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宏观事件

全球市场动态及趋势分析

全球重大事件

乌克兰和平进程动态

• 美乌日内瓦会谈： 美国与乌克兰在日内瓦就美国提出的和平计划举行会谈，并草拟了更新版框架协议。原有的28点计划已被大幅修改和精简至19点，乌方称新草案与旧版几乎没有相似之处，更具可行性。
• 关键分歧： 乌克兰领土问题、安全保障及俄罗斯冻结资产使用等关键敏感议题被暂时搁置，将由泽连斯基与特朗普直接商讨。白宫确认总统特朗普本周无与乌克兰总统泽连斯基的会晤安排。
• 各方立场：
  • 俄罗斯： 拒绝了欧洲提出的和平方案，称其“不具建设性”，但表示美国提出的方案原则上可作为最终和平方案的基础。普京与土耳其总统埃尔多安通话讨论了该方案。
  • 欧洲： 对美国方案逐条提出修改意见，对领土、安全等问题表达异议。德国总理认为协议难以在27日前敲定。
  • 乌克兰： 总统泽连斯基表示将与特朗普直接磋商敏感议题，并敦促民众警惕未来几天的空袭威胁。基辅市随后发布了导弹来袭的紧急警报，并启动防空系统，应对俄罗斯的导弹及无人机袭击，显示战事仍在持续。

中美高层互动

• 中国国家主席习近平与美国总统特朗普通电话，双方肯定了釜山会晤后中美关系的稳定向好势头。习近平重申了在台湾问题上的原则立场，强调台湾回归中国是战后国际秩序的重要组成部分。特朗普表示完全赞同习近平对两国关系的看法，并理解台湾问题对中国的重要性。

美国与委内瑞拉紧张局势

• 美军参联会主席赴加勒比地区视察，引发外界对美可能对委采取军事行动的担忧。巴西总统卢拉对此表示“密切关注”。
• 美国将委内瑞拉所谓“太阳集团”列为“外国恐怖组织”，委方强烈谴责，称该组织根本不存在，并指责美国意图以此为借口进行军事部署和政权更迭。
• 政策转向可能： 有报道称，美国总统特朗普正考虑改变对委策略，计划与委总统马杜罗建立直接对话渠道。

中欧关系动态

• 全国人大常委会副委员长肖捷率团访问保加利亚，与保方高层举行会谈，强调深化“一带一路”合作及推动中保、中国-中东欧和中欧关系发展。保方重申恪守一个中国原则，并愿拓展务实合作。

中东局势

• 中国常驻联合国代表在安理会发言，强调实现加沙地带持久停火是优先任务，并对冲突仍在发生表示关切。以色列政府宣布将引进数千名自称为“玛拿西支派”后裔的印度移民，以加强其北部边境地区。阿布扎比国家石油公司（ADNOC）将成立新公司管理加沙高含硫气田。

日本加强加密资产监管

• 为应对资产流出事件，日本金融厅计划要求加密资产交易所强制设立责任准备金，以在发生安全事故时迅速补偿用户，旨在强化投资者保护。

其他地区动态

• 欧洲： 欧盟强硬拒绝美国提出的以放宽数字监管换取钢铝关税减免的建议。德国11月商业景气指数环比下降。
• 苏丹： 快速支援部队（RSF）宣布单方面实施为期三个月的人道主义停火，以响应国际社会呼吁。

美国重大事件

政治与政策

• 人工智能国家战略： 特朗普签署行政令，启动名为“创世使命”的人工智能发展计划，旨在整合联邦科研资源（如能源部下属国家实验室的数据集与超算设施），加速AI在医药、能源等领域的科研突破。
• 司法动态： 美国一名联邦法官驳回了对前联邦调查局（FBI）局长詹姆斯·科米的刑事起诉，理由是提起诉讼的检察官任命不合法。
• 医疗政策： 白宫官员正考虑将《平价医疗法案》（ACA）中的强化补贴延长两年，该消息提振了相关医疗保险公司股价。美国食品和药物管理局（FDA）批准了诺华公司开发的基因疗法Itvisma，用于治疗一种罕见的肌肉疾病（脊髓性肌萎缩症），该疗法定价高达259万美元。
• 潜在政策变动：消息称，特朗普政府计划重新审查拜登执政时期接收的难民。
• 加密货币领域监管与诉讼并行：币安（Binance）因涉嫌促成与恐怖主义相关的资金流动而被哈马斯恐袭事件的受害者起诉。另一方面，美国证券交易委员会（SEC）就ENERGY代币向Fuse Energy出具了“不采取行动函”，为特定类型的实用型代币发行提供了监管清晰度。

企业与科技

• 人工智能竞赛：
  • 亚马逊宣布将投资高达500亿美元，为美国政府机构扩展AI和超级计算基础设施，并另投资150亿美元在印第安纳州建设新的数据中心园区。
  • 谷歌的Gemini 3 Pro模型热度持续攀升，推动其股价大涨，市值逼近4万亿美元。
  • 特斯拉CEO马斯克称即将完成最新人工智能芯片A15的研发。
  • 阿里巴巴的千问App公测一周用户数破千万，提振了公司股价。
• 企业合作与动态：
  • 贝莱德集团与金融科技公司AccessFintech建立战略合作伙伴关系。
  • 诺和诺德因其阿尔茨海默病药物试验失败，股价暴跌。汇丰银行将其评级下调至“持有”。
  • 特斯拉的全自动驾驶（FSD）系统遭其监管机构荷兰车辆管理局（RDW）否认曾承诺批准。
  • 百度获摩根大通上调评级至“增持”，股价上涨。

经济与央行动态

美联储政策转向信号

• 降息预期飙升： 市场对美联储12月降息25个基点的概率已升至81%以上。
• 官员明确表态：
  • 美联储理事沃勒（热门主席候选人）明确表示，基于劳动力市场疲软和通胀放缓的数据，足以支撑12月降息25个基点。
  • 旧金山联储主席戴利也公开支持12月降息，她警告就业市场突然恶化的风险已超过通胀意外飙升的风险，且更难控制。鉴于她与美联储主席鲍威尔的立场通常一致，此番言论对市场预期产生了显著影响。

全球央行与经济数据

• 以色列央行： 开启降息周期，将基准利率从4.5%下调至4.25%，为2024年1月以来首次。此举主要因地缘政治风险和通胀压力缓和。
• 欧洲央行： 行长拉加德表示，AI技术革命可能为欧洲带来每年高达1.3个百分点的生产力增长。
• 美国经济数据： 申领失业救济金人数创近四年来新高，达197.4万人。感恩节期间食品成本有所下降。美国经济分析局宣布，原定于11月26日发布的第三季度GDP修正值报告将改期至12月23日发布，这将是评估美国经济健康状况的重要指标。
• 中国经济数据与政策预期： 10月份增值税发票数据显示，高端制造、创新产业、数实融合三大领域保持稳健增长，高技术产业销售收入同比增长13.6%。业内专家分析，中国央行连续加量续作MLF，维持市场流动性充裕。预计年底前后可能实施新一轮降准，并出台更多稳增长政策，以巩固经济运行态势。

全球燃气轮机景气度上行

• 据华泰证券分析，因能源政策、中东油转气及AI电力需求等多重因素推动，2025年三季度全球燃气轮机新增订单同比大增95%，行业景气度持续走高。

股市动态

市场总体表现

• 美股大幅反弹： 美股三大指数周一集体收涨，纳斯达克指数涨幅达2.69%，标普500指数涨1.55%，道琼斯指数涨0.44%。
• 欧洲股市普涨： 欧洲斯托克600指数上涨0.31%，德国DAX指数上涨0.70%。
• 市场情绪与风格： 恐慌指数VIX日内跌幅达10%，但华尔街恐惧与贪婪指数为13，仍处于“极度恐惧”区间。隔夜华尔街科技股反弹，带动日经指数期货在新加坡交易所开盘大幅上涨。分析师认为，当前市场处于“纠结期”，建议以均衡配置（如金融、顺周期化工）对冲科技股震荡风险，但长期看市场风格将重新聚焦科技板块。

板块与个股

• 领涨板块： 美股半导体ETF领涨2.43%，科技行业、网络股指数ETF涨幅居前。
• 热门中概股普涨： 纳斯达克金龙中国指数收涨2.82%。百度、阿里巴巴、哔哩哔哩等均录得较大涨幅。
• 个股异动：
  • 科技股强势： 博通收涨超11%，谷歌、特斯拉均涨超6%。
  • 医疗保健股分化： 因白宫考虑延长ACA补贴，奥斯卡健康暴涨20.9%；而诺和诺德因新药试验失败暴跌9.6%。
  • 国防股承压： 随着美乌和平框架取得进展的报道，欧美国防股走弱。

货币市场

• 美元承压： 受美联储12月降息预期急剧升温影响，美元吸引力被削弱。摩根士丹利策略师认为美元存在下行风险。
• 英镑（GBP）：市场对英镑情绪似乎过于悲观。分析认为，若即将公布的英国预算案未加剧财政担忧，英镑兑美元和欧元可能出现释压性反弹。
• 美元兑日元： 该货币对上涨，一度触及157.00关口，最新报156.93，较上周五东京收盘时的157.10略有走强。

贵金属市场

• 黄金价格飙升： 现货黄金强势突破4100美元/盎司关口，日内涨幅达1%以上，显示出温和的避险需求或对降息预期的反应。主要驱动力是美联储降息预期升温，导致美元走弱和美债收益率下降。美国银行发布报告预测，金价在2026年有望攀升至5000美元。
• 其他贵金属： 现货白银涨幅超2%，突破51美元/盎司。现货铂金突破1540美元/盎司，现货钯金突破1400美元/盎司，均录得显著上涨。

大宗商品市场

• 原油价格上涨： WTI原油期货日内涨幅超1%，报58.64美元/桶；布伦特原油期货同样上涨，触及63.00美元/桶关口。俄乌地缘政治的不确定性限制了油价的潜在跌幅。
• 航运指数新高： 波罗的海干散货指数（BDI）创下近两年来新高，显示全球航运需求强劲，其中大型船舶运费是核心驱动力。
• 能源相关趋势：全球燃气轮机需求强劲，预示着天然气作为发电燃料的需求持续旺盛。同时，绿色甲醇作为航运脱碳的替代燃料，其远期需求潜力明确，相关产能正在加速布局。

重要人物言论

美联储鸽派立场强化，地缘政治局势复杂多变

美联储官员释放明确宽松信号，12月降息预期飙升

• 美联储理事沃勒（Christopher Waller）：于11月24日明确表态支持在12月的会议上降息25个基点。他指出，当前的民间部门数据显示美国劳动力市场正在持续走弱，同时通胀有望放缓，这为启动降息提供了充分理由。不过，他也强调1月份的降息存在不确定性，后续决策将完全依赖于经济数据。
• 旧金山联储主席戴利（Mary Daly）：同样在11月24日公开支持12月降息。她警告称，当前就业市场突然恶化的“非线性”风险已超过通胀意外飙升的风险，且前者更难以控制。戴利认为，美联储不应因担心未来可能需要逆转政策而推迟降息。尽管她今年没有货币政策投票权，但她很少在公开场合与美联储主席鲍威尔持不同意见，她的表态对解决委员会内部分歧可能发挥关键作用。
• 市场预期迅速升温：受官员表态影响，CME“美联储观察”工具显示，市场预测美联储12月降息25个基点的概率已从上周五的约40%飙升至11月25日的**81%**。

美国政府动向：聚焦AI发展、中美关系与地缘斡旋

• 人工智能“创世使命”计划：11月24日，美国总统特朗普签署行政命令，正式启动名为“创世使命”的AI发展计划。该计划旨在通过大规模整合联邦科研资源（被形容为“自阿波罗计划以来最大规模整合”）来加速科学研究进程，要求能源部等机构全面部署AI技术，并向研究者与私营企业开放政府科研数据及计算基础设施。
• 中美关系：11月24日晚，国家主席习近平同美国总统特朗普通电话。
  • 基调：双方肯定了釜山会晤以来中美关系总体稳定向好的势头，认为“合则两利、斗则俱伤”是经过实践验证的常识。
  • 台湾问题：习近平阐明了中方在台湾问题上的原则立场，强调台湾回归中国是战后国际秩序的重要组成部分。特朗普表示，美方理解台湾问题对于中国的重要性。
  • 乌克兰危机：习近平强调中方支持一切致力于和平的努力。
• 乌克兰和平计划：
  • 白宫表态：白宫发言人莱维特称美乌会谈“富有成效”，仅在少数要点上存在分歧。他强调，最终和平方案必须获得乌克兰与俄罗斯的共同认可，并透露特朗普一直在向双方施压。同时，他表示特朗普本周没有与泽连斯基会晤的安排。
  • 美方施压：市场消息显示，美国向乌克兰施压，要求其在日内瓦会谈中接受相关协议。
• 对委内瑞拉政策：
  • 军事动态：美军参谋长联席会议主席丹·凯恩赴加勒比地区视察美军，引发外界对美可能对委采取更大规模军事行动的猜测。Flightradar24数据显示，有美军轰炸机编队飞越委内瑞拉北部空域。
  • 外交转向：据AXIOS报道，特朗普正考虑改变对委政策，准备与委内瑞拉总统马杜罗建立直接对话渠道，这可能标志着重大策略转向。
  • 制裁行动：美国政府将委内瑞拉所谓“太阳集团”列为“外国恐怖组织”。委内瑞拉外长对此强烈谴责，称该组织根本不存在，是美方为军事部署寻找借口。
• 医疗政策：白宫官员正考虑将《平价医疗法案》（ACA）中的强化补贴延长两年。
• 司法动态：美国一名联邦法官驳回了对联邦调查局前局长詹姆斯·科米的刑事起诉，理由是检察官任命不合法。白宫表示该裁决“史无前例”，司法部将提出上诉。
• 潜在政策动向：有消息称，特朗普政府计划重新审查拜登执政时期接收的难民。
• 美国证券交易委员会（SEC）：就 Fuse Energy 的原生实用型代币 Energy Dollar (ENERGY) 出具了不采取行动函 (No-Action Letter)。SEC 部门表示，若 Fuse 依据其律师意见书所述方式发行并销售代币，将不会向 SEC 建议采取执法行动。

欧洲及其他地区官方动态

• 欧盟对美贸易立场：欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇表示，已具备就美国钢铁关税问题展开谈判的条件。然而，欧盟反垄断负责人明确拒绝了美国商务部长提出的以“放宽数字领域监管”换取“降低钢铝关税”的提议，强调“欧洲的数字准则不容谈判”。
• 欧洲央行（ECB）：行长拉加德表示，若欧洲AI发展能复刻20世纪20年代电力普及的进程，年生产力增长有望提升约1.3个百分点。
• 乌克兰方面：
  • 计划内容更新：乌克兰官员透露，原有的28点和平计划已不复存在，经过日内瓦会谈后，条款已被精简修订为19点。总统泽连斯基确认，新框架更具可行性，他将就敏感议题与特朗普总统直接磋商。
  • 谈判路径：乌克兰外交部表示，和平计划中涉及欧盟和北约的议题可能会被纳入独立的谈判轨道。
• 俄罗斯方面：总统助理乌沙科夫明确表示，欧洲提出的和平方案“不具建设性且损害俄利益”，俄方予以拒绝。但在与土耳其总统埃尔多安的通话中，俄总统普京指出，美国提出的和平方案原则上可以成为最终和平方案的基础。
• 德国方面：总理默茨表示，预计美国提出的乌克兰和平计划无法在本月27日前最终敲定，并强调任何影响欧洲利益的决定都不应在没有欧盟参与的情况下作出。
• 以色列央行：11月24日宣布将基准利率从4.5%下调至4.25%，为2024年1月以来首次降息。主要原因是加沙停火后地缘政治风险缓解，以及通胀率稳定在1-3%的目标区间内。央行行长表示，当前经济状况适合降息。
• 中国高层外交：全国人大常委会副委员长肖捷访问保加利亚，表示中方愿推动中保、中国－中东欧和中欧关系发展。保方表示将恪守一个中国原则。中国常驻联合国代表傅聪在安理会发言，强调实现加沙地带持久停火是优先任务。
• 日本加强监管：据日经新闻报道，日本金融厅计划要求加密资产交易所强制设立责任准备金，以强化投资者保护。

重要经济数据与官方报告

• 中国：新华社援引最新增值税发票数据报道，2025年10月，中国高端制造、创新产业、数实融合三大领域保持稳健增长。其中，装备制造业销售收入同比增长7.3%，高技术产业销售收入同比增长13.6%。
• 美国：
  • GDP报告：美国经济分析局（BEA）宣布，原定11月26日发布的第三季度GDP修正值报告将被取代，第三季度GDP初值将于12月23日发布。
  • 就业数据：申领失业救济金的人数已达197.4万，创下近四年来最高纪录。本年度以来裁员总数已达到103.9万人。
• 德国：德国慕尼黑经济研究所数据显示，11月商业景气指数从88.4点下滑至88.1点，连续第二个月走低。

企业事件

美国股市主要企业动态

科技与人工智能

亚马逊 (Amazon)

• AI与超算基础设施投资：宣布将投入高达500亿美元，为美国政府机构扩展人工智能和超级计算基础设施。该投资计划将于2026年动工，旨在为亚马逊云科技（AWS）的最高机密级、机密级以及政府云（GovCloud）各区域新增近1.3吉瓦的计算能力。
• 印第安纳州数据中心：宣布在印第安纳州北部投资150亿美元建设新的数据中心园区，以推动人工智能技术创新。该项目预计将创造1100个就业岗位。
• 卫星互联网业务：其卫星互联网服务在法国遭遇法律挑战。法国某工会就监管机构向亚马逊授予无线电频谱的决定向最高行政法院提起诉讼。

谷歌 (Google)

• AI产品热度：旗下人工智能模型Gemini 3 Pro热度持续攀升。
• AI芯片合作：据The Information报道，Meta正在与谷歌洽谈，考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU（张量处理单元）用于其数据中心，目标在2027年落实。

特斯拉 (Tesla)

• AI芯片研发：首席执行官马斯克透露，公司即将完成最新一代人工智能芯片A15的研发。
• 全自动驾驶（FSD）系统监管：其监管机构荷兰车辆管理局（RDW）否认曾承诺批准特斯拉的全自动驾驶（FSD）系统。

微软 (Microsoft)

• 自研小型语言模型：宣布推出其首款专为计算机使用而设计的自主小型语言模型FARA-7B，该模型已在Microsoft Foundry和Hugging Face平台提供。
• AI模型集成：宣布在其Microsoft Foundry平台中引入人工智能初创公司Anthropic发布的最新模型Claude Opus 4.5。

苹果 (Apple)

• 部门重组与裁员：在其销售部门进行了罕见的裁员，已通知数十名员工，此举旨在精简向企业、学校和政府提供产品的方式。

OpenAI

• 新功能上线：宣布将在ChatGPT中提供购物搜索功能，初期该功能仅对ChatGPT专业版用户开放，旨在为假日购物季提供支持。

Anthropic

• 新模型发布：发布了其最新的升级版AI模型Claude Opus 4.5，该模型在编程、电子表格处理和财务分析等企业工作流程方面能力得到提升。该模型已在亚马逊Bedrock、谷歌Vertex AI和微软Foundry等多个云平台上线。

涂鸦智能 (Tuya Inc.)

• 2025 年第三季度财报：公司公布，2025 年第三季度总收入为 8250 万美元，同比增长约 1.1%。净利润为 1500 万美元，而 2024 年同期则为净亏损 440 万美元。截至 2025 年 9 月 30 日，公司的现金、现金等价物及短期和长期投资总额为 10.265 亿美元。

Coinbase

• 新代币上线：公司宣布将于 2025 年 11 月 25 日上线 Fluid (FLUID) 和 World Mobile Token (WMTX) 的现货交易。
• 平台业务：在 Coinbase 上完成的 Monad (MON) 代币销售中，共有 85,820 名参与者承诺出资 2.69 亿美元。

币安 (Binance)

• 面临重大诉讼：公司被 10 月 7 日哈马斯恐怖袭击事件的受害者起诉。一份长达 284 页的诉状称，币安在明知的情况下，促成了超过 10 亿美元与恐怖主义有关的加密货币流动，并指控其即使在 2023 年认罪之后，仍然允许哈马斯等组织转移资金。

半导体行业

• 行业ETF表现：美股盘初，半导体ETF领涨2.43%，显示出市场对该行业的积极情绪。

金融行业

贝莱德集团 (BlackRock)

• 战略合作：正式宣布与金融科技公司AccessFintech建立战略合作伙伴关系，具体投资条款未披露。

摩根大通 (JPMorgan Chase)

• 评级调整：将百度(BIDU.O)的投资评级从“中性”上调至“增持”。报告指出，市场严重低估了百度的AI转型速度，预计其昆仑芯片明年销量可能增长6倍，从而驱动云业务增长61%。

美国银行 (Bank of America)

• 大宗商品展望：发布最新报告，预测黄金价格在2026年有望攀升至每盎司5000美元。同时上调了铜、铝、银和铂金在2026年的价格预期。

高盛集团 (Goldman Sachs)

• 天然气价格预测：最新研报预测，欧洲基准TTF天然气价格预计将从2026年的每兆瓦时29欧元降至2027年的20欧元。

摩根士丹利 (Morgan Stanley)

• 美元走势分析：策略师发布报告称，因美国9月份失业率上升支持了12月再次降息的预期，美元可能会下跌，尤其对风险敏感型货币存在下行风险。

美国银行业整体情况

• 三季度业绩：美国银行业第三季度净收入同比增长超过13%，达到793亿美元。

芝加哥商业交易所 (CME)

• 国债未平仓合约：数据显示，美国国债未平仓合约数量已达到3500万份，创下历史最高纪录。

Exodus Movement

• 公司并购：作为一家在美国上市的加密钱包公司，Exodus Movement 宣布以 1.75 亿美元收购 W3C Corp，该公司旗下拥有加密卡与支付业务 Baanx 和 Monavate。此次交易的资金来源于公司自有资金以及一笔由 Galaxy Digital 提供、以比特币作为抵押的融资。交易预计在 2026 年完成。

Ondo Finance

• 业务投资与合作：公司宣布向 Figure 的收益型稳定币 YLDS 投资 2500 万美元。此举旨在增强其旗舰代币化基金 OUSG 的收益来源并提升多元化配置。OUSG 目前的管理资产总值（TVL）超过 7.8 亿美元，其底层资产已配置了贝莱德（BlackRock）、富达（Fidelity）、富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）等机构的产品。

Fuse Energy

• 监管进展：公司宣布其基于 Solana 区块链的原生代币 ENERGY 获得了美国证券交易委员会（SEC）公司财务部出具的“不采取行动函”（No-Action Letter）。这意味着在特定条件下，SEC 将不会建议对其代币发行采取执法行动。

Galaxy Research

• 行业研究报告：针对媒体报道的“280 亿美元加密非法交易”，Galaxy Research 发文反驳，指出该数据严重失真。报告称，280 亿美元仅占 2024 年至今比特币、以太坊、USDC 和 USDT 交易所总流入量 5.3 万亿美元的 0.52%。2024 年加密非法交易量仅占链上交易量的 0.14%–0.4%，远低于联合国估算的传统金融体系每年 8000 亿至 2 万亿美元的洗钱规模。

医疗健康

诺和诺德 (Novo Nordisk)

• 药物试验失败：其用于治疗阿尔茨海默病的口服药物试验宣告失败。受此消息影响，汇丰银行将其投资评级从“买入”下调至“持有”，目标股价也从445丹麦克朗下调至300丹麦克朗。

诺华 (Novartis)

• 新药获批：美国食品和药物管理局（FDA）已批准诺华公司开发的基因疗法 Itvisma。该疗法用于治疗两岁及以上的脊髓性肌萎缩症（SMA）患者。Itvisma 的批发价为 259 万美元，是第一种也是唯一一种适用于该广泛人群的基因替代疗法。其旧疗法 Zolgensma 此前被批准用于治疗两岁以下的 SMA 患者，批发价为 210 万美元。

医疗保险公司

• 政策利好：因白宫计划提议将《平价医疗法案》中即将到期的补贴延长两年，奥斯卡健康(Oscar Health)、Centene、Molina Healthcare等医疗保险公司股价受到提振。

其他行业动态

通用电气 (General Electric)

• 工厂投资：旗下航空集团已向西杰斐逊工厂投入5300万美元资金，用以支持发动机生产。

康卡斯特 (Comcast)

• 数据泄露罚款：因其供应商数据泄露导致23.7万名客户的个人信息遭泄露，美国联邦通信委员会决定对其处以150万美元的罚款。

Shopify

• 平台监管问题：美国加利福尼亚州总检察长表示，已查明当前在Shopify平台上托管的29个非法电子烟网站，并呼吁其加强监管。

宝马 (BMW)

• 产品策略：正在考虑生产增程式电动汽车，可能为宝马X5、宝马7系轿车等高端车型推出增程式版本。

股票市场

美股市场回顾：降息预期升温，科技股引领市场强劲反弹

宏观经济与政策动态

• 美联储官员释放降息信号：旧金山联储主席戴利（Daly）和美联储理事沃勒（Waller）均明确表态支持在12月降息。戴利认为就业市场突然恶化的风险更大，沃勒则指出劳动力市场疲软和通胀放缓的数据为降息提供了充分理由。
• 降息概率：据CME“美联储观察”，美联储12月降息25个基点的概率从上周五的约40%飙升至82.9%。
• 关键经济数据预告：美国经济分析局将于12月23日发布美国第三季度GDP数据。
• 地缘政治与外交动向：
  • 美国就结束俄乌冲突提出的新计划在与乌克兰会谈后被修改并缩减为19点。
  • 美国白宫表示，总统特朗普本周没有与乌克兰总统泽连斯基会晤的安排。
  • 消息人士称，特朗普政府计划重新审查拜登执政时期接收的难民。

主要股指表现

• 开盘情况：道琼斯工业平均指数（DJIA）开盘上涨0.2%，标普500指数（S&P 500）上涨0.6%，纳斯达克综合指数（Nasdaq Composite）上涨1.0%。
• 日内走势：
  • 纳斯达克综合指数：表现强势，日内接连突破多个重要关口，最高触及22900.00点，最高涨幅达2.83%。
  • 标普500指数：日内涨幅一度达到1.00%，突破6700.00点关口。
  • 道琼斯工业平均指数：走势相对震荡，盘中多次突破46400.00点和46500.00点，但也曾跌破46300.00点，日内一度转跌。
• 收盘情况（或尾盘数据）：
  • 纳斯达克综合指数：收涨2.69%，报22872.01点。
  • 标普500指数：收涨1.55%，报6705.12点。
  • 道琼斯工业平均指数：收涨0.44%，报46448.27点。

板块与行业动态

• 行业ETF表现：美股盘初呈现分化，半导体ETF领涨2.43%，网络股指数ETF、科技行业ETF、生物科技指数ETF及可选消费ETF涨幅居前，而能源业ETF则逆势下跌。
• 收盘板块表现：
  • 标普500指数的11个板块中，电信板块收涨3.94%，信息技术/科技板块涨2.49%，可选消费板块涨1.86%。
  • 能源板块收跌0.32%，日用消费品板块跌1.32%。
  • 费城半导体指数收涨4.63%，报6703.199点。

焦点个股

• 上涨个股：
  • 医疗保健股：因白宫考虑将《平价医疗法案》补贴延长两年，相关股票大涨。Oscar Health (OSCR) 涨20.9%，Centene (CNC) 涨8.5%，Molina Healthcare (MOH) 涨6.7%。
  • **Novartis (NVS)**：美国FDA批准了其治疗罕见肌肉疾病的基因疗法Itvisma，批发价高达259万美元。
  • 科技巨头：谷歌 (GOOGL) 因Gemini 3 Pro热度持续，收盘大涨6.31%。特斯拉 (TSLA) 因马斯克称将完成最新AI芯片研发，收盘涨6.82%。
  • 芯片股：博通 (AVGO) 收盘大涨11.2%，美光科技 (MU) 涨8%，AMD (AMD) 涨5.9%。
  • 中概股：普遍上涨，纳斯达克金龙中国指数收涨2.82%。阿里巴巴 (BABA) 因千问App用户破千万，收盘涨5.10%。百度 (BIDU) 在摩根大通上调评级后上涨7.7%。文远知行 (WeRide) 收涨14.72%，小马智行 (Pony.ai) 涨12.51%。
  • 其他：Shopify (SHOP) 股价涨幅接近5%。Coinbase (COIN) 宣布将上线Fluid (FLUID) 和 World Mobile Token (WMTX) 现货交易。Exodus Movement (EXOD) 宣布以1.75亿美元收购W3C Corp。
• 下跌个股：
  • **诺和诺德 (NVO)**：因阿尔茨海默病药物试验失败，股价大跌9.6%。

市场情绪与波动性

• 华尔街恐惧与贪婪指数：为13，处于“极度恐惧”区间。
• 恐慌指数VIX：当日内跌幅达10.0%，报21.12。
• 国际市场情绪：日经指数期货在新加坡交易所开盘上涨 535 点，报 49535 点。早盘交易中，日本日经平均指数期货上涨 1.6%。

大宗商品与外汇市场

• 贵金属：
  • 现货黄金：日内大幅上涨，接连突破多个关口，尾盘报4138.26美元/盎司，日内涨幅约1.80%。
  • 现货白银：日内涨幅一度达到2.00%，突破51.00美元/盎司关口。
  • 现货铂金：日内涨幅超2%，突破1540.00美元/盎司。
  • 现货钯金：日内涨幅超2.3%，突破1400.00美元/盎司。
• 原油：
  • WTI原油：日内涨幅达1.64%，突破59.00美元/桶。
  • 布伦特原油：日内涨幅达1.01%，突破63.00美元/桶。
• 外汇：
  • **美元兑日元 (USD/JPY)**：盘中触及157.00关口，日内涨0.40%。

分析师评级与展望

• **摩根大通 (JP Morgan)**：将百度 (BIDU) 评级从“中性”上调至“增持”。
• **汇丰银行 (HSBC)**：将诺和诺德 (NVO) 的投资评级从“买入”下调为“持有”，目标股价由445丹麦克朗下调至300丹麦克朗。
• **美国银行 (Bank of America)**：最新研报预测，黄金价格在2026年有望攀升至每盎司5000美元。
• **摩根士丹利 (Morgan Stanley)**：策略师称美元可能因12月降息前景而下跌。
• **高盛 (Goldman Sachs)**：预测欧洲基准TTF天然气价格到2027年有望降至每兆瓦时20欧元。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态

市场价格与情绪

• 价格显著反弹：受亚马逊AI投资等消息提振，加密市场情绪回暖。BTC（比特币）价格连续突破87,000美元、88,000美元及89,000美元关口，24小时涨幅达到1.29%-2.55%不等。ETH（以太坊）突破2,900美元，24小时涨幅达4.03%。
• 市场情绪复杂：尽管价格反弹，但市场情绪依旧复杂，有描述称币圈“阴谋论满天飞”。华尔街恐惧与贪婪指数为13，处于“极度恐惧”区间。
• 巨鲸动向：曾精准做空获利2亿美元的巨鲸斥资4000万美元做多ETH，当前持有价值4450万美元的ETH多头头寸。“麻吉大哥”再次向HyperLiquid存入约50万USDC，并加仓做多ETH。
• 分析师观点：摩根大通上调了专注于AI基础设施的比特币矿企Cipher Mining和CleanSpark的评级，但下调了MARA与Riot的目标价。TD Cowen指出，MicroStrategy的比特币溢价正回落至“加密寒冬”期间的低点。

交易所交易产品 (ETPs & ETFs) 动态

• 资金持续外流：比特币ETF遭遇“至暗时刻”，单月资金流出额达35亿美元，创上市以来最差表现。最近一周，加密数字货币ETP资金外流17.7亿美元；过去一个月，投资者从加密货币ETP赎回43.2亿美元。尽管如此，过去一年仍累计流入533亿美元，当前资产规模为1609亿美元。
• 新产品上市：
  • 灰度（Grayscale）在NYSE Arca推出Grayscale XRP Trust ETF，股票代码为GXRP。该ETF目前持有约601.7万枚XRP，资产管理规模超1160万美元。
  • 富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）的XRP现货ETF（XRPZ）也在纽约证券交易所Arca平台上线。

监管、法律及行业研究

• Binance 因涉嫌恐怖主义融资遭起诉：10月7日哈马斯恐怖袭击事件的受害者对 Binance 提起诉讼，声称该交易所在知情的情况下，促成了超过10亿美元与恐怖主义有关的加密货币流动。长达284页的诉状指出，即使在2023年认罪之后，Binance 仍充当非法活动的避风港，允许哈马斯、真主党等组织转移资金。
• 美国 SEC 对 Fuse Energy 的 ENERGY 代币出具“不采取行动函”：Fuse Energy 宣布，美国证券交易委员会（SEC）就其基于 Solana 区块链构建的能源网络原生代币 Energy Dollar (ENERGY) 出具了不采取行动函。SEC 表示，若 Fuse Energy 按照其律师意见书所述方式发行并销售代币，将不会建议采取执法行动。
• Galaxy Research 驳斥“280亿美元加密非法交易”报道：Galaxy Research 发文指出，《纽约时报》与 ICIJ 的相关报道严重失真。报告称，280亿美元仅占2024年至今 BTC、ETH、USDC、USDT 总计5.3万亿美元交易所总流入量的0.52%，远低于联合国估算的传统金融每年8000亿至2万亿美元的洗钱规模。
• 日本计划强制加密交易所设立责任准备金：据日经新闻报道，日本金融厅计划要求加密资产交易所强制设立责任准备金，以在事故发生时能迅速补偿用户，旨在进一步加强投资者保护。
• 美国参议员指责摩根大通：参议员Cynthia Lummis指责摩根大通的政策破坏了传统银行的信任，并将数字资产行业推向海外。

企业与机构动向

• **贝莱德 (BlackRock)**：其钱包地址在两小时内新增2,269枚BTC和10,629枚ETH。
• Circle：在以太坊链上新铸造了1亿枚USDC。
• Tether：增持了超过100万股视频平台Rumble（RUM）的股票，价值约575万美元，推动Rumble股价上涨超14%。
• Exodus Movement：美国上市的加密钱包提供商Exodus以1.75亿美元收购了加密卡与支付公司Baanx和Monavate的母公司W3C Corp。
• Ondo Finance：向Figure的收益型稳定币YLDS投资2500万美元，以增强其代币化基金OUSG的收益来源。OUSG目前总锁仓价值（TVL）超过7.8亿美元。
• Berachain 融资争议：Berachain 被披露在2024年的B轮融资中，曾给予 Brevan Howard 旗下的 Nova Digital 一项2,500万美元的“退款权”，该条款未向其他投资者披露，引发争议。
• 抢劫案件：发生一起入室抢劫案，四名袭击者抢走了价值160万美元的比特币。

交易所与平台新闻

• **币安 (Binance)**：
  • 币安合约将于2025年11月28日17:00下架并自动清算PONKEUSDT、SWELLUSDT和QUICKUSDT的U本位永续合约。
  • 平台上的Monad（MON）盘前合约将转换为标准永续合约。
• Coinbase：
  • 宣布将上线Monad（MON）永续合约，并已启用MON代币的发送和接收功能，最低存款额为1.5 MON。
  • 将上线Fluid (FLUID) 和 World Mobile Token (WMTX) 现货交易。
  • 表示Aergo (AERGO) 已迁移至House Party Protocol (HPP)，平台不会代表客户执行迁移。

新项目与代币

• **Monad (MON)**：主网正式上线。根据其代币经济模型，MON总供应量的50.6%最初将被锁定，包括团队、投资者和国库的代币，解锁将于2026年下半年开始。此前在 Coinbase 完成的 MON 代币销售中，共有85,820名参与者承诺出资2.69亿美元。

衍生品市场数据

• **芝商所 (CME)**：
  • 加密期货与期权在11月21日的日交易量达到79.5万份合约，创下历史新高。
  • 今年以来，CME加密衍生品日均交易量为27.1万份，名义价值120亿美元，同比增长132%。
  • CME比特币期货BTC主力合约报88,940美元，较上周五纽约尾盘涨5.13%。
  • CME以太币期货DCR主力合约报2,969.50美元，涨7.24%。

宏观事件

全球市场要闻：俄乌和平谈判取得进展，美联储降息预期重燃

全球重大事件

• 俄乌冲突谈判现转机：美国与乌克兰代表在日内瓦就美方提出的“28点”和平方案举行了“富有成效”的会谈，并共同起草了一份“更新完善后”的和平框架文本。美方称会谈是“整个接触过程中最具成果的交流”，并表示原定的11月27日最后期限可以灵活调整至下周。俄方表示虽未收到官方消息但对谈判持开放立场，普京与埃尔多安通话后认为该计划可作为调解基础。欧盟官员证实，涉及北约和欧洲自身的问题已从美方计划中移除，谈判取得“建设性进展”。
• 乌克兰立场与后续步骤：乌克兰总统泽连斯基表示正寻求增强而非削弱乌方立场的方案，并可能近期赴美与特朗普总统讨论方案中最敏感的领土问题。他划定了领土、主权和国防力量三条“红线”。欧洲多国领导人对此表示欢迎，但强调和平进程不会一蹴而就，任何方案都需尊重乌克兰主权并有欧盟的全面参与。
• 欧洲新版和平计划：英、法、德三国提出了新版计划，软化了对北约的限制措辞，删除了领土割让条款，并要求俄罗斯支付战争赔款。
• G20峰会美国缺席：在美国政府缺席并抵制的情况下，于南非约翰内斯堡举行的G20峰会通过了《领导人宣言》。加拿大总理表示，尽管美国缺席，但会议共识仍具分量，显示出全球经济重心的转移，多边机制正发挥更大作用。
• 中东局势升级：以色列于11月23日空袭黎巴嫩首都贝鲁特，打死黎巴嫩真主党高级军事指挥官阿里・塔巴塔拜及其他成员，导致地区紧张局势升级。
• 美委关系紧张：美国计划将委内瑞拉“太阳集团”列为恐怖组织。哥伦比亚总统佩特罗表示，美国计划入侵委内瑞拉的真实原因是石油，并重申不支持军事入侵。
• 亚太地缘政治：日本计划在距离台湾仅110公里的与那国岛部署中程防空导弹，中国外交部回应称此举“极其危险”。因近期日本领导人涉台错误言论，中方认为当前不具备举行中日韩领导人会议的条件，日本人气乐队“柚子”也宣布取消亚洲巡演。
• 其他地缘政治动态：苏丹政府拒绝了由美国、沙特等国提出的停火方案，称其为“迄今为止最糟糕的”；法国总统马克龙的民众非常不满率创下56%的记录；匈牙利外长表示将继续推动与中国的经济合作；中法同意深化经济财金领域合作。
• 欧盟对华政策：欧盟计划收紧投资规则，以应对来自中国的竞争和影响。

美国重大事件

• 特朗普政府动态：总统特朗普表示，随着商家为规避关税而进行的“囤货”行为接近尾生，美国的关税收入将“激增”。同时，他继续批评主流电视网络为“激进左翼宣传机构”，并反对其扩张。另据报道，特朗普政府正推进解散教育部的计划。由企业家马斯克领导的“政府效率部（DOGE）”已被解散，其职能由美国人事管理局接管。自DOGE成立以来，美国官方债务已增加2.1万亿美元。
• 特朗普家族财富：据分析，由于加密货币市场暴跌，特朗普家族财富蒸发逾百亿美元，其持有的模因币、矿企股份及媒体公司股价均大幅下跌。
• 民调与外交：CBS/YouGov民调显示，70%的美国民众反对对委内瑞拉采取军事行动。美国参议员兰德·保罗警告称，白宫对委内瑞拉的持续军事行动可能导致特朗普总统的支持率下降。在美加关系方面，加拿大总理表示将在“适当的时候”恢复与美国的贸易谈判。
• 金融系统安全：美国联邦调查局（FBI）正在调查一起针对华尔街银行房地产贷款服务公司的数据被盗事件，该事件可能影响到摩根大通和花旗集团等主要银行。
• 科技巨头能源布局：为满足AI数据中心巨大的能源需求，Meta正在向美国政府申请电力交易许可。包括微软和苹果在内的多家科技公司也在寻求类似许可。

经济重大事件

• 美联储降息预期急剧升温：美联储理事沃勒（Christopher Waller）周一明确表态，基于劳动力市场疲软和通胀可控，他将在12月会议上主张降息。此前，纽约联储主席威廉姆斯也发表了支持降息的鸽派言论。受此影响，市场对美联储12月降息25个基点的概率已飙升至75%左右。美联储将于11月29日进入静默期。
• 全球央行政策分化：
  • 日本：政府顾问称，可动用其充裕的外汇储备积极干预汇市，以缓解日元贬值带来的副作用。日本工会联合会正寻求在2026年实现5%或更高的工资增长，这为日本央行未来加息提供了理由。
  • 新西兰：市场普遍预计新西兰联储将在本周三降息25个基点至2.25%。
  • 韩国：因高家庭债务、通胀压力及韩元疲软，预计韩国央行本周将维持利率不变。
  • 菲律宾：菲律宾央行正考虑在12月份降息。
• 宏观数据与预测：
  • 中国：10月份高技术产业销售收入同比增长13.6%，工业机器人、集成电路销售增长强劲。深圳口岸旅客通关总量突破2.4亿人次，创历史同期最快纪录。
  • 德国：11月Ifo商业景气指数意外降至88.1，低于预期。
  • 加拿大：10月份工厂销售额环比下降1.1%。
  • 新加坡：10月通胀率则加速升至1.2%。
• 产业与公司：
  • 人工智能（AI）：英伟达强劲的季度业绩缓解了市场对AI泡沫的担忧。阿里巴巴旗下AI应用“千问”公测一周下载量破千万，Gartner报告称阿里云在生成式AI领域领先。
  • 并购动态：矿业巨头必和拓宣布不再考虑收购英美资源集团。印尼科技巨头GoTo更换CEO，被视为旨在为与竞争对手Grab的合并清除障碍。
  • 锂电行业：中信证券看好2026年锂电行业供需结构改善，但高盛将赣锋锂业H股评级下调至“卖出”。
  • 可控核聚变：中国启动“燃烧等离子体”国际科学计划，推进“人造太阳”研发，A股相关概念股异动拉升。

短期股票市场

• 整体市场情绪：欧美股市近期表现出边际回暖信号，但分析师普遍认为短期市场仍将以震荡为主。汇丰银行和摩根士丹利策略师对风险资产持乐观态度，认为回调即将结束。
• 美股：股指期货盘前走高，纳指期货涨幅领先。市场情绪受到美联储降息预期重燃的提振，但对AI板块估值过高的担忧与经济数据的不确定性也构成了拉锯。
• 欧股：开盘涨跌不一，市场关注点主要集中在即将公布的英国预算案以及俄乌局势的进展。
• 亚洲股市：
  • 中国A股：市场全天震荡，收盘涨跌不一，但上涨个股超4200只。AI应用、军工装备、可控核聚变板块表现活跃，而锂矿板块全线走弱。
  • 港股：恒生指数与恒生科技指数大幅收高，科技股与汽车股领涨。
  • 韩国股市：高开后因外资抛售而转跌，收盘下跌0.19%。
  • 日本股市：因劳动感恩节休市一日。

货币市场

• 美元：美元指数在六个月高位附近震荡，美联储官员的鸽派言论给其带来下行压力，维持在100.20附近，市场等待本周关键经济数据。
• 日元：表现疲软，兑美元汇率徘徊于十个月低点附近。日本当局加强了口头干预警告，市场高度警惕实际干预行动。
• 韩元：跌至16年新低，引发政府召开紧急会议商讨稳定外汇市场的措施。
• 人民币：兑美元中间价报7.0847，较前一交易日上调28点，汇率保持相对稳定。
• 印度卢比：印度央行疑似在市场进行干预以支撑卢比汇率，卢比兑美元汇率收涨0.28%。
• 英镑/纽元：英镑走势平稳，投资者等待周三的英国预算案。纽元则因新西兰联储降息预期而承压。

重金属

• 黄金：价格波动剧烈，在美联储官员释放明确的鸽派降息信号后，现货黄金价格迅速拉升，盘中接连突破4070美元和4080美元关口。俄乌和平前景可能削弱其避险吸引力，但美联储降息预期为其提供了强劲支撑。中金公司极度看好金价，预测2026年将升至4500美元/盎司。
• 铂金：表现强劲，日内涨幅一度超过2%，接连突破1520、1530及1540美元关口，上涨动力主要来自市场对美联储降息的押注。

大宗商品

• 原油：价格承压下行，美原油交易于58美元/桶以下。市场担忧俄乌若达成和平协议，可能导致对俄制裁放松，从而使大量俄罗斯原油供应重返市场。摩根大通预测，由于供应过剩，布伦特原油价格可能在2027年跌至30-40美元区间。
• 欧洲天然气：价格自2024年5月以来首次跌破30欧元/兆瓦时，充足的供应以及乌克兰和谈取得进展是主要拖累因素。
• 铜：市场出现分歧信号。美国COMEX交易所铜库存激增至历史最高水平，可能对价格构成压力。但瑞银等投行因预期能源转型将导致供应缺口扩大，大幅上调了铜价目标。
• 工业品期货：中国市场开盘普遍下跌，苯乙烯、燃料油等跌幅居前，显示出对全球经济需求的担忧。碳酸锂期货价格持续下跌。

重要人物言论

重点信息摘要：美联储降息信号增强，俄乌和平谈判取得进展

美国联邦储备系统 (Federal Reserve)

• 美联储理事沃勒 (Christopher Waller) 明确支持降息：沃勒明确表示，他将在12月的美联储会议上主张降息。其核心理由是劳动力市场正在疲软，而通胀并非当前的主要问题。他指出，剔除关税影响后的通胀率约为2.4%或2.5%，并预计将开始下降。他认为9月份的就业数据可能会被下调，且没有迹象表明企业即将展开大规模招聘。
• 纽约联储主席威廉姆斯 (John Williams) 释放鸽派信号：威廉姆斯的表态提振了市场对降息的预期，暗示12月可能进一步降息，他的言论被多次引用为推动12月降息概率上升的关键因素。
• 市场降息预期急剧升温：市场对美联储12月降息25个基点的概率大幅攀升，从一周前的42%左右一度跃升至75%。高盛首席经济学家也预计美联储将于12月降息。
• 纽约联储操作显示流动性充裕：纽约联储进行的例行隔夜回购操作未收到任何投标，表明市场短期资金面保持宽松。

美国政府与白宫

• 俄乌和平谈判取得“显著进展”：白宫发布美乌联合声明称，双方在日内瓦就美国提出的“28点计划”举行了“富有成效”的会谈，并共同起草了一份“更新完善后”的和平框架文本。美国国务卿鲁比奥称会谈是“整个接触过程中最具成果的交流”，并暗示最后期限可能顺延。美国总统特朗普表示，预计谈判会有“好结果”。知情人士透露，该计划起源于俄罗斯，是莫斯科的“愿望清单”。
• 特朗普总统关于经济与贸易的表态：
  • 关税政策：特朗普表示，因许多买家为规避关税而“囤货”，导致关税的全部效益尚未显现。他宣称，随着库存饱和，美国将获得“远超历史峰值”的巨额关税收入，并期待最高法院就此作出裁决。
  • 媒体扩张：他明确反对任何电视网络扩张，并点名批评ABC和NBC为“激进左翼的非法宣传机构”。
  • 医保计划：其医保计划将把《平价医疗法案》（ACA）的补贴延长两年。
• 美国政府行政动态：
  • 对委内瑞拉军事行动：CBS新闻/YouGov联合民调显示，70%的美国民众反对对委内瑞拉采取军事行动。参议员兰德·保罗警告称，持续的军事打击可能导致特朗普的支持率下降。
  • 解散教育部：据透露，特朗普政府正在推进解散教育部的计划。
  • “政府效率部(DOGE)”解散：由马斯克领导的DOGE已被解散，其职能由人事管理局接管。
  • 美欧贸易谈判：美国商务部长卢特尼克表示，与欧盟的会谈预计不会就降低钢铝关税达成协议，欧盟需改变其数字法规以换取让步。
  • 对华芯片政策：卢特尼克透露，将由总统特朗普最终决定是否授权向中国出售英伟达的H200 AI芯片。

国际政府与地缘政治

• 欧洲多国就俄乌和平框架表态：
  • 德国：总理默茨强调任何和平方案都不能没有欧洲的支持，不能强迫乌克兰放弃领土。外长瓦德富尔表示，涉及欧洲和北约的问题已从美国计划中移除。
  • 波兰：总理图斯克表示任何协议都不能损害波兰和欧洲的安全。
  • 欧盟：欧洲理事会主席科斯塔称和平谈判出现了新的势头。委员会主席冯德莱恩表示，谈判是前进的坚实基础。
• 俄罗斯方面回应：克里姆林宫表示尚未收到任何官方信息，但对谈判持开放态度。总统普京与土耳其总统埃尔多安通话后认为，美方方案原则上可以成为开展调解工作的基础。
• 乌克兰立场与“红线”：总统泽连斯基表示，正寻求能够增强而非削弱乌方立场的方案。最高拉达主席公布了三条“红线”：不承认领土占领、不放弃自主选择联盟的权利、不接受对其国防力量的限制。
• 韩国政府紧急应对汇率下跌：由于韩元兑美元汇率跌至16年新低，韩国财政部、央行和国民年金公团召开紧急会议，讨论稳定外汇市场的措施。
• 日本考虑干预汇市：日本首相高市早苗的经济顾问表示，日本拥有充足的外汇储备，可以积极干预外汇市场以缓解日元贬值。三位前首相批评现任首相涉台言论损害国家利益。
• 英国聚焦预算案：市场普遍关注本周三将公布的秋季预算案，英国预算责任办公室预计将下调经济增长预测。

国际组织

• **国际货币基金组织 (IMF)**：IMF警告称，波兰的主权债务压力风险已从中等升至中高水平，建议该国实施财政紧缩措施。
• 二十国集团 (G20) 峰会：在南非约翰内斯堡举行的G20峰会，美国政府缺席并抵制。加拿大总理卡尼表示，峰会依然达成共识，说明全球经济重心正在转移。
• **欧洲央行 (ECB)**：在其金融稳定评估中警示，稳定币的快速增长需要密切监控，若被广泛采用可能引入金融稳定风险。

企业事件

今日美股市场重点企业动态

科技与人工智能 (Tech & AI)

• **英伟达 (NVIDIA, NVDA)**：第三季度业绩超预期，收入达570亿美元，同比增长62%。中金公司和招银国际等机构均看好其前景，中金上调目标价14%至228美元。美国商务部长表示，将由特朗普总统决定是否批准向中国出口H200芯片。知名投资人段永平表示不认为英伟达是泡沫。
• **谷歌 (Alphabet, GOOGL)**：发布AI模型Gemini 3，性能超预期。公司计划每6个月将AI算力翻倍。北约与谷歌云签署了价值数百万美元的人工智能主权云协议。Gartner报告显示，谷歌在生成式AI领域位于领导者象限。
• **苹果 (Apple, AAPL)**：知名爆料人否认CEO库克即将卸任的传闻。iPhone Air销量未达预期，生产计划已削减一半。CNN已将其内容从Apple News中移除。
• **Meta Platforms (META)**：正在向美国政府申请电力交易许可，以保障其AI数据中心的能源供应。美国参议员呼吁对Meta平台上的诈骗广告进行调查。内部研究曾发现停用Facebook有助于改善用户心理状态，但研究被中止。
• **阿里巴巴 (Alibaba, BABA)**：旗下AI助手“千问App”公测一周下载量破千万。公司将于11月25日盘前发布财报。
• **百度 (Baidu, BIDU)**：摩根大通将其评级上调至“增持”，目标价从110美元大幅提升至188美元，看好其云与AI业务成为核心增长引擎。
• **特斯拉 (Tesla, TSLA)**：中国官网显示Model Y长续航版交付日期更新为8-13周。CEO马斯克表示将深度参与AI芯片设计，目标每年量产一款新芯片。
• **英特尔 (Intel, INTC)**：其EMIB先进封装技术吸引了苹果、高通、Marvell和联发科等客户的关注，部分原因是台积电产能紧张。
• 工业富联：澄清第四季度经营按计划推进，GB200等AI产品客户需求持续畅旺，未下调利润目标，并将加速推进回购。
• OpenAI：CEO Sam Altman承认谷歌在AI领域的进展可能带来“短期经济逆风”，并正在开发新模型以应对挑战。
• **文远知行 (WeRide)**：第三季度总收入同比增长144.3%，自动驾驶出租车收入增长761.0%。
• **小马智行 (Pony.ai)**：与阳光出行达成战略合作，将共同打造规模化自动驾驶车队。

金融与评级机构

• **摩根大通 (JPM)**：美国房地产企业家Grant Cardone呼吁抵制摩根大通，此前该行警告MicroStrategy若被指数剔除可能面临资金流出。比特币支付公司Strike创始人披露其公司账户被大通银行关闭。
• **高盛 (Goldman Sachs)**：首次覆盖法拉利、宝马、梅赛德斯-奔驰并给予“买入”评级。将赣锋锂业H股评级下调至“卖出”。
• **摩根士丹利 (MS)**：将礼来目标价上调至1290.00美元。将渣打银行评级上调至“增持”。
• **美国银行 (Bank of America, BAC)**：将阿尔贝马尔公司目标价上调至118美元，预计2026年锂市场将出现供应缺口。
• **花旗集团 (C)**：财富主管表示公司今年吸引了创纪录的富裕客户资金流入，并认为美股牛市仍有空间。
• **标普全球评级 (S&P Global Ratings)**：将科威特主权信用评级上调至AA-，将巴林下调至B。
• 法国巴黎银行：宣布将回购高达11.5亿欧元的股份。
• Revolut：在新一轮融资中估值达到750亿美元，英伟达风投部门等参与投资。

生物医药与其他行业

• **礼来 (Eli Lilly, LLY)**：市值在上周五首次达到1万亿美元。摩根士丹利和伯恩斯坦均上调其目标价。
• **诺和诺德 (NVO)**：宣布其用于治疗阿尔茨海默病的口服司美格鲁肽临床试验失败。
• **阿斯利康 (AstraZeneca, AZN)**：计划在美国马里兰州投资20亿美元建设生产设施。
• **拜耳 (Bayer)**：其降低中风风险的药物asundexian在III期临床试验中取得积极数据。
• **必和必拓 (BHP Group, BHP)**：正式宣布不再考虑与英美资源集团进行合并。
• **MicroStrategy (MSTR)**：创始人回应摩根大通警告为“危言耸听”。多家机构在第三季度减持其股票约54亿美元，但新泽西州养老基金增持了仓位。
• 特朗普家族相关资产：因加密资产暴跌，家族财富大幅缩水，旗下项目代币、关联公司股价均下跌。

股票市场

11月24日美股市场动态及关键影响因素

股指期货表现与宏观展望

• 美股期货普涨：市场开盘前，主要股指期货均呈上涨态势，纳斯达克100指数期货一度上涨1.02%，显示出积极的市场情绪。
• 分析师展望：德意志银行预计标普500指数年终目标为8000点；汇丰预测为7500点；摩根士丹利策略师认为美股回调即将结束，预计一年后反弹至7800点。

宏观经济与美联储动态：降息信号明确

• 美联储理事沃勒明确表态：公开表示在12月的会议上将主张降息，理由是劳动力市场疲软且通胀可控。
• 市场降息预期飙升：受沃勒等官员的鸽派言论影响，市场对美联储12月降息25个基点的概率已飙升至75%。
• 经济数据：NABE调查预计美国明年经济增长将提速至2%，但通胀顽固。加拿大10月工厂销售额环比下降1.1%。
• 美国国债：收益率下行，10年期国债收益率报4.045。纽约联储回购操作零成交，显示市场流动性充裕。

重点板块与个股动态

• 大型科技股：盘前普遍上涨，谷歌、特斯拉、亚马逊、英伟达等均走高。
• **中概股 (ADRs)**：盘前普涨，哔哩哔哩、蔚来、阿里巴巴、百度等涨幅居前。
• 分析师评级与市场反应：
  • **百度 (BIDU)**：摩根大通上调评级至“增持”，目标价大幅提升至188美元，盘前上涨3.4%。
  • **礼来 (LLY)**：摩根士丹利与伯恩斯坦均上调其目标价。但受竞争对手诺和诺德阿尔茨海默病药物试验失败影响，盘前一度大跌5.5%。
  • **诺和诺德 (NVO)**：因临床试验失败，盘前股价一度跌超11%。
  • **英伟达 (NVDA)**：中金公司上调目标价至228美元。
  • 欧洲汽车股：高盛首次覆盖宝马、奔驰、法拉利并给予“买入”评级，相关公司股价上涨。
• 其他个股：
  • **阿里巴巴 (BABA)**：旗下AI应用下载量破千万，盘前上涨3.7%。
  • **必和必拓 (BHP)**：宣布放弃收购英美资源集团，股价上涨1.3%。
  • **文远知行 (WeRide)**：第三季度财报强劲，美股盘前涨超7%。

大宗商品与债券市场

• 黄金：对降息预期反应敏感，价格剧烈波动，在沃勒讲话后迅速拉升，突破4080美元/盎司关口。
• 原油：因俄乌和平谈判取得进展，市场担忧供应增加，油价承压下行。WTI原油跌破58美元/桶。
• 铂金：表现强劲，日内涨幅超2%，突破1540美元关口。

地缘政治与全球市场

• 俄乌局势：美国与乌克兰在日内瓦的和平谈判取得“显著进展”，成为市场关注焦点。和平前景削弱了避险需求，导致瑞郎等货币走弱，并使欧洲国防股承压，莱茵金属股价下挫4.6%。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态总结

市场价格与情绪

• 比特币 (Bitcoin) 价格回调后反弹：比特币价格在上周五一度跌超8%至81,000美元下方后，盘中反弹，先后突破87,000美元和88,000美元。分析师认为市场结构仍然脆弱，或在8.5万至9万美元区间盘整。
• 市场情绪极度恐慌：加密货币恐慌贪婪指数当前为20，处于“极度恐慌”状态。
• 加密货币总市值缩水：随着市场回调，加密货币总市值已跌破3万亿美元。

机构资金流与持仓动态

• 机构资金持续流出：上周数字资产投资产品净流出19.4亿美元，连续第四周流出，累计达49.2亿美元。比特币产品流出最多，而XRP产品逆势流入。
• 现货ETF遭遇赎回：上周比特币现货ETF单周净流出12.2亿美元，连续4周净流出；以太坊现货ETF单周净流出5.00亿美元，连续3周净流出。SOL现货ETF则连续4周净流入。
• MicroStrategy (MSTR) 动态：创始人回应摩根大通警告为“危言耸听”。多家机构在Q3减持其股票，但新泽西州养老基金增持。
• 大型财库公司动态：BitMine Immersion上周增持近7万枚ETH，总持仓占以太坊总供应量的3%，但目前存在约42.5亿美元的未实现亏损。AVAX One、Hyperscale Data等也在增持各自的代币。

交易所、ETF与链上活动

• 新ETF产品上线：美国首支现货狗狗币ETF (GDOG) 和XRP现货ETF (GXRP, XRPZ) 于本周一上线。
• 交易所动态：韩国最大交易所Upbit计划合并后赴纳斯达克上市。泰国交易所Bitkub考虑在香港IPO。币安正在追缴在Alpha空投中违规用户的获利。
• 衍生品与清算数据：过去24小时全网爆仓超2亿美元，影响超11万名交易者，以空头爆仓为主。币安以太坊杠杆率飙升至历史新高，形成看跌背离。
• 链上大额活动：孙宇晨被监测到转移价值1.5亿美元的比特币。1inch团队持续从币安提取1INCH代币。Sui链上稳定币净流入达24亿美元，排名第一。
• 代币解锁：未来7日，HYPE、JUP、OP、SOL、WLD等多个代币将迎来大额解锁，总价值超5.66亿美元。

行业、监管与安全事件

• 监管动态：韩国推进代币证券发行(STO)制度化，虚拟资产课税可能再次延期。新西兰计划从2026年起将数字货币纳入金融教育。
• 行业新闻：Coinbase高管称稳定币体系比传统银行更安全。Tether支持的视频平台Rumble开通加密货币打赏功能。
• 特朗普家族财富：因加密资产暴跌，特朗普家族财富大幅缩水，旗下项目代币价格和相关公司股价均下跌。
• 安全事件：DeFi协议Aerodrome、Port3 Network、Agentic FoF等项目遭遇攻击，造成数百万美元损失。美国旧金山发生一起持枪抢劫案，受害者被盗走1100万美元加密资产。

宏观事件

全球市场动态速览：乌克兰和平谈判现曙光，美联储降息预期升温

全球重大事件

• 俄乌冲突迎来和平谈判窗口：美国提出“28点”和平方案，并与乌克兰及欧洲代表在日内瓦举行首轮会谈。美乌双方均表示会谈“富有成效”并“取得显著进展”，已形成一份“基础性文件”或“更新完善后的和平框架”，力求在感恩节（11月27日）前达成协议。乌方称草案符合其国家利益，并确认特朗普团队听取了乌方立场。俄罗斯方面表示已收到该计划并愿意谈判。然而，欧洲国家（英、法、德）提出反提案，与美国方案存在分歧。主要差异在于：建议乌军和平时期规模上限为80万人（美方提议60万）；提供类北约第五条款的安全保障，但明确乌克兰目前无法加入北约；领土谈判应以当前接触线为基础；补偿资金应来自被冻结的俄罗斯主权资产，反对美方主导的投资方案。德国总理默茨明确表示，美国方案中关于动用冻结在欧盟的俄罗斯资产的财政安排“不可接受”。匈牙利呼吁欧盟支持美方计划，土耳其总统埃尔多安表示将为乌克兰和平之路竭尽全力。
• 中东局势紧张：以色列对黎巴嫩首都贝鲁特发动空袭，造成人员伤亡，并成功击毙黎巴嫩真主党高级领导人海瑟姆·阿里·塔布塔拜。真主党已证实其死亡，以色列军方称可能需要“重返战斗”。同时，加沙停火协议脆弱，以色列指责哈马斯违反协议，哈马斯则予以否认并敦促调解方介入。
• 日本推出大规模经济刺激：日本政府批准了21.3万亿日元的经济刺激计划，为疫情以来最大规模。同时，政府顾问释放信号，可能在日元兑美元跌破160关口前就更积极地干预汇市。
• G20与COP30峰会：G20南非峰会闭幕，轮值主席国移交至美国。峰会聚焦气候融资和可持续发展，通过了涵盖人工智能、数据治理和关键矿产的《领导人宣言》。德国总理默茨评论称，缺席峰会的美国在全球新秩序形成中扮演的角色“相当有限”。COP30气候峰会在巨大分歧下通过协议，但协议未提及“化石燃料削减”。
• 亚太地区动态：加拿大与印度同意启动全面经济伙伴关系协定（CEPA）谈判，希望到2030年将贸易额翻倍。日本首相高市早苗发表涉台狂妄言论，引发关注。

美国重大事件

• 10月CPI数据取消发布：美国劳工统计局历史首次取消了10月CPI的发布。11月的CPI数据将于12月18日发布，且不包含环比涨幅数据。这一罕见举动可能对市场解读通胀带来不确定性。
• 美联储官员表态分歧：美联储“三把手”称“近期”仍存在降息空间，市场对12月降息的预期概率一度突破70%。但副主席认为AI热潮并非“互联网泡沫2.0”，需警惕债务风险。一位明年票委则预计，不久后将重新扩张资产负债表，但12月降息困难，且资产估值偏高。
• 经济数据表现分化：美国11月标普全球综合PMI初值创四个月新高（54.8），主要由服务业增长加速驱动，但制造业PMI增长放缓。
• 特朗普政府政策动向：政府计划最早于周一公布医疗成本控制框架，拟议立法取消《平价医疗法案》（奥巴马医改）下的“零保费”补贴。由马斯克领导、旨在削减政府规模的“政府效率部”（DOGE）已被证实提前解散。财政部长贝森特称，此前为期43天的政府停摆给美国经济造成了110亿美元的永久性损失。
• 对华芯片政策或有松动：有报道称，美国政府正考虑允许英伟达对华出售H200芯片，其性能是目前允许的H20芯片的两倍。

经济重大事件

• 美联储降息预期显著升温：据CME“美联储观察”工具显示，市场预期美联储12月降息25个基点的概率已从上周五的39.6%飙升至69.4%。美国财长贝森特对明年经济增长持乐观态度，认为整体经济暂无衰退风险，并将通胀归因于服务业而非关税。
• 中国经济政策方向：中央财办副主任韩文秀在《人民日报》发表多篇署名文章，阐述“十五五”规划方向，核心要点包括：全链条推动集成电路、工业母机等领域核心技术突破；整治“内卷式”竞争，建设全国统一大市场；加快建设新型能源体系；加强粮食、能源资源、重要产业链供应链的国家安全能力建设。
• 全球“变压器荒”：AI数据中心、可再生能源并网和储能需求激增，导致全球变压器供不应求。瑞银认为此轮高景气周期将持续至2026年，国内相关企业正加速扩产以抢占海外市场。
• 欧元区经济：11月服务业PMI初值创一年半新高，但制造业PMI意外重回收缩区间，德国、法国制造业均出现恶化。
• 企业并购动态：必和必拓（BHP）发表声明，表示在初步磋商后，不再考虑与英美资源集团（Anglo American）的合并事宜。麦格理资产管理公司向丘比公司（QUBE）提出收购提议；科尔士百货（Kohl’s）最早将于周一任命新的永久首席执行官。

市场趋势展望

• 短期股票市场：美国股指期货在亚洲盘初高开（纳指期货涨近1%），市场情绪受到美联储降息预期提振。上周五科技股支撑美股反弹，但期权市场显示投资者焦虑情绪升温，交易员正不惜成本对冲科技股收益。尽管近期市场波动，但对中国市场的展望趋于乐观，多家机构认为调整带来了布局良机，特别是港股科技板块ETF持续获得资金净流入。
• 货币市场：悉尼早盘显示，美元兑日元走强，涨至156.59。欧元兑美元和英镑兑美元在1.1519和1.3103附近盘整。日本政府顾问称，可动用充足外汇储备积极干预以支撑日元，无需等到160关口。韩国企划财政部、央行及国民年金公团最早将于周一开会，讨论稳定外汇市场的措施。
• 贵金属：受美联储降息预期推动，贵金属价格走高。现货黄金突破4070.00美元/盎司，现货铂金突破1520.00美元/盎司。
• 大宗商品：乌克兰和平谈判取得的进展，降低了市场的地缘政治风险溢价，对国际油价构成下行压力。油价连续三日下跌，布伦特原油价格略高于62美元/桶。市场交易员押注俄乌达成和平协议的可能性，这或将导致更多俄罗斯原油进入本已过剩的市场。与此同时，中国一种名为“煤岩气”的新型天然气资源勘探取得突破，为天然气增产提供新亮点。
• 加密货币市场：市场大幅波动，比特币上周五一度跌破8.1万美元，全周跌超10%，或创2022年来最大月度跌幅。加密货币总市值已跌破3万亿美元。

重要人物言论

关键政府及央行信息摘要

俄乌和平谈判取得重大进展，但美欧分歧显现

• 美方立场与行动：
  • 美国白宫：发布美乌联合声明，称双方在日内瓦的磋商富有建设性，共同拟定了更新完善后的和平框架，并强调持续密切协调至关重要。
  • 美国总统特朗普：表示正努力推动冲突结束，该计划并非最终提议，但冲突无论如何都应结束。他可能于周日晚间与泽连斯基通话。同时，他对乌克兰领导层“缺乏感激”表示不满，并指出欧洲仍在购买俄罗斯石油。特朗普为此计划设下11月27日的最后期限。
  • 美国国会参议院议员鲁比奥：称谈判取得“巨大进展”，已形成一份基础性文件，成功缩小了分歧点。他对达成最终成果“非常乐观”，并希望能在周四前完成，但强调协议必须获得俄罗斯同意，并暗示最后期限可能会推迟到下周。他透露，部分未决问题涉及欧盟与北约的角色定位。
  • 美国财政部长贝森特：确认特朗普正向俄罗斯施压以结束冲突，并称对和平进程取得进展“有信心”。
• 乌克兰方面反馈：
  • 乌克兰总统泽连斯基：确认收到美方“积极信号”，各方已开展实质性对话。他表示，美国的提案可能纳入一些对乌克兰国家利益至关重要的要素，特朗普团队正在认真倾听乌方立场。
  • 乌克兰总统办公室主任叶尔马克：称与美国代表团在日内瓦的首次会谈已结束，取得“显著进展”。
  • 乌克兰最高安全官员乌梅罗夫：表示目前的提案草案包含了许多乌克兰的优先事项，修改工作处于最终协调阶段。
• 欧洲立场与反提案：
  • 德国总理默茨：表示美国提出的“28点”新计划中关于财政安排的核心内容“不可接受”。他明确指出，美国无权动用被冻结在欧盟境内的俄罗斯央行资产，也无法认可要求欧洲额外提供1000亿美元资金的提议。他透露，已提出一项“简化版方案”以寻求共识。
  • 匈牙利总理欧尔班：呼吁欧盟支持美方和平计划，并表示西欧国家仍想继续冲突。匈牙利反对欧盟委员会主席冯德莱恩为乌克兰筹集1350亿欧元资金的要求。
• 俄罗斯方面：普京表示已收到该计划，俄方愿谈判。

美联储降息预期升温，官员释放宽松信号

• 美联储官员表态:
  • **“三把手” (New York Fed President)**：释放鸽派信号，称“近期”仍存在降息空间。
  • **副主席 (Vice Chair)**：认为当前的人工智能(AI)热潮并非“互联网泡沫2.0”，但需要警惕相关的债务风险。
  • **理事米兰 (Governor Waller)**：评价9月非农数据的影响“明显偏向鸽派”。
  • **明年票委 (2026 FOMC Voter)**：预计美联储不久后将重新扩张资产负债表，但认为12月降息困难，并指出当前资产估值偏高。
• 美国财政部长斯科特·贝森特：
  • 经济评估：他认为，为期43天的政府停摆给美国经济造成了110亿美元的永久性损失。对利率敏感的行业（如房地产）已陷入衰退，但整体经济暂无衰退风险。鉴于利率回落和减税政策，他对明年经济增长前景持乐观态度。
  • 通胀观点：将通胀归咎于服务型经济，而非特朗普的关税政策，并预计能源价格下跌将拉低整体物价。
• 白宫经济顾问凯文·哈塞特：预计美国第四季度GDP增长率为1.5%至2%，并暗示新一届美联储领导层可能会降息。
• 美国劳工统计局 (BLS): 历史首次，宣布取消原定的10月CPI数据发布。11月的CPI数据将于12月18日发布，且不包含环比涨幅数据。

中国：中央财经办及部委政策导向

• 中央财办副主任韩文秀系列文章（阐述“十五五”规划方向）:
  • 经济基本面与增长目标：强调我国经济长期向好的趋势没有变，为在2035年实现人均GDP达到中等发达国家水平，未来十年必须保持合理的经济增长。
  • 关键核心技术攻关：要求全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，并加快人工智能等数智技术创新应用。
  • 市场监管与能源转型：提出要综合整治“内卷式”竞争，建设全国统一大市场，并推进化石能源安全可靠有序替代，加快建设新型能源体系。
  • 国家安全与软实力：强调加强粮食、能源、产业链等重点领域国家安全能力建设，并协同增强国家硬实力和软实力，提升国际话语权。
• 工业和信息化部：宣布我国卫星物联网业务商用试验正式启动。
• 生态环境部：发布三项温室气体自愿减排（CCER）项目方法学，总数扩充至九个。
• 北京市政府：市长殷勇强调，要将人形机器人产业作为发展新质生产力的重要抓手，加速商业化落地。

其他主要经济体及国际关系

• G20峰会动态：德国总理默茨在G20峰会后表示，世界正经历重新排序，而缺席峰会的美国扮演的角色相当有限，认为美国缺席“并非明智决定”。
• 日本：政府顾问高市政府表示，日本无需等到日元兑美元跌至160关口，可以更积极地动用充足外汇储备干预汇市。人民日报发文批评日本首相高市早苗关于“台湾有事”的言论。
• 韩国：据报道，韩国企划财政部、央行和国民年金公团最早将于周一召开会议，讨论稳定外汇市场的措施。
• 印加关系：印度总理莫迪与加拿大总理卡尼在G20峰会期间会晤，同意启动贸易协议谈判。
• 巴西总统卢拉：对美国在加勒比海的军事部署表示“非常担心”，并计划与特朗普总统就此对话。
• 美国对华芯片政策: 据报道，美国政府正在考虑允许英伟达对华出售H200芯片，该芯片性能是H20的两倍。

企业事件

美国主要企业动态及行业观察

科技与人工智能行业

• 英伟达（NVDA）：近期陷入“AI泡沫”争议，一篇指控AI行业存在循环融资骗局的文章引发市场辩论。尽管公司财报亮眼，但市场表现出现波动。另有报道称，美国政府正考虑允许英伟达向中国市场出售其H200芯片，其性能是目前允许的H20芯片的两倍。
• 特斯拉（TSLA）：首席执行官强调公司拥有先进的自研AI芯片工程团队，已成功设计并部署数百万计的AI芯片于汽车和数据中心，这是公司在现实世界AI领域的领导关键。
• **谷歌 (GOOGL)**：正式上线了 BigQuery AI 服务，旨在通过集成人工智能体，简化数据分析与管理流程。然而，根据OpenAI CEO的内部信，谷歌在人工智能领域的追赶已取得显著成效，技术上已超越OpenAI。
• OpenAI：CEO奥特曼内部信承认，谷歌正在追赶，OpenAI的领先优势缩小，已被超越，并预警公司可能迎来“艰难时刻”，反映出AI领域的竞争正在急剧加剧。
• 华为：发布并开源了其AI容器技术Flex:ai，展示了在人工智能基础设施领域的技术突破。
• Snapchat（SNAP）：在澳大利亚关于社交媒体的相关禁令生效之前，已开始在该国实施年龄验证措施。
• 美国得州数据中心扩张带来电网风险：据北美电力可靠性公司（NERC）报告，得州数据中心的扩张可能在极端冬季风暴期间导致电力供应短缺，增加停电风险。

金融、零售与投资领域

• 科尔士百货（KSS）：市场消息称，预计最早将于本周一任命Michael Bender为其永久首席执行官（CEO）。Bender在沃尔玛等大型零售企业拥有超过30年的高级领导经验。
• 摩根大通（JPM）：因在一份研究报告中披露指数编制公司MSCI计划于2026年1月起将加密货币财库公司从其指数成分中排除，引发比特币社区及相关支持者呼吁“抵制”。
• Coinbase（COIN）：政策负责人Faryar Shirzad表示，“全额储备抵押机制使稳定币比银行业更安全”，其广泛采用会增强金融稳定性。
• 蓝猫资本（OWL）：据知情人士透露，正在考虑重启一项合并其旗下两只私募信贷基金的计划，该计划此前曾遭遇投资者反对。
• **礼来 (Eli Lilly)**：公司市值首次达到1万亿美元大关，成为行业内一个重要的里程碑事件。
• **美银证券 (BofA Securities)、高盛 (Goldman Sachs)**：担任了京东工业在香港 IPO 的联席保荐人。

并购动态

• 必和必拓（BHP）放弃收购英美资源集团：必和必拓发布声明称，在与英美资源集团董事会进行初步磋商后，公司决定不再考虑两家公司的合并事宜。此前据悉，必和必拓曾向英美资源集团提出收购提议但遭拒绝。

美国经济与政策动向

• 特朗普政府计划调整医疗保健政策：特朗普政府计划推动立法，取消目前根据《平价医疗法案》（ACA）提供的“零保费”补贴，预计最早于周一公布控制医疗成本的总体框架方案。
• 政府停摆对美国经济造成显著损失：美国财政部长斯科特·贝森特表示，为期43天的政府停摆给美国经济造成了110亿美元的永久性损失。
• 政府效率部（DOGE）提前解散：特朗普政府证实，今年1月为削减政府规模而设立、由马斯克领导的政府效率部（DOGE）已经提前解散，原计划运作至2026年。

股票市场

今日美国股市关键动态总结

美股股指期货与上周回顾

• 股指期货高开：美股股指期货周一高开，纳斯达克指数期货涨幅接近1%。亚洲交易时段早盘，标准普尔500指数期货上涨0.6%，纳斯达克100指数期货上涨0.7%，道琼斯工业平均指数期货上涨0.4%。VIX指数期货下跌1.4%。
• 上周五市场表现：在科技股的支撑下，美股实现反弹。谷歌 (GOOGL) 股价上涨超过 3%，创下新高；礼来 (LLY) 市值首次达到 1 万亿美元大关。标普 500 指数录得自 6 月份以来最大的单周波动区间。

美国经济与美联储动态

• 美联储降息预期：据CME“美联储观察”，美联储12月降息25个基点的概率从上周五的39.6%飙升至69.4%。到明年1月，累计降息25个基点的概率为56.9%，累计降息50个基点的概率为22.3%。白宫经济顾问哈塞特暗示新版美联储领导层可能会降息，美联储“三把手”也称“近期”仍存在降息空间。
• 经济数据与官员表态：美国财政部长贝森特表示，政府停摆给GDP造成了110亿美元的永久性损失，但他对明年经济增长前景持乐观态度。白宫经济顾问哈塞特预计美国第四季度GDP将增长1.5%-2%。美国11月标普全球综合PMI初值创四个月新高，但美国劳工统计局历史首次取消发布10月CPI数据。10年期美国国债收益率报4.063%。

个股动态与市场情绪

• 个股新闻：必和必拓 (BHP) 股价上涨1.3%。据报道，美国政府正考虑允许英伟达 (NVDA) 对华出售H200芯片。
• 市场情绪：美股期权市场焦虑情绪升温。Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) 相较于 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 的期权成本已接近自 2024 年 8 月以来的最高水平。

大宗商品与外汇市场

• 原油：油价连续第三个交易日下跌，交易员押注乌克兰和平协议可能性，担忧市场供过于求。布伦特原油价格突破62美元/桶，日内下跌0.08%；WTI原油价格突破58美元/桶，日内下跌0.16%。
• 黄金：现货黄金突破4070.00美元/盎司关口，报4070.57美元/盎司，日内上涨0.12%。纽约期金突破4110美元/盎司。
• 外汇：美元指数创下六个月新高。美元兑日元上涨0.12%至156.59日元。英镑兑美元突破1.3100关口。

加密货币市场

• **比特币 (BTC)**：价格强劲上涨，接连突破87000美元和88000美元大关，报88010.99美元，24小时涨幅扩大至4.26%。上周五曾一度跌破8.1万美元，全周跌幅超10%，可能创2022年来最大月度跌幅。
• 其他加密货币：BNB突破850美元，AAVE突破170美元。加密货币总市值已跌破3万亿美元。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态

市场价格与指数表现

• Bitcoin (BTC) 价格动态: 上周五价格剧烈波动，一度跌超8%，跌破8.1万美元，全周累计跌幅超10%，可能创自2022年来最大月度跌幅。但今日表现强劲，连续突破87,000美元和88,000美元大关，报价88,010.99美元，24小时涨幅为4.26%。
• 主流替代币表现:
  • BNB: 价格突破850美元，现报850.08美元，24小时涨幅达到3.14%。
  • AAVE: 价格突破170美元，现报170.01美元，24小时涨幅达到6.77%。
• 市场总市值与指数: 受上周波动影响，加密货币总市值已跌破3万亿美元。MarketVector数字资产100小盘指数上涨约3.29%。

链上数据与生态系统动态

• Ethereum (ETH) 质押数据: 以太坊质押率已达到28.84%，信标链总质押量为35,794,076枚ETH。自上海升级以来净流入17,628,086枚ETH。流动性质押协议Lido的市场占有率达到23.97%。
• Layer 2 (L2) 数据: Linea主网已桥接转入1,222,464枚ETH，交互地址数超42万。Base总锁仓价值（TVL）为122.5亿美元，7日跌幅为7.44%。
• 稳定币供应: USDe的供应量突破74亿枚，达到74.16亿枚，续创历史新高。
• 生态系统发展: 跨链协议Wormhole Labs推出专为Solana生态打造的流动性网关“Sunrise”，旨在解决新代币跨链时的流动性碎片化问题。

机构与大户动向

• Michael Saylor与Strategy: Strategy创始人Michael Saylor发文“我不会屈服”，暗示将继续增持比特币。同时，由于摩根大通披露MSCI计划将加密货币财库公司排除出指数，Strategy及比特币支持者发起了“抵制”摩根大通的呼吁。
• NYDIG市场分析: NYDIG分析指出，近期比特币价格下跌是由市场结构机制驱动，而非情绪主导。现货比特币ETF持续出现资金流出（11月已流出35.5亿美元）以及稳定币供应量下降，表明资本正在离开市场。
• Whale交易活动: 据Lookonchain监测，一个鲸鱼地址抛售了32,195枚SOL（价值约418万美元），亏损204万美元。

监管与政策观点

• 土耳其监管新动向：土耳其正从“禁止支付”转向“全面监管”加密资产，计划赋予金融犯罪调查委员会（MASAK）冻结加密账户的权力。加密资产被界定为“非货币性无形资产”，适用相关税法。
• 纽约州BitLicense争议: 正在竞选纽约州总检察长的加密货币律师Khurram Dara表示，纽约州的比特币牌照（BitLicense）是一项非法规定，侵犯了加密货币公司的经济权利。
• 稳定币安全性观点: Coinbase政策负责人Faryar Shirzad表示，全额储备支持的机制使稳定币比传统银行体系更安全。他认为，稳定币的广泛采用实际上会增强金融稳定性。

宏观事件

全球重大事件

• 乌克兰和平计划谈判分歧凸显，地缘政治风险加剧

  • 背景与争议：一项由美国起草或推动的“28点”新方案成为结束俄乌冲突的焦点。11月23日，美国、乌克兰、英国、法国、德国的国家安全顾问在瑞士日内瓦就此举行会谈。然而，该计划来源引发争议，有消息人士透露，该计划被认为是“俄罗斯的‘愿望清单’”，并非美国实际立场，一名美国官员称国务卿鲁比奥告知他们该计划非由美国制定。
  • 欧洲立场与反提案：欧洲方面因未参与起草而感到被冷落，并认为该计划对俄罗斯让步过多。多位欧洲领导人在G20峰会期间表示，该计划“需进一步完善”，并强调任何涉及欧洲安全的方案必须有欧洲参与。德国总理默茨正协调欧洲立场。欧洲已起草一份反提案，核心诉求包括：1）美国提供类似北约第五条的“北约式”安全保障；2）动用被冻结的俄罗斯资产用于乌克兰重建；3）明确拒绝美国方案中关于乌克兰领土让步的建议。
  • 乌克兰立场：乌克兰寻求获得美国坚实的安全保障，并对在冲突结束后与俄罗斯讨论领土交换问题持开放态度，但前提是必须先在当前接触线实现停火。
  • 计划部分内容：据披露，美国方案可能包括要求乌克兰做出领土让步以换取安全保障，限制其军队规模，并让乌克兰在协议达成后100天内举行选举。

• 美委紧张关系急剧升级

  • 美国被曝正准备启动针对委内瑞拉的新一轮行动，选项包括推翻马杜罗政府。同时，美国以“反毒行动”为名在加勒比地区增加了军事部署和活动。
  • 受此影响，西班牙航空、哥伦比亚航空等多家国际航空公司已暂停飞往委内瑞拉的航班。
  • 委内瑞拉国防部长称此举是对地区和平的巨大挑战，并强调国家不会回到“被奴役状态”。

• 巴以冲突持续，停火协议面临考验

  • 军事行动：以色列指责哈马斯违反停火协议，在加沙地带多地展开军事行动，击毙多名越过“黄线”的巴勒斯坦武装人员，并空袭杀害了5名哈马斯高级成员，包括其武器装备部门负责人阿拉·哈达德。
  • 伤亡情况：据加沙卫生部门消息，以色列22日的袭击已造成至少24人死亡。加沙方面称，自停火以来，以军已违反协议近500次。
  • 区域外溢：以色列对黎巴嫩首都贝鲁特发动空袭，击毙一名真主党高级军事指挥官。同时，以色列也对黎巴嫩南部及东部发动空袭，称打击了真主党的军事目标。
  • 外交斡旋：哈马斯代表团已抵达开罗，与埃及就停火协议、加沙地带的管理安排及开放拉法口岸等关键议题进行磋商。

• 俄乌战况胶着

  • 俄罗斯：国防部声称在红军城、扎波罗热和顿涅茨克地区控制了新的居民点和建筑物。
  • 乌克兰：总参谋部称在库皮扬斯克和利曼方向击退了俄军数十次进攻，并声称用无人机在俄罗斯境内击落一架米-8直升机。此外，乌方无人机袭击了莫斯科州沙图拉的一座热电站并引发火灾。

• G20峰会闭幕，美与南非关系紧张

  • G20约翰内斯堡峰会闭幕，通过了《领导人宣言》，强调在关键矿产、AI治理、气候融资和能源转型等领域的合作。轮值主席国将移交给美国。峰会确认美国、英国、韩国将分别于2026、2027、2028年主办。
  • 美国白宫发表声明，指责南非拒绝为G20主席国顺利交接提供协助，称南非将主席国身份“武器化”，破坏G20成立原则。

• 中日关系因台湾问题再起波澜

  • 日本首相高市早苗将台湾问题与日本“存立危机事态”相关联的言论，引发中国强烈反对和日本国内多方批评。日本前首相石破茂、社民党党首福岛瑞穗以及共产党党报均对此提出批评，认为其言论损害中日关系政治基础，并有将日本推向“战争国家”的危险。

美国重大事件

• 全球首例H5N5型禽流感致人死亡病例

  • 华盛顿州一名有基础病的老年人因感染H5N5型禽流感病毒死亡。该病例据信为全球首例，感染源可能来自其后院饲养的家禽。目前卫生部门评估公众感染风险较低。

• 美国计划升级对委内瑞拉行动，军事与心理战并用

  • 行动升级：多名美国官员透露，美国正权衡对委内瑞拉的多种行动选项，包括推翻其政府，并计划于近日启动新阶段行动，秘密手段或成主要方式。
  • 心理战术：据报道，白宫曾提议使用美军飞机在委内瑞拉首都上空投撒传单，对总统马杜罗施加压力。
  • 军事部署影响：由于美国在加勒比地区加强军事部署并发布警告，已有六家国际航空公司取消了飞往委内瑞拉的航班。委内瑞拉防长谴责此举为意图推翻其政权的威胁。

• 特朗普政府关税政策面临挑战，已备“B计划”

  • 特朗普政府正暗中准备备用方案，若现行基于“经济紧急状态”的关税政策被最高法院推翻，将转而依据《贸易法》第301条与第122条恢复关税，以维持其经济政策的核心。

• 特朗普相关动态

  • 瑞士富翁向特朗普赠送金条等贵重礼物的行为，在美国和欧洲引发了对总统权力私人化的质疑和批评。

• 国内政策受挫

  • 联邦上诉法院驳回了特朗普政府旨在扩大“快速驱逐”非法移民适用范围的请求，限制了政府加快遣返部分移民的努力。

经济重大事件

• AI行业竞争格局变化

  • OpenAI CEO奥特曼在内部备忘录中承认，谷歌在AI领域的快速进展可能给OpenAI带来“艰难时期”，显示出AI技术领先优势正在缩小，行业竞争愈发激烈。

• 华尔街金融机构面临数据泄露风险

  • 房地产贷款技术服务商SitusAMC遭受网络攻击，摩根大通、花旗集团和摩根士丹利等大型银行的客户数据可能已被泄露，凸显了金融供应链中的网络安全风险。

• 自动驾驶行业出现收缩迹象

  • 长城汽车旗下的自动驾驶独角兽公司“毫末智行”被曝已停工，员工被通知无需到岗。此事件反映出自动驾驶行业在商业化落地过程中面临巨大挑战和资本压力。

• 英国出手缓解民生压力

  • 英国政府宣布将在下周的预算案中冻结铁路票价，以帮助民众应对生活成本压力并抑制通胀。

• 全球供应链重构与关键资源战略

  • 英国：公布关键矿产本土化战略，目标到2035年，通过国内生产和回收满足30%的需求，以降低对脆弱全球供应链的依赖。
  • 德韩/德加合作：在G20峰会期间，德国分别与韩国、加拿大举行会谈，同意加强在能源与核心矿产领域的合作。

• 科技巨头动态

  • 特斯拉：CEO马斯克宣布，AI5芯片即将完成流片，已启动AI6芯片的研发，目标是每年推出一款新AI芯片设计，并称未来总产量将超越所有其他AI芯片的总和。

市场趋势展望

• 短期股票市场

  • 人工智能（AI）领域持续成为市场焦点。特斯拉公布其AI芯片的快速迭代计划（AI5/AI6），显示出该领域的激烈竞争和巨大投入。同时，AMD CEO苏姿丰公开表示不担心AI泡沫，认为投资不足的风险更大。这些信号表明，AI作为第四次工业革命的核心驱动力，其相关产业链的投资热度预计将持续。
  • 然而，11月以来，以科技股为主的纳斯达克指数及费城半导体指数均出现显著下跌。多家券商分析认为，市场已进入中期调整阶段，主要原因是美联储降息预期减弱及对AI单一叙事依赖过高后的估值修正。尽管短期震荡，但长期看好，回调可能为布局2026年提供建仓时机。市场关注点开始转向高成长、高盈利但股价已回撤的科技股。

• 货币市场

  • 日元或面临干预风险。日本政府顾问表示，首相高市早苗政府可能将更积极地干预外汇市场，以缓解日元贬值的副作用。市场应关注日本央行和财务省的后续动向，任何干预措施都可能引发日元汇率的短期剧烈波动。

• 重金属

  • 市场有信号警示，华尔街可能正考虑抛售黄金。投资者应关注相关机构的资金流向和持仓变化，这可能预示着金价短期内面临回调压力。

• 大宗商品

  • 信息流中未见显著趋势性新闻。

重要人物言论

政府及官方机构表态

• 美联储与宏观经济

  • 美联储内部分歧显著，降息前景不明：申万宏源研究指出，根据10月会议纪要及近期官员表态，美联储内部对未来降息存在巨大分歧。支持与不支持降息的人数比例约为4:5，反对者略占上风。鲍威尔等核心成员尚未明确表态，因此12月是否降息仍存变数，市场普遍认为暂停降息概率更高。
  • 特朗普取消部分关税以缓解通胀：特朗普政府决定取消对巴西咖啡和牛肉的关键关税。此举被认为有助于降低咖啡价格，并可能在2026年温和抑制国内牛肉价格通胀。
  • 美国进出口银行拟投资千亿美元确保供应链安全：美国进出口银行(EXIM)主席表示，该行将投资1000亿美元，以确保美国及盟国在关键矿产、核能和液化天然气方面的供应链安全。

• 美国政府地缘政治及产业政策

  • 乌克兰和平计划引发争议与分歧：
    • 美国政府对“28点”和平计划的立场与行动：美国起草了一份旨在结束俄乌冲突的新方案。国务卿鲁比奥表示，该方案为谈判提供了强有力的框架，并基于俄乌双方意见。美国中东问题特使威特科夫、基思·凯洛格等人已在日内瓦展开会谈，并称势头积极。凯洛格认为乌克兰重新选举十分必要，美国可能迫使乌克兰做出领土让步。
    • 计划来源存疑：消息人士透露，特朗普推动的“28点”和平计划被认为是“俄罗斯的‘愿望清单’”。美联社消息称，该计划由特朗普女婿库什纳等人与俄方特使在10月底制定，美国务院等部门官员对此并不知情。国务卿鲁比奥随后在社交媒体上坚决否认，称提案“由美国起草”。
    • 欧洲提出反提案：欧洲多国领导人指出美国计划“需进一步完善”，并感到备受冷落。德国总理默茨强调必须获得乌克兰及其欧洲伙伴的同意。欧洲已起草反提案，核心诉求包括美国提供北约式安全保障、动用被冻结俄罗斯资产、拒绝领土让步等。欧盟委员会主席冯德莱恩强调和平计划应遵循“不能以武力改变边界”的原则。
    • 乌克兰及其他国家态度：乌克兰代表团参加了日内瓦会谈，总统泽连斯基期待积极结果。乌方明确拒绝领土让步建议，但对冲突结束后讨论领土交换持开放态度。土耳其、加拿大等国也表示将积极参与斡旋。
    • 俄罗斯的回应：俄罗斯国防部发布战报称在多地取得进展。外交部副部长里亚布科夫表示普京与特朗普再次会晤仍在议程中。同时，乌克兰无人机袭击了莫斯科州的热电站。
  • 美国准备对委内瑞拉采取新一轮行动：
    • 或包含颠覆政权选项：多名美国官员透露，美国准备在未来几天启动针对委内瑞拉的新一轮行动，选项包括尝试推翻马杜罗政权。白宫近期曾提议使用美军飞机在委首都上空投撒传单开展心理战。
    • 影响显现：由于美国联邦航空局已就“加勒比地区美军部署导致军事活动增加”发出警告，包括西班牙航空、哥伦比亚航空在内的六家航空公司已取消飞往委内瑞拉的航班。
    • 委方强硬回应：委内瑞拉国防部长洛佩斯回应称，美国正对加勒比地区的和平构成巨大挑战，并强调委内瑞拉“绝不可能回到被奴役状态”。
  • 关税政策与最高法院：据报道，特朗普政府正暗中筹备备用方案，以应对现行关税政策被美国最高法院推翻的局面，若败诉将转而依据《贸易法》恢复关税。特朗普本人则在社交平台将关税归功于其经济成就。
  • G20主席国交接与南非：美国白宫指责南非拒绝为G20主席国顺利交接提供协助，将主席国身份武器化。南非则称峰会宣言是在未征求美国意见的情况下起草的。
  • 移民政策：美国联邦上诉法院驳回了特朗普政府扩大“快速驱逐”移民适用范围的请求。

• G20峰会及其他国际动态

  • G20领导人宣言要点：重申支持到2030年将全球可再生能源装机容量增至三倍；欢迎《二十国集团关键矿产框架》；将努力促进人工智能领域的国际合作。
  • 中国外长王毅就台湾问题强硬表态：王毅揭露日本现职领导人试图武力介入台湾问题的错误言行，强调中方必须坚决回击，并指出若日方一意孤行，国际社会有权对日本的历史罪行进行再清算。

• 中东地区冲突

  • 以色列军事行动与哈马斯：以色列军方在加沙展开军事行动，击毙多名巴勒斯坦武装人员及5名哈马斯高级成员，并指责哈马斯违反停火协议。以色列总理表示将阻止真主党重建威胁。
  • 巴勒斯坦与哈马斯回应：巴勒斯坦外交部谴责以色列升级军事行动。哈马斯代表团抵达开罗与埃及官员会谈。加沙方面称以色列已违反停火协议近500次，造成大量伤亡。

科技与产业核心动态

• 人工智能竞争加剧

  • OpenAI CEO预警谷歌的威胁：OpenAI CEO山姆・奥特曼在上月的内部备忘录中告知员工，谷歌近期的AI进展“可能会给公司带来一些暂时性的经济阻力”，并预计未来一段时间外界对公司的评价会“相当严峻”。这表明OpenAI的技术领先优势正在缩小。
  • 马斯克公布AI芯片路线图：马斯克表示，目前特斯拉汽车上使用的是AI4芯片，AI5芯片即将完成流片，并已开始研发AI6。目标是每12个月推出一款新的AI芯片设计并投入量产，最终产量预计将超过所有其他AI芯片的总和。
  • 谷歌算力目标宏大：谷歌云AI基础设施负责人透露，谷歌必须“每6个月将算力容量翻倍”，未来4—5年的总体目标是实现“1000倍能力提升”。
  • AMD CEO看好AI前景：AMD首席执行官苏姿丰表示不担心AI泡沫，认为投资不够反而比较危险，预计到2030年AI和数据中心运算市场规模将达每年1万亿美元。

• 半导体行业动态与市场表现

  • 科技股与半导体板块大幅回调：11月至今，纳斯达克指数跌幅超6%，费城半导体指数大跌超11%。AMD、美光科技、微软、英伟达等个股均出现显著下跌。
  • 中国存储芯片取得进展：长鑫存储正式发布最新DDR5产品系列，最高速率达8000Mbps，标志着国产存储芯片技术实力进入国际第一梯队。

• 市场风险事件

  • 华尔街大行客户数据或泄露：房地产贷款服务技术提供商SitusAMC遭受网络攻击，包括摩根大通、花旗集团和摩根士丹利在内的多家银行客户数据可能已被泄露。
  • 诺和诺德减肥药被曝或致视力丧失：据报道，丹麦已有患者在服用诺和诺德的减肥药后视力下降并获赔。欧洲药品管理局指出，该药物在极少数情况下与可能导致永久性视力丧失的严重眼部疾病有关。
  • 全球首例H5N5禽流感致人死亡病例：美国华盛顿州报告全球首例H5N5型禽流感致人死亡病例，死者有基础健康问题并在后院饲养家禽。

市场分析师观点

• 中信证券：AI单一叙事依赖导致市场波动，回调提供布局良机
  • 认为全球风险资产的波动本质是市场对AI单一叙事过于依赖，叠加美联储降息预期下修触发了估值修正。短期美股或震荡，但AI板块基本面仍稳固。认为当下的风险释放为布局2026年提供了契机。
• 宏观经济学家Lyn Alden：加密市场尚未达到“狂热水平”
  • 她表示，本轮周期尚未达到狂热程度，因此没有理由预期会出现大规模抛售。她认为本轮周期可能比预期的持续更久，主要由宏观经济因素驱动。
• 券商普遍观点：中期调整已至，长期慢牛未改
  • 多家中国券商分析师认为，A股及全球股市正经历中期调整，但长期上涨趋势预计不变，建议投资者保持耐心。
• Michael Saylor：波动性是礼物
  • 他表示，波动性是中本聪赐予信徒的礼物。如果比特币没有波动性，那么巴菲特将拥有全部的比特币。

中国国内重要信息（非直接相关美股，但提供宏观背景或特定行业洞察）

• 林木业与环保：2025年世界林木业大会在南宁举行，签约金额超500亿元。国资委强调“十五五”时期实现碳达峰目标。山东省出台水资源节约集约利用新政。
• 金融与经济数据：2024年保险业提供科技保险保障约9万亿元。北京金融业总资产约占全国一半。南方电网10月用电量同比增10%。前10个月山东规上工业增加值增7.7%。
• 科技创新与产业发展：北京推进“AI + 脑机”产业创新。江苏顺丰共建“无人机+无人车”配送体系。湖北经营主体总数破千万。贵州实现吨级eVTOL跨城试飞。东北三省将共建数据标注产业集群。鞍钢集团发布多款全球/国内首发高端产品。

企业事件

人工智能、科技与半导体

• **谷歌 (GOOGL)**：在人工智能领域取得的进展引起了OpenAI的高度警惕。据内部会议消息，谷歌云AI基础设施负责人透露，公司必须“每6个月将算力容量翻倍”，并设定了未来4-5年内实现“1000倍能力提升”的目标。受最新发布的AI模型Gemini 3刺激，华尔街分析人士称该模型已超越OpenAI的GPT-5.1，可能改变AI大模型领域的竞争格局。
• OpenAI：首席执行官山姆・奥特曼在内部备忘录中预警，由于谷歌的快速进展，OpenAI可能会面临“暂时性的经济阻力”，承认技术领先优势正在缩小。投资者已向OpenAI投入超过600亿美元，近期对其估值为5000亿美元。
• 特斯拉 (TSLA) / Elon Musk：CEO马斯克透露了其AI芯片的研发进展，目前汽车上使用的是AI4版本，AI5芯片即将完成流片，并已启动AI6芯片的研发。目标是每12个月推出一款新的AI芯片设计并投入量产，预计最终产量将超过所有其他AI芯片的总和，应用于自动驾驶和人形机器人。
• **AMD (AMD)**：CEO苏姿丰表示不担心AI市场存在泡沫，认为这是一个“巨大的机会”，投资不足比投资过度更危险。她预测到2030年，人工智能和数据中心运算市场的规模将达到每年1万亿美元。
• **英伟达 (NVDA)**：财报后分析师驳斥AI泡沫论。韦德布什分析师认为人工智能革命绝非泡沫，而是处于一个为期十年发展周期的第三年。晨星分析师认为当前股价承压是买入时机。
• **Meta Platforms (META)**：新曝光的诉讼文件显示，Meta在2020年一项名为“水星计划”的内部研究中发现，其产品与用户心理健康受损之间存在因果关联。但公司却叫停了相关研究，并向国会声称无法量化其产品对青少年的危害。
• **高通 (Qualcomm)**：其投资的自动驾驶公司毫末智行（Haomo.AI）传出已停工解散的消息。该公司突然通知员工从11月24日起不用到岗上班，涉及员工约200余名。

金融与科技服务

• **摩根大通 (JPM), 花旗集团 (C), 摩根士丹利 (MS)**：这三家华尔街大型银行已收到房地产贷款服务技术提供商SitusAMC的通知，称其客户数据可能因SitusAMC遭遇的网络攻击事件而被泄露。
• American Signature：美国知名家具零售公司American Signature已在特拉华州申请第11章破产保护。

加密货币行业

• **Coinbase (COIN)**：平台上的首个代币公售项目Monad (MON)成功结束，吸引了85,820名参与者，募集资金2.69亿美元，超额募资144%。其衍生品部门计划扩大山寨币期货的7x24小时交易范围。公司同时宣布已完成比特币和以太坊的钱包迁移工作。此外，公司公告称Kyuzo’s Friends (KO)空投活动因系统问题将为受影响用户全额退还Alpha积分。
• **Michael Saylor (MicroStrategy)**：公司创始人Michael Saylor表示，“波动性是中本聪赐予信徒的礼物”。他在社交媒体发起的“本周是否 HODL”投票活动中，77.8%的参与者选择了未抛售。

企业动态与高管

• **甲骨文 (Oracle)**：创始人拉里・埃里森的财富在彭博亿万富豪指数中的排名从全球第二滑落至第三位。此前因AI云基础设施需求的乐观预期，公司估值一度大涨，但近期显著回落导致其个人财富缩水。Google联合创始人拉里・佩奇的排名升至第二。

股票市场

市场整体表现与宏观焦点

• 科技股引领回调：受美联储年内降息预期减弱及宏观数据影响，美国股市近期出现回调。11月至今，纳斯达克综合指数跌幅超6%，标普500指数下跌3.47%，费城半导体指数大跌超11%，美国科技七巨头指数下跌5.73%。
• 美联储降息预期：市场数据显示，美联储在12月降息25个基点的概率为71%。然而，美联储官员柯林斯表示，对于12月降息仍有理由持谨慎态度。
• 关税政策：据报道，特朗普政府正准备关税“B计划”，若现行关税政策被最高法院推翻，将依据《贸易法》第301条与第122条恢复关税。
• 航空业数据：美国联邦航空管理局（FAA）预计，感恩节期间的航空出行量有望创下15年来新高。但分析公司Cirium的数据显示，特定时段的航班预订量同比去年下降3.3%。一场大规模冬季风暴可能对出行造成干扰。
• 地缘政治风险：美国正权衡对委内瑞拉的多种行动选项，包括推翻其政府。美国近期在加勒比地区增加了军事部署，已导致六家航空公司取消了飞往委内瑞拉的航班。

重点个股与行业动态

• 大型科技与人工智能（AI）：

  • GOOGL：受最新发布的AI模型Gemini 3刺激，谷歌股价大幅飙涨，周五收盘涨3.53%，本周累计涨幅超8%。总市值升至3.62万亿美元，超越微软，跻身美股市值榜第三位。
  • AMD：在11月14日单周跌幅超过17%。公司CEO苏姿丰表示不担心AI泡沫，看好算力需求的“永无止境”。
  • NVDA：在11月14日单周跌近6%。获得分析师积极评价，认为人工智能革命绝非泡沫，当前股价承压是“难得的买入时机”。
  • MSFT, QCOM, AMZN, MU：均在11月14日当周录得大幅下跌，跌幅在6%至16%不等。
  • META：面临负面消息，最新诉讼文件显示，Meta在发现旗下产品对用户心理健康存在不利影响后，叫停了相关内部研究。
  • TSLA：CEO马斯克宣布AI5芯片即将完成流片，并已启动AI6芯片研发，目标是每12个月推出一款新设计。
  • ORCL：公司股价近期持续暴跌，从历史高点已回落39%，最新收盘价为198.76美元。
  • MSTR：公司股价暴跌43%，分析认为其股票被机构用作对冲加密市场下跌的工具。

• 金融行业：

  • JPM, C, MS：景顺房地产咨询公司（SitusAMC）通知包括摩根大通、花旗集团和摩根士丹利在内的机构，称它们的客户数据可能因其遭遇的网络攻击而遭到泄露。
  • American Signature：美国知名家具零售公司American Signature在特拉华州申请第11章破产保护。

并购新闻

• TECK：据知情人士消息，英美公司（Anglo American plc）正筹划与Teck Resources Ltd.进行合并。

ETF 市场动态

• **BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)**：贝莱德旗下的比特币现货ETF（IBIT）在11月21日交易异常活跃，单日成交量达到创纪录的80亿美元，当日全市场比特币ETF总成交额升至115亿美元。尽管成交量巨大，但IBIT当天录得约1.22亿美元的资金净流出。

加密货币市场及相关股票

• 市场价格与情绪：比特币价格上涨，突破86,000美元。以太坊向上触及2,800美元。加密货币恐慌与贪婪指数报13，市场情绪维持在“极度恐慌”状态。
• COIN：Coinbase衍生品部门计划扩大多种山寨币的24/7期货交易业务。公司已完成BTC和ETH的钱包迁移。
• MSTR：分析师Tom Lee表示，MicroStrategy是应对加密货币亏损的首选对冲工具。
• Bitwise（BITB）：其CEO Hunter Horsley在社交平台发文称，已在约85,000美元的价位增持了比特币。
• BlackRock（IBIT）：贝莱德数字资产部门负责人表示，其多数客户投资比特币主要出于将其视为“数字黄金”的考量。
• 市场分析：有分析指出，比特币长期持有者在10月份大规模抛售了超过40万枚比特币，这可能加剧未来的市场波动。

虚拟货币市场

市场动态与价格表现

• 主流币种价格动态: 比特币（BTC）价格今日出现显著上涨，一度突破86,000美元关口，24小时涨幅1.77%，报价至86,007.68美元。以太坊（ETH）同样表现强劲，突破2,800美元，日内涨幅1.11%，现报2,801美元。
• 市值动态：比特币市值回升并突破1.7万亿美元，暂报1.72万亿美元，全球资产市值排名升至第8位，超越Vanguard Total Stock Market ETF。
• 市场情绪: 根据Alternative数据，今日加密货币恐慌与贪婪指数为13，较昨日的11略有回升，但仍处于“极度恐慌”状态。
• 技术指标：加密分析师指出，比特币的相对强弱指数（RSI）已进入极度超卖区域，暗示市场可能出现反弹。

分析师与行业人物观点

• 宏观分析：宏观经济学家Lyn Alden表示，本轮加密周期尚未达到“狂热水平”，因此预计不会出现大规模抛售，周期可能比预期更长，受宏观经济因素驱动。
• 价值捕获趋势：Bitwise首席投资官Matt Hougan指出，市场忽视了主流代币正在快速增强价值捕获能力，例如UNI的“费率开关”、ETH的Fusaka升级以及XRP社区探索质押机制。
• MSTR作为对冲工具：Bitmine CEO Tom Lee称，MicroStrategy (MSTR)已成为当前加密市场最关键的对冲工具，机构通过做空MSTR来对冲其加密货币损失。
• 个人持仓动态：Liquid Capital创始人Jack Yi (易理华)表示已在2,700美元左右满仓以太坊。DWF Labs管理合伙人Andrei Grachev发文称已买入比特币。
• 市场前景：Placeholder VC合伙人Chris Burniske表示，加密市场似乎已为反弹做好准备，但这可能是在下一轮暴跌之前吸引看涨情绪的举动。
• 波动性观点：MicroStrategy创始人Michael Saylor表示，“波动性是中本聪赐予信徒的礼物”。

机构、企业与项目动态

• **贝莱德 (BlackRock)**：其比特币现货ETF (IBIT)在11月21日单日成交额达创纪录的80亿美元，但当日录得约1.22亿美元的资金净流出。其数字资产主管表示，客户投资比特币的逻辑仍是“数字黄金”，而非支付网络。
• SOL现货ETF: 自上市以来已连续19个交易日录得净流入，累计总流入量达5.1亿美元。
• Coinbase: 平台首个代币公售项目MON成功结束，募集2.69亿美元，超募144%。其衍生品部门将扩大山寨币期货交易。公司已完成BTC和ETH的钱包迁移。
• Monad: 主网计划于下周一正式上线。
• Tether: CEO透露新推出的Rumble Wallet目前支持比特币，将很快上线闪电网络，并支持USDT、XAUT等稳定币。
• Cardano: 网络因旧代码漏洞发生短暂链分裂，问题已通过节点软件更新解决，创始人称FBI已介入调查。
• Uniswap: 社区以100%支持率通过了“启动协议手续费开关”的温度检查提案，将进入链上投票。
• Solana: 社区提出加速通胀降低率提案，若通过，预计未来六年将减少2,230万SOL的发行量。
• Crypto Dispensers: 在创始人被控洗钱后，这家加密ATM运营商正在评估一项1亿美元的潜在出售要约。
• Arkham: 该链上数据平台新增对中本聪持仓地址的监控功能。
• 交易所动态: Binance将下架PORT3永续合约，并上线Irys (IRYS)和Kyuzo’s Friends (KO)。OKX将重新上线Zcash (ZEC)现货交易。

链上数据、巨鲸及资金流向

• CEX资金流: 过去24小时，中心化交易所累计净流出5,938.19枚BTC，其中Coinbase Pro流出量最大。
• 巨鲸与大额转账:
  • WBTC多头建仓: 一位巨鲸已累计建立价值2,575万美元的WBTC多头仓位。
  • ETH转账: 一个新钱包从FalconX接收了价值约6004万美元的ETH；另一地址向币安充值8,920枚ETH。
  • COMP转账: 约724万美元的COMP从匿名地址转入Coinbase Prime。
  • 1INCH提币: 1inch团队投资基金从币安提取了601万枚1INCH代币。
  • 鲸鱼活动: 某鲸鱼向HyperLiquid存入200万USDC开立ETH多头头寸；另一位巨鲸存入650万美元USDC用于购买HYPE代币。

安全与监管动态

• Port3 Network遭攻击: Port3 Network因BridgeIn漏洞遭黑客攻击，黑客增发10亿枚代币，在链上抛售后获利约16.6万美元，导致代币价格暴跌超80%。官方将通过重新发行代币解决。
• 特立尼达和多巴哥监管: 该国议会通过《虚拟资产法案》，为加密活动建立监管框架以满足FATF标准。
• 安全专家警告: Web3审计公司创始人警告，朝鲜对加密行业的渗透远比外界认知严重，可能高达15%–20%的加密公司内部已被其渗透。
• 长期持有者抛售压力: 数据显示，10月份巨鲸和长期持有者共抛售超过40万枚比特币。经济学家Peter Schiff警告称，这可能导致未来市场出现更严重的回调。

宏观事件

全球地缘政治与美联储政策展望

全球重大事件：乌克兰和平谈判与中东紧张局势主导市场情绪

乌克兰和平进程成为全球焦点。美国特朗普政府提出的“28点和平计划”草案正推动新一轮外交活动。关键会谈定于周日在日内瓦举行，与会者包括美国、乌克兰、英国、法国、德国及意大利的高级官员。美国方面已派出陆军部长丹尼尔·德里斯科尔、特使威特科夫和国务卿鲁比奥参加会谈。欧洲主要国家（法、加、意、德、英及欧盟）发表联合声明，认为美国方案可作为谈判“基础”，但仍需“额外的工作”。欧洲方面对方案中可能给予俄罗斯过多让步，尤其是在改变边界和限制乌克兰军力方面的提议，表达了深切担忧，并明确表示不得通过武力改变边界。

与此同时，中东地区紧张局势持续。以色列与哈马斯互相指责对方违反停火协议，以色列军方对加沙地带的目标发动了新的打击，造成多起平民伤亡事件。据巴勒斯坦方面数据，自2023年10月7日以来，以色列的袭击已导致加沙地带69,733人死亡、170,863人受伤。冲突的持续对区域稳定构成威胁，并可能影响更广泛的市场情绪。

此外，G20峰会宣言在美国反对的情况下获得通过，以及白宫方面指责南非将主席国身份“武器化”，并拒绝为顺利交接提供协助，凸显了主要经济体之间潜在的地缘政治摩擦。在其他地区，美国联邦航空管理局（FAA）因委内瑞拉周边安全局势恶化及军事活动加剧，已发布通告要求运营商保持警惕。据美国官员透露，美国计划在未来几天启动与委内瑞拉相关行动的新阶段，正权衡包括推翻其政府在内的多种选项。

经济重大事件：美联储官员对降息持谨慎态度

波士顿联储行长柯林斯发表了系列讲话，为市场对12月降息的预期泼了冷水。她表示，依旧有理由对12月降息保持“谨慎态度”，并认为通胀方面仍存在风险，但尚未就12月FOMC会议作出决定。她同时指出，结束资产负债表缩减（QT）是合适的，且当前的温和限制性政策有助于通胀下降。

柯林斯的谨慎立场与市场定价形成鲜明对比。根据CME“美联储观察”工具，市场预计美联储12月降息25个基点的概率高达71%，维持利率不变的概率为29%。到明年1月，累计降息25个基点的概率为58%。这种预期与美联储官员表态之间的分歧，可能在未来几周引发市场波动。

全球其他央行也表达了担忧。瑞士国家银行（SNB）行长马丁·施莱格尔表达了对经济不确定性的担忧，称其为经济的“毒药”。他特别指出美国关税政策对瑞士经济的负面影响，反映出全球央行对贸易保护主义的普遍忧虑。

在房地产市场方面，Zillow数据显示，过去一年，全美53%的房屋价值出现下跌，这是自2012年以来房屋价值下跌比例最高的一次。

美国外交与贸易政策成焦点

美国政府在乌克兰和平计划中扮演核心角色，特朗普总统与多国领导人（德国总理默茨、英国首相斯塔默）进行了沟通，显示其在全球事务中的积极姿态。在贸易方面，市场消息显示特朗普政府在法院就关税问题做出裁决前已准备了备用方案。这一消息加剧了市场对未来贸易政策不确定性的担忧，可能对依赖国际供应链的行业构成潜在风险。瑞士国家银行行长也表示，对于瑞士而言，15%的美国关税比39%的关税更优，凸显了潜在关税水平对国际经济的重大影响。

市场趋势展望

短期股票市场

市场短期前景复杂，受多重因素影响。地缘政治风险（乌克兰谈判结果、中东局势）是主要的不确定性来源。同时，有关美国可能实施新关税的传闻为市场增添了下行压力。最大的看点在于美联储的政策路径：如果后续数据支持柯林斯的谨慎观点，市场对降息的乐观预期可能被修正，从而引发股市回调。投资者需密切关注即将到来的日内瓦会谈进展以及美国的关键经济数据。

货币市场

美元（USD）走势可能出现波动。一方面，地缘政治紧张局势通常会提振美元的避险需求；另一方面，若市场继续消化降息预期，美元可能承压。美联储官员的鹰派言论与市场鸽派预期之间的拉锯将是决定美元短期方向的关键。

重金属与大宗商品

• 重金属：在全球地缘政治不确定性加剧和对经济前景担忧的背景下，黄金等贵金属的避险属性凸显，其价格有望获得支撑。
• 大宗商品：在本次提供的信息中，缺乏影响大宗商品价格走势的明确驱动因素。市场参与者将继续关注全球宏观经济数据和主要经济体的需求变化。

重要人物言论

全球宏观动态纪要：乌克兰和平谈判成焦点，美联储官员维持谨慎基调

美联储及各国央行官员观点

美联储柯林斯 (波士顿联储行长)

• 货币政策：依旧有理由对12月降息保持谨慎态度。温和限制性的政策有助于确保通胀下降。
• 资产负债表：美联储结束资产负债表缩减是合适的。
• 经济评估：依旧认为通胀方面存在风险。劳动力市场虽然明显走软，但仍保持平衡。

瑞士国家银行 (SNB) 行长马丁·施莱格尔

• 经济展望：不确定性对经济而言是“毒药”。对于瑞士来说，15%的美国关税比39%的关税更优。
• 通胀与政策：当前通胀处于物价稳定区间的较低水平，但预计未来几个月会上升。当前依旧需要实施扩张性货币政策，若有必要将对货币政策进行调整。预计瑞士消费者价格涨幅将出现小幅加快。

地缘政治动态

乌克兰和平计划与日内瓦会谈

• 核心事件：有关推动乌克兰实现和平的会谈于周日在日内瓦举行，核心是美国总统特朗普提出的“28点和平计划”草案。
• 美国总统特朗普：美方正努力推动冲突结束，该计划并非对乌克兰的最终提议，但强调冲突无论如何都应结束。若乌克兰总统泽连斯基拒绝该方案，他可以尽自己全力继续战斗。
• 乌克兰总统泽连斯基：将与伙伴就结束冲突展开磋商，其代表清楚如何捍卫国家利益。已就和平进程与英国首相斯塔默通话，并正在与欧盟领导人进行磋商。
• **欧洲及G7多国领导人联合声明 (法国、加拿大、意大利、德国、英国、欧盟等)**：
  • 总体态度：欢迎美国的努力，认为该草案是一个可以开展工作的“基础”，但需要“额外的工作”和进一步完善。
  • 核心关切：深切担忧该方案给予俄罗斯过多让步。明确反对通过武力改变乌克兰边界。对草案中拟议的限制乌克兰武装部队规模的提议表示关切。
  • 后续行动：未来几天将继续与乌克兰和美国进行密切协调，准备好展开行动以确保未来和平具有可持续性。
• 各国具体表态：
  • 德国总理默茨：结束冲突存在一线希望，但距离理想的共同解决方案仍很遥远。他已向特朗普明确表示，冲突只有在乌克兰和欧洲同意的情况下才能结束。
  • 法国总统马克龙：所有迈向和平的倡议都有益处。美国提出的方案不错，因其倡导和平，但这仅仅是个需要进一步完善的基础方案。
  • 英国首相斯塔默：当前的重点是日内瓦会谈及能否取得进展。预计未来几天将与特朗普交谈，双方已同意各派团队推进乌克兰和平计划。

巴以冲突

• 以色列（内塔尼亚胡办公室）：指责哈马斯派武装人员向以军开枪，作为回应击毙了该组织的5名领导人。并表示以色列致力于履行停火协议，而哈马斯并非如此。
• 哈马斯：否认以方关于哈马斯终止停火协议的说法，称其毫无根据。敦促调解方和美国政府介入，迫使以色列履行协议。

各国政府及重要组织表态

美国政府

• 关税政策：据知情人士透露，特朗普政府在法院作出裁决之前，就已拟定好了关税备用方案。市场消息也显示了这一点。
• 国内政治：美国总统特朗普表示，希望共和党众议员玛乔丽·泰勒·格林能在某个时候重返政坛。据《时代》周刊报道，格林已私下告知盟友，她正考虑参加2028年总统竞选。
• 委内瑞拉：美国联邦航空管理局（FAA）发布通告，因委内瑞拉周边安全局势恶化，要求运营商保持警惕。据美国官员透露，美国拟启动与委内瑞拉相关行动的新阶段。

欧盟 (EU)

• 气候问题：气候专员胡克斯特拉表示，在适应气候变化融资方面正迈出关键一步，但原本期望能取得更多成果。欧盟谈判代表表示已同意COP30协议。
• 乌克兰问题：欧盟官员将参加在日内瓦举行的乌克兰问题会议。欧洲理事会主席科斯塔已邀请所有27个成员国领导人参加有关乌克兰问题的特别会议。

二十国集团 (G20)

• 峰会宣言：据南非方面消息，G20峰会宣言已获绝大多数成员国通过，尽管美国方面持反对立场。
• 美国白宫：指责南非将G20主席国身份武器化，破坏了G20的成立原则，并拒绝为顺利交接提供协助。

联合国 (UN)

• **气候变化大会 (COP30)**：发布了新的拟议气候协议文本，发起自愿倡议以加快气候行动。联合国气候机构将审查贸易与气候行动协调的障碍与机遇。大会闭幕并通过了有关气候行动的总体协议。

企业事件

今日美股市场重点企业动态

科技行业

• 谷歌 (GOOGL):

  • AI基础设施扩张目标： 谷歌云AI基础设施负责人Amin Vahdat在内部会议上透露，公司必须“每6个月将算力容量翻倍”，并设定了未来4-5年内实现“1000倍能力提升”的总体目标。
  • 业务动态与市场地位： 公司最新发布的AI模型Gemini 3被华尔街分析人士认为已超越OpenAI的GPT-5.1模型。受此刺激，谷歌股价大幅飙涨，总市值升至3.62万亿美元，超越微软，跻身美股市值榜第三位。

• MicroStrategy (MSTR):

  • 资产状况： 根据近期信息，该公司当前持有的比特币（BTC）资产价值约合546.9亿美元。若按近期价格计算，可满足超过70年的派息需求。
  • 市场定位： 机构分析师Tom Lee指出，由于MicroStrategy持有大量比特币且股票流动性充足，在缺乏原生加密对冲工具的市场中，该公司股票（MSTR）已被机构级加密投资者视为比特币的替代品，并被用作对冲加密货币亏损的首选工具。

金融行业

• Coinbase (COIN):

  • 平台业务动态： 在Coinbase平台上进行的Monad (MON) 代币公售将以超额认购结束。此次发售原计划通过USDC筹集1.87亿美元，截至报告时已募集近2.16亿美元，完成了目标的115%以上，显示了其平台强大的资金募集能力。
  • 运营更新： 公司宣布将进行比特币（BTC）与以太坊（ETH）内部钱包的定期迁移，此为提升安全架构的计划内操作，并非由安全事件引发。此举将涉及大额链上资金转移。

• Forward Industries (FORD):

  • 资产管理操作： 这家在纳斯达克上市的公司向特定钱包地址转移了172.7万枚SOL代币，价值约2.1932亿美元。
  • 投资状况详情： 该公司此前以平均232.08美元的价格累计购买了683.45万枚SOL，总价值8.68亿美元。根据监测数据，该笔投资目前处于约7.18亿美元的账面浮亏状态，亏损幅度为45%。

• 万事达 (MA):

  • 公司发布声明，称其首席执行官从未接受过中央银行的调查。

• 瑞银集团 (UBS):

  • 公司首席执行官表示，希望有关遗产税的提案不会获得批准。他还强调，公司正在努力维持其作为一家总部位于瑞士的成功全球性银行的地位，并认为“瑞士属性”是该行的一项重要资产。

股票市场

今日美股市场关键信息摘要

重点个股与行业动态

• GOOGL (Google): 受最新发布的AI模型Gemini 3刺激，谷歌股价大幅飙涨，截至美东时间周五收盘，涨幅达3.53%，本周累计涨幅超8%。总市值升至3.62万亿美元，超越微软，跻身美股市值榜第三位。
• MSTR (MicroStrategy): 分析师Tom Lee表示，由于MSTR具有充足的流动性和大量的比特币持仓，它在市场上被视为比特币的替代品，因此成为应对加密货币亏损的首选对冲工具。
• UBS (瑞银集团): 瑞银CEO表示希望遗产税提案不会获批，并强调“瑞士属性”是该行的重要资产，正努力维持其作为总部位于瑞士的成功全球性银行的地位。
• COIN (Coinbase): Coinbase平台上的Monad（MON）代币公售将以超额认购告终，计划筹集1.87亿美元，截至发稿时已募集近2.16亿美元，完成目标的115%以上。
• 房地产市场: Zillow数据显示，过去一年，全美53%的房屋价值出现下跌，这是自2012年以来房屋价值下跌比例最高的一次。
• 政治人物动态: 据《时代》周刊报道，美国众议员玛乔丽·泰勒·格林已私下告知盟友，她正在考虑参加2028年总统竞选。美国总统特朗普表示，希望共和党众议员泰勒·格林能在某个时候重返政坛。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场关键信息摘要

市场动态与价格表现

• BTC: 价格一度突破84,500美元，后继续上涨并突破85,000美元，报85,014美元，24小时涨幅为0.66%。分析师半木夏表示，8.05万美元作为BTC近期底部的概率正在大幅提升。
• BNB: 价格突破830美元，报830.34美元，24小时涨幅达到1.57%。
• XMR: 价格突破370美元，报372.27美元，24小时涨幅达到12.9%。
• WLFI: 价格突破0.15美元，报0.1545美元，24小时涨幅达到9.8%。

机构与企业动向

• MicroStrategy (MSTR): 分析师Tom Lee表示，由于MSTR具有充足的流动性和大量的比特币持仓，它在市场上被视为比特币的替代品，因此成为应对加密货币亏损的首选对冲工具。公司当前持有的BTC价值约合546.9亿美元。
• Forward Industries: 据Lookonchain监测，这家在纳斯达克上市的SOL财库公司向钱包地址552ptg转移了172.7万枚SOL，价值2.1932亿美元。该公司目前账面浮亏达7.18亿美元。
• Coinbase: 官方宣布将进行BTC与ETH内部钱包的定期迁移操作，以提升安全架构，此举将涉及大额链上资金转移。
• Jump Crypto: Arkham数据显示，有435.91枚BTC（价值约2071万美元）从Jump Crypto转出至一匿名地址。
• Crypto Dispensers: 这家加密ATM运营商正在考虑以1亿美元的价格出售公司。此前，其创始人兼CEO因涉嫌参与一项1000万美元的洗钱计划而被起诉。

链上数据与资金流向

• BTC链上活动: 据Arkham数据，有1618.27枚BTC（价值约1.37亿美元）从Coinbase转出至一匿名地址。Arkham宣布新增支持监测Nakamoto持仓地址，该地址当前持有5398枚BTC，价值约4.534亿美元。
• WBTC鲸鱼活动: 据Lookonchain监测，某鲸鱼在过去两天内抛售了700.2枚WBTC，价值5995万美元。该鲸鱼在5月至7月期间累计获得这些比特币，当时价值8164万美元。
• Solana ETF资金流: 现货Solana ETF过去一周净流入1.279亿美元，累计净流入达到5.1亿美元。其中，Bitwise旗下Solana现货ETF（BSOL）流入8630万美元。

行业安全与风险事件

• PORT3代币遭黑客攻击: PORT3代币遭遇利用事件，攻击者非法铸造了10亿枚代币（价值约1,307万美元），并正在市场大规模抛售。受此影响，PORT3价格在短时间内最大跌幅超过80%，24小时跌幅约77.66%。建议中心化交易所尽快关闭PORT3代币的充值通道。

生态系统与项目动态

• Monad (MON) 代币公售: 在Coinbase平台上的Monad代币公售将以超额认购结束。原计划通过USDC筹集1.87亿美元，截至发稿时已募集近2.16亿美元，完成目标的115%以上。
• BNB Chain: 宣布由Reserve Protocol提供技术支持的CMC20产品已正式上线。该产品将CoinMarketCap排名前20的加密资产打包为单一DTF（去中心化追踪基金）。
• Native Markets: 赢得Hyperliquid稳定币USDH发行竞标的Native Markets表示，已将USDH升级为符合条件的Aligned Quote Asset（对齐报价资产），为相关市场的交易者提供手续费折扣和返佣提升。
• Solana: 联合创始人toly表示，Layer 1的核心作用仅在于尽可能降低结构性优势。

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌冲突与和平计划博弈：

  • 美国强推和平方案： 特朗普政府提出一项28点和平计划，并要求乌克兰在一周内（11月27日前）接受。该计划被欧洲普遍认为条款严重偏向俄罗斯，包括承认俄对克里米亚等地的控制、限制乌克兰军队规模等。
  • 多方反应与磋商： 欧洲领导人认为该方案可作为基础但需完善，对限制乌军规模表示担忧，并强调任何方案都必须有乌克兰的参与。美乌双方将在瑞士举行会谈，乌克兰方面表示正面临“尊严与盟友”的艰难抉择。加拿大、法国、英国等均重申对乌克兰的支持。匈牙利总理欧尔班则批评欧盟，呼吁阻止欧洲卷入战争。
  • 战场动态： 俄罗斯国防部称在过去一周摧毁了多个乌克兰军工企业及设施。

• G20峰会聚焦债务与气候：

  • 在南非举行的G20峰会发布宣言，重申对多边合作的信念，承诺共同应对全球经济风险。
  • 宣言关注发展中国家的高债务水平，并承诺加强债务处理共同框架。
  • 气候变化被视为紧迫挑战，峰会支持将全球可再生能源装机容量提升三倍的目标。

• 中东局势：

  • 以色列军方宣布对黎巴嫩南部的真主党目标发动新一轮打击，并在加沙地带对哈马斯目标展开打击。有报道称以色列空袭导致加沙平民伤亡。同时，以军在约旦河西岸多地展开行动。

• COP30气候大会波折：

  • 原定闭幕的联合国气候变化大会（COP30）因欧盟反对拟议协议而进入“加时”阶段，随后欧盟谈判代表表示已同意协议。前美国气候特使克里批评美国未派高级别官员与会，并指出中国在可再生能源领域的领导地位。

• 其他地缘政治动态：

  • 日本首相高市早苗的涉台错误言论引发中国及国际社会强烈批评，日本国内民众亦举行集会抗议。
  • 巴西前总统博索纳罗被联邦警察逮捕。

美国重大事件

• 政治动向：

  • 国会权力格局生变： 共和党众议员玛乔丽·泰勒·格林宣布将于明年1月5日辞职，这将使共和党在众议院的多数优势缩减至仅4席，变得极其脆弱，可能严重影响其立法议程。特朗普对此回应称是“对国家来说的重大利好消息”。
  • 政府部门重组引争议： 特朗普政府被曝正秘密推进撤销教育部的计划，并要求内部官员签署保密协议，引发对政府透明度的质疑。
  • 移民政策收紧： 特朗普宣布立即终止明尼苏达州索马里人的临时保护身份。同时，消息称新奥尔良是其移民打击行动的下一个目标。

• 经济与社会：

  • 拉美空域风险： 美国联邦航空管理局对委内瑞拉空域发布为期近两年半的安全警告，反映出地区地缘政治紧张局势正向民航领域蔓延。
  • 港口安全事故： 洛杉矶港一艘船舶发生爆炸，船上载有危险品，增加了环境安全风险。

经济重大事件

• 美联储降息预期升温：

  • 由于劳动力市场出现疲软信号及股市波动，市场对美联储12月降息的预期升温。美国公债收益率跌至三周低点。
  • 因政府停摆，美国劳工统计局取消了10月CPI报告的发布。

• 全球主要经济体动态：

  • 日本： 通胀加剧与创纪录的经济刺激计划引发了市场对财政恶化的担忧，导致日元与日债遭遇抛售潮。日本央行官员明确表示“即将”加息，可能在12月开启货币政策正常化。
  • 欧元区： 由于对科技股估值的担忧，市场避险情绪逆转，资金从风险资产流向债券，导致欧元区公债收益率从高位回落。
  • 中国： 报告显示中国已建成全球最大、最完整的清洁能源产业链，去年能源转型投资总额居全球首位。国内首条大容量全固态电池产线已建成。

短期市场趋势

• 股票市场：

  • 上周五美股期货普遍反弹，罗素2000小盘股指期货涨幅近3%，显示出市场风险偏好有所回升。但从周度来看，主要股指均录得下跌，纳指跌幅尤为显著。

• 货币市场：

  • 美元多头强势，对欧元、英镑、日元等主要货币形成压制，这些货币对正处于关键支撑区域。
  • 日元因国内通胀和财政担忧而承压。泰国央行行长暗示泰铢可能贬值，并表示央行准备在必要时放松货币政策。

• 贵金属：

  • 黄金本周表现平淡，在150美元的区间内震荡，周线下跌。强劲的就业数据与地缘政治博弈均未能为其提供持续的上涨动力。
  • 国内品牌金价差异巨大，零售价与深圳水贝批发价相差超过220元/克，凸显高昂的品牌溢价。

• 大宗商品：

  • 原油： 价格出现闪崩，跌破关键支撑位，市场看空情绪浓厚。CFTC持仓报告显示，投机客正以惊人速度抛售原油期货。
  • 铜： 美国交易所铜库存飙升超330%至历史新高。市场普遍认为这是交易商为应对明年潜在关税而进行的囤货行为，这为铜价埋下了潜在的波动风险。

重要人物言论

美国政府与政坛动态

特朗普政府推动乌克兰和平计划，引发欧洲盟友不安

• 28点和平计划与最后通牒：特朗普政府正将在加沙促成的停火模式复制到乌克兰，提出一份28点和平草案，并要求乌克兰在一周内（11月27日为最后期限）接受。该计划据称已获得俄罗斯总统普京的原则上支持。
• 计划核心条款：该计划在领土问题上承认克里米亚、卢甘斯克和顿涅茨克为俄罗斯领土，赫尔松和扎波罗热将在接触线冻结。同时要求乌克兰军队规模限制在60万人以内，不加入北约，成为无核国家。作为交换，美国承诺若俄罗斯再次入侵将有“强有力的协调军事反应”。
• 欧洲反应：欧洲领导人发表声明，认为美国的草案可作为“基础”，但“还需进一步完善”，并对其中限制乌克兰武装部队的条款表示担忧。他们强调，任何解决方案都必须让乌克兰参与，且不得通过武力改变其边界。
• 乌克兰立场：总统泽连斯基称面临“尊严与盟友”的艰难抉择，将与美国及欧洲伙伴展开磋商，寻求结束战争的方案。乌克兰代表团将在瑞士就该计划条款与美方进行新一轮谈判。副总统万斯表示，任何和平计划都应得到俄乌双方认可，并最大限度降低冲突重启的可能性。

共和党众议院多数优势岌岌可危

• 关键议员辞职：共和党众议员玛乔丽·泰勒·格林宣布将于明年1月5日离职。特朗普对此表示，这是“对国家来说的重大利好消息”。
• 席位变化：格林辞职后，共和党在众议院的席位将缩减至218席，仅比民主党的214席多出4席，多数优势变得极其脆弱。任何议员的缺席都可能导致共和党立法议程受阻。

政府部门重大改组与移民政策收紧

• 教育部重组：四名知情人士透露，特朗普政府正秘密推进撤销教育部的计划，并将大部分项目及人员转移至劳工部等六个联邦机构。该计划要求内部官员签署保密协议，引发了对政府透明度的质疑。
• 移民政策：特朗普宣布立即终止居住在明尼苏达州索马里人的临时保护身份（TPS），并称索马里团伙在恐吓居民。同时，消息人士称，新奥尔良是特朗普政府移民打击行动的下一个目标。芝加哥市长办公室则表示，不会申请与特朗普移民政策挂钩的司法部社区暴力预防拨款。

其他重要政府信息

• 数据发布取消：美国劳工统计局（BLS）宣布，由于政府停摆影响数据收集，将不会披露10月份的消费者价格指数（CPI）报告，市场焦点将转向12月18日发布的11月通胀数据。同时，劳工统计局也不会披露10月实际收入数据。
• 中美军事磋商：11月18日至20日，中美两军在美国夏威夷举行了海上军事安全磋商机制工作小组会议和年度会晤，就当前海空安全形势、典型案例等进行了坦诚、建设性交流。
• 航空安全警告：美国联邦航空管理局（FAA）对委内瑞拉空域发布安全警告，指出存在“潜在危险局势”，有效期将持续至2026年2月19日。

美联储官员观点分歧显著

• 纽约联储主席威廉姆斯（鸽派）：他表示，美联储“近期”仍可降息，且短期内降息不会危及通胀目标。此番言论为债券市场提供了关键支撑，并强化了市场的降息预期。
• 美联储副主席杰斐逊（中性观察）：他认为，当前AI股热潮与互联网泡沫时代存在差异，因为AI公司普遍拥有实际盈利，此番言论或有助于稳定市场情绪。金融体系稳健且具有韧性，但现在判断AI将如何影响劳动力市场、通胀和货币政策还为时过早。
• 波士顿联储主席柯林斯（谨慎）：她表示，仍有理由对12月降息持谨慎态度，认为适度限制性政策有助于确保通胀回落。她指出劳动力市场虽明显走软，但仍保持平衡，通胀方面依然存在风险。
• 美联储理事米兰：表示若其一票具有决定性作用，将支持在12月进行小幅降息。
• “美联储传声筒”Nick Timiraos分析：撰文指出美联储内部共识机制正濒临瓦解，鲍威尔面临任期内最严重的内部阻力。12月会议极有可能出现三票甚至更多的反对票，这预示着未来货币政策可能以微弱多数来决定，即使特朗普更换主席也未必能确保降息。

G20峰会宣言与国际动态

其他主要经济体央行与政府动态

• 日本央行（鹰派信号）：理事增津和幸明确表示，央行“即将”做出加息决定，且不会等待明年春季的工资谈判结果。行长上田一夫也暗示12月可能加息。此举旨在推动货币政策正常化。
• 日本政府：最新的通胀数据显示问题正在加剧。同时，政府敲定的创纪录规模经济对策引发市场对财政状况恶化的担忧，导致日元与日债遭遇抛售潮。首相高市早苗的涉台错误言论也加剧了市场不安。
• 欧洲央行：行长拉加德表示，货币政策无法解决债务问题。
• 泰国央行：行长表示，若有必要，将准备放松货币政策。他希望泰铢汇率与经济状况相适应，并认为泰铢贬值对经济基本面有益。
• 英国政府：首相斯塔默表示将继续与华盛顿和基辅协调以实现乌克兰和平。同时，英国与印度尼西亚达成价值40亿英镑的海事协议。
• 加拿大与法国：两国领导人宣布将在关键矿产、清洁能源和人工智能等领域深化合作，并重申对乌克兰的坚定支持。

企业事件

医药与生物科技

礼来 (Eli Lilly)

美国制药巨头礼来（Eli Lilly）市值突破1万亿美元，成为全球首家达到此市值的制药公司，主要受其减肥药需求激增的推动。公司业务的关键动态包括：

• 减肥药价格协议：礼来与丹麦诺和诺德公司同美国总统特朗普达成协议，将在美国市场大幅降低减肥药物价格。
• 医保覆盖范围扩大：作为价格协议的交换，相关药物将被纳入联邦医疗保险（Medicare）的覆盖范围。
• 市场准入与潜力：此举预计将显著提升药物的可及性，使多达4000万美国人可能成为肥胖治疗的潜在用药对象。华尔街分析师预计，到2030年，全球减肥药市场规模将达到1500亿美元。

科技与半导体

英伟达 (Nvidia)

• 对华出口政策变动：据路透社消息，特朗普政府正在考虑批准向中国出口英伟达的H200人工智能芯片。负责监管出口管制的美国商务部正就改变对华出口限制一事进行审查。

亚马逊 (Amazon)

• 人工智能基础设施投资：亚马逊计划投资30亿美元，用于建设一个全新的人工智能数据中心园区。

协创数据 (Xiechuang Data)

• 算力网络布局：公司持续建设高端GPU算力服务器集群，已在上海、宁波等国内核心节点以及东南亚和美国等海外市场建立了分布式算力网络。公司表示目前在手订单充裕，并正积极推进交付。

航天电器 (Aerospace Electric)

• 新业务领域进展：公司在半导体测试和数据中心等重点拓展领域取得了符合预期的进展，相关产品已获得批量订单。

食品行业

泰森食品 (Tyson Foods)

由于美国牛供应量降至近75年来的最低水平，公司宣布了重大的生产调整计划，预计将进一步推高已处历史高位的牛肉价格：

• 工厂关闭：将于明年1月关闭位于内布拉斯加州列克星敦的一家主要牛肉工厂，此举将影响约3200名员工。
• 产能缩减：位于德克萨斯州阿马里洛的另一家牛肉工厂也将缩减运营规模，转为单班制，影响约1700名工人。
• 市场影响：供应紧张正迫使肉类包装商以高价采购活牛，导致牛肉制品价格创下历史新高。

金融与加密货币行业

Coinbase

• 收购与技术整合：公司收购了Vector.fun，CEO Brian Armstrong表示此举旨在引入Solana（SOL）原生技术及人才，以提升Coinbase平台对Solana交易的支持。
• 新产品上线：计划于12月上线多项山寨币（altcoin）期货产品。

MicroStrategy

• 高管股票出售：据监测，公司执行副总裁邵伟明（ShaoWei-Ming）在过去10天内出售了58,004股公司股票，平均售价为222美元，总计套现1300万美元。
• 机构持仓：德国德意志银行（Deutsche Bank）持有价值1.15亿美元的MicroStrategy公司股票。

德意志银行 (Deutsche Bank)

• 持仓动态：该银行持有价值1.15亿美元的美国比特币财库公司MicroStrategy的股票。

其他行业

加拿大邮政 (Canada Post)

• 劳资协议：加拿大邮政与加拿大邮政工人联盟（CUPW）达成协议，双方已同意暂停所有罢工及停工活动。

福特汽车 (Ford)

• 车辆召回：美国国家公路交通安全管理局信息显示，福特汽车公司宣布召回7046辆汽车。

股票市场

11月22日美国股市收盘回顾

市场收盘概览

周五（11月21日）纽约尾盘，美股主要指数收高，但本周整体录得下跌。

• 标普500指数 (S&P 500): 收涨64.23点，涨幅0.98%，报6602.99点。本周累计下跌1.95%。
• 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones): 收涨493.15点，涨幅1.08%，报46245.41点。本周累计下跌1.91%。
• 纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite): 收涨195.035点，涨幅0.88%，报22273.083点。本周累计下跌2.74%。
• 纳斯达克100指数 (Nasdaq 100): 收涨185.194点，涨幅0.77%，报24239.573点。本周累计下跌3.07%。

股指期货与ETF表现

股指期货普遍上涨，小盘股表现尤为突出。

• 股指期货:
  • 标普500股指期货最终上涨1.15%。
  • 道指期货涨1.20%。
  • 纳斯达克100股指期货涨0.93%。
  • 罗素2000股指期货涨2.89%。
• 主要ETF:
  • 罗素2000指数ETF (Russell 2000 Index ETF) 收涨2.83%。
  • 美国房地产ETF (US Real Estate ETF) 涨1.62%。
  • 道指ETF (Dow Jones ETF) 涨1.10%。
  • 标普500 ETF (S&P 500 ETF) 涨1%。
  • 美国国债20+年ETF (US Treasury 20+ Year ETF) 涨0.3%。
  • 黄金ETF (Gold ETF) 跌0.15%。
  • 美国布伦特油价基金 (US Brent Oil Fund) 跌1.11%。
  • 恐慌指数做多ETF (VIX) 跌5.47%。

重点个股动态

科技巨头表现分化

• 美国科技股七巨头 (Magnificent 7) 指数上涨0.66%，报199.18点，但本周累计下跌2.65%。
• GOOGL: 收涨3.53%，报299.66美元，创收盘历史新高；本周反弹8.41%。
• AAPL: 涨1.97%；本周回落0.34%。
• AMZN: 涨1.97%；本周下跌5.97%。
• META: 涨0.87%；本周下跌2.50%。
• NVDA: 跌0.97%；本周下跌5.94%。
• TSLA: 跌1.05%；本周下跌3.82%。
• MSFT: 跌1.32%；本周累计下跌7.29%。

其他焦点公司

• LLY (礼来制药): 收涨1.57%，报220.69美元，创收盘历史新高，市值突破1万亿美元，成为全球首家万亿市值制药公司。本周上涨3.36%。
• BRK.B (伯克希尔哈撒韦B类股): 涨0.58%。
• TSM (台积电): 收跌0.88%；本周下跌3.43%。
• AMD: 跌1.09%。
• ADBE: 收涨3.77%。
• QCOM: 涨2.32%。
• CRM: 涨0.77%。
• NFLX: 收跌1.29%。
• AVGO: 跌1.91%。
• ORCL: 跌5.66%。
• “超级” 市值科技股指数上涨0.11%，报378.54点，本周累计下跌4.19%。

美国国债市场与美联储动态

市场对美联储降息的预期急剧升温，推动美债收益率走低。

• 美债收益率: 周五跌至三周低点。
  • 两年期公债收益率下跌3.8个基点至3.52%。
  • 十年期公债收益率下跌3.7个基点至4.067%。
• 降息预期: 联邦基金期货交易员将12月降息概率大幅提升至73%。
• 美联储官员表态:
  • 纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储“近期”仍可降息。
  • 美联储副主席杰斐逊认为，AI股热潮不同于互联网泡沫，因为AI公司有实际盈利。
  • 美联储理事米兰表示，若其一票具有决定性作用，将支持12月小幅降息。
  • 波士顿联储主席柯林斯表示，仍认为有理由对12月降息持谨慎态度，劳动力市场明显走软但仍保持平衡。
• 经济数据: 由于政府停摆，美国劳工统计局（BLS）已取消发布10月CPI报告，11月CPI数据将于12月18日发布。

在美上市中概股表现

• 纳斯达克金龙中国指数: 收涨1.23%，报7514.31点。
• 主要ETF:
  • 中概互联网指数ETF (KWEB) 收涨0.63%，本周累计下跌4.65%。
  • 中国科技指数ETF (CQQQ) 收跌0.22%，本周累计下跌5.24%。
  • XtrackersHarvest中证50 (ASHS) 收跌2.08%，本周累计下跌5.21%。
  • 德银嘉实沪深300指数ETF (ASHR) 收跌1.18%，本周累计下跌3.37%。
• 热门个股:
  • 涨幅居前: ATUS (5.60%), ATAT (4.86%), NIO (3.33%), VIPS (3.04%), BEKE, TME, BILI, LI (涨幅在2.10%-2.82%之间)。
  • 跌幅居前: MNSO, BABA, KC, NTES (跌幅不超过0.28%)。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态总结

市场与价格动态

• 比特币 (BTC) 与以太坊 (ETH) 期货下跌：周五，CME比特币期货主力合约报85245美元，较前一交易日纽约尾盘下跌1.38%，本周累计下跌9.52%。CME以太坊期货主力合约报2772美元，下跌4.04%，本周累计下跌11.62%。
• 价格波动：比特币（BTC）价格一度跌破85000美元和84000美元关口，后回升至84500美元以上。币安币（BNB）价格接连跌破840美元和830美元。
• Coinbase溢价指数：该指数已连续三周为负值，表明美国市场的卖压相对较大，投资者风险偏好有所下降。
• 个人投资者动态：《富爸爸穷爸爸》作者Robert Kiyosaki表示，他以每枚约9万美元的价格出售了价值225万美元的比特币，这些比特币是几年前以每枚6000美元的价格购入的。

链上活动与交易所资金流向

• USDC铸造：在6小时内，USDC Treasury通过7笔交易新增铸造了10.78亿枚USDC。
• 交易所资金流向：
  • 过去24小时内，中心化交易所（CEX）累计净流出1,502.14枚BTC。其中，Coinbase Pro流出量最大，为6,355.87枚BTC；而Binance则录得2,067.70枚BTC的净流入。
  • 链上分析师指出，过去一周内有20,000枚比特币（价值近20亿美元）流入交易所。
• 大额转账与巨鲸活动：
  • 一匿名地址将22.22万枚LINK（价值约264万美元）转移至Coinbase。
  • 一个新钱包地址向HyperLiquid存入170万枚USDC，并开设了20倍杠杆的BTC多头仓位，规模达104.36枚BTC。
  • 美国政府转移了价值750万美元的加密货币，包括30万美元的NEXO、300万美元的WETH和420万美元的TRX。
  • “借了66,000枚ETH的巨鲸”从币安购入了23,995枚ETH（价值6513万美元），目前总持有量达489,694枚ETH（价值13.5亿美元）。
  • Wintermute地址转出2376.86枚cbBTC，价值约2亿美元。
  • 3037.6枚BTC（价值约2.56亿美元）从Cobo.com转入Binance。
  • 一名通过循环贷建仓的巨鲸清仓700枚WBTC，亏损高达2168万美元。
• 国家持仓：萨尔瓦多在过去7天内增持了1,098.19枚BTC，总持仓量达到7,478.37枚BTC，价值约6.32亿美元。

公司与平台新闻

• Coinbase：宣布将于12月上线多项山寨币期货产品。其CEO Brian Armstrong表示，收购Vector.fun是引入Solana（SOL）原生技术和人才的开始，旨在提升平台对Solana交易的支持。
• **MicroStrategy (Strategy)**：执行副总裁在10天内出售了58,004股MSTR股票，套现1300万美元。公司在社交平台发文暗示，在熊市期间可能会继续增持比特币。数据显示，德意志银行持有价值1.15亿美元的MicroStrategy公司股票。
• **Tether (USDT)**：2025年第三季度报告显示，其黄金储备资产从53亿美元增至129亿美元，9个月内增加了76亿美元。
• Binance：旗下Binance Alpha平台将率先上线Sparkle (SSS)和MineD (DIGI)代币。
• Bybit：公布了第28次资产储备证明，用户BTC资产约为6.7万枚，较上次增长4.53%；用户ETH资产约为57.5万枚，增长6.09%；用户USDT资产约为55.97亿枚，减少12.39%。
• **Cardano (ADA)**：区块链因一笔格式错误的委托交易触发软件漏洞而导致链分叉。生态治理组织Intersect确认没有用户资金损失。

ETF及金融产品动态

• 美国现货ETF资金流向：
  • 比特币ETF：昨日（11月21日）总净流入2.3802亿美元。富达（Fidelity）的FBTC流入最多，为1.08亿美元。
  • 以太坊ETF：昨日总净流出5560万美元，本周累计净流出5.002亿美元。
  • Solana ETF：昨日总净流入1058万美元。
• 新产品推出：伦敦ETF发行商LeverageShares宣布下周将在欧洲推出全球首个3倍做多/做空比特币和以太坊的ETF。
• 机构观点：Bitwise CEO表示，旗下ETF有超过4000万美元的资金流入，认为当前加密资产足够便宜，是买入的机会。VanEck CEO Jan Van Eck表示，市场对隐私的需求日益增长，部分投资者正在关注Zcash (ZEC)等隐私代币。

安全与监管警示

• 平台安全事件：Base生态DEX Aerodrome官方表示正在调查一起潜在的DNS劫持事件，其前端域名可能遭到入侵，但所有智能合约仍然安全。
• 监管机构警告：香港证监会（SFC）将名为“AmazingTech”的平台列入可疑虚拟资产交易平台警示名单，该平台涉嫌无牌活动。
• 官方媒体预警：新华社转发了微信安全中心的公告，提醒公众警惕以区块链虚拟币、稳定币等名头实施的传销和诈骗活动。

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌冲突迎来关键节点：美国向乌克兰提出“28点和平计划”，并设定11月27日为最后期限，威胁若不接受将停止武器及情报供应。该计划在承认俄罗斯对部分地区控制权等问题上让步较大，引发乌克兰及部分美国共和党高层的强烈质疑。俄罗斯总统普京表示已收到方案，可视其为和平解决方案的基础，并准备好谈判。乌克兰总统泽连斯基面临艰难抉择，表示将与美欧合作，同时研究替代方案以维护国家利益。
• G20峰会共识达成，美国未参与：在本周末的G20峰会前，各国协调人已就一份领导人宣言草案达成共识，但美国未参与其中。
• 日本通胀持续走高：日本10月核心CPI同比上涨3.0%，物价持续扩大。日本央行官员增尾隆浩释放信号，称加息已“临近到来”。
• 中国经济亮点：官方数据显示，中国跨境电商规模位居世界第一。同时，华为、百度等36家单位共同成立openUBMC开源发展委员会，推动算力基础设施生态建设。
• 加拿大财政状况：加拿大政府综合赤字收窄，但联邦总债务首次突破1万亿加元大关。

美国重大事件

• 美联储内部分歧公开化：美联储官员对12月是否降息存在严重分歧。纽约联储主席威廉姆斯释放支持“近期”降息的鸽派信号，美联储理事米兰也表示若其投票有决定性作用将支持小幅降息。然而，达拉斯联储主席洛根和美联储洛根则明确表示难以支持12月降息，主张“暂时”维持利率稳定以评估紧缩效果。
• AI热潮引发监管层辩护：美联储副主席杰斐逊为AI热潮辩护，称其与互联网泡沫有本质区别。他指出当前AI企业更成熟、有真实盈利能力，且未大量依赖债务融资，杠杆率较低，这成为关键的风险“防火墙”。
• 关键经济数据缺失：受政府拨款中断影响，美国劳工统计局（BLS）宣布将不会发布10月份的消费者价格指数（CPI）报告，且无法追溯收集数据。这将导致规模达7万亿美元的通胀挂钩证券市场首次启用后备机制。
• 经济数据显露疲态：11月密歇根大学消费者信心指数终值降至51，接近历史最低水平，消费者对个人财务状况的悲观程度创2009年来新高。

经济重大事件

• 全球经济碎片化风险：波士顿联储主席柯林斯警告，全球经济一体化倒退（碎片化）可能导致更高的通货膨胀和经济波动，使央行的工作更加复杂。
• 美消费者信心疲软：美国11月密歇根大学消费者信心指数终值虽好于预期，但仍从10月的53.6降至51，其中消费者对个人财务状况的看法创2009年以来最悲观。
• 美国制造业与服务业PMI预期下滑：调查显示，市场预计美国11月制造业和服务业PMI将小幅下滑，预示经济活动可能放缓。

短期股票市场

• 市场情绪受降息预期驱动大幅波动：受美联储官员威廉姆斯鸽派言论影响，市场对12月降息的预期概率从不足50%飙升至70%以上，推动美股周五高开高走，科技股经历暴跌后反弹。道指、标普500及纳指周五均收涨约1%。
• 周线表现疲软，多头现“缴械”迹象：尽管周五反弹，但三大指数本周仍可能创下3月以来最差单周表现，纳指更是连续三周下跌。高盛合伙人指出，市场已出现多头“缴械”迹象，在企稳前抛售或将持续。
• 科技股分化，AI板块受关注：英伟达虽业绩超预期，但股价全周累计下跌5.9%，市场对其高估值的担忧情绪并未完全缓解。甲骨文开盘后股价跌超4%。Alphabet则在利好消息下盘前领涨。

货币市场

• 美元指数高位震荡：尽管降息预期升温，但市场对AI泡沫的担忧和经济数据匮乏引发的避险情绪为美元提供了支撑。美元指数在周五尾盘收于100.180，小幅上涨0.02%。本周来看，美元指数累计上涨，而欧元、瑞郎等主要非美货币则承压。

重金属

• 黄金价格剧烈波动：受降息预期和避险情绪交织影响，黄金价格日内经历过山车行情，先后突破4080、4070、4060美元，随后又在鸽派信号刺激下反弹并一度突破4100美元关口。截至周五纽约尾盘，现货黄金报4066.21美元/盎司，日内下跌0.26%，全周累计下跌0.44%。
• 白银与铂金下跌：现货白银周五跌1.28%，本周累计下跌1.12%。现货铂金同样表现疲软。

大宗商品

• 原油价格下跌：WTI原油期货结算价下跌1.59%至每桶58.06美元，布伦特原油期货收跌1.29%至每桶62.56美元。消息称因需求疲软，俄罗斯乌拉尔原油在印度的贴水扩大。
• 农产品期货普遍走弱：本周ICE原糖、咖啡、可可、棉花等主要软商品期货价格均录得下跌。
• 夜盘工业品多数收跌：在周五的夜盘交易中，苯乙烯、低硫燃料油、液化石油气等化工和能源相关品种跌幅居前。

重要人物言论

关键信息源摘要：美联储分歧、乌克兰和平计划与经济数据

美国联邦储备委员会官员观点汇总

美联储内部就未来货币政策路径的分歧日益凸显，市场情绪随官员表态而剧烈波动。

• 副主席杰斐逊 (Jefferson) - 审慎乐观
  • 为AI热潮辩护: 他明确表示，当前AI企业的上涨与互联网泡沫存在本质区别。AI公司更成熟，拥有真实盈利能力，且未大量依赖债务融资，杠杆使用相对有限。这一低杠杆特征可降低市场情绪转向时对实体经济的传导风险。
  • 金融体系: 强调当前金融体系整体稳健且具韧性，为技术创新提供了更安全的环境。
• 纽约联储主席威廉姆斯 (Williams) - 鸽派
  • 降息信号: 释放了支持12月或“短期内”降息的明确信号，直接与其他官员的鹰派立场形成对立和冲突。
  • 市场影响: 其言论直接导致市场对12月降息的概率预期从不足50%飙升至70%以上，提振了股市，特别是科技股。
• 达拉斯联储主席洛根 (Logan) - 鹰派
  • 维持利率不变: 多次表态，认为美联储应“暂时”维持利率稳定，以评估紧缩政策的程度。
  • 反对降息: 明确表示重申难以支持12月降息，并认为10月份的降息没有必要。
  • 理由: 指出当前通货膨胀依然过高，且资产估值过高、信贷利差收窄等宽松的金融状况需要通过政策利率来抵消。
• 波士顿联储主席柯林斯 (Collins) - 鸽派/耐心派
  • 经济判断: 承认美国经济虽有韧性，但就业市场已明显走软。
  • 政策立场: 认为当前温和限制性的利率水平是适宜的，但对在通胀高企时过度推进降息表示“犹豫”，强调需保持耐心和谨慎，观察更多数据再决定政策转向时机。
  • 全球风险: 警告全球经济一体化倒退和“碎片化”趋势可能推高通胀和借贷成本，使美联储的工作更加复杂。
• 美联储理事米兰 (Milan) - 鸽派
  • 12月降息: 明确表示，如果他的一票具有决定性作用，他将支持在12月进行小幅降息。

美国政府与重大政治动向

• 俄乌冲突“和平计划”与最后通牒
  • 美国施压: 美国向乌克兰施压，要求其在11月27日之前签署一份旨在结束冲突的“和平计划”草案。
  • 威胁: 如果乌克兰不签署，美国威胁将停止武器供应和情报共享。
  • 特朗普表态: 美国总统特朗普认为27日是乌克兰接受该提议的最后期限，并表示泽连斯基必须同意该计划，否则冲突将继续。他透露自己曾告诉泽连斯基“你没有牌可打”。
  • 乌克兰回应: 乌克兰总统泽连斯基表示，正面临“要么失去主要伙伴、要么丧失国家尊严”的艰难抉择。他称将研究替代方案，不会背叛国家利益，并与美国及欧洲协作探寻和平路径。
  • 俄罗斯回应: 俄罗斯总统普京确认已收到美方提出的“28点计划”，并表示该计划可能成为最终解决方案的基础，俄方已准备好就此进行谈判。
• 美国劳工统计局 (BLS) 数据发布问题
  • 取消10月CPI报告: 由于联邦政府停摆导致数据采集受阻，BLS宣布将不予公布10月份的消费者价格指数（CPI）报告，且无法追溯收集数据。
  • 市场影响: 此举对规模达7万亿美元的通胀挂钩证券市场（如TIPS）造成影响，将首次启用后备机制来确定投资者收益。
  • 后续安排: 11月份的CPI报告计划于12月18日发布。

重要经济数据

• 美国消费者信心逼近历史低点
  • 11月密歇根大学消费者信心指数终值为51，虽略高于预期，但仍接近历史最低水平。消费者对个人财务状况的悲观程度创下2009年以来最高纪录。
  • 通胀预期方面，1年期通胀预期终值为4.5%，5年期通胀预期终值为3.4%。
• 美国经济活动数据
  • 《华尔街日报》调查显示，预计11月美国制造业与服务业PMI将出现小幅下滑，显示经济活动有疲态。

地缘政治与其他国际消息

• 二十国集团 (G20)
  • 消息人士称，G20协调人已就一份领导人宣言草案达成共识，但美国未参与其中。
• 中国跨境电商规模
  • 央视财经报道，中国跨境电商规模位居世界第一，2024年进出口总额达2.71万亿元。中国作为全球货物贸易第一大国，已成为汇聚全球好物的“世界市场”。

企业事件

美国股市企业动态摘要 (11月21日-22日)

科技行业

谷歌 (GOOGL)

• 人工智能新进展：发布了新一代AI图像生成模型Nano Banana Pro，并推出了BigQuery AI，将生成式AI应用于用户数据中。此外，公司宣布将为美国大学生免费延长一年使用谷歌人工智能专业版服务。
• 法律与监管：针对美国司法部提议拆分其广告管理器的诉讼，谷歌表示该提议不可行，并将给广告商和发布商带来重大不确定性。公司表示将继续倡导达成解决方案，在解决法院关切的同时不阻碍美国企业发展。

亚马逊 (AMZN)

• 人事与运营：公司裁减了超过1800名工程师岗位。公司首席执行官安迪·贾西提交文件，计划出售19,872股公司股票。
• 人工智能投资：计划投资30亿美元，用于打造一个大规模的人工智能数据中心园区。

Meta Platforms (META)

• 能源战略：公司正涉足复杂的电力交易领域，旨在通过签订长期购电协议，加速对其AI业务至关重要的新电厂的建设，以应对投资者和开发商反映的早期购电协议买家稀缺的问题。

特斯拉 (TSLA)

• 法律诉讼：因2023年在美国华盛顿州发生的一起致命Model 3车祸而被起诉。诉状指控车辆的“门把手存在设计缺陷”。

其他科技动态

• 富士康（鸿海）：计划投资50亿美元在美国扩大生产版图，并与OpenAI达成广泛合作协议。
• OpenAI：其基金会2024年捐赠额增至原来的三倍，资产规模预计将大幅增长。因AI玩具FoloToy存在安全争议，OpenAI终止了对其的接口接入。
• SpaceX：公司新款星舰（StarShip）的火箭助推器在一次地面测试中发生爆炸。
• Figma：在一项集体诉讼中，该公司被指控在未征求用户同意的情况下，使用用户数据训练其人工智能模型。
• **Airbnb (ABNB)**：公司首席技术官即将离任。

半导体行业

英伟达 (NVDA)

• 业绩与展望：公司第三季度营收超出市场预期。公司CEO出面否认了关于AI泡沫的担忧。
• 出口管制讨论：据报道，特朗普政府内部正就允许向中国出口H200人工智能芯片的可能性进行早期讨论，但尚未做出最终决定。

金融行业

• 银行业监管预期：杰富瑞集团（Jefferies）分析师预测，美国银行业放松监管预计将为大型金融机构释放约2.6万亿美元的贷款能力，可能在2026年前推动贷款、并购和技术投资的实质性提升。
• 银行存款数据：美联储公布数据显示，美国上周银行存款为18.505万亿美元，前一周为18.398万亿美元。
• GSR：加密货币流动性提供商GSR扩展了其机构交易和资金管理平台GSR One，将做市、系统性场外交易和资金管理统一到一个系统中。

汽车、工业与能源

福特汽车 (F)

• 财务指引：重申2025财年调整后息税前利润（EBIT）指引为60亿至65亿美元，并预计全年调整后自由现金流为20亿至30亿美元。
• 供应链与生产：通报了其供应商诺贝丽斯（Novelis）奥斯威戈铝厂的火灾事故最新情况，表示工厂的冷轧机和热处理作业已恢复运行。同时，公司宣布位于阿拉巴马州贝米内特的新工厂将于2026年下半年开始调试。

埃克森美孚 (XOM)

• 项目暂停：公司首席执行官戴伦·伍兹透露，由于客户需求疲软、使用成本较高以及欧洲工业放缓等因素，公司已暂停建造一个原本计划成为全球最大氢气生产设施之一的项目。

泰森食品 (TSN)

• 产能调整：因美国牛供应量降至近75年来的最低水平，公司宣布将关闭位于内布拉斯加州莱克星顿的一家大型牛肉加工厂，影响约3200名员工。同时，其位于德克萨斯州阿马里洛的牛肉工厂将转为单一全产能班次。

医疗健康

礼来 (LLY)

• 市值里程碑：因减肥药需求激增，公司成为全球首家市值突破1万亿美元的医疗保健公司。
• 业务拓展：计划于明年初推出一种以雇主为中心的肥胖症护理新模式，旨在通过与第三方公司合作，扩大其重磅减肥药的使用范围。

阿斯利康 (AZN)

• 投资计划：宣布计划在美国马里兰州投资20亿美元用于制造业，此举将支持当地两个工厂的2600个工作岗位，并新增300个技术岗位。新增产能将用于加速癌症、罕见病和慢性病药物的生产。弗雷德里克工厂预计在2029年投入运营。该投资是公司7月宣布的500亿美元投资计划的一部分。

武田制药 (TAK)

• 药物安全调查：美国食品药品监督管理局（FDA）正在调查一起与该公司血液病药物Adzynma相关的儿科患者死亡事件。该患者在使用该药物约10个月后死亡。

股票市场

美股市场日内回顾与收盘总结

主要股指表现

• 盘前及开盘:
  • 华尔街主要指数周五预开高走，道指期货涨0.47%，标普500期货升0.4%，纳指期货扬0.32%。
  • 标普500指数高开17.01点，涨幅0.26%，报6555.77点。
  • 道琼斯工业平均指数高开56.39点，涨幅0.12%，报45808.65点。
  • 纳斯达克综合指数高开84.79点，涨幅0.38%，报22162.83点。
• 盘中动态:
  • 道琼斯工业平均指数盘中多次突破关键点位：
    • 22:30 突破46000.00关口，报46004.37，日内涨0.55%。
    • 22:31 突破45900.00关口，报45897.88，日内涨0.32%。
    • 22:46 突破45800.00关口，报45795.71，日内涨0.10%。
    • 23:24 再次突破46000.00关口，报46003.00，日内涨0.55%。
    • 23:36 再次突破45900.00关口，报45898.92，日内涨0.32%。
    • 00:30 突破46100.00关口，报46102.74，日内涨0.77%。
    • 00:42 突破46200.00关口，报46204.47，日内涨0.99%，随后涨幅达1.00%。
    • 00:53 突破46300.00关口，报46300.40，日内涨1.20%。
    • 00:59 突破46400.00关口，报46400.62，日内涨1.42%。
    • 02:37 再次突破46400.00关口，报46400.71，日内涨1.42%。
    • 02:48 突破46500.00关口，报46511.31，日内涨1.66%。
  • 纳斯达克指数盘中波动：
    • 22:30 突破22200.00关口，报22200.80，日内涨0.56%。
    • 22:46 突破22100.00关口，报22098.11，日内涨0.09%。
    • 23:22 跌破22000.00关口，报21999.49，日内跌0.36%。
    • 23:37 跌破21900.00关口，报21899.78，日内跌0.81%。
    • 00:23 再次突破22100.00关口，报22100.31，日内涨0.10%。
    • 00:37 再次突破22200.00关口，报22200.89，日内涨0.56%。
    • 00:58 突破22300.00关口，报22300.74，日内涨1.01%。
    • 03:10 突破22500.00关口，报22500.67，日内涨1.91%，随后涨幅达2.00%。
  • 标普500指数盘中动态：
    • 00:52 突破6600.00关口，报6600.05，日内涨0.94%。
    • 00:53 日内涨幅达到1.00%，报6604.22。
    • 盘中一度与纳斯达克100指数攀升至盘中高点。
• 收盘情况:
  • 道琼斯工业平均指数收涨493.15点，涨幅1.08%，报46245.41点。
  • 标普500指数收涨64.23点，涨幅0.98%，报6602.99点。
  • 纳斯达克综合指数收涨195.035点，涨幅0.88%，报22273.083点。
  • 纳斯达克100指数收涨185.194点，涨幅0.77%，报24239.573点。
  • 等权重标普500指数收涨1.9%，创8月份以来最佳单日表现。
• 本周表现:
  • 三大指数本周可能创3月以来最差表现。
  • 标普500指数累计下跌约1.8%。
  • 道琼斯工业平均指数累计下跌1.8%。
  • 纳斯达克综合指数累计下跌2.6%，连续三周下跌，创3月以来最长周线连跌纪录。

板块与ETF动态

• 板块表现:
  • 开盘时，标普500指数11个板块中，电信板块涨1.63%，金融、原材料、可选消费板块至少涨0.58%，科技板块则跌0.28%。
  • 收盘时，标普500指数11个板块中，电信板块收涨2.15%，保健板块涨2.11%，原材料板块涨2.1%，可选消费板块涨1.74%，信息技术/科技板块涨0.07%，公用事业板块大致收平。
  • 消费discretionary和信息技术板块本周跌幅超4%。
• ETF表现:
  • 周五收盘：全球航空业ETF(JETS)涨3.51%，区域银行ETF(KRE)涨3.39%，银行业ETF(KBE)涨3.06%，可选消费ETF(XLY)涨1.96%，科技行业ETF(XLK)涨0.72%。
  • 本周表现：半导体ETF(SOXX)跌5.46%，科技行业ETF(XLK)跌5.19%，网络股指数ETF(IGN)跌4.41%，可选消费ETF(XLY)跌2.33%。区域银行ETF(KRE)反弹1.13%，生物科技指数ETF(IBB)涨2.03%。
  • 纳斯达克金龙中国指数(HXC)盘初涨0.5%，收盘涨1.23%，报7514.31点，但本周累计下跌约4.2%。
  • 中概互联网指数ETF(KWEB)收漲0.63%，本周累跌4.65%。

重点个股动态

• 大型科技股:
  • Alphabet (GOOGL): 盘前涨2%领跑，开盘涨2.3%，盘中一度上涨3.6%，最终收涨3.53%，创收盘历史新高。
  • NVIDIA (NVDA): 盘前微升0.6%，开盘后跌幅扩大至1.5%，盘中一度跌4.2%触及两个月低点，后短线拉升转涨，日内一度上涨1.9%，最终收跌0.97%。本周累计下跌5.9%。
  • Oracle (ORCL): 开盘股价跌幅超4%，盘中跌幅一度达7.5%，创五个月盘中新低，最终收跌5.66%。
  • Apple (AAPL): 收涨超1%。
  • Amazon (AMZN): 收涨超1%。
  • Microsoft (MSFT): 收跌1.32%，本周累跌7.29%。
  • Tesla (TSLA): 开盘涨1.5%，最终收跌1.05%，本周累跌3.82%。
  • Meta Platforms (META): 收涨0.87%。
• 半导体及芯片股:
  • 盘初AMD, QCOM等涨超1%，ASML, TSM跌超1%。
  • 费城半导体指数盘中一度跌2.4%，收盘涨0.86%。
  • AMD收跌1.09%。
• 其他个股:
  • Eli Lilly (LLY): 股价一度涨约1.4%，报1061.17美元，成为全球首家市值突破1万亿美元的医疗保健公司，收盘涨1.57%，创收盘历史新高。
  • Ford (F): 发布利好消息后股价飙升，一度涨超3%，盘中高点涨幅达4.3%。
  • AstraZeneca (AZN): 午后尾盘触及盘中高位，上涨3.5%，报91.78美元。
  • Gap (GPS): 股价大涨8.7%。
  • Ross Stores (ROST): 收涨8.4%，报174.00美元，创收盘历史新高。

市场驱动因素与美国经济数据

• 美联储官员表态:
  • 纽约联储主席威廉姆斯释放支持12月降息信号，导致市场对12月降息概率从37%飙升至70%以上，后有数据显示概率达57%。
  • 美联储官员洛根、柯林斯等人表态偏鹰派或谨慎，与威廉姆斯形成对立，显示联储内部分歧。
• 美国经济数据:
  • PMI数据: 美国11月标普全球制造业PMI初值为51.9（预期52），服务业PMI初值为55（预期54.6），综合PMI初值为54.8（预期54.6），商业活动扩张速度创四个月最快。
  • 消费者信心: 美国11月密歇根大学消费者信心指数终值为51，超出市场预期，但逼近历史最低水平。消费者对个人财务状况的悲观程度创2009年来最高。
  • 通胀预期: 11月密歇根大学1年通胀预期终值为4.5%，5年通胀预期终值为3.4%。
  • CPI数据缺失: 美国劳工统计局宣布，因政府停摆，10月份的消费者价格指数（CPI）报告将不予公布，这对与通胀挂钩的证券市场产生影响。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态汇总

市场整体表现与价格动态

• 市值与价格大跌：虚拟货币总市值自4月以来首次跌破3万亿美元。比特币（Bitcoin, BTC）11月累计跌幅已达约四分之一，创下自2022年6月以来的单月最大跌幅，自10月初创下历史新高后已大跌逾30%。过去24小时内抛售压力加剧，有20亿美元的杠杆头寸被平仓。
• BTC价格剧烈波动：比特币价格在盘中剧烈波动，一度跌破81,000美元关口，最低触及80,553.56美元。随后价格有所回升，突破85,000美元，日内跌幅一度收窄至5%左右，但之后又短时跌破83,000美元和84,000美元。截至纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报85,245美元，较前一日下跌1.38%，本周累计下跌9.52%，交投区间为96,145-80,750美元。
• ETH期货表现：CME以太币（Ethereum, ETH）期货DCR主力合约报2,772美元，下跌4.04%，本周累计下跌11.62%，交投区间为3,226.00-2,627.50美元。
• 分析师观点：Bitwise首席投资官Matt Hougan指出，84,000美元是BTC近期的关键支撑位，若市场完全回吐10月涨幅，价格可能回撤至约70,000美元的区间。他认为市场“更接近底部而非跌势开端”。

机构与企业动态

• Bitmine超越贝莱德成ETH最大持有者：据Lookonchain监测，Bitmine本周购买了63,123枚ETH（价值1.74亿美元）后，其ETH持仓量达到3,623,002枚（价值99.6亿美元），超越贝莱德成为最大持有者。同日，贝莱德减持了43,237枚ETH（价值1.19亿美元），当前持有3,604,966枚ETH（价值99.1亿美元）。
• Grayscale动态：
  • ETF上市：Grayscale的Dogecoin现货ETF（GDOG）和XRP现货ETF（GXRP）将于周一在纽约证券交易所Arca上市。
  • 资金转移：灰度向Coinbase Prime地址转移了1,808枚BTC（价值1.5163亿美元）和6,568枚ETH（价值1,797万美元），总价值近1.7亿美元。
• Coinbase推出山寨币期货：Coinbase Markets宣布，将于12月5日全面上线山寨币月度期货的24/7交易，并于12月12日面向美国市场推出新型永续期货产品。覆盖资产包括：SHIB, AVA, BCH, ADA, LINK, DOGE, HBAR, LTC, DOT, SUI, XLM。
• MicroStrategy创始人发声：面对市场下跌，Strategy创始人Michael Saylor在X平台发文“坚持（Endure）”。他还回应了MSCI指数可能剔除其股票的争议，强调Strategy是一家运营公司，而非基金或信托，拥有软件业务并利用比特币进行财务创新，已发行超77亿美元的数字信用证券。
• Bitmain遭国家安全调查：据彭博社报道，美国多部门对比特大陆（Bitmain）展开了为期数月的国家安全调查，评估其比特币矿机是否存在被远程操控以进行情报收集或破坏关键基础设施的风险。
• 潘兴广场阿克曼观点：对冲基金大鳄比尔·阿克曼表示，对加密货币的风险敞口导致了（投资者）出售房利美和房地美的股票。

链上数据与大额交易

• USDC铸造：过去6小时内，USDC Treasury分7笔共新增铸造了10.78亿枚USDC。
• 大额BTC转移：“1011内幕巨鲸”将665.9枚BTC（价值5,518万美元）存入币安交易所。
• 大额LINK转移：22.22万枚LINK（价值约264万美元）从匿名地址转出，经中转后流入Coinbase。

市场产品与政策倡议

• 杠杆ETF：总部位于伦敦的ETF发行商LeverageShares宣布，下周将在欧洲推出全球首个3倍做多/做空比特币和以太坊的ETF产品。
• 行业倡议：由Solana政策研究所牵头，超过60家加密企业和倡导团体向美国总统特朗普递交信函，敦促政府在税收明确性（针对质押、挖矿、空投等）和监管确定性（为开发者、DeFi协议等制定明确规则）方面优先推进相关措施。

相关股票表现

• 加密概念股普遍受挫：美股盘中加密概念股全线受挫，其中Strategy (MSTR) 跌2.35%；Coinbase (COIN) 跌1.6%；MARA Holdings (MARA) 跌2.88%；Riot Platforms (RIOT) 跌3.91%。
• 加密关联指数下跌：美股加密货币与加密货币关联指数收跌1.00%，报58.20点，本周累计下跌10.97%。

其他相关信息

• 散户矿工挖出大奖：一名算力仅为6 TH/s的比特币散户矿工通过Solo CKpool成功挖出一个区块，获得了价值约26.5万美元的BTC奖励，其成功概率仅为约1.8亿分之一。

宏观事件

11月21日全球市场动态分析：地缘政治与货币政策博弈

### 全球重大事件

• 俄乌冲突现重大转机，和平计划细节浮现与博弈加剧：白宫证实，美国已向乌克兰提交一份旨在结束冲突的“28点和平计划”草案，并正与俄乌双方进行对话。计划细节据传包括承认克里米亚与顿巴斯归属俄罗斯、冻结前线、乌克兰不加入北约、俄罗斯解除制裁并重返G7等核心内容。另一消息源称，美国提出的停火框架草案有效期为10年，并为乌克兰提供类似北约第五条的安全保障。对此，乌克兰总统泽连斯基表示愿意就该计划展开“建设性”商讨，但乌克兰与其欧洲盟友（德国、法国、英国）共同拒绝了计划中的核心部分。欧盟、德国、法国、英国领导人紧急与泽连斯基通话，强调任何方案都需欧洲参与，并同意以当前接触线作为谈判起点。俄罗斯方面表示尚未收到正式方案，但对谈判持开放态度，并称由于战场局势变化，泽连斯基的决策空间正在缩小。战场方面，乌克兰称俄军对捷尔诺波尔市的袭击已造成31人死亡。
• 美俄军事对峙升级：一艘受制裁的俄罗斯油轮在加勒比海驶向委内瑞拉途中，遭美国海军驱逐舰拦截，被迫掉头，标志着地缘政治博弈延伸至直接军事威慑层面。
• 中东局势持续紧张：以色列安全内阁投票决定组建团队，负责监督加沙停火协议第二阶段的实施。与此同时，以色列军队与犹太定居者在约旦河西岸多地发动袭击，导致人员伤亡。
• 日本外交与安保政策引发关注：日本首相高市早苗因其涉台错误言论及参拜二战日军墓园的行为，引发中国、马来西亚等国的强烈批评。同时，日本自民党讨论修改“安保三文件”，可能大幅增加防卫费并调整“无核三原则”，引发对地区军备竞赛和核扩散风险的担忧。受当前局势影响，中国赴日旅游团出现大规模“退订潮”，严重冲击日本旅游业。
• 中国推进多边合作：中国、坦桑尼亚、赞比亚将共同打造坦赞铁路繁荣带。中国人民银行与阿联酋央行启动支付合作项目，加强双边金融合作。此外，中国与柬埔寨举行自贸协定联委会会议，深化经贸合作。
• 气候大会意外与自然灾害：在巴西贝伦举行的COP30气候大会会场发生火灾，但未造成重大伤亡，会议将继续进行。孟加拉国发生5.1级地震，造成人员伤亡；新疆阿克苏地区库车市发生3.1级地震。
• 英国移民政策收紧：英国启动50年来最大规模的移民制度改革，大幅延长非法移民和依赖福利者获得永久居留的等待时间。

### 美国重大事件

• 特朗普政府政策频出：白宫取消了对巴西牛肉、咖啡等产品征收的40%关税，并考虑取消对欧盟部分食品的关税。同时，政府宣布计划大幅扩张海上油气开采，开放加州、佛罗里达和阿拉斯加沿岸区域，引发地方政府和环保组织强烈反对。
• 国内机构变动：消息人士称，美国消费者金融保护局（CFPB）因资金不足，计划在新年后将所有未决案件移交司法部。此外，美国交通部与联邦航空局宣布将奖励776名空中交通管制员及技术人员。
• 内阁人事变动传闻：有消息称特朗普政府执政一周年后可能进行内阁人事调整，但白宫对此予以否认。
• 加密货币监管：美国因国家安全担忧，正对比特大陆（Bitmain）展开调查，审查其挖矿设备是否存在间谍活动或破坏电网的风险。美国证券交易委员会（SEC）将于12月15日举办关于加密货币隐私和金融监控问题的圆桌会议。

### 经济重大事件

• 美联储内部分裂，12月降息预期摇摆不定：美联储官员释放矛盾信号。纽约联储主席威廉姆斯等官员发表鸽派言论，认为政策过度紧缩，应考虑降息，导致利率期货市场对12月降息的概率预期一度超过50%。然而，费城联储主席保尔森则态度谨慎，强调通胀上行风险。受强于预期的非农数据影响，摩根大通等机构撤回了12月降息的预测。
• 日本推出大规模经济刺激计划：日本内阁批准了一项总额达21.3万亿日元（约1354亿美元）的经济刺激方案，旨在缓解通胀压力和提振经济。资金来源将包括发行新国债，引发市场对日本财政健康的深切忧虑。
• 欧洲经济数据疲软：英国10月零售销售数据意外大幅下滑，环比下降1.1%。欧元区11月综合PMI初值虽保持扩张，但制造业PMI重回收缩区间。德国11月制造业PMI收缩意外加剧，服务业增长放缓，显示欧洲经济引擎动力不足。
• 加密货币市场剧烈动荡：市场遭遇大规模抛售，过去24小时全网爆仓超20亿美元，其中多单爆仓占绝大多数。比特币（BTC）价格短时跌破82,000美元，触及七个月低点。摩根大通分析师认为，此轮抛售主要来自现货ETF的散户投资者。
• 中国宏观经济信号：多部委近期密集会见外企高管，释放持续扩大对外开放的积极信号，服务业将是未来开放重点。中国央行开展3750亿元7天期逆回购操作，当日实现净投放1622亿元。尽管市场调整，但股票私募仓位指数创下近112周新高，显示机构积极布局。
• 主要经济体数据一览：
  • 日本：10月核心通胀率升至3%，强化了日本央行加息的依据。对美出口连续7个月同比下降。
  • 新加坡：将2025年GDP增长预期上调至约4%，但预计2026年将放缓。
  • 印度：11月综合PMI降至六个月低点59.9。

重要人物言论

全球市场风云突变：美联储降息预期摇摆，俄乌和谈现转机

美联储官员动态与市场解读

美联储内部就12月是否降息出现显著分歧，多位官员发表鹰鸽不一的言论，加剧了市场的不确定性。

• 纽约联储主席威廉姆斯（鸽派）：作为FOMC永久票委及美联储“三把手”，他释放了明确的鸽派信号。他表示，鉴于政策略显紧缩，美联储“近期仍有降息空间”。他预计经济增长正在放缓，劳动力市场将降温，并认为当前的劳动力市场状况为政策调整提供了空间。
• 美联储理事米兰（鸽派）：重申货币政策“过度具有限制性”，认为美联储有责任将利率调整至更接近中性水平。他明确表示，12月降息是“合适之举”，并认为最新的非农就业数据影响“明显偏向鸽派”。若其投票为关键一票，会支持降息25个基点。
• 费城联储主席保尔森（中性偏鹰）：对12月的利率决议持“谨慎”态度。她指出，虽然迄今的降息是恰当的，但“每一次降息都会提高下一次降息的门槛”。她认为通胀面临上行风险，而就业面临下行风险，货币政策必须谨慎行事。
• 波士顿联储主席柯林斯（鹰派转中性）：认为9月就业数据喜忧参半，但强劲的需求可能对价格构成压力。她表示通胀仍然高企，因此对过早大幅降息持“犹豫态度”，但暗示目前维持利率不变是“合适的”，并预计未来会进一步降息。
• 美联储副主席杰斐逊（中性）：认为当前AI相关股票的上涨与互联网泡沫时期不同，因为AI公司拥有实际盈利。他表示金融体系仍然健全且富有弹性。

市场反应与机构观点

• 降息预期：在官员们，尤其是鸽派官员发声后，利率期货市场数据显示，交易员对美联储12月降息的概率预期一度回升至50%以上。
• 投行观点：摩根大通在就业数据公布后，放弃了此前对美联储12月降息的预测。而渣打银行则预计美联储将在2026年第一季度降息。
• 美国就业数据：美国9月新增就业11.9万，远超预期。然而，失业率意外上升至4.4%的四年高位，且前两个月的就业数据被下修，释放出复杂信号，加剧了市场对经济前景的争议。

美国政府与地缘政治动态

• 俄乌和平计划：白宫新闻秘书证实，美国高级官员已与乌克兰方面商讨一项旨在结束冲突的“28点和平计划”，并正与俄乌双方进行“良好对话”。
  • 计划内容：据披露，该计划可能涉及领土划分（承认克里米亚与顿巴斯归属俄罗斯）、乌克兰不加入北约、西方分阶段解除对俄制裁等核心议题。
  • 各方反应：
    • 俄罗斯：克里姆林宫表示尚未收到正式方案，但对谈判持开放态度，并强调基辅需立即做出“负责任的决定”。
    • 欧盟：多国外长表示抵制，要求任何外交尝试都必须有欧洲领导人的参与。外交与安全政策高级代表卡拉斯表示，支持任何能带来公正和平的计划，但必须有乌克兰和欧洲人参与。
    • 乌克兰及欧洲盟友：据报道，他们拒绝了计划中的核心部分，但乌克兰方面确认正在进行技术层面的磋商。
• 对俄制裁：美国对俄罗斯两大石油巨头的制裁已生效，预计可能导致4800万桶原油滞留在海上。同时，一艘驶往委内瑞拉的俄罗斯油轮因遭美国军舰拦截而被迫掉头。
• 其他政府行动：
  • 能源政策：特朗普政府宣布新的海上油气开发计划，大幅扩张海上油气开采。美国众议院通过法案，旨在加快液化天然气(LNG)出口终端的审批。
  • 贸易政策：巴西总统卢拉对特朗普政府开始降低对巴西的关税表示高兴。
  • 消费者金融保护局（CFPB）：因资金不足，计划在新年后将所有未决执法案件移交给司法部。

日本财经要闻：大规模刺激计划与干预警告

• 大规模经济刺激：日本内阁批准了一项总额达21.3万亿日元（约1354亿美元）的经济刺激方案，以应对通胀和提振经济。该方案将通过发行新债来筹集部分资金，引发市场对日本财政健康的担忧。
• 官方强硬表态：
  • 财务大臣片山皋月：多次对近期日元“单边、剧烈”的贬值表示“深切担忧”，并明确表示“外汇干预是一种选择”。她强调将根据美日外汇协议采取适当行动，并表示将推行负责任的财政政策。
  • 央行行长植田和男：发出关键信号，称日元疲软正在推高进口价格和通胀，央行必须对此保持高度警惕。此番言论被市场解读为倾向于支持在12月加息。
  • 内阁官房长官：同样表示正密切关注外汇市场动态，并强调货币稳定至关重要。
• 经济数据：
  • 通胀：10月核心通胀率升至三个月高点，强化了央行加息的理由。
  • 贸易：10月对美出口额同比下降3.1%，连续7个月下降。但对中国出口同比增长2.1%，对亚洲整体出口增长4.2%。

欧洲经济与政策

• 经济数据疲软：
  • 英国：10月零售销售月率意外下降1.1%。11月综合PMI初值也骤降至50.5。
  • 德国：11月制造业PMI（48.4）收缩意外加剧，经济学家称这对德国是“一次重大打击”。
  • 欧元区：11月综合PMI初值为52.4，保持扩张，但制造业PMI（49.7）重回收缩区间。
• 欧洲央行：
  • 行长拉加德：呼吁欧洲打破内部壁垒，摆脱依赖出口的增长模式，并警告欧洲面临关键原材料和技术的“武器化”挑战。
  • 副行长金多斯：表示基于现有信息，当前的利率水平是适当的。

中国各部委及地方政府政策

• 国务院副总理何立峰：会见美国前总统国家安全事务助理哈德利时指出，中美经贸关系应成为稳定器。
• 农业农村部：审议通过《关于加强产能综合调控促进生猪产业高质量发展的意见》，旨在稳定生猪产业。
• 金融监管：上海多部门联合开展整治网上金融信息乱象专项行动，打击非法荐股、“股市黑嘴”等行为。财政部与证监会成立委员会，对从事H股审计业务的会计师事务所进行严格管理，推荐不搞“终身制”。
• 房地产：成都发布新政，允许符合条件的存量自持租赁住房转为普通商品住房并上市交易。
• 医疗改革：国家医保局印发《颌面外科类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，并启动医保影像跨省调阅系统建设。
• 产业政策：工信部强调前瞻布局量子科技、生物制造、6G等未来产业。

企业事件

美国主要企业动态及行业观察

科技与半导体行业

NVIDIA (英伟达)

• 分析师评级与展望：高盛发表研究报告，指英伟达在AI训练应用领域具备超越同行的优势，将其目标价由240美元上调至250美元。中金公司将其2026财年收入预测上调3%，目标价上调14%至228美元。
• 业务合作：与鸿海（富士康）合作，旨在更快地部署先进的人工智能基础设施，并将AI引入工厂和生产线。英伟达副总裁表示，VisionBay还将打造一个以英伟达为核心的市场平台。
• 资本动态：凯茜·伍德（Cathie Wood）的旗舰基金周四买入了93,374股英伟达股票，这是该基金自8月4日以来首次买入英伟达股票。
• 在台投资：台湾经济事务主管部门已正式核准英伟达投资10亿新台币在台设立子公司的申请，用于开发商业办公大楼等设施。

谷歌 (Google / Alphabet)

• 人事与运营：据知情人士透露，谷歌已向其英国员工提供自愿离职的财务奖励（买断方案）。
• 法律诉讼：谷歌周五将在美国法院进行反垄断诉讼的最终辩护，此案可能导致其广告技术业务被拆分。
• 产品更新：出门问问旗下产品已全面接入Gemini 3模型，提升AI能力。

OpenAI

• 硬件合作：与鸿海（富士康）达成合作初步协议，双方将合作聚焦于下一代AI基础设施硬件的设计与制造。OpenAI将分享对AI产业新兴硬件需求的洞察。
• 产品动态：ChatGPT群聊功能已正式面向全球所有登录用户开放。
• 供应链战略：创始人奥尔特曼表示，与鸿海的协议旨在加强供应链，以满足当前和未来的需求。

鸿海 (Foxconn)

• 人工智能投资：董事长刘扬伟表示，计划未来三到五年内每年在人工智能方面投资20亿到30亿美元。
• 业务合作：除与英伟达和OpenAI合作外，还与谷歌母公司Alphabet旗下的Intrinsic在美国成立合资公司，共同建设AI机器人工厂。计划初步投入10亿至50亿美元扩大在美国的制造业务规模。

亚马逊 (Amazon)

• 基础设施投资：宣布计划在美国密西西比州沃伦县投资至少30亿美元，建设一个支持人工智能和云计算技术的新数据中心园区。
• 裁员细节：上月超过1.4万人的裁员中，工程师岗位受冲击严重。在纽约州、加州等四州，被裁撤岗位中近40%为工程技术人员。

其他科技公司

• 小米：宣布全面开源其具身大模型MiMo-Embodied。
• **月之暗面 (Moonshot AI)**：接近完成新一轮融资，估值或达40亿美元，IDG资本及现有股东腾讯等参与洽谈。
• **比特大陆 (Bitmain)**：因国家安全担忧遭美国国土安全部牵头的“红色日落行动”调查，审查其挖矿设备是否存在间谍或破坏电网风险。比特大陆对此予以否认。

金融行业动态

摩根大通 (JPMorgan Chase), 美国银行 (Bank of America), 花旗集团 (Citigroup)

• 国际业务：据报道，由这三家银行牵头为阿根廷筹集的200亿美元救助方案已被搁置，计划转向规模小得多的短期方案。
• 宏观预测与分析：摩根大通不再预计美联储将在12月降息。其分析师表示，散户投资者在11月份抛售了约40亿美元的现货比特币和以太坊ETF，是近期加密货币市场调整的主要驱动因素。
• 资金流向分析：美国银行报告援引EPFR数据显示，截至周三当周，美国国债资金流入88亿美元，为4月以来最大规模。科技股今年有望实现创纪录的750亿美元资金流入。
• 高层变动：花旗集团宣布首席财务官Mark Mason将于明年3月卸任，并对零售银行业务进行重组。

Coinbase

• 新产品：通过Morpho推出ETH抵押贷款服务，允许用户以ETH作为抵押品借贷最高100万美元的USDC。
• 新币上线：已上线BOB（BOBBOB）的现货交易。
• 收购动态：宣布将收购Solana生态的交易平台Vector.fun，以扩展App内的链上交易能力。

其他主要企业

• **沃尔玛 (Walmart)**：获杰富瑞、BMO、雷蒙德·詹姆斯等多家投行上调目标价。其Q3营收同比增长5.8%，电商销售额增长27%，并上调业绩预期。
• **华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery)**：消息人士称，奈飞 (Netflix)、康卡斯特 (Comcast) 和派拉蒙 (Paramount) 已提交对该公司的收购报价。
• **Faraday Future (FF)**：其控股的上市公司AIxCrypto Holdings Inc. (AIXC) 完成更名，新业务将包括股票代币化RWA业务，首个项目是FFAI的股票代币化。
• **VinFast 汽车 (VFS)**：公布第三季度财报，总营收为1.81万亿越南盾，维持全年电动汽车交付量翻番的目标。

股票市场

今日美股市场动态：就业数据引分歧，科技股巨震

周五，美国股市在盘前上涨后经历大幅逆转，标普500指数上演4月以来最大盘中跌幅，一度较日内高点下跌超过3%。尽管英伟达(NVDA)财报利好，但市场对AI估值泡沫的担忧、喜忧参半的就业数据以及美联储官员的矛盾信号加剧了市场波动。华尔街恐慌与贪婪指数跌至6，为今年4月以来低点。

市场指数与期货动态

• 股指期货剧烈波动: 美股三大股指期货在盘前交易中出现反弹，后经历大幅逆转。受美联储官员鸽派言论影响，纳斯达克100指数期货从盘中下跌0.6%转为上涨0.53%，标普500指数期货上涨0.56%，道指期货上涨0.61%。
• 美债收益率: 市场避险情绪升温，美债价格全线上涨。10年期美债收益率下跌4个基点至4.065%；2年期国债收益率一度跌至3.484%，为10月28日以来最低水平。
• 市场波动: VIX指数跃升至26以上，表明市场避险情绪升温。
• 资金流向: 美国银行报告援引EPFR数据显示，截至周三当周，美国国债资金流入88亿美元，为4月以来最大规模。科技股今年有望实现创纪录的750亿美元资金流入。

关键经济数据

• 9月非农就业报告: 新增就业人口11.9万，远超市场预期的5万人。然而，失业率意外从4.3%升至4.4%，创下四年新高，且前两个月的就业数据被大幅下修，信号混杂。
• 薪资与通胀: 美国9月实际平均时薪环比零增长，实际平均周薪环比下降0.1%。
• 初请失业金人数: 上周首次申请失业救济人数超预期回落至22万，但续请失业救济人数升至四年来最高水平。

美联储官员动态与市场预期

美联储内部就12月是否降息出现明显分歧，市场预期剧烈波动。

• 鸽派信号: 理事米兰和纽约联储主席威廉姆斯均释放鸽派信号，认为政策过度紧缩，近期仍有降息空间。
• 鹰派与谨慎信号: 费城联储主席保尔森和理事柯林斯则对降息持谨慎或犹豫态度，担忧通胀上行风险。
• 市场预期: 利率期货数据显示，交易员目前预计美联储12月降息的可能性升至54%，较此前预期大幅升温。摩根大通此前已放弃12月降息的预测。

重要个股与行业动态

科技与AI板块

• 英伟达 (NVDA): 尽管财报超预期，但股价盘中涨超5%后最终收跌超3.2%。高盛将其目标价上调至250美元。凯茜·伍德的旗舰基金自8月以来首次买入其股票。
• 谷歌 (GOOGL): 盘前上涨0.9%，后涨超2%。公司在英国向员工提供自愿离职买断方案，并面临反垄断诉讼的最终辩护。
• 其他科技股: 受加密货币市场暴跌拖累，盘前AI概念股及芯片股普遍走低，台积电 (TSM) 跌2.6%，AMD (AMD) 跌2.8%。
• 分析师观点: 桥水基金创始人达利欧表示，AI泡沫确实存在，但暂未到破裂时刻。高盛分析师认为，市场周四的逆转是由于投资者过度聚焦于对冲拥挤交易的风险。

其他重要个股

• 沃尔玛 (WMT): 第三季度业绩强劲，并上调业绩预期。杰富瑞、BMO等多家投行上调其目标价。
• 网易 (NTES): 第三季度营收净利双增，获花旗上调目标价至161美元。
• 华纳兄弟探索 (WBD): 奈飞(NFLX)、康卡斯特(CMCSA)、派拉蒙(PARA)已提交对其的收购报价。
• Coinbase (COIN): 通过Morpho在Base链上推出以ETH为抵押品的贷款服务。受加密市场大跌影响，盘前股价下跌。
• 加密货币相关股票：盘前普遍下跌，Bitfarms (BITF) 跌4.2%，Strategy (MSTR) 跌2.5%。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态

市场动态与分析

• 市场回调与戏剧性反弹: 市场经历剧烈抛售潮，全网爆仓总额超过21亿美元，多头爆仓占绝大多数。比特币（BTC）价格一度跌破81,000美元，创七个月新低。然而，受美联储官员释放的鸽派降息信号影响，BTC短线回升近3000美元，重返84,000美元上方，显示市场对宏观政策高度敏感。
• 散户抛售与机构动态: 摩根大通分析师指出，近期回调主要由散户投资者通过现货ETF抛售驱动。11月以来，现货ETF累计流出约40亿美元。尽管散户恐慌，但机构对比特币ETF的持有量已迅速增至40%。11月20日，美国比特币现货ETF总净流出高达9.03亿美元，为历史第二高。
• 市场情绪: 今日恐慌与贪婪指数为14，等级仍为“极度恐慌”，显示市场情绪持续低迷。
• 分析师观点:
  • 币安CEO：认为急跌是投资者去杠杆和规避风险所致。
  • Bitwise分析师：认为比特币底部可能在IBIT成本价（8.4万美元）或MSTR成本价（7.3万美元）之间。
  • Glassnode：数据显示抛压主要来自短期持有者，大量新入场资金被迫离场。
  • Ahr999抄底指标：已下探至0.5以下，正在逼近0.45的抄底区间。

企业与项目动态

• Coinbase:
  • ETH抵押贷款: 与Base链上的Morpho合作，推出ETH抵押贷款服务。
  • 收购动态: 宣布将收购Solana上的Meme交易终端Vector.fun。
  • 新币上线: 上线BOB (BOBBOB) 的现货交易。
• BitMine Immersion (BMNR): 公布2025财年业绩，净收入3.28亿美元，并计划于2026年上线自建的以太坊质押网络。财报后持续增持ETH以拉低持仓均价，但目前356万枚ETH的持仓仍浮亏41.6亿美元。
• Strategy (MSTR): 执行副总裁出售价值100万美元的股票。一个标记为Strategy的地址转出1279枚BTC。尽管市场下跌，其总持仓仍有61.5亿美元的未实现利润。
• AIxCrypto Holdings (AIXC): 法拉第未来（FF）控股的上市公司宣布将开展股票代币化（RWA）业务，首个项目为FF自身的股票FFAI。
• Numerai (NMR): 人工智能对冲基金代币NMR因公司完成新一轮3000万美元融资而涨超40%。
• 币安（Binance）：合约平台上线BOBUSDT U本位永续合约。

监管与政策动向

• 美国:
  • SEC “Project Crypto”与新ETF批准: SEC正推进“Project Crypto”项目以提供清晰监管环境，并于今日批准纽交所Arca上市交易Bitwise 10加密指数ETF。
  • 对矿企调查: 美国国土安全部因国家安全担忧，正对比特大陆（Bitmain）展开调查。
• G20: G20金融稳定委员会（FSB）主席呼吁密切关注稳定币发展并加强全球监管协作。
• 印度: 政府正考虑在其经济调查报告中阐述稳定币监管立场，但央行仍持谨慎态度。
• 阿根廷: 国会调查指控总统米莱在已崩盘的Libra代币项目中提供“关键协作”，建议对其展开调查。
• 中国: 桂阳县人民法院判决一起虚拟货币“挖矿”合同无效，认定相关业务属非法金融活动。

机构与巨鲸动态

• 巨鲸动向:
  • 麻吉大哥：其25倍杠杆的ETH多头头寸被完全清算，总亏损超2023万美元。
  • 比特币早期巨鲸 Owen Gunden：已清仓卖出其持有的1.1万枚BTC，价值13亿美元。
  • 波段交易巨鲸：在低点以2,820美元的均价重新买入57,725枚ETH，但目前其总持仓仍处于浮亏状态。
  • 做空巨鲸：多位巨鲸在Hyperliquid等平台建立大规模空头头寸，其中一位浮盈达3000万美元。
• 机构资金流向:
  • Ark Invest: 持续增持加密相关股票，包括Coinbase、BitMine等，并自8月以来首次买入英伟达。
  • 贝莱德（BlackRock）: 向Coinbase Prime存入了4,198枚BTC和43,237枚ETH。
  • Coinbase Prime: 向多个匿名地址转出价值8860万美元的ETH。

宏观事件

全球及美国市场关键动态摘要

全球重大事件

• 俄乌局势新动向： 俄罗斯宣布已完全控制哈尔科夫州的库皮扬斯克市及顿涅茨克红军城（乌称波克罗夫斯克）的矿工区，并称掌握了红军城约70%的区域。战场方面，俄罗斯声称已控制库皮扬斯克，并在沃尔昌斯克和红军城取得显著进展。乌克兰军方否认了俄方的战报，并宣布对俄罗斯梁赞州的一处炼油厂实施了打击，并在波克罗夫斯克方向击退了俄军多数进攻。基辅因俄军空袭遭遇大面积停电。
• 美版俄乌和平计划草案出台： 乌克兰总统泽连斯基已收到美方递交的和平计划草案，并预计将与美国总统特朗普通话磋商。据报道，该计划提议利用部分冻结的俄罗斯资产援助乌克兰，为乌克兰提供安全保障，并可能让俄罗斯在摆脱制裁后重返七国集团（G7）。据报，美国前总统特朗普的和平计划草案要求乌克兰放弃东部领土，以换取俄罗斯解除制裁、重返G7及解冻大部分资产。计划还包括为乌克兰提供安全保障，但限制其军队规模并要求在100天内举行大选。
• 俄日关系紧张： 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃多次严厉批评日本首相高市早苗的对外政策及涉台言论不具建设性，敦促日本汲取历史教训。受此影响，中国已向日方通报暂停进口日本水产品，引发日本在野党和渔业人士的强烈不满。
• G20峰会预期悲观： 德国政府官员表示，预计G20峰会将难以就乌克兰等问题达成具体共识。随后，白宫宣布美国将不参加此次峰会。
• 伊朗提升战备等级： 伊朗伊斯兰革命卫队发言人表示，判断冲突可能随时爆发，已提升部队的战备等级。
• COP30气候大会会场失火： 在巴西贝伦举行的第30届联合国气候变化大会（COP30）主会场发生火灾，火势已得到控制，暂无人员伤亡。联合国秘书长古特雷斯呼吁各方达成平衡的气候方案。韩国首尔一公寓楼发生火灾，伤亡情况不明。
• 中美地缘政治摩擦： 美国驻希腊大使敦促希腊出售由中企运营的比雷埃夫斯港口，遭到中方强烈批评和希腊方面回绝。希腊政界人士普遍认可中方投资的积极效应，并表示将尊重过去签署的协议。
• 科技与创新： 全球计算技术进入ZFLOPS时代，神经形态处理器首次实现商业部署。科学家成功培育出具有功能性神经网络的类脑组织，为神经药物检测提供了新途径。美国马里兰大学研制出可将单色激光转换为三色光的新型光子芯片。

美国重大事件

• 政府政策转向能源主导： 特朗普政府对能源部进行重组，撤销了专注于清洁能源和可再生能源的办公室，转而设立优先发展碳氢化合物、核能与聚变能的新部门。同时，内政部发布了新的大规模海上油气租赁计划草案，计划扩大在美国西海岸、北极等地区的海上石油钻探规模。据报道，特朗普计划签署一项名为“创世纪计划”的人工智能新政，并拟开放加州、佛州和阿拉斯加沿海进行大规模海上石油钻探。
• 对巴西调整关税： 特朗普签署行政令，豁免了对部分巴西农产品（如牛肉、咖啡）及飞机零部件此前加征的40%额外关税，被视为两国经贸关系缓和的信号。
• 经济民调不佳： 最新民调显示，高达76%的美国民众对本国经济状况持负面评价，多数人认为特朗普政府的经济政策导致了生活成本持续走高。
• 科技巨头动态：
  • 人工智能投资热潮： 软银计划向为OpenAI服务的数据中心工厂投资高达30亿美元。同时，AMD与思科将联合沙特AI初创企业共建大型AI基础设施。
  • 谷歌市值超越微软： 受其Gemini 3模型获得市场青睐推动，谷歌股价上涨，总市值一度超过微软，位列美股前三。
  • 华为与苹果实现互联： 华为鸿蒙星河互联App正式登陆苹果App Store，首次实现华为与苹果设备间的文件互传。
• 政策与监管： 白宫方面则被指施压国会，阻止限制AI芯片出口的法案。此外，因资金不足，美国消费者金融保护局（CFPB）计划将所有未决案件移交给司法部。
• 国家安全： 中国国家安全机关披露了一起某测绘公司使用无人机非法测绘，拍摄并获取大量涉密军事信息的案件。该事件已引发测绘行业的专项整治行动。
• 劳工与政府支出： 美国交通部与联邦航空管理局将向在政府停摆期间工作的776名空中交通管制员及技术人员发放1万美元奖金。

经济重大事件

• 美国就业市场现“世纪悖论”： 9月非农就业报告数据极为矛盾，引发市场深度解读。9月非农新增就业人口11.9万，远超预期，但前两月数据被大幅下修，失业率意外升至4.4%的四年新高。
  • 就业人数激增： 新增非农就业11.9万人，远超市场预期的5万人，显示就业增长具有韧性。
  • 失业率创四年新高： 失业率意外跃升至4.4%，为2021年10月以来最高水平。
  • 深层结构分化： 报告显示全职岗位激增，而兼职岗位大幅减少；同时，初请失业金人数走低，但续请失业金人数攀升至2021年10月以来新高，表明失业者再就业难度加大。
  • 薪资增长放缓： 9月时薪环比仅增0.2%，低于预期，缓解了通胀的部分压力。
• 美联储立场：
  • 官员普遍谨慎： 克利夫兰联储主席哈玛克警告，当前降息会带来广泛风险。理事巴尔对通胀仍处3%高位感到担忧。芝加哥联储主席古尔斯比认为就业数据“一团糟”，对过早降息感到不安。美联储官员表态出现分歧：部分官员对过快降息表示担忧，警告通胀风险，认为当前金融环境依然宽松；也有官员认为应将利率降至更接近中性的水平。
  • 12月降息预期降温： 矛盾的就业数据和官员的鹰派言论，使市场普遍认为美联储在12月将维持利率不变。分析机构Infrastructure Capital也预测，降息周期需待明年新任美联储主席上任后才会启动。
• 其他经济数据： 美国10月成屋销售总数年化录得410万户，创八个月新高，主要受抵押贷款利率下降的推动。
• 财政与关税： 美国国会预算办公室（CBO）将特朗普关税政策的长期收入预估下调1万亿美元，预计关税收入将不足以完全抵消其减税法案带来的财政影响。
• 日本经济： 10月核心CPI同比上涨3.0%，通胀率连续43个月高于央行2%的目标。日本政府准备出台新的经济方案以缓解物价上涨压力。财务大臣对日元近期单边快速贬值表示“深感担忧”，并称外汇干预是一个选项。
• 中国经济信号： 中国11月LPR连续六个月保持不变。多地出台“好房子”配套文件及房屋体检制度，推动房地产市场向高品质发展。同时，商业银行不良个贷转让加速，11月以来挂牌规模已超260亿元。

短期股票市场

• 行情上演“大逆转”： 美股市场在英伟达超预期财报的提振下大幅高开，纳指盘初一度涨超2.2%。然而，乐观情绪未能持续，三大指数随后全线回落并最终收跌。道指收跌0.84%，标普500指数跌1.56%，纳指跌2.15%。美股周四上演大幅盘中逆转，标普500指数创下4月以来最大单日波动，收盘于100日移动均线下方，华尔街“恐惧与贪婪指数”跌至个位数。纳斯达克金龙中国指数收跌3.26%，热门中概股普遍下跌。亚洲市场承压，澳大利亚股指早盘大跌，韩国三星电子和SK海力士盘前股价重挫。
• 板块表现：
  • 科技股冲高回落： 半导体板块领跌，费城半导体指数收跌4.77%。英伟达在盘初大涨5.2%后，最终收跌超3%。AMD、甲骨文、美光科技等芯片和软件股均大幅下挫。
  • 消费股表现亮眼： 沃尔玛因Q3业绩超预期并上调业绩指引，股价逆市大涨超6%。
• 市场情绪： 市场从最初的“风险偏好”急剧转向避险。投资者对AI领域高额投入能否带来相应回报的担忧重燃，加之临近周末期权到期，市场波动性显著加剧。VIX恐慌指数盘中触及一个多月高位。
• 焦点公司动态：
  • **英伟达 (Nvidia)**：尽管发布了超预期的财报和强劲的业绩指引，但其股价盘中冲高后收跌超3%，引发市场对AI估值泡沫的担忧。
  • **富士康/鸿海 (Foxconn/Hon Hai)**：宣布与OpenAI合作，在美国生产和共同开发AI数据中心硬件。此外，还与Intrinsic成立合资公司建设AI机器人工厂。
  • **Strategy (MicroStrategy)**：摩根大通警告，若MSCI等主要指数将其剔除，可能引发高达数十亿美元的资金外流。
  • 其他科技与金融股：Coinbase推出ETH抵押贷款服务。预测市场平台Kalshi在新一轮融资后估值达到110亿美元。美国银行搁置了对阿根廷的200亿美元救助计划。

货币市场

• 美元维持高位： 美元指数在消化了复杂的劳动力数据后，维持在100.2关口附近的六个月高位。市场对美联储12月降息的预期减弱，为美元提供了支撑。
• 欧元、英镑短暂冲高： 在非农数据公布后，欧元和英镑兑美元一度上涨，英镑触及1.3100关口，但随后涨幅有所回吐。
• 日元持续疲软： 日元兑美元汇率接近158，日本政府顾问表示，若汇率跌至160关口，可能触发日本央行的干预。日元汇率持续走弱，逼近关键心理关口。日本财务大臣片山皋月发表“口头干预”言论，称对汇率单边快速波动深感担忧，不排除干预选项，随后日元兑美元短线走高。
• 加密货币： 市场经历回调，过去24小时全网爆仓超8亿美元。摩根大通分析称，回调主要源于散户抛售比特币和以太坊ETF。比特币价格一度跌破8.7万美元。

重金属

• 黄金剧烈波动： 现货黄金价格在非农数据后出现剧烈波动，盘中一度突破4100美元/盎司，但也曾跌破4050美元，最终在4080美元附近震荡。强劲的非农数据和高位的美元限制了金价上行空间。现货黄金价格走强，一度突破4080美元/盎司。然而，SPDR黄金信托持仓量出现下降，显示部分资金流出。
• 白银与铂金承压下跌： 现货白银日内跌幅一度达到2%，测试关键支撑位。现货铂金跌势更为显著，接连跌破多个整数关口，日内跌幅超过2.4%。现货白银价格上涨，一度突破51美元/盎司。

大宗商品

• 原油价格微跌： WTI原油期货结算价收于每桶59.14美元，布伦特原油收于每桶63.38美元，均小幅下跌。市场关注俄乌和谈的最新进展，这可能缓解对供应的担忧，从而对油价构成压力。WTI原油价格突破59美元/桶，但日内呈下跌趋势。英国石油公司位于华盛顿州附近的奥林匹克输油管道因泄漏仍处于关闭状态，重启时间不明。美国制裁可能导致4800万桶俄罗斯原油滞留海上。
• 航运指数走强： 波罗的海干散货指数创下近两年新高，显示全球航运市场需求旺盛，各类船型运价全面上涨。

重要人物言论

市场焦点：美国9月非农报告的“世纪悖论”

美国9月非农就业报告成为市场关注的核心，数据呈现出显著的矛盾性，引发了关于经济周期、劳动力市场结构和美联储政策走向的激烈讨论。

关键数据与分化现象

• 就业增长超预期：9月非农就业人数激增11.9万人，远超市场预期的5万人。然而，前两个月的数据被下修，其中8月数据下修为减少4000人。
• 失业率创四年新高：失业率意外跃升至4.4%，为2021年10月以来的最高水平。主要原因是劳动参与率连续第二个月回升，更多人进入劳动力市场。
• 薪资增长放缓：9月时薪环比仅增长0.2%，低于预期，缓解了市场对薪资-通胀螺旋的担忧。
• 就业结构转变：全职岗位激增，同时兼职岗位大幅减少，与8月趋势相反。制造业就业连续第六个月下滑。
• 初请与续请数据背离：上周初请失业金人数降至22万人，接近年度低点；但续请失业金人数攀升至197.4万人，创2021年10月以来新高，暗示失业者再就业难度加大。

市场解读

• 周期末端信号：分析师和散户交易者普遍认为，就业人数超预期与失业率攀升的背离是经典的经济周期晚期信号，市场对此感到不安。
• 美联储决策困境：矛盾的数据给美联储带来重大挑战。一方面，强劲的就业增长和持续高于目标的通胀不支持降息；另一方面，失业率上升、薪资增长放缓和续请人数攀升则为鸽派提供了理由。
• 数据可信度受疑：由于数据发布经历了创纪录的44天政府停摆，部分市场人士质疑数据的准确性，认为联邦雇员解聘等因素可能扭曲了统计结果。

美联储官员观点汇总

多位美联储官员就经济数据和货币政策发表了看法，整体基调偏向谨慎，对降息持保留态度。

• **克利夫兰联储主席哈玛克 (Harker/Mester/Hamack)**：

  • 观点：明确警告，目前进一步降息会给经济带来广泛风险。观点偏鹰派。他认为降息可能让高通胀持续更久，目前的金融环境“相当宽松”，现在降息可能扭曲市场定价。
  • 理由：通胀持续高于2%的目标，为了支持劳动力市场而降息，可能延长高通胀时期，并鼓励金融市场的风险行为。当前金融环境“相当宽松”，进一步降低信贷成本可能支持高风险贷款。
  • 对就业数据的看法：认为数据“喜忧参半”，凸显了货币政策面临的挑战。

• **美联储理事巴尔 (Barr)**：

  • 担忧：对通胀率仍维持在3%的水平感到担忧。
  • 政策立场：强调货币政策的运用需保持谨慎，以平衡支持劳动力市场和推动通胀回落至2%两大目标。
  • 对AI的看法：认为人工智能为GDP带来了显著增长，但短期内可能出现发展错位。

• **美联储理事库克 (Cook)**：

  • 未就货币政策的未来走向发表评论，但指出对冲基金在国债交易中的期限错配是一个潜在漏洞。

• **芝加哥联储主席古尔斯比 (Goolsbee)**：

  • 观点：对在确定通胀回升是否为暂时现象之前就提前大幅降息感到担忧。对降息步伐感到不安。
  • 对数据的看法：认为官方政府数据“一团糟”，9月的就业报告并未改变劳动力市场的整体格局。
  • 政策预测：在9月降息后，他认为2025年仅需再降息一次。他表示短期内降息过多，不排除在12月会议上投反对票。

• **费城联储主席保尔森 (Paulson - Harker)**：

  • 立场：将对12月的利率决议持“谨慎”态度，认为每一次降息都会提高下一次降息的门槛。他认为美国经济状况良好，9月劳动力市场报告“令人鼓舞”，正“谨慎地”对待12月的利率决定。
  • 风险评估：通胀面临上行风险，而就业市场面临下行风险，货币政策必须谨慎行事。他更担忧劳动力市场而非通胀问题，并认为关税影响小于预期。

• **理事米兰 (Milan)**：

  • 观点偏鸽派。他认为美联储将利率下调至更接近中性的水平是“义不容辞”的，且不认为当前或未来的通胀水平很高。

美国政府动态与重要政策

• 对俄制裁：美国财政部官员表示，在俄罗斯石油进口制裁豁免期结束后，任何继续购买俄石油的公司都将面临美国制裁。预计卢克石油公司（Lukoil）和俄罗斯石油公司（Rosneft）将与其海外资产完全脱钩。
• 对巴西关税调整：白宫宣布，总统特朗普已签署命令，取消对部分巴西进口商品（包括牛肉、咖啡、橙汁及飞机零部件）此前加征的40%额外关税，该豁免于11月13日生效。巴西总统卢拉对此表示高兴。
• 能源政策转向：美国能源部宣布进行重组，将优先发展石油和核能资源，取代了此前专注于可再生能源的部门，并计划推出规模更宏大的海上油气租赁计划，以“恢复美国能源主导地位”。特朗普计划开放加州、佛州和阿拉斯加州近海超10亿英亩海域进行石油钻探。
• 乌克兰和平计划：白宫证实，美国官员已与乌克兰方面讨论了一项和平计划草案。据报道，该计划提议利用部分冻结的俄罗斯资产援助乌克兰，并为乌提供安全保障；同时要求俄罗斯摆脱西方制裁，并收回大部分被冻结资产。计划将迫使乌克兰放弃东部领土，要求乌克兰在100天内举行大选，并将其军队人数限制在60万。提议俄罗斯与乌克兰共同管理扎波罗热核电站。白宫将此计划视为“动态文件”，并表示该计划是根据实际情况，并与乌克兰政府高级成员鲁斯捷姆・乌梅罗夫讨论后制定的。乌梅罗夫在提出修改意见后，同意了计划大部分内容。
• 白宫经济顾问哈塞特：称赞9月就业数据“非常出色”，并认为数据显示美联储应在下次会议降息。他也承认政府停摆对第四季度经济造成的负面影响远超预期。
• 关税政策影响：美国国会预算办公室 (CBO) 将特朗普关税政策在2025至2035年间的政府收入预估下调了1万亿美元。调整后，预计关税收入将使联邦预算赤字累计减少2.5万亿美元，加上利息支出减少的5000亿美元，共计减少赤字3万亿美元。该数额仍不足以完全抵消特朗普税改法案带来的3.4万亿美元赤字增加。
• AI政策：另有报道称，特朗普将于下周一签署名为“创世纪计划”的AI新政，白宫正施压国会，阻止限制AI芯片出口的法案。
• 外交与外贸：美国驻希腊大使敦促希腊出售由中企运营的比雷埃夫斯港口，但遭到希腊方面拒绝。希腊外交部发言人表示尊重过去签署的协议。
• 监管与部门行动：消息人士称，美国消费者金融保护局（CFPB）因资金不足，将在新年过后把所有未决的执法和诉讼案件移交给美国司法部。美国交通部和联邦航空管理局将向在政府停摆期间工作的776名空中交通管制员及技术人员发放1万美元奖金。

重点企业与行业新闻

• 人工智能领域：

  • **软银 (SoftBank)**：计划向为OpenAI数据中心生产设备的工厂投资高达30亿美元。
  • **英伟达 (Nvidia)**：因超预期的财报，开盘股价大涨超5%，多家投行上调其目标价，强劲业绩提振了整个半导体板块。
  • **谷歌 (Google)**：Gemini 3模型获得市场青睐，股价上涨超4%，总市值一度超过微软，位列美股前三。公司还推出了新的先进图像生成模型NANOBANANAPRO。
  • **AMD与思科 (AMD & Cisco)**：将与沙特人工智能企业HUMAIN成立合资公司，共同在沙特建设大规模AI基础设施。

• 零售与消费：

  • **沃尔玛 (Walmart)**：Q3业绩超出预期并上调销售预期，股价上涨。
  • **亚马逊 (Amazon)**：正式启动黑色星期五促销活动，股价走高。

• 其他：

  • **华为 (Huawei)**：鸿蒙星河互联App登陆苹果App Store，首次实现与苹果设备跨平台互传文件。
  • **雅培 (Abbott)**：拟以230亿美元收购Exact Sciences，导致前者股价下跌，后者大涨。
  • **花旗集团 (Citigroup)**：宣布首席财务官马克·梅森将于2026年3月卸任，并公布了美国个人银行业务的调整方案。

国际动态

• 俄乌局势：俄罗斯国防部宣布已完全控制顿涅茨克地区红军城（乌称波克罗夫斯克）的矿工区，并称已控制哈尔科夫州的库皮扬斯克。乌克兰方面否认了库皮扬斯克被占领的说法，并宣布对俄罗斯一处炼油厂实施了打击。
• 俄罗斯外交：俄外交部发言人扎哈罗娃多次批评日本首相高市早苗的对外政策及涉台言论，导致日方水产品对华出口受阻。
• 俄罗斯AI战略：总统普京要求设立一个专门部门管理全国所有AI事务，并强调俄罗斯需在生成式人工智能领域掌握全套自主技术。
• G20峰会：德国官员表示峰会预计难以形成具体共识，随后白宫宣布美国将不参加此次会议。
• **联合国气候变化大会 (COP30)**：主会场发生火灾，但火势得到控制。联合国秘书长古特雷斯呼吁推进向非化石燃料能源转型。
• 日本财务省关于汇率的表态：财务大臣片山皋月对近期日元单边、快速的贬值走势“深感担忧”，并明确表示，如果市场出现过度波动，外汇干预是一个可能的选项。她强调，货币以反映基本面的稳定方式波动十分重要，将根据美日外汇协议采取适当行动。为应对经济问题，她表示如果没有足够资金，将通过发行政府债券来为经济刺激计划提供资金。
• 澳大利亚政府行动：财长表态基于外国投资审查委员会（FIRB）的建议和国家利益考虑，阻止了科塞特制药公司（Cosette Pharmaceuticals）收购美恩制药集团（Mayne Pharma Group）的出价。
• 全球金融监管机构：G20金融稳定委员会 (FSB)在致各国领导人的信中表示，私人信贷市场与稳定币的快速扩张需要重点监测，并呼吁加快跨境支付改革及建立更完善的稳定币监管框架。

企业事件

美股市场主要企业动态概览

科技与半导体行业

• **英伟达 (NVIDIA)**：发布了超预期的第三财季财报，营收达到570亿美元，同比增长62%，净利润 319 亿美元，同比增长 65%。公司预计第四财季营收约为650亿美元，高于市场预期的620亿美元。英伟达首席财务官表示，公司正朝着今明两年核心AI芯片收入5000亿美元的预测目标前进。因此，多家投行上调其目标价，其中巴克莱上调至275.00美元，花旗集团上调至270.00美元。尽管财报亮眼，但美股市场随后出现大幅逆转，根据三季度持仓报告，多家知名机构已开始大幅减持英伟达，市场对 AI 催生的科技估值泡沫的担忧日益加剧。
• **谷歌 (Google/Alphabet)**：旗下Gemini 3模型获得市场积极认可。公司总市值达到3.65万亿美元，超过微软公司，进入美股市值前三。公司推出了名为NANOBANANAPRO (Gemini 3 Pro) 的先进图像生成与编辑模型，提供“摄影棚级别”的精度和控制，图像最高支持 4K 分辨率。此外，无人驾驶汽车部门Waymo宣布，其服务将扩张至明尼阿波利斯、坦帕、新奥尔良等三个美国城市。有消息称，谷歌已向英国员工推出自愿离职补偿方案。
• **亚马逊 (Amazon)**：正式启动黑色星期五促销活动，特别是在设备及科技产品品类推出大范围折扣。公司宣布计划在密西西比州沃伦县投入30亿美元资金，预计将创造数百个就业岗位。旗下云服务AWS与数据安全公司Cohesity签署了战略合作协议。
• 富士康 (Foxconn/鸿海) 与 OpenAI：双方宣布建立 AI 基础设施硬件合作关系，旨在加强美国人工智能供应链的制造业发展。双方将共同设计、开发 AI 数据中心机架，富士康将在美国生产人工智能（AI）数据中心的关键设备。根据协议，OpenAI 将提前获得评估富士康系统的机会，并有权选择购买这些系统，但该协议不包含购买承诺。公司正就潜在的人工智能和电动汽车投资事宜与日本政府进行商谈。
• 富士康 (Foxconn/鸿海) 与 Intrinsic：鸿海宣布与 Intrinsic 在美国成立合资公司，共同建设未来 AI 机器人工厂。双方将整合 Intrinsic 的 AI 平台能力与鸿海的制造平台，打造自适应的智能机器人解决方案。初期合作将涵盖组装、检测、机器维护管理及物流应用等一系列场景。
• Meta Platforms：首席执行官马克·扎克伯格及公司董事就一项股东提起的与用户隐私相关的诉讼案达成了1.9亿美元的和解协议。为应对澳大利亚新法律，公司已开始通知当地疑似16岁以下的用户下载其数据并删除账户。
• IBM: 计划与思科 (Cisco) 共同构建量子计算机网络。
• 甲骨文 (Oracle): 股价出现显著下跌，尾盘时段跌幅一度扩大至6%。
• **华为 (Huawei)**：鸿蒙星河互联App正式上线苹果App Store，首次实现华为鸿蒙系统设备（需HarmonyOS 6.0及以上版本）与苹果iPhone/iPad之间的通讯录、图片、视频、文件等内容互传。
• AMD 与 **思科 (Cisco)**：两家公司将联合沙特人工智能初创企业HUMAIN成立合资企业，计划到2030年在沙特阿拉伯建设并运营规模高达1吉瓦（GW）的人工智能基础设施，首期将部署100兆瓦设施。
• **英特尔 (Intel)**：宣布与新华三、英维克、忆联(Ramaxel)及国内内存厂商达成深度合作，正式发布基于英特尔至强6900系列处理器的“双路冷板式全域液冷服务器”，旨在通过本土化供应链合作，推动液冷技术在中国的标准化落地。
• **美光科技 (Micron Technology)**：瑞银集团将其目标股价从245美元上调至275美元，并维持买入评级，理由是内存供应紧张状况预计将延续至2026年底。
• **Strategy (MicroStrategy)**：摩根大通表示，若 Michael Saylor 的 Strategy 公司被 MSCI 从主要股指中剔除，可能面临约 28 亿美元的资金外流；若其他指数提供商跟进，资金外流总额可能达到 88 亿美元。关键时间点是 MSCI 将于 2026 年 1 月 15 日对此事作出决定。
• Coinbase: 宣布通过与 Morpho 借贷协议合作，在其 Base 链上推出 ETH 抵押贷款服务。合格用户可以 ETH 作为抵押品，借贷最高 100 万美元的 USDC。
• Netflix, Comcast, Paramount: 据报道，这三家公司均已提交对华纳兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）的收购报价。

金融与其他行业

• **花旗集团 (Citigroup)**：宣布首席财务官（CFO）过渡计划。现任CFO马克·梅森 (Mark Mason) 将于2026年3月卸任，之后将出任执行副董事长。贡萨洛·卢切蒂 (Gonzalo Luchetti) 将被任命为新任CFO。同时，公司将对美国个人银行业务进行调整，美国消费信用卡业务将成为一个独立的业务部门，而零售银行业务将与美国花旗贵宾理财业务整合至财富管理部门。
• **沃尔玛 (Walmart)**：第三季度业绩超出市场预期，营收同比增长5.8%，达到1795亿美元。其中电商销售额增长27%成为亮点。基于强劲表现，公司上调了全年销售预期，已连续第二个季度上调业绩预期。
• **雅培 (Abbott Laboratories)**：计划以230亿美元的预估企业价值收购Exact Sciences。受此消息影响，标普将雅培实验室的评级列入了负面观察名单。
• **星巴克 (Starbucks)**：美国西雅图地区法官裁决，星巴克必须面对一项股东诉讼。该诉讼指控公司隐瞒了在美国和中国两大核心市场的销售额下滑事实，并在2024年1月的分析师电话会议上通过吹嘘“重塑计划”的成效来误导市场。
• **威瑞森 (Verizon)**：宣布将在2025年第四季度计提16亿至18亿美元的遣散费，并计划在2025年12月前裁员超过13000人。
• **耐克 (Nike)**：宣布将季度股息从每股0.40美元上调3%至0.41美元。
• 百时美施贵宝 (Bristol Myers Squibb) 和 **赛诺菲 (Sanofi)**：被美国得克萨斯州总检察长起诉，指控这两家公司未披露其药品波立维（Plavix）对部分患者无效的情况。
• **GE医疗 (GE Healthcare)**：将以23亿美元现金收购医疗成像软件供应商Intelerad公司。
• **瑞银集团 (UBS)**：首席执行官安思杰大力驳斥了有关该行计划离开瑞士的传言，称管理层正就资本监管规则寻求折中方案。
• **摩根大通 (JPMorgan Chase)**：分析师认为，近期加密货币市场的回调主要源于散户投资者抛售，他们在 11 月份已抛售了约 40 亿美元的现货比特币和以太坊 ETF。据《华尔街日报》报道，摩根大通、美国银行和花旗集团计划向阿根廷提供的 200 亿美元救助计划已被搁置，银行家们转而寻求规模较小的短期贷款方案。
• **摩根士丹利 (Morgan Stanley)**：由摩根士丹利牵头的银行已敲定为 ServerFarm 发售 5.89 亿美元的数据中心资产支持证券 (ABS) 的交易。分析师 Michael Gapen 表示，由于强劲的非农就业数据降低了失业率上升的风险，该行不再预计美联储将在 12 月降息，现在预计明年将进行三次降息。
• **高盛 (Goldman Sachs)**：高盛合伙人 John Flood 指出，美股周四的急剧逆转，是由于投资者过度关注对冲市场拥挤的风险，完全处于盈亏保护模式，即便英伟达财报亮眼也未能如预期般“解除警报”。高盛上调中际旭创目标价至 762 元，理由是看好其 800G 产品明年收入有望翻倍，以及 1.6T 技术迭代可能带来的新增长周期。
• **贝莱德 (BlackRock)**：公司宣布，股东已批准了对某些市政封闭式基金进行重组的事宜。
• **美国消费者金融保护局 (CFPB)**：有消息称，由于资金不足，该机构无法继续处理未决案件，并计划在新年过后将所有未决的执法和诉讼案件移交给美国司法部。

人工智能与初创企业投资

• **软银 (SoftBank)**：计划向位于美国俄亥俄州洛兹敦（Lordstown）的一家工厂投资高达30亿美元。该工厂将专门为OpenAI的数据中心生产相关设备。
• ArchetypeAI：完成新一轮融资，投资方包括贝佐斯探险公司（Bezos Expeditions）、Venrock、亚马逊工业创新基金（Amazon Industrial Innovation Fund）以及三星风投（Samsung Ventures）。
• CrowdStrike：公司首席执行官乔治·库尔茨 (George Kurtz) 收购了梅赛德斯-阿斯顿·马丁一级方程式车队控股实体15%的股份，并被任命为该车队的技术顾问。
• Kalshi：美国受监管的预测市场平台 Kalshi 已完成 10 亿美元融资，公司估值达到 110 亿美元。此轮融资发生在其一个月前刚宣布完成 3 亿美元融资（当时估值为 50 亿美元）之后。本轮融资由现有投资者红杉资本 (Sequoia Capital) 和 CapitalG 领投，Andreessen Horowitz、Paradigm、Anthos Capital 和 Neo 也参与了投资。

游戏与娱乐

• **华纳音乐集团 (Warner Music Group)**：第四季度营收表现优于市场预期。
• 任天堂 (Nintendo) 和 **艺电 (EA)**：相关产品及《战地6》（Battlefield 6）的带动下，美国10月份的游戏销量实现了增长。

股票市场

美股市场日内回顾：就业数据引发行情反转，三大股指高开低走

周四，美国股市经历戏剧性反转。受英伟达强劲财报及喜忧参半的就业数据提振，市场早盘大幅高开，但乐观情绪未能持续，午后三大指数全线回落并转跌，最终大幅收低。纳斯达克指数从盘中上涨超2.5%的的高点回落，市值蒸发超过2万亿美元，上演了4月以来最大规模的盘中逆转。

主要指数表现

• 开盘情况：

  • 道琼斯工业平均指数高开0.93%，报46567.51点。
  • 标普500指数高开1.44%，报6737.93点。
  • 纳斯达克综合指数高开2.18%，报23057.00点。

• 收盘情况：

  • 道琼斯工业平均指数：收跌386.51点，跌幅0.84%，报45752.26点。
  • 标普500指数：收跌103.40点，跌幅1.56%，报6538.76点。经历剧烈盘中逆转，开盘一度上涨1.9%，随后转为下跌1.1%，盘中较日内高点跌幅一度超过3%，创下自4月以来的最大盘中逆转，市值较当日峰值蒸发超过2万亿美元。该指数数月来首次收盘低于100日移动平均线。
  • 纳斯达克综合指数：收跌486.181点，跌幅2.16%，报22078.048点。
  • 纳斯达克100指数：收跌586.136点，跌幅2.38%，报24054.38点。收盘下跌2.4%。
  • 股指期货： 标普500指数期货上涨0.1%，纳斯达克100指数期货持平。

• 市场波动：

  • 芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）盘中一度攀升至逾一个月高点27.15点，上涨3.49点。跃升至26以上。
  • 华尔街恐惧与贪婪指数： 在美股盘后跌至6，为今年4月以来的低点，盘前该指数为17。

核心经济数据与美联储官员动态

• 美国9月非农就业报告：

  • 新增就业人数11.9万，远超市场预期的5万。前两个月就业人口数据被合计大幅下修3.3万。
  • 失业率意外跃升至4.4%，创下四年新高。
  • 时薪环比增长放缓至0.2%，低于预期。
  • 这份矛盾的数据报告揭示了劳动力市场的复杂性，引发了市场对经济前景的重新评估。

• 其他经济数据：

  • 上周初请失业金人数降至22万人，低于市场预期。
  • 续请失业金人数攀升至197.4万人，创2021年10月以来新高。
  • 美国10月成屋销售总数年化录得410万户，高于预期，创2025年2月以来最高水平。

• 美联储官员表态：

  • 哈玛克（Harker）：警告称目前进一步降息会给经济带来广泛风险，就业数据喜忧参半，凸显了货币政策面临的挑战。
  • 巴尔（Barr）：对通胀率仍维持在3%的水平感到担忧，认为需谨慎运用货币政策。
  • 古尔斯比（Goolsby）：表示9月就业报告未改变就业市场格局，但对提前大幅降息感到不安，认为通胀回落似乎陷入停滞。

板块与个股动态

• 板块表现：

  • 半导体板块：遭遇重挫，费城半导体指数收跌4.77%。半导体ETF（SOXX）收跌4.22%。
  • 科技板块：普遍下跌，科技行业ETF（XLK）跌3.14%。
  • 消费品板块：日用消费品板块逆市收涨1.11%，表现突出。
  • 中概股：纳斯达克金龙中国指数收跌3.26%。

• 焦点个股：

  • **NVIDIA (NVDA)**：因超预期的财报，开盘一度大涨5.2%，但随后回吐全部涨幅，最终收跌2.97%。股价波动剧烈，盘中一度上涨超过5%，但最终收跌超过3.2%。在其财报公布后的盘后交易时段，股价曾大涨逾5%。
  • **Walmart (WMT)**：因Q3业绩超预期并上调销售指引，股价逆市大涨6.7%，鹤立鸡群。
  • **Google (GOOGL)**：早盘因Gemini 3模型获市场认可一度上涨4.2%，总市值短暂超过微软，但收盘转跌1.15%。
  • **AMD (AMD)**：股价大幅下挫，收跌7.84%。
  • **Oracle (ORCL)**：尾盘跌幅扩大，收跌6.58%。
  • 存储芯片股：集体大幅回落，SanDisk收跌约20%，美光科技 (MU) 收跌约11%。
  • 其他个股：雅培(ABT)拟收购Exact Sciences(EXAS)，导致EXAS股价大涨17.9%，而ABT股价则下跌2.5%。沃尔玛(WMT)因上调销售预期，开盘后股价攀升3.8%。
  • Strategy Inc (MSTR): 面临可能被 MSCI USA 和 Nasdaq 100 等主要指数剔除的风险。摩根大通表示，若被剔除，可能引发最高28亿美元的被动资金流出。
  • AVAX One Technology Ltd. (AVAX One): 董事会批准一项规模最高4,000万美元的股票回购计划。

• 中概股表现：

  • 纳斯达克金龙中国指数： 收跌3.26%，报7422.77点。
  • 主要中概股ETF：
    • 中国ETF-iShares MSCI (MCHI): 收跌1.66%
    • XtrackersHarvest中证50 (ASHS): 收跌1.49%
    • 德银嘉实沪深300指数ETF (ASHR): 收跌1.11%
    • 中概互联网指数ETF (KWEB): 收跌2.87%
    • 中国科技指数ETF (CQQQ): 收跌2.60%
  • 热门中概股涨跌详情：
    • 阿特斯太阳能 (CSIQ) 收跌18.3%，收跌18.76%。
    • 信也科技 (FINV) 跌13.90%。
    • 大全新能源 (DQ): 跌8.57%
    • 晶科能源 (JKS): 跌6.32%
    • 蔚来 (NIO) 跌超6%，跌6.09%。
    • 亚朵 (ATAT)、小鹏 (XPEV): 至少跌5.10%
    • 小马智行: 跌4.86%
    • 名创优品 (MNSO)、B站 (BILI)、百度 (BIDU): 至少跌4.36%
    • 拼多多 (PDD) 跌超4%，跌4.31%。
    • 小米集团 ADR (XIACY): 跌4.12%
    • 新东方 (EDU)、携程 (TCOM)、阿里巴巴 (BABA): 至少跌3.53%
    • 理想 (LI)、金山云 (KC): 至多跌2.32%
    • 腾讯控股 ADR (TCEHY): 跌2.16%
    • 京东 (JD): 跌1.68%
    • 美团 ADR (MPNGY): 跌1.36%
    • 极氪 (ZK): 跌0.85%
    • 百胜中国 (YUMC): 跌0.71%
    • 华住 (HTHT): 收涨0.27%
    • 网易 (NTES) 逆市收涨0.6%，涨0.40%。
    • 贝壳 (BEKE): 涨1.31%
    • 万国数据 (GDS): 涨1.82%

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态概览

今日虚拟货币市场经历剧烈波动，在美股开盘初随大盘上涨后，遭遇猛烈抛售，行情由涨转跌，主要币种价格大幅下挫。比特币（BTC）价格连续跌破多个关键整数关口，市场恐慌情绪蔓延。企业层面，交易所动态、项目方融资及监管相关新闻频出。

市场价格与行情波动

• 价格大幅回调：比特币（BTC）价格在盘中经历断崖式下跌，从早前稳定的92000美元附近开始下行，先后跌破91000美元、90000美元、89000美元、88000美元，日内最低触及86075美元，日内大跌超过5000美元，跌幅一度达到5.64%。以太坊（ETH）同样表现疲软，跌破2900美元关口后，进一步下探至2800美元以下，日内跌幅一度达到7.44%。其他主流币种如Solana（SOL）、狗狗币（Dogecoin）和XRP也呈现不同程度的下跌或涨幅收窄。
• 市场情绪逆转：加密货币市场情绪与美股高度联动，在开盘初期伴随科技股上涨，但在美东时间下午时段随美股一同急剧逆转，市场风险偏好迅速降温。
• 期货与指数表现：
  • CME比特币期货BTC主力合约最终收跌2.20%，报87605美元。
  • CME以太币期货DCR主力合约收跌1.82%，报2891.50美元。
  • 美股加密货币与加密货币关联指数收盘大跌5.49%，报58.79点。
  • MarketVector数字资产100小盘指数24小时跌幅为3.59%。
• 全网爆仓: 过去24小时全网爆仓金额达8.23亿美元，其中多单爆仓6.89亿美元，空单爆仓1.34亿美元。BTC爆仓额为4.08亿美元，ETH爆仓额为1.73亿美元。

市场分析与驱动因素

• 分析师观点：CoinShares研究主管James Butterfill指出，加密货币市场正遭遇遵循四年周期逻辑的巨鲸投资者大举抛售。他认为，尽管这一理论缺乏基本面支持，但已成为一种自我实现的预言。数据显示，自9月以来，大额持有者已抛售超过200亿美元的资产。摩根大通分析师指出，近期加密货币市场的调整主要由散户投资者驱动，他们在11月份已抛售了约40亿美元的现货比特币和以太坊ETF。VanEck表示，比特币近期下跌主要来自持币不足五年的中周期群体，而长期持有者整体保持稳定。过去30天，BTC ETP净流出约4.93万枚。衍生品市场经历了显著的去杠杆过程，永续期货未平仓量按BTC计价下降约20%。
• 巨鲸活动：
  • 一名巨鲸在市场下跌期间，以20倍杠杆做空1232枚BTC（价值1.0863亿美元），实现了超过2870万美元的未实现利润。
  • “麻吉大哥”（Machi Big Brother）自“1011暴跌”以来已被清算145次，其25倍以太坊多单遭遇部分清算后，总亏损已超过2000万美元。
  • 另一名以循环贷方式高位持仓的巨鲸，为避免清算割肉抛售18,517枚ETH（价值约5645万美元），亏损达2529万美元。
  • 某鲸鱼在持有5年后，将512,440枚UNI（价值364万美元）存入Binance，若全部出售将面临1170万美元的损失。

企业与项目动态

交易所与平台

• Kraken：据报道，加密巨头Kraken已秘密提交IPO申请，意图抢占2026年中期选举前的最后窗口期。
• Coinbase：宣布将上线BOB (BOBBOB)的现货交易。同时，平台出现技术问题，暂时无法通过移动端余额汇总界面发送加密货币，但网页版及主页功能正常。上线基于Morpho协议的ETH抵押借贷服务，允许用户以ETH为抵押品借贷最高100万美元的USDC。该服务通过Base链进行。
• Crypto.com：与去中心化Layer 1网络VerifiedX达成合作，将为其15亿美元的资产提供机构级托管和场外交易（OTC）服务。

项目方与代币新闻

• **Nillion (NIL)**：确认某做市商未经授权出售NIL代币。Nillion Association已启动金库资金进行回购，并计划采取法律行动，冻结相关账户。
• **Solana (SOL)**：官方在社交媒体预告将有重大消息发布，引发市场关注。
• Numerai：宣布以5亿美元估值完成3000万美元的C轮融资，由多家大学捐赠基金领投，Union Square Ventures等参投。
• Strategy Inc. (MicroStrategy) 指数剔除风险: 摩根大通表示，若MSCI等主要股指剔除Michael Saylor的Strategy，可能导致约28亿美元的被动资金外流；若其他指数供应商跟进，总额可能高达88亿美元。MSCI将于2026年1月15日作出决定。
• AVAX One Technology Ltd. 股票回购: 该公司董事会批准了一项为期一年、规模最高达4,000万美元的股票回购计划。
• Cipher Mining扩大托管协议: 比特币矿企Cipher Mining与Fluidstack签署新的10年期HPC托管协议，将新增39 MW关键IT负载，使Fluidstack的承租规模扩大至该场址全部300 MW。Google为此追加了3.33亿美元的担保，使总担保规模增至17.3亿美元。
• Open Campus获上市公司投资: Open Campus与Animoca Brands宣布与纳斯达克上市公司Rich Sparkle Holdings (ANPA) 达成战略合作。ANPA将在未来24个月内购买最多价值5,000万美元的EDU代币，Animoca Brands将贡献价值300万美元的EDU代币。
• BOB项目上线后破发: Gate Web3 Launchpad的BTCFi项目BOB以0.023美元开启打新（TGE解锁50%），开盘后大幅破发，一度跌破0.01美元。Gate表示将为用户启动100%自愿退款通道。该项目累计融资2,110万美元，Coinbase Ventures等参投。
• GANA Payment遭攻击: GANA Payment因Stake合约的owner私钥泄露，遭遇攻击导致约310万USDT被盗。
• Monad (MON) 公售: GMGN宣布将支持Monad生态的代币交易。Monad代币在Coinbase的公售已募集突破1.5亿美元，完成总目标的80.37%。
• jesse代币行情: Base联创Jesse发行的jesse代币现报0.0183美元，成交额达1269.81万美元，目前市值达1838.9万美元。

机构持仓

• FG NEXUS：纳斯达克上市公司FG NEXUS披露，截至11月19日，其持有的ETH数量为40,005枚，较三季度末披露的50,778枚减少了约1万枚。为支持股份回购，借款约1000万美元并出售了约1万枚ETH。目前已回购340万股普通股，现金与USDC余额合计3,700万美元。
• Bitmine增持ETH: 据Onchain Lens监测，Bitmine从FalconX与BitGo进一步购入了17,242枚ETH，按当前价格计算价值约4,907万美元。

监管与政策动向

• 美国：国会议员Warren Davidson提出《Bitcoin for America 法案》，旨在将战略比特币储备行政命令编入法典，并取消使用比特币缴税时的资本利得税。在过去6小时内，美国政府将被扣押的FTX–Alameda相关资产（包括15,131,604枚TRX，545,095枚FTT等）和Bitfinex黑客相关资产（1,066枚WETH）转移至新钱包。
• 英国：严重欺诈调查局（SFO）宣布对一起涉案金额达2800万美元的加密货币对冲基金骗局展开调查。
• 阿根廷：国会众议院调查委员会发布关于Libra崩盘的最终报告，指控总统Javier Milei曾为该项目提供“关键协作”，建议国会评估其是否涉及职务不当。
• G20金融稳定委员会 (FSB) 关注: FSB在致各国领导人的信中表示，私人信贷市场与稳定币的快速扩张需要重点监测，并呼吁建立更完善的稳定币监管框架。

新产品与指数发布

• CME Group与CF Benchmarks：宣布计划于12月2日推出两款新的比特币波动率指数——芝商所-CF比特币波动率实时指数（BVX）和芝商所-CF比特币波动率结算指数（BVXS）。这些指数将作为衡量市场对比特币30天内价格波动预期的前瞻性指标。

融资动态

• Kalshi完成新融资: 美国受监管的预测市场平台Kalshi已完成10亿美元融资，公司估值达到110亿美元。本轮融资由红杉资本和CapitalG领投。
• Polymarket寻求新融资: 预测市场平台Polymarket正寻求以120亿美元的估值进行新一轮融资。

宏观事件

全球市场动态及美股展望 (2025年11月20日)

全球重大事件

• 俄乌冲突新动向与外交博弈：市场消息称，美俄就结束冲突的框架协议接近达成“重大突破”，一份包含乌克兰放弃部分领土、削减武装等内容的28点和平方案已进入讨论。据报美国正秘密起草该计划并已同俄方展开讨论，但此举似乎未包含乌克兰及美国的欧洲盟友。美国正向乌克兰总统泽连斯基施压，要求其接受框架。俄罗斯方面否认有新进展但表示愿意谈判，并称目前未与美国进行正式磋商，但双方保持联系。欧盟对此表示抵制，强调任何和平计划都必须有乌克兰和欧洲的参与。土耳其总统埃尔多安敦促双方重启伊斯坦布尔谈判进程。战场方面，俄罗斯对乌克兰多地发动袭击，造成严重伤亡，并宣称已解放扎波罗热州的韦谢洛耶镇；同时一架俄无人机进入北约成员国罗马尼亚领空。乌克兰则使用美制导弹攻击俄罗斯西部城市沃罗涅日，并接收了1000具阵亡军人遗体。
• 中日关系因涉台言论急剧降温：日本首相高市早苗发表涉台错误言论，引发中方强烈反应，称此举严重损害中日关系政治基础。中方明确表示G20峰会期间无领导人会见日方安排，并暂停恢复进口日本水产品，警告称即使获准进口在中国也没有市场。此事件已引发大规模赴日旅游“退订潮”，超过54万张机票被取消，多位日本艺人在华演出也因此取消或延期。日本国内出现抗议活动，要求高市撤回言论。
• 中东局势与伊核问题：美国同意向沙特出售F-35隐形战斗机，引发以色列方面对地区军事平衡的“非常担忧”。与此同时，以色列持续在加沙地带发动空袭。联合国秘书长对以色列总理内塔尼亚胡访问叙利亚戈兰高地表示担忧。国际原子能机构（IAEA）理事会通过决议，要求伊朗就其核设施和浓缩铀库存作出解释，伊朗则称决议带有政治目的并终止相关合作协议。
• 国际合作与地缘政治：美沙投资论坛期间宣布了价值数千亿美元的交易与合作协议，沙特阿美与多家美国企业签署超300亿美元谅解备忘录，两国还达成200亿美元商业协议。美国最大的稀土生产商芒廷山口材料公司宣布将与美国国防部及沙特阿拉伯矿业公司合作，在沙特建造一座稀土精炼厂。中央军委副主席张又侠访问俄罗斯，与俄国防部长举行会谈，双方就加强高层交往和深化务实合作达成共识。德国发布首个国家太空安全战略，将太空安全列为核心政治任务。

美国重大事件

• 政府数据发布恢复与混乱：在结束长达43天的政府停摆后，美国开始陆续恢复发布关键经济数据。然而，美国劳工统计局宣布，因数据采集受阻，将取消发布10月非农就业报告，并将其并入11月报告中，这给美联储的政策决策带来了不确定性。因政府停摆而延迟的美国9月非农就业报告最终发布。
• 政策、政治与外交：特朗普总统暗示，若财长贝森特无法推动利率下降将解雇他。特朗普还签署法案批准公开爱泼斯坦案档案，并据称已悄悄批准一项俄乌和平计划。白宫计划阻止限制人工智能芯片出口的法案，并要求国会否决相关法案。美国驻韩官员就美韩合作应对区域挑战发表言论，并提及旨在遏制中国的核潜艇合作，引发中方不满。
• 科技与移民政策：特朗普表示，为满足本土先进制造业（如台积电亚利桑那州工厂）的需求，美国必须允许技术移民。IBM与思科宣布合作，计划在五年内对多台联网量子计算机进行首次演示。
• 公共卫生：美国近期多州报告的婴儿肉毒杆菌中毒病例持续上升，截至目前已有15个州报告31例，均与特定品牌的婴儿配方奶粉有关，相关产品正在召回。

经济重大事件

• 美联储政策分歧显著：最新公布的美联储10月会议纪要显示，委员会成员在12月是否应进一步降息的问题上存在“严重分歧”。多数与会者认为今年剩余时间维持利率不变是恰当的，并担心进一步降息可能加大高通胀根深蒂固的风险。纪要公布后，市场对12月降息的预期大幅下降，CME“美联储观察”工具显示降息概率从前一日的近50%降至约31%。
• 美国9月非农数据意外强劲但失业率上升：因政府停摆而推迟发布的9月非农就业报告显示，新增就业人数高达11.9万人，远超市场预期的5万人。然而，失业率也意外从4.3%攀升至4.4%，创2021年以来新高。这份数据好坏参半，为劳动力市场的真实状况和美联储的下一步行动增添了复杂性。多数机构认为，劳动力市场正呈现“低招聘、低裁员”的放缓态势。
• 日本经济刺激与债市动荡：日本政府计划推出规模约21.3万亿日元的经济刺激方案，引发市场对财政可持续性的担忧，导致日本国债遭遇猛烈抛售，5年期和10年期国债收益率均升至2008年以来最高水平。同时，日本央行审议委员发表鹰派言论，强调利率正常化的必要性，市场对日本央行最早于12月加息的预期显著升温。
• 中国经济政策动态：中国央行维持1年期和5年期贷款市场报价利率（LPR）不变。知情人士透露，中国正研究新的房地产刺激政策，选项包括首套房贷利率补贴、提升房贷个税抵扣额度等。证监会优化ETF注册及上市审核流程，以推动ETF高质量发展。
• 全球经济观察：英国资产管理公司Ashmore警告，像英国这样财政赤字持续的国家，面临再次出现“特拉斯时刻”风险。欧盟对原产于中国的割草机器人发起反倾销调查，同时提议放宽《人工智能法案》等数字监管法规。贝恩公司报告预测，全球个人奢侈品销售额有望在2026年增长3%-5%。

短期股票市场

• 英伟达业绩引爆科技股：英伟达公布了“史诗级”的季度财报，第三财季营收达570亿美元，并给出了远超预期的第四财季营收指引（650亿美元），极大地缓解了市场对人工智能（AI）泡沫的担忧。财报发布后，英伟达盘后股价大涨，并带动超微（AMD）、台积电、美光科技等半导体产业链股票以及Palantir等AI相关股票集体上扬。多家投行上调英伟达目标价。
• 市场情绪回暖：受英伟达强劲业绩提振，全球股市风险偏好回升。美股股指期货在非农数据公布后强势拉升，大型科技股盘前集体走高。日本日经225指数受科技股带动大涨逾4%，重上50000点大关。韩国KOSPI指数同样高开高走。欧洲股市开盘后亦普遍上涨。摩根大通等机构认为近期市场的回调是“技术性洗盘”，创造了逢低买入的机会。
• A股与港股市场：A股三大股指集体高开，但随后震荡回落，创业板指跌超1%。银行股表现强势，而消费股集体下挫。港股恒生指数微涨，恒生科技指数收跌。南向资金全天大幅净买入超159亿港元。
• AI领域投资火热：布鲁克菲尔德资产管理公司正与英伟达及科威特投资局合作，拟为一项全球AI基础设施计划募资100亿美元。沙特在AI领域动作频频，其初创公司Humain与xAI、英伟达、亚马逊云科技等巨头达成多项合作。

货币市场

• 美元指数走强：在美联储鹰派会议纪要和复杂的非农数据影响下，美元指数持续走强，一度升至25周高位，逼近100.38。
• 日元大幅贬值：美元兑日元汇率上涨超过1%，触及157关口，创下近一年新高。尽管日本官员多次口头警告，但未能阻止日元跌势。在岸人民币兑日元汇率则升至22.1529，创下2024年7月以来最高水平。
• 加密货币普遍回调：比特币（BTC）跌破92000美元，以太坊（ETH）跌破3000美元，BNB跌破900美元。
• 人民币国际支付：根据SWIFT数据，10月份人民币在全球支付货币中的排名维持在第六位，占比为2.47%。

重金属

• 黄金价格剧烈波动：黄金市场在多空消息交织下大幅震荡。价格一度突破4110美元/盎司，但在美联储鹰派会议纪要后一度暴跌近60美元。随后在非农数据公布后，金价再度拉升至4090美元附近。短期内，金价对美联呈政策预期和美元走势极为敏感。瑞银集团将其2026年中期黄金目标价上调至4500美元。
• 市场结构变化：伦敦金属交易所（LME）宣布将从2026年中起，停止管理伦敦金银市场协会（LBMA）的铂金和钯金价格。
• 印度黄金进口激增：由于节日需求旺盛，印度10月黄金进口额激增200%，达到147亿美元。

大宗商品

• 原油价格下跌后反弹：国际油价一度显著下跌，WTI原油期货收于每桶59.44美元，部分归因于市场传出美俄就乌克兰冲突解决方案取得进展。随后WTI与布伦特原油日内均上涨约1%。此外，沙特9月原油出口与产量双双走高。
• 中国商品期货多数下跌：收盘时，低硫燃料油（LU燃油）和焦煤主力合约跌超3%。中央储备冻猪肉将于11月26日进行轮换出库竞价交易。
• 铜与锂前景乐观：智利铜业委员会（Cochilco）大幅上调2025年及2026年铜价预期至历史最高水平。智利锂生产商SQM预测，今年全球锂需求量将同比增长25%。锂电材料行业出现供需改善迹象。

重要人物言论

美国政府、美联储及重要机构动态摘要

美国政府与监管机构动态

白宫经济委员会（NEC）与特朗普总统言论

• 经济乐观看法：白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，目前正见证生产力呈现“前所未有的”繁荣景象，并宣称2025年第三季度是企业盈利超预期表现最出色的季度。
• 对财长及美联储施压：特朗普总统暗示，若财政部长贝森特无法助力推动利率下降，他将解雇贝森特。特朗普还表示很想解雇美联储主席鲍威尔，称其“极度无能”。
• 美沙经贸合作：特朗普在美沙投资论坛上宣布，正在签署价值2700亿美元的协议。沙特方面则称交易总价值高达5570亿美元。
• 技术移民立场与AI法规：特朗普表示美国必须允许技术移民以支持本土先进制造业，并计划下周签署名为“创世使命”的行政命令以推进AI发展。
• 爱泼斯坦案：特朗普签署法案，批准公开爱泼斯坦案档案。
• 前财长动态：因哈佛大学调查其与爱泼斯坦的关系，前财长萨默斯将从哈佛大学辞职并暂停教学。

美俄就乌克兰问题密集互动与和平方案传闻

• 美方方案细节：据多位知情人士透露，美国提出的俄乌冲突停火方案框架已接近达成“重大突破”，核心内容包括乌克兰放弃部分领土（可能将东部顿巴斯地区“租借”给俄罗斯）、移交部分武器并缩减武装部队规模。
• 推进方式：该方案由白宫与莫斯科直接协商，可能以“既成事实”的方式呈交乌克兰总统泽连斯基，且“几乎没有征求乌克兰或欧洲盟友的意见”。
• 各方回应：欧盟官员表示任何和平计划都必须得到乌克兰和欧洲的支持。克里姆林宫则称目前未与美国进行正式磋商，但两国保持联系。

关键经济数据发布与调整

• 10月就业报告取消：美国劳工统计局（BLS）正式宣布，因数据采集受阻，将不再单独发布10月非农就业报告，相关数据将并入11月报告中。
• 9月非农就业报告（延迟发布）：新增就业人数激增 11.9万人，远超市场预期的5万人。然而，失业率意外从4.3%攀升至 4.4%**，创2021年以来新高。平均时薪同比增长 **3.8%**。7月和8月的新增就业人数合计较修正前 **下修3.3万人。
• 初请失业金数据：截至11月15日当周，美国初请失业金人数减少至22万人，但持续申领人数升至197.4万人，为2021年来最高水平，反映招聘活动放缓。
• 11月费城联储制造业指数：指数报 -1.7，虽大幅改善但仍处于收缩区间，且新订单指数骤降，价格支付指数大幅攀升。

科技与出口管制

• AI芯片出口：白宫计划阻止限制人工智能芯片出口的法案。美国商务部已批准向阿联酋的G42公司和沙特阿拉伯的Humain公司出口先进半导体，合计最多 7万枚 英伟达Blackwell芯片。
• 外交与军事动态：美国同意向沙特阿拉伯出售F-35隐形战斗机。此外，美国国务院还批准了可能向日本及印度出售的军备。

美联储政策与官员观点

10月FOMC会议纪要揭示内部分歧

• 降息与否的辩论：会议纪要显示，美联储内部就未来政策路径存在“严重分歧”。“许多”与会者认为在2025年剩余时间内维持利率不变“可能是合适的”，并担心进一步降息可能加大高通胀风险。部分官员则认为若经济表现与预期一致，12月再次降息“很可能是合适的”。
• 资产负债表（缩表）：几乎所有与会者均认为，在 12月1日 结束资产负债表缩减计划是合适的。SOMA管理者建议美联储 尽快停止缩表。
• 经济展望与风险：美联储工作人员对GDP增速预期略有提升。多位与会者强调，股价存在无序下跌的可能性，尤其是在对 人工智能相关前景进行突然重新评估时。

美联储官员观点

• 克利夫兰联储主席哈玛克：认为当前金融环境“相当宽松”，现在降息可能会扭曲市场定价，并警告进一步降息可能延长高通胀时期。他认为金融体系状况良好，但稳定币和私人信贷值得关注。
• 美联储理事米兰：表示减轻金融机构的监管压力，或使美联储未来能够重启缩表。

市场对美联储政策的预期变化

• 12月降息概率骤降：在劳工统计局宣布取消发布10月非农报告及复杂的9月数据公布后，市场对美联储12月降息的预期大幅降温。CME“美联储观察”工具显示，12月降息25个基点的概率降至约30%。

中国政府与政策动态

• 对日关系：外交部与商务部就日本首相涉台错误言论发表强硬表态，称其严重损害中日关系，并明确表示G220期间无领导人会晤安排，警告日本水产品即使获准进口也无市场，要求日方收回错误言行，否则将采取必要措施。
• 产业政策：国务院副总理何立峰在调研时要求持续推动外贸提质增效，打通全国统一大市场建设的卡点堵点。财政部就《新能源汽车政府采购需求标准》征求意见。
• 半导体争端：商务部部长王文涛表示，安世半导体问题的责任在荷方，希望荷方尽快采取实际行动，推动企业通过协商解决内部纠纷。
• 金融监管：证监会优化ETF注册及上市审核流程。副主席李超指出，提高上市公司质量，企业必须扛起真实性的主体责任。

其他主要经济体动态

• 日本：日本央行审议委员小枝淳子发表鹰派言论，强调“必须使利率正常化”。日本政府计划推出17.7万亿日元的新支出计划。
• 英国：资产管理公司Ashmore警告英国面临再次出现“特拉斯时刻”的财政风险，但PIMCO持不同意见。
• 欧盟：欧盟委员会提议放宽《人工智能法案》等数字监管法规。
• 印度：印度央行行长表示对加密货币和稳定币持谨慎态度，并指出近期卢比贬值是由于对出口加征惩罚性关税所致。

企业事件

今日美股市场观察：英伟达财报超预期，宏观经济数据复杂

科技、半导体与人工智能行业

• 英伟达 (NVDA)
  • 业绩与展望：公布强劲的第三季度财报，营收达570亿美元，数据中心业务营收512亿美元，均超预期。公司给出乐观的第四季度指引，预计营收达650亿美元。CEO黄仁勋表示，所有云服务器专用GPU均已售罄，并透露公司正与沙特合作打造超级计算机，与OpenAI合作建设AI数据中心。
  • 战略动态：计划未来四年内扩大在美国的制造业务。正与布鲁克菲尔德资产管理及科威特投资局合作，为全球AI基础设施计划募资100亿美元。
  • 分析师评级：财报发布后，多家投行（伯恩斯坦、德银、花旗、瑞穗等）上调其目标价。
• 人工智能与其他科技巨头
  • **Meta (META)**：首席AI科学家Yann LeCun宣布将离职创办新公司，并与Meta保持合作关系。西班牙法院因数据保护违规对Meta处以4.79亿欧元罚款。
  • **IBM (IBM) 与思科 (CSCO)**：宣布合作构建大规模、容错的量子计算机网络，计划五年内进行首次演示。
  • **谷歌 (GOOGL)**：发布新一代多模态AI模型Gemini 3 Pro Image，并计划在土耳其设立新的谷歌云区域。
  • **亚马逊 (AMZN)**：欧盟常设法院驳回其诉讼，维持其“超大型在线平台”的定性。其云服务部门AWS与沙特AI初创公司Humain扩大合作。
  • xAI：CEO马斯克透露，公司正与沙特方面及英伟达合作，推进一个500兆瓦的数据中心项目。
  • OpenAI：美国前财长萨默斯已从公司董事会辞职。公司面向教师群体推出ChatGPT，并上线新版Codex。
  • 字节跳动：据报道，在一项私下股权交易中，其估值已升至4800亿美元。
• 其他半导体与科技公司
  • **AMD (AMD)**：据报道，由于内存成本上涨，公司正在考虑停止生产中低端游戏显卡。
  • **应用材料 (AMAT)**：澄清表示，预计关于中国市场的出口限制在2026年不会出现重大变化。
  • **威瑞森 (VZ)**：宣布业务重组并裁员超过13,000个岗位。
  • **Cipher Mining (CIFR)**：与Fluidstack签署为期10年的AI托管协议，总收入可能达到20亿美元，谷歌为该协议提供了债务担保。

金融行业动态

• 机构观点：
  • **摩根大通 (JPM)**：认为美股近期回调属于“技术性洗盘”，创造了逢低买入的机会。
  • **高盛 (Goldman Sachs)**：发布报告论证当前市场尚未陷入全面的AI泡沫。
  • **桥水基金 (Bridgewater Associates)**：创始人达利欧表示，美国面临债务问题，市场已处于泡沫的80%阶段。他个人投资组合中约1%为比特币。
  • **浑水公司 (Muddy Waters)**：创始人表示当前并非做空大型科技股的好时机。
• 投资与重组：
  • Ark Invest：周三增持了超过4200万美元的加密货币相关股票，包括Circle、Bullish和BitMine。
  • **汇丰银行 (HSBC)**：为推动债务融资业务发展，宣布重组交易部门。
  • 布鲁克菲尔德资产管理：正与英伟达及科威特投资局合作，为一项全球AI基础设施基金募资100亿美元。

零售、消费与其他行业

• **沃尔玛 (WMT)**：第三季度业绩超预期并再次上调全年业绩指引。公司美国同店销售额增长4.5%，高收入家庭贡献显著。公司宣布将于12月9日从纽交所转板至纳斯达克。
• 重大并购：
  • **雅培 (ABT) 与 Exact Sciences (EXAS)**：雅培宣布将以约210亿美元的股权价值收购肠癌早筛龙头企业Exact Sciences。
• 其他企业动态：
  • **迪士尼 (DIS)**：表示未来内容支出增长将集中于本土电影与剧集，且2026财年不会在美国主题公园应用动态定价。
  • **福特汽车 (F)**：宣布开始逐步推广“即插即用”充电功能。
  • **现代汽车 (Hyundai) 与起亚 (Kia)**：因燃油箱存在熔化风险，在美国大规模召回汽车。
  • **联邦快递 (FDX)**：CEO表示，全球供应链正呈现区域化趋势，预计今年的贸易波动将对公司造成10亿美元的损失。
  • **特斯拉 (TSLA)**：CEO马斯克的万亿美元级薪酬方案面临法律挑战，若上诉失败可能对公司利润造成巨大冲击。Piper Sandler分析师在试驾FSD v14后给予高度评价。
  • **芒廷山口材料 (MP)**：作为美国最大的稀土生产商，宣布与美国国防部和沙特矿业公司合作，在沙特建造稀土精炼厂。

股票市场

非农数据强于预期，科技股引领美股市场反弹

今日美国股市在盘中走强，主要股指期货在关键就业数据公布后大幅拉升。尽管美联储会议纪要显示内部分歧，市场对12月降息的预期降低，但强劲的9月非农就业数据和英伟达（NVDA）的乐观财报提振了市场情绪，尤其是科技板块表现突出。

主要股指表现

• 盘中动态与股指期货：在强劲的非农数据和英伟达财报提振下，美股期货盘前大涨，标普500指数期货上涨1.5%，纳斯达克100指数期货涨幅扩大至2%。开盘后，标普500指数涨幅一度扩大至1%，纳斯达克100指数上涨1.5%。不过市场在美联储会议纪要公布后出现波动，标普500指数一度由涨转跌。
• 欧洲与亚洲市场：受科技股及英伟达消息推动，欧洲STOXX 600指数收涨0.20%。日经225指数收涨2.65%，韩国KOSPI指数收涨1.92%。

关键经济数据发布

• 9月非农就业报告（延迟发布）：新增就业人数增加11.9万人，远超市场预期的5万人；但失业率意外从4.3%上升至4.4%，创2021年10月以来最高水平。薪资增长温和。数据修正后，7月和8月新增就业人数合计较修正前低3.3万人。
• 11月费城联储制造业指数：指数报-1.7，虽较前值改善，但低于市场预期，且新订单指数骤降，价格支付指数大幅攀升，显示成本压力加剧。
• 数据发布问题：美国劳工统计局宣布，将取消单独发布10月非农就业报告，相关数据将并入11月报告中。

美联储动态与市场预期

• FOMC会议纪要：10月会议纪要显示美联储内部分歧严重，多数与会者倾向于在年内维持利率不变，担心进一步降息可能加大高通胀风险。纪要还显示，几乎所有与会者都认为在12月1日结束缩表是合适的。
• 降息概率：CME“美联储观察”工具显示，数据发布后，市场预期美联储12月降息25个基点的概率降至约30%，维持利率不变的概率为70%。利率互换市场仅计入12月会议6个基点的宽松预期。

焦点个股与板块动态

• 英伟达 (NVDA) 及半导体板块：英伟达公布强劲财报及展望，其股价在盘后交易中一度上涨5%，并带动AMD、美光科技、台积电等半导体板块集体上扬。欧洲半导体类股BESI、ASML、ASMI股价上涨3%至4.45%。
• 大型科技股：盘前集体上扬，谷歌涨超2%，亚马逊涨1.7%，微软涨1.1%。
• 并购与传闻：受雅培（ABT）收购消息影响，癌症检测供应商Exact Sciences（EXAS）股价大涨超14%。雅培（ABT）公司股价则下跌。
• 零售股：沃尔玛（WMT）在业绩说明会后股价上涨3%。Bath & Body Works (BBWI) 因下调盈利预期，盘前股价下跌17%。
• 中概股：纳斯达克金龙中国指数收跌1.54%。奇富科技、小鹏汽车、蔚来等跌幅居前。
• 加密货币相关股：盘前走高，ProShares比特币策略ETF (BITO)、安硕比特币信托 (IBIT) 等上涨。矿企股如RIOT、Hut 8、Marathon Digital也普遍上涨。

债市动态

• 美国国债：在强劲的非农数据公布后，美国国债收益率走势出现波动。10年期国债收益率一度升至4.17%，创六周高位，但随后回落。对政策敏感的2年期国债收益率下滑。
• 国债拍卖：美国财政部完成了四个月期国债和20年期国债的拍卖。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态

市场宏观与价格走势

• 市场情绪：今日恐慌与贪婪指数降至11，等级仍为“极度恐慌”。
• 价格波动：比特币（BTC）价格一度突破93,000美元，但随后跌破92,000美元。以太坊（ETH）失守3,000美元。BNB价格突破900美元后回落。Zcash（ZEC）短时突破700美元。Nillion（NIL）代币价格在24小时内暴跌超63%后反弹。
• 市场分析：CryptoQuant分析师认为，“四年周期”核心是需求与采用浪潮，当前抛售主力是比特币短期持有者。VanEck报告指出，长期巨鲸仍在持有，期货市场处于超卖水平。

交易所交易基金 (ETF) 动态

• **现货ETF资金流 (11月19日)**：美国现货比特币ETF总净流入7546.96万美元，其中贝莱德IBIT在连续5天净流出后迎来6060万美元净流入。美国现货以太坊ETF总净流出3735.18万美元。美国现货Solana ETF总净流入5561万美元。
• ETF备案进展：贝莱德已在特拉华州登记了“iShares Staked Ethereum Trust”，被视为设立质押以太坊ETF的第一步。彭博分析师预计Bitwise的XRP ETF和Grayscale的Dogecoin ETF可能很快开始交易。

链上活动与巨鲸追踪

• 巨鲸动向：万币巨鲸Owen Gunden将最后剩余的2,499枚BTC存入Kraken。某聪明钱地址卖出176.17枚WBTC获利超1280万美元。某地址持续做空BTC，浮盈已超2400万美元。某新建钱包地址从BitGo接收了1300枚BTC。矿企MARA向交易所存入644枚BTC。
• 大额转移：SharpLink地址累计将10,975枚ETH（约3354万美元）转入Galaxy Digital的OTC钱包。Coinbase Prime在短时间内收到总价值约1.2亿美元的UNI转账。
• 稳定币铸造：自“10.11崩盘”以来，Tether和Circle已新增铸造价值150亿美元的稳定币。USDC Treasury在Solana链上新增铸造5亿枚USDC。

机构与企业动向

• 企业财库与增持：纳斯达克上市矿企Cipher Mining签署了可能价值20亿美元的AI托管协议。日本公司Metaplanet和ANAP Holding宣布继续增持比特币。瑞典上市公司H100 Group披露已成为北欧首家比特币财库公司。
• 基金与投资：Ark Invest增持总计超4200万美元的加密相关股票。桥水基金创始人Ray Dalio表示个人投资组合中约1%为比特币。美国亚利桑那州退休基金（ASRS）增持Strategy（MSTR）股票。加密预测市场Polymarket寻求以120亿美元估值进行新一轮融资。
• 交易所与平台：币安Alpha平台上线BOB代币空投。Bitget Wallet加密卡推出“零手续费”机制。

项目、融资与合作

• 融资动态：区块链美股交易平台HelloTrade完成460万美元融资，Dragonfly Capital领投。沙特金融科技平台Takadao完成150万美元种子轮融资。
• 合作与投资：Tether投资拉丁美洲数字资产平台Parfin，以加速USDT在该地区的机构级应用。
• 技术与项目更新：Aave V4测试网上线。Base联合创始人将推出jesse代币。Uniswap基金会发布Q3财务摘要。Aztec Network在以太坊主网推出其隐私L2网络Ignition Chain。新一代zkVM「SP1 Hypercube」实现“家用级实时证明”。

监管、法律与安全事件

• 监管与政策：国际清算银行巴塞尔委员会同意加快审查加密资产标准。韩国考虑允许科技巨头发行自有稳定币。香港证监会警示可疑投资产品。
• 法律案件：加密混币器Samourai Wallet联合创始人因洗钱被判四年监禁。Core基金会获得禁令，指控合作伙伴Maple Finance违约。
• 安全事件：一种名为“Eternidade Stealer”的银行木马正通过WhatsApp在巴西传播，目标包括加密货币交易所。安全团队警告@dexmaxai的空投活动中出现钓鱼攻击。

重要观点

• **Vitalik Buterin (以太坊创始人)**：警告若贝莱德等机构继续积累ETH，以太坊将面临中心化风险，包括核心开发者被驱离和技术路线被机构需求主导。
• **Michael Saylor (Strategy执行董事长)**：表示BTC的波动性和增长都已下降，并预测其表现可能超过标普500指数的1.5倍。