Leebber

Lyu Sen's Personal Blog Website

0%

Posted on In Disqus:

宏观事件

全球重大事件

  • 巴基斯坦与阿富汗边境冲突加剧： 巴基斯坦军方近日对阿富汗边境地区发动空袭，精准打击其认定应对近期袭击负责的恐怖分子营地，造成数十名平民伤亡。巴方指责“巴基斯坦塔利班”等恐怖组织在阿富汗境内策划袭击，并称阿富汗临时政府未采取实质行动。阿富汗外交部对此表示强烈谴责，认为此举侵犯了阿富汗领土主权，并召见巴基斯坦驻喀布尔大使递交抗议照会，要求巴基斯坦对袭击后果负责。阿富汗国防部发表声明强烈谴责巴基斯坦对阿富汗领土主权的公然侵犯，认为此举严重违反国际法、睦邻友好原则等，并警告将在适当的时机做出适当且经周密考量的回应。
  • 中东地区紧张局势持续：
    • 美伊关系与核谈判： 美国总统特朗普设定了美伊达成核协议的时限（10-15日），伊朗外长则表示3天内完成草案起草，并驳斥了美国总统特朗普关于伊朗骚乱事件伤亡人数的说法，强调任何质疑伊朗官方数据（3117名死者）都必须有证据支撑。一名伊朗高级官员透露，伊朗与美国在制裁解除的范围和机制上存在分歧，但计划于3月初举行间接会谈，达成临时协议的可能性存在。伊朗坚持其在《不扩散核武器条约》框架内进行铀浓缩的权利必须得到承认，并考虑出口部分高浓铀或降低其纯度，并组建区域联盟。该官员强调伊朗不会将其石油和矿产资源的控制权移交美国，但允许美国公司作为承包商参与伊朗油气田的开发，并认为期望谈判取得100%成功是错误的，必须务实，且指出应对威胁的方法是提高威慑水平，武装部队已做好充分准备。美国总统特使威特科夫警告伊朗可能在“大概一周内”生产出工业级炸弹，称那“真的很危险”，并表示特朗普对伊朗未“屈服”感到不解，已指示其停止铀浓缩并送出核材料，理由是德黑兰的核材料超出民用需求。分析认为，美国对伊朗的谈判实为争取国内对动武的支持。
    • 军事部署与地区联盟： 卫星图像显示约旦一空军基地出现大量美军用飞机，可能成为美军策划对伊朗打击行动的关键枢纽。约旦官员称美国在约旦穆沃费格萨勒提空军基地部署超过60架军用飞机，是通常数量的三倍，包括F-35隐形战斗机、无人机和直升机，并部署了新的防空系统。这些部署是根据与美方签署的防务协议进行的，并表示希望美伊谈判能够达成协议以避免地区战争。美国官员也称，驻卡塔尔基地的数百名军事人员将被重新安置。美国参议员格雷厄姆敦促特朗普打击伊朗，认为存在“历史性变革”的机会。伊朗媒体则警告，若伊朗和美国开战，约旦将是主要目标，特朗普家族在波斯湾的经济利益也将成为攻击目标。以色列总理内塔尼亚胡计划在中东地区或内部建立联盟体系。伊朗最高领袖哈梅内伊已委托国家安全最高官员阿里·拉里贾尼确保伊朗政权能够经受住可能的战争和暗杀，并下达了一系列指令。
    • 地区外交与谴责： 多个阿拉伯和伊斯兰国家及国际组织（包括阿联酋、埃及、约旦等14国及伊斯兰合作组织、阿拉伯国家联盟、海湾合作委员会）联合发表声明，强烈谴责美国驻以色列大使迈克·赫卡比所谓“以色列有权控制整个中东地区”的言论，称其“危险且具有煽动性”，公然违反国际法和《联合国宪章》原则。约旦外交部发言人福阿德·马贾利也谴责此言论“荒谬且具有挑衅性”。欧盟理事会正式决定将伊朗伊斯兰革命卫队列入“恐怖组织”名单。伊朗外交部长阿拉格齐发表声明将所有欧盟国家的海军和空军列为“恐怖组织”，作为欧盟将伊朗伊斯兰革命卫队列入“恐怖组织”的对等行动。
  • 乌克兰冲突与欧洲安全：
    • 军事行动： 俄罗斯对乌克兰能源基础设施发动大规模导弹和无人机袭击，乌克兰国家电力公司称导致敖德萨州、基辅州、尼古拉耶夫州、第聂伯罗彼得罗夫斯克州、扎波罗热州、波尔塔瓦州等多地大面积停电。乌克兰多地大面积停电，基辅州遭遇袭击造成人员伤亡。乌克兰利沃夫市发生爆炸，市长称系恐怖袭击，已致1死24伤，乌警方逮捕嫌疑人并怀疑其按俄罗斯指令实施。乌克兰总理称俄罗斯袭击了苏梅州的亿滋国际工厂。俄罗斯国防部通报称，俄军对乌克兰军工联合体和能源基础设施发动打击，并摧毁乌军物流中心、一个无人机及其部件的储存点，并击落乌军7枚美制“海马斯”火箭弹、5枚制导航空炸弹和326架固定翼无人机。俄罗斯航空监管机构因安全原因，莫斯科四座机场对航班起降进行了限制。
    • 外交与能源博弈： 乌克兰总统泽连斯基计划下周与欧洲伙伴会谈，听取谈判小组汇报后，已商定在未来10天内将再次举行乌克兰问题会谈。美国总统特使威特科夫表示，关于结束俄乌冲突的新一轮和平会谈将在三周内举行，甚至可能促成泽连斯基总统和普京总统的峰会。匈牙利总理欧尔班表示，若乌克兰不恢复向匈牙利输送石油，匈方将停止向乌供应柴油、拒绝提供军事贷款，并阻止欧盟第20轮对俄制裁方案。匈牙利外交和贸易部长西雅尔多也表示，匈牙利将阻止欧盟第20轮对俄制裁方案，直至乌克兰恢复“友谊”输油管道的石油输送。斯洛伐克总理菲佐警告乌克兰，如果乌方不能在23日前恢复向斯洛伐克输送石油，他将要求斯洛伐克企业停止为乌克兰提供紧急电力。克里姆林宫则认为欧洲人目前的立场无法为谈判做出贡献，俄罗斯认为让欧洲人参与谈判没有任何益处。俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示，如果韩国若通过加入“乌克兰优先需求清单”机制向乌提供武器，俄方将采取回应措施，包括不对称措施，这将对俄韩关系造成不可挽回的损害。
    • 核威胁： 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫警告，如果北约在爱沙尼亚境内部署针对俄罗斯的核武器，那么俄方的核武器也将瞄准爱沙尼亚。
  • 亚洲地区： 韩国外交部强烈抗议日本岛根县举行“竹岛日”活动，重申“独岛”属于韩国固有领土，并严正敦促日方立即废止该活动。日本资深政界人士批评美国关税政策“简直是一团糟”，但否认将重谈贸易协定。老挝举行第十届国会选举。日本岩手县确认一起高致病性禽流感疫情。
  • 其他地区冲突与事件： 苏丹快速支援部队称已控制边境重镇提奈。苏丹地质研究总局局长表示，苏丹武装冲突已给该国矿业造成约70亿美元的经济损失。伊拉克接收大量极端组织在押人员，伊拉克国家安全顾问委员会及司法部发言人艾哈迈德·莱比声明目前接收的极端组织在押人员来自超过67个国家，其中外籍人员并非永久性留驻，伊拉克政府拟将其遣返回原籍国，已从叙利亚接收共计5064名“伊斯兰国”在押人员，所有人员将依据伊拉克法律接受调查和审判。法新社报道，索马里兰已向美国提供独家矿产资源访问权，并可能在其领土上建立美军基地。叙利亚国防部称叙利亚军方在北部拉卡省一处村庄遭到不明身份武装人员袭击，造成1名军方成员和1名平民死亡。越南外交部在欧盟将越南列入不合作税务名单后表示，正在提高税收透明度，并实施国家行动计划以落实经合组织的建议，还将扩大与包括欧盟在内的合作伙伴的税收合作。

美国重大事件

  • 政府部分“停摆”影响： 受大部分部门关闭影响，美国国土安全部发言人表示将从周日早上起暂停“运输安全管理局预先安检”（TSA PreCheck）和“全球入境计划”（Global Entry）等快速通关项目。
  • 恶劣天气： 美国东海岸将再度遭遇强冬季风暴，纽约市和纽约州州长均宣布进入紧急状态。美国国家气象局预报康涅狄格州南部及纽约州东南部部分地区将迎来13至18英寸降雪，阵风最高可达每小时55英里，暴风雪预警将于美国东部时间周日早6点生效。
  • 太空探索： 美国国家航空航天局（NASA）局长贾里德·艾萨克曼表示，由于推进系统异常，在夜间监测数据中发现太空发射系统临时低温推进级的氦气流出现中断，此次异常情况“几乎可以肯定”将影响原定于3月的“阿耳忒弥斯2号”载人绕月任务发射，任务大概率将推迟发射，火箭将回撤进行检查。
  • 国内安全与内政： 美国特勤局表示击毙一名试图非法闯入海湖庄园安全区域的男子。特朗普批准向华盛顿特区提供紧急援助，以应对此前未经处理污水泄漏至波托马克河的事故，至少2.5亿加仑（约合9.4亿升）未经处理污水泄漏至波托马克河，并批评相关地方领导人。特朗普还表示将与路易斯安那州州长杰夫·兰德里合作，派遣海上医疗船前往格陵兰，为当地病人提供医疗服务。德媒分析称此举可能加剧美国与丹麦的紧张关系。以色列安全内阁成员泽夫·埃尔金证实以色列已通知美国政府，不会为美国总统特朗普设立的所谓“和平委员会”提供资金，认为以色列“没有理由”为该委员会提供资金，且“以色列遭到攻击，不应承担加沙重建费用”。

经济重大事件

  • 全球贸易摩擦加剧： 美国提高全球关税至15%引发多国政府强烈反应。印度推迟了与美国的临时贸易协定会谈，德国和法国表示将协调欧盟立场，研究反制措施。巴西总统卢拉批评美方征税方式“极不合常规”，呼吁全球南方国家携手并肩，以多边主义对抗单边霸凌。澳大利亚政府也表示将研究所有选项予以应对。美国洛杉矶港负责人认为，加征关税加剧了企业不确定性，消费者可能面临价格上涨压力。欧洲议会国际贸易委员会主席Bernd Lange提议推迟欧盟与美国贸易协议的批准事宜。
  • 中国经济动向： 中国继续推进大规模设备更新，多个领域项目加快落地，线下消费商业设施首次被纳入政策。国家开发银行2025年发放公路基础设施贷款超3600亿元。中国钢铁行业超低排放改造工程圆满收官，80%以上粗钢产能实现超低排放。农业农村部将从农林牧渔并举、产加销贯通、农文旅融合三方面发力，努力把农业建成现代化大产业。农业农村部有关负责人表示2026年将着力完善体制机制，推动农业发展全面绿色转型取得新的更大进展。南方电网重大能源工程春节期间持续推进。
  • 货币与资金面： 春节后首周（2/24-2/28），公开市场将有超2.2万亿元逆回购到期，资金到期压力较大，叠加政府债缴款、存单到期、税期走款等因素，流动性缺口预计显著扩张，非银资金压力或阶段性增加。德国财长称，现在无需改变对欧洲债券的立场。
  • 加密货币与制裁： 区块链分析公司报告称，5家与俄罗斯相关的加密交易所正协助规避国际制裁。乌兹别克斯坦颁发了该国首张加密货币挖矿许可证。

大宗商品趋势

  • 锂： 全球顶级投研机构瑞银唱多“中国锂”，大幅上调锂辉石、碳酸锂价格预测，并明确市场已进入第三次锂价超级周期。报告指出，电动汽车“三重平衡”逐步落地及储能需求全球爆发将推动锂需求持续增长。
  • 矿产资源合作： 印度与巴西签署关键矿产与矿业合作谅解备忘录，旨在强化双方在铁矿石、稀土及其他关键矿产的勘探、开采与加工合作，以支持印度日益增长的钢铁与清洁能源产业需求并推动全球供应链多元化。

重要人物言论

政府与官员消息摘要

美国

  • 总统特朗普：
    • 宣布立即将对许多国家的全球关税从10%提高至15%，称此举在法律上完全合法，并将在未来数月颁布新的合法关税以延续“让美国再次伟大”的进程。
    • 设定与伊朗达成协议的时限为“10至15日”。
    • 承认最高法院裁决将引发旷日持久的法律缠斗，预计联邦政府是否退还关税款项的官司可能“要打五年”。
    • 表示将与路易斯安那州州长杰夫·兰德里合作，派遣一艘海上医疗船前往格陵兰，为当地病人提供医疗服务。
    • 宣布印太能源会议将于3月在东京举行。
    • 批准向华盛顿特区提供紧急援助，以应对此前至少2.5亿加仑（约合9.4亿升）未经处理污水泄漏至波托马克河的事故，并批评相关地方领导人。
    • 因关税投票撤回了对共和党众议员赫德的支持。
    • 威胁奈飞，若不解雇董事会成员苏珊·赖斯，将付出代价。
  • 美国国家航空航天局（NASA）局长贾里德·艾萨克曼：
    • 表示在夜间监测数据中发现太空发射系统临时低温推进级的氦气流出现中断，此次异常情况“几乎可以肯定”将影响原定于3月的“阿耳忒弥斯2号”载人绕月任务发射，任务将推迟并回撤火箭进行检查。
  • 美国国土安全部发言人：
    • 表示受该机构大部分部门关闭影响，国土安全部将从美东时间周日早上6点起（北京时间今晚7点）暂时中止预先安检（TSA PreCheck）和全球入境计划（Global Entry）。
  • 美国参议员林赛·格雷厄姆：
    • 敦促特朗普总统对伊朗发动打击，认为存在在伊朗“带来历史性变革”的机会，并称那些劝告不要卷入的声音忽视了放任邪恶势力不受制约的后果。
  • 美国总统特使史蒂夫·威特科夫：
    • 承诺未来几周将传来乌克兰问题的好消息，并称关于结束乌克兰战争的新一轮和平会谈将在三周内举行，甚至可能促成泽连斯基总统和普京总统的峰会。
    • 表示伊朗可能“大概一周内”就能生产出工业级炸弹制造材料，称那“真的很危险”，并强调伊朗绝对不能拥有那种材料。
    • 透露特朗普总统对伊朗为何尚未“屈服”感到好奇，并已指示他和库什纳要求伊朗停止铀浓缩活动并送出核材料，理由是德黑兰的核材料超出民用需求。
    • 表示已在特朗普指示下会见了伊朗流亡王子礼萨·巴列维。
  • 美国贸易代表办公室首席农业谈判代表格里尔：
    • 称鉴于局势“紧迫”，特朗普总统将10%的关税提高到15%。
    • 表示已与欧盟方面的对口官员进行了交谈，并正与贸易协定伙伴进行积极对话，目前没有一方表示会退出。
    • 强调贸易协议不以紧急关税诉讼作为前提，并指出美国目前不具备《国际紧急经济权力法》（IEEPA）所提供的同等灵活性，将乐于就贸易问题与国会展开对话。
    • 表示将开展相关调查以便能够征收关税，并指出在《1974年贸易法》第122条款到期后，调查将继续推进以保持连续性。
  • 美国特勤局：
    • 表示击毙了一名试图非法闯入海湖庄园安全警戒区的男子。
  • 伊利诺伊州州长普里茨克（民主党人）：
    • 致函美国总统特朗普，要求为该州每个家庭退还1700美元关税，退税总额约87亿美元（约合人民币601亿元），并附上账单要求“付款”。
  • 纽约州州长霍楚尔：
    • 在风暴来临前宣布纽约市进入紧急状态。
  • 美国司法部：
    • 对奈飞（Netflix）拟议以720亿美元收购华纳兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）的交易进行“深入”调查，包括审视其市场行为以及在收购节目版权谈判中是否施加了反竞争影响力。
  • 美国前财政部长顾问史蒂文·拉特纳：
    • 表示近20年来中国经济的高速发展不仅源于经济因素，更得益于中国人民追求成功的强大自驱力，认为这种拼搏精神深刻塑造了国家的经济前景，并认为中国必定会成功。

中国

  • 中国驻美国大使谢锋：
    • 会见桥水基金创始人达利欧，双方就中美关系和世界经济等共同关心的问题交换了看法。
  • 中央财办副主任、中央农办副主任祝卫东：
    • 表示将从农林牧渔并举、产加销贯通、农文旅融合三方面发力，努力把农业建成现代化大产业。
  • 应急管理部：
    • 召开春节假期视频调度会，部署烟花爆竹等重点领域隐患排查整治、节后返程和复产复工安全防范工作，强调当前安全风险加大，必须守牢安全底线。
  • 农业农村部有关负责人：
    • 表示2026年将着力完善体制机制，推动农业发展全面绿色转型取得新的更大进展，促进资源节约和投入品减量增效，废弃物资源化利用，以及农业生态系统稳定多样和全产业链绿色低碳转型。

德国

  • 德国总理默茨：
    • 表示他将在一周多后前往华盛顿，与美国总统特朗普就美关税政策进行会谈，并将以协调一致的欧盟立场与其展开对话。
    • 称美国联邦最高法院就关税问题的裁决“令人关注，也在许多人意料之中”，显示美国的权力分立机制仍在发挥作用。他指出关税“对各方都有损害”，最终由美国消费者买单。
    • 预计美国法院裁决将有助于减轻德国经济的关税负担，但仍需关注行业性关税的影响。
  • 德国财长：
    • 称现在无需改变对欧洲债券的立场。

伊朗

  • 伊朗外交部长阿拉格齐：
    • 宣布3天内完成核协议草案起草工作，并驳斥了美国总统特朗普关于伊朗骚乱事件伤亡人数的说法，强调任何质疑伊朗官方数据（3117名死者）都必须有证据支撑。
    • 发表声明将所有欧盟国家的海军和空军列为“恐怖组织”，作为欧盟将伊朗伊斯兰革命卫队列入“恐怖组织”的对等行动。
  • 伊朗总统佩泽希齐扬：
    • 表示尽管敌人制造种种问题、给伊朗造成伤害，但伊朗人民绝不会屈服于敌人的霸凌和胁迫。
  • 一名伊朗高级官员：
    • 透露伊朗与美国在制裁缓解的范围和机制上存在分歧，但计划于3月初重启间接会谈，达成临时协议的可能性存在。
    • 核心立场是伊朗在《不扩散核武器条约》框架内进行铀浓缩的权利必须得到承认。
    • 表示伊朗可以认真考虑“混合方案”，包括出口部分高浓铀库存、降低其纯度水平，并组建区域联盟。
    • 强调伊朗不会将其石油和矿产资源的控制权移交美国，但允许美国公司作为承包商参与伊朗油气田的开发。
    • 认为期望谈判取得100%成功是错误的，必须务实，并指出应对威胁的方法是提高威慑水平，武装部队已做好充分准备。
  • 伊朗最高领袖哈梅内伊（通过官员与军方成员）：
    • 已委托国家安全最高官员阿里·拉里贾尼确保伊朗政权能够经受住可能的战争和暗杀，并下达了一系列指令，包括设定军事指挥和政府职务的四层继任顺序，以及委托核心圈子在沟通中断或遇暗杀威胁时继续决策。

巴基斯坦

  • 巴基斯坦新闻与广播部：
    • 发布声明称，作为对近期国内多起自杀式爆炸袭击的报复性回应，巴军方已在巴阿边境地区对7处属于“巴基斯坦塔利班”及其附属组织、“伊斯兰国呼罗珊分支”的营地与藏匿点实施精准打击。
    • 表示巴方已掌握确凿证据，认定袭击由“巴基斯坦塔利班”受其在阿富汗境内领导层与操控者的指使下实施，并曾多次敦促阿富汗临时政府采取措施但对方未有实质行动。

阿富汗

  • 阿富汗外交部：
    • 表示他们认为巴基斯坦需对最近发生的袭击事件的后果负责，并称巴基斯坦对楠格哈尔省和帕克蒂卡省的袭击致使数十名平民伤亡。
    • 召见巴基斯坦驻喀布尔大使，并递交正式抗议照会，谴责巴基斯坦对阿富汗主权和领土完整的公然侵犯。
  • 阿富汗国防部：
    • 发表声明强烈谴责巴基斯坦对阿富汗领土主权的公然侵犯，认为此举严重违反国际法、睦邻友好原则等，并警告将在适当的时机做出适当且经周密考量的回应。

乌克兰

  • 乌克兰总统泽连斯基：
    • 表示下周计划与欧洲伙伴举行会谈，以确保欧洲在乌克兰问题谈判进程中发挥作用。
    • 听取谈判小组汇报后，已商定在未来10天内将再次举行乌克兰问题会谈。
    • 发文称利沃夫爆炸事件造成25人受伤、1人死亡。
  • 利沃夫市市长：
    • 称当天凌晨该市发生的爆炸为恐怖袭击，目前已有14名伤者住院治疗，并确认一名女警在爆炸中死亡。
  • 乌克兰内务部长克利缅科：
    • 通报称乌警方已逮捕了一名在利沃夫实施爆炸的嫌疑人，并有充分理由认为此次“恐怖袭击”是按俄罗斯指令实施的。
  • 乌克兰总理：
    • 称俄罗斯袭击了苏梅州的亿滋国际工厂。
  • 乌克兰国家电力公司：
    • 称俄罗斯连夜再次袭击了乌克兰的能源基础设施，导致敖德萨州、基辅州、尼古拉耶夫州、第聂伯罗彼得罗夫斯克州、扎波罗热州、波尔塔瓦州等多地大面积停电。

俄罗斯

  • 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃：
    • 21日表示，如果韩国若通过加入“乌克兰优先需求清单”机制向乌提供武器，俄方将采取回应措施，包括不对称措施，这将对俄韩关系造成不可挽回的损害。
  • 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫：
    • 表示如果爱沙尼亚境内出现瞄准俄罗斯的核武器，俄罗斯的核武器也可能瞄准爱沙尼亚，俄方将采取一切措施保障自身安全。
    • 表示欧洲人因其目前的立场无法为谈判做出贡献，俄罗斯认为让欧洲人参与谈判没有任何益处。
  • 俄罗斯国防部：
    • 通报称俄军对乌克兰军工联合体和能源基础设施发动打击，摧毁乌军一个物流中心和一个无人机及其部件的储存点，并击落乌军7枚美制“海马斯”火箭弹、5枚制导航空炸弹和326架固定翼无人机。
  • 俄罗斯航空监管机构：
    • 因安全原因，莫斯科四座机场对航班起降进行了限制。

巴西

  • 巴西总统卢拉：
    • 应韩国总统李在明之邀，将从2月22日起对韩国进行为期三天国事访问，并表示印度与巴西贸易额有望在2030年达到300亿美元。
    • 称他与美国总统特朗普会晤的议程是贸易、移民和投资。
    • 就美国单方面加征关税公开表态，表示美方通过社交媒体随意宣布征税决定，违背财长、工贸部长先行协商的外交惯例，征税方式极不合常规，呼吁全球南方国家携手并肩，以多边主义对抗单边霸凌。

澳大利亚

  • 澳大利亚贸易部长唐·法雷尔：
    • 21日发表声明称，澳大利亚政府将研究所有选项以应对美国总统特朗普将进口商品关税提升至15%的决定，并强调澳大利亚一贯反对这些“不合理的关税”。

匈牙利

  • 匈牙利总理欧尔班：
    • 在一场竞选活动上表示，即将于4月举行的选举是战争与和平的抉择，如果反对派候选人上台可能会把国家拖入战争中。
    • 指责乌克兰为了加入欧盟，不想让现任匈牙利政府继续执政，并表示除非乌克兰恢复对匈牙利的石油供应，否则欧盟的900亿欧元贷款“再过一百万年”他也不同意给乌克兰。
    • 表示针对“友谊”输油管道被乌克兰暂停过境输送一事，匈牙利将采取三项反制措施：停止向乌克兰供应柴油；拒绝向乌克兰提供任何军事贷款；在欧盟层面不支持新的对俄制裁措施，并将否决第20轮制裁方案。
  • 匈牙利外交和贸易部长西雅尔多：
    • 表示匈牙利将阻止欧盟第20轮对俄制裁方案，直至乌克兰恢复“友谊”输油管道的石油输送，称乌克兰决定不恢复向匈牙利输送俄罗斯石油是“政治勒索”。

斯洛伐克

  • 斯洛伐克总理菲佐：
    • 发文警告乌克兰，如果乌方不能在23日前恢复向斯洛伐克输送石油，他将要求斯洛伐克企业停止为乌克兰提供紧急电力。

以色列

  • 以色列总理内塔尼亚胡：
    • 表示计划在中东地区或内部建立联盟体系。
    • 宣布计划在内盖夫沙漠、基里亚特加特附近新建一个定居点以安置哈雷迪犹太教徒，以应对其不断增长的人口和住房需求。
    • 市场消息称他将先与国防高层举行安全会议，之后召开安全内阁会议。
  • 以色列安全内阁成员泽夫·埃尔金：
    • 证实以色列已通知美国政府，不会为美国总统特朗普设立的所谓“和平委员会”提供资金，认为以色列“没有理由”为该委员会提供资金，且“以色列遭到攻击，不应承担加沙重建费用”。

约旦

  • 约旦外交部发言人福阿德·马贾利：
    • 21日发表声明，谴责美国驻以色列大使迈克·赫卡比关于以色列有权控制整个中东地区的言论，称其“荒谬且具有挑衅性”，违反外交惯例，侵犯他国主权，公然违反国际法和《联合国宪章》。
  • 约旦官员（不愿透露姓名）：
    • 称美国在约旦穆沃费格萨勒提空军基地部署超过60架军用飞机，是通常数量的三倍，包括F-35隐形战斗机、无人机和直升机，并部署了新的防空系统。这些部署是根据与美方签署的防务协议进行的，并表示希望美伊谈判能够达成协议以避免地区战争。

法国

  • 法国总统马克龙：
    • 致信美国总统特朗普，要求其解除对包括前欧盟委员蒂埃里·布雷顿在内的多位官员的制裁，此前美国因其试图通过“域外审查”控制网络仇恨言论而实施签证禁令。
  • 法国外交部长巴罗：
    • 称鉴于美方就极右翼活动人士死亡一事发表评论，他将召见美国大使查尔斯·库什纳，并拒绝外国干涉此事。

欧盟

  • 欧盟理事会：
    • 正式决定将伊朗伊斯兰革命卫队列入“恐怖组织”名单。
  • 欧洲议会国际贸易委员会主席Bernd Lange：
    • 提议推迟欧盟与美国贸易协议的批准事宜。

韩国

  • 韩国外交部：
    • 就日本岛根县举行所谓“竹岛日”活动表示强烈抗议，并严正敦促日方立即废止该活动。声明指出“独岛”在历史、地理及国际法上都明确属于韩国固有领土。

老挝

  • 老挝：
    • 第十届国会选举于当地时间2月22日上午8时正式启动。新一届国会成立后将选举新的国家主席和政府总理等国家领导人，审议通过新的内阁成员名单。

索马里兰

  • 索马里兰：
    • 已向美国提供独家矿产资源访问权，并可能在其领土上建立美军基地。

伊拉克

  • 伊拉克国家安全顾问委员会及司法部发言人艾哈迈德·莱比：
    • 声明目前伊拉克接收的极端组织在押人员来自超过67个国家，其中外籍人员并非永久性留驻，伊拉克政府拟将其遣返回原籍国。已从叙利亚接收共计5064名“伊斯兰国”在押人员，包括270多名伊拉克籍、3000多名叙利亚籍及其他国籍人员，所有人员将依据伊拉克法律接受调查和审判。

叙利亚

  • 叙利亚国防部：
    • 当地时间22日凌晨发布消息称，叙利亚军方在北部拉卡省一处村庄遭到不明身份武装人员袭击，造成1名军方成员和1名平民死亡。

越南

  • 越南外交部：
    • 在欧盟将越南列入不合作税务名单后表示，正在提高税收透明度，并实施国家行动计划以落实经合组织的建议，还将扩大与包括欧盟在内的合作伙伴的税收合作。

其他

  • 多个阿拉伯和伊斯兰国家及国际组织（包括阿联酋、埃及、约旦等14国及伊斯兰合作组织、阿拉伯国家联盟、海湾合作委员会）：
    • 发表联合声明，强烈谴责美国驻以色列大使迈克·赫卡比所谓“以色列可拿下整个中东”的言论，称其危险且具煽动性，公然违反国际法和《联合国宪章》原则，对地区安全与稳定构成严重威胁。声明重申坚决反对任何企图为侵占他国土地行为“合法化”的言论，并警告以色列持续推行扩张主义政策将加剧地区暴力与冲突。
  • 美国国家气象局：
    • 预报康涅狄格州南部及纽约州东南部部分地区将迎来13至18英寸降雪，阵风最高可达每小时55英里，暴风雪预警将于美国东部时间周日早6点生效。

企业事件

科技行业

  • SpaceX (私营，与TSLA相关)
    • SpaceX首席执行官埃隆·马斯克表示，星舰（Starship）计划于下个月再次进行试飞。
  • 阿里云 (BABA)
    • 阿里云CodingPlan订阅服务已上新Qwen3.5-Plus、GLM-4.7、Kimi-K2.5等编程模型。用户订阅后可自由切换模型，并在QwenCode、ClaudeCode、Cline、OpenClaw等主流AI工具中使用该服务。
    • 新用户首月首购可享两折优惠，18000次请求额度仅需7.9元人民币，90000次请求仅需39.9元人民币。
  • 奈飞 (NFLX)
    • 美国司法部正对奈飞拟议以720亿美元收购华纳兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）的交易进行“深入”调查。调查内容包括审视奈飞的市场行为，以及其在收购节目版权谈判中是否对创作者施加了反竞争影响力。
    • 司法部旨在确定该交易是否可能“严重减少竞争，或旨在形成垄断”，违反《克莱顿法》第7条或《谢尔曼法》第2条。据知情人士透露，司法部已向一家独立电影制片厂发送了相关要求。
    • 此外，美国总统特朗普呼吁奈飞解雇董事会成员苏珊·赖斯，并警告若不解雇将“承担后果”。此前赖斯表示，民主党将对那些“向总统屈膝”的公司采取行动，如果民主党重新掌权，这些公司将承担责任。
  • 微软 (MSFT)
    • 微软任命Asha Sharma为游戏部门执行副总裁兼首席执行官。Sharma此前已加入微软两年，曾担任Instacart首席运营官和Meta副总裁。
    • Matt Booty将出任执行副总裁兼首席内容官，直接向Sharma汇报。

零售行业

  • 开市客 (COST)
    • 在美国最高法院裁定特朗普政府大规模关税政策违法后，包括大型零售商开市客在内的数百家公司已提起诉讼，要求退还此前为特朗普政府关税支付的款项。
    • 美国总统特朗普承认，关于联邦政府是否必须向美国企业退还关税税款，可能“要打五年官司”。

金融行业

  • 摩根大通 (JPM)
    • 摩根大通承认在2021年1月6日国会山骚乱后关闭了前总统特朗普及其名下多家企业的银行账户。
    • 摩根大通前首席行政官丹·维尔克宁在法庭文件中写道，2021年2月，摩根大通通知特朗普及其企业，其在摩根大通私人银行和商业银行持有的某些账户将被关闭。
    • 特朗普的法律团队发言人称此披露为“一项令人震惊的让步”，特朗普已提起诉讼，索赔至少50亿美元，指控摩根大通因政治原因关闭账户。摩根大通则称诉讼毫无根据，并表示关闭账户通常是出于法律、合规或监管风险，而非政治或宗教原因。
    • 该诉讼案件已从佛罗里达州转移至纽约。
  • 桥水基金 (私营)
    • 中国驻美国大使谢锋会见了桥水基金创始人达利欧，双方就中美关系和世界经济等共同关心的问题交换了看法。

股票市场

美国股市资金流向与市场表现

  • 投资者撤离美股: 在过去六个月中，美国投资者从美股撤资约750亿美元。仅在2026年初以来的八周内，流出资金已达520亿美元，创下自2010年以来历年同期最大流出规模。这些资金正大举流向海外市场，今年迄今新兴市场股票已投入约260亿美元，韩国和巴西成为主要目的地；流向欧洲股市的资金也接近70亿美元。
  • 市场估值与回报率差异: 资金大迁徙的核心因素是估值差异和回报率落差。过去12个月，全球市场的美元计价回报率普遍远超美股，例如日经指数上涨43%，欧股上涨26%，沪深300上涨23%，首尔综指更是翻倍，而标普500仅上涨14%。从估值看，标普500预期市盈率高达21.8倍，远高于欧洲的15倍、日本的17倍和中国的13.5倍。
  • 市场风格切换: 投资者正从高估值的科技成长股转向传统价值股，这一轮动在全球范围内同步上演，欧洲银行股去年飙升67%，今年再涨4%，成为资金流向的典型代表。
  • 中国市场： 马年行情开市在即，公募增量资金（股票ETF和春节前成立有待建仓的次新主动权益基金）合计规模在900亿元以上，预计聚焦“科技成长”与“中国优势”两大核心主线。北交所股票持续受到关注，北证50指数累计上涨。

关税政策更新及其市场影响

  • 全球关税上调: 美国总统特朗普2月21日宣布，将对全球范围输美商品加征的关税税率从10%提高至15%，并立即生效。美国贸易代表办公室首席农业谈判代表格里尔确认，鉴于局势“紧迫”，特朗普已将关税提高至15%。这些关税将依据《1974年贸易法》第122条实施，为期150天，预计于2月24日开始生效。
  • 企业诉讼与退税要求: 在美国最高法院裁定特朗普政府大规模关税政策违法后，数百家美国公司，包括大型零售商Costco (COST)，已提起诉讼，要求退还此前为特朗普政府关税支付的款项。特朗普预测，关于联邦政府是否必须退还关国税税款的官司可能“要打五年”。伊利诺伊州州长普里茨克致函白宫，要求为该州每个家庭退还1700美元关税，总计约87亿美元。
  • 经济学家分析: RSM US首席经济学家Joe Brusuelas指出，15%的新关税对部分国家（如巴西、加拿大、印度、墨西哥、南非）可能好于此前高达50%的关税，但对阿根廷、澳大利亚、沙特阿拉伯和英国等国家则可能面临更高税率。
  • 行业与公司影响预测:
    • 零售商如Walmart (WMT), Target (TGT), Costco (COST), Amazon (AMZN)可能从部分关税降低中受益。
    • 家电行业可能受到严重打击，对Home Depot (HD), Lowe’s (LOW), IKEA等产生负面影响。
    • 汽车制造商如General Motors (GM), Ford (F), Toyota (TM)可能因汽车零部件的“对等”关税而受益。
  • 有效关税率: 耶鲁大学预算实验室预测，即使征收15%的新关税，美国目前的有效关税率（预计为13.7%）仍低于最高法院裁决前的16%，但高于裁决后立即下降至的9.1%。
  • 国际反应: 澳大利亚政府表示将研究所有选项予以应对。巴西总统卢拉公开批评美方随意通过社交媒体宣布征税决定，认为其极不合常规。德国总理默茨将于3月初前往华盛顿与特朗普讨论关税政策，并强调将以协调一致的欧盟立场展开对话。欧洲议会国际贸易委员会主席Bernd Lange提议推迟批准欧盟与美国贸易协议。
  • 对华关税变化: 美国最高法院裁决后，此前依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）对华加征的“芬太尼关税”（10%）和“对等关税”（执行10%税率，余下24%暂缓）应自动取消。

恶劣天气对航空业的影响

  • 航班大面积取消: 受强冬季风暴影响，美国东海岸的纽约州和波士顿地区迎来恶劣天气。2月22日，纽约约翰·肯尼迪国际机场和拉瓜迪亚机场约有三分之二的进港航班及约40%的出港航班被取消。预计2月23日航班中断情况将进一步恶化。美国航空公司已开始取消航班，并对弗吉尼亚州至缅因州沿线机场免除退票与改签费用。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场概览

  • Vitalik Buterin ETH 交易动态
    • 据 Onchain Lens 监测，Vitalik Buterin 再次出售了 428.57 枚 ETH，并兑换获得约 850,178 枚 GHO，且仍有进一步卖出的可能性。
    • 自 2 月 2 日以来，其累计已出售 7,386 枚 ETH，总价值约 1,551 万美元，平均成交价格为 2,100 美元。
    • 近期链上出售行为可能与 Vitalik Buterin 在 1 月 30 日提及的捐赠计划相关。
  • 俄罗斯相关加密交易所协助规避制裁
    • 区块链分析公司 Elliptic 发布报告指出，有 5 家与俄罗斯相关的加密交易所涉嫌协助规避国际制裁，其中大部分尚未被列入制裁名单。
    • 除已被美国财政部海外资产控制办公室 (OFAC) 制裁的 Bitpapa 外，ABCeX、Exmo、Rapira、Aifory Pro 等平台仍为俄罗斯提供资金通道。
    • 报告称，ABCeX 在莫斯科 Federation Tower 办公，累计处理了至少 110 亿美元的加密交易。
    • Exmo 虽声称于 2022 年退出俄罗斯市场，但链上数据显示其与 Exmo me 共享托管钱包基础设施，并与 Garantex、Grinex、Chatex 等受制裁实体存在约 1,950 万美元的直接交易。
  • 比特币矿企 Bitdeer 周度更新
    • 截至 2026 年 2 月 20 日，比特币矿企 Bitdeer 的自有 BTC 持仓为 0（不含客户存款）。
    • 本周产出 189.8 枚 BTC，并已全部出售。
    • 净 BTC 变动量为 -943.1 枚。
  • 乌兹别克斯坦颁发首张加密货币挖矿许可证
    • 据 UzDailyuz 报道，乌兹别克斯坦国家前瞻项目署 (NAPP) 正式颁发了该国首张加密货币挖矿许可证。
    • 获得合法数字资产挖矿资质的首家公司为私营企业 NexaGrid，其许可文件于 2026 年 1 月 19 日签发。
    • NexaGrid 的挖矿设备将部署在布哈拉州罗米坦区，该公司于 2025 年 4 月在塔什干注册成立，注册资本为 6 亿苏姆（约合 5 万美元）。
  • Pumpfun 相关钱包活动
    • 据 OnchainLens 监测，与 Pumpfun 关联的钱包「77DsB」已将其持有的全部 37.5 亿枚 PUMP 以 802 万美元的 USDC 售出，平均成交价格为 0.0021 美元。
    • 另一个与 Pumpfun 相关联的钱包「GpCfm」已向 Bitget 转入 12.1 亿枚 PUMP（约合 257 万美元），该钱包目前仍持有 35.4 亿枚 PUMP（约合 740 万美元）。
  • IoTeX 私钥泄露事件进展
    • IoTeX 在 X 平台更新称，团队已控制安全风险并加固 IoTeX Chain，确认损失约 200 万美元，涉及 USDC、USDT、IOTX、WBTC 等资产。
    • 此次事件是一次由专业攻击者策划的跨链复杂攻击。
    • IoTeX 正与交易所及执法机构合作以冻结并追回资金，链上运行及充值功能预计将在完成安全升级后 24-48 小时内恢复。
  • Meme 币 TRUMP 团队发展计划
    • Meme 币 TRUMP 团队宣布进入下一阶段发展，计划提升市场流动性与应用场景，并通过更具纪律性的资本运作推动长期价值。
    • 持有者将可参与 Kamino 金库，获取 TRUMP 和稳定币奖励，激励规模最高超过 1000 万美元，同时将引入专业做市商以优化 CEX 和 DEX 的流动性。
    • 未来数月内，团队还将策略性使用不超过总供应量 5% 的解锁代币，用于生态基金（最高 350 万美元）、合作收购及 Web3 游戏 TRUMP Billionaires Club 等布局。
  • Robinhood 加密业务兴趣扩展
    • Robinhood 加密业务负责人 Johann Kerbrat 表示，随着市场持续回调，投资者兴趣正从 Bitcoin 和 Ethereum 等头部资产扩展至更广泛的加密资产。
    • 许多用户将当前走势视为“逢低买入”机会，并开始在更多币种之间进行分散配置。
    • 平台近期交易活跃度保持稳定，质押功能自去年 12 月上线以来也获得强劲增长，部分用户开始探索 DeFi 等应用场景。
  • Jupiter DAO 治理提案通过
    • Jupiter DAO 治理提案“Net-Zero Emissions”已通过，获得 75% 的票数支持，旨在暂停 Jupuary 并实施零净新增排放方案。
    • 根据通过方案，Jupuary 将被推迟，原计划发放的 7 亿枚 JUP 代币将返还社区冷钱包，多项团队与激励排放将暂停或调整，以实现净新增排放接近零。
  • 加密行业其他动态
    • X平台信息披露功能：X 产品负责人兼 Solana 顾问 Nikita Bier 表示，X 将于下周推出信息披露功能，以应对未披露广告内容问题，未来可能要求用户对付费推广帖进行明确标注，并对违规账户采取暂停等措施。
    • OpenClaw Discord 加密货币提及禁令：OpenClaw 创始人 Peter Steinberger 回应用户因在 OpenClaw Discord 提及 Bitcoin 被封禁事件，称服务器设有严格规则禁止提及加密货币，但表示将手动重新添加该用户。
    • 项目周精选：Base 脱离超级链；Moonwell 因 AI 编程被盗；多个 DeFi 协议宣布停止运营；xStocks 累计交易量突破 250 亿美元；Uniswap 已上线关于扩大协议费的提案。
    • Web3 职位竞争激烈：一位拥有超过 2 万名粉丝的 KOL munch 自述，其在过去 2-3 个月申请了 20-30 个加密货币相关职位，但未获得面试机会。Web3 Agency 创始人兼 KOL Stacy Muur 分享数据显示，有 950 人参加内容创作者岗位的笔试，323 人完成提交，显示当前 Web3 职位竞争十分激烈。
    • KYC-free 加密卡的困境：有分析指出，依赖 Visa 和 Mastercard 的“免 KYC 加密卡”无法长期存在，因为卡组织通过发卡银行强制要求最终用户可识别。此类项目通常在 6-12 个月内面临关停及用户资金冻结风险。
    • 上币周期进化论：行业分析认为，2017-2025 年的上币路径经历了从社区喊单定价到交易所主导，再到 VC 高估值低流通结构的演变，最终在 2025 年进入以合约与盘前交易为核心的工业化定价阶段。

Posted on In Disqus:

宏观事件

  • 全球地缘政治与地区冲突
    • 中东局势升级与美伊关系: 中东局势持续紧张升级。美国军机现身葡萄牙拉热什空军基地，显示美国在该地区军事集结规模扩大。伊朗总统佩泽什基安表示，即便面临世界大国压力，伊朗也“不会低头”，将通过国家团结克服动荡。联合国秘书长已收到伊朗来信，对地区紧张局势升级深表关切，并鼓励美伊通过外交解决分歧。数百名美军士兵已从卡塔尔乌代德空军基地和巴林的海军第五舰队多个基地撤离，美国智库专家认为这可能是在为一场更持久的冲突做准备。美军已开始从叙利亚东北部哈塞克省的卡斯鲁克军事基地撤离，并计划在未来两个月内从叙利亚剩余的驻点撤离。市场消息显示，美国国防部已向特朗普总统提供了打击伊朗的多种方案，其中包括“清除”伊朗最高领袖哈梅内伊及其儿子，总统尚未决定。德国、瑞典和斯洛伐克呼吁本国公民避免前往伊朗，并敦促在伊朗的公民尽快离开。伊朗外交部作为对等行动，将所有欧盟国家的海军和空军列为“恐怖组织”。美国和伊朗各自设定了达成核协议的时间节点，特朗普设定10-15日，伊朗外长宣布3天内完成草案，但多方透露消息显示，中东地区爆发战事的可能性并未减少。以色列对黎巴嫩发动空袭，造成十余人死亡。黎巴嫩总统、约旦和沙特阿拉伯强烈谴责美国驻以色列大使关于以色列有权控制整个中东地区的“荒谬且不负责任”言论。
    • 乌克兰冲突: 乌克兰谴责匈牙利和斯洛伐克在能源供应方面发出最后通牒并实施讹诈；匈牙利总理则要求乌克兰恢复供油，否则将停止为乌克兰提供紧急电力。乌克兰总统泽连斯基签署法令，对俄罗斯“影子舰队”和为俄军工部门提供服务的个人和实体实施制裁。乌克兰军方表示正瞄准俄罗斯重要的军事、工业和后勤设施，并袭击了生产弹道导弹的俄军工厂。乌克兰利沃夫市发生爆炸，造成警方人员伤亡，市长称之为恐怖袭击，已有14人受伤住院。泽连斯基计划下周与欧洲伙伴举行会谈，旨在确保欧洲在乌克兰问题谈判进程中发挥作用，并力求下一轮乌美俄三方会谈带来成果。
    • 其他地区冲突: 巴基斯坦称已在阿富汗边境发动精准打击，摧毁了其认定应对近期袭击负责的恐怖分子营地和藏匿点。马里军方空袭打死50多名恐怖分子。叙利亚东北部卡米什利机场的管理权由叙利亚民航总局接管。阿联酋称已成功挫败多起具备恐怖主义性质的有组织网络攻击。
  • 美国国内政策与事件
    • 特朗普政府政策: 美国总统特朗普宣布，在最高法院裁决后，他将立即把针对各国的10%全球关税提升至15%，并将在未来几个月内确定并发布新的合法关税。特朗普批评了最高法院大法官对其关税裁决的表现。美国贸易代表办公室称特朗普政府正全力推进，以保障特朗普总统贸易计划能持续推进。白宫国家经济委员会主任哈塞特对法院作出关税裁决当天就有备用方案表示赞赏。联邦紧急事务管理局（FEMA）针对波托马克河污水泄漏事件启动应急动员，获美国总统特朗普批准。特朗普指责马里兰州州长反应迟缓。特朗普撤回对科罗拉多州第3选区赫德的支持，并全力支持阿博特连任得克萨斯州州长。特朗普呼吁拯救犹他州大盐湖，称其为环境隐患，必须立即处理。
    • 国内事件: 美国国家航空航天局（NASA）正排查“阿尔忒弥斯2号”火箭上面级氦气流异常故障，并准备将其撤回组装大楼，这几乎肯定会对3月份的发射窗口造成影响。美国东海岸将再度遭遇强冬季风暴，多家航空公司已开始取消航班，纽约州州长宣布纽约市进入紧急状态。美国移民与海关执法局（ICE）在全国范围内秘密收购大型仓库以扩建拘留设施，引发多地政府反对。美国司法部在审查奈飞与华纳交易时调查其对电影制作人的影响力。
  • 全球经济与市场趋势
    • 关税对企业与消费者影响: 摩根大通研究所报告显示，自2025年初以来，美国中型企业受到关税严重冲击，月度关税支出已增至原来的3倍，美国企业和消费者承担了96%的关税成本。纽约联邦储备银行的研究也显示，美国政府在2025年加征关税所产生的额外成本中，约90%由美国消费者和企业承担。在美国最高法院裁定特朗普政府大规模关税措施违法后，包括开市客（Costco）在内的数百家公司已提起诉讼，要求退还为此前“越权”关税政策支付的款项。
    • 重点行业动态: 供应商和业内人士预计，因成本上升、供应紧张，玻璃纤维短缺情况加剧，制造商将掀起第二轮涨价潮，计划月度调价幅度为10%至15%，若按当前计划推进，到年底价格或翻倍，此次涨价是在2025年以来累计年涨幅超50%的基础上进行的。预计2026年全球将投运净乙烯产能1460万吨，创下年度最高增长纪录，其中中国在2026年全球净新增乙烯产能中的占比达56%，成为此轮扩张的关键。OpenAI预计其收入将在未来几年快速增长，并在2030年突破2800亿美元；计划到2030年将算力总支出控制在约6000亿美元，同时正为IPO铺路，估值可能高达1万亿美元。智谱发布GLMCodingPlan致歉信并公布处理和补偿方案，承认在规则透明度、GLM-5灰度节奏和老用户升级机制设计上的失误。印度尼西亚高级部长表示，他们要求美国仍按此前商定，对印尼某些出口产品给予0%的互惠关税。印尼央行和财政部已同意对2026年到期的政府债券进行债务转换，交易总计173.4万亿印尼盾（约合102亿美元）。英国青年失业率预计在2025年第四季度将升至16.1%，达到10年来的最高水平。韩国政府将开会讨论美国最高法院关税裁决影响，并表示该裁决不会动摇韩美之间的整体贸易协议框架，但将采取措施维护国家利益。国家能源局发布2025年光伏发电建设情况，新增并网容量31657.4万千瓦，截至2025年底累计并网容量119991.4万千瓦。有VIP精选文章预测黄金上行趋势即将重启。
  • 社会与公共安全
    • 国际安全事件: 波兰一社会福利院发生火灾，致1人死亡，9人受伤。因收到爆炸威胁，巴黎多个机构正在进行疏散，包括巴黎政治学院和蒙帕纳斯摩天大楼。加拿大校园枪击案枪手作案数月前曾与ChatGPT发生涉枪支暴力对话，OpenAI曾考虑提醒执法部门。日本流感疫情持续高位，七成地区达到“警报”级别。美国加州雪崩事故中9名遇难者遗体已全部找到。

重要人物言论

  • 美国贸易政策及全球反响
    • 美国总统特朗普及其政府立场: 美国总统特朗普宣布，鉴于美国最高法院“荒谬、措辞拙劣且极端反美”的关税裁决，他将立即把针对各国的10%全球关税提升至完全允许且经过法律检验的15%水平。未来几个月内，特朗普政府将确定并发布新的、法律上允许的关税，以延续“让美国再次伟大”的进程。特朗普批评美国最高法院的关税裁决，质疑其亲手任命的两位大法官的表现，并点名首席大法官约翰·罗伯茨，称其主导的行动让长期占美国便宜的国家能够继续如此。美国贸易代表办公室表示，特朗普政府正全力推进，以保障特朗普总统贸易计划能持续进行。白宫国家经济委员会主任哈塞特赞扬在法院作出关税裁决的当天就能有备用方案，称“这实在是太好了”，暗示政府已为此做好准备。
    • 国际社会对美国关税政策的反应: 德国总理默茨表示将在大约一周后前往华盛顿，与美国政府沟通德国企业因美国关税裁决而可能收回数十亿美元资金一事，强调在采取行动前需先沟通。他认为美国最高法院的裁决具有“安抚作用”，表明美国的三权分立似乎仍在发挥功效，并预计德国经济面临的关税负担将减轻。默茨强调德国将在欧盟内部相互协调，并就此问题形成明确的欧洲立场。德国财长表示由于美国总统特朗普已宣布将推出新关税，因此不确定性依然很高，强调德国正在全球范围内构建新的贸易关系，签订自由贸易协定，以保护其产业，同时增强欧洲的独立性与主权。印度尼西亚高级部长要求美国仍按此前商定，对印尼某些出口产品给予0%的互惠关税。印尼总统表示已做好面对美国最高法院对特朗普关税政策裁决带来的一切可能情况的准备，并尊重美国国内政治。韩国政府总统办公室将于周六举行会议，评估美国最高法院裁决对特朗普政府关税政策的影响，并讨论未来的行动计划。韩国产业通商资源部也将召开单独紧急会议，旨在制定最符合韩国国家利益的应对措施。产业通商资源部表示，美最高法驳回特朗普政府时期动用紧急权力征收关税的裁决，虽使当前适用于韩国商品的15%对等关税失效，增加了对美出口的不确定性，但不会动摇韩美之间的整体贸易协议框架，且对汽车和钢铁征收的其他行业性关税不受此次裁决影响，并表示与美国就贸易协定实施进行的磋商将以积极的方式继续进行。印度商务和工业部正在研究美国最高法院关于美国总统特朗普此前加征的贸易关税的裁决。
  • 美伊紧张局势与中东地缘政治
    • 美国军事部署与伊朗威胁: 市场消息显示，在美国与伊朗紧张局势升级背景下，美国军用飞机现身葡萄牙拉热什空军基地，这是美国在该地区进行更大规模军力增派后的最新迹象。美国国防部已向美国总统特朗普提供了打击伊朗的多种方案，其中之一是“清除”伊朗最高领袖哈梅内伊及其儿子穆杰塔巴。一位特朗普高级顾问表示，总统尚未决定，但也可能随时采取行动。《纽约时报》报道，数百名美军士兵已从卡塔尔的乌代德空军基地和巴林的多个基地撤离。美国智库专家认为，这可能是在为一场更持久的冲突做准备，五角大楼似乎“预见到伊朗的反应可能对该地区美军基地构成重大风险”。美军已开始从叙利亚东北部哈塞克省的卡斯鲁克军事基地撤离，并已于近日完成从坦夫和沙达迪军事基地的撤离行动，计划在未来两个月内从叙利亚剩余的驻点撤离。
    • 伊朗的强硬立场与地区回应: 伊朗总统佩泽什基安表示，即便面临世界大国的压力，“我们不会低头”，他们不会屈服于全球大国的不公正压力以及长期积累的内部问题。他强调，战胜敌人不公平做法的途径在于回归国家的团结和凝聚力，伊朗将克服这些动荡，最终的胜利将属于伊朗人民。在美伊核谈判方面，特朗普19日设定了10至15日的协议时限，伊朗外长阿拉格齐20日则宣布3天内完成核协议草案起草工作。尽管双方都表现出达成协议的意愿，但截至21日，多方透露的消息显示，当前中东地区爆发战事的可能性并未减少。联合国秘书长发言人迪雅里克表示，已收到伊朗常驻联合国代表来信，对地区紧张局势升级深表关切，鼓励美国和伊朗继续通过外交方式接触以解决彼此分歧。叙利亚民航总局已接管叙利亚东北部卡米什利机场的管理权。伊朗外交部发表声明，作为对欧盟将伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织的回应，将所有欧盟国家的海军和空军列为“恐怖组织”。
  • 全球经济与特定行业动态
    • 英国经济展望: 市场消息预计，英国青年失业率在2025年第四季度将升至16.1%，达到10年来的最高水平。
    • 玻璃纤维市场预测: 据报道，供应商和业内人士预计，因成本上升、供应紧张，玻璃纤维短缺情况加剧，制造商将掀起第二轮涨价潮。计划月度调价幅度为10%至15%，若按当前计划推进，到年底价格可能翻倍，此次预期涨价是在2025年以来累计年涨幅超50%的基础上进行的。
    • 人工智能与科技巨头: 据知情人士透露，OpenAI预计其收入将在未来几年快速增长，并在2030年突破2800亿美元，这反映出其在向消费者和企业销售AI软件订阅服务方面的强劲增长势头。OpenAI近期还开始向部分用户测试广告业务，以创造新的潜在收入来源。此外，OpenAI计划到2030年将算力总支出控制在约6000亿美元，同时正为IPO铺路，估值可能高达1万亿美元。特斯拉CEO埃隆·马斯克宣布，特斯拉自动驾驶系统现在能够识别手势信号。马斯克还回应网友帖子称，SpaceX的星舰每年将发射超过10000颗卫星，并表示星舰将于下个月再次试飞。
    • 中国能源与化工行业: 国家能源局发布2025年光伏发电建设情况，2025年新增并网容量31657.4万千瓦，截至2025年底累计并网容量119991.4万千瓦。预计2026年全球将投运净乙烯产能1460万吨，约为此前五年年均新增产能的两倍，创下年度最高增长纪录。其中，中国在2026年全球净新增乙烯产能中的占比达56%，成为此轮扩张的关键。
  • 美国国内事务及其他地缘政治事件
    • 美国国内关注: 美国总统特朗普批准联邦紧急事务管理局（FEMA）针对波托马克河污水泄漏事件启动应急动员，并称拯救犹他州大盐湖至关重要，这是环境隐患，必须立即处理。特朗普还宣布撤回对科罗拉多州第3选区赫德的支持，并批评共和党人对自己太不忠诚，呼吁团结。美国国家航空航天局（NASA）正排查“阿尔忒弥斯2号”火箭上面级故障，并准备将其撤回（转运回组装大楼），这几乎肯定会对3月份的发射窗口造成影响。美国东海岸将再迎强冬季风暴，航空公司（如达美航空涉及波士顿、纽约肯尼迪和拉瓜迪亚机场）已开始取消周日航班并鼓励旅客免费改签。纽约州州长霍楚尔在风暴来临前宣布纽约市进入紧急状态。
    • 乌克兰冲突相关言论: 乌克兰外交部表示，乌克兰谴责匈牙利和斯洛伐克在能源供应方面发出最后通牒并实施讹诈的行为，乌克兰正在考虑启动预警机制的可能性。当地时间22日凌晨，乌克兰利沃夫市发生爆炸，造成警方人员伤亡，原因不明，爆炸前未有防空警报发出。利沃夫市长称爆炸为恐怖袭击，已有14人受伤。乌克兰军方称使用“火烈鸟”巡航导弹袭击了俄罗斯中部乌德穆尔特共和国沃特金斯克市一家军工厂，该厂生产“亚尔斯”洲际弹道导弹等。
    • 南亚地区安全回应: 巴基斯坦新闻与广播部声明称，已在巴阿边境地区对7处属于“巴基斯坦塔利班”及其附属组织、“伊斯兰国呼罗珊分支”的营地与藏匿点实施“精准打击”，作为对近期国内多起自杀式爆炸袭击的报复性回应。

企业事件

  • 美国股票市场主要企业动态
    • 科技与航空航天: 亚马逊云服务 (AWS) 已确定美国东部1区连接问题的根本原因，并正积极采取措施解决该问题。OpenAI预计其收入将在未来几年快速增长，并计划到2030年突破2800亿美元；计划到2030年将算力总支出控制在约6000亿美元；正为IPO铺路，估值可能高达1万亿美元；近期已开始向部分用户测试广告业务，以创造新的潜在收入来源。一起涉及ChatGPT的事件引起关注：加拿大校园枪击案枪手作案数月前曾与ChatGPT互动，OpenAI内部曾考虑提醒执法部门。OpenAI表示已封禁该账户，但认定其活动不符合向执法部门报告“对他人造成严重身体伤害的可信和迫在眉睫的风险”的标准。SpaceX CEO埃隆·马斯克表示，星舰将于下个月再次试飞，并回应网友帖子称，星舰每年将发射超过10000颗卫星。特斯拉CEO埃隆·马斯克宣布，特斯拉自动驾驶系统如今能够识别手势信号。美国司法部在审查Netflix与华纳交易时，正调查其对电影制作人的影响力。美国总统特朗普表示，Netflix应该解雇苏珊·赖斯，否则将承担后果。美国国家航空航天局 (NASA) “阿尔忒弥斯2号”载人绕月任务因排查火箭上面级故障（氦气流出现中断），并准备将其撤回（转运回组装大楼），这“几乎肯定”将影响原定于3月份的发射窗口。
    • 零售与运输: 在美国最高法院裁定特朗普政府大规模关税措施违法后，包括大型零售商开市客（Costco）在内的数百家公司已提起诉讼，要求退还为此前“越权”关税政策支付的款项。根据美国海关与边境保护局去年12月的数据，依据《国际紧急经济权力法》实施的关税已累计征收约1300亿美元；宾夕法尼亚大学的一项估算称，这一总额目前可能已超过1750亿美元。因美国东海岸即将再次遭遇强冬季风暴，美国多家航空公司（包括达美航空、美国航空、捷蓝航空、联合航空、精神航空、西南航空）已开始取消周日航班，并对弗吉尼亚州至缅因州沿线机场免除退票与改签费用。旅客最晚可改期至2月26日出行。西南航空表示，旅客可在两周内改期或候补登机，无需补差价。

股票市场

  • 美国贸易政策与关税变动
    • 关税政策调整与影响: 美国总统特朗普于2月22日凌晨宣布，基于对美国最高法院就关税问题裁决的审查，将立即把针对各国的10%全球关税税率提升至15%。他表示，这些关税是“完全允许且经过法律检验的”，并将在接下来几个月内确定并发布新的、法律上允许的关税，以延续“让美国再次伟大”的进程。美国最高法院驳回了特朗普政府时期动用紧急权力征收的部分关税。白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，很高兴在法院作出裁决的当天就有备用方案。德国财长指出，鉴于特朗普总统已宣布将推出新关税，市场不确定性依然很高。摩根大通研究所2月19日发布报告显示，自2025年初以来，美国中型企业的月度关税支出已增至原来的3倍。研究指出，美国企业和消费者承担了96%的关税成本。截至去年10月，43%的关税成本已转嫁至消费者价格，这意味着大部分成本由企业承担。美国纽约联邦储备银行的一份研究结果显示，美国政府2025年加征关税所产生的额外成本中约有90%由美国消费者和企业承担。
    • 企业寻求关税退款: 在美国最高法院裁定特朗普政府大规模关税措施违法后，包括大型零售商开市客（Costco）在内的数百家公司已提起诉讼，要求退还为此前被美最高法裁定“越权”的政府关税政策支付的款项。根据美国海关与边境保护局去年12月的数据，依据《国际紧急经济权力法》实施的关税已累计征收约1300亿美元，宾夕法尼亚大学估算目前可能已超过1750亿美元。
  • 国际贸易关系动态
    • 印尼与韩国对美关税的反应: 印尼高级部长表示，他们要求美国仍按此前商定，对印尼某些出口产品给予0%的互惠关税。韩国总统办公室将于周六举行会议，评估美国最高法院裁决对特朗普政府关税政策的影响，并讨论未来的行动计划。韩国产业通商资源部也计划召开紧急会议。
  • 中东地缘政治紧张局势
    • 美伊冲突与地区风险: 美国总统特朗普19日将美伊达成协议的时限设定为“10至15日”。多方消息显示，截至21日，当前中东地区爆发战事的可能性并未减少。市场消息显示，在美国与伊朗紧张局势升级背景下，美国军用飞机现身葡萄牙拉热什空军基地的停机坪，这是美国在该地区进行更大规模军力增派后的最新迹象。美军已开始从叙利亚东北部卡斯鲁克军事基地撤离。据AXIOS网站报道，美国国防部已向美国总统特朗普提供了打击伊朗的多种方案，其中之一是“清除”伊朗最高领袖哈梅内伊及其儿子穆杰塔巴。总统尚未决定是否发动打击。联合国秘书长发言人迪雅里克表示，联合国对该地区紧张言辞升级、军事活动和军事存在增加深感关切，鼓励美国和伊朗继续通过外交方式解决分歧。
  • 中国市场动态
    • 电影市场表现: 电影《镖人：风起大漠》单日票房突破1.1356亿并超昨日票房成绩，已连续3天实现票房逆跌，春节档总票房（含预售）超5.93亿，成为中国影史春节档武侠片票房冠军。因主演电影《飞驰人生3》正在热映，助力沙溢主演电影票房突破100亿。电影《飞驰人生3》和《惊蛰无声》上映6天分别总票房突破23亿和7亿。灯塔AI票房预测显示，2026年大年初六大盘预测票房为6.66亿。
    • A股市场展望: 自2026年以来（截至2月13日），63家机构合计进行了1827次评级，共计26股评级获机构上调至“买入”，主要分布于电子、机械设备、电力设备等行业。马年行情开市在即，公募增量资金准备继续，股票ETF和春节前成立有待建仓的次新主动权益基金合计规模在900亿元以上，公募聚焦“科技成长”与“中国优势”两大主线。

虚拟货币市场

  • 加密市场展望与新兴趋势
    • 宏观风险与行业结构性缺陷: IOSG Ventures团队报告指出，以太坊和比特币的宏观风险特征与人工智能（AI）股票、财政政策以及美联储流动性状况的敏感性相似。报告认为，只要主要经济体继续依赖持续的货币供应增长，资产贬值将长期作为推动非通胀资产走高的主要驱动力，打破这种与当前经济议程的联系将非常困难。此外，过去三年加密行业普遍存在一种缺陷机制，即通过极低的流通代币发行量来人为维持高估的完全稀释估值（FDV），但这种低流通模式无法持续，随着更多供应不可避免地进入市场，价格将面临崩塌。
    • 去中心化治理中的AI应用: 以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 撰文探讨了人工智能在去中心化治理（如 DAO）中的应用前景。他指出，目前去中心化治理的核心问题是人类注意力的稀缺性，而传统的“委托”机制容易导致权力集中。为此，他提出利用个人大语言模型（LLM）来解决此问题，具体思路包括：个人治理代理人（LLM可以作为个人代理，协助用户参与治理）、公共对话代理（用于辅助公共讨论和决策）、建议市场（通过AI来评估和提出治理建议）、去中心化治理与私有信息（强调在治理中保护私有信息的重要性）。Buterin 强调，隐私在这些机制中至关重要，认为所有治理工具都应内置零知识证明（ZK）以保障参与者匿名性，并结合多方技术保护内容数据的绝对隐私。
  • 平台与项目动态
    • 币安上线新合约: 币安（Binance）宣布，将上线 OPNUSDT 永续合约盘前交易。Opinion (OPN) 正在构建一个预测交易所，旨在将经济洞察转化为可交易的市场。
    • Web3项目法律风险警示: 邵诗巍律师指出，Web3 从业者必须首先了解“红线”，才能识别、规避和安全参与项目。他提到，返佣、裂变、邀请奖励在 Web3 项目中几乎成为默认配置，这容易使技术开发者和运营者产生认知误区，混淆正常商业行为与可能构成传销犯罪的模式。律师强调，一旦开发的模块涉及代币生成逻辑、资金入金路径、积分兑换闭环、收益分配机制等关键结构，就必须立即启动法律风险识别机制，判断该项目是否涉嫌非法集资或构成资金池违法行为。

Posted on In Disqus:

宏观事件

全球地缘政治紧张局势

中东地区
多个国家，包括德国、瑞典、斯洛伐克、波兰和塞尔维亚，已敦促其公民尽快撤离伊朗，显示出地区紧张局势的升级。联合国秘书长也对美伊紧张言辞和军事活动升级深表关切，呼吁双方通过外交途径解决分歧。美国军方从卡塔尔的乌代德空军基地和巴林海军第五舰队基地撤离数百名士兵，并有数十架美军机驻扎约旦基地，被视为在为可能对伊朗发动打击做准备。以色列空袭黎巴嫩造成包括3名真主党指挥官在内的至少13人死亡，以军称打死多名真主党导弹部队成员，并在加沙地带“黄线”区域击毙一名巴勒斯坦武装人员，在汗尤尼斯市东南部的部署区域进行拆除行动。本轮巴以冲突已致加沙地带72070人死亡，171738人受伤。自2025年10月加沙停火协议生效以来，加沙地带死亡的巴勒斯坦人总数已升至612人，受伤人数达到1640人。巴勒斯坦副总统表示加沙特别联络办公室已准备好运作，并正式向“和平委员会”代表姆拉德诺夫通报。巴勒斯坦外交部指出美国驻以色列大使的言论违背宗教、历史事实以及国际法，并要求美国政府就此表明明确、清晰的态度。约旦表示美国驻以色列大使的言论与特朗普反对吞并约旦河西岸的立场相矛盾。哈马斯对驻加沙国际维和部队持开放态度。联合国难民事务高级专员公署驻叙利亚代表贡萨洛·巴尔加斯·略萨表示，在联合国难民署协助下，191名伊拉克公民从叙利亚霍尔营地返回伊拉克，霍尔营地目前已“基本被清空”。

乌克兰冲突
俄罗斯军队声称占领了顿涅茨克地区的卡尔皮夫卡村，并摧毁了乌克兰的“HIMARS”多管火箭系统和“火烈鸟”远程巡航导弹发射装置。乌克兰军方则宣称其无人机试图袭击俄罗斯鞑靼斯坦地区的生产设施，并成功袭击了萨马拉地区的一座天然气加工厂和乌德穆尔特地区的一家弹道导弹制造企业。斯洛伐克总理威胁，如果乌克兰不恢复向其供应石油，将切断对乌克兰的紧急电力供应。乌克兰总统泽连斯基与北约秘书长吕特讨论了能源局势和《乌克兰和平方案》，并签署法令对俄“影子舰队”及军工企业实施新一轮制裁。哈萨克斯坦与俄罗斯自2月20日至3月10日举行联合防空军事演习，旨在提升协同能力、实战技能和战备水平。

其他国际关系与事件
法国巴黎多机构因爆炸威胁进行疏散。巴布亚新几内亚发生5.6级地震。尼日利亚西北部发生武装袭击，造成至少38人死亡。阿根廷一军校发生“包裹炸弹”爆炸，致4人受伤。智利谴责美国对其官员实施签证制裁。俄罗斯表示俄日关系已跌至冰点，无法进行对话。希腊南部海域移民船倾覆，致5人死亡，至少20人失踪。日本多地连发集体食物中毒事件。澳大利亚“图文巴”号护卫舰过航台湾海峡，解放军全程跟监警戒。巴基斯坦军方称，班努地区有两名士兵和五名武装分子在反恐行动中死亡。委内瑞拉议员称379名囚犯获赦免。韩国政府拒绝了美国提出的韩美日三边空中演习邀请。日本流感疫情持续高位，七成地区达到流感流行“警报”级别。俄罗斯远东阿穆尔州政府宣布，此前失联的一架直升机已坠毁，机上3人全部遇难。

全球经济与贸易

美国关税政策调整
美国最高法院裁定特朗普政府此前依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的大规模关税违法。受此影响，白宫宣布将终止基于IEEPA的额外关税，并于2月24日生效10%的临时进口关税，为期150天。部分商品（包括关键矿物、能源产品、部分农产品、药品、电子产品、乘用车、航空航天产品等）将免征新关税，并继续暂停对低价值货物的免税小额进口待遇。美国贸易代表办公室将加快推进“301条款”调查，可能涵盖多数主要贸易伙伴，如工业产能过剩、强迫劳动、药品定价行为、对美国科技公司和数字产品的歧视等问题，并继续推进对巴西等国正在进行的301条款调查。摩根大通研究所报告指出，美国中型企业受关税冲击严重，96%的关税成本由美国消费者和企业承担。

国际贸易伙伴反应
针对美国最高法院的关税裁决，德国、韩国、日本、泰国等国工商界和政府均表示将谨慎评估其影响并制定应对措施。德国工商界指出，即便裁决生效，美国政府仍拥有其他贸易限制工具，政策走向仍存在变数。韩国产业通商资源部表示，裁决虽使当前适用于韩国商品的15%对等关税失效，增加了对美出口的不确定性，但基于韩美关税协定确保的出口条件总体框架保持不变，对汽车和钢铁征收的其他行业性关税不受影响。日本政府高级官员表示，裁决不会影响日本在美国的第一轮投资项目（5500亿美元承诺）。泰国工业联合会称，美国拟征收的10%全球关税将重创泰国的电子产品和汽车行业，但大米、榴莲、山竹等农产品及渔业产品获得关税豁免。前白宫官员分析认为，东南亚国家可能因美国关税重置为10%而短期受益。印度反对党则呼吁重新谈判对美贸易协议。印度商业和工业部声明正在研究美国最高法院关税裁决及其影响。

能源与大宗商品市场
伊朗下调了3月销往亚洲的轻质原油价格。石油市场正经历自2022年以来最强劲的年初开局，期货和期权交易活动的激增推高了原油价格，布油风险溢价高达10美元，油市波动性飙升。由于特朗普考虑对伊朗发动打击的地缘政治紧张局势，交易员大举押注看涨期权，地缘溢价支撑了油价，也间接影响了贵金属市场情绪。Kitco News每周黄金调查显示，华尔街对黄金的看涨情绪重新占据主导，而散户投资者已连续第三周维持温和看涨观点。金价重拾涨势，现货黄金价格重回5100美元/盎司，部分品牌金饰克价上涨近50元。分析师认为，最高法院的关税裁决对黄金的利空影响昙花一现，黄金牛市逻辑未改。伊拉克农业部表示，伊拉克小麦储备达到370万吨，可满足全国需求至2026年底。

科技与AI产业发展
OpenAI预计其收入将在未来几年快速增长，并在2030年突破2800亿美元，正为IPO铺路，估值可能高达1万亿美元。国际人形机器人论坛探讨了人形机器人产业化与具身智能发展。SK海力士预测，受AI需求和洁净室空间限制影响，今年存储价格将持续上涨，客户需求无法完全满足，DRAM及NAND库存仅剩约4周。中信建投研报指出，原生多模态与世界模型技术共同演进有望重塑多个产业格局。

其他经济事件
南非百年糖企面临清算危机，可能影响约30万个就业岗位。印尼央行和财政部同意对2026年到期的政府债券进行债务转换，总计102亿美元。泰国机场宣布将从6月20日起提高国际旅客离境服务费。财富管理机构称过去两年近6000名企业家离开英国。

中国国内宏观动态

能源与环保
国家能源局发布2025年光伏发电建设情况，新增并网容量31657.4万千瓦，累计并网容量达到119991.4万千瓦，同比增长分别达到14%和35%。青海省海南藏族自治州清洁能源装机突破3535万千瓦，年发电量477亿千瓦时，数字青海绿色大数据中心使用100%绿电。水利部表示，黄河凌汛进入开河关键期，内蒙古封冻河段开河至三盛公枢纽，较常年偏早18天，预计3月中旬内蒙古封冻河段可能全线开通；“十四五”以来，我国共落实小型水库运行管护中央补助资金120亿元，历史性解决小型水库“没钱管”问题。

交通与消费
国内首次实现集装箱船全流程无人化作业，智能航行集装箱船舶“智飞”号精准靠泊。春节期间，上海口岸出入境旅客总数大幅增长至67.9万人次，免签政策效果显著。海南离岛免税购物金额达13.8亿元，同比增长19%。海南自贸港全岛封关运作满两月，免签入境外籍旅客同比增长超62%，达到14.3万人次。琼州海峡出行迎来返程高峰，海安至海口航线船舶满编运行。交通运输部预计今日（21日）全国高速公路车流量超6500万辆次，昨日全社会跨区域人员流动量超3.52亿人次，春运前20天累计达50.8亿人次，日均2.5亿人次，创历史同期新高。成都春节假期前六日消费市场增长平稳，重点商圈客流和营业额均实现增长。义乌中欧班列春节假期不打烊，今年以来开行数量同比增长18%。上海机场2月20日单日客流量达到42.49万人次，创历史新高。上海警方春节期间查处烟花爆竹相关案件130余起，收缴烟花爆竹150余箱，110余人因违规燃放被依法处罚。

基础设施与法治
2025年超长期特别国债助力全国12.6万台老旧电梯更新改造。最高人民法院等三部门联合印发意见，依法惩治水运物流领域侵犯财产犯罪。最高检持续护航法治化营商环境，2025年，全国检察机关共办理涉企行政检察监督案件4500余件，涉案金额6.4亿余元。国家开发银行2025年向城市更新领域发放贷款7863亿元。香港下周将公布《香港铁路标准》，并计划收购宏福苑受灾楼宇业主业权，总成本约68亿港元。

其他
辽宁省委省政府发贺电祝贺运动员王心迪和徐梦桃在米兰冬奥会自由式滑雪空中技巧项目上摘金，中国队也夺得混合团体铜牌，中国体育代表团已收获12枚奖牌，刷新冬奥会境外参赛最好成绩。

重要人物言论

美国政府及官员

美国总统特朗普
在被问及是否计划对伊朗发动有限打击时表示正在考虑，并提出了“最后期限”，称伊朗还有10-15天与美国达成协议。他签署了一项对所有国家征收10%全球关税的命令，称该措施将“几乎立即生效”，并已在“真实社交”平台发文确认。特朗普强烈批评投票反对其关税政策的最高法院大法官（包括Neil Gorsuch、Amy Coney Barrett和John Roberts），称他们的决定“荒谬至极”，并表示“全新的关税措施已经在路上”，这些关税“经过充分检验，并被认定为合法”。他抢在官方GDP数据公布前发声，称2025年创纪录的政府停摆使经济增长放缓了至少两个百分点。会见越南领导人苏林时表示，他将努力把越南从美国先进技术限制名单中移除，并欢迎越南为缩小两国贸易不平衡所做的努力。特朗普还接受了苏林发出的访问越南的邀请。他批评共和党人对自己“太不忠诚了”，呼吁“团结起来，齐心协力，赢得胜利！”。

白宫
白宫官员表示，尚未就对伊朗的打击达成共识，且特朗普不会允许伊朗浓缩铀。如果一项允许伊朗进行“象征性”核浓缩的提议不会给伊朗制造核弹留下任何可能，特朗普政府准备考虑这项提议。白宫已确认美国总统特朗普已签署公告，征收为期150天、税率为10%的临时进口关税，将于美国东部标准时间2月24日零时01分生效，该关税是为了解决国际收支问题。部分商品将免征新关税，包括：某些关键矿物、用于货币和金条的金属、能源及能源产品；美国无法种植、开采或生产足够数量以满足国内需求的自然资源和化肥产品；部分农产品（如牛肉、西红柿、橙子）、药品及药品原料、某些电子产品；乘用车、某些轻型卡车、中型和重型车辆及其零部件，以及某些航空航天产品。新关税不适用于受232条款关税约束的商品和符合美墨加协定（USMCA）的加拿大和墨西哥货物。白宫重申并继续暂停对低价值货物（包括通过国际邮政系统运输的货物）的免税小额进口待遇，这些货物也将缴纳临时进口关税。白宫还发布行政命令，宣布鉴于近期事态发展，根据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的额外关税将不再生效，并将尽快停止征收。白宫电邮调查的近10000名美国人中，高达93%的人支持选民身份识别制度。白宫确认美国总统特朗普将于3月31日至4月2日访华。

美国贸易代表格里尔
在高等法院关税裁决后表示，不后悔使用国际紧急经济权力法（IEEPA）。他表示第122条将在大约3天后生效，根据该条款，IEEPA豁免条款将被延长。他还将在未来几天或几周内启动301指令，特朗普即将签署第122条行政命令。美国贸易代表办公室表示，新的301条款调查可能涵盖大多数主要贸易伙伴，可能涉及工业产能过剩、强迫劳动、药品定价行为、对美国科技公司和数字产品的歧视等问题，并将按加快的时间表开展301调查，继续推进对巴西等国正在进行的301条款调查。

美国国防部
已向美国总统特朗普提供了打击伊朗的多种方案，其中之一是“清除”伊朗最高领袖哈梅内伊及其儿子穆杰塔巴。一位特朗普高级顾问表示，总统尚未决定发动打击，可能永远不会，也可能明天就会动手。据《纽约时报》报道，美国在约旦穆瓦法克·萨尔提空军基地部署了超过60架军用飞机，这一数字约为该基地通常驻扎飞机数量的三倍，可能表明美国将该基地视为“策划可能对伊朗发动打击的关键枢纽”。美国智库凯托学会高级研究员凯瑟琳·汤普森指出，美军从卡塔尔和巴林撤离数百名士兵可能是在为一场更持久的冲突做准备，五角大楼预见到伊朗的反应可能对该地区美军基地构成重大风险。

美国最高法院
2月20日上午公布裁决，认定美国《国际紧急经济权力法》没有授权总统征收大规模关税，这意味着特朗普政府关税政策遭受重大挫折，驳回了所谓的“对等关税”。

美国财政部（未指明官员）
美国财政部长贝森特表示，最高法院推翻关税后，任何退款都等同于“终极企业福利”，他认为美国消费者无法从中受益。他警告关于退款的法律诉讼可能持续数月甚至数年，过程将“一团糟”，且最终获益的只会是企业。贝森特重申，凭借行政部门利用其他授权的“备选方案”，2026年的关税收入将“几乎保持不变”。

加利福尼亚州州长纽森
在最高法院关税裁决后，喊话美国政府“立即”发放退款支票，且“连本带利”，称“是时候付出代价了”。

前美国副总统迈克·彭斯
称赞最高法院的裁决是“美国人民的胜利，也是美国宪法所确立的三权分立原则的胜利”。

美国证券交易委员会（SEC）
本周在官网经纪交易商财务责任FAQ中新增条款，允许经纪交易商在计算监管资本时将稳定币计入资本，并仅适用2%的“折扣率”（haircut）。这意味着机构可按98%的账面价值计入包括Circle发行的USDC及Tether发行的USDT等稳定币持仓。SEC委员Hester Peirce表示，此举将使经纪商更易开展代币化证券及其他加密资产相关业务。

圣路易斯联储主席穆萨莱姆（2028年FOMC票委）
周五表示，如果特朗普政府通过其他方式维持大部分关税，那么他对经济前景的看法不会发生重大变化。他还表示，他想了解企业是否会收到关税退款，以及退款金额是多少。当被问及今年降息的可能性时，穆萨莱姆表示，美联储的基准利率目前处于或低于所谓的“中性利率”水平，能够很好地应对美联储使命的任何方向。

美国参议员查克·舒默
警告说，特朗普可能会挑起与伊朗的战争，以此“转移人们对一系列国内负面新闻的注意力”。

国际组织与他国官员

联合国
秘书长发言人迪雅里克表示，联合国秘书长古特雷斯已收到伊朗常驻联合国代表来信，并对地区紧张局势升级表示严重关切，鼓励美国和伊朗继续通过外交方式开展接触以解决彼此分歧。

伊朗
外交消息人士证实，核材料不会从伊朗转移出去。外交部长阿拉格齐拒绝打开美方装有导弹相关提议的信函，并将其退回，表明谈判陷入僵局，军事冲突风险加大。伊朗与卡塔尔外长通话，讨论了与美国的核谈判事宜。据《德黑兰时报》报道，伊朗海军司令与俄罗斯和沙特海军司令会晤。

德国
工商界对美国最高法院关税裁决作出谨慎回应，指出即便相关裁决生效，美国政府仍拥有其他可用于实施贸易限制措施的工具，政策走向仍存在变数。基督教民主联盟党代会上，一位德国高层人士表示，欧洲“需要的不是软弱而是实力”，欧洲只有团结一致，顶住压力才能成功，并呼吁采取措施加强国防能力、恢复经济实力、实现技术自主。

韩国
政府将举行会议评估美国最高法院裁决对特朗普政府关税政策的影响，并讨论未来行动计划，计划全面审视裁决和美国政府立场，制定符合国家利益的应对措施。产业通商资源部表示，该裁决虽使当前适用于韩国商品的15%对等关税失效，增加了对美出口的不确定性，但基于韩美关税协定确保的出口条件总体框架保持不变。对汽车和钢铁征收的其他行业性关税不受此次裁决影响。与美国就贸易协定实施进行的磋商将以积极的方式继续进行。据《朝鲜日报》报道，韩国政府拒绝了美国提出的韩美日三边空中演习邀请，美国和日本于16日和18日单独举行了联合演习。

日本
一位政府高级官员表示，美国最高法院裁定特朗普的对等关税无效，这不会影响日本在美国的第一轮投资项目（5500亿美元承诺），并对未来项目表达了积极看法。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄日关系已跌至冰点，没有任何对话，且如果关系不改变，不可能达成任何和平协议。日本首相高市早苗则在施政演说中表示，尽管日俄关系严峻，但东京方面坚持解决“领土问题”并与俄缔结和平条约的立场不变。

泰国
商业部官员预计泰国1月和2月出口情况强劲，美国关税决定在上半年的影响料有限。工业联合会（FTI）表示，美国拟征收的10%全球关税预计将严重冲击泰国的电子产品出口（如硬盘驱动器、印刷电路板、集成电路）、汽车及零部件行业（尤其是轮胎），以及家用电器和宝石珠宝的出口，但大米、榴莲、山竹等农产品及渔业产品获得关税豁免。商务部长Suphajee Suthumpun表示，泰国将在美国最高法院裁决后继续与美国进行贸易谈判。

印度
总理莫迪表示，印度将在巴西开设一个数字公共基础设施卓越中心，并将在人工智能等领域开展合作，称印巴合作是“双赢”的。外交部东亚司司长表示，印度正寻求使印度农产品进入巴西市场。与特朗普政府达成的临时贸易协议（美方将印度商品关税从25%降至18%并取消额外25%惩罚性关税）面临印度主要反对党国民大会党呼吁暂停执行并重新谈判。商业和工业部发表声明称，正在研究美国最高法院关税裁决及其影响。外交部发言人兰迪尔·贾伊斯瓦尔重申，印度购买俄罗斯及委内瑞拉石油的策略始终以国家利益为导向，立场没有改变。

越南
越南方面表示，美国总统特朗普已告诉越共中央总书记苏林，他将把越南从美国先进技术限制名单中移除，并欢迎越南为缩小两国贸易不平衡所做的努力。

法国总统马克龙
表示，美国最高法院关于美国总统特朗普关税的裁决表明，拥有制衡权力和法治是件好事。他表示欧盟具备针对关税问题回击特朗普的手段。

英国外交大臣库珀
与美国国务卿鲁比奥进行会谈，讨论了乌克兰、加沙、伊朗、苏丹人道主义停火工作以及关键矿产合作的重要性。

智利外交部
发表声明，谴责美国在未事先通知的情况下对三名智利政府官员实施签证制裁措施，否认其官员“参与了损害地区安全的活动”，并要求美方作出解释和提供受影响官员名单。

香港财经事务及库务局局长许正宇
称特朗普加征10%全球关税之举是“闹剧”，并表示美国政府额外的征税举措将凸显香港独特的贸易优势。

香港证券及期货专业总会会长陈志华
表示，近期虚拟资产相关牌照升级申请出现“隐形”合规要求，引发业界对透明度与公平性的质疑，建议维持原有持续专业培训（CPT）安排，并促请监管机构公开咨询。

巴西总统卢拉与印度总理莫迪
会晤，两国将加强在关键矿产和人工智能（AI）领域的合作。巴西提议与印度共同主持抗灾基础设施联盟（CDRI）会议，且巴西国防部在德里开设办事处，意在加强印巴防务关系。

伊拉克农业部
表示，伊拉克小麦储备达370万吨，可满足全国需求至2026年底。

斯洛伐克总理罗伯特·菲佐
宣布，如果乌克兰总统泽连斯基未能在2月23日前恢复对斯洛伐克的石油供应，斯洛伐克将切断对乌克兰的紧急电力供应。

匈牙利外长西雅尔多
表示，如果乌克兰不恢复“友谊”管道供油，匈牙利将否决欧盟对乌克兰的900亿欧元贷款方案。

俄罗斯驻斯瓦尔巴总领事安德烈·切梅里洛
警告挪威和北约不要将斯瓦尔巴群岛纳入其军事规划。

中国国内官员与机构

乌克兰总统泽连斯基
表示还与北约秘书长吕特就能源局势以及《乌克兰和平方案》展开了讨论。他签署了第130/2026号和第131/2026号法令，执行乌国家安全与国防委员会关于对俄“影子舰队”和军工企业实施新一轮制裁方案的决定，制裁225名参与出口俄罗斯石油产品的船只船长（涉及来自11个国家的公民，包括俄罗斯、印度和菲律宾），以及包括46名俄罗斯公民、2名伊朗公民和44家为俄罗斯军工综合体提供服务的俄罗斯公司。泽连斯基声称美国正向乌克兰施压，要求乌军撤出顿巴斯，认为美国施加的压力比俄罗斯还要大。乌军方宣称，乌克兰的“火烈鸟”导弹命中了俄罗斯乌德穆尔特地区的一家弹道导弹制造企业。乌军方称其部队袭击了萨马拉地区一座俄罗斯天然气加工厂并引发火灾。

俄罗斯
俄国防部称俄军摧毁了乌克兰的“HIMARS”多管火箭系统以及“火烈鸟”远程巡航导弹发射装置。塔斯社报道，乌克兰无人机正试图袭击俄罗斯鞑靼斯坦地区的生产设施。

中国国家能源局
发布2025年光伏发电建设情况，2025年新增并网容量31657.4万千瓦，截至2025年底累计并网容量119991.4万千瓦。全国光伏新增装机同比增长14%（其中集中式光伏新增1.64亿千瓦，分布式光伏新增1.53亿千瓦），全国光伏发电装机容量达到12亿千瓦，同比增长35%。

水利部
表示黄河凌汛进入开河关键期，内蒙古封冻河段开河至三盛公枢纽，较常年偏早18天，预计3月中旬内蒙古封冻河段可能全线开通。水利部表示，“十四五”以来，我国共落实小型水库运行管护中央补助资金120亿元，历史性解决小型水库“没钱管”问题。

最高人民检察院
2025年，全国检察机关共办理涉企行政检察监督案件4500余件，涉案金额6.4亿余元，持续护航法治化营商环境。

交通运输部
预计今日（21日）全国高速公路车流量预计超6500万辆次，显著增长，返程车流增多。昨日全社会跨区域人员流动量预计超3.52亿人次。春运前20天预计全社会跨区域人员流动量达50.8亿人次，日均2.5亿人次，创历史同期新高。

海南省
海南自贸港全岛封关运作整体平稳有序，免签入境外籍旅客同比增长超62%，达到14.3万人次。琼州海峡出行迎来返程高峰，海安至海口航线船舶满编运行。

成都市商务局
2月15日至20日春节假期前六日，全市重点监测的11个商圈合计客流达1373.5万人，同比增长7.9%；合计实现营业额33.6亿元，同比增长4.1%。

上海警方
春节期间查处烟花爆竹相关案件130余起，收缴烟花爆竹150余箱，110余人因违规燃放被依法处罚。

上海机场
2月20日单日客流量达到42.49万人次，创历史新高。

青海省海南藏族自治州
清洁能源装机已突破3535万千瓦，年发电量达477亿千瓦时，数字青海绿色大数据中心使用100%绿电。

行业领袖与专家

埃隆·马斯克
称特斯拉Cybertruck双电机全轮驱动版售价“仅在10天内有效”，后续将根据市场需求调整。他表示SpaceX的星舰每年将发射超过10000颗卫星，并预计Grok的编程能力将在6月超越Claude。

OpenAI CEO Sam Altman
表示，对儿童社交媒体的限制将是好事。

ChatGPT (OpenAI)
普通用户正逐渐减少用它处理工作相关任务。

清华大学智能产业研究院 (AIR) 助理教授赵昊
被极智嘉聘任为其具身智能子公司首席科学家。

中信建投研报
指出，原生多模态与世界模型技术共同演进有望重塑多个产业格局。Anthropic发布Claude Opus 4.6，凭借Agent Teams机制与自适应思考能力，深度打通Office生态并实现复杂工程任务托管，推动AI在金融、法律等垂直场景的深度渗透。OpenAI则推出GPT-5.3-Codex，不仅刷新编程与终端操作SOTA，更通过端侧环境接管与自我构建能力，验证了AI自动化研发的内生循环。

以太坊联合创始人 Vitalik Buterin
探讨了“重建以太坊”的雄心勃勃方案，旨在构建一个更简洁、抗审查、ZK 证明友好且共识简洁的以太坊模块，并计划在未来五年内（或更早，得益于AI编码与验证加速）逐步将现有系统迁移至基于新体系语言编写的智能合约。他还强调，以太坊有望在状态树、精简共识、ZK-EVM验证及虚拟机变更等方面进行多次重大升级。

Uniswap创始人Hayden Adams
在X平台表示，针对假冒Uniswap的诈骗问题，团队已持续多年打击，但虚假应用和诈骗广告仍反复出现。他再次强调假冒 Uniswap 应用和诈骗广告问题，有用户因点击 Google 上的假冒 Uniswap 广告损失数十万美元资产。

Coinbase首席执行官Brian Armstrong
表示，Coinbase托管了美国80%以上的比特币和以太坊ETF资产，并在2025年录得ETF资金净流入峰值310亿美元。Coinbase是多家大型金融机构及政府ETF产品的托管合作伙伴，强调公司持续进行顶级密码学专家参与的渗透测试，拥有多项相关技术专利，并高度重视持续的安全审查。

Wintermute创始人Evgeny Gaevoy
认为，加密行业已偏离密码朋克初衷，转向“价格上涨”导向叙事，稳定币强化美元主导地位与早期构建去中心化平行体系的理念存在偏差。他指出，以太坊等公链锁仓规模超 1200 亿美元，但真实去中心化应用采用仍有限。

DeFi KOL Ignas
指出，EtherFi 代币 ETHFI 市值已是 EigenLayer 代币 EIGEN 的 3 倍，或 FDV 的 1.3 倍，引发市场对其定价的关注。

企业事件

金融与数字资产服务

黑石 (BX)
旗下基础设施合伙公司收购德克萨斯新墨西哥能源公司（TXNM Energy）获得美国联邦能源管理委员会（FERC）批准，认定该交易符合公众利益。

摩根大通 (JPM)
已向法院提交请求，要求将特朗普就其账户被关闭提起的诉讼从佛罗里达州迈阿密转移至纽约联邦法院审理。公司表示，特朗普及其企业在开户时书面同意任何争议在银行总部所在地纽约进行诉讼，且争议与纽约存在压倒性联系。

BitGo / Figure Technology Solutions
已在Figure旗下另类交易系统（ATS）完成首笔区块链原生股票交易。该交易通过其链上公开股票网络（OPEN）在Provenance区块链上执行并实现链上结算，BitGo Bank & Trust, N.A.作为合格托管机构提供资产托管服务。

BNP Paribas Asset Management
宣布在以太坊上开展货币市场基金代币化试点，通过其AssetFoundryTM平台发行一只法国注册货币市场基金的代币化份额。该代币采用基于以太坊的“许可访问模型”，仅允许符合监管要求的合格与授权参与者持有和转让。

Coinbase (COIN)
首席执行官Brian Armstrong表示，Coinbase托管了美国80%以上的比特币和以太坊ETF资产，并在2025年录得ETF资金净流入峰值310亿美元。Coinbase是多家大型金融机构及政府ETF产品的托管合作伙伴，强调公司持续进行顶级密码学专家参与的渗透测试，拥有多项相关技术专利，并高度重视持续的安全审查。

Tether
宣布将停止支持离岸人民币稳定币CNH₮，即日起停止新增发行，不再铸造新代币；公告发布一年后将终止赎回支持。该决定基于市场环境变化、产品需求低及社区持续使用不足，CNH₮的使用规模无法支撑持续运营成本。

World Liberty Financial (WLFI)
特朗普家族加密项目WLFI宣布，将为其马尔代夫豪华度假村代币化项目设计专门的“退出机制”，以缓解房地产开发周期较长带来的流动性问题。该项目由WLFI与沙特地产开发商DarGlobal合作，计划在马尔代夫建设100栋海滩及水上别墅，总投资约3亿美元，预计2030年开业。相关代币将面向合格投资者发行，提供固定收益及贷款收入来源，未来还可能享有项目出售收益分配。据DeBank数据，WLFI多签合约向Dolomite存入8.9亿枚WLFI（价值约1.04亿美元）作为抵押品，随后贷出2,000万USD1，并在此基础上进行循环稳定币生息，累计存入8.9亿枚WLFI、9,755.3万枚USDC和1.77万枚WETH作为抵押品并贷出1.1亿枚USD1。

Nasdaq (NDAQ)
正在招聘一名加密产品经理，负责领导其代币化战略。该职位将全面负责代币化路线图——从发行、生命周期事件到互操作性——并直接与机构客户合作。重点领域包括合规（KYC/AML）、托管、公司行为、API以及规模化应用。

国家开发银行
2025年向城市更新领域发放贷款7863亿元，重点支持了城镇老旧小区整治改造、基础设施建设改造等领域。

纯锂新能源
董事长称力争2026年全年营收达到亿元规模。

上海融资租赁资产流转中心
线上服务平台启动。

央国企
积极入局房地产代建业务，部分企业提前布局城市更新赛道。

科技与半导体产业

特斯拉 (TSLA)
官方账号宣布推出Cybertruck双电机全轮驱动版，售价59990美元。马斯克称该价格“仅在10天内有效”，并表示10天后售价将“取决于我们在这个价格水平上看到的需求量”。

SpaceX / 埃隆·马斯克
有网友发帖称SpaceX有望最早于下个月实现星链卫星在轨数量超过1万颗，马斯克回应称：“星舰每年将发射超过10000颗卫星。”马斯克回复网友询问Grok编程能力何时能在编程相关任务上超越Claude时表示：“6月。”

OpenAI
预计其收入将在未来几年快速增长，并在2030年突破2800亿美元。这一收入预测反映出OpenAI在向消费者和企业销售AI软件订阅服务方面的强劲增长势头。公司计划到2030年将算力总支出控制在约6000亿美元，同时正为IPO铺路，估值可能高达1万亿美元。OpenAI近期还开始向部分用户测试广告业务。

亚马逊云服务 (AWS)
已确定美国东部1区连接问题的根本原因，并已积极采取措施解决该问题，随后宣布问题已完全恢复。

Uniswap Labs
宣布推出7项全新“技能（Skills）”，使AI代理（Agents）能够在Uniswap上执行操作。通过开源的uniswap-ai存储库，开发者可获得对核心协议操作的结构化访问权限。

Bitdeer
宣布将原定3亿美元可转换优先票据发行规模上调至3.25亿美元，票面利率5.00%，到期日为2032年3月1日，并授予承销商最高5000万美元超额配售权，预计于2月24日完成交割。公司预计净募资约3.15亿美元，将部分用于约2920万美元对冲交易及约1.382亿美元回购2029年到期的5.25%可转债，其余资金将用于数据中心扩建、HPC与AI云业务扩展、ASIC矿机研发制造及一般公司用途。同日，Bitdeer还宣布以每股7.94美元发行550万股Class A普通股的定向增发计划。

IoTeX
区块链平台IoTeX的私钥疑遭泄露，导致其代币保险箱被洗劫，总损失约880万美元。攻击者盗取了包括USDC、USDT、IOTX、PAYG、WBTC、BUSD等多种合约资产，造成约430万美元损失，随后又盗取930万枚CCS，价值约450万美元。被盗资产已被兑换为ETH，其中45枚ETH已通过跨链桥转移至比特币网络。

苹果公司 (AAPL)
多方供应链和行业分析师确认，苹果首款折叠屏手机iPhoneFold将于2026年秋季正式推出，目前已进入量产筹备阶段。iPhoneFold将采用三星GalaxyZFold同款书本式折叠设计，折叠后厚度9—9.5mm，展开后约4.5—4.8mm，机身框架为钛合金材质，铰链由钛合金+不锈钢打造，兼顾耐用性与折叠顺滑度。

Nvidia (NVDA)
接近敲定与OpenAI的300亿美元投资，这将取代两家公司去年达成的1000亿美元长期承诺，成为OpenAI新一轮融资的一部分。

SK海力士
在2月20日举行的虚拟投资者会议上向高盛透露，存储行业已全面进入卖方市场，预计2026年存储价格将持续上涨。公司透露目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求。2026年HBM产能已售罄，标准型DRAM的极度短缺正显著提升供应商议价权，产业链已开启长期合约谈判以锁定未来供应。SK海力士明确表示2026年所有客户的需求都无法得到完全满足，价格上涨已成定局。

泡泡玛特
官宣新IP放学后的Merodi，单个盲盒售价69元。

汽车、交通与航天产业

日产 (Nissan)
美国国家交通安全管理局（NHTSA）宣布，日产因发动机和变速箱问题召回超过64万辆汽车。

丰田汽车公司 (TM)
美国国家交通安全管理局（NHTSA）宣布召回美国市场4374辆汽车。

通用汽车 (GM)
美国国家交通安全管理局（NHTSA）宣布在美国召回22辆汽车。

凯旋摩托车美国有限公司
美国国家交通安全管理局（NHTSA）宣布召回美国市场8849辆车辆。

美国航空航天局（NASA）
“阿耳忒弥斯2号”载人绕月飞行任务第二次综合演练已完成，拟于3月发射。

加拿大
完成对湾流G500、G600公务机的认证。

股票市场

今日市场表现（2月20日）

美国主要股指周五普遍上涨。标普500指数收涨47.62点，涨幅0.69%，报6909.51点，本周累计上涨1.07%。道琼斯工业平均指数收涨230.81点，涨幅0.47%，报49625.97点，本周累涨0.25%。纳斯达克综合指数（纳指）收涨203.34点，涨幅0.90%，报22886.069点，本周累涨1.51%。纳斯达克100指数收涨215.279点，涨幅0.87%，报25012.619点，本周累涨1.13%。
美国科技股“七巨头”（Magnificent 7）指数上涨1.56%，报197.67点，早盘持续上扬，北京时间23:40以来持续高位震荡，本周累计上涨2.63%。“超大”市值科技股指数涨0.74%，报368.99点，本周累涨1.29%。
纳斯达克金龙中国指数收跌0.05%，本周累计下跌0.55%，热门中概股表现分化，蔚来上涨2.84%。今年以来，港股市场回购金额已超254亿港元，腾讯、小米等公司集中进行回购。

主要驱动因素与公司动态

美国政策调整
美国最高法院裁定特朗普政府此前依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的大规模关税违法，导致美元结束此前的四连涨，但随后特朗普总统签署命令，宣布将对所有国家征收10%的全球关税，措施将几乎立即生效，对市场情绪产生影响。白宫的进一步公告明确了临时进口关税的生效日期、豁免商品和终止IEEPA关税的决定。

地缘政治紧张局势
特朗普考虑对伊朗发动“有限打击”的地缘政治紧张局势，以及美军的部署调整，引发了市场对油价和贵金属价格的担忧和投机。

科技巨头动态
OpenAI预计其收入将在未来几年快速增长，并在2030年突破2800亿美元，正为IPO铺路，估值可能高达1万亿美元，这一消息提振了市场对AI及相关科技股的信心。特斯拉推出了Cybertruck双电机全轮驱动版，售价59990美元，马斯克表示该价格“仅在10天内有效”，后续将根据市场需求调整。英伟达接近敲定与OpenAI的300亿美元投资，取代了两家公司去年达成的1000亿美元长期承诺，成为OpenAI新一轮融资的一部分，这进一步凸显了AI领域的资本热度。

加密货币相关市场动向
Coinbase首席执行官Brian Armstrong表示，Coinbase托管了美国80%以上的比特币和以太坊ETF资产，并在2025年录得ETF资金净流入峰值310亿美元，显示了加密货币在传统金融中的整合及对相关服务提供商的积极影响。

虚拟货币市场

行业动态与技术进展

以太坊生态发展
以太坊联合创始人Vitalik Buterin探讨了“重建以太坊”的雄心勃勃方案，旨在构建一个更简洁、抗审查、ZK证明友好且共识简洁的以太坊模块，并计划在未来五年内（或更早，得益于AI编码与验证加速）逐步将现有系统迁移至基于新体系语言编写的智能合约。他还强调，以太坊有望在状态树、精简共识、ZK-EVM验证及虚拟机变更等方面进行多次重大升级。

RWA代币化与链上交易
法国巴黎银行资产管理公司（BNP Paribas Asset Management）宣布在以太坊上试点货币市场基金代币化，通过其AssetFoundryTM平台发行法国注册货币市场基金的代币化份额，采用“许可访问模型”以确保合规性。迪拜土地局（DLD）与代币化公司Ctrl Alt合作推出房地产代币二级市场，首批价值约500万美元的分割式房地产资产已进入受控交易阶段，涉及约780万枚代币（对应10处迪拜房产），交易记录在XRP Ledger上链，由Ripple Custody提供托管。此项目是迪拜到2033年实现160亿美元房地产代币化目标的一部分。BitGo与Figure Technology Solutions成功在Figure旗下另类交易系统（ATS）上完成了首笔区块链原生股票交易，通过其链上公开股票网络（OPEN）在Provenance区块链上执行并实现链上结算。

AI与区块链结合
Uniswap Labs宣布推出7项全新“技能（Skills）”，旨在使AI代理（Agents）能够在Uniswap上执行操作，通过开源的uniswap-ai存储库提供对核心协议操作的结构化访问权限。Sonic Labs发布2026年生态更新，宣布其CEO及商务负责人已离任，开发基金已形成长期运行储备，持有约1.27亿枚S代币，并正在内部测试AI智能合约生成平台Spawn。

其他技术进展
纳斯达克（Nasdaq）正在招聘一名加密产品经理，负责领导其代币化战略，涵盖发行、生命周期事件、互操作性、合规（KYC/AML）及托管等重点领域。

监管与合规进展

美国稳定币政策
美国证券交易委员会（SEC）在本周的经纪交易商财务责任FAQ中新增条款，允许经纪交易商将稳定币（如USDC、USDT）按98%的账面价值计入监管资本，仅适用2%的“折扣率”，此前按100%折扣处理。此举将便利经纪商开展代币化证券及其他加密资产业务。

全球加密监管动态
中国央行等八部门发布的“42号文”揭示了中国境内资产赴境外发行RWA的监管框架，总基调为境内严禁、境外严管，并指出香港是RWA境外发行地之一。俄罗斯央行表示，境外加密交易所和兑换平台可通过在俄注册子公司形式依法开展业务，相关规则将写入即将制定的加密监管法案，数字货币与稳定币可买卖但不得在俄境内作为支付手段。阿根廷国家证券委员会（CNV）批准决议，允许选择“简化所得税申报制度”的资金进入资本市场及已注册虚拟资产服务提供商（PSAV），旨在推动资金回流阿根廷金融体系。香港证券及期货专业总会会长陈志华对近期虚拟资产相关牌照升级申请中的“隐形”合规要求提出质疑，呼吁监管机构提升透明度并与业界公开咨询。

市场表现与融资

加密ETF资金流向
根据SoSoValue数据，昨日（美东时间2月20日）比特币现货ETF总净流入8804.22万美元，其中贝莱德（Blackrock）ETF IBIT单日净流入6445.66万美元，历史总净流入达613.03亿美元。以太坊现货ETF总净流入1.72万美元，贝莱德（Blackrock）ETF ETHA单日净流入178.26万美元，历史总净流入达118.75亿美元。

Tether稳定币动态
Tether宣布将停止支持离岸人民币稳定币CNH₮，即日起停止新增发行，并在公告发布一年后终止赎回支持，原因是市场环境变化及产品需求低迷。

企业融资与投资
Bitmine关联钱包从Kraken接收17,722枚ETH，价值超3470万美元，目前该钱包总持有27,722枚ETH，价值约5457万美元。特朗普家族加密项目World Liberty Financial（WLFI）宣布为其马尔代夫豪华度假村代币化项目设计“退出机制”，该项目总投资约3亿美元，预计2030年开业，将与Securitize合作发行面向合格投资者的代币。Bitdeer宣布将原定3亿美元可转换优先票据发行规模上调至3.25亿美元，票面利率5.00%，到期日为2032年3月1日，预计净募资约3.15亿美元，将部分用于约2920万美元对冲交易及约1.382亿美元回购可转债。

市场数据与分析
据Arkham监测，阿联酋通过其合作伙伴Citadel挖矿产出约4.536亿美元的比特币，账面利润约为3.44亿美元。Dune数据显示，目前全球有32种非美元地方性稳定币，市值合计达10亿美元，其中欧洲占比46.9%，涉及11种法币，43.8%为欧元。DeFi KOL Ignas指出，EtherFi代币ETHFI市值已是EigenLayer代币EIGEN的3倍，或FDV的1.3倍，引发市场对其定价的关注。

安全与欺诈事件

平台私钥泄露
区块链平台IoTeX的私钥疑遭泄露，导致其代币保险箱被洗劫，总损失约880万美元。攻击者盗取了包括USDC、USDT、IOTX、PAYG、WBTC、BUSD等多种合约资产约430万美元，随后又盗取930万枚CCS（价值约450万美元），最终将资产兑换为ETH并转移45枚ETH至比特币网络。

投资诈骗与洗钱
美国华盛顿州男子Geoffrey K. Auyeung承认参与近9710万美元投资诈骗资金洗钱，通过设立空壳公司和加密交易所账户将资金迅速转移至境外及包括Bitcoin、USDT、USDC和ETH在内的加密钱包。

假冒应用诈骗
Uniswap创始人Hayden Adams再次强调假冒Uniswap应用和诈骗广告问题，有用户因点击Google上的假冒Uniswap广告损失数十万美元资产。

行业观点与趋势

加密行业发展路线
Wintermute创始人Evgeny Gaevoy认为，加密行业已偏离密码朋克初衷，转向“价格上涨”导向叙事，稳定币强化美元主导地位与早期构建去中心化平行体系的理念存在偏差。他指出，以太坊等公链锁仓规模超1200亿美元，但真实去中心化应用采用仍有限。

贵金属交易中的加密策略
某鲸鱼向HyperLiquid存入500万枚USDC，开设3倍杠杆白银空单，持有97,085.91枚$SILVER（价值822万美元），同时增持2978.17枚$GOLD空单，显示了市场对贵金属的杠杆押注。

Posted on In Disqus:

宏观事件

全球重大事件

  • 地缘政治冲突与地区紧张：美伊局势紧张升级，美国总统特朗普表示正在考虑对伊朗进行“有限打击”，并设定了10-15天的协议达成“最后期限”。美军“杰拉尔德·R·福特”号航母已驶入地中海，是美国在中东地区部署的第二艘航母，进一步加剧了地区紧张。两名美国官员透露，美军针对伊朗的作战筹划已进入高级阶段，行动选项涵盖定点清除个人目标到推动政权更迭。伊朗外交部长阿拉格齐称，伊朗将在2-3天内完成核协议草案起草并提交美方。多国（德国、瑞典、斯洛伐克、波兰等）敦促在伊朗公民尽快撤离。以色列对黎巴嫩东部贝卡谷地发动空袭，造成至少8人死亡、25人受伤，目标为黎真主党指挥中心。尼日利亚一村庄遭遇武装分子袭击，致至少50人死亡，并有妇女儿童被绑架。阿根廷一军校发生“包裹炸弹”爆炸，造成4人受伤。
  • 乌克兰问题谈判：乌克兰总统泽连斯基表示，本周日内瓦会谈在领土问题上未取得实质性进展，但各方同意美国将监督停火执行。未来10天内将举行新一轮会谈，俄乌双方也将确定战俘交换日期。泽连斯基同时指出，俄罗斯正推动乌克兰举行选举以使其下台，且美俄仍在向乌克兰施压要求放弃顿巴斯地区。乌克兰将恢复对斯洛伐克的石油供应推迟至2月24日。
  • 国际政治与贸易：印尼能源部长表示，贸易协议达成后，印尼将在关键矿产投资方面为美国及其他国家提供平等机会。德国工商界对美国最高法院的关税裁决持谨慎态度，认为美国政府仍有其他贸易限制工具。Fitch确认英国央行AA-评级，展望稳定，但英国首相面临压力。欧盟议员将于周一召开紧急会议，重新评估欧盟与美国的贸易协议，以应对美国最高法院的关税裁决。加拿大政府对美国最高法院裁定特朗普关税政策违法表示欢迎，认为支持了加方长期立场。中国代表在联大重申，日本拒不反省侵略历史罪行，不具备成为安理会常任理事国的资格，并强调安理会改革应提升发展中国家代表性。
  • 其他：巴拉圭中央银行降息25个基点至5.5%。日本民众在日本首相官邸前集会，反对重启柏崎刈羽核电站。

美国重大事件

  • 最高法院关税裁决及其后续影响：美国最高法院以6比3的投票结果裁定，特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）实施的大规模全球性关税措施缺乏明确法律授权。裁决认定特朗普援引IEEPA征收关税的行为“超出了其法定权限”，包括全球性“对等”关税及以打击芬太尼走私为由实施的专项进口税。但裁决未就已征收关税的退款资格问题作出决定，该问题预计将在下级法院通过诉讼解决，涉及金额可能超过1750亿美元，美国财长贝森特预计关税收入约1300亿美元，不太可能达1750亿美元。伊利诺伊州州长普里茨克致信白宫，要求退还该州86亿美元（每户约1700美元）的关税款项，并威胁将采取进一步行动。美国零售联合会呼吁下级法院确保向美国进口商退还关税流程顺畅无阻，认为退款将起到经济推动作用。
  • 特朗普对裁决的反应及后续计划：特朗普称裁决“令人失望”、“可耻”、“糟糕透顶”，批评多数派大法官是“笨蛋与走狗”，并指责法院受“外国利益”影响，拒绝明确是否会退还已征收关税，预言退款问题将陷入长期诉讼。他表示将采取行动，并已准备好“更强有力”的替代方案，包括动用《1974年贸易法》第122条、第301条等，并宣布签署命令对所有国家加征10%的全球临时关税（为期150天），称其将几乎立即生效。他强调此举无需国会额外批准，且所有现有国家安全关税（如232条款和301条款关税）将全面维持不变，并将启动多项301调查。特朗普扬言拥有“更有力的手段”，包括实施禁运、破坏贸易关系、颁发许可（但法院不允许收费）。他认为许可比关税更有效。CNBC援引白宫官员称，10%税率仅临时适用，直至新授权生效并走完正式程序；美国保留未来将关税再度上调至更高水平的权利。
  • 经济数据发布：
    • 第四季度GDP：美国第四季度GDP年化增速从三季度的4.4%大幅放缓至1.4%，远低于华尔街日报预期的2.5%，主要受政府停摆和消费者支出放缓拖累。2025年全年GDP增长2.2%，为2021年以来最低。排除政府停摆因素，2025年美国经济增长基本稳健，消费者支出增长2.7%，投资增长2%。白宫国家经济委员会主任哈塞特称GDP数据令人失望。
    • 通胀数据：12月个人消费支出价格指数（PCE）同比从2.8%升至2.9%，略高于预期的2.8%。核心PCE从2.8%加速至3%，符合预期但创2025年2月以来新高，强化了美联储在降息上保持耐心的预期。2025年全年，PCE价格指数上涨2.6%，核心PCE上涨2.8%。
    • PMI数据：美国2月标普全球综合PMI初值降至52.3，为10个月来最慢扩张速度；服务业PMI和制造业PMI均出现下滑。标普全球市场情报首席商业经济学家指出，PMI数据显示美国GDP年化增速仅约1.5%，预示2026年第一季度经济降温显著。
    • 新屋销售：12月新建单户型住宅销量折合年率达到74.5万套，高于预期的73万套，显示去年年末销售回暖，为2022年2月以来新高。10月至11月销量增幅为2022年8月以来最大。12月新建住宅销售价格中值同比下降2%。
    • 消费者信心：2月密歇根大学消费者信心指数微升至56.6，升幅不及预期。短期通胀预期大幅回落至3.4%（一年新低）。未来5-10年通胀预期终值为3.3%。
  • 其他政策与事件：美国财政部拟修订主权财富基金和公共养老基金征税提案，以解决关键问题并确保有利于稳定、长期的资本流动。美国环保署（EPA）废止了拜登时期针对燃煤电厂的汞排放规定。美国宣布1.5亿美元援助甜菜、甘蔗种植户。美国劳工统计局数据显示，2024年美国致命工伤事故超5000起，卡车司机和建筑工人占比最大。美国国家交通安全管理局召回超过64万辆日产汽车，原因涉及发动机和变速箱问题。美国国土安全部正整合人脸识别及其他生物识别技术为单一系统。康菲石油据称考虑出售20亿美元二叠纪盆地资产。太平洋电力公司同意支付5.75亿美元解决美国政府就加利福尼亚州和俄勒冈州六起山火造成的损失提出的索赔。电动汽车制造商Lucid宣布裁员12%以实现盈利。

经济重大事件

  • 美联储政策路径与通胀：经济增长放缓与通胀粘性并存，使得美联储政策路径面临双重约束。市场对美联储的降息预期已从6月推迟至7月。美联储官员普遍持谨慎态度，强调通胀上行风险，并支持维持略具限制性的政策立场。圣路易斯联储主席穆萨勒姆表示，最高法院裁决可能带来一段不确定性时期，并指出实际联邦基金利率处于或低于中性利率，企业感受到成本压力，民众受通胀困扰，美联储将关注PCE通胀。美国财长贝森特认为通胀仍然过高，但正朝着美联储目标靠拢，并相信今年美国能实现3.5%的增长。
  • 贸易政策与财政不确定性：尽管最高法院裁决推翻了特朗普政府基于IEEPA的大规模关税，但特朗普誓言将通过其他法律途径重新实施甚至加码关税，增加了未来贸易政策的不确定性。分析师预计，实际关税税率的高峰可能已过，但企业和投资者仍需警惕潜在的替代性贸易措施及其对不同行业和国家的差异化影响。美国财长贝森特预计2026年关税收入将基本不变，任何人都不应指望关税收入下降。乔治城大学教授珍妮弗·希尔曼指出，特朗普依据第122条款加征关税需宣布美国存在“严重而重大的国际收支赤字”或“美元即将大幅贬值”，且该条款关税仅持续150天。
  • AI投资热潮与金融市场：英伟达据称即将完成对OpenAI的300亿美元投资，该轮融资目标规模超1000亿美元，显示科技巨头在AI领域的深度合作与竞争。私募股权行业预测软件投资将迎来深度调整期，原因是AI等技术对软件赛道的颠覆性影响，需要为估值重构做好准备。OpenAI预计到2030年的总计算支出将接近6000亿美元，目标营收约2800亿美元。高盛集团上调2026年美国投资级债券市场销售预期至2.1万亿美元，欧洲高评级债券供应预期至8500亿欧元。穆迪将亚马逊的前景展望调整为稳定，原因是其计划将资本支出加速提升超50%至约2000亿美元，但支出水平无法完全由现金流产生能力支撑。

短期股票市场趋势

  • 美股走势分化：受GDP放缓和PCE升温数据影响，美股期货一度全线下跌，但随后在最高法院裁决特朗普关税违法后，标普500指数、纳斯达克100指数和道琼斯工业平均指数转涨并触及盘中高点。周五美股三大股指收盘普涨，道指涨0.48%，纳指涨0.90%，标普涨0.71%。本周，标普500指数累涨约0.9%，道指累涨0.1%，纳指累涨1.4%。
  • 行业表现：
    • 科技股：持续承压，对估值过高和AI投资成效的担忧压制板块。Akamai Technologies和Copart因业绩不及预期下跌。但英伟达对OpenAI的投资消息为AI领域带来积极信号。网络安全股大幅下跌，Global X网络安全ETF收跌4.94%，CrowdStrike和Cloudflare股价跌8%，因Anthropic发布AI安全工具，市场担忧其对传统产品需求的冲击。科技股七巨头指数涨2.6%，半导体指数涨1.3%。
    • 私募股权：蓝猫资本、KKR和Apollo Global Management等股价下跌。
    • 欧洲股市：欧洲STOXX600指数和欧元区STOXX50指数创收盘历史新高，部分受益于关税裁决对奢侈品和酒类股的提振作用（LVMH、爱马仕、帝亚吉欧等飙升）。欧洲汽车板块也大幅走高。
    • 关税相关受益股：住宅建筑商板块个股、汽车零部件零售商（AutoZone、Advance Auto Parts等，但瑞穗分析师警告可能不利）、鞋类制造商（Lululemon、Levi Strauss、卡骆驰、耐克等）、家具公司、内存芯片制造商、玩具公司（美泰、孩之宝）在关税裁决后股价一度上涨。“特朗普关税输家指数”一度飙升，随后回吐涨幅，周五收涨1.34%。杰富瑞分析师认为，最高法院的关税裁决对零售、餐饮、服装等消费驱动型行业有利，减少了政策不确定性，总体利好美股。苹果公司股价上涨约1%，因关税成本可能下降。
    • 低配科技股策略：高盛数据显示，低配美国科技股的公募基金经理在2026年业绩突出，近六成大型股共同基金跑赢基准指数，为2007年以来新高，反映了市场逻辑的反转。
  • 个股消息：Lucid Motors宣布裁员12%以实现盈利。特斯拉推出Cybertruck双电机全轮驱动版。微软游戏业务高层变动，Phil Spencer退休，Asha Sharma接任CEO。花旗下调英特尔评级至“卖出”，但贝尔德上调特斯拉评级至“跑赢大盘”。热门中概股表现分化，蔚来涨2.84%，拼多多涨2.93%，网易有道涨10.17%；蓝帽子大跌74.26%，世纪互联跌4.78%。

货币市场趋势

  • **美元指数 (DXY)**：美国最高法院关税裁决公布后，美元指数DXY短线下挫，跌至日内低点，反映市场对贸易政策不确定性降低的反应。随后美元指数跌0.12%，收于97.800点，本周累计上涨0.93%。CFTC数据显示，投机者所持美元空头头寸创2021年以来最高水平。
  • 其他货币：英镑兑美元突破1.3500关口，澳元兑日元突破110.00关口，欧元兑美元触及1.1800关口。反关税裁决长期来看可能利好墨西哥比索、加拿大元和许多亚洲货币。欧元兑美元周五上涨0.06%，报1.1781，本周累计下跌0.73%。英镑兑美元上涨0.14%，报1.3485，本周累跌1.22%。美元兑日元上涨0.04%，报155.07日元，本周累计上涨1.55%。离岸人民币兑美元报6.8978元，较周四纽约尾盘上涨24点。

重金属趋势

  • 黄金：金价先抑后扬，在最高法院关税裁决公布后，受美元走弱和地缘政治风险（特朗普考虑打击伊朗）支撑，价格走强。俄罗斯1月份减持黄金储备（去年10月以来首次）。现货黄金一度突破5100美元/盎司关口，周五收涨2.15%，报5104.90美元/盎司，本周累计上涨1.27%。COMEX黄金期货收涨2.51%，报5122.80美元/盎司，本周累计上涨1.52%。CFTC数据显示，投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加3019份合约，至96057份合约，创三周新高。
  • 白银：现货白银日内涨幅一度达到4.49%，突破82美元/盎司关口，并最终收涨7.81%，报84.6396美元/盎司，本周累计上涨9.31%；纽约期银突破85美元/盎司，日内涨幅达8.67%，最终收涨8.61%，报84.970美元/盎司，本周累计上涨8.34%。CFTC数据显示，投机者所持COMEX白银净多头头寸增加1575份合约，至6160份合约，创三周新高。
  • 铂金：现货铂金日内涨幅一度达到4.03%，突破2160美元/盎司关口，最终收涨3.88%，报2161.98美元/盎司，本周累计上涨4.48%。
  • 钯金：期货日内涨幅达4.54%，突破1800美元/盎司，现货钯金上涨3.22%，收报1748.34美元/盎司，本周累计上涨3.14%。

大宗商品趋势

  • 原油与天然气：地缘政治风险（特朗普考虑打击伊朗）为油价提供支撑，但伊朗下调3月销往亚洲的轻质原油价格。国际油价周五涨跌不一，WTI 3月原油期货收跌0.06%至66.39美元/桶，布伦特4月原油期货收涨0.14%至71.76美元/桶。美国天然气期货日内涨幅扩大至3.00%，收报3.0470美元/百万英热单位。CFTC数据显示，所持NYMEX WTI原油净多头头寸减少5095份合约，至81219份合约。所持NYMEX天然气净多头头寸创四周新低。
  • 农产品：最高法院关税裁决公布后，大豆和玉米期货价格回吐了此前涨幅，因市场担忧与主权国家达成的农产品采购协议可能受影响。大豆期货在裁决公布后一度下跌1.7%，创1月12日以来最大跌幅，周五收跌0.19%，本周累涨0.35%。玉米期货回吐涨幅后收复大部分失地，周五上涨0.86%，本周累跌0.45%。小麦价格短暂收窄升幅后反弹走高，周五上涨2.65%，本周累涨6.06%。彭博谷物分类指数上涨0.80%，本周累计上涨0.99%。
  • 工业金属：LME期铜、期铝、期锌、期铅、期镍、期锡普遍上涨。伦敦金属交易所（LME）将“头寸借贷规则”永久化，以打击市场逼仓行为，适用于持有头寸超出可用库存50%的情况，旨在平抑铝等金属的价格波动。COMEX铜期货上涨2.26%，收报5.9295美元/磅，本周累计上涨1.60%。CFTC数据显示，所持COMEX铜期货净多头头寸削减1570份合约，至52700份合约，创20周新低。
  • 航运：波罗的海干散货指数自一周低点反弹，好望角型与巴拿马型船运价走强支撑市场。
  • 钻井平台：贝克休斯数据显示，截至2月20日当周，美国石油和天然气钻井平台数量均保持不变。

重要人物言论

美国经济数据与美联储官员观点

  • 经济增长放缓与通胀粘性博弈：
    • 美国国债收益率：周五美债收益率涨跌互现。10年期美债收益率从4.074%小幅下滑至4.067%，2年期收益率从3.468%微升至3.470%。这反映了市场对经济增长放缓与通胀粘性之间复杂情绪的博弈。
    • 第四季度GDP：年化增速从三季度的4.4%大幅放缓至1.4%，远低于华尔街日报预期的2.5%。政府停摆和消费者支出放缓是主要拖累，为降息预期提供支撑。全年来看，2025年美国经济同比增长2.2%，低于2024年的2.8%，为2022年以来最弱。排除政府停摆因素，2025年美国经济增长基本稳健，消费者支出增长2.7%，投资增长2%。
    • 通胀数据：12月个人消费支出（PCE）价格指数同比从2.8%升至2.9%，略高于预期的2.8%。核心PCE从2.8%加速至3%，符合预期但创2025年2月以来新高，强化了美联储维持利率的紧迫性。2025年全年，PCE价格指数上涨2.6%，核心PCE上涨2.8%。
    • PMI数据：2月标普全球综合PMI初值从53.0降至52.3，创10个月新低，表明企业活动扩张放缓。其中，服务业PMI从52.7降至52.3，制造业PMI从52.4降至51.2，均低于预期。标普全球市场情报首席商业经济学家指出，PMI数据显示美国GDP年化增速仅约1.5%，预示2026年第一季度经济降温显著。
    • 消费者信心与通胀预期：2月密歇根大学消费者信心指数终值微升至56.6，低于预期。消费者预计未来一年物价涨幅为3.4%，创一年新低；未来5-10年通胀预期为3.3%。
    • 新屋销售：12月新建单户型住宅销量折合年率达74.5万套，高于预期的73万套。10月至11月销量增幅为2022年8月以来最大。12月新建住宅销售价格中值同比下降2%。
  • 美联储官员观点：
    • 博斯蒂克（亚特兰大联储主席）：认为关税带来的物价冲击最终会全面传导，后续物价走势存在回归2%水平的可能。调查中的企业预计今年将把更多关税成本转嫁到价格中，此前规避策略已用尽。认为尽管经济增长放缓，但其韧性令人惊叹，目前2.2%的GDP增长数据是“相当强劲”的。经济强劲意味着美联储仍需关注价格，任何超过约1.8%的经济增长都表明物价面临上行压力。最新的PCE数据距离2%的目标“相差甚远”，高于目标的通胀存在成为公众预期的风险。富裕家庭经济状况稳固，而其他家庭则“濒临困境”，许多人只能依靠微薄薪水维持生计。维持适度紧缩政策是审慎之举，这样美联储就不会助长通胀。预计2026年GDP增长2.4%，2027年增长2.1%，2028年回归趋势水平。如果通胀再度上行，必须考虑加息。难以预知最高法院关税裁决的后果，取决于是否需要退税以及企业如何反应。裁决将引发疑问，即新的供应和定价标准是否会保持不变，还是会开始逆转。中性利率可能比当前政策利率低0.25至0.5个百分点。没有听到太多对劳动力市场的担忧，感觉经济似乎处于某种平台期。雇主在招聘时更加谨慎，因人工智能工具可能节省劳动力。移民情况的变化削弱了劳动力供应。
    • 洛根（达拉斯联储主席）：支持美联储1月维持利率不变的决定，对经济重回通胀目标轨道持谨慎乐观态度。认为通胀上行风险依然存在，不完全相信通胀能一路降至2%。美联储政策已做好充分准备，可应对使命面临的风险。在法院作出裁决后，关税问题面临更多不确定性，将密切留意关税退税所带来的影响。目前就业市场每月新增约3万个岗位便能达成供需平衡。回购利率已就货币市场状况发出了更强有力的信号。关注美联储政策利率目标问题十分重要，认为当前政策处于有利位置，不想对未来的政策行动进行猜测。在谈及关税退款问题时表示，必须考虑任何回流资金的总规模。担忧经济需求超过供给。对准备金的需求会随时间变化，支付技术创新及监管措施可能改变流动性需求。希望美联储回购操作采用中央清算机制。
    • 穆萨勒姆（圣路易斯联储主席）：如果特朗普推出的新关税是一对一加征，那么经济前景不会改变。他认为最高法院的裁决可能会带来一段不确定性时期。他称沃什是美联储主席的“绝佳人选”，具备担任美联储主席的资格。穆萨勒姆指出，实际联邦基金利率处于或低于中性利率，且中性实际利率是合适的。他观察到企业正感受到成本压力，民众受通胀困扰。穆萨勒姆表示，美联储关注个人消费支出（PCE）通胀，而非消费者物价指数（CPI）。他目前尚未在宏观数据中看到生产率增长。针对纽约联邦储备银行有关关税的研究（白宫顾问曾批评），穆萨勒姆表示，美联储各银行基于事实和客观性开展研究十分重要，拥有最出色的经济，因为有最优质的研究，而这些研究为政策决策提供了依据。

特朗普政府与贸易政策

  • 关于关税及贸易政策：特朗普表示，所有贸易协议仍在推进，只是方式不同。他指出，最高法院的裁决让总统规范贸易和征收关税的权力变得“更清晰、更强大”，并未推翻所有关税，只是否定了《国际紧急经济权力法》（IEEPA）下的一种特定用法。根据该法，实施禁运、限制或对外国贸易施加条件的权力已得到完全确认。他声称，为了保护国家，总统现在可以依据其他已获授权的法律，征收比以往更多的关税。特朗普表示，最终关税税率可能会比现在更高，但对各国来说将“非常合理”。在最高法院裁定其全球关税政策侵犯国会权力后，特朗普宣布将加征 10%的全球关税，为期 150 天，以取代部分被推翻的紧急关税措施。他将依据 1974 年《贸易法》第 122 条发布该命令，这些关税将叠加在目前已实施的关税之上。该条款允许总统因“重大且严重”的国际收支问题，对任何及所有国家加征最高 15%、最长为期 150 天的关税，且不要求事先调查，也不设其他程序性限制。特朗普表示，“我们有替代方案，非常好的替代方案”，可能会有更多资金，使美国更加强大。其政府还将启动多项《301 条款》不公平贸易行为调查，以保护美国免受其他国家及企业的不公平贸易行为侵害。针对最高法院裁决后的关税退款问题，特朗普批评最高法院在裁决中没有处理退款问题，并表示这个问题将在法庭上解决，同时拒绝说明政府是否会提供退款。他预计“接下来两年，甚至是五年，这事都得打官司”。特朗普强调，他无需寻求国会来恢复他广泛的全球关税，因为他寻求的权限已经获得批准。他还称，如果他确实向国会寻求额外的关税授权，他相信可能会获得批准。特朗普在“真实社交”平台发文称，他已签署了对所有国家征收 10%全球关税的文件，该关税“几乎即刻生效”。CNBC援引白宫官员称，10%税率仅临时适用，直至新授权生效并走完正式程序；美国保留未来将关税再度上调至更高水平的权利。美国总统特朗普 20 日称，美国所有依据《1974 年贸易法》第 301 条征收的所谓“国家安全关税”继续有效。
  • 关于经济展望：特朗普表示，美国经济已重获巨大确定性，经济已重拾巨大信心，并已重归高度确定性。
  • 关于外交与国际关系：特朗普指出，欧洲在能源和移民问题上正遭受重创，甚至“正被摧毁”。他表示，在自己的要求之下，印度被“拽出”与俄罗斯的合作关系，且印度已大幅减少与俄罗斯的往来。
  • 关于最高法院裁决及大法官：特朗普称戈萨奇大法官和巴雷特大法官的裁决“糟糕透顶”。他将败诉归咎于“政治化”的大法官，称他本应获胜是显而易见的。他表示，当法官们变得政治化，当他们想要政治正确，当他们在迎合华盛顿特区的一群人时，美国就会输。当被问及大法官们是否仍被邀请参加他下周的国情咨文演讲时，特朗普表示邀请仍然有效——但其中一些人，“勉强算被邀请”，“老实说，他们来不来我根本不在乎”。他没有表示是否后悔任命了巴雷特和戈萨奇，但称这一决定“是他们家族的耻辱”。

美国财政部长贝森特（Bessent）声明

  • 关于关税及经济安全：贝森特财长强调，美国无法在经济安全问题上妥协。财政部的估算显示，使用第 122 条款授权，再加上可能加强的第 232 条款和第 301 条款关税，将导致 2026 年的美国关税收入“几乎保持不变”。她进一步强调，“任何人都不应预期关税收入会下降”，且动用其他贸易授权可替代关税收入。她对最高法院的裁决“有点意外”。贝森特表示，将启动多项 232 和 301 关税调查，并将利用已在数千起法律挑战中得到验证的第 232 条和第 301 条关税授权。她指出，关于《国际紧急经济权力法》（IEEPA）项下的关税退款问题存在争议，退款之争可能会持续数周、数月甚至数年。她还称，最高法院没有就退款给出指导，若进行关税发放，“看上去会像是企业福利”。她表示，关税收入将接近 1300 亿美元，大概率不会达到 1750 亿美元。贝森特指出，新关税会稍微复杂一些，且《国际紧急经济权力法》（IEEPA）项下的关税是为特朗普的谈判筹码量身定制的，且比其他授权工具更为简洁利落。她认为最高法院裁决“剥夺了特朗普的谈判筹码”，但在“收入和贸易协议上没有任何变化”。她表示，美国将使各国的关税水平恢复到相同水平，这一过程的直接影响会更小。贝森特呼吁所有国家履行其贸易协定，并认为所有贸易伙伴都会履行他们的协议。
  • 关于经济与市场：贝森特表示，美国正处于争夺技术主导权的“生存之战”中。她对劳动力市场和经济持乐观态度。临时工公司报告称市场需求良好，从历史情况来看，这预示着劳动力需求将会进一步增加。她指出，已经看到了资本支出的繁荣，传统上，这些之后会迎来劳动力繁荣。贝森特认为，通胀仍然过高，但正朝着美联储目标靠拢，并相信今年美国能实现 3.5%的增长。她表示，美元储备货币是美国经济安全的一部分，美债流动性与信心是美国证券市场的关键。
  • 关于金融监管与投资：贝森特强调，财政部的职责是确保受监管的体系不受私人信贷领域问题的影响，并希望防止私募股权风险蔓延至受监管的银行。在谈及特朗普政府将另类资产纳入 401(k) 退休账户的计划时，她表示“如果有烂资产，绝不会交给个人投资者。我和劳工部的同事们百分之百会坚守这一点”，不希望让劣质私募股权资产被加入到 401(k)计划中。她提到，迄今为止，私人信贷对经济起到了补充作用，促进了经济发展。美国财政部拟修订一项针对主权财富基金和公共养老基金征税方式进行全面改革的提案。财政部发言人表示，政府官员听取投资和房地产行业反馈后作出这一决定，正在修订该提案以解决关键问题，并确保其有利于稳定、长期的资本流动。
  • 其他：贝森特表示，2016 年大选夜是她一生中赚钱最多的三个时刻之一。

美国副总统万斯（Vance）声明

  • 关于最高法院关税裁决：万斯表示，特朗普将使用广泛的其他关税权力。他认为最高法院对关税的裁决是“法院明目张胆的违法乱纪行为”，是“无法无天，这是明摆着的事实”。

美国贸易代表格里尔（Greer）声明

  • 关于关税政策：格里尔表示，不后悔使用《国际紧急经济权力法》（IEEPA）。他透露，第 122 条行政命令将在大约 3 天后生效，届时 IEEPA 豁免条款将被延长。格里尔还表示，将在未来几天或几周内启动 301 指令。他确认，特朗普即将签署第 122 条行政命令。

其他重要美国政府部门及官员声明

  • 美国证券交易委员会（SEC）：针对 AppLovin 的调查仍在积极推进/进行中。
  • 美国参议院民主党成员沃伦（Warren）：总统特朗普非法地从美国民众身上攫取金钱，他应该将这些资金退还给美国民众。
  • 美国交通部：将发布新规定以打击欺诈性商用卡车驾驶执照及相关公司违规行为。
  • 美国交通部长达菲（Duffy）：所有美国卡车司机今后必须用英语参加商用驾驶执照考试。
  • 美国司法部：太平洋电力公司同意支付 5.75 亿美元，以了结其在加州和俄勒冈州六场野火中造成损害相关索赔案。和解协议解决了关于太平洋电力公司输电线因疏忽引发全部六起火灾的索赔主张。但美国检察官表示，太平洋煤气电力公司仍拒绝对火灾承担责任。
  • 美国白宫：强调“美国优先”。
  • 美国国土安全部：正着手将其人脸识别及其他生物识别技术整合为单一系统，该系统可比对各执法机构收集的人脸、指纹、虹膜扫描数据及其他身份标识信息。
  • 美国农业部：1 月份美国上市肉牛数量占比为 87.0%（市场预期为 87.1%），1 月份美国入栏育肥牛数量为预期水平的 95.0%（市场预期为 96.5%），2 月 1 日所有待育肥牛数量为上年同期的 98.0%（市场预估为 98.4%）。
  • 美国联邦能源管理委员会（FERC）：批准黑石基础设施合伙公司收购德克萨斯新墨西哥能源公司（TXNM Energy），认定该交易符合公众利益。
  • 美国国家交通安全管理局：日产因发动机和变速箱问题召回超过 64 万辆汽车。
  • 美国国务院：国务卿鲁比奥与英国外交大臣讨论了俄乌冲突。
  • 美国国家经济委员会主任凯文·哈塞特：周五公布的第四季度 GDP 数据“有些令人失望”。
  • 美国伊利诺伊州州长普里茨克（Pritzker）：致信白宫并附上请款单，要求向该州 510 万户家庭退款 86 亿美元，约合每户 1700 美元。他表示“这些关税不过是一场非法的敛财行动，推高了物价、伤害了工薪家庭”。
  • 美国驻以色列大使迈克・赫卡比：认为甚至连暗示小小的以色列正在逼迫美国做它不想做的事，这种说法都是不准确的。
  • 美国将公布一款意在绕过互联网审查的平台。

机构分析与展望

  • 乔治城大学国际贸易法教授珍妮弗·希尔曼：特朗普若要依据第 122 条款实施额外的 10%加征关税，就必须宣布美国存在“严重而重大的国际收支赤字，或面临美元即将大幅贬值的情况”。她指出第 122 条款关税仅持续 150 天，任何延期都需要国会批准；而第 301 条款关税是长期性的，但需要进行针对特定国家的调查。
  • Glenmede 投资策略和研究主管 Jason Pride：认为在美国最高法院驳回特朗普总统的关税后，任何潜在的关税退款在今年都不太可能实现，并可能推迟到未来几年，因为法律审查存在不确定性，且处理退款在行政上也很复杂。
  • Banco Base 分析师 Gabriela Siller：称美国最高法院推翻特朗普总统 IEEPA 关税的裁决不一定给墨西哥带来任何值得庆祝的理由，反而可能让墨西哥处境更糟，因为根据 IEEPA，所有符合《美墨加协定》进入的商品都是豁免的，而现在情况不清楚。她预计墨西哥的汽车关税将升至 35%，钢铁和铝关税将升至 60%，且《美墨加协定》的审查可能会更加艰难。
  • OpenAI：告知投资者，目前预计到 2030 年总计算支出接近 6000 亿美元。去年营收达 131 亿美元，目前其目标是到 2030 年实现约 2800 亿美元的营收。2025 年调整后毛利率降至 33%，且预计现金流将于 2030 年由负转正。此外，据报道英伟达接近向 OpenAI 投资 300 亿美元，作为其酝酿已久的融资轮的一部分。
  • 亚马逊：否认媒体关于其 AI 工具导致 AWS 云服务中断的报道，称 12 月的中断事件并未影响核心计算、存储、数据库、人工智能技术等服务，问题源于角色配置错误。穆迪评级将亚马逊的前景展望调整为稳定，确认其 A1 级高级无担保评级，原因是亚马逊计划将资本支出加速提升超 50%至约 2000 亿美元，但穆迪也指出，该支出水平无法完全由其现金流产生能力支撑。
  • 管理基金协会(Managed Funds Association)首席法律官 Jennifer Han：曾警告美国财政部拟修订的针对主权财富基金和公共养老基金征税方式改革提案，“将挫伤外国对美国市场的投资”。
  • 巴西副总统：认为美国最高法院对关税的裁决对巴西极为重要，今日的决定不影响钢铁和铝产品，全球统一 10%关税不会让巴西丧失竞争力，但需谨慎等待后续发展。
  • 墨西哥经济部长：呼吁对美国最高法院关税裁决保持审慎态度。

企业事件

美国主要企业动态概览

  • 最高法院关税裁决及其后续影响：美国最高法院以 6 比 3 的投票结果撤销了总统特朗普去年征收的大部分关税，理由是其利用紧急状态法征税的行为“越权”。法院将由下级法院决定政府是否以及如何退还已收取的约 1700 亿美元关税。特朗普对裁决表示“深感失望”，并誓言将推进替代方案，宣布将征收 10%的全球关税。特朗普表示，他将依据 1974 年《贸易法》第 122 条发布该命令，且这些关税将叠加在目前已实施的关税之上，为期 150 天，以取代部分已被最高法院推翻的紧急关税措施。第 122 条允许总统因“重大且严重”的国际收支问题，对任何及所有国家加征最高 15%、最长 150 天的关税。该条款不要求事先调查，也不设其他程序性限制。特朗普政府还将启动多项《301 条款》不公平贸易行为调查。美国财长贝森特表示，财政部的估算显示，使用第 122 条款授权，再加上可能加强的第 232 条款和第 301 条款关税，将导致 2026 年的美国关税收入几乎保持不变。她强调，任何人都不应指望关税收入会下降。贝森特还提到，对最高法院的裁决“有点意外”，认为法院剥夺了特朗普的谈判筹码，并指出关税退款之争可能会持续数周、数月甚至数年。美国总统特朗普拒绝说明政府是否会退回已征收的关税，称最高法院的裁决有缺陷，未提及退款事宜，他猜测接下来两年甚至五年都将是官司缠身。加利福尼亚州州长加文·纽森则敦促特朗普连本带利向企业和家庭退还 86 亿美元关税，约合每户 1700 美元。专家解读，若要依据第 122 条款实施额外的 10%加征关税，总统必须宣布美国存在“严重而重大的国际收支赤字，或面临美元即将大幅贬值的情况”。
  • 科技行业：
    • **微软 (MSFT)**：微软游戏业务进行了高层人事变动。菲尔·斯宾塞（Phil Spencer）已决定从微软游戏业务部门退休，他曾任 Xbox 业务负责人并于 2022 年出任游戏业务首席执行官。阿莎・夏尔马（Asha Sharma）将接替他担任游戏业务首席执行官（CEO），直接向首席执行官萨提亚·纳德拉汇报。Xbox 总裁莎拉·邦德（Sarah Bond）也已决定离开公司。Matt Booty 将出任首席内容官，向 Sharma 汇报工作。微软此次调整旨在重新致力于发展主机业务，此前多年重心放在移动端和 PC 玩家产品开发。微软首席执行官萨提亚·纳德拉在内部备忘录中感谢了菲尔·斯宾塞的卓越领导力。去年 12 月季度，微软游戏业务收入同比下滑约 10%，降幅超出公司预期。同期公司总营收增长近 17%。今年 1 月，微软宣布对游戏业务计提一笔未披露具体金额的减值损失。
    • **亚马逊 (AMZN)**：亚马逊的安全研究显示，过去五周里，少数黑客借助市面上常见的人工智能工具，入侵了数十个国家的 600 多个防火墙，并进一步渗透部分受害者网络，意图部署勒索软件攻击。亚马逊此前曾表示，其人工智能工具已导致至少两次 AWS 云服务中断，其中包括去年 12 月一次长达 13 小时的故障。但亚马逊随后澄清，媒体报道中称第二次事件影响了亚马逊网络服务（AWS）的说法“完全错误”，12 月的中断事件并未影响计算、存储、数据库、人工智能技术或其运营的数百项其他服务，问题源于角色配置错误，仅波及一项服务，且未收到任何客户咨询。穆迪评级将亚马逊的前景展望调整为稳定，确认其 A1 级高级无担保评级，原因是亚马逊计划将资本支出加速提升超 50%至约 2000 亿美元，但穆迪也指出，该支出水平无法完全由其现金流产生能力支撑。
    • OpenAI：OpenAI 向投资者透露，目前计划到 2030 年累计投入约 6000 亿美元用于算力建设。该公司此前在 2025 年收入达到 131 亿美元，高于此前 100 亿美元的目标，全年消耗现金 80 亿美元，低于 90 亿美元的目标。OpenAI 预计到 2030 年总收入将超过 2800 亿美元，其中消费者业务与企业业务贡献大致相当。公司正在完成一轮规模超 1000 亿美元的巨额融资，其中约 90%来自战略投资方，英伟达正洽谈最多投资 300 亿美元，此轮融资前估值或达 7300 亿美元。此外，OpenAI 员工数月前曾就加拿大枪击案嫌疑人与 ChatGPT 的互动情况发出警报，嫌疑人在 ChatGPT 上描述了涉及枪支暴力的场景，OpenAI 最终封禁了该账号，但认定其活动不符合向执法部门报告的标准。OpenAI一个由200人组成的团队正在研发包括智能音箱在内的人工智能设备，售价可能定在200至300美元之间，最早预计在2027年2月发货。
    • **谷歌 (GOOGL/GOOG)**：谷歌正在探索扩大其人工智能芯片市场的新方式，试图利用自身的资金实力构建更广泛的 AI 生态系统，以更好地与市场领导者英伟达竞争。正洽谈向云计算初创公司Fluidstack投资约1亿美元，旨在助力其提升增长潜力并推动更多算力服务商采用其人工智能芯片。曾考虑将TPU业务重组为独立业务部门，但目前暂无此计划。因与中国公司共享数据而被起诉。
    • **苹果 (AAPL)**：美国最高法院裁决推翻特朗普大规模关税政策中的重要部分，对苹果公司有利。自特朗普去年启动相关关税措施以来，苹果已累计支付约 33 亿美元关税，每季度支出约 10 亿美元。这一裁决意味着苹果可能开始降低生产成本，并保留更多利润空间。
    • **英特尔 (INTC)**：花旗银行将英特尔的股票评级下调至“卖出”，警告称英特尔的代工业务举步维艰，即使有英伟达的投资也无法挽救。该行将目标价上调至 29 美元，但鉴于目前股价高于此价，仍为“卖出”评级。
    • **特斯拉 (TSLA)**：贝尔德分析师本·卡洛将特斯拉的股票评级上调至“跑赢大盘”，目标价 548 美元。卡洛认为，一系列“不太出色的季度”并未动摇特斯拉股价，表明投资者的“焦点已日益转向特斯拉的未来”，并指出最近提出的薪酬方案是基于产品推出和市值的宏伟目标。官方账号宣布推出Cybertruck双电机全轮驱动版，售价59990美元。马斯克表示该价格“仅在10天内有效”，未来定价将取决于需求量。美国一名法官驳回了特斯拉要求推翻一项2.43亿美元陪审团裁决的请求，该裁决与一辆配备自动驾驶功能的车辆发生的撞车事故有关。
    • **英伟达 (NVIDIA)**：英伟达正接近完成对人工智能公司 OpenAI 的 300 亿美元投资，成为其最重要的客户之一。此笔投资是 OpenAI 新一轮融资的一部分，该轮融资目标规模超过 1000 亿美元。投资完成后，OpenAI 估值预计将达到约 8300 亿美元，成为史上规模最大的私募融资之一。此投资将取代两家公司去年达成的 1000 亿美元长期承诺。
    • AMD：为“AI 云”借款提供了担保，以刺激芯片销售，此举旨在支持其在人工智能领域的投入。
    • Akamai Technologies：预计第一季度调整后利润将低于华尔街预期，导致其股价在盘前下跌。
    • Palo Alto Networks：股价在曾一度上涨4.8%后回吐涨幅。
    • CrowdStrike：股价跌幅扩大至5.3%。
    • Cloudflare：股价一度下挫5.1%。
    • **AppLovin (APP)**：美国证券交易委员会（SEC）针对 AppLovin 的调查仍在积极推进。
    • **Coinbase (COIN)**：Coinbase 宣布将 Robo Token（ROBO）加入上币路线图，但交易启动仍需满足做市支持及技术基础设施条件，具体上线时间将另行公布。Coinbase全球公司目前正在调查一个影响去中心化交易所（DEX）代币余额显示的问题。
    • Anthropic PBC：Anthropic PBC 在其 Claude AI 模型中推出了一项全新的安全功能。该新工具能够扫描代码库中的安全漏洞，并提供针对性的软件补丁建议供人工审核，目前处于有限的研究预览阶段。这引发了投资者对新型 AI 工具将削弱对传统网络安全产品需求的担忧。
    • Satoshi Company：中本聪公司今日宣布，已成功完成此前公布的两项收购交易：收购比特币领域领先的媒体与活动服务商 BTC INC，以及专注于比特币私营及上市公司投资的 UTXO Management GP, LLC。
    • **Lucid (LCID)**：电动汽车制造商 Lucid 宣布，作为提升盈利能力努力的一部分，将裁减其美国员工总数的 12%。这是 Lucid 自 2023 年 3 月以来的第三轮裁员。截至 2024 年底，该公司在全球拥有 6800 名员工。
    • **联合包裹 (UPS)**：BMO 资本市场分析师法迪·沙蒙将联合包裹股票评级下调至“与大盘持平”，目标价 96 美元。他指出，需求复苏仍难以实现，尤其是在重要的 B2B 领域。美国贸易政策的转变，包括取消小额豁免，进一步加剧了宏观挑战。同时，联合包裹的降本努力进展慢于预期。
    • Shein：美国得州对其提起诉讼。
  • 金融行业：
    • 美国财政部：美国财政部拟修订一项针对主权财富基金和公共养老基金征税方式进行全面改革的提案。此前，私募信贷和私募股权公司警告称，这些改革可能会挫伤外国资金对美国市场的投资。财政部发言人表示，政府官员听取投资和房地产行业反馈后作出这一决定，“我们正在修订该提案以解决关键问题，并确保其有利于稳定、长期的资本流动。”
    • 康托·菲茨杰拉德公司：市场资讯显示，目前由美国商务部长卢特尼克之子运营的坎托·菲茨杰拉德公司，一直在以退款金额约 20%–30%的价格收购潜在关税退款权益。美国最高法院裁定相关关税违法，退款权利人有权获得政府全额退款，这可能为卢特尼克旗下的银行带来数十亿美元的收益。
    • 贝森特财长：美国财长贝森特表示，我们无法在经济安全问题上妥协。她强调美国正处于争夺技术主导权的“生存之战”中，美元储备货币是美国经济安全的一部分，美债流动性与信心是美国证券市场的关键。她还表示，希望防止私募股权风险蔓延至受监管的银行，并表示如果有烂资产，绝不会交给个人投资者。
    • **高盛集团 (Goldman Sachs)**：2026 年开局态势良好，已将美国投资级债券市场的销售预期上调至 2.1 万亿美元，同时将欧洲高评级债券的供应预期上调至 8500 亿欧元。旗下的 Petershill 业务正在为其第五只旗舰基金启动募资，目标约为 50 亿美元，与上一只旗舰基金规模持平。Petershill 专注于收购资产管理公司的少数股权，以获取其管理费、利润或绩效分成（Carried Interest）。其投资组合包含 ArcLight Capital Partners 和 Francisco Partners 等知名机构。正考虑优化一笔 17.3 亿美元杠杆贷款的条款，该笔贷款与化工企业阿克琳收购杜邦的芳纶业务相关。推出了一个不含人工智能（AI）成分的指数 SPXXAI。
    • **富国银行 (Wells Fargo)**：将西方石油公司（Occidental Petroleum）的目标股价从每股 40.00 美元提升至 47.00 美元。
    • 瑞达利欧家族理财室：披露其自新冠疫情以来首次投资美股，资金大约 5.03 亿美元，比 2021 年初披露的总额高出约三分之一。投资组合中，超过 75%的资金被配置到一个追踪黄金价格的 ETF，其余较小头寸分配给了美国国债和标准普尔 500 指数。其最新持仓总数已增加到近 12 只 ETF，包括针对发达市场和新兴市场的 ETF。
    • **阿波罗全球管理公司 (Apollo Global Management Inc.)**：私募股权联席主管大卫·桑布尔认为，收购公司正处于软件业大清算的边缘，因为市场此前未能充分预判 AI 等技术对软件赛道的颠覆性影响。他预计，随着投资者重新评估软件企业盈利模型与长期增长预期，行业需为即将到来的估值重构做好准备。
  • 其他美国主要企业：
    • **康菲石油 (COP)**：康菲石油据悉考虑出售 20 亿美元二叠纪盆地资产。
    • **美国钢铁公司 (X)**：美国钢铁公司宣布现金要约收购全部已发行的 2019 年系列债券和 2020 年系列债券。部分 2019 年系列债券和 2020 年系列债券的持有人已初步同意投标其持有的债券，并对拟议的修正案提供同意意见。
    • **太平洋电力公司 (PAC)**：美国司法部表示，太平洋电力公司同意支付 5.75 亿美元，以解决美国政府就加利福尼亚州和俄勒冈州六起山火造成的损失提出的索赔。该和解协议解决了美国政府关于太平洋电力公司的输电线路疏忽引发这六起火灾的指控。
    • **尼桑 (NSANY)**：美国国家交通安全管理局表示，日产因发动机和变速箱问题召回超过 64 万辆汽车。
    • **捷蓝航空 (JBLU)**：捷蓝航空因预计美国东北部将出现恶劣天气，将为 2 月 22 - 23 日前往部分城市的旅客免除机票更改/取消费用及票价差价。
    • **黑石基础设施合伙公司 (BX)**：美国联邦能源管理委员会（FERC）批准黑石基础设施合伙公司收购德克萨斯新墨西哥能源公司（TXNM Energy），认定该交易符合公众利益。
    • **埃克森美孚 (ExxonMobil)**：其塞普油气区块许可证将延长至2055年。计划利用现有的美国墨西哥湾沿岸设施生产高级焦炭。计划于2029年启动首个先进合成石墨商业工厂。计划于今年在美国启动一座示范规模的合成石墨中试装置。
    • **Copart (线上汽车拍卖公司)**：第二季度利润与收入双双下滑。
    • **Chemours (工业及特种化学品公司)**：第四季度每股收益逊于预期。
    • **Opendoor (住宅房产交易平台)**：第四季度营收远超预期。
    • **莱茵集团 (RWE)**：先锋西项目的风力涡轮机预计将于2029年正式投运。该项目由莱茵集团代表其与KKR的合作主体负责建设，投产后年发电量可满足约150万户英国家庭用电需求。
    • **奥迪 (Audi)**：宣布任命鲁文·莫尔担任首席技术官。
    • Compass 与 Anywhere Real Estate：美国参议员沃伦要求美国司法部审查这两家公司的交易。
    • **Advance Auto Parts, O’Reilly Automotive, AutoZone (汽车零部件零售商)**：瑞穗分析师在一份报告中指出，最高法院驳回总统特朗普的关税可能对这些汽车零部件零售商不利，因为同类单品的价格涨幅将会减弱。关税曾让这些公司得以提价。分析师预计特朗普政府将转向某种变通办法，包括针对特定国家或类别的关税，但这将需要一些时间。
    • 美国全球投资者公司：在季度末管理的总资产约达15亿美元。
    • **联合航空 (United Airlines)**：美国监管机构报告称，联邦航空管理局对联合航空维修实践的监督因检查资源不足、人员规划无效以及获取航空公司数据受阻而受到阻碍。
    • **纽蒙特公司 (Newmont)**：公布了第四季度财报。
    • **华纳兄弟探索 (WBD)**：加利福尼亚州司法部长对其交易提案存在担忧，认为这些提案可能会加剧市场集中、削弱竞争。
    • **沃尔玛 (Walmart)**：瑞银将其目标股价从每股135美元上调至147美元。道明·考恩（TD Cowen）将其目标股价从每股136.00美元上调至145.00美元。伯恩斯坦将其目标价从每股129美元上调至134美元。
    • 墨西哥反垄断监管机构：否决 Visa 收购墨西哥支付处理商 Prosa 的交易，称 Visa 相关交易将对支付系统构成风险，加剧市场集中度。
    • 美国农业部：宣布向甜菜、甘蔗种植户提供1.5亿美元援助资金。

股票市场

今日美股指数表现

  • 标普 500 指数 (S&P 500) 收涨 0.71%，报 6909.51 点，上涨 47.62 点。
  • 道琼斯工业平均指数 (^DJI) 收涨 0.47%，报 49625.97 点，上涨 230.81 点。
  • 纳斯达克综合指数 (^IXIC) 收涨 0.90%，报 22886.069 点，上涨 203.34 点。
  • 纳斯达克 100 指数 (^NDX) 收涨 0.87%，报 25012.619 点，上涨 215.279 点。
  • 费城半导体指数 (^SOX) 收涨 1.07%，报 8260.415 点。
  • 费城证交所 KBW 银行指数 (KBW) 收涨 0.93%，报 169.18 点。
  • 费城金银指数 (XAU) 收涨 2.13%，报 431.67 点。
  • 纽约证交所 ARCA 金矿开采商指数 (GDX) 收涨 1.41%，报 3024.14 点。
  • 原材料指数 收涨 0.32%。
  • 金属与矿业指数 收涨 1.85%。
  • “特朗普关税输家”指数 收涨 1.34%，报 119.82 点。
  • “特朗普金融指数” 收涨 0.60%，报 165.65 点。
  • 降息赢家指数 收涨 0.71%，报 103.51 点。
  • 散户抱团概念股指数/迷因股指数 (meme stock index) 收涨 0.11%，报 13.12 点。
  • 本周，标普500指数累涨约0.9%，道指累涨0.1%，纳指累涨1.4%。

股指期货表现

  • 标普 500 股指期货 最终涨 0.71%。开盘跌0.28%。
  • 道指期货 涨 0.47%。开盘跌0.22%。
  • 纳斯达克 100 股指期货 涨 0.87%。开盘跌0.43%。
  • 罗素 2000 股指期货 跌 0.03%。

标普 500 板块表现

  • 电信板块 收涨 2.65%。
  • 可选消费板块 收涨 1.27%。
  • 信息技术/科技板块 收涨 0.58%。
  • 保健板块 收跌 0.32%。
  • 能源板块 收跌 0.71%。

科技巨头及个股表现

  • Alphabet A (GOOGL) 收涨 4%。
  • Alphabet C (GOOG) 收涨 3.7% 以上。开盘涨0.7%。
  • Meta Platforms (META) 收涨 1.69%。
  • 亚马逊 (AMZN) 收涨 2% 以上。
  • 苹果 (AAPL) 收涨 1% 以上。开盘跌0.8%。
  • 英伟达 (NVDA) 收涨近 1%。开盘跌近1%。
  • 特斯拉 (TSLA) 收盘微涨，早盘一度上涨约 1.7%。
  • 微软 (MSFT) 收盘微跌。
  • AppLovin (APP) 股价短线跳水后收涨 2%。
  • Akamai Technologies盘前下跌7.4%，开盘跌8.3%。预计第一季度调整后利润将低于华尔街预期。
  • Copart盘前下跌10.1%，开盘跌10.2%。第二季度利润与收入双双下滑。
  • ORCL.N跌2.5%，INTC.O跌2.3%，AMD.O跌1.4%。
  • NEM.N跌2.2%。
  • Grail跌50.9%，Chemours跌6.9%，Opendoor涨16.4%。
  • Lucid Motors宣布裁员12%。
  • 早盘一度大涨的个股如Nike回吐涨幅转跌，跌幅扩大至2.6%。
  • 科技股七巨头指数涨2.6%。

网络安全股和相关 ETF 表现

  • 受 Anthropic 发布 Claude 安全工具影响，网络安全软件公司股价普遍重挫：
    • CrowdStrike Holdings (CRWD) 收跌 8%，盘中一度重挫 7.9%。
    • Cloudflare (NET) 收跌 8%，盘中一度暴跌超过 7%。
    • Zscaler (ZS) 盘中最高下跌 4%。
    • SailPoint (SAIL) 盘中暴跌 8.6%。
    • Okta (OKTA) 盘中跌幅高达 9.6%。
  • Global X 网络安全 ETF (CIBR 或类似) 收跌 4.9%，创 2023 年以来收盘新低，盘中一度下跌 4.6%。

其他 ETF 表现

  • 新兴市场 ETF 收涨 3.13%。
  • 黄金 ETF 收涨 1.97%。
  • 纳指 100 ETF 收涨 0.88%。
  • 农产品基金 收涨 0.50%。
  • 做多美元指数 收跌 0.11%。
  • 美国国债 20+年 ETF 收跌 0.23%。
  • 大豆基金 收跌 0.25%。
  • 美国布伦特油价基金 收跌 0.38%。
  • 区域银行 ETF 收涨 1.28%。
  • 全球航空业 ETF 收涨 1.28%。
  • 半导体 ETF 收涨 1.28%。
  • 全球科技股指数 ETF 收涨 1.28%。
  • 可选消费 ETF 收涨 1.04%。
  • 科技行业 ETF 收涨 0.48%。
  • 网络股指数 ETF 收涨 0.34%。
  • 能源业 ETF 收跌 0.54%。
  • 纳斯达克中国金龙指数跌超1%，其中哔哩哔哩跌4.72%，百度跌4.22%，世纪互联跌4.10%，携程跌3.96%，小鹏汽车跌2.79%。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场概览

  • 主要数字资产指数表现：
    • MarketVectorTM 数字资产 100 小盘指数：最近24小时上涨3.14%，暂报2760.40点。自上周五结束交易以来（7*24小时）累计下跌1.30%。整体交投区间在3028.31点至2662.41点之间。
    • MarketVectorTM 数字资产 100 中盘指数：上涨1.93%，报2745.88点。期内累计下跌0.35%。
    • MarketVector 数字资产 100 指数：上涨2.31%，报13626.26点。期内累计下跌1.65%。
  • 单一加密货币表现：
    • Solana：目前上涨2.83%，期内累计下跌0.54%。
    • 狗狗币：上涨2.92%，期内累计上涨4.02%。在2月15日曾达到0.1175美元。
    • XRP：上涨1.50%，期内累计上涨1.70%。
    • 比特币：上涨1.01%，暂报67688美元。期内累计下跌1.62%。
    • 以太坊：上涨1.14%，暂报1965.87美元。期内累计下跌4.10%。在周日（2月15日）曾显著走低。
  • BTC期货投机者持仓：根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告，截至2月17日当周，投机者所持COMEX比特币（BTC）净多头头寸为1638份合约。
  • Coinbase平台动态：Coinbase已宣布将Robo Token（ROBO）加入其上币路线图。该平台表示，ROBO的交易启动仍需满足做市支持及技术基础设施等条件，具体的上线时间将另行公布。Coinbase全球公司目前正在调查一个影响去中心化交易所（DEX）代币余额显示的问题。
  • Polymarket面临荷兰监管机构处罚：荷兰赌博监管机构Kansspelautoriteit已认定Polymarket在未取得本地许可的情况下向荷兰用户提供博彩类服务，此举违反了当地的《博彩法》。监管方已要求Polymarket停止相关业务，并指出荷兰用户在该平台注册、存款及下注的行为构成需持牌经营的“机会游戏”。若Polymarket未能按要求进行整改，可能面临每周42万欧元、最高84万欧元的罚款。尽管Polymarket辩称其为预测市场而非传统博彩，但该说法已被监管机构驳回。

Posted on In Disqus:

宏观事件

全球重大事件

全球地缘政治紧张局势持续升级。美国对伊朗核谈判设定最后期限，并权衡采取有限军事打击的可能性，一名美国官员强调其采取军事打击的言论是“严肃认真的”，并建议在谈判中优先核问题。伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗决定起草一份可能的核协议草案，计划在未来三天内最终确定并发送给美国，以便开始文本谈判。他强调，伊朗和平利用铀浓缩技术的权利不容剥夺，核计划符合国际原子能机构规定，核计划没有军事解决方案，唯一的解决办法是外交，炸弹无法摧毁伊朗的核技术。伊朗与俄罗斯举行了联合海上演习，并重申和平利用铀浓缩技术的权利，同时表示已准备好在两三天内草拟核协议文本。以色列总理内塔尼亚胡也再次威胁伊朗。美国北美防空司令部在阿拉斯加附近拦截了多架俄罗斯军机，俄空天军远程航空兵的两架图-95MS 战略轰炸机在白令海中立水域上空完成计划飞行，有外国战机伴飞。欧盟理事会已正式将伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）列入恐怖组织名单，并计划通过针对俄罗斯的第20项制裁方案。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，下一轮俄美乌三方会谈时间未定，俄方对此没有过高期待，并称谈判是复杂且耗时漫长的过程。乌克兰总统泽连斯基则表示期待本月内举行下一轮会谈，愿意妥协，但不会接受损害国家主权的条件，也不会接受来自俄罗斯的最后通牒。克里姆林宫也表示，在不改变关系模式的情况下，不可能与日本讨论和平协议。欧洲五国（英国、法国、德国、意大利和波兰）计划联合研发低成本防空武器。匈牙利总理欧尔班就石油过境问题向乌克兰发出警告，称若不停止以中断俄罗斯石油过境运输要挟匈牙利，布达佩斯将有能力回应，政府将在“友谊”输油管道停输后，从战略石油储备中释放25万吨原油。法国外交部对欧盟委员会派官员参加美国发起的“和平委员会”会议表示“未获授权”，法国对此“感到惊讶”，并强调该委员会必须聚焦加沙局势。哈马斯则强调任何关于加沙的安排必须以制止以色列侵略为前提。也门新政府举行首次会议，但示威者要求其撤离亚丁。古巴外长谴责美国经济封锁造成的巨大损失。国际刑事法院驳回了菲律宾前总统杜特尔特缺席听证会的请求。法国2025年接待国际游客数量再创新高，达到1.02亿人次。德国总理默茨表示，基于规则的国际秩序已不复存在，正在形成新的大国秩序，并考虑建立欧洲版的“五眼联盟”情报同盟。伊朗和埃及达成协议，同意恢复全面外交关系。日本山口县一寺院凌晨发生火灾，致5人死亡。日本三重县鸟羽市近海一艘货船与休闲渔船相撞，导致渔船倾覆，13人落水，其中2人心肺停止，7人受伤。一辆载有8名中国游客和1名俄罗斯司机的汽车在贝加尔湖奥利洪岛附近因冰面破裂沉湖，1名中国游客逃生，其余7名中国游客溺亡。当地已禁止汽车在贝加尔湖冰面行驶。南非西北省克利普哈特地区发生一起轻型飞机坠毁事故，造成2人不幸遇难。阿富汗兴都库什地区发生5.7级地震，震源深度79公里，首都喀布尔震感明显。尼日利亚西北部凯比州7个村庄遭武装匪徒袭击，造成33人死亡。2025年德国与中国的货物进出口总额同比增长2.1%，中国连续第二年成为德国最大贸易伙伴。刚果（金）军方指责反政府武装“M23运动”违反停火安排，在东部多地发动袭击造成平民伤亡。韩国外交部就日本外务大臣茂木敏充声称独岛属于日本一事表示强烈抗议，敦促其撤回相关言论。韩国所有航司将全面禁止在机舱内使用充电宝，以应对其引发火灾、爆炸的风险。

美国重大事件

美国总统特朗普在多方面引发关注。他宣布在解决生活成本问题上取得胜利，通过炫耀股市表现和关税计划的成功，声称自己“赢了可负担性这一战”。他指示国防部长赫格赛思及相关部门启动识别并公布与外星生命、不明空中现象（UAP）及不明飞行物（UFO）有关的政府文件。佛罗里达州立法机构通过法案，将棕榈滩国际机场更名为“唐纳德·特朗普国际机场”，州长预计将签署使其生效。美国国会众议院监督委员会将于下周传唤前总统克林顿夫妇就爱泼斯坦案作证。白宫提议禁止拥有超过100套独栋住宅的投资者购买更多房产。特朗普向俄亥俄州东巴勒斯坦镇提供1000万美元帮助，并敦促马里兰州州长解决波托马克石油泄漏问题。沃顿商学院预算模型预测，若最高法院裁定特朗普关税非法，美国可能面临超过1750亿美元的关税退还风险。美国与印度就进口委内瑞拉石油进行积极磋商，并明确不希望任何国家购买俄罗斯石油。派拉蒙对华纳兄弟探索的收购要约已通过美国监管审查。美国航空航天局认定波音“星际客机”载人试飞任务为最高等级“A类”事故，原因包括飞船故障导致宇航员滞留国际空间站和相关经济损失。另类资管巨头Blue Owl限制赎回引发市场对其私募信贷市场担忧。亚马逊首次超越沃尔玛，成为全球年度营收冠军，但其云业务部门因人工智能工具故障遭遇服务中断。Meta连续第二年削减员工股权激励，全力投入AI军备竞赛。OpenAI与英伟达接近达成300亿美元的投资协议，取代此前1000亿美元的长期合作计划。OpenAI首席执行官奥尔特曼预测，超级智能的早期版本可能几年内到来，未来AI可胜任大型公司CEO。美国国家航空航天局（NASA）再次演练“阿耳忒弥斯2号”载人绕月飞行任务的火箭燃料加注。联邦大陪审团起诉三名硅谷工程师，指控他们窃取谷歌和其他科技公司的商业机密并传输到伊朗。美国参议员伊丽莎白·沃伦要求美联储提名人承诺保护独立研究，以防止因研究结果与政府立场相悖而受到惩罚。美国海军批准雷神公司的“风暴破坏者”导弹投入作战使用。美国新墨西哥州检察长下令对爱泼斯坦的牧场展开调查。美国商务部报告显示，2025年美国商品贸易逆差达创纪录的12409亿美元，全年贸易逆差总额为9015亿美元，同比略降0.2%。白宫宣布与印度尼西亚正式敲定互惠贸易协议，涉及约330亿美元的商业合作安排，包括能源、航空和农产品采购。协议规定美方对印尼维持19%关税（部分产品零关税），印尼将取消对99%美国出口产品的关税壁垒。白宫将专注于有针对性的移民执法。

经济重大事件

日本1月核心消费者物价指数（CPI）同比上涨2.0%，创两年来的最低增速；整体CPI同比上涨1.5%，为2022年3月以来首次降至2%以下。土耳其央行外汇储备总额为796亿美元。美国2025年商品贸易逆差达到创纪录的1.24万亿美元。高盛前策略师罗宾·布鲁克斯指出，强劲非农数据不再支持美元，市场交易逻辑已发生“制度转变”。新西兰联储主席表示，通胀压力不如CPI显示的高，经济无需通胀飙升即可复苏。菲律宾央行行长认为菲律宾通胀已得到控制，有余地应对经济增长问题。摩洛哥1月消费者物价指数环比上涨0.3%。澳大利亚2月制造业、服务业和综合PMI初值均出现放缓。印度尼西亚与美国签署互惠贸易协定，美国将取消多种印尼食品和农产品关税，印尼将取消对美国大多数商品的关税。协议中印尼大部分商品关税为19%，咖啡、巧克力和橡胶为0%，可能获得棕榈油等大宗商品关税豁免。协议自签署之日起90天生效，若两国同意仍有修改空间，并尊重两国主权。美国同意删除协议中有关核反应堆开发和南海的条款。印尼将推动购买约330亿美元的美国商品，同意每年从美国进口150亿美元的石油和天然气，并将继续就采购飞机和能源产品与美国进行磋商。韩国12月底家庭信贷环比增长0.7%。印度2月PMI显示制造业和服务业活动强劲。英国1月公共部门净借款为-303.66亿英镑，零售销售环比增长1.8%，核心零售销售环比增长2%，零售销售同比增4.5%，核心零售销售同比增5.5%，显示创下史上最大预算盈余，税收收入激增。德国1月PPI环比下降0.6%。法国2月综合PMI微升但制造业意外失速至49.9，服务业PMI初值49.6，私营部门因需求疲软而陷入停滞。德国2月综合PMI升至四个月高点53.1，制造业时隔三年半重回扩张至50.7，服务业PMI初值53.4。欧元区2月综合PMI升至51.9，服务业PMI初值51.8，制造业PMI初值50.8，整体略有改善。土耳其财政部长计划3月访问日本寻求直接投资，并强调抗击通胀是首要任务。挪威1月初步石油产量为199.8万桶/日。波兰政治僵局加剧，央行内部对降息幅度存在分歧，企业对采用欧元持悲观态度。加拿大12月零售额下滑0.4%，但1月初步销售数据预计强劲反弹1.5%。印度1月原油产量同比下降5.8%。盎格鲁黄金全年利润猛增186%，主要得益于金价和产量提升。达能第四季度可比销售额增长4.7%。美国Q4 GDP修正值下修至1.4%，而12月核心PCE环比上涨0.4%，超出预期，引发市场对“滞胀”风险的担忧。政府关门导致GDP减少了约1个百分点。2025年我国农业保险保费收入1555.5亿元，累计提供风险保障5.3万亿元，连续第二年成为全球第一大农业保险市场。“十四五”时期，我国超四成资源型城市采矿业总产值占工业总产值比重降至6.2%，第三产业增加值占比突破50%。国家发展改革委将重点推动现代化首都都市圈建设。香港交易所主席唐家成表示，今年以来已有24只新股上市，集资额超870亿港元，另有488家企业排队上市。香港特区政府致力于打造香港成为区域黄金储备枢纽。印度央行对经济增长前景改善，通胀前景总体保持不变表示乐观，并认为当前政策利率合适。预计美国本月将发布通知，将进口关税降至18%。春节假期前四天全国重点零售和餐饮企业日均销售额较去年同期增长8.6%。海南离岛免税销售额达9.7亿元，增长15.8%。摩根大通研究报告指出，美国中型企业月度关税支出自2025年初以来已增至原来的三倍，关税对中型企业造成严重冲击。国际货币基金组织（IMF）执行董事会将于2月26日召开会议，审议针对乌克兰的为期四年、规模达81亿美元的贷款计划。达能预计因婴儿配方奶粉召回事件今年第一季度将损失3500万至7000万欧元。本土咖啡机制造商格米莱控股有限公司正式向港交所递交主板上市申请。中国科技产业掀起AI“百模大战”，国产AI模型密集发布，多家国产芯片企业迅速完成与模型的适配。美图公司本月启动规模性回购，两轮斥资超3252万港元回购527.4万股。

短期股票市场

港股在马年首个交易日，市场资金剧烈轮动。人工智能概念股狂飙，如智谱（02513.HK）一度飙升25%，日内大涨42.72%，总市值突破3200亿港元。MINIMAX-WP（00100.HK）大涨约16%，收涨14.52%。机器人概念股越疆（02432.HK）涨超21%。与此同时，阿里巴巴（09988.HK）和腾讯控股（00700.HK）等传统科技巨头股价下跌，互联网医疗、影视及科网股午后维持疲态，京东健康、百度跌超6%，哔哩哔哩、阿里巴巴跌约5%。韩国KOSPI指数收涨2.31%。日经225指数收跌1.1%。美国股票基金录得五周最大净买入，价值型基金受青睐，而增长型基金遭遇净流出，科技板块下挫导致对冲基金遭受损失，软件板块市值蒸发超过1.2万亿美元，对冲基金加速撤离软件股，转向医疗保健等防御性板块。特斯拉Cybertruck Cyberbeast版本在美国降价。盎格鲁黄金全年利润猛增186%显示黄金矿业板块业绩强劲。必和必拓与法拉第铜业签署意向书。意大利盟可睐（Moncler）的股票开盘交易涨幅达11%。欧股开盘普跌，德国DAX指数跌1.03%，英国富时100指数跌0.55%。但随后欧股集体高开，欧洲斯托克600指数涨幅扩大至0.5%。策略师预计，尽管本周欧洲股市创历史新高，但到2026年底斯托克欧洲600指数将基本持平，涨势或到头。美股股指期货短线走低，纳指期货、标普500指数期货、道指期货均有所回落。在美上市加密货币相关股票走高。派拉蒙收购华纳兄弟探索公司（WBD）在美国无法律障碍。

货币市场

日本CPI数据公布后，美元兑日元逆转跌势小幅上涨，涨幅扩大至0.3%至155.48。高盛前策略师认为，美元十年上涨逻辑面临逆转，美联储降息预期下，强劲就业数据反而可能压低实际收益率，削弱美国资产吸引力，导致美元走弱。他指出市场对特朗普政策及其对美联储的施压存在怀疑，整体政策导向均指向降低利率。新西兰元兑美元下跌。美元兑离岸人民币触及6.9000关口。美元兑加元触及1.3700关口。美元指数接近98关口。英镑兑日元跌至208.60。欧元兑美元下跌0.1%。美元指数小幅下跌0.05%，但有望创10月以来最大周线涨幅。欧元高位滑落，日元“偷袭窗口”开启。美国GDP与PCE数据公布后，短期利率期货变动不大，交易员仍坚持美联储6月降息的预期，但黄金从高位快速回落。欧元汇率徘徊于一个月低点附近，因美国为可能对伊朗发动打击而部署军事力量，削弱了市场风险偏好并推高美元。本周欧元已下跌约0.8%，创下三个月来最差表现。印度卢比创下一个月来最大单周跌幅，逼近1美元兑91卢比。

贵金属

现货铂金价格波动剧烈，一度突破2080美元/盎司关口，随后跌破2070、2060、2050，但在午后交易中又反弹至2090、2110、2120、2130美元/盎司，日内涨幅扩大。现货黄金价格盘整于5000美元/盎司关口，突破5030美元/盎司，日内涨幅一度扩大至1%，现报5046.30美元/盎司。中东地缘局势紧张推动避险情绪走高，以及欧洲债券收益率走低支撑金价。全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓增加。高盛预计，各国央行购金将加速，到2026年底金价将缓慢攀升至5400美元/盎司。BMO分析师认为，黄金牛市已启动，2026年金价可能逼近6500美元。罗伯特·清崎预警美元可能面临史上最大规模崩盘，认为白银是未来结构性金属，将突破100美元甚至上看200美元。现货白银日内跌幅一度达到1.30%，但随后反弹，突破79美元/盎司，并触及81美元/盎司关口，日内涨幅超3%。纽约期银日内涨超4%，站上81美元/盎司。美国GDP与PCE数据公布后，现货黄金从5029美元/盎司快速回落11美元，变化不大，最新上涨0.6%，报每盎司5026.13美元。德意志银行研究显示，当金价触及5790美元时，央行黄金储备价值可能超过美元储备，黄金将成为主要储备资产。钯金期货日内涨幅达3%，现报1774.00美元/盎司。

大宗商品趋势

中东地缘局势紧张情绪推升油价，美国对伊朗设定最后期限，原油盘中一度涨超2%，创半年新高，WTI原油突破67美元/桶关口。布伦特原油失守71美元/桶后，又在特朗普警告伊朗的言论下，油价维持在六个月高位附近，超过每桶71美元。市场担忧霍尔木兹海峡面临封锁风险，直接冲击供应预期。美国原油库存大幅减少900万桶，为油价提供额外支撑。印度由于美国施压，本月从沙特进口原油势将增至2019年11月以来最高水平，并与美国就进口委内瑞拉石油进行积极磋商，以减少对俄罗斯原油的依赖。俄罗斯海运石油产品出口量2月或下降10%。马来西亚1月棕榈油出口量环比下降，ITS数据显示，马来西亚2月1-20日棕榈油出口量预计为863,358公吨，下降8.9%。LME铜库存增加9575吨至235150吨。必和必拓与法拉第铜业签署意向书，探索释放美国铜盆开发潜力的路径。其他LME金属库存：铝库存475550吨（持平），镍库存287706吨（持平），锌库存101575吨（减少425吨），铅库存287125吨（持平），锡库存7660吨（增加15吨）。挪威石油管理局数据显示，挪威1月天然气初步产量为113亿立方米。德国经济部发言人表示，德国的天然气供应在任何情况下都有保障。挪威1月初步原油产量为199.8万桶/日，比预期高6.3%。印度1月份原油产量同比下降5.8%。印度1月份煤炭产量同比增长3.1%。

重要人物言论

美国政府与美联储

美国总统特朗普：就伊朗核问题对伊朗设定最后期限，一名美国官员强调其采取军事打击的言论是“严肃认真的”，并建议在谈判中优先核问题。他警告伊朗，留给其达成协议的时间最多只有15天，否则将面临“非常糟糕的后果”，从而加剧了市场对中东冲突爆发和石油供应可能受扰的担忧。他宣布在解决生活成本的斗争中取得胜利，通过炫耀股市表现和关税计划的成功，声称自己“赢了可负担性这一战”。他指示国防部长赫格赛思及相关部门启动识别并公布与外星生命、不明空中现象（UAP）及不明飞行物（UFO）有关的政府文件。他表示将提供1000万美元帮助俄亥俄州的东巴勒斯坦镇。他要求马里兰州州长韦斯·摩尔解决波托马克石油泄漏事件，并表示联邦政府将介入。他批评民主党引发政府停摆导致美国GDP下降，称民主党引发的政府停摆至少导致美国GDP下降了两个百分点。他呼吁停止停摆并降低利率，并抨击鲍威尔是“最糟糕的美联储主席”。他因拒绝邀请两位民主党州长参加白宫年度会议，导致美国全国州长协会宣布退出。他表示前总统奥巴马关于外星人的说法“泄露了机密信息”，是“大错”。他对英国拒绝美军使用其基地打击伊朗一事，批评英国在查戈斯群岛主权问题上的协议是“重大错误”。

白宫：顾问克拉齐奥斯表示，将在印度AI影响力峰会上公布一项新的“Technology Prosperity Corps”计划，派遣5000名美国科学和数学毕业生赴海外，以提高外国对美国技术的依赖。白宫提议禁止拥有超过100套独栋住宅的投资者购买更多房产。白宫宣布与印度尼西亚正式敲定互惠贸易协议，涉及约330亿美元的商业合作安排，包括能源、航空和农产品采购。协议规定美方对印尼维持19%关税（部分产品零关税），印尼将取消对99%美国出口产品的关税壁垒。该协议将在数周内生效。白宫将专注于有针对性的移民执法。白宫表示支持市场结构法案，该法案将允许有限的稳定币奖励，但不得威胁银行存款业务。白宫正在整合最新的草案分发给各方。

美国国会众议院监督与问责委员会：将于下周对前总统比尔·克林顿及前国务卿希拉里·克林顿进行闭门问询取证，调查与已故金融家爱泼斯坦有关。

美国驻印度大使Gor：表示美印贸易协议将很快签署，印度在俄罗斯石油问题上正实现多元化，正与印度能源部积极磋商进口委内瑞拉石油事宜，并明确不希望任何人购买俄罗斯石油。

美国航空航天局（NASA）：认定波音“星际客机”载人试飞任务为最高等级的“A类”事故，原因包括飞船故障导致宇航员滞留国际空间站和相关经济损失。

美国新墨西哥州检察长：下令对爱泼斯坦的牧场展开调查。

美国商务部：报告显示，2025年美国商品贸易逆差达创纪录的12409亿美元，全年贸易逆差总额为9015亿美元，同比略降0.2%。第四季度实际GDP年化季率仅增长1.4%，远低于市场预期，联邦支出降幅创1972年以来最快，政府停摆是主要拖累因素。美国经济分析局（BEA）表示，政府停摆导致第四季度GDP减少了约1个百分点。

美国佛罗里达州立法机构/州长罗恩·德桑蒂斯：州议员们通过法案，将棕榈滩国际机场更名为“唐纳德·特朗普国际机场”，州长预计将签署使其生效。

美国北美防空司令部：19日出动战斗机和预警机，拦截并伴飞了在阿拉斯加防空识别区活动的俄罗斯军机，强调俄军机未进入美国或加拿大领空。

美国证券交易委员会（SEC）执法人员：称高盛已返还28,943股Payoneer Global Inc股票。SEC主席Paul Atkins与委员Hester Peirce概述了2026年加密货币政策工作重点，包括发布投资合约认定框架、创新豁免、规则制定提供融资合规路径、更多指引澄清规则适用、经纪交易商托管非证券加密资产规则制定，以及更新过户代理制度以容纳区块链。

“美联储传声筒”Nick Timiraos：预测美国12月核心PCE环比增长0.37%（年化4.5%），年率将升至3.0%（2025年2月以来最高），整体PCE年率预计2.9%（2024年3月以来最高）。

高盛前策略师罗宾·布鲁克斯：认为美元十年上涨逻辑面临逆转，美联储降息预期下，强劲就业数据反而可能压低实际收益率，削弱美国资产吸引力，导致美元走弱。他指出市场对特朗普政策及其对美联储的施压存在怀疑，整体政策导向均指向降低利率。

美国检察官：联邦大陪审团起诉了三名硅谷工程师，指控他们窃取谷歌和其他科技公司的商业秘密，并将敏感数据传输到伊朗。这些机密文件与处理器安全和密码学相关。

美国参议员伊丽莎白·沃伦：要求美联储提名人承诺保护独立研究，包括地区联储的研究，并且不会因为专家履行职责而对其进行惩罚。

宾夕法尼亚大学沃顿商学院预算模型经济学家：预测如果美国最高法院裁定特朗普总统实施的大规模紧急关税无效，美国可能面临超过1750亿美元的关税退税风险。

CME“美联储观察”：美联储到3月降息25个基点的概率为5.9%，维持利率不变的概率为94.1%。到4月累计降息25个基点的概率为20.5%，维持利率不变的概率为78.5%，累计降息50个基点的概率为1.0%。到6月累计降息25个基点的概率为48.1%。

美国短期利率期货：在美国经济数据公布后变动不大，交易员仍坚持押注美联储将在6月降息。

日本政府与央行

日本总务省：公布数据显示，1月核心CPI同比上涨2.0%（前值2.4%），创两年最低增速；整体CPI同比上涨1.5%（前值2.1%），为2022年3月以来首次降至2%以下。

日本首相高市早苗：表示日本国内投资严重不足，将通过多年预算和长期基金推动大胆投资，不会推行破坏市场信心的鲁莽财政政策。将稳步降低债务与GDP比率，恢复财政可持续性，维护市场信任，明确具体财政指标，力争在本财年年底前尽早通过包括2026/27财年税制改革立法在内的关键法案。政府将于下月开始为17个战略领域推出投资路线图。日本将设立自己的“外国投资委员会（CFIUS）”以审查外国投资。将加快重启核反应堆，并推进新一代反应堆开发和安装的具体计划。表示若有可能，最早下月将访问美国，旨在进一步加强与美国在各领域的联系。将于今年修订日本的“安保三文件”，加快审查国防装备出口规则，以加强威慑力和国防工业基础。将设立由首相主持的国家情报委员会，整合各机构情报收集工作。希望有关修宪的讨论能够加速推进，公众讨论更加深入。将在不依赖赤字融资债券的情况下，暂停征收食品和饮料的销售税两年，并计划在夏初前拟定销售税减税中期方案。日本正面临自二战以来最复杂、最严峻的安全环境。将加快开发南鸟岛附近海底稀土资源的工作。

日本经济产业大臣赤泽亮正：希望确保日本首相高市早苗的美国之行能够取得圆满成果。

日本央行：1月通胀数据为下一步政策行动提供了更大喘息空间。道富投资管理认为，日本央行可能将下一次加息提前至4月份，今年晚些时候进一步加息的可能性也在上升。

欧洲政府与央行

欧洲央行行长拉加德：预计将完成欧洲央行行长任期，否认提前辞职猜测。她强调职责是维护物价稳定和金融稳定，保护欧元。她表示世界经济论坛是她离开央行后考虑的“众多选项”之一。其任期内的通胀目标平均偏离幅度最为显著。

欧洲央行：对摩根大通欧洲子公司处以1218万欧元行政罚款，因该银行违反报告规则，提供错误资本要求信息，导致对其风险状况的全面了解不足。

欧盟理事会：已正式将伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）列入恐怖组织名单。欧盟各国特使未能就第20轮对俄制裁方案达成一致，但欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯目标在下周一通过。

欧盟委员会：接受美国邀请，参加和平委员会活动，认为这属于其职权范围，并已告知成员国特使。已批准德国政府对俄罗斯石油德国公司实施单独控制的收购。将于2月25日召开欧盟石油协调小组紧急特别会议，以解决匈牙利、斯洛伐克与乌克兰之间的输油管道争端。欧盟委员会发言人称，接受美国邀请参加“和平委员会”活动是其职责所在。

法国外交部发言人孔法夫勒：表示欧盟委员会派员参加美国发起的所谓“和平委员会”会议“未获授权”，法国对此“感到惊讶”，并强调该委员会必须聚焦加沙局势。

法国政府：公布2026年国家预算案，赤字目标为5%左右（高于最初的4.7%），国防开支将增加65亿欧元。税收政策总体稳定。

欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯：表示下周一将通过针对俄罗斯的第20项制裁方案。

欧盟统计局：数据显示，2025年欧盟因拒绝购买俄罗斯石油而多支付了超过200亿欧元。

德国总理默茨：认为基于规则的国际秩序已不复存在，新的大国秩序正在形成。欧洲必须学会使用权力的语言。他接受有关改革努力缓慢的批评，并表示承诺每周工作四天并不能提高生产力，应更灵活并奖励努力工作者。

德国经济部发言人：乐观地认为市场已认识到天然气储存设施注气必须回归市场运作模式。德国的天然气供应在任何情况下都有保障。

德国国防部长皮斯托里乌斯：正在考虑建立一个欧洲版的“五眼联盟”情报同盟。在可预见的未来，核威慑将由美国提供，德国将以常规武器支持法国。

德国财政部长克林贝尔：就拉加德的任期表示“这是猜测，我不会参与猜测”。

德国政府：目前没有增购F-35战斗机的计划。

英国财政部：启动预算责任办公室主席招聘活动。

英国内阁办公厅：任命安东尼娅·罗密欧出任内阁秘书兼最高级别公务员，是内阁办公厅历史上首次由女性担任该职。

英国外交、联邦及发展事务部：外交大臣在访问联合国后前往华盛顿特区，将与美国国务卿鲁比奥会面，讨论英美合作。

英国政府数据：1月份公共部门净借款为-303.66亿英镑，政府收支短差为-593.06亿英镑，零售销售环比增长1.8%，核心零售销售环比增长2%，零售销售同比增4.5%，核心零售销售同比增5.5%，显示创下史上最大预算盈余，税收收入激增。

捷克央行副行长：表示如果服务业和房地产价格走势趋于平稳，那么可能有空间将利率下调25个基点。

中东及其他国家政府与央行

委内瑞拉政府/国有石油公司：已开始在加拉加斯部分加油站试点上调燃油价格，推出优质汽油以美元销售，旨在寻求新收入来源并配合石油行业开放战略。委代总统罗德里格斯签署大赦法案使其成为法律，并敦促尽快落实相关措施；反对派政治家胡安·巴勃罗·瓜尼帕的软禁令已被解除。

俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫：表示目前无法确定下一轮俄罗斯、美国、乌克兰三方会谈的时间与地点，俄方对此没有过高期待，并称将在适时通报。克里姆林宫认为美国延长对俄制裁是自动生效的决定。针对日本提出的领土问题与和平条约，俄方表示由于日方对俄采取“不友好”立场，俄日关系“已降至零点”，在不改变双边关系模式的情况下，不可能与日本讨论和平协议。

乌克兰总统泽连斯基：期待本月内举行下一轮会谈，表示乌克兰愿为和平作出妥协但不会接受损害主权的条件，也不会接受来自俄罗斯的最后通牒。他邀请日本首相访问乌克兰，并寻求与日本“开启防务合作新篇章”。他强调乌方愿在“维持现有位置”这一原则基础上讨论和平。乌克兰国家石油天然气公司（Naftogaz）报告俄罗斯无人机袭击了乌克兰波尔塔瓦州中部的石油和天然气基础设施，造成破坏并引发火灾。

匈牙利总理欧尔班：警告乌克兰若不停止以中断俄罗斯石油过境运输要挟匈牙利，布达佩斯将有能力回应。匈牙利政府将在“友谊”输油管道停输后，从战略石油储备中释放25万吨原油。

伊朗原子能组织主席伊斯拉米：表示伊朗和平利用铀浓缩技术的权利不容剥夺，核计划符合国际原子能机构规定。

伊朗石油部长帕克内贾德：针对伊美谈判表示，两国在石油和天然气领域开展合作“一切皆有可能”，但尚不清楚是否会正式启动。

伊朗外长阿拉格齐：表示在日内瓦会谈中，美国谈判代表并未提出“零铀浓缩”要求，伊朗也未提出“零浓缩”选项，会谈旨在确保伊朗核计划用于和平目的。他强调外交是解决伊朗和平核计划问题的唯一途径，炸弹无法摧毁伊朗的核技术。伊朗决定起草一份可能的核协议草案，计划在未来三天内最终确定并发送给美国，以便开始文本谈判。阿拉格齐还指出，伊朗不把美国人视为敌人，但认为美国政府对伊朗的政策是敌对的。

俄罗斯外交部副部长亚历山大·格鲁什科：表示欧盟因对俄制裁造成的损失高达1.5万亿至2万亿欧元。

俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃：美国在乌克兰问题上的立场具有双重性，其调解效果需通过事实评判。

俄罗斯国家原子能公司：表示如果美伊谈判进展并达成协议，俄方已准备好接收伊朗的浓缩铀。

俄外长拉夫罗夫：认为美国在与伊朗的第二轮间接谈判中提出彻底放弃铀浓缩权利的要求“不恰当”，伊朗拥有和平利用铀浓缩的权利。

也门新政府/总理沙亚·穆赫辛·津达尼：19日在临时首都亚丁举行首次会议，总理津达尼重申“在任何情况下都不应鼓励或煽动混乱”。支持地方势力南方过渡委员会的示威者在亚丁总统府前集会，要求新政府撤离。

国际原子能机构：表示扎波罗热核电站的备用外部供电线路“铁合金-1”于2月10日被切断，维修所需时间尚不清楚。

克里米亚塞瓦斯托波尔市市长：称乌军袭击致一人死亡。

印度总理莫迪：与联合国秘书长古特雷斯讨论了如何让人工智能更加包容，以及联合国可发挥的作用。

印度贸易部长：表示印美临时贸易协定可能于4月生效。印度希望通过强制标准提高印度出口产品的质量，政府可能出台更多质量控制命令以支持出口。预计美国本月将发布通知，将进口关税降至18%。

印度央行行长：表示经济增长前景改善，通胀前景总体不变，国内经济保持韧性。目前再次降息似乎无必要。货币政策委员会会议纪要显示，不包括贵金属的通胀在可预见的未来预计将保持温和。1月份工业活动高频指标保持强劲。在与美国、欧盟达成贸易协定后，卢比汇率回升，外国资金流入反弹。鉴于当前经济状况及其前景，他认为当前的政策利率是合适的。已将2026-2027财年第一季度和第二季度的实际国内生产总值（GDP）增长预测各上调20个基点。预计2025-2026财年整体通胀率为2.1%。

印度央行副行长古普塔：表示除了外部不确定性减弱外，印度国内的增长与通胀组合依然有利。就目前而言，再次降息似乎并无必要。

印度货币政策委员会成员库马尔：认为委内瑞拉对印度开放石油供应以及伊朗核协议达成前景向好，可能会使油价得到控制。他指出，自2025年12月货币政策委员会会议以来，印度经济前景已显著改善。

印度货币政策委员会成员辛格：表示印度经济正在进入一个结构性阶段，在此阶段，7%以上的增长率和适度通胀可以并存。他认为，鉴于整体消费者物价指数（CPI）的波动性降低，当前的宽松周期不可能结束。

土耳其央行：截至2月13日当周外汇储备总额为796亿美元。2月产能利用率为73.5%（1月74.1%）。将于2月24日启动家庭预期调查。以数量招标方式开展规模为10亿里拉、利率37%、2月27日到期的回购拍卖。

土耳其财政部长：将于3月访问日本，与实体商业团体讨论潜在直接投资。他预计2026年后私营部门将获得更多且成本更低的资金。认为经常账户赤字问题已基本可控，抗击通胀是首要任务，服务业通胀惯性已开始软化。他表示伊朗风险推高了油价，而伊朗风险消除将意味着能源价格走低。他预期2026年后，私营部门将能够获得更多、成本更低的资金，并强调抗击通胀是首要任务。他称服务业通胀的惯性已开始减弱，土耳其的信用评级将继续提升。

菲律宾央行行长：表示菲律宾通胀已得到控制，在应对经济增长问题上还有一定余地。正看到复苏迹象，但受供应影响，整体CPI将会上涨。表示会关注比索，但不担心其日常波动，将重点关注通胀。认为货币政策已难有更大作用，但形势仍充满不确定性。在不引发通胀的情况下，还有很大的宽松空间。在系统性风险方面状况良好。

菲律宾财政部：目标是与日本敲定40亿美元融资协议，以支持基础设施项目。

菲律宾（多个部门和机构）：20日通报，受持续强降雨影响，南部金达沃省和东达沃省发生多起山体滑坡，造成至少7人遇难。

印尼政府/总统普拉博沃：与美国总统特朗普签署文件，开启美印新“黄金时代”联盟。与美国签署互惠贸易协定，美国将取消多种印尼食品和农产品关税，印尼将取消对美国大多数商品的关税。协议中印尼大部分商品关税为19%，咖啡、巧克力和橡胶为0%，可能获得棕榈油等大宗商品关税豁免。协议自签署之日起90天生效，若两国同意仍有修改空间，并尊重两国主权。美国同意删除协议中有关核反应堆开发和南海的条款。印尼将推动购买约330亿美元的美国商品，同意每年从美国进口150亿美元的石油和天然气，并将继续就采购飞机和能源产品与美国进行磋商。

印尼央行：预计2025年印尼经常账户余额占国内生产总值的比例为负0.1%。

摩洛哥：1月消费者价格指数环比上涨0.3%。

韩国前总统尹锡悦：通过律师团队表示，宣布紧急戒严是为了国家和国民的“救国决断”，但就“自身不足”给国民带来的困难深表歉意。对一审被判无期徒刑表示无法接受，称法院认定内乱罪成立的逻辑“令人难以接受”。

韩国央行：截至2025年12月底，家庭信贷环比增长0.7%（9月底为0.8%），同比增长2.9%（9月底为2.8%）。

韩国外交部：韩国和加拿大将于2月25日举行防长和外长会议。

韩国（交通/监管部门）：所有客运航空公司已全面禁止在飞行中使用充电宝。

巴拉圭总统：支持特朗普在拉丁美洲推行的新门罗主义，并与美国国务卿鲁比奥会面，重申双边合作关系。

挪威外交部发言人阿内·约雷姆：否认挪威已同意加入“和平委员会”，重申挪威不会加入美国发起的所谓“和平委员会”，并表示挪威计划于今年春季主办解决援助巴勒斯坦问题的特设联络委员会会议。

瑞典金融监管局：将调查瑞典银行是否遵守了反洗钱法规，包括客户尽职调查措施。

希腊政府官员：表示希腊人工智能平台项目“灯塔”将于2026年第一季度全面投入运行，旨在为初创企业、大学和科研机构提供算力、数据和技术支持。

泰国：外汇储备增至2924.2亿美元。

国际货币基金组织 (IMF) 总裁：表示人工智能有可能使全球经济增长提高近1%。

中国政府与机构

中国驻奥克兰总领馆：高度关注一名中国公民在奥克兰市中心街头遇袭案，已向奥克兰警方表达严重关切，要求尽快依法调查处理，并提醒领区中国公民加强安全防范。

教育部、文化和旅游部：联合指导各地开展2026届高校毕业生“冰雪+文旅”产业人才供需对接系列活动，助力毕业生高质量充分就业。文化和旅游部还公布了2026年第一批旅游市场强制消费问题典型案例。

中国政府：自2月17日起对加拿大、英国持普通护照人员实施免签政策，经深圳机场口岸入境的两国旅客同比增长70%左右。

中国共产党中央委员会：2月19日致电祝贺朝鲜劳动党第九次代表大会召开。

北京地铁：1号线天安门东站、天安门西站采取临时封闭措施，封闭期间各次列车通过不停车。

国务院安委办：通报江苏连云港和湖北襄阳两起烟花爆竹爆燃事故，部署全链条安全监管，要求各地深刻吸取教训，立即开展排查整治，坚决遏制事故多发势头，确保春节元宵节期间安全形势和社会大局稳定。

水利部相关负责人：我国目前有3000多个型号用水产品得到节水认证，全部更换2级水效以上节水马桶、花洒和洗衣机等，每年可节约70立方米自来水。

香港特区政府财经事务及库务局副局长陈浩濂：表示香港正全力推动成为国际黄金交易中心，目标是三年内拓展在港黄金仓储至2000吨以上，打造区域黄金储备枢纽。港交所也将深化与广州期货交易所及内地其他大宗商品市场的联通发展。

国铁集团/国铁广州局/国铁南宁局：春节假期进入返程高峰，全国铁路预计20日发送旅客1500万人次，国铁广州局预计到达旅客突破200万人次，国铁南宁局加开1380列动车组列车。

市场监管总局：部署各地市场监管部门聚焦重点领域、全面强化监管，严厉打击违法违规行为，织密春节食品安全防护网。春节假期前三天已累计检查食品生产经营主体50余万家次。

雄安新区营商环境局：截至1月底，雄安新区经营主体总量达16.59万户，较“十三五”末增长106.46%；存量企业数量突破7万户，较“十三五”末增长560%。

中国信息通信研究院：发布的《制造业数字化转型发展报告（2025年）》显示，我国制造业数字化转型覆盖广度明显提升，进入规模化普及阶段。截至2025年12月，全国规上工业企业开展数字化改造比例达89.6%，数字化设备普及率达57.7%。

国家发展改革委副主任王昌林：表示国家发展改革委将重点从四个方面推动现代化首都都市圈建设，加快构建更加紧密的协同发展格局。

金融监管总局：统计数据显示，2025年我国农业保险保费收入达1555.5亿元，累计提供风险保障5.3万亿元，我国连续第二年成为全球第一大农业保险市场。

商务部：截至2月19日，2026年消费品以旧换新惠及2888.0万人次。春节假期前三天，重点平台智能穿戴设备销售额增长19.7%，其中智能眼镜增长2.5倍，智能血糖仪增长48.6%。

香港特区政府财政司司长陈茂波：表示农历蛇年恒生指数累计上升近6500点，升幅达32%。他对马年市况持审慎乐观态度。

港交所主席唐家成：指出2026年以来，香港已有24只IPO上市，集资额突破870亿港元，目前排队上市的企业还有488家。他强调港交所将全力推进优化上市制度、“T+1”咨询文件发布，并计划年中落实收窄买卖价差的第二阶段工作。

香港律政司：宣布成立对接“十五五”规划高层预备小组，为迎接国家“十五五”规划展开筹备工作，以发挥香港法律和争议解决服务在国家发展中的作用。

企业事件

科技与人工智能行业

**Meta Platforms Inc.**：该公司已连续第二年削减绝大多数员工的股权类奖励。今年将数万名员工的年度股票期权分配额度下调了约5%，而去年已削减约10%。预计其2026年资本支出可能高达1300亿美元。正以数千万甚至数亿美元的年度薪酬方案和奖金，从同行那里吸引顶尖人工智能人才。为提高资金效率，该公司今年1月在其亏损的元宇宙部门裁减了约1500个岗位。

OpenAI：据英国《金融时报》报道，英伟达正接近与OpenAI达成一项约300亿美元的股权投资协议，谈判已进入最后阶段，最早可能于本周末敲定。这笔交易是OpenAI更大规模融资的一部分，该轮融资总额有望超过1000亿美元，将使OpenAI估值达到约7300亿美元（不含新资金）。OpenAI计划将大部分新筹集的资金再投资于英伟达硬件。两家公司将不会推进去年9月宣布的为期多年、规模达1000亿美元的投资合作计划。拟与Applovin展开合作，通过广告实现商业化。首席执行官山姆·奥尔特曼在印度AI影响力峰会上表示，人类可能距离真正超级智能的早期版本只有几年时间。他预测，到2028年底，全球更多的智力资源可能会存储在数据中心内部。奥尔特曼进一步展望，超级智能将能够胜任一家大型公司的首席执行官，表现超过任何人类高管，同时也能比人类最顶尖的科学家做出更优秀的研究。山姆·奥尔特曼表示，印度是OpenAI全球增长最快的市场，在过去两周内，其每周用户数量增长了4倍。OpenAI发布了EVMBench智能合约基准测试，旨在评估AI代理在理解、修复和利用智能合约方面的能力。该测试使用了来自40个真实项目的120个高危漏洞作为测试集，任务分为漏洞发现、代码修复和攻击模拟三项。

**英伟达 (Nvidia)**：正接近与OpenAI达成一项约300亿美元的股权投资协议，谈判已进入最后阶段，最早可能于本周末敲定。这笔交易将取代两家公司去年9月达成的1000亿美元长期承诺。OpenAI计划将大部分新筹集的资金再投资于英伟达硬件。首席执行官黄仁勋秘密访问韩国，会见了三星电子和SK海力士高管，以确保HBM4芯片的“零延迟交付”。与印度马恒达科技公司（Mahindra Tech）宣布合作推出教育大语言模型。

**特斯拉 (TSLA.O)**：周四在美国推出了一款更经济实惠的Cybertruck车型，售价为59,990美元，使其双电机全轮驱动版本成为迄今为止“最实惠”的Cybertruck。将其最昂贵的Cybertruck车型Cyberbeast的价格从114,990美元下调至99,990美元。随着价格下调，该公司似乎将停止为该车型提供包含“监督式全自动驾驶”功能及超级充电网络免费使用权的豪华套件。埃隆·马斯克就新款Cybertruck车型的价格有效性做出回应，称该价格“仅在10天内有效”。

亚马逊 (AMZN.O) / AWS：亚马逊正式取代沃尔玛，成为全球年度营收金额最高的企业，其2025年全年销售额为7170亿美元，以38亿美元的差距反超沃尔玛。云业务部门（AWS）因其人工智能工具Kiro出现故障，已遭遇至少两次服务中断，其中一次长达13小时。这使得部分员工对该公司大力推广这些编程助手的做法产生了质疑。美国联邦贸易委员会（FTC）正在调查亚马逊是否违反反垄断法。

**微软 (MSFT.O)**：首席执行官表示很高兴能将Grok 4.1 Fast添加到其多模型产品系列中。

Neuralink：马斯克旗下Neuralink公司目前正在招聘超过70个职位，涵盖工程、制造、软件、机器人技术、生物学、质量控制、临床等领域。

**苹果公司 (Apple)**：正在结束其长达十年的电动汽车项目。目前，苹果汽车团队的许多员工将转移到人工智能部门。美国司法部（DOJ）正在调查苹果公司是否违反反垄断法，可能在3月份对苹果公司提起诉讼。美国共和党参议员就新闻应用涉嫌偏见问题向苹果公司提出质疑。

**谷歌 (GOOGL/GOOG)**：三名硅谷工程师被联邦大陪审团起诉，指控他们窃取谷歌及其他科技公司的商业秘密，并将敏感数据传输到伊朗。这些机密文件与处理器安全和密码学相关。谷歌发布了Gemini 3.1 Pro，其核心推理性能实现翻倍。

半导体行业

**英特尔 (Intel)**：正与台积电（TSMC）扩大合作，以提升其在封装技术领域的领先地位。双方合作范围可能已超出现有3D堆叠芯片设计，有望涵盖更多先进封装工艺。

**高通公司 (Qualcomm)**：与塔塔电子公司（Tata Electronics）合作生产汽车模块。

金融与咨询服务行业

**摩根大通 (JPMorgan Chase)**：被欧洲央行对摩根大通欧洲子公司处以1218万欧元行政罚款。原因是该银行在2019年至2024年期间违反有关报告规则，在资本要求方面提供错误信息，连续15个季度对企业风险敞口进行了错误分类，并连续21个季度在计算风险加权资产时，不当排除了某些交易。摩根大通研究所发布报告指出，美国中型企业受到关税的严重冲击，自2025年初以来，其月度关税支出已增至原来的三倍（特别是在2025年4月至8月间）。关税支出占所有中型企业国际对外支出的约10%，对于缴纳关税的企业则升至约15%。研究还显示，96%的关税成本由美国企业和消费者承担，截至去年10月，其中43%的成本已转嫁至消费者价格。

**高盛 (Goldman Sachs)**：美国证券交易委员会（SEC）执法人员称，高盛已返还28,943股派安盈全球公司（Payoneer Global Inc）股票。

**埃森哲 (Accenture)**：已明确告知副董事和高级经理等资深员工，必须定期使用其内部人工智能（AI）工具（如AI Refinery和SynOps），否则将失去晋升领导岗位的资格。公司不仅将AI使用情况作为考核指标，还开始追踪员工每周登录AI工具的频率。出于合规和法律原因，欧洲12个国家的员工以及处理美国政府合同的部门暂不受此政策影响。

General Catalyst：这家美国投资公司计划未来五年在印度投资50亿美元。

**美国银行 (BAC)**：美国银行承诺投入250亿美元用于私募信贷交易，这是其现有直接贷款业务的延伸。该行计划通过其投资银行业务的资本市场部门发起这些交易。

Anchorage Digital：Anchorage Digital宣布推出“稳定币解决方案”服务，为国际银行提供美国受监管的数字美元通道，包括发行、托管、法币资金管理及链上结算，支持跨境美元资产转移。该服务支持多家稳定币发行方，且Anchorage Digital是首家获得美国联邦银行牌照的加密原生机构。

Newity：金融科技公司Newity于2025年12月完成1100万美元战略融资，由CMT Digital领投。该公司专注于SBA 7(a)政府担保贷款和增长期贷款，已为超过12.5万家小企业处理了120亿美元的融资。

**Sharplink (SBET)**：截至2025年12月31日，机构持股比例达46%，第四季度新增约60家机构投资者。截至2026年2月15日，公司持有867,798枚ETH（价值约17.2亿美元），自2025年6月起质押产生了13,615枚ETH奖励，全部归属股东。

**Robinhood (HOOD)**：2026年1月运营指标：平台总资产（AUC）达到3240亿美元（环比增长1%，同比增长59%）。股票名义交易量为2273亿美元（环比增长21%，同比增长57%）。期权合约交易量为2亿份（环比持平，同比增长20%）。加密货币名义交易量为229亿美元（环比增长8%，同比增长12%）。融资余额为184亿美元（环比增长10%，同比增长122%）。现金归集余额为315亿美元（环比下降4%，同比增长20%）。证券借贷收入为3400万美元（环比下降11%，同比增长36%）。此外，在第四季度，Robinhood回购了约210万股股票，回购金额约为1.73亿美元。

其他主要美国企业

**波音公司 (Boeing)**：美国国家航空航天局（NASA）发布针对波音公司“星际客机”（Starliner）载人试飞任务的调查报告，认定此次因飞船故障导致宇航员滞留国际空间站的试飞为严重程度等级最高的“A类”事故。NASA表示，由于“星际客机”飞船在搭载宇航员接近国际空间站时失去机动能力，并造成相关经济损失，因此认定此次试飞为A类事故。报告指出，硬件故障、资质认证问题和领导层失误等因素相互作用，导致此次试飞出现了不符合NASA载人航天安全标准的风险状况。公司正与NASA密切合作，确保未来“星际客机”任务准备就绪，并致力于支持NASA关于拥有两家商业载人航天服务提供商的愿景。

Applovin：据悉，拟与OpenAI展开合作，通过广告实现商业化。

**法拉第铜业 (Faraday Copper)**：与必和必拓（BHP）签署意向书，探索释放美国铜盆开发潜力的路径。法拉第铜业将收购必和必拓位于亚利桑那州的圣曼纽尔矿产100%股权。

**雷神公司 (RTX)**：美国海军批准了雷神公司的“风暴破坏者”导弹投入作战使用。

**西门子能源 (Siemens Energy)**：首席执行官表示，美国电力市场的增长速度快于其他市场，并希望帮助美国建设生产能力并打造一个强大得多的电网。

**派拉蒙 (PARA)**：派拉蒙收购华纳兄弟探索公司（WBD）的10天法定等待期已于2月19日届满。美国证券交易委员会（SEC）文件显示，在美国没有法律障碍。公司将继续与反垄断执法机构保持沟通。

股票市场

今日美国股市盘势概览

今日美国股市在多重因素交织下呈现波动，主要股指收跌。早盘，在关键经济数据发布后，股指期货应声下挫，反映出市场对美国经济增长放缓与通胀压力持续的担忧。

主要股指当日收盘表现

  • 标普500指数 收跌19.42点，跌幅0.28%，报6861.89点。
  • 道琼斯工业平均指数 收跌267.50点，跌幅0.54%，报49395.16点。
  • 纳斯达克综合指数（纳指） 收跌70.905点，跌幅0.31%，报22682.729点。
  • 纳斯达克100指数 收跌101.529点，跌幅0.41%，报24797.339点。

股指期货盘中反应
在美东时间上午8:34，美国第四季度GDP大幅下修与12月核心PCE超预期上行的经济数据公布后，股指期货承压：

  • 标普500指数期货 下跌0.28%。
  • 纳斯达克100指数期货 下跌0.39%。
  • 道指期货 下跌0.23%。
    早盘积极走势：标普500小型电子期货一度上涨0.27%，纳斯达克100指数期货上涨0.31%，道指期货上涨0.21%。纳斯达克100指数期货随后涨幅扩大至0.5%，并触及盘中高点。
    盘前收敛态势：截至发稿，纳指期货微跌0.01%，标普500指数期货跌0.02%，道指期货跌0.03%。
    盘中转跌：标普500指数期货盘中转跌，触及低点。
    在经济数据公布后，美国股指期货短线走低。纳指期货日内跌0.33%，标普500指数期货跌0.24%，道指期货跌0.18%。

影响市场的美国经济数据

  • 第四季度实际GDP年化季率 最终公布为增长1.4%，远低于市场预期的3.0%，也较第三季度的4.4%大幅回落。商务部报告指出，长达43天的政府停摆是主要拖累因素，联邦支出降幅创1972年以来最快。
  • 12月个人消费支出（PCE）指数 环比上涨0.4%，高于市场预期的0.3%。
  • 剔除食品与能源的核心PCE 同样环比上涨0.4%，超出市场预期。
  • 核心PCE年率 升至3%，创2025年2月以来新高。

这些数据组合为市场带来复杂信号，经济增长放缓与通胀升温的并存，加剧了市场对美联储未来货币政策路径的不确定性。CME“美联储观察”显示，市场对美联储到3月维持利率不变的概率为94.1%，到6月累计降息25个基点的概率为48.1%。

个股要闻及资金流向

  • Applovin (APP) 美股盘后涨超4%，此前有消息称OpenAI拟与Applovin展开合作，通过广告实现商业化。
  • Meta Platforms Inc. (META) 据英国《金融时报》报道，已连续第二年削减绝大多数员工的股权激励，今年将年度股票期权分配额度下调约5%，去年已削减约10%。
  • 英伟达 (NVDA) 据英国《金融时报》报道，英伟达接近敲定与OpenAI的300亿美元投资协议，将取代两家公司去年达成的1000亿美元长期合作计划。此前，美国科技股自年初以来已下跌17%。盘前跌0.29%。
  • 特斯拉 (TSLA) 官网显示，电动皮卡Cybertruck的Cyberbeast版本在美国的售价从114990美元降至99990美元。特斯拉还在美国推出了一款更便宜的Cybertruck车型，售价为59990美元。盘前跌0.09%。
  • 波音公司 (BA) 美国航空航天局（NASA）发布针对波音公司“星际客机”载人试飞任务的调查报告，认定此次试飞为严重程度等级最高的“A类”事故。
  • 美国股票基金 截至2月18日当周，录得117.7亿美元净买入，创下自1月14日以来最大单周流入规模。其中，价值型基金吸引26.5亿美元净流入，增长型基金遭遇22.8亿美元净流出。工业和科技行业基金分别吸引13亿美元和11.9亿美元净流入。
  • 对冲基金 受人工智能软件相关科技股持续大跌冲击，高盛客户报告显示，选股型对冲基金经历了自2022年上半年以来最糟糕的三周之一。标普500软件和服务指数今年以来跌幅近18%，市值缩水超过1.2万亿美元。对冲基金整体仓位呈现净卖出态势，净卖出美国股票的速度为2025年3月以来最快。医疗保健股成为今年以来被买入最多的股票板块。
  • 西方石油 (OXY) 汇丰将目标价从54美元上调至59美元。
  • 默沙东 (MRK) 汇丰将目标价从120美元上调至135美元。
  • 盎格鲁黄金 (AU) 公布2025年全年业绩，整体盈利达27.25亿美元，较上年猛增186%。公司全年生产黄金310万盎司，同比增长16%。宣布每股1.73美元的季度股息，使2025年派息总额达到18亿美元。
  • 沃尔玛 (WMT) 汇丰将其评级下调至持有，目标价131美元。道明科文则将目标价从136美元上调至145美元。
  • 派拉蒙 (PARA) 对华纳兄弟探索 (WBD) 的收购要约已获美国司法部监管放行，为期10天的等待期正式届满。
  • Google (GOOGL) 盘前涨超1%，随后涨幅扩大至1.5%。
  • ProShares 比特币策略 ETF 盘前上涨1.7%。
  • 安硕比特币信托 盘前上涨1.5%。
  • 火箭实验室 (Rocket Lab) 盘前涨近1%。
  • AST SpaceMobile 盘前涨1.5%。
  • “SpaceX 概念基金”DXYZ 盘前涨1.1%。
  • 摩根大通 对联想集团、药明康德的多头持仓比例增加。
  • 贝莱德 对舜宇光学科技的多头持仓比例增加，对药明生物的H股多头头寸下降。

中国概念股及相关ETF当日收盘表现

  • 纳斯达克金龙中国指数 收跌0.35%，报7553.98点。
  • 晶科能源 (JKS) 收跌2.32%。
  • 携程 (TCOM) 收跌2.28%。
  • 百胜中国 (YUMC) 收跌至少1.44%。
  • 奇富科技 (QFIN) 收跌至少1.44%。
  • 阿里巴巴 (BABA) 收跌0.96%。
  • 京东 (JD) 收跌至多0.51%。
  • 网易 (NTES) 收跌至多0.51%。
  • 拼多多 (PDD) 收跌0.94%。
  • 美团 ADR (MPNGF) 收跌至多0.48%。
  • 腾讯控股 ADR (TCEHY) 收跌至多0.48%。
  • 小米集团 ADR (XIACY) 收跌至多0.48%。
  • 比亚迪 ADR (BYDDY) 收跌至多0.48%。
  • Rich Sparkle (RSPK) 收跌25.10%。
  • 均富资本 (JFU) 收跌15.98%。
  • 移动财经 (MOB) 收跌5.99%。
  • 极光 (JG) 收跌3.54%。
  • 脑再生科技 (BSCX) 收涨4.89%。
  • 新蛋 (NEGG) 收涨4.90%。
  • 狮子集团控股 (LGHL) 收涨18.25%。
  • 九紫新能 (JFU) 收涨23.20%。
  • 联代科技 (LHTG) 收涨26.14%。
  • 尚高生命科学 (SISI) 收涨6312.82%。
  • 中国科技指数 ETF (CQQQ) 收跌0.47%。
  • 中概互联网指数 ETF (KWEB) 收跌0.43%。
  • XtrackersHarvest 中证 50 (ASHS) 收跌0.57%。
  • 德银嘉实沪深 300 指数 ETF (ASHR) 收跌0.38%。

港股表现

今日是港股马年首个交易日，大市全日承压，恒生指数收跌1.10%，恒生科技指数收跌2.91%。AI应用、机器人、石油股逆势上涨，其中智谱(02513.HK)日内大涨42.72%，总市值突破3200亿港元，MINIMAX-WP(00100.HK)收涨14.52%。互联网医疗、影视及科网股午后维持疲态，京东健康、百度跌超6%，哔哩哔哩、阿里巴巴跌约5%。意大利盟可睐（Moncler）的股票开盘交易涨幅达11%。

欧股开盘

欧股开盘普跌，德国DAX指数跌1.03%，英国富时100指数跌0.55%。但随后欧股集体高开，欧洲斯托克600指数涨幅扩大至0.5%。策略师预计，尽管本周欧洲股市创历史新高，但到2026年底斯托克欧洲600指数将基本持平，涨势或到头。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态

受比特币价格上涨带动，在美上市加密货币相关股票走高：ProShares 比特币策略 ETF 上涨 1.7%，安硕比特币信托上涨 1.5%。比特币价格升破 68000 美元，日内涨 1.73%。港股市场上，比特币概念股普遍走强。其中，星太链集团（00399.HK）涨幅超 18%，截至发稿报 18.52%；OSL 集团（00863.HK）亦有上涨，涨幅达 2.54%。胜利证券（08540.HK）股价上涨超 13%，截至发稿报 13.32%。此涨势得益于其旗下胜利数码科技有限公司的虚拟资产交易平台 VDX 已于 2 月 13 日获颁虚拟资产交易平台运营牌照。

稳定币与数字美元服务

白宫在与银行及加密行业第三次会议中表示，支持市场结构法案允许有限的稳定币奖励，但前提是不得威胁银行存款业务。此法案的第 404 条稳定币奖励条款拟修改去年的 GENIUS Act。Anchorage Digital 宣布推出“Stablecoin Solutions”服务，为国际银行提供美国受监管的数字美元通道，涵盖发行、托管、法币资金管理及链上结算，支持 Tether USA₮、Ethena Labs USDtb、OSL USDGO 及未来将发行的 Western Union USDPT 等稳定币。Anchorage Digital 是首家获得美国联邦银行牌照的加密原生机构。

代币化TradFi与去中心化交易量

据 Delphi Digital 数据，1 月底，代币化 TradFi 占 Hyperliquid 所有交易量的 31.6%，高于前一个月的不到 5%。自 12 月底以来，TradFi 的 7 天平均份额从 4.5% 上升至超过 20%。同期 Hyperliquid 总交易量达到 2618 亿美元。

美国SEC对加密货币的政策工作重点

美国 SEC 主席 Paul Atkins 与委员 Hester Peirce 在 ETHDenver 上表示，2026 年 SEC 的重点工作包括：发布投资合约认定框架、允许有限代币化证券交易的创新豁免、规则制定提供融资合规路径、发布更多指引以澄清规则适用、经纪交易商托管非证券加密资产的规则制定，以及更新过户代理制度以容纳区块链技术。

Metaplanet的比特币投资策略

Metaplanet 首席执行官 Simon Gerovich 回应指控称，过去 6 个月因波动率上升，公司将更多资本转向收益业务，通过卖出看跌期权及看跌价差获利，部分用于长期比特币购入。9 月共 4 次比特币购入全部及时披露。公司营业利润达到 62 亿日元（同比增 1694%），显示策略质量。

Sharplink的ETH持有与质押奖励

Sharplink（Nasdaq: SBET）截至 2025 年 12 月 31 日的机构持股比例达 46%，第四季度新增约 60 家机构投资者。截至 2026 年 2 月 15 日，公司持有 867,798 枚 ETH（价值约 17.2 亿美元），自 2025 年 6 月起质押产生 13,615 枚 ETH 奖励，全部归属股东。

比特币挖矿难度调整

据 mempool 创始人 mononaut 及 Cloverpool 数据，比特币挖矿难度在区块高度 937,440 处飙升接近 15%，达到 144.4 T，创下历史最大增幅，几乎抵消了上一轮的大幅下调。目前全网近七天平均算力为 1.06 ZH/s。

DBA二期基金募资与投资方向

DBA 完成 6200 万美元二期基金募集，两期均为 10 年封闭式风险投资基金，专注早期领投及全阶段投资。投资方向包括互联网原生金融市场，如比特币、稳定币、DEX（如 Hyperliquid）、ICO 平台（如 MetaDAO）及预测市场 / 影响市场。

Robinhood 1月加密货币运营指标

Robinhood 披露，2026 年 1 月其加密名义交易量为 229 亿美元（环比增 8%，同比增 12%）。平台总资产 3240 亿美元（环比增 1%，同比增 59%）。

AI代理与加密钱包安全风险

据 Awesome Agents 报告，2026 年 1 月底至 2 月中旬，ClawHub 被注入 1184 个恶意技能（占 36.8%），单一攻击者上传 677 个包，共 12 个账户参与。恶意技能伪装成加密交易机器人、钱包追踪器等，通过诱导执行恶意程序窃取浏览器密码、60 多个加密钱包、SSH 密钥、Telegram 会话等信息。受影响实例超 13.5 万个，分布 82 个国家。

Vitalik Buterin对AI与以太坊的看法

Vitalik Buterin 批评延长人类与 AI 反馈距离的观点，认为这会导致 AI 生成低质内容而非解决实际问题，并增加反人类风险。他表示以太坊目标是解放人类，而非创造独立 AI 而使人类处境不变或恶化。他还介绍了 FOCIL 与账户抽象 EIP-8141（基于 7701）的协同效应，旨在使智能账户和隐私协议成为一级公民，提供抗审查快速包含，极大削弱提议者中心化权力。

Kraken及xStocks交易量

据 Kraken 及 xStocks 母公司 Payward 披露，自 2025 年 6 月上线以来，xStocks 的累计交易量已突破 250 亿美元。同时，xStocks 在 24 小时交易量排名前 10 的代币化股票中占据 7 个席位。

韩国Upbit交易所新增交易对

韩国第一大加密交易所 Upbit 将上线 AZTEC 韩元、BTC 及 USDT 交易对。

比特币及以太坊现货ETF净流出

根据 SoSoValue 数据，昨日（美东时间 2 月 19 日）比特币现货 ETF 总净流出 1.66 亿美元，持续 3 日净流出。以太坊现货 ETF 总净流出 1.30 亿美元，其中贝莱德 ETHA 净流出 9679.77 万美元居首。

Binance创始人赵长鹏出席加密峰会

据《华尔街日报》报道，获赦免的 Binance 创始人赵长鹏于 2026 年 2 月参加了特朗普家族支持的 World Liberty Financial 在 Mar-a-Lago 举办的加密峰会。

OpenAI发布智能合约基准测试EVMBench

OpenAI 发布 EVMBench 智能合约基准测试，用于评估 AI 代理理解、修复和利用智能合约的能力。测试集包含 40 个真实项目中的 120 个高危漏洞，任务分为漏洞发现、代码修复和攻击模拟。这预示着 AI 在加密环境中自主行动、协作和履约的能力将是未来的焦点。

香港证监会警示“HOMEO 顺势”代币

“HOMEO 顺势”代币已被香港证监会列入可疑投资产品警示名单。该产品由卓越顺势疗法（香港）运营推广，疑似通过讲座在港发售并宣称能带来收益。

以太坊巨鲸未实现利润率转负

据 CryptoQuant 分析师 Darkfost，随着 ETH 回调，以太坊巨鲸的未实现利润率已在所有主要持仓区间转为负值：持仓 1,000–10,000 枚 ETH 为 -0.21，10,000–100,000 枚为 -0.18，100,000 枚以上为 -0.08。

World Liberty Financial申请OCC牌照受质疑

多名美国众议员致函财政部长，质疑 World Liberty Financial 申请 OCC 国家信托银行牌照一事，关注其外资背景及潜在政治影响。

Meme币TRUMP和MELANIA表现

据 CryptoRank 数据，Trump 家族 Meme 币 TRUMP 和 MELANIA 已分别从历史高点下跌 92% 和 99%。内部人士通过手续费和代币抛售获利超过 6 亿美元，45 个鲸鱼钱包合计获得 12 亿美元。散户持有者近 200 万个钱包亏损超过 43 亿美元。内部人士仍有价值 27 亿美元的代币被锁仓到 2028 年。

Parsec Finance停止服务

链上分析平台 Parsec Finance 宣布在运营 5 年后将停止服务。

Aave核心贡献者BGD Labs将停止服务

Aave 核心贡献者 BGD Labs 宣布，其与 Aave DAO 的服务协议将于 2026 年 4 月 1 日到期后不再续约，并停止贡献，但将提供为期 2 个月的过渡期安全支持。

Posted on In Disqus:

宏观事件

全球重大事件

  • 中东地区局势升级: 欧盟正式将伊朗伊斯兰革命卫队列入“恐怖组织”名单，进一步加剧地区紧张。美国在中东地区大规模集结海空力量，并与以色列步调一致，以色列总理内塔尼亚胡警告伊朗若袭击将面临“无法想象的后果”。伊朗则致信联合国，明确表示不寻求战争，但若遭军事侵略将坚决反击，并指出美国总统特朗普的言论构成了“军事侵略的真正风险”，将把地区内“敌对势力”的基地、设施和资产列为合法打击目标。美国总统特朗普设定“10到15天”期限，预计将知晓能否与伊朗达成协议，并希望俄罗斯参与到外交斡旋中。伊朗与俄罗斯海军已完成联合海上演习。俄罗斯表示，若美伊谈判取得进展并最终达成伊核协议，俄方已准备好接收伊朗的浓缩铀。有消息称，美国总统特朗普已将美伊达成协议的最后期限设定在未来十天左右，并警告若未能达成协议将发生“糟糕的事”。知情人士透露，若特朗普获得授权，对伊朗的行动可能在数日内展开，目标将锁定少数军事或政府设施，意在施压而非全面战争。然而，英国尚未同意美国使用其在迪戈加西亚和费尔福德的军事基地对伊朗发动空袭。
  • 乌克兰冲突持续: 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，欧洲国家在乌克兰问题上倾向于促使冲突延续，而非推动和平解决，并称俄方将根据日内瓦会谈结果分析确定下一轮磋商细节。乌克兰总统泽连斯基表示谈判团队将返乌并确定下一步决策框架。瑞典向乌克兰提供新一轮军事援助。
  • 国际合作与制裁: 特朗普政府试图组建“和平委员会”，已收到沙特、卡塔尔、阿联酋、科威特等国总计约170亿美元的加沙人道主义和重建援助承诺，并有五国承诺派遣部队参与国际安全部队。然而，挪威明确表示不加入该委员会，法国外交部也对欧盟委员会未经授权参与表示惊讶。美国向联合国支付1.6亿美元部分欠款。哥伦比亚正式成为国际能源署（IEA）成员国。美国更新了与俄罗斯相关的制裁。印度加入国际能源署成为正式成员的进程已进入最后阶段。
  • AI产业发展与治理: 法国顶尖AI公司CEO警告全球AI领域存在权力过度集中的风险。印度AI影响力峰会透露，印度信实工业（Reliance）计划未来七年投入1100亿美元于AI，OpenAI和谷歌高管预测超越人类水平的超级智能可能在未来几年实现。英国政府及国际联盟为AI安全研究所的对齐项目提供资金支持。字节跳动计划在美国招聘近百名AI部门员工。
  • 其他: 尼日利亚西北部发生恐怖袭击，造成30多人死亡。墨西哥海军截获一艘载有4吨可卡因的潜艇。亚马逊预计2025年销售额将达到7170亿美元，超越沃尔玛成为全球销售额最高的公司，终结了沃尔玛连续13年的榜首地位。中国驻奥克兰总领馆高度关注一起中国公民在奥克兰市中心街头直播时遭殴打、财物被夺的案件，已向警方表达严重关切并要求依法处理。

美国重大事件

  • 经济数据与政策: 美联储卡什卡利认为劳动力市场仍有韧性，货币政策接近中性，但对劳动力强劲程度需谨慎，并指出AI投资可能推高中性利率。美联储理事米兰下调今年降息预期，认为就业好于预期且商品通胀顽固。美联储戴利也持类似观点，预计关税取消后通胀将回落。美国1月成屋待完成销售意外下滑，低库存是主因。标普下调美国未来12个月衰退概率至20%-25%。美国上周初请失业金人数降幅超预期，劳动力市场趋稳。美国商务部数据显示，2025年美国商品贸易逆差达创纪录的12409亿美元，关税对整体逆差影响有限。
  • 政治与监管: 特朗普政府提议取消部分移民身份混合家庭的住房援助，宣称已解决住房“可负担性”问题。他批评健康保险公司股价上涨，并推动《拯救美国法案》。美国财政部发布AI在金融领域的应用指南和风险管理框架。美国参议员沃伦质疑美联储银行监管部门内部的人事变动，并敦促美联储承诺不救助加密货币行业。特朗普声称已解决了住房经适性问题，并宣布在应对生活成本担忧的斗争中取得胜利，称“可负担性”一词近期不再被提及是因为他“赢了”。他批评健康保险公司，并表示其股票上涨让他感到不安。此外，他承诺将终结华尔街公司大肆收购住房的“骗局”。佛罗里达州议员已投票通过一项法案，决定将棕榈滩国际机场更名为“唐纳德·特朗普国际机场”。特朗普的一名高级经济顾问为白宫批评美联储关于关税的最新研究进行辩护，否认这构成对央行独立性的攻击，认为批评具体研究不等于攻击美联储独立性。美国近日向联合国支付约1.6亿美元，用于偿还常规预算的部分拖欠款项，但这仅为其约20亿美元欠款的一小部分。这是美国总统特朗普重返白宫以来，美国首次就联合国常规预算进行相关支付。(注：原文表述“美国总统特朗普重返白宫以来”可能为对未来事件的假设性描述或笔误，与当前事实不符。)
  • 行业与公司监管: 纽约州叫停无人驾驶出租车扩张计划，Waymo受挫。西弗吉尼亚州总检察长起诉苹果iCloud涉嫌传播儿童色情内容。美国民主党人质询马斯克旗下Grok AI生成色情内容问题。NASA管理层抨击波音公司及航天局在“星际客机”任务上的监督不力。
  • 法律诉讼与调查: 德克萨斯州总检察长肯·帕克斯顿对赛诺菲安万特美国公司提起诉讼，指控其向医疗服务提供者提供非法回扣，以促使他们优先开赛诺菲的药品。美国新墨西哥州检察长下令对爱泼斯坦的牧场展开调查。
  • 其他: 特朗普在佐治亚州发表经济讲话，声称要让外包更难，并称石油和天然气正在增产，将从委内瑞拉向休斯敦提供5000万桶石油。他曾指责奥巴马泄露有关外星人的机密信息，但又表示不知外星人是否存在。

经济重大事件

  • 利率与央行政策: 美联储数据显示，2月18日美国联邦基金有效利率为3.64%。美联储官员米兰和戴利均表达了对通胀顽固性和劳动力市场韧性的担忧，并暗示利率路径可能不会像预期那样宽松。多数经济学家预测日本央行将提前加息，最早可能在3月。卢旺达央行实施近三年最大幅度加息。美联储戴利表示，在降低通胀方面仍有更多工作要做，但既不想行动滞后，也不想用力过猛。她更关注履行职责以实现目标，而非捍卫美联储独立性。她还指出，AI资本支出存在实实在在的需求，但人工智能多快能带来生产率提升仍是一个悬而未决的问题，并预计一旦关税取消，良好的商品通胀数据将再次出现。美联储理事米兰则表示，劳动力市场改善可能导致今年降息次数减少。
  • 贸易与国际收支: 加拿大2025年贸易逆差扩大至313亿加元，创疫情外新高，但12月净贸易对GDP有贡献。美国2025年商品贸易逆差创纪录。墨西哥央行会议纪要显示，美国政策变化和关税给通胀预测带来不确定性，且认为2025年遏制通胀进展有限。新西兰1月贸易逆差5.19亿纽元。阿根廷1月贸易顺差19.87亿美元。
  • 通胀数据: 日本1月核心CPI同比涨幅放缓至2%，为两年来最低，首次未达到或超过2%目标。日本1月全国CPI（除生鲜食品）同比上涨2.0%，为2024年1月以来最小增幅。总体CPI同比上涨1.5%，为2022年3月以来首次降至2%以下，显示通胀压力有所缓解。
  • 经济展望与风险: 标普的商业周期晴雨表显示，在经济增长韧性十足的情况下，美国经济衰退风险下降，目前预计未来12个月内陷入衰退的概率为20%-25%，低于9月份预计的30%。标普认为美国经济有能力承受因投资者重新评估估值过高的科技及人工智能相关股票而引发的潜在股市回调。景顺和卡米尼亚克的投资组合经理正通过看空美国国债进行博弈，理由是美国经济的韧性可能导致降息落空，因为强劲的就业增长和AI投资表明经济过于强劲，不适合大幅宽松。
  • 其他: IMF透露阿根廷央行年初至今已购入超20亿美元外汇，并强调持续积累外汇储备的重要性。黎巴嫩经济展现韧性。巴西考虑放宽与国家民用航空基金（FNAC）贷款相关的航空业要求。法国宪法法院批准了包含针对富裕阶层加税的2026年预算案。新西兰证券交易所因系统故障导致普通股无法交易。委内瑞拉在重新向外国投资开放石油行业、寻求新收入来源之际，已开始在加拉加斯的部分加油站上调燃油价格，其优质汽油价格约为普通燃油的两倍。私募信贷市场担忧：另类资管巨头Blue Owl限制赎回并抛售贷款，股价一度大跌10%，引发市场对1.8万亿美元私募信贷市场的担忧。

短期股票市场

  • 美股大盘: 美股开盘普跌，最终三大股指收跌。标普500指数跌0.28%，道指跌0.54%，纳指跌0.31%。航空业ETF领跌。科技股拖累美股回落，三大主要股指止步两连涨。标普500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数均小幅收跌。纳斯达克金龙中国指数收跌0.35%。
  • 欧洲及其他地区股市: 欧洲主要股指收盘普跌。加拿大标普/TSX综合指数和能源指数均创下收盘历史新高。阿根廷MERVAL指数收涨4.37%。非洲和中东股市多数收跌。
  • 个股表现及公司新闻:
    • 上涨个股: 迪尔农机（Deere）收涨12%，创历史新高，尽管预计北美大型农业产业整体将下降。宏盟集团（Omnicom）上涨15%因Q4营收超出预期。Applovin盘后涨超4%，据悉将与OpenAI合作。西方石油公司股价一度上涨10.5%。
    • 下跌个股: 二手车贩Carvana跌4.6%，家具零售商Wayfair跌12.7%。瑞典先买后付平台Klarna股价暴跌27%，创历史最大跌幅，因由盈转亏。Atlassian股价今年暴跌50%，两位创始人财富缩水三分之一，受AI威胁行业抛售影响。波音股价因NASA抨击其“星际客机”任务而承压。蓝鸮资本（Blue Owl Capital）限制基金赎回，导致包括阿波罗全球管理等另类资产管理公司股价集体跳水。沃尔玛盘前跌超3%，最终收跌超1%。
    • 重要公司动态: 强生公司考虑出售其骨科业务，估值或超200亿美元。AMD将为AI基础设施公司Crusoe的3亿美元贷款提供担保，并承诺若无客户则回租芯片。可口可乐连续第64年上调年度股息。苹果TV与EverPass Media合作，将体育赛事节目引入酒吧和酒店。Alphabet目标价被上调至415美元。微软XAIGROK4.1快速版上线。谷歌在云平台推出Gemini 3.1 Pro。Meta连续第二年削减员工股权激励，以全力投入AI军备竞赛。OpenAI正敲定新一轮融资，估值高达8300亿美元。Netflix在竞购华纳兄弟探索公司中仍有提高报价空间。日本制铁首席财务官称可通过减持股份额外筹资19亿美元。汇丰银行在业务重组中裁减美国债务资本市场团队10%人员。谷歌母公司Alphabet预计将领跑超大规模云服务商今年的发债规模。OpenAI首席全球事务官表示正与战略合作伙伴合作以确保芯片供应，并警惕供应链问题。三星、海力士调整战略，新存储工厂生产计划提前。三星电子股价飙至历史新高，据报道其HBM4芯片拟大幅提价30%。英伟达CEO黄仁勋预告将推出“前所未见”的芯片新品，下一代Feynman架构或成焦点。黄仁勋亲自宴请SK海力士工程师，敦促“无延迟交付HBM4”。
  • 融资与IPO: 美国金融科技公司Clear Street撤销IPO注册。加拿大芯片初创企业Taalas完成1.69亿美元融资。
  • 投资趋势: 美国银行承诺投入250亿美元资金用于私人信贷交易。外国去年净买入美国股票金额翻逾一倍，达7201亿美元。对冲基金Deem Global因规模将达30亿美元而停止接受新资金。

货币市场

  • 美元: 美联储数据显示联邦基金有效利率为3.64%。美元指数站上98关口，日内上涨0.27%。IMF指出美元仍是国际货币体系的核心。然而，高盛前策略师罗宾·布鲁克斯认为，强劲非农数据不再支撑美元，市场交易逻辑已发生“制度转变”，因美联储降息预期可能压低实际收益率，削弱美国资产吸引力，导致美元走弱。
  • 欧元: 欧洲央行管委Demarco表示，即便欧元兑美元升至1.25也无需过度担忧，这可能反映投资者减少美元配置。法国总统马克龙表示将竭尽所能加强欧元的国际地位。
  • 日元: 美元兑日元上涨0.16%，报155.06日元。日本1月消费者物价指数（CPI）数据公布后，美元兑日元汇率逆转跌势，小幅上涨。
  • 卢布: 俄罗斯央行将2月20日卢布官方汇率设为1美元兑换76.6405卢布。
  • 加密货币: 美联储卡什卡利认为加密货币“完全无用”，且稳定币功能与Venmo类似无其他作用。美国民主党参议员沃伦敦促鲍威尔承诺不救助加密货币行业。MarketVectorTM 数字资产100小盘指数下跌4.91%。
  • 货币市场基金: 美国货币市场基金资产升至7.791万亿美元。

重金属

  • 黄金: 受美伊局势影响，黄金白银价格小幅走高。现货黄金盘中突破5020美元/盎司关口。全球最大金矿商纽蒙特公司报告2025年矿产储量1.182亿盎司黄金，预计2026年黄金产量将下降10%，但全维持成本（AISC）预计优于分析师预期，显示出公司在成本控制方面取得了进展。全球最大黄金ETF–SPDR Gold Trust持仓较上日增加3.14吨，当前持仓量为1078.75吨。纽约期金突破5020美元/盎司，日内涨0.43%。现货黄金盘中曾失守4990美元/盎司，日内跌0.13%，但随后艰难上攻。
  • 铂金: 现货铂金盘中跌超1%，最新报2049.79美元/盎司。
  • LME金属: 伦敦金属交易所（LME）3个月期铜、锌、锡、铅均收跌。期镍收涨，期钴收平。

大宗商品趋势

  • 原油与天然气: 受美伊冲突担忧影响，油价上涨2%，创六个月新高。WTI原油期货结算价上涨1.90%，至每桶66.43美元；布伦特原油期货结算价上涨1.86%，至每桶71.66美元。国际能源署署长表示目前市场上有大量石油，形势乐观，但若发生重大地缘政治动荡，供应过剩局面可能改变。美国上周EIA原油库存意外大幅下降901.4万桶，成品油、汽油、馏分油库存也录得下降。俄罗斯乌拉尔原油价格略高于欧盟设定的新价格上限。委内瑞拉开始试点上调燃油价格。美国海洋能源管理局定于8月12日举行海上油气租赁拍卖。壳牌公司将推进委内瑞拉“龙”气田项目。美伊局势紧张叠加美国EIA库存意外锐减，原油盘中涨超2%，油价创半年新高。
  • 农产品: 巴西法院恢复对美谷物贸易商嘉吉运营的圣塔伦港码头通行权。美国农民预计今年将扩大大豆种植面积，缩减玉米播种，以看好对华需求回升。美国农业部提议提高生产线速度，达美乐猪肉期货价格上涨。冷冻浓缩橙汁期货每日价格限制扩大。
  • 工业金属: 全球最大的镍冶炼枢纽之一发生山体滑坡，造成人员伤亡和设备损失。
  • 其他: 波罗的海干散货指数三连跌。巴西柴油进口量预计2026年将创下新纪录。纽约期银日内涨1%，现报78.49美元/盎司。

重要人物言论

政府声明及政策

  • 美国政府:
    • G20峰会及财金官员会议： 美国财政部声明，特朗普将于12月14日至15日在迈阿密主办二十国集团（G20）峰会。此外，美国将于8月下旬及9月1日在北卡罗来纳州阿什维尔市主办二十国集团（G20）财金官员会议。
    • 贸易逆差： 美国商务部数据显示，2025年美国商品贸易逆差金额达创纪录的12409亿美元，较前一年增加255亿美元，增幅2.1%。首席经济学家欧亨尼奥·阿莱曼认为，关税对整体逆差水平影响甚微。2025年美国全年贸易逆差为9015亿美元，仍是自1960年有记录以来最大的逆差规模之一。
    • 财政部拍卖国债： 美国财政部拍卖了四周期国债，得标利率3.625%，投标倍数2.94；八周期国债得标利率3.630%，投标倍数2.82。此外，新发行90亿美元30年期通胀保值国债（TIPS），中标收益率2.473%，较发行前交易水平低约2个基点，显示投资者竞标激烈，一级交易商获配比例创纪录新低（2.5%），投标倍数为2.75倍。
    • 环保署数据： 美国环保署（EPA）消息显示，美国1月生成4.38亿加仑生物柴油（D4）混合信用额度，较12月的6.7亿加仑有所下降。
    • 白宫协议： 白宫声明，美国总统特朗普周四在华盛顿特区会见印尼总统普拉博沃·苏比延多，两国领导人签署了一项旨在加强经济安全和促进增长的协议。
    • 地方政策（纽约州）： 纽约州州长凯西·霍楚尔撤回一项允许在纽约市以外地区开展无人驾驶出租车服务的提案，理由是“目前没有足够的支持”。
    • 疾控中心会议： 美国疾病控制与预防中心（CDC）疫苗顾问小组原定于2月的会议推迟至3月中旬。
    • 法律诉讼（西弗吉尼亚州）： 美国西弗吉尼亚州总检察长发起诉讼，控告苹果公司的iCloud被用于传播儿童色情内容。
    • 国会问询： 美国民主党人就Grok在生成色情内容一事中所扮演的角色向马斯克进行质询。此外，美国众议院民主党人就WORLD LIBERTY FINANCIAL一事质询财政部长贝森特。美国参议员沃伦要求美联储提供有关银行业监管的信息，并敦促鲍威尔承诺不救助加密货币行业。
    • 农业展望： 美国农业部（USDA）首次展望报告显示，今年美国农民将扩大大豆种植面积至8500万英亩（去年为8120万英亩），缩减玉米种植面积至9400万英亩（去年为9880万英亩），小麦种植面积小幅降至4500万英亩。总体而言，三大主要作物的播种面积将减少1%，但农民获得的价格预计将小幅上涨。
    • 住房政策： 美国住房和城市发展部（HUD）的一项提案显示，数以万计来自移民身份混合家庭的人员将失去公共住房福利。
    • 联合国欠款： 美国近日向联合国支付约1.6亿美元，用于偿还常规预算的部分拖欠款项，但这仅为其约20亿美元欠款的一小部分。这是美国总统特朗普重返白宫以来，美国首次就联合国常规预算进行相关支付。(注：原文表述“美国总统特朗普重返白宫以来”可能为对未来事件的假设性描述或笔误，与当前事实不符。)
    • NASA对波音的批评： 美国国家航空航天局（NASA）管理层抨击波音公司及航天局在“星际客机”（Starliner）任务搞砸后监督不力，该任务致使两名宇航员被困，NASA副局长称“航天局辜负了他们”。
    • FBI审查： 两名消息人士透露，正面临人员短缺问题的美国联邦调查局（FBI）将减少对有意成为特工的员工进行背景审查的工作。
    • 对俄制裁： 美国更新了与俄罗斯相关的制裁措施。
    • 贸易委员会： 美国国际贸易委员会将调查美墨加协定的汽车原产地规则。
    • 佛罗里达州议案： 佛罗里达州的议员们通过了一项法案，决定将棕榈滩国际机场更名为“唐纳德·特朗普国际机场”。
    • 能源信息署数据： 美国能源信息署（EIA）数据显示，美国上周天然气库存减少1440亿立方英尺（分析师预计减少1490亿立方英尺）。美国上周原油库存下降901.4万桶，至2025年9月份以来新低，超出市场预期。
    • 白宫经济顾问委员会： 代理主席皮埃尔·亚雷德表示，投资能够推动供给侧增长；无法从纽约联储的研究中推断出关税最终由谁承担；批评相关研究并非攻击美联储独立性。
  • 英国政府:
    • 对伊朗打击的立场： 英国表示，对于允许美国使用英国军事基地进行可能的对伊朗打击行动持保留态度，原因是担忧此类行动可能违反国际法。
    • AI政策： 英国政府在人工智能影响峰会上确认，将追加560万英镑对OpenAI予以支持，此外微软等公司也会提供支持。英国人工智能安全研究所设立的全球独立对齐研究基金——对齐项目获OpenAI宣布提供的750万美元赠款，并得到亚马逊云科技、Anthropic等国际联盟支持。
    • 金融监管： 英国金融行为监管局（FCA）计划在短期内，就删除《英国上市规则》第6.4.4R(4)条及该规则其他章节中的等效条款，开展相关咨询工作。
    • 警方消息： 英国泰晤士河谷警方表示，此前已逮捕的六十多岁男子目前已被保释，该案件仍在调查中。
  • 法国政府:
    • 外交部立场： 法国外交部发言人表示，对欧盟委员会派遣官员出席特朗普的“和平委员会”会议感到惊讶，指出该委员会无权代表欧盟成员国。法国认为和平委员会的工作重心应根据联合国安理会决议回到加沙问题上。只要存在模糊不清之处，法国就不会参与。
  • 瑞典政府:
    • 对乌克兰援助： 瑞典政府宣布向乌克兰提供新一轮总额达129亿瑞典克朗的军事援助，这笔资金将用于乌防空、无人机和远程导弹的研发。
  • 其他国家政府及央行:
    • 加拿大贸易逆差： 加拿大2025年的贸易逆差扩大至313亿加元，创下除新冠疫情期间之外的最高年度赤字纪录，受美国关税对主要出口领域造成的冲击影响。BMO资本市场的道格拉斯·波特表示，黄金销售额回升美化了12月出口数据，剔除贵金属后出口环比下滑0.7%。加拿大帝国商业银行资本市场部的AndrewGrantham称，出口量同比仍下降近5%，凸显重新谈判CUSMA及关税豁免的重要性。
    • 墨西哥央行： 货币政策会议纪要显示，美国政府经济政策的变化给通胀预测增加了不确定性；多数理事会成员认为墨西哥劳动力市场正持续呈现降温态势；多数管委会委员警示，关税上调向物价传导的速度与幅度仍存在不确定性，新出台的税种及关税影响有限且集中于特定商品领域。一名委员认为2025年在遏制通胀方面并未取得进展。
    • 阿根廷： 1月份阿根廷出口额达70.57亿美元，贸易顺差19.87亿美元，进口额达50.70亿美元。截至今日，阿根廷央行外汇储备为449.1亿美元。
    • 日本经济： 日本1月整体消费者通胀率自2022年3月以来首次降至2%以下，核心CPI同比上涨2.0%，为两年来最低，给日本央行下一步政策行动提供了更大空间。
    • 土耳其央行： 土耳其央行在2月13日当周的外汇储备总额为796亿美元。
    • 新西兰贸易及劳动力： 新西兰1月出口额为62.1亿纽元，贸易帐为-5.19亿纽元。新西兰银行消息，1月份招聘广告数量较上月环比上涨1.3%。
    • 委内瑞拉： 委内瑞拉已开始在首都加拉加斯的部分加油站试点上调燃油价格，推出价格约为普通燃油两倍的优质汽油，旨在开辟新的收入来源并配合石油行业对外开放战略。消息人士透露，委内瑞拉炼油厂目前开工率约为产能的35%，每日原油加工量为45万桶。
    • 卢旺达央行： 卢旺达国家银行货币政策委员会实施将近三年来最大幅度的加息——从6.75%提高至7.25%，希望能在短期内抑制通胀。
    • 巴西： 巴西法院恢复命令，放开美谷物贸易商嘉吉运营的圣塔伦港码头通行权。文件显示，巴西正考虑放宽与国家民用航空基金（FNAC）贷款相关的地区航空业要求。巴西港口部长寻求扩大国家航运基金（FNAC）融资的适用范围，把船员培训纳入该范围之中。

美联储官员言论

  • 卡什卡利（Kashkari）：
    • 劳动力市场：劳动力市场依然相当有韧性，虽然有所放缓，但仍然“不错甚至相当好”。但企业人员配置报告表明需对劳动力市场强劲程度保持谨慎。
    • 货币政策：美联储在两大目标上均已接近达成，且利率已相当接近中性水平。货币政策接近中性。利率在住房短缺问题中只占相当小的一部分。在设定短期利率时，不要考虑国家债务，那是财政政策问题。
    • 美联储独立性：白宫首席经济顾问哈西特要求处分纽约联储关税研究人员的言论，是特朗普政府破坏联储独立性的最新举动。
    • 人工智能：对人工智能持乐观态度，几乎所有企业都从使用人工智能中受益。未来5到10年，人工智能可能会推动生产率提升。人工智能投资很可能推高中性利率。美联储在内部使用人工智能时持谨慎态度，设置了严格的防护措施，防止机密数据被获取。
    • 加密货币：加密货币“完全无用”，目前尚不清楚稳定币除了提供类似于Venmo等服务已有的功能之外，还能有什么其他作用。
    • 沃什主席提名：沃什完全有资格担任美联储主席，期待接下来的讨论。
    • 资产负债表：不确定美联储能否在没有根本性变化的情况下缩减资产负债表。
  • 米兰（Milan）：
    • 利率预期：下调了对今年美联储降息幅度的预期，表示近期数据显示美国经济强于自己此前预判，就业状况好于预期且商品通胀更为顽固。他不再认为美联储今年应像两个月前预判的那样大幅降息，更倾向于回归其在9月时持有的相对温和立场（即预计2026年底利率将低于2.75%）。劳动力市场改善可令今年少些降息。
    • 通胀：商品通胀呈现出更为顽固的表现。
    • 就业：就业情况好于预期。
  • 戴利（Daly）：
    • 政策状态：在降息75个基点后，劳动力市场状况更好了，除商品部门外，通胀持续下降，政策处于良好状态。还需要更多措施以降低通胀，但不想落后于形势，或用力过猛。在降低通胀方面，还有更多工作要做，但既不想行动滞后，也不想用力过猛。
    • 通胀影响因素：由于存在关税等冲击，实现通胀目标的最后一步一直充满挑战。预计随着关税效应消退，通胀将回落。技术的商业应用很可能有助于缓解通胀。一旦关税取消，预计商品通胀将会回落。
    • 人工智能：关于人工智能资本支出，存在真实需求，并非空谈。劳动力市场比以前更加低迷，因此看不到来自人工智能资本支出的通胀风险。人工智能多快能带来生产率提升仍是一个悬而未决的问题。
    • 美联储角色：更关注履行职责以实现目标，而非捍卫美联储独立性。美国经济有能力承受因投资者重新评估估值过高的科技及人工智能相关股票而引发的潜在股市回调。美联储主席主持政策制定会议，但并非唯一决策者；成功的美联储主席都怀有好奇心，这个职位并非一个权力角色，而是一个发挥智力影响力的角色。
  • 研究报告： 美联储一篇新论文赞扬新兴平台Kalshi预测市场数据，发现其在关键经济数据预测方面表现可能优于传统衍生品与调查预测，可作为衡量市场预期、为货币政策决策提供参考的全新基准。

国际组织

  • 国际货币基金组织（IMF）：
    • 阿根廷：2026年年初至今，阿根廷央行已累计买入超过20亿美元外汇。IMF表示，阿根廷持续增持外汇储备、落实财政收支零平衡锚点，是保障该国长期稳定进入国际市场的重要前提。及时、可靠、高质量且客观公正的数据，是制定合理政策、筑牢市场信任的关键基础。
    • 黎巴嫩：黎巴嫩经济展现出一定韧性，旅游业出现小幅回升，但想要实现经济复苏增长，仍需推进全方位改革。
    • 委内瑞拉：委内瑞拉正深陷严重且长期的经济与人道主义危机，整体局势处于“相当脆弱”的状态。总裁格奥尔基耶娃与美国财政部部长贝森特就委内瑞拉局势交换意见，属常规沟通。
    • 美国经济评估：总裁格奥尔基耶娃定于2月25日召开新闻发布会，介绍美国第四条磋商经济政策评估结果。即将发布的美国经济评估报告，将全面分析美元汇率与基本面的匹配程度，同时审查美国对外贸易及经常账户赤字情况。
    • 美元地位：美元依旧是国际货币体系的核心，在全球贸易、外汇储备、跨境借贷与支付结算领域保持主导地位。
    • 乌克兰：目标是在未来几天内，将关于乌克兰81亿美元援助计划的工作人员级别协议提交给执董会，乌克兰已完成推进新贷款申请所需的所有先决行动。
    • 肯尼亚：IMF工作人员将于2月24日至3月4日访问肯尼亚，进行项目谈判。
  • 国际能源署（IEA）：
    • 成员国：印度加入国际能源署成为正式成员的进程已进入最后阶段。哥伦比亚已成为国际能源署（IEA）正式成员国，是该组织第33个成员国。
    • 石油市场：目前市场上有大量的石油，形势非常乐观。尚未讨论修改90天库存规定。若发生重大地缘政治动荡，供应过剩局面可能改变，但目前市场形势良好。欧佩克（OPEC）可以在3月1日随心所欲地行事，但IEA认为需求增长低于每天100万桶。将继续采用多种前景情景分析。
  • 国际原子能机构（IAEA）： 乌克兰扎波罗热核电站一周多前失去唯一备用输电线路，目前仅依靠最后一条主供电线路运行。

地缘政治动态

  • 美伊局势及中东冲突: 大量美军海空力量在中东地区集结，包括部署战机、预警机、无人机、驱逐舰和航母打击群。“福特”号航母打击群预计最早在本周末抵达。伊朗近期对军事设施和核设施进行了加固，并与俄罗斯于19日开始联合海军演习。伊朗伊斯兰革命卫队海军司令此前表示，只要接到上级指令，伊朗海军随时可以关闭霍尔木兹海峡。伊朗与俄罗斯海军联合海上演习已结束。
  • 美国对伊朗的“最后期限”： 美国总统特朗普多次表示，预计“十天左右”将知晓能否与伊朗达成协议。他强调伊朗不能拥有核武器，否则中东无法实现和平。他表示，伊朗必须签署相关协议，若无法做到这一点，将会引发“不堪设想的后果”或“非常糟糕的事情”。特朗普还称美方再次订购了22架升级版B-2轰炸机。他表示希望俄罗斯参与到（伊朗谈判的）外交中。特朗普还提及自己曾思考是该推翻伊朗政权，还是将航母打击群撤回国内。
  • 伊朗的回应： 伊朗在致联合国秘书长和安理会成员的信中表示，特朗普的言论表明“存在军事侵略的真正风险”，伊朗并不寻求紧张局势或战争，也不会率先发动战争。信中警告，“如果遭到攻击，敌对势力在该地区的所有基地、设施和资产都将构成伊朗防御性反应框架内的合法目标。”伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗不会屈服于美国的胁迫，必须“不惜一切代价”追求自立自强。
  • 以色列的回应： 以色列总理内塔尼亚胡表示，以色列“已为任何情况做好准备”，如果伊朗袭击以色列，将面临“无法想象的反击”。他强调以色列正与美国“步调一致地合作”应对伊朗威胁。
  • 和平委员会： 特朗普主持了“和平委员会”会议，称“和平说起来容易，做起来难”，并表示美国将向和平委员会捐款100亿美元。他称挪威已同意主办和平委员会活动（此前挪威外交部声明不会加入）。特朗普表示希望欧洲国家成为正式成员。贾里德·库什纳被任命为和平使者。特朗普强调委员会将致力于一个治理得当的加沙，称加沙战争已经结束，加沙不再是激进主义和恐怖主义的温床，哈马斯将会放下武器。多国承诺向加沙国际安全部队派遣部队或提供援助（如印尼、卡塔尔、阿联酋、摩洛哥、土耳其、沙特、科威特等）。哈萨克斯坦总统提议设立“特朗普总统特别奖”。
  • 加沙局势： 美国国务卿鲁比奥表示，加沙没有B计划，B计划就是重回战争，而没人希望那样。加沙地带媒体办公室表示，自2月2日拉法口岸恢复有限通行以来，共有1148名巴勒斯坦人通过该口岸出入加沙地带，远低于此前预期的3400人。
  • 俄乌冲突: 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，欧洲国家在乌克兰问题上的多数观点更倾向于促使冲突延续，而非推动和平解决。俄方认为，让欧洲方面参与乌克兰问题谈判进程“看不到意义”。普京已听取俄方代表团关于日内瓦会谈结果的汇报，下一轮会谈地点将根据分析结果确定。佩斯科夫还表示，当前中东地区局势空前紧张，但俄方将继续发展与伊朗的关系，有关各方需保持克制。
  • 乌克兰立场： 泽连斯基表示，其谈判团队所有成员今日将抵达乌克兰，并将召开特别会议确定下一步决策，同时确定与美方、欧方和俄方进一步对话的框架，强调欧洲代表出席瑞士会议十分关键。
  • 匈牙利立场： 匈牙利总理欧尔班表示，如果乌克兰不停止试图以中断来自俄罗斯的石油过境运输来要挟匈牙利，布达佩斯将有能力进行回应。

欧盟及欧洲央行

  • 伊朗制裁： 欧盟理事会正式将伊朗伊斯兰革命卫队列入“恐怖组织”名单，实施包括冻结资金和禁止欧盟机构提供资金在内的制裁措施。
  • 欧元汇率： 欧洲央行管理委员会成员AlexanderDemarco表示，即便欧元兑美元汇率进一步攀升至1.20以上甚至达到1.25，欧洲央行也无需过度紧张。他认为，投资者可能正调整投资组合，减少对美元资产的配置。
  • 对摩根大通的罚款： 欧洲央行因资本要求申报不当，对摩根大通处以两项共计1218万欧元的罚款。

其他重要人物/机构表态

  • 特朗普（非政府正式声明）：
    • 经济愿景：称自己已解决“可负担性”问题，并将在佐治亚州发表经济讲话，表示其政策旨在让外包变得更难，股市将触及50,000点。他认为股市好的话对每个人都有好处。他称赞商务部长HOWARD LUTNICK。
    • 能源政策：再次强调将从委内瑞拉向休斯敦提供5000万桶石油，称与委内瑞拉关系良好，在石油问题上给了委内瑞拉很大帮助，且石油和天然气正在增产。他计划由日本在俄亥俄州建造一座巨型天然气发电厂。
    • 选举相关：只希望美国公民在美国的选举中投票，并强调法案将要求所有选民出示选民身份证和公民身份证明，并规定不接受邮寄选票。
    • 个人言论：称前总统奥巴马泄露了有关外星人的机密信息，但又表示自己不知道外星人是否真的存在。称安德鲁被捕一事对王室而言非常糟糕，并表示查尔斯国王即将对美国进行访问。他不在乎诺贝尔奖。
  • 马克龙（法国总统）：
    • 言论自由：相信言论自由应建立在尊重和透明的基础上，批评一些“捍卫言论自由”的人基于算法、缺乏透明度、带有严重偏见和政治目的，认为其言论“简直是丛林法则”。
    • 欧元国际地位：美元在世界上占据明显主导地位，坚信多极秩序，将竭尽所能加强欧元的国际地位，这意味着必须更具创新力、更具竞争力以及加大投资。
  • 高盛前策略师罗宾·布鲁克斯： 认为美元基于强劲非农数据而上涨的十年趋势正走向终结，市场交易逻辑已发生“制度转变”。在美联储降息预期下，超预期的就业数据反而可能压低实际收益率，削弱美国资产吸引力，导致美元走弱。
  • 标普全球： 发布报告显示人工智能算力的搜寻已拓展至美国农村地区。
  • 纽蒙特公司（全球最大金矿商）： 预计2026年黄金产量将下降10%，但2025年第四季度调整后净利润达28亿美元（每股2.52美元），创历史新高。预计2026年黄金每盎司全部维持成本为1680美元，优于市场预期。
  • Meta公司： 《金融时报》报道，Meta已连续第二年削减大部分员工的股权激励（今年削减约5%，去年削减约10%），以削减成本为巨额人工智能支出留出资金。Meta预计2026年资本支出可能高达1300亿美元。Meta还宣布在2026年美国选举竞选活动的最后一周，将继续在各平台上禁止投放新的政治广告，并继续运营选举行动中心，专注于保护用户免受诈骗侵害。
  • 摩根士丹利： 将其新收购的EquityZen平台上交易非上市公司股份的收费下调一半（从5%降至2.5%），以抢占市场份额。
  • 美国银行： 承诺将250亿美元资金投入到私人信贷交易中，并任命了新的领导团队来负责全球资本市场私人信贷业务。
  • 国际香精香料公司（IFF）高管： 透露北美饮料品类正朝着补水、能量补充和富含蛋白质方向转变；GLP-1减肥药目前是，并且未来仍将是对食品和饮料消费影响最为强大的力量。
  • 玩具行业高管： 透露2025年玩具行业的增长将主要依靠年长消费者来推动，到2026年玩具公司将更多地依赖成年消费者以及粉丝驱动型产品。由于采取了关税缓解策略，当下所处形势较一年前有所好转。
  • 西方石油公司： 预计到2026年中游业务收益将略微下降，美国陆上业务支出相较于2025年将减少4亿美元。预计第一季度产量将下降，到2027年资本支出预计将会下降。
  • AMD： 宣称若初创公司Crusoe没有足够客户，AMD将回租其芯片，并为此笔3亿美元的贷款提供担保。
  • 可口可乐： 连续第64年上调年度股息，将季度股息上调约4%，从每股51美分提高至每股53美分。
  • 印度AI影响力峰会： 穆克什·安巴尼计划未来七年内投入1100亿美元用于人工智能投资。谷歌高管和OpenAI首席执行官均预测未来几年内可能实现超越人类水平的超级智能。印度总理莫迪与法国总统马克龙强调AI发展的“包容性”。
  • ClearStreet： 提交文件，撤销其IPO注册。
  • Live Nation Entertainment： 2026财年展望预计资本支出处于11亿至12亿美元区间，第四季度营收63.1亿美元。预计到2026年，营业收入以及调整后营业收入将呈现两位数增长。
  • 波音公司： 回应NASA批评，表示正与NASA密切合作，确保未来“星际客机”（Starliner）任务准备就绪，并致力于支持NASA关于拥有两家商业载人航天服务提供商的愿景。
  • Robinhood： 1月股票交易量为2273亿美元，股票日均交易笔数达到280万笔。
  • 惠誉评级： 确认拜耳长期发行人违约评级为“BBB”，同时将其评级展望调整为负面。
  • 市场数据及其他: 美国联邦基金有效利率：2月18日为3.64%，交易额1040亿美元；2月17日为3.64%，交易额970亿美元。黄金、白银、美元指数：聚焦美伊局势，黄金白银价格小幅走高。现货黄金刚刚突破4980美元/盎司关口。美元指数刚刚突破98.00关口，日内涨1.03%。油价：受美伊冲突担忧，油价上涨2%，创六个月新高。纽约商品交易所3月交割的西得州中质原油(WTI)期货价格上涨1.24美元，收于每桶66.43美元，涨幅1.9%。4月交割的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.31美元，收于每桶71.66美元，涨幅1.86%。美国经济数据：上周初请失业金人数降幅超预期，劳动力市场显示趋稳态势（下降2.3万人至20.6万人，预期22.5万人）。美国1月成屋待完成销售指数环比下降0.8%至70.9，远低于预期，低库存是主因。美国1月谘商会领先指标97.6（前值97.9），同步指标月率0.2%（前值0.3%），滞后指标月率-0.1%（前值0.1%）。美股开盘：道指开盘跌0.3%，标普500跌0.4%，纳指跌0.5%。一些公司如Carvana、Wayfair下跌，DoorDash、Etsy、Figma等上涨。欧洲主要股指收盘普跌。美股收盘：美股三大股指收盘下跌，道指跌0.54%，纳指跌0.31%，标普500指数跌0.28%。迪尔农机收涨12%创历史新高。Klarna股价创纪录下跌27%收于历史新低。多伦多股票指数再创收盘新高，能源指数突破2008年所创收盘历史最高位。LME金属期货：LME金属期货收盘涨跌不一，3个月期钴持平，锌、锡、铅、铜、铝下跌，镍上涨。美元指数：19日上涨0.23%，汇市尾市收于97.922。货币市场基金：美国货币市场基金资产升至7.791万亿美元。

企业事件

科技行业

  • 人工智能与大型科技公司
    • Meta Platforms (META): 已连续第二年削减大部分员工的股权激励，今年将数万名员工的年度股票期权分配额削减约5%，去年已削减约10%。正投入数十亿美元用于招募顶尖人工智能人才和建设数据中心。预计2026年资本支出可能高达1300亿美元。今年1月，在其亏损的元宇宙部门裁减约1500个岗位。承诺在2026年美国选举竞选活动的最后一周，将继续在各平台上禁止投放新的政治广告。将继续运营选举行动中心，专注于保护平台用户免受诈骗侵害。
    • OpenAI: 首席执行官Sam Altman预测，超越人类水平的超级智能可能在未来几年内实现。正敲定新一轮融资，以8300亿美元估值募资高达1000亿美元。已向英国人工智能安全研究所设立的全球独立对齐研究基金——对齐项目提供750万美元赠款。据悉拟与AppLovin展开合作，通过广告实现商业化。首席执行官Sam Altman在印度人工智能峰会上，与Anthropic的CEO Dario Amodei拒绝在合影环节牵手。公司首席全球事务官克里斯·勒哈恩表示，这家初创公司正与在芯片供应方面给予“支持”的战略合作伙伴开展合作，并对供应链问题保持警惕，确保“睁着一只眼睡觉”以验证供应的可用性。他强调公司已做到“对未来需求心中有数”。
    • Alphabet (GOOG, GOOGL): 旗下谷歌公司高管Demis Hassabis预测，超越人类水平的超级智能可能在未来几年内实现。Tigress Financial将其目标价从280.00美元上调至415.00美元。近期在不到24小时内发债募集近320亿美元，其中包括以英镑、瑞郎和美元计价的债券，以及极其罕见的100年期品种，这是网络泡沫时代以来科技公司首次发行如此长期限债券。与新加坡游戏和电商公司冬海集团旗下在线零售业务Shopee合作开发AI购物智能体，整合人工智能技术。在谷歌云平台推出Gemini 3.1 Pro预览版，可在Vertex AI和Gemini Enterprise中使用。在Pomeilli中推出新功能“拍照”（Photoshoot）。将继续投资由人工智能驱动的安全防护措施，并为安卓开发者提供安全开发应用所需的工具。推出安卓开发者验证措施以追究不良行为者的责任。其母公司Alphabet预计将领跑超大规模云服务商今年的发债规模，其次是亚马逊和Meta。
    • Microsoft (MSFT): XAI GROK 4.1快速版已在微软Copilot Studio上线。将与意大利电信展开合作，结合云计算、网络安全和人工智能技术，助力意大利的数字化转型。承诺为英国政府的人工智能安全研究所的旗舰一致性项目提供新资金。
    • Nvidia (NVDA): 首席执行官黄仁勋预告“前所未见”的芯片新品，下一代Feynman架构或成焦点。英伟达解决方案中心正式发布，Grid Dynamics旗下的AI解决方案系列能够助力零售与制造业降低成本。黄仁勋还强调了“无延迟交付HBM4”的重要性。
    • Atlassian (TEAM): 受全球股市对受人工智能（AI）威胁行业抛售的影响，公司股价今年暴跌50%，成为纳斯达克100指数中表现最差的股票，两位创始人财富缩水约72亿美元。创始人对AI的影响仍持乐观态度，称AI是公司经历过的最好的事情之一，并将继续在AI研发上投入巨资。
    • 字节跳动: 计划在美国为人工智能(AI)部门招聘近100人，以求与世界领先的美国AI企业展开竞争。招聘启事显示，职位涵盖为大语言模型“制作国际数据”、推进文本、图像和视频生成工具、进行类人AI开发研究，以及构建科学模型助力公司进行药物发现和设计。
    • 国际香精香料公司 (IFF): 高管透露，GLP-1减肥药目前是，并且未来仍将是对食品和饮料消费影响最为强大的力量。高管表示，北美饮料品类正呈现出朝着补水、能量补充和富含蛋白质方向转变的态势。
    • Accenture (ACN): 该公司正全面押注人工智能，将员工晋升与高级员工常态化使用AI工具直接挂钩；副总监及高级经理被告知，若想晋升到管理岗位，必须常态化使用AI。
  • 半导体行业
    • AMD (AMD): 将为AI基础设施公司Crusoe的3亿美元贷款提供担保。若Crusoe未能找到客户，AMD将从该公司回租芯片，且Crusoe会把AMD芯片作为债务抵押品。
    • Synopsys (SNPS): 在董事会人员安排上做出调整，任命德勤前高管Peter Shimer为董事会成员，并且决定不再提名两名现任董事连任。
    • BioNTech: 就新冠疫苗mRNA Spike技术对Moderna在美国提起专利侵权诉讼。
    • Moderna (MRNA): 被BioNTech在美国提起新冠疫苗mRNA Spike技术专利侵权诉讼。
    • 三星电子: 股价飙至历史新高，报道称公司HBM4芯片拟大幅提价30%。
    • SK海力士: CEO黄仁勋上周宴请其工程师，亲自敬酒，敦促“无延迟交付HBM4”。
    • 三星、海力士: “调整战略”，新存储工厂生产计划提前。

金融服务行业

  • JPMorgan Chase (JPM): 因资本要求申报不当，欧洲央行对摩根大通欧洲分行处以两项共计1218万欧元的罚款。违规原因包括连续15个季度对公司风险敞口分类错误，以及连续21个季度在计算信用估值调整风险时，不当剔除部分交易。已聘请Jones Day律师事务所应对特朗普提起的停止其银行服务相关诉讼。
  • Bank of America (BAC): 承诺将250亿美元资金投入到私人信贷交易中，将使用自有资金投资私人信贷项目作为现有直接贷款业务的延伸。计划由其投行部门旗下的资本市场部门开展相关交易。已任命Anand Melvani为全球资本市场私人信贷业务主管，斯科特·怀亚特为私人信贷——结构设计与承销主管。
  • Morgan Stanley (MS): 将客户在其新近收购的EquityZen平台（交易非上市公司股份）的收费下调一半，从5%降至2.5%，旨在拓展这一不断增长的市场。财富管理业务负责人表示，公司将“根据需要把费率降至尽可能低，以确保客户在市场上获得最佳价格”。
  • Clear Street: 已提交相关文件，撤销其IPO注册。
  • Robinhood (HOOD): 1月份股票日均交易笔数达到280万笔。1月份证券成交量为2273亿美元。1月份净存款为45亿美元。
  • 美国财政部: 发布两项新资源用于人工智能在金融领域的应用，包括人工智能词典以及风险管理框架。披露去年外国净买入的美国股票金额翻逾一倍，境外净买入金额攀升至7201亿美元，较2024年的3075亿美元增长了134%，创至少十年来最高增速。
  • World Liberty Financial (与特朗普家族相关): 数十名美国众议院民主党人致信财政部长斯科特・贝森特，要求调查该公司可能存在的利益冲突及国家安全隐患，尤其关注阿联酋王室成员去年斥资5亿美元入股一事。
  • CME Group (CME): 宣布，在等待监管审查的前提下，其受监管的加密货币期货和期权产品将于5月29日起，提供每周7天、每天24小时的全天候交易服务。指出2025年其加密货币期货和期权名义交易量达到了创纪录的3万亿美元。
  • 高盛 (GS): 首席执行官苏德巍表示，他持有“非常，非常有限”数量的比特币。
  • Blue Owl Capital (OWL): 这家另类资产管理巨头限制了赎回并抛售贷款，引发了市场对1.8万亿美元私募信贷市场的担忧。
  • 汇丰银行 (HSBC) 美国业务: 在业务重组中裁减了其美国债务资本市场团队10%的人员。

其他主要企业

  • Walmart (WMT): 截至1月31日的12个月销售额为7132亿美元。公司发布谨慎的盈利预测，警示贸易与就业不确定性。
  • Deere (DE): 公司高管表示，预计今年北美大型农业产业整体将下降15%至20%。联合收割机目前的库存水平仍比峰值低约15%。大马力拖拉机的库存水平较2025年3月的峰值下降了逾10%。
  • Occidental Petroleum (OXY): 预计第一季度产量将下降。预计到2026年其中游业务收益将出现略微下降。表示预计美国陆上业务支出相较于2025年将减少4亿美元。预计到2027年资本支出将会下降。称Stratos Capital项目中约1亿美元资金将在2027年逐步退出。表示预计在今年下半年能够对宏观环境有更清晰的认识。
  • Johnson & Johnson (JNJ): 据知情人士透露，公司正处于对出售其骨科业务部门DePuy Synthes的考量阶段，此次交易的规模预计将超过200亿美元。大型私募股权机构已开始关注潜在交易。该业务去年实现销售额93亿美元。
  • 可口可乐 (KO): 连续第64年上调年度股息，将季度股息上调约4%，从每股51美分提高至每股53美分。自3月31日起，选举Todd Bayger担任副总裁兼投资者关系主管。
  • Apple (AAPL): 美国西弗吉尼亚州总检察长发起诉讼，控告苹果公司的iCloud被用于传播儿童色情内容。Apple TV与EverPass Media达成合作，将体育赛事节目引入酒吧和酒店。
  • Boeing (BA): 美国国家航空航天局（NASA）管理层抨击波音公司及航天局在“星际客机”（Starliner）任务搞砸后监督不力，该任务致使两名宇航员被困。NASA副局长称“航天局辜负了他们”。NASA将2024年星际客机测试飞行定性为“A级（Type A）”事故，理由包括工程缺陷、监管不力、以及NASA与波音之间普遍存在的信任危机。波音公司表示，正与NASA密切合作，确保未来“星际客机”任务准备就绪，仍致力于支持NASA关于拥有两家商业载人航天服务提供商的愿景。越南航空公司、Sun PhuQuoc Airways以及VietJet宣布，采购将近100架波音飞机。
  • Walgreens: 正在全国范围内实施解雇数百名员工。
  • T-Mobile (TMUS): 首席财务官Peter Osvaldik于2月18日在公开市场以每股214.86美元的均价出售了27,000股普通股。
  • Live Nation Entertainment (LYV): 第四季度实现营收63.1亿美元。发布2026财年展望，预计资本支出处于11亿至12亿美元区间。预计2026年营业收入以及调整后营业收入将实现两位数增长。
  • Etsy (ETSY): 已同意将二手服饰交易应用Depop以约12亿美元出售给eBay。
  • Hims & Hers (HIMS): 斥资超10亿美元收购Eucalyptus。
  • Carvana (CVNA): 第四季度业绩不及预期。
  • Waymo (Alphabet旗下): 纽约州州长撤回一项原本将修改车辆和交通法规、从而在纽约市以外地区实际上让自动驾驶出租车合法化的提案。Waymo对此感到失望，但仍致力于将服务带到纽约。
  • Newmont (NEM): 第四季度调整后每股收益达2.52美元，高于预期的2.02美元。2025年，报告其矿产储量包含1.182亿盎司黄金和1250万吨铜。透露本季度黄金副产品每盎司的维持成本为1302美元。预计2026年黄金每盎司全部维持成本为1,680美元，低于市场预期的1,780美元。预计2026年黄金产量将下降10%，主要受与巴里克黄金公司联合运营的两处矿场表现不佳影响。计划2026年安排2.05亿美元用于勘探支出。
  • DoorDash (DASH): 第一季度营收增长38%。
  • Figma: 第四季度营收同比增长40%，超出指引上限。
  • Omnicom Group (OMC): 由于第四季度营收超出预期，股价上涨15%，创下1986年以来的最大涨幅。
  • EPAM Systems Inc. (EPAM): 收跌17%，创2019年1月份以来收盘新低。

股票市场

今日美股短期股价变动概览

今日美国股市主要股指普遍收跌，科技股和金融股表现较弱，而能源和部分公用事业板块有所上涨。个股方面，部分公司因财报或特定消息出现显著涨跌。科技股拖累美股回落，三大美股指止步两连涨。

主要股指变动

  • 道琼斯工业平均指数: 开盘跌0.31%，低开86.44点，报49576.22点。盘中最低触及49197.53点，日内跌0.94%。收盘跌0.54%，下跌267.50点，报49395.16点。
  • 纳斯达克综合指数: 开盘跌0.53%，低开113.76点，报22639.88点。盘中最低触及22589.19点，日内跌0.72%。收盘跌0.31%，下跌70.905点，报22682.729点。
  • 标普500指数: 开盘跌0.37%，低开19.97点，报6861.34点。收盘跌0.28%，下跌19.42点，报6861.89点。
  • 纳斯达克中国金龙指数: 盘初跌超0.5%。收跌0.35%。
  • 纳斯达克100指数: 收跌0.41%，下跌101.529点，报24797.339点。
  • 纳斯达克生物科技指数: 收涨0.23%，报6010.62点。
  • 费城半导体指数: 收跌0.50%，报8173.304点。
  • 费城证交所KBW银行指数: 收跌1.20%，报167.62点。

个股涨跌幅

  • 上涨个股: 迪尔农机（Deere）盘初上涨7.8%，创2025年4月以来最大涨幅。盘中触及历史新高，最高上涨11%。收盘涨12%，创收盘历史新高，报662.37美元。DoorDash (DASH) 开盘涨9.0%，此前最高涨9.0%，Q1营收增长38%，最新报价涨6%。Etsy涨14.4%。Figma涨7.5%。Hims & Hers涨2.2%。Lumentum涨5.5%，创历史新高。Astera Labs跟涨1%。Coherent跟涨1%。Ciena跟涨1%。西方石油公司盘中触及高位，最新上涨10.5%，报价超每股52美元，收涨超9%。宏盟集团涨15%，创1986年以来最大涨幅，因第四季度营收超出预期。Live Nation Entertainment盘中上涨3%，攀升至日内高点，收盘涨5%，因第四季度营收超预期，盘后交易清淡时段，股价上涨1.9%，达每股160.45美元。Applovin盘后涨6.6%。沃尔玛百货 (WMT.N) 绩后涨1.33%，盘初涨1.7%，随后扭转盘前跌势，最新上涨约2%。强生 (JNJ.N) 股价曾一度短暂飙升，涨幅达0.5%，收涨0.7%。AMD涨超1%。Axon涨2.3%。Strategy涨3.6%。Insmed涨6.2%。思科涨0.5%。宝洁涨约1%。卡特彼勒涨约1%。VZ涨约1%。戴尔科技盘后交易中飙升1.2%。尚高生命科学 (SISI) 收涨6312.82%。联代科技涨26.14%。九紫新能涨23.20%。狮子集团控股涨18.25%。脑再生科技收涨4.89%。新蛋涨4.90%。小马智行、华住至多涨1.54%。中通快递、大全新能源、万国数据、金山云至多涨0.88%。阿特斯太阳能、名创优品、唯品会、新东方、蔚来则至多收涨0.41%。
  • 下跌个股: Carvana开盘跌4.6%。Wayfair开盘跌12.7%，盘初一度重挫约16%，触及10月14日以来最低。中比能源跌2.94%。迅雷跌2.26%。好未来跌1.96%。阿特斯跌1.82%。嘉楠科技跌1.82%。特斯拉 (TSLA.O) 下跌1.3%。波音 (BA) 盘初跌超1.8%，初步收跌2.2%。Klarna (KLAR) 股价暴跌18%，创历史最大跌幅。随后下跌23%再创新低，最终收跌27%，创历史最低水平。阿波罗全球管理股价继续下跌至6%的盘中低点，收跌5.66%。Atlassian股价今年暴跌50%。EPAM Systems Inc.收跌17%，创2019年1月以来收盘新低。英特尔 (INTC.O) 跌1.85%。苹果 (AAPL.O) 跌1.43%。英伟达 (NVDA.O) 微跌0.04%。阿里巴巴 (BABA.N) 跌0.96%。西部数据跌超4%。希捷科技跌3.7%。铿腾电子跌2.8%。德州仪器跌超2%。恩智浦跌超2%。SHW跌2.1%。高盛跌2%。IBM跌超1%。家得宝跌超1%。美国运通跌超1%。蓝鸮资本 (Blue Owl Capital Inc.) 收盘下跌5.93%。战神管理 (Ares Management) 跌3.08%。黑石 (Blackstone) 跌5.37%。KKR跌1.85%。TPG 公司跌7.01%。Rich Sparkle 收跌25.10%。均富资本跌15.98%。移动财经跌5.99%。极光跌3.54%。晶科能源收跌2.32%。携程跌2.28%。百胜中国、奇富科技至少跌1.44%。拼多多跌0.94%。文远知行、Boss直聘、B站、贝壳、百度至少跌0.55%。京东、再鼎医药、网易、腾讯音乐、小鹏、世纪互联、亚朵至多跌0.51%。美团 ADR、腾讯控股 ADR、小米集团 ADR、比亚迪 ADR 至多跌0.48%。

其他相关市场动态

  • 美国国债: 10年期国债收益率跌约1个基点，报4.0731%。30年期通胀保值国债（TIPS）拍卖收益率报2.473%，低于发行前交易水平。
  • 美国货币市场基金: 资产升至7.791万亿美元。
  • 私人信贷交易: 美国银行承诺投入250亿美元自有资金用于私人信贷交易。
  • 美国股票净买入: 去年境外净买入的美国股票金额翻逾一倍，攀升至7201亿美元，较2024年增长134%。
  • ETF: 恐慌指数做多收涨2.55%，美国布伦特油价基金涨2.22%。标普500 ETF跌0.26%，纳指100 ETF跌0.38%，道指ETF跌0.53%。中国科技指数 ETF (CQQQ) 收跌0.47%。中概互联网指数 ETF (KWEB) 收跌0.43%。XtrackersHarvest 中证 50 (ASHS) 收跌0.57%。德银嘉实沪深 300 指数 ETF (ASHR) 收跌0.38%。

虚拟货币市场

虚拟货币市场表现

  • MarketVectorTM 数字资产 100 小盘指数： 跌 4.91%，暂报 2677.04 点。在最近 24 小时内，该指数绝大部分时间处于下跌状态，在北京时间 04:00-16:00 之间持稳于 2750 点附近，随后跌幅逐步扩大。
  • MarketVectorTM 数字资产 100 中盘指数： 跌 4.41%，报 2693.02 点。
  • MarketVector 数字资产 100 指数： 跌 1.73%，报 13325.86 点。该指数在北京时间 01:00-15:37 之间呈现出 V 形反转行情，随后转跌。
  • Solana： 跌 1.14%。
  • 狗狗币： 跌 2.17%。
  • XRP： 跌 2.55%。
  • 比特币： 跌 0.17%，暂报 66206 美元。
  • 以太坊： 跌 1.33%，暂报 1918.08 美元。

美联储官员对加密货币的看法

  • 美联储卡什卡利（Kashkari）： 明确表示加密货币“完全无用”。此外，他还指出，目前尚不清楚稳定币除了能提供类似于 Venmo 等现有服务已具备的功能之外，还能有什么其他作用。

美国参议员呼吁拒绝加密货币救助

  • 美国民主党参议员沃伦（Warren）敦促美联储主席鲍威尔（Powell）坚决拒绝向加密货币行业提供任何救助。沃伦还要求鲍威尔承诺不会动用纳税人资金来救助高杠杆的加密货币投资者。

针对特朗普家族加密货币企业的调查

  • 数十名美国众议院民主党人，由纽约州民主党众议员格雷戈里·米克斯（Gregory Meeks）牵头，致信财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent），要求对特朗普家族的加密货币企业“世界自由金融公司”（World Liberty Financial）展开调查。
  • 这些民主党人关注该公司可能存在的利益冲突及国家安全隐患。此信函是在贝森特在众议院金融服务委员会作证后发出的。在听证会上，米克斯就阿联酋王室成员塔赫农·本·扎耶德·阿勒纳哈扬（Tahnoon bin Zayed Al Nahyan）去年斥资 5 亿美元入股“世界自由金融公司”一事提出了质疑。米克斯强调，特朗普家族与阿联酋王室达成的这笔 5 亿美元交易，不仅关乎国家金融稳定，更具有严重的国家安全影响。米克斯要求贝森特承诺暂停“世界自由金融公司”在货币监理署的所有待批申请，并对“利益冲突与外国影响力”展开全面调查。贝森特对此回应称，货币监理署是独立机构，未就此事进一步表态。

高盛CEO持有比特币

长期以来对加密货币持怀疑态度的高盛首席执行官苏德巍（David Solomon）表示，他目前持有“非常、非常有限”数量的比特币（Bitcoin）。这一消息是在周三于佛罗里达州海湖庄园举行的世界自由论坛上透露的。苏德巍强调，他并非“伟大的比特币预言家”，而是该资产的观察者。

CME Group将提供加密货币全天候交易服务

芝加哥商品交易所集团（CME Group）宣布，在等待监管审查的前提下，其受监管的加密货币期货和期权产品将于 5 月 29 日起，提供每周 7 天、每天 24 小时的全天候交易服务。CME Group 股票、外汇及替代产品全球主管 Tim McCourt 指出，市场对数字资产的风险管理需求已达到历史最高水平，这推动该平台在 2025 年的加密货币期货和期权名义交易量达到了创纪录的 3 万亿美元。

以太坊基金会成立“平台”团队以优化L1与L2关系

以太坊基金会（EF）宣布成立一个全新的“平台（Platform）”团队。该团队的目标是优化以太坊 L1（Layer 1）与 L2（Layer 2）之间的关系，使两者形成一个相互促进的系统。具体工作将涵盖协议开发、协议集成以及战略与追踪。此举旨在明确 L1 和 L2 的各自角色，最大限度地发挥各层的优势，并通过 L2 的采纳来强化以太坊（Ethereum）的核心属性和 ETH 价值，同时为组织和机构采用以太坊提供清晰的路径。

Posted on In Disqus:

宏观事件

全球地缘政治与国际关系

中东地缘政治紧张加剧，以色列媒体和高级官员消息称，美国对伊朗采取军事打击的“时间表正在缩短”，特朗普总统极有可能近期批准攻击计划。以色列方面证实若美国发动袭击，以色列将加入军事行动，并已全面提升警戒级别，进入“战争准备”。美军已在中东大幅增兵，最快可能于本周末对伊朗发动军事打击。伊朗政府发言人表示，伊国防部队已进入全面战备状态，谈判与备战是保护伊朗利益的互补战略。俄罗斯外长拉夫罗夫警告，美国对伊朗的任何新打击都将产生严重后果，并呼吁各方保持克制。美伊新一轮谈判虽有进展，但分歧仍存，国际原子能机构总干事称“时间不多了”。霍尔木兹海峡作为全球石油运输关键通道，其潜在中断风险推高了油价。伊朗和俄罗斯今日举行了联合海军演习。波兰总理呼吁其公民立即离开伊朗，警告可能面临“热冲突”风险。欧盟正式将伊朗伊斯兰革命卫队列入恐怖分子名单。英国已阻止特朗普使用其基地打击伊朗。

乌克兰危机与国际斡旋方面，众议院或将于下周就伊朗战争权力进行投票，这可能影响美国在中东的军事介入。俄罗斯外长拉夫罗夫表示，俄方正试图理解美国一方面表示合作愿望，一方面又试图将俄罗斯挤出能源市场的行为。乌克兰总统泽连斯基不确定日内瓦谈判能否解决领土问题，并表示乌克兰必须做好应对意外情况的准备，他希望能与普京讨论如何尽快结束冲突。同时，美国正推动北约终止在伊拉克的一项关键联盟任务，并向盟友施压，不邀请乌克兰及澳大利亚、新西兰、日本和韩国四个亚太伙伴国家参加7月的北约峰会正式会议。乌克兰安全局官员表示，乌克兰无人机袭击了俄罗斯普斯科夫地区的一个石油库。匈牙利表示，如果乌克兰继续阻断“友谊”输油管道的石油输送，匈牙利将考虑停止向乌克兰出口电力和天然气，此前已释放战略石油储备。俄罗斯国防部宣称袭击了乌克兰的燃料储存设施、能源基础设施和军队集结地。俄副外长表示，俄罗斯与北约之间不存在协作，因为北约将俄定义为“直接威胁”，但俄方在2021年提出的安全保障提议仍可行，且如有必要，俄与北约军方仍可进行高层接触。下一轮乌克兰问题谈判可能在瑞士日内瓦举行，乌总统泽连斯基期待本月内举行，并强调不会割让顿巴斯地区；俄罗斯克里姆林宫则对会谈结果无更多补充，并认为欧洲方面参与谈判意义不大。俄罗斯外交部扎哈罗娃指出，若美国真诚调解，应停止对乌军事援助。

国际合作与地缘博弈方面，欧盟委员会决定派遣代表出席所谓“和平委员会”会议，但法国、比利时、西班牙等多个欧盟国家对此表示强烈不满，认为此举未经授权。欧盟部分解除了对津巴布韦的制裁，但武器禁运延长一年。德国总理默茨警告美国勿挑起关税战，称若美方征收高额关税，欧洲将以同等方式回击。中国常驻联合国代表傅聪呼吁各方停止一切形式暴力，通过和平手段解决利比亚政治分歧，并呼吁以色列停止定居点活动和蚕食巴勒斯坦领土，维护《联合国宪章》宗旨和原则。德国正考虑增购美国F-35战斗机，因德法联合研制下一代战斗机项目陷入僵局。国际能源署（IEA）署长表示，印度加入IEA已进入最后阶段，哥伦比亚已被接纳为IEA正式成员。中国“雪龙”号大洋队在罗斯海成功回收一套潜标。马来西亚方面表示，新加坡总理黄循财将于2月20日访问马来西亚。

美国政府与政策

特朗普总统将就经济问题发表讲话，此前他声称由于关税措施，美国的贸易逆差已减少78%，并预测今年将“几十年来首次”转为正值。他签署行政命令，依据《国防生产法》确保元素磷和草甘膦除草剂供应充足。加利福尼亚州正在起诉特朗普，指控其非法挪用12亿美元用于建设氢能源中心。联邦法官推翻了特朗普政府强制拘留移民且不准保释的政策裁决。美国17家环保组织及公共卫生团体起诉特朗普政府撤销温室气体危害认定。美国据称正向盟友施压，阻止乌克兰及部分亚洲国家全面参与7月的北约峰会正式会议。特朗普政府扩大了移民与海关执法局拘留合法难民的权力。特朗普的加沙和平计划因哈马斯加强对加沙的控制而陷入僵局。特朗普考虑达成一项不包括加拿大的北美贸易协定，可能取代现有的美墨加协定。美国能源部长赖特表示，未来一年将动用一切施压手段，推动国际能源署摆脱其净零议程。美国司法部已召集主要的影院连锁企业进行私下会谈，讨论华纳兄弟探索公司出售可能带来的影响，以及是否可能导致影院上映影片数量减少。美国参议院民主党人威胁对派拉蒙-华纳收购案展开调查，并要求派拉蒙首席执行官保留关键文件。美国参议员沃伦就银行业监管改革向美联储理事鲍曼提出质询，并呼吁美联储和财政部勿用纳税人资金救助加密货币行业亿万富翁，推动严格监管。美国与巴基斯坦签署协议，将重新开发位于纽约的罗斯福酒店。

经济数据与货币政策

美联储1月会议纪要显示，尽管几乎所有联邦公开市场委员会成员都支持维持基准利率不变，但委员会内部对货币政策未来走向分歧明显，部分官员若通胀居高不下愿支持加息，另一些人则倾向于在通胀回落时进一步降息。“美联储传声筒”指出，1月纪要中通胀达标时间点表述消失，反映了通胀比想象中更持久的预期。澳大利亚1月就业人口稳健增长1.78万人，失业率维持在4.1%，强化了市场对澳洲联储5月加息的预期。日本央行人事提名临近，市场关注政策立场倾向。日本银行家协会会长认为日本央行最早在3月或4月加息的可能性相当大。韩国央行警告市场波动持续加剧，承诺将加强风险监控。新西兰联储助理主席Silk表示，央行面临经济增长与通胀放缓的“两难困境”，维持官方现金利率在当前水平以弥合产出缺口。菲律宾央行关键利率下调25个基点至4.25%，降息后菲律宾比索维持跌势。印尼央行维持关键利率在4.75%不变，预计第一季度经济增长将有所改善，但由于全球不确定性，仍将“数据依赖”决定未来降息空间。

美国12月商品和服务贸易逆差扩大至703亿美元，全年逆差微降0.2%。截至2月14日当周，美国初请失业金人数降幅超预期至20.6万，显示劳动力市场释放稳定信号，但续请失业金人数增加。澳大利亚1月就业人口增加1.78万人，全职就业人口增加5.05万人，失业率持平于4.1%，总工作小时数增加1120万小时。韩国1月汽车出口总额同比增长21.7%至60.7亿美元，创历史同期第二高，电动汽车和混合动力汽车需求强劲。马来西亚1月出口增速预计加快，受AI相关需求支撑。荷兰2月消费者信心指数为-24点，1月为-23点；1月经调整失业率为4.0%。芬兰1月CPI同比下降0.2%。巴西2025年经济活动指数同比增长2.5%，农业成为经济“减震器”。英国2月工业订单指数为-28，价格压力仍处高位。欧元区12月季调后经常帐盈余145.7亿欧元，未季调经常帐盈余345.77亿欧元。12月建筑业产出环比增长0.9%，同比下降0.9%。2月费城联储制造业指数为16.3，表现好于预期。俄罗斯2月份家庭通胀预期13.1%。加拿大12月贸易逆差13.1亿加元，年度贸易逆差（不含疫情影响）创历史新高，主要受美国加征关税影响。1月新屋价格指数月率下降0.4%。

产业发展与投资

OpenAI最新一轮融资顺利推进，融资总额有望突破1000亿美元，整体估值可能超过8500亿美元，主要来自亚马逊、软银、英伟达和微软等战略投资者。三星电子正在就HBM4新一代高带宽存储芯片约700美元的单价进行谈判，较HBM3E高出20%-30%，预计SK海力士也将上调价格。沃尔玛公布季度财报，美国同店销售额同比增长4.6%，在线销售额飙升27%，但消费者支出趋于谨慎。我国慈善信托累计备案规模突破百亿元。我国商业汇票承兑余额达21.2万亿元，贴现余额16.5万亿元。中央企业研发投入连续四年超万亿元，达到1.1万亿元。我国科研人员成功研制出安全、抗冻、耐热新型有机正极材料电池。我国科学家在光通信和6G领域取得新进展，实现光纤通信和无线通信系统间的跨网络融合。太初元碁完成智谱GLM-5.0及阿里千问双开源模型深度适配。网易有道开源其全场景个人助理Agent——LobsterAI。印度首富Mukesh Ambani旗下企业集团计划在七年内投资高达1100亿美元建设人工智能基础设施。印度政府也计划在未来数年内斥资2000亿美元建设数据中心，以促进AI产业发展，谷歌、微软、亚马逊等在印度的AI项目也被纳入这一计划。蚂蚁数科将推出百灵大模型企业版。CVC据称正与高盛合作出售价值10亿欧元的码头业务。德国无人机制造商量子系统公司正准备IPO。

交通与基础设施

纽约和新泽西港务局表示，一架捷蓝航空A320客机因驾驶舱冒烟紧急降落纽瓦克自由国际机场，乘客通过滑梯疏散，航班运营暂停。华盛顿特区市长宣布进入紧急状态，以应对污水管道破裂导致的2.5亿加仑未经处理污水流入波托马克河的“严重泄漏”事故。

社会与安全事件

尼日利亚一矿场发生毒气泄漏，造成37人死亡。巴基斯坦卡拉奇一栋住宅楼发生燃气泄漏爆炸事故，已致至少16人死亡。墨西哥发生针对华侨华人的入室盗窃、抢劫案件，中国驻蒂华纳总领馆提醒加强安全防范。英国将要求科技公司在48小时内删除未经同意发布的私密图片，否则将面临巨额罚款或服务封禁。刚果（金）东部冲突导致超百人伤亡，引发人道主义危机。菲律宾坎拉翁火山发生中等强度喷发。南非一辆客车坠崖，致至少5人死亡。智利首都圣地亚哥发生爆炸，造成3人死亡、至少10人受伤。中国湖南省新化县一辆消防车坠崖，6名消防员牺牲。日本福冈市发生伤人事件，3人被刺伤。

重要人物言论

美国政府与政策立场

美国高级官员（通过以色列媒体援引）称，美国对伊朗发动军事打击的“时间表正在缩短”，特朗普总统极有可能在近期批准攻击计划，且如果美国发动袭击，以色列将加入。白宫/总统特朗普（通过CNN及其他媒体）表示，美军已做好“最早于本周末对伊朗发动军事打击”的准备，但特朗普总统尚未最终决定。白宫已获悉军方在中东大幅增兵后可于周末发动攻击。特朗普私下辩论过军事行动利弊，并征询顾问和盟友意见。他也听取了多份关于可能对伊朗发动袭击的军事选项简报。特朗普将于美国东部时间周四下午4点（北京时间周五5:00）就经济问题发表讲话。他表示，由于对其他公司和国家征收关税，美国的贸易逆差已减少了78%，并预计今年贸易逆差将“几十年来首次”转为正值。特朗普签署行政命令，依据《国防生产法》确保美国军方使用的元素磷和美国农业生产中常见的草甘膦基除草剂供应充足，以保护这两种材料的国内供应链。美国能源部长赖特呼吁国际能源署(IEA)回归最初使命，关注能源增长。他表示，在未来一年里，美国将动用一切施压手段，推动IEA放弃其净零目标议程，并要求IEA必须回归提供无偏数据的使命。赖特还指出，一些欧洲国家正在悄然调整能源政策，私下里认同美国观点，即它们希望具备竞争力并更多地回归使用碳氢化合物。他警告，如果IEA不做出改变，美国可能会退出该组织，并强调没有比美国更可靠的能源供应国了。美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）称，日产将在美国召回约64.3万辆SUV，原因是发动机和变速箱问题。华盛顿特区市长穆里尔·鲍泽宣布进入紧急状态，并请求特朗普总统提供联邦资源，帮助应对污水系统泄漏。国土安全部/FEMA下令在国土安全部停摆期间，限制联邦紧急事务管理局（FEMA）开展新的灾难救援部署行动。

美联储与货币政策

美联储1月会议纪要显示，尽管几乎所有美联储联邦公开市场委员会成员都支持维持基准利率不变，但委员会内部对货币政策未来走向分歧明显。几名与会官员认为，如果通胀如预期回落，进一步降息是合适的。一些官员则倾向于在对最新数据展开评估后，在一段时间内维持利率不变。另有“几位与会者暗示，他们本来倾向于对未来的利率路径进行‘双向’描述，以反映出如果通胀保持在目标水平之上，加息可能是适宜之举。”纪要中，工作人员未明确给出通胀达到2%的具体时间点，这与此前预测（如12月推迟到2028年）有所不同。纪要仅指出，预测数值“小幅升高，保持平衡”，并预计受关税影响将在年中结束，届时通胀将回归“此前的回落趋势”。大多数与会官员警告，通胀回落至2%目标的进程可能比普遍预期的“更慢、更不均衡”。美联储理事鲍曼、明尼阿波利斯联储主席 Kashkari、芝加哥联储主席 Goolsbee、亚特兰大联储主席 Bostic 将发表讲话。“美联储传声筒”Nick Timiraos解读1月会议纪要，强调未提及通胀达标具体时间点、决策层对降息“兴趣不大”等关键信息。印尼央行行长表示由于劳动力市场疲软，联邦基金利率仍有下调空间。英国央行货币政策委员曼恩表示，商品通胀回落情况好于预期，未来三四个月通胀率有望达到2%，但核心通胀和服务业通胀情况不乐观，失业率上升值得关注。欧洲央行副行长金多斯表示增长风险趋于平衡，主要危险来自地缘政治。欧洲央行德马尔科表示如果通胀持续低于2%，可能需要降息。

国际地缘政治与外交

国务卿鲁比奥正对18名伊朗官员及电信行业领导人实施签证限制措施。鲁比奥将向以色列总理内塔尼亚胡通报美伊核谈判最新情况，并预计于2月28日在以色列会晤。美国南方司令部司令弗朗西斯·多诺万、美国驻委内瑞拉事务临时代办劳拉·多古大使等官员在加拉加斯与委内瑞拉当局会晤，同意共同打击毒品贩运、恐怖主义和非法移民活动，并确认外交途径应是解决分歧的机制。美国正向盟友施压，要求不要邀请乌克兰及澳大利亚、新西兰、日本、韩国等亚太伙伴国家参加7月在土耳其安卡拉举行的北约峰会正式会议。美国还游说缩小北约在科索沃地区的维和行动，并终止北约在伊拉克的一项关键任务。美国计划于19日在华盛顿举行所谓“和平委员会”首次领导人会议，议程包括讨论加沙地带重建筹款等。美国与印尼企业签署了总额超过70亿美元的贸易与投资协议，涵盖关键矿产、半导体合作、美国农业及林产品出口等领域。国际原子能机构（IAEA）总干事格罗西表示达成伊朗核协议“时间已经不多了”，并指出美国在中东的军事集结意味着外交窗口正面临关闭的风险。克里姆林宫（俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫）表示该地区紧张局势出现前所未有的升级。俄伊海军演习是事先商定好的计划内演习。俄罗斯正在发展与伊朗的关系，并敦促伊朗及其他各方保持克制和谨慎。关于乌克兰谈判，佩斯科夫表示目前不进行公开讨论，对谈判代表团团长梅津斯基的评价没有更多补充，也尚未公布下一轮乌克兰问题谈判地点，暂未计划安排俄美领导人通话，并认为欧洲方面参与谈判没有意义。俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示若美国真诚地打算充当调解人，就应当停止在军事上供应冲突的一方，届时真正且有成效的外交机会才会出现。俄副外长亚历山大·格鲁什科表示俄罗斯与北约之间不存在协作，因为北约在文件中将俄罗斯定义为“直接威胁”且加上“长期”二字。他同时表示如有必要，俄罗斯与北约可以进行接触，俄方在2021年对北约发布的安全保障提议仍切实可行。

经济与产业展望

美国商务部经济分析局与普查局数据显示，12月商品和服务贸易逆差为703亿美元，环比增加173亿美元，增幅32.6%。全年贸易逆差为9015亿美元，较上年减少21亿美元，降幅0.2%。美国劳工部数据显示，截至2月14日当周，初请失业金人数减少2.3万至20.6万，远低于市场预期的22.5万。截至2月7日当周，续请失业金人数增加1.7万至186.9万。美国农业部（USDA）展望论坛预测2026年美国玉米种植面积预计下滑，大豆种植面积预计增加。预计2026年牛肉出口将下降6%，猪肉产量将增长近3%。IEA署长表示目前市场石油供应充足，形势乐观，并认为OPEC+的决定取决于其自身，但需求增长低于每天100万桶；若发生重大地缘政治动荡，供应过剩局面可能改变。雷普索尔首席执行官表示，可大幅提高委内瑞拉石油产量，并重启向西班牙、美国等地的商业出口。沙特阿拉伯12月石油产品出口量和国内炼油厂原油加工量均有所增加。沃尔玛首席执行官表示，美国消费支出仍具韧性，但年收入低于5万美元的家庭钱包紧张。雀巢CEO预计VMS业务将完成相关流程，并称美国消费者需求未现疲软但预算紧张。空客首席执行官表示，公司已就与普惠公司的合同纠纷启动相关程序。ServiceNow首席运营官预计，若软件公司不转型AI，行业内可能出现整合。高盛策略师指出，今年迄今跑赢基准的大盘股主动型共同基金比例已创2007年以来最高。

企业高管言论

OpenAI首席执行官Sam Altman表示，人工智能需要监管和保障措施。Anthropic首席执行官达里奥·阿莫埃伊表示，人工智能将在“几年内”在大多数任务上超越人类的认知能力，且过去十年间，人工智能的快速发展遵循着“智能版摩尔定律”，但也表达了对人工智能模型自主行为、可能被滥用以及引发经济替代效应的担忧。英伟达首席执行官黄仁勋预告，在即将到来的GTC 2026大会上将揭晓“世界前所未见”的全新芯片。沃尔玛CEO表示公司正加强AI购物助手建设。

加密货币与监管观点

美国参议员沃伦（民主党）督促财政部和美联储做出明确保证，严禁动用纳税人的钱去救助“加密货币亿万富翁及高杠杆投资者”，并指出任何稳定比特币的干预行为都可能直接让特朗普总统及其家族旗下的加密公司World Liberty Financial获益。高盛首席执行官承认持有“少量”比特币，尽管曾长期对加密货币持怀疑态度，并在World Liberty Forum上表示支持美国财政部长Scott Bessent推动加密市场结构法案《Clarity Act》。美国SEC主席保罗·S·阿特金斯在ETHDenver发布的演讲中表示，SEC未来数周至数月将推进多项加密相关监管工作。Coinbase CEO Brian Armstrong在最新采访中表示，量子计算不会“破坏区块链”，这是一个“非常容易解决的问题”，并为Coinbase反对《CLARITY 法案》先前草案的立场进行了辩护。

其他重要声明

英国首相任命安东尼娅·罗密欧为新的内阁秘书。英国国王查尔斯三世的弟弟安德鲁王子因涉嫌公职期间行为不端被警方逮捕，查尔斯国王表示将全力支持调查。法国总统马克龙表示与印度的潜艇协议谈判仍在继续，印度总理莫迪将于G7会议前几天访问法国。他还将与美国总统特朗普讨论社交媒体相关问题，并强调任何国家都不应该凌驾于其他国家之上。

企业事件

科技与人工智能

OpenAI新一轮融资进展顺利，融资总额有望突破1000亿美元，整体估值可能超过8500亿美元，主要来自亚马逊、软银、英伟达和微软等战略投资者。与印度塔塔集团建立了基础合作伙伴关系，塔塔集团将在全公司部署ChatGPT企业版。塔塔咨询服务公司（TCS）签下OpenAI作为数据中心业务客户，数据中心容量达100兆瓦。宣布与Paradigm推出EVMbench，用于衡量AI代理在以太坊等EVM生态中“发现漏洞/修复漏洞/利用漏洞”的能力，测试显示GPT-5.3-Codex在利用漏洞模式得分72.2%。
英伟达（NVDA）首席执行官黄仁勋预告，在即将到来的GTC 2026大会上将揭晓“世界前所未见”的全新芯片。投资人段永平减持Apple股票，增持英伟达股票。
谷歌（GOOGL）Gemini人工智能助手现可基于用户上传的文本、照片或视频，利用Google DeepMind最新的Lyria 3模型生成30秒的音乐曲目。该功能可生成定制歌词或纯音乐音频，将向18岁以上用户开放，并支持多种语言。发布了Pixel 10a，售价499美元，升级有限。将帮助新加坡建立人工智能购物代理。与Sea达成开发自主人工智能工具的协议。
Anthropic首席执行官达里奥·阿莫埃伊表示，人工智能将在“几年内”在大多数任务上超越人类的认知能力，且过去十年间，人工智能的快速发展遵循着“智能版摩尔定律”。被富时罗素咨询考虑纳入“快速纳入”规则，以应对2026年预期中的大型IPO。
特斯拉（TSLA）FSD（Full Self-Driving）监督版行驶里程突破80亿英里。在北美地区，使用FSD系统的车辆在发生事故前的平均行驶里程已超过530万英里。首辆Cybercab下线，被描述为没有方向盘和踏板的汽车。
SpaceX被富时罗素咨询考虑纳入“快速纳入”规则，以应对2026年预期中的大型IPO。
World Labs由人工智能研究人员李飞飞创立的初创公司，在新一轮融资中募集了10亿美元。
CoreWeave, Credo, Tempus投资人段永平对其进行投资。
太初元碁完成智谱GLM-5.0及阿里千问双开源模型深度适配。
网易有道开源其全场景个人助理Agent——LobsterAI。
蚂蚁数科将于近日推出百灵大模型企业版，旨在解决大模型幻觉抑制、指令遵循、Agentic Engineering以及安全合规能力等To B场景高标准需求。
Worldcoin宣布开源其由Tools for Humanity开发的GKR + Hyrax证明系统Remainder，该系统允许用户在移动设备本地针对隐私数据运行机器学习（ML）模型，并生成正确执行的零知识证明。
ServiceNow首席运营官Amit Zavery认为，如果一些软件公司未能为采用人工智能而进行业务转型，那么行业内可能会出现整合。

半导体行业

Essence Global Group美国与印尼的贸易及投资协议中，包括一项涉及该公司的48.9亿美元半导体合资项目。
三星电子正在就HBM4新一代高带宽存储芯片约700美元的单价进行谈判，较HBM3E高出20%-30%，预计SK海力士也将上调价格。
美光（MU）华尔街投资人Tepper将其持仓激增200%。
Analog Devices（ADI）Stifel和Cowen将其目标价均上调至400美元。

金融服务

高盛（GS）首席执行官承认持有“少量”比特币。研究部门表示，受产量增加影响，铜和锂价格涨幅恐难追上黄金。
摩根大通（JPM）将霍尼韦尔航空航天公司（HON）目标价从227美元上调至265美元。据悉正在洽谈为特朗普的“和平委员会”提供银行服务。
Ledn Inc.**加密借贷公司已发行1.88亿美元由比特币支持的证券化债券。该交易包含两只债券，其中投资级部分定价利差约为基准利率上方335个基点。
**韩华投资证券向美国钱包基础设施公司Kresus Labs投资约180亿韩元（约1300万美元），资金将用于企业级钱包基础设施、RWA代币化平台与链上金融工作流建设。
Milo加密抵押贷款公司宣布其以数字资产作为抵押的房贷累计发放额已超过1亿美元，并完成单笔规模达1200万美元的加密房贷交易。
Morgan Stanley将客户交易非上市公司股份的收费下调一半。
Bitdeer（BTDR）比特币矿企宣布拟通过私募方式发行本金总额为3亿美元、2032年到期的可转换优先票据，并计划向初始购买者授予最高4500万美元的额外购买期权。部分净收益将用于支付上限期权交易成本，以及回购部分2029年到期的5.25%可转债。
SG-FORGE（法国兴业银行旗下数字资产部门）宣布，已将其欧元稳定币EUR CoinVertible上线至XRP Ledger。

航空航天与国防工业

波音（BA.N）越南太阳集团与波音签署了价值225亿美元的协议，订购40架787梦想客机。越南航空公司与波音签署协议，订购50架737-8客机，并正就采购30架宽体客机（价值120亿美元）进行谈判。越南越捷航空达成9.65亿美元融资协议，用于购买6架波音737-8型飞机。获得777-9训练设备的初始资格认证。
普惠公司（Pratt & Whitney）与越南越捷航空公司（VIETJET）达成了价值54亿美元的合作协议。普惠公司发动机严重短缺导致欧洲空中客车（Airbus）被迫放缓A320系列飞机的生产节奏。
霍尼韦尔航空航天公司（HON）摩根大通将其目标价从227美元上调至265美元。
洛克希德·马丁（Lockheed Martin）德国正考虑从美国购买额外的F-35战斗机。
空客与普惠公司陷入合同纠纷。

零售与电商

沃尔玛（WMT）截至1月31日的季度财报显示，美国同店销售额同比增长4.6%，在线销售额飙升27%。该季度净销售额为1907亿美元，略超预期；净收入下降19.4%至42亿美元，受股权投资损失拖累。该季度杂货价格涨幅低于1%，一般商品价格上涨3.2%。公司预测当前财年净销售额增长3.5%至4.5%。预计2027财年全年调整后每股收益为2.75美元至2.85美元，市场预估为2.97美元。宣布新的300亿美元股票回购计划。公司首席执行官表示，美国消费支出仍具韧性，但年收入低于5万美元的家庭钱包紧张。亚马逊（AMZN.O）正式超越沃尔玛百货，成为全球营收最高的公司。
亚马逊（AMZN.O）2025年销售额为7170亿美元，超越沃尔玛，成为全球营收最高的公司。

娱乐与媒体

华纳兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）美国司法部已召集主要的影院连锁企业进行私下会谈，讨论该公司出售可能带来的影响，并询问这是否可能导致影院上映的影片数量减少。美国参议院民主党人威胁将对派拉蒙-华纳收购案展开调查，并要求派拉蒙首席执行官保留关键文件。

农业与贸易相关

美国-印尼贸易与投资协议印尼与美国签署了总额超过70亿美元的贸易与投资协议。农产品方面，印尼企业将采购100万吨美国大豆、160万吨玉米和9.3万吨棉花（无明确期限）；并计划到2030年前采购多达500万吨美国小麦（今年交付100万吨）。大豆、小麦和棉花的估价分别为6.85亿美元、12.5亿美元和1.22亿美元。协议还包括2亿美元用于回收美国旧衣服。
美国农业部（USDA）展望论坛预测2026年美国玉米种植面积预计为9400万英亩，较2025年的9880万英亩减少约4.9%。美国大豆种植面积预计为8500万英亩，高于2025年的8120万英亩。小麦种植面积预计为4500万英亩，略低于2025年的4530万英亩。玉米产量预计为157.55亿蒲式耳，单产183.0蒲式耳/英亩。大豆产量预计为44.50亿蒲式耳，单产53.0蒲式耳/英亩。小麦产量预计为18.60亿蒲式耳。玉米均价预计为每蒲式耳4.20美元，大豆均价10.30美元，小麦均价5.00美元。预计2026年牛肉出口将下降6%，进口量将增长3%。
迪尔公司（Deere）第一季度每股收益和净收入超出市场预期，并上调了全年净收入预测。

其他企业动态

捷蓝航空（JBLU）一架空客A320客机的机组人员报告驾驶舱冒烟，飞机安全降落在纽瓦克自由国际机场，无人员受伤，乘客通过滑梯疏散。美国联邦航空管理局（FAA）正在对事件展开调查。
CenterPoint Energy数据中心使得电力需求增长提前了两年。预计到2029年，休斯顿CenterPoint地区的峰值电力需求将增长50%。
Figma预测全年营收将高于预期。
Hims & Hers Health宣布将收购澳大利亚电子保健公司Eucalyptus，此举将使其进入澳大利亚和日本市场，并扩大在英国、德国和加拿大业务，收购金额最高达11.5亿美元。
西方石油第四季度利润超出预期。
芝商所集团（CME）将于5月29日推出每周7天、每天24小时的加密货币期货和期权交易。

股票市场

全球及美国主要股指表现

亚洲市场： 澳股涨超1%，澳大利亚3年期国债收益率延续涨势。日经225指数收涨0.68%。韩国KOSPI指数收涨3.09%，盘中创历史新高，三星电子涨逾4%，SK海力士涨逾1%。新加坡股市早盘上涨1.1%。印度Nifty 50指数下跌1.3%。
欧洲市场： 空客欧股下跌3.8%，因交付指引不及预期。雀巢公司公布业绩并计划出售冰淇淋业务后，股价上涨3.7%。欧股开盘普涨，德国DAX指数涨1.17%，英国富时100指数涨1.23%。欧股普遍下跌，欧洲斯托克600指数、德国DAX指数等跌幅扩大至0.5%至1%以上。
新兴市场： 大多数新兴市场股汇承压，但韩股因科技股提振大涨。巴基斯坦主要股票指数下跌4%。土耳其主要股指下跌3%，银行指数下跌4.3%。
美股股指期货表现： 纳斯达克100指数期货下跌0.4%。纳指期货下跌0.32%。标普500指数期货下跌0.30%。道指期货下跌0.39%。

个股动态与财报

Figma盘前涨超16%，因预测全年营收高于预期。
DoorDash（DASH.N）盘前涨超13%，因预测第一季度总订单价值高于预期。
西方石油第四季度利润超预期，盘前涨3.6%。
Hims & Hers Health盘前涨超3.7%，因宣布收购澳大利亚电子保健公司。
存储芯片概念股（Sandisk、美光科技）盘前涨超1%。
白银概念股（泛美白银、赫克拉矿业、First Majestic）盘前走强。
沃尔玛（WMT.N）在公布谨慎的业绩预测后，盘前股价一度下跌，但随后收复跌幅转涨。公布年度业绩预测低于预期（预计本财年调整后每股收益为2.75-2.85美元，低于市场预期的2.97美元），并宣布300亿美元股票回购计划。第四季度调整后每股收益为0.74美元，市场预估为0.73美元。第四季度营收为1906.6亿美元，同比增长5.6%，市场预估为1905.8亿美元。
迪尔公司（Deere）第一季度每股收益和净收入超出市场预期，并上调了全年净收入预测。
速腾聚创发布盈利预告，预计2025财年净亏损大幅收窄，并预计2025年第四季度将首次实现单季度盈利。
亚马逊（AMZN）2025年销售额为7170亿美元，超越沃尔玛，成为全球营收最高的公司。

分析师评级与市场策略

贝伦贝格将礼来（LLY.N）目标价从950美元上调至1050美元。
科文公司将亚德诺半导体公司（ADI）目标股价从355美元上调至400美元。
加拿大皇家银行（RBC）将家得宝（HD）目标价从366美元下调至363美元。
MoffettNathanson将DoorDash（DASH）目标价从288美元下调至278美元。
奥本海默（Oppenheimer）将DoorDash（DASH）目标价从280美元下调至235美元。
特鲁斯特证券将DOORDASH（DASH）目标价从330美元上调至340美元。
摩根大通下调达美乐和戴尔目标价，将戴尔（DELL）目标价从170美元下调至155美元。
Evercore Isi将戴尔（DELL）列入“战术性跑赢大盘”名单。
瑞银上调巴克莱银行目标价。
高盛策略师指出，今年迄今跑赢基准的大盘股主动型共同基金比例已创2007年以来最高。

经济数据对股市影响

截至2月14日当周，美国初请失业金人数降幅超预期至20.6万，显示劳动力市场释放稳定信号。美国12月商品和服务贸易逆差扩大至703亿美元，全年逆差微降0.2%。美联储1月会议纪要显示，尽管几乎所有联邦公开市场委员会成员都支持维持基准利率不变，但委员会内部对货币政策未来走向分歧明显。美债收益率仍全线上行，2年期收益率报3.47%，10年期收益率报4.096%，10年期美债收益率日内涨幅达到0.51%。美元指数日内涨幅达到1.00%，报97.98。2月费城联储制造业指数录得16.3，表现好于预期。

市场情绪与地缘政治影响

地缘政治紧张局势成为今日市场关注焦点，特别是美国与伊朗之间的冲突升级风险。以色列和美国高级官员透露，美国对伊朗发动军事打击的“时间表正在缩短”，特朗普总统极有可能在近期批准攻击计划，最早可能在本周末。这些消息导致避险情绪急剧升温，黄金价格受到强劲支撑，原油价格也因霍尔木兹海峡可能受到干扰的担忧而大幅上涨。特朗普签署行政令，援引《国防生产法》确保美国军方使用的元素磷和农业生产中常见的草甘膦基除草剂供应充足，此举可能对相关化工和农业科技公司构成利好。

货币市场

美元

美联储鹰派纪要提振美元强势反弹，美元指数日内涨幅达到1.00%，报97.98。美联储纪要暗示不急于降息，但美元承压，同时纽约联储曾代表财政部查询美元兑日元汇率，反映华盛顿不介意美元走软的倾向。美元指数走高0.25%，报97.93。

主要货币对

美元兑日元突破155.00关口，创2月10日以来新高。路透调查显示，69%的经济学家预计日本将干预汇市以遏制日元疲软，160关口可能成为干预触发点。离岸人民币兑美元跌破6.9000元关口，最低至6.8881元。美元兑加元触及1.3700关口。英镑兑美元突破1.3500关口，下跌0.2%至1.3470，创一个月低点。欧元兑美元触及1.1800关口，下跌0.2%至1.1772。美元/日元上涨0.06%，报154.91。

债券市场

美国国债收益率延续涨势，10年期国债收益率上涨2.1个基点至4.102%，两年期国债收益率上涨1.6个基点至3.476%。

新兴市场货币

印尼盾兑美元汇率跌至1月22日以来最低水平。菲律宾央行降息后菲律宾比索维持跌势。路透调查显示，对菲律宾比索的空头押注降至2024年1月以来最低水平，做多马来西亚林吉特头寸升至2010年4月以来最高水平。

重金属

黄金

现货黄金突破5000美元/盎司关口，并进一步上涨突破5010美元/盎司，日内涨幅达0.66%。主要受美伊紧张局势引发的避险需求推动，逼近5000美元整数关口。纽约期金突破5030美元/盎司，日内涨0.42%。高盛（GS）预计，受产量增加影响，铜和锂的价格涨幅恐难以追上黄金。

白银

现货白银日内涨幅达到2.02%，突破78美元/盎司，并向上触及79美元/盎司。日内涨幅达到2.56%，突破79.00美元/盎司关口。

铂金

现货铂金在2070-2110美元/盎司区间波动，日内涨幅达1.72%。多次突破2100美元/盎司后回落，最终跌至2069.95美元/盎司。

钯金

钯金期货日内跌幅一度达到2%，现报1686.80美元/盎司，日内跌4%。

LME库存与生产

伦敦金属交易所（LME）数据显示，铜库存增加925吨至225575吨。铝、镍、锌、铅、锡库存持平。墨西哥12月黄金产量总计5615公斤。

大宗商品趋势

原油

国际油价大幅反弹后维持高位整理。WTI原油突破66美元/桶，布伦特原油突破71美元/桶，日内涨幅均超过1%。地缘政治风险溢价仍是主导因素，霍尔木兹海峡可能被扰乱或关闭的担忧，推升油价。布伦特原油向上触及71.77美元/桶，为去年8月以来首次，日内涨幅达2%。WTI原油日内涨超2%，触及66.70美元/桶的盘中高点，创8月以来新高。国际能源署署长表示，目前市场石油供应充足，形势乐观，尚未讨论修改90天库存规定，并认为OPEC+的决定取决于其自身，但需求增长低于每天100万桶；若发生重大地缘政治动荡，供应过剩局面可能改变，但目前市场形势良好。雷普索尔首席执行官表示，可大幅提高委内瑞拉石油产量，并重启向西班牙、美国等地的商业出口。沙特阿拉伯12月石油产品出口量和国内炼油厂原油加工量均有所增加。

农产品

USDA展望论坛预计2026年美国玉米种植面积预计下滑，大豆种植面积预计增加。约旦国家谷物买家发布国际招标，寻购最多12万吨动物饲料大麦。芝商所小麦价格连续第二日上涨，创下11月以来最高水平，受美国平原地区持续干旱影响供应前景以及全球地缘政治紧张局势加剧担忧。美国农业部预计2026年美国小麦种植面积、产量和期末库存将略有下降；大豆期末库存略有上升；2026年美国牛肉出口量将较2025年下降6%，进口量将增长3%。

其他大宗商品

纽约可可期货价格下跌超过4%。伦敦可可期货价格下跌近4%。德国一年期基本负荷电力价格上涨5.6%。波罗的海干散货指数下跌2.13%。

虚拟货币市场

市场表现与数据

当地时间2月19日，比特币价格升破67000美元，日内涨幅达到0.82%。美东时间2月18日，比特币现货ETF总净流出1.33亿美元。昨日单日净流出最多的比特币现货ETF为贝莱德（Blackrock）ETF IBIT，单日净流出为8419.49万美元。以太坊现货ETF总净流出4182.74万美元，昨日单日净流出最多的以太坊现货ETF为贝莱德（Blackrock）ETF ETHA，单日净流出为2993.43万美元。据Arkham监测，比特币财库公司Strategy过去约5年半累计买入约545.2亿美元BTC，平均成本约76,027美元；目前比特币价格较其均价低约12.4%，对应未实现亏损约67亿美元。据Pine Analytics分析，昨日在Solana上线后，Zora已创建了超过620个代币，最初几个小时最为活跃，每小时铸造50-90个代币，但此后速度逐渐下降；最令人失望的是顶尖代币24小时交易量不到25万美元，甚至大多数代币的交易量不到1万美元。

机构投资与融资

加密借贷公司Ledn Inc.已成功发行了1.88亿美元由比特币支持的证券化债券。该交易包含两只债券，其中投资级部分定价利差约为基准利率上方335个基点。韩国Hanwha Investment & Securities向美国钱包基础设施公司Kresus Labs投资约180亿韩元（约1300万美元），资金将用于企业级钱包基础设施、RWA代币化平台与链上金融工作流建设。加密抵押贷款公司Milo宣布其以数字资产作为抵押的房贷累计发放额已超过1亿美元，并完成单笔规模达1200万美元的加密房贷交易。其称房贷组合至今保持“零 margin call”，平均利率约7%，可提供最高100%购房融资、单笔最高2500万美元。World Liberty Financial（WLFI）表示将与DarGlobal、Securitize合作，计划对Trump International Hotel & Resort, Maldives的贷款利息/收入分成权益进行代币化，作为其WLFI品牌RWA代币化发行的首个项目。本次代币将面向符合条件的合格投资者，提供固定收益及与贷款收益相关的现金流敞口。比特币矿企Bitdeer（BTDR）宣布拟通过私募方式发行本金总额为3亿美元、2032年到期的可转换优先票据，并计划向初始购买者授予最高4500万美元的额外购买期权。部分净收益将用于支付上限期权交易成本，以及回购部分2029年到期的5.25%可转债。尽管以太坊财库公司Bitmine（BMNR）的股价在2025年第四季度暴跌了约48%，但摩根士丹利等华尔街巨头仍大幅增加了对其的持仓，摩根士丹利将其持仓增加约26%至逾1210万股（价值3.31亿美元）。

交易所与平台动态

Coinbase宣布其通过Morpho提供的链上抵押借贷产品新增支持XRP、DOGE、ADA、LTC作为抵押品；美国合规用户可在不卖出持仓情况下最高借入10万USDC。新增四类资产最高LTV为49%，清算阈值为62.5%。该产品运行在Base网络上。Kraken宣布与洲际交易所（ICE）运营的即时通讯平台ICE Chat完成整合，机构交易员现可通过该网络直接连接Kraken的场外交易（OTC）平台。币安钱包宣布用户可以在今日18:00开始领取币安Alpha box空投。用户需至少持有242个币安Alpha积分，先到先得。若奖励未全部发放完毕，积分门槛将每5分钟自动降低5点。ether.fi宣布计划在未来几个月内将其加密借记卡产品Cash迁移至Optimism的OP Mainnet（超级链生态）。此次迁移将涉及超7万张活跃借记卡、超30万个账户以及超1.6亿美元的总锁仓量（TVL）。

区块链技术与生态

OpenAI宣布与Paradigm推出EVMbench，用于衡量AI代理在以太坊等EVM生态中“发现漏洞/修复漏洞/利用漏洞”的能力。测试显示GPT-5.3-Codex在利用漏洞模式得分72.2%（GPT-5为31.9%），但发现漏洞与修复漏洞仍未实现充分覆盖。Uniswap关于扩大协议费的提案已上线，拟在主网上为所有剩余的v3资金池开启费用，并在新增的8条链上为v2与v3启用协议费。以太坊基金会发布2026年协议优先级更新，称2026年将围绕Scale（整合L1执行与Blob扩容）、Improve UX（聚焦原生账户抽象与跨链互操作）、Harden the L1（强化安全性、抗审查与网络韧性）三条轨道推进。Base工程团队博客表示，Base将把运行网络的关键组件整合至自营统一代码库，节点运营方需改为跟随Base的发布版本。此举将把升级节奏从每年3次提升至6次。Aptos Foundation发布代币经济学更新，将从“引导期补贴”转向“与网络利用率挂钩”的供给机制。提案要点包括：拟通过治理将质押奖励年化从5.19%下调至2.6%，拟将Gas费初步上调10倍。法国银行集团Société Générale旗下数字资产部门SG-FORGE宣布，已将其欧元稳定币EUR CoinVertible上线至XRP Ledger。

监管与政策

高盛首席执行官David Solomon在World Liberty Forum上表示，支持美国财政部长Scott Bessent推动加密市场结构法案《Clarity Act》，并称若有人认为行业可在缺乏规则体系下运营，“应搬去El Salvador”。美国SEC主席Paul S. Atkins在ETHDenver发布的演讲中表示，SEC未来数周至数月将推进多项加密相关监管工作，包括与CFTC共同推进Project Crypto研究“投资合约”框架、提出支持加密资产融资的规则制定提案、通过no-action / 豁免令进一步澄清钱包与用户界面等是否需按《证券交易法》注册、推进经纪商托管非证券类加密资产（含支付型稳定币）的规则制定、以及推动过户代理现代化规则以适配区块链在记录保存中的角色等。香港立法会议员吴杰庄表示，香港预计于3月发放首批稳定币发行人牌照，建议在牌照发放后以“稳定币空投/消费券”方式向合资格市民发放，用于本地中小企消费，以推动采用并带动经济。美国民主党参议员Elizabeth Warren督促财政部和美联储明确保证，严禁动用纳税人的钱救助“加密货币亿万富翁及高杠杆投资者”。第三次关于稳定币收益（yield）的会议定于美国东部时间今日上午9:00在白宫举行，预计将有代表加密行业和银行业的少数代表出席。

其他行业新闻

有KOL援引Token Terminal数据声称Aster每日仅有6个活跃地址。Aster团队Kathy表示这个数据是错误的。官方面板显示，在过去24小时，Aster新用户地址即超过1.3万个，过去7天新用户地址超过9万个。韩国光州地方检察厅已全额追回此前被盗的320.8枚比特币。

Posted on In Disqus:

宏观事件

全球重大事件

  • 中东地缘政治紧张： 美国对伊朗采取军事行动的迹象增多，有报道称美方已讨论打击时间表，最早可能在本周末，但尚未最终决定。美军部队预计在3月中旬前完成中东部署。以色列提升全国警戒级别并加紧军事准备，表示若美国袭击将加入行动。美国国务卿鲁比奥计划于2月28日访问以色列，与内塔尼亚胡讨论伊朗问题。伊朗已发布航行通告，计划在周四开展火箭发射活动。白宫承认在伊朗问题上取得些许进展，但关键议题仍相距甚远，并预计伊朗方面未来几周内提供更多细节。特朗普表示，若伊朗不达成协议，美国可能动用迪戈加西亚基地。EurasiaGroup预测美国在4月底前对伊朗发动军事打击的概率为65%。
  • 俄乌冲突与谈判： 俄罗斯、美国、乌克兰三方在瑞士日内瓦举行会谈后，俄乌双方均表示取得进展，并进行了闭门会谈，同意继续接触。乌克兰总统泽连斯基期望下一轮谈判在2月举行，并表示即将达成一份规定停火协议监督执行方式的文件，希望美国和欧洲代表参与监督。但他同时也指出，谈判结果尚不满意，政治问题仍需进一步研究。
  • 欧洲政治与一体化： 瑞典可能重新考虑加入欧元区，荷兰合作银行认为这对欧元是利好。欧洲央行行长拉加德潜在离任（希望在2027年4月法国总统大选前离任）可能对欧元产生积极影响。欧洲央行执委施纳贝尔认为欧元日益发挥避险货币作用，全球地位不断提升。德国总理默茨排除自行研发核武，支持部署法英核弹，并支持禁止未成年人使用社交媒体，此举可能引发德美关系紧张。法国总统马克龙批评社交媒体以言论自由为借口的说法“纯属胡说八道”。北约在德国波罗的海沿岸举行了代号为“坚定飞镖-2026”的大规模军事演习。
  • 其他地区动态： 尼日利亚东北部一军事基地遇袭，造成8人死亡23人受伤。联合国强烈谴责以色列在约旦河西岸恢复土地登记等非法措施。波兰将波白边境缓冲区规定期限再延长90天。俄罗斯总统普京表示，俄罗斯认为针对古巴的新限制措施不可接受。委内瑞拉临时总统将与哥伦比亚总统举行双边会晤。欧盟委员会主席冯德莱恩计划访问格陵兰岛并提供支持计划。加拿大和墨西哥企业密集磋商，协调立场应对美国贸易政策。日本1月访日外国游客总数同比减少，受中国游客大幅减少影响。

美国重大事件

  • 住房与建筑： 美国12月独栋住宅开工反弹4.1%至98.1万套，但独栋住宅营建许可下滑1.7%至88.1万套，显示高利率和材料成本仍制约建筑商信心。新屋开工数据创五个月新高，全年新屋开工量连续第四年下滑。特朗普政府已推出一系列措施改善住房可负担性。
  • 政府与政策： 特朗普将于2月24日向参议院和众议院发表国情咨文，并预计在其中谈论经济形势。白宫消息称，特朗普将于周四主持和平委员会会议，将宣布成员国已承诺提供超50亿美元资金。因资金中断，美国联邦紧急事务管理局（FEMA）大部分差旅行程被国土安全部暂停。美国宣布发起网络安全与人工智能风险管理倡议，财政部将发布六份指导材料。特朗普签署行政命令，援引《国防生产法》以保障元素磷及草甘膦类除草剂的国内供应。美国将从叙利亚撤出全部约1000名士兵，结束在该国长达十年的军事行动，官员称此举与对伊朗的潜在打击无关。
  • 金融监管： 美联储官员鲍曼预计将在第一季度末前提议推出新的巴塞尔银行资本规则。美国参议员沃伦就信用卡利率上限问题致信摩根大通CEO戴蒙。美国财政部发布通用许可，授权与特定实体在委内瑞拉石油、天然气行业运营相关的交易。
  • 社会与科技： Meta Platforms首席执行官扎克伯格就社交媒体成瘾案出庭作证。Meta重启智能手表项目，计划于2026年推出。美国劳工部对加州失业保险计划展开调查。美国国务院计划推出Freedom.gov网站以协助海外互联网用户绕过内容限制。

经济重大事件

  • 美联储货币政策： 美联储1月会议纪要显示，“几乎所有参会者”均支持1月暂停加息，但“数位与会者”认为进一步降息可能会削弱市场对美联储通胀目标承诺的信心，且“多位与会者”本会支持对未来利率决策进行双向描述，以反映若通胀持续高于目标水平，加息或将是合适的。大多数与会者警告称，通胀向2%目标前进的进程可能比普遍预期更缓慢、更不稳定。美联储工作人员对经济活动的展望较12月份更为乐观，预计通胀会略高，失业率将从2026年开始逐步下降。市场预计美联储在3月会议上维持利率不变的概率为94.1%，降息25个基点的概率降至5.9%。
  • 美国经济数据： 12月独栋住宅开工量环比增长4.1%，但营建许可环比下降1.7%。12月新屋开工数增长6.2%，折合成年率为140万套。1月工业产出环比0.7%，产能利用率76.2%，制造业产出环比0.6%，均好于预期或符合预期。12月国际资本净流入达4490亿美元，长期资本净流入2800亿美元。
  • 住房市场： 美国抵押贷款申请综合指数上涨2.8%，再融资指数连续第二周攀升7.1%，但购房指数连续第四周下滑2.7%。30年期大额贷款和FHA贷款利率分别降至6.21%和5.99%，创2023年以来新低。可调利率贷款占比升至8.2%，为10月31日以来最高。
  • 国际经济展望： 荷兰合作银行外汇策略主管认为，瑞典重新考虑加入欧元区和欧洲央行行长拉加德潜在离任都可能对欧元提供支撑。巴西经济学家预计2026年年度广义消费者物价指数（IPCA）通胀率将达到3.95%，2027年底巴西基准利率为10.50%。惠誉评级表示，拉丁美洲主权信用展望大多为稳定状态，且展望倾向于积极。

货币市场

  • 美元走强： 美元指数上涨约0.6%，在汇市尾市收于97.702。在美国耐用品订单数据超出预期后，美元扩大涨幅，市场也在等待美联储会议纪要。
  • 主要货币对： 美元兑日元站上154关口，日内涨幅达到1.0%至154.80。纽元兑美元日内跌幅达到1.00%，报0.5985。欧元兑美元下跌，英镑兑美元下跌。

重金属

  • 黄金： 现货黄金日内涨幅达到2.52%，突破5000美元/盎司关口，最新报5000.51美元/盎司。COMEX黄金期货主力最新报5020.70美元/盎司，日内涨2.34%。
  • 白银： 现货白银日内涨幅达到6.14%，突破78.00美元/盎司关口，最新报78.01美元/盎司。COMEX白银期货主力最新报77.98美元/盎司，日内涨6.04%。
  • 铂金： 现货铂金日内涨幅达到4.46%，突破2100.00美元/盎司关口，最新报2100.26美元/盎司。Nymex铂金期货主力最新报2120.2美元/盎司，日内涨5.05%。

大宗商品趋势

  • 原油： 伊朗局势风险抵消EIA悲观预期，布伦特原油期货主力日内涨幅达到4.01%，突破70.00美元/桶关口。WTI原油期货日内涨幅达到5%，收于每桶65.19美元。美国HFSinclair公司预计美国市场供应紧张，柴油与航空燃油需求旺盛。

重要人物言论

政府经济数据与政策

美国商务部
  • 12月独栋住宅开工：经季节性调整后折年率为98.1万套，环比增长4.1%，较11月的94.2万套有所回升。该数据因去年政府停摆而推迟发布。
  • 独栋住宅营建许可：环比下降1.7%至88.1万套，11月为89.6万套，显示高利率和材料成本仍在制约建筑商信心。
  • 新屋开工总量：12月新屋开工数量升至五个月以来最高水平，环比增长6.2%，折年率为140万套，高于所有经济学家预测。
  • 建筑许可总量：12月反映未来建设活动的建筑许可增长4.3%，折合年率为145万套，为3月以来最高水平。但单户住宅建筑许可略有下降。
美国能源部
  • 委内瑞拉石油产量预测：美国能源部长赖特称，委内瑞拉今年石油产量可能增长30%至40%，相当于增加约30万桶/日至40万桶/日，并表示许多公司对进入该市场表现出“巨大”兴趣。
  • 对气候变化的立场：美国能源部长表示，国际能源署必须“放弃”对气候变化的关注。
美国财政部
  • 网络安全与人工智能风险管理倡议：今日宣布一项重大公私合作计划落地，旨在强化金融服务领域人工智能（AI）的网络安全与风险管理水平。2月期间将陆续发布六份与行业及联邦、州监管机构联合制定的指导材料。
  • 委内瑞拉石油业务规定：文件显示，与委内瑞拉石油业务有合作的公司需将特许权使用费和联邦税款存入外国政府存款基金，并向委内瑞拉政府缴纳当地税款及许可证费用。
  • 拍卖数据：四个月期国债：得标利率3.595%，投标倍数3.15。20年期国债：规模160亿美元，得标利率4.664%，投标倍数2.36。
美国劳工部
  • 加州失业保险计划调查：宣布对加利福尼亚州失业保险计划展开调查。
美国国务院
  • 对伊朗官员和电信业领袖的签证限制：国务卿鲁比奥正采取措施，对18名伊朗政权官员和电信行业领导人实施签证限制。
  • Freedom.gov网站：计划推出Freedom.gov网站，以协助海外互联网用户绕过内容限制。
美国国土安全部
  • FEMA救灾人员暂停部署：因国会两党围绕移民执法行动改革议题僵持不下导致“停摆”，已下令联邦紧急事务管理局暂停向美国各地灾区部署救援人员。
美国联邦航空管理局 (FAA)
  • 伊朗火箭发射活动预警：伊朗发布新航行通告，表明其计划于周四格林威治标准时间3:30至13:30在伊朗南部多地开展火箭发射活动。
  • 纽瓦克机场航班暂停：一架捷蓝航空空客A320客机机组人员报告驾驶舱冒烟，通过滑梯疏散乘客后，纽瓦克自由国际机场航班运营暂时暂停。
美国司法部
  • 对华纳兄弟出售交易的调查：已召集主要影院连锁企业进行私下会谈，讨论华纳兄弟探索公司出售可能带来的影响，并询问是否可能导致影院上映影片数量减少。
美国总统特朗普及白宫官员表态
  • 国情咨文：将于2月24日向参议院和众议院发表国情咨文，并将在其中谈及经济形势。
  • 和平委员会会议：将于周四主持和平委员会会议，将宣布成员国已承诺提供超50亿美元资金。白宫新闻秘书莱维特称，这50亿美元资金使用方式将由和平理事会决定，且20多个国家将出席会议。梵蒂冈未加入，令人遗憾。
  • 伊朗问题：若伊朗不达成协议，美国或许需动用迪戈加西亚基地，以及位于费尔福德的机场。白宫称在伊朗问题上已取得些许进展，预计伊朗方面将在未来几周内提供更多细节。白宫新闻秘书莱维特表示，外交是特朗普对伊朗问题的首选方案，但有“诸多理由”可以对伊朗采取打击行动，达成协议是伊朗的明智之举。美国国家安全顾问们周三在白宫战情室讨论了伊朗问题。美军应在3月中旬前完成中东军事部署。美国希望伊朗在日内瓦会谈后提交一份用于解决僵局的书面提案。美媒报道，美方已讨论对伊朗打击时间表，最早或于本周末，但尚未最终决定。五角大楼将临时撤出部分中东地区人员。
  • 迪戈加西亚岛主权：称英国首相斯塔默正在失去对迪戈加西亚岛的控制，签订百年租约是个重大错误，英国不应该放弃该岛，这片土地不应从英国手中夺走。
  • 国内事务：随时愿意对华盛顿特区的水危机事件进行介入。股市上涨得到特朗普的吹捧。正在白宫旧址上拔地而起的将是“有史以来最宏伟的宴会厅”，完全由美国爱国者捐助者出资，美国纳税人无需承担任何成本。昨晚民主党人提交了一份不严肃的提案。
  • 古巴政策：白宫认为古巴尽快做出改变符合其自身利益。
  • 《国防生产法》应用：签署行政命令，援引《国防生产法》以保障元素磷及草甘膦类除草剂的国内供应，指示农业部长与国防部协商确保产品持续供应。
美国国立卫生研究院（NIH）
  • CDC临时接管：院长将临时执掌美国疾病控制与预防中心（CDC）。
美国环保署（EPA）
  • 汞排放规定：本周计划放宽对燃煤电厂的汞排放规定。
加利福尼亚州警长
  • 雪崩事件：八名被埋滑雪者已被发现死亡，仍有一名滑雪者失踪。
美国参议员沃伦
  • 信用卡利率上限：就信用卡利率上限问题致信戴蒙，询问他是否支持该法案。

美联储官员言论

美联储会议纪要（1月27-28日）
  • 利率决策：“几乎所有参会者”都支持1月暂停加息。“有几位”与会者倾向于在1月降息。“多位与会者”认为如果通胀降温，未来将进一步降息。“数位与会者”觉得进一步降息或许会削弱市场对美联储通胀目标承诺的信心。“多位与会者”表示，他们会支持对未来利率决策进行双向描述，以反映若通胀持续维持在目标水平之上，加息或许是合适之举的可能性。
  • 通胀展望：与会者预计通胀会朝着2%的目标回落，但回落的速度和时间仍然不确定。大多数与会者警告称，通胀向2%目标迈进的进程可能比普遍预期更缓慢、更不稳定，并认为通胀持续高于目标水平的风险很大。
  • 经济活动与劳动力市场：与会者普遍评估认为，经济活动似乎正以稳健的步伐扩张，且普遍预计2026年经济增长步伐将保持稳健。绝大多数与会者认为劳动力市场状况已显现出一些企稳迹象，且下行风险有所降低。美联储工作人员对经济活动的展望较12月份更为乐观，预计通胀会略高，失业率将从2026年开始逐步下降。“部分参与者”认为美联储将在一段时间内维持利率不变。
  • 金融脆弱性：有几位官员着重指出私募信贷领域存在脆弱性。
  • 美元/日元汇率：透露纽约联储曾为美国财政部就美元/日元汇率进行询价。
美联储理事鲍曼
  • 巴塞尔银行资本规则：她依旧预计会在第一季度末前提议推出新的巴塞尔银行资本规则，计划在今年晚些时候公布并征求公众意见，将给予业界和公众“充足时间”进行评议。
  • 劳动力市场担忧：仍对劳动力市场感到担忧，认为最新的就业报告有点奇怪，其他大多数指标显示的劳动力市场并没有那么强劲。

其他中央银行官员

新西兰联储主席 Anna Breman
  • 通胀前景：基本面情况与通胀放缓是相符的。若通胀前景出现改变，委员会会调整政策立场，以此确保通胀能回到目标水平。
  • 当前通胀水平：对于通胀率达到3.1%，其完全无法感到安心。
  • 经济状况：工资增长温和，且新西兰确实存在闲置产能。
  • 定价行为不确定性：随着经济复苏，企业在定价行为方面如何进行调整存在不确定性。
  • 消费与就业：消费开始增长、就业市场企稳以及通胀下降都为经济提供了支撑，家庭消费已开始增加，不过与历史模式相比增长相对疲软。
  • 未来政策行动：倘若看到定价行为有所调整、经济复苏势头更为强劲且能够承受更高利率，那么将会采取行动并提前收紧货币政策。
  • 中性利率：中性利率处于2.5%-3.5%区间内，且当前利率仍处于宽松水平。
  • 食品价格飙升：1月份食品价格飙升可能归因于天气。
欧洲央行执行委员会委员施纳贝尔
  • 欧元避险货币作用：欧元日益发挥避险货币作用，全球地位不断提升。
  • 任期：她致力于完成其在欧洲央行执行委员会的任期（至2027年底），认为无需提前离任。
荷兰合作银行（Rabobank）外汇策略主管 Foley
  • 瑞典加入欧元区：瑞典重新考虑加入欧元区，或将为欧元提供一定支撑，认为瑞典经济基本面强劲，且对欧洲一体化的积极信号将视为对欧元的正面因素。
  • 拉加德潜在离任：欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德若在任期结束前离职，可能对欧元产生积极影响，可以“消除本可能出现的欧元下行压力期”。

企业事件

美国股票市场主要企业动态概览

科技与半导体行业
  • Meta Platforms (META)**：AI战略与合作**: 宣布与英伟达达成多年期协议，将为Meta的美国AI数据中心扩张部署“数百万颗”下一代GPU，以及独立的Grace CPU和Spectrum-X网络产品。产品研发: 重新启动智能手表项目，预计2026年推出相关产品。AI应用: 开启两份“超级协议”以助力应对人工智能（AI）勒索。法律诉讼: 首席执行官扎克伯格在一场关于社交媒体安全的里程碑式审判中出庭作证，承认大量用户在注册Instagram时虚报年龄。
  • NVIDIA (NVDA)**：AI合作**: 与Meta Platforms达成多年期协议，为Meta的AI数据中心扩张提供“数百万颗”下一代GPU、Grace CPU和Spectrum-X网络产品。市场拓展与投资: 深入印度市场，与印度数据中心公司Yotta Data Services和AI云平台公司E2E Networks Ltd.建立合作，提供先进的Blackwell Ultra GPUs。股权变动: 出售了Recursion Pharmaceuticals和应用数字公司股份。初创公司投资: 参与了AI初创公司World Labs的10亿美元融资。
  • Google (Alphabet) (GOOGL)**：产品发布**: 推出499美元的Pixel 10A智能手机，价格保持不变。该机型支持7年软件和安全更新，提供雾色、曜石色、莓果色和薰衣草色。AI功能: Gemini AI助手新增音乐生成功能，利用Google DeepMind的Lyria 3模型，可基于用户文本、照片或视频生成30秒的音乐曲目，并使用Nano Banana模型生成定制封面。AI投资理念: 首席执行官Pichai表示，只要机会非同寻常，AI投资就是合理的。
  • Apple (AAPL)**：AI功能**: 计划在Apple Music中引入AI音乐生成功能，用户可利用“Playlist Playground”功能（通过Apple Intelligence实现）将文本提示转化为包含封面图、描述及25首歌曲的播放列表，该功能包含在iOS 26.4测试版中，并将于今年春季更广泛推出。投资变动: 伯克希尔·哈撒韦公司在第四季度再次减持其股票。
  • Microsoft (MSFT)**：合作与产品**: 与CrowdStrike合作，Falcon平台现已在微软应用商店上线，客户可使用现有Azure消费承诺资金购买Falcon。可持续发展: 承诺持续购买足够的可再生能源，以满足其全部电力需求。
  • OpenAI：高管聘用: 聘请了Instagram前高管查尔斯·波奇。潜在IPO: 富时罗素正就其IPO“快速纳入”指数规则征求市场意见。
  • Palo Alto Networks (PANW)**：业绩指引**: 全年盈利指引低于预期。
  • Analog Devices (ADI)**：季度业绩**: 季度业绩超出预期。
  • Axcelis Technologies (ACLS)**：业绩目标**: 第一季度业绩目标不及预期。
  • Palantir Technologies (PLTR)**：评级上调**: 瑞穗证券将其评级上调至“跑赢大盘”。总部迁址: 将总部从丹佛迁至迈阿密。
  • Western Digital (WDC)**：资产出售**: 计划以31.7亿美元出售SanDisk部分股份。
  • Snap (SNAP)**：营收与用户**: 直接营收业务年化营收达到10亿美元，订阅用户数超过2500万。
  • Efficient Computer Co.**：融资**: 完成了6000万美元早期融资（A轮由Triatomic Capital领投），旨在推进面向人工智能的节能通用处理器，累计融资总额达7600万美元。
  • World Labs：融资: AI先驱李飞飞创立的初创公司在一轮融资中筹集10亿美元，Autodesk、Andreessen Horowitz、英伟达和AMD参投，专注于研发“世界模型”以理解三维物理世界。
  • Qualcomm (QCOM)**：印度投资**: 计划投资高达1.5亿美元支持印度不断扩张的科技和AI初创公司生态系统。
  • Anthropic：合作: 与印度科技公司Infosys Ltd.构建合作伙伴关系，面向多个行业开发高级AI解决方案。业务支出: 预计向云服务合作伙伴支付数十亿美元用于转售其AI产品，2027年相关支出将达到64亿美元。潜在IPO: 富时罗素正就其IPO“快速纳入”指数规则征求市场意见。
  • SpaceX：业务拓展: 与MTN合作，为国防客户提供政府卫星通信服务。潜在IPO: 富时罗素正就其IPO“快速纳入”指数规则征求市场意见。
金融行业
  • Fitch Ratings (惠誉评级)**：主权评级**: 巴拿马财政赤字收窄，但未能减缓债务增长。拉丁美洲主权信用展望大多稳定，且展望倾向于积极。银行评级: 墨西哥银行在2025年第四季度业绩强劲，但在2026年正面临不断增加的不确定性。
  • U.S. Treasury (美国财政部)**：AI网络安全倡议**: 宣布一项重大的公私合作计划正式落地，旨在强化金融服务领域人工智能（AI）的网络安全与风险管理水平。本月将发布六份与行业及监管机构联合制定的指导材料。委内瑞拉石油业务规定: 发布通用许可，授权与特定实体在委内瑞拉石油、天然气行业运营相关的交易；与委内瑞拉石油业务有合作的公司需将特许权使用费和联邦税款存入外国政府存款基金，并向委内瑞拉政府缴纳当地税款及许可证费用。
  • 美联储官员鲍曼 (Michelle Bowman)**：巴塞尔协议**: 仍预计将在第一季度末前提议推出新的巴塞尔银行资本规则，计划今年晚些时候公布提案并征求公众意见。她强调届时会给予业界和公众“充足时间”进行评议，并提及根据该提案，美国贷款机构料将面临新的住房抵押贷款要求。
  • JPMorgan Chase (JPM)**：扩张计划**: 计划2026年在美国30多个州开设逾160家新分行，并改造约600家现有网点。
  • AlphaQuest：基金关闭: 对冲基金因连续三年亏损而宣布关闭，将向投资者返还全部资金。基金经理Nigol Koulajian表示其量化模型不再适应当前市场格局。
  • Bank of America (BAC)**：奖励计划**: 计划从5月27日起推出“美国银行奖励计划”，扩大覆盖范围以吸引更多客户。此前客户需持有至少2万美元才享首级奖励，现在持有支票账户即可。预计改版后将新增3000万消费者客户。
  • Goldman Sachs (GS)**：加密货币持仓**: 首席执行官David Solomon表示其持有“非常、非常有限”数量的比特币，反映华尔街对加密货币态度的转变。经济分析: 报告称受特朗普政府移民打击政策影响，美国净移民人数骤降80%，这正在降低美国劳动力增长和“盈亏平衡”就业增速（到2026年底降至约5万），并使美联储的解读复杂化。
  • Hyperliquid Policy Center：成立: 在华盛顿特区正式成立，由Jake Chervinsky担任首任首席执行官，旨在推动美国广泛采用DeFi（去中心化金融）并制定相关法律框架，重点关注永续衍生品监管。Hyperliquid关联基金会捐赠100万HYPE代币（约2800万美元）支持运作。
  • Kraken：收购: 宣布收购代币管理平台Magna，此为过去一年第六笔收购，以支持早期代币发行方并在代币流动性阶段提供服务，为IPO做准备。
其他主要企业
  • HFSinclair：市场预测: 预计美国市场供应紧张，柴油与航空燃油需求旺盛。
  • PepsiCo (PEP)**：品牌战略**: 首席执行官表示，低糖、低钠、无人工成分和色素以及控制分量是消费者的主要偏好。计划2026年下半年重新推出桂格品牌，聚焦肠道健康、心脏健康、能量补充和体重管理。正在用Sabra、Siete等品牌测试小份餐食解决方案。
  • ExxonMobil (XOM)**：业务拓展**: 圭亚那公司总裁计划将长尾项目所产天然气接入未来的伯比斯管道，该管道未来可能通往圭亚那伯比斯地区。
  • Boeing (BA)**：法律进展**: 成功摆脱与737MAX相关的投资者受让人欺诈诉讼。业务调整: 将防务部门总部从华盛顿特区地区迁至圣路易斯。
  • Walmart Mexico：财务业绩: 第四季度营收为2828.5亿比索。
  • Booking Holdings (BKNG)**：财务业绩**: 第四季度营收达63.5亿美元，高于分析师预期的61.3亿美元。第四季度房晚销售为2.85亿，超出分析师预期的2.7761亿。预计第一季度营收按恒定汇率将增长7%-9%、按方案将增长5%-7%。运营优化: 首席财务官表示，人工智能已帮助实现消费者服务成本同比下降。
  • eBay (EBAY)**：财务指引**: 预计第一季度净营收在30亿-30.5亿美元，高于分析师预期的27.9亿美元。收购: 将以约12亿美元现金从Etsy收购Depop。业务亮点: 收藏品业务季度表现亮眼，成为第四季度商品交易总额（GMV）增长的最大贡献板块。
  • New York Times (NYT)**：投资**: 伯克希尔·哈撒韦公司新建立了价值约3.52亿美元的头寸。
  • Moderna (MRNA)**：产品审批**: 美国食品药品监督管理局（FDA）启动对其流感疫苗的审查，此前FDA曾因研究设计缺陷拒绝受理，后经磋商改变立场。
  • General Motors (GM)**：投资**: 再向奥沙瓦装配厂投资6300万加元（美元），用于下一代皮卡的生产。
  • Pinterest (PINS)**：业绩指引**: 上调了第一季度营收预期。
  • Johnson & Johnson (JNJ)**：战略投资**: 斥资超10亿美元在宾夕法尼亚州蒙哥马利县建设下一代细胞疗法制造工厂，预计创造超4000个建筑岗位和500个生物制造岗位。这是公司2029年前在美国投资550亿美元计划的组成部分。
  • Airbnb (ABNB)**：市场推广**: 为2026年国际足联世界杯主办城市的新房东推出最高750美元的奖励计划，以鼓励房屋出租。赛事前住宿搜索量平均增长约80%。
  • Tesla (TSLA)**：营销调整**: 在加州停止使用“Autopilot”字样，并在“Full Self-Driving”前加注“supervised”，以避免加州驾照吊销处罚。
  • Uber (UBER)**：基础设施投资**: 将投资1亿美元，在美国建设面向自动驾驶车辆的快速充电站。
  • Ford (F)**：产品开发**: 公布了其通用电动车平台的工程细节，旨在推出一款约3万美元的中型电动皮卡。该车空气动力学性能比竞争对手好15%，采用48伏架构、磷酸铁锂方形电池，并使用大型一体式铸件以减少零件数量和组装时间。
  • Infleqtion：市场上市: 量子技术公司通过与SPAC合并的方式在纽交所首次亮相。
  • Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS)**：业务重组**: 计划探讨拆分尼克斯队与游骑兵队相关业务。
  • Coca-Cola Consolidated (COKE)**：财务业绩**: 第四季度净销售额19亿美元，同比增长8%。
  • Figma：增长展望: 认为人工智能（AI）货币化将带动增长。

股票市场

今日美股主要指数表现

  • 美股表现： 美股三大指数集体收涨，道指初步收涨0.26%，标普500指数涨0.56%，纳指涨0.78%。盘中道指、标普500、纳指均一度突破关键关口。
  • **道琼斯工业平均指数 (DJIA)**：收涨 129.47 点，涨幅 0.26%，报 49662.66 点。盘中曾突破 49500.00 关口至 49487.80 (跌 0.09%)，后反弹至 49705.50 (涨 0.35%)，并进一步升至 49800.68 (涨 0.54%)。
  • **标普500指数 (S&P 500)**：收涨 38.09 点，涨幅 0.56%，报 6881.31 点。盘中曾突破 6900.00 关口，最新报 6900.22，日内涨 0.83%。
  • **纳斯达克综合指数 (Nasdaq)**：收涨 175.251 点，涨幅 0.78%，报 22753.635 点。盘中曾突破 22700.00 关口至 22701.31 (涨 0.54%)，后突破 22800.00 关口至 22800.70 (涨 0.98%)，日内涨幅最高达 1.01%，报 22806.95。
  • **纳斯达克100指数 (NDX)**：收涨 197.272 点，涨幅 0.80%，报 24898.868 点。盘中涨幅曾扩大至 1%。
  • **罗素2000指数 (RUT)**：上涨 1.4%。
  • **费城半导体指数 (SOX)**：收涨 0.96%，报 8214.354 点。日内上涨 1.9%。
  • 纳斯达克生物科技指数：收涨 0.44%，报 5996.81 点。
  • 费城证交所 KBW 银行指数：收涨 1.33%，报 169.67 点。
  • 道琼斯 KBW 地区银行指数：收跌 0.37%，报 137.63 点。
  • 美股三大股指期货盘前齐涨：纳指期货涨 0.10%，标普 500 指数期货涨 0.34%，道指期货涨 0.19%。
  • 欧洲股市： 欧洲主要股指收盘普涨，斯托克600指数上涨1.23%，欧元区斯托克指数上涨1.24%，法国CAC40指数上涨0.88%，德国DAX指数上涨1.16%。斯托克欧洲600指数突破2月11日所创收盘历史最高位。
  • 新兴市场与基金： 阿根廷MERVAL指数收跌3.16%。富时A50期指连续夜盘收涨0.19%。对冲基金AlphaQuest因连续三年亏损宣布关闭。

行业板块及热门个股变动

  • 标普500指数板块表现：能源板块收涨 2%，可选消费板块涨 1%，信息技术/科技板块涨 0.97%，房地产板块收跌 1.45%，公用事业板块跌 1.7%。
  • 纳斯达克100指数成分股：铿腾电子 (CDNS) 涨 7.7%，Doordash (DASH) 涨 7.3%，新思科技 (SNPS)、美光科技 (MU) 涨 5%，西部数据 (WDC) 涨 4.4%，沃尔玛 (WMT) 跌 1.7%，Strategy (STRT) 跌 2.4%，核电股 CEG 跌 2.6%，恩智浦 (NXPI) 跌 3.1%，派拓网络 (PANW) 跌 6.7%。
  • 道琼斯工业平均指数成分股：亚马逊 (AMZN)、思科 (CSCO)、高盛 (GS)、Salesforce (CRM)、迪士尼 (DIS)、英伟达 (NVDA) 至少涨 1.7%，卡特彼勒 (CAT)、宝洁 (PG)、Verizon (VZ)、波音 (BA)、3M (MMM) 至多跌 2%。
  • 明星科技股：英伟达 (NVDA) 收涨 1.63%，盘中一度涨 1.8%-2.8%。美光科技 (MU) 收涨 5.3%，盘中涨近 6%。微软 (MSFT) 收涨 0.69%。超威半导体 (AMD) 股价下跌 3%。
  • 个股亮点与异动： 英伟达与Meta达成多年期协议，将为Meta的AI数据中心扩张提供芯片，英伟达股价上涨。穆迪公司第四季度营收和利润超预期后，股价上涨4.2%。Pinterest上调第一季度营收预测，股价上涨5%。Figma盘后涨15%，认为AI货币化带动增长。一些“七巨头”股票开局不利拖累大盘，Palo Alto Networks盘前跌7.5%，全年盈利指引低于预期。嘉能可全年利润同比下滑6%，盘前跌超2%。HF Sinclair股价下跌18%。
  • 其他个股：Palo Alto Networks (PANW) 盘前跌 7.5%，盘中下跌 10%，创 2024 年 2 月以来最大跌幅。纽约时报 (NYT) 涨 1.0%-1.7%。帕兰提尔 (PLTR) 涨 2.7%-4.9%。亚德诺半导体 (ADI) 涨 5.0%，后收窄至 1.6%。Axcelis (ACLS) 跌 19.7%。WINGSTOP (WING) 股价一度攀升 15%。HF SINCLAIR (DINO) 股价下跌 18%。莫德纳 (MRNA) 股价上涨 6.6%。麦迪逊广场花园股 (MSG) 上涨 12%。西部数据 (WDC) 股价下跌 1.7%。穆迪公司 (MCO) 股价上涨 4.2%。Snap (SNAP) 股价触及历史新低，下跌 0.6%。Arista Networks (ANET) 股价下跌 2.7%。Spotify (SPOT) 涨幅收窄至 3.5%，此前一度涨 5.3%。Pinterest (PINS) 股价上涨 5%。房利美 (FNMA) 股价上涨 4%。房地美 (FMCC) 股价上涨 6.8%。Figma 美股盘后涨 15%。Doordash (DASH) 美股盘后涨 10%。苹果 (AAPL) 周三早盘上涨 0.66%。福特汽车 (F) 周三早盘下跌 0.3%。
  • ETF 表现：能源业 ETF 收涨 1.92%，半导体 ETF 涨 1.24%，网络股指数 ETF、全球科技股指数 ETF、科技行业 ETF 至少涨 1.03%，公用事业 ETF 跌 1.66%。彭博电动汽车价格回报指数涨 0.92%，报 3639.09 点。

宏观经济数据与政策

  • **独栋住宅数据 (12月)**：独栋住宅开工量经季节性调整后折年率为 98.1 万套，环比增长 4.1%，较 11 月的 94.2 万套有所回升。代表未来建设活动的独栋住宅营建许可环比下降 1.7%至 88.1 万套，11 月为 89.6 万套。新屋开工数量环比增长 6.2%，折年率为 140 万套，高于彭博调查中所有经济学家的预测值。全年新屋开工量连续第四年下滑。
  • **工业生产数据 (1月)**：工业产出环比增长 0.7%，预期 0.4%，前值 0.4%。制造业产出环比增长 0.6%，预期 0.4%，前值 0.2%。产能利用率为 76.2%，预期 76.5%，前值由 76.30%修正为 75.7%。机动车组装率从 12 月的每年 974 万辆升至每年 982 万辆。
  • **抵押贷款市场 (截至2月13日当周)**：抵押贷款申请综合指数上涨 2.8%至 339.0。再融资指数连续第二周攀升，上涨 7.1%至 1375.9，两周累计涨幅达 8.4%。再融资申请占全部申请的比例从 56.4%升至 57.4%。购房指数连续第四周下滑，下跌 2.7%至 157.1，过去一个月累计跌幅达 19.1%。30 年期大额贷款和 FHA 贷款利率分别降至 6.21%和 5.99%，创 2023 年以来新低。30 年期合格贷款利率微降 4 个基点至 6.17%。可调利率贷款占比升至 8.2%，为 10 月 31 日以来最高。5/1ARM 利率降至 5.29%，为 2022 年以来最低。
  • **耐用品订单 (12月)**：在 11 月份增长 5.4%后下降了 1.4%，降幅好于《华尔街日报》调查中经济学家们预期的 2.0%的萎缩。
  • 亚特兰大联储 GDPNow 模型：四季度经济增速预估为 3.6%，较前值 3.7%有所下调。
  • **国际资本流动 (12月)**：国际资本净流入达 4490 亿美元，前值为 2120 亿美元。长期资本净流入 2800 亿美元，前值 2202 亿美元。长期证券净流入 280 亿美元，跨境投资总额增加 449 亿美元。外资净买入美国公债 -416 亿美元，前值为 856 亿美元。
  • 外国投资者美国股票购买量：2025 年外国投资者全年净买入美国股票达 7201 亿美元，较 2024 年的 3075 亿美元增长 134%。

债券与货币市场

  • SOFR 期货：全线低开，各期限 SOFRpack 下跌 0.77 至 2.5 个基点不等，其中绿色包领跌。市场面临多重供应压力（国库券和国债发行）。技术信号显示，部分合约仍处于“买入”信号，白色包发出“卖出”信号。
  • **美债收益率 (周三纽约尾盘)**：普遍涨超 2 个基点。美国 10 年期国债收益率涨 2.50 个基点，刷新日高至 4.0865%。两年期美债收益率涨 2.91 个基点，报 3.4616%。30 年期美债收益率涨 2.23 个基点，报 4.7108%。2/10 年期美债收益率利差大致持平，报 +61.883 个基点。10 年期通胀保值国债 (TIPS) 收益率涨 0.77 个基点至 1.7894%。两年期 TIPS 收益率跌 0.61 个基点至 0.7566%。30 年期 TIPS 收益率涨 0.96 个基点至 2.4824%。所有期限美债的移动平均线交叉模型均转为“买入”信号，5 年期及以上品种刚由“卖出”翻多。
  • 国库券拍卖：美国以 3.595%的高收益率标售 17 周期国库券，按最高收益率中标率为 86.82%，认购倍数为 3.15。
  • 20 年期国债拍卖：美国财政部拍卖 160 亿美元 20 年期国债，得标利率 4.664%（1 月 21 日为 4.846%），投标倍数 2.36（前次为 2.86）。
  • **美元指数 (DXY)**：上涨 0.56%，在汇市尾市收于 97.702。盘中曾升至 97.374 的盘中高点。

美联储动态与预期

  • 1月 FOMC 会议纪要：几乎所有与会者都赞成在 1 月会议上维持利率不变，仅有少数人倾向于降息。多位政策制定者暗示，如果通胀持续高于目标，央行可能需要上调利率，并有几位与会者表示支持对未来利率决策进行“双向”描述，以反映加息的可能性。绝大多数与会者认为劳动力市场状况已呈现出一些企稳迹象，下行风险有所缓解，但通胀持久存在的风险依然存在。多数与会者警告称，通胀向 2%目标迈进的进程可能比普遍预期更缓慢、更不均衡。美联储工作人员对经济活动的展望较 12 月份更为乐观，预计通胀会略高，失业率将从 2026 年开始逐步下降。几位官员着重指出私募信贷领域存在脆弱性。
  • **利率预期 (CME 美联储观察)**：市场预计美联储在 3 月会议上维持利率不变的概率为 94.1%，降息 25 个基点的概率降至 5.9%。到 4 月，累计降息 25 个基点的概率为 20.5%，维持利率不变的概率为 78.5%，累计降息 50 个基点的概率为 1.0%。到 6 月，累计降息 25 个基点的概率为 49.8%。
  • 美联储逆回购操作：10 个交易对手吸纳了 8.56 亿美元。
  • 美联储官员鲍曼：仍预计将在第一季度末前提议推出新的巴塞尔银行资本规则。

大宗商品

  • 原油：WTI 3 月原油期货收报 65.19 美元/桶，日内涨 4.75%。盘中涨幅曾扩大至 5%。布伦特 4 月原油期货收涨 2.93 美元，涨幅 4.35%，报 70.35 美元/桶。盘中突破 70 美元/桶关口，日内涨 3.85%-4%。
  • 天然气：美国天然气期货近月合约价格尝试跌破 3 美元，3 月交割的天然气价格下跌 1.7%，至每百万英热单位 2.978 美元。
  • **API 原油库存 (截至2月13日当周)**：原油库存减少 60.9 万桶，前值为增加 1340 万桶。汽油库存 -31.2 万桶，前值 330 万桶。精炼油库存 -156.7 万桶，前值 -200 万桶。库欣原油库存 -136.7 万桶，前值 140 万桶。取暖油库存 31.6 万桶，前值 26.2 万桶。原油进口 -37.2 万桶，前值 26.8 万桶。成品油进口 -1.8 万桶/日，前值 -17.9 万桶/日。投产原油量 13.4 万桶/日，前值 14.1 万桶/日。
  • 贵金属：现货黄金收盘涨 2.08%，报 4979.56 美元/盎司。盘中最高曾涨至 5010.90 美元，日内涨近 3%。COMEX 黄金期货涨 1.95%。现货白银收盘涨 5.04%，报 77.2335 美元/盎司。盘中最高曾达到 78.3349 美元，日内涨 6.5%。COMEX 白银期货涨 4.92%。现货铂金涨 3.36%。现货钯金涨 1.81%。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态

比特币与数字资产指数表现
  • 比特币价格波动： 比特币跌破 7 万美元关口，最新报价为 67072 美元，日内跌幅达 0.93%。早些时候曾跌破 66000 美元，日内跌幅达 2.40%。
  • 资金流出： 贝莱德旗下的 iShares 比特币信托上周出现资金净流出。
  • 技术分析： 技术分析师正关注 6.5 万至 6 万美元的支撑位，表明市场可能进入“压力阶段”。
  • 数字资产指数： MarketVectorTM 数字资产 100 小盘指数下跌 0.72%，暂报 2816.96 点。MarketVectorTM 数字资产 100 中盘指数上涨 0.27%，报 2819.24 点，北京时间 23:41 曾冲高至 2858.83 点。MarketVector 数字资产 100 指数下跌 0.67%，报 13555.77 点。
  • 其他代币表现： Solana 下跌 3.29%。狗狗币 (Dogecoin) 下跌 0.77%。XRP 下跌 1.48%。以太坊 (ETH) 下跌 1.26%，暂报 1969.18 美元。
机构参与与比特币相关产品
  • 高盛 CEO 持仓： 长期对加密货币持怀疑态度的高盛集团 CEO 所罗门表示，他持有“非常、非常有限”数量的比特币。这一立场转变反映了加密行业合法性提升及华尔街对其参与度的提高。
  • 比特币支持证券： 加密借贷公司 Ledn Inc. 已发行 1.88 亿美元由比特币支持的证券化债券。这是资产支持证券 (ABS) 市场上的首宗此类交易。该交易包括两只债券，其中一部分为投资级债券，定价较基准利率高出 335 个基点。Jefferies Financial Group Inc. 担任该交易的唯一结构安排人及账簿管理人。
  • ETH 大额购买： 据 Lookonchain 监测，Tom Lee 旗下的 Bitmine 在 2 小时前从 BitGo 购入 20,000 枚 ETH，价值约 3980 万美元。
行业发展与监管
  • 预测市场监管： 美国商品期货交易委员会 (CFTC) 提交了一份法庭之友意见书，支持联邦对预测市场（如 Kalshi 和 Polymarket 平台上的事件合约）进行监管。
  • Kraken 交易平台动态： Kraken 正在调查影响部分客户在手机端和网页端使用银行卡及苹果支付完成购买的问题。Kraken 已收购代币管理平台 Magna，交易于上周五完成，条款未披露。此举旨在支持早期代币发行方并提供代币流动性服务。这是 Kraken 过去一年来的第六笔收购。Kraken 于 2025 年 11 月保密提交了 IPO 申请，并于 2026 年 2 月披露了部分 2025 年财务数据，正持续扩展产品线以准备上市。
  • Hyperliquid Policy Center 成立： Hyperliquid Policy Center 在华盛顿特区正式成立，由 Jake Chervinsky 担任首任首席执行官。该中心旨在推动美国广泛采用 DeFi 并制定相关法律框架，重点关注永续衍生品 (perps) 监管框架。Hyperliquid 关联基金会捐赠 100 万 HYPE 代币（当前价值约 2800 万美元）以支持该中心运作。
  • 体彩预测市场融资： 体彩交易平台 Novig 在系列 B 融资轮中募集 0.75 亿美元，由 Pantera Capital 领投。该公司计划打造体彩预测市场。

Posted on In Disqus:

宏观事件

  • 国际政治与外交

    • 巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）呼吁“和平委员会”制止以色列在加沙地带违反停火协议的行为，哈马斯发言人哈齐姆·卡西姆表示，以色列针对加沙巴勒斯坦人的“战争仍在继续”，呼吁“和平委员会”落实其为实现加沙和平所宣布的口号和原则，并采取切实行动制止以色列违反停火协议，支持巴勒斯坦技术官僚委员会进入加沙，以便救济和重建工作展开。
    • 英国首相斯塔默与美国总统唐纳德·特朗普通电话，讨论了伊朗核计划、中东稳定与和平及俄乌谈判。
    • 美国中东问题特使威特科夫表示，美国主持了与乌克兰和俄罗斯的第三轮三边会谈，双方同意向各自领导人汇报并继续努力达成协议，但最终未签署任何文件。
    • 秘鲁总统何塞·赫里上任四月后遭国会弹劾罢免。秘鲁国会周二以75票赞成、24票反对的结果投票罢免了总统何塞·赫里，这位39岁的领导人上任仅四个月。
    • 委内瑞拉政府确认索要与圭亚那有争议的埃塞奎博地区。委内瑞拉代总统德尔西·罗德里格斯确认了这一立场。
    • 印度总理莫迪与西班牙首相桑切斯在2026年印度AI影响峰会期间会晤，讨论印西伙伴关系，涵盖贸易、经济、数字化、创新、健康、气候行动和教育等领域。莫迪还与塞尔维亚总统、芬兰总理奥尔波、爱沙尼亚总统卡里斯举行双边会谈，讨论加强双边合作。肯尼亚与美国计划下周举行双边贸易谈判。
    • 欧盟委员会已通过一项全面战略，加大对与俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰接壤的欧盟东部地区的支持力度，并提出了一系列行动以应对挑战。
    • 美国对委内瑞拉军事打击以来，首个欧洲商业航班（西班牙欧罗巴航空公司）抵达委内瑞拉。

  • 冲突与地缘安全

    • 瑞典成为首个向德国莱茵金属公司采购舰炮系统的北约成员国。
    • 美国军方称在东太平洋和加勒比海袭击三艘“贩毒船”，打死11人，但未公布可以证明其攻击目标涉毒的证据。美军南方司令部报告了16日晚的袭击事件。
    • 俄罗斯副防长克里沃鲁奇科表示，星链终端已被断开两周时间，但这并未影响到无人系统部队的作战效率。
    • 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示，目前各种手段都被用于阻碍乌克兰冲突调解进程。
    • 俄美乌三方关于乌克兰问题的谈判在瑞士日内瓦继续并结束，俄罗斯代表团团长梅金斯基表示会谈艰难但务实，乌克兰总统泽连斯基则称俄罗斯正试图拖延谈判进程，并表示双方在政治层面仍存在分歧，但在军事问题上表现建设性。俄罗斯媒体报道，俄美乌在为期两天的日内瓦三方会谈期间未签署任何文件。
    • 匈牙利总理欧尔班表示，匈牙利帮助美国理解中欧局势和乌克兰冲突，以促成和平解决。匈牙利外长称，匈牙利已停止向乌克兰运输柴油，除非乌克兰重启通过友谊输油管道的原油运输。
    • 伊朗司法部发言人阿斯加尔·贾汉吉尔称，不久前骚乱造成的伊朗基础设施和公共财产损失超过6200万美元。
    • 伊朗外交部长阿拉格齐要求美国立即无条件停止以动武威胁伊朗。
    • 伊朗总统佩泽希齐扬重申伊朗永不寻求核武器，并随时接受核查。
    • 俄罗斯与伊朗就油田开发达成最终协议，两国海军将于19日在阿曼湾和印度洋北部海域举行联合军事演习。

  • 社会与民生

    • 德国人口未来几十年内预计将急剧减少，到2070年前将减少10%。
    • 法国多地受强降雨影响发生洪水，导致数千户家庭断电。
    • 联合国难民署报告显示，苏丹局势稳定后，包括72.1万难民在内约350万人已返回家园。
    • 中国选手苏翊鸣夺得米兰冬奥会单板滑雪男子坡面障碍技巧决赛金牌，为中国代表团本届冬奥会首金。
    • 美国加州北部发生雪崩，致10名滑雪者失踪。
    • 阿根廷海事工人联合会宣布开始为期48小时的罢工，抗议总统米莱推动的劳工改革法案。
    • 哥伦比亚政府与该国主要武装组织“海湾帮”恢复对话。
    • 湖北宜城郑集镇一烟花爆竹售卖门店起火爆炸，已致12人死亡。国务院安委会办公室、应急管理部已派出督导组赶赴现场指导救援处置和事故调查。
    • 中国地震台网发布信息，02月18日20时58分在陕西商洛市洛南县发生3.4级地震，震源深度10千米。
    • 2月17日（春运第16天，农历正月初一），全社会跨区域人员流动量完成22418.2万人次，环比增长15.5%，比2025年同期增长9.4%。2月18日（农历正月初二），预计全社会跨区域人员流动量32079万人次，环比增长43.1%，比2025年同期增长9%。
    • 20日-22日，浙江大部最高气温预计将上20℃，21日不少地方直冲25℃+，预报丽水甚至冲击28℃，较常年同期明显偏高。

  • 宏观经济数据与政策

    • 国际货币基金组织（IMF）建议日本央行逐步加息，并在2027年将政策利率调整至中性水平；同时警告日本应避免下调消费税，以防削弱财政空间。
    • 英国1月CPI同比降至3%（前值3.4%），核心CPI同比3.1%（前值3.2%），月率录得-0.5%，为2024年1月以来最大降幅，强化了英国央行3月降息的理由。
    • 法国1月调和CPI环比终值-0.4%，同比终值0.4%。
    • 美国12月耐用品订单环比初值下降1.4%（预期-2%），扣除运输类耐用品订单环比增长0.9%。美国12月新屋开工环比增长6.2%（至140.4万户），营建许可环比增长4.3%（至144.8万户），均超出预期。美国12月核心资本品订单环比增长0.6%，发货量增长0.9%，显示企业设备投资保持韧性。
    • 美国纽约联储商业活动指数降至-25.7，创五年新低。
    • 日本1月出口总额同比增长16.8%，创2022年11月以来最大增幅，对华出口猛增32%。
    • 日本1月外国访日游客数同比减少4.9%，其中中国内地访日游客同比减少60.7%，为4年来首次负增长。
    • 日本经济复苏动力不足，实际GDP环比增长0.1%。
    • 德国2025年建筑许可数量反弹，同比增长10.8%，结束三年连降。
    • 中国铁路预计今天发送旅客1080万人次；春运期间车票累计发售2.74亿张。
    • 中国1月全国二手车市场交易量同比增长18.33%。
    • 中国2025年末债券市场托管余额达196.7万亿元。
    • 中国海南自由贸易港岛内居民消费“零关税”政策落地首周销售额达276.8万元。
    • 中国2026年春节档总票房（含预售）突破19亿元。据猫眼专业版数据，2026年春节档新片总票房已突破23亿元，《飞驰人生3》《惊蛰无声》《熊出没·年年有熊》暂列春节档新片票房榜前三位。《飞驰人生3》票房已破10亿，观影人次破2000万。
    • 泰国1月工业信心指数为88.7，高于12月的88.2。
    • 南非2025年汽车出口创历史新高，达到41.43万辆，同比增长5.9%，其中对欧洲出口上升。
    • 美国抵押贷款银行家协会数据显示，30年期固定利率抵押贷款平均利率微降至6.17%，再融资需求飙升，但购房需求下降。
    • 美国白宫官员拒绝了民主党提出的最新方案，双方在结束国土安全部部分“停摆”问题上仍“相距甚远”，停摆已持续数日。
    • 环保组织联盟在美国法院提起诉讼，挑战特朗普政府撤销构成美国气候法规基础的“危害认定”的决定，以及废除限制汽车和卡车温室气体排放的尾气规则。

  • 科技与创新

    • 南非射电天文台发现迄今最遥远的羟基巨脉泽，距离超过80亿光年。
    • 印尼塞梅鲁火山发生喷发，火山灰柱高约800多米。
    • 多国媒体报道称，中国中央广播电视总台春晚人形机器人表演展现了中国人工智能的飞速发展。
    • 谷歌母公司Alphabet首席执行官皮查伊表示，谷歌将投入3000万美元在全球推进AI科学研究，并宣布了连接印度与美国及南半球的海底网络新计划，以及与印度政府和谷歌DeepMind的合作伙伴关系。
    • OpenAI正与印度多所大学合作，培养具备AI技能的人才。
    • 沙特人工智能企业Humain向埃隆·马斯克的xAI公司投资30亿美元，成为重要少数股东，所持股份将转换为SpaceX股票。

  • 国际合作与区域发展

    • 印度阿达尼企业与马赛福斯港签署印度-中东-欧洲经济走廊（IMEC）战略伙伴关系协议，以加强印度与欧洲的贸易连通性。
    • 中国进出口银行共建“一带一路”贷款余额已超2万亿元，覆盖130多个共建国家。
    • 欧盟委员会已通过一项全面战略，加大对与俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰接壤的欧盟东部地区的支持力度。
    • 肯尼亚与美国计划下周举行双边贸易谈判。
    • 欧洲多家航空公司呼吁欧盟委员会废除与卡塔尔签署的航空协议，原因是此前负责谈判的欧盟高级官员涉腐败指控被解职。
    • 印度总理莫迪与克罗地亚总理举行了富有成效的会谈，探讨了在技术、创新、造船、蓝色经济以及通过IMEC走廊提升互联互通等领域加强双边伙伴关系的方式。
    • 印度与英国加强了人工智能及电信领域合作，审议了印度通信部与英国数字、文化、媒体和体育部协议下的合作进展。

  • 货币市场

    • 美元兑瑞郎刚刚突破0.7700关口。
    • 英镑兑日元刚刚突破208.00关口。
    • USD/CAD延续反弹，受通胀回落和油价走弱影响。
    • 英镑兑美元在英国通胀数据和FOMC纪要前夕承压调整。
    • 欧元受欧洲央行行长拉加德可能提前卸任的传闻拖累小幅走低；纽元因新西兰联储维持利率不变且重申将保持宽松的鸽派立场而重挫。
    • 美元指数上涨0.2%至97.27。
    • 欧元兑日元刚刚触及182.00关口。
    • 日元汇率微跌，受日本宣布对美投资计划的影响。
    • 欧元/美元中期偏多格局未改，短期震荡等待数据指引。
    • 荷兰合作银行分析师认为，拉加德若提前离职，可能对欧元产生积极影响。
    • 美元因美国耐用品数据企稳，但AI对美联储政策的影响仍是未知数。
    • 美日利差仍是市场关注焦点。
    • 欧元兑美元下跌0.14%，美元指数小幅上涨0.14%。
    • 美元/日元上涨0.31%。
    • 英镑兑美元汇率上涨0.01%。
    • 欧元兑英镑下跌0.2%。
    • 三菱日联银行预计英镑将继续面临3月份降息前景。
    • 三菱日联银行还预测，若美伊紧张关系缓解，新兴市场货币可能受益，尤其看好南非兰特、智利比索、马来西亚林吉特和韩圆。

  • 重金属

    • 铂金与钯金: 现货铂金盘初突破2010美元/盎司，随后在2000-2060美元/盎司区间震荡上行，最高报2060.85美元/盎司。Nymex铂金期货主力盘初报2026.0美元/盎司，随后持续上涨，最高报2073.1美元/盎司。现货钯金刚刚突破1700.00美元/盎司关口，日内涨1.41%。Nymex钯金期货主力日内涨幅达2.67%，随后进一步上涨，日内涨幅达4%。钯金期货日内涨5%，现报1765.92美元/盎司。
    • 黄金: 现货黄金盘初突破4880美元/盎司后回落，随后持续反弹，突破多个关口，最高报4960.22美元/盎司。COMEX黄金期货主力盘初报4897.10美元/盎司后下跌，随后持续反弹，最高报4980.00美元/盎司。美伊谈判进展、地缘缓和导致金价回落，避险资产“失宠”，金价暴跌逾2%后又因地缘风险再次支撑避险需求而反弹。JPMorgan和美国矿业巨头CEO均认为黄金牛市未终结，回调是良机。中国国内黄金饰品价格回落，多家黄金珠宝品牌当日公布的境内足金首饰价格回落至1500元下方，周大福、老庙黄金报价1499元/克，六福珠宝报价1497/克。周生生、老凤祥克价仍维持在1500元水平。老铺黄金将启动2026年首轮提价，宣布将于2月28日进行产品调价。机构分析指出，金价在4850美元上方获得支撑，回调被视为修正性，下跌将吸引新的买盘兴趣。摩根大通分析师认为，以旧换新计划和更轻量化的设计帮助印度珠宝商抵消了金价上涨的影响。
    • 白银: 现货白银日内跌幅一度达1.08%，随后持续反弹，突破74美元、75美元、76美元关口，日内涨幅最高达3.44%。COMEX白银期货主力日内跌幅一度达0.99%，随后持续反弹，最高报76.18美元/盎司。现货白银突破76美元/盎司，日内涨3.65%，随后日内涨幅达4%，报76.30美元/盎司。纽约期银日内涨4%，现报76.50美元/盎司。
    • 政策与市场: 越南政府正重拳整治非法黄金交易，对非法黄金生产行为处以高额罚款。根据2月9日生效的新法令，非法生产黄金者最高可被处以3亿越南盾（约合11,550美元）罚款。印度国家证券交易所清算部门宣布，自2月19日起取消对黄金和白银期货合约征收的附加保证金。印度国家证券交易所清算公司（NSE Clearing）宣布，自2月19日起取消对黄金期货合约和白银期货合约征收的额外保证金。矿业巨头必和必拓公布财报，铜业务利润贡献首次超过铁矿石，得益于人工智能驱动的需求推高铜价。

  • 大宗商品趋势

    • 原油与天然气: 油价跌至两周低点，受美伊谈判进展和地缘缓和影响。澳大利亚能源公司桑托斯利润下降10%，因石油和液化天然气价格走弱。美原油短线操作建议为区间震荡，逢高沽空，逢低吸纳。意大利能源巨头埃尼集团考虑重返油气交易业务。日本炼厂开工率小幅回落至84.5%，原油及成品油库存同步下降。日本石油协会（PAJ）数据显示，2月14日日本原油库存为971万千升（低于2月7日的1008万千升）；柴油库存为143万千升（低于2月7日的146万千升）；2月8日至2月14日炼油厂运营率84.5%（此前为85.5%）。日本电力能源公司（JERA）总裁强调与全球顶级液化天然气生产国保持紧密关系的重要性。美国将重启国内铀浓缩活动，预计委内瑞拉石油产量年底将增加数十万桶。斯洛伐克政府宣布石油紧急状态，并释放国家石油储备，因俄罗斯通过“友谊”输油管道的石油供应中断。斯洛伐克炼油厂已订购多艘油轮，从沙特、挪威、哈萨克斯坦和利比亚进口石油。当地时间2月18日，斯洛伐克政府因乌克兰中断俄罗斯石油过境运输，宣布自19日起进入国家石油紧急状态。政府批准从国家紧急储备中借给斯洛伐克炼油厂最多25万吨石油，约够一个月用量，以确保市场供应稳定。伊朗和俄罗斯就油田开发达成最终协议。俄罗斯2025年石油钻探量降至三年来最低水平。地缘政治因素导致油价急拉2%。布伦特原油和WTI原油日内均上涨，涨幅扩大，布伦特原油突破68美元/桶，日内涨0.87%，随后涨幅扩大至1%，现报68.10美元/桶，后又突破69美元/桶，日内涨2.34%。WTI原油日内涨1%，现报62.89美元/桶，随后突破63美元/桶，日内涨1.19%，后又突破64美元/桶，日内涨2.79%。利比亚引进顶级西方公司供应燃料；俄罗斯对利比亚的燃料出口大幅下降。德国天然气库存创多年低位，专家警告气价或居西欧之首，欧盟计划自2027年起全面禁止进口俄罗斯液化天然气可能带来额外压力。欧洲天然气价格延续跌势，温和天气与稳定供应使市场保持平衡。
    • 金属: 嘉能可全年利润下降6%，尽管铜价创历史新高，但未能抵消煤炭业务收益下滑。伦敦金属交易所（LME）铜价上涨约1%，但库存连续第12日攀升至11个月来最高水平，限制了反弹空间。LME有色金属库存数据显示，铜库存增加3025吨，铝库存减少2000吨，镍库存减少24吨，锌库存减少25吨，锡库存减少10吨，铅库存持平。力拓集团获得内马斯卡锂矿多数股权，并将投资超3亿美元发展在魁北克的锂业务，以应对全球人工智能数据中心电力使用量迅速增加对关键原材料铜矿资产的需求。
    • 农产品: 泰国饲料小麦国际招标流标，因报价过高。乌克兰农业联合会警告，近期寒潮可能对冬小麦和冬油菜收成造成损害。约旦国家谷物买家购入约5万吨饲料大麦。美国农户预计2026年玉米种植面积将维持高位，认为玉米是保本希望最大的选择。印度1月份豆粕出口量增至132,440吨。贸易消息人士预计，印度2025/26年度食糖产量为2850万至2900万吨，低于此前预测。
    • 其他能源与创新: 国际能源署报告指出，能源创新已进入聚焦安全新阶段，储能技术跃居全球创新活动前沿。能源技术已形成数万亿美元规模的全球市场，正成为电池、变压器、涡轮机、电机、换热器等领域的创新引擎。全球约十分之一的专利与能源相关，超过化工、医药或交通领域，凸显其在国家安全、产业战略和经济表现中的核心地位。集邦咨询报告显示，2026年1月国内储能招标量突破72GWh，2小时储能系统价格小幅上涨，4小时储能系统价格环比下降12%。

重要人物言论

  • 国际货币基金组织 (IMF) 及相关官员动态

    • 日本经济展望与政策建议: IMF欢迎日本致力于实行灵活的汇率制度，这应有助于货币政策专注于实现价格稳定。IMF建议日本央行应逐步加息，以在2027年将政策利率调整至中性水平。若波动性削弱市场流动性，日本央行应准备好进行有针对性的干预，例如紧急购债。日本应避免下调消费税，否则将削弱财政空间并加剧财政风险。IMF警告日本勿下调消费税称将加剧财政风险，预测随着到期债务以更高收益率进行再融资，到2031年，日本未偿公共债务的利息支出将比2025年翻一番，并警告“高企且持续的债务水平，加上不断恶化的财政平衡，使日本经济容易遭受一系列冲击。”IMF向日本发出三重警示：应保持日本央行独立性与公信力，有助于稳定通胀预期，并应继续退出货币宽松，使政策利率在2027年达到中性利率水平。同时，IMF认为短期内不宜进一步宽松财政政策，日本需保持克制，以稳固财政缓冲、维持应对未来冲击的能力。IMF明确反对削减消费税，指出其将侵蚀财政空间并加剧财政风险。
    • IMF日本代表团团长观点: 由于预期政策利率上升、期限溢价升高以及财政风险加大，日本主权债券收益率已迅速攀升且波动加剧。市场定价表明，尽管尚无证据表明外国投资者因财政担忧而撤回需求，投资者日益关注日本的财政管理问题；外国投资者参与度的提高支撑了日本国债市场的流动性和交易深度，尤其是在日本央行缩减其在市场中的足迹之际。不存在正确的汇率水平。如果日元在较长时间内持续贬值，应会看到更高进口价格对整体通胀的传导效应增强。预测日本央行今年将加息两次，2027年还将加息一次。当被问及日本当局在何种情况下可以进行外汇干预时，无法推测当局未来的行动。

  • 日本政府及官员动态

    • 政府人事变动: 日本政府召开内阁会议，高市早苗内阁集体辞职。新华社报道，高市早苗基本确定当选日本新任首相。央视报道，高市早苗将在国会众议院首相指名选举第一轮投票中获得过半票数，确定出任日本首相。在日本参议院首相指名选举第二轮投票中，自民党总裁高市早苗获得过半票数，确认当选日本新任首相。新华社报道，高市早苗新内阁将成立，上一届内阁全体阁僚将留任。当天晚间，日本皇宫举行首相任命和内阁大臣认证仪式后，第二届高市早苗内阁正式成立。
    • 经济与贸易: 首相高市早苗表示，力争在尽可能短的时间内通过2026财年预算。呼吁各方合作以举行减税讨论，并探讨可行性方案来加快有关减税资金的谈判进程。将从根本上对政府预算进行改革，预计这样的全面改革大约需要两年时间。日本财务省数据显示，1月出口总额同比增长16.8%，为2022年11月以来最大增幅，远超分析师预测的13%中值。半导体及其他电子元件整体出货量增长近40%，其中对华出口猛增51.7%。对华出口整体增长32%，对欧盟出口增长29.6%，而对美出口下降5%。首相高市早苗与美国就首批投资项目达成共识，项目将互利共赢。内阁官房长官表示，日本在美国的投资项目将促进两国互利共赢、推动经济增长并保障经济安全。财政大臣表示，将秉持负责任的财政政策，同时牢记国际货币基金组织对日本的初步政策建议。贸易大臣表示，三项美国投资项目包括6亿美元的人造钻石项目、21亿美元的原油项目以及333亿美元的数据中心燃气火力发电项目，将继续与美国密切协调项目细节。首席贸易谈判代表赤泽亮正表示，东芝、日立、三菱电机、软银集团等公司对能源项目感兴趣。商船三井（MOL）、新日铁（NipponSteel）、JFESteel、海洋石油工程公司（MODEC）对原油项目感兴趣。将继续与美国协调第二批投资协议，多家日本小型企业也对与零部件供应相关的美国投资项目感兴趣。在推进各项协议时，将牢记日本首相高市早苗计划访美的安排。日本政府公布了三项对美投资项目及拟参与日企。政府观光局数据显示，1月外国访日游客数4年来首次同比减少4.9%，其中中国内地访日游客同比减少60.7%，连续两个月减少。
    • 其他政策与监管: 首相高市早苗表示将加强日本的防卫能力。寻求与外国人士构建有序共存的秩序。希望日本央行与政府密切合作，在薪资增长的伴随下，持续实现2%的通胀目标。不会对包括外汇在内的市场走势发表评论，也不评论与日本央行行长植田和男会晤的内容。希望日本央行将继续实施稳定通胀的政策。强调通过可持续的财政政策来寻求市场信任，政府正密切监控包括外汇市场在内的各类市场，并每日关注市场动态，包括收益率和汇率。认为多年度预算将助力提振投资与科研。日本将从4月起禁止在飞机上使用充电宝。东京都知事表示，将在本财政年度内制定数据中心指导方针。日本注册会计师协会发布准则草案，可能减少寿险公司在其持有的债券价格跌至购入价一半时进行减记的必要性。日本财务省测算显示，受利率上升影响，2029财年日本国债利息支出将较2026财年增加8.6万亿日元，升至21.6万亿日元。日本多名学者指出，日本高市政权正谋求推动日本政治加速右转，包括发表系列错误言论、推出扩军备武政策到宣扬“核武装论”。他们警告，日本加速扩军致使地区局势紧张，企图放弃“无核三原则”走向核武装，是一种非常危险的思维，需要高度警惕。石川县和日本化学品制造商迪爱生公司表示，在该公司位于石川县白山市的一家工厂的地下水中，相关部门检测出有机氟化合物（PFAS）大幅超过日本国家标准，达到标准的近2000倍。中国驻札幌总领馆已向当地警方提出交涉，要求警方依法执法，严肃追究加害者责任，切实维护中国公民安全与合法权益。中国驻札幌总领事馆再次提醒中国公民近期避免前往日本，提醒领区中国公民密切关注当地治安形势，提高安全防范意识，加强自我保护。

  • 新西兰联储及官员动态

    • 货币政策与经济展望: 新西兰联储委员会达成共识，将官方现金利率（OCR）维持在2.25%不变，符合市场预期。委员会还考虑了政策宽松持续时间过长的风险。经济正处于复苏的早期阶段。如果经济按预期发展，货币政策可能会在一段时间内保持宽松。随着经济复苏走强，通胀持续下降至目标中点附近，货币政策将逐步恢复正常。预计2026年6月官方现金利率为2.26%，2027年3月官方现金利率为2.52%，2027年6月为2.62%，2029年3月将为3.0%。预计到2027年3月，年度消费者物价指数（CPI）将达到2.1%。
    • 主席布雷曼讲话: 主席布雷曼表示，未来道路反映出更强劲的经济前景。纽元升值将抑制可交易商品通胀。劳动力市场正在企稳。如果前景发生变化货币政策委员会将调整立场。官方现金利率（OCR）的轨迹是基于对经济演变的判断。第四季度加息尚未完全反映在利率计划上，年底前有可能加息。在看到经济更强劲、通胀压力更大之前，不打算加息。凯投宏观高级经济学家表示，新西兰联储在2026年第四季度加息的可能性很大。

  • 美国政府及官员动态

    • 人工智能与监管: 加州总检察长罗布·邦塔表示，其办公室正在建立一项人工智能问责计划，同时持续推进对埃隆·马斯克旗下xAI公司的调查。此前已向xAI发出禁止令，因其聊天机器人Grok被指制作成人和可能未成年人的性化内容，邦塔表示xAI仍在推卸责任，仍允许付费用户生成部分性化内容。白宫国家经济委员会主任哈塞特强烈批评纽约联储的关税研究，并认为美联储还有很大的降息空间，称纽约联储的关税研究堪称美联储史上最糟，其作者应该受到纪律处分。旧金山联储主席戴利重提格林斯潘时代的技术生产率奇迹，暗示当下的AI革命或许也值得等待，正如90年代信息技术革命让美联储保持耐心并迎来繁荣一样。
    • 国际关系与军事: 能源部长赖特表示，美国再次发出威胁，称若国际能源署（IEA）不减少对气候问题的宣传力度，并将重点转向能源安全问题，美国将退出该组织。他还称特朗普政府对格陵兰的首要关切在于国家安全，而非开发当地的稀土或能源资源，并强调“稀土元素”的名称误导，因其并非稀有，且有更适合开采的地方。美军南方司令部表示，16日晚在东太平洋和加勒比海袭击三艘美方所谓“贩毒船”，打死船上11人。美国政府尚未公布任何可以证明其攻击目标涉毒的证据。中东问题特使威特科夫表示，美国主持了与乌克兰和俄罗斯的第三轮三边会谈，双方同意向各自领导人汇报，并继续为达成协议而努力。
    • 其他政策与声明: 洛杉矶市市长巴斯呼吁2028年洛杉矶奥运会组委会主席沃瑟曼辞职，因其被曝与声名狼藉的美国已故富商爱泼斯坦及其前女友马克斯韦尔有交集。国土安全部发言人特里西娅·麦克劳克林在民众对特朗普政府移民政策支持度跌至新低背景下，宣布将离职。环保组织联盟在美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提起诉讼，挑战特朗普政府撤销构成美国气候法规基础的“危害认定”的决定，并质疑环保署上周宣布废除限制汽车和卡车温室气体排放的尾气规则。美国空军2月17日宣布，其行政运输机队包括新一代“空军一号”总统专机将全面启用新涂装，拟采用红、白、金及深蓝色调，摒弃了自约翰·F·肯尼迪担任总统后沿用的蓝白涂装。梵蒂冈方面拒绝加入特朗普的“和平委员会”。美国新墨西哥州议会2月17日启动针对已故富商爱泼斯坦的调查，后者曾在该州购置一座牧场用于招待宾客，有受害者指认那里也是爱泼斯坦藏污纳垢的性犯罪场所。美国商务部表示，日本将向乔治亚州建设一个人造钻石磨料设施投资约6亿美元，强调其对美国经济和国家安全的重要性。首个美国国家安全产业枢纽将在印第安纳州破土动工，旨在重建国防工业基础和制造能力。美国能源部长赖特表示，大量公司希望进入委内瑞拉市场，预计委内瑞拉石油产量今年将大幅增长30%-40%。NASA修复燃料泄漏后，于当地时间周二再次启动了数十年来首次载人登月任务的发射倒计时演练，最早可能于3月6日升空。美国国务卿卢比奥与劳尔·卡斯特罗的孙子进行了秘密会谈。加州金融保护与创新部（DFPI）正式实施《数字金融资产法》（DFAL），要求为加州居民提供加密服务的个人或公司须在2026年7月1日前持有DFAL许可证。

  • 欧洲央行 (ECB) 及官员动态

    • 行长去留传闻: 英国金融时报报道，欧洲央行行长拉加德希望在明年4月法国总统大选前卸任欧洲央行行长一职。金融时报援引未具名知情人士称，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德预计将在2027年10月她的八年任期届满前离开欧洲央行，希望在明年4月法国总统大选之前卸任。欧洲央行对此不予置评。欧洲央行发言人表示，行长拉加德尚未就是否完成整个任期做出任何决定，并强调她“完全专注于当前使命”。管委维勒鲁瓦表示，关于克里斯蒂娜·拉加德的传闻，似乎并非事实。执委奇波洛内也表示没有相关消息，并称拉加德完全掌控着央行，一如既往地以必要的力量和精力引领着我们。凯投宏观认为拉加德提前离任对欧洲央行来说不是好事，可能会损害欧洲央行作为全球最独立的央行之一的形象。机构分析认为，拉加德潜在离任或利好欧元，能消除本可能出现的欧元下行压力期。
    • 其他官员言论: 管委维勒鲁瓦重申其离开法国央行的决定是个人决定。表示欧洲央行已赢得抗通胀之战，政策状况良好，但尚未确定。法国的通胀水平并不算太低。指出通胀下行风险大于上行风险。强调欧央行政策应秉持灵活务实的原则。认为市场有充分理由对美元资产持谨慎态度。正密切关注来自中国的进口情况，认为来自中国的进口可能产生通胀减速的影响。没人让他离开。德国总理默茨的发言人表示，德国理论上可以提名一名本国候选人接替克里斯蒂娜·拉加德出任欧洲央行行长。欧洲央行执委奇波洛内表示，数字欧元将使“邦科马（BANCOMAT）”等支付体系的银行卡能够在意大利境外使用。指出店主为数字欧元支付的费用将低于国际卡支付方案，但高于国内支付方案。强调数字欧元旨在激励欧洲支付体系，各国支付系统若愿意，可与数字欧元展开合作。

  • 其他国家政府及国际组织动态

    • 中东地区: 伊朗总统佩泽希齐扬再次重申，伊朗现在不会、将来也永远不会寻求核武器，且愿意配合接受任何形式的核查。他同时表示，伊朗不会接受禁止其将科学技术应用于医疗、工业和农业发展的要求。伊朗总统佩泽希齐扬会见到访的俄罗斯能源部部长齐维廖夫，表示伊朗决心迅速准确地落实两国全面战略合作计划，并推动两国合作实现飞跃。伊朗外交部表示，国际原子能机构总干事与伊朗外交部长通电话，双方回顾了伊朗和美国在日内瓦举行的最新一轮间接会谈的成果，就起草谈判框架的机制和要求进行了磋商和意见交换。专家称，卫星图像显示，伊朗近期在一处敏感军事基地的新设施上方修建了混凝土防护层并覆土掩盖，在与美国关系紧张的背景下，加快推进这处据报2024年曾遭以色列空袭的地点的建设工作。图像还显示，伊朗已将去年以色列与伊朗12天冲突期间遭美国轰炸的一处核设施的隧道入口填埋，加固了另一处附近的隧道入口，并修复了在冲突中遭袭的导弹基地。伊拉克内阁已批准与俄罗斯卢克石油公司达成“友好解决方案”，将西库尔纳2号油田的运营权移交给国有的巴士拉石油公司。以色列交通部长雷格夫表示，维兹航空在以色列设立枢纽将有助于促进竞争。
    • 俄乌冲突及相关: 俄罗斯塔曼港火灾已扑灭。俄罗斯外交部表示，拉夫罗夫将于周三在莫斯科会见古巴外长。拉夫罗夫表示，俄罗斯与古巴的合作对美国不构成威胁，并呼吁美国放弃对古巴进行海上封锁的计划。克里姆林宫表示，现在谈论日内瓦会谈结果还为时过早，俄罗斯谈判代表与普京保持沟通，并透露普京将于周三晚些时候与古巴外交部长举行会谈。俄罗斯与伊朗将于4月1日启动铁路线项目。俄罗斯国防部2月18日称，俄“坚强”号护卫舰与伊朗海军在阿曼湾举行演练，旨在确保民用航运安全。俄海军人员在伊朗阿巴斯港补充了燃料、淡水和食品储备。俄罗斯2025年石油钻探量降至三年来最低水平，从6月份开始放缓，12月份同比下降了约16%。俄罗斯方面表示，星链的关闭对其在乌克兰的军事行动没有任何影响，俄罗斯的指挥控制系统也没有受到影响。俄罗斯对利比亚的燃料出口大幅下降。乌克兰总统泽连斯基2月18日在社交媒体发文说，乌克兰已对白俄罗斯总统卢卡申科实施制裁。据乌克兰媒体报道，乌克兰上周从俄罗斯军队手中夺回了201平方公里的领土，这是两年半以来最大的战果，可能得益于俄罗斯军队无法使用星链网络的问题。据美国阿克西奥斯新闻网站2月17日报道，乌克兰总统泽连斯基就正在瑞士日内瓦进行的美乌俄三方谈判表示，美国总统特朗普在试图解决乌俄冲突时，对他施加了不当压力。乌克兰不接受任何要求乌方单方面从顿巴斯地区撤军并将其移交给俄方的和平协议，他称特朗普不断公开呼吁乌克兰而非俄罗斯为和平作出让步，这“不公平”。泽连斯基表示，日内瓦谈判的第一天并不容易，俄罗斯试图拖延进程。他强调欧洲参与和平谈判至关重要，并指责俄罗斯正试图拖延谈判。他透露，今日的日内瓦会谈将讨论囚犯交换和人道主义议题。泽连斯基表示，乌克兰、美国和俄罗斯在军事层面表现出建设性态度，但在政治层面仍存在分歧。他表示，各方同意，如果战争结束，美国将协助监督停火。泽连斯基称，他们同意继续和平谈判，但谈判很艰难，目前立场仍存在分歧。他表示，各方将在新一轮谈判中讨论政治议题。乌克兰谈判代表团团长乌梅罗夫在日内瓦会谈后对媒体说，“有进展，但现阶段无法透露任何细节”。他表示，三方代表团在政治和军事层面，磋商了安全及潜在解决方案的落实机制，一些问题得到了澄清，而另一些问题还需进一步协调。乌克兰武装部队总参谋部17日通报称，乌军当天凌晨在克里米亚击毁俄军一架卡-27多用途直升机。此外，乌军还打击了俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区的一家石油化工企业等。
    • 欧洲区域: 欧盟委员会主席冯德莱恩主导的振兴欧洲工业总体规划——《工业加速器法案》遭到欧盟委员会内部九个政策部门的强烈反对，陷入了僵局，可能会导致该计划的发布第三次延期。欧盟外交官称，欧盟各国批准了就即将推出的欧盟碳排放交易体系第二阶段（ETS2）碳市场实施更强有力价格限制措施的谈判立场。德国正着手强化其对外情报部门，授予其广泛新权力，为可能与美国“脱钩”做准备，因担忧美国总统特朗普可能会停止欧洲高度依赖的美国情报共享，或利用这种依赖作为筹码。德国总理默茨对欧洲第六代战机“未来空中作战系统”（FCAS）项目的实现前景表示质疑，认为德国、法国和西班牙长期规划的项目在需求设定方面存在“真正的问题”，如果分歧无法解决，项目将难以继续推进。德国政府发言人表示，德国政府正致力于延续这一伙伴关系。法国已准备好做出重大让步——包括大规模本地生产以及可能达成对等国防交易——以确保印度计划采购114架“阵风”战斗机，这笔订单价值超过300亿欧元。匈牙利外交部长西雅尔多表示，匈牙利和斯洛伐克已向欧盟委员会提出，要求执行一项规定，即若无法通过管道运输，两国可通过海上路线购买俄罗斯石油。当地时间2月18日，保加利亚总统约托娃表示，她将签署总统令，宣布该国将于2026年4月19日举行提前议会选举。当地时间2月18日至19日，希腊全国出租车司机举行罢工，要求政府延期实施新出租车必须是电动车的方案。希腊政府正推动立法要求自2026年1月1日起，首都雅典和第二大城市塞萨洛尼基新注册的出租车必须是零排放的电动汽车，但出租车行业协会表示充电桩数量无法满足需求。
    • 其他地区: 纳米比亚中央银行维持主要利率在6.50%不变。波兰总理图斯克表示，预计2026年投资将增长近10%，兹罗提坚挺是市场对波兰经济稳定性抱有信心的证明，波兰债券收益率正在下降，兹罗提汇率走强。他还称波兰执政联盟在议会中拥有稳定多数席位。罗马尼亚央行行长表示，最新通胀预测未考虑政府将天然气价格上限延长一年的计划。他认为，如果央行去年对增税举措反应更加强烈，将会进一步损害经济增长。希望通过央行的政策举措和强劲的国家投资，罗马尼亚能在2026年避免技术性衰退。越南出台罚款措施打击非法黄金交易。根据2月9日生效的新法令，非法生产黄金者最高可被处以3亿越南盾（约合11,550美元）罚款。菲律宾海岸警卫队称，2月18日，海警潜水员在南部沉船事故现场打捞出2具遗体，截至目前，该事故的死亡人数上升到64人，仍有15人失踪。菲律宾前总统杜特尔特已致函国际刑事法院，表示打算缺席2月23日举行的指控确认听证会。韩国统一部长官郑东泳2月18日在新闻发布会上说，三个民间人士共四次向朝鲜放飞无人机，这些行为意在煽动敌对与冲突，“极其危险”。韩国总统李在明在社交平台X上发文谴责政治人士旁观、助长多套住房投机行为，甚至为谋取多套住宅为自身带来的利益而制造利害冲突。古巴司法部2月17日在哈瓦那召开新闻发布会，重申古巴不是毒品生产国，所谓古巴对美国国家安全构成威胁的说法不成立，并持续与美方共享毒品贩运情报。联合国人权专家日前发表声明说，爱泼斯坦案已公开的文件表明，可能存在一个系统性性侵、贩卖和剥削妇女及女童的“全球犯罪集团”，其行为或已构成“危害人类罪”。英国警方17日称，正评估爱泼斯坦案文件中有关通过私人航班贩运女性至英国的信息。泰国外交部长表示，泰国将帮助缅甸重回东盟大家庭，希望缅甸在4月前组建新政府，缅甸欢迎泰国的倡议。印度尼西亚总统发言人表示，希望在与美国的协议中获得更低的关税税率。

企业事件

  • 科技与人工智能行业

    • Netflix (NFLX): 联合首席执行官特德·萨兰多斯（Ted Sarandos）认为，生成式AI将对创作者带来助益，包括加快制作时间，而非损害他们的就业前景。他预计消费者将青睐AI与知识产权结合的优质内容。如果与华纳兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）的合并协议成功，Netflix将基本维持华纳兄弟电影电视制片厂及HBO部门的现有运营模式，并计划投资促进其增长。
    • 英伟达 (NVDA): 2月18日，英伟达发布了多项重要合作，全面深化其在AI技术领域的布局，包括与Tech Mahindra合作，利用NVIDIA NIM为自主网络运营提供支持，部署大型电信运营商模型；与PERSISTENT合作，借助NVIDIA BioNeMo和NeMo Agent Toolkit加速AI驱动的分子发现；与Infosys合作，构建面向企业的编程语言小型模型；与信实新能源扩大三方合作，将其西门子数字孪生技术与NVIDIA Omniverse库相结合；与YOTTA、L&T及E2E Networks等下一代云服务提供商达成合作；为构建自主人工智能系统的开发者提供NVIDIA Nemotron和NeMo工具；塔塔咨询工程师公司推出了基于NVIDIA Omniverse的认知孪生平台；将向Anusandhan国家研究基金会受助机构免费提供NVIDIA AI企业软件；与Peak XV、Elevation Capital、Accel India等多家顶级风险投资公司携手，共同发掘和投资人工智能初创企业。此外，印度Yotta Data公司与英伟达签署了一份价值超过10亿美元、为期四年的合作协议，计划向大诺伊达数据中心部署20736块液冷型英伟达Blackwell超级GPU。与英伟达合作的GPU部署项目总投资超过20亿美元，预计将于2026年8月投入使用。英伟达还披露已在去年第四季度出售其持有的安谋控股（Arm Holdings Plc）全部剩余股份，共计110万股，按Arm周二收盘价计算，价值约1.4亿美元，至此英伟达对Arm的持股比例降至零。
    • Anthropic: 据《The Information》报道，Anthropic预计到2029年将向亚马逊、谷歌和微软支付至少800亿美元，以在其云服务器上运行Claude AI。另有消息称，在与五角大楼关系紧张期间，Anthropic曾向1789Capital寻求投资。人工智能初创公司Ineffable Intelligence以40亿美元估值筹集了10亿美元资金。
    • 亚马逊 (AMZN): 用户报告显示亚马逊云科技（AWS）服务出现问题，但AWS随后声明其服务今日运行正常。亚马逊、谷歌、微软等企业在印度的人工智能投资项目，已被纳入印度2000亿美元数据中心建设规划中。老虎环球管理公司和Adage Capital Partners在2025年第四季度小幅减持了亚马逊股票（Adage减持幅度在1%-3%）。伯克希尔·哈撒韦公司也大幅减持了亚马逊股票。
    • 谷歌 (GOOGL): 用户报告显示谷歌服务及旗下的YouTube存在问题。YouTube的推荐系统出现故障，导致视频无法在各个页面显示，一度影响美国超过32万用户，但目前主页已恢复，并正在全力修复中，公司表示所有平台已恢复正常。谷歌、微软、亚马逊等企业在印度的人工智能投资项目，已被纳入印度2000亿美元数据中心建设规划中。Adage Capital Partners在2025年第四季度小幅减持了Alphabet（谷歌母公司）股票（减持幅度在1%-3%）。谷歌年度开发者大会（I/O developer conference）将于5月19-20日举行。
    • 微软 (MSFT): 作为Anthropic预计800亿美元云服务支付的接收方之一，微软还在印度人工智能影响力峰会上宣布，计划在十年末前向“全球南方”（Global South）人工智能领域投资500亿美元，以推动AI技术的普及。该计划包括基础设施建设、技术与技能培训、强化多语言/多文化AI能力、推动本地AI创新以及评估AI普及情况。微软、谷歌、亚马逊等企业在印度的人工智能投资项目，已被纳入印度2000亿美元数据中心建设规划中。老虎环球管理公司在2025年第四季度将其持有的微软股票从650万股减少到547万股，但仍是其主要投资者，持股价值达26亿美元。Adage Capital Partners也小幅减持了微软股票（减持幅度在1%-3%）。
    • 特斯拉 (TSLA): 首辆Cybercab已在美国得州超级工厂正式下线。特斯拉欧洲公司宣布，计划在英国及欧洲其他八个市场的车辆信息娱乐系统中加入xAI的Grok AI聊天机器人。加利福尼亚州机动车管理局表示，特斯拉已就其自动驾驶功能的营销行为采取合规措施，成功避免了在该州面临的30天销售禁令，此举是在行政法官裁决特斯拉夸大Autopilot和Full Self-Driving功能能力后，公司在90天合规期内采取了“纠正措施”。
    • xAI: 美国加利福尼亚州总检察长罗布·邦塔表示，其办公室正在建立人工智能问责计划，并持续推进对埃隆·马斯克旗下xAI公司的调查，此前该公司的人工智能聊天机器人Grok被指制作性化内容。邦塔称，xAI仍在推卸责任，仍允许付费用户生成部分性化内容。特斯拉欧洲公司计划在英国及欧洲其他八个市场的车辆信息娱乐系统中加入xAI的Grok AI聊天机器人。
    • 铿腾电子 (CDNS): 电子设计自动化（EDA）软件公司铿腾电子在发布业绩报告后，其业绩指引并未如分析师担忧的那样严重。该公司首席执行官Anirudh Devgan重点介绍了突破性产品ChipStack，这是行业首个用于芯片设计与验证的智能体AI（Agentic AI）平台，能自主调度底层EDA工具，实现设计收敛自动化，显著提升工程生产力。
    • OpenClaw: OpenClaw 2026.2.17版本刚刚发布，更新内容包括Sonnet 4.6、1M上下文测试、从聊天中生成子代理、iOS分享扩展等。
    • Perplexity AI: Perplexity AI放弃了广告投放，警告称此举可能会损害人们对人工智能的信任。
    • Cloudflare (NET): 用户报告显示Cloudflare出现问题，但Cloudflare公司随后声明目前没有任何问题或中断情况。
    • Pinterest (PINS): 预计第一季度营收为9.58亿美元至9.78亿美元，此前预期为9.51亿美元至9.71亿美元。
    • Workday (WDAY): 富国银行将其目标价从290美元下调至255美元。奥本海默将其目标价从295美元下调至250美元。德意志银行将其目标价从265美元下调至190美元。
    • Temporal: 软件初创公司Temporal完成3亿美元D轮融资，估值达到50亿美元。本轮融资由Andreessen Horowitz（a16z）领投，Lightspeed Venture Partners、Sapphire Ventures 以及现有投资者 Sequoia Capital、GIC 等参投。公司致力于提供确保代码“持久执行”的基础设施，使应用程序（尤其是 AI 代理）在故障后能自动恢复并继续运行。
    • Sharon AI: 公司宣布将IPO定价为每股30美元，登陆纳斯达克，此次美国IPO募资1.25亿美元。
    • Hyperliquid Labs: Circle前业务发展负责人Sterling已加入Hyperliquid Labs，将负责业务拓展与合作伙伴关系建立，初期工作重心为在全球范围内与开发者合作，扩展Hyperliquid的buildercode集成生态。
    • 嘉能可对铜价与煤炭价格的评论: 公司利润下滑是由于创纪录的铜价未能抵消其庞大煤炭业务收益的下降。
    • 欧洲最大半导体制造商看好人形机器人市场: 欧洲最大的半导体制造商英飞凌认为，人形机器人将成为一个重要的未来业务领域，有望带来显著的营收增长并稳定利润率。首席执行官 Jochen Hanebeck 表示英飞凌目前已具备生产大量人形机器人微芯片的能力。

  • 半导体行业动态

    • 高通 (QCOM): 高通公司计划通过高通创投（Qualcomm Ventures）投资高达1.5亿美元，支持印度不断扩大的科技和人工智能初创企业生态系统，重点在于汽车、物联网、机器人技术和移动领域的AI应用。
    • SanDisk (SNDK) / 西部数据 (WDC): SanDisk宣布其前母公司西部数据公司（WDC）持有的5,821,135股SanDisk普通股的二次公开发行已完成定价，每股发行价为545.00美元。SanDisk自身不在此次发行中出售任何普通股。本次发行预计于2026年2月19日完成。西部数据将以31.7亿美元出售闪迪部分股份。
    • Analog Devices (ADI): 第一财季营收为31.6亿美元，高于市场预估的31.2亿美元。第一财季每股收益为1.69美元，高于市场预估的1.61美元。
    • DuPont (DD): 德意志银行将其目标股价从46美元上调至58美元。

  • 金融行业动态

    • 摩根大通 (JPM): 凯瑟琳·奥唐奈（Catherine O’Donnell）被任命为北美杠杆融资业务主管，将于今年晚些时候生效。摩根大通计划在2026年于30多个州开设超160家分行。
    • 美国联邦储备系统（美联储）: 多位美联储官员警告称，人工智能（AI）推动的生产率增长可能推高中性利率水平，这与特朗普政府及其提名的下任美联储主席人选的观点相左。美联储理事迈克尔·巴尔（Michael Barr）预计AI繁荣不太可能成为降低政策利率的理由，而美联储副主席菲利普·杰斐逊（Philip Jefferson）指出，生产率持续加速增长可能导致中性利率上升。市场目前预计年中之前不会重启降息。市场正等待美联储1月会议纪要及一系列经济数据（如GDP、PCE）以寻找利率路径线索。
    • 美国抵押贷款银行家协会 (MBA): 数据显示，截至2月13日当周，30年期固定利率抵押贷款的平均合约利率下降4个基点至6.17%。再融资指数飙升7.1%至1375.9，购房指数下降2.7%至157.1。
    • 投资机构持仓变动:
      • **伯克希尔·哈撒韦 (BRK.A, BRK.B)**：最新披露文件显示，在巴菲特卸任CEO前的最后一个季度，伯克希尔·哈撒韦公司大幅减持了苹果（AAPL）和亚马逊（AMZN）的科技股持仓。纽约时报（NYT）是其第四季度唯一新建仓的个股，买入数量为506.7万股。沃伦·巴菲特旗下的柏克希尔在第四季度将其持有的亚马逊股份削减了超过75%，同时建立了纽约时报公司（NYT）的持股，购买了510万股，截至年底该持股价值3.517亿美元。
      • **段永平 (投资者)**：知名投资人段永平在2025年第四季度减持了苹果（AAPL）247.06万股，减持幅度达7.09%。同时，他大幅增持了英伟达（NVDA）663.93万股，并建仓买入了三家未披露名称的AI公司，显示出对AI领域的强烈看好。
      • **老虎环球管理公司 (Tiger Global Management)**：2025年第四季度减持了英伟达（NVDA）股票，减持了微软（MSFT）股票从650万股至547万股（持股价值26亿美元），并小幅减持了亚马逊（AMZN）股票9.35%至1000万股（持股价值23亿美元）。
      • Adage Capital Partners: 在2025年第四季度小幅减持了微软、Alphabet和亚马逊以及英伟达等公司的股票（减持幅度在1%-3%之间）。但将其在甲骨文（ORCL）的持股增加了约19%，达到187万股，价值约为3.65亿美元。
      • GMO (投资公司): 联合创始人格兰瑟姆（Grantham）预测2026年IPO市场将出现“火爆场面”，并猜测OpenAI、Anthropic、SpaceX等几家未上市巨头中至少有两家会上市，这可能在今年晚些时候给美国市场带来压力。
      • 黑石集团 (BX): 支持移动广告平台运营商Liftoff Mobile Inc.以保密方式重新提交IPO申请，此前该公司曾推迟高达7.62亿美元的IPO计划。黑石也是竞购大众汽车旗下Everllence部门的顶级私募股权基金之一，该部门估值在50亿至60亿欧元（约59.2亿至60亿美元）之间。黑石集团（Blackstone）等收到了大众汽车旗下艾威朗斯（Everllence）部门的收购要约。
      • Brevan Howard (对冲基金): 旗下的BH数字资产基金在2025年暴跌约30%，创下自2021年成立以来的最差年度表现。这一下跌归因于受人工智能冲击和颠覆性风险影响的科技股大幅下跌，以及对加密资产的连带影响。
      • Cathie Wood / ARK Innovation ETF (ARKK): Cathie Wood 的旗舰基金 ARK Innovation ETF 本月早些时候录得连续10个交易日的下跌，为该基金史上最长连跌纪录。过去五年左右，ARKK累计下跌逾50%，而纳斯达克100指数同期上涨了80%。
    • 金融市场监管与分析:
      • Kalshi / Coinbase (COIN): 内华达州博彩监管机构提起诉讼，旨在阻止预测市场运营商Kalshi在该州提供赛事合同，认为其构成赌博并需获得许可。与此同时，美国商品期货交易委员会（CFTC）提交了一份法庭之友简报，支持Kalshi，主张对预测市场拥有专属管辖权。此前联邦上诉法院驳回了Kalshi阻止内华达州民事执法案件的紧急申请。内华达州此前已获得命令，禁止其他两家预测市场运营商Coinbase和Polymarket提供赛事合同。
      • SPDR Gold Trust (GLD): 截至2026年2月17日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1075.61吨，较前一个交易日减少1.42吨。
      • iShares Silver Trust (SLV): 截至2026年2月17日，全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量为15821.93吨，较前一个交易日减少219.80吨。
      • 美国国债市场: 德国中央合作银行预测，受美国经济强劲增长、AI投资热潮及政府债务攀升等因素推动，10年期美国国债收益率或在六个月内升至4.60%，当前报4.068%。美国10年期国债收益率为4.075%，比德国高出132.5个基点；美国2年期国债收益率为3.460%，比德国高出139.7个基点。摩根大通美债客户调查显示，截至2月17日当周，多头占比有所下降，净多头占比自年内高点回落。
      • 汇丰银行 (HSBC): 首次覆盖土耳其 Astorre Energia 公司，给出“买入”评级，目标价为280土耳其里拉。将欧莱雅（法国）评级从“持有”上调至“买入”；目标价从377欧元上调至437欧元。
      • 花旗集团 (C): 已签署并完成将其前俄罗斯子公司 AO 花旗银行出售给复兴资本的交易，这标志着花旗完全退出其在俄罗斯的业务，涉及旗下所有剩余业务以及约800名员工。预计出售俄罗斯业务将给累计亏损带来16亿美元的影响，但亏损对其监管资本无影响。预计资产剥离将在2026年第一季度为花旗的一级普通股资本带来约40亿美元的预估收益。
      • 富国银行 (WFC): 富国银行分析师预测，随着美国税收退税季节的到来，市场将迎来“YOLO”（及时行乐/大胆投机）行情的回归。预计到3月底将有约1500亿美元的退税资金流入市场，这可能会提振比特币和股票等风险资产。富国银行认为，高收入消费者将把额外的储蓄重新投入股市，从而显著增强投资意愿。
      • Robinhood (HOOD): 富国银行将其列为可能在税退季跑赢大盘的股票之一。
      • PayPal (PYPL): PayPal联合创始人Peter Thiel及其控制的Founders Fund相关实体已于2025年底前清空ETHZilla Corporation普通股持仓，目前持股比例降至0%。
      • Bank of America (BAC): 在2025年第四季度大幅增持了ETH财库公司Bitmine (BMNR) 股票。截至2025年12月31日，美国银行持有BMNR 3,162,085股（约8580万美元），环比暴增1668%。
      • Bitwise: 已提交预测市场ETF申请，拟议产品将跟踪与2028年美国总统大选及即将到来的国会众议院和参议院中期选举相关的合约。Bitwise同时推出名为PredictionShares的新平台，专注于提供预测市场敞口。
      • BlackRock (BLK): 贝莱德旗下质押以太坊ETF（代码ETHB）的最新申报文件已发布。文件显示，该产品年费用比率为0.25%，贝莱德将从该以太坊ETF的质押收益中抽取18%作为质押服务费用。根据周二提交的监管文件，截至去年年底，两家总部位于阿布扎比的基金持有贝莱德现货比特币ETF (IBIT) 超10亿美元。主权财富基金穆巴达拉投资公司披露其持有IBIT 12,702,323股，价值约6.31亿美元。此外，政府下属投资机构Al Warda Investments报告持有8,218,712股，价值4.08亿美元。Laurore Ltd为IBIT第一大新增机构持仓方，持仓规模约4.36亿美元，且仅持有IBIT一项资产。
      • Grayscale: 灰度公司宣布灰度苏伊士质押交易型开放式指数基金 (GSUI) 已开始在纽约证券交易所创业板市场交易。GSUI提供对Sui网络原生代币SUI的投资机会，包括其潜在的质押奖励。
      • Stripe: 旗下稳定币基础设施公司Bridge已获得美国货币监理署（OCC）有条件批准，筹建国家信托银行。该牌照将允许Bridge在联邦监管框架下发行和管理稳定币，并开展数字资产托管及储备管理业务。OCC尚未公布最终批准时间表。
      • CFTC: 向第九巡回上诉法院提交法庭之友意见书，支持Cryptocom在与内华达州争议中主张其体育赛事合约属CFTC专属管辖权，而非州博彩法。CFTC主席Michael Selig表示，事件合约属于商品衍生品，受《商品交易法》管辖。
      • 国际清算银行（BIS）警示: 国际清算银行报告指出，投资者预计全球通胀将比官方预测更持久。
      • 穆迪 (MCO): 预计2026年营收将实现高个位数增长，调整后营业利润率为52%-53%。

  • 其他美国企业及经济相关信息

    • DTE Energy: 美国司法部表示，法院在一项涉及密歇根州一座炼焦炉的裁决中，责令DTE能源公司及其三家子公司遵守《清洁空气法》，并支付1亿美元罚款。
    • 美国铝业公司 (AA): 澳大利亚环境部宣布，美国铝业公司将支付5500万澳元（约合3900万美元），用于修复其在西澳大利亚州为开采铝土矿而非法砍伐的本土森林，涉及2019年至2025年期间未经批准的约2100公顷土地清理。此外，美国铝业公司还同意支付3600万美元用于其他历史遗留清理工作，并将为此计入一笔1900万美元的额外费用（税后1300万美元，即每股0.05美元）。公司正推进与澳大利亚政府的审批流程现代化工作。
    • Steel Dynamics (STLD): 美国钢铁动力公司（Steel Dynamics）与SGH有限公司将对澳大利亚钢铁制造商博思格钢铁（BlueScope Steel）的收购报价上调至150亿澳元（约106.2亿美元），以“最终最优报价”竞购该公司。全现金报价为每股32.35澳元，较此前拒绝的30澳元报价高出8%。
    • Rivian Automotive (RIVN): D.A. Davidson分析师Michael Shlisky将Rivian Automotive的评级从中性下调至弱于大盘，目标价从15美元下调至14美元，理由是担心该公司R2中型电动SUV的业绩展望可能过于乐观。R2定于第二季度上市销售。
    • 美国经济数据: 美国商务部数据显示，12月耐用品订单环比下降2.2%（主要受运输设备订单拖累），但扣除飞机的非国防资本品订单（核心资本品订单）环比增长0.6%，高于市场预期的0.4%，前值上修至0.8%。扣除运输类订单环比增长0.9%。机械订单增长0.3%，电气设备订单增长0.6%。国防飞机及零部件订单环比增长9.5%。12月耐用品发货量环比增长1.0%，核心资本品发货量增长0.9%。这些数据巩固了经济学家对第四季度企业设备投资保持韧性的判断，受益于人工智能投资热潮和数据中心建设需求。市场预计第四季度GDP年化增速为3.0%。美国还将重启国内铀浓缩活动，并预计到今年年底，委内瑞拉的石油产量将每天增加数十万桶。洛杉矶港1月集装箱进口量同比下降13%，出口量创近三年新低。
    • 日本投资美国: 日本计划在俄亥俄州建造一座大型天然气发电厂，投资330亿美元，由软银集团旗下SB能源牵头开发，装机容量达9.2吉瓦，建成后将成为美国最大的同类设施，可满足约740万户家庭的用电需求。
    • Uber (UBER): 投资超过1亿美元开发新的高容量电动汽车充电枢纽。充电枢纽扩张将从美国的旧金山湾区、洛杉矶和达拉斯启动。将在重点城市的便利停车点建设直流快速充电站。在全球市场与ChargePoint运营商合作，达成利用率保证协议。
    • Boeing (BA): 据报道，波音公司12月其飞机订单量高于一个月前，但这些数据与该制造商的月度数据并不总是完全对应。
    • GLOBAL-E Online (GLBE): 公司盘前股价飙升35%，因第一季度收入超出预期。
    • 联合航空 (UAL): 联合航空跌幅扩大至1.8%，因管理层出席会议。
    • Verizon (VZ): 威瑞森（Verizon）申请发行2056年到期的固定利率次级债券，发行规模未披露。
    • 纽约时报公司 (NYT): 沃伦·巴菲特旗下的柏克希尔在截至12月的三个月购买了510万股这家媒体出版公司的股票，截至年底该持股价值3.517亿美元。
    • Riot Platforms (RIOT): 激进投资者Starboard Value正敦促Riot Platforms加快从比特币挖矿向AI数据中心和高性能计算（HPC）转型。Starboard在致Riot董事会的信中指出，Riot在德克萨斯州的Corsicana和Rockdale拥有约1.7吉瓦的电力容量，若能像同行一样将这些资源货币化用于AI/HPC，预计每年可产生超过16亿美元的EBITDA。
    • Bitdeer (BTDR): 其自营算力已达63.2 EH/s，超过MARA披露的60.4 EH/s，成为上市矿企中自营算力最高者。Bitdeer过去一个月新增约8 EH/s，主要得益于其自研SEALMINER矿机部署。
    • Madison Square Garden Sports (MSGS): 公司计划探讨拆分KNICKS AND RANGERS业务。2月17日，首席财务官维多利亚·明克将离开麦迪逊广场花园体育公司。公司批准探索可能分拆业务的计划后，盘前股价上涨10.3%。
    • 美国商务部: 宣布日本将向乔治亚州建设一个人造钻石磨料设施投资约6亿美元。美国商务部强调，钻石磨料、粉尘和粉末因其卓越的硬度和耐磨性，是美国工业制造的关键原材料，对美国经济和国家安全至关重要。

  • 中国企业动态

    • 腾讯 (00700.HK): 腾讯正式宣布，元宝日活跃用户（DAU）超5000万，月活跃用户（MAU）已达1.14亿。此前一天发布的元宝分10亿现金红包活动报告显示，元宝春节主会场累计抽奖次数超36亿次，用户通过“创作”栏完成AI任务超10亿次。
    • 阿里千问: Qwen 3.5 Plus 现在可以在 AI Gateway 上使用了。千问3.5除夕开源发布，在全球AI产业链掀起热潮。截至2月18日，英伟达、AMD、苹果公司等国际硬件厂商，已实现开发框架乃至芯片层对Qwen3.5的适配；华为昇腾、摩尔线程、沐曦、海光等国产GPU和平台均官宣Day 0适配千问3.5新模型。千问3.5总参数3970亿仅激活170亿，性能超越上代万亿参数模型Qwen3-Max，部署显存占用大降60%，推理最大吞吐提升至19倍。基于底层模型架构创新，Qwen3-Plus在阿里云百炼 API价格低至每百万Token0.8元，以不到5%的低价格获得媲美Gemini 3的高性能。一位大模型企业负责人陈磊表示，一个春节是分不出胜负的，千问活动实际投入已远超30亿，日活跃用户数量正在逼近豆包。
    • 抖音 (ByteDance): 抖音年夜饭团购销售额增长185%，带动餐饮消费回暖。
    • 美团旅行 (MEIT.HK): 春节出行迎节中首轮高峰，初二至初五期间，机票预订量同比增长40%。热门出行目的地有北京、成都、广州、重庆、上海、深圳、郑州、西安、杭州、武汉等。
    • 《镖人：风起大漠》: 据灯塔专业版实时数据，截至2月18日16时38分，影片《镖人：风起大漠》票房突破2亿。
    • 《飞驰人生3》: 据灯塔专业版实时数据，截至2月18日18时17分，影片《飞驰人生3》票房突破10亿。上映2天，观影人次破2000万。
    • 2026年春节档电影: 总票房（含预售实时）截至2月18日突破20亿元。截至2月18日17时26分，总票房（含预售）突破21亿。截至2月18日18时5

Posted on In Disqus:

宏观事件

全球重大事件

  • 伊朗核谈判进展积极但分歧仍在：伊朗外长阿拉格齐表示，与美国的日内瓦谈判取得了“良好进展”，双方就主要原则达成“谅解”，并将着手拟定协议文本，但距离最终协议仍有距离。阿曼外交部也确认谈判取得“切实进展”。然而，伊朗最高领袖哈梅内伊强调，伊朗的武器和和平核事业“与美国无关”，美方的干涉“不讲道理”。美国副总统万斯指出，美方划定的“无核武器”红线伊朗尚未真正认可，但美方仍有“多种选择”。美国官员预计伊朗将在未来两周内提出详细方案。伊朗总统佩泽希齐扬重申不寻求核武器，并愿接受核查。此次会谈是在美国于中东地区加强军事部署的背景下举行的，就在谈判前一天，伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡举行了军事演习，并出于“安全预防”暂时关闭了该海峡部分航段。市场正密切关注谈判的后续发展。若最终达成协议，可能导致伊朗石油出口制裁放松，从而影响全球原油供应格局。
  • 俄乌冲突持续升级及相关谈判：乌克兰无人机部队指挥官透露，自新年以来已袭击俄罗斯境内九家炼油厂。俄罗斯国防部报告对乌克兰军事和能源设施进行了大规模打击，并击落乌军制导航空炸弹和大量无人机。乌克兰总统泽连斯基证实，袭击波及乌克兰12个州。乌克兰武装部队总参谋部则称击毁了俄军直升机并打击了俄石化企业。俄、美、乌三方在日内瓦举行了气氛紧张的谈判，首日持续六小时，各方同意继续。乌克兰官员表示，若要组织大选，乌克兰至少需要60天的全面停火。
  • 国际地缘政治动态：美国向中东地区部署F-22和F-16战斗机，以应对与伊朗持续的紧张局势。俄罗斯与伊朗在阿曼湾举行了海军演习。英国正在游说欧盟盟友，共同抵制法国提出的可能将英国排除在欧盟公共采购之外的“欧洲制造”倡议。日本计划向美国投资360亿美元，主要投向关键矿物、油气基础设施和发电领域，其中包括在俄亥俄州建设一座耗资330亿美元的天然气发电设施。日本化工厂商DIC在石川县工厂地下水检测出高浓度有机氟化物PFOS和PFOA，最高超国家标准近2000倍，公司将调查流出情况并召开说明会。尼日利亚夸拉州两个村落遭遇武装分子袭击，造成超百人死亡，联合国安理会对此表示强烈谴责。秘鲁国会投票通过对总统何塞·赫里的弹劾动议，解除其总统职务，并计划于次日选举接任总统人选。西班牙政府要求检察官调查X、Meta等平台上的AI生成图像可能对未成年人构成的犯罪，尤其指出约300万张AI裸体图片在网上流传。印度阿达尼集团计划在2035年前投资1000亿美元，建设由可再生能源驱动的、专为人工智能负载设计的数据中心。
  • 物理AI市场：巴克莱分析师在一份报告中写道，内置于机器人和自主机器的实体AI到2035年可能成为一个万亿美元规模的产业。这个涵盖人形机器人、自动驾驶汽车、工业自动化和无人机的市场规模到2035年可能达到5,000亿至1.4万亿美元之间。预计自动驾驶汽车将贡献近一半的增长。

美国重大事件

  • 美联储官员就货币政策与AI发表观点：芝加哥联储主席古尔斯比表示，如果通胀持续回落，2026年仍有可能进行“多次”降息，但服务业通胀“并非温和”。他将3%的政策利率视为中性利率的“粗略”估计。美联储理事巴尔预计利率将在一段时间内保持稳定，认为人工智能（AI）热潮不太可能导致美联储降息，但长期来看AI有望提升生产力。他强调需看到更多通胀回落至2%目标的证据。旧金山联储总裁戴利则表示，美联储需深入分析AI对生产率增长的影响，才能做出正确的利率决策，并指出当前货币政策处于“温和或略微限制性”状态，距离中性利率大约还有75个基点的降息空间。多位美联储官员警告称，AI带来的生产率繁荣可能推高中性利率水平，与特朗普政府认为AI将为降息提供空间的观点相左。
  • 政治与监管动向：美国证券交易委员会（SEC）主席Atkins正研究简化风险因素披露的方案。白宫拒绝了民主党提出的结束国土安全部（DHS）部分“停摆”的最新方案，双方在移民执法问题上仍存在较大分歧。特朗普内阁与顾问正在开会讨论中期选举策略。美国货币监理署（OCC）有条件批准Stripe旗下的Bridge组建联邦特许全国信托银行。美国联邦贸易委员会（FTC）敲定波音与斯普利特收购案的同意令。白宫经济顾问委员会报告估算，监管负担已使消费者付出超过2370亿美元的成本。美国副总统万斯表达了对企业利用人工智能监控美国民众的担忧，并表示可能会有统一的人工智能标准。美国商品期货交易委员会（CFTC）主席表示，加密市场结构法案“即将签署成为法律”，旨在为加密立法框架做好准备。美国司法部宣布，法院判令DTE能源公司及其子公司因违反《清洁空气法》向密歇根州一座炼焦炉支付1亿美元罚款。美国能源部长克里斯·赖特对国际能源署的改革进展表示不满，并威胁称若IEA继续以气候变化议题为主导，美国可能考虑退出。
  • 其他美国新闻：纽约市市长计划上调房产税以填补预算缺口。科罗拉多州一公路发生多车连环相撞事故，已造成至少4人死亡。美国空军公布了“空军一号”及行政机队新的红、白、金、蓝涂装方案。

经济重大事件

  • 通胀与货币政策预期：加拿大1月总体通胀率放缓至2.3%（低于预期），主要受汽油价格同比下降影响，这为加拿大央行在利率政策上提供了更大灵活性。市场目前预期美联储3月会议维持利率不变的概率高达90%以上，降息预期持续后移。美国银行的全球基金经理调查显示，大多数投资者预计长期债券收益率将会上升。国际货币基金组织（IMF）欢迎日本实行灵活汇率制度，并建议日本央行逐步加息，以在2027年将政策利率调整至中性水平。
  • 劳动力市场：英国截至2025年12月的三个月内，失业率意外上升，薪资增长放缓，劳动力市场降温速度快于预期，市场对英国央行最早于3月降息的预期显著升温。德意志银行分析师认为英国就业数据难以缓解对劳动力市场依然疲软的担忧。美国自动数据处理公司（ADP）报告显示，截至1月31日的四周时间里，美国平均单周新增就业岗位连续第三周走强。
  • 制造业与贸易：纽约联储公布的2月帝国州制造业景气指数由1月的7.7微降至7.1，低于市场预期。德国商业银行警告，尽管近期欧洲天然气价格有所下跌，但市场格局仍偏紧，一旦气温再度转冷，气价存在短时快速冲高的可能。日本1月对欧洲、亚洲、美国的出口均同比增长16.8%（超预期），进口同比下降2.5%。1月季调后商品贸易帐录得4554.86亿日元盈余。
  • 房地产市场：美国2月NAHB房产市场指数下滑至36，为去年9月以来的最低水平，反映出持续的购房能力担忧和高昂建筑成本对建筑商信心的拖累。中指研究院预计2026年房地产相关政策将继续靠前发力，加快稳地产。
  • M&A及投资：SGH与Steel Dynamics上调对澳大利亚博思格钢铁的收购报价至106亿美元，作为“最终最优报价”。黑石集团支持的移动广告平台Liftoff Mobile Inc.秘密重新提交IPO申请。比特币财库公司Nakamoto签署协议，拟收购比特币媒体与会议机构BTC Inc以及资产管理机构UTXO Management。
  • 其他经济动态：加拿大不列颠哥伦比亚省将裁减1.5万名公职人员，提高所得税，并推迟多项投资，但其左翼政府预计债务将继续攀升。国务院国资委调度检查央企安全生产和服务保障工作。

短期股票市场趋势

  • 美股市场表现分化：美股三大股指在开盘后波动，道琼斯工业平均指数和标普500指数最终小幅收涨，纳斯达克综合指数也收涨。然而，科技股表现分化，一些明星科技股如英特尔、美光科技、AMD盘初下跌，但英伟达、苹果等收涨。电子设计自动化（EDA）软件公司铿腾电子（CDNS）美股盘后涨4.65%，业绩指引好于市场担忧。老虎环球和Adage Capital在2025年第四季度减持了英伟达、亚马逊和微软等人工智能重量级公司的股票，引发对“华丽七巨头”估值的担忧。SanDisk公司宣布启动出售总额达30.8亿美元的普通股计划。澳大利亚国民银行股价上涨4.4%，澳大利亚股市早盘上涨。日本日经指数期货上涨。铁姆肯批准1000万股股票回购计划。
  • 贵金属及相关板块承压：受美伊核谈判进展及避险情绪降温影响，现货黄金、白银、铂金价格普遍大幅下跌，日内跌幅显著。在美国上市的黄金矿业公司和白银矿业公司股价也普遍下跌。
  • 市场情绪与投资策略：美国银行的牛熊指标达到8.2，发出“卖出”信号，显示市场乐观情绪处于2021年6月以来的最高水平。策略师建议投资者在第一季度降低风险，并实施多项配对交易，例如做多债券同时做空黄金，做多美元同时做空新兴市场。
  • 中概股表现：纳斯达克金龙中国指数收跌0.10%。热门中概股腾讯音乐、大全新能源、金山云等下跌，而拼多多、比亚迪ADR、新蛋等上涨。相关ETF中，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌0.21%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨0.19%。

货币市场趋势

  • 美元走强：美国总统日假期过后，美元指数小幅上行，市场在等待本周将发布的通胀、GDP及劳动力市场等核心数据指引。
  • 英镑走弱：英国疲软的就业数据公布后，英镑兑美元和欧元均扩大跌幅，兑欧元触及四周低位，市场对英国央行降息的预期升温。
  • 加元承压：加拿大1月通胀率放缓至2.3%，导致加元一度跌至日内低点。
  • 欧元兑英镑走强：受英国经济前景弱于欧元区的影响，欧元兑英镑升至四周高点。
  • 日元波动：美元兑日元在日内有所波动，国际货币基金组织（IMF）表示支持日本的灵活汇率制度。IMF预计日本央行今年将加息两次，并在2027年再加息一次。10年期日本国债期货基准合约在早盘交易中下跌0.04点。
  • 人民币表现：美元兑离岸人民币小幅走强。

重金属趋势

  • 黄金：现货黄金价格在短时间内连续突破多个关口，从4890美元/盎司跌至4850美元/盎司以下，日内跌幅达到2%至3%。COMEX黄金期货主力合约也呈现类似跌势，跌幅超过2.7%。金价回落被认为与美伊核谈判进展、避险情绪消退有关，分析认为多头亟需新的利好支撑。纽约期金日内跌幅在0.11%至0.75%之间，失守4880美元/盎司和4870美元/盎司。全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量较前一交易日减少1.42吨。
  • 白银：现货白银价格跌幅更为剧烈，突破73.00美元/盎司和72.00美元/盎司关口，日内跌幅达到4.7%至6%。COMEX白银期货主力合约跌幅更是超过6.4%至7.6%。纽约期银日内跌1%。全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量较前一交易日减少219.80吨。
  • 铂金：现货铂金价格也出现剧烈波动，多次突破关口，并在日内录得显著跌幅，Nymex铂金期货主力合约也有类似表现。
  • 钯金：钯金期货日内上涨2%，现报1719.50美元/盎司。

大宗商品趋势

  • 原油：国际油价小幅回落，WTI原油跌破63美元/桶，布伦特原油跌破68美元/桶，随后进一步跌至67美元/桶以下。跌幅分别为0.89%和1.79%。主要原因是美伊核谈判取得进展，地缘政治风险溢价有所回落。
  • 天然气：美国天然气期货价格跌至四个月低点，跌幅达7%。欧洲基准荷兰TTF天然气期货日内下跌1%，但德国商业银行警告，由于库存尚未触及季节性低位，一旦气温再度转冷，气价存在短时快速冲高的可能。苏里南和圭亚那计划成立联合技术小组，探索两国之间天然气生产项目的开发事宜，旨在合并资源以吸引投资者。
  • 基本金属：LME期铜日内跌超2%，收跌231美元，报12620美元/吨。其他LME基本金属如铝、锌、铅、镍也普遍收跌，而期锡收涨。
  • 农产品：CBOT玉米期货和CBOT小麦期货下跌，CBOT大豆期货上涨。

重要人物言论

俄乌冲突局势更新

  • 俄罗斯国防部通报（2月17日）：过去一天，俄军使用高精度武器及无人机，对乌克兰的军工设施、保障乌军需求的能源基础设施以及无人机场所发动了大规模打击。俄防空部队击落了8枚乌军制导航空炸弹和334架固定翼无人机。
  • 俄西南部克拉斯诺达尔边疆区应急指挥部（2月17日）：该边疆区多地遭无人机袭击，一座炼油厂遇袭发生局部火情。
  • 乌克兰总统泽连斯基发文（2月17日）：俄方实施了一次针对乌能源设施的大规模联合打击行动，袭击波及乌克兰12个州。
  • 乌克兰武装部队总参谋部通报（2月17日）：乌军当天凌晨在克里米亚击毁俄军一架卡-27多用途直升机。此外，乌军还打击了俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区的一家石油化工企业等。
  • 乌克兰总统泽连斯基就美方压力表态（2月20日，援引Axios采访）：泽连斯基表示，美国总统唐纳德·特朗普正试图推动解决俄乌之间已持续近四年的战争，并对他施加不当压力。他认为，任何要求乌克兰放弃俄罗斯尚未占领的东部顿巴斯地区领土的计划，若付诸公投，都将被乌克兰民众否决。泽连斯基称，特朗普一直公开呼吁乌克兰而非俄罗斯在和平谈判中作出让步，这“不公平”，并希望这只是特朗普的策略，而非最终决定。他暗示，向乌克兰施压可能比对俄罗斯施压更容易。

美联储官员言论

  • 芝加哥联储主席古尔斯比：通胀与降息展望: 近期总体通胀率下降部分归因于基数效应，而服务业通胀“并非温和”。他指出，关税含量较高的商品价格涨幅往往更大，这给未来的通胀路径增添了不确定性。他认为，如果通胀数据出现更多回落迹象并持续回落到2%的目标水平，美联储具备继续降息的条件。他表示，2026年仍有可能进行“多次”降息，目前相关讨论正在进行中，以应对通胀的复苏，但这一切都需要实际数据来验证。中性利率: 他将3%的政策利率视为中性利率的“粗略”估计，暗示当前利率水平可能已接近中性，为未来的降息提供了空间。美联储主席人选: 他表示认识主席候选人凯文·沃什已久，曾在金融危机期间与其共事，并称自己是沃什的“忠实粉丝”。
  • 美联储理事巴尔：货币政策展望: 预计美联储将在一段时间内维持利率稳定态势，不会轻易调整。在进一步降息之前，需要证据表明商品价格通胀正在持续回落。通胀前景: 他认为近期公布的数据显示就业市场正逐步趋向平稳，有充分理由判断物价方面的压力将会进一步舒缓，但通胀率持续高于2%的可能性仍存在“重大风险”。他希望看到更多通胀水平回落至2%目标值的切实证据，并认为美联储在再度调整货币政策之前，花费充足时间研究相关数据是审慎合理的。随着关税影响减弱，预计通胀回落是合理的。劳动力市场: 他指出当前就业市场虽处于均衡态势，但抗冲击能力较弱，容易受到外界影响。低招聘、低解雇的就业市场缺乏活力，易受冲击。人工智能影响: 他表示，迄今为止几乎没有任何证据能够证明人工智能的发展正在造成失业率攀升，但社会应当提前做好准备，以应对人工智能可能对劳动力市场带来的扰动。他认为，人工智能热潮大概率不会促使美联储实施降息举措，因为人工智能投资对美联储的利率目标“极为漠不关心”，且从长远发展视角来看，人工智能有望有效提升社会生产力与民众生活水准。他表示美联储难以判断人工智能带来的影响是结构性的还是周期性的。
  • 旧金山联储总裁戴利：通胀与经济压力: 当前通胀高于目标水平，导致民众感到经济压力增大。她表示，需要降低通胀水平，人工智能是助力应对通胀的一种方式，但限制性政策也同样重要。生产率与人工智能: 她认为，将生产率增长完全归结于人工智能有些牵强，不过生产率方面确实肯定有新情况出现。在经济放缓情形下，生产率增长或许只是更好的成本管理的一种体现。美联储必须深入分析数据，以判断人工智能是否正在推动生产率增长，从而使经济在不引发通胀、也无需美联储收紧政策给经济“踩刹车”的情况下实现更快增长。中性利率: 达到中性利率之前，大约还需要降息75个基点。她表示目前美联储的货币政策处于温和或略微具有限制性的状态。劳动力市场: 她指出，工人存在焦虑情绪，但这并不意味着人工智能会抢走所有工作。她还提到，除了医疗保健和教育行业外，美国经济中其他领域大多出现了就业岗位流失的情况。企业既不招人也不解雇，当前经济有点脆弱。她强调要确保劳动力市场的脆弱性不会发展成不堪一击的状况。美联储与人工智能: 她表示美联储目前在货币政策工作中并未使用人工智能，虽然在研究工作中使用人工智能，但不会把它应用于货币政策制定，因为它并非替代预测人员的合适工具。

美国政府及官员动态

  • 前总统特朗普：对美投资计划: 他宣布，作为美日贸易协议的一部分，日本正在推进一项金额达5500亿美元的首笔投资计划，其中包含在得克萨斯州的石油和天然气战略领域、俄亥俄州的发电领域以及佐治亚州的关键矿产领域的三个大型项目。他特别指出，俄亥俄州天然气发电厂将成为美国历史上最大的。他将这些项目的实现归功于关税政策。其他言论: 他很高兴在得克萨斯州有三个超棒的石油和天然气战略领域项目。他同时宣布了“空军一号”及行政机队新的红、白、金、蓝涂装方案。他指出，降低利率是他议程的关键部分，降息能让住房更易负担得起。他表示，今年の退税金额，因为“大而美”法案，远超以往任何时候，部分情况下超过 20%的税款将退还给纳税人。内阁与顾问会议: 他的内阁与顾问正在开会讨论中期选举策略。
  • 副总统万斯：伊朗问题: 他表示，美伊谈判在某些方面进展顺利，但他刚与库什纳、威特科夫就伊朗问题进行了意见交换，认为伊朗人依旧不愿意承认特朗普所划定的一些红线。他重申，美国的核心目标是确保伊朗绝不能拥有核武器。他表示特朗普希望找到解决方案，方式既可以是外交途径，也可以是其他选择。经济与盟友: 他表示希望欧洲盟友能够有更好的表现，并认为降低利率是特朗普议程的关键部分，能够让住房更易负担得起。人工智能担忧: 他表达了对美国企业利用人工智能监控美国民众的担忧，并表示将采用统一的人工智能标准，可能是联邦或州级标准。移民执法: 他表示不希望移民执法出现混乱局面。
  • 美国能源部长赖特：能源供应: 美方会持续以较为优惠的价格，向欧洲市场供应液化天然气。铀浓缩: 美国将在国内重启铀浓缩活动，部分工作将与法国合作伙伴共同开展。委内瑞拉石油: 预计到年底委内瑞拉石油产量每天将增加数十万桶。国际能源署: 他对国际能源署（IEA）的变革仍不满意，并表示美国不需要IEA提出的净零排放情景方案。他认为欧盟碳边境关税是一个巨大风险，可能会使向欧洲出口天然气变得风险过高，如果IEA坚持“气候事务”，美国就不参与。他声称，美方并不需要“荒谬”的“净零排放情景”，如果国际能源署坚持其工作“由气候相关内容所主导和渗透”，美国会选择退出。
  • 美国证券交易委员会（SEC）主席Atkins：信披制度改革: 他正研究缩小风险因素披露范围的方案，提出要想缩减披露内容，需要一些“创新思路”。他认为如果企业不用被迫罗列几乎所有可预见的突发状况来规避后续诉讼，就能把精力聚焦在更贴合自身业务的核心风险上。他指出，上市公司每年在年报编制与提交上的花费高达 27 亿美元。
  • 美国商品期货交易委员会（CFTC）主席：监管理念: 他宣布，“以执法推动监管”的阶段已宣告落幕，时代结束。
  • 美国货币监理署（OCC）：金融机构批准: 有条件批准Stripe旗下的Bridge组建一家联邦特许全国信托银行。
  • 白宫经济顾问委员会：监管成本: 报告估计，监管负担已经让消费者付出了超过2370亿美元的成本。

国际政治与经济动态

  • 伊朗核谈判：日内瓦会谈进展: 伊朗外交部长阿拉格齐表示，伊美日内瓦谈判取得了“良好进展”，双方就主要原则达成“谅解”，能够就一套指导原则达成总体共识，并将着手拟定潜在协议文件并进行交换。但他谨慎表示，这并不意味着会很快达成协议，但道路已经开启，仍有一些议题需要继续磋商。阿曼外交部也确认，美伊谈判取得了“切实进展”。伊朗立场: 伊朗最高领袖哈梅内伊表示，伊朗的武器事务与和平核事业“与美国无关”，伊朗拥有何种类型或射程的导弹“与美国无关”，美国的干涉是一种“不讲道理”。伊朗总统佩泽希齐扬也强调，德黑兰永远不会放弃其和平利用核能的计划，伊朗并不寻求核武器，并已准备好就其核工业的和平性质接受任何形式的核查。美方预期: 一位美国官员表示，伊朗方面表示将在未来两周内提出详细方案，以弥合与美国在核谈判中的分歧。地区军事动态: 此次会谈是在美国于中东地区加强军事部署的背景下举行的，就在谈判前一天，伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡举行了军事演习，并出于“安全预防”暂时关闭了该海峡部分航段。美国也向中东地区部署了F-22和F-16战斗机。市场影响: 市场正密切关注谈判的后续发展。若最终达成协议，可能导致伊朗石油出口制裁放松，从而影响全球原油供应格局。受此影响，国际油价小幅回落，布伦特原油期货主力日内跌幅达到2.00%。黄金、白银也承压下行。
  • 英国经济与政治：就业数据疲软: 英国就业数据走弱后，英镑汇率进一步下挫，兑欧元触及四周低位，市场对英国央行最早于3月降息的预期显著升温。英国国家统计局公布，截至2025年12月的三个月内，英国失业率意外上升，薪资增长同步放缓，劳动力市场降温速度快于市场普遍预期。财政政策与汇率: 丹麦银行分析师Kirstine Kundby-Nielsen在一份报告中称，由于英国的增长前景弱于欧元区，英镑兑欧元可能进一步走软，英国收紧财政政策，而欧元区则在进行财政扩张，这进一步加剧了英镑的跌势。改革党“影子内阁”: 英国改革党党首奈杰尔·法拉奇宣称，若该党能在下次大选中胜出，将正式任命前保守党要员Robert Jenrick为财政大臣。
  • 加拿大经济与国防：通胀率下降: 加拿大1月总体通胀率放缓至2.3%，低于经济学家预期的2.4%，因汽油价格同比下降。通胀年率增长放缓归因于汽油价格基数效应。国防投资: 加拿大总理卡尼表示，加拿大未来十年将在国防领域投资（至少）数千亿美元，并将更多的资金朝着本土军工企业倾斜，以减少对美国武器的依赖。加拿大不列颠哥伦比亚省（BC省）财政计划: 作为加拿大人口第三大省，不列颠哥伦比亚省将削减1.5万个公共部门职位、上调个人所得税，并推迟多项投资。BC省财政部长布伦达·贝利表示，该省左翼政府避免了对其庞大支出计划的深层削减，并预计债务将继续攀升，但她强调“这不是一份紧缩预算”。
  • 欧洲天然气市场：价格冲高风险: 德国商业银行大宗商品分析师卡斯滕·弗里奇指出，当前欧洲天然气市场仍处于偏紧格局，库存尚未触及季节性低位，一旦气温再度转冷，气价存在短时快速冲高的可能。尽管充裕的液化天然气（LNG）供应足以避免冬季剩余时段出现实质性供应断供，但库存去化进程仍将持续数周，市场对寒潮反扑与价格波动依然高度敏感。
  • 秘鲁政治动荡：总统被罢免: 秘鲁国会启动了就罢免总统杰里的动议进行投票的程序，并最终正式解除总统杰里的职务，原因是投票通过了针对他的不信任动议。表决结果为75票赞成、24票反对、3票弃权。代理国会主席费尔南多·罗斯皮廖西宣布，将于18日举行国会主席选举，进而确认接任总统职务的人选。由于赫里是以国会主席身份接任总统职位，因此只需半数以上赞成即可同时解除其国会主席职务和总统职务。
  • LME期铜：价格下跌: LME期铜收跌231美元，报12620美元/吨，日内跌幅达到2.00%。
  • 国际货币基金组织（IMF）对日本经济与货币政策的建议：IMF整体立场: 对日本致力于灵活汇率制度表示欢迎，认为这应有助于货币政策聚焦于物价稳定。建议日本央行应逐步加息，争取在2027年将政策利率调整至中性水平。如果市场波动破坏了市场流动性，日本央行应做好准备进行有针对性的干预，比如开展紧急债券购买操作。IMF还建议日本应避免下调消费税，否则将削弱财政空间并加剧财政风险。IMF日本事务主管拉胡尔·阿南德（Rahul Anand）的详细观点: 他指出，由于政策利率预期上升、期限溢价升高以及财政风险加大，日本主权债券收益率迅速攀升，且波动性增强。关于消费税，他表示当局并未考虑取消消费税，而是在考虑将消费税减免限制在生活必需品范围内，并确保这一措施是临时性的。他认为，当更清楚消费税削减的资金来源时，IMF将能够更好地评估其影响。在货币政策方面，他强调日本央行继续遵循数据依赖方法的重要性，并应在明年继续将利率调至中性水平。他也承认日本央行的中性利率水平存在很大的不确定性，但认为日本央行独立有助于稳定通胀预期。关于财政，他重申暂停征收消费税将削弱税基，日本必须保障收入以保留财政空间。在预测中，IMF假设今年日本央行将加息两次，并在2027年再加息一次。关于汇率，他认为汇率不存在合理水平，日元汇率一直在波动，日本当局致力于实行灵活的汇率制度，日元汇率由市场力量决定。他指出，如果日元在更长一段时间内持续贬值，应该会看到更高的进口价格对整体通胀的传导效应增强。他还提到，美国关税对日本的影响远低于预期。
  • 西班牙政府调查AI生成图像：西班牙政府表示，正要求检察官就人工智能(AI)生成的图像可能对未成年人构成犯罪一事，对X、Meta Platforms等展开调查。一位政府部长周二表示，不到两周时间里，约有300万张AI生成的裸体图片（包括对未成年人的描绘）在网上大举传播。马德里方面正要求检察官办公室调查可能存在的儿童色情和有辱人格地对待未成年人等罪行。西班牙社会包容、社会保障和移民大臣埃尔玛.赛斯(Elma Saiz)表示：“我们不能允许这一切通过算法被放大或助长。”并称“我们孩子的安全岌岌可危。”总理佩德罗.桑切斯(Pedro Sanchez)在X上发帖宣布要求展开调查，称X、Meta等正损害儿童的“心理健康、尊严和权利”。
  • 国务院国资委调度检查央企假期工作（2月15日至17日）：国务院国资委党委书记、主任张玉卓，党委委员、副主任谭作钧分别到国资委值班室调度并检查春节期间国资央企值班值守、安全生产和服务保障工作。谭作钧通过国资央企值班应急指挥系统，视频连线国家管网集团、国家电网、中国华能、中国电信、中国远洋海运、中航集团、中国旅游集团、中煤集团、中国铁建、中交集团、中广核等11家中央企业，随机抽查企业能源电力保障、重大工程运行、通信交通服务等情况。会议强调要拧紧安全生产责任链条，全力保障能源、通信、交通等重要基础供应，并严格落实中央八项规定及其实施细则精神，确保过一个节俭文明、风清气正的假期。
  • 香港特区行政长官李家超就新春活动发文：李家超在社交平台发文称，大年初一晚上，他和太太出席“新春国际汇演之夜”，感谢表演团队为香港带来视听盛宴。他提到多款融入骏马元素的花车极具巧思，带出大熊猫、林村许愿树、主题公园、连串盛事等香港特色元素，尽显香港作为旅客热门旅游目的地的魅力。此外，本地、内地以及海外表演团队劲歌热舞，将尖沙咀变成欢乐的跳舞街，打造成盛大新年狂欢派对。李家超介绍，参与巡游的花车将于年初二起在不同地点停泊，成为打卡点，部分表演团体更会现场献技。他欢迎市民和旅客参加整个农历新年期间全港的一系列精彩活动，尽情感受独一无二的香港年味和新春体验。

企业事件

科技与人工智能行业动态

  • Anthropic PBC：发布了名为 Claude Sonnet 4.6 的新人工智能模型，具备执行多步骤计算机操作的能力，例如填写网页表单和跨多个浏览器标签页协调信息。Anthropic 表示，尽管在操作计算机方面仍落后于最熟练的人类，但其进步速度惊人。Sonnet 4.6 在抵御提示词注入攻击等安全威胁方面表现更佳。Claude Sonnet 4.6 已在 Amazon Bedrock 和 Microsoft Foundry 上线。定价与 Sonnet 4.5 保持一致，输入每百万令牌 3 美元，输出每百万令牌 15 美元。
  • 特斯拉 (TSLA)**：其无人驾驶出租车在奥斯汀投入运营 8 个月内，报告了 14 起碰撞事故，包括财产损失、轻微受伤和人员住院。公司计划在年中前将服务拓展至另外约 7 座城市，但未披露奥斯汀车队的具体规模。其中一起去年 7 月的事故最初报告为财产损失，后补充报告显示造成轻微受伤和人员住院。另一起 7 月事故也导致轻微受伤。1 月份报告了去年 12 月和今年 1 月发生的 5 起新事故，包括一辆静止的无人驾驶出租车与奥斯汀市公交车相撞，以及两起无人驾驶出租车倒车时撞到物体的事故。首席执行官埃隆·马斯克宣布 **Grok 4.2 公开测试版已上线，该版本具备快速学习能力，并将每周通过更新日志带来功能改进。
  • 亚马逊 (AMZN)**：其“Blue Jay”仓库机器人项目已于 1 月份悄然终止。在 **Amazon Bedrock 上推出了代理插件。潘兴广场资本管理公司（Pershing Square Capital Management）增持其股份 65.0%，至 960 万股。伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Inc.）减持其股份 7,724,000 股，剩余 2,276,000 股。维京全球投资公司（Viking Global Investment Co.）报告持有 310 万股。蔻图资本管理公司（Coatue Management）增持其股份 13.6%，至 990 万股。
  • **苹果 (AAPL)**：正加大研发力度，推进 AI 眼镜、智能吊坠及带摄像头的 AirPods 项目，作为其向人工智能驱动硬件转型战略的一部分。这三款设备将围绕 Siri 数字助理构建，并通过视觉语境执行指令。设备将与 iPhone 联动，并依赖不同规格的摄像头系统。AirPods 和吊坠定位入门级，智能眼镜定位高端。首席执行官蒂姆·库克在内部会议上表示，苹果正全力投入人工智能，开发由人工智能驱动的“全新产品类别”。伯克希尔·哈撒韦公司减持其股份 10,294,956 股，剩余 227,917,808 股，为连续第三个季度减持。
  • 微软 (MSFT)**：Claude Sonnet 4.6** 于当日在 Microsoft Foundry 上线。
  • 英伟达 (NVDA)**：与 **Meta Platforms (META) 达成多年战略合作伙伴关系，共同构建人工智能基础设施。Meta 扩大了 英伟达 中央处理器（CPU）的部署，并显著提升了其数据中心的每瓦性能。Meta 已采用 英伟达 机密计算技术应用于人工智能和隐私保护方面，包括 WhatsApp 的隐私处理。Meta 借助 英伟达 Spectrum-X 以太网扩展人工智能工作负载。此次合作标志着首次大规模仅采用 英伟达 Grace 处理器的部署，并得到在中央处理器生态系统库方面进行协同设计和软件优化投资的支持。签署了一份多年期协议，将向 Meta 销售数百万颗当前和未来的人工智能芯片，包括 Blackwell 和 Rubin AI 芯片，以及独立的 Grace 和 Vera CPU。美国证券交易委员会（SEC）文件显示，英伟达 持有 英特尔 (INTC) 2.148 亿股股份。英伟达 新增投资了 新思科技 (SNPS) 和 诺基亚 (NOK) 股份。英伟达 出售了其在文远知行公司和 Arm Holdings (ARM) 的股份。蔻图资本管理公司（Coatue Management）减持其股份 6.8%，至 920 万股。已出售其持有的安谋控股 (Arm Holdings Plc, ARM) 全部剩余股份。一份监管文件披露，英伟达出售了 110 万股 Arm 股票，按 Arm 周二收盘价计算，价值约 1.4 亿美元。此次处置发生在 2025 年第四季度某个时间点，交易完成后，英伟达对 Arm 的持股比例降至零。
  • 谷歌 (GOOGL) / Alphabet (GOOGL)**：旗下自动驾驶部门 **Waymo 辩护称，在道路运营期间从未对无人驾驶出租车进行过远程操控。计划从可再生能源公司 Ormat Technologies 获取电力供应，以支持其在美国内华达州的一系列数据中心的运作，供应量高达 150 兆瓦。潘兴广场资本管理公司（Pershing Square Capital Management）减持其持有的 Alphabet 公司股份 2.5%，降至 620 万份 C 类资本股。维京全球投资公司（Viking Global Investment Co.）报告持有 270 万股 A 类资本股。宣布其年度开发者大会谷歌 I/O 将于 5 月 19 日至 20 日在加州山景城的公司总部举行，并提供直播。首席执行官桑达尔·皮查伊已公布此日期。预计谷歌将在大会上公布 Gemini 大模型及其他人工智能产品的更新，并有望正式发布其智能眼镜产品。
  • **PALANTIR (PLTR)**：已将其总部从丹佛迁至佛罗里达州迈阿密。
  • **MKS Inc. (MKSI)**：预计第一季度营收为 10 亿至 10.8 亿美元。
  • **铿腾电子 (CDNS)**：第四季度营收为 14.4 亿美元。第四季度调整后每股收益为 1.99 美元。预计 2026 年营收为 59 亿至 60 亿美元。预计 2026 年调整后每股收益为 8.05 至 8.15 美元。预计第一季度调整后每股收益为 1.89 至 1.95 美元。其所给出的业绩指引并未像分析师担忧的那样严重。
  • **派拓网络 (PANW)**：第二财季营收为 26 亿美元。预计全年营收为 112.8 亿至 113.1 亿美元（原预计为 105 亿至 105.4 亿美元）。预计第三财季营收为 29.4 亿至 29.5 亿美元。
  • **新思科技 (SNPS)**：蔻图资本管理公司（Coatue Management）减持其股份 8.4%，至 170 万股。
  • **eBay (EBAY)**：瑞银将其目标价从每股 95.00 美元下调至 93.00 美元，维持“中性”评级。
  • **Shopify (SHOP)**：杰富瑞将其目标价从每股 160.00 美元下调至 125.00 美元，维持“持有”评级。
  • **Yelp (YELP)**：摩根大通将其目标股价从每股 30 美元下调至 22 美元，维持“中性”评级。
  • **Robinhood Ventures Fund I (RVI)**：宣布启动首次公开募股（IPO），发行价定为每股 25 美元。首席财务官 Dan Chen、首席运营官 Marshall Beard、首席法务官 Tyler Meade 在 IPO 后离职。
  • **Gemini Space Station (GEMI)**：公司在美国 IPO 之后，首席财务官 Dan Chen、首席运营官 Marshall Beard、首席法务官 Tyler Meade 离职。
  • 摩尔线程：完成对阿里最新大模型Qwen3.5的全面适配，充分展示了MUSA生态的成熟度与完备性。
  • **字节跳动 (ByteDance)**：旗下“豆包”App Store排名反超阿里系的“千问”、“蚂蚁阿福”，上升至第一名。除夕当天豆包AI互动总数达19亿。
  • **Netflix (NFLX)**：联席首席执行官 Ted Sarandos 表示，如果与华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery, WBD) 的合并协议成功，Netflix 将继续让华纳兄弟探索的电影和电视制片厂以及 HBO 部门基本维持现有运营方式，并承诺投资促进这些机构的增长。Sarandos 还指出，生成式人工智能（AI）将帮助创作者，包括加快制作时间，而非损害他们的就业前景。他预计消费者将青睐 AI 与知识产权的结合。

半导体行业动态

  • 英特尔 (INTC)**：美国证券交易委员会（SEC）文件显示，英伟达持有 **英特尔 2.148 亿股股份。英伟达新增投资了 英特尔 股份。
  • **AMD (AMD)**：维京全球投资公司（Viking Global Investment Co.）减持其股份 10.5%，至 370 万股。
  • **泛林半导体 (LAM)**：加大在博伊西的投资，以支持美国半导体制造业预计的增长态势。
  • 闪迪公司 (SNDK) / 西部数据 (WDC)**：宣布启动规模达 30.8 亿美元的二次公开发行。西部数据公司申请通过出售 **闪迪 股份筹资 30.8 亿美元。

金融行业动态

  • Stripe旗下Bridge：已获得美国货币监理署（OCC）的有条件批准，组建一家联邦特许全国信托银行。
  • **花旗集团 (C)**：1 月份坏账核销率为 2.03%。1 月份不良贷款率为 1.24%。截至 2026 年 1 月月底，信用卡逾期率为 1.46%。
  • 伯克希尔·哈撒韦公司 (BRK.A/B)**：增持 **雪佛龙 (CVX) 股票 8,091,570 股，使其对雪佛龙的持股量增至 130,156,362 股。增持 丘博保险集团 (CHUBB) 股票 2,916,288 股，使其持股总数达到 34,249,183 股。减持 美国银行 (BAC) 股份 50,774,078 股，使其持股数量降至 517,295,934 股。报告持有 《纽约时报》公司 (NYT) 510 万股 A 类股票。增持 达美乐比萨 (DPZ) 公司的股份 12.3%，使其持有的股份数量达到 340 万股。
  • 潘兴广场资本管理公司（Pershing Square Capital Management）：清仓了希尔顿全球 (HLT) 的股票。披露持有约 20 亿美元的 Meta Platforms (META) 头寸，认为其广告业务被“深度低估”，尽管有庞大的人工智能资本支出计划。
  • 维京全球投资公司（Viking Global Investment Co.）：清仓 Meta Platforms Inc. (META) 的股份。减持 嘉信理财 (SCHW) 的持股比例 16.3%，至 1,390 万股。
  • 摩根大通 (JPM) 分析师：认为人工智能相关投入对营收造成的影响，可能迫使美国规模较小的银行走上并购之路。指出能够加大对人工智能投资的银行（通常是大型头部银行及部分区域性银行）将占据更有利的地位。
  • **凯悦酒店集团 (H)**：执行董事长汤姆·普利茨克（Tom Pritzker）宣布卸任，不再寻求董事会连任。首席执行官马克·霍普拉马齐安（Mark Hoplamazian）被任命为新任董事长。此举是在美国司法部文件显示普利茨克与杰弗里·爱泼斯坦（Jeffrey Epstein）保持持续联系后发生的。
  • **GS Yuasa Corp.**：达成703亿日元锂离子电池工厂项目协议。

其他主要美国企业业务变动

  • **通用磨坊 (GIS)**：下调了年度销售和利润预期。
  • 派拉蒙 (PARA), 华纳兄弟 (WBD), Netflix (NFLX)**：Netflix** 为 华纳兄弟探索 （WBD）放行 7 天谈判窗口期。派拉蒙天空舞公司 表示打算在即将召开的 华纳兄弟探索 年度股东大会上提名新一届董事会成员。派拉蒙天空舞公司 董事会决定于 3 月 20 日召开特别股东大会。派拉蒙天空舞公司 将继续推进其要约收购，并坚决反对与 奈飞 进行这场被其视为劣质的合并。奈飞 联合首席执行官泰德·萨兰多斯坚信为 华纳兄弟 达成的这笔交易是最具价值的方案。萨兰多斯表示，奈飞 拥有健康的资产负债表和强劲的业务，无论这笔交易最终能否达成。萨兰多斯指出，派拉蒙 并不具备更快的监管审批通道。
  • 麦斯莫医疗 (MASI), 丹纳赫 (DHR)**：多家媒体援引消息人士称，麦斯莫医疗** 正接近与 丹纳赫 达成协议，将以每股 180 美元现金（总计 100 亿美元）的价格被收购。迈心诺 首席执行官表示，不认为与 丹纳赫 的交易将从长期上对病人监护设备的竞争格局产生重大改变。
  • **挪威邮轮 (NCLH)**：激进投资者 Elliott Management 已购入其约 10% 的股份，并计划推动该公司进行改革以改善业绩。
  • 通用汽车 (GM), 福特汽车 (F)**：福特汽车** 已就获准在美国境内与中国电动汽车企业开展合作相关事宜，同美方有关官员展开沟通。通用汽车 对此持反对态度。福特 汽车公司现在聚焦一款全新的通用电动汽车平台（UEV），由位于加州的一支“特种项目团队”从头开发。首款产品将是一款中型电动皮卡，售价约 3 万美元，目标从一开始就实现盈利。
  • **CNH工业 (CNHI)**：预计行业复苏将推迟至 2027 年，原因是低粮价与贸易环境不确定性，北美农场的困境将持续存在。该公司表示，今年全球农机需求或许会“再下降 5%，跌至历史最低水平”。指出特朗普政府的 120 亿美元农民援助计划尚未转化为实际的新增销售额。
  • **史密斯菲尔德食品公司 (SFD)**：计划在 Foundation Park 园区投资约 13 亿美元建设一座尖端设施。将对其位于市区的百年旧址进行重新开发，资助金额为 5,000 万美元慈善捐赠。
  • **亿滋国际 (MDLZ)**：首席执行官表示，众多消费者对当前零食的平均价格水平感到不满。
  • 波音 (BA), 斯普利特 (SPLP)**：美国联邦贸易委员会（FTC）称已敲定波音与斯普利特收购案的同意令。阿斯塔纳航空敲定最多 15 架 **波音 787 梦想客机的订单。
  • **《纽约时报》公司 (NYT)**：伯克希尔·哈撒韦公司报告持有 510 万股 A 类股票。

机构基金持仓变动

  • 伯克希尔哈撒韦公司 (Berkshire Hathaway)**：增持：雪佛龙 (CVX)、丘博保险集团 (CB)、纽约时报公司 (NYT)、达美乐比萨 (DPZ)。减持**：苹果 (AAPL)、美国银行 (BAC)、亚马逊 (AMZN)。
  • 老虎环球管理公司 (Tiger Global Management)**：增持：Block Inc (SQ)。减持**：亚马逊 (AMZN)、微软 (MSFT)、台积电 (TSM)、英伟达 (NVDA)、联合健康集团 (UNH)、Meta (META)、Reddit、拉姆研究公司 (LRCX)、Zscaler (ZS)。减持了其持有的微软 (MSFT) 股票，从截至 2025 年 9 月 30 日的 650 万股减少到 547 万股，但仍是微软最大的投资者之一，持股价值达 26 亿美元。对亚马逊 (AMZN) 的持股也进行了 9.35% 的减持，截至 2025 年底持有 1,000 万股，价值 23 亿美元。老虎环球还减持了英伟达 (NVDA) 的持仓，目前价值 21 亿美元。
  • 潘兴广场资本管理公司 (Pershing Square Capital Management)**：增持：亚马逊 (AMZN)、Meta (META)。减持：Alphabet (GOOG/GOOGL)、Uber。清仓**：希尔顿全球 (HLT)。
  • 英伟达 (NVDA)**：新进：英特尔 (INTC)、新思科技 (SNPS)、诺基亚。清仓：Applied Digital、Arm Holdings (ARM)、文远知行。持有**：英特尔2.148亿股股份。
  • 高瓴 HHLR Advisors Ltd.**：增持：阿里巴巴 (BABA)、拼多多 (PDD)、iShares 比特币、台积电 (TSM)。清仓：百度 (BIDU)。减持**：网易 (NTES)、Bright Schol、富途控股 (FUTU)、满帮、Webull。重仓股包括拼多多、阿里巴巴、富途控股等。
  • 维京全球投资公司 (Viking Global)**：增持：台积电 (TSM)。减持：亚马逊 (AMZN)、谷歌母公司 Alphabet (GOOGL)、AMD (AMD.O)、嘉信理财 (SCHW)。清仓**：Meta Platforms Inc. (META)。
  • 蔻图资本管理公司 (Coatue Management)**：增持：亚马逊 (AMZN)、Arm Holdings (ARM)、Spotify (SPOT)。减持：英伟达 (NVDA)、新思科技 (SNPS)。清仓**：阿里巴巴 (BABA)、Lucid Group (LCID)。
  • **伯克希尔资产管理公司 (Berkshire Asset Management LLC.)**：四季度末重仓摩根大通 (JPM)、微软 (MSFT)、艾伯维 (ABBV)、苹果 (AAPL)、思科 (CSCO)、美国银行 (BAC)。
  • Third Point：四季度建仓 CMG、CEG、阿里巴巴等。增持 UNP、DHR、RKT 等。清仓 Meta、FLUT 等。减持台积电、微软、亚马逊等。
  • 卡尔·伊坎旗下 Icahn Enterprises：四季度增持 CTRI、MNRO、SD 等。
  • Adage Capital Partners：在 2025 年第四季度披露，该公司对微软 (MSFT)、Alphabet (GOOGL) 和亚马逊 (AMZN) 以及英伟达 (NVDA) 等公司的减持幅度较小，在 1%到 3%之间。Adage 还将其在甲骨文 (Oracle, ORCL) 的持股增加了约 19%，达到 187 万股，价值约为 3.65 亿美元。

股票市场

短期美国股票市场今日变动概览

  • 主要股指表现：

    • **道琼斯工业平均指数 (DJIA)**：开盘涨0.1%，报49525.37点。盘中波动，一度触及49702.23点，日内涨0.41%。收盘涨0.07%，报49533.19点，上涨32.26点。
    • **标普500指数 (S&P 500)**：开盘跌0.24%，报6819.86点。盘中跌幅一度达0.50%，报6802.190点。收盘涨0.10%，报6843.22点，上涨7.05点。各板块表现：房地产、金融板块涨约1%，信息技术/科技板块涨0.49%，日用消费品板块收跌1.51%，能源板块跌1.37%，原材料板块跌1.16%，电信板块跌0.6%。
    • **纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite)**：开盘跌0.59%，报22394.76点。盘中跌幅一度达到1.11%，报22297.18点。收盘涨0.14%，报22578.384点，上涨31.713点。
    • **纳斯达克100指数 (Nasdaq 100)**：盘中曾收复失地。初步收跌0.2%，最终收跌0.13%，报24701.597点，下跌31.135点。
    • **费城半导体指数 (SOX)**：收跌0.02%，报8136.045点。
    • **恐慌指数 (VIX)**：触及逾一周高位，最新上涨1.25点至22.45。

  • 贵金属及相关股票/ETF：

    • 现货黄金：盘中多次下跌并突破关键关口，从4890.00美元/盎司跌至4849.17美元/盎司，日内跌幅一度达到2.89%。后续有所反弹，但整体仍承压。周二纽约尾盘跌2.30%，报4877.79美元/盎司，日内交投区间为5000.65-48432.51美元。
    • COMEX黄金期货主力：日内跌幅一度达到3.72%，失守4860美元/盎司关口。周二纽约尾盘跌2.93%，报4897.80美元/盎司。
    • 现货白银：日内跌幅一度达到6.01%，报72.00美元/盎司。周二纽约尾盘跌4.08%，报73.4851美元/盎司。
    • COMEX白银期货主力：日内跌幅一度达到7.66%，报72.00美元/盎司。周二纽约尾盘跌5.74%，报73.525美元/盎司。
    • 黄金矿业公司股价普跌：金罗斯黄金公司 (KGCI) 下跌4%。金田公司 (GFI) 下跌5.2%（盘初跌4.6%）。盎格鲁黄金阿散蒂公司 (AU) 下跌4.6%（盘初跌5%）。纽蒙特公司 (NEM) 下跌3.4%。西巴尼·斯蒂尔沃特公司 (SBSW) 下跌6%。巴里克黄金公司 (GOLD) 下跌3.2%。哈莫尼黄金公司 (HMY) 下跌6.4%（盘初跌约6%）。泛美白银 (PAAS) 跌4.4%。赫克拉矿业公司 (HL) 下跌4.3%。柯尔矿业公司 (CDE) 下跌5.2%。银峰资源公司 (SA) 下跌4.7%。奋进白银公司 (EXK) 下跌3.7%。
    • 贵金属相关ETF：ABRDN PHYSICAL SILVER SHARES ETF 下跌2.8%。GLOBAL X SILVER MINERS ETF 下跌4.7%。ISHARES SILVER TRUST (SLV) 下跌3.7%。SPDR黄金信托基金 (GLD) 持仓量下降0.13%，即1.42吨，降至1075.61吨。黄金 ETF (GLD) 跌3.12%。

  • 个股变动及机构持仓调整：

    • **苹果 (AAPL)**：伯克希尔哈撒韦公司减持1029.4956万股，减持后持有2.27917808亿股，持股比例削减4.3%。收盘涨超3%。
    • **亚马逊 (AMZN)**：老虎环球管理公司减持9.3%，剩余持股1000万股。伯克希尔·哈撒韦公司减持772.4万股，剩余227.6万股。潘兴广场资本管理公司增持65.0%，持股数量增至960万股。维京环球投资公司报告持有310万股。蔻图资本管理公司增持13.6%，至990万股。当日收涨1.19%，结束此前连续九个交易日的下跌态势，期间市值蒸发超过4500亿美元。
    • **微软 (MSFT)**：老虎环球管理公司持股比例削减16.4%，至550万股。收盘跌超1%。
    • **英伟达 (NVDA)**：老虎环球管理公司持股比例削减6.0%，至1100万股。蔻图资本管理公司持股比例削减6.8%，至920万股。软银集团抛售英伟达全部股份，股价下跌1.6%。英伟达宣布与Meta Platforms达成多年战略合作伙伴关系，将向Meta销售数百万个当前和未来的人工智能芯片，包括CPU。盘后涨1.1%，收高1.18%，成交293.28亿美元。
    • **Meta Platforms (META)**：老虎全球管理公司持股比例削减2.4%，降至280万股A类股。维京全球投资公司清仓Meta股份。潘兴广场资本管理公司披露持有约20亿美元Meta头寸。当日股价上涨0.3%。
    • **特斯拉 (TSLA)**：股价跌幅为3%，跌至逾一周以来的最低水平。
    • **丹纳赫 (DHR)**：下跌5.9%。
    • **麦斯莫医疗 (MASI)**：大涨34.7%，此前消息称丹纳赫拟以100亿美元收购Masimo, 每股180美元现金。
    • **挪威邮轮 (NCLH)**：上涨5.9%（盘初涨8.5%），激进投资者Elliott建仓超10%。
    • **通用磨坊 (GIS)**：下跌3.4%（盘初跌5%），公司下调年度销售和利润预期。
    • **派拉蒙 (PARA)**：上涨2.5%（盘初涨6.1%，随后涨势减弱，一度达7.8%，最终上涨9%）。
    • **华纳兄弟探索 (WBD)**：上涨2.7%（盘初涨3.4%）。
    • **Netflix (NFLX)**：放行7天谈判窗口期。当日股价上涨0.3%。
    • **雪佛龙 (CVX)**：伯克希尔·哈撒韦公司增持809.157万股，总持股增至1.30156362亿股。
    • **丘博保险集团 (CB)**：伯克希尔·哈撒韦公司增持291.6288万股，总持股增至3424.9183万股。
    • **美国银行 (BAC)**：伯克希尔·哈撒韦公司减持5077.4078万股，总持股降至5.17295934亿股，削减8.9%。
    • **纽约时报公司 (NYT)**：伯克希尔·哈撒韦公司报告持有510万股A类股票，盘后交易中上涨约2%。
    • **达美乐比萨 (DPZ)**：伯克希尔·哈撒韦公司增持12.3%，总持股增至340万股。
    • **联合健康集团 (UNH)**：老虎环球管理公司持股比例降低4.2%，至42.0205万股。
    • **Alphabet (GOOG, GOOGL)**：潘兴广场资本管理公司减持2.5%，持股降至620万份C类资本股。维京全球投资公司报告持有270万股A类资本股。
    • **台积电 (TSM)**：老虎环球管理公司减持18.6%，持股降至370万份存托股份。维京全球投资公司持股比例提高24.6%，至490万份存托股份。
    • **Block Inc (SQ)**：老虎全球管理公司持股比例提升43.9%，达到640万股。
    • **Zscaler (ZS)**：老虎环球管理公司持股比例降低6.1%，至160万股。
    • **拉姆研究公司 (LRCX)**：老虎环球管理公司持股比例降低25.9%，降至390万股。
    • Reddit：老虎环球管理公司减持17.7%，至380万股。
    • **亿滋国际 (MDLZ)**：股价下跌幅度超过5%，最新报价59.43美元。
    • **Shopify (SHOP)**：杰富瑞将其目标价从每股160.00美元下调至125.00美元，维持“持有”评级。
    • **Yelp (YELP)**：摩根大通将其目标股价从每股30美元调低至22美元，维持“中性”评级。
    • **eBay (EBAY)**：瑞银将其目标价从每股95.00美元下调至93.00美元，维持“中性”评级。
    • **赫尔伯特 (ZIM)**：受德国赫伯罗特公司拟以约42亿美元收购消息影响，股价周二早盘大涨近30%。
    • Ocular Therapeutix：公布眼部疾病晚期临床试验数据后，股价下跌23.5%。
    • **禾赛 (HSAI.O)**：美股盘初涨超7%（一度涨超9%），因其激光雷达搭载于春晚机器人。
    • **雅宝公司 (ALB)**：在美银全球研究上调评级至买入后，股价上涨约2%。
    • Genuine Parts：股价下跌11%，为2024年10月以来最大盘中跌幅。
    • **英特尔 (INTC)**：明星科技股走软，跌1.5%（盘初跌约1%）。
    • **美光科技 (MU.O)**：明星科技股走软，跌2.7%（盘初跌约3%）。
    • **AMD (AMD.O)**：明星科技股走软，跌2.3%，盘后跌幅扩大至3.6%。维京全球投资公司持股比例削减10.5%，至370万股。
    • **Applied Materials (AMAT)**：美股盘后跌7.6%。
    • **嘉信理财 (SCHW)**：维京全球投资公司持股比例削减16.3%，至1390万股。
    • **新思科技 (SNPS)**：英伟达Q4新进新思科技。蔻图资本管理公司持股比例削减8.4%，至170万股。
    • **Arm Holdings (ARM)**：英伟达Q4清仓。蔻图资本管理公司增持1.8%，至230万份存托股份。
    • **Spotify (SPOT)**：蔻图资本管理公司增持35.9%，至250万股。
    • **Lucid Group (LCID)**：蔻图资本管理公司清仓。
    • **铿腾电子 (CDNS)**：美股盘后上涨 4.65%，报 296.63 美元；业绩报告发布后，股价一度涨超 7%，达到 303.32 美元。
    • **MicroStrategy (MSTR)**：该公司上周以约 67,710 美元的价格购买了 2,486 枚 BTC (约 1.68 亿美元)。目前共持有 717,131 枚 BTC (约 487.65 亿美元)，成本均价 76,027 美元，浮亏 57.56 亿美元。
    • **新蛋 (NEGG)**：上涨 7.51%。
    • **Scully Royalty (SRL)**：上涨 9.15%。
    • **亿航智能 (EH)**：上涨 3.71%。
    • **拼多多 (PDD)**：上涨 1.55%。
    • **比亚迪 ADR (BYDDY)**：上涨 1.47%。
    • **中通快递 (ZTO)**：至多上涨 3.10%。
    • **华住 (HHC)**：至多上涨 3.10%。
    • **携程 (TCOM)**：至多上涨 3.10%。
    • **再鼎医药 (ZLAB)**：至多上涨 0.98%。
    • **唯品会 (VIPS)**：至多上涨 0.98%。
    • **新东方 (EDU)**：至多上涨 0.98%。
    • **亚朵 (ATAT)**：至多上涨 0.98%。
    • **京东 (JD)**：至多上涨 0.98%。
    • **B站 (BILI)**：至多上涨 0.98%。
    • **名创优品 (MNSO)**：至多上涨 1.45%。
    • **腾讯音乐 (TME)**：收跌 3.28%。
    • **大全新能源 (DQ)**：至少下跌 2.42%。
    • **金山云 (KC)**：至少下跌 2.42%。
    • **贝壳 (BEKE)**：至多下跌 2.13%。
    • **万国数据 (GDS)**：至多下跌 1.93%。
    • **阿特斯太阳能 (CSIQ)**：至多下跌 1.93%。
    • **网易 (NTES)**：至少下跌 0.19%。
    • **百胜中国 (YUMC)**：至少下跌 0.19%。
    • **蔚来 (NIO)**：至少下跌 0.19%。
    • **小鹏 (XPEV)**：至少下跌 0.19%。
    • **世纪互联 (VNET)**：至少下跌 0.19%。
    • **晶科能源 (JKS)**：至少下跌 0.19%。
    • **理想 (LI)**：至少下跌 0.19%。
    • **阿里巴巴 (BABA)**：至少下跌 0.19%。
    • **美团 ADR (MPNGY)**：下跌 2.94%。
    • **小米集团 ADR (XIACY)**：至多下跌 0.72%。
    • **腾讯控股 ADR (TCEHY)**：至多下跌 0.72%。
    • 元保：上涨 4.91%。
    • 虎虎科技：上涨 14.07%。
    • 环球墨非：上涨 34.23%。
    • 拜耳德医疗：上涨 63.64%。
    • 课标科技：收跌 81.10%。
    • Rich Sparkle：跌 42.08%。

  • ETF板块表现：

    • 日常消费品 ETF：收跌1.44%。
    • 能源业 ETF：跌1.09%。
    • 网络股指数 ETF：至多跌0.32%。
    • 可选消费 ETF：至多跌0.32%。
    • 科技行业 ETF：至多跌0.32%。
    • 半导体 ETF：跌1.4%（至多跌0.32%）。
    • 银行业 ETF：涨0.43%。
    • 生物科技指数 ETF：涨0.86%。
    • 金融业 ETF：涨1.06%。
    • 全球航空业 ETF：涨2.76%。
    • 恐慌指数做多：收跌3.35%。
    • 新兴市场 ETF：至多跌0.41%，但2月13日当周流入40亿美元，连续第17周获得资金流入。
    • 日元做多：至多跌0.41%。
    • 美国布伦特油价基金：至多跌0.41%。
    • 农产品基金：至多跌0.41%。
    • 欧元做多：至多跌0.41%。
    • 纳指100 ETF：至多跌0.41%。
    • 罗素2000指数 ETF：至少收涨0.03%。
    • 大豆基金：至少收涨0.03%。
    • 道指 ETF：至少涨0.12%。
    • 标普500 ETF：至少涨0.12%。
    • 美国国债20+年 ETF：至少涨0.12%。
    • 做多美元指数：涨0.34%。
    • 美国房地产 ETF：涨0.95%。
    • **中概互联网指数 ETF (KWEB)**：收跌 0.21%。
    • **中国科技指数 ETF (CQQQ)**：收涨 0.19%。
    • **德银嘉实沪深 300 指数 ETF (ASHR)**：收涨 0.53%。
    • **XtrackersHarvest 中证 50 (ASHS)**：收涨 0.56%。

  • 其他重要美国市场数据：

    • 美元指数：17日上涨0.1%，在汇市尾市收于97.161。周二纽约尾盘涨0.25%，报97.161点。
    • 美国10年期基准国债收益率：周二纽约尾盘涨0.95个基点，报4.0578%。
    • 美国2年期国债收益率：周二纽约尾盘涨2.49个基点，报3.4325%。
    • 美国天然气期货：价格跌至四个月低点，跌幅达7%。NYMEX 3月天然气期货收报3.0310美元/百万英热单位，日内大跌6.00%，一度跌近5%。
    • WTI原油期货：结算价为每桶62.33美元，下跌56美分，跌幅0.89%。
    • 布伦特原油期货：结算价每桶下跌1.23美元至67.42美元，跌幅1.79%。
    • 美国2月帝国州制造业景气指数：由1月的7.7微降至7.1，低于市场预期的10.0。
    • 美国2月NAHB房产市场指数：下滑至36，为去年9月以来最低水平。
    • 美国1月谘商会就业趋势指数：升至105.06，12月份数据被上修至104.51。截至1月31日的四周时间里，美国平均单周新增就业岗位达10250个。
    • 美联储3月维持利率不变的概率：据CME“美联储观察”，该概率为92.1%，降息25个基点的概率为7.9%。到4月累计降息25个基点的概率23.6%，到6月累计降息25个基点的概率50.0%。

虚拟货币市场

比特币价格动态

  • 在最新交易时段（02 月 18 日 07 时 56 分），比特币 (BTC) 经历显著下跌，跌破 67000 美元关口，日内跌幅达到 2.90%。

主要数字资产及指数表现

  • 据 02 月 17 日 23 时 05 分的报告，数字资产市场及相关指数表现如下：
    • 数字资产价格：
      • 比特币 (BTC) 暂报 67741 美元，跌 0.68%。
      • 以太坊 (ETH) 暂报 1988.09 美元，涨 0.25%。
      • Solana (SOL) 跌 0.55%。
      • 狗狗币 (DOGE) 涨 1.70%。
      • XRP (XRP) 涨 0.41%。
    • 数字资产指数：
      • MarketVectorTM 数字资产 100 小盘指数暂报 2843.67 点，跌 0.08%。
      • MarketVectorTM 数字资产 100 中盘指数暂报 2818.30 点，涨 1.59%。
      • MarketVector 数字资产 100 指数暂报 13671.22 点，涨 0.03%。

行业政策与企业动态

  • 美国白宫支持数字资产市场透明度法案：白宫已公开表示支持《数字资产市场透明度法案》。
  • Strategy 公司增持比特币：迈克尔·塞勒 (Michael Saylor) 旗下的 Strategy 公司在 2 月 9 日至 16 日期间购入价值近 1.7 亿美元的比特币。其中，超过 7800 万美元的资金通过市价发行其“Stretch”优先股筹集，创下自去年 11 月以来的最高比例；其余 9050 万美元通过出售 A 类普通股筹集。目前，Strategy 公司拥有近 85 亿美元的流通优先股，持有超过 71.7 万枚比特币，总价值约 490 亿美元。
  • Robinhood IPO：罗宾汉风险投资一号基金（RVI）宣布启动首次公开募股（IPO），发行价定为每股 25 美元。
  • 比特币财库公司 MicroStrategy (MSTR) 持仓更新：上周，MicroStrategy 以约 67,710 美元的价格购买了 2,486 枚 BTC，总价值约 1.68 亿美元。该公司目前共持有 717,131 枚 BTC，总价值约 487.65 亿美元。其比特币的成本均价为 76,027 美元，目前浮亏 57.56 亿美元。
  • 以太坊财库公司 Bitmine (BMNR) 持仓更新：上周，Bitmine 以约 2,001 美元的价格购买了 45,759 枚 ETH，总价值约 9,156 万美元。该公司目前共持有 4,371,497 枚 ETH，总价值约 86.73 亿美元。其以太坊的成本均价为 3,801 美元，目前浮亏 79.43 亿美元。
  • 比特币财库公司 Nakamoto 收购 BTC Inc 和 UTXO Management：Nakamoto 公司已签署最终并购协议，计划收购比特币媒体与会议机构 BTC Inc 以及专注比特币相关投资的资产管理机构 UTXO Management。此次收购将以股票方式完成，预计于 2026 年第一季度完成。BTC Inc 与 UTXO 股东将合计获得约 3.64 亿股 Nakamoto 普通股，对应交易总对价约 1.07 亿美元。
  • Monad Foundation 引入高管加速机构化布局：Monad Foundation 宣布引入多名高管，旨在进一步推进主网上线后的机构化战略布局。新成员包括：来自 Optimism Foundation 的 Urvit Goel 出任市场拓展副总裁；曾负责 FalconX 托管与质押业务的 Joanita Titan 出任机构增长负责人；前 BVNK 高管 Sagar Sarbhai 出任亚太区机构负责人。新团队将重点推动资本市场策略、品牌建设及亚太地区（含中国香港、新加坡、日本、韩国）的机构采用。
  • StarkWare 整合 EY 的 Nightfall 隐私协议：Starknet 开发商 StarkWare 宣布整合 EY 开发的 Nightfall 隐私协议。此举旨在利用零知识证明（ZK）技术，支持银行及企业在以太坊公共生态中进行私密支付、跨境结算及 DeFi 活动，同时满足审计与合规要求。
  • 美国商品期货交易委员会 (CFTC) 主席谈加密市场结构法案：美国商品期货交易委员会 (CFTC) 主席表示，加密市场结构法案“即将签署成为法律”。其目标是为加密立法框架未雨绸缪，确保该法案顺利通过。
  • 加密交易所 Gemini 高管离职：加密交易所 Gemini 宣布，在 IPO 后数月内，三名高管离职，包括首席运营官 Marshall Beard、首席财务官 Dan Chen 及首席法务官 Tyler Meade。三人即日起离职。Gemini 表示，Beard 的离任并非因与公司存在分歧，其同时辞去董事会职务。公司暂不计划任命新的 COO，其部分职责将由联合创始人 Cameron Winklevoss 接手。

投资机构持仓情况

  • 高瓴 HHLR Advisors Ltd. 增持 iShares 比特币：根据 13F 报告，高瓴 HHLR Advisors Ltd. 在第四季度增持了 iShares 比特币。
  • 老虎环球和 Adage Capital 减持人工智能相关公司股票：老虎环球管理公司（Tiger Global Management）和 Adage Capital Partners 等投资者在 2025 年第四季度减持了部分人工智能重量级公司的股票，其中包括英伟达和亚马逊。老虎环球将其持有的微软股票从截至 2025 年 9 月 30 日的 650 万股减少到 547 万股，但仍是微软最大的投资者之一，持股价值达 26 亿美元。老虎对亚马逊的持股减持了 9.35%，截至 2025 年底，亚马逊持股为 1,000 万股，价值 23 亿美元。老虎还减持了英伟达的持仓，目前价值 21 亿美元。Adage Capital 披露，该公司在微软、Alphabet 和亚马逊以及英伟达等公司的减持幅度较小，在 1%到 3%之间。但 Adage 还将其在甲骨文（另一家涉足人工智能主题的公司）的持股增加了约 19%，达到 187 万股，价值约为 3.65 亿美元。