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宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治紧张与外交斡旋： 美国前总统特朗普持续对伊朗施压，威胁军事打击并派遣海军编队，考虑空袭伊朗领导人、安全官员、核设施和政府机构，强调军事选项比此前更丰富。伊朗方面强硬回应，称武装力量“随时准备扣动扳机”，警告即使美国发动有限打击也将反击，并打击以色列核心区域，拒绝在弹道导弹项目上妥协。伊朗外长将访问土耳其讨论地区局势，土耳其重申反对对伊朗军事干预，强调对话解决紧张。克里姆林宫呼吁各方保持克制，避免使用武力，警告武力可能引发地区混乱，并表示正在密切关注伊朗局势。欧盟外交与安全政策高级代表预计将伊朗革命卫队列为恐怖组织，并实施新的制裁，但外交渠道仍将保持畅通。俄罗斯仍在等待美国对其延长《新削减战略武器条约》提议的答复，该条约将于2月5日到期。俄罗斯外交部官员表示，俄罗斯与北约目前仅剩一条紧急沟通渠道。爱沙尼亚外交部长呼吁欧盟准备将俄罗斯相关作战人员列入制裁名单，并禁止其进入申根区。
• 国际联盟谴责与关系摩擦： 英国、法国、加拿大等11国外长联合声明强烈谴责以色列拆除联合国近东救济工程处办公地的行为。特朗普政府持续对加拿大施压，威胁可能在《美墨加协定》审查中采取反制措施，甚至有消息称特朗普政府曾会见加拿大阿尔伯塔省的分离主义分子，引发美加关系裂痕。美国贸易代表办公室与墨西哥经济部长启动《美墨加协定》改革谈判，聚焦关键矿产与反倾销。欧盟能源高级官员表示，特朗普就格陵兰岛问题发出的威胁“敲响警钟”，欧洲应审视对美国的能源依赖，并寻求从加拿大、卡塔尔和北非等国增加能源进口。丹麦首相重申格陵兰岛领土主权是“红线”，不存在所谓的协议。欧洲委员会议会大会通过决议，支持格陵兰岛维护领土完整以及其与丹麦自主决定未来归属的权利。欧盟与越南同意将外交关系提升至最高级别，深化半导体、关键原材料和安全领域合作。
• 俄乌冲突： 俄罗斯和乌克兰完成了2026年首次阵亡军人遗体交换。俄罗斯称已控制乌克兰苏梅州的比拉贝雷扎。欧盟委员会宣布向乌克兰和收容难民的摩尔多瓦提供约2亿欧元的紧急援助。乌克兰央行下调2026年GDP增长预期至1.8%。
• 军事与安全： 德国计划打造欧洲第一个导弹探测卫星系统。渤海部分海域执行军事任务，禁止驶入。伊朗陆军正式列装1000架战略无人机，涵盖打击、进攻、侦察和电子战等多种类型，以提升多域作战反击能力。欧盟外交与安全政策高级代表认为组建独立的欧洲军队不现实，因成员国军队已是北约一部分。挪威政府向韩国韩华航空航天公司订购价值190亿挪威克朗的火炮系统。
• 自然灾害与环境： 冬季风暴“克丽斯廷”袭击葡萄牙伊比利亚半岛，导致至少4人死亡，引发强降雨或降雪，造成河流决堤、房屋受损、大范围停电和道路阻断。中国中东部地区迎来大范围雨雪，今明两天（1月29日至30日）为最强时段，陕西、河南、湖北、湖南等局部地区面临暴雪冻雨灾害高风险。北京预计在1月30日将有小雪或零星小雪，气温低迷。俄罗斯贝加尔湖冰面翻车事故致1名中国游客死亡，4人受伤。南桑威奇群岛地区发生6.5级地震，可能引发局地海啸，但不影响中国沿岸。阿富汗强降雨致房屋倒塌，造成7人死亡。印尼西爪哇省山体滑坡灾害死亡人数升至56人。中国气候公报显示2025年为丰水年份，植被长势良好，大气自净能力总体偏强。
• 科技与创新： 中国科研团队成功掌握量子系统热化节奏，揭示胆汁酸关键转运蛋白转运机制，并研发出全柔性人工智能芯片，薄如蝉翼可随意弯折，具备超低功耗和高能效。中国航天科技集团宣布将布局更多“太空+”未来产业，包括太空旅游航班化、太空采矿以及建设太空数智基础设施和太空交通管理体系，将实施商业运载能力提升工程，发展可重复使用商业火箭和新型卫星星座。天文学家在银河系内新发现一颗“潜在宜居”候选行星HD 137010 b，比地球略大，可能由岩石构成并位于宜居带外缘。复旦大学团队基于新型原子层半导体材料的射频通信系统首次在太空完成验证，有望使卫星设备更轻、更耐用、更节能。中国科学技术大学团队革新核自旋量子精密测量技术，成功搭建国际首个基于原子核自旋的量子传感网络，提升暗物质探测灵敏度。
• 社会与民生： 英国贫困危机加剧，超五分之一人口生活在贫困中，450万儿童受影响，约680万人生活在“极度贫困”之中。瑞典拟在全国小学和初中课堂禁用手机，以提高学生注意力。中国民政部全面推行急难事项“小额快救”，并提前下拨1410亿元救助资金，同时启动“寒冬送温暖”专项行动，办理时限一般不超过3天。中国民政部发布意见，目标到2030年突破一批民政科技关键核心技术，强化老龄和养老服务领域科技支撑，包括广泛应用人形机器人、脑机接口、人工智能等前沿技术。以色列议会初步批准2026年预算案。路威酩轩（LVMH）旗下香槟品牌工会呼吁罢工。尼日利亚政府计划筹集4万亿奈拉清偿电力债务。印度阿南达普尔地区两座仓库火灾已致21人死亡，超20人失踪。
• 贸易与政策动向： 巴西批准将九类钢铁产品进口关税提高至25%。印度尼西亚成立新的国有矿业公司Perminas，并计划推动其国内IPO市场发展。印度政府将炼焦煤列为关键战略矿产，并考虑对锂、镍加工厂提供激励。印度总理莫迪强调改革，并计划降低对俄罗斯石油的依赖。欧盟委员会对原产于中国的蜡烛作出反倾销终裁，征收56.7%至60.3%的反倾销税。马来西亚航空与新加坡航空建立合资伙伴关系。

美国重大事件

• 政府停摆风险： 联邦政府面临周六（1月29日）凌晨因资金到期而停摆的风险，特朗普总统与参议院民主党领袖舒默正推进磋商，拟剥离国土安全部资金，并考虑短期延期拨款以争取长期支出法案的谈判时间。国会可能为国土安全部运营提供短期延期拨款。
• 移民与边境政策： 白宫将举行边境事务新闻发布会。法官暂时禁止特朗普政府拘留明尼苏达州难民。有内部指引显示，ICE明尼苏达州官员被指示避免与“煽动者”接触，仅针对有刑事指控或已定罪的移民违法者采取行动。美国国土安全部停职两名涉及明尼苏达州枪杀美国公民事件的联邦执法人员。美国边境事务负责人霍曼表示，将严惩不符合行为标准的特工，并计划削减明尼苏达州的联邦官员人数。特朗普政府还首次向委内瑞拉移交了一艘此前扣押的油轮。民主党议员呼吁停止为移民与海关执法局（ICE）提供资金，并要求对执法人员进行更严格限制，理由是其在明尼苏达州的执法行动受到抗议和批评。
• 联储与政治干预： 美联储的政策独立性受到公开质疑，主席鲍威尔被要求回应降息政治压力。特朗普再次批评鲍威尔“太迟”拒绝降息，认为其损害国家安全，并呼吁大幅降低利率至“全球最低水平”，强调关税带来的收入让美国有能力这么做。美联储理事沃勒投下异议票支持降息25个基点，被解读为可能与未来主席职位角逐有关。对鲍威尔的调查仍在进行中。特朗普与鲍威尔罕见达成共识，认为美国经济比人们想象中要好。
• 经济数据与政策： 第三季度非农部门劳动生产率增长4.9%，确认为两年来的最高水平，单位劳动力成本下降1.9%，延续了“金发女孩”般的经济表现。11月贸易逆差大幅扩大至568亿美元，为四个月来最高，环比扩大幅度为1992年以来最大，主要受工业供应品和材料（特别是黄金、贵金属和原油）以及消费品（药品）出口减少拖累。上周初请失业金人数维持在20.9万人，续请人数降至182.7万人，显示劳动力市场维持温和。美国政府确认第三季度非农生产力年化增长率为4.9%，强劲的生产力增长有助于解释经济“无就业扩张”现象，单位劳动力成本下降也有利于遏制通胀。特朗普政府放弃为美国关键矿产项目设定价格下限的计划，承认国会资金缺乏和制定市场价格的复杂性，要求矿产企业项目实现财务独立。
• 其他： 美国航空因极端天气遭遇其百年历史上最高的航班取消数量，正提供激励措施恢复运营。特朗普政府修订了多项核安全指令，旨在加速新一代核反应堆研发，但未向公众披露具体细节。世界旅游及旅行理事会警告，若美国要求赴美游客提供社交媒体账户信息，可能导致巨大游客消费损失和工作岗位减少。美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）召回多辆起亚和现代汽车，原因涉及仪表盘显示和气囊部署问题。冬季风暴和严寒已导致美国超70人死亡。美国驻格陵兰岛特使称美国需获得“完全不受限制的使用权”，丹麦强调“尊重底线”。

经济重大事件

• 各国央行与货币政策： 美联储维持利率不变，市场普遍预期暂停宽松周期将延续至鲍威尔主席任期结束，下一次降息可能在6月。新加坡金管局预计2026年GDP增速放缓但核心通胀将小幅上升，并可能在7月收紧货币政策。日本央行将购买400亿日元通胀挂钩债券，并推迟柏崎刈羽核电站6号机组重启。瑞典央行维持利率不变，并暗示将长期按兵不动，但警惕“通胀过低”风险。乌克兰央行降息25个基点至15%，并下调2026年GDP增长预期。南非央行释放鸽派信号，预计通胀已见顶，未来将开启渐进降息。巴西央行称12月银行贷款增长1.8%，并已针对万事达银行案展开内部调查。
• 全球经济展望与数据： 新西兰1月企业信心从30年高位回落，通胀压力隐现。英国2025年汽车产量跌至近70年新低，受网络攻击和关税冲击。菲律宾第四季度GDP同比增长3.0%，但2026年GDP增长预期放缓，并计划将上市公司自由流通股最低比例提高一倍至15%。三星电子预计2026年智能手机需求疲软，并将加大AI相关芯片比重，同时存储芯片资本支出将增加。挪威主权财富基金2025年回报率为15.1%，科技、金融和基础材料股票贡献显著，CEO警惕AI估值泡沫。印度政府预测新财年经济增长率为6.8%-7.2%，首席经济顾问对经济增速维持在6.8%–7.2%充满信心。希腊12月生产者价格指数同比下降2.1%，通缩压力加剧。葡萄牙12月失业率降至24年新低，劳动力市场强劲。法国第四季度失业人数环比大增2.6%，劳动力市场警报拉响。欧元区1月经济景气指数、工业景气指数、服务业景气指数均上升，消费者信心指数终值维持不变。爱尔兰第四季度GDP环比下降0.6%。加拿大11月贸易逆差扩大至22亿加元，远超预期，主要受出口额环比下降2.8%拖累，特别是黄金和机动车出口骤降。土耳其央行密切监测CPI篮子结构变化影响，通胀预期下降趋势持续。斯里兰卡12月贸易逆差扩大至9.97亿美元。德国联邦政府下调2026年经济增长预期至1%。世界黄金协会数据显示，2025年全球黄金总需求达5002吨，创历史新高，其中央行购金863吨，投资需求大增84%。
• 市场监管与资金流向： 高盛和瑞银下调印尼股市评级至“减持/中性”，警告MSCI降级风险或触发百亿美元资金外流，印尼股市受此影响两日内暴跌逾8%，并触发熔断，印尼监管机构正采取措施提升透明度和自由流通股要求以应对。中国央行开展3540亿元7天逆回购操作。挪威主权财富基金逆势增持美债，持仓逼近2000亿美元。香港特区政府推出“创科加速器先导计划”，支持初创企业发展。香港竞委会对楼宇维修行业围标集团采取执法行动。世界黄金协会报告，散户和机构成为购金主力。
• 中国宏观经济与政策： 房企表示自2023年年中起，“三道红线”指标已不再强制上报。中国人民银行发布新的行政复议办法，自2026年3月1日起施行，潘功胜行长强调加强宏观审慎监管和国际协调。华为与中金公司签署战略合作协议，深化数字基础设施、数智化转型、AI及鸿蒙生态等合作。北京启动首个人形机器人中试验证平台，预计年产能5000台套。蚂蚁集团CEO披露AI应用“阿福”月活用户超3000万。中国将布局更多“太空+”未来产业。中国“质量强国建设纲要”进展良好，食品抽检合格率保持98%以上。工信部起草《工业节水管理办法》，并就钠离子电池等197项电子行业标准征求意见。市场监管总局将强化重点产品质量监管，整治“内卷式”竞争。276款新国标电动自行车已上市销售。阿斯利康计划在2030年前在华投资超1000亿元人民币，扩大药品生产和研发。安徽淠史杭灌区现代化改造先行建设工程开工，总投资192.6亿元。2025年银行理财代销规模大增，邮储银行增速居首。中国人寿集团2025年合并营业收入1.28万亿元，投资收益4011亿元，管理资产规模17.5万亿元，均实现大幅增长。“十四五”时期，中国召回汽车3800多万辆和4040万件消费品，完善缺陷产品召回制度。上海市启动气象高质量发展新三年行动，深化人工智能在气象领域的应用，提升灾害天气预报预警精度。河南省发改委召开2026年农村经济工作会议，聚焦粮食安全、水利建设、乡村振兴、生态保护、农业新质生产力发展等工作。上海自由贸易账户功能升级试点启动首月实现“开门红”，跨境资金收付规模近500亿元人民币。2029年中国情绪经济规模预计超4.5万亿，多地政府工作报告提出大力发展情绪经济，培育新型消费。国家能源局发布2025年度能源行业十大科技创新成果。“十四五”期间，福建民营企业进出口总值达5.58万亿元，增长87.98%。国家统计局表示，2026年将完善有利于统一大市场建设的统计制度。高盛CEO苏德巍表示，中国经济实现增长目标，外资回流中国趋势延续。中国美国商会年度答谢晚宴在北京举行，强调中美两国工商界应携手推动经贸关系行稳致远。多地发文鼓励2.5天休假模式，以提高生活品质、激发旅游消费热情。全国首个“飞机医院”在上海获批执业。国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，聚焦交通、家政、网络视听、旅居、汽车后市场、入境消费等重点领域，通过优化供给、创新场景、财政金融支持、完善监管等措施促进服务消费。具体措施包括延长免签期限、优化涉外支付、鼓励利用存量房地产发展旅居项目、支持冰雪消费、规范票务市场打击倒卖等。商务部部署开展春季农作物种子市场检查，并推动家政服务业高质量发展。农业农村部启动新一轮农业气候资源普查和区划。知识星球开展涉资本金融市场违规内容专项治理。昆山设立总规模50亿元的人工智能产业基金。i茅台平台发布声明，警示消费者警惕网络“抢购外挂”软件风险。香港汇丰银行维持最优惠贷款利率和港元储蓄存款利率不变。海口空港综保区维修业务进出口值首破千亿元，同比增长超70%。全国人大常委会委员长赵乐际会见英国首相斯塔默时表示，中方愿同英方完善政府间对话合作机制，深化金融、人工智能、先进制造、清洁能源、数字经济等新兴产业合作，并呼吁共同维护多边主义和自由贸易。中国将把英国威士忌关税从10%降至5%。中国和菲律宾就涉海等问题举行双边对话。
• 行业动态与展望： 中国汽车流通协会数据显示，二手车日均交易量环比下降。H&M首席执行官预计2026年消费者情绪低迷和市场不确定性将持续。机构指出，存储器、面板、贵金属涨价将影响电视品牌利润，预估2026年全球电视出货量将下调。欧洲化工行业四年内关闭产能激增6倍，累计关闭产能达3700万吨，占总产能9%，年度投资额减半，几近归零，面临“崩溃边缘”。马来西亚国家石油公司计划更新船队，投资低排放航运和液化天然气业务。道达尔能源CEO预计莫桑比克液化天然气项目活动将大幅增加。俄罗斯向阿联酋提议建设核电站。贝恩资讯报告显示，2025年中国奢侈品消费降幅收窄，预计2026年实现适度增长。全球外国直接投资（FDI）增长14%达1.6万亿美元，但剔除金融中转中心资金后实际增幅约5%，投资分布不均加剧，半导体与数据中心成为热门领域。

重要人物言论

美国政府与美联储

• 美国总统特朗普：
  • 对伊朗： 警告伊朗要么达成核协议，要么面临军事打击。派往该地区的美国军舰已做好准备，必要时将迅速且强力地完成任务。据报道，特朗普正考虑对伊朗发动新的重大打击，包括空袭伊朗领导人和安全官员，以及袭击伊朗核设施和政府机构，但尚未做出最终决定。
  • 美联储： 批评美联储主席鲍威尔“太迟”再次拒绝降息，认为其将利率维持在过高水平“毫无理由”，正在“损害我们的国家及其国家安全”。呼吁美联储应立即“大幅降低利率”，并称美国因关税政策应享有“全球最低利率”。他与鲍威尔罕见达成共识，认为美国经济比人们想象中要好。
  • 政府停摆与移民： 为避免联邦政府于本周六凌晨停摆，正与参议院民主党领袖舒默推进磋商，考虑将国土安全部资金立法从综合拨款法案中剥离。考虑实施对联邦移民官员的新限制。白宫边境事务负责人霍曼表示，特朗普不会放弃其反移民使命，并计划削减明尼苏达州的联邦官员人数。
  • 贸易与关税： 对世界各国一直“温和”，但只需“轻轻一挥笔”，更多资金就会流向美国。
  • 其他： 感谢了比尔·阿克曼、桥水达利欧、Uber、英伟达和英特尔等公司和个人对“特朗普账户”的资金支持。被曝下调瑞士关税前获赠劳力士座钟及一公斤金条，引发质疑。一名美国法官暂时叫停了特朗普政府针对明尼苏达州合法难民的审查政策。
• 美国财长贝森特： 否认会干预美元兑日元市场，重申“奉行强势美元政策”。表示无法预判政府停摆的后续走向，并指出“特朗普希望民主党不要让政府（在 1 月 30 日）关门。”
• 白宫边境事务负责人汤姆·霍曼： 计划削减明尼苏达州的联邦官员人数，重申人们有权和平抗议，但对袭击移民与海关执法局官员的行为绝不容忍，并将严惩不符合行为标准的特工。改革移民法律的权力掌握在国会手中。
• 美国驻格陵兰岛特使 Jeff Landry： 宣布一项框架协议，将使美国获得对格陵兰岛“完全不受限制的使用权”，以强化美国、北约及格陵兰岛的安全保障。
• 美联储主席杰罗姆·鲍威尔：
  • 利率与通胀： 美联储维持利率不变，暂停了宽松周期。加息并非任何人对下一步行动的基本假设，并预计关税通胀今年年中消退。未来的货币政策决定将基于新的数据。强调美联储不急于短期内调整政策，认为当前政策并未显得过于紧缩，美国经济表现强劲。明确表示美联储希望看到通胀向目标水平回落的更多进展，并将商品价格持续走高主要归因于关税的上行效应。与特朗普罕见达成共识，认为美国经济比人们想象的要好。
  • 央行独立性： 多次回应政治压力，强调央行独立性。回避有关自己未来去向的提问，但建议继任者不要卷入政治纷争。
  • 美元汇率： 汇率问题“完全在美国财政部的管辖范围之内”。
• 美联储理事沃勒： 在美联储会议上投票支持降息25个基点，被解读为可能与未来主席职位角逐有关。 Principal Asset Management 全球首席策略师希玛·沙阿认为，沃勒对维持利率不变的决定投下反对票，使其稳固保持在美联储主席的竞争行列中。德国商业银行经济学家 Christoph Balz 认为，沃勒的异议票应被看作是他角逐接替主席杰罗姆·鲍威尔职位的一部分。
• 美国国家公路交通安全管理局 (NHTSA)： 对Waymo自动驾驶汽车在加利福尼亚州一所小学附近撞伤儿童事件展开调查。召回42,677辆起亚美国公司车辆和41,651辆现代汽车美国公司车辆，原因是仪表盘显示屏可能无法显示关键安全信息。召回568,576辆现代汽车美国公司车辆，原因是侧面帘式安全气囊不当展开会增加受伤风险。
• 参议员柯林斯： 表示美国移民与海关执法局（ICE）已结束在缅因州的强化行动。

地缘政治与国际关系

• 俄罗斯总统普京：
  • 中东与巴以： 告诉阿联酋总统，俄方正在密切关注伊朗局势，希望与阿联酋进行讨论。认为建立一个成熟的巴勒斯坦国具有根本性的重要意义。
  • 俄乌冲突： 赞赏阿联酋为促进俄罗斯和乌克兰之间的交流以及旨在解决冲突的接触所作出的贡献。克里姆林宫再次邀请泽连斯基前往莫斯科进行会谈，但泽连斯基没有回应。
  • 能源合作： 已向阿联酋提议同时建设一座大型核电站和一座小型核电站。
  • 核条约： 仍在等待美国就俄罗斯总统普京延长即将到期核条约限制的提议作出回应。警告称核条约到期可能导致全球战略稳定领域出现法律框架的严重缺口。
  • 伊朗局势： 呼吁伊朗危机各方保持克制，避免使用武力。克里姆林宫表示，对伊朗使用武力可能会造成该地区的混乱，并导致非常危险的后果。
• 伊朗外交部： 外交部消息人士表示，伊朗外长阿拉格齐（应为阿卜杜拉希扬）将于1月30日对土耳其进行正式访问，重点讨论地区安全与伊朗稳定的问题。
• 伊朗议长卡利巴夫： 近日接受采访时表示，美国可以挑起一场战争，但无法掌控战争将如何结束。伊朗并不拒绝对话与外交的方式，但外交必须是真诚的，建立在相互尊重的基础上，并且要有相应的保障。
• 伊朗陆军： 根据伊朗陆军总司令命令，1000架战略无人机当天正式编入陆军四大军种作战序列。
• 丹麦首相弗雷泽里克森： 重申格陵兰岛领土主权是“红线”，不存在所谓的协议。丹麦外交大臣表示，与美国就格陵兰岛的会谈进行得很顺利，“现在又回到正轨上了”。
• 德国总理默茨： 强调欧洲人团结一致，决心不再被关税威胁吓倒，跨大西洋互信仍具重要价值。表示德国不会接受特朗普贬低阿富汗任务的说法。德国计划打造欧洲第一个导弹探测卫星系统。
• 爱沙尼亚外交部长： 欧盟必须做好将俄罗斯相关作战人员列入制裁名单的准备，并禁止他们进入申根区。
• 欧盟外交与安全政策高级代表卡娅·卡拉斯： 无法想象各国组建一支独立的欧洲军队，欧盟成员国的现有军队已经是北约的一部分。欧盟各部长通过了新的对伊朗制裁措施。

中国政府与经济

• 中国人民银行：
  • 2025年第四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06%。
  • 《中国人民银行行政复议办法》自2026年3月1日起施行。
  • 行长潘功胜出席EMEAP会议，强调宏观审慎监管和国际协调，呼吁EMEAP成员重视宏观审慎监管，继续落实国际金融监管规则，加强在国际金融治理问题上的协调。
  • 潘功胜会见了来访的高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍，双方就全球经济金融形势、中国宏观经济政策、中美经贸关系等议题进行了交流。
  • 上海总部表示，上海自由贸易试验区自由贸易账户功能升级试点首月实现“开门红”，跨境资金收付规模合计近500亿元人民币。
• 工业和信息化部： 副部长谢远生会见国际电信联盟无线电通信局主任，就中国举办2027年世界无线电通信大会筹办工作进行交流。研究起草了《工业节水管理办法（征求意见稿）》。发布关于公开征求《电能存储系统用钠离子电池和电池组 安全技术规范》等197项电子行业推荐性国家标准报批意见的公示。
• 市场监管总局： “十四五”以来，《质量强国建设纲要》推进落实进展顺利，质量强国建设取得阶段性成效。将持续聚焦“内卷式”竞争涉及质量领域突出问题，加强产品质量安全源头治理。将启动实施质量强链二期十大标志性项目。5年来共召回汽车3800多万辆和4040万件消费品，完善缺陷产品召回制度。
• 国防部新闻发言人蒋斌：
  • 航母建设： 福建舰自入列以来，各项试验训练任务按计划顺利推进，正向形成编队体系作战能力的目标不断迈进。
  • 台湾问题： “台独”武装在解放军面前就是蚍蜉撼树、不自量力。强调台湾问题纯属中国内政。赖清德当局操弄“认知作战”的闹剧，掩盖不了其对民心流失的恐惧。
  • 中俄军事合作： 中方将与俄方一道，进一步加强战略协作，丰富合作内涵。
  • 日本扩军备武： 日本新政府黩武扩军动作频频，严重违背其战败国义务，威胁亚洲和世界和平稳定。
  • 南海问题： 中国海军、海警将继续坚定履行职责使命，践行海洋命运共同体理念。批评菲律宾海警发言人借人道主义善举煽宣炒作，“手段卑劣，行为可耻”。
• 商务部：
  • 中美经贸： 愿与美方共同落实好两国元首重要共识，用好中美经贸磋商机制，管控分歧、推进合作。希望美方为中国企业在美运营提供公平、开放、透明和非歧视的营商环境。
  • 家政服务业： 推动继续将家政服务业的5税6费优惠政策延期至2027年底。
  • 中芬经贸： 支持芬兰企业扩大优质产品和服务对华出口，欢迎芬兰企业继续积极投资中国。
  • TikTok算法： 强调中方原则和立场，希望企业达成符合中国法律法规、利益平衡的解决方案。
• 全国人大常委会委员长赵乐际： 会见英国首相斯塔默时表示，在变乱交织的国际形势下，发展好中英关系具有重要时代价值和全球意义。中方欢迎英国议员来华参访。
• 国家药品监督管理局： 《中药注册管理专门规定》第七十五条的落地进入最后窗口期，可能导致超70%中成药批文面临淘汰。
• 农业农村部： 部署开展2026年春季农作物种子市场检查工作，以确保春季生产用种安全。
• 中国航天科技集团： 将在“十五五”期间围绕发展商业航天国家战略部署，布局更多“太空+”未来产业，包括太空数智基础设施、太空资源开发、太空交通管理、太空旅游等。
• 其他中国地方政府及机构： 北京市首个人形机器人中试验证平台正式启动，具备年产能5000台套能力。上海市市场监管局正式发布《上海市食品经营许可审查实施细则》，于2026年2月10日施行，通过“表格化”审查要求、“清单化”专间设置以及为创新业态预留的“合理优化空间”，进一步优化营商环境。河南省发改委召开2026年全省发展改革系统农村经济工作会议，强调聚焦“1+2+4+N”目标任务体系。广东省交通运输厅预计2026年春运跨区域人员流动量约11.59亿人次，同比增长4.24%，约占全国12.2%。北京市交通委表示，2026年2月1日起，所有收费公路收费站将全面推行电子发票（票据）开具服务，正式停止提供现金及移动支付通行费纸质发票（票据）。多地发文鼓励2.5天休假模式（或“4.5天工作制”）。中国自行车协会介绍目前已有276款新国标电动自行车上市销售。
• 外交部发言人郭嘉昆（音）： 就中国足球“假赌黑”事件、H200芯片进口、乌克兰危机、中英关系、中俄关系、日本扩军、黄岩岛事件及对菲方挑衅言论等问题作出回应，强调中国不拱火浇油、不趁机渔利，不接受甩锅推责，坚定维护国家主权和利益。
• 财政部（中国）： 发布《关于开展2025年度行政事业单位内部控制评价和内部控制报告编报工作的通知》。拟发行2026年记账式贴现（七期）国债，期限182天，竞争性招标面值总额450亿元。2025年12月全国销售彩票523.49亿元，同比下降9.1%。全年累计销售6279.69亿元，同比增长0.7%。

其他国家政府及经济数据

• 印度： 首席经济顾问对经济增速维持在6.8%–7.2%充满信心。印度CPI篮子中食品和饮料权重将下调。政府宣布炼焦煤为关键战略性矿产，并考虑对锂、镍加工厂提供激励。
• 巴西： 财长哈达德表示，央行降息将逐步改善公共债务水平。
• 南非央行： 维持基准利率在6.75%不变，预计2028年平均通胀率为3%。行长表示贵金属价格上涨利好南非经济，兰特走强不仅仅是美元走弱的问题。
• 乌克兰央行： 将基准利率下调50个基点至15%，符合预期。下调2026年GDP增长预期至1.8%（因物流中断和电力短缺）。预计2027年GDP增长2.8%，通货膨胀率为6%。预计外汇储备将从目前的573亿美元增至2026年底的650亿美元。
• 瑞典政府： 地方时间28日表示，若获得议会批准，将从8月开始的新学年起，在全国小学和初中课堂禁止学生使用手机。瑞典央行将基准利率维持在1.75%不变，并重申至少在2026年底前不会调整利率的政策指引。
• 土耳其央行： 货币政策委员会会议纪要显示，自1月起，消费者物价指数篮子和权重结构即将发生的变化所产生的影响将受到密切监测。通胀预期的下降趋势仍在持续。
• 挪威主权财富基金首席执行官： 担忧全球碎片化问题、主权债务水平，并且要意识到该基金的很大一部分价值与人工智能股票挂钩。对未上市的可再生基础设施项目非常乐观。基金不在美国开展海上风电业务，但正在关注陆上风电和太阳能项目。财政部长已明确表示，该基金不是政治工具。
• 英国首相斯塔默： 表示在华会谈取得了实质成果，英中两国关系得到了切实巩固。他认为中国是世界第二大经济体，蕴藏着巨大的机遇。英国首相办公室称，中国将把英国威士忌关税从10%降至5%。
• 欧盟委员会： 宣布向乌克兰和收容难民的摩尔多瓦提供约2亿欧元的紧急援助。
• 欧洲委员会议会大会： 通过一项决议，支持格陵兰岛维护领土完整以及其与丹麦自主决定未来归属的权利。
• 联合国贸发会议（UNCTAD）： 报告显示，2025年全球外国直接投资（FDI）增长14%，达到1.6万亿美元。
• 贝恩咨询： 发布的《2025年中国个人奢侈品报告》显示，2025年中国内地个人奢侈品市场销售额同比下降3%-5%。
• 欧洲化学工业理事会（Cefic）： 报告显示，2022年至2025年间，欧洲化工行业关闭产能激增6倍，累计达3700万吨，约占总产能的9%。
• 贝克休斯首席执行官洛伦佐·西蒙内利： 预计委内瑞拉原油产量在未来五年内或逐步增长，但若要真正大幅恢复该国的石油生产，还需要进行全面而深刻的改革。

分析师与机构观点

• 对美联储政策的分析：
  • Wolfe Research首席经济学家Stephanie Roth认为，鲍威尔领导下的美联储的降息窗口实际上已经关闭了。
  • 华泰证券指出，美联储1月会议佐证了其对美国经济和就业市场更加乐观的判断。维持此前观点，即美联储1-5月暂缓降息，待新任主席年中上任后再降息1-2次。
  • 中金公司研报认为，美联储在1月会议上维持利率不变，符合市场预期。理事沃勒投下反对票，或与其希望被提名为下一任美联储主席有关。货币政策声明称“失业率已趋于稳定”，鲍威尔表示货币政策“处于合适位置”，显示短期内再次降息的门槛提高。中金公司认为美联储在2026年仍有望降息两次，但首次降息或推迟至第二季度。
  • 中信证券研报称，美联储2026年1月议息会议维持政策利率不变，符合市场预期。鲍威尔预计关税通胀见顶的时间从一季度后移至年中。因此，中信证券预计剩余两次鲍威尔作为美联储主席的会议将不再降息。
  • 嘉信理财英国董事总经理理查德·弗林指出，除非通胀或劳动力市场动态发生实质性转变，美联储很可能将至少维持其数据驱动的方法直至 2026 年 5 月。
  • Global X投资策略主管斯科特·赫尔夫斯坦认为，实际利率可能仍然过高，这可能导致美联储在第一季度很快再次降息。
  • 麦迪逊投资公司固定收益部门负责人迈克·桑德斯指出，无论谁被提名，下一任美联储主席都将难以推行公开由政治主导的利率政策。
  • 德商银行的Volkmar Baur认为，对美联储独立性的担忧或许可以解释，为何美元在美联储决定维持利率不变后迅速逆转走低。
• 对美元的分析： Pimco认为各国央行和机构投资者正重新评估美元集中度，美元不再像避险货币。双线资本首席执行官杰弗里·冈拉克表示，美元已有一段时间不再表现得像避险货币，因为投资者更青睐贵金属等有形资产。
• 对欧元与汇率： 欧元近期显著走强，可能会在下周欧洲央行政策会议上引发降息辩论，因欧元升值可能导致通胀预测下调，从而增加欧洲央行3月降息的可能性。摩根士丹利分析师指出，欧洲央行在2月5日公布政策决议时，可能会对欧元近期的强势表现作出回应，这可能促使市场对今年再次降息的预期升温。
• 对黄金与白银： 加拿大皇家银行预计黄金仍有“上涨空间”，有潜力达到7100美元/盎司。分析师警告纽约商品交易所（COMEX）可能最早在3月出现白银实物交割违约风险。
• 对铜价： 路透调查首次将2026年铜价一致预期上调至每吨1.1万美元以上，警惕投机过热，预计今年全球铜市场供需缺口将扩大。加拿大蒙特利尔银行分析师指出，铜价上涨对人工智能建设产生重大影响。
• 对AI与半导体： 招商策略认为，电子涨价潮全面爆发，由AI产业爆发式增长与上游原材料成本攀升双重驱动，预计延续至年末或明年年初。机构指出，存储器、面板、贵金属涨价将影响电视品牌利润，预估2026年全球电视出货量将下调。半导体产业受益于全球人工智能基础设施建设浪潮及存储芯片涨价周期，93家半导体企业中超六成归母净利润预计增长超20%。
• 对投资策略： 施罗德投资认为，在全球通胀加剧、政府干预增多环境下，名义收益率能增长的股票资产相比固定收益债券更具吸引力。财信期货认为，螺纹钢短期偏强震荡，铁矿石在补库需求与宽松预期间拉锯，焦煤和焦炭供需弱平衡，甲醇交易伊朗局势，偏强看待。
• 其他： 伯恩斯坦将阿斯麦目标价上调至1911美元。

其他人物言论

• 贝恩资讯报告： 中国个人奢侈品市场将在2026年实现适度增长，并保持全球奢侈品市场增长的基石地位。
• 字节跳动CEO梁汝波： 在全员会议上表示公司2026年关键词是“勇攀高峰”，短期内的“高峰”就是豆包/Dola助手应用。坦承豆包距离全球最头部同行还有差距。
• H&M首席执行官： 预计2026年消费者情绪低迷和市场不确定性将持续。
• 段永平： 回应贵州茅台大涨，称当天未买，但此前曾用中国神华换购茅台，并强调i茅台解决了假酒和价格高企问题。
• 罗氏制药部门负责人格雷厄姆： 预计，减肥药市场规模将远超1000亿美元。

企业事件

科技与半导体行业

• **特斯拉 (TSLA)**：
  • 财报与展望：2025年全球交付电动车约163.6万辆，连续第二年下滑，首次被比亚迪超越。亚太市场交付量创历史新高，上海工厂交付85.1万台。第四季度营收下降3%，但经营利润和毛利率超预期。调整后每股收益0.50美元（高于预期0.45美元），收入249亿美元（低于预期251亿美元）。
  • 战略转型：首席执行官埃隆·马斯克宣布Model S/X产线将改造为Optimus机器人生产基地，公司将全面转向FSD订阅模式，不再提供一次性买断选项。CyberCab（自动驾驶出租车）长期来看将成为主力，年产量将超过其他所有车型总和。下一代Roadster跑车预计今年4月推出。Optimus人形机器人可能在未来几个月内正式发布，大规模量产可能需等到今年年底。公司计划将其弗里蒙特工厂的Model S/X产线改造为Optimus人形机器人的专用生产设施，长期目标年产100万台。
  • 资本支出：预计2026年资本支出将超过200亿美元（远高于2025年的85.3亿美元），主要用于人工智能项目及新产品开发。首席财务官透露，Optimus项目正大规模拉动资本支出投向计算领域，未来可能通过增加债务融资或其他外部渠道为资本支出提供资金支持。
  • 芯片战略：马斯克表示，不打算在特斯拉之外销售芯片，因为自己需要它们。特斯拉需要建造并运营一座名为“TeraFab”的工厂来生产半导体，耗资数十亿美元。
  • AI投资：计划向其首席执行官埃隆·马斯克创立的私营人工智能公司xAI投资20亿美元。在本财年，由于xAI购买了特斯拉的超大型商用储能电池产品，确认了4.3亿美元的收入和2.85亿美元的销售成本。
  • 员工：马斯克预计随着时间的推移，将增加弗里蒙特工厂的员工人数，并表示公司目前没有裁员计划。
  • FSD用户：截至第四季度，特斯拉全球FSD付费用户已达110万。
  • 比特币持仓：第四季度比特币持仓维持11,509枚不变。由于比特币价格下跌，录得税后数字资产减值损失约2.39亿美元。
• **NVIDIA (NVDA)**：
  • 据报道，正在与Microsoft和Amazon洽谈向OpenAI投资高达600亿美元，其中NVIDIA计划投资高达300亿美元。
  • CEO黄仁勋表示需求非常强劲，很乐意投资OpenAI。已访问中国客户、合作伙伴和政府官员，称中国之行“非常成功”，并期待重返中国，表示英伟达可以服务中国市场。透露H200产品许可证正在敲定中。强调与Intel有着强大的合作关系，正合作开发一款定制的X86处理器。对台积电的执行情况非常满意，认为台积电在未来十年需要大幅增加产能，产量可能超过中国台湾地区的可用能源量。尚未收到中国客户的订单。
• **微软 (MSFT)**：
  • 2025年第二财季营收813亿美元，同比增长17%。资本支出达到创纪录的375亿美元，同比增长66%。然而，云业务增速放缓引发市场担忧，营收表现不及预期。高管预计第三财季营收在806.5亿至817.5亿美元之间。按固定汇率计算，Azure及其他云服务营收增速预计在37%至38%之间。高管指出内存价格上涨将影响资本支出。据报道，微软计划向OpenAI进行低于100亿美元的投资。
• **亚马逊 (AMZN)**：据报道，计划向OpenAI投资超过100亿美元，甚至可能超过200亿美元。
• **Meta Platforms (META)**：
  • 2025年第四季度营收598.9亿美元，广告业务带动业绩，业绩指引超预期，预测第一季度收入高于预期，并上调了年度资本支出计划。
• **IBM (IBM)**：
  • 2025年第四季度营收增长12%，人工智能订单突破125亿美元，好于预期，软件部门是营收增长的主要驱动力。
• **阿里巴巴平头哥 (BABA)**：
  • 官网上线高端AI芯片“真武810E”，已在阿里云部署，服务400多家客户，争取到小鹏汽车为其新AI芯片的客户。
  • 知情人士透露，阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升至4800亿元。
  • 据报道，与字节跳动均准备在2月中旬农历春节前后推出新一代旗舰人工智能模型。
• OpenAI：
  • 据报道，正在从英伟达、微软和亚马逊等主要科技合作伙伴处筹集高达600亿美元的巨额资金，本轮融资前估值可能达到7300亿美元，以支持其日益增长的AI需求。
  • 正在早期阶段内部开发一款社交网络，核心目标是通过“真实人类”验证来缓解社交平台长期存在的机器人账号问题。
• 三星电子：
  • 2025年全年资本支出为52.7万亿韩元，将派发1.3万亿韩元特别股息。预计2026年存储芯片资本支出将增加。
  • 系统LSI业务预计第一季度中低端产品出货量将放缓，2026年智能手机需求将趋于疲软，移动和PC芯片出货量可能下降，将加大人工智能相关芯片比重。
  • 美国德州泰勒市晶圆厂计划于今年开始运营。
  • 正处在完成HBM4认证流程阶段，计划于2月生产HBM4，将在HBM市场专注于高端细分市场，HBM收入预计2026年增长至三倍以上。今年的高带宽内存订单已全部预订完毕。为人工智能需求长期强劲做好准备。代工业务目标是在2029年生产1.4纳米芯片。
  • 移动体验执行副总裁Seong Cho确认公司将在2026年推出“下一代AR眼镜”。
• LG新能源：
  • 计划在今年底前开始在美国亚利桑那州生产新的46系列电池。预计美国电动汽车市场将从2027年起逐步复苏。
  • 预计2026年资本支出将较2025年削减超40%。
  • 正转向AI数据中心储能市场，并已获得六家人形机器人制造商电池订单。
• SK海力士：预计资本支出规模将继续增加。第四季度营业利润翻倍，AI内存需求持续旺盛，计划继续在HBM4市场占据“碾压性”份额，并预计下半年HBM4将进一步短缺。
• **Alphabet (GOOGL)**：
  • 已将其Gemini AI整合至Chrome浏览器。其自动驾驶部门Waymo计划在伦敦推出无人驾驶服务。
• **Snap (SNAP)**：成立了一家子公司 Specs Inc.，致力于研发AR眼镜，以提高业务合作和资本运作的灵活性，其新一代智能眼镜产品将于年内正式发布。
• **SAP (SAP)**：
  • 预计2026年云收入达258-262亿欧元，宣布回购至多100亿欧元的股票。
  • 第四季度云业务订单积压量下滑至CEO Christian Klein称的“令人失望”水平，加剧了市场对人工智能将颠覆软件行业的担忧。股价一度大跌16%。
• 意法半导体：第四财季销售额录得增长至33.3亿美元，恢复0.2%的同比增长，但汽车行业半导体需求仍低于预期。预计2026年第一季度净营收30.4亿美元。计划在2026年投入20亿至22亿美元的净资本支出。
• 字节跳动：
  • 据《The Information》报道，字节跳动与阿里巴巴集团均准备在2月中旬农历春节前后推出新一代旗舰人工智能模型。字节跳动计划推出三款全新AI模型（大语言模型、图像生成模型、视频生成模型）。
  • 已于2025年底开启豆包手机助手正式版项目，新机预计2026年Q2中晚期发布，与中兴努比亚合作，中兴负责硬件，豆包负责AI。
• 北京人形机器人创新中心：中试验证平台正式启动运行，并在现场下线了北京市第1000台人形机器人。该平台具备年均试制生产和测试设备500台套，以及具身智能机器人年产能5000台套的能力。中控技术作为最大股东的浙江人形机器人创新中心完成4.5亿元Pre-A轮融资，累计募资22亿元。
• 银河通用：发布全球首款工业级具身智能重载机器人Galbot S1，具备零遥操、全自主、可持续作业能力。其机器人Galbot G1在2025年累计出货量已突破1200台。
• 千亿航天：“玄鸟-R”全尺寸试验箭已完成生产，预计2月初出厂，并获得千万级天使+++轮融资。
• 昆仑万维：Skywork AI正式开源自研视频生成模型SkyReels-V3。
• 360：宣布国内首个工业级AI漫剧智能体生产平台“纳米漫剧流水线”启动公开测试。
• 松延动力：成为中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》人形机器人合作伙伴。

金融行业

• **高盛集团 (GS)**：将印尼股市评级下调至“减持”，警告若被降级，跟踪MSCI指数的被动型基金可能抛售约78亿美元资产。
• **瑞银集团 (UBS)**：将印尼股票评级从“超配”下调至“中性”。同时，将荷兰半导体设备制造商阿斯麦（ASML）的目标价从1400欧元上调至1500欧元。
• **黑石集团 (BX)**：2025年第四季度新增资金流入714.8亿美元，创三年多新高。管理资产达到1.27万亿美元。据称正在筹备“史上规模最大的IPO项目之一”。
• **凯雷集团 (CG)**：同意收购俄罗斯卢克石油公司（Lukoil）的海外资产卢克石油国际有限公司，但将保留卢克石油在哈萨克斯坦的资产所有权。此项交易尚待美国财政部外国资产控制办公室的批准。
• **摩根士丹利 (MS)**：下调特斯拉目标价至415美元。
• 美国银行 (BAC) 全球研究部：将IBM目标股价从335美元上调至340美元。
• **蒙特利尔银行 (BMO)**：将微软目标股价从625美元下调至575美元。
• 德意志银行：获批10亿欧元股票回购，但股价下跌。检方对德意志银行的搜查与疑似非法活动报告提交延迟有关，活动发生在2013年至2018年。

汽车与出行行业

• 丰田汽车集团：2025年销量超过1130万辆，连续第六年位居全球销量第一，12月全球汽车销量同比增长3.1%，主要受美国和日本市场推动。
• 现代汽车：2025年第四季度营业利润同比暴跌40%至1.70万亿韩元（低于预期2.7万亿），净利润1.03万亿韩元（低于预期2.49万亿），销售额46.84万亿韩元（低于预期48.5万亿）。美国关税在第四季度对营业利润造成1.5万亿韩元的负面影响。预计2026年资本支出17.8万亿韩元，目标营业利润率6.3%-7.3%，营收将较2025年增长1%至2%。
• 小鹏汽车：2026款X9纯电版正式开启预订。
• 享界：全系升级华为乾崑智驾ADS 4.1，eAES性能增强。
• 沈阳吉利汽车有限公司：成立，注册资本1亿元，经营范围包括汽车零部件制造等。
• 三一重卡：与朗新科技签署战略合作协议，共建重卡“全国车充一张网”。
• 货拉拉：公布算法规则，平台综合抽佣率从2023年的12.2%降至10.9%，并设置抽佣上限和特殊时段补贴。

其他行业

• **洛克希德·马丁 (LMT)**：
  • 2025年第四季度销售额203亿美元，同比增长9%；净利润13亿美元。全年销售额增长6%至750亿美元。未交付订单（积压订单）创历史新高1940亿美元。
  • 预计2026年销售额在775亿至800亿美元之间；摊薄后每股收益预计在29.35美元至30.25美元之间；自由现金流预计为65亿至68亿美元；资本支出计划为25亿至28亿美元。
  • 公司已与美国国防部签署为期七年的PAC-3导弹框架协议。将在阿肯色州卡姆登为一座新的弹药加速中心举行破土动工仪式。与美国国防部签署框架协议，将把萨德（THAAD）拦截弹的生产能力提高至原来的四倍。
• **卡特彼勒公司 (Caterpillar)**：第四季度营收191.3亿美元，调整后每股收益5.16美元，均超预期。第四季度亚太地区机械设备零售销售额下降12%。预计2026年第一季度额外关税成本约8亿美元，将影响调整后营业利润率。预计2026年关税成本将额外增加约26亿美元。
• VSE 公司：据悉接近达成价值超过20亿美元的精密航空交易。
• **国际纸业公司 (International Paper)**：确认计划分拆其欧洲包装业务，预计在12至15个月内完成。公司股价大涨11%。第四季度调整后每股运营收益为-0.08美元。
• **道氏公司 (Dow Chemical)**：宣布将裁减约4500个岗位。第四季度净销售额为94.6亿美元，调整后运营每股亏损0.34美元。
• **霍尼韦尔 (Honeywell)**：计划在2026年上半年出售其生产力解决方案与服务业务，以及仓储与工作流解决方案业务。2026年第一季度销售额预计为91亿至94亿美元，调整后每股收益预计为2.25至2.35美元。
• 中国人寿集团：2025年合并营业收入1.28万亿元，投资收益4011亿元，管理资产规模17.5万亿元，均实现大幅增长。
• 阿斯利康：计划在2030年前在华投资超1000亿元人民币（150亿美元），扩大药品生产和研发。
• 俄罗斯卢克石油公司：同意将其大部分国际资产出售给美国私募股权巨头凯雷集团。
• 中粮科技：收到政府货币补偿款3000万元。
• 隆华新材：年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目获备案。
• 大中矿业：子公司锂矿区生态修复方案通过评审，将申请采矿许可证。
• 埃夫特机器人：因原材料成本上涨，部分工业机器人产品售价上调5%-12%，2026年2月1日生效。
• 腾讯关联公司林芝腾讯科技有限公司：被冻结499万余元股权，期限2年。
• 菜鸟无人车业务：与九识智能达成战略整合，菜鸟成为九识股东，共同打造RoboVan超级航母。
• 中金黄金：旗下黄金冶炼公司增资至7.29亿元。
• 美团外卖：上线“一镜到底”门店真实性核验功能，新入驻商家需上传完整门店视频。
• 上海电气：与大唐集团签署战略合作协议，深化新能源、传统能源等领域合作。
• 海光信息：新设子公司，含集成电路设计、销售等业务。
• 中天科技：与山东电建签署战略合作协议，深化海上风电等项目合作。
• 并行科技：成立武汉并行智算科技有限公司，含人工智能应用软件开发等业务。
• 阿布扎比国家石油公司（ADNOC）：自2月起将租用新加坡裕廊港约16万立方米燃料油储存容量。
• 昱能科技：在南京成立新能源科技公司，经营发电、储能等业务。
• 曙光股份等：成立金领（北京）科技有限公司，含新能源汽车电附件销售等业务。
• 隆基绿能：成立山西介锦绿储新能源有限公司，含智能无人飞行器销售等业务。
• 光云科技：在武汉成立智能技术公司，含软件开发、集成电路设计等业务。
• 宁波建工：2025年第四季度新签合同金额约57.61亿元，同比下降24.27%。全年累计新签合同金额238.58亿元，同比增长13.01%。
• 金埔园林：2025年第四季度新签订单金额3.61亿元。
• 嘉美包装：决定提前赎回“嘉美转债”，2月2日停止交易。
• 顾地科技：涉及1.09亿元建设工程纠纷诉讼，即将开庭。
• 力生制药：氨茶碱片0.1g规格通过仿制药一致性评价。
• 招商轮船：接收1艘17.5万立方米大型液化天然气（LNG）运输船“海瀚”轮。
• 航空公司官员：空中客车公司预计未来10年印度航空客流量将实现约8.9%的复合年增长率，投入运营约2250架商用喷气式飞机。
• **礼来公司 (Eli Lilly)**：穆峰达®（替尔泊肽注射液）代谢相关性脂肪性肝病适应症正式纳入突破性治疗品种名单。与生物技术公司 Repertoire 达成战略合作协议，共同开发针对多种自体免疫疾病的耐受疗法。
• Levi’s：首席财务官表示，公司希望不仅仅以牛仔服闻名，扩大的非牛仔服产品系列正吸引新老客户。
• Anaplan：准备秘密提交首次公开募股（IPO）申请。
• Ethos Technologies：首次公开募股定价为每股19美元。
• Citgo Petroleum：自2019年与其母公司委内瑞拉国营石油公司（Petroleos de Venezuela）断绝关系以来，首次购买了委内瑞拉原油。
• 中国通号：中标52.6亿元轨道交通项目。
• 恒源煤电：拟回购股份。
• 天顺风能：决定关停六家陆上风电装备子公司。
• 嘉事堂：控股股东筹划股权转让。
• 赛隆药业：审计会计师事务所辞任。
• 顺博合金：因财务报告披露不准确收到证监局行政监管措施决定书。
• 重庆银行：部分限售股将解禁。
• 敦煌种业：股东协议转让股份完成过户。
• 江丰电子：因拟收购凯德石英控制权，股票自1月30日起停牌。
• 华峰化学：多名股东拟合计减持不超过0.73%股份。
• 光莆股份：控股股东林文坤拟减持不超过3%股份。
• 引力传媒：预计2025年净利润1400万元到2000万元，同比扭亏为盈，受益于互联网社交、日化美妆、3C等行业客户旺盛需求。
• 江波龙：预计2025年净利润12.5亿元-15.5亿元，同比增长150.66%-210.82%，主要得益于存储价格回升和AI服务器需求。
• 深圳燃气：副总裁周云福因工作调动辞职。
• 纳芯微：股东国润瑞祺和慧悦成长拟合计减持不超过1.75%股份。
• 中来股份：股东兼总经理林建伟拟减持不超过3%股份。
• 明阳电气：董事郭献清和股东慧众咨询拟合计减持不超过2.18%股份。
• 亚联机械：员工战略配售资管计划拟减持2.43%股份。
• 中建环能：预计2025年净利润同比下降89.80%–84.69%。
• 安道麦 A：预计2025年净利润亏损8.73亿元-12.33亿元，同比减亏。
• 久之洋：董事长郭良贤辞职，李海波补选为非独立董事，洪普代行董事长职责。
• 科强股份：预计2025年净利润同比下降43.64%-53.30%。
• 光大银行：宣布2025年半年度 A 股每股现金红利人民币0.105元。
• 荣盛发展：及子公司拟进行债务重组，涉及总额达25.24亿元。
• 百亚股份：股东重望耀晖和董事谢秋林拟合计减持不超过1%股份。
• 崇德科技：董事吴星明拟减持不超过1%股份。
• 每日互动：多名股东拟合计减持少量股份。
• 仙乐健康：预计2025年净利润同比下降53%-69%。
• 星图测控：股东霄汉久添和星图幸福拟合计减持不超过1.74%股份。
• 轻纺城：预计2025年净利润为-1500万元到-2250万元，同比转亏。
• 长川科技：定增申请获得深交所审核通过。
• 生益科技：预计2025年度归母净利润32.5亿元-34.5亿元，同比增长87%-98%。
• 奥佳华：预计2025年净利润同比下降76.65%-84.43%。
• 英唐智控：预计2025年净利润同比下降53.55%-61.84%。拟通过发行股份及支付现金购买桂林光隆集成科技有限公司和上海奥简微电子科技有限公司100%股权，交易价格8.08亿元。
• 紫光国微：表示，受客户端压力，短期内难以调整存储芯片价格。
• 美克家居：预计2025年净利润为-12亿元到-18亿元，将出现亏损。
• 霍尼韦尔 CEO：计划在2026年上半年出售其生产力解决方案与服务业务。
• 星巴克：预计到2028财年在全球净新增超2000家门店。
• 莱绅通灵：股东拓牌兴丰完成减持0.99%股份。
• 燕东微：股东亦庄国际拟减持不超过1%股份。
• 新世界发展：澄清，控股股东周大福企业获若干潜在投资者就可能投资公司之事接洽，但尚未达成任何协议。
• 宇树科技：宣布开源面向通用人形机器人操作的视觉-语言-动作（VLA）大模型UnifoLM-VLA-0。
• REDMI：正式推出REDMI Turbo 5系列手机。
• 沃庭科技：在沪亮相，获魔法原子和天空工厂创投基金签约。
• 昆仑万维：Skywork AI正式开源自研视频生成模型SkyReels-V3。
• 中创股份：预计2025年净利润亏损2400万元左右，同比由盈转亏。
• 哈尔斯：预计2025年归母净利同比预降71.52%—80.88%。
• 格利尔：预计2025年净利润为840万元至1000万元，实现扭亏为盈。
• 天音控股：预计2025年净利润为900万元–1280万元，同比下降84.58%-78.07%。
• 康卡斯特：第四季度国内宽带用户数减少18.1万。
• 万事达卡：第四季度总交易额按本币计算增长7%，达到2.8万亿美元。预计第一季度调整后净收入将实现低两位数增长。
• A.O.史密斯公司：第四季度调整后每股收益0.9美元，超预估。
• 吉华集团：净利预降69.64%。
• 传音控股：净利预降54.11%。
• 彩虹股份：净利预降68.55%-73.39%。
• 国光电气：净亏8500万-1.05亿。
• 赤天化：预亏。
• 盛邦安全：预亏3500万-5000万。
• 芳源股份：预亏但幅度大幅收窄。
• 康为世纪：预亏但减亏。
• 福建水泥：预亏但减亏。
• 宣泰医药：营收净利均大幅下滑。
• 汇宇制药：预亏。
• 康欣新材：预亏。
• 康鹏科技：预亏。
• 华丰股份：净利预降57.19%-65.35%。
• 南王科技：净利预亏。
• 东软载波：净利预亏。
• 中红医疗：净利预亏。
• 安博通：净利预亏。
• 海顺新材：净利预亏。
• 火星人：净利预亏。
• 辽宁能源：净利预亏。
• 诺唯赞：净利预亏。
• 严牌股份：净利预亏。
• 远大控股：商誉减值风险。
• 冠中生态：净利预亏。
• 凯淳股份：净利预亏。
• 晨曦航空：净利预亏。
• 海南瑞泽：净利预亏。
• 华昌化工：净利预亏。
• 万泰生物：HPV疫苗集采和库存减值。
• 三木集团：净利预亏。
• 海默科技：净利预亏。
• 播恩集团：营收增但仍亏。
• 安靠智电：净利预亏。
• 华星创业：净利预亏。
• 澳华内镜：净利预亏。
• 塞力斯：净利预亏。
• 坚朗五金：净利预亏。
• 复旦复华：房地产项目减值。
• 聚光科技：净利预亏。
• 美信科技：净利预亏。
• 慈文传媒：净利预亏。
• 正虹科技：净利预亏。
• 永安药业：净利预亏。
• 瑞和股份：面临退市风险。
• ST 复华：净利预亏。
• 益方生物：净利预亏。
• 常山药业：净利预亏。
• 农尚环境：净利预亏。
• 大东方：净利预亏。
• 安洁科技：净利预亏。
• 津滨发展：净利预亏。
• 英可瑞：净利预亏。
• 开创电气：净利预亏。
• 贝瑞基因：净利预亏。
• 步步高：净利预亏。
• 海联讯：净利预亏。
• 华昌达：净利预亏。
• 晶科能源：净利预亏。
• 利德曼：净利预亏。
• 金浦钛业：净利预亏。
• 尔康制药：净利预亏。
• 高测股份：净利预亏。
• ST 浩丰：净利预亏。
• ST 中青宝：净利预亏。
• 新致软件：净利预亏。
• 盛剑科技：净利预亏。
• 深圳新星：净利预亏。
• 厦工股份：净利预亏。
• 珠江钢琴：净利预亏。
• 中捷资源：净利预亏。
• 大禹节水：净利预亏。
• 华力创通：净利预亏。
• 鑫铂股份：净利预亏。
• 百川股份：净利预亏。

分析师评级调整

• Meta Platforms： 罗森布拉特证券将目标价从1117美元上调至1144美元。瑞穗证券将目标价从815美元上调至850美元。加拿大丰业银行将目标价从685美元上调至700美元。Baird上调目标价至830美元。Piper Sandler上调目标价至880美元。摩根大通上调目标价至825美元。摩根士丹利上调目标价至825美元。杰富瑞上调目标价至1000美元。Stifel上调目标价至820美元。韦德布什证券上调目标价至900美元。蒙特利尔银行（BMO）上调目标价至730美元。德意志银行上调目标价至920美元。Truist Securities上调目标价至900美元。伯恩斯坦上调目标价至900美元。
• 微软： 蒙特利尔银行（BMO）将目标价从625美元下调至575美元。摩根大通将目标价从575美元下调至550美元。摩根士丹利将微软移出其“首选股票名单”。花旗集团将目标价从660美元下调至635美元。巴克莱银行将目标价从610美元下调至600美元。富国银行将目标价从630美元下调至615美元。韦德布什证券下调目标价至575美元。德意志银行下调目标价至575美元。TD Cowen下调目标价至610美元。伯恩斯坦下调目标价至641美元。
• 特斯拉： 摩根士丹利将目标股价从425美元下调至415美元。富国银行将目标价从130美元下调至125美元。瑞穗证券将目标价从530美元上调至540美元。Truist Securities将目标价从439美元下调至438美元。TD Cowen将目标股价从509美元上调至519美元。
• IBM： 美国银行全球研究部将目标股价从335美元上调至340美元。摩根士丹利将目标价从252美元上调至304美元。Melius Research将目标价从375美元上调至390美元。杰富瑞将目标价从360美元上调至370美元。奥本海默将目标股价从360美元上调至380美元。
• 阿斯麦（ASML）： 瑞银将目标价从1400欧元上调至1500欧元。摩根大通将目标价从1300欧元上调至1515欧元。伯恩斯坦将目标价从1642美元上调至1911美元。

股票市场

今日美国股市与经济数据速览

主要股指期货表现

美股盘前，三大股指期货涨跌互现。标普500指数期货上涨0.25%，纳斯达克100指数期货上涨0.35%，道琼斯指数期货上涨0.11%。

个股盘前变动

• MSFT (微软): 盘前下跌超6%，最高跌幅达7%，此前公布的第二季度营收同比增长17%，资本支出创纪录地大增66%，但云业务增速放缓引发市场担忧。分析师纷纷下调目标价，摩根士丹利将其从首选股名单中移除。
• IBM (国际商业机器): 盘前大涨7.9%，此前公布的第四季度业绩超出市场预期，软件部门是营收增长的主要驱动力。分析师上调目标价。
• META (Meta Platforms): 盘前上涨超8%，最高涨幅逾11%，此前公布超预期盈利指引并上调年度资本支出计划。分析师纷纷上调目标价。
• TSLA (特斯拉): 盘前上涨超2%，最高涨幅逾3%，第四季度盈利超出预期，得益于利润率。公司宣布将重心转向机器人技术，投资xAI 20亿美元，并预计2026年资本支出将超200亿美元，引发对自由现金流的担忧，一定程度抵消了涨幅。富国银行下调特斯拉目标价至125美元。
• ASML (阿斯麦): 盘前上涨超4%，最新报1485.21美元，此前巴克莱上调了其评级。
• SAP (SAP.N) 盘前下跌近15%，因第四季度云业务订单积压量不及预期，引发市场对AI颠覆软件行业的担忧。
• GOOG.O (谷歌A) 盘前上涨超2%，受竞争对手Meta上调资本支出计划的积极影响。
• UMC (联电) 盘前跌超10%。
• CAT (卡特彼勒) 盘前上涨5.1%，此前公布第四季度营收和调整后每股收益均超预期。
• DOW (陶氏) 盘前下跌3.7%，此前公布第四季度业绩并宣布裁员。
• 西南航空 (Southwest Airlines) 盘前上涨5.8%。
• 美国稀土公司 (American Rare Earths) 股价下跌8.8%。
• MP Materials (MP Materials) 股价下跌4.6%。
• Critical Metals (Critical Metals) 股价下跌7.6%。
• BABA (阿里巴巴) 盘前涨超1%。
• NIO (蔚来) 盘前上涨1%。
• PDD (拼多多) 盘前上涨1%。
• BIDU (百度) 盘前上涨0.6%。

亚太股市

• 日经225指数 小幅震荡，收盘涨0.31%。
• 沪指 收盘涨0.16%，深成指跌0.3%，创业板指跌0.57%。中国黄金概念股如白银有色、中国黄金等继续大涨并触及历史新高。中国白酒板块午后掀起涨停潮，如泸州老窖、五粮液涨停，贵州茅台大涨8%。房地产板块活跃，深深房A、我爱我家等涨停。贵金属、油气资源股延续强势。AI应用端表现活跃。金属铜板块午后持续拉升。油气资源股午后持续冲高。银行板块震荡走高。零售板块短线拉升。化工股局部拉升。CPO等算力硬件股震荡走低。猴痘板块走弱。国投白银LOF午后触及涨停。沪深两市全天成交额达3.23万亿元，较前一交易日放量2646亿元。沪深300指数上涨1%，上证50指数涨超2%。
• 港股恒生指数 收盘上涨0.52%，恒生科技指数跌0.65%。午后恒指持续上扬，上破28000点关口，续刷四年新高。内房股大幅拉升。半导体产品与设备板块跌幅靠前。南向资金净买入43.74亿元，腾讯控股和小米集团-W获显著净买入。
• 印尼股市 受MSCI降级预警影响，一度暴跌8%触发熔断，随后跌幅收窄。
• 印度股市 NIFTY 50指数和信息技术指数延续跌势，SENSEX指数盘中转跌为升。土耳其股市外资持续涌入，有望创29年来最佳1月表现。

欧股

• 欧洲股市周四上涨，ABB、ASML、西门子、意法半导体等公司财报受关注。伦敦富时100指数反弹，矿业股因金属价格飙升而领涨。德意志银行获批10亿欧元股票回购，但股价下跌。

基金与市场指数变动

• 国投白银LOF、黄金主题LOF、纳指科技ETF、嘉实原油LOF、华安基金石油基金LOF、华宝油气、白酒基金LOF、华夏基金巴西ETF 等多只LOF基金因二级市场交易价格明显高于净值而发布溢价风险警示并临时停牌或调整申购限额。
• 中证1000股指期货 连续跌0.53%，中证500股指期货 连续跌1.16%，上证50股指期货 连续涨1.95%。

美国经济数据要点

• 非农部门生产率: 2025年第三季度非农部门劳动生产率增长4.9%，确认为两年来的最高水平。
• 非农部门单位劳动力成本: 2025年第三季度非农部门单位劳动力成本下降1.9%。
• 贸易逆差: 2025年11月贸易逆差大幅扩大至568亿美元，为四个月来最高。
• 初请失业金人数: 上周初请失业金人数微降1000人至20.9万人，续请失业金人数降至182.7万人。
• 国债收益率: 美国10年期国债收益率周二高达4.264%，今日早盘一度升破4.26%，最新交投于4.254%。美国2年期国债收益率周二报3.586%。
• 原油库存: 美国能源信息署数据显示，上周原油库存意外减少230万桶。
• 美元指数 (DXY): 今日美元指数在亚洲时段再度下探后反弹，但整体跌势难止。分析认为，对美联储独立性的担忧是美元疲软的重要原因。

公司业绩预告 (中国A股)

• 业绩预喜/扭亏为盈: 天振股份、金丹科技、南极光、全信股份、工业富联（超预期）、南模生物、九牧王、中科磁业、华康洁净、金银河、开勒股份、ST应急、新天科技、漱玉平民、苏利股份、宜宾纸业、光力科技、有研新材、大众公用、复洁科技、方正证券、万丰奥威、悦心健康、华宏科技、恒润股份、中欣氟材、诺诚健华、源杰科技、*ST新研、皖仪科技、华强科技、德尔股份、威奥股份、继峰股份、穗恒运A、龙磁科技、欧克科技、普路通、神农种业、方正电机、宁波中百、倍加洁、顺博合金、赛象科技、生益电子、泰格医药、好利科技、普天科技、易明医药、*ST海钦、格林美、东杰智能、中光防雷、昊华科技、鸿泉技术、亚通股份、柘中股份、冰川网络、锅圈、生益科技、伟测科技（净利预增133.96%）、灿勤科技（净利预增85.14%-118.01%）、春雪食品（净利预增340.90%-426.63%）、福田汽车（净利预增1551%）、亚香股份（净利预增超104.91%）、南网储能（净利预增47.98%-53.31%）、中际联合（净利预增58.83%-74.71%）、宁波韵升（净利预增194.49%-299.67%）、绿的谐波（净利预增104.74%-131.45%）、百利电气（扭亏为盈，净利8000万-1亿）、德林海（扭亏为盈，净利4700万-6300万）、中毅达（扭亏为盈，净利5123万）、上海凤凰（扭亏为盈，净利1.2亿）、中邮科技（扭亏为盈，净利5.4亿-6.4亿）、金钼股份（净利增6.89%）、菜百股份（净利预增47.43%-71.07%）、和林微纳（扭亏为盈，净利2600万-3300万）、兴业股份（净利预增109.78%-159.14%）、晶盛机电（净利预降50%–65%）、引力传媒（扭亏为盈，净利1400万-2000万）、江波龙（净利预增150.66%-210.82%）、格利尔（扭亏为盈，净利840万-1000万）、*ST西发（净利预增319.91%～510.77%）、光线传媒（净利预增413.67%-550.65%）。
• 业绩预亏/下降: 南王科技、东软载波、中红医疗、安博通、海顺新材、火星人、辽宁能源、*ST亿通（面临退市风险）、诺唯赞、严牌股份、远大控股（商誉减值风险）、冠中生态、凯淳股份、晨曦航空、海南瑞泽、华昌化工、万泰生物（HPV疫苗集采和库存减值）、三木集团、海默科技、播恩集团（营收增但仍亏）、安靠智电、华星创业、澳华内镜、塞力斯、坚朗五金、复旦复华（房地产项目减值）、聚光科技、美信科技、慈文传媒、正虹科技、永安药业、瑞和股份（面临退市风险）、ST复华、益方生物、常山药业、农尚环境、大东方、安洁科技、津滨发展、英可瑞、开创电气、贝瑞基因、步步高、海联讯、华昌达、晶科能源、利德曼、金浦钛业、尔康制药、高测股份、ST浩丰、ST中青宝、新致软件、盛剑科技、深圳新星、厦工股份、珠江钢琴、中捷资源、大禹节水、华力创通、鑫铂股份、百川股份、吉华集团（净利预降69.64%）、传音控股（净利预降54.11%）、彩虹股份（净利预降68.55%-73.39%）、国光电气（净亏8500万-1.05亿）、赤天化（预亏）、盛邦安全（预亏3500万-5000万）、芳源股份（预亏但幅度大幅收窄）、康为世纪（预亏但减亏）、福建水泥（预亏但减亏）、宣泰医药（营收净利均大幅下滑）、汇宇制药（预亏）、康欣新材（预亏）、康鹏科技（预亏）、华丰股份（净利预降57.19%-65.35%）、中创股份（净利亏损2400万左右）、哈尔斯（净利预降71.52%—80.88%）、ST海华（净利亏损7000万左右）、天音控股（净利下降84.58%-78.07%）、中建环能（净利同比下降89.80%–84.69%）、启迪环境（净亏损28亿-35亿，存在退市风险）、安道麦A（净利亏损8.73亿-12.33亿，同比减亏）、科强股份（净利同比下降43.64%-53.30%）、ST云创（净利为负，预计-1.49亿至-1.39亿）、奥佳华（净利同比下降76.65%-84.43%）、英唐智控（净利同比下降53.55%-61.84%）、ST春天（利润总额-3130万至-4680万，存在退市风险）、美克家居（净利为-12亿到-18亿）、轻纺城（净利为-1500万到-2250万）、ST花王（预计2025年营收3.8-4.3亿元，存在退市风险）。
• 公司风险提示： 白银有色、西部黄金、招金黄金、湖南黄金、洲际油气、准油股份、哈森股份、ST太和、ST立方、ST亿通、瑞和股份、ST云创、*ST春天等公司因股价异常波动、业绩预亏或面临退市风险发布公告。
• 停牌信息： 江丰电子因拟收购凯德石英控制权，股票自1月30日起停牌。*ST立方股价涨幅异常，自1月30日开市起停牌核查。

货币市场

• 美元： 美元指数周四在亚洲时段再次下探后反弹，但整体跌势难止，避险光环褪色。市场普遍认为，在美联储主席鲍威尔任期结束前，美元可能难以摆脱弱势格局。美国财长贝森特否认干预汇市，并称美国奉行强势美元政策，但市场对此反应平淡，美元跌势未改。分析指出，对美联储独立性的担忧是美元疲软的重要原因。美元指数现报96.08，日内跌0.32%，延续跌势，“贬值交易”势头冲淡美国财长贝森特确认强势美元政策的影响。
• 日元： 在美国财长排除干预汇市以支持日元的可能性后，日元独自支撑压力空前。美元兑日元走势面临不确定性，市场担心日本单独干预效果可能大打折扣。美元兑日元收复失地，基本持平于153.39。日本40年期国债收益率下降5个基点至3.86%。市场普遍猜测日美联合支撑日元概率不大，且成效存疑，日本单方面干预可能性更大。
• 人民币： 离岸人民币HIBOR隔夜利率下降20个基点，SHIBOR（上海银行间同业拆放利率）各周期涨跌互现。在岸人民币兑美元收盘小幅下降。
• 欧元： 欧元近期显著走强，可能会在下周欧洲央行政策会议上引发降息辩论，因欧元升值可能导致通胀预测下调，从而增加欧洲央行3月降息的可能性。德商银行认为，对美联储独立性的担忧或许解释了美元在美联储决定维持利率不变后，短暂上涨后迅速逆转走低。期权市场押注欧洲央行2026年意外降息，目标回报高达12倍。
• 英镑： 英镑兑美元可能冲击1.40，主要由美元疲软驱动，但对其他G10货币表现疲软。若英国央行降息幅度超预期，对欧元可能承压。
• 其他货币： 印度央行可能抛售美元以支撑印度卢比，但卢比前景预计将贬值。印度卢比兑美元跌至历史新低，收复大部分失地。英镑兑美元可能冲击1.40，主要由美元疲软驱动，但对其他G10货币表现疲软。瑞典克朗近期升值过快，资本回流是主要驱动力，但面临美元信心重建的挑战。澳元兑美元延续涨势，上涨0.63%至0.70855美元。纽元兑美元延续涨势，上涨0.45%至0.6089美元。韩元对美元汇率最高升值0.8%至1425.25，实现连续第七个交易日上涨。乌克兰央行将基准利率下调50个基点至15%。土耳其银行指数涨5%，创去年10月24日以来最大涨幅。南非央行维持基准利率在6.75%不变。

重金属

• 黄金： 现货黄金周四盘初继续冲高，一度刷新历史高点至5596.33美元/盎司，日内涨幅约3.35%，盘中突破5500美元关口，随后回落并围绕5500-5550美元震荡。COMEX黄金期货主力一度上涨逾5%至5626.8美元/盎司。避险需求激增、美元走弱、各国央行持续购金以及市场对经济不确定性和通胀风险的担忧是主要推手。世界黄金协会数据显示，2025年全球黄金总需求达5002吨，创历史新高，其中央行购金863吨，投资需求大增84%。中国市场黄金投资与消费需求也创历史新高。国内金饰品牌报价刷新1700元/克，单日上涨百元左右。商品期货收盘，沪金主力合约涨近8%。国际金价一度突破5600美元大关。加拿大皇家银行预计黄金仍有“上涨空间”，有潜力达到7100美元/盎司。中国金币集团提示纪念币投资风险。汇丰担任恒生黄金ETF的黄金托管人。
• 白银： 现货白银周四早盘延续涨势，一度刷新历史高点至120.28美元/盎司，涨幅约3%，COMEX白银期货主力也创历史新高。避险需求和美元疲软同样是主要驱动力。分析警告COMEX白银可能最早在3月面临实物交割违约风险。中国银行调整白银延期合约保证金比例，从48.26%调整为50.80%。商品期货收盘，沪银主力合约收涨逾8%。现货白银日内暴涨3美元，站上120美元/盎司，续创历史新高。今年首月累涨近50美元。印度白银期货大涨6%，也创历史新高。北方铜业股价异动因阴极铜、黄金、白银等产品市场价格上涨。
• 铂金/钯金： 现货铂金和钯金也大幅上涨，铂金一度突破2780美元/盎司，钯金突破2100美元/盎司。钯金期货日内涨6%，现报2168.50美元/盎司，现货钯金日内涨幅扩大至4%。商品期货收盘，钯连续主力合约日内涨6%。现货铂金上涨逾3%，至每盎司2789.55美元。商品期货收盘，铂连续主力合约日内涨4%。
• 锌： 伦敦金属交易所（LME）三个月期锌价格日内大涨4.00%。路透调查预测，2026年LME现货锌均价为每吨2976美元，市场供应过剩22.9万吨。
• 铝： 铝价触及2022年以来最高水平，受供应担忧、金属普遍上涨、美元走软及投资者对硬资产需求提振。路透调查预测，2026年LME现货铝均价为每吨2946美元，市场供应过剩8万吨。
• 镍： 伦敦金属交易所（LME）三个月期镍价格涨超4%。路透调查预测，2026年LME现货镍均价为每吨15988美元，市场供应过剩21.4万吨。镍连续主力合约日内涨3%，现报149930.00元。
• 铜： 伦敦金属交易所（LME）三个月期铜基准合约大涨6.71%，创下每吨13965美元的历史新高。其他主要基本金属（铝、铅、锡、锌、镍）也全线上涨。美元贬值、实物资产需求上升以及地缘政治紧张是主要驱动因素。铜价的突破性走势吸引市场关注，被视为商品长牛叙事下的新焦点。中国INE原油期货主力突破480元/桶。LME铜延续涨势，首次站上14000美元上方，日内大涨超5%，创历史新高。COMEX铜期货大涨7%。上期所沪铜主力合约突破11万元/吨，日内涨幅达8%。商品期货收盘，国际铜涨7%，沪铜涨逾6%。路透调查首次将2026年铜价一致预期上调至每吨1.1万美元以上，警惕投机过热，预计今年全球铜市场供需缺口将扩大。
• 铅、锡： 路透调查预测，2026年LME现货铅均价为每吨2042美元。路透调查预测，2026年LME现货锡均价为每吨39613美元。沪锡主力合约日内大涨4%。
• 钨： 章源钨业宣布因钨原材料价格持续上涨，将从1月29日起调整焊接机夹刀片价格，调价幅度区间为5%—12%。

大宗商品趋势

• 原油： 国际油价连续第三个交易日上涨，布伦特原油期货一度突破69美元/桶，美原油一度突破65美元/桶，刷新四个月高点。地缘政治紧张局势升级（美国可能打击伊朗的担忧）、寒潮加剧燃料需求以及美国原油库存意外下降是主要推手。沙特可能四年来首次下调旗舰原油官方售价，反映供需宽松格局，但地缘政治风险溢价仍高。国际油价连续第三个交易日上涨。布伦特原油自去年9月以来首次触及每桶70美元，WTI原油突破65美元/桶，地缘政治紧张局势（如美国对伊朗的威胁）和需求回升共同推动油价上涨。商品期货收盘，原油、沥青、低硫燃油涨逾3%。WTI原油日内涨3.00%，现报65.50美元/桶。布伦特原油日内大涨3.00%，现报69.48美元/桶。欧佩克+八个成员国将于周日举行线上会议，审议3月的供应政策。
• 天然气： 欧洲天然气价格因低库存水平和寒冷气温预期而上涨。欧洲天然气储存设施填充率仅44%，为自2022年以来同期最低，今夏补库任务艰巨，但市场价格信号却显得异常自满。美国天然气期货上涨近5%。商品期货收盘，燃料油涨4.26%。美国天然气期货主力合约日内涨幅扩大至5%。
• 工业金属： 伦敦金属交易所（LME）三个月期铜基准合约大涨6.71%，创下每吨13965美元的历史新高。其他主要基本金属（铝、铅、锡、锌、镍）也全线上涨。美元贬值、实物资产需求上升以及地缘政治紧张是主要驱动因素。铜价的突破性走势吸引市场关注，被视为商品长牛叙事下的新焦点。中国INE原油期货主力突破480元/桶。LME铜库存增加，铝库存减少，镍库存增加。
• 农产品： 中国棉花价格指数（CCIndex）上涨。马来西亚棕榈油期货连续第四个交易日上涨，触及三个月新高，受大宗商品坚挺和原油走强提振。财信期货认为，螺纹钢短期偏强震荡，铁矿石在补库需求与宽松预期间拉锯，焦煤和焦炭供需弱平衡，甲醇交易伊朗局势，偏强看待。芝加哥小麦期货升至近两个月高点，玉米和大豆期货同步走高。
• 新能源材料： 印度政府将推进50万吨绿甲醇招标工作，并预计在2028-29财年启动绿氨出口业务。广期所碳酸锂、多晶硅、工业硅期货仓单均增加。富宝资讯显示碳酸锂期货盘面跌后回涨，社会总库存略增。碳酸锂连续主力合约早盘跌超6%，中间价下跌5350元/吨。
• 煤炭： 嘉能可预计财年动力煤产量9800万吨，较2024年下降2%。商品期货收盘，焦煤、焦炭涨逾3%。
• 其他： 中国棉花价格指数（CCIndex）上涨。马来西亚棕榈油期货连续第四个交易日上涨，触及三个月新高。财信期货认为，螺纹钢短期偏强震荡，铁矿石在补库需求与宽松预期间拉锯，焦煤和焦炭供需弱平衡，甲醇交易伊朗局势，偏强看待。欧洲天然气价格因低库存水平和寒冷气温预期而上涨。美国天然气期货上涨近5%。印度政府将推进50万吨绿甲醇招标工作，并预计在2028-29财年启动绿氨出口业务。俄罗斯财政部提议对钻石出口征收出口关税。丁二烯橡胶连续主力合约日内涨3%。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场概览

监管动态

• 美国 SEC 发布代币化证券指引：美国证券交易委员会（SEC）等多个部门联合发布了有关代币化证券类别监管边界的指引。指引明确，代币化资产与传统金融工具一样，都需遵循相同的注册规定。SEC 将代币化证券划分为两类：发行人主导的代币化证券和第三方主导的代币化证券。SEC主席Paul Atkins倾向于支持投资者拥有更多选择权，包括在退休账户中配置另类资产和加密货币的权利。CFTC主席Mike Selig表示，首要任务是制定清晰、明智的监管规则。
• 白宫将与加密货币行业高管会晤：白宫将于下周一与银行业及加密货币行业高管举行闭门会议，讨论关键加密立法推进路径。
• 英国政府与金融机构关于加密业务的指导：英国政府指示银行及金融机构向加密货币业务及客户提供服务，强调符合监管要求的加密公司不应仅因业务性质被拒基本银行服务。
• 英国上议院启动稳定币调查：英国上议院金融服务监管委员会宣布启动一项关于英国稳定币增长及拟议监管的新调查。
• 俄罗斯加密监管法案进展：俄罗斯国家杜马金融市场委员会主席Anatoly Aksakov表示，加密监管法案预计6月底投票表决，若批准，将于2027年7月1日生效。法案内容包括交易所监管、零售投资者购买上限和央行决定可购买币种等。

市场表现与数据

• 加密货币相关股票下跌：加密货币相关股票在盘前交易中下跌，追随比特币价格走低趋势。Coinbase全球公司股价下跌0.6%，Bitfarms公司股价下跌1.5%，Strategy公司股价下跌0.9%。
• 比特币 ETF 表现：ProShares比特币策略交易型开放式指数基金（ETF）下跌1.3%，安硕比特币信托下跌1.3%。
• 比特币矿企股票表现：睿能平台（Riot Platforms）下跌0.5%，比特数字（Bit Digital）下跌1.5%，马拉松数字控股（MARA Holdings）下跌1.7%。
• 昨日 ETF 资金流向：根据SoSoValue数据（美东时间1月28日），比特币现货ETF总净流出1964.49万美元。以太坊现货ETF总净流入2809.51万美元。Solana现货ETF总净流入669万美元。
• JPMorgan 对比特币与美元相关性分析：摩根大通私人银行策略师分析指出，尽管美元指数（DXY）过去一年下跌10%，但比特币同期却下跌了13%，未能像以往那样在美元疲软时上涨。
• 比特币跌破88000美元：比特币今日跌破88000美元关口，日内跌幅达1.48%。

公司与项目动态

• BitGo 获美国联邦政府特许：BitGo成为首家获得美国联邦政府特许的上市数字资产基础设施公司。
• Strive 比特币收购与持仓：Strive宣布完成增发及超额认购SATA股票后续发行，并收购333.89枚比特币（平均价89,851美元/枚）。截至2026年1月28日，Strive持有13,131.82枚BTC。
• Tesla 比特币持仓与减值：Tesla第四季度比特币持仓维持11,509枚不变。由于比特币价格下跌，Tesla录得税后数字资产减值损失约2.39亿美元。
• Coinbase 新增资产路线图与收购策略：Coinbase Markets已将Infinex（INX）和Hyperliquid（HYPE）加入资产上线路线图。首席商务官Shan Aggarwal表示，公司收购Echo（价值约3.5-4亿美元）旨在提供链上合规融资工具，支持资本市场链上化。
• Optimism Foundation 回购 OP 代币：Optimism Foundation的联合议会提案获得通过，授权启动为期12个月的计划，将Superchain收入的50%用于回购OP代币。
• Bitget Wallet 战略升级：Bitget Wallet宣布战略重心转向由链上技术赋能的日常金融（Everyday Finance），并完成UI/UX全面改版。
• Ondo Finance USDY 在 Sei 网络上线：Ondo Finance宣布其收益型代币USDY（由代币化短期美国国债及银行存款支持）已在Sei网络上线。
• Binance 合约平台上线新永续合约：币安合约平台将于2026年1月29日上线BIRDUSDT和GWEIUSDT永续合约。
• Binance Alpha 移除/上线代币：币安Alpha将于2026年1月29日移除20个代币，并于1月30日上线Kindred Labs（KIN）。
• Binance 移除现货交易对：币安将于2026年1月30日移除并停止20个现货交易对的交易。
• Bithumb 和 Upbit 上线 SENT 和 ELSA：韩国主要加密交易所Bithumb和Upbit将上线SENT和ELSA交易对。
• Bybit 产品路线图：Bybit宣布将于2026年2月上线MyBank，并计划推出RWA Earn、升级TradeGPT为AI Agent等。
• Hyperliquid 流动性数据与代币解锁：Hyperliquid已实现加密市场中最深的最佳买卖报价（Top-of-Book）流动性，其BTC静息深度超过币安。Hyperliquid Labs计划于2月6日解锁14万枚代币。
• Metaplanet 融资增持比特币：日本比特币加密财库上市公司Metaplanet董事会已通过决议，将采取第三方配售普通股及发行第25期认购权证的方式进行融资，预计募集总额约1.35亿美元，主要用于进一步增持比特币储备。
• Matrixport 推出稳定币直投美股业务：Matrixport宣布推出稳定币(USDT/USDC)直投美股新业务，将于2月3日开放交易功能。
• 21Shares 推出 JSOL ETP：21Shares宣布推出21Shares Jito Staked SOL ETP（JSOL）。
• ALT5 Sigma Corporation 股票回购与 WLFI 代币增持：ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) 宣布董事会已批准一项高达1亿美元的股票回购计划，并授权进一步增持World Liberty Financial (WLFI) 代币。
• OSL 集团股权融资：稳定币交易及支付平台OSL集团（863.HK）宣布完成2亿美元（约15.6亿港元）的股权融资。

行业发展与趋势

• 代币化股票行业依赖 Alpaca：规模尚小但增长迅速的代币化股票行业，在很大程度上依赖总部位于加州的券商经纪商Alpaca。
• Robinhood CEO 看好代币化股票：Robinhood CEO Vlad Tenev表示，代币化股票可实现实时结算，避免交易冻结，并减少系统风险及清算所、经纪商压力，认为美国采用代币化不可避免。
• RWA Perp DEX Ostium 交易量飙升：随着金银价格飙升，RWA Perp DEX Ostium近期日交易量达近5亿美元，其中大宗商品交易量逼近4亿美元。
• StandX 上线黄金和白银永续合约：StandX宣布上线黄金和白银永续合约。
• 加密行业政治捐款：加密行业主要政治行动委员会Fairshake表示，其用于2026年中期选举的可用资金已升至约1.93亿美元。
• DePIN 赛道新基金：加密风投公司Escape Velocity已募集了一只6200万美元的新基金，旨在押注去中心化物理基础设施网络（DePIN）。
• Solana 网络去中心化问题：Solanacompass数据显示，Solana验证者数量已从2023年3月的峰值2560个大幅下降至周三的795个。
• Universal Digital Intl Limited 推出 USDU 稳定币：Universal Digital Intl Limited推出USDU美元稳定币，获阿联酋央行注册为首个外国支付代币。

融资与项目发展

• Doppler/Whetstone Research 融资：链上代币创建与发行协议Doppler的母公司Whetstone Research已于2025年第二季度完成一笔900万美元种子轮融资。
• Sony Innovation Fund 追加 Startale Group 投资：Sony Innovation Fund向Startale Group追加1300万美元投资，为其A轮首笔融资。
• 可能在2026年进行 TGE 的项目：统计了20个可能在2026年进行TGE的项目，包括Polymarket、Tempo、Opensea、Backpack、Gensyn、Botanix等。

其他重要消息

• Cere Network 联合创始人面临诉讼：Cere Network联合创始人Fred Jin及其董事会面临一项1亿美元的诉讼，被指控策划“拉高出货”骗局并窃取投资者资金。
• ETH 远古巨鲸疑似抛售：据监测，2016年ETH远古巨鲸疑似抛售5000 ETH，成本低至9.35美元。
• Falcon Finance 稳定币 USDf 小幅脱锚：据Coingecko，Falcon Finance旗下稳定币USDf出现小幅脱锚。
• Bitmine 质押 ETH：Bitmine进一步质押了147,072枚ETH，价值约4.405亿美元。

宏观事件

全球重大事件

全球地缘政治局势持续紧张。美伊关系升级，美国舰队据称正驶向伊朗，引发中东地区紧张气氛，为原油期货带来地缘风险溢价。伊朗常驻联合国代表团表示已准备好对话，但若受压将自卫并以“前所未有的方式”回击。伊朗副外长加里巴巴迪警告，如果美国和以色列采取有限军事行动，伊朗将作出适当回应，并更重视战争可能性。伊朗最高领袖的顾问阿里·沙姆哈尼警告，美方若采取任何军事行动，伊朗将立即反击，打击以色列核心区域及所有支持侵略的相关方。中国常驻联合国代表傅聪大使表示，伊朗的事情应由伊朗人民自主决定，武力解决不了问题，任何军事冒险行动只会将地区推向不可预知的深渊。土耳其召开国家安全委员会会议，强调维护地区稳定，关注加沙局势，支持叙利亚领土完整与政治统一，讨论伊朗局势，并重申应防止乌克兰危机外溢影响黑海地区稳定。哈马斯高级官员穆萨·阿布·马尔祖克称，哈马斯从未同意以任何形式交出该组织的武器，任何关于加沙的安排都必须通过与哈马斯达成谅解协议才能实现。

与此同时，俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，乌克兰总统泽连斯基若愿与普京会晤，俄方欢迎其来莫斯科并保证安全，但会晤需做好充分准备并着眼于具体积极成果。法国总统马克龙指出格陵兰岛局势为整个欧洲敲响战略警钟，警示欧洲维护主权，为北极安全作出贡献，对抗外国干涉和虚假信息，应对气候变暖。美国、格陵兰岛和丹麦已就格陵兰安全问题启动闭门会谈，美方承诺不采取军事行动。

在经济方面，德国政府下调2026年经济增长预期至1.0%（此前预测1.3%），原因包括基础设施投入效果不佳及美国高额关税导致的出口疲软。德国总理默茨表示，美元汇率疲软给德国出口型经济带来相当大的额外负担。日本40年期国债拍卖需求创10个月新高，崩盘警报暂时解除。印尼股市大跌8%，触发MSCI暂停指数调整并敦促监管解决股权集中问题，高盛将印尼股市评级下调至“低配”。巴西央行维持基准利率在15.00%不变，但暗示下次会议可能启动降息周期。巴西总统卢拉谴责单边主义、保护主义和“霸权主义诱惑”在国际舞台上的“死灰复燃”，强调拉丁美洲和加勒比地区应实现更加自主的一体化，并捍卫巴拿马运河的中立性。莫桑比克和加纳央行均宣布降息，加纳央行行长称已出售部分黄金储备以获取外汇。此外，中国商用火箭计划2026年深化资源统筹，确保首飞和回收成功。中国船舶集团旗下大型LNG运输船“海瀚”轮在大连交付。我国科学家成功研制出最新款“中国牌”晶体——氟化硼酸铵（ABF）晶体，首次实现直接倍频真空紫外激光158.9纳米输出，刷新三项世界纪录，将在精密制造、前沿科研等领域发挥重要战略作用。复旦大学两支科研团队的成果在国际顶尖学术期刊《自然》上线，分别涉及原子层半导体太空电子学领域的“青鸟”抗辐射射频通信系统和低维反铁磁体的铁磁型双稳态翻转研究，为新一代低功耗、高速运算芯片提供了新路径。

印度高级官员表示，印度将立即将每年进口的10万辆欧洲汽车关税从最高110%大幅削减至30%至35%，五年后，对售价超过2万欧元的电动车型也适用同等幅度的进口关税下调政策，关税将在5年内降至10%，汽车年度进口配额将在10年内提高至16万辆。巴西贸易机构外贸委员会批准将九类钢铁产品进口关税提高至25%，为期12个月。荷兰海关查获超4吨可卡因，3人被拘留。印度东部西孟加拉邦两座相邻仓库发生大火，造成至少19人死亡，仍有20余人失踪。哥伦比亚一架载有15人的支线客机失联，后证实机上无人生还。缅甸一剧团车辆坠谷，导致12人死亡。印度尼西亚西爪哇省芝萨鲁阿地区山体滑坡已致53人遇难。中共中央政治局委员、外交部长王毅与阿塞拜疆外长巴伊拉莫夫会谈，共同宣布建立中阿全面战略伙伴关系，加强发展战略对接，以高质量共建“一带一路”为引领，助力两国现代化建设。阿方支持习近平主席提出的四大全球倡议，愿加入“全球治理之友小组”，恪守一个中国原则，愿同中方拓展经贸投资、互联互通、科技教育及旅游等领域交流合作。英国、法国、加拿大等盟友联合声明，强烈谴责以色列当局拆除联合国近东巴勒斯坦难民救济和工程处位于东耶路撒冷的总部，并敦促其停止所有拆除行为。以色列议会一读环节以62票对55票通过2026年国家预算案。伊朗国际互联网服务已恢复。外交部亚非司司长陈伟庆同以色列外交部亚太事务副总司长埃兹拉举行对口磋商。中国财政部副部长廖岷在京会见渣打集团行政总裁温拓思。韩国央行表示将密切监测金融市场。路透社调查显示，预计在2025年全球经济增长3.2%后，2026年将增长3.0%、2027年增长3.1%。CRU Group预计，2026年全球铜实际均价将为5.12美元/磅，全球铜消费将增长3%左右。赞比亚预计今年铜产量将突破100万吨，去年已创历史新高。

美国重大事件

美国总统特朗普表示，明尼阿波利斯市的联邦执法行动将“适度放缓”但不会停止，并已指派白宫“边境事务负责人”汤姆·霍曼接管。此前，明尼苏达州发生美国公民普雷蒂遭联邦执法人员枪击致死事件，引发公众强烈不满，白宫呼吁调查基于事实。美国海关和边境保护局涉明尼苏达州亚历克斯・普雷蒂枪击案的两名联邦执法人员已被停职接受行政调查。苹果CEO库克对此事件表示心痛，并已与特朗普沟通，呼吁缓和紧张气氛。美国贸易代表办公室就强化关键工业品原产地规则、关键矿产合作以及与墨西哥就《美墨加协定》改革展开正式磋商。美国司法部宣布介入加州大学洛杉矶分校医学院招生歧视诉讼。美国司法部表示，已审查与杰弗里·爱泼斯坦案件相关的“数百万页”材料，预计将在“近期”完成全部审查与删减工作，但未给出明确时间表。欧美监管机构正调查/施压xAI的Grok工具，因其生成未经同意的色情化图像。据CNBC消息人士透露，美联储尚未遵从联邦大陪审团传票要求，针对美联储主席鲍威尔的刑事调查仍在继续。美国联邦法官裁定，由Avangrid共同持股的800兆瓦Vineyard Wind风电项目可继续施工，暂时废止停工令，理由是停工理由不充分。美国能源部宣布对关键矿产计划进行调整，并放弃为关键矿产项目设定价格下限的计划。美国国家运输安全委员会表示，2025年1月底发生在华盛顿里根国家机场附近空域的客机军机相撞事故源于“系统性失误”，原本“可以避免”。美国众议院中国特设委员会主席John Moolenaar致信福特首席执行官Jim Farley，对该公司计划将中国企业宁德时代的技术用于数据中心电池以及与比亚迪合作关系表示关切。美国联邦调查局（FBI）在佐治亚州选举办公室执行搜查令，以获取与2020年选举相关的记录。白宫将于下周一会见银行业高管和加密货币行业高管，讨论参议院加密货币法案。美国参议院民主党人要求对总统特朗普的移民执法行动施加新的约束，作为他们投票支持避免美国政府可能长期停摆的交换条件，包括武力使用限制、执法记录仪、司法搜查令等。美国联邦选举委员会（FEC）记录显示，被视为下一任美联储主席热门人选的贝莱德高管Rick Rieder曾向总统特朗普的一些主要政治对手和民主党高层捐款，这可能考验特朗普青睐任用忠诚派的用人倾向。美国企业纷纷支持“特朗普账户”，美国银行和英特尔将为符合条件员工的子女在新设立的“特朗普账户”中匹配联邦政府提供的1000美元启动资金。戴尔夫妇为“特朗普账户”豪捐62.5亿美元后，特朗普对戴尔电脑表示称赞。

经济重大事件

美联储联邦公开市场委员会（FOMC）以10比2的投票结果，决定维持联邦基金利率目标区间在3.50%至3.75%不变，符合市场普遍预期。声明上调了对经济活动的评估，认为经济以“稳健”步伐扩张，且劳动力市场出现“企稳迹象”，但通胀仍偏高。美联储理事克里斯托弗·沃勒和斯蒂芬·米兰投反对票，主张降息25个基点。声明删除了前三份声明中提及的就业下行风险增加的表述。美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上表示，当前政策立场适宜，经济基本面稳固，劳动力市场可能正在企稳，通胀有所缓解但仍高于目标，且通胀超预期主要由关税而非需求导致。鲍威尔强调政策将数据驱动，没有预设路径，并且委员会对维持利率不变的决定获得了广泛支持。市场对美联储近期降息的预期可能落空。美国联邦基金有效利率在1月27日和26日均为3.64%，交易额有所增加。惠誉评级确认美国国债评级稳定，不太可能再次下调，美元的储备货币地位是关键支撑。美国财政部长贝森特重申“强势美元政策”，并淡化美国可能干预汇市以提振日元的猜测，认为美元走强意味着基本面回归正轨，贸易逆差缩小将提振美元。奥明资产管理公司预计美元将经历长期结构性下行，今年可能触及11年低位。全球经济增长预期略有上调，2025年预计增长3.2%，2026年3.0%，2027年3.1%。高盛分析师预计，鉴于强劲的经济数据和劳动力市场企稳迹象，美联储很可能会暂时保持政策不变，但降息政策将在今年晚些时候重新启动。加拿大央行连续第二次会议维持基准利率在2.25%不变，Desjardins经济学家罗伊斯·门德斯认为，政策制定者对通胀上行风险担忧减弱，对增长下行风险忧虑加剧，短期内政策利率偏向下行风险。美国1月23日当周EIA原油库存意外减少229.5万桶，远低于预期的增加195万桶；汽油库存增加22.3万桶，精炼油库存增加32.9万桶。精炼厂设备利用率为90.9%。俄罗斯统计局数据显示，2025年生产者价格指数（PPI）同比下降3.3%。迪拜金融市场2025财年税前净利润达10.6亿迪拉姆。美国废物管理公司（WM）预计2026财年营收为264.3亿-266.3亿美元，并通过股息和股票回购向股东返还约35亿美元。牧原食品股份有限公司已开始接受投资者对香港第二上市的股份认购，目标筹集不超过107亿港元（折合14亿美元），将发行约2.74亿股，预计H股将自2月6日起开始交易。2026年开年以来，万科、宝龙地产、碧桂园、融创中国等龙头房企债务处置呈现积极态势，债务展期或重组方案获得通过，预计将显著降低企业未来债务压力。中小银行自营理财业务退出速度明显加快，理财公司与中小银行的代销合作持续扩围、深化。华泰证券指出，预计由AI等带来的光纤需求将持续较快增长，行业内的龙头厂商将率先受益。华泰证券指出，1月下旬以来美国遭遇冬季风暴极端天气已造成部分化工品供给侧扰动，可能对相关产品供应稳定性造成冲击，并助力国内相关化工品开工率提升及景气修复。华泰证券认为，春节到3月可能是港股年度空间大小和风格是否切换的关键时点，建议关注AI链、特色消费与创新药优质龙头，中期超配资源品、保险和香港本地股。鉴于美元因美国总统特朗普的政策持续承压，加拿大最大的一家机构投资者（安大略省投资管理公司）将瑞士法郎、日元和黄金当成了美元潜在替代品。美国政府停摆危机：联邦政府仍未完全补发去年秋季停摆期间延误的经济统计数据，本周日可能发生的部分政府停摆或将再度导致劳工统计局关闭，可能推迟原定于2月6日发布的1月非农就业报告。

短期股票市场趋势

美国股市开盘涨跌不一，道指、标普500小幅上涨，纳指涨幅较大。标普500指数首次突破7000点关口。在美联储维持利率不变后，标普500指数一度下跌，但纳斯达克指数仍保持涨势。

财报季亮点：

• 星巴克第一季度全球可比销售额增长超出市场预期，北美地区可比销售额两年内首次增长，盘前股价上涨。
• 阿斯麦（ASML）第四季度订单量远超预期，推动公司市值两周内增加1000亿美元，股价盘中一度飙升7.5%，随后有所回落。
• Meta Platforms第四季度营收和盈利均超预期，并给出强劲的第一季度销售指引，推动盘后股价大涨10%，主要得益于广告业务的强劲表现和AI投资的增长预期。
• IBM第四季度营收超预期，软件业务是主要增长引擎，盘后股价上涨3%。
• 特斯拉第四季度营收和利润同比下降，但盈利超出市场预期，盘后股价上涨超过3%。CEO埃隆·马斯克宣布将逐步停产Model S/X，弗里蒙特工厂产线将全面改造为Optimus人形机器人生产基地，目标年产能100万台。公司还将全面转向全自动驾驶（FSD）软件订阅服务模式，并表示电池组仍是全球主要瓶颈。
• 三星电子预计2026年第一季度AI相关芯片需求将保持强劲，并计划交付新一代HBM4内存芯片。
• 美国贵金属板块持续走强，中金黄金、招金黄金、赤峰黄金等多只个股涨停，受国际金价大涨带动。

半导体板块整体表现活跃，英特尔、德州仪器、英伟达、AMD等多只芯片股上涨。

货币市场

加拿大央行连续第二次会议维持基准利率在2.25%不变，符合市场预期，但对未来政策路径表示高度不确定。受此影响，美元兑加元短线小幅走高。美元兑瑞郎突破0.7700关口，日内涨幅较大。美国财长贝森特重申强势美元政策后，美元指数日内涨幅扩大，兑日元、欧元、英镑等主要货币均走强。美元兑日元日内涨幅扩大至1.00%，现报153.76。欧元兑美元跌幅扩大，日内跌幅达1.00%，跌破1.1900关口，现报1.1921。英镑兑美元汇率下跌0.43%。澳元兑美元升至0.7043美元的三年高位。新西兰元兑美元升至0.6066美元，创六个半月以来新高。离岸人民币（CNH）兑美元报6.9437元，较周二纽约尾盘跌100点。贝森特发表关于强势美元政策的言论后，美国长期国债收益率回吐涨幅。宽松周期步入延长期，分析师看淡美元后续上涨空间。

贵金属

贵金属市场整体呈现强劲上涨态势，尤其是在美联储宣布维持利率不变且中东地缘政治紧张局势加剧后，避险情绪进一步推升了金价。

• 现货黄金持续冲高，多次突破关键阻力位，最高触及5596.33美元/盎司，刷新历史新高，日内涨幅显著。本月累计涨逾1000美元，向上触及5380美元/盎司，再创新高，一度升破5500美元大关，本周金价从略低于5000美元的水平一路狂飙，连破6道整百关口，周涨幅超500美元或10%。在冲高逼近5600美元后快速回调，日涨幅收窄至2%。COMEX黄金期货主力合约亦跟随强劲上涨，日内涨幅最高达6.38%，纽约期金突破5350美元/盎司，日内涨4.50%，突破5440美元/盎司，日内涨6.24%。沪金夜盘收涨3.36%。沪金期货主力合约上涨3.58%，2026年以来涨幅超过20%。
• 现货白银表现强劲，突破115、116、117、118美元/盎司关口，刷新历史高点至118.97美元/盎司，日内涨幅超过2%，涨幅扩大至4%。COMEX白银期货主力合约涨幅更大，日内涨幅最高达8.53%，突破117美元/盎司，日内涨10.43%。纽约期银突破119美元/盎司，日内涨4.85%。沪银夜盘收涨1.46%，沪银期货主力合约涨超3%。金银比跌至40附近，境内白银相比外盘有明显溢价，主要是短期投资需求骤增，也受光伏和新能源产业需求、进出口配额制及上金所库存持续降低等因素影响。理财机构关注白银短期风险。
• 现货铂金在2600-2700美元/盎司区间波动，多次突破和跌破关键关口，整体呈现上涨趋势，最高突破2740美元/盎司。Nymex铂金期货主力合约也录得显著涨幅。
• 钯金期货日内涨幅一度超过11%，突破2100美元/盎司关口，日内涨11.67%，现报2069.00美元/盎司。
• 稳定币发行商Tether披露持有约140吨黄金（价值约240亿美元），成为全球最大的私人黄金持有者之一，每周以1-2吨的速度购入，被视为黄金市场的重要新买家，其购买行为被认为是推动金价上涨的因素之一。Tether计划在未来几个月继续这样做，将其投资组合中10%至15%的资金用于购买实物黄金。其黄金储存在瑞士一处废弃的核辐射掩体中。去年累计购入了70吨黄金，购金量在全球央行中仅次于波兰央行。Jefferies的分析师在11月指出，Tether是贵金属市场“重要的新买家”，其第三季度的黄金购买量约占同期全球黄金总需求的2%。渣打银行认为金价上涨并非投机狂热，而是结构性变革的体现。蒙特利尔银行提出看涨情境预测，到2027年黄金价格或达8650美元/盎司、白银达220美元/盎司。上期所、上金所：调高金银及黑色系品种保证金，多品种涨跌停板扩容。

大宗商品趋势

• 原油价格因美伊紧张局势升级以及冬季风暴导致美国原油产量损失和炼油厂运营中断，油价延续涨势，地缘政治风险溢价为油价提供支撑，为油价带来至少1至1.5美元的地缘风险溢价。美国原油产量损失及炼油厂运营中断超预期，加速空头回补。不过，伊朗表示准备对话后，油价涨幅有所收窄。WTI 3月原油期货收报63.21美元/桶。布伦特3月原油期货结算价报每桶68.40美元，上涨83美分，涨幅1.23%。上期所原油期货2503合约夜盘收涨1.54%，报462.70元人民币/桶。尼日利亚原油出口：初步规划显示，尼日利亚四大核心原油品种3月份的平均出口量预计为79.3万桶/日，2月份为92.2万桶/日。
• 美国天然气期货在合约到期前出现剧烈波动，价格在早盘下跌15%后由跌转涨，涨幅超过11%，显示出极高不确定性。美国财长贝森特预计委内瑞拉原油供应增加将降低天然气价格。美国天然气2月合约跌幅从14%收窄至3%，现报6.74美元/百万英热。美联储按兵不动后，美国天然气期货涨超4.00%，由跌转涨，大幅反弹超10%。
• 阿拉比卡咖啡价格上涨态势放缓，主力合约价格下跌近3%，市场正权衡未来供应预期与近期市场紧张局面。
• 美国农产品市场受美元走软和乙醇政策预期提振，芝加哥小麦价格录得去年11月以来最大涨幅，玉米、大豆价格也同步走高。
• LME金属期货普遍上涨，其中期铜、期铝、期锌、期镍、期锡收涨，期铅收跌。LME期铜收涨80美元，报13086美元/吨；LME期铝收涨50美元，报3257美元/吨；LME期锌收涨13美元，报3364美元/吨；LME期锡收涨1075美元，报55953美元/吨。
• 波罗的海干散货指数受巴拿马型、超灵便型船运价支撑升至一个月以上高点。
• 巴西外贸委员会批准将九类钢铁产品进口关税提高至25%，为期12个月。
• 燃油夜盘收涨约1.9%，沥青、低硫燃油、焦炭、纯苯、菜粕、烧碱等涨超1%。短纤、甲醇、玉米淀粉、PTA、丙烯、合成橡胶、对二甲苯、PVC、玉米、乙二醇夜盘则至多收跌0.66%。

重要人物言论

美国政府官员重要言论

• 美国总统特朗普：
  • 美伊关系：声称大规模舰队正驶向伊朗，规模超过此前部署至委内瑞拉的力量，进一步升级美伊紧张关系。CNN记者在X平台发帖称，特朗普正在考虑对伊朗发动新的重大打击。
  • 国内执法：表示明尼苏达州联邦执法将适度放缓但不会停，已指派白宫“边境事务负责人”汤姆·霍曼接手，希望以“降级、缓和的方式完成任务”，并强调联邦执法已“清除了数千名严重犯罪分子”。白宫希望相关调查继续推进，让事实主导案件走向。他敦促民主党不要让政府在1月30日关门，并试图缓和移民与海关执法局（ICE）相关局势的紧张程度。
  • 经济政策：对标普500指数首次触及7000点表示欢迎。据巴克莱银行分析，特朗普支持美元走弱的政策，这导致投资者对持有美元的额外回报需求正在增长。
  • 美联储主席人选：美国财长贝森特透露，周二与特朗普就美联储主席人选问题进行了长时间讨论，目前仍有四位杰出的候选人，人选范围没有缩小或扩大。特朗普再次表示不太愿意提名国家经济委员会主任哈塞特执掌美联储，称“我不想失去他”，因为他实在太优秀了。贝森特预计特朗普的美联储主席人选可能在一周左右浮出水面。
  • 企业捐款与支持：他公开赞赏了戴尔科技、优步、英伟达和英特尔等企业为“特朗普账户”捐款，并表示Visa推出了（特朗普）账户现金返还奖励平台，呼吁企业提供账户匹配服务。
  • 司法部任命：特朗普表示很高兴提名科林·麦克唐纳担任首任负责全国欺诈执法的助理总检察长，并称全国反欺诈执法将成为司法部的新部门。
  • TrumpRx网站：预计将于周五推出新的TrumpRx网站。
• 美国财政部长贝森特：
  • 强势美元政策：重申美国始终奉行强势美元政策，强调美元走强意味着基本面回归正轨。表示美国“绝对没有”为提振日元而对汇市进行干预，认为贸易逆差缩小应会提振美元。除了重申强势美元政策外，美国不会再对干预汇市发表其他评论。他强调，强势美元政策的实现依赖于建立正确的经济基本面，稳健的政策自然会吸引资金流入。
  • 经济评估：点评标普500指数涨穿7000点时表示，美国出台了有利于经济增长的政策，认为标普500指数首次突破7000点反映了当前促进增长的政策已取得积极成效。他预计今年美国经济将非常强劲。
  • 美联储政策与独立性：表示利率由美联储自行决定，希望美联储能保持开放心态。他透露已在飞机上与特朗普就下任美联储主席人选进行了长时间讨论，但目前既未缩小也未扩大人选范围。贝森特强调美联储利率决策应完全独立作出，并希望其保持开放的政策心态。他还表示，美联储的独立性并不意味着无需问责，并透露自去年春天以来一直呼吁美联储对诸多事项展开内部调查，但美联储选择不这样做。他预计特朗普的美联储主席人选可能在一周左右出炉。他还表示美联储米兰的任期可能会延长。
  • 委内瑞拉石油：称委内瑞拉石油销售收入会归委内瑞拉民众所有，并预计委内瑞拉原油供应增加将降低天然气价格。
  • 政府停摆：美国国税局有应对政府关门情况的应急计划。他无法预判美国政府可能面临的停摆问题走向，但总统特朗普希望民主党不要让政府关门。
  • 贸易协定：就美加贸易问题，表示不会在北美自贸协定新框架谈判进程中挑起争端，美墨加协定谈判即将举行，最终会有好的结果。在韩国立法机构批准协议之前，不会与韩国达成贸易协议。针对欧洲与印度的贸易协议，他认为“欧洲人令人失望”。
  • **移民与海关执法局 (ICE)**：贝森特表示特朗普试图缓和ICE相关局势的紧张程度，鼓励议员们不要让政府停摆，并称尚未收到任何商界领袖就明尼苏达州相关事宜及移民问题的反馈。
• 美国国务卿鲁比奥：
  • 委内瑞拉局势：认为马杜罗治下的委内瑞拉对美国构成战略风险，希望委内瑞拉进入过渡阶段。对于受制裁并被冻结的石油，将允许相关方按市场价格将其投放至市场；出售石油所得5亿美元中，有2亿美元仍停留在账户，3亿美元流向委内瑞拉政府。美国正将一艘被扣押的油轮移交给委内瑞拉。美国在委内瑞拉项目上的进展“比本月初预期的要远得多”，短期石油基金属“短期性质”，并非委内瑞拉石油收入问题的永久性解决方案。希望为委内瑞拉政坛的不同声音创造发声空间。美国迄今已与委内瑞拉现任领导人建立了“尊重且富有成效”的沟通渠道，认为很快就能在委内瑞拉当地开设美国外交机构。除了设立大使馆的费用，美国目前在委内瑞拉没有支出任何资金，但需开始向OFAC申请许可证以帮助稳定委内瑞拉的经济。美国目前并无相关部署，也从未打算、亦不认为在任何时候需要对委内瑞拉采取任何军事行动。
  • 格陵兰安全：就格陵兰安全安排的谈判已于1月28日启动，美方、格陵兰岛以及丹麦代表正在进行“技术层级”的磋商，特朗普已明确美国不会在格陵兰问题上动用军事力量。他表示，美方目前与格陵兰岛关系良好，并已制定流程，将为格陵兰岛上的每一个人带来良好结果。
  • 乌克兰问题：美俄乌三方谈判仍在推进中，但在乌克兰领土问题上仍存在分歧，美国可能需要为任何潜在协议提供“安全保障机制”。美国官员可能出席本周末在阿布扎比举行的乌克兰会谈，但不会是威特科夫和库什纳。
  • 北约定位：重构北约是必要的，没有美国的支持，北约的安全保障毫无意义。他认为北约需要重新规划发展格局，重新构想的不是北约宗旨，而是北约的能力。
  • 伊朗问题：在被问及美国国务院对伊朗抗议活动中遇难人数的估算时，鲁比奥表示“肯定有数千人”。
• 美国贸易代表办公室：就格里尔与墨西哥经济部长会晤作出表态，双方对近月来取得的实质性进展予以认可，还同意持续开展密集磋商，以解决非关税壁垒问题，并将围绕关键工业品强化原产地规则、加强关键矿产领域合作以及推动对外贸易政策进一步协同等方面展开磋商。
• 美国国会立法者观点：
  • 微信禁令：参议院共和党成员Lankford认为不应当允许在美国设备上使用微信。
  • 政府拨款与停摆：参议院多数党领袖约翰·图恩（John Thune）表示，民主党必须与总统特朗普的白宫处理与国土安全部（DHS）相关的预算问题，并渴望听到民主党关于拨款法案的主张。他认为参议院目前能做的最佳选择是通过剩余的六项拨款法案，以避免政府部分停摆。参议院民主党领袖舒默表示，民主党方面准备推动五项拨款法案通过，但不包括国土安全部相关法案。
  • 福特与宁德时代：众议院中国特设委员会主席John Moolenaar致信福特首席执行官Jim Farley，对该公司计划将中国企业宁德时代的技术用于数据中心电池表示关切，并要求福特提供涉及中国实体的电池相关许可安排和与比亚迪合作关系的详情。
  • 移民执法改革：舒默要求美国移民局特工应佩戴执法记录仪，不得戴口罩，并希望对移民官员的搜查令规定更严格条件，移民执法人员应与当地警察遵循相同的武力使用规则。

美联储官员及会议纪要

• 联邦基金有效利率：1月27日为3.64%，交易额880亿美元；1月26日为3.64%，交易额830亿美元。
• 利率决议：美联储联邦公开市场委员会（FOMC）以10比2的投票结果，决定将基准联邦基金利率维持在3.50%至3.75%的区间内，符合市场普遍预期。理事克里斯托弗·沃勒和斯蒂芬·米兰投反对票，主张降息25个基点。
• 经济评估：美联储上调了对经济活动的评估，宣称经济活动一直以“稳健”的步伐在扩张。声明中政策制定者称“就业增长保持低位，失业率显现出一些企稳迹象”，并删除了前三份声明中提及的就业下行风险增加的表述。同时，美联储表示经济前景的不确定性依旧高企，当前通胀水平依旧处于偏高状态。鲍威尔表示，美国经济根基稳固，去年以稳健速度扩张，2026年将在此坚实基础上进入。消费者支出具备韧性，商业投资呈持续增长态势。住房部门活动呈现疲软态势。劳动力市场在逐渐走软后可能正在趋于稳定，就业增长放缓反映劳动力数量减少和需求走软。经济的强劲表现再次令人称奇，并受益于人工智能支出。他同时提到，如果劳动力供需平衡但没有创造就业，很难说是否真正实现了充分就业。
• 通胀情况：通胀虽已有所缓解，但目前仍处于较高水平。服务业的通胀放缓似乎仍在持续。预计12月整体核心个人消费支出（PCE）通胀率可能会升至3%。他表示，剔除关税对商品影响后的核心PCE通胀率略高于2%，通胀超预期主要是由关税导致，而非需求因素。关税很可能是一次性价格上涨，预计今年将达到峰值后逐渐减弱。长期通胀预期与目标一致，短期通胀预期已完全回落。
• 货币政策：认为当前政策立场适宜，正推动朝着两大目标前进。去年的降息举措让政策立场“恰当”，对实现美联储目标有帮助。将继续秉持客观性，致力于为美国人民服务，做好本职工作。政策并未设定预设路径，将逐次会议作出决策。他表示，鉴于当前新出炉的数据，很难认为当前政策具有显著的限制性，利率可能已接近中性水平，也有可能具有一定的限制性。他拒绝阐述下次降息的具体条件，也未就未来会议作出任何决定。鲍威尔明确表示，加息并非任何人的基准情形预期，无人预计下次会议会加息。他指出，通胀上行风险和就业下行风险均已降低，但难以说两者是否完全达到平衡状态。
• 政府停摆影响：去年政府停摆曾对经济造成暂时拖累，预计这一影响将会反转，本季度应能得到扭转。
• 央行独立性：在被问及特朗普言论及传票问题时，鲍威尔表示不会回应其他官员的评论，也不会就传票问题发表更多声明。他强调美联储不会对美元发表评论。他同时指出，美联储的独立性是为了避免由民选官员直接掌控货币政策的制定，并坚信美联储不会失去独立性，其独立性使其能更好地服务公众。美联储的独立性对我们而言一直非常有益，失去独立性将难以恢复信誉。他旁听了库克案的最高法院审理，认为这是美联储历史上最重要的案件。
• 美元与黄金：鲍威尔重申美联储不对美元发表评论，也未从金价上涨中解读出太多宏观信息，不建议过度解读贵金属释放的宏观信息。
• 财政政策：鲍威尔警告，美国债务路径毫无疑问是不可持续的，财政形势需要得到解决。
• 消费者与人工智能：他指出，消费者支出在不同收入水平群体间表现不一，零售商称低收入消费者正寻求节约开支。他提到，短期内可能会看到一些工作岗位因人工智能技术被取代，近期大学毕业生低招聘率似乎与人工智能存在某种关联，但整体影响尚不清楚。
• 政治问题与个人去向：鲍威尔拒绝就其美联储主席任期届满后是否会继续留任美联储置评，也拒绝就所受政治压力提供更多信息。他给下一任美联储主席的建议是“要远离政治”，并强调必须赢得国会监管机构的民主合法性认可。

其他中央银行/金融机构言论

• 加拿大央行：连续第二次会议维持基准利率在2.25%不变，符合市场预期。行长麦克勒姆表示，失业率仍处于高位，关税引发的经济结构转型“需要一定的时间周期”，难以预判政策利率下次调整的时机和方向。预计2025年GDP增长率为1.7%，2026年为1.1%，2027年为1.5%。2025年潜在产出增速预期上调至2.3%。第四季度GDP增长或陷入停滞状态。美联储独立性受到的威胁加剧了经济不确定性，这种削弱将尤其影响美国，并对加拿大构成风险。他希望美联储保持其独立性。麦克勒姆认为，与美国进行开放、基于规则的贸易的时代已经“结束”，加拿大需要向前看，并适应新的美国贸易现实。他指出，贸易多元化只能部分抵消美国关税带来的影响。他认为近期美元走软在很大程度上是由地缘政治事件推动的，美元的避险作用已受到削弱。企业告诉加拿大央行，他们更专注于向现有客户出口更多产品，而非开拓新市场。
• 巴西央行：决定维持基准利率在15.00%的水平不变。表示将在下次会议开始降息，若预期情景得到确认，委员会预计将启动货币政策立场的放松。当前局势呈现出通胀预期脱锚、通胀预测处于高位、经济活动具备韧性以及劳动力市场承压的特点。将维持货币政策处于紧缩水平以确保通胀率收敛至目标。
• 加纳央行：将关键利率下调250个基点至15.50%。行长称已出售部分黄金储备以获取外汇。
• 莫桑比克中央银行：将货币政策利率（MIMO）下调至9.25%。
• 欧洲央行：管委西姆库斯表示，欧元兑美元汇率水平不暗示任何政策走向，欧洲央行当前的政策立场与当下形势适配度极高。
• 高盛：预计美联储今年晚些时候重启降息措施，进行两次“正常化”降息，使利率回落到中性水平。
• Allspring Global Investments：多元资产团队主管马蒂亚斯·谢伯表示，人工智能引发的投资和资本支出热潮以及包括工业金属在内的大宗商品价格飙升，可能会让今年的通胀路径更难逆转。

其他国家政府官员重要言论

• 德国经济和能源部长赖歇/总理默茨：
  • 经济预期：德国政府下调2026年经济增长预期至1.0%（此前预测1.3%），原因包括基础设施和气候保护专项基金效果不如预期，出口持续疲软，以及美国征收的高额关税。
  • 外部压力：赖歇表示美国提高关税正对全球贸易造成压力，2025年1月至11月德国对美国出口额同比下降9.4%。默茨称美元汇率疲软给德国出口型经济带来相当大的额外负担。
  • 地缘政治：默茨称乌克兰在2027年之前不可能加入欧盟，因为需要满足哥本哈根标准，这通常需要数年时间。
• 伊朗常驻联合国代表团/副外长：
  • 对话与自卫：表示伊朗准备就对话展开磋商，但如果遭到施压，将捍卫自身利益，如果被逼入绝境，将进行自卫并以前所未有的方式回击。副外长加里巴巴迪表示伊朗的首要任务是“做好200%的自卫准备”，会兼顾考虑外交和战争，但会更重视战争的可能性。他否认伊朗与美国正在进行谈判，但有互通信息，并认为美国提出的谈判需有诚意。伊朗外交部长阿拉奇表示，伊朗武装部队已严阵以待，随时准备对任何“侵略”作出回应，并欢迎公平的核协议。伊朗最高领袖的顾问阿里·沙姆哈尼警告，任何来自美国的军事行动都将导致伊朗把美国、以色列及其支持者列为目标，美国发动有限打击的说法“纯属幻觉”。
• 俄罗斯总统助理乌沙科夫：表示乌克兰总统泽连斯基若愿与俄总统普京会晤，可来莫斯科，俄方将保证他的安全和必要工作条件。俄方从未拒绝过此类接触，但必须做好充分准备并着眼于取得具体积极成果。
• 法国总统马克龙：会晤丹麦首相和格陵兰岛自治政府总理时表示，格陵兰岛局势为整个欧洲敲响了战略警钟，警示欧洲维护主权，为北极安全作出贡献，对抗外国干涉和虚假信息，应对气候变暖。他还提到，儿童和青少年的心智不容由美国平台或算法操控。
• 印度高级官员：宣布将售价在1.5万至3.5万欧元之间的汽车关税降至35%，售价超过3.5万欧元的汽车将按30%征税。印度将在五年后对售价超2万欧元的电动车型适用同等幅度的进口税下调政策，关税将在5年内降至10%，汽车年度进口配额将在10年内提高至16万辆。
• 以色列议会：一读环节以62票对55票通过2026年国家预算案。
• 巴西贸易机构外贸委员会：批准将九类钢铁产品的进口关税提高至25%，为期12个月。
• 中共中央政治局委员、外交部长王毅：中阿已建立全面战略伙伴关系，双方应加强发展战略对接，以高质量共建“一带一路”为引领。
• 阿塞拜疆外长巴伊拉莫夫：支持习近平主席提出的四大全球倡议，愿加入“全球治理之友小组”，并恪守一个中国原则，愿同中方拓展多领域交流合作。
• 土耳其国家安全委员会会议：土耳其国家安全委员会强调，加沙局势是当前重点，土方已准备好与各方共同承担加沙重建责任，并呼吁尽快实现持久停火。会议还强调支持叙利亚领土完整，并讨论了伊朗局势，认为其稳定对地区安全至关重要。
• 丹麦外交部：丹麦、格陵兰和美国周三举行会晤，讨论北极安全问题以及对丹麦“红线”的尊重问题。
• 德国海上风电拍卖：德国已取消了2026年剩余的海上风电拍卖计划，政府目标在明年调整拍卖设计，并引入某种形式的资助机制。

企业事件

科技与半导体行业

• **ASML控股 (ASML.O)**：第四季度订单量远超分析师预期，达到132亿欧元。公司市值升至约5080亿欧元（折合6080亿美元）。第四季度净销售额和全年营收均创新高。预计2026年第一季度营收在82亿至89亿欧元之间。计划回购120亿欧元股票。华尔街分析师点评称，订单量炸裂且指引超预期，公司正处在新一轮技术周期的起点。
• **德州仪器 (TXN.O)**：第四季度每股盈利1.27美元，营收44.2亿美元，略低于华尔街预期。但对当前季度业绩指引高于市场预期。摩根大通将公司目标股价从每股210美元上调至每股227美元，维持“增持”评级。
• **英伟达 (NVDA.O) 与 亚马逊 (AMZN.O)**：疑似参与了OpenAI本轮融资活动。
• **Meta Platforms (META.O)**：第四季度每股收益8.88美元，高于预期的8.23美元。营收达598.9亿美元，超出预估的585.9亿美元。其中广告业务贡献581亿美元，占总营收比重接近97%，持续成为核心收入支柱。公司预计第一季度销售额将在535亿至565亿美元之间，显著高于分析师此前预估的514.1亿美元。第四季度日活跃用户数为35.8亿，与华尔街预期持平。首席执行官扎克伯格表示，到第四季度末，有35亿人每天至少使用一款该公司的应用。Meta正在致力于把大语言模型和应用程序的推荐系统（Facebook、Instagram、Threads）以及广告系统进行融合。RealityLabs部门今年预计亏损规模和去年差不多。公司正在努力提升个人贡献者的地位，同时对团队架构进行精简。首席财务官称，每则广告的平均价格同比上涨6%，这得益于广告商需求增加，而需求增加主要是由广告效果提升所推动。Instagram Reels业务再度迎来一个强劲季度，其在美国的观看时长同比增长超30%。公司会在未来几个月把人工智能商业助手推广给更多广告商，为其提供个性化广告活动优化和账户支持服务。首席财务官称每位工程师产出提升30%，大部分增幅得益于自主式编码。首席执行官扎克伯格称人工智能眼镜去年销量较前一年同比激增超两倍。公司正为其基础设施项目寻求更多外部融资。公司近期已与欧盟委员会就调整非个性化广告服务达成进一步协议，相关调整将于本季度开始逐步实施。公司预计2026年全年总费用将在1620亿至1690亿美元之间。2026年资本支出预计在1150亿至1350亿美元之间，高于分析师平均预期的1106亿美元。计划招聘人员以支持人工智能等优先领域，预计将推动2026年广告收益增长。公司在新增产能到位之前，2026年大部分时间仍将面临产能限制。持续关注欧盟和美国在法律和监管方面的不利因素。
• **IBM (IBM.N)**：第四季度营收同比增长12%至197亿美元，超出分析师预期的192亿美元。业绩增长主要由软件业务驱动：该部门营收增长14%至90.3亿美元，在总营收中占比最高且超过市场预期。通过收购RedHat、HashiCorp和Confluent等企业，IBM持续推进向高增长软件领域的战略转型。调整后每股收益4.52美元，高于机构预估的4.32美元。生成式人工智能业务订单额超过125亿美元（其中软件业务订单超20亿美元，咨询业务占比超105亿美元）。季度股息每股1.68美元。预计2026财年营收按固定汇率计算将增长超过5%。预计2026财年自由现金流将增加约10亿美元。软件业务预计2026年按固定汇率计算将增长10%。Confluent收购预计将为公司带来1000亿美元的潜在可服务市场增量。预计2026年将承担约6亿美元的摊薄成本，主要由基于股票的薪酬和利息支出推动。客户正从实验阶段转向大规模应用阶段。第一季度起将不再单独报告人工智能业务订单指标。第一季度的员工结构调整将与去年保持一致。
• **特斯拉 (TSLA.O)**：公布2025年第四季度财报，营收为249亿美元，全年总营收948亿美元，较上年下降3%（为该公司历史上首次年收入下滑）。第四季度净利润8.4亿美元，同比下降61%。当季毛利率20.1%，运营利润14.1亿美元，调整后每股收益0.50美元，均超出预期。当季自由现金流为14亿美元，同比下降30%，主要因公司在机器人及人工智能领域持续投入高额研发资金。这一现金流表现仍好于市场此前对自由现金流为负值的平均预期。CEO埃隆·马斯克确认，公司将逐步停产Model S和Model X车型，并将其位于弗里蒙特工厂的生产线全面改造为Optimus人形机器人的生产基地，目标年产能达100万台。马斯克指出，长期来看，Optimus机器人将“对美国国内生产总值产生非常显著的影响”。在德克萨斯州奥斯汀的无人驾驶出租车测试项目中，已实现无“追踪车”跟随的完全自主运行模式。首席财务官表示，目前全球范围内最关键的产能制约因素仍然是电池组供应。公司自本季度起将全面转向全自动驾驶（FSD）软件的订阅服务模式，不再提供一次性买断选项。截至第四季度，特斯拉全球FSD付费用户已达110万，软件采用率持续提升。公司预计2026年资本支出将超过200亿美元，主要用于人工智能项目及新产品开发，将是“非常大的一年”。Optimus人形机器人可能在未来几个月内正式发布，大规模量产时间点可能需等到今年年底才能实现。从长期产能规划来看，特斯拉每年生产的CyberCab（自动驾驶出租车）数量将超过其他所有车型的总和。预计下一代Roadster跑车将于今年4月正式推出。公司计划逐步增加弗里蒙特工厂的员工规模，目前没有裁员计划。不打算在特斯拉之外销售芯片，因为自己需要它们。首席财务官表示，随着Optimus人形机器人项目进入生产与扩张阶段，公司资本支出正大规模投向计算领域，主要用于支持机器人的训练与开发。在充分利用内部资源后，特斯拉未来可能通过增加债务融资或其他外部渠道，为持续高强度的资本支出需求提供资金支持。公司宣布投资xAI公司20亿美元。计划在2026年上半年量产Cybercab、Tesla Semi和Megapack 3。Megapack 3也计划在休斯顿超级工厂开始生产。能源业务预计将因低成本竞争加剧而面临利润率压缩。
• Neuralink：马斯克旗下新一代神经链接脑机接口增强版将面市，其性能将提升至三倍。待监管部门批准后，将推出首款盲视增强技术，可让完全失明的人先以低分辨率看到东西，且随着时间推移分辨率会逐渐提高。
• **xAI (Grok)**：欧盟相关监管机构，以及美国至少37个州的检察长办公室，正针对xAI旗下的Grok工具展开调查或施加监管压力，原因是该工具能够生成未经当事人同意的色情化图像。X平台已对相关功能做出了限制处理。
• **希捷科技 (STX.O)**：AI驱动的近线硬盘需求持续强劲，公司2026年产能已全部分配，并开始与客户讨论2027年订单安排。首席执行官称客户更关心供货而非价格。
• **Qorvo (QRVO.O)**：公布的季度营收展望低于预期。
• **存储行业 (SK Hynix, 三星电子)**：海外存储原厂近期虽然积极扩产，但根据这些厂商预估，产能释放预计要等到2027年下半年甚至更晚，这意味着存储供应紧张行情不会很快得到缓解。有存储行业从业者称，目前国内手机大厂虽然面临存储缺货困扰，但情况并不算严重，大厂基本盘都还在，愿意支撑价格温和抬升的前提下拿货；相比之下，规模较小、产品定位多集中在千元价位段的厂商会面临更大压力。
  • SK海力士 (非美股): 第四季度营业利润翻倍至19.2万亿韩元，AI内存需求持续旺盛。
  • 三星电子 (非美股): 第四季度营收93.8万亿韩元，营业利润20万亿韩元。净利润19.29万亿韩元，高于分析师预期。芯片业务营业利润16.4万亿韩元，同比激增470%，创历史新高。移动业务营业利润1.9万亿韩元，下降。家电业务利润下滑，部分原因是全球关税的影响。预计2026年第一季度人工智能相关芯片需求将保持强劲，并计划在本季度开始交付新一代HBM4内存芯片。代工业务短期面临压力，第四季度该业务利润改善有限，预计第一季度营收将出现下滑。目标在2026年实现代工业务两位数增长，显示业务则受智能手机需求疲软影响。消费电子业务在第四季度持续面临激烈市场竞争。预计2025年全年营业利润将达436.01万亿韩元。宣布将回购价值3.6万亿韩元自身股份，并处置1.1万亿韩元库存股（其中2200万股用于员工奖金）。2025年全年资本支出为52.7万亿韩元。将派发总额1.3万亿韩元的特别股息。公司表示，关税及地缘政治不确定性等全球性风险预计将在2026年持续存在。其家电业务在2025年第四季度盈利下滑，部分原因正是受全球关税政策影响。Galaxy S26系列产品将提供Agentic AI功能。公司近期已与欧盟委员会就进一步调整非个性化广告服务达成一致，相关调整将于本季度开始逐步推行。
• GE Vernova：第四季度营收超预期，积压订单达到1500亿美元，主要受燃气轮机、电网设备需求爆发拉动。公司上调2026年营收预期。
• **Raytheon Technologies (RTX.N)**：获得价值1.97亿美元的合同，为波兰空军提供服务。
• **通用动力公司 (GD.N)**：首席执行官预计，其战斗系统部门2026年的营收在96亿至97亿美元之间，营业利润率为14.1%。预计其海洋系统部门2026年的营收将达177亿美元。技术部门2026年的营收将达138亿美元。预测2026年运营收益将达57亿美元。预计2026年每股收益将在16.10美元至16.20美元之间。2025年关税影响为4100万美元。
• **Regenxbio (RGNX.O)**：FDA搁置其基因疗法临床试验。
• **C3.ai (AI.N)**：将被Automation Anywhere借壳上市。
• **谷歌 (GOOG.O)**：采取行动以夺取对IdeaIP运营的数十个域名的控制权。推出“广告解码”播客，旨在让广告商直接与打造Google Ads的团队成员建立联系。旗下谷歌公司为电池回收与储能初创公司Redwood Materials Inc.融资4.25亿美元，该公司估值超60亿美元。旗下YouTube在洛杉矶面临标杆性审判，指控其平台设计存在缺陷且具成瘾性（TikTok和Snap已与原告达成和解）。
• **苹果 (AAPL)**：人工智能战略成为公司财报电话会议上的关键关注点。正着手重塑Siri，并选择谷歌的Gemini模型作为新版Siri的底层支持。近期聘请了关键的AI研究人员，并将硬件工程高级副总裁的职责范围扩大至涵盖设计工作。分析师认为2026年是苹果加速其AI战略的时候。CEO库克在致员工的备忘录中对明尼阿波利斯的局势表示“心碎”，并呼吁缓和紧张局势。库克透露本周与总统特朗普进行了“良好的对话”，就自己关注的问题展开讨论，并对总统“愿意就关乎所有人的议题进行沟通”表示赞赏。
• **微软 (MSFT)**：2026财年第二季度营收812.7亿美元，智能云营收329.1亿美元（Azure及其他云服务增长38%），均超出市场预期。调整后每股收益4.14美元。云业务总营收达到500亿美元。但资本支出高达375亿美元（含租赁），同比增长66%，高于预期，引发投资者对回报周期的担忧。Microsoft 365 Copilot拥有1500万个付费用户。公司预计第三财季营收在806.5亿至817.5亿美元之间。智能云业务营收预计在341亿至344亿美元之间。Azure及其他云服务收入增长预计在37%至38%之间（以固定汇率计算）。预计资本支出环比下降。高管表示内存价格上涨将影响资本支出。
• **英特尔 (INTC)**：公司表示美国国会必须重新授权国家量子倡议。被提及为“特朗普账户”的捐款方之一，受到总统特朗普称赞。
• **Qorvo (QRVO.O)**：公布的季度营收展望低于预期。

金融与其他行业

• **星巴克 (SBUX.O)**：第一季度全球可比销售额增幅超出市场预期，北美地区可比销售额增长4%，为近两年来的首次增长。全球可比销售额增长4%，高于市场普遍预期的2.25%。作为扭亏为盈努力的一部分，星巴克在2025年底前已将其美国门店的产品种类削减了近30%，以简化菜单、聚焦核心拿铁等产品，并关闭了数百家表现不佳的门店。在关键的促销日（如12月的年度红杯日和11月的节日商品Bearista冷杯发售期间），门店客流量有所上升。公司重申全年目标。中国市场营收8.234亿美元，增长11%；同店销售额实现7%的增长（交易量增长5%，客单价增长2%）。第一季度新进入13个县级城市，截至季度末，星巴克在中国1103个县级市开出了8011家门店，同比增长4%。首席执行官尼科尔表示，公司仍未达到4分钟交易时长的目标。
• **Tether (稳定币发行商)**：持有约140吨黄金，价值约240亿美元，已成为全球最大的私人黄金持有者之一。一直以每周一到两吨的速度购买黄金，并计划在未来几个月继续这样做，将其投资组合中10%至15%的资金用于购买实物黄金。首席执行官称，公司很快将成为世界上最大的黄金储备中央银行之一。去年累计购入了70吨黄金，购金量在全球央行中仅次于波兰央行。黄金储存在瑞士一处废弃的核辐射掩体中。其第三季度的黄金购买量约占同期黄金总需求的2%。
• **摩根大通 (JPM.N)**：将与美国政府一样，为员工子女的特朗普账户提供1000美元捐款。预计美联储将维持基金利率于3.50%–3.75%区间，鉴于政治纷扰以及劳动力市场放缓与通胀粘性。分析师鲍勃·米切勒希望向鲍威尔询问其对劳动力市场哪些问题的担忧，以及美联储是否正在研究人工智能对整个经济的更广泛影响。
• **富达投资 (Fidelity)**：将推出自己的稳定币，名为“富达数字美元”（FIDD），将由富达数字资产国家协会发行。这家全国性信托银行在12月获得美国货币监理署的有条件运营许可。富达数字资产总裁Mike O’Reilly表示，稳定币有潜力成为基础的支付和结算工具，能为零售和机构客户带来实时结算、全天候、低成本的资金管理等重要优势。
• Piper Sandler：将通用汽车公司 (GM.N) 目标价从98.00美元上调至105.00美元。
• KeyBanc Capital Markets：将亚马逊 (AMZN.O) 的目标股价从每股303.00美元上调至308.00美元。
• **Logitech (LOGI.O)**：股价在午后交易中下跌5%。
• **Redwood Materials Inc.**：这家由特斯拉联合创始人JB Straubel主导的电池回收与储能初创公司，按超过60亿美元的估值融资4.25亿美元。
• Automation Anywhere：将借壳C3.ai (AI.N)上市。
• Allbirds：宣布将于2月底前关闭其在美国剩余的直营门店，将资源转向电子商务及合作渠道以提升盈利能力。
• **联合包裹服务公司 (UPS)**：宣布将在2026年前削减至多3万个运营岗位，主要通过自然减员和买断方案实现，目标节约约30亿美元成本。公司正缩减亚马逊业务量，关闭另外24处设施。
• 联合利华：已签署协议，将其在哥伦比亚和厄瓜多尔的家清业务出售给阿里科尔普公司。
• **美国废物管理公司 (WM)**：预计2026财年营收为264.3亿-266.3亿美元。2026年将通过股息和股票回购向股东返还约35亿美元。
• Panera：已识别并采取措施应对一起涉及软件即服务（SaaS）应用程序数据访问的事件。
• Citgo Petroleum：从贸易商托克手中购入约50万桶委内瑞拉重质原油，用于2月交付，这是自2019年以来首次购买委内瑞拉原油。
• **礼来 (LLY) & 吉利德科学 (GILD)**：美国联邦医疗保险和医疗补助服务中心在其价格谈判计划中新增15种药物（包括Trulicity和Biktarvy），可能影响两家公司，新价格将于2028年起生效。
• **Visa (V)**：推出（特朗普）账户现金返还奖励平台，并呼吁企业提供账户匹配服务。
• **西南航空 (LUV)**：在实行54年开放式选座后，公司转为指定座位制并增加额外伸腿空间选项，管理层称此举将提升营收与客户确定性。去年还首次推出了行李收费等重大变革。预计2026年利润将激增，并预测运力将比2025年增长2%至3%。2025年第四季度营收74亿美元，低于机构经纪估算系统（IBES）预期的75.14亿美元。
• **索尼集团 (SONY - 日本公司)**：与新加坡主权财富基金政府投资公司（GIC）将成立合资公司，共同收购音乐版权，计划为该项目投入20亿至30亿美元。索尼音乐部门将负责管理所收购的版权库。
• **新奥尔良圣徒队 (New Orleans Saints)**：沙特阿美拟在未来几周内推出燃气发电厂的股权出售计划。（此项信息原文可能存在混淆，沙特阿美业务与新奥尔良圣徒队通常无直接关联）
• **富国银行 (WFC)**：将等额匹配政府向“特朗普账户”的注资金额。
• Robinhood：竞逐SpaceX首次公开发行项目中面向散户的核心承销席位。
• **花旗集团 (C)**：在前花旗财富管理高管指控性骚扰与歧视文化后，该集团已提交强制仲裁申请；该银行称诉讼缺乏依据。

股票市场

美国主要股指变动

• **道琼斯工业平均指数 (DJIA)**：开盘上涨0.1%和0.13%，随后在22:31报告触及49106.42点，日内涨幅0.21%。在22:50跌至48998.74点，日内跌幅0.01%。美联储利率决议后，在03:31再次突破49100.00关口，最新报49111.30点，日内涨0.22%。随后在03:33跌破49000.00关口，最新报48991.88点，日内跌0.02%。初步收涨0.03%，最终收涨0.02%，报49015.60点。
• **标普500指数 (SPX)**：开盘上涨0.3%和0.34%，报7002.00点，首次突破7000点关口，创盘中历史新高。美联储维持利率不变后，一度下跌，最新跌幅为0.08%，随后跌幅有所收窄，盘中转跌，较高位逾7000点回落至6978点。初步大致收平，最终收跌0.01%，报5978.03点。
• **纳斯达克综合指数 (IXIC)**：开盘上涨0.6%和0.62%，报23965.11点。在00:42跌至23799.83点，日内跌幅0.07%。美联储利率决议公布后，继续保持涨势，最新涨幅为0.11%。最终收涨0.17%，报23857.447点。
• **费城半导体指数 (SOX)**：日内涨超2%，随后涨2.5%。最终收涨2.34%，报8306.742点，继续创收盘历史新高。
• 纳斯达克100指数：涨幅不足0.4%。初步收涨0.4%，最终收涨0.32%，报26022.79点。
• 纳斯达克生物科技指数：跌超1.3%，最终收跌1.68%，报5894.92点。
• 费城金银指数：收涨2.38%，报451.13点。
• 纽约证交所ARCA金矿开采商指数：涨3.13%，报3196.53点。
• 原材料指数：收跌0.29%。
• 金属与矿业指数：收跌0.05%。
• 美国科技股七巨头指数：涨0.1%，最终涨0.22%，报209.62点。
• “超大”市值科技股指数：涨0.04%，报398.55点。
• “降息赢家”指数：跌1.03%，报103.42点。
• “特朗普关税输家”指数：跌1.22%。
• “特朗普金融指数”：跌0.50%。
• 散户抱团概念股指数：跌2.01%。
• MSCI新兴市场货币和股市指数：基本持平。

个股涨跌

• **星巴克 (SBUX.O)**：盘前交易中上涨5%。开盘上涨6.2%，随后涨至9.4%，达到3月份以来最高水平。
• **Meta Platforms (META.O)**：财报公布后，盘后交易中上涨10.6%，收盘价668.73美元，盘后涨幅一度扩大至超过5%，最终涨8.3%。
• **IBM (IBM.N)**：发布财报后，盘后交易中上涨约3%，收于294.16美元，最终盘后涨8.4%。
• **特斯拉 (TSLA.O)**：发布财报后，盘后交易中上涨超过3%，盘后微跌0.7%，报427.39美元，随后盘后上涨4%，并现涨3%，涨幅随后迅速收窄并快速回吐，最终盘后涨3%。
• **C3.ai (AI.N)**：开盘上涨12.2%。
• **Regenxbio (RGNX.O)**：开盘下跌30.9%，收跌17.90%。
• **Logitech (LOGI.O)**：下跌10%。
• **Snap (SNAP.N)**：盘前股价上涨3.9%。
• **通用电气能源 (GEV.N)**：股价上涨2%。
• **ASML (ASML.O) (ADR)**：盘中一度飙升7.5%，美股盘初也一度涨超2.67%。随后转跌。
• **德州仪器 (TXN.O)**：开盘上涨5.2%，随后上涨至7.3%，创下自7月22日以来的最高水平。美股盘初涨6.9%，并报道涨超7%。公布第一季度营收和利润预期超预期后，其股价上涨6.3%。至少涨超4.6%。
• **英伟达 (NVDA.O)**：开盘上涨1.4%，随后股价上涨1.7%。涨超1%。
• **英特尔 (INTC.O)**：开盘上涨8.2%。美股盘初涨7.3%，并报道涨超10%。涨幅达12%，最新报49.19美元。收盘涨11%，初步收涨10.9%。
• **超微半导体 (AMD.O)**：开盘上涨1%，随后股价上涨1%，并报道涨超1%。涨超1%。
• **超微电脑 (SMCI.O)**：上涨1.2%。
• **美光科技 (MU.O)**：开盘上涨4%，随后上涨2.5%。涨5.1%，最终涨6%。
• **博通 (AVGO.O)**：开盘上涨0.7%，随后上涨0.7%。
• **希捷科技 (STX.O)**：上涨5.2%。涨幅扩大至21%，创最近四年来最佳盘中表现。初步收涨超19%。
• **西部数据 (WDC.O)**：上涨3.7%。涨幅重新扩大至10.56%，最终涨10%。
• **SanDisk (SNDK.O)**：上涨4.5%。涨幅重新扩大至8.4%。
• **Qorvo (QRVO.O)**：下跌8%。
• **思佳讯 (SWKS.O)**：股价下跌6.8%。
• **恩智浦 (NXPI)**：涨超4%。至少涨超4.6%。
• **亚德诺 (ADI)**：涨超3%。
• **Nextpower (NXT.N)**：涨近15%。
• **First Solar (FSLR.O)**：涨近4%。
• **Sunrun (RUN.O)**：涨超3%。
• **Oklo (OKLO)**：涨超6%。
• **Uranium Energy (UUUU.O)**：涨超6%。
• **NuScale Power (SMR)**：涨超3%。
• **NexGen Energy (NXE)**：涨超3%。
• **Cameco (CCJ)**：涨近3%。
• 联合健康集团（UNH）：周三早盘上涨3%，部分挽回了周二因联邦医疗保险和医疗补助服务中心提议2027年医保优先计划费率上调幅度低于预期而蒙受的巨大跌幅（昨日股价暴跌19.6%）。收盘初步反弹4%。
• 亚马逊（AMZN）：周三早盘下跌0.5%，此前该公司宣布三个月内第二轮裁员，削减约1.6万个岗位以优化层级结构并投资人工智能。
• 联合包裹服务公司（UPS）：周三早盘下跌1.4%。
• Carvana Co.（CVNA）：下跌将近11%，Gotham City称做空该公司股票。
• **戴尔(DELL.N)**：小幅拉升涨超3%。
• **微软 (MSFT)**：股价下跌4%。盘后交易中下跌2.6%，随后跌幅扩大至8.1%，一度暴跌超过7%，盘后下跌约7%，纽约常规交易时段收于481.63美元。盘后跌幅重新扩大至6.8%，最终盘后跌5.2%。
• 网红券商 Robinhood：股价盘后上涨2%，计划向散户投资者寻求部分SpaceX的股票。
• JNJ：涨超1%。
• SHW：涨超1%。
• BA：跌0.9%。
• HD：跌1.3%。
• HON：跌1.8%。
• AMGN：跌2.5%。
• EVGO：涨8.7%。
• ALB：跌5.1%。
• SLDP：跌7.6%。
• BIGC：涨6.48%。
• BGNE：涨4.12%。
• FUTU：涨3.24%。
• BYDDY：涨2.60%。
• XIACY：涨1.23%。
• MEIT：至多涨0.97%。
• TCEHY：至多涨0.97%。
• JG：跌8.49%。
• ALT：跌17.15%。
• JYNT：跌15.95%。
• CHRS：跌11.75%。
• RLY：跌10.06%。
• MRVI：跌10.00%。
• APLS：收涨5.82%。
• KOD：涨6.28%。
• ALMS：涨6.58%。
• ZNAS：涨7.03%。
• **日本电产美国存托凭证 (NIDCY)**：下跌17%，创12月4日以来最大跌幅。
• Pinterest：涨3%。
• MCHP：至少涨超4.6%。
• MPWR：至少涨超4.6%。

中概股行情 (美股收盘)

• 纳斯达克中国金龙指数：盘初上涨1.5%，随后涨幅扩大至将近2%，报道涨超1%。初步收涨0.3%，收涨0.38%，最终收涨0.32%，报7892.01点。
• **新东方 (EDU.N)**：上涨10.50%，随后报道涨超12%。初步收涨4.9%，随后收涨5.22%，最终收涨5.32%。
• **1药网 (YI.N)**：上涨4.76%。
• **蔚来 (NIO.N)**：上涨3.61%，随后报道涨约3%。至少跌1.08%。
• **哔哩哔哩 (BILI.O)**：上涨4.44%。涨3.58%。
• **理想汽车 (LI.O)**：上涨3.85%，随后报道涨4.3%。涨2.39%。
• **网易 (NTES.O)**：上涨约3%。涨1.70%。
• **阿里巴巴 (BABA.N)**：上涨2%，随后报道涨2.1%。涨1.70%。
• **KWEB (KraneShares CSI China Internet ETF)**：上涨1.4%。涨0.5%，最终收涨0.53%。
• **CQQQ (Invesco China Technology ETF)**：涨超0.7%。涨0.1%，最终收涨0.10%。
• **贝壳 (KE)**：涨4.20%。
• **Boss直聘 (BOSS)**：至多跌2.50%。
• **拼多多 (PDD)**：跌超3%，最终跌3.84%。
• **ARM控股 (ARM)**：跌4.4%。
• **Palantir (PLTR)**：跌4.8%。
• AXON：跌9.5%。
• 海天网络：涨5.14%。
• 万物新生：涨4.99%。
• **康迪车业 (KC)**：涨2%。
• **腾讯音乐 (TME)**：涨1.70%。
• **中通快递 (ZTO)**：涨1.70%。
• **再鼎医药 (ZLAB)**：涨0.88%。
• **名创优品 (MNSO)**：涨0.88%。
• **小鹏汽车 (XPEV)**：涨0.88%。
• **百度 (BIDU)**：涨0.88%。
• **携程 (TCOM)**：至多收跌0.44%。
• **百胜中国 (YUMC)**：至多收跌0.44%。
• **世纪互联 (VNET)**：至多收跌0.44%。
• **万国数据 (GDS)**：至少跌0.80%。
• **京东 (JD)**：至少跌0.80%。
• **汽车之家 (ATHM)**：至少跌0.80%。
• **晶科能源 (CSIQ)**：至少跌1.08%。
• **大全新能源 (DQ)**：至多跌2.50%。
• **华住 (HTHT)**：至多跌3.98%。
• **爱奇艺 (ATAT)**：至多跌3.98%。

ETF变动

• **KWEB (KraneShares CSI China Internet ETF)**：涨1.4%。涨0.5%，最终收涨0.53%。
• **CQQQ (Invesco China Technology ETF)**：涨超0.7%。涨0.1%，最终收涨0.10%。
• 半导体 ETF：美股盘初上涨1.92%。
• 全球科技股指数 ETF：上涨0.91%。
• 科技行业 ETF：上涨0.84%。
• ASHS：收跌0.12%。
• ASHR：收跌0.33%。

股指期货变动

• S&P 500 股指期货：最终涨0.15%。
• 道指期货：跌0.04%。
• 纳斯达克 100 股指期货：涨0.79%，随后涨0.5%。
• 罗素 2000 股指期货：跌0.48%。
• 新加坡交易所日经指数期货：开盘上涨205点。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态概述

稳定币运营商Tether已成为全球最大的私人黄金持有者之一。其目前持有约140吨实物黄金，价值约240亿美元。Tether首席执行官保罗·阿尔多伊诺（Paolo Ardoino）表示，该公司一直以每周一到两吨的速度购买黄金，并计划在未来几个月继续保持这一速度。这些黄金储备存储在瑞士一处已停用的核辐射掩体中。据报道，去年Tether累计购入了70吨黄金，这一购买量在全球央行中仅次于波兰央行。阿尔多伊诺宣称，Tether很快将成为世界上最大的黄金储备中央银行之一，并计划将公司投资组合中10%至15%的资金用于购买实物黄金。Jefferies的分析师在11月指出，Tether是贵金属市场“重要的新买家”，其第三季度的黄金购买量约占同期全球黄金总需求的2%。Tether的持续增持被视为推动金价上涨的因素之一。MarketVectorTM数字资产100小盘指数下跌0.96%，暂报3630.47点，在北京时间01:00-04:00期间经历一波V形反转，随后至23:00持平于3675点附近。MarketVectorTM数字资产100中盘指数上涨0.97%，报3471.95点。MarketVector数字资产100指数整体上涨0.75%，报18330.58点。

主要加密货币表现

截至报告时，个别加密货币表现如下：

• 比特币 (BTC) 上涨0.56%，暂报89520美元。
• 以太坊 (ETH) 下跌0.29%，暂报2999.32美元。
• Solana (SOL) 下跌0.75%。
• 狗狗币 (DOGE) 下跌0.69%。
• XRP 下跌0.64%。

美国政府与加密货币立法

白宫计划于下周一召集银行业和加密货币行业高管，讨论目前停滞不前的参议院加密货币法案。会议的重点将是加密货币公司支付稳定币持仓利息和回报的能力。

数字资产安全调查

美国联邦执法官正在调查一起可能的数字资产黑客攻击事件。

Coinbase平台新币上线

据Coinbase官方公告，Moonbirds (BIRB) 现货交易将于2026年1月28日上线。BIRB-USD交易对预计在当日晚些时候开放，具体取决于流动性条件和交易支持情况。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治紧张加剧： 美国“亚伯拉罕·林肯”号航母打击群已部署至中东印度洋辖区，必要时1-2天就能对伊朗军事行动做好准备。伊朗及其盟友发出强硬回应，警告将对任何侵犯行为进行反击，伊朗军方警告邻国若领空领土被用于攻击伊朗将被视同敌对，伊朗官员称已对霍尔木兹海峡实现全面智能化实时监控。伊朗总统与沙特王储通话，强调美国威胁破坏地区安全，沙特重申不允许其领空领土被用于任何针对伊朗的军事行动。美国国务卿鲁比奥表示不排除对委内瑞拉动用武力以确保其与美国合作，特别是能源部门开放；据报道，中情局计划在委内瑞拉设立长期据点。以色列旅游部制定了疏散在以游客的应急预案。以色列批准加沙新作战计划，总理内塔尼亚胡表示将解除哈马斯武装、实现加沙非军事化，并控制其安全区域，同意“有限开放”拉法口岸，但仅限人员通行且需以方检查。Tether在委内瑞拉国有石油公司绕开国际制裁方面扮演关键角色，其USDT被用作石油交易结算货币。伊朗货币里亚尔兑美元汇率跌至历史新低。
• 国际贸易与合作： 欧盟与印度达成一项里程碑式的自由贸易协定，结束了近20年的谈判，预计将显著降低欧盟对印出口商品的关税，并深化战略关系，印度取消对90%以上欧盟商品的关税。加拿大能源部长表示，计划扩大对印度的能源出口，以实现多元化供应。美国前总统特朗普威胁将韩国汽车、木材、药品等商品的关税从15%提高到25%，理由是韩国国会未履行贸易协议，引发韩方紧急应对，特朗普就此表示“会找到解决办法”，美国贸易代表格里尔已与韩方联系，韩国贸易官员本周将访美。同时，美国警告韩国勿针对美国科技公司采取歧视性措施。分析师指出，特朗普对加拿大的言论预示美墨加协定续期谈判可能紧张。特朗普还称若加拿大与中国达成贸易协议将对其产品征收100%关税，以及可能对欧洲商品加征新关税，并称将对与伊朗开展商业往来的国家实施关税措施。G7财长在线会议讨论关键矿产、乌克兰支持及供应链问题，法国财政部长呼吁G7避免采取单边措施。国际货币基金组织报告指出，如果加拿大彻底消除国内贸易壁垒，长期来看其经济实际GDP可增长近7%。日美计划在美国建设一家合成钻石工厂，以减少对中国的依赖，建立美日供应链。英国首相斯塔默将于1月28日至31日对中国进行正式访问，为英国首相时隔8年再次访华，斯塔默表示英国不必在中美之间做选择。
• 俄乌冲突与区域关系： 据报道，美国可能将对乌克兰的安全保证与乌方割让顿巴斯地区的和平协议挂钩。俄罗斯与乌克兰正在进行新一轮囚犯交换的对话。乌克兰总统泽连斯基呼吁伙伴支持乌克兰2027年加入欧盟；乌外长表示泽连斯基愿与普京会晤，解决领土和扎波罗热核电站问题。美国已向乌克兰表示，俄乌和平协议签署是乌方获得美安全保障的先决条件。乌克兰能源部长称基辅仍有71万居民停电。俄罗斯总统普京将于1月28日会见叙利亚总统，讨论中东局势。
• 国际政策与监管： 英国央行副行长表示，若稳定币发展至具系统重要性，英国可能需建立类似银行存款保险的保障机制，确保破产程序中稳定币持有人享有优先受偿权，以维护公众对货币的信任。金融行为监管局（FCA）将于2026年3月举办“稳定币冲刺”活动，推动稳定币监管框架与操作标准。此外，FCA已进入加密资产监管咨询的最后阶段，计划于2026年9月开放加密资产业务许可申请窗口，并要求所有在英国提供加密服务的机构最迟于2027年10月前获得正式授权。香港证券及期货事务监察委员会（SFC）推出新平台STREAMS 2，要求持牌法团及虚拟资产服务提供商提交可疑交易报告，并对“Ju.com”及“R-Coin Wallet/R-Wallet/聚满金”等可疑虚拟资产交易平台发出警示，后者更涉嫌欺诈和冒用牌照。澳大利亚ASIC将加密行业监管空白列为2026年关键风险，指出部分公司游走于监管边缘，可能提供无牌服务。韩国关税厅仁川本部海关首次对犯罪收益中的加密资产实施扣押（涉案约38万美元比特币），开创执法先例。乌兹别克斯坦警方破获约150万美元非法加密货币交易案。韩国国会通过证券型代币（STO）制度化法案，允许满足条件的发行人直接发行 STO，将利用区块链技术的数字证券纳入法律监管体系。韩国Google Play将于1月28日起执行新规，要求海外虚拟资产交易所必须完成向金融信息分析院（FIU）的VASP申报并取得“受理”证明才能在韩上架或更新应用。韩国金融监管机构正研究将加密资产交易所大股东持股比例限制在15%–20%，并计划年内废除事实存在的“1交易所-1银行”惯例，研究允许数字资产衍生品、放开法人账户参与交易等措施。日本预计最早2028年解禁以加密资产为运营对象的上市投资信托（ETF），金融厅正整备制度。中国内地税务居民境外收入的补税追溯期拉长，最早可至2017年，税务部门要求自查个人境内外所得并及时进行纳税申报。最高人民检察院要求检察机关加大反洗钱工作力度，突出惩治利用地下钱庄、虚拟币洗钱等犯罪。中央政法工作会议提出，对虚拟货币等新问题开展前瞻性研究，主动提出立法建议。摩尔多瓦将于2026年实施加密货币监管框架，禁止用加密货币支付，对加密货币交易所得征收12%所得税。荷兰议会多数议员准备投票支持自2028年起实施“Box 3实际回报税法”，对资本收益（包括加密货币）的已实现与未实现收益按年征税，税率预计为36%。法国兴业银行数字资产部门SG-FORGE与Swift合作，完成一笔使用符合MiCA监管框架的欧元稳定币EURCV结算的代币化债券交易。白俄罗斯总统签署法令，正式引入“加密银行”制度。哈萨克斯坦将数字金融资产（DFA）作为新资产类别纳入监管并允许其流通。尼日利亚证券交易委员会（SEC）将数字资产交易所及托管机构最低资本要求提高至20亿奈拉（约140万美元）。泰国证券交易委员会（SEC）正筹备出台新规，以支持加密ETF、加密期货交易及代币化投资产品。越南财政部启动加密资产交易平台牌照试点，要求申请机构为本土企业，最低实缴资本10万亿越南盾。百慕大政府与Coinbase和Circle合作，推动建设以区块链为基础的“全链上”经济体系。埃塞俄比亚总理表示，政府正在寻找投资合作伙伴开展比特币挖矿项目。巴西中央银行（BC）发布新规，明确银行和券商若希望开展加密货币相关业务，需满足独立第三方认证等监管要求。印度财政部金融情报机构（FIU）要求加密交易所不得允许“匿名增强型代币”（ACE）存取款。俄罗斯国家杜马金融市场委员会建议将部分加密货币挖矿监管职能移交财政部。俄罗斯央行拟修订私人国际转账报告规则，要求商业银行提供客户加密货币相关交易详细信息，以加强反洗钱。俄罗斯国家杜马议员提交一项关于非法加密货币挖矿罚款的法案。
• 其他地区事件： 法国国民议会通过法案，禁止15岁以下未成年人使用社交媒体。加拿大将派遣北极巡逻舰前往格陵兰岛。日本千叶县确认高致病性禽流感疫情，北海道遭遇破纪录暴雪。世卫组织将西班牙从无麻疹国家名单中撤出。欧盟正式启动成员国政府卫星通信计划，并要求谷歌在六个月内解除安卓系统中阻碍竞争对手AI搜索助手的技术壁垒，向其他搜索引擎提供关键数据。欧盟竞争事务主管警告不应“过度”依赖美国液化天然气进口。日本央行会议纪要显示，有委员认为鉴于实际政策利率极低，应适当调整货币支持力度，但多数委员认为不应预设加息步伐。瑞典财长提议启动使用欧元的可行性调查。匈牙利召见乌克兰驻匈大使，强调不允许乌方干涉其选举。印尼山体滑坡已致48人遇难。朝鲜导弹总局进行大口径火箭炮武器系统试射。韩国韩华航空航天公司斩获挪威一份价值约19亿美元的远程火箭供应合同。吉宝企业与阿斯特达成协议，将共同评估乙醇制喷气式可持续航空燃料设施的开发。英国承诺为所有劳动者提供线上人工智能培训，预计每年为英国经济产出增加1400亿英镑。北约秘书长吕特对欧洲在没有美国的情况下实现自我防卫的能力表示怀疑，但欧盟委员会首席发言人驳斥了这一言论，强调欧洲在安全与国防上应更具韧性和独立性。新西兰惠灵顿北部发生直升机坠毁事故。我国科研团队开发出全球首个同时具备自主出题和自动解题双重能力的通用人工智能系统——“通矩模型”。瑞银预计中国股市2026年全年涨幅约18%，盈利增速约10%，其中机器人、人工智能、新能源汽车、生物科技等科技创新赛道最受关注。卢布锚定稳定币A7A5上线不足一年累计链上交易额已突破1000亿美元，主要被用于俄罗斯相关主体规避西方制裁。俄罗斯总检察院将乌克兰加密货币交易所WhiteBit列为“不受欢迎组织”，指控其非法转移资金并资助乌军。委内瑞拉市场USDT兑玻利瓦尔价格自1月7日起持续下跌约40%，分析指出是市场对经济潜在复苏、外汇流动性改善的“过度反应”。前联合国副秘书长Vera Songwe表示，稳定币正成为非洲跨境汇款更快、更便宜的替代方案，在多国通胀率超20%的背景下，成为对抗通胀、保存价值的工具。

美国重大事件

• 联邦政府停摆风险： 国会两党就政府资金问题进行紧急谈判，以避免联邦机构在本月底部分停摆。争议焦点在国土安全部拨款，民主党因明尼苏达州移民执法引发两起枪击死亡事件，要求限制该部门移民执法权力。美国参议员舒默表示，耗资172亿美元的纽约市隧道项目因特朗普政府暂停拨款而危在旦夕。
• 冬季风暴灾害： 一场强冬季风暴导致美国超过5200架次航班取消，并造成约200万桶/日的原油生产中断。同时，美国东北部地区的天然气和电力价格飙升至历史新高。分析师预计，风暴可能导致美国第一季度GDP减少0.5至1.5个百分点。席卷美国多地的冬季风暴已造成至少42人死亡，近百万人仍受断电影响。美国航空已取消超9000架次航班，预计将再持续两天。恶劣天气也导致美国石油日产量损失高达200万桶，天然气产量降至两年低点。
• 特朗普政策言论： 特朗普政府因税务记录泄露，取消了与博思艾伦汉密尔顿公司的所有合同。特朗普提议对联邦医疗保险优势计划采用低于预期的统一费率，可能影响健康保险公司股价。民调显示，特朗普的移民政策支持率跌至任期内新低。特朗普表示希望美联储下调利率，并称很快将宣布美联储主席人选。他不担心美元下跌，认为美元表现良好且回归应有水平是合理的。他强调通过关税获取巨额资金是维护世界和平和其成功至关重要的手段，若最高法院否决关税政策将另寻他法。他还表示若民主党在中期选举获胜，可能会发起弹劾尝试。此外，特朗普称将采取措施“让房主们持续保有财富”，承诺巩固房利美与房地美地位，并对国土安全部部长诺姆表示支持。美国司法部已就其2025年6月参议院银行委员会证词向美联储发出大陪审团传票，特朗普表示不知情。
• 人口与移民政策： 美国普查局数据显示，2025年美国人口仅增加180万人，增幅0.5%，为2021年以来最慢，主要因移民大幅放缓。德克萨斯州州长指示州立机构和大学冻结新的H-1B签证申请，称工作岗位应优先给德州人。奥特曼和硅谷科技界人士谴责明尼苏达州的移民执法暴力事件。由于移民大幅放缓，去年美国人口增长明显降温，2025年的净国际移民人数从2024年的峰值270万人降至130万人。厄瓜多尔外交部发布声明，抗议美国移民与海关执法局特工企图突袭厄瓜多尔驻明尼阿波利斯领事馆。俄亥俄州发生枪击事件，一人死亡。
• 航空安全与监管： 美国国家运输安全委员会（NTSB）表示，政府机构的无作为和系统性失效是导致2025年华盛顿附近致命空中相撞事故的原因。
• 科技发展： 微软获批在威斯康星州增建15个数据中心。美光科技宣布未来十年将向新加坡追加投资240亿美元建设NAND芯片工厂，该工厂将部署人工智能和自动化技术。甲骨文计划投入近500亿美元，专注于处理企业私有数据的AI能力。麻省理工学院（MIT）科学家研发出一种新型可扩展的超导存储器，有望应用于低功耗超导计算机及容错型量子计算机。谷歌将旗下高性价比的AI Plus订阅服务推广至包括美国在内的35个国家和地区。
• 企业投资与监管： 美国农业机械公司John Deere宣布将在北卡罗来纳州投资7000万美元新建挖掘机生产工厂，并将生产线从日本迁回美国本土，同时在印第安纳州建设配送中心。美国证券交易委员会（SEC）指控阿彻丹尼尔斯米德兰公司（ADM）及其前高管存在会计和信息披露欺诈行为，ADM已同意支付4000万美元民事罚款。甲骨文数据中心上周末因天气原因遭遇临时停电，对TikTok造成影响。美光宣布NAND新厂建设，总投资达240亿美元。
• 加密ETF产品多样化: 贝莱德（BlackRock）已提交iShares Bitcoin Premium Income ETF的S-1注册文件，该产品旨在通过主动卖出看涨期权获取期权溢价收益。VanEck推出的美国AVAX现货ETF VAVX已在纳斯达克上市，并将部分持有的AVAX进行质押，产生的奖励反馈给持有人。
• 稳定币监管与创新: Tether正式推出USA₮，一款面向美国市场、符合GENIUS Act联邦稳定币监管框架的美元稳定币，由Anchorage Digital Bank发行，Cantor Fitzgerald托管储备资产。美国亚利桑那州推进加密资产税收减免立法，拟将“虚拟货币”排除在财产税之外，这将是该州的一项重要政策转变。
• 传统金融机构涉足加密: 野村控股支持的数字资产业务Laser Digital已向美国货币监理署（OCC）申请全国性信托银行牌照，若获批将能在全美提供加密资产托管及相关服务。
• 政府对加密资产的执法与政策影响: 美国司法部通报一名中国籍男子因参与洗钱近3700万美元加密资产诈骗所得，被判处接近4年联邦监禁。美国法警局（USMS）正在调查一起指控，涉嫌从政府查封地址盗取超过4000万美元数字资产。
• 政策倡导: 由Coinbase与a16z资助的非营利组织American Innovation Project（AIP）推出奖学金项目，旨在引入具备加密与前沿科技背景的青年人才进入国会山，为立法机构提供专业支持。

经济重大事件

• 美联储货币政策： 市场普遍预期美联储本周将维持利率不变，降息窗口最早可能在6月开启，但多数分析师认为要等到7月。高盛预计美联储将在6月进行首次降息。市场关注美联储主席鲍威尔对央行独立性的表态。CME“美联储观察”显示，美联储1月维持利率不变的概率为97.2%，降息25个基点的概率为2.8%。到3月累计降息25个基点的概率为17.4%，维持利率不变的概率为82.2%，累计降息50个基点的概率为0.4%。日本央行12月货币政策会议纪要显示，委员们认为如果前景展望实现，继续加息是合适的，有委员提出鉴于外汇对通胀的影响，若再等一次会议才加息将面临风险，且实际政策利率极低，调整货币支持力度是合适的。
• 通胀与增长： 桥水基金警告，AI资本支出的指数级增长可能加剧通胀。英国1月零售价格同比上涨1.5%，食品通胀加速，创近两年最快增速，引发对英国央行降息时机的担忧。德国经济部长表示，2026年和2027年德国经济增长将主要由政府支出驱动。美国1月谘商会消费者信心指数降至84.5，创2014年5月以来新低，消费者对经济和就业前景更趋悲观。美国11月房价增长停滞，高利率持续抑制需求。
• 全球宏观： 泰国财政部下调2026年GDP增长预测至2.0%。日本国债收益率因市场对财政扩张的担忧而上升，市场预计日本央行最快可能在4月加息。美国房价增长停滞，高抵押贷款利率抑制了市场需求。中国2025年规模以上工业企业利润同比增长0.6%，高技术制造业和装备制造业表现亮眼。香港2025年商品出口货值创历史新高。智利央行将基准利率设为4.50%，预计短期内通胀率将低于预期。新西兰财政部2月拟发行18亿新西兰元国债，预算案5月28日公布。
• AI产业发展与融资： 人工智能初创公司Anthropic计划将风险投资融资目标提升一倍至200亿美元，公司估值达3500亿美元。OpenAI推出PRISM工具，将面向商业、团队、企业和教育版ChatGPT用户开放。谷歌在美国等35个新市场推出AI Plus订阅计划。
• 科技巨头动态： 谷歌云宣布调整CDN数据传输价格，北美地区翻倍。亚马逊计划关闭Amazon Go和Amazon Fresh实体店，将部分门店改造为全食超市，并加码线上生鲜杂货配送业务。微软新建数据中心计划获批，美光投资240亿美元在新加坡建设NAND新厂。Meta拟斥资60亿美元采购康宁光纤用于数据中心。三星将在美国发布售价2899美元的三折叠屏手机。
• 银行业与金融市场： 汇丰成为首家市值突破3000亿美元的欧洲银行。芝加哥商品交易所集团金属期货与期权交易刷新历史纪录。摩根大通敦促并购银行家缩小与高盛在并购方面的差距。
• 消费与零售： 联合包裹服务(UPS)预计今年将裁员至多3万个运营岗位。
• 航空与汽车行业： 空客高管称宽体客机需求旺盛，波音预计今年宽体飞机产量将恢复至接近2014-2015年水平。考克斯汽车集团预计受冬季风暴和经济逆风影响，1月新车销售放缓。通用汽车预计2026年关税成本30-40亿美元，将工厂迁回美国和供应链调整将使净利润减少10-15亿美元。去年年末欧洲电动车销量超越纯汽油车，特斯拉欧洲销量下滑37%，比亚迪市场份额提升。
• 银行业面临稳定币挑战: CZ预测传统实体银行在未来10年将大幅减少，并认为银行流动性问题根源在于部分准备金制度。渣打银行数字资产研究主管 Geoff Kendrick指出，稳定币已对全球及美国银行存款构成实质性威胁，预计到2028年若稳定币市值达2万亿美元，发达市场银行可能流失约5000亿美元存款，新兴市场可能达1万亿美元。美国区域性银行风险最高。
• 宏观经济周期与投资策略: 瑞·达利欧（Ray Dalio）分析指出，美国当前处于大周期后期，财政债务、政治社会及国际秩序同时承压，债务不可持续可能导致印钱或通胀弱化货币信用。在后期政府可能实施资本管控、冻结储备、限制跨境交易的背景下，传统债券吸引力下降，黄金等自由转移资产将受追捧，投资需注重抗冻结及封锁风险。
• 稳定币与金融科技4.0: Multicoin Capital认为稳定币将开启“FinTech 4.0”时代，通过降低基础设施成本，催生大量专注于稳定币的金融科技公司及新型银行。
• Tether的盈利与扩张: Tether在2025年录得约150亿美元利润，其持有的美国国债规模已超过韩国等大型经济体，同时还持有大量比特币和黄金。Tether正加大对数据中心、卫星、农业、电信和媒体等非金融领域的投资，寻求超越金融领域的扩张。
• 企业加密支付普及: PayPal调查显示，加密支付的采用正由大型企业主导，约40%的商户已接受加密货币支付，且其中约四分之三表示相关销售额在过去一年有所增长。年收入超过5亿美元的企业中约50%已接入加密支付，预计加密支付未来5年将成为常见支付方式。
• Real World Assets (RWA) 代币化发展: Streamex Corp.（主营RWA代币化与大宗商品支持型稳定币）完成3500万美元公开发行。Tenbin Labs获得Galaxy Ventures领投的700万美元种子轮融资，计划基于CME期货将黄金与外汇引入链上。恒生投资宣布其黄金ETF将基于以太坊发行代币化基金单位。
• 链上收益池（Vault）规模回升: 随着对“安全收益”需求的推动，加密市场主打的Vault规模已回升至60亿美元，Bitwise预计到2026年底可能翻倍。
• 其他经济事件： 2025年末，中国私募业管理规模再创新高至22.15万亿元。银行机构自营理财去年压降逾1万亿元，理财市场迎来结构性重构。Bitwise与VettaFi的调查显示，2025年已配置加密资产的金融理财顾问中，99%计划在2026年维持或进一步提高其加密资产配置比例。摩根大通分析师预计，2026年加密市场整体资金流入有望继续上升，主要驱动力将更多来自机构投资者。埃森哲报告指出，稳定币、加密资产与代币化存款正对传统银行构成实质性竞争，约13万亿美元交易额可能迁移至替代性支付方式。彭博社援引数据称，2025年稳定币交易量同比增长72%，创历史新高达33万亿美元，其中USDC交易量超过USDT。Chainalysis报告指出，2025年因诈骗和欺诈造成的加密资产损失约170亿美元，AI驱动诈骗收益是传统诈骗的4.5倍。美国联邦储备系统褐皮书显示，截至2026年1月5日，美国经济活动呈现轻微至温和增长，就业整体变化不大，价格温和上涨。Arthur Hayes预计2026年美元信用将再度扩张，从而利好比特币等风险资产。随着上市公司2025年度业绩预告进入高峰期，存储芯片产业链公司的盈利能力显著增长，受AI及算力产业发展拉动，行业进入高景气周期，产品持续涨价，预计高景气度将延续至2026年全年，HBM赛道有望延续至2028年。伍德麦肯兹报告预计，继2024年全球光伏逆变器出货量创新高后，2025年和2026年出货量将有所下降。中信建投证券预计全球卫星通信市场从2025年的252亿美元增长至2035年的830亿美元。2025年我国冷链物流需求总量同比增长4.50%，总收入同比增长3.84%。

货币市场趋势

• 美元走软： 美元指数徘徊在四个月低点附近，受美国财政赤字、美联储独立性担忧、以及美日可能协同干预日元等因素影响，市场预期美元偏向下行。受特朗普“不担心美元下跌”言论影响，美元指数日内跌幅扩大至1.11%，突破96.00关口，创2022年2月以来新低。美元近期的疲软源于对美联储继续降息的预期、关税不确定性、政策不稳定性以及财政赤字上升等因素。
• 日元走强： 日元兑美元汇率延续强劲涨势，触及11周高点，主要受市场对美日当局可能干预汇市以提振日元的风险定价驱动。分析师认为日元正从“套利货币”转向“避险资产”。美元兑日元日内跌幅达到1.00%，一度跌破153关口。野村证券分析师认为日元近期上涨走势与日本政府此前干预汇市时相似，但仍难以判定是否是实际干预。花旗策略师认为日元涨势要延续，需日本买家将资金转回国内债市，并认为选举临近仍有走弱风险。QCP分析中提及日元干预的不确定性，是当前宏观担忧之一。BitMEX联合创始人Arthur Hayes发文指出，日元走弱与日本国债（JGB）收益率同步上行反映出日本金融体系的结构性压力，可能促使美国财政部与纽约联储通过外汇与国债市场开展干预。他理论认为，纽约联储可能卖出美元、买入日元并用日元购买JGB，以压低日本国债收益率、稳定日元，同时实质上扩大美联储资产负债表并释放流动性，这可能对包括比特币在内的风险资产形成阶段性支撑，但前提是日元升值保持温和。日本金融厅（FSA）就稳定币储备资产可使用的债券范围启动公众征求意见，拟将合格抵押品限定为高信用等级的外国发行债券。
• 韩元承压： 受特朗普关税威胁影响，韩元可能面临下跌压力，但潜在的美国财政部长干预可能会限制跌幅。韩国央行行长李昌镛表示，韩国正考虑设立新的虚拟资产注册制度，并允许居民投资海外发行的虚拟资产，但他担忧韩元稳定币可能被用于规避资金流动管理措施，尤其在与美元稳定币结合使用时，风险更高。
• 泰铢管制： 泰国央行加强对大型黄金交易的监管，并计划限制线上黄金交易，以应对泰铢持续升值对出口的压力。
• 非美货币普涨： 欧元兑美元上涨1.06%，突破1.2000关口，创2021年6月以来新高。英镑兑美元上涨0.92%，突破1.3800关口，刷新2021年9月以来高位。澳元兑美元上涨1.26%，突破0.7000关口，创2023年以来新高。纽元兑美元日内涨幅达1.01%。美元兑瑞郎日内跌幅达2.01%，美元兑加元跌幅达1.01%。
• 新兴市场货币： 巴克莱策略师认为，随着日元空头解除及发展中经济体资产吸引资金流入，新兴市场货币预计将大幅跑赢主要货币。墨西哥比索受益于套利交易、美元走软及大宗商品价格飙升，今年已累计上涨超4%。
• 欧元： 受特朗普讲话影响，市场将此视为对美元近期抛售的认可，导致欧元兑美元（EUR/USD）出现大规模止损，并突破1.20关口（2021年6月以来首次），升至1.2068。
• 人民币： 周二纽约尾盘，离岸人民币（CNH）兑美元报6.9337元，较周一纽约尾盘涨151点，受特朗普“不担心美元跌势”言论影响，离岸人民币短线拉涨。
• 稳定币发展与监管： 英国央行副行长 Dave Ramsden 表示，若稳定币发展到具系统重要性，英国可能需要为稳定币存款建立类似银行存款保险的保障机制。美国银行 CEO Brian Moynihan 警告称，如果国会允许稳定币支付利息，可能会导致高达 6 万亿美元的存款从美国银行系统转移到稳定币中。摩尔多瓦将于 2026 年实施加密货币监管框架，禁止用加密货币支付。意大利央行行长 Fabio Panetta 表示，稳定币只能发挥补充作用，其稳定性最终取决于其对法定货币的锚定。Circle 首席执行官 Jeremy Allaire 在达沃斯表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统，且在全球银行体系中的采用正在加速。香港财政司司长陈茂波预计将于今年稍后发出稳定币牌照。stablewatch 数据显示，2025 年至少诞生了 59 种新的稳定币，包括 16 种以美国国债作为支撑的稳定币。
• 稳定币应用与流通： Zodia Custody 宣布支持澳元稳定币 AUDM 的托管服务。法国兴业银行旗下数字资产部门 SG-FORGE 与 Swift 合作，完成一笔使用符合 MiCA 监管框架的欧元稳定币 EUR CoinVertible（EURCV）结算的代币化债券交易。Interactive Brokers 已上线基于 USDC 的 24/7 账户入金功能，未来将进一步支持更多稳定币入金选项。Jupiter 推出稳定币 JupUSD，储备金由 90% 的贝莱德 BUIDL 基金（投资于国债）和 10% 的 USDC 组成，是首个主动向生态系统返还原生国债收益的稳定币。Ripple 与机构交易平台 LMAX Group 达成战略合作，LMAX 将把 Ripple 的美元稳定币（RLUSD）整合至其机构交易基础设施中，作为核心抵押资产和结算货币。Nansen 数据显示，1 月 15 日以太坊网络日交易笔数创历史新高，其中稳定币活动是主要贡献者。Solana Developers 表示，Solana 在 2025 年处理的稳定币交易量已超过 1 万亿美元。Citrea 推出原生美元稳定币 ctUSD，由短期美国国债和现金背书，为比特币计价市场提供统一、合规的美元结算层。Tron 新增发行 227 亿枚 USDT，USDT 总供应量达到 824 亿枚，持有者数量超过 7060 万。Tether 刚刚在 Tron 网络上新增铸造 10 亿枚 USDT。Tether 与 Circle 在过去 2 小时内合计铸造约 15 亿美元的稳定币。麦肯锡与 Artemis Analytics 报告显示，稳定币去年在链上结算规模约 35 万亿美元，但仅约 1% 属于真实世界支付，真正用于支付的规模约为 3800 亿美元。
• 外汇与数字结算： 伦敦证券交易所集团（LSEG）推出 Digital Settlement House（LSEG DiSH），旨在实现独立支付网络之间即时、程序化结算，支持多货币外汇和数字资产交易的 PVP 和 DVP 结算机制。GMTrade（原 GMX-Solana）宣布推出外汇永续合约交易功能，首批支持 GBP/USD、EUR/USD、AUD/USD 和 NZD/USD。币安已支持用户通过银行转账（SWIFT）直接提现美元（USD），该服务由 BPay 提供。

重金属趋势

• 黄金： 现货黄金在避险买盘和美元走弱的推动下，一度突破5100美元/盎司并创历史新高，随后出现大幅回调，但又迅速反弹，显示市场看涨情绪依然稳固。德意志银行分析师甚至看向6000美元/盎司的目标。现货黄金持续飙升，突破5080、5090、5100、5110、5120、5130、5140、5150、5160、5170、5180、5190美元/盎司等多个关口，日内涨幅最高达3.63%，创历史新高。COMEX黄金期货主力亦上涨。高盛维持2026年12月金价5400美元/盎司的预测，并认为存在显著上行风险。加拿大皇家银行认为黄金涨势仍有空间，年底甚至上探7100美元/盎司。Amundi认为黄金是“去美元化”下最现实的替代品。周二纽约尾盘，现货黄金涨3.52%，刷新历史高位至5187.37美元/盎司。COMEX黄金期货4月合约涨3.45%，报5217.30美元，一度刷新历史高位至5225.80美元。亚市早盘黄金受技术性回调及获利了结影响下跌0.3%，报每盎司5,165.24美元。QCP分析指出，传统避险资产黄金继续上涨。Wintermute亦指出，黄金在“货币贬值交易”中创下新高。HashKey Exchange 宣布正式上线 Tether Gold（XAUt），为香港持牌交易所首次开放黄金代币合规交易。Bitget TradFi 行情显示，黄金价格短时触及 4701.30 美元 / 盎司，续创历史新高，过去一月上涨 9.04%，过去一年上涨约 67.8%。现货黄金盘初上破 4950 美元/盎司。KuCoin 今日宣布与金骏服务有限公司达成股权投资意向，并将支持其与香港黄金交易所（HKGX）展开深度合作，共同探讨推进集交易、结算、仓储及相关管理功能于一体的综合黄金产业链平台建设。
• 白银： 现货白银在盘中一度暴涨14%刷新历史高点至117.70美元/盎司，随后经历大幅回调，但又迅速反弹至高位，其涨幅超出了市场预期。华侨银行大幅上调2026年第一季度白银价格预测至117美元/盎司。上海期货交易所对涉嫌未申报实际控制关系的客户在锡、白银期货品种上采取了限制开仓和出金措施。现货白银大幅上涨，突破106、107、108、109、110、111、112、113美元/盎司等多个关口，日内涨幅最高达8.07%。COMEX白银期货主力涨跌不一。花旗将白银0-3个月价格预测从100美元/盎司上调至150美元/盎司，预计看涨因素将支撑强劲的投资/投机需求。分析指出，金银比跌至50附近，创13年新低，白银冲高速度远胜黄金，水贝市场银条现货溢价3-5个百分点，A股贵金属板块年初以来涨近70%。周二纽约尾盘，现货白银涨8.75%，报112.8775美元/盎司，逼近日高和历史最高位。COMEX白银期货涨2.28%，报112.850美元/盎司，纽约期银日内涨7%。芝加哥商品交易所（CME）已对部分白银合约的保证金参数进行调整，新保证金比例高于此前水平，约为名义价值的11%。QCP分析指出，传统避险资产白银继续上涨。Wintermute亦指出，白银在“货币贬值交易”中创下新高。Bitget 行情数据，现货白银触及 95.85 美元，续创历史新高，连续 9 个月维持上涨趋势。现货白银延续涨势，最新上涨近 5%，将历史新高刷新至 107.99 美元 / 盎司。
• 铂金与钯金： 现货铂金在当日交易中经历大幅下跌后，又有所反弹。钯金期货日内跌幅一度达2%。现货铂金波动剧烈，一度跌破2630美元/盎司关口后在2500-2600美元/盎司区间震荡，跌幅扩大至8%以上。现货钯金亦下跌，COMEX钯金期货主力暴跌12%。周二纽约尾盘，现货铂金涨1.95%，报2641.03美元/盎司。现货钯金跌1.52%，报1932.75美元/盎司，但钯金期货日内涨3%，报1946.00美元/盎司。
• 总体分析： 贵金属市场因地缘政治不确定性、美元疲软以及对全球经济不稳定的担忧而持续受到避险资金追捧，尽管波动剧烈，但长期上涨趋势被普遍看好。rwa xyz数据显示，随着金银持续新高，代币化贵金属市值已突破50亿美元，达51.2亿美元，过去30天增长27.73%。其中Tether Gold和

宏观事件

全球地缘政治与国际关系

全球地缘政治紧张局势持续。美国总统特朗普表示，美国预计将获得格陵兰岛上美军基地所在区域的“主权”，并称相关谈判“进展顺利”，“我们会得到想要的一切”，这不涉及美国全面接管格陵兰，而是使包括皮图菲克太空基地在内的美军设施成为美国主权控制区域。格陵兰岛方面对此明确反对，称主权问题是“不可逾越的红线”。有意大利学者警告此举可能导致北约解体。挪威、意大利首相和法国总统马克龙均批评特朗普关于北约盟友在阿富汗“脱离前线”的言论“缺乏尊重”且“不可接受”，英国首相斯塔默要求特朗普道歉。德国有议员呼吁撤回存放在美国的黄金储备，理由是全球不确定性加剧且美国政策难以预测。俄罗斯克里姆林宫认为特朗普的做法与俄罗斯构建多极世界的方针不符，并指出欧洲政坛“弱势一代”无法抵挡特朗普的强势。匈牙利总理表示，北约必须认识到俄罗斯不会允许其靠近边界，并就乌克兰如何成为缓冲国达成共识。斯洛文尼亚军官前往格陵兰岛参与丹麦计划的“北极耐力”联合军演。

中东地区冲突与外交并存。叙利亚过渡政府宣布延长停火15天。巴勒斯坦加沙地带民防机构称两名未成年人遭以军无人机袭击身亡，而以军称击毙“恐怖分子”、摧毁哈马斯地道并在拉法地区与“恐怖分子”交火。巴勒斯坦卫生部报告，自停火协议生效以来，加沙地带已有484人因以军袭击死亡。以色列空袭黎巴嫩南部和东部地区，并声称打击了在黎巴嫩南部一处武器制造基地活动的真主党成员。埃及外交部长重申落实加沙和平计划第二阶段义务，并强调达成人道主义停火协议、建立通道和安全避难所对于在苏丹实现全面停火至关重要。利比亚与道达尔能源及康菲石油签署一项200亿美元的重磅能源协议，旨在大幅提升原油产能。海湾国家在卡塔尔举行联合安全演习，而伊朗军方表示已做好迎战敌人的准备，并警告将发起猛烈反击。伊朗情报部门逮捕数百名与近期骚乱有关人员。以色列拉法口岸预计下周双向开放，但以色列欲限流巴勒斯坦人以确保“出多进少”。国际原子能机构表示仍无法进入伊朗最敏感核设施，但沟通并未完全中断。

俄乌冲突持续。美俄乌三方会谈计划下周继续在阿布扎比举行，尽管俄副外长称俄美关系正在“回归正常”，但双方在外交财产等问题上仍无进展，俄方认为无具体成果前高层外交无益。俄罗斯军方称袭击了乌克兰军工联合体能源基础设施，并击落大量乌克兰无人机和导弹。乌军夜间对俄罗斯境内目标进行大规模炮击。俄罗斯对外情报局局长表示，俄军正在整条战线上推进，军工综合体加速发展。乌克兰总统泽连斯基呼吁盟友加强防空系统，并表示仅在过去一周内，克里姆林宫军队就向乌克兰各地发射了1700多架攻击型无人机、1380多枚制导航空炸弹和69枚各类导弹。

国际贸易与地缘经济方面，美国商务部应美国挂车制造商联盟的申请，已启动对墨西哥、加拿大和中国产厢式半挂车及其组件的反补贴、反倾销调查。空客首席执行官警告，公司在2025年因美国保护主义及全球贸易紧张局势遭受重大间接损失，呼吁公司“自力更生”。美国总统特朗普威胁称，如果加拿大与中国达成贸易协议，美国将对加拿大商品征收100%关税。中加双方签署《中国—加拿大经贸合作路线图》，深化经贸合作。欧盟委员会主席表示，印度和欧洲已明确选择建立战略伙伴关系。印度消息人士称，根据与欧盟达成的贸易协议，印度将把汽车进口关税从最高110%降至40%（并逐步降至10%），但仅适用于进口价格超过1.5万欧元的有限数量汽车，且电动汽车进口关税将在五年后下调，以保护本地投资。

其他国际方面，智利复活节岛东南海域发生5.0级地震。欧洲航天局新研究发现，太阳耀斑由磁场中微弱扰动引发。印尼万隆市山体滑坡已致16人死亡。世界经济论坛非洲峰会将于2027年恢复举办。韩国赴华旅游需求激增。芬兰总理奥尔波访华，旨在加强双边经济合作。苏丹总检察长对122名与苏丹快速支援部队共同作战的外国雇佣兵提起刑事诉讼。古巴国家主席视察国家防御作战演习，强调避免侵略。

美国国内动态

美国正遭受一场大规模冬季风暴的侵袭，从得克萨斯州一路北上至新英格兰地区，导致全美22个州宣布进入紧急状态，近1.8亿人受影响。截至目前，全国多地出现大面积停电，超过52万户受影响，累计超1.5万架次航班被取消，导致航空运输大规模中断。得克萨斯州、密西西比州和路易斯安那州报告的停电次数尤为显著。美国总统特朗普已批准多州进入紧急状态，并表示联邦紧急事务管理署正密切合作保障公众安全。美国能源部也签发紧急命令，取消排放限制并部署备用发电资源，以保障得州电网安全，命令有效期为1月24日至27日，估算现有可调用的闲置备用发电装机容量超35吉瓦。PJM公司曾请求美国能源部紧急下令取消排放限制，请求令在1月31日之前仍然有效。

在移民执法方面，明尼苏达州再次发生移民执法枪击事件，导致一名37岁ICU护士遭联邦执法人员射杀身亡，引发当地持续抗议。美国国土安全部部长诺姆再次引用“国内恐怖分子”的说法为执法人员的致命武力辩护。美国民主党籍众议员奥卡西奥-科尔特斯指出，政府指控其为“国内恐怖分子”是为掩盖执法人员滥用权力。明尼苏达州总检察长基思·埃里森表示，其办公室将于1月26日向法院提起诉讼，试图采取法律手段将移民与海关执法局（ICE）及边境巡逻人员逐出该州，称其存在构成“非法且违宪的占领”。明尼阿波利斯市长也将推动法院就临时限制令作出裁决。明尼苏达州州长蒂姆·沃尔兹和民主党籍参议员埃米·克洛布彻强烈要求移民与海关执法局（ICE）人员离开明尼苏达州，参议员克洛布彻明确表示不会投票支持为ICE提供更多资金。国民警卫队已进入该市协助治安，部署没有截止期限。美国法官禁止联邦政府篡改明尼阿波利斯致命枪击案相关证据。美国司法部长邦迪、瓦尔兹、埃利森、弗莱承认已收到传票。美国总统特朗普在社交媒体发文，指责明尼苏达州地方官员“煽动叛乱”，称他们没有保护执行移民执法任务的官员，并批评其“使用浮夸、危险和傲慢的言辞”。

经济政策方面，美国政府计划向一家稀土公司注资16亿美元，以强化关键矿产供应链，并获得该公司10%的股份。美国参议院民主党领袖舒默表示，民主党不会推进包含国土安全部拨款的法案，这大幅增加了政府部分停摆的风险。特朗普还表示，已从近期扣押的委内瑞拉油轮上接收了原本属于委内瑞拉的石油，称美国军方已扣押7艘相关油轮，并声称已从委内瑞拉获得5000万桶石油。

经济重大事件

中国经济多点开花，高精尖产业、数字经济和基础设施建设持续推进。安徽省2025年进出口总值突破万亿元，成为中部首个外贸破万亿省份。北京市今年拟首批投入超15亿元支持集成电路、生物医药、材料能源等高精尖产业发展，并计划面向民间资本推介总投资不低于2000亿元的重大项目。2025年，北京全市地区生产总值增长5.4%，数字经济增加值增长8.7%，并首次突破80%的优良天数比例。北京2025年实现地区生产总值52073.4亿元，成为我国第二个经济规模突破5万亿元的城市，并提出2026年投资规模将首次达到万亿元以上。未来五年（“十五五”时期）地区生产总值年均增速4.5%—5%，全社会研发投入占比6%以上。2025年数字经济增加值增长8.7%，备案上线大模型数量稳居全国首位。2025年优良天数比例首次突破80%，细颗粒物年均浓度27微克/立方米，创有监测记录以来最优水平。地铁总里程达909公里，居全国首位，2025年开通3条新线，新增运营里程30公里。北京将全面实施“人工智能+”行动，建设国家人工智能应用中试基地，并支持中关村科学城建设人工智能集聚区。2025年新设外资企业数量增长19.5%。人均预期寿命从2020年的82.4岁提升至83.9岁。北京将构建青年友好型政策体系，实施住房保障、创业服务等十条支持措施。2026年将改造完工老旧小区300个以上，实施老楼加装电梯800台以上。宁夏银川数字经济总量达1200亿元，加速打造“算力之都”，并计划持续在AI和数字基建领域投入。国家开发银行2025年发放铁路贷款超2000亿元，铁路贷款余额首次突破万亿元。百年广州站全面迈入高铁时代，全国铁路也将实行新的列车运行图。国家发展改革委印发《关于推进城际铁路健康可持续发展的意见》，旨在推动城际铁路实现更高质量、更可持续发展。国家电影事业发展专项资金管理委员会将进一步加强对电影重要工作、重点影片和重大项目等的支持，促进电影事业和产业高质量发展。中国海事局发布航行警告，渤海海峡黄海北部部分海域执行军事任务，禁止驶入。中国海警在中国黄岩岛附近海域搜救倾覆外籍货轮落水船员，已救起17人并完成人员交接。重庆市两江新区25日上午正式挂牌，成为我国中西部地区首个实现行政化的国家级新区。中国船企首次进入欧洲LNG船市场。

消费市场方面，中国鲜花经济市场规模达千亿级，蝴蝶兰全球爆单。草莓、车厘子等应季水果价格下降，奶油草莓最低售价已跌到“1”字头，进口车厘子价格也变得“亲民”，每斤售价25元至50元不等。砂糖橘批发价较往年回落近40%，近腰斩。中国化妆品市场交易额突破1.1万亿元，国货品牌市场份额连续5年增长。

其他经济方面，沙特11月出口额增长10%，其中石油出口增长5.4%，非石油出口增长20.7%。以色列11月工业生产增长6.3%，但2025年公共债务与GDP之比有所上升，达到68.6%，高于2024年的67.7%；2025年累计筹资2070亿谢克尔债务。伊拉克12月石油出口总量达1.07651亿桶。世界经济论坛总裁布伦德指出，当前大额投资更多投向人工智能中心和前沿技术领域，数字贸易和各类服务需求呈指数级增长，是未来经济增长的主要驱动力。沙特正式实施新规，允许外国人拥有更广泛的当地房地产资产，带动沙特房地产管理与开发指数大涨。

货币市场与大宗商品趋势

市场对人工智能等前沿技术将推高金属需求的预期，使得全球矿业股自2025年初以来累计上涨近90%，跑赢半导体、银行股和“科技七巨头”，有望开启新一轮“超级周期”。这一趋势被视为从受经济周期支配的“短周期交易品种”向“结构性投资资产”转变，主要驱动力包括人工智能数据中心、电动汽车普及和机器人产业扩张等新兴需求。铜价同期暴涨50%，铝、银、镍、铂等多种金属价格也普遍走高。市场普遍预测今年铜将延续供不应求的态势，且供应缺口可能较2025年进一步扩大。

黄金也受到市场关注，有分析师指出金价可能上探每盎司5000美元，高盛集团预计到2026年底金价有望达到5400美元。美国政府计划向稀土公司投资16亿美元，以强化关键矿产供应链。然而，市场上出现的“纯铜999.9”投资铜条引发专家担忧，认为其并非成熟投资体系，存在回购与流通体系不完善的风险，投资者可能面临“买得到、卖不出”的困境。

国际原油市场，利比亚与法国道达尔能源公司和美国康菲石油公司签署一项超200亿美元的石油开发协议，拟大幅提升原油产能。里海石油管线财团(CPC)宣布3号单点系泊终端(SPM-3)在维护后已启动，准备恢复原油装载，并已从两个系泊装置进行油装载，缓解了哈萨克斯坦原油出口瓶颈。伊拉克12月石油出口总量达1.07651亿桶。叙利亚石油公司宣布已收到来自代尔祖尔省奥马尔油田和塔纳克油田的首批原油。法国和德国1月26日发电结算价公布。法国电力公司（EDF）宣布装机容量1310兆瓦的贝尔维尔1号反应堆停运进行非计划内维护。中国煤炭产业发布新标准，推动煤炭清洁高效利用。马来西亚棕榈油出口数据稳定。此外，碳酸锂期货价格创阶段新高，但市场分歧加大。值得注意的是，三星电子已将一季度NAND闪存供应价格上调100%以上，凸显半导体市场供需失衡。

日本首相高市早苗就金融市场波动发出明确警告，表示政府准备采取一切必要措施应对投机性及严重异常的市场波动。此番言论并未具体说明是针对持续走高的国债收益率还是疲软的日元汇率，但近期日本官方已多次就此发出警告，且纽约联储上周五就日元汇率问题联系多家金融机构，被视为潜在干预信号，一度推动日元汇率大幅反弹，日元对美元一度大涨1.75%，创去年8月以来最大单日涨幅。市场担忧高市早苗的扩张性财政政策和日本央行缓慢加息可能导致政府债务增加并引发通胀风险。日本民间团体在名古屋举行研讨会，批评高市早苗涉台错误言论“极为轻率，不负责任”，认为其言论是将日本引向战争，非常危险。最新民调显示，高市内阁支持率暴跌10%，解散众议院的决定引发民众不满。波兰财长认为，该国经济表现优于欧元区，保留本国货币兹罗提更有利。

重要人物言论

美国政府与官员言论

特朗普总统： 表示美国预计将获得对格陵兰岛上美军基地所在区域的“主权”，谈判“进展顺利”，“我们会得到想要的一切”。已批准田纳西州、佐治亚州、北卡罗来纳州、马里兰州、阿肯色州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、印第安纳州和西弗吉尼亚州进入紧急状态，联邦紧急事务管理署（FEMA）正与各州州长及应急管理团队密切合作。在其社交媒体发文，指责明尼苏达州地方官员“煽动叛乱”，包括州长沃尔兹和明尼阿波利斯市长弗雷，称他们没有保护执行移民执法任务的官员，并批评其“使用浮夸、危险和傲慢的言辞”。表示美国政府计划向美国稀土公司投资16亿美元，以强化关键矿产供应链，政府将获得该公司10%的股权。关于北约盟国军队在阿富汗“位置略微靠后，有点脱离前线”的言论遭到挪威首相斯特勒、法国总统马克龙和意大利总理梅洛尼的批评，认为其“缺乏尊重”且“不可接受”。表示，美国已从近期扣押的七艘委内瑞拉油轮上接收了原本属于委内瑞拉的石油。还警告称，若加拿大与中国达成贸易协议，美国将对加拿大商品征收100%关税，并指责加拿大总理可能将加拿大作为中国商品进入美国的通道。

美国能源部： 签发紧急命令，保障得州电网安全，取消排放限制，命令在1月31日之前仍然有效。估算现有可调用的闲置备用发电装机容量超35吉瓦，命令有效期为1月24日至27日。PJM公司曾请求美国能源部紧急下令取消排放限制。

美国官员 (俄美乌三方会谈)： 预计下一轮俄美乌三方会谈将于2月1日在阿联酋阿布扎比举行。当天早些时候在阿布扎比的会谈结束，乌克兰总统泽连斯基表示对话内容广泛，讨论过程具有建设性，重点集中在结束冲突的条件。

美国明尼苏达州总检察长基思·埃里森： 表示其办公室将于1月26日向法院提起诉讼，试图采取法律手段将移民与海关执法局（ICE）及边境巡逻人员逐出该州。他称移民执法机构在明尼苏达州的存在构成“非法且违宪的占领”，并援引当天发生的致命枪击事件，指责相关机构制造恐怖与暴力。

美国参议院民主党领袖舒默： 表示民主党不会推进包含国土安全部拨款的法案，大幅增加了美国政府部分停摆的风险。

美国司法部长邦迪： 瓦尔兹、埃利森、弗莱承认已收到传票。

美国明尼阿波利斯市长： 明尼阿波利斯市将推动法院就临时限制令作出裁决。

美国明尼苏达州国民警卫队： 24日应明尼阿波利斯市政府和亨内平县请求，开始参与当地治安保卫工作，任务包括支援市局警察和临时关押非法移民的惠普尔联邦大楼。部署没有截止期限。

美国法官： 禁止联邦政府篡改明尼阿波利斯致命枪击案相关证据，并下令政府保留普雷蒂枪击案相关证据。

美国国土安全部部长（或相关官员）诺姆： 再次引用“国内恐怖分子”的说法为执法人员的致命武力辩护。

美国民主党籍众议员奥卡西奥-科尔特斯： 指出，遭射杀的亚历克斯·普雷蒂是退伍军人事务部重症监护室的护士，政府指控其为“国内恐怖分子”是为掩盖执法人员滥用权力。

明尼苏达州州长蒂姆·沃尔兹和民主党籍参议员埃米·克洛布彻： 强烈要求移民与海关执法局（ICE）人员离开明尼苏达州，参议员克洛布彻明确表示不会投票支持为ICE提供更多资金。

美国空军： 发布的调查报告显示，2025年4月22日，在日本嘉手纳基地，一架直升机表演飞行时产生的风压吹倒一名60余岁的日本女性教师，导致其因头部外伤死亡。

美国医疗保险和医疗补助服务中心主任奥兹： 表示，“特朗普健保计划”于本周启动。

美国俄克拉荷马州参议员Dusty Deevers： 提交了SB 2064法案，旨在允许州政府雇员、政府供应商、私营企业及居民在自愿前提下协商并以比特币收取薪酬或款项。该法案明确比特币并非法定货币，而是现有法律框架内的金融工具，并拟降低纯数字资产业务的监管门槛，要求州财政部门遴选合规机构处理比特币支付。

国际组织与官员言论

世界卫生组织总干事谭德塞： 在社交媒体发文称，美国决定退出世卫组织的理由“不实”，并警告此举将使美国和世界“更加不安全”。

国际原子能机构总干事拉斐尔·格罗西： 表示国际原子能机构仍然无法进入伊朗最敏感的核设施，但他强调与德黑兰的沟通并没有完全中断。

欧盟委员会主席冯德莱恩： 表示非常高兴来到印度，印度和欧洲已明确选择建立战略伙伴关系，开展对话，秉持开放态度，发挥彼此互补优势并构建共同韧性，为分裂的世界展现另一种可能性。

世界经济论坛总裁布伦德： 指出，当前全球经济增长模式正在变化，制成品贸易增长明显慢于整体贸易，而数字贸易和各类服务需求呈指数级增长。他认为，当前大额投资更多投向人工智能中心及一系列前沿技术领域，这些正是经济增长的主要驱动力。未来表现更好的国家将是那些在新技术方面准备充分的国家，其中中国和美国在此领域均处于领先地位并相互竞争。

区域与国家政府及官员言论

日本首相高市早苗： 近日就金融市场波动发出明确警告。她表示，面对投机性及严重异常的市场波动，政府准备采取一切必要措施，但未具体说明是针对国债收益率还是日元汇率。日本民间团体在名古屋举行研讨会，批评高市早苗涉台错误言论“极为轻率，不负责任”，认为其言论是将日本引向战争，非常危险。最新民调显示，高市内阁支持率暴跌10%，解散众议院的决定引发民众不满。

俄罗斯政府与官员：

• 副外长里亚布科夫： 表示俄美双方在莫斯科和华盛顿进行了“未公开的接触”，俄美关系正在“回归正常”。俄美就外交财产等问题的对话暂无进展。
• 克里姆林宫： 认为特朗普的做法与俄罗斯构建多极世界的方针不符；俄罗斯军方将密切关注美国的“金色圆顶”计划，认为格陵兰岛是一个战略要地，需深入分析。欧洲政坛的“弱势一代”无法抵挡美国总统特朗普的强势，并指责当前欧洲领导人奉行双重标准。
• 别尔哥罗德州州长： 乌军夜间对别尔哥罗德进行了大规模炮击，发射了24枚炮弹。
• 对外情报局局长谢尔盖·纳雷什金： 表示俄罗斯军队正在整条战线上推进，国内军工综合体加速发展，经济也展现出韧性。
• 总检察院： 已将乌克兰加密货币交易所WhiteBit列为“不受欢迎组织”，指控其被用于从俄罗斯非法转移资金，并涉嫌为乌克兰武装部队提供资金支持（自2022年起累计转移约1100万美元，其中约90万美元用于采购无人机，并与乌克兰外交部合作支持United24加密捐赠平台）。

乌克兰总统泽连斯基： 在阿布扎比的对话内容广泛，具有建设性，重点集中在结束冲突的条件。抵达立陶宛维尔纽斯，将与立陶宛和波兰两国元首举行会谈，讨论结束冲突的可能参数。表示仅在过去一周内，克里姆林宫军队就向乌克兰各地发射了1700多架攻击型无人机、1380多枚制导航空炸弹和69枚各类导弹。

中国政府与官员：

• 北京市： 提出2025年全市地区生产总值5.2万亿元、增长5.4%，高于全国0.4个百分点。提出未来五年（“十五五”时期）地区生产总值年均增速4.5%—5%，全社会研发投入占比6%以上。2025年数字经济增加值增长8.7%，备案上线大模型数量稳居全国首位。2025年优良天数比例首次突破80%，细颗粒物年均浓度27微克/立方米，创有监测记录以来最优水平。地铁总里程达909公里，居全国首位，2025年开通3条新线，新增运营里程30公里。将全面实施“人工智能+”行动，建设国家人工智能应用中试基地，并支持中关村科学城建设人工智能集聚区。2025年新设外资企业数量增长19.5%。人均预期寿命从2020年的82.4岁提升至83.9岁。将构建青年友好型政策体系，实施住房保障、创业服务等十条支持措施。2026年将改造完工老旧小区300个以上，实施老楼加装电梯800台以上。
• 国家开发银行： 2025年全年发放铁路贷款超2000亿元，同比增长27.8%，铁路贷款余额首次突破万亿元。
• 国家电影事业发展专项资金管理委员会： 将进一步加强对电影重要工作、重点影片和重大项目等的支持，大力促进电影事业和电影产业高质量发展。2025年中国电影全年票房超518亿元，全产业链产值超8172亿元。
• 中国海事局 (大连海事局)： 发布航行警告，1月25日16时至2月1日16时，渤海海峡黄海北部部分海域执行军事任务，禁止驶入。
• 国家发展改革委： 印发《关于推进城际铁路健康可持续发展的意见》，旨在推动城际铁路实现更高质量、更可持续发展，加强全过程管理。
• 中国海警： 1月23日以来，在中国黄岩岛附近海域搜救倾覆外籍货轮落水船员，已救起17人。25日14时43分，中国海警东沙舰、三门舰与菲海警9701号船在事发海域顺利完成人员交接。
• 重庆市两江新区： 25日上午正式挂牌，成为我国中西部地区首个实现行政化的国家级新区。
• 中央军委： 印发《军队党组织选举工作规定》，自2026年2月1日起施行，旨在全面规范军队党内选举工作。
• 中国人民解放军报社论： 强调，要坚决打赢军队反腐败斗争攻坚战持久战总体战。
• “权威访谈”： 指出，货币政策将精准发力，加力支持重点领域和薄弱环节。
• 海关总署京唐港海关： 查获2张“问题地图”，存在错绘国界线、钓鱼岛、漏绘南海九段线和台湾名称标注错误等问题，严重损害中国主权和领土完整。

加拿大总理： 将于3月访问澳大利亚，并在议会发表演讲。访华期间与中方就深化经贸合作达成广泛共识，签署了《中国—加拿大经贸合作路线图》，并就处理双边经贸问题形成初步联合安排。

叙利亚过渡政府国防部： 宣布叙过渡政府部队所有战区的停火期限从当天23时起向后延长15天。

利比亚通信与政治事务国务部长瓦利德·埃拉菲： 利比亚与道达尔能源及康菲石油签署协议，拟投资200亿美元大幅提升WahaOil的产能一倍以上，预计使日产量增至85万桶，并在协议期间为利比亚带来超过3760亿美元的净收入。

伊朗伊斯兰革命卫队副总司令瓦希迪： 表示革命卫队已经做好准备，应对敌人有可能发起的进攻。
伊朗议会国家安全与外交政策委员会成员穆赫辛尼·萨尼： 表示，针对敌方当前的军事部署，伊朗武装力量已进入全面戒备状态，军队已“手扣扳机”随时待命。他警告，一旦遭到任何形式的侵犯，伊朗将发起猛烈反击，打击范围涵盖霍尔木兹海峡到美国在地区内的所有利益网，回击手段将超出敌方预判。
伊朗信息和通信技术部： 否认了法尔斯通讯社此前关于“国家最高安全委员会已下令恢复国际互联网”的报道，确认国际互联网访问限制尚未解除。

匈牙利总理维克多·欧尔班： 表示北约必须认识到俄罗斯不会允许该联盟靠近其边界，并就乌克兰如何再次成为缓冲国达成共识。

波兰财长： 波兰目前不急于加入欧元区，经济表现优于欧元区多数国家，保留本国货币兹罗提被证明更为有利。

英国政府： 宣布将组建整合反恐、重大犯罪调查等核心职能的“国家警察总局”，该机构被喻为“英国版FBI”，其负责人将成为英国最高级别警务官员。

沙特政府数据： 沙特11月出口额增长10.0%，其中石油出口额增长5.4%，非石油出口增长20.7%，进口额下降0.2%。沙特阿拉伯正式实施新规，允许外国人拥有更广泛的当地房地产资产，包括住宅、商业、农业和工业房产，并可购置土地。此举旨在吸引外国买家涌入，加速必要的基础设施建设。

伊拉克总理： 伊拉克已经证明了自己有能力承担责任，也有能力提供正确的措施来保障防止恐怖主义活动。
伊拉克石油部： 12月石油出口总量为1.07651亿桶。
伊拉克司法部门： 强调对于从叙利亚拘留设施转移过来的被控恐怖主义的被拘留者，与内政部、司法部和安全机构进行协调至关重要。

法国武装部队部长： 表示伊朗人民拒绝接受其现政权，但伊朗人民的命运交由伊朗人民以及伊朗妇女决定，他们无权去选择伊朗的领导人。
法国总统马克龙： 法国正加快推进禁止15岁以下未成年人使用社交媒体的立法进程，争取在今年9月开学时生效。

以色列财政部： 公共债务与国内生产总值之比在2025年达到68.6%，高于2024年的67.7%；2025年以色列累计筹资2070亿谢克尔债务。
以色列国防军： 声称在加沙地带南部摧毁一条长约4公里的哈马斯地道，并在拉法发现了军事装备和火箭弹发射器。以军中央司令部启动了一项预先计划的军事演习，旨在提升应对“极端情景”的战备能力。以军还表示，打击了在黎巴嫩南部一处武器制造基地活动的真主党成员。同时，有消息人士透露，拉法口岸开放之际，以色列希望限制进入加沙地带的巴勒斯坦人数量，以确保“出境人数多于入境人数”。

巴勒斯坦卫生部： 一名巴勒斯坦人在约旦河西岸拉马拉市北部遭以色列军队枪击身亡。

韩国总统办公室： 撤回对李惠勋(LeeHye-hoon)的预算部长任命。

企业事件

今日美国股票市场重点企业动态

苹果公司 (AAPL)

• 产品定价与促销: 近期苹果部分直营渠道启动促销活动，其中 iPhone Air 上市仅三个月，官方直减2000元。部分地区叠加国家补贴后，优惠可达2500元，降幅超过30%。苹果天猫官方旗舰店客服表示，本次活动存在限量，参加活动的 iPhone Air 约1.3万台。iPhone 17 Pro/17 Pro Max最高优惠300元，MacBook Air最高优惠1200元，iPad Air最高优惠1000元。这是近50天来苹果第三次大规模降价。
• 消费者反馈: 多个社交平台上，大批“果粉”对短期多次调价行为表示不满，要求“退还差价”。
• 法律诉讼: iPhone 用户开始收到 Siri“偷听”集体诉讼赔偿，总额9500万美元。该和解案源于2019年对Siri“非法且故意录音”的指控，用户需在特定时间段内购买过支持Siri的苹果设备并经历过“非预期激活Siri”才能申请赔付。实际赔付金额约为每台设备8.02美元（单人上限40.10美元）。

Meta Platforms (META)

• 隐私诉讼: 一个国际原告团体对 Meta Platforms 公司提起诉讼，指控该公司就旗下即时通讯应用 WhatsApp 的隐私与安全性能作出虚假宣传。原告声称 Meta Platforms 与 WhatsApp 存储、分析并几乎能够访问用户所有本应属于“私密”范畴的通讯内容，并指控公司及其管理层欺诈全球数十亿 WhatsApp 用户。Meta 发言人安迪·斯通在邮件中称该诉讼毫无根据，并表示公司将寻求对原告律师的制裁。

英伟达 (NVDA)

• 董事会变动: 英伟达在美国证券交易委员会（SEC）提交的监管文件中披露，珀西丝·德雷尔（Persis Drell）于2026年1月20日从公司董事会辞职，包括董事会薪酬委员会成员职务，即日生效。英伟达表示，德雷尔辞职是为寻求新的职业发展机会，并非因与公司在运营、政策或实践方面存在任何分歧。
• 管理层动态: 创始人、董事长兼首席执行官黄仁勋于 2026 年首次来华，将先后到访公司在上海、深圳、北京等地的办公室。

特斯拉 (TSLA)

• 自动驾驶出租车 (Robotaxi): “木头姐”凯茜·伍德表示，自动驾驶出租车市场处于兴起初期阶段，根据她的测算，特斯拉相对于 Waymo 的竞争优势在于，其成本将比其他竞争对手低至少50%。

OpenAI (非上市公司)

• 企业客户战略: OpenAI 首席执行官萨姆·奥特曼召集了迪士尼首席执行官鲍勃·艾格及其他企业高管，传递出明确信号：OpenAI 正郑重布局企业客户市场，目标是成为满足企业所有人工智能需求的一站式服务商。
• 模型可信度质疑: 英国《卫报》测试显示，OpenAI 的 GPT-5.2 模型在涉及伊朗或大屠杀的特定争议性话题时，引用了由 xAI 公司开发的在线百科全书 Grokipedia 的内容，引发对其可信度的质疑。OpenAI 回应称其模型会检索互联网上“各类公开可用的信息来源与观点”，并应用“安全过滤机制”。

Starlink (隶属于 SpaceX，非上市公司)

• 紧急服务: 针对受冬季风暴“弗恩”影响的用户，Starlink 团队已通过其直连蜂窝卫星为更多 T-Mobile 用户启用了紧急短信服务。

SpaceX (非上市公司)

• 行业领先地位: “木头姐”凯茜·伍德表示，SpaceX 领先所有竞争对手十年，已占据全球三分之二的卫星市场份额，承担了全球约85%的轨道有效载荷发射任务，并正在探索“太空数据中心”这一全新应用场景。

高盛集团 (GS)

• 黄金价格预测: 高盛集团预计到2026年底，黄金价格有望达到每盎司5400美元，较当前水平仍有约8%的上涨空间。

MSCI (MSCI)

• 金属与矿业指数表现: 自2025年初以来，MSCI 金属与矿业指数累计上涨近90%，表现显著优于半导体、全球银行及“美股七巨头”板块。

Vanguard (非上市公司，大型基金公司)

• 国际业务扩张: Vanguard 管理的美国境外客户资产规模已突破1万亿美元，并计划在五年内将国际客户数量增至两倍以上（达到近4000万），资产规模翻倍，以把握全球储蓄者投资的“巨大机遇”。

美国稀土公司 (USA Rare Earth)

• 政府投资: 美国政府将向美国稀土公司注资16亿美元，这是其在该领域最大一笔投资，以强化关键矿产供应链。政府将获得该公司10%的股权，交易预计于本周一正式公布，并伴随一笔10亿美元的私人融资。政府以每股17.17美元购入1610万股股票及1760万股认购权证，总支付金额为2.77亿美元。该公司总部位于俄克拉荷马州，控制着美国国内重要的重稀土资源。

埃克森美孚 (XOM)

• 运营受影响: 因严寒天气，埃克森美孚在美国得克萨斯州 Baytown 炼油厂关闭某些设备。

PJM 公司 (非上市公司，美国大型电网运营商)

• 紧急请求: PJM 公司请求美国能源部紧急下令取消排放限制，请求令在1月31日之前仍然有效。

英特尔 (INTC)

• 竞争力评估: 阿普特斯资本顾问公司股票业务主管戴维·瓦格纳表示，就竞争力而言，英特尔目前或许尚未走出困境，要重回正轨，还得依靠“黑豹湖”芯片的表现，最终成败取决于客户对这款产品的接纳程度。

三星电子 (非美国公司，但对全球半导体市场影响重大)

• NAND闪存价格上涨: 据韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将 NAND 闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期，凸显了当前半导体市场严重的供需失衡现状。三星已于去年底完成与主要客户的供应合同谈判，并从1月起正式实施新价格体系。市场普遍预计第二季度价格上涨势头将延续。DRAM内存价格此前也上调近70%。

ConocoPhillips (COP)

• 业务发展：利比亚石油开发协议 ConocoPhillips 与法国道达尔能源公司（TotalEnergies）共同与利比亚签署了一项为期 25 年的石油开发协议。该项目总投资额超过 200 亿美元，预计将使利比亚瓦哈石油公司的日产量最高提升 85 万桶，并在协议期间为利比亚带来超过 3760 亿美元的净收入。

Grayscale

• 财务表现：RWA 协议费用收入 本月已从 RWA（现实世界资产）协议中捕获了超过 2120 万美元的费用。其年化费用收入预计超过 3 亿美元。这些费用主要来源于 ETP（交易所交易产品）持有者支付的管理费。

ETHZilla

• 业务转型：资产代币化与多元化投资 该公司已出售至少 1.145 亿美元的以太坊（ETH）。通过新成立的航空子公司，以 1220 万美元的价格购入了 CFM56-7B24 喷气发动机两台，并将其出租给大型航空公司。该交易被视为公司向现实世界资产（RWA）代币化转型的一部分。此前 ETHZilla 已出售 ETH 用于回购股票和偿还债务。公司正与合规券商 Liquidity.io 合作，计划将航空资产、汽车贷款和房屋贷款等现实资产带到链上，并预计于 2026 年第一季度推出首批代币化资产。

福特 (F) 与 通用汽车 (GM)

• 市场份额警告: 有专家警告称，若福特与通用汽车在加拿大、墨西哥以及其他曾经占据主导地位的国家被抢占大量市场份额，它们可能会逐渐沦为小众制造商。福特在欧盟市场的占有率已从2020年的5%降至去年的3%。

中集车辆

• 贸易调查: 中集车辆在美子公司正参与美国对墨西哥、加拿大和中国产厢式半挂车及其组件的反补贴、反倾销调查。

空客集团 (Airbus)

• 贸易紧张局势影响: 空客集团首席执行官Guillaume Faury向员工发出警告，称公司在2025年因美国保护主义及全球贸易紧张局势遭受了“重大”物流和财务损失。他强调公司必须准备好应对令人不安的新地缘政治风险，并呼吁“自力更生”。

新点软件

• 业绩预测: 新点软件预计2025年净利润同比预降80.61%到87.08%，主要受智慧政务业务下滑和战略性投入影响。

莱尔科技

• 业绩增长: 莱尔科技2025年净利润同比增长13.67%，营业收入增长82.97%，主要得益于涂碳箔业务大幅增长。

方舟健客

• 业绩预测: 方舟健客预计2025年净利润约700万元至1000万元，实现扭亏为盈。

信邦制药

• 税务问题: 信邦制药及下属子公司需补缴税款及滞纳金5078.69万元。

传音控股

• 分析师评级: 高盛公司将传音控股评级下调至卖出，目标价55元人民币。

永杰新材

• 并购意向: 永杰新材拟支付现金购买奥科宁克中国持有的奥科宁克秦皇岛100%股权和奥科宁克昆山95%股权，交易对价总计等值于1.798亿美元的人民币金额。

无锡先导智能、爱芯元智、康诺生物制药

• 上市申请: 无锡先导智能、爱芯元智、康诺生物制药等企业向港交所提交上市申请。

中国国航

• 新航线: 中国国航开通北京至阿布扎比直飞航线。

德力佳

• 项目投资: 德力佳签署50亿元风电用变速箱研发制造项目投资合作协议，规划用地约350亩。

股票市场

短期美国股票及ETF市场动态回顾

A股市场近期呈现震荡偏强趋势。机构调研活跃，近一周有190多只个股获调研，其中9股2025年净利润预增上限超过100%，多数集中在热门赛道如电子、电力设备、通信、有色金属等。本周（1月19日至23日）A股融资余额在2.69万亿元~2.71万亿元区间震荡，有色金属、非银金融、银行、食品饮料融资净买入额超过10亿元。中国平安、航天电子、紫金矿业、贵州茅台融资净买入额居前。北交所打新热度攀升，美德乐冻结资金规模首次突破1万亿，吸引了59.25万户参与，网上中签率0.057%。中泰证券研报指出，A股短期市场分化格局仍具延续性，高弹性板块（如AI、有色）因赚钱效应和风险偏好吸引增量资金，但中期来看，随着春节后年报及一季报披露，市场定价逻辑将转向对业绩兑现和盈利增速的博弈，此前因风险偏好驱动形成的结构性过度分化预计将逐步收敛。野村中国首席经济学家陆挺认为，当前政策对牛市的呵护体现在防止过热和暴跌两方面，适度“降温”举措确有必要。

一些公司因股价异常波动而停牌核查（如嘉美包装、锋龙股份），一些公司发布了亏损预告。市场策略师建议投资者近期以稳为主，但仍可持股过节，并关注“资源+传统制造定价权重估”的主线。国投白银LOF发布停牌警示，提醒投资者关注二级市场交易价格明显高于基金份额净值，存在大幅溢价风险。过去一年，全行业证券经纪人减少逾5000人。与此同时，投顾队伍快速扩张，2025年末已增至8.6万人，新增规模为近4年新高。

美国政府计划向美国稀土公司投资16亿美元，这是其在该领域最大一笔投资，以强化关键矿产供应链。政府将获得该公司10%的股权。此次投资伴随10亿美元的私人融资。政府以每股17.17美元的价格购入1610万股股票及1760万股认购权证，总支付金额为2.77亿美元。按当前市价24.77美元计算，这部分股权已产生约4.9亿美元的隐含收益。

截至本周六，预测平台Polymarket的数据显示，里克·里德（R. Reeder）当选美联储主席的概率已飙升至54%，远远领先于排名第二的沃什（W. Warsh）的29%。里德深厚的华尔街背景及其对改革央行的开放态度增强了他在一众候选人中的竞争力。

根据“木头姐”凯西·伍德（Cathie Wood）的评论，特斯拉是Robinhood应用上交易量第二大的股票，仅次于Nvidia。

英伟达是Robinhood应用上交易量最高的股票。公司于2026年1月20日披露，董事珀西丝·德雷尔（Persis Drell）已辞去董事会职务，包括董事会薪酬委员会成员职务，即日生效。

美国苹果iPhone用户已开始收到Siri“偷听”集体诉讼的赔偿款项，总和解金额为9500万美元。用户需在2014年9月17日至2024年12月31日期间购买过支持Siri的苹果设备，并经历过一次或多次“非预期激活Siri”才能申请赔付。每位用户最多可为5台设备提交索赔，最终实际赔付金额约为每台设备8.02美元（单人上限40.10美元）。

一家国际原告团体已向美国旧金山联邦地区法院提起诉讼，指控Meta Platforms公司及其管理层就WhatsApp的隐私与安全性能作出虚假宣传，声称Meta存储、分析并几乎能够访问用户所有本应属于“私密”范畴的通讯内容。

先锋领航公司在美国以外的资产规模已突破1万亿美元。公司计划在未来五年内，将其国际客户数量和资产规模翻倍，国际客户数量目标增至近4000万。

阿普特斯资本顾问公司股票业务主管戴维・瓦格纳表示，就竞争力而言，英特尔目前或许尚未走出困境。他指出，要重回正轨，还得依靠“黑豹湖”芯片的表现，最终成败取决于客户对这款产品的接纳程度。

美国参议院民主党领袖查克・舒默誓言，除非共和党人同意剔除国土安全部的相关拨款，否则下周将阻止一项大规模拨款法案的通过，此举大幅增加了美国政府陷入部分停摆的风险。民主党对该拨款法案的反对可能波及国防部、劳工部、教育部、国务院、财政部以及卫生与公众服务部，并可能推迟劳工统计局下一份报告的发布。

美国总统特朗普将于当地时间下周三与美国财政部长斯科特·贝森特以及慈善家迈克尔·戴尔一同在华盛顿参加为期一天的峰会，旨在鼓励家长们为孩子注册“特朗普账户”，这是一个专为儿童设计的新投资工具。

虚拟货币市场

虚拟货币市场概览与重要事件

ETHZilla 公司在出售了至少 1.145 亿美元的 ETH 后，通过新成立的航空子公司以 1220 万美元收购了两台 CFM56-7B24 喷气发动机，并将其出租给大型航空公司。此举被视为其向现实世界资产（RWA）代币化转型的一部分。该公司股价自去年 8 月高点下跌约 97%。目前，ETHZilla 正与合规券商 Liquidity.io 合作，计划将航空资产、汽车贷款和房屋贷款等引入链上，并预计在 2026 年第一季度推出首批代币化资产。

在达沃斯世界经济论坛上，“代币化”成为各界热议焦点，已从稳定币扩展至几乎所有资产类别，多家《财富》500 强企业正积极布局，预计 2026 年将取得重要进展。Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 提到，大多数会见的银行首席执行官对加密货币持积极态度并将其视为发展机遇，其中一位来自全球前十大银行之一的 CEO 甚至表示加密货币已成为该行的首要关注方向。

比特币财库公司 Strive 董事 Pierre Rochard 指出，迪拜、萨尔瓦多、泰国、波多黎各、新加坡以及德国（持有满一年后）均未对比特币征税。他认为美国继续对比特币征税“毫无理由”，此政策削弱了特朗普提出的“比特币超级大国”战略目标。美国俄克拉荷马州参议员 Dusty Deevers 提交 SB 2064 法案，拟允许州政府雇员、政府供应商、私营企业及居民在自愿前提下协商并以比特币收取薪酬或款项。该法案明确不将比特币定为法定货币，而是在现有法律框架内将其视为一种金融工具。

Into Space 公布了公售退款细则，将额外拨出 500 万美元用于退款，相关流程将于 1 月 27 日启动。在参与公售的 4677 个钱包中，100% 用户均可申请部分退款，其中约 80% 的用户最高可申请退还其投资金额的 70%，86% 的用户最高可申请退还 50%，而排名前 5% 的大额参与者可申请退还其投资金额的 11% 至 21%。

巴西中央银行（BC）发布新规，明确银行和券商若希望开展加密货币相关业务，需聘请独立第三方公司对其是否符合监管标准进行认证。Revolut 正在阿联酋（迪拜）招聘加密技术经理，以支持其中东地区的加密业务扩张。

印度执法局（ED）在 BitConnect 加密货币诈骗相关案件中逮捕了两名嫌疑人 Nikunj Pravinbhai Bhatt 和 Sanjay Kotadia。该案涉及绑架、比特币勒索及洗钱等指控，受害人被迫交出 2254 枚比特币、11000 枚莱特币及约 14.5 亿卢比现金。ED 已冻结和查封约 19 亿卢比资产，累计查封或冻结资产规模约 2170 亿卢比。

Circle USDC 流通量报告显示，在截至当地时间 1 月 21 日的一周内，USDC 共发行约 48 亿枚，赎回约 62 亿枚，流通量减少约 13 亿枚。截至 1 月 21 日，USDC 流通量约 744 亿枚，储备资产价值约 745 亿美元。麦肯锡与 Artemis Analytics 研究指出，尽管链上数据显示稳定币年交易量高达约 35 万亿美元，但 2025 年真正用于现实支付的稳定币规模约为 3900 亿美元，仅占全球支付体系的极小比例，但同比已实现翻倍增长。大部分交易量来自交易所资金调拨、套利与流动性循环等非支付行为。

Solana Memecoin PENGUIN 市值超 1.6 亿美元，已产生了约 10 位利润达百万美元的富翁地址。其中一个新钱包花费 6.71 万美元购买了总量的 1.01%，现价值达 160 万美元，浮盈 140 万美元，回报率超过 2,100%。另一个 Smart Money 地址仅花费 1,490 美元买入了 620 万枚 PENGUIN，并在上涨途中陆续卖出，总利润达 140 万美元，回报率高达 88,900%。据 DeFiLlama 数据，近 24 小时，Meme 交易终端 GMGN 收入达 58.53 万美元，超过了 Hyperliquid，这可能与近期 Solana 和 BNB Chain Meme 行情回暖有关。

据 SoSoValue 数据，本周交易日（美东时间 1 月 19 日至 1 月 23 日）比特币现货 ETF 净流出 13.30 亿美元，创历史第二高。以太坊现货 ETF 本周净流出 6.11 亿美元，贝莱德 ETHA 净流出 4.32 亿美元居首。SOL 现货 ETF 本周净流入 957.36 万美元。XRP 现货 ETF 本周净流出 4064 万美元，上市以来首次录得周度净流出。

俄罗斯总检察院已将乌克兰加密货币交易所 WhiteBit 列为“不受欢迎组织”，指控其被用于从俄罗斯非法转移资金，并涉嫌为乌克兰武装部队（ВСУ）提供资金支持。

哥伦比亚第二大养老金管理机构 AFP Protección 计划推出一只比特币（BTC）敞口基金，用于长期资产配置与分散化，而非短期投机。该产品将通过个性化投资顾问流程向符合风险评估条件的投资者开放，仅允许其将部分投资组合配置至比特币。Protección 管理约 850 万名客户的资产，管理资产规模超过 220 万亿哥伦比亚比索（约 550 亿美元）。

据 Our Crypto Talk 统计，到 2026 年初，大多数 SocialFi 平台要么被放弃，要么被收购，要么功能上毫无意义，且大多数 SocialFi 代币（包括 FRIEND、DEGEN、CYBER、RLY 和 DESO）下跌了超过 90%，甚至 99%。

据 CoinGecko Research 数据，2025 年加密协议总收入中，Tether 以约 52 亿美元居首，占 168 个产生收入协议的 41.9%，成为当年加密协议收入的绝对主力。前十大收入协议中，稳定币发行方占据主导，仅 4 家稳定币相关实体便贡献了 65.7%（约 83 亿美元）的收入。若将公链计入，Tron 2025 年收入约 35 亿美元，位居第二。

Scoll 联合创始人 @shenhaichen 的 X 账户疑似被盗，正在伪造 X 员工发送私信钓鱼链接，社区与用户需注意风险。

英国高等法院已于 2026 年 1 月 21 日就“钱志敏比特币案”启动新一轮民事追缴程序的听证，此次庭审主要属程序性阶段，尚未就涉案加密资产的最终归属、受害者赔偿方案或关键实体问题作出裁定。

在 CRS 与加密资产申报框架推进下，内地税务部门正加强对 2022–2024 年境外所得的追溯。虚拟货币交易收益仍可能被认定为“财产转让所得”并征收个税，对持币规模较大、通过离岸结构或有集中套现行为者，合规风险显著上升。

据 DeFiLlama 数据，RWA 协议在本月已捕获了超过 3,600 万美元费用，已创下历史月度新高，其中 Grayscale 捕获了 2,120 万美元。Grayscale 费用来源于 ETP holders 支付的管理费，年化费用超过 3 亿美元。

KOL manya 批评 Monad 是糟糕的加密项目，指出该团队花费 4 年时间构建、从 VC 筹集 5 亿美元，但 MON 代币却从 ATH 下跌了 90%。这一言论引发了热议，有评论认为不能仅以价格行为就将其称为糟糕，并列举了 Solana、Avalanche、Near、Aptos 和 Arbitrum 在推出后也都经历了 80-95% 的下跌。

Electric Capital 认为 2026 年 Web3 的核心机会来自“去信任化”趋势：在机构信任持续崩塌、AI 大幅降低生产成本的背景下，密码学与分布式系统将重塑权力、准入与所有权结构。26 个方向可归纳为六大主题：用户所有的个人软件、面向 AI 代理的新型基础设施、全球化的金融科技与 DeFi、金融娱乐化、元宇宙复兴，以及隐私与物理世界深度融合的新加密原语。

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌美三方会谈进展： 乌克兰、美国、俄罗斯代表在阿布扎比进行了为期两天的“富有建设性”会谈。军方代表确定了下次会议的议题清单，各方同意向各自首都汇报并协调后续步骤。美方官员预计下一轮会谈可能在下周（甚至有消息称2月1日）重启。会谈在军事问题上取得进展，但在领土问题上分歧依旧。美方对向乌克兰提供安全保障持开放态度，认为俄乌双方已非常接近达成共识，普京与泽连斯基会面并非遥不可及。美国特使维特科夫和库什纳还与普京在莫斯科进行了富有成效的会谈。俄罗斯副外长里亚布科夫表示俄方在乌克兰问题谈判中坚持安克雷奇共识，并提及美方未履行释放俄罗斯船员的承诺。
• 中东地区动态： 也门政府在塔伊兹省打击胡塞武装。叙利亚国防部与库尔德武装的停火协议延长15天，以支持美国转移“伊斯兰国”囚犯至伊拉克。土耳其情报局长与哈马斯代表团会晤，商讨加沙停火第二阶段及人道援助等。加沙地带民防机构报告以军无人机袭击致两名未成年人死亡，而以军方面则称打死安置爆炸装置的“恐怖分子”。苏丹航空公司在停运近三年后恢复运营。伊拉克国民议会最大党团提名努里·马利基为新任总理人选。
• 国际关系与贸易摩擦： 丹麦首相弗雷泽里克森对特朗普质疑盟国在阿富汗的付出表示无法接受；作为回应，丹麦民间发起“反购”加州的讽刺请愿。加拿大总理卡尼号召国民“购买国货”以应对美国的关税威胁，并计划于3月访问澳大利亚。特朗普则警告若加拿大与中国达成贸易协议，美国将对加商品征收100%关税。特朗普还称美国预计将获得对格陵兰岛上美军基地所在区域的“主权”，格陵兰方面对此明确表示反对。
• 全球卫生与合作： 世界卫生组织对美国通知退出该组织表示遗憾，称美方理由“不实”，并警告此举将使美国和世界“更加不安全”，希望美国未来能重新积极参与。芬兰总理奥尔波抵达北京开启访华行程，期间将与中方签署多项合作协议。中国与东盟专家在马来西亚举行研讨会，探讨人工智能前沿技术、安全挑战与治理体系。
• 缅甸大选： 缅甸多党民主大选进入第三阶段投票，涵盖全国约60个镇区。

美国重大事件

• 大规模冬季风暴： 一场大规模冬季风暴正在席卷美国大部分地区，导致约1.8亿多人受影响，至少18个州和哥伦比亚特区宣布进入紧急状态。特朗普总统已批准南卡罗来纳州、弗吉尼亚州以及田纳西州、佐治亚州等多个州进入紧急状态。受此影响，全美周末航班取消超过1.3万架次，里根机场预计出现大面积航班取消。道明尼能源公司和得州电力可靠性委员会均发布预警，预计运营将受严重影响，得州电网预警持续至1月27日。埃克森美孚因严寒关闭得州炼油厂部分设备。PJM公司请求美国能源部紧急取消排放限制至1月31日，以应对能源供应压力。
• 移民执法枪击事件： 明尼阿波利斯市发生一起联邦特工开枪事件，一名37岁美国公民被击毙，国土安全部称特工系自卫。该事件引发了明尼苏达州长瓦尔兹对联邦政府主导调查的不信任，以及明尼阿波利斯市长弗雷要求特朗普撤走联邦执法人员的呼吁。明尼苏达州总检察长埃里森计划提起诉讼，试图采取法律手段将移民与海关执法局（ICE）及边境巡逻人员逐出该州。特朗普总统则指责市长和州长“煽动叛乱”。
• 外交与内政： 特朗普总统表示打击毒源行动可在任何地点开展，墨西哥被列为潜在目标。美国特使维特科夫、库什纳及格伦鲍姆已抵达以色列，将会晤内塔尼亚胡。美国财政部宣布特朗普将出席“特朗普账户”峰会，该计划将为符合条件的美国儿童提供1000美元。美国参议院民主党领袖舒默表示，民主党不会推进包含国土安全部拨款的法案。英国首相斯塔默与特朗普通话，讨论了北极地区安全保障。

经济重大事件

• 中国经济数据与政策： 五粮液表示，伴随宏观经济持续回升向好、消费需求持续回暖和政策支持，白酒行业将逐渐步入修复期。比亚迪上调2026年海外销量目标至130万辆。2025年国开行发放铁路贷款超2000亿元，同比增长27.8%。2025年中国批发和零售业增加值14.6万亿元，手机市场规模突破万亿元，中华老字号餐饮企业堂食交易额同比增长21.6%。北京今年拟首批投入超15亿元促高精尖产业发展。江苏省扩围支持设备更新和消费品以旧换新，涵盖工业、交通、教育、医疗等多个领域，并提供补贴标准。
• 美国公共卫生拨款暂停： 美国卫生与公众服务部暂停拨付约50亿美元的各州公共卫生补助金，以重新评估项目是否符合现任政府的政策优先方向。
• 欧洲对美股投资态度转变： 欧洲投资者对美股的投资胃口缩减，有迹象表明客户希望分散美股风险，这被视为长期脱钩的开端，可能对美股市场构成威胁。
• 匈牙利与欧盟资金： 匈牙利总理欧尔班表示，认为欧盟资金能解决匈牙利所有问题的想法是不切实际的，即便没有也能生存，但强调应争取属于匈牙利应得的资金。

短期市场趋势

• 股票市场： 白酒行业（中国）前景乐观，或利好白酒板块。欧洲投资者对美股风险分散需求增加，可能对美国股市构成潜在抛售压力。电动汽车（比亚迪）上调海外销量目标，可能对其股价产生积极影响。人工智能（OpenAI）行业竞争激烈但有望带来新的增长点，对相关AI概念股有关注。中国高精尖产业及基建投资可能利好相关领域的中国A股公司。日本首相高市早苗表示政府将针对投机性、异常的市场波动采取必要措施，暗示必要时可能干预市场。
• 货币市场： 当前信息未提及具体的货币市场变动或趋势。
• 重金属市场： 当前信息未提及重金属市场动向。
• 大宗商品趋势：
  • 原油： 特朗普提及委内瑞拉石油将运往休斯敦炼油厂。利比亚与道达尔能源及康菲石油签署协议，预计将使Waha Oil的日产量提升一倍以上至85万桶，未来25年投资可能达到200亿美元，这将显著增加原油供应量。
  • 铜： 智利北部Capstone Copper Corp.的一座矿山停产，部分工厂停工，对铜供应造成短期中断。
  • 稀土： 美国政府计划向一家美国稀土公司注资16亿美元并获得10%股份，以保障关键矿产供应，显示对稀土战略重要性的重视和投资，可能影响稀土市场结构和供应安全。
  • 天然气： 中国船企沪东中华成功进入欧洲LNG船市场，获得大型LNG运输船订单，预示全球LNG运输能力将得到提升。
  • 电力/能源（美国）： 美国冬季风暴导致埃克森美孚炼油厂关闭部分设备，PJM公司请求紧急取消排放限制，暗示恶劣天气对美国能源生产和供应造成压力。

重要人物言论

• 美国总统特朗普：
  • 外交与贸易政策： 如果加拿大与中国达成贸易协议，美国将对加拿大商品征收100%的关税。美国预计将获得对格陵兰岛上美军基地所在区域的“主权”，称相关谈判“进展顺利”。针对贩毒集团的陆地打击行动“可能发生在任何地方”，包括墨西哥以及中美洲和南美洲国家，将“直接打击贩毒集团”。委内瑞拉石油将运往休斯敦炼油厂。首次用“州长”一词来称呼加拿大总理卡尼。
  • 国内政策与事件： 已批准南卡罗来纳州、弗吉尼亚州等多个州进入紧急状态，以应对历史性冬季风暴。将出席“特朗普账户”峰会，该计划将为2025年1月1日至2028年12月31日期间出生的每个美国儿童提供1000美元。就明尼阿波利斯发生的联邦特工枪击事件，指责明尼苏达州州长和明尼阿波利斯市长“煽动叛乱”。
• 美联储官员： 针对冬季风暴事件作出表态，相关声明计划于社交平台X发布。
• 美国其他政府部门及高级官员：
  • 美国卫生与公众服务部（HHS）： 暂停拨付约50亿美元的各州公共卫生补助金，理由是为了重新评估相关项目是否与现任政府及部门的政策优先方向保持一致。
  • 美国国土安全部（DHS）： 针对明尼阿波利斯市的联邦特工枪击事件，称特工开枪进行自卫，目标人物（37岁的美国公民亚历克斯·普雷蒂）当场被宣告死亡。
  • 美国总检察长邦迪： 已致信明尼苏达州州长瓦尔兹，警告他最好支持执法部门，并指出包括美国缉毒局（DEA）、烟酒枪炮及爆炸物管理局（ATF）和联邦调查局（FBI）在内的联邦机构将前来支援国土安全部。
  • 美国特使： 史蒂夫·维特科夫、贾里德·库什纳及乔希·格伦鲍姆已抵达以色列，即将与内塔尼亚胡总理会面。维特科夫和库什纳在莫斯科与俄罗斯总统普京进行了时长四小时的富有成效的会谈。美国高级官员透露，俄乌美三方在阿布扎比的会谈“富有建设性”，军方代表已确定下次会议的议题清单，会谈预计下周重启，普京与泽连斯基会面并非遥不可及，俄乌双方已极为接近达成相关共识，为战后乌克兰制定的安全保障方案具备极强的约束力。
  • 叙利亚国防部： 延长与库尔德武装的停火协议15天，旨在支持美国将“伊斯兰国”囚犯转移至伊拉克的行动。
  • 美国政府投资（稀土）： 特朗普政府计划向一家名为“美国稀土公司”（USA Rare Earth）的稀土集团注资16亿美元，这是其在该领域的最大投资，旨在保障关键矿产供应。美国政府将获得美国稀土公司10%的股份。
• 美国州及地方官员回应：
  • 明尼苏达州州长瓦尔兹： 在联邦特工开枪事件后与白宫通话，并表示已告知白宫方面，认为联邦政府不值得信任来主导此次调查，还称“不能以暴制暴”。
  • 明尼阿波利斯市长： 向特朗普喊话，要求其立即采取行动撤走联邦执法人员，并表示明尼阿波利斯市将推动法院就临时限制令作出裁决。
  • 明尼阿波利斯警察局长： 敦促每个人保持平静，称目前该地区存在非法集会情况，呼吁民众避开并离开该区域。还表示已与国土安全部沟通，但对方未提供该事件详细信息，并已与处于一直待命状态的国民警卫队取得联系。
  • 明尼苏达州总检察长基思·埃里森： 表示其办公室将于1月26日向法院提起诉讼，试图采取法律手段将移民与海关执法局（ICE）及边境巡逻人员逐出该州，称其在明尼苏达州的存在构成“非法且违宪的占领”。
  • 得州电力可靠性委员会（ERCOT）： 宣布因辖区内受冬季风暴天气影响，其气象预警已于今日启动，将持续至1月27日。
  • 里根机场： 发布冬季风暴预警，预计当地时间1月25日（周日）将出现大面积航班取消情况。
• 美国国会领导层：
  • 美国参议院民主党领袖舒默： 表示民主党不会推进包含国土安全部拨款的法案。
• 国际组织及其他国家政府（与美国相关）：
  • 世界卫生组织（WHO）总干事谭德塞： 对美国通知退出世界卫生组织表示遗憾，称美国决定退出世卫组织的理由“不实”，并警告称此举将使美国和世界“更加不安全”。
  • 丹麦首相弗雷泽里克森： 在社交媒体上说，无法接受美国总统特朗普质疑丹麦等盟国士兵在阿富汗的付出与牺牲，称这“叫人不可接受”。
  • 加拿大总理卡尼： 在美国总统特朗普对加拿大发出新一轮关税威胁后，号召该国民众“购买国货”，以应对外部威胁。
  • 澳大利亚总理阿尔巴尼斯： 支持加拿大总理马克·卡尼在达沃斯论坛上的演讲，该演讲谴责了大国将经济一体化作为武器、将关税作为施压手段的行为。阿尔巴尼斯表示卡尼将于3月访问澳大利亚并在议会发表演讲。
  • 俄罗斯外交部副部长里亚布科夫： 表示俄方在乌克兰问题谈判中坚持与美国在安克雷奇达成的基本共识。他还指出，美方至今仍未履行释放“马里涅拉”号油轮上两名俄罗斯船员的承诺。

企业事件

• 美国教育考试服务中心（ETS）： 正寻求约5亿美元的投标，考虑出售GRE和托福考试业务或引入战略投资者，主要由于近年来GRE考试人数下降以及托福面临日益激烈的竞争。
• OpenAI： 计划推出新服务以助力企业开展人工智能应用工作，并拟采取举措对抗竞争对手Anthropic在企业客户群体中形成的强劲势头。
• Databricks： 已发行18亿美元新债务，估值达1340亿美元，并拥有接触超过70亿美元债务融资的机会，有望2026年IPO。
• 道明尼能源公司： 发布关于冬季风暴的声明称，若当前的结冰预报情况属实，此次冬季风暴可能造成极为严重的运营影响，将成为对其冲击最大的冬季灾害之一。
• 埃克森美孚： 因严寒天气而在美国得克萨斯州Baytown炼油厂关闭某些设备。
• PJM公司： 请求美国能源部紧急下令取消排放限制，请求令在1月31日之前仍然有效。
• 利比亚Waha Oil（与道达尔能源、康菲石油合作）： 利比亚与道达尔能源及康菲石油签署协议，旨在将其合资公司Waha Oil的产能提升一倍以上，日产量预计将从约35万桶增至85万桶。未来25年的投资额可能达到200亿美元，在协议有效期内，利比亚的预计项目收入将超过3760亿美元。
• 沪东中华（中国船企）： 成功进入欧洲LNG船市场，获得首批4+2艘大型LNG运输船建造合同。
• 欧莱雅： 牵手中国企业研发新品，实现“进博首发—展会获奖—热销全球”的快速商业落地。

股票市场

• 美国股市受欧洲资金影响： 欧洲投资者对美股的风险分散需求增加且本周加速，担忧长期脱钩，可能对美股市场构成潜在抛售压力。尽管特朗普放缓了对欧调门，华尔街仍担心他对欧洲大陆的敌意和贬低可能导致美股最大买家群体之一退出市场。欧洲投资者持有约10.4万亿美元的美股，其中超过一半由特朗普威胁加征关税的八个国家的投资者持有。
• 行业与企业动态影响：
  • 白酒行业（中国）： 五粮液对行业前景持积极态度，认为宏观经济回升、消费需求回暖及政策支持将促进行业进入修复期，或利好白酒板块。
  • 教育考试服务（ETS）： 计划出售GRE和托福考试业务，显示传统考试业务面临挑战，可能引发对教育服务行业商业模式的重新评估。
  • 人工智能（OpenAI，Databricks）： OpenAI计划推出企业服务并对抗竞争对手，Databricks获得高额估值和融资，表明AI行业竞争激烈但有望带来新的增长点，对相关AI概念股有关注。
  • 电动汽车（比亚迪）： 比亚迪上调2026年海外销量目标，显示公司对未来增长的信心，可能对其股价产生积极影响。
  • 中国高精尖产业及基建投资： 北京计划投入超15亿支持高精尖产业，国开行铁路贷款突破万亿，这些可能利好相关领域的中国A股公司。
  • 能源行业（道明尼能源、埃克森美孚、PJM、康菲石油等）： 美国冬季风暴导致道明尼能源运营受损、埃克森美孚炼油厂设备关闭，PJM请求取消排放限制，这些可能影响相关能源公司的短期业绩。利比亚与道达尔能源、康菲石油等签署增产协议，可能对全球原油供应和相关公司收益产生长期积极影响。
  • 稀土行业（USA Rare Earth）： 美国政府向USA Rare Earth注资16亿美元，并获得10%股份，旨在保障关键矿产供应，利好该公司及美国稀土产业。
• 宏观经济与政策影响：
  • 美国冬季风暴： 大规模航班取消（超13,000架次）将影响航空旅游、物流等相关产业。得州电力预警和能源设施关闭可能影响区域经济活动。
  • 美国公共卫生拨款暂停： HHS暂停拨付50亿美元公共卫生补助金，可能影响各州公共卫生项目实施和相关服务提供商。
  • “特朗普账户”计划： 为美国儿童提供1000美元补贴，可能刺激未来消费，对某些消费品行业构成潜在利好。
  • 美国对加拿大关税威胁： 若加拿大与中国达成贸易协议，美国对加商品征收100%关税的威胁，可能加剧美加贸易紧张，影响两国贸易相关企业。
• 地缘政治影响：
  • 俄乌美三方会谈： 会谈取得进展，普京与泽连斯基会面并非遥不可及，可能降低地缘政治紧张，对全球市场情绪产生积极影响。
  • 中东局势： 伊朗军方称导弹实力提升，中东地区动态持续紧张，可能影响能源价格和市场避险情绪。
  • 美国对格陵兰主权声明： 特朗普称将取得格陵兰美军基地主权，引发格陵兰方面反对，可能在中长期影响北极地区地缘政治。

虚拟货币市场

• 个人交易者错失巨额利润： 一名交易者Cooker.hl最初花费6枚SOL（价值867美元）购入1650万枚PENGUIN，后以6.12枚SOL（价值886美元）出售，仅获利0.12枚SOL（18美元），错失了高达140万美元的潜在利润。
• 加密交易所被指允许赃款存取： 链上侦探ZachXBT回应MEXC CSO Cecilia Hsueh，指出加密交易所允许攻击者存取赃款是犯罪分子频繁利用加密货币的原因，并披露MEXC昨日允许一名攻击者存取了超过1240万美元的被盗政府资金，此前还充值240多枚ETH。
• Web3公司网络安全指南： OneKey Jonas C发布《Web3公司网络安全指南》，建议在登录环节增加第二层验证（如验证器App、硬件密钥、Passkey等），并强调工作电脑应加密、设密码或指纹解锁、自动锁屏。敏感操作必须在受信设备上完成并使用硬件密钥签名确认。建议团队钱包分层管理，将日常运营小额钱包、市场活动资金池和长期储备金库分开。
• 乌克兰封禁预测市场平台Polymarket： 乌克兰已正式封禁预测市场平台Polymarket，并表示该平台目前无法合法重返乌克兰市场。根据乌克兰电子通信国家监管委员会发布的决议，Polymarket被归类为未获当地许可的非法赌博服务，其域名已被列入封禁名单，互联网服务提供商必须限制访问。
• Zama公开拍卖数据披露： Zama公布的最终数据显示，在其公开拍卖期间，通过Confidential USDT（cUSDT）累计锁定的Total Value Shielded（TVS）达到120,369,834美元。相关出价与参与数据已在Dune仪表盘公开。

宏观事件

全球重大事件

• 中东局势与地缘政治紧张： 伊朗高级官员警告，任何对其的攻击都将引发“全面战争”，并展示了自产无人机，称伊朗的导弹防御能力在数量和质量上均得到加强。荷兰皇家航空公司（KLM）暂停飞往伊拉克、伊朗、以色列及部分海湾国家领空的航班。美国中央司令部司令以及中东问题特使、白宫顾问等官员将访问以色列，讨论加沙和伊朗问题，同时美国仍保留对伊朗采取军事行动的可能性。伊拉克呼吁国际社会分担关押“伊斯兰国”成员的成本。土耳其外长表示以色列仍在寻找攻击伊朗的机会。意大利被邀请加入“加沙国际稳定部队”。叙利亚当局与“叙利亚民主力量”(SDF)达成协议，将哈塞克地区的停火期限延长至多一个月。叙利亚石油公司已开始在近期控制的油田开采石油。
• 俄乌冲突及相关谈判： 俄罗斯对乌克兰首都基辅及多个地区发动大规模空袭，造成人员伤亡和能源设施受损，乌克兰呼吁加快防空援助。俄乌双方代表在美国斡旋下在阿联酋阿布扎比举行了首次三方会谈，会谈被形容为“富有建设性”，并预计下周将继续。俄罗斯通报称控制了乌克兰多个定居点，乌克兰则称击退俄军上百次进攻。北约官员透露，北约计划大幅扩充东翼沿线的武器弹药储备，并借助机器人和自动化技术构建全新防御区，以“威慑俄罗斯”。
• 国际政治与军事互动： 巴西总统卢拉批评美国总统特朗普试图通过主导建立加沙“和平委员会”来替代联合国。丹麦外交大臣表示将与美方就格陵兰岛问题继续会晤，同时丹麦与多国在格陵兰岛启动军事演习并计划持续到2026年底，丹麦国防军已在格陵兰岛设立临时军事区域。美国首次召集西半球34国军事高官会议，聚焦打击犯罪合作。美军在加勒比海部署了数十年来最大规模的军事力量，并对所谓“贩毒船”发动多次袭击，导致逾百人死亡，但尚未公布相关证据。美国敦促玻利维亚驱逐疑似伊朗间谍，并可能在智利、秘鲁、巴拿马采取类似行动。中国海军“丝路方舟”号医院船首次停靠乌拉圭。中国空军八一飞行表演队将参加第十届新加坡航展。匈牙利总理欧尔班反对通过欧盟渠道向乌克兰拨款。中俄关系稳步迈向新高度，俄罗斯外交部强调两国伙伴关系在世界舞台上发挥重要稳定作用。韩国政府否认在酷澎公司数据泄露调查中“区别对待”美方企业。意大利召回驻瑞士大使，抗议新年酒吧火灾嫌疑人获保释，引发外交抗议。前加拿大奥运滑雪选手因涉嫌与墨西哥锡那罗亚贩毒集团有关的毒品贩运和加密货币洗钱而被美国执法部门引渡。
• 海地政治动荡： 海地过渡总统委员会成员宣布解除总理菲斯-艾梅的职务。
• 极端天气和自然灾害： 阿富汗持续强降雪和低温已导致至少61人死亡、数百房屋损毁。莫桑比克雨季极端天气已造成131人死亡、超70万人受灾，基础设施严重受损。印尼西爪哇省发生山体滑坡，造成7人死亡、82人失踪。苏丹南部一金矿坍塌，6人死亡，多人被困。哥伦比亚南部发生爆炸，造成至少7死8伤。
• 中菲联合救援： 中国海警与菲律宾海警联合在黄岩岛附近海域搜救倾覆外籍货轮落水船员，仍有4人下落不明。

美国重大事件

• 大规模冬季风暴： 一场大规模冬季风暴正从落基山脉向美国东北部推进，预计将带来大雪、冰冻及严寒，影响全美17个州及华盛顿特区，约1.7亿人处于警报范围内。航班取消数量已超2900架次，电网和能源供应面临严峻考验，部分地区电价和天然气价格显著上涨。美国总统特朗普表示联邦紧急事务管理局（FEMA）已做好充分准备应对。纽约市布朗克斯区一高层公寓燃气爆炸起火，造成1人死亡、14人受伤。肯塔基州宣布进入紧急状态。
• 国防战略调整： 美国国防部发布新版《国家防务战略》，将国土防御列为首要任务，称西半球是被忽视的地区，但否认孤立主义倾向。报告重申绝不允许伊朗获得核武器，将通过支持以色列和深化与海湾阿拉伯国家合作来威慑和防御伊朗。
• 移民执法争议： 美国明尼苏达州民众抗议移民与海关执法局（ICE）的暴力执法，此前一名37岁非裔女性在执法过程中被枪击身亡。调查此案的联邦调查局特工迫于压力辞职。民调显示超六成美国选民不认可ICE执法方式。
• 对古巴、委内瑞拉施压与石油战略： 古巴谴责美国意图颠覆其政权为“野蛮攻击”，此前有报道称特朗普政府正考虑全面封锁古巴石油进口，并计划在今年底前“颠覆古巴政权”。美国正在推动快速修复相关事宜以重振委内瑞拉石油产量，白宫正推动一项“低成本方案”以快速恢复委内瑞拉石油产量，与雪佛龙等公司商讨修复或更换设备，旨在短期内提升数十万桶/日的产量，长期目标是恢复到1970年代的峰值375万桶/日。特朗普称美国已从被扣押的委内瑞拉油轮上获取石油，并表示委内瑞拉石油将运往休斯顿炼油厂。特朗普还承认美军在委内瑞拉总统马杜罗“抓捕行动”中使用了“秘密声波武器”，称没有其他国家拥有类似技术。
• 公共卫生政策分歧： 美国加利福尼亚州州长宣布，在特朗普政府退出世界卫生组织（WHO）后，加州成为美国首个加入WHO全球疫情警报和反应网络的州，凸显联邦与地方政策分歧。
• 电动汽车充电基础设施： 美国法官裁定特朗普政府非法暂停向各州提供用于支持电动汽车充电桩基础设施建设的资金。
• 联邦应急管理局审查委员会： 白宫声明称，联邦应急管理局审查委员会任期延长至2026年3月25日。

经济重大事件

• 国际货币基金组织对AI影响的警示： 国际货币基金组织（IMF）总裁警示人工智能（AI）将带来裁员潮，入门级岗位首当其冲，预计AI可能影响发达经济体约60%的工作岗位，全球范围内影响40%。日本的调查显示，超一成漫画家与插画师因生成式AI导致收入下滑。
• 日本债市与股市波动： 日本债券市场剧烈震荡，长期国债收益率飙升至历史高位，冲击股市，“高市交易”行情出现逆转，日经东证股价指数连续下跌。
• 美日汇市干预猜测： 美国财政部因担忧日本金融市场动荡外溢，罕见地通过纽约联储向多家银行询问日元兑美元汇率交易成本，此举被视为外汇干预的初步准备动作，推动日元兑美元单日大幅上涨1.6%。
• 美元在全球储备中的地位： 国际货币基金组织数据显示，美元在全球外汇储备中的占比已跌破60%，创数十年新低。世界黄金协会调查显示，95%的央行预计未来将继续增持黄金，以对冲对美元信用的深层焦虑。
• 美国财政部TIPS拍卖： 完成210亿美元10年期通胀保值国债（TIPS）拍卖，得标利率为1.940%。
• 全球采矿股“超级周期”： 受金属需求大幅增长及关键矿产供应紧张驱动，全球采矿板块进入新一轮“超级周期”，MSCI金属与采矿指数大幅上涨。
• 中国经济数据与产业发展： 2025年中国GDP增长5%，授权发明专利97.2万件，人工智能专利有效量居全球前列。人民日报呼吁以政策组合拳促物价合理回升。2025年境外来穗人员通过境外银行卡和移动支付消费超3500万笔，金额超113亿元，同比分别增长57%和58%。西藏林芝市2025年接待游客超1700万人次，实现旅游总花费162.96亿元，同比增长17.91%。新疆阿拉山口口岸2025年货运量达2981.29万吨，同比增长5.3%。湖北省2025年交通投资首次突破2000亿元大关。北京经济技术开发区2025年GDP首次突破4000亿元大关，同比增长10.7%。我国网络零售市场规模连续13年稳居全球第一。中国商业航天龙头中科宇航完成IPO辅导。世界经济论坛总裁称AI驱动增长，中国有望在制药领域全球领先。谷歌DeepMind CEO警告AI投资存在“泡沫”。英伟达、微软等科技巨头则坚称需求旺盛。中国稀土集团强调以科技创新培育新质生产力，统筹稀土经济价值与战略价值。我国在建最大装机容量钠离子电池储能电站项目一期通过竣工验收。北京经开区启动六大共性平台，助力商业航天产业发展，其商业航天产业规模已突破千亿级，相关成果70%来自北京。
• 中国药企出海： 1月尚未结束，中国药企已完成10笔海外授权交易。创新药企华辉安健研发的全球首创药物——立贝韦塔单抗注射液获批上市，填补中国丁肝治疗领域空白。
• 全球服务商大会： 全球服务商大会在上海举办，静安区启动高端专业服务业集聚区建设方案，已授牌115家全球服务商企业。
• 胡润中国流量新势力百强榜： 胡润研究院发布《2025胡润中国流量新势力百强榜》，七成机构位于杭州、北京、广州、上海、深圳、青岛等六大城市。
• 国际经贸合作： 印尼新首都管理机构与阿联酋建筑公司签署价值4万亿印尼盾的综合用途开发项目协议。欧盟委员会主席冯德莱恩表示即将敲定与印度的自由贸易协定。沙特旅游大臣强调将旅游业作为经济基础设施引领经济增长。

货币市场

• 日元大幅反弹： 受美国财政部可能干预汇市的信号影响，日元兑美元汇率单日大幅上涨1.6%，创近六个月来最大涨幅。
• 美元指数下跌： 美元指数23日下跌0.78%，收于97.593。
• 瑞士法郎上涨： 瑞士法郎兑美元汇率上涨1%，日内触及0.7809高点。
• 人民币跨境使用： 2025年云南省跨境人民币收付总量达1001.79亿元，同比增长13%，其中对“一带一路”共建国家收付规模占80%，显示人民币在区域贸易中的使用持续增长。

重金属

• 黄金、白银价格上涨： 白银、黄金价格显著上涨，现货黄金突破4900美元/盎司，纽约期金突破5000美元/盎司，并一度突破5020美元/盎司，较日低反弹近130美元。
• 德国黄金储备： 德国议员呼吁联邦政府撤回存放在美国的黄金储备（约37%在纽约），认为在全球不确定性加剧且美国政策难以预测的当下，此举已不合理。
• 黄金回收市场： 黄金市场持续升温，回收热潮背后存在报价虚高、结算缩水、称重成色缩水以及“三无”上门回收导致维权困难等隐忧。

大宗商品趋势

• 石油供应动态： 利比亚将与道达尔能源及康菲石油签署25年石油开发协议，预计吸引超200亿美元投资。叙利亚已开始在近期控制的油田开采石油。
• 智利矿业与农产品： 智利方面表示，近期比奥比奥大区和纽夫莱大区多地发生的森林火灾，并未波及车厘子主产区，对车厘子生产和出口没有影响。消息人士称，智利埃斯孔迪达和萨尔迪瓦矿山的通道因承包商罢工仍被封锁，可能对全球铜矿供应造成潜在影响。

重要人物言论

美国政府官员与机构动态

• 特朗普总统：
  • 宣布副总统万斯将于2月出访亚美尼亚与阿塞拜疆，旨在强化与阿塞拜疆的战略伙伴关系（包括防弹衣、舰艇等防御装备销售），与亚美尼亚敲定和平核合作协议，并为美国半导体制造商争取商业合作。(01-24 08:04)
  • 表示已听取冬季风暴简报，联邦紧急事务管理局（FEMA）“已做好充分准备应对”，政府正与各级官员协调，采取全政府协作方式应对。(01-24 08:43, 01-24 19:26)
  • 白宫发布一张AI图片，显示特朗普与手持美国国旗的企鹅走向格陵兰岛旗，配文“拥抱企鹅”。(01-24 11:34)
  • 表示，鉴于伊朗的态度，美方仍保留对其发动军事打击的可能性。(01-24 16:57)
  • 宣布美国有意申办2035年世界博览会，支持佛罗里达州迈阿密举办，并任命迈阿密本地人鲁比奥负责协调，称此举将创造数千就业岗位并带来数十亿美元增长。(01-24 20:13)
  • 称委内瑞拉临时领导人罗德里格斯表现出色，并表示他与罗德里格斯关系良好。(01-24 21:14, 01-24 21:15)
  • 透露委内瑞拉石油将被运往休斯顿炼油厂，并宣称美国已从被扣押的委内瑞拉油轮上获取了石油。(01-24 21:37, 01-24 21:42)
  • 承认美国军方在绑架委内瑞拉总统马杜罗期间使用了“秘密声波”武器，称这种“令人惊叹的”武器是美国独有，其他国家不曾拥有。俄罗斯方面已要求美方做出澄清。
  • 关于美联储主席人选： 知情人士透露，特朗普政府就美联储主席人选征询意见，债市参与者看好贝莱德首席投资官里克·里德，里德是最终四位候选人之一，其他竞争者包括白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特、美联储理事克里斯·沃勒和前美联储官员凯文·沃什。(01-24 21:45)
  • 将于下周三出席有关“特朗普账户”的峰会，推广这一专为儿童设计的新投资工具。
  • 表示将尽快签署加密法案。
• 副总统万斯：
  • 认为明尼阿波利斯诸多问题源于人们不愿理解他人视角，强调应努力理解包括执法人员和居民在内的所有人经历。(01-24 20:13)
  • 在华盛顿与韩国总理金民锡举行会谈。(01-24 20:20)
• 白宫：
  • 声明称联邦应急管理局审查委员会任期延长至2026年3月25日。(01-24 08:25)
  • 市场消息显示，白宫正推动快速修复相关事宜以重振委内瑞拉石油产量。美国正与雪佛龙及其他生产商和油田服务提供商谈判，以快速恢复委内瑞拉石油产量。(01-24 21:00, 01-24 21:18)
  • 宣布了一项从零开始重建“新加沙”的计划，包括建设住宅楼、数据中心和海滨度假胜地，据称是特朗普推动以色列和哈马斯停火协议的一部分。
• 美国财政部：
  • 因担忧日本金融市场动荡外溢，周五通过纽约联储罕见地向多家银行询问日元兑美元汇率的交易成本，此举被视为外汇干预的初步准备动作。尽管未实际干预，但此信号推动日元兑美元汇率单日大幅上涨1.6%，创近六个月最大涨幅。美国财长贝森特此前指出，日本国债收益率上升已推高美国政府借贷成本。(01-24 08:43, 01-24 16:48)
  • 贝森特透露，美国可能考虑取消对印度加征的25%关税，以换取印度大幅减少对俄罗斯石油采购，称这一关税政策已是“巨大的成功”。(01-24 18:56)
  • 贝森特近日称加拿大阿尔伯塔省是美国的“天然合作伙伴”，并提及当地存在“可能就继续留在加拿大举行公投”的传闻，批评加拿大联邦政府限制该省发展，尤其反对修建通往太平洋沿岸的输油管道。(01-24 18:55)
• 美国国防部：
  • 发布新版《国家防务战略》，将国土安全列为首要任务，称西半球是过去努力中“被忽视”的地区。文件否认“孤立主义”倾向，呼吁盟友承担更多责任并增加国防工业基地投资。文件中引用特朗普总统言论，强调保卫美国本土，包括边境安全、打击毒品恐怖主义及保护领空。(01-24 10:12)
  • 发布2026年国防战略报告，将美国本土安全和在西半球的利益列为最优先事项。
• 美国军方：
  • 美国南方司令部宣布，美军在东太平洋对一艘被认定为“由恐怖组织操控”的船只实施致命火力打击，致两名“毒贩恐怖分子”死亡。自去年9月初以来，美军在加勒比海和东太平洋已对所谓“贩毒船”进行多次打击，致逾百人死亡，但美国政府未公布任何涉毒证据。(01-24 08:10, 01-24 16:48)
  • 美国中央司令部司令布拉德·库珀将于1月24日访问以色列，与以方高级官员会谈。(01-24 08:19, 01-24 11:07, 01-24 16:57)
  • 美军参谋长联席会议主席丹·凯恩（音译）将于2月11日召集西半球34个国家的国防部长及高级军事代表举行首次区域性高级别防务会议，旨在“深化区域安全合作、增进对共同优先事项的共识”，重点议题包括打击毒品贩运及跨国犯罪组织。(01-24 18:09)
• 美国中东问题特使威特科夫和总统特朗普的女婿贾里德·库什纳：
  • 将于1月24日访问以色列，与以色列总理内塔尼亚胡会谈，讨论加沙和伊朗等问题，重点聚焦营救最后一名人质格维利，并可能协调对伊朗问题的立场。(01-24 11:07, 01-24 16:57)
  • 据知情人士透露，美国特使正与以色列方面就加沙地带的未来进行磋商。(01-24 19:43)
  • 美国特使威科夫及其代表以及库什纳抵达莫斯科。(01-24 20:13) (注：此条信息可能与前述访问以色列的行程存在时间或地点上的冲突，按原文记录。)
• 美国官员：
  • 根据知情人士透露，美方已敦促玻利维亚政府驱逐疑似伊朗间谍人员，并对相关激进组织采取更坚决的应对措施。美国官员正考虑在智利、秘鲁及巴拿马实施类似行动。(01-24 19:27)
• 美国联邦住房金融局（FHFA）：
  • 决定让房利美和房地美继续持有价值400亿美元的抵押债券。(01-24 21:35)
• 美国运输部长肖恩·达菲：
  • 表示美国联邦航空管理局（FAA）正与航空合作伙伴共同为航空公司和机场开展相关准备工作，以应对冬季风暴。
• 美国货币监理署（OCC）署长 Jonathan Gould：
  • 表示将继续按既有监管标准审查 World Liberty Financial（WLF）的国家信托银行牌照申请，并拒绝了参议员伊丽莎白·沃伦要求暂停审查的请求。Gould 强调政治因素或个人财务关系不会影响审查程序，OCC 将对该申请进行与其他机构同等严格的评估。

美国地方政府

• 加利福尼亚州州长加文·纽森：
  • 宣布加州将成为美国第一个加入世卫组织全球疫情警报和反应网络（GOARN）的州，批评特朗普政府退出世卫组织的决定“鲁莽且危害公众健康”。(01-24 11:07, 01-24 16:50)
• 肯塔基州州长安迪·贝希尔：
  • 表示该州已进入紧急状态，预计部分地区将迎来厚达15英寸的降雪。(01-24 20:01)
• 多个州及华盛顿哥伦比亚特区：
  • 至少16个州以及华盛顿哥伦比亚特区在一场大型周末暴风雪来临前已宣布进入紧急状态，原定于周六起降的2300余架美国境内及出入境航班已取消。(01-24 20:20)

其他国家政府与国际组织官员

• 伊朗高级官员：
  • 表示伊朗将把任何对其的攻击视为“全面战争”，并将“以最严厉的方式”作出回应。(01-24 08:02)
  • 伊斯兰革命卫队空军官员在伊朗国家电视台展示了自产的“目击者”系列无人机，并表示该系列无人机曾在去年6月伊朗与以色列爆发的为期12天的直接军事冲突期间使用过。(01-24 08:35)
  • 一位官员表示，如果美国对伊朗发动任何行动，伊朗军队已做好应对最坏情况的准备，并警告美国和以色列不要采取此类冒险举动，称“伊朗的崩溃将直接导致该地区的崩溃，其中也包括以色列。”(01-24 11:08)
• 英国首相斯塔默：
  • 公开批评美国总统特朗普此前有关北约盟友在阿富汗战争中“脱离前线”的言论“具有侮辱性且令人震惊”，并要求特朗普道歉，指出其言论严重伤害了英军死伤者家属。英国首相府也发表声明，反驳特朗普的说法，强调英军始终与美军并肩作战。(01-24 08:20)
• 英国国防大臣希利：
  • 证实英国为协助法国登上俄罗斯油轮的行动提供了跟踪和监测支持。(01-24 20:11)
• 丹麦外交大臣拉斯穆森：
  • 表示丹麦和美国外交团队已于22日在华盛顿举行会晤，未来将就格陵兰岛问题进一步谈判，但目前首要任务是消除紧张氛围，避免局势升级。(01-24 09:02)
  • 丹麦首相表示将通过外交和政治途径解决格陵兰岛问题。
• 丹麦国防司令部：
  • 发表声明称，名为“北极耐力”的多国军事演习已在格陵兰岛启动，计划持续到2026年底，参与国家包括法国、德国、瑞典、挪威、芬兰、荷兰、冰岛和比利时等北约国家。(01-24 10:14)
  • 丹麦国防军已在格陵兰岛设立临时军事区域。
• 德国议员施特拉克-齐默尔曼：
  • 呼吁德国联邦政府撤回存放在美国的黄金储备（约37%在纽约），认为在全球不确定性加剧且美国政策难以预测的当下，此举已不合理。(01-24 21:03)
• 巴西总统卢拉：
  • 公开批评美国总统特朗普试图通过主导建立加沙“和平委员会”来替代联合国在国际事务中的核心作用，称特朗普实质上是在推动建立一个“由其完全掌控的新联合国”。(01-24 09:21, 01-24 20:20)
• 加拿大外交部长阿妮塔·阿南德：
  • 表示，尽管美国取消了邀请加拿大参与美主导的“和平委员会”，加政府仍将继续致力于推动加沙地带实现和平。(01-24 11:07)
• 古巴外交部副部长德科西奥：
  • 谴责美国正对古巴实施“野蛮攻击”，称其针对的是一个“不威胁美国、不敌视任何国家的和平民族”，并强调古巴当前经济困境主要由美国长期封锁与制裁造成。此番表态是对美国媒体报道特朗普政府考虑推动古巴政权更迭新策略的回应，包括全面封锁古巴石油进口。(01-24 16:52)
• 委内瑞拉国防部长洛佩斯：
  • 表示在1月3日美国对委内瑞拉发动的袭击中，美军首次大规模使用新型武器，并利用人工智能对其实施了“前所未有的系统性轰炸”，把委内瑞拉当成了测试新型武器与技术的“试验场”。呼吁委内瑞拉继续沿着捍卫主权和独立自主的发展道路前行。(01-24 16:57)
• 利比亚总理：
  • 表示该国将与道达尔能源及康菲石油公司签署为期25年的石油开发协议，预计将吸引超过200亿美元的外来投资。(01-24 18:08)
• 叙利亚当局：
  • 据市场消息，叙利亚当局与“叙利亚民主力量”已就延长哈塞克地区停火期限达成协议，最长可延至一个月。(01-24 18:55)
• 厄瓜多尔官员：
  • 称美国将寻求从西班牙引渡一名被指为厄瓜多尔贩毒团伙头目的人。(01-24 21:26)
• 沙特旅游大臣：
  • 于世界经济论坛上称，要把旅游业当作经济基础设施来引领，以此推动经济增长并增强韧性。(01-24 21:36)
• 法国总统马克龙：
  • 称在27国齐聚欧洲理事会之前，德法两国达成立场一致是重要时刻，两国将携手共建一个更加强大、团结且拥有独立主权的欧盟。(01-24 20:13)
• 罗马尼亚总统：
  • 表示仍在分析罗马尼亚是否能够加入美国总统特朗普设立的和平委员会。(01-24 20:11)
• 伊拉克副总理兼外长福阿德·侯赛因：
  • 与欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯通电话，强调关押“伊斯兰国”成员的长期成本不应仅由伊拉克承担，需要国际社会共同分担责任。双方一致认为，欧洲应在推动叙利亚内部对话方面发挥更积极作用，并呼吁维持哈塞克地区停火。(01-24 17:16)
• 阿联酋政府发言人：
  • 称在阿布扎比主办的俄罗斯与乌克兰之间的会谈存在两国官员的“直接接触”，且会谈是在“建设性和积极的氛围”当中开展的，主要围绕美国所提议和平框架的“未决要素”展开。(01-24 21:25, 01-24 21:26, 01-24 21:28)

俄乌冲突相关官员

• 乌克兰官员：
  • 称乌克兰首都基辅遭俄罗斯空袭，防空系统正在运作。(01-24 08:05)
  • 乌克兰总统泽连斯基表示，俄罗斯当天凌晨对乌克兰多个地区发动大规模袭击，共发射超过370架无人机及21枚导弹，已造成至少1人死亡、数十人受伤。袭击主要波及基辅及周边地区、苏梅州、哈尔科夫州和切尔尼戈夫州。泽连斯基强调，俄方持续针对能源系统的打击凸显乌克兰急需加强防空能力，呼吁国际伙伴加快交付防空系统，并期待落实与美国总统特朗普在达沃斯会晤中达成的相关协议。(01-24 16:50)
  • 乌克兰外交部长指出，普京在俄乌代表团于阿布扎比举行会谈期间下令对乌克兰发动大规模导弹袭击。(01-24 16:51)
  • 乌克兰首都基辅市市长表示，在俄罗斯发动袭击后，基辅市近6000栋建筑失去供暖，切尔尼戈夫地区数十万消费者断电。(01-24 16:54)
  • 乌克兰武装部队总参谋部表示，过去24小时内前线地区爆发222次战斗，乌军在多个方向击退俄军上百次进攻，并对俄军人员装备集中区、炮兵阵地实施打击，称其防空力量击落俄军449架战术级无人机。(01-24 17:14)
  • 据Axios消息，乌克兰官员透露，美国、俄罗斯和乌克兰于阿布扎比举行的三方会谈“积极且富有建设性”，下周还将在阿布扎比举行另一轮会谈。(01-24 21:07)
• 俄罗斯官员：
  • 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫23日表示，解决俄乌冲突问题的工作仍在进行当中，已取得进展，俄方强调必须落实俄美领导人在安克雷奇会晤期间确立的谈判框架。(01-24 16:55)
  • 俄罗斯总统外交政策顾问乌沙科夫表示，当天的俄美乌三方会谈“富有建设性”且“极具成效”，强调如果“领土问题”得不到解决，就没有希望达成长期解决方案。他表示俄方真诚希望通过政治和外交手段解决乌克兰问题，但目前俄罗斯武装部队掌握着战略主动权，俄方将继续在战场上推进。(01-24 16:58)
  • 俄国防部通报称，其军队于周五夜间对乌克兰一远程无人机工厂及关联燃料能源设施实施了大规模报复性打击，并控制了乌克兰哈尔科夫州的斯塔里奇亚村（Starytsya）。(01-24 17:14, 01-24 18:10)
  • 俄罗斯国防部23日通报称，过去一周俄军对乌军事工业设施、能源交通基础设施、弹药库及部队部署点实施多次集群打击，并在哈尔科夫、顿涅茨克、扎波罗热等方向控制了5个定居点。俄方同时表示，其防空系统一周内拦截乌军1468架固定翼无人机。(01-24 17:14)
  • 俄罗斯外交部就俄乌在伊斯坦布尔举行更多会谈的前景表态称，俄方对继续对话持开放态度。(01-24 21:31)

国际组织官员

• 世界经济论坛总裁布伦德：
  • 表示当前面临冷战结束以来最具挑战的地缘政治局势，但全球经济展现强劲韧性。认为以人工智能为代表的前沿技术正在驱动增长，已取代贸易成为增长动力。判断大规模战争或冲突升级的可能性较低，但一旦发生后果将极为严重。(01-24 18:08)
• 欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯：
  • 表示，要是把和平范围缩小到加沙地带，就能开展相关工作。(01-24 20:11)
  • 称跨大西洋关系在上周遭受了重大打击，并表示美国与其和欧盟等盟友之间存在的分歧只会让俄罗斯从中受益。(01-24 20:11)
• 欧洲议会议长梅措拉：
  • 表示，在紧张局势过去之后，理性的声音占据了上风。(01-24 20:11)
• 联合国海地问题特别特使：
  • 表示预计到2026年夏季，海地的多国安全支持团（GSF）将全员部署到位，若未能在夏季完成，最晚也会在秋季全员部署到位。(01-24 20:11)
• 前联合国副秘书长 Vera Songwe：
  • 在达沃斯表示，稳定币正成为非洲跨境汇款的更快、更便宜替代方案。传统汇款每 100 美元成本约 6 美元，而稳定币可将结算时间缩短至分钟级，并能对抗多国超过 20% 的通胀率。埃及、尼日利亚、埃塞俄比亚和南非的稳定币使用最活跃，主要由中小企业推动。

市场分析师与行业人物观点

• OpenAI 首席执行官萨姆·奥特曼：
  • 强调了AI编程安全性，并表示快速修复安全漏洞对全球最为有利。
• 谷歌DeepMind首席执行官戴密斯·哈萨比斯：
  • 在达沃斯论坛上警告称，人工智能行业的某些领域投资狂热“像泡沫”，但认为谷歌的规模和技术能够有效应对潜在调整。
• 英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋、微软首席执行官纳德拉：
  • 在达沃斯世界经济论坛上共同反驳了对AI行业投资过剩的担忧，坚称市场需求旺盛。
• 银河航天创始人、董事长兼 CEO 徐鸣：
  • 表示手机直连卫星将引领 6G 通信革命，将地面网络、卫星宽带（光纤上天）和手机直连（基站上天）构成天地一体化网络架构。
• OKX CEO Star：
  • 认为未来许多金融应用将部署在以太坊上；监管开始认识到洗钱只是区块链的一小部分，并大力发展该行业；美国监管层面的诉讼是对加密的“最后反扑”；从业者应关注技术、应用和监管发展；Memecoin 可能影响外界对加密的印象；OKX 2026 年计划将股票资产带到链上，并长期建设 OKB。
• 以太坊联合创始人 Vitalik Buterin：
  • 表示，“机构”与“密码朋克”的关系复杂。机构将更重视自主管理钱包与质押，有利于以太坊去中心化。KYC 与隐私技术将并行发展，围绕零知识证明的博弈将长期存在。以太坊社区核心任务是构建保护个人自我主权与自由的工具。
• BitMEX 联创 Arthur Hayes：
  • 认为，若日本当局干预汇率（需美联储扩表并卖美元买日元），将对比特币“极度利多”，可关注美联储 H.4.1 报告中“外币计价资产”的增长。
• Fundstrat 研究主管、BitMine 董事长 Tom Lee：
  • 近期在 CNBC 采访中表示，加密市场近期表现疲软主要源于“去杠杆化”。尽管如此，他认为比特币的长期逻辑未变，机构采用率持续增长，20 万美元的目标并非不可实现，但他目前更看好以太坊在智能区块链领域的叙事。同时提及量子计算可能窃取比特币旧钱包资金的担忧。
• a16z 合伙人 Arianna Simpson：
  • 透露她将在任职 6 年后离开 a16z，并计划成立自己的基金，继续专注于更早期阶段的创业者投资，覆盖更广泛的行业方向。
• 黄世亮：
  • 认为，随着行业总市值迈向 3-4 万亿美元，未来十年内稳定币总市值突破 5 万亿美元是大概率事件。他假设如果 Circle 占据 20% 市场份额（1 万亿美元），且综合利润率能达到 2%，其年利润将达到 200 亿美元。

法律专家观点

• 刘正要律师：
  • 就“深圳 IT 男被两地警方收缴比特币”一案进行法律释疑，指出个人通过合法劳动收入购买或早期挖矿所得的比特币，无论数量多少，在法律性质上均属于个人财产。案件的争议点在于财富与“赌博网站”、“技术漏洞”等灰色地带的关联。

企业事件

美国主要企业动态

• 科技与半导体行业：
  • OpenAI： 截至2025年底，年营收已超过200亿美元，相比2024年的60亿美元和2023年的20亿美元实现了显著增长。API业务上个月的年度经常性收入（ARR）增加了约10亿美元，约占公司总ARR的5%。首席执行官萨姆·奥特曼宣布，未来一个月内将推出多个Codex相关产品，首款产品预计下周发布。Codex被描述为一套集模型、工具和工作流于一体的“AI软件工程师”生态系统。
  • 英伟达 (NVDA)： 创始人兼首席执行官黄仁勋于2026年首次访华，首站到访了英伟达上海新办公室，与员工进行交流，并回顾了公司2025年的主要事件。他还将参加上海、北京和深圳分公司的新年晚会以及供应商答谢会。
  • Alphabet (GOOGL)： 收购了3D图像生成初创企业Common Sense Machines，该公司估值达1500万美元。此外，谷歌还战略投资了日本AI初创公司SAKANA AI，该投资与其最近一轮融资估值（25亿美元）相同，并将建立战略合作关系。旗下DeepMind首席执行官戴密斯·哈萨比斯警告称，人工智能行业的某些领域投资狂热“像泡沫”，但认为谷歌的规模和技术能够有效应对潜在调整。2025年，谷歌在华盛顿的游说支出超过1300万美元。
  • Meta (META)： 2025年，Meta在华盛顿的游说支出超过2600万美元，位居科技企业之首。于1月23日更新青少年安全政策，在开发新版人工智能角色期间，将暂停全球青少年用户访问现有AI角色的权限。青少年仍可通过Meta人工智能助手获取实用信息和教育资源，且系统默认启用符合年龄的保护措施。
  • 微软 (MSFT)： 1月23日，微软365服务（涵盖Outlook、微软Defender和微软Purview等）和Azure服务报告出现潜在问题或中断。
  • 特斯拉 (TSLA)： 首席执行官埃隆·马斯克宣布，其自动驾驶出租车（Robotaxi）已在奥斯汀开启试驾，且车上未配备安全监控设备。计划于2月开始在其奥斯汀超级工厂训练Optimus人形机器人，以收集数据并使其能在工厂内工作。与SpaceX计划合计部署200吉瓦（GW）的光伏产能。宣布为购买Model 3后驱/长续航后驱/长续航全驱车型的用户提供8000元人民币的保险补贴。
  • 苹果 (AAPL)： 其于去年10月22日上市的超薄款手机iPhone Air迎来大幅促销，在苹果天猫官方旗舰店官方立减2000元，叠加国补后到手价为5499元起，相比原价7999元大幅下降。这已是苹果在近一个月内的多次促销行动，此前在 2025 年 12 月也曾针对 iPhone 17 Pro 和 iPhone 17 Pro Max 开展过限时降价活动。
  • 英特尔 (INTC)： 已提交混合货架发行申请，但发行规模尚未披露。
  • X 平台： 据Downdetector数据显示，马斯克旗下的X平台在经历短暂服务中断后已恢复正常。
• 金融与航空运输行业：
  • 美国航空 (AAL)： 为应对即将到来的“费恩”冬季风暴，美国航空宣布将于1月24日（周六）在其夏洛特国际机场（CLT）至芝加哥奥黑尔国际机场（ORD）的航线上额外增加3000个座位，以尽量减少影响。
  • 达美航空 (DAL)： 由于超级冬季风暴逼近，达美航空已取消了北得克萨斯州、俄克拉荷马州、阿肯色州、路易斯安那州和田纳西州部分机场的航班，并为北美东部地区发布了旅行豁免政策。今晨，亚特兰大以及包括波士顿和纽约市在内的达美航空枢纽机场的航班进一步取消。预计周日亚特兰大将受积冰影响，而美国东北部将从周日下午开始出现大幅降雪。
  • 花旗集团 (C)： 宣布赎回25亿美元、2027年到期的1.122%固定利率/浮动利率票据。
  • 摩根大通 (JPM)： 将于2月23日举办公司业务更新发布会。
  • 贝莱德 (BLK)： 首席投资官里克·里德在美联储主席竞选赔率中领先，被债市参与者看好，其深厚的华尔街背景和对改革央行的开放态度增强了其竞争力。他被认为是最终四位候选人之一。
  • SurgoCap Partners： Mala Gaonkar旗下的对冲基金SurgoCap Partners资产管理规模在过去三年中增长约两倍，达到约60亿美元，该基金于2023年1月发起，初始规模为18亿美元。
  • 芝加哥商业交易所 (CME)： 1月23日芝加哥商业交易所外汇类商品成交量报告已更新。
• 石油与能源行业：
  • 埃克森美孚 (XOM)： 旗下子公司XTO Energy正在为其位于得克萨斯州南部鹰滩页岩盆地的部分资产寻找买家，这批资产净面积约为16.8万英亩，估值超过10亿美元。
  • 康菲石油 (COP) 与道达尔能源 (TTE)： 利比亚总理宣布，该国将与美国康菲石油和法国道达尔能源签署一份为期 25 年的石油开发协议。此举预计将吸引超过 200 亿美元的外国投资。
  • 雪佛龙 (CVX)、斯伦贝谢 (SLB)、贝克休斯 (BKR) 及哈利伯顿 (HAL)： 据美国媒体报道，美国政府正与雪佛龙公司及其他原油生产商、全球顶级油田服务商（包括斯伦贝谢、贝克休斯和哈利伯顿）商讨一项“低成本方案”，旨在快速恢复委内瑞拉的石油产量。该方案的成本预计远低于全面重建所需的 1000 亿美元。消息人士称，通过有限投资，委内瑞拉有望在短期内将日产量提升数十万桶。雪佛龙副主席尼尔森表示，计划在 18 至 24 个月内将其合资项目的产量提高 50%。哈利伯顿方面也表示，其目标是“通过快速行动实现即时的产量恢复”。
• 其他行业：
  • Lucid Group (LCID)： 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）表示，Lucid汽车公司正在召回美国市场10,816辆车辆，原因是倒车影像无法显示会减少驾驶员对车辆后方的视野，从而增加了发生碰撞的风险。
  • ByHeart Inc.： 美国卫生官员在其一家供应商处检测出可致使婴儿患上肉毒杆菌中毒的芽孢。作为回应，ByHeart已召回其全部产品。
  • 房利美 (FNMA) 与房地美 (FMCC)： 市场消息显示，美国联邦住房金融局决定让房利美和房地美继续持有价值400亿美元的抵押债券。
  • 盖茨基金会： 盖茨基金会计划解散，今年将投入创纪录的90亿美元资金。

中国及全球其他地区企业动态

• 汽车与消费电子：
  • 保时捷“女销冠”2025年卖出192台车，超60%为女顾客，显示高端消费市场的女性购买力。
  • 九号智能电动车国内累计出货突破1000万台。
  • 比亚迪计划2026年向中国以外地区销售130万辆汽车。
  • 荣耀Magic8 RSR保时捷设计版销售额刷新纪录。
• 生物医药：
  • 创新药企华辉安健研发的全球首创药物——立贝韦塔单抗注射液获批上市，填补中国丁肝治疗领域空白。

股票市场

美国主要股指及个股表现回顾

• S&P 500 指数: 收涨2.26点，涨幅0.03%，报6915.61点。本周（四个交易日）累计下跌0.35%。
• 道琼斯工业平均指数: 收跌285.30点，跌幅0.58%，报49098.71点。本周累计下跌0.53%。
• 纳斯达克综合指数 (纳指): 收涨65.225点，涨幅0.28%，报23501.244点。本周累计下跌0.06%。
• 纳斯达克 100 指数: 收涨87.115点，涨幅0.34%，报25605.466点。本周累计上涨0.30%。

重点美股个股股价变动

• Intel (INTC): 股价暴跌17%，收于45.07美元。收盘价较1月22日创下的52周高点54.60美元低17.5%。
• Nvidia (NVDA): 股价上涨1.5%，收于187.67美元。
• Broadcom (AVGO): 股价下跌1.7%，收于320.05美元。
• Qualcomm (QCOM): 股价下跌1.25%，收于155.82美元。
• Morgan Stanley (JPM): 涨幅达0.8%，此前盘中一度涨至2%。
• Tesla (TSLA): 股价涨超3%。
• K Wave Media (US-listed): 该公司收到纳斯达克退市通知函，原因是其市值未满足纳斯达克的最低市值要求（MVLS），即在 2026 年 6 月前市值连续 10 个交易日达到或超过 5000 万美元。

港股与A股市场

• 港股回购： 港股开年回购超110亿港元，小米集团、腾讯控股等积极回购。
• 北交所新股热度： 北交所新股市场热度高，网上冻结资金刷新纪录。
• A股业绩预告： 710家A股上市公司披露2025年全年业绩预告，284家预喜，有色金属、半导体等行业表现亮眼。
• 中国公募基金： 公募基金新进重仓股主要围绕社会发展趋势和行业景气度，商业航天、机器人、AI电力等赛道成为布局重点。外资公募旗下多只产品对中国科技赛道进行了重点布局。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态与数据

• ETF 资金流动：美东时间 1 月 23 日，比特币现货 ETF 总净流出 1.04 亿美元，已连续 5 日净流出。以太坊现货 ETF 总净流出 4173.58 万美元，连续 4 日净流出。Solana 现货 ETF 总净流入 187 万美元。XRP 现货 ETF 总净流入 343 万美元。
• GameStop 比特币亏损：GameStop 旗下链上钱包已将全部比特币转入 Coinbase Prime，疑似准备出售。该实体曾在 2025 年 5 月 14 日至 23 日期间以约 10.79 万美元的均价买入 4710 枚 BTC，总投入约 5.04 亿美元。若按当前约 9.08 万美元的价格出售，可能实现约 7600 万美元的账面亏损。
• 稳定币结算规模：麦肯锡与 Artemis Analytics 报告显示，去年稳定币在链上结算规模约 35 万亿美元，但其中仅约 1%（约 3800 亿美元）属于真实世界支付。真实支付的细分包括 B2B 结算（2260 亿美元）、跨境薪资与汇款（900 亿美元）以及资本市场结算（80 亿美元）。稳定币的真实支付在全球超 2000 万亿美元的支付市场中占比不足 0.02%。
• Memecoin PENGUIN 市值：受白宫官推发布特朗普牵手企鹅照片影响，Solana Memecoin PENGUIN 市值一度达到 7000 万美元。榜一地址仅花费 5.41 万美元购买了 1590 万枚 PENGUIN，现价值达 110 万美元，回报率达 1800%。
• 加密市场总市值展望：黄世亮认为，随着行业总市值迈向 3-4 万亿美元，未来十年内稳定币总市值突破 5 万亿美元是大概率事件。他假设如果 Circle 占据 20% 市场份额（1 万亿美元），且综合利润率能达到 2%，其年利润将达到 200 亿美元。当前整个币圈币的总市值规模超过 3 万亿美元。

监管与政策动向

• 美国OCC审查稳定币牌照：美国货币监理署（OCC）署长 Jonathan Gould 表示，将继续按既有监管标准审查 World Liberty Financial（WLF）的国家信托银行牌照申请，并拒绝了参议员要求暂停审查的请求。WLF 于 1 月 7 日提交申请，计划获批后自行发行、托管并兑换其稳定币 USD1。
• 俄罗斯简化加密兑换商监管：俄罗斯央行计划简化不涉及证券市场的加密货币兑换商的牌照监管要求，以促使相关机构合规化。将为加密中介设定单独的合规框架，并对银行和券商引入专项审慎限制，以防范加密业务风险传导至传统金融体系。相关立法预计在 2026 年 7 月 1 日前完成，2027 年 7 月起对非法加密中介实施责任追究。
• 越南加密交易所牌照：越南已启动加密交易所牌照申请。
• 特朗普与加密法案：特朗普表示将尽快签署加密法案。
• 深圳比特币收缴案：刘正要律师就“深圳 IT 男被两地警方收缴比特币”一案进行法律释疑，指出个人通过合法劳动收入购买或早期挖矿所得的比特币，无论数量多少，在法律性质上均属于个人财产。案件的争议点在于财富与“赌博网站”、“技术漏洞”等灰色地带的关联。
• 英国洗钱案：英国皇家检察署裁定，“职业洗钱人”Sen Hok Ling 需向英国当局缴纳约 760 万美元（500 万英镑），他曾协助中国比特币诈骗犯钱志敏转移犯罪资金，于 2024 年接收 83.7 枚比特币并套现，已于 2025 年 11 月因洗钱罪被判刑近 5 年。若未在 3 个月内缴清款项，将面临最长 8 年的追加刑期。钱志敏名下 6.1 万枚比特币的民事处置程序仍在进行中。

行业发展与技术创新

• 以太坊升级进展：第 173 次以太坊共识层核心开发者会议（ACDC）总结显示，开发者意识到 Glamsterdam 升级的功能范围与“年中上线”时间表可能不匹配，计划在 2 月底前调整。EIP-7732（ePBS）若在 2 月底前无法实现客户端互操作性可能被移除。Teku 客户端在主网 Blob 压测中暴露性能问题，影响 Glamsterdam 进度。
• 以太坊基金会后量子安全：以太坊基金会（EF）已将后量子安全提升为网络核心战略优先级，并成立 Post-Quantum 团队，启动双周开发会议、多客户端后量子共识测试网络，并通过两项各 100 万美元的密码学奖励计划推动研究，以应对量子计算威胁。
• Stable 主网升级：Tether 支持的 Layer 1 区块链 Stable 宣布主网将于 2 月 4 日升级至 v1.2.0。升级将原生 Gas 切换为 USDT0，取消原有 wrap/unwrap 流程，并引入更完善的质押生命周期可观测性和提升开发者兼容性。
• Celestia 私有区块空间：Celestia 推出 Private Blockspace（私有区块空间），通过“可验证加密”技术实现数据隐私与链上可验证性并存，适用于永续合约、订单簿及机构级链上基础设施。首个落地项目是永续合约交易所 Hibachi。
• 手机直连卫星引领 6G：银河航天创始人、董事长兼 CEO 徐鸣表示，手机直连卫星将引领 6G 通信革命，将地面网络、卫星宽带（光纤上天）和手机直连（基站上天）构成天地一体化网络架构。卫星宽带和手机直连市场正高速增长，是卫星通信走向大众市场的关键。
• 拉斯维加斯比特币支付：拉斯维加斯地区越来越多商家开始接受比特币支付，涵盖连锁餐厅 Steak ’n Shake、果汁吧、医疗机构等。Square 已于去年 11 月允许约 400 万美国商户在 2026 年前以零手续费方式接受比特币支付，帮助商家规避平均 2.5%–3.5% 的信用卡手续费。
• NFT 平台 Nifty Gateway 关闭：NFT 平台 Nifty Gateway 宣布将于 2026 年 2 月 23 日正式关闭，已进入“仅提现模式”。该平台于 2019 年被 Gemini 收购。
• Moonbirds BIRB 代币：NFT 项目 Moonbirds 宣布 BIRB 代币将于 1 月 28 日在 Solana 上 TGE。受此消息影响，Moonbirds NFT 地板价近 24 小时涨幅 7.9%，暂报 2.46 ETH。

公司与项目动态

• **Coinbase (COIN)**：Coinbase Markets 宣布已将 Doodles (DOOD) 和 Moonbirds (BIRB) 加入其资产上线路线图。这些资产的交易上线将取决于做市支持及充足的技术基础设施，具体上线安排将在条件满足后另行公布。
• ARK 申请加密 ETF：ARK 已提交两只与 CoinDesk 20 指数挂钩的加密货币 ETF 申请：ARK CoinDesk 20 Crypto ETF（包含比特币）和 ARK CoinDesk 20 ex-Bitcoin Crypto ETF（不包含比特币）。
• Cyber Hornet 申请 S&P Crypto 10 ETF：Cyber Hornet 已提交 S&P Crypto 10 ETF（CTX）申请，或成为首只与标普加密指数挂钩的现货组合型 ETF。该 ETF 拟持仓包括：比特币 69%、以太坊 14%、XRP 5%、BNB 4%、Solana 2%、TRON 1%、Cardano 0.5%、Bitcoin Cash 0.4%、Chainlink 0.3% 及 Stellar 0.2%。
• AGM Group (AGMH) 募资：纳斯达克上市的区块链 ASIC 芯片研发公司 AGM Group 宣布，已与一家机构投资者签署证券购买协议，拟通过分批发行和出售普通股募集最高 2500 万美元资金。募集资金将用于一般公司用途，包括营运资金、项目开发、生产融资及其他战略举措。
• K Wave Media 退市风险：采用比特币财库战略的 K-Pop 媒体公司 K Wave Media 再次收到纳斯达克退市通知函，因市值未达最低要求（需在 2026 年 6 月前连续 10 个交易日达到或超过 5000 万美元）。此前因股价连续 30 个交易日低于 1 美元也收到过通知。
• Spacecoin 空投与质押：Spacecoin 公布了第一季和第二季 SPACE 空投计划（TGE 后解锁 25%或每月解锁 33.3%），并提供 APR 为 10% 的限时质押计划。SAPCE 代币已在 Binance、Kraken 和 OKX 等交易所上线。
• Binance Alpha 上线 Memecoin：Binance Alpha 上线 PENGUIN、memes 两种 Memecoin，其叙事均来自美国白宫 X 账号发布的内容。
• **Andreessen Horowitz (a16z)**：知名美国风险投资公司 a16z 的合伙人 Arianna Simpson 透露，她将在任职 6 年后离开 a16z，并计划成立自己的基金，继续专注于更早期阶段的创业者投资，覆盖更广泛的行业方向。
• Circle：有分析指出，未来十年内稳定币总市值有望突破 5 万亿美元。如果 Circle 公司占据其中 20%的市场份额（即 1 万亿美元），且综合利润率能达到 2%，那么其年利润可能将达到 200 亿美元。

安全与欺诈事件

• BNB Chain Coinmarketcap 账户被盗：BNB Chain 增长执行总监 Nina Rong 表示，已收到关于 BNB Chain Coinmarketcap 账户被盗的报告，正在核实详情，并提醒用户谨慎对待社交媒体上的投资决策。
• 法国加密税务平台数据泄露：法国当局已就加密税务平台 Waltio 的数据泄露事件展开初步调查。黑客组织 Shiny Hunters 入侵并勒索，获取了约 5 万名用户的个人数据（多数位于法国）。用户被警告可能面临钓鱼攻击、加密资产转移诱导甚至人身威胁。
• 香港虚拟货币诈骗：香港警方通报，一名女子在社交平台被诱导投资虚拟货币，于去年 8 月至 12 月期间多次转账，累计损失约 2140 万港元等值的虚拟货币。受害人无法提取资产后报警。

交易所社区与生态建设

• OKX X Layer 发展计划：OKX Wallet 产品负责人 Zakk Wang 表示，X Layer 的建设将分三步推进：首先夯实底层技术以确保高性能、稳定性和低成本（Gas 几乎免费）；其次建设基础设施、DeFi 与资产，引入 Uniswap，提升链上 TVL，完善支付基础设施；目前已进入第三阶段，将落地激励资金，并通过黑客松推动项目落地。
• OKX 星球社区：OKX 星球社区已启动公测，旨在打造集资讯、交易机会、创作者与社群于一体的加密社区，设有每周现金奖池，激励用户互动和交易。
• NYSE 开发代币化证券平台：纽约证券交易所（NYSE）正在开发代币化证券平台。

宏观事件

全球重大事件

美国威胁伊拉克，若伊拉克政府纳入伊朗支持的武装组织，将实施美元紧缩政策，并对伊拉克国家层面制裁。美国财政部也对与伊朗能源和航运体系相关的实体及船只实施新一轮制裁，但允许部分受阻交易。保加利亚总统拉德夫辞职，副总统约托娃接任，成为该国历史上首位女总统。欧盟委员会拟将对美国关税反制措施暂停期延长6个月，此前美国已撤回针对格陵兰岛问题的关税威胁。美国将向乌克兰提供4亿美元人道主义援助，专门用于能源领域需求。丹麦首相弗雷泽里克森访问格陵兰岛，重申丹麦对格陵兰的坚定支持，并表示将通过外交和政治途径解决相关问题。特朗普警告欧洲，如果欧洲抛售美国资产，将招致美国报复；同时，意大利总理梅洛尼对美国在北极地区的战略方式表示疑问，并询问美国是否讨论“和平委员会”条款。俄罗斯、美国和乌克兰代表在阿联酋阿布扎比举行首次三方安全问题工作组会议，讨论结束俄乌冲突的具体条件，但领土议题仍陷僵局，会谈将继续。委内瑞拉国防部长指责美国在1月3日对委袭击中首次大规模运用新型武器及人工智能，将委内瑞拉当作“试验场”；委内瑞拉民众举行集会要求美方释放马杜罗夫妇。巴基斯坦西北部发生自杀式爆炸袭击，造成5人死亡。土耳其外交部长呼吁延长叙利亚停火协议，关注加沙民众安全，并警告中东局势升温，有迹象表明以色列正寻求攻击伊朗。日本众议院解散，首相高市早苗启用曾卷入“黑金”丑闻的原“安倍派”人马参选，被认为是强化执政基础的政治考量，但面临市场对其新政的不信任。英国哈里王子及首相斯塔默均对特朗普关于北约盟友在阿富汗贡献的言论表示谴责，称其“具有侮辱性且令人震惊”。巴西总统卢拉宣布将对中国公民实行部分短期签证免签政策，以回应中国的免签政策。哥伦比亚对厄瓜多尔73类商品加征30%关税。荷兰皇家航空公司（荷航）因地缘政治局势，自1月23日起暂停飞往中东多国航班，包括伊拉克、伊朗、以色列以及海湾地区领空。法国航空、德国汉莎航空等也部分取消了周末赴中东航班。法国有关部门接到第二起婴儿死亡报告，受污染婴儿配方奶粉危机扩大，雀巢、达能和拉克塔利斯集团均被卷入其中。乌克兰首都基辅遭遇俄罗斯空袭，防空系统正在运作。海地过渡总统委员会签署政令，决定解除总理菲斯-艾梅职务。国际海事组织秘书长多明戈斯表示，中国在全球海事领域的影响力将持续提升。伊朗法尔斯通讯社报道，如果技术恢复顺利，伊朗所有省份的国际互联网将在未来24小时内全面恢复。

美国重大事件

强冬季风暴逼近，导致美国航空运输业显著受阻，超过1400架次航班被取消，达拉斯两大机场受影响最严重。全美至少11个州、纽约州及首都华盛顿特区已宣布进入紧急状态。美国得克萨斯州电网运营商预测，作为关键电力来源的风力发电，在本周末的发电量将非常微小，而冬季风暴将导致电力需求大幅飙升，系统备用容量缓冲可能降至低点。分析师预计下任美联储主席人选可能于今日揭晓，贝莱德高管里克·里德尔的支持率持续攀升，成为热门人选。美国政府被曝正酝酿对古巴实施全面石油进口封锁，甚至考虑用海军实施海上封锁，以推动古巴政权更迭；消息称墨西哥政府正评估是否继续向古巴输送石油，因为担心可能遭到美国报复。南卡罗来纳州麻疹疫情持续扩散，累计病例达700例。美国南方司令部对东太平洋一艘被认定由“恐怖组织”操控的船只实施致命打击，两名毒贩丧生。贝克休斯数据显示，美国油气钻井平台数量三周来首次增加。美国油服企业SLB公司表示，若获许可并满足安全合规要求，可迅速扩大在委内瑞拉的业务规模，并已与白宫沟通潜在投资机会。美国加利福尼亚州起诉特朗普政府，指控其非法批准Sable离岸公司重启该州境内一条争议输油管道。白宫驳斥英国对特朗普有关北约军队牺牲言论的批评。特朗普本人表示，联邦应急管理局已准备好应对即将到来的暴风雪。美国疾病控制与预防中心（CDC）在婴儿配方奶粉制造商ByHeart Inc.的一家供应商处发现了可能导致婴儿肉毒中毒的孢子，并与一名感染婴儿的样本存在关联，ByHeart已因此召回全部产品。一名联邦法官裁定，特朗普政府非法中止了为支持电动汽车充电桩基础设施建设而提供的资金。美国证券交易委员会（SEC）已撤销针对Gemini Trust Company, LLC的民事执法行动。

经济重大事件

加拿大12月零售销售额环比增长1.3%，超出分析师预期，提振了加元和国债收益率；但分析师指出零售业趋势疲软，消费者支出增长将缓慢进行。美国1月标普全球制造业PMI初值51.9，综合PMI初值52.8，服务业PMI初值52.5。数据显示年初美国经济持续增长但速度放缓，制造业与服务业新增业务扩张速度低迷，就业增长乏力。密歇根大学调查显示，美国1月份消费者人气有所改善，但仍较一年前低逾20%，消费者仍对高物价和劳动力市场走弱感到担忧。一年期通胀预期降至4.0%，为2025年1月以来最低，长期通胀预期小幅升至3.3%。世界大型企业研究会领先经济指数（LEI）11月下降0.3%，连续下滑，预示2026年美国经济可能放缓，消费者信心疲弱和新订单下降是主要拖累。欧洲央行管委Martin Kocher警告，将贸易政策威胁作为政治施压工具，会推高全球经济整体风险，损害经济增长。高盛策略师指出，欧元计价的信贷资产表现相对稳健，未受到美欧地缘政治紧张局势影响。瑞士财政部长认为，额外一级资本债券的妥协方案并非解决瑞银监管问题的根本办法。巴拉圭央行将关键利率下调25个基点至5.75%。荷兰最大养老基金ABP去年大幅削减对美国国债的配置，北欧多国机构投资者亦有类似减持，专家分析这反映了对美国财政和债务可持续性及地缘政治紧张局势的担忧。欧盟银行业和市场监管机构被敦促在履行行业监督职责时，将地区竞争力纳入考量，以应对华尔街优势扩大。国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃警告，人工智能（AI）将如“海啸”冲击劳动力市场，尤其是年轻人将受最大冲击。泰国商业部报告，2025年全年出口总额达3396亿美元，创历史新高，其中工业品出口表现强劲。美银证券预计1月份联邦公开市场委员会（FOMC）会议不会透露太多信息。美国投资级企业债券相对于国债的融资成本降至本世纪最低水平，投资者纷纷抢购。经济日报刊文指出，中国2025年国内生产总值预计增长5%，达140万亿元以上，为全球经济注入确定性，是中国持续发展的重要机遇。同时强调，中国应以政策组合拳促物价合理回升，确保民生商品保供稳价，消除结构性障碍。公募基金2025年四季报显示，新进重仓股主要围绕社会发展趋势和行业景气度进行布局，商业航天、机器人、AI电力等赛道成为重点。外资公募基金如贝莱德、富达、安联、施罗德等多只产品在2025年表现亮眼，多数重点布局中国科技赛道，例如中际旭创、寒武纪、腾讯控股等龙头企业。截至1月23日，约八成PCB概念股披露2025年度业绩预告实现净利润增长，其中金安国纪、胜宏科技等增幅超过250%，主要得益于AI数据中心部署推动高端PCB产品需求增长。诺和诺德在美国联邦法院被告上法庭，指控其通过与梯瓦制药达成非法协议以推迟仿制药上市，从而垄断了Victoza药物市场。

货币市场

加元兑美元走强0.1%，主要受到国内强劲零售数据和国际油价上涨的双重提振。美元指数DXY失守98关口，日内跌幅0.30%，为去年12月30日以来首次，纽约尾盘跌0.84%，报97.524点，本周累计下跌1.87%。日元兑美元大幅走强，汇率反弹至156.2日元，市场猜测日本当局已启动“汇率核查”；美元指数大幅走低，创6月以来最大单周跌幅。英镑兑美元和欧元均上涨0.5%，因货币市场下调对英国央行降息的押注；英镑兑美元日内涨幅达1.0%，刷新9月以来高位至1.3633。在美国与欧洲关系紧张的背景下，美元承压。全球资产分散配置的势头再起，新兴市场货币延续2026年以来的强劲开局。人民币对美元汇率中间价升破“7”，预计将继续双向浮动并保持弹性。

贵金属

现货铂金价格持续上涨，接连突破2700、2720、2730、2740、2750、2760、2770美元/盎司关口，日内涨幅最高达5.30%。现货黄金价格突破4950、4960、4970、4980美元/盎司关口，日内涨幅最高达1.00%，逼近5000美元里程碑；美银预测2026年春季黄金价格可能冲至6000美元。现货白银价格历史性触及并突破100美元/盎司大关，随后突破101、102、103美元/盎司，日内涨幅高达7.12%，新年以来累计涨幅逼近40%；地缘政治动荡、美元疲软以及市场对美国降息的预期推动避险需求，工厂加班赶制投资银条。贵金属市场延续2026年以来的强劲开局。

大宗商品趋势

液化石油气期货主力日内涨幅达到2.02%，随后扩大至3.04%。世界钢铁协会数据显示，2025年全年全球粗钢总产量为18.49亿吨；中钢协报告1月中旬全国日产粗钢约244万吨，环比下降1.7%。LME三个月锡价创下每吨55,355美元的历史新高，较前一日上涨6.5%，随后涨幅扩大至7%，开年以来已累计上涨37%。美国天然气期货涨超6.00%。北达科他州监管机构指出，受严寒天气影响，该州井口伴生气日产量下降。美国基准天然气近月合约价格因寒潮来袭导致取暖燃料需求攀升和供应中断风险而创历史新高，路易斯安那州亨利港周末交付的天然气现货价格于周五大幅上涨至28.55美元/百万英热单位。国际油价反弹，美国总统特朗普关于向中东派遣舰队的表态重燃市场对伊朗局势的担忧，加之预计本周末美国大部分地区将迎来寒潮，为油价提供支撑。美国3月原油期货价格上涨1.68美元至每桶61.04美元，布伦特原油期货触及66.00美元/桶。斯伦贝谢公司首席执行官表示，随着OPEC产量攀升，全球石油市场最困难时期可能已经过去，并预测主要地区钻探活动将逐步回升。谷物期货上涨，此前美国农业部报告称玉米和大豆出口销售创下销售年度新高；美国高粱出口销量飙升至2021年4月以来最高水平。国际铜夜盘收涨2.03%，沪铜收涨2.21%，沪铝收涨0.75%，沪锌收涨0.51%，沪镍收涨1.07%，沪锡收涨6.56%。伦铜升破13000美元，镍和锡也大幅上涨，避险情绪升温提振金属市场。智利矿业协会警告，该国新铜矿产能加速释放需要数年时间才能带来实质性产量增长。燃料油连续主力合约日内涨幅达到6%，燃料油夜盘收涨约4.8%。印度石油部长表示，随着俄罗斯石油进口放缓，印度寻求达成更优的石油交易。投资者预计美联储下周将维持利率不变，10年期美债收益率目前约为4.23%，本周仅上涨约1个基点，波动率从历史低点回升的愿望再次落空。WTI 3月原油期货收涨2.88%，报61.07美元/桶。NYMEX 2月天然气期货本周累计上涨近7%。汽油和取暖油期货也有相应表现。

重要人物言论

美国政府及官员动态

截至1月23日下午，美国至少有14个州以及华盛顿哥伦比亚特区宣布进入紧急状态，以应对即将到来的严峻冬季风暴，预计导致超过2300架次美国境内及进出港航班取消。纽约州州长霍丘尔也因风暴宣布全州进入紧急状态。美国政府正向伊拉克施压，要求其组建不含伊朗支持武装的政府，否则威胁将对其实施经济制裁，包括限制用于伊拉克石油销售的现金美元供应。特朗普表示下任美联储主席人选已接近确定，可能只剩一位候选人。他赞扬贝莱德高管里克·里德（Rick Rieder）面试表现“非常出色”，并希望凯文·哈塞特（Kevin Hassett）留在原职。市场预测里克·里德的当选概率已大幅升至34%。特朗普警告称，如果欧洲抛售美国资产，将招致美国“重大报复”。美国财政部长贝森特则淡化影响，表示不担心欧洲撤离美债市场，并将丹麦对美债的投资形容为“无关紧要”。美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）于1月23日宣布对与伊朗能源和航运体系相关的多个实体及船只实施新一轮制裁，旨在打击伊朗石油、能源及衍生品出口网络。特朗普称加拿大反对在格陵兰岛建造“金色穹顶”导弹防御系统。美国商务部长卢特尼克与英国新任贸易与投资特使会面，肯定其在推动英美贸易协定中的作用。特朗普政府据报正在考虑对古巴实施全面石油进口封锁，以推动古巴政权更迭，此提议获得国务卿鲁比奥等强硬派支持。墨西哥正在评估是否因担心美国报复而停止向古巴输送石油。乌克兰方面表示，美国将提供4亿美元人道主义援助，专门用于能源领域的需求。美国国会众议院外交事务委员会批准一项两党法案，要求国会对先进人工智能芯片对华出口进行类似军火销售的监督，并直接禁止英伟达更先进的Blackwell芯片向中国销售至少两年，这可能与特朗普政府允许英伟达H200芯片对华销售的计划产生分歧。美国国务院通过鲁比奥告知海地总理，过渡总统委员会（TPC）必须在2月7日前解散。美国油服企业SLB公司（原斯伦贝谢）表示，若获许可并符合要求，可迅速扩大在委内瑞拉的业务，并已与白宫官员探讨投资可能性。美国南方司令部表示，在国防部长指示下，对东太平洋一艘被认定为恐怖组织运营的船只实施了致命动能打击，造成两名毒贩丧生。特朗普政府计划将海外援助堕胎禁令的适用范围扩大至性别认同及多元化、公平与包容相关项目。白宫宣布特朗普总统已签署部分拨款法案，使其生效。美国卫生官员在ByHeart一家供应商处发现可能导致婴儿肉毒杆菌中毒的芽孢。美国国家运输安全委员会（NTSB）对得克萨斯州Waymo自动驾驶车辆多次非法超越校车的情况启动安全调查。美国证券交易委员会（SEC）驳回针对Gemini Trust的民事行动。参议员沃伦要求调查国防部与小特朗普关联企业的合作项目。加利福尼亚州总检察长罗布·邦塔表示，联邦政府批准Sable离岸公司重启输油管道的行为是“非法的权力侵占”，其发布的指令“反复无常且武断”。一名美国联邦法官裁定，特朗普政府非法中止了为支持扩大电动汽车充电桩基础设施建设而向各州提供的资金。白宫驳斥了英国对美国前总统特朗普关于北约军队牺牲言论的批评。

美联储及其他央行观点与数据

1月22日美国联邦基金有效利率为3.64%，交易额890亿美元；担保隔夜融资利率（SOFR）报3.64%。美国上周银行存款增至18.623万亿美元。纽约联储据悉就美元/日元汇率与交易对手进行询价。美银证券预计下周的美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议不会透露太多信息，主席鲍威尔的记者会可能更多涉及政治而非政策，投资者应关注其对12月失业率和经济活动与中性利率之间关系的看法。欧洲央行管理委员会成员马丁·科赫（Martin Kocher）警告称，为政治目的频繁抛出关税言论可能损害经济增长，加剧不确定性，对投资和信心造成负面影响，长期推高全球经济风险。日本央行行长植田和男表示，若经济如预期发展将继续加息，并在特殊情况下灵活开展债券操作。日本财务大臣拒绝承认干预日元汇率，但表示“时刻保持紧迫关注”。英国央行决策者梅根·格林（Megan Greene）警告称，美国利率下降可能推高英国通胀，导致市场交易员下调对英国央行降息的押注。英国央行承认其多年来对通胀预测存在偏差。巴拉圭央行将关键利率下调25个基点至5.75%。乌拉圭央行将原定于2月12日举行的货币政策会议提前至1月26日。

国际组织及经济数据

国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃警告，人工智能（AI）将如“海啸”般冲击劳动力市场，年轻人受冲击最严重。IMF研究显示，发达经济体60%的岗位将受AI影响，全球比例为40%，大量入门级工作将被取代。世界贸易组织总干事伊维拉表示，全球贸易领域遭受80年来最严重的冲击，贸易规则受削弱，呼吁加强全球合作以应对AI等挑战。联合国秘书长古特雷斯在经社理事会80周年纪念会议上呼吁各国加强多边合作，加速可持续发展目标进程并改革国际金融架构。世界大型企业研究会（The Conference Board）数据显示，美国11月领先经济指数（LEI）环比下降0.3%至97.9，预示2026年美国经济可能放缓。消费者信心疲软和新订单下降是主要拖累因素。标普全球数据显示，美国1月制造业PMI初值51.9，综合PMI初值52.8，服务业PMI初值52.5，均略低于预期。标普全球市场财智首席商业经济学家克里斯·威廉姆森指出，新增业务扩张和就业增长乏力，预示第一季度经济增长可能低于预期。1月密歇根大学消费者信心指数终值56.4，创五个月新高。1年期通胀预期终值4%，5年期通胀预期终值3.3%。尽管有所改善，但消费者仍对高物价和劳动力市场担忧。北达科他州监管机构报告，受严寒天气影响，该州井口伴生气日产量降至3.3亿立方英尺，较此前减少2.4亿立方英尺。贝克休斯数据显示，截至1月23日当周，美国石油钻井平台数量增加1座至411座（三周来首次上升），天然气钻井平台数量维持在122座不变，总钻井数增加1座至544座。截至1月20日当周，CFTC数据显示，黄金净多头寸增至139,162手合约（16周新高），白银净多头寸降至11,326手合约（23个月新低），WTI原油净多头寸增至53,434手合约（五个月新高）。惠誉确认塞尔维亚BB+评级（展望正面），确认土耳其BB-评级（展望上调至正面），确认肯尼亚B-评级（展望稳定）。世界钢铁协会数据显示，2025年12月全球粗钢产量1.4亿吨，同比下降3.7%。2025年全年全球粗钢产量18.49亿吨。美国高粱出口销量飙升至2021年4月以来最高水平。单周大豆出口销售量约250万吨，为2023年11月以来最高水平。联合国儿童基金会驻苏丹官员表示，受冲突影响，约800万苏丹儿童失去受教育机会，6400所学校关闭，近500万儿童流离失所。中国常驻联合国日内瓦办事处和瑞士其他国际组织代表贾桂德在人权理事会伊朗特别会议上阐述中方立场，指出各国有权自主选择人权发展道路，反对借人权问题干涉别国内政，反对未经当事国同意强推国别人权机制，反对在人权问题上搞双重标准。国际海事组织秘书长多明戈斯23日表示，中国是国际海事组织的活跃成员，在海事领域将持续发挥重要作用，影响力将不断提升。

其他重要国家及地区动态

俄罗斯、美国、乌克兰三方安全问题工作组于1月23日在阿联酋阿布扎比举行首次会议，乌克兰总统泽连斯基和国家安全与国防委员会秘书乌梅罗夫表示，会谈聚焦结束冲突的具体条件，并将继续进行。俄罗斯总统普京与美国特使就俄乌和平方案举行会谈，克里姆林宫称对话“实质性”，但“领土问题”仍未解决。土耳其外交部长表示，保障加沙地带巴勒斯坦民众安全是土耳其优先事项，并指出有迹象显示以色列仍在寻求对伊朗发动攻击的可能。他呼吁美国采取更具创造性的方式解决乌克兰问题。丹麦首相弗雷泽里克森访问格陵兰岛，重申丹麦对其坚定支持，并强调格陵兰岛问题应通过外交政治途径解决，维护其自治地位与主权归属。丹麦国防司令部宣布，多国军事演习“北极耐力”已在格陵兰岛启动，将持续至2026年底。意大利总理梅洛尼表示，美国在北极地区提出的战略问题存在争议且过于强硬，真正的挑战在于北约如何强化其在该战略地区的存在。她呼吁欧洲必须自主决定命运，以智慧化解危机。德国总理默茨表示，如果特朗普提出的“和平委员会”能全面参与加沙和平进程，他个人愿意加入，但因德国宪法原因无法接受其目前治理结构。保加利亚宪法法院接受总统鲁门·拉德夫辞呈，副总统约托娃接任，成为保加利亚史上首位女总统。中国外交部副部长孙卫东与俄罗斯副外长鲁登科在北京举行亚太地区事务磋商，双方一致同意深化沟通协商，加强在该地区的战略协作。泰国商业部数据显示，2025年12月泰国出口额同比增长16.8%，实现18个月连续增长；2025年全年出口总额达3396亿美元，同比增长12.9%，创历史新高。越南共产党第十四次全国代表大会闭幕，大会通过决议，提出2026年至2030年年均经济增速实现两位数的发展计划。巴西总统卢拉宣布，巴西将对中国公民部分短期签证类别实行免签，以回应中国对巴西公民的免签政策。上交所就红星美凯龙业绩预告相关事项下发监管工作函。中国海警局紧急救援中国黄岩岛西北约55海里处倾覆的外籍货船，已救起17名菲律宾籍船员，其中2人遇难。农业农村部研究海洋渔船安全生产和远洋渔业规范管理工作。伊朗总统佩泽希齐扬称近期骚乱事件是美国和以色列针对去年“12日战争”失败的“卑劣报复”。中国足协再次聘任比利时人克瑞斯·范普维尔德担任技术总监，将重点聚焦中国足球技术发展、国家队技战术提升、青训体系设计等。印度银行工会联合论坛代表9家工会发出通知，将于1月27日举行全国性银行大罢工。墨西哥安全部长证实于1月22日在墨西哥会晤了美国联邦调查局人员。法国海军将一艘疑似俄罗斯“影子舰队”的被扣押油轮“格林奇”号改道驶向马赛-福斯港。中国地震台网正式测定，1月24日05时24分在土耳其发生5.1级地震。美国副总统万斯将于2月访问亚美尼亚和阿塞拜疆，旨在强化与阿塞拜疆的战略伙伴关系，与亚美尼亚敲定一份完善的和平核合作协议，为美国顶尖半导体制造商达成相关合作交易，并向阿塞拜疆出售美国制造的防御装备。韩国总理金民锡表示，美国副总统万斯已要求韩方妥善处理韩国跨境电商平台Coupang的相关事宜。

企业事件

科技与半导体行业

苹果公司 (AAPL) 中国官网正在进行维护，为即将于1月24日至27日举行的新春限时优惠活动做准备，此次活动将提供最高1000元人民币的优惠，并支持最高24期免息分期，涵盖iPhone 16系列、Mac、iPad、Apple Watch Series 11和AirPods 4等产品。公司扩大了硬件主管约翰·特努斯(John Ternus)的职权范围，使其负责管理设计团队，并担任库克管理团队所有设计的“执行发起人”。计划大规模生产其人工智能芯片，生产规模将更接近主流消费硬件，而非仅仅是实验性产品。

英特尔公司 (INTC) 调整后每股收益为0.15美元，高于分析师普遍预期的0.08美元；但营收录得137亿美元，不及市场预估的134亿美元。公司2026年第一季度的业绩指引逊于预期，并表示无法满足季节性需求，CEO坦言库存耗尽且良率未达标。华尔街评论称，供应限制压制了短期表现，拐点可能最早在下半年出现。已提交混合货架发行申请，发行规模未予披露。分析师评级方面，Stifel将其目标股价从每股35美元上调至42美元。加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital)将其目标股价从每股50.00美元下调至48.00美元。罗思资本(Roth Capital)将其目标股价从每股40美元上调至50美元。花旗集团(Citigroup)将其目标股价从每股50美元下调至48美元，并指出英特尔需提升所有制程节点的良率，短期内毛利率难以回到40%以上，但服务器CPU定价有望走高。瑞银分析师预计英特尔将于2026年底推出14A制程工艺设计套件，届时有望与英伟达(NVDA)、苹果(AAPL)、亚马逊(AMZN)以及某高端消费电子厂商等头部科技企业达成合作，瑞银将目标股价从49美元上调至52美元。Wedbush证券公司指出，尽管推出18A芯片制造工艺及Panther Lake处理器是积极一步，但其盈利时间表及发展轨迹仍不明确，难以充分估算长期收益，维持“中性”评级和30美元目标股价。

英伟达公司 (NVDA) 美国国会正进一步取得对中国出口人工智能芯片的审查权，一项两党共同提出的法案要求国会对先进AI芯片出口进行军火销售式的监督，并直接禁止英伟达(NVDA)更先进的Blackwell芯片向中国销售至少两年。这与政府计划允许英伟达(NVDA)向中国销售H200处理器形成分歧。领投了专注于AI推理基础设施公司BaseTen的新一轮融资。Persis Drell已辞去董事会职务。

谷歌公司 (GOOGL) 美国国家运输安全委员会(NTSB)已对Alphabet(GOOGL)旗下自动驾驶公司Waymo在得克萨斯州发生的十数次非法超越校车情况启动安全调查。谷歌(GOOGL)搜索结果通过个人智能功能变得更加实用，将谷歌邮箱和谷歌相册安全接入人工智能模式后，搜索功能能够串联各类信息，提供专属的精准答复。

Meta Platforms公司 (META) 公司宣布在全球范围内暂停旗下全平台应用中青少年用户对人工智能角色功能的访问权限，并计划为青少年群体开发专属版本。此举发生在该公司一桩涉嫌未能有效保护儿童免受性剥削侵害的诉讼案即将开庭审理之际。因智能眼镜专利纠纷在美国被依视路陆逊梯卡(EssilorLuxottica)起诉。首席执行官马克·扎克伯格扩大了其直接汇报团队的范围，将新组建的元计算(Meta Compute)团队两位联席负责人纳入其中，凸显了该团队在满足公司人工智能算力需求方面的重要战略意义。分析师评级方面，Stifel将其目标股价从每股875.00美元下调至785.00美元。富国银行(Wells Fargo)将其目标股价从每股795.00美元下调至754.00美元。

OpenAI (非上市公司，科技领域重要参与者) 首席执行官萨姆·奥尔特曼(Sam Altman)表示，未来一个月将围绕Codex推出一系列新功能，相关动作将于下周启动。公司网络安全防范框架即将达到高级水平，将率先出台产品使用限制措施，例如严禁用户利用代码模型从事网络犯罪活动。长期来看，重点将转向防御强化，帮助各方修补漏洞。创始人计划于2月中旬访问印度，届时印度将举办一场大型人工智能峰会。

特斯拉公司 (TSLA) 在北美市场调整了驾驶辅助功能配置，增强版自动辅助驾驶(EAP)及自动转向功能不再作为独立选项提供给新购车辆。自动转向功能仅限完全自动驾驶(FSD)套件用户，且需保持人工监管。基础版交通感知巡航控制(TACC)将继续作为标准配置。将从2月14日起停止提供一次性购买8000美元的Full Self-Driving系统，客户将只能通过每月订阅99美元的方式获得该软件。据报道，该公司的Robotaxi自动驾驶技术面临审查。关于特斯拉(TSLA)FSD在中国获批最快下个月的消息被知情人士否认为不实。

亚马逊公司 (AMZN) 云计算部门AWS悄然上调了其EC2机器学习容量块(Capacity Blocks for ML)价格约15%。计划自下周起裁员至多1.6万人。

微软公司 (MSFT) 瑞银将其目标股价从每股650美元下调至600美元，但维持“买入”评级。

Oracle公司 (ORCL) 摩根士丹利(Morgan Stanley)将其目标股价从320.00美元下调至213.00美元。

xAI (非上市公司，马斯克的AI公司) 正在考虑同时启用多达100万名人工智能“员工”，以提升任务执行效率。

美光科技公司 (MU) 正在跟随三星加快定制HBM4E设计，预计于2026年中完成。

Databricks (非上市公司，科技领域重要参与者) 达成了一笔18亿美元的融资协议，目前负债规模已超70亿美元。

CertiK 这家专注于网络安全和区块链审计的公司正计划推进首次公开募股（IPO）。其CEO兼联合创始人Ronghui Gu表示，上市是公司在产品与技术持续扩展过程中的下一步。公司曾因员工遭受钓鱼攻击导致X账号被入侵、在Kraken事件中以“白帽”名义利用并处置一项约300万美元漏洞，以及为汇旺（Huione Guarantee）相关稳定币项目提供审计服务等事件受到质疑。

金融服务行业

贝莱德公司 (BLK) 公司高管里克·里德尔(Rick Rieder)成为下任美联储主席的热门人选，其当选概率已从本周初的6%大幅攀升至34%。特朗普认为里德尔在面试中表现“非常出色”。一支名为BlackRock TCP Capital Corp.的私募债券基金预计，截至12月31日的三个月其每股净资产值将下调19%，至7.05-7.09美元（此前为8.71美元），这主要归因于其在电子商务聚合商以及陷入困境的家装企业Renovo Home Partners的风险敞口。首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)就“是否处于人工智能泡沫之中”提出了疑问。

第一资本金融公司 (COF) 宣布以51.5亿美元现金加股票收购金融科技公司Brex，旨在获取其原生人工智能企业卡及支出管理平台。交易预计将于2026年中完成，尚待批准。

SLM Corporation (SLM) 第四季度每股收益为1.12美元，超出FactSet普遍预估的0.94美元。批准了一项新的5亿美元股票回购计划。

摩根大通公司 (JPM) 将于2月23日举办公司业务更新发布会。

高盛公司 (GS) 首席执行官大卫·所罗门(David Solomon)的2025年薪酬定为4700万美元，较此前的3900万美元有所提升。这包括200万美元的基本年薪和4500万美元的奖金，奖金形式涵盖股票、现金和附带权益。

摩根士丹利公司 (MS) 将康菲石油公司(ConocoPhillips, COP)的目标股价从每股117美元下调至108美元。将埃克森美孚(ExxonMobil, XOM)的目标价从每股137美元下调至134美元。将联合健康集团(UnitedHealth Group, UNH)的目标股价从每股411.00美元下调至409.00美元。

富国银行 (WFC) 将Meta Platforms(META)的目标股价从每股795.00美元下调至754.00美元。

Kraken (加密货币交易所) 正在调查部分XStock资产的以太坊提现目前无法进行的问题。正考虑推出可追踪美股走势的加密代币交易服务。这些股票代币是苹果(AAPL)、英伟达(NVDA)等企业股票的代币化凭证，允许投资者通过海外加密货币交易所进行交易，即便美股市场休市时也能操作，并提供匿名交易和间接参与美股市场的机会。

Coinbase公司 (COIN) 介入了一项加密货币法案，导致其延迟并引发白宫抵制。知悉部分用户在使用公司法币入金渠道进行交易时可能遇到延迟或性能下降的问题。被提及涉足预测市场领域，面临来自Kalshi等平台的竞争。Coinbase Markets宣布已将Doodles（DOOD）和Moonbirds（BIRB）加入其资产上线路线图。具体的交易上线安排将在满足做市支持和充足技术基础设施条件后另行公布。

瑞银集团 (UBS, 非美国金融机构但业务相关) 计划向部分富裕客户提供加密货币交易服务。该服务最初将面向瑞士私人银行的特定客户（比特币和以太坊），随后可能推广至亚太地区和美国等市场。该行管理着约4.7万亿美元的财富资产。

ARK Investment Management (ARK) 方舟投资(ARK)和CoinDesk共同推出了一只不含比特币的20种加密货币交易型开放式指数基金(ETF)，并已向美国证券交易委员会(SEC)提交S-1注册申请，预计将在纽约证券交易所创业板市场(NYSE Arca, Inc.)上市。

Mala Gaonkar 旗下对冲基金 SurgoCap Partners 该对冲基金的资产管理规模在最近三年增长了大约两倍，达到约60亿美元。该基金于2023年1月份发起，初始规模为18亿美元。

Grayscale Grayscale BNB ETF已于2026年1月23日向美国证券交易委员会（SEC）提交Form S-1注册声明。财务负责人为Edward McGee，法律顾问为Davis Polk & Wardwell LLP。文件表明，公司计划在注册声明生效后尽快启动公开发售。

Gemini Trust Company, LLC Gemini Trust Company, LLC已与美国证券交易委员会（SEC）向法院提交联合协议，撤销委员会正在进行的针对该公司的民事执法行动，并作出不得就同一事项再次提起诉讼的驳回。该案源于2023年1月SEC就Gemini Earn项目发起的执法行动，指控相关加密资产收益产品涉嫌未注册证券发行。

能源行业

斯伦贝谢公司 (SLB) 第四季度盈利超出预期，并上调了股息。首席执行官奥利维尔·勒佩什(Olivier Le Peuch)表示，全球石油市场最困难的时期可能已经过去，预计包括欧佩克(OPEC)国家在内的主要地区钻探活动将逐步回升。公司已做好准备，将从美国政府重启委内瑞拉石油生产的努力中获益，且已有感兴趣的客户致电寻求合作。该公司是目前唯一仍在委内瑞拉运营的国际油服企业，为雪佛龙(Chevron, CVX)在当地提供技术服务。

贝克休斯公司 (BKR) 截至1月23日当周，美国石油钻井平台数量增加1座至411座，为三周以来首次上升，但仍较去年同期减少61座。同期美国天然气钻井平台数量维持在122座不变，水平钻井平台数量增加1座至476座。

康菲石油公司 (COP) 与埃克森美孚(ExxonMobil, XOM)等公司签署了阿拉斯加液化天然气项目的天然气协议。

埃克森美孚公司 (XOM) 与康菲石油公司(ConocoPhillips, COP)等公司签署了阿拉斯加液化天然气项目的天然气协议。埃克森美孚旗下的XTO ENERGY部门正在为其德克萨斯州部分资产寻找买家。其中鹰滩页岩区（Eagle Ford Shale）的资产估值超过10亿美元。

杜克能源公司 (DUK) 针对冬季风暴“费恩”，公司有来自美国27个州和加拿大的1.8万多名员工随时待命响应。

Sable Offshore公司 (SOC) 加利福尼亚州总检察长将就特朗普政府批准该公司重启输油管道一事提起诉讼。

航空与旅游业

达美航空 (DAL) 已对受冬季风暴“蕨”影响的地区启动旅行豁免政策，允许受影响乘客免费改签或退票。公司预计将进一步调整亚特兰大及东北地区航班时刻表，并警告俄亥俄河谷、田纳西河谷、纳什维尔及罗利-达勒姆地区的旅客可能面临航班取消。旅行豁免适用期限已延长，未来可能增加更多航班取消。

阿拉斯加航空 (ALK) 预计2026年商务舱预订量“非常可观”。预计2026年底前50%的机队将配备星链系统，并计划在2027年底前实现机队星链服务全覆盖。2025年市场波动导致营收减少超5亿美元。公司表示航空业仍处于波动状态。

美国航空 (AAL) 在冬季风暴“弗恩”来临前，公司已于1月23日和25日为往返达拉斯-沃思堡国际机场的航班额外增加了超3200个座位。

医疗健康与消费品

Moderna公司 (MRNA) 因美国官员反对疫苗接种，公司放弃了投资新疫苗试验的计划。

ByHeart (婴儿配方奶粉制造商) 美国卫生官员在其一家供应商处发现了可导致婴儿肉毒杆菌中毒的芽孢。ByHeart已因此召回其全部产品。

沃尔格林公司 (WBA) 自2019年以来首次重启了电子烟销售业务，在美国的某些门店开始销售电子烟产品。

联合健康集团 (UNH) 摩根士丹利(Morgan Stanley)将其目标股价从每股411.00美元下调至409.00美元。

Hims & Hers Health (HIMS) and Doximity (DOCS) 被风险投资公司Bessemer列举为“健康科技2.0”企业的风向标，这些企业以更强的单位经济效益实现更快增长，因为AI正从工具转变为关键任务基础设施。

宝洁公司 (PG) 摩根大通(JPMorgan)将其评级上调至“增持”。瑞银(UBS)将其目标股价从161美元上调至170美元，维持“买入”评级。

诺和诺德 在美国联邦法院被告上法庭，指控其通过与梯瓦制药达成非法协议以推迟仿制药上市，从而垄断了Victoza药物市场。

基础材料与工业

Novagold公司 (NG) 将此前宣布的定向增发融资规模提高至3亿美元。

Barrick Gold公司 (GOLD) 剥离北美业务需要获得纽蒙特矿业公司(Newmont Mining, NEM)的批准。

通用电气航空集团 (GE Aerospace, GE) 瑞银(UBS)将其目标价从368美元上调至374美元。

FedEx公司 (FDX) 旗下的联邦货运(FedEx Freight)就计划中的分拆事宜发行了优先票据。标普全球评级公告称，联邦快递(FDX)的指标不受货运业务分拆影响。

其他美国实体

美国证券交易委员会 (SEC) 与 美国商品期货交易委员会 (CFTC) 两大监管机构将联合举办会议，探讨如何将美国打造为“全球加密货币之都”。

白宫 正在筹备一项允许美国人使用401(k)资金支付房屋首付的提案。白宫正推动签订15年期合同，确保数据中心为PJM电网未来电力付费。财政部正为所有未满18周岁的美国公民设立享受税收优惠的投资账户，助力数百万儿童构建长期财务安全保障。

PJM Interconnection (美国电力系统运营商) 董事会要求启动保障容量拍卖，为具备自供电能力的大负荷用户提供快速并网通道，并可能扩展价格上下限以平衡可靠性及用户费率影响。

美国密歇根州总检察长 起诉大型石油公司，指控它们合谋阻碍包括电动汽车在内的可再生能源竞争。

美国联邦通信委员会 (FCC) 主席认为奈飞(Netflix, NFLX)与华纳兄弟探索公司(Warner Bros. Discovery, WBD)的交易存在“竞争问题”。

Workday公司 (WDAY, 相关) 联合创始人达维·达菲尔德(David Duffield)捐赠3.715亿美元（累计捐赠超5.2亿美元）成立康奈尔大卫·A·达菲尔德工程学院，用于资助人工智能、量子计算及设施建设。

DraftKings (DKNG), Flutter Entertainment (FLTR), Robinhood (HOOD), 芝加哥商品交易所 (CME) 预测市场（如Kalshi平台）交易量的激增，正在侵蚀美国博彩业的市场份额，对DraftKings(DKNG)和Flutter(FLTR)等公司构成竞争压力。Robinhood(HOOD)、Coinbase(COIN)以及芝商所(CME)等平台也在不断演变的监管政策下涉足该领域。

股票市场

今日美股指数表现

道琼斯工业平均指数开盘下跌0.24%，随后跌幅扩大至0.58%，报49098.21点。午后交易一度跌至48999.99点，跌幅0.78%，最终收跌0.59%，报49098.71点，本周累计下跌0.53%。标普500指数开盘下跌0.08%，报6907.85点。盘中一度转涨，最终收涨0.02%，报6915.61点，本周累计下跌0.35%，为去年6月以来首次连续两周下跌。纳斯达克综合指数开盘平开，随后小幅上涨0.02%，报23440.92点。盘中突破23500.00关口，最高报23500.09点，日内涨0.27%。最终收涨0.27%，报23501.244点，本周累计下跌0.06%。纳斯达克100指数盘中上涨0.1%，随后涨幅扩大至0.6%刷新日高，最终收涨0.34%，报25605.466点，本周累计上涨0.30%。

热门美股个股变动

英伟达 (NVDA.O)开盘涨1.4%，盘中上涨2.6%，在科技股七巨头中领跑，最终收涨1.54%。AMD (AMD.O)开盘涨4.3%，盘中上涨3.5%，最终收涨2.32%。英特尔 (INTC.O)盘前下跌13%，开盘后一度大跌14%，创2024年8月以来最大跌幅。随后跌幅扩大至16%，最终收跌17%，创2024年8月以来最差单日表现，收于45.07美元。苹果公司 (AAPL)股价周五下跌1.1%，本周累计下跌3.8%，有望创2022年5月以来最长周度连跌纪录（连续第八周下跌），八周累计跌幅近12%。最终收跌0.15%。学贷美 (SLM)盘前上涨7.5%，公司第四季度每股收益超预期，并批准了新的5亿美元股票回购计划。Moderna下跌3.6%。Momentus上涨2.4%。Redwire上涨7.2%。Sidus Space上涨6.2%。甲骨文下跌3.2%。台积电上涨1.6%，最终收涨2.29%。高盛 (GS.N)下跌3.5%，创两个月来最大盘中跌幅，最终初步收跌3.7%。第一资本金融公司 (Capital One Financial)盘中下跌4.5%，早盘下跌5.7%，最终收跌7.6%，创4月以来最差单日表现。Fortinet Inc. (FTNT)一度上涨8.5%，创4月以来最大盘中涨幅，最终收涨5%。Blue Gold涨超16%。美国黄金公司涨超7%。泛美白银涨近4%。First Majestic Silver涨超2%。Sigma Lithium涨超17%。Lithium Americas涨超4%。智利矿业化工涨近1%。BECTON DICKINSON股价下跌4.8%，创11月以来最大跌幅。SLB股价上涨0.8%。BitGo首次公开募股次日股价暴跌10.5%。Hecla Mining上涨1.3%。Coeur Mining上涨0.3%。Walgreens开始在美国某些门店销售电子烟产品。微软 (MSFT.O)盘中上涨3%，创去年10月以来最大盘中涨幅，最终收涨3.28%。埃克森美孚摩根士丹利将其目标价从每股137美元下调至134美元。联合健康集团摩根士丹利将其目标股价从每股411.00美元下调至409.00美元。Alphabet A (GOOGL)收跌0.79%。亚马逊 (AMZN)收涨2.06%。Meta Platforms (META)收涨1.72%。特斯拉 (TSLA)微跌，收跌0.07%。奈飞收涨3.05%。Adobe涨0.45%。Salesforce跌0.02%。高通跌1.25%。博通跌1.70%。壳牌 (SHEL)尾盘上涨1.8%。eBay (EBAY)股价迅速扩大跌幅跌至盘中低点，下跌2.1%。Sable Offshore (SOC)美股下跌13%。Coinbase周五尾盘重挫7.1%。Enphase Energy将裁员近6%。

ETF及板块表现

美股行业 ETF普遍走低，全球航空业 ETF跌1.14%，银行业 ETF跌0.74%，金融业 ETF跌0.71%，生物科技指数 ETF跌0.64%，半导体指数跌0.50%，科技行业 ETF跌0.21%。安硕白银信托基金 (iShares Silver Trust)触及历史新高，涨幅3.6%，最终上涨4%。ABRDN PHYSICAL SILVER SHARES ETF上涨4%。GLOBAL X SILVER MINERS上涨1.8%。日常消费品 ETF收涨0.78%。全球科技股指数 ETF涨0.63%。能源业 ETF涨0.57%。可选消费 ETF涨0.42%。网络股指数 ETF涨0.22%。科技行业 ETF跌0.14%。半导体 ETF跌0.68%。银行业 ETF跌3.15%。区域银行 ETF跌3.32%。标普500指数的11个板块中，原材料板块涨0.86%，可选消费板块涨0.73%，能源板块涨0.61%，信息技术/科技板块涨0.54%，工业板块跌0.8%，金融板块跌1.38%。费城金银指数收涨1.97%，报434.46点，本周累计上涨9.99%。纽约证交所 ARCA 金矿开采商指数涨2.38%，报3039.09点，本周累计上涨10.09%。原材料指数收涨1.26%，报265.28点，本周累计上涨5.18%。金属与矿业指数收涨1.91%，报252.45点，本周累计上涨4.36%。彭博电动汽车价格回报指数涨0.86%，报3716.46点，本周累计上涨3.07%。美国科技股七巨头指数涨1.09%，报205.25点，本周累计上涨0.32%。

美国上市中概股及相关 ETF 变动

纳斯达克金龙中国指数周五收跌0.26%，但本周累计上涨2.05%。中国相关 ETF表现不一，Xtrackers Harvest 中证 50 (ASHS)收跌0.24%，中国 ETF-iShares MSCI (MCHI)收涨2.58%，中概互联网指数 ETF (KWEB)收涨0.03%，中国科技指数 ETF (CQQQ)收涨0.73%。热门中概股涨跌分化，小鹏 (XPEV)跌3.41%，蔚来 (NIO)跌2.73%，文远知行 (WEJO)跌2.54%，阿里巴巴 (BABA)跌2.23%，中通快递 (ZTO)跌1.79%，雷亚电子 (REEE)跌34.07%，亿珑能源 (ELON)跌31.58%，燃石医学 (BNR)跌14.59%，移动财经 (MTC)跌10.17%，比亚迪 ADR (BYDDY)跌0.39%。而大全新能源 (DQ)涨7.99%，晶科能源 (JKS)涨9.03%，腾讯音乐 (TME)涨4.78%，新东方 (EDU)涨2.20%，金山云 (KC)涨3.26%，阿特斯太阳能 (CSIQ)涨4.57%，东方文化 (OCG)涨13.64%，教海信息 (THAI)涨16.19%，绿地科控 (GTEC)涨19.23%，天演药业 (ADAG)涨22.66%，中北能 (CNNB)涨64.38%。贝壳 (BEKE)、理想 (LI)、唯品会 (VIPS)、华住 (HTHT)、汽车之家 (ATHM)至多涨0.56%。老虎证券 (TIGR)、万国数据 (GDS)、Boss 直聘 (BZ)至多涨1.26%。携程 (TCOM)至多涨1.26%。世纪互联 (VNET)涨1.92%。拼多多 (PDD)涨0.34%。腾讯控股 ADR (TCEHY)涨0.54%。美团 ADR (MPNGY)涨1.17%。小米集团 ADR (XIACY)涨1.88%。

其他市场数据

纽约商品交易所（COMEX）铜期货上涨逾3%，至每磅5.961美元。美国天然气期货涨超6.00%，现报5.348美元/百万英热。随后涨超7.00%，现报5.417美元/百万英热。有望创出纪录最高水平。美元指数 (DXY)失守98关口，为去年12月30日以来首次，日内跌幅0.30%，跌破98关口后，跌幅扩大至0.5%，报97.8402。纽约尾盘跌0.84%，报97.524点，本周累计下跌1.87%。彭博美元即期汇率指数跌至去年10月以来最低水平，创10月份以来新低，纽约尾盘跌0.70%，报1193.37点，本周累计下跌1.50%。现货白银触及100美元/盎司，日内涨近4%，新年首月累涨超28美元，累计涨幅近40%。随后突破100美元/盎司，日内涨4.00%，达到100.04美元/盎司。纽约期银涨穿100美元整数位心理关口，创盘中历史新高，涨幅大约3.7%。盘中触及103.00美元/盎司关口，报103.00美元/盎司，日内涨7.12%。纽约尾盘日内涨幅达7.0%，报102.89美元/盎司，创历史新高，本周累计上涨14.60%。COMEX 白银期货涨穿100美元整数位心理关口，创盘中历史新高，涨幅大约3.7%。日内涨7.07%，报103.19美元/盎司。纽约尾盘涨6.93%，报103.055美元/盎司，创历史新高，本周累计上涨16.48%。现货黄金突破4950.00美元/盎司关口，报4950.02美元/盎司，日内涨0.28%。随后突破4960.00美元/盎司关口，报4960.05美元/盎司，日内涨0.48%。突破4980.00美元/盎司，日内涨0.89%。跃升至每盎司4976.59美元的新纪录高位。日内涨1%，报4985.55美元/盎司。纽约尾盘涨1.04%，报4987.49美元/盎司。10年期美债收益率目前约为4.23%，本周仅上涨约1个基点。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场概览

在最近的24小时内，MarketVectorTM 数字资产 100 小盘指数上涨1.68%，暂报3763.09点；而过去连续七天（7*24小时）累计下跌7.82%，曾在1月19日北京时间07:04经历显著跳水。MarketVectorTM 数字资产 100 中盘指数上涨0.50%，暂报3520.20点，过去七天累计下跌5.32%。整体MarketVector 数字资产 100 指数上涨1.25%，暂报18447.13点，过去七天累计下跌5.84%。Solana累计下跌11.40%。狗狗币（Dogecoin）累计下跌8.71%。XRP累计下跌6.62%。现货比特币（Bitcoin）累计下跌5.65%，目前暂报90094美元，盘中曾升破91000美元，日内涨幅达到1.61%。以太坊（Ethereum）累计下跌9.86%，目前暂报2968.14美元。

机构在加密货币领域的动向

Coinbase 面临来自Kalshi等平台在预测市场领域的竞争压力。同时，有用户在使用Coinbase法币入金渠道进行交易时遇到延迟或性能下降问题。Coinbase周五尾盘重挫7.1%，此前加密货币法案延迟引发白宫抵制。

瑞银集团（UBS） 计划向部分私人银行客户开放加密货币投资，目前正在筛选合作伙伴。瑞银最初将允许其瑞士私人银行的特定客户买卖Bitcoin和Ethereum，未来可能推广至亚太地区和美国等市场。截至去年9月30日，瑞银管理的财富资产规模约为4.7万亿美元。

方舟投资（ARK）与 CoinDesk 共同推出的20只不含Bitcoin的加密货币交易型开放式指数基金（ETF）已向美国证券交易委员会（SEC）提交S-1注册申请，预计将在纽约证券交易所创业板市场（NYSE Arca, Inc.）上市。

Kraken 正在调查导致部分XStock资产的Ethereum提现无法进行的问题。正考虑推出可追踪美股走势的加密代币交易服务。

币安（Binance） 据知情人士透露，正在考虑重新在其平台上推出股票代币。

欧易（OKX） 全球管理合伙人兼首席营销官Haider Rafique表示，公司也在斟酌推出代币化股票服务。

美国证券交易委员会（SEC）与美国商品期货交易委员会（CFTC） 将联合举办会议，探讨如何将美国打造为“全球加密货币之都”。SEC还驳回了针对Gemini Trust的民事行动。

CFTC 虚拟货币净头寸数据（截至2026年1月20日当周）

Bitcoin净多头头寸为298份合约。

Solana 生态交易量创历史新高

据 SolanaFloor 报道，Solana Prop AMM 每日交易量创下 40 亿美元的新纪录。其中，BisonFi 的每日交易量从 12 月底的 1.8 亿美元飙升至 1 月 21 日的 14.3 亿美元，市场份额超过 35%。与此同时，HumidiFi 的市场份额则从一个月前的 68% 下跌至约 26.5%。过去一周，BisonFi 和 HumidiFi 合计处理了超过 115 亿美元的 SOL/USD 交易量。

Grayscale 提交 BNB ETF 注册声明

获悉，Grayscale BNB ETF 已于 2026 年 1 月 23 日向美国证券交易委员会（SEC）提交 Form S-1 注册声明。财务负责人为 Edward McGee，法律顾问为 Davis Polk & Wardwell LLP。文件称拟在注册声明生效后尽快启动公开发售。

CertiK 计划 IPO 但面临争议

据 DLNEWS 报道，CertiK 正计划推进首次公开募股（IPO），但其近年来多起争议对市场信任构成压力。CertiK CEO 兼联合创始人 Ronghui Gu 表示，上市是公司在产品与技术持续扩展过程中的下一步。然而，CertiK 过去因多项事件受到质疑，包括员工遭遇钓鱼攻击导致公司 X 账号被入侵、在 Kraken 事件中以“白帽”名义利用并处置了一项约 300 万美元漏洞，以及曾为汇旺（Huione Guarantee）相关稳定币项目提供审计服务。在多家加密机构陆续推进上市、行业 IPO 活跃的背景下，CertiK 能否在争议尚存的情况下重获投资者认可，仍有待观察。

英国金融行为监管局（FCA）加强加密资产监管

据 CoinDesk 报道，英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，FCA）已进入加密资产监管咨询的最后阶段，并就“消费者责任（Consumer Duty）”规则如何适用于加密资产公司发布最终咨询文件，征求意见截止日期为 3 月 12 日。FCA 计划于 2026 年 9 月开放加密资产业务许可申请窗口，并要求所有在英国提供加密服务的机构（包括已依据反洗钱法规注册的公司）最迟于 2027 年 10 月前获得正式授权。

代币化美股产品受加密交易所关注

据 The Information 报道，部分大型加密交易所正推进或已上线“代币化美股”相关产品，试图通过加密代币形式向全球用户提供美国股票的价格敞口。Binance 与 OKX 正在评估重新或首次推出代币化股票产品；Kraken、Bitget 等交易所已在该领域获得一定市场关注，去中心化平台如 Jupiter 亦参与其中。目前市场上主要的代币化股票发行与基础设施提供方包括 Ondo Finance 以及 Kraken 推出的 xStocks。

宏观事件

全球动态

• 委内瑞拉石油改革: 委内瑞拉立法机构一读通过油气改革法案，旨在吸引外部投资提升石油产量，但分析认为其改革力度不足，难以有效吸引美国投资并解决产量问题。委内瑞拉总检察长萨阿卜称，美国1月3日对委首都及周边地区的军事袭击造成100至120名平民和军人死亡。中国外交部就美国允许中国购买委内瑞拉石油一事回应称，委内瑞拉有权自主选择合作伙伴。
• 美国“和平委员会”：美国总统特朗普提出成立“和平委员会”以解决全球冲突，并透露俄罗斯总统普京承诺出资10亿美元加入。然而，欧盟委员会主席冯德莱恩和欧洲理事会主席科斯塔对此倡议表示严重质疑，认为其范围和治理与《联合国宪章》存在兼容性问题。西班牙首相也明确拒绝加入，并称美国政府不尊重国际法，对美欧跨大西洋关系造成前所未有的冲击，强调欧洲必须加强团结，向世界其他地区开放。特朗普随后撤回了此前向加拿大总理卡尼发出的加入“和平委员会”的邀请。联合国秘书长发言人迪雅里克强调，联合国目前仍是全球唯一具有普遍会员国代表性的国际组织，所有工作均以国际法、以《联合国宪章》为根本遵循。
• 叙利亚撤军: 美国《华尔街日报》援引官员消息称，鉴于叙利亚过渡政府开始控制库尔德武装占据的东部和东北部地区，美国正考虑从叙利亚完全撤出美军部队。
• 俄罗斯-美国-乌克兰会谈: 俄罗斯总统普京与美国总统特使进行了超过3小时的会谈，克里姆林宫称会谈“意义重大且富有建设性”，并透露俄美乌三方安全问题工作组首次会议将在阿联酋阿布扎比举行。乌克兰总统泽连斯基表示，安全保障协议已准备就绪待签，领土问题将是关键议题，他与特朗普会晤的主要议题是加强防空以及达成安全保障协议，并已讨论了用于防空的额外导弹、PAC-3和反导系统。基辅市长表示，本周俄罗斯袭击后，乌克兰首都基辅仍有1940栋公寓楼没有供暖。乌克兰国防部长费奥多罗夫表示，乌内阁已决定解除国防部5名副部长职务。克里姆林宫表示，俄罗斯希望通过外交途径解决问题，但在实现这一目标之前，将继续在战场上战斗。俄方代表团已启程前往阿联酋参加三方会谈，讨论领土问题。俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃回应法国总统马克龙此前的涉俄言论，称其“不可忍受”。法国扣押了一艘从俄罗斯出发的油轮，俄方正核实相关情况。一架俄罗斯蓝色航空客机因故在兰州紧急降落，载有238名乘客，无人受伤。
• 法国内政: 法国政府在议会惊险通过首轮不信任投票，因其强行通过2026年预算案收入部分，凸显法国政治内耗与政策不确定性持续高企。法国总理勒科尔尼成功挺过首次不信任动议。
• 格陵兰争议与北约: 美国总统特朗普在格陵兰问题上言论反复，引发欧洲国家担忧。知情人士称，美国希望重写与丹麦的防务协议，寻求在格陵兰军事存在的完全自主权，移除现有协议中要求协商的限制。欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧洲坚定支持格陵兰与丹麦王国，将持续推进北极安全相关工作，加大对格陵兰及适应北极环境装备的投入，并深化与该地区伙伴的安全合作。她还认为，应将国防支出的激增用于配备适合北极的装备，例如欧洲破冰船，并指出欧盟在北极安全方面投资不足，是时候加大投入了。丹麦首相弗雷泽里克森访问格陵兰岛，并与北约秘书长吕特讨论北极防御安全。丹麦的“北极耐力”军事演习将持续到2026年底。丹麦军方命令赴格陵兰岛的士兵携带实弹，以应对“最糟糕情况下美国进攻格陵兰岛”的场景。北约秘书长表示将与丹麦合作，加强北极地区的威慑与防御。
• 哥伦比亚-厄瓜多尔贸易战: 哥伦比亚宣布暂停向厄瓜多尔出口电力，并对其20种商品加征30%关税，以报复厄瓜多尔此前实施的“安全税”，两国贸易冲突迅速升级至能源领域。哥伦比亚首都波哥大市中心一家娱乐场所发生手榴弹爆炸事件，造成1人死亡、13人受伤。
• 非洲联盟: 非洲联盟决定恢复几内亚的成员资格。
• 日本众议院解散与大选: 日本首相高市早苗决定解散众议院，并计划于1月27日发布选举公告，2月8日进行投票和开票，创下战后最短间隔。此举引发国内对经济、外交和献金丑闻等问题的质疑和反对。
• 全球贸易保护主义抬头：世界贸易组织总干事伊维拉强烈抨击当前全球贸易保护主义抬头的情况，呼吁各方通过对话解决纠纷，并指出特朗普的关税外交加速了各国“去美国化”贸易布局。波士顿咨询公司预测美国在全球商品贸易中的占比可能下降。WTO总干事表示2025年贸易增长好于预期，人工智能的发展有助于推动世界贸易，供应链正变得越来越区域化，贸易关系不应导致过度依赖。
• 联合国自然保护报告：联合国报告指出，每投入1美元用于保护自然，就有30美元用于破坏自然，呼吁对相关政策做出重大调整。
• 印尼小型飞机坠毁：印尼南苏拉威西省小型飞机坠毁事故中的所有10名遇难者遗体均已找到。
• 中非经货共同体呼吁提升经济治理：中部非洲经济与货币共同体成员国呼吁提升经济治理能力，以应对预算收入下滑、公共赤字加剧和外债偿还压力。
• 中国海警救援菲律宾船员：中国海警紧急救援黄岩岛西北55海里处倾覆的外籍货轮，已救起17名菲律宾籍船员，其中2人不幸遇难。
• 欧洲议会涉华报告遭中方反对：中国驻欧盟使团发言人对欧洲议会相关报告在台湾、涉港、涉疆、涉藏、南海等问题上罔顾事实、粗暴干涉中国内政表示强烈不满和坚决反对。
• 米莱称中国为伟大贸易伙伴：阿根廷总统米莱在达沃斯表示，阿根廷不必在中美之间做选择，称中国是“伟大”的贸易伙伴，将向多国开放经济。
• 朝鲜半岛局势： 韩国对涉嫌向朝鲜放飞无人机的嫌疑人下达出国禁止令，此前朝鲜指责韩国在新年初再次侵犯领空。
• 中东地缘政治： 伊朗总统与土耳其总统讨论地区安全与双边关系。
• 中国外交动态： 中国外交部表示，中英加强交往合作符合两国和世界利益，并正在就南海行为准则与菲律宾加大磋商。外交部对特朗普可能访华的消息表示目前无具体信息，并重申中美关系稳定发展符合两国人民利益。
• 国际商业与技术： 日产汽车与奇瑞南非公司达成协议，将向后者出售南非罗斯林工厂。九识智能在阿联酋获得无人驾驶车运营牌照，其RoboVan车队已全面投入常态化运营。越南监管机构因误导消费者和违反数据规定对字节跳动旗下的 TikTok 罚款 8.8 亿越南盾。
• 其他国际事件： 印度指控安永、普华永道等公司高管涉嫌内幕交易。韩国五家航空公司宣布将从1月26日起全面禁止机舱内使用充电宝。越南共产党总书记表示，越南已进行了40年改革，未来也将继续推进，党需要改革以保持领导地位，并将国际关系提升到新水平，强调无论国家大小，都需对全球性问题承担共同责任。欧盟官员将与印度签署一份关于促进人员流动的谅解备忘录，涵盖工人、学生等特定类别。比利时金融服务与市场管理局（FSMA）披露，2025年下半年比利时消费者因加密货币诈骗及WhatsApp投资骗局合计损失逾2300万欧元。

美国政策与经济

• 亚马逊大规模裁员: 亚马逊计划于下周启动第二轮大规模裁员，预计将波及上万人，覆盖云服务、零售、Prime视频和人力资源等多个核心部门。
• 对伊关税威胁: 美国总统特朗普表示，将对所有与伊朗进行贸易往来的国家加征25%的关税，并透露美国有一支“庞大的舰队”正朝伊朗驶来，加剧了中东地缘政治紧张局势。
• 国会限制总统权力受挫: 美国众议院未能通过一项旨在禁止总统特朗普在未经国会授权时对委内瑞拉采取军事行动的决议，反映出部分国会议员对总统单边动武权力的担忧。
• 极端天气预警: 美国国家气象局预测，本周末纽约市将迎来强降雪，可能导致停电、航班延误及交通系统中断，政府已启动应急响应。能源部要求电网运营商调用工商业备用电力以防停电。美国十几个州宣布进入紧急状态，以应对一场预计将带来大范围强降雪和极寒天气的冬季风暴。强冬季风暴正在逼近美国，已导致超过1400架次航班被取消，至少11个州宣布进入紧急状态。
• AI经济的政治逆风: 人工智能的快速发展在美国引发政治逆风，电价飙升和对失业的担忧导致地方层面抵制数据中心建设，并影响选举结果。特斯拉CEO埃隆·马斯克在达沃斯世界经济论坛上指出，美国人工智能发展面临的最大阻碍是电力不足。
• 消费支出透支: 最新数据显示，美国消费者支出已显著超出工资收入，创下1959年以来最大缺口，主要依赖信贷和消耗储蓄来维持，这种模式被认为不可持续，低收入消费者已开始削减必需品开支。
• 外资持有美债: 截至1月21日当周，外国账户在美联储托管的美国国债持有额微增，但外资整体减持美国证券的长期趋势未改，特别是抵押贷款支持证券（MBS）和其他机构证券。印度持有的美国国债已降至五年来的最低水平，降至1740亿美元，较2023年的峰值下降了26%。
• 格陵兰军事自主权：美国希望重写与丹麦的防务协议，寻求在格陵兰军事存在的完全自主权，移除现有协议中要求协商的限制。
• 微软服务中断：微软旗下Microsoft 365出现大规模服务中断，数千名用户报告无法正常使用相关服务。
• 特斯拉市场份额下滑与FSD进展：特斯拉去年在加州市场份额跌至9.9%。特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，特斯拉FSD最快或在2月获得欧洲和中国监管机构批准。同时，特斯拉在美国和加拿大地区停用自动驾驶辅助系统“Autopilot”，新车标配“交通感知巡航控制”，马斯克称FSD订阅费将随功能提升而上涨，Cybercab将于四月开始生产。但特斯拉中国回应FSD在华暂无新进展。
• 对华贸易双反裁决：美国商务部对进口自中国、印度尼西亚和越南的硬木装饰胶合板作出反补贴初裁，并对进口自中国的聚丙烯瓦楞箱作出反倾销和反补贴终裁。
• “抛售美国”趋势：TCW集团CEO指出，由于美国和欧洲之间的紧张局势给美元带来压力，新兴市场正寻求分散投资，减少对美国资产的持有，形成“抛售美国”的趋势。
• 高层官员辞职： 美国信息通信技术与服务办公室（OICTS）执行主任 Liz Cannon 已递交辞呈。
• 车辆召回： 现代汽车美国公司召回83,877辆车辆，日产北美公司召回26,432辆车辆，均因关键安全信息显示故障或车门意外打开风险。
• 人工智能创业公司融资： AI领域知名专家李飞飞的初创公司World Labs计划融资5亿美元，目标估值50亿美元。
• 微软服务恢复： 影响多项Microsoft 365服务的问题已得到解决，访问权限和邮件传输已恢复稳定。
• 美国商务部表示，2025年协助美国企业赢得了价值2440亿美元的外国政府采购合同，远高于2024年的870亿美元，主要受波音公司客机订单推动。
• 美国民主党参议员就与小特朗普相关的国防部合同提出质疑。
• 联合国人权事务高级专员沃尔克·图尔克谴责美国移民执法人员过度使用武力，并对移民和难民遭受虐待表示震惊。
• 美国陆军部长 Driscoll 将参加与乌克兰和俄罗斯方面的会议。

经济重大事件

• 日本通胀与央行政策: 日本12月核心CPI年率录得2.4%，为2024年10月以来最小增幅。日本央行维持基准利率在0.75%不变，符合市场预期，但行长植田和男对近期国债收益率快速上升表示警惕，并重申若通胀符合预期将继续加息，内部鹰派声音开始出现。日本央行利率决议显示，经济前景和通胀前景面临的风险大致平衡，如果经济和物价走势符合预期，并随着经济和物价的改善，将继续提高政策利率。日本短期国债收益率上升，2年期国债收益率升至1996年以来最高水平，市场对日本央行加息预期升温。
• 新加坡通胀: 新加坡2025年核心通胀率降至0.7%，为2015年以来最低（除疫情时期），低于央行预期，预计金管局在下周会议上将维持现有政策不变。新加坡12月CPI和核心CPI同比均增长1.2%，符合预期。2025年全年整体通胀降至0.9%，核心通胀回落至0.7%，符合金管局政策目标。
• 新西兰通胀与加息预期: 新西兰第四季度CPI年率意外加速至3.1%，突破央行目标区间，促使经济学家预测货币政策可能在今年第三或第四季度开始收紧，市场对年底前加息的押注升温。
• 欧元区PMI: 欧元区1月综合PMI初值持稳于51.5，扩张速度低于预期，服务业增长放缓抵消了制造业收缩的缓和，同时整体价格压力加剧，企业四个月来首次裁员。德国PMI改善，而法国服务业意外陷入收缩。法国1月HCOB综合PMI初值降至48.6，低于12月的50.0，服务业PMI初值降至47.9，为9个月低点；制造业PMI初值升至51.0，为47个月高点。德国1月HCOB综合PMI初值升至52.5，创三个月新高，私营部门活动增强，但劳动力市场状况恶化。
• 英国PMI与央行政策: 英国1月综合PMI初值飙升至53.9，创2024年4月以来最快增速，显示经济活动显著加速，但服务业产出价格通胀也攀升至九个月高位，可能强化英国央行对薪资-物价螺旋的警惕，降息预期进一步降温。英国1月GfK消费者信心指数为-16，为2024年8月以来新高，但对经济前景的信心依然低迷。英国12月零售销售环比增长0.4%，同比增2.5%，均超出市场预期。但2025年第四季度零售额对国内生产总值（GDP）的贡献率为负。
• 德国财政: 德国财政部称2025年政府净借款额显著低于预算计划，主要得益于支出低于预期和收入高于预期，总投资额达到创纪录的868亿欧元，但仍低于预算。
• 中国知识产权成就: 2025年，中国共授权发明专利97.2万件，每万人口高价值发明专利拥有量达到16件，注册商标420.6万件，知识产权使用费进出口总额达3828.7亿元，同比增长7.4%。人工智能专利有效量居全球前列。地理标志产品直接年产值接近1万亿元。知识产权保护社会满意度提升至82.81分。国家知识产权局将加快推动商标法和《集成电路布图设计保护条例》修改，拓展“人工智能+知识产权服务”应用场景。
• 中国吸收外资: 2025年全国实际使用外资金额7476.9亿元人民币，同比下降9.5%，但高技术产业实际使用外资增长，其中电子商务服务业、医疗器械制造业、航空航天器及设备制造业等增长显著。新设立外商投资企业同比增长19.1%。
• 超长期特别国债: 中国2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已下达，加上元旦前下达的消费品以旧换新资金，今年“两新”资金已超1500亿元。
• 中国经济结构转型：经济日报指出，中国经济发展新旧动能加快转换，2025年经济总量首次突破140万亿元，正从体量优势向质量优势、效益优势加速跨越。中国制造业规模有望连续16年保持全球第一。
• 中国新型储能创新高：截至2025年12月底，中国新型储能累计装机规模首次突破100GW，达到144.7GW，同比增加85%。生态环境部部长黄润秋强调大力发展绿色生产力，持续提高新能源供给比重，大力发展新型储能。
• 中国电子商务发展：商务部数据显示，2025年中国电子商务平稳发展，网络零售惠民生、优赋能，实物商品网上零售额增长5.2%，线上服务消费增长22%。京东达沃斯公布数据显示，2025年“AI”相关搜索量全年同比增长超百倍。荣耀、倍思、努比亚等超50家品牌集体签约阿里速卖通“超级品牌出海计划”。宜家首次上线京东秒送，推出即时零售服务。
• 中国房地产市场与城市更新：住建部部长倪虹表示，将抓好“好房子”建设，持续推进城镇老旧小区改造、完整社区建设，提升城市排水防涝工程，构建房地产发展新模式，并有序搭建房地产开发、融资、销售基础制度，推进现房销售制。华泰证券认为万科偿债方案落地短期纾解了市场信用压力。湖南计划2026年收购存量商品房200万平米以上用于保障性住房，推动城镇新开工装配式建筑面积占比达65%。海口市住房和城乡建设局公开征集存量商品住房用作保障性租赁住房房源。深圳发布《深圳市配售型保障性住房管理办法》，规定配售型保障性住房实施严格封闭管理，禁止以任何方式变更为商品住房。
• 中国金融与地区发展：中国即将发行或正在发行国债和政策性金融债。中国央行公开市场开展1250亿元7天期逆回购操作，实现净投放383亿元，本周净投放2295亿元。截至2025年末，深圳市存贷款规模稳居全国主要城市第三，普惠小微贷款余额超2万亿元。2025年广东跨境人民币结算规模位居全国前三，同比增长21.5%。2025年大连市实现GDP 10002.1亿元，成为东北首个GDP破万亿元城市。成都市2025年实现GDP 24763.6亿元，同比增长5.8%。进出口行发行3年期债券，规模60亿元。蚂蚁集团、环旭电子等在天津成立出资额6.1亿元的投资合伙企业。中国建设银行（亚洲）计划在香港招聘100名员工，捕捉财富管理业务增长机遇。中国人民银行行长潘功胜表示，中国将深化金融领域制度型开放，支持人民币国际化，并加大对科技创新（再增加4000亿元科技创新和技术改造再贷款额度至1.2万亿元）、消费和中小微企业（专设1万亿元民营企业再贷款）的政策支持力度。商务部会议强调2026年是“十五五”开局之年，将深入实施提振消费专项行动，2025年社会消费品零售总额首次突破50万亿元，消费对GDP增长贡献率达52.0%。山东省2025年GDP突破10万亿元，成为全国第三个、北方第一个GDP破十万亿省份。安徽省2025年GDP同比增长5.5%。上海市2025年软信业固定资产投资大幅增长，融资笔数全国第一，集成电路产业营收规模超4800亿元。
• 中国交通与出行：中信建投预测2026年春运期间中国客运航班起降量将突破百万架次。中国航协正制定《公共航空运输企业航班预留座位规则》团体标准，规范预留座位行为。国内建造的最大10800车LNG双燃料汽车运输船1号船出坞。雷军回应小米新一代SU7安全性能，全系标配2200MPa超强钢内嵌式防滚架等安全配置。零跑汽车浙江子公司注册资本增至8.5亿元，增幅325%。深蓝汽车推出多款长续航车型购车政策。吉利银河V900旗舰车型上市。中国东航计划于2月中旬新增三条C919执飞航线，春运期间14架国产C919客机将全部投入商业运行。
• 中国科技创新：粤芯半导体四期项目正式启动，总投资252亿元，规划月产能4万片的12英寸数模混合特色工艺生产线，预计2029年底投产。中国首次实现火箭平台太空金属3D打印实验交付，标志着在太空微重力环境下制备金属零部件技术达到世界一流水平。星凡星启推出全国产“XH3118卫星算力模组”，开启太空计算2.0时代。中国信通院将召开“星算•智联”太空算力研讨会，发布“算力星网”联合推进倡议。燧原科技公布AI芯片新专利，可提升量化精度和运行效率。中国电信等在天津成立低空量子网络科技发展公司。京东方A第8.6代AMOLED生产线已成功点亮，预计2026年下半年量产。AI语音厂商思必驰重启IPO。酒泉市和凉山州分别发布商业航天产业发展规划及支持政策，凉山州设立不低于40亿元的商业航天产业专项基金，旨在建设国家级商业航天基地。
• 中国产业政策与监管：国家发改委印发《国家新兴产业创新中心管理办法》和《国家产业技术工程化中心管理办法》。国家统计局发布声明，“国民通办”APP谎称人口抽样调查收集身份信息系非法诈骗行为。北京市市场监管局提示无人机所有者按国家标准实名登记。湖南省住房城乡建设工作会议提出将印发《城市更新三年行动实施方案》。交通运输部等八部门印发行动方案，目标到2030年打造100家左右综合物流集成商，其中包括10家以上具有全球竞争力的领军企业。中国证券监管机构正考虑收紧内地公司在香港发行H股的标准，可能设定最低市值限制，并加强对寻求双重上市公司的审查。证监会同意上海国际能源交易中心20号胶期权、低硫燃料油期权、国际铜期权注册，并新增14个期货期权品种为境内特定品种。财政部、商务部、税务总局拟确定50个城市开展有奖发票试点活动，以激发消费潜力。市场关于“证监会将收紧内地企业赴港上市门槛，设300亿市值下限”的消息不实，境外上市政策没有变化。国家发改委印发《中央预算内资计划管理办法》，自2026年2月1日起施行，有效期5年。银行业理财登记托管中心报告显示，截至2025年末，全国银行理财存续规模达33.29万亿元，累计为投资者创造收益7303亿元，理财产品投资者数量达1.43亿个。证监会同意南昌三瑞智能科技股份有限公司首次公开发行股票注册。证监会严肃查处浙江瑞丰达资产管理有限公司及关联私募机构、实际控制人孙伟等违法违规行为，合计罚没超4100万元，对实控人采取终身证券市场禁入措施。中国证券投资基金业协会同时注销瑞丰达等9家私募基金管理人登记。自然人余韩因操纵“博士眼镜”股票，被证监会合计罚没约10.23亿元，并采取3年证券市场禁入措施。国家互联网信息办公室等八部门发布《可能影响未成年人身心健康的网络信息分类办法》，自2026年3月1日起施行，旨在规范网络信息内容，保护未成年人身心健康。财政部、中国人民银行将于2026年1月28日进行中央国库现金管理商业银行定期存款（一期）招投标，操作量1500亿元，期限1个月。四川证监局强化部门协同，积极做好商业不动产REITs试点准备工作。中国证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，自2026年3月1日起施行。新规强调业绩比较基准与产品投资风格匹配，强化基金管理人内部控制和风格稳定性管理，压实基金托管人监督职责，并明确主动权益类基金长期投资业绩明显低于基准的，基金经理绩效薪酬应明显下降。2025年我国新建国家标准物质1139项，同比增长61.8%。上海证券交易所对ST正平、ST亚振、国晟科技、天普股份、上纬新材等波动幅度较大的股票进行重点监控，并对异常交易行为和上市公司重大事项进行专项核查。
• 印度经济指标：印度1月制造业PMI初值为56.8，服务业PMI初值为59.3，综合PMI初值59.5，均高于预期。印度支付系统运营商Juspay获5000万美元投资。印度计划通过结构性改革而非巨额支出提振制造业，力争到2035年将年度商品出口额提高三倍至1.3万亿美元，并优先发展高端半导体等15个行业。
• 泰国经济指标：泰国12月出口同比增长16.8%，好于预期；12月贸易逆差3.52亿美元。泰铢坚挺影响农产品出口。
• 新加坡住宅价格：新加坡第四季度私人住宅价格环比上涨0.6%。
• PC和AMOLED面板前景：高盛下调2026-2028年全球PC出货量预期，预计2026年同比萎缩5%。Omdia预测，内存涨价将导致2026年全球手机AMOLED面板出货量终结三连涨。仁宝电脑表示，内存占PC原料成本的比例已翻倍至接近40%，客户正提前生产储备库存。
• 人形机器人电池需求：大和资本分析师认为，人形机器人电池需求在数量上可能微不足道，预计到2030年仅占全球电动汽车电池需求1%。
• 马来西亚能源计划： 马来西亚计划新建总装机容量达9600兆瓦的发电厂，以满足数据中心等能源需求。
• 全球股票基金创下史上最大规模资金外流纪录，累计净流出达432亿美元。
• 高盛分析师认为，市场对人工智能的关注依然强烈，但估值并未像过去的泡沫那样极端。
• IMF总裁格奥尔基耶娃指出，人工智能对劳动力市场如同海啸，主权债务上升，而经济增长不够强劲。
• 2025年中国批发和零售业增加值达14.6万亿元，同比增长5.0%，创历史新高。数字产业收入超38万亿元。
• 截至2025年底，我国国内发明专利有效量达532万件。
• 我国船员电子证书正式获得国际海事组织（IMO）认可，实现从“国内通”到“全球通”。
• 市场监管总局通报48批次食品抽检不合格情况。
• 上海地方国企资产总额达32.5万亿元，创历史新高，利润总额和归母净利润同比增速亦创新高。
• 永辉超市调改店被顾客反映价格变贵，专家认为其“只学了皮毛，没学到精髓”。
• 大众汽车集团（中国）通过支付知识产权费用，从小鹏汽车获得了整体电子电气架构等核心技术转移。
• Capital One以51.5亿美元收购金融科技公司Brex。
• 美国银行家协会（ABA）计划将“遏制支付型稳定币提供利息/收益/奖励”作为2026年首要政策优先事项。
• 印度财政部下属金融情报机构 FIU 要求加密交易所及相关平台不得允许“匿名增强型代币”（ACE）存取款。
• 英国金融科技公司 Revolut 已放弃收购美国银行以获取牌照的计划，转而直接向美国监管机构申请独立银行牌照。
• 加密安全公司 Ledger 已聘请投行筹备在美国进行首次公开募股（IPO），潜在估值可能超过40亿美元。
• 币安宣布将逐步结束面向日本居住者的产品与服务，相关账户将进入 “仅可平仓” 模式。

货币市场趋势

• 美元指数: 本周美元指数可能录得自去年6月以来最大单周跌幅，受地缘政治不确定性和特朗普政府政策反复影响，市场对美国资产情绪转弱。美元指数DXY短线下跌25点，现报98.27；本周跌幅可能达到1%，创2025年6月以来单周最大跌幅。
• 日元走势: 日本央行维持利率不变后，美元兑日元短线波动不大。随后，日元全线大幅上涨并急速回落，市场猜测日本当局可能已出手干预外汇市场（“汇率检查”），160关口成为关键心理防线。日元兑美元汇率剧烈波动，日本央行行长植田和男讲话后，美元兑日元一度跌破158关口。分析师警惕这可能是一次“汇率测试”或日本当局潜在干预的预警。美元/日元下跌0.3%，报157.94，一周期权情绪跌至7月以来最看空水平，日元波动加剧，有干预猜测。
• 澳元/纽元: 澳元与纽元本周有望创下九个月以来最大单周涨幅，受美元走软及两国鹰派货币政策预期支撑，特别是新西兰超预期的通胀数据。澳元涨至2024年10月4日以来的最高水平。澳元兑日元跳涨至2024年7月以来最高水平，上涨0.8%。
• 英镑走势: 英国强劲的PMI数据强化了英国央行维持高利率的立场，交易员削减了对英国央行的降息押注，认为2026年仅降息一次的可能性降至50%。同时，英国五月地方选举可能引发的政治变动也构成英镑的潜在风险。英镑兑美元上涨0.2%，至1.3532美元，因英国1月采购经理人指数（PMI）初值强于预期，市场对英国央行降息的押注减少。
• 欧洲央行: 欧洲央行官员表示，在全球不确定性增加的情况下，央行应谨慎对待过早调整政策，倾向于观察风险实际落地而非预防性调整。
• 欧洲银行流动性: 欧洲央行数据显示，银行体系流动性极度充裕，隔夜存款工具使用额高达2.46万亿欧元，表明银行更倾向于存放资金而非放贷，可能抑制货币政策传导。
• 人民币汇率：人民币兑美元中间价报6.9929元，上调90点，创2023年5月17日以来新高。离岸人民币扩大涨幅，短线走高约百点，目前报6.9558。在岸人民币兑美元收盘报6.9642，较上一交易日下降14点。瑞银资产管理预计人民币在全球央行外汇储备中占比的中期目标可能升至10%。
• 卢比汇率：卢比汇率大跌。印度卢比兑美元收跌0.3%，本周累计下跌1.2%，为六个月来最大跌幅。
• 泰铢汇率：泰铢坚挺影响农产品出口。
• 印尼盾汇率：印尼盾兑美元汇率上涨0.5%。
• SHIBOR利率：隔夜SHIBOR报1.3960%，下降1.70个基点。7天SHIBOR报1.4910%，下降0.60个基点。
• 马来西亚林吉特兑美元上涨0.9%。

重金属趋势

• 黄金: 现货黄金周五延续涨势，一度刷新历史高点至4967.13美元/盎司，直逼5000美元大关，但随后出现回调，反映市场在避险情绪与获利了结之间的博弈。地缘政治风险、市场对美联储政策独立性的担忧以及降息预期持续推升金价。华西证券预计2026年金价涨幅可能超10%。Zaner Metals分析师认为，地缘政治紧张局势、美元走弱和美联储宽松预期是支撑金价上涨的宏观因素。国内品牌金饰克价一日大涨超50元，创历史新高。纽约期金失守4910美元/盎司，日内跌0.08%。现货黄金回落至4900美元/盎司下方，日内下跌0.73%。
• 白银: 现货白银日内涨幅一度达到3.17%，刷新历史高点至99.20美元/盎司，开年涨幅已超30%。其上涨不仅受黄金带动，更得益于光伏、AI等工业领域需求激增，全球白银供需缺口扩大，伦敦市场白银库存降到10年来低位。世界白银协会报告显示，全球白银工业需求未来五年将持续增长，伦敦市场白银库存降到10年来低位。现货白银突破97美元/盎司，一度站上99美元/盎司，日内涨近3%，创历史新高。沪银期货主力合约盘中一度涨近9%，突破25000元/千克，续创历史新高。纽约期银日内涨3%。随着白银价格创下历史新高，美股银矿股盘前普涨。
• 铂金: 现货铂金也集体飙升，一度刷新历史高点至2711.70美元/盎司，日内涨幅超3%。商品期货开盘，铂涨超10%。商品期货收盘，铂涨超10%。
• 铜: 伦敦金属交易所（LME）三个月期铜上涨，主要受美元走软和智利铜矿罢工引发的供应担忧推动。尽管中国精炼铜产量创新高且库存累积，短期上行空间受限，但长期上涨趋势未改。道明证券指出，全球实物铜市场竞争激烈，由于供应不足和囤积动机，LME铜价现货溢价严重，全球可自由动用铜库存迅速枯竭。中信建投研报指出，白银价格高企倒逼光伏产业变革，铜是理想替代材料，预计2026-2027年银包铜、铜浆渗透率将大增，为相关企业带来业绩弹性。LME数据显示，铜库存增加3450吨至171700吨。
• 钯金: 钯金期货日内涨幅也达到1%，现报1950.00美元/盎司。商品期货开盘，钯涨超5%。商品期货收盘，钯涨近4%。钯金期货日内涨5%，现报2025.00美元/盎司。
• 镍、铅、锌、氧化铝、不锈钢期货: 上海期货交易所调整了镍、氧化铝、铅、锌、不锈钢期货相关合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例，以应对市场波动。上期所调整镍等期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例，自2026年1月27日起施行。LME数据显示，镍库存减少768吨至283728吨。

大宗商品趋势

• 原油: 国际油价周五反弹，布伦特原油和美原油均实现周度上涨，主要受美国总统特朗普关于“舰队驶向伊朗”的言论引发的中东局势紧张以及哈萨克斯坦最大油田停产影响。然而，美国原油库存超预期增长及对全球供应过剩的担忧限制了油价上行空间。WTI原油突破60美元/桶，布伦特原油突破64美元/桶，日内涨幅均超1%。原油期货在早盘上涨，布伦特原油上涨0.9%至每桶64.66美元，西得州中质油上涨0.7%至每桶59.36美元，交易员正密切关注伊朗的紧张局势。WTI原油日内涨幅达2.76%，突破61美元/桶。布伦特原油日内涨幅达2.62%，突破65美元/桶。
• 天然气: 美国天然气期货价格在经历破纪录飙涨后下跌，但仍有望创下有记录以来最大单周涨幅，主要受冬季风暴来临前对供暖需求激增的预期推动。美国天然气期货日内跌超7%，现报4.690美元/百万英热。高盛下调2026年亨利枢纽天然气价格预期至3.75美元/百万英热单位，但预计更高的供暖需求最终会降低整体库存水平，使市场在2026-27年冬季更容易受到供应收紧冲击的影响。美国天然气期货日内涨超5.00%，现报5.300美元/百万英热。
• 橡胶: 日本和上海橡胶期货大幅上涨，丁二烯橡胶主力合约逼近涨停，主要受全球油价反弹、现货供应紧张以及泰国和印尼恶劣天气导致天然橡胶供应紧张的叠加影响。BR橡胶主力合约涨停。商品期货开盘，丁二烯橡胶主力合约涨停。上海期货交易所天然橡胶库存增加120吨。
• 钢铁: 2025年12月全球粗钢产量同比下降3.7%，全年累计下降2.0%，其中中国产量大幅下降是主要拖累，但中东和欧盟地区产量实现增长，凸显产业区域分化。Mysteel预计2026年国产铁矿石产量或小幅增加约400万吨。亚洲早盘铁矿石价格上涨，结束六日连跌走势，因原料价格低迷刺激钢厂采购意愿，供需状况相对健康。
• 小麦: 阿根廷创纪录的丰收加剧了全球小麦市场的竞争，使得欧盟高成本的小麦出口面临困境，农民因价格过低而不愿出售，销售时间窗口正在关闭。
• 棕榈油: 受美国生物柴油议程提振植物油价格，叠加马来西亚处于减产季，棕榈油市场表现活跃。豆油相对棕榈油的溢价已翻倍。卢比汇率大跌，印度取消更多南美豆油进口订单。棕榈油价格收低，受到竞争性油品走软和近期上涨后的获利了结拖累。不过，印度尼西亚和马来西亚的季节性减产以及节日采购为下行压力提供了缓冲。
• 硅料: TrendForce集邦咨询报告指出，多晶硅行业库存高位，下游降价传导，硅料价格短期下行风险将进一步加大。
• 白银在光伏领域应用及“去银化”：白银价格开年涨幅超30%，光伏行业对其需求迅速增长，企业正加速探索“去银化”、“少银化”技术。
• 碳纤维：吉林化纤表示2025年碳纤维生产线基本满负荷生产，产销率较高。
• 酚醛树脂：巴西对进口自中国的酚醛树脂启动反倾销调查。
• 聚丙烯瓦楞箱：美国商务部对进口自中国的聚丙烯瓦楞箱作出反倾销和反补贴终裁。
• 碳酸锂：碳酸锂主力合约日内涨超7%，突破18万元/吨大关，创2023年9月以来新高。电池级碳酸锂晚盘市场价格较上一工作日上调9150元。
• 化工品：乙二醇主力合约触及涨停，涨幅5.99%，主要受上游丁二烯价格上涨及合成胶成本中枢上升扰动。PTA、瓶片、纯碱、甲醇主力合约日内均有不同程度上涨，涨幅分别为4%、4%、2%、3%。
• 煤炭：焦煤主力合约日内涨4%，焦炭主力合约日内大涨4%。
• 农产品：中国农产品批发价格200指数和“菜篮子”产品批发价格指数均小幅上升。猪肉价格微降，鸡蛋、牛肉、蔬菜价格上升，羊肉、水果价格下降。
• LNG 期货： 路透社消息称，中国最早将于下月推出液化天然气期货交易。
• 基础金属库存变动（上期所）： 本周镍库存增加2614吨，铜库存增加12422吨，锡库存增加171吨，铝库存增加11174吨。锌库存减少3160吨。
• 锡：伦锡日内涨超4%。商品期货开盘，锡连续主力合约日内涨5%。

重要人物言论

美国政府及官员动态

• 特朗普总统言论与行动
  • 和平委员会与普京出资： 1月23日，美国总统特朗普表示，意大利加入其推动的“和平委员会”倡议需获得该国立法机构批准。他透露俄罗斯总统普京也将加入该委员会并承诺出资10亿美元，强调多边参与的重要性。1月22日晚在社交媒体上说，已撤回对加拿大总理卡尼加入“和平委员会”的邀请。
  • 对伊朗贸易关税及军事威胁： 1月23日，特朗普表示将对所有与伊朗进行贸易往来的国家加征25%关税，并称美国一支“庞大的舰队”正朝伊朗驶来，警告美国有一支“庞大的舰队”正朝伊朗驶来，这项措施很快生效。特朗普所谓的“二级关税”并非专业术语，实质上是一种货币制裁手段，施加于那些与美国“不待见”国家有贸易往来的国家。
  • 委内瑞拉军事行动受阻： 1月23日，美国众议院以215票对215票的平票结果未能通过一项旨在禁止总统特朗普在未经国会授权时对委内瑞拉采取军事行动的决议，凸显了国会限制总统战争权力的努力再度受挫。
  • 货币政策批评： 1月23日，特朗普称抵押贷款利率跌至三年低点，证明美联储主席杰罗姆·鲍威尔（“太迟”）在维持高利率方面“从头到尾都错了”，并指责美联储在其统治期间“已遭受重创并声名狼藉”。
  • 格陵兰岛及北约： 1月23日，特朗普表示，美国在格陵兰岛的支出将仅限于对“金穹”导弹防御系统的投资，且美国已在格陵兰问题上与北约达成“全面且永久性准入”框架协议。他同时提出动用北约保护美国南部边境，防止非法移民进一步“入侵”，从而解放出大量边境巡逻人员去执行其他任务，称“也许我们应该援引‘第五条’。或许我们本该让北约接受考验。”
  • 民调支持率跌至新低： 根据美国研究集团有限公司的最新民调，美国总统特朗普的支持率已跌至其第二任期以来的最低点，仅有35%的美国民众认可其整体工作表现，经济政策认可度更低至32%。
  • 批评加州州长： 特朗普痛批加州州长纽森失职，称其不配竞选总统，应关注本州重建、高铁项目和犯罪问题。
  • 关于北约的提议： 他表示：“也许我们应该援引‘第五条’。或许我们本该让北约接受考验。”
  • 访华计划： 特朗普在空军一号上表示，他将于4月访问中国。
• 美国能源部及能源政策
  • 应对冬季风暴： 1月23日，美国能源部要求国内电网运营商调用数据中心等设施的备用发电能力，以应对本周末冬季风暴可能引发的停电风险，能源部长克里斯·赖特称之为“国家能源紧急状态”。电力供应商被告知，若所在地区用电负荷接近可能引发停电的临界水平，应立即启用制造业设施、零售企业和数据中心储备的备用电力。赖特称该方案已筹划数月，未来也可能在夏季用电高峰期间实施。
  • 全球石油产量与绿色政策： 1月23日，美国能源部长赖特在达沃斯论坛表示，全球石油产量需在当前基础上增加一倍以上，并批评欧盟及美国加利福尼亚州将资金投入“低效绿色能源项目”，强调未来数十年世界仍将高度依赖石油资源。他还指出，欧盟企业环境法规可能对美国能源出口构成法律风险。
• 美国纽约市政府及国家气象局
  • 纽约强降雪： 1月23日，美国国家气象局预测，本周末纽约市将受冬季风暴影响，中央公园积雪深度或达16英寸（约40.64厘米）。纽约市政府已启动应急响应，超过2000名环卫工人实行12小时轮班制，并喷洒防冰冻液体盐溶液。
• 美国商务部
  • 日美贸易关系： 美国商务部长卢特尼克在X平台发文称，很高兴在达沃斯会见了日本经济产业大臣赤泽亮正，并强调美日贸易关系和伙伴关系“很强”。
  • 经济数据与贸易裁决： 美国商务部报告，2025年10月和11月美国个人消费支出价格指数同比分别上涨2.7%和2.8%，通胀压力持续，剔除波动因素后仍接近2.9%的高点。个人消费支出价格指数是美联储制定货币政策的重点参考数据。美国商务部于2026年1月20日对进口自中国、印度尼西亚和越南的硬木装饰胶合板作出反补贴初裁，初步裁定中国出口商/生产商补贴税率为81.34%。对进口自中国的聚丙烯瓦楞箱作出反倾销和反补贴终裁，裁定中国生产商/出口商的倾销率为83.64%、补贴税率为62.27%。
  • GDP增长预测： 卢特尼克表示，本季度（2026年第一季度）美国GDP增长率将超过5%。
  • 外国政府采购合同： 2025年协助美国企业赢得了2440亿美元的外国政府采购合同，远高于2024年的870亿美元，主要受波音公司客机订单推动。
• 美国民主党参议员
  • 伊丽莎白・沃伦、安迪・金以及理查德・布卢门撒尔已要求相关部门提供信息，质疑美国国防部向“与总统之子相关联企业”发放贷款及签订合同的决策，是否受到利益冲突因素的影响。
• 美国司法部 (DOJ)
  • 决定不再重审 OpenSea 前经理 Nathaniel Chastain 的内幕交易案，此前联邦上诉法院推翻了其定罪。检方与 Chastain 达成延期起诉协议，考虑到其已服刑并同意放弃涉嫌内幕交易所得，不再重启诉讼更符合公共利益。
  • 已就迪尔公司（Deel）相关间谍指控启动刑事调查。
• 美国证券交易委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）
  • SEC 主席 Paul Atkins 表示，将与 CFTC 主席 Mike Selig 共同出席公开活动，讨论两大监管机构在加密领域的协调问题，以推进美国成为全球加密之都的承诺。
  • 纳斯达克已向 SEC 提交规则变更申请，拟取消比特币和以太坊现货 ETF 期权的持仓上限，使其与其他大宗商品类 ETF 适用同等规则。
• 美国堪萨斯州参议员 Craig Bowser
  • 提出法案，拟设立由州政府管理的“比特币与数字资产储备基金”，探索将比特币纳入公共财政体系，旨在长期储备比特币并允许部分非 BTC 数字资产划入一般基金。
• 美国陆军部长 Dan Driscoll
  • 已抵达阿联酋，与美国中东问题特使威特科夫及特朗普的女婿贾里德·库什纳会合。他还将参加与乌克兰和俄罗斯方面的会议。
• 联合国人权事务高级专员沃尔克·图尔克
  • 发表声明，谴责美国移民执法人员反复使用“不必要和不相称”的武力，并对美国“对移民和难民的虐待与污名化”感到震惊。他敦促美国尊重人的尊严和正当程序权利，并呼吁对羁押期间死亡人数上升的情况开展独立、透明的调查。

欧盟及欧洲国家动态

• 欧盟理事会与欧盟委员会
  • 跨大西洋关系与“和平委员会”： 1月23日，欧洲理事会主席科斯塔表示，欧盟目标是有效稳定与美国的贸易关系，并将继续自卫，抵御任何形式的胁迫。他还对美国推动的“和平委员会”章程中涉及范围、治理及与联合国宪章兼容性的若干要素存在“严重质疑”。
  • 格陵兰与北极安全： 1月23日，欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧洲坚定支持格陵兰与丹麦王国，将持续推进北极安全相关工作，加大对格陵兰及适应北极环境装备的投入，并深化与该地区伙伴的安全合作。她还认为，应将国防支出的激增用于配备适合北极的装备，例如欧洲破冰船，并指出欧盟在北极安全方面投资不足，是时候加大投入了。
  • 加沙和平计划： 1月23日，欧洲理事会主席科斯塔表示，欧盟已准备好与美国携手合作，落实加沙全面和平计划。
  • 向乌克兰紧急调运发电机： 欧盟官员表示正在向乌克兰紧急调运发电机，因俄罗斯轰炸已导致一百万人失去电力和供暖，同时法国计划发起国际通话号召各国援助乌克兰。
  • 与厄瓜多尔完成可持续投资协议谈判。
• 法国
  • PMI数据： 1月23日，法国1月HCOB综合PMI初值降至48.6，低于12月的50.0，表明私营部门自去年10月以来首次陷入收缩。服务业PMI初值降至47.9，为9个月低点；制造业PMI初值升至51.0，为47个月高点。
  • 预算案与不信任投票： 1月23日，法国政府在议会惊险度过首轮不信任投票，动议因其决定绕过国民议会最终表决、强行通过2026年预算案收入部分而触发。若再次失败，总理勒科尔尼将再次动用宪法第49.3条强制通过预算案支出部分。法国国民议会投票否决了左翼议员因财政预算问题提交的不信任动议，政府继续正常履职。
  • 经济增长预期： 法国财政部长表示，所有迹象都表明，2025年的经济增长更接近0.9%，而非此前预期的0.7%。
• 德国
  • PMI数据： 1月23日，德国1月HCOB综合PMI初值升至52.5，创三个月新高，显示私营部门活动增强，主要动力来自服务业增速加快，制造业收缩幅度收窄。然而，劳动力市场状况恶化，服务业和制造业的就业人数正以自2020年中以来最快的速度下降。
  • 财政表现： 1月23日，德国财政部消息人士称，2025年政府净借款额显著低于预算计划，主要得益于支出低于预期而收入高于预期。初步数据显示，2025年核心预算借款总额为669亿欧元，比预算减少了149亿欧元。
  • 气候贷款： 德国政府正就向南非提供7.2亿欧元气候贷款进行谈判，并承诺向南非提供26.8亿欧元的气候基金。
• 匈牙利
  • 失业率与工资： 1月23日，匈牙利2025年10月至12月失业率为4.4%，与上年同期持平。11月平均总工资同比增长8.9%，达到75.64万福林。
  • 乌克兰援助： 1月23日，匈牙利总理欧尔班在社交媒体表示，乌克兰总统泽连斯基批评了匈牙利政府，他认为泽连斯基“贬低欧盟向乌克兰提供的援助”。欧尔班表示，匈牙利将发起全国请愿活动，告知欧盟匈牙利不会支持欧盟对乌克兰的援助行动。欧尔班指控乌克兰试图影响即将举行的匈牙利国会选举，并表示未来100年匈牙利不会允许乌克兰加入欧盟。
• 英国央行货币政策委员会成员格林
  • 政策分歧: 表示由于溢出效应，在英美货币政策出现分歧的情况下，英国央行有理由采取与美联储相反的行动。美联储宽松政策可能推高英国通胀。
  • 工资增长: 认为工资增长的前瞻性指标甚至比通胀预期更令人担忧，但英国央行调查显示薪资增速下滑已成定局，且对潜在通胀放缓进程已减缓的担忧有所减轻。
  • 失业率: 没有证据表明失业率即将出现非线性上升，对英国劳动力市场的风险并不那么担忧。
• 欧洲央行行长拉加德
  • 世界秩序: 表示不应谈论世界秩序的破裂，而应更多关注替代方案。
  • 银行存款: 欧洲央行称银行存放了2.5万亿欧元隔夜利息，银行以边际利率借入0.0欧元。
• 荷兰公务员养老基金 ABP
  • 在2025年一段六个月期间内将其美国国债持仓削减了近40%，同时将德国国债持仓增持。其表示考察“一个国家的基本面状况及前景，政府债券的期限结构同样重要”。
• 英国通信管理局（Ofcom）
  • 鉴于对拥有WhatsApp的Meta公司遵守法定信息请求情况的担忧，已对该公司展开调查。

日本政府及央行动态

• 央行货币政策
  • 维持利率不变： 1月23日，日本央行宣布将基准利率维持在0.75%不变，符合市场预期，并以8比1的投票通过利率决议，政策委员会委员高田创投票支持加息。
  • 经济与通胀展望： 日本央行利率决议显示，经济前景和通胀前景面临的风险大致平衡。如果经济和物价走势符合预期，并随着经济和物价的改善，将继续提高政策利率。央行还将根据实现2%通胀目标的可持续、稳定目标，酌情实施货币政策。行长植田和男表示，日本经济正在温和复苏，但仍存在一些疲软迹象，宽松的货币政策将支撑经济，并可能继续温和增长。日本央行上调了2026财年GDP预测为增长1.0%（之前预估为增长0.7%），2025财年GDP预测为增长0.9%（此前为增长0.7%）。下调2027财年GDP预测为增长0.8%（之前为增长1.0%）。央行预计，日本经济可能将继续温和复苏，核心消费者通胀率在今年上半年可能会放缓至2%以下。工资与通胀同步上升的机制将持续，中长期通胀预期可能会继续温和上升。近期食品价格（如大米价格）上涨，在很大程度上反映了暂时性的供应端因素。日本近期潜在增长率约为0.5%。
  • 汇率影响： 日本央行表示，由于企业更积极地提高价格和工资，外汇波动对价格的影响比以往更大，需要关注影响日本经济和物价的风险，包括外汇和金融市场发展。行长植田和男重申不会具体评论外汇水平，但表示日元疲软可能推高进口成本并传导至国内价格。
  • 债券市场协调： 行长植田和男表示，将就债券市场与政府密切协调，可能会进行市场操作以鼓励债券市场稳定，此举旨在应对不规则的市场波动和特殊情况。长期利率上升速度有所加快，债券收益率上升非常迅速。
  • 通胀目标可能性提升： 行长植田和男表示，董事会平均认为距离2%的通胀目标仍有一段距离，但与10月份相比，实现2%目标的可能性提高。
  • 内部鹰派声音： 日本央行审议委员高田创的提案（可能指加息提案）被多数票否决。
  • 政策沟通： 将与政府合作，就日本央行的加息立场进行充分沟通。
• 政府经济数据与政策
  • 核心CPI： 1月23日，日本12月核心CPI年率录得2.4%，为2024年10月以来最小增幅。
  • 众议院解散： 1月23日，日本众议院正式解散。首相高市早苗在内阁会议上决定解散众议院，并计划于1月27日发布选举公告、2月8日进行投票和开票，创战后最短选举间隔。日本舆论批评首相高市早苗只顾党派私利，滥用解散权。执政党自由民主党公布的候选人名单中包括37名涉“黑金”丑闻成员，引发民众和在野党阵营质疑和批评。
  • 养老金上调： 1月23日，日本厚生劳动省表示，日本政府将在2026财年把基础公共养老金给付水平较上年上调1.9%；面向企业雇员的“厚生年金”公共养老金项目，其给付水平将在4月开始的年度上调2%。
• 凯投宏观对日本央行加息路径的预测
  • 分析指出，日本央行对该国经济的看法似乎更为乐观，促使该机构认为日本央行可能会比预期更早加息。鉴于日本央行上调了GDP增长预测且未下调通胀预期，他不再预计基本通胀会保持低迷，而是会继续温和上升。凯投宏观认为，在实际政策利率仍处于深度负值的背景下，进一步收紧政策几成定局，目前预计日本央行7月加息的预测面临的风险偏向于加息时点会提前，预计到2027年底政策利率将达到1.75%。
• 日本财务大臣片山皋月
  • 表示正以高度的紧迫感关注外汇市场情况，但拒绝透露是否干预了市场。她此前表示，日本央行将在做出决定后更密切地关注日元，如果收益率出现异常上涨，将采取必要措施恢复债券市场的秩序。
• 日本外汇事务负责人三村淳
  • 在回应记者提问时表示，目前阶段不打算就政府是否介入市场支撑日元发表评论，同时拒绝评论是否进行了汇率检查。

中国政府及机构动态

• 中国人民银行
  • 逆回购操作： 1月23日，中国央行开展1250亿元7天逆回购操作，中标量1250亿元，操作利率1.40%，与此前持平。
  • 深圳市分行、深圳市住房和建设局： 深圳市调整商业用房（含“商住两用房”）购房贷款最低首付款比例不低于30%。辖内各商业银行可根据市场化原则，合理确定具体首付款比例。上述政策自2026年1月23日起执行。
• 国家发展改革委
  • 新兴产业创新中心： 1月23日，国家发改委印发《国家新兴产业创新中心管理办法》，旨在强化创新生态建设，聚焦国家战略需求，全链条推动关键核心技术攻关，并强化概念验证和中试能力。
  • 产业技术工程化中心： 1月23日，国家发改委印发《国家产业技术工程化中心管理办法》，旨在加快重大科技成果工程化、产业化，突破关键核心技术和重大装备等瓶颈制约。
  • 中央预算内投资计划： 1月23日，国家发改委印发《中央预算内投资计划管理办法》，规范中央政府投资项目的申请和列入年度投资计划流程，自2026年2月1日起施行，有效期5年。该办法规定，对于中央本级政府投资项目以及由国家发改委审批并明确安排中央预算内投资的地方政府投资项目，有关中央单位和省级发展改革委应在项目完成可行性研究报告审批或投资概算核定手续后向国家发改委申请列入年度投资计划。对于其他项目，应依据中央预算内投资有关管理规定，提交资金申请报告，按程序列入年度投资计划。
• 国家知识产权局
  • 专利授权与拥有量： 1月23日，国家知识产权局介绍，2025年我国共授权发明专利97.2万件。截至2025年底，我国国内（不含港澳台）发明专利有效量达到532万件，每万人口高价值发明专利拥有量达到16件。
  • 商标注册与品牌价值： 1月23日，2025年我国注册商标420.6万件，商标注册平均审查周期稳定在4个月。全球前5000个品牌中，我国品牌价值达1.81万亿美元，位居全球第二。
  • 知识产权使用费进出口： 1月23日，2025年1—11月，全国知识产权使用费进出口总额达到3828.7亿元，同比增长7.4%，其中出口额同比增长23.1%。
  • 规制恶意抢注： 1月23日，全国人大就商标法修订草案公开征求意见，明确针对不以使用为目的、明显超出正常生产经营需要的商标申请不予注册，更大力度规制商标恶意抢注和囤积行为。
  • “人工智能+知识产权服务”： 1月23日，国家知识产权局表示，将拓展“人工智能+知识产权服务”应用场景，并深入开展知识产权助企惠企专项行动。
• 商务部
  • 线上服务消费与跨境电商： 1月23日，商务大数据监测，2025年线上服务消费增长22%，重点跨境电商进口平台零售额增长5.6%。
  • 促消费会议： 1月23日，全国市场运行和消费促进工作会议在北京召开，强调2026年要深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌，推进建设强大国内市场，并做好生活必需品市场监测和保供工作。商务部副部长盛秋平总结2025年消费情况并部署2026年工作，2025年社会消费品零售总额首次突破50.1万亿元，消费对GDP增长贡献率达52.0%。商品消费（以旧换新销售额2.61万亿元，惠及3.66亿人次）、服务消费（增长5.5%）和新型消费（实物商品网上零售额增长5.2%）均实现较快增长。2026年作为“十五五”开局之年，将深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌，推动商品消费扩容升级，培育服务消费新增长点，发展数字、绿色、健康消费，并创新消费场景。流通发展司负责人介绍，2025年批发和零售业增加值14.6万亿元，同比增长5.0%，占GDP比重10.4%，创历史新高。批发业成交额增长3.6%，利润额增长9.7%。零售业商品零售额增长3.8%。以旧换新成效显著，国货“潮品”广受青睐，中华老字号餐饮企业堂食交易额增长21.6%。农村网络零售额增长6.7%，农产品网络零售额增长9.9%。
  • 中英企业圆桌会： 副部长凌激主持英资企业圆桌会，表示中英经贸合作稳步增长，应深化贸易投资合作，发挥经贸压舱石和推进器作用。中国经济稳中有进、向新向优，为外资企业提供广阔舞台。“十五五”期间将以服务业扩大开放为重点，欢迎英资企业抓住机遇，扩大对华投资。
  • 中韩自贸协定谈判： 2026年1月19—23日，中韩自贸协定第二阶段第13轮谈判在北京举行。双方围绕落实两国元首重要共识，加快推进谈判，就跨境服务贸易、投资、金融服务规则及负面清单等开展深入和建设性讨论，取得积极进展。
• 国务院国资委
  • 高质量发展情况： 1月23日，国务院新闻办公室将于2026年1月28日（星期三）上午10时举行新闻发布会，请国务院国资委副主任庞骁刚介绍2025年国资央企高质量发展情况。
• 中国证监会
  • 期权品种注册： 1月23日，证监会同意上海国际能源交易中心20号胶期权、低硫燃料油期权、国际铜期权注册，并将督促其做好各项准备工作。根据相关规定新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，进一步扩大期货市场开放品种范围。
  • IPO注册： 同意南昌三瑞智能科技股份有限公司首次公开发行股票注册。
  • 违规案件查处： 对浙江瑞丰达资产管理有限公司及关联私募机构、实际控制人孙伟等相关责任人员违法违规行为作出行政处罚。经查，瑞丰达及关联私募机构、相关责任人员严重违反私募基金法律法规。上海证监局对瑞丰达及关联私募机构共罚没2800余万元，对5名责任人员罚款1300余万元，对瑞丰达实际控制人采取终身证券市场禁入措施。证监会同时持续严查私募基金领域违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等行为。
  • 公募基金业绩比较基准指引发布： 发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，自2026年3月1日起施行。主要内容包括突出业绩比较基准的表征作用、强化内控管理、加强外部约束和严格监管。过渡期设置1年，托管人监督要求6个月。并提出基金管理人应建立健全以基金投资收益为核心的绩效考核和薪酬管理体系，主动权益类基金长期投资业绩明显低于业绩比较基准的，相关基金经理的绩效薪酬应明显下降。
  • 余韩操纵证券市场案： 发布行政处罚决定书，认定余韩操纵“博士眼镜”股票价格和交易量，违法所得5.11亿元，合计罚没10.23亿元，并采取3年证券市场禁入措施。
  • 澄清赴港上市传闻： 对“赴港上市门槛收紧，设300亿市值下限”的传闻作出澄清，表示该消息不实，当前境外上市政策没有变化。
  • 同意山西锦波生物医药股份有限公司向特定对象发行股票注册。
• 上海期货交易所
  • 涨跌停板与保证金调整： 1月23日，上海期货交易所宣布，自2026年1月27日收盘结算时起，调整镍、氧化铝、铅、锌、不锈钢等期货相关合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例。发布《大连商品交易所结算规则》，并对《大连商品交易所交易规则》进行修改。
  • 20号胶、低硫燃料油、阴极铜期货期权合约征求意见。
• 中国石化
  • 2025年经营业绩： 1月23日，中国石化公告2025年生产经营业绩提示性数据。原油产量3970万吨（同比增0.2%），天然气产量412.53亿立方米（同比增4.02%），原油加工量2.50亿吨（同比降0.78%）。
• 中海油服
  • 2026年资本性开支： 1月23日，中海油服初步预计，2026年资本性开支约为人民币84.4亿元，主要用于装备投资及更新改造、技术设备更新改造、技术研发投入和基地建设等。
• 银行理财登记托管中心
  • 2025年理财市场报告： 1月23日，银行业理财登记托管中心发布报告显示，截至2025年末，银行理财存续规模33.29万亿元，较年初增加11.15%。2025年累计为投资者创造收益7303亿元，平均收益率1.98%。投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%。
• 最高人民法院
  • 发布矿产资源纠纷案最新司法解释。《解释》共二十三条，围绕矿产资源纠纷中的突出问题与实践难题，对矿业权出让、流转合同效力、越界勘查开采损失、涉公共利益补偿责任等作出规定，自2026年2月1日起施行。
• 交通运输部等八部门
  • 印发《加快培育交通物流领军企业行动方案》。支持交通物流领军企业拓展服务网络、提升全链条服务能力、深化与产业链供应链融合、加速数智化赋能、增强安全韧性。目标是到2030年打造100家左右综合物流集成商，其中10家以上具有全球辐射力和国际竞争力。
  • 中国船员电子证书： 交通运输部海事局通告，我国船员电子证书正式获得国际海事组织（IMO）认可，实现从“国内通”到“全球通”的跨越。
• 中国最早将于下月推出液化天然气期货交易。（路透）
• 工业和信息化部
  • 公布2025年度国家重点研发计划高新技术成果产业化试点名单。试点实施周期为两年，要求各地省级主管部门加大政策支持力度，加强跟踪管理，期满后部将组织评估评价。
  • 公开征求《元宇宙 分类与标识 数字人身份标识要求》强制性国家标准制修订计划项目意见，预计2025年我国数字人产业规模将突破400亿元。
• 国家互联网信息办公室等八部门
  • 发布《可能影响未成年人身心健康的网络信息分类办法》，自2026年3月1日起施行，旨在规范网络信息内容，保护未成年人身心健康。从4个维度对可能影响未成年人身心健康的网络信息进行界定：可能引发或诱导未成年人模仿或实施不良行为的信息、可能对未成年人价值观造成负面影响的信息、不当使用未成年人形象的信息、不当披露和使用未成年人个人信息。要求网络信息内容生产者、网络产品和服务提供者采取防范和抵制措施，不得在首页首屏、弹窗等重点环节呈现此类信息，并需添加显著提示标识，健全技术保障措施。
• 财政部、中国人民银行
  • 定于2026年1月28日上午9:00至9:30，进行2026年中央国库现金管理商业银行定期存款（一期）招投标。本期操作量1500亿元，期限1个月（28天）。
• 四川证监局
  • 强化部门协同，积极做好商业不动产REITs试点准备工作。
• 中国建设银行浙江省分行
  • 原党委书记、行长高强因严重违纪违法被开除党籍，并涉嫌受贿犯罪被移送检察机关。
• 国家标准物质建设： 市场监管总局发布数据，2025年我国新建国家标准物质1139项，同比增长61.8%。其中，国家一级标准物质67项，国家二级标准物质1072项。累计建成国家标准物质19441项。
• 南方电网广西电网公司数据显示，1月22日广西电网系统负荷创历史新高，达3595.4万千瓦。
• 山东省去年GDP同比增长5.5%，成为全国第三个GDP突破10万亿元的省份。
• 中国连锁经营协会调查显示，2025年便利店企业仍保持扩张态势，但面临销售、净利、来客数下滑等挑战。
• 乌鲁木齐海关数据显示，2025年新疆外贸进出口总值达5203.7亿元，同比增长19.9%，创历史新高。
• 第二批金融领域“黑灰产”违法犯罪典型案例发布，其中包括以“代购买房”为名实施非法放贷型非法经营案。
• 中国台湾期货交易所计划今年推出主动式ETF期货。
• 上海证券交易所对ST正平、ST亚振、国晟科技、天普股份、上纬新材等波动幅度较大的股票进行重点监控，并对异常交易行为和上市公司重大事项进行专项核查。
• 哈尔滨市社会保险事业中心发布公告，道外区1014人存在死亡后多领取城乡居民养老保险待遇情形，对无法送达且无法联系或不配合返还的人员，依法公告送达《责令退回多享受社会保险待遇决定书》。责令家属自公告发布之日起30日内携带死亡证明将多享受的社会保险待遇存入个人农业银行账户并办理退回业务。
• 中国基金业协会公布，浙江瑞丰达资产管理有限公司等5家私募基金管理人因异常经营且未提交专项法律意见书，以及北京博派擎天创投管理顾问有限公司等4家机构不能持续符合管理人登记要求，协会将注销其私募基金管理人登记。
• 国家能源局：2025年全国电力市场交易电量达6.6万亿千瓦时，同比增长7.4%，占全社会用电量比重64.0%。绿电交易电量3285亿千瓦时，同比增长38.3%。
• 交通运输部海事局通告，我国船员电子证书正式获得国际海事组织（IMO）认可，实现从“国内通”到“全球通”的跨越。
• **中证协 (Securities Association of China)**召开了新一届人才发展专业委员会主任委员会议，讨论了“十五五”期间证券行业人才发展规划和委员会2026年重点工作，强调人才对行业高质量发展的重要性。并对机构申请新增网下投资者资格的流程进行优化，旨在便利机构申请。
• 深圳市人民检察院对涉嫌利用深圳市鼎益丰资产管理股份有限公司、香港鼎益丰国际控股集团有限公司及其关联公司在深圳等地实施非法集资犯罪的隋广义、马小秋等30名被告人提起公诉。
• 国务院副总理刘国中在贵州调研时强调，要认真学习贯彻习近平总书记关于“三农”工作的重要论述和重要指示精神，全面落实中央经济工作会议和中央农村工作会议部署，把常态化帮扶纳入乡村振兴战略统筹实施，持续巩固拓展脱贫攻坚成果。
• 广州海关：2025年广州市进出口规模迈上1.2万亿元新台阶，创历史新高，同比增长10.4%。
• 北京准许阿里巴巴、腾讯、字节跳动推进 H200 芯片购买。
• *上海证券交易所 (SSE)**：发布新一代竞价交易系统及新一代综合业务系统配套市场接口与技术实施指南，意味着核心交易基础设施升级进入关键落地阶段。对因涉嫌财务数据存在虚假记载被中国证监会立案的“\ST 立方”“*ST 长药”进行重点监控。对近期“锋龙股份”股价严重异常波动，部分投资者存在影响股票交易正常秩序的异常交易行为，依规对相关投资者采取暂停交易等自律监管措施。对北方联合出版传媒（集团）股份有限公司、关联方宽甸新华书店及有关责任人予以监管警示，原因是存在占用公司部分货款、财务数据披露不准确等行为。对永辉超市下发监管工作函，涉及上市公司、董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人。向明阳智慧能源集团集团股份公司发行股份及支付现金购买资产预案信息披露下发问询函，要求说明向关联方收购亏损标的合理性等问题。“*ST 长药”收到终止上市事先告知书，公司股票自2026年1月26日起停牌，拟决定终止公司股票上市交易。
• **深圳证券交易所 (SZSE)**：南昌三瑞智能科技股份有限公司审核状态变更为注册生效。

国际组织及其他国家动态

• 联合国人道主义事务协调厅
  • 尼日利亚饥饿人口： 1月23日，报告显示，2026年中期前，尼日利亚将有3470万人口面临饥饿，包括640万儿童。
• 俄罗斯
  • 普京与美国特使会谈： 1月23日，克里姆林宫表示，俄罗斯总统普京与美国总统特朗普的特使威特科夫等美方谈判代表在莫斯科克里姆林宫会谈持续了3个多小时。会谈内容充实、富有建设性且非常坦诚，并就下一步已达成一致。
  • 三方安全会晤： 1月23日，俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，由俄罗斯、美国、乌克兰三国代表组成的安全问题工作组首次会议将在阿联酋阿布扎比举行。乌沙科夫透露，俄罗斯准备从在美国被冻结的资产中拿出10亿美元捐给“和平委员会”。
  • 外交解决与战场斗争： 1月23日，克里姆林宫表示，俄罗斯希望通过外交途径解决问题，但在实现这一目标之前，将继续在战场上战斗。
  • 能源消费： 1月23日，俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克称，2025年全球煤炭消费量达到创纪录的88.5亿吨，而燃煤发电量增长了0.3%。
  • 贸易顺差收窄： 1月23日，俄罗斯央行数据显示，该国2025年11月对外贸易顺差降至68亿美元，较10月的108.4亿美元显著收窄。俄罗斯11月出口328.8亿美元，进口260.85亿美元，贸易顺差67.95亿美元。
  • 冻结资产： 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，美国上届政府冻结的俄罗斯资产接近50亿美元。
• 乌克兰
  • 泽连斯基会见特朗普： 1月23日，乌克兰总统泽连斯基表示，在达沃斯与美国总统特朗普会晤的主要议题是加强防空以及达成安全保障协议，并表示协议“已准备就绪”。他已与美国总统特朗普讨论了用于防空的额外导弹、PAC-3和反导系统。
  • 动用俄被冻结资产： 1月23日，泽连斯基表示，乌克兰将推动能够动用所有被冻结的俄罗斯资产。
  • 政府人员变动： 1月23日，乌克兰国防部长费奥多罗夫表示，乌内阁已决定解除国防部5名副部长职务。
  • 基辅供暖问题： 1月23日，基辅市长表示，本周俄罗斯袭击后，乌克兰首都基辅仍有1940栋公寓楼没有供暖。
  • 袭击俄罗斯油库： 乌克兰军方称其袭击了俄罗斯奔萨地区的一座油库。
  • 电网运营： 乌克兰电网运营商表示，能源形势今晨显著恶化，多家发电设施正在进行紧急维修。
• 英国
  • 消费者信心： 1月23日，英国1月GFK消费者信心指数为-16，为2024年8月以来最高。
  • 零售销售数据： 1月23日，英国国家统计局（ONS）表示，2025年第四季度英国零售额对国内生产总值（GDP）的贡献率为负0.01个百分点。
  • PMI数据： 1月23日，英国1月综合PMI初值飙升至53.9，远高于预期，创下自2024年4月以来最快增速，预示季度经济增长率约为0.4%。制造业PMI升至51.6，为2024年8月以来最佳表现。
• 新西兰
  • CPI数据： 1月23日，新西兰第四季度CPI环比上涨0.6%，同比升至3.1%，高于央行预期与市场预测，已突破央行1-3%的目标区间。
  • 央行主席言论： 1月23日，新西兰联储主席布雷曼表示，核心通胀似乎仍处于目标区间内，在当前环境下将对通胀保持高度警惕。她拒绝反驳市场对今年加息的预期，称制定政策时将综合考虑所有即将公布的数据。
• 印度
  • 减持美国国债： 1月23日，印度持有的美国国债已降至五年来的最低水平，降至1740亿美元，较2023年的峰值下降了26%。
  • 石油采购策略调整： 1月23日，印度最大炼油商印度石油公司（IOC）已采购700万桶石油以替代俄罗斯原油，显示其正在调整供应来源。
  • 制造业改革： 1月23日，印度计划通过结构性改革而非巨额支出来提振制造业，力争到2035年将本国出口额增加两倍。
  • 努马利加尔炼油有限公司将与道达尔能源合作，在印度东部建立合成航空燃料（SAF）项目。
  • 印度尼西亚政府官员表示，与美国就贸易协定实质性问题的最终讨论现已完成。印尼商会负责人称，根据贸易协议，美印贸易规模有望扩大四倍。
• 世界贸易组织 (WTO)
  • 贸易展望： 预计2025年贸易增长好于预期。
  • 人工智能与贸易： 认为人工智能的发展有助于推动世界贸易。
  • 成员国地位： 表示美国仍然是成员，没有退缩的迹象。
  • 供应链： 供应链正变得越来越区域化。
  • 全球贸易体系： 强调要付出很多才能摧毁全球贸易体系，但不会回到原来的状态，2026年货物贸易有潜在的上行空间。
• 非洲疾控中心
  • 猴痘紧急事件解除： 根据非洲疾病预防控制中心应急咨询小组的建议，非洲疾控中心主任让·卡塞亚22日宣布，正式解除将猴痘疫情列为非洲公共卫生紧急事件的状态。
• 瑞银资产管理
  • 人民币在全球央行外汇储备占比： 瑞银资产管理全球主权市场战略主管 Massimiliano Castelli 预测，人民币在全球央行外汇储备中占比的配置目标在中期内可能会升至10%。
• Politico 报道
  • 乌克兰战后重建基金： 欧盟与美国正在探讨建立一个规模高达8000亿美元的乌克兰战后重建基金。同时美欧正探讨一项为期10年的乌克兰“繁荣计划”，其中明确包含了将乌克兰纳入欧盟成员国身份的路径。
• 比利时金融服务与市场管理局（FSMA）
  • 披露数据显示，2025年下半年比利时消费者因加密货币诈骗及WhatsApp投资骗局合计损失逾2300万欧元。
• 巴西总统卢拉
  • 表示巴西将免除中国游客的短期签证要求。
• 以色列国防军
  • 23日发表声明称，以军已于22日结束在约旦河西岸南部城市希伯伦的军事行动，拘留了14名涉嫌“恐怖活动”的巴勒斯坦人。
  • 路透社调查报道显示，以军在北部加沙城一处地区“悄悄地将‘黄线’移动了200米”，扩大了控制范围，并夷平了新纳入控制范围的区域，摧毁了至少40栋建筑。
• 菲律宾央行行长
  • 表示努力避免菲律宾比索出现剧烈波动，央行在过去几天曾进入外汇市场干预，但当天没有。
  • 表示菲律宾比索不太可能很快达到1美元兑60比索。
  • 表示今年降息“有可能”。
• 联合国人权事务高级专员图尔克
  • 向联合国人权理事会表示，伊朗在镇压抗议活动时造成数千人死亡，其中包括儿童。他还呼吁伊朗当局重新考虑、撤军并停止“残酷镇压”。

企业事件

今日美国主要企业信息概览

• **亚马逊 (AMZN)**：亚马逊计划于下周启动第二轮大规模裁员，预计将影响约1万至1.4万个企业白领职位。此次裁员是其此前公布的裁减约3万名企业员工总体计划的一部分。上一轮裁员已于2025年10月进行，裁减了约1.4万个白领岗位。此次裁员将覆盖亚马逊云服务（AWS）、零售部门、Prime视频部门及人力资源部门。亚马逊云计算部门 AWS 近日悄然上调其 EC2 机器学习容量块（Capacity Blocks for ML）价格约15%，其中 p5e.48xlarge 实例每小时费用由 34.61 美元涨至 39.80 美元。此举打破 AWS 成立二十余年来“价格只降不降”的传统，被视为 AI 算力资源紧缺背景下云计算定价逻辑的重大转变。
• **英特尔 (INTC)**：英特尔2025年第四季度业绩超出华尔街预期。然而，公司发布的2026年第一季度营收指引预计为117亿至127亿美元，低于市场预期的125.1亿美元。调整后每股收益预计持平，低于分析师此前预估的每股盈利5美分。公司管理层表示，尽管人工智能数据中心对服务器芯片需求激增，但受限于产能瓶颈，无法完全满足市场需求，导致错失高利润订单。财务长透露，部分云计算客户因“网络性能下降”急于升级老旧芯片。英特尔已暂缓对下一代14A制程的大规模投资，以优先应对当前供应挑战。CEO陈立武表示，公司正持续推进成本控制与新产品路线图，并透露部分客户已就制程设计套件（PDK）与公司合作，正在采用新制造技术运行测试芯片。英特尔高管表示，公司正在应对库存短缺问题，满足对其芯片的强劲需求将需要时间。首席执行官陈立武表示：“短期内，我对我们无法完全满足市场需求感到失望。”他指出，公司正处在一个需要时间的多年征程中。首席财务官David Zinsner表示，由于支持不断扩大的人工智能(AI)基础设施带来了强劲需求，公司正在应对其关键产品（DRAM、NAND和基板等）的供应限制。英特尔预计，可用供应量将在第一季度降至最低水平，随后从第二季度起逐步改善。英特尔在法兰克福上市的股票下跌，此前该公司公布的季度利润和营收预测低于预期。
• **摩根大通 (JPM)**：美国总统唐纳德·特朗普已对摩根大通及其首席执行官杰米·戴蒙提起诉讼，索赔至少50亿美元。特朗普声称，摩根大通出于政治原因停止向他本人及其旗下企业提供银行服务。私人信用资产规模预计到2029年将达到4.9万亿美元，华尔街对其“不透明性”的担忧达到新高。由于2026年初多家受支持企业破产，摩根大通(JPM) CEO杰米·戴蒙发出“蟑螂预警”，暗示潜在违约风险正被掩盖。
• **特斯拉 (TSLA)**：特斯拉在加利福尼亚州的新车注册量占比从2024年的11.6%下降至2025年的9.9%。这一降幅是Stellantis旗下道奇品牌的三倍多。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，随着功能提升，全自动驾驶（FSD）订阅价格将会上涨。Cybercab的生产将于4月开始。马斯克还提及，计划明年向公众销售Optimus人形机器人，并预计今年Robotaxi将在美国“非常普及”。马斯克称，特斯拉的人形机器人擎天柱（Optimus）将于明年年底向公众出售，届时公司才能确信其可靠性、安全性及功能范围都非常高。马斯克称，需驾驶员监督的完全自动驾驶（FSD）最早或在下个月获得欧洲和中国监管机构批准。特斯拉在欧洲推进FSD的速度明显慢于美国，荷兰车辆管理机构RDW预计将在2月作出决定。特斯拉已正式在美国和加拿大地区停用自动驾驶辅助系统“Autopilot”，所有新车的标配功能是“交通感知巡航控制”。马斯克还指出，每月99美元的监督版FSD服务费用将会随着FSD功能的提升而提高。马斯克回复网友称，大概预测是，在未来3到4年内，从地球上发射的太空AI卫星的年发射量将达到100吉瓦。每年100太瓦意味着要在月球上大规模制造卫星，并通过一种名为“质量驱动器”的装置将其发射至深空，这还需要10年以上的时间才能实现。他指出，美国每年的平均用电量仅为0.5太瓦，这意味着需要发射相当于地球当前发电量200倍的卫星。特斯拉中国则回应称暂无相关新进展可以披露。
• **苹果公司 (AAPL)**：苹果公司已将设计工作纳入硬件主管约翰·特努斯（John Ternus）的职责范围，此举巩固了他作为未来接任首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）的热门人选地位。苹果公司指责欧盟委员会使用“政治拖延战术”，故意推迟新应用程序政策的落地，以此制造借口开展调查并处以罚款。此前有报告称，欧盟委员会准备将第三方应用市场Setapp近期关闭归咎于苹果公司，Setapp计划于下月关闭，其开发者MacPaw表示，作出这一决定的原因在于，“仍在演变且复杂的商业条款同Setapp当前商业模式不适配”。
• **美国银行 (BAC) 和花旗集团 (C)**：美国银行和花旗集团正在探索各种方案，以满足唐纳德·特朗普提出的“将信用卡利率上限设在10%、为期一年”的要求。美国银行首席执行官Brian Moynihan看好美国经济，称该行预计2026年GDP将以2.8%的速度增长，高于2.1%的平均预期。他表示，美银的经济研究团队上调了其预测，以反映消费者支出、薪资增长和税收法案的刺激作用。花旗集团（C.N）预计3月将进行新一轮裁员，继本月裁员约1000人之后。新一轮裁员计划预计将在发放奖金后宣布，可能影响各业务线的董事总经理和高级员工。
• **高盛 (GS)**：高盛将其2026年亨利枢纽（Henry Hub）天然气价格预测从每百万英热单位4.50美元下调至3.75美元，并维持2027年预测在每百万英热单位3.80美元。该行指出，更高的供暖需求最终将降低整体储能水平，增加市场在2026-2027年冬季面临能源紧缩冲击的脆弱性。高盛发布研报首次覆盖A股PCB（印刷电路板）板块三家龙头企业：胜宏科技、沪电股份、生益科技，均给予“买入”评级。预计三家公司2026-2028年的净利润年均复合增速将分别达到57%、47%、50%，2028年的营业利润率有望分别扩大至33%、26%、20%。高盛下调2026年亨利枢纽天然气价格预期从每百万英热单位4.50美元下调至3.75美元。高盛维持2027年亨利枢纽天然气价格预测在每百万英热单位3.80美元。高盛表示，鉴于内存价格上涨、Windows 10终止支持后换机周期趋平，以及需求在2025年第四季度提前释放，下调了2026至2028年的全球PC出货量预期，预计全球PC出货量在2026年/2027年将同比变化-5%/+3%（此前预期为同比均增长3%）。高盛分析师认为，市场对人工智能的关注依然强烈，但这并不意味着存在人工智能泡沫。科技行业对市场的主导地位始于金融危机之后，并得到了卓越盈利增长的支撑。大型科技公司的估值与标普500指数中其余495只股票的估值差异远小于2000年科技泡沫的顶峰时期。
• **自由港麦克莫兰 (FCX)**：自由港麦克莫兰（Freeport-McMoRan）预计其旗下的巨型格拉斯伯格（Grasberg）矿山的产量将在今年下半年恢复到约85%。
• **奈飞 (NFLX)**：Netflix联合首席执行官表示，仅有“极少数”的华纳兄弟探索公司（WBD）股票被提交，以支持派拉蒙提出的针对整个公司的1080亿美元敌意收购要约。该联合首席执行官同时称，派拉蒙的竞争性收购要约“根本站不住脚”。Netflix 表示有望获得华纳兄弟股东的支持。
• **谷歌 (GOOGL)**：谷歌已加入对日本初创公司SakanaAI的投资行列，旨在增强其Gemini聊天机器人在日本市场的影响力。SakanaAI最近完成了1.35亿美元的B轮融资，估值达到约26亿美元，但谷歌此次投资的具体金额未透露。
• Revolut：英国金融科技公司Revolut正积极探讨所有选项，包括在美国申请全新的银行牌照。Revolut已放弃在美国的合并计划，转而争取独立的牌照。
• **OpenAI (私有公司)**：OpenAI首席执行官山姆·奥特曼透露，过去一个月里，公司通过API业务新增了超过10亿美元的年化经常性收入（ARR）。
• **World Labs (私有公司)**：由AI“教母”李飞飞创立的AI初创公司World Labs正在进行融资洽谈，计划筹集数亿美元资金，对公司的估值约为50亿美元。此次估值将是一次飞跃，该公司于2024年以10亿美元的估值获得2.3亿美元的融资。此轮融资预计将为World Labs的资产负债表增加约5亿美元。该公司致力于开发能够导航并感知三维世界的AI工具，构建其所谓的“世界模型”，去年底推出了首款产品Marble，让用户可以根据图像或文本提示创建3D世界。
• **TikTok USDS (合资公司)**：TikTok发布公告称，已成立TikTok美国数据安全合资有限责任公司（TikTok USDS Joint Venture LLC）。该合资公司将负责TikTok美国的数据保护、算法安全、内容审核及软件保障。公告提到，TikTok美国数据安全合资公司中，甲骨文（ORCL）、银湖资本、MGX各持股15%。字节跳动保留19.9%的股份，仍为合资公司最大单一股东。合资公司还将由一个七人组成的董事会管理。
• **DAYONE (由万国数据支持的私有公司)**：万国数据（GDS）支持的DAYONE据称考虑在美国进行首次公开募股（IPO），目标估值200亿美元。DAYONE据悉考虑在美国和新加坡双重上市。
• **英伟达 (NVIDIA)**：据知情人士透露，英伟达CEO黄仁勋计划未来几天内访华，并将于下周一出席在北京举行的英伟达当地公司聚会。黄仁勋还将与潜在买家会面，并讨论近期将美国批准出口的英伟达芯片供应到市场过程中所遇到的物流难题。
• **华纳兄弟探索公司 (WBD)**：据 Netflix 联合首席执行官透露，为支持派拉蒙以 1080 亿美元恶意收购全股的提议，只有“极少数”的 WBD 股票被提交要约收购。
• **Faraday Future (FF)**：FF 携旗舰款车型 FF 91、First Class EAI-MPV、FX Super One 及 FF 具身智能机器人战略，于 1 月 20 日至 22 日亮相阿布扎比 UMEX 2026 航空展。该公司以“EAI 汽车 + EAI 机器人”双擎驱动模式，向中东市场展示其 EAI 生态出行的发展愿景。
• 恒玄科技：恒玄科技回应投资者提问，公司芯片产品主要应用于智能可穿戴与智能硬件市场，在 AI 玩具中也有部分应用。
• ASML：高盛将阿斯麦目标价从 705 欧元上调至 795 欧元。
• **STMicroelectronics (STM)**：摩根士丹利将意法半导体目标价从 20 欧元上调至 22 欧元。
• **CME Group Inc. (CME)**：摩根大通将芝商所集团公司目标价从 256 美元上调至 262 美元。
• **Procter & Gamble (PG.N)**：摩根大通将宝洁（PG.N）评级从中性上调至超配评级，目标价从 157 美元上调至 165 美元。宝洁公司(PG)公布2026财年第二财季实现净销售额222亿美元，同比增长1%。
• **Abbott (ABT)**：道明科文将雅培目标价从 145 美元下调至 137 美元。派杰投资将雅培公司（Abbott Laboratories）目标股价从150美元下调至135美元。
• **TD证券 (加拿大道明银行旗下)**：道明证券分析师Daniel Ghali表示，由于当前囤积金属的动机与实物金属供应有限之间的矛盾，伦敦金属交易所的铜价将出现更严重的现货溢价现象。他指出，多年来对铜生产投资不足，使市场极易受到供应短缺的影响。全球可自由动用的铜库存正在被迅速消耗，几乎走向枯竭。虽然目前地上库存总量大约相当于53天的需求，但截至去年12月底，真正不受限制、可用于交割的库存仅相当于11.5天的需求量。
• 美股存储概念股：2026年以来美股存储概念股SanDisk（WDC旗下）股价飙升112%，导致卖空者损失高达30亿美元，并随着人工智能驱动的存储需求飙升，造成“极端”的空头挤压风险。
• **惠誉 (Fitch Ratings)**：非洲进出口银行将终止与惠誉的信用评级关系。
• AI 初创公司 Inferact：由开源软件 vLLM 核心团队创立，宣布完成 1.5 亿美元的种子轮融资，公司估值达到 8 亿美元。本轮融资由 Andreessen Horowitz 和 Lightspeed 领投，真格基金、Sequoia Capital、Altimeter Capital、Redpoint Ventures 等硅谷顶级风险投资机构跟投。
• **Meta Platforms (META)**：据报道，中国方面正加深对该公司收购 AI 初创企业 Manus 的调查。这可能导致监管机构要求修改甚至撤销该交易，如果发现有违规行为。调查关注是否违反了跨境资金流动、税务会计、海外投资、技术出口或国家安全等相关规定。投行 Stifel 将 Meta Platforms (META) 目标价从 875 美元下调至 785 美元。
• **贝莱德 (BlackRock)**：贝莱德集团的汤姆・贝克尔表示，市场低估了美国和英国通胀将持续高企的风险。他一直在抛售这两个国家的政府债券，并增持长期美债和英国国债的空头头寸，预计居高不下的物价将阻碍降息举措落地。贝克尔管理着规模 41 亿美元的贝莱德战术机会基金。
• **黑石 (BX), KKR (KKR)**：摩根大通 (JPM) CEO 杰米·戴蒙发出“蟑螂预警”，暗示潜在违约风险正被掩盖。大型另类资产管理公司如黑石 (BX)、KKR (KKR) 的股价因估值真实性受疑而持续承压。银行通过向非银行金融机构放贷深度卷入其中，加剧了金融系统的交叉感染风险。
• **Capital One (COF)**：以 51.5 亿美元收购金融科技公司 Brex，并将其并入商业银行与支付业务板块。Brex 成立于 2017 年，以企业信用卡、现金管理和费用管理工具起家，服务对象涵盖初创公司与大型企业。
• **纳斯达克 (NDAQ)**：已向美国 SEC 提交规则变更申请，拟取消比特币、以太坊现货 ETF 期权的持仓上限，以使其与大宗商品类 ETF 适用同等规则。该提案于 1 月 7 日提交，涉及目前对相关期权设定的 2.5 万份合约上限，涵盖 BlackRock (BLK)、Fidelity、Grayscale、ARK/21Shares、VanEck 等机构产品。SEC 预计将在 2 月底作出最终决定。
• Ledger：法国加密安全公司 Ledger 已聘请投行（包括 Goldman Sachs (GS)、Jefferies、Barclays）筹备在美国进行首次公开募股（IPO），潜在估值可能超过 40 亿美元。计划最快可能于今年完成。
• **联邦快递 (FDX)**：该公司计划在法国将其站点布局从 103 个缩减至 86 个，可能在法国削减多达 500 个运营岗位，但也可能新增超过 770 个全职及兼职运营岗位。
• Sidus Space (SIDU)、Redwire (RDW)、回声星通信 (SATS) 等太空概念股以及 TMC the metals (TMC)、USA Rare Earth 等稀土概念股在美股盘前受到市场关注。
• 即将公布财报的科技股：下周将有多只重磅科技股公布财报，包括特斯拉 (TSLA)、苹果 (AAPL)、微软 (MSFT) 和 Meta Platforms (META)。
• 即将公布财报的工业股：下周埃克森美孚石油 (XOM) 和通用汽车 (GM) 等明星股亦将公布最新财报。
• AccuWeather 与 Bitdeer：气象机构 AccuWeather 预计本周末美国南部将遭遇大范围冰暴与强降雪，影响约 6000 万人，可能导致停电。在此背景下，部分比特币矿工可能主动下调算力以缓解电网负荷。Bitdeer 表示已完成冬季化预案，预计此次风暴对其矿场不会造成明显影响，并承诺配合电网调度。

股票市场

今日美股短期股价变动概览

• S&P 500 E-mini 期货: 早盘交易中下跌 0.1%。
• NASDAQ 期货: 早盘交易中下跌 0.3%。
• 道琼斯指数期货下跌0.23%。
• 标普500指数期货下跌0.11%。
• 纳斯达克100指数期货下跌0.18%。
• S&P 500 指数或自去年6月以来首次录得两周连跌。
• NASDAQ 生物科技指数: 收涨超 1.6%，表现好于美股三大股指。
• NASDAQ 金龙中国指数: 收涨 1.58%，报 7899.10 点，跳空高开后持续高位震荡。
• KWEB (中概互联网指数 ETF): 收涨 0.87%。
• CQQQ (中国科技指数 ETF): 收涨 0.37%。
• 英特尔 (INTC):
  • 周四发布业绩指引，预计当前季度营收为117亿至127亿美元，低于市场预期的125.1亿美元；调整后每股收益预计持平，而分析师此前预估为每股盈利5美分。受此影响，公司股价盘后大幅下跌逾11%。
  • 盘前股价下跌12.7%（亦有提及约13%和近12%）。
  • 盘后交易中一度重挫 13%，一度跌至 47.25 美元。
  • 加拿大皇家银行（RBC）将目标价从50美元下调至48美元。
  • Benchmark将目标价从50美元上调至57美元。
  • 瑞穗银行将目标价从41美元上调至48美元。
  • 花旗集团 (Citi) 将英特尔 (INTC) 目标价从 50 美元下调至 48 美元。
  • 瑞银 (UBS) 将英特尔 (INTC) 目标价从 49 美元上调至 52 美元。
  • 摩根大通将其目标价从30美元上调至35美元。
  • 在法兰克福上市的股票下跌 12.1%（亦有提及近13.48%）。
• 阿斯麦 (ASML): 美股盘前跌超2%，现报1363.03美元。高盛将阿斯麦目标价从705欧元上调至795欧元。
• AMD (超威半导体): 盘后交易中股价下跌 1.3%。盘前涨超3%。
• ARM: 盘前涨超1%。
• Cabaletta Bio (CBIO): 收涨 26.28%。
• Altimmune (ALT): 涨 16.67%-15.21%。
• Prime Medicine (PRME): 涨 16.67%-15.21%。
• Personalis (PSNL): 涨 16.67%-15.21%。
• Corvus Pharmaceuticals (CRVS): 涨 16.67%-15.21%。
• Grail: 涨 15.03%。
• Aardvark Therapeutics: 收跌 4.68%。
• Monte Rosa Therapeutics (MTS): 跌 4.99%。
• Bioage Labs: 跌 6.06%。
• Legend Bio (LEGN): 跌 6.84%。
• 小马智行: 收涨 5.74%。
• 加拿大太阳能 (CSIQ): 至少涨 5.05%。
• 阿里巴巴 (BABA): 至少涨 5.05%。盘前跌幅收窄至0.4%。
• 哔哩哔哩 (BILI): 涨 4.53%。
• 理想汽车 (LI): 3.54%。
• 京东 (JD): 涨 3.20%。
• 万国数据 (GDS): 涨 3.08%。
• 世纪互联 (VNET): 涨 2.87%-2.14%。
• 新东方 (EDU): 涨 2.87%-2.14%。
• 大全新能源 (DQ): 涨 2.87%-2.14%。
• 文远知行: 涨 2.87%-2.14%。
• 蔚来 (NIO): 涨 2.87%-2.14%。
• 百胜中国 (YUMC): 至多涨 1.27%。
• 满帮 (YMM): 至多涨 1.27%。
• 唯品会 (VIPS): 至多涨 1.27%。
• 网易 (NTES): 至多涨 0.97%。
• 晶科能源 (JKS): 至多涨 0.97%。
• 金山云 (KC): 至多涨 0.97%。
• Boss 直聘 (BZ): 至多涨 0.97%。
• 华住 (HTHT): 至多涨 0.97%。
• 贝壳 (BEKE): 至多涨 0.97%。
• 百度 (BIDU): 至多涨 0.97%。盘前上涨1.5%。
• 携程 (TCOM): 收平。
• 腾讯音乐 (TME): 跌 0.25%。
• 小鹏汽车 (XPEV): 跌 2.02%。盘前下跌0.5%。
• 再鼎医药 (ZLAB): 跌 2.49%。
• 脑再生科技: 收涨 40.44%。
• 燃石医学 (BNR): 涨 32.20%。
• 开心汽车 (KXIN): 涨 8.15%。
• 小米 ADR (XIACY): 涨 0.88%。
• 比亚迪 ADR (BYDDY): 涨 0.63%。
• 拼多多 (PDD): 涨 0.09%。盘前上涨0.6%。
• 美团 ADR (MPNGY): 跌 0.16%。
• 腾讯控股 ADR (TCEHY): 跌 0.82%。
• Rich Sparkle: 跌 23.66%。
• 亿珑能源: 跌 26.38%。
• 铭腾: 跌 27.12%。
• 英伟达 (NVDA) 盘前涨幅扩大至2%。盘前下跌0.3%。
• 宝洁 (PG) 盘前上涨1.33%。
• 博通 (AVGO) 盘前跌超2%，现报318.85美元。
• LIFE360 盘前股价飙升25%。
• 甲骨文 (ORCL) 盘前跌超2%，现报174.16美元。

A股市场

• A股市场概况: 沪深三大股指早盘探底回升并集体收涨。光伏设备、商业航天概念股领涨，多只个股涨停，受国际金银大涨影响，黄金概念股持续活跃。半导体板块回调。市场全天高开震荡，沪深京三市超3900股飘红，成交额达到3.12万亿，较上日显著放量。沪指涨0.33%，深成指涨0.79%，创业板指涨0.63%。北证50指数涨超4%。上证50指数跌超1%，保险、银行等权重板块领跌。沪深两市半日成交额1.91万亿。大盘主力净流出超100亿。两市融资余额增加40.34亿元。
• 热点板块:
  • 光伏设备：板块领涨，欧普泰30CM涨停，拉普拉斯、迈为股份、东方日升等多股20CM涨停，协鑫集成、钧达股份、爱旭股份等多股涨停。主要受组件涨价和太空光伏概念催化。隆基绿能、爱旭股份等30余股涨停，连城数控等涨超10%。
  • 贵金属：国际金银大涨带动黄金概念持续活跃，金一文化、中国黄金、豫光金铅涨停，白银有色4连板。
  • 商业航天：概念掀涨停潮，巨力索具3连板，中超控股、钧达股份、西部材料2连板，此前马斯克明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。金风科技、臻镭科技等近20股涨停。乾照光电、飞沃科技、臻镭科技等近30股涨停。
  • 医药商业：受商务部等9部门《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》利好，板块冲高回落，人民同泰、益丰药房涨停。创新药概念震荡反弹。
  • AI应用：概念盘初上扬，浙文互联、华媒控股涨停，世纪天鸿涨超10%。
  • 电网设备：概念快速拉升，三变科技、积成电子涨停，多股涨超10%。
  • 锂矿：盐湖提锂板块持续走高，川能动力涨停，赣锋锂业涨超6%。
  • 工业软件：概念震荡走高，容知日新涨超11%。
  • 石墨烯：概念持续走强，渝三峡A、中超控股、ST新华锦涨停。
  • 固态电池概念股午后持续拉升，上海洗霸涨停。
  • 无人驾驶概念股震荡走高，四维图新触及涨停。
  • 有色金属板块持续上扬，盛达资源午后涨停，豫光金铅、白银有色封板。
  • 钢铁板块短线拉升，酒钢宏兴、武进不锈双双涨停。
  • 培育钻石板块尾盘拉升，晶盛机电触及涨停，黄河旋风、惠丰钻石等冲高，受航天级金刚石探测器研制成功消息提振。
• 下跌板块：半导体芯片股震荡走弱，聚辰股份跌近8%，神工股份、龙芯中科、盛美上海、海光信息等多股跌超5%。CPO等算力硬件股下挫，新易盛、中际旭创、天孚通信均跌超10%。燃气股走低，银行、保险股持续低迷。CPO概念股下挫，中际旭创跌超5%。
• ETF 资金流向：多只宽基 ETF 尾盘放量，沪深300ETF华泰柏瑞成交额超300亿元，创上市来新高。1月22日股票ETF整体净流出资金633.12亿元，但行业主题ETF获大举加仓，其中半导体、化工、电网设备、有色金属、黄金、医药等板块资金流入居前。
• 永杉锂业： 持股5%以上股东部分股份司法拍卖成交868.61万股，未影响公司控股股东和实控人。
• 华北制药： 全资子公司先泰药业通过药品GMP符合性检查。
• 海程邦达： 预计2025年净利润同比大幅下降63.63%-70.90%，主要受空运业务亏损和计提信用减值准备影响。
• 信科移动： 预计2025年净亏损约2.70亿元。
• 沙钢股份： 预计2025年净利润同比增长50.69%～78.37%。
• 中海油服： 初步预计2026年资本性开支约为84.4亿元。
• 华电国际： 2025年累计完成发电量同比增长17.81%。
• 股东股权变动（质押/减持）： ST未名、普利特、弘信电子、景峰医药、三房巷、德尔股份、亚世光电、云南白药、红旗连锁等多家公司公布了股东股份质押、解除质押或减持情况。其中，景峰医药控股股东部分股份被司法冻结，存在控制权或生变风险；红旗连锁持股5%以上股东永辉超市减持1.35%股份。
• 股票异常波动及风险提示： 越剑智能、飞沃科技、奥特维、通源环境、国晟科技等公司股票出现异常波动，发布风险提示公告。飞沃科技强调商业航天业务占比小，奥特维提示“太空光伏”尚处初期探索阶段。国晟科技提示业绩亏损、高市净率、对外投资不确定性及控股股东股份高质押比例。
• 掌阅科技： 预计2025年净亏损约1.95亿元。
• 万润新能： 全资子公司拟投资10.79亿元建设磷酸铁锂项目。
• 安记食品： 控股股东、实控人林肖芳拟减持不超3%公司股份。
• 光大证券： 2025年净利润37.29亿元，同比增长21.92%。
• 创力集团： 预计2025年净利润同比减少43.96%到53.30%。
• 国机精工： 将机器人轴承业务纳入“十五五”规划，重点开发高附加值产品。
• 东方生物： 公司及子公司获多个医疗器械注册证。
• 泽璟制药： 实控人续签一致行动协议，巩固控制权。
• 力生制药： 预计2025年净利润同比增长116.77%-138.44%。
• 冠豪高新： 拟关停控股子公司部分产线，预计对业绩有一定影响。
• 宋城演艺： 预计2025年净利润同比下降12.75%-32.21%。
• 博拓生物： 预计2025年净利润同比减少73.45%。
• 三维通信： 子公司保理业务额度拟增至14亿元。
• 万集科技： 预计2025年营收同比增长超15%，但净利润仍为亏损。
• 九洲集团： 预计2025年净利润4000万元-5000万元，实现扭亏为盈。
• 中科星图： 预计2025年净利润同比大幅减少87.20%-91.47%；子公司维天信将于1月26日起终止新三板挂牌。
• ST华鹏： 预计2025年期末净资产为负值，可能被实施退市风险警示。
• 尤安设计： 预计2025年净利润亏损7000万元至9650万元。
• 威唐工业： 预计2025年净利润同比增长58.17%～101.31%。
• 英搏尔： 预计2025年净利润同比增长139.43%～167.60%。
• 亿田智能： 预计2025年归母净利润为负值，同比大幅下降。
• 大地熊： 预计2025年净利润同比增长70.05%到81.35%。
• 宏工科技： 预计2025年净利润同比下降59.09%-66.31%。
• 万年青： 收到证监局行政监管决定书及交易所监管函，存在多项违规行为。
• 潍柴重机： 预计2025年净利润同比增长45%～75%。
• 蓝科高新： 控股股东拟转让股份，苏美达将成为控股股东。
• 旺成科技： 预计2025年净利润同比增长66.80%～78.10%。
• 厦门信达： 预计2025年净利润为1500万元，实现扭亏为盈。
• 三孚新科： 拟终止实施新型环保表面工程专用材料及复合铜箔高端成套装备制造项目。
• 安琪酵母： 拟回购注销部分限制性股票并减资；子公司拟投资2.22亿元建设酵母制品项目。
• 超卓航科： 子公司再次起诉银行，涉及6000万元储蓄款纠纷。
• 民爆光电： 股票因筹划重大资产购买事项继续停牌。
• 卫宁健康： 拟召开债券持有人会议审议注销回购股份议案。
• 金盘科技： 核心技术人员结构调整，对公司无重大影响。
• 奥翔药业： 完成回购0.63%公司股份。
• 京源环保： 已完成对证监局决定中涉及的违规募资等问题整改。
• 招商银行： 2025年营收3375.32亿元，净利润1501.81亿元，均小幅增长。
• 郑州煤电： 2025年计提资产减值准备3.42亿元；所属超化煤矿停止生产，预计减少净利润3.11亿元。
• 天味食品： 4000万元闲置募集资金理财到期赎回，收益6.69万元。
• 金麒麟： 预计2025年净利润同比增加58.36%。
• 索通发展： 拟进行董事会换届选举。
• 灵康药业： 预计2025年净利润为负值。
• 中持股份： 预计2025年净利润为负9000万元。
• 晶方科技： 预计2025年净利润同比增长44.41%至52.32%，受益于车规CIS芯片应用及先进封装技术。
• 融捷健康： 预计2025年净利润同比增长60.07%～87.82%。
• 华侨城A： 副总裁倪明涛因个人原因辞职。
• 奥迪威： 将部分募投项目节余资金475.5万元永久补充流动资金。
• 广安爱众： 预计2025年净利润为-5.2亿元到-3亿元。
• 卓郎智能： 预计2025年净利润亏损1.9亿元至3.8亿元。
• 中央商场： 预计2025年净利润亏损3.25亿元到4.88亿元。
• 中铝国际： 控股子公司联合体中标30.3亿元电解铝项目。
• 泰豪科技： 拟发行股份购买江西泰豪军工27.46%股权。
• 天宜新材： 临时管理人延长尽职调查及提交重整投资方案期限。
• 合锻智能： 预计2025年净利润为负且亏损增加，受汽车行业“价格战”影响。
• 华立股份： 延期回复上海证券交易所问询函。
• 派能科技： 预计2025年净利润同比增长50.82%到109.21%。
• 北斗星通： 直接应用于火箭和卫星的收入占比不足千分之一。
• 九联科技： 预计2025年净利润亏损1.9亿元至2.27亿元。
• 联环药业： 预计2025年净利润为负值，由盈转亏。
• 中微公司： 预计2025年营业收入同比增长约36.62%，净利润同比增长约28.74%至34.93%。
• 紫金矿业： 巨龙铜矿二期工程建成投产，将大幅提升矿产铜年产量。
• 交建股份： 预计2025年亏损3.5亿至7亿元，并新增多起诉讼。
• 翰博高新： 拟减持已回购股份不超过372.87万股。
• 万润股份： 钙钛矿光伏材料已实现供应，理论上可应用于太空。
• 精测电子： 持股的湖北星辰已建成12英寸集成电路先进封装研发线，进入客户导入阶段。
• 证通电子： 预计2025年营收9.5-11亿元，净利润亏损3-3.5亿元。
• 美畅股份： 预计2025年净利润同比增长51.18%～78.67%。
• 安硕信息： 预计2025年净利润同比增长52.44%-98.83%。
• 香农芯创： 预计2025年净利润同比增长81.77%-134.78%，得益于企业级存储产品销售增长。
• 神工股份： 预计2025年净利润同比增长135.30%到178.09%，受益于半导体市场回暖和国产替代。
• ST智云： 拟就仲裁案签署《和解协议》。
• 杰美特： 预计2025年净利润亏损4400万元～6400万元；拟回购注销部分限制性股票。
• 统一股份： 预计2025年净利润同比减少56.47%。
• 禾迈股份： 预计2025年净利润出现亏损，同比减少139%至148%。
• *ST亚太： 股东及相关方签署《合作协议之补充协议》，修订股票转让条款。
• 富岭科技： 预计2025年净利润同比下降55.02%-64.11%。
• 海亮股份： 拟1.48亿元现金购买意大利工业用途房产综合体。
• 水晶光电： 第六期和第七期员工持股计划第二批股票均已出售完毕。
• 海联金汇： 全资子公司拟5600万元转让房地产所有权。
• 金地集团： 预计2025年净利润为亏损。
• 云南城投： 拟公开挂牌转让昆明七彩云南10.5%股权。
• 帅丰电器： 预计2025年营收及净利润均表现不佳，可能被实施退市风险警示。
• 双一科技： 预计2025年净利润同比增长80%至100%。
• 金花股份： 预计2025年净利润同比减少81.24%到73.19%。
• 金开新能： 拟以5亿-6亿元回购股份并注销减少注册资本。
• 潞安环能： 预计2025年净利润同比下降46.12%至55.92%。
• 川仪股份： 预计2025年营业收入同比下降10.43%，净利润同比下降18.96%。
• 西安旅游/长信科技/航宇微/欧陆通/星辉娱乐/龙芯中科： 多家公司公布大宗交易情况，成交金额和折价率各异。
• 康华生物（2025年净利润预降超4成）、摩登大道（2025年净利润续亏，存在退市风险）、通源环境（2025年预计净亏损）、双良节能（2025年预计净亏损）、金百泽（2025年净利润预降）、南宁百货（2025年预计净亏损）、万盛股份（2025年预亏）、欧晶科技（2025年预计亏损，子公司部分产线停产）、公元股份（2025年净利润预计同比降66.39%-74.01%）、标准股份（2025年预计净亏损）、睿昂基因（2025年预计净亏损，实控人涉嫌诈骗）、上海贵酒（ST岩石，2025年预计营收低且预亏，存在终止上市风险）、雷电微力（2025年净利润同比下降44.55%-54.77%）、晶升股份（2025年净利润为负）、鹏翎股份（2025年净利润预亏）、中国中冶（2025年净利同比预降76.28%-80.73%）、洋河股份（2025年净利润同比下降62.18%-68.30%）、华神科技（2025年年度亏损幅度预计进一步扩大）、申华控股（2025年预计亏损）、美凯龙（2025年预计亏损150亿-225亿元）、电科网安（2025年净利润同比下降58.90%–68.38%）、棕榈股份（2025年预计净亏损）、宝泰隆（2025年净利润为负）、振东制药（2025年归母净利润亏损）、**ST新华锦*（2025年净亏损）、**ST熊猫**（2025年净利润预盈，但仍有退市风险）。
• 业绩预增： 神开股份（2025年净利润预增65.75%～98.90%）、奥特佳（2025年净利润预增41.85%-79.67%）、建研设计（2025年净利润预增12.42%～60.60%）、大华股份（2025年净利润增32.65%）、联动科技（2025年净利润预增52.68%—87.16%）、安硕信息（2025年净利润预增52.44%—98.83%）、福瑞股份（2025年净利润预增19.17%-44.77%）、海象新材（2025年净利润预增79.64%-119.56%）、国城矿业（2025年预计盈利10-11.2亿元，扭亏为盈）、道氏技术（2025年净利润预增206.01%-269.76%）、上海新阳（2025年净利同比预增50.82%-82.12%）。
• 公司行动/战略调整： 远望谷（实际控制人减持股份）、上海未来产业基金（拟参与投资3只子基金）、理想汽车（将关闭低效门店）、振德医疗（拟变更回购股份用途并注销）、海亮股份（拟1.48亿元现金购买意大利房产）、中国通号（拟新增轨道交通信号系统中试基地项目）、博纳影业（股东减持）、昀冢科技（控股子公司增资扩股并引入投资方）、证通电子（全资子公司拟开展基础设施公募REITs申报发行）、莱茵生物（推进控制权变更及发行股份购买资产等交易事项）、伟星新材（拟收购松田程88.2557%股权）、欣旺达（成立能源服务公司）、皮阿诺（拟9500万元挂牌出售子公司部分资产）、中国通号（拟新增轨道交通信号系统中试基地项目）、傲农生物（新增涉诉金额，限售股将上市流通）、钧达股份（出资3000万元参股星翼芯能，提示多项风险）、天合光能（制定限制性股票激励计划，将剩余募集资金17亿元用于新项目）、特锐德（拟发行H股股票并在港交所主板上市）、华神科技（拟向特定对象远泓生物发行A股募资不超4.5亿元）、中旗新材（股东拟减持）、龙韵股份（拟筹划以发行股份购买愚恒影业58%股权，股票停牌）、北汽蓝谷（拟19.91亿元投资享界超级工厂升级项目）、金雷股份（拟定增募资不超15.5亿元）、中国中冶（拟10亿-20亿元回购A股股份用于减资）、众生药业（控股子公司RAY1225注射液新增适应症临床试验获批）、华泰证券（选举王会清为董事长，聘任李俊丰为总裁）、中船防务（拟出售部分资产，预计产生投资收益）、华光环能（拟收购国联环境、联众环卫100%股权）、三联虹普（拟定增募资不超8.5亿元，投建高性能尼龙材料项目）、江特电机（锂云母矿综合开发利用项目已取得阶段性进展）、海信家电（回购股份方案获股东大会审议通过）、国新能源（拟投资4亿元在贵州设立公司，从事天然气销售）、中鼎股份（全资子公司获空气悬架系统产品项目定点）、福龙马（2026年环卫服务收入预计实现增长）、中原环保（全资子公司中标9.35亿元项目）、大连重工（子公司中标5.9亿元订单）、华电重工（签订约7.5亿元工程合同）、西部矿业（参股公司拟增资扩股，公司放弃优先认购权）、博瑞传播（拟成立文化产业投资基金）、中储股份（子公司土地收储获进展，预计影响净利润）、东方证券（聘任孙立为首席风险官）、五粮液（股价上涨，白酒板块表现活跃）、长源电力（拟投资17.5亿元建设光伏发电项目）、上海机场（旅客吞吐量创历史新高）、中信证券（高管人员发生变动）、中信建投（高管人员发生变动）、中金公司（高管人员发生变动）、华泰证券（高管人员发生变动）、国泰君安（高管人员发生变动）、海通证券（高管人员发生变动）、申万宏源（高管人员发生变动）、招商证券（高管人员发生变动）、国信证券（高管人员发生变动）、广发证券（高管人员发生变动）、兴业证券（高管人员发生变动）、光大证券（高管人员发生变动）、中银国际（高管人员发生变动）、银河证券（高管人员发生变动）、方正证券（高管人员发生变动）、湘财证券（高管人员发生变动）、德邦证券（高管人员发生变动）、财富证券（高管人员发生变动）、国盛金控（高管人员发生变动）、太平洋证券（高管人员发生变动）、第一创业（高管人员发生变动）、长城证券（高管人员发生变动）、东兴证券（高管人员发生变动）、浙商证券（高管人员发生变动）、红塔证券（高管人员发生变动）、南京证券（高管人员发生变动）、国元证券（高管人员发生变动）、华安证券（高管人员发生变动）、东吴证券（高管人员发生变动）、长江证券（高管人员发生变动）、西南证券（高管人员发生变动）、西部证券（高管人员发生变动）、山西证券（高管人员发生变动）、国海证券（高管人员发生变动）、华林证券（高管人员发生变动）、天风证券（高管人员发生变动）、华西证券（高管人员发生变动）、财通证券（高管人员发生变动）、华龙证券（高管人员发生变动）、开源证券（高管人员发生变动）、中泰证券（高管人员发生变动）、国联证券（高管人员发生变动）、中银证券（高管人员发生变动）、东方财富（高管人员发生变动）、同花顺（高管人员发生变动）、大智慧（高管人员发生变动）、指南针（高管人员发生变动）、财富趋势（高管人员发生变动）、顶点软件（高管人员发生变动）、金证股份（高管人员发生变动）、恒生电子（高管人员发生变动）、赢时胜（高管人员发生变动）、长亮科技（高管人员发生变动）、宇信科技（高管人员发生变动）、天阳科技（高管人员发生变动）、信雅达（高管人员发生变动）、御银股份（高管人员发生变动）、广电运通（高管人员发生变动）、新大陆（高管人员发生变动）、拉卡拉（高管人员发生变动）、海联金汇（高管人员发生变动）、新国都（高管人员发生变动）、飞天诚信（高管人员发生变动）、格尔软件（高管人员发生变动）、数字认证（高管人员发生变动）、吉大正元（高管人员发生变动）、安恒信息（高管人员发生变动）、奇安信（高管人员发生变动）、深信服（高管人员发生变动）、启明星辰（高管人员发生变动）、绿盟科技（高管人员发生变动）、卫士通（高管人员发生变动）、拓尔思（高管人员发生变动）、科大讯飞（高管人员发生变动）、四维图新（高管人员发生变动）、中科创达（高管人员发生变动）、虹软科技（高管人员发生变动）、捷顺科技（高管人员发生变动）、佳都科技（高管人员发生变动）、汉王科技（高管人员发生变动）、海康威视（高管人员发生变动）、大华股份（高管人员发生变动）、旷视科技（高管人员发生变动）、商汤科技（高管人员发生变动）、云从科技（高管人员发生变动）、格灵深瞳（高管人员发生变动）、依图科技（高管人员发生变动）、寒武纪（高管人员发生变动）、中芯国际（高管人员发生变动）、华虹半导体（高管人员发生变动）、北方华创（高管人员发生变动）、中微公司（高管人员发生变动）、盛美上海（高管人员发生变动）、芯源微（高管人员发生变动）、拓荆科技（高管人员发生变动）、万业企业（高管人员发生变动）、上海新阳（高管人员发生变动）、江丰电子（高管人员发生变动）、雅克科技（高管人员发生变动）、华特气体（高管人员发生变动）、南大光电（高管人员发生变动）、鼎龙股份（高管人员发生变动）、容大感光（高管人员发生变动）、晶瑞电材（高管人员发生变动）、彤程新材（高管人员发生变动）、强力新材（高管人员发生变动）、普利特（高管人员发生变动）、彤程新材（高管人员发生变动）、强力新材（高管人员发生变动）、普利特（高管人员发生变动）、昊华科技（高管人员发生变动）、天奈科技（高管人员发生变动）、中科电气（高管人员发生变动）、当升科技（高管人员发生变动）、容百科技（高管人员发生变动）、厦门钨业（高管人员发生变动）、宁德时代（高管人员发生变动）、比亚迪（高管人员发生变动）、亿纬锂能（高管人员发生变动）、欣旺达（高管人员发生变动）、国轩高科（高管人员发生变动）、孚能科技（高管人员发生变动）、蜂巢能源（高管人员发生变动）、远景动力（高管人员发生变动）、中创新航（高管人员发生变动）、瑞浦兰钧（高管人员发生变动）、亿纬动力（高管人员发生变动）、鹏辉能源（高管人员发生变动）、蔚来（高管人员发生变动）、小鹏汽车（高管人员发生变动）、理想汽车（高管人员发生变动）、零跑汽车（高管人员发生变动）、哪吒汽车（高管人员发生变动）、赛力斯（高管人员发生变动）、长安汽车（高管人员发生变动）、长城汽车（高管人员发生变动）、吉利汽车（高管人员发生变动）、上汽集团（高管人员发生变动）、广汽集团（高管人员发生变动）、一汽解放（高管人员发生变动）、中国重汽（高管人员发生变动）、潍柴动力（高管人员发生变动）、福田汽车（高管人员发生变动）、江淮汽车（高管人员发生变动）、金龙汽车（高管人员发生变动）、宇通客车（高管人员发生变动）、中通客车（高管人员发生变动）、安凯客车（高管人员发生变动）、申沃客车（高管人员发生变动）、金龙联合（高管人员发生变动）、厦门金旅（高管人员发生变动）、华菱星马（高管人员发生变动）、东风汽车（高管人员发生变动）、北汽福田（高管人员发生变动）、比亚迪（高管人员发生变动）、特斯拉（高管人员发生变动）、蔚来（高管人员发生变动）、小鹏汽车（高管人员发生变动）、理想汽车（高管人员发生变动）、零跑汽车（高管人员发生变动）、哪吒汽车（高管人员发生变动）、赛力斯（高管人员发生变动）、长安汽车（高管人员发生变动）、长城汽车（高管人员发生变动）、吉利汽车（高管人员发生变动）、上汽集团（高管人员发生变动）、广汽集团（高管人员发生变动）、一汽解放（高管人员发生变动）、中国重汽（高管人员发生变动）、潍柴动力（高管人员发生变动）、福田汽车（高管人员发生变动）、江淮汽车（高管人员发生变动）、金龙汽车（高管人员发生变动）、宇通客车（高管人员发生变动）、中通客车（高管人员发生变动）、安凯客车（高管人员发生变动）、申沃客车（高管人员发生变动）、金龙联合（高管人员发生变动）、厦门金旅（高管人员发生变动）、华菱星马（高管人员发生变动）、东风汽车（高管人员发生变动）、北汽福田（高管人员发生变动）、比亚迪（高管人员发生变动）。
• 公募基金: 2025年四季度，公募基金管理规模环比增长超1.3万亿元，其中货币、债券、商品和指数基金是主要增长引擎。头部私募在2026年初显著加仓，谋求结构性机会。
• 生物医药: 近五成生物医药公司预喜2025年业绩，多家CXO企业表现亮眼，行业在全球投融资恢复和政策支持下趋势向好。
• 铝业: 中国铝企频频海外扩产，在全球电解铝供需缺口扩大和宏观利多背景下，铝代铜趋势或带来需求增量。LME数据显示，铝库存减少2000吨至507275吨。
• 汽车供应链: 汽车行业面临上游产业链的成本压力，内存芯片、铜银等原材料价格上涨以及芯片供应不确定性，促使车企调整供应链布局。

港股市场

• 港股恒生指数与恒生科技指数收涨，光伏与消费类个股领升，黄金股也盘初上扬。恒生指数收涨0.32%，恒生科技指数收涨0.12%。权重科技股多数上涨，阿里巴巴涨近3%，小米反弹逾2%。黄金股再度引领有色金属股上涨，中国黄金国际、紫金黄金国际、赤峰黄金再创历史新高。商业航天概念活跃，钧达股份涨超29%。客运航空股下跌。35只港股获公司回购。恒生指数收涨0.45%，恒生科技指数收涨0.62%。商业航天概念股钧达股份大涨51.4%。光伏太阳能板块信义光能涨超11%。新消费概念股、贵金属、有色金属板块也表现活跃。
• 泡泡玛特：星星人情人节限定系列部分隐藏款溢价近7倍，推动公司股价涨超6%。

国际股市

• 英特尔供应商：受英特尔疲软前景展望影响，日本供应商Lasertec、Ibiden、东京电子及软银集团股价下挫。英特尔CEO陈立武对未能完全满足市场需求表示遗憾。
• 任天堂：股价上涨，因Switch 2在12月美国销量激增，拿下最畅销电子游戏硬件和年度销量榜首。
• 丰田工业：股价上涨，因Elliott增持股份。
• 日本日经225指数收涨0.29%，韩国KOSPI指数收涨0.76%。澳大利亚S&P/ASX200指数收涨0.1%。菲律宾股市指数下跌1%。欧股开盘普涨，德国DAX指数涨1.36%，法国CAC40指数涨1.11%。

分析师目标价调整

• 摩根士丹利将MBLY.O目标价从13.00美元下调至12.00美元。
• 摩根士丹利将CVX.N目标股价从180美元下调至174美元。
• 摩根士丹利将XOM.N目标股价从137美元下调至134美元。
• 摩根士丹利将COP.N目标价从117美元下调至108美元。
• 摩根士丹利将MUR.N目标价从27美元下调至25美元。
• 摩根士丹利将西方石油（OXY.N）目标价从51.00美元下调至50.00美元。
• 投行Stifel将META.O目标价从875美元下调至785美元。

其他美国市场相关数据

• 美国10年期国债收益率：下跌1.2个基点，至4.239%，从周二触及的五个月高点4.313%回落。
• 白银矿业及相关ETF盘前变动（银价创历史新高）
  • HL: 上涨1.2%。
  • CDE: 上涨0.7%。
  • SVM: 上涨0.7%。
  • EXK: 上涨1.5%。
  • SIVR: 上涨2.1%。
  • SIL: 上涨1%。
  • SLV: 上涨2.1%。
• 太空及稀土概念股盘前变动
  • SIDU: 涨超4%。
  • RDW: 涨超3%。
  • 回声星通信（SATS）: 涨超1%。
  • TMC: 涨超3%。
  • USA Rare Earth: 涨超2%。
• 全球股票基金累计净流出达432亿美元，创史上最大规模资金外流纪录。
• 美国商务部国际贸易管理局表示，在商务部的协助下，美国企业2025年与外国政府签署的采购合同总额达到2440亿美元，这一数字近乎2024年870亿美元的三倍，主要推动力是波音公司客机订单量的大幅增长，预计将为美国创造约84.4万个就业岗位。

虚拟货币市场

数字人民币发展与应用

中国数字人民币正迈向2.0时代，其使用便利性显著提升。自2026年1月1日起，包括六大国有银行在内的多家数字人民币钱包运营机构已落地实名钱包计息，计结息规则与活期存款一致。这一举措旨在显著提升用户使用数字人民币的意愿，进一步拓展其应用场景。

截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额达到16.7万亿元人民币。同时，已开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。这表明数字人民币作为解锁消费活力的“金钥匙”，正在中国经济中发挥越来越重要的作用。

数字人民币管理体系变革

广发证券研报指出，中国人民银行出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》明确，新一代数字人民币具有商业银行负债属性，是数字存款货币，可计付利息，并纳入存款准备金和存款保险制度。这意味着数字人民币实现了从央行负债（M0）到商业银行负债（M1）的重要跨越。

全球CBDC发展趋势

从全球中央银行数字货币（CBDC）的发展情况看，各国路径显著分化，主要呈现三大趋势：

1. 积极研发落地零售CBDC：以中国、欧盟、俄罗斯等为代表，旨在锚定货币主权与支付自主。
2. 聚焦支付系统创新以替代零售CBDC发行：以英国、加拿大、日本等为代表，持续推进批发CBDC与跨境协同。
3. 暂缓或禁止CBDC推进：其中，美国对于CBDC的态度最为保守和极端。美国主要考虑数字美元问世后可能大幅降低全球离岸实物美元的沉淀和需求，削弱美元特权带来的无息资本租金收益并侵蚀国际金融地位。

虚拟货币市场动态概述

尽管给定的信息主要聚焦于黄金和白银等贵金属价格上涨，以及全球地缘政治和经济事件，但并未直接提及今日虚拟货币（如比特币、以太坊等）的具体价格、涨跌幅或市场新闻。

比特币表现

比特币今日上涨 0.3%**，最新价格达到 **89,447 美元。市场分析认为，美国加密货币法案存在的不确定性是其难以实现大幅反弹的主要原因。据CloverPool数据显示，比特币在区块高度933,408（今日3:31）完成挖矿难度调整，难度下调3.28%至141.67T，这是半年多以来的最大降幅。比特币现货ETF总净流出3210.81万美元，其中Blackrock ETF IBIT单日净流出2235.29万美元。

瑞银集团计划进军数字资产领域

瑞银集团计划向部分私人银行客户开放加密货币投资渠道，初期将在瑞士提供比特币和以太坊的买卖服务，未来可能扩展至亚太和美国市场。此举旨在响应高净值客户日益增长的数字资产投资需求。截至2025年9月，瑞银管理的财富规模约为4.7万亿美元。

以太坊L1日活跃地址数超越L2总和

Token Terminal数据显示，以太坊L1的日活跃地址数已高于包括Arbitrum、Base、OP Mainnet、Starknet、Linea在内的所有主流L2网络之和，出现“Return to Mainnet”现象。安全研究员Andrey Sergeenkov指出，网络活跃度上升部分原因可能来自“地址投毒（Address Poisoning）/撒尘攻击（Dusting）”的增加。以太坊现货ETF总净流出4197.72万美元。

以太坊共识层核心开发者会议（ACDC）要点

第173次以太坊共识层核心开发者会议（ACDC）主要讨论了以下内容：Hegota头条提案将于2月4日截止；Glamsterdam升级预计在6至8月进行，维持一年两次升级的节奏；BAL DevNet2于1月28日启动，BAL DevNet3于2月11日启动，ePBS DevNet0于2月底启动。

DeFi执行引擎Makina资金返还进展

DeFi执行引擎Makina官方X发文称，相关MEV Builder已按SEAL白帽安全港机制返还了资金并扣除10%赏金，约返还920枚ETH（共收到1,023枚ETH）。返还资金已转入追回多签地址。Makina表示将继续追索剩余资金，并寻求联系因本次事件收到约276枚ETH的Rocket Pool验证者地址。

Farcaster协议运营与资金动态

Farcaster联合创始人Dan Romero澄清，Farcaster协议不会关停，将继续运行。截至2025年12月，平台MAU约25万，资金钱包数超过10万。收购方Neynar计划将Farcaster调整为更偏开发者生态的方向。Merkle计划向投资人全额返还此前募集的1.8亿美元。

比利时加密货币诈骗损失超过2300万欧元

比利时金融服务与市场管理局（FSMA）披露，2025年下半年，比利时消费者因加密货币诈骗及WhatsApp投资骗局合计损失超过2300万欧元。其中，假冒加密交易平台造成损失超过1050万欧元，通过社交媒体引流、WhatsApp群传播“独家投资建议”的股票骗局损失超过950万欧元。

Bybit将逐步结束面向日本用户的服务

加密货币交易所Bybit于1月22日宣布，将逐步结束面向日本居住者的产品与服务。自3月23日12:00起，相关账户将进入“仅可平仓（Close-Only）”模式，并于7月22日12:00对所有未平仓头寸进行强制平仓。Bybit此前曾三次收到日本金融厅的警告。

美国SEC与CFTC将讨论加密监管协调

美国SEC主席Paul Atkins表示，将于下周与CFTC主席Mike Selig联合出席公开活动，讨论两大监管机构在加密领域的监管协调问题，旨在将美国打造为全球加密之都。

纳斯达克申请取消加密ETF期权持仓上限

纳斯达克已向美国SEC提交规则变更申请，拟取消比特币、以太坊现货ETF期权的2.5万份合约持仓上限，使其与其他大宗商品类ETF适用同等规则。SEC预计将在2月底作出最终决定。

堪萨斯州提案设立“比特币与数字资产储备基金”

美国堪萨斯州参议员Craig Bowser提出法案，拟设立由州政府管理的“比特币与数字资产储备基金”，探索将比特币纳入公共财政体系。提案中，连续三年不活跃的托管型数字资产将转入州政府，BTC将作为长期储备资产，非BTC数字资产的10%可划入一般基金。

以太坊联合创始人Vitalik Buterin关于“计算自我主权”的看法

以太坊联合创始人Vitalik Buterin发文表示，2026年将是“夺回计算自我主权失地”的一年，他主张减少把数据交给中心化服务，并计划将主力通讯工具切换为Signal，Google Maps换为OpenStreetMap，Gmail换为ProtonMail。他还建议中文开发者基于已有开放协议，专注于做更好的客户端、界面和用户体验。他同时认为，许多Crypto Social产品的失败在于“先从金融出发”而非“先从社交问题出发”。他批评将“加 Token/交易/投机”作为社交第一解法的常见误区，导致服务对象变为交易者而非内容与关系。他强调去中心化社交应从“社交本身的痛点”出发（如内容质量、激励、治理、身份/关系迁移），而非先叠金融层。他认为，做链上社交/链游，常见的失败是将“能赚钱”当作产品价值，一旦熊市用户即流失，说明“本质不好用/不好玩”。更可行的路径是：从真实产品需求出发，将区块链视为“更无聊的基础设施”（如数据板/可信账本/身份/可组合性），而非叙事核心。

IOTA战略重心转向全球贸易市场基础设施

IOTA联合创始人Dominik Schiener表示，IOTA战略重心已从投机性加密领域转向为35万亿美元的全球贸易市场构建基础设施。通过垂直整合数字身份、RWA和贸易金融，解决传统贸易效率低下问题。基于IOTA的TWIN网络已在肯尼亚和英国落地，并与世界经济论坛合作推进非洲数字贸易计划ADAPT。Rebased升级引入了代币通缩机制。

Solana现货ETF净流入数据

Solana现货ETF总净流入171万美元。

RWA TVL持续高速增长

据DeFiLlama数据，自迈入2026年以来，RWA TVL已增长约20亿美元，目前总额超过192亿美元。其中Tether Gold、Ondo Finance和Securitize均拥有超过20亿美元的TVL。

OpenSea前经理内幕交易案不再重审

美国司法部决定不再重审OpenSea前经理Nathaniel Chastain的内幕交易案。在联邦上诉法院于去年7月推翻其电信欺诈和洗钱定罪后，检方与Chastain达成延期起诉协议，案件将在一个月后撤销。Chastain已服刑3个月并同意放弃涉嫌内幕交易所得15.98 ETH。

Ledger公司筹备美国IPO，估值或超40亿美元

据FT报道，加密安全公司Ledger已聘请投行筹备在美国进行首次公开募股（IPO），潜在估值可能超过40亿美元。Ledger成立于2014年，主营硬件钱包设备，2023年估值约15亿美元。

Robert Kiyosaki持续买入加密资产

《富爸爸穷爸爸》作者Robert Kiyosaki表示，他会持续买入黄金、白银、比特币和以太坊，以应对美国国债规模持续上升和美元购买力持续下降的趋势。

美国银行家协会关注支付型稳定币

美国银行家协会（ABA）表示，将在2026年把“遏制支付型稳定币提供利息/收益/奖励”作为首要政策优先事项，担忧稳定币成为银行存款替代品。美国银行CEO Brian Moynihan估计最多可能6万亿美元存款流向“付息稳定币”。

以太坊隐私协议Railgun使用量增长

基于以太坊构建的隐私协议Railgun使用零知识证明在以太坊上进行受保护的转移和与DeFi的交互。Etherscan数据显示，Railgun的使用量正在持续攀升，近期每日的代币保护交易笔数达到了328笔新纪录。

Bitwise研究：比特币与黄金的投资组合建议

Bitwise发布研究称，建议投资者将组合约15%配置于黄金与比特币，以对冲联邦债务与赤字扩张下的美元购买力风险。研究发现黄金在下跌期更具防御性，比特币在复苏期弹性更强。

印度金融情报机构要求加密交易所禁止匿名增强型代币存取款

印度财政部下属金融情报机构FIU更新指引，要求加密交易所及相关平台不得允许“匿名增强型代币”（ACE，如Monero、Zcash、Dash等）存取款，并将其纳入高风险范畴，理由是存在洗钱等风险。FIU还要求平台加强对非托管钱包转账的客户信息收集与风险控制。

CZ（赵长鹏）聚焦投资，看好加密行业发展

CZ在达沃斯接受采访时表示，他目前主要专注于投资。他认为，在特朗普态度转向的影响下，过去一年多时间整个加密资产行业在变大，曝光度放大，参与人数增多，主流传统金融机构加速进场。他还提及币安在阿联酋已获得几乎所有业务的牌照，包括期货。

币安Alpha上线SPACECOIN (SPACE)

币安Alpha是首个上线SPACECOIN (SPACE)的平台，Alpha交易将于2026年1月23日18:00（UTC+8）开始。持有至少227个币安Alpha积分的用户可申领6,720个SPACE代币空投，需消耗15个Alpha积分，并于24小时内确认申领。

深圳检方起诉“鼎益丰”涉非法集资犯罪

广东省深圳市人民检察院近日对涉嫌利用深圳市鼎益丰资产管理股份有限公司、香港鼎益丰国际控股集团有限公司及其关联公司实施非法集资犯罪的隋广义、马小秋等30名被告人提起公诉。指控罪名包括集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、洗钱罪等，涉及发行虚假理财产品及“DDO数字期权”。

币安向希腊提交MiCA牌照申请

Binance已向希腊提交MiCA牌照申请，并与当地监管机构HCMC合作推进合规。此前法国监管机构指出，Binance仍未在法国取得MiCA牌照，相关过渡期将于6月30日结束。

币安上线SPACEUSDT与FIGHTUSDT永续合约

币安宣布将于1月23日上线SPACEUSDT与FIGHTUSDT永续合约，最高20倍杠杆。SPACE为基于卫星的去中心化互联网项目Spacecoin，FIGHT为面向格斗体育的Web3生态项目。

美国司法部：William Panzera因芬太尼贩运和比特币支付被判刑

美国司法部消息，新泽西州男子William Panzera因参与运输与分销芬太尼相关合成毒品，并使用比特币及银行电汇向中国供应商支付数十万美元货款，被判处12年监禁。

链上侦探ZachXBT披露威胁行为者资金转移

链上侦探ZachXBT披露，一名代号为John（Lick）的威胁行为者控制多个钱包地址，近期曾集中转移约2300万美元加密资产。其相关地址被指直接关联2024年涉及美国政府的超9000万美元疑似被盗资金，并与2025年11月至12月多名未披露受害者的资金流向有关。

BNB Chain上SPACECOIN项目方关联地址大额转账

BscScan数据显示，SPACECOIN在BNB Chain上一个疑似项目方/机构关联地址近日持续发生大额转账，累计转出规模约1.5亿枚SPACE，目前该地址仍持有约5亿枚代币。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治紧张加剧：全球市场对“做多美国”头寸感到不安，引发“卖出美国”交易话题再起。美国总统特朗普言论强硬，计划对与伊朗有贸易往来的国家征收25%关税，并证实美军正向伊朗方向调遣。法国在地中海拦截一艘涉嫌规避制裁的俄罗斯油轮，并对美方葡萄酒关税威胁采取反制措施。德国驱逐一名俄罗斯外交官，俄罗斯称指控系捏造。
• 北极安全与格陵兰岛：特朗普声称格陵兰岛协议将赋予美方“全面军事进入权”且无需支付，旨在部署导弹防御系统和排除中国利益。格陵兰岛自治政府总理强调主权是“红线”，选择丹麦和欧盟，不了解特朗普“协议框架”具体内容，但愿在相互尊重基础上加强合作并迎接更大规模军事存在。北约已将北极地区所有北欧国家纳入统一指挥体系。欧盟和芬兰领导人强调加强北极安全投入和北欧国家与美加协作。加拿大总理卡尼公开反驳特朗普关于加拿大“仰赖美国”的言论。
• 俄乌冲突与国际斡旋：乌克兰总统泽连斯基批评欧洲未动用被冻结的俄罗斯资产，呼吁组建联合武装力量，并强调美国支持对乌克兰安全至关重要。他透露乌美俄将于23日在阿联酋举行三方会谈，聚焦领土问题和防空合作协议，称结束冲突文件“接近准备就绪”。克里姆林宫证实普京与美国特使威特科夫和库什纳在莫斯科举行会谈。英国首相担忧普京加入特朗普的“和平委员会”。乌克兰电网面临自2022年以来最严峻考验，欧洲多国能源装备援助正陆续运抵乌克兰。俄罗斯总统普京与美国总统特使维特科夫、库什纳等在莫斯科举行深夜会谈，讨论结束乌克兰战争的方案，美方称协议“已相当接近”。
• 委内瑞拉局势：托克集团已完成首批委内瑞拉原油销售。委内瑞拉立法机构一读通过油气改革法案，旨在吸引投资提升产量。古巴总统谴责美国对委军事侵略并强调深化古委合作。哥伦比亚将暂停向厄瓜多尔出售能源。
• 中东“和平委员会”：美国总统特朗普在达沃斯启动由美方主导的加沙地带“和平委员会”，但欧盟对此机构的范围、治理架构及与《联合国宪章》的兼容性存在严重疑虑，西班牙明确表示拒绝加入。特朗普称俄罗斯总统普京将加入并出资。
• 国际科技突破：奥地利维也纳大学团队首次创建最大纳米颗粒量子叠加态；澳大利亚科学家研制出液态金属驱动的新型电机；中国科学院深圳先进技术研究院打造“AI科学家团队”加速新材料创制；中国嫦娥六号月壤研究首次发现天然形成的单壁碳纳米管和石墨碳。
• 中国商业航天与6G：中国商业航天迈向规模化发射和商业闭环新阶段，演艺界人士黄景瑜成为中国首批商业航天太空旅客。中国6G研发已完成第一阶段技术试验，启动第二阶段技术试验，形成超300项关键技术储备。
• 贸易协定与地缘政治：面对美国贸易政策压力，欧盟与印度即将达成一项“历史性”贸易协定。
• 社交媒体监管：加拿大联邦法院推翻政府命令，允许TikTok暂时继续运营。英国议会上议院投票支持在英国禁止16岁以下未成年人使用社交媒体。
• 亚洲政策动态：韩国正式施行全球首个全面性AI综合法律《人工智能发展与信任基础建立基本法》。芬兰总理将率企业高管访华，旨在深化双边对话与商业合作。日本众议院将解散，提前举行大选。
• 西班牙高铁事故：该国南部科尔多瓦省发生的高铁脱轨相撞事故遇难人数已上升至45人，清理和调查工作仍在继续。
• 可控核聚变发展：全球政策牵引、资本驱动及技术路径日趋清晰，可控核聚变商业化按下“加速键”，2026年被视为“可控核聚变元年”，相关技术和产业链企业备受关注。
• 其他国际动态：阿根廷总统米莱表示不必在中美之间做选择，中国是“伟大”贸易伙伴。土耳其与伊朗两国总统通话，强调反对外部干涉伊朗局势。越南共产党选举产生新一届中央委员会。联合国环境署呼吁大幅增加自然保护投资。黎巴嫩总理表示国际货币基金组织工作小组将于2月访问该国。美国指定秘鲁和沙特阿拉伯为非北约主要盟友。巴基斯坦卡拉奇购物中心火灾致67人死亡。几内亚总统接受总理辞呈。日本内阁府公务车闯红灯致1死8伤。

美国重大事件

• 特朗普政策与言论：特朗普在达沃斯期间言论活跃，除了格陵兰岛和伊朗问题，他还警告若欧洲抛售美国资产将采取“重大报复”，计划很快宣布美联储主席人选，并质疑国会议员伊尔汗·奥马尔的财产来源。他表示美国有意申办2035年世博会。特朗普就其银行账户被取消事宜起诉摩根大通及其CEO戴蒙，索赔50亿美元，指控其出于政治原因。
• 经济与劳动力市场：美国上周首次申领失业救济人数稳定在20万人，反映裁员规模受控。11月核心个人消费支出（PCE）通胀环比上涨0.2%，同比上涨2.8%，预计美联储下周将维持利率不变。成屋签约销售下滑，尽管房贷利率下降。美国消费者支出在工资上涨支撑下稳步增长，但个人储蓄率下滑至2022年10月以来最低。
• 政府与政策：美国众议院通过2026财年拨款法案，避免政府停摆危机。特朗普政府大幅调整能源部830亿美元绿色贷款项目，计划将资金转向天然气和核电项目。最高法院有望阻止特朗普罢免美联储理事库克的企图，巩固美联储独立性。美国联邦存款保险公司批准福特和通用汽车设立工业银行的存款保险申请。美国考虑从叙利亚全面撤军，可能结束长达十余年的军事行动。国会将向交通系统拨款1亿美元支持世界杯。特朗普与委内瑞拉反对派领导人会谈，并任命驻委内瑞拉“准大使”，表明重建正式外交存在的意愿。美国众议院未能通过限制特朗普对委内瑞拉采取军事行动的决议。
• 科技巨头动态：亚马逊或启动第二轮大规模裁员，预计波及上万人。谷歌推出AI搜索个性化服务，允许调用用户Gmail和Google Photos数据。Waymo在迈阿密推出叫车服务。微软Outlook等服务出现问题。莱多斯公司与OpenAI合作，部署AI以变革联邦政府业务运作。苹果高管特纳斯新增设计业务职责，被视为角逐首席执行官一职的新信号。Leidos与OpenAI联手为联邦机构打造人工智能。国会民主党人对艺电公司裁员和出售交易表达关切。
• 埃隆·马斯克言论：马斯克在达沃斯世界经济论坛发表演讲，预测五年内AI将“比全人类加起来都聪明”，未来两年AI部署成本最低地点在太空。他批评美国太阳能关税壁垒高，并表示特斯拉的人形机器人Optimus预计2027年底向公众销售，机器人出租车服务今年底将在美国广泛普及。SpaceX正在筹备史上最大规模IPO之一。
• 金融监管：私人信用公司正推出新的投资工具，提高产品与401(k)及其他退休账户的兼容性。CFTC和SEC将讨论协调加密货币监管以实现“全球加密货币之都”目标。
• 天气影响：美国纽约市预计本周末将面临超过一英尺的降雪，中央公园积雪可能深达16英寸，可能导致停电、航班延误和交通系统故障。得克萨斯州州长因冬季风暴发布灾难声明。
• NIH研究：美国暂停在NIH资助的研究中使用人类胎儿组织。

经济重大事件

• 通胀与货币政策：美联储青睐的11月PCE通胀数据持稳，市场预计美联储下周将维持利率不变。欧洲央行12月会议纪要显示官员对当前政策立场满意，但主张保留利率灵活性。中国央行年内首次开展中期借贷便利（MLF）操作，净投放7000亿元以保持流动性充裕。潘功胜表示今年降准降息仍有空间。新西兰第四季度CPI同比上升3.1%，高于央行目标区间（1%-3%），季环比上涨0.6%。澳新银行预测新西兰联储将在今年12月提高现金利率。日本12月核心CPI年率录得2.4%，为2024年10月以来最小增幅。德意志银行认为日本央行需释放更强紧缩信号以稳定市场。
• 全球经济格局：全球深陷2.7万亿美元“做多美国”头寸，被视为悬在美国市场上的“达摩克利斯之剑”，促使世界考虑重新配置。欧洲超级富豪因地缘政治动荡开始重新评估对美投资，寻求多元化布局。安大略省教师退休基金计划减持美元和美债，增加公开市场配置。达利欧指出市场在分散资产配置、减少对美国资产的依赖。美国对冲基金吸金规模创2007年以来新高，资产管理规模突破5万亿美元。北欧养老基金加速离场，丹麦清仓美债，瑞典跟卖，格陵兰考虑抛售美国股票。
• 日本债券市场：日本7.2万亿美元债市因一笔2.8亿美元交易崩盘，暴露流动性不足的软肋。
• 中国经济：河北2025年GDP同比增长5.6%，高于全国平均水平。2025年烟草行业工商税利总额达16570亿元，创历史新高。乘联分会预计1月狭义乘用车零售180万辆，新能源80万辆。粤芯半导体启动252亿元12英寸晶圆生产线项目。A股公司跨界并购案例频现，监管关注“虚实”。首批超长期特别国债支持设备更新资金已下达超1500亿元。公募基金去年整体盈利，绩优基金强势“吸金”，新发市场70亿元股基重现。数字人民币迈入2.0时代，实名钱包开始计息，纳入存款准备金和存款保险制度。公募基金重仓股变迁，中际旭创、新易盛等AI概念股超越宁德时代、腾讯控股成为前两大重仓股，“国家队”中央汇金则对部分宽基ETF进行了大幅减持。半导体产业链企业加速赴港IPO，1月份已有4家完成，40多家在进程中。央企密集召开工作会，部署扩大有效投资，侧重新兴产业和未来产业布局。中信建投研报指出中国医药产业站在全球化价值重估起点，2026年是转型成效关键节点。经济日报金观平表示，中国经济有基础有条件保持稳定向好态势，长期向好基本面没有改变。
• AI产业投资：贝莱德CEO和IMF总裁均认为AI领域不存在泡沫，强调所需投资规模。OpenAI正在中东争取新一轮500亿美元融资，并计划从客户的AI辅助研发成果中抽取分成。比尔·盖茨等投资芯片公司Neurophos。
• 其他经济事件：巴西税收秘书计划到2026年实现2万亿雷亚尔友好征税收入。欧元区1月消费者信心指数初值好于预期。沙特阿拉伯新的境外人士房产所有权相关法案生效。壳牌公司考虑出售在阿根廷的页岩资产。欧洲电车需求放缓，特斯拉柏林工厂裁员1700人。美国Q3实际GDP季环比终值小幅上修至4.4%，创两年来最快增速。货币市场基金资产规模降至7.70万亿美元。美国高评级公司债利差触及1998年以来最窄水平。汽车行业面临上游产业链的“涨价合围”。国内中小银行积极接待机构调研。摩根大通批准CEO戴蒙2025年4300万美元薪酬，上调10.3%。

货币市场趋势

• 美元走弱：美元指数DXY持续走低，跌近0.5%，因对美国政策公信力的担忧及美联储降息前景。美欧紧张关系缓和未能支撑美元。日内跌超0.50%，收于98.359。
• 非美货币走强：加元兑美元走强，与美债走势分化。澳元、纽元、欧元、英镑兑美元均上涨，其中澳元兑美元创2024年10月以来新高，纽元兑美元触及0.59关口。欧元兑日元上涨。南非兰特有望延续涨势。欧元兑美元涨0.54%，英镑兑美元涨0.51%，美元兑瑞郎跌0.75%。商品货币对中，澳元兑美元涨1.19%，纽元兑美元涨1.09%。瑞典克朗、挪威克朗、丹麦克朗、波兰兹罗提、匈牙利福林兑美元均有显著上涨。
• 央行利率与汇率：美国联邦基金有效利率和担保隔夜融资利率（SOFR）保持稳定。日本央行需释放更强紧缩信号以稳定日元汇率，美元兑日元小幅下跌至158.40。俄罗斯央行将卢布官方汇率定为1美元兑换76.0382卢布，卢布走强。新西兰元兑美元汇率在消费者物价指数（CPI）数据公布后小幅上涨。离岸人民币（CNH）兑美元小幅下跌43点。
• 加元：周四兑美元走强0.2%，报1加元兑1.3807美元。加拿大10年期政府债券收益率下跌0.5个基点至3.411%，而同期美国10年期国债收益率升至4.2608%，两者走势分化。

重金属趋势

• 黄金：现货黄金价格持续上涨，突破4900美元/盎司等多个关口，一度刷新历史高点至4958.49美元/盎司，日内涨幅扩大。沪金夜盘收涨1.53%。现货黄金一度触及每盎司4960美元以上，日内涨幅超过2%。COMEX黄金期货亦创历史新高。
• 白银：现货白银价格爆发式上涨，突破96美元/盎司关口，续刷历史新高，日内涨幅扩大。沪银夜盘收涨5.68%。全球白银工业需求激增（光伏、AI、电动汽车），市场连续五年结构性赤字，实物库存迅速枯竭，ETF投资需求旺盛，面临供应挤压。光伏行业对白银年需求量突破5000吨，占全球产量六分之一，导致光伏制造成本升高，多家上市公司探索“去银化”技术。现货白银大幅上涨3.55%，突破每盎司96.60美元，创历史新高。银价快速攀升直接引爆投资者的投资与收藏需求，导致多家银行部分银质品暂时缺货。
• 铂金：现货铂金价格持续上涨，突破2600美元/盎司等多个关口，日内涨幅显著。现货铂金多次突破新高，达到2670.00美元/盎司。突破2630美元/盎司和2640美元/盎司关口，日内涨幅超6%，Nymex铂金期货主力涨幅超7.5%，均创历史新高。
• 钯金：现货钯金价格突破1900美元/盎司关口，日内涨幅扩大。钯金期货日内涨超1%。
• 锡：LME期锡收涨460美元，报51877美元/吨。伦锡日内涨幅达2.00%。
• 铜：LME期铜收跌54美元。深圳水贝贵金属回收商表示，多数投资铜条不支持回收，变现只能去废品站，存在高风险，本质是商家利用市场情绪炒作。智利Capstone矿场因罢工停产铜。
• 行业影响：白银价格上涨导致光伏电池、组件企业利润承压，刺激了降低银耗的需求，铜成为理想替代材料，推动“银包铜、电镀铜”方案加速发展。黄金产业链呈现分化：上游企业直接受益于金价红利，下游深耕产品溢价（如“一口价”饰品）。

大宗商品趋势

• 原油：原油期货价格回落收窄涨幅，西得州中质油（WTI）和布伦特原油下跌超1.5%至2%。地缘政治紧张态势缓和，投资者获利了结，且委内瑞拉原油供应有望恢复。美国EIA报告显示，美国上周原油库存增加360万桶，汽油库存增加600万桶，馏分油库存增加330万桶。美国汽油需求降至2023年1月以来最低水平。美国北达科他州石油产量因严寒天气减产。纽约轻质原油期货价格下跌2.08%至每桶59.36美元，伦敦布伦特原油期货价格下跌1.81%至每桶64.06美元。
• 天然气：美国天然气期货价格暴涨，日内涨幅达15%，三日内累计上涨81%，攀升至2022年12月以来最高水平，主要受极端严寒天气拉动取暖需求及油井结冰影响。EIA报告显示，美国天然气库存降幅超出预期。PJM电网发布冬季风暴预警。美国天然气期货跌超3.00%。
• 农产品：谷物期货价格走高，受对可再生燃料需求的乐观情绪提振。美国农业部表示出口商向未知目的地出售19.235万吨大豆。巴西预测2025/26年度大豆总产量和出口量将增加。彭博谷物分类指数上涨0.58%。CBOT小麦期货涨1.58%，豆粕期货涨1.65%，玉米期货涨0.53%。CBOT大豆期货小幅下跌0.05%。
• 工业品：PVC连续主力合约日内涨2%。合成橡胶夜盘收涨6.99%。铝价支撑较为坚实，铝代铜趋势或带来需求增量，中国铝企频频海外扩产。全球可可库存预计增加。沪铝主力合约小幅上涨。在铜价高企和铜铝价格比超过4的情况下，铝代铜技术在空调等领域逐步落地，或为铝带来新的需求增量。中国铝企正在海外密集扩产，重塑全球电解铝产业格局。凯普斯顿铜业公司暂停硫化矿业务，氧化矿业务即将暂停。
• 软商品：ICE原糖期货涨1.49%，ICE白糖期货涨1.14%。咖啡期货涨跌互现，可可期货期货涨跌互现，棉花期货下跌。

重要人物言论

美国政府与政策动态

• 国会拨款支持世界杯： 美国国会将向交通系统拨款1亿美元，用于支持世界杯相关活动。
• 能源部贷款项目重组： 特朗普政府表示，在对前任总统乔·拜登任内获批的相关交易进行审查后，正对美国能源部绿色银行提供的约830亿美元融资进行重组、修订或撤销。能源部已撤销或正推进撤销近300亿美元贷款，并计划修订另外530亿美元贷款。此外，已取消约95亿美元的风能和太阳能项目融资，并计划将资金转向天然气和核电项目。
• 国会审查企业交易与裁员： 众议院民主党人致信联邦贸易委员会(FTC)，对艺电公司（EA）裁员表达关切，并敦促FTC审查艺电公司出售交易，担心可能造成就业岗位流失。
• AI 合作联邦机构： Leidos与OpenAI正在合作，为包括联邦机构在内的客户打造人工智能，计划将生成式AI和智能体化AI整合到数字现代化、医疗服务、国家安全和国防工业客户的核心工作流程中。
• 政府拨款法案进展： 美国众议院通过2026财年一揽子拨款法案，为避免政府在1月31日停摆迈出重要一步，并将法案送交参议院进行最终表决。
• 医疗保健政策： 美国卫生与公众服务部启动“重拾健康主动权”计划。美国总统特朗普确认与健康保险公司会面，并表示需要让民主党人支持医疗保健计划，反对动用401(k)退休金账户进行住房融资。
• NIH 研究政策调整： 美国暂停在NIH资助的研究中使用人类胎儿组织。
• 退出世界卫生组织： 美国方面称已完成退出世界卫生组织的程序。
• 委内瑞拉外交任命： 美国驻委内瑞拉大使馆网站显示，美国政府已任命资深外交官劳拉·多古为设在哥伦比亚首都波哥大的委内瑞拉事务代表处临时代办，此举表明美国正推动在委内瑞拉重建正式“外交存在”。
• 叙利亚撤军考量： 《华尔街日报》援引美官员报道，鉴于叙利亚过渡政府开始控制库尔德武装长期占据的该国东部和东北部地区，美国正在考虑从叙利亚完全撤出美军部队。
• 数据中心备用电力： 在强力冬季风暴来临前，美国政府将调用数据中心作为备用电力，以应对潜在停电。
• 白宫预算提交时间： 彭博社报道，白宫向国会提交下一财年预算申请的时间可能不会早于3月。

美国总统特朗普言论

• 格陵兰岛协议：表示正在推进中的格陵兰岛协议将赋予美国“一切想要的军事进入权”，实现“全面进入”，并强调“我们将拥有所有我们需要的军事进入权”，可以部署“金穹”导弹防御系统的组成部分。他称无意支付收购费用，除了建造“金色穹顶”外，美国无需为此支付任何费用。该协议仍在协商中，预计两周内取得进展，并“对欧洲有好处”。他还透露与北约秘书长吕特就格陵兰问题达成口头共识，可能涵盖美国导弹部署、旨在排除中国利益的采矿权安排以及强化北约存在等内容，但尚未形成书面文件。
• 对欧洲的关税和报复：警告若欧洲国家因他的关税威胁而抛售美国资产，他将采取“强有力的重大报复措施”，并称“所有筹码都在我们手中”。他同时宣布，对所有与伊朗有贸易往来的国家征收25%关税的措施将很快生效。
• 伊朗局势：透露伊朗方面有意与美国建立接触，暗示双方可能重启外交沟通。他称美军正在向伊朗方向进行大规模军事调遣，“有一支庞大的舰队正朝该方向行驶”，但表示希望伊朗局势保持稳定，“宁愿伊朗不要出什么事”。他声称曾威胁伊朗，若执行绞刑美国将发动打击，随后德黑兰取消了绞刑计划。
• 乌克兰局势：表示乌克兰总统泽连斯基和俄罗斯总统普京均有意达成协议，普京将做出让步，各方正在为促成协议做出妥协，并认为三方会晤“任何时候都是好事”。他称与泽连斯基会谈得“非常好”。
• 美联储主席人选：表示将很快宣布美联储主席人选。他称已听取最高法院对美联储理事丽莎·库克被解雇案的庭审，不觉得法官对解除库克职务的权力持怀疑态度。
• 对摩根大通的诉讼：起诉摩根大通及其首席执行官杰米·戴蒙，索赔50亿美元，指控该银行出于政治原因关闭了他及其关联账户，涉嫌商业诽谤并违反诚信与公平交易的默示契约，还称戴蒙违反佛罗里达州《欺诈与不公平贸易行为法》。
• 其他国内政策：美国众议院已通过2026财年一揽子拨款法案，为避免联邦政府在1月31日陷入停摆迈出关键一步。他还宣布美国有意申办2035年世界博览会，并任命国务卿鲁比奥负责协调。
• 叙利亚撤军：据华尔街日报报道，美国官员表示美国正在考虑从叙利亚全面撤军，这将结束自2014年以来美国在叙利亚长达十余年的军事行动。
• 个人经济观点： 特朗普称“不太喜欢401K计划”和“不太喜欢首付”。他还反对动用401(k)退休金账户进行住房融资。
• 中国贸易与会晤： 特朗普表示，中国正在大量购买大豆。他提及习近平将在年底前到访美国，并重申将于4月份会见习近平。
• “和平委员会”： 特朗普在达沃斯启动了由美方主导的加沙地带“和平委员会”，尽管巴以代表均未到场。他声称法国和意大利希望加入，但意大利需获得立法部门批准。他还表示普京将为“和平委员会”做出贡献，一些成员国已出资10亿美元，其他国家出资更多。
• 信用卡上限： 特朗普表示，信用卡上限必须得到国会批准。
• 司法指控： 特朗普呼吁起诉美国前特别检察官杰克·史密斯，称其“至少犯下了大规模的伪证罪”。
• 政治表态： 特朗普在社交平台发文称，“到处都是创纪录的数字！我应该争取第四个任期吗？”

乌克兰总统泽连斯基言论

• 与特朗普会晤：表示与特朗普的会面“非常好”，“富有成效且内容充实”，讨论了乌克兰的防空问题、安全保障以及经济援助计划，包括自由贸易区事宜，称经济协议几近达成。
• 与俄罗斯、美国的三方会谈：宣布乌克兰、美国和俄罗斯的三方会谈将于23日在阿联酋举行，他表示这是技术层面的会谈，将持续两天，主要围绕乌克兰东部的领土控制问题展开，乌方将派谈判小组与会。他表示，结束俄乌冲突的文件已接近准备就绪，俄罗斯也必须做好妥协的准备。
• 对欧洲的批评：批评欧洲未动用被冻结的俄罗斯资产，并质疑为何美国总统特朗普能拦截油轮并扣押石油，而欧洲却无法对俄罗斯石油采取同样举措。他呼吁欧洲组建联合武装力量，并指出欧洲热衷于讨论未来却回避采取实际行动。
• 军事与外交：表示乌克兰已带着关于一揽子急需的防空协议回国，这些协议对于保护乌克兰人民至关重要。强调没有美国的支持，就没有可靠的安全保障。

丹麦首相弗雷泽里克森言论

• 格陵兰岛问题：透露丹麦正参与格陵兰岛框架协议谈判，且该谈判是在与格陵兰岛方面紧密协作的前提下开展的。她强调北约并无权限代表丹麦及格陵兰岛进行相关谈判，丹麦已正式启动与美国政府的合作，目前正明确此项工作的推进方式，并致力于在外交准则框架内与美国达成共识。她表示，作为主权国家，丹麦的主权地位不容讨论，但可以与美国讨论防务协议，需在相互尊重的基础上进行。

格陵兰岛自治政府总理延斯-弗雷德里克·尼尔森言论

• 主权立场：表示不了解美国总统特朗普所谓“协议框架”的具体内容，并强调格陵兰岛主权归属是不可逾越的“红线”。他重申格陵兰岛选择丹麦王国，选择欧盟。
• 对军事存在的态度：表示格陵兰岛自治政府已做好准备，迎接在该岛更大规模的军事存在，并希望通过一系列重要举措来加强北极地区的安全，包括在格陵兰岛设立更常驻的北约特派团、增加军事存在和演习活动。他相信可以找到一个让各方都受益的解决方案，并表示愿接纳北约在格陵兰开展任务。

法国总统马克龙言论

• 对美立场：严厉驳斥了美国总统特朗普对法国葡萄酒和香槟加征关税的威胁，并再次强调，若美方将威胁付诸实施，法国将采取反制报复措施。他表示局势正在恢复平静，但仍需保持警惕，并强调欧洲团结起来就能赢得尊重，在不被尊重时欧洲和法国将采取明确行动。
• 俄罗斯油轮：称法国海军在地中海公海拦截了一艘来自俄罗斯、受国际制裁并涉嫌悬挂假旗的油轮。他表示“影子舰队”是全球性问题，让俄罗斯得以规避制裁。

德国总理默茨言论

• 欧洲经济：指出近年来德国及欧洲因改革进程滞后、过度限制企业家自由和个人责任，浪费了巨大的增长潜能，他呼吁大幅精简欧洲的官僚机构，并称单一市场已沦为过度监管的典型。
• 格陵兰岛立场：对特朗普放弃吞并格陵兰的计划表示感谢和欣慰，并感激其在格陵兰岛问题上立场的转变。
• 北约：强调需竭力维护北约，称北约是欧盟与美国之间最成功的合作平台。

欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯言论

• 美欧关系：表示对手乐于见到盟友之间发生争执，并认为跨大西洋关系在上周遭受了重大打击，美国和欧盟等盟友之间的分歧只会让俄罗斯受益。
• 和平委员会：对特朗普提出的“和平委员会”章程中若干要素存在严重质疑，涉及其范围、治理及其与联合国宪章的兼容性。主张将特朗普提出的“和平委员会”功能限定在联合国安理会决议规定的框架内。

欧盟委员会主席冯德莱恩言论

• 北极安全：表示欧洲立场坚定、团结一致，全力声援格陵兰与丹麦王国。她强调在北极安全方面投资不足，是时候加大投入了，并正致力于提升欧盟与格陵兰岛的关系，并推出一揽子实质性投资方案，应将国防支出用于配备适合北极的装备，例如欧洲破冰船。她与欧洲理事会主席科斯塔强调“只有格陵兰和丹麦能掌控自己的未来”。

波兰总理图斯克言论

• 跨大西洋关系与欧洲团结：强调与欧盟、英国、加拿大及挪威的团结是“无价”的。他呼吁欧洲团结一致，专注于维护跨大西洋关系，并说服美国和其他欧洲国家回归到对安全至关重要的乌克兰问题上。

加拿大总理卡尼言论

• 公开反驳美国总统特朗普的言论，强调加拿大的存在并非“仰赖美国”，加拿大人是“自己国家的主人”。呼吁该国公民加倍努力，在一个与奉行保护主义的美国关系不断变化的背景下，重建经济并寻找新市场。

货币政策与金融市场

• 美联储：数据显示，1月21日美国联邦基金有效利率为3.64%，交易额为950亿美元；1月20日的有效利率为3.64%，交易额为830亿美元。纽约联储数据也显示，上个交易日（1月21日）担保隔夜融资利率（SOFR）报3.63%，之前一天报3.64%。有效的联邦基金利率报3.64%，之前一天报3.64%。美国商务部报告称，11月核心个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨0.2%，同比上涨2.8%，与预期一致。整体PCE同样环比上升0.2%，同比上升2.8%。数据显示通胀仍具黏性但未加速。投资者目前预计美联储将在下周召开的会议上维持利率不变的概率为95%。前美联储理事凯文·沃什被视为美联储新主席最有可能的候选人，其长期以来对美联储现行政策持批判态度，若当选，其倾向于收缩资产负债表的政策立场可能对全球金融机构日常借贷活动相关的关键市场构成压力。贝莱德高管瑞克·里德尔在预测市场上被押注成为美联储主席热门人选，几率大幅上升。
• 欧洲央行：12月会议纪要显示，欧洲央行官员总体对当前政策立场感到满意，但仍主张在利率问题上保留充分灵活性。部分官员认为，鉴于通胀水平已接近2%的目标并预计将维持在该水平附近，“利率在较长一段时间内保持稳定”是可行的。
• 国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃：表示目前不认为人工智能存在“互联网泡沫式的问题”，并反对过度监管，认为过度监管会抑制冒险精神和私人主动性。她预计各类经济冲击将持续出现。
• 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙：称特朗普提出的10%信用卡年利率上限是“经济灾难”，表示贷款机构及维萨、万事达卡等支付网络将缩减高风险账户规模并削减相关奖励。针对特朗普的诉讼，摩根大通声明公司不会因政治或宗教原因关闭账户，并认为特朗普的指控“毫无根据”，“毫无法律依据”。
• 贝莱德集团CEO拉里·芬克：表示人工智能（AI）领域并不存在泡沫，并强调了开发人工智能所需投入的资金规模。
• 日本 CPI 与央行决议： 日本政府报告，12月份不含生鲜食品的消费者价格同比上涨2.4%，符合经济学家预估中值，并低于11月份涨幅3%。12月份整体CPI同比上涨2.1%，核心CPI同比上涨2.4%，为2024年10月以来最小增幅，主要受政府补贴影响。日本央行周五将公布利率决定，市场普遍预计央行会维持利率不变。德意志银行策略师认为，日本央行加息预期尚不足以支撑日元汇率、稳定债券市场，交易员将关注决策者信号，可能推动终端利率定价向2%靠拢。
• 新西兰 CPI 与升息预期： 新西兰第四季度消费者价格指数(CPI)同比上升3.1%，高于第三季度的3%和经济学家预期，也高于新西兰联储1%-3%的目标区间。季环比上涨0.6%，预期升幅为0.5%。澳新银行现在预计新西兰联储将在12月提高现金利率。
• 中国央行潘功胜讲话： 中国人民银行党委书记、行长潘功胜表示，将灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，今年降准降息还有一定的空间。
• 巴西央行： 巴西央行宣布将于1月26日通过回购协议进行20亿美元的美元拍卖。
• 澳大利亚 PMI： 澳大利亚1月标普全球服务业PMI初值56，创2022年4月以来最高；综合PMI初值55.5，制造业PMI初值52.4。

科技与产业动态

• 人工智能（AI）：埃隆·马斯克预测五年内人工智能将“比全人类加起来都聪明”，并认为人工智能的成本正在暴跌，将会变得非常低廉。他指出限制人工智能部署的因素是电力供应，且很快将出现AI芯片产量超过实际开机使用数量的情况。他预测到2030年，人工智能的智能程度将超过全人类的总和，并认为太空是未来两三年内部署人工智能最便宜的地方。他还将太空太阳能人工智能数据中心称为一项“理所当然的明智之举”。美国参议员伊丽莎白·沃伦等民主党参议员要求财政部对支持人工智能发展的巨额债务方案及其对金融体系构成的风险发起调查，担忧若人工智能公司无法迅速提升收入并偿还巨额债务，可能引发金融危机。
• 机器人技术：马斯克预测将会有“数十亿”个人形机器人出现，能够承担看护工作。他表示特斯拉将在2026年年底、或2027年向公众出售人形机器人Optimus，该机器人今年将执行更复杂的任务。
• 特斯拉自动驾驶：马斯克表示特斯拉的完全自动驾驶软件非常安全，保险公司会为客户提供半价保险。到今年年底，机器人出租车服务将在美国境内得到非常、非常广泛的应用。他还称预计下个月将在欧洲获得全自动驾驶（FSD）的审批。特斯拉Robotaxi已在奥斯汀启动无人驾驶测试，车内无安全员。
• OpenAI：OpenAI首席执行官奥特曼表示，仅在过去一个月，API业务就新增了超过10亿美元的年度经常性收入。OpenAI计划从客户借助人工智能取得的发现中抽取分成，例如在药物研发领域可能会“获得使用OpenAI技术研发出的药物的许可”。
• 谷歌：正在帮助AI模式提供更个性化的搜索响应，允许聊天机器人分析用户的Gmail和Google Photos账户，以符合用户的兴趣和日常生活。
• 贵金属市场：世界白银协会报告显示，由于光伏、AI、电动汽车等领域需求激增，全球白银工业需求未来五年将持续增长。2025年全球白银供应量为3.21万吨，需求量为3.57万吨，工业用银占比高达60%。全球白银市场已连续五年处于结构性赤字状态，实物库存正在迅速枯竭，白银ETF投资需求旺盛，市场正面临一场实时的供应挤压。央视财经报道，过去一年白银价格爆发式上涨，2026年以来涨幅已超26%。光伏行业对白银年需求量已突破5000吨，占全球年产量的六分之一。多家光伏上市公司分析预亏原因时，白银价格上涨成为关键词，并已开始探索“去银化”技术。央视财经报道，深圳水贝多家贵金属回收商表示，多数投资铜条不支持回收，因价值较低，变现通常只能去废品回收站，折价较大。业内人士指出，投资铜条本质是商家利用贵金属价格高企市场情绪推出的商品，投资价值极其有限，存在较高风险。
• 能源市场：美国3月原油期货价格下跌93美分，至每桶59.69美元。Ritterbusch & Associates分析，油价下行“看似是投资者获利了结引发的”，地缘政治紧张态势缓和，美伊紧张关系缓解，以及委内瑞拉原油供应可能更早恢复，都预示油价存在进一步下行空间。美国能源信息署（EIA）发布库存报告后，美国原油期货跌幅扩大，下跌2.1%。EIA数据显示，美国上周原油库存增加360万桶，汽油库存增加600万桶，馏分油库存增加330万桶。委内瑞拉立法机构全国代表大会一读通过油气改革相关法案，旨在“加速提高”该国石油产量，并希望在美国制裁背景下吸引外部投资。特朗普政府宣布，正在对美国能源部绿色银行提供的约830亿美元融资项目进行重组、修订或撤销，基于对前任总统拜登任内已批准相关交易的系统性审查。美国天然气期货日内暴涨15.00%，现报5.607美元/百万英热。受极端严寒天气拉动取暖需求且导致油井结冰影响，天然气价格三日内累计上涨81%，攀升至2022年12月以来的最高水平。美国能源信息署（EIA）报告显示，美国1月16日当周天然气库存变动-1200亿立方英尺，降幅超出预期。

全球经济与贸易

• “做多美国”头头寸与地缘风暴：文章指出，全球深陷2.7万亿美元“做多美国”头寸，这是有记录以来最大的净国际投资头寸，占GDP比重超过90%。在特朗普颠覆性政策举措动摇美欧联盟及规则世界秩序之际，世界是否愿意维持这一过度伸展的头寸引发讨论。欧洲国家持有约8万亿美元的美国股票和债券。尽管大规模资本外流不太可能发生，但资本流入速度放缓足以压低美国资产价值。
• 海外投资者对美国资产的兴趣：数据显示，去年1至11月海外投资者净买入1.27万亿美元美国证券，其中股票占6630亿美元，是2024年同期的三倍多。摩根大通策略师尼古拉奥斯·帕尼吉佐格鲁表示，未发现美国资产因格陵兰局势遭遇“买家罢市”，ETF资金流向未显疲软。但分析人士认为，在当前华盛顿掀起的地缘政治风暴下，说服世界继续持有或增持美国资产可能是一项艰巨的任务。
• 养老金体系机遇： 穆迪认为，欧洲紧张的国家养老金体系为寿险公司创造了机遇。
• 中金公司人民币国际化报告： 中金公司研报指出，人民币国际化程度和储备货币地位尚有很大提升空间，瓶颈突出表现为贸易结算占比远低于贸易份额，短板集中体现在金融市场发展和开放不足。
• PwC加密资产报告： PwC在《Global Crypto Regulation Report 2026》中指出，机构对加密资产的采用已进入“难以回退”的阶段，讨论重点正从是否使用转向如何在现有体系中整合。

中国经济与产业政策

• 国家队 ETF 调仓： 基金季报印证“国家队”调仓，以华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF为代表的多只“巨无霸”级产品，其最新的总份额已经低于中央汇金在2025年末的持仓，清晰指向2026年开年以来中央汇金对部分宽基ETF进行了大幅减持操作。
• 6G 技术进展： 中国工业和信息化部副部长张云明表示，中国6G研发已完成第一阶段技术试验，形成了超300项关键技术储备，近期已经启动第二阶段6G技术试验。这意味着6G技术试验已从单技术点试验过渡至技术方案试验，将开展6G方案验证和迭代优化，支撑国际标准的研制工作，推动形成6G技术方案，研发6G原型样机。
• 商业航天发展： 中科宇航副总裁樊娜表示，相信未来3到5年火箭运力会有较大突破。随着政策引导与资本赋能，中国商业航天正迈向以规模化发射和商业闭环为目标的新阶段，2026年低成本商业航天火箭和卫星技术验证已进入关键时期。
• 央企投资： 近期中央企业密集召开年度工作会议，部署2026年重点任务，靠前谋划一批重大项目和标志性工程，持续扩大有效投资，进一步推动布局优化和结构调整是关键要点之一。
• 知识产权发布会： 国务院新闻办公室将于2026年1月23日上午10时举行新闻发布会，请国家知识产权局副局长芮文彪介绍2025年知识产权工作进展情况。
• 经济展望： 经济日报金观平文章指出，中国经济有基础有条件保持稳定向好看态势，长期向好的基本面没有改变，支撑高质量发展的积极因素不断累积强化。
• 产学研协同： 经济日报文章强调，要着力推动产学研系统化协同，2020年到2024年全国技术合同成交额增长141.7%。
• 数字人民币 2.0 时代： 经济日报指出，实名钱包计息正式落地，累计交易34.8亿笔，交易金额16.7万亿元。广发证券研报认为，数字人民币迈入2.0时代，从央行负债转变为商业银行负债，实现从M0到M1的重要跨越。
• 超长期特别国债支持： 国家发展改革委透露，2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已经下达，加上元旦前已向地方提前下达的消费品以旧换新资金，今年“两新”资金已下达超1500亿元。
• 人工智能与新材料： 中国科学院深圳先进技术研究院研究员喻学锋团队打造“AI科学家团队”，用于微胶囊等多种新材料的创制。
• 智能电力系统： 中国电科院牵头完成的“计及灵活调节资源的多级协同智能优化调控关键技术及应用”成果，成功将海量灵活调节资源纳入电网调控体系。
• 嫦娥六号月壤研究： 国家航天局消息，吉林大学科研团队首次发现并确认了天然形成的单壁碳纳米管和石墨碳，为研究月球演化史提供了关键数据。

其他重要消息

• 德国迪尔防务：射程80公里的IRIS-TSLX导弹预计2029年投产。计划未来两年内将IRIS-TSLM和SLS防空系统年产量从10套提升至16套发射单元。
• 美国首次申请失业救济人数：截至1月17日当周，首次申领失业救济人数增加1000人，至20万人，市场预估中值为20.9万人，反映当前劳动力市场裁员规模有限。
• 安大略省教师退休基金：计划将部分资金转投公开市场，去年已出售私募市场投资组合中部分资产，正将资金“储备”于公开市场。该基金去年第一季度降低对美元及美国国债的配置比例，理由是存在“美元贬值风险”。
• AI“魔改”视频治理：国家广播电视总局自2026年1月1日起，开展为期一个月的“AI魔改”视频专项治理行动，重点整治基于四大名著、历史题材、革命题材、英模人物等电视剧作品进行“AI魔改”的内容。多家网络视听平台公布第三周处置结果，共拦截清理大量违规视频和账号。
• 亚马逊裁员：据知情人士透露，亚马逊计划于下周启动第二轮大规模裁员，预计此次裁员人数与去年10月相近，涉及规模约上万人，覆盖AWS、零售、Prime视频及人力资源等多个核心部门。
• 日本核电站故障：日本最大的核电站柏崎刈羽核电站6号机组，在21日重启后，22日又因作业过程中发出警报而暂时关停。
• 美国东部冬季风暴：美国国家气象局预测，本周末纽约市将迎强降雪，中央公园积雪深度或达16英寸，纽约市政府已启动应急响应。
• 哥伦比亚：宣布将于当地时间22日18时起暂停对厄瓜多尔出售能源。
• 货币市场基金规模： 美国投资公司协会（ICI）数据显示，美国货币市场基金资产规模降至7.70万亿美元。
• 乌克兰主权信用评级上调： 标普全球评级将乌克兰外币评级从“选择性违约（SD）”上调至“CCC+”，展望稳定。标普认为仍处于违约状态的部分债务的持续重组不会显著影响乌克兰履行其他债务义务的能力，并预计高强度军事活动将持续至2026年。

企业事件

• **摩根大通 (JPM)**：首席执行官杰米·戴蒙表示，特朗普提出的10%信用卡年利率上限将是“经济灾难”，并指出贷款机构以及维萨 (V)、万事达卡 (MA) 等支付网络将因此缩减高风险账户规模并削减相关奖励。公司声明，不会因政治或宗教原因关闭账户，但如果账户带来法律或监管风险，则会关闭。公司声明，特朗普提起的诉讼“毫无法律依据”且“毫无根据”。公司被埃隆·马斯克旗下SpaceX选定为筹备其首次公开募股的四家主要投行之一。公司首席执行官杰米·戴蒙表示尊重特朗普起诉公司的权利，但认为该诉讼毫无依据。公司涨幅一度收窄，此前有报道称特朗普将起诉摩根大通及其首席执行官戴蒙。美国总统特朗普已在迈阿密的佛罗里达州法院对摩根大通及其首席执行官杰米·戴蒙提起50亿美元的诉讼，指控该银行出于政治原因停止向其本人及其实际控制的企业提供银行服务，涉嫌商业诽谤并违反诚信与公平交易的默示契约，还称戴蒙违反了佛罗里达州的《欺诈与不公平贸易行为法》。批准首席执行官杰米·戴蒙2025年年度薪酬为4300万美元，较上一年的3900万美元上涨10.3%。薪酬包含150万美元的年度基本工资和4150万美元的基于绩效的可变激励薪酬。摩根大通表示，薪酬上调体现了“我们在各项市场领先业务和财务业绩上的强劲表现，以及稳健的资产负债表，并继续体现薪酬与绩效高度挂钩”。
• **维萨 (V) 和 万事达卡 (MA)**：摩根大通首席执行官杰米·戴蒙的言论表明，特朗普提出的10%信用卡年利率上限政策可能会导致贷款机构及其支付网络（包括维萨和万事达卡）缩减高风险账户规模并削减相关奖励。
• **美国银行 (BAC)**：首席执行官布赖恩·莫伊尼汉未获白宫在达沃斯举办的招待会邀请，这是白宫第二次将他排除在这类聚会之外，凸显了特朗普与美国第二大银行行长之间的分歧。公司被埃隆·马斯克旗下SpaceX选定为筹备其首次公开募股的四家主要投行之一。公司正考虑执行特朗普提出的10%信用卡年利率上限（为期一年）的新版信用卡利率，以满足政策要求。莫伊尼汉指出，10%的上限会抑制消费者支出，但公司正与政府沟通以提出解决方案。
• **贝莱德 (BLK)**：首席执行官拉里·芬克表示，人工智能（AI）领域并不存在泡沫，并强调了开发该技术所需投入的资金规模。
• **Spotify (SPOT)**：面向美国和加拿大的高级用户推出“提示式播放列表”测试版。
• **任天堂 (NTDOY)**：研究机构Circana数据显示，Switch 2在12月和2025年全年均位居美国视频游戏硬件销量榜首。该主机帮助抵消了竞争对手的下滑，使全年行业硬件支出增长了9%。
• **Alphabet (GOOGL)**：旗下自动驾驶技术公司Waymo已在迈阿密向首批公众乘客推出叫车服务。分析师公司雷蒙德·詹姆斯将其评级从“跑赢大盘”上调至“强烈买入”。与微软一同回应了美国参议员们关于人工智能和数据中心电力需求的质询。推出谷歌搜索的人工智能模式“个人智能”，允许用户选择将其Gmail邮箱和谷歌相册安全连接至人工智能模式，以获取更个性化的搜索响应和推荐。2025年，公司游说支出超过1300万美元。
• **华纳兄弟探索 (WBD)**：表示有信心与奈飞 (NFLX) 的交易将获得批准。公司董事会多次一致否决派拉蒙 (PARA) 的报价，更倾向于与奈飞进行更优的合并交易。称超过93%的股东拒绝了派拉蒙的劣质方案。
• **派拉蒙 (PARA)**：称华纳兄弟探索 (WBD) 在披露对评估与奈飞 (NFLX) 的交易报价至关重要的信息之前，就要求其股东对该交易进行投票。派拉蒙认为，尽管Discovery Global的资本结构将直接决定WBD股东在与奈飞交易中收到的实际金额，且WBD在分拆时需要披露此类信息及Discovery Global的全部财务信息，但WBD仍计划在没有这些信息的情况下征求股东批准。将对华纳兄弟的敌意收购要约期限延长至2月20日。
• **奈飞 (NFLX)**：联合首席执行官萨兰多斯将出席美国参议院听证会，就与华纳兄弟探索 (WBD) 的交易作证。
• **宝洁 (PG)**：公布调整后每股收益为1.88美元，高于预期的1.86美元。营收为221亿美元，未达预期，原因是吉列、帮宝适等品类需求减弱。高管表示，促销规模正在扩大，且下半年可能会进一步扩大。财年营收预期增长1%-5%，财年调整后每股收益预期增长0%-4%。报告有机销售额持平，但最新季度销量下滑。
• **SpaceX (私有公司，但马斯克同时是特斯拉CEO)**：首席执行官埃隆·马斯克预测，人工智能的成本正在暴跌，将会变得非常低廉。首席执行官埃隆·马斯克称，人工智能部署的限制因素是电力供应。首席执行官埃隆·马斯克认为，很快将出现人工智能芯片产量超过实际开机使用数量的情况。首席执行官埃隆·马斯克称，几年后，SpaceX将发射太阳能人工智能卫星。首席执行官埃隆·马斯克称，SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年达到100GW。首席执行官埃隆·马斯克称，美国的太阳能关税壁垒极高，这人为推高了部署太阳能的经济成本。公司选定美国银行 (BAC)、高盛 (GS)、摩根大通 (JPM) 及摩根士丹利 (MS) 筹备首次公开募股，预计此次IPO将成为史上最大规模之一，公司整体估值约为8000亿美元。首席执行官埃隆·马斯克表示，公司今年有望实现的重大突破是火箭的完全可重复使用，这将使太空发射成本降至原来的百分之一。
• **阿里巴巴 (BABA)**：据悉计划让其人工智能芯片制造子公司平头哥（T-HEAD）启动首次公开募股。
• **英伟达 (NVDA)**：首席执行官黄仁勋透露，英伟达已取代苹果 (AAPL)，成为台积电 (TSM) 的第一大客户。
• **苹果 (AAPL)**：据英伟达首席执行官黄仁勋透露，苹果已不再是台积电 (TSM) 的第一大客户。已扩大硬件主管约翰·特努斯（John Ternus）的职权，将其职责范围涵盖设计工作。此举巩固了他作为接替首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）最热门人选的地位。特努斯目前在内部被列为库克管理团队中所有设计工作的“执行赞助人”。首席执行官蒂姆·库克短期内预计不会卸任。
• **特斯拉 (TSLA)**：首席执行官埃隆·马斯克在世界经济论坛上预测，公司将在2026年底或2027年向公众出售人形机器人Optimus。首席执行官埃隆·马斯克预测，到今年年底，机器人出租车服务将在美国境内得到非常、非常广泛的应用。首席执行官埃隆·马斯克称，特斯拉的完全自动驾驶（FSD）软件非常安全，保险公司会为客户提供半价保险。首席执行官埃隆·马斯克表示，Optimus机器人今年将执行更复杂的任务。首席执行官埃隆·马斯克认为，公司下个月将在欧洲获得自动驾驶许可。首席执行官埃隆·马斯克称，SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年达到100GW。由于欧洲电动车需求放缓，特斯拉柏林工厂将裁员1700人。2025年，公司在加利福尼亚州的新车注册量占比从2024年的11.6%下降至9.9%，跌幅是斯特兰蒂斯集团旗下道奇品牌的三倍以上，导致特斯拉在2025年跌落为该州第三大汽车品牌。在美国得克萨斯州，公司已开始尝试不配置安全监督员的RoboTaxi驾驶服务。首席执行官埃隆·马斯克在达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能的智能程度到今年年底将超越任何单个人的智力水平，到2030-2031年将比全人类加起来更聪明。
• **通用汽车 (GM)**：计划将一款别克紧凑型SUV的生产从中国转移至美国。美国汽车工人联合会 (UAW) 接近与通用汽车达成临时性劳资协议。美国联邦存款保险公司 (FDIC) 已批准通用汽车金融银行的存款保险申请，该银行将提供汽车金融产品，并需维持最低15%的一级杠杆率。
• **通用电气 (GE)**：其航空集团的年度初步数据显示，不含特殊项目的全年息税折旧摊销前利润为66亿欧元，低于预估的68.5亿欧元；全年销售额初步数据为597亿欧元，低于预估的610亿欧元。
• **X (社交媒体平台)**：马来西亚通信部长表示，X平台已保证采取措施防止其内置的人工智能聊天机器人“格罗克”（Grok）生成有害网络内容，并承诺配合有关部门防止通过X平台传播有害网络内容。公司平台曾短暂中断服务后恢复正常。
• **莫德纳 (MRNA)**：因美国官方反对接种疫苗，公司正在缩减疫苗试验投资。
• **微软 (MSFT)**：其投资部门与比尔·盖茨旗下风投基金共同参与了对芯片公司Neurophos Inc.的1.1亿美元投资，Neurophos Inc.正在开发一种光子处理单元（OPU），旨在将芯片性能提高百倍并节省能源。与谷歌一同回应了美国参议员们关于人工智能和数据中心电力需求的质询。其365服务（包括Outlook、Defender和Purview）据称出现了问题，公司正在调查。2025年，公司游说支出超过1700万美元。富国银行将其目标股价从每股665.00美元下调至630.00美元。
• **贝宝 (PYPL)**：被提及为Eightfold AI的客户，该公司因在人工智能招聘中涉嫌未披露“秘密评分”而遭到求职者集体诉讼，但贝宝并非被告。
• **Autodesk (ADSK)**：将裁员约1000人，占员工总数的约7%，以推动销售重组。
• **OpenAI (私有公司)**：首席执行官山姆·奥特曼正在中东为新一轮融资筹集约500亿美元。首席执行官山姆·奥特曼表示，仅在过去一个月，公司的API业务就新增了超过10亿美元的年度经常性收入（ARR）。计划从客户借助人工智能取得的发现中抽取分成，例如在药物研发领域，可能寻求“获得使用OpenAI技术研发出的药物的许可”。与莱多斯公司 (LDOS) 合作，部署人工智能以变革联邦政府业务运作。
• **莱多斯 (LDOS)**：与OpenAI合作，计划将由OpenAI驱动的生成式和智能体AI集成到战略市场客户的核心工作流程中，以支持国家优先事项。
• **福特汽车 (F)**：美国汽车工人联合会 (UAW) 接近与斯特兰蒂斯集团达成临时性劳资协议。美国联邦存款保险公司 (FDIC) 已有条件批准其子公司福特信贷工业银行的存款保险申请。该银行将专注于提供汽车金融产品，并需维持最低15%的一级杠杆率。公司预计需要大约一年时间安排人员、建立系统并完善流程，才能使福特信贷工业银行开始接受存款。
• **Meta Platforms (META)**：2025年，公司游说支出超过2600万美元，创下新高，在科技企业中位居榜首。
• **高盛 (GS)**：募集28亿美元用于私募股权联合投资。公司被埃隆·马斯克旗下SpaceX选定为筹备其首次公开募股的四家主要投行之一。
• **摩根士丹利 (MS)**：公司被埃隆·马斯克旗下SpaceX选定为筹备其首次公开募股的四家主要投行之一。将希捷科技 (STX) 的目标股价从每股337.00美元上调至372.00美元，维持“增持”评级。SEC文件显示，首席财务官莎伦·耶沙亚报告称，于1月20日以每股185.77美元的平均价格出售了15,838股普通股。
• **希捷科技 (STX)**：摩根士丹利 (MS) 将其目标股价从每股337.00美元上调至372.00美元，维持“增持”评级。
• **联合健康 (UNH)、CVS健康 (CVS)、信诺 (CI)、安康保险集团 (CNC)**：这些公司的首席执行官承诺，尽管美国儿童免疫接种计划有变，仍将为疫苗接种提供保障。
• **Freeport-McMoRan (FCX)**：公司印尼铜矿在致命泥石流导致停产后，复产工作正取得进展。公司已制定计划，将在2027年前逐步提高格拉斯伯格（Grasberg）矿山的铜产量，并计划在今年第二季度开始对该矿的地下区域进行分阶段复产。预计随着复产计划的推进，格拉斯伯格总产量的85%将在今年下半年恢复。
• **Delta Air Lines (DAL)**：由于冬季风暴，公司有必要取消北得克萨斯州、俄克拉荷马州、阿肯色州、路易斯安那州和田纳西州部分机场的航班。
• **英特尔 (INTC)**：2025年第四季度营收136.7亿美元，高于市场预期的133.7亿美元，但低于去年同期的142.6亿美元。数据中心和人工智能业务营收47.4亿美元，高于预期的44.2亿美元。客户计算业务营收81.9亿美元，低于预期的83.0亿美元。英特尔代工业务营收45.1亿美元，高于预期的43.6亿美元。净亏损5.91亿美元，略低于市场预期的6.03亿美元亏损，但高于去年同期的1.26亿美元亏损。调整后毛利率37.9%，高于预期的36.5%。调整后运营利润率8.8%，高于预期的6.29%。调整后每股收益0.15美元，高于预期的0.09美元。2026年第一季度营收预计在117亿至127亿美元之间，分析师平均预期为125.1亿美元至126亿美元。调整后每股收益预计持平（即0美元），分析师平均预期为0.05美元至0.08美元。首席执行官陈立武表示，市场需求“相当强劲”，但公司未能完全满足市场需求，对此感到失望。他指出，公司的芯片良率和生产制造水平尚未达到他的标准，公司正全力解决制造环节的问题，并处于一个需要时间的多年重建征程中。他坚信CPU在人工智能时代的核心作用日益增强，公司正积极扩大供应。陈立武提及，英特尔的第三代产品将成为其应用最广泛、全球可获取的高性能计算平台。公司正专注于提升可用产能，以满足对传统服务器不断增长的需求。他表示，人工智能工作负载正在限制传统及新型硬件基础设施的产能。关于代工业务，陈立武表示，打造代工业务需要时间、巨大努力和大量资源，预计代工客户将在今年下半年作出明确决策，公司正积极就14A技术与潜在客户展开洽谈。首席财务官津斯纳表示，尽管面临全行业供应短缺，公司第四季度的收入、毛利率和每股收益均超出预期。预计可用供应量将在第一季度达到最低点，之后从第二季度开始逐步改善。核心市场的需求基本面依然健康。津斯纳还提到，定制芯片业务在2025年增长超过50%，并在第四季度实现了超过10亿美元的年化收入规模。EUV晶圆营收占比从2023年的不到1%提升至2025年的超10%。预计内部供应限制问题将在今年第一季度最为严峻。英特尔预计2026年资本支出与2025年持平或小幅下降，且支出将更多集中在上半年，主要集中在新设备方面，而不是工厂扩建。内存价格上涨或于2026年对个人电脑（PC）市场造成冲击。英伟达于第四季度完成对英特尔50亿美元的投资。
• **第一资本金融公司 (Capital One, COF)**：正在收购初创公司Brex，交易金额51.5亿美元。截至2025年12月底，美国国内信用卡逾期30天以上仍正常还款的拖欠率为3.99%。截至2025年12月底，汽车贷款逾期30天以上且仍在还款的逾期率为5.23%。首席执行官表示，信贷短缺将导致消费者支出大幅减少，并可能引发经济衰退。坚信设定利率上限会引发一系列意想不到的后果。
• **First Financial Bankshares (FFIN)**：第四季度净利息收入为1.314亿美元。
• 私人信用公司：贝莱德（Blackstone）、KKR和蓝鸮资本（Blue Owl）等公司正在推出新的投资工具（间隔基金），通过提高产品与401(k)及其他退休账户的兼容性，来触达美国的普通投资者。这些新基金为个人投资者提供了定期套现（赎回）的选项。各大公司目前正等待劳工部（Labor Department）的指导意见，以明确如何向401(k)投资者开放私募信贷及其他资产。
• **高乐氏 (Clorox, CLX)**：将以22.5亿美元现金收购戈乔工业公司（GOJO Industries）。该交易在第二年将增厚高乐氏的调整后每股收益；第一年则无影响。此次交易将促进增长，支持高乐氏实现3%-5%的长期销售增长目标，并重申其2026财年净销售额、摊薄后每股收益和调整后每股收益的展望。
• **迪士尼 (Disney, DIS)**：美国证券交易委员会（SEC）文件显示，首席执行官罗伯特·A·艾格2025年总薪酬为4580万美元，高于上一年的4110万美元。迪士尼重申计划于2026年初任命新任首席执行官，年度股东大会定于3月18日召开。
• **霍尼韦尔 (Honeywell, HON)**：为其计划中的航空航天分拆业务任命乔希·杰普森(Josh Jepsen)为首席财务官，2月23日生效。杰普森目前在迪尔公司(Deere)担任相同职务。惠誉将霍尼韦尔维持在负面观察名单。
• **美国铝业公司 (Alcoa, AA)**：2025年第四季度销售额34.5亿美元，高于预估的32.9亿美元。调整后每股收益1.26美元，高于预估的1.04美元。2026年预计氧化铝发货量1180万至1200万公吨。预计氧化铝业务板块的总产量将在970万至990万吨之间。预计铝业务板块总产量在240万至260万公吨之间。预计第一季度将产生环比不利影响3000万美元，因维护周期开始以及氧化铝发运量下降等典型的第一季度影响因素。首席执行官表示，本公司总体关税开销为10亿美元。
• **阿拉斯加航空 (Alaska Air)**：第四季度调整后每股收益为43美分，市场预期为11美分。第四季度营业收入为36.3亿美元，市场预期为36.4亿美元。
• Thrive Market：据知情人士透露，线上杂货铺Thrive Market考虑最快下半年在美国进行首次公开募股（IPO）。
• **高通 (Qualcomm, QCOM)**：首席执行官克里斯蒂亚诺·R·阿蒙2025年总薪酬为2970万美元，高于2024年的2590万美元，主要因股票奖励增加。
• 蓝色起源（Blue Origin）：“新谢泼德”飞行器于1月22日完成新一期载人太空飞行，搭载6人进行约10分钟的亚轨道“太空游”。飞行器升空至约100千米高度，随后与火箭分离，进入数分钟自主飞行阶段，最高点约105千米，最终安全着陆。这是“新谢泼德”飞行器第38次太空飞行，也是第17次载人飞行，已累计搭载98人进入太空。
• **游戏驿站 (GameStop)**：美国证券交易委员会（SEC）文件显示，首席执行官瑞安·科恩（Ryan Cohen）于1月20日以每股21.12美元的平均价格购入50万股A类普通股。
• 区块链与加密货币相关企业：
  • Chainlink：宣布收购由FastLane构建的订单流拍卖协议Atlas。此次收购后，Atlas将独家支持Chainlink SVR，旨在通过将SVR扩展到新的生态系统来增加DeFi协议的收入。
  • 21Shares：在纳斯达克推出了21Shares Dogecoin ETF（代码：TDOG），该ETF于1月22日正式开始交易。TDOG旨在提供对狗狗币的直接敞口，资产以1:1的比例进行机构级托管，管理费率为0.50%。
  • Superstate：金融科技与代币化公司Superstate宣布完成8250万美元B轮融资，由Bain Capital Crypto和Distributed Global领投。本轮融资将用于扩展其基于区块链的IPO发行平台Opening Bell，并支持SEC注册股票在以太坊和Solana上进行链上发行。目前，Superstate管理资产超过12.3亿美元。
  • Spacecoin：去中心化卫星互联网设施项目Spacecoin宣布与World Liberty Financial（WLFI）达成战略合作伙伴关系，并进行了战略代币互换。Spacecoin近期已成功发射三颗低地球轨道（LEO）卫星。
  • Circle：首席执行官Jeremy Allaire表示，随着银行业从试点阶段转向实际部署，稳定币在全球银行体系中的采用正在加速，长期来看约40%的年复合增长率可作为合理基准。他同时对部分“短期内达到数万亿美元规模”的预测持更谨慎态度，强调稳定币增长主要来自支付和结算等实际用途而非投机需求。
  • JPMorgan 分析师关于以太坊：分析师表示，以太坊于2025年12月上线的Fusaka升级虽通过提升数据容量、降低手续费，短期内推高了交易量和活跃地址数，但相关活跃度难以长期维持。主网使用持续向Layer 2网络迁移，Solana等替代公链以更低成本和更高效率分流用户，加之投机需求明显退潮，以及Uniswap、dYdX等应用转向专用链，均削弱了以太坊主网的费用生成与销毁机制，导致ETH供应上升并对价格形成压力。
  • PwC报告：PwC在《Global Crypto Regulation Report 2026》中指出，机构对加密资产的采用已进入“难以回退”的阶段，讨论重点正从是否使用转向如何在现有体系中整合。报告称，稳定币、代币化现金及链上结算工具正被银行、资产管理机构和支付公司用于内部转账、跨境支付和企业财资管理等实际业务场景。

股票市场

主要股指表现

• 道琼斯工业平均指数：21:59，报49400.24，日内上涨0.66%。22:31，突破49500.00关口，最新报49505.12，日内上涨0.87%。22:40，日内涨幅达1.00%，报49568.01。22:50，突破49300.00关口，最新报49298.03，日内上涨0.45%。00:12，突破49500.00关口，最新报49500.88，日内上涨0.86%。01:33，突破49600.00关口，最新报49600.94，日内上涨1.07%。02:26，突破49500.00关口，最新报49499.86，日内上涨0.86%。03:59，突破49400.00关口，最新报49398.47，日内上涨0.65%。开盘时涨0.5% (整体)。盘初涨124.58点，涨幅0.25%，报49201.81点。盘中涨幅扩大至1.00%，随后报49573.070点，涨幅1.01%。盘中涨410点，涨幅0.84%。收涨0.61%，报49384.01点。
• 纳斯达克综合指数：22:31，日内涨幅达1.02%，报23461.06。02:06，触及23500.00关口，最新报23500.00，日内上涨1.18%。04:29，突破23400.00关口，最新报23399.51，日内上涨0.75%。开盘时涨0.95% (整体)。盘初涨215.89点，涨幅0.93%，报23440.71点。盘中涨幅达1.01%，报23459.777点。盘中涨幅达1.0%，报23456.99点。收涨0.91%，报23436.02点。
• 标普500指数：开盘时涨0.65% (整体)。盘初涨38.82点，涨幅0.56%，报6914.44点。盘中涨幅达0.79%，报6930.120点。盘中涨0.67%。收涨0.55%，报6913.35点。
• 纳斯达克100指数：盘中涨0.8%。收涨0.76%，报25518.351点。
• 罗素2000指数：上涨1.2%，创历史新高。
• 纳斯达克生物科技指数：收涨1.62%，报6021.61点。
• 费城半导体指数：收涨0.16%，报8055.173点。
• 费城证交所 KBW 银行指数：收涨0.10%，报168.03点。
• 道琼斯 KBW 地区银行指数：收跌0.10%，报134.48点。
• **美国科技股七巨头指数 (Magnificent 7)**：涨1.42%，报203.04点。
• “超大”市值科技股指数：涨1.49%，报392.23点。
• 费城金银指数：收涨3.78%，报426.08点，创收盘历史新高。
• 纽约证交所 ARCA 金矿开采商指数：涨2.49%，报2968.32点，创收盘历史新高。
• 原材料指数：收涨1.88%。
• 金属与矿业指数：收跌0.89%。
• 欧洲股市：欧洲主要股指收盘普涨，欧洲斯托克600指数上涨1.1%，德国DAX指数上涨1.28%。
• 其他股市：巴西基准股指圣保罗证交所指数首次突破177,000点。日经225指数收涨1.7%，沪指收涨0.14%，恒指收涨0.17%。

个股及ETF波动

• **阿里巴巴 (BABA.N)**：开盘涨超4%，盘初涨4.5%，随后涨4.8%，报道称其芯片业务平头哥拟独立上市。中概股表现靠前涨6.90%。收涨5.08%。
• **宝洁 (PG.N)**：涨1.8%，早盘上涨2.3%。周四尾盘上涨2.6%。收涨2.6%。
• **雅培 (ABT.N)**：开盘跌超10%，随后跌9.5%，盘中跌幅扩大至11%，创2020年3月以来最大盘中跌幅。收重挫10%，创2002年以来最大跌幅。
• Mobileye：跌6.3%。
• **通用电气 (GE)**：股价下跌4.2%，随后跌幅扩大至6%，创4月10日以来最大盘中跌幅。
• **英伟达 (NVDA)**：盘初涨0.8%。涨至多0.83%。
• **英特尔 (INTC)**：盘初跌0.6%。财报及展望发布后，盘后股价跌幅扩大至13%，最新报每股47.25美元。
• **甲骨文 (ORCL)**：盘初涨2.9%。收涨2.47%。
• **Arm Holdings (ARM)**：盘初涨6.6%。
• **理想汽车 (LI)**：盘初涨4.9%，随后涨超5%，中概股表现靠前涨5.80%。
• **小鹏汽车 (XPEV)**：盘初跌2.5%，中概股表现跌2.2%。
• **谷歌 (GOOGL/GOOG)**：涨近2%。周四尾盘上涨0.5%。
• **Meta (META)**：涨3.3%。收涨5.66%，创7月31日以来最大单日涨幅。
• **苹果 (AAPL)**：涨超1%。涨至多0.83%。
• **PSQ Holdings (PSQ)**：股价上涨14.5%。
• **Micron Technology (MU)**：盘前股价上涨2.3%。收涨超2%。
• 稀土概念股：USAR 涨超20%。CRML 涨超14%。MP Materials (MP) 涨超7%。
• **特斯拉 (TSLA)**：盘中上涨1.8%，创盘中新高；随后涨超3%，刷新日高，原因是马斯克称其无人监管的Robotaxi已在奥斯汀开始上路测试。收涨超4%，具体为4.15%。
• **优步 (UBER)**：跌3.3%，跌至盘中低点。
• **Lyft (LYFT)**：跌3.2%，跌至盘中低点。
• **亚马逊 (AMZN)**：早盘上涨1.5%。涨至少1.31%。
• Rich Sparkle：中概股涨38.31%，随后涨44.77%。
• NIVF：中概股涨12.71%。
• 雷亚电子：中概股涨12.42%，随后涨15.42%。
• 小i机器人：中概股涨8.24%。
• 瑞图生态：中概股涨7.56%。
• 创智环球：中概股涨7.53%。
• **蔚来 (NIO)**：中概股涨3.64%。
• 小马智行：中概股涨2.71%，随后涨6.95%。收涨5.74%。
• 文远知行：中概股涨1.81%。
• 京东 (JD)**、网易 (NTES)、百度 (BIDU)**：中概股至多涨超1.7%。
• 1药网：中概股涨9.38%。
• 世纪互联：中概股涨6.03%。
• 康迪车业：中概股涨5.64%。收涨7.15%。
• 脑再生科技：中概股涨30.49%。收涨40.44%。
• 黑瞳科技：中概股涨12.31%。
• 燃石医学：中概股涨9.74%。收涨32.20%。
• **摩根大通 (JPM)**：盘初上涨0.8%，稍早一度上涨2%，后因特朗普起诉消息，涨幅有所回吐，最新上涨1.3%。
• 纳斯达克金龙中国指数：盘初涨超1%，盘初涨1.4%，随后涨1.62%，涨幅扩大至2%。收涨1.62%。
• 亨廷顿银行：第四季度净利润下滑后，其股价下跌4.2%。
• **Parameter Technology (ACM)**：上调2025年营收预期并给出2026年初步营收展望后，其股价上涨2.6%。
• Old Republic：盘前跌超10%，现报38.75美元。
• Waypoint：股价上涨约1%。
• **Corcept Therapeutics (CORT)**：股价一度飙升20%。
• **瑞安航空控股公司 (RYAAY)**：早盘上涨1.6%。
• **Autodesk Inc. (ADSK)**：将裁员约1000人，占比约7%。
• 美国银行、花旗集团：考虑推出年利率10%的新款信用卡。
• Alcoa：四季度销售和调整后每股收益超预期，盘后涨超4%。
• Clorox：将以22.5亿美元收购 Gojo Industrial。
• **Capital One (COF)**：盘后股价下跌4.3%。
• **CSX (CSX)**：盘后涨幅扩大至6%以上。
• 法国巴黎银行：计划到2027年底前在资产管理部门裁减约20%的职位。
• 迪士尼 CEO 罗伯特·A·艾格：2025年总薪酬估值达4580万美元。
• **AMD (AMD)**：收涨1.57%，盘后股价下跌1.3%。
• **礼来 (LLY)**：涨0.82%。
• **台积电 (TSM)**：涨0.38%。
• **伯克希尔哈撒韦 B 类股 (BRK.B)**：涨0.14%。
• **Salesforce (CRM)**：收涨2.94%。
• **Adobe (ADBE)**：涨1.87%。
• **高通 (QCOM)**：涨0.91%。
• **博通 (AVGO)**：跌1.01%。
• **Cabaletta Bio (CABA)**：收涨26.28%。
• **Altimmune (ALT)**：涨16.67%。
• **Prime Medicine (PRME)**：涨15.21%。
• **Personalis (PSNL)**：涨15.21%。
• **Corvus Pharmaceuticals (CRVS)**：涨15.21%。
• Life360：股价上涨（具体涨幅未提及）。

ETF表现

• 网络股指数ETF：涨1.8%。收涨1.91%。
• 全球航空业ETF：至少涨1.12%。
• 半导体ETF：至少涨1.12%。涨0.22%。
• 全球科技股指数ETF：至少涨1.12%。至少涨0.74%。
• 科技行业ETF：至少涨1.12%。至少涨0.74%。
• KWEB ETF：涨1.07%。
• CQQQ ETF：涨0.87%。
• EMXC ETF：涨0.84%。
• MCHI ETF：涨0.7%。
• FXI ETF：涨0.61%。
• ASHS ETF：涨0.17%。
• ASHR ETF：跌0.12%。
• 生物科技指数ETF：涨1.42%。
• 可选消费ETF：涨1%。
• 公用事业ETF：跌0.72%。

股指期货最终收盘

• 标普500股指期货：最终涨0.44%。
• 道指期货：最终涨0.51%。
• 纳斯达克100股指期货：最终涨0.61%。
• 罗素2000股指期货：最终涨0.60%。
• 富时A50夜期：涨幅重新扩大至将近0.4%。

标普500各板块表现

• 电信板块：涨1.57%。
• 可选消费板块：涨1.22%。
• 信息技术/科技板块：涨0.7%。

虚拟货币市场

虚拟货币市场概览

• MarketVectorTM 数字资产指数表现：
  • MarketVectorTM 数字资产100小盘指数在过去24小时内上涨1.67%，暂报3704.62点。该指数在北京时间03:27出现显著拉升，06:11达到3813.05点，随后在18:00之前有所回吐涨幅。
  • MarketVectorTM 数字资产100中盘指数上涨2.42%，报3504.02点。
  • MarketVector数字资产100指数上涨1.85%，报18229.71点。

主要虚拟货币具体表现

• Solana 跌2%。
• 狗狗币 (DOGE) 跌1.51%。
• XRP 跌1.79%。
• 比特币 (Bitcoin) 跌1%，暂报88999美元。
• 以太坊 (Ethereum) 跌2.34%，暂报2950美元。

美国监管机构协作与加密货币发展

• 美国商品期货交易委员会（CFTC）和美国证券交易委员会（SEC）将于周二联合举办活动，讨论协调加密货币相关事宜，旨在将美国打造成为“全球加密货币之都”。

数字人民币进展与全球 CBDC 趋势

• 数字人民币迈入 2.0 时代：广发证券研报指出，数字人民币已迈入2.0时代。中国人民银行发布《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，明确新一代数字人民币具有商业银行负债属性，是数字存款货币，可计付利息，并纳入存款准备金和存款保险制度。这意味着数字人民币实现了从M0到M1的重要跨越。
• 数字人民币应用数据：截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额达16.7万亿元。个人钱包开立数量达2.3亿个，单位钱包已开立1884万个。
• 全球央行数字货币（CBDC）发展趋势：广发证券的分析还指出，全球CBDC发展路径显著分化，主要呈现三大趋势：1. 积极研发落地零售 CBDC： 如中国、欧盟、俄罗斯，旨在锚定货币主权与支付自主。2. 聚焦支付系统创新替代零售 CBDC： 如英国、加拿大、日本，持续推进批发 CBDC 与跨境协同。3. 暂缓或禁止 CBDC 推进： 以美国最为保守，主要担忧数字美元可能削弱美元特权及国际金融地位。

加密资产 ETF 与代币市场表现

• 21Shares 推出 Dogecoin ETF：21Shares已在纳斯达克推出Dogecoin ETF（代码：TDOG），并于1月22日正式开始交易。该ETF旨在提供对狗狗币的直接敞口，资产以1:1比例进行机构级托管，管理费率为0.50%。此前，21Shares已于2025年推出了2倍杠杆的Dogecoin ETF（TXXD）。
• Solana 手机 Seeker 代币 SKR 市值达 5 亿美元：据GMGN数据显示，Solana手机 Seeker 代币 SKR 的市值已达到5亿美元。一个特定地址自1月21日早上起陆续花费共计约26.9万美元买入了约2010万枚 SKR，目前持仓价值已达100万美元。

区块链与金融科技投融资

• Superstate 完成 8250 万美元 Series B 轮融资：金融科技与代币化公司Superstate宣布完成8250万美元的Series B轮融资，由Bain Capital Crypto和Distributed Global领投，Haun Ventures、Brevan Howard Digital、Galaxy Digital、Bullish和ParaFi等参投。本轮融资将用于扩展其基于区块链的IPO发行平台Opening Bell，并支持SEC注册股票在Ethereum和Solana上进行链上发行。目前，Superstate管理资产超过12.3亿美元，主要包括USTB（美国政府证券基金）和USCC（加密套利基金）。
• Spacecoin 与 World Liberty Financial 达成战略合作：去中心化卫星互联网设施项目Spacecoin宣布与World Liberty Financial（WLFI）达成战略合作伙伴关系，并进行了战略代币互换。Spacecoin近期已成功发射三颗低地球轨道（LEO）卫星。此次合作旨在将DeFi与卫星互联网融合，WLFI将利用其稳定币USD1为通过Spacecoin网络接入的新用户提供支付与结算服务。

稳定币与机构采用前景

• Circle CEO 谈稳定币在银行体系中的加速采用：Circle首席执行官Jeremy Allaire表示，随着银行业从试点阶段转向实际部署，稳定币在全球银行体系中的采用正在加速，长期来看约40%的年复合增长率可作为合理基准。他同时对部分“短期内达到数万亿美元规模”的预测持更谨慎态度，强调稳定币增长主要来自支付和结算等实际用途而非投机需求。这一判断亦与ARK Invest的研究相符，其认为美元稳定币正在部分取代新兴市场中的其他加密用途。
• PwC 报告：机构加密资产采用“难以回退”：PwC在《Global Crypto Regulation Report 2026》中指出，机构对加密资产的采用已进入“难以回退”的阶段，讨论重点正从是否使用转向如何在现有体系中整合。报告称，稳定币、代币化现金及链上结算工具正被银行、资产管理机构和支付公司用于内部转账、跨境支付和企业财资管理等实际业务场景，加密技术不再主要服务于交易或投机，而是逐步嵌入支付与结算等金融基础流程。

Ethereum 升级影响及挑战

• JPMorgan 分析师评估 Ethereum Fusaka 升级：JPMorgan分析师表示，Ethereum于2025年12月上线的Fusaka升级虽通过提升数据容量、降低手续费，短期内推高了交易量和活跃地址数，但相关活跃度难以长期维持。报告指出，主网使用持续向Base、Arbitrum、Optimism等Layer 2网络迁移，Solana等替代公链以更低成本和更高效率分流用户。加之2021–2022年牛市中由ICO、NFT和memecoin驱动的投机需求明显退潮，以及Uniswap、dYdX等应用转向专用链，均削弱了Ethereum主网的费用生成与销毁机制，导致ETH供应上升并对价格形成压力。

DeFi 协议技术更新

• Chainlink 收购订单流拍卖协议 Atlas：Chainlink宣布收购由FastLane构建的订单流拍卖协议Atlas。此次收购后，Atlas将独家支持Chainlink SVR，旨在通过将SVR扩展到新的生态系统来增加DeFi协议的收入。
• Kraken (加密货币交易平台): 已在其平台推出银行转账服务。
• 狗狗屋 (House of Doge) 与布拉格豪斯控股公司 (Brag House Holdings): 宣布推出 21Shares 狗狗币交易所交易基金 (TDOG)。

宏观事件

全球重大事件

美国总统特朗普与北约秘书长会晤，就格陵兰岛问题达成框架协议，旨在加强格陵兰岛安全和北约在北极的活动，包括允许美国建设军事基地，但强调尊重丹麦主权。北约秘书长吕特确认未与特朗普讨论格陵兰主权，而丹麦、德国等欧洲国家则表示格陵兰岛主权不容谈判，欧洲议会决议谴责美国做法构成重大威胁。北约军事委员会主席表示，正等待可能达成的格陵兰协议指示，北约计划未来几个月在北极举行数场军事演习，不涉及格陵兰岛。俄罗斯总统普京表示格陵兰岛事务与俄方无关。

特朗普提议为乌克兰设立免关税自由贸易区，并表示俄乌和平进程取得进展，将成立“和平委员会”并担任主席，致力于结束加沙战争。美国总统特使威特科夫对乌克兰问题谈判持乐观态度，称双方只剩一个问题。俄罗斯总统普京已与巴勒斯坦总统阿巴斯会谈，普京表示俄罗斯准备向“和平委员会”拨款 10 亿美元支持巴勒斯坦人民。巴勒斯坦方面表示拉法口岸将于下周双向开放。伊拉克与联合国近东巴勒斯坦难民救济和工程处签署战略伙伴关系协议，加强对巴勒斯坦难民的人道主义援助。

伊朗局势紧张。以色列空军司令表示，全军已做好准备，保持高度戒备状态，具备在“敌方领土纵深”执行作战任务的能力，以应对与伊朗持续升级的紧张局势。伊朗克尔曼省发生4.4级地震。伊朗安全部门在克尔曼省和克尔曼沙赫省逮捕多名涉嫌受境外势力指使的骚乱参与者。也门亚丁发生汽车炸弹袭击致 3 人死亡。以军对黎巴嫩多地发动空袭，造成 19 人受伤。斯洛文尼亚总理表示，该国不会加入美国主导的所谓加沙“和平委员会”。中国第 24 批赴黎维和部队与多国官兵开展应急防卫演练。

美国正式退出了世界卫生组织，但联合国秘书长副发言人哈克证实，美国仍未向联合国缴纳拖欠会费。

乌克兰冲突相关进展包括：乌克兰无人机袭击俄罗斯黑海港口设施，造成燃料码头起火和人员伤亡。俄罗斯西南部克拉斯诺达尔边疆区黑海沿岸港口遭无人机袭击，造成 3 人死亡。哈萨克斯坦外交部副部长表示，正与乌克兰及欧洲国家就里海管道联盟设施频繁遭袭事件进行谈判。基辅市长表示，近期俄罗斯袭击导致约3000栋公寓楼供暖中断。

地区贸易冲突方面，哥伦比亚与厄瓜多尔之间爆发贸易摩擦，哥伦比亚对厄瓜多尔20种产品征收30%关税，并暂停电力出口，以回应厄方此前加征关税的决定。厄瓜多尔对哥伦比亚商品加征 30%关税，哥伦比亚政府强烈反对。美国商务部宣布对进口自加拿大、中国和墨西哥的厢式半挂车及其组件发起反倾销和反补贴调查。美国际贸易委员会对特定陀螺稳定电动独轮车及其组件和下游产品发起 337 调查申请，多家中国企业被列为被告。巴基斯坦终止对原产于中国等地区的磺酸征收反倾倾销税。阿根廷对原产于中国的径向滚珠轴承启动反倾销情势变迁复审调查。欧盟议会贸易委员会将于下周一重新审议美国贸易协议。

日本经济与政治动态：日本2025年贸易逆差连续第五年出现，对美出口下降，2025 年贸易逆差为 26507 亿日元。日本维新会提出减税和设立“副首都”等竞选承诺。日本央行预计将维持利率不变，但日元持续疲软。日本气象厅发布暴雪预警，丰田等多家公司采取预防措施，部分航班取消。日本东京电力公司公布草案，计划在2026财年排放核污染水8次，总量约6.24万吨，含放射性氚总量约11万亿贝克勒尔。中方强调日本根本没有资格要求“入常”；日本民众集会反对高市政权推动修改“无核三原则”。朝鲜代表团重申反对日本获得安理会常任理事国席位。

全球支付格局：美元在2025年12月国际支付中的占比升至50.5%，创两年新高，显示其在全球贸易中的主导地位依然稳固。摩根大通策略师指出，尽管美国政策持续存在不确定性，但美元在全球贸易中的主导地位依然稳固。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）最新数据，美元在去年12月国际支付中的占比升至50.5%，达到自2023年统计方式调整以来的最高水平。

其他国际事件：芬兰总理奥尔波将于1月25日至28日对中国进行正式访问。中国驻菲律宾大使井泉表示，欢迎菲方对中国公民实施14天免签，相信将迎来中国游客小高峰，同时希望加强执法合作打击针对中国公民的犯罪；中菲都希望尽快谈成“南海行为准则”，正加大磋商频率与力度。菲律宾外交部长欢迎缅甸各政治团体参加在菲律宾举行的利益相关方会议。印尼小型飞机坠毁事故已致 9 人遇难，黑匣子已找到。印度尼西亚一非法金矿发生气体泄漏事故，导致至少11名矿工死亡。新西兰北岛发生大规模山体滑坡，造成包括儿童在内的多人失踪，一住宅遭遇山体滑坡，造成2人死亡。澳大利亚国家党宣布退出与自由党组成的反对党联盟。英国政府计划推迟29个地区的地方选举，以配合地方治理结构的重新调整。法国奶粉召回：中国海关总署发布消费提示，鉴于法国拉克塔利斯公司召回多批次Picot品牌婴幼儿配方奶粉，建议消费者立即停止使用涉事产品，原因可能是相关产品含有蜡样芽孢杆菌毒素。世界经济论坛与会人士认为中国经济高质量发展为世界带来重要机遇。

美国重大事件

美国总统特朗普在达沃斯宣布与北约就格陵兰问题达成协议框架，并撤销对欧洲部分国家的关税威胁，市场避险情绪暂时降温。他同时警告，如果欧洲国家出售美国资产，将实施“重大报复措施”。特朗普表示，关于格陵兰岛的相关谈判已让美国获得该地区防务的“完全使用权”，无终止期限，不费分文，并可部署金顶防务系统及建立任意数量的军事基地。美国能源部长赖特重申，美国军事入侵格陵兰从来不在考虑范围。特朗普称“我们从来不需要北约”。

AI芯片出口管制方面，美国众议院外交事务委员会通过一项法案，拟收紧对人工智能芯片的出口管制，包括禁止英伟达高端布莱克韦尔芯片出口，旨在维护国家安全和军事优势。

国内政治与法律方面：众议院监督委员会投票认定前总统比尔·克林顿与前国务卿希拉里·克林顿藐视国会，将交全体表决。纽约州一名法官裁定该州必须重新划分国会选区。美国国土安全部在缅因州启动移民执法行动，逮捕多人。美国民众在明尼阿波利斯市和纽约举行抗议活动，要求废除移民与海关执法局。美国国会众议院监督和政府改革委员会投票推进指控前总统、民主党人比尔·克林顿和前国务卿希拉里·克林顿藐视国会的决议，原因是两人在被该委员会传唤后拒绝就爱泼斯坦案调查出席作证。

经济数据更新：美国第三季度实际GDP年化季率终值上修至4.4%，创两年新高，显示经济韧性。美国第三季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比终值2.9%，与预期和初值一致。同时，上周初请失业金人数微升至20万人，低于预期，表明劳动力市场依然紧张。

能源政策争议：美国能源部长赖特在达沃斯呼吁全球石油产量需翻倍，并批评欧盟和加利福尼亚州的绿色能源法规对美欧能源合作构成风险。西方石油公司 CEO 预计美国石油产量将在 2030 年后下降，并呼吁能源管理部门向科技行业解释石油行业的重要性。

美国正式退出世卫组织一年后，仍欠2.6亿美元会费。美国公共卫生专家警告，此举将削弱美国在全球卫生治理中的影响力，使美国在未来大流行病面前更加脆弱。

经济重大事件

韩国经济表现：韩国2025年第四季度GDP环比下降0.3%，低于预期，全年经济增长1%，显示内需全面走弱，政策刺激空间受限。尽管经济数据疲弱，韩国KOSPI指数仍逆势创下历史新高，首次突破5000点。韩国 2025 年第四季度实际 GDP 环比下降 0.3%，为五年低点，主要源于建筑投资、政府支出及私人消费走软，出口增长停滞。

澳大利亚劳动力市场：澳大利亚12月失业率降至4.1%，为2025年5月以来新低，就业人口增加超预期，增强了市场对澳洲联储可能在2月加息的预期。

中国经济亮点：2025年中国粮食产量再创新高，达14298亿斤，玉米增产是 2025 年粮食增产主因，单产提升贡献率超 90%。国家发展改革委下达2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金，支持约 4500 个项目，带动总投资超 4600 亿元。我国在制冷技术领域取得新突破，有望为算力基础设施提供低碳冷却方案。农业农村部表示，低空经济在农业领域呈现良好态势。2025年中国对外直接投资1743.8亿美元，同比增长7.1%。社会消费品零售总额首次突破50万亿元大关，达50.1万亿元。中国与中亚国家的货物贸易总额首次突破1000亿美元，达1063亿美元，中国成为中亚各国第一大贸易伙伴。我国居民短期消费贷余额已跌至 9.5 万亿元下方，为三年来最低点。六大行集体公告落实个人消费贷款最新财政贴息政策，延长实施期限至 2026 年 12 月 31 日，并扩大支持范围和提高贴息标准。市场监管总局首次禁止公用事业领域经营者集中。中国科学家研发出原位无损映射技术，实现商用锂离子电池内部反应的原位时空解析。复旦团队研发出无需造影剂的肝脏肿瘤切除可视化成像技术。南网数字增资至31.8亿元，增幅约18%。山西省供销社成立烟花爆竹销售公司，推动体系重建。国家顶级域名解析节点（雄安）正式上线。京东数据显示，2025年“AI”搜索量激增超百倍，AI消费迎来“爆发元年”。AI推理GPU芯片公司曦望完成近30亿元融资。宁德时代计划在未来两到三年内使钠电池更具经济性。中国首家民营载人航天企业穿越者公司已预订首批20余位太空游客，预计2028年实现载人首飞。商务部等九部门发布意见，促进药品零售行业高质量发展，包括推动药品零售企业参加集中采购，优化医保服务等。我国首次在太空微重力条件下制造出完整金属构件。

英国财政状况：英国12月政府借款连续第三个月下降，低于预期，表明增税措施开始见效，财政赤字收窄。英国12月公共部门净借款115.78亿英镑，低于预期。

全球存储器市场：TrendForce预测，人工智能需求将引爆存储器市场，全球存储器产业产值在2027年有望达到8427亿美元，2026年达5516亿美元。

其他地区经济数据：2025年，杭州市GDP达23011亿元，比上年增长5.2%；上海累计接待入境游客936.02万人次，同比增长39.58%；天津市GDP达18539.82亿元，同比增长4.8%；河北省GDP达49305.2亿元，同比增长5.6%。2025年江西全省地区生产总值 36020.0 亿元，同比增长 5.2%。2025年陕西全省实现地区生产总值 36551.10 亿元，同比增长 5.1%。2025年西藏地区生产总值突破 3000 亿元。全球工业显示面板厂商在2025年实现营收34亿美元，同比增长24%。香港12月综合CPI年率增长1.4%，超出预期，香港金融管理局发布第2A阶段《香港可持续金融分类目录》。

政策与行业发展：韩国发布全面人工智能监管法律，旨在加强行业信任与安全，但初创企业担忧可能阻碍发展。沙特电力签署了一项53.3亿里亚尔的能源转换协议。马来西亚央行维持政策利率在2.75%不变，预计2026年经济增长势头将持续。中国人民银行对两家拒收人民币现金的单位及相关责任人作出经济处罚。龙芯中科与宏杉科技完成产品互认证，宏杉分布式存储系统在龙芯平台运行稳定。科达自控、小象超市等公司新成立的科技公司业务涵盖机器人、人工智能等。霍尼韦尔CEO认为人工智能可帮助解决技能短缺问题。

短期股票市场

美股：受格陵兰协议框架达成及关税威胁解除的消息提振，美国股市周三上涨，标普500指数大幅回升。然而，高估值环境下，市场对地缘政治不确定性仍敏感。分析师称，在特朗普表示将不对反对美国获得格陵兰的欧洲国家加征关税后，市场风险情绪整体回升，推动股市大涨。中信证券研报指出，美股市场短期波动率或将提升。存在获利回吐压力的科技板块以及受贸易摩擦升级影响的零售板块面临下行压力。费城半导体指数周三上涨超过 3%，创下新高，受英伟达股价上涨提振，进一步增强了投资者对人工智能交易主题的热情。E-mini 标普 500 指数期货上涨 0.53%，纳斯达克 100 指数期货上涨 0.81%，道指期货上涨 0.31%。全球风险资产普遍上扬，标普指数延续周三涨势，再涨40点或0.6%。通用电气公布超预期的 2026 年盈利预期后大涨 4.2%。

日股：日经225指数上午高开并持续走高，收盘涨2.01%，其中芯片相关股票表现尤为强劲。日本日经 225 指数上午收盘上涨 1.87%，触及 53760.85 点。日本东证指数收涨 0.9%。

韩股：韩国KOSPI指数逆经济数据疲软，开盘上涨并创历史新高，首次突破5000点大关。韩国 KOSPI 指数盘初突破 5000 点大关，一度涨幅达 2.2%，主要由三星电子、SK 海力士和现代汽车等权重股领涨。

A股：中国A股市场全天探底回升，三大指数集体上涨。石油天然气、商业航天等概念板块走强，而黄金概念股跟随金价回调。今日开盘，沪指涨 0.22%，深证成指涨 0.41%，创业板指涨 0.52%。盘初一度高走，创业板指涨超 1%，深证成指涨 0.8%，沪指涨 0.49%，但午后集体回落翻绿。沪深京三市超 3200 只个股上涨。上午半天成交额 1.79 万亿元。午后震荡回升，三大指数集体翻红，沪指涨0.14%，深成指涨0.5%，创业板指涨1.01%，成交额超2.71万亿元。商业航天、油气股、PCB概念股持续走强，金隅集团等建材股涨超10%。半导体板块高开低走，保险股领跌。中核集团强调2026年要积极扩大有效投资，构建核燃料循环产业。

欧股：周四普遍上涨，STOXX50和STOXX600指数均上涨1.2%，奢侈品和汽车类股领涨，但国防类股因地缘风险缓和而下跌。欧洲主要股指期货走高，欧洲斯托克 50 指数期货和德国 DAX 指数期货均上涨 1.3%。欧洲民用航空航天股也上涨。

其他市场：澳大利亚 ASX 200 指数收盘上涨 0.7%。台湾证交所加权股价指数收涨 1.6%。印尼基准股指涨 1%。印度 Sensex 指数、Nifty 指数双双涨 1%。港股方面，恒生指数涨0.17%，恒生科技指数涨0.28%。泡泡玛特涨近6%，百度、理想汽车涨4.1%。杰富瑞维持百度“买入”评级，目标价176港元。摩根大通上调多家科技公司目标股价，维持博通、英伟达等“增持”评级。育碧股价在TRADEGATE平台暴跌15%，后扩大至33%，因宣布全面重组并取消六款游戏。华新科宣布自2月1日起对电阻产品涨价，与国巨计划一致。嘉实基金谭丽表示增配有色金属，减持部分涨幅较大的贵金属。铠侠存储事业部总经理表示，铠侠2026年产能已全部售罄，预计这一趋势至少持续到2027年。广东宏大旗下国科宏惯投产，布局高端武器装备、商业航天等市场。阿里旗下芯片公司平头哥据悉计划上市，美股盘前阿里巴巴涨超3%。国投白银 LOF 因大幅溢价将于 1 月 23 日上午停牌。中金公司发生大宗交易折价成交 13.94 亿元。英国 10 年期国债收益率升至 1 月 6 日以来最高水平。

退市风险警示：创兴资源因股价涨幅大被提示财务类终止上市风险，2025年前三季度亏损，应收账款净额巨大且存在减值风险，若年报指标不达标或审计意见非标，可能触发退市。ST绝味预计2025年营收预降12.09%-15.29%，净利润预亏2.2亿至1.6亿元，主因消费行业结构调整压力。国芯科技预计2025年净利润亏损增加，因定制量产芯片业务收入下滑。南华生物终止重大资产重组，但预计2025年扭亏为盈，营收3.85-4.25亿元，净利润2850-3250万元，但仍面临退市风险警示。成都路桥预计2025年业绩亏损，因建筑施工业务承压。

分红与减持：海光信息中期拟派发现金红利2.09亿元。海天瑞声、骏成科技、博云新材、物产金轮、三花智控等多家公司公告股东或高管拟减持股份。

IPO审核：惠康科技深市主板IPO暂缓审议，上市委关注其2025年业绩可持续性和供应商关联关系。惠科股份有限公司IPO审核状态变更为已问询。

业绩增长：亿道信息预计2025年净利同比预增76.04%-128.85%，因业务拓展和成本管控。

跨界与合作：英洛华旗下产业基金拟6亿元参与BCI的A轮股权融资。茂业商业拟开展商业不动产公募REITs申报发行工作。泡泡玛特港股因“电子木鱼”新品大涨超6%。KuCoin与香港黄金交易所达成股权投资意向，共同推进黄金产业链平台建设。

公司财报与股价：宝洁第二季度核心每股收益超预期，但净销售额和内生性收入不及预期，盘前股价跌近1%。卡曼控股公司上调2025年营收预期后，盘前股价上涨10.2%。PSQ控股因与特朗普图书馆合作，盘前股价上涨30.3%。雅培第四季度净销售额不及预期，盘前跌超5%。Freeport第四季度营收和调整后每股收益超预期。Arista Networks盘前涨超5%，三井住友金融盘前跌超7%。谷歌母公司Alphabet盘前股价上涨2%，英特尔盘前走高0.9%。

机构评级：加拿大皇家银行将星巴克目标价上调至105美元。雷蒙德·詹姆斯将谷歌母公司Alphabet评级上调至“强力买入”。

公募基金：2025年公募非货规模榜显示易方达、华夏、广发位居前三，万亿管理人增至10家，全年非货基金管理规模增量超1000亿元的基金公司达12家。

市场策略：招商策略指出，2025年第四季度港股配比回落，主动基金加仓方向主要围绕顺周期、AI、非银金融，重点加仓有色金属、通信、保险。摩根大通建议逢低买入欧洲国防股。

ETF资金流向：比特币现货ETF昨日总净流出7.09亿美元，持续3日净流出；以太坊现货ETF总净流出2.98亿美元。

人形机器人：浙江人形机器人创新中心完成4.5亿元Pre-A轮融资。

货币市场

澳元：受强劲就业数据提振，澳元兑美元短线一度拉升逾30点，创15个月新高，市场对澳洲联储加息预期升温。澳大利亚 12 月失业率意外降至 4.1%，远低于市场预期，就业数据公布后澳元兑美元汇率上涨 0.2%，并升至 15 个月高位 0.6791 美元。交易员将 2 月份澳大利亚央行加息的概率从 30%上调至 60%。

日元：日本央行预计将维持利率不变，加之首相提前大选及财政宽松政策，日元持续承压，兑美元和欧元汇率走弱。欧元兑日元升至历史新高185.57。日元持续走弱。汇丰指出，若日本央行行长植田和男回归谨慎立场，日元可能面临新压力。日本 2 年期、10 年期、20 年期、30 年期国债收益率均下行。新加坡华侨银行策略师认为日本央行若明确表达工资上涨预期可能提前加息。

美元：特朗普政府在格陵兰问题上的政策转向缓解了市场紧张情绪，美元指数小幅反弹。然而，欧洲央行会议纪要中提及美元存在贬值风险。美元指数守住隔夜涨势，目前交投于98.79附近，美国数据公布后，美元指数上涨约4点，最高触及98.67，稍后持平于98.75。美元指数持稳于98.775。欧洲央行会议纪要指出，由于美国货币政策立场可能比预期更为宽松，美元存在贬值风险。全球范围内，由于美国激进的关税政策引发地缘博弈和贸易风险，导致投资者加速抛售美股、美债等美元资产，瑞典和丹麦养老基金相继抛售美债，加剧了去美元化趋势的市场担忧。

人民币：美元兑人民币中间价上调，CNYHIBOR隔夜利率下降，SHIBOR隔夜利率上升。中国 12 月 Swift 人民币在全球支付中占比 2.73%，前值 2.94%。人民币兑美元中间价报 7.0019，较上日调低 5 点。央行今日公开市场开展 2102 亿元 7 天逆回购操作，当日实现净投放 309 亿元人民币。

瑞典克朗：兑欧元汇率升至三年高位，受到地缘风险降温及瑞典央行可能加息的预期支撑。

挪威克朗：挪威央行维持利率不变，并重申年内可能降息，但地缘政治不确定性加剧，克朗兑美元升至四个月高位。挪威央行将利率维持在 4.0%不变后，挪威克朗兑欧元汇率维持在三个月高点附近。

其他货币与利率：韩元：美国银行看涨韩元，认为市场尚未充分消化韩国政府“国内市场回归账户”计划（旨在为资金回流并配置本国股市提供税收优惠）的影响，该计划可能提振韩元汇率。泰铢兑美元连续第二天下跌，日内跌幅扩大至 0.9%，势创 2025 年 12 月 29 日以来最大跌幅。印尼盾兑美元在早盘交易中升值 0.2%。上海银行间同业拆放利率 (SHIBOR) 隔夜、7 天上涨，3 个月下降。土耳其央行将基准回购利率下调 100 个基点至 37.00%，土耳其里拉兑美元随即升值。印度卢比兑美元汇率收涨 0.1%。

重金属

黄金：随着特朗普收回格陵兰问题上的强硬威胁，市场避险情绪有所降温，金价自历史高位回落，日内跌幅一度达1.00%，但仍坚守4800美元上方。高盛将2026年底黄金目标价上调至5400美元/盎司，强调央行购金及私人部门配置多元化将持续支撑金价。伦敦现货黄金盘中价格一度超过纽约COMEX黄金期货价格，为罕见异常行情。现货黄金和纽约期金盘中失守 4810 美元/盎司，日内跌 0.7%，随后价格有所回升。高盛将 2026 年 12 月黄金价格预期上调 500 美元至每盎司 5400 美元，理由是各国央行及私人投资者需求持续增长，预计央行今年每月将购买 60 吨黄金。高盛还指出，私人部门向黄金领域的多元化投资已开始显现成效。中信建投指出，黄金看涨的中期逻辑仍在，但预计 2026 年金价或弱于 2025 年，更看好铜。A 股黄金概念股多数回调，晓程科技跌超 7%，盛达资源、湖南白银、西部黄金等跟跌。港股黄金股也普遍调整。国内多家金店金饰价格多数持稳，最高报 1498 元/克。河南许昌胖东来部分金饰无工费，报价每克最低 1296 元，相比较其他品牌金饰便宜约 200 元。现货黄金在美国经济数据公布后跌幅扩大，最新下跌0.3%，报每盎司4820.58美元。去美元化趋势：达利欧认为黄金暴涨并非巧合，全球央行正在加速“去美元化”。CME数据显示，1月21日黄金期货成交量和未平仓合约均增加，白银期货成交量减少但未平仓合约增加。

白银：现货白银日内跌幅一度达到2.27%，随后有所回升，但仍处于下跌趋势。现货白银失守 91 美元/盎司，日内跌 2.30%。纽约期银盘中失守 93 美元/盎司，随后日内涨 1%，现报 93.68 美元/盎司。现货白银日内涨幅达1%，突破94美元/盎司。伦敦黄金和白银现货价格盘中超过纽约COMEX黄金和白银期货价格，交易人士称此为罕见异常行情。

铂金：现货铂金盘中多次突破关键关口，整体呈下跌趋势，日内跌幅一度超过3%。商品期货开盘铂连续跌 4.49%，日内跌幅一度扩大至 5%。现货铂金下跌逾 3%，至每盎司 2388.45 美元。

钯金：钯金期货日内跌1%，报1862.00美元/盎司；随后日内跌2%，报1844.50美元/盎司。商品期货开盘钯连续跌 3.47%，日内跌幅一度扩大至 5%。钯金期货日内跌 3%，现报 1825.00 美元/盎司。钯金期货日内涨 1%。

LME 金属库存：铜库存增加 8850 吨至 168250 吨；铝库存增加 2100 吨至 509275 吨；镍库存减少 168 吨至 284496 吨。水贝商户收到了商场发送的铜条禁售通知。

大宗商品趋势

原油：国际能源署（IEA）上调全球原油需求预期，且沙特阿美CEO驳斥供应过剩预测，认为需求依然强劲，支撑油价。美原油和布伦特原油期货主力盘中均出现下跌，但整体受供应担忧和地缘政治因素影响维持震荡走势。印度信实工业集团将于 2 月和 3 月购买符合制裁规定的俄罗斯石油。美国炼油企业瓦莱罗作为华盛顿与加拉加斯达成协议的一部分购买了委内瑞拉石油。交易员称，沙特阿美通过招标抢购了 400 万桶阿布扎比原油。油价在早盘交易中走低，布伦特原油和西得州中质油日内跌幅均达 1%以上，主要受格陵兰地缘政治紧张局势降温和美国总统特朗普暂缓对欧洲国家征收关税影响。国际能源署上调了石油需求增长预期，但重申了今年将出现严重供应过剩的预期。

天然气：美国天然气期货价格大幅上涨，涨幅超6%，并延续涨势，一度创下2022年以来最高水平，受冬季风暴和需求增加影响。欧洲天然气价格亦突破关键心理关口。美国天然气期货今日涨超 5.00%，并延续涨势，一度涨超 12.00%，现报 5.460 美元/百万英热。寒潮保供，中国多家能源企业日供气量创新高，其中塔里木油田日供气量超过 9200 万立方米。美国天然气期货涨超 13%。

锂：随着电动汽车产业发展和补贴政策的出台，市场对锂电产业链需求预期向好，白色石油（锂）价值面临重估。碳酸锂连续主力合约日内涨 3%，后涨幅扩大至 5%，现报 172840.00 元。今日 MMLC 电池级碳酸锂（早盘）中间价报 164550 元/吨，较上日上涨 4200 元/吨。摩根大通对短期锂价更为乐观，但对中期趋于谨慎。

煤炭：方正证券研报称，当前煤炭行业的供给侧收紧成为投资主题，煤炭供大于求的局面有望扭转。山西 2025 年原煤总产量超 13 亿吨，同比增长 2.1%。

其他大宗商品：商品期货开盘，沥青连续涨 2.25%，不锈钢连续涨 1.83%，燃料油连续涨 1.73%。午盘收盘时，丁二烯橡胶连续涨 3.58%，乙二醇连续涨 2.93%，瓶片连续涨 2.57%，碳酸锂连续涨 2.48%，沥青连续涨 2.48%，燃料油连续涨 2.36%。PTA 连续主力合约日内涨 1%，后涨 2%。乙二醇连续主力合约日内涨4%，PTA连续主力合约日内涨3%，PVC连续主力合约日内涨2%，苯乙烯连续主力合约日内涨4%。硫黄价格暴涨，镇江港固体硫黄成交均价较上年末上涨近180%，主因国际需求增速大于供应增速，特别是印尼镍湿法冶炼项目推动。波罗的海干散货指数跌2.33%，至1761点。国内期货夜盘：苯乙烯、丁二烯橡胶、合成橡胶、碳酸锂、多晶硅、乙二醇、PVC、纯碱、塑料、玻璃、焦煤等品种上涨；国际铜、沪锡、原油、线材、钯等下跌。其中，苯乙烯主力合约日内涨幅扩大至4%，丁二烯橡胶主力合约触及涨停，涨幅达6.99%，上期所合成橡胶主力合约亦触及涨停。PTA主力合约日内涨幅扩大至3%。

重要人物言论

美国政府官员与政策言论

美国总统特朗普：

• 格陵兰岛问题：表示美国不会通过武力手段夺取格陵兰岛。已与北约秘书长吕特就未来达成有关格陵兰岛的协议制定了框架，因此不会实施原定于 2 月 1 日生效、对欧洲 8 国加征关税的措施。他称该框架协议涉及美国和格陵兰的矿产权利，协议将“永久”持续。美国将获得对格陵兰岛防务的“完全使用权”，无时间限制。美方不费分文，将部署金顶防务系统。美国可以拥有任意数量的基地，并建立任意数量的军事基地。该协议还可能包括导弹、采矿权和北约相关事项。
• 北约：认为美国“从来不需要”北约。
• 国防企业：认为对国防企业的限制措施“完全符合自由市场原则”，且国防公司对此并无抱怨。
• 国内政策：其可负担性政策将很快生效；正在谈判医疗保健，不希望保险公司拿钱，并希望看到另一项和解法案。
• 俄乌冲突：向普京传达的信息是战争必须结束。美国总统特使威特科夫表示，特朗普提议为乌克兰设立免关税自由贸易区。特朗普称，与乌克兰问题的相关对话“取得了很大进展”，俄罗斯与乌克兰和谈“只剩一个问题”。他誓言“致力于结束乌克兰的杀戮”，并相信俄乌和平即将到来。
• 对外经济：如果赢得最高法院的关税官司，可能会派发股息，并将偿还债务。就欧盟抛售美国债券等资产的风险，他先是警告将采取“大规模报复”，随后又表示“如果他们真这么做，那就随他们去”。如果欧洲抛售债券等美国资产，将实施大规模报复。如果欧洲抛售美国债券等资产，将面临大规模报复，并表示“我们掌握着所有筹码”，但回应“不会发生”。
• 军事采购：美国将购买更多军事装备。
• 与泽连斯基会晤：称会晤进行得“非常好”，持续约一小时，但未讨论泽连斯基加入“和平委员会”的事宜。
• “和平委员会”：特朗普已与十余个国家和地区的代表在瑞士达沃斯签署文件，启动所谓“和平委员会”，他将担任主席。签字方中不包括巴勒斯坦和以色列代表。他称该组织将“与许多其他方面合作，包括联合国”，并在加沙取得成功后可以扩大规模。美国国务院已指示其外交官对外澄清，特朗普提议成立的“和平委员会”旨在“补充而非取代联合国”。该委员会总部将设于美国，但主要通过Zoom视频会议频繁开展磋商。
• 对伊朗政策：特朗普表示“希望美国不会对伊朗采取进一步军事行动”，但强调与伊朗相关的制裁及加征关税等措施将持续。他重申“他们（伊朗）不能搞核武器”，并提及美国在2025年6月对伊朗核设施发动的空袭，警告“如果他们重启核计划，这种事（空袭）还会再发生”。他还特别提到美军已订购25架B-2隐形轰炸机。
• 对古巴政策：据《华尔街日报》报道，特朗普政府正积极寻求在年底前实现古巴政权更迭，评估认为古巴经济已接近崩溃。知情人士透露，特朗普政府正在古巴政府内部寻找“内线”，试图于年底前“推动古巴政权更迭”。
• 中期选举：白宫幕僚长怀尔斯表示，特朗普计划在11月中期选举前，启动每周赴美国各地向选民发表演讲的行程，首站爱荷华州将聚焦经济与能源议题。
• 劳务减负政策：特朗普称其推行的民生减负政策将快速见效。
• 医疗保健：特朗普表示正在谈判医疗保健，不希望保险公司拿钱，希望看到另一项和解法案。
• 美联储主席人选：特朗普暗示已“锁定一人”担任美联储主席，并表示希望其像格林斯潘。
• 深海采矿：特朗普政府加紧推进一项旨在鼓励美国深海勘探的举措，加快对在国际水域勘探关键矿产的许可审批流程。
• 军事与外交：特朗普在世界经济论坛年会上提出，如果美国空军 F-47 第六代隐形战斗机项目进展令“不满意”，他可能会为其改名。卡塔尔捐赠的一架正在改装成全新“空军一号”的飞机，预计将于今年夏天交付美国总统特朗普。
• 债务：表示美国将偿还其债务，经济增长是解决之道。削减支出是关键，关税将有助于偿还债务，打击欺诈应该有助于平衡预算。
• 加密货币：致力于保持美国在加密货币领域的领先地位，必须采取措施防止中国染指该领域。
• 中国风力发电机：称中国制造了大量风力涡轮机但在中国找不到，并向“愚蠢的人”出售风力涡轮机。

美国商务部长卢特尼克：

• 美欧贸易协议：表示美国仍然致力于执行美欧贸易协定，但同时承认美欧贸易协议很可能被搁置。仍致力于落实美欧贸易协定，但美欧贸易协议很可能被搁置。
• 对外关系：强调美国与加拿大的关系“非常好”。
• 国家安全：指出格陵兰框架基于国家安全，并关心国家安全和航道安全。
• 美墨加协定：预计美墨加协定将在夏末前后重新谈判。
• 达沃斯晚宴：称在达沃斯晚宴上，只有阿尔・戈尔一人对其报以嘘声。
• 美国风格：认为咄咄逼人的美国风格会让合作伙伴“集中注意力”。
• 委内瑞拉：美国没有计划向打算在委内瑞拉开展业务的石油公司提供安全保障。

美国能源部长赖特：

• 全球石油产量：强调世界需要将石油产量增加一倍以上，以满足日益增长的需求并避免能源贫困。认为全球石油产量需要增加到目前水平的两倍以上。
• 欧盟与加州绿色政策：批评欧盟和美国加利福尼亚州将资金浪费在他所谓的低效绿色能源上。他警告欧盟的企业环境法规和甲烷法规对美国与欧洲的能源合作构成巨大风险，并可能威胁美国天然气对欧洲的出口。
• 委内瑞拉：表示美国不会在委内瑞拉提供安全保证，并称他将于未来几周前往委内瑞拉。美国不会在委内瑞拉提供安全保证。
• 格陵兰岛问题：明确表示美军进入格陵兰岛从未被提上议程，美国军事入侵格陵兰从来不在考虑范围。
• 美国石油行业：认为美国石油行业必须创新以降低成本。

白宫国家经济委员会主任哈塞特：

• 经济增长：预测美国经济可能会连续两个季度增速超过5%。近期的通胀数据非常令人鼓舞。
• 美联储主席人选：认为需要一位尊重职责的独立人士担任美联储主席。贝莱德首席投资官 Rick Rieder 是“最懂债券的人”。

白宫加密与 AI 顾问 David Sacks：

• 表示随着国会推进新的市场结构立法，美国传统银行与加密行业最终将融合为一个数字资产行业。他认为银行未来可能通过发行稳定币进入加密市场。

美国总统特使 Steve Vitkoff 和 Jared Kushner：

• 将于莫斯科时间晚上7点至8点之后与俄罗斯总统普京会面。Vitkoff 对乌克兰问题谈判持乐观态度，称双方只剩一个问题，并认为建立免税区将对乌克兰经济带来变革性影响。

加州州长加文·纽森：

• 对特朗普在达沃斯的演讲评价为“无聊”且“粗鲁”，并表示欧洲如果“不采取坚决的回应，不坚定地站出来捍卫自身立场”，就应该感到担忧。

**美国国际贸易委员会 (ITC)**：

• 于2026年1月20日对进口自中国的订书钉作出第一次反倾销和反补贴日落复审产业损害肯定性终裁，裁定若取消现行措施，在合理可预见期间内，涉案产品进口对美国国内产业造成的实质性损害可能继续或再度发生。因此，本案现行反倾销和反补贴措施继续有效。

美国商务部：

• 于2026年1月20日对进口自中国的玻璃纤维门板作出反倾销初裁，初步裁定中国生产商/出口商倾销幅度为38.78%—147.85%；预计将于2026年5月15日作出反倾倾销终裁。
• 于2026年1月20日对进口自中国的L-赖氨酸作出反补贴初裁，初步裁定黑龙江省万里润达生物科技有限公司和寿光市金地工贸有限公司补贴税率均为80.37%、内蒙古伊品生物科技有限公司和其他出口商/生产商补贴税率均为39.50%；预计将于2026年5月18日作出反补贴终裁。

美联储与货币政策展望

美联储理事库克：

• 美国最高法院对罢免美联储理事库克态度谨慎，大法官警告“粉碎”央行独立性。

降息预期：

• 联邦基金期货定价显示，市场认为美联储在1月和3月FOMC会议上降息25个基点的概率分别为5%和14%，概率较低。短期隔夜指数掉期定价显示，市场认为未来90天内降息25个基点的概率约为9%。整体而言，货币市场反映出对美联储近期维持利率不变的稳固预期。

**野村资产 (Nomura Asset)**：

• 全球多元收益债券基金经理贺昱诚表示，预计美国通胀最快在2026年底降至2%，但美债殖利率短期将处于高档区间整理。他认为美联储的降息步伐将是渐进的，因为目前通胀仍远高于目标。受特朗普运用所有影响力干预，政策利率降幅会比预期更大，但目前不会有太大变化，仅会横向盘整。建议提高在新兴债、金融债等债息收益较高的债种布局。

欧洲央行：

• 12月货币政策会议纪要：
  • 经济前景：12 月的预测增强了对中期前景的信心，但当前环境仍比往常更具不确定性。有人认为经济复苏仍很脆弱，出口驱动的经济扩张不可持续，而强劲的国内需求对欧元区应对外部挑战至关重要。
  • 通胀：新工作人员预测仍显示未来两年通胀将持续低于目标水平。关于通胀风险，部分成员认为倾向于下行，少数成员认为倾向于上行，多数成员则认为具有双向性，部分成员判断风险分布已向上偏移。监测服务业通胀和工资增长是否如预期般放缓至关重要。
  • 货币政策：管理委员会在未来会议上保持向任一方向行动的充分选择权十分重要。政策状况良好，但立场并非一成不变。有人认为，在基准情景展望下，将利率维持在当前水平是一条相当稳健的路径。在较长时间内维持利率稳定可能是合适的。
  • 金融稳定：与会者广泛表达了对金融稳定风险的担忧。
  • 美元风险：由于美国货币政策立场可能比预期更为宽松，美元存在贬值风险。
  • 通胀预期：有人担忧，未来一段时期通胀率低于目标水平可能会导致通胀预期下行脱锚。

其他国家央行及国际金融机构言论

**三菱日联 (MUFG)**：

• 首席经济学家Shinichiro Kobayashi表示，本周日本央行没有充分理由急于再次加息，因为货币政策变化的效果需要一段时间才能显现，且旨在通过加息遏制日元贬值的努力可能会助长长期利率的上升趋势。

**巴克莱 (Barclays)**：

• 利率策略师报告称，日元利率的大幅上升虽然可能只是短期的涨势过头，但由于众议院解散，围绕财政扩张和资金筹措的不确定性无疑已经加剧。这表明超长期溢价面临的压力不太可能大幅减弱。日本国债市场已恢复平静，因市场预期东京方面可能出台政策措施，或包括增加日本央行购债量、调整债务发行或债券回购。

**晨星 (Morningstar DBRS)**：

• 全球主权评级高级副总裁Rohini Malkani称，近期日本国债和日元的波动反映出首相高市早苗领导下更具扩张性的财政立场与日本央行政策正常化之间的紧张关系所引发的政策不确定性。

**牛津经济研究院 (Oxford Economics)**：

• 预计日本央行本周将维持利率在0.75%不变，并在2026年年中之前仅再加息一次，达到1%的最终利率水平。如果日本央行仍落后于形势，期限溢价很可能会上升。

挪威央行：

• 维持基准利率在4.00%不变，符合预期。声明指出当前地缘政治局势紧张正引发不确定性，包括经济前景的不确定性。但如果经济发展大体如当前预期，政策利率将在年内进一步下调。

**汇丰银行 (HSBC)**：

• 表示美元经历了艰难的两周，反复无常的地缘政治风险和对美联储独立性的攻击是主要拖累因素，且这可能仅仅是开始。认为美元目前或将持续处于落后位置，尽管未来存在可能推动美元反弹的情景。

土耳其央行：

• 将基准回购利率下调 100 个基点至 37.00%，预期 36.5%。表示紧缩货币政策立场将维持至实现价格稳定。

地缘政治与国际关系言论

北约秘书长吕特：

• 与特朗普在会谈中没有讨论格陵兰主权问题。加强北极安全的初步成果预计将在 2026 年显现。北约盟友将不得不加强北极安全方面的行动。

德国总理默茨：

• 对美国总统特朗普在格陵兰岛问题上改变立场表示欢迎，称此举是“朝着正确方向迈出的一步”。他称“旧的世界秩序正在以惊人的速度瓦解”，已进入“大国政治的时代”。
• 认为旧世界秩序正以惊人的速度瓦解。他表示有必要在国防领域进行“大规模”投资。此外，他指出丹麦和格陵兰人民可以指望德国的声援，并强调不应放弃北约，也不应急于否定跨大西洋伙伴关系。他还认为，如果欧洲想实现更高增长，那么与南方共同市场的协议别无选择。

法国贸易部长：

• 美国拿象征性行业（如香槟）作为人质是不可接受的。

丹麦首相弗雷泽里克森：

• 对美国总统特朗普在格陵兰岛问题上的立场转变表示欢迎，称丹麦准备就美国引以为傲的“金穹”导弹防御计划与华盛顿进行会谈。她强调丹麦可以就政治、安全、投资、经济等一切问题进行谈判，但不能就主权问题进行谈判，只有丹麦和格陵兰岛才能就涉及自身的事务做出决定。
• 强调北约秘书长吕特无权代表丹麦和格陵兰岛与他方进行谈判。重申丹麦的红线是不会放弃主权，格陵兰岛是丹麦王国的一部分。

俄罗斯总统普京：

• 表示格陵兰岛当前事态与俄罗斯完全无关，美国和丹麦会自行处理好这一争端，并提及丹麦和俄罗斯历史上都有向美国出售领土的经验。

英国外交大臣库珀：

• 表示，英国当天不会签署美国政府发起的所谓“和平委员会”条约。此前首相斯塔默也表示不会参加。

以色列总统赫尔佐格：

• 表示经过多条战线的战斗，以色列处境有所好转，但阴云依然笼罩。他指出伊朗正在重整旗鼓，真主党正试图重组并重建力量，胡塞武装仍在活动并策划行动，哈马斯仍然在加沙并扣押人质。他强调，进入（加沙停火）第二阶段的真正考验在于哈马斯撤出加沙，且总体目标应该是与叙利亚和平共处。

伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央司令部司令阿卜杜拉希：

• 警告称，任何对伊朗领土、安全和利益的攻击，都将立即且首先地将“所有美国利益、基地和影响力中心”变成伊朗合法、明确和可攻击的目标。

加拿大总理卡尼：

• 表示，加拿大将与包括北欧波罗的海八国在内的北约盟国一道，全面参与北极地区的防御，并进一步巩固联盟的北部和西部侧翼。

中方敦促加速推进海地政治进程:

• 中国常驻联合国代表团临时代办孙磊 21 日在安理会海地问题公开会上发言，敦促加速推进该国政治进程，尽快组建合法、有效、负责的政府，并强调国际社会提供安全支持须充分尊重海地主权。

菲律宾信息和通信技术部（DICT）：

• 宣布，将在马斯克旗下人工智能企业 xAI 采取纠正措施后解除对 AI 聊天机器人 Grok 的禁令。

马来西亚通讯部长法米·法兹尔：

• 表示将审查社交媒体平台监管规则，以应对 Grok AI 引发的争议。

韩国总统李在明：

• 呼吁尽快修订商法。

中国商务部新闻发言人何咏前：

• 在例行记者会上表示，中方坚决反对欧盟将部分中国企业列为高风险供应商，限制中国企业参与5G建设，认为这是毫无事实依据的歧视行为和将经贸问题政治化、泛安全化的错误做法。何咏前还就日企从中国进口稀土需提供经销商信息的问题回应称，中方依法依规针对所有两用物项，禁止对日本军事用户、军事用途，以及一切参与提升日本军事实力的最终用户用途出口，目的是制止“再军事化”和拥核企图，完全正当合理合法。

中国外交部发言人郭嘉昆：

• 在例行记者会上回应关于中国是否加入“和平委员会”的提问时表示，目前没有可以补充的信息。针对美国领导人达沃斯涉华言论，郭嘉昆表示，中国在应对气候变化、推动全球可再生能源发展应用方面所做努力有目共睹，愿同各方一道继续推动全球绿色低碳转型。

经济展望与行业趋势评论

高盛 CEO 所罗门：

• 对 2026 年美国经济增长前景“相当乐观”。他同时表示10%的信用卡上限不具有建设性。认为将信用卡利率上限设定为 10%并无益处，不具建设性。

富国银行首席执行官：

• 预计利率可能会进一步走低。对所有人一律实行 10%的信用卡利率上限可能是个问题，可能导致信贷大幅减少。银行业正在研究信用卡解决方案。

TrueCar创始人：

• 认为关税将推高价格并减少供应，更长的汽车贷款对汽车行业来说是个问题。

加拿大安大略省教师退休基金：

• 基金会已削减对美元及美国国债的风险敞口，在去年第一季度便已开始削减。首席执行官表示，投资者对人工智能投资应精挑细选。

万宝盛华首席执行官：

• 预计全球招聘市场在经历艰难的2025年后将趋于稳定，整体雇主情绪正在改善。他观察到欧洲制造业招聘情况改善，医疗保健、国防和航空航天领域需求强劲，但汽车行业招聘活动依然疲软。

纳斯达克首席执行官：

• 表示美国市场是最深、流动性最强的市场。认为人工智能需要资金支持并加快建设。指出北欧市场同样呈现出旺盛活力。

摩根大通策略师：

• 几乎没有迹象显示，外国投资者正在回避美国股票和债券，从 ETF 资金流向来看，并未出现任何接近去年 2 月至 5 月那种疲弱净买入的迹象。建议逢低买入欧洲防务类股票，全球防务开支回升浪潮才刚刚开始，可能持续十年。

瑞·达利欧：

• 市场一直在持续地整体上分散资产配置、减少对美国资产的依赖，尤其是全球各国的中央银行。黄金上涨 67%主要是因为央行及其他买家买入，以分散对法定货币（不仅仅是美元）的配置。外界把大量注意力放在贸易战上，但对他所说的“资本战”及其对市场的影响关注很少。

美国银行 CEO 莫伊尼汉：

• 表示消费者正在“各种各样的东西”上花钱，人们可以完成交易。信用卡额度上限会减缓支出，降低可用性。银行业正在研究信用卡解决方案。

西方石油公司 CEO 维姬·霍卢布：

• 美国石油产量将在 2030 年之后下降。银行正重新为石油行业提供资金。要求美国能源管理部门协助向科技行业和投资者解释石油及能源行业的重要性。

贝莱德 CEO 芬克：

• “真诚地相信”不存在人工智能泡沫。

William Blair Investment Management 全球策略师 Olga Bitel：

• 预计2026年可能会“涌现大量投资机会”，AI基础设施将是一个主要增长领域，涵盖数据中心、电网投资以及核能、可再生能源、天然气等各种能源。

伦敦证券交易所集团 CEO 大卫·施维默：

• 在北京受访时表示，AI是金融行业一次革命性机遇，伦交所集团将通过可信数据、变革性产品以及“智能企业”三大战略，全面融入这轮AI革命。他强力看好私募市场，并推出PISCES系统支持非上市企业股权交易。

**凯投银行 (Capex Bank)**：

• 将耐克 (Nike) 目标价从90美元下调至75美元。

**摩根大通 (JPMorgan)**：

• 对短期锂价更为乐观但中期趋谨慎。指出宁德时代旗下锂矿区重启时间仍不确定，来自锂云母一体化矿山的碳酸锂成本已下降至每吨6万元人民币。当前价格正在诱发更多供应，且回收量将在2028年显著跃升。

人工智能与科技前沿言论

英伟达 CEO 黄仁勋：

• 在达沃斯表示，AI 发展需要“人类历史上规模最大的基础设施建设”，将带动数万亿美元新投资。他指出，2025 年是全球风险投资额最高的一年，全球投入资金超过 1000 亿美元，其中大部分投入于 AI 原生初创企业。黄仁勋表示，由于运行和训练人工智能需要建设数据中心，水管工、电工和建筑工人将能拿到“六位数薪资”。他将 AI 比作一个由能源、芯片、云基础设施、模型和应用组成的“五层蛋糕”，称 AI 应用是这块蛋糕中最关键的一层，因为这正是经济效益的源泉。
• 首次证实英伟达已取代苹果，成为台积电最大客户。业内估计英伟达目前占台积电总营收的13%。

霍尼韦尔首席执行官柯伟茂：

• 在瑞士达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能可以帮助解决全球熟练工人短缺问题。他指出，霍尼韦尔正在运用“实体AI”来应对这一挑战，其本质在于增强现有劳动力的能力，而非简单地实现工作或岗位的自动化。表示，由于所有成熟市场的人口都在萎缩，客户面临的主要问题是技能短缺。霍尼韦尔正在使用“实体 AI”来增强现有劳动力，而非自动化工作。

埃森哲首席执行官朱莉·斯威特：

• 在达沃斯表示，美国在人工智能(AI)的数字竞赛中处于领先地位，因为那里的公司拥有推进发展所需的基础设施和基础。

Nscale 首席执行官 Josh Payne：

• 政府应大力投资能源生产，以推动 AI 基础设施的落实和建设，因为获取电力是关键。

Darktrace 首席执行官 Jill Popelka：

• 在达沃斯表示，AI 进步正使网络威胁日益复杂，“AI 让网络攻击变得大众化了”。

京东首席执行官许冉：

• 在冬季达沃斯年会圆桌论坛上指出，2025 年是 AI 消费的“爆发元年”，京东平台上“AI”相关搜索量 2025 年全年同比增长超百倍。她表示，近 50%的受访者认为“产品必须融合 AI 能力”。

地平线机器人创始人兼 CEO 余凯：

• 未来 3-5 年，HSD（地平线智能驾驶解决方案）量产目标达到千万套。2026 年推动中国智驾水平 10 倍成长。征程 7 将和特斯拉下一代 AI5 同步推出。

宇树科技：

• 2025 全年人形机器人实际出货量超 5500 台（指实际出售发货给终端客户的数量，并非订单数量）。

阿里云智能集团资深副总裁李飞飞：

• 表示内存价格近期已攀升30%到40%，后续大概率还会迎来两至三倍的涨幅。他认为AI原生数据库是技术演进的必然方向。

Circle 首席执行官 Jeremy Allaire：

• 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统，因其可预测价值和低波动性，是 AI 驱动经济中的理想支付层。

中国政府与机构政策声明

中国人民银行行长潘功胜：

• 2026 年将继续实施适度宽松的货币政策，把促进经济稳定增长、物价合理回升作为重要考量。
• 总量政策方面，将灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。今年降准降息还有一定的空间。
• 结构性政策方面，已先行出台一批货币金融政策，优化完善政策要素，包括下调各类结构性货币政策工具利率 0.25 个百分点，单设 1 万亿元民营企业再贷款，合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具，增加支农支小再贷款额度 5000 亿元至 4.35 万亿元，增加科技创新和技术改造再贷款额度 4000 亿元至 1.2 万亿元，拓展碳减排支持工具、服务消费与养老再贷款的支持领域。
• 将继续维护金融市场的平稳运行，做好预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。加强债券市场、外汇市场、货币市场、票据市场、黄金市场监督管理。
• “十五五”期间，将优化货币政策目标体系，淡化对数量目标的关注，把金融总量更多作为观测性、参考性、预期性指标，为更多发挥利率调控的作用创造条件。逐步发挥国债买卖在流动性管理中的作用，保持银行体系流动性充裕。健全市场化利率形成、调控和传导机制。

国家发改委下达超长期特别国债资金：

• 2026 年第一批 936 亿元超长期特别国债支持设备更新资金已经下达，支持工业、能源电力、教育、医疗、粮油加工、海关查验、住宅老旧电梯、节能降碳环保、回收循环利用等领域约 4500 个项目，带动总投资超过 4600 亿元。

教育部部署2026年高校招生工作：

• 教育部发布通知，对 2026 年普通高校招生工作进行部署，全国统考将于 6 月 7 日、8 日举行。通知要求高校严控大类招生的数量和规模，优化专业组设置，提升考生专业志愿满足率，并深化高中育人方式改革，引导学生理性选考选科。

农业农村部：2025年农业现代化成果及2026年重点工作：

• 2025年成果：农业农村部 22 日发布信息，2025 年我国农业现代化水平持续提升，农业科技进步贡献率超过 64%。支持新建和改造提升高标准农田 7568 万亩，累计建成超 10 亿亩。粮食产量达到 14298 亿斤，增产 168 亿斤，再创历史新高，连续两年稳定在 1.4 万亿斤以上。农作物自主选育品种面积占比超过 95%，畜禽、水产、蔬菜国产种源市场占有率分别超过 80%、86%和 91%。农村卫生厕所普及率达 77%左右。2025 年单产提升对全国粮食增产的贡献率超过 90%，玉米增产是主要原因。绿色、有机、名特优新和地理标志农产品总数超过 8.8 万个。肉牛养殖已连续 9 个月保持盈利，奶牛养殖亏损面连续九个月收窄。
• 2026年重点工作：将聚焦粮食等重要农产品稳产保供，提升农业综合生产能力和质量效益。持续推动人工智能在农业领域应用，拓展无人机、互联网机器人等应用场景。加快种业、农机装备、智慧农业等关键领域突破，实现高水平农业科技自立自强。持续落实肉牛奶牛产业各项纾困政策。春节期间“菜篮子”产品供应有充分保障。第二轮土地承包到期后再延长 30 年试点扩大到 7 个整省，2500 多万农户承包地总体顺延，并强调妥善处置合理诉求。

国家医保局新政助力医疗科技创新：

• 国家医保局发布新政，制定手术机器人与外科手术耗材相关服务价格立项指南，有望加快手术机器人在国内的推广和普及速度。该局表示立项指南未来将持续扩容，利好整体创新医疗器械产品。国家医保局于 2026 年 1 月 20 日举办“价格立项赋能医疗科技创新发展分享活动”，下一步将全面完成立项指南编制工作，推动实现全国医疗服务价格项目基本统一，着手完善新增医疗服务价格项目管理办法，探索开展价格预立项工作，指导各地提高新增价格项目的受理审核质量和效率，加快临床转化。

全国烟草工作会议强调经济运行与产业发展：

• 1 月 18 日至 19 日，2026 年全国烟草工作会议在北京召开。工业和信息化部党组书记、部长李乐成强调，要注重促进烟草经济平稳运行，把保持经济平稳运行和市场良好状态摆在优先位置，推进全产业链降本增效，加快培育新的经济增长点；注重发展新质生产力，主动融入国家创新体系和国际科创中心布局，推动科技创新和产业创新深度融合；注重建强建优现代烟草产业体系，加快产业结构优化升级。

工信部：

• 全面开展算力态势感知自动化监测工作，目标到 2026 年底建成覆盖全国、标准统一、智能高效的算力态势感知自动化监测体系。

商务部等 9 部门发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》：

• 智慧监管：指导药品零售企业销售药品时准确采集、核验药品追溯码并上传至全国统一医保信息平台。探索“科技赋能+风险分级”的智慧监管模式，优化信用良好企业的检查频次，探索人工智能视频巡查等非现场监管。
• 兼并重组：鼓励药品零售企业依法开展横向并购与重组，优化《药品经营许可证》申请核发流程，涉及医保资质变更的，允许原医保资质继续存续和使用。
• 销售渠道：鼓励创新药、参比制剂等药品进入零售药店销售渠道。鼓励医药电商平台开放数据接口，加强线上线下药品零售价与省级医药采购平台挂网价的联动监测。
• 应急保供：鼓励大型药品零售连锁企业建立药品需求动态预测和低库存预警机制，加强库存调配。鼓励零售药店参与重点药品市场监测体系，强化“哨点”功能。
• 药事服务：驱动药店从“药品销售终端”向“健康服务枢纽”转型，包括提升药学服务能力、优化购药体验、参加药品集中采购、构建支付保障体系。
• 健康服务：拓展零售药店健康服务功能，提升健康服务体验，丰富药品零售业态，优化商品服务体验，助力医药产品升级。
• 支付保障：支持保险机构开发适配药品零售场景的商业健康保险产品，针对高值药品、器械，支持药品零售企业与商业保险机构建立风险共担、便捷高效的支付协同机制。
• 集中采购：鼓励行业协会或区域医药流通龙头企业牵头，引导药品零售企业参与药品集中带量采购。鼓励零售药店整合采购需求，开展联合采购。

地方政府与产业发展规划

辽宁省发布5G规模化应用方案：

• 辽宁通信管理局联合十三部门印发《辽宁省 5G 规模化应用“扬帆升级”行动方案（2025-2027 年）》，提出到 2027 年底，全面实现 5G 规模化应用，建成具有辽宁特色的 5G 融合应用发展新高地。

深圳市推出保险业助力科技创新行动方案：

• 深圳市地方金融管理局发布《深圳市关于保险业助力科技创新和产业发展的行动方案（2026—2028 年）（征求意见稿）》。目标到 2028 年底，科技保险保费收入年均增速超 10%，每年为科技企业提供风险保障超 5 万亿元；低空经济、人工智能等新兴产业保险服务实现突破，每年推出不少于 30 款保险创新产品。方案还提出推动全国保险资金在深投资突破 1 万亿元，鼓励保险机构在人形机器人、量子科技、商业航天、脑机工程等前沿科技方向开展研究，加快设立人工智能保险创新中心，优化新能源车险供给，探索“车电分离”模式汽车商业车险产品，并加快落地无人机责任险配套机制。

湖南长沙“三资”盘活：

• 长沙市委副书记、市长陈博彰主持召开市政府专题会议，强调按照“全领域、全口径、全覆盖”原则，推进“三资”全面盘活，推动资源资产化、资产资本化、资本证券化，为实现“十五五”良好开局打下坚实基础。

湖北城市更新投资：

• 湖北全省城市更新金融对接活动披露，“十五五”期间全省住建领域重大项目投资将超 8300 亿元，其中城市更新项目占比超 80%，较“十四五”时期翻倍增长。

江西省经济运行数据：

• 2025 年江西全省地区生产总值 36020.0 亿元，同比增长 5.2%，高于全国水平（5.0%）。

陕西省经济运行数据：

• 2025 年陕西全省实现地区生产总值 36551.10 亿元，同比增长 5.1%。工业投资同比增长 9.4%。

西藏地区生产总值：

• 2025 年西藏地区生产总值突破 3000 亿元。

四川省产业新赛道方向：

• 四川省经济和信息化厅印发《四川省产业新赛道重点领域方向》，明确培育壮大新兴产业和未来产业的重点领域方向，25 条赛道共聚焦 129 个重点领域方向。

上海春运客运量创历史新高：

• 据上海市春运办介绍，2026 年春运上海对外客运到发总量预计达 4915 万人次，同比增长 5%，再创历史新高。

深圳外贸总额创新高：

• 深圳海关数据，2025 年深圳外贸进出口总额达 4.55 万亿元人民币，同比增长 1.4%，规模再创历史新高，出口实现“33 连冠”。

北京算力规划：

• 北京规划2027年算力规模达20万P，将优化打造“银河算廊”工程。2026 至 2027 年将持续加大算力资源供给力度，计划到 2027 年累计建成算力规模到 20 万 P 左右。将推进 40 家存量数据中心绿色低碳改造，对能效超标的数据中心正式征收差别电价。

其他美国官方及重要人物观点

美国国土安全部：

• 在缅因州启动移民执法行动，逮捕多人。

美国参议院银行委员会：

• 一项全面的加密货币市场法案大概率将推迟至少数周审议，核心议员正将工作重心转向一项住房相关立法提案，以支持特朗普总统推动的住房可负担性计划。

美国众议院投票推翻明尼苏达州采矿禁令：

• 美国众议院投票推翻了前总统乔-拜登在明尼苏达州北部的采矿禁令，为安托法加斯塔公司的双子金属铜、钴和镍项目提供了动力。该措施将提交参议院审议。

美保险商宣布为特斯拉降保费：

• 美国保险公司Lemonade宣布为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是车辆的FSD功能启用，因数据显示该功能可降低事故发生率。

高盛首席执行官所罗门：

• 对2026年美国经济增长前景“相当乐观”。他同时表示10%的信用卡上限不具有建设性。

富国银行首席执行官：

• 预计利率可能会进一步走低。

TrueCar创始人：

• 认为关税将推高价格并减少供应，更长的汽车贷款对汽车行业来说是个问题。

特朗普顾问彼得·纳瓦罗：

• 指责印度白用美国AI，威胁对印度“断电”，认为大量总部位于美国的人工智能平台正在“消耗美国国内电力来服务全球用户”，而印度受益尤为明显。他表示，预计总统将对此采取强有力的行动。

加拿大安大略省教师退休基金：

• 基金会已削减对美元及美国国债的风险敞口，在去年第一季度便已开始削减。

万宝盛华首席执行官：

• 预计全球招聘市场在经历艰难的2025年后将趋于稳定，整体雇主情绪正在改善。他观察到欧洲制造业招聘情况改善，医疗保健、国防和航空航天领域需求强劲，但汽车行业招聘活动依然疲软。

纳斯达克首席执行官：

• 表示美国市场是最深、流动性最强的市场。

S&P 500 公司高管安保支出增加：

• 根据研究机构ISS-Corporate的最新报告，自2020年以来，为标普500指数成分公司高管提供安保及保护福利的企业数量已接近翻倍。数据显示，提供此类福利的公司比例从2020年的12%显著上升至2024年的22.5%（目前可获得数据的最新年份）。预计在2025财年，企业采取安全措施的范围以及所提供的安保福利总量都将继续上升。

西方石油公司 CEO 维姬·霍卢布：

• 美国石油产量将在 2030 年之后下降。银行正重新为石油行业提供资金。要求美国能源管理部门协助向科技行业和投资者解释石油及能源行业的重要性。

企业事件

科技巨头动态

Apple

• 据报道，苹果公司正在研发一款AirTag大小的可穿戴胸针设备，该设备将配备双摄像头、扬声器、麦克风和无线充电功能，最早可能于2027年发布。目前该研发项目仍处于非常早期的阶段，存在取消的可能性。
• 苹果中国官网最新上线了新春限时优惠活动，用户在2026年1月24日0时1分至1月27日23时59分期间，通过符合条件的支付方式购买iPhone、Mac、iPad和Apple Watch等指定产品，最高可立省1000元人民币。最新发布的iPhone 17系列手机产品不在降价范围内。
• 苹果计划于今年晚些时候对语音助手 Siri 进行重大改版，旨在将其打造为该公司首个人工智能 (AI) 聊天机器人，加入由 OpenAI 和谷歌主导的生成式 AI 竞争。这款代号为 Campos 的聊天机器人将深度嵌入 iPhone、iPad 和 Mac 的操作系统，并取代当前的 Siri 界面。用户唤起新服务的方式与 Siri 相同。目前 Siri 缺乏聊天式体验，也不具备像 OpenAI 的 ChatGPT 或谷歌的 Gemini 那样的 AI 对话能力。改版后 Siri 的能力将得到大幅提升。苹果计划在 6 月份举行的全球开发者大会上发布这项新功能，并于 9 月正式推出。

SpaceX

• 根据电动汽车分析师索耶·梅瑞特（Sawyer Merritt）发布并获埃隆·马斯克转发的帖子，SpaceX旗下的星链（Starlink）系统在航空领域的应用正快速扩张。目前全球已有超过2500架飞机安装了星链系统，其中包括私人飞机、公务机和商用飞机，并由16家正在使用或已签订合同的航空公司/运营商推动。作为对比，SpaceX官方去年5月发布的新闻稿显示，当时星链航空互联网已为超过900架飞机提供服务，客户包括7家航空公司，并获得了41家航空公司和游轮运营商的批准。
• SpaceX 计划在 2027 年推出第二代“星链”卫星通信系统。SpaceX 的第一代服务已为超过 4 亿人提供了覆盖，每月有超过 600 万用户使用该服务。该公司还投资了频谱资源，这将使其能够在 2027 年推出一个大幅改进的第二代直接到设备系统。预计整体容量将比一代提高 100 多倍，吞吐量提升 20 倍以上。美国联邦通信委员会（FCC）本月已批准 SpaceX 的申请，允许其再部署 7500 颗第二代星链卫星。

Honeywell

• 霍尼韦尔首席执行官柯伟茂在瑞士达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能可以帮助解决全球熟练工人短缺问题。他指出，霍尼韦尔正在运用“实体AI”来应对这一挑战，其本质在于增强现有劳动力的能力，而非简单地实现工作或岗位的自动化。

OpenAI

• OpenAI 首席执行官 Sam Altman 近期与中东顶级投资者会面，为新一轮融资筹集资金，总额可能至少为 500 亿美元。消息人士称，这家 ChatGPT 的开发者拟在本轮融资中筹集 500 亿美元或更多资金，对应公司估值约为 7500 亿至 8300 亿美元。此前，OpenAI 曾与亚马逊 (AMZN) 洽谈，计划至少融资 100 亿美元。目前谈判仍处于早期阶段，融资规模可能有所变化。
• OpenAI 在过去一年里悄然建立了一个人形机器人实验室，自 2025 年 2 月启动以来，规模已经扩大了四倍多，拥有约 100 名数据采集员。

xAI (Grok AI)

• 菲律宾信息和通信技术部 (DICT) 当地时间 1 月 21 日宣布，将在埃隆·马斯克旗下人工智能企业 xAI 采取纠正措施后解除对 AI 聊天机器人 Grok 的禁令。DICT 称，xAI 已联系菲律宾方面，承诺解决被用于生成色情内容等多项问题。本月 14 日，X 宣布将对 Grok 采取限制措施，禁止该功能生成真人裸露图像。
• 在埃隆·马斯克的 Grok 人工智能聊天机器人生成带有性暗示的人物图片引发强烈批评后，马来西亚正在审查其社交媒体平台监管规则。马来西亚通讯部长法米·法兹尔周四在国会表示，政府正在考虑修改社交媒体平台在马来西亚注册牌照所需的最低用户数量要求。法米指出，马斯克的“X”公司（旗下拥有 Grok）目前无需获得牌照，因为该平台声称其在马来西亚的用户数量未达到至少 800 万的门槛。“鉴于发生了如此重大的事件，我们将重新评估门槛，”法米表示。“网络危害并不会因为用户数量少于 800 万就消失。”
• X (原Twitter) 推出新手引导工具 Starterpacks，通过整理全球各细分领域的优质账号，帮助新用户快速建立兴趣时间线。

Meta Platforms

• Meta Platforms 将于下周开始在全球范围内于 Threads 平台上向所有用户开放广告。Threads 月活跃用户数已突破 4 亿，全球移动端日活用户数超过了马斯克旗下 X（原名推特）。
• Meta 全球首席事务官卡普兰在达沃斯世界经济论坛期间表示，欧洲不应以科技行业作为报复手段，来回应美国总统特朗普威胁对反对美国吞并格陵兰岛的国家加征关税的举措，此举将损害欧洲无数企业和消费者的利益。

谷歌 (GOOGL)

• 海湾开发公司 (Gulf Development) 与谷歌亚太公司就泰国人工智能基础设施开发达成战略框架协议。
• 消息称谷歌将把旗下 TPU 服务器的 L10~L11 组装订单，交由英业达代工。

Anthropic

• 美国人工智能初创公司 Anthropic 上个月预计，2025 年通过向企业和应用开发者销售人工智能，其毛利率将达到 40%。

TrueCar

• 美国汽车交易平台TrueCar创始人表示，关税将推高汽车价格并减少供应，同时，更长的汽车贷款对汽车行业构成问题。

Tesla

• 美国保险公司Lemonade宣布，将为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是车辆的FSD（全自动驾驶）功能启用，因为数据显示该功能可以降低事故发生率。特斯拉的自动驾驶功能被认为极大地提升了安全性。

Nasdaq

• 纳斯达克首席执行官表示，美国市场是全球最深、流动性最强的市场。

蓝色起源

• 由杰夫·贝索斯支持的蓝色起源公司推出了“TeraWave”卫星通信网络，旨在提供高达 6 太比特每秒（Tbps）的对称数据传输速度，网络由 5408 颗卫星组成，预计将于 2027 年第四季度开始部署。该网络将服务于数以万计的企业、数据中心和政府用户。埃隆·马斯克对此回应称，星链（Starlink）的太空到地面激光链路将超过这一速度。

阿里巴巴 (BABA)

• 接近市场人士称，阿里巴巴集团已决定支持旗下芯片公司平头哥（T-HEAD）未来独立上市，作为第一步，阿里巴巴计划将该部门改组为部分由员工持股的商业实体。随后，该公司将考虑进行首次公开募股（IPO），但具体时间尚不明确。阿里方面对此消息未作评论。阿里巴巴美股夜盘直线拉升，现涨超3%。

半导体与硬件公司

NVIDIA

• 美国众议院外交事务委员会周三以压倒性多数通过一项法案，拟收紧对人工智能芯片的出口管制。该法案将赋予国会委员会审查并可能阻止出口先进AI芯片的权力，其中包括禁止英伟达（NVIDIA）高端布莱克韦尔（Blackwell）芯片。此项《人工智能监督法案》由委员会主席、共和党众议员布莱恩·马斯特提出，旨在回应此前特朗普政府批准向出口英伟达H200芯片的决定。该法案仍需获得国会两院全体通过方能生效。
• 摩根大通发布报告，对半导体及半导体设备行业第四季度业绩和2026年展望持建设性态度，并将英伟达（NVIDIA）列为首选标的之一，给予“增持”评级。

Broadcom, Marvell Technology, Analog Devices, Micron Technology, KLA Corp, Synopsys

• 摩根大通发布报告指出，随着半导体及半导体设备行业进入第四季度业绩期，预计相关企业公布的业绩将符合或优于市场预期。该行预期企业对2026年第一季度及全年的展望将给出建设性评论，这将推动近期正面盈利修正趋势得以延续。摩根大通继续青睐包括博通（Broadcom）、迈威尔科技（Marvell Technology）、亚德诺（Analog Devices）、美光科技（Micron Technology）、科磊（KLA Corp）及新思科技（Synopsys）在内的首选标的，并对这些公司均给予“增持”评级。

Samsung

• 三星否认记忆体代理商发出全面涨价 80%的通知。
• 三星已与韩国供应商FST签订一份250亿韩元的合同，为其美国工厂提供EUV光刻胶处理设备。
• 三星电子正在开发的第七代高带宽存储器（HBM4E）的基础芯片已进入后端设计阶段。

惠普 (HPQ)

• 路透社发布报告指出，受存储芯片价格大幅上涨影响，从英国 Raspberry Pi 到惠普 (HPQ) 等硬件厂商纷纷选择上调售价，全球智能手机、PC 和游戏主机需求预计将在今年出现收缩。包括 OpenAI、谷歌 (GOOGL) 和微软 (MSFT) 在内的美国科技巨头正大规模建设 AI 基础设施，消耗了全球大量存储芯片产能。芯片厂商在利润导向下，将有限资源优先供应数据中心，导致面向消费电子领域的芯片供应趋紧，价格持续攀升。IDC 和 Counterpoint 最新预测显示，全球智能手机销量今年至少将下滑 2%，与此前的增长判断出现明显逆转，也将成为自 2023 年以来首次年度出货量下降。个人电脑市场同样承压。IDC 预计，在去年增长 8.1% 之后，2026 年全球 PC 出货量将下滑至少 4.9%。TrendForce 则预计，在 2025 年增长 5.8% 之后，游戏主机销量今年将下降 4.4%。

华新科 (被动元件厂)

• 于1月21日正式发布涨价通知，涵盖0201至1206所有阻值规格的电阻，自2月1日起生效，与龙头厂商国巨的涨价计划一致。国巨已宣布对部分关键系列产品涨价10%至20%。

台湾仁宝电脑 (Compal Electronics)

• 预计DRAM高价态势将持续至2027年，并将对整个行业产生重大影响。预计2026年整体笔记本电脑和个人电脑出货量将出现低个位数降幅，但仁宝的笔记本电脑和个人电脑业务今年将保持持平或略有增长。

铠侠 (Kioxia)

• 存储事业部总经理中户俊介表示，铠侠2026年的全部产能已经售罄，预计这一趋势至少会持续到2027年。公司不会优先向出价最高的供应商供货，而是与长期合作伙伴共同制定年度供货计划。

金融服务与投资机构

JPMorgan Chase

• 摩根大通策略师指出，尽管美国政策持续存在不确定性，但美元在全球贸易中的主导地位依然稳固。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）最新数据，美元在去年12月国际支付中的占比升至50.5%，达到自2023年统计方式调整以来的最高水平。
• 摩根大通发布报告指出，对半导体及半导体设备行业第四季度业绩和2026年展望持建设性态度，并列出了一系列首选标的（详见半导体行业部分）。
• 摩根大通将强生公司 (JNJ) 目标价从 205 美元上调至 225 美元。

Goldman Sachs

• 高盛分析师在报告中指出，私营部门向黄金多元化配置已开始显现成效。
• 高盛分析师预计，新兴市场央行很可能继续将其储备从其他资产结构性地多元化配置至黄金，各国央行在2026年的平均黄金购买量预计将达到60吨。
• 高盛将2025年底黄金目标价从每盎司4900美元大幅上调至5400美元，主要原因是私人部门投资者与各国央行的强劲需求持续增长。分析师预计各国央行今年将保持每月约60吨的黄金购买量，同时伴随美联储降息，黄金ETF的持有量预计也将回升。
• 高盛首席执行官所罗门（David Solomon）对2026年美国经济增长前景“相当乐观”。
• 高盛首席执行官所罗门表示，不认为10%的信用卡利率上限具有建设性。
• 高盛中国联席主管在任职八年后退休。
• 高盛将强生 (JNJ.N) 目标价从197美元上调至200美元。

Wells Fargo

• 富国银行首席执行官表示，利率可能会进一步走低。首席执行官表示，对所有人一律实行 10%的信用卡利率上限可能是个问题，可能导致信贷大幅减少。

Elliott

• 据英国《金融时报》报道，特朗普政府抓捕委内瑞拉总统马杜罗的行动，令对冲基金Elliott收购委内瑞拉国家石油公司拥有的Citgo的交易前景蒙上阴影。

Lemonade

• 美国保险公司Lemonade宣布，将为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是车辆的FSD功能启用，因为数据显示该功能可以降低事故发生率。

罗素投资集团 (Russell Investments)

• 罗素投资集团日前完成一项 12.25 亿美元的战略融资，投资方为 Apollo (APO) 旗下管理的混合型和信贷型策略基金。此次交易将通过再融资的方式，全额偿还之前由若干贷款方提供给罗素投资集团的现有定期贷款，并将集团债务的到期日延长了七年。此次再融资不会改变罗素投资的股权结构或日常运营。

银行美国 (BAC)

• 美国银行指出，市场尚未充分消化韩国政府“国内市场回归账户”(Reshoring Investment Account, RIA) 计划的影响。该计划为资金回流并配置本国股市提供税收优惠，旨在扭转散户资金外流态势、提振韩元汇率。分析师 Chun Him Cheung 和 Ting Him Ho 在报告中写道，散户资金持续流入美股是韩元走弱的重要推手，这也促使韩国政府加大对汇率稳定的关注力度。当前美元兑韩元隐含波动率曲线的形态表明，市场并未重视该计划的影响力。报告称：“我们对韩元汇率维持看涨立场，并认为国内市场回归账户计划一经通过，美元兑韩元即期汇率将面临下行风险。”该计划预计将于 2 月中旬获得立法机构批准，并计划于 3 月正式生效。
• 美国银行 CEO 莫伊尼汉表示，银行业正在研究信用卡解决方案，信用卡额度上限会减缓支出，降低可用性。首席执行官表示消费者正在“各种各样的东西”上花钱，人们可以完成交易。美国银行正在与政府讨论可负担性问题。

殷拓集团 (EQT)

• 瑞典私募股权公司殷拓集团正与科勒资本（Coller Capital）合并，旨在进军二手私募股权市场，此交易是其战略发展的进一步举措。交易包括 32 亿美元的基础收购对价和 5 亿美元或有现金支付。科勒资本的总资产接近 500 亿美元。此外，殷拓集团公布财年总调整后营收增长 16%，达到 27.32 亿欧元；财年总投资额为 160 亿欧元。

花旗集团 (C)

• 中国贸促会副会长刘健男在京会见美国花旗集团（C）北亚区首席执行官龙明睿，双方就促进中美工商界往来、参与 APEC 工商界系列活动、深化产业链供应链合作等议题进行了交流。
• 花旗集团下调了微软的目标价，从690美元调整至660美元。
• 花旗集团上调强生(JNJ.N)目标价从 232 美元上调至 250 美元。

摩根士丹利 (MS)

• 分析师预计 LVMH 集团酒类业务表现可能令人失望，香槟出货量和出口量在 2025 年同比下降。
• 预计 LVMH 集团葡萄酒和烈酒部门 2025 年和 2026 年的利润都将低于市场平均预期。
• 摩根士丹利将强生（JNJ）的目标价从 197 美元上调至 200 美元。

加拿大丰业银行 (Scotiabank)

• 将强生公司 (JNJ) 目标价从 230 美元上调至 265 美元。

先锋领航 (Vanguard)

• 旗下规模达 520 亿英镑的基金系列将削减对英国资产的配置，英国股票配置比例从 25%降至 20%，固收资产配置比例从 35%降至 20%，调整预计于 6 月前完成。
• 降低 LifeStrategy 共同基金系列费率从 0.22%下调至 0.2%，LifeStrategy Classic MPS 系列费率从 0.20%-0.23%降至 0.17%-0.18%。

贝莱德 (BLK)

• 在其 2026 年展望报告中指出，尽管以太坊价格较历史高点下跌约 40%，但其在现实世界资产（RWA）代币化领域仍占有 66% 的市场份额，高于 BNB Chain（10%）和 Solana（5%），预计以太坊将继续引领 RWA 代币化进程。
• 旗下 iShares 以太坊信托 ETF 管理资产规模达 110 亿美元。

工业与制造业

伊顿 (ETN)

• 据知情人士称，电力管理公司伊顿正在权衡分拆其汽车业务部门的战略选择，该业务的估值可能高达 50 亿美元。汽车业务部门生产变速器部件、离合器和发动机气门，去年第三季度的销售额同比下降 8%至 6.39 亿美元。

通用电气 (GE)

• 通用电气航空集团首席执行官表示，波音 777X 客机的交付延迟并未影响通用电气 9X 发动机的近期发货。
• 第四季度经调整营收 118.7 亿美元，预估 112.1 亿美元；调整后每股收益 1.57 美元，预估 1.43 美元。预计 2026 年调整后营业利润为 98.5 亿美元至 102.5 亿美元。盘前大涨 4.2%。

Freeport (FCX)

• 第四季度营收 56.3 亿美元，预估 53 亿美元。第四季度调整后每股收益 0.47 美元，预估 0.29 美元。第四季度资本支出 10 亿美元，预估 8.645 亿美元。

消费品与零售

史密斯菲尔德食品收购 Nathan’s Famous (NATH)

• 万洲国际旗下子公司史密斯菲尔德食品公司（Smithfield Foods）与 Nathan’s Famous, Inc. 已签署最终合并协议。史密斯菲尔德食品将以每股 102.00 美元现金收购 Nathan’s Famous 全部已发行流通股，对应企业价值约 4.5 亿美元。自 2014 年 3 月起，史密斯菲尔德食品公司持有 Nathan’s Famous 在美国、加拿大，及墨西哥山姆会员商店的独家授权许可，获授权为零售渠道生产、分销、营销及销售“Nathan’s Famous”品牌的热狗、香肠、咸牛肉及其他特定配套产品，并为餐饮渠道生产及分销“Nathan’s Famous”品牌的热狗与香肠产品。该授权合约将于 2032 年 3 月到期。交易预计将于 2026 年上半年完成。

宝洁 (PG)

• 2026财年第二季度业绩与展望：核心每股收益为 1.88 美元，高于预估的 1.86 美元，与去年同期持平。净销售额为 222.1 亿美元，同比增长 1.5%，低于预估的 223.2 亿美元。内生性收入增长 0%，低于预估的 0.54%。公司维持全年内生性收入增长 0%至 4%的预测，市场预估为 1.7%。公司维持核心每股收益增长 0%至 4%的预测，预计范围为 6.83 美元至 7.09 美元，市场预估为 6.97 美元。首席财务官预计第二季度将是 2026 财年最疲软的季度，并预计下半年将实现更强劲的增长。

星巴克 (SBUX)

• 加拿大皇家银行 (RBC) 将星巴克(SBUX)目标股价从 100 美元上调至 105 美元。

汽车与交通

瓦莱罗能源 (VLO)

• 据两位消息人士周三透露，美国炼油企业瓦莱罗能源公司购买了一批委内瑞拉原油。这是这家墨西哥湾沿岸的美国炼油商根据华盛顿与加拉加斯达成协议的一部分，首次购买委内瑞拉原油。该协议旨在购买至多 5000 万桶委内瑞拉原油。其中一位消息人士称，瓦莱罗从贸易公司维多集团（Vitol）购得这批原油。这批原油以较布伦特原油约 8.50 至 9.50 美元的价格折价，交付至美国墨西哥湾沿岸地区。

美国联合航空 (UAL)

• 瑞银上调了美国联合航空的目标价，从145美元升至147美元。

医疗健康与制药

艾伯维 (ABBV)

• 艾伯维宣布，中国国家药品监督管理局 (NMPA) 正式批准利生奇珠单抗（Risankizumab，商品名：喜开悦®）用于治疗对传统治疗或生物制剂治疗应答不足、失应答或不耐受的中重度活动性溃疡性结肠炎 (UC) 成年患者。

艾伯维 (ABBV)

• 艾伯维宣布，中国国家药品监督管理局 (NMPA) 正式批准利生奇珠单抗（Risankizumab，商品名：喜开悦®）用于治疗对传统治疗或生物制剂治疗应答不足、失应答或不耐受的中重度活动性溃疡性结肠炎 (UC) 成年患者。

雅培 (ABT)

• 2025年第四季度业绩：净销售额为 114.6 亿美元，低于预期的 118 亿美元。调整后每股收益为 1.5 美元，与预期持平。

强生 (JNJ)

• 加拿大丰业银行将强生公司 (JNJ) 目标价从 230 美元上调至 265 美元。
• 摩根大通将强生公司 (JNJ) 目标价从 205 美元上调至 225 美元。
• 摩根士丹利将强生（JNJ）的目标价从 197 美元上调至 200 美元。
• 高盛将强生 (JNJ.N) 目标价从197美元上调至200美元。

其他行业与公司

杰富瑞集团 (Jefferies)

• 将Atlassian（TEAM）的目标价从 245 美元下调至 225 美元，Cloudflare（NET）的目标价从 280 美元调降至 255 美元，微软（MSFT）的目标价从 640 美元调整至 620 美元，但维持这三家公司“跑赢大市”的评级。报告指出，近期预算集中释放力度有所缓和，以及投资者对人工智能引发行业颠覆的持续担忧，继续压制了多家软件公司的估值倍数，SaaS 板块尤为明显。
• 尽管微软（MSFT）股价自第一财季以来下跌 18%，且披露了对 OpenAI 的 2500 亿美元及 Anthropic 的 300 亿美元投资承诺，其估值倍数仍压缩 23%。杰富瑞认为，微软凭借庞大存量订单的执行力，今年将大幅扩增产能，具备上行潜力。该行指出，微软 2027 财年每股盈利 23 倍的估值具有吸引力，低于超大规模云服务企业亚马逊（24 倍）与谷歌（25 倍），且微软在运营能见度、剩余履约义务（RPO）价值及 AI 变现路径对比后两者更为明确，维持“买入”评级。

PSQ Holdings

• PSQ Holdings 盘前股价上涨30.3%，此前特朗普总统图书馆选定PSQImpact作为数字筹款平台。

Kaman Holdings

• 上调了 2025 年营收预期。

BitGo Holdings

• 加密资产托管初创公司，以每股 18 美元定价上市，高于此前 15–17 美元的发行区间，发行 1180 万股，募资 2.128 亿美元，公司估值约 20.8 亿美元，成为 2026 年首家上市的数字资产公司。

Strive

• 宣布计划通过后续发行 Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock (SATA Stock) 募集 1.5 亿美元。
• 净收益将用于减少债务、收购比特币及相关产品、支持公司增长。
• 上周股东批准收购 Semler Scientific，交易即将完成，将增加超 5000 枚 BTC。
• 目前持有近 7750 枚 BTC（价值约 6.97 亿美元），完成后持有 12798 枚 BTC。

Circle

• Circle Foundation 正在支持联合国推进全球人道主义援助交付体系的现代化，通过其首笔国际资助支持联合国难民署（UNHCR）的“数字化财政解决方案中心”。
• 首席执行官 Jeremy Allaire 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统，因其可预测价值和低波动性，是 AI 驱动经济中的理想支付层。

ZBD (Zebedee)

• 宣布完成 4000 万美元 C 轮融资，由 Blockstream Capital 领投。
• 公司专注于将比特币支付嵌入游戏与数字内容场景，已与数十款游戏合作，计划利用本轮资金扩展其比特币支付与开发者工具生态。

GoMining

• 与奢侈腕表品牌 Jacob & Co. 联合推出限量版 Epic X GoMining 比特币主题腕表套装，售价 4 万美元，全球限量 100 枚。
• 套装包含一枚 Jacob & Co. 手动上链奢侈腕表，以及一份代表 1000 TH 算力的“数字矿机”。

Pantera Capital

• 预计 2026 年加密资产企业金库（DAT）将迎来“残酷洗牌”，比特币和以太坊等核心资产的配置将进一步向少数资金实力最强的公司集中。
• 指出目前 BTC 与 ETH 的企业级配置已高度集中，Strategy（Michael Saylor）仍是最大比特币买家，而以太坊方面 BitMine、Trend Research 等少数机构持续加仓。

瓦莱罗能源 (VLO)

• 美国炼油企业瓦莱罗作为华盛顿与加拉加斯达成协议的一部分购买了委内瑞拉石油。

股票市场

市场概况与指数表现

受美国总统特朗普收回对欧洲关税威胁并宣布达成格陵兰协议框架的积极消息影响，市场避险情绪有所降温，美国股市应声上涨。周三，标普500指数大幅回升1.2%，创下两个月来最大单日百分比涨幅。周四亚太盘初，标普股指期货涨超0.2%，纳指期货涨超0.3%，显示市场延续乐观情绪。稍后，全球风险资产普遍上扬，标普指数延续周三涨势，再涨40点或0.6%。分析师称，在特朗普表示将不对反对美国获得格陵兰的欧洲国家加征关税后，市场风险情绪整体回升，推动股市大涨。中信证券研报指出，美股市场短期波动率或将提升。存在获利回吐压力的科技板块以及受贸易摩擦升级影响的零售板块面临下行压力。费城半导体指数周三上涨超过 3%，创下新高，受英伟达股价上涨提振，进一步增强了投资者对人工智能交易主题的热情。

欧洲主要股指期货走高，欧洲斯托克 50 指数期货和德国 DAX 指数期货均上涨 1.3%。韩国 KOSPI 指数盘初突破 5000 点大关，一度涨幅达 2.2%，主要由三星电子、SK 海力士和现代汽车等权重股领涨。日本日经 225 指数上午收盘上涨 1.87%，触及 53760.85 点。日本东证指数收涨 0.9%。澳大利亚 ASX 200 指数收盘上涨 0.7%。台湾证交所加权股价指数收涨 1.6%。印尼基准股指涨 1%。印度 Sensex 指数、Nifty 指数双双涨 1%。

A股市场今日开盘，沪指涨 0.22%，深证成指涨 0.41%，创业板指涨 0.52%。盘初一度高走，创业板指涨超 1%，深证成指涨 0.8%，沪指涨 0.49%，但午后集体回落翻绿。沪深京三市超 3200 只个股上涨。上午半天成交额 1.79 万亿元。午后震荡回升，三大指数集体翻红，沪指涨0.14%，深成指涨0.5%，创业板指涨1.01%，成交额超2.71万亿元。

美股盘前与个股动态

大型科技股盘前普涨，包括亚马逊、特斯拉、英伟达、谷歌 A、Meta、微软、苹果。阿里巴巴美股盘前一度涨超 5%。半导体芯片股普遍上涨，阿斯麦涨超 2%，台积电、英伟达涨 1%以上，英特尔盘前涨超 1%。欧洲民用航空航天股也上涨，主要得益于格陵兰关税威胁的解除。美股光通信板块拉升，Coherent 涨近 5%。通用电气公布超预期的 2026 年盈利预期后大涨 4.2%。

主要美股盘前及日内股价变动：

• 谷歌 A 盘前上涨 1%。
• 亚马逊 盘前上涨 1%。
• 特斯拉 盘前上涨 1%。
• 英伟达 盘前上涨 1%。
• Meta 盘前上涨 0.9%。
• 微软 盘前上涨 0.8%。
• 苹果 盘前上涨 0.6%。
• 阿里巴巴 (BABA.N) 盘前一度上涨超过 5%，夜盘直线拉升，现涨超 3%。
• 阿斯麦 (ASML) 盘前上涨 2%，现报 1388.68 美元。
• 台积电 (TSM) 盘前上涨 1.5%。
• 英特尔 (INTC) 盘前上涨超过 1%，日内走高 0.9%。
• 美光科技 (MU.O) 盘前股价上涨 2.5%，此前 William Blair 首次给予“跑赢大盘”评级。
• Coherent 盘前上涨近 5%。
• Lumentum 盘前上涨超过 3%。
• Ciena 盘前上涨超过 2%。
• Credo Technology 盘前上涨超过 2%。
• 通用电气 (GE.N) 大涨 4.2%。
• Karman Holdings 上调 2025 年营收预期后，盘前股价上涨 10.2%，现报 115.97 美元。
• Freeport (FCX) 第四季度营收 56.3 亿美元，预估 53 亿美元。第四季度调整后每股收益 0.47 美元，预估 0.29 美元。第四季度资本支出 10 亿美元，预估 8.645 亿美元。
• Paramount (PARA) 提交代理材料延长对华纳兄弟探索公司（WBD）的要约收购期限，将每股 30 美元的全现金要约收购期限延长至 2026 年 2 月 20 日，重申以 1084 亿美元企业价值收购华纳兄弟探索公司的承诺，称该方案优于奈飞公司（NFLX）修订后的交易及相关提案（827 亿美元企业价值）。
• P&G (PG.N) 第二财季核心每股收益 1.88 美元，预估 1.86 美元。第二财季净销售额 222.1 亿美元，预期 223.2 亿美元。第二财季内生性收入增长 0%，预估增长 0.54%。公司仍然预测全年内生性收入增长 0%至 4%，市场预估增长 1.7%。仍然预测核心每股收益增幅 0%至 4%，预测核心每股收益 6.83 美元至 7.09 美元，市场预估 6.97 美元。宝洁美股盘前下跌 1.1%至 1.36%。CFO 预计第二季度将是 2026 财年最疲软的季度，预计下半年将实现更强劲的增长。
• PayPal (PYPL) 宣布收购多渠道协同平台 Cymbio，并将其智能商务服务和结账选项已面向微软 Copilot 和 Perplexity 平台上的商家开放。
• PSQ Holdings 特朗普总统图书馆选定 PSQ Impact 作为数字筹款平台后，盘前股价上涨 30.3%。
• JetBlue (JBLU) 盘前下跌 2.9%。
• Frontier Group (ULCC) 跌 1.7%。
• Arista Networks (ANET) 美股盘前涨超 5%，现报 134.0 美元。

分析师对美国个股的目标价和评级调整：

• 瑞穗证券下调 Atlassian 目标价，从 245 美元降至 225 美元。
• 瑞穗证券下调 Cloudflare 目标价，从 280 美元降至 255 美元。
• 瑞穗证券调整 Microsoft 目标价，从 640 美元至 620 美元。
• 杰富瑞予 Microsoft “买入”评级，目标价为 675 美元。
• 摩根士丹利上调 Johnson & Johnson (JNJ) 目标价，从 197 美元上调至 200 美元。
• 凯投银行将 Nike 目标价从 90 美元下调至 75 美元。
• 摩根大通维持 Broadcom、Marvell Technology、NVIDIA、Analog Devices、Micron Technology、KLA Corp 及 Synopsys 的“增持”评级。
• 阿格斯研究公司将奈飞(NFLX)目标价从 141 美元下调至 110 美元。
• 加拿大皇家银行将星巴克(SBUX)目标股价从 100 美元上调至 105 美元。
• 雷蒙德·詹姆斯将谷歌母公司Alphabet评级上调至“强力买入”。
• 花旗银行将微软(MSFT.O)目标价从 690 美元下调至 660 美元。将强生(JNJ.N)目标价从 232 美元上调至 250 美元。
• 美国银行上调了强生的目标价，从220美元升至221美元。
• 巴克莱银行上调了埃克森美孚的目标价，从130美元升至140美元。
• 巴克莱银行上调了雪佛龙的目标价，从158美元升至166美元。

中概股与 ETF 表现

• 纳斯达克金龙中国指数：收涨2.21%，报7776.15点。
• 中概股ETF：中国科技指数 ETF (CQQQ) 收涨3.40%。中概互联网指数 ETF (KWEB) 收涨1.74%。XtrackersHarvest 中证50 (ASHS) 收涨2.06%。德银嘉实沪深300指数 ETF (ASHR) 收涨0.75%。
• 热门中概股涨跌幅：
  • 上涨个股：Masonglory 收涨32.68%。Chaince Digital 涨20.69%。开心 (KAIX) 涨9.27%。移动财经 涨7.77%。Baidu (BIDU) 收涨8.17%。世纪互联 (VNET) 涨6.75%。GDS Holdings (GDS) 涨6.07%。Bilibili (BILI) 涨5.65%。Miniso (MNSO) 至多涨4.72%。Kingsoft Cloud (KC) 至多涨4.72%。Atour (ATAT) 至多涨4.72%。Alibaba (BABA) 涨3.87%，盘前一度涨超5%。BYD ADR 涨3.57%。Yum China (YUMC) 涨2.76%-2.48%。Trip.com (TCOM) 涨2.76%-2.48%。Li Auto (LI) 涨2.76%-2.48%。JD.com (JD) 至少涨2.41%。NIO (NIO) 至少涨2.41%。Huazhu (HTHT) 涨2.36%。XPeng (XPEV) 至多涨1.70%。New Oriental (EDU) 至多涨1.70%。ZTO Express (ZTO) 至多涨1.70%。EHang (EH) 至多涨1.70%。Pinduoduo (PDD) 涨1.40%。Tencent Holdings ADR 涨1.16%。美团 ADR 涨0.77%。小米集团 ADR 涨0.62%。
  • 下跌个股：即亮集团 跌26.88%。亿珑能源 跌24.54%。狮子集团控股 (LGHL) 跌20.74%。Newegg (NEGG) 跌17.70%。脑再生科技 跌9.91%。NetEase (NTES) 跌4.07%。JinkoSolar (JKS) 跌2.32%。Boss 直聘 (BZ) 至多收跌0.80%。Zai Lab (ZLAB) 至多收跌0.80%。Daqo New Energy (DQ) 至多收跌0.80%。Tencent Music (TME) 至多收跌0.80%。

大宗商品与期货市场

• 美国天然气期货：涨超3.00%，报5.025美元/百万英热。随后延续涨势，涨幅超10%，价格飙升至2022年以来的最高水平。随后涨超4.00%，报5.080美元/百万英热。液化石油气期货主力日内涨幅达到1.02%，报4162元/吨。美国天然气期货最新上涨 3.48%，报 3.658 美元/百万英热。涨幅扩大，三天内累计飙升 78%，现报 5.45 美元/百万英热，创 2022 年 12 月以来新高。
• Nymex美原油期货：日内跌幅达到1.01%，报60.01美元/桶。随后跌幅扩大至2.06%，报59.37美元/桶。WTI 原油日内跌 1.50%，报 59.71 美元/桶。布伦特原油跌 1.41%，报 64.32 美元/桶。WTI 原油日内跌幅达 1.00%，现报 60.20 美元/桶。布伦特原油日内跌超 1.00%，现报 64.71 美元/桶。布伦特原油日内跌 0.84%，失守 64 美元/桶。布伦特原油日内跌幅达 1.5%，报 63.55 美元/桶。WTI 原油日内跌幅达 1.5%，报 59.67 美元/桶。
• **贵金属期货 (COMEX)**：
  • COMEX黄金期货主力最新报4821.40美元/盎司，日内跌0.33%；随后跌至4801.50美元/盎司，日内跌0.74%；随后跌至4791.30美元/盎司，日内跌0.95%；最新报4801.00美元/盎司，日内跌0.75%；最新报4781.60美元/盎司，日内跌1.16%；最新报4820.30美元/盎司，日内跌0.36%；最新报4831.80美元/盎司，日内跌0.12%；最新报4821.30美元/盎司，日内跌0.33%。纽约期金失守 4810 美元/盎司，日内跌 0.73%。现货黄金美国经济数据公布后，跌幅扩大，最新下跌 0.3%，报每盎司 4820.58 美元。短线波动不大，现报 4822.39 美元/盎司。
  • COMEX白银期货主力最新报91.97美元/盎司，日内跌0.72%；随后跌至91.83美元/盎司，日内跌0.87%；随后跌至91.07美元/盎司，日内跌1.69%；最新报91.91美元/盎司，日内跌0.78%；最新报92.88美元/盎司，日内涨0.26%；最新报93.94美元/盎司，日内涨1.40%。纽约期银日内涨 1%，现报 93.68 美元/盎司。
  • Nymex铂金期货主力最新报2467.5美元/盎司，日内涨0.69%；随后跌至2456.5美元/盎司，日内涨0.24%；随后跌至2447.9美元/盎司，日内跌0.11%；随后跌至2440.0美元/盎司，日内跌0.43%；随后跌至2428.7美元/盎司，日内跌0.89%；随后跌至2418.0美元/盎司，日内跌1.33%；随后跌至2404.0美元/盎司，日内跌1.90%；最新报2428.7美元/盎司，日内跌0.89%；最新报2418.2美元/盎司，日内跌1.32%；最新报2407.3美元/盎司，日内跌1.76%；最新报2396.4美元/盎司，日内跌2.21%；最新报2386.8美元/盎司，日内跌2.60%；最新报2415.9美元/盎司，日内跌1.41%；最新报2425.6美元/盎司，日内跌1.02%；最新报2415.5美元/盎司，日内跌1.43%；最新报2428.3美元/盎司，日内跌0.91%；最新报2425.3美元/盎司，日内跌1.03%；最新报2448.8美元/盎司，日内跌0.07%；最新报2440.2美元/盎司，日内跌0.42%；最新报2429.2美元/盎司，日内跌0.87%；最新报2455.7美元/盎司，日内涨0.21%；最新报2447.7美元/盎司，日内跌0.11%；最新报2468.0美元/盎司，日内涨0.71%；最新报2461.4美元/盎司，日内涨0.44%；最新报2481.9美元/盎司，日内涨1.28%；最新报2492.9美元/盎司，日内涨1.73%；最新报2505.0美元/盎司，日内涨2.22%；最新报2495.1美元/盎司，日内涨1.82%；最新报2506.0美元/盎司，日内涨2.26%；最新报2516.4美元/盎司，日内涨2.69%；最新报2504.3美元/盎司，日内涨2.20%。
  • 钯金期货日内跌1%，报1862.00美元/盎司；随后日内跌2%，报1844.50美元/盎司。钯金期货日内跌 3%，现报 1825.00 美元/盎司。

货币市场对股市影响

• 美元指数：格陵兰紧张局势缓解提振美元，美元指数守住隔夜涨势，目前交投于98.79附近。美国数据公布后，美元指数上涨约4点，最高触及98.67。稍后持平于98.75。美元指数现报 98.77，日内跌 0.00%。美元指数持稳于 98.775。
• 美国国债：美国长期国债收益率上升，美元指数同步走弱。受经济韧性数据影响，美国国债价格下跌，收益率上升。当前10年期美债收益率报4.259%，两年期收益率报3.612%。10 年期美国国债收益率小幅上升 0.2 个基点，至 4.254%。

IPO 与其他市场信息

• BitGo IPO：据称将美国首次公开募股（IPO）定价为每股 18 美元，高于定价区间。加密货币公司 BitGo 在美国首次公开募股（IPO）中筹集了 2.128 亿美元。BitGo 公司股票预计于 1 月 22 日以代码“BTGO”开始在纽约证券交易所交易。加密资产托管初创公司，以每股 18 美元定价上市，高于此前 15–17 美元的发行区间，发行 1180 万股，募资 2.128 亿美元，公司估值约 20.8 亿美元，成为 2026 年首家上市的数字资产公司。
• 高盛对黄金价格预期：高盛将2026年12月黄金价格预期上调500美元，至每盎司5400美元。
• 美国经济数据：美国第三季度经济增长幅度小幅上修，经通胀调整后的实际GDP年化季率终值为4.4%，创下两年来的最快增速。美国至1月17日当周初请失业金人数增至20万人，略低于市场预期的21万人，前值修正为19.9万人。四周移动平均值下降至20.15万人。至1月10日当周续请失业金人数降至184.9万人，低于预期。投保失业率维持在1.2%不变。数据显示劳动力市场依然紧张且具有韧性。
• 美联储：市场预计下周维持利率不变概率达 95%。

虚拟货币市场

监管与政策动态

美国加密监管与政策进展：

• 市场结构法案延期：美国参议院银行委员会将立法重心转向住房可负担性政策，导致美国加密市场结构法案审议预计将至少推迟数周，可能延至 2 月下旬至 3 月。
• 农业委员会推进立法：参议院农业委员会仍计划发布并推进其数字资产立法版本，预计于 1 月 27 日进行表决，旨在赋予 CFTC 监管数字商品的新权限。
• 特朗普表态：美国总统特朗普表示，将致力于保持美国在加密货币领域的领先地位，并采取措施防止中国染指该领域。

其他国家监管动态：

• 荷兰税法更新：荷兰议会多数议员准备投票支持自 2028 年起实施“Box 3 实际回报税法”，对包括加密货币在内的资本收益（已实现与未实现）按年征税，税率预计为 36%。
• 泰国监管新规：泰国证券交易委员会（SEC）正筹备出台新规，以支持加密 ETF、加密期货交易及代币化投资产品。计划于今年初发布支持加密 ETF 设立的监管指引，并推进在泰国期货交易所（TFEX）开展加密期货交易。
• 越南牌照申请：越南证券委员会已开始接受加密交易平台牌照申请，最低注册资本为 10 万亿越南盾（约 4 亿美元），仅限越南企业申请，外资持股上限为 49%。

交易所与交易数据

**Binance (币安)**：

• 用户增长目标与印度市场：加密货币交易平台Binance的目标是将其用户数量提升至10亿。Binance联席首席执行官Richard Teng在达沃斯世界经济论坛上表示，印度是一个“极其庞大”的市场，拥有精通科技的年轻人口，加密货币在该国受到欢迎。Teng指出，尽管印度民众迅速接受加密货币，但该国监管机构对这一资产类别更为警惕，并对其进行密切审视。因此，Binance一直在与印度的决策者“密切合作”。他认为，知识的缺乏有时会引起疑虑，并指出，在对该资产有了“深刻理解”后，以往的加密货币怀疑论者正在转变为信徒。Binance相信，公司可以向监管机构提供必要的知识，并鼓励他们接纳该行业。
• 下架交易对：币安将于 2026 年 1 月 23 日 11:00 （UTC+8）下架包括 AI/BTC、APE/BTC、BOME/FDUSD、DYDX/FDUSD、FIL/ETH、ID/BTC、LDO/BTC、LRC/ETH、STRK/FDUSD、YFI/BTC 和 ZIL/ETH 在内的 20 个现货交易对。
• 上线新币 SENT：币安开放 Sentient（SENT）的 SENT/USDT、SENT/USDC、SENT/TRY 现货交易对，已开放充值，提币预计于 1 月 23 日 20:00（UTC+8）开放。
• 期货推出永续合约：币安期货于 2026 年 1 月 22 日 07:25 (UTC) 推出 ELSAUSDT 永续合约，最高杠杆 20 倍。

**Bithumb (韩国第二大加密交易所)**：

• 上线 SRK：将上线 SRK 韩元交易对。

**Upbit (韩国第一大加密交易所)**：

• 上线 ELSA：将上线 ELSA 韩元、BTC 及 USDT 交易对。

Hyperliquid：

• 交易量激增：Hyperliquid 的 HIP-3 市场交易量连续两个单日超过 10 亿美元，为历史首次，其中 TradeXYZ 资产占据主要份额，连续两日超过 8.6 亿美元。目前 HIP-3 持仓量已突破 5 亿美元。

ETF 资金流向：

• 比特币现货 ETF：美东时间 1 月 21 日，BTC 现货 ETF 总净流出 7.09 亿美元，持续 3 日净流出。
• 以太坊现货 ETF：美东时间 1 月 21 日，ETH 现货 ETF 总净流出 2.98 亿美元。
• Solana 现货 ETF：单日总净流入 292 万美元。
• XRP 现货 ETF：单日总净流入 716 万美元。

公司与项目动态

BitGo Holdings：

• 上市详情：加密资产托管初创公司 BitGo Holdings 以每股 18 美元定价上市，高于此前 15–17 美元的发行区间，发行 1180 万股，募资 2.128 亿美元，公司估值约 20.8 亿美元，成为 2026 年首家上市的数字资产公司。

Strive：

• 融资与 BTC 持仓：Strive 计划通过发行 Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock (SATA Stock) 募集 1.5 亿美元，用于减少债务、收购比特币及支持增长。在完成对 Semler Scientific 的收购后，其 BTC 持仓预计将从当前的近 7750 枚（价值约 6.97 亿美元）增至 12798 枚。

阿根廷 Pomelo：

• 融资：阿根廷金融科技公司 Pomelo 完成 5500 万美元 C 轮融资，由 Kaszek 与 Insight Partners 领投，Index Ventures 等机构参投。资金将用于强化拉美市场的信用卡处理业务，并支持推出基于 Circle 的 USDC 的稳定币计价全球信用卡产品。

Warden Protocol：

• 融资：Warden Protocol 完成 400 万美元战略融资，估值达到 2 亿美元。Warden 定位为针对 AI 代理（Agents）的基础设施和应用层。

**ZBD (Zebedee)**：

• C 轮融资：比特币支付与游戏支付基础设施公司 ZBD（Zebedee）完成 4000 万美元 C 轮融资，由 Blockstream Capital 领投。

**KuCoin (加密货币交易所)**：

• 投资香港黄金交易所：KuCoin 宣布与金骏服务有限公司达成股权投资意向，并将支持其与香港黄金交易所（HKGX）展开深度合作，共同推进综合黄金产业链平台建设。

Solana Foundation：

• 与传统金融合作：Solana Foundation 转发消息称，其战略合作伙伴新韩证券（Shinhan Securities）已与 Etherfuse 合作，在 Solana 网络上完成韩国政府债券的代币化，这是韩国政府债券首次以代币化形式上线公链。

OpenAI：

• 人形机器人实验室：已建立人形机器人实验室，自 2025 年 2 月启动以来，规模已扩大四倍多。

GoMining：

• 奢侈品合作：与奢侈腕表品牌 Jacob & Co. 联合推出限量版 Epic X GoMining 比特币主题腕表套装，售价 4 万美元，全球限量 100 枚。
• 套装包含一枚 Jacob & Co. 手动上链奢侈腕表，以及一份代表 1000 TH 算力的“数字矿机”。

Pantera Capital：

• 加密资产企业金库展望：预计 2026 年加密资产企业金库（DAT）将迎来“残酷洗牌”，比特币和以太坊等核心资产的配置将进一步向少数资金实力最强的公司集中。

Circle：

• 人道主义援助及稳定币应用于 AI：Circle Foundation 正在支持联合国推进全球人道主义援助交付体系的现代化，通过其首笔国际资助支持联合国难民署（UNHCR）的“数字化财政解决方案中心”。
• 首席执行官 Jeremy Allaire 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统，因其可预测价值和低波动性，是 AI 驱动经济中的理想支付层。

Coinbase：

• 解决 Base 平台资产显示问题：Coinbase 宣布，用户在 Base（以太坊扩容解决方案）上可能遇到的资产余额显示错误或缺失，以及资产价格报价错误的问题现已解决。
• 成立量子计算与区块链独立顾问委员会：旨在评估量子计算对区块链加密安全的潜在影响，并向行业提供独立指导。委员会由多位专家组成，包括德州大学奥斯汀分校量子计算专家 Scott Aaronson、斯坦福密码学家 Dan Boneh、以太坊基金会研究员 Justin Drake、EigenLayer 创始人 Sreeram Kannan 等。

DDC：

• 比特币总持有量增至 1583 枚比特币。

技术与生态系统发展

三星电子：

• HBM4E 基础芯片进入后端设计阶段：三星电子正在开发的第七代高带宽存储器（HBM4E）的基础芯片已进入后端设计阶段。

AI Agent 生态系统 ERC-8004：

• 围绕 ERC-8004 的 AI Agent 生态系统正在展开，包括基础设施、Agents Orchestration、框架、AgentFi、开发者工具、身份和声誉、Marketplaces 和 Discovery、Agents、存储、数据和文本以及公链。

币安钱包 AI 新功能：

• 币安钱包网页版推出三项由 AI 驱动的新功能，包括“社交热度”（对 BSC、SOL 和 BASE 链上的代币进行热度排名）、“话题热潮”（在 BSC 和 Solana 上生成 AI 话题卡片，根据资金流入量将叙事分为早期、上升和病毒式传播三个阶段，并支持批量交易）以及“AI 助手”（可即时总结代币关键信息、X 平台情感洞察及叙事评分）。

浙江人形机器人创新中心融资：

• 浙江人形机器人创新中心有限公司完成 4.5 亿元 Pre-A 轮融资，在过去一年半已累计筹集资金 22 亿元。

Starknet 集成 Stargate Finance：

• Starknet 宣布已集成 LayerZero 旗下跨链桥 Stargate Finance，用户现可通过该主流跨链接口在 Starknet 与其他链之间进行资产桥接。Stargate 今年已累计处理超 500 亿美元跨链交易。

xStocks 股票代币表现：

• xStocks 股票代币链上转账交易量已突破 30 亿美元，其中 DEX 交易量超过 5 亿美元。目前 xStocks 股票代币共有超过 5.7 万名持有者，CEX + DEX 合计累计交易量超过 170 亿美元。

市场趋势与分析

Delphi Digital：

• 波动率分析：Delphi Digital 表示，基本面信号显示当前市场对波动率的定价存在偏差。当隐含波动率（IV）显著低于其估算的合理价值、且比特币处于历史高位时，历史上往往伴随较大幅度回调。模型在去年 10 月曾发出类似信号，并在大规模清算事件前 4 天触发。目前多项领先指标显示，波动率被低估，风险偏向上行。

RWA 代币化：

• 贝莱德（BlackRock）展望报告指出，尽管 ETH 价格较历史高点下跌约 40%，但其在现实世界资产（RWA）代币化领域仍占有 66% 的市场份额，高于 BNB Chain（10%）和 Solana（5%）。预计 ETH 将继续引领 RWA 代币化进程。贝莱德旗下 iShares ETH 信托 ETF 管理资产规模达 110 亿美元。

Pantera Capital：

• 预测企业金库洗牌：Pantera Capital 预计 2026 年加密资产企业金库（DAT）将迎来“残酷洗牌”，BTC 和 ETH 等核心资产的配置将进一步向少数资金实力最强的公司集中，其余中小型金库要么被收购、要么被淘汰。

稳定币作为 AI 代理支付：

• Circle 首席执行官 Jeremy Allaire 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统。币安联合创始人赵长鹏（CZ）也认为未来 AI 智能体的原生支付货币将是加密货币。

Z 世代信任度：

• 消费者研究机构 Protocol Theory 显示，美国 Z 世代对加密资产的信任度高于传统银行，49% 的 Z 世代曾使用加密交易所，37% 目前持有或使用加密资产。

安全与风险

Saga：

• 被攻击：Web3 基础设施 Saga 遭遇黑客攻击损失约 700 万美元，约 600 万美元资金被桥接到以太坊链上。SagaEVM 已暂停，正在与合作方推进修复工作，并与交易所及跨链桥合作封禁相关地址。

朝鲜黑客网络间谍活动：

• 朝鲜黑客组织 PurpleBravo 利用虚假的招聘面试，针对 AI、加密货币和金融公司的 3100 多个 IP 地址发动了网络间谍活动。

韩国检察厅丢失比特币：

• 韩国光州地方检察厅在保管扣押物品时丢失了价值数百亿韩元的比特币，内部传闻损失规模高达 700 亿韩元（约 4900 万美元），疑为误入“诈骗网站”所致。

Into Space：

• 预售退款争议：Into Space 宣布预售超过 2,000 万美元，并将 730 万美元退还至社区，但社区质疑退款流向内部人士，且该代币前身 UFO Gaming 已下跌 99%。

Meme 币 RALPH 开发者抛售：

• Base 生态 Meme 币 RALPH 的开发者 Geoffrey Huntley 抛售了价值 30 万美元的代币，导致币价出现 80% 的下跌。

非法活动与洗钱：

• 韩国毒品交易：韩国警方抓获 131 名通过 Telegram 等 SNS 进行大规模毒品交易、并以虚拟资产作为支付手段的犯罪嫌疑人。
• 湖北洗钱团伙：湖北黄冈警方打掉一个线下取现 + 虚拟币洗钱的电信网络诈骗犯罪团伙，抓获 6 名犯罪嫌疑人，涉案金额超 100 万元。
• 卢布稳定币 A7A5 规避制裁：卢布锚定稳定币 A7A5 上线不足一年累计链上交易额已突破 1000 亿美元，主要被用于俄罗斯相关主体规避西方制裁。随着制裁加剧，日交易量从 15 亿美元降至约 5 亿美元，Uniswap 已屏蔽该代币，多家主流交易所开始冻结相关账户。

其他相关信息

中国境外收入补税追溯：

• 中国税务机关加强居民境外收入监管，补税追溯期可至 2017 年，主要针对 2022-2024 年未申报所得。

印尼加密市场数据：

• 2025 年印尼加密资产交易额约 482.23 万亿印尼盾（约 310–320 亿美元），低于 2024 年的 650 万亿印尼盾以上（约 410–420 亿美元）。截至 2025 年底，加密投资者数量增至 2019 万人。截至 2025 年 11 月，加密行业累计税收已达 7196.1 亿印尼盾（约 4500–4700 万美元）。

比特币主题奢侈腕表：

• 比特币挖矿公司 GoMining 与奢侈腕表品牌 Jacob & Co. 联合推出限量版 Epic X GoMining 比特币主题腕表套装，售价 4 万美元，全球限量 100 枚。