Sam - Investment Records
3月29日 美股3月总结
Monthly
短期： 19.5%， 仓位85%
中长期： 3.5%， 仓位45%
baseline：1.6%
长期趋势并没有改变，第二季度流动性应该会有改善，美国公司的韧性很好，等待利率的下降，目前来看经济前景可观。目前二季度可预见的风险事件偏少，可以预见股市的热情可能会有减退，有一定的下降空间，可能会有一些波动，等待加仓机会。
整个三月，股市的上下震荡，相对的较为平稳，并没有很好的入场机会。比特币比较合理的新的定价，目前来看是5-6w。并且可以遇见长期来看，上涨空间比较大。可以确定的BTC的特征是，长期保持上涨趋势，短期上涨和下跌波动剧烈。下跌时期的入场会比较有吸引力。
目前来看要做的调整是：
- 等待低价入场而不是完全定投
3月3日 美股2月总结
Monthly
短期：33%， 80%仓位
中长期：8%， 33%仓位（新资金）
baseline: 4%
消息面上投资人对降息的时间点是悲观的，但是个人感觉资金面上对降息的押注在增加，时间点应该符合预期甚至偏向提前。concern在降息的幅度上，感觉会比预想中的要低。数据上反而是会比较担忧例如失业率和购买力的快速下滑，不过应该利好降息押注。
中长期的一个风险是国际上的衰退+宽松，资金不可避免的会涌入美国，造成Fed的降息延期或是泡沫，长期来看带来不稳定因素，短期利好资产价格，会借助财报消息推高股市。同时也要关注日本央行结束负利率时代的进度。个人感觉日本经济发展的现状难以支撑一种预想，which is 日本可以回归泡沫破灭之前的繁荣。目前日本股票的上涨很大程度源于股神的所谓被低估。确实是被低估，来源并不是日本企业因为发展而获得了高预期，而是对比美股不断地上涨相对低估。所以期待的前景还是有限。
中长期上另一个风险是选举，不过对于选举的押注还过早。一种设想的路径是股市因为选举的不确定性导致先跌后涨，所以应该谨慎中长期投资的入场时机。不过短期视野内应该是上涨，不确定之后的跌与现在的涨之间存不存在提前入场的必要性。
因为新资金的需求，需要入场科技股，会采取定投的方式投入一定的qqq或者tqqq，作为现阶段的操作。不过认为目前应该是hold而不是买入的最好时机，目前估计会考虑入场大约25%的新资金。不过目前科技股多半横盘，期待后市发展
错过bitcoin是一个很大的失误，主要是不太理解如何追涨，预期分配一定量的bitcoin是很好的操作手段，不过bitcoin目前已到新高，期待后市变化从而操作。
目前来看要做的调整是：
- 短期资产需要考虑出场条件，包括获利与亏损的标的
- 继续长期方向的定投建仓科技股
- 期待bitcoin机会
2月3日 美股1月总结
YTD的新建仓
中短期： -1%
长期：1.28%
baseline:
NASDQ: 1.74%
SP500: 1.07%
Fed确认目前进入着眼降息的时间段，但是3月不会降息。引导Fed做出决定的是，包括就业和PMI数据等数据并没有想象中的难看。企业界在年底已经开始处理继续裁员来应对这样的预期。科技界开始小规模继续瘦身，而金融业也终于顶不住了，在年底开启了大幅裁员，环境对这些企业并不那么友好。但是因为政府发国债已经到达一个较高的水平，这部分扩大的支出，应用在战争和补贴的产业中，带动了经济和就业，所以导致整体数据并没有那么难看。加上竞选年，短期政治对经济的影响并不会就此退场，反而可能会有扩大化的影响。
长期的经济趋势并没有改变，美国经济展现出的韧性让人心安，但是需要注意在收紧的经济下，创业这个词在硅谷都已经消失有一段时间了，科技界的创新动力会面临仅由大科技主导。而我们知道大科技基本上是做不出什么新的好用的产品的，我们将面临比想象中长的创新缺失。而高通胀带来的高工资和企业降本，会让原本扩大的工薪阶层和富豪的贫富差距在某种意义上缩小。但是扩大的政府投资一定能带动一批有官方背景的富豪，这是我们多半不愿看到的，但是确实存在的蓝营上台带来的问题。长期我依然看到科技，半导体和大金融的近些年的表现，仍然是最近最值得的投资长期标的。
中短期对我的影响就是我对降息的预期判断错误，导致我对区域银行方面前后进入15%的资金目前已经亏损15%，而且对中小企业的期权也存在10%的亏损。
目前来看要做的调整是：
- 暂停对中小企业的投入
- 暂停对区域银行的投入
- 继续长期方向的定投建仓
- 研究bitcoin长期建仓的必要性