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宏观事件

全球市场动态摘要：地缘政治、央行鹰派与AI热潮

全球重大事件

• 美委地缘冲突升级： 市场传闻美国可能对委内瑞拉采取军事行动，并将航母战斗群部署至附近海域，一度引发全球石油供应中断的担忧。随后美国总统特朗普表示尚未就打击委内瑞拉做出决定，市场紧张情绪有所缓解。
• 俄乌冲突持续： 乌克兰海军声称袭击了俄罗斯境内的电力设施。美国国防部评估认为向乌克兰提供“战斧”导弹不会影响美军储备，但最终决策权在总统特朗普。一架美制“黑鹰”直升机将乌克兰特种部队运送至波克罗夫斯克前线的俄军后方。
• 阿根廷陷法律危机： 阿根廷因2012年国有化YPF石油公司一案，被美国法院判决赔偿160亿美元，对其经济改革构成“生存威胁”，并可能重塑全球主权债务争议解决规则。
• 欧洲安全与政局： 法国里昂一家贵金属精炼厂遭武装抢劫，价值近亿人民币的金条被追回。同时，法国总统马克龙的支持率跌至11%的历史新低。
• 德国禽流感蔓延： 德国禽流感疫情快速扩散，已波及过半数州，超过50万只禽类被扑杀。
• 加沙局势： 土耳其、印度尼西亚、沙特等八国外长计划在伊斯坦布尔会晤，商讨推进加沙和平计划。
• 国际关系与外交： 摩洛哥国王寻求在西撒哈ラ冲突中达成双赢解决方案，并呼吁与阿尔及利亚总统展开对话。联合国人权高专敦促美国停止对船只实施其所称的“非法空袭”。中国常驻联合国副代表在安理会发言，敦促波黑各方缓解紧张局势。
• 航天探索： 神舟二十一号航天员乘组顺利入驻中国“天宫”空间站，完成中国航天史上第7次“太空会师”。
• 能源政策： 保加利亚议会决定暂停向其他欧盟成员国供应包括柴油和航空燃料在内的石油产品。

美国重大事件

• 美联储官员集体释放鹰派信号： 包括洛根、哈马克在内的多位美联储官员发表讲话，普遍认为当前通胀过高，对本周降息持保留或反对意见，并暗示12月再次降息的门槛很高。此番表态导致市场对12月降息的预期概率从90%以上骤降至约50%。
• 政府停摆影响显现： 交通部长警告，由于空管人员短缺，本周末及下周航班延误状况将进一步恶化。同时，联邦法官裁定特朗普政府不得在停摆期间暂停“食品券”福利计划。随着政府停摆接近第二个月，美国劳工部正召回部分员工以恢复更多服务。
• 贸易与外交政策： 特朗普政府表示，不会与加拿大重启贸易谈判。美国能源部长则呼吁两国重返谈判桌，在能源和矿产领域加强合作。
• 企业与监管动态： 美国FDA宣布，因部分降压药盐酸哌唑嗪受致癌物污染，多家制药企业将召回超过58万瓶药品。
• 政治与政府动态： 民主党议员要求就金融家爱泼斯坦的银行账户向近20家大型银行发出传票。美国总统特朗普呼吁废除参议院的“拖延战术”议事规则以打破政府停摆僵局，但遭到共和党高层抵制。白宫宣布新的记者采访准入规则，限制了记者进入部分区域的权限。
• 司法裁决： 一名联邦法官裁定，总统不能在联邦选民登记表上要求提供公民身份证明。
• 企业并购与诉讼： 辉瑞收购Metsera一事获得FTC提前批准。然而，诺和诺德随后对Metsera发起了竞争性收购要约。辉瑞因此起诉Metsera及诺和诺德，指控其违反合并协议，并寻求法院阻止该交易。Metsera方面否认辉瑞的指控。
• 监管与法律： 一家联邦上诉法院裁定，为加密公司提供托管服务的怀俄明州银行Custodia无权访问美联储的支付系统。美国联邦航空管理局（FAA）因人员配备问题，一度暂停所有飞往纽约拉瓜迪亚机场的航班。
• 科技与创新： 特斯拉CEO马斯克透露，可能在2025年底前发布一款飞行汽车。Neuralink创始人马斯克表示，全球首位植入Neuralink设备的人类诺兰·阿博恢复良好，并可能成为首位接受设备升级的人。

经济重大事件

• 全球央行动向： 意大利副总理敦促欧洲央行降息并重启量化宽松，以削弱欧元强势。丹麦银行预测英国央行下周可能意外降息。俄罗斯因通胀预期上调，其央行降息空间受限。
• 黄金需求创纪录： 世界黄金协会报告显示，2025年第三季度全球黄金需求创下单季度历史新高，其中各国央行净购金量达220吨，投资需求激增。
• 行业动态：
  • 印度汽车市场： 税收政策调整预计将使小型车成为新的增长引擎，马鲁蒂鈴木等厂商将受益。
  • 中国钢铁行业： 前三季度利润大幅增长，呈现出口稳增、进口收缩的良好态势。
  • 制药业： 诺和诺德为聚焦新型减肥药业务，计划裁员9000人。
• 美联储政策信号： 美联储理事沃勒发表重要讲话，认为劳动力市场疲软，通胀预期已被锚定，并指出所有数据都表明应在12月降息，正确的政策路径是持续推进降息。他还表示，如果总统邀请他担任美联储主席，他会接受。
• 企业动态： 英伟达CEO黄仁勋完成了一项预先计划的股票出售，自6月以来累计出售价值超过10亿美元的股票。大众汽车美国汽车工人联合会（UAW）宣布，田纳西州查塔努加市的大众汽车工人将对罢工授权进行投票。投资管理公司高管表示，AI应用正在加速普及，预计科技公司明年承诺的资本支出总额将突破6000亿美元。

短期股票市场

• 美股表现与估值警报： 纳斯达克指数日内涨幅一度超过1.5%，市场情绪受部分科技股财报提振。但美银策略师警告，标普500远期市盈率已飙升至23倍，远超20年均值16倍，其中“七巨头”市盈率高达31倍，显示出AI泡沫风险。
• 对冲策略建议： 面对美股AI热潮的高估值，美银策略师建议投资者使用黄金和中国股票作为对冲工具，以防范潜在的回调风险。
• 行业观察： 德勤报告认为，人工智能对娱乐行业既是颠覆性的也是转折点，将帮助制片厂更高效运营。
• 10月份市场表现：
  • 美股主要指数： 市场整体上涨。标普500指数累涨约2.27%，道指累涨2.51%，纳指累涨4.70%。标普和道指实现月线六连涨，纳指实现七连涨。
  • 中概股： 纳斯达克金龙中国指数10月累跌4.19%，结束了此前连续五个月的上涨趋势。相关ETF（如KWEB, MCHI）也普遍下跌。
• 周五收盘情况：
  • 大盘普涨： 道指涨0.09%，标普500涨0.26%，纳指涨0.61%。
  • 板块表现： 可选消费板块在亚马逊的带动下大涨4.08%，表现最佳；科技和电信板块则小幅下跌。
  • 焦点个股： 亚马逊（AMZN）大涨超9.5%，股价创历史新高；Illumina Inc.（ILMN）暴涨近25%，创2012年以来最大单日涨幅；“科技七巨头”（Magnificent 7）指数上涨0.58%，但内部分化；热门中概股涨跌不一。

货币市场

• 美元： 美元指数在美联储鹰派言论和避险情绪的推动下，触及三个月高点。10月31日上涨0.28%，收于99.804。
• 英镑： 因市场对11月预算案的担忧及政治不确定性，英镑兑美元月度跌幅扩大至2.3%。欧元兑英镑创两年半新高。技术面上，英镑已出现严重超卖信号。
• 日元： 日本新任财务大臣的“口头干预”仅提供短暂支撑，日元兑美元仍承压，兑欧元汇率更是跌至历史新低。美元兑日元10月份累计上涨4.17%，在月底报154.05日元。
• 人民币： 美元兑离岸人民币触及7.1200元关口，在岸人民币报7.1158元，均小幅上涨。离岸人民币（CNH）兑美元周五走弱，报7.1225元。
• 加密货币： 10月份市场回调，CME比特币期货主力合约累跌5.16%，以太币期货累跌7.09%。

重金属

• 黄金： 现货黄金价格在4000美元关口附近震荡，盘中一度突破4020美元。技术面显示，金价在前期上涨后进入高位盘整，短期方向不明朗。摩根士丹利看好金价长期走势，预计2026年年中可能升至4500美元。桥水基金创始人达里奥也称黄金为最安全的货币。10月份累计上涨3.74%，盘中曾于10月20日创下4381.52美元/盎司的历史新高。周五尾盘回落至4004.02美元。
• 铂金： 现货铂金价格走弱，跌破1590美元关口后继续下探，日内跌幅超过1%。
• 白银： 现货白银10月份累计上涨4.29%，走势与黄金类似。

大宗商品趋势

• 原油： 因美国可能对委内瑞拉采取军事行动的地缘政治风险，布伦特原油和WTI原油价格盘中均涨超1%，布油一度触及65美元/桶。但路透调查显示，由于供应充足和需求前景疲软，分析师对2025年油价前景仍持谨慎态度。10月31日国际油价微涨，WTI原油收于每桶60.98美元，布伦特原油收于每桶65.07美元。
• 天然气： 美国天然气期货价格飙升至六个月高点，主要受液化天然气（LNG）出口需求创纪录的推动。
• 其他商品： 沪燃料油期货突破2800元/吨关口，日内涨幅接近2%。
• 农产品与工业品（10月累计）：
  • 下跌品种： 原糖期货累跌超10%，白糖期货累跌超11%，可可期货累跌5%-9%。
  • 上涨品种： 咖啡期货普遍上涨，阿拉比卡咖啡累涨近5%，罗布斯塔咖啡累涨8.6%。棉花期货累涨3.54%。COMEX铜期货累涨4.85%。

重要人物言论

一、政府与央行官员声明

美国联邦储备系统 (Federal Reserve)

多位美联储官员发表讲话，对货币政策前景展露了谨慎甚至分歧的立场，解释了为何市场对12月降息的预期出现摇摆。

• 美联储理事沃勒 (Waller):

  • 政策立场: 明确表示政策方面正确的做法是持续降息，并认为所有数据都指向应在12月降息。
  • 通胀观点: 通胀正在回落至2%的目标，若剔除关税影响，个人消费支出(PCE)通胀率约为2.5%，因此应忽略由关税驱动的通胀。他认为通胀预期已被锚定，所有预测都表明通胀将回归2%的目标水平。
  • 核心关切: 当前最大的担忧是劳动力市场，其表现疲软。
  • 数据依赖: 尽管存在政府停摆的风险，沃勒相信美联储仍能获得大量数据，并应根据数据来推进政策制定，认为“数据迷雾并不意味着要停止行动”。
  • 个人意向: 沃勒表示，如果总统邀请他担任美联储主席一职，他将会接受。

• 达拉斯联储主席洛根 (Logan):

  • 政策立场: 对降息持鹰派看法。认为本周没有必要降息，并表示除非通胀出现明显加速下降或劳动力市场迅速降温，否则12月将难以再次降息。
  • 通胀观点: 通胀过高，且很可能在“更长的时间内”超过2%的目标，并未令人信服地朝2%迈进。
  • 经济评估: 劳动力市场裁员和失业救济申请人数保持低位，消费者支出略高于长期趋势。
  • 其他建议: 支持结束资产负债表缩减，并建议将目标利率从联邦基金利率转向回购利率以实现现代化。

• 克利夫兰联储主席哈马克 (Hammack):

  • 政策立场: 公开表示不支持本周的降息决定，理由是持续的通胀风险。她强调需要保持限制性政策来降低通胀。

• 亚特兰大联储主席博斯蒂克 (Bostic):

  • 政策立场: 虽支持本周25个基点的降息，但前提是确信政策立场仍偏紧缩。他明确表示12月降息并非既定事项，并赞同鲍威尔主席“12月降息并非板上钉钉”的说法是明智之举。
  • 通胀观点: 在经济各领域持续出现顽固通胀的情况下，每次降息都会让进一步宽松的理由更不明确。
  • 稳定币观点: 就稳定币问题发表看法，认为其最大的问题在于哪些用例将占据主导地位，并指出跨境支付很可能成为其中之一。

• 银行系统： 一家联邦上诉法院裁定，堪萨斯城联储有权拒绝加密货币银行Custodia申请接入美联储支付系统的“主账户”，维持了地方法院的裁决。美联储数据显示，美国上周银行存款为18.504万亿美元，较前一周的18.508万亿美元略有下降。

美国政府及官方动态

• 特朗普总统:

  • 委内瑞拉局势: 就媒体报道美军将对委内瑞拉发动打击一事，特朗普最初表示“尚未决定”，随后油价因该消息上涨后，他又明确表示美军不会（从陆地上）袭击委内瑞拉，导致油价回吐涨幅。
  • 核试验: 当被问及美国是否会恢复地下核试验时，他回应：“你们很快就会知道。”
  • 政府停摆: 联邦法官裁定特朗普政府在政府停摆期间暂停“补充营养援助计划”(SNAP)福利可能违法。白宫对此表示不同意，但特朗普随后表示已指示律师寻求尽快为该计划提供资金的合法途径。他还呼吁废除参议院的“拖延战术”议事规则（需60票才能通过法案），以打破政府停摆僵局，但该提议遭到共和党高层抵制。
  • 美加贸易: 表示不会与加拿大重启贸易谈判。
  • 医保政策: 艾伯维公司透露，特朗普正施压要求更大幅度削减联邦医疗保险（Medicare）覆盖的药品价格。
  • 选举法规: 一名美国法官做出裁决，永久阻止了特朗普签署的部分行政命令内容，裁定总统不能在联邦选民登记时要求提供公民身份证明。
  • 媒体关系: 白宫宣布了新的记者采访准入规则，以国家安全为由，限制了媒体记者进入白宫特定办公室的权限。

• 美国能源部:

  • 表示美加两国的目标是重返贸易谈判桌，应在石油、天然气和关键矿产方面加强合作。同时讨论了向欧洲输送更多石油和天然气的问题。
  • 宣布提供1亿美元资金，用于煤炭发电厂的翻新和现代化改造。

• 美国食品药品监督管理局 (FDA):

  • 多家制药企业因被潜在致癌物“亚硝胺”污染，正在召回超过58万瓶降压药盐酸哌唑嗪。此次召回被列为“二级风险事件”。

• 监管与司法机构:

  • 联邦贸易委员会（FTC）：已提前批准辉瑞（Pfizer）公司收购Metsera公司的交易。
  • 联邦检察官：指控比特币ATM机助长了加密货币诈骗活动。
  • 国会动态：美国众议院最高监督委员会的民主党议员呼吁，向近20家大型银行发出传票，要求提供金融家杰弗里·爱泼斯坦在这些银行的全部账户信息。美国众议院下周将再次休会。

• 政府部门:

  • 劳工部：在政府停摆期间，已先后召回共计505名员工（250名+255名），以恢复包括处理外国劳工认证申请在内的更多服务。
  • 联邦航空管理局（FAA）：因人员配备问题，暂停了所有飞往纽约拉瓜迪亚机场的航班，并指出全美超过35个地点存在空管人员配备问题，其中东北部最为严重。
  • 州政府合作：弗吉尼亚州州长宣布，与阿斯利康、礼来、默克等制药巨头达成行业合作，将在该州建立先进制药制造中心，承诺吸引高达1.2亿美元的私营企业投资。

二、市场观点与宏观经济

主要机构观点

• 摩根士丹利 (Morgan Stanley): 预测金价可能在2026年年中升至每盎司4500美元，理由是ETF和各国央行的强劲实物需求，以及经济前景的不确定性。
• 美银策略师 (BofA Strategist):
  • AI泡沫警示: 指出标普500远期市盈率已达23倍，远超20年均值16倍；科技“七巨头”远期市盈率更是高达31倍，存在泡沫风险。
  • 对冲建议: 建议使用黄金与中国股票作为对冲美股AI热潮潜在回调风险的最佳工具。
• 桥水基金创始人达里奥 (Ray Dalio):
  • 观点鲜明地指出，黄金是最安全的货币，在战争与货币贬值时期应进行超额配置。
• 花旗集团 (Citigroup):
  • 预计受政府停摆导致的临时失业人数推高，美国10月份失业率可能有所上升。
• 路透调查:
  • 预测2025年油价前景依然低迷。尽管存在地缘政治风险，但供应充足与需求疲软将继续抑制油价。预测2025年布伦特原油均价为67.99美元/桶，美国原油均价为64.83美元/桶。

重要经济动态

• 全球黄金市场: 据世界黄金协会报告，2025年第三季度全球央行净购黄金220吨，同比增长10%。全球黄金投资需求激增至537吨，同比增长47%，凸显了地缘政治紧张、通胀压力下的避险需求。
• 美国天然气市场: 美国天然气期货价格飙升至六个月高点，周累计涨幅达25%，创2024年4月以来最大单周涨幅。主要驱动力是创纪录的液化天然气(LNG)出口需求。
• 中国钢铁行业: 今年一至三季度利润大幅增长，同比增长1.9倍。呈现出口稳增（增长9.2%）、进口收缩（下降12.6%）的良性态势。

三、地缘政治动态

• 美委紧张局势:
  • 媒体报道称美国可能对委内瑞拉采取军事行动，并已将航母战斗群部署至附近海域，一度引发市场对石油供应中断的担忧，推动国际油价上涨。委内瑞拉目前石油出口量约为每日70万至90万桶。
  • 该紧张局势后因特朗普总统否认将发动攻击而有所缓解。
• 联合国谴责美国军事行动:
  • 联合国人权事务高级专员发表声明，谴责美国在加勒比海和太平洋地区对所谓“涉毒船只”的袭击，称其造成伤亡日益严重，并将此类行动定性为缺乏国际法正当理由的“法外处决”，敦促美方停止。
  • 联合国秘书长副发言人用中文“谢谢”感谢中国全额缴纳会费。
• 俄罗斯相关:
  • 经济: 分析师将俄罗斯2025年通胀预期从6.5%上调至6.9%，限制了俄央行降息空间。
  • 外交: 作为对欧盟新一轮制裁的回应，俄罗斯禁止更多欧盟官员入境。
  • 军事: 乌克兰海军声称使用“海王星”巡航导弹袭击了俄罗斯境内的电力设施。
• 中国：常驻联合国副代表在安理会发言，敦促波黑各方以国家利益为重，缓解紧张局势。
• 七国集团（G7）：能源部长发表联合声明，谴责俄罗斯对乌克兰能源系统的直接攻击。
• 乌克兰局势：市场资讯显示，一架UH-60“黑鹰”直升机将一队乌克兰特种部队运送至俄军防线后方。另有消息称，乌克兰特种部队已抵达战事激烈的波克罗夫斯克地区。
• 摩洛哥：国王穆罕默德六世力促在西撒哈拉冲突中达成双赢解决方案，并呼吁与阿尔及利亚总统展开对话。
• 保加利亚：议会通过法案，暂停向其他欧盟成员国供应石油产品（主要为柴油和航空燃料）。

四、重点行业与公司新闻

• 制药行业:
  • 诺和诺德为聚焦新型减肥药业务，宣布削减9000个工作岗位。
  • 辉瑞公司就收购Metsera公司一事，对Metsera及其董事以及竞争收购方诺和诺德提起诉讼，指控它们违反合并协议，并称诺和诺德的提议为“老式贿赂”。
• 能源行业:
  • 雪佛龙CFO表示，由于OPEC+产量强劲，油价低迷的风险可能会持续到2026年。
  • 消息人士称，OPEC+可能在12月同意小幅增产13.7万桶/日，显示其在增产方面态度谨慎。
• 汽车行业:
  • 印度汽车市场格局生变，因税收政策调整（小型车税率从28%降至18%），印度最大汽车制造商马鲁蒂铃木预计小型车销售增速将超越SUV。
• 科技与AI:
  • 德勤报告称，人工智能对娱乐行业既是颠覆性的，也是一个转折点，能帮助制片厂更智能、高效地运营。
  • 现代汽车宣布投资约30亿美元，以推进韩国的人工智能版图。

企业事件

美国股市关键企业动态总结

### 科技与半导体行业

• 苹果 (Apple, Inc. - AAPL)
  • 业绩与展望：第四财季业绩超出预期，营收创同期历史新高。公司预计下一财季（12月季度）营收将同比增长10%-12%，为四年来最高增速。
  • 分析师评级：多家投行上调其目标价，包括高盛（从279美元上调至320美元）、瑞银（从220美元上调至280美元）、巴克莱（从180美元上调至230美元，但维持“减持”评级）、道明科恩（从275美元上调至325美元）和阿格斯研究（从280美元上调至325美元）。
  • 其他动态：首席执行官蒂姆·库克宣布公司将捐款支持飓风“梅利莎”的救灾工作。据市场消息，iPhone Air 机型首销周激活量仅为 5 万余部，需求低于预期。供应链已开始降低出货与产能，预计到 2026 年第一季度产能将普遍缩减 80% 以上，部分交付周期较长的零部件可能在 2025 年底前停产。
• 亚马逊 (Amazon.com, Inc. - AMZN)
  • 业绩报告：第三季度业绩强劲，每股收益1.95美元，营收1802亿美元，均超越市场预期。其云服务部门AWS创下三年来最快增速，资本支出也超出预期。
  • 分析师评级：业绩公布后获得多家投行上调目标价，包括摩根大通（从265美元上调至305美元）、瑞银（从279美元上调至310美元）、巴克莱（从275美元上调至300美元）、伯恩斯坦（从250美元上调至300美元）以及Piper Sandler和TD Cowen（均上调至300美元）。
• 英伟达 (NVIDIA Corporation - NVDA)
  • 业务拓展：与三星电子、SK Telecom等韩国合作伙伴达成协议，将在主权云和工业“AI工厂”中部署超过26万块GPU。此外，公司正与韩国企业合作开发AI-RAN和6G基础设施。现代汽车集团也宣布将推出英伟达的“Blackwell”人工智能工厂。
  • 高管动态：公司首席执行官黄仁勋自6月以来，通过一项预先计划的股票出售交易，已出售价值超过10亿美元的股票。该计划允许其在年底前出售多达 600 万股股票。他目前持有公司3.5%的股份。
• 甲骨文 (Oracle Corporation - ORCL)
  • 合作项目：宣布与OpenAI合作，将在密歇根州安娜堡附近共建一个占地250英亩的超大规模AI数据中心，该中心将由DTE能源公司负责供电和储能。
• Cloudflare, Inc. (NET)
  • 财务业绩：第三季度盈利和营收均超出分析师预期。公司给出的第四季度指引显示，预计每股收益为27美分（高于预期的26美分），营收预计在5.895亿美元的最高水平（超过预估的5.801亿美元）。
• 西部数据 (Western Digital Corp - WDC)
  • 财务业绩：第一财季业绩超出预期，主要得益于强劲的市场需求。
• **特斯拉 (Tesla)**：公司 CEO 埃隆·马斯克透露，可能在 2025 年底前公开亮相飞行汽车。他将这款飞行汽车描述为搭载了“颠覆性技术”。
• MicroStrategy：尽管公司第三季度比特币增持速度放缓，但多家机构分析师仍维持看涨观点。公司目前持有约 64 万枚比特币，占总供应量的 3.1%。分析认为，标普授予的 B- 信用评级可能为公司打开约 4.9 万亿美元的机构资金通道，并预计其融资活动将在 2026 年回升。
• 其他科技公司
  • 德勤 (Deloitte) 与 OpenAI：德勤美国合伙人表示，人工智能对娱乐行业是颠覆性的转折点。同时提到，OpenAI投资制作了一部名为《Critterz》的人工智能动画长片，预算不到3000万美元。
  • Prenetics：这家在纳斯达克上市的公司宣布斥资约1100万美元增持了100枚比特币，使其总持仓量达到378枚。
  • **Getty Images Holdings, Inc. (GETY)**：与人工智能公司Perplexity达成了一项为期多年的图像许可合作协议。
  • **Roblox (RBLX)**：高盛将其目标价从每股155美元上调至180美元。
• 行业趋势：Zacks 投资管理公司的分析师指出，人工智能应用的普及正在加速，科技公司明年已承诺的资本支出总额预计将突破 6000 亿美元。此外，据《华尔街日报》报道，美国将宣布恢复来自中国的汽车芯片发货。

### 金融行业

• 美国银行 (Bank of America Corp - BAC)
  • 市场分析：其策略师Michael Hartnett指出，标普500指数的远期市盈率已达23倍（远高于20年均值16倍），“七巨头”的远期市盈率更是高达31倍，显示AI板块估值过高。该团队建议使用黄金和中国股票作为对冲工具。
  • 业务动态：在公司联合总裁晋升后，对交易业务领导层作出调整，任命了新的全球市场部联席主管。银行还表示正因一项总统行政命令，回应有关“公平获得银行服务”的要求。
• 摩根士丹利 (Morgan Stanley - MS)
  • 市场预测：预计金价有望在2026年年中升至每盎司4500美元。同时预测美元将大幅走弱，预计到2026年底美元指数（DXY）将跌至89。
  • 高管动态：公司首席执行官Edward Pick于10月31日以每股164.34美元的价格出售了10万股公司普通股。
• 花旗集团 (Citigroup Inc. - C)
  • 经济预测：其经济学家撰文指出，受政府停摆导致的临时失业人数影响，美国10月份的失业率可能有所上升。
• Coinbase Global, Inc. (COIN)
  • 收购动态：据知情人士透露，公司正就以约20亿美元的估值收购稳定币基础设施初创企业BVNK进行后期谈判，以推动其稳定币业务扩张。公司第三季度营收达到 19 亿美元，较上季度增长 37%。
  • 其他动态：巴克莱将其目标价从361美元下调至357美元，维持“持股观望”评级。公司承认部分用户在交易时遇到性能下降问题。分析师看好其在衍生品、稳定币及 Base 网络方面的业务多元化和长期增长。
• 嘉信理财 (The Charles Schwab Corporation - SCHW)
  • 评级更新：标普全球评级将其展望从“负面”调整为“正面”，并确认了其“A-/A-2”的评级。
• Brighthouse Financial, Inc. (BHF)
  • 收购传闻：据报道，Aquarian Holdings正就收购该公司并将其私有化进行深入谈判。
• Custodia 银行：一家联邦上诉法院裁定，这家为加密货币公司提供服务的怀俄明州银行无权访问联邦储备委员会的支付系统。法院维持了堪萨斯城联储有权拒绝其“主账户”申请的决定。
• Tether：公司公布的 2025 年前三季度审计报告显示，年内净利润超过 100 亿美元，拥有 67.8 亿美元的超额储备。USDT 流通量达到 1740 亿美元，其持有的美国国债升至 1350 亿美元。此外，其黄金储备为 129 亿美元，比特币储备为 99 亿美元。
• USDC Treasury：在过去数小时内，分两笔交易共新增铸造 190,244,800 枚 USDC。另有监测显示，一笔 1 亿枚 USDC 的资金从 USDC Treasury 转入了 Coinbase。
• Bitwise：该公司披露其现货瑞波币（XRP）ETF 的统一管理费为每年 0.34%。

### 能源与工业

• 埃克森美孚 (Exxon Mobil Corporation - XOM)
  • 业务展望：公司首席执行官表示，在道达尔能源解除其项目不可抗力后，公司正考虑解除莫桑比克液化天然气项目的不可抗力。他还提到，低碳项目市场的发展速度未达公司预期，将相应调整支出节奏，并认为人工智能在提高油气生产方面有巨大机会。公司计划于12月9日公布最新计划。
• 雪佛龙 (Chevron Corporation - CVX)
  • 业务展望：公司首席财务官表示，由于OPEC+产量强劲，油价低迷的风险可能会持续到2026年。首席执行官则表示，与哈萨克斯坦就延长TCO合资公司特许权的谈判开局良好，并对阿根廷的选举结果感到鼓舞，但公司在阿根廷没有短期计划。
• 波音 (The Boeing Company - BA)
  • 评级与展望：标普全球评级将其展望从“负面”调整为“稳定”，并确认其“BBB-”评级，理由是产量增加。但报告也指出，公司面临777X客机交付延迟的挑战，且美国政府停摆可能导致其对斯普利特航空系统公司的收购推迟至2026年。
• 第一太阳能 (First Solar, Inc. - FSLR)
  • 财务数据：第三季度净销售额为15.9亿美元。截至季末，公司订单积压量高达53.7吉瓦（GW），价值164亿美元。

### 医药与健康

• 辉瑞 (Pfizer Inc. - PFE)
  • 法律纠纷：公司对Metsera及其董事以及诺和诺德公司提起诉讼，指控它们违反了辉瑞与Metsera的合并协议。辉瑞声称，诺和诺德提出的竞争性收购要约是非法交易，旨在通过破坏辉瑞的交易来“扼杀一家新兴竞争对手”，并规避反垄断审查。辉瑞正寻求法院发布命令，禁止Metsera终止与辉瑞的交易。诺和诺德公司于 10 月 26 日对 Metsera 提出了竞争性收购要约。自今年 1 月以来，辉瑞和诺和诺德都已多次提交竞争性报价。辉瑞已向特拉华州衡平法院提交动议，寻求法院发布临时限制令，要求 Metsera 不得终止与辉瑞的交易，并必须推进 11 月 13 日的股东大会投票。
• 礼来 (Eli Lilly - LLY), 默克 (Merck - MRK), 阿斯利康 (AstraZeneca - AZN)
  • 行业合作：三家公司与美国弗吉GINIA州州长达成行业合作，将在该州建立一个先进制药制造中心，该合作承诺将吸引高达1.2亿美元的私营企业投资。
• 艾伯维 (AbbVie Inc. - ABBV)
  • 政策影响：公司表示，特朗普政府正在施压，要求对联邦医疗保险（Medicare）覆盖的药品进行更大幅度的价格削减。

股票市场

10月31日美股市场表现及关键数据回顾

主要股指表现

盘中及收盘动态

• 纳斯达克综合指数 (NASDAQ Composite): 10月31日上涨1.52%，报23939.56点。盘中曾突破23700.00点和23800.00点关口。周五收涨143.813点，涨幅0.61%，报23724.957点。
• 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average): 10月31日盘中走势震荡，一度突破47500.00点后回落至日内跌0.05%，随后再度上探，一度突破47700.00点，日内涨幅达0.38%。周五收涨40.75点，涨幅0.09%，报47562.87点。
• 标普500指数 (S&P 500): 10月31日盘中由跌转涨。周五收涨17.86点，涨幅0.26%，报6840.20点。
• 纳斯达克 100 指数: 周五收涨 123.313 点，涨幅 0.48%，报 25858.126 点。
• 股指期货 (周五纽约尾盘): 标普 500 股指期货涨 0.29%；道指期货涨 0.15%；纳斯达克 100 股指期货涨 0.44%；罗素 2000 股指期货涨 0.50%。

月度和周度表现

• 纳斯达克综合指数: 实现连续第七个月上涨，创下自2018年1月以来最长的月度连涨纪录。本周累计上涨2.24%。10 月份累计上涨4.70% (初步统计约5%)。
• 道琼斯工业平均指数: 实现连续第六个月上涨，创下自2018年1月以来最长的月度连涨纪录。本周累计攀升0.75%。10 月份累计上涨2.51% (初步统计约2.7%)。
• 标普500指数: 实现连续第六个月上涨，创下自2021年8月以来的最长月度连涨纪录。本周累计上涨0.71%。10 月份累计上涨2.27% (初步统计约2.5%)。
• 纳斯达克 100 指数: 10 月份累计上涨 4.77%。

板块与行业 ETF 动态

• 标普 500 板块: 11 个板块中，可选消费板块以 4.08% 的涨幅领跑；能源、工业、金融板块至多涨 0.64%；而电信板块跌 0.31%，信息技术/科技板块跌 0.32%，表现落后。
• 行业指数: 纳斯达克生物科技指数收涨 1.20%；费城半导体指数收涨 0.18%；费城证交所 KBW 银行指数收涨 0.37%；道琼斯 KBW 地区银行指数收涨 0.37%。
• 行业 ETF:
  • 当日表现: 可选消费 ETF (XLY) 收涨 2.64%，网络股指数 ETF、全球航空业 ETF、生物科技指数 ETF 至多涨 1.94%。全球科技股指数 ETF、半导体 ETF、公用事业 ETF 则至多收跌 0.69%。
  • 长期表现 (截至 10 月): 2025 年 1-10 月，半导体 ETF (SOXX) 累涨 49.90%，全球科技股指数 ETF (IXN) 累涨 30.69%，科技行业 ETF (XLK) 涨 29.92%，可选消费 ETF (XLY) 涨 7.66%，全球航空业 ETF (JETS) 则跌 2.84%。

焦点个股动态

科技与大型股 (“七巨头”)

• Amazon (AMZN): 股价上涨13.2%。多家投行上调目标价：摩根大通从265美元上调至305美元，瑞银从279美元上调至310美元，Piper Sandler从255美元上调至300美元，TD Cowen从255美元上调至300美元，巴克莱从275美元上调至300美元。周五涨 9.58%，创历史新高。10月份股价涨11.23%。
• Apple (AAPL): 开盘上涨2.1%，股价创历史新高。多家投行调整目标价：高盛从279美元上调至320美元，巴克莱从180美元上调至230美元（维持“减持”评级），瑞银从220美元上调至280美元，阿格斯研究公司从280美元上调至325美元，杰富瑞将评级从“跑输大盘”上调至“持有”，目标价从203.07美元上调至246.99美元。周五跌 0.38%。10月份股价涨 6.18%，连涨五个月。
• NVIDIA (NVDA): CEO黄仁勋自6月以来已出售价值超10亿美元的股票，目前持有公司3.5%的股份。周五跌 0.20%。10月份股价涨 8.53%。
• Morgan Stanley (MS): 首席执行官Edward Pick以每股164.34美元的价格出售了10万股普通股。
• 其他七巨头: Google A (GOOGL) 周五跌0.10%，10月涨15.67%，连涨七个月；Tesla (TSLA) 周五涨3.74%，10月涨2.66%；Microsoft (MSFT) 周五跌1.51%，10月跌0.03%；Meta (META) 周五跌2.72%，10月跌11.71%。
• 七巨头指数: 美国科技股七巨头 (Magnificent 7) 指数周五收涨 0.58%，报 211.67 点；本周累计上涨 1.93%，10 月份累涨 5.59%。

其他涨跌显著个股

• Getty Images (GETY): 股价飙升54.2%。
• Ironwood Pharma (IRWD): 盘中涨幅一度扩大至29%。
• Brighthouse Financial (BHF): 股价飙升26.4%。
• Reddit (RDDT): 大涨近19%，报230.92美元。
• Western Digital (WDC): 股价上涨12.4%。
• Cloudflare (CLF): 股价大涨12.7%。
• Roblox (RBLX): 高盛将其目标价从155美元上调至180美元。
• Boeing (BA): 标普全球评级将其展望从负面调整为稳定，并确认其“BBB-”评级。
• Nokia (NOK): 股价下跌5%。
• Oklo (OKLO): 股价下跌3.3%。
• Metsera: 股价下跌1.2%，报62.95美元。
• Pfizer (PFE): 对Metsera及其董事以及诺和诺德公司提起诉讼，指控其违反合并协议。
• Illumina Inc. (ILMN): 收涨 24.88%，创 2012 年 1 月份以来最大单日涨幅。
• 道指成分股: Chevron (CVX)、Amgen (AMGN) 涨超 2%，与亚马逊共同领跑；McDonald’s (MCD) 跌 1.2%，与微软一同表现最差。
• 纳斯达克 100 成分股: Marvell Technology (MRVL)、Strategy 至少涨约 6%；Datadog (DDOG)、Palantir (PLTR)、Biogen (BIIB)、Workday (WDAY) 涨超 3%；GlobalFoundries (GFS)、Broadcom (AVGO)、Keurig Dr Pepper (KDP)、Lam Research (LRCX)、Linde (LIN)、Starbucks (SBUX) 则至多跌约 2.6%；DexCom (DXCM) 跌 14.7%。

加密货币概念股

• 美股加密货币概念股普遍上涨：Robinhood (HOOD) 涨超5%，IREN Ltd (IREN) 涨超5%，Coinbase (COIN) 涨超4%，MicroStrategy (MSTR) 涨超4%。
• Coinbase (COIN): 巴克莱银行维持“持股观望”评级，但将目标股价从361美元下调至357美元。

中概股市场

• 指数表现: 纳斯达克金龙中国指数收涨 0.53%，报 8273.84 点。本周累计下跌 1.05%，10 月份累计下跌 4.19%，结束此前连续五个月的上涨趋势。
• 热门中概股: 上涨: 乐信 (LX) 涨 25.19%，阿特斯太阳能 (CSIQ) 涨 15.72%，大全新能源 (DQ) 涨 10.67%，晶科能源 (JKS) 涨 7.49%，富途 (FUTU) 涨超 4%，蔚来 (NIO) 涨 3.42%，小鹏 (XPEV) 涨 2.2%，理想 (LI) 涨 1.76%，网易 (NTES) 涨 0.76%。下跌: 小马智行 (Pony.ai) 跌 5.47%，好未来 (TAL) 跌 5.03%，阿里巴巴 (BABA) 跌 2.01%，腾讯控股 ADR (TCEHY) 跌 2.52%，小米集团 ADR (XIACY) 跌 1.66%，京东 (JD)、百度 (BIDU) 跌近 1%，拼多多 (PDD) 跌 0.84%。
• 中概股 ETF: 中国科技指数 ETF (CQQQ) 收跌 1.75%，10 月累跌 4.91%；德银嘉实沪深 300 指数 ETF (ASHR) 收跌 1.49%，10 月累涨 0.15%；中国 ETF-iShares MSCI (MCHI) 收跌 1.26%，10 月累跌 3.46%；XtrackersHarvest 中证 50 (ASHS) 收跌 0.98%，10 月累跌 1.49%；中概互联网指数 ETF (KWEB) 收跌 0.67%，10 月累跌 4.90%。(CQQQ, MCHI, ASHS, KWEB 均结束了此前的连续五个月上涨)

市场驱动因素：美联储官员讲话与经济数据

美联储官员立场分歧

• 多位官员表态谨慎: 四位美联储官员对本周降息及12月再次降息的可能性表示担忧，解释了鲍威尔主席称12月降息并非“板上钉钉”的原因。
• 洛根 (Logan): 认为通胀过高，12月将难以再次降息。支持结束美联储资产负债表缩减计划的决定。
• 哈马克 (Hammack): 表示不支持本周降息的决定，认为需要维持限制性政策来降低通胀。
• 博斯蒂克 (Bostic): 强调12月降息并非既定事项，美联储决策将依赖数据。
• 沃勒 (Waller): 认为劳动力市场疲软，应忽略由关税驱动的通胀，并表示数据显示12月应该降低利率。
• 市场预期: 联邦基金利率期货隐含掉期（FED-DATEDOIS）将12月降息概率下调至约50%。

美国经济数据

• 国债收益率: 10年期美国国债收益率日内下跌0.51%，报4.083。纽约尾盘时报4.0930%，日内微跌0.40个基点。
• 能源产量: 美国能源信息署（EIA）数据显示，8月美国原油产量增至创纪录的1380万桶/日；美国本土48州天然气产量也升至月度纪录高位。
• 美元指数: 当天上涨0.28%，在汇市尾市收于99.804。
• 芝加哥PMI: 10月份数据为43.8，高于预期的42和前值40.6。
• 失业率预期: 花旗集团经济学家指出，受政府停摆导致的临时失业人数推高，10月份失业率可能有所上升。

市场估值

• 美银策略师观点: 指出标普500指数远期市盈率已飙升至23倍，远高于20年均值16倍。“七巨头”的远期市盈率更达到31倍，显示AI热潮推高了市场估值。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态

市场价格与交易动态

• 比特币 (BTC) 价格波动: BTC价格盘中一度突破111,000美元，日内涨幅达2.47%。随后价格有所回落，先后跌破110,000美元和109,000美元关口。
• 以太坊 (ETH) 价格上涨: ETH价格突破3900美元，日内涨幅为2.57%。
• TAO 价格突破: TAO 价格突破470美元，24小时涨幅达到12.3%。
• 加密货币概念股普涨: 美股加密货币概念股普遍上涨，其中Robinhood (HOOD) 涨超5%，Coinbase (COIN) 和MicroStrategy (MSTR) 涨超4%，Bitmine Immersion Technologies (BMNR)、Circle (CRCL)、Cipher Mining (CIFR) 等涨超3%。
• OKX 上线新币: OKX 宣布将于10月31日上线 Canton Network (CC) 的盘前交易。
• MNT 超额认购: Binance Wallet Momentum (MMT) TGE 认购结束，超额认购倍数达376倍。
• CME 期货: CME 比特币期货 BTC 主力合约较周四纽约尾盘上涨 2.73%，逼近 11.0 万美元。10 月份该合约累计下跌 5.16%，期间价格波动较大。CME 以太币期货 DCR 主力合约上涨 5.79%，报 3919.50 美元，10 月份累计下跌 7.09%。
• 全球投资组合占比: 根据高盛的数据，加密货币目前占全球投资组合的 1%。
• 美国财长评论: 美国财政部长贝森特表示，在比特币白皮书发布 17 年后，比特币网络仍在运行，并且韧性比以往任何时候都更强，从未停止运转。

企业与机构动态

• Coinbase 收购传闻及运营状况:
  • 据知情人士透露，Coinbase 正在就收购稳定币基础设施初创公司 BVNK 进行后期谈判，交易规模可能达到20亿美元。
  • 公司确认有部分用户在交易时遇到性能下降问题。
  • 第三季度营收达到 19 亿美元，较上一季度增长 37%。多家华尔街机构看好其业务多元化，认为衍生品、稳定币及 Base 网络将成为长期增长主力。Bernstein 将 Coinbase 比作“加密版 AWS”。
• 上市公司增持比特币:
  • 纳斯达克上市公司 Prenetics 宣布斥资约1100万美元增持100枚比特币，购买均价为109,594美元，使其总持仓量达到378枚BTC（价值约4100万美元）。
  • 美国连锁快餐品牌 Steak ‘n Shak 宣布建立战略比特币储备，所有比特币支付款项将存入该储备。
  • 巴西最大比特币储备公司 OranjeBTC 回购了99,600股自有股票，耗资约22万美元，并宣布将延迟额外的比特币购买计划。该公司目前持有3,708枚BTC，价值约4.09亿美元。
• Tether (USDT) 发布前三季度财报:
  • 截至第三季度末，公司年初至今的净利润已突破100亿美元。
  • USDT流通总量已突破1740亿美元，今年新增发行超过170亿美元。
  • 公司拥有68亿美元的超额储备金作为财务缓冲。
  • 其对美国国债的总敞口（直接和间接）达到约1350亿美元的历史新高。
  • 黄金和比特币储备分别为129亿美元和99亿美元，约占总储备的13%。集团总权益接近 300 亿美元。
• FTX 资产状况: FTX 持有的人工智能公司 Anthropic 7.8%股份，目前价值约为143亿美元。
• 合作与新业务:
  • 加密货币交易所币赢 (BingX) 与法拉利 (Ferrari) 签署了为期多年的合作伙伴协议。
  • 北欧联合银行将允许客户在其平台上交易与比特币挂钩的ETP（交易所交易产品）。
• Strategy (MicroStrategy): 分析师维持对该公司长期比特币战略的看涨观点。报告指出，该公司持有约 64 万枚比特币，占总供应量的 3.1%。TD Cowen 认为，标普授予的 B- 信用评级将为公司打开约 4.9 万亿美元的机构资金通道，并预计 2026 年资金活动将回升。
• 嘉楠科技 (Canaan Inc.): 公司宣布与日本一家电力工程解决方案商签署 4.5 兆瓦矿机销售合同，将部署 Avalon A1566HA-488T 水冷矿机，预计于 2025 年底投入运营。
• KapKap: AI 原生社交平台 KapKap 宣布完成 1000 万美元融资，投资方包括 Animoca Brands、Shima Capital 和 Mechanism Capital。该项目旨在打造基于人工智能的注意力经济生态系统。

On-Chain 链上与 DeFi 动态

• 大额链上转账:
  • 监测数据显示，1,381,287枚LINK（价值约2300万美元）从一个未知钱包转移到Coinbase。
  • 两个新创建的钱包在2小时内从币安交易所提出了2000枚BTC，价值约2.2亿美元。
• DeFi 协议治理:
  • Ether.fi 社区提出一项提案，计划从其财库中拨出最多5000万美元用于回购其代币 ETHFI，回购条件为代币交易价格低于3美元时执行。当前ETHFI交易价格约为0.93美元。
• Web3 领域融资:
  • Web3游戏平台 KapKap 宣布完成1000万美元种子轮融资，由Animoca Brands领投，Shima Capital、Mechanism Capital等参投。
• USDC 动态: USDC Treasury 在过去 3 小时内分两笔交易共新增铸造 190,244,800 枚 USDC。据 Whale Alert 监测，有 100,000,000 枚 USDC 从 USDC Treasury 转入 Coinbase。
• XAUt0 交易: 在过去 24 小时内，Byreal 平台的 XAUt0 交易量达到 136 万美元，在 Solana 生态中位居首位。Byreal 的 XAUt0–USDT 流动性池目前提供约 247.68% 的年化收益。

监管与法律动态

• Custodia 银行诉美联储案: 美国第十巡回上诉法院以2比1的裁决支持美联储，驳回了加密银行 Custodia 强制央行为其开设主账户的请求。确认美联储有权自行决定是否授予主账户。
• 监管关注: 美国联邦检察官表示，比特币ATM机为加密货币诈骗提供了可乘之机。
• 美联储官员观点: 博斯蒂克 (Bostic) 表示，稳定币最大的问题在于哪些用例将占据主导地位，并认为跨境支付很可能成为其中之一。
• Bitwise XRP ETF: Bitwise 披露其现货 XRP ETF 的管理费为每年 0.34%。