宏观事件
每日市场分析：全球央行政策分化，美国经济与政策不确定性加剧市场波动
主要经济体央行正逐步退出降息周期，政策分化加剧市场波动。本周澳洲、瑞典、挪威及英国央行均维持利率不变，转向观望模式。欧洲央行预计2026年7月前降息概率低，而日本央行是唯一处于加息轨道的主要央行。
全球重大事件
- 全球央行政策分化加剧： 主要经济体央行正逐步退出降息周期，政策分化加剧市场波动。本周澳洲、瑞典、挪威及英国央行均维持利率不变，转向观望模式。欧洲央行预计2026年7月前降息概率低，而日本央行是唯一处于加息轨道的主要央行。
- 地缘政治与贸易动态：
- 因制裁影响，俄罗斯卢克石油公司正更改里海原油运输路线。大宗商品贸易商贡沃尔（Gunvor）已撤回对卢克石油国际资产的收购要约。
- 哈萨克斯坦将宣布加入《亚伯raham协议》，并与美国在关键矿产、农业机械（约翰迪尔）、飞机采购（波音）及AI芯片（英伟达）等领域达成多项合作协议，总金额巨大。
- 秘鲁国会宣布墨西哥总统为“不受欢迎的人”，因其向秘鲁前总理提供外交庇护。
- 联合国人权专家谴责美国在加勒比海域针对所谓“涉毒船只”的袭击为“非法谋杀”。
- 乌克兰正与美国就采购“战斧”等远程武器进行“积极”谈判。
- 巴基斯坦与阿富汗边境再次发生交火，造成人员伤亡。
- 第八届中国进博会期间，中国海油、中国一重、南方航空、中国电建等多家央企与国际供应商签署大额采购协议，总金额创下新高，涉及原油、天然气、农产品、高端装备等多个领域。
- 自然灾害与气候变化：
- 菲律宾遭受台风“海鸥”袭击，已致至少152人死亡、86人失踪。
- 研究显示，若维持高碳排放，到2300年近六成南极冰架可能消失，或致全球海平面上升10米。
美国重大事件
- 特朗普政府与医药巨头达成降价协议： 特朗普政府宣布与礼来（Eli Lilly）和诺和诺德（Novo Nordisk）达成协议，两家公司将大幅下调其畅销减肥药（GLP-1类药物）价格至每月245美元，以换取为期三年的关税减免和扩大联邦医疗保险（Medicare）的覆盖范围。此举对医药板块产生重大影响。
- 关键矿产清单更新： 美国地质调查局（USGS）发布2025年新版关键矿产清单，新增了铀、铜、白银、冶金煤、钾盐等，扩大了对国家安全至关重要的大宗商品范围。首次将铜纳入，同时银、铀和钾肥也被列入，凸显其战略重要性，可能导致相关领域的贸易限制和关税调整，并影响矿业股走势。
- 特斯拉股东批准马斯克天价薪酬方案： 特斯拉股东以超过75%的赞成票批准了CEO马斯克价值高达8780亿美元的薪酬方案。该方案与公司市值及运营里程碑深度绑定。马斯克同时透露，计划于2026年4月开始生产赛博出租车（Cybercab），并可能与英特尔合作自建大型芯片工厂。
- 航空业面临运力削减： 因空中交通管制人员持续短缺，美国联邦航空管理局（FAA）计划从周五起削减全美40个主要机场的航班，初始削减4%，并可能逐日增加。达美航空、美联航等已宣布取消部分航班。
- 经济分化与政府停摆影响： 美国经济呈现“K型”分化，最富有的10%家庭推动了近半消费，而低收入家庭因生活成本高企而缩减开支。同时，政府停摆导致官方通胀数据缺失，美联储官员表示这将使未来的降息决策更为谨慎。
- 国内政策与政治：
- 联邦法官命令政府全额发放11月份食品援助金（SNAP），但政府已决定上诉，增加了政策不确定性。
- 特朗普顾问放话，若AI公司经营失败，美国政府不会出手救助。
- 劳动力市场信号：
- AI革命对就业市场的冲击显现，10月美国挑战者企业裁员人数同比暴增175.3%，创二十年同期新高。
- 私人薪资数据提供商Revelio Labs数据显示，10月非农就业人数转为负增长，减少9100人。
- 美国零售业假日季招聘人数预计将创下金融危机以来的最低水平。
经济重大事件
- 美联储政策路径不确定性增加： 多位美联储官员发表讲话，基调偏向谨慎。芝加哥联储主席古尔斯比因数据缺失而对降息持谨慎态度。克利夫兰联储主席哈玛克（2026年票委）明确反对进一步降息，认为当前政策限制性不足。圣路易斯联储主席穆萨莱姆认为政策利率正接近中性水平。尽管官员表态鹰派，CME“美联储观察”工具显示，市场预期12月降息25个基点的概率升至70.6%。市场对12月降息的预期因官员担忧政府关门而降低。
- 英国央行暗示降息可能： 英国央行以5比4的微弱优势维持利率在4%不变，为12月降息预留了空间。市场对12月降息的预期升温。分析师认为，在11月26日预算案公布前，英镑可能保持弱势。
- 欧元区经济前景微幅改善： 欧洲央行副行长金多斯表示，对欧元区经济的看法略微更加乐观，经济展现出一定韧性，通胀方面也出现积极迹象。
- 科技与创新：
- AI竞赛： 谷歌据称将推出性能提升四倍的新AI芯片TPU Ironwood，直接挑战英伟达。OpenAI创始人奥特曼透露，公司年化营收年底有望超200亿美元，并考虑未来8年投入1.4万亿美元用于AI基建。
- 量子计算： 美国普林斯顿大学在超导量子比特上取得重大突破，其“相干时间”大幅延长，为实现实用量子计算机扫清了一大障碍。比利时科学家也研发出一种在极低温下仍能保持创纪录电光性能的新型薄膜，利好量子模块开发。
- 金融市场：
- 中国债市“科技板”落地半年，发行规模已达1.38万亿元，显示出金融工具对科技创新的支持力度。
- 受债市波动影响，中国上市银行非利息收入增长出现分化，部分银行投资收益下滑。
- 香港交易所的“简化转板机制”显效，年内第二家GEM公司成功转至主板上市。
市场趋势总结
短期股票市场
- 美股市场普跌： 美股三大股指周四集体收跌，道指跌0.84%，标普500指数跌1.12%，纳斯达克指数重挫1.90%。科技股与可选消费品板块领跌，而能源板块逆市上涨。市场情绪悲观，恐慌指数VIX一度突破20关口，显示市场避险情绪升温。
- 个股表现分化：
- 下跌股： 高通（Qualcomm）因失去苹果和三星业务预期而下跌；Doordash暴跌17%；多邻国（Duolingo）因展望不佳收跌25%；Take-Two因推迟《侠盗猎车手6》发布日期盘后大跌13%。
- 上涨股： Stagwell因与Palantir合作股价飙升；Forge Global在传出被嘉信理财收购后大涨。特斯拉因薪酬方案获批而股价活跃。
- 估值警示： 分析师指出，标普500指数的席勒市盈率（Shiller CAPE）等估值指标已接近互联网泡沫时期的高位水平。
- 特定板块关注：
- 制药股： 礼来（LLY）与诺和诺德（NVO）与特朗普达成降价协议，可能影响其未来定价策略和盈利预期。
- 矿产与材料股： 美国将铜、银、铀等列入关键矿产清单，可能为相关开采和加工企业带来政策支持和长期利好。中信建投研报看好铝价，认为供需紧张格局下价格易涨难跌。
货币市场
- 美元指数下跌： 美元指数下跌0.47%，收于99.735。
- 日元走强： 市场对日本央行加息的预期升温，美元兑日元跌破154关口，一度触及153。
- 英镑承压： 在英国央行决议后，英镑兑美元虽有反弹，但分析师普遍认为在月底预算案公布前将面临压力。
- 加密货币市场： 市场整体承压，ETH跌破3300美元。尽管市场下跌，链上活动依然活跃，USDC Treasury在以太坊链上新增铸造超1亿枚USDC。Ark Invest首席执行官Cathie Wood因稳定币的崛起，下调了其对2030年比特币的目标价，从150万美元降至120万美元。
- 稳定币发展： 日本财务省决定支持三大银行联合发行稳定币的项目，显示出主流金融机构正在加速布局数字货币。
重金属
- 黄金价格高位震荡： 现货黄金盘中一度突破4000美元/盎司大关，但随后回落，收盘时基本持平。市场波动剧烈，显示出多空双方的激烈博弈。
- 黄金ETF需求强劲： 全球黄金ETF连续第五个月资金净流入，10月吸金82亿美元，总规模突破5030亿美元创历史新高。同时，10月份黄金市场日均交易额达到创纪录的5610亿美元，显示机构和避险资金对黄金的配置需求持续高涨。
- 铂金价格波动： 现货铂金价格同样波动较大，盘中突破1550美元后回落。
- 贵金属与核燃料： 银和铀也被列入美国关键矿产清单，可能对其战略价值和长期价格提供支撑。
大宗商品
- 原油价格下跌： WTI原油期货跌破59美元/桶，布伦特原油期货跌破63美元/桶，市场对需求前景感到担忧。俄罗斯石油生产商卢克石油的国际资产出售遇阻，贡沃集团因美国财政部的警告而撤回收购要约，凸显地缘政治对能源交易的持续影响。
- 农产品价格走低： 纽约可可期货下跌逾4%；芝加哥交易所的小麦、大豆和玉米期货均出现显著下跌。
- 航运指数上涨： 波罗的海干散货运价指数（BDI）延续涨势，触及逾两周高位，主要受海岬型和巴拿ま型船运价坚挺的支撑，反映出部分干散货运输需求依然强劲。
- 工业金属： 美国将铜首次列入关键矿产清单，可能提振市场对铜的长期需求预期。
重要人物言论
核心消息来源摘要
**美国联邦储备系统 (Federal Reserve)**：多位官员发表讲话，整体基调偏向谨慎，内部对利率路径出现分歧。芝加哥联储主席古尔斯比因政府停摆导致通胀数据缺失，对降息持更谨慎态度。理事巴尔和主席鲍威尔均提及经济分化（“K型”或“双速”经济），即富裕阶层表现强劲而低收入群体承压。克利夫兰联储主席哈玛克明确反对进一步降息，认为通胀风险仍高，货币政策限制性不足。圣路易斯联储主席穆萨莱姆也认为需继续抑制通胀。理事米兰则较为鸽派，预计12月可能降息。纽约联储主席威廉姆斯强调了维护联储独立性和2%通胀目标的重要性。
**美国政府与监管机构 (Trump Administration & Agencies)**：特朗普政府本周在多个领域采取行动。
- 药品定价：与制药巨头礼来（Eli Lilly）和诺和诺德（Novo Nordisk）达成协议，大幅降低其畅销减肥药（GLP-1类药物）价格，以换取关税减免和扩大联邦医疗保险（Medicare）覆盖范围。
- 政府停摆：停摆持续影响经济数据发布，并导致联邦航空管理局（FAA）计划从周五起削减主要机场航班。关于补充营养援助计划（SNAP）的资金发放，法院裁定须全额支付，但政府已提出上诉。
- 关键矿产：美国地质调查局更新关键矿产清单，新增了铀、铜、白银、冶金煤等，旨在加强国内供应链安全，可能为未来的关税和贸易限制铺路。
- 外交与贸易：明确表示目前无计划军事打击委内瑞拉；与哈萨克斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦等国达成一系列经济合作协议，涉及飞机采购、矿产开发和芯片合作。
- 重要人物言论：特朗普顾问放话称，“AI 公司倒了就倒了，美国政府不会救。”
全球主要央行：全球央行降息周期正接近终点，政策分化加剧。除日本央行处于加息轨道外，多数主要央行（美联储、英国央行、欧洲央行、澳洲联储、加拿大央行等）本周均维持利率不变或暗示宽松周期终结，转向观望模式。
详细内容解读
美国联邦储备系统 (Federal Reserve)
美联储古尔斯比 (Austan Goolsbee, 芝加哥联储主席)
- 核心观点：因政府停摆缺乏官方通胀数据，对进一步降息更加谨慎。
- 详细内容：他表示“当前方一片迷雾时，我们就应该小心一点、放慢脚步。” 他指出，如果通胀出现问题，将很难及时观察到，这使他对提前大幅降息持谨慎态度，不会轻易假设近期的通胀回落是可持续的。
美联储巴尔 (Michael Barr, 美联储理事)
- 核心观点：通胀已取得进展但仍有“工作要做”，当前经济呈现“双速”态势。
- 详细内容：他指出，富裕家庭发展势头良好，但收入前40%的人群与其他所有人之间存在巨大差距，经济状况较差的人群更难储蓄，面临冲击的风险更大。他还提到，低招聘、低解雇的现象可能部分反映了人工智能的影响。
美联储威廉姆斯 (John Williams, 纽约联储主席)
- 核心观点：中性利率难以确定，坚持2%通胀目标和美联储独立性至关重要。
- 详细内容：他表示，基于模型的美国中性利率预估约为1%，并对市场显示中性利率走高的观点持保留态度。他强调，数据变化比中性利率预估在政策制定中更重要。他认为，美国的大规模AI投资正影响全球资本需求，并重申了美联储独立性对全球经济的重要性。
美联储哈玛克 (Beth Hammack, 克利夫兰联储主席, 2026年票委)
- 核心观点：立场鹰派，强烈反对进一步降息，认为通胀风险仍存。
- 详细内容：她反对美联储上周的降息决定，认为货币政策几乎没有限制性，采取进一步行动的理由不明显。她预计通胀要回到2%的目标水平需要几年时间，并担心货币政策可能没做好应对当前通胀的准备。她承认劳动力市场存在问题，但失业率仍处于低位。她表示，目前来看，当决策者12月召开会议时，她没有什么理由支持再次降息。
美联储理事米兰 (Adriana Kugler)
- 核心观点：立场鸽派，预计12月将降息。
- 详细内容：她表示劳动力市场正在逐步恶化，并预计美联储将在12月降息。她个人希望以每次50个基点的幅度将利率调至中性水平，而其许多同事则倾向于每次25个基点。
美联储穆萨莱姆 (Alberto Musalem, 圣路易斯联储主席)
- 核心观点：政策利率正接近中性水平，必须继续对通胀施加下行压力。
- 详细内容：他表示当前货币政策“介于略微紧缩和中性之间”，并正“接近中性”。他警告利率正接近一个无法再对通胀施加下行压力的水平，并对通胀存在上行风险表示担忧。他预计美国经济在经历第四季度疲软后，将在明年迎来复苏，并认为政府赤字可能在未来构成金融稳定风险。他还表示，美联储资产负债表的决策独立于货币政策，并认为围绕美联储应设定何种利率目标的讨论“前景乐观”。
美国政府与监管机构 (U.S. Government & Regulatory Agencies)
药品定价协议
- 内容：特朗普政府与礼来、诺和诺德达成协议，大幅下调其畅销的GLP-1类减肥药价格。作为交换，两家公司将获得为期三年的关税减免，并扩大其药品在联邦医疗保险（Medicare）和医疗补助计划（Medicaid）中的覆盖范围。
- 投资承诺：礼来公司将在美国投资270亿美元，诺和诺德将投资100亿美元。
- 具体价格：协议将使医疗保险受益人每月支付50美元即可获得肥胖症药物；礼来Zepbound多剂量注射笔售价为299美元起。特朗普本人宣布，GLP-1减肥药将迎来史上最大降价，至每月245美元。
政府停摆与司法裁决影响
- 航班削减：因空中交通管制人员短缺，美国联邦航空管理局（FAA）计划从周五（11月7日）起削减40个主要机场4%的航班，并可能逐日增加削减幅度。达美航空、美联航等已宣布取消部分航班。
- 经济数据缺失：美联储官员（如古尔斯比）担忧缺乏官方数据会影响政策判断。
- **补充营养援助计划 (SNAP)**：罗德岛联邦地方法官约翰·麦康奈尔命令政府在周五前全额发放11月福利，但特朗普政府已就该裁决提起上诉。
关键矿产清单
- 更新内容：美国地质调查局（USGS）发布2025年新版关键矿产清单，新增了铀、铜、白银、冶金煤、钾盐、铼、硅和铅。
- 政策意图：此举旨在加强对美国经济和国家安全至关重要的大宗商品的国内供应，减少对外国的依赖，并可能导致基于“232条款”的关税和贸易限制。
外交与贸易
- 委内瑞拉：CNN报道及官员吹风会均表明，特朗普政府目前没有打击委内瑞拉的计划，认为地面打击缺乏法律依据。美国国会参议院以51票对49票否决了一项旨在禁止总统不经国会授权对委内瑞拉发动军事行动的动议。
- 中亚合作：特朗普政府宣布与哈萨克斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦达成多项协议，包括向其出售多达40架波音飞机。美国COVE资本将与哈萨克斯坦国企合作开发钨矿，英伟达与哈萨克斯坦签署了价值高达20亿美元的AI芯片谅解备忘录。
- 对乌军事援助：乌克兰驻美大使称，乌方仍在就购买“战斧”导弹和其他远程武器与美国进行“积极的”谈判。
- 美国财政部：此前曾表示，石油贸易商贡沃集团（Gunvor）永远不会获得许可证，并称其为“克里姆林宫的傀儡”，导致贡沃放弃对卢克石油国际资产的竞购。贡沃对此声明予以反驳。
中国官方及重要机构动态
- 中国常驻联合国副代表耿爽：在安理会气候与安全问题公开会上，驳斥美国代表对中国在气候问题上的无端指责，强调中国是履行减排承诺的行动派，且人均碳排放量在世界并不处于高水平。
- 《人民日报》及官员撰文：
- 中宣部部长李书磊在《人民日报》撰文指出，要抓住以人工智能为代表的科技革命机遇，为文化创新创造插上科技翅膀，并主动纠治与数智技术伴生的弊端。
- 《人民日报》涉及财经的主要内容还包括电动汽车充电设施建设、虹桥国际经济论坛、商业秘密保护等。
- 国家能源局：能源节约和科技装备司副司长边广琦表示，截至9月底，我国新型储能装机规模超过1亿千瓦，占全球总装机比例超过40%，位居世界第一。
- 深圳市委金融办：发布《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案（2025—2027）》，推出十大举措吸引全球海外主权基金落地。
全球央行及其他主要经济体动态
- 总体趋势：全球主要经济体央行的降息周期临近终点，政策分化加剧市场波动。本周澳洲联储、瑞典央行、挪威央行与英国央行均维持利率不变，显示全球货币政策转向观望模式。
- **英国央行 (BoE)**：以5比4的微弱优势投票决定将利率维持在4.0%不变，为12月降息预留了空间。分析师认为，在11月26日的预算案公布前，英镑可能表现疲软。高盛预计英国央行将在2025年12月降息25个基点。
- **欧洲央行 (ECB)**：已连续三次会议维持存款利率在2%不变。交易员定价显示2026年7月前再降息的概率低于50%。副行长金多斯（Guindos）表示，对欧元区经济的看法略微更加乐观，增长风险变得更加平衡。
- **日本央行 (BoJ)**：成为唯一处于加息轨道的主要央行。日本财务省呼吁加速升息以支撑日元汇率。财务大臣片山皋月表示，金融厅已决定支持三大银行联合发行稳定币的项目。经济数据显示，9月所有家庭支出同比上升1.8%（预期2.5%）。
- 其他央行
- 加拿大：上周降息但强烈暗示宽松周期终结。
- 波兰：行长称货币政策已大幅宽松，未来利率变动将取决于数据，并表示下月可能实现2.5%的CPI目标。
- 捷克：央行声明称，国内物价压力不允许进一步降息。
- 南非总统拉马福萨：表示期待 G20 约翰内斯堡峰会在改革国际金融体系方面达成共识和承诺。
- 墨西哥政府：拒绝秘鲁国会宣布其总统辛鲍姆为“不受欢迎之人”的决定。
- 爱尔兰央行：对加密货币交易所 Coinbase 处以 2150 万欧元罚款，因其未能妥善监控可能涉及犯罪活动的交易。
企业事件
美股市场关键动态：企业财报、业务变动与战略调整
科技、媒体与电信 (TMT) 行业
特斯拉 (TSLA) 股东大会及未来战略
- 薪酬方案批准：特斯拉股东以超过75%的赞成票，批准了首席执行官埃隆·马斯克的薪酬方案。该方案与公司业绩深度绑定，若目标全部达成，马斯克在未来十年内有望获得价值高达8780亿美元的股票期权收益。公司已结束其2025年年度股东大会。
- 业绩对赌协议：该薪酬方案的解锁条件极为严苛，马斯克需带领特斯拉实现四大里程碑目标：累计交付2000万辆汽车、运营100万辆Robotaxi、销售100万台Optimus机器人，并实现4000亿美元的核心利润。同时，公司市值需从当前的1.5万亿美元增长至8.5万亿美元。
- 股权与解锁机制：方案由12批股票期权构成，若全部解锁，马斯克将获得4.23亿股新股，持股比例从13%升至约25%。首批解锁条件为市值达到2万亿美元并完成特定运营目标。
- 生产与新品计划：马斯克宣布，将于2026年4月开始生产Cybercab（赛博出租车），并计划在明年底前将汽车总产量提高约50%。第二代Roadster跑车将在2026年4月1日亮相，并在发布后12至18个月内开始生产。
- 人工智能与机器人业务：特斯拉人形机器人的试生产线已在弗里蒙特工厂开始运行。规模更大的第三代人形机器人生产线计划于2026年建成投产。公司预计，在机器人实现规模化生产后，每台的成本将控制在2万美元以内。
- 供应链布局：马斯克表示，特斯拉将需要建造一座大型芯片工厂，并可能与英特尔 (Intel) 展开合作。
大型科技公司业务更新
- **微软 (MSFT)**：公司旗下AI部门已组建一支名为“SuperIntelligence”（超级智能）的专项团队。
- **谷歌 (GOOGL)**：母公司Alphabet、Meta、Snap等公司在避免美国就年轻人社交媒体成瘾问题进行审查的尝试中失败。同时，谷歌推出了三项面向销售端产品的全新人工智能更新，涵盖广告管理器、广告联盟和广告管理。据报道，谷歌即将推出其性能最强的AI芯片TPU Ironwood，性能预计提升四倍，此举将加剧与英伟达的竞争。
- **福特 (F)**：市场消息显示，福特正在考虑放弃F-150皮卡电动版车型的开发计划。
- **Take-Two (TTWO)**：公司将《侠盗猎车手6》（GTA VI）的发布日期进一步推迟至2026年11月19日。
- **甲骨文 (ORCL)**：《华盛顿邮报》披露，该报是与甲骨文软件相关的网络攻击事件的受害者之一。
- **PwC (普华永道)**：在市场营销、人力资源和运营等部门进行了裁员，约150人受到影响。
- **OpenAI (非上市公司)**：
- 财务与投资：创始人奥尔特曼预计公司年化营收年底将超200亿美元，并考虑未来8年投入1.4万亿美元用于AI基建。CFO表示短期无上市打算，希望政府为数据中心融资提供担保。
- 经营风险：CEO奥尔特曼回应称，OpenAI不需要政府救助，计算能力不足的风险远大于过剩风险。
- 法律风险：面临七起诉讼，原告称其GPT-4O模型助长用户依赖并引发心理危机。
社交媒体与软件服务财报及展望
- **爱彼迎 (ABNB)**：
- 第三季度营收为41亿美元，高于分析师预期的40.8亿美元；净利润达14亿美元，自由现金流为13亿美元。
- 第三季度总预订额为229亿美元，同比增长12%，高于216.9亿美元的预估。
- 公司预计第四季度营收将实现6%-8%的增长，具体展望为26.6亿至27.2亿美元；预计预订入住间夜数和座位数将实现中个位数增长。
- 公司表示，从2026年开始，预计长期有效税率将降至15%-19%区间。
- **Lyft (LYFT)**：预计第四季度的总预订额将高于市场预期。
- **Dropbox (DBX)**：第三季度实现营收6.344亿美元，高于分析师预期的6.241亿美元。
- **多邻国 (DUOL)**：公司表示将优先考虑用户基数的增长。
- **SoundHound (SOUN)**：第三季度实现营收4200万美元，高于分析师预期的4050万美元。
- **Opendoor Technologies (OPEN)**：第三季度实现营收9.15亿美元，高于分析师预期的8.529亿美元。
半导体行业
- **高通 (QCOM)**：
- 公司确认其调制解调器业务将失去苹果 (Apple) 这一客户。
- 公司称预计明年可能失去三星 (Samsung) 的业务。
- 其CEO表示，汽车业务是公司目前增长最快的领域，并对个人人工智能设备的前景“极度乐观”。
- **迈威尔科技 (MRVL)**：市场传闻称软银 (SoftBank) 正在考虑将其与Arm (ARM) 进行合并。
- **英伟达 (NVDA)**：已与哈萨克斯坦就先进人工智能芯片签署了价值高达20亿美元的谅解备忘
录。CEO黄仁勋表示，中国将在人工智能（AI）竞赛中击败美国。
金融与投资行业
- **嘉信理财 (SCHW)**：有报道称，公司接近以6亿美元的价格收购Forge Global公司。其CEO宣布，计划将于2026年开始为客户提供比特币交易服务。
- **摩根大通 (JPM)**：CEO杰米·戴蒙表示，已主动联系纽约市长当选人，并鼓励其与底特律市长交流。关于稳定币，戴蒙表示不知道其未来会如何发展，但参与其中比错失机会要好。
- **高盛 (GS)**：一份备忘录披露，高盛此次将提拔638名高管为董事总经理，这是自2021年以来规模最大的一次提拔。该行调整了对英国央行的预测，预计其将在2025年12月降息25个基点。
- **城堡投资集团 (Citadel)**：消息人士透露，该公司旗下的战术交易基金在10月份实现了2.7%的涨幅，截至10月的年内涨幅达到13.4%。
- 美国货币市场基金：资产规模达到创纪录的7.53万亿美元。
- **Coinbase (COIN)**：因未能妥善监控可能涉及非法活动的交易，被爱尔兰央行处以2150万欧元的罚款。公司CEO表示，代币化资产因其即时结算和全天候可用的特性，将对所有人更有利。
- **汇丰银行 (HSBC)**：公司发行了22.5亿美元的高级无抵押票据，票面利率为4.619%，将于2031年到期。
- **伯克希尔哈撒韦 (BRK.A / BRK.B)**：沃伦・巴菲特对利用其名义或AI生成图像制作的欺诈视频在YouTube上传播表示担忧。公司将于11月10日发布新闻稿，内容包含巴菲特关于慈善事业、公司业务等事项。
- **麦格理集团 (MQG.AX)**：在截至9月30日的六个月里，公司净利润同比增长3%至16.6亿澳元，低于预期，主要因大宗商品和全球市场部门业务疲弱。
其他重要企业动态
- 制药行业重大协议：
- 特朗普政府与礼来 (LLY) 和诺和诺德 (NVO) 达成协议，这两家公司同意大幅下调其畅销减肥药价格至每月245美元，以换取为期三年的关税减免和更广泛的联邦医疗保险（Medicare）覆盖。
- 礼来公司将在美国投资270亿美元，诺和诺德将投资100亿美元。
- 协议规定，医疗保险受益人每月仅需支付50美元就能获得礼来用于治疗肥胖症的药物。礼来推出的Zepbound多剂量注射笔售价为299美元，额外剂量最高售价449美元。
- 诺和诺德CEO透露，公司对Metsera的最新竞购报价已超过辉瑞制药 (PFE)。
- 航空公司：因空管人员短缺及美国联邦航空管理局（FAA）要求削减航班，多家航空公司宣布取消航班。达美航空 (DAL) 将于周五取消约170个航班；美联航 (UAL) 将在周五至周日取消4%的航班；阿拉斯加航空 (ALK) 也将从周五开始取消少量航班。西南航空 (LUV) 允许预订了截至11月12日行程的客户免费调整计划或退款。
- **Stagwell (STGW)**：宣布与大数据分析公司Palantir (PLTR) 建立合作伙伴关系。
- 三菱地所：计划在美国建造14座数据中心，预计总造价约2.3万亿日元（折合150亿美元）。
- **波音 (BA)**：已与哈萨克斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦达成协议，将向这三个国家出售40架飞机。阿斯塔纳航空扩大了其波音787-9型飞机的订单。
- **鹰牌材料 (EXP)**：根据SEC文件，公司提交了定价条款说明书，计划发行最高7.5亿美元的优先票据。
- 能源与矿业：
- **Cipher Mining (CIFR)**：这家比特币矿企宣布，其子公司已完成14亿美元优先担保票据的定价发行，票面利率为7.125%，将于2030年到期。
- **贡沃集团 (Gunvor Group)**：在美国财政部称其为“克里姆林宫的傀儡”后，撤回了对俄罗斯卢克石油公司国际资产的收购要约。
- **马拉松石油 (MPC)**：报告称，其位于加州卡森市的炼油厂计划于11月7日至26日进行火炬放空作业。
股票市场
美股市场当日表现总结
市场概览：主要指数收盘齐跌
- 美股市场遭遇抛售，科技七巨头领跌，恐慌指数 VIX 一度突破 20。
- 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average): 收跌398.70点，跌幅0.84%，报46912.30点。
- 标普500指数 (S&P 500): 收跌75.97点，跌幅1.12%，报6720.32点。
- 纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite): 收跌445.805点，跌幅1.90%，报23053.993点。
- 纳斯达克100指数 (Nasdaq 100): 收跌489.99点，跌幅1.91%，报25130.042点。
- 费城半导体指数 (PHLX Semiconductor Index): 收跌2.39%，报7018.394点。
盘中动态与关键水平
- 开盘情况: 道指开盘跌0.1%，标普500跌0.1%，纳指跌0.2%。
- 道琼斯工业平均指数: 盘中一度突破47200.00关口，随后回落，日内跌幅一度达到1.00%，报46837.50点。
- 纳斯达克指数: 盘中持续下行，日内跌幅一度扩大至2.03%（报23022.72点）。
- 标普500指数: 日内跌幅一度达到1.01%，报6727.71点。
- 纳斯达克中国金龙指数: 盘初涨1%，一度扩大至2%，最终收跌0.03%，报8134.84点。
板块与行业ETF表现
- 下跌板块:
- 可选消费ETF收跌2.5%。
- 半导体ETF收跌2.34%。
- 全球科技股指数ETF收跌超2.3%。
- 科技行业ETF收跌2.01%。
- 网络股指数ETF收跌1.99%。
- 上涨板块:
- 能源业ETF收涨0.87%。
- 其他: 核电概念股下跌，LEU跌15.3%，NexgenEnergy跌7.9%，UraniumEnergy跌4.1%；铀矿核能ETF跌3.3%。
焦点个股动态
股价上涨
- Forge Global: 股价上涨67.4%，因有报道称嘉信理财接近以6亿美元收购该公司。
- Stagwell (STGW): 股价上涨41.2%，因宣布与Palantir建立合作伙伴关系。
- 小鹏汽车 (XPEV): 收涨9.64%。
- Marvell Technology (MRVL): 股价上涨5.5%，传软银考虑将其与Arm合并。
- Lyft (LYFT): 股价上涨5.0%，因预计第四季度总预订额将高于预期。
- 百度 (BIDU): 收涨3.01%。
- 阿里巴巴 (BABA): 收涨1.69%。
- 爱彼迎 (ABNB): 盘后涨4.7%，因第三季度营收及总预订额超预期。
- 特斯拉 (TSLA): 盘后因股东批准马斯克薪酬方案，股价一度上涨1.8%。
股价下跌
- 多邻国 (DUOL): 收跌25%，创IPO以来最差单日表现。
- Take-Two Interactive (TTWO): 盘后股价下跌13%，因将《侠盗猎车手6》发布日期推迟至2026年11月19日。
- AMD (AMD): 收跌7.27%。
- 英伟达 (NVDA): 收跌3.65%，遭遇三连跌。
- 特斯拉 (TSLA): 股价下跌3.5%。
- 诺和诺德 (NVO): 在美上市股票跌幅扩大，一度下跌3.5%。
- 高通 (QCOM): 开盘跌2.6%，盘中因预计明年可能失去三星业务后，股价下跌1.7%。
- 微软 (MSFT): 收跌1.98%，遭遇连续七个交易日下跌，创2022年以来最长连跌纪录。
- 其他公司行动:
- 鹰牌材料公司 (EXP): 提交了最高7.5亿美元优先票据发行的定价条款说明书。
- Cipher Mining (CIFR): 其全资子公司以平价定价发行了14亿美元的优先担保票据。
- Fitell Corporation (FTEL): 与机构投资者签署5000万美元可转换债券购买协议。
宏观经济与政策影响
- 美联储官员讲话:
- 官员观点分歧加剧市场不确定性。哈玛克 (Hammack) 和 穆萨莱姆 (Musalem) 发表鹰派言论，反对降息，认为政策接近中性，通胀风险仍存。而 古尔斯比 (Goolsbee) 因数据缺失持谨慎态度。理事米兰则预计12月降息。市场观点认为，因政府关门，今年票委不敢行动，而明年票委更担心通胀，12月降息前景不明。
- 美国国债收益率: 美债10年期国债收益率日内跌幅一度达到1.54%，报4.093。
- 美国经济数据:
- 就业市场：10月挑战者企业裁员人数同比暴增175.3%，创二十年同期新高。私人数据提供商Revelio Labs数据显示，10月非农就业转为负增长，减少9100人。
- 零售业：美国全国零售联合会预计，今年零售业假日季的招聘将创金融危机以来最低，但消费有望首破一万亿美元。
- 其他数据：上个交易日（11月5日）担保隔夜融资利率（SOFR）报3.91%；有效的联邦基金利率报3.87%；至10月31日当周外国央行持有美国国债减少179.73亿美元。
- 政府停摆与航班削减:
- 因空管人员短缺，FAA计划削减航班，特朗普政府打算自周五起削减4%的航班并逐日增加。
- 美联航、达美航空、阿拉斯加航空等已宣布取消数百个航班。
- 罗德岛联邦法官裁定政府需全额发放11月SNAP食品补助，但政府已上诉。
大宗商品与关联市场
- 黄金: 现货黄金盘中一度突破4000.00美元/盎司，随后回落，盘中跌破多个关口。COMEX黄金期货收盘下跌0.14%，报3987.40美元/盎司。
- 铂金: 现货铂金盘中一度突破1550.00美元/盎司，随后回落，日内一度跌1.38%。
- 原油: WTI原油期货结算价为每桶59.43美元，下跌0.29%。布伦特原油期货结算价为每桶63.38美元，下跌0.22%。
- 美元指数: 当日下跌0.47%，在汇市尾市收于99.735。
虚拟货币市场
虚拟货币市场动态：价格承压下跌，机构观点与监管动态并存
市场价格与行情动态
- 主流币种普跌：整体加密货币抛售潮导致市值蒸发约3000亿美元。截至纽约尾盘，比特币现货报100,936美元，下跌2.9%；以太坊报3321.87美元，下跌3.96%。
- ETH价格波动：ETH一度突破3400美元，后价格回落，跌破3300美元关口，24小时跌幅达到3.82%。CME以太币期货DCR主力合约收盘报3331美元，下跌3.81%。
- BTC价格承压：比特币在自6月以来首次跌破10万美元后企稳。盘中价格持续走低，一度跌破101,000美元关口，24小时跌幅2.65%。CME比特币期货BTC主力合约收盘时跌2.91%，逼近10.1万美元。
- 其他币种：Solana报156.49美元，下跌3.9%；狗狗币（Dogecoin）下跌2.91%；XRP下跌5.98%。ICP逆市大涨，突破7美元，24小时涨幅达到41.33%。
机构观点与分析师评论
- Ark Invest：首席执行官Cathie Wood将其对比特币的2030年目标价从150万美元下调至120万美元，因稳定币的迅速崛起正取代部分比特币的角色，尤其是在新兴市场。
- JPMorgan：策略师表示，比特币在未来6-12个月内相对于黄金有“显著的上行空间”。CEO戴蒙（Jamie Dimon）表示不知道稳定币未来会如何发展，但参与其中比错失机会要好。
- Deutsche Bank：分析师指出，比特币企稳是因美国股市回升、风险偏好改善，以及市场对美国政府停摆可能结束的猜测升温。
- Liquid Capital创始人易理华：持续看好后续行情，认为加密货币相对纳斯达克指数处于低估状态。
- Bernstein：报告指出，预测市场正成为主流金融基础设施的一部分，将使Robinhood与Coinbase等交易平台受益。
- Coinbase CEO Brian Armstrong：表示代币化资产因其即时结算和全天候可用性，将对所有人更有利。
- Polymarket：数据显示，比特币在《侠盗猎车手6》（GTA 6）发售前达到100万美元的概率已升至48%。
企业动态与项目进展
- 融资信息：
- 消费者加密货币交易应用Fomo完成1700万美元A轮融资，由Benchmark领投。
- 硬件软件公司Arx Research完成610万美元种子轮融资，由Castle Island Ventures领投。
- 跨链基础设施初创公司Sprinter完成520万美元种子轮融资，Robot Ventures领投。
- 企业布局：
- Tether：新增持仓961枚比特币，总持仓量达87,555.97枚。同时与KraneShares和Bitfinex Securities合作，推动代币化资本市场发展。
- 嘉信理财（Charles Schwab）：其CEO表示，公司将于2026年开始提供比特币交易服务。
- **比特币矿企 Cipher Mining (CIFR)**：子公司成功发行14亿美元优先担保票据，用于德州数据中心建设。
- **上市公司 Fitell Corporation (FTEL)**：签署5000万美元可转债协议，融资所得将转换为稳定币等加密资产，实现财库多元化。
- Robinhood：正在考虑将比特币添加到其企业财库持仓中。其股价因加密货币收入不及预期，收盘下跌近11%。
- Binance：已成为Sei网络的验证节点，以保障网络安全。
- 项目与产品：
- Lido：推出基于Mellow Core Vault技术的战略金库Lido stRATEGY Vault。
- Arx Research：推出手持POS设备“Burner Terminal”，支持稳定币、加密资产及传统支付。
- Stable：第二阶段预存款活动募集总额超6.5亿美元，但有超过234万美元资金因操作失误被错发。
- MyPrize：与Crypto.com合作，将预测市场引入其社交游戏平台。
- Elixir：计划于近期终止deUSD稳定币项目。
- 加密概念股：受市场抛售影响普遍走低。Strategy (MSTR) 下跌逾7%，Coinbase (COIN) 下跌5.7%，Robinhood (HOOD) 跌超8%。
监管与政策动态
- 爱尔兰央行：对Coinbase处以2150万欧元罚款，因其未能妥善监控可能涉及犯罪活动的交易。
- 日本：财务大臣表示，日本金融厅已决定支持国内三大银行联合发行稳定币的项目。
- 美联储官员表态：理事沃勒（Christopher Waller）表示，稳定币为支付领域引入了竞争，但不会对货币政策构成威胁。
- 加拿大监管：加拿大财长表示，希望将稳定币作为支付系统进行监管。
- 美国立法进展：Coinbase高管呼吁尽快通过市场结构法案与稳定币法案。Circle也提交意见函，呼吁建立全面审慎的稳定币监管框架。
- 对冲基金动态：AIMA和普华永道的调查显示，今年持有加密货币的传统对冲基金比例从2024年的47%上升至55%。
链上活动与衍生品市场
- 稳定币动态：
- USDC Treasury在以太坊链上新增铸造超1.5亿枚USDC。
- Circle于Solana网络增发7.5亿枚USDC。自10月11日以来，Circle在Solana上总共铸造了52.5亿枚USDC。
- USDX已脱锚至0.3887美元。
- 链上交易与清算：
- 某巨鲸地址从Aave提取1.149亿枚USDT，导致Aave主市场的USDT利用率上升至92.83%。
- MEV Capital和Re7 Labs在Lista DAO平台管理的资金池利用率达到99%，触发强制清算。
- “麻吉大哥”黄立成的25倍杠杆以太坊多单头寸遭遇部分清算，后又追加保证金。
- ETF与衍生品市场：
- Bitwise：已为其现货Dogecoin ETF提交了8(a)文件，若无干预将在20天内生效。
- Deribit：价值超过50亿美元的比特币和以太坊期权将于明日到期。
- 比特币期权：最大痛点价位维持在10.8万美元附近，看跌/看涨期权比率约为0.83。
- 以太坊期权：最大痛点价位位于3800美元附近，看跌/看涨期权比率约为0.9。