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宏观事件

全球重大事件

  • 美国政府停摆结束及其后续影响：美国总统特朗普签署法案，正式结束了长达43天的美国政府停摆，联邦雇员预计将复工。但其对经济的冲击和数据发布的干扰仍在持续。白宫经济顾问哈塞特预计，停摆将导致第四季度GDP增速下降1.5个百分点，并可能造成6万个私营部门岗位流失。国会预算办公室（CBO）估算，此次停摆将造成约110亿美元的永久性经济损失。
  • 俄乌与中东局势：俄罗斯对乌克兰首都基辅发动大规模袭击，基辅市长克利奇科通报防空系统正在运作，有坠落残骸击中住宅楼；俄罗斯国防部则通报称，俄军继续在多个方向打击乌军。双方在多条战线持续交火。在巴勒斯坦方面，有消息称以色列士兵在约旦河西岸杀害了两名青少年。以色列总理内塔anyahu表示，以方不需要美国派遣地面部队参与作战。同时，有报道称特朗普正推动沙特与以色列关系正常化。
  • 美洲贸易与军事行动：美国与阿根廷、厄瓜多尔、萨尔瓦多和危地马拉等多个拉丁美洲国家达成一系列贸易协议，旨在为美国农产品和工业产品打开市场，并将减免咖啡、香蕉等部分进口商品的关税。同时，美国国防部长赫格塞思宣布启动“南方长矛行动”（或称“南方之矛行动”），旨在清除西半球的“毒品恐怖分子”。
  • 欧洲政策动向：德国执政联盟就志愿兵役制改革达成一致。英国政府宣布将投入25亿英镑建设首个小型模块化反应堆核电站。欧洲理事会同意取消所有价值低于150欧元包裹的关税豁免。
  • 联合国行动：联合国安理会通过决议，将联合国中非共和国多层面综合稳定团（联中稳定团）任务期限延期一年至2026年11月15日。
  • 国际关系与地缘政治：日本前首相石破茂对现任首相高市早苗的涉台言论表示反对。南非总统拉马福萨表示，美国缺席G20约翰内斯堡峰会是“他们自己的损失”。巴西外交部长维埃拉透露，美国国务卿鲁比奥表示正在分析巴西关于关税的提议。据《华盛顿邮报》分析，美国国务院在其网站上公布的历史文件中秘密删除了15页涉及1983年北约演习可能引发核战争的内容。中国驻刚果（金）使馆提醒在金沙萨的中国公民加强安全防范。

美国重大事件

  • 关键经济数据发布受阻：因政府停摆，美国劳工统计局（BLS）表示正努力确定修订后的数据发布日期。白宫经济顾问哈塞特称，原定发布的10月份就业报告将不包含失业率数据，该数据将“永远成谜”。消费者价格指数（CPI）的发布也受影响，花旗银行分析师认为10月CPI数据可能“不如往常准确”，这为市场和美联储的决策带来了极大的不确定性。
  • 联邦航空管理局（FAA）指令与航班影响：因发生坠机事件，FAA针对所有波音MD-11型飞机发布适航指令，要求在完成检查和纠正措施前禁止飞行。同时，因政府停摆导致的空管人员问题，航班削减率维持在6%。FAA通知将航空运营量削减幅度从10%降至6%。
  • 政策与监管动向：白宫正在研究包括50年期抵押贷款在内的一系列住房政策。大空头迈克尔·伯里注销其赛恩资本，并警示多家科技巨头存在风险。特朗普政府已正式撤销拜登时代对阿拉加斯国家石油储备区1060万英亩土地的石油和天然气钻探限制。美国司法部已提起诉讼，试图阻止加利福尼亚州选民批准的国会选区重划方案生效。此外，美国拟推出部分关税豁免政策以降低食品价格，涵盖牛肉和柑橘类产品，但特朗普尚未做出最终决定。
  • 企业大规模裁员：美国电信巨头威瑞森（Verizon）计划裁员约1.5万人，占员工总数的15%，为其公司史上最大规模裁员。
  • 其他国内事件：蓝色起源公司成功发射“新格伦”重型运载火箭，并回收第一级助推器。英国广播公司（BBC）就剪辑特朗普演讲一事道歉。美国官员对沙特购买F-35战斗机意向表达担忧。美国法院裁定苹果和OpenAI必须应对马斯克旗下X公司的反垄断诉讼。特朗普批准启用2500万美元联邦资金支持脱离寄养照护的青少年。美国司法部对加州民主党众议员Eric Swalwell展开抵押贷款欺诈调查。

经济重大事件

  • 美联储降息预期变化：多位美联储官员发表谨慎言论，强调通胀仍高，货币政策需保持限制性。受此影响，市场对美联储12月降息的预期概率已降至50%以下。CME“美联储观察”显示，12月降息25个基点的概率为51.6%，维持利率不变的概率为48.4%。
  • 消费者财务压力显现：惠誉数据显示，美国汽车贷款拖欠率飙升，次级贷款60天违约率达到6.65%，创1994年以来新高。美国银行报告指出，约四分之一的美国家庭因通胀压力成为“月光族”，将超过95%的收入用于必需品开支。Zillow报告显示，美国房屋的年均隐性持有成本已接近1.6万美元。
  • 国际货币基金组织（IMF）警告：IMF指出，美国经济面临的压力开始加剧，政府停摆、移民放缓和关税问题正对经济活动造成压力。该组织同时警告阿根廷需要加快建立外汇储备。
  • 市场资金与数据：美国投资公司协会（ICI）数据显示，美国货币市场基金资产规模达到创纪录的7.54万亿美元。美国银行业准备金连续第二周上升，增至2.88万亿美元。美国全国油籽加工商协会（NOPA）预计10月大豆压榨量创纪录。
  • 国际经济动态：加拿大央行将于12月16日重启国库券购买。穆迪将汤森路透展望评级调为正面，并将星巴克的Baa1评级纳入降级评估。秘鲁央行将基准利率维持在4.25%不变。新西兰10月份制造业PMI升至51.4，连续四个月扩张。
  • 监管与指南：美国联邦存款保险公司（FDIC）代理主席Travis Hill表示，机构正着手制定“存款代token化保险”指南，强调存款的法律性质不应因其形式改变。

重要人物言论

美国政府与白宫官员表态

  • 白宫国家经济委员会主任哈塞特（Kevin Hassett）：就美国政府停摆的经济影响及政策方向发表了系列言论。他预计停摆将导致美国第四季度GDP增速下降1.5个百分点，并可能导致私营部门损失约6万个工作岗位。他强调，即将公布的10月就业报告将是“不完整的”，只会包含就业人数数据，而失业率数据将“永远无法得知”。在货币政策方面，他明确表示“找不到太多反对降息的理由”，认为数据显示出符合进一步降息的条件。此外，他还透露白宫正在研究包括“50年期抵押贷款”在内的一揽子住房政策建议。
  • 美国总统特朗普及白宫：签署法案结束了长达43天的政府停摆。批准启用2500万美元联邦资金支持脱离寄养照护的青少年。宣布与阿根廷、厄瓜多尔、萨尔瓦多、危地马拉等多个拉丁美洲国家达成贸易协议，通过减免关税和拆除非关税壁垒等措施，为美国农产品和工业产品打开市场。白宫还表示与瑞士的关税谈判取得积极进展。特朗普政府还撤销了对阿拉斯加国家石油储备区的石油开采限制。
  • 美国司法部：已向加州联邦法院提起诉讼，试图阻止该州新批准的国会选区重划方案生效。
  • 美国国防部：国防部长赫格塞思宣布启动“南方长矛行动”，旨在清除西半球的“毒品恐怖分子”。
  • 美国劳工统计局（BLS）：在政府停摆结束后，表示正在努力确定修订后的数据发布日期，可能需要一些时间来全面评估情况。
  • 美国联邦航空管理局（FAA）：在坠机事件后，针对波音麦道11型/11F型飞机发布了新的适航指令。随着政府重启，航班削减率从原计划的8%-10%冻结在6%，后又将航空运营量削减幅度从10%降至6%。
  • 美国联邦存款保险公司（FDIC）：代理主席Travis Hill表示，机构正着手制定“存款代币化保险”指南，强调存款无论在传统金融体系还是迁移至区块链，其法律性质都应保持不变。

美联储官员密集发声

多位美联储官员发表讲话，整体基调偏向谨慎和鹰派，对市场降息预期构成压力。

  • **美联储戴利 (Daly)**：认为目前风险处于平衡状态，但就业市场面临的风险略高。她指出，服务业通胀并未持续下降，市场担忧劳动力需求会继续放缓。
  • **美联储哈玛克 (Hammack)**：强调通胀重回2%的目标至关重要，当前通胀仍过高且呈上升趋势，主要集中在服务业。她认为美联储的政策需要保持一定的限制性以压低通胀，并表示若要维持紧缩政策就必须维持利率不变。她还对劳动力市场感到担忧，并提及中性利率可能一直在上升。
  • **美联储卡什卡利 (Kashkari)**：认为经济释放出喜忧参半的信号，通胀仍过高（处于3%水平），劳动力市场部分行业面临压力。他表示不支持美联储上一次的降息决定，对12月是否降息尚未做出明确决定，仍持观望态度。
  • **美联储穆萨勒姆 (Musalem)**：认为美国经济颇具韧性，但预计第四季度表现疲软。他关注劳动力市场风险以及高通胀风险，认为当前政策更接近中性而非适度紧缩，在利率接近中性水平时需保持谨慎。

企业事件

科技与半导体

  • **英特尔 (INTC)**：有报道称，在OpenAI高达万亿美元的算力投资布局中，未给Intel芯片留有位置，而谷歌的TPU被纳入采购名单。
  • **苹果 (AAPL)**：自2026年起，美国职业足球大联盟（MLS）赛事将登陆Apple TV。公司被拒绝就英国仲裁庭有关App Store佣金的裁决提出上诉许可。法院裁定苹果和OpenAI必须应对马斯克旗下X公司的反垄断诉讼。公司推出小程序合作伙伴计划，并与三宅一生合作推出配件。
  • **特斯拉 (TSLA)**：因存在起火和灼烧风险，将在美国召回约1.05万个Powerwall 2电池储能系统。其AI负责人警告员工，由于机器人和自动驾驶出租车的激进扩张计划，2026年将是“人生中最艰难的一年”。公司正为旗下车辆开发对苹果CarPlay系统的支持功能。
  • **亚马逊 (AMZN)**：公布了11月20日至12月1日的黑色星期五/网络星期一活动。贝莱德在第三季度增持了950万股亚马逊股票。
  • **微软 (MSFT)**：贝莱德在第三季度显著增持微软约1028万股。
  • **谷歌 (GOOGL)**：贝莱德在第三季度合计卖出约478万股谷歌A类和C类股票。旗下Waymo将于旧金山湾区、洛杉矶和凤凰城开通全无人驾驶高速路服务。旗下AI编程初创公司Cursor完成23亿美元融资，估值达293亿美元，谷歌参与投资。
  • **威瑞森 (VZ)**：据报道，计划实施公司史上最大规模裁员，将削减约1.5万个工作岗位，约占员工总数的15%。
  • **应用材料 (AMAT)**：第四财季销售额超预期。首席执行官表示，预计DRAM支出结构将更有利于公司发挥优势，但预计2026年中国晶圆厂设备支出将有所下降。
  • **美光科技 (MU)**：披露其首席执行官桑杰·梅赫罗特拉2025年总薪酬达3094万美元。
  • **英伟达 (NVDA)**：大空头伯里警示其存在风险。贝莱德在第三季度大幅增持近1950万股英伟达股票。
  • OpenAI：宣布开发出训练更易理解的小型AI模型的新方法。首席执行官山姆·奥特曼宣布GPT-5.1在API中上线，并推出专为编程任务设计的专用模型。
  • **高通 (QCOM)**：推出首款工业级PC处理器龙翼™IQ-X系列。
  • “思维机器”公司：前OpenAI核心高管穆拉蒂创立的公司正以500亿美元估值推进融资谈判。
  • xAI：马斯克否认了媒体关于xAI融资150亿美元的报道。
  • **X (原Twitter)**：马斯克表示“X Money即将上线”，并推出加密消息、音视频通话等新通信功能。

媒体、娱乐与航空

  • **迪士尼 (DIS)**：第四季度营收不及预期，股价大跌。公司高管表示美国国内主题公园需求下降符合预期，并透露已与AI公司进行对话。
  • **思科 (CSCO)**：第一财季营收同比增长8%，上调了全年收入指引，股价逆市上涨。多家投行上调其目标价。
  • **华纳兄弟探索 (WBD)**：因多方主动表达兴趣而启动战略评估。有报道称派拉蒙计划竞购该公司，奈飞和康卡斯特也表示关注。
  • **波音 (BA)**：美国联邦航空管理局（FAA）发布针对所有麦道11型/11F型飞机的适航指令。国际机械师和航空航天工作者协会（IAM）成员投票批准新版劳资合同，结束了长达101天的罢工。
  • **蓝色起源 (Blue Origin)**：成功发射可重复使用的“新格伦”重型运载火箭，为NASA执行首次科学任务，并将两颗火星卫星送入太空，成功回收火箭第一级助推器。
  • **维珍银河 (SPCE)**：首次商业太空飞行依旧计划在2026年第四季度开展。

金融与投资

  • **房利美 (FNMA) 与 房地美 (FMCC)**：联邦住房金融局（FHFA）正在评估推出“可转移房贷”的可行性。对冲基金大鳄比尔·阿克曼宣布并未出售所持股份，并将举办活动公布一项拟议交易。
  • **摩根士丹利 (MS)**：收到美国众议院中国特设委员会的信函，要求提供其在紫金黄金国际香港IPO中角色的更多信息。其最新报告警告，AI需求增长可能导致美国到2028年面临高达20%的电力缺口。
  • **贝莱德 (BLK)**：第三季度持仓报告显示，显著增持英伟达、微软、亚马逊，减持苹果和谷歌。
  • **摩根大通 (JPM)**：分析师表示，比特币从当前价位下跌的空间“非常有限”，维持未来6-12个月比特币价格上涨至约17万美元的预测。公司决定允许经理使用AI辅助撰写绩效考核报告。
  • **太平洋投资管理公司 (PIMCO)**：全球信贷首席投资官马克·基塞尔即将退休。
  • **凯雷集团 (CG)**：正探讨收购俄罗斯石油巨头卢克石油海外资产的相关方案。
  • **黑石集团 (BX)**：旗下能源转型伙伴公司宣布投资12亿美元建设西弗吉尼亚州首个天然气发电设施。其控股的Copeland公司已秘密提交IPO申请。
  • **罗宾汉 (HOOD)**：公布10月运营数据，托管资产达3430亿美元，股票名义交易总额3201亿美元。
  • JaneStreetGroup：SEC文件显示，其对特朗普媒体与技术集团的被动持股比例从5.4%降至3.7%。

其他行业

  • **丰田 (TM)**：位于北卡罗来纳州的电池工厂正式投产，并追加100亿美元投资，该工厂将供应混动/插电/纯电车型。
  • **辉瑞 (PFE)**：将其持有的BioNTech股份减持54.7%。
  • 美国航空业：政府“开门”后，航班削减余波未消，近千架次航班被取消，主要原因仍是空管人员配备不足。
  • **安德玛 (UAA)**：终止与斯蒂芬·库里的合作关系，上调2026财年预期。
  • **星巴克 (SBUX)**：因与博裕资本成立合资企业，穆迪将其信用评级纳入降级评估。
  • **默克 (MRK)**：据报道接近达成收购流感治疗初创公司Cidara Therapeutics的协议。
  • **礼来 (LLY) 与 诺和诺德 (NVO)**：两家公司澄清与远程医疗平台Mangoceuticals无关联。
  • UPS：标普维持其信用评级，但将展望调整为负面。
  • **LKQ Corp.**：有意出售特种零部件业务。

加密货币相关企业

  • Grayscale：已公开提交IPO申请，计划在纽交所上市，股票代码为“GRAY”。
  • Circle：推出StableFX链上外汇引擎，并启动Circle Partner Stablecoins项目。
  • MoonPay：推出企业稳定币业务。
  • **Public (投资应用)**：以6500万美元收购加密货币IRA提供商Alto的加密货币业务。
  • Uniswap：推出“连续清算拍卖协议（CCA）”。
  • dYdX：社区投票通过“将75%协议收益用于DYDX回购”提案。
  • Tether：协助泰国和美国执法部门查获约1200万USDT的诈骗资金。
  • **Bitfarms (BITF)**：宣布计划在未来两年内逐步关闭比特币挖矿业务，转向AI高性能计算。
  • **Coinbase (COIN)**：预测市场Kalshi选择Coinbase Custody为其USDC提供托管服务。
  • Fireblocks：正洽谈融资用于回购员工股份。

股票市场

主要股指表现

周四美股市场遭遇广泛抛售，三大股指集体收跌，结束了连续四个交易日的上涨势头。道琼斯工业平均指数、标普500指数和纳斯达克指数均显著下跌，其中纳指跌幅一度超过2.5%。

  • 道琼斯工业平均指数：收跌797.60点，跌幅1.65%，报47457.22点。盘中一度跌破多个整数关口，最大跌幅达1.57%。
  • 标普500指数：收跌113.43点，跌幅1.66%，报6737.49点。盘中跌幅一度扩大至1.00%。
  • 纳斯达克综合指数：收跌536.102点，跌幅2.29%，报22870.355点。盘中跌幅持续扩大，一度跌破22800点关口，最大跌幅达2.60%。

板块与个股表现

  • 板块动态：除能源板块外，标普500指数其余板块全线下跌。科技股和半导体板块领跌，可选消费板块同样表现疲软。费城半导体指数收跌3.72%，罗素2000小盘股指数收跌2.77%。
  • 科技股巨头：普遍下跌。“七巨头”指数跌2.26%。特斯拉（TSLA）收跌6.64%，英特尔（INTC）跌6.1%，英伟达（NVDA）跌超5%，亚马逊（AMZN）、谷歌（GOOGL）跌超2%，微软（MSFT）跌1.54%。Meta（META）逆市收涨0.14%。
  • 其他焦点个股：迪士尼（DIS）因第四季度营收不及预期，股价下跌超过7.8%。思科（CSCO）因上调全年收入指引而逆势上涨超过5%。有私有化谈判消息传出的希悦尔公司（Sealed Air, SEE）股价大涨20%。Dillard’s Inc.（DDS）上涨9.6%，创收盘历史新高。房利美（FNMA）和房地美（FMCC）股价重挫。
  • 热门中概股：纳斯达克中国金龙指数收跌1.59%。小马智行、文远知行、百度、B站等普遍下跌，而阿里巴巴和虎牙则录得上涨。

其他市场指标

  • **恐慌指数 (VIX)**：大幅攀升，收涨14.33%，报20.02，盘中一度升破21.0。
  • 美国国债：收益率整体上行。10年期国债收益率日内上涨4.41个基点，报4.1134%。30年期国债拍卖得标利率为4.694%，投标倍数为2.29，拍卖后收益率持续上升。
  • 美元指数：随着政府停摆结束，市场风险偏好有所改善，美元指数（DXY）走弱，下跌0.33%至99.171点，一度跌破99关口，为10月30日以来首次。
  • 市场预期：受美联储官员鹰派言论影响，市场对美联储12月降息的押注减少，基于市场的降息概率已降至50%以下。

虚拟货币市场

市场表现与关键价格

周四，加密货币市场遭遇大规模抛售，整体进入分析师所称的“确认熊市阶段”，市场情绪转为“极度恐惧”。

  • **比特币 (BTC)**：价格剧烈波动，先后跌破102,000美元、100,000美元及98,000美元关口，一度跌至97,956美元，为5月初以来低点。过去24小时内下跌3.56%。自10月初以来，其市值已蒸发超4500亿美元。
  • **以太坊 (ETH)**：同样经历大幅下跌，先后跌破3400美元、3300美元及3200美元关口，日内最大跌幅达到6.69%。CME以太币期货主力合约大跌7.20%。
  • 其他主要代币：Solana (SOL)价格跌破150美元关口，24小时跌幅约7.49%。狗狗币（DOGE）和XRP也大幅下跌。
  • 相关股票：美股中的加密货币概念股普遍下跌。Bullish和Robinhood跌幅均超过7%，加密矿企股中Bitfarms (BITF)跌超12%。

市场分析与情绪

  • 熊市确认：10X研究公司表示，加密货币已进入确认熊市阶段，主要表现为ETF资金流入疲软、长期持有者抛售及市场动能减弱。
  • 宏观压力与技术支撑：分析师指出，美国政府停摆危机的潜在影响以及降息概率下降，均可能对比特币价格形成压制。技术上，下一关键支撑位被认为在93,000美元附近。摩根大通分析师则认为比特币下行空间“非常有限”，支撑价约为9.4万美元，并重申了未来上涨至17万美元的预测。
  • 长期持有者抛售：CryptoQuant数据显示，比特币长期持有者在过去30天内加速抛售，共卖出约81.5万枚BTC，创下自2024年1月以来的新高。

清算与资金流向

  • 大规模清算：市场出现大规模清算，过去12-24小时全网爆仓金额在4.63亿至6.08亿美元之间，其中多单爆仓占绝大多数。
  • ETF资金流出：比特币现货ETF在周三单日资金流出约2.78亿美元。
  • 链上大额交易：监测到多笔大额ETH和SOL转入交易所。同时，知名交易员“麻吉大哥”黄立成继续加仓做多ETH和UNI。

ETF与IPO动态

  • 首只现货XRP ETF开始交易：美国首只现货XRP ETF，即Canary XRP ETF (XRPC) 正式开始交易，首日成交额表现强劲，成交量高达5800万美元，创下今年新发行ETF首日成交量纪录。
  • Grayscale提交IPO申请：加密资产管理巨头Grayscale已公开提交IPO申请，计划在纽交所上市，股票代码为“GRAY”，文件显示其管理资产约350亿美元。
  • 21Shares推出新ETF：推出了两只新的加密货币指数ETF (TTOP和TXBC)，提供投资比特币、Solana、以太坊和狗狗币等多种加密货币的机会。

企业与项目动态

  • 矿企转型：加密矿企Bitfarms宣布计划在未来两年内逐步关闭比特币挖矿业务，全面转向为AI应用提供高性能计算(HPC)基础设施服务。
  • 平台与协议更新：USDC发行商Circle推出基于稳定币的外汇引擎StableFX。Uniswap发布了用于启动流动性和发行代币的CCA协议。dYdX社区通过提案，将75%的协议费用用于回购其原生代币DYDX。NFT市场Magic Eden也宣布了回购计划。
  • 融资动态：xAI融资150亿美元的传闻被马斯克否认。投资应用Public收购了Alto的加密业务。零知识身份初创公司Self和去中心化计算项目Acurast分别完成900万和1100万美元融资。

监管与安全事件

  • 监管动态：美国财务会计准则委员会（FASB）将讨论企业如何申报加密货币交易。捷克央行完成了首次加密货币购买操作。百慕大金融管理局向去中心化衍生品交易所DerivaDEX颁发了许可证。美国联邦存款保险公司（FDIC）正制定“存款代币化保险”指南。
  • 执法与安全：Tether公司协助泰国和美国执法机构，成功追踪并查获了约1200万美元与大型跨国诈骗网络相关的USDT。泰国与FBI也联合追回了价值超过43.2万美元的被盗数字资产。