宏观事件
全球重大事件
- 俄乌冲突升级： 乌克兰声称对俄罗斯萨拉托夫（Saratov）炼油厂及黑海新罗西斯克（Novorossiysk）港口发动袭击，导致该港口暂时中止每日220万桶的石油出口，约占全球供应的2%，引发地缘政治紧张局势。乌克兰军事情报部门称，俄罗斯计划到2025年将滑翔炸弹产量提升至12万枚，并大幅增产远程无人机。俄罗斯则称击退了乌军的解围行动，乌克兰表示击退了俄军的多次进攻。双方互相打击对方的能源及工业设施。
- 对俄制裁与资产动向： 美国延长了对俄罗斯卢克石油公司（Lukoil）部分交易的制裁豁免，允许其就出售国际资产进行谈判。欧盟利用被冻结的俄罗斯资产所产生的收益，向乌克兰交付了价值近8.3亿欧元的武器和军事装备。
- 美瑞达成贸易协议： 美国与瑞士敲定贸易协议，美方将对瑞士商品的关税从39%降至15%。作为交换，瑞士承诺到2028年前在美国投资2000亿美元，并将部分高端制造业（制药、黄金冶炼、铁路设备）产能转移至美国。
- 欧盟内部争议与政策： 匈牙利总理欧尔班表示，将因欧盟禁止进口俄罗斯天然气的决定“不合法”而起诉欧盟，凸显欧盟内部能源政策分歧。同时，欧洲议会批准了2040年温室气体净排放量较1990年减少90%的法律约束性目标。
- 全球粮食供应格局变化： 俄罗斯小麦出口税虽较前周上涨，但较10月初高点已大幅回落，显示调控放松。印度因国内供应充足，正考虑解除长达三年的小麦产品出口禁令。巴西甘蔗压榨量和糖产量持续强劲，可能加剧全球糖市供应压力。由于天气原因，巴西主要生产商Raizen预计2025/26年度甘蔗压榨量将处于预期区间的下限。
- 中日外交关系紧张： 中国外交部发布旅行提醒，鉴于日本社会治安恶化及日本领导人涉台挑衅言论，建议中国公民近期避免前往日本。
- 美洲地缘政治： 美国在加勒比海域发起代号为“南方之矛”的军事行动，旨在打击“毒品恐怖分子”，此举加剧了与委内瑞拉的紧张关系。一次对船只的空袭造成4人死亡。
- 联合国动态： 在联合国安理会，中国敦促个别大国慎用否决权，特别指出美国在加沙问题上多次使用否决权，阻碍了安理会的行动。
- 韩美核合作： 韩美推进核动力潜艇合作项目，美国将协助韩国采购燃料等事宜。中方对此表示关切，希望韩方慎重处理。
- 国际安全与合作： 法国总统马克龙表示，过去10年法国已挫败85起恐怖袭击图谋。俄罗斯国家原子能公司与国际原子能机构（IAEA）就恢复扎波罗热核电站的外部供电安全事宜进行磋商。
美国重大事件
- 特朗普政府与司法动态： 总统特朗普就爱泼斯坦案发声，指责民主党借此转移焦点，并要求司法部调查爱泼斯坦与克林顿、萨默斯及摩根大通等的关系。美国司法部应总统要求，将启动对已故金融家爱泼斯坦与前总统克林顿、前财长萨默斯及摩根大通等人之间关系的调查。美国众议院计划就公开与爱泼斯坦相关的联邦档案进行投票。
- 政府停摆后遗症显现： 联邦政府虽已恢复运作，但影响持续。关键经济数据发布被推迟，其中8月贸易、营建支出、工厂订单等数据定于下周公布，而9月的就业报告则推迟至11月20日发布。
- 经济与贸易政策： 白宫宣布，将对咖啡、香蕉等美国本土不生产的商品实施关税豁免，以缓解食品价格压力。特朗普总统签署行政令，将牛肉、西红柿、咖啡、香蕉等多种农产品排除在“对等关税”之外，以降低这些商品的价格。
- 外交与军事动向： 沙特王储计划访问华盛顿，讨论AI芯片与核技术等议题。美国国务院批准向德国出售价值约35亿美元的导弹。
经济重大事件
- 美联储内部分歧公开化： 美联储官员就未来货币政策路径发表了截然不同的看法。堪萨斯城联储主席施密德（Schmid）和达拉斯联储主席洛根（Logan）表达了鹰派立场，担忧通胀持续，并对12月再次降息持保留甚至反对态度。然而，美联储理事米兰（Milan）则持鸽派观点，认为近期数据支持降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克（Bostic）则表示数据模棱两可，持观望态度。这种罕见的公开分歧增加了市场对12月利率决策的不确定性。
- 英国财政担忧引发市场动荡： 市场传闻英国财政大臣计划在年度预算案中取消提高所得税的计划，引发了对英国财政可持续性的担忧，导致英国股市、汇市和债券市场出现“三杀”。
- 主权信用评级： 惠誉（Fitch）上调希腊主权信用评级至’BBB’，展望稳定，并预测其经济将持续增长，政府债务占GDP比重将下降。同时，确认了斯洛伐克、安哥拉的评级，并维持乌克兰“限制性违约”评级。
- 全球经济刺激： 日本政府正考虑制定规模约17万亿日元（约1100亿美元）的经济刺激计划，以提振经济。
- 科技与产业投资： 谷歌宣布至2027年将向得克萨斯州投资400亿美元，用于建设云与人工智能基础设施。Tether（稳定币发行方）正考虑领投德国机器人初创公司Neura Robotics的12亿美元融资。
- 中国监管动态： 中国市场监管总局发布《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，明确列举了平台间算法共谋、“二选一”、“全网最低价”等8种新型垄断风险场景。
- 13F持仓报告揭示机构动向： 伯克希尔·哈撒韦公司披露三季度新建仓谷歌母公司Alphabet，同时减持了苹果和美国银行的股份。老虎环球基金减持了Meta，清仓了礼来和诺和诺德。Coatue Management减持了英伟达和特斯拉，但增持了阿里巴巴。
短期股票市场趋势
- 市场整体表现： 美国股市全天剧烈波动。开盘时主要股指大幅下挫，纳指一度跌超1.4%，但盘中以科技股为首的板块带领市场反弹，纳指和标普500指数一度转涨。收盘时市场表现分化，道琼斯指数收跌0.65%，标普500指数微跌0.05%，而纳斯达克指数则收涨0.13%。华尔街恐惧与贪婪指数降至19，处于极度恐惧区间。周五（11月14日）美股收盘涨跌不一，纳斯达克金龙中国指数收跌1.61%。
- 重要机构持仓变动（13F报告）： 维京全球投资（Viking Global）大幅增持迪士尼和麦当劳，同时清仓英伟达和亚马逊。伯克希尔哈撒韦（巴菲特）首次以43亿美元建仓谷歌母公司Alphabet，并继续减持苹果公司股份。高瓴（HHLR Advisors）三季度持仓总市值大幅增长32%，中概股占比超90%，新进百度，并增持阿里巴巴和拼多多。Citadel Advisors增持Meta、微软、苹果；减持德州仪器、麦当劳、摩根大通。软银集团新进英特尔，增持英伟达，同时清仓了甲骨文和比特币挖矿公司Cipher Mining。Starboard Value清仓辉瑞制药。
- 板块与个股动态： 半导体芯片股表现抢眼，英伟达在盘初一度跌超3%后最终转涨收盘。能源板块因油价上涨而走强。金矿股则随黄金价格下跌而普遍下挫。中概股方面，纳斯达克金龙中国指数收跌超1.6%，阿里巴巴跌幅超过4%。农业银行股价持续上涨，四年累计涨幅达317%，带动银行板块走强。港股传媒娱乐板块因AI与短剧赛道融合而表现活跃。甲骨文公司因计划新增380亿美元债务以资助AI基础设施，其债券价格承压。AI技术被视为科技行业重构的关键推手，引发IBM等公司裁员和战略转型。中国市场方面，北京证券交易所市场总市值接近万亿元大关，已成为服务“专精特新”企业的重要阵地。
货币市场趋势
- 美元指数反弹： 在美联储鹰派言论和欧洲（尤其是英国）财政担忧的背景下，美元指数（DXY）小幅上涨0.13%，报99.288点。麦格理等机构分析认为，海外不利趋势可能在年底前继续支撑美元。
- 美元兑瑞郎反弹： 受美瑞达成贸易协议消息提振，美元兑瑞士法郎在盘中反弹，结束了七日连跌的态势。
- 英镑与欧元承压： 英国的财政可持续性担忧导致英镑走弱，并对欧元构成潜在拖累。
- 人民币动态： 周五纽约尾盘，离岸人民币（CNH）兑美元报7.0991元，小幅下跌。
- 美债收益率： 美国10年期基准国债收益率上涨至4.1483%，显示市场对利率前景的预期调整。
贵金属趋势
- 黄金、白银、铂金价格大跌： 在美联储官员鹰派言论的压力下，贵金属市场遭遇强劲抛售。现货黄金价格大幅下跌2.20%，盘中接连失守多个整数关口，收报于4080美元/盎司附近。现货白银跌幅更大，一度超过4%。现货铂金日内跌幅也近4%。
- 机构持仓与产业动向： SPDR黄金信托持仓量下降0.47%（4.93吨），反映出机构投资者对黄金的短期看跌情绪。瑞士黄金生产商有意在美国设厂，可能与美国下调瑞士商品关税的新贸易框架有关。
大宗商品趋势
- 原油价格显著上涨： 由于乌克兰袭击俄罗斯重要石油出口港口，引发市场对供应中断的担忧，国际油价大幅上涨。WTI原油期货收涨2.39%，报60.09美元/桶；布伦特原油期货收涨2.19%，报64.39美元/桶。
- 农产品价格下跌： 美国农业部（USDA）月度供需报告发布后，芝加哥期货交易所（CBOT）的大豆、玉米等期货价格大幅下跌。美国豁免牛肉、咖啡、香蕉等多种农产品的进口关税，可能有助于稳定这些商品在美国国内的价格。
- 天然气价格下跌： 美国能源信息署（EIA）报告显示上周天然气库存增幅超预期，导致美国天然气期货价格延续跌势，跌幅超过5%。
重要人物言论
美联储官员动态：鹰鸽两派公开交锋，12月降息预期动摇
美联储内部对于未来货币政策路径的分歧正愈发公开化，多位官员发表了观点鲜明的讲话，直接影响了市场对12月降息的预期。纽约联邦储备银行与多家银行就会关键的短期贷款机制进行了会面。
鹰派观点：担忧通胀，反对进一步降息
- 堪萨斯城联储主席施密德（Jeff Schmid）：作为10月会议上反对降息的两位官员之一，他警告称，持续的通胀会改变价格制定者的心理，进一步降息可能对通胀产生持久影响。他担心美联储实现2%通胀目标的努力会受到削弱，并指出金融市场并未体现出紧缩政策应有的效果。他支持停止缩表。
- 达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）：同样在10月反对降息，她明确表示，在12月的会议上“很难支持再次降息”，除非有“令人信服的证据”表明通胀正在下降或劳动力市场正在恶化。她认为当前风险比9月时更加均衡，通胀过高且呈上升趋势，劳动力市场无需进一步降息。
鸽派观点：数据支持降息
- 美联储理事米兰（Adriana Kugler）：她认为，自9月会议以来的所有数据都“指向鸽派”，通胀数据好于预期，就业市场数据走弱。她主张近期数据使得降息的理由更加充分，美联储应采取更鸽派的立场，并称依据滞后数据制定政策是错误的。她认为住房通胀显示物价压力正在减弱，薪资涨幅已放缓，12月降息非常合适。
中立/观望态度
- 亚特兰大联储主席博斯蒂克（Raphael Bostic）：他表示目前的数据情况“模棱两可”，虽然他支持了最近的两次降息，但尚未决定是否赞同下个月再次降息。他希望能获得更多数据来指导决策，并承认在就业和通胀双重任务上，都未朝着目标方向前进，认为通胀仍是经济中“更明确且更紧迫的风险”。
美国政府与监管动态
- 美瑞达成重大贸易协议
- 核心内容：美国贸易代表格里尔（Jamieson Greer）与瑞士政府共同确认，双方已“基本”达成协议。美国将把对瑞士商品的关税从目前的约39%大幅降至15%。
- 瑞士承诺：作为交换，瑞士承诺在2028年底前对美国进行至少2000亿美元的直接投资，并购买更多波音飞机。投资将集中在制药、黄金冶炼、铁路设备、先进制造和能源基础设施等领域。瑞士还将降低对一系列美国产品（包括部分农产品）的进口关税。
- 政策目标：协议旨在重塑全球供应链，推动制造业回流美国，并消除美对瑞的贸易逆差。白宫计划于周五公布协议细节。
- 司法部动态：调查爱泼斯坦关系网：应总统要求，司法部将启动对杰弗里·爱泼斯坦与前总统比尔·克林顿、前财长拉里·萨默斯、摩根大通等之间关系的调查。该调查将由前美国证券交易委员会（SEC）主席、现任纽约南区联邦检察官 Jay Clayton 负责。同时，司法部宣布在针对朝鲜利用境内外人员规避制裁并获取加密资产的行动中，已获得多项新定罪，并新增查扣约 1500 万美元的 USDT。
- 特朗普相关动态
- 爱泼斯坦案：特朗普发文指责民主党人利用爱泼斯坦案转移公众对其政策失败的注意力，并要求司法部调查爱泼斯坦与克林顿、前财长萨默斯、摩根大通等方面的关联。
- 经济言论：特朗普称，在其执政期间生活成本因能源价格下降而走低，并指责民主党人所说的“负担能力问题”是骗局。
- 国防部与军事行动：“南方之矛”行动：国防部长宣布在西半球发起代号为“南方之矛”的军事行动，打击“毒品恐怖分子”。近期，美军已在加勒比海域部署多艘军舰。11月10日，该行动在加勒比海对一艘“涉毒船只”发动空袭，造成4人死亡。民调显示，51%的美国人反对未经审判动用美军在海外杀死所谓“贩毒者”。
- 财政部动态：延长了对部分俄罗斯卢克石油公司交易的制裁豁免，涉及该公司零售加油站及国际资产出售合同的交易许可有效期至12月13日，保加利亚实体的豁免延长至4月29日，以便与潜在买家和外国政府就其国际资产处置进行磋商。
- 国会动态：据消息人士透露，美国众议院计划于下周二就一项强制公开与杰弗里·爱泼斯坦有关的联邦档案的法案进行表决。
- 白宫行政令与美韩合作：特朗普总统签署行政令，将牛肉、西红柿、咖啡、香蕉等多种进口农产品排除在所谓“对等关税”之外，以降低这些商品的价格。美国白宫与韩国总统府发布的联合事实清单中称，美国批准韩国建造核动力潜艇，并将在采购燃料等相关问题上与韩方紧密合作。
- 政府停摆后遗症：因政府停摆，包括9月非农就业报告、8月国际贸易、营建支出等多项关键经济数据被推迟。美国劳工统计局等部门已公布新的发布时间表，其中9月非农就业报告定于11月20日发布。
中国政府与监管动态
- 联合国发言：中国常驻联合国代表傅聪在安理会发言，指出个别国家（暗指美国）近年来在加沙问题上多次滥用否决权，枉顾国际社会呼声，呼吁相关国家慎重行使否决权。
- 市场监管总局：为引导平台经营者防范反垄断风险，市场监管总局起草了《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》。文件以示例方式列举了8种具体场景中的垄断风险，包括：平台间算法共谋、组织帮助平台内经营者达成垄断协议、平台不公平高价、平台低于成本销售、封禁屏蔽、“二选一”行为、“全网最低价”和平台差别待遇。该指引不具有强制力。
- 国家卫生健康委：自2025年9月开始申领育儿补贴以来，全国累计提交了超过3170万条申领信息，各地已于本月中旬陆续开始发放。全国托育服务机构总托位数达到665.7万个，超额完成“十四五”规划目标。
- 外交部：提醒中国公民近期避免前往日本，指出日本治安环境恶化，且其领导人发表涉台挑衅言论，给在日中国公民带来重大风险。
其他国家及国际组织动态
- **惠誉国际评级 (Fitch Ratings)**：将希腊评级上调至’BBB’，展望稳定，预计希腊2025年政府总债务与GDP之比将降至145%。同时确认乌克兰评级为“限制性违约（RD）”，确认斯洛伐克评级为’A-‘，安哥拉评级为’B-‘，展望均为稳定。
- 日本政府：据日经新闻报道，日本政府正考虑编制规模约17万亿日元（约1100亿美元）的经济刺激方案。
- 德国议会：任命了一个专家委员会，重审对中国的贸易政策，以加速推动“对华降风险”战略。
- 欧盟：轮值主席国丹麦宣布，已完成向乌克兰交付一批价值近8.3亿欧元的军事装备，资金来源于欧盟利用被冻结俄罗斯资产所产生的收益。比利时方面因担心承担金融风险，目前反对利用俄资产为援乌贷款融资的方案。欧洲议会批准了2040年温室气体净排放量较1990年减少90%的中期气候目标。
- 匈牙利：总理欧尔班表示，欧盟禁止进口俄罗斯天然气的决定“不合法”，将就此事起诉欧盟。
- 英国：财政大臣据报已取消提高所得税的计划，引发市场对政府财政状况的担忧，导致英国股市、汇市和债市出现“三杀”。
全球大宗商品与农业市场
- 俄罗斯粮食政策：将11月19-25日的小麦出口税翻倍至每吨202.7卢布，但较10月初高点已大幅下降67%，显示调控力度放松。大麦和玉米继续享受零关税。
- 印度粮食出口：在限制三年后，印度正考虑恢复小麦产品的出口，初步计划允许100万吨，此举可能改善全球供应并降低价格。同时，印度政府允许出口150万吨食糖。
- 巴西糖醇产量：10月下半月甘蔗压榨量强劲，糖产量攀升至206.8万吨，乙醇产量也达到19.05亿升。高产格局可能加剧全球糖市的供应压力。
- 美国农业部（USDA）报告：月度供需报告下调了美国期末大豆库存预测至2.90亿蒲式耳，低于分析师预期的3.06亿蒲式耳，导致CBOT大豆期货价格大幅下跌。
企业事件
主要企业动态
科技与半导体巨头业务与投资
- 谷歌 (GOOGL): 公司计划在德克萨斯州投资400亿美元新建三座数据中心，该投资将持续到2027年。其中一座位于Armstrong县，另外两座在Haskell县。谷歌还宣布将设立3000万美元的能源影响基金，以加速德州各地的能源项目。首席执行官皮查宣布，该投资将创造数千个新增就业岗位。知名投资人Michael Burry对包括Alphabet在内的科技巨头会计操作提出质疑，认为其可能通过延长计算设备折旧年限来“虚增”盈利。
- 苹果 (AAPL): 公司前首席运营官杰夫·威廉姆斯（Jeff Williams）已正式退休离职。首席执行官蒂姆·库克对此给予高度评价，称威廉姆斯主导了Apple Watch 的推出与发展，并构思了公司的健康战略，是苹果取得今日成就的关键人物。此外，公司与美国职业足球大联盟的流媒体合作协议将于2029年到期。
- 甲骨文 (ORCL): 据报道，云计算与人工智能服务提供商甲骨文公司计划在其现有债务基础上再增加 380 亿美元，以资助其人工智能基础设施建设。受此消息影响，该公司部分债券价格承压。
- IBM: 科技巨头 IBM 宣布，将在今年第四季度开启新一轮全球裁员，预计将波及数千名员工。此举被视为公司战略转型的一部分，旨在应对全球经济放缓、行业竞争加剧以及 AI 技术引发的业务重构。
- 迪士尼 (DIS): 公司报告第四季度营收未达预期。业务数据方面，旗下流媒体服务Disney+净增380万用户。公司同时宣布，计划将2026财年的内容支出提升至约240亿美元。
- Meta Platforms (META): 公司宣布，将从2026年起依据员工在人工智能（AI）领域的影响力对其进行绩效评级。
- 特斯拉 (TSLA): 公司发文称，其完全自动驾驶系统（FSD）的车队依托超百年的数据进行训练，通过数十亿英里的真实道路驾驶数据进行验证，驾驶经验远超任何人类驾驶员。
- 应用材料 (AMAT): 花旗集团将其目标股价从每股205.00美元上调至250.00美元。
- 罗技 (LOGI): 公司确认近期遭遇了一次网络安全事件，但表示该事件未对其产品、业务运营或制造造成影响。
- Coinbase (COIN): 首席执行官 Brian Armstrong 透露，公司的 Coinbase Business 账户已在新加坡上线。在短短几天内，已有超过 100 家公司和家族办公室完成注册。
金融机构动态与市场展望
- 美联储 (Federal Reserve): 内部官员对未来货币政策路径存在显著分歧。堪萨斯城联储主席施密德（Schmid）警告称进一步降息可能对通胀产生持久影响。相反，美联储官员米兰（Miran）则认为近期数据显示降息理由更充分，美联储应更偏鸽派。达拉斯联储主席洛根（Logan）表示，除非有令人信服的通胀下降或劳动力市场恶化的证据，否则很难支持在12月再次降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克（Bostic）也表示尚未决定是否赞同下月降息，认为当前数据情况模棱两可。
- 摩根大通 (JPM): 该行预计，2026年高评级债券的供应量将达到1.8万亿美元。美国司法部宣布，将启动对杰弗里·爱泼斯坦与摩根大通等机构和个人之间关系的调查。
- 美国银行 (BAC): 其最新的全球投资者调查显示，投资者对美元的敞口自今年第一季度以来首次转为中性。数据显示，截至11月13日当周，美国银行体系的存款从前一周的18.426万亿美元降至18.393万亿美元。
- 巴克莱 (Barclays): 策略师预计，在多位美联储官员暗示将扩大资产负债表后，美联储可能于明年2月开始购买国库券。
- PayPal (PYPL): 公司已设立商业票据计划，规定在任何时候该计划的未偿金额均不得超过50亿美元。
- 可口可乐 (KO): 标普将其旗下可口可乐综合公司的展望评级从“稳定”下调至“负面”。
- 贝莱德 (BlackRock) 与黑石集团 (Blackstone): 贝莱德将与 ACS 集团组建规模达 20 亿欧元的数据中心合资公司。黑石集团同样将与 ACS 组建一个 20 亿欧元规模的数据中心合资公司。
- 瑞穗证券: 维持对 Circle 股票（CRCL）的“弱于大盘”评级，并将目标股价从 84 美元下调至 70 美元。分析师指出，公司估值未能恰当反映其中期盈利面临的风险，包括即将到来的降息和稳定币之间日益激烈的竞争。
其他重要企业新闻
- 沃尔玛 (WMT): 公司确认，首席执行官道格·麦克米伦（Doug McMillon）的退休是按计划进行的安排。
- 星巴克 (SBUX): 公司工会员工在“红杯日”于全美65家门店举行罢工，争议涉及薪酬、人员配置与合同谈判。公司方面回应称，多数门店维持正常营业，且销售额符合预期。
- 普渡制药 (Purdue Pharma): 破产法院法官拟批准该公司的破产退出计划。根据计划，普渡制药将被解散，其几乎所有资产将转移至新成立的科诺阿制药公司（Knoa Pharma），并设立一个高达8.65亿美元的基金用于赔偿个人受害者。
投资基金13F持仓报告精要（截至第三季度）
- 伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway): 新建仓谷歌母公司Alphabet (GOOGL)，披露持有1780万股A类股，成为其第十大持仓，价值43亿美元。同时，减持了41,787,236股苹果公司 (AAPL) 股票，持股量降至2.38亿股，但苹果仍是其第一大重仓股，价值607亿美元。并减持了37,197,363股美国银行 (BAC) 股票，持股降至5.68亿股。
- 老虎环球管理公司 (Tiger Global Management): 大幅减持Meta Platforms (META) 股份62.6%，降至280万股A类股。新建仓奈飞 (NFLX) 201,900股。增持了博通和亚马逊，但大幅减持Reddit（24%）。
- 科图资本管理公司 (Coatue Management): 减持英伟达 (NVDA) 股份14.1%，降至990万股；减持特斯拉 (TSLA) 股份15.1%，降至170万股；减持AMD（19%）；减持亚马逊 (AMZN) 股份13.9%，降至870万股。增持微软 (MSFT) 股份18.1%，至460万股，并将阿里巴巴 (BABA) ADS的持仓增加了一倍以上至200万份。
- 维京全球投资 (Viking Global Investors): 清仓所持有的亚马逊 (AMZN) 和英伟达（NVDA）股份。同时，将其持有的华特迪士尼 (DIS) 股份提高了78.7%，增至1040万股；将超威半导体 (AMD) 的持股数量增加至420万股；将麦当劳公司（MCD）的持股比例提高 8%，至 340 万股。新建仓微软（MSFT）和奈飞（NFLX）。减持美国银行（BAC）63.2%，台积电（TSM）8.9%。
- 孤松资本 (Lone Pine Capital): 削减亚马逊 (AMZN) 股份44.1%，降至280万股；削减微软 (MSFT) 股份34.8%，降至120万股。
- Third Point: 增持英伟达 (NVDA) 股份5万股，总持股达到285万股；增持Meta (META) A类股46.7%，至22万股。
- 潘兴广场资本管理公司 (Pershing Square Capital Management): 将谷歌母公司Alphabet (GOOGL) A类股持仓减少9.7%，降至484万股。
- 高瓴 HHLR Advisors: 第三季度末持股总市值达到 41 亿美元，环比增长 32%。中概股市值占比超过 90%。新建仓百度（BIDU）和巴里克矿业（GOLD）。增持阿里巴巴（BABA）、拼多多（PDD）。重仓股为拼多多、阿里巴巴、富途。
- Citadel Advisors LLC: 新建仓壳牌（SHEL）与埃克森美孚（XOM）。清仓 iShares 半导体 ETF (SOXX)。增持 Meta、微软、Visa、苹果。减持德州仪器、亿滋国际、麦当劳、摩根大通。重仓股为微软、英伟达、Meta、苹果、Visa。文件同时显示其持有 Solana Co.。
- 软银集团 (SoftBank Group): 新进英特尔（INTC）、Klarna。清仓甲骨文（ORCL）和比特币挖矿数据中心 Cipher Mining（CIFR）。增持英伟达（NVDA）、满帮（YMM）。重仓股为 T-Mobile、英伟达、英特尔。
- 维权投资者 Starboard Value: 清仓了其持有的全部辉瑞制药（PFE）股份，出售了约 850 万股，结束了其对该公司的改革行动。
股票市场
主要股指表现
- 开盘情况 (11月14日):
- 道琼斯工业平均指数开盘跌0.49%，报47222.38点。
- 标普500指数开盘跌1.05%或65.35点，报6672.14点。
- 纳斯达克综合指数开盘跌1.45%或325.63点，报22544.72点。
- 盘中动态 (11月14日):
- 美股盘初，标普500指数日内跌幅一度达到1.06%；纳斯达克指数跌幅达到1.44%；道琼斯工业平均指数跌幅达到1.00%。
- 随后，纳斯达克指数和标普500指数转涨。纳斯达克指数盘中突破22900.00关口。
- 收盘情况 (11月14日):
- 道琼斯工业平均指数收跌309.74点，跌幅0.65%，报47147.48点。
- 标普500指数收跌3.38点，跌幅0.05%，报6734.11点。
- 纳斯达克综合指数收涨30.234点，涨幅0.13%，报22900.589点。
- 纳斯达克 100 指数收盘上涨 14.78 点，涨幅 0.06%，报 25008.24 点。
- 本周表现:
- 道琼斯指数本周上涨0.34%。
- 标准普尔500指数本周上涨0.08%。
- 纳斯达克指数本周下跌0.45%。
- 纳斯达克 100 指数本周累计下跌 0.21%。
- 股指期货:
- 标普 500 股指期货上涨 0.10%。
- 道指期货下跌 0.57%。
- 纳斯达克 100 股指期货上涨 0.25%。
- 罗素 2000 股指期货上涨 0.25%。
- 市场情绪:
- 华尔街恐惧与贪婪指数为19，处于极度恐惧区间。
美国国债收益率
- 10 年期基准国债收益率: 上涨 2.91 个基点，报 4.1483%，本周累计上涨 5.16 个基点。
- 2 年期美债收益率: 上涨 1.49 个基点，报 3.6058%，本周累计上涨 4.42 个基点。
- 其他期限国债（本周累计变动）: 3年期（+4.08基点），5年期（+4.72基点），7年期（+4.44基点），20年期（+5.17基点），30年期（+4.92基点）。
- 10 年期通胀保值国债（TIPS）收益率: 累计上涨 2.99 个基点，至 1.8306%。
板块与行业动态
- 标普500板块: 收盘时十一大板块呈现七跌四涨。材料板块（-1.18%）和金融板块（-0.97%）领跌；能源板块（+1.37%）和科技板块（+0.74%）领涨。
- 行业ETF: 美股盘初普跌，半导体ETF跌2.8%，科技行业ETF跌1.9%，网络股指数ETF、全球科技股指数ETF跌约1.8%，能源业ETF涨约0.2%。
- 半导体芯片股: 盘中逆势拉涨，闪迪(SanDisk)涨4%，美光科技(MU)涨超3%。费城半导体指数收跌0.11%，报6811.199点。
- 金矿股: 随金价下跌，在美上市的金矿股普遍下挫。金罗斯黄金(KGC)跌1.5%，金田公司(GFI)跌1.1%，安格鲁阿善提(AU)跌2%，西巴尼·斯蒂尔沃特(SBSW)跌1.2%，哈莫尼黄金(HMY)跌2.3%，巴里克黄金(GOLD)跌1.6%。
- 加密货币关联指数: 美股加密货币与加密货币关联指数下跌 3.46%，报 65.37 点，本周累计下跌 21.39%。
重点个股动态
- 科技股:
- 英伟达 (NVDA): 盘初一度跌超3.3%，后盘中转涨，收盘涨超1%。
- 特斯拉 (TSLA): 盘初跌4.2%，跌破400美元，年内走势再度转负。
- 谷歌 (GOOGL): A类股盘初跌2.4%。
- 应用材料 (AMAT): 目标股价被花旗从每股205美元上调至250美元。
- 其他个股:
- 沃尔玛 (WMT): 股价下跌2.5%，因宣布CEO将退休。
- 星巴克 (SBUX): 股价小幅上扬，尽管面临罢工。
- Cidara Therapeutics (CDTX): 股价上涨104.9%，因默沙东同意收购。
- 迪士尼 (DIS): 股价下跌0.8%，因四季度营收未达预期。
- COREWEAVE: 本周股价累计下跌26%。
- Circle (CRCL): 瑞穗证券维持“弱于大盘”评级，目标价从84美元下调至70美元。该股周五交易价格约为 82 美元，过去一个月下跌近 40%。
- 甲骨文 (ORCL): 部分债券价格下跌，收益率上涨。
热门中概股表现
- 指数表现: 纳斯达克金龙中国指数美股盘初跌1.7%，收盘跌1.61%，报 7855.22 点，本周累计下跌2.51%。
- 下跌个股: 世纪华联跌6.3%，小马智行跌6%，小鹏(XPEV)跌5.19%，京东(JD)跌4.56%，阿里巴巴(BABA)跌幅一度扩大至4.6%，百度(BIDU)跌3.85%，携程(TCOM)跌3.34%，万国数据(GDS)跌3.07%，华住(HTHT)跌2.65%，亚朵(ATAT)跌2.63%，新东方(EDU)、Boss直聘(BZ)、蔚来(NIO)跌1.28%-1.61%，网易(NTES)跌1.18%，理想汽车(LI)跌0.8%。
- 上涨个股: 雾芯科技/悦刻电子烟(RLX)收涨10.3%，B站(BILI)涨1.12%，腾讯音乐(TME)涨1.34%，晶科能源(JKS)涨2.74%，大全新能源(DQ)涨5.67%，阿特斯太阳能(CSIQ)在盘初跌5%后收盘涨17.33%。
机构投资者持仓变动 (13F报告摘要)
- 综合观察: 超过 140 家基金减持 Apple (AAPL)，但也有 114 家增持。CoreWeave 被减持的股票市值达 58.3 亿美元。
- 伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway): 建仓谷歌母公司Alphabet (GOOGL)，持有1780万股A类股，位列第十大持仓。减持苹果公司(AAPL)4178.7万股，持股降至2.382亿股；美国银行(BAC)3719.7万股，持股降至5.68亿股；威瑞信(VRSN)32.4%。清仓D.R.霍顿公司(DHI)。
- 老虎环球管理公司 (Tiger Global Management): 新增/建仓奈飞(NFLX)201,900股、MongoDB (MDB)、FIGS等。增持博通(AVGO)6.9%、亚马逊(AMZN)、Block (SQ)12.1%。减持Meta Platforms (META)62.6%；Reddit (RDDT)24%。清仓礼来(LLY)、CrowdStrike (CRWD)、诺和诺德(NVO)。
- 科图资本管理公司 (Coatue Management): 新增思佳讯(SWKS)、应用材料(AMAT)330万股、谷歌(GOOGL)、Snowflake (SNOW)200万股。增持Meta (META)9.6%；阿里巴巴(BABA)美国存托股从86.7万份增至200万份。减持英伟达(NVDA)14.1%；特斯拉(TSLA)15.1%；超威半导体(AMD)19%；亚马逊(AMZN)13.9%；KKR (KKR)40.6%；贝宝(PYPL)24.9%。
- 维京全球投资 (Viking Global Investors LP): 建仓Microsoft (MSFT), Netflix (NFLX)。清仓Amazon (AMZN), NVIDIA (NVDA)。增持BlackRock (BLK), Meta, Walt Disney (DIS) 股份增加 78.7% 至 1040 万股, McDonald’s (MCD) 持股提高 8% 至 340 万股。减持Bank of America (BAC) 股份减持 63.2%，Ross Stores (ROST), First Solar (FSLR), 台积电 (TSM) 股份减持 8.9%。重仓JPMorgan Chase (JPM), Charles Schwab (SCHW), Microsoft (MSFT)。
- 孤松资本 (Lone Pine Capital): 减持亚马逊(AMZN)44.1%；微软(MSFT)34.8%；台积电(TSM)11.2%。
- 杜肯家族办公室 (Duquesne Family Office): 新增摩根士丹利新兴市场ETF、亚马逊(AMZN)、Meta (META)、通用电气能源集团(GEV)。清仓微软(MSFT)、高盛(GS)、孩之宝(HAS)、联合航空公司(UAL)、博通(AVGO)、康宁(GLW)、礼来(LLY)。
- 潘兴广场 (Pershing Square): 减持谷歌母公司Alphabet (GOOGL) A类股9.7%，降至484万股。
- 高盛集团 (Goldman Sachs Group): 建仓Figma, BitMine Immersion Technologies (BMNR), 摩根大通国际债券机会 ETF (JPIB)。增持NVIDIA (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Google (GOOGL/GOOG)。减持Enbridge (ENB), iShares Russell 2000 ETF (IWM)。重仓NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), Amazon (AMZN)。
- Point72 Europe London LLP: 建仓MicroStrategy (MSTR), Merck (MRK), Johnson & Johnson (JNJ)。清仓MasterCard (MA), 台积电 (TSM)。增持Meta, Amazon (AMZN)。减持Berkshire Hathaway B (BRK.B), Wells Fargo (WFC), Microsoft (MSFT)。重仓Google A (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta, MicroStrategy (MSTR)。
- Elliott Investment Management LP: 建仓PepsiCo (PEP), Bill Holdings (BILL)。清仓Western Digital (WDC)。增持Uniti Group (UNIT)。减持Southwest Airlines (LUV)。重仓Triple Flag (TFPM), Phillips 66 (PSX), Suncor (SU), Southwest Airlines (LUV), Pinterest (PINS)。
- 东方汇理 (Amundi SA): 新进iShares MSCI 全球 ETF (URTH), Amrize, Paramount (PARA)。清仓MorningStar (MORN), IonQ (IONQ), Synovus (SNV)。增持Google C (GOOG), Broadcom (AVGO), Palantir (PLTR), Oracle (ORCL), Costco (COST)。减持Meta, Netflix (NFLX), Salesforce (CRM), MicroStrategy (MSTR), S&P Global (SPGI)。重仓NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Tesla (TSLA)。
虚拟货币市场
市场价格与交易动态
- 价格波动剧烈：市场经历显著波动。ETH 价格一度突破3,200美元，后跌破 3100 美元，现报 3099.17 美元，24小时跌幅达到3.9%-6.4%。比特币（Bitcoin）价格跌至六个多月来的低点，盘中行情显示其回升突破97,000美元后，再次跌破96,000美元，最终跌破95,000美元关口，24小时跌幅为3.66%。
- 期货市场: CME 比特币期货 BTC 主力合约报 95045 美元，较周四纽约尾盘跌 3.14%，本周累计下跌 8.64%。CME 以太币期货 DCR 主力合约报 3168.00 美元，大致持平，本周累计下跌 8.85%。
- 市场预测与深度：根据Polymarket的数据，市场预测比特币年内跌破9万美元的概率已升至70%，而跌破8万美元的概率为26%。据Kaiko数据，衡量市场承接大额交易能力的“市场深度”指标，已较今年高点下滑约30%，显示市场流动性急剧下降。
- 大规模爆仓：过去24小时内，全网爆仓总额达到10.37亿美元，其中多单爆仓8.55亿美元，空单爆仓1.83亿美元。另一份报告指出，有超过13亿美元的杠杆头寸被强制平仓。
- 交易所问题：Coinbase报告称，部分用户在尝试进行法定货币购买、充值、出售或提现操作时，可能会遇到延迟或性能下降的问题。
机构动态与投资
- MicroStrategy：创始人Michael Saylor表示，公司正在“大量购买比特币”，并将在下周一公布最新的购入情况。他认为比特币价格“应该会从当前水平反弹”。
- **BlackRock (贝莱德)**：其美元机构数字流动性基金（BUIDL）通过与Securitize和Wormhole的技术合作，正式登陆BNB Chain。该代币化国债基金可作为币安（Binance）平台的场外抵押资产，为机构客户提供了新的资金配置方式。
- Tether：正在洽谈领投德国人工智能机器人初创企业Neura Robotics GmbH的一轮10亿欧元融资，此轮融资对Neura的估值可能在80亿至100亿欧元之间。Tether 正在寻求其投资组合的多元化。
- Multicoin Capital：宣布使用其流动资金投资了Ethena Protocol的原生代币ENA，认为其合成美元 USDe 具备巨大潜力。USDe 已在 Binance、Bybit 等平台作为核心抵押品使用。
- **BitMine (BMNR)**：这家以太坊财库公司任命了新的首席执行官Chi Tsang，并扩大了董事会规模。
- Applied Digital: 计划通过高级担保票据发行募集 23.5 亿美元。
- 知名机构持仓变动: 哈佛大学根据最新 13F 文件，截至 9 月 30 日持有 6,813,612 股 IBIT（贝莱德现货比特币 ETF），市值约 4.43 亿美元，相比 6 月底增幅高达 257%。ETHZilla 第三季度财报显示其以太坊（ETH）持仓量增至 102,273 枚。Citadel Advisors LLC 13F 报告显示其三季度持有 Solana Co.。日本软银集团三季度清仓了比特币挖矿数据中心 Cipher Mining 的股份。
- Coinbase: 工程主管 yuga.eth 表示已卖掉除 BTC 以外的所有加密货币以锁定利润，但仍相信加密行业并继续在 Coinbase 构建。
ETF资金流向与加密相关股票
- 比特币ETF净流出：周四，比特币相关ETF出现约8.7亿美元的净流出，这是自其上市以来单日资金流出量第二高的一天。
- 加密相关股票普跌：RIOT Platforms 股价下跌7.8%。HUT 8 Mining 股价下跌4.6%。MARA Holdings 股价下跌4.8%。Coinbase Global (COIN) 股价下跌4.2%至4.8%。Bitfarms 股价下跌8.4%。MicroStrategy (MSTR) 股价下跌5.6%。ProShares Bitcoin Strategy ETF 下跌3%。iShares Bitcoin Trust 下跌3%。
产品上市与技术更新
- OKX：于2025年11月14日23:00 (UTC+8) 上线SENT (Sentient)的盘前交易。
- USDC铸造：USDC Treasury在Solana网络上铸造了5亿枚USDC。据监测，自10月11日以来，Circle已在Solana网络上总计增发了72.5亿枚USDC。
- Binance: 其机构级场外结算服务 Binance Banking Triparty 与 MirrorRSV 已新增支持由 Securitize 在链上发行的 BlackRock BUIDL 作为抵押品，并将在 BNB Chain 上推出新的 BUIDL 资产类别。
监管与法律事件
- **美国司法部 (DOJ)**：宣布Wolf Capital Crypto Trading LLC的创始人Travis Ford因运营一个价值940万美元的庞氏骗局被判处60个月监禁，并被命令支付超过100万美元的没收金和17万美元的赔偿金。在针对朝鲜利用人员规避制裁并获取加密资产的行动中，新增查扣了约 1500 万美元的 USDT，这些资金与 “APT38” 相关的加密平台网络攻击有关。
- 美国证券交易委员会 (SEC): 彭博分析师指出，SEC 最新发布的指导意见可能允许发行方在特定条件下加速注册声明的生效时间，这或将帮助一些加密 ETF（如 Bitwise 的 XRP ETF）尽快推进上市进度。
宏观与政府层面
- 白俄罗斯：总统卢卡申科表示支持在该国进行加密货币挖矿，并认为加密货币可能成为美元的替代品。