宏观事件
全球及美国市场关键动态摘要
全球重大事件
- 俄乌局势新动向： 俄罗斯宣布已完全控制哈尔科夫州的库皮扬斯克市及顿涅茨克红军城（乌称波克罗夫斯克）的矿工区，并称掌握了红军城约70%的区域。战场方面，俄罗斯声称已控制库皮扬斯克，并在沃尔昌斯克和红军城取得显著进展。乌克兰军方否认了俄方的战报，并宣布对俄罗斯梁赞州的一处炼油厂实施了打击，并在波克罗夫斯克方向击退了俄军多数进攻。基辅因俄军空袭遭遇大面积停电。
- 美版俄乌和平计划草案出台： 乌克兰总统泽连斯基已收到美方递交的和平计划草案，并预计将与美国总统特朗普通话磋商。据报道，该计划提议利用部分冻结的俄罗斯资产援助乌克兰，为乌克兰提供安全保障，并可能让俄罗斯在摆脱制裁后重返七国集团（G7）。据报，美国前总统特朗普的和平计划草案要求乌克兰放弃东部领土，以换取俄罗斯解除制裁、重返G7及解冻大部分资产。计划还包括为乌克兰提供安全保障，但限制其军队规模并要求在100天内举行大选。
- 俄日关系紧张： 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃多次严厉批评日本首相高市早苗的对外政策及涉台言论不具建设性，敦促日本汲取历史教训。受此影响，中国已向日方通报暂停进口日本水产品，引发日本在野党和渔业人士的强烈不满。
- G20峰会预期悲观： 德国政府官员表示，预计G20峰会将难以就乌克兰等问题达成具体共识。随后，白宫宣布美国将不参加此次峰会。
- 伊朗提升战备等级： 伊朗伊斯兰革命卫队发言人表示，判断冲突可能随时爆发，已提升部队的战备等级。
- COP30气候大会会场失火： 在巴西贝伦举行的第30届联合国气候变化大会（COP30）主会场发生火灾，火势已得到控制，暂无人员伤亡。联合国秘书长古特雷斯呼吁各方达成平衡的气候方案。韩国首尔一公寓楼发生火灾，伤亡情况不明。
- 中美地缘政治摩擦： 美国驻希腊大使敦促希腊出售由中企运营的比雷埃夫斯港口，遭到中方强烈批评和希腊方面回绝。希腊政界人士普遍认可中方投资的积极效应，并表示将尊重过去签署的协议。
- 科技与创新： 全球计算技术进入ZFLOPS时代，神经形态处理器首次实现商业部署。科学家成功培育出具有功能性神经网络的类脑组织，为神经药物检测提供了新途径。美国马里兰大学研制出可将单色激光转换为三色光的新型光子芯片。
美国重大事件
- 政府政策转向能源主导： 特朗普政府对能源部进行重组，撤销了专注于清洁能源和可再生能源的办公室，转而设立优先发展碳氢化合物、核能与聚变能的新部门。同时，内政部发布了新的大规模海上油气租赁计划草案，计划扩大在美国西海岸、北极等地区的海上石油钻探规模。据报道，特朗普计划签署一项名为“创世纪计划”的人工智能新政，并拟开放加州、佛州和阿拉斯加沿海进行大规模海上石油钻探。
- 对巴西调整关税： 特朗普签署行政令，豁免了对部分巴西农产品（如牛肉、咖啡）及飞机零部件此前加征的40%额外关税，被视为两国经贸关系缓和的信号。
- 经济民调不佳： 最新民调显示，高达76%的美国民众对本国经济状况持负面评价，多数人认为特朗普政府的经济政策导致了生活成本持续走高。
- 科技巨头动态：
- 人工智能投资热潮： 软银计划向为OpenAI服务的数据中心工厂投资高达30亿美元。同时，AMD与思科将联合沙特AI初创企业共建大型AI基础设施。
- 谷歌市值超越微软： 受其Gemini 3模型获得市场青睐推动，谷歌股价上涨，总市值一度超过微软，位列美股前三。
- 华为与苹果实现互联： 华为鸿蒙星河互联App正式登陆苹果App Store，首次实现华为与苹果设备间的文件互传。
- 政策与监管： 白宫方面则被指施压国会，阻止限制AI芯片出口的法案。此外，因资金不足，美国消费者金融保护局（CFPB）计划将所有未决案件移交给司法部。
- 国家安全： 中国国家安全机关披露了一起某测绘公司使用无人机非法测绘，拍摄并获取大量涉密军事信息的案件。该事件已引发测绘行业的专项整治行动。
- 劳工与政府支出： 美国交通部与联邦航空管理局将向在政府停摆期间工作的776名空中交通管制员及技术人员发放1万美元奖金。
经济重大事件
- 美国就业市场现“世纪悖论”： 9月非农就业报告数据极为矛盾，引发市场深度解读。9月非农新增就业人口11.9万，远超预期，但前两月数据被大幅下修，失业率意外升至4.4%的四年新高。
- 就业人数激增： 新增非农就业11.9万人，远超市场预期的5万人，显示就业增长具有韧性。
- 失业率创四年新高： 失业率意外跃升至4.4%，为2021年10月以来最高水平。
- 深层结构分化： 报告显示全职岗位激增，而兼职岗位大幅减少；同时，初请失业金人数走低，但续请失业金人数攀升至2021年10月以来新高，表明失业者再就业难度加大。
- 薪资增长放缓： 9月时薪环比仅增0.2%，低于预期，缓解了通胀的部分压力。
- 美联储立场：
- 官员普遍谨慎： 克利夫兰联储主席哈玛克警告，当前降息会带来广泛风险。理事巴尔对通胀仍处3%高位感到担忧。芝加哥联储主席古尔斯比认为就业数据“一团糟”，对过早降息感到不安。美联储官员表态出现分歧：部分官员对过快降息表示担忧，警告通胀风险，认为当前金融环境依然宽松；也有官员认为应将利率降至更接近中性的水平。
- 12月降息预期降温： 矛盾的就业数据和官员的鹰派言论，使市场普遍认为美联储在12月将维持利率不变。分析机构Infrastructure Capital也预测，降息周期需待明年新任美联储主席上任后才会启动。
- 其他经济数据： 美国10月成屋销售总数年化录得410万户，创八个月新高，主要受抵押贷款利率下降的推动。
- 财政与关税： 美国国会预算办公室（CBO）将特朗普关税政策的长期收入预估下调1万亿美元，预计关税收入将不足以完全抵消其减税法案带来的财政影响。
- 日本经济： 10月核心CPI同比上涨3.0%，通胀率连续43个月高于央行2%的目标。日本政府准备出台新的经济方案以缓解物价上涨压力。财务大臣对日元近期单边快速贬值表示“深感担忧”，并称外汇干预是一个选项。
- 中国经济信号： 中国11月LPR连续六个月保持不变。多地出台“好房子”配套文件及房屋体检制度，推动房地产市场向高品质发展。同时，商业银行不良个贷转让加速，11月以来挂牌规模已超260亿元。
短期股票市场
- 行情上演“大逆转”： 美股市场在英伟达超预期财报的提振下大幅高开，纳指盘初一度涨超2.2%。然而，乐观情绪未能持续，三大指数随后全线回落并最终收跌。道指收跌0.84%，标普500指数跌1.56%，纳指跌2.15%。美股周四上演大幅盘中逆转，标普500指数创下4月以来最大单日波动，收盘于100日移动均线下方，华尔街“恐惧与贪婪指数”跌至个位数。纳斯达克金龙中国指数收跌3.26%，热门中概股普遍下跌。亚洲市场承压，澳大利亚股指早盘大跌，韩国三星电子和SK海力士盘前股价重挫。
- 板块表现：
- 科技股冲高回落： 半导体板块领跌，费城半导体指数收跌4.77%。英伟达在盘初大涨5.2%后，最终收跌超3%。AMD、甲骨文、美光科技等芯片和软件股均大幅下挫。
- 消费股表现亮眼： 沃尔玛因Q3业绩超预期并上调业绩指引，股价逆市大涨超6%。
- 市场情绪： 市场从最初的“风险偏好”急剧转向避险。投资者对AI领域高额投入能否带来相应回报的担忧重燃，加之临近周末期权到期，市场波动性显著加剧。VIX恐慌指数盘中触及一个多月高位。
- 焦点公司动态：
- **英伟达 (Nvidia)**：尽管发布了超预期的财报和强劲的业绩指引，但其股价盘中冲高后收跌超3%，引发市场对AI估值泡沫的担忧。
- **富士康/鸿海 (Foxconn/Hon Hai)**：宣布与OpenAI合作，在美国生产和共同开发AI数据中心硬件。此外，还与Intrinsic成立合资公司建设AI机器人工厂。
- **Strategy (MicroStrategy)**：摩根大通警告，若MSCI等主要指数将其剔除，可能引发高达数十亿美元的资金外流。
- 其他科技与金融股：Coinbase推出ETH抵押贷款服务。预测市场平台Kalshi在新一轮融资后估值达到110亿美元。美国银行搁置了对阿根廷的200亿美元救助计划。
货币市场
- 美元维持高位： 美元指数在消化了复杂的劳动力数据后，维持在100.2关口附近的六个月高位。市场对美联储12月降息的预期减弱，为美元提供了支撑。
- 欧元、英镑短暂冲高： 在非农数据公布后，欧元和英镑兑美元一度上涨，英镑触及1.3100关口，但随后涨幅有所回吐。
- 日元持续疲软： 日元兑美元汇率接近158，日本政府顾问表示，若汇率跌至160关口，可能触发日本央行的干预。日元汇率持续走弱，逼近关键心理关口。日本财务大臣片山皋月发表“口头干预”言论，称对汇率单边快速波动深感担忧，不排除干预选项，随后日元兑美元短线走高。
- 加密货币： 市场经历回调，过去24小时全网爆仓超8亿美元。摩根大通分析称，回调主要源于散户抛售比特币和以太坊ETF。比特币价格一度跌破8.7万美元。
重金属
- 黄金剧烈波动： 现货黄金价格在非农数据后出现剧烈波动，盘中一度突破4100美元/盎司，但也曾跌破4050美元，最终在4080美元附近震荡。强劲的非农数据和高位的美元限制了金价上行空间。现货黄金价格走强，一度突破4080美元/盎司。然而，SPDR黄金信托持仓量出现下降，显示部分资金流出。
- 白银与铂金承压下跌： 现货白银日内跌幅一度达到2%，测试关键支撑位。现货铂金跌势更为显著，接连跌破多个整数关口，日内跌幅超过2.4%。现货白银价格上涨，一度突破51美元/盎司。
大宗商品
- 原油价格微跌： WTI原油期货结算价收于每桶59.14美元，布伦特原油收于每桶63.38美元，均小幅下跌。市场关注俄乌和谈的最新进展，这可能缓解对供应的担忧，从而对油价构成压力。WTI原油价格突破59美元/桶，但日内呈下跌趋势。英国石油公司位于华盛顿州附近的奥林匹克输油管道因泄漏仍处于关闭状态，重启时间不明。美国制裁可能导致4800万桶俄罗斯原油滞留海上。
- 航运指数走强： 波罗的海干散货指数创下近两年新高，显示全球航运市场需求旺盛，各类船型运价全面上涨。
重要人物言论
市场焦点：美国9月非农报告的“世纪悖论”
美国9月非农就业报告成为市场关注的核心，数据呈现出显著的矛盾性，引发了关于经济周期、劳动力市场结构和美联储政策走向的激烈讨论。
关键数据与分化现象
- 就业增长超预期：9月非农就业人数激增11.9万人，远超市场预期的5万人。然而，前两个月的数据被下修，其中8月数据下修为减少4000人。
- 失业率创四年新高：失业率意外跃升至4.4%，为2021年10月以来的最高水平。主要原因是劳动参与率连续第二个月回升，更多人进入劳动力市场。
- 薪资增长放缓：9月时薪环比仅增长0.2%，低于预期，缓解了市场对薪资-通胀螺旋的担忧。
- 就业结构转变：全职岗位激增，同时兼职岗位大幅减少，与8月趋势相反。制造业就业连续第六个月下滑。
- 初请与续请数据背离：上周初请失业金人数降至22万人，接近年度低点；但续请失业金人数攀升至197.4万人，创2021年10月以来新高，暗示失业者再就业难度加大。
市场解读
- 周期末端信号：分析师和散户交易者普遍认为，就业人数超预期与失业率攀升的背离是经典的经济周期晚期信号，市场对此感到不安。
- 美联储决策困境：矛盾的数据给美联储带来重大挑战。一方面，强劲的就业增长和持续高于目标的通胀不支持降息；另一方面，失业率上升、薪资增长放缓和续请人数攀升则为鸽派提供了理由。
- 数据可信度受疑：由于数据发布经历了创纪录的44天政府停摆，部分市场人士质疑数据的准确性，认为联邦雇员解聘等因素可能扭曲了统计结果。
美联储官员观点汇总
多位美联储官员就经济数据和货币政策发表了看法，整体基调偏向谨慎，对降息持保留态度。
**克利夫兰联储主席哈玛克 (Harker/Mester/Hamack)**：
- 观点：明确警告，目前进一步降息会给经济带来广泛风险。观点偏鹰派。他认为降息可能让高通胀持续更久，目前的金融环境“相当宽松”，现在降息可能扭曲市场定价。
- 理由：通胀持续高于2%的目标，为了支持劳动力市场而降息，可能延长高通胀时期，并鼓励金融市场的风险行为。当前金融环境“相当宽松”，进一步降低信贷成本可能支持高风险贷款。
- 对就业数据的看法：认为数据“喜忧参半”，凸显了货币政策面临的挑战。
**美联储理事巴尔 (Barr)**：
- 担忧：对通胀率仍维持在3%的水平感到担忧。
- 政策立场：强调货币政策的运用需保持谨慎，以平衡支持劳动力市场和推动通胀回落至2%两大目标。
- 对AI的看法：认为人工智能为GDP带来了显著增长，但短期内可能出现发展错位。
**美联储理事库克 (Cook)**：
- 未就货币政策的未来走向发表评论，但指出对冲基金在国债交易中的期限错配是一个潜在漏洞。
**芝加哥联储主席古尔斯比 (Goolsbee)**：
- 观点：对在确定通胀回升是否为暂时现象之前就提前大幅降息感到担忧。对降息步伐感到不安。
- 对数据的看法：认为官方政府数据“一团糟”，9月的就业报告并未改变劳动力市场的整体格局。
- 政策预测：在9月降息后，他认为2025年仅需再降息一次。他表示短期内降息过多，不排除在12月会议上投反对票。
**费城联储主席保尔森 (Paulson - Harker)**：
- 立场：将对12月的利率决议持“谨慎”态度，认为每一次降息都会提高下一次降息的门槛。他认为美国经济状况良好，9月劳动力市场报告“令人鼓舞”，正“谨慎地”对待12月的利率决定。
- 风险评估：通胀面临上行风险，而就业市场面临下行风险，货币政策必须谨慎行事。他更担忧劳动力市场而非通胀问题，并认为关税影响小于预期。
**理事米兰 (Milan)**：
- 观点偏鸽派。他认为美联储将利率下调至更接近中性的水平是“义不容辞”的，且不认为当前或未来的通胀水平很高。
美国政府动态与重要政策
- 对俄制裁：美国财政部官员表示，在俄罗斯石油进口制裁豁免期结束后，任何继续购买俄石油的公司都将面临美国制裁。预计卢克石油公司（Lukoil）和俄罗斯石油公司（Rosneft）将与其海外资产完全脱钩。
- 对巴西关税调整：白宫宣布，总统特朗普已签署命令，取消对部分巴西进口商品（包括牛肉、咖啡、橙汁及飞机零部件）此前加征的40%额外关税，该豁免于11月13日生效。巴西总统卢拉对此表示高兴。
- 能源政策转向：美国能源部宣布进行重组，将优先发展石油和核能资源，取代了此前专注于可再生能源的部门，并计划推出规模更宏大的海上油气租赁计划，以“恢复美国能源主导地位”。特朗普计划开放加州、佛州和阿拉斯加州近海超10亿英亩海域进行石油钻探。
- 乌克兰和平计划：白宫证实，美国官员已与乌克兰方面讨论了一项和平计划草案。据报道，该计划提议利用部分冻结的俄罗斯资产援助乌克兰，并为乌提供安全保障；同时要求俄罗斯摆脱西方制裁，并收回大部分被冻结资产。计划将迫使乌克兰放弃东部领土，要求乌克兰在100天内举行大选，并将其军队人数限制在60万。提议俄罗斯与乌克兰共同管理扎波罗热核电站。白宫将此计划视为“动态文件”，并表示该计划是根据实际情况，并与乌克兰政府高级成员鲁斯捷姆・乌梅罗夫讨论后制定的。乌梅罗夫在提出修改意见后，同意了计划大部分内容。
- 白宫经济顾问哈塞特：称赞9月就业数据“非常出色”，并认为数据显示美联储应在下次会议降息。他也承认政府停摆对第四季度经济造成的负面影响远超预期。
- 关税政策影响：美国国会预算办公室 (CBO) 将特朗普关税政策在2025至2035年间的政府收入预估下调了1万亿美元。调整后，预计关税收入将使联邦预算赤字累计减少2.5万亿美元，加上利息支出减少的5000亿美元，共计减少赤字3万亿美元。该数额仍不足以完全抵消特朗普税改法案带来的3.4万亿美元赤字增加。
- AI政策：另有报道称，特朗普将于下周一签署名为“创世纪计划”的AI新政，白宫正施压国会，阻止限制AI芯片出口的法案。
- 外交与外贸：美国驻希腊大使敦促希腊出售由中企运营的比雷埃夫斯港口，但遭到希腊方面拒绝。希腊外交部发言人表示尊重过去签署的协议。
- 监管与部门行动：消息人士称，美国消费者金融保护局（CFPB）因资金不足，将在新年过后把所有未决的执法和诉讼案件移交给美国司法部。美国交通部和联邦航空管理局将向在政府停摆期间工作的776名空中交通管制员及技术人员发放1万美元奖金。
重点企业与行业新闻
人工智能领域：
- **软银 (SoftBank)**：计划向为OpenAI数据中心生产设备的工厂投资高达30亿美元。
- **英伟达 (Nvidia)**：因超预期的财报，开盘股价大涨超5%，多家投行上调其目标价，强劲业绩提振了整个半导体板块。
- **谷歌 (Google)**：Gemini 3模型获得市场青睐，股价上涨超4%，总市值一度超过微软，位列美股前三。公司还推出了新的先进图像生成模型NANOBANANAPRO。
- **AMD与思科 (AMD & Cisco)**：将与沙特人工智能企业HUMAIN成立合资公司，共同在沙特建设大规模AI基础设施。
零售与消费：
- **沃尔玛 (Walmart)**：Q3业绩超出预期并上调销售预期，股价上涨。
- **亚马逊 (Amazon)**：正式启动黑色星期五促销活动，股价走高。
其他：
- **华为 (Huawei)**：鸿蒙星河互联App登陆苹果App Store，首次实现与苹果设备跨平台互传文件。
- **雅培 (Abbott)**：拟以230亿美元收购Exact Sciences，导致前者股价下跌，后者大涨。
- **花旗集团 (Citigroup)**：宣布首席财务官马克·梅森将于2026年3月卸任，并公布了美国个人银行业务的调整方案。
国际动态
- 俄乌局势：俄罗斯国防部宣布已完全控制顿涅茨克地区红军城（乌称波克罗夫斯克）的矿工区，并称已控制哈尔科夫州的库皮扬斯克。乌克兰方面否认了库皮扬斯克被占领的说法，并宣布对俄罗斯一处炼油厂实施了打击。
- 俄罗斯外交：俄外交部发言人扎哈罗娃多次批评日本首相高市早苗的对外政策及涉台言论，导致日方水产品对华出口受阻。
- 俄罗斯AI战略：总统普京要求设立一个专门部门管理全国所有AI事务，并强调俄罗斯需在生成式人工智能领域掌握全套自主技术。
- G20峰会：德国官员表示峰会预计难以形成具体共识，随后白宫宣布美国将不参加此次会议。
- **联合国气候变化大会 (COP30)**：主会场发生火灾，但火势得到控制。联合国秘书长古特雷斯呼吁推进向非化石燃料能源转型。
- 日本财务省关于汇率的表态：财务大臣片山皋月对近期日元单边、快速的贬值走势“深感担忧”，并明确表示，如果市场出现过度波动，外汇干预是一个可能的选项。她强调，货币以反映基本面的稳定方式波动十分重要，将根据美日外汇协议采取适当行动。为应对经济问题，她表示如果没有足够资金，将通过发行政府债券来为经济刺激计划提供资金。
- 澳大利亚政府行动：财长表态基于外国投资审查委员会（FIRB）的建议和国家利益考虑，阻止了科塞特制药公司（Cosette Pharmaceuticals）收购美恩制药集团（Mayne Pharma Group）的出价。
- 全球金融监管机构：G20金融稳定委员会 (FSB)在致各国领导人的信中表示，私人信贷市场与稳定币的快速扩张需要重点监测，并呼吁加快跨境支付改革及建立更完善的稳定币监管框架。
企业事件
美股市场主要企业动态概览
科技与半导体行业
- **英伟达 (NVIDIA)**：发布了超预期的第三财季财报，营收达到570亿美元，同比增长62%，净利润 319 亿美元，同比增长 65%。公司预计第四财季营收约为650亿美元，高于市场预期的620亿美元。英伟达首席财务官表示，公司正朝着今明两年核心AI芯片收入5000亿美元的预测目标前进。因此，多家投行上调其目标价，其中巴克莱上调至275.00美元，花旗集团上调至270.00美元。尽管财报亮眼，但美股市场随后出现大幅逆转，根据三季度持仓报告，多家知名机构已开始大幅减持英伟达，市场对 AI 催生的科技估值泡沫的担忧日益加剧。
- **谷歌 (Google/Alphabet)**：旗下Gemini 3模型获得市场积极认可。公司总市值达到3.65万亿美元，超过微软公司，进入美股市值前三。公司推出了名为NANOBANANAPRO (Gemini 3 Pro) 的先进图像生成与编辑模型，提供“摄影棚级别”的精度和控制，图像最高支持 4K 分辨率。此外，无人驾驶汽车部门Waymo宣布，其服务将扩张至明尼阿波利斯、坦帕、新奥尔良等三个美国城市。有消息称，谷歌已向英国员工推出自愿离职补偿方案。
- **亚马逊 (Amazon)**：正式启动黑色星期五促销活动，特别是在设备及科技产品品类推出大范围折扣。公司宣布计划在密西西比州沃伦县投入30亿美元资金，预计将创造数百个就业岗位。旗下云服务AWS与数据安全公司Cohesity签署了战略合作协议。
- 富士康 (Foxconn/鸿海) 与 OpenAI：双方宣布建立 AI 基础设施硬件合作关系，旨在加强美国人工智能供应链的制造业发展。双方将共同设计、开发 AI 数据中心机架，富士康将在美国生产人工智能（AI）数据中心的关键设备。根据协议，OpenAI 将提前获得评估富士康系统的机会，并有权选择购买这些系统，但该协议不包含购买承诺。公司正就潜在的人工智能和电动汽车投资事宜与日本政府进行商谈。
- 富士康 (Foxconn/鸿海) 与 Intrinsic：鸿海宣布与 Intrinsic 在美国成立合资公司，共同建设未来 AI 机器人工厂。双方将整合 Intrinsic 的 AI 平台能力与鸿海的制造平台，打造自适应的智能机器人解决方案。初期合作将涵盖组装、检测、机器维护管理及物流应用等一系列场景。
- Meta Platforms：首席执行官马克·扎克伯格及公司董事就一项股东提起的与用户隐私相关的诉讼案达成了1.9亿美元的和解协议。为应对澳大利亚新法律，公司已开始通知当地疑似16岁以下的用户下载其数据并删除账户。
- IBM: 计划与思科 (Cisco) 共同构建量子计算机网络。
- 甲骨文 (Oracle): 股价出现显著下跌，尾盘时段跌幅一度扩大至6%。
- **华为 (Huawei)**：鸿蒙星河互联App正式上线苹果App Store，首次实现华为鸿蒙系统设备（需HarmonyOS 6.0及以上版本）与苹果iPhone/iPad之间的通讯录、图片、视频、文件等内容互传。
- AMD 与 **思科 (Cisco)**：两家公司将联合沙特人工智能初创企业HUMAIN成立合资企业，计划到2030年在沙特阿拉伯建设并运营规模高达1吉瓦（GW）的人工智能基础设施，首期将部署100兆瓦设施。
- **英特尔 (Intel)**：宣布与新华三、英维克、忆联(Ramaxel)及国内内存厂商达成深度合作，正式发布基于英特尔至强6900系列处理器的“双路冷板式全域液冷服务器”，旨在通过本土化供应链合作，推动液冷技术在中国的标准化落地。
- **美光科技 (Micron Technology)**：瑞银集团将其目标股价从245美元上调至275美元，并维持买入评级，理由是内存供应紧张状况预计将延续至2026年底。
- **Strategy (MicroStrategy)**：摩根大通表示，若 Michael Saylor 的 Strategy 公司被 MSCI 从主要股指中剔除，可能面临约 28 亿美元的资金外流；若其他指数提供商跟进，资金外流总额可能达到 88 亿美元。关键时间点是 MSCI 将于 2026 年 1 月 15 日对此事作出决定。
- Coinbase: 宣布通过与 Morpho 借贷协议合作，在其 Base 链上推出 ETH 抵押贷款服务。合格用户可以 ETH 作为抵押品，借贷最高 100 万美元的 USDC。
- Netflix, Comcast, Paramount: 据报道，这三家公司均已提交对华纳兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）的收购报价。
金融与其他行业
- **花旗集团 (Citigroup)**：宣布首席财务官（CFO）过渡计划。现任CFO马克·梅森 (Mark Mason) 将于2026年3月卸任，之后将出任执行副董事长。贡萨洛·卢切蒂 (Gonzalo Luchetti) 将被任命为新任CFO。同时，公司将对美国个人银行业务进行调整，美国消费信用卡业务将成为一个独立的业务部门，而零售银行业务将与美国花旗贵宾理财业务整合至财富管理部门。
- **沃尔玛 (Walmart)**：第三季度业绩超出市场预期，营收同比增长5.8%，达到1795亿美元。其中电商销售额增长27%成为亮点。基于强劲表现，公司上调了全年销售预期，已连续第二个季度上调业绩预期。
- **雅培 (Abbott Laboratories)**：计划以230亿美元的预估企业价值收购Exact Sciences。受此消息影响，标普将雅培实验室的评级列入了负面观察名单。
- **星巴克 (Starbucks)**：美国西雅图地区法官裁决，星巴克必须面对一项股东诉讼。该诉讼指控公司隐瞒了在美国和中国两大核心市场的销售额下滑事实，并在2024年1月的分析师电话会议上通过吹嘘“重塑计划”的成效来误导市场。
- **威瑞森 (Verizon)**：宣布将在2025年第四季度计提16亿至18亿美元的遣散费，并计划在2025年12月前裁员超过13000人。
- **耐克 (Nike)**：宣布将季度股息从每股0.40美元上调3%至0.41美元。
- 百时美施贵宝 (Bristol Myers Squibb) 和 **赛诺菲 (Sanofi)**：被美国得克萨斯州总检察长起诉，指控这两家公司未披露其药品波立维（Plavix）对部分患者无效的情况。
- **GE医疗 (GE Healthcare)**：将以23亿美元现金收购医疗成像软件供应商Intelerad公司。
- **瑞银集团 (UBS)**：首席执行官安思杰大力驳斥了有关该行计划离开瑞士的传言，称管理层正就资本监管规则寻求折中方案。
- **摩根大通 (JPMorgan Chase)**：分析师认为，近期加密货币市场的回调主要源于散户投资者抛售，他们在 11 月份已抛售了约 40 亿美元的现货比特币和以太坊 ETF。据《华尔街日报》报道，摩根大通、美国银行和花旗集团计划向阿根廷提供的 200 亿美元救助计划已被搁置，银行家们转而寻求规模较小的短期贷款方案。
- **摩根士丹利 (Morgan Stanley)**：由摩根士丹利牵头的银行已敲定为 ServerFarm 发售 5.89 亿美元的数据中心资产支持证券 (ABS) 的交易。分析师 Michael Gapen 表示，由于强劲的非农就业数据降低了失业率上升的风险，该行不再预计美联储将在 12 月降息，现在预计明年将进行三次降息。
- **高盛 (Goldman Sachs)**：高盛合伙人 John Flood 指出，美股周四的急剧逆转，是由于投资者过度关注对冲市场拥挤的风险，完全处于盈亏保护模式，即便英伟达财报亮眼也未能如预期般“解除警报”。高盛上调中际旭创目标价至 762 元，理由是看好其 800G 产品明年收入有望翻倍，以及 1.6T 技术迭代可能带来的新增长周期。
- **贝莱德 (BlackRock)**：公司宣布，股东已批准了对某些市政封闭式基金进行重组的事宜。
- **美国消费者金融保护局 (CFPB)**：有消息称，由于资金不足，该机构无法继续处理未决案件，并计划在新年过后将所有未决的执法和诉讼案件移交给美国司法部。
人工智能与初创企业投资
- **软银 (SoftBank)**：计划向位于美国俄亥俄州洛兹敦（Lordstown）的一家工厂投资高达30亿美元。该工厂将专门为OpenAI的数据中心生产相关设备。
- ArchetypeAI：完成新一轮融资，投资方包括贝佐斯探险公司（Bezos Expeditions）、Venrock、亚马逊工业创新基金（Amazon Industrial Innovation Fund）以及三星风投（Samsung Ventures）。
- CrowdStrike：公司首席执行官乔治·库尔茨 (George Kurtz) 收购了梅赛德斯-阿斯顿·马丁一级方程式车队控股实体15%的股份，并被任命为该车队的技术顾问。
- Kalshi：美国受监管的预测市场平台 Kalshi 已完成 10 亿美元融资，公司估值达到 110 亿美元。此轮融资发生在其一个月前刚宣布完成 3 亿美元融资（当时估值为 50 亿美元）之后。本轮融资由现有投资者红杉资本 (Sequoia Capital) 和 CapitalG 领投，Andreessen Horowitz、Paradigm、Anthos Capital 和 Neo 也参与了投资。
游戏与娱乐
- **华纳音乐集团 (Warner Music Group)**：第四季度营收表现优于市场预期。
- 任天堂 (Nintendo) 和 **艺电 (EA)**：相关产品及《战地6》（Battlefield 6）的带动下，美国10月份的游戏销量实现了增长。
股票市场
美股市场日内回顾：就业数据引发行情反转，三大股指高开低走
周四，美国股市经历戏剧性反转。受英伟达强劲财报及喜忧参半的就业数据提振，市场早盘大幅高开，但乐观情绪未能持续，午后三大指数全线回落并转跌，最终大幅收低。纳斯达克指数从盘中上涨超2.5%的的高点回落，市值蒸发超过2万亿美元，上演了4月以来最大规模的盘中逆转。
主要指数表现
开盘情况：
- 道琼斯工业平均指数高开0.93%，报46567.51点。
- 标普500指数高开1.44%，报6737.93点。
- 纳斯达克综合指数高开2.18%，报23057.00点。
收盘情况：
- 道琼斯工业平均指数：收跌386.51点，跌幅0.84%，报45752.26点。
- 标普500指数：收跌103.40点，跌幅1.56%，报6538.76点。经历剧烈盘中逆转，开盘一度上涨1.9%，随后转为下跌1.1%，盘中较日内高点跌幅一度超过3%，创下自4月以来的最大盘中逆转，市值较当日峰值蒸发超过2万亿美元。该指数数月来首次收盘低于100日移动平均线。
- 纳斯达克综合指数：收跌486.181点，跌幅2.16%，报22078.048点。
- 纳斯达克100指数：收跌586.136点，跌幅2.38%，报24054.38点。收盘下跌2.4%。
- 股指期货： 标普500指数期货上涨0.1%，纳斯达克100指数期货持平。
市场波动：
- 芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）盘中一度攀升至逾一个月高点27.15点，上涨3.49点。跃升至26以上。
- 华尔街恐惧与贪婪指数： 在美股盘后跌至6，为今年4月以来的低点，盘前该指数为17。
核心经济数据与美联储官员动态
美国9月非农就业报告：
- 新增就业人数11.9万，远超市场预期的5万。前两个月就业人口数据被合计大幅下修3.3万。
- 失业率意外跃升至4.4%，创下四年新高。
- 时薪环比增长放缓至0.2%，低于预期。
- 这份矛盾的数据报告揭示了劳动力市场的复杂性，引发了市场对经济前景的重新评估。
其他经济数据：
- 上周初请失业金人数降至22万人，低于市场预期。
- 续请失业金人数攀升至197.4万人，创2021年10月以来新高。
- 美国10月成屋销售总数年化录得410万户，高于预期，创2025年2月以来最高水平。
美联储官员表态：
- 哈玛克（Harker）：警告称目前进一步降息会给经济带来广泛风险，就业数据喜忧参半，凸显了货币政策面临的挑战。
- 巴尔（Barr）：对通胀率仍维持在3%的水平感到担忧，认为需谨慎运用货币政策。
- 古尔斯比（Goolsby）：表示9月就业报告未改变就业市场格局，但对提前大幅降息感到不安，认为通胀回落似乎陷入停滞。
板块与个股动态
板块表现：
- 半导体板块：遭遇重挫，费城半导体指数收跌4.77%。半导体ETF（SOXX）收跌4.22%。
- 科技板块：普遍下跌，科技行业ETF（XLK）跌3.14%。
- 消费品板块：日用消费品板块逆市收涨1.11%，表现突出。
- 中概股：纳斯达克金龙中国指数收跌3.26%。
焦点个股：
- **NVIDIA (NVDA)**：因超预期的财报，开盘一度大涨5.2%，但随后回吐全部涨幅，最终收跌2.97%。股价波动剧烈，盘中一度上涨超过5%，但最终收跌超过3.2%。在其财报公布后的盘后交易时段，股价曾大涨逾5%。
- **Walmart (WMT)**：因Q3业绩超预期并上调销售指引，股价逆市大涨6.7%，鹤立鸡群。
- **Google (GOOGL)**：早盘因Gemini 3模型获市场认可一度上涨4.2%，总市值短暂超过微软，但收盘转跌1.15%。
- **AMD (AMD)**：股价大幅下挫，收跌7.84%。
- **Oracle (ORCL)**：尾盘跌幅扩大，收跌6.58%。
- 存储芯片股：集体大幅回落，SanDisk收跌约20%，美光科技 (MU) 收跌约11%。
- 其他个股：雅培(ABT)拟收购Exact Sciences(EXAS)，导致EXAS股价大涨17.9%，而ABT股价则下跌2.5%。沃尔玛(WMT)因上调销售预期，开盘后股价攀升3.8%。
- Strategy Inc (MSTR): 面临可能被 MSCI USA 和 Nasdaq 100 等主要指数剔除的风险。摩根大通表示，若被剔除，可能引发最高28亿美元的被动资金流出。
- AVAX One Technology Ltd. (AVAX One): 董事会批准一项规模最高4,000万美元的股票回购计划。
中概股表现：
- 纳斯达克金龙中国指数： 收跌3.26%，报7422.77点。
- 主要中概股ETF：
- 中国ETF-iShares MSCI (MCHI): 收跌1.66%
- XtrackersHarvest中证50 (ASHS): 收跌1.49%
- 德银嘉实沪深300指数ETF (ASHR): 收跌1.11%
- 中概互联网指数ETF (KWEB): 收跌2.87%
- 中国科技指数ETF (CQQQ): 收跌2.60%
- 热门中概股涨跌详情：
- 阿特斯太阳能 (CSIQ) 收跌18.3%，收跌18.76%。
- 信也科技 (FINV) 跌13.90%。
- 大全新能源 (DQ): 跌8.57%
- 晶科能源 (JKS): 跌6.32%
- 蔚来 (NIO) 跌超6%，跌6.09%。
- 亚朵 (ATAT)、小鹏 (XPEV): 至少跌5.10%
- 小马智行: 跌4.86%
- 名创优品 (MNSO)、B站 (BILI)、百度 (BIDU): 至少跌4.36%
- 拼多多 (PDD) 跌超4%，跌4.31%。
- 小米集团 ADR (XIACY): 跌4.12%
- 新东方 (EDU)、携程 (TCOM)、阿里巴巴 (BABA): 至少跌3.53%
- 理想 (LI)、金山云 (KC): 至多跌2.32%
- 腾讯控股 ADR (TCEHY): 跌2.16%
- 京东 (JD): 跌1.68%
- 美团 ADR (MPNGY): 跌1.36%
- 极氪 (ZK): 跌0.85%
- 百胜中国 (YUMC): 跌0.71%
- 华住 (HTHT): 收涨0.27%
- 网易 (NTES) 逆市收涨0.6%，涨0.40%。
- 贝壳 (BEKE): 涨1.31%
- 万国数据 (GDS): 涨1.82%
虚拟货币市场
虚拟货币市场动态概览
今日虚拟货币市场经历剧烈波动，在美股开盘初随大盘上涨后，遭遇猛烈抛售，行情由涨转跌，主要币种价格大幅下挫。比特币（BTC）价格连续跌破多个关键整数关口，市场恐慌情绪蔓延。企业层面，交易所动态、项目方融资及监管相关新闻频出。
市场价格与行情波动
- 价格大幅回调：比特币（BTC）价格在盘中经历断崖式下跌，从早前稳定的92000美元附近开始下行，先后跌破91000美元、90000美元、89000美元、88000美元，日内最低触及86075美元，日内大跌超过5000美元，跌幅一度达到5.64%。以太坊（ETH）同样表现疲软，跌破2900美元关口后，进一步下探至2800美元以下，日内跌幅一度达到7.44%。其他主流币种如Solana（SOL）、狗狗币（Dogecoin）和XRP也呈现不同程度的下跌或涨幅收窄。
- 市场情绪逆转：加密货币市场情绪与美股高度联动，在开盘初期伴随科技股上涨，但在美东时间下午时段随美股一同急剧逆转，市场风险偏好迅速降温。
- 期货与指数表现：
- CME比特币期货BTC主力合约最终收跌2.20%，报87605美元。
- CME以太币期货DCR主力合约收跌1.82%，报2891.50美元。
- 美股加密货币与加密货币关联指数收盘大跌5.49%，报58.79点。
- MarketVector数字资产100小盘指数24小时跌幅为3.59%。
- 全网爆仓: 过去24小时全网爆仓金额达8.23亿美元，其中多单爆仓6.89亿美元，空单爆仓1.34亿美元。BTC爆仓额为4.08亿美元，ETH爆仓额为1.73亿美元。
市场分析与驱动因素
- 分析师观点：CoinShares研究主管James Butterfill指出，加密货币市场正遭遇遵循四年周期逻辑的巨鲸投资者大举抛售。他认为，尽管这一理论缺乏基本面支持，但已成为一种自我实现的预言。数据显示，自9月以来，大额持有者已抛售超过200亿美元的资产。摩根大通分析师指出，近期加密货币市场的调整主要由散户投资者驱动，他们在11月份已抛售了约40亿美元的现货比特币和以太坊ETF。VanEck表示，比特币近期下跌主要来自持币不足五年的中周期群体，而长期持有者整体保持稳定。过去30天，BTC ETP净流出约4.93万枚。衍生品市场经历了显著的去杠杆过程，永续期货未平仓量按BTC计价下降约20%。
- 巨鲸活动：
- 一名巨鲸在市场下跌期间，以20倍杠杆做空1232枚BTC（价值1.0863亿美元），实现了超过2870万美元的未实现利润。
- “麻吉大哥”（Machi Big Brother）自“1011暴跌”以来已被清算145次，其25倍以太坊多单遭遇部分清算后，总亏损已超过2000万美元。
- 另一名以循环贷方式高位持仓的巨鲸，为避免清算割肉抛售18,517枚ETH（价值约5645万美元），亏损达2529万美元。
- 某鲸鱼在持有5年后，将512,440枚UNI（价值364万美元）存入Binance，若全部出售将面临1170万美元的损失。
企业与项目动态
交易所与平台
- Kraken：据报道，加密巨头Kraken已秘密提交IPO申请，意图抢占2026年中期选举前的最后窗口期。
- Coinbase：宣布将上线BOB (BOBBOB)的现货交易。同时，平台出现技术问题，暂时无法通过移动端余额汇总界面发送加密货币，但网页版及主页功能正常。上线基于Morpho协议的ETH抵押借贷服务，允许用户以ETH为抵押品借贷最高100万美元的USDC。该服务通过Base链进行。
- Crypto.com：与去中心化Layer 1网络VerifiedX达成合作，将为其15亿美元的资产提供机构级托管和场外交易（OTC）服务。
项目方与代币新闻
- **Nillion (NIL)**：确认某做市商未经授权出售NIL代币。Nillion Association已启动金库资金进行回购，并计划采取法律行动，冻结相关账户。
- **Solana (SOL)**：官方在社交媒体预告将有重大消息发布，引发市场关注。
- Numerai：宣布以5亿美元估值完成3000万美元的C轮融资，由多家大学捐赠基金领投，Union Square Ventures等参投。
- Strategy Inc. (MicroStrategy) 指数剔除风险: 摩根大通表示，若MSCI等主要股指剔除Michael Saylor的Strategy，可能导致约28亿美元的被动资金外流；若其他指数供应商跟进，总额可能高达88亿美元。MSCI将于2026年1月15日作出决定。
- AVAX One Technology Ltd. 股票回购: 该公司董事会批准了一项为期一年、规模最高达4,000万美元的股票回购计划。
- Cipher Mining扩大托管协议: 比特币矿企Cipher Mining与Fluidstack签署新的10年期HPC托管协议，将新增39 MW关键IT负载，使Fluidstack的承租规模扩大至该场址全部300 MW。Google为此追加了3.33亿美元的担保，使总担保规模增至17.3亿美元。
- Open Campus获上市公司投资: Open Campus与Animoca Brands宣布与纳斯达克上市公司Rich Sparkle Holdings (ANPA) 达成战略合作。ANPA将在未来24个月内购买最多价值5,000万美元的EDU代币，Animoca Brands将贡献价值300万美元的EDU代币。
- BOB项目上线后破发: Gate Web3 Launchpad的BTCFi项目BOB以0.023美元开启打新（TGE解锁50%），开盘后大幅破发，一度跌破0.01美元。Gate表示将为用户启动100%自愿退款通道。该项目累计融资2,110万美元，Coinbase Ventures等参投。
- GANA Payment遭攻击: GANA Payment因Stake合约的owner私钥泄露，遭遇攻击导致约310万USDT被盗。
- Monad (MON) 公售: GMGN宣布将支持Monad生态的代币交易。Monad代币在Coinbase的公售已募集突破1.5亿美元，完成总目标的80.37%。
- jesse代币行情: Base联创Jesse发行的jesse代币现报0.0183美元，成交额达1269.81万美元，目前市值达1838.9万美元。
机构持仓
- FG NEXUS：纳斯达克上市公司FG NEXUS披露，截至11月19日，其持有的ETH数量为40,005枚，较三季度末披露的50,778枚减少了约1万枚。为支持股份回购，借款约1000万美元并出售了约1万枚ETH。目前已回购340万股普通股，现金与USDC余额合计3,700万美元。
- Bitmine增持ETH: 据Onchain Lens监测，Bitmine从FalconX与BitGo进一步购入了17,242枚ETH，按当前价格计算价值约4,907万美元。
监管与政策动向
- 美国：国会议员Warren Davidson提出《Bitcoin for America 法案》，旨在将战略比特币储备行政命令编入法典，并取消使用比特币缴税时的资本利得税。在过去6小时内，美国政府将被扣押的FTX–Alameda相关资产（包括15,131,604枚TRX，545,095枚FTT等）和Bitfinex黑客相关资产（1,066枚WETH）转移至新钱包。
- 英国：严重欺诈调查局（SFO）宣布对一起涉案金额达2800万美元的加密货币对冲基金骗局展开调查。
- 阿根廷：国会众议院调查委员会发布关于Libra崩盘的最终报告，指控总统Javier Milei曾为该项目提供“关键协作”，建议国会评估其是否涉及职务不当。
- G20金融稳定委员会 (FSB) 关注: FSB在致各国领导人的信中表示，私人信贷市场与稳定币的快速扩张需要重点监测，并呼吁建立更完善的稳定币监管框架。
新产品与指数发布
- CME Group与CF Benchmarks：宣布计划于12月2日推出两款新的比特币波动率指数——芝商所-CF比特币波动率实时指数（BVX）和芝商所-CF比特币波动率结算指数（BVXS）。这些指数将作为衡量市场对比特币30天内价格波动预期的前瞻性指标。
融资动态
- Kalshi完成新融资: 美国受监管的预测市场平台Kalshi已完成10亿美元融资，公司估值达到110亿美元。本轮融资由红杉资本和CapitalG领投。
- Polymarket寻求新融资: 预测市场平台Polymarket正寻求以120亿美元的估值进行新一轮融资。