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宏观事件

全球重大事件

  • 俄乌冲突与和平谈判:

    • 美国与乌克兰代表团在佛罗里达州举行新一轮和平谈判。美方称会谈“富有成效”，但仍有许多工作要做，并强调俄罗斯在任何最终协议中都将发挥“核心作用”。美国特使预计将前往莫斯科进行下一步会谈。
    • 美国总统特朗普对此表示乐观，认为俄乌达成和平协议“很有可能”，并称乌克兰面临一些“棘手的小问题”，但他相信双方都希望结束冲突。
    • 乌克兰方面表示，谈判“开局良好”，具有建设性，乌方正为争取“有尊严的和平”而努力。
    • 俄罗斯方面则谴责乌克兰袭击黑海民用油轮的行为，称其为“恐怖袭击”，并认为这表明基辅寻求武装升级且不具备履约能力。
    • 军事动态：俄罗斯宣称在顿涅茨克地区的红军城方向取得进展，而乌克兰则表示成功击退了俄军的多路进攻。

  • 美委紧张局势升级:

    • 美国总统特朗普宣布“关闭”委内瑞拉领空，并在委海岸附近部署战机及气垫艇，对委持续施压。特朗普证实已与委内瑞拉总统马杜罗通话，但表示关闭领空不意味着空袭迫在眉睫。
    • 美国海军在委内瑞拉海岸附近部署了“超级大黄蜂”战斗机和气垫艇，并启用了在特立尼达和多巴哥的雷达系统。
    • 委内瑞拉对此反应强烈，国防部长称“战争即将来临”，并举行军事演习作为回应。委政府指责美国行为非法，并已向OPEC等国际组织提出抗议。

  • 黑海油轮遇袭:

    • 两艘悬挂冈比亚国旗、隶属俄罗斯“影子船队”的油轮在靠近土耳其的黑海海域遭袭爆炸，船体严重受损，预计将对俄罗斯的石油运输造成重大影响。俄罗斯指责乌克兰特种部门策划了此次袭击。
    • 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃对此发表评论，称乌克兰特种部门已承认参与袭击，并认为此举表明有关方面公开寻求武装升级，暴露了基辅政权不具备履约能力。

  • 其他地缘政治动态:

    • 以色列与哈马斯冲突: 以色列军队在加沙拉法地区击毙一名哈马斯营级指挥官。哈马斯则呼吁国际斡旋方介入以推动停火。
    • 伊朗扣押油轮: 伊朗革命卫队在波斯湾扣押了一艘涉嫌走私燃料的外籍油轮。该油轮悬挂斯威士兰国旗，涉嫌走私35万升燃料。
    • 日本工厂爆炸: 日本制铁公司位于北海道的一家钢铁厂发生爆炸并引发火灾。

美国重大事件

  • 美联储主席人选:

    • 白宫国家经济委员会主任哈塞特公开表示，如果总统特朗普选择他担任美联储主席，他将很乐意任职。
    • 特朗普总统表示，他已确定了美联储主席的提名人选，但拒绝证实是否考虑哈塞特。

  • 国内政策:

    • 特朗普总统宣布将长期暂停接收难民进入美国。

宏观经济与政策动态

  • OPEC+维持产量政策:

    • OPEC+主要产油国（包括沙特和俄罗斯）达成协议，决定在2026年第一季度继续维持暂停增产的政策，以应对全球经济放缓和维护市场稳定。该组织整体石油产量在2026年将保持不变。
    • 该组织批准了一套新的产能审查机制，将对各成员国的最大可持续产能进行评估，作为制定2027年及以后产量配额的依据。下一次部长级会议定于6月7日召开。

  • 中国经济数据:

    • 国家统计局公布的11月份数据显示，制造业采购经理指数（PMI）小幅回升至49.2%，其中小型企业PMI显著回升，高技术制造业保持扩张。
    • 非制造业商务活动指数回落至49.5%，主要受服务业景气水平下降影响，但建筑业有所改善。总体而言，经济景气水平保持平稳。
    • 综合PMI产出指数为49.7%，比上月下降0.3个百分点。

  • 美联储降息预期:

    • 据CME“美联储观察”工具显示，市场预期美联储在12月降息25个基点的概率高达87.4%。
    • 高盛报告指出，鉴于就业市场走弱与政策风险管理需求，美联储在12月降息几乎已成定局。
    • 分析认为，通胀回落和劳动力市场韧性减弱是推动降息预期的主要因素。

市场趋势展望

  • 股市展望:

    • A股市场近期处于高位震荡。年末基金策略出现分化：部分年内收益较高的老基金趋于保守以锁定利润；而新基金则积极布局，特别是科技主题基金迎来“上新潮”，多只人工智能ETF集中发行并受市场追捧，显示增量资金正持续涌入科技创新领域。

  • 大宗商品:

    • 受OPEC+决定在2026年第一季度暂停增产的消息提振，原油价格走高，美原油期货开盘后上涨超过1%，突破59美元/桶。地缘政治风险（如黑海油轮遇袭、美委紧张局势）也为油价提供了支撑。

  • 贵金属:

    • 在美联储降息预期持续升温的背景下，贵金属市场表现强劲。现货黄金价格突破4230美元/盎司，而现货白银价格更是大幅飙升，一度刷新历史高点至57美元/盎司。市场普遍认为，利率下行周期将为金银价格上涨提供持续动力。

  • 货币市场:

    • 主要货币对窄幅波动，欧元兑美元在1.1600关口附近徘徊，欧元兑日元则触及181.00关口。市场正在消化各国经济数据及央行政策预期。

重要人物言论

政府、央行及重要机构动态摘要

美国政府与美联储动态

  • 美联储主席提名：白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，若总统特朗普选择他担任美联储主席，他将很乐意任职。特朗普总统则表示，他已确定了美联储主席的提名人选，但拒绝证实哈塞特是否在考虑范围内。
  • 美联储降息预期：
    • 据CME“美联储观察”，市场预期美联储12月降息25个基点的概率为87.4%。
    • 高盛报告指出，鉴于就业市场走弱与政策风险管理需求，美联储在12月降息几乎已成定局。
  • 特朗普总统其他言论：
    • 对委内瑞拉：特朗普证实曾与委内瑞拉总统马杜罗通话，并表示其“关闭委内瑞拉领空”的言论不意味着空袭迫在眉睫，但重申委内瑞拉并非友好国家。
    • 难民政策：宣布将长期暂停接收难民进入美国。

俄乌和平谈判进展

  • 谈判概况：美乌代表团于11月30日在佛罗里达州举行新一轮谈判。美方代表团包括联邦参议员鲁比奥，乌方代表团由国家安全与国防委员会秘书乌梅罗夫率领。
  • 美方立场：
    • 鲁比奥称会谈“富有成效”，但仍有许多工作要做。他强调，俄罗斯在任何结束冲突的协议中都将发挥“核心作用”。
    • 美国官员透露，美国特使维特科夫将于周一前往莫斯科就乌克兰问题举行进一步会谈。
    • 特朗普总统对谈判表示乐观，称俄乌和平协议“很有可能”达成。他认为乌克兰面临一些“棘手的小问题”，并指出俄罗斯和乌克兰都希望结束冲突。
  • 乌方立场：
    • 乌克兰国家安全部门负责人表示，在美国的和平谈判已经启动。
    • 乌梅罗夫向总统泽连斯基汇报称，会谈在推进有尊严的和平以及使乌方立场与美方保持一致方面取得了重大进展，相关工作将继续推进。

欧佩克+会议与能源市场

  • 核心决议：8个OPEC+主要产油国（包括沙特和俄罗斯）达成协议，决定在2026年第一季度继续维持暂停提高石油产量的计划，以应对季节性市场疲软和维护市场稳定。该组织整体石油产量在2026年将保持不变。
  • 产能评估新机制：欧佩克+批准了一项由秘书处制定的新机制，用于评估各参与国的最大可持续生产能力。审查结果将作为制定2027年石油产量配额的依据，旨在使配额设定更符合实际情况。
  • 黑海油轮遇袭事件：
    • 两艘悬挂冈比亚国旗、为俄罗斯“影子船队”的油轮“凯罗丝”号和“维拉特”号在黑海靠近土耳其海域遭袭爆炸起火，严重受损。
    • 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃对此发表评论，称乌克兰特种部门已承认参与袭击，并认为此举表明有关方面公开寻求武装升级，暴露了基辅政权不具备履约能力。

中美及地缘政治动态

  • 美委紧张关系：
    • 美国海军在委内瑞拉海岸附近部署了“超级大黄蜂”战斗机和气垫艇，并启用了在特立尼达和多巴哥的雷达系统。
    • 委内瑞拉国防部长称“战争即将来临”，并举行军事会议。委内瑞拉副总统指责美国试图阻断其领空，构成“非法与无理的干预”。
  • 伊朗扣押油轮：伊朗伊斯兰革命卫队在波斯湾水域扣押了一艘悬挂斯威士兰国旗的外籍油轮，称其涉嫌走私35万升燃料。

中国经济数据（国家统计局发布）

  • 总体情况（2025年11月）：
    • **制造业采购经理指数 (PMI)**：为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善。
    • 非制造业商务活动指数：为49.5%，比上月下降0.6个百分点。
    • 综合PMI产出指数：为49.7%，比上月下降0.3个百分点。
  • 制造业PMI详解：
    • 产需改善：生产指数升至50.0%的临界点，新订单指数为49.2%，均有所回升。
    • 企业规模：小型企业PMI为49.1%，比上月大幅上升2.0个百分点，为近6个月高点；大型企业PMI有所回落。
    • 重点行业：高技术制造业PMI为50.1%，连续10个月位于扩张区间。
    • 市场预期：生产经营活动预期指数为53.1%，比上月上升0.3个百分点，企业信心有所增强。
  • 非制造业PMI详解：
    • 服务业：商务活动指数回落至49.5%，受假期效应消退等因素影响。
    • 建筑业：商务活动指数回升至49.6%，景气水平有所改善。业务活动预期指数为57.9%，企业信心回升。

其他重要监管与官方声明

  • 欧盟对俄资产：法国外长表示，欧盟可能在12月18日的峰会上就俄罗斯被冻结资产问题作出决定。
  • 韩国外汇政策：韩国政府宣布将定期审查出口商的外汇交易和海外投资，并寻求通过政策工具支持这些活动，同时央行与国家养老基金就延长货币互换额度进行谈判。

企业事件

美国主要企业动态概览

科技巨头动态

  • **谷歌 (GOOGL)**：据《泰晤士报》消息，谷歌已推迟其伦敦“摩天大楼”总部的启用时间。在业务方面，据The Information报道，谷歌正积极向包括Meta Platforms (META)在内的大客户推销其张量处理单元（TPU），供其在自有数据中心使用，此举将直接与英伟达的核心业务模式展开竞争。
  • **迪士尼 (DIS)**：旗下电影《疯狂动物城2》票房表现强劲。数据显示，该片上映前五天全球票房达到5.56亿美元。在感恩节周末，该片在美国和加拿大的票房收入为1.56亿美元，成为票房冠军。另据猫眼专业版数据，该片上映5天，总票房突破17亿（单位应为人民币）。
  • **特斯拉 (TSLA)**：公司首席执行官埃隆·马斯克表示，其AI模型Grok是开源软件，任何人都可以免费使用，无需支付版税或注明出处。马斯克仅要求使用者纠正其中的任何错误，以使其能随时间推移变得更加客观准确。
  • **苹果 (AAPL)**：据分析师郭明錤预测，英特尔有望在2027年开始为苹果交付M系列芯片，这意味着苹果可能重新将英特尔纳入其核心芯片供应链。
  • **甲骨文 (ORCL)**：参与了向“OpenAI链”数据中心圈提供新一轮贷款，该轮贷款总额为380亿美元，使得该数据中心相关实体的累计负债已达到1000亿美元。

半导体行业

  • **英伟达 (NVDA)**：其技术应用持续扩展。中科创达在其AIBOX产品中搭载了英伟达的Drive AGX芯片，该产品可提供高达200TOPS的AI算力与205GB/s的传输带宽。
  • **英特尔 (INTC)**：业务前景出现积极信号。有分析指出，英特尔有望重新赢得大客户苹果的订单，预计将在2027年为其交付M系列芯片。因该消息影响，其股价暴涨10%。
  • **美光科技 (MU)**：公司计划在日本投资96亿美元，用于建设一座新的AI存储芯片工厂，以应对人工智能领域对高性能存储芯片日益增长的需求。

金融、投资及其他行业

  • **BlackRock (BLK)**：该公司旗下的比特币ETF（IBIT）取得了创纪录的成功。其全球比特币ETF（包括美国IBIT和巴西IBIT39）吸引的资金流入已接近1000亿美元。其中，美国市场的IBIT基金在推出341天后资产管理规模达到700亿美元，成为历史上最快达到此规模的ETF。该基金在成立第一年内录得超过520亿美元的净资金流入，到2025年10月，其年度费用收入已达到约2.45亿美元。
  • **富达 (Fidelity)**：其基于以太坊的代币化美国国债基金在过去一个月增长了15%，基金规模已突破2.5亿美元，显示出其在真实世界资产（RWA）代币化领域的进展。
  • **Coinbase (COIN)**：该公司于12月1日宣布，已将Rayls (RLS) 添加至其上币路线图。
  • **Databricks (私营)**：据The Information消息，该公司计划进行新一轮融资，目标募集50亿美元，届时公司估值将达到1340亿美元。
  • **UnitedHealth Group (UNH)**：据消息人士透露，联合健康集团预计将宣布一项价值10亿美元的交易，同意将其南美业务Banmedica出售给私募股权公司Patria。
  • **高盛 (GS)**：该机构发布报告称，美联储在12月9日至10日的议息会议上降息几乎已成定局，市场对降息25个基点的定价概率已达到约85%-86%。
  • **芝商所 (CME Group)**：根据其“美联储观察”工具显示，美联储在12月降息25个基点的概率为87.4%，维持利率不变的概率为12.6%。

股票市场

美股市场盘前动态及关键数据摘要

股指期货与市场情绪

  • 美国股指期货在亚洲早盘交易时段波动不大，基本持平。
  • 上周五，标普500指数实现连续第五个交易日上涨。
  • 芝商所（CME）因数据中心“制冷问题”导致系统宕机数小时，各类期货交易一度停摆。

重点个股动态

  • Intel (INTC): 因有望重新赢得大客户，股价暴涨10%。
  • Databricks: 据The Information消息，该公司计划以1340亿美元的估值募资50亿美元。
  • Disney (DIS): 电影《疯狂动物城2》上映前五天全球票房达到5.56亿美元，其中在美国和加拿大的感恩节周末票房为1.56亿美元。

宏观经济与政策

  • 美联储利率预期:
    • 据CME“美联储观察”数据，市场预测美联储12月降息25个基点的概率为87.4%，维持利率不变的概率为12.6%。
    • 到明年1月累计降息25个基点的概率为67.5%，累计降息50个基点的概率为23.2%。
    • 高盛报告认为，美联储12月降息几乎已成定局。
  • 美联储主席人选:
    • 美国总统特朗普表示，他已经确定了要提名的美联-储主席人选。
    • 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，如果特朗普选择他，他将乐意任职。
    • 特朗普拒绝证实哈塞特被纳入候选人考量。
  • 美国国债: 10年期美国国债收益率行至4%关口。
  • 总统言论:
    • 美国总统特朗普宣布将长期暂停接收难民进入美国。
    • 特朗普证实曾与委内瑞拉总统马杜罗通过电话，并表示关闭委内瑞拉领空的言论不意味着空袭迫在眉睫。

交易所交易基金 (ETF)

  • BlackRock Bitcoin ETF (IBIT): 资金流入接近1000亿美元。该基金在推出后的341天内资产规模达到700亿美元，创下历史最快纪录；在成立第一年内录得超过520亿美元的净资金流入。

大宗商品价格

  • 原油:
    • 受OPEC+决定在2026年第一季度暂停增产的影响，Nymex美国原油期货主力合约高开逾1%，突破59.00美元/桶关口，报59.19美元/桶，日内涨幅1.09%，一度触及59.34美元/桶。
    • 布伦特原油日内上涨1%，报63.08美元/桶。
  • 贵金属:
    • 白银: 价格飙升6%，创下历史新高。现货白银盘中一度刷新历史高点至56.98美元/盎司，随后历史首次突破57.00美元/盎司关口，日内涨幅达1.11%；纽约期银突破58美元/盎司，日内涨1.47%。
    • 黄金: 现货黄金一度突破4230.00美元/盎司关口，报4230.17美元/盎司，日内涨0.26%；随后回落失守4210美元/盎司。COMEX黄金期货主力最高报4265.50美元/盎司，日内涨0.25%。
    • 铂金: 现货铂金突破1670.00美元/盎司关口后，继续上涨并突破1680.00美元关口，报1680.85美元/盎司，日内涨幅达2.45%。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态与分析

市场数据与链上活动

  • 巨鲸动态：

    • “ETH ICO 100万枚巨鲸”地址向OKX交易所转入1000枚ETH，价值303万美元。近一个月该地址已累计卖出10500枚ETH，总价值3539万美元，目前仍持有110081枚ETH，总价值超3.35亿美元。
    • “ETH OG巨鲸”地址向Binance交易所存入5000枚ETH，价值约1505万美元。在过去两周内，该地址累计出售18403枚ETH，价值约5610万美元。
    • 一个匿名地址向Binance转出150枚BTC，价值约1378万美元。

  • 交易所流量：过去24小时内，中心化交易所（CEX）累计净流出19,542.19枚BTC。其中，Binance净流出5,674.48枚BTC，Bitfinex净流出4,178.17枚BTC，Kraken净流出3,120.36枚BTC。

  • 公链数据：

    • 费用收入（过去7日）：仅有5条公链费用收入超过100万美元，其中波场（Tron）以639万美元位列榜首，其后为Solana（307万美元）、以太坊（270万美元）、BNB Chain（256万美元）和比特币（168万美元）。
    • 以太坊供应：过去30日，以太坊净供应量增加77,380枚，总供应量达到121,253,101枚ETH，供应量年增长率为0.777%。
    • Solana TVL：锁定总价值（TVL）为89.48亿美元，24小时涨幅0.8%；24小时交易额为43.27亿美元。
    • BASE网络TVL：锁定总价值为44.52亿美元，24小时涨幅为3.55%。

  • 市场情绪与价格：

    • 比特币恐慌与贪婪指数在11月下旬触及8个月低点，表明市场极度恐慌。
    • ETH价格跌破3000美元，现报2998.16美元。

机构动态与ETF进展

  • **贝莱德比特币ETF (IBIT)**：流入资金接近1000亿美元（包括美国基金IBIT和巴西基金IBIT39）。IBIT于2024年1月推出，仅用341天资产规模便达到700亿美元，创下历史最快纪录。其在成立第一年净资金流入超过520亿美元，到2025年10月，IBIT的年度费用收入已达约2.45亿美元。
  • 富达（Fidelity）：其基于以太坊的代币化美国国债基金规模突破2.5亿美元，在过去一个月增长了15%。
  • 美国现货比特币ETF：链上总持仓量达到约132.1万枚BTC，占当前BTC供应量的6.62%，链上持仓价值触及约1497亿美元。
  • Cryptoquant估值模型：其创始人表示，在12种常用估值模型中，综合得出的ETH“公允价值”约为4,836美元。
  • Databricks：据The Information消息，该公司计划募资50亿美元，届时估值将达到1340亿美元。
  • 萨尔瓦多持仓：该国持有比特币数量达到7,485枚，价值约6.85亿美元。

稳定币与真实世界资产 (RWA)

  • RWA市场规模：2025年被称为RWA之年，目前RWA的链上总价值已超过360亿美元，比年初增长一倍多。其中，私募信贷市值超过187亿美元，占行业一半以上。
  • 以太坊主导地位：以太坊持有价值116亿美元的RWA，占该行业总额的63.7%以上。
  • RWA板块TVL：据DefiLlama数据，Tether Gold TVL突破22亿美元，Securitize TVL达24.69亿美元，Ondo Finance TVL达18.24亿美元。
  • Tether CEO回应：Tether首席执行官Paolo Ardoino表示，根据2025年第三季度鉴证报告，Tether持有数十亿美元的超额储备缓冲，总资产规模约2150亿美元，稳定币负债约1845亿美元。他指出，仅Tether持有的美国国债每月就能产生约5亿美元的利润收益。
  • 巴西市场动态：巴西税务局数据显示，稳定币占巴西加密货币交易量的90%，每月交易额达到60亿至80亿美元。

监管与政策动向

  • 中国十三部门联合打击非法金融活动：中国人民银行近日召开协调机制会议，公安部、中央网信办等十三部门出席。会议强调，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，相关业务活动属于非法金融活动。会议指出，近期虚拟货币投机炒作有所抬头，要求继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击相关非法金融活动。

安全事件

  • Yearn Finance遭遇攻击：旗下yETH产品疑似遭遇攻击，攻击者通过漏洞铸造了接近无限量的yETH，在单笔交易中获利约1000枚ETH（约300万美元），部分资金已被转入混币服务Tornado Cash。Yearn表示其V2与V3 Vaults未受影响。

项目与生态系统新闻

  • Grok开源：特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，Grok是开源软件，任何人都可以免费使用，无需支付版税或注明出处。
  • Coinbase上币路线图：Coinbase已将Rayls (RLS) 添加至上币路线图，该项目宣布将在2025年12月1日进行TGE（代币生成事件）。
  • 黑客松获奖项目：
    • Solana x402黑客松：五个获奖项目包括让AI模型可交易的i³、让物联网设备链上自付费的PlaiPin等。
    • ETHGlobal布宜诺斯艾利斯黑客松：十个获胜项目涵盖链上支付、AI代理、跨链流动性等方向，包括无Gas物联网微支付项目Paybot等。
  • Telegram生态：创始人Pavel Durov宣布，去中心化机密计算网络Cocoon已正式上线，首批AI请求已在该网络上完成处理。