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宏观事件

全球地缘政治与区域冲突

  • 委内瑞拉与美国关系紧张: 美国向加勒比地区增派特种作战飞机和部队，旨在对委内瑞拉政府施压。委内瑞拉国民议会通过法案保护航行和贸易自由，其驻联合国代表强烈谴责美国行动“比海盗行为更恶劣”，并警告“门罗主义”回潮。联合国安理会就此召开讨论，巴西呼吁美国停止行动并愿调解，俄罗斯则称美国行动是侵略。
  • 俄乌冲突: 俄罗斯军队打击乌克兰能源设施导致多地停电；乌克兰军队为保存力量撤出顿涅茨克地区谢韦尔斯克居民点。欧盟委员会主席冯德莱恩与乌克兰总统泽连斯基通话，通报欧盟未来两年900亿欧元资金支持。匈牙利总理办公室主任古亚什批评欧盟资助战争，建议支持和平，并提议布达佩斯可作为美俄领导人和平峰会平台。
  • 利比亚飞机坠毁: 利比亚陆军总参谋长穆罕默德·阿里·艾哈迈德·哈达德将军所乘私人飞机在土耳其安卡拉上空失联后坠毁，土耳其已启动调查并关闭安卡拉领空。
  • 以色列与加沙冲突: 美国官员批评以色列国防部长卡茨关于在加沙地带建定居点的言论“挑衅”，认为其损害加沙和平努力及与阿拉伯国家合作意愿。以色列国防部长办公室随后澄清无意在加沙建立犹太人定居点。
  • 黎巴嫩武装解除计划: 黎巴嫩军队总司令表示，黎巴嫩军队即将完成解除包括真主党在内民兵武装计划的第一阶段。
  • 塞尔维亚与俄罗斯天然气供应: 塞尔维亚与俄罗斯就天然气供应达成一致，现有协议将延长至2026年3月31日。
  • 伊朗核问题: 中国常驻联合国副代表孙磊呼吁各方尽快重启伊朗核问题谈判进程。

国际合作与监管

  • 法国预算与美国签证限制: 法国议会通过权宜性预算草案至2026年1月，避免政府停摆。法国外交部长强烈谴责美国对包括欧盟委员会委员蒂埃里·布雷顿在内的5名欧洲人士实施签证限制，理由是其试图监管美国科技公司平台上的政治言论。
  • 中国批准海洋生物多样性协定: 中国于12月15日向联合国秘书长交存《联合国海洋法公约》下国家管辖范围以外区域海洋生物多样性协定》批准书。
  • 印度与美国贸易协议: 印度与美国深度参与敲定贸易协议。
  • 韩国锌冶炼厂项目受阻: 韩国锌冶炼龙头“高丽亚铅”在美推进的田纳西州冶炼厂项目因内部股权和经营权纠纷陷入司法程序，导致工期延误，使美国主导的关键矿产供应链重构计划面临不确定性。
  • 俄罗斯加密货币监管: 俄罗斯央行已制定加密货币市场监管框架，允许零售投资者在通过测试后购买流动性高的加密货币，年度交易上限为30万卢布。
  • Bybit退出日本市场: Bybit宣布将自2026年起分阶段退出日本市场，以应对日本监管压力。

科技与产业发展

  • 中国宝武近零碳钢铁产线: 中国宝武建成我国首条百万吨级近零碳钢铁产线，采用氢冶金电熔炼工艺，可降碳50%-80%。
  • 玻利维亚数据中心: 玻利维亚的数据中心项目将获得特斯拉、亚马逊、甲骨文三家公司的投资。
  • 阿里巴巴语音交互模型: 阿里巴巴发布并开源新一代端到端语音交互模型Fun-Audio-Chat。
  • 英伟达AI芯片交付中国: 英伟达已告知中国客户，计划在明年2月中旬前交付其性能排名第二的人工智能芯片H200。
  • 北京L3级自动驾驶: 北京发放国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌。
  • 智谱AI大模型: 智谱AI在IPO前夕上线旗舰大模型GLM4.7。
  • 中国亿吨级油田发现: 中国海洋石油有限公司在渤海海域新近系浅层获得秦皇岛29-6亿吨级油田发现。

其他国际事件

  • 土耳其最低薪资上调: 土耳其将2026年最低薪资上调27%。
  • 英国气温预测: 英国气象局表示，2025年英国年均气温可能超10摄氏度，成为有记录以来最热的一年。
  • 江西车辆落水事故: 江西彭泽县发生一起车辆落水事故，致8人死亡，涉事车辆为幼儿园园长驾驶的轿车，载多名儿童回家。
  • 京东法国仓库盗抢: 京东证实其位于法国巴黎的仓库遭遇盗抢，已恢复正常运营，损失数据与传闻有出入。
  • 北欧声援丹麦: 芬兰外交部长等北欧三国声援丹麦，回应特朗普任命格陵兰岛特使并重申美方立场。
  • 乌克兰选民登记册恢复: 乌克兰中央选举委员会恢复选民登记册运行，为可能举行的选举创造条件。
  • Web3安全损失: CertiK报告显示，Web3领域在2025年因黑客攻击、诈骗和漏洞造成的损失约为33.5亿美元。

美国经济政策与表态

  • 特朗普对经济和美联储的看法: 特朗普总统再次声称美国第三季度亮眼经济数据（GDP增长4.3%）归功于其关税政策，并表示“实现了零通胀”。他还提出对新任美联储主席的“必要条件”：应在市场表现良好时降息，否则“永远不可能成为美联储主席”。
  • 白宫国家经济委员会主任哈塞特观点: 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，GDP数据是“绝佳圣诞礼物”，人工智能的生产力红利已体现在经济数据中，并认为美联储在降息方面“明显滞后于全球曲线”。他还提及总统特朗普有大量关于住房负担能力计划的选项。
  • 美国财政部长贝森特建议: 美国财政部长贝森特建议美联储在通胀率稳步回落至2%后，将通胀目标修改为1.5%-2.5%或1%-3%的区间，并认为未来数月招聘活动将同步带来高薪岗位。他还将民众对生活成本的担忧归咎于拜登政府时期的物价高企。
  • 美国对中国半导体关税: 美国贸易办公室（USTR）决定对中国的半导体产品采取关税行动，但初始关税水平为零，直至2027年6月23日上调至待公布税率，称此举旨在应对中国在半导体领域的不公平贸易行为。中方对此表示坚决反对。
  • 学生贷款违约: 美国将从明年1月开始截获学生贷款违约借款人的薪酬。

美国政府与社会动态

  • 召回驻外大使: 美国政府召回近30名驻外大使和高级外交官，主要来自非洲和亚洲的外交机构，引发部分议员和外交官工会的担忧。
  • 丰田汽车召回: 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）表示，丰田汽车公司将在美国召回超5万辆汽车，原因是逆变器内部螺栓可能存在松动隐患。
  • H-1B签证新规: 美国国土安全部发布H-1B签证新规，正式以“加权选择”机制替代随机抽签制度，优先向高薪岗位申请人发放签证，将于2026年2月27日生效。
  • 特朗普请求被驳回: 美国最高法院驳回了特朗普关于向芝加哥地区部署国民警卫队的请求。
  • 特拉华州枪击事件: 特拉华州威尔明顿市机动车管理局（DMV）发生持枪袭击事件，一名州警中弹死亡，一名嫌疑人已被拘留。
  • 司法部与利夫科尔公司和解: 美国司法部与利夫科尔公司达成拟议同意令，以解决信息共享和算法协调方面的相关指控。
  • 国民警卫队部署路易斯安那州: 美国国防部长赫格塞思批准350名国民警卫队队员进驻路易斯安那州，任务期限至2月28日。
  • 特朗普政府诉纽约州法律被驳回: 美国法官驳回了特朗普政府对纽约州一项法律提起的诉讼，该法律被指妨碍移民执法。
  • ICE移民宣传: 《华盛顿邮报》报道，美国移民与海关执法局（ICE）制作大量社交媒体视频，将大规模驱逐移民举措塑造成捍卫美国生活方式的关键手段。
  • FHFA局长将受调查: 美国国会山一个督查机构将调查住房金融局（FHFA）局长William Pulte。
  • 无人机领域“不可信供应商清单”: 针对无人机领域，美国增列“不可信供应商清单”，中国商务部和外交部表示反对。
  • Waymo旧金山服务暂停: 加州车辆管理局与Waymo公司会面，讨论因大面积停电暂停旧金山服务事宜。
  • 加州冬季风暴: 美国南部加州将迎来冬季风暴，面临极高洪水与山体滑坡风险。

美国商业与科技合同

  • 空军合同: 美国空军授予波音公司20.4亿美元合同，用于B-52轰炸机“商业发动机更换计划”；同时，洛克希德·马丁公司获得一份顶额高达100亿美元的合同修订，涉及C-130J“超级大力神”运输机的服务。
  • 人工智能版权诉讼: 普利策奖得主等多位作家在美国起诉Anthropic PBC、Google LLC、OpenAI Inc.、Meta Platforms Inc.、xAI Corp.以及Perplexity AI Inc.等六家人工智能巨头侵犯版权，寻求损害赔偿。

经济数据与展望

  • 美国第三季度GDP: 年化增长率达4.3%，创两年来最快增速，显著超出市场预期的3.2%-3.3%。家庭支出是经济增长的核心引擎，同比增长3.5%，对GDP贡献2.4个百分点；出口强劲和进口下降也贡献较大。企业投资有所放缓。
  • 美国通胀压力: 三季度核心PCE年化上涨2.9%，高于二季度且远超美联储2%目标。
  • 美国消费者信心: 尽管GDP数据亮眼，美国12月消费者信心指数连续第五个月下滑至89.1，创2008年以来最长下降周期，受访者对劳动力市场和商业环境的看法愈发悲观。
  • 美国10月GDP与加拿大11月GDP: 美国10月GDP数据出现近三年最大萎缩，但加拿大11月GDP初步数据实现小幅增长0.1%。
  • 政府停摆影响预测: 凯投宏观预测，政府停摆可能导致美国第四季度年化增长率回落至2%左右。
  • 美国11月工业产出: 环比增长0.2%，设备使用率76%，均略超预期；制造业产出环比持平。
  • 美国零售额: 截至12月20日当周，美国零售额同比增长7.2%。
  • 美国12月里士满联储制造业指数: 改善至-7。
  • 美联储担保隔夜融资利率: SOFR报3.68%。

货币政策与市场预期

  • 美国国债收益率与美元: 美国第三季度GDP数据显示经济增长超预期后，美国国债收益率走高（10年期国债收益率触及4.165%附近），美元跌幅收窄。
  • 美联储降息预期: CME“美联储观察”显示，美联储明年1月降息25个基点的概率下降至13.3%，市场对美联储政策的定价略微转向鹰派。
  • 加拿大央行会议纪要: 加拿大央行12月会议纪要显示，管理委员会认为即将对《美墨加协定》贸易条约进行的审查是重大风险，且难以预测下一步行动是加息还是降息，但目前维持政策利率在2.25%不变，并准备在出现重大新冲击时作出回应。
  • 日本央行会议纪要: 日本央行10月货币政策会议纪要显示，委员会一致同意，如果经济和价格预测成为现实，将继续加息，多位委员认为实现预测的可能性提高。部分委员认为加息时机临近，但也有委员建议再等一等，以仔细研究新政府政策走向及美国劳动力市场失衡带来的下行压力风险。
  • 公司债投资吸引力: 施罗德投资认为欧洲公司债较美国公司债更具投资吸引力，因美国债券市场已充分计价美联储降息预期，价格上涨空间有限。
  • 日元反弹空间: 法国兴业银行认为，尽管日本政府可能采取干预措施提振日元，但由于日本经济增长疲软及人口老龄化问题，其反弹空间可能较为有限。

财政与债务

  • 美国国债拍卖: 美国财政部拍卖六周期国债得标利率3.580%，52周期国债得标利率3.380%，五年期浮息国债得标利率3.747%。
  • 阿根廷经常账户赤字: 阿根廷第三季度经常账户赤字达15.8亿美元；经济部长表示希望避免在1月份根据“纽约法律”销售债券，以消除对华尔街的依赖。
  • 意大利中期债券发行: 意大利公布2026年总体中期债券发行规模为3500亿-3650亿欧元。
  • 日本财年预算: 日本2026财年预算草案总额或达122万亿日元，再创历史新高，其中防卫预算9万亿日元亦创历史新高。预算中假设债券开支利率为3%。
  • 哥伦比亚主权债券: 哥伦比亚财政部长在非公开配售中向PIMCO出售本币比索主权债券。
  • 中国科创债发行: 中国11月科创债发行规模达到2115亿元，推出以来整体规模已达1.76万亿元。

其他经济动态

  • 海南免税消费: 海南自贸港全岛封关启动以来，三亚免税消费市场持续火爆，销售额连续5日破亿元。
  • 元旦假期旅游: 元旦假期国际机票预订进入尾声，国内机票预订仍处高峰，南北游客“双向奔赴”。
  • 银行个人经营贷利率: 年末银行个人经营贷市场竞争激烈，深圳部分银行利率曾下调至2.2%，目前最低为2.35%。
  • 房地产市场: 全国住房城乡建设工作会议指出，2026年将着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给，加快构建房地产发展新模式。1-11月全国房地产开发投资同比下降15.9%。
  • 中国保险机构私募股权基金出资: 中国保险机构对私募股权基金出资达1097.56亿元，较去年同期增长55.85%。
  • 中国汽车金融市场: 中国汽车金融市场竞争激烈，出现“0首付”“0利率”等超常规金融方案。
  • 北京海淀涉宅用地: 北京海淀区一涉宅用地以84.56亿元竞得，成为近五年最大规模建筑用地。
  • 日本企业服务价格指数: 日本11月企业服务价格指数同比2.7%。
  • 村镇银行退出数量: 年内退出村镇银行总数达226家，超出2024年1.7倍，化险队伍扩容。

重要人物言论

美国总统特朗普 (Donald Trump)

  • 经济表现归因于关税政策： 特朗普指出，近期美国亮眼的经济数据（第三季度GDP同比增长4.3%）应归功于其关税政策及良好的施政举措。他强调，彭博社61位经济学家中，有60位都预测错了这一数据，而他和少数“天才”判断准确。
  • 零通胀与强劲消费： 他声称美国已实现零通胀，居民消费势头强劲，净出口大幅增长，进口额与贸易逆差显著下降。
  • 经济腾飞的条件： 特朗普表示，如果任由“书呆子”扼杀经济上行势头，国家绝无可能实现真正的经济腾飞，他将助力市场持续繁荣，而非设置障碍，并预期将看到更符合市场规律、更出色的经济数据。
  • 对美联储的期望： 特朗普希望新任美联储主席能在市场表现良好的情况下实施降息，并认为市场应根据好消息上涨，坏消息下跌，且通胀会自行解决。他还提出，如果有人不同意他关于降息的看法，就永远不可能成为美联储主席。
  • 海军建设计划： 特朗普批准了美国海军建造两艘全新“特朗普级”战舰的计划，旨在振兴老旧舰队。
  • 国际峰会邀请： 他宣布已与哈萨克斯坦总统和乌兹别克斯坦总统通电话，并将邀请两国领导人作为嘉宾参加明年在迈阿密举行的二十国集团（G20）峰会。
  • 国民警卫队部署请求被驳回： 特朗普提出向芝加哥地区部署国民警卫队的请求被美国最高法院驳回。
  • 移民执法诉讼被驳回： 特朗普政府指控纽约州一项法律妨碍移民执法，但其提起的诉讼遭美国法官驳回。

美国财政部长贝森特 (Scott Besent)

  • 美联储通胀目标建议： 贝森特支持在通胀率稳步回落至2%后，重新审视美联储的这一通胀目标。他建议，一旦目标重新锚定，可探讨将其调整为区间形式，例如1.5%-2.5%或1%-3%。
  • 对生活成本的担忧： 他承认民众对生活成本的担忧，表示“我们理解美国人民正深陷痛苦”，并将此归咎于拜登政府时期的物价高企。
  • 经济增长与招聘前景： 贝森特表示，在特朗普执政期间美国民营经济“蓬勃”发展，过去两个季度不含政府部门的实际国内生产总值（GDP）年化增长率达4.7%，与拜登执政时期的2.4%形成鲜明反差。他认为，特朗普政府引领的经济热潮预示未来数月美国将大幅增加就业岗位，且这些岗位将带来丰厚薪资回报。他补充说，未来数月“大额支票”将与招聘同时出现。

白宫国家经济委员会主任哈塞特 (Kevin Hassett)

  • GDP数据是“圣诞礼物”： 哈塞特将近期公布的GDP数据称为送给美国民众的一份“绝佳圣诞礼物”。
  • AI与生产力红利： 他指出，人工智能带来的生产力红利已在美国的经济数据中有所体现。
  • 就业增长预测： 他预测，若GDP增长率能稳定在4%左右，每月新增就业岗位将回升至10万至15万个区间。
  • 消费者信心与经济数据： 哈塞特认为消费者信心与实际经济数据之间基本没有关联，但当民众乐观情绪高涨时，消费意愿也会增强。
  • 美联储降息滞后： 他表示，美联储在降息方面明显滞后于当前形势，且美国在下调利率方面滞后于全球曲线。
  • 美联储主席候选人： 哈塞特透露，总统特朗普有一批出色的美联储主席候选人。
  • 贵金属上涨原因： 他表示，贵金属价格飙升是有很好的理由的。
  • 住房可负担性计划： 总统特朗普有大量关于住房可负担性计划的选项。

美国贸易办公室 (USTR)

  • 对中国半导体的关税行动： USTR宣布，美国将对来自中国的半导体产品采取关税行动。初始关税水平为零，并将持续至2027年6月23日，此后将上调至一个尚待公布的税率水平。USTR认定对中国半导体征收关税是合适之举。
  • 贸易合作意愿： 美国贸易代表格里尔表示，乐于在非敏感领域与中国展开贸易。
  • 无人机领域“不可信供应商清单”： 美国针对无人机领域增列“不可信供应商清单”。

美国国土安全部 (DHS)

  • H-1B签证新规： 国土安全部发布新规，正式以“加权选择”机制替代H-1B签证原有的随机抽签制度，优先向高薪岗位申请人发放签证。该规则将于2026年2月27日生效，在2026年春季H-1B签证申请季启动前实施。

美国商务部经济分析局 (BEA)

  • 第三季度GDP数据： 美国商务部发布报告显示，经调整后美国第三季度GDP年化增长4.3%，创两年来峰值，较二季度3.8%提速，超出经济学家普遍预期的3.2%（部分机构预期3.3%）。
  • 增长动力： 增长主要依靠强劲的消费和贸易改善。第三季度消费者支出年化增长3.5%（前值2.5%），对GDP增长贡献2.4个百分点，其中医疗健康服务、休闲车等消费表现突出。出口大幅增长叠加进口下降，为GDP贡献1.59个百分点。公共部门支出温和发力，贡献0.4个百分点。进口下降额外贡献0.65个百分点。
  • 投资放缓： 企业投资有所放缓，整体增速从二季度7.3%降至2.8%，设备及AI相关知识产权投资增长5.4%，增速亦回落。
  • 通胀压力： 通胀压力同步加剧，第三季度核心PCE年化上涨2.9%，高于二季度且远超美联储2%的目标。
  • 就业市场： 近期就业市场走弱，11月失业率升至4.6%，零售增速放缓。

美国国防部 (Pentagon) & 美国空军

  • 军事合同授予： 美国空军向波音防务系统授予一份价值20.4亿美元的任务订单，用于推进B-52轰炸机“商业发动机更换计划”；同时向洛克希德·马丁公司授予一份顶额高达100亿美元的合同修订，涉及C-130J“超级大力神”运输机的联合交付、开发、集成与工程技术支持服务。
  • 国民警卫队部署批准： 国防部长赫格塞思批准350名国民警卫队队员进驻路易斯安那州，任务期限至2月28日。
  • 加勒比地区军事调遣： 美国已向加勒比地区增派多架特种作战飞机和部队，包括至少10架CV-22型“鱼鹰”倾转旋翼机，旨在进一步向委内瑞拉政府施压。

美国国务卿鲁比奥 (Marco Rubio)

  • 签证限制： 美国基于审查相关事由对包括前法国部长、现任欧盟委员会委员蒂埃里·布雷顿在内的5名欧洲人士实施签证限制措施。鲁比奥在社交媒体X上发帖称，长期以来欧洲的意识形态分子有组织地胁迫美国平台惩罚他们反对的美国观点，特朗普政府将不再容忍这些恶劣的域外审查行为，并随时准备扩大这份名单。
  • 召回高级外交官： 有美政府官员透露，美国政府正在召回近30名驻外大使和担任其他职务的高级外交官，主要来自美国驻非洲和亚洲的外交机构，均在拜登政府时期上任，任期将于2026年1月结束。美国务院拒绝对受影响的具体人数或大使姓名置评。

美国司法部 (DOJ)

  • 与利夫科尔公司达成同意令： 司法部已与利夫科尔公司（LivCor）达成拟议的同意令，旨在解决信息共享和算法协调方面的相关指控。

美国货币监理署 (OCC)

  • 银行监管标准： 批准对参保大型国民银行提高监管标准，并将大型国民银行合并资产总额门槛上调至7000亿美元。

美国常驻联合国代表/大使

  • 委内瑞拉待遇： 美国常驻联合国代表表示，委内瑞拉人民理应得到更好的待遇。
  • 马杜罗政府批判： 美国驻联合国大使称，委内瑞拉总统马杜罗出售委内瑞拉石油的能力让他得以维系对权力的非法僭越，还支撑其勾结贩毒集团与恐怖分子的相关活动。

美国国家公路交通安全管理局 (NHTSA)

  • 丰田汽车召回： 丰田汽车公司将在美国召回55405辆汽车，原因是逆变器内部螺栓可能存在未拧紧情况，进而导致逆变器端子接触不良。目前补救措施正在制定中。

美国最高法院 (Supreme Court)

  • 驳回特朗普请求： 驳回了特朗普向芝加哥地区部署国民警卫队的请求，维持了此前一名法官的裁决。

美国里士满联储 (Richmond Fed)

  • 制造业指数： 美国12月里士满联储制造业指数为-7，预期-10，前值-15。

美国商品期货交易委员会 (CFTC) (数据)

  • 原油投机头寸： 截至12月16日当周，原油投机者把美国西得克萨斯中质原油（WTI）净空头头寸增加了8479份合约，达到20519份合约。
  • 国债期货投机头寸： 截至12月16日当周，投机者把CBOT美国5年期国债期货净空头头寸减少了97,848份合约，降至2,298,189份合约；CBOT美国国债期货净空头头寸增加了6410份合约，达到46626份合约。
  • 贵金属投机头寸： 截至12月16日当周，COMEX黄金净多头头寸增加了9493份合约，达到134130份合约；COMEX白银净多头头寸减少3681手，降至24297手；COMEX铜净多头头寸增加4904份合约，使其增至75,987份合约。
  • 外汇投机头寸： 截至2025年12月16日当周，瑞士法郎净空头头寸达38,907份合约；欧元净多头头寸达144,903份合约；投机者所持美元自10月21日以来首次持有美元净空头头寸。
  • 股指投机头寸： 截至12月16日当周，股票型基金经理把CME标普500指数净多头头寸增加5904份合约至964638份合约。
  • 玉米与天然气投机头寸： CBOT玉米净多头头寸下降62,390手合约；NYMEX天然气净多头头寸下降34,860手合约。

美国联邦住房金融局 (FHFA)

  • 住房目标： 发布2026-28年针对两房（房地美 + 房利美）的住房目标。

美国财政部 (US Treasury) (拍卖数据)

  • 六周期国债拍卖： 得标利率3.580%，投标倍数2.87。
  • 52周期国债拍卖： 得标利率3.380%，投标倍数3.74。
  • 五年期浮息国债拍卖： 700亿美元，得标利率3.747%（11月25日为3.562%），投标倍数2.35（前次2.41）。
  • 两年期浮息国债（FRNS）拍卖： 贴现利率0.139%，投标倍数3.75。

美联储 (Federal Reserve) (数据)

  • 隔夜逆回购协议 (RRP) 使用规模： 12月23日（周二），美联储RRP使用规模达到58.93万亿美元，上个交易日报15.23万亿美元。（注：原文数据可能存在单位错误，通常为十亿，此处保持原文数值）

其他相关美国经济数据

  • 11月设备使用率： 76% (预期75.9%，前值75.9%)。
  • 11月工业产出环比： 0.2% (预期0.1%，前值0.1%)。
  • 11月制造业产出环比： 0% (预期0.1%，前值0%)。
  • 消费者信心指数： 世界大型企业联合会数据显示，美国12月消费者信心指数从前一月的92.9降至89.1，创2008年以来最长下降周期。反映当前状况的现状指标跌至116.8，为2021年2月以来最低水平；反映未来六个月预期的展望指标在12月保持不变。
  • API原油库存： 上周美国API原油库存增加了239.1万桶，之前一周减少932.2万桶。API库欣原油库存增加59.6万桶。成品油汽油库存增加109万桶，馏分油库存增加68.5万桶。
  • 油气钻井平台数量 (贝克休斯数据)： 美国油气钻井平台数量三周来首次增长。至12月26日当周石油钻井总数达409口（前值406口）。墨西哥湾增加1座，得克萨斯州增加2座。二叠纪盆地增加1座，伊格尔福特盆地增加2座。
  • 生猪存栏量： 美国农业部数据显示，2025年12月1日生猪存栏总量达到去年同期的101%（市场预估99.1%），四季度生猪存栏量较去年同期增长0.6%。

美联储政策市场预期

  • 1月降息概率： CME“美联储观察”显示，美联储明年1月降息25个基点的概率为13.3%，维持利率不变的概率为86.7%。前一天降息概率约为21%。
  • 3月累计降息概率： 到明年3月累计降息25个基点的概率为40.7%，维持利率不变的概率为54.4%，累计降息50个基点的概率为5.0%。

企业事件

宏观经济与金融市场概览

  • 美国第三季度GDP表现强劲但企业投资放缓: 美国商务部最新报告显示，2025年第三季度美国经济年化增长率达到4.3%，显著超出市场普遍预期的3.2%（部分机构预期3.3%），也高于第二季度的3.8%。此次增长主要得益于消费者支出和贸易改善。其中，消费者支出年化增长3.5%（前值2.5%），对GDP增长贡献了2.4个百分点；出口大幅增长叠加进口下降，额外贡献了1.59个百分点。然而，企业投资有所放缓，整体增速从第二季度的7.3%降至2.8%，特别是设备及AI相关知识产权投资增长5.4%，增速亦有所回落。通胀压力同步加剧，三季度核心PCE年化上涨2.9%，高于二季度且远超美联储2%的目标。凯投宏观经济学家保罗·阿什沃思指出，企业投资表现令人失望，可能预示人工智能热潮有所降温。
  • 消费者信心连续下滑: 世界大型企业联合会数据显示，美国消费者信心指数连续第五个月下降，从前一月的92.9降至89.1，创下2008年以来最长下降周期。反映当前状况的现状指标跌至116.8，为2021年2月以来最低水平。对劳动力市场和商业环境的悲观预期是主要驱动因素。
  • 美联储政策与债券市场动态: 美国纽约联储数据显示，上个交易日（12月22日）担保隔夜融资利率（SOFR）报3.68%，有效联邦基金利率报3.64%。市场对美联储明年1月降息25个基点的预期概率下降至13.3%，而维持利率不变的概率为86.7%。美国财政部长贝森特建议，在通胀率稳步回落至2%后，美联储可探讨将其通胀目标调整为区间形式，例如1.5%-2.5%或1%-3%。白宫国家经济委员会主任哈塞特认为，美联储在降息方面明显滞后于当前形势。美国第三季度GDP数据公布后，美国国债收益率走高，10年期国债收益率触及4.186%。美国财政部拍卖了六周期国债，得标利率为3.580%，投标倍数2.87；拍卖52周期国债，得标利率3.380%，投标倍数3.74。此外，还进行了700亿美元五年期浮息国债拍卖，得标利率为3.747%（11月25日为3.562%），投标倍数为2.35。两年期浮息国债（FRNS）贴现利率为0.139%，投标倍数3.75。12月23日，美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模达到58.93万亿美元，而上个交易日该数据为15.23万亿美元。（注：原文数据可能存在单位错误，通常为十亿，此处保持原文数值）。截至12月16日当周，投机者所持美元自10月21日以来首次转为净空头头寸。股票型基金经理将芝加哥商品交易所（CME）S&P 500指数净多头头寸增加了5904份合约，至964638份合约。
  • H-1B签证新规: 美国国土安全部发布新规，正式以“加权选择”机制替代H-1B签证原有的随机抽签制度，优先向高薪岗位申请人发放签证。该规则将于2026年2月27日生效。
  • 金融监管动态: 美国货币监理署（OCC）批准对参保大型国民银行提高监管标准，并将大型国民银行合并资产总额门槛上调至7000亿美元。住房金融局（FHFA）局长William Pulte将接受调查，FHFA还发布了2026-28年针对房地美和房利美的住房目标。

科技行业

  • ServiceNow (NOW) 收购 Armis: ServiceNow宣布以77.5亿美元现金收购网络暴露管理和信息物理安全领域的领导者Armis。此次收购旨在扩展ServiceNow的安全工作流产品线，并推进覆盖所有联网设备的AI原生、主动式网络安全及漏洞响应能力。通过整合Armis的实时资产发现、威胁情报和风险优先级划分能力，ServiceNow将与其自动化修复和响应工作流相结合，构建一个统一的端到端安全技术栈。摩根大通全球技术战略、创新与合作伙伴关系负责人Larry Feinsmith和ServiceNow总裁Amit Zavery均强调了此次收购在AI和代理时代为企业提供可信AI和全面网络安全护盾的重要性。
  • 微软 (MSFT) 的AI驱动增长与桥水基金持仓: 微软在达里奥旗下桥水基金的投资组合中占比2.23%，尽管桥水基金在第三季度小幅减持，但微软仍是其前五大持仓标的之一。华尔街专家普遍看好微软的发展，认为人工智能将推动其加速增长，特别是Azure云基础设施的市场需求已超出供应能力。此外，微软与Salesforce (CRM) 被独立投资银行咨询公司Evercore列为2026年的首选股。
  • 苹果 (AAPL) DRAM采购策略调整: 据媒体报道，苹果公司大幅增加了三星DRAM的采购比例。在前几代iPhone机型中，三星与SK海力士的供应份额相对均衡，而美光则以较小份额参与供货。
  • 特斯拉 (TSLA) 在欧洲市场份额变化: 特斯拉11月在欧洲的销量同比下降11.8%，市场份额也从一年前的2.5%下降至2.1%。
  • UiPath (PATH) 纳入标普中盘股400指数: 标普道琼斯指数公司宣布，UiPath将被纳入S&P MidCap 400指数。
  • 玻利维亚的数据中心投资计划: 玻利维亚新任总统罗德里戈・帕斯表示，特斯拉 (TSLA)、亚马逊 (AMZN)、甲骨文 (ORCL) 等美国主要科技巨头预计将于明年1月访问玻利维亚，宣布在该国科技领域的投资计划，其中包括在埃尔阿尔托和科恰班巴设立数据中心。
  • iPower Inc (IPW) 转向数字资产金库战略: iPower Inc (IPW) 宣布与一家美国机构投资者达成3000万美元可转换票据融资安排，用于启动其数字资产金库（DAT）战略。首期承诺的900万美元资金中，约440万美元将用于配置比特币和以太坊，其余用于偿还短期贷款和补充营运资金。后续融资中约80%的资金计划用于购买数字资产。
  • Upexi (UPXI) 提交融资声明并持有Solana: 纳斯达克上市公司Upexi (UPXI) 已向美国SEC提交Form S-3架式注册声明，计划在注册生效后取消此前未动用的股权融资额度。公司定位为Solana金库公司，目前持有超过200万枚SOL。

半导体行业

  • 美国对中国半导体关税政策: 美国贸易办公室（USTR）已认定对中国半导体产品征收关税是合适之举。初始关税水平定为0%，并将在18个月后（即2027年6月23日）上调至一个尚待公布的税率水平。尽管美国指责中国在半导体领域存在不公平贸易行为，但决定至少在2027年年中之前不对芯片进口加征额外关税。
  • 英伟达 (NVDA) H200芯片交付计划: 英伟达已告知中国客户，计划于明年2月中旬，即中国农历春节前，向中国客户交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。消息人士称，英伟达计划动用库存履行首批订单，预计发货总量为5000至10000套芯片模组，相当于约4万至8万颗H200芯片。然而，路透社指出能否顺利交付仍存在较大不确定性，中方尚未批准任何一笔H200芯片的采购订单。

股票市场

今日美国股市概览

周二美国股市整体呈现上涨态势，三大主要指数均录得连续第四个交易日上涨，其中标普500指数更是创下收盘历史新高。贵金属市场表现尤为强劲，黄金、白银、铂金和钯金价格普遍上涨，铂金更是刷新历史高点。经济数据方面，美国第三季度GDP显著超出预期，显示出强劲的经济增长势头，但消费者信心连续第五个月下滑，对就业前景的看法趋于悲观。

主要股指表现

  • 道琼斯工业平均指数：开盘下跌0.09%报48320.59点，随后转涨，收盘上涨79.73点，涨幅0.16%，报48442.41点。盘中一度突破48400.00关口至48400.49点（涨0.08%），随后突破48500.00关口至48509.54点（涨0.30%）。
  • 标普500指数：开盘下跌6.08点，跌幅0.09%，报6872.41点。盘中突破6900.00关口至6900.03点（涨0.31%）。最终收盘上涨31.30点，涨幅0.46%，报6909.79点，突破12月11日创下的收盘历史最高位6901.00点。
  • 纳斯达克综合指数：开盘下跌21.13点，跌幅0.09%，报23407.69点。盘中突破23500.00关口至23502.75点（涨0.32%）。收盘上涨133.015点，涨幅0.57%，报23561.844点。
  • 纳斯达克100指数：初步收涨0.5%，最终收涨126.128点，涨幅0.50%，报25587.83点。
  • 费城半导体指数：收涨0.55%，报7184.543点。
  • 纳斯达克生物科技指数：收跌0.35%，报5803.56点。
  • 费城证交所KBW银行指数：收跌0.07%，报167.29点。
  • 道琼斯KBW地区银行指数：收跌0.83%，报127.50点。
  • 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数：上涨1.24%，报209.93点。
  • “超大”市值科技股指数：上涨0.81%，报402.13点。
  • 彭博电动汽车价格回报指数：上涨0.03%，报3464.12点。
  • 纳斯达克金龙中国指数：盘初跌约0.4%，随后跌超0.6%，初步收跌0.5%，最终收跌0.58%，报7638.99点。
  • 欧洲股市: 欧洲STOXX600指数初步收涨0.38%，创收盘历史新高。欧元区STOXX50指数、德国DAX30指数、英国股指、瑞士市场指数、西班牙IBEX 35指数也普遍收涨，法国股指初步收跌。
  • 墨西哥主要股指: 涨幅扩大，创下历史新高。
  • 明晟公司MSCI北欧国家指数: 涨1.4%，权重股诺和诺德领跑。
  • 加拿大标普/TSX综合指数: 收涨0.18%，创收盘历史新高。
  • 恒指期货夜盘: 收涨0.12%。
  • 富时A50期指连续夜盘: 收跌0.13%。
  • 非洲股市: 南非富时/JSE非洲领先40可交易指数收涨0.57%，创收盘历史新高。
  • 阿根廷MERVAL指数: 收跌0.68%。

个股及板块涨跌幅

  • 上涨个股: 诺和诺德（NVO）ADR盘前涨幅扩大至10%，收盘大涨7.1%。以星航运（ZIM）盘初上涨7.6%，盘中一度上涨11%创近10个月新高，尾盘收涨5.8%。英伟达（NVDA）盘初一度下跌0.1%，随后涨幅扩大至超过3%，收盘上涨3.01%。迈威尔科技（MRVL）收涨3.4%。博通（AVGO）收涨2.30%。亚马逊（AMZN）、谷歌A（GOOGL）收盘至多上涨1.62%。Meta Platforms（META）、苹果（AAPL）、微软（MSFT）收盘至多上涨0.52%。摩根大通（JPM）初步收涨0.9%，收盘上涨0.86%，报125.86美元，连续两天创收盘历史新高。Ametek（AME）收涨1.14%，连续两天创收盘历史新高。Steel Dynamics（STLD）收涨0.82%，连续两天创收盘历史新高。亨廷顿・英格尔斯工业（HII）盘初上涨0.4%，收盘上涨1.8%，报360.08美元，创盘中历史新高。台积电（TSM）ADR收涨1.25%。伯克希尔哈撒韦B类股（BRK.B）收涨0.11%。高通（QCOM）收涨0.30%。奈飞（NFLX）收涨0.29%。UiPath（PATH）被纳入标普中盘股400指数，美股盘后上涨5.4%。Zai Lab (ZLAB)涨0.8%。Petness (DOGZ)涨7.1%。Lincoln Electric Holdings Inc.（LECO）涨0.44%。Dynamic Materials Corporation（BOOM）涨1.6%。Team Inc.（TISI）涨0.6%。降息赢家指数上涨0.72%。Sable Offshore收涨36%。
  • 下跌个股: 特斯拉（TSLA）盘初上涨0.5%，收盘回撤0.65%。强生（JNJ）尾盘下跌1.1%，因遭遇法律挫折。沃尔玛（WMT）、麦当劳（MCD）初步收跌超1.5%。Idexx（IDXX）收跌3.1%。星巴克（SBUX）收跌2.7%。MicroStrategy（MSTR）收跌3.9%。Salesforce（CRM）收跌0.45%。Adobe（ADBE）收跌1.43%。甲骨文（ORCL）收跌1.53%。AMD（AMD）收跌0.02%。Eli Lilly（LLY）收跌0.65%。Shinhan Financial Group Co. Ltd.（SHG）跌3.4%。Vision Marine Technologies Inc.（VMAR）跌4.8%。General Dynamics（GD）跌0.3%。POSCO ADR（PKX）跌0.1%。BAE Systems（BAESY）跌1.6%。
  • 公司动态: 波音和洛克希德·马丁公司获得美国空军逾120亿美元的合同。沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司在标普500屡创新高之际，过去三年持续采取保守投资策略，2025年前三季度抛售超240亿美元股票，储备超1600亿美元现金，分析师认为这是基于估值纪律与风险管理的理性选择。Evercore公布2026年首选股名单，微软与赛富时位居前两名。Citadel将向投资者返还50亿美元利润，以控制资本规模。周六福H股价格出现不寻常波动，公司称不知悉原因。超捷股份表示，火箭一子级可回收技术将通过“高频发射+维护更新”双轮驱动，为公司创造新的业务增长点。中国企业“质量回报双提升”专项行动的深市公司股价平均涨幅显著高于深证成指。

热门中概股表现

  • 下跌中概股: 小马智行初步收跌2.9%，最终收跌2.9%。蔚来（NIO）初步收跌2.5%，最终收跌2.5%。腾讯（TCEHY）、理想（LI）、小鹏（XPEV）、小米（XIACY）、文远知行初步收跌超1%，最终收跌超1%。
  • 上涨中概股: 阿里巴巴（BABA）、拼多多（PDD）、新东方（EDU）初步收涨超0.1%，最终收涨超0.1%。

行业ETF表现

  • 上涨ETF: 半导体行业ETF盘初上涨0.06%，收涨0.96%。能源业ETF盘初至少上涨0.22%，收涨0.64%。全球科技股指数ETF盘初大致持平，收涨0.88%。科技行业ETF盘初下跌0.06%，收涨0.95%。网络股指数ETF收涨0.06%。
  • 下跌ETF: 银行业ETF盘初至少上涨0.22%，收跌0.53%。生物科技指数ETF盘初回撤0.27%。医疗业ETF盘初下跌0.34%。全球航空业ETF收跌1.78%。SonicShares Global Shipping ETF (BOAT)跌0.3%。中概互联网指数ETF（KWEB）收跌0.52%。中国科技指数ETF（CQQQ）收跌0.50%。

商品市场

  • 重金属全面上涨: 黄金、白银、铂金、钯金价格全面稳步攀升，多项创下历史新高或多年高点。白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，贵金属价格飙升“有很好的理由”。
    • 黄金: 现货黄金日内多次突破关口，最高触及历史新高4499.85美元/盎司，日内涨幅最高达1.05%，最终收涨。COMEX黄金期货主力合约日内最高报4530.80美元/盎司，创盘中历史新高，收涨1.09%报4518.20美元/盎司。
    • 白银: 现货白银日内触及71.00美元/盎司关口，涨幅最高达3.50%，报71.5784美元/盎司，刷新历史高点。本周累计上涨6.78%，2025年累计上涨近150%。纽约期银日内涨幅达4%，报价71.32美元/盎司。COMEX白银期货主力合约日内最高报71.795美元/盎司，刷新历史高点，收涨4.40%报71.585美元/盎司。
    • 铂金: 现货铂金日内涨势迅猛，多次突破关口，最高触及历史新高2277.05美元/盎司，随后更是升破2300美元/盎司关口。日内涨幅最高达10.67%，报2280.10美元/盎司，收盘上涨7.46%报2289.54美元/盎司。本周涨幅已达17%，12月累计上涨38%，2025年累计上涨155%。Nymex铂金期货主力合约日内最高报2317.3美元/盎司，涨幅最高达10.91%，收盘上涨。
    • 钯金: 现货钯金涨幅扩大至7%，报1881.43美元/盎司，收盘上涨4.43%报1857.46美元/盎司。刷新三年高点至1896.25美元/盎司，2025年累计上涨107%。
  • 原油与天然气: 美国二月原油期货价格上涨0.16美元至每桶58.17美元。美国原油期货结算价上涨0.64%，报58.38美元/桶。布伦特二月原油期货结算价上涨0.5%，报62.38美元/桶，突破62美元/桶。Kpler公司分析师指出，西非原油货载积压反映了今年第一季度全球原油市场供应过剩。巴西石油公司图皮油田产量达到100万桶/日。美国油气钻井平台数量三周来首次增长，截至12月26日当周总钻井数达545口，石油钻井409口，天然气钻井127口。美国天然气期货价格涨幅近10%-11.79%，创下10月以来的最大涨幅，收报4.4080美元/百万英热单位。EIA数据因圣诞假期推迟至12月29日发布。美国石油协会（API）数据显示，上周美国API原油库存增加了239.1万桶，库欣原油库存增加59.6万桶，汽油库存增加109万桶，馏分油库存增加68.5万桶。
  • 工业金属: LME期铜首破12000美元大关，花旗在牛市情景下预测可能触及15000美元，受关税预期与矿山停产“共振”影响。COMEX铜期货上涨1.18%。夜盘期货收盘：国际铜收涨0.99%，沪铜收涨1.04%，沪镍收涨2.52%。沪锡收跌1.63%，沪铝收涨0.16%，沪锌收涨0.39%，沪铅收涨0.50%。
  • 农产品与其他: 波罗的海干散货指数跌至五个月低点，全船型运价普降。巴西苏萨诺公司将于明年1月起上调销往欧洲、北美地区的纸浆价格，幅度为每吨120美元，亚洲市场每吨提高20美元。美国农业部数据显示，截至11月30日，美国冷冻橙汁库存达3.2亿磅，冷冻牛肉库存4.25546亿磅。美国12月1日生猪存栏总量达到去年同期的101%。夜盘期货中，烧碱、白糖、玻璃、PTA、对二甲苯等收涨，乙二醇、焦煤、苯乙烯、燃油、铁矿石、螺纹钢、热卷、沥青、20号胶、豆油、纸浆等收跌。彭博谷物分类指数上涨0.18%，CBOT玉米期货涨0.06%，小麦期货涨0.44%，大豆期货跌0.12%。

美国经济数据及政策

  • 美国第三季度GDP：年化增长率达4.3%，创两年来最快增速，显著超出市场普遍预期的3.2%-3.3%。主要由家庭支出（增长3.5%，贡献2.4个百分点）和贸易改善（净出口贡献1.59个百分点）驱动。企业投资有所放缓，从二季度7.3%降至2.8%。
  • 核心PCE：第三季度年化上涨2.9%，高于二季度且远超美联储2%的目标。
  • Redbook美国零售额：截至12月20日当周同比增长7.2%。
  • 美国消费者信心指数：连续第五个月下降，从上个月的92.9降至89.1，创2008年以来最长下降周期。现状指标跌至116.8（2021年2月以来最低），预期指标保持不变。
  • 美国11月工业产出：环比增长0.2%（预期0.1%，前值0.1%）。
  • 美国11月设备使用率：76%（预期75.9%，前值75.9%）。
  • 美国11月制造业产出：环比持平0%（预期0.1%，前值0%）。
  • 美国12月里士满联储制造业指数：-7（预期-10，前值-15）。
  • 美国油气钻井平台数量：贝克休斯数据显示，截至12月26日当周总数达545口（前值542口），其中石油钻井总数409口（前值406口），天然气钻井数127口（前值127口）。墨西哥湾钻井平台增加1座，得克萨斯州增加2座，二叠纪盆地增加1座，伊格尔福特盆地增加2座。
  • 美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模：12月23日达到58.93万亿美元（前一交易日为15.23万亿美元，注：原文数据可能存在单位错误，通常为十亿，此处保持原文数值）。
  • 美联储降息预期：据CME“美联储观察”，美联储明年1月降息25个基点的概率下降至13.3%（前一天约为21%），维持利率不变的概率为86.7%。明年3月累计降息25个基点的概率为40.7%。
  • 美国H-1B签证新规：以“加权选择”机制替代随机抽签，优先向高薪岗位申请人发放签证，2026年2月27日生效。
  • 美国货币监理署（OCC）：批准对大型国民银行提高监管标准，并将大型国民银行合并资产总额门槛上调至7000亿美元。

债券市场

  • 美国10年期国债收益率：收盘上涨0.39个基点，报4.1667%，日内最高触及4.2001%，最低触及4.1374%。GDP数据公布后显著反弹。
  • 美国2年期国债收益率：上涨2.13个基点，报3.5280%。
  • 美国5年期国债收益率：上涨2.29个基点，报3.7356%。
  • 美国30年期国债收益率：下跌1.02个基点，报4.8272%。
  • 2/10年期美债收益率利差：下跌1.733个基点，报+63.666个基点。
  • 美国财政部拍卖：六周期国债：得标利率3.580%，投标倍数2.87。52周期国债：得标利率3.380%，投标倍数3.74。700亿美元五年期浮息国债：得标利率3.747%（11月25日为3.562%），投标倍数2.35（前次为2.41）。两年期浮息国债（FRNS）：贴现利率0.139%，投标倍数3.75。

外汇市场

  • 美元指数：下跌0.35%，汇市尾市收于97.942，GDP数据公布后跌幅收窄，从97.919回升至98.070。
  • 在岸人民币兑美元（CNY）：北京时间03:00收报7.0280元，较上一交易日夜盘收盘上涨88点。
  • 离岸人民币兑美元（CNH）：纽约尾盘报7.0193元，较周一纽约尾盘上涨118点，日内整体交投于7.0325-7.0143元区间。离岸人民币兑美元率先升破7.02关口，为2024年10月以来首次，距离收复7.0整数关口仅“一步之遥”，主要受美元指数走弱和岁末结汇需求推动。在岸人民币兑美元日内升破7.03关口。
  • 日元: 日元突然“起死回生”，兑美元和欧元均出现反弹。分析师认为日本政府可能干预汇市以提振日元，但对其长期效果存疑，法国兴业银行认为日本经济疲软和人口老龄化问题可能限制其反弹空间。日本央行会议纪要显示，有委员认为鉴于日元走软推高物价的风险，尽早加息是可取的。
  • 加元: 加元周二兑美元走强0.4%，报1加元兑1.3698美元，基准政府债券收益率下滑，尽管10月GDP数据萎缩，但市场可能乐观解读后续数据或受美元广泛疲软影响。加美两国10年期国债利差收窄，减轻了加元压力。加拿大10年期基准国债收益率跌4.5个基点。
  • 欧元、英镑、瑞郎、澳元、纽元、北欧货币: 欧元兑美元上涨0.26%，报1.1792美元。英镑兑美元上涨0.27%，报1.3498美元，分析师认为其反弹可能很快消退。美元兑瑞郎下跌0.50%。澳元兑美元上涨0.64%，触及0.6700关口。纽元兑美元上涨0.77%。瑞典克朗兑美元上涨0.74%，挪威克朗兑美元上涨0.73%，丹麦克朗兑美元上涨0.23%。
  • 韩国汇市: 韩国政府宣布将采取必要行动以稳定外汇市场汇率波动。
  • 秘鲁央行: 秘鲁央行在现货市场买入1.4亿美元。

CFTC持仓数据 (截至12月16日当周)

  • COMEX黄金投机净多头头寸：增加9493份合约，至134130份合约。
  • COMEX白银投机净多头头寸：削减3681份合约，降至24297份合约。
  • COMEX铜投机净多头头寸：增加4904份合约，至75987份合约。
  • CBOT玉米投机净多头头寸：下降62390手合约。
  • NYMEX天然气投机净多头头寸：下降34860手合约。
  • 芝加哥期货交易所（CBOT）美国5年期国债期货净空头头寸：减少97848份合约，降至2298189份合约。
  • 芝加哥期货交易所（CBOT）美国国债期货净空头头寸：增加6410份合约，达到46626份合约。
  • 芝加哥商品交易所（CME）标普500指数净多头头寸（股票型基金经理）：增加5904份合约，至964638份合约。
  • WTI原油投机净空头头寸：增加8479份合约，达到20519份合约。
  • 美元投机净头寸：自10月21日以来首次转为净空头。
  • 瑞士法郎净空头头寸: 达38,907份合约。
  • 欧元净多头头寸: 达144,903份合约。

虚拟货币市场

虚拟货币市场概览

  • MarketVector 数字资产指数表现: MarketVector 数字资产 100 小盘指数下跌2.70%，暂报3523.87点，期间持续走低，北京时间22:55刷新日低至3453.45点。最近24小时，该指数跌1.62%，暂报3522.18点。MarketVector 数字资产 100 指数下跌1.95%，暂报18018.00点，北京时间22:57也曾刷新日低至17723.29点。最近24小时，该指数跌0.79%，暂报17965.86点。
  • 主流加密货币价格: 比特币（BTC）目前跌0.16%，暂报88022美元。CME 比特币期货 BTC 主力合约较周一纽约尾盘跌0.75%，报87730美元。以太坊（ETH）目前跌0.49%，暂报2959.77美元。CME 以太币期货 DCR 主力合约跌0.55%，报2970.50美元。Solana（SOL）目前涨0.18%。狗狗币（DOGE）跌0.46%。XRP 跌0.34%。
  • 美股加密货币相关指数: 美股加密货币与加密货币关联指数跌2.46%，报62.26点。

稳定币与去中心化金融（DeFi）动态

  • Ethena 合成稳定币 USDe 遭遇大规模净流出: Ethena 的合成稳定币 USDe 自10月10日加密市场大规模清算事件以来，累计出现约83亿美元的净流出。CoinMarketCap数据显示，USDe市值已由10月9日的约147亿美元降至目前约64亿美元。Ethena Labs创始人Guy Young表示，期间USDe曾在币安短暂脱锚，原因为交易所内部预言机问题，协议的铸造与赎回机制在暴跌期间保持正常运行。
  • Fasanara Capital 持续增持 ETH: 据Lookonchain监测，Fasanara Capital在过去两天内买入了6,569枚 ETH，约合1,972万美元。随后将其存入Morpho，并借出1,300万美元USDC以继续加仓 ETH。

机构与企业虚拟货币策略

  • iPower Inc. 启动数字资产金库（DAT）战略: 纳斯达克上市公司iPower Inc.（IPW）与一家美国机构投资者达成3000万美元可转换票据融资安排，旨在启动其数字资产金库（DAT）战略。在首期已承诺的900万美元资金中，约440万美元将用于配置比特币和以太坊，其余用于偿还短期贷款及补充营运资金。后续融资中约80%的资金计划用于购买数字资产。
  • Upexi 专注于 Solana 持仓: 纳斯达克上市公司Upexi（UPXI）已向美国SEC提交Form S-3架式注册声明，计划在注册生效后取消此前未动用的股权融资额度。该公司称，Shelf注册将提升筹资灵活性、降低成本，并仅在有利于提升“每股 Solana 调整值”时启用。Upexi定位为Solana金库公司，目前持有超200万枚 SOL。
  • Architect Financial Technologies 获融资: 前FTX US总裁Brett Harrison新创立的Architect Financial Technologies完成3500万美元融资，估值约1.87亿美元。其旗下交易所AX主打传统资产永续合约（股票与外汇），而非加密永续。该平台在百慕大受监管，仅向非美国机构投资者开放，原因是美国尚未批准永续期货产品。

虚拟货币监管与安全状况

  • Bybit 宣布分阶段退出日本市场: Bybit宣布将自2026年起分阶段退出日本市场，以应对日本金融厅自2021年以来对其“无牌经营”的持续追责，以及今年苹果和谷歌要求下架相关App的行动。Bybit表示，日本居民账户将从2026年起逐步受限，若被误判需在2026年1月22日前补交材料。
  • Web3 安全报告揭示行业损失加剧: CertiK发布的2025年Web3安全报告显示，2025年因黑客攻击、诈骗和漏洞造成的损失约33.5亿美元，高于2024年（约24.46亿美元）。但若剔除单笔规模巨大的Bybit事件（约14.47亿美元），整体被盗资金规模低于上一年，呈现“事件数量减少、单次损失规模上升”的特征。报告指出，供应链攻击造成的损失金额最高，钓鱼攻击事件数量最多；以太坊仍是安全事件最集中的公链。
  • 俄罗斯央行制定加密货币监管框架: 据彭博社报道，俄罗斯央行已制定一套用于规范国内加密货币市场的监管框架，拟在合格投资者之外允许零售投资者参与加密货币交易。根据该框架，非合格投资者在通过知识测试后，可通过单一中介购买流动性最高的加密货币，年度交易上限为30万卢布（约合3800美元）。合格投资者在通过风险认知测试后，可不限额度购买除匿名代币外的各类加密货币。俄罗斯央行已向政府提交立法修订建议，计划在明年7月1日前完成对相关交易的立法规范。