Daily_Financial_Market_Close_Report

宏观事件

全球重大事件

俄罗斯央行降息： 俄罗斯央行意外下调关键利率50个基点至15.5%，并暗示未来可能进一步降息，以支持战时经济增长。行长表示对持续降息有信心，但降息进程将取决于通胀。央行上调了2026年通胀预期，并警告1月物价急剧上涨。此外，由于石油收入受损及地缘政治风险（如印度减少购油），俄罗斯预算赤字可能扩大。
慕尼黑安全会议： 德国总理默茨在慕安会上呼吁欧洲尽快摆脱对美国的过度依赖，并强调美国无法独行，需共同修复跨大西洋信任。法国总统马克龙则提出欧洲应构建新型跨大西洋伙伴关系，探讨法国核威慑力量如何服务欧洲，并呼吁欧洲成为地缘政治“强国”。北约秘书长表示美国将在北约框架内保留核武器，但主导权将逐步移交欧洲盟友。
中东地缘政治： 以色列总参谋长视察加沙拉法地区，宣称已做好进攻准备。特朗普证实将向中东地区增派第二艘航空母舰，以此施压伊朗达成协议，并警告若谈判失败，对伊朗将是“糟糕的一天”。
欧盟对谷歌的监管： 欧盟委员会计划在4月前发起公众咨询，讨论针对谷歌在《数字市场法案》（DMA）框架下的拟议措施，旨在确保第三方软件与Android系统的互操作性，并计划在六个月内完成反垄断调查。
国际贸易与关税： 立陶宛外长表示，若欧盟未能迅速达成关键矿产联合伙伴关系协议，立陶宛可能选择与美国签署双边协议。美国商务部初步支持对进口俄罗斯钯金征收近133%的反倾销税。
中塞外交动态：塞尔维亚总统武契奇在慕尼黑安全会议期间会见中国外交部长王毅，强调两国关系新进展，并表示塞方坚定支持中国核心利益。
俄乌冲突进展：俄罗斯国防部宣称过去一周内控制乌克兰四座村镇，而乌克兰方面报告称敖德萨州一港口遭到无人机袭击，造成人员伤亡。
中美高层会晤：中共中央政治局委员、外交部长王毅在慕尼黑安全会议期间会见美国国务卿鲁比奥，双方一致认为会晤积极富有建设性，同意共同落实两国元首共识，推动中美关系稳定发展。
美国参与国际谈判：美国特使威特科夫和库什纳将参加在日内瓦举行的乌克兰和伊朗问题两轮外交谈判。
中国空间技术突破：我国完成首次火箭一级箭体海上打捞回收任务。
中国援外项目：中国援纳米比亚卫星地面数据接收站正式移交。
AI与军事应用伦理：有知情人士透露，人工智能公司Anthropic旗下的AI工具Claude被用于美军抓捕马杜罗的行动，引发了对AI模型在国防领域应用及其使用准则的关注。

美国重大事件

1月CPI数据公布： 美国1月未季调CPI年率从2.7%回落至2.4%，创2025年5月以来新低；核心CPI年率从2.6%回落至2.5%，创2021年3月以来新低，符合市场预期。住房价格仍是环比上涨的最大贡献者，但增速放缓，能源价格下跌则缓解了整体通胀压力。
美联储降息路径： 高盛、PIMCO和斯巴达资本等机构普遍认为1月CPI数据为美联储“正常化”降息铺路，预计今年将降息两次，最早可能在6月启动。市场期货定价显示，6月降息概率升至近70%，年内第三次降息概率为50%。然而，美联储官员古尔斯比指出，CPI数据有喜有忧，服务业通胀仍高，且目前尚未回到2%的目标轨道，他对此保持谨慎。
经济与财政前景： 高盛CEO所罗门对美国经济前景表示乐观，预计能实现更高基础增长率并避免过高通胀，但他对持续存在的财政赤字水平感到切实担忧。纽约联储GDPNow模型小幅上调了2025年Q4和2026年Q1的经济增速预期。
电动汽车市场挑战： 随着美国电动车市场热度降温，底特律三大车企（通用、福特、斯特兰蒂斯）面临超500亿美元损失，主要由于联邦税收抵免政策到期、需求疲软等因素。车企已开始调整战略，包括缩减电动车产能、转向低价车型或重新布局燃油车。
关税政策： 白宫贸易顾问纳瓦罗否认政府计划削减钢铁和铝关税，强调这些行业对特朗普政府而言“神圣不可侵犯”。纽约联储研究指出，2025年约90%的关税成本由美国企业和消费者承担。
政府与法律事件： 美国联邦政府对哈佛大学提起新诉讼，要求其提交招生流程相关文件。美国将强制要求航空公司实行“基于能力”的飞行员招聘制度，否则将面临调查。美国军方正为必要时对伊朗开展为期数周的持续行动做准备。
振兴海事工业计划：特朗普政府公布了《海运行动计划》，旨在复兴美国海运业，其中包括对外国建造船舶运抵美国的货物征收新费用等提案，以吸引投资并鼓励私营部门投入。
关税政策法律裁决预期：预测市场Polymarket的交易者认为，最高法院裁定支持特朗普关税政策的概率仅为28%。
遣返费用高昂：报告显示，美国花费3500万美元将被遣返者送往第三国，人均遣返成本高达约11.67万美元，其中卢旺达接收的7名被遣返者人均成本约110万美元。
埃克森美孚诉讼进展：法官裁决，埃克森美孚可就回收利用问题起诉加州总检察长诽谤。
国土安全部面临停摆：因参议院未能推进拨款法案，美国国土安全部即将面临“停摆”，预计对移民与海关执法局运作影响不大，但可能冲击其他部门。
特朗普评论以色列总统：美国前总统特朗普就赦免总理内塔尼亚胡一事指责以色列总统赫尔佐格，赫尔佐格回击称“我才是以色列的总统”。

经济重大事件

美国通胀走势： 1月美国CPI整体和核心数据均低于或符合预期，年率创多年新低，表明反通胀趋势持续。然而，核心CPI环比增速略有加快，服务业成本反弹抵消了食品价格平稳的影响。住房价格仍是主要推手，能源价格下跌是利好因素。
美联储政策展望： 市场普遍预期美联储将在今年晚些时候降息，6月被视为首次降息的有力窗口，年内两次降息是主流共识，甚至不排除第三次降息的可能性。但美联储官员仍强调对服务业通胀的警惕，表明短期内仍需观察更多数据。
俄罗斯货币政策与经济： 俄罗斯央行意外降息，以支持因高借贷成本而放缓的经济，这与普京要求恢复经济增长的呼吁相呼应。然而，通胀压力依然存在，且预算赤字因石油收入受损而面临扩大风险。
企业融资与投资： 高盛CEO预计今年将出现前所未有的超大型IPO，但小型IPO面临逆风。AI领域的融资活动活跃，法律AI初创企业Legora洽谈新一轮融资，估值可能大增。但部分科技巨头（如亚马逊）因对AI相关投资的担忧而股价承压。
中德贸易韧性：中国农历春节前夕，德国汉堡港迎来货运高峰，中德贸易持续增长，2025年前9个月汉堡港中德集装箱贸易同比增长7.9%，凸显中德合作韧性。
日本民生窘境加剧：2025年日本两人以上家庭恩格尔系数达到28.6%，创1981年以来新高，主要受食品价格飙升和日元贬值推高进口成本影响，民众家庭收支负担显著加重。
AI对印度IT股冲击：受人工智能将冲击传统商业的担忧蔓延，印度IT行业本周市值蒸发约500亿美元，Nifty IT行业指数累计下跌9.4%，创下自2020年3月疫情以来的最大跌幅。
中国服务消费新常态：文商旅体展融合发展正成为中国释放内需潜力的主阵地，2025年全国规模以上文化服务业实现营业收入8.58万亿元，同比增长12.0%，强调融合发展需从形式叠加向内涵深化升级。
中国物流效率提升：全社会物流成本持续下降，每创造100元GDP所支出的物流费用已降至13.9元，全年节约超千亿元物流费用，标志着中国经济运行效率的实质性提升。
中国药品零售行业转型：商务部等九部门联合印发《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》，政策红利持续释放，推动行业转型升级、集中度提升和盈利模式重构。
汽车企业布局机器人：特斯拉、奇瑞等中外主流车企加速布局机器人赛道，特斯拉甚至停产多款主销车型，将汽车产线改造成生产机器人产线，预示着汽车产业链正在经历一场深度融合“车、人、机器”的变革。

重要人物言论

联邦储备委员会及相关官员观点

美联储官员（古尔斯比）

芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）对最新的消费者物价指数（CPI）数据持谨慎态度，认为其中既有令人鼓舞的部分，也有令人担忧的部分。他指出，就业市场一直保持稳定，仅呈现出温和降温态势。古尔斯比表示，希望我们已经见证了关税所产生的最大影响。他强调，服务业通胀仍处于较高水平，远高于目标水平，这是一个危险信号。古尔斯比认为利率仍存在下调的可能性，但前提是要看到通胀方面取得进展。他明确表示，目前美国还未回到通胀率达到2%的目标轨道上，通胀仍在3%左右徘徊。在提前实施降息举措之前，需要获取更多相关信息。

美国财政部（贝森特）

美国财长贝森特表示，参议院金融委员会已同意推进对总统特朗普提名沃什接任美联储主席的确认听证会。她认为举行听证会至关重要，以确保美联储的诚信与独立性。

国会（参议员Thom Tillis）

共和党参议员Thom Tillis表示，在针对现任美联储主席鲍威尔的调查尘埃落定之前，他“无意让任何美联储理事会提名人推进”。他强调，除非能够确信施压不会让美联储理事会成员或主席有所顾忌，否则不会确认下一任美联储主席。

美国政府部门及机构动态

美国劳工统计局（CPI数据）

美国劳工统计局周五公布，1月CPI环比上涨0.2%，略低于12月0.3%的涨幅及经济学家预期的0.3%。核心CPI环比上涨0.3%，略高于12月0.2%的涨幅。同比数据方面，CPI上涨2.4%，较12月的2.7%有所放缓，创2025年5月以来的最低值；核心CPI同比上涨2.5%，低于12月的2.6%，创2021年3月以来的最低纪录。1月报告首次纳入了反映2025年价格变动的季节性调整因子更新。分析师Enda Curran指出，住房价格再次成为推动CPI上涨的主要因素，1月份住房通胀指数上涨0.2%，而能源价格指数下跌1.5%，其中汽油价格指数环比下降3.2%，缓解了整体CPI数据的上行压力。1月份未季调住房通胀年率录得3%，创自去年11月以来的最小增幅。

白宫/总统（特朗普）

经济方面： 特朗普称赞美国国内通胀水平出现回落，并对美国当日发布的亮眼财务数据给予积极评价，称通胀和产品成本已大幅下降，通胀报告非常出色，并吹捧股市表现和通胀数据。
国际关系： 他表示美国将围绕格陵兰岛相关事宜展开沟通磋商，并称美国与古巴之间关系十分友好。谈及委内瑞拉，特朗普表示双方当前关系十分融洽，并称委内瑞拉的石油只有美国能够对其进行精炼加工。他表示将访问委内瑞拉，但尚未决定具体时间。谈及欧洲，特朗普称双方目前相处状况良好，相关谈判工作正在推进中。谈及伊朗，他表示若双方能够达成相关协议，美军航母编队将很快撤离相关区域，否则美国将需要航母，并称已派第二艘航母前往中东，不希望伊朗有任何铀浓缩活动。他同时表示，若伊朗谈判失败，对伊朗来说将是糟糕的一天，但他认为伊朗谈判会取得成功。特朗普还表示正在考虑伊拉克总理人选。
乌克兰冲突： 特朗普表示，在俄乌冲突问题上，乌克兰总统泽连斯基“必须行动起来”，他称“俄罗斯想达成协议，泽连斯基必须行动起来，否则他将错失一个很好的机会”。
国内政策： 特朗普表示中期选举将推行选民身份验证制度，并表示将发布一项行政命令，阐述与选举中选民身份验证相关的法律依据。
其他： 白宫新闻秘书莱维特表示，尽管明尼苏达州的大规模移民执法“突击行动”即将结束，但当地的移民执法工作不会停止，联邦政府将继续在该州执行移民法律。

美国商务部/贸易代表办公室

美国商务部初步支持一家矿业企业的申请，对进口俄罗斯钯金征收近133%的反倾销税，最终裁决将于今年晚些时候作出。美国贸易代表办公室称美国和厄瓜多尔预计将在未来几周签署贸易协议。白宫贸易顾问纳瓦罗表示，有关政府计划降低钢铁和铝关税的说法毫无事实依据，称特朗普奉行无豁免、无例外原则，钢铁和铝业对特朗普政府而言是“神圣不可侵犯”的领域。

美国联邦航空管理局（FAA）

美国联邦航空管理局称，若美国航空公司无法证明其飞行员招聘是基于能力的，就将面临该机构的调查。美国航空正寻求获批开通从迈阿密飞往加拉加斯和马拉开波的美国航班。

美国国土安全部（DHS）

美国国土安全部终止也门的临时保护身份。DHS就移民与海关执法局（ICE）追踪问题传唤谷歌、Meta、Reddit以及Discord。

美国司法部

美国联邦政府对哈佛大学提起新的诉讼，核心诉求是获取该校招生流程的相关文件，指控哈佛大学未配合一项联邦调查，要求其提交与招生流程相关的全部文件，以核查其招生程序是否符合联邦法规。

美国最高法院

美国最高法院宣布，2月20日、24日、25日将发布判决意见，其中2月20日将是关税裁决等待期间的首个判决日。争议关税每月使进口商损失超160亿美元，如果法院裁定关税违宪，将成为特朗普重返白宫以来面临的最大法律挫败。

纽约联储（GDPNow模型）

纽约联储GDPNow模型显示，美国2025年第四季度经济增速预期从2.69%上调至2.71%，2026年第一季度从2.59%上调至2.63%。一项研究发现，2025年约90%的关税成本由美国企业和消费者承担，税务基金会估计2025年每个家庭平均承担1000美元，2026年将达1300美元。

主要金融机构及分析师观点

高盛（包括其资产管理公司及CEO）

资产管理公司（Lindsay Rosner）： 鉴于1月CPI数据并未如担忧那般强劲，美联储的“正常化”降息路径似乎更加清晰。她指出，这将取决于就业市场是否继续呈现改善迹象。高盛仍然预期美联储今年将降息两次，下一次降息将在6月份进行。
CEO（David Solomon）： 预计今年可能会看到一些规模空前的超大型IPO，但小型IPO正面临逆风。Solomon对美国经济前景表示乐观，认为“未来几年我们有机会以更高的基础增长率运行”，且“可以在实现非常强劲增长的同时，避免通胀过高”。他对持续存在的赤字水平感到切实担忧。
定制股票篮子（Faris Mourad）： 高盛推出了一个新的定制股票篮子，旨在应对软件股日益加剧的动荡局面，押注那些被认为比其他公司更能抵御人工智能颠覆的企业。在做多方面，青睐计算服务、数据基础设施等供应商，包括Cloudflare、CrowdStrike等；做空方面，瞄准可能因人工智能能力扩展而被自动化或内部重建的软件倾向型工作流程，如Monday.com、Salesforce等。

PIMCO

太平洋投资管理公司经济学家蒂芙尼·怀丁（Tiffany Wilding）称，最新美国通胀报告“相当令人鼓舞”，其中两大积极变化为美联储今年降息提供支撑，PIMCO认为今年再降两次息合理。首个积极进展是美国房价涨势明显放缓，第二个是关税相关影响的逐步消退。

斯巴达资本

斯巴达资本证券首席市场经济学家Peter Cardillo表示，1月CPI归根结底是个不错的数字，表明通胀并未加速。他预计降息会在六月左右，但这很大程度上取决于劳动力市场。

安联

安联首席经济顾问Mohamed El-Erian表示，美国1月份核心CPI通胀数据与市场普遍预期完全吻合，而整体CPI则略低于预期，这无疑是一个积极信号。但令人担忧的是，美国经济目前已进入通胀率持续高于美联储目标的第六个年头。

NISA Investment Advisors

NISA Investment Advisors分析师Stephen Douglass指出，关税带来的通胀压力约有三分之一尚未完全传导，未来数月仍将逐步释放。他认为美国经济正重回软着陆轨道，劳动力市场将趋于平稳，关税通胀余波预计在上半年出清，下半年商品通胀有望转负，为降息打开窗口。该机构预期，美联储今年将降息两次，分别落地于9月与12月。

Regan Capital

Regan Capital分析师Skyler Weinand表示，1月美国通胀数据疲软并不会增加未来几个月美联储降息的可能性，原因在于本周早些时候公布的劳动力数据强于预期。他预计美联储今年可能不会对政策利率进行任何调整。

Federated Investors

Federated Investors首席股市策略师Phil Orlando表示，美国1月通胀报告好于预期，这对美联储来说是个好消息，也支撑了长期观点，即随着领导层从鲍威尔过渡到沃什，美联储将能够在一年左右的时间内降息三次。

道富宏观策略

道富宏观策略主管Michael Metcalfe指出，对利率市场和股市来说，重要的结论是反通胀趋势仍在持续，这进一步印证了那种认为已度过通胀担忧高峰的观点。这描绘出一幅通胀前景持续改善的图景，将为今年晚些时候的降息铺平道路。

大和资本市场

大和资本市场美国公司首席美国经济学家Lawrence Werther表示，1月通胀放缓的CPI报告以及本周好于预期的就业数据，为美联储在3月政策会议上维持利率不变提供了充足理由。他提到，曾是政策制定者关注焦点的核心服务类通胀（不含住房）环比跃升0.6%，可能引起对价格上涨持谨慎态度的各地区联储主席的关注。

Hirtle Callaghan & Co.

Hirtle Callaghan & Co.首席投资官Brad Conger表示，1月CPI报告各分项之间差异巨大，这种分歧是好消息，意味着经济正在逐项为短缺和充裕定价，这不是一个通胀的世界。

大都会人寿

大都会人寿经济学家Tani Fukui指出，美国通胀基本未受关税影响。她维持对美联储今年三次降息的预测，“因为我们对劳动力市场的担忧远甚于通胀”。

国际政府及央行动态

俄罗斯央行

俄罗斯央行周五意外将关键利率下调50个基点至15.5%，并信号称未来可能进一步降息，以支撑因高借贷成本而放缓的战时经济。行长Elvira Nabiullina表示，央行曾考虑维持利率或降息50基点，并对年初物价急剧上涨的数据进行了辩论。“我们现在更有信心在下次会议上继续降息，”她称，未来可能采取“更大步幅”或“暂停”。央行声明指出，进一步降息将取决于通胀，但基线情景假设2026年平均关键利率在13.5%-14.5%区间。央行将2026年通胀预期从4.0%-5.0%上调至4.5%-5.5%，但警告1月物价上涨。她表示，央行预计不会出现通胀浪潮，认为年初物价上涨已是峰值，但警告，若预算赤字扩大，将进一步降息的能力将受限。央行将2026年平均油价预测从10月的每桶55美元下调10美元至45美元。俄罗斯1月消费者物价指数（CPI）环比上涨1.62%，上月环比涨幅为0.3%；同比上涨6.00%，市场预期为上涨6.45%。

德国总理默茨

德国总理默茨在慕尼黑安全会议上“喊话”美国：美国没有实力独行，欧洲意识到应尽快摆脱对美过度依赖。默茨表示，德国坚定支持自由贸易、气候协定和世界卫生组织等，“只有团结协作才能应对全球性挑战”。他指出欧洲完全可以“果断、团结、自信地”维护自身的利益与价值观。默茨还透露，他正与法国总统马克龙就建立欧洲联合核威慑力量展开会谈，并呼吁欧洲重建与美国盟友的关系，强调“我们并非要脱离北约，而是要在联盟内部打造一个强大、自给自足的欧洲支柱”。他同时质疑德国是否存在工作得太少的情况，指出劳动力短缺。

法国总统马克龙

法国总统马克龙表示，结束乌克兰冲突的办法并非向俄罗斯的要求屈服，而是施加更多压力。他认为世界应借鉴欧洲，而非批评欧洲。马克龙称已与俄罗斯开通直接沟通渠道，并表示即便与乌克兰达成和解，我们仍得面对一个具有侵略性的俄罗斯。他提议在合作伙伴之间就长期战略思考展开磋商，并强调欧洲必须成为一个地缘政治“强国”，这并非短期内能实现，但需加快步伐。马克龙表示正与默茨等人就核力量问题展开磋商，探讨如何将法国核威慑力量服务于欧洲，并认为欧洲安全架构必须重新设计，因为冷战时期的架构已不再适用。

北约秘书长

北约秘书长马克·吕特在慕尼黑安全会议期间表示，美国明确倾向于在北约框架内保留核武器和常规武器，但正逐步将主导权乃至管理职责移交欧洲盟友负责。北约正在筹备对其防空系统进行全面改革，以期在7月峰会前吸取俄乌冲突的教训。

国际货币基金组织（IMF）

国际货币基金组织（IMF）表示，工作小组与黎巴嫩当局进行了富有建设性的讨论，以完善近期拟定的银行重组战略。IMF工作人员正在讨论巴基斯坦电价调整事宜，相关谈判将在3月底的评估工作中继续进行，并强调拟议的关税调整应避免让中低收入家庭承受过大负担。IMF还指出，巴基斯坦电力部门欠款由于电费回收以及损失防控，被控制在了项目目标范围内。

OPEC+消息人士

据三位OPEC+消息人士透露，OPEC+目前倾向于从4月起恢复增产计划，以应对夏季用油高峰需求，而美伊关系紧张则进一步推高了油价。增产计划的重启将使沙特阿拉伯及阿联酋得以重夺市场份额。

企业事件

美国科技与半导体企业动态

应用材料 (AMAT)

公司预计2026财年第二季度营收约为76.5亿美元，上下浮动范围约5亿美元，超过市场预期。
应用材料公司及其子公司应用材料韩国同意支付2.52亿美元罚款，原因是向中国“非法出口半导体制造设备”。美国商务部工业和安全局(BIS)表示，这是该机构有史以来开出的第二高额罚款。
高盛维持对应用材料公司的“买入”评级，并将该公司的目标股价从每股310美元上调至390美元。
分析师强调，应用材料将是超大规模企业增加人工智能资本支出的受益者。
巴克莱银行和Maverick Capital Ltd.的13F报告显示其增持了应用材料。

英伟达 (NVDA)

据报道，英伟达可能放宽HBM4规格要求，原因是三星和SK海力士面临产能和良率限制。
分析师强调，英伟达将是超大规模企业增加人工智能资本支出的受益者。
巴克莱银行的13F报告显示其减持英伟达但仍重仓，而安大略省教师退休基金会(OTPP)和Maverick Capital Ltd.则增持英伟达并将其列为重仓股。Harvard Management的13F报告显示其减持英伟达。
资产管理公司Tract Capital投资的一个实体出售了38亿美元债券，该实体的数据中心预计将出租给英伟达。

台积电 (TSM)

索罗斯基金管理公司、Maverick Capital Ltd.和Harvard Management的13F报告均显示其增持了台积电。
分析师强调，台积电将是超大规模企业增加人工智能资本支出的受益者。

微软 (MSFT)

微软表示正在调查一个问题，即部分用户在访问微软Copilot时可能会遇到操作失败或超时的情况。
美国联邦贸易委员会(FTC)正在加速对微软的审查，作为对其是否通过云软件及人工智能产品（包括Copilot）非法垄断企业计算市场大规模份额的持续调查的一部分。该机构已向微软的竞争对手发出民事调查要求，寻求证据证明微软使客户更难在竞争对手的云服务上使用Windows、Office等产品，并要求提供有关微软将人工智能、安全和身份软件捆绑到Windows和Office等产品中的信息。
索罗斯基金管理公司、巴克莱银行和Maverick Capital Ltd.的13F报告均显示其将微软列为重仓股，索罗斯基金管理公司和Maverick Capital Ltd.对其进行了增持，巴克莱银行对其进行了减持。安大略省教师退休基金会(OTPP)则清仓了微软。

亚马逊 (AMZN)

亚马逊股价遭遇自2006年以来最长连跌，连续九个交易日下跌，市值蒸发4700亿美元。投资者担忧亚马逊在2026年计划投入2000亿美元用于数据中心、芯片及人工智能领域。
索罗斯基金管理公司、巴克莱银行和Maverick Capital Ltd.的13F报告均显示其将亚马逊列为重仓股，索罗斯基金管理公司增持了亚马逊。Harvard Management的13F报告显示其减持亚马逊。
亚马逊支持的X-Energy Reactor Co.公司的核反应堆燃料获得了美国监管机构的批准。

谷歌 (GOOGL, GOOG)

欧盟委员会将于4月份发起公众咨询，讨论其拟对谷歌公司实施的、与人工智能（AI）相关的选定措施，以确保其符合欧盟《数字市场法案》（DMA）。欧盟计划在六个月内完成针对谷歌的反垄断调查流程。
谷歌与苹果公司在针对美国专利审查政策的法庭挑战中败诉。
美国国土安全部（DHS）就移民与海关执法局（ICE）追踪问题传唤了谷歌。
索罗斯基金管理公司、巴克莱银行和Maverick Capital Ltd.的13F报告均显示其将谷歌列为重仓股，索罗斯基金管理公司、巴克莱银行和Harvard Management增持了谷歌A，Maverick Capital Ltd.建仓做多谷歌C。
杰弗里·爱泼斯坦曾向多家公司付费，以在谷歌搜索结果中压制关于其性犯罪的网络报道、发布吹捧他的文章，并编辑了他的维基百科页面。
谷歌旗下无人驾驶汽车项目Waymo为解决乘客下车未关车门导致车辆无法上路的问题，采取了向外卖平台DoorDash下单的策略。据报道，一份订单开价6.25美元让外卖员前往一英里外关闭Waymo汽车车门，任务完成后还将额外获得5美元。

Salesforce (CRM)

高盛推出的“抗人工智能替代”主题股票篮子中，将Salesforce Inc.列为做空标的之一，认为其工作流程可能越来越多被人工智能自动化或在内部被复制替代。
Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫在公司活动上开与美国移民及海关执法局(ICE)相关的玩笑引发员工愤怒，员工传阅信件敦促他谴责该机构并禁止其使用公司工具。
索罗斯基金管理公司和安大略省教师退休基金会(OTPP)的13F报告均显示其将Salesforce列为重仓股。

OpenAI

OpenAI已与两家获美国国防部选中的国防科技企业合作，参与竞标，为美军开发语音控制的无人机蜂群指挥软件。OpenAI的技术仅用于将战场指挥官的语音指令转化为无人机可执行的数字指令，不会用于无人机蜂群的直接操控、武器集成或目标锁定。
OpenAI的模型被纳入美国无人机群竞赛名单。
OpenAI宣布将在ChatGPT中引入封锁模式和高风险标签，并计划在未来几个月面向消费者推出锁定模式。
知情人士透露，OpenAI已与两家国防科技公司达成合作，参与美国军方语音控制无人机群软件的开发竞争。

Anthropic

人工智能公司Anthropic宣布任命克里斯·利德尔（Chris Liddell）为董事会成员。
Anthropic表示准备最早于今年上市。
Anthropic完成300亿美元G轮融资，称其年经常性收入达140亿美元且企业采用迅速。
鉴于人工智能建设导致电费上涨引发强烈反对，Anthropic承诺承担其数据中心带来的电网升级成本和需求驱动的电价影响。
美国五角大楼在强行掳走委内瑞拉总统马杜罗的过程中使用了Anthropic的Claude模型。

SpaceX / xAI

SpaceX正考虑在今年计划的首次公开募股(IPO)中采用双重股权结构，以强化马斯克的控制权。该策略效仿了马斯克此前为特斯拉公司提出的方案，双层股权结构将赋予特定股东带有额外投票权的股份，使其能够主导公司决策。此次交易最高或募资500亿美元。
马斯克的银行家正在讨论解决合并后XAI债务问题的计划，旨在削减马斯克通过收购推特（更名为X公司并并入xAI）以及创立其人工智能开发公司累计背负的近180亿美元债务。

Legora

法律人工智能公司Legora正洽谈新一轮融资，此次融资可能使其估值提升至60亿美元，是四个月前上一轮融资估值的三倍。此前人工智能巨头Anthropic推出法律AI工具，引发数据及法律服务类股票大范围抛售。

Shield AI (护盾人工智能)

国防初创公司Shield AI洽谈按大约110亿-120亿美元估值融资10亿美元，该交易将在不到一年的时间内使其估值增加一倍以上。该公司研发AI驱动的软件，用于控制无人机等自动驾驶载具和硬件。

Rivian (RIVN)

公司公布了超预期的第四季度财报，营收12.9亿美元，高于分析师预期的12.7亿美元，并实现了有史以来首次年度毛利润。
公司正按计划推进其R2中型SUV的发布，该车预计将于第二季度上市，希望这款价格更亲民的车型能吸引更广泛的购车群体。
Rivian预计今年将交付6.2万-6.7万辆汽车。

Roku

公司所给第一季度营收指引超过分析师预期。

Pinterest (PINS)

公司第四季度营收同比增长14%至13.2亿美元，低于预期。展望2026年第一季度，公司预计调整后EBITDA将介于1.66亿-1.86亿美元，低于市场预期的2.05亿美元。
管理层称公司业绩受到关税影响的零售商削减广告支出以及竞争加剧的影响。
安大略省教师退休基金会(OTPP)的13F报告显示其清仓了Pinterest。

DraftKings

公司2026年收入展望不及市场预期。

存储芯片概念股 (Micron Technology (MU), Seagate Technology (STX), Western Digital (WDC), Sandisk (SNDN))

美股存储概念股跌幅扩大。巴克莱银行的13F报告显示其增持了美光科技。

苹果 (AAPL)

美国联邦贸易委员会(FTC)告知苹果公司，其Apple News的选择如果系统性压制保守派媒体，可能违反消费者保护法，敦促其进行政策审查。
苹果公司与谷歌在针对美国专利审查政策的法庭挑战中败诉。
巴克莱银行的13F报告显示其减持苹果但仍重仓。
产品发布与供应链： 苹果Mac Studio的部分新订单发货周期出现异常延迟，个别配置的预计送达时间已拉长至4月。这引发了外界对Mac Studio即将更新换代的猜测，此前记者马克·古尔曼曾报道新一代Mac Studio可能在今年上半年发布，并与新款Studio Display同期亮相。高配机型的等待时间差异更为明显，延迟突出。
操作系统采纳率： 截至2026年2月12日，苹果公布了iOS 26和iPadOS 26系统的App Store数据：
- iPhone端： 过去四年内推出的iPhone中，有74%已升级至iOS 26；若统计全部iPhone设备，则有66%正在运行iOS 26。这与2025年1月公布的iOS 18数据（过去四年推出iPhone 76%，全部iPhone 68%）相比略有下降。
- iPad端： 过去四年内推出的iPad中，有66%运行iPadOS 26；若统计全部iPad设备，则有57%已升级至iPadOS 26。这与2025年1月公布的iPadOS 18数据（过去四年推出iPad 63%，全部iPad 53%）相比有所增长。
App Store优惠活动： 苹果App Store国区上线充值加赠优惠活动，充值金额介于5元至1000元之间可额外获赠10%奖励，例如充值100元额外赠送10元，最高回赠金额达100元（充值1000元）。每个Apple账户在活动期间只可享受1次优惠。

思科 (CSCO)

思科涨2.5%。

百度 (BIDU)

百度App正式支持一键调用OpenClaw智能体工具，用户在百度智能云完成部署后，通过搜索框或消息中心即可调用。OpenClaw作为AI发展的重要方向，可部署于本地或云端，通过即时通讯工具接收指令，完成日程安排、文件整理、代码编写等工作。

阿里巴巴 (BABA)

此前将阿里巴巴、百度、比亚迪、华为、蔚来和TP-Link等认定为协助中国军方有关联的公司的文件已从美国联邦公报中消失。

Spotify

花旗将Shopify的目标价从每股195.00美元下调至172.00美元。

Willdan (WLDN), Lumentum (LITE), Ichor (ICHR), 戴尔 (DELL), Power Solutions (PSIX)

一项量化筛选识别出这些基本面改善但被大量做空的AI相关股票，高盛称其为“抗AI替代”主题股票篮子中的做多潜力股。

美国金融业企业动态

高盛 (GS)

高盛资产管理公司多行业固定收益投资主管Lindsay Rosner表示，鉴于1月CPI数据并未如担忧那般强劲，美联储的“正常化”降息路径似乎更加清晰。高盛仍然预期美联储今年将降息两次，下一次降息将在6月份进行。
高盛首席执行官David Solomon表示，今年可能会看到一些规模非常、非常庞大的IPO，其规模将是前所未有的。但他同时指出，小型IPO正面临逆风。Solomon对美国经济前景表示乐观，认为未来几年美国有机会以更高的基础增长率运行，并能在实现非常强劲增长的同时避免通胀过高。关于财政状况，Solomon对持续存在的赤字水平感到切实担忧。
高盛推出了一个新的定制股票篮子，旨在应对软件股日益加剧的动荡局面，押注那些被认为比其他公司更能抵御人工智能颠覆的企业。该篮子在做多方面青睐计算服务、数据基础设施、可观测性解决方案、网络安全、超大规模云服务及人工智能开发平台的供应商，如Cloudflare Inc.、CrowdStrike Holdings Inc.、派拓网络、甲骨文和微软。在做空方面，交易员瞄准了可能因人工智能能力扩展而被自动化或内部重建的软件倾向型工作流程，相关标的包括Monday.com Ltd.、Salesforce Inc.、DocuSign Inc.、埃森哲和多邻国。高盛预计该股票篮子的做多部分将从近期软件板块抛售中复苏，而做空部分将滞后。

太平洋投资管理公司 (PIMCO)

PIMCO经济学家蒂芙尼·怀丁（Tiffany Wilding）称，最新美国通胀报告“相当令人鼓舞”，其中两大积极变化为美联储今年降息提供支撑，PIMCO认为今年再降两次息合理。她指出，美国房价涨势明显放缓，以及关税相关影响的逐步消退是积极信号。

斯巴达资本证券

首席市场经济学家Peter Cardillo表示，1月CPI归根结底是个不错的数字，通胀并未加速，关税带来的通胀影响正在减弱。他预计降息会在六月左右，但这很大程度上取决于劳动力市场。

Citadel管理公司

债券发行文件显示，Citadel管理公司绝大部分660亿美元资产的三只旗舰多策略基金去年运营成本上升4%，达近45亿美元。初步年度数据未详细给出薪酬具体占比，若按去年头九个月费用率计算，补偿成本约38亿美元，与前一年基本持平。这三只基金净投资收益较前一年下降14%，为111亿美元，收益下滑加上成本上升，使得这些基金净利润合计下降22%，降至53亿美元。

美国银行 (BAC)

美国银行将首席执行官MOYNIHAN的薪酬提高至4100万美元。
美国银行策略师们认为，美国达拉斯联储主席Lorie Logan对“货币政策利率与准备金余额利率（IORB）”关系的措辞发生大幅变化，可能意味着她对理想的利率的看法出现变化。

Coinbase (COIN)

尽管公司披露第四季度营收同比下降20%至18亿美元，且单季度净亏损达6.67亿美元，但其股价在财报发布后仍飙升。

其他投资机构 (索罗斯、巴克莱、凯雷集团、OTPP、Maverick Capital Ltd.、Harvard Management)

索罗斯基金管理公司四季度建仓做多Dayforce、NewGold等，增持微软、台积电、艺电、亚马逊，减持Snowflake、Invesco标普500平权ETF，清仓Aramark、KKR、iShares7-10年期美国国债ETF等。重仓股包括亚马逊、谷歌A、Salesforce、TKO、微软。
巴克莱银行四季度增持美光科技、谷歌C、吉利德科学、应用材料、Kenvue。减持英伟达、微软、摩根大通、百事、苹果。重仓英伟达、微软、苹果、亚马逊、谷歌A。
凯雷集团四季度建仓做多Medline、网红券商Robinhood、以及Spyre Therapeutics。增持Invitation Homes、Adicet Bio Inc.。减持SunPower、Exicure、以及Spruce Bio。重仓Medline、StandardAero、Phathom Pharma、小马智行、以及Invitation Homes。
安大略省教师退休基金会（OTPP）四季度建仓做多Meta等。增持iShares iBoxx $高收益公司债ETF、英伟达、罗克韦尔自动化、迪士尼等。清仓霍尼韦尔、微软、Pinterest、礼来制药等。重仓资产包括GFL Environment、iShares iBoxx $高收益公司债ETF、Capital One、沃尔玛、Salesforce。
**Maverick Capital Ltd.**四季度建仓做多谷歌C、应用材料、波士顿科学、Visa、以及Camden Property。增持台积电、英伟达、GFL Environment、Carvana。清仓Kenvue、美国银行、AMD、Danaher、以及Insmed。减持Nubank、迪士尼、Merit Medical、Acadia Health、Sherwin-Williams。重仓英伟达、微软、亚马逊、台积电、谷歌C。
Harvard Management四季度建仓做多Union Pacifit/isha以太坊信托ETF、以及Figma。增持谷歌A、博通、台积电、Booking、以及Meta。清仓Lighter & Wonder、PureCycle、以及Maze Therapeutics。减持iShares比特币信托ETF、微软、亚马逊、英伟达、以及SPDR黄金Shares。重仓资产包括iShares比特币信托ETF、谷歌A、SPDR黄金Shares、微软、以及Booking。

其他主要企业动态

Agnico Eagle Mines

全球第二大黄金生产商Agnico Eagle Mines首席执行官Ammar Al-Joundi表示，公司“处于非常有利的位置”，一旦出现合适机会将推进并购交易。公司去年年度产量超越Barrick Mining，跃居全球第二大黄金生产商。

Disc Medicine

用于治疗罕见病的药物复制申请遭美国食品药品监督管理局（FDA）拒绝批准。

卡夫亨氏公司 (KHC)

巴克莱银行维持卡夫亨氏公司股票“持股观望”评级，同时将该公司目标股价从每股24美元上调至25美元。

美敦力 (Medline)

美敦力已识别出其美敦力基础家用护理床存在电气安全风险，可能会引发火灾。

赛诺菲安万特 (SNY)

公司罢免了首席执行官保罗·哈德森(Paul Hudson)，任命德国默克KGaA的CEO贝伦·加里霍（Belén Garijo）为其下一任首席执行官。

Figure Technology Solutions Inc. (FIGR)

公司宣布将二次发行/增发“区块链股票”，为423万系列A股票。知情人士透露，该公司将于2月17日为区块链股票定价。

TRUTH Social

Truth Social向美国证券交易委员会注册了两只交易所交易基金(ETF)，名为Truth Social Cronos Yield Maximizer ETF和Truth Social Bitcoin and Ether ETF。Crypto.com将担任这些ETF的数字资产托管方、流动性提供方和质押服务提供方。这些ETF将能够通过Crypto.com的经纪交易商Foris Capital购买，管理费预计为0.95%。

Lowe’s

美国零售商Lowe’s裁掉了600名企业员工和支持岗位。

埃克森美孚 (XOM)

德克萨斯州博蒙特市埃克森炼油厂的一个原油装置发生火灾，三名承包商人员受伤。
法官裁决，埃克森美孚可就回收利用问题起诉加州总检察长诽谤。

美国航空 (AAL)

美国航空正寻求获批开通从迈阿密飞往加拉加斯和马拉开波的美国航班。

美国钢铁与铝业公司 (Nucor (NUE), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Century Aluminum (CENX))

据报道，特朗普政府正致力于收窄此前对钢铝产品实施的广泛关税政策，白宫贸易顾问纳瓦罗否认了这一报道。此前报道称，受此消息影响，世纪铝业股价一度暴跌13.3%，美铝公司下跌超过6%，纽柯钢铁最多下跌6.2%，克利夫兰-克里夫斯则跌7.6%。

麦当劳 (MCD)

Argus Research Corp.将麦当劳的评级从持有上调至买入。

博时基金 (Bosera Asset Management Co.)

公司发布公告称，副总经理、首席信息官王德英因岗位调整离任，转任公司首席技术专家；董事长张东代任首席信息官。

金沙中国 (1928.HK)

金沙中国2025年净营收预估为74.5亿美元，实际为74.4亿美元；全年调整后物业EBITDA预估为22.6亿美元，实际为23.1亿美元。

香港会计及财务汇报局

香港会计及财务汇报局向所有就拟为计划在香港联交所上市的公司（即首次公开招股或IPO）担任申报会计师的公众利益实体核数师发出公开信，表达了对IPO审计项目急速增长的关注，并提醒核数师肩负的保障审计质素、维护独立性及专业诚信、巩固公众对香港资本市场信心的重要责任。

上海小南国 (3666.HK)

上海小南国澄清，有关上海若干餐厅突然关闭、张贴“撤店通知”及租金拖欠的报道不准确且无实质性。公司称，集团正与业主就租约进行磋商，截至公告日期，租约并未由公司终止，但四名业主已单方面发出终止通知书。暂停营运是集团持续品牌重塑及重组计划的一部分，旨在减少对“上海小南国”品牌的依赖，并将资源重新分配至具备较低成本及更强消费吸引力的新餐饮概念。公司计划于2026年6月30日前开设最多10间新餐厅仍在推进中，惟截至目前尚未有新餐厅投入营运。

瓦莱罗能源公司 (Valero Energy Corporation, VLO)

原油采购： 消息人士称，瓦莱罗能源公司计划在3月购买多达650万桶委内瑞拉原油，并将从雪佛龙公司购买3月委内瑞拉大部分原油船货。

股票市场

美国股市指数及整体表现

周五表现： 周五美股三大股指收盘涨跌不一，道指微涨0.09%，纳指下跌0.24%，标普微涨0.04%。
- 道琼斯工业平均指数：最终收涨48.95点，涨幅0.10%，报49500.93点。
- 纳斯达克综合指数：最终收跌50.477点，跌幅0.22%，报22546.671点。
- 标普500指数：最终收涨3.41点，涨幅0.05%，报6836.17点。
- 纳斯达克 100 指数：最终收涨45.12点，涨幅0.18%，报24732.732点。
本周表现： 标普累跌约1.6%，道指累跌1.4%，纳指累跌2.2%。美国科技股七巨头指数下跌1.34%，本周累计下跌3.61%。
开盘情况： 今日美国股市三大主要指数开盘涨跌不一，道琼斯工业平均指数下跌0.1%，标普500指数上涨0.04%，纳斯达克综合指数下跌0.2%。
盘中波动： 道琼斯工业平均指数盘中最高触及49700.89点，日内涨幅达0.50%；最低跌至49190.29点，日内跌幅0.53%。纳斯达克综合指数盘中最高触及22700.02点，日内涨幅达0.46%；最低跌至22496.27点，日内跌幅0.45%。标普500指数开盘高开1.51点，涨幅0.02%，报6834.27点。
超大市值科技股指数： 跌0.75%，报364.30点，本周累跌2.65%。

美国个股及行业动态

周五涨幅显著个股：
- 应用材料 (AMAT)：开盘上涨10.8%，盘中涨幅扩大至11.6%，随后进一步扩大至13%，创盘中历史新高，总市值达2960亿美元。
- 电动卡车制造商Rivian (RIVN)：开盘上涨25.1%，盘中涨幅扩大至27%，随后达到28%，创2024年以来最大涨幅。
- 爱彼迎 (ABNB)：Q4预订额增速创两年新高，股价开盘上涨6.3%。
- Roku (ROKU)：开盘上涨15.8%，盘中涨幅达到14%。公司所给第一季度营收指引超过分析师预期。
- Instacart (CART)：开盘上涨15%，创2023年以来最大盘中涨幅。
- Arista Networks (ANET)：上涨9.5%，创1月22日以来最大盘中涨幅。
- Coinbase (COIN)：绩后上涨超过7%，盘中涨幅扩大至15.1%。
- Strategy (STR)：上涨超过6%。
- BMNR：上涨近5%。
- Robinhood (HOOD)：上涨超过3%。
- IREN：上涨超过3%。
- Circle：上涨超过3%。
- 麦当劳 (MCD)：一度上涨约1%，刷新盘中历史高位至335.67美元。
- Salesforce (CRM)：早盘上涨3.8%。
- Moderna (MRNA)：早盘上涨7.6%。
- UnitedHealth (UNH)：上涨3%。
- 迪士尼 (DIS)：上涨2.9%。
- Netflix (NFLX)：上涨超过1%。
- Oracle (ORCL)：上涨超过2%。
- 思科 (CSCO)：收涨2.5%。
- 特斯拉 (TSLA)：收涨0.09%。
- AMD：涨0.67%。
- QCOM：涨1.61%。
- ADBE：涨0.56%。
- CRM：涨2.31%。
- ORCL：涨2.34%。
- LLY：涨0.33%。
周五跌幅显著个股：
- Pinterest (PINS)：Q4业绩逊预期和前景疲软暴跌22.8%，盘中跌幅扩大至21.7%，随后达到23%，创2020年4月份以来盘中新低。
- DraftKings (DKNG)：开盘下跌12.0%，盘中跌幅扩大至15%，创2022年10月份以来盘中新低。
- 存储概念股（希捷科技、西部数据、闪迪、美光科技）：普遍跌超5%。希捷科技 (STX) 跌超6%，西部数据 (WDC) 跌超5%，闪迪 (SNDK) 跌超6%，美光科技 (MU) 跌超5%。
- 亚马逊 (AMZN)：股价连续九个交易日下跌，今日下跌0.8%，创2006年以来最长连跌天数，市值蒸发4700亿美元。
- 苹果 (AAPL)：早盘下跌0.8%，随后跌幅扩大至1.1%，最终跌超2.27%。
- 世纪铝业 (CENX)：股价一度暴跌13.3%。
- 美铝公司 (AA)：股价下跌超过6%。
- 纽柯钢铁 (NUE)：股价最多下跌6.2%，盘中收窄至下跌2.6%。
- 克利夫兰-克里夫斯 (CLF)：股价下跌7.6%。
- 赛诺菲安万特 (SNY)：早盘下跌1.9%。
- 微软 (MSFT)：下跌超过1%。
- 谷歌 (GOOGL)：下跌超过1%。
- Meta (META)：下跌超过1%。
- Nvidia (NVDA)：下跌超过2%。
- Visa (V)：下跌3.2%。
- BRK.B：收跌0.49%。
- AVGO：收跌1.81%。
行业趋势： AI相关股票市场分化，法律AI初创公司Legora估值大增，但围绕AI对现有企业颠覆的担忧导致ServiceNow、汤森路透等软件股受冲击。高盛推出了“抗AI替代”主题股票篮子，旨在识别受益于AI普及和抗颠覆的企业。印度IT行业本周市值蒸发约500亿美元，Nifty IT行业指数累计下跌9.4%，创下自2020年3月疫情以来的最大跌幅，原因是对人工智能将冲击传统商业的担忧蔓延。

中概股表现

纳斯达克中国金龙指数收跌0.10%，本周累计下跌2.77%。
阿里巴巴、百度等权重股下跌，但网易、小鹏、百胜中国、腾讯音乐等部分中概股录得上涨。
中国农历春节后展望：农历蛇年沪指累计上涨25.58%，深证成指、创业板指及科创综指均有显著涨幅。机构普遍乐观，认为春节假期后以AI为代表的科技主线有望回归。
中国消费板块投资机遇：春节消费旺季临近，政策引导与市场内生需求共振，消费板块的投资逻辑正从“全面复苏”转向“精选结构”，核心主线浮出水面。

货币市场表现

美元指数： 周五美元指数微跌0.01%，全周累计下跌0.72%，整体呈现L形走势，周一显著走低后逐渐回吐涨幅。
主要货币对： 欧元兑美元本周累计上涨0.51%。日元本周表现强劲，兑美元累计上涨超2.8%。瑞郎、瑞典克朗和挪威克朗兑美元也均有显著上涨。
市场仓位： CFTC数据显示，投机者将美元空头头寸增至去年6月以来最高水平（约199亿美元），同时连续第四周削减日元看空押注，并连续三周增加欧元看多押注，这反映了市场对美联储降息预期的强化以及对非美货币的信心。

贵金属市场表现

黄金： 受美国1月通胀数据温和提振美联储降息预期影响，金价大幅走高。现货黄金盘中突破5000美元/盎司，日内涨幅超过2%，COMEX黄金期货主力亦突破5050美元/盎司。本周黄金累计上涨1.55%。现货黄金盘中一度上涨2.3%，触及5030.17美元/盎司，日内涨幅2.22%，最终收涨2.5%，报5045.70美元/盎司。COMEX黄金期货盘中最高触及5062.80美元/盎司，日内涨幅2.31%，最终收涨2.17%，报5050.50美元/盎司。
白银： 现货白银和COMEX白银期货主力价格均触及77美元/盎司关口，日内涨幅超过2%，本周累计上涨0.45%。分析师认为CPI降温点燃了白银的反弹希望。现货白银盘中一度上涨3.4%，至每盎司77.81美元，最终收涨2.84%，报77.4269美元/盎司。COMEX白银期货最终收涨1.98%，报77.180美元/盎司。
铂金： 现货铂金表现强劲，日内先后突破2060、2070、2080、2090美元/盎司关口，涨幅一度超过4%。最终收涨3.11%，报2067.45美元/盎司。
钯金： 现货钯金日内向上触及1700美元/盎司，涨幅一度超过5%。最终收涨4.53%，报1696.15美元/盎司。COMEX钯金期货盘中最高报1707.00美元/盎司，日内涨幅3.04%，最终日内涨4%，现报1725.00美元/盎司。然而，美国商务部初步支持对进口俄罗斯钯金征收约133%的反倾销税，这可能成为未来钯金市场的潜在下行风险。
贵金属震荡整固： 2026年开年贵金属价格在冲高后大幅回调，2月以来进入震荡整固阶段，短期走势承压。分析人士认为，地缘风险和全球央行购金等长期支撑逻辑未改，金价上行趋势不变，白银价格将延续高波动特征。

大宗商品市场趋势

原油市场： 亚洲油市显示，超低硫燃料油回暖但供应充足，高硫燃料油价差继续扩大。汽油裂解价差本周暴跌21%，主要由于新加坡及美国库存上升，以及中国和韩国1月到货量增加而需求低于预期。这表明终端需求疲软已传导至上游，炼油利润面临压缩风险。WTI和布伦特原油期货结算价均小幅上涨。
OPEC+政策： 消息人士透露，OPEC+目前倾向于从4月起恢复增产计划，以应对夏季用油高峰需求，同时美伊关系紧张也对油价构成支撑。增产计划有望使沙特阿拉伯及阿联酋重夺市场份额。
美国钻井活动： 贝克休斯数据显示，截至2月13日当周，美国天然气钻井平台数量增加3座，石油钻井平台数量减少3座，总钻井数维持不变。
农产品市场： 周五，彭博谷物分类指数下跌。CBOT小麦期货下跌1.75%，大豆期货下跌0.22%，玉米期货持平。然而，本周CBOT小麦、大豆期货累计上涨超过1.8%。纽约可可期货本周累计下跌约14.1%。
基础金属： LME金属期货收盘多数下跌，其中期铝、期锌、期铅、期镍、期锡均收跌，期铜微涨，期钴持平。智利政府将2026年铜的平均价格预测上调至每磅4.51美元。
委内瑞拉原油采购：消息人士称，瓦莱罗能源公司（Valero）3月将从雪佛龙公司购买多达650万桶委内瑞拉原油。

美国国债收益率与降息预期

美国1月份未季调CPI年率从2.7%回落至2.4%，低于市场预期的2.5%，创下2025年5月以来的最低值。核心CPI年率从2.6%回落至2.5%，与市场预期一致，创下2021年3月以来的最低纪录。
CPI数据公布后，美国国债收益率继续走低。10年期国债收益率最新下跌3.3个基点，报4.071%，盘中一度跌至4.08%，创今年以来最低水平。两年期国债收益率进一步下跌5个基点，至3.418%。
利率期货市场上调美联储6月降息概率至近70%（数据公布前为64%），全年降息幅度预期从58个基点上调至64个基点，暗示年底前进行第三次25个基点降息的概率约为50%。
最终，美国10年期国债收益率跌4.98个基点，报4.0483%；两年期美债收益率跌5.45个基点，报3.4014%，创最近2022年以来新低。

其他市场数据

美国1月份未季调住房通胀年率录得3%，创下自去年11月以来的最小增幅。
美国1月份能源价格指数下跌1.5%，其中汽油价格指数环比下降3.2%。
美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为3.77亿美元，交易对手3家，上个交易日报28.44亿美元。
纽约联储GDPNow模型显示，美国2025年第四季度经济增速预期从2.69%上调至2.71%，2026年第一季度从2.59%上调至2.63%。
美国2月13日当周总钻井总数551口，天然气钻井总数133口，石油钻井总数409口。

虚拟货币市场

虚拟货币市场表现

加密货币概念股普遍上扬： 美股加密货币概念股多数上涨，其中Coinbase (COIN)在财报公布后涨幅超过7%，Strategy涨幅超过6%，BMNR涨近5%，Robinhood、IREN、Circle涨幅均超过3%。
比特币价格动态： 比特币一度逼近6.8万美元关口，随后升破68000美元，日内涨幅达2.70%。进一步突破69000美元，日内涨幅达4.13%。最新暂报69102美元，24小时涨幅5.59%，自上周五以来累计下跌1.74%。
以太坊价格动态： 以太坊最新暂报2066.87美元，24小时涨幅7.83%，自上周五以来累计上涨0.69%。
其他数字资产表现（24小时涨幅/自上周五以来累计涨跌幅）：
- Solana：涨9.60% / 累跌4.12%。
- 狗狗币 (Dogecoin)：涨6.09% / 累跌2.19%。
- XRP：涨4.82% / 累跌2.53%。
MarketVectorTM 数字资产指数表现：
- MarketVectorTM 数字资产100小盘指数：24小时涨7.12%，达到2803.11点；自上周五以来累计下跌0.14%。
- MarketVectorTM 数字资产100中盘指数：24小时涨4.62%，报2765.10点；自上周五以来累计下跌3.42%。
- MarketVectorTM 数字资产100指数：24小时涨5.26%，报13880.82点；自上周五以来累计下跌1.17%。

CFTC持仓报告

截至2026年2月10日当周（注：原文日期为2026年，此处按原文记录），投机者持有的比特币净多头头寸为1017份合约。

虚拟货币相关政策与公司动态

美国白宫对加密货币立法施压： 白宫正对银行与加密货币公司施压，寻求在本月底前就加密货币行业第二大重要法案达成妥协。
Truth Social推出加密货币ETF： 特朗普的社交媒体平台Truth Social注册了两只加密货币交易所交易基金(ETF)，分别为Truth Social Cronos Yield Maximizer ETF和Truth Social Bitcoin and Ether ETF。
- Crypto.com将担任这些ETF的数字资产托管方、流动性提供方和质押服务提供方。
- ETF将能够通过Crypto.com的经纪交易商Foris Capital购买。
- 这两只基金由总部位于佛罗里达州的Yorkville America Equities提供咨询，预计管理费为0.95%。
- Cronos Yield Maximizer ETF旨在寻求与Cronos生态系统原生加密货币CRO的表现相对应的投资结果。
- Bitcoin and Ether ETF则与同名的比特币和以太坊加密货币相对应。
Harvard Management的加密货币持仓： Harvard Management在四季度建仓做多Union Pacifit/isha Ethereum Trust ETF，同时减持了iShares Bitcoin Trust ETF。iShares Bitcoin Trust ETF仍是其重仓资产之一。
香港加密货币监管规划： 香港会计师公会计划年内再推出两项虚拟资产相关指引，包括与金管局稳定币审计要求相关内容以及虚拟资产会计指引。
美国SEC加密资产分类指引： 美国SEC金融部主任表示，正根据“Project Crypto”计划制定加密资产分类指南及判断其是否构成投资合同的框架，并研究建立相应的监管结构。
以太坊基金会高层变动： Tomasz Stańczak将于2026年2月底辞去Ethereum Foundation联合执行董事职务，由Bastian Aue接任。
加密货币企业并购： SBI Holdings旗下子公司SBI Ventures Asset Pte. Ltd.与新加坡数字资产平台Coinhako签署意向书，拟收购Coinhako多数股权。
Tether扩展RWA永续合约市场： Tether战略投资Dreamcash运营主体Supreme Liquid Labs，并与Selini Capital合作在Hyperliquid上线首批基于USDT0抵押的HIP-3 RWA永续合约市场，涵盖股指、贵金属及热门股票。
Grayscale Aave信托提交S-1声明： Grayscale Aave Trust已于2月13日向美国SEC递交Form S-1注册声明。
HIVE Digital Technologies 签署 AI GPU 云服务合约： HIVE Digital Technologies 的高性能计算子公司 BUZZ High Performance Computing 已与客户签署总价值约 3000 万美元的两年期云服务合约，用于支持其在加拿大曼尼托巴省 Canada West 设施部署 AI GPU 云基础设施。合约将支撑首期 504 个液冷 Dell GPU 的上线，该集群预计于 2026 年第一季度投入运营。
币安创始人 CZ 回应涉伊朗资金及合规报道： 币安创始人 CZ 发推回应关于 Binance 涉伊朗相关资金流动及多名合规人员被解雇的报道称，相关内容本身存在自相矛盾之处。他表示 Binance 会对每一笔交易使用多套第三方 AML 系统进行筛查，并指出当前负面叙事主要基于匿名消息源，可能受到个人不满情绪或外部 FUD 影响。