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宏观事件

全球重大事件

伊朗核谈判进展积极但分歧仍在：伊朗外长阿拉格齐表示，与美国的日内瓦谈判取得了“良好进展”，双方就主要原则达成“谅解”，并将着手拟定协议文本，但距离最终协议仍有距离。阿曼外交部也确认谈判取得“切实进展”。然而，伊朗最高领袖哈梅内伊强调，伊朗的武器和和平核事业“与美国无关”，美方的干涉“不讲道理”。美国副总统万斯指出，美方划定的“无核武器”红线伊朗尚未真正认可，但美方仍有“多种选择”。美国官员预计伊朗将在未来两周内提出详细方案。伊朗总统佩泽希齐扬重申不寻求核武器，并愿接受核查。此次会谈是在美国于中东地区加强军事部署的背景下举行的，就在谈判前一天，伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡举行了军事演习，并出于“安全预防”暂时关闭了该海峡部分航段。市场正密切关注谈判的后续发展。若最终达成协议，可能导致伊朗石油出口制裁放松，从而影响全球原油供应格局。
俄乌冲突持续升级及相关谈判：乌克兰无人机部队指挥官透露，自新年以来已袭击俄罗斯境内九家炼油厂。俄罗斯国防部报告对乌克兰军事和能源设施进行了大规模打击，并击落乌军制导航空炸弹和大量无人机。乌克兰总统泽连斯基证实，袭击波及乌克兰12个州。乌克兰武装部队总参谋部则称击毁了俄军直升机并打击了俄石化企业。俄、美、乌三方在日内瓦举行了气氛紧张的谈判，首日持续六小时，各方同意继续。乌克兰官员表示，若要组织大选，乌克兰至少需要60天的全面停火。
国际地缘政治动态：美国向中东地区部署F-22和F-16战斗机，以应对与伊朗持续的紧张局势。俄罗斯与伊朗在阿曼湾举行了海军演习。英国正在游说欧盟盟友，共同抵制法国提出的可能将英国排除在欧盟公共采购之外的“欧洲制造”倡议。日本计划向美国投资360亿美元，主要投向关键矿物、油气基础设施和发电领域，其中包括在俄亥俄州建设一座耗资330亿美元的天然气发电设施。日本化工厂商DIC在石川县工厂地下水检测出高浓度有机氟化物PFOS和PFOA，最高超国家标准近2000倍，公司将调查流出情况并召开说明会。尼日利亚夸拉州两个村落遭遇武装分子袭击，造成超百人死亡，联合国安理会对此表示强烈谴责。秘鲁国会投票通过对总统何塞·赫里的弹劾动议，解除其总统职务，并计划于次日选举接任总统人选。西班牙政府要求检察官调查X、Meta等平台上的AI生成图像可能对未成年人构成的犯罪，尤其指出约300万张AI裸体图片在网上流传。印度阿达尼集团计划在2035年前投资1000亿美元，建设由可再生能源驱动的、专为人工智能负载设计的数据中心。
物理AI市场：巴克莱分析师在一份报告中写道，内置于机器人和自主机器的实体AI到2035年可能成为一个万亿美元规模的产业。这个涵盖人形机器人、自动驾驶汽车、工业自动化和无人机的市场规模到2035年可能达到5,000亿至1.4万亿美元之间。预计自动驾驶汽车将贡献近一半的增长。

美国重大事件

美联储官员就货币政策与AI发表观点：芝加哥联储主席古尔斯比表示，如果通胀持续回落，2026年仍有可能进行“多次”降息，但服务业通胀“并非温和”。他将3%的政策利率视为中性利率的“粗略”估计。美联储理事巴尔预计利率将在一段时间内保持稳定，认为人工智能（AI）热潮不太可能导致美联储降息，但长期来看AI有望提升生产力。他强调需看到更多通胀回落至2%目标的证据。旧金山联储总裁戴利则表示，美联储需深入分析AI对生产率增长的影响，才能做出正确的利率决策，并指出当前货币政策处于“温和或略微限制性”状态，距离中性利率大约还有75个基点的降息空间。多位美联储官员警告称，AI带来的生产率繁荣可能推高中性利率水平，与特朗普政府认为AI将为降息提供空间的观点相左。
政治与监管动向：美国证券交易委员会（SEC）主席Atkins正研究简化风险因素披露的方案。白宫拒绝了民主党提出的结束国土安全部（DHS）部分“停摆”的最新方案，双方在移民执法问题上仍存在较大分歧。特朗普内阁与顾问正在开会讨论中期选举策略。美国货币监理署（OCC）有条件批准Stripe旗下的Bridge组建联邦特许全国信托银行。美国联邦贸易委员会（FTC）敲定波音与斯普利特收购案的同意令。白宫经济顾问委员会报告估算，监管负担已使消费者付出超过2370亿美元的成本。美国副总统万斯表达了对企业利用人工智能监控美国民众的担忧，并表示可能会有统一的人工智能标准。美国商品期货交易委员会（CFTC）主席表示，加密市场结构法案“即将签署成为法律”，旨在为加密立法框架做好准备。美国司法部宣布，法院判令DTE能源公司及其子公司因违反《清洁空气法》向密歇根州一座炼焦炉支付1亿美元罚款。美国能源部长克里斯·赖特对国际能源署的改革进展表示不满，并威胁称若IEA继续以气候变化议题为主导，美国可能考虑退出。
其他美国新闻：纽约市市长计划上调房产税以填补预算缺口。科罗拉多州一公路发生多车连环相撞事故，已造成至少4人死亡。美国空军公布了“空军一号”及行政机队新的红、白、金、蓝涂装方案。

经济重大事件

通胀与货币政策预期：加拿大1月总体通胀率放缓至2.3%（低于预期），主要受汽油价格同比下降影响，这为加拿大央行在利率政策上提供了更大灵活性。市场目前预期美联储3月会议维持利率不变的概率高达90%以上，降息预期持续后移。美国银行的全球基金经理调查显示，大多数投资者预计长期债券收益率将会上升。国际货币基金组织（IMF）欢迎日本实行灵活汇率制度，并建议日本央行逐步加息，以在2027年将政策利率调整至中性水平。
劳动力市场：英国截至2025年12月的三个月内，失业率意外上升，薪资增长放缓，劳动力市场降温速度快于预期，市场对英国央行最早于3月降息的预期显著升温。德意志银行分析师认为英国就业数据难以缓解对劳动力市场依然疲软的担忧。美国自动数据处理公司（ADP）报告显示，截至1月31日的四周时间里，美国平均单周新增就业岗位连续第三周走强。
制造业与贸易：纽约联储公布的2月帝国州制造业景气指数由1月的7.7微降至7.1，低于市场预期。德国商业银行警告，尽管近期欧洲天然气价格有所下跌，但市场格局仍偏紧，一旦气温再度转冷，气价存在短时快速冲高的可能。日本1月对欧洲、亚洲、美国的出口均同比增长16.8%（超预期），进口同比下降2.5%。1月季调后商品贸易帐录得4554.86亿日元盈余。
房地产市场：美国2月NAHB房产市场指数下滑至36，为去年9月以来的最低水平，反映出持续的购房能力担忧和高昂建筑成本对建筑商信心的拖累。中指研究院预计2026年房地产相关政策将继续靠前发力，加快稳地产。
M&A及投资：SGH与Steel Dynamics上调对澳大利亚博思格钢铁的收购报价至106亿美元，作为“最终最优报价”。黑石集团支持的移动广告平台Liftoff Mobile Inc.秘密重新提交IPO申请。比特币财库公司Nakamoto签署协议，拟收购比特币媒体与会议机构BTC Inc以及资产管理机构UTXO Management。
其他经济动态：加拿大不列颠哥伦比亚省将裁减1.5万名公职人员，提高所得税，并推迟多项投资，但其左翼政府预计债务将继续攀升。国务院国资委调度检查央企安全生产和服务保障工作。

短期股票市场趋势

美股市场表现分化：美股三大股指在开盘后波动，道琼斯工业平均指数和标普500指数最终小幅收涨，纳斯达克综合指数也收涨。然而，科技股表现分化，一些明星科技股如英特尔、美光科技、AMD盘初下跌，但英伟达、苹果等收涨。电子设计自动化（EDA）软件公司铿腾电子（CDNS）美股盘后涨4.65%，业绩指引好于市场担忧。老虎环球和Adage Capital在2025年第四季度减持了英伟达、亚马逊和微软等人工智能重量级公司的股票，引发对“华丽七巨头”估值的担忧。SanDisk公司宣布启动出售总额达30.8亿美元的普通股计划。澳大利亚国民银行股价上涨4.4%，澳大利亚股市早盘上涨。日本日经指数期货上涨。铁姆肯批准1000万股股票回购计划。
贵金属及相关板块承压：受美伊核谈判进展及避险情绪降温影响，现货黄金、白银、铂金价格普遍大幅下跌，日内跌幅显著。在美国上市的黄金矿业公司和白银矿业公司股价也普遍下跌。
市场情绪与投资策略：美国银行的牛熊指标达到8.2，发出“卖出”信号，显示市场乐观情绪处于2021年6月以来的最高水平。策略师建议投资者在第一季度降低风险，并实施多项配对交易，例如做多债券同时做空黄金，做多美元同时做空新兴市场。
中概股表现：纳斯达克金龙中国指数收跌0.10%。热门中概股腾讯音乐、大全新能源、金山云等下跌，而拼多多、比亚迪ADR、新蛋等上涨。相关ETF中，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌0.21%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨0.19%。

货币市场趋势

美元走强：美国总统日假期过后，美元指数小幅上行，市场在等待本周将发布的通胀、GDP及劳动力市场等核心数据指引。
英镑走弱：英国疲软的就业数据公布后，英镑兑美元和欧元均扩大跌幅，兑欧元触及四周低位，市场对英国央行降息的预期升温。
加元承压：加拿大1月通胀率放缓至2.3%，导致加元一度跌至日内低点。
欧元兑英镑走强：受英国经济前景弱于欧元区的影响，欧元兑英镑升至四周高点。
日元波动：美元兑日元在日内有所波动，国际货币基金组织（IMF）表示支持日本的灵活汇率制度。IMF预计日本央行今年将加息两次，并在2027年再加息一次。10年期日本国债期货基准合约在早盘交易中下跌0.04点。
人民币表现：美元兑离岸人民币小幅走强。

重金属趋势

黄金：现货黄金价格在短时间内连续突破多个关口，从4890美元/盎司跌至4850美元/盎司以下，日内跌幅达到2%至3%。COMEX黄金期货主力合约也呈现类似跌势，跌幅超过2.7%。金价回落被认为与美伊核谈判进展、避险情绪消退有关，分析认为多头亟需新的利好支撑。纽约期金日内跌幅在0.11%至0.75%之间，失守4880美元/盎司和4870美元/盎司。全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量较前一交易日减少1.42吨。
白银：现货白银价格跌幅更为剧烈，突破73.00美元/盎司和72.00美元/盎司关口，日内跌幅达到4.7%至6%。COMEX白银期货主力合约跌幅更是超过6.4%至7.6%。纽约期银日内跌1%。全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量较前一交易日减少219.80吨。
铂金：现货铂金价格也出现剧烈波动，多次突破关口，并在日内录得显著跌幅，Nymex铂金期货主力合约也有类似表现。
钯金：钯金期货日内上涨2%，现报1719.50美元/盎司。

大宗商品趋势

原油：国际油价小幅回落，WTI原油跌破63美元/桶，布伦特原油跌破68美元/桶，随后进一步跌至67美元/桶以下。跌幅分别为0.89%和1.79%。主要原因是美伊核谈判取得进展，地缘政治风险溢价有所回落。
天然气：美国天然气期货价格跌至四个月低点，跌幅达7%。欧洲基准荷兰TTF天然气期货日内下跌1%，但德国商业银行警告，由于库存尚未触及季节性低位，一旦气温再度转冷，气价存在短时快速冲高的可能。苏里南和圭亚那计划成立联合技术小组，探索两国之间天然气生产项目的开发事宜，旨在合并资源以吸引投资者。
基本金属：LME期铜日内跌超2%，收跌231美元，报12620美元/吨。其他LME基本金属如铝、锌、铅、镍也普遍收跌，而期锡收涨。
农产品：CBOT玉米期货和CBOT小麦期货下跌，CBOT大豆期货上涨。

重要人物言论

俄乌冲突局势更新

俄罗斯国防部通报（2月17日）：过去一天，俄军使用高精度武器及无人机，对乌克兰的军工设施、保障乌军需求的能源基础设施以及无人机场所发动了大规模打击。俄防空部队击落了8枚乌军制导航空炸弹和334架固定翼无人机。
俄西南部克拉斯诺达尔边疆区应急指挥部（2月17日）：该边疆区多地遭无人机袭击，一座炼油厂遇袭发生局部火情。
乌克兰总统泽连斯基发文（2月17日）：俄方实施了一次针对乌能源设施的大规模联合打击行动，袭击波及乌克兰12个州。
乌克兰武装部队总参谋部通报（2月17日）：乌军当天凌晨在克里米亚击毁俄军一架卡-27多用途直升机。此外，乌军还打击了俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区的一家石油化工企业等。
乌克兰总统泽连斯基就美方压力表态（2月20日，援引Axios采访）：泽连斯基表示，美国总统唐纳德·特朗普正试图推动解决俄乌之间已持续近四年的战争，并对他施加不当压力。他认为，任何要求乌克兰放弃俄罗斯尚未占领的东部顿巴斯地区领土的计划，若付诸公投，都将被乌克兰民众否决。泽连斯基称，特朗普一直公开呼吁乌克兰而非俄罗斯在和平谈判中作出让步，这“不公平”，并希望这只是特朗普的策略，而非最终决定。他暗示，向乌克兰施压可能比对俄罗斯施压更容易。

美联储官员言论

芝加哥联储主席古尔斯比：通胀与降息展望: 近期总体通胀率下降部分归因于基数效应，而服务业通胀“并非温和”。他指出，关税含量较高的商品价格涨幅往往更大，这给未来的通胀路径增添了不确定性。他认为，如果通胀数据出现更多回落迹象并持续回落到2%的目标水平，美联储具备继续降息的条件。他表示，2026年仍有可能进行“多次”降息，目前相关讨论正在进行中，以应对通胀的复苏，但这一切都需要实际数据来验证。中性利率: 他将3%的政策利率视为中性利率的“粗略”估计，暗示当前利率水平可能已接近中性，为未来的降息提供了空间。美联储主席人选: 他表示认识主席候选人凯文·沃什已久，曾在金融危机期间与其共事，并称自己是沃什的“忠实粉丝”。
美联储理事巴尔：货币政策展望: 预计美联储将在一段时间内维持利率稳定态势，不会轻易调整。在进一步降息之前，需要证据表明商品价格通胀正在持续回落。通胀前景: 他认为近期公布的数据显示就业市场正逐步趋向平稳，有充分理由判断物价方面的压力将会进一步舒缓，但通胀率持续高于2%的可能性仍存在“重大风险”。他希望看到更多通胀水平回落至2%目标值的切实证据，并认为美联储在再度调整货币政策之前，花费充足时间研究相关数据是审慎合理的。随着关税影响减弱，预计通胀回落是合理的。劳动力市场: 他指出当前就业市场虽处于均衡态势，但抗冲击能力较弱，容易受到外界影响。低招聘、低解雇的就业市场缺乏活力，易受冲击。人工智能影响: 他表示，迄今为止几乎没有任何证据能够证明人工智能的发展正在造成失业率攀升，但社会应当提前做好准备，以应对人工智能可能对劳动力市场带来的扰动。他认为，人工智能热潮大概率不会促使美联储实施降息举措，因为人工智能投资对美联储的利率目标“极为漠不关心”，且从长远发展视角来看，人工智能有望有效提升社会生产力与民众生活水准。他表示美联储难以判断人工智能带来的影响是结构性的还是周期性的。
旧金山联储总裁戴利：通胀与经济压力: 当前通胀高于目标水平，导致民众感到经济压力增大。她表示，需要降低通胀水平，人工智能是助力应对通胀的一种方式，但限制性政策也同样重要。生产率与人工智能: 她认为，将生产率增长完全归结于人工智能有些牵强，不过生产率方面确实肯定有新情况出现。在经济放缓情形下，生产率增长或许只是更好的成本管理的一种体现。美联储必须深入分析数据，以判断人工智能是否正在推动生产率增长，从而使经济在不引发通胀、也无需美联储收紧政策给经济“踩刹车”的情况下实现更快增长。中性利率: 达到中性利率之前，大约还需要降息75个基点。她表示目前美联储的货币政策处于温和或略微具有限制性的状态。劳动力市场: 她指出，工人存在焦虑情绪，但这并不意味着人工智能会抢走所有工作。她还提到，除了医疗保健和教育行业外，美国经济中其他领域大多出现了就业岗位流失的情况。企业既不招人也不解雇，当前经济有点脆弱。她强调要确保劳动力市场的脆弱性不会发展成不堪一击的状况。美联储与人工智能: 她表示美联储目前在货币政策工作中并未使用人工智能，虽然在研究工作中使用人工智能，但不会把它应用于货币政策制定，因为它并非替代预测人员的合适工具。

美国政府及官员动态

前总统特朗普：对美投资计划: 他宣布，作为美日贸易协议的一部分，日本正在推进一项金额达5500亿美元的首笔投资计划，其中包含在得克萨斯州的石油和天然气战略领域、俄亥俄州的发电领域以及佐治亚州的关键矿产领域的三个大型项目。他特别指出，俄亥俄州天然气发电厂将成为美国历史上最大的。他将这些项目的实现归功于关税政策。其他言论: 他很高兴在得克萨斯州有三个超棒的石油和天然气战略领域项目。他同时宣布了“空军一号”及行政机队新的红、白、金、蓝涂装方案。他指出，降低利率是他议程的关键部分，降息能让住房更易负担得起。他表示，今年の退税金额，因为“大而美”法案，远超以往任何时候，部分情况下超过 20%的税款将退还给纳税人。内阁与顾问会议: 他的内阁与顾问正在开会讨论中期选举策略。
副总统万斯：伊朗问题: 他表示，美伊谈判在某些方面进展顺利，但他刚与库什纳、威特科夫就伊朗问题进行了意见交换，认为伊朗人依旧不愿意承认特朗普所划定的一些红线。他重申，美国的核心目标是确保伊朗绝不能拥有核武器。他表示特朗普希望找到解决方案，方式既可以是外交途径，也可以是其他选择。经济与盟友: 他表示希望欧洲盟友能够有更好的表现，并认为降低利率是特朗普议程的关键部分，能够让住房更易负担得起。人工智能担忧: 他表达了对美国企业利用人工智能监控美国民众的担忧，并表示将采用统一的人工智能标准，可能是联邦或州级标准。移民执法: 他表示不希望移民执法出现混乱局面。
美国能源部长赖特：能源供应: 美方会持续以较为优惠的价格，向欧洲市场供应液化天然气。铀浓缩: 美国将在国内重启铀浓缩活动，部分工作将与法国合作伙伴共同开展。委内瑞拉石油: 预计到年底委内瑞拉石油产量每天将增加数十万桶。国际能源署: 他对国际能源署（IEA）的变革仍不满意，并表示美国不需要IEA提出的净零排放情景方案。他认为欧盟碳边境关税是一个巨大风险，可能会使向欧洲出口天然气变得风险过高，如果IEA坚持“气候事务”，美国就不参与。他声称，美方并不需要“荒谬”的“净零排放情景”，如果国际能源署坚持其工作“由气候相关内容所主导和渗透”，美国会选择退出。
美国证券交易委员会（SEC）主席Atkins：信披制度改革: 他正研究缩小风险因素披露范围的方案，提出要想缩减披露内容，需要一些“创新思路”。他认为如果企业不用被迫罗列几乎所有可预见的突发状况来规避后续诉讼，就能把精力聚焦在更贴合自身业务的核心风险上。他指出，上市公司每年在年报编制与提交上的花费高达 27 亿美元。
美国商品期货交易委员会（CFTC）主席：监管理念: 他宣布，“以执法推动监管”的阶段已宣告落幕，时代结束。
美国货币监理署（OCC）：金融机构批准: 有条件批准Stripe旗下的Bridge组建一家联邦特许全国信托银行。
白宫经济顾问委员会：监管成本: 报告估计，监管负担已经让消费者付出了超过2370亿美元的成本。

国际政治与经济动态

伊朗核谈判：日内瓦会谈进展: 伊朗外交部长阿拉格齐表示，伊美日内瓦谈判取得了“良好进展”，双方就主要原则达成“谅解”，能够就一套指导原则达成总体共识，并将着手拟定潜在协议文件并进行交换。但他谨慎表示，这并不意味着会很快达成协议，但道路已经开启，仍有一些议题需要继续磋商。阿曼外交部也确认，美伊谈判取得了“切实进展”。伊朗立场: 伊朗最高领袖哈梅内伊表示，伊朗的武器事务与和平核事业“与美国无关”，伊朗拥有何种类型或射程的导弹“与美国无关”，美国的干涉是一种“不讲道理”。伊朗总统佩泽希齐扬也强调，德黑兰永远不会放弃其和平利用核能的计划，伊朗并不寻求核武器，并已准备好就其核工业的和平性质接受任何形式的核查。美方预期: 一位美国官员表示，伊朗方面表示将在未来两周内提出详细方案，以弥合与美国在核谈判中的分歧。地区军事动态: 此次会谈是在美国于中东地区加强军事部署的背景下举行的，就在谈判前一天，伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡举行了军事演习，并出于“安全预防”暂时关闭了该海峡部分航段。美国也向中东地区部署了F-22和F-16战斗机。市场影响: 市场正密切关注谈判的后续发展。若最终达成协议，可能导致伊朗石油出口制裁放松，从而影响全球原油供应格局。受此影响，国际油价小幅回落，布伦特原油期货主力日内跌幅达到2.00%。黄金、白银也承压下行。
英国经济与政治：就业数据疲软: 英国就业数据走弱后，英镑汇率进一步下挫，兑欧元触及四周低位，市场对英国央行最早于3月降息的预期显著升温。英国国家统计局公布，截至2025年12月的三个月内，英国失业率意外上升，薪资增长同步放缓，劳动力市场降温速度快于市场普遍预期。财政政策与汇率: 丹麦银行分析师Kirstine Kundby-Nielsen在一份报告中称，由于英国的增长前景弱于欧元区，英镑兑欧元可能进一步走软，英国收紧财政政策，而欧元区则在进行财政扩张，这进一步加剧了英镑的跌势。改革党“影子内阁”: 英国改革党党首奈杰尔·法拉奇宣称，若该党能在下次大选中胜出，将正式任命前保守党要员Robert Jenrick为财政大臣。
加拿大经济与国防：通胀率下降: 加拿大1月总体通胀率放缓至2.3%，低于经济学家预期的2.4%，因汽油价格同比下降。通胀年率增长放缓归因于汽油价格基数效应。国防投资: 加拿大总理卡尼表示，加拿大未来十年将在国防领域投资（至少）数千亿美元，并将更多的资金朝着本土军工企业倾斜，以减少对美国武器的依赖。加拿大不列颠哥伦比亚省（BC省）财政计划: 作为加拿大人口第三大省，不列颠哥伦比亚省将削减1.5万个公共部门职位、上调个人所得税，并推迟多项投资。BC省财政部长布伦达·贝利表示，该省左翼政府避免了对其庞大支出计划的深层削减，并预计债务将继续攀升，但她强调“这不是一份紧缩预算”。
欧洲天然气市场：价格冲高风险: 德国商业银行大宗商品分析师卡斯滕·弗里奇指出，当前欧洲天然气市场仍处于偏紧格局，库存尚未触及季节性低位，一旦气温再度转冷，气价存在短时快速冲高的可能。尽管充裕的液化天然气（LNG）供应足以避免冬季剩余时段出现实质性供应断供，但库存去化进程仍将持续数周，市场对寒潮反扑与价格波动依然高度敏感。
秘鲁政治动荡：总统被罢免: 秘鲁国会启动了就罢免总统杰里的动议进行投票的程序，并最终正式解除总统杰里的职务，原因是投票通过了针对他的不信任动议。表决结果为75票赞成、24票反对、3票弃权。代理国会主席费尔南多·罗斯皮廖西宣布，将于18日举行国会主席选举，进而确认接任总统职务的人选。由于赫里是以国会主席身份接任总统职位，因此只需半数以上赞成即可同时解除其国会主席职务和总统职务。
LME期铜：价格下跌: LME期铜收跌231美元，报12620美元/吨，日内跌幅达到2.00%。
国际货币基金组织（IMF）对日本经济与货币政策的建议：IMF整体立场: 对日本致力于灵活汇率制度表示欢迎，认为这应有助于货币政策聚焦于物价稳定。建议日本央行应逐步加息，争取在2027年将政策利率调整至中性水平。如果市场波动破坏了市场流动性，日本央行应做好准备进行有针对性的干预，比如开展紧急债券购买操作。IMF还建议日本应避免下调消费税，否则将削弱财政空间并加剧财政风险。IMF日本事务主管拉胡尔·阿南德（Rahul Anand）的详细观点: 他指出，由于政策利率预期上升、期限溢价升高以及财政风险加大，日本主权债券收益率迅速攀升，且波动性增强。关于消费税，他表示当局并未考虑取消消费税，而是在考虑将消费税减免限制在生活必需品范围内，并确保这一措施是临时性的。他认为，当更清楚消费税削减的资金来源时，IMF将能够更好地评估其影响。在货币政策方面，他强调日本央行继续遵循数据依赖方法的重要性，并应在明年继续将利率调至中性水平。他也承认日本央行的中性利率水平存在很大的不确定性，但认为日本央行独立有助于稳定通胀预期。关于财政，他重申暂停征收消费税将削弱税基，日本必须保障收入以保留财政空间。在预测中，IMF假设今年日本央行将加息两次，并在2027年再加息一次。关于汇率，他认为汇率不存在合理水平，日元汇率一直在波动，日本当局致力于实行灵活的汇率制度，日元汇率由市场力量决定。他指出，如果日元在更长一段时间内持续贬值，应该会看到更高的进口价格对整体通胀的传导效应增强。他还提到，美国关税对日本的影响远低于预期。
西班牙政府调查AI生成图像：西班牙政府表示，正要求检察官就人工智能(AI)生成的图像可能对未成年人构成犯罪一事，对X、Meta Platforms等展开调查。一位政府部长周二表示，不到两周时间里，约有300万张AI生成的裸体图片（包括对未成年人的描绘）在网上大举传播。马德里方面正要求检察官办公室调查可能存在的儿童色情和有辱人格地对待未成年人等罪行。西班牙社会包容、社会保障和移民大臣埃尔玛.赛斯(Elma Saiz)表示：“我们不能允许这一切通过算法被放大或助长。”并称“我们孩子的安全岌岌可危。”总理佩德罗.桑切斯(Pedro Sanchez)在X上发帖宣布要求展开调查，称X、Meta等正损害儿童的“心理健康、尊严和权利”。
国务院国资委调度检查央企假期工作（2月15日至17日）：国务院国资委党委书记、主任张玉卓，党委委员、副主任谭作钧分别到国资委值班室调度并检查春节期间国资央企值班值守、安全生产和服务保障工作。谭作钧通过国资央企值班应急指挥系统，视频连线国家管网集团、国家电网、中国华能、中国电信、中国远洋海运、中航集团、中国旅游集团、中煤集团、中国铁建、中交集团、中广核等11家中央企业，随机抽查企业能源电力保障、重大工程运行、通信交通服务等情况。会议强调要拧紧安全生产责任链条，全力保障能源、通信、交通等重要基础供应，并严格落实中央八项规定及其实施细则精神，确保过一个节俭文明、风清气正的假期。
香港特区行政长官李家超就新春活动发文：李家超在社交平台发文称，大年初一晚上，他和太太出席“新春国际汇演之夜”，感谢表演团队为香港带来视听盛宴。他提到多款融入骏马元素的花车极具巧思，带出大熊猫、林村许愿树、主题公园、连串盛事等香港特色元素，尽显香港作为旅客热门旅游目的地的魅力。此外，本地、内地以及海外表演团队劲歌热舞，将尖沙咀变成欢乐的跳舞街，打造成盛大新年狂欢派对。李家超介绍，参与巡游的花车将于年初二起在不同地点停泊，成为打卡点，部分表演团体更会现场献技。他欢迎市民和旅客参加整个农历新年期间全港的一系列精彩活动，尽情感受独一无二的香港年味和新春体验。

企业事件

科技与人工智能行业动态

Anthropic PBC：发布了名为 Claude Sonnet 4.6 的新人工智能模型，具备执行多步骤计算机操作的能力，例如填写网页表单和跨多个浏览器标签页协调信息。Anthropic 表示，尽管在操作计算机方面仍落后于最熟练的人类，但其进步速度惊人。Sonnet 4.6 在抵御提示词注入攻击等安全威胁方面表现更佳。Claude Sonnet 4.6 已在 Amazon Bedrock 和 Microsoft Foundry 上线。定价与 Sonnet 4.5 保持一致，输入每百万令牌 3 美元，输出每百万令牌 15 美元。
特斯拉 (TSLA)**：其无人驾驶出租车在奥斯汀投入运营 8 个月内，报告了 14 起碰撞事故，包括财产损失、轻微受伤和人员住院。公司计划在年中前将服务拓展至另外约 7 座城市，但未披露奥斯汀车队的具体规模。其中一起去年 7 月的事故最初报告为财产损失，后补充报告显示造成轻微受伤和人员住院。另一起 7 月事故也导致轻微受伤。1 月份报告了去年 12 月和今年 1 月发生的 5 起新事故，包括一辆静止的无人驾驶出租车与奥斯汀市公交车相撞，以及两起无人驾驶出租车倒车时撞到物体的事故。首席执行官埃隆·马斯克宣布 **Grok 4.2 公开测试版已上线，该版本具备快速学习能力，并将每周通过更新日志带来功能改进。
亚马逊 (AMZN)**：其“Blue Jay”仓库机器人项目已于 1 月份悄然终止。在 **Amazon Bedrock 上推出了代理插件。潘兴广场资本管理公司（Pershing Square Capital Management）增持其股份 65.0%，至 960 万股。伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Inc.）减持其股份 7,724,000 股，剩余 2,276,000 股。维京全球投资公司（Viking Global Investment Co.）报告持有 310 万股。蔻图资本管理公司（Coatue Management）增持其股份 13.6%，至 990 万股。
**苹果 (AAPL)**：正加大研发力度，推进 AI 眼镜、智能吊坠及带摄像头的 AirPods 项目，作为其向人工智能驱动硬件转型战略的一部分。这三款设备将围绕 Siri 数字助理构建，并通过视觉语境执行指令。设备将与 iPhone 联动，并依赖不同规格的摄像头系统。AirPods 和吊坠定位入门级，智能眼镜定位高端。首席执行官蒂姆·库克在内部会议上表示，苹果正全力投入人工智能，开发由人工智能驱动的“全新产品类别”。伯克希尔·哈撒韦公司减持其股份 10,294,956 股，剩余 227,917,808 股，为连续第三个季度减持。
微软 (MSFT)**：Claude Sonnet 4.6** 于当日在 Microsoft Foundry 上线。
英伟达 (NVDA)**：与 **Meta Platforms (META) 达成多年战略合作伙伴关系，共同构建人工智能基础设施。Meta 扩大了 英伟达 中央处理器（CPU）的部署，并显著提升了其数据中心的每瓦性能。Meta 已采用 英伟达 机密计算技术应用于人工智能和隐私保护方面，包括 WhatsApp 的隐私处理。Meta 借助 英伟达 Spectrum-X 以太网扩展人工智能工作负载。此次合作标志着首次大规模仅采用 英伟达 Grace 处理器的部署，并得到在中央处理器生态系统库方面进行协同设计和软件优化投资的支持。签署了一份多年期协议，将向 Meta 销售数百万颗当前和未来的人工智能芯片，包括 Blackwell 和 Rubin AI 芯片，以及独立的 Grace 和 Vera CPU。美国证券交易委员会（SEC）文件显示，英伟达 持有 英特尔 (INTC) 2.148 亿股股份。英伟达 新增投资了 新思科技 (SNPS) 和 诺基亚 (NOK) 股份。英伟达 出售了其在文远知行公司和 Arm Holdings (ARM) 的股份。蔻图资本管理公司（Coatue Management）减持其股份 6.8%，至 920 万股。已出售其持有的安谋控股 (Arm Holdings Plc, ARM) 全部剩余股份。一份监管文件披露，英伟达出售了 110 万股 Arm 股票，按 Arm 周二收盘价计算，价值约 1.4 亿美元。此次处置发生在 2025 年第四季度某个时间点，交易完成后，英伟达对 Arm 的持股比例降至零。
谷歌 (GOOGL) / Alphabet (GOOGL)**：旗下自动驾驶部门 **Waymo 辩护称，在道路运营期间从未对无人驾驶出租车进行过远程操控。计划从可再生能源公司 Ormat Technologies 获取电力供应，以支持其在美国内华达州的一系列数据中心的运作，供应量高达 150 兆瓦。潘兴广场资本管理公司（Pershing Square Capital Management）减持其持有的 Alphabet 公司股份 2.5%，降至 620 万份 C 类资本股。维京全球投资公司（Viking Global Investment Co.）报告持有 270 万股 A 类资本股。宣布其年度开发者大会谷歌 I/O 将于 5 月 19 日至 20 日在加州山景城的公司总部举行，并提供直播。首席执行官桑达尔·皮查伊已公布此日期。预计谷歌将在大会上公布 Gemini 大模型及其他人工智能产品的更新，并有望正式发布其智能眼镜产品。
**PALANTIR (PLTR)**：已将其总部从丹佛迁至佛罗里达州迈阿密。
**MKS Inc. (MKSI)**：预计第一季度营收为 10 亿至 10.8 亿美元。
**铿腾电子 (CDNS)**：第四季度营收为 14.4 亿美元。第四季度调整后每股收益为 1.99 美元。预计 2026 年营收为 59 亿至 60 亿美元。预计 2026 年调整后每股收益为 8.05 至 8.15 美元。预计第一季度调整后每股收益为 1.89 至 1.95 美元。其所给出的业绩指引并未像分析师担忧的那样严重。
**派拓网络 (PANW)**：第二财季营收为 26 亿美元。预计全年营收为 112.8 亿至 113.1 亿美元（原预计为 105 亿至 105.4 亿美元）。预计第三财季营收为 29.4 亿至 29.5 亿美元。
**新思科技 (SNPS)**：蔻图资本管理公司（Coatue Management）减持其股份 8.4%，至 170 万股。
**eBay (EBAY)**：瑞银将其目标价从每股 95.00 美元下调至 93.00 美元，维持“中性”评级。
**Shopify (SHOP)**：杰富瑞将其目标价从每股 160.00 美元下调至 125.00 美元，维持“持有”评级。
**Yelp (YELP)**：摩根大通将其目标股价从每股 30 美元下调至 22 美元，维持“中性”评级。
**Robinhood Ventures Fund I (RVI)**：宣布启动首次公开募股（IPO），发行价定为每股 25 美元。首席财务官 Dan Chen、首席运营官 Marshall Beard、首席法务官 Tyler Meade 在 IPO 后离职。
**Gemini Space Station (GEMI)**：公司在美国 IPO 之后，首席财务官 Dan Chen、首席运营官 Marshall Beard、首席法务官 Tyler Meade 离职。
摩尔线程：完成对阿里最新大模型Qwen3.5的全面适配，充分展示了MUSA生态的成熟度与完备性。
**字节跳动 (ByteDance)**：旗下“豆包”App Store排名反超阿里系的“千问”、“蚂蚁阿福”，上升至第一名。除夕当天豆包AI互动总数达19亿。
**Netflix (NFLX)**：联席首席执行官 Ted Sarandos 表示，如果与华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery, WBD) 的合并协议成功，Netflix 将继续让华纳兄弟探索的电影和电视制片厂以及 HBO 部门基本维持现有运营方式，并承诺投资促进这些机构的增长。Sarandos 还指出，生成式人工智能（AI）将帮助创作者，包括加快制作时间，而非损害他们的就业前景。他预计消费者将青睐 AI 与知识产权的结合。

半导体行业动态

英特尔 (INTC)**：美国证券交易委员会（SEC）文件显示，英伟达持有 **英特尔 2.148 亿股股份。英伟达新增投资了 英特尔 股份。
**AMD (AMD)**：维京全球投资公司（Viking Global Investment Co.）减持其股份 10.5%，至 370 万股。
**泛林半导体 (LAM)**：加大在博伊西的投资，以支持美国半导体制造业预计的增长态势。
闪迪公司 (SNDK) / 西部数据 (WDC)**：宣布启动规模达 30.8 亿美元的二次公开发行。西部数据公司申请通过出售 **闪迪 股份筹资 30.8 亿美元。

金融行业动态

Stripe旗下Bridge：已获得美国货币监理署（OCC）的有条件批准，组建一家联邦特许全国信托银行。
**花旗集团 (C)**：1 月份坏账核销率为 2.03%。1 月份不良贷款率为 1.24%。截至 2026 年 1 月月底，信用卡逾期率为 1.46%。
伯克希尔·哈撒韦公司 (BRK.A/B)**：增持 **雪佛龙 (CVX) 股票 8,091,570 股，使其对雪佛龙的持股量增至 130,156,362 股。增持 丘博保险集团 (CHUBB) 股票 2,916,288 股，使其持股总数达到 34,249,183 股。减持 美国银行 (BAC) 股份 50,774,078 股，使其持股数量降至 517,295,934 股。报告持有 《纽约时报》公司 (NYT) 510 万股 A 类股票。增持 达美乐比萨 (DPZ) 公司的股份 12.3%，使其持有的股份数量达到 340 万股。
潘兴广场资本管理公司（Pershing Square Capital Management）：清仓了希尔顿全球 (HLT) 的股票。披露持有约 20 亿美元的 Meta Platforms (META) 头寸，认为其广告业务被“深度低估”，尽管有庞大的人工智能资本支出计划。
维京全球投资公司（Viking Global Investment Co.）：清仓 Meta Platforms Inc. (META) 的股份。减持 嘉信理财 (SCHW) 的持股比例 16.3%，至 1,390 万股。
摩根大通 (JPM) 分析师：认为人工智能相关投入对营收造成的影响，可能迫使美国规模较小的银行走上并购之路。指出能够加大对人工智能投资的银行（通常是大型头部银行及部分区域性银行）将占据更有利的地位。
**凯悦酒店集团 (H)**：执行董事长汤姆·普利茨克（Tom Pritzker）宣布卸任，不再寻求董事会连任。首席执行官马克·霍普拉马齐安（Mark Hoplamazian）被任命为新任董事长。此举是在美国司法部文件显示普利茨克与杰弗里·爱泼斯坦（Jeffrey Epstein）保持持续联系后发生的。
**GS Yuasa Corp.**：达成703亿日元锂离子电池工厂项目协议。

其他主要美国企业业务变动

**通用磨坊 (GIS)**：下调了年度销售和利润预期。
派拉蒙 (PARA), 华纳兄弟 (WBD), Netflix (NFLX)**：Netflix** 为 华纳兄弟探索 （WBD）放行 7 天谈判窗口期。派拉蒙天空舞公司 表示打算在即将召开的 华纳兄弟探索 年度股东大会上提名新一届董事会成员。派拉蒙天空舞公司 董事会决定于 3 月 20 日召开特别股东大会。派拉蒙天空舞公司 将继续推进其要约收购，并坚决反对与奈飞进行这场被其视为劣质的合并。奈飞联合首席执行官泰德·萨兰多斯坚信为 华纳兄弟 达成的这笔交易是最具价值的方案。萨兰多斯表示，奈飞拥有健康的资产负债表和强劲的业务，无论这笔交易最终能否达成。萨兰多斯指出，派拉蒙 并不具备更快的监管审批通道。
麦斯莫医疗 (MASI), 丹纳赫 (DHR)**：多家媒体援引消息人士称，麦斯莫医疗** 正接近与 丹纳赫 达成协议，将以每股 180 美元现金（总计 100 亿美元）的价格被收购。迈心诺 首席执行官表示，不认为与 丹纳赫 的交易将从长期上对病人监护设备的竞争格局产生重大改变。
**挪威邮轮 (NCLH)**：激进投资者 Elliott Management 已购入其约 10% 的股份，并计划推动该公司进行改革以改善业绩。
通用汽车 (GM), 福特汽车 (F)**：福特汽车** 已就获准在美国境内与中国电动汽车企业开展合作相关事宜，同美方有关官员展开沟通。通用汽车 对此持反对态度。福特汽车公司现在聚焦一款全新的通用电动汽车平台（UEV），由位于加州的一支“特种项目团队”从头开发。首款产品将是一款中型电动皮卡，售价约 3 万美元，目标从一开始就实现盈利。
**CNH工业 (CNHI)**：预计行业复苏将推迟至 2027 年，原因是低粮价与贸易环境不确定性，北美农场的困境将持续存在。该公司表示，今年全球农机需求或许会“再下降 5%，跌至历史最低水平”。指出特朗普政府的 120 亿美元农民援助计划尚未转化为实际的新增销售额。
**史密斯菲尔德食品公司 (SFD)**：计划在 Foundation Park 园区投资约 13 亿美元建设一座尖端设施。将对其位于市区的百年旧址进行重新开发，资助金额为 5,000 万美元慈善捐赠。
**亿滋国际 (MDLZ)**：首席执行官表示，众多消费者对当前零食的平均价格水平感到不满。
波音 (BA), 斯普利特 (SPLP)**：美国联邦贸易委员会（FTC）称已敲定波音与斯普利特收购案的同意令。阿斯塔纳航空敲定最多 15 架 **波音 787 梦想客机的订单。
**《纽约时报》公司 (NYT)**：伯克希尔·哈撒韦公司报告持有 510 万股 A 类股票。

机构基金持仓变动

伯克希尔哈撒韦公司 (Berkshire Hathaway)**：增持：雪佛龙 (CVX)、丘博保险集团 (CB)、纽约时报公司 (NYT)、达美乐比萨 (DPZ)。减持**：苹果 (AAPL)、美国银行 (BAC)、亚马逊 (AMZN)。
老虎环球管理公司 (Tiger Global Management)**：增持：Block Inc (SQ)。减持**：亚马逊 (AMZN)、微软 (MSFT)、台积电 (TSM)、英伟达 (NVDA)、联合健康集团 (UNH)、Meta (META)、Reddit、拉姆研究公司 (LRCX)、Zscaler (ZS)。减持了其持有的微软 (MSFT) 股票，从截至 2025 年 9 月 30 日的 650 万股减少到 547 万股，但仍是微软最大的投资者之一，持股价值达 26 亿美元。对亚马逊 (AMZN) 的持股也进行了 9.35% 的减持，截至 2025 年底持有 1,000 万股，价值 23 亿美元。老虎环球还减持了英伟达 (NVDA) 的持仓，目前价值 21 亿美元。
潘兴广场资本管理公司 (Pershing Square Capital Management)**：增持：亚马逊 (AMZN)、Meta (META)。减持：Alphabet (GOOG/GOOGL)、Uber。清仓**：希尔顿全球 (HLT)。
英伟达 (NVDA)**：新进：英特尔 (INTC)、新思科技 (SNPS)、诺基亚。清仓：Applied Digital、Arm Holdings (ARM)、文远知行。持有**：英特尔2.148亿股股份。
高瓴 HHLR Advisors Ltd.**：增持：阿里巴巴 (BABA)、拼多多 (PDD)、iShares 比特币、台积电 (TSM)。清仓：百度 (BIDU)。减持**：网易 (NTES)、Bright Schol、富途控股 (FUTU)、满帮、Webull。重仓股包括拼多多、阿里巴巴、富途控股等。
维京全球投资公司 (Viking Global)**：增持：台积电 (TSM)。减持：亚马逊 (AMZN)、谷歌母公司 Alphabet (GOOGL)、AMD (AMD.O)、嘉信理财 (SCHW)。清仓**：Meta Platforms Inc. (META)。
蔻图资本管理公司 (Coatue Management)**：增持：亚马逊 (AMZN)、Arm Holdings (ARM)、Spotify (SPOT)。减持：英伟达 (NVDA)、新思科技 (SNPS)。清仓**：阿里巴巴 (BABA)、Lucid Group (LCID)。
**伯克希尔资产管理公司 (Berkshire Asset Management LLC.)**：四季度末重仓摩根大通 (JPM)、微软 (MSFT)、艾伯维 (ABBV)、苹果 (AAPL)、思科 (CSCO)、美国银行 (BAC)。
Third Point：四季度建仓 CMG、CEG、阿里巴巴等。增持 UNP、DHR、RKT 等。清仓 Meta、FLUT 等。减持台积电、微软、亚马逊等。
卡尔·伊坎旗下 Icahn Enterprises：四季度增持 CTRI、MNRO、SD 等。
Adage Capital Partners：在 2025 年第四季度披露，该公司对微软 (MSFT)、Alphabet (GOOGL) 和亚马逊 (AMZN) 以及英伟达 (NVDA) 等公司的减持幅度较小，在 1%到 3%之间。Adage 还将其在甲骨文 (Oracle, ORCL) 的持股增加了约 19%，达到 187 万股，价值约为 3.65 亿美元。

股票市场

短期美国股票市场今日变动概览

主要股指表现：
- **道琼斯工业平均指数 (DJIA)**：开盘涨0.1%，报49525.37点。盘中波动，一度触及49702.23点，日内涨0.41%。收盘涨0.07%，报49533.19点，上涨32.26点。
- **标普500指数 (S&P 500)**：开盘跌0.24%，报6819.86点。盘中跌幅一度达0.50%，报6802.190点。收盘涨0.10%，报6843.22点，上涨7.05点。各板块表现：房地产、金融板块涨约1%，信息技术/科技板块涨0.49%，日用消费品板块收跌1.51%，能源板块跌1.37%，原材料板块跌1.16%，电信板块跌0.6%。
- **纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite)**：开盘跌0.59%，报22394.76点。盘中跌幅一度达到1.11%，报22297.18点。收盘涨0.14%，报22578.384点，上涨31.713点。
- **纳斯达克100指数 (Nasdaq 100)**：盘中曾收复失地。初步收跌0.2%，最终收跌0.13%，报24701.597点，下跌31.135点。
- **费城半导体指数 (SOX)**：收跌0.02%，报8136.045点。
- **恐慌指数 (VIX)**：触及逾一周高位，最新上涨1.25点至22.45。
贵金属及相关股票/ETF：
- 现货黄金：盘中多次下跌并突破关键关口，从4890.00美元/盎司跌至4849.17美元/盎司，日内跌幅一度达到2.89%。后续有所反弹，但整体仍承压。周二纽约尾盘跌2.30%，报4877.79美元/盎司，日内交投区间为5000.65-48432.51美元。
- COMEX黄金期货主力：日内跌幅一度达到3.72%，失守4860美元/盎司关口。周二纽约尾盘跌2.93%，报4897.80美元/盎司。
- 现货白银：日内跌幅一度达到6.01%，报72.00美元/盎司。周二纽约尾盘跌4.08%，报73.4851美元/盎司。
- COMEX白银期货主力：日内跌幅一度达到7.66%，报72.00美元/盎司。周二纽约尾盘跌5.74%，报73.525美元/盎司。
- 黄金矿业公司股价普跌：金罗斯黄金公司 (KGCI) 下跌4%。金田公司 (GFI) 下跌5.2%（盘初跌4.6%）。盎格鲁黄金阿散蒂公司 (AU) 下跌4.6%（盘初跌5%）。纽蒙特公司 (NEM) 下跌3.4%。西巴尼·斯蒂尔沃特公司 (SBSW) 下跌6%。巴里克黄金公司 (GOLD) 下跌3.2%。哈莫尼黄金公司 (HMY) 下跌6.4%（盘初跌约6%）。泛美白银 (PAAS) 跌4.4%。赫克拉矿业公司 (HL) 下跌4.3%。柯尔矿业公司 (CDE) 下跌5.2%。银峰资源公司 (SA) 下跌4.7%。奋进白银公司 (EXK) 下跌3.7%。
- 贵金属相关ETF：ABRDN PHYSICAL SILVER SHARES ETF 下跌2.8%。GLOBAL X SILVER MINERS ETF 下跌4.7%。ISHARES SILVER TRUST (SLV) 下跌3.7%。SPDR黄金信托基金 (GLD) 持仓量下降0.13%，即1.42吨，降至1075.61吨。黄金 ETF (GLD) 跌3.12%。
个股变动及机构持仓调整：
- **苹果 (AAPL)**：伯克希尔哈撒韦公司减持1029.4956万股，减持后持有2.27917808亿股，持股比例削减4.3%。收盘涨超3%。
- **亚马逊 (AMZN)**：老虎环球管理公司减持9.3%，剩余持股1000万股。伯克希尔·哈撒韦公司减持772.4万股，剩余227.6万股。潘兴广场资本管理公司增持65.0%，持股数量增至960万股。维京环球投资公司报告持有310万股。蔻图资本管理公司增持13.6%，至990万股。当日收涨1.19%，结束此前连续九个交易日的下跌态势，期间市值蒸发超过4500亿美元。
- **微软 (MSFT)**：老虎环球管理公司持股比例削减16.4%，至550万股。收盘跌超1%。
- **英伟达 (NVDA)**：老虎环球管理公司持股比例削减6.0%，至1100万股。蔻图资本管理公司持股比例削减6.8%，至920万股。软银集团抛售英伟达全部股份，股价下跌1.6%。英伟达宣布与Meta Platforms达成多年战略合作伙伴关系，将向Meta销售数百万个当前和未来的人工智能芯片，包括CPU。盘后涨1.1%，收高1.18%，成交293.28亿美元。
- **Meta Platforms (META)**：老虎全球管理公司持股比例削减2.4%，降至280万股A类股。维京全球投资公司清仓Meta股份。潘兴广场资本管理公司披露持有约20亿美元Meta头寸。当日股价上涨0.3%。
- **特斯拉 (TSLA)**：股价跌幅为3%，跌至逾一周以来的最低水平。
- **丹纳赫 (DHR)**：下跌5.9%。
- **麦斯莫医疗 (MASI)**：大涨34.7%，此前消息称丹纳赫拟以100亿美元收购Masimo, 每股180美元现金。
- **挪威邮轮 (NCLH)**：上涨5.9%（盘初涨8.5%），激进投资者Elliott建仓超10%。
- **通用磨坊 (GIS)**：下跌3.4%（盘初跌5%），公司下调年度销售和利润预期。
- **派拉蒙 (PARA)**：上涨2.5%（盘初涨6.1%，随后涨势减弱，一度达7.8%，最终上涨9%）。
- **华纳兄弟探索 (WBD)**：上涨2.7%（盘初涨3.4%）。
- **Netflix (NFLX)**：放行7天谈判窗口期。当日股价上涨0.3%。
- **雪佛龙 (CVX)**：伯克希尔·哈撒韦公司增持809.157万股，总持股增至1.30156362亿股。
- **丘博保险集团 (CB)**：伯克希尔·哈撒韦公司增持291.6288万股，总持股增至3424.9183万股。
- **美国银行 (BAC)**：伯克希尔·哈撒韦公司减持5077.4078万股，总持股降至5.17295934亿股，削减8.9%。
- **纽约时报公司 (NYT)**：伯克希尔·哈撒韦公司报告持有510万股A类股票，盘后交易中上涨约2%。
- **达美乐比萨 (DPZ)**：伯克希尔·哈撒韦公司增持12.3%，总持股增至340万股。
- **联合健康集团 (UNH)**：老虎环球管理公司持股比例降低4.2%，至42.0205万股。
- **Alphabet (GOOG, GOOGL)**：潘兴广场资本管理公司减持2.5%，持股降至620万份C类资本股。维京全球投资公司报告持有270万股A类资本股。
- **台积电 (TSM)**：老虎环球管理公司减持18.6%，持股降至370万份存托股份。维京全球投资公司持股比例提高24.6%，至490万份存托股份。
- **Block Inc (SQ)**：老虎全球管理公司持股比例提升43.9%，达到640万股。
- **Zscaler (ZS)**：老虎环球管理公司持股比例降低6.1%，至160万股。
- **拉姆研究公司 (LRCX)**：老虎环球管理公司持股比例降低25.9%，降至390万股。
- Reddit：老虎环球管理公司减持17.7%，至380万股。
- **亿滋国际 (MDLZ)**：股价下跌幅度超过5%，最新报价59.43美元。
- **Shopify (SHOP)**：杰富瑞将其目标价从每股160.00美元下调至125.00美元，维持“持有”评级。
- **Yelp (YELP)**：摩根大通将其目标股价从每股30美元调低至22美元，维持“中性”评级。
- **eBay (EBAY)**：瑞银将其目标价从每股95.00美元下调至93.00美元，维持“中性”评级。
- **赫尔伯特 (ZIM)**：受德国赫伯罗特公司拟以约42亿美元收购消息影响，股价周二早盘大涨近30%。
- Ocular Therapeutix：公布眼部疾病晚期临床试验数据后，股价下跌23.5%。
- **禾赛 (HSAI.O)**：美股盘初涨超7%（一度涨超9%），因其激光雷达搭载于春晚机器人。
- **雅宝公司 (ALB)**：在美银全球研究上调评级至买入后，股价上涨约2%。
- Genuine Parts：股价下跌11%，为2024年10月以来最大盘中跌幅。
- **英特尔 (INTC)**：明星科技股走软，跌1.5%（盘初跌约1%）。
- **美光科技 (MU.O)**：明星科技股走软，跌2.7%（盘初跌约3%）。
- **AMD (AMD.O)**：明星科技股走软，跌2.3%，盘后跌幅扩大至3.6%。维京全球投资公司持股比例削减10.5%，至370万股。
- **Applied Materials (AMAT)**：美股盘后跌7.6%。
- **嘉信理财 (SCHW)**：维京全球投资公司持股比例削减16.3%，至1390万股。
- **新思科技 (SNPS)**：英伟达Q4新进新思科技。蔻图资本管理公司持股比例削减8.4%，至170万股。
- **Arm Holdings (ARM)**：英伟达Q4清仓。蔻图资本管理公司增持1.8%，至230万份存托股份。
- **Spotify (SPOT)**：蔻图资本管理公司增持35.9%，至250万股。
- **Lucid Group (LCID)**：蔻图资本管理公司清仓。
- **铿腾电子 (CDNS)**：美股盘后上涨 4.65%，报 296.63 美元；业绩报告发布后，股价一度涨超 7%，达到 303.32 美元。
- **MicroStrategy (MSTR)**：该公司上周以约 67,710 美元的价格购买了 2,486 枚 BTC (约 1.68 亿美元)。目前共持有 717,131 枚 BTC (约 487.65 亿美元)，成本均价 76,027 美元，浮亏 57.56 亿美元。
- **新蛋 (NEGG)**：上涨 7.51%。
- **Scully Royalty (SRL)**：上涨 9.15%。
- **亿航智能 (EH)**：上涨 3.71%。
- **拼多多 (PDD)**：上涨 1.55%。
- **比亚迪 ADR (BYDDY)**：上涨 1.47%。
- **中通快递 (ZTO)**：至多上涨 3.10%。
- **华住 (HHC)**：至多上涨 3.10%。
- **携程 (TCOM)**：至多上涨 3.10%。
- **再鼎医药 (ZLAB)**：至多上涨 0.98%。
- **唯品会 (VIPS)**：至多上涨 0.98%。
- **新东方 (EDU)**：至多上涨 0.98%。
- **亚朵 (ATAT)**：至多上涨 0.98%。
- **京东 (JD)**：至多上涨 0.98%。
- **B站 (BILI)**：至多上涨 0.98%。
- **名创优品 (MNSO)**：至多上涨 1.45%。
- **腾讯音乐 (TME)**：收跌 3.28%。
- **大全新能源 (DQ)**：至少下跌 2.42%。
- **金山云 (KC)**：至少下跌 2.42%。
- **贝壳 (BEKE)**：至多下跌 2.13%。
- **万国数据 (GDS)**：至多下跌 1.93%。
- **阿特斯太阳能 (CSIQ)**：至多下跌 1.93%。
- **网易 (NTES)**：至少下跌 0.19%。
- **百胜中国 (YUMC)**：至少下跌 0.19%。
- **蔚来 (NIO)**：至少下跌 0.19%。
- **小鹏 (XPEV)**：至少下跌 0.19%。
- **世纪互联 (VNET)**：至少下跌 0.19%。
- **晶科能源 (JKS)**：至少下跌 0.19%。
- **理想 (LI)**：至少下跌 0.19%。
- **阿里巴巴 (BABA)**：至少下跌 0.19%。
- **美团 ADR (MPNGY)**：下跌 2.94%。
- **小米集团 ADR (XIACY)**：至多下跌 0.72%。
- **腾讯控股 ADR (TCEHY)**：至多下跌 0.72%。
- 元保：上涨 4.91%。
- 虎虎科技：上涨 14.07%。
- 环球墨非：上涨 34.23%。
- 拜耳德医疗：上涨 63.64%。
- 课标科技：收跌 81.10%。
- Rich Sparkle：跌 42.08%。
ETF板块表现：
- 日常消费品 ETF：收跌1.44%。
- 能源业 ETF：跌1.09%。
- 网络股指数 ETF：至多跌0.32%。
- 可选消费 ETF：至多跌0.32%。
- 科技行业 ETF：至多跌0.32%。
- 半导体 ETF：跌1.4%（至多跌0.32%）。
- 银行业 ETF：涨0.43%。
- 生物科技指数 ETF：涨0.86%。
- 金融业 ETF：涨1.06%。
- 全球航空业 ETF：涨2.76%。
- 恐慌指数做多：收跌3.35%。
- 新兴市场 ETF：至多跌0.41%，但2月13日当周流入40亿美元，连续第17周获得资金流入。
- 日元做多：至多跌0.41%。
- 美国布伦特油价基金：至多跌0.41%。
- 农产品基金：至多跌0.41%。
- 欧元做多：至多跌0.41%。
- 纳指100 ETF：至多跌0.41%。
- 罗素2000指数 ETF：至少收涨0.03%。
- 大豆基金：至少收涨0.03%。
- 道指 ETF：至少涨0.12%。
- 标普500 ETF：至少涨0.12%。
- 美国国债20+年 ETF：至少涨0.12%。
- 做多美元指数：涨0.34%。
- 美国房地产 ETF：涨0.95%。
- **中概互联网指数 ETF (KWEB)**：收跌 0.21%。
- **中国科技指数 ETF (CQQQ)**：收涨 0.19%。
- **德银嘉实沪深 300 指数 ETF (ASHR)**：收涨 0.53%。
- **XtrackersHarvest 中证 50 (ASHS)**：收涨 0.56%。
其他重要美国市场数据：
- 美元指数：17日上涨0.1%，在汇市尾市收于97.161。周二纽约尾盘涨0.25%，报97.161点。
- 美国10年期基准国债收益率：周二纽约尾盘涨0.95个基点，报4.0578%。
- 美国2年期国债收益率：周二纽约尾盘涨2.49个基点，报3.4325%。
- 美国天然气期货：价格跌至四个月低点，跌幅达7%。NYMEX 3月天然气期货收报3.0310美元/百万英热单位，日内大跌6.00%，一度跌近5%。
- WTI原油期货：结算价为每桶62.33美元，下跌56美分，跌幅0.89%。
- 布伦特原油期货：结算价每桶下跌1.23美元至67.42美元，跌幅1.79%。
- 美国2月帝国州制造业景气指数：由1月的7.7微降至7.1，低于市场预期的10.0。
- 美国2月NAHB房产市场指数：下滑至36，为去年9月以来最低水平。
- 美国1月谘商会就业趋势指数：升至105.06，12月份数据被上修至104.51。截至1月31日的四周时间里，美国平均单周新增就业岗位达10250个。
- 美联储3月维持利率不变的概率：据CME“美联储观察”，该概率为92.1%，降息25个基点的概率为7.9%。到4月累计降息25个基点的概率23.6%，到6月累计降息25个基点的概率50.0%。

虚拟货币市场

比特币价格动态

在最新交易时段（02 月 18 日 07 时 56 分），比特币 (BTC) 经历显著下跌，跌破 67000 美元关口，日内跌幅达到 2.90%。

主要数字资产及指数表现

据 02 月 17 日 23 时 05 分的报告，数字资产市场及相关指数表现如下：
- 数字资产价格：
  - 比特币 (BTC) 暂报 67741 美元，跌 0.68%。
  - 以太坊 (ETH) 暂报 1988.09 美元，涨 0.25%。
  - Solana (SOL) 跌 0.55%。
  - 狗狗币 (DOGE) 涨 1.70%。
  - XRP (XRP) 涨 0.41%。
- 数字资产指数：
  - MarketVectorTM 数字资产 100 小盘指数暂报 2843.67 点，跌 0.08%。
  - MarketVectorTM 数字资产 100 中盘指数暂报 2818.30 点，涨 1.59%。
  - MarketVector 数字资产 100 指数暂报 13671.22 点，涨 0.03%。

行业政策与企业动态

美国白宫支持数字资产市场透明度法案：白宫已公开表示支持《数字资产市场透明度法案》。
Strategy 公司增持比特币：迈克尔·塞勒 (Michael Saylor) 旗下的 Strategy 公司在 2 月 9 日至 16 日期间购入价值近 1.7 亿美元的比特币。其中，超过 7800 万美元的资金通过市价发行其“Stretch”优先股筹集，创下自去年 11 月以来的最高比例；其余 9050 万美元通过出售 A 类普通股筹集。目前，Strategy 公司拥有近 85 亿美元的流通优先股，持有超过 71.7 万枚比特币，总价值约 490 亿美元。
Robinhood IPO：罗宾汉风险投资一号基金（RVI）宣布启动首次公开募股（IPO），发行价定为每股 25 美元。
比特币财库公司 MicroStrategy (MSTR) 持仓更新：上周，MicroStrategy 以约 67,710 美元的价格购买了 2,486 枚 BTC，总价值约 1.68 亿美元。该公司目前共持有 717,131 枚 BTC，总价值约 487.65 亿美元。其比特币的成本均价为 76,027 美元，目前浮亏 57.56 亿美元。
以太坊财库公司 Bitmine (BMNR) 持仓更新：上周，Bitmine 以约 2,001 美元的价格购买了 45,759 枚 ETH，总价值约 9,156 万美元。该公司目前共持有 4,371,497 枚 ETH，总价值约 86.73 亿美元。其以太坊的成本均价为 3,801 美元，目前浮亏 79.43 亿美元。
比特币财库公司 Nakamoto 收购 BTC Inc 和 UTXO Management：Nakamoto 公司已签署最终并购协议，计划收购比特币媒体与会议机构 BTC Inc 以及专注比特币相关投资的资产管理机构 UTXO Management。此次收购将以股票方式完成，预计于 2026 年第一季度完成。BTC Inc 与 UTXO 股东将合计获得约 3.64 亿股 Nakamoto 普通股，对应交易总对价约 1.07 亿美元。
Monad Foundation 引入高管加速机构化布局：Monad Foundation 宣布引入多名高管，旨在进一步推进主网上线后的机构化战略布局。新成员包括：来自 Optimism Foundation 的 Urvit Goel 出任市场拓展副总裁；曾负责 FalconX 托管与质押业务的 Joanita Titan 出任机构增长负责人；前 BVNK 高管 Sagar Sarbhai 出任亚太区机构负责人。新团队将重点推动资本市场策略、品牌建设及亚太地区（含中国香港、新加坡、日本、韩国）的机构采用。
StarkWare 整合 EY 的 Nightfall 隐私协议：Starknet 开发商 StarkWare 宣布整合 EY 开发的 Nightfall 隐私协议。此举旨在利用零知识证明（ZK）技术，支持银行及企业在以太坊公共生态中进行私密支付、跨境结算及 DeFi 活动，同时满足审计与合规要求。
美国商品期货交易委员会 (CFTC) 主席谈加密市场结构法案：美国商品期货交易委员会 (CFTC) 主席表示，加密市场结构法案“即将签署成为法律”。其目标是为加密立法框架未雨绸缪，确保该法案顺利通过。
加密交易所 Gemini 高管离职：加密交易所 Gemini 宣布，在 IPO 后数月内，三名高管离职，包括首席运营官 Marshall Beard、首席财务官 Dan Chen 及首席法务官 Tyler Meade。三人即日起离职。Gemini 表示，Beard 的离任并非因与公司存在分歧，其同时辞去董事会职务。公司暂不计划任命新的 COO，其部分职责将由联合创始人 Cameron Winklevoss 接手。

投资机构持仓情况

高瓴 HHLR Advisors Ltd. 增持 iShares 比特币：根据 13F 报告，高瓴 HHLR Advisors Ltd. 在第四季度增持了 iShares 比特币。
老虎环球和 Adage Capital 减持人工智能相关公司股票：老虎环球管理公司（Tiger Global Management）和 Adage Capital Partners 等投资者在 2025 年第四季度减持了部分人工智能重量级公司的股票，其中包括英伟达和亚马逊。老虎环球将其持有的微软股票从截至 2025 年 9 月 30 日的 650 万股减少到 547 万股，但仍是微软最大的投资者之一，持股价值达 26 亿美元。老虎对亚马逊的持股减持了 9.35%，截至 2025 年底，亚马逊持股为 1,000 万股，价值 23 亿美元。老虎还减持了英伟达的持仓，目前价值 21 亿美元。Adage Capital 披露，该公司在微软、Alphabet 和亚马逊以及英伟达等公司的减持幅度较小，在 1%到 3%之间。但 Adage 还将其在甲骨文（另一家涉足人工智能主题的公司）的持股增加了约 19%，达到 187 万股，价值约为 3.65 亿美元。