Daily_Financial_Market_Close_Report

宏观事件

全球重大事件

中东局势持续紧张，以色列军方对伊朗德黑兰的高级指挥官实施了打击，并扩大对黎巴嫩真主党的地面攻势。伊朗谴责美国袭击其军舰，并声称对伊拉克库尔德地区、沙特境内的苏丹亲王空军基地以及巴林境内的美军驻地发射导弹，其中新一轮袭击据称命中特拉维夫，造成人员伤亡。霍尔木兹海峡的航运几乎完全停滞，据报有船只遭遇袭击，GPS信号也出现异常，导致战争险保费和油轮租金大幅飙升。国际海事组织报告海峡船只遇袭导致4名海员死亡、3人重伤。美国中央司令部对此发出警告，表示伊朗对巴林平民的袭击“绝不会不了了之”。联合国秘书长古特雷斯警告中东局势“可能失控”，呼吁立即停火并启动外交谈判。沙特阿拉伯与伊朗加强了直接沟通渠道以缓和紧张局势。美国“福特”号航母已从东地中海调动至红海。加拿大和意大利等国正安排公民撤离中东地区。欧盟高层计划与中东领导人举行会谈，评估冲突外溢风险。法国向地中海部署两栖攻击舰以加强军事存在。英国向卡塔尔部署战机协助巴林防御伊朗袭击，并向沙特增派军事力量。

此外，芬兰计划修改法律，解除对核爆炸装置的全面禁令，以与北约的核威慑和安全政策保持一致。英国警方调查发现，俄罗斯涉嫌参与欧洲多起航空货运相关的火灾事件。俄罗斯和乌克兰交换了1000名战俘。乌克兰声称俄黑海舰队两艘军舰受损，并指出俄罗斯正准备在顿涅茨克地区发动春季攻势。乌克兰与匈牙利因俄罗斯原油经由“友谊管道”运输受阻问题产生争执，匈牙利曾扣留乌克兰公民。俄罗斯外长与阿富汗外长通话，讨论地区局势和阿巴关系。

美国重大事件

美国2月非农就业数据意外大幅下滑，失业率攀升，引发市场对劳动力市场健康状况的质疑。美联储官员戴利和古尔斯比均表示数据令人失望，但戴利认为不应过度解读。美联储多位官员对货币政策发表看法：戴利尚未看到经济过热证据；古尔斯比希望能在今年底前启动降息；米兰则表示，若本月不降息他将投反对票，并指出中性利率可能在2.5%-2.75%之间。哈马克表示通胀仍高于目标，两年内几乎没有进展，政策可能需要维持一段时间，并且利率存在双向风险。施密德认为劳动力市场压力是结构性的，且多家企业已暂停招聘计划。

白宫经济顾问哈塞特预计今年经济增速将达到4%，并认为市场未出现系统性风险，短期内不讨论释放战略石油储备，但军方正在制定计划以确保霍尔木兹海峡的船只通行，并对尽快解决伊朗问题持乐观态度，同时指出制裁豁免是可用工具之一。特朗普总统表示，除非伊朗无条件投降，否则不会与其达成任何协议，将对伊战争风险评级极高，暗示可能派遣地面部队，同时声称伊朗的军事力量已被摧毁。特朗普计划与国防承包商会面以加快武器生产，并已与主要国防承包商高管举行会议，要求将“精良级”武器的产量提高四倍，同时将出席在科威特遇袭身亡美军的遗体转运仪式。特朗普政府还放宽了委内瑞拉部分黄金在美出售的限制，并允许印度购买和提炼俄罗斯石油以稳定油价。白宫新闻秘书莱维特称美方已击毙涉嫌参与刺杀特朗普阴谋的伊朗相关人员。美国司法部对古巴官员展开行动，并就涉嫌与伊朗石油运输网络相关的1530万美元资金提起民事没收诉讼。美国财政部发放许可，授权涉及委内瑞拉原产黄金的某些活动。美联储哈马克强调美元地位得益于美国基本面、法律体系和信誉，未见明显“去美元化”趋势，稳定币可能提升美元需求。

美国海关与边境保护局（CBP）告知联邦法官，由于技术和资源限制，无法立即执行法院关于退还特朗普政府时期依据《国际紧急经济权力法》征收的关税的命令，涉及金额高达1660亿美元。CBP正在开发新的退款系统，预计45天内上线。美国国际贸易法院已暂停3月5日下达的、指示海关进行关税退款的命令，但仅限于要求立即执行的部分。美国商务部长卢特尼克于周五会见了日本经济产业大臣赤泽良成。OpenAI首席执行官奥特曼表示，人工智能在国防领域的应用界限最终应由官员而非科技公司高管决定。美国国际开发金融公司（DFC）宣布一项200亿美元的海湾地区海上再保险计划。美国国税局（IRS）针对共和党税改法案中提及的“特朗普账户”相关内容，推出新的管理规定。

经济重大事件

国际机构普遍看好中国经济，预计到2030年中国在全球出口市场的份额有望升至17%，得益于产业链优势、工程师红利和超大内需市场。全球知识产权组织数据显示，2025年全球国际专利申请量增长，中国位居首位。

受非农就业数据疲软、中东冲突风险上升以及私人信贷负面事件的影响，市场对另类资产管理行业的健康度担忧加剧，导致相关机构和银行股普遍下跌。BlackRock旗下大型私人信贷基金已启动赎回限制措施，惠誉报告美国私人信贷违约率创历史新高，但认为损失可控。PIMCO警告私人债务市场应为“全面违约周期”做好准备。

全球原油供应紧张和霍尔木兹海峡航运中断，导致全球航运成本，特别是中东地区海上战争险费率和油轮日租金大幅上涨。摩根大通预测英国央行将在2026年4月降息，晚于此前预期，而欧洲央行官员施纳贝尔担忧能源价格上涨带来的通胀上行风险。IMF预测，若油价上涨10%并持续一年，全球通胀率将上升40个基点。

2026年被认为是AI智能体爆发年，AI竞争的核心是电力成本。中国AI模型因其西部绿色电力成本优势，周调用量已首次超越美国，显示出AI产业发展的新动能。

重要人物言论

美国联邦储备委员会官员观点

美联储戴利：尚未看到经济过热证据，但2月非农就业数据表明此前劳动力市场稳步回暖的预期可能过于乐观，通胀高于目标水平和油价持续上行给美联储两大政策目标带来压力。她强调，这份数据不容忽视，但作为单月数据不必过度解读。
美联储古尔斯比：今日公布的就业数据不及预期，若当前局面持续数月将引发市场担忧。非关税相关通胀水平仍偏高，需密切关注通胀改善进展。希望能在今年年底前启动降息，能源价格上涨或许会构成挑战。
美联储鲍曼（米兰）：仍支持今年降息75个基点，不愿过度解读一个月的就业报告，但新数据证实劳动力市场持续疲软，需要政策利率提供支持。认为美联储追逐虚假通胀，政策失准，货币政策过于紧缩。中性利率大概率在2.5%-2.75%区间。认为美联储应先将利率下调至中性水平，之后再重新评估政策方向。若美联储本月不实施降息，预计将投出反对票。石油冲击可能通过伤害需求拖累核心通胀，美联储通常不会对油价作出反应，这种上涨会推高整体通胀，但这往往只是一次性的冲击。租金方面不存在通胀压力。
美联储施密德：多家企业已暂停招聘计划，劳动力市场面临的压力属于结构性压力而非周期性压力。尽管通胀还未降至2%，但当前处于一条不错的放缓路径。退休、移民减少以及财政政策正在对劳动力产生影响，美国人口老龄化导致劳动力市场正在发生转变。会怀念与鲍威尔共事的时光，鲍威尔执掌美联储是幸事，其行事风格是通过协作沟通了解各方立场。美联储理事会成员相较于各地区联储行长拥有更多投票权，这或许是一件好事。
美联储哈马克：2月就业数据令人失望，整体经济形势正在好转。认为我们已经经历了稳定的劳动力市场，其稳定在一定程度上归功于美联储的宽松政策。通胀预期“相当稳定”，但通胀仍高于目标水平，且过去两年在控制通胀方面几乎毫无进展。我们差不多已处于中性状态，为了降低通胀，我们至少应当维持中性立场，政策可能会搁置相当长一段时间，美联储可能需要在相当长一段时间内维持政策不变，利率存在双向风险。缩减资产负债表是应当探讨的话题，资产负债表的问题关键在于实行的是充足准备金制度还是稀缺准备金制度。沃什也提及要改变沟通策略，全新视角将引发有益讨论。即便面临不确定性，企业并非无所作为，它们正在就招聘事宜展开讨论，以满足市场需求。美元地位得益于美国的基本面、法律体系和信誉，要撼动美元的全球主导地位并非易事，未从联系人处得知有显著的“去美元化”动向，稳定币可能会提振对美元的需求，但欧元仍未准备好取代美元。石油冲击可能会对通胀形成上行压力，同时对消费者支出造成下行压力，存在值得关注的双重风险。金融危机后的银行监管措施很好地维护了金融体系。私人信贷问题值得关注，但目前看来尚不构成系统性威胁。
波士顿联储主席柯林斯：预计经济将实现“稳健”增长，通胀将在今年晚些时候缓解并缓慢回落至2%的目标水平。当前经济前景相当乐观和良性，但面临相当大的不确定性，存在上行风险。就业市场似乎相对稳定，就业增长步伐可能会加快，但很可能会保持总体温和。从历史标准来看，4.4%的失业率处于低位。认为利率政策将在一段时间内保持稳定，没有紧急或迫切必要改变货币政策立场。现在是美联储在利率政策上保持耐心并审慎行事的时候了。美联储政策目前处于有利地位。若要再次降息，需看到通胀回落的明确证据。最新的关税动态可能带来更大通胀压力。

美国政府重要声明与行动

白宫经济顾问哈塞特：判断就业情况应参考人数的平均水平。我们观察到生产力正在快速提升，正目睹美国生产力的爆发式增长。预计今年经济增速将达到4%。当前市场存在一定扰动，但预计随着委内瑞拉局势发展能源市场有望回归平稳。短期内不会讨论释放战略石油储备。市场并未出现系统性风险问题，私人市场领域具备充足的安全保障，有能力应对当前压力。军方正在制定一项计划，以便船只能够通行。近期不确定性何时结束由军方决定。制裁豁免是众多可用工具之一。一旦有必要，随时准备动用各种手段，但对尽快解决近期问题持乐观态度。对伊朗的行动进展大大超前于计划。伊朗问题解决后，市场将迅速向前发展。预计能源输出很快将更加稳定。
美国总统特朗普：宣称除非伊朗无条件投降，否则不会与其达成任何协议，认为“无条件投降”即军事毁灭，也可能是伊朗无力再战。将与伊朗的战争风险评为12到15分（满分10分）。认为伊朗的结果与委内瑞拉类似。正在将成千上万的人从中东各国撤离，过程安静且顺利，并赞扬国务院在马尔科·鲁比奥部长的领导下做得非常出色。表示汽油价格将会“很快”出现下降，暗示将采取“紧迫行动”以缓解价格压力。将与美国主要国防承包商的高层管理人员会面，敦促加快武器生产，并已与英国宇宙系统、波音、霍尼韦尔、L3哈里斯、洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼和雷神等公司同意将“顶级”武器装备的产量提高至原来的四倍，且扩产工作早在会议前三个月就已启动。私下表达了对向伊朗派遣美国地面部队的兴趣。特朗普政府将允许在美国境内出售部分委内瑞拉黄金，以缓解其美元短缺压力。白宫官员确认，特朗普总统将于周六前往多佛空军基地，出席在科威特遭伊朗报复性袭击身亡的6名美军军人的遗体转运仪式。可能会就大学体育发布一项行政命令，希望为下赛季找到解决方案，认为只有国会才能找到永久性解决方案。反对各州在大学体育方面出台各自为政的法律，主张为每位运动员提供平等薪酬。
白宫新闻秘书莱维特：美方已击毙涉嫌参与刺杀特朗普阴谋的伊朗相关人员。我们有足够的武器储备来满足对伊朗的作战需求。伊朗行动需四到六周完成。在控制伊朗领空方面进展顺利。正在考虑让一些人来领导伊朗相关事务。关于伊朗“无条件投降”的定义：当特朗普作为总司令认定伊朗不再对美国构成威胁、“史诗狂怒”行动的目标已完全实现时，无论伊朗是否承认，其本质上已处于无条件投降的境地。
美国能源部长赖特：实施了抑制措施以帮助降低油价。允许印度获取石油、提炼并进入市场，缓解全球其他炼油厂的压力。呼吁重启纽约州的 Indian Point 核电站。
美国国务卿鲁比奥：卢旺达相关官员加剧了刚果（金）东部地区的动荡局势。我们的目标并非推动政权更迭，而是希望有其他力量接管伊朗治理。已告知阿拉伯各国外长，对伊朗的战事预计还将持续数周。
美国国税局（IRS）：针对共和党税改法案中提及的“特朗普账户”相关内容，推出新的管理规定。
美国国际贸易法院：暂停3月5日下达的、指示海关进行关税退款的命令，“就该命令要求立即执行而言”。
美国海关与边境保护局（CBP）：市场消息显示美国海关正在开发一套关税退款系统。美国法院文件显示，美国海关与边境保护局未能执行法院作出的退还关税相关裁定，截至3月4日，美国海关与边境保护局依据《国际紧急经济权力法》已征收的关税及预估关税保证金累计金额达到1660亿美元。依据《国际紧急经济权力法》登记的相关条目里，仍有约2010万条尚未完成清算。CBP表示无法遵守法院要求停止关税支付流程中某一关键步骤的命令，面临空前的退款工作量，正在准备一个处理退款的系统，该系统将在45天内投入使用，预计仅要求进口商提交最少材料。
美国商务部：美国商务部长卢特尼克于周五会见了日本经济产业大臣赤泽良成。
美国中央司令部：周四夜间，伊朗军方向巴林的平民区域及居民聚居区发射了七架攻击型无人机，伊朗袭击巴林“绝不会不了了之”，伊朗袭击巴林平民“不可接受”。在波斯湾上空执行战斗机行动后，美国空军至少7架KC-135R加油机正返回以色列空军基地。已摧毁或损坏了43艘伊朗船只，并打击了伊朗境内3000多个目标。库珀海军上将与巴林和英国官员就伊朗问题进行了通话。
**美国国际开发金融公司 (DFC)**：宣布一项200亿美元海湾地区海上再保险计划，初期将聚焦船体及机器险和货运险，仅适用于符合相关标准的船只。
美国财政部：已解除对总部位于阿联酋的环球旅行者有限责任公司（Globe Trekkers LLC）的与俄罗斯相关的制裁。颁发许可，授权开展涉及委内瑞拉原产黄金的特定活动，以缓解其美元短缺压力。财长贝森特表示几个月来一直在研究石油运输再保险，预计美国有望解决霍尔木兹海峡船只安全通行问题。世界石油供应充足。可能会解除对“其他俄罗斯石油”的制裁。

国际机构及其他国家官员对能源与中东局势的看法

科威特：知情人士透露，由于原油库存空间耗尽，科威特已开始对部分油田实施减产，预计将于数日内公布全面减产决议。Kpler数据供应商表示，科威特未来几天必须加大减产力度，否则其原油库存将在约12天内完全饱和。
霍尔木兹海峡：国际保险机构已重新签订船舶驶入波斯湾与霍尔木兹海峡的新战争险协议，费率定为船体重置价值的1%，且每7天续保一次；战前该区域战争险费率仅为0.25%，导致保费成本大幅上升。花旗集团测算，受霍尔木兹海峡航运中断影响，原油市场每日供应量或将减少700万至1100万桶。
油价走势预测：高盛表示，若供应中断持续时间延长，油价有望突破每桶100美元。巴克莱的AmarpreetSingh称，若这种情况再持续几周，布伦特原油价格可能会试探每桶120美元。卡塔尔能源部长提醒，油价最高可能触及150美元。
伊朗方面：伊朗副外长哈提卜扎德表示，伊朗别无选择，只能终结美国在中东地区的军事存在。伊朗国营媒体IRIB称霍尔木兹海峡再有一艘船只遭遇袭击。伊朗国家电视台称，伊朗对伊拉克库尔德斯坦地区的库尔德武装反对派组织发起了导弹打击行动，并对巴林境内美军驻地袭击已致多人死伤。伊朗副外长表示，若欧盟参与军事行动，伊朗将把欧盟方面列为“合法打击目标”。伊朗议会议长加利巴夫表示特朗普至今仍未意识到，其杀害伊朗领导人的行为给自己以及美国士兵带来了何等灾难，还妄图对一个民族发号施令。他强调伊朗前途命运只能由伊朗民族自主决定。伊朗专家会议主席团成员表示哈梅内伊未留下特别遗嘱，未指定具体人选，也未就继任者任命事宜作出任何指示。市场消息称伊朗出于安全层面考量，推迟新一届领导人的任命工作。
以色列方面：以色列军方表示，对位于德黑兰的一名伊朗高级指挥官实施了打击行动。以色列国防军称，以军对伊朗西部地区发动空袭，打击目标包括基础设施与导弹发射装置，一套伊朗防空系统在运往部署地点途中遭打击损毁。空军将持续对伊朗西部地区实施空袭，周五当天对伊朗多个地区超过400个目标发动空袭，打击目标涵盖弹道导弹发射装置以及伊朗无人机储存设施。一架战机在沙赫鲁德地区发现一辆搭载伊朗防空系统的卡车，立即对该卡车实施空袭并摧毁这套防空系统。以色列军方最新评估结果显示，伊朗目前剩余的导弹发射装置数量在100至200套之间。消息人士称美以两国欲扶持库尔德武装攻入伊朗。
卡塔尔：政府向民众发送手机安全警报，提示安全威胁等级有所上升，呼吁居民留在家中，因安全威胁极高。警告若战争持续数周，海湾国家将被迫停产，未来三周油价恐飙至150美元。民航局宣布卡塔尔部分恢复空中航行。
沙特阿拉伯：国防部通报沙特在海米斯穆谢特省东部成功拦截并摧毁一枚巡航导弹。财政部表示沙特国内经济活动持续平稳开展，整体经济维持开放状态，能源出口相关基础设施运行稳健，具备灵活调配能力，可依托红海等多条通道保障能源出口，整体财政状况保持稳健。
俄罗斯：副总理亚历山大·诺瓦克表示，正与企业商议，将俄罗斯能源转向更为稳定可靠的市场，俄企正研究将能源供应转向亚太市场的可行方案，俄罗斯或将液化天然气出口方向从欧盟转向印度与中国市场。贸易商消息，俄罗斯波罗的海港口至印度的油轮单次运费已从2月的1000万—1200万美元大幅攀升至1500万美元。乌拉尔原油在印度港口交割时首次出现溢价成交。
国际能源署（IEA）：执行主任FatihBirol周五在布鲁塞尔表示，尽管中东地区局势紧张，该机构目前暂无动用应急石油储备的计划，原因是当前全球石油市场处于大幅过剩状态，并未出现供应短缺。
IMF：若油价上涨10%并持续一年，全球通胀率将上升40个基点。
欧洲央行执委施纳贝尔：欧洲央行必须谨慎行事，对通胀上行风险保持“警惕”，密切监测通胀预期、工资情况以及企业成本转嫁情况。若通胀预期保持稳定，小幅、暂时的通胀超调无关紧要。欧洲央行仍处于有利地位，但伊朗战争带来通胀上行风险，且能源冲击将导致通胀偏离目标。必须仔细追踪能源冲击的顽固性，问题在于能源价格上涨是否更具持续性。疫情后的教训表明欧洲央行必须谨慎行事，如今的形势与2022年大相径庭。

企业事件

美国科技企业动态

OpenAI：与甲骨文公司关于租赁Stargate扩展站点的谈判宣告破裂，并取消了扩建位于德克萨斯州数据中心的计划。发布了应用安全代理CodexSecurity。未来几天，OpenAI将向ChatGPT企业版、商业版和教育版客户推出代码安全访问功能，并已以研究预览版形式向ChatGPT企业版用户推出CodexSecurity功能。首席执行官奥特曼表示，人工智能在国防领域的使用界限最终应由官员而非科技公司高管决定。放弃了在ChatGPT对话界面内直接设置结账功能的计划，转而通过第三方应用处理购买交易。
Oracle：与OpenAI公司关于租赁Stargate扩展站点的谈判宣告破裂，并取消了扩建位于德克萨斯州数据中心的计划。
**Amazon (AMZN)**：亚马逊表示，针对所有运用Anthropic技术的Dow工作负载，其正在助力客户和合作伙伴向亚马逊云科技（AWS）上的替代方案进行过渡。表示客户可以继续使用Anthropic的Claude，包括非国防相关工作。
Meta：正就租赁扩建后的场地事宜与开发商Crusoe展开商讨。
Cerebras：人工智能芯片制造商CEREBRAS将委托摩根士丹利开展规模达20亿美元的首次公开募股（IPO）。
Apple：韦德布什证券（Wedbush Securities）因市场对搭载人工智能功能的新款Mac设备需求强劲，将其目标价上调至350美元。
**Alphabet Inc. (GOOGL/GOOG)**：CEO获得了与旗下自动驾驶公司Waymo和无人机交付公司Wing相关的“赌注表现单位”奖励。Google已通知用户，Anthropic公司的工具在国防项目之外仍可正常使用。旗下YouTube平台注意到部分YouTube电视用户在访问录制节目时遇到问题，正在着手修复。
**Microsoft (MSFT)**：Microsoft 365正在调查影响北美地区部分客户的服务问题。已通知用户，Anthropic公司的工具在国防项目之外仍可正常使用。
**Roblox (RBLX)**：必须在德克萨斯州法院为其安全记录进行辩护。
Samsara：第四季度业绩超出市场预期，并提供了强劲的业绩指引。
Optimal AI：已申请通过首次公开募股（IPO）发行380万股股票。
Anthropic：声称在谈判破裂前，美国五角大楼曾施压其删除限制“对批量获取数据进行分析”的相关条款表述。其Claude Code Security产品与OpenAI新推出的Codex Security存在竞争关系。
**Trump Media & Technology Group (DJT)**：Robert Lighthizer将退出其董事会。
**Marvell Technology (MRVL)**：业绩和营收展望均超出市场预期。
**Nvidia (NVDA)**：据称协助促成了Meta与开发商Crusoe就租赁原计划用于甲骨文和OpenAI的数据中心场地的洽谈。

美国半导体企业动态

S&P Dow Jones Indices Adjustment：Micron Technology (MU)、Lam Research (LRCX)、Applied Materials (AMAT)、GE Vernova (GEV) 将被纳入标普100指数。

美国金融企业动态

**BlackRock (BLK)**：旗下规模达260亿美元的私人信贷基金（HPS企业贷款基金）启动赎回限制措施，将赎回比例上限设定为5%，原因是投资者赎回申请大幅增加，以避免资金与底层贷款期限出现结构性错配。公司称此举符合现有流动性管理规定，是产品设计中的基础安排。
**Morgan Stanley (MS)**：受人工智能芯片制造商CEREBRAS委托，将开展规模达20亿美元的首次公开募股（IPO）。聘请了花旗集团资深科技投行家坎农。
Blue Owl：此前为应对赎回需求出售了约14亿美元的贷款资产。其对一家进入破产管理程序的英国房地产贷款机构Century Capital Partners Ltd.存在3600万英镑（约合4800万美元）的风险敞口。
**ERShares fund (XOVR)**：其对马斯克旗下SpaceX的持仓比例已升至40%以上，远超美国证交会关于开放式基金非流动性证券持仓限制15%的规定。
**Robinhood (HOOD)**：其首席执行官表示，选择纽交所是看重其在封闭式基金领域的经验，并致力于将私人市场民主化。
Fitch Ratings：确认霍尼韦尔信用评级为“A”，撤销负面评级观察状态，评级展望调整为稳定。惠誉认为伊朗冲突给新兴市场主权国家带来了新的信用风险，能源价格的长期高位运行也会进一步加大各国政府的财政负担，预计伊朗冲突将造成美元升值，并削弱债券发行市场，尤其是高投机级别的债券发行市场。报告称，2025年美国私人信贷违约率创历史新高，达到9.2%。
PIMCO：其对私人信用风险的分析显示，直接贷款工具已放宽承销标准，并正面临压力测试。公司警告私人债务市场应做好迎接“全面违约周期”的准备。
Kraken：已接入美联储核心支付系统。
**Visa (V)**：支撑了约72%的加密卡交易量。
21Shares：推出了美国首只现货Polkadot (DOT) ETF，产品代码TDOT，已在纳斯达克上市交易，采用实物支持结构，管理费约0.30%。
Utexo：完成750万美元种子轮融资，由Tether、Big Brain Holdings和Portal Ventures共同领投，旨在构建比特币原生USDT结算基础设施。
Binance：已就美国参议院关于合规性的询问做出正式回应，声明没有任何币安账户与伊朗实体直接进行交易。重申已实施严格的客户身份识别（KYC）程序，并禁止居住在伊朗或位于伊朗的用户使用该平台。表示，近期有关其制裁合规情况的报道与事实不符。在2025年8月和2026年1月分别清退了Hexa Whale和Blessed Trust两个实体。2025年处理了逾71,000份执法请求，过去三年协助执法机构扣押了超过7.52亿美元资产，其中约5.79亿美元与美国政府机构相关案件有关。
Cango：因挖矿盈利下降，已暂时下线约30%的算力。2月平均运行算力降至34.55 EH/s，低于已部署的50 EH/s容量。此举与矿机优化、迁移至更低电价地区及重新谈判托管协议有关。
S&P Dow Jones Indices Adjustment：Match Group (MTCH)、Molina Healthcare (MOH)、Lamb Weston (LW)、Paycom (PAYC) 将从标普500指数中移除。

其他主要美国企业动态

**Honeywell (HON)**：标普全球（S&P Global）将霍尼韦尔航空航天公司信用评级定为“BBB+”，评级展望为正面。与波音、L3哈里斯导弹解决方案、洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼和雷神等公司同意将“精良级”武器的产量提高至原来的四倍。
VentureGlobal：英国石油公司（BP）计划就与VentureGlobal的仲裁胜诉，索赔至少37亿美元。
**Boeing (BA)**：据报道，中国正与该公司洽谈订购500架737 MAX飞机。预计收购Spirit AeroSystems将有助于加强安全性和质量，并支持生产稳定性。在遵循其安全管理系统指导的严格生产速率准备流程后，已提高了737和787飞机的产量。与霍尼韦尔航空航天、L3哈里斯导弹解决方案、洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼和雷神等公司同意将“精良级”武器的产量提高至原来的四倍。许多此类武器的工厂建设和生产已在会议前三个月启动。
Day One BioPharmaceuticals：被Servier以25亿美元收购，以进军罕见癌症领域。
Cooper Companies：第四季度营收符合预期。
Gap：第四季度每股收益不及预期。
**Lockheed Martin (LMT)**：旗下的西科斯基公司正准备制造首批量产的S-92A+直升机。与波音、霍尼韦尔航空航天、L3哈里斯导弹解决方案、诺斯罗普·格鲁曼和雷神等公司同意将“精良级”武器的产量提高至原来的四倍。
**L3Harris Missile Solutions (LHX subsidiary)**：与波音、霍尼韦尔航空航天、洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼和雷神等公司同意将“精良级”武器的产量提高至原来的四倍。
**Northrop Grumman (NOC)**：与波音、霍尼韦尔航空航天、L3哈里斯导弹解决方案、洛克希德·马丁和雷神等公司同意将“精良级”武器的产量提高至原来的四倍。
**Raytheon (RTX)**：与波音、霍尼韦尔航空航天、L3哈里斯导弹解决方案、洛克希德·马丁和诺斯罗普·格鲁曼等公司同意将“精良级”武器的产量提高至原来的四倍。
蒙牛乳业：预计2025年公司股东应占利润约为人民币14亿元至16亿元。
浙江东日：2025年净利润1.44亿元，同比增长6.94%；公司拟以总股本4.21亿股为基数，每10股派发现金股利1.3元（含税）。
呷哺呷哺：预计2025年度实现营收约38亿元，同比下降约20%；预计净亏损约2.9亿元至3.1亿元，较2024年同期亏损3.98亿元收窄22.2%至27.2%。
安迪苏：2025年度净利润11.55亿元，同比下降4.13%。拟向全体股东每10股派发现金股利1元人民币（含税），预计派发现金分红总额为4.65亿元人民币（含税），占公司2025年度归属于上市公司股东净利润的40.28%。
芬兰航空集团：仅当届时阿曼领空被认为适合飞行操作时，航班才会执飞。
巴西汽车制造商协会（ANFAVEA）：巴西2月汽车产量增至204,345辆，销量较1月增长8.6%，产量较1月增长24.9%，汽车出口量增至33511辆。
巴西国家石油公司（Petrobras）：企业高管透露，旗下炼油厂预计今年第一季度将以95%的负荷运行。首席财务官透露，若公司现金流保持充裕，不排除派发额外股息的可能。高管表示公司盈利水平有所提升，其核心供应区域远离中东冲突地带，受直接冲击较小，公司正全力推进P-78与P-79两艘浮式生产储卸油装置（FPSO）的投产进程。首席执行官称“阿尔米兰特·塔曼达雷”号浮式生产储油卸油装置（FPSO）当前日产量处于24万至25万桶的区间，且目前没有讨论进入委内瑞拉市场的相关事宜。
英国石油公司（BP）：计划就与VentureGlobal的仲裁胜诉，索赔至少37亿美元。
英国央行：摩根大通预测英国央行将在2026年4月开启下一轮降息，此前市场预期为3月。英国央行就各家银行对MFS的风险敞口情况，向相关放贷机构展开问询，审慎监管局已向巴克莱银行等多家金融机构调取相关信息。
S&P Dow Jones Indices Adjustment：Coherent (COHR)、Vertiv (VRT)、Lumentum (LITE)、EchoStar (SATS) 将被纳入标普500指数。GE Vernova (GEV) 将被纳入标普100指数。

股票市场

短期美国股市今日变动概述

受美国非农就业数据意外大幅下滑、劳动力市场降温，以及中东地区冲突升级、油价飙升引发的通胀担忧等多重因素影响，美国主要股指今日普遍低开并延续跌势，部分股票跌幅显著。

美国主要股指表现

道琼斯工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average): 今日开盘下跌1.28%报47342.77点，随后跌幅一度扩大至1.78%报47099.47点，但盘中跌幅有所收窄。初步收跌453.19点，跌幅0.95%，报47501.55点。本周累计下跌3.01%。
标普500指数 (S&P 500 Index): 今日开盘下跌1.22%，报6750.32点，随后跌幅收窄至1.24%，一度跌至盘中低点1.6%。初步收跌90.69点，跌幅1.33%，报6740.02点。本周累计下跌2.02%。
纳斯达克指数 (Nasdaq Index): 今日开盘下跌1.45%，报22416.01点，随后跌幅收窄至1.09%报22500.27点，盘中一度跌至0.65%报22601.09点，但尾盘又扩大至1.10%报22498.55点。初步收跌361.307点，跌幅1.59%，报22387.679点。本周累计下跌1.24%。
罗素2000指数期货 (Russell 2000 Index Futures): 下跌2.3%。
道琼斯运输业平均指数 (Dow Jones Transportation Average): 下跌3.2%，跌至一个多月以来的低位。
纳斯达克100指数: 初步收跌377.399点，跌幅1.51%，报24643.015点。本周累计下跌1.27%。
费城半导体指数: 初步收跌3.93%，报7514.736点。
恐慌指数 VIX: 飙升至去年4月以来最高水平，收于29点以上，单日涨幅超6点。

板块及行业ETF表现

能源板块： 整体收涨0.13%，是当日少数上涨板块。
可选消费板块： 收跌1.96%。
原材料板块： 收跌1.89%。
信息技术/科技板块： 跌幅1.84%。
区域银行 ETF： 跌3.77%。
银行业 ETF： 跌3.58%。
全球航空业 ETF： 跌2.80%。
半导体 ETF： 跌2.21%。
标普1500航空指数： 收跌19%，连续第六个交易日走低。
KBW银行指数： 下跌逾4%，23家银行股全线下跌至少2.9%。费城证交所KBW银行指数收跌2.48%，报153.46点。道琼斯KBW地区银行指数收跌2.32%，报125.41点。

重点个股表现

半导体及科技股： 阿斯麦跌超5%，台积电跌近3%，亚马逊跌约2%，收跌超2%。英伟达跌约2%，盘中跌幅一度达2.5%，收跌3.1%。AMD跌幅扩大至盘中低点2.6%。英特尔收跌至多6.7%。美光科技收跌至多6.7%。迈威尔科技盘初涨10.7%，随后涨11%，最终收涨18%，创2025年4月份以来最佳单日表现。Meta平台股价放量下跌2.6%，报642.93美元。CRWD.O短线跳水后快速反弹，现跌0.04%。NET.N短线跳水后快速反弹，现涨0.43%。甲骨文因与OpenAI合作计划取消下跌1.4%。BLOOMENERGY股价迅速扩大跌幅，下跌超过12%。COREWEAVE股价转跌，跌幅超过2%。Palantir涨3%。财捷Intuit涨3%。Salesforce涨0.1%。IBM涨0.5%。拉姆研究跌7.3%。应用材料收跌至多6.7%。科磊收跌至多6.7%。Arm控股收跌至多6.7%。
资产管理与银行股： 受私人信贷负面事件和宏观风险影响，普遍走低。贝莱德股价开盘下跌4%，收跌超5%。Ares Management下跌6.3%。KKR&CoInc下跌6.3%。BlueOwl下跌6%。黑石下跌5.6%。阿波罗全球管理下跌5.5%。美国JefferiesFinancialGroup跌幅超10%。WesternAlliance下跌13%，盘中跌幅扩大至14.6%，创10月16日以来最大盘中跌幅。
能源股： BattalionOil一度暴涨50%。美国能源涨超15%。西方石油公司涨超3%，收盘涨1.5%。康菲石油涨近2%。埃克森美孚涨近2%，收盘涨1.3%。美国原油ETF大涨超10%。
中概股： 纳斯达克中国金龙指数逆势上涨，盘初一度涨超0.5%，收盘微涨0.69%。Tims中国涨17.41%，优品车涨6.11%，高途涨4.02%，京东涨4.00%，网易涨3.57%，万国数据、小鹏汽车等表现积极。
其他个股： Gap跌10.2%（开盘），收跌14%，创2025年5月份以来最大单日跌幅。CooperCompanies跌3.5%。陶氏涨3.2%。GoPro股价下跌7.4%。美联航跌4.4%。美国航空公司跌4.1%。Sandisk跌2.8%。卡特彼勒初步收跌3.4%。波音股价跳涨，现涨超3%，收涨3.9%。Moderna股价下跌8.4%。ODFL初步收跌7.7%。洛克希德·马丁公司盘中涨1.86%，会晤后升至盘中高点。RTX公司盘中涨1.30%，会晤后升至盘中高点。诺斯罗普·格鲁曼涨0.86%。L3Harris涨0.90%。好市多第二财季销售额和利润超预期，股价上涨1%。ReplimuneGroupInc.美股盘后涨12%。CapricorTherapeuticsInc.涨7.5%。UniQureN.V.涨35%。SareptaTherapeutics涨6.2%。Vertiv美股盘后涨超3%。EchoStar美股盘后涨超3%。Lumentum美股盘后涨超2%。Coherent美股盘后涨超2%。深交所对“豫能控股”和“ST京蓝”等股价异常波动股票实施重点监控和自律监管。RobinhoodVenturesFundIIPO首日即告破发。

商品期货与市场感知

原油期货： WTI原油期货主力突破92美元/桶，布伦特原油期货主力突破94美元/桶，中国INE原油期货主力突破770元/桶。Nymex美原油期货主力突破88.00美元/桶（22:09），后突破89.00美元/桶（22:35），再突破90.00美元/桶（00:54），最后突破92.00美元/桶（01:42），日内涨幅一度达13.65%（01:42），收涨9.89美元，涨幅近12.21%，报90.90美元/桶，创2023年10月份以来最高结算价，本周累计上涨35.63%。布伦特原油期货主力突破90.00美元/桶（22:26），突破91.00美元/桶（22:35），触及92.00美元/桶（00:54），最后突破94.00美元/桶（01:42），日内涨幅一度达12.05%（01:42），收报92.69美元/桶，上涨7.28美元，涨幅8.52%，本周累涨近27.20%。美国无铅汽油期货和欧洲高硫燃料油价格也显著上涨。彭博大宗商品现货指数涨3.7%，创2022年7月份以来最大涨幅，突破701.5756点，创历史新高。
天然气期货： 荷兰TTF枢纽近月天然气价格上涨5.11%，至每兆瓦时53.32欧元。美国天然气期货涨超5.00%，现报3.175美元/百万英热，日内涨幅扩大至7.00%，现报3.235美元/百万英热，最终NYMEX4月天然气期货收报3.1860美元/百万英热单位。
黄金白银： 现货黄金价格受美国就业数据疲软提升了对美联储降息的预期，以及中东冲突引发的避险情绪影响，大幅上涨，一度突破5170美元/盎司关口。现货白银也表现强势，突破84美元/盎司。现货铂金价格震荡上行，突破2140美元/盎司。钯金期货则出现下跌。
信用风险感知： MarkitCDX北美投资级指数的利差随着信用风险攀升而走阔，涨幅高达2.6个基点，达到58.55个基点，创下自去年5月23日以来的盘中最高水平。

宏观经济与政策影响

美国2月非农就业报告：美国劳工统计局数据显示，美国企业在2月份意外削减就业岗位，非农就业人数减少9.2万人（预期增加5万人），失业率攀升至4.4%（前值4.3%），引发外界对劳动力市场健康度的质疑。就业人数下滑部分原因是罢工事件导致医疗保健行业就业人数减少。报告还指出，继1月份增加4.8万人之后，2月份的建筑业就业人数下降了1.1万人；制造业在1月份微增5,000人之后，已恢复下滑趋势，减少了1.2万人。前两月就业数据下修6.9万人。
美国1月消费者信贷：仅增加80.5亿美元，低于此前市场预期的增加120亿美元。
联邦基金有效利率：3月5日为3.64%，交易额1060亿美元，与3月4日持平。
美联储政策预期（CME“美联储观察”）：非农发布后，美联储3月降息25个基点的概率为4.4%（公布前4.7%），维持利率不变概率为95.6%（公布前95.3%）。到4月累计降息25个基点的概率为19.5%（公布前14%），维持利率不变概率为79.7%（公布前85.5%）。到6月累计降息25个基点的概率为40%（公布前31.5%）。当前交易员预期美联储年内降息幅度将达到44个基点，下次降息大概率在9月落地，高于就业数据公布前的35个基点。
美联储官员言论：美联储官员戴利、古尔斯比和哈马克均表示2月就业数据令人失望。古尔斯比称2月非农就业报告令人失望，石油冲击可能导致滞胀。米兰表示，若美联储本月不降息，预计将投反对票，中性利率约为2.5%至2.75%。施密德称劳动力市场面临结构性而非周期性压力，企业暂停招聘。哈马克称2月就业数据令人失望，利率政策很可能在相当长一段时间内按兵不动。

市场展望

中东冲突的持续、高企的油价以及对通胀和滞胀的担忧，共同构成了市场短期内面临的关键不确定性。投资者正在密切关注地缘政治局势的演变，及其对全球经济和各国央行货币政策走向的潜在影响。疲软的非农就业数据发布后，美股期货持续走低，但美元作为避险资产走强，其影响被中东冲突和油价上涨部分弱化。私人信贷负面事件也加剧了市场对另类资产管理行业健康度的担忧，导致相关股票和银行股普遍承压。

虚拟货币市场

虚拟货币市场表现

今日虚拟货币市场普遍下跌，主要品种价格显著回调。MarketVectorTM数字资产100小盘指数下跌2.87%，暂报2631.04点，自上周五结束交易以来（7*24小时）累计下跌2.84%。MarketVectorTM数字资产100中盘指数下跌2.61%，报2743.33点，同期累计上涨0.20%。MarketVector数字资产100指数下跌4.08%，报13649.36点，同期累计上涨3.85%。比特币价格跌破69000美元关口，日内跌幅达2.80%，最新行情显示，比特币价格跌至68765.1美元，在过去24小时内跌幅为5.2%，暂报68494.94美元，同期累计上涨4.64%。盘中一度跌破68000美元，日内下跌4.13%。以太坊价格跌至2004.96美元，在过去24小时内跌幅为5.46%，暂报1971.37美元，同期累计上涨3.01%。Solana下跌5.66%，同期累计上涨3.74%。狗狗币下跌3.88%，同期累计下跌2.01%。XRP下跌4.12%，同期累计上涨0.46%。美股加密货币概念股普遍回落：RiotPlatforms跌近7%，BMNR跌超5%，Robinhood、IREN跌超4%，Strategy跌近3%，Coinbase跌超2%。

虚拟资产监管与合规

巴基斯坦虚拟资产法案： 巴基斯坦议会已通过《虚拟资产法》，为数字资产建立了正式监管框架，并确认设立PakistanVirtualAssetsRegulatoryAuthority (PVARA) 作为国家级监管机构。该机构将负责对加密交易所、托管机构和其他虚拟资产服务提供商进行许可、监管和监督，同时制定反洗钱与反恐融资标准。该法案已获参议院批准，下一步将提交总统签署生效。
佛罗里达州稳定币监管： 美国佛罗里达州议会已通过州级稳定币监管法案SB314，为支付型稳定币发行人建立监管框架，目前正等待州长RonDeSantis签署。该法案要求稳定币发行人遵守现有货币服务业务反洗钱法规并取得相应许可，明确部分支付型稳定币不属于证券，并规定如联邦法律禁止向稳定币持有人支付利息，发行人不得向持有人提供任何形式的收益。
币安合规动态： 币安发文回应美国参议员RichardBlumenthal的调查，称近年来已投入数亿美元加强合规，全球合规团队超过1,500人。币安表示，已在2025年8月和2026年1月分别将HexaWhale与BlessedTrust两个实体从平台清退，并称没有证据表明其账户与伊朗实体存在直接交易。币安披露，2025年共处理逾71,000份执法请求，过去三年协助执法机构扣押超过7.52亿美元资产，其中约5.79亿美元为美国政府机构相关案件。

基础设施与融资

Utexo种子轮融资： 稳定币支付基础设施项目Utexo宣布完成750万美元种子轮融资，由Tether、BigBrainHoldings和PortalVentures共同领投。Utexo计划构建比特币原生USDT结算基础设施，通过结合Bitcoin、LightningNetwork与RGB技术，为交易所、钱包和支付服务商提供API。

比特币挖矿动态

Cango算力下线： 比特币矿企Cango因挖矿盈利下降，已将约30%的算力暂时下线。公司2月平均运行算力降至34.55EH/s，低于已部署的50EH/s容量。Cango表示此举与矿机优化、迁移至更低电价地区及重新谈判托管协议有关。同时，矿业收入指标hashprice已跌至40美元/PH/s/天以下，接近其运营成本水平，对矿工利润形成压力。有报道称，大型矿企正在加速卖币。

传统金融与加密货币的关联

BlackRock私募信贷基金赎回限制： BlackRock一只规模约260亿美元的私人信贷基金已开始限制投资者赎回，反映出该行业流动性压力上升。市场担忧若赎回压力迫使私人信贷基金大规模减仓，可能引发更广泛的去杠杆，对包括比特币在内的风险资产产生影响。
RWA与DeFi风险传导： 随着代币化私人信贷产品被引入链上并作为DeFi抵押品使用，传统信贷资产的风险亦可能通过RWA产品传导至加密市场。
稳定币对美元需求： 美联储哈马克表示，稳定币可能会提振对美元的需求。

加密货币ETF

21Shares Polkadot ETF： 资产管理公司21Shares推出了美国首只现货Polkadot(DOT) ETF，产品代码TDOT，已在Nasdaq上市交易。该ETF采用实物支持结构，直接持有DOT代币以跟踪其价格表现，管理费约0.30%，允许投资者通过传统券商账户获得Polkadot敞口。

其他重要信息

纽交所母公司投资了OKX。
Kraken已接入美联储核心支付系统。
以太坊质押排队规模创PoS以来新高。
约72%的加密卡交易量由Visa支撑。