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宏观事件

全球重大事件

中东局势持续紧张，霍尔木兹海峡在过去24小时内未有原油油轮通过，引发对能源供应中断的担忧。印度两艘液化石油气油轮准备通过该海峡。英国证实与美国达成协议，美方将使用英国基地进行防御，授权美国使用其境内军事基地“对伊朗用于袭击霍尔木兹海峡船只的导弹设施实施打击”。美国官员证实，包括两栖攻击舰和4500名海军陆战队员在内的两栖作战群正前往中东，且美国正为潜在向伊朗派遣地面部队做准备，国防部官员已制定详尽的地面部队部署方案，预计任务需4-6周完成。

伊朗伊斯兰革命卫队宣布发动“真实承诺-4”行动第68波/69波攻势，使用导弹和无人机打击以色列海法、特拉维夫、阿卡等地25个目标，并攻击了美国在中东的多处军事基地，包括作战支援企业、军工产业、通信和雷达设施。伊朗首都德黑兰南部帕尔钦军事基地发生爆炸，德黑兰部分地区启动防空系统，东部传出两声爆炸。伊朗官方媒体努尔新闻社报道称，德黑兰多个地区、首都西部的卡拉季以及中部城市伊斯法罕遭空袭。

以色列国防军发现从伊朗发射的导弹飞向以色列领土，防御系统正在拦截。以色列对叙利亚南部军事基础设施发动袭击，叙利亚谴责此举侵犯主权。以色列袭击黎巴嫩已致超千人死亡，100多万人流离失失所。沙特阿拉伯报告多起无人机袭击引起的剧烈爆炸，过去24小时内共拦截45架无人机。科威特军方也表示防空系统正在拦截来袭导弹和无人机。迪拜称城中声响系拦截行动所致。

卡塔尔能源公司CEO警告，若伊朗油气设施遭攻击，将给全球带来灾难性后果。伊朗军方威胁将毁灭性打击美以“邪恶官员”，且已逮捕45名涉嫌“叛国”及间谍人员。伊朗高级宗教领袖表示，获取核武器“符合犹太教律法的必要之举”，袭击海湾能源设施是“经济圣战”。伊朗军方警告阿联酋，若再次从其境内对波斯湾岛屿发动攻击，伊朗将打击阿联酋拉斯海玛酋长国。伊斯兰革命卫队对阿联酋北部的哈伊马角发布疏散预警。伊拉克安全部门消息人士称，巴格达国际机场附近的美国使馆后勤保障营地一天内遭6次袭击并引发大火。

北约驻伊拉克特派团因地区局势已暂时开始撤离人员至欧洲。波兰已撤离所有驻伊拉克的军事人员，以应对中东地区安全形势恶化。土耳其谴责以色列对叙利亚的攻击为“危险的加剧”。伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊在新年致辞中强调国家安全下的经济韧性，否认对土耳其和阿曼的袭击与伊朗有关，并呼吁阿富汗和巴基斯坦改善关系。

韩国决定加入英法德意日荷加七国发布的霍尔木兹海峡联合声明，谴责伊朗的封锁行为。罗马尼亚和巴林也加入该声明，强调不参与中东冲突，但会与国际伙伴共同努力以实现降级。俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示，美以轰炸伊朗恩泽利港触及俄罗斯经济利益。俄罗斯特使德米特里耶夫称，美国媒体Politico所报道的“俄罗斯打算以中断向伊朗提供情报为诱饵，促使美国停止对乌克兰的支持”是虚假消息。乌克兰方面，泽连斯基表示正与中东领导人筹备重要协议，并寻求与美国进行双边会谈，讨论无人机交易及战后保障。俄罗斯一架轻型飞机在莫斯科州坠毁，2人遇难。丹麦曾计划炸毁本国机场以防止美国入侵格陵兰岛。X 平台正式集成人工智能内容检测功能。中国2月份民航旅客运输量同比增长11%，货邮运输量同比增长22.3%。韩国大田市一家汽车零部件制造工厂火灾已致10人死亡、4人失踪、59人受伤。

美国重大事件

美国正加速在中东地区的军事部署，包括派遣三艘军舰和数千名海军陆战队员（“拳师”号两栖作战群以及第11海军陆战队远征部队中约2200至2500名海军陆战队员）。白宫官员强调特朗普总统现阶段无意向伊朗派遣地面部队，同时称美军随时具备打击伊朗哈尔克岛的能力。美国国防部官员已为向伊朗部署美国地面部队制定了详尽的准备方案，预计任务需4-6周完成。自对伊朗军事行动开始以来，已有232名美军士兵受伤，其中多数为创伤性脑损伤（TBI），约207人已重返岗位，另有10人伤势严重。

特朗普总统多次批评北约在应对伊朗问题上的表现，称其为“纸老虎”和“懦夫”，不满其不愿协助打通霍尔木兹海峡，并强调美国将记住。他还表示美国在伊朗问题上“做得非常出色”，伊朗海军“已全部沉入海底”，不打算停战直至彻底击溃对手。他也表示，美国针对伊朗的打击行动比原计划提前了数周，“已接近实现各项目标”，正考虑逐步结束针对伊朗恐怖政权在中东的大规模军事行动。他还呼吁韩国和日本参与霍尔木兹海峡事务，并称“我们没必要依赖霍尔木兹海峡”。白宫新闻秘书莱维特强调，特朗普总统仍专注于在伊朗取得“全面”胜利，美军表现出色，伊朗政权正在衰弱。有美国官员表示，美国正在进行持续且高强度的打击行动，预计会持续数周之久。

美国政府起诉哈佛大学，指控其未能保护犹太裔和以色列籍学生，并寻求追回数十亿美元联邦资金。哈佛大学方面否认指控并称将辩护。美国能源部宣布将首次投放4500万桶战略石油储备以抑制燃料价格上涨，并已达成相关借出合同，获得战略石油储备原油出借资格的企业包括英国石油公司（BP）、美国贡沃尔集团、壳牌公司以及马拉松石油公司。美国能源部长赖特表示未探讨汽油价格管控，并提及日本有意采购美国能源，他表示一旦解除针对滞留在海上的伊朗原油的相关制裁，这批原油可在三至四天内运抵亚洲，并在未来一个半月内投放至市场。

美国国土安全部称，截至周四，运输安全管理局机场工作人员的缺勤率约为10%。一项盖洛普民意测验显示，美国人对巴勒斯坦人的同情度25年来首次超过对以色列人的同情度。陪审团裁定马斯克在2022年收购推特前对投资者存在欺诈行为。美国参议院议员布卢门撒尔致函美军指挥官库珀，强烈敦促其将保障美国船只在波斯湾的安全通航列为优先事项。美国参议院共和党领袖图恩表示，今日将再度举行国土安全部拨款会议，认为其中存在机遇，有达成协议的空间。美国参议院再次投票否决了一项针对国土安全部的拨款法案，该部门自2月14日以来一直停摆。美国法官在《纽约时报》提起的诉讼中叫停了美国国防部限制媒体采访的政策。

美国财政部长贝森特表示，美国政府正在考虑解除对已在海上运输的伊朗石油的制裁，此举或可释放约1.4亿桶石油。美国财政部还更新了与俄罗斯相关的制裁名单，并对黎巴嫩真主党出资人及前公共投资官员Alaa Hassan Hamieh为首的16名个人和实体网络实施制裁。众议院议长约翰逊表示，共和党将与民主党携手合作，推进人工智能相关政策落地。白宫也发布了“国家AI立法框架”。美国农业部预测即将到来的2026-27年度中国豆粕进口量将增加200万吨。美国公民及移民服务局（USCIS）表示，2026财年下半年季节性雇主提交的H-2B签证申请数量已达到法定上限。芝加哥市就冻结公共交通资金一事对特朗普政府提起诉讼。

经济重大事件

美联储理事沃勒立场转变，表示若油价持续高位运行数月，最终将引发持久通货膨胀。此前他一直倾向于降低利率，但在近期油价飙升引发新一轮通胀担忧的情况下，他已改变了立场。他认为能源成本上涨带来的风险比关税导致的价格上涨更为广泛。他预计劳动力增长将接近于零，并表示若劳动力市场持续疲软，他将在今年晚些时候再次主张降息。交易员预计美联储在10月份加息的可能性为50%，12月加息的可能性也较高，这与此前市场对降息的预期形成鲜明对比。短期利率期货价格反映市场预计美联储很可能在12月加息。油价猛涨全面改变美债市场对2026年美联储降息的押注，交易员彻底放弃了对2026年美联储进一步放宽货币政策的预期。

美国国债收益率持续攀升，10年期国债收益率升至4.361%（创去年8月以来新高），后又升至4.3796%；2年期和5年期收益率也显著上涨，2年期收益率升至3.928%（创7月以来最高），后又升至3.9001%，5年期收益率自7月以来首次突破4%。蒙特利尔银行策略师Ian Lyngen表示，鉴于中东局势存在进一步升级的风险，投资者对持有美债多头头寸进入周末将保持高度谨慎。法国外贸银行北美公司美国利率策略主管约翰·布里格斯建议离场观望，待局势稳定后再重新评估。

英国10年期国债收益率本周涨至5.017%，为2008年以来首次，引发市场对英国央行利率政策的担忧。德意志银行分析师指出，当前油价冲击与2022年不同，未必利好美元，且美国以外多国央行正释放加息信号。欧洲央行已要求各银行说明伊朗局势对其客户及业务运营的影响，官员马赫卢夫警告通胀预期脱锚的风险。管委内格尔指出通胀越高、预期持续高于目标水平的时间越长，第二轮效应风险就越大，央行必须在第二轮效应显现时采取行动。主要券商预计欧洲央行和英国央行加息可能性增加，最早可能在4月。

瑞银上调了2026-2027年油价预测，以反映霍尔木兹海峡关闭和中东冲突的影响（将2026年油价预测上调14美元至86美元/桶；2027年油价预测价格上调10美元至80美元/桶）。达拉斯联储警告，若霍尔木兹海峡持续关闭（例如到6月），全球GDP将受到严重冲击（第二季度全球经济增长的折年率会下降2.9个百分点），油价可能飙升至每桶200美元并引发经济衰退。俄罗斯央行将基准利率下调0.5个百分点至15%。加拿大1月零售销售环比增长1.1%，但高油价可能冲击未来消费。中国工程机械1-2月进出口贸易额同比增长31.4%。中国多家上市公司发布业绩和分红计划，如紫金矿业、平安银行等。软银计划在美国俄亥俄州建设一座由天然气发电厂供电的大型人工智能数据中心，投资达数千亿美元。XAI派遣工程师前往客户现场争夺OpenAI业务。墨西哥财政部长表示，油价上涨对财政影响中性，对于是否改变墨西哥国家石油公司（Pemex）的原油运输安排，将持观望态度。阿根廷2025年第四季度GDP同比增长2.1%（低于预期），环比增长0.6%。西班牙政府公布总额高达50亿欧元的一揽子措施，以缓解中东局势对西班牙经济社会造成的影响。惠誉确认瑞典AAA评级，前景展望稳定。标普上调爱尔兰评级至AA+，前景展望稳定。Grayscale向SEC提交S-1注册声明，拟发行Grayscale HYPE ETF。

短期股票市场

美国股市周五普遍收跌，道琼斯工业平均指数下跌0.97%（报45554.352点），纳斯达克指数下跌2.01%（报21648.77点），标准普尔500指数下跌1.51%（报6510.310点）。自伊朗地区冲突以来，三大指数跌幅分别为道指6.95%、纳指4.5%、标普500指数5.41%。标普500指数和道指已连续四周下挫，分别创下自2025年3月和2023年2月以来最长周线连跌记录。纳斯达克综合指数较10月29日的收盘高位下挫超过10%，正式进入回调区间。罗素2000指数也进入回调区间（较1月22日收盘高位下跌10.3%）。

欧洲主要股指也普遍下跌，欧洲STOXX 600指数收跌1.78%，本周累跌3.79%。德国DAX指数收跌2.12%，法国CAC40指数跌1.82%，欧洲斯托克50指数跌2.01%。纳斯达克中国金龙指数跌超2%（收跌2.92%，本周累跌5.67%），金山云、复朗集团、禾赛科技、万国数据、小鹏汽车等跌幅较大。超微电脑股价大跌32%（跌超33%）。联邦快递因业绩超预期股价大涨7.6%。Planet Labs因季度业绩和指引超预期股价上涨23.6%。四巫日可能加剧股市波动。标普500指数公用事业板块领跌，收跌4.11%，房地产板块跌3.15%，科技板块跌2.21%，能源板块微涨0.01%，金融板块涨0.19%。美国市政债券市场面临压力，收益率攀升。

货币市场

美元指数周五上扬0.42%至99.641（ICE美元指数上涨0.39%至99.615点，彭博美元指数上涨0.51%至1211.33点）。本周美元指数累计下跌0.71%，彭博美元指数累跌0.48%。美元兑日元突破159关口，日内涨0.84%至159.39日元。英镑兑美元跌破1.3300，跌幅0.97%至1.3337。欧元兑瑞郎和美元兑瑞郎均有上涨，欧元兑美元小幅下跌至1.1559。澳元兑美元跌幅达到1.00%至0.7013。墨西哥比索兑美元跌幅扩大。在岸人民币兑美元收报6.9050，离岸人民币兑美元收报6.9067，均较上一交易日下跌。交易员首度对美元持看好态度，CFTC数据显示为2026年迄今首次。CFTC数据显示WTI原油、天然气投机性净多头持仓增加，COMEX黄金净多头增加，白银和COMEX铜净多头减少，标普500指数净多头和净空头持仓均减少。德意志银行认为当前油价冲击未必利多美元，因美国以外央行正释放加息倾向。

重金属

现货黄金价格大幅下跌，日内跌幅一度达到3.71%，最新报4477.59美元/盎司左右，失守4500美元/盎司关口。本周累计跌超9%（10.37%），势将创下1983年以来最大单周跌幅，且是2023年10月以来最长连跌（连续第八个交易日下跌）。COMEX黄金期货也累计下跌近10%（日内跌2.68%报4482.20美元/盎司，本周累跌11.07%）。现货白银日内跌幅一度达到6.58%（7.0%），最新报68.00美元/盎司左右，失守68美元/盎司。本周累计下跌15.55%。COMEX白银期货日内跌幅达4.37%报68.10美元/盎司，本周累跌16.28%。现货铂金日内跌幅一度达到2.35%，最新报1919.85美元/盎司左右，本周累跌4.94%。钯金期货日内跌3%（跌幅扩大至3%），报1411.50美元/盎司。现货钯金日内跌3.55%至1403.75美元/盎司下方，本周累跌9.18%。俄罗斯2月黄金持有量降至7430万盎司。LME伦铜日内跌超2.00%（COMEX铜期货跌3.05%），收跌217美元至11930美元/吨，本周累跌7.88%。

大宗商品趋势

液化石油气期货主力日内涨幅达到9.04%，报7153元/吨。布伦特原油期货主力突破113.00美元/桶关口（报113.02美元/桶，日内涨4.85%），WTI原油期货结算价为98.32美元/桶，涨2.27%（日内涨2.60%报98.03美元/桶）。上海INE原油期货主力也突破800.0元/桶关口，日内涨3.17%。布伦特原油盘中一度突破112美元/桶，但随后因特朗普表示考虑“逐步收缩”对伊朗军事行动而回吐涨幅。中东Abu Dhabi Murban原油期货涨16.48%，报144.52美元/桶，本周累计上涨26.37%。市场分析人士Kpler表示，若霍尔木兹海峡长时间关闭，布伦特原油价格可能突破130美元，美银全球研究甚至警告可能飙升至每桶200美元并引发经济衰退，强调当前冲突已导致全球能源供应趋紧。

炼油商为应对中东供应缺失，正支付巨额溢价抢购其他原油。伊拉克因南部港口停止石油出口，原油产量锐减（巴士拉石油公司日产量从330万桶降至90万桶）。伊拉克石油部宣布对外国石油公司开发的所有油田实施不可抗力。沙特延布港原油装载量在霍尔木兹海峡受阻后曾创纪录激增，但近期有所回落。亚洲石脑油裂解价差创历史新高，柴油现货升水也创纪录高位。ICE英国和荷兰天然气期货本周均大幅上涨（ICE英国天然气期货本周累计上涨18.55%，TTF基准荷兰天然气期货累涨16.80%）。NYMEX 4月天然气期货本周累计上涨近1.15%。CFTC数据显示，布伦特原油、WTI原油和天然气的投机性净多头持仓量均有所增加。WTI原油净多头头寸创八个月新高，布伦特与WTI合计净多头头寸创逾四年新高。CBOT谷物期货本周普遍下跌，大豆期货跌幅达5.28%，小麦期货累跌2.93%，玉米期货累跌0.21%。彭博谷物分类指数本周累计下跌3.01%。豆粕期货累涨1.64%，豆油期货累跌2.83%。巴拿马运河管理局预计会有更多装载美国液化天然气的船只途经运河，运河将为液化天然气运输船每天提供一个通行泊位。

重要人物言论

美国政府及官员动态

特朗普总统：

  • 对伊朗局势与盟友的态度： 严厉批评北约在应对伊朗问题上的表现，称“没有美国，北约就是纸老虎”和“懦夫”，不满其不愿协助打通霍尔木兹海峡，并强调“美国会记住”。他表示，要让霍尔木兹海峡正常通行需要大量协助，若各国提供助力将是好事。他还呼吁韩国和日本参与霍尔木兹海峡事务，并称“我们没必要依赖霍尔木兹海峡”。他强调，霍尔木兹海峡必须由使用该海峡的其他国家在必要时负责防卫与管控，美国不会承担这一职责。若收到请求，美国将协助这些国家维护安全，但一旦伊朗的威胁被根除，便无需如此。他还相信“到某个时候，它（霍尔木兹海峡）自己就会开放”。他也提到英国的援助反应迟缓，本应更快行动。
  • 对伊朗军事行动的评估： 强调美国在伊朗问题上“做得非常出色”，不会让伊朗拥有核武器，并声称伊朗海军已“沉入海底”，58艘船被击沉。他表示不愿停战，因为“当你正在将对手彻底击溃时，是不可能停战的”。他声称伊朗既没有雷达、侦察机和战机，且多名高层已离世，伊朗重建需要10年。他认为一旦美国结束与伊朗的战争，以色列也会结束。他表示，美国针对伊朗的打击行动比原计划提前了数周，“我们已接近实现各项目标”，正考虑逐步结束针对伊朗恐怖政权在中东的大规模军事行动，包括彻底摧毁伊朗的导弹能力、国防工业基地、海军与空军，防止伊朗拥有核能力，并最高级别保护中东盟友。他还称美国已在对伊朗的行动中“赢了”，伊朗所做的只是堵塞海峡，从军事角度看，伊朗已经“完了”。
  • 对经济和油价的看法： 对油价上涨表示“本来以为情况会比这更糟糕”。
  • 国内政策： 重申参议院必须通过《拯救投票权法案》，并呼吁国会“立即”通过农业法案。
  • 其他言论： 认为乌克兰总统泽连斯基比俄罗斯总统普京更难打交道，并认为泽连斯基在伊朗问题上提出帮助美国是出于政治和公关目的。称赫格塞思现已进入战情室。表示撤出驻西班牙和德国的美军部队是“合理的”。

白宫官员： 一名白宫官员表示，尽管美国正向中东地区增派军事力量，但特朗普现阶段暂无向伊朗派遣地面部队的计划。该官员强调特朗普仍保留全部军事选项，不会披露具体战略部署细节。针对美方可能占领或封锁伊朗哈尔克岛的报道，该官员回应称美军“随时具备打击该目标的能力”。有美国官员表示，美国正在进行持续且高强度的打击行动，预计会持续数周之久，但特朗普的“真相帖”并不意味着战争即将终结。白宫新闻秘书莱维特强调，特朗普总统仍专注于在伊朗取得“全面”胜利，美军表现出色，伊朗政权正在衰弱。

美国财政部： 财政部长贝森特表示，美国政府正在考虑解除对已在海上运输的伊朗石油的制裁，此举或可释放约1.4亿桶石油。美国财政部还更新了与俄罗斯相关的制裁名单，并对黎巴嫩真主党出资人及前公共投资官员Alaa Hassan Hamieh为首的16名个人和实体网络实施制裁。

美国能源部： 能源部长赖特表示，一旦解除针对滞留在海上的伊朗原油的相关制裁，这批原油可在三至四天内运抵亚洲，并在未来一个半月内投放至市场。他表示，并未探讨汽油价格管控相关事宜。透露截至3月20日已达成合同，从战略石油储备中借出4520万桶原油。获得战略石油储备原油出借资格的企业包括英国石油公司（BP）、美国贡沃尔集团、壳牌公司以及马拉松石油公司。美国将首次投放4500万桶战略石油储备。俄亥俄州天然气发电项目相关协议获得日本333亿美元资金支持。

美国内政部： 内政部长伯格姆表示，特朗普的能源策略正是为当下时期专门制定的，能源价格上涨只是短期现象。他称能源供给会持续增加，并指出欧洲盟友“向来不太靠谱”，且透露日本有意向美国采购能源。

美国国防部/五角大楼： 正向中东地区派遣三艘军舰和数千名额外的海军陆战队士兵。来自加利福尼亚州的“拳师”号两栖作战群以及第11海军陆战队远征部队中约2200至2500名海军陆战队员正前往美国中央司令部辖区。这是过去一周内海军陆战队的第二次大规模部署。一名美国官员表示，自对伊朗军事行动开始以来，已有232名美军士兵受伤，其中多数为创伤性脑损伤（TBI），约207人已重返岗位，另有10人伤势严重。

美国司法部： 起诉哈佛大学，指控其未能保护犹太裔和以色列籍学生，并寻求追回数十亿美元纳税人资金。诉状称哈佛大学对校园内的敌意氛围持续“故意漠视”，且在受害者为犹太裔或以色列裔时，蓄意拒绝执行校规。哈佛大学回应称，这是“又一个借口和报复性行动”，将对诉讼进行辩护。

美国国土安全部（DHS）： 截至周四，美国运输安全管理局（TSA）机场工作人员的缺勤率约保持在10%。美国参议院再次投票否决了一项针对国土安全部的拨款法案。

美国国会： 众议院议长约翰逊表示，共和党将与民主党携手合作，推进人工智能相关政策落地。参议院议员布卢门撒尔致函美军指挥官库珀，强烈敦促其将保障美国船只在波斯湾的安全通航列为优先事项。参议院共和党领袖图恩表示，今日将再度举行国土安全部拨款会议，认为其中存在机遇，有达成协议的空间。多位美国参议员与白宫就解决银行与加密货币行业之间的冲突达成初步原则性协议。

美国国务卿卢比奥： 称古巴是一个灾难，而古巴拒绝了美国大使馆运送燃油入境的请求。

美国公民及移民服务局（USCIS）： 表示，2026财年下半年季节性雇主提交的H-2B签证申请数量已达到法定上限。

美联储及货币政策

美联储理事沃勒：

  • 通胀立场转变： 表示如果油价持续高位运行数月，最终将逐渐引发通货膨胀。此前他一直倾向于降低利率，但在近期油价飙升引发新一轮通胀担忧的情况下，他已改变了立场。
  • 风险评估： 认为能源成本上涨带来的风险比关税导致的价格上涨更为广泛，因为石油是经济中众多商品和服务的重要组成部分。相比之下，关税更有可能引发一次性价格调整而非持续通胀。
  • 政策考量： 指出与关税相关的价格压力目前状况比预期更轻，通胀预期仍保持稳定，但若价格压力在年中前无法缓解，也可能演变为更持久的通胀问题。他透露在2月就业数据疲软后曾准备支持降息，但因通胀前景恶化及霍尔木兹海峡局势持续带来的不确定性上升，最终转为谨慎并支持维持利率不变。Waller同时指出当前政策已具限制性，不认为需要加息，并预计若通胀在2026年下半年回落、就业市场持续走弱且宏观环境稳定，年内仍可能具备降息条件。
  • 劳动力市场： 预计劳动力增长将接近于零，并表示若劳动力市场持续疲软，他将再次主张在今年晚些时候下调政策利率。

达拉斯联邦储备银行：

  • 霍尔木兹海峡关闭影响： 指出，要是因伊朗战争致使霍尔木兹海峡的石油运输中断情况一直持续到6月，那么第二季度全球经济增长的折年率会下降2.9个百分点。要是海峡在一个季度后重新开放，第三季度油价将会回落到每桶68美元，与此同时，生产总值（GDP）的增速会提升2.2个百分点。
  • 长期影响： 若关闭时间延长至两个季度，会导致第三季度油价进一步上涨至每桶115美元，随后在第四季度回落至每桶76美元；对实际GDP增长的影响直到第四季度才会转为正值。若航运在三个季度后恢复，油价在下跌前将进一步飙升，到年底高达每桶132美元；对增长的影响在整个年底前将始终保持负值。

市场对美联储政策预期： 交易员预计美联储10月份加息的可能性为50%。短期利率期货价格反映出市场预计美联储很可能在12月加息。油价猛涨全面改变美债市场对2026年美联储降息的押注，交易员彻底放弃了对2026年美联储进一步放宽货币政策的预期。

美联储隔夜逆回购协议（RRP）： 3月20日周五，使用规模达到了8.22亿美元，参与交易的对手有5家。

美联储货币政策： 美联储周三维持利率不变，并预测通胀将走高，主席鲍威尔表示，由于战争的影响，未来的政策路径面临异常高的不确定性。

市场表现与分析师观点

美国国债市场： 国债抛售持续，收益率继续走高。基准10年期国债收益率升至4.33%（为去年8月以来最高），后又升至4.361%，最终报4.3796%。两年期收益率升至3.924%（为7月以来最高），后又升至3.928%，最终报3.9001%。5年期国债收益率自7月以来首次突破4%。Nick Timiraos指出，自2月27日以来，两年期美国国债收益率提升了0.516个百分点，达到3.893%，为7月以来的最高水平。过去三周该收益率的涨幅是自2023年5月（硅谷银行危机反弹阶段）以来最大的。美国国债2年期与10年期收益率曲线在连续四个交易日趋平后重新走陡，最新利差为46.10个基点。蒙特利尔银行策略师Ian Lyngen表示，鉴于中东局势存在进一步升级的风险，投资者对持有美债多头头寸进入周末将保持高度谨慎。法国外贸银行北美公司美国利率策略主管约翰·布里格斯表示，只要战争处于升级模式，市场对通胀担忧将超过经济增长担忧，建议离场观望，待局势稳定后再重新评估。

原油市场： Kpler机构分析专家Matt Smith表示，倘若霍尔木兹海峡长时间处于关闭状态，布伦特原油价格或许会冲破130美元。美国银行全球研究机构警告，霍尔木兹海峡若长时间中断，原油价格可能飙升至每桶200美元，并加大经济衰退风险。瑞银上调了对2026至2027年期间的油价预测，将2026年油价预测上调14美元至86美元/桶；将2027年油价预测价格上调10美元至80美元/桶，基于冲突持续2-3周至4月初，霍尔木兹海峡石油流量严重减少，但主要油田和终端不受损，从4月起逐步恢复流量但不会完全正常化。高盛表示，鉴于石油出口禁令讨论，WTI原油相较于布伦特原油的贴水幅度或许会进一步加大。CFTC数据显示，截至3月17日当周，布伦特原油投机者净多头持仓量提升77,672手至428,704手；WTI原油投机者净多头持仓数量增添9381手至124,829手；天然气投机者净多头持仓数量提高12,244手至105,017手。贝克休斯数据显示，截至3月20日当周，美国石油钻井平台数量增加2座至414座（较去年同期减少72座），天然气钻井平台数量减少2座至131座。伊拉克石油部长透露，自南部港口停止石油出口后，巴士拉石油公司的原油产量从每日330万桶锐减至每日90万桶。卡塔尔能源公司CEO表示，北方气田扩建项目（原计划2027年投产）可能会推迟一年多。他几乎每天都向美国能源部长及高级管理人员发出警告，如果伊朗的石油和天然气设施成为攻击目标，将给其他国家造成严重后果。过去24小时内，没有装载原油的油轮通过霍尔木兹海峡。

贵金属市场： 凯投宏观经济学家基兰·汤普金斯指出，尽管黄金被视为避险资产，但自伊朗战争爆发以来，黄金价格已下跌10%，表现更像风险资产，且散户投资者兴趣减弱。他此前预测，到2026年底，黄金价格将跌至每盎司3500美元。

外汇市场： 德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos认为，此次石油冲击与2022年不同，可能限制美元涨幅，因利差变动并未朝着利好美元的方向演进，美国以外的多国央行（英国央行、日本央行、瑞典央行及欧洲央行）均在本周的新闻发布环节释放出偏鹰派的政策信号。CFTC数据显示，在3月17日当周，交易员首度对美元持看好态度，这是自近期首次。

主要分析机构观点：

  • 高盛： 策略师估算，美国政府解除对海上伊朗石油的制裁或可释放约1.4亿桶石油，即便加上俄罗斯石油，两者合计约2.36亿桶，也仅能抵消霍尔木兹海峡约两周的供应中断所造成的影响。高盛对私人信贷存在一些忧虑，如承销质量及与受AI负面影响的软件企业相关的风险敞口。
  • 惠誉评级： 指出，若伊朗冲突长期持续，将在全球各个企业领域引发连锁反应。若霍尔木兹海峡关闭六个月，油价平均可能达每桶120美元。
  • 瑞银首席经济学家阿伦德·卡普坦： 表示，本轮能源冲击与2011-2014年期间有明显不同，主要是美国页岩油行业此次未能像以往一样提供有力的供应响应。
  • 富国银行： 终止了看涨欧元兑瑞郎的交易，其表示伊朗局势引发的冲突使欧洲的经济增长前景变得“黯淡”。

伊拉克政府及官员动态

对外国石油公司实施不可抗力： 伊拉克石油部消息人士称，伊拉克政府决定对所有由外国石油公司开发的油田实施“不可抗力”措施。这意味着若因不可预见事件导致油田暂停生产，伊拉克政府将不追究外国石油公司未完成产量或投资额的违约责任。

巴士拉石油产量大降： 由于伊拉克南部港口已停止石油出口，巴士拉石油公司日产量已从330万桶降至90万桶，当前产量已削减至2月28日前产量的约30%。

巴格达美使馆后勤营地遭袭： 伊拉克安全部门消息人士称，自当天凌晨以来，位于巴格达国际机场附近的美国使馆后勤保障营地已遭到6次袭击，并引发大火。

伊朗政府及官员动态

大规模军事行动： 当地时间3月20日晚间，伊朗伊斯兰革命卫队发布声明，称已发动“真实承诺4”第69波行动，针对以色列核心地带（包括特拉维夫、阿卡以及海法地区）的目标，打击对象涵盖作战支援企业、军工产业以及通信和雷达相关设施，并打击了美国在中东地区的军事基地。行动动用了“加德尔”“海巴尔·谢坎”“佐勒法加尔”“吉亚姆”等导弹和攻击型无人机。

核武器与经济圣战： 伊朗高级宗教领袖表示，获得核武器是“符合犹太教律法的必要之举”，袭击海湾国家的能源设施被视为“经济圣战”，因此是正当的。

对英国的警告： 伊朗外长阿拉格齐发文表示，绝大多数英国人民不希望卷入以色列-美国对伊朗的“选择性战争”，英国首相斯塔默罔顾民意，允许英国军事基地被用于对伊朗的“侵略”行动，将英国人民生命置于危险之中，伊朗将行使自卫权。

石油制裁回应： 伊朗石油部发言人萨曼·戈杜西表示，伊朗并无过剩石油，美国财政部长贝森特关于解除制裁的言论，“旨在给买家注入信心、操控市场心理”。

对阿联酋的警告： 伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发言人警告阿联酋，若再次从其境内对位于波斯湾的阿布穆萨岛和大通布岛发动攻击，伊朗武装力量将对阿联酋拉斯海玛酋长国实施打击。

本土遭空袭： 据伊朗官方媒体努尔新闻社报道，伊朗首都德黑兰多个地区、首都西部的卡拉季以及中部城市伊斯法罕遭空袭。当地时间21日凌晨，德黑兰部分地区启动防空系统，东部传出两声爆炸声。

欧洲央行及官员表态

欧洲央行管委兼德国央行行长内格尔： 强调通胀越高、预期持续高于目标水平的时间越长，第二轮效应风险就越大。他表示，当通胀的第二轮效应显现时，欧洲央行必须采取行动，且欧洲央行装备精良，可以迅速应对通胀风险。他认为必须保持警惕，采取观望态度是合适的。

加息预期： 全球主要券商认为欧洲央行和英国央行加息的可能性正在增加，最早可能在4月。摩根大通预计欧洲央行将在4月和7月两次加息。摩根士丹利和德意志银行均预计欧洲央行将在6月和9月两次加息。德意志银行经济学家马克·沃尔预计欧央行利率可能升至2.5%左右，此为中性利率上限，表明决策者对价格稳定的承诺。

降息预期： 摩根士丹利预计，随着经济增长放缓，欧洲央行可能在2027年再次开始降息。

墨西哥政府及官员动态

油价影响： 墨西哥财政部长表示，鉴于激励机制和墨西哥国家石油公司（Pemex）的高收入，预计油价上涨将产生相对中性评级的影响。鉴于当前油价，对是否调整Pemex原油运输采取观望态度。

财政赤字与支出： 预计2027年财政赤字的最新预估可能与最初预估非常接近。即将出台的基础设施战略可能会使2027财年财政赤字预测上调至更高区间或触及预估区间上限。预计明年将削减支出。

应急基金与税收： 我国应急基金规模目前已达1500亿比索。墨西哥财政部长表示，将很快摒弃当前针对大型企业纳税义务采取的个案化处理方式，转而采用基于规则的管理模式。

与三星会谈： 墨西哥财政部长宣布下周将与三星集团举行会谈，已准备好具有建设性的提案。

其他国家政府及官员

英国： 英国大臣证实与美国达成协议，美方将使用英国基地进行防御。英国政府已授权美国使用其境内军事基地，“对伊朗用于袭击霍尔木兹海峡船只的导弹设施实施打击”。

罗马尼亚： 总统表示，决定加入英国、法国、德国、意大利、荷兰和日本关于确保霍尔木兹海峡航行自由的声明。罗马尼亚参与此行动是鉴于海峡关闭对全球能源市场和世界经济的严重影响，尤其是在燃料价格方面。罗马尼亚明确表示不参与中东冲突，但会与国际伙伴共同努力以实现降级。

沙特阿拉伯： 国防部在东部地区拦截并摧毁了两架无人机。过去24小时内，沙特防空部队在东部地区拦截了45架无人机。

以色列： 国防军表示，发现从伊朗发射的导弹朝以色列领土飞来，防御系统正在运作以拦截威胁。上加利利地区响起警报，因无人机入侵。以军对叙利亚南部一处指挥所及武器库发动袭击。

叙利亚： 过渡政府外交部发表声明，谴责以色列当天对叙南部军事基础设施的袭击，称其公然违反国际法原则及《联合国宪章》，是对叙利亚主权与领土完整的侵犯。

波兰： 国防部长瓦迪斯瓦夫·科西尼亚克-卡梅什表示，鉴于中东地区安全形势恶化，波兰已撤离所有驻伊拉克的军事人员。

巴林： 国家通讯社报道，巴林加入欧洲主要国家、日本、加拿大发表的联合声明，愿参与维护霍尔木兹海峡航行安全的相关行动。

德国： 驻尼日尔大使馆表示，由于“安全局势”，外交人员已从尼日尔撤离。

迪拜： 全城听到的声响系拦截行动所致。

巴拿马： 总统穆利诺指责长江和记实业旗下巴拿马港口公司（PPC）在过去近30年运营巴拿马运河上的两座主要港口期间存在违规行为。巴拿马运河管理局负责人预计会有更多装载美国液化天然气的船只途经运河，运河将为液化天然气运输船每天提供一个通行泊位。

哥伦比亚： 总统佩特罗表示，从未与毒贩有过对话，一直致力于打击毒品贩运，并指示竞选经理们绝不要接受毒贩或银行家的资金。

瑞士联邦委员会： 声明鉴于美国参与国际武装冲突，在美国、以色列与伊朗之间的战事持续期间，瑞士将暂停向美国出口战争物资。

韩国外交部： 宣布韩方决定加入由英法德意日荷加七国共同发布的霍尔木兹海峡联合声明，谴责伊朗封锁霍尔木兹海峡的行为。

企业事件

今日美股主要企业及市场动态综述

科技与半导体行业：

  • 苹果 (Apple)： 首席执行官蒂姆·库克访华，重申了苹果对中国市场的重要性，并表示将进一步加大对华投资。
  • 英伟达 (NVIDIA) 与 Groq： 美国参议员伊丽莎白·沃伦和理查德·布卢门撒尔正在调查NVIDIA与AI初创公司Groq之间一项200亿美元的交易，以查明其是否违反反垄断法，涉嫌通过规避合并审查非法巩固其在AI计算市场的地位。英伟达股价跌3.2%。
  • 谷歌 (Google) 与 微软 (Microsoft)： 两家公司正与三星就长期存储芯片供应协议进行谈判，该协议可能涉及超过100亿美元的预付款。分析人士指出，若协议落地，存储厂商将获得超过三年的需求能见度，有助于抑制价格剧烈波动、支撑利润率稳定，并推动资本支出更具确定性地扩张。
  • OpenAI： 宣布向美国和加拿大的大学生提供100美元的Codex使用额度。
  • 亚马逊 (Amazon) 与 AWS 及 Cerebras Systems Inc.： 亚马逊旗下AWS已与Cerebras Systems Inc.合作，将共同开发AI推理解决方案。亚马逊计划对OpenAI投资500亿美元。
  • 奥普瑞克斯 (Oracle)： 近期季度业绩及融资策略受到市场关注。该公司计划在2026年通过股权和债务融资筹集大量资金，用于支持人工智能基础设施及数据中心的扩张，这引发了市场对潜在股权稀释和融资成本的疑问。股价尾盘下跌4.1%。
  • 超微电脑 (Super Micro Computer)： 公司董事Yih-Shyan “Wally” Liaw已辞去其董事职位。股价大跌32%（跌超33%）。
  • 行星实验室 (Planet Labs)： 该公司第四季度营收增长41%，达到创纪录的8680万美元；全年销售额增长26%，达到3.077亿美元。此外，该公司首次在一个财年内实现调整后息税折旧摊销前利润盈利，并产生了正向的自由现金流。股价上涨23.6%。
  • 特斯拉 (Tesla)： 计划采购200亿元人民币的中国光伏设备，合同规模为吉瓦级。
  • X (原Twitter)： 已正式整合人工智能内容检测功能。美国陪审团裁定，埃隆·马斯克在2022年收购推特前对推特投资者构成欺诈。
  • 派拉蒂尔科技 (Palantir Technologies)： 瑞银将其目标价上调至200美元，并维持“买入”评级。瑞银分析师指出，公司正处于人工智能和数据支出的交汇点，且渠道调研显示需求依然强劲。
  • xAI： 派遣工程师前往客户现场，以从OpenAI手中抢夺业务。
  • Pinterest： 首席执行官呼吁禁止16岁以下儿童使用社交媒体。
  • 软银 (SoftBank)： 计划在美国俄亥俄州的联邦土地上建设一座庞大的人工智能数据中心，并计划投入约330亿美元建设天然气发电厂为其供电。预计数据中心总成本（包括内部芯片和设备）将在300亿至400亿美元之间，电力需求容量将达到10吉瓦。该天然气项目建成后将成为美国最大的同类项目，供电能力相当于九座核反应堆。首席执行官孙正义表示，第一阶段将于2028年初完工。
  • 美光科技 (Micron Technology)： 盘前下跌0.31%。花旗将美光目标价由430美元提升到510美元，维持“买入”评级，认为支出增长短期对半导体设备企业有益，长期看好美光前景。股价跌5.6%，创盘中新低。
  • 戴尔科技集团 (Dell Technologies)： 股价盘前上涨4.04%，盘初上涨5.5%。
  • SAP： 首席执行官柯睿安表示，在全球军事支出激增的背景下，国防工业已成为该公司增长最快的业务线，目前SAP约有10%的营收与国防相关。

金融服务行业：

  • 高盛 (Goldman Sachs)： 策略师估算，目前海上的俄罗斯和伊朗原油总量约为2.36亿桶，即便全部释放，也仅能抵消霍尔木兹海峡约两周的供应中断。首席执行官戴维·所罗门2025年的总薪酬达到1.189亿美元。对私人信贷领域存在一些忧虑，包括承销质量问题，以及与可能受人工智能负面影响的软件企业相关的风险敞口。该行提醒信贷周期并未终结。计划于4月29日召开年度股东大会。
  • 瑞银 (UBS)： 上调了对2026至2027年期间的油价预测，将2026年油价预测上调14美元至86美元/桶；将2027年油价预测价格上调10美元至80美元/桶，基于冲突持续2-3周至4月初，霍尔木兹海峡石油流量严重减少但主要油田/码头未受损，从4月起流量将逐步恢复但不完全正常化。已获得美国银行牌照。
  • 富国银行 (Wells Fargo)： 已终止了看涨欧元兑瑞郎的交易，理由是伊朗局势引发的冲突使欧洲的经济增长前景变得“黯淡”。将联邦快递的目标价从每股430.00美元上调至450.00美元。
  • 美国银行 (Bank of America)： 警告称，若霍尔木兹海峡长期中断，原油价格可能飙升至每桶200美元，并加大经济衰退的风险。数据显示，2月份资金转向了机构债券。存款数额从上周的18.816万亿美元提升至18.876万亿美元。
  • 摩根士丹利 (Morgan Stanley)： 将联邦快递目标股价从每股220.00美元上调至230.00美元。
  • 惠誉评级 (Fitch Ratings)： 指出若伊朗冲突长期持续，将在全球各个企业领域引发连锁反应。预测若霍尔木兹输油管道关闭6个月，油价平均可能达到每桶120美元，并将加剧跨行业信用压力。
  • 美国商品期货交易委员会 (CFTC)： 数据显示，截至3月17日当周：布伦特原油投机者净多头持仓量提升77672手，达到428704手；COMEX黄金投机者净多头持仓增加3682手，达到105920手；COMEX白银投机者净多头持仓削减420手，降至9301手；股票基金管理人CME标普500指数净多头头寸减少9545手，降至884457手；股票基金投机者CME标普500指数净空头头寸减少15414手，降到326497手；WTI原油投机者净多头持仓增加9381手，达到124829手；天然气投机者净多头持仓提高12244手，达到105017手。交易员自2026年以来首次对美元持乐观态度。
  • 富时罗素 (FTSE Russell)： 宣布将首次公开募股(IPO)快速通道的意见征求截止时间延长至2026年4月3日。
  • 黑石集团 (Blackstone Group)： 旗下私募信贷基金BCRED在2月份总体回报率为-0.4%，当月对包括客户服务软件企业Medallia在内的多笔特定贷款进行了减值处理。
  • Janus Living Inc.： 在美国首次公开募股(IPO)首日开盘报23.50美元，此前的发行价为每股20美元。
  • 两房 (Fannie Mae and Freddie Mac)： 亿万富翁比尔·阿克曼向美国相关官员提及这两家机构。

航空与运输行业：

  • 美国超低成本航空： 边疆航空 (Frontier Airlines): 每名乘客燃油消耗比同行低40%。2025年飞机租金支出增长11%至7.48亿美元。已终止24架现役喷气机租约，并推迟69架A320neo飞机交付。精神航空 (Spirit Airlines): 计划将大部分燃油效率更高的新飞机交还出租人或出售。
  • 联邦快递 (FedEx)： 第三季度业绩超出预期，并上调了全年盈利指引。股价上涨高达7.6%。

其他主要企业：

  • 美国包装公司西兰格 (SILGAN)： 已表示有意收购德国的格雷舍尔曼公司。
  • Firefly Aerospace： 第四季度营收激增，亏损收窄。股价上涨10.1%。
  • X-Energy (核能企业)： 已向美国提交首次公开募股(IPO)申请。
  • 夏威夷电力公司 (Hawaiian Electric Company)： 出于安全考量，对瓦胡岛北岸大约4100户用户实施了停电措施。
  • 哥伦比亚广播公司新闻部 (CBS News)： 将裁员6%。
  • BitFuFu： 公布未经审计的2025年全年财报，营收4.758亿美元，同比增长2.7%，但受比特币价格波动导致数字资产公允价值损失及设备减值影响，由2024年净利润5400万美元转为净亏损5740万美元。

股票市场

短期美国股市今日变动总览

今日美国股市主要指数和贵金属期货交易表现显示出显著的波动和整体下行趋势，特别是贵金属市场跌幅较大。

美国主要股指表现：

  • 股指期货开盘： 美股三大股指期货齐跌，道指期货跌0.31%，标普500指数期货跌0.32%，纳指期货跌0.45%。
  • 开盘初期： 道琼斯工业平均指数低开45.78点，跌幅0.10%，报45975.65点。标普500指数低开11.83点，跌幅0.18%，报6594.66点。纳斯达克综合指数低开101.36点，跌幅0.46%，报21989.33点。
  • 盘中走势及收盘： 道琼斯工业平均指数最终收跌0.97%，报45554.352点。道琼斯指数已连续四周下跌，创下自2023年2月以来最长周线连跌记录。纳斯达克指数最终收跌2.01%，报21648.77点。纳斯达克指数较10月29日的收盘高位下挫超过10%，正式进入回调范围。标普500指数最终收跌1.51%，报6510.310点。标普500指数已连续四周下挫，创出自2025年3月以来持续时间最长的周线连跌情况。罗素2000指数收盘时较1月22日的历史收盘高位下跌了10.3%，表明该指数自1月22日起正式进入回调阶段。自伊朗地区冲突发生以来，标普500指数下挫5.41%，纳斯达克指数跌4.5%，道琼斯指数跌6.95%。
  • 其他主要指数： 纳斯达克100指数收跌1.88%，报23898.155点。费城半导体指数收跌2.45%，报7670.608点。费城证交所KBW银行指数收涨0.44%。道琼斯KBW地区银行指数收跌0.03%。纳斯达克生物科技指数收跌1.67%。彭博电动汽车价格回报指数跌0.83%。降息赢家指数跌2.23%。特朗普关税输家指数跌2.56%。特朗普金融指数涨0.35%。散户抱团概念股指数跌3.65%。存储芯片与硬件供应链指数跌4.93%。北美科技软件股指数ETF收跌1.74%。信息科技指数跌3.42%。人工智能（AI）赢家指数跌4.02%。AI软件先驱指数跌2.18%。费城金银指数收跌3.82%。纽约证交所ARCA金矿开采商指数跌3.17%。原材料指数收跌2.72%。金属与矿业指数收跌3.29%。

美股主要板块及ETF表现：

  • 标普500指数的11个板块中，公用事业板块收跌4.11%，房地产板块跌3.15%，信息技术/科技板块跌2.21%，能源板块收涨0.01%，金融板块涨0.19%。
  • 公用事业ETF收跌4.06%。全球科技股指数ETF、半导体ETF、全球航空业ETF、科技行业ETF至多跌2.92%。能源业ETF跌0.08%。金融业ETF涨0.18%。
  • 标普500指数ETF盘后涨幅扩大至1%。
  • 景顺QQQ盘后上涨0.9%。

个股及中概股变动：

  • 个股跌幅显著： 超微电脑(SMCI.O)跌超26%（最终跌超33%），盘后涨1.6%。美光科技(MU.O)跌5.6%，创下盘中新低。英伟达(NVDA.O)跌3.2%。甲骨文股价周五尾盘下跌4.1%。纳斯达克100成分股中，核电公司Constellation Energy跌11.78%，西部数据跌7.8%，希捷科技跌5.6%，CrowdStrike跌5.4%。英特尔、阿斯麦ADR、拉姆研究、特斯拉至少跌3.97%。Meta跌2.95%。霍尼韦尔初步收跌3.3%。无人机制造商Swarmer Inc.收跌30.14%，报36.71美元，但本周累计上涨634.20%。
  • 个股涨幅： 行星实验室公司(Planet Labs)股价周五尾盘上涨23.6%。Paychex、Diamondback Energy、Workday、Arm Holdings至少涨超1%。高盛、Visa、VZ至少涨超0.4%领跑道指成分股。
  • 纳斯达克中国金龙指数： 收跌2.92%，报6742.84点。本周累计下跌5.67%。热门中概股中：金山云跌10.62%，亿航跌8.51%，小鹏汽车(XPEV.N)跌8.85%，蔚来跌7.72%，万国数据跌7.64%，虎牙跌7.14%，小米跌7.9%。百度跌3.99%，阿里巴巴跌1.9%。文远知行涨2.17%。
  • 中概股ETF： 中国科技指数ETF（CQQQ）收跌4.20%，本周累跌6.39%。中概互联网指数ETF（KWEB）收跌2.96%，本周累跌6.40%。

市场情绪与展望：
市场今日交易充满挑战，适逢“四巫日”，股指期货、股指期权、个股期权和个股期货到期，加剧了日内波动。交易员对伊朗战事引发的通胀影响及美联储政策应对保持高度警惕，短期国债收益率大幅上升，交易员甚至认为美联储在10月前有五成的概率会加息。美股市场整体表现疲软，投资者情绪谨慎。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态 (03月20日 - 03月21日)

根据最新报告，在最近的24小时内，虚拟货币市场表现如下：

MarketVector™ 数字资产指数表现：

  • MarketVector™ 数字资产 100 小盘指数： 上涨 1.91%，暂报 2625.24 点。自上周五交易结束以来（7*24小时），该指数累计下跌 3.97%，整体呈现出冲高回落的走势。
  • MarketVector™ 数字资产 100 中盘指数： 上涨 1.60%，报 2832.32 点。同期内累计下跌 2.82%。
  • MarketVector™ 数字资产 100 指数： 上涨 0.61%，报 14082.92 点。

主要虚拟货币价格变动：

  • Solana： 上涨 0.08%，在最近的7*24小时内整体持平。
  • Dogecoin： 上涨 0.49%，在最近的7*24小时内累计下跌 2.67%。
  • XRP： 下跌 0.57%，在最近的7*24小时内累计上涨 2.66%。
  • Bitcoin： 下跌 0.66%，暂报 69855.50 美元。在震荡上行中，曾于 3 月 17 日亚太早盘涨至 75997.31 美元，随后在 3 月 18 日美股开盘前后显著回落。
  • Ethereum： 下跌 0.26%，暂报 2138.38 美元。在最近的7*24小时内累计上涨 1.33%。该货币在 3 月 16 日迅猛上涨，并于 3 月 17 日亚太盘初曾涨至 2385.450 美元。

银行与加密货币冲突协议进展： 多位美国参议员与白宫就解决银行与加密货币行业之间的冲突达成初步原则性协议。

BitFuFu 2025年全年财报概览： BitFuFu 公布的未经审计的 2025 年全年财报显示，公司营收为 4.758 亿美元，同比增长 2.7%。其中，云算力业务收入为 3.506 亿美元，同比增长 29.4%，占总营收的 73.7%。然而，受比特币价格波动导致的数字资产公允价值损失及设备减值影响，公司由 2024 年的净利润 5400 万美元转为净亏损 5740 万美元。调整后的 EBITDA 为 830 万美元，而 2024 年为 1.179 亿美元。截至报告期，BitFuFu 管理的算力达到 26.1 EH/s，并持有 1778 枚 BTC。

Binance 将上线 PAYPUSDT 股票永续合约： Binance 宣布将于 2026 年 3 月 23 日上线 PAYPUSDT USDⓈ保证金股票永续合约。该合约标的为 PayPay 公司股票（Nasdaq: PAYP），支持最高 10 倍杠杆及 24/7 交易。

CFTC 发布加密资产相关常见问题解答： 美国商品期货交易委员会（CFTC）发布了加密资产相关的常见问题解答（FAQs），进一步细化了此前关于代币化抵押品的指引（25-39）及数字资产保证金的 no-action 立场（26-05）。新的 FAQ 明确了比特币、以太坊以及支付型稳定币作为保证金的估值与风险折扣原则，并强调需与 SEC 框架保持一致，同时需纳入流动性、托管隔离及风控体系。

BlockSec 智能合约审计 AI 能力复测： 安全公司 BlockSec 对 EVMBench 进行了复测，认为该基准高估了人工智能在智能合约审计中的自动化能力。测试通过扩展至 26 种模型配置，并引入 22 起发生于 2026 年 2 月之后的真实攻击事件进行测试。结果显示，在 110 组测试中，AI 在真实攻击利用上的成功率为 0%，但在漏洞检测方面表现与原报告接近，部分模型能够识别已知模式漏洞。

Grayscale 提交 HYPE ETF 注册声明： Grayscale 已向 U.S. Securities and Exchange Commission 提交 Form S-1 注册声明，拟发行 Grayscale HYPE ETF。该 ETF 主要通过持有数字资产 HYPE 以跟踪其价格表现（扣除费用），并在满足条件时可参与质押收益。基金计划在 NASDAQ 以代码 “GHYP” 上市。