宏观事件
全球重大事件
- 中东冲突持续升级： 美国和以色列对伊朗的军事行动仍在继续，空袭目标包括伊朗胡齐斯坦钢铁厂、伊斯法罕穆巴拉克钢铁厂及其配套发电厂，以及阿拉克工业设施、洪达布核设施和阿尔达坎铀氧化物工厂。伊朗方面报告穆巴拉克钢铁厂袭击造成1人死亡，以色列中部地区导弹袭击造成1死2伤，克尔曼沙阿省居民区袭击致至少13人丧生。伊朗军方宣称已摧毁哈尔吉基地的美军燃料供应商和后勤车队，并公布卫星图像显示沙特苏丹王子空军基地多架美军加油机受损，导致多名美军士兵受伤（超过300人受伤，75%以上为创伤性脑损伤）。以色列国防军对黎巴嫩真主党相关设施实施新一轮空袭，并声称已打死至少 770 名真主党成员。伊朗警告与美以有关联的工业企业及重工业部门撤离工作场所，并威胁报复打击以色列境内 6 家钢铁厂及地区 5 个国家的相关工业设施。伊朗方面还表示，已准备好应对任何形式的地面入侵，并动员超过 100 万名作战人员。坦桑尼亚洪涝灾害已造成至少 18 人死亡。联合国难民署报告称，自黎以冲突升级以来，已有超过 100 万黎巴嫩人被迫逃离家园。
- 霍尔木兹海峡局势紧张： 伊朗革命卫队明确规定，任何往返于“支持或结盟于犹太复国主义—美国阵营”国家港口的船只，无论目的地或航线，均将被禁止通行。冲突已导致通过霍尔木兹海峡的油轮数量锐减逾八成（日均仅2艘，此前超100艘）。伊朗警告若本土或岛屿遭地面进攻，将与也门胡塞武装在曼德海峡开辟新战线。胡塞武装也表态若红海被用于攻击伊朗，将介入战争。G7外长重申确保霍尔木兹海峡航行自由的必要性，联合国秘书长已为此成立专门工作组。
- 美国对伊朗政策： 美国总统特朗普曾宣布将伊朗能源设施停火期限延长10天至4月6日，但同时五角大楼考虑向中东增派至多万名地面部队，引发市场“周末动手”的担忧。美国特使威特科夫表示，美方已通过巴基斯坦向伊朗提交了一份包含15项内容的和平协议方案，白宫预计伊朗将于周五回应。美国国务卿鲁比奥呼吁G7全面合作支持，并重申伊朗对霍尔木兹海峡收费是不可接受的。白宫官员对与伊朗的最新谈判进展持谨慎乐观态度。美国国务卿鲁比奥在七国集团外长会议上与盟友就对乌武器供应可能中断的问题进行沟通。
- 伊朗核协议和条约： 伊朗国际原子能机构称，已收到伊朗黄饼生产工厂和洪达布重水生产厂遭袭击的通报，但未检测到辐射泄露。伊朗议会发言人雷扎伊表示，伊朗继续作为《不扩散核武器条约》成员已“毫无意义”，可能考虑退出。伊朗原子能组织称未发生放射性泄漏风险。
- 其他地区冲突与外交： 乌克兰无人机再次袭击俄罗斯波罗的海乌斯特-卢加港，导致俄石油生产商警告买家石油供应可能面临不可抗力。乌克兰与沙特阿拉伯达成防务合作协议，乌方派出反无人机专家。俄罗斯外交部召见捷克大使，抗议布拉格俄文化中心遭袭。阿富汗与巴基斯坦一（托克汉姆）边境口岸短暂开放后再次关闭。南部战区新闻发言人翟士臣就菲律宾海军舰艇危险接近中国舰艇发表谈话，正告菲方停止挑衅冒险行为和抹黑炒作。蒙古国国家大呼拉尔批准总理辞职。
- 国际机构与分析： “末日博士”鲁比尼预测，美国升级伊朗战争的概率超过50%，可能导致类似1970年代的“滞胀”风险。他认为，虽然短期油价飙升，但局势升级可能导致伊朗政权崩溃，中期结果更优。Guggenheim Partners警告，若油价连续三月维持在每桶100美元以上，美国股市可能下跌10%。
- 中国与全球合作： 中国贸促会组织中国企业家代表团访问南非，促进中南经贸合作。德中企业家商务峰会热谈“中国市场”，认为中国市场对德国企业仍具重要吸引力。
美国重大事件
- 政府停摆与拨款： 美国司法部官员证实FBI局长的个人邮箱遭黑客入侵，与伊朗有关的黑客组织声称负责。白宫认定国土安全部部分停摆为紧急状况，指示国土安全部部长协同管理和预算办公室主任给运输安全管理局（TSA）员工发放薪资，最早周一可领取。美国众议院议长约翰逊表示将推出简易临时拨款法案，为国土安全部提供资金直至5月22日，但参议院民主党领袖舒默表示该法案在参议院“一提交就肯定通不过”。美国总统特朗普签署备忘录，指示国土安全部部长向运输安全管理局（TSA）员工发放薪酬，以应对因政府停摆导致的机场混乱，并称此情况构成“危及国家安全的紧急状态”。
- 农业政策： 特朗普政府颁布生物燃料掺混新标准，要求炼油商掺入创纪录数量的生物燃料，并免除高乙醇E15汽油的挥发性要求，希望提升农民收入并稳定汽油成本。此外，美国小企业管理局将推出新的贷款担保方案，为农民和食品供应商提供最高90%的担保。特朗普还呼吁国会尽快通过新的农业法案，并在下一份拨款法案中申请额外的农业救助款项。美国环境保护署最终确定 2026 年和 2027 年生物燃料掺混用量强制标准，并宣布其他支农措施。
- 军事与外交： 美国国防官员透露，自对伊朗作战行动开始以来，已有超过300名美军士兵受伤，其中超75%为创伤性脑损伤，10人重伤，13人阵亡。美军在对伊朗军事打击中已发射超过850枚“战斧”巡航导弹，消耗速度引起五角大楼关注。美国已向盟友传达信号，目前没有立即入侵伊朗的计划，但警告伊朗冲突可能推迟对乌克兰的武器运送。美国官员通知盟友，由于五角大楼将武器优先用于伊朗战事，未来数月对乌克兰的武器运送可能推迟。
- 其他： 美国联邦航空管理局（FAA）对飞往里根国家机场的航班下达地面停飞指示。谷歌正洽谈以110亿美元估值融资人工智能企业Anthropic的数据中心项目。Meta Platforms出资建造七座新型天然气发电厂，为其位于路易斯安那州农村地区的数据中心供电。美国国防官员透露，自针对伊朗的作战行动开始以来，已有超过300名美军士兵受伤，其中10人重伤，13人阵亡。美国海岸警卫队澄清，此前称两艘失联援助船“安全抵达古巴”的说法“不实”，搜寻行动仍在继续。美国总统特朗普曾宣布将伊朗能源设施停火期限延长10天至4月6日。特朗普政府官员正在与风电开发商洽谈，以取消剩余的海上风电项目，向正在开发这些项目的公司提供买断方案，以换取它们对化石燃料的投资。美国司法部已向第三方发出传票，对派拉蒙与华纳的交易展开调查。特朗普将于 4 月 3 日公布 2027 财年完整预算案，其中提出的 1.5 万亿美元国家安全预算总额最受关注。白宫官员宣布美国小企业管理局（SBA）将为农场主和食品供应商推出新的贷款担保计划，担保比例高达 90%。
经济重大事件
- 中央银行政策：
- 美联储： 美联储官员巴尔金表示，人工智能领域变革的速度和不确定性令官员忧虑，通胀回落进程早在石油冲击前就面临停滞风险，3月维持利率不变是“审慎合理”的。汽油价格攀升已冲击消费者信心，可能挤压其他支出，劳动力市场虽低失业率但感觉脆弱。美联储官员保尔森指出，伊朗战争给经济增长和通胀带来风险，通胀水平仍过高，通胀预期“脆弱”，油价向通胀预期传导速度加快。
- 欧洲央行： 欧洲央行执委施纳贝尔表示有充裕时间剖析数据，应保持灵活警觉，但不必匆忙采取行动，财政应对举措规模极为关键。交易员降低了对欧洲央行加息的预期，当前认为4月份加息的概率为50%。
- 挪威央行： 法国兴业银行策略师指出，只要中东冲突持续，挪威克朗有望保持坚挺。挪威央行遏制克朗涨势的干预风险上升，但在基本通胀率仍高达3%的背景下，没有任何降息空间，并暗示未来会议可能加息。
- 加拿大央行： 加鼎华阜合作银行认为，在全球央行中，加拿大央行在应对能源通胀时具备最大操作灵活性，因其整体通胀率处于2%目标，经济增长疲软，且能源在CPI篮子中占比低于平均水平。市场预计其2026年将加息两次以上，但该行认为此预期过高。
- 经济前景与风险：
- 欧元区财政和经济部长警告，中东局势升级已对欧洲经济构成明显冲击，若能源供应中断持续，可能会给欧洲带来“滞胀风险”，面临增长放缓与通胀上升并存的局面，若冲击加剧并延长，2026和2027年欧盟经济增速或下降0.6个百分点。
- 俄罗斯经济部长下调2026年官方GDP增长预测，因央行大幅加息遏制通胀和石油价格持续低位。
- 惠誉评级指出，坦桑尼亚增长前景将受到伊朗战事持续时长的重大影响，该国核心旅游业面临风险。标普指出，摩洛哥易受能源价格变动影响，莫桑比克国内外汇短缺或加剧。国际能源署（IEA）署长 Birol 建议欧盟考虑打破天然气与电力成本之间的关系，以限制伊朗战争的外溢效应。欧盟委员会表示当前石油和天然气的供应安全还是稳定的，但讨论了在能源长期中断情况下的应对准备。欧盟各国正在考虑是否对能源公司的利润征税，以应对因伊朗战争导致石油和天然气价格飙升。
- 公司财报与动向（部分重点）：
- 工商银行、建设银行、邮储银行、交通银行净利润均实现增长。
- 安道麦A、上海能源、金宏气体、汉王科技、电气风电、中自科技、茂业商业、融创中国、广汽集团、ST沈化、复旦微电等报告净亏损或利润下降。
- 亿纬锂能、长城汽车、比亚迪等宣布大额资金用于委托理财或投资储能电池生产制造项目。
- 思特威拟定增募资不超过32亿元用于CIS解决方案研发。
- Carnival邮轮下调全年盈利预期。
- 俄罗斯石油运输公司Transneft预计2025年净利润和营收将大幅增长。
- 毕马威英国分所告知其审计业务部门近 600 名员工，他们的岗位面临裁员风险。美国运输安全管理局（TSA）表示，因政府停摆，部分官员缺勤率创历史新高，但最早将于下周一收到工资。
短期股票市场
- 主要股指表现： 美股三大指数集体低开，并跌幅扩大，道琼斯工业平均指数、纳斯达克指数和标普500指数均跌超1%。纳斯达克100指数较去年10月峰值下跌11%，正式进入技术性回调区间。VIX波动率指数升至30.10，并首次收于30点以上，显示市场避险情绪和波动性显著上升。美股三大指数集体收跌，道指跌 1.74%，纳指跌 2.14%，标普 500 指数跌 1.65%。道指较 2 月 10 日创下的历史高位下跌 10%，确认进入调整期。标普 500 指数、纳斯达克指数、道琼斯工业平均指数均连续第五周下跌，为自 2022 年 5 月周期结束以来三者持续时间最长的连跌周期。
- 板块与个股： 科技巨头光环褪色，市场对人工智能计算领域大规模投入转化为回报的质疑日益增长。美股半导体股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌超1%。但部分个股逆势上涨，如阿斯利康（试验药物显著减少慢阻肺急性加重）、Unity Software（Q1业绩超预期）、Argan（Q4盈利营收超预期）、Tripadvisor（评级上调）。Peloton、甲骨文信用违约掉期创2008年来收盘最高水平。加密货币相关股票随比特币下跌而走低。大型科技股普跌，Meta、亚马逊跌超 3%，英特尔、谷歌、英伟达、特斯拉、微软、博通、甲骨文跌超 2%，苹果、AMD 跌超 1%。美国网络安全股大幅下跌，因 Anthropic 正在测试一款名为 Mythos 的强大新人工智能模型，而该模型存在潜在安全风险。内存芯片股票市值蒸发 1000 亿美元，因 AI 驱动的短缺交易回落。
- 欧洲股市： 欧洲斯托克600指数初步收跌0.96%，本周累涨约0.2%。美国银行策略师警告，受伊朗冲突影响，欧洲股市可能再下跌10%，因市场低估了能源价格上涨挤压消费者购买力的风险。欧洲 STOXX 600 指数初步收跌 0.96%，本周累计上涨约 0.2%，预计将是自 6 月以来的首次月度下跌，受伊朗战争持续和油价攀升影响。德国 DAX 30 指数初步收跌 1.38%。
- 信贷市场： 杠杆贷款表现远超垃圾债券，两者收益差值创2023年以来新高，显示资金避险转向，更青睐信贷贷款渠道。
货币市场
- 美元： 美元指数当日上涨0.26%，在汇市收盘时达到100.151，显示相对强势。彭博美元指数短线下挫后日内整体转跌，跌穿 1216 点，但随后反弹，ICE 美元指数也形成 V 形反转，重返 100 点整数位心理关口，收涨 0.26%，报 100.161 点。
- 挪威克朗： 受益于挪威作为主要石油生产国从能源价格上涨中受益，只要中东冲突持续，挪威克朗有望保持坚挺走势，一旦出现下跌，都将被视为买入良机，任何跌势都将是短暂的。
- 日元： 美元兑日元汇率首次突破160这一关键点位，日内有所上升。美元兑日元涨穿 160，为 2024 年以来首次，本周累计上涨 0.65%。欧元兑日元刷新日高，英镑兑美元收复日内稍早失地。
- 土耳其里拉： 土耳其央行自伊朗冲突以来已售出约450亿美元外汇，本周资产负债表显示的外汇抛售规模接近200亿美元，显示里拉面临较大贬值压力。
- 其他货币： 美元兑欧元、英镑、瑞典克朗和加元均有所走高，但加元在高油价下却“崩盘”，显示美元强势。俄罗斯经济部长预计卢布将因强劲的贸易收支和资本流动而走高。德国商业银行认为，因伊朗战争增加政府支持而导致财政可持续性风险较高的货币（如巴西雷亚尔、南非兰特、英镑）可能贬值。在岸人民币兑美元北京时间 03:00 收报 6.9110，较上一交易日夜盘收盘跌 9 点。离岸人民币（CNH）兑美元报 6.9200 元，较周四纽约尾盘涨 3 点。
- CFTC持仓报告（截至3月24日）： 投机者所持 COMEX 黄金净多头头寸减少至五个月新低，COMEX 白银净多头持仓创九周新高。WTI 原油净多头持仓增加至约九个月新高，布伦特原油净多头头寸减少。
重金属
- 黄金： 现货黄金价格日内上涨超过3%，突破4550美元/盎司关口。COMEX黄金期货主力最新报4546美元/盎司，日内涨幅达3.88%。然而，黄金价格本周收跌1.7%，已连续第四周下跌，创下2023年以来最长周线连跌记录，显示在当前“避险逻辑”下，资金流向更青睐美元。现货黄金突破 4550 美元/盎司，日内涨 3.94%，现报 4553.41 美元/盎司。尽管期货市场一度下跌，但周末前买盘支撑，周五上涨 2.91%，报 4502.93 美元/盎司，本周累计上涨 0.10%。
- 白银： 现货白银日内涨幅达到5%，突破71美元/盎司关口。COMEX白银期货主力最新报71.33美元/盎司，日内涨幅达到5%。白银本周实现了收涨，涨幅为0.3%。白银今日上涨 2.8%，至每盎司 69.545 美元，本周得以收涨 0.3%。现货白银本周累计上涨 2.64%，报 69.7470 美元/盎司。
- 铂金： 现货铂金日内涨幅达到4.22%，突破1890美元/盎司关口。
- 工业金属： 伦敦金属交易所（LME）铜期货收盘上涨48美元，铝期货上涨26美元，锌期货上涨34美元。LME 期铜收涨 48 美元，报 12195 美元/吨。LME 期铝收涨 26 美元，报 3296 美元/吨。LME 期锌收涨 34 美元，报 3115 美元/吨。LME 期锡收涨 1663 美元，报 45788 美元/吨。LME 期镍收跌 67 美元，报 17186 美元/吨。COMEX 铜期货本周累计上涨 3.08%。
- 铀： 铀价上行已成共识，高盛核电研讨会认为现有反应堆重启、寿命延长、功率提升及在建机组推进构成稳健需求基础，而新增供应有限。
大宗商品趋势
- 原油： 国际油价显著上扬。WTI原油期货价格日内涨幅达到7%，冲破101美元/桶大关，收盘报99.64美元/桶，周涨幅1.3%。布伦特原油期货价格日内涨幅超过4%，突破105美元/桶关口，收盘报112.57美元/桶，周涨幅0.3%。中东冲突引发的霍尔木兹海峡运输通道面临严重威胁、能源供应链持续承压是主要原因，ICE能源、大宗商品、期货和期权领域均创历史性交易纪录。俄罗斯石油运输公司Transneft称2025年净利润将达到2261亿卢布。WTI 原油期货涨幅收窄至不足 3.3%，一度逼近 97 美元，但收盘时突破 100 美元/桶，日内涨 5.88%，收报 99.64 美元/桶。布伦特原油期货重新涨超 2.2%，并突破 105 美元/桶，日内涨 3.05%，收报 112.57 美元/桶。中东战争导致石油和天然气价格飙升，周末前的战争焦虑情绪和霍尔木兹海峡持续关闭的担忧推动油价上涨。俄罗斯可能自 4 月 1 日起对本国生产商实施为期 6 个月的汽油出口禁令。
- 燃料油及成品油： 液化石油气期货主力日内涨幅达到4.22%。沪燃料油期货日内涨3.65%。亚洲柴油裂解价差创下新高，石脑油裂解价差延续涨势。高柴油价格严重冲击欧洲渔业，至少半数荷兰船队停泊港口。低硫燃油夜盘收涨约 5%，甲醇涨约 4.3%，燃油涨约 2.8%。阿根廷政府将于 4 月份暂停实施燃油税。
- 天然气： 纽约商交所天然气4月合约上涨1.9%。尽管天然气相对历史基准的库存富余体量持续收缩，但夏季来临前整体库存水平仍将保持健康区间。美国 3 月 27 日当周天然气钻井数 127，前值 131。
- 谷物： 法国及欧洲谷物现货价格小幅走低，触及近一个月低点，原因是中东冲突推高能源、运费、化肥等投入成本，尽管全球供应充裕。美国农业部即将发布的《种植意向报告》备受关注，因霍尔木兹海峡受阻可能推高化肥成本，进而影响玉米种植面积。彭博谷物分类指数本周累计上涨 0.52%。CBOT 玉米期货本周累计下跌 0.81%，CBOT 小麦期货本周累计上涨 1.68%，CBOT 大豆期货本周累计下跌 0.09%。焦煤夜盘收平，热卷、豆油、橡胶、玉米淀粉、玉米、棉纱、豆一、菜油、豆粕至多收跌 0.82%，纯碱跌 1.06%，合成橡胶跌 1.32%，烧碱跌 2.03%。
- 其他农产品： 美国农业部 (USDA) 报告显示，出口商向未知买家售出10.5万吨大豆，交货期为2025/2026年度。该部门将密切关注霍尔木兹海峡局势对农户种植规划的影响。
短期债券市场
- 欧美债券收益率普遍上涨： 周五欧市尾盘，法国、意大利、西班牙、希腊 10 年期国债收益率本周累计上涨超 5 个基点，德国 10 年期国债收益率本周涨超 5 个基点。
- 美债收益率： 周五纽约尾盘，美国 10 年期国债收益率涨 1.61 个基点，报 4.4278%，本周累计上涨 4.82 个基点。两年期美债收益率跌 7.39 个基点，报 3.9119%，本周累涨 1.18 个基点。两年期美债收益率一度创逾一年新高。
重要人物言论
美国政府与官员立场
- 特朗普总统： 于3月27日晚宣布将伊朗能源设施的停火期限延长10天至4月6日，旨在为谈判争取时间，但市场紧张情绪未减。他表示，美国在伊朗的行动“成效显著”，已摧毁97%的发射设备，并声称还有3554个伊朗目标等待打击。特朗普还透露，美国已与沙特达成F-35战斗机销售协议。关于国内政策，他将国土安全部（DHS）部分停摆定性为紧急情况，并指示支付运输安全管理局（TSA）员工工资。同时，他呼吁国会通过新的农业法案，推出大规模新贷款担保方案，并推动E15乙醇汽油全年销售。他还强调，美国最终将从伊朗撤兵，并希望中东地区能实现摆脱伊朗恐怖主义的繁荣。特朗普政府官员已向盟友发出警告，由于五角大楼需优先将武器用于伊朗战事，美国对乌克兰的武器供应，特别是“爱国者”防空系统拦截弹的交付，可能在未来数月中断。总统特朗普将于4月3日公布2027财年完整预算案，计划大幅增加国防开支，预计国家安全预算总额将创历史新高，达到1.5万亿美元。特朗普感谢沙特阿拉伯在协助美国方面的支持，并对比了北约。他对英国航空母舰的评价是“不怎么样，速度不快，性能也不太好”，并表示“古巴是下一个目标”。
- 美国联邦参议员鲁比奥（并非国务卿）： 呼吁七国集团（G7）在伊朗问题上“全力合作并提供支持”，强调伊朗对霍尔木兹海峡收费是“不可接受的”。他认为，伊朗冲突可能导致美国向乌克兰运送武器的延迟，并预测对伊朗的军事行动还将持续“2到4周”。鲁比奥还否认了美国要求乌克兰做出让步的说法，并重申美国无需派遣地面部队即可达成在伊朗的目标。美国国务卿鲁比奥预计对伊朗的军事行动将在“数周而非数月”内结束，具体预计为“2到4周”。他重申美国的目标是摧毁伊朗的弹道导弹能力，并表示可以在不派遣任何地面部队的情况下实现这一目标。关于霍尔木兹海峡，鲁比奥警告伊朗可能对其设立通行费，称此举“非法”且“对世界构成危险”。他表示，战后美国将致力于阻止伊朗“非法收费”，并准备成为护航计划的一部分，但不作为主导者，盟国对此类计划“似乎有很多支持”。对于俄乌冲突，鲁比奥已告知盟友，运往乌克兰的武器目前虽未被挪用，但未来可能发生。他认为俄罗斯为伊朗所做的一切都在阻碍美国的行动，同时表示乌克兰总统泽连斯基已被告知，安全保障只有在战争结束后才会落实。在谈判方面，鲁比奥透露美国与伊朗方面进行了信息交换，对方释放出愿意谈判的信号。然而，沟通受阻因伊朗官员为避免被定位和暗杀不敢使用手机，美国正在等待伊朗明确谈判代表。
- 美国司法部官员： 证实联邦调查局局长卡什·帕特尔的个人邮箱遭到与伊朗有关联的黑客入侵。美国司法部已向第三方发出传票，对派拉蒙与华纳的交易展开调查。
- 美国国防部官员： 透露自针对伊朗的军事行动开始以来，已有超过300名美军士兵受伤，其中超过75%是创伤性脑损伤，并有13名美军现役人员阵亡。美国军方在对伊朗的四周战争中已发射超过850枚“战斧”巡航导弹，其消耗速度引起五角大楼关注。美国国防部官员透露，自针对伊朗的袭击行动开始以来，已有303名美军士兵受伤，其中超过75%的伤情涉及创伤性脑损伤，10人重伤，13人阵亡。
- 白宫及其他部门官员： 白宫预计伊朗将在3月28日就美国提出的15点和平协议草案给出答复，尽管消息人士预计伊朗将拒绝部分要求。白宫还发布了关于支付TSA工作人员薪酬的备忘录，并表示将出台指导方针，确保以合理成本获取优质教育。白宫官员对与伊朗的最新谈判进展持谨慎乐观态度。白宫官员还表示，美国小企业管理局（SBA）将为农业和物流行业的小企业提供贷款担保，担保比例高达90%。美国中东问题特使威特科夫表示，预计本周将与伊朗举行会谈，并期待伊朗对美国的15点计划作出回应。他强调伊朗的铀浓缩和储备是美国的“红线”。美国贸易代表格里尔认为中国发起的调查只是象征性的。美国联邦贸易委员会（FTC）已警告PayPal、Stripe、Visa、Mastercard等支付公司，不得因用户的政治或宗教立场拒绝提供金融服务，否则可能违反《FTC法案》并面临调查及执法行动。
- 美国海岸警卫队： 此前关于两艘失联古巴援助船只已“安全”抵达古巴的说法被证实为“虚假”信息，且目前尚未收到任何协助搜寻的请求。
- 美国农业部 (USDA)： 报告显示，出口商向未知买家售出10.5万吨大豆，交货期为2025/2026年度。该部门将密切关注霍尔木兹海峡局势对农户种植规划的影响。农业部长罗林斯表示对霍尔木兹海峡通行受阻对肥料成本的影响感到担忧，并计划在未来几天内发布与化肥相关的公告，下月发布与木材相关的公告。
美联储官员观点
- 美联储官员巴尔金/保尔森： 美联储官员巴尔金对人工智能领域变革的速度和不确定性表示担忧。他指出，早在石油价格冲击之前，通胀回落进程就已面临停滞风险。他认为，3月份维持现有利率水平不变是“审慎合理”的举措，并表示美联储将持续密切关注通胀数据和市场通胀预期的变化。巴尔金强调，汽油价格的持续攀升已对消费者信心造成明显冲击，并可能挤压居民在其他领域的消费支出；尽管失业率较低，但劳动力市场整体态势仍显脆弱。他还提到，伊朗冲突的影响恰逢通胀高企之际，存在一系列供给冲击推高通胀的风险。费城联储主席Paulson指出，伊朗战争给美国通胀和经济增长带来新的风险。他认为通胀水平仍过高，长期通胀预期可能变得更加脆弱，且油价向通胀预期传导的速度加快，风险已进一步上升。Paulson强调，伊朗战争的影响恰逢通胀高企之际，一系列供应冲击可能导致通胀上升。在劳动力市场方面，他表示目前没有证据表明劳动力市场正在推动通胀。他认为就业市场虽然仍可概括为韧性犹存，但并不显得强劲，在他看来是“脆弱”的，当前经济并未创造大量就业岗位。Paulson还提到，通胀高于目标水平将使美联储应对人工智能驱动的经济增长的政策举措更加复杂。他对中性利率的预估接近美联储中位值3.1%，并表示目前尚不清楚人工智能在多大程度上推动了生产率的提升。
其他国家政府及国际组织动态
- 挪威： 法国兴业银行策略师Kit Juckes指出，只要中东冲突持续，挪威克朗就有望保持坚挺，因为挪威是主要石油生产国，受益于能源价格上涨。尽管挪威央行遏制克朗涨势的风险上升，但在基本通胀率仍高达3%的情况下，央行没有任何降息空间，甚至暗示未来可能加息。挪威银行以4%的平均利率分配80亿挪威克朗的F类存款。
- 俄罗斯： 俄罗斯石油运输公司Transneft预计2025年净利润将达2261亿卢布，营收1.4万亿卢布。俄罗斯经济部长Reshetnikov表示，将下调2026年官方GDP增长预测（当前为1.3%），并预计强劲的贸易收支和资本流动将推动卢布走高，官方将相应调整汇率预测。俄塔社消息称，俄罗斯将从4月1日起对生产商施行汽油出口禁令，为期6个月。俄罗斯联邦安全会议副主席梅德韦杰夫称，美国针对伊朗的军事行动是“严重战略错误”，若美国在伊朗发动地面军事行动，对冲突各方都将是致命的。
- 伊朗： 伊朗革命卫队明确霍尔木兹海峡通行规则：禁止任何往返于“支持或结盟于犹太复国主义—美国阵营”国家港口的船只通行，并似乎正在为与其他海湾国家爆发更大规模冲突做准备。海峡通行量锐减逾八成。伊朗革命卫队声称发动了“真实承诺-4”第84轮行动，打击了沙特境内美军基地，并公布卫星图像显示沙特苏丹王子空军基地内多架美军加油机被毁。伊朗迈赫尔通讯社报道，美国与以色列空袭了伊朗胡齐斯坦钢铁厂、伊斯法罕穆巴拉克钢铁厂及其配套发电厂，造成1人死亡。伊朗外交部表示，以色列在美国协调下发起的这些攻击，与美国总统延长外交谈判最后期限的表态相违背，伊朗必将让以色列付出“惨重代价”。伊朗军方知情人士透露，若敌方对伊朗本土及所属岛屿发起地面军事进攻，伊朗将联动也门胡塞武装，在曼德海峡开辟全新作战战线。伊朗官员表示，鉴于工业及核设施遭受袭击，德黑兰尚未确定是否回应美方提议。伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫强硬回应美军地面入侵威胁，称美国无法保护其士兵。伊朗伊斯兰革命卫队海军情报负责人不幸离世。伊朗向国际原子能机构（IAEA）告知，其位于亚兹德省（阿尔达坎）的黄饼生产工厂及洪达卜重水生产厂遭到袭击，但IAEA表示，这些设施内没有已申报的核材料，也未检测到辐射风险。伊朗媒体报道，有飞行物体撞击了布什尔核电站，但未造成人员伤亡、经济损失和技术损坏。伊朗官员称正在考虑退出《不扩散核武器条约》。伊朗外长阿拉格齐指责以色列总理内塔尼亚胡“拿美国纳税人的钱和美国人的生命进行了一场豪赌”，并就美以对伊朗基础设施的袭击与俄罗斯外长通电话，谴责军事挑衅。伊朗常驻联合国代表表示，应联合国请求，伊朗将为人道主义物资安全通过霍尔木兹海峡提供便利。
- 欧洲央行（ECB）： 执委施纳贝尔表示，有充裕时间剖析数据，应保持灵活警觉但不必匆忙行动。她指出，当前起始情况比2022年好，为决策赢得了时间，并将采取一切所需举措保障物价稳定。欧洲央行执委施纳贝尔表示，欧洲正面临一场“大规模能源价格冲击”，这已导致投资者对未来通胀的预期“急剧”上升。她敦促欧洲央行不应仓促应对伊朗战争带来的影响，而必须保持灵活、警惕，但无需急于行动，有充足时间分析数据，并需等待出现第二轮效应的证据。
- 七国集团（G7）外长： 呼吁立即停止针对平民及民用基础设施的袭击，强调任何蓄意袭击平民都毫无正当理由。他们正专注于支持旨在缓解全球经济冲击的举措，并重申确保霍尔木兹海峡航行自由的必要性。
- 欧盟： 欧元区财政和经济部长会议重点评估中东局势影响，欧盟委员会委员东布罗夫斯基斯警告，中东局势升级已对欧洲经济构成明显冲击，若能源供应中断持续，可能带来“滞胀风险”，导致2026和2027年欧盟经济增速下降0.6个百分点。欧盟委员会表示目前石油和天然气的供应安全状况稳定。
- 法国： 农业部长将正式请求暂停对化肥征收碳边境税。财政部长表示，能源援助无需额外增加预算，并已从IEA战略石油储备释放行动中投放58万桶原油。法国和英国正在带头筹划为途经霍尔木兹海峡的船只提供护航服务。法国外交部长表示，美国的目标是摧毁伊朗的弹道导弹能力，一旦敌对行动高峰期结束，将建立油轮护航机制。
- 德国： 正在考虑是否重新启用备用燃煤电厂以降低能源价格。德国总理默茨表示，特朗普目前的举措是“大规模的局势升级，其产生的后果难以预估”，并承认德国以往的经济模式已难以继续发挥作用。德国总理默茨认为美国和以色列正在大规模升级中东冲突，其后果难以预料，并质疑美以在伊朗的战争目标。
- 波兰总理图斯克： 警告中东冲突可能在未来几天内再次升级，短期内局势不太可能稳定。
- 沙特阿拉伯： 沙特国防部拦截并摧毁了一枚射向利雅得的弹道导弹。沙特还与乌克兰签署了国防采购备忘录。
- 哈萨克斯坦能源部： 表示俄罗斯乌斯季卢加港遇袭事件未影响哈萨克斯坦的石油出口。
- 印度： 财政部下调2027财年全国总借款目标至16.09万亿卢比。印度储备银行（RBI）计划加强对金融科技公司的监管，并将审查涉及卢比的敞口头寸限额，明确境内可交割外汇市场的净敞口头寸需控制在1亿美元以内。国家证券交易所（NSE）宣布布伦特原油期货合约将于4月13日起在商品衍生品板块挂牌交易。
- 巴基斯坦总理： 表示将维持现有燃油价格不变。巴方正作出真诚而全面的外交努力，以期帮助结束中东战事。
- 联合国： 秘书长就霍尔木兹海峡局势成立专门工作组，警告海上贸易中断可能引发人道主义需求和农业生产的连锁反应。联合国难民署称，黎以冲突升级已导致超过100万人被迫逃离家园。联合国航空相关机构核准新规范，每位乘客仅允许携带两个便携式移动电源。
- 乌克兰： 乌克兰武装部队总参谋部通报，乌军对俄罗斯列宁格勒州基里希炼油厂进行了打击，导致关键生产设施受损。
- 匈牙利外长西雅尔多： 表示匈牙利将东西方企业合作视为机遇，受益于中德企业在匈合作，成为全球汽车技术革命的领跑者之一。
- 土耳其外交部长： 表示美国和伊朗之间的商谈已经开启。银行人士称，土耳其央行自伊朗局势升级以来已售出约450亿美元外汇。
- 斯洛伐克总理菲佐： 表示有意从罗马尼亚Neptun Deep近海项目购入天然气，以应对俄罗斯天然气供应可能停止的情况。
市场分析师与经济学家观点
- “末日博士”鲁比尼： 预测美国升级伊朗战争的概率超过50%，可能导致类似1970年代的“滞胀”风险。他认为，虽然短期油价飙升，但局势升级可能导致伊朗政权崩溃，中期结果更优。
- Guggenheim Partners首席投资官： 警告如果原油价格连续三个月维持在每桶100美元左右，美国股市可能面临多达10%的下跌。
- 美国银行策略师Michael Hartnett： 建议投资者买入消费类股票，押注在防止经济衰退的努力下，中东冲突结束后可能出现的“政策恐慌”。他预计美国总统特朗普将推动保护消费者免受经济下滑冲击的举措。
企业事件
美国股票市场主要企业动态
- 科技与半导体行业
- **谷歌 (GOOGL)**：市场消息显示，谷歌即将与人工智能企业Anthropic达成一项协议，为其数据中心提供资金支持。接近达成协议，将为人工智能公司Anthropic的数据中心提供数十亿美元的融资支持，进一步深化其在AI基础设施领域的投资。
- **甲骨文 (ORCL)**：甲骨文的信用违约掉期（CDS）创下了自2008年以来的收盘最高水平，这表明市场对该公司信用风险的看法有所提升。公司信用违约掉期（CDS）接近2008年收盘高位水平，反映市场对其信用风险的评估。
- **Meta Platforms (META) 与 Entergy (ETR)**：Meta Platforms正出资建造七座新型天然气发电厂，为其位于美国路易斯安那州乡村地区的数据中心供电。这些电厂被命名为“海博利昂”，将向数据中心提供总计5.2吉瓦（GW）的电力，建成后将成为Meta规模最大的数据中心。与电力公司Entergy Corp.达成的协议旨在确保Meta支付其全部服务成本，并预计在20年内为Entergy的普通客户节省超过20亿美元的支出。Meta还计划在下周推出两款专为佩戴有度数眼镜的用户设计的全新雷朋智能眼镜款式。Entergy公司与Meta还将合作开发新增装机容量最高达2500兆瓦的太阳能可再生能源项目。
- **电子电力公司 (E-POWERINC.) 与 雷泰尔电子 (RAYTELELECTRONICS)**：两家公司宣布建立战略合作伙伴关系，将面向美国人工智能数据中心推出新一代800G以及1.6T的高速光模块产品。两家公司宣布达成战略联盟，计划为美国人工智能数据中心推出新一代800G及1.6T高速光模块，以满足AI领域日益增长的数据传输需求。
- **微软 (MSFT)**：有分析指出，由于市场对人工智能基础设施投资的担忧以及来自人工智能初创公司的竞争，微软正面临增长前景的“咬噬”。
- **英伟达 (NVDA)**：尽管报告主要聚焦中国公司（摩尔线程）在AI训练方面的进展，但其中提及摩尔线程基于其AI训推一体全功能GPU智算卡MTT S5000完成Qwen3-0.6B语言模型1T Tokens从头训练验证，Loss曲线平均相对误差控制在0.82%以内，并在标准下游任务评测中，较行业标杆基线（英伟达）提升1.65个百分点。这暗示了在AI训练领域存在的竞争与技术进步。
- **光通信公司 (Lumentum (LITE), Coherent (COHR), Corning (GLW))**：美股光通信股逆势上涨，Lumentum、Coherent、康宁等公司的活跃表现可能反映了该领域在特定业务上的进展或市场需求。
- **苹果 (AAPL)**：公司聘请前谷歌高管莉 Lillian Lincon 担任人工智能产品营销副总裁，显示其在AI领域的战略性人才布局。
- 网络安全股：整个网络安全板块股价大幅下跌，原因是有报道称AI公司Anthropic正在测试一款名为Mythos的强大新人工智能模型，该模型存在潜在安全风险，引发市场对现有网络安全解决方案有效性的担忧。
- 存储芯片行业：受人工智能驱动的芯片短缺交易平仓影响，存储芯片股市值蒸发1000亿美元。
- AI Robotics Lab：正在洽谈按110亿美元估值进行融资，显示了投资者对AI机器人领域初创企业的强烈兴趣。
- **埃隆·马斯克 (Elon Musk)**：当地时间3月27日获悉，美国总统特朗普与印度总理莫迪就中东局势通话时，埃隆·马斯克也参与其中。尽管其无政府职务，但作为科技和商业巨头，其参与国家领导人间的敏感对话，可能与其在中东的投资以及在印度市场的商业布局拓展有关，也反映出其与特朗普关系的回暖。
- 金融行业
- **花旗集团 (C)**：此前市场有传言称花旗集团正在考虑对一家美国区域性银行进行收购。对此，花旗集团回应称，所有关于其打算收购区域性银行、财富经纪公司或其他金融服务企业的说法，都属于毫无事实依据的臆测，并强调当前仅着重于达成内生性增长。否认了此前市场关于其正考虑收购一家美国区域性银行的报道，并回应称目前仅专注于实现内生性增长。
- **洲际交易所 (ICE)**：纽交所母公司洲际交易所（ICE）已投资6亿美元到Polymarket。
- 加密货币相关企业：包括Coinbase Global (COIN)、MARA Holdings (MARA)、Robinhood Markets (HOOD)等加密货币相关股票今日市场表现低迷，这可能与中东地区长期冲突及其随之而来的经济影响导致交易员调整仓位有关。
- **美国银行 (BAC)**：该行策略师Michael Hartnett建议投资者买入消费类股票，押注在防止经济衰退的努力下，中东冲突结束后可能出现的“政策恐慌”。他预计美国总统特朗普将推动保护消费者免受经济下滑冲击的举措。
- **PIMCO (太平洋投资管理公司)**：作为一家领先的美国资产管理公司，PIMCO管理的基金在2月份买入了5.4万亿哥伦比亚比索（约合15亿美元）的哥伦比亚本币债券，目前持有价值达91亿美元，占该国债券外国投资者总持仓量的20%。
- **Oaktree Capital Management (橡树资本管理公司)**：在私人信贷领域赎回压力加大的背景下，该公司采取了更为宽松的流动性立场，表示将满足其77亿美元Oaktree战略信贷基金的所有赎回请求，允许投资者赎回约8.5%的净资产，即约4亿美元。Brookfield将贡献约8000万美元自有资金以支持这些赎回。
- **BlackRock (BLK)**：随着公司积极拓展私募市场，首席执行官Larry Fink在2025年获得3770万美元薪酬，同比增长约23%。总裁Rob Kapito薪酬为2570万美元，首席财务官Martin Small为1360万美元，首席运营官Rob Goldstein为1560万美元。
- **美国联邦贸易委员会 (FTC)**：已警告PayPal (PYPL)、Stripe、Visa (V)和Mastercard (MA)不得实施“去银行化”（debanking）行为，即不得因用户的政治或宗教立场拒绝提供金融服务。FTC主席表示，此类行为可能违反《FTC法案》，并面临调查及执法行动。
- **摩根大通 (JPM)**：将高等级科技债券的评级上调至中性。
- 消费与旅游行业
- **嘉年华邮轮 (CCL)**：嘉年华邮轮将其全年盈利预期调低至每股约2.21美元，低于去年12月预计的约2.48美元，同时也低于市场预期的2.35美元。嘉年华邮轮第一季度营收为61.7亿美元，略高于预估的61.3亿美元。第一季度调整后净利润为2.75亿美元，高于预估的2.513亿美元。第一季度调整后EBITDA为12.7亿美元，略高于预估的12.6亿美元。第一季度调整后每股收益为0.20美元，高于预估的0.18美元。公司将全年盈利指引下调至每股约2.21美元，低于去年12月预期的约2.48美元和市场预期的2.35美元。
- **Unity Software (U)**：游戏开发者平台Unity Software公布的第一季度业绩超出市场预期。
- **Argan (AGX)**：Argan公司公布的第四季度盈利和营收均超出市场预期。
- **Southland (SLG)**：Southland公司公布的第四季度净亏损达到2.16亿美元，远超市场预期。
- **Tripadvisor (TRIP)**：美国银行将其对旅游预订网站Tripadvisor的股票评级从“中性”上调至“买入”。
- 生物医药行业
- **礼来公司 (LLY)**：礼来公司宣布，其药物EBGLYSS（替瑞吉珠单抗）可对特应性皮炎实现长达四年的持续疾病控制。
- 其他主要美国企业与相关政策
- **派拉蒙 (PARA) 与 华纳兄弟探索 (WBD)**：美国司法部已向第三方发出传票，对派拉蒙与华纳之间的一项交易展开调查。
- 美国政府海上风电政策：特朗普政府正试图叫停美国剩余的海上风电项目，向正在开发这些项目的公司提供买断方案，以换取它们对化石燃料的投资。美国内政部正与多家持有美国海岸线风电项目租约的企业进行谈判。根据一项已签署的协议，道达尔能源将获得其已投入海上风电租约的近10亿美元补偿，并将这些资金投资于石油和天然气项目。
- **迪尔公司 (DE) 与 卡特彼勒 (CAT)**：美国总统特朗普表示希望这两家公司能够降低农民购买拖拉机及农机设备的价格，并“消除大量针对农业设备的荒谬规定”，这可能对其销售策略和定价构成影响。
- **美国环境保护署 (EPA)**：最终确定了2026年和2027年生物燃料掺混用量的强制标准，要求炼油商在传统柴油和汽油中掺混创纪录数量的生物燃料。此外，政府还宣布了豁免高乙醇E15汽油受挥发性要求限制的措施，并为农民和食品供应商推出了新的贷款担保计划。
- First Brands Group：这家已破产的汽车零部件供应商面临被迫清算，已同意以2500万美元出售一批知名售后市场品牌，其中包括Fram、Autolite和Trico等。买家PGI Northstar预计将承担与这些品牌相关的部分负债。
- **General Motors (GM)**：按每股6.15美元的价格，减持了1500万股Lithium Argentina股份，折扣10.5%。
- **捷蓝航空 (JBLU)**：对3月27日至3月29日期间执飞纽约相关航线的旅客，免除机票改签/退票费用及票价差价。
- **美国证券交易委员会 (SEC)**：负责监管私人信用企业的部门流失了24%的工作人员，可能对该领域的监管效率和力度产生影响。
股票市场
美国主要股指今日表现
- 开盘情况: 道琼斯工业平均指数低开 55.86 点，跌幅 0.12%，报 45904.25 点；标普 500 指数低开 23.27 点，跌幅 0.36%，报 6453.89 点；纳斯达克综合指数低开 120.89 点，跌幅 0.56%，报 21287.19 点。
- 盘中及收盘走势:
- **道琼斯工业平均指数 (Dow)**：盘中跌幅曾扩大至 1.87%，报 45098.75 点。日内曾多次跌破 45700.00、45600.00、45500.00、45400.00、45300.00、45200.00、45100.00 等多个整数关口。收跌 793.47 点，跌幅 1.73%，报 45166.64 点。本周累计下跌 0.90%，连续五周下跌。道指较 2 月 10 日创下的历史高位下跌 10%，确认进入调整期。
- **纳斯达克综合指数 (Nasdaq)**：日内跌幅一度达到 2.00%，报 20979.83 点。盘中曾跌破 21100.00 和 21000.00 关口。收跌 459.724 点，跌幅 2.15%，报 20948.357 点。本周累计下跌 3.23%。
- **标普 500 指数 (S&P 500)**：盘中跌幅曾达 1.4%，尾盘与纳指双双跌至六个多月以来最低点，跌超 1%。收跌 108.31 点，跌幅 1.67%，报 6368.85 点。本周累计下跌 2.12%，连续第五周下跌。
- **纳斯达克 100 指数 (Nasdaq 100)**：较去年 10 月峰值下跌 11%，正式进入技术性回调区间，当日下跌 0.9%，随后跌幅扩大至 1%。收跌 454.223 点，跌幅 1.93%，报 23132.771 点。本周累计下跌 3.20%，较 2025 年 10 月 29 日收盘位累计回撤超 11.43%，连续五周下跌。
- **罗素 2000 指数 (Russell 2000)**：下跌 0.6%。
- 费城半导体指数：收跌 1.69%，报 7457.668 点。
- 费城证交所 KBW 银行指数：收跌 2.37%，报 148.76 点。
- 道琼斯 KBW 地区银行指数：收跌 1.86%，报 123.11 点。
- 纳斯达克生物科技指数：收跌 2.93%，报 5549.40 点。
- 标普 500 指数、纳斯达克指数、道琼斯工业平均指数均连续第五周下跌，为自 2022 年 5 月周期结束以来三者持续时间最长的连跌周期。
行业板块与ETF表现
- **芝加哥期权交易所波动率指数 (VIX)**：上涨 2.66 点至 30.10，后又升至 30.08，并自 4 月以来首次收于 30 点以上，显示市场避险情绪浓厚。
- 半导体指数：下跌 1.31%。
- 银行业指数：下跌 1.8%。
- 标普 500 指数的 11 个板块中：可选消费板块跌 3.05%，金融、电信、信息技术/科技板块至多跌 2.49%，能源板块涨 1.87%。
- 主要行业 ETF：多数下跌，其中网络股指数 ETF 跌近 2%（收跌 3.01%），金融业 ETF、可选消费 ETF、银行业 ETF 跌超 1%。北美科技软件股指数 ETF 下跌 2.8%，跌至 77.50 美元。全球航空业 ETF 收跌 3.52%。生物科技指数 ETF 跌 2.93%。可选消费 ETF 跌 2.90%。银行业 ETF 跌 2.05%。科技行业 ETF 跌 1.97%。半导体 ETF 跌 1.73%。能源业 ETF 涨 1.71%。纳指 100 ETF 收跌 1.95%。罗素 2000 指数 ETF 至多跌 1.80%。道指 ETF 至多跌 1.80%。标普 500 ETF 至多跌 1.80%。巴克莱美国可转债 ETF 跌 1.11%。大豆基金跌 0.70%-0.12%。美国国债 20+年 ETF 跌 0.70%-0.12%。新兴市场 ETF 跌 0.70%-0.12%。日元做多跌 0.70%-0.12%。欧元做多至多收涨 0.22%。做多美元指数至多收涨 0.22%。农产品基金至多收涨 0.22%。黄金 ETF 涨 3.52%。美国布伦特油价基金涨 4.25%。彭博电动汽车价格回报指数涨 0.89%，报 3585 点，本周累计上涨 3.07%。
个股表现
- 上涨个股: Unity Software (U) 上涨 18.1%。Argan (AGX) 上涨 16.2%。Peloton (PTON) 涨幅快速扩大至 12%。Tripadvisor (TRIP) 上涨 4.8%。Lumentum (LITE) 涨超 4%。AstraZeneca (AZN) 上涨 3.5%。Coherent (COHR) 涨超 3%。Corning (GLW) 涨超 3%。Kraft Heinz (KHC) 上涨 2.22%。Constellation Energy (CEG) 上涨 1.97%。Walmart (WMT) 上涨 1.27%。Diamondback Energy (FANG) 上涨 1.1%。PDD Holdings (PDD) 上涨 0.93%。Apple (AAPL) 上涨 0.75%。美光小幅收涨。西部数据涨 1%。百事涨 2.1%。核电股 CEG 涨 2.1%。可口可乐涨 1.1%。雪佛龙涨 1.6%。
- 下跌个股: Southland (SLD) 暴跌 28.7%。Zscaler (ZS) 下跌 7.79%。MARA Holdings (MARA) 下跌 7.8%。CrowdStrike (CRWD) 下跌 7.48%。Datadog (DDOG) 下跌 7.47%（初步收跌约 8%）。Palo Alto Networks (PANW) 下跌 7.31%。Coinbase Global (COIN) 下跌 7.1%。Arm Holdings (ARM) 跌约 3%，后跌 6.9%（跌 7.2%）。Galaxy Digital (GLXYF) 下跌 6.5%。MicroStrategy (MSTR) 下跌 5.89%。Robinhood Markets (HOOD) 下跌 5.5%。SharpLink (SBET) 下跌 4.4%。Bitmine Immersion Technologies 下跌 4.9%。Citigroup (C) 股价下滑 3.8%。Palantir (PLTR) 下跌 3.56%。Synopsys (SNPS) 下跌 3.43%。Microsoft (MSFT) 下跌 1.32%，股价连跌九日，从高点回落超 32%（跌超 2%，至多跌 3.6%）。Amazon (AMZN) 下跌 1.28%（跌近 4%，领跌道指成分股）。Tesla (TSLA) 下跌 0.83%（跌 2.76%）。NVIDIA (NVDA) 下跌 0.63%（跌超 2%）。Alphabet A (GOOGL) 下跌 0.9%（跌超 2%）。AAPL 跌超 1%。META 跌超 3%。INTC 跌超 2%。AVGO 跌超 2%。ORCL 跌超 2%。AMD 跌超 1%。联合健康、Salesforce、Visa、摩根大通、思科、迪士尼、微软也至多跌 3.6%。
- 其他动态: Oracle (ORCL) 信用违约掉期创下自 2008 年以来的收盘最高水平。
中概股表现
- 纳斯达克中国金龙指数：跌超 1%（收跌 1.90%，报 6593.28 点。本周累计下跌 2.22%）。
- 下跌个股: 优品车跌 14.41%。海天网络跌 6.55%。金生游乐跌 5.75%。金山云跌 5.49%。康迪车业跌 5.43%。比亚迪 ADR 跌 5.42%。蔚来（NIO.N）跌超 4%。小鹏（XPEV.N）跌 3.8%。万国数据、携程、亚朵、世纪互联至多跌 3.86%。新东方跌 2.31%。阿里巴巴（BABA.N）跌 2.17%。腾讯控股 ADR 跌 0.89%。美团 ADR 跌 0.88%。拼多多跌 0.81%。
- 上涨个股: 中通快递收涨 0.17%。小米集团 ADR 涨 0.43%。再鼎医药涨 2.80%。
- 中概互联网指数 ETF（KWEB）：收跌 1.03%，本周累计下跌 1.13%。
- 中国科技指数 ETF（CQQQ）：收跌 0.66%，本周累计下跌 2.28%。
虚拟货币市场
市场表现与价格
- 市场指数表现（截至 3 月 27 日）：
- MarketVectorTM 数字资产 100 小盘指数：下跌 3.63%，暂报 2432.68 点。自上周五交易结束以来（7*24小时），该指数累计下跌 7.69%，至周三呈现V形反转，周四和周五持续下跌。
- MarketVectorTM 数字资产 100 中盘指数：下跌 2.38%，报 2737.77 点，期内累计下跌 3.59%。
- MarketVector 数字资产 100 指数：下跌 3.81%，报 13308.56 点，期内累计下跌 5.77%。
- 主要加密货币价格与波动（截至 3 月 27 日）：
- **比特币 (Bitcoin)**：今日跌破 66000 美元关口，日内跌幅达到 4.10%。在周五的交易时段，比特币价格一度下跌 4.7%，报 65,692.85 美元。下跌 3.80%，暂报 65877.40 美元，期内累计下跌 5.86%。OKX 行情数据显示，比特币跌破 6.6 万美元，现报 65770 美元，24 小时跌幅 5.63%。
- **以太坊 (Ethereum)**：下跌 3.05%，暂报 1984.31 美元，期内累计下跌 6.84%。OKX 行情数据显示，以太坊跌破 2000 美元，现报 1977 美元，24 小时跌幅 4.92%。
- Solana：下跌 3.20%，期内累计下跌 6.79%。
- **狗狗币 (Dogecoin)**：下跌 1.12%，期内累计下跌 3.73%。
- XRP：下跌 1.17%，期内累计下跌 7.95%。
- 加密货币相关股票表现：受比特币价格下跌的影响，加密货币相关股票在周五普遍走低，具体跌幅如下：Coinbase Global 下跌 7.1%。Circle Internet Group 下跌 4.8%。Bullish 下跌 4.4%。MARA Holdings 下跌 7.8%。Galaxy Digital 下跌 6.5%。Robinhood Markets 下跌 5.5%。Gemini Space Station 下跌 8.8%。Strategy 下跌 6.1%。SharpLink 下跌 4.4%。Bitmine Immersion Technologies 下跌 4.9%。BitGo 下跌 12%。
市场数据与驱动因素
- 全网爆仓数据（过去 24 小时）：Coinglass 数据显示：全网爆仓总额为 5.16 亿美元。多单爆仓 4.69 亿美元。空单爆仓 4652.79 万美元。
- 市场驱动因素：交易员正在根据中东地区长期冲突及其可能带来的经济影响调整仓位，这一避险情绪导致虚拟货币市场，尤其是比特币及其相关股票面临抛压。
- CFTC报告（截至 3 月 24 日当周）：比特币 (Bitcoin) 净多头持仓为 2106 张合约。
监管与行业动态
- 稳定币与支付公司警告：美国联邦贸易委员会（FTC）已警告 PayPal、Stripe、Visa、Mastercard 等支付公司，不得实施“去银行化”（debanking）行为。FTC 主席表示，相关支付公司不得因用户的政治或宗教立场拒绝提供金融服务，否则可能违反《FTC 法案》，并面临调查及执法行动。
- 中国央行前行长对加密货币的观点：中国人民银行原行长周小川在谈及监管适配时表示：电诈资金在到账后常被迅速拆分至大量账户以规避合规审查，增加追踪难度并降低事后追偿的可行性；他同时指出，稳定币在一定程度上绕开现有合规体系，需谨慎对待、避免盲目跟风。他还表示，加密货币与区块链技术可以研究，但不应简单将“点对点”或“去中心化”视为正面属性，也不宜将代理行和 SWIFT 报文体系视为落后，关键在于与用户需求及监管要求实现适配。
- 行业新闻周精选：Tether 聘请四大进行完整财务审计。美国房产接受加密货币抵押贷款。澳洲千亿级养老金拟配置数字资产。Clarity Act 草案拟限制稳定币收益。
技术与生态系统进展
- Lido DAO 社区提案：Lido DAO 社区提案拟授权增长委员会使用最多 10,000 枚 stETH 从国库分批买入 LDO。理由为当前 LDO/ETH 比率较历史均值折价约 60%–70%。计划通过限价单与分批执行（含 CEX 与链上渠道）完成，并在执行后将所购 LDO 返还国库。
- Ripple XRP Ledger 引入 AI 驱动安全体系：Ripple 表示其 XRP Ledger 正在引入 AI 驱动的安全体系，包括 AI 辅助代码审计、红队测试及漏洞模拟等。旨在从被动修复转向主动发现风险，提升网络在全球支付、RWA 代币化及机构级 DeFi 场景下的安全性与可靠性。
- Circle USDC 及跨链传输协议 CCTP 扩展：Circle 表示其稳定币 USDC 及跨链传输协议 CCTP 将上线 Pharos Network。用于支持该网络在 RWA 代币化、合规 DeFi 与稳定币支付等场景的结算、交易与抵押功能，并实现 USDC 在多链间的跨链流转。
- Genius Terminal 项目更新：Genius Terminal 宣布前三个赛季计划，第一赛季即将结束；社区总分配比例为 21%，将平均分配至三个赛季，每赛季各占 7%。YZi Labs 已对 Genius Trading 投资数千万美元，CZ 加入担任顾问。
- AI 与芯片市场影响：受人工智能驱动的芯片短缺交易平仓影响，存储芯片股市值蒸发 1000 亿美元。电子电力公司（E-POWER INC.）与雷泰尔电子（RAYTELELECTRONICS）宣布达成战略联盟，将为美国人工智能数据中心推出新一代 800G 及 1.6T 高速光模块。