Daily_Financial_Market_Open_Report

宏观事件

全球重大事件

• 美洲地缘政治紧张局势升级：美国在加勒比海进行30多年来最大规模军事集结，引发对委内瑞拉采取军事行动的担忧。同时，秘鲁因墨西哥向前总理提供政治庇护而宣布与墨西哥断绝外交关系，加剧了拉美地区的紧张态势。
• 俄乌冲突持续：英国向乌克兰提供了新一批“风暴阴影”远程巡航导弹。同时，美国向联合国安理会提交决议草案，提议在加沙地带建立一支国际安全部队，任期至少两年。俄罗斯继续对乌克兰发动攻击，重点打击敖德萨地区的民用能源和港口基础设施，并在库皮扬斯克地区加强攻势。乌克兰总统泽连斯基否认欧洲与乌克兰间存在具体“和平计划”，强调任何方案都必须有美国参与；同时，乌方已从德国接收更多“爱国者”防空系统。俄罗斯巴什基尔斯坦共和国一石化厂遭无人机袭击，发生爆炸并导致车间部分坍塌。欧盟理事会通过决议，向乌克兰提供第五笔超18亿欧元的援助款项，以增强其宏观金融稳定性。
• 欧美与俄罗斯关系：德国副总理呼吁欧盟全面停止采购俄罗斯钢铁，显示欧洲在能源之外的领域寻求进一步对俄脱钩。俄罗斯方面则表示，不关注欧洲的具体举措，而着眼于全球市场的重新分配。白俄罗斯对波兰和立陶宛关闭边境采取反制措施，禁止其货运车辆入境。
• 中东局势：伊拉克总理宣布，鉴于国内生产已能满足需求，将全面停止汽油、柴油和煤油的进口，此举可能改变区域成品油贸易格局。加沙问题部长级会议在土耳其伊斯坦布尔举行，重点讨论停火、人道主义援助及战后安排。伊朗多地举行反美集会，地区紧张气氛持续。沙特王储将于11月18日访美会见特朗普，此举被视为特朗普推动沙特加入《亚伯拉罕协议》的一部分。
• 国际合作与政策：罗马尼亚以1欧元象征性价格从荷兰购入18架F-16战机用于训练，其中包括为乌克兰飞行员提供培训。多米尼加政府宣布，因拉美及加勒比地区局势紧张，将原定于12月举行的第十届美洲峰会推迟至2026年。第12届陆军国际学员周在南京开幕，聚焦“新域新质力量对未来战争影响”。中国国家主席习近平在北京会见俄罗斯总理米舒斯京，强调深化中俄战略合作。欧盟“工业之友”大会在柏林举行，德国宣布明年起为能源密集型产业提供补贴电价。中国石油牵头作业的伊拉克西古尔纳-1油田原油处理设施正式投运，日处理能力将提升至80万桶以上。埃及与埃克森美孚签署谅解备忘录，扩大地中海天然气勘探生产。
• 亚太动态: 朝鲜前最高人民会议常任委员会委员长金永南逝世，金正恩率高层吊唁并决定为其举行国葬。越南多省份降雨及洪水已造成40人死亡，6人失踪。缅甸果敢白家犯罪集团案一审宣判，白所成等5名核心被告人被判处死刑，涉电信诈骗、贩毒等犯罪活动。日本财务省正研究取消个人进口商品税收优惠。
• 公共卫生与灾害：台风“海鸥”已登陆菲律宾沿海，并预计将于5日早晨移入南海东南部海面，强度或将再次加强。海南铁路因台风影响，6-7日进出岛列车全部停运。菲律宾因台风“海鸥”已有26人死亡。一架参与救援的军方直升机坠毁。日本本州岛确认爆发高致病性禽流感疫情，近百万只禽类被扑杀。哈萨克斯坦里海沿岸发现百余只死亡海豹。越南面临台风“海鸥”登陆威胁，中国使馆发布预警。联合国粮农组织报告指出，全球近17亿人因土地退化正面临农作物减产威胁。
• 贸易方面：印度对涉华丁基橡胶和氟橡胶发起反倾销调查，马来西亚对涉华镀锌板作出反倾销终裁。加拿大政府欢迎中国恢复公民赴加团队游业务。
• 加密货币相关事件：Balancer V2可组合稳定池遭遇攻击，被盗资金超1.166亿美元，部分资金已被攻击者兑换为ETH。Staked Stream USD (XUSD) 脱钩，跌幅超57%，Stream Finance宣布损失9300万美元并暂停提现。然而，Berachain宣布硬分叉升级文件已分发，攻击者自称白帽黑客，并表示愿意返还资金。

美国重大事件

• 政府“停摆”追平历史纪录：联邦政府部分停摆进入第35天，追平史上最长纪录。此举已对民生产生严重影响，包括食品救济金发放减半、航空运输因空管人员短缺面临混乱，交通部长甚至警告可能关闭美国领空。国会预算办公室估计已造成70亿至140亿美元的经济损失。参议院的多轮投票均未能通过临时拨款法案，总统特朗普呼吁共和党修改参议院规则以结束僵局，但遭到党内反对。美国旅游协会警告，空管人员大量缺勤已影响约320万名航空旅客，交通部长更警告若航空系统被认为不安全，将关闭美国领空。
• 特朗普政府动态：总统特朗普敦促国会共和党人取消“冗长辩论”机制以结束政府停摆。财政部长贝森特表示将亲自出席最高法院关于关税政策合法性的听证会，强调其为“经济紧急状况”和“国家安全”问题。最新民调显示，47%的美国民众认为巨额贸易逆差是经济紧急情况。特朗普政府援引《国际紧急经济权力法》，以2024年1.2万亿美元的商品贸易逆差为由实施关税。若最高法院裁定其违宪，贝森特表示将有替代的法律授权可以启动。
• 企业与监管：亚马逊指控伯克希尔哈撒韦旗下电力公司未能为新数据中心提供足够电力，凸显AI设施扩张对电网的巨大压力。国防部长下令，军方人员未经批准不得与国会接触，引发议员对国防预算监督受阻的担忧。
• 军事与外交动向：美国近期以打击贩毒为由，在加勒比海地区进行了30多年来最大规模的军事部署，已派遣至少13艘军舰及1艘核潜艇。美方多次表示正考虑实施地面军事行动，但特朗普总统称尚未作出决定，引发国际社会对地区局势升级的关注。美国海军“尼米兹”号航母在南海发生战机坠毁事故后返航，此次部署是其退役前的最后一次任务。特朗普政府以“基督教面临威胁”为由，威胁将对尼日利亚采取军事行动并停止援助。同时，有报道称委内瑞拉为防范美国可能的袭击，正向中、俄、伊寻求军事装备。美国启动了将基因编辑猪肾移植至人体的规模化临床试验，这是异种器官移植领域的重大进展。美国前副总统迪克·切尼去世，享年84岁，他被认为是伊拉克战争的主要推动者之一。
• 司法案件: FTX创始人SBF的律师团队将在上诉中辩称，SBF在FTX崩盘后被媒体、检方和法官“假定有罪”，要求重审。美国检方要求对隐私钱包Samourai Wallet创始人判处5年监禁，指控其协助洗钱。

经济重大事件

• 央行政策与通胀：
  • 美联储：“鹰鸽大战”升级，官员释放矛盾信号。市场对12月降息的预期已从一周前的94%大幅降至约65%-70%，导致市场不确定性增加。
  • 澳洲联储：维持利率在3.60%不变，但大幅上调通胀预期，预计核心通胀在2026年中前都将高于目标区间，浇灭了市场对近期降息的希望。澳洲联储如预期将现金利率维持在3.60%不变，但大幅上调了通胀预测，预计核心通胀率要到2026年下半年才能回到2%-3%的目标区间。声明指出，强劲的经济增长、顽固的通胀和紧张的劳动力市场限制了进一步降息的空间。
  • 韩国：10月CPI同比上涨2.4%，创15个月新高，超出市场预期，给央行政策带来压力。
  • 日本：首相高市早苗表示，日本尚未实现由薪资增长支撑的稳定通胀，暗示央行不宜仓促加息。
  • 中国央行：公开市场开展1175亿元7天期逆回购操作，操作利率维持1.4%，今日净回笼3578亿元。央行副行长陆磊强调将把握政策支持力度和节奏，推动社会综合融资成本下降，并积极支持香港离岸人民币市场建设。中国人民银行10月份恢复了公开市场国债买卖，并计划进行大规模逆回购操作以维持流动性。
  • 欧洲央行：官员强调在利率决策上保持充分灵活性的重要性。
  • 瑞士央行：官员表示，为维持通胀在目标区间内，将维持低利率，并可能进行外汇干预。
• 关键经济数据：美国10月制造业活动连续第八个月萎缩（ISM PMI为48.7），新订单持续受抑。澳大利亚10月职位招聘量连续第四个月下滑，年增长率恶化至-7.4%。美国10月物流经理指数（LMI）维持在57.4，与9月持平，表明物流行业保持稳定增长。运输价格上涨7.5至61.7，运输利用率上升7.3至57.3。
• 长期经济政策：中国“十五五”规划建议点名六大未来产业：量子科技、生物制造、氢能与核聚变、脑机接口、具身智能和6G，明确了长期经济增长点。
• 产业补贴：德国宣布将从明年起为能源密集型产业提供补贴电价，以维持其工业竞争力。
• 宏观经济与政策：今年前三季度我国海洋生产总值7.9万亿元，同比增长5.6%，海洋船舶工业发展总体平稳。今年前10个月，全国发行地方政府债券合计约9.1万亿元，同比增长23%，创同期历史新高。全国秋粮收获过九成，筑牢丰收基础。我国显示面板和显示材料全球市场占有率均稳居第一，产值规模已占全球一半，显示产业已驶入“AI + 显示”发展快车道。今年前三季度机器人行业营收同比增长29.5%，工业机器人产量达59.5万台，服务机器人产量达1350万套，均已超过2024年全年产量。公募基金发行回暖，本周全市场共计发行35只公募产品，环比增加近30%。金融监管总局副局长周亮表示，内地银行业保险业总资产超500万亿元，港资银行在内地外资银行中占据半壁江山。证监会副主席李明指出，今年以来上市公司总市值突破119万亿元，科技板块占比超1/4，并表示将着力提升境外上市备案质效，扩大沪深港通标的范围。香港前10月IPO募资额排名全球第一，特区行政长官李家超表示将致力于将香港发展成为数字资产的全球中心。国务院国资委主任张玉卓表示，将聚焦“十五五”规划，优化提升传统产业，因地制宜培育壮大新兴产业和未来产业，开辟增长“第二曲线”。全国工商联主席高云龙强调，企业要自觉抵制内卷式竞争，深化协同合作，主动融入全国统一大市场。第138届广交会闭幕，到会境外采购商超31万人创新高，其中欧盟采购商激增32.7%。美国大豆对华出口锐减，2025年前8个月出口量不及去年同期的零头。
• 产业与企业动态：海兰信全资子公司欧特海洋联合体中标三亚崖州湾科技城海洋科学观测网及岸基保障基地项目，中标价10.97亿元。中国银河证券关注苹果产业链出货量超预期投资机会；中信证券总结电子行业三季度业绩高增长，看好算力相关PCB、国产算力芯片、果链龙头等方向。银河证券认为政策引导和新兴市场需求驱动下固态电池产业化加速，半固态电池已装车，预计全固态电池2027年小规模装车。AI需求强劲，功率半导体有望迎来周期反转。中信证券研报预计2025年有望成为欧洲大储爆发拐点，看好布局欧洲储能业务的电芯、系统集成环节厂商。国家卫健委等五部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》，提出到2027年形成一批临床专病专科垂直大模型和智能体应用。中国石化和LG化学签署协议，联合开发钠离子电池正负极材料等关键材料，面向储能和低速电动车市场。兆易创新正式推出GD32F503/505高性能系列32位通用微控制器，基于Arm v8-M架构，主频达280MHz，将于12月量产。中控技术成功中标中国石化聚烯烃新产品研发AI示范项目及陕煤集团神木红柳林选煤厂智能化四足巡检机器人项目，实现四足巡检机器人在选矿行业“首台套”应用突破。英杰电气表示在可控核聚变领域可提供全方位电源配套服务。“深圳造”智能戒指全球销量第二，AI眼镜市场快速增长，谷歌、苹果等科技巨头纷纷布局，AI眼镜或将替代智能手机。高德将正式入局Robotaxi（自动驾驶出租车）领域，目标拓展全球市场。中国船舶第七〇四研究所扭矩传感器首获欧洲高端船舶订单，打破国外垄断。二手燃油车多以单辆形式拍卖，而新能源车则以“打包”形式（多达1000辆一包）拍卖，反映新能源二手车市场快速迭代及出行平台保有量大等特点。阿里旗下饿了么App最新版本已正式更名为“淘宝闪购”，定位为即时配送服务。微信支付为中小商家推出AI菜单识别功能，商户只需拍照上传菜单，元宝就能通过AI智能识别并自动填写菜单内容。金蝶集团董事会主席兼CEO徐少春宣布“金蝶云”全面升级为“金蝶AI”，AI已在多家企业规模落地。中国华电“华电智”大模型正式发布，打造了全球首创径流预测大模型，并在多个发电领域刷新“首个”纪录。华为旗下哈勃科技投资入股北京极佳视界科技有限公司，后者含AI相关业务。宁德时代在云南红河投资成立时代骐骥新能源科技（红河）有限公司。沙特阿美公司第三季度净利润下降2.3%，但宣布上调天然气销售预测，目标在2021-2030年间将销售天然气产能提高约80%。蔚来、乐道多款车型成为第八届进博会官方指定用车。《暗黑破坏神Ⅳ》国服官宣将于12月12日正式上线。跨境电商Temu全球累计下载量突破12亿次。八马茶业上市后盘中跌超11%，上半年营收净利双降。摩根士丹利将新城控股评级上调至超配，称其租金增长超预期且私募REITs出售顺利。印度最大线上券商Groww的母公司启动IPO，估值或达70亿美元。苹果或将于近期正式推出功能完整的网页版App Store，用户无需持有苹果设备即可访问。商业银行加速不良资产处置，个人消费贷不良转让占比增多。2025年国家医保谈判正式落幕，首次引入商保创新药目录“谈判”，降价建议区间或为15%~50%。京东旅行将在三亚举办第三场品酒会，刘强东将再次现场站台。
• 行业趋势变革：
  • 汽车产业：随着日系车在中国市场份额的缩减，大量日本汽车零部件供应商正积极寻求与中国自主品牌（尤其是新能源车企）的合作，以融入新的供应链。
  • 半导体与存储：DRAM 定价周期已从传统的季度报价转变为月度报价。由于服务器市场需求强劲，原厂将产能向高利润产品倾斜，导致消费级 DRAM 和 NAND 供应趋紧，价格持续上涨。
• 重要公司财报：
  • 任天堂（Nintendo）：第二财季利润与销售额均超预期，并上调了全财年业绩及 Switch 游戏机销量预期。
  • 英国石油（BP）：第三季度调整后净利润超出市场预估。
• 企业战略动向：挪威主权财富基金宣布将投票反对特斯拉 CEO 马斯克的巨额薪酬方案，理由是担忧其规模过大。英伟达与德国电信达成10亿欧元的人工智能云合作协议。
• 市场动态与分析师观点：高盛CEO对中国的兴趣比12个月前更浓厚，并指出当前大型并购交易积压量巨大。华尔街多位大型投行CEO警示投资者应为未来12至24个月内股市可能出现逾10%的调整做好准备。开源证券韦冀星认为2026年前后中国市场可能出现“低斜率慢牛”，而非“尖顶短牛”。洪灝观点认为美联储12月降息是“大概率事件”，并看好港股，预测恒生指数下一个目标位是3万点以上。
• 日本拟取消个人进口商品税收优惠: 日本财务省正研究取消个人进口商品可享受 40% 的应税价格减免政策。此举旨在解决电商平台廉价商品与实体零售商进口商品之间的价格差异。
• 武汉“中国光谷”发布顶尖人才政策: 单个项目最高支持1亿元。

短期股票市场

• 市场情绪转向谨慎：全球主要股指普遍下跌。华尔街多位CEO（高盛、摩根士丹利）警告，美股未来可能出现10%-15%的技术性回调，因估值已处于“公允与偏贵”之间。
• 全球市场：日本日经225指数收盘大跌1.13%，受全球避险情绪及对英伟达芯片出口政策担忧的拖累。盘中升至历史新高，但早盘收跌0.1%，随后转跌，跌幅达1%。台湾加权股价指数创历史新高后收跌0.8%。韩国首尔综指日内跌幅扩大至2%。菲律宾股指日内涨幅扩大至1.1%。马来西亚股市上涨0.5%。美股期指全线走低，标普500指数期货和纳斯达克指数期货分别下跌0.5%和0.84%。欧洲斯托克50指数期货下跌0.2%，德国DAX指数期货下跌0.3%。富时中国A50指数期货开盘下跌0.23%。
• 中国A股：三大股指集体收跌，深成指与创业板指跌幅近2%。集体低开，早盘震荡调整，午间收盘沪指跌0.19%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.51%。全市场超3700只个股下跌，成交额超1.2万亿元。午后市场延续调整，创业板指一度跌超2%，沪深京三市下跌个股近4000只。
• 中国港股：恒生指数同样收跌，科技股表现疲软。恒指低开0.04%，国企指数跌0.19%，恒生科技指数跌0.19%，午间收盘恒指涨0.2%，恒生科技指数跌0.2%。港股百度集团盘初涨超5%。港股三桶油（中国石油股份、中国海洋石油、中国石油化工）继续上涨，中国石油股份创2008年4月以来新高。港股内银股也普遍走高。午后走弱，恒生科技指数跌超2%。港股有色金属股普遍下跌，紫金矿业、赣锋锂业等跌幅较大。
• 欧美市场：美国股指期货在盘前下跌，受累于疲弱的制造业数据和美联储政策的不确定性。欧洲主要股指（STOXX 600, DAX, CAC 40）大幅低开，跌幅均超过1%。
• 行业与个股：
  • AI与科技：中信建投坚定看好人形机器人产业趋势。AI大模型实时投资比赛中，阿里千问Qwen夺冠。
  • 金融：高盛CEO表示看到大量并购交易积压。香港特首李家超称，香港今年前10个月IPO募资额全球第一。
  • 个股亮点与风险：日本发那科股价上涨5.1%，住友制药股价上涨18%。日本索喜科技股价下跌16%。SK海力士股价跌5.3%，交易所罕见发出“投资谨慎提示”。方舟投资（Ark Invest）继续增持加密货币交易所 Bullish 的股票。
  • 强势板块：电网设备板块盘初拉升，新特电气涨超10%，中能电气、三变科技等涨停。芳香胺概念延续强势，百合花、华泰股份、亚邦股份走出2连板。可控核聚变板块盘初拉升，兰石重装、海陆重工双双涨停。钍基熔盐堆概念再度拉升，宝色股份20cm2连板。海南自贸区板块、银行股、房地产板块、短剧游戏和文化传媒板块、“马字辈”概念股、半导体设备、抗流感概念、医药商业、冰雪产业均出现不同程度的拉升。
  • 弱势板块：创新药概念股震荡调整，常山药业跌超15%，触及20cm跌停。汽车热管理板块下挫，汇得科技跌停。贵金属、锂矿、机器人、减肥药、光伏设备、区块链概念股均跌幅居前。
• A股公司公告：
  • 回购与增持: 奥锐特拟6000万至1.2亿元回购；中工国际拟5000万至1亿元回购并注销；华凯易佰副董事长拟增持不低于3000万元。
  • 减持: 奥锐特股东天台铂恩拟减持不超0.25%；宏柏新材股东拟减持不超3%；国博电子股东拟减持不超2%。
  • 澄清与风险提示: 兰石重装澄清其核能订单不涉及可控核聚变业务。标准股份提示股价存在非理性炒作风险。
  • 重大合同/项目: 星源卓镁获新能源车零部件定点，预计4年销售额超20亿元。*ST国华中标2.36亿元项目。四川美丰子公司拟投9000万建天然气回收项目。
  • 人事变动: 苏农银行和苏州银行行长庄颖杰因工作变动辞职，苏农银行聘任王亮为新行长。

货币市场

• 美元：美元指数延续强势，盘中一度突破100.00整数关口，刷新近三个月高位，主要受美联储降息预期降温的推动。美元指数自8月1日以来首次突破100大关，日内涨0.04%，现报99.92。彭博美元即期指数涨至5月份以来最高水平。美元指数 DXY 升至三个月高位，现报 100.174。
• 日元：美元兑日元一度升至154.48，创2月中旬以来新高。随后日本财务大臣片山皋月发出“高度紧迫感”关注汇市的口头警告，引发市场对干预的警惕。美元兑日元汇率下跌，市场对日本央行入市干预的预期升温。
• 澳元：在澳洲联储公布鹰派政策声明后承压下行，兑美元一度跌至0.6508，创逾一周新低。澳元兑美元汇率下跌0.5%。
• 人民币：美元兑人民币中间价报7.0885，小幅上调。美元兑离岸人民币突破7.13关口。中间价报7.0885元，下调18点。东吴证券首席经济学家认为，受益于出口基本盘、外资回流及美元中长期走弱，人民币或将进入新一轮升值周期。
• 欧元: 欧元兑美元汇率跌至1.1504，为8月1日以来的最低水平。三菱日联分析师认为欧元区良好基本面将支持欧元反弹。
• 新西兰元: 兑美元汇率一度下跌0.4%，创4月以来新低。
• 印尼盾: 兑美元汇率下跌0.5%。
• 加元: 荷兰国际银行分析师认为，若加拿大预算案扩大财政支出，加元可能走强。

重金属

• 黄金：价格波动剧烈，在亚洲早盘一度突破4000美元/盎司，但随后因美元走强和美联储降息预期降温而承压，失守4000美元关口，最低触及3966美元附近。短期内，金价在美元强势的压制下承压，但地缘政治风险和长期去美元化趋势仍为其提供支撑。现货黄金价格走弱，一度失守4000美元关口，最低触及3966.60美元/盎司。COMEX黄金期货主力最低触及3978.80美元/盎司，日内跌幅一度达0.88%。国内多家品牌金饰克价下跌，老庙黄金上海区域克价为1187元，较前一日下调69元/克。然而，北京水贝金价一夜上涨57元每克，报991元/克。广发证券预计伦敦金年底前将盘整震荡，明年一季度后再创新高。黄金增值税新规引连锁反应，工商银行、建设银行等多家银行暂停积存金新增买入和实物金兑换。中国内地实施新的黄金税收政策，对投资性和非投资性黄金实施差异化税收，导致加工类业务税负增加，引发水贝市场金价大幅波动。有网络消息称金条下架为假消息。
• 铂金与白银：同样表现疲软，现货铂金盘中跌幅一度接近3%，跌破1540美元。现货白银日内跌幅也超过1%，反映出贵金属板块的普遍弱势。现货铂金跌破1560美元/盎司关口，日内跌1.61%，随后跌破1550美元/盎司，日内跌2.30%。现货白银日内跌幅达到1.01%，报47.57美元/盎司。
• 钯金: 现货钯金价格回落至1400美元/盎司下方。

大宗商品趋势

• 原油：WTI原油价格在61美元附近持稳后走弱，Nymex美原油期货主力日内跌幅一度超过1%。OPEC+决定暂停明年第一季度的增产计划，市场将其解读为对全球需求放缓的担忧，导致油价短期内缺乏上行动力。WTI原油价格日内下跌超过1%。利比亚石油部长表示，目前日产量接近140万桶，并计划在未来五年内提升至200万桶。沙特阿美CEO预计2025年全球石油日需求量将达1.06亿桶。汇丰分析师预计OPEC+将在明年一季度暂停增产后恢复增产。
• 农产品：受中美贸易关系影响，美国对中国的大豆出口量锐减，2025年前八个月出口量远低于去年同期，给美国豆农带来持续压力。红枣连续主力合约日内跌5%，现报9750.00元/吨。全国农产品批发价格200指数下降0.13个点。猪肉平均价格小幅上升0.2%，鸡蛋下降0.3%。农业农村部数据显示，全国冬小麦播种已过四成，秋粮收获已过九成。马来西亚10月毛棕榈油产量预计较9月增长5.6%。
• 钢铁：韩国产业部表示将改组面临危机的钢铁行业，显示出全球钢铁市场面临的挑战。
• 存储芯片：DDR5现货价一周暴涨25%，机构称存储价格有望持续看涨。三星电子已暂停10月DDR5 DRAM合约报价。
• 工业金属：碳酸锂连续主力合约日内跌5%，现报77960.00元/吨。印度钢铁秘书表示目前有充足的铁矿石，未来不太可能出现短缺。玻璃连续主力合约日内涨1%。A股商品期货市场中，红枣、碳酸锂、多晶硅等品种跌幅居前。多晶硅11月产量预计环比下降超10%。
• 其他：近期瓦楞及箱板纸市场上涨态势明显，较10月初分别上涨7.70%和4.53%。

重要人物言论

美国政府与官员

• 联邦政府“停摆”平历史纪录，民生经济影响加剧
  • 时长与僵局：截至11月4日，美国联邦政府部分停摆进入第35天，追平了美国历史上最长的政府“停摆”纪录。国会参议院的多轮投票均未能通过临时拨款法案，总统特朗普呼吁共和党修改参议院规则以结束僵局，但遭到党内反对。
  • 民生冲击：停摆已严重影响多个民生领域。由农业部监管、每月支出超80亿美元的“补充营养援助计划”（食品救济金）60年来首次停发，后特朗普政府表示将动用应急资金发放本月一半的救济金，但部分州恢复流程可能需要数月之久。此外，美国旅游协会警告，空管人员大量缺勤已影响约320万名航空旅客，交通部长更警告若航空系统被认为不安全，将关闭美国领空。
  • 经济损失：美国国会预算办公室估计，政府停摆已造成70亿至140亿美元的经济损失。
• 财政部聚焦关税案，强调“经济紧急状况”
  • 最高法院听证会：美国财政部长贝森特表示，他将亲自出席最高法院关于特朗普关税政策合法性的听证会，并强调这项政策“事关国家安全”和“经济紧急状况”。
  • 民意与法律依据：最新民调显示，47%的美国民众认为巨额贸易逆差是经济紧急情况。特朗普政府援引《国际紧急经济权力法》，以2024年1.2万亿美元的商品贸易逆差为由实施关税。若最高法院裁定其违宪，贝森特表示将有替代的法律授权可以启动。
  • 经济前景: 他同时对经济前景发表乐观看法，预计明年将实现稳健、高速度的增长，且不会引发通胀，并认为通胀和利率将会下降。
• 军事与外交动向
  • 对委内瑞拉军事动向：美国近期以打击贩毒为由，在加勒比海地区进行了30多年来最大规模的军事部署，已派遣至少13艘军舰及1艘核潜艇。美方多次表示正考虑实施地面军事行动，但特朗普总统称尚未作出决定，引发国际社会对地区局势升级的关注。
  • 国防部与国会沟通受限：国防部长赫格塞思下令，军方人员在未经批准的情况下，不得与国会议员讨论包括预算、军售在内的主要事务，引发议员对国会监督权受阻的担忧。
  • 加沙问题：美国已向联合国安理会多个成员国提交决议草案，提议在加沙地带建立一支国际安全部队，任期至少两年，至2027年底。
• 道富集团CEO Ron O’Hanley谈特朗普移民政策
  • 核心观点：全球最大资产管理公司之一道富集团的首席执行官Ron O’Hanley称，美国总统唐纳德・特朗普的移民政策“反增长”。
  • 详细内容：O’Hanley指出，当前美国的移民打击行动不仅阻止了非法移民，也影响了合法移民，特别是那些“真正大力推动了美国经济增长、繁繁发展和公司组建的那种”有专业技能的移民。他认为，美国目前面临的最大挑战是移民状况的变化及缺乏一个“清晰连贯的政策”。
• 美国交通部长就政府停摆发出警告
  • 核心观点：美国交通部长达菲表示，如果政府持续“停摆”导致航空系统不安全，将关闭美国领空。
  • 详细内容：他指出，目前美国空管人员缺口高达2000到3000人。截至当地时间11月3日，全美当天已有超过1800架次航班延误，超过500架次航班取消。
• 美国国务卿鲁比奥: 支持多米尼加推迟美洲国家峰会的决定。
• 中国外交部就美国相关行动表态
  • 对尼日利亚问题：针对美国总统特朗普以“基督教在尼日利亚面临威胁”为由，威胁可能采取军事行动，中方表示反对任何国家以宗教、人权为借口干涉别国内政，反对动辄以制裁和动武相威胁。
  • 对委内瑞拉问题：针对有报道称委内瑞拉为防范美国可能发动的袭击向中俄伊寻求军事装备，中方回应称，反对在国际关系中使用或威胁使用武力，反对破坏拉美和加勒比地区的和平稳定。

美联储官员

• 美联储官员“鹰鸽大战”，12月降息预期降温
  • 观点分歧：美联储官员就下一步政策走向释放了矛盾信号。主席鲍威尔上周强调年内再次降息“并非确定”，理事库克认为劳动力市场走弱风险上升，而芝加哥联储主席古尔斯比则更担忧通胀。这种分歧导致市场对12月降息的预期大幅摇摆。
  • 市场预期：芝商所FedWatch工具显示，市场对美联储12月降息的概率已从一周前的94%大幅降至65%-70%左右，显示投资者对进一步宽松的信心减弱。
• 美联储理事鲍曼：表态称，重要银行如果愿意可以涉足数字资产领域，巴塞尔协议是优先事项，但资本问题不能孤立看待。她表示，落实巴塞尔协议是当务之急，但资本标准不能脱离实际孤立考量。
• 芝加哥联储行长古尔斯比：明确指出，政府停摆将使风险转向通货膨胀。他表示，由于通胀仍高于2%的目标，他不急于再次降息。
• TD Cowen 分析：针对美国法院维持Custodia银行无权获得美联储主账户的裁定，分析称该结果对加密银行接入央行支付系统而言是“减速带而非路障”。
• 对降息问题显现分歧: 一位官员米兰认为当前政策“仍过于紧缩”。旧金山联储主席戴利对12月是否再度降息“持开放态度”。理事库克则未对进一步降息作出承诺。

日本政府与央行

• 首相高市早苗释放财政扩张与谨慎加息信号
  • 经济增长战略：高市早苗宣布将在明年夏季前制定新的国家增长战略，目标是在不提高税率的情况下增加税收收入，并将实施“负责任且积极主动的财政政策”以提振经济。
  • 对央行政策态度：她明确表示，日本尚未实现由工资稳健上涨支撑的可持续通胀，暗示日本央行不宜仓促加息。她呼吁央行采取“适当”的货币政策，以稳定实现2%的通胀目标。
• 财务省就汇率发出强烈警告
  • 日本财务大臣片山皋月就近期“单边且快速”的汇率波动发出警告，表示正以“高度紧迫感”密切关注外汇走势，市场对当局干预的预期升温。
• 市场对日本央行加息预期升温
  • 日媒报道称日本央行可能在12月会议上考虑加息，期货市场定价的12月加息概率已升至59%。瑞穗金融集团首席执行官认为，鉴于通胀情况，日本央行仍有“一到两次加息的空间”。

中国政府与央行

• 央行与证监会强调政策支持与深化开放
  • 中国人民银行副行长陆磊：表示将根据经济金融形势，把握好政策支持的力度和节奏。央行将一如既往支持香港国际金融中心和离岸人民币市场建设，并透露“互换通”交易净限额已从每日200亿元提升至450亿元。在香港国际金融领袖投资峰会上表示，下一步将根据经济金融形势，把握好政策支持力度和节奏，抓好各项货币政策工具的实施和执行，充分释放政策效应。将持续优化信贷结构，着力推动社会综合融资成本稳步下降。积极支持香港离岸人民币市场建设。将持续深化内地与香港金融互联互通，加强香港离岸人民币市场建设，并探索央行数字货币跨境支付合作新方案。
  • 证监会副主席李明：表示A股总体保持回稳向好态势，上市公司总市值已突破119万亿元。证监会将系统谋划推出更多有力度的开放举措，包括提升跨境投融资便利化水平、深化内地与香港资本市场合作等。他表示将推出更多有力度的开放举措，包括提升跨境投融资便利化水平。将进一步深化内地与香港资本市场的务实合作，扩大沪深港通标的范围，支持将人民币股票交易柜台、REITs等纳入港股通，并支持香港推出国债期货。在国际金融领袖投资峰会上表示，将进一步深化内地与香港资本市场的务实合作。具体措施包括：提升境外上市备案质效，扩大沪深港通标的，支持将人民币股票交易柜台、REITS 纳入港股通，支持香港推出国债期货等，以巩固香港国际金融中心地位。
• “十五五”规划点名六大未来产业
  • 党的二十届四中全会审议通过的“十五五”规划《建议》中，明确提出要推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）等成为新的经济增长点。
• 中俄深化经贸合作
  • 中俄总理第三十次定期会晤联合公报指出，双方将继续改善贸易结构，挖掘电子商务、农产品等增长点，并开展在人工智能、石油天然气等领域的标准化合作。
• 央行公开市场操作：宣布将于11月5日开展7000亿元买断式逆回购操作。此外，央行已于10月恢复公开市场国债买卖，净投放200亿元。
• 中共中央政治局委员、中央财办主任何立峰：会见美国高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍时表示，双方应落实好两国元首共识，推动中美经贸关系稳定发展，并欢迎高盛集团继续在华投资兴业。
• 中国国务院办公厅发布 2026 年放假安排：公布了 2026 年元旦、春节、清明节等节假日的具体放假调休安排，其中春节放假 9 天。

澳洲联储 (RBA)

• 维持利率不变但上调通胀预期，立场偏鹰
  • 澳洲联储如预期将现金利率维持在3.60%不变，但大幅上调了通胀预测，预计核心通胀率要到2026年下半年才能回到2%-3%的目标区间。声明指出，强劲的经济增长、顽固的通胀和紧张的劳动力市场限制了进一步降息的空间。
  • 主席布洛克表态：表示本次会议未考虑降息，并认为本轮宽松政策的力度可能小于以往。对于未来是否还会有更多降息，她表示仍是未知数，将逐次会议作出决定。

英国政府

• 财政大臣暗示或将增税以应对财政挑战
  • 英国财政大臣里夫斯在预算案前发表讲话，强调将做出必要抉择为经济奠定坚实基础，并致力于降低通胀。她未排除提高家庭税收的可能性，并重申对财政规则的承诺“坚如磐石”。其言论强化了市场对财政政策将趋紧的预期，给英镑带来压力。
  • 详细内容：她指出通胀回落速度过慢，全球借贷成本上升使英国尤其脆弱。她承诺将保护公共服务免受财政紧缩影响，不会重蹈紧缩政策的覆辙，并表示预算案将是一份“促进增长的预算案”。

其他重要国际动态

• 秘鲁与墨西哥断绝外交关系：因墨西哥向秘鲁前总理提供政治庇护，秘鲁政府宣布与墨西哥断绝外交关系。
• 韩国宣布“AI时代首份预算”：韩国总统李在明表示，2026年预算案将是“AI时代的第一份国家预算”，计划将人工智能领域的投资增加三倍以上，总额达10.1万亿韩元（约70亿美元）。他表示韩国经济已度过难关并开始好转，消费者信心正在改善。他指出，随着地缘政治和公司治理风险的缓解，韩国综合股价指数（KOSPI）已突破4000点大关。通过与美国的贸易谈判，为韩国本土汽车和芯片行业争取到了公平的竞争环境。
• 伊拉克停止成品油进口：伊拉克总理苏达尼下令，鉴于本国生产已能满足需求，将停止进口汽油、柴油和煤油。此举预计将改变中东地区的能源贸易格局。
• 乌克兰总统泽连斯基：回应和平计划传闻时表示，任何和平解决方案都必须有美国的参与。他还呼吁美国考虑向乌克兰提供远程武器。
• 德国：经济和能源部长表示，从明年1月起，德国能源密集型产业将可以通过国家补贴获得“工业用电价格”，以减轻成本压力。
• 俄罗斯总统普京：在国防出口公司成立 25 周年之际表示，该公司仍是全球武器市场重要的参与者之一，合作范围涵盖 120 多个国家。
• 乍得关闭与尼日利亚边境：因美国威胁对尼日利亚进行军事干预引发安全担忧，乍得政府宣布立即关闭与尼日利亚的边境。
• 以色列财政部长：公布 2026 年预算初步框架，指出持续两年的战事已使以色列经济损失达 770 亿美元，其中 550 亿美元为直接国防支出。
• 菲律宾延长大米进口禁令：为保护本土农民，菲律宾总统马科斯宣布将大米进口禁令延长至 2025 年底。

华尔街机构观点

• 高盛 (Goldman Sachs)
  • CEO所罗门 (David Solomon): 表示对中国的兴趣比12个月前更浓厚，并观察到有“大量重要并购交易处于待推进状态”。他警示称，由人工智能投资驱动的市场热情在某个时候“最终会出现分歧”。
  • 策略师观点: 认为触发日本政府干预日元的常规先决条件（如汇率快速跌至明显疲软水平、与基本面脱节、更强有力的口头干预）尚未满足。上调比亚迪A股和H股目标价，预计海外市场将成为其未来十年的关键增长驱动力。
• 摩根士丹利 (Morgan Stanley)
  • CEO泰德·皮克 (Ted Pick): 表示资产管理机构希望投资于中国市场，随着信心恢复，中国仍然是全球资管最青睐的投资地之一。他还警告称，投资者应为未来 12 至 24 个月内股市可能出现超过 10% 的调整做好准备。
  • 汇率预测: 预计美元/离岸人民币将保持稳定。
• 其他机构及分析
  • 华尔街高管普遍预警: 包括摩根士丹利、高盛及Capital Group在内的多家大型投行高管表示，投资者应为未来12至24个月内美股可能出现超过10%的回调做好准备，并认为此类回调是市场周期中的常见现象。Capital Group总裁兼CEO Mike Gitlin指出，企业盈利表现强劲，但“估值水平构成挑战”，认为当前估值介于“合理和充分之间”。
  • 美银证券 (BofA Securities): 认为在触发干预风险之前，美元兑日元汇率可能会跌至158水平，除非出现过度波动或投机性仓位急剧累积。
  • 摩根大通 (JPMorgan): 将高通（Qualcomm）的目标价从200美元上调至210美元。
  • 广发证券: 预计伦敦金价格在年底前将盘整震荡，明年一季度后可能再创新高。
  • 中信证券: 认为2025年有望成为欧洲大型储能市场的爆发拐点，看好布局相关业务的中国厂商。
• 贝莱德CEO Larry Fink谈代币化
  • 核心观点：他认为代币化将使现金、股票和债券等资产可以无缝转换，并相信这一天很快就会到来。他将比特币和黄金视为“恐惧的象征”。

企业事件

科技与半导体行业

• **Amazon (AMZN)**：亚马逊指控伯克希尔哈撒韦旗下公用事业公司PacifiCorp未能为俄勒冈州四个新数据中心项目提供足够电力。亚马逊表示，PacifiCorp为其中一个数据园区提供的电力不足，第二个园区未供电，而“第三和第四个数据中心园区甚至拒绝完成其自身的标准合同流程”。汇丰银行将亚马逊目标股价从285美元上调至300美元。一项报告指出，亚马逊是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。亚马逊与OpenAI签署了价值380亿美元、为期七年的算力大单，亚马逊云服务（AWS）将供应英伟达芯片。亚马逊云科技 (AWS) 宣布推出 FastNet，这是一条连接美国和爱尔兰的专用大容量跨大西洋海底光缆，预计将于 2028 年投入运营。
• **Apple (AAPL)**：苹果CEO库克发布微博表示，很高兴通过Apple移动应用孵化基金，持续支持中国开发者的成长。苹果等多家科技巨头正加速布局AI眼镜市场，分析指出，AI眼镜市场正以惊人速度增长，有望成为下一代人机交互入口，最终可能替代智能手机。一项报告指出，苹果是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司可能在第三季度再次减持其持有的苹果股票。有媒体报道，苹果或将于近期正式推出功能完整的网页版AppStore。用户无需持有iPhone等苹果设备，即可通过浏览器访问apps.apple.com，体验完整的应用浏览、搜索和分享功能。
• Alphabet (GOOGL) / Google：谷歌等多家科技巨头正加速布局AI眼镜市场，分析指出，AI眼镜市场正以惊人速度增长，有望成为下一代人机交互入口，最终可能替代智能手机。Alphabet已将美元公司债发行规模提高至175亿美元。继Meta之后，谷歌母公司Alphabet拟在欧美发债合计超200亿美元，以应对AI军备竞赛带来的融资需求。谷歌宣布与佛罗里达州立大学和阿肯色州合作，扩大“AI 教育加速器”计划，为全美学生与职场人士提供免费的 AI 培训与技能证书。佛罗里达州立大学将率先上线“Google People Management Essentials”证书课程，阿肯色州将免费开放网络培训，涵盖 Google AI Essentials、Prompting Essentials 等五小时 AI 模块。已有逾百所高校加入谷歌 AI 教育体系，这是谷歌今年 8 月宣布的 10 亿美元 AI 教育计划的重要落地。谷歌地图为内置谷歌系统的汽车推出由人工智能驱动的实时车道引导功能，通过前置摄像头捕捉路况信息。该功能将率先在美国和瑞典的极星 4 (Polestar 4) 车型上推出，并计划与主要汽车制造商合作拓展至更多车型。
• **Meta (META)**：Meta等多家科技巨头正加速布局AI眼镜市场，分析指出，AI眼镜市场正以惊人速度增长，有望成为下一代人机交互入口，最终可能替代智能手机。一项报告指出，Meta是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。继Meta之后，谷歌母公司Alphabet拟在欧美发债合计超200亿美元，以应对AI军备竞赛带来的融资需求。
• **Microsoft (MSFT)**：一项报告指出，微软是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。微软携手戴尔力挺新云服务商IREN，达成97亿美元AI云大单，共建得州超级算力中心。微软豪掷152亿美元押注阿联酋。微软宣布其 Azure ND GB300v6 虚拟机（采用英伟达 Blackwell Ultra GPU）在 Meta Llama2-70B 模型上实现了每秒 110 万 token 的推理速度新纪录。
• OpenAI：最新公布的法庭文件显示，两年前奥特曼短暂卸任OpenAI首席执行官后不久，该公司曾与人工智能竞争对手Anthropic探讨合并的可能性。OpenAI联合创始人、前首席科学家伊利亚·苏茨克沃在证词中详细介绍了这次谈判，称公司曾于2023年11月讨论Anthropic提出的合并提议，该提议将使Anthropic接管OpenAI的领导权。但由于一些“实际障碍”，合并讨论最终无果而终。OpenAI与亚马逊签署了价值380亿美元、为期七年的算力大单，亚马逊云服务（AWS）将供应英伟达芯片。
• **Nvidia (NVDA)**：杰富瑞集团将英伟达目标价从220美元上调至240美元。英伟达与德国电信宣布共同投资10亿欧元（约合12亿美元）在德国建设一座大型数据中心。该数据中心旨在强化欧洲运行复杂人工智能系统的基础设施能力，预计将于2026年第一季度正式投入运营。分析师预测英伟达市值有望达8.5万亿美元。英伟达的AI芯片出口首次解禁。亚马逊云服务（AWS）将供应英伟达芯片用于OpenAI与亚马逊的算力大单。美国首次批准微软向阿联酋出口最新款英伟达芯片。与德国电信达成一项价值 10 亿欧元的人工智能云合作协议，将在慕尼黑开业的人工智能数据中心将使用多达 10000 块图形处理器（GPU），预计于 2026 年第一季度开始运营。思爱普（SAP）将为该项目提供技术平台及应用程序。英伟达 CEO 黄仁勋表示，此举将开启德国工业转型新纪元。
• **Palantir (PLTR)**：Palantir第三季度营收超预期激增63%，再创新高，四季度指引又超预期，并上调全年指引。
• **Dell (DELL)**：戴尔与微软携手力挺新云服务商IREN，达成97亿美元AI云大单，共建得州超级算力中心。
• IREN：IREN作为新云服务商，获得微软和戴尔的97亿美元AI云大单支持，用于共建得州超级算力中心。
• **Netflix (NFLX)**：据报道，Netflix正与iHeart谈判，试图锁定其热门视频播客并将其从YouTube下架，此举加剧了其从该平台抢夺观众的行动。
• Spotify Technology：第三季度营收 42.7 亿欧元，高于预估的 42.3 亿欧元；月活跃用户数为 7.45 亿人，高于预估的 7.4031 亿人；每股收益 3.26 美元，上年同期为 1.45 美元。公司高管表示，在超过 150 个市场上调价格后，用户留存率保持稳定，客户流失率极低。
• **盖蒂图片社 (Getty Images)**：在英国针对稳定人工智能公司（Stability AI）人工智能图像生成器提起的商标权、版权诉讼中败诉。
• **思杰 (Citrix)**：宣布通过原生集成方式深化与谷歌的合作，以保障基于浏览器的工作安全。
• 鸿蒙智行问界 M7 订单：宣布问界 M7 上市 41 天，累计大定订单突破 9 万台。
• 小鹏汽车重启 Robotaxi 项目：据报道，小鹏汽车于 10 月底重启 Robotaxi 项目，为明年 L4 级别车型的量产做准备，并已从业内挖来负责人。
• 美的集团：宣布全屋智能战略进入以“AI智能体”为核心的新阶段，旨在整合全屋智能系统，让家电从“被动响应”进化为“主动服务”。美的还正与华为、比亚迪等合作，推动“人·车·家”一体化生态。公司已累计支付95.75亿元回购股份。

金融服务业动态

• **Goldman Sachs (GS)**：高盛CEO所罗门表示，对中国的兴趣比12个月前更浓厚。高盛CEO所罗门称，就2026年和2027年而言，当前大型并购交易环境整体颇具“建设性”，尤其是在美国市场，看到“大量重要并购交易处于待推进状态”。高盛CEO所罗门表示，投资者应为未来一至两年内股市可能出现超过10%的调整做好准备，强调此类回调属于市场健康运作的常态。报告期内收入达到创纪录的 152 亿美元，超过预期的 142 亿美元，净利润同样好于预期。并购咨询、股票和债券销售安排以及 FICC 交易的收入均超过预期，但股票交易业务收入未达预期。分析师 Anna Skoglund 表示，降息将进一步支撑并购势头，预计所有行业和地区都将继续看到并购活动。她还认为人工智能可以提高员工的工作效率。
• **Morgan Stanley (MS)**：摩根士丹利CEO特德·皮克表示，尽管科技股估值已显饱满，但整体市场出现10%-15%的调整在上升周期中实属正常。摩根士丹利CEO皮克表示，随着信心回升，中国对全球资产管理公司而言依然是最具吸引力的市场之一，普遍认为中国的规模“过于庞大，不容忽视”。
• **Blackstone (BX)**：黑石集团总裁格雷表示，近期的破产事件“具有特殊性”。他同时指出，在香港房地产市场看到了机会，并将重心转向中国私人市场。
• **KKR & Co. (KKR)**：全球投资公司KKR&Co联席首席执行官Joe Bae表示，KKR亚洲私募股权投资今年返还给投资者的资金总额已超过73亿美元，到目前为止，至少在私募股权投资领域，KKR亚洲是其增长最快的业务，也是当前环境下最具独特机遇的业务。
• **State Street (STT)**：道富集团CEO公开批评美国总统特朗普的移民政策是“反增长”措施，认为这导致高技能外籍劳工陷入混乱。首席执行官 Ron O’Hanley 在香港金融管理局的国际金融领袖投资峰会上表示，美国当前面临的最大挑战将是其移民政策走向。他认为美国总统唐纳德・特朗普的移民政策“反增长”，被阻止的不仅是非法移民，还包括真正大力推动了美国经济增长、繁荣发展和公司组建的合法移民。O’Hanley 指出，目前美国还没有一个清晰连贯的移民政策。
• **贝莱德 (Blackrock, BLK)**：向 Coinbase 存入 2,042.8 枚比特币（价值 2.13 亿美元）和 22,681 枚以太坊（价值 7,983 万美元），总价值约 2.93 亿美元。宣布将在澳大利亚推出比特币 ETF。董事长兼首席执行官 Larry Fink 在香港金融科技周上表示，代币化可能是全球金融体系演变最重要的部分，他相信未来会将所有 ETF（总规模达 5.3 万亿美元）代币化并储存在数字钱包中，实现现金、股票和债券等资产的无缝转换且无需支付任何费用。Fink 认为，黄金和比特币是“恐惧的象征”，当下约有 4.1 万亿美元存放在数字钱包内并快速成长。
• **摩根大通 (JPMorgan, JPM)**：客户调查显示，截至 11 月 3 日当周的美债客户调查显示，净多头头寸占比达到自 9 月 29 日以来的最高水平。
• 瑞银集团: 董事长 Colm Kelleher 严厉警告美国保险业的系统性风险，指出随着私人融资蓬勃发展，监管却薄弱且复杂。
• 苏农银行与苏州银行高层变动：苏农银行原行长庄颖杰因工作变动辞职，董事会聘任王亮为新行长。苏州银行也公告了庄颖杰的离任。
• 新疆银行：增资方案获批，总股本增至 122.23 亿股，新疆金融投资（集团）持股比例达 30.90%。

能源与公用事业

• Colonial Pipeline：美国联邦能源监管委员会（FERC）驳回了科洛尼尔管道公司有关调整汽油输送方式的费率申请文件。
• Marathon Oil：马拉松石油第三季度利润飙升至14亿美元，较去年同期6.22亿美元增长125%，每股收益达4.15美元，远超去年1.87美元，主要得益于炼油利润率改善与中游业务强劲。
• **ExxonMobil (XOM)**：埃克森美孚在启动四个新炼化项目后，正积极寻求改造其他生产基地的机会。瑞穗将埃克森美孚目标价从123美元上调至129美元。埃及石油部证实，已与埃克森美孚正式签署谅解备忘录，共同扩大在地中海区域的天然气勘探与生产活动，重点投资位于Zohr气田以西的新特许区域。
• **英国石油公司 (BP)**：首席执行官表示，公司现在有潜力实现长期的有机石油产量增长。
• **星座能源 (Constellation Energy, CEG)**：提议在马里兰州进行业务扩张。

消费与零售

• **Starbucks (SBUX)**：星巴克作价40亿美元将其中国业务的60%出售给博裕资本。
• **Denny’s (DENN)**：连锁餐厅Denny’s宣布将被由TGI Fridays所有者TriArtisan Capital Advisors组成的集团以6.2亿美元（包括债务）的价格私有化，向股东提供每股6.25美元的现金收购。
• **Hims & Hers Health (HIMS)**：Hims & Hers Health在宣布与诺和诺德就提供Wegovy治疗进行谈判后。
• **百胜餐饮集团 (Yum! Brands, YUM)**：启动对旗下必胜客（Pizza Hut）的战略评估，探索一系列战略选择。公司表示，帮助必胜客实现其全部价值的措施，或许在集团外部执行效果更佳。
• **万豪国际 (Marriott International, MAR)**：第三季度，由于低端连锁酒店需求疲软，美国和加拿大市场的每间可售房收入 (RevPAR) 下降了 0.4%。预计未来几年全球净客房数量将实现中个位数的增长。

其他行业

• Navitas Semiconductor：纳微半导体公布第三季度财报。
• **美国财政部 (US Treasury)**：美国财政部长贝森特周一表示，他将出席最高法院本周就特朗普关税政策合法性举行的听证会，强调这项政策“事关国家安全”和“经济紧急状况”。他预期最高法院将维持现有关税，但表示若被否决，将转而援引《贸易法》第122条实施短期关税措施。
• **美国国防部 (US Department of Defense)**：美国国防部长赫格塞思下令，军方人员今后不得在未经事先批准的情况下与国会议员或其工作人员讨论美军主要事务，受限议题包括武器采购改革、军费预算、关键矿产、海外军售、军事基地安全及国家防务战略等。美国国防部长赫格塞思表示，关于为韩国提供核动力潜艇一事，将与国务院和能源部密切合作。

汽车行业

• **Tesla (TSLA)**：挪威主权财富基金表示，将投票反对特斯拉CEO埃隆·马斯克的1万亿美元薪酬方案。该基金对薪酬总规模、稀释效应以及关键人物风险缓解措施的缺乏表示担忧。市场消息称，特斯拉拟聘请前兰博基尼高管沙拉德・阿加瓦尔推动其在印度的销售业务。韩国电池制造商三星SDI在一份监管文件中表示，正在与特斯拉洽谈电池供应事宜，但尚未确定任何细节。乘联分会数据显示，10 月份中国制造汽车销量为 61,497 辆。
• Stellantis：美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）表示，Stellantis因电池起火风险召回超过32万辆美国市场汽车。其首席执行官表示，欧洲当前的供应链体系完全缺乏自主性，不具备应对突发问题的弹性。
• AMD：Adeia 公司已向法院提起两起专利侵权诉讼，指控 AMD 的芯片采用了其涵盖的混合键合技术。该诉讼涉及十项专利，这项技术是 AMD 3D V-Cache 设计的核心，赋予了 Ryzen X3D 处理器卓越的游戏性能。
• **法拉利 (Ferrari, RACE)**：第三季度营收17.7亿欧元（市场预期17.1亿欧元），交付量为3401辆（市场预期3347辆），稀释后每股收益2.14欧元（市场预期2.09欧元），息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 为6.7亿欧元（市场预期6.45亿欧元）。
• 星源卓镁：收到国内某新能源车厂定点通知，将为其供应镁合金动力总成壳体零部件。预计从 2026 年第三季度开始量产，未来 4 年销售总金额约 20.21 亿元。
• 一汽集团将成零跑汽车第一大股东：据报道，一汽集团将通过定增方式陆续收购零跑汽车股权，最终成为其第一大股东，方案已获批。

加密货币相关企业

• Swan：Swan成为首家获准在纽约向用户提供全套服务的比特币专营公司，其服务包括购买比特币、无限额提取到自托管钱包等。
• **Coinbase (COIN)**：公司已撤销对软件公司 DynaPass 的诉讼。此前 DynaPass 指控 Coinbase 侵犯了一项与双重身份验证相关的专利。双方已达成协议，结束了此次专利纠纷。瑞穗将其目标价从 300 美元上调至 320 美元，维持“中性”评级。
• **币安 (Binance)**：首席执行官 Richard Teng 否认了该交易所在 CZ 获得总统赦免前帮助推广特朗普相关稳定币的指控。他表示使用 USD1 进行交易是阿布扎比投资公司 MGX 的决定，币安并未参与，并强调 USD1 在币安之前已在其他交易所上线。CZ 个人评论称“每次买币都被套”，并透露昨日又加了点仓，提醒大家注意风险，并表示以后不再披露持仓。宣布将捐出 Giggle Fund 代币交易手续费的 50%，Giggle Academy 将销毁其收到的一半代币，并将其余部分兑换为 BNB。
• Bitmine 与 SharpLink：分析师余烬监测显示，随着 ETH 价格跌破 3500 美元，Bitmine 持有 3,395,422 枚 ETH，价值 118.8 亿美元，成本均价为 4037 美元，目前浮亏 18.2 亿美元。SharpLink 持有 860,299 枚 ETH，价值 30.1 亿美元，成本均价为 3609 美元，目前浮亏 9377 万美元。
• Crypto.com：创始人兼首席执行官 Kris Marszalek 提醒投资者，“99% 的这类公司都会归零”，投资数字资产储备代币如同投资初创企业天使轮，需非常挑剔，选择有长期愿景的生态系统。
• **Sequans Communications (SQNS)**：美股上市的半导体公司，通过出售 970 枚比特币赎回了 50% 的可转换债券，将公司总债务从 1.89 亿美元降至 9450 万美元。交易后，公司仍持有 2264 枚比特币。
• Cipher Mining：比特币矿企与亚马逊云服务（AWS）签署为期 15 年、价值 55 亿美元的租赁协议，为其 AI 负载提供支持，股价暴涨 32%。
• Matador Technologies：加拿大上市公司正通过发行可转换债券筹集 1 亿美元，用于购买更多比特币。
• Hut 8：发布第三季度财报，截至 9 月 30 日，其战略比特币储备增至 13,696 枚，市值达 16 亿美元。
• Strategy Inc：计划发行优先股，将净收益用于购买比特币及补充运营资金。
• Propanc Biopharma：宣布计划收购市值低于资产净值的数字资产管理公司。
• AlphaTON Capital：宣布与 Pago Pay 等合作，将推出首个获得 Mastercard 官方批准的 TON 加密支付卡。

医疗保健与制药

• **默沙东 (Merck, MRK)**：与卫材（Eisai）宣布，其联合用药方案（贝组替凡与仑伐替尼）用于治疗晚期肾细胞癌（RCC）患者的 Ⅲ 期 LITESPARK-011 试验，达到了无进展生存期（PFS）这一主要终点之一。与福尔克博士制药有限公司 (DR. FALK PHARMA GMBH) 达成协议，并与 BLACKSTONE 生命科学签署研究资助协议。
• Hippocratic AI：这家生成式 AI 医疗保健代理公司在新一轮融资中筹集了 1.26 亿美元，公司估值达到 35 亿美元。本轮融资由 Avenir Growth 领投，Alphabet 的成长基金 CapitalG 等参投。
• **辉瑞 (Pfizer, PFE)**：第三季度营收 166.5 亿美元（市场预期 165.9 亿美元），调整后每股收益为 0.87 美元。其中，PREVNAR 特许费收入 17.4 亿美元，ELIQUIS 收入 20.2 亿美元（市场预期 18.7 亿美元）。全年指引维持全年营收 610 亿至 640 亿美元的预测。成本节约计划有望在 2027 年底前通过成本改善举措实现 72 亿美元的净成本节约。
• **硕腾 (Zoetis)**：下调全年营收预期后，盘前股价下跌。

其他企业动态与财报预告

• IMAX：公司宣布定价发行本金总额为 2.2 亿美元、票面利率为 0.75%、将于 2030 年到期的可转换优先票据。
• 财报预告：以下公司即将发布业绩报告：盘前：优步 (Uber, UBER)、Shopify (SHOP)、辉瑞制药 (Pfizer, PFE)；盘后：AMD、安进 (Amgen, AMGN)。

公司行动（回购、减持、分红）

• 回购：
  • 美的集团：截至 10 月 31 日，已累计支付 95.75 亿元回购 1.3 亿股 A 股，占总股本 1.70%。
  • 奥锐特：拟以 6000 万至 1.2 亿元回购股份，已累计回购 4400.66 万元。
  • 中工国际：拟以 5000 万至 1 亿元回购股份并注销。
  • 中绿电投：拟以 6184 万至 9276 万元回购股份，暂未实施。
• 减持：
  • 奥锐特：股东天台铂恩拟减持不超过 100 万股（占总股本 0.25%）。
  • 宏柏新材：股东新余宝隆拟减持不超过公司 3% 的股份。
  • 中晶科技：股东隆基绿能拟减持不超 3%，董事郭兵健拟减持不超 0.66%。
• 分红：
  • 歌尔股份：2025 年前三季度拟每 10 股派 1.5 元现金红利。
  • 越秀资本：2025 年半年度拟派发现金红利 4.50 亿元。

股票市场

市场综述与股指期货

• 股指期货下跌：市场情绪转弱，标普500指数期货和纳斯达克100指数期货在欧洲早盘交易中分别下跌0.9%和1.2%。美股期货盘前普遍走低且跌幅扩大，纳斯达克100指数期货下跌1%，标准普尔500指数期货下跌0.75%，道指期货下跌0.4%。早前数据显示，标准普尔500指数电子迷你期货下跌0.3%，纳斯达克指数期货下跌0.4%。后跌幅扩大至标普500指数小型电子迷你期货下跌0.59%，纳斯DAK期货下跌0.84%。道指期货跌 0.66%，标普500指数期货跌 1.11%，纳斯达克100指数期货跌 1.51%。
• 前一交易日表现：在周一的常规交易中，标普500指数和纳斯达克综合指数分别上涨0.17%和0.46%，主要受人工智能相关科技股上涨支撑。
• 美债收益率：美债10年期收益率日内涨幅达到0.69%，报4.111。

美国经济数据与政府动态

• 制造业PMI：美国10月制造业活动连续第八个月萎缩，制造业PMI从9月的49.1降至10月的48.7，新订单仍受抑制。
• 物流业指数：美国10月物流经理指数（LMI）维持在57.4，与9月持平，表明物流行业保持稳定增长。运输价格上涨7.5至61.7，运输利用率上升7.3至57.3。
• 政府停摆：美国联邦政府部分停摆进入第35天，追平史上最长纪录。停摆已影响约320万名航空旅客，交通部长警告若航空系统不安全将关闭美国领空。国会预算办公室估计，停摆已造成70亿至140亿美元经济损失。
• 关税政策：美国财长贝森特表示将出席最高法院关于特朗普关税政策合法性的听证会，并强调这是“经济紧急状况”。最新民调显示，47%的美国民众认为巨额贸易逆差是经济紧急情况。

美联储动态与利率预期

• 降息预期降温：交易员大幅降低12月降息押注。CME FedWatch工具显示，市场目前预计12月降息25个基点的概率约为65%-70%，较一周前鲍威尔讲话前的94%大幅回落。
• 官员表态：美联储官员释放分歧信号，主席鲍威尔强调年内再次降息“并非确定”，理事鲍曼表示重要银行可以涉足数字资产。

企业与个股动态

• **Tesla (TSLA.O)**：因规模1.9万亿美元的挪威主权财富基金宣布将投票反对CEO马斯克的1万亿美元薪酬方案，其股价在盘前下跌2.2%至458.00美元。此外，特斯拉10月份中国制造汽车销量为61,497辆。盘前跌超 2%。公司 10 月中国产汽车销量同比下降近 10%。
• **Nvidia (NVDA.O)**：杰富瑞集团将其目标价从220美元上调至240美元。盘前跌超2%，另一则消息称其跌约1%。
• **Amazon (AMZN.O)**：汇丰银行将其目标股价从285美元上调至300美元。盘前跌超2%。
• **Exxon Mobil (XOM)**：瑞穗将其目标价从123美元上调至129美元。
• Palantir Technologies：尽管第三季度业绩超出预期并提供了强劲指引，但在盘后交易中下跌近3%。盘前跌超 7%。公司第三季度营收同比增长 63%，净利润激增逾两倍，并上调了业绩指引。
• Hims & Hers Health：在宣布与诺和诺德就提供Wegovy治疗进行谈判后，股价飙升逾5%。
• Navitas Semiconductor：第三季度财报公布后，盘前股价下跌15.2%。
• Stellantis：因电池起火风险，在美国市场召回超过32万辆汽车。
• Marathon Petroleum：第三季度利润飙升至14亿美元，合每股收益4.15美元，远超去年同期的6.22亿美元及每股1.87美元。
• **BP plc (BP)**：公布的第三季度基本重置成本利润为22.1亿美元，超出20.2亿美元的平均预期，公司计划在第四季度执行7.5亿美元的股票回购。
• Franco-Nevada：周一公布超预期业绩后上涨0.9%。
• 热门中概股表现分化：纳斯达克金龙中国指数收涨0.26%，报8295.19点。
  • 上涨个股：阿特斯太阳能 (ATUS) 收涨9.68%，亚朵 (ATXG) 涨5.83%，腾讯音乐 (TME) 涨3.72%，华住 (HTHT)、再鼎医药 (ZLAB)、蔚来 (NIO) 至少涨2.34%，Boss直聘 (BZ)、晶科能源 (JKS)、百胜中国 (YUMC) 涨幅在1.66%至1.99%之间。台积电 (TSM) 涨1.47%，小米集团ADR (XIACY) 涨3.57%。
  • 下跌个股：京东 (JD) 收跌0.79%，新东方 (EDU) 跌0.94%，阿里巴巴 (BABA) 跌1.61%，理想汽车 (LI) 跌1.77%，大全新能源 (DQ) 跌2.17%，极氪 (ZK) 跌2.38%，逸仙电商 (YSG) 跌9.58%。腾讯控股ADR (TCEHY)、美团ADR (MPNGY)、拼多多 (PDD) 至多跌0.91%。
• **三星 (Samsung)**：在美国OLED专利审判中被陪审团判决赔偿1.914亿美元，公司计划上诉。
• **SK海力士 (SK Hynix)**：股价今年以来飙升近240%，促使韩国交易所发布为期一天的“投资谨慎提示”。该股周二一度下跌5.3%。
• **高通 (Qualcomm)**：摩根大通将其目标价从200美元上调至210美元。
• AMD：因混合键合技术被Adeia公司提起两起专利侵权诉讼。诉讼涉及十项专利。
• 辉瑞 (PFE): 盘前涨逾 2%。第三季度营收 166.5 亿美元，市场预估 165.9 亿美元；调整后每股收益 0.87 美元。公司上调 2025 年全年盈利指引，预计调整后每股收益为 3.00 美元至 3.15 美元，但维持全年营收 610 亿美元至 640 亿美元的预测不变。第三季度 ELIQUIS 收入 20.2 亿美元，预估 18.7 亿美元。
• 优步 (UBER): 盘前跌超 6%，现报 93.73 美元。第三季度营收 134.7 亿美元，预估 132.6 亿美元；每股收益 3.11 美元。第三季度营业利润 11.1 亿美元，不及分析师预期的 16.2 亿美元。公司预计第四季度总订单量为 522.5 亿美元至 537.5 亿美元，预估为 523.3 亿美元。
• Shopify (SHOP): 盘前股价下跌 9.7%。第三季度营收 28.4 亿美元，高于预期的 27.6 亿美元；三季度营业利润 3.43 亿美元，预估 3.114 亿美元。
• 阿彻丹尼尔斯米德兰 (ADM): 盘前跌超 10%，现报 54.07 美元。
• 硕腾 (ZTS): 盘前股价下跌 7.1%，此前公司下调了全年营收预期。盘前跌幅一度扩大至 12%，现报 129.64 美元。
• 福泰制药 (VRTX): 盘前跌超 5%，现报 404.42 美元。
• 法拉利 (RACE): 股价上涨 2.32%。第三季度营收 17.7 亿欧元，市场预期 17.1 亿欧元；EBITDA 为 6.7 亿欧元，市场预期 6.45 亿欧元。
• 百胜餐饮集团 (YUM): 启动对必胜客的战略评估，股价盘前上涨 1%。
• 百胜中国 (YUMC): 盘前涨超 2%。公司第三季度经营利润同比增长 8%，同店交易量连续第 11 个季度增长。
• Spotify (SPOT): 股价盘前剧烈波动，抹去此前涨幅。
• iHeartMedia (IHRT): 据报道正与奈飞洽谈视频播客授权，该股盘前上涨 30%。
• LYFT: 盘前下跌 3.3%。
• Sequans Communications (SQNS): 通过出售 970 枚比特币，公司总债务从 1.89 亿美元降至 9450 万美元。
• 加密货币相关股票: 盘前普遍走低。Hive Digital (HIVE) 跌 6.3%，Terawulf (WULF) 跌 5.0%，Bitfarms (BITF) 跌 4.6%，Cipher Mining (CIFR) 跌 4.7%，Riot Platforms (RIOT) 跌 2.7%，MicroStrategy (MSTR) 跌 2.7%，CleanSpark (CLSK) 跌 4.0%，Coinbase Global (COIN) 跌 2.7%，Marathon Digital (MARA) 跌 2.6%。
• **英特尔 (INTC)**：盘前跌约2%。
• **博通 (AVGO)**：盘前跌超2%。
• **台积电 (TSM)**：盘前跌超1.7%，另一则消息称其跌约1%。
• **谷歌 (GOOGL)**：盘前跌超2%。
• **Grab Holdings (GRAB)**：盘前跌超10%。
• **西班牙电信 (TEF)**：盘前跌超10%。
• **盖蒂图片社 (Getty Images, GETY)**：在英国诉讼案中败诉后，盘前股价下跌6.6%。

华尔街观点

• 市场回调预警：多家华尔街顶级投行CEO，包括摩根士丹利的特德·皮克和高盛的大卫·所罗门，表示投资者应为未来一至两年内股市可能出现10%-15%的调整做好准备，但强调这属于市场健康运作的常态。Capital Group总裁兼CEO Mike Gitlin指出，企业盈利表现强劲，但“估值水平构成挑战”，认为当前估值介于“合理和充分之间”。
• 并购前景：高盛首席执行官表示，看到大型并购交易积压量巨大，当前环境整体颇具“建设性”。

相关货币市场动态

• 美元指数：自8月1日以来首次突破100大关。

分析师评级与目标价调整

• **杰富瑞 (Jefferies)**：将英伟达 (NVDA) 目标价从220美元上调至240美元。基于强劲的 AI 需求，将目标价从 220 美元上调至 240 美元，维持“买入”评级。
• **汇丰银行 (HSBC)**：将埃克森美孚 (XOM) 目标价从120美元上调至121美元。
• **瑞穗 (Mizuho)**：将Coinbase Global (COIN) 的目标价从300美元上调至320美元，维持“中性”评级。将亚马逊目标价从 300 美元上调至 315 美元。将埃克森美孚目标价从 123 美元上调至 129 美元。
• **伯恩斯坦 (Bernstein)**：将埃克森美孚 (XOM) 目标价从129美元上调至142美元；将雪佛龙 (CVX) 目标价从149美元上调至170美元。
• **瑞银 (UBS)**：将保时捷评级从“卖出”上调至“中性”。
• 罗森布拉特: 维持亚马逊目标股价为每股 305 美元。

ETF及资金流向

• SOL ETF：美国现货SOL ETF昨日净流入7010万美元。
• **方舟投资 (Ark Invest)**：“木头姐”凯西·伍德旗下三只ETF (ARKK, ARKW, ARKF) 周一总计购入238,346股Bullish股票，价值约1198万美元。
• 加密货币相关ETF：ProShares比特币策略ETF (BITO) 下跌2.8%，安硕比特币信托 (IBIT) 下跌2.8%。
• 追踪富时25中国股指数ETF-iShares (FXI) 收涨0.30%。
• 中概互联网指数ETF (KWEB) 收平。
• 中国科技指数ETF (CQQQ) 收跌0.59%。

宏观经济与市场评论

• 美国政府行动：特朗普政府要求美国法院驳回达美航空和墨西哥航空关于推迟结束合资企业的申请。
• 美国国防部长下令：军方人员未经批准不得与国会接触讨论主要事务。

相关市场背景：加密货币

• 比特币周二继续下跌，一度跌破10.5万美元，后跌至10.4万美元下方，创逾两周低位，日内跌幅2.49%。
• 以太币下跌3.4%，至3,500美元下方。
• 全球顶尖银行家和投资者在香港峰会上警告了多重风险，道富集团首席执行官Ron O’Hanley抨击美国总统特朗普的移民政策“反增长”，给拥有专业技能的外籍员工群体制造混乱。

虚拟货币市场

巨鲸交易动态

• “1011 内幕巨鲸” 加仓 BTC 和 ETH 多单： 据链上分析师监测，6 小时前，一位名为 “1011 内幕巨鲸” 的实体向 Hyperliquid 平台充值 2000 万枚 USDC 保证金，随后开启了 3 倍杠杆的 BTC 与 ETH 多单。目前该巨鲸浮盈 25.6 万美元，具体仓位包括：
  • BTC 多单：持仓 350 枚 BTC，价值 3729 万美元，开仓均价 106,002.1 美元。
  • ETH 多单：持仓 5000 枚 ETH，价值 1798 万美元，开仓均价 3575.23 美元。
• “7 Siblings” 借贷与 ETH 购买： 据 Onchain Lens 监测，一个名为 “7 Siblings” 的神秘实体通过 Aave V3 借出 4000 万枚 USDC，并使用其中一个钱包以 3683 美元的价格购买了 10,861 枚 ETH。此外，他们还通过另一个钱包借出了 2000 万枚 USDC。在过去 14 小时内以均价 3654.59 美元买入 15,092.8 枚 ETH，价值 5515 万美元。
• Owen Gunden BTC 存入 Kraken： 据 Onchain Lens 监测，Owen Gunden 再次向 Kraken 存入 1288.76 枚 BTC，价值 1.3823 亿美元。其仍持有 7150 枚 BTC，价值 7.6181 亿美元。
• Strategy 和 BitMine 持仓更新： Strategy 上周增持 397 枚 BTC，均价 114,771 美元，并计划推出以欧元计价的永续优先股，资金用于购买更多 BTC。BitMine 上周增持 82,353 枚 ETH，总持仓达 339.5 万枚 ETH。
• “前 100% 胜率巨鲸”
  • 目前已浮亏本金 2000 万美元。
  • 8 小时前割肉平仓价值 2.58 亿美元的 BTC、ETH、SOL 多单，亏损 1565 万美元，几乎回吐过去 20 天赚到的 1583 万美元利润。
  • 目前仍持有价值 1.48 亿美元的 ETH、SOL、HYPE 多仓，浮亏 1886 万美元。
  • 其 ETH 和 SOL 多单距离清算价仅差 4%。ETH 清算价在 3333 美元，SOL 清算价在 148 美元。累计已回吐 4040 万美元。
• 麻吉大哥
  • 被迫平仓 2,500.1 枚 ETH 多单，价格 3,760.53 美元，亏损 107.3 万美元。
  • 目前账户仅剩 16,771.24 美元。
  • 自 10 月以来，向 Hyperliquid 补充了 172.7 万枚 USDC，累计亏损已达 1,333 万美元。
• 其他巨鲸
  • 某循环贷做多 ETH 的鲸鱼 nemorino.eth 卖出 8000 枚 ETH 还清 2483 万美元借款，获利 758 万美元。
  • CZ 前天晚上的 ASTER 购买价格约 0.913 美元，目前已被套。
  • 前天做空价值 5062 万美元 ASTER 的鲸鱼已浮盈 1287 万美元，该鲸鱼的 5 个空单总浮盈高达 2615 万美元。
  • 某巨鲸做空 ASTER 目前浮盈超 2100 万美元，其账户总盈利近 1 亿美元，同时做空 DOGE、ETH、XRP 和 PEPE，全部盈利。
  • 某新建钱包向 HyperLiquid 存入 790 万枚 USDC，并开设 5 倍杠杆做多 ZEC。
  • 某巨鲸休眠 1 年后从 OKX 和 Binance 提出 800.19 枚 BTC，价值 8551 万美元。
  • 一个钱包地址割肉卖出5天前买入的5570枚ETH（价值1956万美元），亏损215万美元。
  • 一个休眠一年的鲸鱼地址重新买入800枚BTC，价值8487万美元。
  • 过去6小时内，多个巨鲸地址累计买入超过1,164枚比特币，总价值约1.24亿美元。
  • 2个新钱包今日共增持了价值230万美元的LINK代币。
  • 此前通过借币（6.6 万枚 ETH）卖空获利 2,331 万美元的巨鲸 / 机构，疑似由空转多。最近一天内，该地址累计从币安提取 174,144 枚 ETH，总价值 6.21 亿美元。
  • 另一监测显示，某实体已几乎还清所借的 66,000 枚 ETH，此次空头操作获利 2,690 万美元。
  • 贝莱德（Blackrock）向 Coinbase 存入 2,042.8 枚 BTC（价值 2.13 亿美元）和 22,681 枚 ETH（价值 7,983 万美元），总价值约 2.93 亿美元。
  • 据 Whale Alert 监测，49,999 枚 ETH（价值约 1.75 亿美元）从币安交易所转移至未知钱包。

市场概览与前景

• David Sacks 看好加密货币未来： 特朗普政府的加密货币沙皇 David Sacks 称，加密货币是 “未来的产业”。
• CZ 警示市场恐慌： CZ 在 X 平台发文表示，市场上充斥着大量无根据的恐慌言论（FUD），建议用户学会核实信息，警惕大户（鲸鱼）趁机散布恐慌并从中获利。
• 美联储降息预期： 美联储 12 月降息 25 个基点的概率为 67.3%。美联储理事库克表示，12 月降息的可能性取决于后续新出炉的信息。美联储官员古尔斯比认为，12 月降息的门槛高于 10 月。
• 市场整体下行：加密货币总市值跌至3.53万亿美元，24小时内下跌3.9%，24小时交易量达到2302.671亿美元。
• 市场疲软原因：BitMEX创始人Arthur Hayes认为，美国政府停摆导致财政部一般账户（TGA）资金（约1500亿美元）未释放到市场，这种流动性抽走是当前市场疲软的原因之一。Wintermute分析指出，尽管宏观环境有利，但资金并未流入加密市场，传统四年周期概念已失效。
• 恐慌指数：恐慌指数VIX升至近两周高位，日内上涨2.4点至19.61点。今日恐慌与贪婪指数降至 21，等级由恐慌转为极度恐慌，显示市场情绪低迷。
• 技术分析观点：Matrixport分析师指出，21周移动平均线是比特币投资的一个重要参考指标，但提醒投资者其存在局限性。Glassnode指出，比特币已失守 85% 成本基础位（约 10.9 万美元），下一个关键支撑点位是 75% 成本基础（约 9.9 万美元）。Peter Brandt根据幂律模型图判断，比特币可能跌至 60,000 美元触底。Cointelegraph表示，BTC 周线图验证了下降楔形形态，若失守 100 周移动平均线（8.2 万美元），可能跌向 72,000 美元。分析师 @IamCryptoWolf指出，以太坊正进入最后的调整阶段，仍有可能下探至 3,400 美元区间。
• 市场观点：DeFiance Capital 创始人认为，当前的市场环境与 2018 年末至 2019 年相似，是参与者面临的最严峻环境，生存是王道。Wintermute表示，加密货币持续跑输传统资产，传统的四年周期概念已经失效。

ETF 与机构采纳进展

• 现货比特币 ETF 资金流出： 上周美国现货比特币 ETF 净流出 8.02 亿美元，交易量达 250 亿美元。美国现货比特币 ETF 昨日净流出 1.8784 亿美元。美东时间 11 月 3 日，美国比特币现货 ETF 总净流出 1.87 亿美元，连续 4 日净流出，其中贝莱德 IBIT 单日净流出 1.87 亿美元。
• XRP 与 Dogecoin 现货 ETF 费用披露： Bitwise 拟为 Bitwise XRP ETF 收取 0.34% 费用，Grayscale 为其 XRP 与 Dogecoin ETF 收取 0.35% 费用。两家公司此前已上线 SOL 现货 ETF，Bitwise 首日吸金约 5600 万美元。
• 加密 ETF 自动生效机制： 在美国政府停摆、SEC 人手受限的背景下，机构通过提交不含 “delaying amendment” 的 S-1 并满足上市标准，产品可在 20 天后自动生效，意味着部分加密 ETF 或无需 SEC 事前核准即可挂牌。NovaDius 预计两周内或将见首只 XRP 现货 ETF。
• GDF 货币基金代币化抵押试点： 全球数字金融组织发布报告称，一项由 70 家公司组成的工作组完成了欧洲货币基金代币化抵押的法律研究与模拟测试，测试涵盖包括贝莱德、道富、瑞银等在内的 30 家机构。报告指出，当前 68% 的保证金仍以现金形式交付，货币基金代币化可提高抵押品流动性，缓解类似 2022 年英国国债危机中资产变现压力。
• 美国现货以太坊 ETF：昨日净流出 1.3554 亿美元。美东时间 11 月 3 日，以太坊现货 ETF 总净流出 1.36 亿美元，连续 4 日净流出，贝莱德 ETHA 单日净流出 8169.52 万美元。
• 美国SOL ETF：昨日净流入7010万美元。美东时间 11 月 3 日，Solana 现货 ETF 则总净流入 7005 万美元，连续 5 日净流入。
• 新产品：贝莱德宣布将在澳大利亚推出比特币 ETF。
• 香港虚拟资产ETF：6只香港虚拟资产ETF今日总成交额为5404.98万港元。其中，华夏比特币ETF成交1925万港元，华夏以太币ETF成交2796万港元。

监管与应用拓展

• Swan 获纽约比特币专营公司许可： Swan 成为首家获准在纽约向用户提供全套服务的比特币专营公司，其服务包括购买比特币、无限额提取到自托管钱包等。
• Hollywood.com 推出加密货币驱动预测市场： 本周一，Hollywood.com 宣布与加密货币交易所 Crypto.com 达成独家合作，推出以娱乐为核心的预测市场，涵盖电影、电视、音乐等多个主题。这些活动合约将由美国商品期货交易委员会（CFTC）注册的衍生品公司提供，为用户提供符合联邦法规的渠道，对娱乐行业动态进行预测。
• **SBF (FTX)**：其律师团队将在上诉审判中辩称 SBF 在 FTX 崩盘后“被假定有罪”，要求重审并更换法官。FTX 恢复信托已正式撤回此前一项动议。
• Samourai Wallet：美国检方要求对两位创始人 Keonne Rodriguez 与 William Lonergan Hill 判处法定最高刑期 5 年，指控其运营混币服务洗钱至少 2.37 亿美元。

平台与项目动态

• Balancer 攻击事件
  • Balancer V2 可组合稳定池遭遇攻击，影响限于 V2 可组合稳定池，不影响 Balancer V3 或其他资金池。
  • 团队正与安全研究人员合作调查。
  • 所有仍可暂停的资金池已暂停并处于恢复模式。
  • 被盗资金超 1.166 亿美元。
  • 黑客正将盗取资产兑换为 ETH。
  • StakeWise DAO 成功追回约 2,070 万美元被盗加密资产，包括 5,041 枚 osETH（约 1,900 万美元）和 13,495 枚 osGNO（约 170 万美元）。
  • 追回的 osETH 占被盗总量的 73.5%，osGNO 全部追回。
  • Sonic 冻结了与 Balancer 黑客相关的两个钱包地址。
• Stream Finance 稳定币脱钩与损失
  • 质押型稳定币 Staked Stream USD（XUSD）已脱钩，跌幅约 23%。
  • Stream Finance 披露一名外部基金管理人导致其监督的 Stream 资金损失约 9300 万美元。
  • Stream 已暂停所有充值和提现操作，并启动调查。
  • XUSD 进一步脱锚，24 小时跌超 57%，暂报 0.535 美元。
• AI 大模型投资比赛“Alpha Arena”
  • 第一季结束，阿里千问 Qwen 以 22.32% 收益率夺冠，账户余额 12,252.72 美元。
  • DeepSeek 排名第二，余额 10,634.21 美元，均为盈利模型。
  • GPT-5 亏损超 62% 垫底，余额 3534.53 美元。
  • Gemini 2.5 Pro、Grok-4、Claude Sonnet 4.5 均录得负收益。
  • nof1.ai 创始人表示模型存在持续偏差，Season 1.5 将推出改进。
• 其他平台与合作
  • Coinbase 已撤销对软件公司 DynaPass 的专利侵权诉讼，双方结束纠纷。
  • Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 表示，工程团队上周在 QVAC、WDK 和 BCI/AI 方面取得重大进展。
  • Chainlink 与 Chainalysis 达成合作，将 Chainalysis 的实时风险数据整合至预言机网络，实现链上合规自动化，计划于 2026 年 Q2 落地。
  • Momentum 将于北京时间今日 19:00 开放 Wave1 空投申领。
  • OKX 将上线 MMT (Momentum) 现货交易，今日下午 2:00 (UTC+8) 开放充币，7:00 至 8:00 (UTC+8) 集合竞价，8:00 (UTC+8) 现货交易开盘。OKX Pay现已支持X Layer网络的USDG，并为前1万枚USDG提供10%的年化收益。OKX“闪赚”产品将上线Momentum (MMT)，用户可瓜分100万个MMT奖励。
  • Monad 允许用户通过关注官推回复地址在主网领取 MON 代币，用于覆盖初始 Gas 费。
  • FTX 恢复信托撤回原计划在部分外国司法辖区实施的“受限司法辖区程序”动议，债权人获阶段性胜利。
  • Polymarket US 发布交易费率表，吃单费为总合约 Premium 的 0.01%。
  • Binance将于 2025 年 11 月 6 日移除多个全仓及逐仓杠杆交易对，包括 PEOPLE/BTC、SCR/FDUSD 等。将于 2025 年 11 月 4 日上线 MMT 1-50 倍 U 本位永续合约。Binance Alpha平台将上线Dino Tycoon (TYCOON)、UnifAI (UAI)、Belong (LONG)、SentismAI (SENTIS) 和 Folks Finance (FOLKS)。Binance合约将上线UAI和FOLKS永续合约。将上线DASH/USDC和ZEC/USDC现货交易对。
  • Upbit和Bithumb宣布将上线MMT。
  • Kraken其欧盟 MiFID 监管的衍生品平台现已支持用户使用加密资产作抵押品。
  • Wintermute创始人否认曾计划起诉 Binance 的传言。

主要加密货币行情

• BTC（比特币）
  • 过去六个月，交易所的比特币持仓量减少了 208,980 枚 BTC。
  • 比特币价格较历史高点下跌了 14%。
  • 早盘一度突破 107000 美元，最高报 107002.06 美元，日内涨 0.50%。
  • 随后跌破 106000 美元，现报 105990.01 美元，24 小时跌幅达到 1.72%。
  • 进一步跌破 105000 美元，现报 104976.69 美元，24 小时跌幅达到 2.43%，日内跌 1.55%。
  • 有分析称，比特币已跌破 200 日移动均线所在的 109,800 美元，下一目标或看 94,200 美元。
  • 价格跌破 105,000 美元，触及 103,553 美元，创逾两周新低，后进一步跌至 6 月以来最低水平。
• ETH（以太坊）
  • 跌破 3600 美元，现报 3599.74 美元，24 小时跌幅达到 4.06%。
  • 进一步跌破 3500 美元，现报 3497.5 美元，24 小时跌幅达到 6.28%，日内跌 3.05%。
  • 价格跌破 3600 美元，现报 3,508 美元。
  • Vitalik Buterin 指出，modexp 预编译合约效率低下，拖累以太坊，不宜优先优化。
• BNB
  • 突破 1000 美元，现报 1000.27 美元，24 小时跌幅达到 4.14%。
  • 随后跌破 980 美元，现报 978.64 美元，24 小时跌幅达到 6.52%。
  • 进一步跌破 950 美元，现报 949.63 美元，24 小时跌幅达到 8.61%。
• SOL（Solana）
  • 24 小时跌幅超 9%。
  • 跌破 160 美元，现报 159.85 美元，24 小时跌幅达到 10.36%。
• DASH（达世币）
  • 突破 120 美元，24 小时涨幅达 31.7%。
  • 一度触及 136 美元，24 小时涨幅达到 66%。
  • 作为隐私币板块成员逆势上涨。
• ZEC（大零币）
  • 突破 449 美元，24 小时涨幅 7%。
  • 突破 470USDT，24H 涨幅 22%，创历史新高。
  • 作为隐私币板块成员逆势上涨。
• DCR（Decred）
  • 突破 34 美元，24 小时涨幅 79%。
  • 短时触及 55 美元，6 小时涨幅超 100%。
  • 短时触及 70 美元，1 小时涨幅 100%，24 小时涨幅近 250%。
  • 作为隐私币板块成员逆势上涨。
• AAVE
  • 跌破 200 美元，现报 199.98 美元，24 小时跌幅达到 7.84%。
• GIGGLE：短时突破 120 美元，24 小时涨幅超 100%。
• **Stream Finance (xUSD)**：受 Balancer 被盗事件影响，其稳定币 xUSD 近 24 小时跌超 23% 至约 0.93 美元。
• **Shiba Inu (SHIB)**：灰度投资（Grayscale Investments）已将Shiba Inu列为符合美国现货ETF上市条件的加密货币之一。
• **Dogecoin (DOGE)**：链上分析师监测到，巨鲸在过去一周内抛售了超过10亿枚DOGE。
• **Wild World (WILD)**：因连环清算事件，代币WILD单日暴跌63.3%。Arthur Hayes发文表示已抄底增持。
• ASTER：某巨鲸向币安存入680万枚ASTER（价值557万美元），实现亏损108万美元。
• TRUMP：一个新钱包地址从Binance提取了421,100枚TRUMP，约合305万美元。

市场波动与清算

• 加密市场周一突发闪崩，24 小时内共计平仓超 12 亿美元，其中多头占比超过 90%。
• 过去 1 小时全网爆仓 1.23 亿美元，其中多单爆仓 1.18 亿美元，空单爆仓 461.55 万美元。
• 过去 24 小时，全网爆仓金额高达 13.53 亿美元，其中多单爆仓 12.19 亿美元。

挖矿与长期持有者

• 10 月比特币挖矿算力创历史新高，但挖矿利润滞后。每 EH/s 的日收益较九月下降 7%，从 52,000 美元降至 48,000 美元。Hashprice 已下跌近 12%。
• 加密分析师 Quinten 表示，过去 30 天，比特币长期持有者共计抛售约 40 万枚 BTC，约占比特币总供应量的近 2%。他指出，尽管面临大量抛压，比特币仍维持在 10 万美元以上。

整体市场观点

• 市场已从周期驱动转向机构流动性驱动。未来波动将更依赖机构资金节奏与宏观流动性信号，而非历史经验。

DeFi 与安全事件

• Moonwell 协议：在 Base 与 Optimism 链上的智能合约因链下预言机价格馈送错误，被套利造成逾 100 万美元损失。
• Stream Finance 危机：披露 9,300 万美元损失后，分析师指出相关潜在风险敞口已超过 2.85 亿美元，涉及 Elixir、TelosC 等多方，其资产被循环质押，可能引发连锁风险。
• Aave：Aave DAO通过永久回购计划提案，将每年投入5000万美元协议收入用于回购AAVE代币。
• aPriori：空投疑似遭遇大规模女巫攻击，约80%的空投代币被5800个关联钱包领取。
• ZKsync：社区通过“ZK质押奖励计划”提案，将在6个月内提供上限为3750万枚ZK的奖励。

上市公司财库与投资

• Remixpoint 公司斥资 340 万美元新增购买 29 枚比特币，使其比特币持有量增至 1411 枚。
• Cathie Wood 旗下 Ark Invest 于 11 月 3 日通过其三只 ETF 基金购入总计 238,346 股 Bullish 股票，投资额约 1198 万美元。
• 日本比特币财库公司MetaPlanet已完成1.5亿股普通股回购计划。
• 英国比特币财库公司The Smarter Web Company增持4枚比特币，总持仓达到2664枚。
• 新加坡上市公司Bitdeer Technologies增持52.9枚比特币，目前持仓总量达2233.2枚。

马斯克与 DOGE

• 埃隆・马斯克引用其 2021 年 4 月发布的推文“SpaceX 将把一枚真正的 Dogecoin 送上真正的月球”表示，“时机已到。”DOGE-1 任务由加拿大公司 Geometric Energy Corporation（GEC）开发，完全由 Dogecoin 支付，计划于 2025 年底执行。

项目与技术更新

• Chainlink：与全球指数供应商 FTSE Russell 合作，首次通过其 DataLink 服务将罗素 1000、富时 100 等指数数据上链。
• x402 协议：AEON 在 BNB Chain 上发布 x402 SDK V2，该协议被分析为基于 HTTP 402 状态码的链上支付 API 标准，市场热度被认为源于 AI + 支付的叙事炒作。
• Vitalik Buterin 观点：发文表示 modexp（模幂运算预编译合约）对 ZK-EVM 证明器最不友好，建议通过新的 EIP 提案以计算等价的 EVM 代码替代。
• Tether：CEO Paolo Ardoino 透露其工程团队在 AI 开发平台、开源工具包和脑机接口/人工智能方面取得重大进展。
• 香港金管局：公布“金融科技 2030”愿景，将制定“后量子加密蓝图”，以应对量子计算对现有加密方法的威胁。