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宏观事件

全球重大事件

地缘政治冲突持续升级：以色列与哈马斯冲突在加沙地带升级，哈马斯同意建立加沙管理机构但遭以色列阻挠，同时指责以色列违反停火协议，造成241人遇难且援助物资未达标；以色列移交新一批巴勒斯坦被扣押人员遗体，并再次袭击加沙地带造成人员伤亡。俄乌冲突仍在持续，俄罗斯在多个前线方向取得进展，并表示对政治外交解决乌克兰问题持开放态度，认为前线局势将使乌克兰政府处境恶化；乌克兰则实施新制裁并寻求更多防空系统。俄罗斯常驻联合国代表批评美国对联合国的方式。沙特与美国会晤，但沙特坚持巴勒斯坦建国方案后才考虑沙以关系正常化，沙特王储将于本月18日访美。以色列与印度签署防务合作备忘录。卢克石油在伊拉克项目面临挑战。叙利亚挫败针对其领导人的暗杀图谋，同时其领导人计划与美国前总统特朗普会面。泰国与柬埔寨边境因地雷爆炸导致泰国士兵受伤，泰国总理决定暂停执行此前与柬埔寨签署的和平联合声明，并暂停释放被扣押的柬埔寨士兵。

国际贸易与关系：中国商务部宣布暂停对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司实施反制措施一年，与美国暂停对华造船等行业的301调查措施（包括暂停征收港口费和部分设备关税）同步，中方称这是落实两国经贸磋商共识的重要一步。匈牙利与美国达成“金融盾牌”协议，匈牙利获得能源制裁豁免并承诺采购美国液化天然气。美泰签署对等贸易框架协议。塞尔维亚寻求美国停止对其石油工业公司制裁。伊朗与俄罗斯将组建海洋运输联合财团。法国前总统萨科齐获准临时释放。美国在东太平洋袭击两艘涉嫌运毒船只，造成6人死亡。

自然灾害与疫情：日本多地发生地震，其中岩手县附近发生6.2级地震并发布海啸预警，本州岛东海岸也发生5.7级地震。日本禽流感疫情蔓延。日本国内熊袭击事件频发，对部分地区的旅游业造成了负面影响。中国东南沿海受台风“凤凰”影响风雨增强，中央气象台发布黄色预警，国家防总启动四级应急响应，福建省启动Ⅲ级应急响应。马来西亚发生移民船只沉没事故。

其他：韩国或设定2035年温室气体减排目标为53%-61%。韩国前总统尹锡悦被控叛乱罪，同时曝出羁押期间代管金超限丑闻。

美国重大事件

政府停摆危机：美国参议院已通过一项旨在结束持续40天政府停摆的程序性动议（60票对40票），为临时拨款法案（提供资金至明年1月30日）的最终通过铺平道路，预计政府最早可能在本周五重新开放。总统特朗普表示停摆接近结束。尽管参议院两党达成协议，但众议院民主党领袖杰弗里斯表示坚决反对，参议院民主党内部也存在分歧。美国联邦航空管理局（FAA）因政府停摆导致的人手问题限制了12个主要机场（里根国家机场和达拉斯-沃斯堡机场）私人飞机和公务机航班起降，导致大量航班取消和延误。

政策与政治：特朗普提出以关税收入向美国民众发放2000美元红利，面临最高法院对关税政策合法性的审查。特朗普政府的核电政策吸引欧洲企业巨额投资。美国政界向星巴克施压，要求恢复与工会谈判。特朗普支持率下滑。美国上诉法院裁定特朗普政府必须全额资助食品援助计划（SNAP），联邦法官暂时阻止了特朗普政府要求各州“撤销”全额SNAP食品援助福利的指令。有报道称美国FBI局长上周访华讨论芬太尼问题，但中国外交部表示不掌握相关情况。

社会事件：旧金山发生枪击事件致5人受伤。

经济重大事件

货币政策展望：
* 美联储： 旧金山联储主席戴利表示，政策制定者需对进一步降息保持开放态度，认为劳动力市场正在软化，风险平衡已发生变化，商品价格通胀基本受控，并且政策处于良好状态。市场对美联储12月降息的预期仍维持在约65%的较高水平。
* 日本央行： 会议纪要显示部分委员认为实现通胀目标的条件已基本满足，应考虑加息，并需关注明年工资谈判进展和房地产价格。首相经济顾问则建议日本央行避免在12月加息，至少等到明年1月，以支撑脆弱的经济复苏。
* 澳洲联储： 副主席豪瑟指出，鉴于产能利用率紧张且通胀持续高于目标，进一步降息空间有限，但未来降息并非“疯狂的想法”。
* 欧洲央行： 副行长金多斯认为当前利率水平“合适”，经济增长虽低但为正，通胀接近目标。但欧元区投资者信心全面恶化，预示经济前景不容乐观。
* 波兰央行： 决策者暗示可能在12月或未来几个月进一步降息，预计基准利率最终可降至3.5%。
* 乌干达央行： 连续第五次维持基准利率不变，旨在平衡通胀控制与经济增长。
* 巴西通胀： 10月通胀率预计将降至4.75%，九个月来首次跌破5%关口，可能为央行开启降息提供窗口。巴西央行宣布了针对加密货币市场运营的新规则。

财政与贸易：美国进口量因关税不确定性而疲软，10月份集装箱进口量同比下降7.5%，且预测11、12月将继续下滑。中国前三季度黄金消费量下降，但黄金ETF持仓量和央行黄金储备大幅增长。中国前三季度进博会意向成交额创历史新高。印度10月通胀率或创历史新低。瑞典政府预计将大幅增加债券发行规模。墨西哥经济部对原产于中国的儿童自行车作出反倾销复审初裁，将反倾销税从13.12美元/辆大幅提高至57.19美元/辆。印度尼西亚财政部计划推出新法案，对印尼卢比面值进行调整。

产业动态：美国核电政策吸引欧洲企业巨额投资，旨在开发20座小型模块化核反应堆。高盛上调印度股市评级至“超配”。中国工信部发布通知，明确2026年和2027年度的新能源汽车积分比例要求分别为48%和58%，以推动新能源汽车产业发展。中国基金业协会就《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》征求意见，旨在严控主题型基金的“风格漂移”和投资集中度过高问题，为存量基金设置24个月过渡期。中国10月份乘用车市场零售224.2万辆，同比微降0.8%，新能源乘用车零售128.2万辆，同比增长7.3%；汽车出口持续强劲，同比增长27.7%。

短期股票市场

全球市场：受美国政府停摆有望结束的乐观情绪提振，美股期货反弹，欧洲股市普遍高开，德国DAX、法国CAC40、英国富时100指数均上涨，英国GB100指数创历史新高。亚洲股市普遍走高，日经225指数收涨1.26%-1.3%，澳洲综合股指突破9100关口，韩国KOSPI指数涨幅超过3%。

A股市场：沪指收涨0.53%，深成指涨0.18%，创业板指跌0.92%。磷化工、存储芯片、电池、大消费（白酒、零售、旅游）集体爆发、硅能源、培育钻石、电网设备、金融、机场航运、券商、化工等板块活跃。CPO、铜缆高速连接等算力硬件股、人形机器人概念股表现较弱或出现调整。市场成交额突破2.1万亿。华安证券维持对奥瑞金、平高电气、康冠科技的“买入”评级。港股恒生指数收涨1.55%，恒生科技指数涨1.34%，科技与消费股表现活跃。

个股关注：纳斯达克表达了对OpenAI未来IPO的兴趣。花旗上调赣锋锂业和天齐锂业评级。特斯拉Model Y上线交流外供电功能，其Cybertruck项目负责人将离职。小鹏汽车涨幅超5%，美银上调其销量及收入预期。百度旗下小度AI眼镜Pro今日开售。台积电10月营收同比增长16.9%。巴菲特将发布卸任伯克希尔哈撒韦CEO前的最后一封致股东信。花旗上调英伟达目标价，并维持30天短期看涨。百济神州因第三季度销售强劲，高盛上调其目标价至408.79美元。华虹半导体因毛利率超预期及明年展望改善，中金公司大幅上调其目标价至110港元。

货币市场

美元：受美国政府停摆有望解决的预期提振，美元指数走强。但法国农业信贷银行分析师和德国商业银行分析师指出，一旦政府恢复运作，积压的疲软经济数据可能凸显停摆的负面影响，并助长美联储鸽派立场，美元涨势面临考验。巨额AI投资或将重塑美元格局，限制美联储降息深度。

美债收益率：随政府停摆缓解，市场风险偏好回升，各期限美国国债收益率全线上行，10年期收益率一度攀升4.4个基点至4.136%。瑞银预测，尽管美联储可能降息，但美国债务增长将推动期限溢价，导致美债收益率曲线明年趋陡。

其他货币：澳元兑美元受澳洲联储温和鹰派言论提振走高。英镑兑美元走软，但市场更关注本周英国就业和GDP数据。日元兑美元维持高位，日本5年期国债收益率创2008年7月以来新高，美元兑日元上涨0.5%至154.19。瑞郎避险需求降温。欧元信用风险溢价回落，但欧元区投资者信心恶化。人民币兑美元中间价小幅上调，在岸人民币兑美元收盘报7.1175，香港银行间同业拆借利率（CNYHIBOR）普遍上升。马来西亚林吉特兑美元汇率上涨至自2024年10月以来的最高水平。

重金属趋势

黄金：现货黄金价格持续突破多个关口，刷新近两周高点，一度触及4100美元/盎司，纽约期金突破4090美元/盎司，日内涨幅约2%。主要受多重利好因素推动：1. 美国经济数据疲软，导致市场对美联储12月降息的预期升温。2. 俄乌冲突和中东地缘局势担忧情绪回升，支撑避险需求。3. 全球央行（尤其是中国央行）持续增持黄金，黄金在各国央行储备中的占比首次超过美债，反映去美元化趋势。中国国内黄金ETF增仓量大幅增长。技术面分析认为黄金呈上行态势，有望测试关键阻力位。主要黄金生产商巴里克矿业公司因金价高企宣布提高股东回报。

白银：现货白银价格飙升，突破49美元和50美元关口，创三周新高，纽约期银日内涨幅超过3%，受益于与黄金相似的驱动因素。

铂金和钯金：现货铂金和钯金价格也出现不同程度的突破上涨，铂金突破1590美元/盎司，钯金突破1400美元/盎司，日内涨幅达4%。

大宗商品趋势

原油：美原油和布伦特原油期货价格上涨，突破关键关口，布伦特原油期货涨幅扩大至1%，主要受到美国政府停摆有望结束的乐观情绪提振，市场预期这将刺激石油需求。然而，对全球供应增加的担忧（如美原油库存累积、OPEC+决定12月小幅增产）以及分析师的谨慎观点（如油价维持震荡下行，夹缝中呼吸）表明，供需博弈仍在持续，油价前景仍存不确定性。俄罗斯图阿普谢炼油厂因无人机袭击暂停燃料出口。伊拉克国家石油营销组织取消了3批原定于11月装船的原油货物。印度石油公司等购买了500万桶美国和中东石油，以替代俄罗斯供应。中国发改委宣布，自11月10日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调125元和120元。

天然气：美国天然气价格飙升至八个月新高，受强劲出口需求和液化天然气设施创纪录运营量推动。欧洲天然气价格则跌至一年半新低或逾五周低点，因供应稳定、温和天气和北亚需求疲软，市场预期冬季寒潮影响较小。

农产品：芝加哥谷物期货普遍上涨，因美国停摆有望解决，市场预期美国农业部将恢复发布关键数据。巴西大豆播种进度滞后。中国棉花价格指数小幅下降。

工业品：磷化工板块延续强势。钢材期货维持低位震荡格局，供需双弱。马来西亚棕榈油出口强劲反弹，但库存压力隐现。亚洲燃料油现货贴水扩大，供应过剩压力加剧。国内期货夜盘显示，碳酸锂主力合约日内大涨超7%-7.36%，显示出电池原材料市场的强势。玻璃期货则下跌超2%。

重要人物言论

市场焦点

周一市场最关注的两大主题是美国政府停摆僵局出现决定性突破，以及旧金山联储主席戴利发表的偏鸽派讲话。参议院通过关键程序性投票，为结束创纪录的政府停摆铺平道路，提振了市场风险偏好，导致美股期货上涨及美债收益率走高。然而，众议院民主党领袖表示坚决反对，为最终解决方案增添变数。与此同时，美联储戴利的讲话暗示对未来进一步降息持开放态度，这与市场对经济放缓的担忧相呼应，共同推动黄金等避险资产大幅上涨。政府停摆的结束将降低数据不确定性并提振投资者情绪，但只要主流经济数据持续缺失，市场仍将处于缺乏导航的状态。

美国政府与政界动态

政府停摆有望结束，但协议存内部分歧：美国参议院以60票对40票的结果通过了一项关键程序性动议，正式推进旨在结束政府停摆的拨款法案，有望打破持续七周的联邦政府停摆僵局。至少有8名民主党议员加入共和党阵营投下赞成票，打破了持续40余天的僵局。根据两党达成的协议，将通过一项临时拨款法案，为大部分政府部门提供运营至2026年1月30日的资金。法案还包括为军事建设、退伍军人事务、农业部等提供三项全年拨款法案。作为妥协，民主党获得了一项承诺，即参议院将在未来（12月）就《平价医疗法案》（ACA）的补贴政策进行单独表决。美国总统特朗普表示，看起来“非常接近”结束政府停摆。然而，这项由参议院两党温和派议员和白宫达成的“妥协法案”在民主党内部引发深刻分歧。参议院少数党领袖舒默明确表示将投反对票。参议员桑德斯警告称，此刻让步是“政策与政治的双重灾难”。众议院民主党领袖杰弗里斯表示，他将“坚决反对”这项协议，因为协议未包含延长《平价医疗法案》的税收抵免条款，并称将在众议院阻击该法案。这预示着法案即使通过参议院，在众议院仍将面临重大挑战。众议院议长约翰逊预计众议院将于本周初复会。

特朗普相关动态：特朗普政府要求各州立即撤销为11月食品援助提供全额资金的措施，但美国上诉法院则裁定，特朗普政府必须全额资助补充营养援助计划（SNAP）食品援助福利。特朗普声称每个美国人（不包括高收入人群）将获得至少2000美元的“关税红利”，财长表示这有望通过减税实现。特朗普首席经济顾问凯文·哈西特表示，若停摆影响感恩节假期出行，今年四季度美国经济可能出现负增长。特朗普在社交媒体庆祝BBC高管因纪录片剪辑争议辞职。特朗普将会见叙利亚政权领导人，其特使库什纳已抵达以色列与内塔尼亚胡会面。特朗普在社交媒体上言语攻击前总统拜登。美国国防部长赫格塞思表示，美国9日在东太平洋对两艘涉嫌运毒的船只发动袭击，造成6人死亡。美国联邦航空管理局（FAA）因政府停摆导致空中交通人员配置问题，禁止大多数私人飞机在12个主要机场起降。美国贸易代表办公室宣布，自11月10日0时01分起暂停实施对华造船等行业301调查措施一年，包括暂停对中国船舶征收港口费和对中国船岸起重机等设备加征关税。美国商务部发布了终端用户管控暂停通知。

其他：一位意大利官员表示，美国实施的关税给意大利带来的问题少于预期。针对路透社记者关于美国联邦调查局（FBI）局长上周访华并与中方讨论芬太尼问题的提问，中国外交部发言人林剑回应称：“不掌握你提到的情况。”

美联储官员讲话

旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）发表了重要讲话，其观点被市场解读为偏鸽派。
核心观点：戴利表示，政策制定者需要“对进一步降息保持开放态度”。她强调，随着劳动力市场软化，“风险平衡已经发生变化”，政策处于一个“良好状态”。她认为限制性政策对通胀有下行压力，美联储在政策微调后处于有利地位，需要开放的心态来制定正确政策，且不能忽视通胀。
劳动力市场：她认为就业增长放缓可能是由于劳动力需求下降，而非供应限制。迄今为止的降息措施支撑了劳动力市场。劳动力市场疲软导致风险平衡发生变化。
通胀与政策：她指出，通胀虽有所下降但仍处高位，限制性政策正对通胀构成下行压力。关税驱动的价格上涨并未引发更广泛的通货膨胀，物价预期仍相对稳固。她不希望犯下“长时间维持利率不变的错误”。服务业和住房领域通胀未上升，通胀预期未上升。
经济风险：戴利认为，美联储需要防范通胀风险，但不应忽视生产率飙升和非通胀性增长加速的可能性。人工智能对资产估值的影响反映了更高的生产率预期。

其他重要央行观点

澳洲联储 (RBA)：副主席安德鲁・豪瑟发表“温和鹰派”言论，指出经济产能利用率处于高位，通胀将持续高于目标，因此“进一步降息的空间已十分有限”，政策必须“足够紧缩”。他强调，经济产能利用率处于过去40年复苏期中的最高水平，而通胀压力持续高于央行目标区间，这使得货币政策继续宽松的风险显著上升。
日本央行 (BoJ)：公布的会议纪要显示出鹰派倾向，12月加息“更近一步”。多位委员认为，迈向政策正常化的条件已基本满足，央行必须将利率上调至更接近中性水平，以避免未来被迫快速加息。委员们关注工资增长的可持续性，并认为笼罩在经济前景上的迷雾已开始消散。
欧洲央行 (ECB)：副行长德金多斯（de Guindos）表示，目前的利率水平是“合适的”。他同时指出，经济增长虽然为正，但仍然“非常低”。
波兰央行：决策者暗示可能在12月或未来几个月进一步降息，预计基准利率最终可降至3.5%。
乌干达央行：连续第五次维持基准利率不变，旨在平衡通胀控制与经济增长。
巴西央行：宣布了加密货币市场运营的新规则，旨在提升投资者安全性。新规要求提供加密货币服务的公司必须披露风险，并评估客户进行复杂操作的适当性。巴西央行已禁止基于算法的稳定币及其买卖。此外，外汇市场的加密货币交易必须从2026年5月起向巴西央行报告。新规还正式创建了“虚拟资产服务公司（SPSVA）”法律框架，要求此类公司在巴西境内注册或拥有本地管理与运营实体，并于2026年2月2日正式生效。
英国央行：提议，对个人稳定币的持有量设置2万英镑的上限，企业持有上限为1000万英镑。同时提议，支持稳定币的资产中，60%可持有短期英国政府债券，且至少40%需存放于英国央行。此外，从英国金融行为监管局（FCA）监管体系过渡的稳定币可将高达95%的支持资产投资于短期政府债务。

中国政府及部委政策与声明

国务院办公厅：印发《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》，为进一步激发民间投资活力，提出13项针对性政策举措。扩大准入：鼓励民间资本参与铁路、核电等重点领域项目，并明确持股比例要求；引导民间资本有序参与低空经济、商业航天等领域建设；清理不合理的服务业准入限制；取消招标投标领域对民营企业的单独设置的不合理要求；加大政府采购支持中小企业力度，鼓励预付款比例提高至30%以上。打通堵点：保障民营企业在电力并网、油气管网使用等方面的合法权益；支持民营企业建设重大中试平台，支持国有企业、高校院所向民企提供市场化中试服务。强化保障：加大中央预算内投资、新型政策性金融工具等对民间投资项目的支持力度；要求银行业金融机构制定民营企业年度服务目标，满足合理信贷需求；落实科技型企业上市融资、并购重组“绿色通道”政策，支持更多项目发行REITs。

国家发展改革委等多部门：推动物流数据开放互联，降低全社会物流成本。国家发展改革委等十部门联合印发《实施方案》，着力破除物流行业“数据孤岛”，目标是夯实物流数据开放互联基础，依法合规推进物流公共数据共享开放，促进企业物流数据市场化流通利用，为降低全社会物流成本提供支撑。主要措施包括发布首张《国家物流公共数据共享开放清单》，加大基础设施、运力、价格等数据开放力度；拓展物联网、人工智能等技术规模化应用；打通多式联运数据堵点，促进“一单制”“一箱制”落地；依托中欧班列、国际陆海贸易新通道等推动跨境数据融合应用。副主任李春临表示，我国拥有超大规模市场和丰富应用场景的优势，场景已成为关键创新资源。政府机关、事业单位、国有企业特别是央企要主动开放主业领域场景，吸引民营企业、中小企业和科研院所参与，形成开放共享的创新生态。

外交部回应热点问题：关于日本首相涉台言论：外交部发言人林剑表示，日本领导人公然发表涉台错误言论，暗示武力介入台海，性质和影响极其恶劣。中方对此强烈不满、坚决反对，已向日方提出严正交涉和强烈抗议。林剑强调，台湾问题纯属中国内政，不容任何外部势力干涉。关于“台独”政客在欧洲议会活动：林剑称此为“自我炒作的政治闹剧”，并指出欧方已表示坚持一个中国政策的立场没有也不会改变。他敦促欧方恪守一个中国原则，不向“台独”势力发出任何错误信号。关于西芒杜铁矿项目：林剑表示，西芒杜铁矿项目即将投产，这是中、几和有关各方团结协作的重要成果，中方表示热烈祝贺。

商务部：新闻发言人表示，美方暂停实施对华造船等行业301调查措施一年（包括暂停征收港口费、暂停对中国船岸起重机等设备加征关税），是美方与中方相向而行、共同落实中美吉隆坡经贸磋商共识的重要一步。中方也已相应暂停实施反制措施，并期待与美方继续沟通磋商，共同维护公平竞争环境。商务部等5部门：调整易制毒化学品出口管制目录。商务部、公安部等五部门决定调整《向特定国家（地区）出口易制毒化学品管理目录》，将美国、墨西哥、加拿大增列入《特定国家（地区）目录》，并针对这3个国家单独增列13种易制毒化学品。向这些国家出口相关化学品需按规定申请许可。

国家发展改革委与能源局：发布指导意见，目标到2030年基本建立新能源消纳调控体系，满足每年新增2亿千瓦以上新能源的消纳需求。

国家市场监管总局：“双11”促销合规提示与“三同”产品推广。市场监管总局发布《“双11”网络集中促销合规提示》，要求电商平台严格规范促销行为，杜绝“二选一”和“大数据杀熟”，确保促销规则（如满减、优惠券、预售、保价）清晰透明。此外，总局积极鼓励企业发展“同线同标同质”（“三同”）产品，企业可自主评估并声明符合性，同时将加大技术帮扶力度，推动行业自律，维护市场秩序。

国务院国资委：央企场景开放与创新生态建设。国务院国资委规划发展局负责人桂刚介绍，中央企业已开放190个中试验证平台，累计提供超400项中试服务，并布局了800多个AI应用场景，发布了首批40项高价值场景。国资委副主任谭作钧强调，将贯彻“应给尽给、能给尽给”政策，支持央企优化科技创新机制、健全激励约束体系，构建开放包容、富有活力的创新生态，与全球伙伴共创高质量发展。

科技部：前沿技术驱动新场景应用。科技部相关负责人表示，前沿技术突破正加速催生新领域、新赛道的应用场景。下一步将加快培育壮大科技领军企业，将企业关键共性技术需求作为国家科技计划支持的重要方向，并加强关键核心技术攻关，统筹国家战略科技力量建设，全链条推进重点领域技术突破。

国家禁毒办：防范制毒物品流失通告。国家禁毒委员会办公室于11月10日发布《关于防范制毒物品和非列管可制毒化学品及设备流失的通告》，共十三条。通告旨在加强对制毒物品的管控，提醒邮政、快递、物流、国际货运代理企业及个人遵守《刑法》、《禁毒法》等法律法规，防范相关违法犯罪行为和境外法律风险。

国家金融监督管理总局：发布多项征求意见稿。行政许可程序：发布《国家金融监督管理总局行政许可实施程序规定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。许可证管理：发布《银行保险机构许可证管理办法（征求意见稿）》，提出对银行保险机构许可证实行分级管理。

农业农村部：部署秋冬季农业生产工作。农业农村部派出12个技术指导组，分赴重点省份生产一线，开展蹲点指导服务，推进小麦油菜落面积、强田管、促壮苗，夯实明年夏季粮油生产基础。同时发布数据显示，“农产品批发价格200指数”较上周五上升0.34个点。

喀什人社局：辟谣“免费学还有钱拿”。针对网络流传的喀什地区“跨境电商人才缺口2.7万”、“全免费培训”等信息，新疆喀什市人力资源和社会保障局核实后确认为不实内容。

日本政府与央行

日本首相高市早苗就货币政策与经济发表系列观点：通胀目标：希望日本央行引导实施适当的货币政策，使日本能够可持续地实现2%的通胀目标，且这种通胀不仅由成本推动，也由工资增长驱动。政府与央行关系：希望日本央行继续与政府密切合作。同时强调，政府对经济政策负有最终责任，而央行的货币政策是其中一部分。央行独立性：具体的货币政策由日本央行决定。日本经济增长委员会建议，日本将致力于在不提高税收的情况下实现更高的财政收入。首相高市早苗的目标是利用首个刺激方案启动经济，并通过投资发起新的增长战略。日本政府考虑在经济方案中纳入芯片、关键矿物和国防三大领域，并重点投资半导体和人工智能、造船、国防工业等17个关键领域。高市早苗已发出转向更具扩张性财政政策的信号，并希望日本央行在逐步加息时保持谨慎。

日本金融厅：计划推出加密托管服务新规。日本金融服务厅（FSA）正考虑推出新监管制度，将强制要求数字资产托管商和交易管理服务提供商向当局注册后，才能向加密交易所提供服务，旨在填补现有监管漏洞，防止类似 2024 年 DMM Bitcoin 遭黑客攻击损失约 312 亿美元的安全事件。FSA 计划汇总讨论结果，并有意在 2026 年常规国会会议期间提交《金融工具交易法》修正案。该制度还将要求加密货币交易所仅能使用已注册机构提供的托管与交易系统，旨在弥补安全监管漏洞，防止黑客攻击及系统故障造成资产损失。

国际关系与地缘政治

俄乌冲突：俄罗斯国防部称在顿涅茨克的红军城（波克罗夫斯克）挫败了乌军的多次突围尝试。乌克兰方面则表示，该方向的战斗仍在持续，并对俄军造成了损失。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄罗斯希望尽快结束乌克兰冲突，关键在于实现既定目标。俄方仍对通过政治外交途径解决乌克兰问题持开放态度。他认为，当前前线局势变化表明乌克兰政府处境将恶化，支持在俄罗斯条件下实现和平的乌民众人数将会增加。关于哈萨克斯坦，佩斯科夫称其是俄罗斯的特殊伙伴，普京将向其总统通报前线局势。关于匈牙利的调解倡议，克里姆林宫表示不知情，并等待美方就恢复核试验言论作进一步说明。
巴以冲突：以军再次袭击加沙地带，造成人员伤亡。哈马斯据称已同意埃及提出的建立加沙管理委员会的提议，但指责以色列正在阻挠。高级领导人伊斯梅尔·拉德万表示，哈马斯支持加沙停火协议，但指责以色列方面不断违反协议，停火协议生效至今已造成241人遇难。同时，他透露哈马斯已告知调解方，准备撤出位于“黄线”以内的武装人员。以色列政府发言人透露，内塔尼亚胡目前正在耶路撒冷会见特朗普特使库什纳，讨论解除哈马斯武装、加沙非军事化以及确保哈马斯永远不再在加沙发挥作用等议题。关于被困哈马斯武装人员的任何决定都将与特朗普政府共同做出。
美俄关系：俄罗斯外长拉夫罗夫表示，美方正在评估普京提出的将《新削减战略武器条约》延长一年的建议。
北溪管道调查：《华尔街日报》援引乌克兰高官消息称，德国调查认定乌克兰应对“北溪”管道爆炸事件负责，此事可能动摇西方对乌支持。
中日关系：日本首相高市早苗发表涉台错误言论，暗示可能武力介入台海，引发中方强烈不满和严正交涉。
泰国与柬埔寨关系：因两名泰国士兵在边境触雷受伤，泰国总理阿努廷威胁将推翻上月与柬埔寨签署的和平协议，并暂停释放18名在押柬埔寨士兵的计划。
伊拉克选举：超过110万名安全人员和流离失所者等特殊群体选民完成了国民议会选举的提前投票，投票率超过82%。
拉共体-欧盟峰会：会议强调防止冲突，实现两个区域内的持久和平。
联合国旅游组织：确认阿联酋的谢哈·阿尔·诺瓦伊斯为下任秘书长。
白俄罗斯总统卢卡申科：或没收滞留立陶宛卡车。白俄罗斯总统卢卡申科表示，若因立陶宛关闭边境而滞留在白俄罗斯的立陶宛货运卡车问题未能解决，这些卡车可能面临被没收的风险。他指出，白俄罗斯已做好开放与立陶宛边境的准备。

宏观数据发布

冰岛10月失业率：升至3.9%。
厄瓜多尔10月消费者价格：环比上涨0.28%，同比上涨1.24%。
白俄罗斯10月消费者价格：环比上涨0.3%，同比上涨6.9%。
美国10月集装箱进口量：据供应链技术公司Descartes Systems Group报告，美国10月集装箱进口量为231万标准箱（TEU），同比大幅下滑7.5%，较9月下降0.1%。全美零售联合会(NRF)和Hackett Associates预测，11月和12月的入境集装箱量将分别同比下降14.4%和17.9%，或跌破200万TEU的关键门槛。

企业事件

美国主要企业动态

科技与人工智能：

  • OpenAI: 市场传言公司或在2026年启动IPO。纳斯达克副董事长表示，希望纳斯达克成为所有AI公司的首选交易所。公司计划拓展其核心人工智能产品范围，正在考虑推出面向消费者的健康工具。为美国现役军人和退伍军人提供一项福利，若其处于退役或退伍的12个月内，可免费获得一年的ChatGPT Plus服务。
  • 亚马逊 (Amazon): 公司正在将其低成本电子商务服务Amazon Bazaar（Haul）扩展到另外14个市场，该服务主要销售超廉价商品，如10美元的连衣裙和5美元的配饰。美国科技公司 InterDigital Inc. 已在美国、巴西和德国对电商巨头亚马逊发起诉讼。
  • 特斯拉 (Tesla): 据Electrek报道，Cybertruck项目负责人西丹特·阿瓦斯蒂（Sidhant Avasthi）即将离职。公司宣布，Model Y长续航版（Model YL）上线交流外供电功能。用户升级车辆软件及手机App后，可通过专用适配器实现对外供电。公司已为CEO埃隆·马斯克的薪酬方案注册股票。
  • Rumble (RUM): 公司将获得22,400块英伟达（NVIDIA）图形处理器（GPU），其中包括20,400块H100S型号的处理器。视频分享平台 Rumble 于今日公布 2025 年第三季度财报，营收为 2480 万美元，较去年同期略降 1%；净亏损为 1630 万美元，较去年同期的 3150 万美元大幅改善；每用户平均收入（ARPU）达 0.45 美元，环比增长 7%。截至 9 月底，Rumble 持有 2.698 亿美元现金及现金等价物，并持有 210.82 枚比特币（价值约 2400 万美元），总流动资金超过 2.9 亿美元。Rumble 已同意收购北方数据 (Northern Data)。
  • 百度 (BIDU): 旗下小度AI眼镜Pro于11月10日正式开售，该产品是一款AI拍摄眼镜，是百度在AI硬件领域的重要布局。
  • 美团 (Meituan): 公司发布了首款AI IDE（集成开发环境）产品Meituan CatPaw，并于11月10日开启公测。该产品以Agent人机协同为核心，支持代码补全、预览调试等功能。
  • 微软 (Microsoft, MSFT): 公司正在招募社交媒体影响力人物，以推广其Copilot聊天机器人，旨在吸引年轻消费者并提升下载量。微软的Copilot系列助手每月吸引1.5亿活跃用户。作为对比，OpenAI的ChatGPT每周活跃用户为8亿，谷歌的Gemini每月用户为6.5亿。微软是云计算公司CoreWeave的主要销售额来源之一。
  • CoreWeave: 作为一家云计算公司，其大部分销售额来自于Meta、微软 (Microsoft) 和Alphabet。
  • Robinhood (HOOD): 公司首席执行官弗拉德·特内夫表示，计划通过其子公司罗宾汉风投管理的新基金，让业余投资者能够投资于估值大幅增长的私有人工智能公司。该基金将为封闭式基金，投资于由五家或更多私有公司组成的高度集中的投资组合。

半导体：

  • 英伟达 (NVIDIA): 花旗 (Citi) 将其目标价从210美元上调至220美元，并维持对其30天短期看涨的观点。据台积电消息，英伟达CEO黄仁勋因其Blackwell平台需求强劲，已向台积电提出扩产请求。
  • 台积电 (TSM): 公布2025年10月营收数据，合并营收约为3674.7亿元新台币，同比增长16.9%，环比增长11.0%，为自2024年2月以来的最低增速。累计2025年1至10月营收约为3兆1304亿3700万元新台币，同比增长33.8%。与格芯（GlobalFoundries）达成一项技术授权协议。
  • 格芯 (GlobalFoundries, GFS): 与台积电（TSMC）达成技术授权协议。
  • 行业趋势: 由于AI浪潮导致存储芯片短缺，三星、SK海力士、美光 (Micron) 等海外厂商正将资本开支倾向于HBM（高带宽存储器）等高端产品，预计传统存储的供需缺口将至少持续到2026年。

金融服务：

  • 罗宾汉 (Robinhood): 公司首席执行官弗拉德·特内夫表示，计划通过其子公司罗宾汉风投管理的新基金，让业余投资者能够投资于估值大幅增长的私有人工智能公司。该基金将为封闭式基金，投资于由五家或更多私有公司组成的高度集中的投资组合。
  • 伯克希尔哈撒韦 (Berkshire Hathaway): 95岁的沃伦·巴菲特将于11月10日发布其卸任CEO前的最后一封致股东信。他将于今年年底将CEO职位交接给副主席格雷格·阿贝尔（Greg Abel）。
  • Coinbase (COIN): 宣布推出一个新平台，允许个人投资者在数字代币正式上市前进行购买。区块链初创公司Monad将成为首个在该平台上销售代币的项目。
  • Visa (V): 就美国商户的索赔达成和解，并将为商户提供更多收取附加费的选择。在协议有效期内，将美国标准消费者信贷利率上限设定为125个基点。
  • MicroStrategy (MSTR): 在11月3日至11月9日期间，以约4990万美元的总价再次购入487枚比特币，平均购买价格约为每枚102,557美元。截至2025年11月9日，公司共持有641,692枚比特币，总投资成本约475.4亿美元，平均持仓成本约为每枚74,079美元。
  • eToro: 发布2025年第三季度财报，净贡献收入为2.15亿美元，净利润为5700万美元，管理资产规模增至208亿美元。公司宣布启动一项1.5亿美元的股份回购计划。公司正在开发加密钱包，预计将在未来几个季度内推出。
  • Exodus Movement (EXOD): 宣布收购乌拉圭支付协调商Grateful，旨在增强其在拉丁美洲基于稳定币的商户服务能力。
  • Republic Technologies (DOCT): 通过发行零息可转换票据完成1亿美元融资，资金将用于购买ETH并扩大其质押业务，其中超过90%的资金将用于购入ETH。
  • 贝莱德 (BlackRock, BLK): 据香港交易所披露，美国资产管理巨头贝莱德于 2025 年 11 月 5 日将对无锡药明康德新药开发股份有限公司H股的多头持仓比例从 4.8% 增至 5.48%。同时，贝莱德于 2025 年 11 月 5 日将对中兴通讯股份有限公司H股的多头持仓比例从 7.3% 降至 6.73%。贝莱德的现货ETF地址在1小时前向Coinbase存入1271枚比特币，价值1.3467亿美元。
  • KKR & Co. Inc. (KKR): 同意以22亿美元的价格，将航空航天零部件制造商诺瓦利亚集团（Novaria Group）出售给ARCLINE。
  • 高盛 (Goldman Sachs): 高盛策略师表示，在近三年表现落后于标普 500 指数后，美国医疗保健行业未来前景向好。他们指出，人工智能技术的持续进步和广泛应用最终将有助于提升医疗保健行业的盈利。目前，该行业相对于标普 500 指数的交易折价接近历史纪录，且估值较低，为获取超额收益创造了潜力。

汽车与出行：

  • 小鹏汽车 (XPEV): 美国银行 (Bank of America) 在小鹏2025年科技日后，将其2025至2027年的销量及收入预测分别上调了0.2%-0.3%，并将美股目标价从26美元提升至27美元，重申“买入”评级。
  • 华达科技: 获得多个汽车及新能源电池项目定点，预计生命周期总销售额达29亿元，显示出产业链的强劲需求。
  • 广汽集团与本田: 广汽集团与本田增资广汽本田，并与宁德时代签署十年长期战略合作，深化在智能底盘和换电领域的合作。

生物医药与健康：

  • 百济神州 (BeiGene): 高盛 (Goldman Sachs) 将其美股目标价从399.73美元上调至408.79美元。报告指出，公司第三季度产品销售额同比增长40%至14亿美元，其中百悦泽（Brukinsa）的收入首次达到10亿美元，同比增长51%。公司已将全年销售指引上调至51亿至53亿美元。
  • 诺和诺德 (Novo Nordisk): 美国银行 (Bank of America) 将其目标价从375丹麦克朗下调至315丹麦克朗。
  • 美国疾病控制与预防中心 (CDC): 通报近期美国多州报告婴儿肉毒杆菌中毒病例，初步证据显示可能与食用受污染的婴儿配方奶粉有关。涉事企业已启动对两批次产品的召回。
  • Eli Lilly (LLY): 与英矽智能达成AI驱动药物研发合作，总额超过1亿美元。

矿业：

  • 巴里克矿业 (Barrick Gold): 宣布提高股东回报，将季度股息提高25%至每股12.5美分。因现金流强劲，额外批准了上一季度每股5美分的“绩效股息”。董事会授权额外回购价值5亿美元的股票。公司在第三季度生产了82.9万盎司黄金，创造了15亿美元的创纪录自由现金流。2025年第三季度每股派息总额为0.175美元，其中包括每股0.05美元的业绩股息。

其他行业动态：

  • InterDigital Inc. (IDCC): 美国科技公司 InterDigital Inc. 已在美国、巴西和德国对电商巨头亚马逊发起诉讼。
  • 威瑞森 (Verizon, VZ): 公司开始发行5部分债券，为与Frontier的交易提供资金。
  • 美国医保公司: 联合健康 (UnitedHealth, UNH)、Humana (HUM)、信诺 (Cigna, CI) 等公司面临潜在的补贴削减风险，因前总统特朗普敦促削减对《平价医疗法案》（ACA）相关医保公司的补贴。
  • Treehouse Foods (THS): Investindustral 即将达成对其的收购交易。
  • 宗申动力: 已推出一款智能化割草机器人。
  • 鹿山新材: 宣布其人形机器人电子皮肤预计年底推出第一代产品。

中国主要企业动态

  • 贝壳 (KE): 在美国上市的中国居住服务平台贝壳公布 2025 年第三季度财报。总交易额为 7367 亿元人民币，同比基本持平。其中，存量房交易总交易额为 5056 亿元人民币，同比增加 5.8%；新房交易总交易额为 1963 亿元人民币，同比减少 13.7%。净收入为 231 亿元人民币，同比增加 2.1%。净利润为 7.47 亿元人民币，同比减少 36.1%。经调整净利润为 12.86 亿元人民币，同比减少 27.8%。
  • 华虹半导体 (Hua Hong Semiconductor): 因毛利率超预期及明年展望改善，中金公司大幅上调其目标价至110港元。
  • 港股上市潮: 中际旭创、迈瑞医疗、佰维存储等多家A股公司宣布启动或推进在香港发行H股并上市的计划，意在拓宽国际融资渠道，推进全球化布局。
  • A股融资: 福莱新材拟募资不超过7.07亿元用于扩产及研发。

股东减持潮

市场出现较为密集的股东及高管减持计划，涉及三美股份、松原安全、索通发展、信立泰、弘信电子、华阳智能、合盛硅业、康泰生物、名臣健康等多家A股上市公司。这可能反映出部分内部人士在高位套现的需求，或对未来股价持谨慎态度，值得投资者关注。

股票市场

短期美国股票市场变动

市场整体情绪：今日（11月10日），美国股票市场在盘前和期货交易中呈现上涨态势，主要受美国政府停摆有望结束的乐观情绪提振。全球风险资产普遍走高。分析师指出，政府停摆结束可能引发显著的市场反应，主要体现在降低数据不确定性和提振投资者情绪。

股指期货表现：

  • E-迷你标普指数期货：上涨0.45%至0.98%。在亚洲交易时段，该指数期货一度上涨逾 0.7%。
  • 纳斯达克指数期货：上涨0.7%至1.43%。
  • 道琼斯指数期货：上涨0.38%至0.40%。
  • 罗素2000指数期货上涨 1.1%。

美国国债收益率：受政府停摆有望结束的前景提振，美国各期限国债收益率全面攀升。

  • 两年期美国国债收益率上涨 4 个基点，至 3.596%。
  • 10 年期美国国债收益率上涨 4.4 个基点，至 4.136%。10 年期基准国债收益率一度上升 4 个基点至 4.14%。
  • 30 年期美国国债收益率上涨 4 个基点，至 4.740%。

美国个股及板块盘前表现：

  • 明星科技股: 盘前全面反弹。英伟达 (NVDA) 涨超 3.4%。AMD (AMD) 涨超 3.6%。高通 (QCOM) 涨 2%。英特尔 (INTC) 涨 2.1%。
  • 存储芯片概念股: 表现强劲。美光科技 (MU) 盘前上涨超过 5%，最新报价为 249.82 美元。西部数据 (WDC) 盘前涨近 4%。闪迪 (SanDisk) 盘前上涨超过 4%。
  • 加密货币概念股: 盘前普遍走高，IREN 涨 6.8%，BMNR 涨幅超 7%，Circle、MARA 涨幅近 4%，Coinbase (COIN) 涨 2.9%至4.3%（因推出数字代币发行平台），Strategy 涨 2.8%至3%，Riot Platforms (RIOT) 涨 3.6%，Bitfarms (BITF) 盘前上涨 5.2%。在美上市金矿公司：金价触及两周高位后，股价盘前上涨。西比尼・斯蒂尔沃特公司上涨 4.4%。安格鲁阿散蒂公司上涨 4.6%。纽蒙特公司上涨 3.1%。金罗斯黄金公司上涨 3.5%。哈莫尼黄金公司上涨 5.5%。金田公司上涨 5.8%。SPDR 黄金信托交易型开放式指数基金 (ETF) 上涨 1.9%。
  • Rumble (RUM): 股价暴涨 21%，有望创下 2020 年以来的最佳单日表现。
  • 伊奥尼斯制药 (IONS): 美股盘前跌超 13%，现报 63.63 美元。
  • 美国航空公司股票: 受联邦政府停摆可能结束的预期推动，股价在盘前交易中上涨。
  • Venture Global (VGL): 盘前上涨超过 10%，最新报价为 8.81 美元。
  • 格芯 (GFS): 盘前股价上涨 4.5%，受与台积电 (TSM) 达成技术授权协议消息影响。
  • Monday.com (MNDY): 盘前下跌 20%，此前公布了第三季度业绩和展望。
  • 医疗保健板块: 受特朗普敦促削减对《平价医疗法案》（ACA）相关医保公司补贴的消息影响，美国医保公司股价盘前下跌：Centene (CNC) 股价下跌 7%。联合健康 (UNH) 股价下跌 1.3%。Humana (HUM) 股价下跌 1.23%。信诺 (CI) 股价下跌 1.9%。HCA Healthcare (HCA) 盘前下跌超过 5%，最新报价为 452.01 美元。

分析师评级/目标价调整：

  • 百济神州 (BGNE): 高盛上调目标价至 408.79 美元（原目标价 399.73 美元），维持 “买入” 评级。
  • Lyft (LYFT): 杰富瑞将目标价从 22 美元上调至 23 美元。巴克莱将目标价从 20 美元上调至 27 美元，维持 “持有” 评级。
  • 英伟达 (NVDA): 花旗将其目标价从 210 美元上调至 220 美元。

虚拟货币市场

虚拟货币市场概览

加密货币市场近日呈现大幅上涨，主要受全球市场乐观情绪以及美国政府停摆有望结束的预期提振。Presto Research 研究主管 Peter Chung 指出，这一政治突破有助于缓解近期的市场压力，长期政府停摆导致的隔夜资金市场流动性枯竭已引发市场紧张情绪。消除这一不利因素为风险资产在有利的宏观环境中定价铺平了道路，包括更宽松的货币政策、贸易争端的结束以及中期选举前可能的财政刺激措施。BTSE 首席运营官 Jeff Mei 补充道，政府重新开放意味着经济数据集将再次可用，这将为美联储在决定政策调整时提供更多指标，并可能预示着更多刺激经济的行动。

主要加密货币行情

  • 比特币 (BTC): 现上涨 1.4%，至 105,954.63 美元，此前隔夜市场一度触及近一周高点 106,614 美元，目前已重返 106,000 美元区间。Glassnode 数据显示，BTC 已从约 10 万美元的第 75 百分位成本基数成功反弹，目前在 10.62 万美元附近盘整，下一个关键阻力位是约 10.85 万美元的第 85 百分位成本基础。Greeks live 表示，加密市场周日上涨，呈现谨慎看涨基调，交易员仍对涨势可持续性持怀疑态度，BTC 10.7 万美元和 11 万美元的关键阻力位正受关注。此次反弹主要由现货驱动，杠杆信心不足。QCP 认为，BTC 或将维持区间震荡，上方阻力约 11.8 万美元。Matrixport观点：从技术面看，比特币本轮回撤已逼近性价比区间，RSI近日下探至35，按历史经验，该水平附近技术性买盘趋于活跃。短期催化因素：美国政府停摆有望于本周解决，以及特朗普暗示或将向民众发放约2000美元的“刺激支票”，这可能令市场联想到2020-2021年由支票推动的散户热潮。资金流向：在近一周ETF净流出、机构阶段性观望的背景下，比特币反弹力度有限；仅凭上述催化难以单独驱动趋势性逆转，仍需资金面与基本面共振验证。“沉睡巨鲸”苏醒：2025年已有约464万枚比特币（价值超5000亿美元）从休眠钱包中转出，创下历史新高。这一波“沉睡巨鲸”的苏醒被认为是近期BTC横盘的重要推手，因长期持币者的活跃抛压削弱了上行动能。
  • 以太币 (ETH): 上涨 0.7%，一度站上 3,600 美元，最新报价为 3,604.60 美元。
  • ZEC: 突破 680 美元，最新报价为 679.24 美元，24 小时内涨幅超 15%。
  • AAVE: 突破 220 美元，最新报价为 220.03 美元，24 小时涨幅达到 10.02%。
  • STRK: 突破 0.2 美元，最新报价为 0.21 美元，24 小时涨幅达到 50%。
  • XRP: 突破 2.5 美元，最新报价为 2.51 美元，24 小时涨幅达到 9.61%。
  • SOL: 突破 170 美元，现报 170.01 美元，24 小时涨幅达到 6.3%。

主流代币解锁潮与潜在供应压力

本周多个主流代币迎来大额解锁。据Tokenomist数据，APT、LINEA、AVAX、CONX与ARB等项目共计解锁超2亿美元代币。其中LINEA单次解锁占流通量逾16%，成为本轮关注焦点。机构普遍认为，本周供应压力或在短期内加剧部分代币波动性，尤其是二级市场流动性较低的项目。

数字资产财库公司（DAT）发展

自2025年以来，DAT公司数量从4家增至142家，仅2025年就新增76家，累计投入加密资产427亿美元。其中，Strategy仍为最大持有者，占比约50%。市场表现：DAT公司股票在上市初期普遍暴涨（BitMine曾飙升超3000%）后回调明显，显示市场情绪仍以短线投机为主。

Injective (INJ) 网络升级与硬分叉

Binance支持：Binance预计将于2025年11月11日21:00（东八区时间）暂停Injective（INJ）网络的代币充值、提现业务。升级时间：项目方将于区块高度141,150,000（预计2025年11月11日22:00东八区时间）进行网络升级及硬分叉。

投资与持仓

  • 某新建钱包向 HyperLiquid 存入 362 万枚 USDC，以 10 倍杠杆做多 ZEC。
  • 韩国上市公司 Bitplanet 增持 15 枚 BTC，总持有量增至 200 枚。
  • Matador Technologies 完成 1050 万美元可转换债券融资，计划在 2026 年将 BTC 持仓增至 1000 枚，2027 年扩大至 6000 枚，最终目标是持有 BTC 总供应量的约 1%。
  • 国际商业结算控股有限公司在 2025 年 10 月 17 日至 11 月 7 日期间收购 247.8694 枚 BTC，价值 2570 万美元。
  • MicroStrategy 在 2025 年 11 月 3 日至 11 月 9 日期间以平均价 10.26 万美元购入 487 枚 BTC，累计支出约 4990 万美元。截至 2025 年 11 月 9 日，该公司共持有 641,692 枚 BTC，总价值约 475.4 亿美元，单价约 74,079 美元，并实现了 2025 年至今 26.1% 的 BTC 收益率。
  • 加拿大上市公司 Republic Technologies 募资 1 亿美元（零息可转换票据发行），其中逾 90% 将用于购买 ETH 并扩大质押业务，首批投入规模 1000 万美元。
  • 贝莱德现货 ETF 地址于 1 小时前向 Coinbase 存入 1,271 枚 BTC，价值 1.3467 亿美元。
  • BitMine 上周增持 110,288 枚 ETH，总持仓达 3,505,723 枚 ETH（约 126.1 亿美元），并持有 192 枚 BTC、Eightco Holdings 6100 万美元股份以及 3.98 亿美元无抵押现金。

平台与服务

  • Binance Alpha: 已上线 Janction (JCT)。Alpha 交易将于 2025 年 11 月 10 日 18:00 (UTC+8) 开放。拥有至少 235 个 Binance Alpha 积分的用户可以按先到先得的方式领取 16,000 个 JCT 代币空投。若奖励池未全部发放，积分门槛将每 5 分钟自动降低 5 分。领取空投将消耗 15 个 Binance Alpha 点数，用户必须在 24 小时内在 Alpha 活动页面确认领取，否则将被视为放弃。
  • River: River 团队在第一次和第二次尝试攻击时均进行了大量现货回购。所有回购交易记录（11/7 和 11/9）均已同步提供给 Binance 及交易所团队。River 将重新设计 Pts 兑换机制，目前已启动机制优化与数据复核，有序推进后续工作。
  • OKX: 正式上线「Delta 中性策略账户模式」，面向 VIP 用户开放。该模式旨在通过策略维度优化现有功能，为执行资金费率套利、指数套利等低风险策略的专业用户提供更高借贷额度、独立风控和 ADL 排序保护。例如，VIP5 用户在通用模式下有 5,000 万 USDT 额度，切换至 Delta 模式后可额外获得 1,500 万 USDT。已对冲仓位在自动减仓排序中靠后，降低被减仓风险。
  • Bybit: 正与韩国加密交易所 Korbit 就潜在收购事宜进行洽谈。
  • eToro: 预计将在未来几个季度内推出加密钱包，支持预测市场、借贷和代币化活动。
  • Exodus Movement, Inc.: 收购乌拉圭支付协调商 Grateful，旨在增强拉丁美洲商户基于稳定币的支付解决方案服务能力。
  • Coinbase: 推出数字代币发行平台，允许个人投资者在代币正式上市前进行购买，区块链初创公司 Monad 将成为首个在该平台上销售代币的项目。
  • SUI Group: 对 Sui 生态去中心化交易所 Bluefin 投资 200 万瑞士法郎（约合 250 万美元），将合作引入对冲基金、资管公司和做市商进入链上市场。
  • Web3 潮玩项目 Capybobo: 宣布 S2 正式上线，并启动 $PYBOBO 季度性空投机制，根据 tokenomics 方案，50% 代币将空投给社区，本季度释放 6%。

交易所与矿企

  • Bybit 正洽谈收购韩国第四大加密交易所 Korbit，Korbit 目前由 NXC 持股 60.5%，SK Planet 持股 31.5%，Bybit 考虑从 SK 入手。
  • 比特币矿企 Bitdeer 发布 10 月挖矿与运营更新报告：自营算力提升至 41.2 EH/s，10 月挖出 511 枚 BTC（环比增长约 13%），BTC 总持仓增至 2,233 枚，总管理哈希率扩大至 55.5 EH/s。公司首款 SEAL04 芯片测试能效达 6–7 J/TH，计划于 2026 年一季度量产。
  • 全球前十大比特币矿企中，70% 正依靠 AI 收入渡过熊市，7家已启动 AI/HPC 业务或实现营收，剩余3家也在规划中。AI 托管收益普遍超过传统挖矿，每 MW 年化收入高出约 50%。
  • 主要交易所 2025 年 10 月现货交易量相较 9 月上升 36%，衍生品交易量相较 9 月上升 27%。

项目与代币

  • 泰达币（Tether）投资Rumble人工智能计划: 泰达币（Tether）加大对Rumble的投入，初步承诺提供价值高达1.5亿美元的GPU服务，以助力其人工智能计划。已与越南岘港市人民委员会签署合作备忘录，共同推动区块链赋能的数字治理与基础设施建设，包括研究区块链、数字资产与 P2P 技术融合，政策制定，监管沙盒及现实资产代币化（RWA）等。
  • PayPal: 在 Ethereum 上的 PYUSD 季度转账量达到创纪录的 186 亿美元，同比增长 260%，是第六大稳定币，总市值达 28.15 亿美元，逼近 USD1（28.5 亿美元）。
  • Aster: 宣布第三阶段已于 11 月 9 日 23:59（UTC）结束，第四阶段正式启动。本阶段分配总供应量的 1.5% ASTER，平均分六个每周周期释放。第三阶段空投查询将于 12 月 1 日开启，领取于 12 月 15 日开始，第四阶段于 12 月 21 日结束。
  • River: 团队表示，River Pts 价格遭遇有组织的市场操纵，已暂停 Pts 兑换并启动市场回购，以稳定价格与信心。River Pts 现报 0.01178 美元，24 小时跌幅 72.34%。

监管与政策

  • 全球监管: 巴西央行宣布加密货币市场运营的新规则，要求公司向客户披露加密货币服务风险，并已禁止基于算法的稳定币的买卖。新规将于 2026 年 2 月 2 日起正式生效，要求虚拟资产服务公司（SPSVA）在巴西境内注册设立或拥有本地管理与运营实体。英国央行提议对个人稳定币持有量设置 2 万英镑的上限。伊朗于 11 月 6-7 日举办首届区块链与加密货币国际大会 deBlock 2025，议会议长 Mohammad Bagher Ghalibaf 表示制定国家加密资产路线图是“不可否认的当务之急”，并称加密资产“是伊朗未来经济的必然需求”。香港政府计划发行新一批以美元、港元、欧元及离岸人民币计价的数字绿色债券，将通过汇丰提供的分布式账本技术（DLT）平台登记与清算。Ripple 全球政策联席主管 Rahul Advani 表示，香港金管局可推进监管架构的互认机制，认可其他地区持牌稳定币在香港流通，同时香港稳定币亦可在其他地区流通。日本金融厅（FSA）正考虑建立新制度，要求加密资产托管及交易管理服务提供商在向加密货币交易所提供服务前，必须向监管机构申报并注册，且加密货币交易所仅能使用已注册机构提供的托管与交易系统。
  • 区域政策: 港股加密货币概念板块涨幅扩大，华检医疗 (01931.HK) 午后直线拉升涨超13%，欧科云链 (01499.HK) 涨超8%，云锋金融 (00376.HK)、国泰君安国际 (01788.HK)、OLS集团 (00863.HK) 等个股跟涨。在 Finternet 2025 亚洲数字金融峰会上，专家认为当前市场仍处于牛市中期的震荡阶段，香港监管持续开放并确立加密政策高地地位，内地趋于保守。

安全与风险

  • 黑客活动: Balancer 黑客在过去几天持续将 ETH LST 代币和其它非 ETH 代币兑换成 ETH，目前已基本兑换完成，持有约 2.53 万枚 ETH，价值约 9,169 万美元。
  • 市场风险: 加密交易员 James Wynn 在过去 12 小时内再次被强平 12 次，过去两个月已经历 45 次爆仓，账户仅剩 6,010 美元。CoinShares 数据显示，数字资产投资产品连续第二周出现资金净流出，上周流出总额达 11.7 亿美元，主要受市场波动及美国潜在降息预期不确定性影响。BTC 与 ETH 资金外流严重，分别流出 9.32 亿美元与 4.38 亿美元，而 SOL 上周录得 1.18 亿美元净流入，过去九周累计流入达 21 亿美元。华尔街知名做空者 James Chanos 正式关闭其持续 11 个月的 MSTR/Bitcoin 对冲空头头寸，宣告针对比特币相关股票及 MicroStrategy 的大规模做空行动结束。

其他相关信息

  • 币安公告: 币安将于 2025 年 11 月 10 日 19:30（东八区时间）将 CCUSDT 永续合约盘前交易转换为标准版 CCUSDT U 本位永续合约，过渡期可能长达 3 小时，交易功能不受影响。币安合约将于 2025 年 11 月 14 日 17:00 对 MYROUSDT 和 1000XUSDT U 本位永续合约进行自动清算并下架。自 2025 年 11 月 14 日 16:30 起，用户将无法新增仓位。币安将于 2025 年 11 月 11 日 08:00 (UTC) 上线 MINA/USDC 和 XVG/USDC 交易对，并启用交易机器人服务。币安创始人 CZ 发文提醒社区成员，不要购买他所关注的账号。
  • ETF 进展: 五只 XRP 现货 ETF 已出现在美国证券存管与结算公司（DTCC）系统中，包括 Franklin XRP Trust（XRPZ）、21Shares XRP ETF（TOXR）、Bitwise XRP ETF（XRP）、Canary XRP ETF（XRPC）及 CoinShares XRP ETF（XRPL），市场预期它们可能在本月晚些时候在美国正式推出。ARK Invest 创始人兼首席执行官 Cathie Wood 期待在本周由 Cantor 举办的加密货币大会上，讲解 ARK Invest 的 BTC 价格目标。
  • ENS: 疑似 ENS 早期投资方地址于 12 分钟前从 ENS 多签钱包获得 16.3 万枚代币，价值约 235 万美元。自 9 月 30 日至今，该地址已从项目方累计收到价值 1112 万美元的 ENS 代币。目前这些代币暂未转移或卖出，但历史记录显示该地址曾在 6 个月前将收到的代币充值至 Binance 交易所。
  • WLFI: Jump Crypto 已向 Binance 存入 1842 万 枚 WLFI，价值约 290 万美元。