Daily_Financial_Market_Open_Report

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌冲突： 乌克兰军队从东南部前线多个村庄撤军，俄罗斯安全部门挫败乌英劫持俄军战机计划。乌克兰军方声称袭击了俄罗斯的萨拉托夫炼油厂和费奥多西亚海上石油终端，目的是削弱俄罗斯的军事经济潜力。俄罗斯方面暂无回应。国际货币基金组织 (IMF) 对乌克兰的一些预算措施表示担忧，新一轮贷款谈判面临政策分歧。俄罗斯炮击造成乌克兰哈尔科夫州、苏梅州和波尔塔瓦州能源系统瘫痪，已实施紧急停电措施。
• 中东局势： 美国允许叙利亚重新开放驻华盛顿大使馆；美国特使库什纳与以色列总理讨论加沙和平协议第二阶段事宜；伊朗否认密谋暗杀以色列驻墨西哥大使。哈马斯高级官员表示已完成加沙停火协议第一阶段，但并非最终协议。以媒称美国拟斥资约 5 亿美元在加沙边境附近建设军事基地以维护停火。叙利亚大马士革国家博物馆多件文物被盗。
• 中美关系与经贸对话： 中国国际贸易谈判代表李成钢分别会见美国科恩集团、因美纳公司及KKR投资集团高管，双方就中美经贸关系及外企在华发展进行交流。美方商界代表对2026年中美经贸关系表示信心，并期待合作重回正轨。
• 地区冲突与地缘政治：
  • 亚洲： 泰国停止执行与柬埔寨的停火措施；南亚发生多起恐袭事件，地缘风险升温。印度首都新德里发生汽车爆炸，造成至少10人死亡，警方已依据反恐相关法律对此案展开调查。巴基斯坦首都发生自杀式炸弹袭击致 12 死 27 伤，巴基斯坦塔利班称对伊斯兰堡爆炸袭击负责，巴基斯坦 “正处于战争状态”。日本与韩国就朝鲜发射军事卫星一事进行讨论。两艘中国渔船在韩国附近海域倾覆，中方对韩方救援致谢。
  • 非洲： 国际移民组织警告，苏丹北达尔富尔州局势极端不安全，流离失所者激增，人道主义危机进一步恶化。
• 欧洲及国际关系：
  • 中加关系回暖： 中国外长王毅与加拿大外长阿南德通电话，双方认为两国关系在领导人会晤后进入正确发展轨道，同意加快恢复各领域交流合作。
  • 中挪关系： 中国与挪威计划加强在经贸投资、绿色转型、应对气候变化等领域的务实合作。
  • 中英合作： 中国科学技术部与英国科学、创新与技术部在北京共同召开中国 - 英国科技创新合作联委会第 11 次会议。
  • 英国： 举行一战停战纪念活动，王室成员出席。
  • 欧盟： 放宽对农民的环保要求，减轻农民负担。
  • 爱尔兰： 新任总统康诺利正式就职。
  • 土耳其： 土耳其运输机在格鲁吉亚坠毁。在针对 GRAND BAZAAR 洗钱调查中逮捕了 76 人。土耳其检察官对 402 人提起贪污指控，其中包括伊斯坦布尔市长伊马莫格鲁。
• 其他国际事件：
  • 世界互联网大会： 2025年世界互联网大会乌镇峰会召开，聚焦人工智能、数据治理等议题，来自130多个国家和地区的嘉宾参会，凸显数字经济和AI的全球重要性。
  • 日本经济动向： 日本经济产业及财政大臣均表示，日元疲软和高通胀正对私人消费构成压力，政府将采取措施缓解物价上涨，并监控日元趋势。同时，日本计划自2026财年起上调外国游客签证费和“离境税”。
  • 泰国： 上诉法院维持一审判决，在90天内将涉嫌经营线上 赌场被国际通缉的嫌疑人佘智江引渡回中国。
  • 台风“凤凰”影响： 台风 “凤凰” 预计再次登陆，福建海事局启动二级响应。台风 “凤凰” 已致菲律宾 25 人死亡。
• 气候变化： 中国北方地区可能出现极光。

美国重大事件

• 政府停摆： 美国参议院通过临时拨款法案，众议院将于周三表决，结束政府停摆在望。众议院将于当地时间周三将就参议院通过的临时拨款法案进行投票，该法案旨在结束停摆状态。特朗普称“协议非常好”。停摆已导致航班削减，并可能导致关键经济数据（如就业和通胀报告）延迟发布或数据质量下降。
• 特朗普相关动态：
  • 美国大选与政策：特朗普为50年期按揭贷款计划辩护，并暗示将用关税收入向民众发放红利。他还回应了党内盟友的批评，并因演讲剪辑问题威胁起诉英国广播公司（BBC）。同时，他为允许外国学生留美和提议50年期按揭贷款的政策进行了辩护。
  • 外交与贸易： 特朗普称即将与印度达成贸易协议，削减关税。他表示正在与瑞士合作，以达成一项降低美国对瑞士商品征收的 39% 关税的协议。特朗普在白宫与叙利亚政权领导人沙拉举行闭门会谈，准备暂停制裁并支持叙利亚重建经济和外交。他声称美国不再资助乌克兰，而是通过北约供应武器收钱。
• 人事变动： 特斯拉 Cybertruck 和 Model Y 项目负责人相继离职。
• 制裁与监管： 美国财政部阻止了俄罗斯卢克石油公司将其海外业务出售给一家总部位于奥地利公司的交易。美国参议院农业委员会披露了一项立法草案，旨在授予商品期货交易委员会（CFTC）新的权限，以监管加密货币行业。
• AI发展瓶颈： 由于电力供应不足，英伟达总部所在地的两个大型数据中心项目可能闲置数年，凸显了AI算力扩张对能源基础设施的巨大压力。
• 美股策略师观点： 美国银行证券下调 CoreWeave 目标股价。瑞穗证券下调 CoreWeave 目标价。中信建投维持微软 “买入” 评级。

经济重大事件

• 美联储政策与市场预期： 市场对美联储12月降息预期升温。德国商业银行分析称，如果官方数据显露疲软，美元恐将走弱。
• AI 投资与新质生产力： 摩根大通预计AI热潮未来五年需5万亿美元融资，AI基础设施投资热潮持续，但引发对科技巨头债务的担忧。中信建投发布研报，将当前的有色金属牛市定义为“新质生产力牛市”，终端需求指向AI和机器人等领域，并展望牛市格局将延续至2026年。多家机构如华西证券、花旗等也强调AI在工业制造等细分场景的应用落地和其带来的强劲需求。
• 美国财政与关税政策： 美国将向中低收入人群发放 2000 美元的补贴，这要归功于关税。特朗普警告最高法院若判全面关税违法，美国将陷经济与安全灾难。
• 中国宏观经济与政策： 中信证券发布2026年展望，预计中国经济将呈温和修复态势，政策重心将聚焦于构建现代化产业体系和激活内需。国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，就“十五五”时期服务业发展听取意见。工信部发文，要求加快制造业中试平台体系化布局，目标到2027年基本建立现代化中试平台体系，以推动科技创新成果产业化。中国人民银行表示将扎实做好金融 “五篇大文章”。
• 全球供应链与航运： 嘉益股份在调研中表示，保温杯制造行业正处于全球供应链重塑阶段，竞争核心已转向制造体系、海外供应链本地化和综合服务能力。乌克兰声称本月对俄罗斯伏尔加地区的一处关键俄罗斯石油公司炼油厂发动了第二次袭击。中国10月境内航线日均执行航班量约为13272班次，环比增长2.14%，同比增长2.25%，相比2019年同期增长10.83%。
• 能源市场与政策： 美国制裁影响卢克石油在伊拉克和保加利亚的业务。欧盟在欧洲能源交易所以 79.91 欧元 / 吨的价格出售现货碳排放权。
• 其他经济事件： 泰国大幅扩大饲料玉米进口配额，关税降至零以履行对美贸易承诺。遭美制裁的俄股东或移交塞尔维亚石油公司控制权。德国投资者信心意外下滑，冲击经济有望好转的乐观情绪。香港特区政府发售第三批数码绿色债券。软银集团半年报净利润创日本国内企业最高纪录。旭辉控股10 月合约销售额 11.0 亿元人民币。日本米价再次反弹。ADP报告显示截至 10 月 25 日的四周内美国私营部门平均每周减员 11250 人。北斗规模应用已进入市场化、产业化、国际化发展的关键阶段。

短期股票市场趋势

• 美股： 纳指反弹超2%，与标普500指数同创五个月最大涨幅。市场对美国创纪录的政府停摆可能很快结束感到乐观。
• 欧股： 欧洲股市连续两日上涨，普遍上涨。英国富时100指数创历史新高。
• 日股： 日经225指数收跌，科技股拖累大盘。
• A股： 三大指数集体调整，培育钻石、电池材料方向爆发。沪指失守4000点，深成指和创业板指均跌超1%。市场成交额突破2万亿元。券商策略观点乐观，认为市场将进入低波动慢牛阶段。中国中免、上纬新材提示风险。
• 港股： 恒生指数涨跌互现，后有所回升。恒生科技指数也有所回升。小鹏汽车表现突出，上涨显著。安克创新筹划发行 H 股股票并在香港上市。
• 瑞士股市： 瑞士钟表制造商的股价攀升，此前特朗普表示他正在考虑降低对瑞士的关税。历峰集团和斯沃琪集团的股价分别上涨。
• 行业板块： 培育钻石、光伏设备、电池化工、超硬材料等板块活跃；算力硬件、AI语料、煤炭、保险、白酒及部分存储芯片股则出现调整。
• 晶片行业: 摩根大通最新报告指出，台积电 N3（3nm）制程产能在 2026 年前几乎将达上限，仍将出现明显缺口。
• 航空业: 据称美国航司取消逾 1600 个航班，特朗普呼吁所有空中交通管制员必须立即返回工作岗位。

货币市场趋势

• 美元： 美元指数小幅反弹，后因ADP就业数据走弱。美元兑瑞郎 USD/CHF 日内下跌。荷兰银行认为欧元应抓住美国机构政治化带来的机遇。
• 日元： 日元承压于数月低位。美元兑日元汇率触及2月以来新高，日本官方对此表示密切关注。
• 英镑： 英国就业数据疲软，英镑走弱，降息预期升温。交易员加大对英国央行降息的押注，预期 12 月将降息 20 个基点。
• 欧元： 欧元兑美元收复失地转涨。
• 人民币： 人民币兑美元中间价上调，后又小幅调降至7.0866。
• 其它货币： 澳元、纽元、韩元等货币受不同因素影响波动。瑞士法郎因美瑞贸易协议希望而上涨。印度卢比兑美元汇率收涨 0.1%。

重金属趋势

• 黄金： 现货黄金突破4140美元/盎司关口，创近三周新高，后触及4150美元/盎司。金价涨势如火如荼，美国通胀风险和降息预期支撑避险需求。瑞银财富管理认为黄金牛市格局未改，维持未来12个月金价每盎司4200美元的目标价位，并预计今明两年全球黄金需求将达到 2011 年以来的最强水平。沪金期货主力合约大涨超2%。Tether 聘请汇丰顶级黄金交易员进军黄金市场。
• 白银： 现货白银突破51美元/盎司关口，涨幅明显。沪银期货主力合约大涨超3%。
• 铂金： 现货铂金突破1600美元/盎司关口，表现强势。
• 铜： 铜价上涨，但供应紧张局面和宏观环境是主要驱动因素。上期所铜仓单减少。

大宗商品趋势

• 原油： 油价维持小幅震荡，等待OPEC与IEA集中发布报告之后的方向选择。WTI 原油、布伦特原油上涨。消息人士称，沙特阿拉伯和伊拉克 12 月将向印度炼油厂全额供应合同量原油。
• 天然气： 分析师看好天然气投资，认为需求强劲。克里姆林宫谈哈萨克斯坦总统来访：三边天然气项目、天然气供应及其他议题将列入议程。
• 农产品： 玉米价格偏强运行，豆粕市场观望，棕榈油期货反弹。棕榈油价格收高，原因是预计产量将下降。
• 有色金属与电池材料： 中信建投重申对有色金属牛市的看好，认为在AI和机器人等新材料需求的推动下，牛市格局将延续至2026年。商品期货市场中，碳酸锂主力合约日内涨幅一度达到3%。五矿新能半固态电池正极材料已实现吨级供应。
• 煤炭： 焦煤、焦炭期货主力合约日内跌幅均超过3%，表现疲软。国家发改委召开会议，要求加强煤炭、电力和天然气生产供应，确保冬季供暖季能源安全稳定。

重要人物言论

宏观经济与政策要闻

美国政府与经济动态

• 特朗普重要动向总结
  • 贸易与关税：特朗普表示即将与印度达成一项削减当前关税的贸易协议。此外，他正在考虑降低对瑞士商品征收的39%关税，并称“尚未说出任何数字”，但媒体报道称可能降至15%，此消息提振了瑞士钟表股。他警告，如果最高法院裁定其利用紧急权力对全球多数国家实施全面关税违法，美国将面临严重的经济和国家安全危机，并声称关税返还将超过3万亿美元，可能对美国的未来造成毁灭性影响。
  • 政府停摆与经济措施：众议院计划就参议院通过的临时拨款法案进行投票以结束停摆。特朗普对此表示“协议非常好”，并喊话所有空管员回去上班。他表示结束政府停摆的法案有望在参议院获得通过。历史数据显示，在此前15次停摆结束后一个月内，标普500指数平均上涨2.3%。特朗普称，得益于关税收入，美国将向中低收入人群发放2000美元的补贴。他还提议为应对航班取消风波，向未擅自请假的空管人员每人奖励1万美元。他表示航空管制员的人手配备并不短缺。
  • 住房与教育：特朗普称50年期抵押贷款“没什么大不了”，可能有助于提高住房负担能力，并表示将充实国家战略储备。他还为允许外国学生赴美留学的做法辩护，称其为“有益”之举，驳回了削减外国学生数量的呼吁，指出此举将对美国高等教育体系造成经济上的破坏。
  • 外交与诉讼：特朗普估计乌克兰冲突给美国造成3500亿美元损失，并承诺局势“很快将得到解决”。他表示期待再次会见并与叙利亚总统对话，并与叙利亚过渡时期总统艾哈迈德·沙拉讨论了中东和平的细节。美国财政部将允许叙利亚重新开放其驻华盛顿大使馆，协调经济、安全及反恐事务。同时，特朗普已正式起诉英国广播公司（BBC），因其剪辑拼接其演讲内容。
• 美国政府停摆影响与数据发布
  • 美国政府“停摆”对美国经济的影响已从局部扩散至整体，短期经济损失与长期潜在风险相互叠加，市场对经济衰退的担忧有所升温。
  • 摩根士丹利经济学家预计，9月份的就业数据可能会在政府停摆结束后三个工作日左右发布，但关键月度指标可能还需一到两周才能公布。最坏情况下，10月份的CPI、PPI和PCE可能不会发布。
• 劳动力与中小企业数据
  • 美国自动数据处理公司ADP报告显示，截至10月25日的四周内，美国私营部门平均每周减少11250个工作岗位，表明10月下半月就业创造能力明显减弱。
  • 美国10月NFIB小型企业信心指数降至98.2，创六个月新低。报告盈利改善的企业主净份额骤降9个百分点，创疫情以来最大跌幅。
• 美国财长贝森特观点
  • 她不认为关税是针对消费者的税款，并指出特朗普政府接手时已存在高物价水平和可负担性危机。
  • 她表示，美国利用其资产负债表来稳定阿根廷的局势，并在阿根廷货币互换额度业务上已实现盈利。
  • 她认为从人工智能投资中可以看到大量就业增长。
  • 她提到抵押贷款利率已出现大幅下降，但美国仍面临着一场可负担性危机。
• 美国制裁影响
  • 美国对俄罗斯石油巨头卢克石油公司（Lukoil）的制裁导致其全球资产面临风险。伊拉克已暂停向其支付原油款项。卢克石油上周试图将其海外业务出售给一家奥地利公司，但因美国财政部介入而失败。
• 其他官员言论
  • 美国联邦住房金融局局长 Bill Pulte表示正在研究50年期抵押贷款，这将彻底改变游戏规则。
  • 美国国务卿鲁比奥宣布暂停根据“凯撒法案”对叙利亚实施的制裁，以支持其重建。美国财政部也将免除对叙制裁的行政令再延长 180 天。

中国央行货币政策报告（2025年第三季度）

• 总体基调：实施好适度宽松的货币政策，强化货币政策的执行和传导，做好逆周期和跨周期调节。
• 金融总量观点：未来金融总量增速有所下降是自然的，将逐步淡化对数量目标的关注，更加注重价格型调控。
• 利率与成本：推动社会综合融资成本稳步下降，持续改革完善贷款市场报价利率（LPR）。
• 结构性政策：扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融这“五篇大文章”。
• 消费与信用：强化金融对消费的支持作用，研究实施支持个人修复信用的政策措施。
• 金融市场：大力发展债券市场“科技板”，支持科技型民营企业发债。继续实施股票回购增持再贷款。
• 人工智能与金融科技：将研究制定“十五五”时期金融科技发展规划，稳妥有序推进金融领域人工智能大模型的应用。
• 公开市场操作：中国央行公开市场开展 4038 亿元 7 天期逆回购操作，利率 1.40%。

欧洲主要央行及经济数据

• **英国央行 (BoE)**：货币政策委员会委员格林（Greene）表示，担心英国通胀的持续性，货币政策需保持限制性。市场交易员加大了对英国央行12月降息20个基点的押注。
• **欧洲央行 (ECB)**：执委埃尔森（Elderson）表示，通胀风险处于平衡状态，当前利率水平合适。
• 德国经济数据：德国11月ZEW经济景气指数为38.5，低于预期，反映出对经济政策信心的下降。
• 欧盟：欧盟委员会主席冯德莱恩表示，将对长期预算案进行修改。

其他主要经济体政策与动态

• 中国国家发改委：发布多项措施促进民间投资，包括在铁路、核电等项目中允许民间资本持股比例在10%以上，并支持民间资本发行基础设施REITs。
• 韩国央行会议纪要：显示内部存在分歧，委员们对货币宽松时机和外汇稳定有不同看法。
• 日本：品浩(Pimco)投资组合经理表示，30年期日本国债收益率明年可能回落至3%以下。

全球地缘政治与国际关系

• 俄乌局势：乌克兰能源部长称能源系统局势严峻。俄罗斯国防部则宣布在多个战线取得进展。
• 哈萨克斯坦与俄罗斯关系：哈萨克斯坦总统托卡耶夫宣布访俄期间将与俄罗斯签署建立全面战略伙伴关系和联盟的宣言。
• 中欧关系：中国外交部敦促欧盟为中国企业提供公平、非歧视的营商环境，反对强行移除华为和中兴设备。
• 中墨关系：中国外交部表示反对各种形式的保护主义，并强调中墨应加强沟通协调。
• 泰国与柬埔寨停火协议：泰国国防部长表示将暂停执行上个月与柬埔寨签署的停火协议。

美联储降息预期与市场反应

• 市场对美联储12月再次降息的预期增强。芝商所FedWatch工具显示，交易商预计美联储12月降息25个基点的概率达64%。
• 美国总统特朗普“钦点”的美联储理事米兰表示，政府关门不会影响我对美国经济的看法，12月应降息 50 基点，强调通胀回落而失业率上升。
• 摩根士丹利认为，政府停摆后经济数据将延迟发布，但美联
• 联储在12月会议上仍可能掌握足够依据实施降息。
• 因美联储降息预期升温，推动黄金继续走高。美国经济担忧加剧及美联储进一步降息预期提振贵金属避险需求。

航空业相关

• 美国联邦航空管理局（FAA）指示航空公司自上周起在40个主要机场削减每日航班4%，周二扩大至6%，周五将达10%。
• 美国交通部长警告，若政府未结束停摆，减幅可能进一步扩大至15%至20%。
• 强制削减航班外，由于空中交通管制员缺勤率上升，乘客每天必须面对数以千计的航班延误。
• 未来一周美国航空运输仍然艰难，FAA仍在强制取消航班，并逐步增加减班。

企业与行业

• AI与计算需求： 英伟达CEO黄仁勋认为，目前的计算需求非常真实，与互联网时代完全不同，几乎所有的GPU都在被使用中。他称AI已经取得巨大进步，但这种形式的技术尚未被大众广泛采用。
• 金融机构观点：
  • 美国银行：分析称仅人工智能超大规模数据中心运营商就需发行约1.5万亿美元投资级债券。美国银行行业协会表示未来将有更多银行跟进调整长期限存款产品。
  • 高盛：预计南非公共财政状况的改善将为其周五主权信用评级上调铺平道路。
  • 摩根士丹利：指出真正影响市场久期与流动性的关键在于美国财政部的发债策略，而非美联储购债行为。
  • 瑞银财富管理：维持未来12个月金价每盎司4200美元的目标价位，若风险显著上升，金价可能攀升至每盎司4700美元。
• 公司财报与动态：
  • Gemini：三季度营收增长 52%，达近 0.5 亿美元，但净亏损为 1.595 亿美元。
  • 软银集团：已于 10 月以 58.3 亿美元的价格出售所持英伟达股份，对OpenAI的投资收益达到2.157万亿日元。
  • CleanSpark：拟发行 10 亿美元可转换债券，用于股票回购、扩建等。
• 印度：印度警方正依据反恐法律，对首都新德里发生的汽车爆炸案展开调查。

加密货币

• Uniswap 创始人： 协议费与销毁提案预计约 22 天内生效。若启用费用开关，每月大约3800万美元的UNI可能会被回购。分析师称，启用费用开关的一大作用是让欺诈性资金池消失。
• 市场动态： 多位鲸鱼开始买入UNI。某ZEC巨鲸大额买入超 3000 万美元的ZEC。某鲸鱼卖空ETH盈利2448万美元后转向做多，目前已浮盈4787万美元。巨鲸/机构0xE5C…B4e4c正在通过借贷巨额看多ETH。
• Vitalik Buterin： ZK本身无法提供防胁迫性，在投票等场景中仍需结合其他技术才能实现该特性。
• 监管动态： SEC提案或将加密货币的监管权从SEC转移到CFTC。
• 交易所动态： Coinbase在英国推出储蓄账户，提供3.75%利息和存款保护。
• 行情波动： BTC跌破107000美元。

企业事件

科技、半导体与人工智能

• 英伟达 (Nvidia, NVDA):
  • 数据中心供电挑战：据报道，因当地公用事业公司无法提供足够电力，位于英伟达总部所在地加州圣克拉拉的两个大型数据中心项目可能会闲置数年，凸显AI算力增长的电力压力。
  • CEO观点：CEO黄仁勋驳斥AI泡沫论，强调当前计算需求具有坚实基本面支撑，几乎所有GPU都处于满载运行状态。
  • 股东动态：软银集团宣布已于10月以58.3亿美元的价格全额清仓英伟达股份，用于资助其AI投资。景林资产则在第三季度大举加仓英伟达。
• 微软 (Microsoft, MSFT):
  • 宣布将在葡萄牙海岸建设一个投资额高达100亿美元的人工智能数据中心。
  • 中信建投维持其“买入”评级，指出其FY26Q1收入和云业务增长强劲，AI产能扩张明确。
  • 拥有35年历史的桌面出版软件Microsoft Publisher将于2026年10月停止所有支持服务。
• Meta Platforms (META):
  • 首席人工智能科学家Yann LeCun计划离职创办自己的初创企业，据称与扎克伯格的“超智能”路线理念存在分歧。
  • 近期包括Meta在内的科技巨头债券遭遇显著抛售，反映投资者对AI支出激增的忧虑。
• OpenAI:
  • 文件显示，预计将出现90亿美元的负自由现金流，并预测2028年运营亏损将增至约740亿美元。
  • 德国慕尼黑地区法院裁定OpenAI因复制歌词违反德国版权法。
  • 软银集团与OpenAI签署修订协议，承诺追加投资225亿美元。软银首席财务官表示对OpenAI的投资规模非常大。
• Anthropic:
  • 文件显示，有望比OpenAI更早实现盈利，预计将在2028年首次实现盈亏平衡。
• Tesla (TSLA):
  • Cybertruck项目负责人Siddhant Awasthi和Model Y项目经理Emmanuel Lamacchia宣布离职。
  • 正筹备扩建德克萨斯超级工厂，新建专用设施用于人形机器人Optimus量产，目标年产能1000万台，预计2027年启动。
• 苹果 (Apple, AAPL):
  • 华尔街认为其在AI上相对保守的支出策略反成优势，使其成为科技股中的避风港。
  • 据悉已预订台积电2026年超过一半的2纳米芯片产能。
• 台积电 (TSM, 台湾公司):
  • 摩根大通报告指出，其3纳米制程产能在2026年前接近达到上限，将出现明显供应缺口。
  • 董事会核准配发2025年第三季之每股现金股利6元新台币。
  • 10月销售额放缓至16.9%，为一年多来最慢增速。
• 谷歌 (Alphabet, GOOGL):
  • 宣布为学习项目提供3000万美元新资金，并将在德国基础设施领域投资数亿欧元。
• 其他科技公司：
  • CoreWeave：AI热潮推动其三季度营收同比超预期增长，但下调全年营收指引。
  • **SanDisk (SNDK)**：在AI数据中心需求推动下，将11月NAND闪存合约价格大幅上调50%。
  • **AMD (AMD)**：宣布完成对AI推理初创企业MK1的收购。
  • **禾赛科技 (HSAI)**：获得理想汽车全新一代辅助驾驶平台全系车型激光雷达独家定点，第三季度营收和净利润均创历史新高。
  • **SK海力士 (SK Hynix)**：正在研发高带宽存储 (HBS)技术，以提高AI算力。
  • **高通 (Qualcomm, QCOM)**：与Grab、OPPO等合作推出高精度GPS定位系统。
  • **索尼 (SONY)**：上调2025财年营业利润预期至14300亿日元。

金融、支付与加密货币行业

• 美国政府停摆进展与经济影响：美国众议院预计最快将于周三对参议院通过的临时拨款法案进行最终表决，白宫已对此表示认可。该法案将联邦政府资金维持至明年1.30。
• 摩根大通 (JPMorgan, JPM): 分析显示，人工智能数据中心建设热潮将在未来五年引发5-7万亿美元的巨额融资需求。
• 摩根士丹利 (MS): 分析指出，尽管美国政府停摆导致经济数据发布延迟，但美联储在12月会议上仍可能掌握足够依据实施降息。
• Gemini: 公布上市后首份季度财报，第三季度营收较上季增长52%，但仍录得1.595亿美元净亏损。
• Coinbase (COIN):
  • 在英国推出储蓄账户，提供3.75%的年化浮动利率和FSCS存款保护。
  • 推出数字代币发行平台。
  • 确认部分用户在接收Solana代币时可能出现延迟。
  • 将Fluid (FLUID) 和 Nomina (NOM) 添加至上币路线图。
• Block (SQ): 旗下支付平台Square现已允许商户通过其POS系统接收比特币支付，采用闪电网络实现近乎实时结算。
• CleanSpark (CLSK): 计划通过发行10亿美元零息可转换债券筹集资金，以支持业务扩张。
• Bitdeer (BTDR): 纳斯达克上市比特币矿企第三季度营收激增174%，但因可转换债券重估产生非现金亏损致季度亏损2.66亿美元。
• TeraWulf (WULF): 比特币矿企公布其营收达到5060万美元，较去年同期增长87%。
• Uniswap (UNI): 创始人发布提案，建议启动协议手续费开关，预计每月可将千万级美元手续费分配给UNI持有者或用于代币回购。
• 科恩集团 (Cohen Group)、KKR 投资集团 (KKR): 高层访华，与中国官员就中美经贸关系等进行交流，表达了对中国市场的信心。
• 瑞士信贷、DBS、汇丰、星展银行： 发布各自对市场、业务合作和拓展的观点和计划。
• 艾略特管理公司 (Elliott Management): 披露持有丰田工业股份，并认为其私有化收购报价过低。
• Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B): 巴菲特布局CEO交班过渡期，捐赠13亿美元B类股，不再撰写年度股东信。

其他行业与企业动态

• 美国航空业持续混乱：尽管政府关门危机有望落幕，但美国航空旅客仍面临数天的航班取消与延误。联邦航空管理局（FAA）已指示航空公司在主要机场削减航班，空中交通管制员缺勤率高达20%至40%。
• 波音 (Boeing, BA): 获美国联邦航空管理局批准启动777X认证试验新阶段。
• Paramount Global (PARA): Skydance在完成合并后，计划明年投资15亿美元扩张流媒体业务。公司正在进行大规模人员优化。
• Eli Lilly (LLY) 和 Novo Nordisk (NVO): 与美国政府达成GLP-1减肥药大幅降价协议，联邦医保患者能以每月245美元标价获得药物。
• 因美纳 (Illumina, ILMN): 公司首席执行官表示致力于长期在华发展，未来愿继续加大在华投入。
• First Brands Group: 公司新任CEO在法庭作证时表示，公司存在大规模财务造假行为。
• Amphenol (APH): 分析师推荐关注，认为其高性能电缆需求将因数据中心建设持续增长。
• 快手: 《2025 年快手电商兴农计划・民生专项数据报告》显示，民生商品GMV同比增长超20%。
• TikTok: 与iHeartMedia达成多平台合作关系，将推出TikTok播客网络。
• 芝加哥大学: 团队突破了量子通信瓶颈，从理论上将量子计算机之间的连接距离大幅扩展至2000公里。

股票市场

市场整体表现与股指期货

• 周二美股盘前，美国三大股指期货走势分化，后齐齐下跌。纳斯达克100指数期货 (NDX) 下跌0.36%至0.53%，标普500指数期货 (SPX) 下跌0.17%至0.29%，道琼斯工业平均指数期货 (DJI) 从上涨0.03%转为下跌0.09%。
• 美元与原油: 布伦特原油日内涨幅达 1.00%，WTI 原油涨幅扩大至 1.03%。彭博美元即期汇率指数下跌 0.1%。

重点个股动态与价格变动

• 科技与AI股:
  • NVIDIA (NVDA): 股价上涨近6%，后在盘前延续跌势，下跌1-2%。软银集团宣布已清仓其持有的NVIDIA股份，套现58.3亿美元。
  • CoreWeave: 尽管第三季度营收超预期增长，盘后股价仍下跌超过5%，盘前跌超10%。美国银行证券和瑞穗证券均下调其目标价。
  • Meta Platforms (META): 盘前股价下跌1.7%，因其首席AI科学家计划离职。
  • Palantir: 股价上涨近9%。
• 加密货币相关企业:
  • Gemini: 公布财报后，盘后股价下跌超过11%，跌破15美元，创历史新低。
  • Bitdeer (BTDR): 第三季度财报公布后，股价暴跌20%。
  • **BitMine Immersion Technologies (BMNR)**：该股在周一夜盘中大涨 5.7%。
• 其他行业个股:
  • Paramount (PARA): 盘前股价上涨6%。
  • **雅各布斯解决方案公司 (J)**：盘前股价上涨 2.9%。
  • 索尼 (SONY): 股价盘前上涨超过 5%。
  • 西方石油公司 (OXY): 瑞穗证券将其目标价从 60 美元上调至 64 美元。
• 贵金属股:
  • Newmont Mining: 股价上涨1%。
  • Barrick Gold: 股价上涨1.2%。
  • Harmony Gold: 股价大涨3%。
  • Hecla Mining: 股价暴涨8.21%。
  • Endeavour Silver: 股价大涨9.3%。
  • Coeur Mining: 股价上涨1.23%。
• 白银相关ETF:
  • abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR): 上涨1%。
  • iShares Silver Trust (SLV): 上涨1.1%。

关键经济数据与美联储动态

• 政府停摆: 美国参议院通过临时拨款法案，为结束政府停摆迈出关键一步，市场对此感到乐观。历史数据显示，停摆结束后一个月内标普500指数平均上涨2.3%。
• 就业数据:
  • 美国ADP周度数据显示，10月下半月私营部门平均每周削减11,250个工作岗位，显示劳动力市场出现收缩。
  • 英国失业率攀升至5%，市场对英国央行降息押注增加。
• 小企业信心: 美国10月NFIB小型企业信心指数降至98.2，创六个月新低。
• 美联储官员评论: 美联储理事米兰认为美联储在12月应降息50个基点。圣路易斯联储主席穆萨勒姆则认为进一步降息空间有限。
• 美国国债市场: 因退伍军人节假期休市。数据显示10年期美国国债收益率日内跌幅一度达到1.07%。
• 美国贸易政策: 特朗普表示正与瑞士讨论降低关税的协议。

市场分析与评论

• 摩根大通 (JPMorgan): 预计AI数据中心建设将在未来五年引发5-7万亿美元的融资需求。
• 摩根士丹利 (Morgan Stanley): 认为尽管政府停摆，美联储在12月仍可能掌握足够依据实施降息。
• 瑞银 (UBS): 预测标普500指数明年底目标位为7500点，由AI驱动。
• 英伟达CEO黄仁勋: 驳斥AI泡沫论，强调当前GPU需求真实存在。
• 景林资产: 披露第三季度美股持仓，规模大幅增长超50%，大举加仓亚朵、英伟达。
• Elliott Investment Management: 宣布已购入丰田工业的大量股份，认为其收购交易低估了价值。

虚拟货币市场

市场动态与链上数据

• 价格波动:
  • BTC: 突破107000美元后回落，一度跌破105000美元。
  • ETH: 突破3600美元关口。
  • UNI: 受提案刺激，价格突破10美元，24小时涨幅一度超50%，后回落至9.5美元附近。
  • BNB: 突破1000美元后跌破980美元。
  • SOL: 突破170美元。
  • ZEC: 价格下跌触及500美元，24小时跌幅超25%。
• ETF 资金流向: 美国Solana现货ETF连续10日净流入，11月10日总计流入678万美元。同日，美国比特币现货ETF总净流入115.29万美元。美国现货以太坊ETF则无资金流入流出。
• 稳定币动态: Tether在以太坊网络增发10亿枚USDT。过去一个月Tether与Circle合计增发约117.5亿美元稳定币。Global Dollar Network旗下稳定币USDG流通量突破10亿美元。
• 巨鲸活动:
  • ETH: 一巨鲸卖空ETH盈利后反向做多，浮盈已达4787万美元；另一巨鲸/机构通过借贷巨额看多ETH，一周内购买近8亿美元ETH。
  • UNI: 提案发布后，多家机构和鲸鱼地址出现大额转账和买入行为。
  • BTC: Matrixport从币安提取872枚BTC（约9168万美元）。
• 协议 TVL: Lighter总锁仓价值达11.5亿美元，超越Linea。稳定币公链Plasma的TVL则从峰值腰斩。
• 异常交易与Meme币: 币安ZEC/USDT交易对出现超3000万美元的密集大额买单。Solana链上meme币FARTCOIN市值触及3亿美元后短时下滑，引发大量爆仓。
• 市场观点: CryptoQuant认为稳定币供应比率(SSR)已降至历史低点，表明市场存在大量 “干火药” 等待入场。比特币鲸鱼自价格触及10万美元以来已持续抛售。Arthur Hayes认为驱动行情的是全球信用与货币宽松，而非减半周期。

交易所、公司与平台动态

• 交易所新闻:
  • Binance: 将上线Allora (ALLO)现货及永续合约，并作为第58期HODLer空投项目。创始人CZ澄清流传的自传为虚假书籍。
  • OKX: 将上线ALLO现货交易，并推出高额奖励活动。针对X Layer项目异常，OKX表示已介入并保留追责权。
  • Coinbase: 将Fluid (FLUID)与Nomina (NOM)添加至上币路线图，并将于11月26日暂停CLV、EOS等代币的交易。
  • SoFi: 美国消费银行SoFi正式上线App内加密货币交易功能，成为全美首家提供此服务的全国性特许银行。
• 公司财报与融资:
  • Gemini: 公布上市后首份财报，Q3营收增长52%至近5000万美元，但净亏损1.595亿美元，股价盘后重挫。
  • Bitdeer (BTDR): Q3营收激增174%，但因非现金亏损导致季度净亏损2.66亿美元，股价暴跌。
  • CleanSpark: 拟发行10亿美元可转换债券，用于扩张和股票回购。
  • Lighter: 完成6800万美元融资，估值达15亿美元。
  • 机构态度: 瑞士加密银行Sygnum研究显示，约61%的机构计划增加加密投资敞口，超80%视BTC为可行储备资产。
• 韩国新交易所: 韩国另类交易系统Nextrade正考虑推出与K-pop歌曲版权挂钩的数字代币。
• Circle: 推出AI聊天机器人和MCP服务器，帮助用户快速集成其服务。

协议、治理与DeFi

• Uniswap重大治理提案: 基金会提出旨在建立长期运作模型的治理提案，核心内容包括开启协议手续费开关并将费用收入用于销毁UNI，同时从国库中一次性销毁1亿枚UNI。该提案预计耗时约22天生效。
• Lido: DAO社区发起流动性回购提案，计划通过部署LDO/wstETH的LP头寸来自动回购LDO。
• Balancer: 项目方提出提案，建议弃用v2稳定池，并鼓励流动性提供者迁移至v3。
• DBS与摩根大通: 联合开发代币化存款互操作框架，旨在实现跨链转账与结算。
• FIS与Intain: 在Avalanche区块链上推出“数字流动性网关”代币化贷款市场平台。

监管、法律与安全

• 美国监管新动向:
  • 美国参议员提出跨党派法案，拟将加密货币监管权从SEC转移到CFTC。
  • 美国财政部与国税局发布新指引，为加密货币ETP质押数字资产并与零售投资者共享收益开辟明确路径。
• 国际监管: 巴西将金融领域监管规则延伸适用于加密货币服务提供商。阿根廷法官冻结与总统米莱支持的LIBRA Meme币相关的资产。
• 法律案件: 6万枚比特币洗钱案主犯钱志敏的量刑听证会披露，她共买入近20万枚比特币，从中国出逃时带走逾7万枚。
• 安全警示:
  • 链上分析师提醒，以“bc1p”开头的Taproot地址未来可能面临量子计算机破解风险。
  • 黑客利用预测市场评论区进行钓鱼诈骗，已致用户损失超50万美元。
  • X Layer上的项目方Hello 402疑似跑路，合约存在后门权限。

AI、应用与合作

• 以太坊基金会dAI路线图: 正在制定2026年路线图，目标是将以太坊打造为面向AI的全球去中心化结算与协同底座。
• 支付与信用卡: 渣打银行与DCS合作在新加坡推出基于稳定币的信用卡DeCard。支付平台Square已上线比特币收款功能。
• 香港数字债券: 特区政府成功发行约100亿港元等值的数码绿色债券，并首次引入代币化央行货币交收。
• Tether进军黄金市场: 正在聘请汇丰顶级黄金交易员，以打造庞大的黄金储备。其9月持有的黄金价值已超120亿美元。