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宏观事件
全球重大事件
- 中东地缘政治紧张局势升级：以色列对黎伊拉克境内的巴勒斯坦难民营发动空袭，造成至少13人死亡，以方称目标为哈马斯设施。同时，约旦河西岸发生袭击事件，导致人员伤亡。这些事件加剧了地区不稳定风险。
- 俄乌冲突持续：乌克兰与法国签署购买100架“阵风”战斗机的意向书，俄罗斯方面回应称此举不会改变前线局势。与此同时，有报道称美国与俄罗斯正合作制定新的乌克兰和平计划，但俄方表示不会参加19日在土耳其举行的相关会谈。俄罗斯称击退乌军对红军城的解围行动，并击落乌方发射的ATACMS导弹。波兰因俄方袭击一度关闭边境机场并紧急出动战机。特朗普评论称，解决俄乌冲突比他预想的时间要长。
- 美沙关系深化：沙特王储穆罕默德访问美国并与总统特朗普会晤。双方达成多项协议，敲定防务合作（包括美国将向沙特出售F-35战斗机），并将沙特指定为“主要非北约盟友”。经济上，沙特承诺将对美投资提高至近1万亿美元，并将在华盛顿举行高规格投资峰会。科技方面，美国计划批准向沙特AI企业（Humain）出口先进芯片，两国将签署人工智能协议。
- 伊沙关系动态：沙特王储访美前收到了伊朗总统的书信，为中东地区复杂的外交关系增添了新的变量。
- 中日关系紧张升级：因日本首相高市早苗发表涉台错误言论，中方作出强烈回应。中国常驻联合国代表傅聪大使在联大发言中，提出严厉批评，指出日本毫无资格要求成为安理会常任理事国。中国外交部表示，若日方不撤回言论，将采取坚决反制措施，并暂停进口日本水产品。受此影响，多个中日交流活动已叫停。
- 欧洲加强防务合作：德国与瑞典签署安全防务合作谅解备忘录，将在波罗的海联合训练、联合研发武器系统等方面加强合作。
- 全球加强加密资产监管与执法：
- 韩国：启动针对“超国家犯罪”的特别打击行动。数据显示，过去五年查获的84亿美元非法“地下汇款”中，近83%通过加密资产完成。当局近期破获了利用稳定币进行的大规模地下汇款和电信诈骗洗钱案。
- 马来西亚：因加密挖矿盗电，国家电力公司在2020至2025年间损失预计超11亿美元，已查处逾1.3万个场所。
- 缅甸：军政府在边境地区展开大规模行动，清剿利用加密货币进行诈骗和洗钱的园区，并与中、泰等多国合作。
- 中国：微信发布公告，重申严打利用平台进行虚拟货币相关的传销和诈骗活动。
- 国际监管框架面临调整：巴塞尔银行监管委员会主席表示，现行对全球银行持有加密资产（特别是稳定币）施加1250%最高风险权重的规则“不现实”，因美国和英国监管机构未予采纳。这预示着针对稳定币等资产的全球银行监管规则可能需要重写。
- 加密货币相关犯罪活动：英国发生武装抢劫案，劫匪不仅抢走实体财物，还强迫受害者转移价值110万英镑的加密货币。
- 企业并购与融资：韩国互联网巨头Naver计划全资收购该国最大加密交易所Upbit的母公司Dunamu；法国加密银行科技公司Deblock完成3000万欧元A轮融资。
美国重大事件
- 特朗普政府动态：总统特朗普与沙特王储举行了备受瞩目的会晤，并邀请了包括马斯克、库克、黄仁勋在内的多位科技和商界巨头出席晚宴。特朗普还表示，正在努力获得向沙特出口最新一代微芯片的许可。他批评台湾垄断芯片生产是“美国的耻辱”，并宣称将通过关税夺回芯片制造。
- 美联储人事变动预期：美国财长贝森特透露，特朗普将在感恩节后会见美联储主席候选人，并可能在圣诞节前宣布人选。市场对此高度关注，因其将对未来货币政策产生深远影响。
- 政策与监管动向：
- 加密货币监管法案：美国参议院银行委员会主席计划在下月就加密货币市场结构法案发起投票，旨在明确监管框架，目标是明年初提交参议院全体会议表决。
- 政府机构调整：国会下设委员会建议合并部分政府部门，以统一出口管制和制裁政策。美国教育部正式启动拆分进程，核心职能将移交至劳工部、卫生部等四个联邦部门。
- 特斯拉运营许可：特斯拉获得在亚利桑那州运营叫车服务的许可，但尚不包括无人驾驶服务。
- 电网风险警告：美国电网监管机构警告，数据中心电力需求激增，可能导致今年冬季部分地区面临停电风险。
- 关税政策：美国前商务部长雷蒙多警告，特朗普政府实施的关税政策可能因政治代价过高而难以撤销，成为永久性政策。
- 金融机构产品创新与布局：摩根士丹利出售了与贝莱德比特币现货ETF（IBIT）挂钩的结构性票据；管理超3万亿美元资产的Apex Group正收购拥有美国监管牌照的投资平台Globacap，以强化其基金代币化（RWA）业务。
- ETF市场预期乐观：Bitwise CIO预测，未来可能有超过100款新的加密ETF/ETP产品上线。21Shares已正式推出首个现货Solana ETF（TSOL）。
- 政府加强打击相关犯罪：美国近期成立了“诈骗中心打击力量”（Scam Center Strike Force），以应对源自东南亚、每年给美国造成近100亿美元损失的诈骗活动。
- 法律诉讼：联邦上诉法院维持驳回特朗普对CNN提起的4.75亿美元诽谤诉讼。
经济重大事件
- AI领域投资与泡沫担忧并存：
- 巨额投资：英伟达与微软联手向AI公司Anthropic注资150亿美元，后者承诺向微软Azure云平台采购300亿美元的计算资源，形成新的AI战略联盟。
- 技术发布：谷歌发布其最强AI模型Gemini 3。
- 泡沫警告：谷歌CEO皮查伊坦言当前AI投资存在“非理性”成分，并警告AI引擎在事实准确性方面仍存在缺陷。美银基金经理调查显示，超过半数的受访者认为AI股票已处于泡沫状态。
- 全球央行政策分化：
- 美联储：市场对12月降息的预期概率回升至51%，但投资者在美联储会议纪要和非农数据公布前保持谨慎。高盛总裁认为通胀将保持顽固，渣打银行预测12月会议可能出现重大分歧。
- 日本：政府计划推出超过20万亿日元的经济刺激计划，强化财政扩张立场，市场预期日本央行在明年3月前难以加息。
- 英国：10月通胀率七个月来首次回落至3.6%，远低于预期的3.5%，增强了英国央行12月降息的可能性。
- 新西兰与菲律宾：经济数据显示经济疲软，市场预计两国央行可能很快启动降息周期。
- 以太坊发展战略转向：以太坊联合创始人Vitalik Buterin呼吁基础层应逐步“僵化”以确保稳定性，未来的创新重点应转向Layer2、钱包和隐私工具等外围生态系统。
- 加密货币市场情绪降温：美国现货比特币ETF和以太坊ETF昨日均录得大额资金净流出。由李林、沈波等人主导的一项10亿美元以太坊数字资产信托（DAT）计划已搁置，显示出机构投资者情绪趋于谨慎。
- 半导体存储市场价格飙升：继DRAM后，闪存（Flash）晶圆价格全面大幅上涨，最高涨幅达38.46%，预示电子产品制造成本可能上升。
- 美债市场：美国财政部数据显示，9月份外国投资者持有的美国国债规模六个月来首次下降。其中，日本连续九个月增持至1.189万亿美元，而中国持有量则减持至7005亿美元，维持在2008年以来的低位。
- 机构采用与资产配置：阿布扎比投资委员会 (ADIC) 在三季度将其持有的贝莱德IBIT份额增至三倍，价值约5.18亿美元，并明确表示将比特币视为与黄金类似的长期价值储藏手段。
短期股票市场趋势
- 美股承压：由于对人工智能类股估值的担忧加剧，标普500指数连续四日下跌，市场情绪在英伟达财报公布前普遍谨慎。风险情绪联动加密市场回调与美联储降息预期降温，可能对科技股和成长型股票构成短期压力。
- 亚洲股市涨跌不一：日经225指数全天窄幅震荡，最终收盘微跌0.04%。中国A股三大指数涨跌不一，市场整体呈现震荡格局，超4200只个股下跌。
- 板块动态：A股市场中，水产养殖、军工装备、保险、黄金和锂板块表现强势，多股涨停。而燃气、海南等近期热门板块则出现回调。港股航空股走强，恒生科技指数下跌。
- 分析师观点与个股：多家投行调整了对小米、拼多多、京东健康等中概股的目标价。美银证券重申腾讯为行业首选。A股中际旭创和宁德时代成交额均突破100亿元。小米集团港股市值跌破万亿港元。
- 特定板块机遇：机构在加密领域的持续布局（如摩根士丹利的产品创新、Apex的收购、主权基金的增持）对从事数字资产交易、托管和技术服务的上市公司（如Coinbase）构成长期利好。
货币市场趋势
- 美元持稳：受全球股市下跌引发的避险情绪推动，美元指数保持在近一周高位附近。美国经济数据延迟发布及美联储政策路径的不确定性为美元提供了支撑。
- 日元小幅走强：避险情绪升温使日元受到提振，但日本政府庞大的财政刺激计划可能对其构成长期压力。
- 商品货币走弱：澳元和纽元领跌，主要因投资者在英伟达财报前的风险规避情绪。
- 英镑：在远低于预期的CPI数据公布后，英镑兑美元短线走低。
- 人民币汇率：美元兑人民币中间价报7.0872，较前一交易日上调16个基点。
- 印尼盾与多元化工具：印尼央行维持基准利率不变，行长表示将扩大货币操作工具，考虑纳入人民币和日元进行交易，以稳定汇率。
- 港元：1个月期港元银行间同业拆息（HIBOR）跌至8月以来最低水平。
- 稳定币监管迎来拐点：巴塞尔委员会对稳定币资本规则的重新评估可能降低银行持有和使用主流稳定币的合规成本，或对传统货币市场的支付和结算体系产生深远影响。韩国的案例也凸显了稳定币在非法资金流动中的作用，将驱动监管加强。
贵金属趋势
- 黄金区间震荡偏强：现货黄金价格在4060美元至4090美元区间波动，双双突破4080美元/盎司，日内涨幅扩大。市场避险情绪为金价提供了支撑，但美元走强和美联储降息预期的不确定性限制了其上行空间。投资者正等待美联储会议纪要和非农就业报告以寻找更明确的交易方向。技术分析认为金价短期或有反弹，但中线仍面临调整压力。A股黄金概念股午后拉升。
- 白银与铂金上涨：现货白银突破51.00美元/盎司关口，日内涨幅一度达到1.00%。纽约期银价格同样上涨。现货铂金价格同样表现反复，在1530-1540美元区间波动。
- 数字黄金叙事强化：阿布扎比主权财富基金(ADIC)将比特币视为“与黄金类似的价值储藏手段”并进行长期配置，代表了大型传统投资机构对“数字黄金”叙事的认可，长期可能分流部分投向黄金的资金。
大宗商品趋势
- 原油价格区间震荡：油价小幅反弹，但整体维持区间震荡格局。地缘局势不确定性（特别是美国对俄油制裁宽限期将至）为油价提供支撑，但美国原油库存大幅累积以及对供应过剩的担忧限制了涨幅。
- 工业原材料价格分化：碳酸锂期货主力合约价格持续上涨，突破10万元/吨。工业硅期货主力合约日内涨幅超4%。有机硅DMC市场恢复报价并上调价格。
- 能源与航运价格下跌：纯碱、焦煤和欧线集运指数期货合约价格均出现超过2%的跌幅。
- 农产品：韩国制造业联合会发布招标，拟采购至多21万吨玉米。“农产品批发价格200指数”小幅上升。
重要人物言论
美国政府、监管及政界动态
- 美国参议院计划下月推进加密货币法案：美国参议院银行委员会主席蒂姆・斯科特（Tim Scott）表示，计划让委员会在12月就加密货币市场结构法案进行投票，目标是在明年初将法案提交至参议院全体会议表决。该法案旨在明确SEC和CFTC的监管界限，以保护消费者并巩固美国作为全球经济强国的地位。
- 美沙关系深化与高层互动：
- 特朗普总统声明：美国总统特朗普宣布，将沙特阿拉伯指定为“主要非北约盟友”，并与沙特签署了战略防御协议。他还表示，美国正努力获得向沙特出口最新一代微芯片的许可，并将与沙特签署人工智能协议。
- 白宫动态：白宫确认，特朗普将于周三在华盛顿举行的美沙投资论坛上发表讲话。多名美国企业高管确认出席特朗普为沙特王储举办的晚宴，包括苹果CEO蒂姆·库克、特斯拉CEO埃隆·马斯克、英伟达CEO黄仁勋、黑石集团CEO史蒂芬·施瓦茨曼等。
- 沙特承诺：沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼表示，沙特将把对美国经济的投资提高至近1万亿美元，并重申支持巴勒斯坦建国是与以色列关系正常化的前提。
- 美联储主席人选：美国财政部官员贝森特透露，特朗普将在感恩节后会见美联储主席候选人，预计在圣诞节前公布人选。
- 美国国内政策与诉讼：
- 出口管制：美国国会下设的美中经济与安全评估委员会（USCC）建议整合财政部、商务部和国务院的部分部门，成立统一的出口管制机构。
- 教育部拆分：美国政府启动教育部拆分进程，将其核心职能转移至劳工部、卫生部等四个联邦部门。
- 特朗普诉讼案：美国联邦上诉法院维持原判，驳回了特朗普对CNN提起的4.75亿美元诽谤诉讼。
- 美国前商务部长言论：前商务部长雷蒙多警告称，特朗普政府的关税政策可能因高昂的政治撤销成本而成为永久性政策。
- 特朗普谈芯片产业与俄乌冲突：特朗普再度强烈批评过去美国将芯片制造业外移的政策是“愚蠢的”，并形容“台湾现在生产了几乎100%的芯片，这太丢脸了”。他宣称将依靠关税夺回芯片生产。他还表示对俄乌冲突尚未解决感到“惊讶”。
- 美国政府执法行动：美国上周成立了“Scam Center Strike Force”（诈骗中心打击部队），以应对源自东南亚、每年给美国造成近100亿美元损失的诈骗活动。
宏观与监管政策
- 美联储官员表态：据QCP分析，美联储主席鲍威尔重申，12月降息“并非板上钉钉”。此番言论是导致市场降息预期降温、比特币价格承压的因素之一。
- 巴塞尔银行监管委员会：委员会主席 Erik Thedéen 表示，全球银行持有加密资产的高额资本要求规则需要重写。主要原因是美联储和英国央行均拒绝按照既定方案实施，特别是对稳定币施加 1250% 的风险权重被认为“不现实”。
- 全球各国执法与监管动态：
- 韩国：启动针对“超国家犯罪”的特别打击行动，数据显示过去5年查获的84亿美元非法“地下汇款”中，83%通过加密资产完成。
- 马来西亚：因加密货币矿工盗电，国家电力公司在2020年至2025年8月期间累计损失超11亿美元。
- 缅甸：军政府在泰缅边境展开大规模行动，清剿利用加密货币进行诈骗洗钱的园区。
- 肯尼亚：央行与资本市场管理局紧急声明，目前尚未向任何虚拟资产服务提供商（VASP）颁发牌照。
- 中国：微信官方重申严打利用平台进行的虚拟货币相关传销和诈骗活动。
关键经济数据与市场预期
- 市场焦点：投资者正密切关注即将公布的美联储会议纪要以及因政府停摆而推迟的9月非农就业报告，以寻找未来利率路径的线索。经济学家预计9月新增就业岗位为5万个。
- 利率预期：芝商所FedWatch工具显示，市场预计美联储在12月会议上降息的概率为51%，该预期较上周的67%明显下降，但较周二的43%有所回升。
- 就业数据：数据显示，美国持续领取失业金人数在截至10月18日当周增加1万人，达到195.7万人，显示劳动力市场可能降温。
- 美债市场：美国财政部数据显示，9月份外国投资者持有的美国国债规模六个月来首次下降至9.249万亿美元。其中，日本增持至1.189万亿美元，中国则减持至7005亿美元。
- 电网风险：美国电网监管机构（NERC）警告，由人工智能驱动的数据中心电力需求激增，正大幅增加今年冬季美国多地面临停电的风险。
市场观点与分析师洞察
- 美银调查：超半数基金经理认为AI股票已处于泡沫状态：报告显示，超过50%的受访基金经理认为AI股票已处于泡沫之中。约45%的受访者认为AI泡沫是市场最大的尾部风险。
- 高盛总裁：通胀将保持顽固：高盛集团总裁 John Waldron表示，高盛的观点是通货膨胀将保持“顽固”态势，并预测“2026年将会是裁员的年份”。他认为美国经济依然强劲，市场整体倾向仍是“未来利率将进一步走低”。
- 淡马锡CEO观点：淡马锡首席执行官 Dilhan Pillay认为，“美国例外论”暂时没有风险，但公开市场存在估值泡沫。
- 资产管理公司（Bitwise）：首席投资官 Matt Hougan 预测，随着美国政府相关立法的推进，加密市场可能迎来一场“ETF 大爆发”，未来将有超过100款新的加密ETF/ETP上线。
- 主权财富基金（阿布扎比投资委员会 ADIC）：ADIC表示正在建立“小比例但长期的配置”，并将比特币视为与黄金类似的价值储藏手段，计划长期持有。
关键技术人物观点
- 以太坊创始人 Vitalik Buterin：Vitalik Buterin在Devconnect大会上警告，量子计算机可能在2028年破解以太坊目前使用的椭圆曲线加密技术，并敦促社区在四年内完成向抗量子加密的升级。
企业事件
科技巨头动态：AI联盟重塑、新模型发布与融资进展
- 英伟达与微软联手投资Anthropic，构建新AI联盟：英伟达（Nvidia）与微软（Microsoft）宣布向OpenAI的竞争对手Anthropic共同投资高达150亿美元。作为协议的一部分，Anthropic承诺在未来数年内，向运行在英伟达AI系统上的微软Azure云平台采购价值约300亿美元的计算资源。该合作还包括英伟达与Anthropic在芯片设计与工程领域的深度技术协作。
- 谷歌（Alphabet）发布新一代AI模型Gemini 3并警示行业风险：谷歌母公司Alphabet于11月18日正式发布新一代AI模型Gemini 3。然而，CEO桑达尔·皮查伊坦言，当前AI投资热潮中存在“非理性”成分，若AI泡沫破裂，没有任何一家公司能独善其身。他还指出，人工智能在事实准确性方面仍存在弱点，用户不应盲目信任。旗下DeepMind宣布将在新加坡开设新的AI研究实验室。
- 马斯克的xAI寻求巨额融资，估值大幅提升：据《华尔街日报》报道，埃隆·马斯克的人工智能公司xAI正在进行深入谈判，计划以2300亿美元的估值筹集150亿美元资金，估值较今年3月实现显著跃升。
半导体行业：英特尔、三星与英伟达的战略布局
- 英特尔（Intel）推进下一代AIPC平台研发：英特尔副总裁高嵩透露，代号为Panther Lake的下一代AIPC平台已在研发中，这是首款基于最新Intel 18A制程工艺的客户端SoC，计划在明年1月的CES上正式发布。公司披露，入华40年已推动PC在华出货量约10亿台。
- 三星（Samsung）公布2nm芯片工艺数据：三星电子公布了其首代2nm工艺的性能数据，采用全栅极环绕（GAA）技术，相比第二代3nm工艺，性能提升5%，功耗效率提高8%，芯片面积缩小5%。
- 英伟达（Nvidia）深化生态合作与投资：公司将通过其NVLink Fusion架构，进一步推广Arm的Neoverse计算平台。此外，据报道，英伟达计划作为创始合作伙伴，投资布鲁克菲尔德（Brookfield）正在筹集的首只人工智能基础设施基金，目标规模100亿美元。
- **Arm (ARM) 与英伟达 (NVDA)**：Arm宣布深化与英伟达的合作关系，旨在将英伟达Grace Hopper和Grace Blackwell等高性能平台上的性能、带宽和效率复制到更广泛的生态系统中。
特斯拉（TSLA.O）：业务拓展与成本优势获认可
- 获得亚利桑那州叫车服务运营许可：特斯拉已获得在美国亚利桑那州作为交通网络公司（TNC）运营的许可，这是其扩大出租车服务的重要一步，但该许可目前并未允许运营无人驾驶网约车服务。
- 被《消费者报告》评为维护成本最低品牌：据美国权威消费评测机构“消费者报告”的调查，在10年用车周期内，特斯拉的维护成本为4035美元，是所有品牌中最低的。
金融机构与资产管理
- **摩根士丹利 (MS) 与贝莱德 (BLK)**：据彭博社报道，摩根士丹利在本月出售了价值1.04亿美元与贝莱德旗下iShares比特币信托 (IBIT) 挂钩的结构性票据，为客户提供在严格限制下参与比特币价格波动的渠道。
- 贝莱德 (BLK) 的机构采用情况：阿布扎比投资委员会 (ADIC) 在第三季度大幅增持了贝莱德的 IBIT，持仓量增至近800万份，价值约5.18亿美元，并视比特币为类似黄金的价值储藏工具。
- **Bitwise (BITW)**：公司首席投资官Matt Hougan预测，随着美国立法推进，加密市场可能迎来“ETF大爆发”，未来将有超过100款新的加密货币ETF或ETP产品上线。
- Apex Group：管理着超过3万亿美元资产的Apex Group正在准备收购伦敦投资平台Globacap，以加强其在美国的基金代币化业务布局。
- 美国银行 (BAC) 基金经理调查显示AI泡沫担忧加剧：最新的月度基金经理调查显示，超过50%的受访者认为AI股票已处于泡沫状态，并将AI泡沫视为市场最大的尾部风险。
- 高盛集团（Goldman Sachs）高管市场评论：总裁John Waldron表示，市场情绪仍然倾向于美联储将下调利率，并对次级贷款领域可能出现更多问题表示不意外。
- **家得宝 (HD)**：受业绩不及预期等因素影响，下调了2025财年的业绩预期，预计每股盈利将大约下降6%。
科技政策与国际合作：美沙深化AI与半导体合作
- 美国计划批准向沙特出口先进AI芯片：据报道，美国政府计划首次批准向沙特政府支持的人工智能公司Humain出售先进AI芯片，作为美沙两国更广泛人工智能合作协议的一部分。
- 美沙高层互动频繁，聚焦科技投资：包括苹果CEO蒂姆·库克、特斯拉CEO埃隆·马斯克、英伟达CEO黄仁勋在内的多位美国科技企业高管，出席了美国总统特朗普为沙特王储举办的晚宴。沙特方面表示，将把对美投资提高至近1万亿美元，并计划短期内在半导体领域投入约500亿美元。
- 关税政策延续性引关注：美国前商务部长吉娜·雷蒙多警告，特朗普政府实施的关税政策在其任期结束后很可能延续。
其他企业动态
- **蔚来 (NIO)**：开始将其自研的高阶智能驾驶芯片“神玑NX9031”进行技术外供，已向一家汽车芯片公司提供技术授权。
- **京东方 (BOE) 与三星 (Samsung)**：双方已就显示领域的知识产权争议达成和解，将撤销在美国的337调查及其他关联案件。
- **小鹏汽车 (XPEV)**：汇丰银行预计其将在第四季度实现盈亏平衡。公司计划在2026-2027年每年生产数千辆自动驾驶出租车。
- 华为：数据存储产品线总裁周跃峰指出，未来数据存储将演变为“AI数据平台”，预计明年初发布相关实体产品。
- **Coinbase (COIN)**：项目Monad在其平台进行的预售活动，在启动后一天多时间内已筹集到1.287亿美元资金。
股票市场
市场整体表现与宏观数据
- 股指与期货承压：受对人工智能类股估值担忧的影响，标普500指数已连续四个交易日下跌，三大股指均创一个月新低。亚洲交易时段，美股期货延续承压态态，标准普尔 500 指数期货（S&P 500 futures）下跌 0.1%。
- 科技巨头普遍下跌：昨日收盘，英伟达（NVDA）下跌近3%，亚马逊（AMZN）跌幅超过4%。
- 国债收益率：10年期美国国债收益率日内跌幅达到0.56%，报4.115。两年期美债收益率下跌0.8个基点至3.572%，30年期美债收益率下跌0.2个基点至4.738%。
关键经济数据与美联储动态
- 就业市场数据：数据显示，美国持续领取失业金人数增加1万人，达到195.7万人。市场正在等待因政府停摆而推迟至周四发布的9月非农就业报告，经济学家预计该报告将显示新增就业岗位5万个。
- 美联储降息预期：根据芝商所FedWatch工具，市场预计美联储在12月会议上降息的概率回升至51%。投资者正密切关注今日将公布的美联储会议纪要。高盛集团（Goldman Sachs）总裁John Waldron表示，市场仍倾向于美联储下调利率。
- 联储主席人选：美国财政部长透露，特朗普将在感恩节后对下任美联储主席候选人进行面试，预计圣诞节前公布人选。
个股动态与分析师评级
- **英伟达(NVDA)与微软(MSFT)**：两家公司宣布将联手向Anthropic投资高达150亿美元。英伟达CEO黄仁勋将参加美沙投资论坛。
- **特斯拉(TSLA)**：获得在亚利桑那州运营叫车服务的许可。CEO马斯克将出席美沙投资论坛。《消费者报告》调查显示其为10年用车周期内维护成本最低的品牌。
- **拼多多(PDD)**：财报后股价跌超7%，Q3营收增速放缓。大和上调目标价至160美元，高盛则将其目标价由157美元降至147美元。
- **百度(BIDU)**：财报后股价上涨2.7%，Q3 AI业务收入增速超50%。高盛、杰富瑞、汇丰均上调其目标价。
- **小鹏汽车(XPEV)**：汇丰银行将其ADR目标价下调至28.60美元。大和证券则将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价上调至29.00美元。
- **家得宝 (HD)**：摩根大通将其目标价从444美元下调至423美元。加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从401美元下调至376美元。
- **美敦力 (MDT)**：派珀・桑德勒和加拿大皇家银行均上调其目标价。
- **CrowdStrike (CRWD)**：杰富瑞将其目标价从515美元上调至600美元。
- **爱奇艺 (IQ)**：汇丰银行将其目标价从2.30美元下调至2.00美元。
- **富途控股 (FUTU)**：摩根大通将其目标价从280美元上调至300美元。
- **美光科技(MU.O)**：投行TD Cowen将其目标股价从200美元大幅上调至275美元。
- xAI：据报道，马斯克的人工智能公司xAI正计划以2300亿美元的估值筹集150亿美元资金。
- 代币价格异动：据CMC数据，Zcash (ZEC) 代币目前价格涨至598.49美元，近一周涨幅为31.86%。
机构与ETF动态
- **摩根士丹利 (MS)**：出售了价值1.04亿美元与贝莱德IBIT挂钩的结构性票据。
- **阿布扎比投资委员会 (ADIC)**：在第三季度将其持有的贝莱德IBIT份额提升至价值约5.18亿美元。
- Bitwise：首席投资官Matt Hougan预计未来将有超过100款新的加密ETF/ETP上线。
- 21Shares：正式推出现货Solana ETF (代码TSOL)，首日规模为1亿美元。
- ETF资金流向：美国现货比特币ETF昨日净流出3.6308亿美元；美国现货以太坊ETF昨日净流出7468万美元。
市场情绪与展望
- AI泡沫担忧加剧：美国银行基金经理调查显示，超过50%的受访者认为AI股票已处于泡沫状态，54%的受访者将做多美股“七巨头”列为最拥挤的交易。
- 避险情绪升温：由于全球股市连续下跌和经济数据不佳，市场避险情绪有所升温，投资者在英伟达财报和关键非农就业报告公布前普遍保持谨慎。
- 期货与杠杆数据：K33研究报告指出，无期限合约的未平仓量在过去一周增加了36,000枚BTC，是2023年4月以来的最大单周增幅。K33估算潜在底部可能在84,000–86,000美元区间。
- 美国政策不确定性：美国前商务部长警告称，特朗普政府实施的关税政策很可能延续。同时，美国正计划批准向沙特出售先进AI芯片。
虚拟货币市场
行业宏观与生态趋势
- Vitalik Buterin 呼吁以太坊基础层“僵化”：以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 表示，以太坊基础层（L1）应逐步“僵化”以增强稳定性和安全性，未来的创新重点应转向 Layer 2、钱包和隐私工具等外围生态系统。
- 量子计算威胁：Vitalik 警告称，椭圆曲线密码学可能在 2028 年前被量子计算攻破，以太坊需要在未来四年内完成抗量子计算的升级。
- 分析师观点：监管趋缓，基建加速：据 4E 观察，美国 SEC 在 2026 财年审查重点中未特别提及加密货币，被视为监管态度趋于温和的信号。结合机构融资活跃和以太坊基金会提出的跨 L2 统一体验层（EIL）等技术突破，行业正为下一轮周期夯实底层基础。
市场动态与资金流向
- 主要资产价格波动：市场经历显著波动。比特币 (BTC) 价格盘中一度跌穿90,000美元后回升，现报91,997.01美元。以太坊 (ETH) 价格跌破3,100美元后又跌破3,000美元。Solana (SOL) 价格跌破140美元。BNB突破940美元，24小时涨幅3.42%。
- ETF资金流向：
- 美国现货比特币 ETF：昨日净流出 3.6308 亿美元，已连续 5 日净流出。贝莱德 IBIT 单日净流出 5.23 亿美元。
- 美国现货以太坊 ETF：昨日净流出 7468 万美元，已连续 6 日净流出。
- 现货SOL ETF：昨日净流入2620万美元，其中BSOL贡献了2300万美元的净流入。
- 市场情绪：今日恐慌与贪婪指数升至15，等级仍为“极度恐慌”，该情绪已持续7天。Coinbase溢价指数持续为负，表明美国市场买盘相对较弱。
- 分析师观点：渣打银行Geoffrey Kendrick表示，比特币近期的下跌反映了类似的修正行情，抛售可能已结束，市场或已触底。彭博ETF分析师Eric Balchunas指出，比特币并非股市的领先指标。
- 议员持仓：美国众议员Brandon Gill于10月买入10万至25万美元的比特币，并在10月底增持了贝莱德比特币现货ETF (IBIT)。
监管、政策与法律动态
- 美国加密法案进展：美国参议院银行委员会主席Tim Scott计划在下月就加密货币市场结构法案发起投票。
- 美国税收政策：美国国税局（IRS）已向白宫提交采纳国际性“加密资产报告框架”（CARF）的提案。参议员敦促IRS重新审视关于Staking奖励的税收处理指导意见。Block公司倡议设立600美元以下的比特币支付免税额度。
- 美国政府资产动向：美国政府在过去5小时内转移了部分扣押的FTX–Alameda资产。
- 美国监管机构表态：美国货币监理署 (OCC) 表示银行可以持有某些加密货币以用于支付Gas费用。Coinbase CEO表示美国加密监管立法进展顺利。
- 新罕布什尔州：批准了美国首个以比特币为抵押的市政债券。
- Tether协助执法：Tether协助泰国皇家警察和美国特勤局，从一个大型诈骗网络中查获了约1200万枚USDT。
- 韩国非法洗钱活动：过去五年查获的11.4万亿韩元非法洗钱案中，高达83%通过加密资产进行。
- 马来西亚电力盗窃：2020年至今年8月，因加密货币矿工非法窃电，损失已超过10亿美元。
- FTX 2.0重启竞标内幕：SBF的X账号转发消息称，破产律师终止了FTX 2.0的重启交易，可能导致债权人损失数十亿美元。
机构动态与企业新闻
- 融资动态：加密货币交易所Kraken完成8亿美元融资，估值200亿美元；加密孵化器Obex完成3700万美元融资；AIUSD母公司Generative Alpha完成Pre-Seed轮融资；AI税务引擎Sphere完成2100万美元A轮融资。
- MicroStrategy：执行主席Michael Saylor表示，比特币波动率已从80%降至约50%，公司可承受80-90%的价格回撤。
- 马斯克旗下 xAI：据报道正以2300亿美元估值筹集150亿美元。
- 汇丰银行（HSBC）：计划于2026年上半年在美国及阿联酋推出“代币化存款服务”。
- Ondo Finance：获得列支敦士登批准，可在欧盟及欧洲经济区向散户提供代币化股票和ETF服务。
- Paxos：推出受监管的跨链稳定币USDG0。
- Ark Invest：Cathie Wood旗下基金周二继续增持Coinbase、Circle及Bullish股票。
- 10亿美元以太坊DAT计划搁置：由李林、沈波、肖风、蔡文胜等主导的10亿美元以太坊数字资产信托（DAT）计划已搁置。
- **富途控股 (Futu)**：第三季度财报显示，其平台虚拟资产规模按季度增长90%。
- **嘉楠科技 (Canaan Inc. - CAN)**：在美股收涨20.75%，第三季度业绩创多年最佳。
链上动态与巨鲸追踪
- 大额转账：一个标记为Strategy的地址转出1824.43枚BTC；SharpLink地址将5,442枚ETH转入Galaxy Digital；一个可能属于BitMine的新钱包从Kraken接收21,045枚ETH；929.36万枚ENA从Wintermute转出；约8.92万枚SOL被转入Robinhood。
- 地址活动与巨鲸动态：某单一实体近两周囤积2800枚BTC；链上地址“麻吉”再次加仓ETH多单；高位囤币巨鲸卖出9,516.8枚ETH用于在Aave上还款，脱离清算风险；PEPE巨鲸买入893万枚ASTER，浮盈超367万美元；Meme币“67”交易员实现百倍盈利。
项目、协议更新与安全事件
- 技术与协议更新：
- Uniswap：“启动手续费开关提案”的温度检查投票暂获100%支持。
- MasterCard：推出经过验证的、人类可读的加密货币别名服务。
- 以太坊：团队提出EIL方案，旨在让所有L2层网络像“同一条链”般无缝使用。
- **Injective (INJ)**：宣布新的INJ社区代币回购计划将于明日启动。
- Binance：将支持Neutron (NTRN)网络升级，并于11月21日移除LA/FDUSD等四个现货交易对。
- Coinbase：将World Mobile Token (WMTX) 添加至其上币路线图。
- 安全与法务：
- 加密货币盗窃案：加州居民Kunal Mehta承认参与一起涉及2.63亿美元的加密货币盗窃案。
- 网络中断：Cloudflare发生内部宕机，波及全球网络，包括加密货币交易所和DeFi协议，凸显了行业对中心化基础设施的依赖。