宏观事件
全球重大事件
俄乌冲突与和平计划博弈：
- 美国强推和平方案： 特朗普政府提出一项28点和平计划，并要求乌克兰在一周内（11月27日前）接受。该计划被欧洲普遍认为条款严重偏向俄罗斯，包括承认俄对克里米亚等地的控制、限制乌克兰军队规模等。
- 多方反应与磋商： 欧洲领导人认为该方案可作为基础但需完善，对限制乌军规模表示担忧，并强调任何方案都必须有乌克兰的参与。美乌双方将在瑞士举行会谈，乌克兰方面表示正面临“尊严与盟友”的艰难抉择。加拿大、法国、英国等均重申对乌克兰的支持。匈牙利总理欧尔班则批评欧盟，呼吁阻止欧洲卷入战争。
- 战场动态： 俄罗斯国防部称在过去一周摧毁了多个乌克兰军工企业及设施。
G20峰会聚焦债务与气候：
- 在南非举行的G20峰会发布宣言，重申对多边合作的信念，承诺共同应对全球经济风险。
- 宣言关注发展中国家的高债务水平，并承诺加强债务处理共同框架。
- 气候变化被视为紧迫挑战，峰会支持将全球可再生能源装机容量提升三倍的目标。
中东局势：
- 以色列军方宣布对黎巴嫩南部的真主党目标发动新一轮打击，并在加沙地带对哈马斯目标展开打击。有报道称以色列空袭导致加沙平民伤亡。同时，以军在约旦河西岸多地展开行动。
COP30气候大会波折：
- 原定闭幕的联合国气候变化大会（COP30）因欧盟反对拟议协议而进入“加时”阶段，随后欧盟谈判代表表示已同意协议。前美国气候特使克里批评美国未派高级别官员与会，并指出中国在可再生能源领域的领导地位。
其他地缘政治动态：
- 日本首相高市早苗的涉台错误言论引发中国及国际社会强烈批评，日本国内民众亦举行集会抗议。
- 巴西前总统博索纳罗被联邦警察逮捕。
美国重大事件
政治动向：
- 国会权力格局生变： 共和党众议员玛乔丽·泰勒·格林宣布将于明年1月5日辞职，这将使共和党在众议院的多数优势缩减至仅4席，变得极其脆弱，可能严重影响其立法议程。特朗普对此回应称是“对国家来说的重大利好消息”。
- 政府部门重组引争议： 特朗普政府被曝正秘密推进撤销教育部的计划，并要求内部官员签署保密协议，引发对政府透明度的质疑。
- 移民政策收紧： 特朗普宣布立即终止明尼苏达州索马里人的临时保护身份。同时，消息称新奥尔良是其移民打击行动的下一个目标。
经济与社会：
- 拉美空域风险： 美国联邦航空管理局对委内瑞拉空域发布为期近两年半的安全警告，反映出地区地缘政治紧张局势正向民航领域蔓延。
- 港口安全事故： 洛杉矶港一艘船舶发生爆炸，船上载有危险品，增加了环境安全风险。
经济重大事件
美联储降息预期升温：
- 由于劳动力市场出现疲软信号及股市波动，市场对美联储12月降息的预期升温。美国公债收益率跌至三周低点。
- 因政府停摆，美国劳工统计局取消了10月CPI报告的发布。
全球主要经济体动态：
- 日本： 通胀加剧与创纪录的经济刺激计划引发了市场对财政恶化的担忧，导致日元与日债遭遇抛售潮。日本央行官员明确表示“即将”加息，可能在12月开启货币政策正常化。
- 欧元区： 由于对科技股估值的担忧，市场避险情绪逆转，资金从风险资产流向债券，导致欧元区公债收益率从高位回落。
- 中国： 报告显示中国已建成全球最大、最完整的清洁能源产业链，去年能源转型投资总额居全球首位。国内首条大容量全固态电池产线已建成。
短期市场趋势
股票市场：
- 上周五美股期货普遍反弹，罗素2000小盘股指期货涨幅近3%，显示出市场风险偏好有所回升。但从周度来看，主要股指均录得下跌，纳指跌幅尤为显著。
货币市场：
- 美元多头强势，对欧元、英镑、日元等主要货币形成压制，这些货币对正处于关键支撑区域。
- 日元因国内通胀和财政担忧而承压。泰国央行行长暗示泰铢可能贬值，并表示央行准备在必要时放松货币政策。
贵金属：
- 黄金本周表现平淡，在150美元的区间内震荡，周线下跌。强劲的就业数据与地缘政治博弈均未能为其提供持续的上涨动力。
- 国内品牌金价差异巨大，零售价与深圳水贝批发价相差超过220元/克，凸显高昂的品牌溢价。
大宗商品：
- 原油： 价格出现闪崩，跌破关键支撑位，市场看空情绪浓厚。CFTC持仓报告显示，投机客正以惊人速度抛售原油期货。
- 铜： 美国交易所铜库存飙升超330%至历史新高。市场普遍认为这是交易商为应对明年潜在关税而进行的囤货行为，这为铜价埋下了潜在的波动风险。
重要人物言论
美国政府与政坛动态
特朗普政府推动乌克兰和平计划，引发欧洲盟友不安
- 28点和平计划与最后通牒：特朗普政府正将在加沙促成的停火模式复制到乌克兰，提出一份28点和平草案，并要求乌克兰在一周内（11月27日为最后期限）接受。该计划据称已获得俄罗斯总统普京的原则上支持。
- 计划核心条款：该计划在领土问题上承认克里米亚、卢甘斯克和顿涅茨克为俄罗斯领土，赫尔松和扎波罗热将在接触线冻结。同时要求乌克兰军队规模限制在60万人以内，不加入北约，成为无核国家。作为交换，美国承诺若俄罗斯再次入侵将有“强有力的协调军事反应”。
- 欧洲反应：欧洲领导人发表声明，认为美国的草案可作为“基础”，但“还需进一步完善”，并对其中限制乌克兰武装部队的条款表示担忧。他们强调，任何解决方案都必须让乌克兰参与，且不得通过武力改变其边界。
- 乌克兰立场：总统泽连斯基称面临“尊严与盟友”的艰难抉择，将与美国及欧洲伙伴展开磋商，寻求结束战争的方案。乌克兰代表团将在瑞士就该计划条款与美方进行新一轮谈判。副总统万斯表示，任何和平计划都应得到俄乌双方认可，并最大限度降低冲突重启的可能性。
共和党众议院多数优势岌岌可危
- 关键议员辞职：共和党众议员玛乔丽·泰勒·格林宣布将于明年1月5日离职。特朗普对此表示，这是“对国家来说的重大利好消息”。
- 席位变化：格林辞职后，共和党在众议院的席位将缩减至218席，仅比民主党的214席多出4席，多数优势变得极其脆弱。任何议员的缺席都可能导致共和党立法议程受阻。
政府部门重大改组与移民政策收紧
- 教育部重组：四名知情人士透露，特朗普政府正秘密推进撤销教育部的计划，并将大部分项目及人员转移至劳工部等六个联邦机构。该计划要求内部官员签署保密协议，引发了对政府透明度的质疑。
- 移民政策：特朗普宣布立即终止居住在明尼苏达州索马里人的临时保护身份（TPS），并称索马里团伙在恐吓居民。同时，消息人士称，新奥尔良是特朗普政府移民打击行动的下一个目标。芝加哥市长办公室则表示，不会申请与特朗普移民政策挂钩的司法部社区暴力预防拨款。
其他重要政府信息
- 数据发布取消：美国劳工统计局（BLS）宣布，由于政府停摆影响数据收集，将不会披露10月份的消费者价格指数（CPI）报告，市场焦点将转向12月18日发布的11月通胀数据。同时，劳工统计局也不会披露10月实际收入数据。
- 中美军事磋商：11月18日至20日，中美两军在美国夏威夷举行了海上军事安全磋商机制工作小组会议和年度会晤，就当前海空安全形势、典型案例等进行了坦诚、建设性交流。
- 航空安全警告：美国联邦航空管理局（FAA）对委内瑞拉空域发布安全警告，指出存在“潜在危险局势”，有效期将持续至2026年2月19日。
美联储官员观点分歧显著
- 纽约联储主席威廉姆斯（鸽派）：他表示，美联储“近期”仍可降息，且短期内降息不会危及通胀目标。此番言论为债券市场提供了关键支撑，并强化了市场的降息预期。
- 美联储副主席杰斐逊（中性观察）：他认为，当前AI股热潮与互联网泡沫时代存在差异，因为AI公司普遍拥有实际盈利，此番言论或有助于稳定市场情绪。金融体系稳健且具有韧性，但现在判断AI将如何影响劳动力市场、通胀和货币政策还为时过早。
- 波士顿联储主席柯林斯（谨慎）：她表示，仍有理由对12月降息持谨慎态度，认为适度限制性政策有助于确保通胀回落。她指出劳动力市场虽明显走软，但仍保持平衡，通胀方面依然存在风险。
- 美联储理事米兰：表示若其一票具有决定性作用，将支持在12月进行小幅降息。
- “美联储传声筒”Nick Timiraos分析：撰文指出美联储内部共识机制正濒临瓦解，鲍威尔面临任期内最严重的内部阻力。12月会议极有可能出现三票甚至更多的反对票，这预示着未来货币政策可能以微弱多数来决定，即使特朗普更换主席也未必能确保降息。
G20峰会宣言与国际动态
其他主要经济体央行与政府动态
- 日本央行（鹰派信号）：理事增津和幸明确表示，央行“即将”做出加息决定，且不会等待明年春季的工资谈判结果。行长上田一夫也暗示12月可能加息。此举旨在推动货币政策正常化。
- 日本政府：最新的通胀数据显示问题正在加剧。同时，政府敲定的创纪录规模经济对策引发市场对财政状况恶化的担忧，导致日元与日债遭遇抛售潮。首相高市早苗的涉台错误言论也加剧了市场不安。
- 欧洲央行：行长拉加德表示，货币政策无法解决债务问题。
- 泰国央行：行长表示，若有必要，将准备放松货币政策。他希望泰铢汇率与经济状况相适应，并认为泰铢贬值对经济基本面有益。
- 英国政府：首相斯塔默表示将继续与华盛顿和基辅协调以实现乌克兰和平。同时，英国与印度尼西亚达成价值40亿英镑的海事协议。
- 加拿大与法国：两国领导人宣布将在关键矿产、清洁能源和人工智能等领域深化合作，并重申对乌克兰的坚定支持。
企业事件
医药与生物科技
礼来 (Eli Lilly)
美国制药巨头礼来（Eli Lilly）市值突破1万亿美元，成为全球首家达到此市值的制药公司，主要受其减肥药需求激增的推动。公司业务的关键动态包括：
- 减肥药价格协议：礼来与丹麦诺和诺德公司同美国总统特朗普达成协议，将在美国市场大幅降低减肥药物价格。
- 医保覆盖范围扩大：作为价格协议的交换，相关药物将被纳入联邦医疗保险（Medicare）的覆盖范围。
- 市场准入与潜力：此举预计将显著提升药物的可及性，使多达4000万美国人可能成为肥胖治疗的潜在用药对象。华尔街分析师预计，到2030年，全球减肥药市场规模将达到1500亿美元。
科技与半导体
英伟达 (Nvidia)
- 对华出口政策变动：据路透社消息，特朗普政府正在考虑批准向中国出口英伟达的H200人工智能芯片。负责监管出口管制的美国商务部正就改变对华出口限制一事进行审查。
亚马逊 (Amazon)
- 人工智能基础设施投资：亚马逊计划投资30亿美元，用于建设一个全新的人工智能数据中心园区。
协创数据 (Xiechuang Data)
- 算力网络布局：公司持续建设高端GPU算力服务器集群，已在上海、宁波等国内核心节点以及东南亚和美国等海外市场建立了分布式算力网络。公司表示目前在手订单充裕，并正积极推进交付。
航天电器 (Aerospace Electric)
- 新业务领域进展：公司在半导体测试和数据中心等重点拓展领域取得了符合预期的进展，相关产品已获得批量订单。
食品行业
泰森食品 (Tyson Foods)
由于美国牛供应量降至近75年来的最低水平，公司宣布了重大的生产调整计划，预计将进一步推高已处历史高位的牛肉价格：
- 工厂关闭：将于明年1月关闭位于内布拉斯加州列克星敦的一家主要牛肉工厂，此举将影响约3200名员工。
- 产能缩减：位于德克萨斯州阿马里洛的另一家牛肉工厂也将缩减运营规模，转为单班制，影响约1700名工人。
- 市场影响：供应紧张正迫使肉类包装商以高价采购活牛，导致牛肉制品价格创下历史新高。
金融与加密货币行业
Coinbase
- 收购与技术整合：公司收购了Vector.fun，CEO Brian Armstrong表示此举旨在引入Solana（SOL）原生技术及人才，以提升Coinbase平台对Solana交易的支持。
- 新产品上线：计划于12月上线多项山寨币（altcoin）期货产品。
MicroStrategy
- 高管股票出售：据监测，公司执行副总裁邵伟明（ShaoWei-Ming）在过去10天内出售了58,004股公司股票，平均售价为222美元，总计套现1300万美元。
- 机构持仓：德国德意志银行（Deutsche Bank）持有价值1.15亿美元的MicroStrategy公司股票。
德意志银行 (Deutsche Bank)
- 持仓动态：该银行持有价值1.15亿美元的美国比特币财库公司MicroStrategy的股票。
其他行业
加拿大邮政 (Canada Post)
- 劳资协议：加拿大邮政与加拿大邮政工人联盟（CUPW）达成协议，双方已同意暂停所有罢工及停工活动。
福特汽车 (Ford)
- 车辆召回：美国国家公路交通安全管理局信息显示，福特汽车公司宣布召回7046辆汽车。
股票市场
11月22日美国股市收盘回顾
市场收盘概览
周五（11月21日）纽约尾盘，美股主要指数收高，但本周整体录得下跌。
- 标普500指数 (S&P 500): 收涨64.23点，涨幅0.98%，报6602.99点。本周累计下跌1.95%。
- 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones): 收涨493.15点，涨幅1.08%，报46245.41点。本周累计下跌1.91%。
- 纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite): 收涨195.035点，涨幅0.88%，报22273.083点。本周累计下跌2.74%。
- 纳斯达克100指数 (Nasdaq 100): 收涨185.194点，涨幅0.77%，报24239.573点。本周累计下跌3.07%。
股指期货与ETF表现
股指期货普遍上涨，小盘股表现尤为突出。
- 股指期货:
- 标普500股指期货最终上涨1.15%。
- 道指期货涨1.20%。
- 纳斯达克100股指期货涨0.93%。
- 罗素2000股指期货涨2.89%。
- 主要ETF:
- 罗素2000指数ETF (Russell 2000 Index ETF) 收涨2.83%。
- 美国房地产ETF (US Real Estate ETF) 涨1.62%。
- 道指ETF (Dow Jones ETF) 涨1.10%。
- 标普500 ETF (S&P 500 ETF) 涨1%。
- 美国国债20+年ETF (US Treasury 20+ Year ETF) 涨0.3%。
- 黄金ETF (Gold ETF) 跌0.15%。
- 美国布伦特油价基金 (US Brent Oil Fund) 跌1.11%。
- 恐慌指数做多ETF (VIX) 跌5.47%。
重点个股动态
科技巨头表现分化
- 美国科技股七巨头 (Magnificent 7) 指数上涨0.66%，报199.18点，但本周累计下跌2.65%。
- GOOGL: 收涨3.53%，报299.66美元，创收盘历史新高；本周反弹8.41%。
- AAPL: 涨1.97%；本周回落0.34%。
- AMZN: 涨1.97%；本周下跌5.97%。
- META: 涨0.87%；本周下跌2.50%。
- NVDA: 跌0.97%；本周下跌5.94%。
- TSLA: 跌1.05%；本周下跌3.82%。
- MSFT: 跌1.32%；本周累计下跌7.29%。
其他焦点公司
- LLY (礼来制药): 收涨1.57%，报220.69美元，创收盘历史新高，市值突破1万亿美元，成为全球首家万亿市值制药公司。本周上涨3.36%。
- BRK.B (伯克希尔哈撒韦B类股): 涨0.58%。
- TSM (台积电): 收跌0.88%；本周下跌3.43%。
- AMD: 跌1.09%。
- ADBE: 收涨3.77%。
- QCOM: 涨2.32%。
- CRM: 涨0.77%。
- NFLX: 收跌1.29%。
- AVGO: 跌1.91%。
- ORCL: 跌5.66%。
- “超级” 市值科技股指数上涨0.11%，报378.54点，本周累计下跌4.19%。
美国国债市场与美联储动态
市场对美联储降息的预期急剧升温，推动美债收益率走低。
- 美债收益率: 周五跌至三周低点。
- 两年期公债收益率下跌3.8个基点至3.52%。
- 十年期公债收益率下跌3.7个基点至4.067%。
- 降息预期: 联邦基金期货交易员将12月降息概率大幅提升至73%。
- 美联储官员表态:
- 纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储“近期”仍可降息。
- 美联储副主席杰斐逊认为，AI股热潮不同于互联网泡沫，因为AI公司有实际盈利。
- 美联储理事米兰表示，若其一票具有决定性作用，将支持12月小幅降息。
- 波士顿联储主席柯林斯表示，仍认为有理由对12月降息持谨慎态度，劳动力市场明显走软但仍保持平衡。
- 经济数据: 由于政府停摆，美国劳工统计局（BLS）已取消发布10月CPI报告，11月CPI数据将于12月18日发布。
在美上市中概股表现
- 纳斯达克金龙中国指数: 收涨1.23%，报7514.31点。
- 主要ETF:
- 中概互联网指数ETF (KWEB) 收涨0.63%，本周累计下跌4.65%。
- 中国科技指数ETF (CQQQ) 收跌0.22%，本周累计下跌5.24%。
- XtrackersHarvest中证50 (ASHS) 收跌2.08%，本周累计下跌5.21%。
- 德银嘉实沪深300指数ETF (ASHR) 收跌1.18%，本周累计下跌3.37%。
- 热门个股:
- 涨幅居前: ATUS (5.60%), ATAT (4.86%), NIO (3.33%), VIPS (3.04%), BEKE, TME, BILI, LI (涨幅在2.10%-2.82%之间)。
- 跌幅居前: MNSO, BABA, KC, NTES (跌幅不超过0.28%)。
虚拟货币市场
今日虚拟货币市场动态总结
市场与价格动态
- 比特币 (BTC) 与以太坊 (ETH) 期货下跌：周五，CME比特币期货主力合约报85245美元，较前一交易日纽约尾盘下跌1.38%，本周累计下跌9.52%。CME以太坊期货主力合约报2772美元，下跌4.04%，本周累计下跌11.62%。
- 价格波动：比特币（BTC）价格一度跌破85000美元和84000美元关口，后回升至84500美元以上。币安币（BNB）价格接连跌破840美元和830美元。
- Coinbase溢价指数：该指数已连续三周为负值，表明美国市场的卖压相对较大，投资者风险偏好有所下降。
- 个人投资者动态：《富爸爸穷爸爸》作者Robert Kiyosaki表示，他以每枚约9万美元的价格出售了价值225万美元的比特币，这些比特币是几年前以每枚6000美元的价格购入的。
链上活动与交易所资金流向
- USDC铸造：在6小时内，USDC Treasury通过7笔交易新增铸造了10.78亿枚USDC。
- 交易所资金流向：
- 过去24小时内，中心化交易所（CEX）累计净流出1,502.14枚BTC。其中，Coinbase Pro流出量最大，为6,355.87枚BTC；而Binance则录得2,067.70枚BTC的净流入。
- 链上分析师指出，过去一周内有20,000枚比特币（价值近20亿美元）流入交易所。
- 大额转账与巨鲸活动：
- 一匿名地址将22.22万枚LINK（价值约264万美元）转移至Coinbase。
- 一个新钱包地址向HyperLiquid存入170万枚USDC，并开设了20倍杠杆的BTC多头仓位，规模达104.36枚BTC。
- 美国政府转移了价值750万美元的加密货币，包括30万美元的NEXO、300万美元的WETH和420万美元的TRX。
- “借了66,000枚ETH的巨鲸”从币安购入了23,995枚ETH（价值6513万美元），目前总持有量达489,694枚ETH（价值13.5亿美元）。
- Wintermute地址转出2376.86枚cbBTC，价值约2亿美元。
- 3037.6枚BTC（价值约2.56亿美元）从Cobo.com转入Binance。
- 一名通过循环贷建仓的巨鲸清仓700枚WBTC，亏损高达2168万美元。
- 国家持仓：萨尔瓦多在过去7天内增持了1,098.19枚BTC，总持仓量达到7,478.37枚BTC，价值约6.32亿美元。
公司与平台新闻
- Coinbase：宣布将于12月上线多项山寨币期货产品。其CEO Brian Armstrong表示，收购Vector.fun是引入Solana（SOL）原生技术和人才的开始，旨在提升平台对Solana交易的支持。
- **MicroStrategy (Strategy)**：执行副总裁在10天内出售了58,004股MSTR股票，套现1300万美元。公司在社交平台发文暗示，在熊市期间可能会继续增持比特币。数据显示，德意志银行持有价值1.15亿美元的MicroStrategy公司股票。
- **Tether (USDT)**：2025年第三季度报告显示，其黄金储备资产从53亿美元增至129亿美元，9个月内增加了76亿美元。
- Binance：旗下Binance Alpha平台将率先上线Sparkle (SSS)和MineD (DIGI)代币。
- Bybit：公布了第28次资产储备证明，用户BTC资产约为6.7万枚，较上次增长4.53%；用户ETH资产约为57.5万枚，增长6.09%；用户USDT资产约为55.97亿枚，减少12.39%。
- **Cardano (ADA)**：区块链因一笔格式错误的委托交易触发软件漏洞而导致链分叉。生态治理组织Intersect确认没有用户资金损失。
ETF及金融产品动态
- 美国现货ETF资金流向：
- 比特币ETF：昨日（11月21日）总净流入2.3802亿美元。富达（Fidelity）的FBTC流入最多，为1.08亿美元。
- 以太坊ETF：昨日总净流出5560万美元，本周累计净流出5.002亿美元。
- Solana ETF：昨日总净流入1058万美元。
- 新产品推出：伦敦ETF发行商LeverageShares宣布下周将在欧洲推出全球首个3倍做多/做空比特币和以太坊的ETF。
- 机构观点：Bitwise CEO表示，旗下ETF有超过4000万美元的资金流入，认为当前加密资产足够便宜，是买入的机会。VanEck CEO Jan Van Eck表示，市场对隐私的需求日益增长，部分投资者正在关注Zcash (ZEC)等隐私代币。
安全与监管警示
- 平台安全事件：Base生态DEX Aerodrome官方表示正在调查一起潜在的DNS劫持事件，其前端域名可能遭到入侵，但所有智能合约仍然安全。
- 监管机构警告：香港证监会（SFC）将名为“AmazingTech”的平台列入可疑虚拟资产交易平台警示名单，该平台涉嫌无牌活动。
- 官方媒体预警：新华社转发了微信安全中心的公告，提醒公众警惕以区块链虚拟币、稳定币等名头实施的传销和诈骗活动。