宏观事件
全球重大事件
- 俄乌和平进程现重大突破：
- 秘密会谈与协议框架：美、俄、乌三方在阿布扎比举行秘密会谈，推动和平进程。据美国广播公司（ABC）援引美国官员消息，乌克兰代表团已与美国就一项可能的和平协议条款达成一致。乌克兰已同意一项更新后的19点和平计划框架，该计划已移除此前争议较大的赦免条款，且对军事规模无限制。美国和乌克兰官员在日内瓦的会谈中，将美方最初提出的28点计划缩减至19点，一些关键和更具争议的内容将留待两国总统决定。乌克兰总统泽连斯基称，在日内瓦会议后看到了和平的“诸多前景”。
- 各方反应：
- 克里姆林宫：表示特朗普提出的乌克兰方案可作为谈判的良好基础，俄方对此持开放态度，但尚未收到更新后的版本，并表示只相信从美国直接获得的信息。
- 俄罗斯外长拉夫罗夫：表示俄方对最初方案持欢迎立场，但若修改后未能体现普京与特朗普会谈精神，将是另一回事。
- 俄罗斯对外情报局：称英国意图通过抹黑行动破坏特朗普的和平意愿。
- 法国总统马克龙：认为特朗普的和平计划“方向正确”，但部分内容仍需完善，并反对“等同于投降的和平”。
- 美委关系持续紧张但现外交转机：美军最高将领视察加勒比海部署，B-52轰炸机在委内瑞拉近海活动，显示军事压力。然而，美国总统特朗普已告知顾问计划与委内瑞拉总统马杜罗直接对话，或预示着外交途径优先于立即的军事行动。与此同时，美国民众普遍反对军事干预，法、荷、英等欧洲盟友也因担忧冲突升级而限制与美国分享相关地区情报。
- 俄乌冲突持续：在和平谈判取得进展的同时，基辅凌晨遭遇了包括弹道导弹、巡航导弹和无人机在内的联合空袭，导致至少6人死亡，并造成部分地区供暖中断，显示局势依然脆弱。乌克兰总统泽连斯基称俄军使用22枚导弹及超460架无人机对乌克兰能源等设施发动大规模袭击。
- 苏丹局势：苏丹快速支援部队为响应国际社会呼吁，宣布为期三个月的人道主义停火，有望为缓解当地人道危机创造窗口。然而，苏丹政府称此举是“欺骗国际社会”的政治策略。
- 中美日关系：
- 中美：中国国家主席习近平与美国总统特朗普通电话，特朗普接受了明年4月访华的邀请。中方外交部称此次通话由美方发起，氛围积极、友好且具有建设性。美国财长贝森特表示，中国对美国大豆的采购正按计划推进。
- 中日关系紧张：日本首相高市早苗涉台言论引发中方强烈不满，影响了中日间的文化交流活动。中方回应称台湾问题是中国的内政，不容任何外部势力干涉。
- 中马关系：中央外办主任王毅会见马来西亚国家安全委员会主任，双方同意加强战略对接与安全合作，并妥善管控海上分歧。马方重申恪守一个中国原则。
- 其他地区动态：
- 巴基斯坦与阿富汗：巴基斯坦对阿富汗发动空袭，造成10死4伤。
- 土耳其：尚勒乌尔法省一司法大楼发生爆炸，造成人员伤亡。
- 韩国：因出现非洲猪瘟病例，将疫情预警上调至“严重”级别。
- 欧洲：欧洲议会通过“欧洲防务工业计划”，旨在加强欧盟防务工业能力及对乌克兰的支持。
- 国际合作：加拿大与印度达成一项为期10年、价值约28亿美元的铀出口协议。
- 中国航天：神舟二十二号飞船成功对接空间站，将作为神舟二十一号航天员乘组的返回飞船。
美国重大事件
- 特朗普启动“创世纪任务”AI计划：美国总统特朗普签署行政令，启动名为“创世纪任务”（Genesis Mission）的国家级人工智能计划。该计划旨在利用国家实验室、顶尖大学、企业及现有研究设施和数据集，建立一个综合性人工智能平台，以加速AI在科学发现中的应用，解决重大挑战。其雄心被白宫比作“曼hattan计划”。
- 美联储主席人选：美国财长贝森特透露，总统特朗普极有可能在圣诞节（12月25日）前宣布新任美联储主席人选，目前有五位强有力的候选人。
- 关键输油管道关闭影响燃料供应：英国石油公司位于华盛顿州的奥林匹克输油管道因泄漏持续关闭，影响了感恩节出行高峰期间的航空燃油供应。俄勒冈州已因此宣布进入紧急状态，以确保燃料运输。
- 汽车行业与劳动力：福特汽车CEO表示，因技术工人短缺，公司目前有5000个年薪六位数（美元）的机械师职位空缺。
- 消费者信贷风险：惠誉数据显示，信用评分较低的人群拖欠汽车贷款的情况创下历史新高，次级汽车贷款逾期60天以上的比例达到6.65%。
- 政府停摆影响：财长贝森特表示，此前的政府停摆导致美国GDP减少1.5%，经济损失至少110亿美元。
- 贸易调查：美国企业对特定半导体设备及其下游产品提起337调查申请，涉及中国等5家企业。
- 加密货币市场：VanEck向SEC提交文件，计划推出直接持有BNB代币的现货ETF，代码VBNB。
经济重大事件
- 美联储12月降息预期飙升：受多位美联储官员（包括理事米兰、旧金山联储主席戴利）释放的鸽派信号影响，市场对12月降息25个基点的概率从一周前的约40%飙升至81%。官员们主要表达了对劳动力市场走弱的担忧。中信证券分析认为，尽管美国9月非农数据好坏参半，12月降息存在不确定性，但明年美联储仍有降息空间。
- 美联储内部分歧达顶峰：尽管降息预期高涨，但美联储内部对未来政策路径的分歧达到鲍威尔任期内最高水平。主席鲍威尔面临在12月采取“一次性降息”后暂停，或维持利率不变至明年1月的艰难抉择。“美联储传声筒”Nick Timiraos指出，鲍威尔有空间在12月降息，但可能会暗示未来将暂停降息。
- 美国关键经济数据表现疲软：最新公布的美国9月零售销售环比增长0.2%，不及市场预期的0.4%，显示消费者支出势头放缓。同时，9月生产者价格指数(PPI)环比上涨0.3%，符合预期，但核心PPI涨幅低于预期，表明通胀压力虽存但并未失控。
- 欧洲经济前景黯淡：德国确认第三季度GDP环比零增长，经济陷入停滞。英国11月零售业商业信心指数跌至2008年金融危机以来的最低水平。
- 全球央行动态：尼日利亚央行将基准利率维持在27%不变。路透社调查预计，韩国央行基准利率到2026年将维持在2.25%。澳大利亚联邦银行首席经济学家认为，澳大利亚储备银行可能在2026年重新考虑加息。
- AI驱动的经济依赖：市场分析指出，美国经济增长日益依赖人工智能相关领域的投资和财富效应，这可能带来风险。若AI热潮逆转，可能对整体经济造成拖累。
- 半导体产业前景乐观：据DIGITIMES研究报告，受AI需求强劲增长推动，预计2025年全球晶圆代工营收将同比增长超25%，达到1994亿美元。
- 中国数据要素市场建设加速：国家数据局表示，支持数据交易所加快探索建立数据流通交易全链条服务体系，推进公共数据产品流通。
- 中国消费市场新动能：商务部研究院报告预测，2026年我国即时零售规模将突破1万亿元，成为零售业增长的新动能。
- 商业航天政策支持：国家航天局印发行动计划，将加快推进国家航天法立法，设立国家商业航天发展基金，并鼓励扩大商业航天服务政府采购。
- 经济数据发布调整：美国经济分析局（BEA）宣布，原定于11月26日发布的第三季度GDP修正值报告将取消，取而代之的是在12月23日发布第三季度GDP初值报告。美国商务部也表示，原定于12月和1月发布的10月、11月贸易数据将重新安排发布时间。
市场趋势分析
短期股票市场
受美联储降息预期提振，市场风险偏好回暖，A股和日经指数普遍上涨。乌克兰同意和平协议条款的消息传出后，标普500指数和纳斯达克100指数期货迅速飙升。美股市场焦点集中在科技板块：
- AI芯片格局或将改变：谷歌计划向Meta等科技巨头直接销售其自研TPU芯片，挑战英伟达的市场主导地位。消息传出后，谷歌盘前上涨，而英伟达股价承压。其亚洲供应链相关股票（如韩国IsuPetasys）股价上涨。
- 科技巨头加码AI基建：亚马逊宣布在印第安纳州投资150亿美元建设新的AI数据中心园区，进一步巩固其在人工智能基础设施领域的布局。
- 中概股与A股焦点：阿里巴巴CEO吴泳铭表示AI客户需求旺盛；百度新设大模型研发部门；沃尔核材子公司完成448G高速通信线样品开发。中信证券维持美妆行业“强于大市”评级。
货币市场
- 美元承压：飙升的降息预期和疲软的零售销售数据对美元构成显著压力，美元指数在数据公布后一度跌破100关口。彭博美元即期指数在乌克兰和平协议消息发布后跌至日内低点。
- 人民币汇率创逾一年新高：在岸、离岸人民币对美元汇率双双升破7.09关口。中国人民银行将人民币兑美元中间价设定为7.0826。
- 日元偏强：市场对日本当局可能干预汇市的担忧情绪，限制了日元的下行空间，美元兑日元自高位回落。摩根士丹利预测，若美联储降息，日元兑美元在未来数月可能升值近10%。
- 英镑面临考验：在英国即将公布财政预算案之际，市场担忧情绪推动对冲需求激增，英镑波动率显著上升。
- 乌克兰格里夫纳：乌克兰央行将其官方汇率设定为创纪录新低，1美元兑42.40格里夫纳。
贵金属
在美联储降息预期急剧升温的推动下，贵金属价格全线走强，但受和平协议消息影响承压。
- 黄金：现货黄金价格一度大幅上涨，盘中接连突破4140美元和4150美元关口，刷新逾一周高位。但在和平协议消息后，价格承压下跌，接连失守4120美元和4110美元关口。纽约期金价格一度突破4180美元/盎司。
- 白银：现货白银日内一度跌幅达1%。国内沪银主力合约开盘涨超2%。
- 铂金与钯金：现货铂金触及1550美元/盎司，现货钯金突破1400美元/盎司，日内均录得显著涨幅。
大宗商品
- 原油：国际油价在多空因素交织下呈现震荡走势。一方面，对2026年全球供应过剩的担忧和美国消费数据疲软限制了油价涨幅。另一方面，俄罗斯黑海终端因无人机袭击一度暂停石油装载，为油价提供了支撑。然而，受乌克兰同意和平协议条款的报道影响，市场对地缘政治风险溢价的担忧缓解，WTI原油与布伦特原油日内跌幅均扩大至2%。
- 棕榈油：由于马来西亚11月1-25日出口量环比大幅下降近19%，加之马币走强，棕榈油期货价格承压下行。
- 工业金属：智利国家铜业公司提出以高溢价向中国客户供应2026年铜材。受益于光伏、军工等需求，钨价走势获得支撑。
- 期货夜盘：集运指数（欧线）期货大跌7.78%，燃料油跌超2%；而碳酸锂大涨4.47%，多晶硅涨超2.7%。
重要人物言论
市场焦点：美联储降息预期飙升与地缘政治动态
美国联邦储备系统（The Fed）官员观点
- 市场降息预期急剧升温：据CME“美联储观察”工具显示，市场押注美联储12月降息25个基点的概率已飙升至81%，而此前一天为69.4%，一周前仅为约40%。
- 核心官员释放强烈鸽派信号：
- **理事米兰 (Milan)**：发表极为鸽派的言论，明确表示“经济形势需要大幅降息”，认为“货币政策正在阻碍经济增长”，且“失业率上升是因为货币政策过于紧缩”。他表示不存在通胀问题，希望就业数据能说服其他成员支持降息。
- **旧金山联储主席戴利 (Daly)**：作为鲍威尔的亲密盟友，她罕见地公开表态支持12月降息。她表示，更担忧就业市场出现“突然的、非线性的恶化”，而非通胀回升的风险。
- **理事沃勒 (Waller)**：作为美联储主席热门人选之一，沃勒明确表示支持12月降息，主要担忧是劳动力市场风险上升。
- 其他官员观点：
- **明尼阿波利斯联储主席卡什卡利 (Kashkari)**：评论称人工智能（AI）有实际应用场景，但加密货币领域则没有。他还指出，人们因通货膨胀而感到经济困难。
- 分析师与市场观点：
- “美联储传声筒” Nick Timiraos：指出12月的利率决策权高度集中于主席鲍威尔手中。他既可以推动降息，也可以在降息后释放“本轮周期到此为止”的信号，采取“一次性降息”策略。
- 中信证券分析：认为美国9月非农数据喜忧参半，12月降息与否仍存不确定性，但预计明年美联储仍有降息空间。
- Polymarket预测市场：数据显示，市场预测美联储在12月降息25个基点的概率已超过81%。
- 百达资产管理：认为与市场普遍预期的三次降息相反，美联储明年可能完全不降息，理由是美国经济依然强劲。
美国政府及政策动向
- 特朗普政府启动“创世纪任务”人工智能计划：美国总统特朗普于24日签署行政令，启动名为“创世纪任务”（Genesis Mission）的人工智能计划。该计划旨在利用美国国家实验室、顶尖大学、企业及现有研究设施和数据集，建立一个综合性AI平台，以加速AI在科学发现中的应用。
- 对委内瑞拉政策或现重大转变：美军B-52H战略轰炸机在委内瑞拉近海“展示武力”，但据Axios新闻网报道，特朗普总统已告知顾问计划与委内瑞拉总统马杜罗直接对话，或表明美国不会立即发动军事行动。民调显示70%的美国受访者反对动武，欧洲盟友也对此感到不安。
- 中美关系：特朗普与中国国家主席习近平通话，接受明年4月访华邀请。特朗普称“情况只会越来越好，我们与中国的关系非常牢固！”中国外交部确认通话由美方发起，氛围“积极、友好、建设性”。
- 美财政部长贝森特就美联储主席人选表态：美国财政部长贝森特表示，美联储主席有五位强有力的候选人，今天将进行最后一轮面试。特朗普总统极有可能在圣诞节前宣布人选。贝森特同时评论称，“充足的储备制度”可能正在瓦解，并认为美联储应“退居幕后”。她还确认中国的大豆采购正按计划推进。
- 福特汽车CEO：表示由于技术工人短缺，公司目前有5000个年薪六位数的机械师职位空缺。
地缘政治局势
- 俄乌冲突与和平谈判重大进展：
- 乌克兰同意和平协议条款：据ABC新闻援引美国官员消息，乌克兰已同意一项和平协议的条款。该19点计划中不再包含赦免条款。乌克兰总统泽连斯基确认将继续与美国就和平计划进行谈判和磋商。
- 美俄乌三方密集磋商：美国陆军部长丹·德里斯科尔已抵达阿布扎比，与乌克兰军事情报主管及俄罗斯代表团举行秘密会谈。
- 克里姆林宫回应：俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，特朗普的乌克兰方案“可能是一个非常好的基础”，俄方对谈判进程持开放立场，但只相信直接从美国方面获得的信息。
- 基辅再遭大规模空袭：在谈判取得进展的同时，基辅25日凌晨再次遭遇大规模联合空袭，造成6人死亡。
- 日本政府：
- 增长战略大臣城内实：表示正带着紧迫感关注汇率走势，包括投机性波动。
- 首相高市早苗：与美国总统特朗普通了电话。针对其中方强烈不满的涉台言论，日本政府在内阁会议上称其“并不意味着改变政府的一贯见解”。
- 金融厅：计划要求加密货币交易所强制设立责任准备金。
- 中国政府与机构：
- 外交部：就中美元首通话、美日领导人通话及中日关系等问题作出回应，强调台湾问题是中国内政。
- 国家航天局：印发行动计划，将加快推进国家航天法立法，设立国家商业航天发展基金。
- 国家数据局：表示支持数据交易所加快探索建立数据流通交易全链条服务体系。
- 其他国家及国际组织：
- 法国总统马克龙：表示美国提出的乌克兰和平计划方向正确，但有待完善。
- 德国外长：表示正为结束冲突进行密集的外交努力。
- 联合国：强调秘书长古特雷斯坚持去核化及核不扩散的立场始终不变。
- **国际货币基金组织 (IMF)**：预计将很快调整对印度汇率制度的分类方法。
美国关键经济数据
- 9月零售销售（Retail Sales）：环比增长0.2%，低于市场预期的0.4%，为四个月来最小增幅。核心零售销售环比下降0.1%。
- 9月生产者价格指数（PPI）：环比上涨0.3%，符合市场预期。核心PPI环比上涨0.1%，低于市场预期的0.2%，显示核心通胀压力有所缓和。
- ADP周度就业数据：截至11月8日的四周内，美国私营部门雇主平均每周减少13,500个工作岗位，确认了劳动力市场持续降温的趋势。
企业事件
科技与人工智能巨头动态
- 谷歌 (Alphabet, GOOG.O/GOOGL)
- AI芯片业务拓展：据报道，谷歌正与Meta Platforms就一项价值数十亿美元的协议进行商讨，计划自2027年起向Meta的数据中心供应定制AI芯片（TPU）。若协议达成，这将是谷歌首次向外部客户提供可部署在客户自有数据中心的TPU。
- 市场战略转向：谷歌云高管认为，若TPU进一步打开市场，谷歌有望从英伟达每年数百亿美元的收入中占据至少10%的份额。
- AI生态布局与分析：华泰证券分析认为，谷歌正构建从芯片到模型再到应用的“全栈式”AI生态闭环。公司与风险投资基金Accel合作，共同在印度孵化人工智能初创企业。
- 市值冲刺：在AI热潮的推动下，公司市值正接近4万亿美元大关。
- 亚马逊 (Amazon, AMZN.O)
- AI数据中心大规模投资：宣布在印第安纳州投资150亿美元建设新的AI数据中心园区，预计创造1100个就业岗位。
- 内部AI工具推广：内部文件显示，公司正积极推广自研的AI编程工具Kiro，同时排挤外部竞争对手的工具。
- Meta Platforms (META.O)
- 寻求供应链多元化：据报道，Meta正考虑从2027年开始采购价值数十亿美元的谷歌TPU芯片，并计划最早于2026年开始租用谷歌云的TPU算力，以改变目前主要依赖英伟达GPU的格局。
- 苹果 (Apple, AAPL.O)
- 面临反垄断调查：波兰竞争与消费者保护局（UOKiK）宣布，对苹果公司于2021年推出的“应用跟踪透明度框架”（ATT）新隐私政策启动反垄断调查。
- 折叠屏iPhone进展：供应链消息称，苹果在开发折叠iPhone方面取得突破，解决了折痕问题，鸿海已建立专属生产线。
- 阿里巴巴 (Alibaba, BABA.N)
- 第二财季业绩：营收2477.95亿元人民币，超预期；调整后净利润103.5亿元，低于预估。云智能集团收入398.2亿元，表现亮眼。
- AI与云业务：CEO吴泳铭表示，AI客户需求旺盛，服务器订单增长远超供应能力，不排除在3800亿元投资计划外进行额外投资。
- 即时零售业务：亏损已减半，预计相关投入将在下季度显著收缩。
- 百度 (BIDU)
- 组织架构调整：新设两个大模型研发部门：基础模型研发部和应用模型研发部，均直接向CEO李彦宏汇报。
- 小马智行 (Pony.ai)
- 第三季度业绩与规划：实现营收2,540万美元，高于预估。计划推出第四代自动驾驶卡车，于2026年开始运营。
- Zoom Video Communications (ZM.O)
- 业绩与评级：上调年度收入和利润预期。杰富瑞和摩根大通均上调其目标价。
半导体行业风云
- 英伟达 (Nvidia, NVDA.O) 与 AMD (AMD.O)
- 市场竞争加剧：在谷歌计划直接向Meta等公司销售TPU芯片的消息传出后，英伟达与AMD的股价承压。
- 分析师驳斥做空论：天风国际证券分析师郭明錤反驳市场对其Q3财报的质疑，认为应收账款周转天数和库存增加均在合理范围，反映了CSP客户更长的付款周期和为满足强劲需求做准备的积极信号。
- 对诺基亚投资：英伟达正通过10亿美元股权投资，将诺基亚纳入其AI生态系统。
- 台积电 (TSM)
- 扩大2纳米产能：为满足激增的AI芯片订单需求，计划增建三座2纳米芯片工厂，总投资额预计达286亿美元。
- 面临诉讼：已对前任资深副总经理罗唯仁提起诉讼，称其加入英特尔后可能泄露商业秘密。
- 应用材料 (AMAT)
- 评级上调：瑞银将其评级从“中性”上调至“买入”。
- 闪迪 (Sandisk, SNDK.US)
- 评级与指数调整：穆迪将其评级上调至Ba2。标普道琼斯指数公司宣布，闪迪将于11月28日被纳入标普500指数。
金融行业观察
- 摩根大通 (JPMorgan Chase, JPM.N), 花旗集团 (C), 摩根士丹利 (MS)
- 数据泄露风险：因其抵押贷款技术供应商SitusAMC遭受网络攻击，这三家银行的客户数据可能已被泄露。
- 政策受议员指责：美国参议员Lummis指责摩根大通等机构的政策破坏了传统银行的信任，并将数字资产行业推向海外。
- 美国银行 (Bank of America)
- 黄金价格预测：最新报告预测，到2026年金价可能升至每盎司5000美元。
- VanEck
- ETF计划：计划推出直接持有BNB的现货ETF（VBNB），并取消了质押选项。
- Bitwise
- ETF计划：即将推出DOGE ETF，交易代码为BWOW。
- Paxos
- 企业收购：宣布以超1亿美元收购纽约加密钱包初创公司Fordefi。
- Klarna
- 稳定币计划：将于2026年在Tempo区块链上推出其稳定币KlarnaUSD。
重要企业财报与业务更新
- 诺和诺德 (Novo Nordisk, NVO.N)
- 新药研发进展：Amycretin二期临床试验显示，受试者体重降幅最高达14.5%。但其口服GLP-1药物司美格鲁肽针对早期阿尔茨heimer病的三期临床试验未能达到主要终点。
- 英国石油公司 (BP)
- 管道关闭影响：位于华盛顿州的奥林匹克输油管道系统因泄漏事件持续关闭，影响航空燃油供应。
- 特斯拉 (Tesla, TSLA.O)
- 目标价调整：瑞穗银行将其目标股价从485美元下调至475美元。
- 蔚来 (NIO)
- 第三季度业绩：营收达到217.9亿元人民币，创下新高。第四季度交付指引为12万至12.5万台。
- 贝壳 (BEKE)
- 股东减持：万科确认，其持有的贝壳股票已经全部出售。
- MicroStrategy (MSTR)
- 资本运作：今年已筹集210亿美元用于购买比特币。上周暂停购买，结束了连续六周的增持。公司再次未能被纳入标普500指数。
- 百思买 (BBY)
- 第四季度展望：预计第四季度在线市场业务将对毛利率产生积极影响。
股票市场
11月25日美股市场动态及关键数据分析
美国市场盘前概览及关键指数
- 股指期货: 美股盘前三大股指期货初期微跌。但在乌克兰同意和平协议条款的消息传出后，标普500指数和纳斯达克100指数期货价格飙升。
- 美债收益率: 10年期美国国债收益率日内一度下跌0.91%，报4.029，接近10月29日以来最低水平。
- 分析师观点：瑞银证券认为，美国股市的回调可能已经到位，为年底前的反弹奠定了基础，预计标普500指数年底前升至7000点附近。摩根士丹利基金认为美股定价趋稳，AI应用的扩张正化解巨额资本投入的担忧。
核心经济数据发布
- ADP周度就业数据: 截至11月8日的四周内，美国私营部门雇主平均每周减少13,500个工作岗位。
- 零售销售: 美国9月零售销售环比增长0.2%，低于市场预期的0.4%。核心零售销售环比下降0.1%。
- 生产者价格指数 (PPI): 美国9月PPI环比上涨0.3%，符合预期。核心PPI环比上升0.1%，低于预期。
- 费城联储非制造业指数: 美国11月费城联储非制造业指数升至-16.3，前值为-22.2。
- GDP数据发布调整: 美国经济分析局（BEA）宣布，2025年第三季度GDP初值将于12月23日发布。
美联储官员评论与市场预期
- 降息概率: 据CME“美联储观察”工具，市场预期美联储12月降息25个基点的概率飙升至81%。
- 美联储理事米兰: 发表极其鸽派的言论，称“经济形势需要大幅降息”。
- 旧金山联储主席戴利: 明确表示支持12月降息，更担忧就业市场恶化。
- 美联储内部分歧: 报道指出，美联储内部政策分歧达到鲍威尔任期内最高水平。
- 美国财长贝森特: 透露美联储主席人选可能在圣诞节前宣布。
主要美股公司动态
- 大型科技股盘前表现:
- Alphabet (GOOG.O/GOOGL): 盘前表现强劲，涨幅扩大至超过4%，因计划向Meta销售其自研TPU AI芯片。
- NVIDIA (NVDA.O): 盘前下跌，跌幅扩大至超过4%，受谷歌与Meta合作消息影响。
- AMD (AMD.O): 盘前跌超5%。
- Meta (META.O): 盘前上涨0.1%。
- Tesla (TSLA.O): 盘前下跌0.5%，瑞穗证券下调其目标价。
- Applied Materials (AMAT): 瑞银将其评级从中性上调至买入。
- 中概股焦点:
- Alibaba (BABA.N): 盘前上涨近5%，因第二财季营收及云业务收入均超预期。
- NIO (NIO): 盘前上涨超9%，因第三季度业绩创新高及第四季度营收指引强劲。
- 财报驱动个股:
- Keysight Technologies (KEYS): 盘前大幅上涨超14%，因业绩超预期并宣布回购计划。
- Symbotic (SYM): 盘前大涨近14%，因营收超预期。
- Kohl’s (KSS): 盘前涨幅巨大，一度逾24%，因销售额超预期并上调全年指引。
- Best Buy (BBY): 盘前一度上涨近3%，因业绩超预期并上调全年指引。
- 指数成分股变动:
- SanDisk (SNDK.US): 在被宣布将于11月28日正式纳入标普500指数后，盘前股价上涨近4%。
- MicroStrategy (MSTR): 再次落选标普500指数，盘前下跌3.6%。
全球地缘政治与市场影响
- 乌克兰和平协议突破: 美国官员确认，乌克兰已同意一项和平协议的条款。该消息导致市场避险情绪迅速降温，美元指数跳水，美原油期货快速下跌。
- 美委关系: 特朗普计划与委内瑞拉总统马杜罗直接对话，或表明美国不会立即发动军事行动。
虚拟货币市场
今日虚拟货币市场动态
监管与政策动态
- 阿联酋将DeFi纳入监管：阿联酋正式颁布新联邦法令，首次将DeFi、Web3、稳定币协议、DEX等全部纳入央行监管范围，相关项目需在2026年9月前完成合规，否则将面临高达2.72亿美元的罚款及刑事处罚。
- 日本监管新规：据日经新闻报道，日本金融厅计划要求加密资产交易所强制设立责任准备金，以应对因黑客攻击等造成的资产流出，并迅速补偿用户。
- 美联储官员观点：美联储的卡什卡利（Kashkari）表示，人工智能（AI）确实拥有实际应用场景，但相比之下，加密货币领域却没有。
- 美国议员批评传统银行政策：美国参议员Lummis指责摩根大通（JPMorgan Chase）等机构的政策正在破坏传统银行的信任，并将数字资产行业推向海外。
- SEC动态：美国证券交易委员会（SEC）就ENERGY代币向Fuse Energy出具了不采取行动函。同时，向Fuse Crypto Limited就其旨在奖励电力可持续性计划用户的FUSE代币发布了“不采取行动”信函。
- 加拿大首个合规加元稳定币：Stablecorp公司的QCAD已获得加拿大监管机构批准。
- 西班牙：监管机构CNMV向Renta 4 Banco颁发MiCA牌照，使其成为第四家可在该国合法提供加密资产服务的银行。
ETF 与机构动向
- VanEck计划推出BNB ETF：资产管理公司VanEck计划推出代码为VBNB的现货型BNB ETF，拟于纳斯达克上市，但已在其S-1文件中取消了质押选项。
- DOGE与XRP ETF上市：美国首只DOGE现货ETF Grayscale DOGE ETF (GDOG) 已上市。两只新的XRP现货ETF——Grayscale XRP ETF (GXRP) 和 Franklin XRP ETF (XRPZ)也已上市，首日总净流入达1.64亿美元。
- Bitwise计划推出DOGE ETF：透露即将推出DOGE ETF，交易代码为BWOW。
- ETF资金流向：11月24日，比特币现货ETF总计净流出1.51亿美元；以太坊现货ETF总计净流入9667万美元；Solana现货ETF总计净流入5799万美元。
- 企业投资与采用：
- 新火科技：计划在公开市场购买总额不超过500万美元的比特币。
- MetaPlanet：日本上市公司MetaPlanet正在使用比特币作为抵押品筹集1.3亿美元，用于购买更多比特币。
- Paxos收购Fordefi：以超过1亿美元的价格收购加密钱包初创公司Fordefi。
- Klarna推出稳定币：瑞典支付巨头Klarna将于2026年在Tempo区块链上推出其稳定币KlarnaUSD。
- 壳牌（Shell）：已开始在南非接受比特币支付。
市场与公司新闻
- Binance面临新诉讼：Binance被10月7日哈马斯恐怖袭击事件的受害者及家属起诉，指控其明知故犯地促成了超过10亿美元与恐怖主义相关的加密货币流动。
- 币安平台更新：
- Alpha平台：上线Meme币“恶俗企鹅”和BNBHolder，并将上线SUPERFORTUNE (GUA) 和Irys (IRYS)。因代币流通量超计划，下架CELB和AIBOT。
- 费用调整：Binance Wallet宣布自11月26日起调整App内交易费率，部分交易对将恢复至0.5%。
- **OKX上线Dash (DASH)**：宣布将于11月26日重新开启DASH/USDT现货交易。
- 风险投资数据：据Galaxy Research报告，2025年第三季度加密行业风险投资总额达到46.5亿美元，环比增长290%。
- 项目方动态与纠纷：
- DeFi项目Core Foundation：指控Maple Finance违反排他性合约，法院已发布禁令。
- Pump.fun：联合创始人否认了关于项目方套现4.365亿USDC的传言。
链上与交易数据
- 巨鲸活动监测：
- 一位比特币OG巨鲸向HyperLiquid存入1,000万枚USDC，并开设了价值4,430万美元的5倍杠杆ETH多头仓位。
- “麻吉大哥”（黄立成）再次进行杠杆做多操作，新开仓位包括价值1,335万美元的ETH和83万美元的HYPE。
- 某新建钱包以20倍杠杆开立了价值4353万美元的BTC空头头寸。
- Circle铸造USDC：Circle在Solana网络上新增铸造了5亿枚USDC，自10月11日以来已累计铸造100亿枚USDC。
- 贝莱德向Coinbase Prime存入BTC：据Lookonchain监测，贝莱德向Coinbase Prime存入4471枚BTC，价值3.908亿美元。
- 休眠地址动态：一个休眠一年的鲸鱼地址苏醒，从币安提取了10,026枚ETH。
- 市场分析：
- glassnode：指出比特币已进入深度超卖和高压力状态，可能在8.4万至9万美元区间形成早期底部结构。
- Matrixport：认为比特币近期的反弹是阶段性修复，而非新一轮牛市信号。
- 挖矿经济恶化：算力价格跌破35美元/PH/s，低于上市矿企的中位数，部分矿企接近盈亏平衡。
主要代币价格动态
- BTC: 一度跌破87000美元。
- BNB: 一度跌破860美元。
- AAVE: 突破180美元，24小时涨幅达5.15%。
- TAO: 突破300美元，24小时涨幅达到6.68%。
- HEMI: 短时突破0.0299美元，24小时涨幅30.5%。