0%
宏观事件
全球及美国市场要闻（11月27日）
全球重大事件
- 美俄乌局势紧张： 美国总统特使威特科夫计划下周访问俄罗斯，讨论美方关于乌克兰问题的提议。俄罗斯总统普京表示，美国的和平方案可作为乌克兰协议的基础。但同时，俄罗斯高级外交官表示不会做出重大让步，且俄军在战场上正取得进展。俄罗斯总统普京在集安组织峰会上表示将强化该组织的军事潜力。作为对波兰关闭俄领事馆的回应，俄罗斯宣布将关闭波兰驻伊尔库茨克总领馆。此外，美国向欧洲盟友表示，希望在乌克兰达成和平协议后，再为其提供安全保障，此举被视为一项惊人的政策转变，引发盟友焦虑。
- 香港发生严重火灾： 香港新界大埔宏福苑发生五级严重火灾，已造成65人遇难，数十人受伤。特区政府已成立援助基金，内地多个部门提供支援。多家企业和机构（如同程旅行、美的、腾讯、阿里巴巴、顺丰、安踏、小米、京东、蜜雪冰城、宁德时代、复星、HashKey、广汽、赛力斯、喜茶、SHEIN、KuCoin等）宣布大额捐款，用于救援和灾后重建。事件引发对建筑安全的关注，港府正与业界商讨以金属棚架取代竹制棚架。受此影响，多项大型文体活动取消或延期。
- 中美/中日关系与外交动态：
- 中美关系： 中国贸促会应美国商会邀请，将于12月初组织企业家代表团访美。美国贸易代表办公室宣布，将针对中国部分商品的301条款关税豁免期延长至2026年11月10日。然而，欧盟委员会官员指责美国以“勒索”手段，将降低钢铝关税与要求欧盟削弱科技监管挂钩。
- 中日关系： 针对日本首相高市早苗的涉台错误言论，中国外交部和国防部多次强硬回应，称其“不再提及”不等于“撤回言论”，是“掩耳盗铃”，中方绝不接受。国防部警告日本若军事介入台海将付出惨痛代价，并驳斥日方所谓“有能力击沉福建舰”的言论为“痴人说梦，不自量力”。中方再次敦促日方加快处理在华遗弃化学武器的进程。
- 中国发布白皮书： 中国政府发布《新时代的中国军控、裁军与防扩散》白皮书，阐释中国在新兴领域的国际安全治理主张，彰显大国责任担当。
- 多国动态与地缘政治：
- 委内瑞拉： 撤销了六家外国航空公司的运营许可，指责其配合美国行动。哥伦比亚总统称美国真实意图是夺取委内瑞拉石油资源。
- 西非： 西非国家几内亚比绍军方宣布接管国家权力，导致地区局势紧张。
- 北约： 据报道，北约已制定一项机密的对俄作战计划，拟在冲突爆发时将80万兵力快速部署至东部前线，并将德国定位为后勤“桥头堡”。
- 法国： 计划于2026年恢复志愿兵役制度，以应对人口减少带来的挑战。
- 澳大利亚： 将伊朗伊斯兰革命卫队列为国家支持的恐怖主义组织。
- 日本： 日本朝日集团因遭网络攻击，导致约191万条客户及员工个人信息可能泄露。
- 自然灾害： 澳大利亚东南部遭风暴袭击。印度尼西亚因洪水和山体滑坡导致数十人死亡，苏门答腊岛北部海域发生6.4级地震。泰国南部持续强降雨引发严重洪涝灾害，已导致至少55人死亡。
美国重大事件
- 白宫附近发生枪击案： 两名国民警卫队成员在白宫附近遭枪击，伤势严重后死亡。嫌疑人身份初步确认为一名于2021年入境美国的阿富汗籍男子，已被拘留。美国总统特朗普将此事件定性为“恐怖行为”，并指示向华盛顿特区增派500名士兵，要求审查拜登执政期间所有从阿富汗入境的外国人。
- 政治动态： 民主党在众议院新报告中指控前总统特朗普存在“加密腐败”，利用其影响力为家族牟利。特朗普宣布，因南非在G20峰会交接仪式上的行为，将不会邀请其参加2026年在迈阿密举行的G20峰会。
- 移民政策收紧： 美国政府正通过外交渠道，向欧洲、加拿大、澳大利亚和新西兰等传统盟友施压，要求它们限制多数类型的移民入境。同时，美国公民及移民服务局宣布，无限期停止处理所有与阿富汗国民有关的移民申请。
- 财政与经济压力： 受联邦政府“停摆”影响，美国10月份财政赤字升至2840亿美元，同比增长10%。美联储最新报告显示，美国制造业和零售业持续承压。
- 机构动态： 五角大楼建议将阿里巴巴、百度和比亚迪等公司列入其认为与中国军方有关联的企业名单。美国食品药品监督管理局（FDA）批准了多款新药的临床试验。
经济重大事件
- 全球央行政策分化：
- 美联储： 最新“褐皮书”显示美国消费支出进一步下滑，经济活动放缓。市场对美联储12月降息的预期概率已升至接近85%。
- 欧洲央行（ECB）： 警告美国关税政策正加剧欧元区金融风险。会议纪要显示，决策者对通胀前景看法不一，不急于降息。管委卡扎克斯表示讨论降息时机尚不成熟。
- 日本央行与政府： 为给总额约18.3万亿日元的经济刺激计划融资，日本政府计划新增发行11.7万亿日元国债。评级机构惠誉警告此举可能危及日本主权信用评级。审议委员野口旭发表谨慎言论，认为退出零利率常态仍需时间。
- 韩国央行（BoK）： 维持利率不变，但在声明中删除了“保持降息立场”的措辞，暗示政策可能转向紧缩。
- 新西兰联储（RBNZ）： 主席表示宽松政策正显现效果，但同时警告任何进一步降息的门槛都相当高，不能永远对降息敞开大门。
- 澳洲联储（RBA）： 澳大利亚国民银行预测，澳洲联储的宽松周期已结束，最早可能在2026年上半年考虑加息。
- 英国央行： 英国发布预算案后，市场对英国央行12月降息25个基点的概率升至91%。
- 中国经济政策与数据：
- 工业利润： 1-10月全国规模以上工业企业利润同比增长1.9%，增速较1-9月放缓。高技术制造业和装备制造业利润增长较快。
- 新兴产业： 国家发改委表示将为具身智能产业建立准入和退出机制，并透露全国新型储能装机已超过1亿千瓦。
- 优化营商环境： 国家发改委发布《信用修复管理办法》，原则上不再公示轻微失信信息。商务部表示将以服务业为重点，进一步扩大外商投资市场准入。
- 消费促进： 工信部和商务部等多部门聚焦增强消费品供需适配性，提出将培育万亿级和千亿级的消费新热点，并全链条扩大汽车消费。
- 其他经济体动态：
- 墨西哥： 央行将2025年国家经济增长预期从0.6%下调至0.3%。10月份录得贸易顺差，超出预期。
- 加拿大： 第三季度经常账户赤字大幅收窄，好于市场预期。
- 香港IPO市场： 据安永报告，2025年香港IPO市场筹资额有望再度突破2000亿港元，创近五年第二高纪录。
短期股票市场趋势
- 市场整体表现： 亚洲市场表现强劲。日本日经225指数盘中突破50000点大关，收涨1.27%。印度Nifty 50指数创下历史新高。A股市场冲高回落，三大指数涨跌互现，但成交额突破1.7万亿。
- A股与港股板块热点： 半导体、AI算力硬件、消费电子等科技板块反复活跃，表现强势。房地产板块承压，万科多只境内债券盘中价格剧烈波动，数次大跌超过30%触发临时停牌，显示市场对其债务状况极度担忧。资源类股表现强劲，港股黄金股、有色金属股普遍走高。
- 机构观点： 摩根大通发布2026年展望，将A股评级上调至“超配”，预测沪深300指数目标点位为5200点。东吴证券等机构继续看好AI算力及光互联产业链的投资机会。
货币市场趋势
- 美元指数持续承压： 受美联储降息预期影响，美元指数走弱，一度刷新逾一周低点至99.40附近，预计将创下四个月来最大单周跌幅。
- 非美货币普涨： 新西兰元（NZD）在鹰派央行立场和强劲经济数据支撑下大幅领涨。澳元（AUD）因国内通胀数据高于预期而走强。日元（JPY）在鹰派言论和加息预期下走强。人民币（CNY）中间价连续上调，保持坚挺。
贵金属趋势
- 黄金（Gold）： 金价在逾一周高位附近持稳，于4150美元/盎司上下波动，主要受美联储12月降息强烈预期和美元走弱支撑。部分投行预测金价在2026年可能飙升至4450美元甚至更高。
- 铂金（Platinum）： 价格出现爆发式上涨，日内涨幅一度超过5%，接连突破1600美元和1640美元关口。铂、钯期货今日在广州期货交易所正式上市，提振了市场情绪。
- 白银（Silver）： 表现相对弱势，盘中一度下跌超过1%。分析师指出，由于工业需求强劲增长和开采产量有限，白银供不应求的局面加剧，看涨前景令人信服。
大宗商品趋势
- 原油（Crude Oil）： 油价在低位震荡，WTI原油在58美元/桶附近徘徊。市场面临美国原油库存意外大增和俄乌和谈前景的双重压力。
- 铜（Copper）： 铜价受宏观情绪提振走强。分析师普遍看好后市，预计由于数据中心和电网投资带来的需求增长，全球铜市场将在未来几年面临供应短缺。
- 天然气（Natural Gas）： 土耳其表示将继续购买俄罗斯天然气。伊拉克库尔德地区一处天然气设施遭无人机袭击，导致生产暂停。
重要人物言论
关键官方动态摘要：美联储降息预期强化，全球央行政策分化
美联储与美国政府动态
- 美联储“褐皮书” (11月26日发布): 报告显示，美国整体消费支出进一步下降，多数地区经济活动变化不大。零售商指出，政府“停摆”对消费者购买力产生负面影响。制造业和零售业普遍面临由关税引起的成本上涨压力。该报告强化了市场对经济放缓的看法。
- 美国财政部 (11月25日数据): 受近期联邦政府“停摆”影响，10月份美国政府财政赤字升至2840亿美元，同比增长10%。
- 欧洲央行报告对美评价 (11月26日发布): 欧洲央行指出，美国的风险溢出已成为欧元区的关键宏观金融脆弱性因素，市场对美国财政可信度的担忧正在削弱美国国债的安全资产属性。
- 特朗普就国民警卫队遇袭事件表态：特朗普将此次白宫附近的枪击事件定性为“恐怖行为”，并称嫌疑人是于2021年从阿富汗进入美国的外国人。他已指示向华盛顿特区增派500名士兵，并要求审查所有拜登执政期间从阿富汗入境的外国人。
- 特朗普就台湾问题表态：据报道，特朗普曾建议日本首相高市早苗不要在台湾主权问题上挑衅北京。
- 民主党报告指控特朗普：众议院司法委员会的民主党人发布报告，指控特朗普滥用其对国家加密政策的影响力，使其家族通过相关投资获利，构成潜在利益冲突。
- 美国政府外交与政策： 美国国务卿鲁比奥告知欧洲盟友，华盛顿希望在与乌克兰达成和平协议之后，再同意为其提供任何安全保障。美国政府指令其外交官向盟友施压，要求收紧移民政策，并无限期停止处理所有与阿富汗国民有关的移民申请。
全球央行与主要经济体动态
- 日本央行 (BOJ) 与日本政府：
- 审议委员野口旭讲话： 认为日本在实现价格目标方面正取得稳步进展，但过快加息可能削弱薪资增长势头。央行调整政策时会保持谨慎，摆脱零利率常态仍需时间。若日元加速贬值，企业可能进一步转嫁成本。
- 财政刺激计划: 日本政府计划新增发行11.7万亿日元国债，为约18.3万亿日元的经济刺激计划融资。惠誉评级警告称，此举可能对其主权信用评级构成风险。
- 韩国央行 (BOK)：
- 利率决议与展望: 维持基准利率不变，但利率决议并非一致通过，且央行从声明中删除了“保持降息立场”的表述，这是一个偏鹰派的信号。行长李昌镛表示，董事会在降息或维持利率不变的问题上意见分歧。
- 经济担忧： 担忧韩元走弱可能推高消费物价，并指出家庭债务仍是金融稳定的威胁因素。
- 欧洲央行 (ECB)：
- 10月会议纪要: 纪要显示，决策者对通胀前景的评估总体未变，但不确定性极高。内部观点分裂，一方认为降息周期可能已结束，另一方则强调须保持完全开放的心态。
- 管委卡扎克斯讲话: 认为通胀的下行风险更加明确，但不应忽视上行风险，现在讨论降息时机尚不成熟。
- 执委施纳贝尔观点: 欧元兑美元汇率面临的风险更加平衡。
- 新西兰联储 (RBNZ)：
- 主席讲话: 联储主席指出，新西兰元在当前环境下持续发挥缓冲作用。他认为经济存在显著下行风险，并更有把握地认为官方现金利率已发挥刺激作用。同时他也表示，任何进一步降息的障碍都相当高，不能永远对降息敞开大门。
- 澳大利亚国民银行 (NAB)：
- 首席经济学家观点: 认为澳洲联储的宽松周期已经结束，可能需要在2026年上半年就考虑加息。
- 俄罗斯政府及官员表态：
- 俄罗斯总统普京: 表示美国代表团将于下周访问莫斯科，美方的和平方案可能成为乌克兰协议的基础。同时指出俄罗斯军队在战场上正在加快推进。
- 俄罗斯外交部: 宣布关闭波兰驻伊尔库茨克总领馆作为对等回应，并表示乌克兰加入北约对俄罗斯而言是不可接受的。
- 其他政府与国际组织动态：
- 墨西哥央行： 将2025年国家经济增长预期从0.6%下调至0.3%。
- 英国财政大臣里夫斯： 表达了对预算责任办公室（OBR）的信心，并表示英国借贷成本下降是因为其控制了债务。
中国宏观经济与政策
- 国务院常务会议： 部署推动高质量发展、推进基本医保省级统筹工作，并审议通过《全民阅读促进条例 (草案)》和《中华人民共和国注册会计师法（修正草案）》。
- 国家发展改革委 (NDRC)：
- 推动具身智能产业发展：将健全行业准入和退出机制，支持关键技术攻关，并推动基础设施建设。
- 信用修复管理办法：发布新办法，原则上不再公示轻微失信信息，并简化修复流程。
- 新型储能与氢能发展：全国新型储能装机已超过1亿千瓦，是“十三五”末的30倍以上。将深化电力市场改革，推动绿色氢氨醇规模化发展。
- 其他：关注价格无序竞争问题，推动基础设施REITs进一步扩围，并表示冬季能源供应有保障。
- 外交部与国防部：
- 回应高市早苗言论：外交部多次强调，日本首相的错误言论严重违背中日四个政治文件精神，“不再提及”不等于“撤回”，中方绝不接受。
- 警告日本军事介入台海：国防部警告，日本妄想军事介入台海是重蹈军国主义覆辙，解放军有能力打败一切来犯之敌。
- 回应“日本有能力击沉福建舰”言论：国防部新闻发言人回应：“痴人说夢，不自量力”。
- 工业和信息化部 (MIIT) 与 商务部 (MofCOM)：
- 工信部： 公布首批15家领航级智能工厂名单。提出将用约5年时间推动消费品供需平衡，培育万亿级和千亿级消费新热点。
- 商务部： 将推进汽车流通消费改革试点，全链条扩大汽车消费。积极推进“首发经济”，鼓励企业发新品、开首店。数据显示，前10个月消费品以旧换新带动销售额超2.4万亿元。
- 国家统计局：
- 工业企业利润数据 (1-10月): 全国规模以上工业企业利润同比增长1.9%，增速连续三个月保持增长。结构上，装备制造业和高技术制造业利润增长较快，而煤炭开采等行业利润下降。
企业事件
美国市场主要企业动态：11月27日
科技与半导体行业
- 英伟达 (Nvidia)
- 做空与回应：“大空头”原型人物迈克尔・伯里透露他仍持有英伟达的看跌期权。作为回应，英伟达向华尔街分析师发送备忘录，逐条反驳了伯里的批评。
- 韩国AI基础设施部署：韩国政府与三星、现代等企业成立AI联合工作组，规划26万块英伟达GPU的部署计划。
- 英特尔 (Intel)
- 知识产权诉讼与回应：台积电正式起诉其前高管罗唯仁涉嫌将2nm等机密泄露给英特尔。英特尔回应称，公司有严格政策严禁使用或转移任何第三方机密信息，没有理由相信指控有事实依据。公司迎回了曾在英特尔工作18年、后加入台积电的Wei-Jen Lo。
- 甲骨文 (Oracle)
- 债务风险上升：据摩根士丹利分析，因投资者对公司AI支出的担忧，衡量甲骨文债务风险的信用违约掉期（CDS）指标在11月达到三年来最高水平。德意志银行和汇丰银行分析师则预计其股价有望反弹90%。
- 谷歌 (Google)
- 机器人业务布局：旗下DeepMind聘请前波士顿动力首席技术官，旨在推动Gemini AI成为通用机器人控制平台。
- 韩国业务调整：将在韩国推出不含音乐服务的YouTube Premium版本。
- 供应链合作：珠海冠宇、长盈精密、捷邦科技均表示与谷歌有良好合作关系，为其提供相关产品或零部件。
- 阿里巴巴 (Alibaba)
- AI产品发布：旗下夸克品牌正式发布AI眼镜系列，搭载千问AI大模型，G1型号起售价1899元。旗下AI助手“千问”公测一周下载量突破1000万。
- 监管风险：美国五角大楼建议将阿里巴巴、百度等公司列入协助中国军方的企业名单。
- 微软 (Microsoft)
- 反垄断：法国竞争监管局驳回了本土搜索引擎Qwant对微软滥用市场支配地位的指控。
- 特斯拉 (Tesla)
- 宣布下个月其在得克萨斯州奥斯汀的Robotaxi无人驾驶网约车车队规模将增加一倍。
- 法拉第未来 (Faraday Future)
- 计划设定未来五年累计产量目标为40万至50万辆，并已批准FF和FX品牌的五年商业计划。
- Palantir：“大空头”原型人物迈克尔・伯里透露，他同样持有Palantir的看跌期权。
- 华为云：进行组织调整，华为数据存储产品线总裁周跃峰出任华为云CEO。
- 中国开源AI模型：据研究，过去一年中国开发的开源AI模型下载量占全球总量的17%，超过了美国科技公司。
金融与投资机构
- 摩根大通 (JPMorgan Chase)
- 伦敦总部建设计划：宣布有意在伦敦建造一座占地三百万平方英尺的新总部大楼，预计创造7800个新增就业岗位。
- 评级与预测：将德意志交易所集团的评级上调至增持。旗下私人银行预测，标普500指数到2026年底有望上涨20%。
- 高盛 (Goldman Sachs)
- 将扩大其在英国伯明翰的办公室，并将员工数量增加一倍至1000人。
- 德意志银行 (Deutsche Bank)
- 花旗集团 (Citigroup)
- 维持对蔚来集团(NIO)的买进评级，目标价下调至6.90美元；维持对阿里巴巴(BABA)的买进评级，目标价上调至225美元。
- Ark Invest
- 增持了62,166股Coinbase (COIN) 股票，价值约1,647万美元。
- Visa：宣布与AquaNow合作，通过使用稳定币实现更快速的结算。
- MicroStrategy：推出全新信用评级仪表板以缓解投资者对债务的担忧，并声称即便比特币价格跌至成本价，其资产对债务的覆盖率仍达5.9倍。加州公务员退休基金（CalPERS）被披露持有该公司约8000万美元股票。
- 特朗普相关企业：与特朗普家族关联的WLFI储备公司ALT5 Sigma宣布解雇代理CEO及COO。
汽车与其他行业
- **丰田汽车 (Toyota)**：10月份全球产量同比增长3.1%，销量同比增长3.0%。
- **本田汽车 (Honda)**：10月份全球汽车产量同比下降11%。
- **日产汽车 (Nissan)**：10月份全球销量同比下降4.8%，产量同比下降3.9%。
- Stellantis：与宁德时代在西班牙的合资电池工厂于11月26日开工建设。
- **理想汽车 (LI)**：德意志银行和伯恩斯坦均下调其目标价。
- **蔚来 (NIO)**：创始人李斌表示，汽车行业已进入决赛阶段，蔚来将长期专注汽车业务。
- **比亚迪 (BYDDY)**：美国五角大楼建议将其列入协助中国军方的企业名单。
股票市场
美股市场日内宏观经济与政策动态
美国经济数据与美联储展望
- 经济状况褐皮书：美联储褐皮书显示，美国整体消费支出进一步下降，多数地区经济活动变化不大，制造业和零售业普遍面临关税引起的成本上涨压力。
- 财政赤字：受政府“停摆”影响，10月美国财政赤字升至2840亿美元，同比增长10%。
- 劳动力与订单数据：上周首次申请失业救济人数意外降至21.6万人。9月耐用品订单初值环比增长0.5%，核心资本品订单增速超预期。
- 降息预期：市场对美联储12月降息的押注飙升。根据CME“美联储观察”工具，12月会议降息25个基点的概率维持在84.9%-85.1%之间。
美国政治与政策
- 白宫附近枪击事件：两名国民警卫队成员遭枪击身亡。嫌疑人初步确认为一名阿富汗籍男子。特朗普总统指示向华盛顿特区增派500名士兵。
- 移民政策：美国政府施压盟友限制多数类型的移民入境，并无限期停止处理所有与阿富汗国民有关的移民申请。
- 对华关税：美国贸易代表办公室宣布，将针对中国部分产品的301条款关税豁免期延长至2026年11月10日。
- 外交政策：美国国务卿鲁比奥告知欧洲盟友，华盛顿希望在与乌克兰达成和平协议之后，再为其提供任何安全保障。
市场交易提醒
- 感恩节休市：11月27日为美国感恩节假期，美股、美债全天休市。11月28日（周五）将提前半日交易。
美股重点公司与行业动态
分析师评级与目标价变动
- **阿里巴巴 (BABA)**：花旗集团维持其“买进”评级，目标价从218美元上调至225美元。中信证券维持“买入”评级，目标价206美元。晨星分析师认为其股价被低估。
- **蔚来 (NIO)**：花旗集团维持其“买进”评级，目标价从8.60美元下调至6.90美元。
- **理想汽车 (LI)**：德意志银行和伯恩斯坦均下调其目标价。
- **小马智行 (Pony.ai)**：德意志银行将其目标价从20.00美元上调至20.50美元。
- **德意志交易所集团 (DBOEY)**：摩根大通将其评级从中性上调至增持。
- **甲骨文 (ORCL)**：摩根士丹利分析指出其债务风险上升。
关键公司新闻与数据
- **英伟达 (NVDA) 与 Palantir (PLTR)**：“大空头”原型人物迈克尔·伯里透露，他继续持有对这两家公司的看跌期权。
- **甲骨文 (ORCL)**：盘中股价一度上涨超过6%。
- **特斯拉 (TSLA)**：宣布下个月将扩大其在得州的Robotaxi车队规模。
- **苹果 (AAPL)**：在印度反垄断案中可能面临高达380亿美元的罚款。
- **MicroStrategy (MSTR)**：公司董事会成员购入优先股。加州公务员退休基金（CalPERS）被披露持有该公司约8000万美元股票。
行业分析与预测
- 人工智能（AI）：麻省理工学院报告指出，AI已可替代美国11.7%的岗位，涉及1.2万亿美元工资规模。
- 存储芯片：因AI需求推动，存储行业进入“超级周期”，业内普遍预计涨价行情会延续到明年上半年。
- REITs：华泰证券指出，明年REITs市场基本面分化或将更明显。
- 大盘展望：摩根大通私人银行预测，标普500指数到2026年底有望上涨至7,400点（上涨约9%），强劲利好下甚至可能飙升至8,200点（上涨20%）。
美国上市ETF资金流向数据
- 比特币现货ETF：11月26日总净流入2125万美元。贝莱德 IBIT 单日净流入4282万美元。
- 以太坊现货ETF：11月26日总净流入6099万美元。贝莱德 ETHA 单日净流入5021万美元。
- Solana现货ETF：11月26日总净流出810万美元，结束连续22日净流入。
- DOGE现货ETF：昨日总净流入36.5万美元。
虚拟货币市场
今日虚拟货币市场动态总结
市场概览与价格动态
- 价格波动：市场出现波动，比特币 (BTC) 价格突破91,500美元后回落，一度跌破91,000美元。以太坊 (ETH) 跌破3,000美元。币安币 (BNB) 突破900美元关口。Kaspa (KAS) 价格表现强劲，突破0.06美元。
- 比特币挖矿：挖矿难度于区块高度 925,344 处下调 1.95%，至 149.3T。
- 市场情绪：今日恐慌与贪婪指数升至22，较昨日的15有所回升，但等级仍为“极度恐慌”。
ETF与机构动向
- **ETF资金流向 (11月26日数据)**：
- Solana ETF：结束了连续22日的净流入，昨日录得820万美元的单日净流出。
- 比特币现货ETF：总计净流入2,112.28万美元。其中贝莱德的IBIT单日净流入最多。
- 以太坊现货ETF：总计净流入6,081.76万美元，已连续4日净流入。
- 机构持仓与操作：
- **加州公务员退休基金 (CalPERS)**：被披露持有448,157股微策略 (MSTR) 股票，价值约8,000万美元。
- Ark Invest：增持了62,166股Coinbase股票（约1,647万美元）及10,308股CoreWeave股票（约76.5万美元）。
- **贝莱德 (BlackRock)**：旗下基金增持其比特币ETF IBIT份额约14%。纳斯达克已申请提升IBIT期权持仓上限。
- 其他ETF动态：灰度（Grayscale）已向SEC提交了Zcash ETF的S-3申请文件。潘渡以太币ETF将于12月3日在港交所上市。
链上活动与巨鲸追踪
- 远古以太坊巨鲸大举建仓：一个10年前与以太坊基金会有过交互的地址，近期以均价3016美元在链上买入7318.56枚ETH，总价值2207万美元。
- 比特币长期持有者大规模抛售：分析师指出，比特币长期持有者在过去两周大幅获利了结，共售出超80万枚比特币。
- Arthur Hayes 操作：BitMEX联合创始人Arthur Hayes正在回购此前抛售的ENA代币，并继续从做市商处接收ENA、PENDLE、ETHFI等代币。
- SpaceX转移比特币：据链上监测，SpaceX已将1163枚比特币（价值1.0523亿美元）转移至新的地址。
- 巨鲸ETH多单浮盈：“1011开空内幕巨鲸”的ETH 5倍多单目前浮盈113.9万美元。
- pump.fun项目方资金动向：项目方继续将大量USDC转入Kraken交易所，并有大额资金从Kraken转至Circle，疑似出金。
- 不丹政府参与ETH质押：不丹政府向Figment平台发送320枚ETH用于质押。
监管、法律与政策
- Upbit交易所遭攻击：韩国最大加密货币交易所Upbit披露其在Solana网络遭受攻击，损失金额修正为445亿韩元（约3040万美元），并承诺用公司资产承担所有客户损失。韩国金融监管机构已对其展开现场检查。
- SEC 2025年计划与警告：SEC修订后的2025年计划概述了更清晰和简化的加密货币监管规则。同时，世界交易所联合会（WFE）致信SEC，呼吁其不要放任加密公司绕过规则出售“代币化”股票。
- 美国政治动态：美国众议院民主党人发布报告，指控前总统特朗普滥用其对国家加密政策的影响力，为其家族牟利。
- 币安面临新诉讼：超过300名哈马斯袭击事件的受害者及家属对币安及创始人赵长鹏提起诉讼，索赔超10亿美元，指控币安故意协助恐怖组织处理加密货币交易。
- 澳大利亚推出新监管法案：政府提交法案，旨在为持有客户数字资产的业务建立首个综合监管框架，要求平台获得金融服务许可证。
- Ripple稳定币获批：Ripple的稳定币RLUSD已被阿布扎比金融服务监管局（FSRA）认定为“受认可的法币锚定代币”。
- Do Kwon量刑预期：Terra创始人Do Kwon表示，他在美国相关欺诈案的判刑不应超过五年。
交易所、项目与公司新闻
- Tether (USDT) 动态：评级公司标普全球将USDT的评级下调至“弱”（最差一档），理由是其发行商不断增加高风险资产配置。Tether宣布将停止在乌拉圭的运营，并于2025年11月起停止欧元稳定币EUR₮的赎回服务。
- 以太坊生态与技术：Vitalik Buterin向隐私通讯应用Session和SimpleX各捐赠了128枚ETH。以太坊将区块Gas上限从4500万提高至6000万，以提升网络处理能力。
- Bithumb业务调整：韩国交易所Bithumb宣布将于11月28日终止USDT市场。
- Binance动态：理财、杠杆等平台上线APRO (AT)；Binance Alpha上线多个新项目（TOWN, VSN, GAIX）；将支持OP及MTL网络升级。
- Lido转型提案：发布“GOOSE-3”提案，计划将Lido从“以太坊质押中间件”转型为综合性DeFi平台。
- 机构合作与投资：韩国科技巨头Naver与Upbit母公司Dunamu计划共同投资10万亿韩元，用于构建基于AI和区块链的新一代金融基础设施。
分析师与机构观点
- **Tom Lee (BitMine 董事长)**：预测比特币可能在年底前突破10万美元。
- **Mike Novogratz (Galaxy Digital CEO)**：认为比特币可在年底回到10万美元，但届时将面临较大抛售压力。
- Ark Invest 创始人 Cathie Wood：表示AI和加密行业的流动性紧缩情况可能在未来几周内逆转。
- QCP Capital 分析：认为比特币的小幅反弹与整体风险情绪改善有关。若价格反弹至95,000美元左右，可能会遭遇与ETF相关的抛售压力。80,000美元至82,000美元区间仍是关键支撑位。
- Animoca Brands 创始人 Yat Siu：押注山寨币将跑赢比特币，因公司正筹备IPO。