宏观事件
全球市场动态：CME交易中断、美元承压及俄乌和谈新进展
全球重大事件
- 俄乌局势： 美、俄、乌即将展开新一轮接触。俄罗斯总统普京表示，已收到美国转交的、与乌克兰达成一致的和平计划细节，并准备进行“严肃”谈判。乌克兰方面有议员认为，普京的声明是绕开泽连斯基实现和平的关键信号。然而，双方在领土、乌克兰“入约”与北约东扩、乌军兵力上限等核心问题上分歧依旧。俄罗斯方面表示已收到美乌就乌克兰问题达成的计划细节，将在下周讨论。
- 欧美关系与政策： 比利时首相警告，欧盟动用被冻结的俄罗斯资产资助乌克兰，可能会破坏和平进程。与此同时，英国与欧盟就加入欧盟国防基金的谈判以失败告终。德国议会计划批准29亿欧元的军备采购大单。丹麦外交部设立“守夜人”专岗，全天候追踪美国总统特朗普的动态。
- 中东局势： 伊朗最高领袖哈梅内伊否认曾通过中间方与美国接触，称美国政府“不值得信赖与合作”。巴勒斯坦谴责以色列军队在约旦河西岸“处决”两名已投降的巴勒斯坦人。以色列对叙利亚首都附近地区发动空袭，对叙利亚大马ascus农村省的袭击已造成至少13人死亡、24人受伤，叙利亚过渡政府对此表示强烈谴责。
- 亚太动态： 印尼强硬抵制美国在贸易协议中强加的“毒丸”条款，以维护经济主权。中越就推动农食产品准入等议题举行会谈并签署合作文件。
- 地缘政治紧张局势：
- 俄罗斯外交部指责日本在周边岛屿部署进攻性武器，称其对地区安全构成严重威胁。
- 据披露，德国高级军官自 2022 年以来秘密制订对俄作战计划。
- 巴基斯坦方面表示，旨在阻止恐怖袭击的停火协议未能奏效，近期仍发生重大恐袭事件。
- 香港大埔火灾事件： 香港大埔宏福苑发生严重火灾，造成重大人员伤亡（截至通报已致 128 人遇难）。香港特区政府宣布降半旗致哀，并正协调金融服务支援。新东方、BOSS 直聘、蒙牛、工商银行、农业银行、泡泡玛特、高瓴、三一集团、货拉拉、vivo、华泰证券、君乐宝、紫金矿业等多家企业和机构宣布捐款捐物驰援。香港廉政公署已就该楼宇的大维修工程可能涉及的贪污问题展开调查并拘捕相关人员。此外，香港因应日本核污水排放，禁止源自日本10个都县的水产、海盐及海藻食品进口。
- 芝商所（CME）交易中断： 因其 CyrusOne 数据中心的冷却系统出现问题，芝商所（CME）的商品期货及期权交易一度暂停，影响了包括原油、加密货币期货在内的全球交易，造成全球市场流动性枯竭和定价机制暂停。交易系统于美东时间上午恢复。
- 中国航天新进展： 我国发布新一代太空感知星座“星眼”计划，拟从明年上半年开始陆续发射 156 颗卫星，用于监测太空碎片、预测碰撞风险，为在轨航天器提供安全保障。
- 中国与周边关系：
- 中共福建省委发布“十五五”规划建议，提出将适度超前建设交通物流基础设施，构建立体式综合性对台通道枢纽。福建海警位金门附近海域依法开展常态执法巡查。
- 中共中央政治局委员王毅将赴俄罗斯举行中俄第二十轮战略安全磋商。
- 科技突破： 中国科学技术大学潘建伟团队基于“祖冲之二号”量子处理器，首次在量子体系中实现并探测了高阶非平衡拓扑相，取得重要突破。
- 日本流感疫情：日本流感疫情迅速扩散，全国 47 个都道府县中已有 39 个达到“警报”级别。
美国重大事件
- 特朗普密集发声与政策言论： 美国总统特朗普发表一系列声明，包括：确认在华盛顿枪击案中一名国民警卫队成员死亡；宣布将“很快”通过陆路打击来自委内瑞拉的毒品走私；计划永久暂停来自所有“第三世界国家”的移民，并取消非公民的联邦福利；声称由于关税收入，可能“几乎完全削减所得税”；并已下令增购B-2轰炸机。特朗普提出可能全面收紧移民规定，并抛出未来可能通过关税收入来填补财政缺口，以实现“零所得税”的概念。美国司法部长就白宫附近枪击案表态，称将对凶手寻求死刑。美国中情局证实，嫌疑人此前曾在阿富汗为其工作。
- 国内政策与事件： 美国政府下令重新审查向阿富汗等19个“关注国家”公民发放的绿卡。美国专利商标局发布新规，明确人工智能系统在法律上是工具而非发明人，发明权仍归属于人类。
- 太空领域竞争： 针对美方声称在太空领域对中俄占据主导地位的言论，中国外交部回应称，中国无意与任何国家搞太空竞赛，也不谋求所谓的“太空优势”。
- 科技巨头监管动态: 苹果公司就欧盟《数字市场法案》(DMA)对其地图和广告业务的指定提出反驳意见。在欧盟对微软云业务展开新调查后，谷歌撤回了此前针对微软的反垄断申诉。
- 存储芯片短缺加剧: 全球存储芯片短缺情况正在加剧，有研究机构预测价格可能在当前基础上再上涨约50%。美国消费电子厂商戴尔和惠普均发出警告，称可能因此提高部分产品定价。
- 假日购物季趋势：报告显示近半数美国消费者计划在假日购物季使用 AI 或聊天机器人，预计 AI 将为零售网站带来流量大幅飙升。但整体消费预计温和增长，主要由价格上涨驱动。
- 美伊关系：因美国拒绝为伊朗足协代表团多名成员发放签证，伊朗宣布将抵制 2026 年男足世界杯的抽签仪式。
经济重大事件
- 全球央行与宏观经济：
- 美国： 市场对美联储12月降息的预期飙升至87%，成为影响全球资产价格的主导因素。美联储主席继任者人选也备受关注，白宫经济顾问哈塞特被视为鸽派热门人选。机构警告称，美国就业市场可能出现走软迹象，非疫情期间的裁员公告量已升至多年高位。
- 欧洲： 德国11月通胀意外加速至2.6%，但零售销售下滑、失业率维持高位，经济陷入“滞胀”困境，为欧洲央行政策路径增添变数。瑞士第三季度GDP出现自2020年疫情以来最大跌幅，主要受制药行业拖累。意大利第三季度GDP则小幅上修至0.1%的增长。法国与西班牙的最新通胀数据出现分化，显示欧元区物价走势的复杂性。
- 亚洲： 日本经济数据表现强劲，东京地区11月核心通胀率持续高于央行目标，劳动力市场紧俏，强化了日本央行未来数月加息的预期。
- 加拿大： 第三季度GDP年化增长率达2.6%，远超预期并避免了技术性衰退，主要受出口提振。但内需疲软，且统计机构警告因美国数据问题，该数据未来可能面临大幅修正。
- 印度：第三季度GDP同比增长8.2%，表现强于市场预期。
- 重点行业与公司：
- 人工智能/科技： OpenAI的数据中心建设正由其合作伙伴（如软银、甲骨文等）承担近千亿美元的债务来资助。雷军判断所有产业都值得用AI重做，并预计人形机器人5年内将大规模进入工厂。阿里、华为、小米等科技巨头纷纷入局AI眼镜赛道。为支持 OpenAI 的发展，甲骨文和数据中心建设商 Vantage 等合作伙伴正在洽谈高达 380 亿美元的新贷款，用于建设更多数据中心，相关公司为此累积的债务已近千亿美元。
- 大型投资： 摩根大通宣布将在伦敦投资数十亿英镑建造新的总部大楼，规模空前，被视为对英国经济的强力信心投票。
- 风险投资动态： 风投公司 Entrée Capital 宣布成功募集 3 亿美元新基金，将专注于投资人工智能（AI）、加密货币、深科技等领域的早期项目。
- 万科债务危机发酵：
- 万科多只境内债券盘中价格剧烈波动，大幅下跌并多次触发临时停牌。其A股股价创下十年新低，港股股价也跌至历史低点。
- 标普全球评级将万科的长期评级下调至“CCC-”，并将其列入负面观察名单。
- 中国房地产市场改革： 全国多地正在研究谋划现房销售支持政策，力争构建房地产发展新模式，逐步提高现房销售占比。
- 日本经济与财政：
- 高盛警告，中日紧张关系若导致日本旅游业和对华出口下滑，可能导致日本 GDP 增速下降约 0.2 个百分点。
- 日本内阁批准了约 1170 亿美元的追加预算，并将增加 2 年期和 5 年期国债的发行规模。
- 中国金融市场发展：
- 国有企业表现: 财政部数据显示，今年1-10月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长0.9%，但利润总额同比下降3.0%。
- 产业政策: 工业和信息化部针对动力和储能电池行业的“内卷式”竞争召开座谈会，表示将加快推出针对性政策，依法依规治理非理性竞争。
- 金融监管: 市场监管总局发布新规，明令禁止商业银行五类违规收费行为。同时，证监会宣布就推出商业不动产投资信托基金（REITs）试点公开征求意见，旨在盘活存量资产。
- 加密货币项目受质疑： 基于 EVM 的借贷协议 Edel Finance 在代币发行中遭质疑，区块链分析公司发现，疑似有超过 30% 的代币（价值约 1100 万美元）被与项目方相关的钱包抢购。
市场趋势总结
- 股市与交易系统： 当日最重大的市场事件是芝商所（CME）因数据中心冷却问题，导致全球主要股指、利率、外汇及大宗商品期货和期权交易中断数小时，造成全球市场流动性枯竭和定价机制暂停。交易系统于美东时间上午恢复。受美联储降息预期提振，日本股市周线收高，欧洲股市开盘表现平稳，中国A股市场收涨。由于芝商所系统中断，大量未完成订单可能在交易恢复时涌现，预计美国股市开盘将面临动荡。
- A 股市场： 市场全天探底回升，三大指数缩量上涨，超 4000 只个股飘红。
- 热点板块： 商业航天概念集体爆发（航天发展等多股涨停）；固态电池概念异动拉升（道明光学二连板）；钛白粉板块走强（金浦钛业涨停）；海南自贸区概念、大消费板块同样表现活跃。
- 弱势板块： 房地产板块持续下挫；抗流感、中药等医药相关概念调整。
- 港股市场： 医药股表现较强（云康集团涨近 5%），但内房股持续下跌。香港恒生指数窄幅震荡收跌0.34%。
- 美股市场：美股股指在本月最后一个交易日面临月度收跌的风险，可能结束此前的连胜势头。
- A 股公司动态：
- 股东减持：ST 未名（不超 3%）、研奥股份（不超 1.49%）、东方财富（高管合计不超 0.023%）、长川科技（合计不超 2.04%）等多家公司发布股东及高管减持计划。
- 资产重组与股权转让：东方精工拟出售三家子公司 100% 股权，预计构成重大资产重组；驰宏锌锗控股股东拟将 38.57% 公司股份无偿划转至中国铜业；粤高速 A 股东拟协议转让 9.68% 股份；华锋股份实控人拟协议转让 16% 股份，公司控制权或将变更。
- 风险警示：远大智能因年报存在虚假记载将被实施其他风险警示，股票简称将变更为“ST 远智”。
- 重点公司新闻:
- 美团 (Meituan): 第三季度营收955亿元人民币，逊于预期；调整后净亏损160亿元，同样超出预估。公司预计第四季度经营亏损趋势将延续，CEO王兴称外卖行业的价格战不可持续。
- 比亚迪 (BYD): 因动力电池包一致性问题，宣布召回合计超过8.8万辆秦PLUS DM-i汽车。
- 贵州茅台 (Kweichow Moutai): 董事会选举陈华为新任董事长，并宣布拟以15亿至30亿元人民币的自有资金回购公司股份。
- 监管调查: 天风证券因涉嫌信息披露违法违规及违法提供融资被证监会立案。海德股份及其控股股东也因同样原因被立案。
- 退市风险: ST立方因连续三年财务数据存在虚假记载，可能被实施重大违法强制退市。*ST元成则因连续20个交易日市值低于5亿元，被上交所决定终止上市。
- 货币市场： 在强烈的降息预期下，美元指数承压，正经历四个月来最大单周跌幅。欧元和英镑兑美元走强。日元受日本央行可能加息的预期支撑，汇率企稳。芝商所系统中断严重干扰了外汇市场，特别是其旗下的 EBS 平台，导致流动性锐减。在远超预期的加拿大GDP数据公布后，美元兑加元（USD/CAD）短线跳水。在岸人民币兑美元收盘报7.0794，较上一交易日上涨12个基点。国家外汇管理局数据显示，2025年10月，中国外汇市场总成交额为21.97万亿元人民币。印度央行被发现在外汇市场抛售美元，以支撑逼近历史低点的卢比汇率。
- 贵金属/重金属： 现货黄金价格大幅冲高，一度突破4190美元/盎司，刷新两周高点。金价上涨的主要驱动力是美元走弱和美联储降息预期升温。同时，地缘政治风险和新兴市场央行增持黄金储备也提供了支撑。现货铂金和白银价格同样录得显著上涨。白银价格走强，连续主力合约日内涨幅超过 3%，现货白银价格也一度触及 54.00 美元/盎司关口。受芝商所故障影响，黄金期货价格一度停滞在每盎司 4,221.30 美元。
- 大宗商品： 国际油价（WTI原油约59美元，布伦特原油约63美元）正面临两年多来最长的月度连跌。市场在OPEC+会议（预计维持产量不变）和俄乌和谈进展两大因素之间权衡。和平谈判的可能前景削弱了供应中断的担忧，对油价构成压力。智利10月铜产量同比下降7%，引发了对全球铜供应紧张的担忧。中国铜原料联合谈判小组（CSPT）成员企业达成共识，为应对加工费持续走低，计划在2026年度降低矿铜产能负荷10%以上。棕榈油贸易消息人士预计，印尼12月发货的棕榈油出口税将下调逾50美元/吨。油气股早盘拉升，布伦特原油价格突破 63 美元/桶。中国期货市场集运指数（欧线）期货主力合约日内大涨超 6%。波罗的海干散货指数连续第 12 个交易日上涨。纽约可可期货价格出现大幅反弹，日内跳涨逾 5%。
重要人物言论
美国政府与美联储动态
- 美国总统特朗普就多项议题发表声明：
- 国内安全： 确认周三在华盛顿遭枪击的两名国民警卫队成员中有一人死亡。美国司法部长邦迪表示，检方将寻求对白宫附近枪击案的凶手判处死刑。
- 外交/军事政策： 宣布将“很快”开始通过陆路打击来自委内瑞拉的毒品走私，并表示已增购一大批B-2轰炸机。将把针对委内瑞拉贩毒集团的打击行动从海上扩大到陆地，美军将“很快”展开地面行动。
- 经济与税收： 表示由于关税收入，美国可能“几乎完全削减所得税”。
- 移民政策： 称将永久暂停来自所有“第三世界国家”的移民，取消非美国公民的联邦福利，并驱逐任何成为公共负担或有安全风险的外国人。同时，美国公民及移民服务局已下令重新审查向阿富汗、伊朗、委内瑞拉等19个国家的公民发放的绿卡。美国国土安全部（DHS）提及的旅行禁令名单包括阿富汗、缅甸、乍得、伊朗、利比亚、索马里、苏丹、也门、委内瑞拉等19个国家。
- 美联储降息预期急剧升温：
- 市场定价： 利率市场数据显示，交易员押注美联储在12月降息25个基点的概率已飙升至87%，远高于一周前的40%。美元指数承压，预计将录得7月底以来最大单周跌幅。
- 主席人选： 市场密切关注美联储主席人选的更迭。白宫经济顾问哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选，他被市场认为比现任主席更为鸽派，这进一步强化了市场对降息周期的预期。
- 美国经济指标：
- 纽约联储： 报告显示，美国信用卡拒付率飙升至24.8%，为2014年以来的最高水平，反映出消费者财务压力增大。
- 美国证券交易委员会 (SEC)
据知情人士透露，SEC已启动对投资银行杰富瑞的调查，重点关注其与已破产公司First Brands的关联、信息披露及内部控制情况。
重大市场与地缘政治动态
- 俄乌局势新进展：
- 新一轮接触： 俄罗斯总统普京表示，美国代表团将于下周访问莫斯科；乌克兰总统泽连斯基也确认乌美代表团将在本周晚些时候会谈。
- 普京表态： 普京打破沉默，称准备就俄乌和平计划进行“严肃”谈判，并表示当前的和平建议草案可能成为结束冲突的基础。
- 核心分歧仍存： 尽管接触在即，但双方在领土问题、乌克兰“入约”与北约东扩问题、以及乌军兵力上限等三大核心议题上仍存在重大分歧，短期难以弥合。
- 俄罗斯外交部谴责日本军事部署: 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示，日本在周边岛屿部署进攻性武器损害地区安全稳定，并对邻国构成严重威胁，俄方已多次通过外交渠道警告日方。
- 比利时警告欧盟动用俄资产风险：
- 比利时首相德克鲁： 在致欧盟委员会主席冯德莱恩的信函中明确警告，欧盟匆忙推进利用被冻结的俄罗斯国有资产资助乌克兰的计划，可能会实际上“阻止达成最终的和平协议”。
- 伊朗最高领袖抨击美国：
- 伊朗最高领袖哈梅内伊： 发表声明称美国政府“不值得信赖与合作”，并明确否认曾通过中间方向美国传递信息。
- 巴以局势：
- 巴勒斯坦外交部： 发表声明谴责以色列军队在约旦河西岸“现场处决”两名似乎已经投降的巴勒斯坦人。
- 朝中社谴责美韩军事行动：谴责美韩近期的军事演习和增兵活动，认为其威胁地区和平稳定，并表示将行使必要权利捍卫国家主权。
中国官员及监管机构
- **中国证监会 (CSRC)**：就《关于推出商业不动产REITs试点的公告》公开征求意见，拟将REITs试点范围扩大至商业不动产领域，要求项目需已产生持续、稳定的现金流。
- 财政部副部长廖岷：表示中国宏观经济总体平稳，“十五五”规划建议释放了中国坚持扩大内需、对外开放、互利共赢的坚定信号。
- 国家能源局：要求研究谋划供电质量提升行动，完善配网农网规划建设，持续提升供电保障能力。
- 生态环境部新闻发布会主要内容：发布黄岩岛生态环境报告、介绍固废整治成效、筹建绿色发展投融资指导委员会、印发钢铁水泥等行业碳排放配额方案，并介绍重金属隐患排查、废弃机电产品回收等工作进展。
- 国家税务总局：集中曝光了8起涉税中介违法违规案件，涉及操控空壳企业、骗取出口退税、虚开发票等行为。
- 深交所债券交易临时停牌：万科多只债券如“22 万科 02”、“21 万科 04”等因盘中大幅下跌触发临时停牌。
- 中共福建省委“十五五”规划建议发布：提出构建立体式综合性对台通道枢纽，推进向金门、马祖通水通电通气通桥，探索两岸共同市场建设，并加快平潭综合实验区开放发展。
- 中共中央政治局召开会议：审议《关于二十届中央巡视省（自治区、直辖市）情况的综合报告》，要求动真碰硬抓好巡视整改，持之以恒推进全面从严治党。
- 外交部发言人毛宁回应多项国际问题：就日本涉台言论、中俄乌危机磋商、太空军事化、对委内瑞拉制裁等问题阐明中方立场。强调所谓“旧金山和约”对台湾主权归属的处置是非法无效的。
- 上海市市长龚正：在“十五五”规划座谈会上强调，上海将突出科技创新引领，加快培育新质生产力，构建现代化产业体系。
- 香港特别行政区财政司司长陈茂波：指示金融监管机构加大力度协调银行、保险公司等，为受大埔火灾影响的居民提供金融支援。
- 香港廉政公署：就大埔宏福苑大维修工程可能涉及的贪污问题展开调查，并已拘捕8人。
全球主要经济体数据与央行观察
- 日本：加息压力持续累积
- 通胀与就业数据： 东京地区11月核心CPI同比上涨2.8%，持续高于日本央行2%的目标。劳动力市场持续紧俏，为日本央行未来几个月重启加息提供了支撑。
- 财务省修订债券发行计划：将在 2025 财年增加 3000 亿日元的两年期和五年期债券发行。
- 英国：财政压力与降息空间并存
- 标普全球评级： 指出英国公共财政仍面临持续压力，财政状况脆弱是其主权信用评级的关键制约因素。
- 降息预期： 经济学家指出，随着通胀见顶回落，英国央行已获得降息的操作空间，可能在12月实施25个基点的降息。
- 德国：经济数据疲软，计划加大军购
- 经济数据： 10月零售销售意外环比下降0.3%。11月调和CPI初值同比上涨2.6%，创9个月来最大增幅，高于市场预期。
- 国防开支： 德国议会即将批准一项总额达29亿欧元的军事采购计划。
- 加拿大经济数据：第三季度GDP年化季环比增长2.6%，显著优于预期；9月GDP月率增长0.2%，符合预期。
- 韩国金融监管：国会同意将股息税率降至30%；金融监督院计划对五家银行处以总计约2万亿韩元的罚款；金融委员长表示将强化加密货币反洗钱监管。
科技、企业与大宗商品
- OpenAI合作伙伴承担巨额债务： 为支持OpenAI发展，其数据中心合作伙伴（如软银、甲骨文等）正承担近1000亿美元的债务负担来建设基础设施。
- 人工智能（AI）发展动态：
- 美国专利局新规： 正式发布指引，明确将生成式AI界定为辅助工具，而非发明人。
- 小米创始人雷军： 提出“所有产业都值得用AI做一遍”的判断，并预计人形机器人未来5年内将实现大规模工厂应用。
- AI硬件赛道升温： 阿里旗下夸克AI眼镜正式发布，华为、小米、百度等科技巨头均已入局。
- 芝商所（CME）交易全面中断：
- 事故原因： 由于数据中心出现冷却问题，全球最大的衍生品交易所运营商CME集团暂停了旗下所有市场的交易，包括原油、黄金、利率、股指期货和期权等。
- 市场影响： 此次宕机导致全球多个核心资产的定价机制陷入停滞，市场流动性急剧下降。交易在数小时后恢复。
- 原油市场：
- 价格走势： 国际油价正经历两年多来最长的月度连跌行情，美原油交易价维持在每桶59美元附近。市场正密切关注本周末的OPEC+会议以及俄乌和谈进展。
- 黄金市场：
- 价格上涨： 现货黄金价格冲高，刷新两周高点，受市场对美联储12月降息预期升温以及俄乌核心分歧难解带来的避险情绪提振。
- 央行需求： 俄罗斯央行指出，全球经济不确定性正推动多国央行积极增持黄金。
企业事件
科技与人工智能/半导体
- OpenAI、Oracle (ORCL.N) 及数据中心合作伙伴
- 巨额债务融资支持发展：为支持OpenAI的快速发展，其数据中心合作伙伴正在承担近1000亿美元的债务负担。软银、甲骨文和CoreWeave等公司已通过借贷筹集至少300亿美元，专门用于投资OpenAI或建设其数据中心基础设施。一个银行财团正在就一笔额外的380亿美元贷款进行深入谈判，这笔资金将提供给甲骨文(ORCL.N)和数据中心建设商Vantage，专门用于为OpenAI建设更多的数据中心站点。
- 业务合作：维珍澳大利亚航空公司宣布与澳大利亚航空公司及OpenAI开展首次合作。日本野村证券宣布启动与OpenAI的战略合作。
- NVIDIA (NVDA.O)
- CEO对市场前景表态：英伟达CEO黄仁勋表示，AI市场规模极大且成长迅速，竞争每天都在发生。他强调英伟达的定位独特且稳固，核心在于其GPU与平台的高度通用性，是目前唯一能运行所有AI模型的系统。
- Google (GOOGL.O)
- 数据中心合作：印度阿达尼集团首席财务官宣布，该集团将投资50亿美元用于谷歌数据中心项目。
- 反垄断动态：在欧盟对微软云业务展开新调查后，谷歌撤回了此前针对微软的反垄断申诉。
- Apple (AAPL.O)
- 回应欧盟监管：苹果公司已就欧盟《数字市场法案》（Digital Markets Act）的预先指定通知提交了反驳意见，认为其苹果地图和苹果广告不应被指定。欧盟已启动审查程序以评估其服务是否应受DMA监管。
- 企业社会责任：苹果公司CEO Tim Cook发文表示，将捐款支持香港火灾的救援工作。
- 全球存储芯片短缺加剧：受AI基础设施建设需求激增影响，全球存储芯片短缺加剧。戴尔(Dell)和惠普(HP)均警告可能因此提高部分产品定价，有机构预测价格可能在当前基础上再上涨约50%。
- 澜起科技：表示其时钟芯片产品已成功通过多家头部客户的测试验证，将广泛应用于AI服务器与数据中心等领域。
- 美国专利商标局 (行业监管动向)
- 确立AI发明权归属：美国专利商标局发布最新指引，明确将生成式人工智能系统界定为辅助工具而非创造者，发明的最终法律认可必须归属于人类创造者。
金融服务与市场基础设施
- Chicago Mercantile Exchange (CME.N)
- 交易系统大范围中断：11月28日，由于其数据中心运营商CyrusOne出现冷却系统问题，芝商所的衍生品市场交易暂停数小时。
- 影响范围广泛：此次技术故障导致全球多个核心资产的期货和期权交易中断，包括能源、农产品、贵金属、股指衍生品、利率产品以及EBS平台的外汇交易。
- 交易恢复：经过数小时处理，芝商所宣布旗下所有市场恢复交易。
- JPMorgan Chase (JPM.N)
- 伦敦总部重大投资：摩根大通宣布将在伦敦金丝雀码头金融区建造一座规模空前的总部大楼，将在六年内为当地经济贡献99亿英镑并创造7800个就业岗位。
- 分析师评级：将惠普(HPQ)的目标价从30美元下调至25美元。
- Jefferies (JEF.N)
- 遭美国证交会调查：美国证券交易委员会（SEC）正在对投资银行杰弗里斯与已破产汽车零部件制造商FirstBrands Group之间的关系展开调查，重点是其风险敞口披露是否充分。
- 高盛 (GS)
- 宏观经济分析：发布报告指出，中日紧张关系若升温可能导致日本GDP增速下降约0.2个百分点。
- 就业市场警告：警告称美国就业市场可能正在走软，裁员公告数量（非疫情期）已升至多年高位。
- Entrée Capital：该风险投资公司宣布成功募集一支3亿美元的新基金，将重点关注人工智能、深科技与加密货币基础设施等领域的早期投资。
- **标普全球 (S&P Global)**：宣布已完成对私募市场数据机构With Intelligence的收购，交易总额达18亿美元。
- **桥水基金 (Bridgewater Associates)**：斥资3700万美元购入AI云服务提供商CoreWeave的股份，但其首席投资官认为“人工智能泡沫尚未到来”。
中概股与汽车行业
- **美团 (Meituan)**：第三季度财报显示，营收955亿元人民币，调整后净亏损160亿元，均不及市场预期。公司预计第四季度经营亏损趋势将延续。CEO王兴称外卖价格战不可持续。
- **比亚迪 (BYD)**：因动力电池包一致性问题，宣布召回合计超过8.8万辆秦PLUS DM-i汽车。
- **特斯拉 (Tesla)**：公司在印度的首个一站式特斯拉中心已在哈里亚纳邦古尔冈开业。
- **现代汽车 (Hyundai)**：宣布将拓展其电动汽车能源服务，包括在韩国和欧洲提供车网互动（V2G）服务，并在美国提供车家互动（V2H）服务。
其他行业动态
- **Beyond Meat (BYND)**：该公司在中国市场的业务出现重大收缩，其天猫和拼多多旗舰店均已停止运营。
- **Coinbase (COIN)**：其去中心化交易所(DEX)及借贷服务一度出现性能下降问题，后已解决。
- **星巴克 (Starbucks)**：面临大规模罢工，全美超过120家门店的2500名工会咖啡师正在进行无限期的不公平劳工行为罢工。
- **惠而浦 (Whirlpool)**：公司正在评估进一步减持其在印度惠而浦公司的股权。
- **United Rentals (URI.N)**：发行了15亿美元的八年期债券，票面利率为5.375%。
股票市场
市场重大事件：芝商所（CME）交易中断与恢复
由于数据中心出现冷却问题，芝加哥商品交易所集团（CME Group）今日暂停了衍生品市场交易。此次中断影响广泛，包括美国标准普尔500指数和纳斯达克的期货及期权交易、利率产品、外汇产品（包括EBS平台）、能源、金属及农产品等。CBOE也因此暂停了C1交易。
- 中断时间：系统中断持续数小时，对全球多个核心资产的定价造成影响。
- 恢复交易：芝商所宣布，Globex期货与期权市场于北京时间21:30（美国东部时间08:30）正式开盘恢复交易。所有当日有效订单被取消，但已确认的GTC（Good ‘Til Canceled）订单保持有效。
- 市场影响：分析师指出，由于CME系统中断，在美国市场于感恩节假期后重新开市之际，交易员正为开盘后的动荡行情做准备。积压的订单可能在交易恢复时导致订单大量涌现。
市场整体概况与期货动态
- 市场情绪及指数预测：美国股市因感恩节假期于周四休市，周五将进行缩短交易。市场主要股指或将结束连续多月的上涨势头，在11月份罕见收跌。
- 盘前期货表现：美股三大股指期货齐涨，道指期货涨 0.12%，标普 500 指货涨 0.11%，纳斯达克期货涨 0.19%。在芝商所（CME）系统中断恢复后，标普 500 指数期货上涨 0.2%，纳斯达克 100 指数期货上涨 0.3%。
主要板块及个股动态
- 大型科技股：盘前交易中，大型科技股走势分化，多数上涨：谷歌(GOOGL)上涨1%，亚马逊(AMZN)上涨0.5%，特斯拉(TSLA)上涨0.2%，高通(QCOM)上涨超过1%，而英伟达(NVDA)持平，甲骨文(ORCL)下跌超过2%。
- 中概股：盘前涨跌不一，拼多多(PDD)涨1%，百度(BIDU)涨0.4%，阿里巴巴(BABA)跌0.9%。
- 存储芯片概念股：受全球存储芯片短缺加剧消息影响，该板块盘前集体上涨：SanDisk涨超5%，美光科技(MU)涨3%，西部数据(WDC)涨超2%。
- 加密货币概念股：盘前普遍上涨，Bitmine Immersion(BMNR)涨3.79%，Circle(CRCL)涨3.37%，Coinbase(COIN)涨2.91%，MicroStrategy(MSTR)涨2.32%。
- 盘前异动个股：诺基亚(NOK)盘前涨超12%，报6.84美元；Corebridge Financial盘前跌超20%，报24.0美元。
重点公司新闻与分析师评级
- 杰弗里斯 (Jefferies Financial Group): 据报道，美国证券交易委员会（SEC）正在对投资银行杰弗里斯展开调查。
- 甲骨文 (ORCL): 据报道，多家银行正商谈向甲骨文和数据中心建设商Vantage提供380亿美元的额外贷款，用于为OpenAI建设更多的数据中心。
- **MicroStrategy (MSTR)**：根据SEC文件，加州公务员退休系统（CalPERS）在第三季度买入448,157股，建仓成本超过1.44亿美元，该持仓价值近期已缩减至约8000万美元。
- **蔚来集团 (NIO)**：巴克莱银行维持其“减持”评级，但将目标价从每股3.00美元上调至4.00美元。
- **哔哩哔哩 (BILI)**：美银证券维持其“买进”评级，但将目标价从每股32美元下调至31美元。
美国宏观经济与市场数据
- 国债收益率：10年期国债收益率降至3.99%，创下四周新低；2年期国债收益率报3.495%。
- 消费者信贷：纽约联储数据显示，美国信用卡拒付率飙升至24.8%，为2014年以来的最高水平。
- 假日消费季：全美零售联合会（NRF）预计“黑五”购物季销售额将首次超过1万亿美元，但增速放缓。Adobe预测黑色星期五线上消费额将达117亿美元，创纪录。
- 就业市场：高盛警告美国就业市场可能走软，裁员公告量（非疫情期）升至多年高位。
- 美联储操作：美联储的回购操作获得24.4亿美元的投标，市场需求温和。
虚拟货币市场
市场基础设施与交易数据
- 芝商所（CME）系统故障：因数据中心冷却系统问题，芝商所（CME）的Globex电子交易平台发生中断，暂停了包括受监管的加密货币期货和期权（如比特币和以太坊）在内的全球交易。其外汇平台EBS也受到影响。数小时后，所有市场均已恢复交易。
- 交易所与平台动态：
- Binance：调整业务并集成新网络，宣布将于2025年12月4日移除多个杠杆交易对。已完成ApeCoin在Arbitrum One网络的集成。Binance Alpha平台开放Vision (VSN)代币空投申领。Binance Wallet已新增对Monad网络的支持。
- Upbit遭黑客攻击：韩国加密货币交易所Upbit确认因安全漏洞导致约445亿韩元（约3600万美元）的资产损失，CEO公开致歉，承诺全额补偿用户。韩国当局高度怀疑朝鲜黑客组织Lazarus Group为幕后黑手。
- Bithumb：宣布将终止对Cortex (CTXC)的交易支持。
- Coinbase：其去中心化交易平台（DEX）和借贷服务出现短暂性能问题，后已解决。
- DEX与链上数据：
- DEX Lighter的24小时交易量达到94.1亿美元，超越Hyperliquid。
- Solana链上Meme币交易量占DEX总交易量的比例已不足5%，为2023年12月以来最低点。
- 全网BTC期权持仓量达到69.47万BTC，币本位创历史新高。
- 过去30天，BTC巨鲸向Binance交易所的资金流入量达到75亿美元，为年度最高水平。
市场价格与情绪指标
- 价格波动：BTC价格一度突破92000美元；ETH跌破3000美元；SOL跌破140美元。
- 期权到期：今日有总价值高达154亿美元的比特币和以太坊期权到期。
- 恐慌与贪婪指数：今日指数升至25，等级仍为“极度恐慌”。
- 稳定币供应量：据CryptoQuant报告，ERC20稳定币总供应量已突破1600亿美元，创下历史新高。
机构与企业动态
- ETF与ETP：Bitwise更新其现货Avalanche ETF (BAVA)申请文件，费率定为0.34%，并允许质押。由Bitcoin Capital发行的Bonk ETP已在瑞士SIX证券交易所开始交易。
- 投资与融资：
- 全球头部加密矿企Bitfury集团向去中心化AI计算网络Gonka.ai完成1200万美元战略投资。
- 风投公司Entrée Capital宣布募集3亿美元新基金，将专注于投资人工智能、加密货币等领域的早期项目。
- 加州公务员退休系统（CalPERS）在第三季度建仓买入448,157股MicroStrategy（MSTR）股票，成本超1.44亿美元，目前浮亏超40%。
- 业务动态与布局：
- 欧洲最大资产管理公司Amundi将其欧元货币市场基金的份额在以太坊网络上代币化。
- Animoca Brands计划明年通过反向收购在纳斯达克上市，并计划在2026年扩大投资重点至稳定币、AI、DePIN和DeFi等领域。
- Wormhole基金会已购入500万美元的W代币。
- Tether因能源成本上涨，已暂停其在乌拉圭的比特币挖矿业务。
链上动态与巨鲸活动
- 巨鲸持续减仓WBTC：某位以循环贷方式囤积WBTC和ETH的巨鲸在过去一周内，以87,732美元的均价卖出350枚WBTC，亏损1016万美元。该地址仍持有1210枚WBTC，总浮亏已达3091万美元。
- 巨鲸借贷加仓WBTC：另一位巨鲸在过去3小时内从Aave借出550万枚USDT，并以91,242.6美元的均价买入60.07枚WBTC。
- 多空操作显著：感恩节期间市场出现罕见的多空巨鲸对手盘，分别开设了规模为9100万美元的BTC空单和5140万美元的BTC多单。另有一名巨鲸以160万美元的亏损平仓其BTC空单后转为做多。
- ETH及其他代币活动：Bitmine从BitGo购入14,618枚ETH；一位远古巨鲸再次抛售1300枚ETH；某神秘鲸鱼地址花费510万USDC购入1776万枚ENA代币。
DeFi、DAO及项目动态
- Edel Finance代币发行受质疑：借贷协议Edel Finance被指控存在严重内部操作，疑似有超过30%的代币被与项目方相关的钱包抢购。
- MegaETH宣布退还预存资金：因执行过程草率，将退还所有通过预存桥筹集的资金。
- Balancer DAO讨论资产分配：在v2金库因漏洞遭受攻击后，Balancer DAO开始讨论将约800万美元的追回资产分配给受影响的LP。
- Uniswap漏洞赏金计划通过：初步投票通过，将启动一项1550万美元的漏洞赏金计划。
- Yala协议：宣布将移除原生BTC，并将项目路线图转向AI驱动的智能代理预测方向。
监管、政策与法律事件
- 英国：政府针对DeFi借贷提出“无收益则无税负”的税收方案。金融行为监管局（FCA）设立稳定币专案组。
- 瑞士：将加密货币税务信息与海外税务机构自动交换的规则实施时间推迟至2027年。
- 俄罗斯：国家杜马提议为使用非法进口设备的加密货币矿工实施特赦政策。央行报告称该国家庭已在加密货币衍生品领域投资约37亿卢布。
- 韩国：将进一步强化加密货币反洗钱监管，“旅行规则”适用范围将扩大至小额转账。两名警察因涉嫌从非法加密货币兑换点收受贿赂被起诉。
- 钱志敏案细节：据报道，在蓝天格锐非法集资案主犯钱志敏的案件中，仍有超过12万枚比特币尚未被发现或没收，另有2万枚比特币声称“密码遗失”。
- 美国众议院报告：指控前总统特朗普利用职位通过加密货币敛财，在2025年上半年获利8亿美元。
- 安全威胁：国际刑警组织将与加密货币相关的欺诈网络提升为全球性威胁；网络安全公司发现恶意Chrome扩展程序暗中窃取Solana交易资金。
市场分析与行业评论
- Arthur Hayes：预测到2026年底，美国最大科技股的价格发现将发生在面向散户的永续合约市场上。
- Cryptoquant创始人：表示比特币的链上指标呈现看跌信号，后续上涨动能可能将取决于宏观流动性环境。
- Matrixport：分析指出，比特币正处于一个关键拐点，未来走向充满不确定性。
- Alliance DAO联合创始人：认为L1公链缺乏“护城河”，强化护城河的唯一方式是垂直化并掌控应用层。
- Polygon高管：预测全球稳定币正进入“超级周期”，未来五年内发行方数量可能突破10万。
慈善与社会责任
为支援香港大埔宏福苑火灾的救援和重建工作，多家加密行业相关公司宣布捐款，包括火币HTX与波场TRON（1000万港元）、Bitget（1200万港元）、ViaBTC（300万港币）、Cobo（100万港币等值稳定币）。