Daily_Financial_Market_Open_Report

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治紧张局势：
  • 俄乌冲突及外交互动： 乌克兰袭击了俄罗斯的萨马拉炼油厂。与此同时，欧洲领导人警告称，美国可能在乌克兰问题上“背叛”欧洲。俄罗斯方面表示，如果基辅拒绝和谈，将继续其军事行动。俄罗斯表示将针对丹麦为乌克兰建设军工厂采取措施，认为此举有造成局势进一步升级的风险。克里姆林宫表示，与美国就乌克兰问题的谈判正取得进展，并准备与美国现政府继续合作。与此同时，美国被曝游说欧盟国家，反对使用冻结的俄罗斯资产为乌克兰提供贷款担保。
  • 俄印关系与俄外交立场： 俄罗斯总统普京访问印度，重点讨论能源贸易，并强调俄罗斯是可靠的燃料供应国，两国本币结算占比已达96%。普京与印度总理莫迪举行会晤，发表联合声明加强战略伙伴关系，双方签署了航运、农业、化肥及人员流动等多项协议，并计划在关键矿产和稀土领域深化合作。普京同时表示不希望重返七国集团（G7）。
  • 中东局势： 也门附近海域再次报告船只遇袭事件，增加了航运风险。英国海事贸易行动组织(UKMTO)报告称，也门以西海域一艘船只附近出现可疑小艇，但船员安全，船只已继续航行。以色列则向多国展示其在加沙等地经过实战检验的军事技术，以吸引军火买家。
  • 中日关系： 中国国防部强烈批评日本防卫开支提前达到GDP的2%，并计划向菲律宾出口导弹，指责其有“军国主义卷土重来之势”，并警告“难逃历史和正义的清算”。此外，中方敦促日本尽快彻底销毁其遗留在中国的化学武器。
  • 中国外交与军事动态： 中国国家主席习近平与法国总统马克龙在成都举行非正式会晤，双方发表了多份联合声明，涵盖全球治理、气候环境、和平利用核能、农业合作以及乌克兰和巴勒斯坦局势。全国政协主席王沪宁访问印度尼西亚，会见多位印尼领导人。中国与美国在华盛顿举行经贸合作论坛，中国驻美大使谢锋表示元首外交将继续为中美关系发挥“定盘星”作用。中国和阿联酋将于12月9日至22日举行“猎鹰盾牌-2025”空军联合训练。中国海军舰艇编队在远海进行训练，国防部称其符合国际法，不针对任何特定国家。
  • 欧美军事与安全： 美国向欧洲盟友施压，希望其在2027年前承担北约大部分常规防御能力，若未能达成目标，美国可能暂停部分合作。德国将向波兰部署“台风”战斗机，执行北约空中警戒任务，同时联邦议院通过新兵役法案以增加军队人数。英国与挪威宣布将组建联合反潜舰队，在北大西洋巡航以保护关键海底基础设施。
  • 欧盟反垄断调查： 欧盟委员会宣布对Meta（前Facebook）就其通讯应用WhatsApp中的人工智能服务限制启动反垄断调查。
  • 日本核污染水排海： 日本启动了第17轮福岛核污染水排海，计划排放约7800吨。
  • 国际贸易环境： 世界贸易组织（WTO）报告显示，全球近20%的进口商品受到关税等贸易限制措施的影响，比例较一年前大幅上升，全球贸易体系正经历严重动荡。
  • 国际合作： 首届金砖国家人民峰会在巴西里约热内卢闭幕，探讨扩大民间力量在全球治理中的作用。
  • 航空业动态： 多家中国航空公司调整了涉及日本航线的客票处置方案，提供免费退改。印度靛蓝航空（IndiGo）因运营问题导致大规模航班取消，正在制定复苏计划。

美国重大事件

• 最高法院裁决影响中期选举： 美国最高法院批准了得克萨斯州由共和党主导重划的国会选区地图，这一裁决被视为共和党的关键胜利，可能有助于其在未来的选举中获得更多众议院席位。最高法院还“暂缓执行”了下级法院关于禁止得克萨斯州使用新选区划分地图的裁定。
• 国内政策与立法： 民主党议员提出“罗宾汉法案”，旨在通过对资本资产支持的贷款征收20%的消费税，堵塞超级富豪利用“购买、借贷、死亡”（Buy, Borrow, Die）策略避税的漏洞。
• 政府事务与人事动态： 因受近期联邦政府“停摆”影响，本应在12月发布的新版《美国人膳食指南》将推迟至2026年初发布。白宫经济顾问、被视为美联储主席热门人选的凯文·哈塞特公开呼吁美联储在下周降息25个基点，并对2026年经济增长表达了高达4%的乐观预期。
• 美军行动与事故： 美国军方在东太平洋国际水域对一艘据称载有毒品的船只进行了“致命动能打击”，导致四人死亡。同时，美国海军承认，在中东部署期间，3架从“杜鲁门”号航母坠落或冲出甲板的“超级大黄蜂”战斗机均未找回，暴露出一系列严重的操作事故。
• 国土安全与旅行政策： 特朗普政府计划将旅行禁令的适用国家范围扩大至30多个。美国国土安全部长透露了此计划。
• 监管与企业关系： 欧盟委员会宣布对Meta（前Facebook）就其通讯应用WhatsApp中的人工智能服务限制启动反垄断调查。《纽约时报》对美国国防部提起诉讼，指控其针对记者的新规违反了美国宪法第一修正案中关于新闻自由的保护条款。美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)对福特汽车公司部分车型发起召回。美国参议员沃伦和里德要求对私人信贷进行压力测试，显示出对金融系统潜在风险的关注。
• 中美关系： 公安部确认，中美两国禁毒部门在近期已积极开展合作，并就多起案件进行联合侦办，双方工作团队保持密切沟通。
• 企业并购动态： 据报道，华纳兄弟探索公司已开始与奈飞（Netflix）就并购交易进行独家谈判，此举可能重塑全球流媒体市场格局。

经济重大事件

• 央行动态与货币政策：
  • 美国经济与美联储展望： 市场正屏息等待关键的PCE通胀数据发布，该数据被视为检验当前经济状况的“硬数据”，并将对美联储的决策产生决定性影响。尽管部分官员担忧通胀粘性，但由于劳动力市场显露疲态，市场普遍预期美联储下周降息25个基点的概率高达90%左右。摩根士丹利最新预测美联储将在12月降息25个基点。
  • 日本货币政策转向信号： 日本10年期国债收益率飙升至1.95%，创下2007年以来的新高。市场强烈预期日本央行可能在12月的会议上加息，结束负利率政策，市场定价的加息概率已超过90%。市场传言日本央行可能在本月（12月）的会议上加息，并为未来进一步加息敞开大门。美国银行预测日本央行12月将加息至0.75%。
  • 印度央行降息： 印度央行为提振经济，六个月来首次降息25个基点。同时，印度央行将2026财年GDP增长预期从6.8%上调至7.3%，并将通胀预期下调至2%，行长表示在宽松周期内将保持充足的流动性，目标是将通胀率控制在4%左右。
• 中国经济动态与监管： 中国物流与采购联合会数据显示，11月大宗商品价格指数连续第七个月环比上升，显示市场需求持续回暖。大庆古龙陆相页岩油示范区年产量首次突破100万吨。证监会发布首部专门的《上市公司监督管理条例》征求意见稿，旨在加强监管，严禁控股股东资金占用和违规担保，规范大股东减持行为，并加强投资者保护。湖北、山西等省份发布“十五五”规划建议，重点聚焦房地产高质量发展和新兴产业培育。金融监管总局发文下调保险公司长期持有部分蓝筹股、科创板股票的风险因子，旨在鼓励更多长期资金入市。中国互联网金融协会等七部门联合发布风险提示，重申防范涉虚拟货币、RWA代币等非法活动。
• 其他主要经济体：
  • 加拿大： 11月就业数据远超预期，失业率大幅降至6.5%，创16个月新低，增强了市场对加拿大央行可能采取紧缩政策的预期。
  • 德国： 10月工业订单环比增长1.5%，超出预期，但主要是由波动性较大的大宗订单驱动，国外订单需求疲软。
  • 欧元区： 第三季度GDP终值季环比增长0.3%，同比增长1.4%，符合预期。
• 全球宏观与监管：
  • 全球半导体：行业表现强劲，今年10月全球销售额同比增长27.2%。
  • 国际货币基金组织（IMF）： 警告称，稳定币可能在货币体系薄弱的国家加速“货币替代”，从而削弱央行对资本流动的控制力。
  • 人民币国际化： 跨境人民币支付系统（CIPS）香港接入点正式上线，将进一步便利境外机构使用CIPS服务。
• 重要企业动态： 鸿海（Foxconn）11月销售额同比增长26%，远超预期，显示AI服务器需求强劲。比亚迪董事长王传福透露后续将有重磅技术发布。特斯拉开始在欧洲多国销售价格更低的Model 3版本。沃尔沃获花旗银行上调评级。
• 行业趋势： 中国线上白酒市场竞争加剧，价格持续下行，促使酒类流通行业发出反内卷倡议。

短期股票市场趋势

• 美股市场： 市场在美联储会议前情绪谨慎，标普500指数接近历史高位。分析师警告称，若美联储释放过于“鸽派”的信号，可能被市场解读为经济衰退风险加剧，反而可能终结年末的“圣诞行情”。德意志银行发布极为乐观的预测，认为标普500指数将在2026年达到8000点。
• 亚洲市场：
  • 日经225指数： 因市场担忧日本央行即将加息，指数承压下跌超过1%。
  • A股市场： 三大指数探底回升并收涨，沪指收复3900点，创业板指涨超1%。算力硬件（特别是CPO和铜缆高速连接）、有色金属和可控核聚变板块表现强势。大金融板块午后爆发，保险、券商股强势拉升。市场成交额放大至1.74万亿元。新股摩尔线程上市首日暴涨超400%。
  • 港股市场： 恒生指数收涨，金融股和有色金属股领涨。新股“遇见小面”上市首日破发。
• 分析师观点与评级： 摩根士丹利上调中国平安目标价并加入重点关注名单。高盛看好新易盛等光模块公司受益于AI服务器需求。摩根大通认为DeepSeek的新模型将利好中国AI生态链。高盛上调新易盛目标价，看好其在高速光模块市场的增长。
• 股东减持潮： A股市场出现密集的股东及高管减持计划，涉及西陇科学、超捷股份、明新旭腾等多家上市公司。
• IPO市场动态： 市场消息称，加密货币交易所HashKey最早将于下周开始其香港IPO的投资者认购。百度旗下AI芯片公司昆仑芯也正筹备赴港上市。

货币市场

• 美元： 在美联储降息预期的压力下，美元指数在低位震荡，市场等待PCE数据提供明确方向。在关键通胀数据公布前，美元汇率走低。
• 日元： 受日本央行加息预期推动，日元走强，美元兑日元汇率跌破155。受日本央行可能在本月加息的传闻影响，日元兑美元汇率大幅走强，美元/日元一度跌至154.46。日本官员发出“口头干预”，警告将应对汇率过度波动。
• 人民币： 整体表现坚挺，美元兑离岸人民币在7.07附近波动。人民币兑美元中间价小幅下调，整体保持稳定。中国央行与澳门金管局续签双边本币互换协议，并升级为常备互换安排，规模扩大至500亿元人民币。
• 加元： 在强劲的就业数据公布后大幅走强，市场对加拿大央行加息的押注增加，加元兑美元汇率短线走强，触及五周高位。
• 瑞郎： 作为避险货币，今年表现异常强势，兑美元升值幅度显著，市场认为其强势尚未结束。
• 欧元 (EUR)： 三菱日联分析师认为，德国的政治风险不大可能拖累欧元。然而，花旗集团预测，受美国经济增长预期影响，欧元兑美元汇率在2026年可能跌至1.10。
• 英镑 (GBP)： 英国预算案消除了部分市场不确定性，推动英镑走强，但分析师认为后续上涨动力可能不足。

重金属

• 黄金： 金价在4210-4230美元/盎司区间震荡。美联储降息预期为金价提供了长期支撑，但短期内受到美债收益率走强的压制。市场在等待PCE通胀数据作为下一个关键催化剂，短期策略倾向于区间操作。黄金价格走强，现货黄金与纽约期金均实现上涨，盘中突破关键整数关口。
• 白银： 走势强于黄金，盘中涨幅一度达到2%，突破58美元/盎司。纽约期银涨势更为迅猛，突破59美元/盎司。强劲的ETF资金流入被认为是推动银价上涨的重要因素。国内期货市场，沪银主力合约价格上涨。
• 铂金： 价格在1640-1660美元/盎司区间波动，整体走势平稳。

大宗商品趋势

• 原油： 价格受到地缘局势（乌克兰）和美联储降息预期的双重支撑，但技术面上方面临60美元/桶的强阻力。上海国际能源交易中心和上期所均宣布自12月9日起，上调原油、燃料油等期货合约的保证金比例和涨跌停板幅度。花旗集团维持其对2026年布伦特原油价格在每桶55至65美元区间的预期。
• 铜： 市场对供应短缺的担忧加剧，铜价飙升至历史纪录高位。主要产铜国供应中断，而电动汽车、电网升级和AI数据中心建设等需求强劲。交易巨头摩科瑞计划从LME仓库提取超过4万吨铜，进一步加剧了市场的看涨情绪。花旗等投行极度看好铜价，预计未来一年将上涨至13000美元/吨。
• 液化天然气(LNG)： 投行麦格理因全球供应增加而下调了其价格预期。
• 海运成本： 全球大宗商品的海运成本正经历罕见的年末飙升，主要由于地缘冲突等因素导致船舶运输时间延长，市场运力紧张。集运指数（欧线）期货主力合约日内上涨超过4%。波罗的海干散货指数下跌3.09%。宁波出口集装箱运价指数（NCFI）小幅下跌，但其中中东航线因班轮公司收缩运力，运价大幅上涨19.5%。
• 农产品： 联合国粮农组织数据显示，11月全球食品价格指数连续第三个月下跌，但谷物价格因黑海局势和供应担忧逆势上涨。澳大利亚牛肉出口量因美国需求强劲而创下历史新高。日本国内大米平均销售价格再次刷新历史最高纪录。
• 锂： 瑞银（UBS）发布报告，预计锂市场将从2026年开始出现供应短缺，并大幅上调了对锂辉石的价格预测。赣锋锂业表示其电池级硫化锂生产线已实现规模化生产。
• 铁矿石： 全球最大的未开发铁矿——西芒杜项目首船铁矿石成功发运，标志着新的供应源进入市场。
• 煤炭： 中国国家铁路数据显示，11月煤炭运输量保持高位，有力保障了冬季能源供应。

重要人物言论

重要消息源观点汇总

美国白宫及政府官员

• **白宫经济顾问哈塞特 (Kevin Hassett)**：作为美联储主席热门“候选人”，他明确呼吁美联储在下周的政策会议上降息25个基点，并表示长期希望将利率降至更低水平。他还对美国经济前景表达了极高的乐观情绪，预测2026年经济增速可能达到4%，并认为人工智能经济的发展速度已超过20世纪90年代的互联网经济。他还承认近期政府停摆造成的经济损失比预期的要大。
• **美国最高法院 (U.S. Supreme Court)**：裁决维持了得克萨斯州由共和党主导重划的国会选区地图，这一决定被视为共和党在“选区版图争夺战”中的关键胜利，意在助其在中期选举中保持并扩大国会优势。
• **美国贸易代表格里尔 (USTR Greer)**：表示美墨加协定（USMCA）存在问题，并强调美国希望确保加拿大和墨西哥不会被用作越南、印度尼西亚等其他国家的出口枢纽。
• **美国国土安全部长诺姆 (DHS Secretary Noem)**：宣布特朗普政府计划将“旅行禁令”的覆盖范围扩大至30多个国家。
• **美国军方 (U.S. Military)**：称于周四在东太平洋国际水域对一艘载有非法毒品的船只进行了致命的动能打击，造成四人死亡。同时，美国海军公布调查结果，确认在中东部署期间，有3架F/A-18“超级大黄蜂”战斗机因事故坠海且均未被找回。
• 美国议员：民主党众议员丹・戈德曼提出“罗宾汉法案”，提议对以资本资产为抵押的贷款征收20%的消费税，以堵塞超级富豪的避税漏洞。
• 美国卫生部：宣布因受近期联邦政府“停摆”影响，新版《美国人膳食指南》将推迟至2026年初发布。
• 美国国防部：据知情人士透露，五角大楼官员向欧洲外交官表示，美国希望欧洲在 2027 年前承担北约大部分常规防御能力。
• 美国驻欧盟大使普兹德：表示对欧盟针对美国企业的法律法案深表关切，认为欧盟的数字法案仅针对美国企业。

日本政府及央行动态

• 市场普遍预期：机构分析和市场定价显示，日本央行在12月加息的概率已高达约90%。消息人士透露，日本央行官员倾向于在本月（12月18-19日）的政策会议上加息0.25个百分点至0.75%，并为未来进一步加息敞开大门。
• **日本财务大臣片山皋月 (Satsuki Katayama)**：多次就市场动态发表评论，表示将密切关注包括长期利率在内的市场动向，并与市场保持沟通。她强调，具体的货币政策工具由日本央行决定，并表示与央行行长植田和男的沟通一直很顺利，暗示政府不会干预央行的加息决策。
• **日本内阁官房长官木原稔 (Minoru Kihara)**：表示正在讨论为国防经费提供资金的税收措施，并重申政府将在必要时对外汇市场的过度和无序波动采取适当措施，同时期望央行能妥善实施货币政策。
• 日本经济产业大臣：就货币政策表态，希望日本央行与政府密切合作，以稳定实现 2% 的通胀目标。
• 市场反应：受加息预期影响，日本10年期国债收益率飙升至1.94%-1.95%，创下2007年7月以来的新高，引发市场对全球资本流动和套利交易平仓的担忧。

中国政府及监管机构动态

• 国务院常务会议：研究部署节能降碳、规范涉企行政执法、国家消防救援人员法、全链条打击涉烟违法活动等工作。
• 中国证监会：发布《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》，旨在规范控股股东行为、打击财务造假、加强投资者保护。同时对多起内幕交易案和中介机构未勤勉尽责案作出处罚。
• 国家金融监督管理总局：强调融资租赁业务合规性，引导金融租赁公司服务产业。局长李云泽强调规范市场竞争，坚决纠正无序竞争，并强化风险管理。同时发布通知，下调保险公司长期持有部分蓝筹股和科创板股票的风险因子。
• 中国互联网金融协会等七部门：联合发布风险提示，警惕虚拟货币、RWA代币等概念炒作，重申虚拟货币非法定货币，相关业务属非法金融活动。
• 科学技术部：表示将持续支持脑机接口前沿技术创新和未来产业的培育。
• 公安部：新闻发言人表示，近期中美两国禁毒部门积极开展禁毒合作并取得显著成效。
• 国防部：对日本军事动向发出严厉警告，指其“军国主义大有卷土重来之势”，并警告“难逃历史和正义的清算”。
• 中国驻美大使谢锋：表示元首外交将继续为中美关系发挥“定盘星”作用，并指出中国中等收入群体的扩大将为中美经贸合作开辟更广阔空间。
• 湖北与山西“十五五”规划建议：两省均提出推动房地产高质量发展，建立“人、房、地、钱”要素联动新模式。同时聚焦新兴产业发展和建设全国统一大市场。

其他主要经济体及国际组织

• **印度央行 (Reserve Bank of India)**：在通胀降至历史最低点后，六个月来首次降息25个基点至5.25%。行长表示，印度经济正处于“金发姑娘”时期，将允许市场决定汇率水平，努力减少不必要的波动。
• **俄罗斯总统普京 (Vladimir Putin)**：在访问印度期间，强调俄罗斯是印度可靠的能源供应国。他表示，俄印两国在相互结算中已高达96%使用本币。他还表示不希望俄罗斯重返G7，并称乌克兰军队必须从顿巴斯地区撤出。
• **欧盟 (European Union)**：对美国元宇宙平台公司（Meta）启动了反垄断调查，主要针对其对AI服务商接入WhatsApp的新限制。此外，欧盟还计划在2026年初设立一个新机构，以确保稀土等重要原材料的稳定供应。
• **世界气象组织 (WMO)**：发布预报称，未来三个月出现弱拉尼娜现象的概率为55%。
• **国际货币基金组织 (IMF)**：发布警告称，稳定币可能会加速货币体系薄弱国家的“货币替代”现象，削弱央行的控制力。
• **世界贸易组织 (WTO)**：报告指出，目前全球19.7%的进口商品受到贸易壁垒影响，全球贸易体系正经历严重动荡。

宏观经济与市场焦点

美国PCE通胀数据成关键

市场正屏息以待周五即将发布的9月个人消费支出价格指数（PCE）报告。这份被美联储视为最重要通胀指标的“硬数据”将对市场情绪进行一次现实校验。

• 市场预期：经济学家调查显示，预计9月整体PCE环比上升0.3%，核心PCE环比增长0.2%，同比则分别可能为2.9%和2.8%。
• 市场影响：该数据将直接影响市场对美联储12月降息的预期。尽管期货市场已定价降息概率高达87%，但若数据意外强劲，可能动摇市场信心，反之则会巩固降息预期。策略师认为，鉴于劳动力市场降温，决策者可能更倾向于“忽略”滞后的通胀数据以避免行动过迟。

全球海运成本罕见年末飙升

由于地缘冲突、制裁及部分商品产量激增等多重因素扰乱全球供应链，全球大宗商品的海运成本正出现罕见的年末飙升。

• 数据表现：今年全球原油海运主要航线的日均费用增幅最大，高达467%；液化天然气和铁矿石的运费也分别增长了四倍多和两倍多。
• 原因与展望：运费飙升的直接原因是船舶运输时间显著延长，加剧了运力紧张。航运业高管预计，供应紧张局面至少将持续到2026年初，这将重塑全球大宗商品的贸易流向和成本结构。

大宗商品市场动态

铜价因供应担忧升至历史高位

铜价在本周表现极其强劲，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜合约价格升至每吨11,540美元以上的历史纪录高位。

• 关键事件：大宗商品交易巨头摩科瑞（Mercuria）通知将从LME亚洲仓库提取超过4万吨铜（价值约4.6亿美元），此举直接加剧了市场对供应紧张的担忧。
• 基本面支撑：供应端，印尼和智利等主要生产国出现供应中断；需求端，电动汽车、全球电网升级和AI数据中心建设正推动铜消费持续增长。花旗等投行纷纷看好，预计未来6-12个月内铜价将达到每吨13000美元。

能源市场

• **液化天然气 (LNG)**：投资银行麦格理因全球供应增加而下调了LNG价格预期，预计2026年第一财季现货价格将降至10.50美元/百万英热单位，并建议低配石油和天然气股票。
• 页岩油：中国大庆古龙陆相页岩油示范区年产量首次突破100万吨，探明储量达1.58亿吨，规划到“十五五”末年产量达到300万吨。

其他大宗商品

• 牛肉：得益于美国市场强劲需求（因其本土牛群数量降至70年低点），澳大利亚牛肉出口量在今年前11个月已达到1400万吨，创下历史新高。
• 锂：瑞银发布报告，预计全球锂市场将从2026年起出现供应缺口，并大幅上调了锂辉石价格预测。

全球股市与企业要闻

日本股市

受日本央行本月可能加息的担忧情绪主导，日经225指数周五收盘下跌1.14%，报50446点，市场权重股如东京电子、丰田汽车等均出现显著下跌。

中国市场与企业动态

• A股市场：周五探底回升，三大指数集体收涨，非银金融板块午后异动拉升，保险股表现强势。全天成交额放量至17390亿元。
• 饿了么更名：12月5日起，“饿了么”App在更新后将全面焕新为“淘宝闪购”，标志着其与阿里生态的进一步整合。
• 外卖行业新标准：美团和京东外卖相继声明，将自愿执行最新发布的《外卖平台服务管理基本要求》国家标准，以提升服务水平和行业规范。
• 华为高管发声：任正非表示，算力过剩时代终将到来，AI要产生价值需要全社会协作，网络是关键基础。他还称，如果量子计算机问世，华为可能会购买。
• 胖东来引才：胖东来启动顶尖人才引进计划，以不低于100万元的年薪，长期面向全球招聘10个领域的顶尖专家，并提供不低于60天的带薪年假。

欧美企业动态

• **亚马逊 (Amazon)**：正式推出全新战略框架“下一代跨境链”，并发布2026年四大战略重点及超过40项创新举措，全面赋能中国出口跨境电商。另有消息称，亚马逊向意大利支付1.8亿欧元以了结税务和劳工调查。
• **福特 (Ford)**：因后备箱门铰链盖和车门内饰板可能脱落等问题，在美国召回超过12万辆汽车。
• **特斯拉 (Tesla)**：开始在欧洲市场销售价格更低的Model 3车型版本。
• **大韩航空 (Korean Air)**：宣布将于2026年起在其整个机队中推出并使用SpaceX的星链（Starlink）机上Wi-Fi服务。

企业事件

科技与半导体行业

• 重大并购与合作：
  • 奈飞 (NFLX) 与华纳兄弟探索 (WBD) 进行独家并购谈判：据多方报道，流媒体巨头奈飞已与华纳兄弟探索公司就收购其影视制作公司及流媒体服务业务展开独家谈判。交易总价值据报道约为720亿至827亿美元，报价为每股近28美元。若因监管机构不批准导致交易失败，奈飞将支付50亿至58亿美元的分手费。收购的核心资产包括《权力的游戏》、《哈利·波特》等IP及HBO品牌。
  • 微软 (MSFT) 与 LG 电子就数据中心展开合作：LG电子确认，其子公司正与微软就数据中心业务开展全面合作。
  • Figure 成立 RWA 联盟，拓展链上贷款业务至 Solana：信贷基础设施公司 Figure 宣布成立真实世界资产（RWA）联盟，将其月均超过10亿美元的链上贷款业务扩展至Solana，并推广其代币化借贷池存款产品 PRIME。
• 业务动态与产品更新：
  • **微软 (Microsoft, MSFT)**：公司宣布将于2026年7月1日起，在全球范围内上调面向商业和政府客户的Microsoft 365月度订阅价格，不同套餐涨幅在5.3%至33%不等。
  • **英伟达 (NVIDIA, NVDA)**：公司首席执行官黄仁勋预测，在未来两到三年内，全球可能将有90%的知识内容由人工智能（AI）生成。Palantir 和 TWG 人工智能公司与 NVIDIA 合作，将利用边缘人工智能技术提升牛仔竞技的体验。
  • **AMD (AMD)**：公司首席执行官苏姿丰表示，公司已获得向中国出口部分MI308芯片的许可，并准备在出口这些芯片时向美国政府缴纳15%的税款。
  • **亚马逊 (Amazon, AMZN)**：公司旗下“全球开店”业务于12月4日正式推出名为“下一代跨境链”的全新战略框架，并发布了2026年的四大业务战略重点。同时，亚马逊向意大利支付1.8亿欧元，以了结一项税务和劳工调查。
  • **Meta Platforms (META)**：欧盟委员会已就公司对人工智能服务提供商接入WhatsApp通讯应用的新限制政策启动正式反垄断调查。
  • SpaceX：公司将为大韩航空（Korean Air）提供低地球轨道卫星互联网服务“星链”，预计最早将于2026年第三季度推出。
  • **X (原Twitter)**：美国副总统万斯（J.D. Vance）在X平台发文，警告欧盟不应因内容审查问题对X公司处以巨额罚款。公司所有者马斯克对此表示感谢。
  • **赛富时 (CRM)**：宣布派发每股0.416美元的季度股息。CEO马克·贝尼奥夫表示，大型语言模型 (LLMs) 只是低成本的“商品化功能”，公司的核心优势在于其独有的客户数据。
  • **Cloudflare (NET)**：公司报告其仪表板及相关API出现问题，导致全球多家网站服务中断，后已实施修复方案。
  • **Rubrik (RBRK)**：公布了超出预期的第三财季业绩，调整后每股收益10美分，营收3.5亿美元，均远超市场预期。
  • **MicroStrategy (MSTR)**：公司首席执行官Michael Saylor预测，比特币市值将在未来4至8年内达到20万亿美元，并在20年后达到200万亿美元。
  • **美国半导体行业协会 (SIA)**：报告显示，2025年10月全球半导体销售总额达到727.1亿美元，同比增长27.2%。

金融行业与市场观点

• Jane Street：据报道，得益于对人工智能热潮的成功押注（特别是对Anthropic的投资），该公司今年业绩创下纪录。其对非上市公司和基金的投资使第三季度交易收入增加了约8.3亿美元。
• 主要投行观点与评级：
  • 2026年标普500指数目标点位预测：德意志银行 (8000点，最乐观), 摩根士丹利 (7800点), 摩根大通 (7500点), 高盛 (7600点), 美国银行 (7100点)。
  • **摩根士丹利 (Morgan Stanley, MS)**：更新了对美联储的利率预测，预计美联储将在2025年12月降息25个基点，并在2026年1月和4月分别再降息25个基点。
  • **高盛 (Goldman Sachs, GS)**：上调了对美光科技（MU）的目标价至205美元，并上调中国光模块制造商新易盛的目标价至502元人民币。
  • **花旗集团 (Citigroup, C)**：发布报告强化对铜价的长期看涨观点，预计未来6至12个月目标为每吨13,000美元。
  • **摩根大通 (JPMorgan Chase, JPM)**：就中国AI市场发表评论，认为DeepSeek V3.2的发布利好云运营商、AI芯片制造商等多数相关方。尽管近期比特币价格下跌，仍维持其未来6至12个月内理论价格接近17万美元的预测。
  • **美国银行 (Bank of America, BAC)**：策略师警告，若美联储释放过于鸽派的降息信号，可能危及年末股市上涨。
  • **麦格理 (Macquarie)**：因全球天然气市场供应增加，下调了液化天然气（LNG）价格展望。
  • **奥本海默 (Oppenheimer)**：将博通 (AVGO) 目标价从400美元上调至435美元。
  • **特鲁斯特证券 (Truist Securities)**：将Alphabet (GOOGL) 目标价从320美元上调至350美元。
  • **里昂证券 (CLSA)**：将苹果 (AAPL) 目标股价从每股265美元上调至330美元。
  • **德意志银行 (Deutsche Bank)**：将 PayPal (PYPL) 目标价从75美元下调至65美元。
• Coinbase (COIN) CEO 展望：Brian Armstrong 表示，所有资产最终都将被上链代币化，以太坊（ETH）、Solana（SOL）和Base将成为最大的受益者。

其他行业动态

• **福特汽车 (Ford, F)**：公司在美国市场宣布两项召回，总计涉及超过12万辆汽车，原因是后备箱门铰链盖和车门内饰板可能脱落。
• **雪佛龙 (Chevron, CVX)**：其澳大利亚公司宣布，戈尔贡（Gorgon）合资企业的参与者已就戈尔igon三期开发项目做出最终投资决策，价值30亿澳元。
• **卡特彼勒 (Caterpillar, CAT)**：首批卡特彼勒电动矿用卡车已运抵必和必拓与力拓在澳大利亚皮尔巴拉地区的矿区。
• **百时美施贵宝 (BMY)**：其CAR-T疗法药物 Breyanzi 已获得美国FDA批准，用于治疗复发或难治性边缘区淋巴瘤（MZL）的成人患者。
• **诺和诺德 (NVO)**：Berenberg分析师指出，公司明年的工作重点将是专注于在美国市场推出 Wegovy 口服减肥药，但预计2026年将面临专利到期和药价下降等多重挑战。
• **西南航空 (LUV)**：公司将年度息税前利润 (EBIT) 预期下调至约5亿美元。
• **维多利亚的秘密 (VSCO)**：公司第三季度业绩超预期，并上调了全年指引。
• **Stellantis (STLA)**：由于软件故障，在美国召回超7.2万辆Ram品牌汽车。
• **ITT (ITT)**：据报道，正就以超过45亿美元收购SPX Flow公司的事宜进入深入谈判阶段。
• **沃尔玛 (WMT)**：中国高管与中国贸促会会谈，就服务外资企业在华发展等议题进行了交流。

宏观经济与监管动态

• 白宫经济顾问观点：白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特呼吁美联储在下周的政策会议上降息25个基点，并预测2026年全年经济增速可能达到4%。
• 监管机构动态：
  • **美国证券交易委员会 (SEC)**：主席拒绝了一项旨在加强企业人工智能（AI）披露的初步提议，表示现有规则已要求进行报告。
  • 美国参议员：民主党参议员沃伦和里德要求对私人信贷市场进行压力测试，此举可能影响黑石（Blackstone, BX）、阿波罗（Apollo, APO）等大型私募信贷机构。

股票市场

美股市场动态与关键经济数据前瞻

市场整体表现与关键驱动因素

周五，美国市场在关键通胀数据发布前表现谨慎，但此前标普500指数和纳斯达克指数已录得三日连涨，标普500指数距离历史新高仅一步之遥。市场焦点完全集中在本周五即将发布的9月个人消费支出价格指数（PCE）报告上，该数据被视为决定美联储下周政策走向的关键。市场普遍预期美联储将在12月的会议上降息25个基点，利率期货数据显示该概率高达85%至91%。然而，市场对此次降息的定性存在分歧，关注点在于这究竟是一次“鹰派降息”还是“鸽派降息”。

重大并购与监管动态

• 奈飞 (NFLX) 与华纳兄弟探索 (WBD) 并购谈判：据报道，华纳兄弟探索公司已开始与奈飞公司就并购交易进行独家谈判，奈飞正以每股 28 美元的价格进行排他性谈判。如果监管机构不批准该交易，奈飞将支付 50 亿美元的分手费。美国电影制片人正游说国会反对此次收购。
• ITT (ITT) 与 SPX Flow 收购谈判：据报道，ITT 就以超过 45 亿美元收购 SPX Flow 的事宜已进入深入谈判阶段。
• 欧盟对美国科技公司的监管行动：欧盟委员会已就Meta Platforms对AI服务商接入WhatsApp的新限制启动反垄断调查。据传言，欧盟将因X公司（前Twitter）未能审查内容而对其处以数亿美元罚款。

美国经济数据与展望

• 通胀数据（PCE）：美国将于北京时间今晚 23:00 公布 9 月核心 PCE 物价指数年率，市场预期为 2.9%。该数据是美联储首选的通胀指标，将是 12 月议息会议前唯一的通胀指引。市场共识认为，若核心PCE年率录得2.8%，可能将市场预期的“鹰派降息”转变为“鸽派降息”。
• 劳动力市场：数据显示美国劳动力市场依然强劲。截至11月29日当周的初请失业金人数降至19.1万，显著低于预期的22万，创下逾三年新低。然而，一份私人数据商的报告称，美国11月非农就业岗位减少了9000个。
• 经济展望：白宫经济顾问哈塞特对2026年经济前景表示乐观，预测增速可能达到4%。

美国国债与流动性

• 收益率动态：美国国债收益率在近期高点附近徘徊。10年期国债收益率日内一度上涨2个基点至4.12%，创下自2020年11月以来的新高。2年期国债收益率则在3.542%附近。
• 市场流动性：纽约联储周五进行的隔夜回购操作最终仅接受了0.02亿美元的资金，表明银行体系准备金充裕。
• 债务规模：美国财政部发行在外的国债规模已首次突破30万亿美元大关。

投行观点与指数预测

• 标普500指数2026年目标点位：德意志银行(8000点), 摩根士丹利(7800点), 摩根大通(7500点), 高盛(7600点), 汇丰银行(7500点), 加拿大皇家银行(7750点), 美国银行(7100点)。
• 策略观点：美国银行首席策略师警告称，若美联储下周基调过于鸽派，可能被市场解读为对经济衰退的担忧，从而终结“圣诞行情”。摩根士丹利更新其预测，现预计美联储将在2025年12月及2026年1月、4月连续降息。

个股动态

• 科技与AI板块：
  • NVDA：公司再度发文强调其GB200 NVL72芯片可将开源AI模型性能最高提升10倍。
  • AMD：首席执行官苏姿丰表示，公司已获得向中国出口部分MI308芯片的许可。
  • GOOGL：与AI编程平台Replit达成多年合作。特鲁斯特证券将其目标价从320美元上调至350美元。
  • META：据报道，公司计划削减元宇宙预算最高达30%；同时，欧盟拟就WhatsApp内嵌的AI功能对其展开新的反垄断调查。
  • MSFT：宣布将于2026年7月起上调Microsoft 365订阅价格。
  • MSTR (MicroStrategy)：公司日交易量已超过科技巨头INTC（英特尔）。摩根大通分析师认为其抗压能力比矿工活动更重要。
• 其他重要个股：
  • F (福特汽车)：因后备箱门铰链盖和车门内饰板可能脱落等风险，在美召回超过12万辆汽车。
  • TMUS (T-Mobile)：宣布季度现金股息为每股1.02美元。
  • NFLX (奈飞)：宣布收购华纳兄弟探索后，盘前股价下跌1%至3.5%。
  • WBD (华纳兄弟探索)：盘前股价在波动后上涨4.5%。
  • VSCO (维多利亚的秘密): 在公布的年度销售预测高于预期后，盘前上涨约13%。
  • ULTA (Ulta Beauty): 上调年度利润和销售预测后，盘前上涨约6.5%。
  • RBRK (Rubrik): 报告营收和盈利均超预期后，盘前大涨19%。
  • LUV (西南航空): 下调年度EBIT预期后，盘前下跌超过2%。
  • CRM (赛富时): 宣布派发每股0.416美元的季度股息。
  • AVGO (博通): 奥本海默将其目标价从400美元上调至435美元。
  • AAPL (苹果): 里昂证券将其目标股价从265美元上调至330美元。
• **加密货币相关概念股 (盘前)**：MSTR: -0.49%, COIN: -0.01%, HOOD: -0.06%。

虚拟货币市场

监管与政策动态

• 中国七部门联合发布风险提示：中国互联网金融协会、中国银行业协会等七大行业协会联合发布风险提示，重申与虚拟货币相关的概念（如稳定币、空气币π币、RWA代币、挖矿）存在非法集资、传销诈骗风险。公告强调，虚拟货币非国家法定货币，不得在境内流通；任何机构不得开展相关业务。
• 国际货币基金组织（IMF）警告稳定币风险：IMF发布报告警告称，稳定币（其中97%与美元挂钩）可能加速货币体系薄弱国家的“货币替代”现象，削弱央行对资本流动的控制力，尤其是在无托管钱包和跨境使用场景下。
• 前中国银行副行长王永利谈稳定币：前中行副行长王永利发文指出，中国坚决叫停稳定币是基于维护人民币主权安全和金融体系稳定的战略考量，若中国发展人民币稳定币可能沦为美元稳定币的附庸。
• 欧盟拟将加密监管权收归ESMA：欧盟委员会提议将加密企业的监管权限从各成员国统一收归至欧洲证券和市场管理局（ESMA），以解决各国在MiCA法规执行上的分歧。
• 美国SEC激辩资产代币化监管：在SEC投资者咨询委员会会议上，传统金融（以Citadel Securities为代表）与加密行业（以Coinbase、Galaxy为代表）就监管规则和去中心化金融（DeFi）的作用展开激烈辩论。
• 美国CFTC批准现货加密货币交易：代理主席Caroline Pham表示，Bitnomial已成为首家上市受监管批准的现货加密货币产品的交易所，现货加密货币现在可以在CFTC注册的交易所进行交易。
• 美国印第安纳州拟立法允许养老基金投资比特币：据市场消息，美国印第安纳州已提出一项法案，旨在允许该州的公共养老基金投资比特币。
• 意大利监管机构提醒MiCAR过渡期将结束：意大利金融监管机构Consob提醒，MiCAR过渡期将于2025年12月30日结束，届时未提交授权申请的VASP必须停止在意大利的业务。

市场动态与资金流向

• ETF 资金流: 美国现货比特币 (Bitcoin) ETF 昨日出现 1.946 亿美元的净流出，其中贝莱德的IBIT单日净流出最多，为1.13亿美元。同时，美国现货以太坊 (Ethereum) ETF 净流出 4150 万美元，而美国现货 Solana ETF 和 XRP ETF 分别录得 459 万美元和 1284 万美元的净流入。贝莱德IBIT已连续五周资金外流，共计超过27亿美元。
• 价格波动: BTC价格跌破92,000美元，后进一步跌破91,000美元，24小时跌幅达2.61%。SOL价格一度突破140美元，BNB则跌破900美元。
• 市场情绪与分析: Cryptoquant数据显示，以太坊Fusaka升级后，币安ETH Taker买卖比率创四个月新高，显示看涨情绪。Santiment分析指出，XRP市场恐慌情绪达到10月以来最高点，或预示反弹。Glassnode数据显示，本轮BTC回调引发了自FTX崩盘以来最大的已实现亏损激增。

巨鲸与机构活动

• BitMine 持续增持: 疑似 Tom Lee 旗下的机构 Bitmine 再次增持 41,946 枚 ETH，据称目前可能已持有以太坊总供应量的约 3%。
• Matrixport 大额提币: Matrixport 在过去 24 小时内从币安交易所提取了总计5,805枚BTC，价值约4.68亿美元。
• MicroStrategy 动态: 公司宣布今年迄今已累计购入 203,600 枚比特币。Bitwise CIO认为MicroStrategy不会被迫出售其持有的比特币。加拿大国家银行披露已购入147万股MSTR股票。
• 贝莱德资金流入：据Onchain lens监测，贝莱德地址于5小时前从Coinbase接收了价值6748万美元的BTC和ETH。
• 日本上市公司Metaplanet：宣布已筹集5000万美元资金，计划用于购买更多比特币。
• 巨鲸交易行为: 多个巨鲸地址出现大额转账和质押活动，包括一个持有2.4万枚ETH的巨鲸地址将其全部持仓进行质押，以及多个地址向币安转入大量ETH，疑似卖空操作。
• SpaceX 转移比特币: SpaceX 时隔一周再次转出 1,083 枚 BTC，价值 9,981 万美元。

DeFi、RWA 与协议更新

• RWA 协议上线: 代币化的借贷池存款协议 PRIME 在 Solana 生态的 Kamino 平台正式上线，提供以美国房屋净值信贷额度 (HELOC) 为抵押的收益产品，年化收益率最高可达 8%。
• Figure成立RWA联盟：信贷协议Figure宣布成立RWA联盟，将其月均超10亿美元的链上贷款业务扩展至Solana，联盟成员包括Chainlink、Raydium等。
• 以太坊完成Fusaka硬分叉：12月3日，以太坊激活第17次重大升级“Fusaka”，其核心功能PeerDAS旨在增加Blob容量并减少Layer 2网络的带宽需求。
• Galaxy Digital收购Alluvial Finance：正式成为企业级流动性质押协议Liquid Collective的开发运营商。
• Aave DAO通过V3多链战略：提案建议提升低收入链的Reserve Factor，并可能在未来关闭部分链上的部署。
• Zama CEO谈全同态加密（FHE）：介绍了FHE技术如何为公链提供原生加密能力，实现机密DeFi。

安全事件与漏洞预警

• 英国黑客Danny/Meech在迪拜被捕：据ZachXBT监测，曾参与Genesis债权人盗窃案的英国黑客Danny/Meech疑似在迪拜被捕，其约1858万美元的加密资产被查封。
• 协议安全漏洞: 去中心化金融协议yearn遭遇黑客攻击，损失约900万美元。稳定币协议USPD遭遇严重安全漏洞，损失约100万美元。
• Pepe官方网站遭劫持：安全公司Blockaid发现，Pepe官方网站前端被恶意代码劫持，可能将用户重定向至钓鱼页面。
• 慢雾预警React/Next.js漏洞：慢雾首席信息安全官表示，React/Next.js最新的远程代码执行漏洞出现新攻击链，可能影响大量DeFi平台。
• HumidiFi预售遭机器人攻击：暗池项目HumidiFi公开销售遭机器人抢购，团队已取消其配额并计划向真实用户空投补偿。

行业观点与展望

• Michael Saylor乐观预测：MicroStrategy CEO预测比特币市值将在4-8年内达到20万亿美元，20年后达到200万亿美元。
• JPMorgan分析：维持比特币未来6-12个月内理论价格接近17万美元的预测，认为MicroStrategy的抗压能力是关键驱动因素。
• Coinbase CEO Brian Armstrong: 认为所有资产最终都将被代币化上链，这将重塑金融业，预测ETH、SOL和Base网络将成为最大赢家。
• Bitmine 董事长 Tom Lee: 认为加密货币价格可能已经触底，未来仍有200倍的增长空间，并强调代币化将成为主导趋势。
• 美银警告：若美联储释放过于鸽派的降息信号，可能暗示经济放缓超预期，从而危及包括加密市场在内的风险资产年末涨势。
• DTCC 调查: 美国存管信托和结算公司（DTCC）的调查显示，加密货币市场24/7不间断交易的特性，对延长传统金融市场交易时间的需求产生了影响。
• 富达投资 (Fidelity) CEO: 表示其个人持有比特币。