宏观事件
全球重大事件
委内瑞拉局势骤紧与国际反应
当地时间1月3日凌晨，委内瑞拉首都加拉加斯多地发生爆炸和停电，伴有防空警报及军用直升机盘旋。哥伦比亚总统佩托、美国官员和媒体普遍猜测美军对委内瑞瑞拉境内目标，包括军事设施、机场和港口发动了空袭。美国总统特朗普随后宣布，美方已成功对委内瑞拉实施打击，并抓获委内瑞拉总统马杜罗及其妻子，将其带离该国。美国联邦航空管理局发布航行通告，禁止美国飞机和商业航班进入委内瑞拉领空。哥伦比亚关闭与委内瑞拉边境并部署军队。初步评估显示，委内瑞拉的石油设施在袭击中未受打击，但拉瓜伊拉港严重损毁。委内瑞拉随后重新开放了与巴西的边境。美国司法部长邦迪称马杜罗及其妻子已在纽约南区被起诉。
委内瑞拉外交部发布公告，严正拒绝并强烈谴责美国的军事侵略行为，宣布国家进入紧急状态，国防部长洛佩斯表示将坚决抵抗。委内瑞拉总统马杜罗已下令在全国范围内宣布“外部动荡状态”法令，并立即进入武装斗争阶段，全国必须全面动员，击败这场“帝国主义侵略”。委内瑞拉国防部长洛佩斯表示，正在统计袭击造成的伤亡，并已启动所有国家防御计划，强调不会谈判、不会投降，最终将取得胜利。委内瑞拉内政部长迪奥斯达多·卡韦略呼吁民众保持冷静、镇定，并请求国际社会对此袭击发出声音。委内瑞拉常驻联合国代表团已请求安理会轮值主席紧急召开会议。
俄罗斯、古巴、墨西哥、智利、白俄罗斯、巴西、欧盟、西班牙等多国均对美方行为表示谴责、担忧或呼吁克制和遵守国际法。古巴谴责美国对委内瑞拉的攻击是“犯罪行为”，呼吁国际社会作出反应。俄罗斯外交部就此发表声明，对有关委内瑞拉总统马杜罗及其夫人在美方挑衅行动中被强行带离该国的报道深感担忧，呼吁立即澄清情况，并表示若此类行为属实，将构成对一个主权独立国家不可接受的侵犯。巴西总统卢拉表示，巴西谴责使用武力，认为对委内瑞拉领土发动轰炸并抓捕其总统的行为突破了不可接受的底线，严重侵犯了委内瑞拉主权，并为国际社会开创了又一个极其危险的先例，呼吁国际社会通过联合国作出有力回应。巴西政府已就委内瑞拉问题举行紧急会议。欧洲理事会主席安东尼奥·科斯塔和欧盟委员会主席冯德莱恩均表示对委内瑞拉局势深感担忧，呼吁缓和局势、保持克制，并尊重国际法和《联合国宪章》原则。丹麦外交部长也呼吁重回缓和局势与对话的正轨，并尊重国际法。
也门局势升级与沙特调停
也门政府在沙特阿拉伯战机支持下，对南方过渡委员会发起军事行动，双方在哈德拉毛省多地激烈交火，也门政府军已控制哈沙地区并收复赛文市。南方过渡委员会宣布启动两年过渡期，并发表“宪法宣言”。沙特阿拉伯外交部表示欢迎也门总统委员会提出的在利雅得举行论坛以解决也门南部问题的请求，呼吁各派别参与，以制定全面的解决方案。阿联酋宣布已从也门撤出所有部队。
联合国安理会新任期成员
当地时间1月2日，巴林、哥伦比亚、刚果民主共和国、拉脱维亚和利比里亚正式开始其2026—2027年度联合国安理会非常任理事国任期。
俄乌冲突相关
俄罗斯国防部否认乌克兰报道的俄罗斯袭击哈尔科夫一座公寓楼的内容，称其为转移国际社会对新年前夜赫尔松地区俄控区一家酒店遭袭击事件的注意力。乌克兰总统泽连斯基提议由国防部长DenysShmyhal担任能源部长，并与英国首相斯塔默进行了深入交谈。
美欧数字监管冲突
欧盟委员会根据《数字服务法案》对美国社交媒体平台X罚款1.2亿欧元后，美国宣布对包括欧盟前委员布雷东在内的5名欧洲人士实施旅行限制，分析认为美方此举是在挑战欧盟数字治理权威。
其他国际动态
土耳其总统埃尔多安表示，2025年土耳其出口额达2734亿美元，国防产品出口额达98.7亿美元。加沙地带卫生部门最新报告显示，自本轮停火以来，加沙地带已记录418人死亡、1171人受伤，自2023年10月7日冲突爆发以来，累计造成71384人死亡、171251人受伤。
美国重大事件
远程医疗灵活性延长
美国卫生与公众服务部（HHS）和美国缉毒局（DEA）官网发布消息，将远程医疗开具管制药物处方规定的延期时间延长至2026年12月31日，以避免医疗服务中断。
政府关门可能性下降
预测市场Kalshi显示，截至2026年1月初，美国政府在1月31日关门的可能性降至29%，低于上个月的40%-48%。
亚利桑那州直升机坠毁
当地时间1月2日，美国一架载有四人的私人直升机在亚利桑那州凤凰城附近的山区坠毁，救援人员正在前往现场。
“五角大楼披萨指数”升高
一个名为“五角大楼披萨指数”的网站数据显示，美国国防部总部附近的披萨订单量上升，当前状态显示为“DEFCON4级：高度戒备”，引发市场对潜在军事和地缘政治事件的讨论。
特朗普政治筹款
美国《纽约时报》报道，美国总统特朗普的超级政治行动委员会在2025年下半年筹款超过1亿美元。
经济重大事件
巴西资金流出与油田投产
据巴西央行消息，上周有50.47亿美元资金净流出。中国海油宣布参建的巴西油田BUZIOS6项目正式投产，该项目设计原油日产能力约2.5万吨。中国海洋石油集团有限公司（中国海油）参建并持有权益的巴西布济乌斯六期项目已于2025年12月31日正式投产，该项目设计原油日产能力约2.5万吨。
埃塞俄比亚债务重组
埃塞俄比亚期望在2026年尽快开展债务重组工作，已将协议条款告知国际货币基金组织（IMF）和官方债权人。埃塞俄比亚期望在2026年尽快开展债务重组工作，并称原则性协议除了要就非金融条款达成一致外，还需得到国际货币基金组织（IMF）和官方债权人的确认。埃塞俄比亚已将协议条款告知官方债权人和国际货币基金组织，并认为该协议既契合IMF计划的目标与参数，又符合与官方债权人待遇对等原则。
美联储商业票据数据
美联储消息显示，在截至12月31日当周，美国经季节性调整后的未偿商业票据规模减少了429亿美元。同期，美国未经季节性调整的未偿商业票据规模降低了450亿美元。美国未进行季节性调整的未偿还外国金融商业票据增加了1亿美元。
欧洲经济数据与新债发行
欧元区12月制造业PMI降至48.8，为九个月来最低。斯洛文尼亚将筹备发行新的十年期债券，预示着欧元区新债供应即将拉开序幕，市场预计新债发行将带来借贷成本上升压力。在周五，欧元区多数主要国家十年期国债收益率上涨2-3个基点，德国十年期国债收益率上涨3.1个基点，报2.89%。市场预期新的一年将继续受到大量新债发行、德国财政刺激措施以及地缘政治不确定性的影响。
中国新能源车与文旅消费
乘联分会秘书长崔东升表示，2025年1-11月中国新能源乘用车世界份额达68.4%。比亚迪全年纯电动汽车销量首次超过特斯拉，成为全球第一。据比亚迪公司透露，2025年销售约460万辆新能源汽车，其中纯电动汽车约为226万辆。同期特斯拉公司全年交付量约为163万辆。元旦假期，海南、北京、上海、广州等地的文旅消费均实现“开门红”，多个城市接待游客量和旅游消费额大幅增长。敦煌莫高窟客流同比上涨约30%。全国铁路预计发送旅客1745万人次。
中国高科技与创新
中国核聚变加速向前，力争2040年实现聚变能商用。2025年我国批准上市的创新药达76个，对外授权交易总金额超1300亿美元，均创历史新高。联想集团与英伟达合作开发企业级AI系统。
韩国经济增长点
韩国总统李在明表示，韩国经济增长点在于高新技术领域，特别是人工智能，并期待中韩两国在高科技领域建立新的平等合作关系。
险资举牌潮
截至2025年末，险资年内举牌次数已超过30次，创近年新高，主要聚焦金融、水务、电力、环保、新能源等公用事业资产。
加密货币市场动态
比特币财库公司估值压力加剧，前100大公司中约40%股价跌破所持比特币净资产价值。Jupiter联创SIONG提出暂停JUP回购以转向增长激励。2025年加密钓鱼损失同比大幅下降83%。Grayscale已更新Avalanche现货ETF的S-1申报文件，新增质押收益。以太坊财库公司Bitmine持续加码ETH质押，巨鲸进行ETH/BTC换仓操作。USDC Treasury新增铸造7.5亿枚USDC。
短期股票市场
美股表现
周五（1月2日），信息科技指数上涨1.33%，成分股中Sandisk、CleanSpark、美光科技、西部数据等涨幅居前。人工智能（AI）赢家指数上涨1.45%，NuScale、Oklo领涨。而AI软件先驱指数下跌2.75%，Palantir、MongoDB、Adobe领跌。Rivian汽车公司和特斯拉股价均出现反转下跌。
中概股表现
2026年第一个交易日，纳斯达克金龙中国指数收涨4.38%。热门中概股中，百度、小马智行、万国数据、亿航智能等涨幅显著，阿里巴巴也上涨6.25%。
行业分析
方正证券研报指出，A股有望从“震荡蓄势”转变为“春季躁动”行情，建议关注科技成长、顺周期板块和蓝筹资产；港股市场有望充分受益于外资回流与风险偏好修复。
货币市场
俄罗斯降息预期
一位俄罗斯高级立法官员表示，该国央行关键利率可能在2026年底前降至9%至10%的水平，首次降息可能最早在二月进行，预计将开启较快的降息周期，可能对卢布汇率构成压力。他指出，国内通胀放缓为货币政策宽松创造了条件。
债券收益率波动
2026年首个交易日，美国国债收益率普遍上扬，十年期收益率涨4.1个基点至4.196%。德国10年期国债收益率突破2.90%关键趋势线，可能上探3%，受新债发行和财政刺激影响。英国10年期国债收益率也上涨。美国十年期收益率盘中触及4.20%，三十年期收益率上涨4.2个基点至4.872%，两年期收益率上升2.7个基点至3.481%。两年期与十年期国债利差维持在71.1个基点。回顾2025年，国债收益率整体下行，尤其短期收益率跌幅最大，两年期收益率全年重挫78.5个基点，主要源于美联储逐步转向降息。市场预计大量投资级企业债发行（可能达2500-3000亿美元的创纪录规模）将严重冲击国债市场。若即将公布的ISM制造业PMI及后续劳动力市场数据继续强劲，10年期美债收益率可能上行挑战4.36%乃至4.50%的重要心理关口。
重金属
黄金与铂钯
现货黄金刚刚突破4320.00美元/盎司关口。最新报4319.52美元/盎司，日内上涨0.02%。COMEX黄金期货主力最新报4330.30美元/盎司，日内下跌0.25%。分析师认为，2026年投资者应将关注点从金银拓宽至铂金及潜在钯金，因收紧的供应条件与坚韧的需求有望支撑其价格，尤其在汽车行业需求和战略金属囤积背景下。
大宗商品趋势
原油市场
委内瑞拉首都突发爆炸与停电，美军空袭的传闻，以及委内瑞拉作为重要产油国的地位，可能加剧市场对全球原油供应稳定性的短期忧虑。后续需关注其对大宗商品市场的持续影响。
重要人物言论
美国政府与政策更新
美国卫生与公众服务部（HHS）宣布将远程医疗灵活性延长措施的有效期设定为2026年1月1日至12月31日，以避免在最终确定永久性规则期间医疗服务中断。同时，HHS和美国缉毒局（DEA）官网发布消息，将放宽远程医疗开具管制药物处方规定的延期时间延长至2026年。预测市场Kalshi显示，截至2026年1月初，美国政府在1月31日关门的可能性降至29%，低于上个月的40%-48%。欧盟委员会上月根据《数字服务法案》对马斯克名下社交媒体平台X罚款1.2亿欧元后，美国宣布对包括欧盟委员会前委员蒂埃里·布雷东在内的5名欧洲人士实施旅行限制。分析认为，美方此举旨在挑战欧盟数字治理权威，并试图施加长期压力，预示着2026年欧美围绕规则主导权和治理边界的冲突可能加剧。一个名为“五角大楼披萨指数”的网站数据显示，尽管处于冬季假期，美国国防部总部附近的披萨订单量出现上升，该网站当前状态显示为“DEFCON4级：高度戒备，加强情报监控”。这被部分市场参与者视为预测美国军事行动的另类指标。
关于美国对委内瑞拉军事行动：据哥伦比亚广播公司报道，白宫记者称特朗普政府官员已获悉委内瑞拉首都加拉加斯上空发生爆炸和飞机出现，但美方未评论。随后，特朗普总统下令对委内瑞拉境内目标（包括军事设施）实施打击。美国联邦航空管理局（FAA）发布航行通告，禁止美国飞机从当地时间早上6点起进入委内瑞拉领空飞行。据知情人士透露，特朗普几天前就已授权美国军方在委内瑞拉实施地面打击行动，行动曾因尼日利亚空袭和天气原因推迟。一名美国官员证实军事行动正在进行，并表示白宫预计将在美军撤离委内瑞拉领空后发布声明。特朗普总统称美国已对委内瑞拉发动大规模军事打击，并与美国执法部门联合开展行动，委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗及其妻子已被捕并被带离该国，将于当地时间上午11点（北京时间周日凌晨00:00）在海湖庄园举行新闻发布会。美国司法部长邦迪称马杜罗及其妻子已在纽约南区被起诉，将在美国接受刑事审判。知情人士告诉美国有线电视新闻网，在空袭委内瑞拉前，美国国会参议院军事委员会没有收到通知。美国多名国会议员，包括参议院外交关系委员会民主党成员布赖恩・沙茨，公开反对或质疑特朗普政府对委内瑞拉发动军事打击，认为美国没有重要国家利益可以作为发动战争的借口。美国《纽约时报》援引一名美国政府官员的话报道，美方在对委内瑞拉的军事行动中无人伤亡。美国副总统万斯表示，马杜罗身处加拉加斯并不能让他逃脱美国的司法制裁。达美航空公司因监测加勒比海地区情况取消了该地区航线航班，雪佛龙表示将重点放在保障委内瑞拉员工安全及资产完整性上。
美联储官员与货币政策
美联储消息显示，在截至12月31日当周，美国未经季节性调整的未偿商业票据规模降低了450亿美元。同期，美国未进行季节性调整的未偿还外国金融商业票据增加了1亿美元。经季节性调整后的未偿商业票据规模则减少了429亿美元。目前市场对美联储于一月会议降息的押注概率仅为14.9%，五年期远期通胀挂钩掉期利率报2.453%，显示市场通胀预期相对稳定。上周公布的初请失业金数据低于预期，对收益率构成上行压力。美联储12月会议纪要显示，内部对于降息决策存在分歧，部分官员担忧在通胀高企时降息可能被误解为对2%通胀目标的承诺减弱，这为鹰派提供了依据。
市场数据与经济指标
在2026年首个交易日周五，美国国债收益率普遍上扬。十年期收益率上涨4.1个基点至4.196%，三十年期收益率上涨4.2个基点至4.872%。与利率预期同步的两年期收益率上升2.7个基点至3.481%，两年期与十年期国债利差维持在71.1个基点。回顾2025年，国债收益率整体下行，尤其短期收益率跌幅最大，两年期收益率全年重挫78.5个基点，主要源于美联储逐步转向降息。基准10年期美债收益率在周五触及4.20%。市场预计大量投资级企业债发行（可能达2500-3000亿美元的创纪录规模）将严重冲击国债市场。若即将公布的ISM制造业PMI及后续劳动力市场数据继续强劲，10年期美债收益率可能上行挑战4.36%乃至4.50%的重要心理关口。上周公布的初请失业金数据低于预期。持续申领失业金人数显著下降至186.6万，表明劳动力市场可能比市场定价所反映的更为强劲。现货黄金刚刚突破4320.00美元/盎司关口，最新报4319.52美元/盎司，日内上涨0.02%。COMEX黄金期货主力最新报4330.30美元/盎司，日内下跌0.25%。
其他重要国际消息
据巴西央行消息，上周有50.47亿美元资金净流出。埃塞俄比亚期望在2026年尽快开展债务重组工作，并称原则性协议除了要就非金融条款达成一致外，还需得到国际货币基金组织（IMF）和官方债权人的确认。埃塞俄比亚已将协议条款告知官方债权人和国际货币基金组织，并认为该协议既契合IMF计划的目标与参数，又符合与官方债权人待遇对等原则。一位俄罗斯高级立法官员表示，该国央行关键利率可能在2026年底前降至9%至10%的水平，预计首次降息可能最早在二月进行，利率下调0.5个百分点，随后春季可能更大幅度宽松。他指出，国内通胀放缓为货币政策宽松创造了条件。在周五，欧元区多数主要国家十年期国债收益率上涨2-3个基点，德国十年期国债收益率上涨3.1个基点，报2.89%。市场预期新的一年将继续受到大量新债发行、德国财政刺激措施以及地缘政治不确定性的影响。斯洛文尼亚已筹备发行新的十年期债券。然而，欧元区12月制造业PMI降至48.8，为九个月来最低，表明制造业活动进一步萎缩，这限制了收益率的上升空间。中国海洋石油集团有限公司（中国海油）参建并持有权益的巴西布济乌斯六期项目已于2025年12月31日正式投产，该项目设计原油日产能力约2.5万吨。据比亚迪公司透露，2025年销售约460万辆新能源汽车，其中纯电动汽车约为226万辆。同期特斯拉公司全年交付量约为163万辆。这是比亚迪纯电动汽车年销量首次超越特斯拉，成为全球第一。联想集团董事长兼CEO杨元庆与NVIDIA创始人兼CEO黄仁勋对谈中，黄仁勋称人工智能正从“生成式AI”向“代理式AI”演进。双方一致认为未来人工智能发展核心机遇在于“混合式人工智能”，并将在1月6日创新科技大会上联合发布一款企业级AI产品。黄仁勋表示，双方合作“没有理由在未来两年内不能再扩大五倍”。
企业事件
美国主要企业动态
美国卫生与公众服务部 (HHS) 与美国缉毒局 (DEA)**：美国卫生与公众服务部 (HHS) 宣布，将远程医疗灵活性延长措施的有效期设定为2026年1月1日至12月31日，此举旨在最终确定永久性规则期间避免医疗服务中断。同时，HHS和美国缉毒局 (DEA) 官网发布消息，将放宽远程医疗开具管制药物处方规定的延期时间延长至2026年。
**X 社交媒体平台：欧盟委员会已根据《数字服务法案》对美国亿万富翁马斯克名下社交媒体平台X处以1.2亿欧元的罚款。
**特斯拉 (TSLA)**：2025年，特斯拉公司全年交付量约为163万辆。
**英伟达 (NVDA)**：英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，人工智能正从“生成式AI”向具备更强解决问题能力和基于事实推理能力的“代理式AI”演进。黄仁勋与联想集团董事长兼CEO杨元庆一致认为，未来人工智能发展的核心机遇在于“混合式人工智能”。黄仁勋指出，未来AI发展有两大趋势：一是代理式AI系统应用不再依赖单一云端模型，而是公有云上前沿大模型与企业、个人私有的定制化模型深度融合；二是这样的混合式企业智能将融合应用到全球产业各行各业中。据悉，联想集团将在1月6日创新科技大会上与英伟达联合重磅发布一款企业级AI产品，英伟达将为该项目提供其技术最先进芯片。黄仁勋还称双方合作“没有理由在未来两年内不能再扩大五倍”，并将在CES2026发布新合作。
**达美航空 (DAL)**：美国达美航空公司因正在对加勒比海地区的情况进行监测，取消了该地区航线的航班。
**雪佛龙 (CVX)**：美国能源巨头雪佛龙表示，将重点放在保障委内瑞拉员工的安全以及维护资产的完整性上，并称其在委内瑞拉的运营完全符合当地相关法律法规。
**Coinbase (COIN)**：Coinbase高管讨论了《数字资产市场清晰法案》（CLARITY Act）推进缓慢的原因，认为其作为加密市场结构的基础性立法，复杂程度高于已通过的稳定币法案《GENIUS Act》。该高管预计，全球监管进展及美国人才外流压力或将推动该法案在2026年通过。此外，有加密用户反映，在联系Coinbase Support处理Coinbase借记卡问题时被告知，客服无法“永久关闭”卡片，只能进行临时冻结，且该操作仍无法阻止欺诈交易提醒。Coinbase Support对此回应称，建议用户联系卡片合作方，或通过官方渠道提交正式投诉。
**贝莱德 (BLK)**：据SoSoValue数据，美东时间1月2日，贝莱德 (BlackRock) 的比特币现货ETF IBIT单日净流入2.87亿美元，目前IBIT历史总净流入达623.80亿美元。贝莱德旗下比特币交易所交易基金IBIT的资产管理规模约为2484.4亿美元，排名第六。然而，由于比特币去年表现整体不佳，贝莱德IBIT是2025年前15大ETF中年度回报率唯一为负的ETF，年回报率为-6.41%。
股票市场
美国股市概览
在2026年首个交易日周五（1月2日），美国主要股指和板块呈现以下变动：信息科技指数上涨1.33%，报273.02点。人工智能（AI）赢家指数上涨1.45%，报285.72点。AI 软件先驱指数下跌2.75%，报120.95点。
热门个股涨跌：Rivian股价下跌2%。Tesla股价下跌1.7%。
- 信息科技指数成分股表现：上涨个股包括Sandisk（15.95%）、CleanSpark（14.13%）、Micron Technology（10.51%，创4月份以来最佳单日表现）、Western Digital（8.96%）、Lam Research（8.11%）、Astera Labs（8.11%）、D-Weeave Quantum（8.11%）、QUBT（8.11%）、Teradyne（8.11%）和Intel（6.72%）。下跌个股为DocuSign（5.19%）、Palantir（5.56%）和Applovin（8.24%）。
- 人工智能（AI）赢家指数成分股表现：上涨个股包括NuScale（15.10%）、Oklo（8.42%），Micron Technology领跑该指数。下跌个股有ServiceNOW（3.75%）、Salesforce（4.26%）、MongoDB（4.77%），Palantir表现最差。
- AI 软件先驱指数成分股表现：上涨个股包括Oracle（0.41%）、C3.ai（2%）、Synopsys（2.28%）。Palantir、MongoDB和Adobe领跌。
- 半导体行业个股表现：上涨个股包括Navitas Semiconductor（17.37%）、Micron Technology（10.51%）、ASML ADR（8.78%）、Wolfspeed（8.73%）、ASM International ADR（8.27%）、Lam Research（8.11%）、Intel（6.72%）、GlobalFoundries（5.58%）、Coherent（5.29%）、TSMC（5.17%）、ASE Technology（4.72%）、AMD（4.35%），半导体ETF上涨3.66%，NVIDIA上涨1.26%。下跌个股为UMC（0.25%）和Cisco（0.76%）。
中概股表现
2026年第一个交易日，纳斯达克金龙中国指数收涨4.38%。热门中概股中，百度、小马智行、万国数据、亿航智能等涨幅显著，阿里巴巴也上涨6.25%。
行业分析
方正证券研报指出，A股有望从“震荡蓄势”转变为“春季躁动”行情，建议关注科技成长、顺周期板块和蓝筹资产；港股市场有望充分受益于外资回流与风险偏好修复。
债券市场动态
美国国债收益率在2026年首个交易日周五（1月2日）普遍上扬：十年期美债收益率上涨4.1个基点至4.196%，盘中触及4.20%。三十年期美债收益率上涨4.2个基点至4.872%。两年期美债收益率上升2.7个基点至3.481%。两年期与十年期国债利差维持在71.1个基点。市场预计新的一年将面临大量新债发行压力，预计投资级企业债发行可能达到2500-3000亿美元的创纪录规模，这将冲击国债市场。
宏观经济指标与预期
市场对美联储于一月会议降息的押注概率仅为14.9%。美联储12月会议纪要显示，内部对于降息决策存在分歧。衡量长期通胀预期的五年期远期通胀挂钩掉期利率报2.453%，显示市场通胀预期相对稳定。持续申领失业金人数显著下降至186.6万，表明劳动力市场可能比市场定价所反映的更为强劲。新年前，金融公司通过美联储的常备回购工具创纪录借入746亿美元，凸显部分机构在年末的资金需求。预测市场Kalshi显示，截至2026年1月初，美国政府在1月31日关门的可能性降至29%，低于上个月的40%-48%。
加密货币相关ETF数据
美东时间1月2日，比特币现货ETF总净流入4.71亿美元。Blackrock ETF IBIT单日净流入2.87亿美元，历史总净流入达623.80亿美元。Blackrock ETF IBIT的资产管理规模约为2484.4亿美元，去年年度回报率为-6.41%（在前15大ETF中唯一为负）。以太坊现货ETF总净流入1.74亿美元。Grayscale以太坊信托ETF ETHE单日净流入5368.61万美元，目前历史总净流出达49.96亿美元。XRP现货ETF总净流入1359万美元。Franklin XRP ETF XRPZ单日净流入972万美元，历史总净流入达2.43亿美元。
其他市场关注点
一个名为“五角大楼披萨指数”的网站数据显示，尽管处于冬季假期，美国国防部总部附近的披萨订单量出现上升，该网站当前状态显示为“DEFCON4级：高度戒备，加强情报监控”，这被部分市场参与者视为预测美国军事行动的另类指标。Delta Air Lines因正在对加勒比海地区的情况进行监测，取消了该地区航线的航班。
虚拟货币市场
ETH 质押与巨鲸动向
以太坊财库公司 Bitmine（BMNR）今晨再次向以太坊 PoS 质押合约存入 82,560 枚 ETH，价值约 2.59 亿美元。自 12 月 27 日启动 ETH 质押以来，Bitmine 在一周内累计质押 544,064 枚 ETH，按当前价格计算约 17 亿美元，占其 ETH 总持仓约 411 万枚的 13.2%。BitMine 计划通过“美国制造验证器网络”（MAVAN）于 2026 年第一季度正式启动质押项目。当前新验证节点的等待时间约为 17 天。目前以太坊总质押量已达到 3550 万枚 ETH，占总供应量约 29%，年化质押收益接近 2.54%。一名持有 ETH 约 4 年的巨鲸今日进行换仓操作，卖出 14,145 枚 ETH（约 4,430 万美元），并兑换为 492 枚 WBTC，成交汇率约为 0.03478，WBTC 成本均价约 90,014 美元。该巨鲸于 2022 年初累计持有 22,344 枚 ETH，合计成本约 6,515 万美元，买入均价约 2,916 美元。Hyperunit Whale 巨鲸账户约 6.36 亿美元的 ETH 多头仓位已接近盈亏平衡，自阶段性低点以来浮盈近 7000 万美元。过去 12 小时内，某鲸鱼从 Galaxy、Coinbase、FalconX 和 Cumberland 等多家中心化交易所（CEX）提取总计 20000 枚 ETH，价值 6230 万美元。
现货 ETF 动态
Grayscale 已向美国证券交易委员会（SEC）更新其 Avalanche（AVAX）现货 ETF 的 S-1 申报文件，新增质押收益。这是继 Bitwise 与 VanEck 之后，第三家在 AVAX ETF 申报中纳入质押收益安排的机构。Grayscale 计划将该 ETF 以代码 GAVX 在纳斯达克上市。昨日（美东时间 1 月 2 日），XRP 现货 ETF 总净流入 1359 万美元。其中，Franklin XRP ETF XRPZ 单日净流入 972 万美元，历史总净流入达 2.43 亿美元。昨日（美东时间 1 月 2 日），以太坊现货 ETF 总净流入 1.74 亿美元。灰度（Grayscale）以太坊信托 ETF ETHE 单日净流入 5368.61 万美元，目前 ETHE 历史总净流出达 49.96 亿美元。昨日（美东时间 1 月 2 日），比特币现货 ETF 总净流入 4.71 亿美元。贝莱德 (Blackrock） ETF IBIT 单日净流入 2.87 亿美元，目前 IBIT 历史总净流入达 623.80 亿美元。然而，贝莱德旗下比特币交易所交易基金 IBIT 的资产管理规模约为 2484.4 亿美元，在 2025 年表现整体不佳，是前 15 大 ETF 中年度回报率唯一为负的 ETF，年回报率为 -6.41%。2025 年全球 ETF 年度净流入创历史新高，达 1.48 万亿美元，较 2024 年纪录高出约 28%，日均吸金规模接近 60 亿美元。
稳定币与支付
USDC Treasury 在 Solana 网络上新增铸造 7.5 亿枚 USDC，共分三笔完成。稳定币巨头 Tether 披露已投资实时跨境二维码支付平台 SQRIL，具体投资金额暂未披露。SQRIL 主要面向亚洲、非洲和拉丁美洲市场，支持与传统银行及数字银行的 API 集成，新资金将用于探索更好的稳定币、二维码跨境扫码支付方式。
DeFi 与交易所动态
Uniswap 创始人 Hayden Adams 就近期关于“协议收入”的对比争议发文回应，指出部分比较方式存在误导性，例如 Aero 等模式将 100% 的 LP 手续费收回并通过代币激励返还给 LP，放大了账面“收入”规模，但并非可持续费用。他强调 Uniswap 的协议费设计不同，核心目标是长期可持续而非制造高收入表象，费用方案将循序推进，优先保证流动性与增长，过快上调可能导致流动性流失。Jupiter 联创 SIONG 提出停止 JUP 回购的提议，指出项目去年用于回购的资金已超过 7000 万美元，但代币价格表现不明显改善。他建议将资金转用于面向现有及新用户的增长激励，并征求社区意见。Solana 联合创始人 Toly 认为，模仿传统金融的资本积累方式，通过质押机制鼓励持有者长期锁仓，可能比回购更有效。据 cryptodiffer 数据显示，2025 年按产生的总手续费排名，Meteora 以 12.5 亿美元居第一，Jupiter 与 Uniswap 分别以 11.1 亿美元和 10.6 亿美元位居第二、第三。某鲸鱼向币安存入 74002 枚 ZEC，价值 3575 万美元。
监管环境与市场结构
2025 年韩国投资者因本土加密交易监管趋严，向 Binance、Bybit 等海外平台转移资金规模超过 160 万亿韩元（约 1100 亿美元）。由于《数字资产基本法》（Digital Asset Basic Act）迟迟未能落地，尤其在稳定币监管问题上存在分歧，导致韩国加密监管出现结构性空白，本土交易所竞争力弱化。韩国加密投资者数量已增至约 1000 万人。Coinbase 高管 John D’Agostino 认为，美国《数字资产市场清晰法案》（CLARITY Act）的缓慢推进是可理解的，但全球监管进展及美国人才外流压力，或将推动该法案在 2026 年通过。美国证券交易委员会（SEC）专员 Caroline Crenshaw 已正式离职，2026 年初将保持全共和党阵容。
市场趋势与分析
前 100 大比特币财库公司中，至少 37 家（约 40%）股价跌破其所持比特币的净资产价值（NAV）。宏观分析师 Alex Kruger 形容为“畸形结构”，类似 2020 年 Grayscale Bitcoin Trust 溢价崩塌前情形。市场普遍预期该领域或将进入整合与并购阶段。Scam Sniffer 发布《2025 年度反诈骗报告》显示，2025 年加密钓鱼造成的损失同比下降约 83%，从 4.94 亿美元降至 8,385 万美元，受害者人数约 10.6 万人，同比减少 68%。然而，风险仍随市场行情波动，第三季度行情反弹期间损失最高，且在 Pectra 升级后出现了针对 EIP-7702 的新型攻击手法。Glassnode 表示，资金流入放缓与长期持有者加速实现亏损同步发生，反映出投资者因时间推移而产生的疲惫感正在加剧，这是漫长熊市阶段的典型特征。加密用户 Matt Batsinelas 指出，相较受 MiFID II 等监管约束的股票研究，美国多数加密研究机构存在“付费研究、披露不足”现象。Galaxy Research 分析师 Alex Thorn 回应称，Galaxy Research 从未接受任何外部公司、项目或协议的报酬，并在所有报告中进行充分利益披露。