Daily_Financial_Market_Open_Report

宏观事件

全球重大事件

美国对委内瑞拉采取军事行动引发国际关注，控制并移送马杜罗总统夫妇出境。联合国安理会定于美国东部时间5日上午10时（北京时间5日23时）就美国对委内瑞拉采取军事行动举行紧急会议，中国外交部对此表示支持。委内瑞拉总统马杜罗预计同日中午在纽约市的地区法院“首次出庭”接受“毒品贩运”等指控。委内瑞拉国防部长宣布国家武装部队已启动全面战备状态，谴责美方行动为绑架，并称马杜罗大部分安保人员在美军行动中丧生。古巴政府报告有32名古巴人在美军行动中丧生，并宣布全国哀悼。法国对美方行动表示不赞同，德国、瑞士等国呼吁美方提供法律依据。瑞士政府冻结了马杜罗及其亲信在瑞士境内的资产。委内瑞拉代理总统德尔西·罗德里格斯呼吁与美国建立基于主权平等和互不干涉的合作议程，但同时表示国家武装部队已全面战备以捍卫主权，并已成立委员会处理马杜罗释放事宜。俄罗斯大使馆敦促俄公民避免前往委内瑞拉。哥伦比亚、中国等国也表示反对，呼吁美方遵守国际法并确保马杜罗人身安全。同时有报道称，委内瑞拉油轮正突破美国封锁进行原油运输。

丹麦及格陵兰岛领导人强烈拒绝美国总统特朗普关于“需要格陵兰岛”的言论，强调格陵兰岛的未来由其人民和丹麦自行决定，并要求美方停止威胁。芬兰和挪威领导人也对此表示支持。中国外交部敦促美方停止以“中国威胁”为借口谋取私利。欧盟发言人重申国家主权原则，并表示格陵兰岛的地位变更由其自己决定，未与美方就此进行讨论。

乌克兰全境因一架米格-31K战斗机起飞面临导弹威胁，基辅、苏梅、哈尔科夫等地发布了无人机和空中目标来袭警报，哈尔科夫市长称俄罗斯发动了五次导弹袭击，对能源基础设施造成“非常严重破坏”。俄罗斯国防部表示已解放苏梅州格拉波夫斯科耶居民点。乌克兰国家安全局局长马柳克宣布辞职，但会继续留在安全局系统中。

哥伦比亚总统佩特罗公开回击特朗普关于其涉毒的指责，强调拉丁美洲人民拒绝被美国单方面划定为“势力范围”，并批评美方对委内瑞拉石油的封锁导致经济困境。

俄罗斯北极液化天然气（LNG）出口因西方制裁面临严峻运力挑战，目前仅依赖一艘破冰船维持出口，项目产能仅约25%。

印度发生5.4级和5.2级地震。叙利亚政府代表团正在美国斡旋下参加与以色列的谈判。印度总理莫迪宣布全力申办2036年奥运会。

中韩关系进展方面，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰与韩国总统李在明共同出席中韩商务论坛并致辞，强调深化经贸合作。两国领导人还共同出席了合作文件签字仪式，包括儿童权利与福祉合作谅解备忘录。中国内地赴韩国航线周航班量已恢复至2019年同期水平的97.2%。

土耳其总统埃尔多安表示重返F-35项目对北约安全至关重要。意大利计划支持南方共同市场，为新的欧盟贸易协议铺平道路。中国外交部表示将继续协助柬埔寨和泰国实现可持续停火。中国重申反对外部势力干涉拉美国家内政，反对使用或威胁使用武力，坚定支持拉美和加勒比和平区地位。

美国重大事件

美国对委内瑞拉的军事介入成为焦点。总统特朗普表示，美国将“管理”委内瑞拉直至实施“安全”过渡，并深度介入其石油产业。他指出，美国需要全面获取委内瑞拉的石油及其他资源。特朗普还表示正在考虑重新开放美国驻加拉加斯大使馆。据报道，白宫正考虑提升副幕僚长兼国土安全顾问斯蒂芬·米勒的职位，负责监督马杜罗下台后的委内瑞拉行动。美国副总统万斯承认石油是此次行动的理由之一。美国国务卿鲁比奥被提名为委内瑞拉“总督”人选，并表示特朗普总统对委内瑞拉“占领”保留选择权。

马杜罗已在纽约市的联邦法院首次出庭，面临“毒品贩运”等指控。

特朗普在国内的军事行动引发复杂反响。一些支持者因其偏离竞选承诺而感到失望，民主党则批评其“卷入更多战争”而非关注国内经济。共和党内部也有声音担忧长期介入可能成为政治负担。美国国会参议院民主党领袖查克・舒默表示，美国政府未经国会授权就对委内瑞拉采取军事行动，完全违反了法律。

特朗普在其他外交事务上立场强硬，他威胁如果印度不在俄罗斯石油问题上提供帮助，美国可能会提高对印度的关税。他还警告哥伦比亚、古巴和墨西哥等西半球国家改变毒品贩运状况，称哥伦比亚领导人“病态”，古巴“看起来快要沦陷”。

美国副总统万斯位于俄亥俄州辛辛那提的住所遭到袭击，警方已逮捕一名涉案人员，事件发生时万斯及其家人不在家。

经济重大事件

货币政策与通胀

• 美联储官员表态：明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，通胀仍然过高，但正在缓慢下降，对住房和服务通胀下降充满信心。他猜测政策利率已接近中性水平，但警告失业率存在飙升风险，就业市场明显降温。
• 日本央行：行长植田和男暗示如果经济和物价走势符合预测，日本央行预计将继续加息，并预计日本经济将持续工资和物价温和上涨的周期。首相高市早苗表示，政府对通胀的预期接近日本央行目标。
• 泰国央行：计划审查通胀权重计算方法，认为当前通胀数据未能充分反映高生活成本。委员会认为2025年泰国经济将增长2.2%，但2026年和2027年经济增速预计将放缓。

宏观经济与财政

• 中国：
  • 前11个月软件业务收入稳健增长13.3%，利润总额增长6.6%。
  • 国家发展改革委表示，十年来长江干线港口货物吞吐量增长71%，达到42亿吨。
  • 财政部和交通运输部发布试点工作通知，支持公路绿色低碳发展。
  • 国家发改委还统筹安排超长期特别国债等资金超1000亿元支持长江大保护项目建设。
  • 中国上市公司协会报告显示，2025年A股市场整体稳步抬升，上证指数全年增长18.4%，总市值达123万亿元。高盛建议2026年超配中国股票，预计未来两年中国股市将每年上涨15%至20%。
  • 2025年宁波舟山港货物吞吐量突破14亿吨，连续17年位居全球第一；集装箱吞吐量超4300万标准箱，稳居全球第三。
  • 四川省印发方案，加快建设国家数字经济创新发展试验区，聚焦人工智能、专用芯片、大模型、智能终端及算力网络。零一万物发布企业多智能体产品“万智2.5”。阿里巴巴旗下高德地图将推出AI生成3D空间模型服务。字节跳动否认“豆包AI眼镜”即将出货。
  • 中国修订并发布《绿色工厂评价通则》国家标准，强化量化指标和绩效引领。水利部规划“十五五”时期加快建设现代化水网。
  • 重庆市开展房地产领域网络环境专项整治，严禁虚假低价房源炒作。广州市就机动车停放服务收费管理办法征求意见，重点区域道路停车单次最高收费不超过200元。
  • 2026年元旦假期手机市场销量上涨16.2%，OPPO涨幅居首。中国12月新能源车市场零售同比增长4%，环比下降8%；2025年累计批发量同比增长25%。特斯拉上海超级工厂12月交付量超9.71万台，创2025年最高月份。广汽集团与华为终端签署全面合作框架协议。
  • 中国证监会召开打击财务造假工作推进会，2024年以来查办案件159起，罚没金额81亿元。国家医保局就医疗服务价值评价管理指南征求意见。央行12月公开国债买卖净投放500亿元。中国证监会备案北京石头世纪科技和上海商米科技赴港上市计划。国际会计准则理事会（IASB）将更新会计框架以应对数字货币和无形资产挑战。北京市法院披露虚拟货币投资诈骗案。
  • 上海浦东新区启动2026年投资优环境促发展大会，签约50个重点项目总投资超700亿元。
• 新加坡：受外部环境不利影响，惠誉解决方案预计新加坡2026年GDP增长将大幅放缓至1.5%。
• 菲律宾：政府因大规模腐败丑闻持续影响，将2026年经济增长目标下调至5%-6%，并调整2027年GDP增长目标为5.5%-6.5%，维持2028年GDP增长6-7%的目标。总统马科斯已否决2026年预算案中涉及925亿菲律宾比索的相关项目。
• 欧洲：IMF预测2026年欧洲经济总量将达31.4万亿美元。摩根士丹利预计2026年欧元区政府债券发行量将增加约7%。德国次日电力价格飙涨近四成，因可再生能源发电量预计下降。
• 日本：一项调查显示，70%的日本主要企业预计2026年经济将缓慢扩张，但乐观度较去年下降。首相高市早苗表示2026年或将成为日本的重要转折点，致力于实现投资与增长的良性循环。
• 英国：央行数据显示，11月购房抵押贷款数量略有下降，但消费者信贷增长加速，创下两年新高。11月M4货币供应同比增长4.3%，消费者信贷超预期增长。
• 斯洛伐克：2025年中央政府预算赤字小幅收窄，但长期削减目标仍存压力。
• 哈萨克斯坦：12月制造业PMI保持稳健，通胀率放缓至四个月低点。
• 越南：第四季度经济增速超预期，制造业、投资与贸易动能持续增强。2025年全年GDP增长8.02%，创2011年以来最强劲表现。但12月录得10个月来首次贸易逆差。2025年越南接待外国游客达2120万人次，创历史新高。
• 瑞士：11月实际零售销售同比增长2.3%；12月服务业PMI升至52.1，但制造业PMI降至45.8。

其他

• 育儿补贴：国家卫生健康委宣布2026年度育儿补贴今天正式开始申领。
• 航天：我国首次航天员洞穴训练圆满完成。中国航天科技集团商业火箭公司增资至13.96亿元。
• 绿色消费：商务部等9部门发布绿色消费推进行动通知，提出20条具体举措。
• 航空：国内航线燃油附加费下调。
• 税收：国家税务总局更新发布90份跨境投资税收指南，总数达115份。
• AI产业：北京发布《人工智能创新高地建设行动计划》，目标2025年核心产业规模达4500亿元。微信小程序正式推出AI应用成长计划。高德已布局世界模型并计划开源。上海阵量智能科技有限公司（曦望Sunrise关联公司，GPU研发）注册资本增至约8.15亿元，引入国企基金。

货币市场趋势

• 美元：受委内瑞拉局势引发的避险情绪和即将发布的美国关键经济数据影响，美元兑一篮子货币走强，触及数周高位。然而，分析师认为美元涨势可能短暂，更受美联储利率前景和全球增长前景影响。美元指数 (DXY) 一度上涨0.36%至98.79，创12月10日以来新高，延续连续第六个交易日的涨势。
• 日元：美元兑日元突破157关口。尽管日本央行行长植田和男暗示可能继续加息，但日元走势依然疲软，市场似乎对加息预期仍不完全买账。
• 欧元：欧元兑美元走低，创12月以来新低，受美元走强和欧元区对贸易中断的较高敏感性影响。
• 英镑：英镑兑美元走软，但兑欧元升至两个半月高位，显示在美元强势背景下，欧元对地缘政治风险的敏感度相对更高。
• 商品货币：加元和挪威克朗随油价下跌而走弱，因市场担忧委内瑞拉石油产量恢复可能增加全球供应。
• 泰铢：在泰国央行对外汇交易加强监管以抑制升值后，泰铢的涨势可能面临转折。
• 新台币：兑美元下跌0.4%至31.546。
• 在岸人民币：兑美元官方收报6.9806，较上一交易日上涨84点，创2023年5月中旬以来新高。预计1月人民币在季节性结汇需求支撑下可能偏强运行，但监管部门将保持汇率在合理均衡水平上基本稳定。

重金属趋势

• 黄金：现货黄金大幅上涨，突破4420美元/盎司，创下近四个交易日新高，日内涨幅扩大至2%，最高报4433.90美元/盎司，现上涨2.31%。主要受美国抓捕委内瑞拉总统马杜罗引发的地缘政治避险情绪提振，并叠加对美联储降息的预期。摩根大通和美国银行预测今年金价可能达到5000美元/盎司。周生生等品牌将于1月6日起对部分定价类黄金饰品进行调价，涨幅范围在200元至1500元之间，主要受国际金价持续走强影响。
• 白银：现货白银和COMEX白银期货同样大幅上涨，涨幅超过4%，触及76美元/盎司。
• 铂金和钯金：铂金和钯金价格也出现显著上涨。现货铂金突破2250美元/盎司，创下新高，Nymex铂金期货涨幅超过5%，铂主力合约涨超6%。钯金也突破1700美元/盎司，主力合约涨超8%。这反映了地缘政治风险和潜在的供应紧张局面。
• 市场观点：分析认为，虽然避险需求短期内支撑贵金属价格，但市场也需关注美元走势和美联储政策前景。富国银行投资研究所的分析师预计，有利的市场条件将持续存在，但表示价格的涨势可能会以更为稳健的步伐展开。

大宗商品趋势

• 原油：布伦特原油和WTI原油价格震荡，最终小幅下跌。尽管美国对委内瑞拉采取军事行动，但市场普遍认为其对全球石油供需平衡的短期影响有限。分析师指出，委内瑞拉石油基础设施老化严重，任何产量恢复都将是渐进且耗资巨大的过程，长期来看甚至可能因供应增加而对油价构成下行压力。OPEC+第一季度暂停原油增产的决定也反映了市场供应充足的现状。瑞银预计2026年布伦特原油价格分别为Q1末62美元/桶，年中65美元/桶，年底67美元/桶。夜盘期货中原油下跌。
• 天然气：欧洲天然气价格下跌超过3%，原因是全球供应充裕、欧洲液化天然气进口创纪录以及冬季气温温和。美国天然气期货日内大跌6%。
• 工业金属：
  • 铜：受供应趋紧担忧（如智利Mantoverde铜矿事件）、美国可能征收关税的前景以及市场普遍乐观情绪影响，铜价走高。LME铜价日内涨幅达4%，报12955.10美元/吨，盘中一度飙升至纪录新高。夜盘期货沪铜、国际铜上涨。
  • 铝：沪铝涨超4%，创2021年10月以来新高，受南美地缘风险和海外供应收紧预期支撑。沪铝涨近4%。夜盘期货铝合金涨超4%。
  • 锡：伦敦金属交易所三个月期锡价格飙升超过5%。
• 电池材料：碳酸锂期货主力合约涨超6%。期货价格大幅上涨，市场担忧南美地区冲突可能影响锂矿及锂盐出口。
• 农产品：
  • 糖：ICE原糖期货上涨，交易商押注商品指数再平衡将提供支撑。白糖夜盘上涨。
  • 可可：纽约可可价格上涨，因其被纳入彭博商品指数的预期。
  • 咖啡：罗布斯塔咖啡价格下跌，越南和印尼出口量大幅增长。
  • 棕榈油：国内外油脂板块普遍走弱，因全球油脂供应过剩压力较大。
  • 玉米、大豆：乌克兰12月农产品出口量连续下滑，主要是小麦和大豆出货量减少，受出口关税和港口袭击影响。
• 其他商品期货：沥青涨近4%。烧碱、焦煤跌超3%，焦煤、氧化铝夜盘跌逾1%，纯碱、焦炭、玻璃夜盘下跌。
• 海运：波罗的海干散货指数跌1.65%。

重要人物言论

政府及美联储官员重要言论综述

美国政府官员

• 特朗普总统：
  • 委内瑞拉问题： 表示美国已“掌控”委内瑞拉，正考虑在加拉加斯开设大使馆，并计划“管理”委内瑞拉直至实施“安全”过渡，深度介入该国石油产业，推动美国大型石油公司投资数十亿美元修复老化的石油基础设施，以“为国家创造收益”，同时强调美国对委内瑞拉的石油禁运政策仍持续有效。声称委内瑞拉总统马杜罗在被捕时“立即”向美军投降，美方将走完整个审判程序，并指责马杜罗“杀害了数百万人”。透露委内瑞拉副总统正在与美国合作，并警告如果事态发展不顺利，委内瑞拉代理总统罗德里格斯面临的处境可能比马杜罗更糟。强调美国短期内需要委内瑞拉代理总统罗德里格斯提供“完全准入”，以获取石油及其他资源重建该国。据《纽约时报》报道，马杜罗近几周频繁公开跳舞等举动，使特朗普团队部分成员认为其是在嘲弄他们，试图揭穿其虚张声势，促使白宫决定将军事威胁付诸实施。
  • 格陵兰岛问题： 一再重申美国需要格陵兰岛，指出其对国家安全和保护“自由世界”具有战略重要性，并称欧盟也需要美国拥有格陵兰岛。拒绝承诺不使用武力来控制格陵兰岛，声称不排除动用武力的可能性，再次强调“我们绝对需要格陵兰岛”。
  • 其他国际关系： 认为俄乌问题在不久的将来会达成协议，但没有设定最后期限。称俄罗斯经济很糟糕，但委内瑞拉经济更糟，是其见过的最糟糕的经济。警告如果印度不在俄罗斯石油问题上提供帮助，美国可能会提高对印度的关税。对西半球多国发出警告以遏制毒品，特别点名哥伦比亚“问题很大”，指责其领导人“病态”且热衷制造并向美国贩卖可卡因，暗示“他不会再这样做太久了”。认为古巴“看起来快要沦陷了”，并提议由美军协助墨西哥“清理”毒品问题，但遭墨总统拒绝。
• 其他美国政府及立法机构官员：
  • 国会汇报： 美国国务卿鲁比奥、国防部长赫格塞思、司法部长邦迪、中情局局长拉特克利夫和参谋长联席会议主席凯恩将于当地时间周一下午在国会大厦出席会议，就委内瑞拉问题进行汇报。
  • 政策定性： 美国国务卿鲁比奥表示，美国将继续对委内瑞拉执行现有的“石油隔离”措施，扣押受制裁运油船，并保留打击运毒船的权利，以推动委政策变革，但美国不会在委内瑞拉的日常治理中扮演角色。他证实，美国总统特朗普在对委内瑞拉的后续行动方面有多种选项，并对“占领”委内瑞拉保留选择权。鲁比奥称，如果委内瑞拉现领导人做出“正确的决定”，美国准备与他们合作，“会根据他们的所作所为来评判”。当被主持人两次追问美国总统特朗普所谓“管理”委内瑞拉的法律依据时，鲁比奥未能给出正面回应，仅称对委内瑞拉动武“无需国会授权”。海军官员称，抓捕马杜罗前后，美军在委内瑞拉周边地区的部署没有重大变化。
  • 立法机构观点： 美国众议院民主党领袖哈基姆·杰弗里斯驳斥特朗普政府将委内瑞拉行动定性为执法行动的说法，称其为需要国会批准的战争行为。参议院民主党领袖查克・舒默表示，美国政府未经国会授权就对委内瑞拉采取军事行动，完全违反了法律。参议院拨款委员会国防小组委员会高级委员克里斯・孔斯也指出，美国政府并未向委员会说明行动计划，且对后续事项“毫无明确规划”。
  • 副总统万斯： 据美国《赫芬邮报》报道，美国副总统万斯在1 月 4 日的声明中承认，石油是美国对委内瑞拉展开军事行动的理由之一。

美联储官员

• 卡什卡利（明尼阿波利斯联储主席）：
  • 就业与通胀： 表示劳动力市场正在明显降温，预计招聘人数和解雇人数都会减少，但通胀水平仍然过高。认为通胀正缓慢下降，对住房和服务通胀下降抱有高度信心，同时指出工资增长也在逐步放缓。警示失业率存在从当前水平“跳升”的风险。
  • 利率与经济： 猜测当前政策利率已接近中性水平，并预计经济将保持韧性。
  • 经济结构与社会影响： 指出中低收入人群的焦虑主要源于通货膨胀，K型经济理论在其选区仍然适用。认为人工智能目前主要限于大公司，而非小公司的问题。认为美国家庭目前的财政状况比20年前要好。
  • 政策与地缘风险： 认为在关税方面正接近某种平衡状态，但若最高法院作出不利于政府的关税相关裁决将带来新的不确定性。委内瑞拉局势带来的风险主要通过油价传导，但目前尚未看到这种影响。
  • 美联储领导层： 不担心美联储主席被解雇的风险，希望鲍威尔能作为同事留任，但不知其主席任期结束后是否会继续担任理事。不同意贝森特关于银行行长不能很好地代表其选区的观点。
• 费城联储总裁保尔森： 表示，进一步降息可能尚需时日。

其他国家政府及央行官员

• 委内瑞拉：
  • 国防部长洛佩斯： 坚决谴责针对该国总统马杜罗及其夫人的绑架行径，表示委内瑞拉武装部队已在全国各地启动全面战备状态以保障国家主权。根据最高法院裁决，执行副总统罗德里格斯代理总统职权。强调国家武装力量全力支持“外部动荡令”，旨在整合国家力量应对帝国主义侵略，形成统一的战斗阵线。他还表示，马杜罗的大部分安保人员在美军对委军事行动中丧生。
  • 代理总统罗德里格斯： 召集了首次内阁会议，并致信世界及美国，重申委内瑞拉追求和平与和平共处的信念，渴望在国际尊重与合作环境中生活，免受外部威胁。她认为推动美国与委内瑞拉、以及委内瑞拉与本地区各国之间建立基于主权平等和互不干涉的平衡、尊重的国际关系是当务之急。诚邀美国政府共同制定以共同发展为导向的合作议程。据埃菲社报道，她还成立了一个委员会处理马杜罗释放相关事宜。
  • 马杜罗之子尼古拉斯・马杜罗・格拉： 号召其支持者上街，抗议美国采取的“入侵行径”。针对马杜罗可能被“身边人”出卖的传言，格拉回应“历史会揭晓谁是叛徒”。
• 丹麦：
  • 首相弗雷泽里克森： 4日表示，美国无权吞并格陵兰岛，要求美方停止威胁丹麦和格陵兰人民。她直言美国无权吞并丹麦王国的任何一部分。
• 格陵兰岛：
  • 自治政府总理尼尔森（Jens-Frederik Nielsen）： 4日晚回应称，美方关于格陵兰岛的言论“完全不可接受”，强调“格陵兰是我们的家园，是我们的领土，这一点将永远不变”。他表示格陵兰“愿意对话”和谈判，但必须通过“正确的渠道”进行，且要尊重国际法。他在社交媒体发帖回击“已经够了”，要求停止施压、暗示和吞并幻想。
• 古巴：
  • 国家主席迪亚斯-卡内尔： 宣布为在委内瑞拉与美国的侵略对抗中英勇牺牲的32名古巴同志举行全国哀悼。
• 哥伦比亚：
  • 总统佩特罗： 4日通过社交媒体发文表示，反对对委内瑞拉总统马杜罗的强行控制行为，指出在缺乏任何法律依据的情况下，此类行为应被视为绑架。他回击特朗普，要求其停止诽谤，强调拉丁美洲人民坚守共和与独立价值，拒绝接受该地区被美国单方面划定为“势力范围”。他还批评特朗普对哥伦比亚历史缺乏了解，并指出正是美国对委内瑞拉石油的封锁导致了该国的经济困境和移民危机。
  • 外交部： 4日发表声明，对美国总统特朗普当天发表的不当言论表示“最强烈的反对”，指出其无视主权国家间关系的基本准则，干涉哥伦比亚内政，违反了国际法原则。声明重申哥伦比亚一贯愿在对话、合作和相互尊重的基础上维护国际关系。
• 俄罗斯：
  • 克里姆林宫（普京指示）： 普京指示内阁部长会议和中央银行在2026年恢复经济增长速度，同时将通货膨胀率保持在4-5%的水平。他还批准了政府提出的“俄罗斯联邦到2030年国家发展目标的关键指标和任务”。
  • 驻加拉加斯大使馆： 敦促俄罗斯公民避免前往委内瑞拉。
• 中国：
  • 外交部发言人林剑：
    • 委内瑞拉问题： 中方呼吁美方确保马杜罗总统夫妇人身安全，立即释放马杜罗总统和夫人，停止颠覆委内瑞拉政权，通过对话谈判解决问题。他强调中委合作是主权国家之间的合作，受到国际法和两国法律的保护，无论委内瑞拉政局如何变化，中方深化两国各领域务实合作的意愿不会改变，中方在委内瑞拉的合法利益也将依法受到保护。中方对美国强行控制委内瑞拉总统马杜罗夫妇表示严重关切，指出美方行径明显违反国际法和国际关系基本准则，违反联合国宪章宗旨和原则。中方支持联合国安理会就美国对委内瑞拉发动军事打击召开紧急会议。他敦促各方尊重委内瑞拉自主选择发展道路的权利，推动局势稳定。关于中国是否会继续进口委内瑞拉石油，林剑表示中方尊重委内瑞拉主权独立，相信委内瑞拉政府将妥善处理内部事务。
    • 也门南方局势： 中方注意到沙特外交部和阿联酋方面发表的声明，赞赏沙阿双方均强调尊重彼此主权和安全。中方支持维护也门主权、统一和领土完整，欢迎利雅得举行的也门南方各派对话会，呼吁各方保持冷静克制，坚持通过政治对话化解分歧争端。
    • 柬泰边境局势： 中方将继续落实习近平主席提出的全球安全倡议，按照中柬泰三方抚仙会晤确定的方向，以亚洲方式为柬泰实现可持续停火、转圜双边关系提供积极协助。
    • 格陵兰岛问题： 针对美国总统特朗普关于“美国需要格陵兰岛”并声称格陵兰岛“到处都是中国船只”的言论，林剑敦促美方停止将所谓“中国威胁”作为捞取自身私利的借口。
    • 拉美地区： 重申，中方坚定支持拉美和加勒比和平区地位，反对任何违反联合国宪章宗旨和原则、侵犯别国主权安全的行为，反对在国际关系中使用或威胁使用武力，反对外部势力以任何借口干涉拉美国家内政。他指出，中国与拉美国家是平等互利、共同发展的好朋友、好伙伴，开放包容、合作共赢是中拉合作的鲜明特点，拉美和加勒比有权自主选择发展道路和合作伙伴。
  • 国家主席习近平： 1月5日下午在北京人民大会堂同来华进行国事访问的韩国总统李在明举行会谈时强调，中韩经济联系紧密，产业链供应链深度内嵌，合作互惠互利，要加强发展战略对接和政策协调，做大共同利益蛋糕，在人工智能、绿色产业、银发经济等新兴领域打造更多合作成果。双方要增进人员往来，让正面叙事成为民意主流。指出中韩作为经济全球化的受益者，要共同反对保护主义，践行真正的多边主义，为推进平等有序的世界多极化、普惠包容的经济全球化作出贡献。
  • 国务院副总理何立峰： 5日上午在京与韩国总统李在明共同出席中韩商务论坛并致辞时指出，中韩双方应在两国元首互访达成的重要共识战略引领下，积极推进经贸合作提质升级，不断开创合作共赢新局面。他表示中国将坚定不移扩大高水平对外开放，欢迎包括韩国企业在内的各国企业来华投资兴业、共享发展机遇。
  • 国务院总理李强： 1月3日至5日在广东调研时指出，经济发展和居民生活品质提高带来许多新的消费需求，要深入研究这些新变化，加快研发生产更多优质产品，推动形成需求牵引供给、供给创造需求的良性循环。他强调要坚定不移扩大高水平对外开放，统筹布局建设科技创新、服务贸易、产业发展等重大开放合作平台，积极扩大进口，推动进出口平衡发展。
  • 国家发展改革委副主任王昌林： 介绍十年来，长江干线港口货物吞吐量增长71%、达到42亿吨，稳居世界内河第一；长江经济带优良水质比例从67%提升到96.5%，地区生产总值翻了一番多、占全国比重从42.2%提升到47.3%。还提到统筹安排超长期特别国债、中央预算内投资等资金超1000亿元，支持长江大保护项目建设。
  • 国家卫生健康委： 了解到2026年度育儿补贴今天正式开始申领。
  • 交通运输部综合规划司负责人金敬东： 表示下一步将实施干线航道扩能升级工程，加快推进支流高等级航道建设，着力打通水运的堵点卡点；继续推动港口枢纽能级提升；大力实施水运基础设施更新和数智化改造。
  • 国家税务总局： 更新发布90份《国别（地区）投资税收指南》，总数达115份，基本覆盖我国企业“走出去”主要目的地。
  • 商务部等9部门： 发布关于实施绿色消费推进行动的通知，从7方面提出20条具体举措。
  • 工业和信息化部： 数据显示，2025年1至11月，我国软件和信息技术服务业软件业务收入超过13万亿元，同比增长13.3%。
  • 四川省人民政府办公厅： 印发《四川省国家数字经济创新发展试验区建设方案》，提出力争通过3—5年努力，算力总规模达到40EFLOPS，并支持自贡、南充、眉山、资阳等市推动数字低空产业、卫星遥感及应用产业升级。
• 韩国：
  • 总统李在明： 在中韩商务论坛上表示，韩方愿加强对华互利合作，给两国人民带来更多福祉。与习近平会谈时表示，两国应促进国民交流，增进理解互信，韩方愿同中方加强多边协调，为世界繁荣发展作出贡献，并预祝中国主办今年亚太经合组织领导人非正式会议取得圆满成功。呼吁在人工智能、美容产品、食品以及电影和音乐领域与中国开展合作。
  • 财政部： 表示将密切关注金融市场，预计委内瑞拉事件的影响有限。将努力解决外汇市场供需失衡问题，认为近期韩元贬值趋势与经济基本面不符。
• 日本：
  • 财务大臣： 日本正处于从受通货紧缩困扰的经济向增长驱动型经济转型的关键阶段，并指出金融业是经济增长的关键所在。
  • 央行行长植田和男： 表示调整货币支持力度将有助于实现可持续增长，如果经济和物价走势符合预测，日本央行预计将继续加息。他预计日本经济将持续工资和物价温和上涨的周期，并指出日本经济去年展现出了韧性。
  • 首相高市早苗： 表示2026年或将成为日本的重要转折点，致力于实现投资与增长的良性循环。她强调在确保财政可持续性的同时大胆投资，认为危机应对投资是经济增长的支柱。她还指出政府通胀预期接近日本央行目标，日本电产尖端株式会社RAPIDUS是日本芯片产业复兴的关键所在，并将坚持推动经济增长。她已收到特朗普的访美邀请，将与美国保持各层级密切沟通，并为春季访美制定具体计划。高市早苗还计划在2026年放宽包括杀伤性武器在内的防卫装备出口规定，并拟大幅调整安保政策。
• 泰国：
  • 央行会议纪要： 为支持经济复苏，泰国货币政策应保持宽松，并随时准备酌情调整。预计2025年泰国经济将增长2.2%，而2026年和2027年的经济增速预计将比2025年上半年放缓。委员会关注泰铢升值及其对出口商、尤其是中小企业的冲击。委员会评估认为，泰国经济持续面临长期周期性压力和结构性挑战，以及日益加剧的风险。泰国央行还计划对其通胀权重计算方法进行审查，指出当前持续偏低的通胀数据未能充分反映居民面临的高生活成本问题。
• 澳大利亚：
  • 财政部长查尔默斯： 表示政府鼓励就委内瑞拉问题采取外交手段，避免事态升级至关重要。他指出澳大利亚支持国际法，美国将确定加拉加斯突袭的合法性。
• 芬兰/挪威：
  • 芬兰总统斯图布和挪威首相斯特勒： 表示在格陵兰岛问题上支持丹麦。
• 土耳其：
  • 大国民议会前议长穆斯塔法·森托普： 表示美国在委内瑞拉的行动违反了《联合国宪章》和国际法原则，任何国家都不能对另一个国家扮演“法官”的角色。
  • 总统埃尔多安： 预计将与美国总统特朗普计划于1月5日的电话会谈中，将采购美国F-35和F-16战机的问题作为关键议题之一。
• 意大利：
  • 副总理兼外交与国际合作部长安东尼奥·塔亚尼： 表示欧洲必须表明立场，确保格陵兰岛免受美国的领土声索。他还计划支持南方共同市场，为欧盟达成新的贸易协定铺平道路。
• 欧盟：
  • 发言人： 表示欧盟注意到美国总统特朗普关于格陵兰岛的评论，将继续坚持国家主权原则，格陵兰岛地位的变更由其自己决定，欧盟继续与格陵兰岛、丹麦站在一起。她未获悉美国和欧盟代表就格陵兰岛问题进行过任何讨论。关于委内瑞拉，她表示委内瑞拉的未来应由其自己决定。
• 匈牙利：
  • 总理欧尔班： 认为委内瑞拉局势发展有望带来更有利的世界能源市场形势，指出委内瑞拉和美国可以控制全球40-50%的石油储备，这将显著影响世界油价。
• 菲律宾：
  • 经济部长巴利萨坎： 预计整体经济增长将足够强劲，尤其是在下半年，预计在低通胀环境下，2026年消费支出将反弹。
• 乌克兰：
  • 国家安全局局长马柳克： 宣布辞职，但会继续留在安全局系统中。总统泽连斯基已与他讨论了新领导人候选人选。
• 德国：
  • 外交部长瓦德富尔： 表示，美国必须就其军事行动提供法律依据，并呼吁美国在委内瑞拉问题上提高透明度，希望美国“不仅要尊重国际法，还要向我们和其他所有人解释这样做的依据是什么”。

企业事件

美国主要企业市场动态与经济分析

能源与石油行业

• **Chevron (CVX)**：作为目前唯一在委内瑞拉运营的主要美国石油公司，在特朗普政府承诺重振该国石油业务后，处于独特的有利位置。该公司已多年应对委内瑞拉的政治经济动荡，而竞争对手大多已撤出。委内瑞拉声称拥有超过3000亿桶已探明石油储量，若属实将位居全球第一。JPMorgan分析师指出，若新政府放松对Chevron运营的限制，可能会推高委内瑞拉的石油产量。
• **ExxonMobil (XOM), ConocoPhillips (COP)**：特朗普政府计划在美国主导下重振委内瑞拉石油工业，预计未来十年可能需要这些公司每年投入约100亿美元用于基础设施重建。JPMorgan分析师认为，美国的行动可能为2007年被没收资产的归还铺平道路，ConocoPhillips和ExxonMobil均有大量待决仲裁裁决。Scotiabank指出，若权力移交，ConocoPhillips是最大的潜在受益者之一，可能因历史索赔获得高达100亿美元赔偿，并重返原有项目。
• **Halliburton (HAL), Schlumberger (SLB), Baker Hughes (BKR), Valero Energy (VLO)**：在市场预期美国将放松对委内瑞拉原油出口的限制后，这些油田服务公司和炼油商的股价大幅上涨。这些公司的技术对提高委内瑞拉原油产量至关重要。
• Phillips 66：已同意收购英格兰北部林赛炼油厂的资产和基础设施，并将其主要设施并入其亨伯炼油厂。公司此前经过详细审查，决定不再重新启动该英国炼油厂的独立运营，因其在现有规模、设施和能力下不具备可行性。此举旨在提高供应灵活性，并支持传统燃料和可再生燃料的生产。
• GE Vernova：越南首座9公顷燃气发电厂已投入商业运营，为越南提供电力。
• **Continental Resources (CLR)**：收购阿根廷Vaca Muerta油田的非运营权益。
• Bunge：据报道，俄罗斯对乌克兰第聂伯市发动袭击，击中了Bunge旗下的一家企业。

科技与半导体行业

• **Neuralink (Elon Musk)**：其脑机接口公司Neuralink预计将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”。
• **Baidu (ADR)**：野村证券将百度美国存托凭证目标价从140美元上调至178美元。
• **Tesla (TSLA)**：Trulust Securities将特斯拉目标价从444美元下调至439美元。中国市场数据显示，特斯拉12月在中国销售了97171辆国产汽车，中国12月新能源车市场零售同比增长4%，环比下降8%。特斯拉上海超级工厂在 2025 年 12 月交付量超 9.71 万台，环比增长 11%，为 2025 年的最高月份。据估算，2025 年 12 月特斯拉在中国国内销量约 9.4 万台，同比增长约 13%。2025 年特斯拉全球范围内共计交付约 163.6 万台电动车，其中上海超级工厂交付 85.1 万台，占全球总交付量的 52%，依旧是特斯拉全球最大的出口中心。小鹏汽车2026款P7+将在中国和欧洲上市。
• **Microsoft, META, Intuit, Atlassian Corporation, Oracle, Procore, Unity, Wix.com, Upwork, IBM, Adobe (Jefferies分析)**：Jefferies建议投资者维持软件类股的减持比例，因增长动能减缓且落后于半导体等其他产业。该行认为2026年将是人工智能逐步实现商业化的又一年，需更显著的增长贡献才能缓解市场对AI去中介化的担忧，因此投资策略需更具选择性。
  • 在首选股方面，将IBM评级从“持有”上调至“买入”，目标价从300美元上调至360美元。
  • 将Adobe评级从“买入”下调至“持有”，目标价从500美元降至400美元。
  • 在软件子领域中，该行上半年偏好基础设施而非应用程式，但认为普遍看淡应用程式的市场情绪与现实脱节，预期下半年应用程式情绪将转好。
• **多邻国 (Duolingo, DUOL)**：美国银行将在线语言学习平台多邻国的评级从中性上调至买入。
• 三星和SK海力士：据报将服务器DRAM价格上调最高70%。
• 阿里巴巴：旗下高德地图将推出AI生成3D空间模型服务。
• 字节跳动：否认“豆包AI眼镜”即将出货。
• 广汽集团：与华为终端签署全面合作框架协议。
• 舜宇光学科技：建议分拆车载相关光学业务独立上市。

金融与宏观经济分析

• **高盛 (Goldman Sachs)**：
  • 分析认为，美国控制委内瑞拉局势后，该国石油产量的长期增长潜力可能对全球原油价格构成下行压力，但任何恢复都将是渐进且局部性的，因基础设施严重老化且需要强有力的大规模上游投资激励措施。
  • 维持本年度布伦特原油平均预测不变，为每桶56美元，西德克萨斯中质原油为每桶52美元。预计委内瑞拉2026年的石油产量将大致持平于每日90万桶。
  • 从长远来看，若委内瑞拉原油产量能在2030年恢复至每日200万桶，届时油价可能因此承压下跌约每桶4美元。
  • 已将德国Bayer股票纳入其欧洲确信买入名单。
  • 预测人工智能将在2026年引发新一轮企业裁员潮，涉及重复性、基于规则任务的岗位（尤其在行政职能、客户支持及部分专业服务领域）面临最大风险。
  • 发布了题为《中国 2026 年展望：探索新动能》的宏观报告。报告建议在 2026 年高配中国股票，预计中国股市在 2026 年和 2027 年将每年上涨 15% 至 20%，这主要由 14% 和 12% 的盈利增长以及约 10% 的估值向上重估所支撑。报告指出，人工智能应用、“出海”趋势和“反内卷”政策是盈利增长加速的驱动因素。此外，中国股市当前估值相比全球同业存在显著折价。
  • 同时上调了中煤能源 A 股评级至买进，目标价 15 元人民币；将兖矿能源 A 股评级上调至中性，目标价 12 元人民币。
• **JPMorgan Chase (JPM)**：分析预测，委内瑞拉和委内瑞拉国家石油公司（PDVSA）债券价格周一可能上涨至多10点。
• **瑞银 (UBS)**：认为委内瑞拉的前景仍高度不确定，石油生产的短期风险偏向下行。预计在接下来的12个月里，全球石油市场平衡不会受到任何重大影响。预测2026年全球石油需求将增加约120万桶/日，而非欧佩克+产油国的供应量预计将增加约80万桶/日。2026年布伦特原油价格预测为第一季度末每桶62美元，年中每桶65美元，年末每桶67美元。
• **富兰克林邓普顿 (Franklin Templeton, BEN)**：分析认为，美国在委内瑞拉的行动可能会加剧美元作为避险货币角色的不确定性，同时也引发了对国际准则恶化的进一步质疑，因为特朗普政府强化了一种观念，即美国愿意单方面采取行动并使用武力。该机构策略师认为，仅凭此次行动无法释放委内瑞拉庞大的原油储量，实现这一点还需要该国实现持久的政治稳定。
• Bank of America (BAC), Wells Fargo Investment Institute：JPMorgan和美国银行预测，今年金价将达到每盎司5000美元。富国银行投资研究所的分析师预计，有利的市场条件将持续存在，但表示价格的涨势可能会以更为稳健的步伐展开。
• Janus Henderson：该资产管理公司投资组合经理表示，他们对2026年的高收益债券持建设性观点，并指出在过去一年中，市场对高收益债券的需求一直非常旺盛，很好地消化了相对较高的供应量。
• **Deutsche Bank (DB)**：预测，到2030年，AI数据中心的资本支出可能高达4万亿美元，其快速推进很可能导致供应瓶颈和成本螺旋上升。
• 纽约联储：2026年1月5日隔夜回购操作结果为零需求，设定的利率为3.75%。
• 企业债券市场：策略师预计2026年的高收益债券和公司债券市场将非常活跃，强劲的并购交易将提高收购融资需求，同时人工智能领域的主要企业可能继续寻求资金以支持其数据中心投资。截至2025年12月中旬，高收益债券的发行量达到3250亿美元，较2024年增长17%，是自2021年创下纪录以来最强劲的表现。预计美国1月份投资级企业债发行量可能达到创纪录的2500亿至3000亿美元。
• **普华永道 (PwC)**：在多年对加密领域保持谨慎后，正加大对数字资产相关业务的投入。PwC 美国负责人 Paul Griggs 表示，此战略转向发生于去年，背景包括美国监管层出现更亲加密的官员以及国会推进稳定币等数字资产立法。他认为，“GENIUS 法案”及围绕稳定币的监管细则将增强市场对该类产品和资产类别的信心，并强调资产代币化将持续演进，PwC 必须身处此生态之中。
• **汇丰 (HSBC)**：的策略师仍保持“激进的风险偏好”立场，对美股接近最大程度的超配。他们认为，只要通胀不过冷或过热，且债券收益率仍远离对风险资产而言令人担忧的水平，美国经济数据的喜忧参半将利好股市。

医疗健康

• **默沙东 (Merck, MRK)**：宣布，其全球首个且目前唯一突破性疗法激活素信号传导抑制剂欣瑞来®（注射用索特西普）已获得中国国家药品监督管理局（NMPA）批准，适用于治疗 WHO 功能分级 (FC) II-III 级的肺动脉高压（PAH，WHO 第 1 组）成年患者，以改善患者的运动能力和 WHO 功能分级。此次获批基于 III 期临床试验 STELLAR 的研究数据。
• **Moderna (MRNA)**：已向全球监管机构提交了其在研季节性流感疫苗的相关申请。
• 恒瑞医药：获得HRS-4357注射液、HRS-5041片、HRS9531注射液、HRS-5817注射液药物临床试验批准通知书。
• 康希诺：24价肺炎球菌多糖结合疫苗（CRM197 / 破伤风类毒素）获得药物临床试验批准通知书。

消费品

• **惠而浦 (Whirlpool, WHR)**：预计 2025 年净利润约为 5.05 亿元人民币，同比增加约 150%。公司报告期内订单增加，主营业务收入同比增长。
• 贵州茅台：丙午马年生肖系列酒预售火爆，线下经销商价格上涨。
• 保时捷中国：确认郑州中原保时捷中心终止经销业务。
• 汉朔科技：智能购物车系统将向澳大利亚伍尔沃斯公司批量出货。

其他企业动态

• 天下秀、澜起科技、爷爷的农场国际控股：向港交所提交上市申请。
• 正泰电器：筹划发行H股。
• 舟山晨光电机：北交所上市委员会审议通过首发。
• 光韵达、豪鹏科技、壹连科技：拟定增募资。
• 旭升集团：获北美新能源汽车厂商78亿元零部件订单。
• 永杰新材：与中铝签订超20亿元铝合金扁锭销售合同。
• 华友钴业：预计2025年净利润增长40-55%。
• 赤峰黄金：预计2025年净利润增长70-81%。
• 鼎泰高科：预计2025年净利润增长80-102%。
• 中材科技：预计2025年净利润增长73-118%。
• 赛力斯：12月新能源汽车销量同比增长63.4%。
• 炬申股份：获几内亚铝土矿转运协议，合同价1.34亿美元。
• 祥源文旅：元旦假期接待游客和收入大幅增长。
• 牧原股份：12月商品猪销售量价齐跌，收入下降。
• 益生股份：12月白羽肉鸡苗销售量价齐升，种猪销售量价齐跌。
• 天臣医疗：与浪潮数字科技签订战略合作协议。
• 金帝股份：拟受让三一氢能持有的保时来股权。
• 苏大维格：参股上海语荻。
• 陕国投A：拟参与长安银行增资。
• 云南能投：投资多个风电场项目。
• 美力科技：拟收购Hitched Holdings。
• 电广传媒：子公司华丰达有线网络拟增资入股中国广电河北网络。
• 红棉股份、先锋精科、尚纬股份、百川能源、信科移动、万泽股份、博通集成、中钢洛耐：股东拟减持。
• 恒逸石化：控股股东及其一致行动人增持计划价格区间调整。
• 吉利汽车：回购港股。
• 科伦药业：拟回购股份。
• 福蓉科技：终止国有股权无偿划转。
• 再升科技：控股股东终止协议转让部分股份。
• 合富中国：大股东提前终止减持计划。
• 清越科技：因涉嫌财务数据虚假记载被证监会立案调查，存在退市风险。
• *ST亚太、*ST三圣、ST新亚：申请撤销退市风险警示。
• 天普橡胶科技：因涉及AI热点概念信披不准确被上交所监管警示。
• 盈方微：筹划重大资产重组，股票停牌。
• 飞沃科技：澄清商业航天业务占比较低。
• 金瑞矿业：子公司停产检修。
• 通宝能源：风电项目并网发电。
• 中天火箭：炭/炭热场材料业务亏损。
• 大智慧公司：办公地址搬迁。

股票市场

今日股票市场及相关数据概览

• 全球主要股指普涨：日经225指数、韩国KOSPI指数、印尼股指、MSCI亚太指数（除日本）和欧洲STOXX指数均创历史新高，或涨幅显著。这反映出市场情绪饱满，且科技板块表现强劲，特别是三星电子、ASML等。日本日经225指数收涨3%，日本东证指数收涨2%。台湾证交所加权股价指数上涨2.6%至30,105.04点，为去年11月20日以来最大涨幅。欧洲斯托克50指数、英国富时100指数、法国CAC40指数、德国DAX30指数均上涨，德国DAX指数盘中创历史新高。阿斯麦股价上涨3.3%，因获评级上调。

• 美股股指期货开盘表现：标普500指数期货亚市盘初上涨0.08%。纳斯达克指数期货亚市盘初上涨0.17%。美国国债期货开盘变动不大。

• 美股能源股盘前大涨：受委内瑞拉局势影响，美国能源公司股票在盘前交易中大幅上涨，市场预期其在该产油国的业务可能扩大。

  • 雪佛龙 (CVX) 股价盘前上涨10%，随后报道具体为上涨9%至169.96美元。
  • 康菲石油 (COP) 股价盘前上涨超9%，随后报道具体为上涨近9%至105.02美元。
  • 埃克森美孚 (XOM) 股价盘前上涨超3%，随后报道具体为上涨4.6%。
  • 哈利伯顿 (HAL) 股价盘前上涨11.25%，随后报道具体为上涨10.4%。
  • 斯伦贝谢 (SLB) 股价盘前上涨10.7%，随后报道具体为上涨9.3%。
  • 贝克休斯 (BKR) 涨幅在7%至8%之间。
  • 瓦莱罗能源 (VLO) 涨幅在7%至8%之间。

• 美股贵金属矿业股盘前涨跌：美国上市的贵金属矿业公司股价在盘前交易中追随黄金和白银价格走高而上涨。

  • 安硕白银信托基金 (SLV) 上涨4.4%。
  • 安硕黄金信托基金 (GLD) 上涨2.2%。
  • 金罗斯黄金公司 (KGC) 股价上涨2%。
  • 安格鲁阿善提公司 (AEM) 股价上涨1.4%。
  • 巴里克黄金公司 (GOLD) 股价上涨2%。
  • 纽蒙特矿业公司 (NEM) 股价上涨2%。

• 美股存储芯片股走高：在美股盘前交易中，存储芯片股普遍走高：美光科技 (MU) 涨超 3%。西部数据 (WDC) 涨超 2%。SanDisk (SNDK) 涨超 2%。台湾半导体制造公司 (TSM) 涨近 3.5%。Advanced Micro Devices (AMD) 涨超 2%。

• **Duolingo (DUOL)**：盘前涨超4%因获美国银行评级上调。

• A股市场：沪指重回4000点，深成指、创业板指均涨超1%，市场成交额显著放大。市场全天震荡走强，沪指重返4000点上方，深成指涨超2%，创业板指涨近3%。沪深京三市成交额突破2.5万亿。

  • 热点板块：脑机接口概念股掀起涨停潮（如三博脑科、美好医疗），受马斯克Neuralink公司计划大规模生产脑机接口设备消息提振。内存芯片板块拉升，DRAM合约价预期大涨50%。保险、商业航天、创新药、可控核聚变等板块也表现活跃。油气股盘初强势，但随后走势分化。中证A500指数日内涨逾2%，创2022年1月以来新高。
  • 机构观点：中金、银河证券等机构看好2026年中国资产，特别是科技资产。高盛建议2026年高配中国股票。

• 香港市场：恒生指数和恒生科技指数小幅收涨，快手-W等个股涨幅显著。恒生指数收涨0.03%，恒生科技指数收涨0.09%。南向资金净买入超187亿港元，创近两个半月新高。芯片股走强，新能源车概念股整体走低。

• 美国10年期国债收益率：一度维持在4.173%，后升至4.11%。日内跌幅达到0.50%，报4.168%。

• 本周关键经济数据预告：周一晚间将公布美国12月ISM制造业PMI，预计将略低于荣枯线。周五将发布美国非农就业报告，市场预计新增就业岗位5.5万个。

虚拟货币市场

虚拟货币市场概览与交易所动态

• 成交额与市场份额：2025年Solana链上现货成交额达1.6万亿美元，规模已超过除币安外的所有中心化交易所。Jupiter Exchange数据显示，Solana链上成交量占全市场比例从2022年的约1%上升至约12%；同期币安市场份额从2022年的约80%下滑至约55%。
• 美股联动：亚洲早盘BTC和ETH分别升至92,000美元和3,100美元，在美股走强、油价走软背景下同步上行，显示加密资产与风险资产的联动正走向制度性转变。
• CME比特币合约：CME比特币合约持仓量告别了此前与币安持仓量的走势背离分化，转为同步回升。自开年以来，CME BTC合约持仓量已从短期低位90亿美元反弹逾10%，重回100亿美元关口；同期币安持仓量也从113亿美元增至122亿美元。CME Group (CME) 披露数据显示，2025 年全年平均日交易量（ADV）达 2,810 万张合约，同比增长 6%，创历史新高。全年加密货币合约 ADV 同比增长 139% 至 27.8 万张，名义价值约 120 亿美元，第四季度和 12 月份 ADV 亦均创纪录。
• Binance新交易对：币安公告称，将于2026年1月6日16:00（东八区时间）上线AVAX/USD1、BCH/USD1与UNI/USD1现货交易对。
• Binance空投：币安Alpha将上线Depinsim (ESIM)，Alpha交易将于2026年1月5日12:00 (UTC)正式开启。拥有至少257个币安Alpha积分的用户即可按先到先得的方式领取375枚 ESIM代币的空投。此外，Binance宣布上线第60期HODLer Airdrops项目为Brevis（BREV），已于2026年1月6日14:00（UTC）上线BREV，开放USDT、USDC、BNB、TRY交易对。
• StandX推出Maker Points：永续合约DEX StandX推出Maker Points，用户可通过挂限价单为市场提供流动性。其为首个对未成交限价单进行积分奖励的永续合约DEX。
• Upbit流动性最佳：Kaiko研究显示，Upbit是韩国生态系统最主要的交易平台，提供最佳流动性，在BTC-KRW市场中下1,000万韩元的订单滑点最低；2025年Upbit交易笔数最多的交易对是BTC-KRW和XRP-KRW，其次是DOGE-KRW和ETH-KRW。
• Bitget TradFi上线：Bitget宣布TradFi正式上线并向全球用户开放，支持用户使用USDT交易外汇、贵金属、指数及大宗商品，首批涵盖79种交易品类。

虚拟货币ETF资金流动

• 比特币现货ETF：美东时间12月29日至1月2日，比特币现货ETF净流入4.59亿美元。上周单周净流入最多的为贝莱德 (Blackrock） ETF IBIT，周度净流入3.24亿美元，目前IBIT历史总净流入达623.8亿美元。其次为富达 (Fidelity） ETF FBTC，周度净流入1.06亿美元。
• 以太坊现货ETF：美东时间12月29日至1月2日，以太坊现货ETF单周净流出1.61亿美元。灰度（Grayscale）以太坊信托ETF ETHE周度净流入1.04亿美元，目前ETHE历史总净流出达50.0亿美元；其次为灰度（Grayscale）以太坊迷你信托ETF ETH，周度净流入3200万美元，目前ETH历史总净流入达15.4亿美元。
• SOL现货ETF：美东时间12月29日至1月2日，SOL现货ETF单周净流入1043万美元。Bitwise Solana现货ETF BSOL周度净流入623万美元，历史总净流入达6.25亿美元；其次为Fidelity SOL ETF FSOL，周度净流入253万美元。
• XRP现货ETF：美东时间12月29日至1月2日，XRP现货ETF单周净流入4316万美元。Franklin XRP ETF XRPZ周度净流入2176万美元，目前XRPZ历史总净流入达2.52亿美元；其次为Bitwise XRP ETF XRP，周度净流入1727万美元，目前XRP历史总净流入达2.65亿美元。
• 数字资产投资产品：CoinShares研究显示，2025年全球数字资产投资产品净流入约472亿美元，接近2024年历史高位。BTC流入同比下降约35%至269亿美元；ETH流入127亿美元，同比增长138%；XRP与SOL分别录得37亿与36亿美元净流入；其余山寨整体情绪走弱，全年流入同比下降约30%。

虚拟货币公司及项目进展

• Metaplanet：日本比特币财库公司Metaplanet相较美国同类机构更具竞争优势。目前Metaplanet持有约35,102枚 BTC，为全球第四大比特币储备公司，近期新增持4,279枚，价值约4.51亿美元。
• 比特币矿企运营：
  • MARA于9小时前向加密货币做市商Wintermute转入288枚 BTC，按当时价格计约2630万美元。
  • Cango Inc.（NYSE: CANG）2025年12月产出569 BTC（11月为546.7 BTC），日均产量18.35 BTC；截至月末持有7,528.3 BTC（环比增加约569 BTC）。公司部署算力50 EH/s，月均运行算力43.36 EH/s。一名大股东拟追加1,050万美元投资（预计2026年1月完成）。
  • 特朗普家族支持的比特币矿企American Bitcoin Corp（ABTC）新增持329枚 BTC，现总持有量为5,427枚 BTC。
• **DeFi Development Corp. (DFDV)**：纳斯达克上市的Solana财库公司，截至2026年1月1日，公司SOL持仓达2,221,329枚，其中超过15%部署在链上。同时持有约900万美元的现金、稳定币及高流动性代币。公司还披露，在 2025 年第四季度斥资约 1,150 万美元回购了 2,049,113 股股份。
• Bitmine Immersion Technologies：上周增持32,977枚 ETH，其加密资产与现金总持有规模达142亿美元，其中包括414.35万枚 ETH（约占以太坊总供应量3.43%）、192枚 BTC及9.15亿美元现金；已质押ETH为65.92万枚。董事长Tom Lee给出了其迄今为止最激进的预测：Ethereum (ETH) 未来价格有望上涨 8,000% 至 25 万美元，对应市值约 30 万亿美元。他同时提议将公司授权股本从 5 亿股增至 500 亿股，为未来拆股铺路。
• WOOFi提案：WOOFi发起提案，拟永久销毁3亿枚 WOO（占总供应约15%），该提案已进入投票，将于1月5日21:30（UTC）开始。
• Starknet网络宕机：Starknet发推表示，目前网络出现宕机，团队已介入排查。
• LetsBonk代币创建：或受WLFI开启资金激励USD1采用影响，此前与WLFI达成合作的LetsBonk代币创建数在1月3日超过8,800个，为自2025年8月初以来高点。Solana Launchpad中市场份额飙升至近30%。

监管与法律动态

• 印尼加密税收：印度尼西亚税务机构将依据2025年第108号财政部条例，开始获取电子钱包及加密货币服务提供商的数据，自2027年起与合作国家自动交换2026年的电子钱包与加密资产信息。
• IASB会计框架更新：国际会计准则理事会（IASB）表示，2026年将把更新基础会计框架作为工作重点，以应对数字货币加速普及、以及软件与其他无形资产在企业价值中占比上升带来的会计挑战。IASB 计划推进对现金流量表的研究，讨论现行规则未充分覆盖的情形，包括加密货币相关交易的会计处理与披露方式；同时将研究无形资产的确认与计量，重点关注软件、数据等数字资产。
• 迪拜加密盗窃案：迪拜法院裁定一名女子因实施加密钱包调包诈骗构成盗窃罪，判处两个月监禁、按案发时被盗资产价值罚款，并驱逐出境。民事法院进一步裁定其向受害者赔偿430万迪拉姆（约117万美元），并按年化5%计付利息。
• 中国电信网络诈骗：北京市高级人民法院发布5件依法惩治电信网络诈骗典型案例，其中披露一起利用虚拟货币投资实施的跨境电信网络诈骗案件。被告人在北京市朝阳区通过境外聊天软件诱导受害者购买虚拟货币并向指定平台“投资”，以诈骗罪判处刘某方有期徒刑12年，并处罚金。
• 瑞士冻结马杜罗资产：瑞士联邦委员会表示，已冻结委内瑞拉总统马杜罗及其亲信在瑞士持有的所有资产，该措施立即生效，有效期为四年。

行业观点与趋势

• PwC加大投入：普华永道（PwC）在多年对加密领域保持谨慎后，正加大对数字资产相关业务的投入。
• 比特币接受度：全球接受Bitcoin支付的商户数量在2025年同比增长约50%。从2025年1月的约1.2万家增至2026年初的约1.99万家，其中1.12万家已完成验证。
• 以太坊核心目标：Vitalik Buterin发文重申以太坊的核心目标并非追求金融效率或应用便利，而是“韧性（resilience）”。2025 年第四季度 Ethereum (ETH) 稳定币转账量达超过 8 万亿美元，连续三个季度创下历史新高；相比于 2025 年第一季度，Ethereum 稳定币转账量几乎翻了一番。
• 日本“数字元年”：日本财务与金融担当大臣片山早纪在东京证券交易所新年开盘仪式上表示，将2026年定位为“数字元年”，并强调商品与证券交易所在推动数字资产与区块链资产普及中的关键作用。

风险提示与安全事件

• MetaMask钓鱼诈骗：MetaMask钱包近期出现一种新型“2FA安全验证”钓鱼诈骗，诈骗者通过仿冒MetaMask安全提醒页面，诱导用户完成所谓双因素认证流程，实则以窃取助记词为目的。
• Arbitrum网络损失：据Cyvers Alerts监测，Arbitrum（ARB）网络出现多笔涉及代理合约的可疑交易，造成约150万美元损失。被盗资金已跨链至以太坊并转入Tornado Cash。
• Ledger数据泄露：据ZachXBT，Ledger再次发生与第三方支付处理商Global-e相关的数据泄露事件，部分Ledger客户的个人信息被不当访问。
• Meme币RUG项目警告：GoPlus检测到，X用户ShittymikeSol自称PNUT Dev，并以高倍收益案例宣传HNUT等Meme币。HNUT上线后价格暴跌至近乎归零，多个早期大额地址与其曾公开的钱包存在资金关联，累计约370万美元。

其他相关信息

• 巨鲸动向：
  • 一名巨鲸在两个月前以约3000万美元买入BTC后，今日再买入约850万美元XAU，目前WBTC浮亏约570万美元，XAUt与PAXG浮盈约41万美元。
  • 某鲸鱼地址于半小时前将33,499枚 ETH存入质押，价值1.0617亿美元，购买成本为1.1325亿美元，目前面临736万美元的账面亏损。
  • Onchain Lens监测，一巨鲸地址在沉寂约6个月后向Binance转入1.5亿枚 SAHARA，按当前价格约420万美元，按现价计算亏损约797万美元。
  • Specter监测，某钱包地址从TRON链上多个钱包桥接约700万美元资金至Ethereum，溯源显示资金疑似来自加密投资“杀猪盘”诈骗。其中约310万美元已被转入混币器Tornado Cash。
• 委内瑞拉政治预测市场：某预测市场上一名因提前押注委内瑞拉总统Nicolas Maduro下台预测而获利约40万美元的交易者，其资金来源疑似与WLFI联合创始人Steven Charles Witkoff存在关联。
• Bitcoin Core活跃度回升：Bitcoin Core在2025年开发活跃度出现回升，邮件量同比增长约60%，共有135名不同贡献者提交代码，高于2024年的约112人。
• 数字欧元：项目将于2026年面临决定性投票。