Daily_Financial_Market_Open_Report

宏观事件

全球重大事件

七国集团(G7)财长会议今日召开，预计将讨论稀土等关键矿产的全球供应链问题。同时，二十届中央纪委五次全会于1月12日至14日召开。日本首相高市早苗可能考虑在2月提前举行大选，而今日日本金融市场因公共假日休市，日本北海道宗谷地区南部发生5.0级地震。

匈牙利总理欧尔班·维克托警告，向乌克兰拨款8000亿欧元将导致欧洲经济死亡。白俄罗斯计划在2026年与俄罗斯就核电站3号机组建设制定框架协议。乌克兰方面称俄罗斯对基辅发动夜间空袭，并袭击了里海卢克石油公司运营的三座钻井平台。斯洛伐克总理菲佐认为英法向乌克兰派兵是在挑衅俄罗斯。

芬兰北部基蒂莱机场受严寒影响取消大量航班，数千名游客滞留。俄罗斯铁路货运量创16年新低。保加利亚组阁失败，增加了提前大选的可能性。希腊将发行新的10年期欧元基准债券，重返国际债市。

法国农民因抗议欧盟-南方共同市场贸易协议，封锁主要高速公路和勒阿弗尔港，并对进口食品进行检查。英国启动“夜幕计划”，斥资900万英镑研发纵深打击导弹，旨在提供给乌克兰。欧盟国防与航天事务专员库比柳斯表示，欧盟支持建立10万人规模的欧洲常备军，并指出如果美国武力夺取格陵兰岛，那将是北约的终结。

美国重大事件

美伊紧张局势再度升级。据人权组织数据，伊朗抗议死亡人数超500人，美国总统特朗普表示美国“随时准备提供帮助”，并计划于周二与国务卿鲁比奥、国防部长等高级顾问会面，讨论包括军事打击、网络攻击、扩大制裁在内的多项对伊选项。伊朗方面则警告美国勿“误判”，并称一旦遭攻击，以色列及所有美军基地和军舰都将成为合法报复目标。特朗普还在社交媒体发布自己作为委内瑞拉总统的照片，并表示正与伊朗反对派领导人保持联系，以及与马斯克商讨恢复伊朗互联网服务的问题。

美国司法部对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，涉及美联储总部翻新工程及鲍威尔向国会作陈述的内容。鲍威尔称，司法部已于上周五威胁就他去年六月的参议院作证提出刑事起诉，并指出更广泛的问题在于美联储是基于证据设定利率，还是受政治压力影响。白宫经济顾问哈塞特虽表示尊重美联储独立性，但也指出大楼翻修成本超支且与证词不符，并称不清楚特朗普是否批准了调查。特朗普否认知情，但称鲍威尔“在美联储和盖楼上都不行”。据悉，特朗普计划面试贝莱德公司首席债券投资经理里克·里德尔作为美联储主席候选人之一。

特朗普表示，他可能会否决延长《平价医疗法案》补贴的法案，并要求信用卡公司在1月20日前将年利率上限设定为10%，否则将属违法行为。美国共和党议员正推动一项针对议员股票交易的禁令。美国还将以1.5亿美元股权投资，推动建设美国唯一一家大型镓生产设施。

经济重大事件

美联储官员言论和近期经济数据对降息预期产生影响。高盛、巴克莱和摩根士丹利均推迟了美联储首次降息的预期时间，普遍认为将在2026年6月或更晚。摩根大通甚至不再预计美联储将在2026年降息，并预计2027年第三季度可能加息25个基点。高盛首席经济学家哈齐乌斯认为，对鲍威尔的刑事调查将加剧对美联储独立性的担忧。对冲基金巨头阿克曼预测美联储可能放弃2%通胀目标，转向2.5%-3%的更高容忍区间。美国家庭财富在2025年第三季度突破181万亿美元，创历史新高，主要受AI和房价上涨推动。

在其他经济体，瑞士12月消费者信心指数升至11个月高位，欧元区1月Sentix投资者信心指数触底反弹，创2025年7月以来最高。印度12月消费者价格通胀率升至1.33%，但低于市场预期。摩尔多瓦12月年通胀率放缓至6.8%。匈牙利11月工业产出同比下降5.4%，央行行长预计2026年初CPI有望达到3%。波兰央行预计将维持基准利率不变，而巴西和智利的央行调查显示通胀预期温和，利率和汇率预期稳定。

短期股票市场

全球股市表现分化。A股市场整体走强，沪深两市超3700只个股上涨，全市场成交额创历史新高。AI应用概念股爆发，易点天下、值得买等数只个股20CM涨停，利欧股份、视觉中国等数十只个股涨停。商业航天、可控核聚变、脑机接口和半导体设备板块也表现活跃。港股科技板块领涨，恒生指数和恒生科技指数均上涨。印度Sensex指数结束五连跌后收涨。

然而，欧美股市周一开盘走低。富时100指数微跌，银行股受特朗普关于信用卡利率上限言论影响下跌。DAX指数受国防股走强支撑，但市场整体谨慎。CAC40指数下跌，凯捷集团因评级下调领跌。

货币市场趋势

美元指数震荡走弱，一度下跌0.28%，或创三周来最大单日跌幅，结束此前连续五个交易日的涨势，主要受美联储主席鲍威尔遭调查等风险事件影响。市场分析认为，美联储独立性受质疑削弱了美元吸引力。技术面显示，美元指数可能形成“多头陷阱”，短期下行风险加剧。

其他主要货币方面，美元兑日元升破158.185，创2025年1月来最高。欧元兑美元汇率升至1.17附近，从前一周的低点回升。韩元连续第八个交易日下跌，成为亚洲表现最差的货币。人民币兑美元中间价今日下调20个基点至7.0108。

重金属趋势

贵金属市场受到地缘政治紧张局势升级和美联储独立性担忧的“完美风暴”推动，全线飙升并创下历史新高。现货黄金史上首次突破4600美元/盎司关口，一度上涨2%至4620.02美元/盎司，新年首月累计上涨280美元。汇丰银行预测金价可能在2026年上半年升至每盎司5000美元。

现货白银表现更为强劲，一度暴涨5%突破84美元/盎司，并触及85.00美元/盎司，创历史新高。现货铂金和钯金也同步显著攀升，一度分别上涨4.8%和5.8%。市场避险情绪强烈，资金流向黄金等非信用资产。上海黄金交易所发布通知，提示各会员单位密切关注市场行情变化，做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。

大宗商品趋势

原油价格在地缘政治风险和供应预期之间博弈。美原油周一盘初小幅上涨，Nymex美原油期货主力日内涨幅达到1.01%，布伦特原油期货主力涨幅达到1.10%。但随后，布伦特原油期货回吐涨幅，下跌至每桶63美元附近，因委内瑞拉可能恢复石油出口的前景盖过了伊朗局势升级的担忧。高盛预测2026年油价将趋于下行，布伦特和WTI原油平均价格将分别降至每桶56美元和52美元，但在2027年有望回升。中东原油基准阿曼和迪拜价格走弱。美国天然气价格周一反弹超过3%，因新的天气预报显示更寒冷天气将增加供暖需求。

工业金属方面，伦敦金属交易所(LME)三个月期锡上涨4.3%，创近四年来新高。沪铝期货上涨2.75%。亚洲早盘铜价因供应担忧上涨。

农产品方面，马来西亚棕榈油局数据显示12月产量环比下降5.5%，出口量环比增长8.5%，月度数据偏中性，但因市场已提前消化累库预期，棕榈油期货低开后快速反弹。巴西2025/2026年度大豆收割面积已达种植面积的0.6%。科特迪瓦2025/2026年度可可到货量同比下降。

重要人物言论

政府高层与美联储核心动态汇总

美国总统特朗普相关声明与行动

美国总统特朗普在1月12日密集发声并采取行动：

• 伊朗局势：
  • 他公开支持伊朗抗议者，表示美国“随时准备提供帮助”，并计划在周二与国务卿鲁比奥、国防部长等高级顾问会面，讨论包括军事打击、网络攻击、扩大制裁在内的多项对伊选项。
  • 他重申美国正密切关注伊朗，并考虑可能的应对方案，甚至提到可能与伊朗就核问题展开谈判。
  • 他警告，如果德黑兰攻击美国军事和商业设施，伊朗将遭到前所未见的打击。
  • 他还计划与马斯克商讨恢复伊朗互联网服务的问题，并表示正与伊朗反对派领导人保持联系。
• 格陵兰岛：
  • 特朗普表示格陵兰岛应该达成协议，美国的目标是“获取”而非短期拥有。他甚至直言，即使这会影响北约，那也影响吧，他声称是他“拯救”了北约。
• 国内政策：
  • 他表示可能否决延长《平价医疗法案》补贴的法案。
  • 他还向信用卡贷款机构施压，要求其在1月20日前将年利率上限设定为10%，否则将违反法律，指责行业存在滥用行为。
• 委内瑞拉：
  • 特朗普在社交媒体上发布了自己作为委内瑞拉总统的照片，并表示与委内瑞拉领导层合作良好，进展顺利，可能在周二或周三与委内瑞拉马查多会面。
  • 他宣布了国家紧急状态，并没收委内瑞拉石油收入，同时签署行政命令保护相关销售收入免遭债权人扣押，以帮助委内瑞拉石油出口恢复。
  • 他曾“愤怒地”致电投票谴责白宫委内瑞拉政策的5名共和党籍参议员，威胁他们将面临初选挑战。
• 美联储人事：
  • 福克斯商业网报道，特朗普将于周四面试贝莱德公司首席债券投资经理里克·里德尔，其被列为美联储主席候选人之一。
• 其他：
  • 他认为美国进入乌克兰矿产资源所获得的收入将大大超过3500亿美元。
  • 他否认参与司法部对美联储发出传票的行动，表示“对此毫不知情”，并认为鲍威尔在美联储和建筑工程管理方面表现不佳，司法部传票与利率过高无关，而是公众对鲍威尔政策的压力。

美联储主席鲍威尔与司法部调查

美联储主席鲍威尔在1月11日晚发表声明，披露了一项针对他的刑事调查：

• 调查内容： 美国哥伦比亚特区联邦检察官办公室已对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，涉及美联储总部翻新工程及其就该工程规模向国会所作陈述。调查于11月由特区联邦检察官皮罗批准，大陪审团传票已于周五送达。
• 鲍威尔的回应： 鲍威尔强调，这项调查并非真正针对其国会证词或大楼翻新项目本身，而是“前所未有”的政治施压手段。他直言“刑事指控的威胁，是美联储根据对公众最佳利益的判断设定利率，而非遵从总统偏好的后果。”他重申美联储将坚持独立决策，不受政治恐吓影响，并深切尊重法治原则，但此次行动应置于本届政府持续对美联储施压的背景下审视。

其他美联储官员及白宫经济顾问观点

• 美联储官员对住房政策的看法： 亚特兰大联储主席博斯蒂克和里奇蒙联储主席巴尔金公开质疑特朗普政府通过购买抵押贷款支持债券以降低住房成本的计划。他们认为，解决美国住房可负担性问题的关键在于增加供应，而非仅仅调整融资条件。博斯蒂克指出许多问题源于供需失衡，巴尔金认为政府购买抵押贷款债券对利率影响有限。
• 白宫经济顾问哈塞特对美联储的评论：
  • 哈塞特表示尊重美联储的独立性，但同时指出美联储大楼翻修成本大幅超支，且计划与证词不符。
  • 他否认参与司法部处理联邦案件，也不清楚特朗普是否批准了对美联储的调查，认为这可能只是一个“借口”。
  • 他认为利率政策立场与相关事件并无关联，并表示美国经济并非因美联储而繁荣。
  • 他仍对在美联储任职感兴趣，并认为鲍威尔是“好人”，但尚未与鲍威尔谈及他是否继续留任事宜。
  • 他还提到失业率变化是由于联邦政府削减劳动力所致。
• 美联储官员公开露面计划： 1月12日，亚特兰大联储主席博斯蒂克、里士满联储主席巴尔金和纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。

美国联邦住房金融局（FHFA）局长普尔特

• 对美联储传票： 普尔特被指是特朗普政府决定向美联储发出传票的主要推动者，但他本人对此不愿发表评论。
• 住房市场： 他表示本周将与房屋建筑商会面，房利美、房地美的首次公开募股仍在讨论中，其市值在5000亿-1万亿美元之间。他还指出机构在住房市场的买盘非常强劲。

美国共和党参议员立场

• 蒂利斯参议员： 他表示，在鲍威尔的法律纠纷解决之前，将反对确认任何美联储提名人选，包括主席人选。他认为这表明特朗普政府内部顾问正在积极推动结束美联储的独立性。
• 国会股票交易禁令： 众议院共和党人正推动一项“禁止内幕交易法案”，旨在阻止国会议员购买新的个股，但允许买卖多元化投资基金。该法案不要求出售已持有个股，但出售需提前7-14天公开通知。同时将加强对违规行为的处罚，配偶及未成年子女也被禁止购买上市公司证券。

美国国务院与其他国际合作

• “硅之和平”倡议： 美国国务院官员透露，卡塔尔与阿联酋将加入美国主导的“硅之和平”技术联盟，分别于1月12日和15日签署加入宣言。该联盟旨在构建涵盖关键矿产、先进制造及数据基础设施的完整供应链体系，以减少对竞争国的依赖，推动中东经济多元化。印度也将于下月受邀以正式成员国身份加入该协议。
• G7财长会议： 美国本周将主办G7部长级会议，讨论稀土问题。美国财长贝森特将主持会谈，讨论关键矿产的全球供应链问题。
• 墨西哥合作： 国务卿卢比奥与墨西哥外交部长胡安·拉蒙·德拉富恩特通了电话。

美国国防部战略投资

• 镓生产设施： 美国国防部将以1.5亿美元的股权投资，推动建设美国唯一一家大型镓生产商，与PinnacleAssetManagement的一家关联公司签署战略合作协议。镓是一种用于卫星系统和军用雷达的关键矿产。

美国经济预期调整

• 高盛降息预期： 高盛集团在《2026年美国经济展望》报告中预测，受劳动力市场前景不确定性增加影响，美联储或将在2026年6月及9月分别再降息25个基点，将首次降息预期时间推迟至6月。此前预计为3月和6月降息。
• 摩根大通降息预期： 摩根大通不再预计美联储将在2026年降息，此前预期1月份降息25个基点，并预计美联储将在2027年第三季度进行一次25个基点的加息。
• 巴克莱降息预期： 巴克莱预计美联储将在6月和12月各降息25个基点，而此前的预测是3月和6月降息。
• 摩根士丹利降息预期： 摩根士丹利预计美联储将在6月和9月分别降息25个基点，而此前的预测是1月和4月降息。
• 美国家庭财富： 美联储数据显示，受人工智能热潮推动股市上涨及房价持续攀升影响，美国家庭与非营利机构净资产在2025年第三季度创下历史新高，达到181.6万亿美元。家庭持有的股票投资组合价值增长约5.5万亿美元，房地产持有价值增加约3000亿美元。家庭债务年化增长率达4.1%，联邦政府债务增速高达15.5%。

企业事件

科技行业

• Coinbase: 正加大对美国立法者的游说力度，旨在即将提交参议院审议的加密资产市场结构法案中，保留其向稳定币持有者提供奖励的业务模式。有知情人士透露，如果法案在奖励机制方面引入超出信息披露要求的限制，Coinbase 可能会重新考虑对该法案的支持。
• Google: 与Walmart合作，将其生成式AI聊天机器人Gemini整合到Walmart的购物流程中，以帮助消费者更快地发现商品、比价并完成购买。
• NVIDIA: 摩根士丹利首席分析师认为，NVIDIA的自动驾驶平台虽然为传统车企提供了追赶路径，但只能使其成为“更快的追随者”，而非行业领导者。
• Apple: 在新兴市场和中型市场的稳健需求以及iPhone 17系列的强劲销售推动下，以20%的市场份额领先智能手机市场。

半导体行业

• Micron: 其移动和客户端业务部门营销副总裁Christopher Moore表示，鉴于晶圆厂扩建和认证流程的复杂性，当前存储短缺的局面预计不太可能在2028年之前得到缓解。

金融行业

• Goldman Sachs:
  • 预计2026年美国经济增长将受到减税政策、实际工资增长以及家庭财富上升的共同推动，同时通胀将趋于温和。预计2026年美国GDP按第四季度同比增速为2.5%，全年增速为2.8%。通胀方面，预计至12月核心个人消费支出（PCE）通胀率将同比降至2.1%，核心消费者价格指数（CPI）也将放缓至2%。
  • 已将美联储首次降息的预期时间从原先的2026年3月推迟至同年6月，并预计将在6月及9月分别再降息25个基点。基于此判断，预计到2026年底，联邦基金利率目标区间将降至3%-3.25%。同时，将美国未来12个月陷入经济衰退的概率从30%下调至20%。
  • 商品研究团队预测，2026年全球石油供应充裕与库存上升将推动油价趋于下行，预测2026年布伦特原油和WTI原油的平均价格将分别降至每桶56美元和52美元。同时上调了对美国、委内瑞拉和俄罗斯三国的原油供应预期，并预测2027年国际油价将步入回升通道，布伦特原油和WTI原油的均价预测分别下调5美元，调整至每桶58美元和54美元。
• JPMorgan:
  • 不再预计美联储将在2026年降息，此前预期1月份降息25个基点，并预计美联储将在2027年第三季度进行一次25个基点的加息。
  • 指出人工智能需求的爆发式增长正推动电力系统、热管理、机器人及工业软件领域形成并购热点。预测全球对数据中心、AI基础设施及相关电力供应的投资规模预计将达5万亿至7万亿美元。仅美国四大超大规模云厂商在2026年在数据中心价值链上的投入就有望达到4800亿美元。
• BlackRock: 福克斯商业频道报道，前总统特朗普将面试BlackRock的首席固定收益投资官Rick Rieder，他被列为美联储主席的候选人之一，以接替现任美联储主席鲍威尔。
• BitGo: 已提交赴美IPO申请，拟发行1180万股，每股定价区间为15至17美元，最高募资约2.01亿美元。此次上市将使用股票代码BTGO，并拟登陆纽约证券交易所。
• VelaFi: 已完成2000万美元B轮融资，公司累计融资额已超4000万美元。本轮资金将用于拓展美国和亚洲市场的牌照、银行连接及运营能力。
• Bakkt: 宣布已达成协议，拟收购稳定币支付基础设施提供商Distributed Technologies Research Ltd.（DTR），以推进其稳定币结算与可编程支付战略。根据协议，Bakkt将向DTR股东发行约912.9万股A类普通股（约占约定股份数的31.5%），交易仍需监管及股东批准。此外，Bakkt计划于2026年1月22日更名为“Bakkt, Inc.”，股票代码BKKT不变。
• Bitmine Immersion Technologies: 上周新增购入24,266枚ETH。截至1月11日，其持有约416.8万枚ETH，约占以太坊总供应量3.45%。

汽车行业

• Mercedes-Benz: 2025年全球汽车销量同比下降9%至180万辆。在美国市场，销量下降12%，原因是在贸易纷扰中公司谨慎管理库存。2025年第四季度是其表现最强劲的时期，所有市场均实现环比增长，总销量为459,400辆，其中纯电动汽车销量同比增长3%。
• Tesla: 摩根士丹利认为，Tesla在自动驾驶领域仍“领先竞争对手数年”，其核心优势在于庞大的车辆保有量，每日持续产生真实驾驶数据，使其能以空前速度迭代自动驾驶软件。

其他重要美国商业信息

• MicroStrategy: 宣布增持13,627枚BTC，耗资约12.5亿美元，平均成本约91,519美元。截至2026年1月11日，累计持有687,410枚BTC，总成本约518亿美元，平均成本约75,353美元。
• Atlantic AluminaCo.: 美国国防部将与Pinnacle Asset Management的一家关联公司宣布一项涉及Atlantic AluminaCo.的战略合作伙伴关系，美国政府将提供1.5亿美元的股权投资，以推动建设美国唯一一家大型镓生产设施。

股票市场

短期美国股票市场影响因素汇总

今日美国股票市场开盘前，受多重宏观因素影响，市场情绪显著承压，股指期货下跌，恐慌指数VIX大幅攀升，预示着市场波动性加剧。以下是影响短期美国股票市场的关键信息：

美联储独立性面临刑事调查与政治压力

美国司法部已对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，理由是其去年6月参议院证词涉及美联储总部25亿美元的翻新工程。鲍威尔公开表示，此次调查是“前所未有”的政治施压，旨在迫使美联储在利率政策上屈服于总统偏好。

• 白宫经济顾问哈塞特虽表示尊重美联储独立性，但也指出翻新工程成本严重超支，并认为翻新计划与证词不符。他表示不清楚特朗普是否批准调查，但仍对在美联储任职感兴趣，并认为鲍威尔是“好人”。
• 共和党参议员蒂利斯警告，在鲍威尔的法律纠纷解决前，将反对确认任何美联储提名人选，包括主席人选。
• 安联首席经济顾问MohamedEl-Erian认为，当前局势可能进一步削弱美联储的公众信誉。
• 德国财政部长克林拜尔将央行独立性视为“明确红线”，这表明该事件已引发国际盟友对全球货币政策架构稳定性的深层担忧。
• InTouchCapitalMarkets分析师肖恩·卡洛指出，对鲍威尔的调查已引发市场避险情绪，削弱美元吸引力。
• 北欧斯安银行分析师认为，此事件会推高风险溢价，打压美元汇率，并可能对长期美国国债收益率形成上行压力。
• 荷兰银行经济学家认为，为捍卫独立性，美联储可能推迟降息。
• 福克斯商业频道报道，特朗普将于周四面试贝莱德首席债券投资经理里克·里德尔，其被列为美联储主席候选人之一，预示着美联储主席可能面临更迭。

这些事件严重冲击了市场对美联储独立性的信心，导致美元承压，并可能引发资本从美元资产流出。

利率政策预期与经济展望调整

市场对美联储利率政策的预期正在经历重大调整，降息预期被推迟，甚至有机构预测加息：

• 高盛将美联储首次降息的预期时间从2026年3月推迟至同年6月，并预计将在6月和9月各降息25个基点。该行将美国未来12个月陷入经济衰退的概率从30%下调至20%。
• 摩根大通不再预计美联储将在2026年降息，此前预期1月份降息25个基点，并预计美联储将在2027年第三季度进行一次25个基点的加息。
• 巴克莱预计美联储将在6月和12月各降息25个基点，此前预测是3月和6月降息。
• 摩根士丹利预计美联储将在6月和9月分别降息25个基点，此前预测是1月和4月降息。
• 对冲基金巨头比尔·阿克曼预测，美联储可能放弃2%通胀目标，转向2.5%至3%的更高容忍区间。
• 亚特兰大联储主席博斯蒂克和里奇蒙联储总裁巴尔金均指出，解决美国住房可负担性问题的关键在于增加供应，而非仅仅调整融资条件，对政府购买抵押贷款债券的计划效果表示质疑。
• 高盛预测，2026年美国GDP按第四季度同比增速为2.5%，全年增速为2.8%，核心PCE通胀率预计同比降至2.1%，核心CPI将放缓至2%。基线预测失业率将稳定在4.5%。

利率预期的转变，特别是摩根大通和麦格理集团提出的加息可能性，可能会对成长型股票造成压力。

地缘政治与宏观政策风险

• 伊朗局势：伊朗国内抗议持续，死亡人数超500人。美国总统特朗普称正密切关注伊朗，并考虑包括军事打击、网络攻击、扩大制裁在内的多项应对选项，警告若伊朗攻击美军事和商业设施，将遭到“前所未见的打击”。他还计划与马斯克商讨恢复伊朗互联网服务。伊朗方面则警告美国不要“误判”，并威胁反击。地缘紧张局势导致黄金、白银等避险资产价格飙升。
• 格陵兰岛问题：特朗普再次宣称美国“无论以何种方式，都要得到格陵兰岛”，并表示如果影响北约，“那就影响吧”。
• 美国住房市场：FHFA局长Bill Pulte表示，房利美和房地美市值在5000亿-1万亿美元之间，首次公开募股仍在讨论中，机构在住房市场的买盘非常强劲。
• 信用卡利率上限：特朗普要求信用卡贷款机构在1月20日前将年利率上限设定为10%，否则将违反法律，对金融板块构成潜在压力。
• 医保补贴延期：特朗普威胁将否决延长《平价医疗法案》补贴的法案，可能影响相关医疗保险公司的股票表现。
• 国会议员股票交易禁令：美国共和党议员正推动禁止国会议员购买新的个股，以解决内幕交易担忧，虽不直接影响市场，但反映了加强监管的趋势。
• 关键矿产投资：特朗普政府将以1.5亿美元股权投资，推动建设美国唯一一家大型镓生产设施。

美国债券市场表现

• 美债收益率：10年期国债收益率日内涨幅达到0.58%，报4.190%；30年期国债收益率涨5个基点至4.86%。收益率曲线熊市陡峭化，2s10s利差走阔至65.2基点。
• MBS：抵押贷款支持证券（MBS）基差表现显著跑赢，30年期基准利率周五跌至5.99%，创2022年9月以来新低，推动MBS价格大幅走强。UMBS30品种表现强劲，GNII/UMBS品种今日价格有所回升。

其他相关市场信息

• 家庭财富：2025年第三季度美国家庭与非营利机构净资产创历史新高，达181.6万亿美元，较第二季度上升，其中股票投资组合价值增长约5.5万亿美元，房地产持有价值增加约3000亿美元。然而，家庭债务年化增长4.1%，联邦政府债务增速高达15.5%。
• 存储市场：CounterpointResearch报告称，存储市场已进入“超级牛市”阶段，预计2025年Q4、2026年Q1和Q2存储价格将分别飙升40%-50%、40%-50%和约20%，对相关半导体企业可能是利好。
• 汽车销售：梅赛德斯-奔驰2025年全球汽车销量同比下降9%，其中美国市场下降12%。

总结来看，今日美国股票市场面临美联储独立性受质疑、货币政策预期转向鹰派、地缘政治紧张局势等多重不确定性。虽然家庭财富创新高且部分行业（如存储）前景看好，但避险情绪和政策风险仍将主导短期市场走势。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态概述

印尼和马来西亚已于1月9日至10日禁用AI聊天机器人Grok，理由是其可能生成非自主的色情图片和儿童性内容，且X公司提出的解决方案仅依赖用户举报，未能有效解决问题。Grok在印度、欧盟和英国也面临类似监管调查。

稳定币与监管进展

• Coinbase游说: Coinbase正加大对美国立法者的游说，旨在加密资产市场结构法案中保留其向稳定币持有者提供奖励的业务模式。若法案对奖励机制引入额外限制，Coinbase可能重新考虑对其的支持。银行界认为此类奖励可能分流传统存款，而加密行业警告这将削弱竞争和平台收入。
• 香港财政司: 香港财政司司长陈茂波表示，将逐步推进稳定币工作，先做好第一步再考虑黄金或其他挂钩，目前正持续研究并谨慎处理市民建议的黄金挂钩稳定币。
• 英国加密捐款禁令: 七名工党议会委员会主席致信英国政府，敦促在即将公布的《选举法案》中禁止加密货币政治捐款，以防掩盖资金真实来源、规避披露门槛和外国干涉风险。政府自2025年7月起考虑该禁令，但因实施复杂预计不纳入法案。
• 迪拜监管: 迪拜金融服务管理局（DFSA）宣布在迪拜国际金融中心（DIFC）内禁止隐私类代币，认为其匿名性难以满足反洗钱和制裁合规要求，禁令也涵盖混币器等隐私工具。DFSA还收紧稳定币定义，仅认可由法币及高质量流动性资产支持的稳定币，并将代币适格性评估责任转移至持牌机构。

安全事件与Tether冻结

• 法国绑架事件: 法国在过去三天内发生了三起与加密货币相关的绑架未遂事件。
• 税务信息泄露: 法国一名税务局员工被发现向不明身份的委托人泄露某些纳税人的加密资产信息。
• Tether冻结USDT: Tether在24小时内冻结超1.82亿美元USDT，针对5个基于Tron网络的钱包（单笔金额1200万至5000万美元）。具体触发原因未披露。Chainalysis数据显示，2025年底稳定币占非法交易量84%。AMLBot报告称，2023年至2025年Tether冻结约33亿美元资产，黑名单7268个钱包地址。

主要加密货币与市场数据

• 解锁数据: 未来7日单次大额解锁（大于500万美元）包括ONDO, TRUMP, CONX, ARB, DBR, CHEEL, STRK, SEI, ZK等；未来7日线性大额解锁（单日大于100万美元）包括RAIN, SOL, TRUMP, WLD, RIVER, DOGE, AVAX, ASTER, TAO等，解锁价值总计超16.9亿美元。
• SHIB流动性: 鲸鱼似乎正在控制SHIB的交易所流动性，自12月5日起，交易所净流出80T枚SHIB，交易所SHIB余额从370.3T下降至290.3T。过去60天，一些新钱包从Coinbase等CEX提取了82T枚SHIB，价格在0.0000085美元左右，相当于当时交易所余额的约28%。
• BTC持仓分化: 在近期BTC价格回调中，CME合约持仓量（OI）不降反升，从106亿增长至110亿美元；而币安持仓量则随价格回调显著缩减，目前仍未修复至一周前高位。
• ETF净流出: 上周交易日（美东时间1月5日至1月9日），比特币现货ETF净流出6.81亿美元。以太坊现货ETF净流出6857万美元。SOL现货ETF净流入4108万美元。XRP现货ETF净流入3807万美元。
• 数字资产投资产品净流出: CoinShares数据显示，上周数字资产投资产品净流出约4.54亿美元，主要因市场对美联储3月降息预期降温。比特币流出约4.05亿美元，以太坊流出约1.16亿美元；SOL, XRP和Sui分别录得3280万、4580万和760万美元资金流入。
• ETH表现预测: 渣打银行表示，以太坊在稳定币、RWA和DeFi领域的主导地位及网络吞吐量提升，将支撑ETH在2026年跑赢比特币，并预计ETH/BTC比值有望回升至2021年高位附近（约0.08）。渣打同时下调2026–2028年ETH短期价格目标（2026年7500美元），但上调长期预期，将2029年目标提高至3万美元，并新增2030年4万美元目标。
• LISA代币暴跌: LISA代币24小时内暴跌76%；三个Alpha用户在28秒内分三笔抛售共约17万美元LISA（分别为39540美元、45540美元、85668美元），引发恐慌抛售。

交易所与交易量

• 交易所交易量: 2025年主要交易所的现货交易量相较2024年增加12.0%。排名前三为MEXC (+93.9%)、BitMart (+55.1%)和KuCoin (+49.0%)。排名后三为Upbit (-17.0%)、Bybit (-12.2%)和Binance (+0.8%)。衍生品交易量相较2024年增加36.7%。排名前三为Bitget (+280.3%)、Gate (+46.6%)和OKX (+41.4%)。排名后三为KuCoin (-31.0%)、HTX (-9.7%)和Deribit (-6.6%)。
• 币安新交易对: 币安将于2026年1月13日16:00（东八区时间）上线LINK/USD1、PEPE/USD1和USDC/MXN现货交易对，并将上线United Stables（U）。
• 币安下架交易对: 币安将于2026年1月13日16:00（北京时间）下架ACT/FDUSD、AEVO/FDUSD、AR/FDUSD、DOGS/FDUSD、HEMI/FDUSD、HFT/BTC、IO/FDUSD、MEME/FDUSD、NFP/FDUSD、PENDLE/FDUSD、PHA/BTC、RARE/BTC、RAY/FDUSD、RED/FDUSD、SAND/FDUSD、SHELL/BTC、SXP/BTC、TURTLE/FDUSD、ZBT/FDUSD和ZK/FDUSD 20组现货交易对。
• OKX账户争议: OKX CEO Star表示，平台必须以账户登记的实名身份作为账户归属判断依据，并强调账户买卖明确违反服务协议，将依法采取冻结等风控手段。

区块链技术与生态

• Vitalik论以太坊: Vitalik发文表示，以太坊应成为无需信任或尽量少信任的应用基础设施，自身不应依赖持续的“开发者维护”。核心目标包括：尽快实现完全抗量子安全、支持ZK-EVM与PeerDAS的长期可扩展架构、可持续数十年的状态模型、完全账户抽象、无DoS风险的Gas定价机制、长期去中心化的PoS经济模型以及具备抗审查能力的区块构建机制，并强调应在未来数年完成这些关键基础建设。
• StarkNet Perp DEX交易量: StarkNet技术架构的Perp DEX周交易量（1月5日至11日）历史首次超过100亿美元，头部项目包括edgeX、Paradex和Extended。
• Ink网络净流入: Kraken支持的Ethereum L2网络Ink过去7天净流入约8000万美元，位列所有网络第一，可能与该网络上的Clob DEX Nado有关，Nado自1月5日以来净流入规模超过1150万美元。

加密企业动态与融资

• H100 Group收购: H100 Group AB拟100%收购瑞士比特币储备公司Future Holdings AG，拟议购买价为37.5万瑞士法郎加交易完成时现金余额（预计总约60万瑞士法郎），以发行新股结算。
• VelaFi融资: 稳定币金融基础设施公司VelaFi完成2000万美元B轮融资，由XVC、Ikuyo领投，阿里巴巴投资等参投，累计融资额超4000万美元。资金将用于拓展美国和亚洲市场。
• BitGo IPO: 加密托管公司BitGo已提交赴美IPO申请，拟发行1180万股，每股定价区间为15至17美元，最高募资约2.01亿美元。
• Bakkt收购DTR: Bakkt宣布达成协议，拟收购稳定币支付基础设施提供商Distributed Technologies Research Ltd.（DTR），以推进其稳定币结算与可编程支付战略，将向DTR股东发行约912.9万股A类普通股。Bakkt计划于2026年1月22日更名为“Bakkt, Inc.”，股票代码BKKT不变。
• Bitmine Immersion Technologies增持ETH: Bitmine Immersion Technologies上周新增购入24266枚ETH。截至1月11日，其持有约416.8万枚ETH，约占以太坊总供应量3.45%，加密资产、现金及其他投资合计约140亿美元，其中约125.6万枚ETH已用于质押。
• FOGO上线: FOGO（基于Solana虚拟机的一级公链）将于1月15日22:00（北京时间）上线现货交易，开放FOGO/USDT、FOGO/USDC和FOGO/TRY交易对。
• Strategy增持BTC: Strategy宣布增持13627枚BTC，耗资约12.5亿美元，平均成本约91519美元。截至2026年1月11日，Strategy累计持有687410枚BTC，总成本约518亿美元，平均成本约75353美元。
• 渣打银行加密主经纪业务: 渣打银行计划在其全资创投部门SC Ventures内设立加密资产主经纪业务，以参与机构级加密交易竞争。
• Trove Markets ICO: 收藏品永续合约协议Trove Markets此前宣布延长ICO的决定存在失误，已决定不再延期。Trove ICO已按原计划结束，募资规模超过1150万美元。

监管与合规

• 印度KYC新规: 印度金融情报单位（FIU）要求加密交易所实施更严格KYC：用户需进行活体自拍验证并记录位置、时间和IP，补充多类身份证明；高风险客户每6个月强化尽调。新规以上的内容存在多个重复的大标题每个大标题下面有对应的小标题。