宏观事件
全球重大事件:
- 中东局势持续紧张：巴勒斯坦技术官僚委员会在埃及开会，为进入加沙治理做准备。美国增派兵力（包括航母）至中东，应对与伊朗关系升级。伊朗谴责美国和以色列支持“恐怖分子”。以色列国防军打击加沙多地，回应“严重违反停火协议”。新西兰外交部关闭驻伊朗大使馆并撤离外交人员。俄罗斯总统普京与伊朗总统佩泽什基安讨论伊朗局势，呼吁迅速缓和地区紧张。
- 格陵兰岛争议升级：格陵兰首府努克将示威抗议美国控制计划。丹麦外交大臣否认同意成立讨论“美国如何获得格陵兰岛”的工作组。法国警告美国，夺取格陵兰岛将危及欧盟贸易。俄罗斯克里姆林宫声明认为格陵兰岛是丹麦领土，并批评西方双重标准。美国国会代表团紧急抵达哥本哈根，与丹麦及格陵兰领导人会晤，以对冲特朗普总统威胁“夺取”格陵兰岛引发的外交危机。
- 乌克兰局势：IMF计划数周内批准向乌克兰提供81亿美元新贷款。乌克兰寡头在赫尔松州的财产已归俄罗斯联邦所有。俄罗斯武装力量摧毁了哈尔科夫州附近乌军据点。乌克兰能源部长表示燃料储备可维持二十余天。乌克兰总统泽连斯基表示乌克兰的发电装机容量不足，并呼吁对俄罗斯施加足够压力。
- 其他地区：也门政府任命新任总理。委内瑞拉代总统罗德里格斯提交《碳氢化合物法》改革提案，旨在吸引外资开发新油田，并表示不惧怕与美国发生外交冲突。捷克外交部长表示一名被关押在委内瑞拉的捷克公民经谈判后获释。印度媒体报道，新德里和巴黎已就印度空军采购114架阵风战斗机达成一致。日本立宪民主党与公明党将成立新党“中道改革联合”，日本首相高市早苗与意大利总理梅洛尼同意将双边关系提升至“特殊战略伙伴关系”。日本前首相菅义伟宣布将退出政坛。韩国前总统尹锡悦因妨碍公务执行等罪名被判有期徒刑5年，其律师计划上诉。韩国国会通过综合特检法，继续彻查尹锡悦相关案件。阿根廷大布宜诺斯艾利斯地区发生大面积停电。南非克鲁格国家公园因洪水泛滥临时关闭。澳大利亚政府表示，对16岁以下未成年人实施社交媒体禁令生效以来，已关闭超470万个相关账户。土耳其计划于2月与部分海湾国家签署一座2000兆瓦太阳能发电厂的协议。保加利亚总统宣布该国将提前举行紧急选举。欧盟与南美南方共同市场（Mercosur）的自由贸易协定即将签署，引发希腊稻农担忧。第56届世界经济论坛（达沃斯论坛）启幕，地缘政治与AI将成为焦点。墨西哥发生5.2级地震。
美国重大事件:
- 美国正向中东地区增派兵力，包括至少一艘航空母舰和更多导弹防御系统，以应对与伊朗紧张关系升级。
- 特朗普总统宣布将成立和平委员会，并支持一个新任命的巴勒斯坦技术官僚政府治理加沙，同时呼吁哈马斯全面非军事化。
- 白宫披露文件显示，特朗普持有至少5100万美元市政及公司债券。
- 美国参议院通过法案，大幅增加联邦科研经费，特别是量子信息科学和人工智能领域，否决了特朗普政府此前提出的预算削减方案。
- 一名美国加州联邦法官裁定，美国司法部要求各州提供选民数据的做法“前所未有且非法”。
- 美国北方司令部成立“黄金联合特遣部队”以加强本土防空反导体系，并组建联合机构间反贩毒特遣队。
- 美国国防部批准一项价值15亿美元的潜在对秘鲁军售计划。
- 美国务院表示，与墨西哥的双边接触需在边境安全挑战方面取得具体成果。
- 美国首次出售委内瑞拉原油流向与特朗普竞选活动有密切关联的贸易公司，引发争议。
- 美国最高法院将审理美联储理事丽莎·库克起诉前总统特朗普试图将其从美联储理事会除名的案件，这将重塑美联储的独立性。
- 白宫国家经济委员会主任哈塞特试图淡化对美联储主席鲍威尔的刑事调查。
- 美国十三个州的州长将前往白宫，签署一项旨在抑制电价飙升的协议，主要针对数据中心快速扩张的地区。
- 马斯克旗下人工智能公司xAI卷入深度伪造纠纷并提起反诉。
经济重大事件:
- 美国就业数据意外走强，上周初请失业金人数降至19.8万人，提振美元指数，并降低了美联储短期内降息的紧迫性。
- 北欧联合银行分析师预测，美联储可能在2026年全年维持利率不变。
- 全球公司债收益率溢价跌至2007年以来最低。
- 中国方面：国务院国资委表示，“十五五”时期要大幅提升国有企业战略性新兴产业增加值占比。商务部部长王文涛表示，今年将大力发展服务贸易，完善跨境服务贸易负面清单管理制度，并聚焦交通、家政、演出、体育赛事等领域，积极培育服务消费新增长点，优化实施消费品以旧换新政策。中国央行开展867亿元7天逆回购操作，利率持平。我国即将进入动力电池集中退役期，2025年新能源汽车废旧动力电池综合利用量超过40万吨。中国天眼FAST将建成巨型综合孔径阵列。支付宝联合合作伙伴发布ACT协议，旨在为人工智能与电商、外卖等各类服务平台之间的协同提供一套“通用语言”。香港目标3年内对外贵金属仓储扩容至2000吨。我国液态金属柔性电子制造研究取得进展，在航空航天智能系统等领域展现应用前景。工信部表示，我国人工智能企业数量已超6200家，大模型融入千行百业。国家税务总局提醒居民个人自查境外所得纳税。中国人民银行与加拿大银行续签双边本币互换协议，规模2000亿元人民币，有效期五年。财政部印发《重点生态保护修复治理资金管理办法》，并延续实施公共租赁住房税收优惠政策。上海市2025年外贸进出口创历史新高，达4.51万亿元。中国证监会召开2026年系统工作会议，强调一体推进防风险、强监管、促高质量发展。
- 欧洲方面：欧洲央行首席经济学家连恩表示，若基准情景成立，短期内不存在利率变动的讨论。德国总理默茨呼吁纠正放弃核能的战略错误，应建设核电站。黑石集团可能投资40亿欧元在德国建设数据中心。德国12月CPI同比终值确认为+1.8%，全年均值2.2%，核心通胀仍具黏性。意大利12月通胀率确认为1.2%，核心通胀持稳，可能强化欧洲央行内部谨慎降息的论点。比利时11月建筑产出创八个月新低。德国计划向中低收入家庭提供最高7000美元补贴购买新电动汽车。欧洲最大国防科技初创基金启动募资，目标5亿欧元。德国同意收购荷兰电网运营商Tennet德国子公司的少数股权。欧元区外围国家（意大利、西班牙）国债与德国国债利差收窄至多年低位，部分反映了市场对南欧国债的结构性机会。零需求揭示流动性充裕？美联储逆回购操作透出关键信号。荷兰养老金改革引发欧元区长债需求。
- 亚洲其他国家方面：新加坡12月电子产品出口同比增长24.9%。IMF总裁计划数周内推动批准81亿美元对乌克兰新贷款。日本财务大臣片山皋月表示将债务增长控制在经济增长率范围内。日本央行内部讨论4月加息可能，因日元贬值加剧通胀压力。日本拟3月底前敲定首批对美投资项目，配合首相访美。日本央行决定执行ETF、J-REIT处置指引，但出售过程或超百年。日本输电运营商警告下周部分地区电力供应紧张。韩国财长表示，对美3500亿美元投资上半年恐难启动，并警告韩元贬值或点燃通胀。马来西亚第四季度经济增速显著加快，花旗上调马来西亚2026年增长预测。巴克莱经济学家预测马来西亚央行可能在5月加息，不排除提前至3月行动。印度10年期国债收益率逼近10个月高点，关注债务拍卖，印度央行或加码购债。印度外汇储备增加3.92亿美元，达到创纪录的6871.9亿美元。印度拟放宽国防领域外资限制。巴克莱银行经济学家指出，印度近期签署的自由贸易协定可能无法有效抵消美国关税对其出口造成的负面影响。
重要人物言论
- 特朗普政府与美联储相关动态:
- 特朗普总统的政策声明与行动：
- 和平委员会及加沙计划： 特朗普宣布成立和平委员会，并即将公布董事会成员名单。作为加沙和平委员会主席，他支持新任命的巴勒斯坦技术官僚政府（加沙行政全国委员会）在过渡时期治理加沙。他指出，在埃及、土耳其和卡塔尔的支持下，美国将与哈马斯达成一项全面的非军事化协议，要求哈马斯立即履行承诺，包括归还最后一具遗体、交出所有武器并拆除所有地道。他已正式宣布进入加沙“20点和平计划”的下一阶段。
- 会见委内瑞拉反对派： 特朗普会见了委内瑞拉反对派领袖玛丽亚·科丽娜·马查多。马查多向特朗普颁发了她的诺贝尔和平奖，以表彰其对委内瑞拉人民自由事业的承诺。特朗普接受了该奖章并打算保留，尽管挪威诺贝尔委员会表示诺贝尔奖不可转让。
- 威胁动用《反叛乱法》： 特朗普威胁，如果明尼苏达州政府不阻止所谓“叛乱者”的行为，他将动用《反叛乱法》。此言论针对联邦执法人员在明尼苏达州造成美国公民死亡后引发的持续抗议。明尼苏达州检察长已回应称，若特朗普动用此法，将提起诉讼。
- 格陵兰岛问题： 美国格陵兰岛特使兰德里表示，相信格陵兰岛问题有交易可谈，且特朗普总统是认真的，计划会见官员。此前，法国财政部长警告美国，任何试图夺取格陵兰岛的举动都将构成“越界行为”，并危及欧盟贸易。一个由美国两党国会代表团抵达哥本哈根，旨在缓解特朗普总统威胁“夺取”格陵兰所引发的外交危机。丹麦外交大臣强调，合作必须以“尊重领土完整、国际法和联合国宪章”为前提。
- 对伊朗的制裁及立场： 美国正向中东增派兵力，包括至少一艘航空母舰和更多导弹防御系统，以应对与伊朗紧张关系的升级，为特朗普总统在决定对伊朗发动打击时提供军事选择。然而，有分析指出，特朗普政府近日对伊朗采取军事行动的担忧有所消退，特朗普本人对德黑兰处理国内抗议活动的态度趋于缓和。尽管如此，美国仍强势制裁伊朗，高官与银行网络成为目标，国际压力升级可能引发中东危机。
- 委内瑞拉石油销售： 美国首次出售的委内瑞拉原油流向与特朗普竞选活动有密切关联的贸易公司（维多集团和托克集团）。维多集团高级交易员John Addison（特朗普政治行动委员会捐款人）曾出席白宫会议。美国能源部官员解释，选择这两家公司是因为其能够迅速完成交易。
- 军事建设： 据彭博社报道，美国海军正在设计的首艘“特朗普”级战列舰造价可能高达220亿美元，可能成为美国历史上最昂贵的军舰。美国北方司令部宣布成立“黄金联合特遣部队”，以加强美国本土综合防空反导体系的整合与协同能力。
- 海关与边境保护： 美国海关与边境保护局解除了对马来西亚FGV控股公司棕榈油及其制品的扣押令，将不再在入境口岸扣留其产品。
- 白宫官员与美联储独立性：
- 白宫国家经济委员会主任哈塞特言论： 认为无需就信用卡出台立法，预计银行将推出全新的“特朗普卡”，已就此与大型银行取得联系。预计将发布关于住房的命令，并界定机构参与者；住房抵押贷款支持证券计划的设想是降低抵押贷款利差。将与特朗普总统一同前往达沃斯，特朗普将在达沃斯公布一项关于使用401(k)支付房屋首付的计划。强调美联储的独立性对经济稳定至关重要。声称如果最高法院作出（不利于政府的）裁决，特朗普可以立即实施10%的关税。他还表示，特朗普与国会领导人讨论预算调和事宜，预计共和党高层领导将在该问题上占据上风。如果接受美联储主席职位，他将致力于提升透明度并承诺维护美联储的独立性，认为沃什和Rieder会是很棒的美联储主席。试图淡化针对美联储主席鲍威尔的司法部调查，称其只是一个简单的信息请求，很快就会完成，预计“不会查出什么大事”，并希望美联储在成本超支方面能更透明。
- 美联储主席鲍威尔面临司法调查： 美国司法部对美联储主席鲍威尔启动了刑事调查，甚至威胁起诉其向国会作证的相关内容。鲍威尔将此斥为试图施压美联储遵从总统政策偏好的“借口”。此举引发全球央行对美联储独立性及美元关键危机工具（美元货币互换协议）完整性的普遍担忧。市场分析认为，特朗普政府施压升级可能意外促使鲍威尔在5月任期结束后留任美联储理事，从而在央行内部形成一个潜在的“影响力中心”，制衡特朗普通过任命亲降息官员来掌控理事会的计划。
- 美国国会与司法动态：
- 参议院增加科研经费： 美国参议院通过一项法案，批准向国家科学基金会（NSF）等联邦科研机构提供数十亿美元资金（NSF获87.5亿美元），用于量子信息科学、人工智能等研究领域，否决了特朗普政府此前提出的削减预算方案。
- 国会重启拨款进程： 在政府关门危机后，美国国会首批拨款法案获得批准，但政府关门的阴影犹在。
- 加州选民数据诉讼被驳回： 一名美国加州联邦法官裁定，美国司法部要求各州提供选民数据的做法“前所未有且非法”，并驳回了相关诉讼。
- 最高法院审理美联储理事案： 美国最高法院将审理美联储理事丽莎·库克起诉前总统特朗普试图将其除名的案件。此案裁决结果可能从根本上重塑美联储的独立性及其运作能力，将检验总统是否有权仅因货币政策分歧而罢免美联储理事。
- 美国其他政府部门行动：
- 商务部半导体关税： 白宫官员表示，商务部针对半导体行业的第232条关税措施仅是“第一阶段”行动，未来可能还有其他措施，具体取决于与其他国家和公司的谈判进展。
- 国务院对外政策： 美国国防部宣布，国务院已批准一项价值15亿美元的潜在对秘鲁军售计划。美国国务院还向墨西哥外长明确表示，在应对边境安全挑战方面取得渐进式进展是不可接受的，未来的双边接触需要取得“具体、可核查的成果”以瓦解毒品恐怖分子网络并减少芬太尼贩运。
- 美国地方政府与白宫合作：
- 抑制电价措施： 美国十三个州的州长将前往白宫，公布一项旨在抑制电价飙升的协议。该协议主要针对数据中心快速扩张地区，将对PJM（最大电网运营商）的未来拍卖价格设定为期两年的上限，并要求亚马逊、谷歌等新建数据中心运营商承担更多电网扩容成本。
- 纽约联储操作：
- 逆回购操作： 纽约联储当日进行的定期回购操作中，所有类型的证券接受金额均为零，表明在当前利率水平下，市场对从美联储获取短期流动性的需求已降至冰点，反映银行体系准备金非常充裕。
- 特朗普总统的政策声明与行动：
企业事件
- 美国主要企业及行业动态综述:
- 金融业与美联储：
- 美联储独立性面临挑战： 美国司法部对美联储主席杰罗姆·鲍威尔启动了一项联邦刑事调查，鲍威尔认为此举是为迫使美联储服从总统政策偏好而寻找借口。此事在全球范围内引发了对美联储独立性的普遍担忧，可能影响其货币政策的制定和全球金融稳定机制。
- 最高法院将审理关键案件： 美国最高法院将于下周三审理美联储理事丽莎·库克对前总统特朗普提起的诉讼，该案涉及总统是否有权仅因货币政策分歧而罢免美联储理事，其裁决结果可能重塑美联储的独立性及运作方式。
- 白宫官员回应调查： 白宫国家经济委员会主任哈塞特试图淡化对鲍威尔的调查，称其为“简单的信息请求”，预计“不会有什么问题”，并呼吁美联储提高总部装修成本超支问题的透明度。
- 鲍威尔未来走向引猜测： 市场猜测鲍威尔可能在5月主席任期结束后留任美联储理事至2028年，以在央行内部形成制衡力量，捍卫其独立性，此举将打破近80年的惯例。
- 银行裁员： 2025年，美国六大银行（JPMorgan、Bank of America、Citigroup、Wells Fargo、Goldman Sachs、Morgan Stanley）累计裁员1.06万人，年末员工总数降至109万，创2021年以来新低，是2016年以来最大规模的裁员，旨在控制成本。
- 美联储逆回购操作： 纽约联储1月16日的定期回购操作显示，所有类型证券的接受金额均为零，表明市场机构对短期流动性需求降至冰点，反映银行体系准备金充裕，短期融资市场无结构性压力。
- 科技与半导体：
- OpenAI： 宣布将通过强化美国本土制造业来加强美国人工智能供应链，已发布新的需求建议书，旨在征集并扶持人工智能供应链关键环节的美国本土制造能力，关注数据中心输入设备、消费电子产品及机器人技术等方向。其与埃隆·马斯克之间的法律纠纷将进入庭审阶段，法院驳回了OpenAI和微软此前提出的驳回诉讼请求。OpenAI预计马斯克在4月审判前会提出“离谱”的主张。
- SpaceX (Elon Musk)： 马斯克表示，其“星舰”发射系统有望在3至4年内实现每小时发射不止一次，每年可执行近万次飞行，年运载量将高达100万吨。马斯克旗下的人工智能公司xAI卷入深度伪造纠纷，xAI已对提起诉讼的网红作家艾希莉·圣克莱尔提起反诉，指控其违反xAI服务条款，并索赔超过7.5万美元。日本当局已对马斯克旗下社交网络公司X展开调查，聚焦其人工智能服务Grok，防止生成不当图像。
- Microsoft： 微软正在调查北美地区用户在使用Microsoft Copilot时遇到的问题。意大利竞争管理局就《使命召唤》和《暗黑破坏神：不朽》两款电子游戏的营销问题对微软旗下的动视暴雪展开两项调查。在与埃隆·马斯克/xAI的法律纠纷中，其驳回诉讼请求被法院驳回。
- Apple： 已将其官网TradeIn换购计划正式纳入华为、OPPO、vivo、小米等品牌的安卓手机，最高可折抵4000元人民币，旨在吸引安卓用户转换至iOS生态。
- Nvidia (NVDA)： 英伟达悄然修正了一篇技术论文中关于数据中心铜需求的关键数据，将传统数据中心单吉瓦机架的铜用量从“50万吨”修正为“200吨”，修正后数值仅为原数据的0.04%，大幅调低了市场对数据中心建设铜需求的预期。
- AI企业债券发行： 预计2026年美国公司债净发行将激增30%至9450亿美元，主要驱动力来自AI超大规模企业（Amazon、Google、Meta、Microsoft、Oracle）为扩建数据中心而产生的巨额融资需求。五大AI巨头2025年发行了1210亿美元公司债，远超2020-2024年的年均280亿美元。
- 电力成本干预： 美国十三个州的州长将与白宫签署协议，抑制电价飙升，对覆盖PJM电网区域的未来拍卖价格设定两年上限，并要求新建数据中心运营商（包括Amazon、Google）承担更多电网扩容成本。
- 美国半导体关税： 白宫官员表示，商务部周三宣布的针对半导体行业的第232条关税措施仅是“第一阶段”行动，未来可能还会有其他措施，具体取决于与其他国家和公司的谈判进展。
- 能源业：
- 美国页岩气资产收购： 日本三菱商事株式会社以总价75.3亿美元（含52亿美元股权收购款）收购美国页岩气生产商Aethon Energy Management在得克萨斯州和路易斯安那州的资产与权益。这些资产目前日产天然气约21亿立方英尺，峰值产量预计可达每日26亿立方英尺（相当于日本年度LNG需求的四分之一），旨在保障日本能源安全并构建从上游开发到发电、数据中心、化工生产的完整业务链。
- 美国LNG出口中断： 由于德克萨斯州一主要出口终端发生故障，全球最大出口国美国的液化天然气出口流量已降至两个月低点，加剧了欧洲天然气供应担忧，导致期货价格上涨。
- 委内瑞拉石油与美国政策： 委内瑞拉代总统德尔西·罗德里格斯提交《碳氢化合物法》改革提案，旨在吸引外资进入石油行业，并将石油销售收入投入社会保障与经济发展基金。美国方面表示，通过与委内瑞拉的协议，已通过石油销售获利约5亿美元，并存于美国控制的账户中。美国再次扣押一艘与委内瑞拉有关的油轮，这是自2025年12月中旬以来的第六艘。美国首次出售的委内瑞拉原油流向与特朗普竞选活动有密切关联的贸易公司维多集团（Vitol）和托克集团（Trafigura）。维多集团高级石油交易员John Addison曾向支持特朗普连任的政治行动委员会捐款约600万美元。
- 航空航天与国防：
- 美国联合航空 (UAL) 和美国航空 (AAL): 美国联合航空正在重组其常旅客计划的领导层，并从竞争对手美国航空集团聘请了一位前资深高管。
- 导弹产量讨论： 美国国防部长海格塞斯与日本防卫大臣小泉进次郎同意商讨提高SM-3 Block IIA拦截导弹的产量。
- “特朗普”级战列舰造价： 美国海军正在设计的首艘“特朗普”级战列舰造价可能高达220亿美元，或成为美国历史上最昂贵的军舰。
- 对秘鲁军售： 美国国防部宣布，美国国务院已批准一项价值15亿美元的潜在对秘鲁军售计划，以支持秘鲁迁移其位于卡亚俄的主要海军基地。
- “黄金联合特遣部队”成立： 美国北方司令部宣布成立“黄金联合特遣部队”，以加强美国本土综合防空反导体系的整合与协同能力。
- 特朗普的金融持仓： 白宫披露文件显示，截至去年12月，美国前总统特朗普持有的市政及公司债券投资组合中，包含多家受其政府政策直接影响的企业债券，此类投资规模合计至少为5100万美元。购入的企业债券发行人包括Netflix、云计算公司CoreWeave、通用汽车（GM）、波音（BA）以及西方石油（OXY）等。
- 金融业与美联储：
股票市场
- 短期美国股票市场概览:
- 全球股市表现： 澳股综合指数突破9200点。日经225指数上午开盘下跌0.07%，午间收盘跌0.44%。欧洲股市周五表现谨慎，地缘局势抑制市场情绪。高盛看好韩国股市，预计2026年美元计回报率达23%，主要受半导体需求推动。伦敦上市矿业股拖累蓝筹股指数。
- 美股期指与大型科技股： 美股期指在盘前走高，预示市场情绪积极。标准普尔500指数期货上涨0.28%，纳斯达克100指数期货上涨0.46%，道琼斯指数期货上涨0.12%。大型科技股盘前多数上涨：英伟达(NVDA)涨0.7%，特斯拉(TSLA)涨0.5%，Meta(META)涨0.3%，亚马逊(AMZN)涨0.3%，谷歌A(GOOGL)涨0.3%，微软(MSFT)涨0.2%，苹果(AAPL)持平。杰富瑞将英伟达(NVDA.O)目标价从250美元上调至275美元。
- 美国经济数据与美联储政策预期： 美国近期就业数据表现强劲，上周初请失业金人数降至19.8万人，显著低于市场预期的21.5万人。这一数据提振美元走强，并降低了美联储短期内降息的可能性。美国10年期国债收益率日内涨幅达到0.58%，最新报4.194%。美联储在当日进行的定期回购操作中，所有证券类型的接受金额均为零，表明市场对从美联储获取短期流动性的需求极低，反映银行体系准备金充裕。市场对美联储降息的普遍预期正受到挑战。有分析师指出，由于美国劳动力市场韧性强劲，美联储可能在2026年全年维持利率不变，这可能对成长股和高估值资产构成压力。
- 美国企业与政策影响： 美国商务部宣布针对半导体行业的第232条关税措施仅是“第一阶段”行动，未来可能还有其他措施。人工智能巨头（亚马逊、谷歌、Meta、微软、甲骨文）预计将驱动美国公司债券市场在2026年显著增长，净发行额预计将增长30.2%至9450亿美元。英伟达已修正其技术论文中关于数据中心铜需求的关键数据，将传统数据中心单吉瓦机架的铜用量从50万吨修正为200吨，修正后数值仅为原数据的0.04%。白宫官员透露，美国十三个州的州长将签署一项协议，旨在抑制电价飙升，并对覆盖中大西洋及内陆地区的电网运营商PJM的未来拍卖价格设定为期两年的上限。该协议还要求亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOGL)等新建数据中心的运营商承担更多的电网扩容成本。摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、高盛集团、摩根士丹利六大银行2025年累计裁员1.06万人，年末员工总数降至109万，创2021年以来新低，也是2016年后最大规模减员。美国联合航空正在重组常旅客计划领导层。机构预测2026年美国公司债净发行将激增30%，AI企业成最大驱动因素，但分析师警示AI投资风险，科技股业绩面临严格审视。微软正在调查北美用户在使用Copilot时遇到的问题。苹果TradeIn换购计划正式纳入华为、小米等安卓手机机型，以争夺安卓用户。环球电信公司将在菲律宾推广星链直连手机卫星服务。摩根大通计划在欧洲增加交易业务人员配置，预测2026年将成为并购市场的丰收年。
- 中国股票市场： 富时中国A50指数期货盘中波动。A股中字头板块盘中异动拉升，中国电建涨停。深证成指突破14400点。A股午盘收盘呈现分化格局，三大股指集体收跌，半导体产业链、CPO板块、人形机器人板块活跃，AI应用板块集体大跌，旅游及酒店板块回调。沪深两市成交额连续第10个交易日突破2.5万亿元，全天成交额超3万亿元，ETF成交额再创新高。中金所公布股指期货和股指期权新合约上市通知。华为智能驾驶解决方案产品线累计研发投入已达500亿元，累计搭载车辆达140万辆。机器人概念股持续拉升，全球首个机器人租赁平台“擎天租”完成种子轮融资，波士顿动力Atlas机器人进入量产阶段。
- 市场情绪与关键事件： 尽管本周标普500指数一度逼近历史高点，但全周仍录得下跌。银行股在财报公布后普遍承压，部分源于特朗普总统近期提出的信用卡利率上限等监管建议。下周将迎来企业财报季高潮，Netflix、强生和英特尔等多家行业龙头企业将陆续发布财报。美国最高法院将于下周三审理一起关键诉讼，涉及美联储理事库克起诉前总统特朗普试图将其除名一事，其裁决结果可能重塑美联储的独立性，进而引发金融市场波动。司法部对美联储主席鲍威尔的刑事调查仍在进行，白宫国家经济委员会主任哈塞特试图淡化此事，称其预计“不会有什么问题”。白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，特朗普总统将在达沃斯公布一项关于用401(k)支付房屋首付的计划，并可能在最高法院作出不利裁决后立即实施10%的关税。
虚拟货币市场
- 今日虚拟货币市场重要动态:
- 俄罗斯加密监管新规与以太坊巨鲸动向： 俄罗斯央行正计划修订私人国际转账报告规则，要求商业银行提供客户加密货币交易的详细信息，包括发送/接收方身份、转账方式、中介、费用、类型及来源。加密货币买卖及数字权利/NFT交易需单独报告。此举旨在反映加密挖矿收入对支付平衡的影响，并计划于今年夏季前通过全面的加密监管立法。与此同时，链上监测数据显示，以太坊财库公司Bitmine在过去10小时内通过FalconX购买了24,068枚ETH，约合8057万美元。该公司近期持续质押ETH，目前已质押超过170万枚ETH，价值约56.5亿美元，占其ETH总持仓量（417万枚）的四成。
- 币安与Sui网络近期事件： 币安宣布将于1月22日16:00停止支持通过特定网络进行的指定代币充值和提现业务。受影响的代币及网络包括：通过Ethereum网络的Arbitrum（ARB）、通过BNB Smart Chain的1Inch（1INCH）、通过AVAX-C Chain的Kite（KITE）、通过Ethereum网络的0G（0G）以及通过Solana网络的Turbo（TURBO）。此后通过这些网络进行的充值将不会记入账户，可能导致资产损失。Sui基金会发布报告称，1月14日其主网因验证者共识处理内部分歧导致长时间中断，持续约6小时。问题源于共识提交逻辑中的边缘案例漏洞，而非网络拥堵或交易量。中断期间用户资金及状态安全，无认证状态分叉或交易回滚。基金会计划改进检测恢复机制、自动化操作工具并扩展随机测试。
- 期权市场与巨鲸交易： 在Deribit期权交易所，一巨鲸近期买入了1300个2026年2月27日到期、行权价10万美元的BTC看涨期权，以及2400个2026年1月30日到期、行权价9.8万美元的BTC看涨期权，累计支付了1022万美元权利金。这笔交易相当于以约35倍杠杆做多价值约3.53亿美元的BTC。今日（1月16日）有2万张BTC期权到期，Put/Call Ratio为1.39，最大痛点为92,000美元，名义价值约23亿美元。另有12万张ETH期权到期，Put/Call Ratio为1.04，最大痛点为3,200美元，名义价值约4.3亿美元。BTC在10万美元附近的卖出看涨期权形成明显压力，期权数据显示隐含波动率小幅回落、偏度上升，机构整体预期BTC将在9万-10万美元区间震荡。
- 摩尔多瓦与白俄罗斯加密货币法规进展： 摩尔多瓦财政部长Andrian Gavriliță宣布，该国计划在2026年实施加密货币监管框架，对标欧盟MiCA法规。新法将涵盖加密资产的持有、交易及兑换规则，禁止使用加密货币支付，并对加密货币交易所得征收12%的所得税（持有不征税），同时加强反洗钱措施。白俄罗斯总统卢卡申科于2026年1月签署法令，正式引入“加密银行”制度，允许符合条件的机构在开展传统银行与支付业务的同时，提供代币相关金融服务。加密银行须为高科技园区（HTP）居民企业，并纳入白俄罗斯国家银行的加密银行注册名录，接受双重监管。
- 美国加密领域监管与应用： 加州金融保护与创新局（DFPI）宣布，加密借贷平台Nexo Capital因在未取得有效牌照的情况下，向加州居民发放约5,456笔贷款，且未充分评估借款人还款能力，同意支付50万美元罚款。Nexo已于2023年初退出美国计息产品，并与美国监管机构达成4500万美元罚款协议。美国弗吉尼亚州东区检察官办公室起诉委内瑞拉籍Jorge Figueira，指控其共谋洗钱约10亿美元，大部分资金通过加密货币钱包与平台流转。若定罪，Figueira面临最长20年监禁。美国前五大房贷机构之一Newrez宣布，计划于2026年2月上线产品，在按揭贷款审批中认可加密资产，允许借款人在无需变现的情况下，将其用于资产验证和收入测算。白宫国家经济委员会主任哈塞特试图淡化针对美联储主席鲍威尔的联邦刑事调查，称其预计“不会有什么问题”。此调查焦点之一是美联储总部装修成本超支问题。
- 韩国加密市场监管趋严： 韩国Google Play将于1月28日起执行新规，要求海外虚拟资产交易所必须完成向金融信息分析院（FIU）的VASP申报并取得“受理”证明，否则无法在韩国上架或更新应用。业内预计包括Binance、OKX在内的主要海外交易所或将无法在韩国继续提供下载与更新服务。韩国金融监管机构正研究将加密资产交易所大股东持股比例限制在15%–20%。学界指出该做法可能侵犯财产权，存在违宪风险，并建议强化大股东适格性审查及完善董事会与内部控制。
- 机构观点与资金流向： ARK创始人Cathie Wood在2026年展望中将加密资产与公链技术列为五大核心创新平台之一。她指出，比特币供给增长被数学锁定（未来两年约0.82%，随后降至0.41%），且自2020年以来与主流资产相关性极低，是优质的风险分散工具。杰富瑞（Jefferies）全球股票策略主管Christopher Wood近日将其模型投资组合中10%的比特币配置全部移除，理由是量子计算的发展可能削弱比特币的加密安全性。Pantera Capital在2025年参与了31笔投资（21笔新增、10笔跟投），其中85%为领投，风投组合覆盖265家公司。Circle、Amber Group、Figure、Gemini等4家被投公司在2025年完成IPO，合计市值约330亿美元。资金主要投向基础设施（33.9%）、消费（17.82%）、AI+机器人（16.4%）与稳定币（16.2%）赛道。Arthur Hayes在博文中表示，比特币在2025年跑输黄金与纳斯达克符合预期，主要因其价格跟随美元流动性下降。他预计2026年美元流动性将扩张，可能推动比特币价格上涨。SoSoValue数据显示，昨日（美东时间1月15日）以太坊现货ETF总净流入1.64亿美元，持续4日净流入。比特币现货ETF昨日总净流入1.00亿美元，持续4日净流入。Solana现货ETF总净流入894万美元，XRP现货ETF总净流入1706万美元。美股上市公司DDC Enterprise Limited宣布完成200枚BTC收购，为2026年首次比特币购买，总持有量增至1383枚BTC；每枚BTC平均持有成本88,998美元。
- 稳定币与L2表现： Artemis数据显示，Phantom钱包推出的稳定币CASH供应量自9月的约2500万美元快速增长至接近1亿美元，3个月内增长约4倍。同期，MetaMask的mUSD在10月初一度接近1亿美元后持续下滑，目前降至约2500万美元，回撤幅度达75%。CryptoRank数据显示，1月14日仅有3条以太坊L2链单日手续费收入超过5,000美元，分别为Base（约14.7万美元）、Arbitrum（约3.9万美元）和Starknet（约0.9万美元）。其中Base的收入占全部以太坊L2总收入的比例已接近70%。
- 其他加密消息： 比利时第二大银行KBC Group宣布，自2月16日起通过其在线投资平台向私人投资者开放比特币及以太坊交易，成为比利时首家提供加密资产服务的银行，并符合欧盟MiCA监管要求。Group-IB研究人员报告称，新发现的勒索软件DeadLock利用Polygon智能合约存储及轮换代理服务器地址，动态更新指挥控制基础设施，以规避关闭。Coinbase首席执行官Brian Armstrong表示，Coinbase正致力于转型为“全能交易所”，计划在未来几周内向所有客户开放股票交易业务，最终目标是实现代币化股权。Chainalysis报告显示，伊朗加密生态规模在2025年约77.8亿美元，与伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）相关的钱包在2025年第四季度接收的资金占比约50%且持续上升。报告同时指出，近期抗议期间，伊朗交易所比特币向个人钱包的提币量显著上升，可能反映民众的“避险转移”。Solana Launchpad Bags APP本日代币创建数已超过3,900个，为自去年8月上旬以来高点，本日代币毕业数达80个，创下历史单日新高。Pumpfun每日代币创建数近期也出现回暖增长。币安合约将分别于1月16日21:45和22:00上线SPORTFUNUSDT和AIAUSDT永续合约，最高杠杆均可达20倍。以太坊执行层核心开发者会议（ACDE）主要讨论了EIP-7843（slot opcode）的延迟，拒绝了七个已提议的EIPs纳入Glamsterdam，并将EIP-7954（contract size 24KB→32KB）纳入考量。Twitter更新政策后，多个Infofi加密项目受到影响，或将面临转型，包括Kaito、CookieDAO、Wallchain Quacks、ProtoKOLs、Zentry、Arbus、FiveRep、Ethos、Mirra和Fantasy Top。犹他州一男子因电信欺诈致投资者损失超290万美元，以及经营无牌货币传输业务（将超540万美元现金转换为加密货币用于犯罪）被判36个月监禁。