Daily_Financial_Market_Open_Report

宏观事件

全球重大事件

美国总统特朗普与北约秘书长会晤，就格陵兰岛问题达成框架协议，旨在加强格陵兰岛安全和北约在北极的活动，包括允许美国建设军事基地，但强调尊重丹麦主权。北约秘书长吕特确认未与特朗普讨论格陵兰主权，而丹麦、德国等欧洲国家则表示格陵兰岛主权不容谈判，欧洲议会决议谴责美国做法构成重大威胁。北约军事委员会主席表示，正等待可能达成的格陵兰协议指示，北约计划未来几个月在北极举行数场军事演习，不涉及格陵兰岛。俄罗斯总统普京表示格陵兰岛事务与俄方无关。

特朗普提议为乌克兰设立免关税自由贸易区，并表示俄乌和平进程取得进展，将成立“和平委员会”并担任主席，致力于结束加沙战争。美国总统特使威特科夫对乌克兰问题谈判持乐观态度，称双方只剩一个问题。俄罗斯总统普京已与巴勒斯坦总统阿巴斯会谈，普京表示俄罗斯准备向“和平委员会”拨款 10 亿美元支持巴勒斯坦人民。巴勒斯坦方面表示拉法口岸将于下周双向开放。伊拉克与联合国近东巴勒斯坦难民救济和工程处签署战略伙伴关系协议，加强对巴勒斯坦难民的人道主义援助。

伊朗局势紧张。以色列空军司令表示，全军已做好准备，保持高度戒备状态，具备在“敌方领土纵深”执行作战任务的能力，以应对与伊朗持续升级的紧张局势。伊朗克尔曼省发生4.4级地震。伊朗安全部门在克尔曼省和克尔曼沙赫省逮捕多名涉嫌受境外势力指使的骚乱参与者。也门亚丁发生汽车炸弹袭击致 3 人死亡。以军对黎巴嫩多地发动空袭，造成 19 人受伤。斯洛文尼亚总理表示，该国不会加入美国主导的所谓加沙“和平委员会”。中国第 24 批赴黎维和部队与多国官兵开展应急防卫演练。

美国正式退出了世界卫生组织，但联合国秘书长副发言人哈克证实，美国仍未向联合国缴纳拖欠会费。

乌克兰冲突相关进展包括：乌克兰无人机袭击俄罗斯黑海港口设施，造成燃料码头起火和人员伤亡。俄罗斯西南部克拉斯诺达尔边疆区黑海沿岸港口遭无人机袭击，造成 3 人死亡。哈萨克斯坦外交部副部长表示，正与乌克兰及欧洲国家就里海管道联盟设施频繁遭袭事件进行谈判。基辅市长表示，近期俄罗斯袭击导致约3000栋公寓楼供暖中断。

地区贸易冲突方面，哥伦比亚与厄瓜多尔之间爆发贸易摩擦，哥伦比亚对厄瓜多尔20种产品征收30%关税，并暂停电力出口，以回应厄方此前加征关税的决定。厄瓜多尔对哥伦比亚商品加征 30%关税，哥伦比亚政府强烈反对。美国商务部宣布对进口自加拿大、中国和墨西哥的厢式半挂车及其组件发起反倾销和反补贴调查。美国际贸易委员会对特定陀螺稳定电动独轮车及其组件和下游产品发起 337 调查申请，多家中国企业被列为被告。巴基斯坦终止对原产于中国等地区的磺酸征收反倾倾销税。阿根廷对原产于中国的径向滚珠轴承启动反倾销情势变迁复审调查。欧盟议会贸易委员会将于下周一重新审议美国贸易协议。

日本经济与政治动态：日本2025年贸易逆差连续第五年出现，对美出口下降，2025 年贸易逆差为 26507 亿日元。日本维新会提出减税和设立“副首都”等竞选承诺。日本央行预计将维持利率不变，但日元持续疲软。日本气象厅发布暴雪预警，丰田等多家公司采取预防措施，部分航班取消。日本东京电力公司公布草案，计划在2026财年排放核污染水8次，总量约6.24万吨，含放射性氚总量约11万亿贝克勒尔。中方强调日本根本没有资格要求“入常”；日本民众集会反对高市政权推动修改“无核三原则”。朝鲜代表团重申反对日本获得安理会常任理事国席位。

全球支付格局：美元在2025年12月国际支付中的占比升至50.5%，创两年新高，显示其在全球贸易中的主导地位依然稳固。摩根大通策略师指出，尽管美国政策持续存在不确定性，但美元在全球贸易中的主导地位依然稳固。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）最新数据，美元在去年12月国际支付中的占比升至50.5%，达到自2023年统计方式调整以来的最高水平。

其他国际事件：芬兰总理奥尔波将于1月25日至28日对中国进行正式访问。中国驻菲律宾大使井泉表示，欢迎菲方对中国公民实施14天免签，相信将迎来中国游客小高峰，同时希望加强执法合作打击针对中国公民的犯罪；中菲都希望尽快谈成“南海行为准则”，正加大磋商频率与力度。菲律宾外交部长欢迎缅甸各政治团体参加在菲律宾举行的利益相关方会议。印尼小型飞机坠毁事故已致 9 人遇难，黑匣子已找到。印度尼西亚一非法金矿发生气体泄漏事故，导致至少11名矿工死亡。新西兰北岛发生大规模山体滑坡，造成包括儿童在内的多人失踪，一住宅遭遇山体滑坡，造成2人死亡。澳大利亚国家党宣布退出与自由党组成的反对党联盟。英国政府计划推迟29个地区的地方选举，以配合地方治理结构的重新调整。法国奶粉召回：中国海关总署发布消费提示，鉴于法国拉克塔利斯公司召回多批次Picot品牌婴幼儿配方奶粉，建议消费者立即停止使用涉事产品，原因可能是相关产品含有蜡样芽孢杆菌毒素。世界经济论坛与会人士认为中国经济高质量发展为世界带来重要机遇。

美国重大事件

美国总统特朗普在达沃斯宣布与北约就格陵兰问题达成协议框架，并撤销对欧洲部分国家的关税威胁，市场避险情绪暂时降温。他同时警告，如果欧洲国家出售美国资产，将实施“重大报复措施”。特朗普表示，关于格陵兰岛的相关谈判已让美国获得该地区防务的“完全使用权”，无终止期限，不费分文，并可部署金顶防务系统及建立任意数量的军事基地。美国能源部长赖特重申，美国军事入侵格陵兰从来不在考虑范围。特朗普称“我们从来不需要北约”。

AI芯片出口管制方面，美国众议院外交事务委员会通过一项法案，拟收紧对人工智能芯片的出口管制，包括禁止英伟达高端布莱克韦尔芯片出口，旨在维护国家安全和军事优势。

国内政治与法律方面：众议院监督委员会投票认定前总统比尔·克林顿与前国务卿希拉里·克林顿藐视国会，将交全体表决。纽约州一名法官裁定该州必须重新划分国会选区。美国国土安全部在缅因州启动移民执法行动，逮捕多人。美国民众在明尼阿波利斯市和纽约举行抗议活动，要求废除移民与海关执法局。美国国会众议院监督和政府改革委员会投票推进指控前总统、民主党人比尔·克林顿和前国务卿希拉里·克林顿藐视国会的决议，原因是两人在被该委员会传唤后拒绝就爱泼斯坦案调查出席作证。

经济数据更新：美国第三季度实际GDP年化季率终值上修至4.4%，创两年新高，显示经济韧性。美国第三季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比终值2.9%，与预期和初值一致。同时，上周初请失业金人数微升至20万人，低于预期，表明劳动力市场依然紧张。

能源政策争议：美国能源部长赖特在达沃斯呼吁全球石油产量需翻倍，并批评欧盟和加利福尼亚州的绿色能源法规对美欧能源合作构成风险。西方石油公司 CEO 预计美国石油产量将在 2030 年后下降，并呼吁能源管理部门向科技行业解释石油行业的重要性。

美国正式退出世卫组织一年后，仍欠2.6亿美元会费。美国公共卫生专家警告，此举将削弱美国在全球卫生治理中的影响力，使美国在未来大流行病面前更加脆弱。

经济重大事件

韩国经济表现：韩国2025年第四季度GDP环比下降0.3%，低于预期，全年经济增长1%，显示内需全面走弱，政策刺激空间受限。尽管经济数据疲弱，韩国KOSPI指数仍逆势创下历史新高，首次突破5000点。韩国 2025 年第四季度实际 GDP 环比下降 0.3%，为五年低点，主要源于建筑投资、政府支出及私人消费走软，出口增长停滞。

澳大利亚劳动力市场：澳大利亚12月失业率降至4.1%，为2025年5月以来新低，就业人口增加超预期，增强了市场对澳洲联储可能在2月加息的预期。

中国经济亮点：2025年中国粮食产量再创新高，达14298亿斤，玉米增产是 2025 年粮食增产主因，单产提升贡献率超 90%。国家发展改革委下达2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金，支持约 4500 个项目，带动总投资超 4600 亿元。我国在制冷技术领域取得新突破，有望为算力基础设施提供低碳冷却方案。农业农村部表示，低空经济在农业领域呈现良好态势。2025年中国对外直接投资1743.8亿美元，同比增长7.1%。社会消费品零售总额首次突破50万亿元大关，达50.1万亿元。中国与中亚国家的货物贸易总额首次突破1000亿美元，达1063亿美元，中国成为中亚各国第一大贸易伙伴。我国居民短期消费贷余额已跌至 9.5 万亿元下方，为三年来最低点。六大行集体公告落实个人消费贷款最新财政贴息政策，延长实施期限至 2026 年 12 月 31 日，并扩大支持范围和提高贴息标准。市场监管总局首次禁止公用事业领域经营者集中。中国科学家研发出原位无损映射技术，实现商用锂离子电池内部反应的原位时空解析。复旦团队研发出无需造影剂的肝脏肿瘤切除可视化成像技术。南网数字增资至31.8亿元，增幅约18%。山西省供销社成立烟花爆竹销售公司，推动体系重建。国家顶级域名解析节点（雄安）正式上线。京东数据显示，2025年“AI”搜索量激增超百倍，AI消费迎来“爆发元年”。AI推理GPU芯片公司曦望完成近30亿元融资。宁德时代计划在未来两到三年内使钠电池更具经济性。中国首家民营载人航天企业穿越者公司已预订首批20余位太空游客，预计2028年实现载人首飞。商务部等九部门发布意见，促进药品零售行业高质量发展，包括推动药品零售企业参加集中采购，优化医保服务等。我国首次在太空微重力条件下制造出完整金属构件。

英国财政状况：英国12月政府借款连续第三个月下降，低于预期，表明增税措施开始见效，财政赤字收窄。英国12月公共部门净借款115.78亿英镑，低于预期。

全球存储器市场：TrendForce预测，人工智能需求将引爆存储器市场，全球存储器产业产值在2027年有望达到8427亿美元，2026年达5516亿美元。

其他地区经济数据：2025年，杭州市GDP达23011亿元，比上年增长5.2%；上海累计接待入境游客936.02万人次，同比增长39.58%；天津市GDP达18539.82亿元，同比增长4.8%；河北省GDP达49305.2亿元，同比增长5.6%。2025年江西全省地区生产总值 36020.0 亿元，同比增长 5.2%。2025年陕西全省实现地区生产总值 36551.10 亿元，同比增长 5.1%。2025年西藏地区生产总值突破 3000 亿元。全球工业显示面板厂商在2025年实现营收34亿美元，同比增长24%。香港12月综合CPI年率增长1.4%，超出预期，香港金融管理局发布第2A阶段《香港可持续金融分类目录》。

政策与行业发展：韩国发布全面人工智能监管法律，旨在加强行业信任与安全，但初创企业担忧可能阻碍发展。沙特电力签署了一项53.3亿里亚尔的能源转换协议。马来西亚央行维持政策利率在2.75%不变，预计2026年经济增长势头将持续。中国人民银行对两家拒收人民币现金的单位及相关责任人作出经济处罚。龙芯中科与宏杉科技完成产品互认证，宏杉分布式存储系统在龙芯平台运行稳定。科达自控、小象超市等公司新成立的科技公司业务涵盖机器人、人工智能等。霍尼韦尔CEO认为人工智能可帮助解决技能短缺问题。

短期股票市场

美股：受格陵兰协议框架达成及关税威胁解除的消息提振，美国股市周三上涨，标普500指数大幅回升。然而，高估值环境下，市场对地缘政治不确定性仍敏感。分析师称，在特朗普表示将不对反对美国获得格陵兰的欧洲国家加征关税后，市场风险情绪整体回升，推动股市大涨。中信证券研报指出，美股市场短期波动率或将提升。存在获利回吐压力的科技板块以及受贸易摩擦升级影响的零售板块面临下行压力。费城半导体指数周三上涨超过 3%，创下新高，受英伟达股价上涨提振，进一步增强了投资者对人工智能交易主题的热情。E-mini 标普 500 指数期货上涨 0.53%，纳斯达克 100 指数期货上涨 0.81%，道指期货上涨 0.31%。全球风险资产普遍上扬，标普指数延续周三涨势，再涨40点或0.6%。通用电气公布超预期的 2026 年盈利预期后大涨 4.2%。

日股：日经225指数上午高开并持续走高，收盘涨2.01%，其中芯片相关股票表现尤为强劲。日本日经 225 指数上午收盘上涨 1.87%，触及 53760.85 点。日本东证指数收涨 0.9%。

韩股：韩国KOSPI指数逆经济数据疲软，开盘上涨并创历史新高，首次突破5000点大关。韩国 KOSPI 指数盘初突破 5000 点大关，一度涨幅达 2.2%，主要由三星电子、SK 海力士和现代汽车等权重股领涨。

A股：中国A股市场全天探底回升，三大指数集体上涨。石油天然气、商业航天等概念板块走强，而黄金概念股跟随金价回调。今日开盘，沪指涨 0.22%，深证成指涨 0.41%，创业板指涨 0.52%。盘初一度高走，创业板指涨超 1%，深证成指涨 0.8%，沪指涨 0.49%，但午后集体回落翻绿。沪深京三市超 3200 只个股上涨。上午半天成交额 1.79 万亿元。午后震荡回升，三大指数集体翻红，沪指涨0.14%，深成指涨0.5%，创业板指涨1.01%，成交额超2.71万亿元。商业航天、油气股、PCB概念股持续走强，金隅集团等建材股涨超10%。半导体板块高开低走，保险股领跌。中核集团强调2026年要积极扩大有效投资，构建核燃料循环产业。

欧股：周四普遍上涨，STOXX50和STOXX600指数均上涨1.2%，奢侈品和汽车类股领涨，但国防类股因地缘风险缓和而下跌。欧洲主要股指期货走高，欧洲斯托克 50 指数期货和德国 DAX 指数期货均上涨 1.3%。欧洲民用航空航天股也上涨。

其他市场：澳大利亚 ASX 200 指数收盘上涨 0.7%。台湾证交所加权股价指数收涨 1.6%。印尼基准股指涨 1%。印度 Sensex 指数、Nifty 指数双双涨 1%。港股方面，恒生指数涨0.17%，恒生科技指数涨0.28%。泡泡玛特涨近6%，百度、理想汽车涨4.1%。杰富瑞维持百度“买入”评级，目标价176港元。摩根大通上调多家科技公司目标股价，维持博通、英伟达等“增持”评级。育碧股价在TRADEGATE平台暴跌15%，后扩大至33%，因宣布全面重组并取消六款游戏。华新科宣布自2月1日起对电阻产品涨价，与国巨计划一致。嘉实基金谭丽表示增配有色金属，减持部分涨幅较大的贵金属。铠侠存储事业部总经理表示，铠侠2026年产能已全部售罄，预计这一趋势至少持续到2027年。广东宏大旗下国科宏惯投产，布局高端武器装备、商业航天等市场。阿里旗下芯片公司平头哥据悉计划上市，美股盘前阿里巴巴涨超3%。国投白银 LOF 因大幅溢价将于 1 月 23 日上午停牌。中金公司发生大宗交易折价成交 13.94 亿元。英国 10 年期国债收益率升至 1 月 6 日以来最高水平。

退市风险警示：创兴资源因股价涨幅大被提示财务类终止上市风险，2025年前三季度亏损，应收账款净额巨大且存在减值风险，若年报指标不达标或审计意见非标，可能触发退市。ST绝味预计2025年营收预降12.09%-15.29%，净利润预亏2.2亿至1.6亿元，主因消费行业结构调整压力。国芯科技预计2025年净利润亏损增加，因定制量产芯片业务收入下滑。南华生物终止重大资产重组，但预计2025年扭亏为盈，营收3.85-4.25亿元，净利润2850-3250万元，但仍面临退市风险警示。成都路桥预计2025年业绩亏损，因建筑施工业务承压。

分红与减持：海光信息中期拟派发现金红利2.09亿元。海天瑞声、骏成科技、博云新材、物产金轮、三花智控等多家公司公告股东或高管拟减持股份。

IPO审核：惠康科技深市主板IPO暂缓审议，上市委关注其2025年业绩可持续性和供应商关联关系。惠科股份有限公司IPO审核状态变更为已问询。

业绩增长：亿道信息预计2025年净利同比预增76.04%-128.85%，因业务拓展和成本管控。

跨界与合作：英洛华旗下产业基金拟6亿元参与BCI的A轮股权融资。茂业商业拟开展商业不动产公募REITs申报发行工作。泡泡玛特港股因“电子木鱼”新品大涨超6%。KuCoin与香港黄金交易所达成股权投资意向，共同推进黄金产业链平台建设。

公司财报与股价：宝洁第二季度核心每股收益超预期，但净销售额和内生性收入不及预期，盘前股价跌近1%。卡曼控股公司上调2025年营收预期后，盘前股价上涨10.2%。PSQ控股因与特朗普图书馆合作，盘前股价上涨30.3%。雅培第四季度净销售额不及预期，盘前跌超5%。Freeport第四季度营收和调整后每股收益超预期。Arista Networks盘前涨超5%，三井住友金融盘前跌超7%。谷歌母公司Alphabet盘前股价上涨2%，英特尔盘前走高0.9%。

机构评级：加拿大皇家银行将星巴克目标价上调至105美元。雷蒙德·詹姆斯将谷歌母公司Alphabet评级上调至“强力买入”。

公募基金：2025年公募非货规模榜显示易方达、华夏、广发位居前三，万亿管理人增至10家，全年非货基金管理规模增量超1000亿元的基金公司达12家。

市场策略：招商策略指出，2025年第四季度港股配比回落，主动基金加仓方向主要围绕顺周期、AI、非银金融，重点加仓有色金属、通信、保险。摩根大通建议逢低买入欧洲国防股。

ETF资金流向：比特币现货ETF昨日总净流出7.09亿美元，持续3日净流出；以太坊现货ETF总净流出2.98亿美元。

人形机器人：浙江人形机器人创新中心完成4.5亿元Pre-A轮融资。

货币市场

澳元：受强劲就业数据提振，澳元兑美元短线一度拉升逾30点，创15个月新高，市场对澳洲联储加息预期升温。澳大利亚 12 月失业率意外降至 4.1%，远低于市场预期，就业数据公布后澳元兑美元汇率上涨 0.2%，并升至 15 个月高位 0.6791 美元。交易员将 2 月份澳大利亚央行加息的概率从 30%上调至 60%。

日元：日本央行预计将维持利率不变，加之首相提前大选及财政宽松政策，日元持续承压，兑美元和欧元汇率走弱。欧元兑日元升至历史新高185.57。日元持续走弱。汇丰指出，若日本央行行长植田和男回归谨慎立场，日元可能面临新压力。日本 2 年期、10 年期、20 年期、30 年期国债收益率均下行。新加坡华侨银行策略师认为日本央行若明确表达工资上涨预期可能提前加息。

美元：特朗普政府在格陵兰问题上的政策转向缓解了市场紧张情绪，美元指数小幅反弹。然而，欧洲央行会议纪要中提及美元存在贬值风险。美元指数守住隔夜涨势，目前交投于98.79附近，美国数据公布后，美元指数上涨约4点，最高触及98.67，稍后持平于98.75。美元指数持稳于98.775。欧洲央行会议纪要指出，由于美国货币政策立场可能比预期更为宽松，美元存在贬值风险。全球范围内，由于美国激进的关税政策引发地缘博弈和贸易风险，导致投资者加速抛售美股、美债等美元资产，瑞典和丹麦养老基金相继抛售美债，加剧了去美元化趋势的市场担忧。

人民币：美元兑人民币中间价上调，CNYHIBOR隔夜利率下降，SHIBOR隔夜利率上升。中国 12 月 Swift 人民币在全球支付中占比 2.73%，前值 2.94%。人民币兑美元中间价报 7.0019，较上日调低 5 点。央行今日公开市场开展 2102 亿元 7 天逆回购操作，当日实现净投放 309 亿元人民币。

瑞典克朗：兑欧元汇率升至三年高位，受到地缘风险降温及瑞典央行可能加息的预期支撑。

挪威克朗：挪威央行维持利率不变，并重申年内可能降息，但地缘政治不确定性加剧，克朗兑美元升至四个月高位。挪威央行将利率维持在 4.0%不变后，挪威克朗兑欧元汇率维持在三个月高点附近。

其他货币与利率：韩元：美国银行看涨韩元，认为市场尚未充分消化韩国政府“国内市场回归账户”计划（旨在为资金回流并配置本国股市提供税收优惠）的影响，该计划可能提振韩元汇率。泰铢兑美元连续第二天下跌，日内跌幅扩大至 0.9%，势创 2025 年 12 月 29 日以来最大跌幅。印尼盾兑美元在早盘交易中升值 0.2%。上海银行间同业拆放利率 (SHIBOR) 隔夜、7 天上涨，3 个月下降。土耳其央行将基准回购利率下调 100 个基点至 37.00%，土耳其里拉兑美元随即升值。印度卢比兑美元汇率收涨 0.1%。

重金属

黄金：随着特朗普收回格陵兰问题上的强硬威胁，市场避险情绪有所降温，金价自历史高位回落，日内跌幅一度达1.00%，但仍坚守4800美元上方。高盛将2026年底黄金目标价上调至5400美元/盎司，强调央行购金及私人部门配置多元化将持续支撑金价。伦敦现货黄金盘中价格一度超过纽约COMEX黄金期货价格，为罕见异常行情。现货黄金和纽约期金盘中失守 4810 美元/盎司，日内跌 0.7%，随后价格有所回升。高盛将 2026 年 12 月黄金价格预期上调 500 美元至每盎司 5400 美元，理由是各国央行及私人投资者需求持续增长，预计央行今年每月将购买 60 吨黄金。高盛还指出，私人部门向黄金领域的多元化投资已开始显现成效。中信建投指出，黄金看涨的中期逻辑仍在，但预计 2026 年金价或弱于 2025 年，更看好铜。A 股黄金概念股多数回调，晓程科技跌超 7%，盛达资源、湖南白银、西部黄金等跟跌。港股黄金股也普遍调整。国内多家金店金饰价格多数持稳，最高报 1498 元/克。河南许昌胖东来部分金饰无工费，报价每克最低 1296 元，相比较其他品牌金饰便宜约 200 元。现货黄金在美国经济数据公布后跌幅扩大，最新下跌0.3%，报每盎司4820.58美元。去美元化趋势：达利欧认为黄金暴涨并非巧合，全球央行正在加速“去美元化”。CME数据显示，1月21日黄金期货成交量和未平仓合约均增加，白银期货成交量减少但未平仓合约增加。

白银：现货白银日内跌幅一度达到2.27%，随后有所回升，但仍处于下跌趋势。现货白银失守 91 美元/盎司，日内跌 2.30%。纽约期银盘中失守 93 美元/盎司，随后日内涨 1%，现报 93.68 美元/盎司。现货白银日内涨幅达1%，突破94美元/盎司。伦敦黄金和白银现货价格盘中超过纽约COMEX黄金和白银期货价格，交易人士称此为罕见异常行情。

铂金：现货铂金盘中多次突破关键关口，整体呈下跌趋势，日内跌幅一度超过3%。商品期货开盘铂连续跌 4.49%，日内跌幅一度扩大至 5%。现货铂金下跌逾 3%，至每盎司 2388.45 美元。

钯金：钯金期货日内跌1%，报1862.00美元/盎司；随后日内跌2%，报1844.50美元/盎司。商品期货开盘钯连续跌 3.47%，日内跌幅一度扩大至 5%。钯金期货日内跌 3%，现报 1825.00 美元/盎司。钯金期货日内涨 1%。

LME 金属库存：铜库存增加 8850 吨至 168250 吨；铝库存增加 2100 吨至 509275 吨；镍库存减少 168 吨至 284496 吨。水贝商户收到了商场发送的铜条禁售通知。

大宗商品趋势

原油：国际能源署（IEA）上调全球原油需求预期，且沙特阿美CEO驳斥供应过剩预测，认为需求依然强劲，支撑油价。美原油和布伦特原油期货主力盘中均出现下跌，但整体受供应担忧和地缘政治因素影响维持震荡走势。印度信实工业集团将于 2 月和 3 月购买符合制裁规定的俄罗斯石油。美国炼油企业瓦莱罗作为华盛顿与加拉加斯达成协议的一部分购买了委内瑞拉石油。交易员称，沙特阿美通过招标抢购了 400 万桶阿布扎比原油。油价在早盘交易中走低，布伦特原油和西得州中质油日内跌幅均达 1%以上，主要受格陵兰地缘政治紧张局势降温和美国总统特朗普暂缓对欧洲国家征收关税影响。国际能源署上调了石油需求增长预期，但重申了今年将出现严重供应过剩的预期。

天然气：美国天然气期货价格大幅上涨，涨幅超6%，并延续涨势，一度创下2022年以来最高水平，受冬季风暴和需求增加影响。欧洲天然气价格亦突破关键心理关口。美国天然气期货今日涨超 5.00%，并延续涨势，一度涨超 12.00%，现报 5.460 美元/百万英热。寒潮保供，中国多家能源企业日供气量创新高，其中塔里木油田日供气量超过 9200 万立方米。美国天然气期货涨超 13%。

锂：随着电动汽车产业发展和补贴政策的出台，市场对锂电产业链需求预期向好，白色石油（锂）价值面临重估。碳酸锂连续主力合约日内涨 3%，后涨幅扩大至 5%，现报 172840.00 元。今日 MMLC 电池级碳酸锂（早盘）中间价报 164550 元/吨，较上日上涨 4200 元/吨。摩根大通对短期锂价更为乐观，但对中期趋于谨慎。

煤炭：方正证券研报称，当前煤炭行业的供给侧收紧成为投资主题，煤炭供大于求的局面有望扭转。山西 2025 年原煤总产量超 13 亿吨，同比增长 2.1%。

其他大宗商品：商品期货开盘，沥青连续涨 2.25%，不锈钢连续涨 1.83%，燃料油连续涨 1.73%。午盘收盘时，丁二烯橡胶连续涨 3.58%，乙二醇连续涨 2.93%，瓶片连续涨 2.57%，碳酸锂连续涨 2.48%，沥青连续涨 2.48%，燃料油连续涨 2.36%。PTA 连续主力合约日内涨 1%，后涨 2%。乙二醇连续主力合约日内涨4%，PTA连续主力合约日内涨3%，PVC连续主力合约日内涨2%，苯乙烯连续主力合约日内涨4%。硫黄价格暴涨，镇江港固体硫黄成交均价较上年末上涨近180%，主因国际需求增速大于供应增速，特别是印尼镍湿法冶炼项目推动。波罗的海干散货指数跌2.33%，至1761点。国内期货夜盘：苯乙烯、丁二烯橡胶、合成橡胶、碳酸锂、多晶硅、乙二醇、PVC、纯碱、塑料、玻璃、焦煤等品种上涨；国际铜、沪锡、原油、线材、钯等下跌。其中，苯乙烯主力合约日内涨幅扩大至4%，丁二烯橡胶主力合约触及涨停，涨幅达6.99%，上期所合成橡胶主力合约亦触及涨停。PTA主力合约日内涨幅扩大至3%。

重要人物言论

美国政府官员与政策言论

美国总统特朗普：

格陵兰岛问题：表示美国不会通过武力手段夺取格陵兰岛。已与北约秘书长吕特就未来达成有关格陵兰岛的协议制定了框架，因此不会实施原定于 2 月 1 日生效、对欧洲 8 国加征关税的措施。他称该框架协议涉及美国和格陵兰的矿产权利，协议将“永久”持续。美国将获得对格陵兰岛防务的“完全使用权”，无时间限制。美方不费分文，将部署金顶防务系统。美国可以拥有任意数量的基地，并建立任意数量的军事基地。该协议还可能包括导弹、采矿权和北约相关事项。
北约：认为美国“从来不需要”北约。
国防企业：认为对国防企业的限制措施“完全符合自由市场原则”，且国防公司对此并无抱怨。
国内政策：其可负担性政策将很快生效；正在谈判医疗保健，不希望保险公司拿钱，并希望看到另一项和解法案。
俄乌冲突：向普京传达的信息是战争必须结束。美国总统特使威特科夫表示，特朗普提议为乌克兰设立免关税自由贸易区。特朗普称，与乌克兰问题的相关对话“取得了很大进展”，俄罗斯与乌克兰和谈“只剩一个问题”。他誓言“致力于结束乌克兰的杀戮”，并相信俄乌和平即将到来。
对外经济：如果赢得最高法院的关税官司，可能会派发股息，并将偿还债务。就欧盟抛售美国债券等资产的风险，他先是警告将采取“大规模报复”，随后又表示“如果他们真这么做，那就随他们去”。如果欧洲抛售债券等美国资产，将实施大规模报复。如果欧洲抛售美国债券等资产，将面临大规模报复，并表示“我们掌握着所有筹码”，但回应“不会发生”。
军事采购：美国将购买更多军事装备。
与泽连斯基会晤：称会晤进行得“非常好”，持续约一小时，但未讨论泽连斯基加入“和平委员会”的事宜。
“和平委员会”：特朗普已与十余个国家和地区的代表在瑞士达沃斯签署文件，启动所谓“和平委员会”，他将担任主席。签字方中不包括巴勒斯坦和以色列代表。他称该组织将“与许多其他方面合作，包括联合国”，并在加沙取得成功后可以扩大规模。美国国务院已指示其外交官对外澄清，特朗普提议成立的“和平委员会”旨在“补充而非取代联合国”。该委员会总部将设于美国，但主要通过Zoom视频会议频繁开展磋商。
对伊朗政策：特朗普表示“希望美国不会对伊朗采取进一步军事行动”，但强调与伊朗相关的制裁及加征关税等措施将持续。他重申“他们（伊朗）不能搞核武器”，并提及美国在2025年6月对伊朗核设施发动的空袭，警告“如果他们重启核计划，这种事（空袭）还会再发生”。他还特别提到美军已订购25架B-2隐形轰炸机。
对古巴政策：据《华尔街日报》报道，特朗普政府正积极寻求在年底前实现古巴政权更迭，评估认为古巴经济已接近崩溃。知情人士透露，特朗普政府正在古巴政府内部寻找“内线”，试图于年底前“推动古巴政权更迭”。
中期选举：白宫幕僚长怀尔斯表示，特朗普计划在11月中期选举前，启动每周赴美国各地向选民发表演讲的行程，首站爱荷华州将聚焦经济与能源议题。
劳务减负政策：特朗普称其推行的民生减负政策将快速见效。
医疗保健：特朗普表示正在谈判医疗保健，不希望保险公司拿钱，希望看到另一项和解法案。
美联储主席人选：特朗普暗示已“锁定一人”担任美联储主席，并表示希望其像格林斯潘。
深海采矿：特朗普政府加紧推进一项旨在鼓励美国深海勘探的举措，加快对在国际水域勘探关键矿产的许可审批流程。
军事与外交：特朗普在世界经济论坛年会上提出，如果美国空军 F-47 第六代隐形战斗机项目进展令“不满意”，他可能会为其改名。卡塔尔捐赠的一架正在改装成全新“空军一号”的飞机，预计将于今年夏天交付美国总统特朗普。
债务：表示美国将偿还其债务，经济增长是解决之道。削减支出是关键，关税将有助于偿还债务，打击欺诈应该有助于平衡预算。
加密货币：致力于保持美国在加密货币领域的领先地位，必须采取措施防止中国染指该领域。
中国风力发电机：称中国制造了大量风力涡轮机但在中国找不到，并向“愚蠢的人”出售风力涡轮机。

美国商务部长卢特尼克：

美欧贸易协议：表示美国仍然致力于执行美欧贸易协定，但同时承认美欧贸易协议很可能被搁置。仍致力于落实美欧贸易协定，但美欧贸易协议很可能被搁置。
对外关系：强调美国与加拿大的关系“非常好”。
国家安全：指出格陵兰框架基于国家安全，并关心国家安全和航道安全。
美墨加协定：预计美墨加协定将在夏末前后重新谈判。
达沃斯晚宴：称在达沃斯晚宴上，只有阿尔・戈尔一人对其报以嘘声。
美国风格：认为咄咄逼人的美国风格会让合作伙伴“集中注意力”。
委内瑞拉：美国没有计划向打算在委内瑞拉开展业务的石油公司提供安全保障。

美国能源部长赖特：

全球石油产量：强调世界需要将石油产量增加一倍以上，以满足日益增长的需求并避免能源贫困。认为全球石油产量需要增加到目前水平的两倍以上。
欧盟与加州绿色政策：批评欧盟和美国加利福尼亚州将资金浪费在他所谓的低效绿色能源上。他警告欧盟的企业环境法规和甲烷法规对美国与欧洲的能源合作构成巨大风险，并可能威胁美国天然气对欧洲的出口。
委内瑞拉：表示美国不会在委内瑞拉提供安全保证，并称他将于未来几周前往委内瑞拉。美国不会在委内瑞拉提供安全保证。
格陵兰岛问题：明确表示美军进入格陵兰岛从未被提上议程，美国军事入侵格陵兰从来不在考虑范围。
美国石油行业：认为美国石油行业必须创新以降低成本。

白宫国家经济委员会主任哈塞特：

经济增长：预测美国经济可能会连续两个季度增速超过5%。近期的通胀数据非常令人鼓舞。
美联储主席人选：认为需要一位尊重职责的独立人士担任美联储主席。贝莱德首席投资官 Rick Rieder 是“最懂债券的人”。

白宫加密与 AI 顾问 David Sacks：

表示随着国会推进新的市场结构立法，美国传统银行与加密行业最终将融合为一个数字资产行业。他认为银行未来可能通过发行稳定币进入加密市场。

美国总统特使 Steve Vitkoff 和 Jared Kushner：

将于莫斯科时间晚上7点至8点之后与俄罗斯总统普京会面。Vitkoff 对乌克兰问题谈判持乐观态度，称双方只剩一个问题，并认为建立免税区将对乌克兰经济带来变革性影响。

加州州长加文·纽森：

对特朗普在达沃斯的演讲评价为“无聊”且“粗鲁”，并表示欧洲如果“不采取坚决的回应，不坚定地站出来捍卫自身立场”，就应该感到担忧。

**美国国际贸易委员会 (ITC)**：

于2026年1月20日对进口自中国的订书钉作出第一次反倾销和反补贴日落复审产业损害肯定性终裁，裁定若取消现行措施，在合理可预见期间内，涉案产品进口对美国国内产业造成的实质性损害可能继续或再度发生。因此，本案现行反倾销和反补贴措施继续有效。

美国商务部：

于2026年1月20日对进口自中国的玻璃纤维门板作出反倾销初裁，初步裁定中国生产商/出口商倾销幅度为38.78%—147.85%；预计将于2026年5月15日作出反倾倾销终裁。
于2026年1月20日对进口自中国的L-赖氨酸作出反补贴初裁，初步裁定黑龙江省万里润达生物科技有限公司和寿光市金地工贸有限公司补贴税率均为80.37%、内蒙古伊品生物科技有限公司和其他出口商/生产商补贴税率均为39.50%；预计将于2026年5月18日作出反补贴终裁。

美联储与货币政策展望

美联储理事库克：

美国最高法院对罢免美联储理事库克态度谨慎，大法官警告“粉碎”央行独立性。

降息预期：

联邦基金期货定价显示，市场认为美联储在1月和3月FOMC会议上降息25个基点的概率分别为5%和14%，概率较低。短期隔夜指数掉期定价显示，市场认为未来90天内降息25个基点的概率约为9%。整体而言，货币市场反映出对美联储近期维持利率不变的稳固预期。

**野村资产 (Nomura Asset)**：

全球多元收益债券基金经理贺昱诚表示，预计美国通胀最快在2026年底降至2%，但美债殖利率短期将处于高档区间整理。他认为美联储的降息步伐将是渐进的，因为目前通胀仍远高于目标。受特朗普运用所有影响力干预，政策利率降幅会比预期更大，但目前不会有太大变化，仅会横向盘整。建议提高在新兴债、金融债等债息收益较高的债种布局。

欧洲央行：

12月货币政策会议纪要：
- 经济前景：12 月的预测增强了对中期前景的信心，但当前环境仍比往常更具不确定性。有人认为经济复苏仍很脆弱，出口驱动的经济扩张不可持续，而强劲的国内需求对欧元区应对外部挑战至关重要。
- 通胀：新工作人员预测仍显示未来两年通胀将持续低于目标水平。关于通胀风险，部分成员认为倾向于下行，少数成员认为倾向于上行，多数成员则认为具有双向性，部分成员判断风险分布已向上偏移。监测服务业通胀和工资增长是否如预期般放缓至关重要。
- 货币政策：管理委员会在未来会议上保持向任一方向行动的充分选择权十分重要。政策状况良好，但立场并非一成不变。有人认为，在基准情景展望下，将利率维持在当前水平是一条相当稳健的路径。在较长时间内维持利率稳定可能是合适的。
- 金融稳定：与会者广泛表达了对金融稳定风险的担忧。
- 美元风险：由于美国货币政策立场可能比预期更为宽松，美元存在贬值风险。
- 通胀预期：有人担忧，未来一段时期通胀率低于目标水平可能会导致通胀预期下行脱锚。

其他国家央行及国际金融机构言论

**三菱日联 (MUFG)**：

首席经济学家Shinichiro Kobayashi表示，本周日本央行没有充分理由急于再次加息，因为货币政策变化的效果需要一段时间才能显现，且旨在通过加息遏制日元贬值的努力可能会助长长期利率的上升趋势。

**巴克莱 (Barclays)**：

利率策略师报告称，日元利率的大幅上升虽然可能只是短期的涨势过头，但由于众议院解散，围绕财政扩张和资金筹措的不确定性无疑已经加剧。这表明超长期溢价面临的压力不太可能大幅减弱。日本国债市场已恢复平静，因市场预期东京方面可能出台政策措施，或包括增加日本央行购债量、调整债务发行或债券回购。

**晨星 (Morningstar DBRS)**：

全球主权评级高级副总裁Rohini Malkani称，近期日本国债和日元的波动反映出首相高市早苗领导下更具扩张性的财政立场与日本央行政策正常化之间的紧张关系所引发的政策不确定性。

**牛津经济研究院 (Oxford Economics)**：

预计日本央行本周将维持利率在0.75%不变，并在2026年年中之前仅再加息一次，达到1%的最终利率水平。如果日本央行仍落后于形势，期限溢价很可能会上升。

挪威央行：

维持基准利率在4.00%不变，符合预期。声明指出当前地缘政治局势紧张正引发不确定性，包括经济前景的不确定性。但如果经济发展大体如当前预期，政策利率将在年内进一步下调。

**汇丰银行 (HSBC)**：

表示美元经历了艰难的两周，反复无常的地缘政治风险和对美联储独立性的攻击是主要拖累因素，且这可能仅仅是开始。认为美元目前或将持续处于落后位置，尽管未来存在可能推动美元反弹的情景。

土耳其央行：

将基准回购利率下调 100 个基点至 37.00%，预期 36.5%。表示紧缩货币政策立场将维持至实现价格稳定。

地缘政治与国际关系言论

北约秘书长吕特：

与特朗普在会谈中没有讨论格陵兰主权问题。加强北极安全的初步成果预计将在 2026 年显现。北约盟友将不得不加强北极安全方面的行动。

德国总理默茨：

对美国总统特朗普在格陵兰岛问题上改变立场表示欢迎，称此举是“朝着正确方向迈出的一步”。他称“旧的世界秩序正在以惊人的速度瓦解”，已进入“大国政治的时代”。
认为旧世界秩序正以惊人的速度瓦解。他表示有必要在国防领域进行“大规模”投资。此外，他指出丹麦和格陵兰人民可以指望德国的声援，并强调不应放弃北约，也不应急于否定跨大西洋伙伴关系。他还认为，如果欧洲想实现更高增长，那么与南方共同市场的协议别无选择。

法国贸易部长：

美国拿象征性行业（如香槟）作为人质是不可接受的。

丹麦首相弗雷泽里克森：

对美国总统特朗普在格陵兰岛问题上的立场转变表示欢迎，称丹麦准备就美国引以为傲的“金穹”导弹防御计划与华盛顿进行会谈。她强调丹麦可以就政治、安全、投资、经济等一切问题进行谈判，但不能就主权问题进行谈判，只有丹麦和格陵兰岛才能就涉及自身的事务做出决定。
强调北约秘书长吕特无权代表丹麦和格陵兰岛与他方进行谈判。重申丹麦的红线是不会放弃主权，格陵兰岛是丹麦王国的一部分。

俄罗斯总统普京：

表示格陵兰岛当前事态与俄罗斯完全无关，美国和丹麦会自行处理好这一争端，并提及丹麦和俄罗斯历史上都有向美国出售领土的经验。

英国外交大臣库珀：

表示，英国当天不会签署美国政府发起的所谓“和平委员会”条约。此前首相斯塔默也表示不会参加。

以色列总统赫尔佐格：

表示经过多条战线的战斗，以色列处境有所好转，但阴云依然笼罩。他指出伊朗正在重整旗鼓，真主党正试图重组并重建力量，胡塞武装仍在活动并策划行动，哈马斯仍然在加沙并扣押人质。他强调，进入（加沙停火）第二阶段的真正考验在于哈马斯撤出加沙，且总体目标应该是与叙利亚和平共处。

伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央司令部司令阿卜杜拉希：

警告称，任何对伊朗领土、安全和利益的攻击，都将立即且首先地将“所有美国利益、基地和影响力中心”变成伊朗合法、明确和可攻击的目标。

加拿大总理卡尼：

表示，加拿大将与包括北欧波罗的海八国在内的北约盟国一道，全面参与北极地区的防御，并进一步巩固联盟的北部和西部侧翼。

中方敦促加速推进海地政治进程:

中国常驻联合国代表团临时代办孙磊 21 日在安理会海地问题公开会上发言，敦促加速推进该国政治进程，尽快组建合法、有效、负责的政府，并强调国际社会提供安全支持须充分尊重海地主权。

菲律宾信息和通信技术部（DICT）：

宣布，将在马斯克旗下人工智能企业 xAI 采取纠正措施后解除对 AI 聊天机器人 Grok 的禁令。

马来西亚通讯部长法米·法兹尔：

表示将审查社交媒体平台监管规则，以应对 Grok AI 引发的争议。

韩国总统李在明：

呼吁尽快修订商法。

中国商务部新闻发言人何咏前：

在例行记者会上表示，中方坚决反对欧盟将部分中国企业列为高风险供应商，限制中国企业参与5G建设，认为这是毫无事实依据的歧视行为和将经贸问题政治化、泛安全化的错误做法。何咏前还就日企从中国进口稀土需提供经销商信息的问题回应称，中方依法依规针对所有两用物项，禁止对日本军事用户、军事用途，以及一切参与提升日本军事实力的最终用户用途出口，目的是制止“再军事化”和拥核企图，完全正当合理合法。

中国外交部发言人郭嘉昆：

在例行记者会上回应关于中国是否加入“和平委员会”的提问时表示，目前没有可以补充的信息。针对美国领导人达沃斯涉华言论，郭嘉昆表示，中国在应对气候变化、推动全球可再生能源发展应用方面所做努力有目共睹，愿同各方一道继续推动全球绿色低碳转型。

经济展望与行业趋势评论

高盛 CEO 所罗门：

对 2026 年美国经济增长前景“相当乐观”。他同时表示10%的信用卡上限不具有建设性。认为将信用卡利率上限设定为 10%并无益处，不具建设性。

富国银行首席执行官：

预计利率可能会进一步走低。对所有人一律实行 10%的信用卡利率上限可能是个问题，可能导致信贷大幅减少。银行业正在研究信用卡解决方案。

TrueCar创始人：

认为关税将推高价格并减少供应，更长的汽车贷款对汽车行业来说是个问题。

加拿大安大略省教师退休基金：

基金会已削减对美元及美国国债的风险敞口，在去年第一季度便已开始削减。首席执行官表示，投资者对人工智能投资应精挑细选。

万宝盛华首席执行官：

预计全球招聘市场在经历艰难的2025年后将趋于稳定，整体雇主情绪正在改善。他观察到欧洲制造业招聘情况改善，医疗保健、国防和航空航天领域需求强劲，但汽车行业招聘活动依然疲软。

纳斯达克首席执行官：

表示美国市场是最深、流动性最强的市场。认为人工智能需要资金支持并加快建设。指出北欧市场同样呈现出旺盛活力。

摩根大通策略师：

几乎没有迹象显示，外国投资者正在回避美国股票和债券，从 ETF 资金流向来看，并未出现任何接近去年 2 月至 5 月那种疲弱净买入的迹象。建议逢低买入欧洲防务类股票，全球防务开支回升浪潮才刚刚开始，可能持续十年。

瑞·达利欧：

市场一直在持续地整体上分散资产配置、减少对美国资产的依赖，尤其是全球各国的中央银行。黄金上涨 67%主要是因为央行及其他买家买入，以分散对法定货币（不仅仅是美元）的配置。外界把大量注意力放在贸易战上，但对他所说的“资本战”及其对市场的影响关注很少。

美国银行 CEO 莫伊尼汉：

表示消费者正在“各种各样的东西”上花钱，人们可以完成交易。信用卡额度上限会减缓支出，降低可用性。银行业正在研究信用卡解决方案。

西方石油公司 CEO 维姬·霍卢布：

美国石油产量将在 2030 年之后下降。银行正重新为石油行业提供资金。要求美国能源管理部门协助向科技行业和投资者解释石油及能源行业的重要性。

贝莱德 CEO 芬克：

“真诚地相信”不存在人工智能泡沫。

William Blair Investment Management 全球策略师 Olga Bitel：

预计2026年可能会“涌现大量投资机会”，AI基础设施将是一个主要增长领域，涵盖数据中心、电网投资以及核能、可再生能源、天然气等各种能源。

伦敦证券交易所集团 CEO 大卫·施维默：

在北京受访时表示，AI是金融行业一次革命性机遇，伦交所集团将通过可信数据、变革性产品以及“智能企业”三大战略，全面融入这轮AI革命。他强力看好私募市场，并推出PISCES系统支持非上市企业股权交易。

**凯投银行 (Capex Bank)**：

将耐克 (Nike) 目标价从90美元下调至75美元。

**摩根大通 (JPMorgan)**：

对短期锂价更为乐观但中期趋谨慎。指出宁德时代旗下锂矿区重启时间仍不确定，来自锂云母一体化矿山的碳酸锂成本已下降至每吨6万元人民币。当前价格正在诱发更多供应，且回收量将在2028年显著跃升。

人工智能与科技前沿言论

英伟达 CEO 黄仁勋：

在达沃斯表示，AI 发展需要“人类历史上规模最大的基础设施建设”，将带动数万亿美元新投资。他指出，2025 年是全球风险投资额最高的一年，全球投入资金超过 1000 亿美元，其中大部分投入于 AI 原生初创企业。黄仁勋表示，由于运行和训练人工智能需要建设数据中心，水管工、电工和建筑工人将能拿到“六位数薪资”。他将 AI 比作一个由能源、芯片、云基础设施、模型和应用组成的“五层蛋糕”，称 AI 应用是这块蛋糕中最关键的一层，因为这正是经济效益的源泉。
首次证实英伟达已取代苹果，成为台积电最大客户。业内估计英伟达目前占台积电总营收的13%。

霍尼韦尔首席执行官柯伟茂：

在瑞士达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能可以帮助解决全球熟练工人短缺问题。他指出，霍尼韦尔正在运用“实体AI”来应对这一挑战，其本质在于增强现有劳动力的能力，而非简单地实现工作或岗位的自动化。表示，由于所有成熟市场的人口都在萎缩，客户面临的主要问题是技能短缺。霍尼韦尔正在使用“实体 AI”来增强现有劳动力，而非自动化工作。

埃森哲首席执行官朱莉·斯威特：

在达沃斯表示，美国在人工智能(AI)的数字竞赛中处于领先地位，因为那里的公司拥有推进发展所需的基础设施和基础。

Nscale 首席执行官 Josh Payne：

政府应大力投资能源生产，以推动 AI 基础设施的落实和建设，因为获取电力是关键。

Darktrace 首席执行官 Jill Popelka：

在达沃斯表示，AI 进步正使网络威胁日益复杂，“AI 让网络攻击变得大众化了”。

京东首席执行官许冉：

在冬季达沃斯年会圆桌论坛上指出，2025 年是 AI 消费的“爆发元年”，京东平台上“AI”相关搜索量 2025 年全年同比增长超百倍。她表示，近 50%的受访者认为“产品必须融合 AI 能力”。

地平线机器人创始人兼 CEO 余凯：

未来 3-5 年，HSD（地平线智能驾驶解决方案）量产目标达到千万套。2026 年推动中国智驾水平 10 倍成长。征程 7 将和特斯拉下一代 AI5 同步推出。

宇树科技：

2025 全年人形机器人实际出货量超 5500 台（指实际出售发货给终端客户的数量，并非订单数量）。

阿里云智能集团资深副总裁李飞飞：

表示内存价格近期已攀升30%到40%，后续大概率还会迎来两至三倍的涨幅。他认为AI原生数据库是技术演进的必然方向。

Circle 首席执行官 Jeremy Allaire：

在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统，因其可预测价值和低波动性，是 AI 驱动经济中的理想支付层。

中国政府与机构政策声明

中国人民银行行长潘功胜：

2026 年将继续实施适度宽松的货币政策，把促进经济稳定增长、物价合理回升作为重要考量。
总量政策方面，将灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。今年降准降息还有一定的空间。
结构性政策方面，已先行出台一批货币金融政策，优化完善政策要素，包括下调各类结构性货币政策工具利率 0.25 个百分点，单设 1 万亿元民营企业再贷款，合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具，增加支农支小再贷款额度 5000 亿元至 4.35 万亿元，增加科技创新和技术改造再贷款额度 4000 亿元至 1.2 万亿元，拓展碳减排支持工具、服务消费与养老再贷款的支持领域。
将继续维护金融市场的平稳运行，做好预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。加强债券市场、外汇市场、货币市场、票据市场、黄金市场监督管理。
“十五五”期间，将优化货币政策目标体系，淡化对数量目标的关注，把金融总量更多作为观测性、参考性、预期性指标，为更多发挥利率调控的作用创造条件。逐步发挥国债买卖在流动性管理中的作用，保持银行体系流动性充裕。健全市场化利率形成、调控和传导机制。

国家发改委下达超长期特别国债资金：

2026 年第一批 936 亿元超长期特别国债支持设备更新资金已经下达，支持工业、能源电力、教育、医疗、粮油加工、海关查验、住宅老旧电梯、节能降碳环保、回收循环利用等领域约 4500 个项目，带动总投资超过 4600 亿元。

教育部部署2026年高校招生工作：

教育部发布通知，对 2026 年普通高校招生工作进行部署，全国统考将于 6 月 7 日、8 日举行。通知要求高校严控大类招生的数量和规模，优化专业组设置，提升考生专业志愿满足率，并深化高中育人方式改革，引导学生理性选考选科。

农业农村部：2025年农业现代化成果及2026年重点工作：

2025年成果：农业农村部 22 日发布信息，2025 年我国农业现代化水平持续提升，农业科技进步贡献率超过 64%。支持新建和改造提升高标准农田 7568 万亩，累计建成超 10 亿亩。粮食产量达到 14298 亿斤，增产 168 亿斤，再创历史新高，连续两年稳定在 1.4 万亿斤以上。农作物自主选育品种面积占比超过 95%，畜禽、水产、蔬菜国产种源市场占有率分别超过 80%、86%和 91%。农村卫生厕所普及率达 77%左右。2025 年单产提升对全国粮食增产的贡献率超过 90%，玉米增产是主要原因。绿色、有机、名特优新和地理标志农产品总数超过 8.8 万个。肉牛养殖已连续 9 个月保持盈利，奶牛养殖亏损面连续九个月收窄。
2026年重点工作：将聚焦粮食等重要农产品稳产保供，提升农业综合生产能力和质量效益。持续推动人工智能在农业领域应用，拓展无人机、互联网机器人等应用场景。加快种业、农机装备、智慧农业等关键领域突破，实现高水平农业科技自立自强。持续落实肉牛奶牛产业各项纾困政策。春节期间“菜篮子”产品供应有充分保障。第二轮土地承包到期后再延长 30 年试点扩大到 7 个整省，2500 多万农户承包地总体顺延，并强调妥善处置合理诉求。

国家医保局新政助力医疗科技创新：

国家医保局发布新政，制定手术机器人与外科手术耗材相关服务价格立项指南，有望加快手术机器人在国内的推广和普及速度。该局表示立项指南未来将持续扩容，利好整体创新医疗器械产品。国家医保局于 2026 年 1 月 20 日举办“价格立项赋能医疗科技创新发展分享活动”，下一步将全面完成立项指南编制工作，推动实现全国医疗服务价格项目基本统一，着手完善新增医疗服务价格项目管理办法，探索开展价格预立项工作，指导各地提高新增价格项目的受理审核质量和效率，加快临床转化。

全国烟草工作会议强调经济运行与产业发展：

1 月 18 日至 19 日，2026 年全国烟草工作会议在北京召开。工业和信息化部党组书记、部长李乐成强调，要注重促进烟草经济平稳运行，把保持经济平稳运行和市场良好状态摆在优先位置，推进全产业链降本增效，加快培育新的经济增长点；注重发展新质生产力，主动融入国家创新体系和国际科创中心布局，推动科技创新和产业创新深度融合；注重建强建优现代烟草产业体系，加快产业结构优化升级。

工信部：

全面开展算力态势感知自动化监测工作，目标到 2026 年底建成覆盖全国、标准统一、智能高效的算力态势感知自动化监测体系。

商务部等 9 部门发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》：

智慧监管：指导药品零售企业销售药品时准确采集、核验药品追溯码并上传至全国统一医保信息平台。探索“科技赋能+风险分级”的智慧监管模式，优化信用良好企业的检查频次，探索人工智能视频巡查等非现场监管。
兼并重组：鼓励药品零售企业依法开展横向并购与重组，优化《药品经营许可证》申请核发流程，涉及医保资质变更的，允许原医保资质继续存续和使用。
销售渠道：鼓励创新药、参比制剂等药品进入零售药店销售渠道。鼓励医药电商平台开放数据接口，加强线上线下药品零售价与省级医药采购平台挂网价的联动监测。
应急保供：鼓励大型药品零售连锁企业建立药品需求动态预测和低库存预警机制，加强库存调配。鼓励零售药店参与重点药品市场监测体系，强化“哨点”功能。
药事服务：驱动药店从“药品销售终端”向“健康服务枢纽”转型，包括提升药学服务能力、优化购药体验、参加药品集中采购、构建支付保障体系。
健康服务：拓展零售药店健康服务功能，提升健康服务体验，丰富药品零售业态，优化商品服务体验，助力医药产品升级。
支付保障：支持保险机构开发适配药品零售场景的商业健康保险产品，针对高值药品、器械，支持药品零售企业与商业保险机构建立风险共担、便捷高效的支付协同机制。
集中采购：鼓励行业协会或区域医药流通龙头企业牵头，引导药品零售企业参与药品集中带量采购。鼓励零售药店整合采购需求，开展联合采购。

地方政府与产业发展规划

辽宁省发布5G规模化应用方案：

辽宁通信管理局联合十三部门印发《辽宁省 5G 规模化应用“扬帆升级”行动方案（2025-2027 年）》，提出到 2027 年底，全面实现 5G 规模化应用，建成具有辽宁特色的 5G 融合应用发展新高地。

深圳市推出保险业助力科技创新行动方案：

深圳市地方金融管理局发布《深圳市关于保险业助力科技创新和产业发展的行动方案（2026—2028 年）（征求意见稿）》。目标到 2028 年底，科技保险保费收入年均增速超 10%，每年为科技企业提供风险保障超 5 万亿元；低空经济、人工智能等新兴产业保险服务实现突破，每年推出不少于 30 款保险创新产品。方案还提出推动全国保险资金在深投资突破 1 万亿元，鼓励保险机构在人形机器人、量子科技、商业航天、脑机工程等前沿科技方向开展研究，加快设立人工智能保险创新中心，优化新能源车险供给，探索“车电分离”模式汽车商业车险产品，并加快落地无人机责任险配套机制。

湖南长沙“三资”盘活：

长沙市委副书记、市长陈博彰主持召开市政府专题会议，强调按照“全领域、全口径、全覆盖”原则，推进“三资”全面盘活，推动资源资产化、资产资本化、资本证券化，为实现“十五五”良好开局打下坚实基础。

湖北城市更新投资：

湖北全省城市更新金融对接活动披露，“十五五”期间全省住建领域重大项目投资将超 8300 亿元，其中城市更新项目占比超 80%，较“十四五”时期翻倍增长。

江西省经济运行数据：

2025 年江西全省地区生产总值 36020.0 亿元，同比增长 5.2%，高于全国水平（5.0%）。

陕西省经济运行数据：

2025 年陕西全省实现地区生产总值 36551.10 亿元，同比增长 5.1%。工业投资同比增长 9.4%。

西藏地区生产总值：

2025 年西藏地区生产总值突破 3000 亿元。

四川省产业新赛道方向：

四川省经济和信息化厅印发《四川省产业新赛道重点领域方向》，明确培育壮大新兴产业和未来产业的重点领域方向，25 条赛道共聚焦 129 个重点领域方向。

上海春运客运量创历史新高：

据上海市春运办介绍，2026 年春运上海对外客运到发总量预计达 4915 万人次，同比增长 5%，再创历史新高。

深圳外贸总额创新高：

深圳海关数据，2025 年深圳外贸进出口总额达 4.55 万亿元人民币，同比增长 1.4%，规模再创历史新高，出口实现“33 连冠”。

北京算力规划：

北京规划2027年算力规模达20万P，将优化打造“银河算廊”工程。2026 至 2027 年将持续加大算力资源供给力度，计划到 2027 年累计建成算力规模到 20 万 P 左右。将推进 40 家存量数据中心绿色低碳改造，对能效超标的数据中心正式征收差别电价。

其他美国官方及重要人物观点

美国国土安全部：

在缅因州启动移民执法行动，逮捕多人。

美国参议院银行委员会：

一项全面的加密货币市场法案大概率将推迟至少数周审议，核心议员正将工作重心转向一项住房相关立法提案，以支持特朗普总统推动的住房可负担性计划。

美国众议院投票推翻明尼苏达州采矿禁令：

美国众议院投票推翻了前总统乔-拜登在明尼苏达州北部的采矿禁令，为安托法加斯塔公司的双子金属铜、钴和镍项目提供了动力。该措施将提交参议院审议。

美保险商宣布为特斯拉降保费：

美国保险公司Lemonade宣布为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是车辆的FSD功能启用，因数据显示该功能可降低事故发生率。

高盛首席执行官所罗门：

对2026年美国经济增长前景“相当乐观”。他同时表示10%的信用卡上限不具有建设性。

富国银行首席执行官：

预计利率可能会进一步走低。

TrueCar创始人：

认为关税将推高价格并减少供应，更长的汽车贷款对汽车行业来说是个问题。

特朗普顾问彼得·纳瓦罗：

指责印度白用美国AI，威胁对印度“断电”，认为大量总部位于美国的人工智能平台正在“消耗美国国内电力来服务全球用户”，而印度受益尤为明显。他表示，预计总统将对此采取强有力的行动。

加拿大安大略省教师退休基金：

基金会已削减对美元及美国国债的风险敞口，在去年第一季度便已开始削减。

万宝盛华首席执行官：

预计全球招聘市场在经历艰难的2025年后将趋于稳定，整体雇主情绪正在改善。他观察到欧洲制造业招聘情况改善，医疗保健、国防和航空航天领域需求强劲，但汽车行业招聘活动依然疲软。

纳斯达克首席执行官：

表示美国市场是最深、流动性最强的市场。

S&P 500 公司高管安保支出增加：

根据研究机构ISS-Corporate的最新报告，自2020年以来，为标普500指数成分公司高管提供安保及保护福利的企业数量已接近翻倍。数据显示，提供此类福利的公司比例从2020年的12%显著上升至2024年的22.5%（目前可获得数据的最新年份）。预计在2025财年，企业采取安全措施的范围以及所提供的安保福利总量都将继续上升。

西方石油公司 CEO 维姬·霍卢布：

美国石油产量将在 2030 年之后下降。银行正重新为石油行业提供资金。要求美国能源管理部门协助向科技行业和投资者解释石油及能源行业的重要性。

企业事件

科技巨头动态

Apple

据报道，苹果公司正在研发一款AirTag大小的可穿戴胸针设备，该设备将配备双摄像头、扬声器、麦克风和无线充电功能，最早可能于2027年发布。目前该研发项目仍处于非常早期的阶段，存在取消的可能性。
苹果中国官网最新上线了新春限时优惠活动，用户在2026年1月24日0时1分至1月27日23时59分期间，通过符合条件的支付方式购买iPhone、Mac、iPad和Apple Watch等指定产品，最高可立省1000元人民币。最新发布的iPhone 17系列手机产品不在降价范围内。
苹果计划于今年晚些时候对语音助手 Siri 进行重大改版，旨在将其打造为该公司首个人工智能 (AI) 聊天机器人，加入由 OpenAI 和谷歌主导的生成式 AI 竞争。这款代号为 Campos 的聊天机器人将深度嵌入 iPhone、iPad 和 Mac 的操作系统，并取代当前的 Siri 界面。用户唤起新服务的方式与 Siri 相同。目前 Siri 缺乏聊天式体验，也不具备像 OpenAI 的 ChatGPT 或谷歌的 Gemini 那样的 AI 对话能力。改版后 Siri 的能力将得到大幅提升。苹果计划在 6 月份举行的全球开发者大会上发布这项新功能，并于 9 月正式推出。

SpaceX

根据电动汽车分析师索耶·梅瑞特（Sawyer Merritt）发布并获埃隆·马斯克转发的帖子，SpaceX旗下的星链（Starlink）系统在航空领域的应用正快速扩张。目前全球已有超过2500架飞机安装了星链系统，其中包括私人飞机、公务机和商用飞机，并由16家正在使用或已签订合同的航空公司/运营商推动。作为对比，SpaceX官方去年5月发布的新闻稿显示，当时星链航空互联网已为超过900架飞机提供服务，客户包括7家航空公司，并获得了41家航空公司和游轮运营商的批准。
SpaceX 计划在 2027 年推出第二代“星链”卫星通信系统。SpaceX 的第一代服务已为超过 4 亿人提供了覆盖，每月有超过 600 万用户使用该服务。该公司还投资了频谱资源，这将使其能够在 2027 年推出一个大幅改进的第二代直接到设备系统。预计整体容量将比一代提高 100 多倍，吞吐量提升 20 倍以上。美国联邦通信委员会（FCC）本月已批准 SpaceX 的申请，允许其再部署 7500 颗第二代星链卫星。

Honeywell

霍尼韦尔首席执行官柯伟茂在瑞士达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能可以帮助解决全球熟练工人短缺问题。他指出，霍尼韦尔正在运用“实体AI”来应对这一挑战，其本质在于增强现有劳动力的能力，而非简单地实现工作或岗位的自动化。

OpenAI

OpenAI 首席执行官 Sam Altman 近期与中东顶级投资者会面，为新一轮融资筹集资金，总额可能至少为 500 亿美元。消息人士称，这家 ChatGPT 的开发者拟在本轮融资中筹集 500 亿美元或更多资金，对应公司估值约为 7500 亿至 8300 亿美元。此前，OpenAI 曾与亚马逊 (AMZN) 洽谈，计划至少融资 100 亿美元。目前谈判仍处于早期阶段，融资规模可能有所变化。
OpenAI 在过去一年里悄然建立了一个人形机器人实验室，自 2025 年 2 月启动以来，规模已经扩大了四倍多，拥有约 100 名数据采集员。

xAI (Grok AI)

菲律宾信息和通信技术部 (DICT) 当地时间 1 月 21 日宣布，将在埃隆·马斯克旗下人工智能企业 xAI 采取纠正措施后解除对 AI 聊天机器人 Grok 的禁令。DICT 称，xAI 已联系菲律宾方面，承诺解决被用于生成色情内容等多项问题。本月 14 日，X 宣布将对 Grok 采取限制措施，禁止该功能生成真人裸露图像。
在埃隆·马斯克的 Grok 人工智能聊天机器人生成带有性暗示的人物图片引发强烈批评后，马来西亚正在审查其社交媒体平台监管规则。马来西亚通讯部长法米·法兹尔周四在国会表示，政府正在考虑修改社交媒体平台在马来西亚注册牌照所需的最低用户数量要求。法米指出，马斯克的“X”公司（旗下拥有 Grok）目前无需获得牌照，因为该平台声称其在马来西亚的用户数量未达到至少 800 万的门槛。“鉴于发生了如此重大的事件，我们将重新评估门槛，”法米表示。“网络危害并不会因为用户数量少于 800 万就消失。”
X (原Twitter) 推出新手引导工具 Starterpacks，通过整理全球各细分领域的优质账号，帮助新用户快速建立兴趣时间线。

Meta Platforms

Meta Platforms 将于下周开始在全球范围内于 Threads 平台上向所有用户开放广告。Threads 月活跃用户数已突破 4 亿，全球移动端日活用户数超过了马斯克旗下 X（原名推特）。
Meta 全球首席事务官卡普兰在达沃斯世界经济论坛期间表示，欧洲不应以科技行业作为报复手段，来回应美国总统特朗普威胁对反对美国吞并格陵兰岛的国家加征关税的举措，此举将损害欧洲无数企业和消费者的利益。

谷歌 (GOOGL)

海湾开发公司 (Gulf Development) 与谷歌亚太公司就泰国人工智能基础设施开发达成战略框架协议。
消息称谷歌将把旗下 TPU 服务器的 L10~L11 组装订单，交由英业达代工。

Anthropic

美国人工智能初创公司 Anthropic 上个月预计，2025 年通过向企业和应用开发者销售人工智能，其毛利率将达到 40%。

TrueCar

美国汽车交易平台TrueCar创始人表示，关税将推高汽车价格并减少供应，同时，更长的汽车贷款对汽车行业构成问题。

Tesla

美国保险公司Lemonade宣布，将为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是车辆的FSD（全自动驾驶）功能启用，因为数据显示该功能可以降低事故发生率。特斯拉的自动驾驶功能被认为极大地提升了安全性。

Nasdaq

纳斯达克首席执行官表示，美国市场是全球最深、流动性最强的市场。

蓝色起源

由杰夫·贝索斯支持的蓝色起源公司推出了“TeraWave”卫星通信网络，旨在提供高达 6 太比特每秒（Tbps）的对称数据传输速度，网络由 5408 颗卫星组成，预计将于 2027 年第四季度开始部署。该网络将服务于数以万计的企业、数据中心和政府用户。埃隆·马斯克对此回应称，星链（Starlink）的太空到地面激光链路将超过这一速度。

阿里巴巴 (BABA)

接近市场人士称，阿里巴巴集团已决定支持旗下芯片公司平头哥（T-HEAD）未来独立上市，作为第一步，阿里巴巴计划将该部门改组为部分由员工持股的商业实体。随后，该公司将考虑进行首次公开募股（IPO），但具体时间尚不明确。阿里方面对此消息未作评论。阿里巴巴美股夜盘直线拉升，现涨超3%。

半导体与硬件公司

NVIDIA

美国众议院外交事务委员会周三以压倒性多数通过一项法案，拟收紧对人工智能芯片的出口管制。该法案将赋予国会委员会审查并可能阻止出口先进AI芯片的权力，其中包括禁止英伟达（NVIDIA）高端布莱克韦尔（Blackwell）芯片。此项《人工智能监督法案》由委员会主席、共和党众议员布莱恩·马斯特提出，旨在回应此前特朗普政府批准向出口英伟达H200芯片的决定。该法案仍需获得国会两院全体通过方能生效。
摩根大通发布报告，对半导体及半导体设备行业第四季度业绩和2026年展望持建设性态度，并将英伟达（NVIDIA）列为首选标的之一，给予“增持”评级。

Broadcom, Marvell Technology, Analog Devices, Micron Technology, KLA Corp, Synopsys

摩根大通发布报告指出，随着半导体及半导体设备行业进入第四季度业绩期，预计相关企业公布的业绩将符合或优于市场预期。该行预期企业对2026年第一季度及全年的展望将给出建设性评论，这将推动近期正面盈利修正趋势得以延续。摩根大通继续青睐包括博通（Broadcom）、迈威尔科技（Marvell Technology）、亚德诺（Analog Devices）、美光科技（Micron Technology）、科磊（KLA Corp）及新思科技（Synopsys）在内的首选标的，并对这些公司均给予“增持”评级。

Samsung

三星否认记忆体代理商发出全面涨价 80%的通知。
三星已与韩国供应商FST签订一份250亿韩元的合同，为其美国工厂提供EUV光刻胶处理设备。
三星电子正在开发的第七代高带宽存储器（HBM4E）的基础芯片已进入后端设计阶段。

惠普 (HPQ)

路透社发布报告指出，受存储芯片价格大幅上涨影响，从英国 Raspberry Pi 到惠普 (HPQ) 等硬件厂商纷纷选择上调售价，全球智能手机、PC 和游戏主机需求预计将在今年出现收缩。包括 OpenAI、谷歌 (GOOGL) 和微软 (MSFT) 在内的美国科技巨头正大规模建设 AI 基础设施，消耗了全球大量存储芯片产能。芯片厂商在利润导向下，将有限资源优先供应数据中心，导致面向消费电子领域的芯片供应趋紧，价格持续攀升。IDC 和 Counterpoint 最新预测显示，全球智能手机销量今年至少将下滑 2%，与此前的增长判断出现明显逆转，也将成为自 2023 年以来首次年度出货量下降。个人电脑市场同样承压。IDC 预计，在去年增长 8.1% 之后，2026 年全球 PC 出货量将下滑至少 4.9%。TrendForce 则预计，在 2025 年增长 5.8% 之后，游戏主机销量今年将下降 4.4%。

华新科 (被动元件厂)

于1月21日正式发布涨价通知，涵盖0201至1206所有阻值规格的电阻，自2月1日起生效，与龙头厂商国巨的涨价计划一致。国巨已宣布对部分关键系列产品涨价10%至20%。

台湾仁宝电脑 (Compal Electronics)

预计DRAM高价态势将持续至2027年，并将对整个行业产生重大影响。预计2026年整体笔记本电脑和个人电脑出货量将出现低个位数降幅，但仁宝的笔记本电脑和个人电脑业务今年将保持持平或略有增长。

铠侠 (Kioxia)

存储事业部总经理中户俊介表示，铠侠2026年的全部产能已经售罄，预计这一趋势至少会持续到2027年。公司不会优先向出价最高的供应商供货，而是与长期合作伙伴共同制定年度供货计划。

金融服务与投资机构

JPMorgan Chase

摩根大通策略师指出，尽管美国政策持续存在不确定性，但美元在全球贸易中的主导地位依然稳固。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）最新数据，美元在去年12月国际支付中的占比升至50.5%，达到自2023年统计方式调整以来的最高水平。
摩根大通发布报告指出，对半导体及半导体设备行业第四季度业绩和2026年展望持建设性态度，并列出了一系列首选标的（详见半导体行业部分）。
摩根大通将强生公司 (JNJ) 目标价从 205 美元上调至 225 美元。

Goldman Sachs

高盛分析师在报告中指出，私营部门向黄金多元化配置已开始显现成效。
高盛分析师预计，新兴市场央行很可能继续将其储备从其他资产结构性地多元化配置至黄金，各国央行在2026年的平均黄金购买量预计将达到60吨。
高盛将2025年底黄金目标价从每盎司4900美元大幅上调至5400美元，主要原因是私人部门投资者与各国央行的强劲需求持续增长。分析师预计各国央行今年将保持每月约60吨的黄金购买量，同时伴随美联储降息，黄金ETF的持有量预计也将回升。
高盛首席执行官所罗门（David Solomon）对2026年美国经济增长前景“相当乐观”。
高盛首席执行官所罗门表示，不认为10%的信用卡利率上限具有建设性。
高盛中国联席主管在任职八年后退休。
高盛将强生 (JNJ.N) 目标价从197美元上调至200美元。

Wells Fargo

富国银行首席执行官表示，利率可能会进一步走低。首席执行官表示，对所有人一律实行 10%的信用卡利率上限可能是个问题，可能导致信贷大幅减少。

Elliott

据英国《金融时报》报道，特朗普政府抓捕委内瑞拉总统马杜罗的行动，令对冲基金Elliott收购委内瑞拉国家石油公司拥有的Citgo的交易前景蒙上阴影。

Lemonade

美国保险公司Lemonade宣布，将为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是车辆的FSD功能启用，因为数据显示该功能可以降低事故发生率。

罗素投资集团 (Russell Investments)

罗素投资集团日前完成一项 12.25 亿美元的战略融资，投资方为 Apollo (APO) 旗下管理的混合型和信贷型策略基金。此次交易将通过再融资的方式，全额偿还之前由若干贷款方提供给罗素投资集团的现有定期贷款，并将集团债务的到期日延长了七年。此次再融资不会改变罗素投资的股权结构或日常运营。

银行美国 (BAC)

美国银行指出，市场尚未充分消化韩国政府“国内市场回归账户”(Reshoring Investment Account, RIA) 计划的影响。该计划为资金回流并配置本国股市提供税收优惠，旨在扭转散户资金外流态势、提振韩元汇率。分析师 Chun Him Cheung 和 Ting Him Ho 在报告中写道，散户资金持续流入美股是韩元走弱的重要推手，这也促使韩国政府加大对汇率稳定的关注力度。当前美元兑韩元隐含波动率曲线的形态表明，市场并未重视该计划的影响力。报告称：“我们对韩元汇率维持看涨立场，并认为国内市场回归账户计划一经通过，美元兑韩元即期汇率将面临下行风险。”该计划预计将于 2 月中旬获得立法机构批准，并计划于 3 月正式生效。
美国银行 CEO 莫伊尼汉表示，银行业正在研究信用卡解决方案，信用卡额度上限会减缓支出，降低可用性。首席执行官表示消费者正在“各种各样的东西”上花钱，人们可以完成交易。美国银行正在与政府讨论可负担性问题。

殷拓集团 (EQT)

瑞典私募股权公司殷拓集团正与科勒资本（Coller Capital）合并，旨在进军二手私募股权市场，此交易是其战略发展的进一步举措。交易包括 32 亿美元的基础收购对价和 5 亿美元或有现金支付。科勒资本的总资产接近 500 亿美元。此外，殷拓集团公布财年总调整后营收增长 16%，达到 27.32 亿欧元；财年总投资额为 160 亿欧元。

花旗集团 (C)

中国贸促会副会长刘健男在京会见美国花旗集团（C）北亚区首席执行官龙明睿，双方就促进中美工商界往来、参与 APEC 工商界系列活动、深化产业链供应链合作等议题进行了交流。
花旗集团下调了微软的目标价，从690美元调整至660美元。
花旗集团上调强生(JNJ.N)目标价从 232 美元上调至 250 美元。

摩根士丹利 (MS)

分析师预计 LVMH 集团酒类业务表现可能令人失望，香槟出货量和出口量在 2025 年同比下降。
预计 LVMH 集团葡萄酒和烈酒部门 2025 年和 2026 年的利润都将低于市场平均预期。
摩根士丹利将强生（JNJ）的目标价从 197 美元上调至 200 美元。

加拿大丰业银行 (Scotiabank)

将强生公司 (JNJ) 目标价从 230 美元上调至 265 美元。

先锋领航 (Vanguard)

旗下规模达 520 亿英镑的基金系列将削减对英国资产的配置，英国股票配置比例从 25%降至 20%，固收资产配置比例从 35%降至 20%，调整预计于 6 月前完成。
降低 LifeStrategy 共同基金系列费率从 0.22%下调至 0.2%，LifeStrategy Classic MPS 系列费率从 0.20%-0.23%降至 0.17%-0.18%。

贝莱德 (BLK)

在其 2026 年展望报告中指出，尽管以太坊价格较历史高点下跌约 40%，但其在现实世界资产（RWA）代币化领域仍占有 66% 的市场份额，高于 BNB Chain（10%）和 Solana（5%），预计以太坊将继续引领 RWA 代币化进程。
旗下 iShares 以太坊信托 ETF 管理资产规模达 110 亿美元。

工业与制造业

伊顿 (ETN)

据知情人士称，电力管理公司伊顿正在权衡分拆其汽车业务部门的战略选择，该业务的估值可能高达 50 亿美元。汽车业务部门生产变速器部件、离合器和发动机气门，去年第三季度的销售额同比下降 8%至 6.39 亿美元。

通用电气 (GE)

通用电气航空集团首席执行官表示，波音 777X 客机的交付延迟并未影响通用电气 9X 发动机的近期发货。
第四季度经调整营收 118.7 亿美元，预估 112.1 亿美元；调整后每股收益 1.57 美元，预估 1.43 美元。预计 2026 年调整后营业利润为 98.5 亿美元至 102.5 亿美元。盘前大涨 4.2%。

Freeport (FCX)

第四季度营收 56.3 亿美元，预估 53 亿美元。第四季度调整后每股收益 0.47 美元，预估 0.29 美元。第四季度资本支出 10 亿美元，预估 8.645 亿美元。

消费品与零售

史密斯菲尔德食品收购 Nathan’s Famous (NATH)

万洲国际旗下子公司史密斯菲尔德食品公司（Smithfield Foods）与 Nathan’s Famous, Inc. 已签署最终合并协议。史密斯菲尔德食品将以每股 102.00 美元现金收购 Nathan’s Famous 全部已发行流通股，对应企业价值约 4.5 亿美元。自 2014 年 3 月起，史密斯菲尔德食品公司持有 Nathan’s Famous 在美国、加拿大，及墨西哥山姆会员商店的独家授权许可，获授权为零售渠道生产、分销、营销及销售“Nathan’s Famous”品牌的热狗、香肠、咸牛肉及其他特定配套产品，并为餐饮渠道生产及分销“Nathan’s Famous”品牌的热狗与香肠产品。该授权合约将于 2032 年 3 月到期。交易预计将于 2026 年上半年完成。

宝洁 (PG)

2026财年第二季度业绩与展望：核心每股收益为 1.88 美元，高于预估的 1.86 美元，与去年同期持平。净销售额为 222.1 亿美元，同比增长 1.5%，低于预估的 223.2 亿美元。内生性收入增长 0%，低于预估的 0.54%。公司维持全年内生性收入增长 0%至 4%的预测，市场预估为 1.7%。公司维持核心每股收益增长 0%至 4%的预测，预计范围为 6.83 美元至 7.09 美元，市场预估为 6.97 美元。首席财务官预计第二季度将是 2026 财年最疲软的季度，并预计下半年将实现更强劲的增长。

星巴克 (SBUX)

加拿大皇家银行 (RBC) 将星巴克(SBUX)目标股价从 100 美元上调至 105 美元。

汽车与交通

瓦莱罗能源 (VLO)

据两位消息人士周三透露，美国炼油企业瓦莱罗能源公司购买了一批委内瑞拉原油。这是这家墨西哥湾沿岸的美国炼油商根据华盛顿与加拉加斯达成协议的一部分，首次购买委内瑞拉原油。该协议旨在购买至多 5000 万桶委内瑞拉原油。其中一位消息人士称，瓦莱罗从贸易公司维多集团（Vitol）购得这批原油。这批原油以较布伦特原油约 8.50 至 9.50 美元的价格折价，交付至美国墨西哥湾沿岸地区。

美国联合航空 (UAL)

瑞银上调了美国联合航空的目标价，从145美元升至147美元。

医疗健康与制药

艾伯维 (ABBV)

艾伯维宣布，中国国家药品监督管理局 (NMPA) 正式批准利生奇珠单抗（Risankizumab，商品名：喜开悦®）用于治疗对传统治疗或生物制剂治疗应答不足、失应答或不耐受的中重度活动性溃疡性结肠炎 (UC) 成年患者。

艾伯维 (ABBV)

艾伯维宣布，中国国家药品监督管理局 (NMPA) 正式批准利生奇珠单抗（Risankizumab，商品名：喜开悦®）用于治疗对传统治疗或生物制剂治疗应答不足、失应答或不耐受的中重度活动性溃疡性结肠炎 (UC) 成年患者。

雅培 (ABT)

2025年第四季度业绩：净销售额为 114.6 亿美元，低于预期的 118 亿美元。调整后每股收益为 1.5 美元，与预期持平。

强生 (JNJ)

加拿大丰业银行将强生公司 (JNJ) 目标价从 230 美元上调至 265 美元。
摩根大通将强生公司 (JNJ) 目标价从 205 美元上调至 225 美元。
摩根士丹利将强生（JNJ）的目标价从 197 美元上调至 200 美元。
高盛将强生 (JNJ.N) 目标价从197美元上调至200美元。

其他行业与公司

杰富瑞集团 (Jefferies)

将Atlassian（TEAM）的目标价从 245 美元下调至 225 美元，Cloudflare（NET）的目标价从 280 美元调降至 255 美元，微软（MSFT）的目标价从 640 美元调整至 620 美元，但维持这三家公司“跑赢大市”的评级。报告指出，近期预算集中释放力度有所缓和，以及投资者对人工智能引发行业颠覆的持续担忧，继续压制了多家软件公司的估值倍数，SaaS 板块尤为明显。
尽管微软（MSFT）股价自第一财季以来下跌 18%，且披露了对 OpenAI 的 2500 亿美元及 Anthropic 的 300 亿美元投资承诺，其估值倍数仍压缩 23%。杰富瑞认为，微软凭借庞大存量订单的执行力，今年将大幅扩增产能，具备上行潜力。该行指出，微软 2027 财年每股盈利 23 倍的估值具有吸引力，低于超大规模云服务企业亚马逊（24 倍）与谷歌（25 倍），且微软在运营能见度、剩余履约义务（RPO）价值及 AI 变现路径对比后两者更为明确，维持“买入”评级。

PSQ Holdings

PSQ Holdings 盘前股价上涨30.3%，此前特朗普总统图书馆选定PSQImpact作为数字筹款平台。

Kaman Holdings

上调了 2025 年营收预期。

BitGo Holdings

加密资产托管初创公司，以每股 18 美元定价上市，高于此前 15–17 美元的发行区间，发行 1180 万股，募资 2.128 亿美元，公司估值约 20.8 亿美元，成为 2026 年首家上市的数字资产公司。

Strive

宣布计划通过后续发行 Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock (SATA Stock) 募集 1.5 亿美元。
净收益将用于减少债务、收购比特币及相关产品、支持公司增长。
上周股东批准收购 Semler Scientific，交易即将完成，将增加超 5000 枚 BTC。
目前持有近 7750 枚 BTC（价值约 6.97 亿美元），完成后持有 12798 枚 BTC。

Circle

Circle Foundation 正在支持联合国推进全球人道主义援助交付体系的现代化，通过其首笔国际资助支持联合国难民署（UNHCR）的“数字化财政解决方案中心”。
首席执行官 Jeremy Allaire 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统，因其可预测价值和低波动性，是 AI 驱动经济中的理想支付层。

ZBD (Zebedee)

宣布完成 4000 万美元 C 轮融资，由 Blockstream Capital 领投。
公司专注于将比特币支付嵌入游戏与数字内容场景，已与数十款游戏合作，计划利用本轮资金扩展其比特币支付与开发者工具生态。

GoMining

与奢侈腕表品牌 Jacob & Co. 联合推出限量版 Epic X GoMining 比特币主题腕表套装，售价 4 万美元，全球限量 100 枚。
套装包含一枚 Jacob & Co. 手动上链奢侈腕表，以及一份代表 1000 TH 算力的“数字矿机”。

Pantera Capital

预计 2026 年加密资产企业金库（DAT）将迎来“残酷洗牌”，比特币和以太坊等核心资产的配置将进一步向少数资金实力最强的公司集中。
指出目前 BTC 与 ETH 的企业级配置已高度集中，Strategy（Michael Saylor）仍是最大比特币买家，而以太坊方面 BitMine、Trend Research 等少数机构持续加仓。

瓦莱罗能源 (VLO)

美国炼油企业瓦莱罗作为华盛顿与加拉加斯达成协议的一部分购买了委内瑞拉石油。

股票市场

市场概况与指数表现

受美国总统特朗普收回对欧洲关税威胁并宣布达成格陵兰协议框架的积极消息影响，市场避险情绪有所降温，美国股市应声上涨。周三，标普500指数大幅回升1.2%，创下两个月来最大单日百分比涨幅。周四亚太盘初，标普股指期货涨超0.2%，纳指期货涨超0.3%，显示市场延续乐观情绪。稍后，全球风险资产普遍上扬，标普指数延续周三涨势，再涨40点或0.6%。分析师称，在特朗普表示将不对反对美国获得格陵兰的欧洲国家加征关税后，市场风险情绪整体回升，推动股市大涨。中信证券研报指出，美股市场短期波动率或将提升。存在获利回吐压力的科技板块以及受贸易摩擦升级影响的零售板块面临下行压力。费城半导体指数周三上涨超过 3%，创下新高，受英伟达股价上涨提振，进一步增强了投资者对人工智能交易主题的热情。

欧洲主要股指期货走高，欧洲斯托克 50 指数期货和德国 DAX 指数期货均上涨 1.3%。韩国 KOSPI 指数盘初突破 5000 点大关，一度涨幅达 2.2%，主要由三星电子、SK 海力士和现代汽车等权重股领涨。日本日经 225 指数上午收盘上涨 1.87%，触及 53760.85 点。日本东证指数收涨 0.9%。澳大利亚 ASX 200 指数收盘上涨 0.7%。台湾证交所加权股价指数收涨 1.6%。印尼基准股指涨 1%。印度 Sensex 指数、Nifty 指数双双涨 1%。

A股市场今日开盘，沪指涨 0.22%，深证成指涨 0.41%，创业板指涨 0.52%。盘初一度高走，创业板指涨超 1%，深证成指涨 0.8%，沪指涨 0.49%，但午后集体回落翻绿。沪深京三市超 3200 只个股上涨。上午半天成交额 1.79 万亿元。午后震荡回升，三大指数集体翻红，沪指涨0.14%，深成指涨0.5%，创业板指涨1.01%，成交额超2.71万亿元。

美股盘前与个股动态

大型科技股盘前普涨，包括亚马逊、特斯拉、英伟达、谷歌 A、Meta、微软、苹果。阿里巴巴美股盘前一度涨超 5%。半导体芯片股普遍上涨，阿斯麦涨超 2%，台积电、英伟达涨 1%以上，英特尔盘前涨超 1%。欧洲民用航空航天股也上涨，主要得益于格陵兰关税威胁的解除。美股光通信板块拉升，Coherent 涨近 5%。通用电气公布超预期的 2026 年盈利预期后大涨 4.2%。

主要美股盘前及日内股价变动：

谷歌 A 盘前上涨 1%。
亚马逊盘前上涨 1%。
特斯拉盘前上涨 1%。
英伟达盘前上涨 1%。
Meta 盘前上涨 0.9%。
微软盘前上涨 0.8%。
苹果盘前上涨 0.6%。
阿里巴巴 (BABA.N) 盘前一度上涨超过 5%，夜盘直线拉升，现涨超 3%。
阿斯麦 (ASML) 盘前上涨 2%，现报 1388.68 美元。
台积电 (TSM) 盘前上涨 1.5%。
英特尔 (INTC) 盘前上涨超过 1%，日内走高 0.9%。
美光科技 (MU.O) 盘前股价上涨 2.5%，此前 William Blair 首次给予“跑赢大盘”评级。
Coherent 盘前上涨近 5%。
Lumentum 盘前上涨超过 3%。
Ciena 盘前上涨超过 2%。
Credo Technology 盘前上涨超过 2%。
通用电气 (GE.N) 大涨 4.2%。
Karman Holdings 上调 2025 年营收预期后，盘前股价上涨 10.2%，现报 115.97 美元。
Freeport (FCX) 第四季度营收 56.3 亿美元，预估 53 亿美元。第四季度调整后每股收益 0.47 美元，预估 0.29 美元。第四季度资本支出 10 亿美元，预估 8.645 亿美元。
Paramount (PARA) 提交代理材料延长对华纳兄弟探索公司（WBD）的要约收购期限，将每股 30 美元的全现金要约收购期限延长至 2026 年 2 月 20 日，重申以 1084 亿美元企业价值收购华纳兄弟探索公司的承诺，称该方案优于奈飞公司（NFLX）修订后的交易及相关提案（827 亿美元企业价值）。
P&G (PG.N) 第二财季核心每股收益 1.88 美元，预估 1.86 美元。第二财季净销售额 222.1 亿美元，预期 223.2 亿美元。第二财季内生性收入增长 0%，预估增长 0.54%。公司仍然预测全年内生性收入增长 0%至 4%，市场预估增长 1.7%。仍然预测核心每股收益增幅 0%至 4%，预测核心每股收益 6.83 美元至 7.09 美元，市场预估 6.97 美元。宝洁美股盘前下跌 1.1%至 1.36%。CFO 预计第二季度将是 2026 财年最疲软的季度，预计下半年将实现更强劲的增长。
PayPal (PYPL) 宣布收购多渠道协同平台 Cymbio，并将其智能商务服务和结账选项已面向微软 Copilot 和 Perplexity 平台上的商家开放。
PSQ Holdings 特朗普总统图书馆选定 PSQ Impact 作为数字筹款平台后，盘前股价上涨 30.3%。
JetBlue (JBLU) 盘前下跌 2.9%。
Frontier Group (ULCC) 跌 1.7%。
Arista Networks (ANET) 美股盘前涨超 5%，现报 134.0 美元。

分析师对美国个股的目标价和评级调整：

瑞穗证券下调 Atlassian 目标价，从 245 美元降至 225 美元。
瑞穗证券下调 Cloudflare 目标价，从 280 美元降至 255 美元。
瑞穗证券调整 Microsoft 目标价，从 640 美元至 620 美元。
杰富瑞予 Microsoft “买入”评级，目标价为 675 美元。
摩根士丹利上调 Johnson & Johnson (JNJ) 目标价，从 197 美元上调至 200 美元。
凯投银行将 Nike 目标价从 90 美元下调至 75 美元。
摩根大通维持 Broadcom、Marvell Technology、NVIDIA、Analog Devices、Micron Technology、KLA Corp 及 Synopsys 的“增持”评级。
阿格斯研究公司将奈飞(NFLX)目标价从 141 美元下调至 110 美元。
加拿大皇家银行将星巴克(SBUX)目标股价从 100 美元上调至 105 美元。
雷蒙德·詹姆斯将谷歌母公司Alphabet评级上调至“强力买入”。
花旗银行将微软(MSFT.O)目标价从 690 美元下调至 660 美元。将强生(JNJ.N)目标价从 232 美元上调至 250 美元。
美国银行上调了强生的目标价，从220美元升至221美元。
巴克莱银行上调了埃克森美孚的目标价，从130美元升至140美元。
巴克莱银行上调了雪佛龙的目标价，从158美元升至166美元。

中概股与 ETF 表现

纳斯达克金龙中国指数：收涨2.21%，报7776.15点。
中概股ETF：中国科技指数 ETF (CQQQ) 收涨3.40%。中概互联网指数 ETF (KWEB) 收涨1.74%。XtrackersHarvest 中证50 (ASHS) 收涨2.06%。德银嘉实沪深300指数 ETF (ASHR) 收涨0.75%。
热门中概股涨跌幅：
- 上涨个股：Masonglory 收涨32.68%。Chaince Digital 涨20.69%。开心 (KAIX) 涨9.27%。移动财经涨7.77%。Baidu (BIDU) 收涨8.17%。世纪互联 (VNET) 涨6.75%。GDS Holdings (GDS) 涨6.07%。Bilibili (BILI) 涨5.65%。Miniso (MNSO) 至多涨4.72%。Kingsoft Cloud (KC) 至多涨4.72%。Atour (ATAT) 至多涨4.72%。Alibaba (BABA) 涨3.87%，盘前一度涨超5%。BYD ADR 涨3.57%。Yum China (YUMC) 涨2.76%-2.48%。Trip.com (TCOM) 涨2.76%-2.48%。Li Auto (LI) 涨2.76%-2.48%。JD.com (JD) 至少涨2.41%。NIO (NIO) 至少涨2.41%。Huazhu (HTHT) 涨2.36%。XPeng (XPEV) 至多涨1.70%。New Oriental (EDU) 至多涨1.70%。ZTO Express (ZTO) 至多涨1.70%。EHang (EH) 至多涨1.70%。Pinduoduo (PDD) 涨1.40%。Tencent Holdings ADR 涨1.16%。美团 ADR 涨0.77%。小米集团 ADR 涨0.62%。
- 下跌个股：即亮集团跌26.88%。亿珑能源跌24.54%。狮子集团控股 (LGHL) 跌20.74%。Newegg (NEGG) 跌17.70%。脑再生科技跌9.91%。NetEase (NTES) 跌4.07%。JinkoSolar (JKS) 跌2.32%。Boss 直聘 (BZ) 至多收跌0.80%。Zai Lab (ZLAB) 至多收跌0.80%。Daqo New Energy (DQ) 至多收跌0.80%。Tencent Music (TME) 至多收跌0.80%。

大宗商品与期货市场

美国天然气期货：涨超3.00%，报5.025美元/百万英热。随后延续涨势，涨幅超10%，价格飙升至2022年以来的最高水平。随后涨超4.00%，报5.080美元/百万英热。液化石油气期货主力日内涨幅达到1.02%，报4162元/吨。美国天然气期货最新上涨 3.48%，报 3.658 美元/百万英热。涨幅扩大，三天内累计飙升 78%，现报 5.45 美元/百万英热，创 2022 年 12 月以来新高。
Nymex美原油期货：日内跌幅达到1.01%，报60.01美元/桶。随后跌幅扩大至2.06%，报59.37美元/桶。WTI 原油日内跌 1.50%，报 59.71 美元/桶。布伦特原油跌 1.41%，报 64.32 美元/桶。WTI 原油日内跌幅达 1.00%，现报 60.20 美元/桶。布伦特原油日内跌超 1.00%，现报 64.71 美元/桶。布伦特原油日内跌 0.84%，失守 64 美元/桶。布伦特原油日内跌幅达 1.5%，报 63.55 美元/桶。WTI 原油日内跌幅达 1.5%，报 59.67 美元/桶。
**贵金属期货 (COMEX)**：
- COMEX黄金期货主力最新报4821.40美元/盎司，日内跌0.33%；随后跌至4801.50美元/盎司，日内跌0.74%；随后跌至4791.30美元/盎司，日内跌0.95%；最新报4801.00美元/盎司，日内跌0.75%；最新报4781.60美元/盎司，日内跌1.16%；最新报4820.30美元/盎司，日内跌0.36%；最新报4831.80美元/盎司，日内跌0.12%；最新报4821.30美元/盎司，日内跌0.33%。纽约期金失守 4810 美元/盎司，日内跌 0.73%。现货黄金美国经济数据公布后，跌幅扩大，最新下跌 0.3%，报每盎司 4820.58 美元。短线波动不大，现报 4822.39 美元/盎司。
- COMEX白银期货主力最新报91.97美元/盎司，日内跌0.72%；随后跌至91.83美元/盎司，日内跌0.87%；随后跌至91.07美元/盎司，日内跌1.69%；最新报91.91美元/盎司，日内跌0.78%；最新报92.88美元/盎司，日内涨0.26%；最新报93.94美元/盎司，日内涨1.40%。纽约期银日内涨 1%，现报 93.68 美元/盎司。
- Nymex铂金期货主力最新报2467.5美元/盎司，日内涨0.69%；随后跌至2456.5美元/盎司，日内涨0.24%；随后跌至2447.9美元/盎司，日内跌0.11%；随后跌至2440.0美元/盎司，日内跌0.43%；随后跌至2428.7美元/盎司，日内跌0.89%；随后跌至2418.0美元/盎司，日内跌1.33%；随后跌至2404.0美元/盎司，日内跌1.90%；最新报2428.7美元/盎司，日内跌0.89%；最新报2418.2美元/盎司，日内跌1.32%；最新报2407.3美元/盎司，日内跌1.76%；最新报2396.4美元/盎司，日内跌2.21%；最新报2386.8美元/盎司，日内跌2.60%；最新报2415.9美元/盎司，日内跌1.41%；最新报2425.6美元/盎司，日内跌1.02%；最新报2415.5美元/盎司，日内跌1.43%；最新报2428.3美元/盎司，日内跌0.91%；最新报2425.3美元/盎司，日内跌1.03%；最新报2448.8美元/盎司，日内跌0.07%；最新报2440.2美元/盎司，日内跌0.42%；最新报2429.2美元/盎司，日内跌0.87%；最新报2455.7美元/盎司，日内涨0.21%；最新报2447.7美元/盎司，日内跌0.11%；最新报2468.0美元/盎司，日内涨0.71%；最新报2461.4美元/盎司，日内涨0.44%；最新报2481.9美元/盎司，日内涨1.28%；最新报2492.9美元/盎司，日内涨1.73%；最新报2505.0美元/盎司，日内涨2.22%；最新报2495.1美元/盎司，日内涨1.82%；最新报2506.0美元/盎司，日内涨2.26%；最新报2516.4美元/盎司，日内涨2.69%；最新报2504.3美元/盎司，日内涨2.20%。
- 钯金期货日内跌1%，报1862.00美元/盎司；随后日内跌2%，报1844.50美元/盎司。钯金期货日内跌 3%，现报 1825.00 美元/盎司。

货币市场对股市影响

美元指数：格陵兰紧张局势缓解提振美元，美元指数守住隔夜涨势，目前交投于98.79附近。美国数据公布后，美元指数上涨约4点，最高触及98.67。稍后持平于98.75。美元指数现报 98.77，日内跌 0.00%。美元指数持稳于 98.775。
美国国债：美国长期国债收益率上升，美元指数同步走弱。受经济韧性数据影响，美国国债价格下跌，收益率上升。当前10年期美债收益率报4.259%，两年期收益率报3.612%。10 年期美国国债收益率小幅上升 0.2 个基点，至 4.254%。

IPO 与其他市场信息

BitGo IPO：据称将美国首次公开募股（IPO）定价为每股 18 美元，高于定价区间。加密货币公司 BitGo 在美国首次公开募股（IPO）中筹集了 2.128 亿美元。BitGo 公司股票预计于 1 月 22 日以代码“BTGO”开始在纽约证券交易所交易。加密资产托管初创公司，以每股 18 美元定价上市，高于此前 15–17 美元的发行区间，发行 1180 万股，募资 2.128 亿美元，公司估值约 20.8 亿美元，成为 2026 年首家上市的数字资产公司。
高盛对黄金价格预期：高盛将2026年12月黄金价格预期上调500美元，至每盎司5400美元。
美国经济数据：美国第三季度经济增长幅度小幅上修，经通胀调整后的实际GDP年化季率终值为4.4%，创下两年来的最快增速。美国至1月17日当周初请失业金人数增至20万人，略低于市场预期的21万人，前值修正为19.9万人。四周移动平均值下降至20.15万人。至1月10日当周续请失业金人数降至184.9万人，低于预期。投保失业率维持在1.2%不变。数据显示劳动力市场依然紧张且具有韧性。
美联储：市场预计下周维持利率不变概率达 95%。

虚拟货币市场

监管与政策动态

美国加密监管与政策进展：

市场结构法案延期：美国参议院银行委员会将立法重心转向住房可负担性政策，导致美国加密市场结构法案审议预计将至少推迟数周，可能延至 2 月下旬至 3 月。
农业委员会推进立法：参议院农业委员会仍计划发布并推进其数字资产立法版本，预计于 1 月 27 日进行表决，旨在赋予 CFTC 监管数字商品的新权限。
特朗普表态：美国总统特朗普表示，将致力于保持美国在加密货币领域的领先地位，并采取措施防止中国染指该领域。

其他国家监管动态：

荷兰税法更新：荷兰议会多数议员准备投票支持自 2028 年起实施“Box 3 实际回报税法”，对包括加密货币在内的资本收益（已实现与未实现）按年征税，税率预计为 36%。
泰国监管新规：泰国证券交易委员会（SEC）正筹备出台新规，以支持加密 ETF、加密期货交易及代币化投资产品。计划于今年初发布支持加密 ETF 设立的监管指引，并推进在泰国期货交易所（TFEX）开展加密期货交易。
越南牌照申请：越南证券委员会已开始接受加密交易平台牌照申请，最低注册资本为 10 万亿越南盾（约 4 亿美元），仅限越南企业申请，外资持股上限为 49%。

交易所与交易数据

**Binance (币安)**：

用户增长目标与印度市场：加密货币交易平台Binance的目标是将其用户数量提升至10亿。Binance联席首席执行官Richard Teng在达沃斯世界经济论坛上表示，印度是一个“极其庞大”的市场，拥有精通科技的年轻人口，加密货币在该国受到欢迎。Teng指出，尽管印度民众迅速接受加密货币，但该国监管机构对这一资产类别更为警惕，并对其进行密切审视。因此，Binance一直在与印度的决策者“密切合作”。他认为，知识的缺乏有时会引起疑虑，并指出，在对该资产有了“深刻理解”后，以往的加密货币怀疑论者正在转变为信徒。Binance相信，公司可以向监管机构提供必要的知识，并鼓励他们接纳该行业。
下架交易对：币安将于 2026 年 1 月 23 日 11:00 （UTC+8）下架包括 AI/BTC、APE/BTC、BOME/FDUSD、DYDX/FDUSD、FIL/ETH、ID/BTC、LDO/BTC、LRC/ETH、STRK/FDUSD、YFI/BTC 和 ZIL/ETH 在内的 20 个现货交易对。
上线新币 SENT：币安开放 Sentient（SENT）的 SENT/USDT、SENT/USDC、SENT/TRY 现货交易对，已开放充值，提币预计于 1 月 23 日 20:00（UTC+8）开放。
期货推出永续合约：币安期货于 2026 年 1 月 22 日 07:25 (UTC) 推出 ELSAUSDT 永续合约，最高杠杆 20 倍。

**Bithumb (韩国第二大加密交易所)**：

上线 SRK：将上线 SRK 韩元交易对。

**Upbit (韩国第一大加密交易所)**：

上线 ELSA：将上线 ELSA 韩元、BTC 及 USDT 交易对。

Hyperliquid：

交易量激增：Hyperliquid 的 HIP-3 市场交易量连续两个单日超过 10 亿美元，为历史首次，其中 TradeXYZ 资产占据主要份额，连续两日超过 8.6 亿美元。目前 HIP-3 持仓量已突破 5 亿美元。

ETF 资金流向：

比特币现货 ETF：美东时间 1 月 21 日，BTC 现货 ETF 总净流出 7.09 亿美元，持续 3 日净流出。
以太坊现货 ETF：美东时间 1 月 21 日，ETH 现货 ETF 总净流出 2.98 亿美元。
Solana 现货 ETF：单日总净流入 292 万美元。
XRP 现货 ETF：单日总净流入 716 万美元。

公司与项目动态

BitGo Holdings：

上市详情：加密资产托管初创公司 BitGo Holdings 以每股 18 美元定价上市，高于此前 15–17 美元的发行区间，发行 1180 万股，募资 2.128 亿美元，公司估值约 20.8 亿美元，成为 2026 年首家上市的数字资产公司。

Strive：

融资与 BTC 持仓：Strive 计划通过发行 Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock (SATA Stock) 募集 1.5 亿美元，用于减少债务、收购比特币及支持增长。在完成对 Semler Scientific 的收购后，其 BTC 持仓预计将从当前的近 7750 枚（价值约 6.97 亿美元）增至 12798 枚。

阿根廷 Pomelo：

融资：阿根廷金融科技公司 Pomelo 完成 5500 万美元 C 轮融资，由 Kaszek 与 Insight Partners 领投，Index Ventures 等机构参投。资金将用于强化拉美市场的信用卡处理业务，并支持推出基于 Circle 的 USDC 的稳定币计价全球信用卡产品。

Warden Protocol：

融资：Warden Protocol 完成 400 万美元战略融资，估值达到 2 亿美元。Warden 定位为针对 AI 代理（Agents）的基础设施和应用层。

**ZBD (Zebedee)**：

C 轮融资：比特币支付与游戏支付基础设施公司 ZBD（Zebedee）完成 4000 万美元 C 轮融资，由 Blockstream Capital 领投。

**KuCoin (加密货币交易所)**：

投资香港黄金交易所：KuCoin 宣布与金骏服务有限公司达成股权投资意向，并将支持其与香港黄金交易所（HKGX）展开深度合作，共同推进综合黄金产业链平台建设。

Solana Foundation：

与传统金融合作：Solana Foundation 转发消息称，其战略合作伙伴新韩证券（Shinhan Securities）已与 Etherfuse 合作，在 Solana 网络上完成韩国政府债券的代币化，这是韩国政府债券首次以代币化形式上线公链。

OpenAI：

人形机器人实验室：已建立人形机器人实验室，自 2025 年 2 月启动以来，规模已扩大四倍多。

GoMining：

奢侈品合作：与奢侈腕表品牌 Jacob & Co. 联合推出限量版 Epic X GoMining 比特币主题腕表套装，售价 4 万美元，全球限量 100 枚。
套装包含一枚 Jacob & Co. 手动上链奢侈腕表，以及一份代表 1000 TH 算力的“数字矿机”。

Pantera Capital：

加密资产企业金库展望：预计 2026 年加密资产企业金库（DAT）将迎来“残酷洗牌”，比特币和以太坊等核心资产的配置将进一步向少数资金实力最强的公司集中。

Circle：

人道主义援助及稳定币应用于 AI：Circle Foundation 正在支持联合国推进全球人道主义援助交付体系的现代化，通过其首笔国际资助支持联合国难民署（UNHCR）的“数字化财政解决方案中心”。
首席执行官 Jeremy Allaire 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统，因其可预测价值和低波动性，是 AI 驱动经济中的理想支付层。

Coinbase：

解决 Base 平台资产显示问题：Coinbase 宣布，用户在 Base（以太坊扩容解决方案）上可能遇到的资产余额显示错误或缺失，以及资产价格报价错误的问题现已解决。
成立量子计算与区块链独立顾问委员会：旨在评估量子计算对区块链加密安全的潜在影响，并向行业提供独立指导。委员会由多位专家组成，包括德州大学奥斯汀分校量子计算专家 Scott Aaronson、斯坦福密码学家 Dan Boneh、以太坊基金会研究员 Justin Drake、EigenLayer 创始人 Sreeram Kannan 等。

DDC：

比特币总持有量增至 1583 枚比特币。

技术与生态系统发展

三星电子：

HBM4E 基础芯片进入后端设计阶段：三星电子正在开发的第七代高带宽存储器（HBM4E）的基础芯片已进入后端设计阶段。

AI Agent 生态系统 ERC-8004：

围绕 ERC-8004 的 AI Agent 生态系统正在展开，包括基础设施、Agents Orchestration、框架、AgentFi、开发者工具、身份和声誉、Marketplaces 和 Discovery、Agents、存储、数据和文本以及公链。

币安钱包 AI 新功能：

币安钱包网页版推出三项由 AI 驱动的新功能，包括“社交热度”（对 BSC、SOL 和 BASE 链上的代币进行热度排名）、“话题热潮”（在 BSC 和 Solana 上生成 AI 话题卡片，根据资金流入量将叙事分为早期、上升和病毒式传播三个阶段，并支持批量交易）以及“AI 助手”（可即时总结代币关键信息、X 平台情感洞察及叙事评分）。

浙江人形机器人创新中心融资：

浙江人形机器人创新中心有限公司完成 4.5 亿元 Pre-A 轮融资，在过去一年半已累计筹集资金 22 亿元。

Starknet 集成 Stargate Finance：

Starknet 宣布已集成 LayerZero 旗下跨链桥 Stargate Finance，用户现可通过该主流跨链接口在 Starknet 与其他链之间进行资产桥接。Stargate 今年已累计处理超 500 亿美元跨链交易。

xStocks 股票代币表现：

xStocks 股票代币链上转账交易量已突破 30 亿美元，其中 DEX 交易量超过 5 亿美元。目前 xStocks 股票代币共有超过 5.7 万名持有者，CEX + DEX 合计累计交易量超过 170 亿美元。

市场趋势与分析

Delphi Digital：

波动率分析：Delphi Digital 表示，基本面信号显示当前市场对波动率的定价存在偏差。当隐含波动率（IV）显著低于其估算的合理价值、且比特币处于历史高位时，历史上往往伴随较大幅度回调。模型在去年 10 月曾发出类似信号，并在大规模清算事件前 4 天触发。目前多项领先指标显示，波动率被低估，风险偏向上行。

RWA 代币化：

贝莱德（BlackRock）展望报告指出，尽管 ETH 价格较历史高点下跌约 40%，但其在现实世界资产（RWA）代币化领域仍占有 66% 的市场份额，高于 BNB Chain（10%）和 Solana（5%）。预计 ETH 将继续引领 RWA 代币化进程。贝莱德旗下 iShares ETH 信托 ETF 管理资产规模达 110 亿美元。

Pantera Capital：

预测企业金库洗牌：Pantera Capital 预计 2026 年加密资产企业金库（DAT）将迎来“残酷洗牌”，BTC 和 ETH 等核心资产的配置将进一步向少数资金实力最强的公司集中，其余中小型金库要么被收购、要么被淘汰。

稳定币作为 AI 代理支付：

Circle 首席执行官 Jeremy Allaire 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统。币安联合创始人赵长鹏（CZ）也认为未来 AI 智能体的原生支付货币将是加密货币。

Z 世代信任度：

消费者研究机构 Protocol Theory 显示，美国 Z 世代对加密资产的信任度高于传统银行，49% 的 Z 世代曾使用加密交易所，37% 目前持有或使用加密资产。

安全与风险

Saga：

被攻击：Web3 基础设施 Saga 遭遇黑客攻击损失约 700 万美元，约 600 万美元资金被桥接到以太坊链上。SagaEVM 已暂停，正在与合作方推进修复工作，并与交易所及跨链桥合作封禁相关地址。

朝鲜黑客网络间谍活动：

朝鲜黑客组织 PurpleBravo 利用虚假的招聘面试，针对 AI、加密货币和金融公司的 3100 多个 IP 地址发动了网络间谍活动。

韩国检察厅丢失比特币：

韩国光州地方检察厅在保管扣押物品时丢失了价值数百亿韩元的比特币，内部传闻损失规模高达 700 亿韩元（约 4900 万美元），疑为误入“诈骗网站”所致。

Into Space：

预售退款争议：Into Space 宣布预售超过 2,000 万美元，并将 730 万美元退还至社区，但社区质疑退款流向内部人士，且该代币前身 UFO Gaming 已下跌 99%。

Meme 币 RALPH 开发者抛售：

Base 生态 Meme 币 RALPH 的开发者 Geoffrey Huntley 抛售了价值 30 万美元的代币，导致币价出现 80% 的下跌。

非法活动与洗钱：

韩国毒品交易：韩国警方抓获 131 名通过 Telegram 等 SNS 进行大规模毒品交易、并以虚拟资产作为支付手段的犯罪嫌疑人。
湖北洗钱团伙：湖北黄冈警方打掉一个线下取现 + 虚拟币洗钱的电信网络诈骗犯罪团伙，抓获 6 名犯罪嫌疑人，涉案金额超 100 万元。
卢布稳定币 A7A5 规避制裁：卢布锚定稳定币 A7A5 上线不足一年累计链上交易额已突破 1000 亿美元，主要被用于俄罗斯相关主体规避西方制裁。随着制裁加剧，日交易量从 15 亿美元降至约 5 亿美元，Uniswap 已屏蔽该代币，多家主流交易所开始冻结相关账户。

其他相关信息

中国境外收入补税追溯：

中国税务机关加强居民境外收入监管，补税追溯期可至 2017 年，主要针对 2022-2024 年未申报所得。

印尼加密市场数据：

2025 年印尼加密资产交易额约 482.23 万亿印尼盾（约 310–320 亿美元），低于 2024 年的 650 万亿印尼盾以上（约 410–420 亿美元）。截至 2025 年底，加密投资者数量增至 2019 万人。截至 2025 年 11 月，加密行业累计税收已达 7196.1 亿印尼盾（约 4500–4700 万美元）。

比特币主题奢侈腕表：

比特币挖矿公司 GoMining 与奢侈腕表品牌 Jacob & Co. 联合推出限量版 Epic X GoMining 比特币主题腕表套装，售价 4 万美元，全球限量 100 枚。