宏观事件
全球重大事件
- 中东地缘政治与冲突: 叙利亚哈塞克市涌入约13.4万库尔德人寻求避难，反映地区冲突持续。伊朗外长阿拉格齐表示希望未来几天确定与美国谈判细节，但否认收到美国“最后通牒”，并强调不信任美方。以色列安全官员称，加沙通往埃及的拉法口岸已重新开放。OPEC+决定在3月份维持产量不变，此前市场预期伊朗局势可能推高油价。美国总统特朗普暗示伊朗与华盛顿正在进行“认真谈话”，释放美伊局势降温信号，促使原油价格暴跌，市场“风险溢价”骤减。塞尔维亚总统武契奇预测伊朗在48小时内可能遭到军事打击。美国高级军官在华盛顿与以色列总参谋长扎米尔会谈，讨论了针对伊朗的防务安排，体现美以在地区安全问题上的紧密合作。以色列要求“无国界医生”组织在2月底前撤出加沙地带。八国谴责以色列一再违反加沙停火协议，约旦则向伊朗表明不会成为对伊朗采取军事行动的跳板。阿联酋总统因伊朗相关紧张局势取消访日，而阿联酋航空准备恢复以色列航线，显示中东局势复杂且动态。
- 英国与欧盟关系: 英国首相斯塔默表示希望重启关于该国参与欧盟“欧洲安全行动”（SAFE）的谈判，并考虑加入可能推出的第二期欧元防务项目基金，以加强与欧盟在防务领域的合作。欧盟正式发布“REPowerEU”规定，计划从3月18日起逐步淘汰俄罗斯天然气进口，现有合同设有过渡期。欧盟委员会主席冯德莱恩表示即将公布第20套对俄罗斯制裁方案，并考虑禁止进口部分俄罗斯铂族金属及铜。匈牙利已就欧盟禁止进口俄罗斯能源的决定向欧盟法院提起诉讼。
- 俄罗斯局势与俄乌冲突: 俄罗斯一架教练机坠毁导致三人遇难。俄罗斯国防部称其部队已占领乌克兰扎波波罗热地区内的“希普罗多尔尼”据点。俄罗斯强调《新削减战略武器条约》（即将于2月5日到期）是信任基础，并指控法国总统马克龙授权制定计划以清除非洲的“不受欢迎领导人”。德国逮捕了五名涉嫌违反欧盟对俄制裁的人员，显示制裁执行持续进行。乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰电力系统已恢复稳定，尽管前线能源设施遭到新袭击。分析师ExPro指出，2025年俄罗斯经乌克兰的石油运输量降至10年来最低水平。俄罗斯、乌克兰和美国将于2月4日至5日在阿布扎比举行第二轮三方会谈。
- 国际秩序与大国关系担忧: 《人民日报》评论指出，不能任由世界滑向“无规则”深渊，呼吁国际社会重拾团结精神，共同维护国际秩序和国际法。美国允许印度恢复采购委内瑞拉石油，以替代部分俄罗斯石油进口，这是美国外交政策和制裁策略调整的信号。爱泼斯坦档案文件公布后，斯洛伐克前外长因与爱泼斯坦就女性话题通信而辞职，英国前驻美大使彼得·曼德尔森也因与爱泼斯坦的关系宣布退出工党，凸显该丑闻的国际政治影响。比利时首相德韦弗批评美国正将“大棒”挥向欧洲，认为欧洲应警醒并做好准备，暗示欧美关系紧张。印度斯坦航空与俄罗斯联合航空制造集团签署谅解备忘录，加强两国在航空领域的合作。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁会见俄罗斯自由民主党代表团，普京总统签署命令定于2026年至2027年举办“中俄教育年”。中国与意大利签署电影合拍协议。因美国和阿根廷撤资，世界卫生组织将裁员四分之一。格陵兰自治政府总理表示，华盛顿仍希望格陵兰岛与美国绑定。
- 科技与创新: 特斯拉宣布第三代人形机器人即将亮相，并预计年产百万台，计划将美国弗里蒙特工厂的Model S/X生产线改为人形机器人产线，预计2026年底前启动量产。xAI（马斯克旗下）发布Grok Imagine 1.0版本，具备10秒视频生成、720p分辨率和大幅提升的音频质量。英伟达首席执行官黄仁勋表示，该公司对OpenAI的千亿美元投资计划“从未是一项承诺”，并呼吁台积电在未来十年内将产能翻倍，以支持“人类史上最大规模的基础设施投资”，强调AI芯片需求的增长。AI在芯片设计领域取得突破，将高端芯片核心布局时间从数周缩短到几分钟，AI正成为科学研究的“超级变量X”。中国企业阶跃星辰发布新一代开源Agent基座模型Step 3.5 Flash，面向实时Agent工作流场景，已适配华为昇腾、壁仞科技等中国芯片厂商。优必选开源自研的具身智能大模型Thinker，旨在打造工业人形机器人具身智能大脑。天准星智推出基于英伟达Jetson T4000的具身大脑域控制器，深化与英伟达的平台布局。特斯拉实现干电极电池规模化生产，马斯克称其为锂电池生产技术上的重大突破。三星SDI正与机器人公司洽谈供应全固态电池事宜，并计划投资固态电池研发，目标2027年量产。
- 经济与产业发展: 新加坡将设立国家航天局，力求在全球万亿级航天工业中分得一杯羹，并试点可持续航空燃料采购，谷歌、淡马锡等企业参与其中。卡塔尔投资局（QIA）将向多家风险投资基金投资30亿美元，并在多哈开设办事处，助力卡塔尔成为风险投资中心。全球AI算力建设带动变压器需求爆发，订单排至2027年，美国市场交付周期延长至127周。三星SDI预计2026年全球电动汽车电池需求将同比增长16%，并在2026年第四季度开始在美国大规模生产用于储能系统（ESS）的方形磷酸铁锂电池，预计其储能系统销售额将激增50%，并受益于美国《通胀削减法案》。同时，预计2026年美国电动汽车需求将下降9%，欧盟需求增长9%。日本1月份汽车销量普遍下降，日产、本田、丰田均出现同比下滑。菲律宾财政部长预测2026年经济将反弹，增速至少达5%。IMF总裁预计全球通胀率将在今年降至3.8%，到2027年降至3.4%，并关注各方对单边贸易协定的兴趣增加。极星（Polestar）完成4亿美元股权融资，其与三井住友银行及渣打银行完成交易后，双方持有的公司股权均不超过10%。韩国三星SDI在2025年第四季度持续亏损，全年由盈转亏，主要受市场政策变化及美国战略客户电动汽车需求疲软影响。三菱化学宣布退出焦炭和碳素材料业务，预计将产生约850亿日元的非经常性亏损。
- 其他全球事件: 马达加斯加遭遇热带气旋“菲蒂亚”袭击，造成人员伤亡和大量房屋受损。太阳爆发X8.1级耀斑，为2024年10月以来最强耀斑过程。菲律宾南部沉船事故死亡人数升至42人。印尼西爪哇省山体滑坡灾害死亡人数升至80人。日本连日强降雪已致27人死亡、290人受伤。
美国重大事件
- 政府停摆与财政: 美国众议院议长约翰逊表示，有信心共和党人有足够票数，可在数日内（预计周二前）结束政府部分停摆。美国政府部分“停摆”的担忧持续存在，众议院议长表示几天后才会对拨款法案进行表决，可能导致联邦政府部门持续陷入“技术性停摆”。围绕移民行动的争议引发众议院动荡，政府停摆风险可能延长，并可能影响本周非农报告发布。美国财政部将于周三发布季度再融资声明，市场普遍预计将避免重大调整，但仍警惕可能压低收益率的意外动作。美债市场因前美联储理事凯文·沃什被提名为美联储主席而趋稳，市场对其可能加速缩表的猜测引发关注。美国参议院通过了1.2万亿美元政府支出法案，但短暂的政府关门仍无法避免。
- 美联储主席提名影响: 美国总统特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席，其相对鹰派的政策立场被认为是导致近期贵金属暴跌和美元走强的主要催化剂。这一提名触发了市场对未来降息路径的重新定价，美元和美债收益率随之走强，削弱了黄金白银等无息资产的吸引力，并引发大宗商品市场抛售。
- 社会经济状况: 美媒报道称，当前美国社会财富不平等持续加剧，呈现“K型经济”特征，高收入群体消费旺盛，而低收入群体则面临住房、食品等必需品价格高企的压力。2025年第三季度数据显示，美国最富有的1%人群净资产占比接近32%的历史新高，而收入最低的一半人口仅拥有全国财富的2.5%，凸显“K型经济”下财富差距的扩大。
- 总统言论与政策: 特朗普在一次活动中开玩笑地提到了委内瑞拉、加拿大和格陵兰岛加入美国的可能性，并表示计划关闭肯尼迪艺术中心两年以进行“彻底重建”。特朗普总统在社交媒体发文，批评民主党对犯罪过于软弱，将其视为美国的最大问题。特朗普威胁起诉脱口秀主持人特雷弗·诺亚。美国司法部最新公布的爱泼斯坦文件，特朗普声称证明其清白。据报道，特朗普拟启动一项120亿美元的关键矿产战略储备计划（“金库计划”），旨在通过结合私人资本和出口银行贷款，采购并储存稀土和关键矿产等战略物资。
- 军事与外交: 美国海军一艘导弹驱逐舰在按计划访问以色列后离开埃拉特港，体现了美以牢固的海上伙伴关系。美国中东问题特使威特科夫预计将访问以色列，与总理内塔尼亚胡等高层会晤。
- 加州电动汽车激励： 加州计划推出2亿美元的电动汽车激励计划，以弥补联邦税收抵免取消后的政策空白，支持本州电动车市场发展。
- 企业并购与技术： Devon Energy和Coterra Energy宣布将以580亿美元的全股票交易合并，打造一家顶级页岩油运营商。消息人士称，SpaceX正就与xAI合并进行深入谈判，最快可能在本周宣布协议。美国国家公路交通安全管理局对约130万辆福特F-150汽车的变速箱问题展开工程分析。
经济重大事件
- 亚洲制造业复苏: 韩国1月制造业PMI升至51.2，创近一年半新高，新出口订单增速飙至近五年高位，尤其受益于中国、北美及欧洲市场需求强劲。日本1月制造业PMI终值升至51.5，创近三年半新高，出口新订单自2022年2月以来首次实现增长，主要受美国等市场需求推动。印度1月制造业PMI终值为55.4，略低于预期。越南1月PMI 52.5；中国台湾1月PMI 51.7；马来西亚1月PMI 50.2；印度尼西亚1月PMI 52.6；菲律宾1月PMI 52.9；泰国制造业PMI跌至五个月低点。
- 澳大利亚就业市场: 澳大利亚1月招聘广告环比大幅增长4.4%，创下近四年来的最快月度增幅，显示就业市场依然强劲。
- 存储器市场: 集邦咨询预测2026年第一季度DRAM与NAND Flash合约价涨幅将大幅上调，DRAM合约价预计上涨90%-95%，NAND Flash上涨55%-60%，主要受AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡影响。TrendForce预测2026年第一季度PC DRAM和服务器DRAM价格甚至可能飙升超过90%。普冉股份的NOR Flash价格也呈现温和上涨趋势。台积电2nm产能已被全球科技巨头（如AMD、谷歌、AWS、英伟达）完全预订，三星和SK海力士计划扩大尖端NAND产能，这些都印证了AI对芯片需求的巨大拉动作用及高端芯片供应的紧张局面。
- 中国经济与政策: 十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，旨在2027年基本建立，2030年形成完善的低空经济标准体系。市场监管总局表示，2025年累计帮扶中小企业超12万家。1月新成立基金募集资金超1200亿元，混合型基金是主力。1月权益类ETF整体净流出资金近8000亿元。财政部拟第二次续发行1300亿元2年期附息国债。监管部门不再要求房企每月上报“三条红线”指标，标志着该政策基本退出历史舞台。地方政府卖地收入四年减少约4.6万亿元，但今年多省预计增长。北京1月二手房网签量连续3个月站稳1.4万套关口，市场企稳。2025年，上海全社会用电量首次突破2000亿千瓦时，同比增长5.3%，战略性新兴产业与第三产业用电成为重要增长引擎。中国1月制造业PMI为50.3，销售价格14个月来首次上升。2026年春运开启，厦金航线和深圳机场预计运送旅客量创历史新高。安永报告显示，2025年中国金融改革开放系统性深化，外资将更深度地融合科技保险、养老金融等领域。国家税务总局优化增值税纳税申报。福建省出台房地产市场稳定发展意见，包括阶段性实施普惠性购房补贴、多孩家庭补贴等。全国工商联汽车经销商商会建议主机厂清理不合理商务政策，奔驰已于2月1日对部分车型建议零售价进行10%左右调整。部分电信服务税率上调3个百分点，料影响三大运营商2026年净利润上百亿元。商务部等9单位印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，鼓励各地通过以旧换新补贴、金融支持、有奖发票等方式激发春节消费活力，便利入境消费，并支持跨界融合。山西省2026年GDP增长预期目标为4.5%-5%。2025年，山西新能源和清洁能源装机占比首次超过煤电。湖北省2025年汽车产业规模突破1.1万亿元。深圳前海等4个特殊监管区域外贸进出口首次突破万亿元，同比增长7.7%。中国工业和信息化部数据显示，2025年规上电子信息制造业增加值同比增长10.6%，其中集成电路产量增长10.9%。中国保险业2025年保费收入同比增长7.43%，总资产实现两位数增长。中国公布第三批工业产品碳足迹核算规则团体标准推荐清单，旨在提升工业产品碳足迹管理水平，促进绿色低碳转型。广东省支持广州期货交易所推进碳排放权期货市场建设，并适时研究推出相关期货品种。香港房地产市场出现触底迹象，十大屋苑周末成交量创22个月新高，受人才引进计划和新年购房需求带动。中国商业街商铺平均租金在2025年下半年和全年均出现下跌，反映消费市场压力。湖南省推出三年免租、20万元创业补贴等一系列扶持政策，吸引青年人才创业。
- 医保基金监管: 国家医疗保障局通知2026年将持续加大飞行检查力度，覆盖全国所有省份和各主体、险种，并创新探索人工智能等前沿技术和新场景监管应用，以强化全流程智能监管体系。
- 企业投资: 甲骨文公司计划在2026年通过债务和股权融资相结合的方式，筹集450亿至500亿美元，以扩建其云基础设施配套产能。
- 欧洲经济数据与情绪: 法国1月制造业PMI终值升至51.2（近三年半高点），扩张创近四年最快，部分得益于欧洲国防开支增加。英国1月制造业PMI终值升至51.8（17个月高点），新出口订单四年来首次上升，新订单增幅创四年之最，表明英国制造业正在复苏。欧元区1月制造业PMI终值49.5，连续第三个月收缩但高于12月，产出重返增长，但新订单持续疲软。意大利1月制造业PMI48.1，仍处于收缩区间。欧洲央行调查显示，企业普遍认为利润持续恶化，但对未来各期限的通胀预期保持稳定。欧元区2月份政府债券总供应量预计将保持高位，但较1月份有所放缓，且可能转向较长期限品种发行。
- 东南亚及其他地区经济: 印尼12月出口同比增长11.64%，远超预期，进口同比增长10.81%。1月CPI环比下降0.2%。印尼金融市场持续震荡，雅加达综合指数收盘暴跌近5%，金融服务管理局高层集体辞职以维护稳定。巴基斯坦1月CPI同比上涨5.6%。土耳其1月初步贸易出口同比下降3.9%，贸易逆差84亿美元。巴西央行调查显示，经济学家预计2026年GDP增长1.80%，IPCA通胀率为3.99%，基准利率稳定在12.25%。惠誉指出印度政府总体赤字、债务和利息成本仍高。韩国检察厅起诉52名企业高管，控告其操纵食品价格和电力设备招标，涉案金额近10万亿韩元。波兰拟推出数字服务税，引发美国企业批评。三星SDI表示短期内未看到储能系统存在供应过剩风险。
- 印度政策: 印度政府提议大幅提高股权衍生品交易税率，旨在抑制投机行为，可能重塑高频交易盈利模式并影响外国资本竞争力。印度联邦政府和中央银行正与蚂蚁国际洽谈，计划将Alipay+与印度的即时支付系统UPI连接，以便利跨境交易，尤其服务印度游客。印度财政部长宣布，政府计划在下一个财年（始于4月1日）借款17.2万亿卢比（约合1870亿美元），创历史新高并超出预期。预计2026-27财年财政赤字降至GDP的4.3%，债务占比降至55.6%。计划在半导体、稀土磁体、制药、化工、资本品、纺织品和体育用品等七个关键行业推动制造业发展。允许外国企业在特定领域向其合约制造商提供机器，为期五年且无须承担任何税务风险，为苹果等企业带来重大利好。惠誉评级预测印度下一财年经济增长率为6.4%，财政整顿力度温和，但财政信誉记录改善有助于提升其信用状况。印度政府正磋商提高国有银行的外国直接投资（FDI）比例至49%，并计划在2027财年启动约5000亿卢比的合格机构配售，可能在明年推出印度人寿保险公司（LIC）股票出售计划。
- 阿根廷政府: 从美国财政部购入价值8.08亿美元的特别提款权，以偿付需缴纳给国际货币基金组织的一笔利息。
短期股票市场
- 全球市场普遍承压: 受贵金属暴跌及美联储主席提名影响，亚洲股指期货普遍下跌。韩国综合股价指数（KOSPI）周一遭遇重挫，大跌超5%，一度触发“临时停牌”措施，芯片股领跌。印尼雅加达综合指数下跌4.1%，受MSCI警告、金融监管官员辞职及大宗商品价格走软等多重因素影响。MSCI亚太指数下跌2%。日本日经225指数受日元走软提振业绩预期而上涨，但随后回吐早盘涨幅。泰国SET指数下跌0.7%，越南VN指数跌幅扩大至1%。澳大利亚S&P/ASX 200指数收跌1%。台湾证交所加权股价指数收低1.4%。印度Nifty 50指数盘中由跌转涨。海外投资者净卖出1300亿印度卢比的印度股票衍生品。欧洲股市开盘涨跌互现，但基础资源和能源板块普遍下跌，受大宗商品价格疲软影响。
- 美股与期货: 美股股指期货在亚洲盘初下跌后，跌幅有所收窄，标普500指数小型合约转为涨跌持平，纳斯达克100指数期货跌幅收窄。美股中概股盘前普遍下跌，甲骨文、英伟达等科技巨头股价受压。加密货币相关股票也随比特币下跌。CBOE波动率指数（VIX）升至近两周高位，显示市场恐慌情绪蔓延，尽管美股三大股指期货跌幅随后有所收窄。三大股指期货盘前跌幅显著收窄，AI应用软件股集体反弹。甲骨文股价盘前一度跌近5%后大幅转涨超6%，因其启动八部分美元债券发行，拟筹资至多500亿美元扩建云业务，缓解了投资者对其债务负担的担忧。迪士尼Q1财报超预期，主题公园部门贡献显著，但股价盘前转跌，公司警告外国游客数量下降可能冲击美国主题公园业务。分析师上调雪佛龙、西部数据、科磊、闪迪、威瑞森通信和通用电气能源的目标价，下调高通、黑石、百思买、联合健康的目标价。美国稀土公司股价因特朗普的战略矿产计划而盘前拉升。
- A股市场分化: 沪指、深成指低开，创业板指高开后回落翻绿。贵金属、油气、农业、有色金属板块开盘大跌，多股跌停。白酒股、CPO等算力硬件股、电网设备板块盘初走强，影视院线、光伏、卫星互联网、培育钻石等概念股也表现活跃。三大电信运营商集体走弱，因增值税税率调整影响。A股三大指数全天震荡调整，沪指、深成指、创业板指均跌超2%，沪指险守4000点关口。超4600只个股下跌，主力资金净流出约1020亿元。贵金属、有色金属、油气开采及服务、煤炭、化工、半导体芯片等资源周期板块集体重挫，多只股票跌停，如四川黄金、中金黄金、白银有色、中曼石油、兆易创新等。电力设备和电网设备板块逆势走强，掀起。港股恒生指数和恒生科技指数均大幅收跌，黄金、芯片和新能源车企板块领跌。红利低波ETF华泰柏瑞逆市抗跌，资金持续流入。上港集团2026年1月集装箱及货物吞吐量同比双增。芯导科技2025年净利润同比下降。水井坊和江山欧派发布2025年业绩预亏公告。*ST正平、ST岭南、ST泉为、天普股份均发布股价异常波动及风险提示。绿联科技向港交所递交H股发行上市申请。
货币市场
- 美元走强: 特朗普提名凯文·沃什为美联储主席的消息传出后，美元上周五创下去年五月以来最大单日涨幅。沃什的鹰派立场缓解了市场对美联储独立性和全球货币体系不确定性的担忧，支撑美元走强。美元指数上涨0.1%，并触及一周高点。
- 日元走弱: 日元兑美元下跌，一度跌0.5%，受日本首相高市早苗关于日元走弱对出口行业是“重大机遇”的言论影响，市场对政府干预的猜测降温。CFTC数据显示，投机者减持日元空头头寸。
- 人民币汇率: 美元兑离岸人民币一度触及6.9500元关口，人民币兑美元中间价报6.9695，较上日调低17点。
- 韩元下跌: 韩元兑美元日内跌幅扩大至1%以上，表现逊于其他亚币，反映韩国股市的脆弱性。
- 欧元与投机者仓位: 荷兰国际银行分析师认为，欧元近期强势不足以改变欧洲央行行长拉加德的汇率立场，但市场未计入央行口头干预的风险。CFTC数据显示，投机者增持欧元净多头头寸。
- 巴西雷亚尔：经济学家预计到2026年底和2027年底，巴西雷亚尔兑美元汇率将稳定在5.50。
- 美债：受沃什提名以及避险需求推升，美债收益率回落。
重金属趋势
- 黄金剧烈波动: 现货黄金周一开盘暴跌，最低触及4528.17美元/盎司，日内跌幅一度超7%，随后有所反弹，但全天仍处于大幅下跌后的震荡之中。此轮“闪崩”被认为是沃什提名和市场前期过热情绪的修正。芝商所（CME）和上海黄金交易所均上调了黄金交易保证金。国际黄金价格创40年来最大单日跌幅（闪崩近10%），市场称之为“史诗级暴跌”。德意志银行维持黄金6000美元/盎司的预测。尽管金价大跌，但新加坡到悉尼仍有散户排队抢购黄金，显示零售需求强劲韧性。菜百股份自2026年2月6日起暂停上海黄金交易所非交易日的贵金属回购业务，并实施限额管理。
- 白银剧烈波动: 现货白银周一开盘狂泻，日内跌幅一度高达27%（9:45消息），最低触及72.98美元/盎司。随后戏剧性转涨，最高报87.17美元/盎司，但随后又回落，显示剧烈震荡。芝商所（CME）和上海黄金交易所均大幅上调了白银交易保证金。沪银全合约跌停，海外市场跌幅巨大。暴跌归因于潜在“鹰派”美联储主席提名引发的美元走强、市场拥挤的多头平仓、技术性抛压、芝商所保证金上调以及商品指数的强制性再平衡抛售。中国银行及国投白银LOF均发布风险提示并采取暂停交易等措施，以应对市场极端波动。
- 铂金和钯金: 现货铂金周一大幅下跌，日内跌幅一度超过10%。Nymex铂金期货主力也大幅下跌。钯金期货日内跌幅也超5%，内盘钯期货主力合约触及跌停。现货钯金日内涨超4%。
大宗商品趋势
- 原油价格下跌: 布伦特原油期货主力日内跌幅达到3.05%，报67.64美元/桶；WTI原油日内跌幅一度超过3%，报63.10美元/桶。油价下跌主要因美伊可能谈判的迹象降低了供应中断风险，以及美元走强等因素影响。国际油价显著下跌，布伦特原油跌5%。中国夜盘原油期货跌逾4%。委内瑞拉1月份石油出口量反弹至约80万桶/日。
- 天然气价格暴跌: 欧洲基准天然气合约下跌10.5%。美国天然气期货价格大幅下挫，跌幅近16%，至每百万英热单位3.67美元，受近期天气预报转暖影响。美国天然气期货日内大跌18%。康菲石油公司高管预计到2030年，全球天然气和液化天然气需求将分别以每年2%-3%和4%-5%的速度增长。欧盟能源专员表示，上周禁止进口俄罗斯天然气的决定在法律上完全站得住脚。卡塔尔能源公司首席执行官预测，若欧洲液化天然气需求、数据中心和AI发展符合预期，到2030年全球可能出现液化天然气短缺。OPEC+选择维持现有产量配额，优先考虑市场灵活性而非发布长期政策信号，以应对地缘政治高度不确定性。
- 基本金属普遍回落: 伦敦金属交易所（LME）铜价再度跌破每吨1.3万美元，盘中一度下跌超3%。LME锡主力合约大跌5%，沪锡主力合约触及跌停。镍连续主力合约日内跌幅超5%。整体基本金属价格在贵金属抛售潮中受到拖累而普遍回落。LME铜期货价格跌破13,000美元。然而，也有行业高管预计贵金属、铜、铝等大宗商品价格将飙升，市场对未来走势存在分歧。中国夜盘期货市场，沪锡跌逾14%并触及跌停，沪镍、沪铝均跌逾2%。
- 碳酸锂: 碳酸锂连续主力合约日内跌幅一度扩大至9%。
- 钨: 钨市场价格逆势迭创新高，钨精矿、仲钨酸铵和钨粉价格均大幅上涨，其中钨粉价格突破150万元/吨。
- 燃料油: 沪燃料油期货日内跌幅达到3%。中国夜盘燃油跌逾4%。
- 碳排放： 欧盟以每吨80.57欧元的价格拍卖了271.3万份现货碳排放许可。
- 稀土与关键矿产：特朗普政府拟启动120亿美元的关键矿产战略储备计划，以采购并储存稀土和关键矿产。欧盟考虑在新制裁中对俄罗斯铜和铂金实施禁令，可能对全球市场产生影响。
- 农产品：巴西2025/2026年度大豆收割面积已达种植面积的10%。乌克兰1月份农产品出口量与12月持平，稳定在500万吨。
- 其他：中国茅台酒价格出现波动，马年生肖茅台经典（散）批发价较前一日下跌300元。
市场主要经济指标与商品走势
- 制造业采购经理人指数（PMI）：
- 韩国1月制造业PMI：51.2（近一年半新高），新出口订单增速创2021年4月以来新高。
- 日本1月制造业PMI终值：51.5（近三年半新高），出口新订单自2022年2月以来首次增长。
- 法国1月制造业PMI终值：51.2（近三年半高点）。
- 欧元区1月制造业PMI终值：49.5，连续第三个月收缩但高于12月，产出重返增长，但新订单持续疲软。
- 英国1月制造业PMI终值：51.8，新出口订单四年来首次上升。
- 意大利1月制造业PMI：48.1，仍处于收缩区间。
- 其他地区：越南1月PMI 52.5；中国台湾1月PMI 51.7；马来西亚1月PMI 50.2；印度尼西亚1月PMI 52.6；菲律宾1月PMI 52.9；泰国制造业PMI跌至五个月低点。
- 中国官方PMI：1月官方制造业PMI为49.3。1月非制造业PMI为49.4。
- RatingDog 中国制造业PMI：1月升至50.3，维持扩张态势，内外需边际回暖，成本向价格传导初现，就业小幅改善。
- 贵金属市场：
- 剧烈波动：上周五国际黄金价格创40年来最大单日跌幅（闪崩近10%），白银狂泻约27%，市场称之为“史诗级暴跌”。德意志银行维持黄金6000美元/盎司的预测。
- 保证金调整：CME上调金银交易保证金，黄金从6%升至8%，白银从11%升至15%（周一收盘后生效）。
- 周一走势：现货黄金和白银周一开盘继续暴跌，黄金最低触及4528.17美元/盎司（日内跌超7%），白银最低触及72.98美元/盎司（日内跌超14%）。随后部分收复失地，现货白银一度转涨。
- 工业金属市场：
- 全面抛售：基本金属价格在全面抛售中回落，伦敦金属交易所（LME）期铜一度跌破每吨12,722美元（跌3.3%），此前上周四曾创历史新高突破1.4万美元。沪锡主力合约跌停（跌11%）。
- 能源市场：
- 原油价格：布伦特原油期货日内跌幅一度达到3.05%报67.64美元/桶，WTI原油日内跌幅扩大至3%。油价下跌逾1美元/桶，主要受美伊可能谈判的迹象降低供应中断风险影响。
- 天然气价格：欧洲基准天然气合约下跌10.5%。美国天然气期货下跌近16%，受天气预报转暖影响。
- 债券市场：
- 日本国债：周一普遍下跌，受市场预期日本执政党在高市早苗领导下可能赢得选举并推动减税及扩大财政刺激政策的影响。20年期日本国债收益率上升2.5个基点至3.2%，5年期收益率上升2.5个基点至1.680%。日本前高级外汇事务官员渡边博史警告，减税预期可能重燃国债与日元抛售风险。
- 欧洲债市：NeubergerBerman报告称，欧洲债券市场已进入收益率曲线更为陡峭的新阶段。
- 印度债券：印度政府计划发行的债务规模创历史新高且超出预期，加之需求疲软压力，印度债券周一恐将遭遇损失。交易员预测，供应量的增加可能导致周一10年期国债收益率上升4到5个基点。
- 其他重要信息：
- K型经济：美媒报道称，“K型经济”显示美国财富不平等持续加剧。2025年第三季度，美国最富有的1%人群所拥有净资产占比升至近32%，创历史新高。
- 企业财报/市场情绪：全球基金1月30日净卖出14.8亿美元韩国股票，创2025年11月21日以来最大规模，凸显市场情绪脆弱。沃什获美联储主席提名引发美元巨震，加剧汇市空头压力。
- 新能源重卡：2025年国内新能源重卡累计销售23.11万辆，同比增长182%。12月份销量达4.53万辆，月度终端渗透率突破50%至53.89%。
- DRAM合约价：集邦咨询预计2026年第一季度DRAM合约价将上涨90%-95%，NAND Flash合约价上涨55%-60%，主因AI与数据中心需求持续加剧供需失衡。
- 低空经济标准体系：中国十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，目标到2027年基本建立，到2030年标准超300项。
- 人形机器人：逐际动力（LimX Dynamics）完成2亿美元B轮融资，河南具身智能公司与宇树科技签署战略合作协议，共同探索机器人销售、租赁、定制化开发等商业模式。
- 白酒板块：盘初走高，水井坊涨超5%，山西汾酒、贵州茅台、五粮液涨超3%。中信建投和天风证券均看好白酒板块的投资机会，认为目前估值处于历史低位，或迎来十年大底。
其他重要信息
- K型经济：美媒报道称，“K型经济”显示美国财富不平等持续加剧。2025年第三季度，美国最富有的1%人群所拥有净资产占比升至近32%，创历史新高。
- 企业财报/市场情绪：全球基金1月30日净卖出14.8亿美元韩国股票，创2025年11月21日以来最大规模，凸显市场情绪脆弱。沃什获美联储主席提名引发美元巨震，加剧汇市空头压力。
- 新能源重卡：2025年国内新能源重卡累计销售23.11万辆，同比增长182%。12月份销量达4.53万辆，月度终端渗透率突破50%至53.89%。
- DRAM合约价：集邦咨询预计2026年第一季度DRAM合约价将上涨90%-95%，NAND Flash合约价上涨55%-60%，主因AI与数据中心需求持续加剧供供需失衡。
- 低空经济标准体系：中国十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，目标到2027年基本建立，到2030年标准超300项。
- 人形机器人：逐际动力（LimX Dynamics）完成2亿美元B轮融资，河南具身智能公司与宇树科技签署战略合作协议，共同探索机器人销售、租赁、定制化开发等商业模式。
- 白酒板块：盘初走高，水井坊涨超5%，山西汾酒、贵州茅台、五粮液涨超3%。中信建投和天风证券均看好白酒板块的投资机会，认为目前估值处于历史低位，或迎来十年大底。
重要人物言论
美国政府与美联储相关动态
- 美国总统特朗普：
- 美联储主席提名：提名凯文·沃什（Kevin Warsh）为下一任美联储主席。这一提名被市场解读为沃什相对鹰派的政策立场，推动美元在上周五大幅上涨，并导致黄金和白银遭遇猛烈抛售。
- 伊朗谈判：表示伊朗正与美国进行“严肃对话”和“实质性对话”。此前，伊朗最高安全官员也证实谈判筹备工作已启动，但伊朗外交部否认收到美国“最后通牒”，并表示仍在审议细节。特朗普总统于2月1日对媒体表示，希望伊朗能与美国达成核协议，否则世界将“很快看到”伊朗最高领袖哈梅内伊的警告是否正确。他还指出，伊朗正与华盛顿进行“认真谈话”，这一信号被市场解读为局势降温，导致WTI原油价格日内暴跌6%。
- 格陵兰岛谈判：称就格陵兰岛的谈判即将达成一致。
- 肯尼迪中心：宣布计划在2026年7月4日关闭位于华盛顿的肯尼迪艺术中心两年，进行“彻底重建”，以庆祝美国独立建国250周年。
- 联合国会费：拒谈支付美国拖欠的联合国会费，并表示他能“轻松解决这个问题”，通过电话即可让其他国家付清欠款。
- 爱泼斯坦案：对美国司法部1月30日公开的爱泼斯坦案文件回应，否认自己参加过爱泼斯坦的派对或踏足其私人岛屿，并暗示克林顿、比尔·盖茨等人“有罪”。他声称，最新公布的与已定罪性犯罪者杰弗里・爱泼斯坦相关的文件证明了他不存在任何不当行为，且内容与“激进左翼分子”的预期截然相反。
- 委内瑞拉石油：上周六表示，他欢迎中国与美国达成购买委内瑞拉石油的协议。
- 对特雷弗·诺亚：特朗普威胁将起诉特雷弗・诺亚。
- 美国众议院议长约翰逊（Mike Johnson）：
- 政府停摆：周日表示有信心共和党人有足够票数，可在数日内（预计周二前）结束政府部分停摆。随后众议院将针对移民与海关执法局（ICE）的改革展开为期两周的辩论。他于2月1日表示，众议院对拨款法案的表决将推迟几天，这几乎可以肯定美国联邦政府多个部门本周将持续陷入“技术性停摆”。他表示正依靠特朗普总统的帮助确保该法案通过众议院表决。
- 美国参议院：
- 政府支出法案：通过了1.2万亿美元政府支出法案，但短暂的政府关门仍无法避免。
- 美国联邦航空管理局（FAA）局长布莱恩·贝德福德：
- 空中碰撞事故：表示美国国家运输安全委员会（NTSB）就空中碰撞事故提出的许多建议已付诸实施，其他建议正在评估中。他“认同”美国国家运输安全委员会（NTSB）的调查结果，即FAA的失误导致了去年华盛顿附近发生的致命空中相撞事故。
- 飞机认证：担忧其他国家在认证美国飞机方面投入的资源不足。
- 波音737 MAX产量：仍在评估波音公司将737 MAX月产量提升至47架的请求。
- 美国司法部：
- 爱泼斯坦案文件：1月30日公开了涉及已故富商杰弗里·爱泼斯坦案的剩余文件，总计超过300万页。
- 美国商品期货交易委员会（CFTC）：
- 美元头寸：数据显示，截至1月27日的一周内，基金经理将美元看跌押注增加了83亿美元，创2025年4月以来最大增幅；同时，对冲基金将美元净多头头寸削减了51亿美元，为2024年7月以来最大减幅。
- 美国军方高官：美军参谋长联席会议主席丹·凯恩在华盛顿与以色列总参谋长扎米尔举行会谈，重点协调两国针对伊朗的防务安排，讨论了美伊紧张局势可能引发的各种情况及应对措施。
- 美国财政部（市场预期与分析）：德意志银行和巴克莱银行的策略师预计，美国财政部将在下一季度以及整个2026财年维持附息债券的拍卖规模不变，尽管美国每年近2万亿美元的赤字持续给财政部带来压力，且财政部去年11月曾表示已“开始初步考虑未来增加”拍卖规模。周一亚洲交易时段，美国国债收益率下跌，其中两年期国债收益率下跌2.3个基点至3.502%，10年期国债收益率下跌2.3个基点至4.217%，30年期国债收益率下跌1个基点至4.862%。
- 美国国务卿马尔科・鲁比奥：将主持关键矿产部长级会议，印度外交部长将赴美出席。
- 凯文·沃什 (Kevin Warsh) 对市场的影响：被特朗普提名出任美联储主席后，市场情绪趋于稳定，美国国债收益率回落，货币市场押注美联储今年可能降息三次。市场将其视为“鹰派”人物，这一提名触发了市场对未来降息路径的重新定价，导致美元和美债收益率随之走强，直接削弱了黄金、白银这类无息资产的吸引力。分析指出，沃什是美联储独立性的坚定倡导者，曾批评美联储应仅承担物价稳定一项职责。他知名的言论是“降息+缩表”的组合拳。虽然其意外获得提名促使市场参与者放弃了美元贬值论调，但分析同时认为，沃什也是降息的坚定倡导者，因此一个初始的降息期现在可能更具可能性，且若追求资产负债表收缩，曲线短端的降息将是一个重要的抵消因素。该提名缓解了市场对特朗普人选可能是一名忠实拥趸并过度下调政策利率的担忧，导致金、银、铜等大宗商品在经历1月份大幅上涨后悉数暴跌。黄金价格一度下跌6.3%，跌破每盎司4600美元；白银价格一度下跌11.9%，至每盎司75美元。芝商所（CME）随后大幅上调了黄金和白银期货保证金，引发高杠杆头寸的强制平仓和“踩踏式”快速下行。
中国政府与央行政策及经济数据
- 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平：
- 金融强国：文章《走好中国特色金融发展之路，建设金融强国》在2月1日出版的第3期《求是》杂志发表。
- 中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁：在京会见俄罗斯自由民主党主席斯卢茨基率领的俄自民党代表团。王沪宁表示，中方愿同俄方一道，落实好两国元首达成的重要共识，持续巩固战略互信，深化睦邻友好，增进务实合作，密切党际交往，推动构建人类命运共同体。
- 中共中央政治局常委、国务院总理李强：在山东调研。他强调要深入贯彻习近平总书记关于做好今年和“十五五”时期经济社会发展工作的重要指示精神，坚持远近结合，抓好开局起步，靠前发力实施各项政策，坚决把党中央各项决策部署落实到位，更加扎实有效地促发展惠民生增后劲。他指出要积极利用人工智能技术对生产制造全链条全周期进行重塑，并在保持规模优势基础上更加注重科技创新。他还主持召开省市县乡四级政府负责同志代表座谈会，强调地方政府编制“十五五”规划要坚持实事求是，注重系统集成，特别是基层专项规划编制要坚持少而精，不要贪大求全。
- 中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰：在北京、天津检查综合运输春运工作。他强调春运是重要的政治任务和民生工程，各地区、各有关部门和交通运输企业要全力做好综合运输春运安全生产和服务保障各项工作，确保春运安全、平稳、顺利，并强化极端天气、地质灾害监测预警和风险防范。
- 上海市委书记陈吉宁：会见世界技能组织主席弗朗西斯·乌汉、首席执行官大卫·霍伊一行。他感谢世界技能组织的支持和指导，表示上海将全力以赴、精益求精推进第 48 届世界技能大赛各项筹办工作，并以举办世赛为契机，把培养技能人才摆在更加突出的位置，深化技能国际交流合作。
- 中国人民银行（PBoC）：
- 公开市场操作：今日（2月2日）开展750亿元7天逆回购操作，操作利率1.40%与此前持平。当日公开市场净回笼755.0亿元人民币。
- 人民币中间价：2月2日人民币兑美元中间价报6.9695元，较上日调低17点。
- 财政部：
- 国债发行：拟第二次续发行2025年记账式附息（二十四期）国债，为2年期固定利率附息债，面值总额1300亿元，票面利率1.36%。
- 增值税抵扣及预缴新规：与税务总局发布多项增值税相关规定：一般纳税人购进机动车取得统一发票的，按发票列明税额抵扣。购进国内旅客运输服务，除专用发票外，电子发票（铁路、航空）按列明税额抵扣；公路、水路等客票（列明旅客身份信息）按“票面金额÷(1+3%)×3%×100%”计算抵扣。纳税人取得部分长期资产用于混合用途的，购进时可全额抵扣进项税额，后续按调整年限逐年调整不允许抵扣项目。其他混合用途的长期资产，进项税额可全额抵扣。制定并公布《增值税预缴税款管理办法》，自2026年1月1日起施行。
- 市场监管总局：
- 低空经济：会同中央空管办、国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，目标到2027年基本建立低空经济标准体系，到2030年标准超过300项，形成结构优化、先进合理、国际兼容的体系。重点围绕低空航空器、低空基础设施、低空空中交通管理、安全监管和应用场景五大领域。
- 中小企业帮扶：2025年组织开展“计量服务中小企业行”活动，累计帮扶中小企业超过12万家，解决计量技术问题3.6万多个。2026年将持续完善计量服务中小企业长效机制。
- 特种设备检验机构发展：出台《关于促进特种设备检验机构高质量发展的指导意见》，旨在进一步完善特种设备安全治理体系，推动特检机构专业化、规范化建设，为特种设备安全平稳运行筑牢技术支撑防线，重点发力拓展服务领域、提升创新能力、提供高品质服务。
- 最高人民检察院：
- 涉企执法监督：2025年起在全国检察机关部署开展“违规异地执法和趋利性执法司法专项监督”，截至2025年底共办理专项监督案件1.9万余件。
- 医保反欺诈：2025年，会同公安部、国家医保局等部门开展医保领域打击欺诈骗保专项整治工作。2025年1月至11月，全国检察机关共办理医保领域欺诈骗保犯罪审查起诉案件3500余人。
- 毒品犯罪：2023年至2025年，全国法院一审审结毒品案件9.3万件，其中2025年为23732件，较2015年高峰时期下降82.93%。
- 国家医疗保障局：
- 基金监管：发布关于做好2026年医疗保障基金监管工作的通知，将持续加大飞行检查力度，实现全面覆盖所有省份、定点医药机构、经办机构、参保人、参保单位及各险种。
- 重点领域：聚焦基金使用量大、举报和大数据筛查问题线索集中的定点医药机构，聚焦骨科、肿瘤、检查检验、眼科、口腔等重点领域。
- 药品追溯：继续开展应用药品追溯码打击医保领域违法违规问题专项行动，精准打击倒卖回流药、串换医保药品、空刷套刷医保凭证、超量开药等涉药违法违规行为。
- 智能监管：创新探索人工智能等前沿技术和新场景监管应用，包括“人工智能+影像识别”、“人工智能+病例判读”、“人工智能+医保规则”等。
- 全流程监管：持续完善事前事中事后全流程智能监管体系，推动监管关口前移，强化事前提醒系统落地应用，力争2026年底前实现定点医药机构接入率达到70%以上。
- 商务部：
- 中乌经贸合作：国际贸易谈判代表兼副部长李成钢1月29日与乌拉圭外交部副部长共同主持召开中乌经贸混委会第22次会议，表示中国愿在“十五五”时期扩大高水平对外开放，深化新能源、科技创新、服务贸易等领域合作。
- 新闻发布会：定于2月5日（星期四）下午3时举行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作。
- 上海黄金交易所：
- 白银保证金：鉴于白银价格波动幅度较大，决定对白银延期合约交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整。若2月2日Ag（T+D）合约出现单边市情况，则自收盘清算时起，保证金水平从20%调整为26%，下一交易日起涨跌幅度限制从19%调整为25%。
- 深圳证券交易所：
- 异常交易：表示部分投资者在“国投白银LOF”等基金产品交易中存在影响基金正常交易秩序的异常交易行为，已对相关投资者采取暂停交易等自律监管措施。
- 广东省发展改革委：
- 营商环境：印发《广东省2026年优化市场化一流营商环境工作方案》。
- 融资支持：将每月10日设为全省“金融服务日”，推广“信易贷”、“园区贷”、“科创贷”等模式，支持突破关键核心技术的科技型企业上市。
- 数据要素：建设公共数据运营平台，鼓励开展公共数据授权运营，提升数据资源供给等第三方服务效能。
- 土地供给：优化土地和产业空间供给，支持工业项目分期支付土地价款，推行“标准地”出让、“交地即开工”，鼓励产业链关联企业“联合拿地、联合建楼”。
- 市场准入：便利新业态新领域市场准入，实行市场准入负面清单之外“非禁即入”，支持广州、深圳、横琴等地区推进智能网联汽车道路测试和示范应用。
- 整合兼并：鼓励上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等支付工具实施整合兼并，优化产业链布局。
- 上海市黄浦区人民政府办公室：
- 营商环境：印发《黄浦区加快打造国际一流营商环境工作方案（2026年）》，强调保护企业合法权益，持续打击涉企网络谣言、“网络水军”等违法行为。
- 徐州市统计局：
- 经济运行：发布经济运行情况，2025年全市实现地区生产总值9957.22亿元，同比增长5.8%。
- 南京市工信局：
- 软件业务：根据工信部软件业运行快报，南京2025年软件业务收入规模约为10200亿元，同比增长16.7%，顺利实现首个万亿级产业集群突破。
- 中国官方PMI：
- 制造业PMI：1月官方制造业PMI为49.3。
- 非制造业PMI：1月非制造业PMI为49.4。
- RatingDog 中国制造业PMI：
- 1月升至50.3，维持扩张态势，内外需边际回暖，成本向价格传导初现，就业小幅改善。
- 工业和信息化部、国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会：批准发布强制性国家标准《汽车车门把手安全技术要求》(GB 48001-2026)，将于 2027 年 1 月 1 日起实施，重点解决车门把手操作不便和事故后无法开启等问题。
- 国家税务总局：近日发布公告，对增值税纳税申报相关事项作出优化调整，已于 2 月 1 日起施行。
- 中央纪委国家监委驻中国移动纪检监察组、吉林省纪委监委：对中国移动通信集团内蒙古有限公司原党委委员、副总经理韩伟严重违纪违法问题进行了立案审查调查。
- 中国外交部发言人林剑：
- 跨境电信网络诈骗: 中方与缅甸等国积极合作打击跨境电信网络诈骗犯罪，取得显著成效。中国将继续深化国际执法合作，加大力度打击电诈网赌及其他相关跨境犯罪活动。
- 世界湿地日: 在第30个世界湿地日，林剑表示保护湿地资源、应对气候变化是国际社会共同责任。中国将继续坚定走人与自然和谐共生的现代化道路，支持并参与全球生态治理，推动构建地球生命共同体。
- 中韩人员往来: 针对春节期间中国出境游首选韩国，林剑表示不断提升中韩人员往来便利化水平有利于两国人民增进了解和交流，中方也欢迎韩国朋友春节期间来中国过年。
- 对中国企业人员的盘查：美方执法部门近期多次对中国企业人员进行长时间无理盘查、扣押并遣返（其中有中国企业人员遭扣留近60小时），执法手段粗暴，严重侵犯中国公民正当合法权益，严重破坏两国正常的商务交流合作和人文交往氛围，更与两国元首釜山会晤关于加强经贸领域合作的共识严重不符。中方对此表示强烈不满和坚决反对，敦促美方严肃认真对待中方关切，立即停止错误行径，停止对中国企业人员的无端盘查，切实落实两国元首重要共识，保障两国人民正常友好交流。中方将继续采取坚决有力措施，坚定维护中国公民的正当合法权益。
- 对委内瑞拉石油采购：针对美国总统特朗普欢迎中美达成购买委内瑞拉石油协议的言论，林剑发言人表示“中方注意到了有关报道”。
- 中国公安机关：在多方协助下，中国公安机关成功将涉嫌非法经营犯罪的嫌疑人陈某某从南非引渡回国，涉案金额超过4900万元人民币。此案是《中华人民共和国和南非共和国引渡条约》生效以来首起成功引渡案例。
- 中国国家电影局与意大利文化部：签署《中华人民共和国政府与意大利共和国政府关于合作拍摄电影的协议》。
- 交通运输部：发布了1月26日至2月1日全国物流保通保畅运行数据：铁路运输货物7610.9万吨，环比增长2.27%。高速公路货车通行5683万辆，环比增长4.75%。监测港口货物吞吐量28159.7万吨，环比增长9.27%。集装箱吞吐量740.8万标箱，环比增长11.81%。民航保障航班12.8万班（其中货运航班5133班），环比增长3.21%。邮政快递揽收量约45.41亿件，环比增长5.34%。邮政快递投递量约44.77亿件，环比增长5.76%。
- 中共中央、国务院批复《现代化首都都市圈空间协同规划（2023－2035 年）》：总体目标建成以首都为核心的世界一流都市圈、先行示范中国式现代化的首善之区，支撑京津冀世界一流城市群建设。构建“一核两翼、双城多点、双廊多圈”的首都都市圈空间格局。充分发挥北京“一核”的辐射带动作用，加强“四个中心”功能建设，提升“四个服务”水平，营造一流的中央政务环境。高标准高质量建设河北雄安新区，把北京城市副中心建设成为首都发展新的增长极，推动“两翼”比翼齐飞。高质量谱写京津“双城记”，天津加强北方国际航运核心区建设，共同打造区域发展高地。严守北京市常住人口总量上限，推动北京中心城区功能疏解提升，加快北京平原新城承接中心城区适宜功能和疏解人口。加快构建“八廊两环”交通廊道，加强海港、陆港、空港联动，全面建成面向世界的京津冀国际性综合交通枢纽集群。构建“两廊四带”产业协同创新格局，推动创新链产业链深度融合，发展先进制造业集群，因地制宜发展新质生产力。强化山水林田湖草沙一体化保护和系统治理。合理优化区域优质公共服务资源配置，推动教育、医疗、养老、托育等基本公共服务设施均衡布局。京津冀三省市党委和政府要认真履行主体责任，北京市发挥牵头作用，统筹制定工作方案和年度计划，纳入京津冀三地协同发展工作体系推动深化落实。自然资源部、国家发展改革委等有关部门将加强指导支持。
- 全国人大常委会第二十次会议：十四届全国人大常委会第五十九次委员长会议于2月2日上午在北京人民大会堂举行，赵乐际委员长主持。会议决定，十四届全国人大常委会第二十次会议将于2月4日在北京举行。委员长会议建议，此次会议审议全国人大常委会代表资格审查委员会关于个别代表的代表资格的报告。
- 北京市交通综合治理行动计划：《2026年北京市交通综合治理行动计划》发布：今年中心城区将挖潜新增机动车停车位2万个，新增有偿错时共享停车位1万个。探索居住区周边夜间限时停车，加强核心区停车严管街等重点区域道路违停执法。推广实施“交替通行”交通管理措施，完成不少于20处点位优化改造。
- 天津市调整商业用房购房贷款首付款比例：中国人民银行天津市分行、国家金融监督管理总局天津监管局和天津市住房和城乡建设委员会联合发布通知：在天津市贷款购买商业用房（含“商住两用房”）的企业和个人，购房贷款首付款比例调整为不低于30%。上述政策自2026年2月2日起执行。在政策下限基础上，各商业银行可根据自身经营情况、客户风险状况等合理确定具体首付款比例。
- 香港金管局总裁余伟文：表示，正在评估稳定币牌照申请，争取于2026年3月发出香港首批稳定币发行人牌照。余伟文强调首批牌照数量“一定不多”，发牌“以安稳为目标”。金管局已要求部分申请人提供额外资料，如稳定币应用场景、风险管理（包括反洗钱安排）和投资储备资产类别等。
- 广期所：对多公司违规行为进行纪律处分。安徽硕铜等4家公司因2025年12月1日至12月5日连续5个交易日合并持仓超过PS2512交割月持仓限额，违规行为亏损480,660元。广期所决定给予公开谴责、暂停开仓交易6个月的纪律处分。上海久斯等3家公司因2025年11月18日至12月9日连续15个交易日合并持仓超过PS2512持仓限额，违规行为盈利4,156,269元。广期所决定没收违规所得4,156,269元、公开谴责、暂停开仓交易12个月的纪律处分。
- 中国银行：发布公告，对代理个人上海黄金交易所（上金所）业务的白银延期合约业务参数进行调整。若2026年2月2日（星期一）白银延期合约出现单边市情况，自收盘清算时起，上金所白银延期合约保证金比例从20%调整为26%，中国银行客户保证金比例由50.80%调整为66.04%，上金所下一交易日（2月2日20:00）起涨跌幅度限制从19%调整为25%。若未出现单边市，则保证金水平和涨跌幅度限制维持不变。
- 中纪委国家监委：通报深圳长城开发科技股份有限公司原党委书记、副总裁陈朱江涉嫌严重违纪违法，正接受审查调查。中信银行上海审计中心总经理姜雨林涉嫌严重违纪违法，主动投案，正接受审查调查。
其他国家政府、央行及经济数据
- 英国首相斯塔默：
- 欧盟安全行动：表示希望重启关于英国参与欧盟“欧洲安全行动”（SAFE）的谈判，并考虑申请加入欧盟可能推出的第二期欧元防务项目基金，以加强欧洲防务能力。
- 英国央行：
- 利率展望：花旗经济学家预计英国央行将在周四的利率决议中维持利率不变（3.75%），并可能在4月、7月和11月降息。
- 布里登：正寻求无卡化零售支付的可行方案。
- 杰克逊：表示，主要交易公司需要向银行提供与对冲基金相同的风险披露信息。
- 英国外交大臣库珀：欢迎拉法口岸重新开放，允许人员双向步行通行，但表示仍有许多工作要做。
- 英国工党：就前大臣彼得·曼德尔森发表声明，称其不再是工党成员是正确的，并在其辞职前已启动纪律处分程序。
- 英国首相发言人：表示，首相认为曼德尔森不应成为上议院议员，但首相没有权力剥夺其议员资格。
- 英国政府：周一宣布驱逐一名俄罗斯外交官，称是对俄罗斯上月驱逐一名英国外交官的“对等回应”，并驳斥俄方指控英国外交官为“未申报身份的间谍”的说法“毫无根据”。英国政府警告，俄罗斯采取任何进一步行动都将被视为局势升级，并将得到相应回应。
- 日本首相高市早苗：
- 选举展望：最新民调显示，其所在执政联盟有望赢得众议院三分之二席位，可能实质性突破参议院制约，更顺利地推进政策议程，包括刺激经济、临时削减食品消费税、采取更强硬国防外交立场。
- 日元言论：此前言论称日元走弱对出口行业是“重大机遇”，随后澄清旨在强调构建能抵御汇率波动冲击的经济体必要性。日本内阁官房副长官尾崎正直也重申首相言论是关于利弊，而非强调贬值好处，此番言论令市场对其政府干预日元的猜测降温。
- 日本央行：
- 货币政策观点：1月货币政策会议观点摘要显示，多名委员认为：即便12月加息后金融环境仍宽松；只要加息速度不过快，无需担忧企业利润影响；若经济和物价预测实现，持续上调政策利率合适；日本实际利率显著偏低；政策滞后风险未显现，但需审慎及时实施货币政策；海外利率环境变化可能导致央行落后形势；必须调整显著为负的实际政策利率；日元贬值和长期利率上升反映基本面，应对之策是及时适度上调政策利率；不应花费过多时间评估加息影响，应抓住合适时机推进下次加息；应每隔几个月上调一次政策利率；需警惕国债收益率曲线单边变陡情况；应坚持减少债券购买规模，特殊情况可增加购买量应对；国债市场波动性（特别是超长期国债）增加，应考虑灵活行动，包括购买国债；关注市场功能是否维持正常。
- 财务省代表：表示正以高度警惕的态度关注近期全球和日本市场的波动情况。
- 物价风险：有委员表示日元疲软虽提振大企业利润和工资，但加重小企业负担，可能导致贫富差距扩大；长期通胀预期指标已开始显现稳定性，通胀已变得具有粘性，汇率因素推高物价可能性增大，有必要更多关注物价上行风险，经济面临劳动力供应约束，物价上行风险加大。
- 韩国政府与央行：
- 经济增长预期：政府已将2026年经济增长预期从1.8%上调至2.0%，主要基于人工智能投资带动的芯片需求走强。韩国央行也表示将上调其增长预测。
- 出口数据：韩国产业通商资源部周日发布初步数据显示，1月份出口额同比增长34%至658.5亿美元，远超预期，得益于工作日增多和半导体需求旺盛。芯片出口额同比增长一倍至205.4亿美元。
- 股市表现：韩国股市2日遭遇重挫，综合股价指数（KOSPI）收于4949.67点，跌幅达5.26%，一度启动暂停程序化交易的“临时停牌”措施。全球基金1月30日净卖出14.8亿美元韩国股票，为2025年11月21日以来最大规模。韩元兑美元跌幅扩大至1%。
- 澳大利亚央行：
- 加息预期：穆迪分析报告称，澳大利亚央行预计将于周二加息25个基点至3.85%，因12月劳动力市场和通胀数据远超预期。
- 印尼金融监管机构：
- 人事变动与改革：上周末顶级金融监管机构负责人及证券交易所总裁双双辞职后，当局已任命代理官员。决策者誓言打击股市操纵行为并加速金融改革，主权财富基金Danantara承诺继续买入印尼股票以恢复信心。此前MSCI对透明度担忧，导致股市遭遇近三十年来最严重连续两天跌幅。
- 伊朗外交部：
- 美国谈判：发言人巴加埃2日否认伊朗收到来自美国的战争“最后通牒”，并表示现阶段正在审议推进恢复谈判进程的总体情况和一些细节，希望未来几天能就更多细节作出说明。法尔斯通讯社称伊美谈判将在核问题框架内进行。伊朗总统已下令启动核谈判。伊朗外交部发言人巴加埃表示，核问题一直被用作对伊朗施压和制裁的借口。伊朗在谈判中要求解除不公正制裁，并将考虑对方以往违背承诺的情况。伊朗正在审议外交进程的总体情况和一些细节，并希望在未来几天确定谈判细节。
- 伊朗武装部队总参谋长穆萨维和最高领袖哈梅内伊：就地区战火和美国施压发出警告：穆萨维表示地区战火将波及美国及其盟友，伊朗已为全面对峙做好准备。哈梅内伊警告美国，若挑起战争，将是全地区性的冲突。伊朗军方宣布将于本周一及周二在克尔曼沙赫省举行为期两天的军事演习，并警告美国理性对待伊朗武装力量，否则将面临反制。
- 印度政府与财政部：
- 借款计划：财政部长宣布，政府计划在下一个财年（始于4月1日）借款17.2万亿卢比（约合1870亿美元），创历史新高并超出预期。预计2026-27财年财政赤字降至GDP的4.3%，债务占比降至55.6%。
- 制造业支持：计划在半导体、稀土磁体、制药、化工、资本品、纺织品和体育用品等七个关键行业推动制造业发展。
- 外资政策：允许外国企业在特定领域向其合约制造商提供机器，为期五年且无须承担任何税务风险，为苹果等企业带来重大利好。
- 衍生品税率：提议大幅提高股权衍生品税率，以遏制全球最活跃期权市场的投机活动。股权期货交易税将从0.02%提高到0.05%。期权权利金和期权行权的税率将分别上调50%和20%。旨在劝阻将家庭储蓄从生产性投资中抽离的风险交易。潜在影响是大幅提高高频交易策略的盈利门槛，并可能削弱印度对依赖衍生品的外国资金的竞争力。
- 阿根廷政府：
- 偿还IMF债务：从美国财政部购入价值8.08亿美元的特别提款权，以偿付需缴纳给国际货币基金组织的一笔利息。
- 欧佩克秘书处：已收到来自伊拉克、阿拉伯联合酋长国、哈萨克斯坦和阿曼的最新补偿计划。
- 土耳其央行：通过传统方式开展了一周期、规模为9吨的黄金换里拉卖出侧掉期拍卖。
- 埃及开罗新闻电视台：报道，拉法口岸已正式重新开放，首批滞留埃及的巴勒斯坦人已抵达埃及一侧，准备进入加沙地带。
- 乌克兰国家电力公司：指令乌克兰最大私营能源企业DTEK公司通报称，已在基辅市和基辅州实施紧急停电措施。
- 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫：确认，下一轮乌克兰问题谈判将于2月4日至5日在阿布扎比举行。
- 前欧洲央行行长德拉吉：表示，欧洲必须克服“历史分歧”，成为“真正的强国”。
- 乌克兰总统泽连斯基：乌克兰电力系统已恢复稳定。前线地区的能源设施遭到新的袭击，但过去 24 小时内能源基础设施未遭针对性打击。
- 俄罗斯联邦安全会议副主席梅德韦杰夫：表示，俄美《新削减战略武器条约》是建立信任的基础，其终止不会成为灾难但需警惕。俄方坚持将条约延长一年，正等待美国回应。他证实俄美正在进行秘密磋商，并向谈判方表明，安全保障不能是单方面的，不会接受北约军队出现在乌克兰领土，这类驻军将成为合法打击目标。
- 俄罗斯总统普京：正式签署命令，定于 2026 年至 2027 年举办“中俄教育年”。
- 土耳其贸易部长：土耳其 1 月份初步贸易出口同比下降 3.9%，贸易逆差 84 亿美元。1 月份出口额达 203 亿美元，进口额达 287 亿美元。
- 印尼搜救部门：消息称，西爪哇省西万隆县山体滑坡灾害死亡人数升至 80 人。
- 马来西亚总理安瓦尔：在社交媒体上发文否认自己与爱泼斯坦存在任何关联。
- 巴基斯坦统计局：数据显示，1 月份消费者物价指数（CPI）同比上涨 5.6%。
- 巴西国家石油管理局（ANP）：表示，2025 年巴西石油产量创纪录，达到每日 377 万桶，较上一年增长 12.3%；巴西 12 月石油产量达 401.5 万桶/日，较上年同期增长 17.4%。
- 格陵兰岛自治政府总理：表示，华盛顿仍希望格陵兰岛与美国绑定并由美国治理，尽管否认了军事接管的可能性，但其根本看法未变。
- 阿联酋：与塞拉利昂签署全面经济伙伴关系协议。
- 印度航空：知悉其一架波音 787-8 型飞机燃油控制开关可能存在缺陷，已通报航空监管机构印度民航总局（DGCA），并已停飞该客机。
- 日本总务省消防厅：通报，自 1 月 20 日以来的强降雪已导致 27 人死亡、290 人受伤，其中新潟县受灾最严重。
- 约旦外长：告诉伊朗外长，约旦不会成为对伊朗采取军事行动的跳板。
- 智利曼托韦德煤矿工人工会：表示，将与公司会面，试图就结束罢工进行谈判。
- 韩国首尔中央地方检察厅：通报，2025 年 9 月以来已起诉 12 家公司的 52 名高管，他们被控操纵食品价格及在电力设备招标中串通，涉案金额近 10 万亿韩元（约合 68.4 亿美元）。
- 花旗经济学家：预计英国央行将在周四的利率决议中维持利率不变（3.75%），并可能在4月、7月和11月降息。
- 穆迪分析报告：澳大利亚央行预计将于周二加息25个基点至3.85%，因12月劳动力市场和通胀数据远超预期。
- 日本央行：1月货币政策会议观点摘要显示，多名委员认为：即便12月加息后金融环境仍宽松；只要加息速度不过快，无需担忧企业利润影响；若经济和物价预测实现，持续上调政策利率合适；日本实际利率显著偏低；政策滞后风险未显现，但需审慎及时实施货币政策；海外利率环境变化可能导致央行落后形势；必须调整显著为负的实际政策利率；日元贬值和长期利率上升反映基本面，应对之策是及时适度上调政策利率；不应花费过多时间评估加息影响，应抓住合适时机推进下次加息；应每隔几个月上调一次政策利率；需警惕国债收益率曲线单边变陡情况；应坚持减少债券购买规模，特殊情况可增加购买量应对；国债市场波动性（特别是超长期国债）增加，应考虑灵活行动，包括购买国债；关注市场功能是否维持正常。财务省代表表示正以高度警惕的态度关注近期全球和日本市场的波动情况。有委员表示日元疲软虽提振大企业利润和工资，但加重小企业负担，可能导致贫富差距扩大；长期通胀预期指标已开始显现稳定性，通胀已变得具有粘性，汇率因素推高物价可能性增大，有必要更多关注物价上行风险，经济面临劳动力供应约束，物价上行风险加大。
- 韩国政府与央行：政府已将2026年经济增长预期从1.8%上调至2.0%，主要基于人工智能投资带动的芯片需求走强。韩国央行也表示将上调其增长预测。韩国产业通商资源部周日发布初步数据显示，1月份出口额同比增长34%至658.5亿美元，远超预期，得益于工作日增多和半导体需求旺盛。芯片出口额同比增长一倍至205.4亿美元。
- 巴西央行调查：显示，经济学家预计2026年年度广义消费者物价指数（IPCA）通胀率将达到3.99%，预计2026年底基准利率（SELIC）为12.25%。
国际货币基金组织（IMF）总裁的经济展望
- IMF总裁预计，全球通胀率今年将降至3.8%，到2027年将降至3.4%。
- 她还指出，贸易发展情况与预想的不同，增长速度放缓，并且各方对单边贸易协定的关注度有所提高。
其他重要消息源头
- 世界动物卫生组织：通报德国、波兰和美国部分地区爆发高致病性 H5N1 禽流感，香港食物环境卫生署食物安全中心已指示业界暂停从有关地区进口禽肉及禽类产品。
- 世界卫生组织（WHO）总干事谭德塞：表示，因美国和阿根廷相继停止供资，世卫组织正被迫大幅裁员，预计 2026 年年中前裁减约 25%的员工，2025 年已成为该组织“最艰难的年份之一”。
- ExPro 分析师：表示，2025 年俄罗斯经乌克兰的石油运输量降至 10 年来最低水平；乌克兰 1 月份的电力进口量较 12 月激增 40%，达到创纪录的 894 吉瓦时。
- 印尼金融市场：持续震荡，雅加达综合指数收盘暴跌近 5%（4.88%），报 7922 点，各行业板块均受冲击，基础材料板块暴跌 11.19%。印尼金融服务管理局已任命多名高管，预计将采取措施缓解市场波动。
- 全联汽车经销商商会：发文称，奔驰品牌方已于 2 月 1 日对部分车型的厂商建议零售价格作出了 10%左右的调整，并建议各主机厂主动清理不合理商务政策。
- 上海国际能源交易中心：发布关于做好市场风险控制工作的通知，提示投资者关注市场动态，加强风险管理，理性参与，合规交易。
- 国家电网上海市电力公司：数据显示，2025 年上海全社会用电量首次突破 2000 亿千瓦时大关，达到 2088.9 亿千瓦时，同比增长 5.3%，其中战略性新兴产业与第三产业用电是重要增长引擎。
- 盛宝银行分析师：指出，美债收益率回落，部分原因可能是沃什的提名，但也因为整体风险情绪大幅恶化及贵金属价格暴跌引发资金回流避险资产。
- 安永发布的《中国金融改革开放 2025 年度报告》：显示，2025 年中国金融改革开放呈现系统性深化、高水平推进、高质量发展特征，改革逻辑已全面转向以规则、规制、管理、标准对接为核心的“边境后”制度型开放，预计外资将在科技保险、养老金融等领域与中国市场更深度地融合。
- 瑞穗证券分析师 Siti Panigrahi ：称，甲骨文计划通过债务和股权结合的方式筹集 450 亿至 500 亿美元，这应能缓解投资者对其过度依赖债务的担忧。
- 荷兰国际银行分析师：表示，短期内贵金属市场的波动性可能仍将维持高位，宏观不确定性、实际利率预期以及美元走势将继续主导市场情绪。
- 深房中协统计数据：显示，2026 年 1 月深圳二手房共计录得 6802 套，环比增长 2.9%，同比大幅增长 45.5%，创近 10 个月新高，表明市场已走出低谷。
- 农业咨询公司 AgRural ：表示，截至上周四，巴西 2025/2026 年度大豆收割面积已达种植面积的 10%，中南部地区 2026 年第二季玉米种植面积已达预期种植面积的 13%。
- 中证金牛座：援引持赢私募相关人士回应，关于“持赢私募回撤 50%”的市场传闻不实，实际回撤数据需等待托管人复核，公司未对相关产品进行加仓操作，此次波动系市场获利回吐，持仓以黄金为主且杠杆率较低。
- 摩根士丹利分析师：称，特朗普政府提议明年让参与美国联邦医疗保险(Medicare)的保险公司费率大致持平，这加剧了 Humana 在提高盈利能力方面面临的挑战，并将该股评级下调至减持，目标价从 262 美元下调至 174 美元。
- 春运首日全社会跨区域人员流动量：2026年2月2日（春运第1天，农历腊月十五），预计全社会跨区域人员流动量将达到18791万人次，比2025年同期增长13%。
企业事件
美国主要企业动态
甲骨文 (ORCL)
- 业务扩张融资计划： 甲骨文公司于2026年2月2日宣布，计划在2026年通过债务和股权融资相结合的方式，筹集450亿至500亿美元资金，用于扩建其云基础设施产能。已启动一笔美元债发行，债券交易规模预计约为 200 亿至 250 亿美元，分为最多八个期限，从 3 年到 40 年不等，其中 40 年期债券初步定价讨论为较美国国债溢价约 2.25 个百分点。公司计划通过一次性发行债券覆盖今年计划融资规模的一半，并预计在 2026 年不会再发行额外债券。其余资金将通过发行与股权挂钩的债券和普通股筹集（根据美国证券交易委员会（SEC）文件披露，可能不时发售总发行价最高达 200 亿美元的普通股）。
- 资金用途： 此举旨在满足其最大规模云基础设施客户的合同需求，这些客户包括AMD、Meta、NVIDIA、OpenAI、TikTok、xAI等。
- 贷款受阻： 在此之前数周，多家美国银行已停止向甲骨文提供贷款，以支持其AI数据中心的扩建。
- 市场反应： 瑞穗证券分析师 Siti Panigrahi 认为，此举有助于缓解投资者对过度依赖债务的担忧。
苹果 (AAPL)
- 服务业务战略： 苹果公司正在考虑推出更多付费软件服务与订阅套餐，与上月推出的Apple Creator Studio模式类似，旨在挖掘更多服务变现的可能性。
- 印度市场政策利好： 印度政府允许外国企业在特定领域向其合约制造商提供机器，为期五年且无需承担任何税务风险。此政策被视为对苹果的重大利好，有望促使其加速在印度电子制造领域的投资，通过承担昂贵设备的初期费用，减轻合作代工厂的初期成本负担。
英伟达 (NVDA)
- OpenAI投资澄清： 英伟达CEO黄仁勋明确表示，公司对OpenAI的投资并非“从未承诺”的千亿美元固定数额，而是将“走一步看一步”，逐步投入。英伟达将参与OpenAI的当前一轮融资，这可能会成为英伟达有史以来最大的一笔投资。黄仁勋称，拟对 OpenAI 投资 1000 亿美元的计划“从未作出正式承诺”。
- 台积电产能需求： 黄仁勋表示，为了支持“人类史上最大规模的基础设施投资”，TSMC (TSM) 需要在未来十年内将产能翻倍。
- 客户关系： 英伟达已超越 Apple (AAPL)，成为 TSMC 最大客户。NVIDIA 是 TSMC A16 工艺节点的首个客户。
- 产品路线图： 计划于 2028 年推出其“Feynman AI”GPU。
SpaceX (私人公司) 与 xAI
- 财务状况： SpaceX 2025年收入为150-160亿美元，利润约80亿美元，预计IPO估值将超过1.5万亿美元。
- 未来计划： SpaceX 已申请部署100万颗卫星，旨在打造一个太空数据中心。
- 合并谈判： 据悉正就与 xAI 合并进行深入谈判，最快可能在本周宣布协议。知情人士透露，若交易达成，将合并全球规模最大的两家非上市公司。此前媒体报道称，xAI 在 9 月融资时的估值为 2000 亿美元，而 SpaceX 估值或达 1.5 万亿美元。
- xAI Grok Imagine 1.0: Grok Imagine 1.0 版本现已全面发布。xAI 表示，1.0 版本解锁了 10 秒视频、720p 分辨率和大幅提升的音频质量。在过去 30 天内，Imagine 已生成 12.45 亿个视频。
亚马逊 (AMZN)
- 本周将公布财报。亚马逊是逾100家标普500指数成分股公司中，预计本周发布财报的企业之一。
- 财报展望： 第四季度财报将于美东时间 2 月 5 日盘后公布。财经分析师 Nova Capital 称，考虑到未来几年应出现的业务增长水平，Amazon 看起来相当便宜，未来 12 个月内有超过 28%的上涨潜力。预计第四季度业绩将非常强劲。
Alphabet (GOOGL)
- 本周将公布财报。Alphabet 是逾100家标普500指数成分股公司中，预计本周发布财报的企业之一。
- 评级变动： Jefferies 将 Alphabet 的目标价从 365 美元上调至 400 美元。
- 新加坡合作： Google (GOOGL/GOOG) 参与新加坡可持续航空燃料采购试点。
迪士尼 (DIS)
- CEO继任计划： 迪士尼公司董事会已就提拔主题乐园部门主席Josh D’Amaro出任首席执行官达成一致。下周将就新任掌门人任命事宜进行投票。
- 人事变动： 54岁的Josh D’Amaro自2020年起执掌迪士尼乐园业务部门。若任命获批，他将接替Bob Iger。Bob Iger计划在2026年12月31日合同到期前辞去CEO一职，并退出日常管理。此次任命将结束迪士尼长达三年的CEO遴选工作。
- 财报（2025财年Q1）： 本周将公布财报。调整后每股收益为 1.63 美元，高于市场预估的 1.56 美元，但低于上年同期的 1.76 美元。营收为 259.8 亿美元，同比增长 5.2%，高于市场预估的 256.9 亿美元。主题公园和邮轮部门收入创纪录达到 100 亿美元，利润同比增长 6%，达到 33 亿美元，主要得益于游客数量增加和消费增长，以及新邮轮的加入。娱乐部门利润下降超过三分之一至 11 亿美元，主要受电视渠道和流媒体服务政治广告收入减少以及《阿凡达：火与烬》相关营销成本影响。体育部门利润下降 23%至 1.91 亿美元，原因是 NBA 和大学体育赛事新转播权费用上涨。
- 业务展望： 警告称美国主题公园将受到外国游客数量下降的冲击。首席执行官鲍勃·伊格尔表示，旗下所有主题公园都在推进扩建项目，且目前不觉得有必要再收购更多 IP。完全整合的流媒体应用程序可能在 2025 年底前推出。
伊隆·马斯克 (Elon Musk)
- 爱泼斯坦案回应： 马斯克对杰弗里·爱泼斯坦案文件的公开做出了回应，否认曾参与爱泼斯坦的派对或访问其私人岛屿。他表示，自己积极推动爱泼斯坦案文件的全面公开，并暗示包括比尔·盖茨和比尔·克林顿在内的某些人物“有罪”。
- 政治捐款： 1 月份向共和党捐款 1000 万美元，其中，向共和党参议员和众议员候选人的主要筹款机构各捐赠了 500 万美元。还向自己的政治基金追加了数百万美元。
- 私人生活： 罕见牵手印度裔女友希文，共赴特朗普海湖庄园参加婚礼。
- Twitter/X: 马斯克转发 xAI 贴文称，Grok Imagine 1.0 版本现已全面发布。
芝加哥商品交易所 (CME)
- 保证金调整： CME集团上调了黄金和白银期货的交易保证金。黄金保证金率从6%升至8%，白银保证金率从11%升至15%。调整于2026年2月2日收盘后生效。
SPDR黄金信托 (GLD)
- 持仓量： 截至2026年1月30日，SPDR黄金信托的持仓量为1087.10吨，较前一交易日增加0.57吨。
iShares白银信托 (SLV)
- 持仓量： 截至2026年1月30日，iShares白银信托的持仓量为15523.36吨，较前一交易日持平。
芝加哥期权交易所 (CBOE)
- 运营问题解决： 澳大利亚证券交易所系统状态页面显示，影响芝加哥期权交易所（CBOE）与澳交所清算交收系统（CHESS）间连接的故障已得到解决，该故障曾导致交易确认信息延迟发送。
- 波动率指数 (VIX): 触及近两周高位，上涨 2.2 点至 19.64 点。
Meta (META)
- 供应链合作： 计划在 2030 年前向 Corning (GLW) 支付 60 亿美元，用于购置其 AI 数据中心所需的光纤光缆。
Deep Intelligent Pharma (DIP)
- 融资： 完成 6000 万美元新一轮融资。本轮投资方包括信宸资本、金镒资本、凯泰资本。老股东鼎晖百孚、新鼎资本持续追加投资。指数资本继续担任独家财务顾问。
- 资金用途： 本轮资金将主要用于核心技术体系的代际升级，旨在加速公司成为制药基础设施的战略布局。
Omdia (市场研究机构)
- 行业预测： 最新报告预计，到 2029 年，零售商将控制 47%的北美电视操作系统 (OS) 市场份额，高于 2025 年的 27%。这一趋势凸显了零售商正优先发展由电商推动的零售媒体广告，而非传统的电视出货量领导地位。此趋势也是 2026 年拉斯维加斯 CES 上的核心主题之一，同时受到关注的还有由对话式 AI 驱动的功能。
美国财政部
- 发债计划： 汇丰美国利率策略师预计，美国财政部将在下一季度以及直至 2026 财年底维持附息债券（即中期和长期国债）的拍卖规模不变。此举将与之前的指引一致，标志着自 2024 年 2 月至 4 月发行规模上一次增加以来已过去整整两年。策略师指出，美国的基本财政状况依然严峻，每年近 2 万亿美元的赤字在发行方面给财政部带来持续压力。美国财政部在 11 月份宣布已“开始初步考虑未来增加”拍卖规模，即将发布的公告可能会就这些计划提供最新消息。
- 巴克莱银行预测： 巴克莱银行利率策略师预计，美国财政部在下一季度及整个 2026 财年将维持附息债券的发行规模不变，这意味着自 2024 年 2 月至 4 月最后一次增加发行量以来，发债规模已整整两年保持稳定。巴克莱分析师强调，美国的底层财政状况依然严峻，接近 2 万亿美元的年度赤字使美国财政部在债务发行方面持续承压。
美国联邦航空管理局 (FAA)
- 事故调查： 局长布莱恩·贝德福德表示，他“认同”美国国家运输安全委员会（NTSB）的调查结果，即 FAA 的失误导致了去年华盛顿附近发生的致命空中相撞事故。贝德福德指出，NTSB 就空中碰撞事故提出的许多建议已付诸实施，其他建议正在评估中。
- 波音737 MAX： 局长表示仍在评估 Boeing (BA) 公司将 737 MAX 月产量提升至 47 架的请求。
- 飞机认证： 局长表示，担心其他国家在认证美国飞机方面投入的资源不足。
特斯拉 (TSLA)
- 产品发布与生产： 第三代 Tesla 人形机器人即将亮相。机器人将从第一性原理出发进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能。预计年产可达百万台。美国弗里蒙特工厂的 Model S/X 生产线将改为人形机器人产线，预计 2026 年底前启动量产。最终规划年产能为 100 万台。Tesla 人形机器人拥有完全独立的供应链，所有部件均基于第一性原理设计，其量产爬坡期预计比汽车产品更长。已实现干电极电池的规模化生产。马斯克在社交平台表示，实现干电极工艺的规模化生产是锂电池生产技术上的一项重大突破，难度极高。Tesla 回应称，干电极制造工艺可降低成本、能源消耗和工厂复杂性，同时显著提高可扩展性。
- 市场表现： 2026 年 1 月，公司在瑞典的新车注册量同比增长 26.4%。2026 年 1 月，公司在挪威的新车注册量同比下降 88%。2026 年 1 月，公司在丹麦的新车注册量同比增长 2.7%。在法国的销量同比暴跌 42%，仅售出 661 辆，创三年多来最低水平。
Advanced Micro Devices (AMD)
- 评级变动： 汇丰银行将 AMD 的目标股价从 300 美元上调至 335 美元。
- 台积电合作： 计划于 2026 年开始生产基于 2nm 工艺的 CPU。
Chevron (CVX)
- 评级变动： 汇丰银行将 Chevron 的评级从“买入”下调至“持有”。道明科文公司将其目标价从 160 美元上调至 168 美元。
Boeing (BA)
- 评级变动： Jefferies 将 Boeing 的目标价从 290 美元上调至 295 美元。
- 产品缺陷： 印度航空一飞行员报告一架波音 787-8 型飞机燃油控制开关可能存在缺陷，已通报航空监管机构印度民航总局（DGCA），并已停飞该客机。
Lululemon (LULU)
- 评级变动： Jefferies 将 Lululemon 的目标价从 200 美元下调至 185 美元。
General Motors (GM)
- 评级变动： Jefferies 将通用汽车的目标股价从 85 美元上调至 97 美元。
Regeneron Pharmaceuticals (REGN)
- 评级变动： JPMorgan (JPM) 将 Regeneron Pharmaceuticals 的目标价从 850 美元上调至 950 美元。
American Express (AXP)
- 评级变动： JPMorgan (JPM) 将 American Express 的目标价从 385 美元下调至 375 美元。
UnitedHealth (UNH)
- 评级变动： JPMorgan (JPM) 将 UnitedHealth 的目标价从 425.00 美元下调至 389.00 美元。
JPMorgan (JPM) 摩根大通
- 黄金展望： 认为到今年年底，黄金价格将涨至每盎司 6300 美元，因央行和投资者需求强劲。预计 2026 年央行的黄金购买量将达到 800 吨，理由是储备多样化的趋势仍在持续。
- 投资变动： 据香港交易所披露，摩根大通对瑞声科技控股有限公司的多头持仓比例于 2026 年 1 月 27 日从 7.26%增至 7.3%。
Deutsche Bank 德意志银行
- 黄金展望： 尽管金价暴跌，但维持对黄金价格为 6000 美元的预测不变。分析师认为，包括央行买盘在内的黄金主题驱动因素“依然积极”，投资者配置黄金的理由不会改变。
- 财报（2025年度）： 2025 年实现税前利润 97 亿欧元，同比增长 84%，创历史新高；净利润达 71 亿欧元，同比翻番。收入同比增长 7%至 321 亿欧元，成功达成约 320 亿欧元的 2025 年既定目标。非利息支出同比下降 10%至 207 亿欧元，优于集团约 206 亿欧元的既定目标。2025 年第四季度，税前利润达到 20 亿欧元，同比增长超三倍；净利润为 16 亿欧元，远高于上年同期的 3.37 亿欧元。
International Monetary Fund (IMF)
- 经济预测： 总裁表示，预计全球通胀率今年将降至 3.8%，到 2027 年将降至 3.4%。总裁表示，贸易发展情况与预想的不同，只是增长速度放缓了。总裁表示，注意到各方对单边贸易协定的关注度有所提高。
Lockheed Martin
- 合作： Fujitsu 与 Lockheed Martin 公司在军民两用技术方面结盟。
Barclays (SAP)
- 评级变动： 将 SAP (SAP) 目标价从 348 美元下调至 283 美元。
Universal Music Group (UMG)
- 版权争议： 正在从 TikTok 撤回其歌曲，此前双方未能就新的许可协议达成一致。这将使包括泰勒·斯威夫特和蕾哈娜在内的艺术家无法在该平台上播放。
ASML (ASML.O)
- 评级与指引： 中信证券维持对阿斯麦的“买入”评级，并设定目标价为 1620 美元。报告指出，公司 2026 年的营收与毛利率指引乐观，新签订单强劲，其中 EUV 及存储业务占比均达到 56%，显示下游需求旺盛。公司产能规划能满足未来两年客户需求，且不构成行业瓶颈。
三星 (Samsung) 与 SK 海力士 (SK Hynix)
- NAND闪存投资： 这两家主要的全球存储芯片制造商计划在 2026 年第二季度扩大尖端 NAND 闪存的转换投资。其中，三星电子正在讨论的转换投资规模约为每月 4 万至 5 万片晶圆，预计将于 2027 年进入量产阶段。
台积电 (TSMC)
- 产能预订： 台积电的 2nm 产能已被全球科技巨头的订单全部预订一空。AMD 计划于 2026 年开始生产基于 2nm 工艺的 CPU；谷歌和 AWS 据称分别计划于 2027 年第三季度和第四季度采用该工艺。此外，英伟达计划于 2028 年推出其“Feynman AI”GPU，预计将采用台积电的 A16 工艺，该工艺采用背面供电设计。2nm 和 3nm 工艺节点均面临产能限制，高性能计算与移动芯片正在争夺有限供给。苹果已锁定首批 2nm 产能的一半以上，高通同为 2026 年主要客户。
微软 (MSFT)
- 财报关注点： 公司周三公布的财报显示业绩稳健，但投资者关注 Azure 云计算业务增长放缓，以及公司预计 2026 年资本支出将超过 1000 亿美元。
TrendForce 集邦咨询 (市场调研)
- 存储器价格预测： 根据其最新存储器产业调查，2026 年第一季度 AI 与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，原厂议价能力有增无减。预计整体 Conventional DRAM 合约价将从一月初公布的季增 55-60%，改为上涨 90-95%。预计 NAND Flash 合约价则从季增 33-38%上调至 55-60%，并且不排除仍有进一步上修空间。预计 2026 年第一季度，个人电脑动态随机存取存储器（PC DRAM）价格将环比上涨超 100%，创下季度涨幅新纪录。预计 2026 年第一季度，买家对有限供应的激烈竞争将推动服务器 DRAM 价格环比上涨约 90%。预计 2026 年第一季度，LPDDR4X 和 LPDDR5X 的合约价格环比均将飙升约 90%。
Citigroup (C) 花旗集团
- 投资变动： 据香港交易所披露，花旗集团对潍柴动力股份有限公司 - H 股的多头持仓比例于 2026 年 1 月 27 日从 5.41%降至 5.35%。据香港交易所披露，花旗集团对中兴通讯股份有限公司 - H 股的多头持仓比例于 2026 年 1 月 27 日从 7.24%降至 6.61%。
- 黄金估值： 花旗分析师指出，黄金估值已达极端区域，全球黄金支出占 GDP 比例飙升至 0.7%，为 55 年来最高。
BlackRock (BLK) 贝莱德
- 投资变动： 据香港交易所披露，贝莱德在工商银行 H 股的持股比例于 2026 年 1 月 27 日从 5.13%降至 4.92%。据香港交易所披露，贝莱德对美团 - W 的多头持仓比例于 2026 年 1 月 28 日从 5.98%增至 6.0%。
高盛集团 (Goldman Sachs, GS)
- 中国市场展望： 董事长兼首席执行官苏德巍近日在京接受记者采访时表示，高盛持续看好中国发展前景和经济增长潜力，对中国市场的投入长期且坚定。他认为中国经济是世界上最重要的经济体之一，广泛、多元，并持续受益于技术创新以及制造业和出口表现。
壳牌 (Shell, SHEL)
- LNG行业展望： 首席执行官表示，液化天然气（LNG）行业的增长速度快于天然气行业，年增长率约为 3%。
卡塔尔能源公司 (Qatar Energy)
- LNG短缺预测： 首席执行官表示，如果欧洲的液化天然气需求、数据中心以及人工智能等方面的发展情况都符合预期，那么到 2030 年，液化天然气将出现短缺，而非供应过剩。
京东 (JD.com)
- 欧洲业务拓展： 旗下欧洲线上零售业务 Joybuy 将于 2026 年 3 月正式上线。据悉，试运营期间，依托于京东的供应链和物流能力，Joybuy 已在英国多个城市实现当日和次日达。
- 家政业务： 京东家政启动“百城双十万招募计划”，将在全国 180 个服务城市招募 10 万名保洁师、10 万名家电清洗师。
丰田 (Toyota, TM)
- 私有化报价： 在埃利奥特（Elliott）提出质疑后，丰田表示“无意”提高以 340 亿美元将丰田工业公司私有化的收购报价。
奔驰 (Mercedes-Benz, DDAIF)
- 价格调整： 全国工商联汽车经销商商会发文表示，奔驰品牌方已于 2026 年 2 月 1 日对部分车型的厂商建议零售价格作出了调整，调整幅度为 10%左右。此次商务政策调整旨在一定程度上为奔驰经销商释放部分流动资金。
蔚来 (Nio, NIO)
- 海外市场拓展： 旗下乐道品牌登陆海外市场，首站乌兹别克斯坦。当地时间 1 月 31 日，蔚来公司与乌兹别克斯坦本土汽车集团 ABU SAHIY MOTORS 合作的首家国家总代理门店——蔚来空间｜塔什干正式开业，多款车型在乌兹别克斯坦市场同步推出。2026 年，蔚来公司还将与哥斯达黎加本土最大电动车经销商 Horizontes Cielo Azul Movilidad 开展合作，乐道品牌将首次进军美洲市场。
恒瑞医药 (600276.SH)
- 新药审批： 公司重新提交的注射用卡瑞利珠单抗联合甲磺酸阿帕替尼片用于不可切除或转移性肝细胞癌患者的一线治疗的生物制品许可申请（BLA）获得 FDA 受理。根据《处方药用户付费法案（PDUFA）》，FDA 对注射用卡瑞利珠单抗的目标审评日期为 2026 年 7 月 23 日。
富士康 (Foxconn)
- 投资： 斥资新台币 10 亿元收购远景湾亲和基金一号有限合伙 10%的股权。
福特汽车 (F)
- 产品问题调查： 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）针对约 130 万辆福特 F-150 汽车无意间的变速箱降档及后轮抱死问题展开工程分析。
康菲石油公司 (COP)
- 行业展望： 高管预计到 2030 年，目的地自由的航运合同在液化天然气市场中的占比将从十年前的 25%升至 50%。预计天然气需求将以每年 2% - 3%的速度增长，液化天然气需求将以 4% - 5%的速度增长。
德意志银行 (DB)
- 财报： 2025 年实现税前利润 97 亿欧元，同比增长 84%，创历史新高；净利润达 71 亿欧元，同比翻番。
戴文能源 (DVN) 与 科特拉能源 (CTRA)
- 合并： 两家公司同意以一项价值约 580 亿美元的全股票交易（含债务）进行合并。Coterra 股东每持有一股 Coterra 股票将获得 0.7 股 Devon 股票。合并后公司将保留 Devon Energy 名称，市值可能超过 470 亿美元（基于周五收盘价）。Devon 股东将持有合并后公司约 54%的股份，Coterra 股东持有约 46%。
- 协同效应： 预计到 2027 年底将产生 10 亿美元的年度税前协同效应。
- 生产目标： 合并后的 Devon Energy 将成为全球最大的页岩油生产商之一，预计 2025 年第三季度日产量将达到 160 万桶油当量。
- 高管任命： Devon 总裁兼首席执行官克莱·加斯帕预计将保留其在合并后公司的头衔，而 Coterra 首席执行官汤姆·乔登将担任董事会非执行董事长。
- 股东回报： 合并后公司计划支付每股 31.5 美分的季度股息，并启动一项超过 50 亿美元的股票回购计划。
- 完成时间： 该交易预计在第二季度完成。
Humana (HUM)
- 政策影响： 美国联邦医疗保险(Medicare)费率持平的提议，加剧了其在提高盈利能力方面面临的挑战。
联邦快递 (FDX)
- 业务政策： 自 2026 年 2 月 16 日起，除发往以色列的货物外，需求附加费将暂停收取，直至另行通知。
摩根士丹利 (MS)
- 评级变动： 将意法半导体 (STM) 目标价从 22 欧元上调至 24 欧元。
必和必拓 (BHP)
- 投资： 全球最大的矿业公司必和必拓周一宣布，已向 10 家勘探和技术公司提供总计 500 万美元的种子资金，这些公司正致力于在全球范围内寻找新的矿产资源。
其他公司动态
- 花旗银行：被指定为西门子能源股份公司美国存托凭证计划的存托银行。
- 上港集团：拟向关联参股公司武汉港务出借不超 1.25 亿元资金。2026 年 1 月，公司预计完成集装箱吞吐量 506.3 万标准箱，同比增长 1.3%；预计完成货物吞吐量 5384.7 万吨，同比增长 3.2%。
- 荣晟环保：2025 年前三季度拟派发现金红利 9912.23 万元，每 10 股派 3.80 元（含税）。
- 平煤股份：拟为控股子公司汝丰炭材 3 亿元融资提供连带责任担保。
- 巴克莱银行：将西部数据目标价从 240 美元上调至 325 美元。
- 奥瑞德：控股子公司深圳智算力数字科技有限公司拟投资约 1.45 亿元购买算力设备向客户提供服务。
- 江山欧派：公告称，2025 年全年预计营业收入约 16.00 亿元，预计净利润为-2.30 亿元到-1.80 亿元。
- 智元机器人：据知情人士称将不参加 2026 年马年春晚，正彩排全球首个大型机器人晚会“机器人奇妙夜”。
- 白云山：附属企业参投基金广药广开基金完成私募基金备案。
- 水井坊：股价异常波动，预计 2025 年度营收 303,776 万元，同比降 42%；净利润 39,185 万元，同比降 71%。
- 新兴装备：董事长李伟峰、独立董事刘华平辞职，董事周新娥代行董事长及法定代表人职责。
- 乐鑫科技：控股股东提议公司拟以 5000 万元-1 亿元回购股份，回购价格不超 170.29 元/股，用于员工持股或股权激励。
- 友好集团：签订 3803.05 万元商业物业 10 年租赁合同，租金总额 3803.05 万元。
- 甘咨询：拟将全资子公司持有的甘肃华顺交通科技咨询有限责任公司 80%股权划转至另一全资子公司。
- 壹石通：近日表示，公司固体氧化物电池(SOC)系统首个示范工程项目的第一个 8kW 级 SOFC 系统已完成安装及试运行，有望在 2026 年第二季度逐步投入运行。
- 摩根大通：将高通目标价从 210 美元下调至 195 美元。
- 中船科技：公告，重庆船舶工业和川东船舶重工拟协议转让 2388.88 万公司股份（占总股本 1.59%）给中船投资公司。
- 道恩股份：拟以自有或自筹资金收购 Hwaseung Chemical Vietnam Co.,Ltd.的塑料和工程塑料化合物业务部门，暂定总购买价格为 1573.7 万美元。
- 花旗集团：将科磊目标价从 1450 美元上调至 1800 美元，将闪迪目标价从 490 美元上调至 750 美元。
- ST 岭南：公告称，“岭南转债”无法按期兑付本息，公司主体及债券信用等级被下调至 C，面临多项风险。
- 红相股份：拟以 1.2 亿元向福建闽高转让南通瀚蓝新能源有限公司 100%股权。
- 润都股份：股票连续三日涨幅偏离值累计超 20%。公司目前有 1 类创新药（化学药）盐酸去甲乌药碱注射液及其原料药正在审评中。
- 八亿时空：累计斥资 1664.45 万元回购 0.43%公司股份。
- 欧晶科技：公告称，2025 年度预计归母净利润为-2.4 亿元至-3 亿元，子公司停产评级仍列观察。
- 莱特光电：累计回购 5000.53 万元股份，占总股本 0.5267%。
- 金埔园林：股东苏州新区高新完成减持 0.8%股份。
- *ST 东易：股价异动提示风险，预计 2025 年营收 5.53 亿-8.30 亿元，净利润 3200 万-4800 万元。
- 金盘科技：完成 3000.84 万元股份回购，用于员工持股或激励。
- 希荻微： 172.08 万股首次公开发行前股票期权行权限售股将于 2 月 10 日起流通。
- 中航成飞：表示，公司空天装备装配基地建设项目相关投资安排仍在规划中。
- 深圳水贝：又一黄金平台“云点当”爆雷，公司工作人员称一次性兑付只能拿到 40%。
- 格力电器：在互动平台表示，公司重视铝代铜技术研究，但暂时没有铝代铜计划，因其在性能、质量和可靠性等方面与铜存在较大差距。
- 招商银行：首席风险官徐明杰任职资格获核准，任期自 2026 年 1 月 30 日起生效。
- 首开股份：拟向控股股东申请 60 亿元循环借款额度。
- 海思科：郝聪梅、杨飞拟分别减持不超 0.18%和 0.71%股份。
- 菜百股份：自 2026 年 2 月 6 日起在上海黄金交易所非交易日期间暂停办理贵金属回购业务，并在业务办理时间内对回购业务进行限额管理。
- 钧崴电子：持股 5.82%的股东晟澜（珠海）产业投资合伙企业（有限合伙）拟减持不超过 3%公司股份。
- 英诺激光：大股东宿迁红粹完成减持 2.97%股份。
- i 茅台：公布 1 月成绩单，有超过 145 万位用户成交订单超 212 万笔，其中飞天 53%vol500ml 贵州茅台酒的成交订单超 143 万笔。
- 梦金园：2 月 2 日晚间在港交所公告，公司已于 2026 年 1 月 30 日接获联交所就公司 4000 万股 H 股上市及买卖所授予的批准。
- Strategy（原 MicroStrategy）：披露上周斥资 7530 万美元增持 855 枚比特币，平均购入价格约为每枚 87974 美元。截至 2026 年 2 月 1 日，该公司总计持有 713,502 枚比特币，总成本约为 542.6 亿美元，平均持仓成本约为每枚 76052 美元。
- 新海航航空集团：春运期间计划执行航班近 10 万班，日均超 2400 班。
- 抖音：成为 2026 年总台新媒体《竖屏看春晚》独家合作伙伴，支持多机位并行直播。
- 昊志机电：接受机构调研时表示，公司谐波减速器、无框力矩电机、编码器及关节模组等产品可应用于人形机器人，已向部分人形机器人厂商送样并形成小批量订单。
- 绿联科技：已于 2026 年 2 月 2 日向香港联交所递交 H 股发行上市的申请并刊发申请资料。
股票市场
美国股指期货变动
- 标准普尔 500 指数小型合约盘初下跌 0.4%，随后跌幅扩大至 0.6%，后大幅收窄跌势，基本持平（早些时候一度下跌 0.7%）。盘中跌幅扩大至1.1%。
- 纳斯达克期货盘初下跌 0.6%，随后纳斯达克 100 指数期货跌幅扩大至 0.8%，再扩大至 1%。后大幅收窄跌势，下跌 0.1%（早些时候一度下跌 1%）。盘中下跌1.5%。
- 道琼斯指数期货下跌 143 点，跌幅约 0.3%。盘中下跌0.09%。
- 整体美国股指期货下跌1%。
美国国债期货变动
- 10 年期美债期货下跌 1 个点。
- 30 年期美债期货下跌 7 个点。
美国市场指数
- 芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）触及近两周高位，上涨 2.2 点至 19.64 点。
美国挂牌交易基金 (ETF) 持仓
- 截至 2026 年 01 月 30 日，全球最大的黄金 ETF SPDR Gold Trust (GLD) 持仓量为 1087.10 吨，较前一个交易日增加 0.57 吨。
- 截至 2026 年 01 月 30 日，全球最大的白银 ETF iShares Silver Trust (SLV) 持仓量为 15523.36 吨，较前一个交易日持平。
市场情绪与宏观因素
- 华尔街经历震荡一周后，市场情绪显现脆弱性。
- 上周五，美国总统特朗普提名凯文·沃什出任下任美联储主席，此消息对美股市场产生了影响。
- 市场似乎将沃什的提名视为一种稳定力量，缓解了对美联储独立性和全球货币体系不确定性的担忧。
- 美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至 1 月 27 日的一周内，基金经理的美元看跌押注增加了 83 亿美元，创 2025 年 4 月以来的最大增幅。同期，对冲基金将美元净多头头寸削减了 51 亿美元，为 2024 年 7 月以来的最大减幅。
- 周一亚洲交易时段早盘，美元波动剧烈，起初对大多数主要货币上涨，随后转为下跌。
- 分析师指出，由于政策不确定性将持续存在，且特朗普政府可能寻求进一步削弱美元，维持做空美元仍有充分理由。
- 美国众议院议长表示，有信心政府能在周二前结束部分停摆。
- 美元指数 (DXY)：上涨 0.1%至 97.108，隔夜曾触及一周高点 97.298。
美国国债收益率变动
- 美国国债收益率在亚洲交易时段下跌，部分扭转了上周五因美联储主席提名引发的长债收益率涨势。
- 两年期美国国债收益率下跌2.3个基点，至3.502%。
- 10年期国债收益率下跌2.3个基点，至4.217%。
- 30年期国债收益率下跌1个基点，至4.862%。
宏观经济与市场情绪
- 美联储主席提名影响：美国政府提名凯文·沃什出任新一任美联储主席，投资者重新定价未来降息路径，推动美元和美债收益率走强，直接削弱了黄金、白银等无息资产的吸引力，引发集中性获利了结。市场认为沃什更具鹰派色彩，这一提名缓解了华尔街对于美联储会屈服于特朗普降低利率压力的担忧，对于市场稳定性感知是积极的。沃什的鹰派名声推动美元大幅走高，同时降低了市场对流动性宽松的预期，而流动性宽松正是加密货币这类高贝塔资产的关键支撑。
- 商品市场冲击：沃什的鹰派预期触发了商品市场的全面崩盘，包括黄金、白银、原油和工业金属均领跌。市场在抛售美股的同时抛售贵金属。强制平仓和保证金上调引发连锁反应，杠杆投资者遭受重创，被迫抛售其他资产以满足追加保证金要求。
- 美股前景评估：有报告指出，美股已进入“极低赔率—极低胜率”的双杀格局，需重视其发生尾部风险的可能性。
- 加密货币走势：比特币在关键的8万美元关口下方震荡，投资者消化沃什提名消息。比特币上涨0.4%，报76662.54美元；以太坊下跌0.8%，报2267.74美元。比特币跌至74546.46美元的10个月低点。以太币跌至2166.79美元的2025年6月22日以来最低水平。
特定美国公司股价及评级变动
- NVIDIA (NVDA): 英伟达首席执行官黄仁勋表示，拟对OpenAI投资1000亿美元的计划“从未作出正式承诺”，此番言论进一步挫伤市场情绪，并引发外界对未来人工智能领域资本投入规模的新质疑。NVIDIA的全球资产市值达4.653万亿美元，排名全球第二，高于白银总市值。盘前下跌 1.9%。
- Advanced Micro Devices (AMD.O): 汇丰银行将其目标股价从300美元上调至335美元。
- SAP: 巴克莱银行将其目标价从348美元下调至283美元。
- Lululemon (LULU.O): 杰富瑞将其目标价从200美元下调至185美元。
- UnitedHealth (UNH.N): 摩根大通将其目标价从425.00美元下调至389.00美元。
- Baker Hughes (BKR): 杰富瑞将其目标价从59美元上调至67美元。
- American Express (AXP.N): 摩根大通将其目标价从385美元下调至375美元。
- Regeneron Pharmaceuticals (REGN.O): 摩根大通将其目标价从850美元上调至950美元。
- Alphabet (GOOG.O): 杰富瑞将其目标价从365美元上调至400美元。
- General Motors (GM.N): 杰富瑞将其目标股价从85美元上调至97美元。
- Boeing (BA): 杰富瑞将其目标价从290美元上调至295美元。美国联邦航空管理局（FAA）局长表示仍在评估波音公司将737 MAX月产量提升至47架的请求。
- Chevron (CVX.N): 汇丰银行将其评级从“买入”下调至“持有”。
其他美国相关信息
- 美国财政部指引：汇丰银行策略师预计，美国财政部在下一季度以及直至2026财年底将维持附息债券（中期和长期国债）的拍卖规模不变。
- Elon Musk政治捐款：1月，Elon Musk向执政党共和党捐赠了1000万美元，用于帮助该党在即将到来的中期选举中进行宣传，同时他与特朗普之间的关系也似乎显著缓和。
- **甲骨文 (ORCL.N)**：盘前股价一度下跌近 5%，随后扭转走势，上涨 4%，并进一步扩大涨幅至 6.1%。瑞穗分析师认为，甲骨文计划通过债务与股权结合的方式融资 450亿至 500 亿美元，用于扩建云业务，此举应能缓解投资者对其过度依赖债务的担忧。公司已启动八部分美元债券发行。
- **迪士尼 (DIS.N)**：公布第一季度财报后，盘前股价一度下跌近 1.5%，但随后转涨并一度上涨超 4%，最终盘前再度转跌，下跌 1% 至 1.2%。公司第一季度调整后每股收益为 1.63 美元，高于市场预估的 1.56 美元；营收为 259.8 亿美元，同比增长 5.2%，高于市场预估的 256.9 亿美元。
- **百思买 (BBY.N)**：在摩根大通将其评级下调至“中性”后，盘前股价下跌约 2%。
- **美国稀土公司 (USARE)**：受特朗普拟启动 120 亿美元关键矿产战略储备消息影响，盘前股价拉升，一度上涨超 3%，随后涨近 6%，后又再次涨超 5%。
- **MP 材料公司 (MP)**：股价上涨 4.5%。
- 关键金属公司：股价上涨 8.4%。
- **Devon Energy (DVN)**：盘前股价下跌 3%，此前该公司宣布将与 Coterra Energy 合并，交易价值约 580 亿美元。
- **Coterra Energy (CTRA)**：盘前股价下跌 3.9%，因其与 Devon Energy 的合并消息。
- AI 应用软件股：盘前集体反弹，Unity Software (U) 涨近 9%，Applovin (APP) 涨近 6%，Roblox (RBLX) 涨近 3%，SAP SE 涨近 2%。
- **Coinbase (COIN)**：据彭博社报道，在过去的 3 个月里，Coinbase 等加密交易所的股价下跌了约 40%–55%。
- **福特 (F)**：美国国家公路交通安全管理局 (NHTSA) 针对约 130 万辆福特 F-150 汽车的变速箱意外降档及后轮抱死问题展开工程分析。
- **威瑞森通信 (VZ)**：瑞银将其目标价从 45 美元上调至 48 美元。
- **高通 (QCOM)**：摩根大通将其目标价从 210 美元下调至 195 美元。
- **科磊 (KLAC)**：花旗集团将其目标价从 1450 美元上调至 1800 美元。
- **闪迪 (SNDK)**：花旗集团将其目标价从 490 美元上调至 750 美元。闪迪美股盘前涨超 1%。
- **高露洁棕榄公司 (CL)**：雷蒙德·詹姆斯将其目标价从 95 美元上调至 100 美元。
- **通用电气能源 (GE)**：杰富瑞将其目标价从 930 美元上调至 935 美元。
- **Humana (HUM)**：摩根士丹利将其评级下调至“减持”，目标价从 262 美元下调至 174 美元，理由是联邦医疗保险费率持平的提议威胁其盈利能力。
- 美国信息技术服务行业：摩根士丹利将其评级从“谨慎”上调至“中性”。
- WTI 原油：日内下跌 4.75%，报 62.11 美元/桶。
- 美国天然气期货：日内大跌 18%，现报 3.570 美元/百万英热。
- 美联储政策展望：投行 Wedbush 警告，随着投资者为凯文·沃什领导下的美联储可能进行的政策全面改革做好准备，未来几个月美国股市可能面临一段震荡期。
- 财政部发债计划：债券市场参与者普遍预计，美国财政部周三发布季度再融资声明时，将避免对债券发行计划作出重大调整，但投资者仍警惕是否会出现意外动作以压低收益率。
- 美国企业税收争议：美国企业批评波兰计划推出的数字服务税，认为该举措将不公平地针对一些最大的外国投资者。
- **MicroStrategy (MSTR)**：上周斥资 7530 万美元增持 855 枚比特币，平均购入价格约为每枚 87974 美元。截至 2026 年 2 月 1 日，该公司总计持有 713,502 枚比特币，总成本约为 542.6 亿美元，平均持仓成本约为每枚 76052 美元。
- **BitMine Immersion Technologies (BMNR)**：截至 2026 年 2 月 1 日，公司共持有 428.5 万枚 ETH（约占 ETH 总供应量 3.55%），加密资产、现金及“Moonshots”合计规模约 107 亿美元，其中现金 5.86 亿美元，另持有 193 枚 BTC。
- Prometheum：自 2025 年初以来新增融资 2300 万美元，用于推进美国数字资产市场布局，包括拓展经纪商清算分销服务。
- **特斯拉 (TSLA)**：1 月份在挪威的新车注册量同比降幅达 88%。
- **波音 (BA)**：印度航空因一名飞行员报告波音 787-8 型飞机燃油控制开关可能存在缺陷，已停飞该型号客机。
虚拟货币市场
比特币当日价格波动
- 比特币一度跌破 76000 美元关口，日内跌幅达到 3.58%。
- 随后，其价格有所回升，升破 77000 美元，但日内仍下跌 2.15%。
- 进一步反弹使其升破 78000 美元，日内转为上涨 1.45%。
- 比特币盘中波动剧烈，早些时候曾报告上涨 0.4%，报 76662.54 美元。随后跌破 75000 美元关口，日内跌幅达到 2.67%。此后延续跌势，报 75250.89 美元，跌幅 1.47%。盘中一度跌至 74546.46 美元，创下 10 个月以来的新低。
加密货币市场概况与情绪分析
- 加密货币市场当前面临“活下去”的主流情绪，投资者信心较为脆弱。
- **比特币 (Bitcoin)**：自去年 10 月份创下历史新高以来，比特币已累计下跌约三分之一。仅在 1 月份，其价格就下跌了 4.2%。
- **以太币 (Ethereum)**：自去年夏天达到历史高点以来，以太币的价格下跌超过 40%。
- 背景因素：上周五，美国总统特朗普提名凯文·沃什担任下一任美联储主席的消息公布后，比特币价格进一步下跌。市场认为这一提名加剧了对流动性的担忧，加剧了加密货币的跌势。此前，比特币自去年 4 月以来首次跌破 8 万美元，进一步印证了市场的下行压力。
- 市场分析指出，尽管全球股市接近历史高位且经济增长预期乐观，但加密货币价格持续走弱，与蓝筹股和黄金等传统资产形成对比。一位芝加哥的汽车销售员 Gennaro Salemme 形容当前市场“一片混乱”，并表示“现在的市场情绪是‘活下去’。”
今日虚拟货币市场概览与行业动态
市场表现与资金流动
- Strategy（原 MicroStrategy）比特币持仓更新: 上周斥资 7530 万美元 增持 855 枚 BTC，平均购入价格约为每枚 87974 美元。截至 2026 年 2 月 1 日，该公司总计持有 713,502 枚 BTC，总成本约为 542.6 亿美元，平均持仓成本约为每枚 76052 美元。
- Strategy（Michael Saylor 旗下）未实现亏损: 随着 BTC 价格跌破 7.5 万美元，Michael Saylor 旗下 Strategy 持有的 712,647 枚 BTC 目前出现超过 9 亿美元 的未实现亏损。
- CoinShares 数字资产投资产品净流出: 上周数字资产投资产品净流出约 17 亿美元。其中，BTC 流出 13.2 亿美元，ETH 流出 3.08 亿美元。CoinShares 认为，鹰派美联储预期、周期性抛售及地缘政治不确定性加剧市场压力，自 2025 年 10 月高点以来，行业管理资产规模已减少约 730 亿美元。
- Meme KOL Murad 投资组合大幅下跌: 知名 Meme KOL Murad 的 Meme 币投资组合已下跌近 86%**，过去 6 个月累计亏损约 **5800 万美元。其投资组合在 2025 年 7 月创下 6700 万美元 的历史高点，目前仅剩约 910 万美元。
- QCP 资本观点: 随着 Kevin Warsh 确认出任下一任美联储主席，BTC 周末跌破 8 万美元 并触发加密市场去杠杆，BTC 一度下探 7.45 万美元，ETH 跌破 2,170 美元，导致多头爆仓超 25 亿美元。在 ETF 持续流出与风险偏好降温背景下，BTC 已连续第四个月收跌。短期关注 7.4 万美元 与 8 万美元 关键区间。
- Bernstein 市场周期预测: 预计加密市场仍处于短期熊市周期，但将在 2026 年内（或上半年）出现反转，BTC 价格可能在上一轮周期高点附近的 6 万美元 区间见底。
- 交易所交易量下降与盈利压力: 据彭博社报道，加密交易所交易量骤降，核心收入承压。Coinbase、Gemini 与 Bullish 股价过去 3 个月下跌约 40%–55%**。Coinbase Q4 交易量或同比下降约 **40% 至约 2640 亿美元，1 月进一步走弱；Gemini 盈利窗口或由 2027 年延后至 2028 年；Bullish 1 月交易量同比下降约 **28%**。
机构动态与合规进展
- 日本 Nomura 调整加密策略: 日本最大财富管理公司 Nomura（客户资产约 153 万亿美元）CFO Hiroyuki Moriuchi 表示，第三季度欧洲加密子公司 Laser Digital 亏损后，公司减少加密头寸及风险暴露，但对数字资产业务承诺不变，中长期计划扩展。Laser Digital 已申请美国联邦特许银行许可，为美国企业和居民提供加密货币托管和现货交易服务。
- Cardone Capital 投资模式: 房地产投资公司 Cardone Capital 首席执行官 Grant Cardone 以每枚 76,000 美元 的价格追加投入 1,000 万美元，布局房地产与 BTC 结合的投资模式。
- 香港加密市场定位与监管: 香港立法会议员吴杰庄表示，香港正定位为全球加密市场的“连接器”，预计 2026 年将推出托管及 OTC 相关监管，并研究放宽专业投资者交易限制。
- 香港金管局稳定币牌照申请: 金管局总裁余伟文表示，首轮收到 36 家机构 提交的稳定币牌照申请，预计 3 月发出首批牌照，但数量不会多。
- Ripple 获卢森堡 EMI 牌照: Ripple 宣布已获得卢森堡金融监管机构 CSSF 颁发的完整电子货币机构（EMI）牌照，可在欧盟范围内扩展区块链支付与数字资产服务。此前，其已获英国 FCA 的 EMI 牌照及加密资产注册许可。
- Prometheum 新增融资: Prometheum 自 2025 年初以来新增融资 2300 万美元，用于推进美国数字资产市场布局，包括拓展经纪商清算分销服务及加快链上证券与代币化资产产品的开发。
- 币安 SAFU 基金与 BTC 储备: 链上信息显示，币安 SAFU 基金地址已发起授权交易，将两个新地址添加至“允许接收者白名单”，可能为增持 BTC 做准备。币安此前曾表示将把 SAFU 基金中约 10 亿美元 的稳定币储备逐步转换为 BTC 储备。币安何一回应社区质疑称，相关 BTC 为币安在站内完成交易。
- 印度加密资产税收政策: 印度 2026-27 联合预算维持加密资产收益 30% 税率及 1% 预扣税（TDS）不变。自 2026 年 4 月 1 日起，加密资产交易报告失误将面临罚款：未提交声明每日 200 卢比（约 2.20 美元），提交不正确或未更正信息固定罚款 5 万卢比（约 545 美元）。
- 韩国金融监督院 VISTA 系统升级: 韩国金融监督院（FSS）已升级其虚拟资产交易分析情报系统 VISTA，引入自动化检测算法打击不当加密交易。FSS 已为 2026 年拨备 1.7 亿韩元（约 11.6 万美元）用于 AI 性能升级。
技术与生态发展
- 以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 链上机制设计: Vitalik Buterin 提出未来链上机制设计将采用“两层结构”：开放、可问责的执行层和去中心化、多元的偏好与判断层。
- 1ly store 推出 MCP 服务器工具: 1ly store 宣布推出 MCP 服务器工具，支持通过 x402 协议使用 USDC 即时处理电子商务支付链接。
- Optimism 治理团队转移 ETH: Optimism 治理团队表示，将转移 6,400 枚 ETH 以推进 Optimism Collective 国库 ETH 的流动性质押安排。
- Euclid Protocol 完成融资: Euclid Protocol 完成 350 万美元 种子及种子扩展轮融资，用于打造“流动性共识层”，旨在构建一个跨链的全球流动性层。
- Binance Wallet 首发上线 Echelon (ELON): Binance Wallet 宣布，Binance Alpha 将于 2 月 2 日首发上线 Echelon（ELON），这是一个基于 Move 的模块化 DeFi 货币市场协议。
矿业与风险
- 俄罗斯大型比特币矿企 BitRiver 面临破产风险: 据俄媒《生意人报》，BitRiver 因债务纠纷被法院启动破产观察程序。多个数据中心停运，约 80% 高管已离职，创始人兼 CEO Igor Runets 因涉嫌逃税被软禁。
- f2pool 比特币挖矿盈亏平衡点: BTC 周跌幅接近 15%**。在 BTC 价格约 **7.5 万美元 时，能效约 23.3 W/T 的矿机已接近盈亏平衡点。
- Trend Research ETH 持仓与清算风险: 若不补保证金或减仓，Trend Research 持仓清算区间为 1781.09-1862.02 美元。其当前持有 618245.96 枚 ETH，共抵押 13.3 亿美元 WETH，借出 9.39 亿美元 稳定币。
其他相关信息
- Michael Saylor 在爱泼斯坦文件中的提及: 根据美国司法部公开的爱泼斯坦文件，一封 2010 年 5 月 8 日的邮件提到 MicroStrategy 创始人 Michael Saylor 为慈善活动捐赠了 2.5 万美元，并被描述为社交能力不足的人。
- 《2026 宏观预测》观点: 认为比特币作为数字商品承担对冲功能，类权益代币需更高风险补偿。
- Jack Yi 对 ETH 判断失误: Jack Yi 承认在顶部清仓后过早看多 ETH 是判断失误，当时 BTC 约 10 万美元、ETH 长期在 3000 美元 附近被认为低估。
交易所下架与上市
- 币安下架币种: 币安将于 2026 年 02 月 13 日 11:00（东八区时间）停止交易并下架以下币种：Acala Token (ACA)、Tranchess (CHESS)、Streamr (DATA)、dForce (DF)、Aavegotchi (GHST)、NKN (NKN)。
- 币安上线 Zama (ZAMA): 币安将于 2026 年 2 月 2 日 13:00（UTC）上线 Zama (ZAMA) 并为其添加种子标签，同时开放 ZAMA/USDT、ZAMA/USDC 和 ZAMA/TRY 现货交易对。提现将于 2026 年 2 月 3 日 13:00 (UTC) 开放。
投资与融资
- Jupiter 获得 ParaFi Capital 战略投资: Solana 生态交易平台 Jupiter 获得 ParaFi Capital 3500 万美元 战略投资，加速构建链上金融基础设施。
- BitMine Immersion Technologies 持仓与质押: 截至 2026 年 2 月 1 日，公司共持有 428.5 万枚 ETH（约占 ETH 总供应量 3.55%**），加密资产、现金及“Moonshots”合计规模约 **107 亿美元，其中现金 5.86 亿美元，另持有 193 枚 BTC。过去一周增持 41,788 枚 ETH，当前已质押 ETH 约 289.7 万枚，按 2.81% CESR 计算，满规模年化质押收益或达 3.74 亿美元。
- Hyperliquid Assistance Fund 回购 HYPE 代币: 已累计回购 40,028,984 枚 HYPE 代币，回购成本约 8.90 亿美元，占 HYPE 总供应量约 4%**，目前该资金池按市价计算的总价值约为 **12.49 亿美元。