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宏观事件

全球重大事件

中东冲突持续升级，伊朗与以色列之间互相进行空袭和导弹打击，包括以色列对德黑兰海军巡航导弹生产基地的袭击，以及伊朗伊斯兰革命卫队对以色列北部战略要地和美军驻中东基地的第80波攻势。伊朗军方还声称打击了美国航母，并重申对霍尔木兹海峡的掌控能力。地区国家如沙特、科威特也报告遭到无人机袭击。黎巴嫩真主党武装声明将全力阻止以色列占领黎巴嫩南部至利塔尼河以建立“防御缓冲区”的计划。英媒报道，自3月1日至3月23日，通过霍尔木兹海峡的商船次数减少95%。中远海运集运已宣布恢复阿联酋、沙特、巴林、卡塔尔、科威特、伊拉克的新订舱业务，但船舶暂不通过霍尔木兹海峡，而是通过陆运转驳。国际海事组织表示，美以伊冲突已导致约2000艘船上的2万名海员被困海湾地区，正就疏散框架展开谈判。联合国官员警告全球正处于二战以来最暴力时期，局势“极度危险且不可预测”。

外交方面，美国总统特朗普宣称美伊谈判取得进展，并通过巴基斯坦向伊朗提交了一份包含解除制裁、削减核计划、霍尔木兹海峡通道和导弹数量限制的15点停火方案，并暂停打击伊朗能源设施五天。然而，伊朗方面坚决否认与美国进行直接谈判，拒绝美方谈判代表，并指责美国“背信弃义”，称不接受停火。伊朗军方发言人嘲讽美国所谓谈判是“自说自话式谈判”，并警告国际石油价格和既有秩序将持续动荡，直到“对伊朗采取行动的念头被彻底清除”。伊朗倡议中东建立一个“没有美国和以色列参与的安全和军事联盟”。克里姆林宫表示不清楚美国中东“和平计划”报道的可靠性，俄罗斯仍对乌克兰问题谈判持开放态度。美以官员预计冲突仍可能持续数周。西班牙首相桑切斯强调“对话与外交”是解决当前中东危机的唯一途径。中国政府中东问题特使翟隽会见利比亚民族统一政府总理特使阿卜杜勒马吉德，中方外交部发言人林剑表示中方自伊朗战事爆发以来一直为止战奔走、为和平尽力。

能源安全方面，国际能源署表示已准备好进一步释放石油储备以应对全球能源安全威胁。日本首相呼吁国际能源署增产。菲律宾、澳大利亚、韩国等国均在为能源供应紧张和物价上涨做准备，澳大利亚甚至下调了柴油标准。俄罗斯则暂停了硝酸铵出口一个月，可能重新实施汽油出口临时禁令。乌克兰安全局声称损毁了俄罗斯波罗的海重要石油港口乌斯季-卢加的原油装船栈桥和储罐。匈牙利总理欧尔班表示将逐步对乌克兰停止供应天然气。加拿大和挪威计划加快油气开发和出口，以应对中东能源危机。

国际政治方面，德国总统施泰因迈尔批评伊朗战争违反国际法，并称德美关系已破裂。加拿大政府谴责以色列占领黎巴嫩南部领土计划。澳大利亚暂时禁止伊朗访客签证持有者入境。联合国人权事务高级专员警告，各国在中东地区正玩火，或将招致全面灾难性后果。爱沙尼亚和拉脱维亚报告无人机闯入领空。日本全职员工月均工资连续第四年创历史新高，日本内阁官房长官就此前强闯中国驻日本大使馆事件表示将防止此类事件再度发生。秘鲁对原产于中国的汽车轮胎启动反倾销调查。商务部认定墨西哥政府对中国等非自贸伙伴产品提高进口关税税率等措施构成贸易投资壁垒。中国与肯尼亚签署经济伙伴关系协定早期收获安排，中方将对肯方实施100%税目产品零关税。

美国重大事件

美联储官员维持鹰派立场，美联储理事巴尔和芝加哥联储主席古尔斯比均表示，鉴于高通胀和中东冲突风险，利率需“一段时间内”保持不变，降息需等待通胀持续回落。市场对美联储年内加息的预期有所积累。

政治与军事方面，美国参议院第三次否决了限制特朗普对伊军事行动的议案。美国战争部长赫格塞斯表示美军对伊朗行动不受约束，将“借助炸弹进行谈判”。五角大楼正与国防承包商加速关键导弹生产，并向中东增派第82空降师士兵。美国陆军放宽征兵限制以解决征兵危机。有报道指出特朗普收到的是美军在伊朗成功打击的“精彩片段”，可能未了解战争全貌。特朗普的支持率降至36%。共和党众议员亚历山德里娅·奥卡西奥-科尔特斯正式呼吁根据宪法第二十五条修正案解除特朗普的职务。美国国土安全部因“停摆”导致5万名机场安检人员无薪工作，下属运输安全管理局已有460名工作人员辞职。美国航空航天局（NASA）调整月球探索战略，计划暂停“门户”月球轨道空间站项目，转而推进能支持在月球表面持续作业的基础设施建设。美国联邦通信委员会（FCC）禁止进口所有外国制造的消费级路由器。美国司法部检察官承认没有证据表明美联储主席Jerome Powell在美联储总部翻修项目中存在违法行为。

经济方面，美国加州柴油价格创历史新高，特朗普政府考虑放宽夏季汽油法规以抑制能源价格。美国两党参议员小组就将胰岛素费用上限定为35美元达成协议。美国抵押贷款利率连续第三周攀升，将住房融资成本推高至去年10月以来的最高水平，对购房和再融资活动造成打击。美国2月进口价格指数环比上涨1.3%，同比上涨1.3%；出口价格指数环比上涨1.5%，同比上涨3.5%。美国四季度经常帐为-1907.4亿美元。

企业方面，SpaceX计划最早于本周提交IPO申请。马斯克的Neuralink公司正在让丧失语言能力的人恢复语言能力。OpenAI宣布重大战略转型，将结束“天空(Sora)”等视频生成业务，并终止与美国迪士尼公司价值10亿美元的合作协议，转而进一步聚焦机器人等核心产品。默克公司（Merck&Co）将以约67亿美元的股权价值收购特恩斯制药（Terns Pharmaceuticals）。

经济重大事件

全球经济面临滞胀风险，伊朗战争导致的能源价格飙升和不确定性抑制了全球主要经济体的经济活动，并推高了通胀预期。欧元区、美国、英国、日本和印度等主要经济体的3月PMI初值普遍下降，私营部门活动增长停滞或放缓。贝莱德CEO芬克警告，若油价达150美元/桶将引发全球经济衰退。高盛和穆迪集体上调美国经济萎缩风险，衰退概率飙升至48.6%。

各国央行动态方面，美联储官员维持鹰派立场。日本央行1月会议纪要显示，委员们认为在实际利率极低情况下，若经济和物价预期实现，继续提高利率是合适的，并对日元走弱担忧升温。智利央行大幅下调2026年GDP增长预期，但上调了2026年铜均价预测至每磅5.4美元。葡萄牙央行大幅下调2026年经济增长预期并预计通胀加速。欧洲央行首席经济学家兰恩表示将重点监测企业提价预期和新员工薪资，行长拉加德表示如有必要将在“任何一次会议上”加息。瑞典央行政策委员会支持维持政策利率预测不变，但担忧波斯湾地区地缘政治局势恶化可能推高瑞典和欧洲的通胀。西班牙2月PPI创近一年最大降幅，主要受能源价格大跌影响。澳大利亚2月CPI同比上涨3.7%，低于预期的3.8%，核心CPI上涨3.3%，显示通胀压力犹存。新西兰联储首席经济学家呼吁政府推行结构性改革以提高生产率。马来亚投资银行警告中东局势可能给东盟经济带来“滞胀型冲击”。

中国经济方面，中国央行进行了785亿元7天逆回购操作，并开展5000亿元MLF操作，实现净投放500亿元。2月末A股总市值突破116.8万亿元创新高，制造业市值同比增长超40%。1-2月电子商务发展稳定，网上商品和服务零售额增长9.2%，智能眼镜、擦窗机器人网零额分别增长183.5%和130.8%。国家能源局数据显示，截至2月末，全国发电装机容量同比增长15.9%，其中太阳能和风电装机容量增幅显著。中国“十五五”规划纲要首次写入“耐心资本”，强调健全投资和融资相协调的资本市场功能。地方债发行加速，今年以来各地已发行新增专项债券约10712亿元。公募基金规模首次突破38万亿元，截至2026年2月底合计达38.61万亿元。广州新机场项目正式开工建设，总投资418.08亿元。中国邮政储蓄银行MSCI ESG评级跃升至AAA。工信部将制定出台加强技术经理人队伍建设的政策文件，并公布了2026年前2个月通信业经济运行情况，5G移动电话用户达12.35亿户。北京、广州等城市发布了新的房地产和模块化建筑发展政策。国家新闻出版署公布2026年3月份国产网络游戏审批信息，共130款游戏获批。经济日报刊登评论员文章，呼吁“外卖大战该结束了”，此文被市场监管总局转发，释放监管信号。

科技与创新进展方面，OpenAI首席财务官弗里尔透露，公司本轮融资总额已超过1200亿美元，并计划停止Sora视频生成服务以简化AI产品线。Arm Holdings将首次出售自有芯片，目标五年内实现150亿美元年收入，Meta将成为其AGI CPU芯片的首个主要客户。Anthropic的Claude聊天机器人已能操控用户电脑完成任务。SK海力士计划年内在美上市ADR，并与客户洽谈HBM长期合同。英伟达CEO黄仁勋称“通用人工智能（AGI）时代已经到来”。商汤联合创始人王晓刚认为人形机器人的“ChatGPT时刻”还需两年。百度高管则认为人形机器人进入家庭尚需十年。小米总裁卢伟冰表示人形机器人预计5年后可实现大批量在小米工厂落地。字节跳动火山引擎云端大模型日均调用量已突破100万亿Tokens。内存芯片价格飙升，涨幅和力度超出预期，席卷手机、PC等所有消费电子行业。英特尔和AMD已告知客户3月和4月CPU价格将上涨。我国自主部署的地月空间远距离逆行轨道（DRO）先导探索任务三颗试验卫星已取得系列突破。中科创达表示，基于OpenClaw框架的适配及部署暂未形成实质性销售收入。中国企业在超高压碳化硅芯片领域实现高良率量产。

企业业绩与战略方面，快手科技2025年第四季度营收395.7亿元，调整后净利润54.6亿元；全年营收1427.76亿元，调整后净利润206.5亿元。拼多多2025年第四季度营收1239.1亿元，调整后每ADS收益17.69元；全年营收4318亿元，并宣布组建“新拼姆”，未来三年投入1000亿元现金，开启品牌自营。中国人寿2025年净利润1540.78亿元，同比增长44.1%。知乎2025年全年营收27.5亿元，首次实现全年非公认会计准则盈利。中国东航与空客公司签订101架A320NEO系列飞机购买协议，目录价格合计约158.02亿美元。安踏体育2025年营收802.19亿元，同比增长13.3%；泡泡玛特2025年营收371.2亿元，同比增长184.7%，海外营收同比增长291.9%，净利润127.76亿元，同比增长308.8%，但略低于市场预期。

短期股票市场

全球股市在乐观情绪下多数上涨。日经225指数全天收涨近3%。澳洲综合股指和马来西亚富时隆综指也实现反弹。港股主要指数收涨，美团-W领涨成分股。伦敦矿业股因中东局势缓和预期而上涨。美股股指期货上涨，但市场对中东局势的缓和程度存在质疑。旅游股因停火报道走高，能源生产商和化工股下跌。

A股市场三大指数集体收涨，创业板指涨幅超2%，全市场超4800只个股上涨，成交额2.19万亿元。贵金属（黄金、白银相关个股如晓程科技、富春环保、湖南白银等）、算力硬件（CPO概念股铭普光磁、长光华芯涨停，光纤概念股长飞光纤、通鼎互联连板）、绿色电力（华电辽能8连板，湖南发展2连板，多股涨停）、算力租赁（奥瑞德2连板，光环新网涨超15%）、锂矿（融捷股份2连板）、旅游及酒店、体育产业、半导体设备、存储器概念等板块表现强劲。然而，能源板块则跟随国际油价回调。石油天然气（通源石油跌超10%，中国海油跌超5%）、部分化工股（液化石油气、燃料油、乙二醇、丙烯、聚丙烯等期货跌幅较大）领跌。部分油气ETF和LOF基金因二级市场交易价格高于净值，发布溢价风险提示并可能临时停牌。权益类ETF单日净流入超200亿元，宽基ETF成主要增持方向。

港股市场午后科网股快速拉升带领大市重拾涨势，恒生指数收涨1.09%，恒生科技指数收涨1.91%。美团-W涨近14%，农夫山泉涨超9%，京东集团、阿里巴巴均涨超4%。泡泡玛特跌超22.5%，海底捞跌超11%，主要受业绩公布后市场对其非Labubu IP产品销售不及预期及利润率等因素影响。南向资金持续净流入港股。

美股盘前明星科技股普遍走高，英伟达、特斯拉、亚马逊、Meta Platforms上涨。美股太空概念股盘前全线上扬，“SpaceX概念基金”DXYZ大涨近15%，受SpaceX IPO消息提振。Arm Holdings盘前涨超10%，此前发布自研数据中心CPU并获Meta首批采用。零售投资者在周一出现自2023年以来的首次净卖出，但周二又重新买入。

货币市场

日元：日本央行会议纪要释放加息信号，对日元形成支撑，但美元兑日元仍有小幅上涨，突破159.00关口。
澳元：澳元兑日元和澳元兑美元在早盘小幅上涨后，因澳大利亚2月通胀数据略低于预期而下跌。
英镑：英镑兑美元持稳，等待中东局势进一步明朗和英国央行政策走向。英国2月通胀数据持稳，核心通胀意外回升，市场对英国央行加息预期仍存。
美元：中东局势传出“和平计划”导致风险资产反弹，美元走势震荡。尽管美元小幅反弹，但市场对美伊对话消息仍显疲惫，美债收益率高位运行对美元仍有支撑。
人民币：美元兑人民币中间价下调，离岸和在岸人民币兑美元小幅上涨。人民币兑美元中间价调升32点至6.8911。在岸人民币兑美元收盘报6.8977，较上一交易日下降100点。
其他货币：欧元兑瑞郎涨至六周新高。斯里兰卡卢比面临贬值压力。摩根士丹利警示美债前端流动性恶化。印度卢比兑美元汇率跌至历史新低，主要因资金持续流出印度资产。印尼盾、台币兑美元走强。港元1周期HIBOR涨幅创去年12月以来最大。韩国国民年金公团将提高战略性外汇对冲比例，以稳定韩元。

重金属

黄金：受中东地缘局势出现缓和信号和美元走软的共同影响，黄金价格大幅反弹，一度突破4600美元/盎司关口，日内涨幅接近3%。油价回落缓解了通胀担忧和鹰派央行押注，为无收益黄金提供了买盘支撑。中国黄金期货主力合约涨超4%。全球最大的黄金ETF持仓量小幅增加。高盛和瑞银均维持对黄金的看涨立场。然而，地缘冲突并未完全平息，风险情绪仍存，黄金短期可能维持区间震荡。摩根大通认为，中东冲突持续时间越长，看多黄金的理由越充分。华侨银行策略师表示，黄金并未失去其避险资产的吸引力。

白银：现货白银和COMEX白银期货均表现强劲，日内涨幅扩大，一度突破74.00美元/盎司。中国白银期货主力合约涨超9%。全球最大的白银ETF持仓量持平。芝商所白银期货成交量减少，未平仓合约增加。上期所白银仓单增加。

铂金：现货铂金和Nymex铂金期货也大幅上涨，现货铂金一度突破1990.00美元/盎司关口。中国铂金期货主力合约涨幅达8%。
钯金：钯金期货上涨超4%，中国钯金期货主力合约涨幅达8%。
镍：全球最大镍生产国印度尼西亚同意对镍出口征税后，镍价应声上涨，伦敦金属交易所镍期货价格上涨了多达2.7%。LME镍期货价格上涨，沪镍主力合约日内涨幅达2%。LME镍库存减少432吨。
铝：瑞士宝盛研究员认为，随着冶炼厂调整出口路线，伊朗冲突对铝供应链造成的供应干扰风险可能已降低，铝价已从峰值下跌约7%，但预计波动性将保持高位。LME铝库存减少925吨。
钨：厦门钨业拟收购江西巨通30.1683%股权，以保障公司上游钨原料供应，提高钨资源自给率。
其他金属库存：伦敦金属交易所（LME）铜库存增加900吨，锡库存减少25吨，铅库存减少200吨，锌库存减少625吨。芝商所铜期货成交量减少，未平仓合约减少。上期所铜仓单减少。

大宗商品趋势

原油：受美国向伊朗提交15点停火方案的消息影响，原油价格大幅下挫，Nymex美原油期货主力一度跌逾6%，布伦特原油期货主力一度跌逾7%，回吐了部分地缘风险溢价。中国INE原油期货和沪燃料油期货也大幅下跌。然而，伊朗否认直接谈判和战事持续的报道，限制了油价的进一步下跌，随后有所反弹，并在100美元/桶附近震荡。摩根士丹利上调2027年布伦特原油价格预测至80美元/桶。原油分析师指出，只要中东冲突未结束，全球每天近1000万桶的原油供应中断未恢复，油价仍将维持在高位。雪佛龙公司警告，若加州官员不放松税收和监管，公司可能停止在该州炼油。俄罗斯波罗的海重要石油港口乌斯季-卢加遭无人机袭击后起火。中国国内油价重返“9元时代”，预计后续仍将攀升，推高物流运输成本。
天然气：欧洲天然气价格大跌，因对中东外交的希望盖过供应中断加剧的影响。道达尔能源CEO普瓦扬表示，炼油利润率达到前所未有的高水平，若战争持续，今年夏天欧洲天然气价格可能飙升。
农产品：芝加哥玉米和小麦期货跟随原油价格走低，但大豆微涨。霍尔木兹海峡僵局冲击氮肥供应，俄罗斯暂停硝酸铵出口一个月，引发对全球谷物产量和化肥价格的潜在担忧。高盛警告，氮肥短缺可能推高谷物价格。马来西亚3月棕榈油出口量大幅增长，但地缘冲突引发的宏观需求忧虑盖过基本面利好，棕榈油期货收低。原糖和白糖期货均大幅下跌，从五个月高点回落逾2%。阿拉比卡咖啡期货下跌0.8%。伦敦和纽约可可期货均下跌逾2%。国内豆粕短期供应紧张，但警惕盘面下调风险。玉米北港库存偏低支撑价格，但政策粮投放抑制涨幅。全国农产品批发价格200指数下降0.52个点，猪肉平均价格下降1.4%。
工业金属与矿产：LME镍期货价格上涨，因印尼总统批准对煤炭和镍出口征收关税。智利央行上调2026年铜均价预测至每磅5.4美元。铁矿石需求边际改善但仍宽松，盘面上行受阻。钢材供需双增，库存进入下降周期。焦煤现货驱动向上，焦炭受焦煤成本驱动。锰硅锰矿供给扰动和海运成本增加提供支撑。铜、铝今日偏强运行，锌偏弱运行。碳酸锂价格反弹，站上20日线，SMM电池级碳酸锂现货价上涨6100元/吨。LME期锡涨逾3%，国内锡连续主力合约涨5%。
化工产品：多数石化产品（液化石油气、低硫燃料油、燃料油、乙二醇、丙烯、聚丙烯、纯苯、PVC、瓶片、短纤、对二甲苯、甲醇、沥青、塑料）国内期货主力合约早盘普遍大幅下跌，主要受原油价格急挫影响。丁二烯橡胶连续主力合约日内涨幅达4%。多晶硅价格延续跌势。陶氏公司因霍尔木兹海峡受阻将塑料提价幅度提高一倍。

重要人物言论

政府及央行重要消息总结

美联储官员对通胀和利率的展望：

  • 美联储理事巴尔：鉴于当前通胀高于目标水平，他认为利率可能需要“在一段时间内”保持不变。他强调，在再次降息之前，需要看到通胀持续回落的明确证据，并且就业市场需保持稳定。巴尔还指出，中东冲突“带来了额外风险”，特别是在高油价背景下，这增加了通胀上行风险。他的表态显示了美联储对通胀的高度警惕，并使得市场对年内降息的预期大幅收敛，甚至有部分投资者开始计价加息的可能性。
  • 芝加哥联储主席古尔斯比：他表示，能源冲击可能对美联储的双重使命构成风险，是一种“糟糕的局面”。他指出，能否降息取决于战争的持续时间，并且必须看到通胀方面的进展，才有可能预期今年利率会下降。古尔斯比强调，要实现今年进一步降息的现实可能性，必须确信通胀正走在回到2%目标的道路上。他提到，截至2月份的12个月中，通胀率预计接近3%，已连续五年高于目标值。他警告，若油价持续走高，通胀可能被推高，不仅通过燃油价格上涨等直接影响，也通过能源作为重要工业投入成本的溢出效应。
  • 市场对美联储政策的预期（CME“美联储观察”）：市场预计美联储在4月会议上维持利率不变的概率为90.7%，加息25个基点的概率升至9.3%。对于6月会议，累计加息25个基点的概率为17.1%，维持利率不变的概率为80.2%。到12月，累计降息25个基点的概率为5.3%，维持利率不变的概率为57.4%，加息25个基点的概率为37.3%。这显示市场对年内加息的预期正在逐步积累。近期利率期货已抹去今年降息的可能性，并开始为年底前可能的加息进行定价，12月加息概率上升至约18%。

美国政府及官员在中东局势中的表态：

  • 美国总统特朗普：他推迟了对伊朗能源设施的打击，并宣称与伊朗方面进行了“富有成效”的对话，称伊朗领导层正面临谈判压力，并且“非常渴望达成协议”，伊朗最近同意不拥有核武器，并在非核能源和霍尔木兹海峡问题上做出“有价值的让步”。白宫日程显示，特朗普将于周三与情报机构代表举行闭门简报会。据消息人士透露，特朗普政府曾威胁若伊朗不重开霍尔木兹海峡就打击其电网，但伊朗拒绝让步，最终迫使特朗普暂缓升级行动。海湾国家曾直接警告特朗普，若打击伊朗发电厂，将引发伊朗对海湾关键能源和海水淡化设施的报复。特朗普还称赞了沙特、阿联酋和卡塔尔等被伊朗袭击美军基地的国家，并称科威特误击3架美军F-15E战斗机是“小意外”，但美国的飞行员“总能生还”。有报道称，特朗普每天收到一份时长两分钟的“精彩片段”，可能未了解战争全貌。
  • 美国战争部长赫格塞斯：他表示，在对伊朗的军事行动中，美国将继续“借助炸弹”进行谈判。他强调美方将自己视为谈判的一部分，并且不受任何约束，将根据需要，以足够的力量，持续掌控这一杠杆。
  • 美国参议院：周二以53票对47票否决了本月第三次限制总统特朗普对伊朗军事行动的尝试。这项由民主党参议员克里斯·墨菲牵头的战争权力决议案，基本上按党派划线被否决。决议案指出，特朗普政府为“史诗狂怒”行动给出的“时间表前后不一”，美国士兵的生命被置于危险之中。
  • 美国陆军退役中校厄尔·拉斯穆森：他警告称，若伊朗冲突久拖不决，将引发全球金融体系崩溃，并导致能源与粮食供应链中断，进而引发世界范围的人道主义危机。他认为，对美国而言，摆脱当前困境的最佳途径是承认对伊朗的侵略是一次灾难性的决策，并需要通过谈判加以解决。
  • 白宫官员：有官员否认了有关伊朗更倾向于与美国副总统万斯谈判的说法。
  • 美国国务院：自2018年以来已向乌克兰“共和战略传播”公司拨款超过140万美元，用于提供俄语社交媒体管理服务，其中约59.1万美元是在2022年2月之后拨付的。
  • 美国农业部长罗林斯：他表示，80%的美国农民已经购买了他们的肥料，对于其他20%的农民，没有看到太多干扰。
  • 五角大楼：已与主要国防承包商达成一系列框架协议，旨在加速关键导弹系统的生产，例如将“萨德”拦截弹导引头和整体产量提高至四倍。霍尼韦尔航空航天公司将投资5亿美元提升美国弹药储备中关键组件的产量。

美国贸易数据与经济影响：

  • 美国劳工部：2月进口价格环比上涨1.3%（预期0.5%），同比上涨1.3%。石油类进口价格反弹2.5%。非石油类进口价格环比上涨1.2%，同比涨幅达2.8%。工业供应品价格环比大涨3.0%，资本货物价格上涨1.3%，消费品（不含汽车）价格上涨0.5%。出口价格环比上涨1.5%（预期0.5%），非农产品出口价格上涨1.7%，农产品出口价格上涨0.7%。工业供应品出口价格环比大涨3.5%，同比涨幅达4.4%。数据显示，美国贸易环节的通胀压力有所抬头，可能对未来消费品价格形成传导。
  • 美国抵押贷款银行家协会：截至3月20日当周，30年期固定利率抵押贷款合同利率上升13个基点至6.43%，创近六个月来的最高水平。自美以对伊发动空袭以来，抵押贷款利率在三周内累计攀升34个基点。受此影响，MBA周度申请指数上周下跌10.5%至310.7，为1月以来最低，其中现有贷款再融资申请下降14.6%，购房贷款申请下降5.4%。利率走高对住房融资造成明显冲击，购房者负担能力受限，潜在购房者观望。

中东地缘政治局势及其市场影响：

  • 美国与伊朗谈判：央视报道，美国有意停火一个月，以与伊朗讨论一份包含15点协议的停火方案，其中包括伊朗承诺永不发展核武器、限制导弹、开放霍尔木兹海峡，作为交换美国将解除制裁并协助民用核电项目。特朗普总统表示，美国在通过谈判结束与伊朗战争方面取得进展，伊朗已在非核能源和霍尔木兹海峡问题上做出“有价值的让步”。据消息人士透露，特朗普政府曾威胁若伊朗不重开霍尔木兹海峡就打击其电网。
  • 伊朗方面的否认与行动：《每日电讯报》报道，伊朗拒绝与美国中东问题特使威特科夫和特朗普女婿库什纳进行谈判，指责他们“背信弃义”。伊朗方面已明确表态，否认与美国有谈判，还喊话“别把你们的失败称为协议”，称散布“虚假新闻的目的是操纵金融和石油市场”。伊朗最高联合军事指挥部发言人表示，在伊朗武装部队确保地区稳定之前，过去的能源和油价水平不会恢复，并再次喊话美国“别把你们的失败称为协议”。伊朗伊斯兰革命卫队宣布发动第80波打击，用导弹袭击以色列北部战略要地和军事中心。伊朗驻联合国代表处声明表示，在伊朗相关部门的协调下，非交战国家的船只可以安全通过霍尔木兹海峡。
  • 美军在中东部署：美联社和《纽约时报》报道，美军正准备在未来几天内向中东地区部署至少1000至2000名来自第82空降师的士兵，以备总统特朗普在与伊朗展开外交行动的同时有更多军事选项。
  • 原油市场影响：受停火报告影响，WTI原油在亚洲开盘跌幅一度达4.2%，日内跌幅在4%至6%之间，布伦特原油日内跌幅在3%至6%之间。原油分析师Ajay Parmar表示，油价将继续波动，因市场受基本面和言论两方面影响。他指出，目前中东地区仍有近1000万桶/日的原油供应中断，预计战争结束之前油价仍将维持在高位。雪佛龙公司警告称，除非伊朗战争缓和，否则美国加州“在迅速迈向能源危机”。
  • 其他商品市场影响：纽约期银日内涨幅扩大至7%。纽约期金日内涨幅扩大至4.42%。现货黄金日内涨幅扩大至2.83%。原油急挫拖累糖价，原糖从五个月高点回落逾2.8%。高盛报告指出，霍尔木兹海峡局势导致的氮肥短缺可能推高谷物价格。地缘局势缓和提振有色贵金属止跌反弹。铜价偏强运行，铝价偏强运行。锌价偏弱运行。碳酸锂价格反弹。

美国政策与行业动态：

  • 汽油法规与能源价格抑制：特朗普政府正准备通过豁免夏季汽油挥发性限制要求，为高乙醇含量的E15汽油扩大夏季销售创造条件，以抑制能源价格。美国环境保护署计划周三上午向行业利益相关者通报这一计划，并发布紧急燃料豁免。
  • 其他行业关注：证券交易委员会（SEC）所有期权交易所均已提交申请，自7月1日起，仅对场内执行的交易收取期权监管费（ORF）。小米总裁卢伟冰表示，内存涨价的速度和力度均超出预期。惠誉评级亚太区企业评级董事张惠媛预计，2026年—2027年存储芯片价格将保持坚挺。SK海力士预计2026年HBM仍将是内存市场增长的关键驱动力。陶氏公司因霍尔木兹海峡的封锁切断了部分原材料供应，计划将其先前宣布的塑料树脂提价幅度提高一倍。白宫行政令联邦应急管理署（FEMA）审查委员会的运作期限将进一步延长。

中国政府及其他地区重要消息：

  • 内地与澳门经贸合作委员会第八次会议：商务部部长助理袁晓明与澳门特别行政区政府经济财政司司长戴建业共同主持会议。商务部将支持澳门主动对接“十五五”规划，深化两地经贸关系，促进经济适度多元发展。
  • 商务部副部长会见瑞典银瑞达集团董事会主席：商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激会见瑞典银瑞达集团董事会主席瓦伦堡。凌激鼓励瑞典工商界把握中国发展机遇，深化互利合作，并希望瑞典工商界推动欧方理性看待中欧竞合关系，妥处经贸摩擦。
  • 商务部部长王文涛会见世贸组织总干事：商务部部长王文涛在喀麦隆出席世贸组织第14届部长级会议期间，会见世贸组织总干事伊维拉。王文涛强调，中方坚定支持喀麦隆办好此次会议，努力推动会议在世贸组织改革等领域取得务实成果，维护多边贸易体制。
  • 北京市发布2026年第二轮拟供宅地清单：北京市规划和自然资源委员会发布2026年第二轮拟供应商品住宅用地清单，共涉及4宗地块，全部位于市场需求突出、基础设施和公共服务配套较完善的区域。
  • 中国政府中东问题特使会见利比亚特使：中国政府中东问题特使翟隽应约会见利比亚民族统一政府总理特使阿卜杜勒马吉德，双方就中利关系及共同关心的问题交换意见。
  • 俄罗斯能源部长：Sergei Tsivilev表示，俄罗斯正在以人道主义援助的形式向古巴供应燃料。
  • 俄罗斯可能恢复汽油出口临时禁令：IFX报道，俄罗斯可能会重新实施汽油出口的临时禁令。
  • 俄罗斯外交部：发言人扎哈罗娃就美韩军演表态，称这是在为战争做准备。
  • 伊朗外交部：声明非敌对国家的船舶，若未参与、未支持针对伊朗的侵略行径，且严格遵守已公布的安全与安保规定，可在与伊朗主管部门协调后，享有霍尔木兹海峡的安全通行权。
  • 伊朗否认与美国进行谈判，寻求结束战争而非停火：据伊朗媒体Fars News报道，伊朗消息人士称，伊朗不会接受停火，也不会与违约方进入任何谈判进程，因为与美国谈判不合逻辑。伊朗外交部发言人伊斯梅尔·贝卡伊否认与美进行谈判，称在谈判期间对伊朗发动攻击是“对外交的背叛”。
  • 伊朗逮捕39名从事间谍活动的雇佣人员：伊朗塔斯尼姆通讯社援引伊朗情报部声明报道，该部门逮捕了39名为“恐怖组织”及美国和以色列从事间谍活动的雇佣人员，并查获一批自制炸弹、枪支弹药和7台“星链”设备。
  • 伊朗倡议中东建立无美以联盟：央视报道，伊朗倡议中东建立无美以联盟。
  • 美国国防部与大型防务承包商达成协议：美国国防部已与多家大型防务承包商达成一系列框架协议，旨在加快关键导弹系统的生产，包括洛克希德·马丁公司和英国航空航天系统公司将“萨德拦截弹导引头的产量提高到原来的四倍”。霍尼韦尔航空航天公司将在未来数年内投资5亿美元，用于“大幅提升美国弹药储备中关键组件的产量”。
  • 美国农业部长：罗林斯表示，80%的美国农民已经购买了他们的肥料，其余20%的农民受干扰不大。
  • 美国司法部检察官：据《华盛顿邮报》报道，美国司法部检察官承认没有证据表明美联储主席Jerome Powell在美联储总部翻修项目中存在违法行为。
  • 欧洲央行管委雷恩：表示伊朗冲击的中期影响仍不确定，欧洲央行将保持冷静，对伊朗问题持宽广视角，并强调必须对整体宏观经济环境作出回应，而非仅针对油价。
  • 欧洲央行行长拉加德：表示如有必要将在“任何一次会议上”加息，央行在伊朗问题上不会“因犹豫而瘫痪”。
  • 路透调查：60位经济学家中有38位认为，欧洲央行将在2026年全年将存款利率维持在2.00%。调查同时预计欧元区2026年第二季度的平均通胀率将为3.0%。
  • 英国央行货币政策委员格林：表示金融状况收紧将影响经济，人工智能融资可能成为金融风险，但目前在英国尚未看到人工智能带来的明显生产力提升。
  • 智利央行：预计2026年铜均价为每磅5.4美元，此前的预期为每磅4.7美元，有所上调。同时，该行预计2026年内需增速为2.4%，较此前预测的3%有所下调。
  • 菲律宾寻求美国豁免以从受制裁国家进口石油：路透社援引菲律宾驻美国大使何塞·曼努埃尔·罗穆亚尔德斯的消息报道，菲律宾正寻求从美国制裁的国家进口石油，并正在争取获得美方的“豁免”，包括委内瑞拉和伊朗。
  • 以色列政府：当地时间25日，以色列政府批准征召40万名预备役人员，以应对与伊朗和黎巴嫩真主党的持续冲突。
  • 以色列国防军：当地时间25日，以色列国防军称，24日晚对加沙中部发动空袭，目标是进行军事演习的哈马斯精锐武装组织“努赫巴”，造成该组织多名成员死亡。
  • 黎巴嫩军队：表示周二坠落在该国多个地区的导弹残骸被确认为伊朗制造的弹道导弹，不过很可能并非以黎巴嫩为目标，并在空中爆炸。黎巴嫩军方同时强调，境内并未部署任何导弹拦截系统。
  • 西班牙首相桑切斯：在议会发表讲话称，美国和以色列对伊朗的入侵是一场“非法的、荒谬的、残酷的战争”，重申反对战争。他表示，世界不需要另一场战争。
  • 世贸组织副总干事：让-马里·波冈25日警告，中东地区当下战事导致化肥供应受阻，全球粮食安全面临高粮价和粮食短缺的双重威胁。
  • 丰业银行：加拿大近期经济数据指向2026年开局疲软，预计第一季度GDP增长将低于此前预期，2026年平均增长率为1.3%。
  • 荷兰国际集团：Carsten Brzeski在一份报告中表示，德国Ifo商业景气指数的下滑表明，中东战争已将企业复苏的乐观情绪一扫而空。
  • 德国经济部发言人：表示完成欧盟气候目标最后剩余的10%将是成本最高的部分。
  • 尼日利亚贸易部长：表示要确定中东冲突将对新兴市场造成何种影响“还需要一段时间”。
  • 澳大利亚储备银行：助理行长Brad Jones在Project Acacia报告中指出，资产与货币代币化每年预计可为澳大利亚经济带来约240亿澳元（约167亿美元）效率收益。
  • 韩国金融服务委员会：披露，2025年下半年约90万亿韩元（约600亿美元）加密资产自本地交易所流出至海外平台及私人钱包。
  • 美国银行分析师：表示航油成本增长一倍将使全球航空业今年的业绩从预期的盈利728亿美元转为亏损1,480亿美元，这将是该行业有记录以来最大的年度亏损。
  • 高盛资产管理报告：3月25日，高盛资产管理发布年度全球保险调查报告《灵活应变：投资实践中》。调查显示，多数保险机构将地缘政治紧张局势以及经济放缓或美国经济衰退视为其投资组合面临的首要宏观经济风险，但88%的机构预计标普500指数仍将在2026年走高。
  • 中远海运集运：发布服务提示，即日起恢复远东至阿联酋、沙特、巴林、卡塔尔、科威特、伊拉克这些中东海湾国家的新订舱业务（普通箱），但船舶暂时不会通过霍尔木兹海峡。
  • 快手科技创始人兼首席执行官程一笑：在2025年四季度及全年财报电话会上表示，目前视频生成在技术和产品层面都远远没有达到成熟的地步，众多参与者可以一起把行业的进步提速。
  • 快手CFO金秉：在业绩会上表示，预计2026年集团整体Capex投入将达到约260亿元人民币，主要用于可灵大模型及其他基础大模型的算力支撑，但公司仍以继续保持全年集团层面健康稳健的自由现金流为目标。
  • 英国国防部：宣布英国与土耳其已签署一份数十亿英镑的协议，敲定一项大型新训练与支持合同。
  • 国际援助船：“格拉玛2.0”号24日运载食品、医疗用品以及太阳能电池板等援助物资抵达古巴首都哈瓦那，声援被美国封锁的古巴。
  • 挪威油气公司OKEA：在进一步进行地下评估后，提高了北海Brage油田Talisker West发现的可采资源量估算。
  • 美国军工巨头全面扩产：据美媒报道，五角大楼已与主要国防承包商就一系列框架协议达成一致，旨在加速关键导弹系统的生产。
  • 交通银行：针对近期“交通银行拟撤销私人银行专营牌照”的传言，交通银行回应称：“有关工作正严格按照规定流程稳妥推进。”
  • 斯伦贝谢（SLB）：与英伟达将优化斯伦贝谢数字平台上的数据集与人工智能模型处理能力。
  • 欧洲央行管委 Rehn：表示欧洲央行保持冷静态度，从全局角度看待伊朗问题。伊朗危机的中期影响仍不明朗。
  • 巴克莱策略师：上调了他们对标普500指数年底目标位和盈利的预期，理由是美国经济以及科技明星股表现强劲，预计标普500指数成分股未来12个月的盈利将增长20%。
  • 贝莱德CEO：表示若油价飙升至150美元，全球经济将陷入衰退。
  • 高盛、穆迪：集体上调美国经济萎缩风险，衰退概率飙升至48.6%。
  • 甲骨文：推出融合代理应用（Fusion 智能体应用）。
  • 做市商Jump Trading：回应Terraform Labs破产清算方提起的40亿美元诉讼，称该诉讼是Terraform试图“推卸责任”的行为。
  • 加密资产管理公司21Shares总裁Duncan Moir：表示随着市场成熟，主动管理型加密ETF/ETP可能成为下一阶段发展方向。
  • 摩根士丹利数字资产战略负责人Amy Oldenburg：表示华尔街进入加密行业并非出于“错失恐惧（FOMO）”，而是经过多年金融基础设施升级准备的结果。
  • 德意志交易所旗下Crypto Finance首席执行官Stijn Vander Straeten：表示传统银行在DeFi创新方面至少落后加密原生平台约5年，全面采用DeFi可能仍需5至10年。
  • 稳定币发行商Tether：原计划筹集最高200亿美元资金的融资目前已暂时搁置，公司正在等待其首次全面财务审计结果出炉后再决定是否重启募资。
  • 投资平台Public首席执行官Leif Abraham：表示加密货币已从实验性资产演变为全球性资产，此举旨在解决退休投资工具滞后于资产类别发展的问题。
  • Ripple：宣布其新加坡子公司已获准进入新加坡金融管理局（MAS）的金融GPU沙盒，开始测试利用其美元稳定币RLUSD进行贸易融资解决方案。
  • Citizens JMP Securities：最新报告显示，散户在预测市场上的表现差于体育博彩用户，数据显示，自2025年7月至2026年3月中旬，预测市场用户的中位回报率为-8%。
  • 币安：发布做市商指南，要求代币发行人及时向平台披露做市商信息；禁止利润分成及保本收益模式；代币借贷协议需明确代币用途等。
  • OKX：正式发布第41期储备金证明（简称PoR）。本期数据显示，OKX公示的22个主要币种储备金率均达100%。
  • 币安：宣布其AI智能交易产品Binance Ai Pro已于今日15:00正式向用户开放公测资格。
  • 纳米比亚监管机构：于3月24日宣布，正式拒绝美国太空探索技术公司“星链”在该国申请电信服务牌照和无线电频谱接入许可。
  • 以色列国防部长卡茨：当地时间3月24日，以色列国防部长卡茨宣布，以色列将占领黎巴嫩南部直至利塔尼河，以建立“防御缓冲区”。
  • 丁薛祥副总理：在中关村论坛年会致辞，强调“十五五”时期中国将加快推进高水平科技自立自强，建设国际科技创新中心，并提出建设开放包容创新网络、广泛多元科技合作、平等向善科技治理三点建议。
  • 李强总理：同荷兰首相耶滕通电话，强调中荷互为重要经贸伙伴，中国“十五五”规划将带来更大合作空间，希望荷兰推动欧盟客观理性看待中欧关系。
  • 国家外汇管理局副局长李红燕：表示全球绿色产业重构是中国与全球南方国家的双赢机会，将通过金融高水平开放提供人民币绿色融资渠道。
  • 工业和信息化部科技司副司长杜广达：宣布将制定出台加强技术经理人队伍建设的政策文件，打造以实践为导向的培养体系。
  • 广州市住房和城乡建设局：印发措施加快模块化建筑发展，规定自2026年起新建安置房及商品房中模块化建筑占比分别不低于15%和10%。
  • 广州新机场：项目总投资418.08亿元，已开工建设，预计满足年旅客吞吐量3000万人次。
  • 湖北省委书记王忠林：召开数智经济发展推进会，强调超前布局算力设施、推进算法创新、加强高质量数据供给，并推动人工智能与经济社会深度融合。
  • 北京市经济和信息化局副局长顾瑾栩：宣布将印发实施高精尖产业发展规划，完善产业投资，引导社会资本投资硬科技。
  • 国家新闻出版署：公布3月国产网络游戏审批信息，共130款游戏获批；进口网络游戏3款获批。
  • 中国信通院：牵头的IEEE《全球数据中心发展趋势报告》正式发布，为全球算力产业发展提供指引。
  • 中国工程院：发布《2025全球工程前沿》报告，指出人工智能助力工程范式迈向代际跃迁等四个趋势。
  • 中材节能：将于4月3日参加中国建材集团上市公司集体业绩说明会。
  • 国家超算互联网：启动新一轮词元（Tokens）赠送活动，限时免费发放单人最高3000万词元额度，以降低科研智能体体验门槛。
  • 中国邮政储蓄银行：MSCI ESG评级跃升至AAA，跻身全球银行业ESG领先行列。
  • 中国邮政：储蓄银行MSCI ESG评级跃升至AAA。
  • 中国合成橡胶工业协会：2026年1-2月，中国出口主要合成橡胶17.6万吨，同比增长25%；进口27.5万吨，同比减少6%。
  • 马来西亚（ITS）：3月1日至25日棕榈油出口量为1,414,990吨。
  • 土耳其贸易部：对原产于中国的圆柱门锁、冷藏装置门锁及门锁配件启动反倾销第四次日落复审调查。
  • 印尼财政部长萨德瓦：总统普拉博沃已批准对煤炭和镍出口征收关税，具体税率仍在商讨。
  • 委内瑞拉农业和土地部长胡利奥·莱昂：称美国制裁对委农业造成毁灭性影响，90%农业生产部门受影响，人口营养不良率达35.3%。
  • 日本船主协会会长长泽仁志：称有45艘日本船滞留霍尔木兹海峡，不排除“绕远”运输中东原油。
  • 印度政府官员：称目前不知情有任何伊朗液化石油气（LPG）货船运往印度。
  • 中国东航：与空客公司签订《101架A320NEO系列飞机购买协议》，目录价格合计约158.02亿美元（约1088.93亿元人民币）。
  • 航空工业成飞：自主研制“长航时静音混合动力氢能源无人机”完成首飞，实现太阳能-氢能-锂电“三能一体”混合能源动力技术应用。
  • 中国科学院：地月空间远距离逆行轨道（DRO）先导探索任务三颗试验卫星已在轨开展试验两年，取得国际首次DRO低能入轨等系列突破。
  • 印度新闻广播部长：内阁已批准规模达2884亿卢比的区域航空连通计划，涵盖100个新机场及200个现代化直升机场的开发建设。
  • 新加坡民航局：可持续航空燃料税将推迟实施。
  • 国际可再生能源署总干事弗朗西斯科·拉·卡梅拉：指出中东局势凸显能源转型紧迫性，呼吁多边与双边开发金融机构增加对发展中国家可再生能源的资金投入。
  • 印度：计划到2035年将非化石能源发电装机容量占比提高至60%，国内生产总值排放强度降低47%。
  • 中国氢能联盟专家委员会主任余卓平：预测“十五五”末期，国内终端用氢成本有望降至每公斤25元以下，与燃油成本持平。
  • 德国巴登符腾堡能源公司（EnBW）首席执行官：称已提前完成能源采购，短期油价上涨不影响客户，2025年德国未从中东进口液化天然气，已签署多份长期合同，认为伊朗危机是能源市场“火药桶”。
  • 山西省统计局：报告今年前2个月非常规天然气产量达32.8亿立方米，同比增长20.2%，创历史同期产量新高。
  • 中央纪委国家监委：公布2月查处违反中央八项规定精神问题16299起，批评教育和处理20350人，包括3名省部级干部。
  • 辽宁省大连市中级人民法院：对中国航空工业集团有限公司原党组书记、董事长谭瑞松贪污、受贿、内幕交易、泄露内幕信息案一审宣判，判处死缓，并处没收个人全部财产。
  • 上海公安机关：已侦办涉企网络谣言案件50起，依法查处69人，清理涉企网络谣言信息4600余条。
  • 国家卫生健康委新闻发言人杨金瑞：介绍基层卫生健康综合试验区建设，已遴选12个国家级和186个省级试验区。
  • 上海浦东公安分局：通报一女子遭同事猥亵案，嫌疑人已被刑事拘留。
  • 中菲执法部门：合作遣返涉嫌组织他人偷越国（边）境犯罪的郑某某。
  • 工信部：公开征求《人工智能安全治理 模型上下文协议应用安全要求》等121项行业标准计划项目意见。
  • 乘联分会：3月1-22日，全国乘用车市场零售92.0万辆，同比下降16%；新能源市场零售49.5万辆，同比下降17%。
  • 巴林：2月消费者物价指数环比下降0.5%。
  • 中国公募基金规模：截至2026年2月底，公募基金资产净值合计38.61万亿元，首次突破38万亿元。
  • 美国抵押贷款银行家协会：3月20日当周，30年期固定抵押贷款利率升至6.43%（上升13个基点），购房抵押贷款申请指数下降5.4%，再融资申请下降14.6%。
  • 日本劳动力市场数据：日本厚生劳动省数据显示，2025年日本全职员工月均工资达340,600日元，较2024年增长3.1%，连续第四年创历史新高。
  • 新西兰商务委员会：致信各大超市运营商，要求避免因伊朗冲突而出现过度或不合理的物价上涨。
  • 中国浙江省委领导人事变动：据“浙江统战”微信公众号3月24日消息，冯怡已任浙江省委常委、统战部部长。
  • 中国福建省地方债发行：福建省政府发行5年期土储专项地方债，规模61.8034亿元人民币，发行利率1.6200%。
  • 新西兰联储：宣布已开始招聘助理主席（金融稳定）职位。
  • 美国前中央情报局局长约翰·布伦南：表示他更倾向于相信伊朗方面关于美伊谈判进展的表述，而非美方说法。
  • 中国辽宁省政府人事任命：3月25日，辽宁省十四届人大常委会第二十二次会议闭幕，决定任命顾军为省政府副省长。
  • 中国央行：于3月25日通过香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）债券投标平台，发行了600亿元人民币的6个月期央行票据，中标利率为1.48%。
  • 联合国项目事务厅执行主任若热·莫雷拉·达席尔瓦：3月23日表示，美以伊冲突持续近一个月，已导致石油、燃料和天然气价格呈指数级上涨，严重冲击世界经济。
  • 中国常驻联合国代表傅聪：在安理会巴以问题公开会上表示，国际社会不能接受巴勒斯坦问题再次被边缘化，应采取不可逆行动落实“两国方案”。
  • 委内瑞拉代总统德尔西·罗德里格斯：3月24日宣布，将在本周内派遣外交使团前往美国履职。
  • 日本经济产业省：数据显示，日本国内汽油价格降至177.7日元，较前一周下降13.1日元。
  • 日本宇宙航空研究开发机构（JAXA）：于3月25日宣布，可重复使用火箭小型实验机RV-X的首次飞行试验因发射前出现意外情况而中止。
  • 俄罗斯国防部：3月24日通报称，俄军当天凌晨使用远程空基和陆基高精度武器及无人机，对乌克兰生产各型导弹及配件的军工企业以及军用机场发动大规模打击。
  • 印尼财政部长：预计2026年平均油价将维持在每桶74美元，国家预算状况保持稳健。
  • 印度总理莫迪：表示中东与能源市场危机对“印度团队”构成重大考验，印度正全力保障本国石油和天然气供应。
  • 韩国央行：3月25日宣布，已推出新一代外汇资产管理系统并开始全面运营。
  • 上海警方：今年以来已侦办50起涉企网络谣言案件，依法查处69人，累计清理涉企网络谣言信息4600余条。
  • 印尼总统普拉博沃：同意征收煤炭和镍出口税。
  • 北京市市场监管局等部门：3月23日，联合市商务局、市文化和旅游局，约谈并行政指导携程、去哪儿网等12家平台企业。
  • 经济日报评论员文章：指出外卖大战影响餐饮业和普通人生计，呼吁结束依靠资本堆砌的烧钱游戏。
  • 中国国家电网：2026年计划完成抽水蓄能投资310亿元。
  • 中国科学院物理研究所孟庆波团队：在新型薄膜光伏铜锌锡硫硒（CZTSSe）研究中取得突破，电池权威认证效率提升至16.6%。
  • 乌克兰紧急服务部门及相关企业：表示俄罗斯对乌克兰切尔尼戈夫州能源设施的袭击，导致近15万用户断电。
  • 菲律宾总统马科斯：表示中东危机下菲律宾正全力保障石油和天然气供应，目前有可供使用45天的燃油储备。
  • 国务院新闻办公室：将于3月26日上午10时举行新闻发布会，介绍加快建立长期护理保险制度有关情况。
  • 中国河北省政府：发行了多笔地方债，包括10年期一般债104.81亿元。
  • 国家文物局：表示第三批国家文物保护利用示范区创建名单预计将在今年年内公布。
  • 中国信通院：发布报告显示，2026年2月国内市场手机出货量1678.9万部，同比下降14.6%。
  • 全国化妆品监督管理工作会议：3月24日至25日召开，指出2026年将加快推进中国从“制妆大国”迈向“制妆强国”。
  • 美国国际贸易委员会（ITC）：发布对特定闪蒸纺丝非织造材料及其下游产品作出337部分终裁，并征求对特定便携式电池启动器及其组件的意见。
  • 英国政府：启动一项总额10亿英镑的计划，将持续至2030年，旨在促使更多企业改用电动卡车和货车。
  • 中国商务部：认定墨西哥政府对中国等非自贸伙伴产品提高进口关税税率等措施构成贸易投资壁垒。
  • 中国财政部副部长廖岷：2026年3月23日会见亚洲开发银行副行长斯科特·莫里斯。
  • 韩国总理金民锡：3月25日表示，韩国正加紧制定应对中东局势恶化的应急计划。
  • 中国教育部等四部门：3月25日联合部署2026年全国中小学、幼儿园安全工作。
  • 伊拉克国防部：称伊拉克安巴尔省西部一处什叶派人民动员组织据点遭到空袭，造成7名武装人员死亡、13人受伤。
  • 国家能源局：截至2月底，全国累计发电装机容量39.5亿千瓦，同比增长15.9%。
  • 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）：披露，丰田汽车工程与制造公司将在美国召回14.42万辆汽车；通用汽车也召回了2819辆汽车。
  • 日本内阁官房长官木原稔：3月25日表示，日方将依据相关国际法和国内法妥善应对，防止此类事件再度发生，并已加强使馆周边警力。
  • 中国商务部：表示正开展老字号集聚发展试点工作，从产品、品牌、文化、行业、出海五大方向促进老字号集聚发展。
  • 联合国人权事务高级专员：3月25日表示，各国在中东地区正玩火，或将招致全面灾难性后果。
  • 中国外交部发言人林剑：回应了日本自卫队人员强闯中国驻日使馆、中东促和止战、美伊谈判、古巴制裁、霍尔木兹海峡通航、美国禁止进口外国消费级路由器、中东局势对全球经济影响、委内瑞拉总统出庭等问题。
  • 中国国务院：任免国家工作人员：任命徐必久为生态环境部副部长等。
  • 英国、欧盟和瑞士：周三发布由行业主导的联合测试计划，为明年（2027年10月11日）实施T+1结算做准备。
  • 土耳其能源部长：表示目前能源供应不存在任何问题，土耳其迄今已采取的能源多元化措施可保障国家能源安全。
  • 韩国总统李在明：3月25日表示，韩国将投资于尖端航空技术以强化国防。
  • 中国与肯尼亚：2026年3月24日，中国商务部部长王文涛与肯尼亚投资、贸易和工业部部长金扬朱签署了《中华人民共和国政府和肯尼亚共和国政府关于共同发展经济伙伴关系协定早期收获的安排》。
  • 市场监管总局：起草并公开征求《幼儿园落实食品安全主体责任监督管理规定（征求意见稿）》意见。
  • 印度政府文件：显示印度将其要求燃煤电厂降低运行负荷的计划推迟一年。
  • 国务院国资委：近期组织开展中央企业财务数智化转型升级和穿透监管宣贯培训。
  • 美国散户投资者：据彭博社报道，美国股市自2023年以来首次出现散户净卖出。
  • 外交部回应：日方教科书和钓鱼岛问题：外交部发言人林剑3月25日表示，中方对日本文部科学省审定通过的高中教科书模糊史实、淡化和逃避历史罪责的做法强烈不满、坚决反对。
  • 外交部回应：关于中东局势对全球经济发展的影响：外交部发言人林剑3月25日表示，中东局势冲击全球能源安全、产供链畅通和国际贸易秩序，有关国家应当立即停止军事行动。

企业事件

科技与半导体行业

OpenAI：首席财务官弗里尔透露，公司本轮融资总额已超过1200亿美元，远超最初设定的1000亿美元目标。这被视为OpenAI在重磅IPO前的最后一次私募融资，微软(MSFT)也参与了本轮融资。公司正在打造一家为上市做好准备的公司，此轮融资旨在降低相关风险。OpenAI计划停止Sora视频生成服务，以简化AI产品线，为IPO铺路，并将重心聚焦于企业级产品。OpenAI基金会于3月24日宣布，未来一年预计将在生命科学和疾病治疗、就业和经济影响、人工智能韧性以及社区项目等领域至少投资10亿美元。Robert Kaiden将加入OpenAI基金会担任首席财务官。随着Sora关停，OpenAI也终止了去年12月宣布与迪士尼的合作。OpenAI正在任命印度流媒体平台JioStar首席执行官基兰·马尼（Kiran Mani）担任新设职位，负责亚太地区业务。

SpaceX：据报道，太空探索技术公司(SpaceX)计划最早于本周提交首次公开募股（IPO）申请。拟筹资超过750亿美元，估值或达1.25万亿美元。纳米比亚电信监管机构于3月24日正式拒绝了其旗下卫星互联网系统“星链”在该国申请电信服务牌照和无线电频谱接入许可，理由是Starlink未满足有关所有权、国家安全和合规记录等多项法律规定。伊朗情报部表示，当局已在德黑兰逮捕多人，并缴获了至少7台星链（Starlink）设备。

**Palantir Technologies (PLTR)**：美国安杜里尔公司和Palantir Technologies (PLTR)正在参与开发“金穹”反导系统的软件。

**Meta Platforms (META)**：Meta发言人表示，高管股票期权的股价上涨必须在极其激进的五年计划内实现，除非Meta取得“巨大”的未来成功，否则高管薪酬方案将无法实现。Meta (META)与eBay (EBAY)达成合作，推出全新的联盟营销计划。Meta Platforms自2012年IPO以来首次向高管提供股票期权，行权条件与公司未来五年股价的激进目标挂钩。新款智能眼镜因电池法规和供应短缺暂不进入欧盟市场。印度阿达尼集团正积极寻求与Meta和Google建立合作关系，以应对数据中心行业的热潮。

**Elon Musk (相关)**：埃隆·马斯克表示，下一版本的GrokImagine将会非常出色，并计划加大对该项目的投入。X（原Twitter）产品负责人Nikita Bier表示，平台将调整创作者收入分成算法，提高来自创作者本地区用户浏览量的权重。

**Intel (INTC) 与 AMD (AMD)**：据媒体报道，英特尔(INTC)和AMD (AMD)已告知客户，3月和4月的CPU价格将上涨。平均涨幅在10%至15%之间。CPU供应紧张状况正在恶化，交货周期延长至平均八到十二周，在某些情况下甚至长达六个月。英特尔已计划全面上调PC CPU产品价格，预计涨幅约10%。

**Arm Holdings Plc (ARM)**：将首次开始销售自有芯片，新业务预计在五年内创造约150亿美元的年度营收。3月24日在旧金山宣布，Meta Platforms将成为其AGI CPU芯片的首个主要客户。该产品将拥有至多136个核心，功耗为300瓦，由台积电负责生产。公司预计，新芯片业务收入将超过当前以出售知识产权为主的业务销售额，助力公司在五年内实现约250亿美元的年度总销售额。

SK Hynix：计划于2026年内在美国上市ADR（美国存托凭证），并与客户洽谈HBM（高带宽存储器）长期合同，HBM3E仍为主导，HBM4预计下半年放量。SK海力士还计划积极推行股东回报政策。公司目标实现净现金规模超100万亿韩元。目前没有股票拆分计划。

**Google (GOOGL)**：全球目前只有三家公司的Token（词元）消耗量超过100万亿，Google是其中之一。印度阿达尼集团正积极寻求与Meta和Google建立合作关系。

Anthropic PBC：宣布Claude现已可操控用户电脑完成任务，正致力于打造AI智能体。有法官质疑美国政府禁止联邦政府使用Anthropic技术的理由。

**Microsoft (MSFT)**：与英伟达联手开发面向核能的AI工具。将租用甲骨文与OpenAI放弃的得克萨斯州数据中心。瑞银将Microsoft的目标股价从600美元下调至510美元。

**Dell Technologies (DELL)**：戴尔中国台湾地区总经理廖仁祥表示，当前是购买PC和笔电“最便宜的时刻”，部分CPU已出现缺货或交期拉长。

**Lumentum (LITE)**：作为光通信龙头企业，公布了行业相关动态。

**Apple (AAPL)**：联创电子澄清，公司并非Apple的CIS（CMOS图像传感器）供应商。

**Super Micro Computer (SMCI)**：罗森布拉特证券将Super Micro Computer的目标股价从50美元下调至32美元。

**Oracle (ORCL)**：推出Fusion智能体应用。

航空航天与交通运输

NASA：美国航空航天局（NASA）于3月24日宣布调整月球探索战略，计划暂停现有“门户”月球轨道空间站项目，转而推进能支持在月球表面持续作业的基础设施建设。新的任务规划包括今年实施“阿耳忒弥斯2号”载人绕月飞行任务，2027年执行“阿耳忒弥斯3号”任务，2028年开展“阿耳忒弥斯4号”登月任务。NASA还宣布了一系列科学探测任务。

**美国运输安全管理局 (TSA) / 国土安全部 (DHS)**：美国国土安全部定于3月25日向国会通报，该部门“停摆”导致5万名机场安检人员被迫无薪工作，下属运输安全管理局已有460名工作人员辞职。

**General Motors (GM)**：通用汽车公司于3月25日表示，计划向其韩国子公司投资6亿美元，以升级生产设施和产品。因安全气囊盖板或脱落，通用汽车在美召回部分2018款雪佛兰Silverado 1500、GMC Sierra 1500等车型，共计2819辆。

**Toyota (TM)**：因后视摄像头故障，丰田在美召回部分2022-2025款雷克萨斯NX350、NX250等车型，共计144200辆。

中国东航：与空客公司签订101架A320NEO系列飞机购买协议，目录价格合计约158.02亿美元。

金融与投资

**JPMorgan Chase (JPM)**：摩根大通(JPM)首席执行官戴蒙表示，尽管美以对伊朗战争带来短期风险，但他对中东局势长期稳定“略感乐观”。戴蒙指出，冲突暴露出美国在战时快速扩大武器生产方面的工业能力不足，并对五角大楼的采购规则、政策限制、预算僵化以及合规监管负担深感沮丧。他预计军费开支将大幅增加，JPM希望能够参与其中，对供应链提供帮助。摩根大通将Kraft Heinz (KHC) 的目标价从22美元下调至21美元。摩根大通表示，中东冲突持续时间越长，看多黄金的理由越充分。

**Blackstone (BX)**：黑石集团(BX)计划在未来三年内向日本房地产市场投资150亿美元，目标投资领域包括数据中心、物流设施和酒店等。BlackRock（贝莱德）截至2026年3月19日，对宁德时代新能源科技股份有限公司H股的多头持仓比例从5.6%增至6.53%，对中兴通讯股份有限公司H股的多头持仓比例从7.05%降至6.73%，对中国民航信息网络股份有限公司H股的多头持仓比例从10.76%增至11.11%，在美的集团H股的持股比例从5.03%升至6.65%。

CME GROUP INC：已意识到纽约区域 EBS Direct 的直通处理（STP，即交易后环节）出现影响服务运行的问题。芝商所 (CME) 黄金期货成交量为 291,808 手，较上个交易日减少 267,434 手；未平仓合约为 403,576 手，较上个交易日减少 2,648 手。芝商所 (CME) 白银期货成交量为 57,807 手，较上个交易日减少 50,357 手；未平仓合约为 113,152 手，较上个交易日增加 292 手。

**Goldman Sachs (GS)**：高盛维持对年底金价5400美元的乐观预测，指出近期金价下跌与以往走势大致相符。高盛上调老铺黄金今明两年盈测。

Bain Capital：贝恩资本相关实体将其在铠侠（Kioxia）的持股比例从29.13%减持至27.69%。

**美国国际贸易委员会 (ITC)**：发布公告称，对特定闪蒸纺丝非织造材料及其下游产品作出337部分终裁，列名被告美国Impak Corporation of Los Angeles, CA为缺席被告。ITC还发布公告，征求对特定便携式电池启动器及其组件的337调查书面意见，其中涉及与中国的563、763、975、977案。

富国基金管理有限公司：上海证券交易所根据富国基金管理有限公司申请，于3月25日盘中即时起至收市暂停富国标普石油天然气勘探及生产精选行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）（证券代码：513350）的交易业务。

交通银行：拟撤销私人银行专营牌照，将财富管理部与私人银行部合并为“财富管理与私人银行部”。

中国人寿：2025年净利润1540.78亿元，同比增长44.1%，拟派发每股0.618元现金股利。

**金山云 (KC)**：雷军因其他工作安排已辞任公司非执行董事、董事长及董事会提名委员会主席。公司2025年第四季度总收入27.61亿元，同比增长23.7%；其中，智算云业务账单收入达到人民币9.26亿元，同比增长率为95%。

**Public (投资平台)**：宣布正式在传统IRA（Traditional IRA）和罗斯IRA（Roth IRA）账户中推出加密货币交易功能。

**Hyperliquid Strategies Inc. (PURR)**：公司普通股期权已于2026年3月24日正式在纳斯达克期权市场开始交易。公司核心战略是持续积累HYPE代币。

**Bitcoin Depot (BTM)**：公司CEO Scott Buchanan已辞去首席执行官及董事职务。公司在最新财报中预计，由于监管环境变化，其核心ATM收入今年可能下降30%至40%。

Ripple：其新加坡子公司已获准进入新加坡金融管理局（MAS）的金融GPU沙盒，开始测试利用其美元稳定币RLUSD进行的贸易融资解决方案。

其他美国主要企业

**ConocoPhillips (COP)**：康菲石油公司(COP)首席执行官瑞安·兰斯表示，在委内瑞拉政府偿还因2007年资产征用而拖欠的约120亿美元债务之前，康菲不会在委内瑞拉进行投资。

**Thermo Fisher Scientific (TMO)**：赛默飞世尔科技公司(TMO)董事长、总裁兼首席执行官葛士柏与中国财政部副部长廖岷会见。葛士柏表示看好中国经济发展前景，将持续深耕中国市场。

硅谷裁员潮：2026年，硅谷科技圈裁员风波不断。1月，亚马逊(AMZN)确认将裁员约1.6万人；2月，金融科技公司Block (SQ)裁掉了近一半的员工；3月，Meta (META)被曝计划裁员1.6万人。

**Honeywell International (HON) 和 Lockheed Martin (LMT)**：五角大楼与主要国防承包商达成一系列框架协议，旨在加速关键导弹系统生产。霍尼韦尔航空航天公司与美国战争部签署突破性协议，加速国防技术生产，将提高导航系统产量，并加大力度为美国军方生产电子战解决方案。洛克希德·马丁公司(LMT)与英国航空航天系统公司(BAESY)已同意将“萨德”拦截弹导引头的产量提高至四倍。此前，洛克希德·马丁公司(LMT)已与国防部达成另一项框架协议，将“萨德”拦截弹的整体产量同样提升至四倍。此外，洛克希德·马丁公司(LMT)与五角大楼还将增加精确打击导弹（PrSM）的产量。

**Dow (DOW)**：因霍尔木兹海峡封锁切断部分原材料供应，公司计划将其先前宣布的塑料树脂提价幅度提高一倍，4月份提价幅度将调整为每磅30美分。

**Merck (MRK)**：据英国《金融时报》报道，默克公司即将以60亿美元收购TERNS制药公司，以增强癌症药物管线。

**Tesla (TSLA)**：Optimus机器人量产计划：特斯拉官方发布了Optimus机器人的最新视频和细节，包括研发环境、减速齿轮箱和灵巧手等设计。公司表示，Optimus将彻底改变劳动力和制造业的经济格局。埃隆·马斯克称，Optimus3有望在今年夏季启动生产，并预计在2027年实现大规模量产。中研股份在互动平台表示，公司与Tesla无直接合作。

**Micron Technology (MU)**：未来资产证券分析师Kim Young-gun指出，SK海力士（韩国公司）今年通过上市美国存托凭证（ADRs）可能会获得估值提振，这或将凸显其与包括美国同行美光科技在内的估值差距。

**SanDisk Corp (Western Digital旗下品牌)**：旗下部门计划通过私募方式收购南亚科技约1.39亿股股份，交易金额约10亿美元。

**Amazon (AMZN)**：花旗银行将Amazon的目标股价从265美元上调至285美元。

**Disney (DIS)**：OpenAI终止了与迪士尼公司含10亿美元投资的合作协议，作为其战略转型的一部分。

**Pinduoduo (PDD)**：2025年第四季度财报：总营收为1239.1亿元人民币，高于市场预期的1237.2亿元人民币。调整后每ADS收益为17.69元人民币，低于市场预期的20.84元人民币。在线营销服务及其他收入为85.8亿美元，同比增长5%。2025年全年财报：全年营收为4318亿元人民币，同比增长10%。净利润同比下降。截至2025年12月31日，公司持有现金、现金等价物及短期投资合计4223亿元人民币。公司正式宣布组建“新拼姆”，计划未来三年投入1000亿元现金，开启品牌自营。联席董事长兼联席CEO陈磊在财报电话会上表示，公司将始终秉持长期主义理念，践行“重仓供应链”战略，全力投入中国供应链。

**Walmart (WMT)**：旗下Flipkart公司正与阿达尼集团进行磋商，在印度各邦物色场地，准备建设物流中心。

**GameStop (GME)**：公布2025财年业绩：全年营收36.3亿美元，上年同期为38.2亿美元；全年净利润4.184亿美元，高于上年同期的1.313亿美元。截至2026年1月31日，公司持有的比特币及相关应收款价值约3.684亿美元。2025财年因数字资产及相关应收款确认约1.316亿美元损失，第四季度相关损失约1.51亿美元。公司已将4710枚BTC转入Coinbase Prime，并将其中4709枚质押给Coinbase Credit Inc，用于执行备兑看涨期权策略，执行价为105,000至110,000美元，到期至2026年3月。

市场宏观与趋势

Navellier&Associates：报告称，美国市场在特朗普宣布暂停打击伊朗能源设施后，已出现逢低买入迹象。
SPI资产管理公司：管理合伙人斯蒂芬·伊内斯指出，市场对中东局势缓和的反应可能过于迅速，不确定性仍存。
德意志银行策略师玛利卡·萨赫德瓦：表示伊朗冲突可能成为削弱“石油美元”主导地位和“石油人民币”问世的催化剂。

股票市场

美国市场今日短期动态分析

采购经理人指数（PMI）：美国综合PMI产出指数初值降至51.4，为去年4月以来最低水平，连续第二个月下滑，其中服务业活动出现下滑。S&P全球综合PMI初值显示美国3月经济扩张放缓，主要受服务业拖累，制造业展现韧性。

能源零售价格：自2月底以来，美国汽油价格已攀升33%，至每加仑近4美元，创2022年8月以来最高。加利福尼亚州柴油平均价格升至每加仑7.02美元，创历史新高；全美柴油平均价格约为每加仑5.34美元；全国汽油平均价格约为每加仑3.98美元，较前几日进一步上涨。

进出口物价（2月）：2月美国进口价格环比上涨1.3%，远超市场预期的0.5%涨幅，同比上涨1.3%。其中，石油类进口价格当月反弹2.5%，非石油类进口价格环比上涨1.2%，同比涨幅达2.8%。出口价格环比上涨1.5%，显著高于市场预期的0.5%。

美联储政策与市场预期：据CME“美联储观察”数据，市场预计美联储在4月会议上维持利率不变的概率为90.7%，加息25个基点的概率升至9.3%。对于6月会议，累计加息25个基点的概率为17.1%，维持利率不变的概率为80.2%。到12月，累计降息25个基点的概率为5.3%，维持利率不变的概率为57.4%，加息25个基点的概率为37.3%。利率期货已完全排除美联储今年降息的可能性，并开始为年底前可能的加息进行定价。美联储一项调查显示，美国企业财务主管对经济的展望在今年前几个月有所改善。

美国债券与房地产市场：10年期美国国债收益率下跌5个基点至4.338%，后报告为4.322%。自中东冲突爆发以来，10年期国债收益率从3.96%攀升至4.39%。2年期美国国债收益率报告为3.869%。周三亚洲早盘，10年期国债收益率小幅下跌2个基点至4.34%。2年期国债收益率下跌1个基点至3.88%。30年期国债收益率下跌2个基点至4.91%。
抵押贷款利率：截至3月20日当周，美国30年期固定利率抵押贷款合同利率上升13个基点至6.43%，创近六个月来最高水平。大额贷款利率上行6个基点至6.45%，联邦住宅管理局（FHA）贷款利率上行7个基点至6.15%。
抵押贷款活动：MBA周度申请指数下跌10.5%至310.7，为1月以来最低。再融资申请下降14.6%，购房贷款申请下降5.4%。再融资申请占总申请量的比重从52.3%降至49.6%，创去年9月5日当周以来最低水平。

美国商品期货市场：Nymex美原油期货主力日内跌幅一度达到3.91%报88.74美元/桶，后扩大至4.03%报88.63美元/桶，随后跌幅扩大至5.84%报86.96美元/桶，再扩大至6.01%报86.80美元/桶。午后跌幅收窄。
美无铅汽油期货主力日内跌幅达到4.62%报2.9516美元/加仑，随后跌幅扩大。
COMEX黄金期货主力06:00最新报4480.20美元/盎司，日内涨1.78%。随后持续上涨。
COMEX白银期货主力07:20最新报72.10美元/盎司，日内涨3.64%。随后持续上涨。
Nymex铂金期货主力06:00最新报1924.0美元/盎司，日内涨1.66%。随后持续上涨。

美股股指期货及ETF盘中表现：标普500股指期货涨超0.7%。道指期货涨超0.7%。纳斯达克100指数涨超0.9%。罗素2000股指期货涨1.1%。追踪标普500指数的ETF盘后交易中一度上涨达1.1%。富时中国A50指数期货盘初涨0.63%，盘初拉升涨超1%。
在停火猜测背景下，标准普尔500指数期货和欧洲股市同步走高。美国标普500微型股指期货上涨0.6%。纳斯达克100股指期货上涨0.6%。道指期货上涨0.7%。散户投资者周一净卖出2060万美元股票，周二已重新买入。比特币上涨1.3%，至70,978美元。

个股及板块盘后/盘中变动：航空公司股票在盘后交易中普遍上涨：JetBlue涨1.2%。United涨1.1%。American涨1.5%。Delta涨1.3%。邮轮股亦纷纷上涨：Carnival上涨。Royal Caribbean上涨。Norwegian Cruise上涨。能源生产商和化工股出现下跌：Occidental Petroleum跌1.3%。Diamondback Energy跌0.9%。Exxon跌0.8%。
中概股：纳斯达克金龙中国指数收跌0.43%，报6771.27点。汽车之家、B站至少收跌3.38%。小米集团ADR跌2.93%。理想涨3.62%。晶科能源涨6.73%。文远知行涨9.25%。海天网络收跌36.99%。
美股盘前：英伟达(NVDA.O)盘前上涨1.1%。英特尔(INTC.O)盘前上涨2.2%。特斯拉(TSLA.O)盘前上涨1.7%。亚马逊(AMZN.O)盘前上涨1.2%。Meta Platforms(META.O)盘前上涨1.2%。谷歌A(GOOGL)盘前上涨0.9%。苹果(AAPL)盘前上涨0.6%。微软(MSFT)盘前上涨0.5%。光通信龙头Lumentum(LITE)盘前延续涨势，现上涨3%。Arm Holdings(ARM.O)盘前上涨9.48%，现报147.75美元。美股太空概念股盘前全线上扬，“SpaceX概念基金”DXYZ大涨近15%。热门中概股盘前多数上涨：阿里巴巴(BABA.N)盘前上涨4.4%，京东(JD.O)盘前上涨4.6%，百度(BIDU)盘前涨约2%。
PDD Holdings(PDD)盘前跳水跌超2%，随后抹去跌幅上涨4.5%。
百济神州(BGNE)2025财年收入合计达53.43亿美元，同比增长40.2%。
GameStop(GME)2025财年全年营收为36.3亿美元，全年净利润为4.184亿美元。
金山云(KC)2025年第四季度总收入达人民币27.61亿元，智算云业务账单收入达到人民币9.26亿元，同比增长率为95%。

ETF资金流向：权益类ETF单日净流入超200亿元（3月23日），多只宽基ETF净流入超10亿元。股票型ETF合计净流入超160亿元（3月23日）。沪深300ETF华泰柏瑞净流入超37亿元，创今年以来单日新高。上证指数ETF富国、上证50ETF华夏均净流入超15亿元。近一周沪深300ETF华泰柏瑞净流入超75亿元。

美国上市公司相关动态：国防承包商：五角大楼与洛克希德·马丁公司（LMT）和霍尼韦尔航空航天公司（HON）等主要国防承包商达成一系列框架协议，旨在加速关键导弹系统生产。LMT将“萨德”拦截弹导引头及整体产量提高至四倍。HON将在未来数年内投资5亿美元，大幅提升美国弹药储备中关键组件（包括导航系统）的产量。霍尼韦尔航空航天公司还与美国战争部签署突破性协议，加速国防技术生产，加大力度为美国军方生产电子战解决方案。
人工智能相关企业：OpenAI正在进行历史性融资，总额将超1200亿美元，被视为IPO前的最后一次私募融资。SpaceX计划最快于本周提交IPO申请。
科技巨头合作：eBay（EBAY）与Meta（META）达成合作，推出全新联盟营销计划。
市场分析：Navellier&Associates报告称，美国市场在特朗普宣布暂停打击伊朗能源设施后，已出现逢低买入迹象。
佰奥智能拟以1000万元-2000万元回购公司股份。徐工机械控股股东增持计划时间过半，已增持6994.95万元。龙佰集团累计回购股份占总股本达1%。物产中大董事长提议以2亿元-4亿元回购公司股份。安凯微董事长提议以1500万元-2500万元回购股份。陕西金叶首次回购股份955.53万元。海螺水泥控股股东增持股份，持股比例升至37.05%。
减持计划：杭电股份、凯格精机、西点药业、矽电股份、阿拉丁等多名股东或董高拟减持公司股份。
退市风险：ST开元预计2025年末净资产为负，或被实施退市风险警示。ST太和股票存在终止上市风险。德邦股份股票将于3月31日终止上市。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态

比特币今日升破71000美元，日内涨幅达0.68%。此前，比特币上涨1.3%，至70,978美元，因伊朗战争有望结束提振风险偏好。
CryptoQuant分析显示，比特币当前价格约为7万美元。短期持有者（STH）的实现价格高于现价，约570万枚BTC中仅有约8%处于盈利状态，高达92%处于亏损状态，这可能形成潜在抛压。Strategy公司持有的约76.2万枚BTC实现价格约为7.56万美元，与近期价格反弹受阻区间一致。 Citizens JMP Securities报告指出，散户在预测市场上的表现差于体育博彩用户。据Artemis数据，Hyperliquid HIP-3在3月23日交易量达54亿美元，创历史新高。

交易所与平台更新：Coinbase宣布将Checkmate（CHECK）和Sign（SIGN）添加到上币路线图，并计划于3月25日上线Perle（PRL）永续合约交易。币安将于3月27日11:00（UTC+8）移除ALT/BTC等现货交易对。币安于3月25日15:00正式开放其AI智能交易产品Binance Ai Pro的公测资格。币安期货将于2026年3月25日19:45 (UTC+8) 推出BSBUSDT永续合约。币安将上线Meta（METAUSDT）、NVIDIA（NVDAUSDT）和Alphabet（GOOGLUSDT）股权代币永续合约交易。币安发布做市商指南，要求代币发行人及时披露做市商信息。OKX发布第41期储备金证明（PoR），22个主要币种储备金率均达100%。Bybit第30次资产储备证明（快照日期3-18）显示：用户BTC资产约5.3万枚（较上次降低8.98%）。币安钱包将于2026年3月25日与PancakeSwap联合推出Perle Labs（PRL）独家TGE。

公司与机构动态：GameStop披露，已将4710枚BTC转入Coinbase Prime，其中4709枚质押给Coinbase Credit Inc。摩根士丹利表示正推进数字资产战略，计划在2026年下半年于其替代交易系统上支持代币化股票交易。稳定币发行商Tether原计划筹集最高200亿美元资金的融资已暂时搁置，等待首次全面财务审计结果。Bitcoin Depot预计因监管环境变化，其核心ATM收入今年可能下降30%至40%。投资平台Public正式在传统IRA和罗斯IRA账户中推出加密货币交易功能。Ripple新加坡子公司获准进入新加坡金融管理局（MAS）的金融GPU沙盒，测试利用其美元稳定币RLUSD进行贸易融资解决方案。瑞士私人银行Banque Syz SA家族因加密战略发生分裂。

监管与安全事件：Jump Trading回应Terraform Labs破产清算方提起的40亿美元诉讼，否认操纵市场。俄罗斯公民Aleksei Volkov因协助勒索软件团伙通过加密货币收取赎金，在美国造成超过900万美元损失，被判监禁81个月。月下载量高达9700万次的Python AI网关库LiteLLM遭遇PyPI供应链攻击。伊朗加密货币交易所Wallex的一个钱包地址近期被Circle和Tether官方双重冻结。不丹王国政府已将519.7枚BTC转移至两个新钱包地址。

区块链技术与发展：以太坊发布了详细的2029升级计划，包括七次升级和五个目标。德意志交易所旗下Crypto Finance首席执行官表示，传统银行在DeFi创新方面至少落后加密原生平台约5年。加密经纪商Bitpanda正在推出区块链网络Vision Chain，旨在使欧洲银行与金融科技公司在监管框架下发行与结算代币化资产。澳大利亚储备银行（RBA）预计，资产与货币代币化每年可为澳大利亚经济带来约240亿澳元（约167亿美元）的效率收益。韩国金融服务委员会（FSC）披露，2025年下半年约90万亿韩元（约600亿美元）加密资产流出至海外平台。

大额资产异动：过去3个小时，两个新创建的钱包从Kraken提取了67111枚ETH，价值约1.4473亿美元。约5小时前，一头新鲸鱼从Kraken提取了33998ETH，价值约7290万美元。曾被认为遗失的爱尔兰毒贩Clifton Collins所持有的6000枚比特币中，有500枚BTC在闲置近10年后于链上发生移动。Resolv Labs已为持有漏洞发生前USR的白名单钱包完成超7700万美元赎回。

其他：CZ发文提醒用户，任何声称能够帮助项目方将代币上线Binance的人，均应被视为诈骗者。快手创始人兼首席执行官程一笑表示，视频生成技术和产品层面远未成熟，但行业进步加速，降低了用户创作门槛，提升AI视频生成渗透率，将行业蛋糕变大。快手预计2026年Capex投入约260亿元，主要用于AI算力及基础设施。