Leebber

宏观事件

全球重大事件

• 俄美核言论升级与军事动态：俄罗斯国防部长表示必须立即准备核试验，总统普京随后称，若其他国家进行核试验，俄方将做出相应回应，并已指示相关部门研判。美方则试射了一枚未携带弹头的“民兵3”洲际弹道导弹，并已提前告知俄方。美国总统特朗普也表示已指示国防部启动对等核武测试。俄罗斯副外长里亚布科夫表示，目前举行俄美领导人会晤的条件尚未成熟。
• 俄乌冲突持续胶着：俄乌双方在顿涅茨克红军城（乌称波克罗夫斯克）方向战事激烈。俄方称持续打击被围乌军并取得进展，乌方则称击退了俄军数十次进攻。
• 欧盟内部纷争：欧盟在预算和移民问题上出现分歧。欧洲议会因农业和区域援助资金问题，威胁否决欧盟委员会的2028-2034年预算提案。同时，波兰与斯洛伐克总统明确表示，两国均反对接受欧盟的移民配额协议。此外，欧盟理事会就修改《欧洲气候法》达成一致，维持到2040年减排90%的目标。欧盟委员会根据《外国补贴条例》，对一家中企参与的葡萄牙铁路项目展开深入调查。
• 其他地缘政治动态：土耳其总统埃尔多安称，与库尔德工人党的和平进程进入“决定性阶段”。瑞典议会投票决定，将从2026年1月1日起解除铀矿开采禁令。中国在联合国安理会呼吁稳妥推进阿卜耶伊地区政治进程。在世贸组织，中国提交了关于加强讨论涉碳标准合作的提案。
• 亚洲灾难与事故：台风“海鸥”已导致菲律宾114人死亡，127人失踪。一辆中国货车在俄罗斯伊尔库茨克州发生碰撞，导致中国司机一死一伤。
• 欧洲灾难：波黑将为图兹拉市养老院火灾遇难者（已造成12人死亡）举行全国哀悼日。

美国重大事件

• 政府停摆僵局加剧：美国政府停摆持续。特朗普将共和党近期选举失利归咎于政府停摆，并再次施压参议院共和党人废除“冗长辩论”议事规则以通过法案，但遭到麦康奈尔等共和党高层明确拒绝。国会民主党领袖舒默、杰弗里斯则致信特朗普，要求举行跨党派会谈以结束停摆。美国参议院计划对战争权力决议案进行投票。一名联邦法官下令对芝加哥地区的移民收容所进行整改。
• 航空系统承压，强制削减航班：受政府停摆导致空管人员短缺影响，美国交通部与联邦航空管理局（FAA）宣布，自本周五起，将削减全美40个主要机场10%的计划运力，以保障航空安全，并警告可能导致更多航班取消。
• 最高法院审理关税案：美国最高法院就特朗普政府大规模征收关税的合法性展开口头辩论。多位保守派大法官对总统是否有权援引《国际紧急经济权力法》征税提出质疑，增加了特朗普政府败诉的可能性。
• 肯タ基州货机坠毁事故：一架UPS货机在肯塔基州路易斯维尔坠毁，细节披露为起飞时左翼起火且发动机脱落。事故已导致至少9人死亡（另有报道称死亡人数升至11人、12人），死亡人数可能继续上升。肯塔基州已因此进入紧急状态。美国国家运输安全委员会已回收飞行数据记录器（“黑匣子”）。

经济与政策要闻

• 美国经济数据显韧性：10月ADP私营部门就业增长超出预期，增加4.2万人。同月ISM非制造业PMI指数升至52.4，创八个月新高，其中服务价格支付指数创三年新高，显示出服务业活动加快和通胀压力持续。这些数据降低了市场对美联储近期降息的预期。美国财政部长预计，工薪家庭将在2026年第一季度获得可观的退税。
• 美联储官员释放鸽派信号：美联储理事米兰（Millan）表示，当前货币政策“限制性过强”，维持现状会带来不必要风险，并称自己对通胀前景比其他官员更为乐观。
• 关键企业动态：美国银行在投资者日活动中设定新财务目标，计划提高股东回报率并控制成本。苹果公司被曝正敲定协议，拟每年支付约10亿美元，采用谷歌的Gemini人工智能大模型全面升级其Siri语音助手，预计2026年推出。OpenAI首席财务官表示公司尚不准备进行IPO。礼来和诺和诺德与美国政府就减肥药达成的定价协议即将公布。
• 全球主要经济体动态：日本9月实际薪资连续第九个月下滑，但名义工资增长维持了市场对日本央行加息的预期。波兰央行将主要利率从4.50%下调至4.25%。英国国家统计局因数据出错及调查回收困难，计划削减部分统计数据产出。韩国9月份商品贸易顺差和经常账户盈余均扩大。
• 中国经济动态：香港IPO市场持续活跃，2025年以来总募资额时隔4年再次突破2000亿港元。A股多家行业龙头公司（如兴业银行、中国中免）首次推出中期分红方案。三季度以来，生猪产业因产能过剩面临深度调整。
• 科研突破：《自然・医学》发表的研究表明，老年人每日步行超过5000步可能有效延缓阿尔茨ハイマー病的进展。

金融市场趋势

短期股票市场

• 美股收盘普涨：美股周三高开后震荡走高，三大股指集体收涨。道指涨0.48%，标普500指数涨0.37%，纳指涨0.65%。半导体板块表现强劲，费城半导体指数收涨3.02%。
• 欧股微幅收高：欧洲主要股指普遍收涨，英国富时100指数收涨0.67%，创收盘历史新高。
• 个股动态：Pinterest因第四季度指引疲软，股价暴跌约21%。超微电脑（SMCI）因第一季度净利润大跌，股价重挫超6%。Rivian因第三季度业绩超预期，股价大涨超7%。
• A股市场：11月出现风格切换迹象，资金从前期热门板块流向银行等价值板块，券商建议采取均衡配置策略。

货币市场

• 美元指数震荡微跌：在强劲的ADP和ISM数据发布后，美元指数一度走强，但尾盘回吐涨幅，最终微跌0.02%，收于100.204。
• 日元持续承压：受美元走强及美债收益率攀升影响，美元兑日元突破154.00关口。日本财务省官员表示正密切关注日元波动，并认为市场存在投机行为。
• 加拿大元：加拿大央行行长表示，当前的利率政策处于“适当”水平。

贵金属

• 黄金白银价格大幅上涨：现货黄金日内强势拉升，接连突破多个关口，盘中一度逼近3990美元/盎司，日内涨幅约1.5%。COMEX黄金期货主力合约突破4000美元。随后价格窄幅波动，在3970美元/盎司至3980美元/盎司区间内震荡。现货白银同样表现强劲，日内涨幅一度达到2.00%，报48.07美元/盎司。

大宗商品

• 原油价格下跌：因美国EIA原油库存意外大幅增加520.2万桶，远超市场预期，引发对供应过剩的担忧，国际油价承压下跌。WTI原油期货收跌1.59%，报59.60美元/桶；布伦特原油期货收跌1.43%，报63.52美元/桶。沙特阿美将12月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价（OSP）定为较阿曼/迪拜均价每桶升水1美元。
• 其他商品：洲际交易所（ICE）阿拉比卡咖啡期货上涨3%。波罗的海干散货指数升至两周高位。

重要人物言论

美国政府与政局动态

政府停摆危机持续发酵，特朗普施压国会

• 特朗普归咎停摆并施压共和党：美国总统特朗普多次就政府停摆问题发声，明确将共和党在近期选举中的不佳表现归咎于政府“关门”，称其为“重要因素”。他持续向参议院共和党人施压，要求其动用“核选项”立即终止“冗长辩论”（filibuster）议事规则，以便通过拨款法案、尽快重启政府。
• 共和党高层抵制：特朗普的提议遭到参议院共和党领袖麦康奈尔（McConnell）、约翰·图恩（John Thune）等多位资深议员的明确反对。他们认为“冗长辩论”规则能保护国家免受极端立法的伤害，并担心废除该规则会在未来民主党掌权时自食其果。参议员麦康奈尔明确表示，共和党人不会终止冗长辩论。
• 民主党寻求对话：参议院民主党领袖舒默（Schumer）和众议院民主党领袖杰弗里斯（Jeffries）联名致信特朗普，呼吁进行跨党派会谈，以商讨结束政府停摆。但特朗普坚持在获得拨款前不与民主党谈判，并表示应共同推进医疗保健工作。
• 特朗普其他言论：对新泽西州选举结果表示失望；预计美国第三季度GDP增速将达到4.2%或更高；呼吁必须把牛肉价格降下来；警告尼日利亚政府制止对基督徒的杀戮；对纽约新市长表示希望其表现出色但必须尊重华盛顿。

最高法院审理关税案，关键保守派法官存疑

• 案件核心：美国最高法院就特朗普政府援引《国际紧急经济权力法》（IEEPA）大规模征收关税的合法性展开口头辩论。
• 政府立场：美国财政部长贝森特（Besant）对政府赢得诉讼表示“非常乐观”，并解释称关税旨在保护美国制造业，而非增加财政收入，其目标是实现贸易平衡。
• 法官质疑：在听证会上，包括首席大法官罗伯茨（John Roberts）在内的多位关键保守派大法官对总统是否有权利用此法案征收实质上的“税收”表示怀疑，认为这历来是国会的核心权力。
• 特朗普回应：特朗普称此案为“国家历史上最重要的案件之一”，并表示如果最高法院推翻其全球关税政策，将对美国造成“毁灭性的打击”。

航空系统面临压力，FAA宣布削减航班

• 停摆冲击：受政府停摆影响，美国空中交通管制员面临人员短缺和无薪工作的双重压力，病假员工增多。
• 应对措施：美国交通部长达菲（Duffy）与美国联邦航空管理局（FAA）宣布，为保障航空安全，将从本周五起，在全美40个主要机场削减10%的计划运力。FAA警告，若空中交通问题持续，可能采取更多行动。这将导致更多航班被取消。

核武器与外交政策

• 核试验准备：俄罗斯国防部长表示必须立即着手准备核试验。随后，俄罗斯总统普京表示，俄罗斯恪守核试验禁令，但若美国或其他国家进行核试验，俄方将采取对等反制措施。美国总统特朗普也发表强硬言论，称鉴于他国行动，已指示国防部以同等条件启动对美国核武器的测试工作。
• 美俄沟通：俄总统新闻秘书佩斯科夫称，美方在试射“民兵3”洲际弹道导弹前已提前通报俄方。俄罗斯副外长里亚布科夫则表示，目前举行俄美领导人会晤的条件尚未成熟。
• 其他外交动态：美国国务卿马可・鲁比奥表示计划在明年亲自访问中亚地区。

严重空难事故

• UPS货机坠毁：美国联合包裹（UPS）一架MD-11货机在肯塔基州路易斯维尔起飞时，左翼起火且发动机脱落，随后坠毁。事故死亡人数已升至11人（另有报道称12人），可能继续上升。肯塔基州已因此进入紧急状态。美国国家运输安全委员会（NTSB）已回收飞行数据记录仪和驾驶舱语音记录仪（“黑匣子”），并已展开调查。

美联储（Federal Reserve）官员观点

美联储理事米兰（Milan）

• 政策立场偏鸽派：认为当前美联储的货币政策“限制性过强，远超中性水平”，维持如此紧缩的政策会带来不必要的风险。他希望利率能“更快到达目标”。
• 通胀前景乐观：相比其他官员，他对通胀前景更为乐观，指出基于市场的核心PCE通胀已“相当接近2%”，并预计住房领域将出现更多反通胀（降温）态势。
• 经济看法：他认为，关税不确定性可能拖累经济。虽然ADP就业数据好于预期是“可喜的意外”，但他仍认为劳动力需求未达到期望的强劲程度。

美联储理事巴尔（Barr）

• 金融监管：对大型银行监管评级框架的修改投了反对票，认为新规将“削弱监管”，并增加金融体系和整体经济的风险。

市场预期

• CME“美联储观察”：数据显示，市场预期美联储12月降息25个基点的概率为62.5%，维持利率不变的概率为37.5%。

全球主要经济体及央行动态

• 欧盟：欧洲议会与欧盟委员会因2028-2034年预算提案陷入对峙。议会反对将农业和区域援助资金合并，认为这将破坏农产品单一市场。同时，欧盟理事会就修改《欧洲气候法》达成一致，维持到2040年减排90%的目标。欧盟中国商会对欧盟就葡萄牙铁路项目中企展开调查表达关切。
• 中国：中央金融办副主任王江表示要推动金融高质量发展，加快建设金融强国。国务院关税税则委员会公告停止对部分美国进口商品加征关税。商务部就调整不可靠实体清单措施回答记者提问。刘国中在《人民日报》撰文强调夯实粮食安全根基，实现种源自主可控。中国工程机械工业协会数据显示10月主要产品月开工率同比下降。
• 日本：财务省副大臣三村淳表示，正在密切关注日元波动，但不对特定水平感到担忧。最新数据显示，日本9月实际工资连续第九个月下滑，同比下降1.4%，给日本央行加息计划带来挑战。
• 英国：由于数据统计面临危机，英国国家统计办公室（ONS）计划削减统计数据产出。英国央行副行长萨拉・布里登承诺英国在稳定币监管方面将与美国保持同步。
• 加拿大：加拿大央行行长麦克勒姆表示当前利率政策似乎处于“适当水平”。为响应政府削减开支的要求，加拿大央行计划裁员10%。
• 波兰：波兰央行将主要利率从4.50%下调至4.25%。
• 巴西：巴西央行决定维持基准利率在15.00%不变。

企业事件

科技行业：AI合作与财报指引成焦点

• 苹果 (AAPL) 与谷歌 (GOOGL)
  • 重大合作：苹果公司正敲定一项协议，将采用谷歌参数规模达1.2万亿的Gemini人工智能模型，为语音助手Siri提供技术支持。该合作预计于2026年启动，苹果每年将为此向谷歌支付约10亿美元。新版Siri预计于2026年春季推出。
  • 谷歌业务动态：除了与苹果的合作，谷歌宣布与游戏开发商Epic达成应用商店和解，并开始执行法院命令调整其应用商店。此外，Gemini模型将深度集成至谷歌地图、Gmail、文档和云端硬盘等服务中。
• Meta Platforms (META)
  • AI支出引担忧：投资者对Meta为支持其人工智能雄心而进行巨额资本支出表示担忧。公司披露，今年的资本支出将高达720亿美元，并将在2026年“显著增加”。首席执行官马克·扎克伯格为该战略辩护，称“积极前置建设能力是正确的战略”。
• OpenAI
  • IPO计划：首席财务官萨拉·弗里尔明确表示，公司尚不准备进行首次公开募股（IPO），目前优先考虑的是增长和研发而非盈利能力。她透露，公司可能很快实现收支平衡，并希望政府为其数据中心投资提供支持。
  • 业务规模：全球有超过100万企业客户正在直接使用OpenAI的服务。
  • 监管动态：公司首席执行官山姆·奥特曼被美国众议院司法委员会主席传唤，要求提供与外交政策相关的信息。
• Rivian (RIVN)
  • 第三季度业绩：公司Q3业绩超出市场预期，并维持了全年生产预测。
• Pinterest (PINS)
  • 业绩指引：公司发布的第四季度业绩指引疲软，且逊于市场预期。
• Snap (SNAP)
  • 第三季度财报：营收为15.1亿美元，超出分析师预期的14.9亿美元。
  • 第四季度指引：预计营收在16.8亿至17.1亿美元之间，略低于分析师预期的16.9亿美元。
  • 业务合作：宣布与Perplexity建立合作伙伴关系，为SnapChat提供人工智能搜索功能。
• Lyft (LYFT)
  • 第三季度业绩：调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1.389亿美元，市场预估为1.4亿美元。高价值乘车业务同比增长超过50%。
  • 第四季度展望：预计乘车业务将实现中高两位数的同比增长。
• Robinhood (HOOD)
  • 第三季度业绩：净营收为12.7亿美元，同比增长100%。每用户平均收入（ARPU）达到191美元，高于市场预期的182美元。加密货币业务营收为2.68亿美元，同比增长超过300%。

半导体行业：财报与展望喜忧参半

• 高通 (QCOM)
  • 第四财季业绩：经调整营收达到112.7亿美元，高于市场预估的107.7亿美元。全年资本支出为11.9亿美元。
  • 第一财季指引：预计营收在118亿至126亿美元之间，高于分析师预期的115.9亿美元。芯片业务营收预计在103亿至109亿美元之间。
  • 业务展望：预计将在三星下一代产品(Galaxy S26)中保持75%的芯片份额，并已为此做好准备。公司证实正在与三星合作生产部分2纳米芯片。苹果、三星和小米是其主要客户，各占总营收10%以上。
• Arm Holdings (ARM)
  • 第二财季业绩：总体营收为11.4亿美元，高于分析师预期的10.6亿美元。调整后运营利润为4.67亿美元，超出预期的3.855亿美元。
  • 第三财季指引：预计营收在11.8亿至12.8亿美元之间，同样高于分析师预期的11.1亿美元。
• 超威半导体 (AMD)
  • 第三季度业绩：公司Q3业绩超出市场预期。
• 超微电脑 (SMCI)
  • 第一季度业绩：公司Q1净利润暴跌六成。
• 英伟达 (NVDA)
  • CEO观点：首席执行官黄仁勋表示，他认为中国将赢得人工智能竞赛，归因于更有利的监管环境和更低的能源成本。

金融行业：设定新财务目标，关注AI应用

• 美国银行 (BAC)
  • 新财务目标：公布一系列新目标，计划在未来三至五年内将有形普通股权益回报率（RoTE）从目前的约15%提高至16%至18%。
  • 业务增长计划：计划以中个位数的复合年增长率提高投资银行业务收入，并将交易收入目标提高到270亿美元。
  • 战略重点：将大力投资人工智能（AI），并寻求在消费者投资领域积累1万亿美元的资产。
• 摩根大通 (JPM)
  • CEO观点：首席执行官戴蒙表示，人工智能的应用会使一些工作岗位被裁撤，但公司能借助AI识别出超过20亿美元的成本节约空间。他预计未来将出现一场会带来信贷影响的衰退，但具体时间不确定。
• 富国银行 (WFC)
  • CEO观点：首席执行官表示，公司完全没有进行任何并购的压力，并预计未来公司员工数量极有可能会减少。他同时指出，消费者财务状况依旧良好，信贷表现强劲。
• 嘉信理财 (SCHW)
  • 业务计划与并购：据报道，公司接近以最高6亿美元收购私人股票市场Forge Global。首席执行官沃斯特表示，公司仍力争在2026年上半年推出加密货币现货交易业务，并认为散户投资者应该接触私募股权公司。
• Ripple
  • 宣布完成5亿美元融资，公司估值达到400亿美元。本轮融资由Fortress Investment Group、Citadel Securities等领投。
• Coinbase (COIN)
  • 已恢复Polkadot (DOT)的发送、接收及质押功能，并宣布上线Intuition (TRUST)的现货交易。

其他行业动态

• 联合包裹运送服务公司 (UPS)
  • 位于肯塔基州路易斯维尔的一架公司货机发生坠机事故，已确认的死亡人数上升至11人（另有报道称为12人）。
• 礼来 (LLY) 与诺和诺德 (NVO)
  • 两家公司与美国政府就其减肥药达成的定价协议将于周四公布。诺和诺德报告其减肥药Wegovy销售不及预期，导致公司第三季度营收增长5%，并第四次下调全年业绩指引。

股票市场

11月5日美国股市行情总结：数据强于预期，三大指数收涨

周三，受强于预期的ADP就业和ISM非制造业数据影响，美债收益率攀升，但美国股市三大股指收盘普涨。科技股和半导体板块表现尤为突出，道琼斯工业平均指数上涨0.48%，纳斯达克综合指数上涨0.65%，标准普尔500指数上涨0.37%。

主要股指表现

• 道琼斯工业平均指数：收涨225.76点（+0.48%），报47,311.00点。盘中一度突破47,400.00关口。
• 标准普尔500指数：收涨24.74点（+0.37%），报6,796.29点。盘中突破6,800.00关口。
• 纳斯达克综合指数：收涨151.16点（+0.65%），报23,499.80点。盘中突破23,600.00关口。
• 其他指数：纳斯达克100指数收涨0.73%；费城半导体指数收涨3.02%；恐慌指数VIX收跌5.26%，报18。

经济数据与市场反应

• ADP就业数据：10月份美国企业就业增长超出预期。
• ISM非制造业指数：10月数据升至52.4，创八个月新高，服务价格支付指数创三年新高。
• 市场反应：强劲的经济数据缓解了对劳动力市场恶化的担忧，推动美国国债收益率上涨。10年期美国国债收益率收盘上涨7.00个基点至4.1552%。

行业与板块动态

• 行业ETF表现：全球航空业ETF (JETS) 收涨4.50%，半导体ETF (SOXX) 涨1.91%，区域银行ETF (KRE) 涨1.22%。网络股指数ETF (FDN) 收跌0.21%。
• 标普500板块：11个板块中，电信板块收涨1.63%，可选消费板块涨1.12%，而信息技术/科技板块收跌0.08%。

重点个股动态

• 盘中重挫：
  • **Pinterest (PINS)**：因Q4业绩指引疲软，最终收跌21%，创IPO以来第二大单日跌幅。
  • **超微电脑 (SMCI)**：因Q1净利润暴跌六成，最终收盘重挫10.7%。
• 盘中上涨：
  • **Rivian (RIVN)**：因Q3业绩超预期，最终收涨23%。
  • **特斯拉 (TSLA)**：收盘上涨超过4%。
  • **谷歌 (GOOGL)**：收涨超2.3%，创历史收盘新高。
  • **美光科技 (MU)**：收盘上涨9.3%。
  • **安进 (AMGN)**：收盘上涨7.4%。
  • **Advanced Micro Devices (AMD)**：开盘跌2.5%，但随后转涨2.5%。
• 盘后交易动态：
  • **Snap (SNAP)**：因三季度营收超预期，盘后股价大涨12%，随后涨幅扩大至15.99%。
  • **高通 (QCOM)**：虽第四财季营收及指引超预期，但盘后股价一度下跌超过4%。
  • **Arm Holdings (ARM)**：第二财季营收及指引超预期。
  • **来福车 (LYFT)**：股价盘后上涨2.6%。
  • **Robinhood (HOOD)**：第三季度业绩超预期，首席法务官出售价值365万美元股票。
  • **ELF Beauty (ELF)**：盘后下跌30%。
  • Doordash：盘后下跌20%。
  • **Forge Global (FRGE)**：在被嘉信理财收购消息影响下，盘后交易中股价为38美元，收购价预计为每股45美元，溢价75%。
• 中概股：纳斯达克金龙中国指数收涨0.15%。晶科能源(JKS)涨16.03%，阿特斯太阳能(CSIQ)涨13.69%。新东方(EDU)跌3.34%，小鹏汽车(XPEV)跌3.97%。

分析师评级变动

• **瑞银 (UBS)**：维持对AMD的“买进”评级，目标价从265美元上调至300美元；维持对法拉利的“买入”评级，目标价从529美元上调至554美元。
• 摩根大通：维持对Shopify (SHOP)的“增持”评级，目标价从179美元上调至180美元。
• 花旗集团：维持对超威半导体 (AMD)的“中性”评级，目标价从215美元上调至260美元。

虚拟货币市场

市场价格与交易动态

• Bitcoin (BTC): 价格突破104,000美元关口，现报104,020美元，24小时涨幅达到1.5%。美股盘初曾上涨2.1%至10.27万美元。
• Ethereum (ETH): 价格升破3,400美元，日内涨幅达3.51%，后继续上涨至3,453美元，日内涨幅一度超过10%。
• Solana (SOL): 价格突破160美元，现报160.03美元，24小时跌幅收窄至1.72%。
• 其他币种: 狗狗币(Dogecoin)上涨4.2%至0.1646美元，XRP上涨4.6%至2.26美元。

巨鲸与分析师观点

• 知名交易员动态: “麻吉大哥”黄立成的25倍杠杆ETH多单头寸已加仓至1,911.1111枚ETH，持仓价值约650万美元。“扛单巨鲸”平仓了其亏损约142万美元的ETH空单。Bitmine地址从Coinbase和FalconX买入20,205枚ETH，价值约6,989万美元。
• 机构与分析师评论:
  • 花旗银行 (Citi): 认为加密货币市场近期的疲软源于现货ETF资金流入放缓和市场风险偏好减弱。
  • Galaxy Digital: 将Bitcoin的年底价格目标从185,000美元大幅下调至120,000美元。
  • 世界经济论坛 (WEF): 主席警告全球金融市场可能面临包括“加密货币泡沫”在内的三大潜在泡沫。
  • 易理华 (Liquid Capital创始人): 表示ETH基本面没有问题，在美国政府临近开门的情况下，逐步抄底是最好的策略。

企业、项目与融资新闻

• Ripple: 宣布按400亿美元估值完成5亿美元的战略投资，投资方包括Fortress、Citadel Securities等。公司已与Mastercard、WebBank和Gemini合作，试点使用其稳定币RLUSD在Ledger (XRPL)上进行信用卡结算。
• CMT Digital: 旗下专注于数字资产的第四期风险投资基金完成了1.36亿美元的募资。
• Solana Company: 这家纳斯达克上市公司宣布其董事会已批准启动一项1亿美元的股票回购计划。
• Harmonic: Solana基础设施初创公司宣布完成600万美元种子轮融资，由Paradigm领投。
• OFA Group: 数字资产基础设施公司OFA Group完成5000万美元私募股权融资。
• Grayscale: 宣布将对旗下Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) 免收发起人费用，直至基金资产管理规模（AUM）达到10亿美元。
• Tuttle ETF: 提交了一系列单一股票 Crypto Blast ETF 的申请，将对标的股票采用看跌期权价差策略，同时将部分现金投资于加密货币ETF。
• Coinbase: 已上线Intuition (TRUST)。
• Binance Wallet: 宣布zkPass的首期Booster活动已开启，将瓜分3000万枚ZKP代币空投奖励。
• Monad: 计划于11月24日启动主网和原生代币MON，空投计划将奖励约22.5万名链上用户。
• Balancer: 发布漏洞攻击事件初步报告，确认V2可组合稳定池因批量兑换交易的四舍五入逻辑错误被利用。
• Chainlink: 与代币化股票平台Dinari合作，将即将推出的“标普数字市场50指数”上链。
• Jupiter: 联合创始人表示近期的代币销毁是重启与代币持有者关系的重要姿态。
• 市场数据: 第三季度加密借贷市场持续回升，发放贷款总额达到736亿美元，创历史新高。

监管与政策动向

• 哈萨克斯坦: 央行副行长透露，该监管机构可能会将政府控制的基金以及国家部分黄金和外汇储备投资于加密货币。
• 英国: 英国央行副行长表示，英国在稳定币监管规则方面将与美国保持同步，可能设定个人持有上限为2万英镑。
• 欧盟: 欧盟多国警方逮捕了9名涉嫌利用虚假加密投资平台实施洗钱的犯罪嫌疑人，涉案金额约6.89亿美元。
• 美国总统特朗普: 称赞加密货币，认为其能减轻美元所面临的压力。
• 美国参议员Cynthia Lummis: 呼吁社区银行应积极拥抱Bitcoin和加密货币，并强调2026年将成为比特币普及的重要一年。
• 嘉信理财 (Charles Schwab): 首席执行官表示，仍在努力争取于2026年上半年推出加密货币现货交易服务。

宏观事件

全球市场深度回调，AI泡沫担忧引发科技股抛售潮

周三，全球金融市场遭遇猛烈抛售，核心驱动力来自市场对人工智能（AI）板块过高估值的深切忧虑。传奇投资者迈克尔·伯里披露建立针对AI龙头英伟达和Palantir的高达10亿美元的空头头寸，加剧了市场恐慌。此轮抛售从美国纳斯达克市场开始，迅速蔓延至亚洲，导致全球芯片股市值单日蒸发约5000亿美元。日本和韩国股市遭受重创，日经225指数盘中暴跌近4%，失守5万点大关，韩国KOSPI指数亦触发熔断。市场分析师观点分化，部分认为这是健康的技术性回调，而另一些则警告恐慌情绪正在形成连锁反应。

全球重大事件

• UPS货机坠毁：美国联合包裹（UPS）一架飞往檀香山的MD-11货机于当地时间11月4日在肯塔基州路易斯维尔起飞后不久坠毁。事故已造成至少4人死亡，11人受伤，随后更新为至少7人死亡，再后更新为至少9人死亡。美国国家运输安全委员会（NTSB）和联邦航空管理局（FAA）已介入调查。官方称机上没有特定的危险货物，但事故导致附近一家福特汽车工厂停电。机场在关闭后已重新开放。GE航空集团也表示已向UPS和NTSB提供了支持。
• 地缘政治动态：俄罗斯表示，若无英法参与，与美国的《新削减战略武器条约》对话将无法取得进展。同时，俄方不排除向委内瑞拉提供新型中程高超音速导弹的可能性，引发关注。俄罗斯军方声称在波克罗夫斯克和库皮扬斯克地区取得进展，并表示被围困的乌克兰军队处境恶化。受军事打击影响，乌克兰多地实行轮流限电措施。以色列国防部长表示，将在加沙地带的以色列控制区内“不设限制”地打击哈马斯。
• 中国外交与贸易：第十一次中俄财长对话在北京举行，深化财金合作，双方联合声明强调，将继续深化两国经济财金关系，加强宏观经济政策协调，并愿继续推进在二十国集团（G20）财金渠道下的合作。中国与刚果（布）及多个太平洋岛国签署经济伙伴关系协定，扩大经贸合作。同时，国务院关税税则委员会宣布，自11月10日起停止对原产于美国的部分进口商品加征关税，落实中美经贸磋商成果，并在一年内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的税率。商务部表示，良好的中美经贸关系有利于两国和世界。中方决定调整一批针对美国的非关税措施，包括自11月10日起停止对部分美国实体的“不可靠实体清单”措施，并调整出口管制管控名单。商务部还宣布停止实施对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤的反规避措施。
• 欧盟气候目标调整：欧盟就2040年气候目标达成协议，同意在1990年基础上减排90%，但该协议版本较原始提案有所弱化，为COP30大会奠定基础。欧盟委员会对中国企业参与里斯本铁路项目的补贴情况展开调查。
• 自然灾害频发：日本首都圈近海发生5级地震，堪察加东岸远海发生约6.0级地震。同时，台风“海鸥”已移入南海，中国启动台风四级应急响应，台风“海鸥”在菲律宾已导致85人死亡，75人失踪。
• 其他国际事件：匈牙利发生火车与汽车相撞事故，导致5人死亡。英国因禽流感疫情加剧，宣布强制性禽类圈养措施。爱尔兰报告某火鸡养殖场暴发H5N1型禽流感。法国西部发生驾车蓄意撞人事件，造成多人受伤。挪威议会暂停其主权财富基金基于“道德”原因的撤资政策，以保留在微软、亚马逊等科技巨头的股份。日本最高外汇事务官员表示，近期日元走势偏离基本面，市场上存在对日本宏观经济政策的猜测。他同时对当前股市可能过热表示担忧。加拿大公布新预算案，计划未来五年新增1410亿加元支出，同时计划在2029年前削减约4万个联邦公务员职位。

美国重大事件

• 政府停摆时长破纪录：美国联邦政府停摆进入第36天，打破历史纪录，成为美国史上持续时间最长的政府停摆事件。停摆不仅每周对经济造成百亿美元损失（分析估计约150亿美元），也成为中期选举的关键影响因素，可能导致第四季度GDP增速降低多达2个百分点。参议院第14次重启法案再度失败。美国总统特朗普承认政府停摆是选举中的一个重要因素，并表示停摆正在影响股市，呼吁必须尽快结束。专家分析认为，此次事件凸显美国两党“摆烂”，罔顾民生。交通部长肖恩・达菲警告称，若“停摆”再延长一周，美国交通系统将面临“大规模混乱”，可能被迫关闭部分空域。因政府持续停摆，美国劳工部表示在停摆结束前不会发布包括月度就业报告、CPI及PPI通胀数据、零售销售数据在内的多项关键经济数据，数据“断档”预计将超过60天。
• 民主党赢得关键选举：在被视为对特朗普执政九个月以来首次重要民意检验的多场州级选举中，民主党大获全胜。民主党候选人阿比盖尔·斯潘伯格（Abigail Spanberger）赢得弗吉尼亚州州长竞选，成为该州首位女性州长。民主党候选人米基·谢里尔（Mikki Sherrill）赢得新泽西州州长竞选。民主党人佐赫兰·马姆达尼（Zohran Mamdani）赢得纽约市长竞选，成为纽约首位穆斯林市长。在加利福尼亚州，一项允许民主党控制的州立法机构重新划分国会选区的提案获得通过，被视为民主党的重大胜利。部分民主党人认为，其阻挠共和党法案导致政府停摆的策略，是此次选举获胜的原因之一。
• 最高法院审理关税案：美国最高法院将就特朗普政府时期关税政策的合法性举行听证会，此案裁决结果将对美国未来贸易政策走向及数万亿美元的关税收入产生深远影响。特朗普将此案形容为“关乎美国存亡”的关键战役。此案聚焦三大核心税种，预计十年内涉及1.8万亿美元的关税收入。美国前财长萨默斯对此提出批评，认为此举“有毛病”，不应滥用紧急权力。
• 军事行动：美国防长赫格塞思透露，美军周二在东太平洋国际水域对一艘船只实施了致命打击，击毙船上两人。
• 科技公司与地缘政治：谷歌依据美国制裁规定，封禁了三个巴勒斯坦人权组织的YouTube官方账号。
• 人事任命：特朗普重新提名商业领袖、宇航员贾里德·艾萨克曼（Jared Isaacman）担任美国国家航空航天局（NASA）局长。
• 参议院议事规则：特朗普再次呼吁共和党人废除参议院的“冗长辩论”（filibuster）规则，认为这是错误的。

经济重大事件

• 美国ADP就业数据好于预期但内部分化严重：美国10月ADP私营部门就业人数增加4.2万人，高于市场预期的2.5万人（后修正为2.8万或3万人），为7月以来首次增长，也是自2025年7月以来最大增幅。然而，数据显示增长主要由大企业贡献（新增7.6万个岗位），中小型企业仍在裁员（流失3.4万个岗位），且专业服务、信息和休闲酒店业连续第三个月削减岗位，显示就业市场复苏基础不稳固。薪酬增长基本持平已超过一年，留职者年薪资增长4.5%，跳槽者为6.7%。ADP首席经济学家Nela Richardson指出，小企业就业增长乏力令人担忧。
• 央行动向：
  • 日本央行：会议纪要显示，委员们普遍认为未来可能需要继续加息，但对于加息的具体时机存在分歧。部分委员担忧美国经济放缓和关税政策的影响，主张谨慎行事，认为应维持现行货币政策，等待更多经济数据，避免让市场感到意外。有委员认为，鉴于上次加息已超过半年，现在可能是恢复加息的好时机，加息的条件正在逐步具备。委员们一致认为食品价格上涨对通胀的影响可能减弱，但对潜在通胀率是否稳定在2%附近看法不一。日本最高外汇事务官员三村淳表示，近期日元走势与经济基本面存在一定偏差。
  • 欧洲央行：薪资追踪数据显示，欧元区薪资增速预计在2026年下半年反弹，这可能延缓欧洲央行的降息进程。欧洲央行管委维勒鲁瓦表示欧洲央行并非处于“固定”立场，需要充分的灵活性。管委内格尔认为中期通胀率相当接近目标。管委斯图纳拉斯不排除进一步宽松的可能性，但不急于断言12月需进行降息，并指出美国通胀加速可能产生传导效应。
• 美国财政政策：美国财政部宣布将季度再融资规模定为1250亿美元，符合市场预期。计划拍卖580亿美元3年期、420亿美元10年期和250亿美元30年期国债。财政部表示，预计未来几个季度将保持名义债券发行规模稳定，但已开始初步考虑未来提高发行规模的可能性，并预计到2026年中增加国债招标。美国10月31日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比下降1.9%。
• 全球经济数据：
  • 欧洲：欧元区、英国、德国和西班牙的服务业PMI数据均表现强劲，超出市场预期，显示经济活动重拾动能。但欧元区9月PPI同比下降0.2%，工业领域通缩压力持续。德国9月工厂订单同比下降4.3%，但环比意外增长1.1%。法国10月服务业PMI终值为48，显示该行业连续第14个月萎缩。德国10月新乘用车注册量同比增长7.8%。葡萄牙第三季度失业率为5.8%。
  • 中国：中国10月RatingDog服务业PMI为52.6，综合PMI为51.8。10月份中国仓储指数为50.6%，较上月回升1个百分点。上海市前三季度金融市场交易总额同比增长12.7%。10月乘用车市场零售初步统计同比增长6%，新能源车市场零售初步统计同比增长17%。
  • 日本：2025年上半年新生儿数量创历史新低，显示出严峻的人口结构挑战。
• 半导体行业动态：荷兰安世半导体（Nexperia）向客户发函称，无法确定其中国东莞工厂的芯片供货何时恢复。其约70%的产品在中国完成封装，欧洲市场或面临封装产能短缺。
• 加密货币安全事件：做市商DWF Labs疑在2022年遭朝鲜关联组织入侵，损失至少4400万美元。
• 企业合作与投资：软银与OpenAI宣布成立合资公司；LG电子与伟创力合作开发数据中心冷却方案；瑞松科技获马来西亚1.3亿元新能源汽车智能制造订单。
• CME“美联储观察”：数据显示，美联储12月降息25个基点的概率为70.1%。

市场趋势总结

短期股票市场

• 全球性抛售：由美国科技股引发的抛售潮席卷全球。纳斯达克指数周二收跌2%，恐慌情绪迅速传导至亚洲市场。受隔夜美股科技股拖累，全球主要股指普遍下跌，市场避险情绪升温。欧洲股市开盘涨跌不一，随后普遍走低。新兴市场股市可能创下四月以来最大两日跌幅。美国10年期国债收益率稳定在4%以上。
• 日韩股市重挫：日经225指数周三收盘暴跌3.10%，盘中一度跌破5万点大关，跌幅近4%，自10月27日以来首次跌破50000点。韩国KOSPI指数日内跌幅一度超过6%，并触发熔断机制（暂停程序化交易卖单），创三个月来最大单日跌幅，外国投资者创下单日净卖出额纪录。MSCI亚太指数跌幅扩大至2%。
• A股表现坚韧：相较于外围市场的暴跌，A股三大指数在早盘低开后震荡回升，最终集体收涨，显示出一定的韧性。创业板指涨超1%，沪指收涨0.23%。电网设备、光伏储能和海南板块领涨，量子科技、半导体板块下跌。两市成交额达1.89万亿。
• 欧美市场：美股股指期货走低，纳斯达克期货跌0.62%。欧洲主要股指期货同样下跌，欧洲斯托克50指数期货跌幅超1%。

货币市场

• 美元持续走强：美元指数连续五个交易日上涨，创下近三个月新高，一度站上100关口。强劲的美元对以其计价的大宗商品构成压力。ADP数据公布后，美元指数短线拉升，突破100.2关口。在美国降息预期降温后，美元汇率徘徊在三个月高点附近。
• 日元获避险支撑：在全球股市暴跌的背景下，日元作为传统避险货币受到追捧，有所走强。美元兑日元短线走低，跌破153关口。
• 亚洲货币承压：韩元兑美元汇率创4月以来新低；台币兑美元汇率创5月以来新低。
• 人民币汇率：人民币兑美元中间价报7.0901元。在岸人民币兑美元收盘报7.1246，较上一交易日微跌。
• 新加坡元：新加坡金管局表示，不寻求让新加坡元成为储备货币。

重金属

• 黄金价格波动：现货黄金在多空因素交织下呈宽幅震荡。一方面，美元走强和美联储降息预期降温对其构成压力；另一方面，美国政府停摆和全球股市的避险情绪为其提供了强力支撑。金价在跌破3930美元/盎司后迅速反弹，一度突破3980美元/盎司，日内涨幅达1%。中国因实施新的税收政策，黄金品牌商的投资金条进货价每克上涨70元，但未出现停售情况。纽约期金突破3990美元/盎司。现货白银日内涨幅扩大，突破48美元/盎司。

大宗商品

• 原油承压下行：尽管API原油库存数据显示库存骤降，但未能有效提振油价。市场对全球经济前景和燃料需求的担忧，叠加美元的持续强势，共同对油价施加了强大的下行压力，美原油在60美元/桶关口附近挣扎。WTI原油日内上涨超过1%。阿布扎比国家石油公司（ADNOC）公布了12月多种原油的官方售价。利比亚国家石油公司表示，核心目标是提升油气产量，并正在与大型石油公司进行直接谈判。
• 粮食市场：俄罗斯政府提议将2026年度的谷物出口配额大幅提升近一倍至2000万吨，此举可能对全球粮食供应格局和价格产生重要影响。芝加哥大豆期货价格上涨。纽约可可期货因西非供应前景改善而小幅回落。
• 商品期货：中国商品期货开盘涨跌不一，集运指数（欧线）主力合约涨超2%（后涨超4%），而烧碱、多晶硅、红枣等品种跌幅较大。铜价受美元走强影响而下跌。中国多晶硅市场11月或仍有库存累积压力，部分硅片企业已有减产计划。波罗的海干散货指数上涨2.3%，至2003点。

重要人物言论

美国政府与政坛动态

• 联邦政府“停摆”时长创历史纪录：美国联邦政府“停摆”已进入第36天，打破历史纪录，成为美国持续时间最长的政府停摆事件。参议院第14次重启法案再度失败。美国总统特朗普承认政府停摆是选举中的一个重要因素，并表示停摆正在影响股市，呼吁必须尽快结束。他强调对股市前景极为乐观，称“股市在过去9个月里多次触及纪录高点”，并预测“股市将再创新高”，认为当前的繁荣“只是个开始”。专家分析认为，此次事件凸显美国两党“摆烂”，罔顾民生。
• 民主党在关键地方选举中大获全胜：在被视为对特朗普执政九个月来首次重要民意检验的多场选举中，民主党取得全面胜利。关键结果包括：弗吉尼亚州：民主党候选人阿比盖尔·斯潘伯格（Abigail Spanberger）赢得州长竞选，成为该州首位女性州长。新泽西州：民主党候选人米基·谢里尔（Mikki Sherrill）赢得州长竞选。纽约市：民主党人佐赫兰·马姆达尼（Zohran Mamdani）赢得市长竞选，成为纽约首位穆斯林市长。加利福尼亚州：一项允许民主党控制的州立法机构重新划分国会选区的提案获得通过，被视为民主党的重大胜利。部分民主党人认为，其阻挠共和党法案导致政府停摆的策略，是此次选举获胜的原因之一。
• 特朗普总统多项行动与表态：关税政策与最高法院：美国最高法院将就特朗普政府关税政策的合法性举行听证会。特朗普将此案形容为“关乎美国存亡”的关键战役。此案聚焦三大核心税种，预计十年内涉及1.8万亿美元的关税收入。美国前财长萨默斯对特朗普政府动用紧急权力征收关税的做法提出批评，认为此举“存在问题”。人事任命：特朗普重新提名商业领袖、宇航员贾里德·艾萨克曼（Jared Isaacman）担任美国国家航空航天局（NASA）局长。参议院议事规则：特朗普再次呼吁共和党人废除参议院的“冗长辩论”（filibuster）规则，认为这是错误的。
• 中美关系：中方调整对美加征关税措施：为落实中美经贸磋商成果，国务院关税税则委员会公告，自2025年11月10日13时01分起，停止实施对原产于美国的部分进口商品加征关税措施，并在一年内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，但保留10%的税率。中方决定调整一批针对美国的非关税措施，包括自11月10日起停止对部分美国实体的“不可靠实体清单”措施，并调整出口管制管控名单。白宫新闻秘书表示，美国总统特朗普对币安创始人赵长鹏的赦免经过了“极其严肃”的审查程序。美国财长贝森特将中国称为“不可靠的伙伴”，中国外交部回应称中国对美政策保持稳定性，始终按照相互尊重、和平共处、合作共赢三原则处理中美关系。
• 美国防部行动：美国国防部长赫格塞思表示，美军周二在东太平洋国际水域对一艘船只实施了致命的动能打击，击毙船上两名男子。
• 交通部长警告：交通部长肖恩・达菲就政府停摆发出严厉警告，称如果“停摆”再延长一周，美国交通系统将面临“大规模混乱”。他具体指出，届时将出现大量航班延误和取消。更严重的是，由于空中交通管制员数量不足，可能将被迫“关闭部分空域”，因为无法维持系统正常运转。
• 肯塔基州州长更新坠机事故信息：肯塔基州州长安迪・贝希尔就联合包裹服务公司（UPS）货机坠毁事故提供了数次更新：伤亡情况：事故最初确认造成3人死亡，11人受伤，并预计死亡人数还会上升。后续更新确认死亡人数已至少达到7人，再后更新为至少9人。机上共有3名机组人员，另有2名员工失踪。货物信息：坠毁飞机上没有特定的危险货物，不会对环境造成直接影响。周边影响：位于坠机地点附近的一家福特汽车公司工厂未受冲击，但确实因此次事故而停电。
• 参议员卢米斯：参议员辛西娅・卢米斯表示，建立“战略比特币储备（Strategic Bitcoin Reserve）”是解决美国国家债务的唯一方案，并明确表示支持特朗普政府推动此项计划。

美联储、经济数据与财政动态

• ADP就业数据超预期但结构堪忧：美国10月ADP就业人数增加4.2万人，显著高于市场预期的2.5万人（后修正为2.8万或3万），为2025年7月以来最大增幅。数据公布后，美元指数短线走高，黄金价格回落。结构分化：增长主要由贸易运输、公用事业（+4.7万）和金融服务（+1.1万）带动。而专业商业服务（-1.5万）和制造业（-0.3万）仍在裁员。薪资增长停滞：薪酬增长基本持平已超过一年，留职者年薪资增长4.5%，跳槽者为6.7%。市场解读：尽管数据超预期，但复苏基础不牢固，小型企业就业形势尤为严峻。散户交易者普遍质疑数据真实性，认为中小企业裁员是经济放缓的危险信号，并强化了对美联储降息的预期。ADP首席经济学家Nela Richardson指出，小企业就业增长乏力令人担忧。
• 美国财政部公布季度再融资计划：美国财政部宣布下周将发行1250亿美元国债，符合市场预期，包括580亿美元3年期、420亿美元10年期和250亿美元30年期债券。财政部表示，预计未来几个季度将保持名义债券发行规模稳定，但已开始初步考虑未来提高发行规模的可能性，并预计到2026年中增加国债招标。丹麦银行分析师预计，美国财政部在公布季度发债计划时，将维持其附息债券拍卖规模在“至少未来几个季度”不变的前瞻指引。预计财政部将继续依赖发行短期国债来满足额外的融资需求。
• CME“美联储观察”：数据显示，美联储12月降息25个基点的概率为70.1%。市场仍在消化美联储主席鲍威尔上周的言论，即12月份降息并非已成定局，这抑制了市场的降息预期，并对美元形成支撑。

国际央行与政府要闻

• 日本央行会议纪要显示内部分歧：日本央行公布的会议纪要显示，委员们对未来货币政策路径存在分歧：加息派观点：有委员认为，鉴于上次加息已超过半年，现在可能是恢复加息的好时机。加息的条件正在逐步具备。谨慎派观点：部分委员认为，应维持现行货币政策，等待更多经济数据，避免让市场感到意外。美国经济放缓程度尚不明朗，目前可以维持利率不变。通胀看法：委员们一致认为食品价格上涨对通胀的影响可能减弱，但对潜在通胀率是否稳定在2%附近看法不一。外汇官员表态：日本最高外汇事务官员三村淳表示，近期日元走势与经济基本面存在一定偏差，市场上存在对日本宏观经济政策的猜测。他同时对当前股市可能过热表示担忧，上涨可能反映了对人工智能相关的预期，但也警告如果 AI 泡沫破裂，可能会出现更多不良贷款。
• 欧洲央行（ECB）官员讲话：管委维勒鲁瓦表示欧洲央行并非处于“固定”立场，需要充分的灵活性。管委内格尔认为中期通胀率相当接近目标。管委斯图纳拉斯不排除进一步宽松的可能性，但不急于断言12月需进行降息，并指出美国通胀加速可能产生传导效应。
• 加拿大公布新预算案：加拿大总理提交其任内首份联邦预算案，特点是大幅增加支出与削减开支并举。计划未来五年新增1410亿加元支出，重点投向住房和医疗；同时计划在2029年前通过裁减与自然流失的方式，削减约4万个联邦公务员职位。政府还表示，在满足特定条件下，可能取消对国内油气行业的排放上限。
• 中国商务部：第八届进博会开幕，传递出中国发展的确定性和开放的确定性，强调“与中国同行就是与机遇同行”。
• 中国外交部：关于 APEC：在一个中国原则下作为地区经济体参与 APEC 是中国台北参与的政治前提。关于欧盟调查：回应欧盟将调查英国矿业巨头向中国五矿出售镍矿一事时表示，希望有关方面恪守开放承诺，不要将经贸问题政治化。

市场焦点与企业动态

• 全球科技股遭遇猛烈抛售潮：市场对人工智能（AI）热潮催生的过高估值的担忧加剧，全球芯片板块遭遇抛售，费城半导体指数与亚洲芯片股指数两日内市值蒸发约5000亿美元。“大空头”做空AI龙头：传奇投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）旗下基金披露已建立规模高达10亿美元的空头头寸，做空英伟达（NVIDIA）与Palantir。亚洲市场重挫：日经225指数收盘暴跌3.10%，盘中一度跌破5万点大关，跌幅近4%。韩国KOSPI指数日内跌超6%。机构观点：分析师认为，此轮抛售是技术性调整，由止损盘触发连锁反应，形成恐慌性撤离。
• 重点公司新闻：
  • 苹果（Apple）：计划首次进军低价笔记本电脑市场，开发售价低于1000美元的Mac电脑。
  • 特斯拉（Tesla）：10月份在英国市场销量同比暴跌51%，在德国的销量也减少了一半以上，原因被指是车型老化和竞争加剧。
  • 丰田汽车（Toyota）：发布第二财季财报，经营利润同比下降27%。公司预计美国关税将对本财年营业利润产生负面影响。
  • 超微电脑（Super Micro Computer）：第一财季营收和利润未达预期，盘前股价大幅下跌。
  • 诺和诺德（Novo Nordisk）：下调其主要肥胖症和糖尿病治疗药物（Wegovy 和 Ozempic）的增长预期，理由包括竞争和定价压力。公司三季度业绩基本符合预期。盘前股价一度下跌，后转涨。
  • 宝马（BMW）：第三季度汽车业务利润率为5.3%，受关税和市场转变影响。公司表示，支持中国经销商的措施将影响第四季度盈利能力，并预计明年在中国的销量与2025年大致相当。
  • 小鹏汽车（Xpeng）：在科技日上宣布，第二代视觉大模型 VLA 将向全球商业伙伴开源，大众汽车成为首发客户。同时，公司宣布与高德合作 Robotaxi，目标 2026 年推出三款 Robotaxi 并规模化量产高阶人形机器人。
  • Pinterest：公布了弱于预期的第四季度营收预测后，盘前股价大跌。
  • 嘉元科技：与宁德时代签订合作框架协议，将在固态电池用铜箔等领域开展全方位合作。

企业事件

科技与半导体行业

• 苹果 (AAPL) 计划进军低价笔记本市场：苹果公司正计划首次进入低价笔记本电脑市场，开发一款售价将低于1000美元的亲民Mac电脑。该设备内部代号为J700，目前已在内部测试中，并处于海外供应链的早期量产阶段。产品主要面向学生、企业及日常用户，预计最快将在2026年上半年正式发布。此外，苹果公司近期向下发通知，要求所有线下授权经销商不得与任何电商平台合作，此举被外界视为其稳固价格与渠道秩序的有力措施。苹果官方客服回应称，线上和线下业务一直是分开的，货源独立，线上不需要线下供货。
• 特斯拉 (TSLA) 欧洲销量下滑及AI芯片路线图：10月份在英国市场销量同比暴跌51%（仅495辆，去年同期1013辆），在德国的销量也减少了一半以上（售出750辆，同比下降53.5%）。今年迄今，特斯拉在德国的销量下滑4.5%至35,455辆。销量下滑被归因于现有车型（如Model 3和Model Y）进入产品生命周期中后段，以及竞争对手推出大量更具性价比的新电动车型。CEO马斯克澄清，台积电和三星将生产略有不同的特斯拉AI5芯片版本。AI5芯片预计2026年获得样品，少量生产，大规模量产可能在2027年。AI6芯片性能约为AI5的2倍，有望在2028年中期实现批量生产。
• 英伟达 (NVDA) 面临多重市场动态：传奇投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）旗下基金已建立规模高达10亿美元的空头头寸，做空英伟达。据报道，美国政府高层顾问阻止了CEO黄仁勋关于向中国销售新一代AI芯片（Blackwell系列）的请求。英伟达宣布以创始成员身份加入印度深度科技联盟（IDTA），将联合资本共同投入20亿美元，扶持半导体、人工智能等领域的初创企业。与德国电信合作建设欧洲最大的AI中心，计划部署多达1万块GPU，旨在将德国的AI算力提升50%。SK海力士向英伟达供应的HBM4芯片单价约为560美元，较上一代产品价格上涨超过50%。软银旗下日本电信公司正在洽谈购买英伟达 (NVIDIA) 的 Rubin 芯片。杰富瑞将英伟达的目标价从220美元上调至240美元，并维持 “买入” 评级。
• 超威半导体 (AMD) 财报与分析师评级：公司发布的营收展望不及市场预期。第三季度营收同比大增36%超出预期，但第四季度业绩展望与OpenAI大单带来的市场想象空间不符，AI GPU收益兑现或慢于预期。多家投行上调其目标价，其中派杰投资（Piper Sandler）从240美元上调至280美元，TD Cowen从270美元上调至290美元，摩根士丹利从246美元上调至260美元，摩根大通从180美元上调至270美元。汇丰银行从310美元下调至300美元。
• Palantir (PLTR) 回应做空言论：与英伟达一样，Palantir也成为迈克尔·伯里10亿美元空头头寸的目标。公司首席执行官Alex Karp公开回击，称做空一家承担重要使命且盈利能力强的公司“简直疯了”，并认为这实质上是在“做空人工智能”的未来。
• 微软 (MSFT) 扩大中东数据中心布局：微软与阿联酋科技公司G42宣布，将共同在阿联酋扩建200兆瓦的数据中心容量。该项目是微软在阿联酋150亿美元投资计划的一部分，预计2026年底前投入运营。美国政府已批准向该数据中心出口英伟达的先进AI芯片。
• **谷歌 (GOOGL) (GOOG)**：与《堡垒之夜》开发商Epic Games达成和解，以解决后者对其应用商店提起的反垄断诉讼。谷歌收购网络安全公司Wiz的交易已通过美国司法部反垄断审查。旗下视频平台YouTube移除了三个巴勒斯坦人权组织的官方账号及全部内容，共计700多段视频，此举是根据美国国务院对相关组织实施的制裁。
• **超微电脑 (SMCI)**：因当期盈利指引疲软，盘前交易中股价受到影响。第一季度营收50.2亿美元，不及分析师预期，并同比下滑，已连续六个季度业绩低于分析师预期。
• **IBM (IBM)**：计划在第四季度进行裁员，预计涉及数千人，公司重心将转向增长更快的软件与服务领域。IBM咨询部门与红帽公司展开合作，旨在助力客户开启混合云与人工智能转型时代。
• **大众汽车 (VOWG.DE)**：宣布与地平线机器人成立合资企业，将在中国为其下一代智能网联汽车开发一款系统级芯片。大众汽车宣布其在中国的合资公司将自主研发SoC芯片。
• **安森美 (ON Semiconductor, ON)**：公司宣布与奥拉半导体（Aura Semiconductor）完成Vcore电源技术及相关知识产权的授权交易。此举旨在增强安森美的电源管理产品组合，加速实现在人工智能（AI）数据中心应用中覆盖从电网到核心的完整电源树布局。
• **安世半导体 (Nexperia)**：据路透社报道，安世半导体（荷兰）在一封日期为11月3日的信中告知客户，其无法确定中国东莞工厂的芯片供货能否及何时恢复。信中称，在重新获得东莞工厂的“供应链监管权”之前，公司无法监督该工厂产品的交付。安世半导体约70%的产品均在中国完成封装。
• **SolarEdge (SEDG)**：将与德国半导体公司英飞凌在固态变压器技术领域展开合作。
• **台积电 (TSM)**：已任命萨吉夫・达拉尔（Sajiv Dalal）为新任北美区首席执行官。
• Rezolve AI：该公司正在加速在美国的扩张进程，并任命微软前高管拉查尔（Lachhar）为美国销售高级副总裁（SVP）。

金融行业

• Coinbase (COIN) 申请牌照遇阻：公司于10月申请国家信托公司牌照，旨在“弥合加密与传统金融差距”。美国独立社区银行家协会（ICBA）致信美国货币监理署（OCC）表示强烈反对，认为加密托管风险未经验证且熊市盈利困难。Coinbase首席法务官Paul Grewal回应称，银行此举是通过“监管壁垒”来保护自身利益。公司宣布其嵌入式钱包（embedded wallet）现已支持通过谷歌、苹果和X（前推特）账号直接登录，旨在简化用户入门流程。
• 高盛 (GS) CEO市场预警：首席执行官David Solomon警告称，美国股市可能在未来12至24个月内出现10%至20%的回调。
• 美国银行 (BAC) 业务展望：预计未来3到5年有形普通股权益回报率为16%至18%，每股收益（EPS）年均增长12%以上。消费者银行业务未来3至5年目标为实现200亿美元净收入。全球市场的目标是收入达到270亿美元，净利润达到80亿美元。长期净利息收益率目标为2.40%以上。经济观点：美国经济增长依然健康，但就业数据显示疲软迹象。消费者信贷和支出保持稳定和强劲。
• **摩根士丹利 (MS)**：首席执行官戈尔曼表示，银行交易在四个月内获批将提振并购活动，预计中端市场的交易活动将增多。公司不专注于通过收购来推动增长。

工业、运输与消费品

• 联合包裹 (UPS) 发生严重坠机事故：联合包裹2976号航班于当地时间11月4日下午5点15分左右，从肯タ基州路易斯维尔穆罕默德·阿里国际机场起飞后坠毁。涉事飞机：一架机龄34年的麦道MD-11(F)型货机，注册号为N259UP。人员伤亡：事故造成至少9人死亡，11人受伤。机上载有3名机组人员。货物信息：飞机上没有携带任何特定的危险货物。调查进展：美国联邦航空管理局（FAA）和国家运输安全委员会（NTSB）将联合调查此次事故，NTSB将主导调查。公司表示正在配合NTSB的调查，并将暂停其Worldport枢纽的包裹分拣业务。
• 波音 (BA) 对UPS事故作出回应：官方声明：波音公司表示正在关注UPS 2976号航班的事故新闻，并随时准备为客户提供支持。技术援助：公司已向美国国家运输安全委员会（NTSB）提供技术援助。
• 邦吉 (BG) 季度盈利超预期：全球最大的油籽加工商邦吉公布第三季度调整后每股收益为2.27美元，高于市场预期的2.09美元。大豆加工与精炼业务净销售额从去年同期的78.6亿美元跃升至108.6亿美元，主要得益于完成对Viterra的340亿美元并购后的协同效应、利润率改善和农作物销量增加。
• 麦当劳 (MCD) 业绩及策略：公司于8月推出的折扣套餐（8款热门套餐降价15%及5-8美元特价组合）效果显著。第三季度同店销售额增长3.6%，略高于市场预估的3.59%。调整后每股收益3.22美元，低于预估的3.32美元；营收70.8亿美元，低于预估的71亿美元。美国同店销售增长2.4%，高于预估的2.14%。预计2025年净新增近1800家餐厅，为全系统销售额增长贡献略超2%。预计2025财年营业利润率将处于40%中高位区间，本财年利息费用将增长约4%。仍然预测全年资本支出30亿至32亿美元。9月在科罗拉多州和威斯康星州500家餐厅开展的美国饮料测试初步结果“超出预期”。预计美国及主要国际市场的消费者仍将面临压力，且这种情况将持续至2026年。
• 雪佛龙 (CVX) 在以色列的天然气项目：公司确认即将就以色列利维坦天然气田的产能扩张项目做出最终投资决定。该气田在8月刚签署了价值350亿美元的出口协议，将向埃及供应天然气。雪佛龙作为项目运营商持有40%股份。利比亚国家石油公司主席透露，正在与雪佛龙酝酿合作，可能在今年年底前宣布。哈萨克斯坦由雪佛龙运营的田吉兹油田10月石油产量降至每日72.54万桶，降幅达25%，原因为维护。
• 丰田 (TM) 召回及关税影响：美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）宣布，丰田正在召回1,024,407辆美国市场的汽车，原因是倒车摄像头可能无法显示图像。丰田预计美国关税将使其本财年营业利润受到影响。第二财季经营利润为8395.5亿日元，同比下降27%；净利润为9320.8亿日元，同比增长62%；销售净额为12.38万亿日元，同比增长8.2%。上调全年经营利润预测至3.4万亿日元，预计全年全球汽车销量为1130万辆。预计北美市场需求将持续强劲。
• **波音 (BA)**：公司表示正在关注UPS 2976号航班的事故新闻，并随时准备为客户提供支持，已向美国国家运输安全委员会（NTSB）提供技术援助。
• **《纽约时报》公司 (NYT)**：第三季度营收7.008亿美元，高于预估的6.905亿美元。第三季度新增46万数字订阅用户。预计第四季度总订阅收入将增长8%-10%，广告总收入将实现高个位数至低两位数的增长。
• **来福车 (Lyft, LYFT)**：与联合航空 (UAL) 推出合作项目，用户可在乘车时累积里程。
• **联合航空 (UAL)**：与Lyft (LYFT) 推出合作项目，用户可在乘车时累积里程。
• **艾默生电气 (EMR)**：第四季度销售额未达预期。
• **乔比航空 (JOBY)**：公司已开始首架合格飞机的通电测试，并进入型号认证流程的最后阶段。
• **戴姆勒卡车 (DTRUY)**：在美国 10 月卡车订单数据公布后，股价上涨 2.58%。

医疗健康与制药行业

• **礼来公司 (Eli Lilly)**：受到市场关注，此前其丹麦竞争对手诺和诺德 (Novo Nordisk) 下调了全年利润和销售预期。同时，有消息称特朗普政府正在与礼来公司和诺和诺德公司协商交易，以通过 “TrumpRX” 平台以优惠价格提供减肥药物。晶泰科技宣布，其全资子公司 Ailux 与礼来公司 (Eli Lilly) 达成多靶点战略合作及平台授权协议，协议总价值最高可达 3.45 亿美元，其中包括数千万美元的预付款及近期里程碑付款。礼来还将获得 Ailux 人工智能双抗设计平台的使用权。
• Biohaven：实验性药物遭 FDA 拒绝。美国食品药品监督管理局 (FDA) 拒绝批准 Biohaven 公司一款用于治疗遗传性脑部疾病的实验性药物。
• LG 化学与 HiberCell 合作开发肾细胞癌疗法：LG 化学宣布旗下抗癌新药研发公司 AVEO 与美国生物科技公司 HiberCell 达成合作，签署了有关Ⅰ期临床试验新药物质 HC-5404 的全球独家研发及行使选择权合作协议，将共同推出新型肾细胞癌治疗方案。
• **Humana (HUM)**：预计2025年个人Medicare Advantage会员人数将减少约42.5万。公司高管表示，如果新销售似乎将使会员体验面临风险，公司准备采取进一步的缓解措施。
• **Teva Pharmaceutical Industries (TEVA)**：第三季度营收44.8亿美元，高于预估的43.4亿美元。调整后EBITDA为13.9亿美元，高于预估的12.8亿美元。每股收益0.37美元。首席财务官表示，在与潜在买家的谈判终止后，公司已启动新一轮出售活性药物成分（API）业务的流程。
• **默克公司 (MRK)**：魁北克省已将21价肺炎球菌结合疫苗CAPVAXIVE纳入公费成人免疫接种计划。
• **诺和诺德 (NVO)**：第三季度销售额同比增长11%。司美格鲁肽前三季度销售额已超K药和礼来的替尔泊肽。更新2025年业绩指引。公布了关于25毫克口服司美格鲁肽（口服版WEGOVY®）的四项新分析结果，其中包括该药物在降低心血管危险因素方面的效果。首席执行官表示正在与特朗普政府进行对话，以在“特朗普药品网”（TrumpRX）平台销售部分药品。
• **百时美施贵宝 (BMY)**：与国药控股等全球领先的制药企业围绕当前合作成效、未来战略协同与创新业务模式展开深度业务交流。
• **吉利德科学 (GILD)**：与国药控股等全球领先的制药企业围绕当前合作成效、未来战略协同与创新业务模式展开深度业务交流。

其他相关信息

• **ChargePoint (CHPT)**：该公司将扩大其业务范围，在美国和加拿大提供电动汽车充电解决方案。
• **通用电气航空集团 (GE)**：将与希尔德人工智能公司（Shield AI）就X - BAT飞行器项目的推进系统展开合作。
• **Owens Corning (OC)**：预计第四季度关税对其影响微乎其微。公司计划将约5000万美元的关税风险敞口降低至约1000万美元的净影响，主要涉及门业业务。
• 挪威主权财富基金道德准则暂停：挪威议会投票决定，暂停行使其 2.1 万亿美元主权财富基金基于 “道德” 原因而撤资的政策，同时重新制定相关规则。此举将允许该基金保留微软 (Microsoft)、亚马逊 (Amazon) 等科技巨头的股份，根据现有规定，这些企业与以色列加沙战争的关联本应迫使该基金撤资。这是挪威主权财富基金历史上首次暂停道德委员会的工作。
• Pinterest 第四季度营收预测不及预期：Pinterest 公布了弱于预期的第四季度营收预测。

数字资产相关（上市美股公司）

• **嘉楠耘智 (Canaan, CAN)**：比特币矿机制造商嘉楠耘智宣布获得来自Brevan Howard、Galaxy Digital和Weiss Asset Management的7200万美元股权投资。此次投资通过购买6370万份美国存托股票（ADS）完成，每股价格为1.131美元，将强化公司资本结构、降低未来融资稀释压力，并用于高性能算力与能源基础设施建设。
• **Cipher Mining (CIFR)**：矿企Cipher Mining计划通过私人债券发行筹集14亿美元，用于资助其位于德克萨斯州Barber Lake的高性能计算（HPC）数据中心的建设。此前，公司刚与亚马逊云服务（AWS）达成一项为期15年、价值约55亿美元的租赁协议，将从2026年起为AI工作负载提供300兆瓦的数据中心能力。其全资子公司Cipher Compute LLC拟发行总额14亿美元、2030年到期的高级有担保票据。
• **AlphaTON Capital (ATON)**：已就收购Blockchain Wire达成最终协议。Blockchain Wire是区块链、加密货币及数字资产领域的顶级新闻稿发布与分发服务平台。
• Hyperscale Data Inc：已完成价值1.25亿美元的市场股票发行计划（At-The-Market Program），为公司提供了资金支持，有助于扩展其在加密货币和人工智能交叉领域的基础设施服务能力。
• **Streamex (STMX)**：完成2500万美元首期可转换债券融资，将利用这笔资金购买实物黄金，从而强化其推进黄金代币化计划。
• **Forward Industries (FORD)**：目前持有的价值 12 亿美元的 Solana（SOL）代币录得 3.82 亿美元未实现亏损。该公司以平均 232 美元的价格购买了 682 万枚 SOL 代币，总购入成本为 15.83 亿美元，目前浮亏 24.13%。公司总市值已跌至9亿美元。
• **CleanSpark (CLSK)**：10月挖矿产出612枚BTC。截至2025年10月31日，比特币持有总量为13,033枚，其中5,444枚比特币已作为抵押品或应收账款。
• **MetaPlanet (MPLX)**：于10月31日通过其持有的比特币作为抵押，完成了1亿美元的融资。资金将用于追加购买比特币、扩展收益型业务以及潜在的自社股票回购。截至10月31日，MetaPlanet共持有30,823枚比特币。
• Remixpoint：日本上市公司（股票代码：3825.T）增持29.46枚BTC，使其总持仓量达到1,411.29枚BTC。

股票市场

股指期货市场表现

• 盘前交易：美国三大股指期货涨跌不一，纳斯达克100指数期货跌0.21%，标普500指数期货跌0.14%，道琼斯工业平均指数期货涨0.08%。亚太盘初，道指期货涨超0.2%，标普股指期货持平，纳指期货跌0.1%，罗素2000股指期货跌0.18%。ADP就业数据公布后，美国股指期货跌幅略有收窄，纳斯达克 100 指数期货维持约 0.1% 左右的跌幅。随后，美股三大股指期货相继翻红，标普 500 指数期货和纳斯达克 100 指数期货转为上涨。
• 宏观环境与经济数据：美国联邦政府“停摆”时长已进入第36天，打破了2018年底至2019年初的35天纪录，成为美国历史上持续时间最长的政府停摆事件。交通部长肖恩・达菲警告称，若“停摆”再延长一周，可能会因空中交通管制员不足而被迫关闭部分空域，届时将出现“大规模混乱”，包括大量航班延误和取消。因政府持续停摆，美国劳工部表示在停摆结束前不会发布包括月度就业报告、CPI及PPI通胀数据、零售销售数据在内的多项关键经济数据，数据“断档”预计将超过60天。不过，今晚将公布10月ADP就业人数（“小非农”）数据。
• 关税政策动态与中美经贸关系：美国最高法院将就特朗普政府时期关税政策的合法性举行听证会。美国前财长萨默斯批评特朗普动用紧急权力征收关税的做法“存在问题”。中国国务院关税税则委员会发布公告，为落实中美经贸磋商共识，自2025年11月10日13时01分起：停止实施对原产于美国的部分进口商品加征关税的措施；在一年内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率。
• 美国国债收益率变动：美国国债收益率在亚洲交易时段下跌，市场在关键数据公布前保持谨慎。10年期国债收益率最新下跌3.5个基点，至4.054%。星展银行分析师预测，若股市出现更严重的避险情境，该收益率可能下探至3.8%-3.9%区间。ADP数据公布后，美国10年期国债收益率短线拉升至4.084%。两年期和10年期国债收益率均上涨约1个基点，分别升至4.097%和3.584%。财政部公布再融资计划后，30年期国债收益率上涨2个基点，至4.697%。

重点个股股价动态

• 芯片及相关科技股：
  • 超威半导体 (AMD): 盘前交易中因营收展望不及预期，股价下跌近5%，后跌超5%，报237.11美元。财报显示其三季度营收超预期增长36%，但四季度指引不及预期，盘后股价一度下跌3%。
  • 超微电脑 (Super Micro Computer): 因当期盈利指引疲软，盘前股价暴跌9%，后跌近8%。上一季度业绩和本季指引均逊于预期，盘后曾下跌10%。
  • 英伟达 (NVIDIA): 盘前交易中下跌1.2%，后跌0.7%。周二（前一交易日）股价重挫近4%。
  • 高通 (Qualcomm): 财报公布前微跌0.2%。
  • Palantir: 周二（前一交易日）股价暴跌8%。
  • Sequans: 出售部分比特币以削减债务后，股价大跌16%。
  • 费城半导体指数: 与亚洲芯片股指数在连续两个交易日内合计损失约5000亿美元市值。
  • Unity Software (U): 因第四季度营收预期超预期，盘前股价大幅上涨，一度涨超10%报39.6美元，后涨幅扩大至超20%报43.4美元。
  • Pinterest (PINS): 因第三季度 EPS 不及预期及第四季度营收指引逊于预期，盘前跌超18%，后跌19.5%。
  • Arista Networks (ANET): 美股盘前跌超11%，报135.3美元。
• 其他重点个股：
  • 麦当劳 (McDonald’s): 第三季度同店销售增长3.6%，预估为3.59%。因业绩未达预期，盘前交易中下跌1.2%，后跌超1%。第三季度调整后每股收益3.22美元，低于预估的3.32美元；营收70.8亿美元，低于预估的71亿美元。
  • 邦吉 (Bunge): 公布第三季度调整后每股收益为2.27美元，高于市场预期的2.09美元。
  • 美国银行 (Bank of America): 预计未来3到5年有形普通股权益回报率为16%至18%。盘前股价下跌，一度跌1.2%，后跌幅扩大至1.9%。
  • Rivian Automotive (RIVN): 第三季度营收超预期后，盘前股价上涨3.4%。
  • Estee Lauder (EL): 宣布增发1130万股股票后，盘前股价下跌1.8%。
  • Eli Lilly (LLY): 盘前股价上涨2.4%。
  • United Parcel Service (UPS): 盘前股价下跌1.8%，此前该公司一架货机坠毁。
  • Biohaven: 因一款用于治疗遗传性脑部疾病的实验性药物未获美国食品药品监督管理局（FDA）批准，该公司股价在盘前交易中下跌45%。
  • Novo Nordisk (NVO): 在公布三季度财报后，美股盘前涨约2%，后跌2.65%。
  • 中概股：美股中概股盘前涨跌互现：小鹏汽车 (XPEV) 涨1%，网易 (NTES) 涨0.4%，百度 (BIDU) 跌0.1%，京东 (JD) 跌0.2%，阿里巴巴 (BABA) 跌0.5%，小马智行 (PONY) 跌0.6%，哔哩哔哩 (BILI) 跌2%。
  • 百胜餐饮 (YUM): 花旗集团将其目标价从158美元上调至164美元。蒙特利尔银行将其目标价从150美元上调至155美元。
  • Humana (HUM): 盘前下跌3.56%。
  • 梯瓦制药 (TEVA): 第三季度营收44.8亿美元，高于预估的43.4亿美元。
  • 艾默生电气 (EMR): 第四季度销售额未达预期，盘前股价下跌7.4%。
  • 纽约时报 (NYT): 第三季度营收7.008亿美元，高于预估的6.905亿美元。预计第四季度总订阅收入将增长8%-10%。

分析师目标价调整

• 超威半导体 (AMD): 派杰投资将其目标价从240美元上调至280美元。TD Cowen将其目标价从270美元上调至290美元。摩根士丹利将其目标价从246美元上调至260美元。摩根大通从180美元上调至270美元。汇丰银行从310美元下调至300美元。花旗集团将目标价从215美元上调至260美元。德意志银行从230美元上调至250美元。基准公司将其目标价从270美元上调至325美元。韦德布什证券将其目标价从270美元上调至290美元。瑞银将其目标价从265美元上调至300美元。
• 优步 (UBER.N): 派杰投资将其目标股价从106美元上调至110美元。D.A. 戴维森从102美元上调至108美元。TD Cowen从108美元上调至114美元。加拿大皇家银行 (RBC) 从100美元上调至110美元。特鲁斯特证券将其目标价从96美元上调至110美元。蒙特利尔银行将其目标价从113美元下调至106美元。瑞银将其目标价从124美元下调至122美元。伯恩斯坦将目标价从110美元上调至115美元。
• 英伟达 (NVIDIA): 杰富瑞将其目标价从220美元上调至240美元，维持“买入”评级。
• 博通 (Broadcom): 杰富瑞将其目标价从415美元上调至480美元。
• 超微电脑 (SMCI): Needham将其目标价从60美元下调至51美元。瑞穗银行将其目标价从50美元下调至45美元。凯基证券宣布其目标价为每股60美元。
• Yum China (YUMC): 汇丰银行将其美国存托凭证的目标价从66.90美元上调至67.40美元。
• Yum Brands (YUM): 伯恩斯坦将目标价从145美元上调至160美元。
• Marriott International (MAR): J.P. Morgan 将目标价从281美元上调至294美元。
• BP (BP): 伯恩斯坦将目标价从510便士上调至530便士。
• 腾讯 (Tencent): 野村证券上调目标价至757港元，维持“买入”评级，预计Q3游戏及广告业务将带动毛利率改善。
• 宁德时代 (CATL): 美银证券维持“买入”评级，预期其第四季度国内市场份额将按季提升。

关键经济数据与市场反应

• 美国ADP就业报告 (10月): 私营部门就业人数增加4.2万人，显著高于市场预期的增加2.5万人（后修正为2.8万或3万），为2025年7月以来最大增幅。9月数据从减少3.2万人上修为减少2.9万人。市场即时反应：美元指数从100.15快速上涨8个点至100.23，短线小幅拉升，报100.19。现货黄金从3973美元/盎司回调7美元至3966美元/盎司。美国国债：两年期和十年期收益率分别上涨约1个基点，至3.584%和4.097%。
• 房地产市场数据: 10月最后一周抵押贷款申请量下降1.9%。30年期固定利率抵押贷款平均合约利率微升至6.31%。
• 美国国债与收益率: 财政部再融资计划：宣布下周将发行1250亿美元国债。收益率变动：再融资计划宣布后，30年期国债收益率上升2个基点至4.697%。早盘时段，10年期美债收益率日内跌幅一度达到0.51%，报4.063。欧市时段，美国两年期国债收益率报3.572%，十年期国债收益率站稳4.08%高位。荷兰国际集团策略师称，10年期美国国债收益率“目前似乎满足于4%上方的水平”。周一，美国财政部将其季度借款预估下调了210亿美元，至5,690亿美元。

美联储降息预期

• CME“美联储观察”: 美联储12月降息25个基点的概率为70.1%，维持利率不变的概率为29.9%。到明年1月累计降息25个基点的概率为55.8%，累计降息50个基点的概率为24.8%。市场继续消化美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周关于12月份降息并非已成定局的言论。

关联市场动态：加密货币市场剧烈波动

• 加密货币市场今日经历大幅波动，对风险资产情绪造成影响。比特币 (BTC) 价格剧烈震荡，盘中一度跌破100,000美元，24小时跌幅达6.2%；随后跌破99,000美元，24小时跌幅扩大至7.67%；之后又反弹突破102,000美元。以太坊 (ETH) 一度跌破3,200美元，24小时跌幅达11.69%；随后反弹突破3,300美元。昨日数据显示，美国现货比特币ETF净流出5.664亿美元（后修正为5.7774亿美元），现货以太坊ETF净流出2.2976亿美元。美国参议员Lummis表示，建立战略比特币储备（SBR）是解决美国国家债务的唯一方案，并支持特朗普政府推动此项计划。

虚拟货币市场

市场行情与价格动态

• 市场普遍下跌与大规模清算：全球加密货币市场遭遇重挫，超过43.8万人爆仓，总金额达73亿美元（另有数据指出24小时内全网爆仓20.29亿美元，473,095人被爆仓）。比特币价格自今年6月以来首次跌破10万美元大关，较10月6日历史高点下挫超过20%。Ethereum (ETH) 价格跌破3300美元，24小时跌幅达到7.39%，盘中一度跌至3057美元。Solana (SOL) 价格突破150美元，但24小时跌幅达到10.4%。BNB价格突破920美元后继续上涨，一度突破950美元，但24小时跌幅仍有4.17%。港股市场加密货币概念股大幅下跌，其中华检医疗跌近12%，博雅互动跌超8%。
• 长期持有者抛售：本轮下跌主要由现货市场持续抛售推动。数据显示，过去一个月，长期比特币持有者已抛售约40万枚BTC，相当于约450亿美元的资金流出。
• 分析师观点：
  • K33 Research：分析师认为，十月的“烂尾”行情使比特币处于关键转折点，在美联储会议后可能进一步下跌。
  • QCP Capital：分析指出，比特币在10万美元关键支撑位受到美元走强和政策不确定性影响。ETF连续净流出（约13亿美元）及超过10亿美元的多头爆仓加剧了市场波动。
  • Arthur Hayes：认为美国财政部通过发行债务来弥补赤字，但尚未将资金投入市场，这种流动性虹吸效应是当前加密市场疲软的原因。
  • SoSoValue 研究员：观点认为，当前市场下跌可能是由于美国财政部在政府关门风险下提前发债，导致市场流动性暂时紧缩，这或许是调整的“最后一跌”。
  • Bitwise CIO Matt Hougan：认为，尽管比特币散户正处于“最大绝望”状态，但这可能意味着市场底部即将出现，加密寒冬不会来临。他指出，机构投资者和理财顾问的支持，以及加密货币ETF的增长，是市场的积极因素。他表示，仅将1%资产配置于比特币的时代已经结束，比特币正向主流资产演变。
  • Liquid Capital创始人易理华（Jack Yi）：表示，ETH基本面依旧稳健，当前阶段应持续买入；并认为公链、交易所和稳定币是可穿越周期的三大核心投资方向。
  • Peter Schiff：黄金倡导者Peter Schiff对特朗普政府建立比特币储备的可能性表示质疑。
  • Matrixport分析：报告称，比特币正接近超卖区域，但仍需等待明确的反转信号出现，更持久的转势可能取决于宏观层面的利好催化。
• 价格小幅回升：市场在大幅下跌后有所企稳，比特币价格回升至103,000美元以上，日内涨幅1.52%。BTC：一度跌破100,000美元，报99,972.75美元，24小时跌幅达6.2%。随后又跌破99,000美元关口，报98,980美元，24小时跌幅7.67%。之后价格有所反弹，突破100,000美元和101,000美元，最高触及102,017.85美元，日内由跌转涨，一度上涨1.44%至101,757.17美元。Ethereum (ETH)：一度跌破3,200美元，报3,198.82美元，24小时跌幅达11.69%。随后价格反弹，突破3,300美元，日内涨幅一度达到3.4%，报3,323.47美元。TAO跌破370美元，现报369.7美元，24小时跌幅达到14.06%。GIGGLE突破135美元，24小时涨幅超180%，现报价135.87美元，后突破150美元，24小时涨幅超过100%。JELLYJELLY在市场崩盘期间逆势上涨，市值一度突破4亿美元。

机构投资与ETF动态

• 现货ETF大规模净流出：
  • 比特币ETF：美东时间11月4日，10只美国比特币现货ETF总净流出5,057枚BTC（约5.1948亿美元），已持续5日净流出。其中富达（Fidelity）的FBTC单日净流出最多，达3.57亿美元。ARK和21Shares的ARKB有1.28亿美元流出，灰度的GBTC有4890万美元流出。目前，比特币现货ETF总资产净值为1345.29亿美元，历史累计净流入604.22亿美元。
  • 以太坊ETF：同日，9只以太坊现货ETF总净流出12,408枚ETH（约4157万美元），同样持续5日净流出。贝莱德（Blackrock）的ETHA单日净流出最多，达1.11亿美元。目前，以太坊现货ETF总资产净值为211.25亿美元，历史累计净流入140.14亿美元。
  • 香港虚拟资产 ETF：今日6只香港虚拟资产 ETF 成交额为 6832.79 万港元。其中，华夏比特币 ETF（3042.HK）交易额为 1959 万港元，华夏以太币 ETF（3046.HK）交易额为 3370 万港元，嘉实比特币 ETF（3439.HK）交易额为 214 万港元，嘉实以太币 ETF（3179.HK）交易额为 65.79 万港元，博时 HashKey 比特币 ETF（3008.HK）交易额为 443 万港元，博时 HashKey 以太币 ETF（3009.HK）交易额为 781 万港元。
• Solana ETF逆势流入：与BTC和ETH不同，美国Solana现货ETF在美东时间11月4日实现总净流入1483万美元，已连续6日净流入。其中Bitwise的BSOL单日净流入1316万美元。
• 大型机构链上活动：
  • 贝莱德 (BlackRock): 向Coinbase地址存入34,777枚ETH，价值约1.15亿美元。
  • Bitmine和SharpLink：据strategicethreserve数据，两家公司的以太坊持仓合计亏损扩大至25.7亿美元。
• 企业与上市公司动态：
  • Forward Industries (FORD): 这家纳斯达克上市公司目前持有682万枚SOL（平均成本232美元），现价值12亿美元，浮亏达3.82亿美元。公司总市值已跌至9亿美元。
  • Remixpoint: 日本上市公司（股票代码：3825.T）增持29.46枚BTC，使其总持仓量达到1,411.29枚BTC。
  • MetaPlanet: 通过持有的比特币作为抵押，完成1亿美元融资，资金将用于追加购买比特币及扩展业务。截至10月31日，MetaPlanet共持有30,823枚比特币（约35.17亿美元），此次借款金额约占该持有量的3%。
  • CleanSpark: 公布10月运营数据，共挖矿产出612枚BTC，截至月底持有13,033枚BTC，其中5,444枚比特币已作为抵押品或应收账款。
  • Cipher Mining (CIFR): 宣布其子公司拟发行14亿美元的高级有担保票据，用于支持德州数据中心建设。
  • Hyperscale Data: 完成1.25亿美元的市场股票发行计划。
  • 嘉楠科技 (CAN): 获得来自BH Digital、Galaxy Digital及Weiss Asset Management的7200万美元战略投资。
  • Upexi：SOL财库公司宣布增持88,750枚SOL。
  • Forward Industries：SOL财库公司宣布一项10亿美元的股票回购计划。
  • Zynk：完成500万美元种子轮融资，Coinbase Ventures等机构参投。
  • OFA Group：数字资产基础设施公司完成5000万美元私募股权融资。
  • Streamex：完成2500万美元首期可转换债券融资，将利用这笔资金购买实物黄金，从而强化其推进黄金代币化计划。
  • FUTURE：瑞士比特币资金管理公司宣布完成 2800 万瑞士法郎（约 3460 万美元）战略融资，Fulgur Ventures、Nakamoto 和 TOBAM 等参投。
• 机构观点：Bitwise首席投资官Matt Hougan认为，加密市场正接近情绪底部，比特币正在经历其“IPO时刻”，当前的横盘乃至下跌是“礼物”，为重新上涨前提供了买入机会，不排除年内BTC价格创历史新高。

交易所与平台新闻

• 币安 (Binance): 创始人CZ澄清，此前社区声称购买460万枚ASTER的鲸鱼并非其本人。在采访中，CZ表示个人未主动投资过meme币，但欢迎它们进入BNB链，并表示币安不倾向于大规模收购。币安Alpha宣布将于11月7日上线Aria Protocol (ARIAIP)。完成USDC在World Chain网络的集成并开放充值；宣布将于2025年11月7日调整U本位永续合约的最小价格变动单位；宣布将下架INIT/BNB等多个现货交易对。Binance Alpha还将上线SentismAI (SENTIS) 和 Intuition (TRUST)。
• OKX: 将于11月5日下午7:30 (UTC+8) 上线TRUSTUSDT永续合约。
• Upbit: 韩国最大交易所宣布将上线MMT和TRUST的韩元、BTC及USDT交易对。
• KuCoin: CEO在香港金融科技周上表示，平台必须确保对监管机构进行充分披露，不能“口头上合规、行动上偏离”。
• Gemini：由Winklevoss兄弟创立的加密货币交易所Gemini正准备推出预测市场合约，允许用户对体育赛事、选举等事件结果进行投注。
• Time.fun/Timefun: Memecoin Launch平台宣布将逐步关闭现有业务，转向新的加密社交产品。

项目、代币与链上活动

• 链上资金流动：
  • “百胜”巨鲸清仓割肉：一位此前保持100%胜率的巨鲸在市场下跌中清仓了其剩余多单，单次亏损3937万美元。自10月24日开始的多单操作累计亏损达3990.6万美元，其账户整体亏损3002万美元，胜率降至77.7%。前 “100% 胜率鲸鱼” 的 ETH 空单已经加仓到 2831 万美元，实质杠杆 20 倍。清算价格为 3,399 美元，距离现价不到 100 美元。
  • 神秘实体“7Siblings”大举买入ETH：过去两天内，神秘实体“7Siblings”累计投入约1.33亿美元（133,490,000美元USDC），共买入约37,971枚ETH，平均买入价约为3,515美元。过去24小时内，该实体花费7818万美元加仓22,875.62枚ETH，平均成本为3417美元。目前该实体累计持有188,609枚ETH，总价值6.18亿美元。
  • 其他鲸鱼活动：一个疑似属于Bitmine的新建钱包地址从Kraken交易所提取了10,000枚ETH，价值约3272万美元。HEX与PulseChain创始人RichardHeart已将27,449枚ETH转入新钱包。疑似Richard Heart再次通过4个地址向Tornado Cash转移了47,200枚ETH（价值约1.51亿美元）。另有监测指出，其在10月20日移动的15.4万枚ETH（价值6.11亿美元）已被全部转入Tornado Cash。另一位鲸鱼在还清66,000枚ETH的贷款后，从Binance提取了34,155枚ETH，价值约1.116亿美元，被分析师认为是逢低加仓。一名此前做空的巨鲸，在昨晚至今早共将4.82亿USDC转入币安，并提回144,255枚ETH，均价可能在3,341美元，显示其已转向做多。一名通过循环借贷做多WBTC的巨鲸，为降低风险卖出约465.4枚WBTC（均价约102,722美元）和2,686枚ETH（均价约3,244美元），换得约5,652万美元USDC用于偿还部分贷款。随着BTC价格跌破101,000美元，另一名使用Aave循环借贷做多WBTC的巨鲸被清算，清算金额达3,147万美元。随着ETH价格跌破3,200美元，一个巨鲸地址在Aave上的wstETH做多仓位被清算，价值2,344万美元。“1011内幕巨鲸”再次增持5000枚ETH和100枚BTC多单，总持仓增长至1.03亿美元，目前浮亏422万美元。过去2日，许多巨鲸逢低买入，累计购入323,523枚ETH，价值约11.2亿美元。反 CZ 巨鲸投资者已从做空 ETH 转为做多，目前持有 32,802 个 ETH 多头仓位（约 1.09 亿美元）。同时，该投资者仍持有多项空头头寸，包括 5,970 万美元的 ASTER 空头和 1,130 万美元的 kPEPE 空头。3个新钱包地址从币安提取了总计742万枚ETHFI，价值约624万美元，平均成本约为0.841美元。
  • 矿企活动：矿企MARA在过去12小时内，向FalconX、TwoPrime、GalaxyDigital和Coinbase Prime共计转出2,348枚BTC，价值2.36亿美元。SOL巨鲸从OKX提取108,158枚SOL（价值1620万美元）并进行质押。
  • MetaAlpha：从币安提取 6,800 枚 ETH（约 2,272 万美元），并将全部资金存入 AAVE 协议。
• 项目与技术动态：
  • **Jupiter (JUP)**：社区投票通过了销毁“Litterbox”中1.3亿枚JUP代币的提案，该数量约占流通供应量的4%。
  • **ether.fi (ETHFI)**：社区投票通过一项提案，计划从财库中拨出最多5000万美元用于回购ETHFI代币，回购将在ETHFI代币价格低于3美元时执行。
  • Curve Finance：项目方提议为crvUSD和LlamaLend引入“Emergency DAO”应急多签权限，以在系统扩展前确保安全。该提案将于11月12日结束投票。
  • UXLINK：宣布Kraken交易所将支持其代币迁移，新的ERC20标准UXLINK代币的交易与充值功能预计将于11月7日14:00（UTC）恢复。
  • SuiLend与Elixir：Sui生态借贷协议Suilend表示，Elixir团队已偿还所有USDC债务，此前隔离的借贷市场提款功能已恢复。
  • Linea：以太坊L2网络正式上线双代币（ETH与LINEA）燃烧机制，以实现通缩设计。其代币销毁机制已正式上线，链上交易产生的gas费用将按1:4的比例销毁ETH和LINEA。
  • Aster：CEO表示计划开发一套服务交易者的隐私公链，并计划上线股票等传统资产代币。平台现已支持使用ASTER作为抵押品（保证金比例80%）。
  • Yei Finance：由于fastUSD市场的紧急状况，协议已作为预防措施暂停运行。
  • L2 Rollups：自10月以来，Rollups的日均TPS（每秒交易数）大幅增长，从约200飙升至超过4,400，持续创下历史新高。
  • YZi Labs：宣布前OKX Web3和CyberConnect的核心成员加入团队。
  • Venus Protocol：官方澄清并未发生漏洞攻击事件，此前产生的坏账是由于预言机价格播报出现偏差所致。
  • Balancer：官方表示，此前的安全事件是由于V2可组合稳定池的一个漏洞所致。
• 特定代币表现：
  • MMT：在Upbit上线后12小时内从0.1美元一度暴涨至超过4.4美元，随后大幅回落。过去24小时清算量高达1.34亿美元，仅次于ETH和BTC，其中大量空单被清算。
  • JELLYJELL：传奇交易员 3AWDTD 在持有 JELLYJELLY 9 个月后获利了结。他在 9 个月前以 45 万美元购买了 591 万枚 JELLYJELLY。随着近期价格飙升，他出售了 291 万枚 JELLYJELLY，获得 81.35 万美元收益，目前仍持有 300 万枚 JELLYJELLY（价值 69.87 万美元），总计获利约 106 万美元。数据显示，7个此前无链上活动的新钱包从Gate和Bitget提取了总量20%的JELLYJELL。
• 比特币历史崩盘：报告列举了比特币历史上多次大崩盘事件，其中提及 2025 年 2 月 - 3 月跌幅约 25%（受特朗普关税、大规模 ETF 资金外流及股市挑战影响），2025 年 10 月跌幅约 14%（受特朗普关税言论、稳定币 USDe 价格脱钩影响），以及 2025 年 11 月跌幅超 7%（受美联储主席鲍威尔鹰派言论及 AI 概念股带崩美股影响）。
• BTC合约持仓：全市场BTC合约总持仓突破65.95万枚BTC（约654.08亿美元），24小时增长10.58%。其中CME持仓13.48万BTC位居第一，Binance持仓11.93万BTC位居第二。
• 以太坊市值：跌破4000亿美元，暂报3928.5亿美元，降至全球主流资产市值第36位。

监管、法律与政策

• 加拿大稳定币监管立法：加拿大计划在其2025年联邦预算案框架下出台法币抵押型稳定币监管立法。稳定币发行方需满足持有充足准备金、制定赎回政策并实施各类风险管理框架等要求。加拿大银行将从2026-2027财年起，在两年内划拨1000万加元资金以确保监管工作平稳推进，后续预计每年还将产生约500万加元的相关成本，通过《零售支付活动法》监管下的稳定币发行方来抵消。
• 香港证监会推动数字资产市场全球联通：香港证监会中介机构部总监兼金融科技组主管黄乐欣表示，香港已将“连通全球流动性”纳入数字资产发展路线图，目标是让香港投资者连接全球市场，吸引更多机构交易业务落地香港。香港证监会将允许持牌跨境交易平台与海外关联方共享全球订单簿，作为实现与全球联通的首要步骤。目前正通过两项咨询推进生态完善，计划为虚拟资产托管机构发放牌照，并探讨将投资咨询服务及特定资产类别纳入监管范围。
  • JPEX案件：香港警方就JPEX平台案件正式起诉16人，包括6名核心成员，指控包括串谋诈骗、洗黑钱等。截至目前，该案共拘捕80人，冻结资产约2.28亿港元，涉案金额超16亿港元。
  • 香港大学副校长观点：汪扬教授表示，香港要成为全球Web3中心，必须将“监管视为一种服务”（Regulation as a Service），通过灵活透明的框架推动创新。
• 美国SEC调查因政府停摆暂缓：美国证券交易委员会（SEC）针对加密货币财库的调查因政府停摆而暂时停止，重启后可能会发出传票。
• 泰国加强加密货币监测：泰国财政部长表示，将加强对加密货币、黄金、外汇兑换和现金交易的监测，主要针对诈骗分子、网络赌徒及其他可疑人员。
• 白宫与CZ：白宫新闻秘书表示，特朗普总统对币安创始人CZ的特赦决定由司法部和白宫法律顾问办公室按程序处理，并澄清特朗普此前言论意指其与CZ无私人关系。
• 美国政府政策：据报道，白宫方面表示，特朗普总统已正式结束拜登政府针对加密行业的政策打压。

市场情绪与分析

• 恐慌与贪婪指数：今日指数升至23，等级维持在“极度恐慌”。
• 短期持有者亏损出售：Cryptoquant 分析师 Axel Adler Jr 报告称，短期持有者（STH）的亏损出售仍然处于高位。7 天 STH-SOPR 指标为 0.9904，显示亏损实现交易占主导。该指标的 Z 分数为−1.29，反映出卖压正在增加，不过目前的压力水平仍属中等。

宏观事件

全球财经市场动态摘要 (11月4日-5日)

全球重大事件

• 俄乌局势：俄罗斯总统普京签署法令确立全年征兵制度，并向新型核动力巡航导弹“海燕”及“波塞冬”无人潜航器的研发人员授勋，称其研发具有历史性意义。俄罗斯表示仍在等待美国就可能恢复核试验的言论作出澄清，并称俄方并未恢复试验。乌克兰总统泽连斯基则呼吁美国应开放提供远程武器的可能性，并声称其无人机袭击了俄罗斯的一家炼油厂。
• UPS飞机在肯塔基州坠毁：联合包裹服务公司（UPS）一架载有三名机组人员的MD-11型飞机周二在肯塔基州路易斯维尔穆罕默德·阿里国际机场附近坠毁。该机场是UPS的全球航空货运枢纽。事故导致机场一度关闭，官方称目前尚未确认有任何人员伤亡。美国联邦航空管理局（FAA）和国家运输安全委员会（NTSB）将对此展开调查。
• 欧盟动态：欧盟委员会通过了2025年欧盟扩大方案，涉及乌克兰、摩尔多瓦、黑山等多个国家。同时，欧洲央行官员对欧元区经济增长前景表示担忧，认为存在下行风险。
• 加拿大动态：加拿大农业部长表示寻求深化与中国的农业贸易合作。政府公布的新预算案显示，本财年赤字预计将大幅扩大至783亿加元，并计划在未来五年内进行2800亿加元的投资，同时计划通过裁减约4万名公务员等措施来节省开支。加拿大暗示，在满足特定条件（如新的工业碳定价计划）后，可能会取消对国内油气行业设定的排放上限。
• 地缘政治与安全：
  • 中俄总理举行第三十次定期会晤，联合公报表示将深化在北极航道、人工智能与信息技术领域的合作。
  • 美国华盛顿里根国家机场因一架美联航航班收到炸弹威胁，一度暂停所有航班运营，后经检查警报解除，机场已恢复运营。
  • 缅甸国防军上月对边境电诈园区（如KK园区）的清剿行动未能完全根除问题。部分电诈从业者已开始“再就业”，缅甸及周边国家出现针对这些人员的“二次招聘潮”。
• 非洲政局：科特迪瓦宪法委员会宣布现任总统瓦塔拉赢得连任。
• 亚洲局势：
  • 日本央行会议纪要显示，委员们认为未来可能会继续加息。
  • 韩国一项民调显示，由于对薪酬待遇和研发环境不满，大量理工科高端人才，尤其是年轻科研群体，有离开韩国的意向。

美国重大事件

• 政府停摆创纪录：美国国会参议院再次未能通过临时拨款法案，使得始于10月1日的本轮联邦政府“停摆”即将成为美国历史上持续时间最长的一次。停摆已导致劳工统计局（BLS）的经济报告无法按时发布。
• 政治与人事：
  • 美国多地于11月4日举行地方选举，包括新泽西和弗吉尼亚的州长选举，两党竞争激烈。
  • 前总统特朗普活动频繁，就关税案、美印关系等发表看法，并提名/重新提名前太空探索技术公司（SpaceX）盟友贾里德·艾萨克曼(Jared Isaacman)为美国宇航局新任局长。
  • 特朗普炮轰加州重新划分选区的计划违宪，称之为“巨大骗局”。
  • 白宫表示，特朗普已正式结束拜登政府针对加密行业的政策打压。
• 科技与贸易政策：据《华尔街日报》爆料，美国政府高官曾阻挠与中国讨论允许英伟达向中国销售新一代AI芯片的请求，认为这将威胁国家安全。
• 安全事件：肯塔基州路易斯维尔市一架UPS货运飞机起飞后坠毁。此外，华盛顿里根国家机场因一架美联航航班收到炸弹威胁，一度暂停所有航班运营，后经检查警报解除。
• 监管与司法：美联储理事鲍曼表示，银行若有意愿，应当能够参与数字资产业务。民调显示，超半数美国民众认为特朗普政府的关税政策加剧了家庭财务压力。

经济重大事件

• 央行政策预期：CME“美联储观察”数据显示，市场预期美联储12月降息25个基点的概率约为70%。与此同时，新西兰第三季度失业率升至九年高点，强化了市场对新西兰联储降息的预期。
• 中国市场与政策：
  • 10月大宗商品价格指数（CBPI）连续第六个月环比上升，显示市场活跃度提升。
  • 知名外资机构（高盛、瑞银等）近期密集调研A股上市公司，主要集中在人工智能、工业自动化、新能源等高景气度产业链。高盛上调了对中国出口及GDP增速的预测。
  • 中国发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》，明确了重点应用领域和发展目标，利好相关上市公司。
  • 中国西北地区首条8英寸硅光中试线在西安通线，助力陕西发展光子产业。
  • 中国央行10月重启公开市场国债买卖，当月净投放200亿元。
  • 中国计划清理汽车、住房、高端消费等领域的限制性措施，以释放消费活力。
• 美国宏观经济指标：就业网站Indeed数据显示，美国10月职位空缺降至2021年4月以来的最低水平。
• 市场情绪：华尔街“恐惧与贪婪指数”跌至25，进入“极度恐惧”区间，显示市场避险情绪显著升温。高盛编制的“散户青睐指数”周二暴跌3.6%，创下数月来最大单日跌幅。
• 企业动态：苹果公司计划进军低价笔记本电脑市场。由Winklevoss兄弟创立的加密货币交易所Gemini计划推出预测市场合约。特斯拉CEO马斯克澄清AI芯片量产时间表。欧洲农机巨头凯斯纽荷兰工业集团（CNH）宣布未来五年将在美国投资近50亿美元。

短期股票市场

• 美股市场表现：美国三大股指集体收跌，纳斯达克指数跌幅达2.04%，标普500指数下跌1.17%。科技股和半导体板块领跌，英特尔、特斯拉、英伟达等均大幅下挫。
• 市场情绪与驱动因素：
  • 高盛与摩根士丹利CEO齐发预警，认为美股估值过高，可能出现至少10%的回调。
  • “大空头”Michael Burry披露其正在做空英伟达和Palantir，引发了市场对AI泡沫的担忧。
  • 部分公司财报不及预期，如Uber调整后EBITDA低于预期，以及Sarepta Therapeutics的药物试验失败，均对相关股价造成重创。超微电脑（Super Micro Computer）因业绩指引逊色，盘后股价大跌。
• A股与港股市场观察：
  • 外资对A股的配置在增加，截至三季度末，QFII机构出现在856家A股上市公司的十大流通股东名单中。
  • 多家券商分析师认为A股上市银行三季报“业绩好于预期”，息差企稳是重要支撑因素。
  • 机构研判港股市场2026年前景，认为行情将由基本面改善驱动，看好科技、创新药、券商等板块。
  • 多家A股上市公司披露股东增持计划，9月以来合计拟增持金额下限达5.99亿元。
• 企业动态：诺和诺德与辉瑞竞相报价收购减重药开发商Metsera。IBM确认将进行裁员。特斯拉因挪威主权基金宣布将反对其CEO薪酬方案而承压。

货币市场

• 美元：美元指数强势上涨，突破100关口，升至三个月高位。市场对美联储近期进一步降息的预期降温以及避险资金的流入是主要支撑因素。
• 英镑：受英国财政大臣暗示将通过增税来解决财政缺口的影响，英镑承压走弱。市场担忧增税可能损害英国经济增长前景。
• 新西兰元：在新西兰失业率数据公布后，纽元兑美元应声下跌，触及数月新低。
• 加密货币：市场剧烈波动，比特币自6月份以来首次跌破10万美元大关，以太币也出现暴跌。过去24小时全网爆仓额超20亿美元，其中多单爆仓占主导。

重金属

• 黄金：受强势美元打压，黄金价格大幅下挫。现货黄金日内跌幅一度接近2%，接连跌破3970、3950、3930美元等多个重要关口。隔夜下跌后小幅走高，出现技术性反弹。分析师认为，金价短期可能在3800-4050美元/盎司区间盘整，但在2026年上半年有望创下新高。
• 白银与铂金：同样受到美元走强的影响，现货白银和现货铂金价格均出现显著下跌。纽约期银日内下跌1%，报46.82美元/盎司。
• 中国黄金税收新政：中信建投解读称，新政旨在鼓励场内黄金交易，可能会引导投资需求向交易所转移，同时可能增加黄金加工和零售商的用金成本。

大宗商品

• 原油：国际油价下跌。美元走强和对全球需求前景的担忧（特别是在制造业数据疲软的背景下）对油价构成了压力。纽约原油期货收于每桶60.56美元。
• 工业金属：LME金属期货收盘多数下跌，铜价连续第四个交易日走低，原因是美元走强及需求担忧。
• 农产品：ICE原糖期货日内跌幅一度达到2.5%。全球乳制品贸易（GDT）拍卖价格指数下降2.4%。由于天气原因，市场对巴西新作大豆的产量潜力提出质疑。
• 能源趋势：加拿大政府暗示，在满足特定条件后，可能会放弃对国内油气行业设定的碳排放上限，这一政策转变可能对未来能源市场的供应和成本产生影响。

重要人物言论

美国政府及监管机构

• 白宫 / 特朗普总统

  • 政府停摆与福利发放：特朗普表示，只有当民主党让政府恢复运转时，才会发放补充营养援助计划（SNAP）福利。他批评拜登执政期间该计划补贴金额大幅增长。白宫方面则表示，农业部已于周二向各州提供了关于如何发放SNAP福利的指导意见。
  • NASA局长提名：特朗普宣布提名/已重新提名商界领袖及宇航员Jared Isaacman（贾里德・艾萨克曼）担任美国国家航空航天局（NASA）局长。
  • 对华芯片政策：据《华尔街日报》报道，在美中元首会晤前，包括美国国务卿鲁比奥、美国贸易代表格里尔和商务部长卢特尼克在内的高级官员，以国家安全为由，近乎一致地反对英伟达向中国出售新一代 AI 芯片 (Blackwell) 的请求。特朗普最终采纳了顾问的意见，决定不在会晤中讨论此事。
  • 关税问题：特朗普在社交平台发文称，即将于最高法院审理的关税案“关乎我们国家的生死存亡”，认为关税政策是美国经济安全和股市屡创新高的重要原因。美财长贝森特也表示将前往最高法院，强调关税的重要性。
  • 外交与内政：白宫称特朗普对美印关系持积极态度，贸易团队正持续进行严肃讨论。同时，白宫表示致力于和其他国家共同努力以实现苏丹的和平。特朗普炮轰加州重新划分选区的企图违宪，称之为“巨大骗局”。白宫还表示邮寄选票存在欺诈行为，正在考虑采取单方面行动禁止邮寄投票。
  • 委内瑞拉政策：据披露，特朗普政府曾制定多种针对委内瑞拉的应对方案，包括控制该国石油资源。

• 美联储官员观点

  • 美联储理事鲍曼：她表示，银行若有意愿应当能够参与数字资产业务，这一点“至关重要”。她强调，在满足客户对新型服务需求的同时，监管机构也需要确保银行资产负债表上的数字资产与常规业务活动被有效隔离，以保障银行体系的安全稳健。

• 美国国会与政府运营

  • 政府停摆：当地时间11月4日，美国国会参议院再次未能通过联邦政府临时拨款法案，投票结果为54票赞成、44票反对，未达到60票的通过门槛。这意味着始于10月1日的本轮联邦政府“停摆”，即将打破35天的历史纪录，成为美国历史上持续时间最长的政府“停摆”。
  • 停摆影响：美国交通部长警告，如果政府停摆持续，交通部可能需要关闭部分领空。劳工部长表示，在政府恢复运作后，才会发布劳工统计局（BLS）的相关报告。
  • 安全事件：华盛顿里根国家机场因一起“诈弹”威胁一度停飞。联邦调查局 (FBI) 搜查后确认未发现危险物品，机场运营已恢复。

• 美国财政部

  • 对朝制裁：财政部外国资产控制办公室 (OFAC) 宣布制裁 8 名个人和 2 家实体，指控其协助朝鲜通过加密货币盗窃、虚假 IT 劳务等方式洗钱，以资助其核武器及导弹项目。财政部指出，朝鲜黑客在过去三年已盗取超过 30 亿美元的加密资产。

• 美国联邦航空管理局 (FAA) 与国家运输安全委员会 (NTSB)

  • UPS坠机事故：FAA 宣布，将与 NTSB 联合调查 UPS 航班在肯タ基州路易斯维尔发生的坠机事故。

中国监管及政府部门

• 中国人民银行 (央行)

  • 公开市场操作：10 月份央行重启了年初暂停的公开市场国债买卖操作，当月净投放 200 亿元人民币。
  • 流动性投放：央行将于 11 月 5 日开展 7000 亿元买断式逆回购操作，期限为 3 个月（91 天）。

• 国家卫生健康委

  • “人工智能+医疗”新政：发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》，明确了八大重点应用领域，并提出了到 2027 年和 2030 年的两阶段发展目标。

• 中国商务部

  • 回应荷方对安世半导体问题：希望荷方停止干涉企业内部事务，并指出荷方继续一意孤行且无解决问题的实际行动。
  • 扩大进口举措：启动“共享大市场・出口中国”系列活动，商务部部长王文涛表示这是中国积极扩大自主开放、与世界共享市场机遇的务实举措。

• 中俄合作

  • 总理会晤联合公报：中俄双方表示将深化在北极航道、人工智能与信息技术领域的合作。

其他国家政府与央行

• 英国财政风暴

  • 英国财政大臣明确表示将通过增税来解决公共财政缺口，市场普遍预期11月26日的预算声明将包含紧缩政策。分析认为，由于市场已提前消化利空，英镑可能在预算日迎来“利空出尽”的反弹。但如果实际预算缺口超出市场估算的500亿英镑上限，英镑仍将承压。

• 加拿大政府

  • 气候政策调整：暗示可能调整气候政策，在满足特定条件下（如新的工业碳定价协议、更严格的甲烷排放限制等），将不再需要对油气行业设定排放上限。
  • 联邦预算案：加拿大政府公布新预算案，预计本财年赤字将扩大至783亿加元。预算案提议在未来五年内投资2800亿加元用于基础设施、国防和住房等，并计划节省600亿加元。总理卡尼公布预算案，计划未来五年新增约 1410 亿加元支出，同时计划通过裁减约 4 万名公务员等措施节省开支。国防支出将增至 810 亿加元。

• 日本央行 (BOJ) 9月会议纪要

  • 利率观点：日本央行9月会议纪要显示，委员们一致认为当前实际利率非常低，如果经济和物价预测得以实现，央行可能会继续加息。
  • 加息时机分歧：有成员认为加息条件正逐步具备，但应避免令市场意外。另一位成员表示现在可能是重启加息的好时机，但鉴于美国经济放缓的不确定性，可以维持现状。还有成员表示，等待加息可能会提高对美国经济前景的可见度，但等待的成本将逐渐增加。
  • 外部风险：委员们一致认为，贸易政策的发展及其对经济的影响存在很大的不确定性。

• 俄罗斯政府

  • 军事动向：总统普京签署法令，确立了全年不间断的征兵制度。并向“海燕”核动力巡航导弹及“波塞冬”核动力无人潜航器的研发人员授予勋章。
  • 核潜力：普京表示俄罗斯不会威胁任何人，但与其他拥核大国一样，正在开发自身的核潜力，以保障军队的现代化。克里姆林宫发言人佩斯科夫表示，俄罗斯仍在等待美国就特朗普总统关于恢复核试验的言论作出澄清。

企业事件

科技与半导体行业

• AMD (AMD)

  • 业绩强劲：第三季度营收达92.5亿美元，高于市场预期的87.4亿美元。公司预计第四季度营收在93亿至99亿美元之间，同样高于预期。资本开支为2.58亿美元，也超出了2.197亿美元的预期。
  • CEO苏姿丰看好AI前景：表示公司云服务需求强劲，GPU业务正在加速，预计其人工智能业务规模将在2027年达到“数百亿美元”级别，并认为AI芯片的市场机遇超过5000亿美元。计划于2026年如期推出下一代2纳米“Venice”处理器。

• 英伟达 (NVIDIA) 与 Palantir (PLTR)

  • “大空头”做空：知名投资人Michael Burry旗下基金Scion Asset Management披露文件显示，其在第三季度买入了英伟达（NVDA）和Palantir（PLTR）的看跌期权。
  • 欧洲AI中心：英伟达正与德国电信合作，建设欧洲最大的AI中心，计划部署多达1万块NVIDIA GPU。
  • 对华芯片销售受阻：尽管CEO黄仁勋积极游说，但向中国销售最新Blackwell AI芯片的请求因国家安全顾虑遭美国政府高层顾问一致反对。

• 亚马逊 (AMZN)

  • 与OpenAI达成重大协议：与OpenAI达成一项为期多年、价值380亿美元的容量协议，亚马逊云(AWS)将为其提供大规模的英伟达GPU基础设施。
  • Alexa+服务：在苹果iOS和安卓系统的亚马逊音乐应用中逐步推出。试用期结束后，该服务对Prime会员免费，非Prime会员月费为19.99美元。
  • AI购物代理争议：向AI初创公司Perplexity发送禁止令函，要求其阻止人工智能代理进行购物操作。

• 特斯拉 (TSLA)

  • 供应链与贸易协定：与通用汽车、丰田等联合敦促政府延长《美墨加协定》(USMCA)。
  • AI芯片发展路线图：CEO马斯克澄清，AI5芯片将于2026年出样，2027年实现量产；AI6芯片目标在2028年中期量产；更先进的AI7则需要不同的晶圆厂技术。
  • 法律诉讼与股价：因发生碰撞后车门无法开启导致五人遇难，特斯拉在美国被起诉，消息导致其股价下跌约5%。此外，挪威主权基金宣布将反对其CEO薪酬方案，也对股价构成压力。

• 苹果 (Apple, AAPL)

  • 进军低价市场：计划首次进入低价笔记本电脑市场，正在开发一款售价将低于1000美元的Mac电脑，以与Chromebook和入门级Windows PC竞争，预计最早在2026年上半年发布。

• IBM (IBM)

  • 启动裁员：确认将在第四季度采取行动，裁员将影响其全球员工总数中“个位数比例”的人员，预计将有数千名员工受影响。

• 超微电脑 (Super Micro Computer, SMCI)

  • 公布的上一季度业绩及对本季度的业绩指引均表现逊色。

• Sequans Communications

  • 执行“战略性资产重新配置”，出售了其持有的970枚比特币（占总持有量的30%），用于赎回一半的可转换债务，将未偿债务从1.89亿美元削减至9450万美元。

• 其他科技公司

  • **优步 (Uber)**：第三季度总预订额同比增长21%，但调整后的EBITDA低于市场预期。
  • **Meta Platforms (META)**：就印度上诉法庭的裁决表态，重申WhatsApp 2021年的隐私政策更新并未改变个人信息的隐私保护情况。
  • **Rivian (RIVN)**：表示联邦电动车税收抵免政策的结束正促使其加速成本削减计划。第三季度产量达到10,720辆，高于预期。

金融行业

• 高盛 (GS) 与 摩根士丹利 (MS)

  • CEO市场预警：两家公司的CEO均对市场发出警告，认为当前美国股票估值过高，未来可能出现至少10%的回调。
  • 高盛上调中国预测：高盛上调了对中国出口增速和国内生产总值（GDP）增速的预测。

• 加密货币相关公司

  • Gemini：由温克勒沃斯兄弟创立的加密货币交易所Gemini正准备推出预测市场合约，进入受联邦监管的新金融产品领域。
  • **Riot Platforms (RIOT)**：2025年10月生产了437枚比特币，售出400枚获利4600万美元。截至月底共持有19,324枚比特币。
  • **Marathon Digital Holdings (MARA)**：2025年第三季度财报强劲，净利润达1.23亿美元，营收同比增长92%。目前总持有量约53,250枚比特币。
  • Coinbase: 旗下投资部门参与了Zynk的500万美元融资。同时，美国银行业游说组织ICBA要求监管机构驳回Coinbase申请联邦信托银行牌照。

工业、物流与消费行业

• 联合包裹服务公司 (UPS)
  • 一架航班号为2976的MD-11型货机在肯タ基州路易斯维尔的穆罕默德·阿里国际机场附近发生坠毁事故，机上载有三名机组人员。公司声明称尚未确认有任何人员伤亡。
• 凯斯纽荷兰工业集团 (CNH Industrial)
  • 宣布未来五年将在美国投资近50亿美元。同时，由于需求下降，将于2026年第二季度前停止其爱荷华州伯灵顿装配厂的生产，影响约200名员工。
• 美国钢铁 (United States Steel, USS)
  • 与新日铁已确定超过200项举措以提升运营效率，并计划投入140亿美元作为增长资本。
• 百胜餐饮集团 (Yum! Brands, YUM)
  • 宣布对其旗下的必胜客（Pizza Hut）业务进行战略评估，选项包括潜在的出售或组建合资企业。
• 麦当劳 (McDonald’s)
  • 据报道，以7740万港元（约1000万美元）的价格出售了其在香港元朗的一个铺位，成交价比放售市值低33%。
• 阿彻丹尼尔斯米德兰 (ADM)
  • 下调了全年调整后盈利指引，但第三季度业绩超过预期。
• Beyond Meat (BYND)
  • 宣布推迟发布其第三季度财务报告。

生物制药行业

• 诺和诺德与辉瑞 (PFE) 竞购Metsera
  • 减肥药市场竞争激烈，诺和诺德将对减重药开发商Metsera的收购报价提高至约100亿美元，而辉瑞的出价也提升至81亿美元。
  • 辉瑞财报：第三季度营收同比下降6%，但表现超出市场预期，非新冠业务成为亮点，公司上调了全年盈利预期。
• 礼来 (Eli Lilly, LLY)
  • 市场消息称，公司正与特朗普政府协商，旨在通过“TrumpRX”平台以优惠价格提供其减肥药物。
• Sarepta Therapeutics (SRPT)
  • 宣布其针对杜氏肌营养不良症的两种基因靶向疗法，在后期临床试验中未能达到主要研究目标。
• Spinogenix
  • 公布了其在研疗法SPG302用于治疗肌萎缩侧索硬化症（ALS）的2a期临床试验的初步积极顶线结果，数据显示82%的患者功能下降速度稳定或改善。

股票市场

主要股指表现

• **开盘情况 (11-04 22:41)**：道琼斯工业平均指数开盘跌0.7%，标普500指数开盘跌1.1%，纳斯达克综合指数开盘跌1.6%。
• 盘中波动：纳斯达克综合指数日内跌幅一度达到2.00%，报23357.83点。标普500指数日内跌幅一度达到1.12%，报6775.00点。道琼斯工业平均指数日内最低跌至46899.37点。
• 收盘情况：
  • 标普500指数 (S&P 500): 收跌80.42点，跌幅1.17%，报6771.55点。
  • 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones): 收跌251.44点，跌幅0.53%，报47085.24点。
  • 纳斯达克综合指数 (Nasdaq): 收跌486.087点，跌幅2.04%，报23348.637点。
  • 纳斯да克100指数 (Nasdaq 100): 收跌537.239点，跌幅2.07%，报25435.704点。

板块与专题指数

• 行业ETF: 半导体ETF收跌3.64%，全球航空业ETF跌3.31%，全球科技股指数ETF、科技行业ETF、网络股指数ETF至多跌2.79%。
• 标普500板块: 信息技术/科技板块收跌2.27%，可选消费板块跌1.85%，电信板块跌1.53%，工业板块跌1.15%，能源板块跌0.93%；金融板块则收涨0.55%。
• 半导体与银行指数: 费城半导体指数 (SOX) 收跌4.01%。费城证交所KBW银行指数 (BKX) 收跌0.14%。道琼斯KBW地区银行指数 (KRX) 收跌0.42%。
• 其他指数: 标普超级综合航空指数盘中跌幅扩大至5%。高盛“散户青睐指数”暴跌3.6%，创下数月来最大单日跌幅。纳斯达克中国金龙指数收跌2.05%，报8125.31点。

重点个股动态

• 科技与半导体股
  • Palantir (PLTR): 开盘跌7.7%，收盘跌8.6%。
  • Nvidia (NVDA): 开盘跌2.0%，收盘跌超4%。
  • Tesla (TSLA): 开盘跌3.0%（因碰撞诉讼），收盘跌约5%。
  • AMD (AMD): 第三季度财报及第四季度指引均超预期，但收盘跌超3%。
  • Intel (INTC): 收盘跌约6%。
  • Super Micro Computer (SMCI): 盘后跌超10%，因第一财季销售额低于预期。
  • 大型科技股: 甲骨文、高通跌超4%，博通跌超3%，谷歌跌超2%，Meta、亚马逊跌超1%，微软微跌，苹果小幅收涨。
  • IBM (IBM): 宣布将在第四季度裁员。
• 其他个股
  • Sarepta Therapeutics (SRPT): 股价暴跌36%，因临床试验失败。
  • Uber (UBER): 开盘跌7.3%，因Q3调整后EBITDA低于预期。
  • Beyond Meat (BYND): 股价续跌9.4%。
  • Archer-Daniels-Midland (ADM): 股价下跌1.9%，因下调盈利指引。
  • United Parcel Service (UPS): 公司确认其一架飞机在肯塔基州发生事故。
  • Forward Industries (FORD): 董事会批准最多10亿美元的股票回购计划。
  • Sequans Communications: 出售部分比特币持仓以削减债务，股价大跌超16%。
  • Canaan (CAN): 宣布拟通过注册直销方式融资约7200万美元。
  • 航空公司与邮轮股: 美联航跌3.7%，美国航空跌3.3%。挪威邮轮跌14.3%，皇家加勒比邮轮跌5.8%，嘉年华集团跌8.5%。
  • 其他波动股: Yum! Brands (YUM)早盘上涨6.44%。Rivian (RIVN) 盘后上涨3.3%。Papa John’s (PZZA) 股价剧烈波动，跌幅一度达20%。

市场情绪与分析师观点

• 市场情绪指标: 华尔街恐惧与贪婪指数跌至25，处于“极度恐惧”区间。恐慌指数 VIX 收涨10.83%，报19.03。
• 分析师预警: 高盛首席执行官 David Solomon 警告，美股估值太高，可能在未来 12 至 24 个月内出现 10% 至 20% 的回调。华尔街也警告称，市场对通胀过于乐观，存在“鹰派意外”风险。
• “大空头”动态: 传奇投资者 Michael Burry 管理的 Scion Asset Management 披露大举做空英伟达和 Palantir，约80%的持仓集中于此。

IPO 动态

• Exzeo Group: 这家保险科技公司在美国首次公开募股（IPO）中融资 1.68 亿美元，股票定价在市场范围内。

虚拟货币市场

市场整体表现与价格动态

• 市场普跌与爆仓：虚拟货币市场遭遇大规模抛售。比特币（BTC）自6月以来首次跌破10万美元心理关口，一度跌破99,000美元。以太坊（ETH）跌势更惨重，一度失守3100美元关口，日内跌幅高达14%。过去24小时全网爆仓超20亿美元，其中多单爆仓占主导，共有超47万人被爆仓。
• 市场情绪：“加密货币恐惧与贪婪指数”已降至21，处于“极度恐惧”区间。
• 相关资产表现：
  • 加密货币概念股：普遍暴跌，Coinbase (COIN) 盘中一度跌超4%。
  • 期货市场：CME比特币期货主力合约收报99,810美元，下跌6.78%；CME以太币期货主力合约收报3,151.50美元，暴跌12.29%。
  • 资金费率：比特币永续合约中多头方每月支付的资金费用已从8月中旬的3.38亿美元大幅下降62%，至当前的1.27亿美元，显示投机需求和做多意愿显著减弱。

监管、政策与法律动态

• 美联储官员表态：美联储理事鲍曼表示，监管机构正在研究关于加密货币的后续措施，并强调只要银行有意愿，就应当能够参与数字资产业务。
• 白宫政策转变：白宫方面表示，总统特朗普已正式结束拜登政府针对加密货币行业的政策打压。
• 美国SEC调查：由于政府停摆，美国证券交易委员会（SEC）针对上市公司采用加密资产财库策略（DAT）的潜在内幕交易调查已暂时中止，预计政府重启后将恢复。
• 美国财政部制裁：外国资产控制办公室（OFAC）宣布制裁8名个人和2家实体，指其协助朝鲜通过加密货币盗窃等方式洗钱并资助其核武项目。
• 行业立法：美国参议员Cynthia Lummis表示，加密市场结构相关法案是美国历史上最重要的数字资产立法。
• 法律案件：FTX创始人Sam Bankman-Fried（SBF）就其定罪寻求新的审判。

机构、公司与项目新闻

• ETF资金流：数据显示，10只美国比特币现货ETF当日出现1,723枚BTC的净流出；9只以太坊现货ETF净流出38,833枚ETH。Franklin Templeton已更新其XRP ETF的S-1注册声明，计划本月启动。
• 矿企动态：
  • Mara Holdings：第三季度净利润达创纪录的1.23亿美元。
  • CleanSpark：10月份挖矿产出612枚BTC，比特币持仓量增至13,033枚。
  • Riot Platforms：10月产出437枚比特币，售出400枚。
  • **Canaan (嘉楠科技)**：宣布拟通过注册直接发行方式募资7200万美元。
• 公司投资与财库：
  • SOL财库公司：Upexi宣布增持88,750枚SOL；Forward Industries宣布一项10亿美元的股票回购计划。
  • Sequans：半导体公司Sequans出售970枚比特币以削减债务。
  • TAO Synergies：宣布向Yuma Asset Management旗下的Bittensor子网基金进行75万美元的初始投资。
• 平台与交易所：
  • Coinbase：美国银行业协会批评并要求驳回其国家信托公司牌照申请。
  • Gemini：准备推出预测市场合约。
  • Binance：宣布持有Alpha积分的用户可参与ZKP Booster活动。
• 稳定币与支付：
  • Ripple：其美元稳定币RLUSD市值已突破10亿美元。
  • Zynk：稳定币支付基础设施平台Zynk完成500万美元种子轮融资，Coinbase Ventures等参投。

DeFi 与链上数据

• 永续合约DEX：10月份交易量创下历史新高，总交易量超过1.2万亿美元。
• 项目与协议更新：
  • ZKsync：创始人提出代币经济模型重大更新提案，建议将所有网络收入用于回购并销毁ZK代币。
  • **Jupiter (JUP)**：社区投票通过销毁“Litterbox”中的1.3亿枚JUP代币。
  • Berachain：宣布已追回所有因BEX / Balancer v2漏洞而失窃的约1280万美元资金。
  • ether.fi：社区授权基金会在ETHFI市价低于3美元时，使用最多5000万美元进行代币回购。
  • UXLINK：Kraken交易所将支持UXLINK代币迁移至新的ERC20标准。
  • Stable：宣布上线公共测试网。
  • x402 Facilitators：处理的支付量突破1000万美元。

投资者动态与市场分析

• “大空头”发出警告：“大空头”Michael Burry旗下基金披露已买入英伟达和Palantir的看跌期权，分析认为投资者对AI股票估值的担忧情绪是本次虚拟货币市场下跌的原因之一。
• 巨鲸活动：
  • 一名此前在PEPE交易中获利3621万美元的巨鲸，以约0.915美元的均价购买了460万枚ASTER。
  • 另一名巨鲸向HyperLiquid存入350万USDC，并以20倍杠杆做空BTC和ETH。
  • 此前保持100%胜率的某巨鲸已清仓割肉剩余多单，亏损3937万美元。
• 知名交易员被清算：知名交易员“麻吉大哥”（Machi Big Brother）的多头头寸再次被完全清算。
• 市场分析观点：分析机构CryptoQuant认为，如果比特币无法守住10万美元的支撑位，未来可能看跌至7.2万美元左右。市场分析普遍认为，比特币价格的下跌与AI概念股引发的更广泛的市场风险规避情绪有关。

宏观事件

全球重大事件

• 美洲地缘政治紧张局势升级：美国在加勒比海进行30多年来最大规模军事集结，引发对委内瑞拉采取军事行动的担忧。同时，秘鲁因墨西哥向前总理提供政治庇护而宣布与墨西哥断绝外交关系，加剧了拉美地区的紧张态势。
• 俄乌冲突持续：英国向乌克兰提供了新一批“风暴阴影”远程巡航导弹。同时，美国向联合国安理会提交决议草案，提议在加沙地带建立一支国际安全部队，任期至少两年。俄罗斯继续对乌克兰发动攻击，重点打击敖德萨地区的民用能源和港口基础设施，并在库皮扬斯克地区加强攻势。乌克兰总统泽连斯基否认欧洲与乌克兰间存在具体“和平计划”，强调任何方案都必须有美国参与；同时，乌方已从德国接收更多“爱国者”防空系统。俄罗斯巴什基尔斯坦共和国一石化厂遭无人机袭击，发生爆炸并导致车间部分坍塌。欧盟理事会通过决议，向乌克兰提供第五笔超18亿欧元的援助款项，以增强其宏观金融稳定性。
• 欧美与俄罗斯关系：德国副总理呼吁欧盟全面停止采购俄罗斯钢铁，显示欧洲在能源之外的领域寻求进一步对俄脱钩。俄罗斯方面则表示，不关注欧洲的具体举措，而着眼于全球市场的重新分配。白俄罗斯对波兰和立陶宛关闭边境采取反制措施，禁止其货运车辆入境。
• 中东局势：伊拉克总理宣布，鉴于国内生产已能满足需求，将全面停止汽油、柴油和煤油的进口，此举可能改变区域成品油贸易格局。加沙问题部长级会议在土耳其伊斯坦布尔举行，重点讨论停火、人道主义援助及战后安排。伊朗多地举行反美集会，地区紧张气氛持续。沙特王储将于11月18日访美会见特朗普，此举被视为特朗普推动沙特加入《亚伯拉罕协议》的一部分。
• 国际合作与政策：罗马尼亚以1欧元象征性价格从荷兰购入18架F-16战机用于训练，其中包括为乌克兰飞行员提供培训。多米尼加政府宣布，因拉美及加勒比地区局势紧张，将原定于12月举行的第十届美洲峰会推迟至2026年。第12届陆军国际学员周在南京开幕，聚焦“新域新质力量对未来战争影响”。中国国家主席习近平在北京会见俄罗斯总理米舒斯京，强调深化中俄战略合作。欧盟“工业之友”大会在柏林举行，德国宣布明年起为能源密集型产业提供补贴电价。中国石油牵头作业的伊拉克西古尔纳-1油田原油处理设施正式投运，日处理能力将提升至80万桶以上。埃及与埃克森美孚签署谅解备忘录，扩大地中海天然气勘探生产。
• 亚太动态: 朝鲜前最高人民会议常任委员会委员长金永南逝世，金正恩率高层吊唁并决定为其举行国葬。越南多省份降雨及洪水已造成40人死亡，6人失踪。缅甸果敢白家犯罪集团案一审宣判，白所成等5名核心被告人被判处死刑，涉电信诈骗、贩毒等犯罪活动。日本财务省正研究取消个人进口商品税收优惠。
• 公共卫生与灾害：台风“海鸥”已登陆菲律宾沿海，并预计将于5日早晨移入南海东南部海面，强度或将再次加强。海南铁路因台风影响，6-7日进出岛列车全部停运。菲律宾因台风“海鸥”已有26人死亡。一架参与救援的军方直升机坠毁。日本本州岛确认爆发高致病性禽流感疫情，近百万只禽类被扑杀。哈萨克斯坦里海沿岸发现百余只死亡海豹。越南面临台风“海鸥”登陆威胁，中国使馆发布预警。联合国粮农组织报告指出，全球近17亿人因土地退化正面临农作物减产威胁。
• 贸易方面：印度对涉华丁基橡胶和氟橡胶发起反倾销调查，马来西亚对涉华镀锌板作出反倾销终裁。加拿大政府欢迎中国恢复公民赴加团队游业务。
• 加密货币相关事件：Balancer V2可组合稳定池遭遇攻击，被盗资金超1.166亿美元，部分资金已被攻击者兑换为ETH。Staked Stream USD (XUSD) 脱钩，跌幅超57%，Stream Finance宣布损失9300万美元并暂停提现。然而，Berachain宣布硬分叉升级文件已分发，攻击者自称白帽黑客，并表示愿意返还资金。

美国重大事件

• 政府“停摆”追平历史纪录：联邦政府部分停摆进入第35天，追平史上最长纪录。此举已对民生产生严重影响，包括食品救济金发放减半、航空运输因空管人员短缺面临混乱，交通部长甚至警告可能关闭美国领空。国会预算办公室估计已造成70亿至140亿美元的经济损失。参议院的多轮投票均未能通过临时拨款法案，总统特朗普呼吁共和党修改参议院规则以结束僵局，但遭到党内反对。美国旅游协会警告，空管人员大量缺勤已影响约320万名航空旅客，交通部长更警告若航空系统被认为不安全，将关闭美国领空。
• 特朗普政府动态：总统特朗普敦促国会共和党人取消“冗长辩论”机制以结束政府停摆。财政部长贝森特表示将亲自出席最高法院关于关税政策合法性的听证会，强调其为“经济紧急状况”和“国家安全”问题。最新民调显示，47%的美国民众认为巨额贸易逆差是经济紧急情况。特朗普政府援引《国际紧急经济权力法》，以2024年1.2万亿美元的商品贸易逆差为由实施关税。若最高法院裁定其违宪，贝森特表示将有替代的法律授权可以启动。
• 企业与监管：亚马逊指控伯克希尔哈撒韦旗下电力公司未能为新数据中心提供足够电力，凸显AI设施扩张对电网的巨大压力。国防部长下令，军方人员未经批准不得与国会接触，引发议员对国防预算监督受阻的担忧。
• 军事与外交动向：美国近期以打击贩毒为由，在加勒比海地区进行了30多年来最大规模的军事部署，已派遣至少13艘军舰及1艘核潜艇。美方多次表示正考虑实施地面军事行动，但特朗普总统称尚未作出决定，引发国际社会对地区局势升级的关注。美国海军“尼米兹”号航母在南海发生战机坠毁事故后返航，此次部署是其退役前的最后一次任务。特朗普政府以“基督教面临威胁”为由，威胁将对尼日利亚采取军事行动并停止援助。同时，有报道称委内瑞拉为防范美国可能的袭击，正向中、俄、伊寻求军事装备。美国启动了将基因编辑猪肾移植至人体的规模化临床试验，这是异种器官移植领域的重大进展。美国前副总统迪克·切尼去世，享年84岁，他被认为是伊拉克战争的主要推动者之一。
• 司法案件: FTX创始人SBF的律师团队将在上诉中辩称，SBF在FTX崩盘后被媒体、检方和法官“假定有罪”，要求重审。美国检方要求对隐私钱包Samourai Wallet创始人判处5年监禁，指控其协助洗钱。

经济重大事件

• 央行政策与通胀：
  • 美联储：“鹰鸽大战”升级，官员释放矛盾信号。市场对12月降息的预期已从一周前的94%大幅降至约65%-70%，导致市场不确定性增加。
  • 澳洲联储：维持利率在3.60%不变，但大幅上调通胀预期，预计核心通胀在2026年中前都将高于目标区间，浇灭了市场对近期降息的希望。澳洲联储如预期将现金利率维持在3.60%不变，但大幅上调了通胀预测，预计核心通胀率要到2026年下半年才能回到2%-3%的目标区间。声明指出，强劲的经济增长、顽固的通胀和紧张的劳动力市场限制了进一步降息的空间。
  • 韩国：10月CPI同比上涨2.4%，创15个月新高，超出市场预期，给央行政策带来压力。
  • 日本：首相高市早苗表示，日本尚未实现由薪资增长支撑的稳定通胀，暗示央行不宜仓促加息。
  • 中国央行：公开市场开展1175亿元7天期逆回购操作，操作利率维持1.4%，今日净回笼3578亿元。央行副行长陆磊强调将把握政策支持力度和节奏，推动社会综合融资成本下降，并积极支持香港离岸人民币市场建设。中国人民银行10月份恢复了公开市场国债买卖，并计划进行大规模逆回购操作以维持流动性。
  • 欧洲央行：官员强调在利率决策上保持充分灵活性的重要性。
  • 瑞士央行：官员表示，为维持通胀在目标区间内，将维持低利率，并可能进行外汇干预。
• 关键经济数据：美国10月制造业活动连续第八个月萎缩（ISM PMI为48.7），新订单持续受抑。澳大利亚10月职位招聘量连续第四个月下滑，年增长率恶化至-7.4%。美国10月物流经理指数（LMI）维持在57.4，与9月持平，表明物流行业保持稳定增长。运输价格上涨7.5至61.7，运输利用率上升7.3至57.3。
• 长期经济政策：中国“十五五”规划建议点名六大未来产业：量子科技、生物制造、氢能与核聚变、脑机接口、具身智能和6G，明确了长期经济增长点。
• 产业补贴：德国宣布将从明年起为能源密集型产业提供补贴电价，以维持其工业竞争力。
• 宏观经济与政策：今年前三季度我国海洋生产总值7.9万亿元，同比增长5.6%，海洋船舶工业发展总体平稳。今年前10个月，全国发行地方政府债券合计约9.1万亿元，同比增长23%，创同期历史新高。全国秋粮收获过九成，筑牢丰收基础。我国显示面板和显示材料全球市场占有率均稳居第一，产值规模已占全球一半，显示产业已驶入“AI + 显示”发展快车道。今年前三季度机器人行业营收同比增长29.5%，工业机器人产量达59.5万台，服务机器人产量达1350万套，均已超过2024年全年产量。公募基金发行回暖，本周全市场共计发行35只公募产品，环比增加近30%。金融监管总局副局长周亮表示，内地银行业保险业总资产超500万亿元，港资银行在内地外资银行中占据半壁江山。证监会副主席李明指出，今年以来上市公司总市值突破119万亿元，科技板块占比超1/4，并表示将着力提升境外上市备案质效，扩大沪深港通标的范围。香港前10月IPO募资额排名全球第一，特区行政长官李家超表示将致力于将香港发展成为数字资产的全球中心。国务院国资委主任张玉卓表示，将聚焦“十五五”规划，优化提升传统产业，因地制宜培育壮大新兴产业和未来产业，开辟增长“第二曲线”。全国工商联主席高云龙强调，企业要自觉抵制内卷式竞争，深化协同合作，主动融入全国统一大市场。第138届广交会闭幕，到会境外采购商超31万人创新高，其中欧盟采购商激增32.7%。美国大豆对华出口锐减，2025年前8个月出口量不及去年同期的零头。
• 产业与企业动态：海兰信全资子公司欧特海洋联合体中标三亚崖州湾科技城海洋科学观测网及岸基保障基地项目，中标价10.97亿元。中国银河证券关注苹果产业链出货量超预期投资机会；中信证券总结电子行业三季度业绩高增长，看好算力相关PCB、国产算力芯片、果链龙头等方向。银河证券认为政策引导和新兴市场需求驱动下固态电池产业化加速，半固态电池已装车，预计全固态电池2027年小规模装车。AI需求强劲，功率半导体有望迎来周期反转。中信证券研报预计2025年有望成为欧洲大储爆发拐点，看好布局欧洲储能业务的电芯、系统集成环节厂商。国家卫健委等五部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》，提出到2027年形成一批临床专病专科垂直大模型和智能体应用。中国石化和LG化学签署协议，联合开发钠离子电池正负极材料等关键材料，面向储能和低速电动车市场。兆易创新正式推出GD32F503/505高性能系列32位通用微控制器，基于Arm v8-M架构，主频达280MHz，将于12月量产。中控技术成功中标中国石化聚烯烃新产品研发AI示范项目及陕煤集团神木红柳林选煤厂智能化四足巡检机器人项目，实现四足巡检机器人在选矿行业“首台套”应用突破。英杰电气表示在可控核聚变领域可提供全方位电源配套服务。“深圳造”智能戒指全球销量第二，AI眼镜市场快速增长，谷歌、苹果等科技巨头纷纷布局，AI眼镜或将替代智能手机。高德将正式入局Robotaxi（自动驾驶出租车）领域，目标拓展全球市场。中国船舶第七〇四研究所扭矩传感器首获欧洲高端船舶订单，打破国外垄断。二手燃油车多以单辆形式拍卖，而新能源车则以“打包”形式（多达1000辆一包）拍卖，反映新能源二手车市场快速迭代及出行平台保有量大等特点。阿里旗下饿了么App最新版本已正式更名为“淘宝闪购”，定位为即时配送服务。微信支付为中小商家推出AI菜单识别功能，商户只需拍照上传菜单，元宝就能通过AI智能识别并自动填写菜单内容。金蝶集团董事会主席兼CEO徐少春宣布“金蝶云”全面升级为“金蝶AI”，AI已在多家企业规模落地。中国华电“华电智”大模型正式发布，打造了全球首创径流预测大模型，并在多个发电领域刷新“首个”纪录。华为旗下哈勃科技投资入股北京极佳视界科技有限公司，后者含AI相关业务。宁德时代在云南红河投资成立时代骐骥新能源科技（红河）有限公司。沙特阿美公司第三季度净利润下降2.3%，但宣布上调天然气销售预测，目标在2021-2030年间将销售天然气产能提高约80%。蔚来、乐道多款车型成为第八届进博会官方指定用车。《暗黑破坏神Ⅳ》国服官宣将于12月12日正式上线。跨境电商Temu全球累计下载量突破12亿次。八马茶业上市后盘中跌超11%，上半年营收净利双降。摩根士丹利将新城控股评级上调至超配，称其租金增长超预期且私募REITs出售顺利。印度最大线上券商Groww的母公司启动IPO，估值或达70亿美元。苹果或将于近期正式推出功能完整的网页版App Store，用户无需持有苹果设备即可访问。商业银行加速不良资产处置，个人消费贷不良转让占比增多。2025年国家医保谈判正式落幕，首次引入商保创新药目录“谈判”，降价建议区间或为15%~50%。京东旅行将在三亚举办第三场品酒会，刘强东将再次现场站台。
• 行业趋势变革：
  • 汽车产业：随着日系车在中国市场份额的缩减，大量日本汽车零部件供应商正积极寻求与中国自主品牌（尤其是新能源车企）的合作，以融入新的供应链。
  • 半导体与存储：DRAM 定价周期已从传统的季度报价转变为月度报价。由于服务器市场需求强劲，原厂将产能向高利润产品倾斜，导致消费级 DRAM 和 NAND 供应趋紧，价格持续上涨。
• 重要公司财报：
  • 任天堂（Nintendo）：第二财季利润与销售额均超预期，并上调了全财年业绩及 Switch 游戏机销量预期。
  • 英国石油（BP）：第三季度调整后净利润超出市场预估。
• 企业战略动向：挪威主权财富基金宣布将投票反对特斯拉 CEO 马斯克的巨额薪酬方案，理由是担忧其规模过大。英伟达与德国电信达成10亿欧元的人工智能云合作协议。
• 市场动态与分析师观点：高盛CEO对中国的兴趣比12个月前更浓厚，并指出当前大型并购交易积压量巨大。华尔街多位大型投行CEO警示投资者应为未来12至24个月内股市可能出现逾10%的调整做好准备。开源证券韦冀星认为2026年前后中国市场可能出现“低斜率慢牛”，而非“尖顶短牛”。洪灝观点认为美联储12月降息是“大概率事件”，并看好港股，预测恒生指数下一个目标位是3万点以上。
• 日本拟取消个人进口商品税收优惠: 日本财务省正研究取消个人进口商品可享受 40% 的应税价格减免政策。此举旨在解决电商平台廉价商品与实体零售商进口商品之间的价格差异。
• 武汉“中国光谷”发布顶尖人才政策: 单个项目最高支持1亿元。

短期股票市场

• 市场情绪转向谨慎：全球主要股指普遍下跌。华尔街多位CEO（高盛、摩根士丹利）警告，美股未来可能出现10%-15%的技术性回调，因估值已处于“公允与偏贵”之间。
• 全球市场：日本日经225指数收盘大跌1.13%，受全球避险情绪及对英伟达芯片出口政策担忧的拖累。盘中升至历史新高，但早盘收跌0.1%，随后转跌，跌幅达1%。台湾加权股价指数创历史新高后收跌0.8%。韩国首尔综指日内跌幅扩大至2%。菲律宾股指日内涨幅扩大至1.1%。马来西亚股市上涨0.5%。美股期指全线走低，标普500指数期货和纳斯达克指数期货分别下跌0.5%和0.84%。欧洲斯托克50指数期货下跌0.2%，德国DAX指数期货下跌0.3%。富时中国A50指数期货开盘下跌0.23%。
• 中国A股：三大股指集体收跌，深成指与创业板指跌幅近2%。集体低开，早盘震荡调整，午间收盘沪指跌0.19%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.51%。全市场超3700只个股下跌，成交额超1.2万亿元。午后市场延续调整，创业板指一度跌超2%，沪深京三市下跌个股近4000只。
• 中国港股：恒生指数同样收跌，科技股表现疲软。恒指低开0.04%，国企指数跌0.19%，恒生科技指数跌0.19%，午间收盘恒指涨0.2%，恒生科技指数跌0.2%。港股百度集团盘初涨超5%。港股三桶油（中国石油股份、中国海洋石油、中国石油化工）继续上涨，中国石油股份创2008年4月以来新高。港股内银股也普遍走高。午后走弱，恒生科技指数跌超2%。港股有色金属股普遍下跌，紫金矿业、赣锋锂业等跌幅较大。
• 欧美市场：美国股指期货在盘前下跌，受累于疲弱的制造业数据和美联储政策的不确定性。欧洲主要股指（STOXX 600, DAX, CAC 40）大幅低开，跌幅均超过1%。
• 行业与个股：
  • AI与科技：中信建投坚定看好人形机器人产业趋势。AI大模型实时投资比赛中，阿里千问Qwen夺冠。
  • 金融：高盛CEO表示看到大量并购交易积压。香港特首李家超称，香港今年前10个月IPO募资额全球第一。
  • 个股亮点与风险：日本发那科股价上涨5.1%，住友制药股价上涨18%。日本索喜科技股价下跌16%。SK海力士股价跌5.3%，交易所罕见发出“投资谨慎提示”。方舟投资（Ark Invest）继续增持加密货币交易所 Bullish 的股票。
  • 强势板块：电网设备板块盘初拉升，新特电气涨超10%，中能电气、三变科技等涨停。芳香胺概念延续强势，百合花、华泰股份、亚邦股份走出2连板。可控核聚变板块盘初拉升，兰石重装、海陆重工双双涨停。钍基熔盐堆概念再度拉升，宝色股份20cm2连板。海南自贸区板块、银行股、房地产板块、短剧游戏和文化传媒板块、“马字辈”概念股、半导体设备、抗流感概念、医药商业、冰雪产业均出现不同程度的拉升。
  • 弱势板块：创新药概念股震荡调整，常山药业跌超15%，触及20cm跌停。汽车热管理板块下挫，汇得科技跌停。贵金属、锂矿、机器人、减肥药、光伏设备、区块链概念股均跌幅居前。
• A股公司公告：
  • 回购与增持: 奥锐特拟6000万至1.2亿元回购；中工国际拟5000万至1亿元回购并注销；华凯易佰副董事长拟增持不低于3000万元。
  • 减持: 奥锐特股东天台铂恩拟减持不超0.25%；宏柏新材股东拟减持不超3%；国博电子股东拟减持不超2%。
  • 澄清与风险提示: 兰石重装澄清其核能订单不涉及可控核聚变业务。标准股份提示股价存在非理性炒作风险。
  • 重大合同/项目: 星源卓镁获新能源车零部件定点，预计4年销售额超20亿元。*ST国华中标2.36亿元项目。四川美丰子公司拟投9000万建天然气回收项目。
  • 人事变动: 苏农银行和苏州银行行长庄颖杰因工作变动辞职，苏农银行聘任王亮为新行长。

货币市场

• 美元：美元指数延续强势，盘中一度突破100.00整数关口，刷新近三个月高位，主要受美联储降息预期降温的推动。美元指数自8月1日以来首次突破100大关，日内涨0.04%，现报99.92。彭博美元即期指数涨至5月份以来最高水平。美元指数 DXY 升至三个月高位，现报 100.174。
• 日元：美元兑日元一度升至154.48，创2月中旬以来新高。随后日本财务大臣片山皋月发出“高度紧迫感”关注汇市的口头警告，引发市场对干预的警惕。美元兑日元汇率下跌，市场对日本央行入市干预的预期升温。
• 澳元：在澳洲联储公布鹰派政策声明后承压下行，兑美元一度跌至0.6508，创逾一周新低。澳元兑美元汇率下跌0.5%。
• 人民币：美元兑人民币中间价报7.0885，小幅上调。美元兑离岸人民币突破7.13关口。中间价报7.0885元，下调18点。东吴证券首席经济学家认为，受益于出口基本盘、外资回流及美元中长期走弱，人民币或将进入新一轮升值周期。
• 欧元: 欧元兑美元汇率跌至1.1504，为8月1日以来的最低水平。三菱日联分析师认为欧元区良好基本面将支持欧元反弹。
• 新西兰元: 兑美元汇率一度下跌0.4%，创4月以来新低。
• 印尼盾: 兑美元汇率下跌0.5%。
• 加元: 荷兰国际银行分析师认为，若加拿大预算案扩大财政支出，加元可能走强。

重金属

• 黄金：价格波动剧烈，在亚洲早盘一度突破4000美元/盎司，但随后因美元走强和美联储降息预期降温而承压，失守4000美元关口，最低触及3966美元附近。短期内，金价在美元强势的压制下承压，但地缘政治风险和长期去美元化趋势仍为其提供支撑。现货黄金价格走弱，一度失守4000美元关口，最低触及3966.60美元/盎司。COMEX黄金期货主力最低触及3978.80美元/盎司，日内跌幅一度达0.88%。国内多家品牌金饰克价下跌，老庙黄金上海区域克价为1187元，较前一日下调69元/克。然而，北京水贝金价一夜上涨57元每克，报991元/克。广发证券预计伦敦金年底前将盘整震荡，明年一季度后再创新高。黄金增值税新规引连锁反应，工商银行、建设银行等多家银行暂停积存金新增买入和实物金兑换。中国内地实施新的黄金税收政策，对投资性和非投资性黄金实施差异化税收，导致加工类业务税负增加，引发水贝市场金价大幅波动。有网络消息称金条下架为假消息。
• 铂金与白银：同样表现疲软，现货铂金盘中跌幅一度接近3%，跌破1540美元。现货白银日内跌幅也超过1%，反映出贵金属板块的普遍弱势。现货铂金跌破1560美元/盎司关口，日内跌1.61%，随后跌破1550美元/盎司，日内跌2.30%。现货白银日内跌幅达到1.01%，报47.57美元/盎司。
• 钯金: 现货钯金价格回落至1400美元/盎司下方。

大宗商品趋势

• 原油：WTI原油价格在61美元附近持稳后走弱，Nymex美原油期货主力日内跌幅一度超过1%。OPEC+决定暂停明年第一季度的增产计划，市场将其解读为对全球需求放缓的担忧，导致油价短期内缺乏上行动力。WTI原油价格日内下跌超过1%。利比亚石油部长表示，目前日产量接近140万桶，并计划在未来五年内提升至200万桶。沙特阿美CEO预计2025年全球石油日需求量将达1.06亿桶。汇丰分析师预计OPEC+将在明年一季度暂停增产后恢复增产。
• 农产品：受中美贸易关系影响，美国对中国的大豆出口量锐减，2025年前八个月出口量远低于去年同期，给美国豆农带来持续压力。红枣连续主力合约日内跌5%，现报9750.00元/吨。全国农产品批发价格200指数下降0.13个点。猪肉平均价格小幅上升0.2%，鸡蛋下降0.3%。农业农村部数据显示，全国冬小麦播种已过四成，秋粮收获已过九成。马来西亚10月毛棕榈油产量预计较9月增长5.6%。
• 钢铁：韩国产业部表示将改组面临危机的钢铁行业，显示出全球钢铁市场面临的挑战。
• 存储芯片：DDR5现货价一周暴涨25%，机构称存储价格有望持续看涨。三星电子已暂停10月DDR5 DRAM合约报价。
• 工业金属：碳酸锂连续主力合约日内跌5%，现报77960.00元/吨。印度钢铁秘书表示目前有充足的铁矿石，未来不太可能出现短缺。玻璃连续主力合约日内涨1%。A股商品期货市场中，红枣、碳酸锂、多晶硅等品种跌幅居前。多晶硅11月产量预计环比下降超10%。
• 其他：近期瓦楞及箱板纸市场上涨态势明显，较10月初分别上涨7.70%和4.53%。

重要人物言论

美国政府与官员

• 联邦政府“停摆”平历史纪录，民生经济影响加剧
  • 时长与僵局：截至11月4日，美国联邦政府部分停摆进入第35天，追平了美国历史上最长的政府“停摆”纪录。国会参议院的多轮投票均未能通过临时拨款法案，总统特朗普呼吁共和党修改参议院规则以结束僵局，但遭到党内反对。
  • 民生冲击：停摆已严重影响多个民生领域。由农业部监管、每月支出超80亿美元的“补充营养援助计划”（食品救济金）60年来首次停发，后特朗普政府表示将动用应急资金发放本月一半的救济金，但部分州恢复流程可能需要数月之久。此外，美国旅游协会警告，空管人员大量缺勤已影响约320万名航空旅客，交通部长更警告若航空系统被认为不安全，将关闭美国领空。
  • 经济损失：美国国会预算办公室估计，政府停摆已造成70亿至140亿美元的经济损失。
• 财政部聚焦关税案，强调“经济紧急状况”
  • 最高法院听证会：美国财政部长贝森特表示，他将亲自出席最高法院关于特朗普关税政策合法性的听证会，并强调这项政策“事关国家安全”和“经济紧急状况”。
  • 民意与法律依据：最新民调显示，47%的美国民众认为巨额贸易逆差是经济紧急情况。特朗普政府援引《国际紧急经济权力法》，以2024年1.2万亿美元的商品贸易逆差为由实施关税。若最高法院裁定其违宪，贝森特表示将有替代的法律授权可以启动。
  • 经济前景: 他同时对经济前景发表乐观看法，预计明年将实现稳健、高速度的增长，且不会引发通胀，并认为通胀和利率将会下降。
• 军事与外交动向
  • 对委内瑞拉军事动向：美国近期以打击贩毒为由，在加勒比海地区进行了30多年来最大规模的军事部署，已派遣至少13艘军舰及1艘核潜艇。美方多次表示正考虑实施地面军事行动，但特朗普总统称尚未作出决定，引发国际社会对地区局势升级的关注。
  • 国防部与国会沟通受限：国防部长赫格塞思下令，军方人员在未经批准的情况下，不得与国会议员讨论包括预算、军售在内的主要事务，引发议员对国会监督权受阻的担忧。
  • 加沙问题：美国已向联合国安理会多个成员国提交决议草案，提议在加沙地带建立一支国际安全部队，任期至少两年，至2027年底。
• 道富集团CEO Ron O’Hanley谈特朗普移民政策
  • 核心观点：全球最大资产管理公司之一道富集团的首席执行官Ron O’Hanley称，美国总统唐纳德・特朗普的移民政策“反增长”。
  • 详细内容：O’Hanley指出，当前美国的移民打击行动不仅阻止了非法移民，也影响了合法移民，特别是那些“真正大力推动了美国经济增长、繁繁发展和公司组建的那种”有专业技能的移民。他认为，美国目前面临的最大挑战是移民状况的变化及缺乏一个“清晰连贯的政策”。
• 美国交通部长就政府停摆发出警告
  • 核心观点：美国交通部长达菲表示，如果政府持续“停摆”导致航空系统不安全，将关闭美国领空。
  • 详细内容：他指出，目前美国空管人员缺口高达2000到3000人。截至当地时间11月3日，全美当天已有超过1800架次航班延误，超过500架次航班取消。
• 美国国务卿鲁比奥: 支持多米尼加推迟美洲国家峰会的决定。
• 中国外交部就美国相关行动表态
  • 对尼日利亚问题：针对美国总统特朗普以“基督教在尼日利亚面临威胁”为由，威胁可能采取军事行动，中方表示反对任何国家以宗教、人权为借口干涉别国内政，反对动辄以制裁和动武相威胁。
  • 对委内瑞拉问题：针对有报道称委内瑞拉为防范美国可能发动的袭击向中俄伊寻求军事装备，中方回应称，反对在国际关系中使用或威胁使用武力，反对破坏拉美和加勒比地区的和平稳定。

美联储官员

• 美联储官员“鹰鸽大战”，12月降息预期降温
  • 观点分歧：美联储官员就下一步政策走向释放了矛盾信号。主席鲍威尔上周强调年内再次降息“并非确定”，理事库克认为劳动力市场走弱风险上升，而芝加哥联储主席古尔斯比则更担忧通胀。这种分歧导致市场对12月降息的预期大幅摇摆。
  • 市场预期：芝商所FedWatch工具显示，市场对美联储12月降息的概率已从一周前的94%大幅降至65%-70%左右，显示投资者对进一步宽松的信心减弱。
• 美联储理事鲍曼：表态称，重要银行如果愿意可以涉足数字资产领域，巴塞尔协议是优先事项，但资本问题不能孤立看待。她表示，落实巴塞尔协议是当务之急，但资本标准不能脱离实际孤立考量。
• 芝加哥联储行长古尔斯比：明确指出，政府停摆将使风险转向通货膨胀。他表示，由于通胀仍高于2%的目标，他不急于再次降息。
• TD Cowen 分析：针对美国法院维持Custodia银行无权获得美联储主账户的裁定，分析称该结果对加密银行接入央行支付系统而言是“减速带而非路障”。
• 对降息问题显现分歧: 一位官员米兰认为当前政策“仍过于紧缩”。旧金山联储主席戴利对12月是否再度降息“持开放态度”。理事库克则未对进一步降息作出承诺。

日本政府与央行

• 首相高市早苗释放财政扩张与谨慎加息信号
  • 经济增长战略：高市早苗宣布将在明年夏季前制定新的国家增长战略，目标是在不提高税率的情况下增加税收收入，并将实施“负责任且积极主动的财政政策”以提振经济。
  • 对央行政策态度：她明确表示，日本尚未实现由工资稳健上涨支撑的可持续通胀，暗示日本央行不宜仓促加息。她呼吁央行采取“适当”的货币政策，以稳定实现2%的通胀目标。
• 财务省就汇率发出强烈警告
  • 日本财务大臣片山皋月就近期“单边且快速”的汇率波动发出警告，表示正以“高度紧迫感”密切关注外汇走势，市场对当局干预的预期升温。
• 市场对日本央行加息预期升温
  • 日媒报道称日本央行可能在12月会议上考虑加息，期货市场定价的12月加息概率已升至59%。瑞穗金融集团首席执行官认为，鉴于通胀情况，日本央行仍有“一到两次加息的空间”。

中国政府与央行

• 央行与证监会强调政策支持与深化开放
  • 中国人民银行副行长陆磊：表示将根据经济金融形势，把握好政策支持的力度和节奏。央行将一如既往支持香港国际金融中心和离岸人民币市场建设，并透露“互换通”交易净限额已从每日200亿元提升至450亿元。在香港国际金融领袖投资峰会上表示，下一步将根据经济金融形势，把握好政策支持力度和节奏，抓好各项货币政策工具的实施和执行，充分释放政策效应。将持续优化信贷结构，着力推动社会综合融资成本稳步下降。积极支持香港离岸人民币市场建设。将持续深化内地与香港金融互联互通，加强香港离岸人民币市场建设，并探索央行数字货币跨境支付合作新方案。
  • 证监会副主席李明：表示A股总体保持回稳向好态势，上市公司总市值已突破119万亿元。证监会将系统谋划推出更多有力度的开放举措，包括提升跨境投融资便利化水平、深化内地与香港资本市场合作等。他表示将推出更多有力度的开放举措，包括提升跨境投融资便利化水平。将进一步深化内地与香港资本市场的务实合作，扩大沪深港通标的范围，支持将人民币股票交易柜台、REITs等纳入港股通，并支持香港推出国债期货。在国际金融领袖投资峰会上表示，将进一步深化内地与香港资本市场的务实合作。具体措施包括：提升境外上市备案质效，扩大沪深港通标的，支持将人民币股票交易柜台、REITS 纳入港股通，支持香港推出国债期货等，以巩固香港国际金融中心地位。
• “十五五”规划点名六大未来产业
  • 党的二十届四中全会审议通过的“十五五”规划《建议》中，明确提出要推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）等成为新的经济增长点。
• 中俄深化经贸合作
  • 中俄总理第三十次定期会晤联合公报指出，双方将继续改善贸易结构，挖掘电子商务、农产品等增长点，并开展在人工智能、石油天然气等领域的标准化合作。
• 央行公开市场操作：宣布将于11月5日开展7000亿元买断式逆回购操作。此外，央行已于10月恢复公开市场国债买卖，净投放200亿元。
• 中共中央政治局委员、中央财办主任何立峰：会见美国高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍时表示，双方应落实好两国元首共识，推动中美经贸关系稳定发展，并欢迎高盛集团继续在华投资兴业。
• 中国国务院办公厅发布 2026 年放假安排：公布了 2026 年元旦、春节、清明节等节假日的具体放假调休安排，其中春节放假 9 天。

澳洲联储 (RBA)

• 维持利率不变但上调通胀预期，立场偏鹰
  • 澳洲联储如预期将现金利率维持在3.60%不变，但大幅上调了通胀预测，预计核心通胀率要到2026年下半年才能回到2%-3%的目标区间。声明指出，强劲的经济增长、顽固的通胀和紧张的劳动力市场限制了进一步降息的空间。
  • 主席布洛克表态：表示本次会议未考虑降息，并认为本轮宽松政策的力度可能小于以往。对于未来是否还会有更多降息，她表示仍是未知数，将逐次会议作出决定。

英国政府

• 财政大臣暗示或将增税以应对财政挑战
  • 英国财政大臣里夫斯在预算案前发表讲话，强调将做出必要抉择为经济奠定坚实基础，并致力于降低通胀。她未排除提高家庭税收的可能性，并重申对财政规则的承诺“坚如磐石”。其言论强化了市场对财政政策将趋紧的预期，给英镑带来压力。
  • 详细内容：她指出通胀回落速度过慢，全球借贷成本上升使英国尤其脆弱。她承诺将保护公共服务免受财政紧缩影响，不会重蹈紧缩政策的覆辙，并表示预算案将是一份“促进增长的预算案”。

其他重要国际动态

• 秘鲁与墨西哥断绝外交关系：因墨西哥向秘鲁前总理提供政治庇护，秘鲁政府宣布与墨西哥断绝外交关系。
• 韩国宣布“AI时代首份预算”：韩国总统李在明表示，2026年预算案将是“AI时代的第一份国家预算”，计划将人工智能领域的投资增加三倍以上，总额达10.1万亿韩元（约70亿美元）。他表示韩国经济已度过难关并开始好转，消费者信心正在改善。他指出，随着地缘政治和公司治理风险的缓解，韩国综合股价指数（KOSPI）已突破4000点大关。通过与美国的贸易谈判，为韩国本土汽车和芯片行业争取到了公平的竞争环境。
• 伊拉克停止成品油进口：伊拉克总理苏达尼下令，鉴于本国生产已能满足需求，将停止进口汽油、柴油和煤油。此举预计将改变中东地区的能源贸易格局。
• 乌克兰总统泽连斯基：回应和平计划传闻时表示，任何和平解决方案都必须有美国的参与。他还呼吁美国考虑向乌克兰提供远程武器。
• 德国：经济和能源部长表示，从明年1月起，德国能源密集型产业将可以通过国家补贴获得“工业用电价格”，以减轻成本压力。
• 俄罗斯总统普京：在国防出口公司成立 25 周年之际表示，该公司仍是全球武器市场重要的参与者之一，合作范围涵盖 120 多个国家。
• 乍得关闭与尼日利亚边境：因美国威胁对尼日利亚进行军事干预引发安全担忧，乍得政府宣布立即关闭与尼日利亚的边境。
• 以色列财政部长：公布 2026 年预算初步框架，指出持续两年的战事已使以色列经济损失达 770 亿美元，其中 550 亿美元为直接国防支出。
• 菲律宾延长大米进口禁令：为保护本土农民，菲律宾总统马科斯宣布将大米进口禁令延长至 2025 年底。

华尔街机构观点

• 高盛 (Goldman Sachs)
  • CEO所罗门 (David Solomon): 表示对中国的兴趣比12个月前更浓厚，并观察到有“大量重要并购交易处于待推进状态”。他警示称，由人工智能投资驱动的市场热情在某个时候“最终会出现分歧”。
  • 策略师观点: 认为触发日本政府干预日元的常规先决条件（如汇率快速跌至明显疲软水平、与基本面脱节、更强有力的口头干预）尚未满足。上调比亚迪A股和H股目标价，预计海外市场将成为其未来十年的关键增长驱动力。
• 摩根士丹利 (Morgan Stanley)
  • CEO泰德·皮克 (Ted Pick): 表示资产管理机构希望投资于中国市场，随着信心恢复，中国仍然是全球资管最青睐的投资地之一。他还警告称，投资者应为未来 12 至 24 个月内股市可能出现超过 10% 的调整做好准备。
  • 汇率预测: 预计美元/离岸人民币将保持稳定。
• 其他机构及分析
  • 华尔街高管普遍预警: 包括摩根士丹利、高盛及Capital Group在内的多家大型投行高管表示，投资者应为未来12至24个月内美股可能出现超过10%的回调做好准备，并认为此类回调是市场周期中的常见现象。Capital Group总裁兼CEO Mike Gitlin指出，企业盈利表现强劲，但“估值水平构成挑战”，认为当前估值介于“合理和充分之间”。
  • 美银证券 (BofA Securities): 认为在触发干预风险之前，美元兑日元汇率可能会跌至158水平，除非出现过度波动或投机性仓位急剧累积。
  • 摩根大通 (JPMorgan): 将高通（Qualcomm）的目标价从200美元上调至210美元。
  • 广发证券: 预计伦敦金价格在年底前将盘整震荡，明年一季度后可能再创新高。
  • 中信证券: 认为2025年有望成为欧洲大型储能市场的爆发拐点，看好布局相关业务的中国厂商。
• 贝莱德CEO Larry Fink谈代币化
  • 核心观点：他认为代币化将使现金、股票和债券等资产可以无缝转换，并相信这一天很快就会到来。他将比特币和黄金视为“恐惧的象征”。

企业事件

科技与半导体行业

• **Amazon (AMZN)**：亚马逊指控伯克希尔哈撒韦旗下公用事业公司PacifiCorp未能为俄勒冈州四个新数据中心项目提供足够电力。亚马逊表示，PacifiCorp为其中一个数据园区提供的电力不足，第二个园区未供电，而“第三和第四个数据中心园区甚至拒绝完成其自身的标准合同流程”。汇丰银行将亚马逊目标股价从285美元上调至300美元。一项报告指出，亚马逊是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。亚马逊与OpenAI签署了价值380亿美元、为期七年的算力大单，亚马逊云服务（AWS）将供应英伟达芯片。亚马逊云科技 (AWS) 宣布推出 FastNet，这是一条连接美国和爱尔兰的专用大容量跨大西洋海底光缆，预计将于 2028 年投入运营。
• **Apple (AAPL)**：苹果CEO库克发布微博表示，很高兴通过Apple移动应用孵化基金，持续支持中国开发者的成长。苹果等多家科技巨头正加速布局AI眼镜市场，分析指出，AI眼镜市场正以惊人速度增长，有望成为下一代人机交互入口，最终可能替代智能手机。一项报告指出，苹果是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司可能在第三季度再次减持其持有的苹果股票。有媒体报道，苹果或将于近期正式推出功能完整的网页版AppStore。用户无需持有iPhone等苹果设备，即可通过浏览器访问apps.apple.com，体验完整的应用浏览、搜索和分享功能。
• Alphabet (GOOGL) / Google：谷歌等多家科技巨头正加速布局AI眼镜市场，分析指出，AI眼镜市场正以惊人速度增长，有望成为下一代人机交互入口，最终可能替代智能手机。Alphabet已将美元公司债发行规模提高至175亿美元。继Meta之后，谷歌母公司Alphabet拟在欧美发债合计超200亿美元，以应对AI军备竞赛带来的融资需求。谷歌宣布与佛罗里达州立大学和阿肯色州合作，扩大“AI 教育加速器”计划，为全美学生与职场人士提供免费的 AI 培训与技能证书。佛罗里达州立大学将率先上线“Google People Management Essentials”证书课程，阿肯色州将免费开放网络培训，涵盖 Google AI Essentials、Prompting Essentials 等五小时 AI 模块。已有逾百所高校加入谷歌 AI 教育体系，这是谷歌今年 8 月宣布的 10 亿美元 AI 教育计划的重要落地。谷歌地图为内置谷歌系统的汽车推出由人工智能驱动的实时车道引导功能，通过前置摄像头捕捉路况信息。该功能将率先在美国和瑞典的极星 4 (Polestar 4) 车型上推出，并计划与主要汽车制造商合作拓展至更多车型。
• **Meta (META)**：Meta等多家科技巨头正加速布局AI眼镜市场，分析指出，AI眼镜市场正以惊人速度增长，有望成为下一代人机交互入口，最终可能替代智能手机。一项报告指出，Meta是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。继Meta之后，谷歌母公司Alphabet拟在欧美发债合计超200亿美元，以应对AI军备竞赛带来的融资需求。
• **Microsoft (MSFT)**：一项报告指出，微软是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。微软携手戴尔力挺新云服务商IREN，达成97亿美元AI云大单，共建得州超级算力中心。微软豪掷152亿美元押注阿联酋。微软宣布其 Azure ND GB300v6 虚拟机（采用英伟达 Blackwell Ultra GPU）在 Meta Llama2-70B 模型上实现了每秒 110 万 token 的推理速度新纪录。
• OpenAI：最新公布的法庭文件显示，两年前奥特曼短暂卸任OpenAI首席执行官后不久，该公司曾与人工智能竞争对手Anthropic探讨合并的可能性。OpenAI联合创始人、前首席科学家伊利亚·苏茨克沃在证词中详细介绍了这次谈判，称公司曾于2023年11月讨论Anthropic提出的合并提议，该提议将使Anthropic接管OpenAI的领导权。但由于一些“实际障碍”，合并讨论最终无果而终。OpenAI与亚马逊签署了价值380亿美元、为期七年的算力大单，亚马逊云服务（AWS）将供应英伟达芯片。
• **Nvidia (NVDA)**：杰富瑞集团将英伟达目标价从220美元上调至240美元。英伟达与德国电信宣布共同投资10亿欧元（约合12亿美元）在德国建设一座大型数据中心。该数据中心旨在强化欧洲运行复杂人工智能系统的基础设施能力，预计将于2026年第一季度正式投入运营。分析师预测英伟达市值有望达8.5万亿美元。英伟达的AI芯片出口首次解禁。亚马逊云服务（AWS）将供应英伟达芯片用于OpenAI与亚马逊的算力大单。美国首次批准微软向阿联酋出口最新款英伟达芯片。与德国电信达成一项价值 10 亿欧元的人工智能云合作协议，将在慕尼黑开业的人工智能数据中心将使用多达 10000 块图形处理器（GPU），预计于 2026 年第一季度开始运营。思爱普（SAP）将为该项目提供技术平台及应用程序。英伟达 CEO 黄仁勋表示，此举将开启德国工业转型新纪元。
• **Palantir (PLTR)**：Palantir第三季度营收超预期激增63%，再创新高，四季度指引又超预期，并上调全年指引。
• **Dell (DELL)**：戴尔与微软携手力挺新云服务商IREN，达成97亿美元AI云大单，共建得州超级算力中心。
• IREN：IREN作为新云服务商，获得微软和戴尔的97亿美元AI云大单支持，用于共建得州超级算力中心。
• **Netflix (NFLX)**：据报道，Netflix正与iHeart谈判，试图锁定其热门视频播客并将其从YouTube下架，此举加剧了其从该平台抢夺观众的行动。
• Spotify Technology：第三季度营收 42.7 亿欧元，高于预估的 42.3 亿欧元；月活跃用户数为 7.45 亿人，高于预估的 7.4031 亿人；每股收益 3.26 美元，上年同期为 1.45 美元。公司高管表示，在超过 150 个市场上调价格后，用户留存率保持稳定，客户流失率极低。
• **盖蒂图片社 (Getty Images)**：在英国针对稳定人工智能公司（Stability AI）人工智能图像生成器提起的商标权、版权诉讼中败诉。
• **思杰 (Citrix)**：宣布通过原生集成方式深化与谷歌的合作，以保障基于浏览器的工作安全。
• 鸿蒙智行问界 M7 订单：宣布问界 M7 上市 41 天，累计大定订单突破 9 万台。
• 小鹏汽车重启 Robotaxi 项目：据报道，小鹏汽车于 10 月底重启 Robotaxi 项目，为明年 L4 级别车型的量产做准备，并已从业内挖来负责人。
• 美的集团：宣布全屋智能战略进入以“AI智能体”为核心的新阶段，旨在整合全屋智能系统，让家电从“被动响应”进化为“主动服务”。美的还正与华为、比亚迪等合作，推动“人·车·家”一体化生态。公司已累计支付95.75亿元回购股份。

金融服务业动态

• **Goldman Sachs (GS)**：高盛CEO所罗门表示，对中国的兴趣比12个月前更浓厚。高盛CEO所罗门称，就2026年和2027年而言，当前大型并购交易环境整体颇具“建设性”，尤其是在美国市场，看到“大量重要并购交易处于待推进状态”。高盛CEO所罗门表示，投资者应为未来一至两年内股市可能出现超过10%的调整做好准备，强调此类回调属于市场健康运作的常态。报告期内收入达到创纪录的 152 亿美元，超过预期的 142 亿美元，净利润同样好于预期。并购咨询、股票和债券销售安排以及 FICC 交易的收入均超过预期，但股票交易业务收入未达预期。分析师 Anna Skoglund 表示，降息将进一步支撑并购势头，预计所有行业和地区都将继续看到并购活动。她还认为人工智能可以提高员工的工作效率。
• **Morgan Stanley (MS)**：摩根士丹利CEO特德·皮克表示，尽管科技股估值已显饱满，但整体市场出现10%-15%的调整在上升周期中实属正常。摩根士丹利CEO皮克表示，随着信心回升，中国对全球资产管理公司而言依然是最具吸引力的市场之一，普遍认为中国的规模“过于庞大，不容忽视”。
• **Blackstone (BX)**：黑石集团总裁格雷表示，近期的破产事件“具有特殊性”。他同时指出，在香港房地产市场看到了机会，并将重心转向中国私人市场。
• **KKR & Co. (KKR)**：全球投资公司KKR&Co联席首席执行官Joe Bae表示，KKR亚洲私募股权投资今年返还给投资者的资金总额已超过73亿美元，到目前为止，至少在私募股权投资领域，KKR亚洲是其增长最快的业务，也是当前环境下最具独特机遇的业务。
• **State Street (STT)**：道富集团CEO公开批评美国总统特朗普的移民政策是“反增长”措施，认为这导致高技能外籍劳工陷入混乱。首席执行官 Ron O’Hanley 在香港金融管理局的国际金融领袖投资峰会上表示，美国当前面临的最大挑战将是其移民政策走向。他认为美国总统唐纳德・特朗普的移民政策“反增长”，被阻止的不仅是非法移民，还包括真正大力推动了美国经济增长、繁荣发展和公司组建的合法移民。O’Hanley 指出，目前美国还没有一个清晰连贯的移民政策。
• **贝莱德 (Blackrock, BLK)**：向 Coinbase 存入 2,042.8 枚比特币（价值 2.13 亿美元）和 22,681 枚以太坊（价值 7,983 万美元），总价值约 2.93 亿美元。宣布将在澳大利亚推出比特币 ETF。董事长兼首席执行官 Larry Fink 在香港金融科技周上表示，代币化可能是全球金融体系演变最重要的部分，他相信未来会将所有 ETF（总规模达 5.3 万亿美元）代币化并储存在数字钱包中，实现现金、股票和债券等资产的无缝转换且无需支付任何费用。Fink 认为，黄金和比特币是“恐惧的象征”，当下约有 4.1 万亿美元存放在数字钱包内并快速成长。
• **摩根大通 (JPMorgan, JPM)**：客户调查显示，截至 11 月 3 日当周的美债客户调查显示，净多头头寸占比达到自 9 月 29 日以来的最高水平。
• 瑞银集团: 董事长 Colm Kelleher 严厉警告美国保险业的系统性风险，指出随着私人融资蓬勃发展，监管却薄弱且复杂。
• 苏农银行与苏州银行高层变动：苏农银行原行长庄颖杰因工作变动辞职，董事会聘任王亮为新行长。苏州银行也公告了庄颖杰的离任。
• 新疆银行：增资方案获批，总股本增至 122.23 亿股，新疆金融投资（集团）持股比例达 30.90%。

能源与公用事业

• Colonial Pipeline：美国联邦能源监管委员会（FERC）驳回了科洛尼尔管道公司有关调整汽油输送方式的费率申请文件。
• Marathon Oil：马拉松石油第三季度利润飙升至14亿美元，较去年同期6.22亿美元增长125%，每股收益达4.15美元，远超去年1.87美元，主要得益于炼油利润率改善与中游业务强劲。
• **ExxonMobil (XOM)**：埃克森美孚在启动四个新炼化项目后，正积极寻求改造其他生产基地的机会。瑞穗将埃克森美孚目标价从123美元上调至129美元。埃及石油部证实，已与埃克森美孚正式签署谅解备忘录，共同扩大在地中海区域的天然气勘探与生产活动，重点投资位于Zohr气田以西的新特许区域。
• **英国石油公司 (BP)**：首席执行官表示，公司现在有潜力实现长期的有机石油产量增长。
• **星座能源 (Constellation Energy, CEG)**：提议在马里兰州进行业务扩张。

消费与零售

• **Starbucks (SBUX)**：星巴克作价40亿美元将其中国业务的60%出售给博裕资本。
• **Denny’s (DENN)**：连锁餐厅Denny’s宣布将被由TGI Fridays所有者TriArtisan Capital Advisors组成的集团以6.2亿美元（包括债务）的价格私有化，向股东提供每股6.25美元的现金收购。
• **Hims & Hers Health (HIMS)**：Hims & Hers Health在宣布与诺和诺德就提供Wegovy治疗进行谈判后。
• **百胜餐饮集团 (Yum! Brands, YUM)**：启动对旗下必胜客（Pizza Hut）的战略评估，探索一系列战略选择。公司表示，帮助必胜客实现其全部价值的措施，或许在集团外部执行效果更佳。
• **万豪国际 (Marriott International, MAR)**：第三季度，由于低端连锁酒店需求疲软，美国和加拿大市场的每间可售房收入 (RevPAR) 下降了 0.4%。预计未来几年全球净客房数量将实现中个位数的增长。

其他行业

• Navitas Semiconductor：纳微半导体公布第三季度财报。
• **美国财政部 (US Treasury)**：美国财政部长贝森特周一表示，他将出席最高法院本周就特朗普关税政策合法性举行的听证会，强调这项政策“事关国家安全”和“经济紧急状况”。他预期最高法院将维持现有关税，但表示若被否决，将转而援引《贸易法》第122条实施短期关税措施。
• **美国国防部 (US Department of Defense)**：美国国防部长赫格塞思下令，军方人员今后不得在未经事先批准的情况下与国会议员或其工作人员讨论美军主要事务，受限议题包括武器采购改革、军费预算、关键矿产、海外军售、军事基地安全及国家防务战略等。美国国防部长赫格塞思表示，关于为韩国提供核动力潜艇一事，将与国务院和能源部密切合作。

汽车行业

• **Tesla (TSLA)**：挪威主权财富基金表示，将投票反对特斯拉CEO埃隆·马斯克的1万亿美元薪酬方案。该基金对薪酬总规模、稀释效应以及关键人物风险缓解措施的缺乏表示担忧。市场消息称，特斯拉拟聘请前兰博基尼高管沙拉德・阿加瓦尔推动其在印度的销售业务。韩国电池制造商三星SDI在一份监管文件中表示，正在与特斯拉洽谈电池供应事宜，但尚未确定任何细节。乘联分会数据显示，10 月份中国制造汽车销量为 61,497 辆。
• Stellantis：美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）表示，Stellantis因电池起火风险召回超过32万辆美国市场汽车。其首席执行官表示，欧洲当前的供应链体系完全缺乏自主性，不具备应对突发问题的弹性。
• AMD：Adeia 公司已向法院提起两起专利侵权诉讼，指控 AMD 的芯片采用了其涵盖的混合键合技术。该诉讼涉及十项专利，这项技术是 AMD 3D V-Cache 设计的核心，赋予了 Ryzen X3D 处理器卓越的游戏性能。
• **法拉利 (Ferrari, RACE)**：第三季度营收17.7亿欧元（市场预期17.1亿欧元），交付量为3401辆（市场预期3347辆），稀释后每股收益2.14欧元（市场预期2.09欧元），息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 为6.7亿欧元（市场预期6.45亿欧元）。
• 星源卓镁：收到国内某新能源车厂定点通知，将为其供应镁合金动力总成壳体零部件。预计从 2026 年第三季度开始量产，未来 4 年销售总金额约 20.21 亿元。
• 一汽集团将成零跑汽车第一大股东：据报道，一汽集团将通过定增方式陆续收购零跑汽车股权，最终成为其第一大股东，方案已获批。

加密货币相关企业

• Swan：Swan成为首家获准在纽约向用户提供全套服务的比特币专营公司，其服务包括购买比特币、无限额提取到自托管钱包等。
• **Coinbase (COIN)**：公司已撤销对软件公司 DynaPass 的诉讼。此前 DynaPass 指控 Coinbase 侵犯了一项与双重身份验证相关的专利。双方已达成协议，结束了此次专利纠纷。瑞穗将其目标价从 300 美元上调至 320 美元，维持“中性”评级。
• **币安 (Binance)**：首席执行官 Richard Teng 否认了该交易所在 CZ 获得总统赦免前帮助推广特朗普相关稳定币的指控。他表示使用 USD1 进行交易是阿布扎比投资公司 MGX 的决定，币安并未参与，并强调 USD1 在币安之前已在其他交易所上线。CZ 个人评论称“每次买币都被套”，并透露昨日又加了点仓，提醒大家注意风险，并表示以后不再披露持仓。宣布将捐出 Giggle Fund 代币交易手续费的 50%，Giggle Academy 将销毁其收到的一半代币，并将其余部分兑换为 BNB。
• Bitmine 与 SharpLink：分析师余烬监测显示，随着 ETH 价格跌破 3500 美元，Bitmine 持有 3,395,422 枚 ETH，价值 118.8 亿美元，成本均价为 4037 美元，目前浮亏 18.2 亿美元。SharpLink 持有 860,299 枚 ETH，价值 30.1 亿美元，成本均价为 3609 美元，目前浮亏 9377 万美元。
• Crypto.com：创始人兼首席执行官 Kris Marszalek 提醒投资者，“99% 的这类公司都会归零”，投资数字资产储备代币如同投资初创企业天使轮，需非常挑剔，选择有长期愿景的生态系统。
• **Sequans Communications (SQNS)**：美股上市的半导体公司，通过出售 970 枚比特币赎回了 50% 的可转换债券，将公司总债务从 1.89 亿美元降至 9450 万美元。交易后，公司仍持有 2264 枚比特币。
• Cipher Mining：比特币矿企与亚马逊云服务（AWS）签署为期 15 年、价值 55 亿美元的租赁协议，为其 AI 负载提供支持，股价暴涨 32%。
• Matador Technologies：加拿大上市公司正通过发行可转换债券筹集 1 亿美元，用于购买更多比特币。
• Hut 8：发布第三季度财报，截至 9 月 30 日，其战略比特币储备增至 13,696 枚，市值达 16 亿美元。
• Strategy Inc：计划发行优先股，将净收益用于购买比特币及补充运营资金。
• Propanc Biopharma：宣布计划收购市值低于资产净值的数字资产管理公司。
• AlphaTON Capital：宣布与 Pago Pay 等合作，将推出首个获得 Mastercard 官方批准的 TON 加密支付卡。

医疗保健与制药

• **默沙东 (Merck, MRK)**：与卫材（Eisai）宣布，其联合用药方案（贝组替凡与仑伐替尼）用于治疗晚期肾细胞癌（RCC）患者的 Ⅲ 期 LITESPARK-011 试验，达到了无进展生存期（PFS）这一主要终点之一。与福尔克博士制药有限公司 (DR. FALK PHARMA GMBH) 达成协议，并与 BLACKSTONE 生命科学签署研究资助协议。
• Hippocratic AI：这家生成式 AI 医疗保健代理公司在新一轮融资中筹集了 1.26 亿美元，公司估值达到 35 亿美元。本轮融资由 Avenir Growth 领投，Alphabet 的成长基金 CapitalG 等参投。
• **辉瑞 (Pfizer, PFE)**：第三季度营收 166.5 亿美元（市场预期 165.9 亿美元），调整后每股收益为 0.87 美元。其中，PREVNAR 特许费收入 17.4 亿美元，ELIQUIS 收入 20.2 亿美元（市场预期 18.7 亿美元）。全年指引维持全年营收 610 亿至 640 亿美元的预测。成本节约计划有望在 2027 年底前通过成本改善举措实现 72 亿美元的净成本节约。
• **硕腾 (Zoetis)**：下调全年营收预期后，盘前股价下跌。

其他企业动态与财报预告

• IMAX：公司宣布定价发行本金总额为 2.2 亿美元、票面利率为 0.75%、将于 2030 年到期的可转换优先票据。
• 财报预告：以下公司即将发布业绩报告：盘前：优步 (Uber, UBER)、Shopify (SHOP)、辉瑞制药 (Pfizer, PFE)；盘后：AMD、安进 (Amgen, AMGN)。

公司行动（回购、减持、分红）

• 回购：
  • 美的集团：截至 10 月 31 日，已累计支付 95.75 亿元回购 1.3 亿股 A 股，占总股本 1.70%。
  • 奥锐特：拟以 6000 万至 1.2 亿元回购股份，已累计回购 4400.66 万元。
  • 中工国际：拟以 5000 万至 1 亿元回购股份并注销。
  • 中绿电投：拟以 6184 万至 9276 万元回购股份，暂未实施。
• 减持：
  • 奥锐特：股东天台铂恩拟减持不超过 100 万股（占总股本 0.25%）。
  • 宏柏新材：股东新余宝隆拟减持不超过公司 3% 的股份。
  • 中晶科技：股东隆基绿能拟减持不超 3%，董事郭兵健拟减持不超 0.66%。
• 分红：
  • 歌尔股份：2025 年前三季度拟每 10 股派 1.5 元现金红利。
  • 越秀资本：2025 年半年度拟派发现金红利 4.50 亿元。

股票市场

市场综述与股指期货

• 股指期货下跌：市场情绪转弱，标普500指数期货和纳斯达克100指数期货在欧洲早盘交易中分别下跌0.9%和1.2%。美股期货盘前普遍走低且跌幅扩大，纳斯达克100指数期货下跌1%，标准普尔500指数期货下跌0.75%，道指期货下跌0.4%。早前数据显示，标准普尔500指数电子迷你期货下跌0.3%，纳斯达克指数期货下跌0.4%。后跌幅扩大至标普500指数小型电子迷你期货下跌0.59%，纳斯DAK期货下跌0.84%。道指期货跌 0.66%，标普500指数期货跌 1.11%，纳斯达克100指数期货跌 1.51%。
• 前一交易日表现：在周一的常规交易中，标普500指数和纳斯达克综合指数分别上涨0.17%和0.46%，主要受人工智能相关科技股上涨支撑。
• 美债收益率：美债10年期收益率日内涨幅达到0.69%，报4.111。

美国经济数据与政府动态

• 制造业PMI：美国10月制造业活动连续第八个月萎缩，制造业PMI从9月的49.1降至10月的48.7，新订单仍受抑制。
• 物流业指数：美国10月物流经理指数（LMI）维持在57.4，与9月持平，表明物流行业保持稳定增长。运输价格上涨7.5至61.7，运输利用率上升7.3至57.3。
• 政府停摆：美国联邦政府部分停摆进入第35天，追平史上最长纪录。停摆已影响约320万名航空旅客，交通部长警告若航空系统不安全将关闭美国领空。国会预算办公室估计，停摆已造成70亿至140亿美元经济损失。
• 关税政策：美国财长贝森特表示将出席最高法院关于特朗普关税政策合法性的听证会，并强调这是“经济紧急状况”。最新民调显示，47%的美国民众认为巨额贸易逆差是经济紧急情况。

美联储动态与利率预期

• 降息预期降温：交易员大幅降低12月降息押注。CME FedWatch工具显示，市场目前预计12月降息25个基点的概率约为65%-70%，较一周前鲍威尔讲话前的94%大幅回落。
• 官员表态：美联储官员释放分歧信号，主席鲍威尔强调年内再次降息“并非确定”，理事鲍曼表示重要银行可以涉足数字资产。

企业与个股动态

• **Tesla (TSLA.O)**：因规模1.9万亿美元的挪威主权财富基金宣布将投票反对CEO马斯克的1万亿美元薪酬方案，其股价在盘前下跌2.2%至458.00美元。此外，特斯拉10月份中国制造汽车销量为61,497辆。盘前跌超 2%。公司 10 月中国产汽车销量同比下降近 10%。
• **Nvidia (NVDA.O)**：杰富瑞集团将其目标价从220美元上调至240美元。盘前跌超2%，另一则消息称其跌约1%。
• **Amazon (AMZN.O)**：汇丰银行将其目标股价从285美元上调至300美元。盘前跌超2%。
• **Exxon Mobil (XOM)**：瑞穗将其目标价从123美元上调至129美元。
• Palantir Technologies：尽管第三季度业绩超出预期并提供了强劲指引，但在盘后交易中下跌近3%。盘前跌超 7%。公司第三季度营收同比增长 63%，净利润激增逾两倍，并上调了业绩指引。
• Hims & Hers Health：在宣布与诺和诺德就提供Wegovy治疗进行谈判后，股价飙升逾5%。
• Navitas Semiconductor：第三季度财报公布后，盘前股价下跌15.2%。
• Stellantis：因电池起火风险，在美国市场召回超过32万辆汽车。
• Marathon Petroleum：第三季度利润飙升至14亿美元，合每股收益4.15美元，远超去年同期的6.22亿美元及每股1.87美元。
• **BP plc (BP)**：公布的第三季度基本重置成本利润为22.1亿美元，超出20.2亿美元的平均预期，公司计划在第四季度执行7.5亿美元的股票回购。
• Franco-Nevada：周一公布超预期业绩后上涨0.9%。
• 热门中概股表现分化：纳斯达克金龙中国指数收涨0.26%，报8295.19点。
  • 上涨个股：阿特斯太阳能 (ATUS) 收涨9.68%，亚朵 (ATXG) 涨5.83%，腾讯音乐 (TME) 涨3.72%，华住 (HTHT)、再鼎医药 (ZLAB)、蔚来 (NIO) 至少涨2.34%，Boss直聘 (BZ)、晶科能源 (JKS)、百胜中国 (YUMC) 涨幅在1.66%至1.99%之间。台积电 (TSM) 涨1.47%，小米集团ADR (XIACY) 涨3.57%。
  • 下跌个股：京东 (JD) 收跌0.79%，新东方 (EDU) 跌0.94%，阿里巴巴 (BABA) 跌1.61%，理想汽车 (LI) 跌1.77%，大全新能源 (DQ) 跌2.17%，极氪 (ZK) 跌2.38%，逸仙电商 (YSG) 跌9.58%。腾讯控股ADR (TCEHY)、美团ADR (MPNGY)、拼多多 (PDD) 至多跌0.91%。
• **三星 (Samsung)**：在美国OLED专利审判中被陪审团判决赔偿1.914亿美元，公司计划上诉。
• **SK海力士 (SK Hynix)**：股价今年以来飙升近240%，促使韩国交易所发布为期一天的“投资谨慎提示”。该股周二一度下跌5.3%。
• **高通 (Qualcomm)**：摩根大通将其目标价从200美元上调至210美元。
• AMD：因混合键合技术被Adeia公司提起两起专利侵权诉讼。诉讼涉及十项专利。
• 辉瑞 (PFE): 盘前涨逾 2%。第三季度营收 166.5 亿美元，市场预估 165.9 亿美元；调整后每股收益 0.87 美元。公司上调 2025 年全年盈利指引，预计调整后每股收益为 3.00 美元至 3.15 美元，但维持全年营收 610 亿美元至 640 亿美元的预测不变。第三季度 ELIQUIS 收入 20.2 亿美元，预估 18.7 亿美元。
• 优步 (UBER): 盘前跌超 6%，现报 93.73 美元。第三季度营收 134.7 亿美元，预估 132.6 亿美元；每股收益 3.11 美元。第三季度营业利润 11.1 亿美元，不及分析师预期的 16.2 亿美元。公司预计第四季度总订单量为 522.5 亿美元至 537.5 亿美元，预估为 523.3 亿美元。
• Shopify (SHOP): 盘前股价下跌 9.7%。第三季度营收 28.4 亿美元，高于预期的 27.6 亿美元；三季度营业利润 3.43 亿美元，预估 3.114 亿美元。
• 阿彻丹尼尔斯米德兰 (ADM): 盘前跌超 10%，现报 54.07 美元。
• 硕腾 (ZTS): 盘前股价下跌 7.1%，此前公司下调了全年营收预期。盘前跌幅一度扩大至 12%，现报 129.64 美元。
• 福泰制药 (VRTX): 盘前跌超 5%，现报 404.42 美元。
• 法拉利 (RACE): 股价上涨 2.32%。第三季度营收 17.7 亿欧元，市场预期 17.1 亿欧元；EBITDA 为 6.7 亿欧元，市场预期 6.45 亿欧元。
• 百胜餐饮集团 (YUM): 启动对必胜客的战略评估，股价盘前上涨 1%。
• 百胜中国 (YUMC): 盘前涨超 2%。公司第三季度经营利润同比增长 8%，同店交易量连续第 11 个季度增长。
• Spotify (SPOT): 股价盘前剧烈波动，抹去此前涨幅。
• iHeartMedia (IHRT): 据报道正与奈飞洽谈视频播客授权，该股盘前上涨 30%。
• LYFT: 盘前下跌 3.3%。
• Sequans Communications (SQNS): 通过出售 970 枚比特币，公司总债务从 1.89 亿美元降至 9450 万美元。
• 加密货币相关股票: 盘前普遍走低。Hive Digital (HIVE) 跌 6.3%，Terawulf (WULF) 跌 5.0%，Bitfarms (BITF) 跌 4.6%，Cipher Mining (CIFR) 跌 4.7%，Riot Platforms (RIOT) 跌 2.7%，MicroStrategy (MSTR) 跌 2.7%，CleanSpark (CLSK) 跌 4.0%，Coinbase Global (COIN) 跌 2.7%，Marathon Digital (MARA) 跌 2.6%。
• **英特尔 (INTC)**：盘前跌约2%。
• **博通 (AVGO)**：盘前跌超2%。
• **台积电 (TSM)**：盘前跌超1.7%，另一则消息称其跌约1%。
• **谷歌 (GOOGL)**：盘前跌超2%。
• **Grab Holdings (GRAB)**：盘前跌超10%。
• **西班牙电信 (TEF)**：盘前跌超10%。
• **盖蒂图片社 (Getty Images, GETY)**：在英国诉讼案中败诉后，盘前股价下跌6.6%。

华尔街观点

• 市场回调预警：多家华尔街顶级投行CEO，包括摩根士丹利的特德·皮克和高盛的大卫·所罗门，表示投资者应为未来一至两年内股市可能出现10%-15%的调整做好准备，但强调这属于市场健康运作的常态。Capital Group总裁兼CEO Mike Gitlin指出，企业盈利表现强劲，但“估值水平构成挑战”，认为当前估值介于“合理和充分之间”。
• 并购前景：高盛首席执行官表示，看到大型并购交易积压量巨大，当前环境整体颇具“建设性”。

相关货币市场动态

• 美元指数：自8月1日以来首次突破100大关。

分析师评级与目标价调整

• **杰富瑞 (Jefferies)**：将英伟达 (NVDA) 目标价从220美元上调至240美元。基于强劲的 AI 需求，将目标价从 220 美元上调至 240 美元，维持“买入”评级。
• **汇丰银行 (HSBC)**：将埃克森美孚 (XOM) 目标价从120美元上调至121美元。
• **瑞穗 (Mizuho)**：将Coinbase Global (COIN) 的目标价从300美元上调至320美元，维持“中性”评级。将亚马逊目标价从 300 美元上调至 315 美元。将埃克森美孚目标价从 123 美元上调至 129 美元。
• **伯恩斯坦 (Bernstein)**：将埃克森美孚 (XOM) 目标价从129美元上调至142美元；将雪佛龙 (CVX) 目标价从149美元上调至170美元。
• **瑞银 (UBS)**：将保时捷评级从“卖出”上调至“中性”。
• 罗森布拉特: 维持亚马逊目标股价为每股 305 美元。

ETF及资金流向

• SOL ETF：美国现货SOL ETF昨日净流入7010万美元。
• **方舟投资 (Ark Invest)**：“木头姐”凯西·伍德旗下三只ETF (ARKK, ARKW, ARKF) 周一总计购入238,346股Bullish股票，价值约1198万美元。
• 加密货币相关ETF：ProShares比特币策略ETF (BITO) 下跌2.8%，安硕比特币信托 (IBIT) 下跌2.8%。
• 追踪富时25中国股指数ETF-iShares (FXI) 收涨0.30%。
• 中概互联网指数ETF (KWEB) 收平。
• 中国科技指数ETF (CQQQ) 收跌0.59%。

宏观经济与市场评论

• 美国政府行动：特朗普政府要求美国法院驳回达美航空和墨西哥航空关于推迟结束合资企业的申请。
• 美国国防部长下令：军方人员未经批准不得与国会接触讨论主要事务。

相关市场背景：加密货币

• 比特币周二继续下跌，一度跌破10.5万美元，后跌至10.4万美元下方，创逾两周低位，日内跌幅2.49%。
• 以太币下跌3.4%，至3,500美元下方。
• 全球顶尖银行家和投资者在香港峰会上警告了多重风险，道富集团首席执行官Ron O’Hanley抨击美国总统特朗普的移民政策“反增长”，给拥有专业技能的外籍员工群体制造混乱。

虚拟货币市场

巨鲸交易动态

• “1011 内幕巨鲸” 加仓 BTC 和 ETH 多单： 据链上分析师监测，6 小时前，一位名为 “1011 内幕巨鲸” 的实体向 Hyperliquid 平台充值 2000 万枚 USDC 保证金，随后开启了 3 倍杠杆的 BTC 与 ETH 多单。目前该巨鲸浮盈 25.6 万美元，具体仓位包括：
  • BTC 多单：持仓 350 枚 BTC，价值 3729 万美元，开仓均价 106,002.1 美元。
  • ETH 多单：持仓 5000 枚 ETH，价值 1798 万美元，开仓均价 3575.23 美元。
• “7 Siblings” 借贷与 ETH 购买： 据 Onchain Lens 监测，一个名为 “7 Siblings” 的神秘实体通过 Aave V3 借出 4000 万枚 USDC，并使用其中一个钱包以 3683 美元的价格购买了 10,861 枚 ETH。此外，他们还通过另一个钱包借出了 2000 万枚 USDC。在过去 14 小时内以均价 3654.59 美元买入 15,092.8 枚 ETH，价值 5515 万美元。
• Owen Gunden BTC 存入 Kraken： 据 Onchain Lens 监测，Owen Gunden 再次向 Kraken 存入 1288.76 枚 BTC，价值 1.3823 亿美元。其仍持有 7150 枚 BTC，价值 7.6181 亿美元。
• Strategy 和 BitMine 持仓更新： Strategy 上周增持 397 枚 BTC，均价 114,771 美元，并计划推出以欧元计价的永续优先股，资金用于购买更多 BTC。BitMine 上周增持 82,353 枚 ETH，总持仓达 339.5 万枚 ETH。
• “前 100% 胜率巨鲸”
  • 目前已浮亏本金 2000 万美元。
  • 8 小时前割肉平仓价值 2.58 亿美元的 BTC、ETH、SOL 多单，亏损 1565 万美元，几乎回吐过去 20 天赚到的 1583 万美元利润。
  • 目前仍持有价值 1.48 亿美元的 ETH、SOL、HYPE 多仓，浮亏 1886 万美元。
  • 其 ETH 和 SOL 多单距离清算价仅差 4%。ETH 清算价在 3333 美元，SOL 清算价在 148 美元。累计已回吐 4040 万美元。
• 麻吉大哥
  • 被迫平仓 2,500.1 枚 ETH 多单，价格 3,760.53 美元，亏损 107.3 万美元。
  • 目前账户仅剩 16,771.24 美元。
  • 自 10 月以来，向 Hyperliquid 补充了 172.7 万枚 USDC，累计亏损已达 1,333 万美元。
• 其他巨鲸
  • 某循环贷做多 ETH 的鲸鱼 nemorino.eth 卖出 8000 枚 ETH 还清 2483 万美元借款，获利 758 万美元。
  • CZ 前天晚上的 ASTER 购买价格约 0.913 美元，目前已被套。
  • 前天做空价值 5062 万美元 ASTER 的鲸鱼已浮盈 1287 万美元，该鲸鱼的 5 个空单总浮盈高达 2615 万美元。
  • 某巨鲸做空 ASTER 目前浮盈超 2100 万美元，其账户总盈利近 1 亿美元，同时做空 DOGE、ETH、XRP 和 PEPE，全部盈利。
  • 某新建钱包向 HyperLiquid 存入 790 万枚 USDC，并开设 5 倍杠杆做多 ZEC。
  • 某巨鲸休眠 1 年后从 OKX 和 Binance 提出 800.19 枚 BTC，价值 8551 万美元。
  • 一个钱包地址割肉卖出5天前买入的5570枚ETH（价值1956万美元），亏损215万美元。
  • 一个休眠一年的鲸鱼地址重新买入800枚BTC，价值8487万美元。
  • 过去6小时内，多个巨鲸地址累计买入超过1,164枚比特币，总价值约1.24亿美元。
  • 2个新钱包今日共增持了价值230万美元的LINK代币。
  • 此前通过借币（6.6 万枚 ETH）卖空获利 2,331 万美元的巨鲸 / 机构，疑似由空转多。最近一天内，该地址累计从币安提取 174,144 枚 ETH，总价值 6.21 亿美元。
  • 另一监测显示，某实体已几乎还清所借的 66,000 枚 ETH，此次空头操作获利 2,690 万美元。
  • 贝莱德（Blackrock）向 Coinbase 存入 2,042.8 枚 BTC（价值 2.13 亿美元）和 22,681 枚 ETH（价值 7,983 万美元），总价值约 2.93 亿美元。
  • 据 Whale Alert 监测，49,999 枚 ETH（价值约 1.75 亿美元）从币安交易所转移至未知钱包。

市场概览与前景

• David Sacks 看好加密货币未来： 特朗普政府的加密货币沙皇 David Sacks 称，加密货币是 “未来的产业”。
• CZ 警示市场恐慌： CZ 在 X 平台发文表示，市场上充斥着大量无根据的恐慌言论（FUD），建议用户学会核实信息，警惕大户（鲸鱼）趁机散布恐慌并从中获利。
• 美联储降息预期： 美联储 12 月降息 25 个基点的概率为 67.3%。美联储理事库克表示，12 月降息的可能性取决于后续新出炉的信息。美联储官员古尔斯比认为，12 月降息的门槛高于 10 月。
• 市场整体下行：加密货币总市值跌至3.53万亿美元，24小时内下跌3.9%，24小时交易量达到2302.671亿美元。
• 市场疲软原因：BitMEX创始人Arthur Hayes认为，美国政府停摆导致财政部一般账户（TGA）资金（约1500亿美元）未释放到市场，这种流动性抽走是当前市场疲软的原因之一。Wintermute分析指出，尽管宏观环境有利，但资金并未流入加密市场，传统四年周期概念已失效。
• 恐慌指数：恐慌指数VIX升至近两周高位，日内上涨2.4点至19.61点。今日恐慌与贪婪指数降至 21，等级由恐慌转为极度恐慌，显示市场情绪低迷。
• 技术分析观点：Matrixport分析师指出，21周移动平均线是比特币投资的一个重要参考指标，但提醒投资者其存在局限性。Glassnode指出，比特币已失守 85% 成本基础位（约 10.9 万美元），下一个关键支撑点位是 75% 成本基础（约 9.9 万美元）。Peter Brandt根据幂律模型图判断，比特币可能跌至 60,000 美元触底。Cointelegraph表示，BTC 周线图验证了下降楔形形态，若失守 100 周移动平均线（8.2 万美元），可能跌向 72,000 美元。分析师 @IamCryptoWolf指出，以太坊正进入最后的调整阶段，仍有可能下探至 3,400 美元区间。
• 市场观点：DeFiance Capital 创始人认为，当前的市场环境与 2018 年末至 2019 年相似，是参与者面临的最严峻环境，生存是王道。Wintermute表示，加密货币持续跑输传统资产，传统的四年周期概念已经失效。

ETF 与机构采纳进展

• 现货比特币 ETF 资金流出： 上周美国现货比特币 ETF 净流出 8.02 亿美元，交易量达 250 亿美元。美国现货比特币 ETF 昨日净流出 1.8784 亿美元。美东时间 11 月 3 日，美国比特币现货 ETF 总净流出 1.87 亿美元，连续 4 日净流出，其中贝莱德 IBIT 单日净流出 1.87 亿美元。
• XRP 与 Dogecoin 现货 ETF 费用披露： Bitwise 拟为 Bitwise XRP ETF 收取 0.34% 费用，Grayscale 为其 XRP 与 Dogecoin ETF 收取 0.35% 费用。两家公司此前已上线 SOL 现货 ETF，Bitwise 首日吸金约 5600 万美元。
• 加密 ETF 自动生效机制： 在美国政府停摆、SEC 人手受限的背景下，机构通过提交不含 “delaying amendment” 的 S-1 并满足上市标准，产品可在 20 天后自动生效，意味着部分加密 ETF 或无需 SEC 事前核准即可挂牌。NovaDius 预计两周内或将见首只 XRP 现货 ETF。
• GDF 货币基金代币化抵押试点： 全球数字金融组织发布报告称，一项由 70 家公司组成的工作组完成了欧洲货币基金代币化抵押的法律研究与模拟测试，测试涵盖包括贝莱德、道富、瑞银等在内的 30 家机构。报告指出，当前 68% 的保证金仍以现金形式交付，货币基金代币化可提高抵押品流动性，缓解类似 2022 年英国国债危机中资产变现压力。
• 美国现货以太坊 ETF：昨日净流出 1.3554 亿美元。美东时间 11 月 3 日，以太坊现货 ETF 总净流出 1.36 亿美元，连续 4 日净流出，贝莱德 ETHA 单日净流出 8169.52 万美元。
• 美国SOL ETF：昨日净流入7010万美元。美东时间 11 月 3 日，Solana 现货 ETF 则总净流入 7005 万美元，连续 5 日净流入。
• 新产品：贝莱德宣布将在澳大利亚推出比特币 ETF。
• 香港虚拟资产ETF：6只香港虚拟资产ETF今日总成交额为5404.98万港元。其中，华夏比特币ETF成交1925万港元，华夏以太币ETF成交2796万港元。

监管与应用拓展

• Swan 获纽约比特币专营公司许可： Swan 成为首家获准在纽约向用户提供全套服务的比特币专营公司，其服务包括购买比特币、无限额提取到自托管钱包等。
• Hollywood.com 推出加密货币驱动预测市场： 本周一，Hollywood.com 宣布与加密货币交易所 Crypto.com 达成独家合作，推出以娱乐为核心的预测市场，涵盖电影、电视、音乐等多个主题。这些活动合约将由美国商品期货交易委员会（CFTC）注册的衍生品公司提供，为用户提供符合联邦法规的渠道，对娱乐行业动态进行预测。
• **SBF (FTX)**：其律师团队将在上诉审判中辩称 SBF 在 FTX 崩盘后“被假定有罪”，要求重审并更换法官。FTX 恢复信托已正式撤回此前一项动议。
• Samourai Wallet：美国检方要求对两位创始人 Keonne Rodriguez 与 William Lonergan Hill 判处法定最高刑期 5 年，指控其运营混币服务洗钱至少 2.37 亿美元。

平台与项目动态

• Balancer 攻击事件
  • Balancer V2 可组合稳定池遭遇攻击，影响限于 V2 可组合稳定池，不影响 Balancer V3 或其他资金池。
  • 团队正与安全研究人员合作调查。
  • 所有仍可暂停的资金池已暂停并处于恢复模式。
  • 被盗资金超 1.166 亿美元。
  • 黑客正将盗取资产兑换为 ETH。
  • StakeWise DAO 成功追回约 2,070 万美元被盗加密资产，包括 5,041 枚 osETH（约 1,900 万美元）和 13,495 枚 osGNO（约 170 万美元）。
  • 追回的 osETH 占被盗总量的 73.5%，osGNO 全部追回。
  • Sonic 冻结了与 Balancer 黑客相关的两个钱包地址。
• Stream Finance 稳定币脱钩与损失
  • 质押型稳定币 Staked Stream USD（XUSD）已脱钩，跌幅约 23%。
  • Stream Finance 披露一名外部基金管理人导致其监督的 Stream 资金损失约 9300 万美元。
  • Stream 已暂停所有充值和提现操作，并启动调查。
  • XUSD 进一步脱锚，24 小时跌超 57%，暂报 0.535 美元。
• AI 大模型投资比赛“Alpha Arena”
  • 第一季结束，阿里千问 Qwen 以 22.32% 收益率夺冠，账户余额 12,252.72 美元。
  • DeepSeek 排名第二，余额 10,634.21 美元，均为盈利模型。
  • GPT-5 亏损超 62% 垫底，余额 3534.53 美元。
  • Gemini 2.5 Pro、Grok-4、Claude Sonnet 4.5 均录得负收益。
  • nof1.ai 创始人表示模型存在持续偏差，Season 1.5 将推出改进。
• 其他平台与合作
  • Coinbase 已撤销对软件公司 DynaPass 的专利侵权诉讼，双方结束纠纷。
  • Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 表示，工程团队上周在 QVAC、WDK 和 BCI/AI 方面取得重大进展。
  • Chainlink 与 Chainalysis 达成合作，将 Chainalysis 的实时风险数据整合至预言机网络，实现链上合规自动化，计划于 2026 年 Q2 落地。
  • Momentum 将于北京时间今日 19:00 开放 Wave1 空投申领。
  • OKX 将上线 MMT (Momentum) 现货交易，今日下午 2:00 (UTC+8) 开放充币，7:00 至 8:00 (UTC+8) 集合竞价，8:00 (UTC+8) 现货交易开盘。OKX Pay现已支持X Layer网络的USDG，并为前1万枚USDG提供10%的年化收益。OKX“闪赚”产品将上线Momentum (MMT)，用户可瓜分100万个MMT奖励。
  • Monad 允许用户通过关注官推回复地址在主网领取 MON 代币，用于覆盖初始 Gas 费。
  • FTX 恢复信托撤回原计划在部分外国司法辖区实施的“受限司法辖区程序”动议，债权人获阶段性胜利。
  • Polymarket US 发布交易费率表，吃单费为总合约 Premium 的 0.01%。
  • Binance将于 2025 年 11 月 6 日移除多个全仓及逐仓杠杆交易对，包括 PEOPLE/BTC、SCR/FDUSD 等。将于 2025 年 11 月 4 日上线 MMT 1-50 倍 U 本位永续合约。Binance Alpha平台将上线Dino Tycoon (TYCOON)、UnifAI (UAI)、Belong (LONG)、SentismAI (SENTIS) 和 Folks Finance (FOLKS)。Binance合约将上线UAI和FOLKS永续合约。将上线DASH/USDC和ZEC/USDC现货交易对。
  • Upbit和Bithumb宣布将上线MMT。
  • Kraken其欧盟 MiFID 监管的衍生品平台现已支持用户使用加密资产作抵押品。
  • Wintermute创始人否认曾计划起诉 Binance 的传言。

主要加密货币行情

• BTC（比特币）
  • 过去六个月，交易所的比特币持仓量减少了 208,980 枚 BTC。
  • 比特币价格较历史高点下跌了 14%。
  • 早盘一度突破 107000 美元，最高报 107002.06 美元，日内涨 0.50%。
  • 随后跌破 106000 美元，现报 105990.01 美元，24 小时跌幅达到 1.72%。
  • 进一步跌破 105000 美元，现报 104976.69 美元，24 小时跌幅达到 2.43%，日内跌 1.55%。
  • 有分析称，比特币已跌破 200 日移动均线所在的 109,800 美元，下一目标或看 94,200 美元。
  • 价格跌破 105,000 美元，触及 103,553 美元，创逾两周新低，后进一步跌至 6 月以来最低水平。
• ETH（以太坊）
  • 跌破 3600 美元，现报 3599.74 美元，24 小时跌幅达到 4.06%。
  • 进一步跌破 3500 美元，现报 3497.5 美元，24 小时跌幅达到 6.28%，日内跌 3.05%。
  • 价格跌破 3600 美元，现报 3,508 美元。
  • Vitalik Buterin 指出，modexp 预编译合约效率低下，拖累以太坊，不宜优先优化。
• BNB
  • 突破 1000 美元，现报 1000.27 美元，24 小时跌幅达到 4.14%。
  • 随后跌破 980 美元，现报 978.64 美元，24 小时跌幅达到 6.52%。
  • 进一步跌破 950 美元，现报 949.63 美元，24 小时跌幅达到 8.61%。
• SOL（Solana）
  • 24 小时跌幅超 9%。
  • 跌破 160 美元，现报 159.85 美元，24 小时跌幅达到 10.36%。
• DASH（达世币）
  • 突破 120 美元，24 小时涨幅达 31.7%。
  • 一度触及 136 美元，24 小时涨幅达到 66%。
  • 作为隐私币板块成员逆势上涨。
• ZEC（大零币）
  • 突破 449 美元，24 小时涨幅 7%。
  • 突破 470USDT，24H 涨幅 22%，创历史新高。
  • 作为隐私币板块成员逆势上涨。
• DCR（Decred）
  • 突破 34 美元，24 小时涨幅 79%。
  • 短时触及 55 美元，6 小时涨幅超 100%。
  • 短时触及 70 美元，1 小时涨幅 100%，24 小时涨幅近 250%。
  • 作为隐私币板块成员逆势上涨。
• AAVE
  • 跌破 200 美元，现报 199.98 美元，24 小时跌幅达到 7.84%。
• GIGGLE：短时突破 120 美元，24 小时涨幅超 100%。
• **Stream Finance (xUSD)**：受 Balancer 被盗事件影响，其稳定币 xUSD 近 24 小时跌超 23% 至约 0.93 美元。
• **Shiba Inu (SHIB)**：灰度投资（Grayscale Investments）已将Shiba Inu列为符合美国现货ETF上市条件的加密货币之一。
• **Dogecoin (DOGE)**：链上分析师监测到，巨鲸在过去一周内抛售了超过10亿枚DOGE。
• **Wild World (WILD)**：因连环清算事件，代币WILD单日暴跌63.3%。Arthur Hayes发文表示已抄底增持。
• ASTER：某巨鲸向币安存入680万枚ASTER（价值557万美元），实现亏损108万美元。
• TRUMP：一个新钱包地址从Binance提取了421,100枚TRUMP，约合305万美元。

市场波动与清算

• 加密市场周一突发闪崩，24 小时内共计平仓超 12 亿美元，其中多头占比超过 90%。
• 过去 1 小时全网爆仓 1.23 亿美元，其中多单爆仓 1.18 亿美元，空单爆仓 461.55 万美元。
• 过去 24 小时，全网爆仓金额高达 13.53 亿美元，其中多单爆仓 12.19 亿美元。

挖矿与长期持有者

• 10 月比特币挖矿算力创历史新高，但挖矿利润滞后。每 EH/s 的日收益较九月下降 7%，从 52,000 美元降至 48,000 美元。Hashprice 已下跌近 12%。
• 加密分析师 Quinten 表示，过去 30 天，比特币长期持有者共计抛售约 40 万枚 BTC，约占比特币总供应量的近 2%。他指出，尽管面临大量抛压，比特币仍维持在 10 万美元以上。

整体市场观点

• 市场已从周期驱动转向机构流动性驱动。未来波动将更依赖机构资金节奏与宏观流动性信号，而非历史经验。

DeFi 与安全事件

• Moonwell 协议：在 Base 与 Optimism 链上的智能合约因链下预言机价格馈送错误，被套利造成逾 100 万美元损失。
• Stream Finance 危机：披露 9,300 万美元损失后，分析师指出相关潜在风险敞口已超过 2.85 亿美元，涉及 Elixir、TelosC 等多方，其资产被循环质押，可能引发连锁风险。
• Aave：Aave DAO通过永久回购计划提案，将每年投入5000万美元协议收入用于回购AAVE代币。
• aPriori：空投疑似遭遇大规模女巫攻击，约80%的空投代币被5800个关联钱包领取。
• ZKsync：社区通过“ZK质押奖励计划”提案，将在6个月内提供上限为3750万枚ZK的奖励。

上市公司财库与投资

• Remixpoint 公司斥资 340 万美元新增购买 29 枚比特币，使其比特币持有量增至 1411 枚。
• Cathie Wood 旗下 Ark Invest 于 11 月 3 日通过其三只 ETF 基金购入总计 238,346 股 Bullish 股票，投资额约 1198 万美元。
• 日本比特币财库公司MetaPlanet已完成1.5亿股普通股回购计划。
• 英国比特币财库公司The Smarter Web Company增持4枚比特币，总持仓达到2664枚。
• 新加坡上市公司Bitdeer Technologies增持52.9枚比特币，目前持仓总量达2233.2枚。

马斯克与 DOGE

• 埃隆・马斯克引用其 2021 年 4 月发布的推文“SpaceX 将把一枚真正的 Dogecoin 送上真正的月球”表示，“时机已到。”DOGE-1 任务由加拿大公司 Geometric Energy Corporation（GEC）开发，完全由 Dogecoin 支付，计划于 2025 年底执行。

项目与技术更新

• Chainlink：与全球指数供应商 FTSE Russell 合作，首次通过其 DataLink 服务将罗素 1000、富时 100 等指数数据上链。
• x402 协议：AEON 在 BNB Chain 上发布 x402 SDK V2，该协议被分析为基于 HTTP 402 状态码的链上支付 API 标准，市场热度被认为源于 AI + 支付的叙事炒作。
• Vitalik Buterin 观点：发文表示 modexp（模幂运算预编译合约）对 ZK-EVM 证明器最不友好，建议通过新的 EIP 提案以计算等价的 EVM 代码替代。
• Tether：CEO Paolo Ardoino 透露其工程团队在 AI 开发平台、开源工具包和脑机接口/人工智能方面取得重大进展。
• 香港金管局：公布“金融科技 2030”愿景，将制定“后量子加密蓝图”，以应对量子计算对现有加密方法的威胁。

宏观事件

全球及美国市场关键动态分析

全球重大事件

• 俄乌局势持续紧张：俄罗斯国防部称在红军城（乌称波克罗夫斯克）方向收紧了对乌军的包围圈。乌克兰方面则表示成功阻止了俄军的攻势。与此同时，欧盟委员会草案显示，尽管乌克兰在改革方面取得进展，但仍需进一步努力。欧盟将向乌克兰提供紧急能源援助，助其度过冬季。俄罗斯国防部称使用高超音速导弹等武器打击了乌克兰的军工及能源设施。乌克兰方面则宣布对俄罗斯在黑海的钻井平台及俄境内的炼油厂和防空系统发动了打击。
• 美国在加勒比地区军事部署引关注：美国以打击贩毒为由，在加勒比海地区展开了30多年来最大规模的军事部署，包括派遣大量军舰及升级军事基地。此举被视为对委内瑞拉施压，引发了地区局势升级的担忧。美国总统特朗普已指示向国会扩大通报相关禁毒战略。
• 中东局势：以色列对黎巴嫩南部发动空袭，宣称打死一名真主党精锐部队指挥官，黎巴嫩方面报告有人员伤亡。
• 拉美外交变动：秘鲁宣布与墨西哥断绝外交关系，理由是墨西哥采取了“不友好行动”。
• 军事合作：罗马尼亚以1欧元象征性价格从荷兰购入18架F-16战斗机，用于训练目的。
• 中美关系与高层互动：中国驻美大使谢锋多次强调中美关系的重要性，鼓励美国工商界把握中国发展机遇。他表示，两国元首的战略引领是关系稳定的“定海神针”，并提议中美应相互支持办好2026年的APEC会议和G20峰会，展现大国担当。
• 美国对尼日利亚发出军事干预威胁：美国政客指控尼日利亚纵容针对基督徒的暴力行为，前总统特朗普将尼日利亚列为“特别关注国”，并要求国防部为可能的军事行动做准备。尼日利亚方面否认了相关指控。
• 中东水资源合作：伊拉克与土र्की签署了水资源合作框架协议，旨在缓解伊拉克面临的严重水资源危机。协议资金将部分来源于伊拉克对土耳其的石油销售收入。

美国重大事件

• 联邦政府停摆逼近历史纪录：美国政府停摆进入第34天，即将打破35天的历史最长纪录。此次停摆已造成广泛影响：
  • 航空系统面临风险：交通部长警告，若安全受威胁，可能关闭全国空域。由于空管人员短缺，已导致大量航班延误和取消，超320万名乘客受影响。
  • 民生经济承压：高盛分析师认为此次停摆可能造成“有史以来最大的经济影响”。联邦食品救济项目（SNAP）60年来首次中断后，政府将动用应急资金发放本月一半的救济金。
• 美联储理事库克面临政治压力：美联储理事库克在面临总统特朗普试图以欺诈指控解雇她的压力下，发表了首次公开讲话，阐述其对经济和货币政策的看法。
• 新能源汽车补贴政策影响显现：在前总统拜登的联邦汽车补贴政策被特朗普叫停后，福特、起亚、现代等车企10月电动汽车销量出现急剧下滑，同比降幅显著。
• 制造业持续萎缩：美国10月ISM制造业指数意外降至48.7%，连续第八个月处于萎缩区间，显示出需求和就业的疲软态势。
• 就业市场降温：数据显示，美国今年的企业裁员人数创下2020年以来的新高，这是就业市场正在放缓的明确信号。
• 美联储内部分歧：美联储官员对于通胀和就业两大风险的优先级存在分歧，这为未来的货币政策路径增添了不确定性。
• 财政状况与政府运作：美国财政部因现金余额好于预期，将本季度的借款预期规模下调了210亿美元。与此同时，美国交通部长警告，如果政府停摆，可能会关闭全国领空以确保航空安全。

经济重大事件

• 全球央行政策分歧加剧：
  • 美联储：内部官员观点不一。理事库克和旧金山联储主席戴利均表达了对降息的支持，认为劳动力市场风险上升，12月有降息可能。而芝加哥联储主席古尔斯比则对通胀表示担忧，认为12月降息门槛高于之前。
  • 欧洲央行：管委科赫尔透露，内部对12月是否降息存在明显分歧，一些成员认为有空间，另一些则认为降息周期已结束。他本人持中性立场。
  • 英国央行：市场分析认为本周存在降息可能性，英镑因此承压。
  • 其他央行：经济学家预测加拿大央行将不得不再次降息；瑞银则认为瑞士央行可能不会再次降息。
• 大型企业动态与并购：
  • 金佰利（Kimberly-Clark） 同意以约400亿美元收购泰诺制造商科赴（Kenvue），旨在打造消费健康巨头。
  • 星巴克 宣布以约40亿美元的价格，将其中国业务60%的股权出售给博裕资本，以加速市场拓展。
• 全球制造业疲软：全球主要制造业经济体10月复苏乏力，PMI数据显示欧元区工厂活动停滞，美国制造业活动也连续第八个月萎缩，主要受需求疲软和关税政策影响。
• 经济预警信号：美国第三季度瓦楞纸箱出货量降至十年来同期最低水平，这通常被视为消费品需求的先行指标，可能预示着假日零售季表现疲软。
• 全球电池供应链动态：韩国电池制造商三星SDI证实正与特斯拉就电池供应进行洽谈，传闻涉及每年10GWh的储能系统电池。同时，LG新能源也在洽谈将其对特斯拉的储能电池供应量从每年20GWh提升至30GWh。
• 半导体行业涨价：据报道，台积电已启动连续四年的涨价计划，其先进制程价格将上涨约3%-10%，这被视为“AI时代以来的首次长期涨价行动”，可能对全球电子产品成本产生影响。
• 中国经济指标：10月份中国物流业景气指数为50.7%，虽环比小幅回落，但仍处于扩张区间，显示物流总体需求保持增长。
• 澳大利亚房价飙升：澳大利亚10月房价创下两年来最快涨幅，这可能使澳洲联储抑制通胀的努力变得更加复杂，市场关注周二即将公布的利率决议。
• 韩国通胀回升：韩国通胀率回升至2%的目标水平之上，这支持了韩国央行在近期维持利率不变的立场。

短期股票市场

• 美股市场表现分化：美股周一收盘涨跌不一，道指（-0.48%）下跌，而纳斯达克指数（+0.46%）和标普500指数（+0.17%）上涨。市场出现分化，道琼斯指数盘中转跌，而受科技股提振，纳斯达克指数逼近历史高位。
• 科技股表现亮眼：大型科技股成为市场主要驱动力，亚马逊受与OpenAI达成算力协议的消息提振，股价上涨近4%。英伟达上涨超2%。
• 并购消息影响个股：金佰利（KMB）因宣布收购科赴（KVUE）而股价暴跌15%，创下自1987年以来最大单日跌幅；而被收购方科赴则大涨超12%。
• 欧洲市场平稳：欧洲主要股指涨跌互现，整体波动不大。STOXX 600指数微涨0.04%。
• AI军备竞赛持续升温：
  • 亚马逊与OpenAI 签署了为期七年、价值380亿美元的算力大单，AWS将为OpenAI提供英伟达芯片。
  • 微软与戴尔 达成97亿美元的AI云服务大单，将共同在得州建设超级算力中心。
  • 谷歌母公司Alphabet 计划在欧美发债超200亿美元，以支持其AI领域的扩张。
  • 英伟达 对阿联酋的AI芯片出口首次解禁，微软随即投入152亿美元进行采购。
• 重点公司动态：
  • 亚马逊（AMZN）：股价上涨4%，受益于其在AI领域的重大布局。
  • Palantir（PLTR）：第三季度营收超预期激增63%，并上调了全年指引，推动其盘后股价一度上涨7%。
  • 星巴克（SBUX）：私募股权公司博裕资本据传拟以40亿美元收购星巴克中国业务至多60%的股权。
  • Netflix（NFLX）：正与iHeart谈判，试图锁定热门视频播客并将其从YouTube下架，加剧了与YouTube的观众争夺战。

货币市场

• 美元指数走强：衡量美元对六种主要货币的美元指数上涨0.07%，收于99.874。早前一度触及三个月高点。美国生产力提升被认为是美元走强的关键驱动因素。
• 欧元承压：分析师指出，欧元区经济增长放缓的风险将对欧元构成冲击。
• 英镑走软：受英国央行本周可能降息的预期影响，英镑兑美元下跌。
• 加密货币市场大幅波动：市场盘中出现跳水行情，以太坊一度跌近9%。市场情绪较为恐慌，有分析师认为这是大户利用FUD（恐惧、不确定和怀疑）言论获利的机会。
• 监管与合规进展：Swan成为首家获准在纽约州提供全套服务的比特币专营公司，标志着加密货币行业在合规方面取得新进展。
• 机构资金动态：上周美国现货比特币ETF净流出8.02亿美元，而数字资产投资产品总净流出为3.6亿美元。值得注意的是，Solana产品录得4.21亿美元的创纪录净流入。
• 美国货币市场利率飙升：美国担保隔夜融资利率（SOFR）于11月3日上调18个基点至4.22%，创一年来最大单日涨幅，可能与政府关门风险下财政部集中发行短期国债有关。

大宗商品与重金属趋势

• 黄金区间震荡：现货黄金在4000美元/盎司关口附近激烈争夺，盘中一度突破4030美元，但收盘时回落至4001美元附近，基本持平。技术面显示4000美元是关键支撑位。
• 白银与铂金下跌：现货白银日内跌幅超1%，报48.16美元/盎സിൽ。现货铂金跌破1560美元关口，日内跌幅超2%。
• 原油价格微涨：国际油价小幅收高，WTI原油收于每桶61.05美元，布伦特原油收于每桶64.89美元。OPEC+计划在12月小幅增产，但因担忧供应过剩，可能在明年第一季度暂停进一步增产。
• 工业金属涨跌互现：LME期锌价格创下新高，期铝和期铅收涨；而期铜、期镍和期锡则收跌。
• 其他商品：伦敦罗布斯塔咖啡期货上涨3%，显示出较强的上涨势头。
• 有色金属前景乐观：中国近七成的有色金属上市公司前三季度实现了净利润同比增长。机构普遍认为，尽管供给端存在扰动，但行业主逻辑未变，预计第四季度有色金属资源品价格有望上涨。
• 液化石油气（LPG）：巴拿马运河管理局预计，通过运河的LPG船只通行量将持续增加，特别是从美国出口至亚洲的LPG运输市场份额正从80%升至超过95%。

重要人物言论

财经要闻精粹（11月3-4日）

美国政府、政坛与财政动态

• 政府停摆危机加剧
  • 持续时间：美国联邦政府停摆已进入第34天，逼近35天的历史最长纪录。
  • 经济影响：高盛经济学家警告，此次停摆“很可能造成有史以来最大的经济影响”，若持续6周，可能使第四季度环比年化增长率下降1.15个百分点。
  • 航空系统面临威胁：美国交通部长达菲表示，如果认为政府停摆导致航空旅行不安全，政府将关闭整个美国空域。目前阶段存在严重延误，空中交通管制人员短缺问题日益严重，10月31日一天就有超30万旅客受到影响。
  • 民生冲击：特朗普政府表示，将动用应急资金维持本月“补充营养援助计划”（SNAP，即食品救济金）一半救济金的发放。这是该计划设立60年来首次因资金耗尽而停发，此前即使在政府停摆期间也未曾中断。
• 财政部动态
  • 下调季度借款预估：美国财政部将当前季度（10月-12月）的联邦借款预估从5900亿美元下调至5690亿美元，主要因为季度初现金余额高于预期。
  • 未来借款计划：预计明年1月至3月的借款规模为5780亿美元。
• 白宫与总统言论
  • 电动汽车补贴：前总统拜登的联邦过车补贴政策被总统特朗普叫停，导致福特、现代、起亚等车企10月电动汽车销量大幅下滑，福特同比下降25%，现代、起亚降幅在52%-71%之间。
  • 委内瑞拉策略：特朗普已指示行政团队向更多国会议员通报其在加勒比海地区的禁毒战略。
  • 纽约市政：特朗普敦促纽约人投票支持科莫竞选市长，并表示如果另一位候选人获胜，“极有可能”不会向纽约市提供联邦资金。
  • 威胁对尼日利亚动武：美国总统特朗普指控尼日利亚武装人员杀害基督徒，并于10月31日宣布再次将尼日利亚列为国际宗教自由法案框架下的“特别关注国”。11月1日，特朗普要求国防部为可能对尼日利亚采取的快速军事行动做好准备。国防部长赫格塞思随后发文确认军方正在为此做准备。

美联储动态与官员观点汇总

美联储内部就未来货币政策路径展现出多元观点，多位官员发表讲话，市场密切关注其政策信号。

• 官员观点存在分歧: 美联储官员对于当前通胀和就业两大风险哪个更高存在分歧。
• 市场预期与降息可能性: 根据市场数据，美联储在12月降息25个基点的概率为67.3%。
• 美联储理事莉莎·库克 (Lisa Cook)
  • 政策立场：在近期（9月和10月）支持降息，认为就业市场面临的风险超过通胀风险。她表示当前政策“适度偏紧”，美联储双重使命面临的双向风险均有所上升。
  • 12月会议：承认12月存在降息可能性，但这将取决于后续新出炉的经济数据。
  • 经济展望：认为劳动力市场“依然稳健”，但招聘正在放缓，担心其可能会迅速恶化。核心通胀正朝着2%的目标迈进，一旦关税影响传导完毕，通胀应会回落。
  • 其他：这是她在特朗普总统以指控为由试图解雇她之后首次发表公开讲话。她表示将继续履行职责。
• 美联储官员玛丽·戴利 (Mary Daly)
  • 政策立场：明确表示“降息是恰当的”，并支持降息。认为今年降息50个基点将使美联储处于更有利地位。
  • 12月会议：对12月的决策持开放态度。
  • 经济展望：指出劳动力市场已“明显走软”，虽然经济形势良好但也“更为脆弱”。通胀率仍高于目标水平，需要将其降下来。
• 美联储官员奥斯坦·古尔斯比 (Austan Goolsby)
  • 政策立场：对提前大幅降息感到不安，认为12月降息的门槛高于10月。
  • 12月会议：表示在参加下次会议前尚未做出决定。
  • 经济展望：认为经济总体“相当强劲”，但更担忧通胀问题。指出消费者支出是经济增长势头的关键驱动力。

中美关系及中国政府动态

• 中国驻美大使讲话:
  • 两国元首引领: 中国驻美大使谢锋在美中贸易全国委员会晚宴上表示，习近平主席与特朗普总统在釜山的成功会晤为中美关系校准了航向。他强调，两国元首的战略引领是确保中美关系巨轮平稳前行的“定海神针”。
  • 鼓励工商界参与: 谢锋表示，美国工商界在中美关系中既是“乘客”也是“水手”，并鼓励他们做“早起鸟”，抓住中国发展带来的机遇。
  • 呼吁未来合作: 谢锋提议，中美应相互支持对方办好2026年的APEC领导人非正式会议和G20领导人峰会，良性互动，为全球经济治理作出贡献。
• 中国财政部长表态: 中国财政部长蓝佛安强调，将不新增隐性债务作为一条“铁的纪律”来执行。
• 《人民日报》评论: 党报《人民日报》发表国纪平文章，重申中国扩大高水平开放的决心不会变，同世界分享发展机遇的决心不会变。
• 全国人大关注食品安全: 十四届全国人大常委会会议中，多名委员建议应进一步加强《食品安全法》的执法监管力度，对违法行为保持高压打击态势，让违法者付出最大成本。
• 公安部网安局案例: 公安部网络安全保卫局通报了一起员工因对降薪不满，在离职前恶意修改公司平台重要数据而被依法处罚的案件，警示企业数据安全风险。

全球其他央行及政府动态

• 欧洲央行 (ECB)
  • 管委科赫尔透露，管理委员会内部对12月是否降息存在“明显分歧”：一些成员认为仍有降息空间，而另一些则认为降息周期已经结束。
  • 科赫尔个人倾向于中性立场，称“我们在利率问题上处于非常中性的状态”，暗示短期可能按兵不动。
• 英国央行 (BoE)
  • 三菱日联银行分析师认为，不能排除英国央行本周再次降息的可能性，英镑可能因此走软。
  • 英国货币市场消化的本周降息可能性为36%。
• 加拿大央行 (BoC)
  • 经济学家大卫·罗森伯格在分析了加拿大8月份GDP环比下降0.3%的数据后表示，尽管加拿大央行释放出宽松周期可能结束的信号，但央行仍将“不得不再次下调利率”。
  • 行长麦克勒姆表示，首要任务是避免将关税问题演变成通胀问题。
• 瑞士国家银行 (SNB)
  • 瑞银经济学家认为，瑞士央行可能不会再次降息，因为它预计不会出现所需的中期通缩压力。
  • 行长Martin Schlegel近期表示，该行预测未来几个月通胀率将上升，暗示短期内不会降息。
• 俄罗斯官员观点: 俄罗斯总统办公厅副主任马克西姆·奥列什金表示，俄方不关注欧洲有关进口俄罗斯能源的具体举措，更关注的是整体市场的发展和出口的重新分配。
• 伊拉克与土耳其协议: 伊拉克与土耳其签署了水资源合作框架协议，旨在缓解伊拉克的水资源危机。土耳其公司将被邀请参与伊拉克水利基础设施项目投标，资金将来源于伊拉克对土耳其的石油销售收入。

关键经济数据与报告

• 美国制造业
  • 10月ISM制造业指数降至48.7，低于预期的49.5，连续第八个月萎缩，主要受产出下降和需求疲软影响。
  • 全球大型制造业经济体10月复苏乏力，企业调查显示美国需求疲软和关税政策打击了工厂订单。
• 美国利率市场
  • 10月31日担保隔夜融资利率（SOFR）上涨18个基点至4.22%，创一年来最大涨幅。
• 美国零售业预警信号
  • 美国第三季度瓦楞纸箱出货量跌至2015年以来历年同期最低水平。纸箱出货量常被视为消费品需求的先行指标，这加剧了外界对今年假日季零售疲软的担忧。

地缘政治局势

• 俄乌冲突
  • 俄罗斯国防部称，在顿涅茨克的红军城（乌称波克罗夫斯克）方向收紧了对乌军的包围圈。该地是乌军东线后勤枢纽。
  • 乌克兰方面则表示，成功阻止了俄军的攻势，并防止俄军切断关键补给公路。
• 美委关系紧张
  • 美国近期以打击贩毒为由，在加勒比海地区展开30多年来最大规模的军事部署，包括派遣大量军舰和升级军事基地。
  • 美方多次表示正考虑对委内瑞拉贩毒集团实施地面军事行动，引发国际社会对地区局势升级的关注。

企业事件

美国主要企业动态观察

科技与人工智能领域重磅交易与合作

• 亚马逊 (Amazon) 与 OpenAI：亚马逊旗下的云计算部门AWS与OpenAI签署了一项为期七年、价值380亿美元的战略合作协议。根据协议，AWS将为OpenAI提供强大的计算能力支持，包括提供数十万颗英伟达（Nvidia）的图形处理单元（GPU）。所有目标容量将在2026年底前提供，该协议是OpenAI耗资1.4万亿美元建设和支持其AI模型基础设施计划的一部分。
• 微软 (Microsoft) 的多项AI布局：
  • 微软与云服务商IREN签署了一份价值97亿美元的人工智能云合同。作为协议的一部分，IREN将斥资58亿美元从戴尔公司（Dell）采购GPU及相关设备。
  • 微软宣布将在未来四年内向阿联酋投资超过79亿美元，其中超过55亿美元将用于人工智能和云基础设施的扩建。
  • 公司已获得美国出口许可，可将英伟达的A100、H100和H200型号GPU出口至阿联酋。
  • 微软还与Lambda公司达成了价值数十亿美元的人工智能基础设施协议，Lambda将部署由英伟דה提供技术支持的AI基础设施。
• Alphabet (谷歌) 债券发行与AI合作：
  • 谷歌母公司Alphabet确定其美元债券发行规模为175亿美元，该发行吸引了约900亿美元的认购需求。公司还计划在欧洲发行至少30亿欧元的债券，以支持在人工智能和云基础设施方面的资本支出。
  • 另有报道称，苹果公司（Apple）将与谷歌合作，付费打造一款苹果专属的Gemini模型，用于支持其Siri语音助手。
• **Netflix (NFLX)**：该公司正与 iHeart 进行谈判，计划锁定其平台上的热门视频播客，并将其从 YouTube 下架。此举是 Netflix 为从 YouTube 平台吸引更多观众而采取的竞争策略之一。

企业财报与业绩展望

• **Palantir (PLTR)**：公司第三季度营收达到11.8亿美元，高于分析师预期的10.9亿美元，营收超预期激增63%，再创历史新高。公司上调了全年营收指引，预计全年营收约为44.0亿美元，高于此前预计的41.4亿至41.5亿美元。预计第四季度营收约为13.3亿美元，也高于分析师预期的11.9亿美元。公司高管透露，美国陆军已发布官方备忘录，指示所有陆军组织在Palantir的Vantage平台上进行整合和集中管理。
• **Grab Holdings (GRAB)**：第三季度调整后EBITDA为1.36亿美元，市场预期为1.245亿美元。第三季度营收为8.73亿美元，分析师预期为8.69亿美元。公司将2024财年营收预期从33.3亿至34亿美元上调至33.8亿至34亿美元。

并购、投资与公司业务动态

• **金佰利 (Kimberly-Clark) 收购科赴 (Kenvue)**：金佰利（Kimberly-Clark）同意以约400亿美元收购泰诺（Tylenol）的生产商科赴（Kenvue）。此次收购以现金加股票的方式进行，对价为每股21.01美元，较科赴上周五收盘价溢价46%。按企业价值计算，该交易对科赴的估值约为487亿美元。合并后的公司年收入预计将达到320亿美元。
• 星巴克 (Starbucks) 出售中国业务多数股权：星巴克宣布将其中国业务60%的股权以约40亿美元的价格出售给私募投资公司博裕资本，交易通过成立合资公司的方式进行。星巴克将保留剩余40%的股权，并继续向合资公司授权其品牌和知识产权。此次交易对其中国零售业务的总估值超过130亿美元。交易预计将于2026年第二季度完成。
• Denny’s (DENN): 连锁餐厅 Denny’s 宣布将被一个由 TGI Fridays 的所有者 TriArtisan Capital Advisors 领导的财团私有化。该交易总价值为 6.2 亿美元（包括债务），收购方将以每股 6.25 美元的现金进行收购。

汽车行业及电池供应链

• 福特 (Ford): 受益于SUV销售强劲，10月份美国总销量增长1.6%。但其电动汽车销量出现下滑，10月美国电动汽车销售同比下降25%，其中Mustang Mach-E下降12%，F-150 Lightning下降17%。
• 特斯拉 (Tesla): 欧洲市场销量持续低迷，多个市场出现大幅下滑。例如，瑞典10月新车注册量仅133辆，同比暴跌89%；挪威和荷兰销量约减半；西班牙销量跌幅近三分之一。韩国电池制造商三星 SDI 在一份监管文件中确认，正在与特斯拉就电池供应事宜进行洽谈，传闻涉及每年10GWh的储能系统电池。同时，LG新能源也在洽谈将供应量提升至每年30GWh。
• 斯巴鲁 (Subaru): 2025年10月美国汽车销量达到51,036辆。

半导体及金融行业要闻

• 英伟达 (Nvidia): 投行Loop Capital Markets将其目标股价从250美元上调至350美元，成为华尔街当前最高预测，对应的市值将超过8.5万亿美元。公司生产的AI芯片首次获得对阿联酋的出口解禁。
• **台积电 (TSM)**：据报道，台积电已启动一项连续四年的涨价计划，其先进制程的报价预计将上涨约 3%至10%。
• 美国政府支持: 美国商务部和五角大楼承诺向国内稀土磁铁生产商Vulcan Elements提供融资。商务部拟根据《芯片法》提供5000万美元，五角大楼将提供6.2亿美元的直接贷款，用于建设一座年产能1万吨的磁铁工厂。
• 三星 (Samsung): 美国陪审团裁定三星侵犯OLED显示屏专利，需赔偿1.914亿美元。
• 华尔街奖金预测: 根据Options Group的报告，今年银行发放奖金时，股票交易员预计将成为最大赢家，奖金总额将比去年高出近14%，达到十年来最高水平。投行人员奖金增幅预计约为12%。
• 思科 (Cisco): 瑞银将其评级从中性上调至买入。
• Coinbase (COIN): 公司宣布计划于 2025 年 11 月 3 日上线 Kite (KITE) 的现货交易。
• Strive (ASST): 这家在纳斯达克上市的资产管理公司计划发行 125 万股新的可变利率永久优先股（代码为 SATA），初始年化股息率为 12%。募集资金将用于增持比特币、扩展运营及其他一般企业用途。该公司目前持有约 6,000 枚比特币。

其他企业动态

• Point72 Asset Management: 该资产管理规模已激增至420亿美元的公司，宣布成立一个新的证券部门，并将从1月1日起将股票团队重组为Point72 Equities和新设立的Valist Asset Management两个业务部门。
• 美国钢铁公司 (U.S. Steel): 将向其位于阿拉巴马州的工厂投资7500万美元，安装一条新的优质螺纹钢生产线，预计该项目将创造250个工作岗位。
• 霍尼韦尔 (Honeywell): 动用资金赎回价值6.25亿美元、票面利率为5.90%且将于2027年到期的债券，预计每年可节省利息1400万美元。
• Meta Platforms (META): 已完成规模达300亿美元的债券发行。
• Ripple: 宣布收购托管与钱包技术公司Palisade，以扩展其托管能力。

股票市场

11月3日美国股市动态及关键数据回顾

主要股指表现

周一（11月3日）美股市场收盘时表现分化，科技股的强势带动纳斯达克指数上扬，而道琼斯工业平均指数则承压下跌。施罗德首席执行官表示，继续看好美国股票。

• 道琼斯工业平均指数 (DJIA): 收跌226.19点，跌幅0.48%，报47336.68点。
• 标普500指数 (S&P 500): 收涨11.77点，涨幅0.17%，报6851.97点。
• 纳斯达克综合指数 (Nasdaq): 收涨109.766点，涨幅0.46%，报23834.723点。逼近历史最高纪录。
• 纳斯达克100指数: 收涨114.817点，涨幅0.44%，报25972.943点。

盘中动态

• 道琼斯工业平均指数在盘中多次波动，一度突破47500.00点后转跌，先后跌破47400.00、47300.00及47200.00关口，日内最低跌幅达0.76%。
• 纳斯达克指数盘中涨幅一度达到1.03%，报23969.97点，并曾突破23800.00及23900.00关口。

股指期货

• 富时中国A50指数期货: 夜盘下跌0.14%，报15316点。
• 美股股指期货 (收盘): 标普500股指期货涨0.21%，道指期货跌0.51%，纳斯达克100股指期货涨0.46%。

板块与行业ETF动态

标普500指数的11个板块中，可选消费板块领涨，而原材料板块表现最差。

• 领涨板块: 可选消费板块收涨1.7%。
• 领跌板块: 原材料板块收跌0.56%。
• 行业ETF表现:
  • 可选消费ETF (XLY) 收涨0.94%。
  • 半导体ETF (SOXX) 收涨0.85%。
  • 科技行业ETF (XLK) 上涨约0.41%。
  • 金融业ETF (XLF) 收跌0.42%。
  • 日常消费品ETF (XLP) 收跌0.79%。
  • 生物科技指数ETF (IBB) 收跌1.20%。
• 专业指数:
  • 费城半导体指数收涨0.59%，报7270.969点。
  • 纳斯达克生物科技指数收跌1.24%，报5299.84点。
  • 费城证交所KBW银行指数收跌0.11%，报149.66点。

焦点个股动态

显著上涨个股

• AMZN (亚马逊): 开盘上涨约4.5%，最终收涨4.02%，创历史收盘新高。
• KVUE (科赴): 股价开盘飙升20%至17.18美元，最终收涨12.32%。
• IDXX (爱德士): 收盘大涨14.84%。
• IREN: 因与微软签署协议，股价一度飙升18.5%，创2024年以来最大涨幅。
• NVDA (英伟达): 股价上涨3.4%，最终收涨2.17%，市值重回5万亿美元之上。
• TSLA (特斯拉): 收涨2.59%。
• LLY (礼来制药): 收涨3.90%。
• PLTR (Palantir): 财报公布后，盘后上涨超3%，一度上涨7.2%。
• DENN (Denny’s): 将被私有化收购，消息公布后，其股价在盘后交易中大涨近 48%。

显著下跌个股

• KMB (金佰利): 股价暴跌14%，创下自2000年以来最大单日跌幅，最终收跌14.57%，创1987年10月以来最差单日表现。
• META (Meta Platforms): 收跌2.55%。
• MRK (默克): 道指成分股中跌幅居前，下跌4%。
• MRNA (莫德纳): 收跌8.28%。
• Sarepta: 美股盘后下跌20%。
• uniQure (QURE): 股价重挫55.7%。

影响市场的关键美国数据与事件

美国宏观经济与政策

• ISM制造业指数: 10月份ISM制造业指数降至48.7，低于预期的49.5和前值49.1，显示制造业活动连续第八个月萎缩。
• 标普全球制造业PMI: 10月终值为52.5，高于初值52.2。
• 就业市场：出现降温信号，今年企业裁员人数创下 2020 年以来新高。
• 短期利率: 10月31日担保隔夜融资利率（SOFR）上涨18个基点至4.22%，创一年来最大涨幅。
• 国债收益率: 10年期美国国债收益率一度涨约4个基点至4.1202%，突破上周顶部。收盘时涨2.71个基点，报4.1046%。
• 零售先行指标: 美国第三季度瓦楞纸箱出货量跌至2015年以来同期最低水平，或预示假日零售情况疲软。

美国政府停摆影响

• 停摆时长: 联邦政府停摆已进入第34天，即将追平35天的历史最长纪录。
• 经济影响: 高盛经济学家称，此次停摆“很可能造成有史以来最大的经济影响”，若持续6周可能使第四季度环比年化增长率下降1.15个百分点。
• 航空业威胁: 美国交通部长表示，如果认为停摆导致航空旅行不安全，政府将关闭整个美国空域。自停摆以来，已有超过320万名乘客因空管人员短缺遭遇航班延误或取消。

美联储官员评论与市场预期

美联储多位官员发表讲话，观点存在分歧，显示出对未来政策路径的内部辩论。

• 美联储理事库克 (Cook): 首次公开发声，表示鉴于就业市场存在风险，近期降息是恰当的。她认为12月存在降息可能性，但这将取决于后续数据。她更担心劳动力市场恶化风险，而非通胀。
• 美联储戴利 (Daly): 明确表示支持降息，认为降息是恰当的。她指出劳动力市场已明显走软，并对12月的决策持开放态度。
• 美联储古尔斯比 (Goolsbee): 对下次会议尚未做出决定，认为经济总体强劲，但特定行业疲软。他表示12月降息的门槛高于10月。
• 利率期货：市场数据显示，美联储 12 月降息 25 个基点的概率为 67.3%。

大型企业交易与投资

• Alphabet (GOOGL): 确定美元债券发行规模为175亿美元，吸引了约900亿美元的认购需求。此次大规模发债对美国国债市场造成一定压力。公司计划在欧美市场发行合计超过 200 亿美元的债券。
• Meta Platforms (META): 完成了规模达300亿美元的债券发行。
• **Amazon (AMZN)**：与 OpenAI 签署了一项为期七年、价值 380 亿美元的算力大单。
• **Microsoft (MSFT)**：携手 Dell (DELL) 达成一项 97 亿美元的 AI 云服务大单，并投资 152 亿美元押注阿联酋市场。
• **TSMC (TSM)**：据报道，台积电启动了连续四年的涨价计划。
• **Starbucks (SBUX)**：博裕资本拟以 40 亿美元收购星巴克中国业务至多 60% 的股权。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态分析

市场价格波动与宏观数据

• 市场闪崩与大规模清算：市场经历剧烈抛售，Bitcoin (BTC) 一度跌破106,000美元，日内跌幅达到4.15%-4.26%；Ethereum (ETH) 跌破3,600美元，日内跌幅达7.09%-8.00%；Solana (SOL) 跌破170美元，日内跌幅8.16%；Litecoin (LTC) 跌破90美元，日内跌幅9.1%；BNB 跌破970美元，日内跌幅达10.69%。过去24小时内，全网共有319,433个头寸被清算，总金额超过12亿美元，其中多头头寸清算超11亿美元。仅在1小时内，爆仓金额就达到6.19亿美元。
• 数字资产投资产品流向：据 CoinShares 数据，上周数字资产投资产品净流出总额达 3.6 亿美元。其中，比特币 (Bitcoin) 相关 ETF 流出 9.46 亿美元。与此同时，Solana 录得 4.21 亿美元净流入，创下历史第二高纪录，主要受新上线的美国 ETF 推动。以太坊 (Ethereum) 也录得 5760 万美元净流入。
• 市场情绪与观点：
  • Coinbase的Bitcoin溢价指数在暴跌期间徘徊在-30美元左右，表明美国投资者可能是下跌的先锋。
  • Liquid Capital 创始人易理华表示，目前币圈市场情绪过度恐慌，短期具备投资性价比，建议在别人恐慌时贪婪，但需做好风控。
  • Binance创始人CZ发文称，市场上充斥大量无根据的恐慌言论 (FUD)，大户可能借此散布更多恐慌并获利，提醒用户核实信息。同时建议投资者学会风控，筹码不要太集中，在市场好的时候不要太贪婪，坏的时候也不必太恐惧。
• 宏观经济信号：
  • 美联储降息预期：市场数据显示，美联储在 12 月降息 25 个基点的概率为 67.3%。
  • 融资利率飙升：美国担保隔夜融资利率 (SOFR) 于 11 月 3 日上调 18 个基点至 4.22%，创一年以来最大单日涨幅。

交易所交易基金（ETF）与相关股票动态

• 现货ETF资金流出：上周，美国现货Bitcoin ETF净流出8.02亿美元，交易量高达250亿美元。今日数据显示，10只美国Bitcoin ETF净流出1,987枚BTC（价值约2.1365亿美元），9只Ethereum ETF净流出21,022枚ETH（价值约7,820万美元）。
• 加密概念股表现：加密货币概念股普遍下跌。Coinbase股价下跌4.1%，BitMine下跌8.3%，以太币ETF FETH下跌7.6%。然而，部分矿业股逆势上涨，Riot Platform上涨3.4%，Bitfarms上涨4.1%，Iren上涨13.1%，Cipher Mining上涨20.5%。

巨鲸、交易员与机构动态

• 巨鲸与交易员动向：
  • “100%胜率巨鲸”连胜终结：该地址以亏损方式平掉了所有Bitcoin多单，并持续减仓ETH和SOL的多头仓位，其总盈亏从盈利3300万美元转为亏损1760万美元。
  • “1011内幕巨鲸”回归做多：该地址在市场下跌后回归，向Hyperliquid存入2000万美元USDC作为保证金，并开启3倍杠杆的BTC和ETH多单。
  • 黄立成杠杆仓位被清算：“麻吉大哥”黄立成的以太坊25倍杠杆多头头寸被完全清算，总亏损达到1500万美元。
  • 匿名黑客恐慌抛售：一名匿名黑客在市场下跌时以3,589美元的价格卖出2,243枚ETH，价值约805万美元，再次高买低卖。
• 机构与企业持仓：
  • Strategy：上周增持 397 枚 BTC，平均买入价格为 114,771 美元。
  • BitMine：上周增持 82,353 枚 ETH，使其总持仓量达到 339.5 万枚 ETH。
  • **Strive (ASST)**：纳斯达克上市公司 Strive 拟发行优先股，募集资金将用于增持比特币等。该公司目前持有约 6,000 枚 BTC。
  • Michael Saylor：计划推出其首个以欧元计价的永续优先股，并将净收益用于购买更多Bitcoin。

行业公司、监管与合作新闻

• 监管与牌照：Swan 成为首家获得纽约监管机构批准，可向用户提供全套服务的比特币 (Bitcoin) 专营公司，服务包括购买比特币和无限额提取至自托管钱包。
• 行业公司动态：
  • Ripple：在美国市场推出新的数字资产现货大宗经纪平台 Ripple Prime。同时宣布收购托管与钱包技术公司Palisade。2025年以来，Ripple已通过并购投资约40亿美元。
  • Coinbase：宣布将上线Kite (KITE)，并将Monad (MON)纳入其上币路线图。同时，平台承认部分用户在Osmosis网络上可能遇到收发延迟问题。
  • Kraken：宣布其在欧盟受MiFID监管的衍生品平台，现在允许交易员使用加密资产作为抵押品。
  • **Tharimmune (THAR)**：这家纳斯达克上市公司通过私募融资约5.4亿美元，用于建立以Canton Coin为核心的数字资产财库，投资方包括ARK Invest、DRW及Kraken等。
  • Wintermute CEO辟谣：否认了其公司正起诉Binance的传闻，称其毫无根据。
• 合作与试点：
  • **富时罗素 (FTSE Russell)**：宣布与Chainlink合作，通过其DataLink服务将其核心指数（如Russell 1000/2000/3000）及市场数据上链。
  • **全球数字金融组织 (GDF)**：与贝莱德、道富、瑞银等30家机构完成了欧洲货币基金代币化抵押的试点。
  • Hollywood.com：与加密货币交易所 Crypto.com 达成独家合作，推出以娱乐为核心的预测市场。
• 私募与投资：DRW Holdings 与 Liberty City Ventures 签署协议，拟通过上市公司 Tharimmune Inc. 发起一项总额约 5.4 亿美元的私募融资，主要目的之一是募集资金并持有 Canton 公链的原生代币 Canton Coins。
• 政治与政策：
  • 美国总统特朗普赦免了Binance创始人赵长鹏(CZ)，但表示两人并不相识。
  • 特朗普政府的加密货币顾问David Sacks称加密货币是“未来的产业”。
• 分析师预测：Fundstrat的Tom Lee重申其年底价格预测，预计Bitcoin将达到15万-20万美元，Ethereum将达到7000美元。

技术、项目融资与上新

• Ethereum Foundation：宣布推出新的生态系统支持计划（ESP），通过“愿望清单”和“提案征集”两种途径资助生态系统发展。
• 项目融资：
  • Donut Labs：完成1500万美元种子轮融资，用于开发一款AI驱动的“代理式”浏览器，旨在自动化加密货币交易、风险分析和链上策略执行。
  • Liquid：一个去中心化永续合约聚合平台，宣布完成由Paradigm领投的760万美元种子轮融资。
  • Standard Money：开发基于 BNB Chain 的算法稳定币 USDsd 的 Standard Money 宣布完成 800 万美元战略融资，由 Yzi Labs 领投。
• 交易所上币：Coinbase 宣布将于 2025 年 11 月 3 日上线 Kite (KITE) 现货交易，届时将在流动性条件满足的情况下开放 KITE-USD 交易对。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治与冲突：
  • 俄罗斯在顿涅茨克红军城持续打击乌军，乌军成功抵御进攻，巷战持续。俄罗斯国防部称，作为对乌克兰恐怖袭击的回应，俄军使用“匕首”导弹等精确武器打击乌克兰国防工业企业、天然气设施、军事机场和装备维修基地，并已将乌军从库皮扬斯克四个加强阵地驱逐，部队进入波克罗夫斯克的普里戈罗德尼地区。乌克兰军方也声称袭击了俄罗斯境内炼油厂和后勤设施。
  • 以色列警方逮捕以军军事检察长与军方首席律师。加沙停火的最大隐患是如何引入国际安全部队维持治安，同时避免哈马斯或以色列退出。以色列持续在加沙地带南部汗尤尼斯等地发动袭击，违反停火协议，已造成数百人伤亡。
  • 伊朗总统重申不寻求发展核武器，核活动出于和平目的，并将更大力度重建核设施。伊朗最高领袖哈梅内伊向美国开出合作条件，包括切断对以色列支持、撤回军事基地等。伊朗副总统表示，伊朗明年将启用首座核能海水淡化厂。
  • 土耳其总统埃尔多安表示，哈马斯展现出执行加沙停火协议的高度意愿，而以色列方面记录糟糕。
  • 美国总统特朗普表示，可能向尼日利亚派遣地面部队或发动空袭，以阻止“针对基督徒的大规模屠杀”，增加了区域不稳定风险。
  • 欧盟17国签署《柏林宣言》，旨在系统性提升区域工业竞争力，构建更紧密的产业合作联盟。
  • 意大利、法国联合比利时反对将冻结的俄罗斯资产收益转移给乌克兰作为赔偿贷款，担忧自身需承担财务责任。
  • 英国国防部正在撤销国王查尔斯三世弟弟安德鲁王子仅剩的“海军中将”荣誉军衔。
  • 英国海事安全局收到索马里摩加迪沙以东海域发生4名未经授权人员企图登船的报告。
  • 新西兰总理拉克森警告全球贸易体系正从“规则导向”转变为“权力导向”，经济与安全的联系日益紧密。
  • 西班牙国王费利佩六世将于11月10日至13日对中国进行国事访问，这是其登基以来首次访华。
  • 格鲁吉亚总理、爱沙尼亚外长等外国领导人将出席第八届中国国际进口博览会，爱沙尼亚外长查赫克纳将于11月4日至6日访华。
  • 柬埔寨太子集团创办人陈志遭多国制裁，香港监管机构已暂时吊销其关联保险经纪与证券公司的牌照。
  • 英国西北部坎布里亚郡发生列车脱轨事故，宣布进入“重大事故”应急状态。
  • 香港报告新增1例本地感染基孔肯雅热病例。
  • 坦桑尼亚总统萨米娅·苏卢胡·哈桑宣誓就职。
• 自然灾害：
  • 瓦努阿图发生5.0级地震。
  • 阿富汗北部发生6.3级强烈地震，可能造成多人伤亡。
  • 俄罗斯堪察加东岸远海发生5.8级、6.1级地震。
  • 法国千年修道院失火，主体建筑遭焚毁。
• 国际贸易与合作：
  • 中国公民持有效澳大利亚签证今起可免签入境新西兰，试行12个月。
  • 国家移民管理局发布10项移民和出入境管理服务政策举措，包括扩大24小时直接过境免办查验手续口岸范围和增加广东省5个口岸为240小时过境免签政策适用入境口岸。
  • 商务部与欧委会举行“升级版”中欧出口管制对话磋商，同意继续保持沟通交流。
  • 中国人民银行与韩国银行续签双边本币互换协议，规模4000亿元人民币/70万亿韩元。
  • 亚投行宣布计划在香港设立办事处。
  • 菲律宾和阿拉伯联合酋长国已申请加入CPTPP，韩国也在考虑加入。
• 社会与科技：
  • 马尔代夫正式实施“世代禁烟令”，禁止2007年1月1日及以后出生者购买和使用烟草制品。
  • OpenAI多模态视频生成模型Sora宣布限时开放。
  • 中国科学院大学张夏衡团队在《Nature》发表论文，制备出具有超导性的锗材料，破解百年工业应用难题。
  • 中国在第四代核能技术上取得重大突破，成功实现钍基熔盐实验堆的“钍-铀”燃料循环，航宇科技等相关供应商受关注。
  • 我国成功发射遥感四十六号卫星，彰显航天实力。
  • 我国发布8.6代OLED量产线高端装备，实现显示装备新突破，有助于实现更大尺寸、更高效率、更低成本的新型显示产品量产。
  • 具身智能基础模型企业极佳视界完成新一轮亿元级 A1 轮融资，由知名产业方、华控基金联合投资。
• 企业动态：
  • 丰田汽车在加拿大召回近10万辆汽车，因软件问题导致倒车影像无法正常显示。
  • 起亚公司10月全球销量同比下降0.5%。
  • 通用汽车韩国子公司10月全球销量同比下降21%。
• 反腐动态：
  • 中国证监会原副主席王建军、国家发改委原副主任徐宪平等多名高官因严重违纪违法被“双开”，显示国内反腐力度不减。
  • 河南省公安厅刑事侦查总队政委朱东亚主动投案接受审查调查。
  • 吉林省延边州人大常委会党组副书记韩长发接受审查调查。

美国重大事件

• 国内政治与政策：
  • 美国俄亥俄州巴斯镇一处民宿发生枪击事件，造成9人受伤，包括多名未成年人。
  • 特朗普表示不会出席最高法院关税案件的辩论，称不想转移对决定的重视。
  • 民调显示近90%美国民众担忧政府停摆对经济的影响，政府“停摆”进入第34天，接近历史最长记录。高盛分析师指出，当前美国政府停摆事件预计将创下史上最大的经济影响纪录，若持续六周，可能导致2025年第四季度年化季度增长率下降1.15个百分点。
  • 特朗普加倍推行强硬移民政策，指责“自由派法官”拖慢驱逐出境。
  • 美国政府停摆导致劳工统计局、经济分析局和人口普查局等机构暂停绝大多数经济数据的收集与发布。
  • 特朗普总统表示不会屈服于民主党的谈判要求，并提及可能重启核试验，但能源部长澄清目前计划仅为“非临界”的系统测试。
• 对外政策与军事：
  • 特朗普表示“可能”会在尼日利亚部署美军地面部队或实施空袭，并未认真考虑向乌克兰提供战斧巡航导弹。五角大楼和美国国防部表示正在准备对尼日利亚采取行动。
  • 特朗普称乌克兰冲突是美国前总统乔·拜登挑起的战争，有时必须让俄罗斯和乌克兰展开战斗。
  • 美军被曝正在升级波多黎各一处海军基地，或为在委内瑞拉境内开展军事行动做准备。特朗普对打击委内瑞拉的计划不予置评，但五角大楼在加勒比海地区的军事部署已达30多年来最大规模。
  • 美国计划向墨西哥派遣军队和情报官员，打击贩毒集团，目前处于初步规划阶段。
  • 美国内政部长表示，政策是将能源出售给朋友，并支持所有可靠、价格合理且无需补贴的能源形式，伊朗不能拥有核武器。
  • 美国副能源部长表示，战略石油储备已耗尽，当前要务是尽快完成补库。
  • 民调显示，大多数美国人不希望美军参与加沙地带维和行动。
• 科技与商业：
  • 特朗普称经常与英伟达CEO黄仁勋会面，并表示不会把英伟达的BLACKWELL芯片给其他人。
  • 美国首次批准微软向阿联酋出口最新款英伟达芯片，以支持阿布扎比AI数据中心园区建设。
  • 美国监管机构接到更多特斯拉车主投诉，称Model Y门把手存在缺陷，NHTSA已启动调查。
  • 摩根大通指出，超大规模AI企业的全年资本支出指引再度上调，预计2026年AI领域投资支出增速将显著提升。
  • 微软与澳大利亚比特币矿企IREN签署了价值约97亿美元的AI云算力采购协议。为履行该协议，IREN将从戴尔（Dell）采购价值58亿美元的GPU及相关设备。
  • 美国半导体公司KLA洽谈在印度建立研发中心，法拉第未来任命新顾问加速其“AI+加密货币”战略。
  • 美国财政部长贝森特呼吁美联储加速降息，认为美国经济部分领域可能已陷入衰退。贝森特还表示，如果中国继续阻止稀土出口，美国可能会对华加征关税。
  • 中国一家主要粮食进口商周末询问了12月至2月船期，是停购逾一年后首次寻求购买美国小麦。
  • 美国德克萨斯州教师退休基金披露持有73,446股Strategy股票。

经济重大事件

• 货币政策与通胀：
  • 美联储多位鹰派官员集体发声，怒斥降息太早，使得市场对12月降息25个基点的预期降温（概率降至68%）。
  • 美联储理事米兰认为美联储政策过于紧缩，重申中性利率远低于当前政策水平，并指出信贷问题可能是政策过于紧缩的信号。
  • 英国央行本周料将维持利率不变，但由于近期通胀与薪资数据转弱，市场对12月降息的预期升温。
  • 澳洲联储本周料将按兵不动，因第三季度核心通胀意外跳升。
  • 印尼10月份通胀率加速至2.86%，创18个月最快增速。
  • 瑞士10月通胀意外放缓至接近零水平（同比0.1%），给瑞士央行带来压力，有声音提出重启负利率政策，但央行表示除非中期通胀预期持续低于零才考虑。
  • 土耳其10月年化通胀率降至32.87%，创近四年低点。该国主要银行指数上涨2.4%。
  • 埃及央行预计2026年通胀率将降至10.5%。
  • 欧洲央行管委西姆库斯透露2028年通胀预测低于2%的目标，管委卡齐米尔反对微调货币政策，强调过度干预可能自身成为市场波动源头。
  • 乌克兰央行以6:4的投票结果维持关键利率不变。
• 财政政策：
  • 英国财政大臣计划在11月26日预算案中增税数百亿英镑，以弥补财政缺口，所得税改革、冻结税率起征点、提高资本利得税等措施可能实施。
  • 德意志银行预计美国财政部将维持三个月的附息债券拍卖规模不变。
• 新兴市场经济：
  • 新兴市场主权债券发行在2025年创历史新高，总额突破2400亿美元，主要由墨西哥和沙特阿拉伯推动。
  • 泰国全国共有空置房屋164万套，总价值达3.45万亿泰铢，相当于年度预算，报告建议征收新税。
  • 哈萨克斯坦10月CPI同比上涨12.6%。
  • 约旦9月生产者价格指数同比下降1.8%，连续八个月下滑。
  • 格鲁吉亚10月年化通胀率升至5.2%，创31个月新高。
  • 阿根廷10月农业出口收入同比锐减56%。
  • 巴西经济展望显示通胀缓步回落，雷亚尔汇率预期稳定。
  • 印度央行增持美元空头头寸以遏制卢比贬值，卢比兑美元汇率跌至88.7988，逼近历史低点。
  • 巴基斯坦财政秘书表示，巴基斯坦支出将低于预算金额；巴基斯坦统计局数据显示10月CPI同比上涨6.2%。
  • 罗马尼亚债务管理机构负责人预计未来几年利息成本占GDP比例将升至3%以上，并计划在11月和12月削减地方债券发行以降低收益率。
• 中国经济：
  • 前三季度，中部地区进出口2.84万亿元，对共建“一带一路”国家进出口1.5万亿元，规模创历史新高。
  • 南方电力市场化交易电量占比超七成，绿证交易量占全国63%。
  • 工商银行和建设银行分别暂停部分如意金积存业务和易存金业务实时买入、新增定投买入及实物金兑换申请。
  • 前三季度海洋生产总值7.9万亿元，同比增长5.6%。全国批准用海用岛面积同比增长19.2%。海洋工程装备交付和手持订单金额同比分别增长13.6%和7.0%。
  • 工信部部长李乐成：加快推进AI手机、AI电脑等消费终端换代，加快人形机器人、脑机接口等新一代智能终端研发与应用。
  • 亚洲主要经济体PMI数据分化，越南10月制造业PMI升至54.5，表现强劲；而韩国制造业PMI跌至49.4，陷入收缩区间。中国10月RatingDog制造业PMI为50.6，扩张速度有所放缓。
  • “十五五”规划思路在中美会谈及四中全会后日渐清晰，市场预期将重回业绩驱动。
  • 香港证监会发布新规，允许持牌虚拟资产交易平台与海外关联方共享全球订单簿以连接全球流动性，并放宽对专业投资者销售虚拟资产的限制。
  • 沪深京三市全天成交额达2.13万亿元，较上日缩量2169亿元。
  • 截至三季度末，“国家队”资金重仓持有超800只A股股票，其中农业银行、中国银行、工商银行市值均在万亿元以上。三季度“国家队”增持了部分保险、资源品、消费、电子、通信等板块个股，同时退出了部分证券、银行、电力、地产、医药等板块的前十大股东序列。
  • 香港计划将代币化政府债券的发行常态化，并探讨外汇基金票据及债券代币化的可行性。
  • 高盛上调对中国出口增速和实际GDP增速的预测，预计未来几年中国出口量将每年增长5-6%，2025年实际GDP增速预测从4.9%上调至5.0%。
  • 我国最大火电厂——国家能源集团北仑电厂9号机组顺利投产，火电装机容量达734万千瓦。
  • 我国研制发布数据领域国家标准超120项，“十四五”期间在人工智能应用等重点方向广泛应用。国家数据局将优先支持创新能力强、掌握核心技术的民营企业牵头标准研制。
  • 2024年上海经济规模位列全球城市第五名。

短期股票市场

• 全球市场表现：
  • 澳大利亚S&P/ASX200指数周一开盘下跌0.22%，随后在金融股推动下反弹，收涨0.2%。
  • 日本东京证券交易所因文化日休市。
  • 菲律宾股市下跌2.8%，创2022年10月以来最低水平。
  • 欧洲股市11月开局温和上涨，STOXX50和STOXX600指数均上涨0.2%。德国DAX指数上涨0.6%。巴黎CAC40指数基本持平。富时100指数走高，受金融与能源股支撑。
  • 港股收涨0.97%，黄金股因税收新政普遍下跌。南向资金今日大幅净买入54.72亿元。
  • 加拿大股指期货上涨，受金矿股推动。
• 中国A股：
  • 富时中国A50指数期货在15300关口震荡。
  • 上证指数午后开盘微涨0.06%，收盘涨0.55%；深证成指收跌1.06%，创业板指收跌1.37%。全市场超3500只个股上涨。
  • 游戏、文化传媒等AI应用方向持续爆发，海南自贸区、钍基熔盐堆概念、商业航天概念走强，存储芯片概念走强。光伏设备板块午后拉升。
  • 黄金、有色板块盘中震荡下挫。电池板块集体调整。
  • 中信建投认为A股可能面临新一轮横盘调整，建议投资者暂缓加仓，关注新能源、非银行金融等景气线索以及煤炭、石油石化等年末调仓方向。
  • 中信证券认为，当前A股4000点的成色优于2015年同期，估值更低，不必过度关注点位。高盛则看好中国股市进入增长期。
  • 超导新材料问世，A股市场27只概念股中17只前三季度业绩同比正增长。

货币市场

• 美元： 美联储鹰派言论导致市场对12月降息的预期降温，美元获得支撑，美元/日元高位震荡。美元指数在100关口下方徘徊，市场关注PMI数据。美联储理事米兰的鸽派言论对美元构成一定压力。汇丰银行预测，由于美联储降息预期及主席人选的不确定性，美元可能在2026年初触底。
• 人民币： 美元兑人民币中间价报7.0867，下调13点。在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收报7.1225，较上一交易日官方收盘价跌90点。人民币香港银行间同业拆借利率（CNY HIBOR）隔夜利率下降20个基点。CFETS人民币汇率指数周度微涨至97.61，整体保持稳定。
• 欧元： 欧元兑美元在1.15关口附近波动，整体走势疲软，上行空间受美元强势压制。欧元兑英镑因英国预算担忧震荡走高。
• 英镑： 英镑承压走低，市场对英国央行降息预期升温。英国财政预期与日本政策不确定性使得英镑兑日元维持区间震荡。
• 日元： 美元持续走强压制日元，市场聚焦日本财政政策与美国制造业数据。澳大利亚国民银行分析师认为如果美元/日元接近155，日本央行不能再推迟加息。
• 澳元与纽元： 澳元兑美元微涨，等待澳洲联储决议。纽元兑美元持续承压，受贸易紧张局势可能再度升级的预期影响。
• 其他货币：
  • 印度卢比再次逼近纪录低点，央行近期干预效果有限。
  • 尼日利亚奈拉走低，受特朗普可能对该国采取军事行动的威胁影响，尼日利亚美元债和本国货币奈拉均出现显著下跌。
  • 美国SOFR利率飙升18个基点至4.22%，为一年来最大涨幅，显示短期融资市场出现紧张。

重金属

• 黄金：
  • 金价10月上涨逾3%，但受美联储鹰派言论影响面临压力。现货黄金小幅低开，在3986美元/盎司附近震荡，日内一度突破4020美元/盎司，但随后回落。纽约期金价格突破4020美元/盎司。
  • 深圳水贝市场黄金价格下午大幅上涨，短时间内从约930元/克飙升至约992元/克，单日克价大涨超50元。
  • 中国财政部、国家税务总局发布黄金税收新规，对通过交易所交易的标准黄金免征增值税，但对非交易所渠道的销售则按规定征税。此举可能抑制需求，导致金价一度回落至4000美元下方，并导致周大福、六福集团等黄金零售股股价大跌。业内人士认为对普通消费者购买黄金饰品无直接影响，但可能间接影响首饰零售价。
  • 技术分析显示金价短期处于超买修正，调整尚未结束。瑞银维持年底前每盎司4200美元目标价，摩根士丹利预计2026年年中金价升至4500美元/盎司。
• 铂金： 现货铂金在1570-1610美元/盎司区间震荡，日内跌幅一度达到1.81%，随后有所收窄。
• 铜： 伦铜本周可能重新测试每吨11171美元阻力位，突破后有望进一步上探。由于对需求减弱的担忧，亚洲交易时段铜价下跌。
• 白银：现货白银涨幅扩大至1%至49.058美元/盎司。

大宗商品趋势

• 原油与天然气：
  • OPEC+同意在12月增产13.7万桶/日，但明年第一季度暂停增产，提振国际油价走高，布伦特原油期货升至每桶65美元上方，WTI原油期货位于61美元附近。摩根士丹利上调2026年上半年布油价格预期至每桶60美元。
  • 阿联酋国家石油公司认为短期不确定性存在，但长期需求依然强劲，2040年以后石油需求将保持在每日1亿桶以上。欧佩克秘书长表示，预计今年石油需求将增长130万桶/日。
  • 埃克森美孚CEO未看到全球库存上升，认为市场供应能满足需求。BP与道达尔CEO预测非OPEC+产油国的供应增长可能在明年2月至4月期间见顶。
  • 中东原油走势分化，穆尔班与阿曼原油现货升水同步上涨。
  • 卡塔尔能源部长表示，若欧洲不放宽可持续性法律，将不供应液化天然气。北方气田扩建项目的首次液化天然气生产将在2026年下半年启动。
  • 阿塞拜疆副能源部长表示已开始向叙利亚少量出口天然气。
  • 土耳其炼油企业图普拉斯已增加非俄罗斯原油采购量。
  • AI发展将推动电力需求激增，占全球经济总量的1%至10%。
• 农产品：
  • 中国棉花价格指数（CCIndex）3128B报14859元/吨，小幅下降。
  • 棕榈油期货收跌2.19%，因担忧马来西亚产量与库存上升以及排灯节后季节性需求高峰已过。
  • 巴西大豆播种进度滞后，引发供应担忧。
  • 印度10月棕榈油进口量锐减27.6%至五年新低，豆油进口量则飙升61.6%至创纪录新高。
  • 科特迪瓦2025/2026年度可可到货量预估为30.4万吨，低于去年同期。
  • 9月生猪屠宰量攀升至3584万头，环比增加7.0%，同比增加28.5%，刷新同期最高水平。
• 其他：
  • 螺纹主连日内跌幅达到1.03%。
  • 波罗的海干散货指数下跌1.1%，创三周新低，所有船型费率均走弱。
  • 锂盐价格飙升：六氟磷酸锂价格在一个月内暴涨76.23%，显示出锂电池产业链下游需求的强劲。
  • 10月国内光伏玻璃供应增减并行，新增在产产能2000吨/天，产能过剩隐患仍在增强。

重要人物言论

宏观焦点：政府与央行动态

美国总统特朗普多领域密集表态

美国总统特朗普在11月2-3日期间就多个内外议题发表了密集评论，对市场情绪和地缘政治预期产生重要影响。

• 地缘政治与军事：
  • 尼日利亚： 多次表示“可能”会在尼日利亚部署美军地面部队或实施空袭，以应对他所称的对基督徒的威胁。
  • 俄乌冲突： 称“有时必须让俄罗斯和乌克兰展开战斗”，并表示如果他仍在任，战争不会发生，将其称为“拜登的战争”。同时，他表示并未认真考虑向乌克兰提供战斧巡航导弹。
  • 委内瑞拉： 声称对委内瑞拉有“秘密计划”，但未设定最后期限，同时表示不认为美国会对委内瑞拉发动战争。当被问及是否有打击计划时不予置评。
  • 俄罗斯资产： 表明他不会参与有关欧洲可能扣押俄罗斯被冻结资产的讨论。
  • 核试验： 表示美国将进行核试验，因为不希望成为唯一不这样做的国家。但美国能源部长澄清目前不会进行核爆试验，仅为“非临界”的系统测试。
  • 伊朗关系： 伊朗最高领袖哈梅内伊提出与美国合作的三大条件：美国停止支持以色列、撤出地区军事基地、停止干涉伊朗内政。
• 国内政策与法律：
  • 关税案： 确认将不会出席最高法院关于其关税措施合法性的辩论，称不希望转移人们对该决定重要性的注意力。
  • 政府停摆： 敦促民主党人支持共和党提出的临时拨款法案，以结束已持续34天的政府停摆，并强调他“不会屈服于民主党的勒索”。
  • 移民政策： 加倍推行强硬的移民政策，称此前的突袭行动“力度不够”，并指责“自由派法官”拖慢了驱逐进程。
• 企业与科技：
  • 英伟达 (NVIDIA)： 称经常与CEO黄仁勋会面，并明确表示不会把英伟达的Blackwell芯片给“其他人”。
  • 美中关系： 表示与中国和睦相处比对立更好，与中国合作能让美国“变得更好”。并表示由于征收关税，台湾的大型企业正在将芯片生产转移到美国，预计两年后美国将控制40%到50%的芯片市场份额。
• 加密货币：
  • 表示唯一关心的是美国是否能在加密货币领域排名第一。
  • 在关于赦免币安创始人赵长鹏（CZ）的质疑时，称“我不认识他，只听说那是拜登政府的猎巫行动”，并否认与特朗普家族的加密项目存在利益交换。

美联储官员观点分歧，降息前景不明

市场对美联储12月是否降息的预期出现摇摆，官员表态揭示了内部分歧。

• 鸽派声音： 美联储理事米兰（Milan）发表了显著的鸽派观点。他认为：
  • 当前美联储的政策“过于紧缩”，中性利率远低于当前政策水平。
  • 限制性政策维持越久，经济衰退的风险越大。
  • 美联储可能需要通过一系列50个基点的降息来达到中性利率，但无需75基点的大幅降息。
  • 他警告过于依赖滞后数据会使政策反应过慢，应根据预测来制定政策。不应过分强调金融市场走强来判断货币政策立场。
• 鹰派信号与市场预期：
  • 早前新闻标题提及“美联储鹰派围剿下”和“美联 newblock派集体发声”，暗示存在强大的反对降息力量。
  • 市场对12月降息的概率从一周前的93%显著回落至68%左右，反映出市场对立即降息的信心减弱。
  • 高盛策略师认为，美联储降息的动机与他们对美元进一步下行的前提是一致的，即“美国经济将不会像以前那样表现出色”。

美国政府停摆影响加剧

联邦政府部分停摆已进入第34天，逼近历史最长记录，其经济和社会影响日益显现。

• 经济冲击评估： 高盛发布报告警告，此次停摆预计将创下有记录以来最大的经济影响。报告估算，若停摆持续约六周，将导致2025年第四季度经济年化增长率降低1.15个百分点。
• 民调反映担忧： YouGov与CBS的联合民调显示，近90%的美国民众对政府停摆的经济影响感到担忧，其中54%表示“严重担忧”。52%的美国选民认为共和党应对当前政府“停摆”负责。
• 关键数据发布中断： 由于政府停摆，劳工统计局等关键机构已暂停大部分经济数据发布，包括即将公布的非农就业报告和CPI数据，造成“数据黑洞”，增加了市场不确定性。

中国政府及官员动态

• 外交部：
  • 宣布将对法国、德国、西班牙、瑞典等多个欧洲国家及澳大利亚、新西兰等国的单方面免签政策延长至2026年底。
  • 决定恢复旅行社经营中国公民赴加拿大团队游业务。
  • 就美国总统特朗普关于中国秘密测试核武器的言论，外交部发言人毛宁表示，中国奉行不首先使用核武器的政策，恪守暂停核试验的承诺。
  • 外交部长王毅与德国外长通话，强调一个中国原则是中德关系最重要的政治基础。
• 财政部与税务总局：
  • 发布黄金税收新政，对通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易的标准黄金免征增值税。
  • 财政部部长蓝佛安强调，将不新增隐性债务作为“铁的纪律”，持续防范化解地方政府债务风险。
• 香港监管机构：
  • 香港金管局总裁余伟文透露，Ensemble项目沙盒试点将允许使用数字资产、代币化存款进行实际价值交易。
  • 香港证监会发布新指引，便利持牌虚拟资产交易平台连接全球流动性和扩展多元化产品及服务。

全球地缘政治与重大事件

• 俄乌冲突： 俄罗斯国防部称继续在顿涅茨克红军城（波克罗夫斯克）打击被围乌军。乌克兰武装部队总参谋部则表示成功抵御了俄军36次攻击，市内巷战持续。
• 加沙局势： 如何引入国际安全部队成为停火计划的最大障碍。哈马斯坚持战后发挥作用，并拒绝解除武装，而多数阿拉伯国家不愿派兵进入加沙对抗哈马斯，担心被视为“以色列代理人”。土耳其总统埃尔多安谴责以色列持续违反停火协议。
• 伊朗核问题： 伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗不寻求发展核武器，将以更大力度重建用于和平目的的核设施。

市场与行业动态

能源市场：OPEC+暂停增产支撑油价

• OPEC+决议： OPEC+同意在12月增产13.7万桶/日，但决定在2026年第一季度暂停增产计划，以应对季节性需求疲软和市场对供应过剩的担忧。此举为油价提供了有力支撑。
• 油价反应： 决议公布后，国际油价走高，布伦特原油期货升至每桶65美元上方，WTI原油期货位于61美元附近。
• 非OPEC+供应： 英国石油（BP）CEO预测，非OPEC+产油国的供应增长可能在明年2月至4月见顶，随后将转为持平或下降。
• CEO言论：埃克森美孚CEO警告，若欧盟不大幅修改可持续发展法律，企业或面临退出欧洲市场的风险。

贵金属市场：金价波动，受多重因素影响

• 价格波动： 现货黄金在3960美元至4020美元区间内大幅波动。早盘因对美联储鹰派预期而承压，一度跌破3970美元/盎司。随后，受特朗普言论引发的避险需求提振，金价重拾涨势，一度突破4020美元/盎司。
• 驱动因素： 市场在美联储降息预期降温、美元走强与美国政府停摆、地缘政治风险等因素之间权衡。中国新的黄金税收政策也对市场造成扰动。

重点企业与科技新闻

• OpenAI： CEO奥尔特曼透露，公司年收入“远超”传闻中的130亿美元，并否认了公司计划于2025年上市的报道。同时更新了ChatGPT使用政策，禁止其提供专业医疗、法律和财务建议。
• 英伟达 (NVIDIA)： 美国首次批准微软向阿联酋出口英伟达最新的人工智能芯片，用于在阿布扎比建设大型AI数据中心。微软计划未来几年在阿联酋投资数十亿美元。
• 特斯拉 (Tesla)：
  • 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）披露收到更多关于Model Y门把手缺陷的投诉，该问题可能导致儿童被锁车内。
  • 在欧洲市场遭遇显著分化，10月份在挪威、瑞典、丹麦等北欧国家销量同比暴跌50%-89%，但在法国市场实现微增。
• 法拉第未来 (Faraday Future)： 创始人贾跃亭宣布任命新顾问，以加速公司的“人工智能+加密货币”战略。
• 美团 (Meituan)： 发布并开源大模型LongCat-Flash-Omni，并推出官方App。

其他经济数据与分析

• 瑞士通胀： 10月CPI同比仅上涨0.1%，低于预期，意外放缓至接近零的水平，给瑞士央行带来应对瑞郎强势和推动物价的压力。
• 欧洲制造业PMI： 数据呈现分化。德国、法国、意大利制造业PMI有所改善或收缩幅度收窄，而荷兰、捷克PMI则出现下滑，整体显示欧洲制造业依然面临挑战。
• 澳大利亚就业市场： 10月招聘广告量连续第四个月下滑，同比降幅扩大至7.4%，显示劳动力市场持续降温。

企业事件

美国股票市场今日主要企业信息汇总

科技与半导体行业

英伟达 (NVIDIA)

• 高管会面与芯片政策： 美国总统特朗普表示，他“一直”与英伟达CEO黄仁勋会面，并称不会将英伟达的Blackwell芯片提供给“其他人”。
• 业绩展望与目标价上调： 高盛发表研究报告，预计英伟达（NVDA）10月底止第三财季业绩将胜预期。高盛重申“买入”评级，并将目标价上调至240美元。Loop Capital 将其目标价从 250 美元上调至 350 美元，罗森布拉特证券将其目标价从 215 美元上调至 240 美元。
• 芯片出口批准： 美国首次批准微软向阿联酋出口最新款英伟达芯片。此前，特朗普总统与阿联酋总统于今年5月达成协议，计划在阿布扎比建设一个大型人工智能数据中心园区。
• CEO观点：CEO黄仁勋表示，美国最初低估了中国科技产业的发展潜力，中国在 AI 领域的竞争力远超乎外界想象。

OpenAI

• 营收与上市计划： OpenAI创始人兼CEO奥尔特曼在播客中表示，公司实际年营收“远超”130亿美元。他同时否认了OpenAI计划于2025年上市的报道。
• 产品发布与政策更新： OpenAI近日宣布，其多模态视频生成模型Sora已推出限时开放。同时更新了ChatGPT的使用政策，禁止其提供专业医疗、法律和财务建议。

苹果 (AAPL)

• 第四财季业绩与第一财季指引： 高盛研究报告指出，苹果（AAPL）2025财年第四季每股盈利胜预期，公司管理层指引2026财年第一季收入按年增长10%至12%。
• 分析师评级与目标价： 高盛将其目标价由279美元上调至320美元。美银证券也将苹果的目标价上调至325美元。伯恩斯坦将其目标价从 290 美元上调至 325 美元。
• AI战略与合作：据报道，苹果计划于 2026 年 3 月推出大幅强化版的 Siri，该版本将深度整合谷歌的 Gemini 模型以提供核心 AI 能力。
• 供应链：预计将成为台积电 N2 工艺的首批客户之一，并计划在 A20 系列芯片中引入先进封装技术。

谷歌母公司Alphabet (GOOG)

• 欧洲债券发行： Alphabet（GOOG）正再度登陆欧洲债务市场，计划通过分档发行债券募集资金，支持其在人工智能及云基础设施领域的创纪录资本开支，预计发行总额不低于30亿欧元。同时启动了八部分美元债券发行，旨在筹集 150 亿美元。
• AI合作：谷歌的 Gemini 模型将为苹果 2026 年 3 月推出的强化版 Siri 提供核心 AI 能力。
• 评级：摩根大通将谷歌母公司 Alphabet 添加到了其“美国分析师关注名单”中。

微软 (MSFT)

• 阿联酋投资与合作： 微软（MSFT）计划在2023年至2029年间向阿联酋投资152亿美元，用于人工智能和云基础设施的资本支出。美国首次批准微软向阿联酋出口最新款英伟达（NVIDIA）芯片。
• 重磅AI协议：与澳大利亚公司 IREN 签署了一项为期五年、价值 97 亿美元的协议，采购人工智能云算力。
• 招聘计划：首席执行官纳德拉表示，公司可能在未来一年内重启招聘。

存储概念股 (SanDisk, Micron Technology (MU), Seagate Technology (STX), Western Digital (WDC))

• 供应链动态： 三星10月暂停了DDR5 DRAM合约价报价，SK海力士和美光科技（MU）也同步跟进，市场预期供应链可能出现“断货”，导致DDR5现货价格在一周内飙升25%。
• 目标价调整：摩根士丹利将闪迪（SanDisk）的目标价从 96.00 美元上调至 230.00 美元。

戴尔科技公司 (DELL)

• 加密货币概念股公司 IREN 宣布将斥资 58 亿美元从戴尔采购所需的图形处理器（GPU）及相关设备，以履行与微软的AI云算力协议。

Intel (INTC)

• 潜在收购：据报道，英特尔正在就收购美国 AI 芯片独角兽公司 SambaNova 进行初步谈判。

金融行业

高盛 (Goldman Sachs, GS)

• 美国政府停摆经济影响预测： 高盛分析师Alec Phillips在最新报告中指出，当前美国政府停摆事件预计将创下史上最大的经济影响纪录。

摩根大通 (JPMorgan Chase, JPM)

• AI资本支出展望： 摩根大通发布观点指出，美国企业季度资本支出表现已超出市场预期，超大规模AI企业的全年资本支出指引也再度上调，预计2026年AI领域的投资支出增速将出现显著提升。

德意志银行

• 企业目标价调整： 德意志银行将亚马逊（AMZN）目标价从278美元上调至300美元，将特斯拉（TSLA）目标价从440美元上调至470美元。

伯克希尔哈撒韦 (Berkshire Hathaway, BRK.A/BRK.B)

• 业绩与领导层： 第三季度运营利润飙升 34% 至 134.9 亿美元，现金储备创下 3817 亿美元的新高。《华尔街日报》报道，沃伦·巴菲特将发表致子女和股东的信，年度股东信将交棒给阿贝尔。

并购与合作

• **金佰利 (KMB) & Kenvue (KVUE)**：金佰利公司计划以现金加股票方式收购健维（Kenvue）。预计该交易将产生每年 21 亿美元的协同效应。
• **SM Energy (SM) & Civitas Resources (CIVI)**：两家公司宣布合并，合并后企业价值约为 128 亿美元。
• **Coeur Mining (CDE) & New Gold (NGD)**：Coeur Mining 计划以股票交易方式收购加拿大公司 New Gold。
• **优步 (UBER) & Toast (TOST)**：优步将成为 Toast 合作餐厅的专属配送服务平台。

其他主要美国公司

特斯拉 (Tesla, TSLA)

• 监管调查与产品问题： 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）正调查Model Y车型门把手缺陷，该问题可能导致儿童被锁车内。
• 电池供应合作： 市场消息显示，三星SDI赢得3万亿韩元订单，将为特斯拉供应储能系统电池，为期三年。
• 欧洲销量：10月份在丹麦、瑞典、挪威等多个欧洲国家的新车注册量同比大幅下降。
• 分析师目标价： 德意志银行将特斯拉（TSLA）目标价从440美元上调至470美元。

法拉第未来 (Faraday Future, FFIE)

• 战略顾问任命： 法拉第未来创始人兼联合首席执行官贾跃亭宣布任命克里斯·尼克松·考克斯为全球战略顾问，以加速公司“人工智能+加密货币”战略的全球扩张。

埃克森美孚 (XOM)

• 首席执行官 Darren Woods 警告称，如果欧盟不修改现行的《企业可持续性尽职调查指令》，该公司将被迫退出欧盟市场。

Beyond Meat (BYND)

• 宣布延迟发布第三季度财报，以评估一项重大的减值损失，财报发布推迟至11月11日。

股票市场

宏观经济与政策动态

• 交易时间变更：北美地区已进入冬令时，美股交易时段延后至北京时间 22:30 开始。
• 美联储官员言论：美联储理事米兰认为美联储当前政策过于紧缩，增加了经济衰退的风险，并表示如果预测情况属实，将提议再降息50个基点。
• 美国政府停摆担忧：高盛警告，美国政府若停摆，可能对经济造成有史以来最严重的打击，持续六周的停摆或导致第四季度经济增长率下降1.15个百分点。
• 地缘政治风险：美国总统特朗普表示，美军可能向尼日利亚派兵或发动空袭，增加了地缘政治的不确定性。
• 芯片出口政策：美国首次批准微软 (MSFT) 向阿联酋出口最新款的英伟达 (NVDA) 人工智能芯片。
• 即将发布的美国经济数据：今日将公布美国10月Markit制造业PMI终值、美国10月标普全球制造业PMI终值、美国10月ISM制造业指数以及美国9月营建支出数据。

市场整体表现

• 股指期货表现：主要股指期货盘前普遍上涨。标普500指数期货上涨0.2%，纳斯达克100指数期货上涨0.3%，道琼斯指数期货上涨0.06%。

重点板块与个股动态

• 重大企业并购与合作

  • 微软 (MSFT) 与 IREN (IREN)**：微软与澳大利亚公司IREN签署价值约97亿美元的AI云算力采购协议，IREN将从戴尔 (DELL) 采购价值58亿美元的GPU。受此消息影响，IREN盘前股价涨幅一度扩大至近30%，DELL**盘前股价涨超5%。
  • 金佰利 (KMB) 与 Kenvue (KVUE)**：金佰利拟以现金加股票方式收购Kenvue。KVUE盘前股价一度涨超29%，而KMB**盘前股价跌幅扩大至逾12%。
  • SM Energy (SM) 与 Civitas Resources (CIVI)**：双方达成并购交易，合并后企业价值约128亿美元。SM股价上涨4.7%，CIVI**盘前股价上涨4.6%。

• 科技巨头“七姐妹”盘前表现

  • Meta (META) 上涨 1%
  • Nvidia (NVDA) 上涨超 2%
  • Amazon (AMZN) 上涨 0.3%
  • Tesla (TSLA) 上涨 0.2%
  • Google A (GOOGL) 上涨 0.1%
  • Microsoft (MSFT) 和 Apple (AAPL) 股价持平。

• 存储芯片股盘前大涨

  • SanDisk 涨超 6%
  • 美光科技 (MU) 盘前上涨超4%
  • 希捷科技 (STX) 上涨 4%
  • 西部数据 (WDC) 上涨 3%
  • 原因：据报道，三星将DDR5合约报价推迟，导致现货价格飙升。

• 黄金股盘前普涨

  • DRDGOLD 涨约 3%
  • 哈莫尼黄金 (HMY) 上涨 2%
  • Anglogold (AU) 上涨 1.6%
  • 金田 (GFI) 上涨 1.6%

• 加密货币概念股

  • 盘前涨跌不一，其中MSTR跌1.43%，COIN跌0.94%，HOOD涨0.70%，BMNR跌3.88%。
  • **IREN (IREN)**：作为比特币矿企，因与微软的AI云协议，盘前股价涨超20%，市值升至165.23亿美元。
  • **Cipher Mining (CIFR)**：宣布与亚马逊网络服务 (AWS) 达成55亿美元租赁协议，盘前股价上涨14%。
  • **Strategy (MSTR)**：上周以每枚约114,771美元的价格增持397枚比特币。

• 其他重要个股

  • **Berkshire Hathaway (BRK.B)**：盘前上涨超1%，公司公布的第三季度运营利润大增34%，现金储备创下历史新高。
  • **BioNTech (BNTX)**：第三季度营收和全年营收指引均远超预期，盘前股价拉升涨超3%。
  • **Beyond Meat (BYND)**：因需评估重大减值损失而延迟发布第三季度财报，盘前股价下跌超8%。
  • **Alvotech (ALVO)**：因其关节炎药物申请被FDA拒绝，盘前股价下跌21.6%。
  • **思科系统 (CSCO)**：在瑞银上调评级后，盘前股价上涨2%。
  • **InterDigital Inc (IDCC)**：慕尼黑法院裁定迪士尼侵犯了该公司的专利。
  • 达实智能：公告称公司实际控制人、董事长刘磅被监察委员会立案调查并实施管护。

• 中概股盘前表现

  • 小马智行 (PONY)、蔚来 (NIO) 涨 1%
  • 富途控股 (FUTU)、百度 (BIDU) 涨 0.7%
  • 小鹏汽车 (XPEV) 涨 0.6%
  • 京东 (JD) 跌 0.1%
  • 拼多多 (PDD) 跌 0.3%
  • 阿里巴巴 (BABA) 跌 1%

分析师评级与目标价变动

• **Nvidia (NVDA)**：Loop Capital 将目标价从250美元上调至350美元。罗森布拉特证券将其目标价从215美元上调至240美元。
• **Apple (AAPL)**：美银证券将目标价从320美元上调至325美元。伯恩斯坦将其目标价从290美元上调至325美元。
• **Alphabet (GOOGL)**：摩根大通将其添加至“美国分析师关注名单”。
• **Coinbase (COIN)**：美银全球研究将其目标价从340美元上调至358美元。
• SanDisk：摩根士丹利将其目标价从96.00美元大幅上调至230.00美元。
• **Tesla (TSLA)**：德意志银行将其目标价从440美元上调至470美元。
• **Amazon (AMZN)**：德意志银行将其目标价从278美元上调至300美元。
• **Chevron (CVX)**：摩根士丹利将其目标价从174美元上调至177美元。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态

市场整体表现与价格波动

• 市场普跌与关键价位：数字货币市场普遍下跌。比特币（BTC）一度跌破107,000美元，24小时跌幅超3%。以太坊（ETH）24小时跌幅近5%，一度突破3700美元后回落。Solana（SOL）跌幅近6%，BNB跌幅近7%。
• 主要加密货币价格：
  • BTC：突破110000美元关口后回落，最新报价107033.03美元，24小时跌幅达到3.38%。
  • ETH：突破3900美元关口后回落，最新报价3700.01美元，24小时跌幅达到5.02%。
  • ICP：突破4.3美元关口，24小时涨幅达25.65%。
  • AAVE：突破230美元关口后回落，现报210.01美元，24小时跌幅达7.05%。
• 大规模爆仓：过去24小时，加密货币市场共有近18万人被爆仓，总金额达4.82亿美元，其中多单爆仓4.3亿美元。过去1小时全网爆仓超5600万美元，主爆多单。
• 市场情绪与分析：
  • 恐慌与贪婪指数：今日升至42，等级仍为恐慌。
  • 比特币月线表现：比特币上周五录得10月月线下跌，为2018年以来首见，中断了连续七年10月上涨的纪录。
  • CryptoQuant分析：CEO认为比特币的四年周期模式可能已结束，目前需求主要由ETF和MicroStrategy驱动，但近期买盘放缓。分析还指出，自现货ETF推出后，散户投资者向交易所的流入量显著减少。
  • QCP Capital分析：近期比特币承压主要是由于早期持有者获利回吐，导致比特币自2018年来首次出现“红色十月”。

安全事件与协议动态

• Balancer 协议遭攻击：
  • 去中心化交易协议Balancer V2及其fork项目在多条链上疑似遭到复杂攻击。初步估计损失已升至约1.28亿美元。
  • 攻击者通过操纵稳定池不变量，扭曲了BPT价格计算，从而利用batchSwap操作套利。
  • Balancer链上喊话，愿支付被盗资产的20%作为白帽奖励。受此影响，Balancer V2/V3的Fork协议TVL在24小时内下跌超30%。
• 地址投毒攻击：据监测，一个地址因遭遇投毒攻击，损失了125.6万美元的USDT。

企业动向与战略合作

• IREN与微软达成重磅协议：澳大利亚加密货币概念股IREN与微软签署了价值约97亿美元的AI云算力采购协议。IREN将从戴尔采购价值58亿美元的GPU及相关设备。该消息推动IREN盘前股价一度大涨近30%。
• Animoca Brands寻求纳斯达克上市：香港Web3投资公司Animoca Brands已向美国提交上市申请，计划通过与新加坡公司Currenc Group的反向并购在纳斯达克上市，估值约为10亿美元。
• 矿企动态：
  • 比特币矿企Cango公布10月挖矿产出约602.6枚比特币。
  • 加密货币挖矿公司Cipher Mining宣布与亚马逊网络服务（AWS）达成55亿美元租赁协议，股价盘前上涨14%。
  • BitMine Immersion Technologies (BMNR) 过去一周增持8.23万枚ETH。
• Strategy持续增持比特币：Strategy公司宣布以约4560万美元购入了397枚比特币，均价约114,771美元。截至11月2日，该公司共持有641,205枚比特币。
• Ripple业务拓展：Ripple宣布在美国市场推出数字资产现货主经纪商服务。
• 传统企业涉足区块链：招金矿业与蚂蚁数科订立战略合作备忘录，将探索海外黄金资产数字化与通证化。

交易所与平台更新

• 币安（Binance）：上线Kite (KITE)、Intuition (TRUST)及Momentum（MMT）；将下架KDAUSDT等永续合约；完成ApeCoin (APE)合约置换；将支持GiggleFund (GIGGLE)交易手续费捐赠。
• OKX：上线Hyperliquid (HYPE)现货交易及KITE AI交易赚币活动。
• Gate.io：发布新一期季度储备金报告，总储备金价值达116.76亿美元，总储备率为124%；其澳大利亚实体已在AUSTRAC注册。
• Kraken：正在调查Berachain资金网关问题，存取款可能延迟。
• Bybit：公布第二十七次资产储备证明，数据显示USDT资产增长27.89%，达到约63.89亿枚。
• 代币解锁预告: 本周将有Ethena (ENA)、Memecoin (MEME)、Movement (MOVE)等代币迎来大额解锁。

机构动态与链上数据

• 贝莱德（BlackRock）：据监测，贝莱德向Coinbase存入了1,198枚BTC（价值1.29亿美元）和15,121枚ETH（价值5610万美元）。
• ETF资金流向：
  • 比特币现货ETF：美东时间10月31日总净流出1.92亿美元，连续3日净流出。
  • 以太坊现货ETF：美东时间10月31日总净流出9820.41万美元，但上周（10月27日至31日）单周净流入1597万美元。
• 链上活动与巨鲸动态：
  • 一名高位重仓中文Meme币的鲸鱼“割肉”止损，累计亏损359.8万美元。
  • 鲸鱼“7 Siblings”在下跌后花费815万USDC购买了2210枚ETH。
  • 麻吉大哥黄立成的ETH和HYPE多头仓位遭到部分清算，已筹集173万美元维持多单，但目前资金仅剩不到9万美元。
  • “100%胜率巨鲸”已将过去12次交易利润全部回吐，整体浮亏826万美元。
  • 一个VIRTUAL投资人/机构地址将795.8万枚VIRTUAL转入机构服务平台Teneo。
• BNB Chain升级：BNB Chain正式发布Fermi Hardfork版本，旨在提升网络效率。

监管与政策

• 美国政界动向：美国总统特朗普表示，他关心的是美国是否能在加密货币领域排名第一，并称对币安创始人CZ的调查是“猎巫行动”。美国参议员Elizabeth Warren回应CZ的诽谤指控，称其言论“完全属实”。
• 香港监管新规：香港证监会发布新通函，准许持牌虚拟资产交易平台与关联海外平台共享挂盘册，并放宽了向专业投资者发售新虚拟资产的限制。香港计划将代币化政府债券发行恒常化。
• 英国FCA批准比特币ETP：富达国际的比特币交易所交易产品 (ETP) 已获英国金融行为监管局 (FCA) 批准面向零售投资者开放。
• 美SEC裁决前瞻：美国SEC必须在11月12日前对Grayscale的现货HBAR ETF做出批准或否决的最终决定。
• Tether打击金融犯罪：Tether金融犯罪打击部门自成立以来，已冻结超过3亿美元的链上非法资产。

宏观事件

全球及美国市场动态观察

全球重大事件

• 俄乌冲突： 德国向乌克兰交付了“爱国者”防空导弹系统，总统泽连斯基已确认收到。俄罗斯国防部称在顿涅茨克地区红军城（乌称波克罗夫斯克）持续打击乌军，乌克兰总参谋部则表示成功抵御了俄军36次攻击，市内巷战持续。乌克兰海军发言人称，对俄罗斯图阿普谢石油码头的袭击将产生长期影响。
• 中东局势： 也门胡塞武装回应以色列总理内塔尼亚胡的威胁，其政治局成员称将对任何侵略行为作出“即时且强力的回应”，并倾向于同以色列直接对抗。黎巴嫩总理呼吁阿拉伯国家向国际社会施压，迫使以色列从黎巴嫩领土撤军，并重申遵守国际决议，坚决反对任何外部干涉。以色列总理内塔尼亚胡承认，以军虐囚视频泄露事件对以色列声誉造成“巨大损害”，可能是建国以来“最严重的舆论打击”，并呼吁进行独立公正的调查。随后，以色列警方逮捕了以军军事检察长与军方首席律师。哈马斯武装组织宣布向红十字会移交了三名以色列人质的遗体，以色列国防军确认红十字会已接收遗体。
• 国际关系与灾害： 俄罗斯总理签署命令，终止与芬兰能源合作协议中的部分条款。阿富汗北部发生6.3-6.4级强烈地震，恐造成重大人员伤亡。肯尼亚因暴雨引发山体滑坡，死亡人数已升至26人。印度拉贾斯坦邦发生车祸，造成至少18人死亡。
• 企业动态： 日本丰田汽车因倒车影像软件问题，在加拿大召回近10万辆（99,178辆）汽车，涉及雷克萨斯在内的30多款车型。

美国重大事件

• 政府与政治： 美国政府停摆僵局进入关键一周，有望成为史上最长的一次。民主党参议员敦促特朗普总统直接参与谈判，议员们称在政府重启谈判中取得进展，并开始讨论《平价医疗法案》强化补贴到期的问题。民调显示近九成（根据YouGov和CBS联合民调）美国民众担忧停摆对经济的影响，其中54%表示“严重担忧”。特朗普表示将坚持强硬的移民政策，称现有移民海关执法局（ICE）的突袭行动“力度不够”，并指责“自由派法官”拖慢了驱逐出境的速度。
• 经济言论： 财政部长贝森特表示，美国正处于应对经济衰退风险的过渡期，部分经济部门已陷入衰退。她认为若通胀下降，美联储应降息，而下调抵押贷款利率能终结房地产衰退。
• 安全事件： 美国国家运输安全委员会（NTSB）正在调查一起西南航空客机与直升机在克利夫兰上空几乎相撞的险情。俄亥俄州一处民宿的派对上发生枪击事件，导致至少9人受伤，包括多名未成年人。

经济重大事件

• 宏观经济与政策： CME“美联储观察”数据显示，市场预期美联储12月降息25个基点的概率为69.8%。沙特股市因外资持股改革可能延迟而创下9月末以来最大跌幅。日本正考虑取消个人进口商品的税收优惠。
• 中国经济动态： 山西大同市通报“2万套保障房10年未完工”问题整改进展，已完工2486套。海南离岛免税政策升级首日，销售额达7800万元，政策效应初步显现。江西超190万亩赣南脐橙开采，海外订单持续增加。
• 产业与科技： AI实验室AndonLabs研究显示，搭载顶级大模型（如Gemini 2.5 Pro, GPT-5等）的AI扫地机器人在执行复杂家务任务时成功率远低于人类（最高仅40%），暴露了其在空间推理、环境理解方面的短板和安全漏洞。美国南加州大学团队开发出能模仿生物大脑的新型人工神经元，有望推动通用人工智能发展。苹果新款耳机被曝具备实时语言翻译功能。

市场趋势展望

• 短期股票市场
  市场进入关键决策周，受政府停摆谈判、美联储降息预期及重要经济数据发布等因素影响，预计将保持震荡态势。投资者情绪谨慎，市场风格或出现高低切换。

• 货币市场
  美元兑日元触及154.00关口，美元兑离岸人民币触及7.1200元关口，显示出关键价位的波动。

• 重金属
  黄金价格在4000美元/盎司关口附近抉择方向，此前10月上涨逾3%。受中国调整黄金零售增值税政策可能抑制需求的影响，金价回落至3985美元附近。本周美国经济数据和美联储动向将是决定金价走势的关键。

• 大宗商品
  油价短期看涨。欧佩克+（OPEC+）所有代表团同意12月小幅增产13.7万桶/日，但决定在明年第一季度（2025年1月至3月）暂停增产，以应对季节性需求放缓。市场认为暂停增产的利好大于小幅增产的利空，WTI原油期货价格已站上61美元/桶。俄罗斯、伊拉克、阿联酋、哈萨克斯坦和阿曼已向OPEC秘书处提交了最新的补偿计划。该决策被视为对油价的支撑因素，美原油价格小幅高开，布伦特原油期货升至每桶65美元上方。

重要人物言论

市场关键信息摘要：政府动态、美联储预期及地缘政治风险

宏观经济与市场

OPEC+产量决策

• 达成共识: OPEC+所有代表团均同意在12月将日均产量增加13.7万桶。
• 明年一季度暂停增产: 该组织正在讨论并已同意从2025年1月起至3月暂停增加产量，以应对季节性需求放缓的预期。
• 补偿计划: 俄罗斯、伊拉克、阿联酋、哈萨克斯坦和阿曼已向OPEC秘书处提交了最新的补偿计划。
• 市场反应: 该决策被视为对油价的支撑因素，因为增产不及预期且随后将暂停。美原油价格小幅高开，布伦特原油期货升至每桶65美元上方。

美国政府停摆风险与经济担忧

• 谈判进展: 美国政府停摆僵局进入关键一周，有望成为史上最长的一次。民主党参议员敦促特朗普总统直接参与谈判。议员们称在政府重启谈判中取得进展，并开始讨论《平价医疗法案》强化补贴到期的问题。
• 民众担忧: 根据YouGov和CBS的联合民调，近90%的美国民众对政府停摆可能对经济造成的影响表示担忧，其中54%表示“严重担忧”。

美联储利率预期

• 降息概率: 根据CME“美联储观察”数据，市场预计美联储在12月会议上降息25个基点的概率为69.8%，维持利率不变的概率为30.2%。
• 官员观点（间接）: 财政部长贝森特表示，若通胀下降，美联储应降息。她还认为，美联储下调抵押贷款利率可以终结房地产衰退。

美国政府及官员表态

美国总统特朗普

• 贸易与关税: 表示不会出席关于贸易政策的最高法院庭审辩论，不希望转移人们对该决定的重视。
• 外交与军事政策:
  • 尼日利亚: 表示“可能”会在尼日利亚部署美军地面部队或实施空袭。
  • 乌克兰/俄罗斯: 表示有时必须让俄罗斯和乌克兰展开战斗，并未认真考虑向乌克兰提供战斧巡航导弹。同时，他表示不会参与有关欧洲可能扣押俄罗斯被冻结资产的讨论。
  • 委内瑞拉: 称对委内瑞拉有秘密计划，并未设定最后期限。
  • 叙利亚: 表示叙利亚临时领导人或将来到白宫。
• 国内政策: 就强硬的移民政策，他表示移民海关执法局（ICE）的突袭行动“还不够彻底”，并指责“自由派法官”拖慢了驱逐出境的速度。
• 科技领域: 透露自己经常与英伟达CEO黄仁勋会面，并强调不会把英伟达的BLACKWELL芯片给其他人。

美国财政部长贝森特

• 国内福利: 表示特朗普政府不会就法官对“补充营养援助计划”（SNAP）福利作出的裁决提出上诉，并称该计划的食品福利金可能于周三重启发放。
• 经济观点:
  • 衰退风险: 承认美国正处于应对经济衰退风险的过渡期，且部分经济部门已陷入衰退。
  • 通胀与利率: 认为如果通胀下降，美联储应该降息；若美联储下调抵押贷款利率，可以终结房地产衰退。
• 对加关系: 称特朗普目前尚未对加拿大征收10%的关税。她表示将研究如何恢复与加拿大的谈判，并称最终会和“家人”（指加拿大）和解。

其他官员

• 美国能源部长赖特:
  • 核试验: 表示正在讨论的核试验实际上是系统测试，而非核爆炸，无需担忧“蘑菇云”现象。
  • 政府停摆影响: 警告政府停摆可能会减缓核武器储备的现代化进程。
• 白宫新闻秘书莱维特: 表示若法院裁定关税相关举措无效，政府正在制定备用方案。

地缘政治动态

中东局势

• 以色列-哈马斯: 哈马斯武装组织宣布移交三名人质的遗体。以色列国防军确认，红十字会已从哈马斯接收到遗体。
• 胡塞武装: 针对以色列总理内塔尼亚胡的威胁，胡塞武装政治局成员表示将对任何侵略作出“即时且强力的回应”，并倾向于同以色列直接对抗。
• 黎巴嫩: 总理呼吁阿拉伯国家向国际社会施压，迫使以色列从黎巴嫩领土撤军，并表示坚决反对任何外部干涉。
• 以色列内部: 以色列总理内塔尼亚胡就以军虐囚视频泄露事件表示，此事对以色列造成“巨大的声誉损害”，可能是建国以来“最严重的舆论打击”，并呼吁进行独立公正的调查。随后，以色列警方逮捕了以军军事检察长与军方首席律师。

俄乌冲突

• 军事援助: 乌克兰总统泽连斯基确认，德国已向乌克兰交付一套“爱国者”防空导弹系统。
• 战况: 俄罗斯国防部称在顿涅茨克地区红军城（乌称波克罗夫斯克）持续打击乌军。乌克兰总参谋部则表示成功抵御了俄军36次攻击，市内巷战持续。
• 能源设施: 乌克兰海军发言人称，对俄罗斯图阿普谢石油码头的袭击将产生长期影响。

重点企业与行业动态

科技与人工智能 (AI)

• 微软/OpenAI: 微软人工智能部门负责人表示，意识仅能为生物所拥有。
• 苹果 (Apple): 市场消息称，苹果推出的新款耳机具备实时翻译语言的功能。
• AI机器人研究: AI实验室AndonLabs最新研究显示，搭载顶级大模型（如Gemini 2.5 Pro, GPT-5等）的AI扫地机器人在执行复杂家务任务时成功率极低（最高仅40%），暴露了其在空间推理、环境理解等方面的短板以及潜在的安全漏洞。
• 神经形态计算: 美国南加州大学研究团队开发出可模仿生物大脑细胞电化学行为的新型人工神经元，有望显著降低芯片能耗，推动通用人工智能发展。

汽车行业

• 丰田 (Toyota): 因倒车影像软件问题，在加拿大召回99,178辆汽车，涉及雷克萨斯在内的30多款车型。
• 特斯拉 (Tesla): 在美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）就车门问题展开调查期间，车主针对车门失灵的投诉增多。

其他

• 美国俄亥俄州枪击案: 俄亥俄州巴斯镇一处爱彼迎（Airbnb）民宿的派对上发生枪击事件，导致至少9人受伤，伤者中有多名未成年人。嫌疑人仍在逃。

企业事件

美国主要企业动态及宏观经济观察

科技与半导体行业

微软 (Microsoft) 与 OpenAI

• 财务状况：据微软财报泄露的数据显示，OpenAI 在一个季度内亏损约115亿美元。OpenAI 首席执行官山姆·奥特曼表示，公司年收入远超130亿美元，但亏损将持续存在。同时，据预测，OpenAI 到2029年为推进人工智能研究和支持产品，将在服务器投入上消耗1150亿美元，这可能使IPO对其至关重要。
• 业务整合与商业化：OpenAI 计划将购物结账功能直接集成到 ChatGPT 中，并从中抽取佣金，大型零售商沃尔玛（Walmart）是其首个合作伙伴。
• 产品开放：AI视频生成工具Sora 2已取消邀请码限制，面向美国、加拿大、日本和韩国用户开放下载，旨在测试服务器承载能力。为缓解巨大的计算成本压力（单条10秒视频成本约0.5至2美元），平台已推出4美元的“点数包”提供额外生成额度。
• 高层观点：微软人工智能部门负责人表示，意识只能为生物所拥有。

英伟达 (Nvidia)

• 高层动态与战略：美国总统特朗普表示，他经常与英伟达CEO黄仁勋会面，并称不会把英伟达的BLACKWELL芯片给“其他人”。
• 业务展望：CEO黄仁勋表示，公司业务势头强劲，并且在人工智能需求方面持续加速发展。

苹果 (Apple)

• 新产品功能：市场消息称，苹果公司推出的新款耳机具备实时翻译语言的功能。

特斯拉 (Tesla)

• 监管调查：美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）正在就车门问题进行调查，并已要求特斯拉提供更多信息。在调查期间，车主针对车门失灵的投诉增多。

其他科技动态

• AI机器人研究：AI实验室AndonLabs的最新研究显示，搭载顶级大模型（Gemini 2.5 Pro、Claude Opus 4.1、GPT-5）的AI扫地机器人在执行“把黄油递给人”等多步骤家务指令时表现欠佳，成功率分别仅为40%、37%和30%。研究指出大模型在空间推理、环境理解和长期任务规划方面存在明显短板，并暴露了安全漏洞，例如机器人可能被诱导泄露机密文件或从楼梯跌落。
• 神经形态计算突破：美国南加州大学研究团队开发出一种可模仿生物大脑细胞电化学行为的新型人工神经元，该成果有望显著缩小芯片体积、降低能耗并推动通用人工智能的发展。
• Coinbase：首席商务官Shan Aggarwal表示，公司正从单一交易平台转型为全球加密基础设施提供商，核心战略包括拓展交易品类、推动稳定币和机构加密应用、扩展国际市场等，希望成为传统金融与加密经济的桥梁。

金融行业与宏观经济

美联储与货币政策

• 降息预期：根据CME“美联储观察”数据，市场预计美联储在12月会议上降息25个基点的概率为69.8%，维持利率不变的概率为30.2%。
• 官员表态：美国财政部长贝森特表示，若通胀下降，美联储应当降息。他还认为，若美联储下调抵押贷款利率，就能终结房地产市场的衰退。

美国经济与政府动态

• 经济状况：财政部长贝森特表示，美国正处于应对经济衰退风险的过渡期，且部分经济部门已陷入衰退。
• 政府停摆：美国政府停摆僵局进入关键一周，此次停摆有望成为美国历史上持续时间最长的一次。民主党参议员敦促特朗普总统直接参与谈判。民调显示，近90%的美国民众对政府停摆给经济带来的影响感到担忧。
• 监管动态：美国食品药品监督管理局（FDA）药品部门主管遭到停职。监管机构正以三十多年来最快的速度批准银行合并，平均完成时间缩短至仅四个月。
• 社会福利：财政部长贝森特表示，特朗普政府不会就法官对“补充营养援助计划”（SNAP）福利作出的裁决提出上诉，该计划的食品福利金或于周三重启发放。
• 移民政策：特朗普表示移民海关执法局（ICE）的突袭行动“还不够彻底”，并指责“自由派法官”拖慢了驱逐出境的速度。

其他行业动态

西南航空 (Southwest Airlines)

• 安全事件调查：美国国家运输安全委员会（NTSB）正在调查10月29日发生在克利veland霍普金斯国际机场附近的一起险情。事件中，一架西南航空的波音737客机与一架医疗直升机在2075英尺的同一高度险些相撞，最近时相距0.56英里（约901米），客机防撞系统发出警报后避免了碰撞。

爱彼迎 (Airbnb)

• 安全事件：美国俄亥俄州巴斯镇的一处爱彼迎民宿在举办派对时发生枪击事件，导致至少9人受伤，其中包括多名未成年人。警方通报称，聚会未经批准，多名嫌疑人在逃。

股票市场

今日美国股市盘前动态与关键数据摘要

股指期货与市场情绪

• 股指期货: 美股三大股指期货周一开盘走高，道指期货上涨0.11%，标普500指数期货上涨0.15%，纳斯达克指数期货上涨0.15%。
• 美联储降息预期: 根据CME“美联储观察”数据，市场预计美联储12月降息25个基点的概率为69.8%，维持利率不变的概率为30.2%。至明年1月，累计降息25个基点的概率为56.6%。
• 政府停摆担忧: 美国政府停摆僵局进入关键一周，有望成为美国历史上持续时间最长的一次。民调显示，近90%的美国民众对政府停摆给经济带来的影响感到担忧，其中54%表示“严重担忧”。

重点个股动态

• Tesla (TSLA): 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）就车门调查事宜要求特斯拉提供更多信息。调查期间，车主针对车门失灵的投诉增多。
• Nvidia (NVDA): 美国总统特朗普表示，他经常与英伟达CEO黄仁勋会面，并且不会把英伟达的BLACKWELL芯片给“其他人”。
• Apple (AAPL): 市场消息称，苹果推出的新款耳机具备实时翻译语言的功能。
• Microsoft (MSFT): 微软人工智能部门负责人表示，意识仅能为生物所拥有。公司财报数据显示，其对OpenAI的投资导致净利润减少31亿美元，间接显示OpenAI单季度亏损或高达115亿美元。
• Berkshire Hathaway (BRK.A/BRK.B): 公司第三季度运营利润大增34%，现金储备飙升至3817亿美元，创历史新高。三季度卖出61亿美元股票，但连续第五个季度未进行回购。
• Amazon (AMZN): 上周五的公司财报提振了美股科技股，带动纳斯达-克指数收涨0.6%。
• Southwest Airlines (LUV): 美国国家运输安全委员会（NTSB）正在对10月29日该公司一架客机与一架直升机在克利夫兰机场附近几乎相撞的事件进行调查。
• Airbnb (ABNB): 位于美国俄亥俄州巴斯镇的一处该公司民宿内发生枪击事件，导致至少9人受伤，伤者中包含多名未成年人。

宏观经济与政策

• 美国财长贝森特观点:
  • 经济方面：认为美国正处于应对经济衰退风险的过渡期，部分经济部门已陷入衰退。
  • 美联储政策：若通胀下降，美联储应降息；若美联储下调抵押贷款利率，就能终结房地产衰退。
  • 福利计划：特朗普政府不会针对法官对“补充营养援助计划”（SNAP）福利作出的裁决提出上诉，该福利金或于周三重启发放。
• 美国总统特朗普表态:
  • 贸易与关税：表示不会出席最高法院关于关税案件的庭审辩论。
  • 外交与军事：表示“可能”会在尼日利亚部署美军地面部队或实施空袭，但未认真考虑向乌克兰提供战斧巡航导弹。
  • 移民政策：称移民海关执法局（ICE）的突袭行动“还不够彻底”，并指责“自由派法官”拖慢了驱逐出境的速度。
• OPEC+产量决策: OPEC+所有代表团同意在12月增产13.7万桶/日，但将于明年第一季度（1月至3月）暂停增产。该决策旨在平衡市场份额与季节性需求放缓的预期。

大宗商品与外汇

• 原油: WTI原油期货交投于61.36美元/桶附近，涨幅约0.6%。布伦特原油期货升至每桶65美元上方。
• 贵金属:
  • 现货黄金在小幅低开后价格波动，一度突破3990美元/盎司，后又跌破3980美元/盎司关口，日内跌幅约0.57%。
  • COMEX黄金期货主力最新报3991.00美元/盎司，日内跌0.14%。
  • 现货铂金跌破1570.00美元/盎司关口，报1570.25美元/盎司，日内跌1.81%。
• 外汇:
  • 美元兑日元触及154.00关口，日内涨0.01%。
  • 美元兑离岸人民币触及7.1200元关口，日内跌0.02%。
  • 美元兑在岸人民币报7.1200元，日内涨0.15%。

今日关注

• 美国经济数据:
  • 22:45 美国10月标普全球制造业PMI终值
  • 23:00 美国10月ISM制造业PMI
  • 23:00 美国9月营建支出
• 官员讲话:
  • 次日01:00 美联储戴利发表讲话

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态

市场价格与数据动态

• BTC: 行情在 110000 美元关口附近波动。价格一度跌破 110000 美元，报 110006.2 美元，24小时跌幅 0.26%；随后又再次突破该关口，报 110017.35 美元，24小时跌幅收窄至 0.07%。
• ETH: 突破 3900 美元，报价 3903.52 美元，24小时涨幅为 0.74%。
• ASTER: 在Binance创始人CZ披露购买后，价格大幅波动。10分钟内涨超 20%，报价 1.111 美元。
• ICP: 价格突破 4.3 美元，报价 4.29 美元，24小时涨幅达 25.65%。
• AAVE: 价格突破 230 美元，报价 230.05 美元，24小时涨幅为 3.17%。

链上与交易所数据

• 交易所流量: 过去24小时内，中心化交易所（CEX）净流出超过 4500 枚 BTC。
• 资金费率:
  • BTC 全网8小时平均资金费率为 0.0036%。其中 Binance 费率为 0.005%，OKX 费率为 0.0031%，Bybit 费率为 -0.0044%。
  • ETH 全网8小时平均资金费率为 0.0051%。其中 Binance 费率为 0.0037%，OKX 费率为 0.0033%，Bybit 费率为 0.0004%。
• 跨链桥锁仓总价值 (TVL):
  • Base 桥接存储总价值超 267 万枚 ETH。
  • Arbitrum 桥接存储总价值为 5,716,045 枚 ETH。
  • zkSync 桥接存储总价值达 3,855,813 枚 ETH。
  • Starknet 桥接存储总价值为 988,298 枚 ETH。
  • Optimism 桥接存储总价值为 959,733 枚 ETH。
• Solana 区块链数据:
  • 锁定总价值（TVL）跌至约 111 亿美元，具体为 11,172,172,617 美元，24小时跌幅 0.7%。
  • 24小时交易额为 7,609,176,756 美元，增幅 0.6%。

行业关键人物言论与动态

• Binance 创始人 CZ:
  • ASTER 交易: 公开表示用个人资金购买了 ASTER，并称自己是“买入并持有”的投资者。其后披露账户持有 2,090,598.14 枚 ASTER，交易价格为 0.913 美元。对于 ASTER 的短时大涨，他回应称“本来还想趁低价多买一些”。
  • BNB 持仓: 表示自己在8年前 BNB TGE（代币生成事件）的第一个月就买入了一些 BNB，并一直持有至今。
  • 银行项目: 吉尔吉斯斯坦总统确认，该国新设立的“Берекет Bank”是由CZ提出设想并推动创办，该私营银行将主攻虚拟资产与数字货币领域，预计为国家引入数十亿美元投资。
• MicroStrategy 创始人 Michael Saylor: 预测比特币年底价格将达到 15 万美元，较目前价格上涨36%。
• Ethereum 联合创始人 Vitalik Buterin: 发文表示，“我们需要开源且可验证的自动驾驶系统的汽车系统。”

市场分析与交易活动

• 链上巨鲸与大户动态:
  • SOL 巨鲸: 一位被称为“100%胜率巨鲸”的地址再次挂单成交 245 万美元的 SOL，使其 SOL 单币持仓增至 1.1 亿美元，开仓价 197.47 美元。该地址还持有价值 1.5 亿美元的 ETH 多单和价值 1.11 亿美元的 BTC 多单。
  • ASTER 空头: 在 CZ 购买 ASTER 后，有地址在 HyperLiquid 平台上做空 ASTER。一个地址做空价值 2500 万美元，另一地址则加仓了价值 2880 万美元的 ASTER 空单，使其空单总价值达 5062 万美元，目前浮盈 129 万美元。
• 机构与分析师观点:
  • CryptoQuant: 指出尽管比特币实际市值一周内增加超 80 亿美元并突破 1.1 万亿美元，但此轮复苏缺乏由比特币 ETF 和财库策略带来的持续性资金流入，而后者是主要的需求驱动因素。
  • Coinbase 高管: 首席商务官 Shan Aggarwal 表示，公司正从交易平台转型为全球加密基础设施提供商，希望成为加密世界的 AWS。他认为稳定币是支付领域的变革力量，未来所有资产都将上链。
  • 分析师 Ali: 认为 XRP 出现疲软迹象，接下来可能会重新面临 2.25 美元关口。
  • 华尔街资深人士 Jordi Visser: 将比特币今年的横盘走势比作一次悄无声息的 IPO，标志着其进入成熟阶段，早期巨鲸获利了结，而机构投资者则在悄悄增持。

行业与技术发展

• 区块链应用与市场规模: 分析师预计，体育领域的区块链市场规模将从 2024 年的约 20.5 亿美元增长至 2035 年的 100 亿美元。其角色已从营销赞助转变为用于门票、防伪等方面的关键基础设施。
• 挖矿动态:
  • 伊朗: 该国 42.7 万台活跃的加密货币挖矿设备中，超过 95% 为非法运营。这些未授权设备消耗超 1400 兆瓦电力，给国家电网带来巨大压力。
  • 阿联酋: 第二大电信运营商 du 宣布推出比特币云挖矿服务。
• 稳定币发展: 泰达（Tether）推出双稳定币策略。新推的合规稳定币 USAT 旨在满足美国监管要求，由 100% 现金与美债支持；而原有的 USDT 将继续以离岸结构运营，储备包含黄金、比特币等资产。
• 上市公司持仓: 据 BitcoinTreasuries.NET 数据，截至11月2日，持有比特币最多的前100家上市公司共持有 1,051,740 枚比特币。
• 房地产比特币基金: Cardone Capital 首席执行官的 Boca 比特币混合基金在再次斥资 2200 万美元购入比特币后，已成为有史以来规模最大的房地产比特币混合基金。

监管与法律相关

• 美参议员与CZ: 法律消息人士分析称，美国参议员 Elizabeth Warren 关于CZ的言论，可能合理反映了美国司法部对赵长鹏所提指控的表述方式，这或使得针对议员的诽谤诉讼难以成立。

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌冲突升级： 乌克兰使用无人机成功袭击了俄罗斯黑海重要石油枢纽图阿П谢港，导致油轮和港口设施受损起火，乌安全局已证实此次袭击。作为回应，俄罗斯宣布击落了164架乌克兰无人机，并将包括乌克兰总理在内的十名高官列入制裁名单。双方在顿涅茨克地区的战略要地红军城（波克罗夫斯克）争夺激烈。克里姆林宫方面表示将优先通过外交手段解决俄乌冲突。针对美国可能向乌克兰提供“战斧”巡航导弹，俄罗斯外交部回应称此举无益于冲突解决。
• 中东局势持续紧张：
  • 以色列多线行动： 以军空袭黎巴嫩南部，造成4人死亡，黎巴嫩谴责此举为停火协议的重大升级。以总理内塔尼亚胡强调，核心目标是解除哈马斯武装，并表示将采取必要行动阻止真主党重新武装和消除胡塞武装的威胁。同时，以军在约旦河西岸城市纳布卢斯等地展开突袭。
  • 外交斡旋并行： 美以军事高官举行会晤，讨论解除哈马斯武装等议题；与此同时，哈马斯高级代表团访问土耳其，就加沙局势和停火前景进行磋商。
  • 人道主义危机： 哈马斯方面称，进入加沙的援助物资卡车数量远未达到协议规定的每日600辆，实际执行率仅为24%，谴责以色列阻挠。
• 英国火车持刀袭击： 英国亨廷登郡一列火车上发生持刀袭击事件，造成10人受伤，警方已逮捕两名英国公民嫌疑人，并表示现阶段无迹象表明此为恐怖袭击。
• 非洲政局动态： 坦桑尼亚现任总统哈桑以97.66%的得票率当选，成为该国首位民选女总统，但选举引发多地示威和宵禁，人权状况受关注。同时，尼日利亚政府正式驳斥美国总统特朗普关于“尼日利亚基督徒遭大规模杀戮”的言论，而特朗普则威胁若情况持续，将停止援助并可能采取军事行动。
• 欧洲内部挑战： 德国因对俄安全担忧，计划在2026年前就新兵役制度达成共识。法国政府因预算案面临社会党的不信任动议威胁。比利时则深陷毒品危机，犯罪集团渗透至警察及司法系统。
• 美俄关系： 克里姆林宫总统新闻秘书佩斯科夫表示，普京与特朗普的会晤无需急于一时，当务之急是周密准备会晤细节，尽管技术上可迅速安排。
• 美委关系： 克里姆林宫指出希望委内瑞拉与美国之间的关系保持平静。

美国重大事件

• 政府“停摆”危机逼近历史纪录： 美国联邦政府部分停摆进入第32天，仅差3天追平历史最长纪录（35天）。危机已导致多项民生保障项目中断，包括影响超过百万美军士兵薪资发放受阻；覆盖590万户低收入家庭的供暖补助计划（“低收入家庭能源援助计划”）已停发；约4200万民众面临食品供应压力，“补充营养援助计划”面临资金中断。联邦法院已下令政府限期（11月3日前）提交食品援助金支付计划，以确保全额或至少部分支付。副总统万斯暗示僵局可能持续至11月下旬。
• 国内安全与政治事件： 哈佛大学医学院发生爆炸，初步认定为蓄意事件，监控画面显示两名蒙面人员在火警触发后逃离现场，FBI已介入调查。美国会议员要求英国安德鲁王子就爱泼斯坦案接受问询，以“自证清白”，但承认因其不在美国境内，正式传唤存在执行困难。副总统万斯因其希望印度裔妻子皈依基督教的言论，持续引发美国印度裔社群的强烈愤怒，批评其“虚伪且仇视印度教”。
• 对外关系与军事行动： 美国防部评估认为向乌克兰提供“战斧”巡航导弹不会影响美军库存，正待总统特朗普最终决定，俄罗斯对此警告称无益于冲突解决。美军在加勒比地区打击一艘涉嫌贩毒的船只，造成3人死亡，国防部长赫格塞思称行动基于情报。此外，美国防长访问越南，寻求深化军事关系，并表示美国支持一个强大且独立的越南。

经济重大事件

• 中美扩大农产品贸易达成共识： 中美在吉隆坡经贸磋商取得成果，双方就扩大农产品贸易达成共识，美国豆农对此表示欢迎。数据显示，2024年美国大豆出口总值约245亿美元，其中中国订单价值超过125亿美元，占比超过一半。
• 伯克希尔现金储备创新高： 巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司公布财报，其现金储备飙升至3817亿美元，创历史新高。值得注意的是，公司已连续五个季度未进行股票回购，显示出市场头部投资者的谨慎态度。
• 企业动态： 特斯拉CEO马斯克价值约1万亿美元的薪酬方案将于下周面临股东投票，但遭到多家专业咨询公司的公开反对，引发马斯克与后者的公开争论。摩根大通CEO戴蒙则强硬驳回了2000名员工关于远程工作的诉求，要求员工每周五天返回办公室。
• 关税成本： 高盛指出，美国消费者承担了55%的关税成本。

短期股票市场

• 市场缺乏明确的整体趋势指引，个股和板块层面消息驱动特征明显。
• 农业板块： 中美就扩大农产品贸易达成共识，对美国农业股，特别是大豆相关企业构成直接利好。
• 科技股： 特斯拉（TSLA）因其CEO万亿美元薪酬方案投票在即，短期内可能面临股价波动。马斯克透露AI芯片（AI5/6/7）研发进展迅速，为长期增长提供叙事。
• 金融股： 摩根大通（JPM）坚持要求员工返回办公室，反映出管理层对协作效率的重视，可能对企业文化和运营成本产生长期影响。
• 市场情绪： 伯克希尔公司创纪录的现金储备和连续五季度零回购的行为，可能被市场解读为对当前估值水平的审慎态度，暗示价值投资者认为具吸引力的投资机会有限。

货币市场

• 本次信息流中未包含对主要货币对走势的明确分析和预测。

重金属

• 黄金： 市场避险情绪和投资需求依然强劲。世界黄金协会报告显示，2025年国际金价已50次创下新高，第三季度全球黄金需求（含场外交易）创下历史纪录。全球黄金ETF连续第三个季度获得资金净流入，显示投资者正持续增持黄金以对冲风险。

大宗商品

• 原油： 市场预期OPEC+将在周日会议上再次同意小幅提高产量目标（约13.7万桶/日），延续其谨慎的增产步伐。地缘政治风险加剧，乌克兰无人机对俄罗斯重要黑海石油港口图阿普谢的袭击，对短期原油子供应构成潜在威胁。土耳其炼油商计划削减12月俄罗斯原油进口量，或将影响全球原油贸易流向。
• 农产品： 中美达成扩大农产品贸易共识，对大豆等商品价格形成支撑。

重要人物言论

每日市场要闻精粹 (2025-11-02)

美国政府与经济动态

• 美国联邦政府：政府“停摆”已进入第32天，逼近史上最长35天纪录。
  • 社会影响：超过百万美军士兵薪资发放受阻；约4200万民众面临食品供应压力，“补充营养援助计划”面临资金中断；覆盖590万低收入家庭的供暖补助计划（“低收入家庭能源援助计划”）已停发。
  • 官方表态：副总统万斯表示，停摆可能持续到11月下旬，暗示短期内难见解决方案。两党在关键议题上仍僵持不下。
• 美国联邦法院：罗德岛州一联邦法院下令，政府必须在11月3日之前提交一份计划，以确保全额或至少部分支付食品援助福利金。
• **高盛 (Goldman Sachs)**：指出美国消费者承担了55%的关税成本。
• 美国副总统万斯：因其希望印度裔妻子皈依基督教的言论，持续引发美国印度裔社群的强烈愤怒，批评其“虚伪且仇视印度教”。万斯本人则辩护称只是坦诚回应外界对其信仰和家庭生活的好奇。
• **美国联邦调查局 (FBI)**：已介入调查哈佛大学医学院11月1日凌晨发生的爆炸事件。初步调查认定该事件为蓄意行为，监控画面显示两名蒙面人员在火警触发后逃离现场。

地缘政治与国际关系

• 克里姆林宫
  • 俄乌冲突：表示将优先通过外交手段解决俄乌冲突。
  • 美俄关系：总统新闻秘书佩斯科夫表示，普京与特朗普的会晤无需急于一时，当务之急是周密准备会晤细节，尽管技术上可迅速安排。
  • 美委关系：指出希望委内瑞拉与美国之间的关系保持平静。
• 俄罗斯外交部：针对美国可能向乌克兰提供“战斧”巡航导弹一事，发言人扎哈罗娃回应称，向乌克兰输送武器无助于解决俄乌冲突。此前，美欧官员透露，美国防部评估认为提供“战斧”不影响美军库存，已向白宫放行，最终决定权在特朗普总统。
• 美国国防部长赫格塞思
  • 加勒比地区军事行动：宣布美军于11月1日在国际水域打击一艘涉嫌走私贩毒的船只，造成3人死亡。赫格塞思称，该行动基于情报锁定。
  • 美越关系：表示美国政府支持一个强大且独立的越南，并希望与越南深化军事关系。
• 美国总统特朗普
  • 对尼日利亚政策：11月1日通过社交媒体发文，声称尼日利亚基督徒面临“生存危机”，威胁若尼日利亚政府继续放任针对性袭击，美国将立即停止一切援助，并可能采取军事行动“消灭施暴的伊斯兰恐怖分子”。他已指示国防部做好“快速猛烈打击”的准备。
  • 背景：此前，美国政府于10月31日已将尼日利亚再次列入“特别关注国家”名单，指责其涉嫌侵犯宗教自由。
• 尼日利亚政府
  • 外交部回应：发表声明驳斥特朗普关于“尼日利亚基督徒遭大规模杀戮”的言论，指出相关指控不符合事实，并强调政府致力于打击恐怖主义和保护所有公民的权利。
  • 总统府回应：发言人表示，只要尊重尼日利亚的领土完整，尼日利亚欢迎美国在打击恐怖主义方面提供援助。
• 中美关系：商务部新闻发言人介绍，中美在吉隆坡经贸磋商中就扩大农产品贸易达成共识。此消息让美国豆农感到如释重负。数据显示，2024年美国出口的大豆总价值约245亿美元，其中中国订单价值超125亿美元。
• 美国国会议员：众议院负责调查爱泼斯坦案的议员公开要求英国安德鲁王子接受问询，以就其牵涉的案件“自证清白”。议员承认，由于安德鲁不在美国境内，正式传唤在执行上存在困难。

重点企业与市场动态

• **摩根大通 (JPMorgan Chase)**：首席执行官杰米·戴蒙再次重申反对远程工作的立场，驳回了2000名员工关于混合办公的诉求。他认为面对面协作对职业发展至关重要，并表示“年轻人正在被落下”。
• **伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway)**：公布2025年第三季度财报，其现金储备飙升至3817亿美元，创历史新高。自2024年第三季度以来，公司已连续第五个季度未进行股票回购。
• 特斯拉 (Tesla)
  • AI芯片进展：CEO马斯克表示，已与加州和得州的芯片工程师完成关于AI5芯片的设计评审会议，AI6和AI7芯片将迅速跟进。
  • 薪酬方案争议：下周股东将投票表决马斯克价值约1万亿美元的薪酬方案。多家为机构投资者提供投票建议的咨询公司（如GlassLewis和ISS）公开表示反对，引发马斯克强烈不满，他在公开评论中指责这些公司“愚蠢至极”。
• **微软 (Microsoft)**：将与阿布扎比国家石油公司（ADNOC）等合作，共同推动“人工智能赋能能源”与“能源支撑人工智能”的双向发展，包括联合开发部署在ADNOC价值链中的AI代理，以提升效率并减少排放。
• **OPEC+**：多位消息人士透露，预计将在周日会议上同意再次小幅提高石油产量目标（约13.7万桶/日），延续其谨慎、缓慢的增产步伐。此举也受到对俄新制裁带来的不确定性影响。
• **杰富瑞 (Jefferies)**：将赛力斯集团A股评级从“买入”下调至“持有”，目标价下调至144.30元人民币。

企业事件

美国主要企业动态

科技与半导体

特斯拉 (Tesla, Inc. - TSLA)

• AI芯片发展：首席执行官埃隆·马斯克透露，公司在加州与得州的芯片工程师已完成关于AI5芯片的长时间设计评审会议，AI6和AI7芯片将会紧随其后迅速推出。
• 高管薪酬方案投票：公司将于下周举行股东投票，以决定是否批准首席执行官马斯克价值约1万亿美元的薪酬方案。该方案已遭到包括Glass Lewis和ISS在内的多家为机构投资者提供投票建议的咨询公司的公开反对。马斯克对此回应，指责这些咨询公司“愚蠢至极”。

微软 (Microsoft Corp. - MSFT)

• AI与能源领域合作：微软将与阿布扎比国家石油公司（ADNOC）、马斯达尔（MASDAR）及XRG公司共同合作，推动“人工智能赋能能源”与“能源支撑人工智能”的双向发展。合作内容包括联合开发将在ADNOC整个价值链中部署的人工智能代理，旨在提升运营效率并减少排放量。

Coinbase (Coinbase Global, Inc. - COIN)

• 支付技术展望：公司首席执行官Brian Armstrong表示，“x402”协议将使稳定币支付能够附加到任何Web请求中，这将成为新互联网的重要组成部分。

金融服务

伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway Inc. - BRK.A / BRK.B)

• 2025年第三季度财报亮点：财报显示，公司现金储备飙升至3817亿美元，刷新历史纪录。2025年前九个月公司股票回购金额为零，这是自2024年第三季度以来连续第五个季度未进行回购。其前五大持仓股仍为美国运通 (AXP)、苹果 (AAPL)、美国银行 (BAC)、可口可乐 (KO) 和雪佛龙 (CVX)。

摩根大通 (JPMorgan Chase & Co. - JPM)

• 远程工作政策：首席执行官杰米·戴蒙重申其对远程工作的反对立场，驳回了2000名员工关于混合办公安排的诉求，并认为面对面协作对职业发展至关重要。一份在2025年累积超2000个签名的请愿书被送至其办公室。摩根大通已于2025年1月取消混合办公模式，要求全球超30万名员工每周五天返回办公室工作。

高盛 (The Goldman Sachs Group, Inc. - GS)

• 宏观经济分析：高盛指出，美国消费者承担了55%的关税成本。
• 分析师评级变动：高盛将中国A股公司三花智控的评级从“买进”下调至“中性”，目标价定为40.90元人民币。

杰富瑞 (Jefferies Financial Group Inc. - JEF)

• 分析师评级变动：杰富瑞将中国A股公司赛力斯集团的评级下调至“持有”，目标价定为144.30元人民币。

股票市场

美国股市今日关键动态 (11月2日)

宏观经济与政策

• 政府停摆危机加剧

  • 美国联邦政府部分停摆已进入第32天，距离追平史上最长35天的纪录仅剩3天。副总统万斯表示，停摆可能持续到11月下旬。
  • 社会影响扩大：超过百万美军士兵薪资发放受阻；覆盖590万户低收入家庭的供暖补助项目“低收入家庭能源援助计划”因资金中断而停止发放。
  • 食品援助中断：涉及约4200万民众的“补充营养援助计划”面临资金问题。11月1日，罗德岛州一联邦法院下令，政府必须在11月3日前提交计划，以确保支付食品援助金。

• 经济数据与展望

  • 经济衰退预期：市场资讯显示，美国明年出现经济衰退的可能性已降至38%。
  • 关税成本：高盛指出，美国消费者承担了55%的关税成本。
  • 农产品贸易：中美就扩大农产品贸易达成共识。数据显示，2024年美国出口的大豆总价值约245亿美元，其中中国的订单价值超过125亿美元。

• 市场交易时间变更

  • 北美地区于11月2日开始实行冬令时，金融市场交易时间将推后一小时。自11月3日起，美股将于北京时间22:30开盘。

重点公司动态

• 特斯拉 (TSLA)

  • 薪酬方案争议：公司将于下周举行股东投票，决定是否批准CEO马斯克价值约1万亿美元的薪酬方案。包括Glass Lewis和ISS在内的多家股东投票建议咨询公司已公开表示反对该方案，引发马斯克公开抨击。
  • 技术进展：CEO马斯克表示，已完成关于AI5芯片的设计评审会议，AI6和AI7芯片将迅速推出。

• 伯克希尔·哈撒韦 (BRK.A/BRK.B)

  • 三季度财报：公布2025年第三季度财报，现金储备飙升至3817亿美元，创历史新高。
  • 股票回购：2025年前九个月回购金额为零，自2024年第三季度以来已连续第五个季度未进行股票回购。
  • 主要持仓：前五大持仓股仍为美国运通 (AXP)、苹果 (AAPL)、美国银行 (BAC)、可口可乐 (KO) 和雪佛龙 (CVX)。

• 微软 (MSFT)

  • AI合作：将与阿布扎比国家石油公司（ADNOC）等合作方共同推动“人工智能赋能能源”与“能源支撑人工智能”的发展，并将联合开发AI代理部署于ADNOC的价值链中。

• 摩根大通 (JPM)

  • 远程工作政策：首席执行官杰米·戴蒙驳回了2000名员工关于混合办公安排的诉求，重申反对远程工作。摩根大通已于2025年1月取消混合办公模式，要求员工每周五天返回办公室。

分析师评级与市场数据

• 赛力斯集团 (A股)

  • 杰富瑞 (Jefferies) 将其A股评级从“买入”下调至“持有”，目标价下调为144.30元人民币，预计将下跌7%。
  • 10月销量：赛力斯汽车10月销量为48788辆，同比增长43.83%。

• 三花智控 (A股)

  • 高盛 (Goldman Sachs) 将其A股评级从“买进”下调至“中性”，目标价为40.90元人民币，即下跌18%。

地缘政治动态

• 对尼日利亚关系：美国总统特朗普11月1日威胁称，若尼日利亚政府继续放任针对基督徒的袭击，美国将立即停止援助，并可能采取军事行动。国防部长赫格塞思同日回应称将做好军事准备。尼日利亚方面驳斥相关言论不实，但其总统府发言人表示，只要领土完整受到尊重，欢迎美国在反恐方面的援助。
• 俄乌冲突相关：美国国防部评估认为向乌克兰提供“战斧”巡航导弹不会影响美军库存，已向白宫放行，最终决定权在总统特朗普。
• 美军行动：美国国防部长赫格塞思宣布，美军11月1日于加勒比地区国际水域打击一艘涉嫌贩毒的船只，造成3人死亡。
• 美越关系：美国国防部长赫格塞思称，美国政府支持一个强大且独立的越南，并希望深化与越南的军事关系。
• 其他：哈佛大学医学院发生爆炸，初步判定为蓄意事件，FBI已介入调查。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场概览

市场动态与关键数据

• 比特币(BTC)价格波动: BTC价格一度跌破110,000美元，后反弹突破111,000美元，24小时涨幅为0.88%。
• 以太坊(ETH)价格: ETH价格跌破3,900美元，24小时涨幅为1.03%。
• 山寨币表现抢眼:
  • ZKsync (ZK) 日内涨幅巨大，价格一度突破0.06美元、0.07美元，最高触及0.071美元，24小时涨幅超过120%。
  • DASH 价格突破95美元，创下自2022年5月以来的新高，24小时涨幅达50.0%。
• 板块表现:
  • 隐私币: 板块市值突破240亿美元，24小时涨幅达14.1%。其中，Litecoin (LTC) 报99.03美元，市值约75.9亿美元；Zcash (ZEC) 报415.18美元，市值约68.3亿美元；Monero (XMR) 报349.43美元，市值约62.5亿美元。
• NFT市场: 过去一周NFT市场交易额下降30.73%，至9,580万美元。买家数量增长22.82%，至626,234人。
• 稳定币市场: 稳定币总市值现报3074.08亿美元，过去一周下降0.45%。
• 恐慌与贪婪指数: 今日指数为32，等级仍为恐慌。

机构与企业动向

• 现货比特币ETF持仓:
  • 贝莱德 IBIT 持仓量突破802,810.65枚BTC，持仓市值达到867.99亿美元。
  • 美国所有现货比特币ETF链上总持仓量突破135万枚BTC，价值约1531亿美元，占当前BTC供应量的6.79%。
• ARK Invest: 增持了加密货币交易所 Bullish 的股票105,000股，价值约530万美元。其三支ETF在加密相关资产的总敞口已超过21.5亿美元。
• Bitwise: 旗下Solana质押ETF (BSOL) 本周净流入4.17亿美元。
• FG Nexus: 这家纳斯达克上市的以太坊财库公司宣布已在德意志交易所上市，股票代码为“LU51”。该公司目前持有约50,770枚ETH，价值约合1.98亿美元。
• Coinbase: 其首席执行官Brian Armstrong表示，x402协议能让稳定币支付附加到任何Web请求，将成为新互联网的重要组成部分。
• Ripio: 拉丁美洲加密货币交易所Ripio宣布推出锚定阿根廷比索的稳定币wARS，已上线Ethereum、Base和World Chain。
• 燧原科技: 中国AI芯片公司燧原科技启动上市辅导，辅导机构为中信证券。

监管与法律进展

• 美国:
  • SEC: 美国证券交易委员会（SEC）将《全国市场系统规章》（Regulation NMS）的合规期限延后至2026年，此举被认为可能为加密平台在诉讼中提供“公平通知”的抗辩依据。
  • CryptoZoo诉讼: 针对网红Logan Paul的CryptoZoo项目集体诉讼已被联邦法官驳回。
  • 比特币矿场: 美国德州胡德县居民拟通过公投限制比特币矿场噪音，比特币矿企Mara Holdings已向联邦法院提起诉讼试图阻止。
• 欧盟:
  • 欧盟委员会: 计划扩大对关键金融市场基础设施的中央监管，目标包括股票交易所和加密资产服务商。
  • 欧洲刑警组织: 承诺将加大国际合作和投入以调查日益复杂的加密货币犯罪活动。

项目与生态系统更新

• MetaMask: 官方澄清，其奖励计划和未来的TGE（代币生成事件）是两个独立但相互关联的事件。奖励计划第一季奖励包括价值超过3000万美元的LINEA代币。
• Astar: 社区发布“重新激活Astar的Coretime自动续订”提案，以确保网络持续运行。
• Binance:
  • 其Alpha平台将于11月4日上线Dino Tycoon (TYCOON)，并已上线LITKEY。
  • 宣布下午19时可领取Alpha空投，持有至少235个Alpha积分的用户可申领。
• KITE: 宣布KITE代币空投查询已上线，将于11月3日开放领取。
• opBNB: 测试网Fourier硬分叉即将上线，旨在将区块生成时间从500毫秒缩短至250毫秒，使交易处理速度翻倍。
• Zcash (ZEC): 其创建者Electric Coin Co.发布了2025年第四季度路线图，重点是提升钱包用户隐私和可用性。

链上活动与分析师观点

• 巨鲸动态:
  • 监测到500枚BTC（价值约5499万美元）从未知钱包转入Kraken交易所。
  • 一位此前在闪崩前做空获利的巨鲸近一周已累计向Kraken转移1200枚BTC，价值1.32亿美元。
  • 一位通过Aave循环做多ETH的大户减仓了2500枚ETH（约967万美元）。
  • 一位胜率100%的交易员持续增持BTC、ETH和SOL的多头头寸，目前持仓包括1.39万枚ETH、1070枚BTC和56.9万枚SOL。
• 分析师观点:
  • Michael Saylor: 再次发布比特币Tracker相关信息，并暗示看好11月行情。
  • PlanB: 指出比特币月线RSI为66，走势稳健向上。
  • Deribit亚太商务负责人: 表示目前市场流动性对比“10.11崩盘”前还差15%-20%，认为近期市场难以大幅拉升。
  • Ali: 加密分析师指出，3120美元是ETH的关键需求区，该区域囤积了262万枚ETH。

宏观事件

全球市场与地缘政治动态摘要

全球重大事件

• 俄乌冲突升级：战况聚焦于交通枢纽波克罗夫斯克（俄称红军城）。俄罗斯国防部宣称已包围该地，处于被围困状态的乌克兰士兵已开始投降，并通报在波克罗夫斯克附近挫败了乌克兰特种部队的直升机空降行动，打死所有11名空降人员。莫斯科方面称正在形成钳形攻势以合围该地，显示该地区的战斗正在激化。然而，乌克兰军方否认被包围，乌克兰武装部队总司令瑟尔斯基否认波克罗夫斯克城市群被俄军包围或封锁，称局势复杂但阵地已得到改善，并表示乌军正增加在该地的突击小组，其特种部队仍在当地执行任务。乌方消息人士表示，俄方关于打死乌军特种部队空降人员的说法不符合事实。
• 中东局势：
  • 巴以停火与斡旋：土耳其外长费丹与哈马斯政治局代表在伊斯坦布尔会面讨论加沙停火及人道援助问题。尽管自10月10日停火协议（“20点计划”第一阶段协议）生效，但进展不顺。加沙地带媒体办公室称，停火后22天内进入的人道援助卡车数量（3203辆）仅为商定数量的24%，联合国发言人则表示，自停火生效以来已从各过境点接收超2.4万吨援助物资。同时，哈马斯指责以色列违反停火协议，美国国务卿鲁比奥则称哈马斯“窃取”援助物资的行为破坏了支持特朗普计划（旨在向平民提供援助）的努力。加沙卫生部门称，以色列归还的巴勒斯坦在押人员遗体有遭受枪击、破坏和虐待的痕迹。巴勒斯坦方面表示，约旦河西岸纳布卢斯附近发生袭击，导致三名女性受伤。
  • 美推动叙以和谈：出现重大外交动向，美国特使汤姆·巴拉克透露，叙利亚领导人计划于11月10日访问华盛顿并与特朗普会面。市场预计此访将开启叙以新一轮谈判，美国计划在年底前推动双方达成一项安全协议。
  • 黎巴嫩局势：以色列外交部警告称真主党重新武装将对以色列安全和黎巴嫩未来构成严重后果。美国高级外交官表示，若真主党解除武装，海湾国家将向黎巴嫩提供援助。以色列参谋长与美国联合参谋长委员会主席讨论了加沙局势。
• 加拿大政策转向：加拿大新任总理卡尼表示，施政重点将聚焦于国内建设，计划削减政府开支，并在基础设施项目中使用加拿大产的钢、铝、木材，并寻求建立海外伙伴关系，以减少对美国的依赖。
• 欧洲安全事件：德国法兰克福一购物中心因巨响引发枪击恐慌，后证实为燃放烟花所致。英国一列火车上发生持刀伤人事件，造成10人受伤，两名嫌疑人已被捕。法国正式起诉卢浮宫珠宝抢劫案的女性嫌疑人。
• 俄罗斯动向：“哈巴罗夫斯克”号新型核潜艇下水，该潜艇可搭载“波塞冬”核动力无人潜航器，提升其战略威慑能力。同时，俄罗斯内务部宣布将驱逐2700名在莫斯科的违法外国人，并已禁止6000名外国人入境。10月份，俄罗斯莫斯科交易所交易量达到172.6万亿卢布。
• 金砖国家：俄罗斯、巴西、南非、印度和阿联酋等国代表在莫斯科共同签署备忘录，宣告金砖国家科学博物馆协会成立。

美国重大事件

• 国内经济与政策：新墨西哥州成为全美首个为所有居民提供免费儿童保育服务的州，该政策将于2025年11月1日起生效。
• 金融市场监管：美联储隔夜向市场注入294亿美元流动性。美国债券市场经历了有史以来最长的下跌，已持续63个月。同时，美国M2货币供应量升至22.212万亿美元，创下历史新高。
• 国内安全事件：美国哈佛大学警察局称，哈佛医学院一栋建筑于11月1日凌晨发生爆炸，波士顿消防局怀疑系蓄意行为。美国新泽西州帕特森市一处民宅在10月31日晚发生火灾，造成5人死亡。

经济重大事件

• 大宗商品：
  • 原油：据代表透露，OPEC+成员国倾向于在12月延续小幅增产策略，计划将日产量提高约13.7万桶，与10月和11月的调整幅度一致。这一温和增产的预期表明该组织旨在维持市场稳定，避免油价剧烈波动。
  • 铜：市场资讯显示，约旦首都安曼获得了铜精矿的出口推荐。
• 货币市场：
  • 美元与美联储：美联储隔夜向市场注入294亿美元流动性，显示其维持金融系统稳定的意图。M2货币供应量创历史新高，表明市场流动性充裕，可能对长期通胀和美元价值构成影响。
  • 俄罗斯卢布：俄罗斯央行将11月2日卢布官方汇率小幅上调，设定为1美元兑80.8861卢布（前值为80.9756），显示卢布汇率相对稳定。

重要人物言论

11月1日至2日重要宏观及地缘政治动态摘要

宏观经济与政府动态

美国

• **美联储 (Federal Reserve)**：隔夜向市场注入了294亿美元的流动性。
• 经济数据：
  • 美国M2货币供应量升至22.212万亿美元，创下历史新高。
  • 美国债券市场已持续下跌63个月，是有史以来持续时间最长的一次下跌。
• 州政府政策：新墨西哥州成为首个为所有居民提供免费儿童保育服务的州，自2025年11月1日起生效。

加拿大

• **加拿大总理卡尼 (Carney)**：
  • 经济政策：表示将削减政府开支，同时在加拿大开展基础设施建设。提议在基建中使用加拿大产的钢材、铝材和木材。
  • 外交政策：将重点聚焦于国内建设，并寻求在海外建立合作伙伴关系，目的是让加拿大减少或不再依赖美国。

俄罗斯

• 俄罗斯央行：将11月2日卢布官方汇率设定为1美元兑换80.8861卢布（前值为80.9756）。
• 经济数据：10月份，俄罗斯莫斯科交易所交易量达到172.6万亿卢布。
• 国内政策：俄罗斯内务部表示，将驱逐2700名在莫斯科违法的外国人，并已禁止6000名外国人入境。

其他重要经济体与组织

• **欧佩克+ (OPEC+)**：据代表透露，该组织计划并在12月再次小幅提高石油产量，讨论的增产幅度约为13.7万桶/日，与10月和11月的调整幅度一致。
• **伯克希尔哈撒韦 (Berkshire Hathaway)**：第三季度进一步抛售了价值61亿美元的股票。
• 金砖国家：俄罗斯、巴西、南非、印度和阿联酋等国代表在莫斯科共同签署备忘录，宣告金砖国家科学博物馆协会成立。

地缘政治局势

俄乌冲突（波克罗夫斯克/红军城战况）

• 俄方声明：
  • 俄罗斯国防部称，处于波克罗夫斯克被围困状态的乌克兰士兵已开始投降 (11-01 21:03)。
  • 俄国防部通报，在波克罗夫斯克附近挫败了乌克兰特种部队的直升机空降行动，打死所有11名空降人员 (11-02 00:43)。
  • 莫斯科方面称正在形成钳形攻势以合围该地 (11-01 23:41)。
• 乌方声明：
  • 乌克兰军方称，波克罗夫斯克的局势依旧复杂多变，但宣称其军队依旧在坚守，并已改善在多个地区的阵地状况 (11-01 21:21, 21:22, 23:41)。
  • 乌克兰武装部队总司令瑟尔斯基否认波克罗夫斯克城市群被俄军包围或封锁，并表示乌军正增加在该地的突击小组 (11-02 01:09)。
  • 乌方消息人士表示，俄方关于打死乌军特种部队空降人员的说法不符合事实 (11-02 00:43)。

中东局势 (以色列-哈马斯及周边)

• 外交斡旋：
  • 土耳其：外交部长费丹在伊斯坦布尔会见了哈马斯政治局代表，讨论了加沙停火及人道援助问题 (11-01 23:00)。
  • 美国：
    • 美国特使汤姆·巴拉克透露，叙利亚领导人计划于11月10日访问华盛顿，并预计将在白宫与特朗普会面。此后叙以之间或将展开新一轮谈判 (11-02 00:09, 00:17)。
    • 美国计划在年底前推动以色列和叙利亚达成一项安全协议 (11-02 00:17)。
    • 国务卿鲁比奥称，哈马斯“窃取”援助物资的行为破坏了支持特朗普计划的努力 (11-02 02:33)。
    • 高级外交官表示，若真主党放弃武装状态，海湾国家将向黎巴嫩提供援助 (11-02 02:37)。
• 加沙地带情况：
  • 停火协议：消息称，以色列与哈马斯于10月9日在多方斡旋下签署了“20点计划”第一阶段协议 (11-01 23:00)。
  • 人道状况：
    • 联合国发言人表示，自10月10日停火生效以来，联合国方面已从加沙各过境点接收超2.4万吨援助物资 (11-02 01:55)。
    • 加沙地带媒体办公室称，停火后22天内（至10月31日），进入加沙的3203辆卡车仅相当于商定数量的24% (11-02 03:14)。
    • 加沙卫生部门称，以色列归还的巴勒斯坦在押人员遗体有遭受枪击、破坏和虐待的痕迹 (11-01 23:06)。
• 军事动态：
  • 以色列军方称，其参谋长与美国联合参谋长委员会主席讨论了加沙局势 (11-02 02:01)。
  • 以色列外交部强调，真主党重新武装将对以色列安全和黎巴嫩未来产生严重后果 (11-02 01:09)。
• 地区动态：巴勒斯坦方面表示，约旦河西岸纳布卢斯附近发生袭击，导致三名女性受伤 (11-02 00:23)。

企业事件

美国市场主要企业动态

金融与投资

• Berkshire Hathaway: 第三季度继续采取守势，进一步抛售了价值61亿美元的股票。其现金储备达到了创纪录的3816.7亿美元。
• BlackRock: 旗下现货比特币ETF (IBIT) 截至10月30日的持仓量已突破802,810.65枚BTC，持仓市值达到867.99亿美元。
• Kraken: 该加密货币交易所正在以200亿美元的估值进行新一轮融资，高于8月份的150亿美元估值，并预计将于明年进行IPO。
• Federal Reserve: 隔夜向市场注入了294亿美元的流动性。

半导体与科技

• Nvidia: 现代汽车集团宣布将采用英伟达的Blackwell人工智能工厂，为其由人工智能驱动的移动出行解决方案车队提供技术支撑。
• AMD: 宣布与美国联邦机构展开合作以拓展联邦市场，其基于美国本土生产的人工智能服务器产品组合将聚焦于服务联邦生态系统。
• IBM: 宣布推出一个面向金融机构及受监管企业的全新平台，旨在帮助它们进入数字资产经济领域。此外，IBM还计划收购科格尼图斯（Cognitus），以加速其在全球范围内的SAP转型业务。

汽车行业

• 比亚迪：旗下方程豹汽车10月销量强劲，达31052辆，同比增长415.3%，平均成交价近24万元。
• 鸿蒙智行：在2025年10月创下交付纪录，单月交付新车68216台，累计交付突破100万台，成交均价高达39万元。

企业高管动态

• Tesla & OpenAI: 针对OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼在社交平台X上发布关于申请退还特斯拉Roadster跑车5万美元订金失败的帖子，引发市场关注。马斯克回应称，奥特曼“偷窃了一个非营利组织”，并指出问题已在24小时内解决且退款已收到。奥特曼此前称，他为这辆车等待了7年半时间。

股票市场

美国市场宏观经济与企业动态

市场情绪与板块表现

• 市场情绪：市场整体情绪趋于谨慎，有分析指出多位经验丰富的交易员已转向看空。市场可能正处于结构性分化阶段，AI概念股持续上行，而其他资产则面临压力。
• 科技与AI板块：持续成为市场热点。AMD、英伟达（通过与现代汽车的合作）、IBM等公司的积极布局，为相关股票提供了利好支撑。
• 汽车板块：中国新能源汽车市场表现突出，比亚迪和鸿蒙智行的强劲销售数据和高端化趋势，对相关公司及其产业链构成积极影响。
• 金融板块：投资巨头伯克希尔哈撒韦持续减持股票并囤积现金，反映出对当前市场估值的谨慎态度，或预示市场可能面临回调风险。

宏观经济与市场数据

• 美联储流动性注入：市场在隔夜获得美联储注入的294亿美元流动性。
• 美国货币供应量：美国M2货币供应量升至22.212万亿美元，创下历史新高。
• 美国债券市场：有史以来持续时间最长的一次美国债券市场下跌已持续63个月。
• OPEC+产量计划：据代表透露，欧佩克+计划在12月小幅提高石油产量，正讨论将日产量提高约13.7万桶，与10月和11月的调整幅度一致。
• 经济政策：新墨西哥州成为首个为所有居民提供免费儿童保育服务的州，自2025年11月1日起生效。

重点企业动态

• Berkshire Hathaway：第三季度进一步抛售了价值61亿美元的股票。
• **Tesla (TSLA)**：马斯克就Roadster跑车5万美元订金问题与OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼在社交平台X上发生公开争论。
• **NVIDIA (NVDA)**：现代汽车集团宣布将借助英伟达Blackwell人工智能工厂，为其人工智能驱动的移动出行解决方案车队提供技术支撑。
• AMD：宣布与美国联邦机构展开合作，其基于美国本土生产的人工智能服务器产品组合将聚焦于服务联邦生态系统。
• IBM：宣布推出面向金融机构及受监管企业的全新平台，以助力其进入数字资产经济领域。

地缘政治与政策影响

• 美叙关系：美国特使汤姆·巴拉克透露，叙利亚政权领导人计划于11月10日访问华盛顿，并预计将在白宫与特朗普会面。预计此后叙利亚和以色列之间将展开新一轮谈判。
• 中东政策：美国计划在年底前推动以色列和叙利亚达成一项安全协议。美国国务卿鲁比奥称，哈马斯“窃取”援助物资的行为破坏了支持特朗普计划（旨在向平民提供援助）的努力。
• 美国本土事件：
  • 美国哈佛大学警察局称，哈佛医学院一栋建筑于11月1日凌晨发生爆炸，波士顿消防局认为该事件疑似是蓄意所为。
  • 美国新泽西州帕特森市一栋房屋在10月31日晚发生火灾，造成5人死亡。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态汇总

市场宏观数据与ETF动态

• 美国比特币现货ETF: 本周数据显示，美国比特币现货ETF净流出7.99亿美元。然而，链上总持仓量已突破135万枚BTC，达到约135.5万枚BTC，占当前BTC总供应量的6.79%，链上持仓价值触及约1531亿美元。其中，贝莱德的IBIT截至10月30日，持仓量已突破80万枚BTC，具体为802,810.65枚，持仓市值达到867.99亿美元。
• 交易所资金流向: 过去24小时，中心化交易所（CEX）累计净流入6,334.69枚BTC。其中，Binance流入10,120.36枚BTC，位列流入榜首；而Bithumb流出2,671.24枚BTC，Gemini流出1,539.50枚BTC，OKX流出316.57枚BTC。
• 永续合约交易量: 据Sentora数据，永续合约月度交易量首次突破1万亿美元，显示链上衍生品市场实现结构性飞跃。
• 巨鲸动向: 一位被标记为“胜率100%”的巨鲸地址加仓了40枚BTC，价值约440万美元。该巨鲸目前持有1070.02枚BTC，价值1.17亿美元。另有两位巨鲸在ZEC多头头寸中获利超过400万美元。

主流币种及热门板块表现

• Ethereum (ETH): 价格突破3900美元，一度报3902美元，24小时涨幅为0.88%。
• DASH: 市值突破9亿美元，达到904,375,145美元，价格报72.96美元，24小时内上涨超过56.6%。
• TAO: 价格突破500美元，报500.1美元，24小时涨幅2.67%。
• AI代理板块: 该板块代币总市值突破47亿美元，24小时涨幅达13.5%。其中，VIRTUAL市值报11.5亿美元（24小时涨幅30.4%），FET市值报6.68亿美元（24小时涨幅9.7%）。
• 隐私币板块: 板块总市值突破240亿美元，达到241.4亿美元，24小时涨幅14.1%。其中，LTC报99.03美元（市值75.9亿美元），Zcash (ZEC)报415.18美元（市值68.3亿美元，24小时涨幅14.5%），XMR报349.43美元（市值62.5亿美元）。
• 现实世界资产（RWA）板块: RWA板块的总锁仓量（TVL）突破181.24亿美元，创下历史新高。其中，贝莱德的BUIDL TVL为32.92亿美元。

机构与企业动向

• Kraken: 据报道，加密货币交易所Kraken正在以200亿美元的估值进行新一轮融资，该估值高于8月份的150亿美元，并预计将于明年进行IPO。
• IBM: 宣布推出一个面向金融机构及受监管企业的全新平台，旨在帮助它们进入数字资产经济领域。
• AMD: 宣布与美国联邦机构合作，将利用其在美国本土生产的人工智能服务器产品组合，拓展并服务于联邦市场。
• Mara Holdings: 比特币矿企Mara Holdings起诉胡德县官员，试图阻止一项可能在其矿场附近实施噪音管制的投票。
• Strategy: 该公司创始人Michael Saylor在社交平台发文称：“在今年的万圣节，唯一需要担心的就是比特币不够多。”

DeFi与链上数据

• 以太坊Layer2: L2总锁仓量（TVL）报414.3亿美元，七日跌幅1.99%。其中排名前列的项目TVL分别为：Arbitrum One为170.9亿美元（七日跌幅5.47%），Base为152.2亿美元（七日涨幅1.59%），OP Mainnet为29.7亿美元（七日跌幅2.86%）。
• Linea: 其主网已桥接转入超过1,222,464枚ETH，总交易笔数达1,310,038笔，交互地址数达595,248个。
• BASE网络: TVL现为52.59亿美元，24小时涨幅为3.37%。
• Solana生态: 据Jupiter数据，近24小时内，发币平台Pump.Fun在Solana上的市场份额高达65.7%。一名交易员花费25个SOL（约4600美元）购入了293万枚VALOR代币。

监管与政策

• 马来西亚: 马来西亚央行（BNM）公布了三年路线图，计划在金融体系内试点资产代币化项目，并将成立资产代币化行业工作组。
• 美国新罕布什尔州: 该州参议院商业委员会因投票结果分歧，一项旨在放松加密货币挖矿监管的法案（House Bill 639）被暂缓推进，送交“中期研究”以作进一步审查。
• 美国加州: 金融保护与创新部（DFPI）对比特币ATM运营商Coinhub处以67.5万美元的罚款，因其违反了数字资产法，其中包括向消费者超额收取费用。

市场观点与分析

• 比特币历史表现: 分析指出，比特币在10月收跌后，迎来了历史上表现最佳的月份，11月的平均涨幅高达42.51%。
• 比特币挖矿成本: 分析认为，比特币生产成本在10月9日触及115,098.12美元的高点，这意味着大多数矿企将面临销售和行政支出的成本挑战。
• 市场情绪: AllianceDAO联合创始人QwQiao表示，目前多数有经验的交易员与长期投资者已转向看空，加密市场整体情绪趋于谨慎。
• MEV对DeFi的影响: DEX Labs首席执行官认为，最大可提取价值（MEV）正因其导致的市场操纵和抢先交易风险，将机构投资者推离DeFi领域。
• Bitfinex分析师: 分析师表示，对于大多数投资者而言，比特币在货币波动的环境中仍然扮演着对冲工具的角色。
• Arthur Hayes vs. Tom Lee: 两人就DATs（去中心化自治信托）、以太坊及市场风口展开激辩。Tom Lee看好由以太坊引领的“机构超级周期”，而Arthur Hayes则警告DATs市场将面临残酷整合。

宏观事件

全球市场动态及重大事件摘要 (2025年11月1日)

全球重大事件

• 亚太经合组织(APEC)峰会: 于韩国庆州举行，多国领导人出席。会议重点讨论了人工智能、数字经济及供应链韧性等议题。中国国家主席习近平发表讲话，强调塑造创新发展新优势。会议联合声明中未提及多边主义和世界贸易组织。中国宣布将于2026年在深圳主办下一届APEC峰会。
• 俄乌局势: 七国集团(G7)能源部长发表联合声明，谴责俄罗斯对乌克兰能源系统的攻击。乌克兰军事情报部门声称袭击了俄罗斯莫斯科地区的石油产品管道。作为反制，俄罗斯扩大了对欧盟官员的入境限制名单。
• 中东局势: 以色列军方宣布打死一名黎巴嫩真主党指挥官。加沙地带政府媒体办公室称，加沙仍有约2万枚未爆炸的爆炸装置，对平民构成严重威胁。
• 国际政治动态:
  • 加拿大总理卡尼就一则反关税广告向美国总统特朗普致歉，并表示正采取行动减少对美国的依赖。
  • 阿根廷内阁首席部长宣布辞职。
  • 坦桑尼亚现任总统哈桑在大选中获胜，成功连任。
  • 荷兰议会选举初步结果显示，六六民主党以微弱优势获胜。
  • 联合国安理会通过决议，延长了在利比亚、西撒哈拉和哥伦比亚的多个联合国任务授权。
• 自然灾害: 飓风“梅利莎”重创加勒比地区，在海地和牙买加已导致至少50人死亡。

美国重大事件

• 政府“停摆”影响扩大: 美国联邦政府“停摆”进入第31天，对社会造成广泛影响。
  • 航空系统: 联邦航空管理局(FAA)确认超过35个空管设施存在人员配备问题，尤其在东北部地区，导致全美约6000架次航班延误或取消。交通部长警告称延误状况预计将进一步恶化。
  • 食品援助计划(SNAP): 联邦法官裁定，政府必须在“停摆”期间动用应急资金以维持SNAP运转。此前特朗普总统曾指示律师请求法院明确如何为该计划提供资金。
• 总统行政与司法挑战:
  • 一位联邦法官永久阻止了特朗普总统签署的行政令中要求选民在投票前出示公民身份证明的部分内容。
  • 白宫以国家安全为由，宣布了限制记者进入白宫140号房间的新规定。
  • 美国国防部新规被指削弱了跨性别军人在特朗普禁令下争取留队的权利。

经济重大事件

• 企业并购战: 辉瑞公司与诺和诺德就收购新兴减肥药企Metsera展开激烈竞争。诺和诺德于10月26日提出竞争性收购要约，辉瑞已寻求法院下达命令，试图阻止Metsera终止与辉瑞的交易。
• 伯克希尔哈撒韦发布财报:
  • 第三季度营业利润达134.85亿美元，同比增长34%；净利润307.96亿美元。
  • 现金储备增至创纪录的3816.7亿美元。
  • 公司连续第12个季度净卖出股票，且在第三季度未进行任何股票回购，显示出对当前市场估值的谨慎态度。其前五大持仓仍为美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙。
• 科技与产业动态:
  • 苹果: iPhone Air首销周激活量仅5万，市场需求远低于预期，导致供应链已开始大幅削减产能。
  • 中国新能源汽车: 小米、理想、小鹏、比亚迪、吉利等多家车企公布了强劲的10月份交付数据，销量普遍创下新高。乘联会数据显示，2025年9月中国汽车占世界份额已达38%。
  • 核能技术突破: 中国科学院宣布，位于甘肃的钍基熔盐实验堆建成并首次实现堆内钍铀转化，标志着我国在第四代核能技术领域取得重要进展。
  • 黄金税收政策: 中国财政部与税务总局联合发布关于黄金有关税收政策的公告，对通过交易所交易的标准黄金增值税政策进行了明确。
• 农业市场: 美国农业部确认将于11月14日发布关键的农作物产量报告。这将是自9月以来首次对玉米和大豆产量的官方预估，对稳定市场预期至关重要。

短期股票市场

• 市场情绪: 中信证券研报分析认为，随着关键内外部事件落地，市场大概率将重新回到业绩驱动的结构市。
• 中概股表现: 纳斯达克金龙中国指数周五收涨0.53%，但本周累计下跌1.05%，10月份累计下跌4.19%，结束了此前连续五个月的上涨趋势。个股表现分化，太阳能板块表现强势，而阿里巴巴、百度等权重股则录得下跌。
• 资金流向: 本周A股大盘主力资金累计净流出2309.18亿元。电池、广告营销板块获资金净流入。

货币市场

• 美元: 美元指数创下自7月份以来的最佳月度表现，显示出强势。
• 英镑: 市场预期英国央行可能在下周意外降息25个基点，或对英镑构成压力。

贵金属

• 黄金: 现货黄金周五小幅下跌0.51%，报4004.02美元/盎司，但10月份累计上涨3.74%，并在月内创下历史新高。
• 白银: 现货白银同样小幅下跌，但10月份累计上涨4.29%。

大宗商品

• 原油: 委内瑞拉的紧张局势为油价提供了支撑，布伦特原油价格逼近65美元/桶。市场正密切关注即将召开的OPEC+会议。分析师认为，2025年的油价将在供应增长、需求温和及地缘政治不确定性之间寻求平衡。
• 液化天然气(LNG): 数据显示，俄罗斯1至10月LNG出口量同比下降3.4%，但10月单月出口量激增21%。

重要人物言论

政府及美联储官员动态

美国总统及白宫

• **补充营养援助计划 (SNAP)**：

  • 美国总统特朗普表示，已指示律师请求法院明确如何能尽快合法地为SNAP（又称“食品券”）提供资金，并称如果法院给予适当的法律指引，他将很荣幸提供资金。
  • 罗德岛州一名联邦法官裁定，联邦政府必须在“停摆”期间动用应急资金，以维持SNAP项目的运转。该项目为约八分之一的美国人提供食品救济。

• 选举与司法裁决：

  • 华盛顿特区一位联邦法官永久阻止了总统特朗普3月份签署的联邦选举行政令中的部分内容，裁定总统不能要求选民在投票前出示护照等文件以证明其公民身份。

• 外交与贸易：

  • 匈牙利：特朗普总统表示，匈牙利总理欧尔班请求美方将匈牙利排除在对俄石油制裁之外，但美国领导人尚未批准。
  • 加拿大：加拿大总理卡尼就反关税广告向特朗普总统致歉。此前特朗普因对安大略省政府赞助的一则广告不满，宣布中止与加拿大的贸易谈判，并威胁加征关税。卡尼表示，加拿大正迅速采取行动以减少对美国的依赖。
  • 委内瑞拉：特朗普否认了媒体关于美国决定袭击委内瑞拉军事设施的报道，称其“不是真的”。

• 白宫新规：

  • 白宫宣布限制记者进入的新规定，由于国家安全委员会近期结构调整，为保护敏感材料，未经事先预约，媒体成员不得进入140号房间。

• 其他：

  • 媒体采访：美国哥伦比亚广播公司新闻部称，特朗普总统将于周五下午接受该公司主播诺拉·奥唐奈的采访。
  • 核武器试验：美国民主党女议员蒂娜·提图斯提出法案，反对特朗普总统进行核武器试验的决定。

美联储 (Federal Reserve) 官员

• **美联储理事米兰 (Milan)**：
  • 通胀与关税：不认为关税推高了通胀。
  • 货币政策：认为限制性政策会使经济在受到冲击时更加脆弱，对劳动力市场构成风险。他表示，“在我看来”，预测显示12月份将再次降息。

美国政府机构

• **联邦航空管理局 (FAA)**：

  • 人员短缺问题：表示目前全美超过35个地点存在空中交通管制人员配备问题，其中东北部最为严重。由于政府“停摆”，空管人员严重短缺，10月31日全美约有5600架次航班延误、500架次航班被取消。纽约肯尼迪国际机场因人员配备问题一度面临地面停飞。
  • 交通部长表态：美国交通部长肖恩·达菲表示，随着政府“停摆”持续，未来数日全美航班延误状况预计将进一步恶化。

• 国防部：

  • 发布新规，削弱了跨性别军人在特朗普禁令下争取留队的权利。
  • 据CNN报道，五角大楼为白宫向乌克兰提供“战斧”导弹的计划开“绿灯”，评估认为此举不会对美军库存造成负面影响，最终决定将由特朗普总统作出。

• 农业部：

  • 美国国家农业统计局确认，将于11月14日发布关键的农作物产量报告及全球农业供需预估报告。这将是自9月以来美国政府对玉米和大豆产量的首次官方预估，缓解了市场因政府停摆而对数据空白的担忧。

• 财政部与税务总局：

  • 联合发布关于黄金有关税收政策的公告。内容涉及通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金的增值税政策，区分投资性用途和非投资性用途，并对会员单位购入、销售及发票开具等作出详细规定。

企业事件

11月1日美国股市主要企业动态

金融行业：伯克希尔哈撒韦公布强劲第三季度财报

沃伦·巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦（Berkshire Hathaway）公司公布了2025年第三季度财报，多项关键指标表现出色，现金储备再创历史新高。

• 经营利润：第三季度营业利润达到134.85亿美元，较去年同期的100.9亿美元增长34%，主要得益于其保险承保业务的改善。
• 净利润：归属于股东的净利润达307.96亿美元，去年同期为262.51亿美元。市场预期为127.3亿美元。
• 现金储备：截至9月30日，公司持有的现金及等价物达到创纪录的3816.7亿美元。
• 营收与投资收益：第三季度营收为949.72亿美元，去年同期为929.95亿美元。投资净收益为173.11亿美元，上年同期为161.61亿美元。

投资组合与策略

• 持仓集中度：公司的股权投资高度集中。截至2025年9月30日，其五大持仓公司（美国运通、苹果、美国银行、可口可乐、雪佛龙）的公允价值占股权投资总公允价值的66%。
• 关键持股比例：
  • 持有美国运通（American Express）已发行普通股的22.0%。
  • 持有卡夫亨氏（Kraft Heinz）已发行普通股的比例从二季度末的27.4%升至27.5%。
  • 持有西方石油（Occidental Petroleum）26.9%的流通普通股。
• 市场操作：公司在第三季度及10月前20天内均未进行股票回购，并且连续第12个季度成为股票的净卖出方，显示其对当前市场估值仍持谨慎态度。

科技行业：巨头业务动态

苹果（Apple）：iPhone Air 销量不佳，供应链削减产能

苹果新款轻薄机型iPhone Air的市场表现远低于预期。

• 首周销量：首销周激活量仅为5万余台。
• 供应链反应：由于需求疲软，供应链已开始降低出货量与产能。预计到2026年第一季度，供应链产能将普遍缩减80%以上。部分生产前置时间较长的零部件，计划在2025年底前停产。

谷歌（Google）：与信实Jio达成大规模AI服务合作

谷歌宣布与印度最大的电信服务商信实Jio（Reliance Jio）达成战略合作，旨在扩大其AI服务在印度的覆盖面。

• 合作内容：免费向信实Jio超过5亿名用户提供Gemini人工智能服务。
• 服务方案：包括Gemini 2.5 Pro模型、NotebookLM学习与研究工具的扩展使用权，以及2TB的云端储存空间等功能。
• 方案价值：每名用户的方案价值约35,100卢比（约合396美元）。
• 推广计划：将分阶段向Jio用户提供，首批将针对18至25岁的年轻用户提供18个月的早期使用权，之后再全面开放。

英伟达（NVIDIA）：CEO完成大规模股票出售计划

英伟达首席执行官黄仁勋完成了一项预先安排的大规模股票出售计划。

• 出售总额：自今年6月以来，黄仁勋已出售了价值超过10亿美元的公司股票。
• 近期交易：最新报告显示，黄仁勋近期出售了2.5万股股票。

医药领域：辉瑞与诺和诺德就Metsera收购案展开法律战

制药巨头辉瑞（Pfizer）就新兴肥胖症药企Metsera的收购案与竞争对手诺和诺德（Novo Nordisk）产生激烈冲突。

• 竞争性要约：辉瑞于11月1日披露，诺和诺德于10月26日对Metsera提出了竞争性收购要约。
• 辉瑞的法律行动：辉瑞已向法院提起诉讼，寻求法院下达命令，要求宣布诺和诺德的交易并非“更优公司提案（Superior Company Proposal）”，并禁止Metsera终止与辉瑞的现有交易。
• 监管沟通：辉瑞称，诺和诺德已和政府官员进行接触，就监管问题展开讨论。

电动汽车行业：多家公司公布10月份交付数据

多家在美国上市的电动汽车制造商公布了10月份的交付成绩。

• 小鹏汽车（Xpeng）：10月交付新车42,013台，创下单月交付历史新高，并连续两个月交付量超过4万台。2025年1-10月累计交付355,209台，同比增长190%。
• 蔚来（NIO）：10月交付新车40,397台，同比增长92.6%，环比增长16%。年初至今累计交付241,618辆汽车，同比增长41.9%。
• 理想汽车（Li Auto）：10月交付了31,767辆汽车。截至10月31日，累计交付量达到1,462,788辆。
• 小米汽车（Xiaomi）：2025年10月，小米汽车交付量持续超过40,000台。

其他企业动态

• 迪士尼（Disney）：公司表示，仍致力于达成一个公平的解决方案，以恢复YouTube TV用户的访问权限，表明其与谷歌旗下流媒体平台的内容分销谈判仍在进行中。

股票市场

11月1日美股市场动态及关键数据摘要

美国宏观经济与政策

• 美联储官员表态

  • 美联储理事米兰：不认为关税推高了通胀，限制性政策会使经济在受到冲击时更加脆弱，并对劳动力市场构成风险。预测显示12月份将再次降息。
  • 美联储理事沃勒：表示当前正确的政策路径是继续推进降息。

• 政府“停摆”影响

  • 航空业：美国联邦航空管理局（FAA）表示，目前超过35个地点存在空中交通管制人员配备问题，其中东北部问题最为严重。10月31日，全美逾5600架次航班延误、500架次航班被取消。美国交通部长预计航班延误状况将进一步恶化。
  • 社会福利：美国总统特朗普指示律师请求法院明确如何尽快为补充营养援助计划（SNAP）提供资金。随后，一名联邦法官裁定，联邦政府必须在“停摆”期间动用应急资金以维持SNAP食品救济项目运转。

• 政府与法律动态

  • 白宫：宣布限制记者进入新规，媒体成员未经预约不得进入140号房间。
  • 法院裁决：华盛顿特区一位联邦法官永久阻止了特朗普总统行政命令中要求选民在投票前出示公民身份证明的部分内容。
  • 国防部：新规削弱了跨性别军人在特朗普禁令下争取留队的权利。

重点美股公司动态

• 伯克希尔哈撒韦 (BRK.A)

  • Q3财务业绩：
    • 净利润：307.96亿美元，上年同期为262.51亿美元，市场预期为127.3亿美元。
    • 营业利润：134.85亿美元，较去年同期的100.9亿美元增长34%。
    • 营收：949.72亿美元，上年同期为929.95亿美元。
    • 平均每股A类等效股净收益：21,413美元。
    • 投资净收益：173.11亿美元，上年同期为161.61亿美元。
  • 资产与持仓：
    • 现金储备：达到创纪录的3816.7亿美元。
    • 股票交易：第三季度连续第12个季度净卖出股票，且在第三季度和10月的前20天内均未进行股票回购。
    • 前五大持仓公司：美国运通 (AXP)、苹果 (AAPL)、美国银行 (BAC)、可口可乐 (KO) 以及雪佛龙 (CVX)。这五大持股占股权投资总公允价值的66%。
    • 主要持股比例：持有卡夫亨氏 (KHC) 27.5%的流通普通股，西方石油 (OXY) 26.9%的流通普通股，以及美国运通公司 (AXP) 22.0%的已发行普通股。

• 科技与制药股

  • **辉瑞 (PFE)**：正就收购Metsera公司与诺和诺德展开竞争。辉瑞称诺和诺德于10月26日提出了竞争性要约，并已起诉Metsera，寻求法院下达命令，要求禁止Metsera终止与辉瑞的交易，并宣布诺和诺德的交易并非更优选择。
  • **英伟达 (NVDA)**：首席执行官黄仁勋自6月以来已出售价值超过10亿美元的股票，近期再次出售2.5万股。
  • **苹果 (AAPL)**：【iPhone Air首销周激活仅5万】iPhone Air首销周销量仅5万+，需求低于预期。供应链已开始降低出货与产能，预计到2026年第一季度产能将缩减80%以上，部分零组件预计在2025年底前停产。
  • **谷歌 (GOOGL)**：宣布与印度最大电信服务商信实Jio合作，免费向其逾5亿名用户提供Gemini人工智能服务，每名用户方案价值约396美元。
  • **迪士尼 (DIS)**：表示仍致力于达成公平解决方案，以恢复YouTube TV用户的访问权限。

• 其他公司新闻

  • **HF Sinclair (DINO)**：对位于新墨西哥州阿蒂西亚的一处设施发生的火灾做出响应，火灾已被扑灭，三人被送医。

市场数据与指数表现

• 中概股指数

  • 纳斯达克金龙中国指数：收涨0.53%，报8273.84点。本周累计下跌1.05%，10月份累计下跌4.19%，结束此前连续五个月的上涨趋势。

• 主要中概股ETF表现

  • **中国科技指数ETF (CQQQ)**：收跌1.75%，10月份累跌4.91%。
  • **德银嘉实沪深300指数ETF (ASHR)**：收跌1.49%，10月份累涨0.15%，连续第六个月上涨。
  • **中国ETF-iShares MSCI (MCHI)**：收跌1.26%，10月份累跌3.46%。
  • **XtrackersHarvest中证50 (ASHS)**：收跌0.98%，10月份累跌1.49%。
  • **中概互联网指数ETF (KWEB)**：收跌0.67%，10月份累跌4.90%。

• 热门中概股涨跌

  • 上涨：阿特斯太阳能 (CSIQ) 涨15.72%，大全新能源 (DQ) 涨10.67%，晶科能源 (JKS) 涨7.49%，蔚来 (NIO) 涨3.42%。
  • 下跌：阿里巴巴 (BABA) 跌2.01%，好未来 (TAL) 跌5.03%，小马智行 (PONY.AI) 跌5.47%，腾讯控股ADR (TCEHY) 跌2.52%。

• 大宗商品

  • 黄金：现货黄金跌0.51%，报4004.02美元/盎司，10月份累计上涨3.74%。COMEX黄金期货涨0.06%，报4018.50美元/盎司，10月份累涨3.76%。
  • 石油：委内瑞拉紧张局势提振油价，布伦特原油价格逼近65美元。

行业与全球动态

• 能源行业：意大利裕信银行分析师认为，供应增长、需求温和及地缘政治不确定性正在左右2025年的油价。七国集团（G7）能源部长发表联合声明，谴责俄罗斯对乌克兰能源系统的直接攻击。
• 汽车行业：法国10月新车注册量同比增长2.94%，其中特斯拉 (TSLA) 在法国的注册量增长2.35%。
• 评级机构：Scope评级公司将意大利的评级展望从“稳定”上调至“正面”。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态

市场价格与行情分析

• 多种币种价格大幅上涨：
  • ZEC：价格突破400美元，现报409.57美元，24小时涨幅达17.49%。
  • ZEN：价格突破20美元，日内涨幅超过70%。
  • DASH：价格突破55美元，现报56.17美元，24小时涨幅达26.1%。
  • TAO：价格突破490美元，现报490.1美元，24小时涨幅达17.16%。
  • BTC：价格突破110000美元，现报110033.71美元，24小时涨幅0.41%。
• 分析师观点与市场情绪：
  • 机构化趋势：CryptoQuant分析师指出，比特币散户交易（0-1000美元区间）的成交量占比已从2021年的1.8%下降至目前的0.48%，表明市场由大型机构参与者主导。
  • 长期预测：财库公司Strategy (MSTR) 联合创始人Michael Saylor仍然预计，比特币到2025年年底将达到15万美元。
  • 季节性分析：Cointelegraph报道称，比特币进入其历史上表现最好的月份，11月的平均涨幅高达42.51%。
  • 看空情绪：AllianceDAO联合创始人表示，观察到多数聪明的交易员与长期投资者在不同时间周期上均转为看空，市场整体情绪趋于谨慎。
  • 全球投资占比：根据高盛数据，加密货币目前占全球投资组合的1%。

现货ETF资金流向

• 比特币现货ETF：昨日（10月31日）总净流出1.792亿美元。本周（截至10月31日）累计净流出7.99亿美元。具体来看：
  • IBIT (BlackRock): 净流出4.034亿美元
  • FBTC (Fidelity): 净流出1.559亿美元
  • BITB (Bitwise): 净流出7900万美元
  • ARKB (ARK): 净流出7650万美元
• Solana现货ETF：上市首周总净流入达1.99亿美元。其中，Bitwise的BSOL昨日净流入4450万美元。
• 以太坊现货ETF：昨日净流出7240万美元。
• 其他ETF：Canary HBAR现货ETF (HBR) 昨日净流入1228万美元。

公司、项目与平台动态

• Tether：明确表示其2025年头三个季度的利润已突破100亿美元。
• Steak ‘n Shake：美国连锁快餐品牌宣布建立战略性比特币储备，所有比特币支付款项将存入该储备。
• Elon Musk：计划推出名为“X Chat”的独立加密通信应用，并称其加密方式“类似比特币”。
• ZKsync：宣布推出Atlas升级，将带来超过15,000 TPS、1秒零知识证明最终确认时间以及接近零的交易费用。以太坊创始人Vitalik Buterin称赞其在生态系统中的贡献。
• Thodex交易所：已倒闭的土耳其加密交易所前CEO Faruk Fatih Ozer在狱中被发现死亡，疑似自杀。他此前因诈骗等罪名被判处11,196年监禁。
• Coinbase：分析师看好其衍生品与稳定币业务的增长潜力。公司计划以20亿美元收购稳定币基础设施初创公司BVNK。
• ether.fi：其CEO正在调查ether.fi卡被盗刷事件，并承诺所有遭遇欺诈交易的用户将获得退款。
• Aptos：其网络的区块生成时间与中位数交易费用均处于历史最低水平。
• Pump.fun：宣布推出实用代币支持计划“Spotlight”，帮助非Meme属性的代币获得更多关注与流动性。
• Starknet：钱包即服务平台Dfns已上线Starknet。
• Binance Alpha：将上线Marina Protocol (BAY)、Audiera (BEAT)和THORWallet (TITN)。
• OKX：将于11月1日下午8:00上线LABUSDT永续合约。

矿业公司动态

• TeraWulf：纳斯达克上市的比特币矿企宣布完成10.25亿美元的可转换优先票据发行，净收益近10亿美元将用于数据中心建设等。
• Bitdeer：比特币总持仓已增至2,233.2枚。本周挖矿产出121枚BTC，净增52.9枚。
• Canaan：签署协议，将向日本一家大型公用事业公司的电网稳定性研究项目供应比特币挖矿设备。
• Cango：本周挖矿产出136.4枚BTC，比特币总持仓增至6394.3枚。

链上活动与巨鲸追踪

• Bitmine：本周共计增持112,960枚ETH，价值4.43亿美元，均价约3,923美元。最新一笔是从Galaxy Digital处收到7,660枚ETH（价值约2954万美元）。
• Vitalik Buterin：再次卖出免费获得的Meme币，套现15,170枚USDC。
• James Wynn：将其比特币40倍杠杆空头头寸加仓至8.27枚比特币，头寸价值90万美元。
• 某巨鲸（0xC385）：开立了价值141万美元的ZEC 2倍空头头寸。
• 交易所提款：分析图表显示，10月下旬币安比特币提款量激增4倍，从850次飙升至3500次，暗示长期信心上涨。

监管、法律与安全事件

• 监管动态：
  • 罗马尼亚：国家博彩办公室因Polymarket无牌经营将其列入黑名单。
  • 加利福尼亚：民主党议员Ro Khanna提出一项决议，旨在禁止总统、国会议员及其家属发行或交易数字资产。
  • 马来西亚：国家银行启动为期三年的现实世界资产（RWA）代币化探索计划。
• 法律案件与评论：
  • 美国财政部长：Scott Bessent在社交平台发文称，比特币网络运行17年从未关闭，比以往任何时候都更具韧性。
  • 浙江舟山法院：审结一起涉泰达币（USDT）的帮助信息网络犯罪案件，黄某等十人因协助转移涉网犯罪资金超500万元被判刑。
• 安全事件：
  • Garden Finance：联合创始人确认，因求解器（solver）遭到攻击损失约1100万美元，用户资金未受影响。
  • 10月安全总结：据PeckShield统计，2025年10月共发生约15起主要加密安全事件，造成损失约1,818万美元，较9月下降85.7%。
  • Passkey安全性：慢雾创始人余弦表示，Passkey可有效防止钓鱼网站攻击，但仍存在局限性。

衍生品市场

• ZEC期货：全网ZEC期货合约未平仓头寸约7.13亿美元，24小时增幅达25%。
• 去中心化永续合约：月交易量首次突破1万亿美元大关，DefiLlama数据显示30天交易量约为1.3万亿美元。
• 比特币清算数据：若BTC突破115,477美元，主流CEX累计将有20.27亿美元的空单被清算；若跌破104,613美元，将有19.67亿美元的多单被清算。