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宏观事件

全球动态

• 委内瑞拉石油改革: 委内瑞拉立法机构一读通过油气改革法案，旨在吸引外部投资提升石油产量，但分析认为其改革力度不足，难以有效吸引美国投资并解决产量问题。委内瑞拉总检察长萨阿卜称，美国1月3日对委首都及周边地区的军事袭击造成100至120名平民和军人死亡。中国外交部就美国允许中国购买委内瑞拉石油一事回应称，委内瑞拉有权自主选择合作伙伴。
• 美国“和平委员会”：美国总统特朗普提出成立“和平委员会”以解决全球冲突，并透露俄罗斯总统普京承诺出资10亿美元加入。然而，欧盟委员会主席冯德莱恩和欧洲理事会主席科斯塔对此倡议表示严重质疑，认为其范围和治理与《联合国宪章》存在兼容性问题。西班牙首相也明确拒绝加入，并称美国政府不尊重国际法，对美欧跨大西洋关系造成前所未有的冲击，强调欧洲必须加强团结，向世界其他地区开放。特朗普随后撤回了此前向加拿大总理卡尼发出的加入“和平委员会”的邀请。联合国秘书长发言人迪雅里克强调，联合国目前仍是全球唯一具有普遍会员国代表性的国际组织，所有工作均以国际法、以《联合国宪章》为根本遵循。
• 叙利亚撤军: 美国《华尔街日报》援引官员消息称，鉴于叙利亚过渡政府开始控制库尔德武装占据的东部和东北部地区，美国正考虑从叙利亚完全撤出美军部队。
• 俄罗斯-美国-乌克兰会谈: 俄罗斯总统普京与美国总统特使进行了超过3小时的会谈，克里姆林宫称会谈“意义重大且富有建设性”，并透露俄美乌三方安全问题工作组首次会议将在阿联酋阿布扎比举行。乌克兰总统泽连斯基表示，安全保障协议已准备就绪待签，领土问题将是关键议题，他与特朗普会晤的主要议题是加强防空以及达成安全保障协议，并已讨论了用于防空的额外导弹、PAC-3和反导系统。基辅市长表示，本周俄罗斯袭击后，乌克兰首都基辅仍有1940栋公寓楼没有供暖。乌克兰国防部长费奥多罗夫表示，乌内阁已决定解除国防部5名副部长职务。克里姆林宫表示，俄罗斯希望通过外交途径解决问题，但在实现这一目标之前，将继续在战场上战斗。俄方代表团已启程前往阿联酋参加三方会谈，讨论领土问题。俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃回应法国总统马克龙此前的涉俄言论，称其“不可忍受”。法国扣押了一艘从俄罗斯出发的油轮，俄方正核实相关情况。一架俄罗斯蓝色航空客机因故在兰州紧急降落，载有238名乘客，无人受伤。
• 法国内政: 法国政府在议会惊险通过首轮不信任投票，因其强行通过2026年预算案收入部分，凸显法国政治内耗与政策不确定性持续高企。法国总理勒科尔尼成功挺过首次不信任动议。
• 格陵兰争议与北约: 美国总统特朗普在格陵兰问题上言论反复，引发欧洲国家担忧。知情人士称，美国希望重写与丹麦的防务协议，寻求在格陵兰军事存在的完全自主权，移除现有协议中要求协商的限制。欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧洲坚定支持格陵兰与丹麦王国，将持续推进北极安全相关工作，加大对格陵兰及适应北极环境装备的投入，并深化与该地区伙伴的安全合作。她还认为，应将国防支出的激增用于配备适合北极的装备，例如欧洲破冰船，并指出欧盟在北极安全方面投资不足，是时候加大投入了。丹麦首相弗雷泽里克森访问格陵兰岛，并与北约秘书长吕特讨论北极防御安全。丹麦的“北极耐力”军事演习将持续到2026年底。丹麦军方命令赴格陵兰岛的士兵携带实弹，以应对“最糟糕情况下美国进攻格陵兰岛”的场景。北约秘书长表示将与丹麦合作，加强北极地区的威慑与防御。
• 哥伦比亚-厄瓜多尔贸易战: 哥伦比亚宣布暂停向厄瓜多尔出口电力，并对其20种商品加征30%关税，以报复厄瓜多尔此前实施的“安全税”，两国贸易冲突迅速升级至能源领域。哥伦比亚首都波哥大市中心一家娱乐场所发生手榴弹爆炸事件，造成1人死亡、13人受伤。
• 非洲联盟: 非洲联盟决定恢复几内亚的成员资格。
• 日本众议院解散与大选: 日本首相高市早苗决定解散众议院，并计划于1月27日发布选举公告，2月8日进行投票和开票，创下战后最短间隔。此举引发国内对经济、外交和献金丑闻等问题的质疑和反对。
• 全球贸易保护主义抬头：世界贸易组织总干事伊维拉强烈抨击当前全球贸易保护主义抬头的情况，呼吁各方通过对话解决纠纷，并指出特朗普的关税外交加速了各国“去美国化”贸易布局。波士顿咨询公司预测美国在全球商品贸易中的占比可能下降。WTO总干事表示2025年贸易增长好于预期，人工智能的发展有助于推动世界贸易，供应链正变得越来越区域化，贸易关系不应导致过度依赖。
• 联合国自然保护报告：联合国报告指出，每投入1美元用于保护自然，就有30美元用于破坏自然，呼吁对相关政策做出重大调整。
• 印尼小型飞机坠毁：印尼南苏拉威西省小型飞机坠毁事故中的所有10名遇难者遗体均已找到。
• 中非经货共同体呼吁提升经济治理：中部非洲经济与货币共同体成员国呼吁提升经济治理能力，以应对预算收入下滑、公共赤字加剧和外债偿还压力。
• 中国海警救援菲律宾船员：中国海警紧急救援黄岩岛西北55海里处倾覆的外籍货轮，已救起17名菲律宾籍船员，其中2人不幸遇难。
• 欧洲议会涉华报告遭中方反对：中国驻欧盟使团发言人对欧洲议会相关报告在台湾、涉港、涉疆、涉藏、南海等问题上罔顾事实、粗暴干涉中国内政表示强烈不满和坚决反对。
• 米莱称中国为伟大贸易伙伴：阿根廷总统米莱在达沃斯表示，阿根廷不必在中美之间做选择，称中国是“伟大”的贸易伙伴，将向多国开放经济。
• 朝鲜半岛局势： 韩国对涉嫌向朝鲜放飞无人机的嫌疑人下达出国禁止令，此前朝鲜指责韩国在新年初再次侵犯领空。
• 中东地缘政治： 伊朗总统与土耳其总统讨论地区安全与双边关系。
• 中国外交动态： 中国外交部表示，中英加强交往合作符合两国和世界利益，并正在就南海行为准则与菲律宾加大磋商。外交部对特朗普可能访华的消息表示目前无具体信息，并重申中美关系稳定发展符合两国人民利益。
• 国际商业与技术： 日产汽车与奇瑞南非公司达成协议，将向后者出售南非罗斯林工厂。九识智能在阿联酋获得无人驾驶车运营牌照，其RoboVan车队已全面投入常态化运营。越南监管机构因误导消费者和违反数据规定对字节跳动旗下的 TikTok 罚款 8.8 亿越南盾。
• 其他国际事件： 印度指控安永、普华永道等公司高管涉嫌内幕交易。韩国五家航空公司宣布将从1月26日起全面禁止机舱内使用充电宝。越南共产党总书记表示，越南已进行了40年改革，未来也将继续推进，党需要改革以保持领导地位，并将国际关系提升到新水平，强调无论国家大小，都需对全球性问题承担共同责任。欧盟官员将与印度签署一份关于促进人员流动的谅解备忘录，涵盖工人、学生等特定类别。比利时金融服务与市场管理局（FSMA）披露，2025年下半年比利时消费者因加密货币诈骗及WhatsApp投资骗局合计损失逾2300万欧元。

美国政策与经济

• 亚马逊大规模裁员: 亚马逊计划于下周启动第二轮大规模裁员，预计将波及上万人，覆盖云服务、零售、Prime视频和人力资源等多个核心部门。
• 对伊关税威胁: 美国总统特朗普表示，将对所有与伊朗进行贸易往来的国家加征25%的关税，并透露美国有一支“庞大的舰队”正朝伊朗驶来，加剧了中东地缘政治紧张局势。
• 国会限制总统权力受挫: 美国众议院未能通过一项旨在禁止总统特朗普在未经国会授权时对委内瑞拉采取军事行动的决议，反映出部分国会议员对总统单边动武权力的担忧。
• 极端天气预警: 美国国家气象局预测，本周末纽约市将迎来强降雪，可能导致停电、航班延误及交通系统中断，政府已启动应急响应。能源部要求电网运营商调用工商业备用电力以防停电。美国十几个州宣布进入紧急状态，以应对一场预计将带来大范围强降雪和极寒天气的冬季风暴。强冬季风暴正在逼近美国，已导致超过1400架次航班被取消，至少11个州宣布进入紧急状态。
• AI经济的政治逆风: 人工智能的快速发展在美国引发政治逆风，电价飙升和对失业的担忧导致地方层面抵制数据中心建设，并影响选举结果。特斯拉CEO埃隆·马斯克在达沃斯世界经济论坛上指出，美国人工智能发展面临的最大阻碍是电力不足。
• 消费支出透支: 最新数据显示，美国消费者支出已显著超出工资收入，创下1959年以来最大缺口，主要依赖信贷和消耗储蓄来维持，这种模式被认为不可持续，低收入消费者已开始削减必需品开支。
• 外资持有美债: 截至1月21日当周，外国账户在美联储托管的美国国债持有额微增，但外资整体减持美国证券的长期趋势未改，特别是抵押贷款支持证券（MBS）和其他机构证券。印度持有的美国国债已降至五年来的最低水平，降至1740亿美元，较2023年的峰值下降了26%。
• 格陵兰军事自主权：美国希望重写与丹麦的防务协议，寻求在格陵兰军事存在的完全自主权，移除现有协议中要求协商的限制。
• 微软服务中断：微软旗下Microsoft 365出现大规模服务中断，数千名用户报告无法正常使用相关服务。
• 特斯拉市场份额下滑与FSD进展：特斯拉去年在加州市场份额跌至9.9%。特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，特斯拉FSD最快或在2月获得欧洲和中国监管机构批准。同时，特斯拉在美国和加拿大地区停用自动驾驶辅助系统“Autopilot”，新车标配“交通感知巡航控制”，马斯克称FSD订阅费将随功能提升而上涨，Cybercab将于四月开始生产。但特斯拉中国回应FSD在华暂无新进展。
• 对华贸易双反裁决：美国商务部对进口自中国、印度尼西亚和越南的硬木装饰胶合板作出反补贴初裁，并对进口自中国的聚丙烯瓦楞箱作出反倾销和反补贴终裁。
• “抛售美国”趋势：TCW集团CEO指出，由于美国和欧洲之间的紧张局势给美元带来压力，新兴市场正寻求分散投资，减少对美国资产的持有，形成“抛售美国”的趋势。
• 高层官员辞职： 美国信息通信技术与服务办公室（OICTS）执行主任 Liz Cannon 已递交辞呈。
• 车辆召回： 现代汽车美国公司召回83,877辆车辆，日产北美公司召回26,432辆车辆，均因关键安全信息显示故障或车门意外打开风险。
• 人工智能创业公司融资： AI领域知名专家李飞飞的初创公司World Labs计划融资5亿美元，目标估值50亿美元。
• 微软服务恢复： 影响多项Microsoft 365服务的问题已得到解决，访问权限和邮件传输已恢复稳定。
• 美国商务部表示，2025年协助美国企业赢得了价值2440亿美元的外国政府采购合同，远高于2024年的870亿美元，主要受波音公司客机订单推动。
• 美国民主党参议员就与小特朗普相关的国防部合同提出质疑。
• 联合国人权事务高级专员沃尔克·图尔克谴责美国移民执法人员过度使用武力，并对移民和难民遭受虐待表示震惊。
• 美国陆军部长 Driscoll 将参加与乌克兰和俄罗斯方面的会议。

经济重大事件

• 日本通胀与央行政策: 日本12月核心CPI年率录得2.4%，为2024年10月以来最小增幅。日本央行维持基准利率在0.75%不变，符合市场预期，但行长植田和男对近期国债收益率快速上升表示警惕，并重申若通胀符合预期将继续加息，内部鹰派声音开始出现。日本央行利率决议显示，经济前景和通胀前景面临的风险大致平衡，如果经济和物价走势符合预期，并随着经济和物价的改善，将继续提高政策利率。日本短期国债收益率上升，2年期国债收益率升至1996年以来最高水平，市场对日本央行加息预期升温。
• 新加坡通胀: 新加坡2025年核心通胀率降至0.7%，为2015年以来最低（除疫情时期），低于央行预期，预计金管局在下周会议上将维持现有政策不变。新加坡12月CPI和核心CPI同比均增长1.2%，符合预期。2025年全年整体通胀降至0.9%，核心通胀回落至0.7%，符合金管局政策目标。
• 新西兰通胀与加息预期: 新西兰第四季度CPI年率意外加速至3.1%，突破央行目标区间，促使经济学家预测货币政策可能在今年第三或第四季度开始收紧，市场对年底前加息的押注升温。
• 欧元区PMI: 欧元区1月综合PMI初值持稳于51.5，扩张速度低于预期，服务业增长放缓抵消了制造业收缩的缓和，同时整体价格压力加剧，企业四个月来首次裁员。德国PMI改善，而法国服务业意外陷入收缩。法国1月HCOB综合PMI初值降至48.6，低于12月的50.0，服务业PMI初值降至47.9，为9个月低点；制造业PMI初值升至51.0，为47个月高点。德国1月HCOB综合PMI初值升至52.5，创三个月新高，私营部门活动增强，但劳动力市场状况恶化。
• 英国PMI与央行政策: 英国1月综合PMI初值飙升至53.9，创2024年4月以来最快增速，显示经济活动显著加速，但服务业产出价格通胀也攀升至九个月高位，可能强化英国央行对薪资-物价螺旋的警惕，降息预期进一步降温。英国1月GfK消费者信心指数为-16，为2024年8月以来新高，但对经济前景的信心依然低迷。英国12月零售销售环比增长0.4%，同比增2.5%，均超出市场预期。但2025年第四季度零售额对国内生产总值（GDP）的贡献率为负。
• 德国财政: 德国财政部称2025年政府净借款额显著低于预算计划，主要得益于支出低于预期和收入高于预期，总投资额达到创纪录的868亿欧元，但仍低于预算。
• 中国知识产权成就: 2025年，中国共授权发明专利97.2万件，每万人口高价值发明专利拥有量达到16件，注册商标420.6万件，知识产权使用费进出口总额达3828.7亿元，同比增长7.4%。人工智能专利有效量居全球前列。地理标志产品直接年产值接近1万亿元。知识产权保护社会满意度提升至82.81分。国家知识产权局将加快推动商标法和《集成电路布图设计保护条例》修改，拓展“人工智能+知识产权服务”应用场景。
• 中国吸收外资: 2025年全国实际使用外资金额7476.9亿元人民币，同比下降9.5%，但高技术产业实际使用外资增长，其中电子商务服务业、医疗器械制造业、航空航天器及设备制造业等增长显著。新设立外商投资企业同比增长19.1%。
• 超长期特别国债: 中国2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已下达，加上元旦前下达的消费品以旧换新资金，今年“两新”资金已超1500亿元。
• 中国经济结构转型：经济日报指出，中国经济发展新旧动能加快转换，2025年经济总量首次突破140万亿元，正从体量优势向质量优势、效益优势加速跨越。中国制造业规模有望连续16年保持全球第一。
• 中国新型储能创新高：截至2025年12月底，中国新型储能累计装机规模首次突破100GW，达到144.7GW，同比增加85%。生态环境部部长黄润秋强调大力发展绿色生产力，持续提高新能源供给比重，大力发展新型储能。
• 中国电子商务发展：商务部数据显示，2025年中国电子商务平稳发展，网络零售惠民生、优赋能，实物商品网上零售额增长5.2%，线上服务消费增长22%。京东达沃斯公布数据显示，2025年“AI”相关搜索量全年同比增长超百倍。荣耀、倍思、努比亚等超50家品牌集体签约阿里速卖通“超级品牌出海计划”。宜家首次上线京东秒送，推出即时零售服务。
• 中国房地产市场与城市更新：住建部部长倪虹表示，将抓好“好房子”建设，持续推进城镇老旧小区改造、完整社区建设，提升城市排水防涝工程，构建房地产发展新模式，并有序搭建房地产开发、融资、销售基础制度，推进现房销售制。华泰证券认为万科偿债方案落地短期纾解了市场信用压力。湖南计划2026年收购存量商品房200万平米以上用于保障性住房，推动城镇新开工装配式建筑面积占比达65%。海口市住房和城乡建设局公开征集存量商品住房用作保障性租赁住房房源。深圳发布《深圳市配售型保障性住房管理办法》，规定配售型保障性住房实施严格封闭管理，禁止以任何方式变更为商品住房。
• 中国金融与地区发展：中国即将发行或正在发行国债和政策性金融债。中国央行公开市场开展1250亿元7天期逆回购操作，实现净投放383亿元，本周净投放2295亿元。截至2025年末，深圳市存贷款规模稳居全国主要城市第三，普惠小微贷款余额超2万亿元。2025年广东跨境人民币结算规模位居全国前三，同比增长21.5%。2025年大连市实现GDP 10002.1亿元，成为东北首个GDP破万亿元城市。成都市2025年实现GDP 24763.6亿元，同比增长5.8%。进出口行发行3年期债券，规模60亿元。蚂蚁集团、环旭电子等在天津成立出资额6.1亿元的投资合伙企业。中国建设银行（亚洲）计划在香港招聘100名员工，捕捉财富管理业务增长机遇。中国人民银行行长潘功胜表示，中国将深化金融领域制度型开放，支持人民币国际化，并加大对科技创新（再增加4000亿元科技创新和技术改造再贷款额度至1.2万亿元）、消费和中小微企业（专设1万亿元民营企业再贷款）的政策支持力度。商务部会议强调2026年是“十五五”开局之年，将深入实施提振消费专项行动，2025年社会消费品零售总额首次突破50万亿元，消费对GDP增长贡献率达52.0%。山东省2025年GDP突破10万亿元，成为全国第三个、北方第一个GDP破十万亿省份。安徽省2025年GDP同比增长5.5%。上海市2025年软信业固定资产投资大幅增长，融资笔数全国第一，集成电路产业营收规模超4800亿元。
• 中国交通与出行：中信建投预测2026年春运期间中国客运航班起降量将突破百万架次。中国航协正制定《公共航空运输企业航班预留座位规则》团体标准，规范预留座位行为。国内建造的最大10800车LNG双燃料汽车运输船1号船出坞。雷军回应小米新一代SU7安全性能，全系标配2200MPa超强钢内嵌式防滚架等安全配置。零跑汽车浙江子公司注册资本增至8.5亿元，增幅325%。深蓝汽车推出多款长续航车型购车政策。吉利银河V900旗舰车型上市。中国东航计划于2月中旬新增三条C919执飞航线，春运期间14架国产C919客机将全部投入商业运行。
• 中国科技创新：粤芯半导体四期项目正式启动，总投资252亿元，规划月产能4万片的12英寸数模混合特色工艺生产线，预计2029年底投产。中国首次实现火箭平台太空金属3D打印实验交付，标志着在太空微重力环境下制备金属零部件技术达到世界一流水平。星凡星启推出全国产“XH3118卫星算力模组”，开启太空计算2.0时代。中国信通院将召开“星算•智联”太空算力研讨会，发布“算力星网”联合推进倡议。燧原科技公布AI芯片新专利，可提升量化精度和运行效率。中国电信等在天津成立低空量子网络科技发展公司。京东方A第8.6代AMOLED生产线已成功点亮，预计2026年下半年量产。AI语音厂商思必驰重启IPO。酒泉市和凉山州分别发布商业航天产业发展规划及支持政策，凉山州设立不低于40亿元的商业航天产业专项基金，旨在建设国家级商业航天基地。
• 中国产业政策与监管：国家发改委印发《国家新兴产业创新中心管理办法》和《国家产业技术工程化中心管理办法》。国家统计局发布声明，“国民通办”APP谎称人口抽样调查收集身份信息系非法诈骗行为。北京市市场监管局提示无人机所有者按国家标准实名登记。湖南省住房城乡建设工作会议提出将印发《城市更新三年行动实施方案》。交通运输部等八部门印发行动方案，目标到2030年打造100家左右综合物流集成商，其中包括10家以上具有全球竞争力的领军企业。中国证券监管机构正考虑收紧内地公司在香港发行H股的标准，可能设定最低市值限制，并加强对寻求双重上市公司的审查。证监会同意上海国际能源交易中心20号胶期权、低硫燃料油期权、国际铜期权注册，并新增14个期货期权品种为境内特定品种。财政部、商务部、税务总局拟确定50个城市开展有奖发票试点活动，以激发消费潜力。市场关于“证监会将收紧内地企业赴港上市门槛，设300亿市值下限”的消息不实，境外上市政策没有变化。国家发改委印发《中央预算内资计划管理办法》，自2026年2月1日起施行，有效期5年。银行业理财登记托管中心报告显示，截至2025年末，全国银行理财存续规模达33.29万亿元，累计为投资者创造收益7303亿元，理财产品投资者数量达1.43亿个。证监会同意南昌三瑞智能科技股份有限公司首次公开发行股票注册。证监会严肃查处浙江瑞丰达资产管理有限公司及关联私募机构、实际控制人孙伟等违法违规行为，合计罚没超4100万元，对实控人采取终身证券市场禁入措施。中国证券投资基金业协会同时注销瑞丰达等9家私募基金管理人登记。自然人余韩因操纵“博士眼镜”股票，被证监会合计罚没约10.23亿元，并采取3年证券市场禁入措施。国家互联网信息办公室等八部门发布《可能影响未成年人身心健康的网络信息分类办法》，自2026年3月1日起施行，旨在规范网络信息内容，保护未成年人身心健康。财政部、中国人民银行将于2026年1月28日进行中央国库现金管理商业银行定期存款（一期）招投标，操作量1500亿元，期限1个月。四川证监局强化部门协同，积极做好商业不动产REITs试点准备工作。中国证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，自2026年3月1日起施行。新规强调业绩比较基准与产品投资风格匹配，强化基金管理人内部控制和风格稳定性管理，压实基金托管人监督职责，并明确主动权益类基金长期投资业绩明显低于基准的，基金经理绩效薪酬应明显下降。2025年我国新建国家标准物质1139项，同比增长61.8%。上海证券交易所对ST正平、ST亚振、国晟科技、天普股份、上纬新材等波动幅度较大的股票进行重点监控，并对异常交易行为和上市公司重大事项进行专项核查。
• 印度经济指标：印度1月制造业PMI初值为56.8，服务业PMI初值为59.3，综合PMI初值59.5，均高于预期。印度支付系统运营商Juspay获5000万美元投资。印度计划通过结构性改革而非巨额支出提振制造业，力争到2035年将年度商品出口额提高三倍至1.3万亿美元，并优先发展高端半导体等15个行业。
• 泰国经济指标：泰国12月出口同比增长16.8%，好于预期；12月贸易逆差3.52亿美元。泰铢坚挺影响农产品出口。
• 新加坡住宅价格：新加坡第四季度私人住宅价格环比上涨0.6%。
• PC和AMOLED面板前景：高盛下调2026-2028年全球PC出货量预期，预计2026年同比萎缩5%。Omdia预测，内存涨价将导致2026年全球手机AMOLED面板出货量终结三连涨。仁宝电脑表示，内存占PC原料成本的比例已翻倍至接近40%，客户正提前生产储备库存。
• 人形机器人电池需求：大和资本分析师认为，人形机器人电池需求在数量上可能微不足道，预计到2030年仅占全球电动汽车电池需求1%。
• 马来西亚能源计划： 马来西亚计划新建总装机容量达9600兆瓦的发电厂，以满足数据中心等能源需求。
• 全球股票基金创下史上最大规模资金外流纪录，累计净流出达432亿美元。
• 高盛分析师认为，市场对人工智能的关注依然强烈，但估值并未像过去的泡沫那样极端。
• IMF总裁格奥尔基耶娃指出，人工智能对劳动力市场如同海啸，主权债务上升，而经济增长不够强劲。
• 2025年中国批发和零售业增加值达14.6万亿元，同比增长5.0%，创历史新高。数字产业收入超38万亿元。
• 截至2025年底，我国国内发明专利有效量达532万件。
• 我国船员电子证书正式获得国际海事组织（IMO）认可，实现从“国内通”到“全球通”。
• 市场监管总局通报48批次食品抽检不合格情况。
• 上海地方国企资产总额达32.5万亿元，创历史新高，利润总额和归母净利润同比增速亦创新高。
• 永辉超市调改店被顾客反映价格变贵，专家认为其“只学了皮毛，没学到精髓”。
• 大众汽车集团（中国）通过支付知识产权费用，从小鹏汽车获得了整体电子电气架构等核心技术转移。
• Capital One以51.5亿美元收购金融科技公司Brex。
• 美国银行家协会（ABA）计划将“遏制支付型稳定币提供利息/收益/奖励”作为2026年首要政策优先事项。
• 印度财政部下属金融情报机构 FIU 要求加密交易所及相关平台不得允许“匿名增强型代币”（ACE）存取款。
• 英国金融科技公司 Revolut 已放弃收购美国银行以获取牌照的计划，转而直接向美国监管机构申请独立银行牌照。
• 加密安全公司 Ledger 已聘请投行筹备在美国进行首次公开募股（IPO），潜在估值可能超过40亿美元。
• 币安宣布将逐步结束面向日本居住者的产品与服务，相关账户将进入 “仅可平仓” 模式。

货币市场趋势

• 美元指数: 本周美元指数可能录得自去年6月以来最大单周跌幅，受地缘政治不确定性和特朗普政府政策反复影响，市场对美国资产情绪转弱。美元指数DXY短线下跌25点，现报98.27；本周跌幅可能达到1%，创2025年6月以来单周最大跌幅。
• 日元走势: 日本央行维持利率不变后，美元兑日元短线波动不大。随后，日元全线大幅上涨并急速回落，市场猜测日本当局可能已出手干预外汇市场（“汇率检查”），160关口成为关键心理防线。日元兑美元汇率剧烈波动，日本央行行长植田和男讲话后，美元兑日元一度跌破158关口。分析师警惕这可能是一次“汇率测试”或日本当局潜在干预的预警。美元/日元下跌0.3%，报157.94，一周期权情绪跌至7月以来最看空水平，日元波动加剧，有干预猜测。
• 澳元/纽元: 澳元与纽元本周有望创下九个月以来最大单周涨幅，受美元走软及两国鹰派货币政策预期支撑，特别是新西兰超预期的通胀数据。澳元涨至2024年10月4日以来的最高水平。澳元兑日元跳涨至2024年7月以来最高水平，上涨0.8%。
• 英镑走势: 英国强劲的PMI数据强化了英国央行维持高利率的立场，交易员削减了对英国央行的降息押注，认为2026年仅降息一次的可能性降至50%。同时，英国五月地方选举可能引发的政治变动也构成英镑的潜在风险。英镑兑美元上涨0.2%，至1.3532美元，因英国1月采购经理人指数（PMI）初值强于预期，市场对英国央行降息的押注减少。
• 欧洲央行: 欧洲央行官员表示，在全球不确定性增加的情况下，央行应谨慎对待过早调整政策，倾向于观察风险实际落地而非预防性调整。
• 欧洲银行流动性: 欧洲央行数据显示，银行体系流动性极度充裕，隔夜存款工具使用额高达2.46万亿欧元，表明银行更倾向于存放资金而非放贷，可能抑制货币政策传导。
• 人民币汇率：人民币兑美元中间价报6.9929元，上调90点，创2023年5月17日以来新高。离岸人民币扩大涨幅，短线走高约百点，目前报6.9558。在岸人民币兑美元收盘报6.9642，较上一交易日下降14点。瑞银资产管理预计人民币在全球央行外汇储备中占比的中期目标可能升至10%。
• 卢比汇率：卢比汇率大跌。印度卢比兑美元收跌0.3%，本周累计下跌1.2%，为六个月来最大跌幅。
• 泰铢汇率：泰铢坚挺影响农产品出口。
• 印尼盾汇率：印尼盾兑美元汇率上涨0.5%。
• SHIBOR利率：隔夜SHIBOR报1.3960%，下降1.70个基点。7天SHIBOR报1.4910%，下降0.60个基点。
• 马来西亚林吉特兑美元上涨0.9%。

重金属趋势

• 黄金: 现货黄金周五延续涨势，一度刷新历史高点至4967.13美元/盎司，直逼5000美元大关，但随后出现回调，反映市场在避险情绪与获利了结之间的博弈。地缘政治风险、市场对美联储政策独立性的担忧以及降息预期持续推升金价。华西证券预计2026年金价涨幅可能超10%。Zaner Metals分析师认为，地缘政治紧张局势、美元走弱和美联储宽松预期是支撑金价上涨的宏观因素。国内品牌金饰克价一日大涨超50元，创历史新高。纽约期金失守4910美元/盎司，日内跌0.08%。现货黄金回落至4900美元/盎司下方，日内下跌0.73%。
• 白银: 现货白银日内涨幅一度达到3.17%，刷新历史高点至99.20美元/盎司，开年涨幅已超30%。其上涨不仅受黄金带动，更得益于光伏、AI等工业领域需求激增，全球白银供需缺口扩大，伦敦市场白银库存降到10年来低位。世界白银协会报告显示，全球白银工业需求未来五年将持续增长，伦敦市场白银库存降到10年来低位。现货白银突破97美元/盎司，一度站上99美元/盎司，日内涨近3%，创历史新高。沪银期货主力合约盘中一度涨近9%，突破25000元/千克，续创历史新高。纽约期银日内涨3%。随着白银价格创下历史新高，美股银矿股盘前普涨。
• 铂金: 现货铂金也集体飙升，一度刷新历史高点至2711.70美元/盎司，日内涨幅超3%。商品期货开盘，铂涨超10%。商品期货收盘，铂涨超10%。
• 铜: 伦敦金属交易所（LME）三个月期铜上涨，主要受美元走软和智利铜矿罢工引发的供应担忧推动。尽管中国精炼铜产量创新高且库存累积，短期上行空间受限，但长期上涨趋势未改。道明证券指出，全球实物铜市场竞争激烈，由于供应不足和囤积动机，LME铜价现货溢价严重，全球可自由动用铜库存迅速枯竭。中信建投研报指出，白银价格高企倒逼光伏产业变革，铜是理想替代材料，预计2026-2027年银包铜、铜浆渗透率将大增，为相关企业带来业绩弹性。LME数据显示，铜库存增加3450吨至171700吨。
• 钯金: 钯金期货日内涨幅也达到1%，现报1950.00美元/盎司。商品期货开盘，钯涨超5%。商品期货收盘，钯涨近4%。钯金期货日内涨5%，现报2025.00美元/盎司。
• 镍、铅、锌、氧化铝、不锈钢期货: 上海期货交易所调整了镍、氧化铝、铅、锌、不锈钢期货相关合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例，以应对市场波动。上期所调整镍等期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例，自2026年1月27日起施行。LME数据显示，镍库存减少768吨至283728吨。

大宗商品趋势

• 原油: 国际油价周五反弹，布伦特原油和美原油均实现周度上涨，主要受美国总统特朗普关于“舰队驶向伊朗”的言论引发的中东局势紧张以及哈萨克斯坦最大油田停产影响。然而，美国原油库存超预期增长及对全球供应过剩的担忧限制了油价上行空间。WTI原油突破60美元/桶，布伦特原油突破64美元/桶，日内涨幅均超1%。原油期货在早盘上涨，布伦特原油上涨0.9%至每桶64.66美元，西得州中质油上涨0.7%至每桶59.36美元，交易员正密切关注伊朗的紧张局势。WTI原油日内涨幅达2.76%，突破61美元/桶。布伦特原油日内涨幅达2.62%，突破65美元/桶。
• 天然气: 美国天然气期货价格在经历破纪录飙涨后下跌，但仍有望创下有记录以来最大单周涨幅，主要受冬季风暴来临前对供暖需求激增的预期推动。美国天然气期货日内跌超7%，现报4.690美元/百万英热。高盛下调2026年亨利枢纽天然气价格预期至3.75美元/百万英热单位，但预计更高的供暖需求最终会降低整体库存水平，使市场在2026-27年冬季更容易受到供应收紧冲击的影响。美国天然气期货日内涨超5.00%，现报5.300美元/百万英热。
• 橡胶: 日本和上海橡胶期货大幅上涨，丁二烯橡胶主力合约逼近涨停，主要受全球油价反弹、现货供应紧张以及泰国和印尼恶劣天气导致天然橡胶供应紧张的叠加影响。BR橡胶主力合约涨停。商品期货开盘，丁二烯橡胶主力合约涨停。上海期货交易所天然橡胶库存增加120吨。
• 钢铁: 2025年12月全球粗钢产量同比下降3.7%，全年累计下降2.0%，其中中国产量大幅下降是主要拖累，但中东和欧盟地区产量实现增长，凸显产业区域分化。Mysteel预计2026年国产铁矿石产量或小幅增加约400万吨。亚洲早盘铁矿石价格上涨，结束六日连跌走势，因原料价格低迷刺激钢厂采购意愿，供需状况相对健康。
• 小麦: 阿根廷创纪录的丰收加剧了全球小麦市场的竞争，使得欧盟高成本的小麦出口面临困境，农民因价格过低而不愿出售，销售时间窗口正在关闭。
• 棕榈油: 受美国生物柴油议程提振植物油价格，叠加马来西亚处于减产季，棕榈油市场表现活跃。豆油相对棕榈油的溢价已翻倍。卢比汇率大跌，印度取消更多南美豆油进口订单。棕榈油价格收低，受到竞争性油品走软和近期上涨后的获利了结拖累。不过，印度尼西亚和马来西亚的季节性减产以及节日采购为下行压力提供了缓冲。
• 硅料: TrendForce集邦咨询报告指出，多晶硅行业库存高位，下游降价传导，硅料价格短期下行风险将进一步加大。
• 白银在光伏领域应用及“去银化”：白银价格开年涨幅超30%，光伏行业对其需求迅速增长，企业正加速探索“去银化”、“少银化”技术。
• 碳纤维：吉林化纤表示2025年碳纤维生产线基本满负荷生产，产销率较高。
• 酚醛树脂：巴西对进口自中国的酚醛树脂启动反倾销调查。
• 聚丙烯瓦楞箱：美国商务部对进口自中国的聚丙烯瓦楞箱作出反倾销和反补贴终裁。
• 碳酸锂：碳酸锂主力合约日内涨超7%，突破18万元/吨大关，创2023年9月以来新高。电池级碳酸锂晚盘市场价格较上一工作日上调9150元。
• 化工品：乙二醇主力合约触及涨停，涨幅5.99%，主要受上游丁二烯价格上涨及合成胶成本中枢上升扰动。PTA、瓶片、纯碱、甲醇主力合约日内均有不同程度上涨，涨幅分别为4%、4%、2%、3%。
• 煤炭：焦煤主力合约日内涨4%，焦炭主力合约日内大涨4%。
• 农产品：中国农产品批发价格200指数和“菜篮子”产品批发价格指数均小幅上升。猪肉价格微降，鸡蛋、牛肉、蔬菜价格上升，羊肉、水果价格下降。
• LNG 期货： 路透社消息称，中国最早将于下月推出液化天然气期货交易。
• 基础金属库存变动（上期所）： 本周镍库存增加2614吨，铜库存增加12422吨，锡库存增加171吨，铝库存增加11174吨。锌库存减少3160吨。
• 锡：伦锡日内涨超4%。商品期货开盘，锡连续主力合约日内涨5%。

重要人物言论

美国政府及官员动态

• 特朗普总统言论与行动
  • 和平委员会与普京出资： 1月23日，美国总统特朗普表示，意大利加入其推动的“和平委员会”倡议需获得该国立法机构批准。他透露俄罗斯总统普京也将加入该委员会并承诺出资10亿美元，强调多边参与的重要性。1月22日晚在社交媒体上说，已撤回对加拿大总理卡尼加入“和平委员会”的邀请。
  • 对伊朗贸易关税及军事威胁： 1月23日，特朗普表示将对所有与伊朗进行贸易往来的国家加征25%关税，并称美国一支“庞大的舰队”正朝伊朗驶来，警告美国有一支“庞大的舰队”正朝伊朗驶来，这项措施很快生效。特朗普所谓的“二级关税”并非专业术语，实质上是一种货币制裁手段，施加于那些与美国“不待见”国家有贸易往来的国家。
  • 委内瑞拉军事行动受阻： 1月23日，美国众议院以215票对215票的平票结果未能通过一项旨在禁止总统特朗普在未经国会授权时对委内瑞拉采取军事行动的决议，凸显了国会限制总统战争权力的努力再度受挫。
  • 货币政策批评： 1月23日，特朗普称抵押贷款利率跌至三年低点，证明美联储主席杰罗姆·鲍威尔（“太迟”）在维持高利率方面“从头到尾都错了”，并指责美联储在其统治期间“已遭受重创并声名狼藉”。
  • 格陵兰岛及北约： 1月23日，特朗普表示，美国在格陵兰岛的支出将仅限于对“金穹”导弹防御系统的投资，且美国已在格陵兰问题上与北约达成“全面且永久性准入”框架协议。他同时提出动用北约保护美国南部边境，防止非法移民进一步“入侵”，从而解放出大量边境巡逻人员去执行其他任务，称“也许我们应该援引‘第五条’。或许我们本该让北约接受考验。”
  • 民调支持率跌至新低： 根据美国研究集团有限公司的最新民调，美国总统特朗普的支持率已跌至其第二任期以来的最低点，仅有35%的美国民众认可其整体工作表现，经济政策认可度更低至32%。
  • 批评加州州长： 特朗普痛批加州州长纽森失职，称其不配竞选总统，应关注本州重建、高铁项目和犯罪问题。
  • 关于北约的提议： 他表示：“也许我们应该援引‘第五条’。或许我们本该让北约接受考验。”
  • 访华计划： 特朗普在空军一号上表示，他将于4月访问中国。
• 美国能源部及能源政策
  • 应对冬季风暴： 1月23日，美国能源部要求国内电网运营商调用数据中心等设施的备用发电能力，以应对本周末冬季风暴可能引发的停电风险，能源部长克里斯·赖特称之为“国家能源紧急状态”。电力供应商被告知，若所在地区用电负荷接近可能引发停电的临界水平，应立即启用制造业设施、零售企业和数据中心储备的备用电力。赖特称该方案已筹划数月，未来也可能在夏季用电高峰期间实施。
  • 全球石油产量与绿色政策： 1月23日，美国能源部长赖特在达沃斯论坛表示，全球石油产量需在当前基础上增加一倍以上，并批评欧盟及美国加利福尼亚州将资金投入“低效绿色能源项目”，强调未来数十年世界仍将高度依赖石油资源。他还指出，欧盟企业环境法规可能对美国能源出口构成法律风险。
• 美国纽约市政府及国家气象局
  • 纽约强降雪： 1月23日，美国国家气象局预测，本周末纽约市将受冬季风暴影响，中央公园积雪深度或达16英寸（约40.64厘米）。纽约市政府已启动应急响应，超过2000名环卫工人实行12小时轮班制，并喷洒防冰冻液体盐溶液。
• 美国商务部
  • 日美贸易关系： 美国商务部长卢特尼克在X平台发文称，很高兴在达沃斯会见了日本经济产业大臣赤泽亮正，并强调美日贸易关系和伙伴关系“很强”。
  • 经济数据与贸易裁决： 美国商务部报告，2025年10月和11月美国个人消费支出价格指数同比分别上涨2.7%和2.8%，通胀压力持续，剔除波动因素后仍接近2.9%的高点。个人消费支出价格指数是美联储制定货币政策的重点参考数据。美国商务部于2026年1月20日对进口自中国、印度尼西亚和越南的硬木装饰胶合板作出反补贴初裁，初步裁定中国出口商/生产商补贴税率为81.34%。对进口自中国的聚丙烯瓦楞箱作出反倾销和反补贴终裁，裁定中国生产商/出口商的倾销率为83.64%、补贴税率为62.27%。
  • GDP增长预测： 卢特尼克表示，本季度（2026年第一季度）美国GDP增长率将超过5%。
  • 外国政府采购合同： 2025年协助美国企业赢得了2440亿美元的外国政府采购合同，远高于2024年的870亿美元，主要受波音公司客机订单推动。
• 美国民主党参议员
  • 伊丽莎白・沃伦、安迪・金以及理查德・布卢门撒尔已要求相关部门提供信息，质疑美国国防部向“与总统之子相关联企业”发放贷款及签订合同的决策，是否受到利益冲突因素的影响。
• 美国司法部 (DOJ)
  • 决定不再重审 OpenSea 前经理 Nathaniel Chastain 的内幕交易案，此前联邦上诉法院推翻了其定罪。检方与 Chastain 达成延期起诉协议，考虑到其已服刑并同意放弃涉嫌内幕交易所得，不再重启诉讼更符合公共利益。
  • 已就迪尔公司（Deel）相关间谍指控启动刑事调查。
• 美国证券交易委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）
  • SEC 主席 Paul Atkins 表示，将与 CFTC 主席 Mike Selig 共同出席公开活动，讨论两大监管机构在加密领域的协调问题，以推进美国成为全球加密之都的承诺。
  • 纳斯达克已向 SEC 提交规则变更申请，拟取消比特币和以太坊现货 ETF 期权的持仓上限，使其与其他大宗商品类 ETF 适用同等规则。
• 美国堪萨斯州参议员 Craig Bowser
  • 提出法案，拟设立由州政府管理的“比特币与数字资产储备基金”，探索将比特币纳入公共财政体系，旨在长期储备比特币并允许部分非 BTC 数字资产划入一般基金。
• 美国陆军部长 Dan Driscoll
  • 已抵达阿联酋，与美国中东问题特使威特科夫及特朗普的女婿贾里德·库什纳会合。他还将参加与乌克兰和俄罗斯方面的会议。
• 联合国人权事务高级专员沃尔克·图尔克
  • 发表声明，谴责美国移民执法人员反复使用“不必要和不相称”的武力，并对美国“对移民和难民的虐待与污名化”感到震惊。他敦促美国尊重人的尊严和正当程序权利，并呼吁对羁押期间死亡人数上升的情况开展独立、透明的调查。

欧盟及欧洲国家动态

• 欧盟理事会与欧盟委员会
  • 跨大西洋关系与“和平委员会”： 1月23日，欧洲理事会主席科斯塔表示，欧盟目标是有效稳定与美国的贸易关系，并将继续自卫，抵御任何形式的胁迫。他还对美国推动的“和平委员会”章程中涉及范围、治理及与联合国宪章兼容性的若干要素存在“严重质疑”。
  • 格陵兰与北极安全： 1月23日，欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧洲坚定支持格陵兰与丹麦王国，将持续推进北极安全相关工作，加大对格陵兰及适应北极环境装备的投入，并深化与该地区伙伴的安全合作。她还认为，应将国防支出的激增用于配备适合北极的装备，例如欧洲破冰船，并指出欧盟在北极安全方面投资不足，是时候加大投入了。
  • 加沙和平计划： 1月23日，欧洲理事会主席科斯塔表示，欧盟已准备好与美国携手合作，落实加沙全面和平计划。
  • 向乌克兰紧急调运发电机： 欧盟官员表示正在向乌克兰紧急调运发电机，因俄罗斯轰炸已导致一百万人失去电力和供暖，同时法国计划发起国际通话号召各国援助乌克兰。
  • 与厄瓜多尔完成可持续投资协议谈判。
• 法国
  • PMI数据： 1月23日，法国1月HCOB综合PMI初值降至48.6，低于12月的50.0，表明私营部门自去年10月以来首次陷入收缩。服务业PMI初值降至47.9，为9个月低点；制造业PMI初值升至51.0，为47个月高点。
  • 预算案与不信任投票： 1月23日，法国政府在议会惊险度过首轮不信任投票，动议因其决定绕过国民议会最终表决、强行通过2026年预算案收入部分而触发。若再次失败，总理勒科尔尼将再次动用宪法第49.3条强制通过预算案支出部分。法国国民议会投票否决了左翼议员因财政预算问题提交的不信任动议，政府继续正常履职。
  • 经济增长预期： 法国财政部长表示，所有迹象都表明，2025年的经济增长更接近0.9%，而非此前预期的0.7%。
• 德国
  • PMI数据： 1月23日，德国1月HCOB综合PMI初值升至52.5，创三个月新高，显示私营部门活动增强，主要动力来自服务业增速加快，制造业收缩幅度收窄。然而，劳动力市场状况恶化，服务业和制造业的就业人数正以自2020年中以来最快的速度下降。
  • 财政表现： 1月23日，德国财政部消息人士称，2025年政府净借款额显著低于预算计划，主要得益于支出低于预期而收入高于预期。初步数据显示，2025年核心预算借款总额为669亿欧元，比预算减少了149亿欧元。
  • 气候贷款： 德国政府正就向南非提供7.2亿欧元气候贷款进行谈判，并承诺向南非提供26.8亿欧元的气候基金。
• 匈牙利
  • 失业率与工资： 1月23日，匈牙利2025年10月至12月失业率为4.4%，与上年同期持平。11月平均总工资同比增长8.9%，达到75.64万福林。
  • 乌克兰援助： 1月23日，匈牙利总理欧尔班在社交媒体表示，乌克兰总统泽连斯基批评了匈牙利政府，他认为泽连斯基“贬低欧盟向乌克兰提供的援助”。欧尔班表示，匈牙利将发起全国请愿活动，告知欧盟匈牙利不会支持欧盟对乌克兰的援助行动。欧尔班指控乌克兰试图影响即将举行的匈牙利国会选举，并表示未来100年匈牙利不会允许乌克兰加入欧盟。
• 英国央行货币政策委员会成员格林
  • 政策分歧: 表示由于溢出效应，在英美货币政策出现分歧的情况下，英国央行有理由采取与美联储相反的行动。美联储宽松政策可能推高英国通胀。
  • 工资增长: 认为工资增长的前瞻性指标甚至比通胀预期更令人担忧，但英国央行调查显示薪资增速下滑已成定局，且对潜在通胀放缓进程已减缓的担忧有所减轻。
  • 失业率: 没有证据表明失业率即将出现非线性上升，对英国劳动力市场的风险并不那么担忧。
• 欧洲央行行长拉加德
  • 世界秩序: 表示不应谈论世界秩序的破裂，而应更多关注替代方案。
  • 银行存款: 欧洲央行称银行存放了2.5万亿欧元隔夜利息，银行以边际利率借入0.0欧元。
• 荷兰公务员养老基金 ABP
  • 在2025年一段六个月期间内将其美国国债持仓削减了近40%，同时将德国国债持仓增持。其表示考察“一个国家的基本面状况及前景，政府债券的期限结构同样重要”。
• 英国通信管理局（Ofcom）
  • 鉴于对拥有WhatsApp的Meta公司遵守法定信息请求情况的担忧，已对该公司展开调查。

日本政府及央行动态

• 央行货币政策
  • 维持利率不变： 1月23日，日本央行宣布将基准利率维持在0.75%不变，符合市场预期，并以8比1的投票通过利率决议，政策委员会委员高田创投票支持加息。
  • 经济与通胀展望： 日本央行利率决议显示，经济前景和通胀前景面临的风险大致平衡。如果经济和物价走势符合预期，并随着经济和物价的改善，将继续提高政策利率。央行还将根据实现2%通胀目标的可持续、稳定目标，酌情实施货币政策。行长植田和男表示，日本经济正在温和复苏，但仍存在一些疲软迹象，宽松的货币政策将支撑经济，并可能继续温和增长。日本央行上调了2026财年GDP预测为增长1.0%（之前预估为增长0.7%），2025财年GDP预测为增长0.9%（此前为增长0.7%）。下调2027财年GDP预测为增长0.8%（之前为增长1.0%）。央行预计，日本经济可能将继续温和复苏，核心消费者通胀率在今年上半年可能会放缓至2%以下。工资与通胀同步上升的机制将持续，中长期通胀预期可能会继续温和上升。近期食品价格（如大米价格）上涨，在很大程度上反映了暂时性的供应端因素。日本近期潜在增长率约为0.5%。
  • 汇率影响： 日本央行表示，由于企业更积极地提高价格和工资，外汇波动对价格的影响比以往更大，需要关注影响日本经济和物价的风险，包括外汇和金融市场发展。行长植田和男重申不会具体评论外汇水平，但表示日元疲软可能推高进口成本并传导至国内价格。
  • 债券市场协调： 行长植田和男表示，将就债券市场与政府密切协调，可能会进行市场操作以鼓励债券市场稳定，此举旨在应对不规则的市场波动和特殊情况。长期利率上升速度有所加快，债券收益率上升非常迅速。
  • 通胀目标可能性提升： 行长植田和男表示，董事会平均认为距离2%的通胀目标仍有一段距离，但与10月份相比，实现2%目标的可能性提高。
  • 内部鹰派声音： 日本央行审议委员高田创的提案（可能指加息提案）被多数票否决。
  • 政策沟通： 将与政府合作，就日本央行的加息立场进行充分沟通。
• 政府经济数据与政策
  • 核心CPI： 1月23日，日本12月核心CPI年率录得2.4%，为2024年10月以来最小增幅。
  • 众议院解散： 1月23日，日本众议院正式解散。首相高市早苗在内阁会议上决定解散众议院，并计划于1月27日发布选举公告、2月8日进行投票和开票，创战后最短选举间隔。日本舆论批评首相高市早苗只顾党派私利，滥用解散权。执政党自由民主党公布的候选人名单中包括37名涉“黑金”丑闻成员，引发民众和在野党阵营质疑和批评。
  • 养老金上调： 1月23日，日本厚生劳动省表示，日本政府将在2026财年把基础公共养老金给付水平较上年上调1.9%；面向企业雇员的“厚生年金”公共养老金项目，其给付水平将在4月开始的年度上调2%。
• 凯投宏观对日本央行加息路径的预测
  • 分析指出，日本央行对该国经济的看法似乎更为乐观，促使该机构认为日本央行可能会比预期更早加息。鉴于日本央行上调了GDP增长预测且未下调通胀预期，他不再预计基本通胀会保持低迷，而是会继续温和上升。凯投宏观认为，在实际政策利率仍处于深度负值的背景下，进一步收紧政策几成定局，目前预计日本央行7月加息的预测面临的风险偏向于加息时点会提前，预计到2027年底政策利率将达到1.75%。
• 日本财务大臣片山皋月
  • 表示正以高度的紧迫感关注外汇市场情况，但拒绝透露是否干预了市场。她此前表示，日本央行将在做出决定后更密切地关注日元，如果收益率出现异常上涨，将采取必要措施恢复债券市场的秩序。
• 日本外汇事务负责人三村淳
  • 在回应记者提问时表示，目前阶段不打算就政府是否介入市场支撑日元发表评论，同时拒绝评论是否进行了汇率检查。

中国政府及机构动态

• 中国人民银行
  • 逆回购操作： 1月23日，中国央行开展1250亿元7天逆回购操作，中标量1250亿元，操作利率1.40%，与此前持平。
  • 深圳市分行、深圳市住房和建设局： 深圳市调整商业用房（含“商住两用房”）购房贷款最低首付款比例不低于30%。辖内各商业银行可根据市场化原则，合理确定具体首付款比例。上述政策自2026年1月23日起执行。
• 国家发展改革委
  • 新兴产业创新中心： 1月23日，国家发改委印发《国家新兴产业创新中心管理办法》，旨在强化创新生态建设，聚焦国家战略需求，全链条推动关键核心技术攻关，并强化概念验证和中试能力。
  • 产业技术工程化中心： 1月23日，国家发改委印发《国家产业技术工程化中心管理办法》，旨在加快重大科技成果工程化、产业化，突破关键核心技术和重大装备等瓶颈制约。
  • 中央预算内投资计划： 1月23日，国家发改委印发《中央预算内投资计划管理办法》，规范中央政府投资项目的申请和列入年度投资计划流程，自2026年2月1日起施行，有效期5年。该办法规定，对于中央本级政府投资项目以及由国家发改委审批并明确安排中央预算内投资的地方政府投资项目，有关中央单位和省级发展改革委应在项目完成可行性研究报告审批或投资概算核定手续后向国家发改委申请列入年度投资计划。对于其他项目，应依据中央预算内投资有关管理规定，提交资金申请报告，按程序列入年度投资计划。
• 国家知识产权局
  • 专利授权与拥有量： 1月23日，国家知识产权局介绍，2025年我国共授权发明专利97.2万件。截至2025年底，我国国内（不含港澳台）发明专利有效量达到532万件，每万人口高价值发明专利拥有量达到16件。
  • 商标注册与品牌价值： 1月23日，2025年我国注册商标420.6万件，商标注册平均审查周期稳定在4个月。全球前5000个品牌中，我国品牌价值达1.81万亿美元，位居全球第二。
  • 知识产权使用费进出口： 1月23日，2025年1—11月，全国知识产权使用费进出口总额达到3828.7亿元，同比增长7.4%，其中出口额同比增长23.1%。
  • 规制恶意抢注： 1月23日，全国人大就商标法修订草案公开征求意见，明确针对不以使用为目的、明显超出正常生产经营需要的商标申请不予注册，更大力度规制商标恶意抢注和囤积行为。
  • “人工智能+知识产权服务”： 1月23日，国家知识产权局表示，将拓展“人工智能+知识产权服务”应用场景，并深入开展知识产权助企惠企专项行动。
• 商务部
  • 线上服务消费与跨境电商： 1月23日，商务大数据监测，2025年线上服务消费增长22%，重点跨境电商进口平台零售额增长5.6%。
  • 促消费会议： 1月23日，全国市场运行和消费促进工作会议在北京召开，强调2026年要深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌，推进建设强大国内市场，并做好生活必需品市场监测和保供工作。商务部副部长盛秋平总结2025年消费情况并部署2026年工作，2025年社会消费品零售总额首次突破50.1万亿元，消费对GDP增长贡献率达52.0%。商品消费（以旧换新销售额2.61万亿元，惠及3.66亿人次）、服务消费（增长5.5%）和新型消费（实物商品网上零售额增长5.2%）均实现较快增长。2026年作为“十五五”开局之年，将深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌，推动商品消费扩容升级，培育服务消费新增长点，发展数字、绿色、健康消费，并创新消费场景。流通发展司负责人介绍，2025年批发和零售业增加值14.6万亿元，同比增长5.0%，占GDP比重10.4%，创历史新高。批发业成交额增长3.6%，利润额增长9.7%。零售业商品零售额增长3.8%。以旧换新成效显著，国货“潮品”广受青睐，中华老字号餐饮企业堂食交易额增长21.6%。农村网络零售额增长6.7%，农产品网络零售额增长9.9%。
  • 中英企业圆桌会： 副部长凌激主持英资企业圆桌会，表示中英经贸合作稳步增长，应深化贸易投资合作，发挥经贸压舱石和推进器作用。中国经济稳中有进、向新向优，为外资企业提供广阔舞台。“十五五”期间将以服务业扩大开放为重点，欢迎英资企业抓住机遇，扩大对华投资。
  • 中韩自贸协定谈判： 2026年1月19—23日，中韩自贸协定第二阶段第13轮谈判在北京举行。双方围绕落实两国元首重要共识，加快推进谈判，就跨境服务贸易、投资、金融服务规则及负面清单等开展深入和建设性讨论，取得积极进展。
• 国务院国资委
  • 高质量发展情况： 1月23日，国务院新闻办公室将于2026年1月28日（星期三）上午10时举行新闻发布会，请国务院国资委副主任庞骁刚介绍2025年国资央企高质量发展情况。
• 中国证监会
  • 期权品种注册： 1月23日，证监会同意上海国际能源交易中心20号胶期权、低硫燃料油期权、国际铜期权注册，并将督促其做好各项准备工作。根据相关规定新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，进一步扩大期货市场开放品种范围。
  • IPO注册： 同意南昌三瑞智能科技股份有限公司首次公开发行股票注册。
  • 违规案件查处： 对浙江瑞丰达资产管理有限公司及关联私募机构、实际控制人孙伟等相关责任人员违法违规行为作出行政处罚。经查，瑞丰达及关联私募机构、相关责任人员严重违反私募基金法律法规。上海证监局对瑞丰达及关联私募机构共罚没2800余万元，对5名责任人员罚款1300余万元，对瑞丰达实际控制人采取终身证券市场禁入措施。证监会同时持续严查私募基金领域违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等行为。
  • 公募基金业绩比较基准指引发布： 发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，自2026年3月1日起施行。主要内容包括突出业绩比较基准的表征作用、强化内控管理、加强外部约束和严格监管。过渡期设置1年，托管人监督要求6个月。并提出基金管理人应建立健全以基金投资收益为核心的绩效考核和薪酬管理体系，主动权益类基金长期投资业绩明显低于业绩比较基准的，相关基金经理的绩效薪酬应明显下降。
  • 余韩操纵证券市场案： 发布行政处罚决定书，认定余韩操纵“博士眼镜”股票价格和交易量，违法所得5.11亿元，合计罚没10.23亿元，并采取3年证券市场禁入措施。
  • 澄清赴港上市传闻： 对“赴港上市门槛收紧，设300亿市值下限”的传闻作出澄清，表示该消息不实，当前境外上市政策没有变化。
  • 同意山西锦波生物医药股份有限公司向特定对象发行股票注册。
• 上海期货交易所
  • 涨跌停板与保证金调整： 1月23日，上海期货交易所宣布，自2026年1月27日收盘结算时起，调整镍、氧化铝、铅、锌、不锈钢等期货相关合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例。发布《大连商品交易所结算规则》，并对《大连商品交易所交易规则》进行修改。
  • 20号胶、低硫燃料油、阴极铜期货期权合约征求意见。
• 中国石化
  • 2025年经营业绩： 1月23日，中国石化公告2025年生产经营业绩提示性数据。原油产量3970万吨（同比增0.2%），天然气产量412.53亿立方米（同比增4.02%），原油加工量2.50亿吨（同比降0.78%）。
• 中海油服
  • 2026年资本性开支： 1月23日，中海油服初步预计，2026年资本性开支约为人民币84.4亿元，主要用于装备投资及更新改造、技术设备更新改造、技术研发投入和基地建设等。
• 银行理财登记托管中心
  • 2025年理财市场报告： 1月23日，银行业理财登记托管中心发布报告显示，截至2025年末，银行理财存续规模33.29万亿元，较年初增加11.15%。2025年累计为投资者创造收益7303亿元，平均收益率1.98%。投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%。
• 最高人民法院
  • 发布矿产资源纠纷案最新司法解释。《解释》共二十三条，围绕矿产资源纠纷中的突出问题与实践难题，对矿业权出让、流转合同效力、越界勘查开采损失、涉公共利益补偿责任等作出规定，自2026年2月1日起施行。
• 交通运输部等八部门
  • 印发《加快培育交通物流领军企业行动方案》。支持交通物流领军企业拓展服务网络、提升全链条服务能力、深化与产业链供应链融合、加速数智化赋能、增强安全韧性。目标是到2030年打造100家左右综合物流集成商，其中10家以上具有全球辐射力和国际竞争力。
  • 中国船员电子证书： 交通运输部海事局通告，我国船员电子证书正式获得国际海事组织（IMO）认可，实现从“国内通”到“全球通”的跨越。
• 中国最早将于下月推出液化天然气期货交易。（路透）
• 工业和信息化部
  • 公布2025年度国家重点研发计划高新技术成果产业化试点名单。试点实施周期为两年，要求各地省级主管部门加大政策支持力度，加强跟踪管理，期满后部将组织评估评价。
  • 公开征求《元宇宙 分类与标识 数字人身份标识要求》强制性国家标准制修订计划项目意见，预计2025年我国数字人产业规模将突破400亿元。
• 国家互联网信息办公室等八部门
  • 发布《可能影响未成年人身心健康的网络信息分类办法》，自2026年3月1日起施行，旨在规范网络信息内容，保护未成年人身心健康。从4个维度对可能影响未成年人身心健康的网络信息进行界定：可能引发或诱导未成年人模仿或实施不良行为的信息、可能对未成年人价值观造成负面影响的信息、不当使用未成年人形象的信息、不当披露和使用未成年人个人信息。要求网络信息内容生产者、网络产品和服务提供者采取防范和抵制措施，不得在首页首屏、弹窗等重点环节呈现此类信息，并需添加显著提示标识，健全技术保障措施。
• 财政部、中国人民银行
  • 定于2026年1月28日上午9:00至9:30，进行2026年中央国库现金管理商业银行定期存款（一期）招投标。本期操作量1500亿元，期限1个月（28天）。
• 四川证监局
  • 强化部门协同，积极做好商业不动产REITs试点准备工作。
• 中国建设银行浙江省分行
  • 原党委书记、行长高强因严重违纪违法被开除党籍，并涉嫌受贿犯罪被移送检察机关。
• 国家标准物质建设： 市场监管总局发布数据，2025年我国新建国家标准物质1139项，同比增长61.8%。其中，国家一级标准物质67项，国家二级标准物质1072项。累计建成国家标准物质19441项。
• 南方电网广西电网公司数据显示，1月22日广西电网系统负荷创历史新高，达3595.4万千瓦。
• 山东省去年GDP同比增长5.5%，成为全国第三个GDP突破10万亿元的省份。
• 中国连锁经营协会调查显示，2025年便利店企业仍保持扩张态势，但面临销售、净利、来客数下滑等挑战。
• 乌鲁木齐海关数据显示，2025年新疆外贸进出口总值达5203.7亿元，同比增长19.9%，创历史新高。
• 第二批金融领域“黑灰产”违法犯罪典型案例发布，其中包括以“代购买房”为名实施非法放贷型非法经营案。
• 中国台湾期货交易所计划今年推出主动式ETF期货。
• 上海证券交易所对ST正平、ST亚振、国晟科技、天普股份、上纬新材等波动幅度较大的股票进行重点监控，并对异常交易行为和上市公司重大事项进行专项核查。
• 哈尔滨市社会保险事业中心发布公告，道外区1014人存在死亡后多领取城乡居民养老保险待遇情形，对无法送达且无法联系或不配合返还的人员，依法公告送达《责令退回多享受社会保险待遇决定书》。责令家属自公告发布之日起30日内携带死亡证明将多享受的社会保险待遇存入个人农业银行账户并办理退回业务。
• 中国基金业协会公布，浙江瑞丰达资产管理有限公司等5家私募基金管理人因异常经营且未提交专项法律意见书，以及北京博派擎天创投管理顾问有限公司等4家机构不能持续符合管理人登记要求，协会将注销其私募基金管理人登记。
• 国家能源局：2025年全国电力市场交易电量达6.6万亿千瓦时，同比增长7.4%，占全社会用电量比重64.0%。绿电交易电量3285亿千瓦时，同比增长38.3%。
• 交通运输部海事局通告，我国船员电子证书正式获得国际海事组织（IMO）认可，实现从“国内通”到“全球通”的跨越。
• **中证协 (Securities Association of China)**召开了新一届人才发展专业委员会主任委员会议，讨论了“十五五”期间证券行业人才发展规划和委员会2026年重点工作，强调人才对行业高质量发展的重要性。并对机构申请新增网下投资者资格的流程进行优化，旨在便利机构申请。
• 深圳市人民检察院对涉嫌利用深圳市鼎益丰资产管理股份有限公司、香港鼎益丰国际控股集团有限公司及其关联公司在深圳等地实施非法集资犯罪的隋广义、马小秋等30名被告人提起公诉。
• 国务院副总理刘国中在贵州调研时强调，要认真学习贯彻习近平总书记关于“三农”工作的重要论述和重要指示精神，全面落实中央经济工作会议和中央农村工作会议部署，把常态化帮扶纳入乡村振兴战略统筹实施，持续巩固拓展脱贫攻坚成果。
• 广州海关：2025年广州市进出口规模迈上1.2万亿元新台阶，创历史新高，同比增长10.4%。
• 北京准许阿里巴巴、腾讯、字节跳动推进 H200 芯片购买。
• *上海证券交易所 (SSE)**：发布新一代竞价交易系统及新一代综合业务系统配套市场接口与技术实施指南，意味着核心交易基础设施升级进入关键落地阶段。对因涉嫌财务数据存在虚假记载被中国证监会立案的“\ST 立方”“*ST 长药”进行重点监控。对近期“锋龙股份”股价严重异常波动，部分投资者存在影响股票交易正常秩序的异常交易行为，依规对相关投资者采取暂停交易等自律监管措施。对北方联合出版传媒（集团）股份有限公司、关联方宽甸新华书店及有关责任人予以监管警示，原因是存在占用公司部分货款、财务数据披露不准确等行为。对永辉超市下发监管工作函，涉及上市公司、董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人。向明阳智慧能源集团集团股份公司发行股份及支付现金购买资产预案信息披露下发问询函，要求说明向关联方收购亏损标的合理性等问题。“*ST 长药”收到终止上市事先告知书，公司股票自2026年1月26日起停牌，拟决定终止公司股票上市交易。
• **深圳证券交易所 (SZSE)**：南昌三瑞智能科技股份有限公司审核状态变更为注册生效。

国际组织及其他国家动态

• 联合国人道主义事务协调厅
  • 尼日利亚饥饿人口： 1月23日，报告显示，2026年中期前，尼日利亚将有3470万人口面临饥饿，包括640万儿童。
• 俄罗斯
  • 普京与美国特使会谈： 1月23日，克里姆林宫表示，俄罗斯总统普京与美国总统特朗普的特使威特科夫等美方谈判代表在莫斯科克里姆林宫会谈持续了3个多小时。会谈内容充实、富有建设性且非常坦诚，并就下一步已达成一致。
  • 三方安全会晤： 1月23日，俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，由俄罗斯、美国、乌克兰三国代表组成的安全问题工作组首次会议将在阿联酋阿布扎比举行。乌沙科夫透露，俄罗斯准备从在美国被冻结的资产中拿出10亿美元捐给“和平委员会”。
  • 外交解决与战场斗争： 1月23日，克里姆林宫表示，俄罗斯希望通过外交途径解决问题，但在实现这一目标之前，将继续在战场上战斗。
  • 能源消费： 1月23日，俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克称，2025年全球煤炭消费量达到创纪录的88.5亿吨，而燃煤发电量增长了0.3%。
  • 贸易顺差收窄： 1月23日，俄罗斯央行数据显示，该国2025年11月对外贸易顺差降至68亿美元，较10月的108.4亿美元显著收窄。俄罗斯11月出口328.8亿美元，进口260.85亿美元，贸易顺差67.95亿美元。
  • 冻结资产： 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，美国上届政府冻结的俄罗斯资产接近50亿美元。
• 乌克兰
  • 泽连斯基会见特朗普： 1月23日，乌克兰总统泽连斯基表示，在达沃斯与美国总统特朗普会晤的主要议题是加强防空以及达成安全保障协议，并表示协议“已准备就绪”。他已与美国总统特朗普讨论了用于防空的额外导弹、PAC-3和反导系统。
  • 动用俄被冻结资产： 1月23日，泽连斯基表示，乌克兰将推动能够动用所有被冻结的俄罗斯资产。
  • 政府人员变动： 1月23日，乌克兰国防部长费奥多罗夫表示，乌内阁已决定解除国防部5名副部长职务。
  • 基辅供暖问题： 1月23日，基辅市长表示，本周俄罗斯袭击后，乌克兰首都基辅仍有1940栋公寓楼没有供暖。
  • 袭击俄罗斯油库： 乌克兰军方称其袭击了俄罗斯奔萨地区的一座油库。
  • 电网运营： 乌克兰电网运营商表示，能源形势今晨显著恶化，多家发电设施正在进行紧急维修。
• 英国
  • 消费者信心： 1月23日，英国1月GFK消费者信心指数为-16，为2024年8月以来最高。
  • 零售销售数据： 1月23日，英国国家统计局（ONS）表示，2025年第四季度英国零售额对国内生产总值（GDP）的贡献率为负0.01个百分点。
  • PMI数据： 1月23日，英国1月综合PMI初值飙升至53.9，远高于预期，创下自2024年4月以来最快增速，预示季度经济增长率约为0.4%。制造业PMI升至51.6，为2024年8月以来最佳表现。
• 新西兰
  • CPI数据： 1月23日，新西兰第四季度CPI环比上涨0.6%，同比升至3.1%，高于央行预期与市场预测，已突破央行1-3%的目标区间。
  • 央行主席言论： 1月23日，新西兰联储主席布雷曼表示，核心通胀似乎仍处于目标区间内，在当前环境下将对通胀保持高度警惕。她拒绝反驳市场对今年加息的预期，称制定政策时将综合考虑所有即将公布的数据。
• 印度
  • 减持美国国债： 1月23日，印度持有的美国国债已降至五年来的最低水平，降至1740亿美元，较2023年的峰值下降了26%。
  • 石油采购策略调整： 1月23日，印度最大炼油商印度石油公司（IOC）已采购700万桶石油以替代俄罗斯原油，显示其正在调整供应来源。
  • 制造业改革： 1月23日，印度计划通过结构性改革而非巨额支出来提振制造业，力争到2035年将本国出口额增加两倍。
  • 努马利加尔炼油有限公司将与道达尔能源合作，在印度东部建立合成航空燃料（SAF）项目。
  • 印度尼西亚政府官员表示，与美国就贸易协定实质性问题的最终讨论现已完成。印尼商会负责人称，根据贸易协议，美印贸易规模有望扩大四倍。
• 世界贸易组织 (WTO)
  • 贸易展望： 预计2025年贸易增长好于预期。
  • 人工智能与贸易： 认为人工智能的发展有助于推动世界贸易。
  • 成员国地位： 表示美国仍然是成员，没有退缩的迹象。
  • 供应链： 供应链正变得越来越区域化。
  • 全球贸易体系： 强调要付出很多才能摧毁全球贸易体系，但不会回到原来的状态，2026年货物贸易有潜在的上行空间。
• 非洲疾控中心
  • 猴痘紧急事件解除： 根据非洲疾病预防控制中心应急咨询小组的建议，非洲疾控中心主任让·卡塞亚22日宣布，正式解除将猴痘疫情列为非洲公共卫生紧急事件的状态。
• 瑞银资产管理
  • 人民币在全球央行外汇储备占比： 瑞银资产管理全球主权市场战略主管 Massimiliano Castelli 预测，人民币在全球央行外汇储备中占比的配置目标在中期内可能会升至10%。
• Politico 报道
  • 乌克兰战后重建基金： 欧盟与美国正在探讨建立一个规模高达8000亿美元的乌克兰战后重建基金。同时美欧正探讨一项为期10年的乌克兰“繁荣计划”，其中明确包含了将乌克兰纳入欧盟成员国身份的路径。
• 比利时金融服务与市场管理局（FSMA）
  • 披露数据显示，2025年下半年比利时消费者因加密货币诈骗及WhatsApp投资骗局合计损失逾2300万欧元。
• 巴西总统卢拉
  • 表示巴西将免除中国游客的短期签证要求。
• 以色列国防军
  • 23日发表声明称，以军已于22日结束在约旦河西岸南部城市希伯伦的军事行动，拘留了14名涉嫌“恐怖活动”的巴勒斯坦人。
  • 路透社调查报道显示，以军在北部加沙城一处地区“悄悄地将‘黄线’移动了200米”，扩大了控制范围，并夷平了新纳入控制范围的区域，摧毁了至少40栋建筑。
• 菲律宾央行行长
  • 表示努力避免菲律宾比索出现剧烈波动，央行在过去几天曾进入外汇市场干预，但当天没有。
  • 表示菲律宾比索不太可能很快达到1美元兑60比索。
  • 表示今年降息“有可能”。
• 联合国人权事务高级专员图尔克
  • 向联合国人权理事会表示，伊朗在镇压抗议活动时造成数千人死亡，其中包括儿童。他还呼吁伊朗当局重新考虑、撤军并停止“残酷镇压”。

企业事件

今日美国主要企业信息概览

• **亚马逊 (AMZN)**：亚马逊计划于下周启动第二轮大规模裁员，预计将影响约1万至1.4万个企业白领职位。此次裁员是其此前公布的裁减约3万名企业员工总体计划的一部分。上一轮裁员已于2025年10月进行，裁减了约1.4万个白领岗位。此次裁员将覆盖亚马逊云服务（AWS）、零售部门、Prime视频部门及人力资源部门。亚马逊云计算部门 AWS 近日悄然上调其 EC2 机器学习容量块（Capacity Blocks for ML）价格约15%，其中 p5e.48xlarge 实例每小时费用由 34.61 美元涨至 39.80 美元。此举打破 AWS 成立二十余年来“价格只降不降”的传统，被视为 AI 算力资源紧缺背景下云计算定价逻辑的重大转变。
• **英特尔 (INTC)**：英特尔2025年第四季度业绩超出华尔街预期。然而，公司发布的2026年第一季度营收指引预计为117亿至127亿美元，低于市场预期的125.1亿美元。调整后每股收益预计持平，低于分析师此前预估的每股盈利5美分。公司管理层表示，尽管人工智能数据中心对服务器芯片需求激增，但受限于产能瓶颈，无法完全满足市场需求，导致错失高利润订单。财务长透露，部分云计算客户因“网络性能下降”急于升级老旧芯片。英特尔已暂缓对下一代14A制程的大规模投资，以优先应对当前供应挑战。CEO陈立武表示，公司正持续推进成本控制与新产品路线图，并透露部分客户已就制程设计套件（PDK）与公司合作，正在采用新制造技术运行测试芯片。英特尔高管表示，公司正在应对库存短缺问题，满足对其芯片的强劲需求将需要时间。首席执行官陈立武表示：“短期内，我对我们无法完全满足市场需求感到失望。”他指出，公司正处在一个需要时间的多年征程中。首席财务官David Zinsner表示，由于支持不断扩大的人工智能(AI)基础设施带来了强劲需求，公司正在应对其关键产品（DRAM、NAND和基板等）的供应限制。英特尔预计，可用供应量将在第一季度降至最低水平，随后从第二季度起逐步改善。英特尔在法兰克福上市的股票下跌，此前该公司公布的季度利润和营收预测低于预期。
• **摩根大通 (JPM)**：美国总统唐纳德·特朗普已对摩根大通及其首席执行官杰米·戴蒙提起诉讼，索赔至少50亿美元。特朗普声称，摩根大通出于政治原因停止向他本人及其旗下企业提供银行服务。私人信用资产规模预计到2029年将达到4.9万亿美元，华尔街对其“不透明性”的担忧达到新高。由于2026年初多家受支持企业破产，摩根大通(JPM) CEO杰米·戴蒙发出“蟑螂预警”，暗示潜在违约风险正被掩盖。
• **特斯拉 (TSLA)**：特斯拉在加利福尼亚州的新车注册量占比从2024年的11.6%下降至2025年的9.9%。这一降幅是Stellantis旗下道奇品牌的三倍多。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，随着功能提升，全自动驾驶（FSD）订阅价格将会上涨。Cybercab的生产将于4月开始。马斯克还提及，计划明年向公众销售Optimus人形机器人，并预计今年Robotaxi将在美国“非常普及”。马斯克称，特斯拉的人形机器人擎天柱（Optimus）将于明年年底向公众出售，届时公司才能确信其可靠性、安全性及功能范围都非常高。马斯克称，需驾驶员监督的完全自动驾驶（FSD）最早或在下个月获得欧洲和中国监管机构批准。特斯拉在欧洲推进FSD的速度明显慢于美国，荷兰车辆管理机构RDW预计将在2月作出决定。特斯拉已正式在美国和加拿大地区停用自动驾驶辅助系统“Autopilot”，所有新车的标配功能是“交通感知巡航控制”。马斯克还指出，每月99美元的监督版FSD服务费用将会随着FSD功能的提升而提高。马斯克回复网友称，大概预测是，在未来3到4年内，从地球上发射的太空AI卫星的年发射量将达到100吉瓦。每年100太瓦意味着要在月球上大规模制造卫星，并通过一种名为“质量驱动器”的装置将其发射至深空，这还需要10年以上的时间才能实现。他指出，美国每年的平均用电量仅为0.5太瓦，这意味着需要发射相当于地球当前发电量200倍的卫星。特斯拉中国则回应称暂无相关新进展可以披露。
• **苹果公司 (AAPL)**：苹果公司已将设计工作纳入硬件主管约翰·特努斯（John Ternus）的职责范围，此举巩固了他作为未来接任首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）的热门人选地位。苹果公司指责欧盟委员会使用“政治拖延战术”，故意推迟新应用程序政策的落地，以此制造借口开展调查并处以罚款。此前有报告称，欧盟委员会准备将第三方应用市场Setapp近期关闭归咎于苹果公司，Setapp计划于下月关闭，其开发者MacPaw表示，作出这一决定的原因在于，“仍在演变且复杂的商业条款同Setapp当前商业模式不适配”。
• **美国银行 (BAC) 和花旗集团 (C)**：美国银行和花旗集团正在探索各种方案，以满足唐纳德·特朗普提出的“将信用卡利率上限设在10%、为期一年”的要求。美国银行首席执行官Brian Moynihan看好美国经济，称该行预计2026年GDP将以2.8%的速度增长，高于2.1%的平均预期。他表示，美银的经济研究团队上调了其预测，以反映消费者支出、薪资增长和税收法案的刺激作用。花旗集团（C.N）预计3月将进行新一轮裁员，继本月裁员约1000人之后。新一轮裁员计划预计将在发放奖金后宣布，可能影响各业务线的董事总经理和高级员工。
• **高盛 (GS)**：高盛将其2026年亨利枢纽（Henry Hub）天然气价格预测从每百万英热单位4.50美元下调至3.75美元，并维持2027年预测在每百万英热单位3.80美元。该行指出，更高的供暖需求最终将降低整体储能水平，增加市场在2026-2027年冬季面临能源紧缩冲击的脆弱性。高盛发布研报首次覆盖A股PCB（印刷电路板）板块三家龙头企业：胜宏科技、沪电股份、生益科技，均给予“买入”评级。预计三家公司2026-2028年的净利润年均复合增速将分别达到57%、47%、50%，2028年的营业利润率有望分别扩大至33%、26%、20%。高盛下调2026年亨利枢纽天然气价格预期从每百万英热单位4.50美元下调至3.75美元。高盛维持2027年亨利枢纽天然气价格预测在每百万英热单位3.80美元。高盛表示，鉴于内存价格上涨、Windows 10终止支持后换机周期趋平，以及需求在2025年第四季度提前释放，下调了2026至2028年的全球PC出货量预期，预计全球PC出货量在2026年/2027年将同比变化-5%/+3%（此前预期为同比均增长3%）。高盛分析师认为，市场对人工智能的关注依然强烈，但这并不意味着存在人工智能泡沫。科技行业对市场的主导地位始于金融危机之后，并得到了卓越盈利增长的支撑。大型科技公司的估值与标普500指数中其余495只股票的估值差异远小于2000年科技泡沫的顶峰时期。
• **自由港麦克莫兰 (FCX)**：自由港麦克莫兰（Freeport-McMoRan）预计其旗下的巨型格拉斯伯格（Grasberg）矿山的产量将在今年下半年恢复到约85%。
• **奈飞 (NFLX)**：Netflix联合首席执行官表示，仅有“极少数”的华纳兄弟探索公司（WBD）股票被提交，以支持派拉蒙提出的针对整个公司的1080亿美元敌意收购要约。该联合首席执行官同时称，派拉蒙的竞争性收购要约“根本站不住脚”。Netflix 表示有望获得华纳兄弟股东的支持。
• **谷歌 (GOOGL)**：谷歌已加入对日本初创公司SakanaAI的投资行列，旨在增强其Gemini聊天机器人在日本市场的影响力。SakanaAI最近完成了1.35亿美元的B轮融资，估值达到约26亿美元，但谷歌此次投资的具体金额未透露。
• Revolut：英国金融科技公司Revolut正积极探讨所有选项，包括在美国申请全新的银行牌照。Revolut已放弃在美国的合并计划，转而争取独立的牌照。
• **OpenAI (私有公司)**：OpenAI首席执行官山姆·奥特曼透露，过去一个月里，公司通过API业务新增了超过10亿美元的年化经常性收入（ARR）。
• **World Labs (私有公司)**：由AI“教母”李飞飞创立的AI初创公司World Labs正在进行融资洽谈，计划筹集数亿美元资金，对公司的估值约为50亿美元。此次估值将是一次飞跃，该公司于2024年以10亿美元的估值获得2.3亿美元的融资。此轮融资预计将为World Labs的资产负债表增加约5亿美元。该公司致力于开发能够导航并感知三维世界的AI工具，构建其所谓的“世界模型”，去年底推出了首款产品Marble，让用户可以根据图像或文本提示创建3D世界。
• **TikTok USDS (合资公司)**：TikTok发布公告称，已成立TikTok美国数据安全合资有限责任公司（TikTok USDS Joint Venture LLC）。该合资公司将负责TikTok美国的数据保护、算法安全、内容审核及软件保障。公告提到，TikTok美国数据安全合资公司中，甲骨文（ORCL）、银湖资本、MGX各持股15%。字节跳动保留19.9%的股份，仍为合资公司最大单一股东。合资公司还将由一个七人组成的董事会管理。
• **DAYONE (由万国数据支持的私有公司)**：万国数据（GDS）支持的DAYONE据称考虑在美国进行首次公开募股（IPO），目标估值200亿美元。DAYONE据悉考虑在美国和新加坡双重上市。
• **英伟达 (NVIDIA)**：据知情人士透露，英伟达CEO黄仁勋计划未来几天内访华，并将于下周一出席在北京举行的英伟达当地公司聚会。黄仁勋还将与潜在买家会面，并讨论近期将美国批准出口的英伟达芯片供应到市场过程中所遇到的物流难题。
• **华纳兄弟探索公司 (WBD)**：据 Netflix 联合首席执行官透露，为支持派拉蒙以 1080 亿美元恶意收购全股的提议，只有“极少数”的 WBD 股票被提交要约收购。
• **Faraday Future (FF)**：FF 携旗舰款车型 FF 91、First Class EAI-MPV、FX Super One 及 FF 具身智能机器人战略，于 1 月 20 日至 22 日亮相阿布扎比 UMEX 2026 航空展。该公司以“EAI 汽车 + EAI 机器人”双擎驱动模式，向中东市场展示其 EAI 生态出行的发展愿景。
• 恒玄科技：恒玄科技回应投资者提问，公司芯片产品主要应用于智能可穿戴与智能硬件市场，在 AI 玩具中也有部分应用。
• ASML：高盛将阿斯麦目标价从 705 欧元上调至 795 欧元。
• **STMicroelectronics (STM)**：摩根士丹利将意法半导体目标价从 20 欧元上调至 22 欧元。
• **CME Group Inc. (CME)**：摩根大通将芝商所集团公司目标价从 256 美元上调至 262 美元。
• **Procter & Gamble (PG.N)**：摩根大通将宝洁（PG.N）评级从中性上调至超配评级，目标价从 157 美元上调至 165 美元。宝洁公司(PG)公布2026财年第二财季实现净销售额222亿美元，同比增长1%。
• **Abbott (ABT)**：道明科文将雅培目标价从 145 美元下调至 137 美元。派杰投资将雅培公司（Abbott Laboratories）目标股价从150美元下调至135美元。
• **TD证券 (加拿大道明银行旗下)**：道明证券分析师Daniel Ghali表示，由于当前囤积金属的动机与实物金属供应有限之间的矛盾，伦敦金属交易所的铜价将出现更严重的现货溢价现象。他指出，多年来对铜生产投资不足，使市场极易受到供应短缺的影响。全球可自由动用的铜库存正在被迅速消耗，几乎走向枯竭。虽然目前地上库存总量大约相当于53天的需求，但截至去年12月底，真正不受限制、可用于交割的库存仅相当于11.5天的需求量。
• 美股存储概念股：2026年以来美股存储概念股SanDisk（WDC旗下）股价飙升112%，导致卖空者损失高达30亿美元，并随着人工智能驱动的存储需求飙升，造成“极端”的空头挤压风险。
• **惠誉 (Fitch Ratings)**：非洲进出口银行将终止与惠誉的信用评级关系。
• AI 初创公司 Inferact：由开源软件 vLLM 核心团队创立，宣布完成 1.5 亿美元的种子轮融资，公司估值达到 8 亿美元。本轮融资由 Andreessen Horowitz 和 Lightspeed 领投，真格基金、Sequoia Capital、Altimeter Capital、Redpoint Ventures 等硅谷顶级风险投资机构跟投。
• **Meta Platforms (META)**：据报道，中国方面正加深对该公司收购 AI 初创企业 Manus 的调查。这可能导致监管机构要求修改甚至撤销该交易，如果发现有违规行为。调查关注是否违反了跨境资金流动、税务会计、海外投资、技术出口或国家安全等相关规定。投行 Stifel 将 Meta Platforms (META) 目标价从 875 美元下调至 785 美元。
• **贝莱德 (BlackRock)**：贝莱德集团的汤姆・贝克尔表示，市场低估了美国和英国通胀将持续高企的风险。他一直在抛售这两个国家的政府债券，并增持长期美债和英国国债的空头头寸，预计居高不下的物价将阻碍降息举措落地。贝克尔管理着规模 41 亿美元的贝莱德战术机会基金。
• **黑石 (BX), KKR (KKR)**：摩根大通 (JPM) CEO 杰米·戴蒙发出“蟑螂预警”，暗示潜在违约风险正被掩盖。大型另类资产管理公司如黑石 (BX)、KKR (KKR) 的股价因估值真实性受疑而持续承压。银行通过向非银行金融机构放贷深度卷入其中，加剧了金融系统的交叉感染风险。
• **Capital One (COF)**：以 51.5 亿美元收购金融科技公司 Brex，并将其并入商业银行与支付业务板块。Brex 成立于 2017 年，以企业信用卡、现金管理和费用管理工具起家，服务对象涵盖初创公司与大型企业。
• **纳斯达克 (NDAQ)**：已向美国 SEC 提交规则变更申请，拟取消比特币、以太坊现货 ETF 期权的持仓上限，以使其与大宗商品类 ETF 适用同等规则。该提案于 1 月 7 日提交，涉及目前对相关期权设定的 2.5 万份合约上限，涵盖 BlackRock (BLK)、Fidelity、Grayscale、ARK/21Shares、VanEck 等机构产品。SEC 预计将在 2 月底作出最终决定。
• Ledger：法国加密安全公司 Ledger 已聘请投行（包括 Goldman Sachs (GS)、Jefferies、Barclays）筹备在美国进行首次公开募股（IPO），潜在估值可能超过 40 亿美元。计划最快可能于今年完成。
• **联邦快递 (FDX)**：该公司计划在法国将其站点布局从 103 个缩减至 86 个，可能在法国削减多达 500 个运营岗位，但也可能新增超过 770 个全职及兼职运营岗位。
• Sidus Space (SIDU)、Redwire (RDW)、回声星通信 (SATS) 等太空概念股以及 TMC the metals (TMC)、USA Rare Earth 等稀土概念股在美股盘前受到市场关注。
• 即将公布财报的科技股：下周将有多只重磅科技股公布财报，包括特斯拉 (TSLA)、苹果 (AAPL)、微软 (MSFT) 和 Meta Platforms (META)。
• 即将公布财报的工业股：下周埃克森美孚石油 (XOM) 和通用汽车 (GM) 等明星股亦将公布最新财报。
• AccuWeather 与 Bitdeer：气象机构 AccuWeather 预计本周末美国南部将遭遇大范围冰暴与强降雪，影响约 6000 万人，可能导致停电。在此背景下，部分比特币矿工可能主动下调算力以缓解电网负荷。Bitdeer 表示已完成冬季化预案，预计此次风暴对其矿场不会造成明显影响，并承诺配合电网调度。

股票市场

今日美股短期股价变动概览

• S&P 500 E-mini 期货: 早盘交易中下跌 0.1%。
• NASDAQ 期货: 早盘交易中下跌 0.3%。
• 道琼斯指数期货下跌0.23%。
• 标普500指数期货下跌0.11%。
• 纳斯达克100指数期货下跌0.18%。
• S&P 500 指数或自去年6月以来首次录得两周连跌。
• NASDAQ 生物科技指数: 收涨超 1.6%，表现好于美股三大股指。
• NASDAQ 金龙中国指数: 收涨 1.58%，报 7899.10 点，跳空高开后持续高位震荡。
• KWEB (中概互联网指数 ETF): 收涨 0.87%。
• CQQQ (中国科技指数 ETF): 收涨 0.37%。
• 英特尔 (INTC):
  • 周四发布业绩指引，预计当前季度营收为117亿至127亿美元，低于市场预期的125.1亿美元；调整后每股收益预计持平，而分析师此前预估为每股盈利5美分。受此影响，公司股价盘后大幅下跌逾11%。
  • 盘前股价下跌12.7%（亦有提及约13%和近12%）。
  • 盘后交易中一度重挫 13%，一度跌至 47.25 美元。
  • 加拿大皇家银行（RBC）将目标价从50美元下调至48美元。
  • Benchmark将目标价从50美元上调至57美元。
  • 瑞穗银行将目标价从41美元上调至48美元。
  • 花旗集团 (Citi) 将英特尔 (INTC) 目标价从 50 美元下调至 48 美元。
  • 瑞银 (UBS) 将英特尔 (INTC) 目标价从 49 美元上调至 52 美元。
  • 摩根大通将其目标价从30美元上调至35美元。
  • 在法兰克福上市的股票下跌 12.1%（亦有提及近13.48%）。
• 阿斯麦 (ASML): 美股盘前跌超2%，现报1363.03美元。高盛将阿斯麦目标价从705欧元上调至795欧元。
• AMD (超威半导体): 盘后交易中股价下跌 1.3%。盘前涨超3%。
• ARM: 盘前涨超1%。
• Cabaletta Bio (CBIO): 收涨 26.28%。
• Altimmune (ALT): 涨 16.67%-15.21%。
• Prime Medicine (PRME): 涨 16.67%-15.21%。
• Personalis (PSNL): 涨 16.67%-15.21%。
• Corvus Pharmaceuticals (CRVS): 涨 16.67%-15.21%。
• Grail: 涨 15.03%。
• Aardvark Therapeutics: 收跌 4.68%。
• Monte Rosa Therapeutics (MTS): 跌 4.99%。
• Bioage Labs: 跌 6.06%。
• Legend Bio (LEGN): 跌 6.84%。
• 小马智行: 收涨 5.74%。
• 加拿大太阳能 (CSIQ): 至少涨 5.05%。
• 阿里巴巴 (BABA): 至少涨 5.05%。盘前跌幅收窄至0.4%。
• 哔哩哔哩 (BILI): 涨 4.53%。
• 理想汽车 (LI): 3.54%。
• 京东 (JD): 涨 3.20%。
• 万国数据 (GDS): 涨 3.08%。
• 世纪互联 (VNET): 涨 2.87%-2.14%。
• 新东方 (EDU): 涨 2.87%-2.14%。
• 大全新能源 (DQ): 涨 2.87%-2.14%。
• 文远知行: 涨 2.87%-2.14%。
• 蔚来 (NIO): 涨 2.87%-2.14%。
• 百胜中国 (YUMC): 至多涨 1.27%。
• 满帮 (YMM): 至多涨 1.27%。
• 唯品会 (VIPS): 至多涨 1.27%。
• 网易 (NTES): 至多涨 0.97%。
• 晶科能源 (JKS): 至多涨 0.97%。
• 金山云 (KC): 至多涨 0.97%。
• Boss 直聘 (BZ): 至多涨 0.97%。
• 华住 (HTHT): 至多涨 0.97%。
• 贝壳 (BEKE): 至多涨 0.97%。
• 百度 (BIDU): 至多涨 0.97%。盘前上涨1.5%。
• 携程 (TCOM): 收平。
• 腾讯音乐 (TME): 跌 0.25%。
• 小鹏汽车 (XPEV): 跌 2.02%。盘前下跌0.5%。
• 再鼎医药 (ZLAB): 跌 2.49%。
• 脑再生科技: 收涨 40.44%。
• 燃石医学 (BNR): 涨 32.20%。
• 开心汽车 (KXIN): 涨 8.15%。
• 小米 ADR (XIACY): 涨 0.88%。
• 比亚迪 ADR (BYDDY): 涨 0.63%。
• 拼多多 (PDD): 涨 0.09%。盘前上涨0.6%。
• 美团 ADR (MPNGY): 跌 0.16%。
• 腾讯控股 ADR (TCEHY): 跌 0.82%。
• Rich Sparkle: 跌 23.66%。
• 亿珑能源: 跌 26.38%。
• 铭腾: 跌 27.12%。
• 英伟达 (NVDA) 盘前涨幅扩大至2%。盘前下跌0.3%。
• 宝洁 (PG) 盘前上涨1.33%。
• 博通 (AVGO) 盘前跌超2%，现报318.85美元。
• LIFE360 盘前股价飙升25%。
• 甲骨文 (ORCL) 盘前跌超2%，现报174.16美元。

A股市场

• A股市场概况: 沪深三大股指早盘探底回升并集体收涨。光伏设备、商业航天概念股领涨，多只个股涨停，受国际金银大涨影响，黄金概念股持续活跃。半导体板块回调。市场全天高开震荡，沪深京三市超3900股飘红，成交额达到3.12万亿，较上日显著放量。沪指涨0.33%，深成指涨0.79%，创业板指涨0.63%。北证50指数涨超4%。上证50指数跌超1%，保险、银行等权重板块领跌。沪深两市半日成交额1.91万亿。大盘主力净流出超100亿。两市融资余额增加40.34亿元。
• 热点板块:
  • 光伏设备：板块领涨，欧普泰30CM涨停，拉普拉斯、迈为股份、东方日升等多股20CM涨停，协鑫集成、钧达股份、爱旭股份等多股涨停。主要受组件涨价和太空光伏概念催化。隆基绿能、爱旭股份等30余股涨停，连城数控等涨超10%。
  • 贵金属：国际金银大涨带动黄金概念持续活跃，金一文化、中国黄金、豫光金铅涨停，白银有色4连板。
  • 商业航天：概念掀涨停潮，巨力索具3连板，中超控股、钧达股份、西部材料2连板，此前马斯克明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。金风科技、臻镭科技等近20股涨停。乾照光电、飞沃科技、臻镭科技等近30股涨停。
  • 医药商业：受商务部等9部门《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》利好，板块冲高回落，人民同泰、益丰药房涨停。创新药概念震荡反弹。
  • AI应用：概念盘初上扬，浙文互联、华媒控股涨停，世纪天鸿涨超10%。
  • 电网设备：概念快速拉升，三变科技、积成电子涨停，多股涨超10%。
  • 锂矿：盐湖提锂板块持续走高，川能动力涨停，赣锋锂业涨超6%。
  • 工业软件：概念震荡走高，容知日新涨超11%。
  • 石墨烯：概念持续走强，渝三峡A、中超控股、ST新华锦涨停。
  • 固态电池概念股午后持续拉升，上海洗霸涨停。
  • 无人驾驶概念股震荡走高，四维图新触及涨停。
  • 有色金属板块持续上扬，盛达资源午后涨停，豫光金铅、白银有色封板。
  • 钢铁板块短线拉升，酒钢宏兴、武进不锈双双涨停。
  • 培育钻石板块尾盘拉升，晶盛机电触及涨停，黄河旋风、惠丰钻石等冲高，受航天级金刚石探测器研制成功消息提振。
• 下跌板块：半导体芯片股震荡走弱，聚辰股份跌近8%，神工股份、龙芯中科、盛美上海、海光信息等多股跌超5%。CPO等算力硬件股下挫，新易盛、中际旭创、天孚通信均跌超10%。燃气股走低，银行、保险股持续低迷。CPO概念股下挫，中际旭创跌超5%。
• ETF 资金流向：多只宽基 ETF 尾盘放量，沪深300ETF华泰柏瑞成交额超300亿元，创上市来新高。1月22日股票ETF整体净流出资金633.12亿元，但行业主题ETF获大举加仓，其中半导体、化工、电网设备、有色金属、黄金、医药等板块资金流入居前。
• 永杉锂业： 持股5%以上股东部分股份司法拍卖成交868.61万股，未影响公司控股股东和实控人。
• 华北制药： 全资子公司先泰药业通过药品GMP符合性检查。
• 海程邦达： 预计2025年净利润同比大幅下降63.63%-70.90%，主要受空运业务亏损和计提信用减值准备影响。
• 信科移动： 预计2025年净亏损约2.70亿元。
• 沙钢股份： 预计2025年净利润同比增长50.69%～78.37%。
• 中海油服： 初步预计2026年资本性开支约为84.4亿元。
• 华电国际： 2025年累计完成发电量同比增长17.81%。
• 股东股权变动（质押/减持）： ST未名、普利特、弘信电子、景峰医药、三房巷、德尔股份、亚世光电、云南白药、红旗连锁等多家公司公布了股东股份质押、解除质押或减持情况。其中，景峰医药控股股东部分股份被司法冻结，存在控制权或生变风险；红旗连锁持股5%以上股东永辉超市减持1.35%股份。
• 股票异常波动及风险提示： 越剑智能、飞沃科技、奥特维、通源环境、国晟科技等公司股票出现异常波动，发布风险提示公告。飞沃科技强调商业航天业务占比小，奥特维提示“太空光伏”尚处初期探索阶段。国晟科技提示业绩亏损、高市净率、对外投资不确定性及控股股东股份高质押比例。
• 掌阅科技： 预计2025年净亏损约1.95亿元。
• 万润新能： 全资子公司拟投资10.79亿元建设磷酸铁锂项目。
• 安记食品： 控股股东、实控人林肖芳拟减持不超3%公司股份。
• 光大证券： 2025年净利润37.29亿元，同比增长21.92%。
• 创力集团： 预计2025年净利润同比减少43.96%到53.30%。
• 国机精工： 将机器人轴承业务纳入“十五五”规划，重点开发高附加值产品。
• 东方生物： 公司及子公司获多个医疗器械注册证。
• 泽璟制药： 实控人续签一致行动协议，巩固控制权。
• 力生制药： 预计2025年净利润同比增长116.77%-138.44%。
• 冠豪高新： 拟关停控股子公司部分产线，预计对业绩有一定影响。
• 宋城演艺： 预计2025年净利润同比下降12.75%-32.21%。
• 博拓生物： 预计2025年净利润同比减少73.45%。
• 三维通信： 子公司保理业务额度拟增至14亿元。
• 万集科技： 预计2025年营收同比增长超15%，但净利润仍为亏损。
• 九洲集团： 预计2025年净利润4000万元-5000万元，实现扭亏为盈。
• 中科星图： 预计2025年净利润同比大幅减少87.20%-91.47%；子公司维天信将于1月26日起终止新三板挂牌。
• ST华鹏： 预计2025年期末净资产为负值，可能被实施退市风险警示。
• 尤安设计： 预计2025年净利润亏损7000万元至9650万元。
• 威唐工业： 预计2025年净利润同比增长58.17%～101.31%。
• 英搏尔： 预计2025年净利润同比增长139.43%～167.60%。
• 亿田智能： 预计2025年归母净利润为负值，同比大幅下降。
• 大地熊： 预计2025年净利润同比增长70.05%到81.35%。
• 宏工科技： 预计2025年净利润同比下降59.09%-66.31%。
• 万年青： 收到证监局行政监管决定书及交易所监管函，存在多项违规行为。
• 潍柴重机： 预计2025年净利润同比增长45%～75%。
• 蓝科高新： 控股股东拟转让股份，苏美达将成为控股股东。
• 旺成科技： 预计2025年净利润同比增长66.80%～78.10%。
• 厦门信达： 预计2025年净利润为1500万元，实现扭亏为盈。
• 三孚新科： 拟终止实施新型环保表面工程专用材料及复合铜箔高端成套装备制造项目。
• 安琪酵母： 拟回购注销部分限制性股票并减资；子公司拟投资2.22亿元建设酵母制品项目。
• 超卓航科： 子公司再次起诉银行，涉及6000万元储蓄款纠纷。
• 民爆光电： 股票因筹划重大资产购买事项继续停牌。
• 卫宁健康： 拟召开债券持有人会议审议注销回购股份议案。
• 金盘科技： 核心技术人员结构调整，对公司无重大影响。
• 奥翔药业： 完成回购0.63%公司股份。
• 京源环保： 已完成对证监局决定中涉及的违规募资等问题整改。
• 招商银行： 2025年营收3375.32亿元，净利润1501.81亿元，均小幅增长。
• 郑州煤电： 2025年计提资产减值准备3.42亿元；所属超化煤矿停止生产，预计减少净利润3.11亿元。
• 天味食品： 4000万元闲置募集资金理财到期赎回，收益6.69万元。
• 金麒麟： 预计2025年净利润同比增加58.36%。
• 索通发展： 拟进行董事会换届选举。
• 灵康药业： 预计2025年净利润为负值。
• 中持股份： 预计2025年净利润为负9000万元。
• 晶方科技： 预计2025年净利润同比增长44.41%至52.32%，受益于车规CIS芯片应用及先进封装技术。
• 融捷健康： 预计2025年净利润同比增长60.07%～87.82%。
• 华侨城A： 副总裁倪明涛因个人原因辞职。
• 奥迪威： 将部分募投项目节余资金475.5万元永久补充流动资金。
• 广安爱众： 预计2025年净利润为-5.2亿元到-3亿元。
• 卓郎智能： 预计2025年净利润亏损1.9亿元至3.8亿元。
• 中央商场： 预计2025年净利润亏损3.25亿元到4.88亿元。
• 中铝国际： 控股子公司联合体中标30.3亿元电解铝项目。
• 泰豪科技： 拟发行股份购买江西泰豪军工27.46%股权。
• 天宜新材： 临时管理人延长尽职调查及提交重整投资方案期限。
• 合锻智能： 预计2025年净利润为负且亏损增加，受汽车行业“价格战”影响。
• 华立股份： 延期回复上海证券交易所问询函。
• 派能科技： 预计2025年净利润同比增长50.82%到109.21%。
• 北斗星通： 直接应用于火箭和卫星的收入占比不足千分之一。
• 九联科技： 预计2025年净利润亏损1.9亿元至2.27亿元。
• 联环药业： 预计2025年净利润为负值，由盈转亏。
• 中微公司： 预计2025年营业收入同比增长约36.62%，净利润同比增长约28.74%至34.93%。
• 紫金矿业： 巨龙铜矿二期工程建成投产，将大幅提升矿产铜年产量。
• 交建股份： 预计2025年亏损3.5亿至7亿元，并新增多起诉讼。
• 翰博高新： 拟减持已回购股份不超过372.87万股。
• 万润股份： 钙钛矿光伏材料已实现供应，理论上可应用于太空。
• 精测电子： 持股的湖北星辰已建成12英寸集成电路先进封装研发线，进入客户导入阶段。
• 证通电子： 预计2025年营收9.5-11亿元，净利润亏损3-3.5亿元。
• 美畅股份： 预计2025年净利润同比增长51.18%～78.67%。
• 安硕信息： 预计2025年净利润同比增长52.44%-98.83%。
• 香农芯创： 预计2025年净利润同比增长81.77%-134.78%，得益于企业级存储产品销售增长。
• 神工股份： 预计2025年净利润同比增长135.30%到178.09%，受益于半导体市场回暖和国产替代。
• ST智云： 拟就仲裁案签署《和解协议》。
• 杰美特： 预计2025年净利润亏损4400万元～6400万元；拟回购注销部分限制性股票。
• 统一股份： 预计2025年净利润同比减少56.47%。
• 禾迈股份： 预计2025年净利润出现亏损，同比减少139%至148%。
• *ST亚太： 股东及相关方签署《合作协议之补充协议》，修订股票转让条款。
• 富岭科技： 预计2025年净利润同比下降55.02%-64.11%。
• 海亮股份： 拟1.48亿元现金购买意大利工业用途房产综合体。
• 水晶光电： 第六期和第七期员工持股计划第二批股票均已出售完毕。
• 海联金汇： 全资子公司拟5600万元转让房地产所有权。
• 金地集团： 预计2025年净利润为亏损。
• 云南城投： 拟公开挂牌转让昆明七彩云南10.5%股权。
• 帅丰电器： 预计2025年营收及净利润均表现不佳，可能被实施退市风险警示。
• 双一科技： 预计2025年净利润同比增长80%至100%。
• 金花股份： 预计2025年净利润同比减少81.24%到73.19%。
• 金开新能： 拟以5亿-6亿元回购股份并注销减少注册资本。
• 潞安环能： 预计2025年净利润同比下降46.12%至55.92%。
• 川仪股份： 预计2025年营业收入同比下降10.43%，净利润同比下降18.96%。
• 西安旅游/长信科技/航宇微/欧陆通/星辉娱乐/龙芯中科： 多家公司公布大宗交易情况，成交金额和折价率各异。
• 康华生物（2025年净利润预降超4成）、摩登大道（2025年净利润续亏，存在退市风险）、通源环境（2025年预计净亏损）、双良节能（2025年预计净亏损）、金百泽（2025年净利润预降）、南宁百货（2025年预计净亏损）、万盛股份（2025年预亏）、欧晶科技（2025年预计亏损，子公司部分产线停产）、公元股份（2025年净利润预计同比降66.39%-74.01%）、标准股份（2025年预计净亏损）、睿昂基因（2025年预计净亏损，实控人涉嫌诈骗）、上海贵酒（ST岩石，2025年预计营收低且预亏，存在终止上市风险）、雷电微力（2025年净利润同比下降44.55%-54.77%）、晶升股份（2025年净利润为负）、鹏翎股份（2025年净利润预亏）、中国中冶（2025年净利同比预降76.28%-80.73%）、洋河股份（2025年净利润同比下降62.18%-68.30%）、华神科技（2025年年度亏损幅度预计进一步扩大）、申华控股（2025年预计亏损）、美凯龙（2025年预计亏损150亿-225亿元）、电科网安（2025年净利润同比下降58.90%–68.38%）、棕榈股份（2025年预计净亏损）、宝泰隆（2025年净利润为负）、振东制药（2025年归母净利润亏损）、**ST新华锦*（2025年净亏损）、**ST熊猫**（2025年净利润预盈，但仍有退市风险）。
• 业绩预增： 神开股份（2025年净利润预增65.75%～98.90%）、奥特佳（2025年净利润预增41.85%-79.67%）、建研设计（2025年净利润预增12.42%～60.60%）、大华股份（2025年净利润增32.65%）、联动科技（2025年净利润预增52.68%—87.16%）、安硕信息（2025年净利润预增52.44%—98.83%）、福瑞股份（2025年净利润预增19.17%-44.77%）、海象新材（2025年净利润预增79.64%-119.56%）、国城矿业（2025年预计盈利10-11.2亿元，扭亏为盈）、道氏技术（2025年净利润预增206.01%-269.76%）、上海新阳（2025年净利同比预增50.82%-82.12%）。
• 公司行动/战略调整： 远望谷（实际控制人减持股份）、上海未来产业基金（拟参与投资3只子基金）、理想汽车（将关闭低效门店）、振德医疗（拟变更回购股份用途并注销）、海亮股份（拟1.48亿元现金购买意大利房产）、中国通号（拟新增轨道交通信号系统中试基地项目）、博纳影业（股东减持）、昀冢科技（控股子公司增资扩股并引入投资方）、证通电子（全资子公司拟开展基础设施公募REITs申报发行）、莱茵生物（推进控制权变更及发行股份购买资产等交易事项）、伟星新材（拟收购松田程88.2557%股权）、欣旺达（成立能源服务公司）、皮阿诺（拟9500万元挂牌出售子公司部分资产）、中国通号（拟新增轨道交通信号系统中试基地项目）、傲农生物（新增涉诉金额，限售股将上市流通）、钧达股份（出资3000万元参股星翼芯能，提示多项风险）、天合光能（制定限制性股票激励计划，将剩余募集资金17亿元用于新项目）、特锐德（拟发行H股股票并在港交所主板上市）、华神科技（拟向特定对象远泓生物发行A股募资不超4.5亿元）、中旗新材（股东拟减持）、龙韵股份（拟筹划以发行股份购买愚恒影业58%股权，股票停牌）、北汽蓝谷（拟19.91亿元投资享界超级工厂升级项目）、金雷股份（拟定增募资不超15.5亿元）、中国中冶（拟10亿-20亿元回购A股股份用于减资）、众生药业（控股子公司RAY1225注射液新增适应症临床试验获批）、华泰证券（选举王会清为董事长，聘任李俊丰为总裁）、中船防务（拟出售部分资产，预计产生投资收益）、华光环能（拟收购国联环境、联众环卫100%股权）、三联虹普（拟定增募资不超8.5亿元，投建高性能尼龙材料项目）、江特电机（锂云母矿综合开发利用项目已取得阶段性进展）、海信家电（回购股份方案获股东大会审议通过）、国新能源（拟投资4亿元在贵州设立公司，从事天然气销售）、中鼎股份（全资子公司获空气悬架系统产品项目定点）、福龙马（2026年环卫服务收入预计实现增长）、中原环保（全资子公司中标9.35亿元项目）、大连重工（子公司中标5.9亿元订单）、华电重工（签订约7.5亿元工程合同）、西部矿业（参股公司拟增资扩股，公司放弃优先认购权）、博瑞传播（拟成立文化产业投资基金）、中储股份（子公司土地收储获进展，预计影响净利润）、东方证券（聘任孙立为首席风险官）、五粮液（股价上涨，白酒板块表现活跃）、长源电力（拟投资17.5亿元建设光伏发电项目）、上海机场（旅客吞吐量创历史新高）、中信证券（高管人员发生变动）、中信建投（高管人员发生变动）、中金公司（高管人员发生变动）、华泰证券（高管人员发生变动）、国泰君安（高管人员发生变动）、海通证券（高管人员发生变动）、申万宏源（高管人员发生变动）、招商证券（高管人员发生变动）、国信证券（高管人员发生变动）、广发证券（高管人员发生变动）、兴业证券（高管人员发生变动）、光大证券（高管人员发生变动）、中银国际（高管人员发生变动）、银河证券（高管人员发生变动）、方正证券（高管人员发生变动）、湘财证券（高管人员发生变动）、德邦证券（高管人员发生变动）、财富证券（高管人员发生变动）、国盛金控（高管人员发生变动）、太平洋证券（高管人员发生变动）、第一创业（高管人员发生变动）、长城证券（高管人员发生变动）、东兴证券（高管人员发生变动）、浙商证券（高管人员发生变动）、红塔证券（高管人员发生变动）、南京证券（高管人员发生变动）、国元证券（高管人员发生变动）、华安证券（高管人员发生变动）、东吴证券（高管人员发生变动）、长江证券（高管人员发生变动）、西南证券（高管人员发生变动）、西部证券（高管人员发生变动）、山西证券（高管人员发生变动）、国海证券（高管人员发生变动）、华林证券（高管人员发生变动）、天风证券（高管人员发生变动）、华西证券（高管人员发生变动）、财通证券（高管人员发生变动）、华龙证券（高管人员发生变动）、开源证券（高管人员发生变动）、中泰证券（高管人员发生变动）、国联证券（高管人员发生变动）、中银证券（高管人员发生变动）、东方财富（高管人员发生变动）、同花顺（高管人员发生变动）、大智慧（高管人员发生变动）、指南针（高管人员发生变动）、财富趋势（高管人员发生变动）、顶点软件（高管人员发生变动）、金证股份（高管人员发生变动）、恒生电子（高管人员发生变动）、赢时胜（高管人员发生变动）、长亮科技（高管人员发生变动）、宇信科技（高管人员发生变动）、天阳科技（高管人员发生变动）、信雅达（高管人员发生变动）、御银股份（高管人员发生变动）、广电运通（高管人员发生变动）、新大陆（高管人员发生变动）、拉卡拉（高管人员发生变动）、海联金汇（高管人员发生变动）、新国都（高管人员发生变动）、飞天诚信（高管人员发生变动）、格尔软件（高管人员发生变动）、数字认证（高管人员发生变动）、吉大正元（高管人员发生变动）、安恒信息（高管人员发生变动）、奇安信（高管人员发生变动）、深信服（高管人员发生变动）、启明星辰（高管人员发生变动）、绿盟科技（高管人员发生变动）、卫士通（高管人员发生变动）、拓尔思（高管人员发生变动）、科大讯飞（高管人员发生变动）、四维图新（高管人员发生变动）、中科创达（高管人员发生变动）、虹软科技（高管人员发生变动）、捷顺科技（高管人员发生变动）、佳都科技（高管人员发生变动）、汉王科技（高管人员发生变动）、海康威视（高管人员发生变动）、大华股份（高管人员发生变动）、旷视科技（高管人员发生变动）、商汤科技（高管人员发生变动）、云从科技（高管人员发生变动）、格灵深瞳（高管人员发生变动）、依图科技（高管人员发生变动）、寒武纪（高管人员发生变动）、中芯国际（高管人员发生变动）、华虹半导体（高管人员发生变动）、北方华创（高管人员发生变动）、中微公司（高管人员发生变动）、盛美上海（高管人员发生变动）、芯源微（高管人员发生变动）、拓荆科技（高管人员发生变动）、万业企业（高管人员发生变动）、上海新阳（高管人员发生变动）、江丰电子（高管人员发生变动）、雅克科技（高管人员发生变动）、华特气体（高管人员发生变动）、南大光电（高管人员发生变动）、鼎龙股份（高管人员发生变动）、容大感光（高管人员发生变动）、晶瑞电材（高管人员发生变动）、彤程新材（高管人员发生变动）、强力新材（高管人员发生变动）、普利特（高管人员发生变动）、彤程新材（高管人员发生变动）、强力新材（高管人员发生变动）、普利特（高管人员发生变动）、昊华科技（高管人员发生变动）、天奈科技（高管人员发生变动）、中科电气（高管人员发生变动）、当升科技（高管人员发生变动）、容百科技（高管人员发生变动）、厦门钨业（高管人员发生变动）、宁德时代（高管人员发生变动）、比亚迪（高管人员发生变动）、亿纬锂能（高管人员发生变动）、欣旺达（高管人员发生变动）、国轩高科（高管人员发生变动）、孚能科技（高管人员发生变动）、蜂巢能源（高管人员发生变动）、远景动力（高管人员发生变动）、中创新航（高管人员发生变动）、瑞浦兰钧（高管人员发生变动）、亿纬动力（高管人员发生变动）、鹏辉能源（高管人员发生变动）、蔚来（高管人员发生变动）、小鹏汽车（高管人员发生变动）、理想汽车（高管人员发生变动）、零跑汽车（高管人员发生变动）、哪吒汽车（高管人员发生变动）、赛力斯（高管人员发生变动）、长安汽车（高管人员发生变动）、长城汽车（高管人员发生变动）、吉利汽车（高管人员发生变动）、上汽集团（高管人员发生变动）、广汽集团（高管人员发生变动）、一汽解放（高管人员发生变动）、中国重汽（高管人员发生变动）、潍柴动力（高管人员发生变动）、福田汽车（高管人员发生变动）、江淮汽车（高管人员发生变动）、金龙汽车（高管人员发生变动）、宇通客车（高管人员发生变动）、中通客车（高管人员发生变动）、安凯客车（高管人员发生变动）、申沃客车（高管人员发生变动）、金龙联合（高管人员发生变动）、厦门金旅（高管人员发生变动）、华菱星马（高管人员发生变动）、东风汽车（高管人员发生变动）、北汽福田（高管人员发生变动）、比亚迪（高管人员发生变动）、特斯拉（高管人员发生变动）、蔚来（高管人员发生变动）、小鹏汽车（高管人员发生变动）、理想汽车（高管人员发生变动）、零跑汽车（高管人员发生变动）、哪吒汽车（高管人员发生变动）、赛力斯（高管人员发生变动）、长安汽车（高管人员发生变动）、长城汽车（高管人员发生变动）、吉利汽车（高管人员发生变动）、上汽集团（高管人员发生变动）、广汽集团（高管人员发生变动）、一汽解放（高管人员发生变动）、中国重汽（高管人员发生变动）、潍柴动力（高管人员发生变动）、福田汽车（高管人员发生变动）、江淮汽车（高管人员发生变动）、金龙汽车（高管人员发生变动）、宇通客车（高管人员发生变动）、中通客车（高管人员发生变动）、安凯客车（高管人员发生变动）、申沃客车（高管人员发生变动）、金龙联合（高管人员发生变动）、厦门金旅（高管人员发生变动）、华菱星马（高管人员发生变动）、东风汽车（高管人员发生变动）、北汽福田（高管人员发生变动）、比亚迪（高管人员发生变动）。
• 公募基金: 2025年四季度，公募基金管理规模环比增长超1.3万亿元，其中货币、债券、商品和指数基金是主要增长引擎。头部私募在2026年初显著加仓，谋求结构性机会。
• 生物医药: 近五成生物医药公司预喜2025年业绩，多家CXO企业表现亮眼，行业在全球投融资恢复和政策支持下趋势向好。
• 铝业: 中国铝企频频海外扩产，在全球电解铝供需缺口扩大和宏观利多背景下，铝代铜趋势或带来需求增量。LME数据显示，铝库存减少2000吨至507275吨。
• 汽车供应链: 汽车行业面临上游产业链的成本压力，内存芯片、铜银等原材料价格上涨以及芯片供应不确定性，促使车企调整供应链布局。

港股市场

• 港股恒生指数与恒生科技指数收涨，光伏与消费类个股领升，黄金股也盘初上扬。恒生指数收涨0.32%，恒生科技指数收涨0.12%。权重科技股多数上涨，阿里巴巴涨近3%，小米反弹逾2%。黄金股再度引领有色金属股上涨，中国黄金国际、紫金黄金国际、赤峰黄金再创历史新高。商业航天概念活跃，钧达股份涨超29%。客运航空股下跌。35只港股获公司回购。恒生指数收涨0.45%，恒生科技指数收涨0.62%。商业航天概念股钧达股份大涨51.4%。光伏太阳能板块信义光能涨超11%。新消费概念股、贵金属、有色金属板块也表现活跃。
• 泡泡玛特：星星人情人节限定系列部分隐藏款溢价近7倍，推动公司股价涨超6%。

国际股市

• 英特尔供应商：受英特尔疲软前景展望影响，日本供应商Lasertec、Ibiden、东京电子及软银集团股价下挫。英特尔CEO陈立武对未能完全满足市场需求表示遗憾。
• 任天堂：股价上涨，因Switch 2在12月美国销量激增，拿下最畅销电子游戏硬件和年度销量榜首。
• 丰田工业：股价上涨，因Elliott增持股份。
• 日本日经225指数收涨0.29%，韩国KOSPI指数收涨0.76%。澳大利亚S&P/ASX200指数收涨0.1%。菲律宾股市指数下跌1%。欧股开盘普涨，德国DAX指数涨1.36%，法国CAC40指数涨1.11%。

分析师目标价调整

• 摩根士丹利将MBLY.O目标价从13.00美元下调至12.00美元。
• 摩根士丹利将CVX.N目标股价从180美元下调至174美元。
• 摩根士丹利将XOM.N目标股价从137美元下调至134美元。
• 摩根士丹利将COP.N目标价从117美元下调至108美元。
• 摩根士丹利将MUR.N目标价从27美元下调至25美元。
• 摩根士丹利将西方石油（OXY.N）目标价从51.00美元下调至50.00美元。
• 投行Stifel将META.O目标价从875美元下调至785美元。

其他美国市场相关数据

• 美国10年期国债收益率：下跌1.2个基点，至4.239%，从周二触及的五个月高点4.313%回落。
• 白银矿业及相关ETF盘前变动（银价创历史新高）
  • HL: 上涨1.2%。
  • CDE: 上涨0.7%。
  • SVM: 上涨0.7%。
  • EXK: 上涨1.5%。
  • SIVR: 上涨2.1%。
  • SIL: 上涨1%。
  • SLV: 上涨2.1%。
• 太空及稀土概念股盘前变动
  • SIDU: 涨超4%。
  • RDW: 涨超3%。
  • 回声星通信（SATS）: 涨超1%。
  • TMC: 涨超3%。
  • USA Rare Earth: 涨超2%。
• 全球股票基金累计净流出达432亿美元，创史上最大规模资金外流纪录。
• 美国商务部国际贸易管理局表示，在商务部的协助下，美国企业2025年与外国政府签署的采购合同总额达到2440亿美元，这一数字近乎2024年870亿美元的三倍，主要推动力是波音公司客机订单量的大幅增长，预计将为美国创造约84.4万个就业岗位。

虚拟货币市场

数字人民币发展与应用

中国数字人民币正迈向2.0时代，其使用便利性显著提升。自2026年1月1日起，包括六大国有银行在内的多家数字人民币钱包运营机构已落地实名钱包计息，计结息规则与活期存款一致。这一举措旨在显著提升用户使用数字人民币的意愿，进一步拓展其应用场景。

截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额达到16.7万亿元人民币。同时，已开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。这表明数字人民币作为解锁消费活力的“金钥匙”，正在中国经济中发挥越来越重要的作用。

数字人民币管理体系变革

广发证券研报指出，中国人民银行出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》明确，新一代数字人民币具有商业银行负债属性，是数字存款货币，可计付利息，并纳入存款准备金和存款保险制度。这意味着数字人民币实现了从央行负债（M0）到商业银行负债（M1）的重要跨越。

全球CBDC发展趋势

从全球中央银行数字货币（CBDC）的发展情况看，各国路径显著分化，主要呈现三大趋势：

1. 积极研发落地零售CBDC：以中国、欧盟、俄罗斯等为代表，旨在锚定货币主权与支付自主。
2. 聚焦支付系统创新以替代零售CBDC发行：以英国、加拿大、日本等为代表，持续推进批发CBDC与跨境协同。
3. 暂缓或禁止CBDC推进：其中，美国对于CBDC的态度最为保守和极端。美国主要考虑数字美元问世后可能大幅降低全球离岸实物美元的沉淀和需求，削弱美元特权带来的无息资本租金收益并侵蚀国际金融地位。

虚拟货币市场动态概述

尽管给定的信息主要聚焦于黄金和白银等贵金属价格上涨，以及全球地缘政治和经济事件，但并未直接提及今日虚拟货币（如比特币、以太坊等）的具体价格、涨跌幅或市场新闻。

比特币表现

比特币今日上涨 0.3%**，最新价格达到 **89,447 美元。市场分析认为，美国加密货币法案存在的不确定性是其难以实现大幅反弹的主要原因。据CloverPool数据显示，比特币在区块高度933,408（今日3:31）完成挖矿难度调整，难度下调3.28%至141.67T，这是半年多以来的最大降幅。比特币现货ETF总净流出3210.81万美元，其中Blackrock ETF IBIT单日净流出2235.29万美元。

瑞银集团计划进军数字资产领域

瑞银集团计划向部分私人银行客户开放加密货币投资渠道，初期将在瑞士提供比特币和以太坊的买卖服务，未来可能扩展至亚太和美国市场。此举旨在响应高净值客户日益增长的数字资产投资需求。截至2025年9月，瑞银管理的财富规模约为4.7万亿美元。

以太坊L1日活跃地址数超越L2总和

Token Terminal数据显示，以太坊L1的日活跃地址数已高于包括Arbitrum、Base、OP Mainnet、Starknet、Linea在内的所有主流L2网络之和，出现“Return to Mainnet”现象。安全研究员Andrey Sergeenkov指出，网络活跃度上升部分原因可能来自“地址投毒（Address Poisoning）/撒尘攻击（Dusting）”的增加。以太坊现货ETF总净流出4197.72万美元。

以太坊共识层核心开发者会议（ACDC）要点

第173次以太坊共识层核心开发者会议（ACDC）主要讨论了以下内容：Hegota头条提案将于2月4日截止；Glamsterdam升级预计在6至8月进行，维持一年两次升级的节奏；BAL DevNet2于1月28日启动，BAL DevNet3于2月11日启动，ePBS DevNet0于2月底启动。

DeFi执行引擎Makina资金返还进展

DeFi执行引擎Makina官方X发文称，相关MEV Builder已按SEAL白帽安全港机制返还了资金并扣除10%赏金，约返还920枚ETH（共收到1,023枚ETH）。返还资金已转入追回多签地址。Makina表示将继续追索剩余资金，并寻求联系因本次事件收到约276枚ETH的Rocket Pool验证者地址。

Farcaster协议运营与资金动态

Farcaster联合创始人Dan Romero澄清，Farcaster协议不会关停，将继续运行。截至2025年12月，平台MAU约25万，资金钱包数超过10万。收购方Neynar计划将Farcaster调整为更偏开发者生态的方向。Merkle计划向投资人全额返还此前募集的1.8亿美元。

比利时加密货币诈骗损失超过2300万欧元

比利时金融服务与市场管理局（FSMA）披露，2025年下半年，比利时消费者因加密货币诈骗及WhatsApp投资骗局合计损失超过2300万欧元。其中，假冒加密交易平台造成损失超过1050万欧元，通过社交媒体引流、WhatsApp群传播“独家投资建议”的股票骗局损失超过950万欧元。

Bybit将逐步结束面向日本用户的服务

加密货币交易所Bybit于1月22日宣布，将逐步结束面向日本居住者的产品与服务。自3月23日12:00起，相关账户将进入“仅可平仓（Close-Only）”模式，并于7月22日12:00对所有未平仓头寸进行强制平仓。Bybit此前曾三次收到日本金融厅的警告。

美国SEC与CFTC将讨论加密监管协调

美国SEC主席Paul Atkins表示，将于下周与CFTC主席Mike Selig联合出席公开活动，讨论两大监管机构在加密领域的监管协调问题，旨在将美国打造为全球加密之都。

纳斯达克申请取消加密ETF期权持仓上限

纳斯达克已向美国SEC提交规则变更申请，拟取消比特币、以太坊现货ETF期权的2.5万份合约持仓上限，使其与其他大宗商品类ETF适用同等规则。SEC预计将在2月底作出最终决定。

堪萨斯州提案设立“比特币与数字资产储备基金”

美国堪萨斯州参议员Craig Bowser提出法案，拟设立由州政府管理的“比特币与数字资产储备基金”，探索将比特币纳入公共财政体系。提案中，连续三年不活跃的托管型数字资产将转入州政府，BTC将作为长期储备资产，非BTC数字资产的10%可划入一般基金。

以太坊联合创始人Vitalik Buterin关于“计算自我主权”的看法

以太坊联合创始人Vitalik Buterin发文表示，2026年将是“夺回计算自我主权失地”的一年，他主张减少把数据交给中心化服务，并计划将主力通讯工具切换为Signal，Google Maps换为OpenStreetMap，Gmail换为ProtonMail。他还建议中文开发者基于已有开放协议，专注于做更好的客户端、界面和用户体验。他同时认为，许多Crypto Social产品的失败在于“先从金融出发”而非“先从社交问题出发”。他批评将“加 Token/交易/投机”作为社交第一解法的常见误区，导致服务对象变为交易者而非内容与关系。他强调去中心化社交应从“社交本身的痛点”出发（如内容质量、激励、治理、身份/关系迁移），而非先叠金融层。他认为，做链上社交/链游，常见的失败是将“能赚钱”当作产品价值，一旦熊市用户即流失，说明“本质不好用/不好玩”。更可行的路径是：从真实产品需求出发，将区块链视为“更无聊的基础设施”（如数据板/可信账本/身份/可组合性），而非叙事核心。

IOTA战略重心转向全球贸易市场基础设施

IOTA联合创始人Dominik Schiener表示，IOTA战略重心已从投机性加密领域转向为35万亿美元的全球贸易市场构建基础设施。通过垂直整合数字身份、RWA和贸易金融，解决传统贸易效率低下问题。基于IOTA的TWIN网络已在肯尼亚和英国落地，并与世界经济论坛合作推进非洲数字贸易计划ADAPT。Rebased升级引入了代币通缩机制。

Solana现货ETF净流入数据

Solana现货ETF总净流入171万美元。

RWA TVL持续高速增长

据DeFiLlama数据，自迈入2026年以来，RWA TVL已增长约20亿美元，目前总额超过192亿美元。其中Tether Gold、Ondo Finance和Securitize均拥有超过20亿美元的TVL。

OpenSea前经理内幕交易案不再重审

美国司法部决定不再重审OpenSea前经理Nathaniel Chastain的内幕交易案。在联邦上诉法院于去年7月推翻其电信欺诈和洗钱定罪后，检方与Chastain达成延期起诉协议，案件将在一个月后撤销。Chastain已服刑3个月并同意放弃涉嫌内幕交易所得15.98 ETH。

Ledger公司筹备美国IPO，估值或超40亿美元

据FT报道，加密安全公司Ledger已聘请投行筹备在美国进行首次公开募股（IPO），潜在估值可能超过40亿美元。Ledger成立于2014年，主营硬件钱包设备，2023年估值约15亿美元。

Robert Kiyosaki持续买入加密资产

《富爸爸穷爸爸》作者Robert Kiyosaki表示，他会持续买入黄金、白银、比特币和以太坊，以应对美国国债规模持续上升和美元购买力持续下降的趋势。

美国银行家协会关注支付型稳定币

美国银行家协会（ABA）表示，将在2026年把“遏制支付型稳定币提供利息/收益/奖励”作为首要政策优先事项，担忧稳定币成为银行存款替代品。美国银行CEO Brian Moynihan估计最多可能6万亿美元存款流向“付息稳定币”。

以太坊隐私协议Railgun使用量增长

基于以太坊构建的隐私协议Railgun使用零知识证明在以太坊上进行受保护的转移和与DeFi的交互。Etherscan数据显示，Railgun的使用量正在持续攀升，近期每日的代币保护交易笔数达到了328笔新纪录。

Bitwise研究：比特币与黄金的投资组合建议

Bitwise发布研究称，建议投资者将组合约15%配置于黄金与比特币，以对冲联邦债务与赤字扩张下的美元购买力风险。研究发现黄金在下跌期更具防御性，比特币在复苏期弹性更强。

印度金融情报机构要求加密交易所禁止匿名增强型代币存取款

印度财政部下属金融情报机构FIU更新指引，要求加密交易所及相关平台不得允许“匿名增强型代币”（ACE，如Monero、Zcash、Dash等）存取款，并将其纳入高风险范畴，理由是存在洗钱等风险。FIU还要求平台加强对非托管钱包转账的客户信息收集与风险控制。

CZ（赵长鹏）聚焦投资，看好加密行业发展

CZ在达沃斯接受采访时表示，他目前主要专注于投资。他认为，在特朗普态度转向的影响下，过去一年多时间整个加密资产行业在变大，曝光度放大，参与人数增多，主流传统金融机构加速进场。他还提及币安在阿联酋已获得几乎所有业务的牌照，包括期货。

币安Alpha上线SPACECOIN (SPACE)

币安Alpha是首个上线SPACECOIN (SPACE)的平台，Alpha交易将于2026年1月23日18:00（UTC+8）开始。持有至少227个币安Alpha积分的用户可申领6,720个SPACE代币空投，需消耗15个Alpha积分，并于24小时内确认申领。

深圳检方起诉“鼎益丰”涉非法集资犯罪

广东省深圳市人民检察院近日对涉嫌利用深圳市鼎益丰资产管理股份有限公司、香港鼎益丰国际控股集团有限公司及其关联公司实施非法集资犯罪的隋广义、马小秋等30名被告人提起公诉。指控罪名包括集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、洗钱罪等，涉及发行虚假理财产品及“DDO数字期权”。

币安向希腊提交MiCA牌照申请

Binance已向希腊提交MiCA牌照申请，并与当地监管机构HCMC合作推进合规。此前法国监管机构指出，Binance仍未在法国取得MiCA牌照，相关过渡期将于6月30日结束。

币安上线SPACEUSDT与FIGHTUSDT永续合约

币安宣布将于1月23日上线SPACEUSDT与FIGHTUSDT永续合约，最高20倍杠杆。SPACE为基于卫星的去中心化互联网项目Spacecoin，FIGHT为面向格斗体育的Web3生态项目。

美国司法部：William Panzera因芬太尼贩运和比特币支付被判刑

美国司法部消息，新泽西州男子William Panzera因参与运输与分销芬太尼相关合成毒品，并使用比特币及银行电汇向中国供应商支付数十万美元货款，被判处12年监禁。

链上侦探ZachXBT披露威胁行为者资金转移

链上侦探ZachXBT披露，一名代号为John（Lick）的威胁行为者控制多个钱包地址，近期曾集中转移约2300万美元加密资产。其相关地址被指直接关联2024年涉及美国政府的超9000万美元疑似被盗资金，并与2025年11月至12月多名未披露受害者的资金流向有关。

BNB Chain上SPACECOIN项目方关联地址大额转账

BscScan数据显示，SPACECOIN在BNB Chain上一个疑似项目方/机构关联地址近日持续发生大额转账，累计转出规模约1.5亿枚SPACE，目前该地址仍持有约5亿枚代币。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治紧张加剧：全球市场对“做多美国”头寸感到不安，引发“卖出美国”交易话题再起。美国总统特朗普言论强硬，计划对与伊朗有贸易往来的国家征收25%关税，并证实美军正向伊朗方向调遣。法国在地中海拦截一艘涉嫌规避制裁的俄罗斯油轮，并对美方葡萄酒关税威胁采取反制措施。德国驱逐一名俄罗斯外交官，俄罗斯称指控系捏造。
• 北极安全与格陵兰岛：特朗普声称格陵兰岛协议将赋予美方“全面军事进入权”且无需支付，旨在部署导弹防御系统和排除中国利益。格陵兰岛自治政府总理强调主权是“红线”，选择丹麦和欧盟，不了解特朗普“协议框架”具体内容，但愿在相互尊重基础上加强合作并迎接更大规模军事存在。北约已将北极地区所有北欧国家纳入统一指挥体系。欧盟和芬兰领导人强调加强北极安全投入和北欧国家与美加协作。加拿大总理卡尼公开反驳特朗普关于加拿大“仰赖美国”的言论。
• 俄乌冲突与国际斡旋：乌克兰总统泽连斯基批评欧洲未动用被冻结的俄罗斯资产，呼吁组建联合武装力量，并强调美国支持对乌克兰安全至关重要。他透露乌美俄将于23日在阿联酋举行三方会谈，聚焦领土问题和防空合作协议，称结束冲突文件“接近准备就绪”。克里姆林宫证实普京与美国特使威特科夫和库什纳在莫斯科举行会谈。英国首相担忧普京加入特朗普的“和平委员会”。乌克兰电网面临自2022年以来最严峻考验，欧洲多国能源装备援助正陆续运抵乌克兰。俄罗斯总统普京与美国总统特使维特科夫、库什纳等在莫斯科举行深夜会谈，讨论结束乌克兰战争的方案，美方称协议“已相当接近”。
• 委内瑞拉局势：托克集团已完成首批委内瑞拉原油销售。委内瑞拉立法机构一读通过油气改革法案，旨在吸引投资提升产量。古巴总统谴责美国对委军事侵略并强调深化古委合作。哥伦比亚将暂停向厄瓜多尔出售能源。
• 中东“和平委员会”：美国总统特朗普在达沃斯启动由美方主导的加沙地带“和平委员会”，但欧盟对此机构的范围、治理架构及与《联合国宪章》的兼容性存在严重疑虑，西班牙明确表示拒绝加入。特朗普称俄罗斯总统普京将加入并出资。
• 国际科技突破：奥地利维也纳大学团队首次创建最大纳米颗粒量子叠加态；澳大利亚科学家研制出液态金属驱动的新型电机；中国科学院深圳先进技术研究院打造“AI科学家团队”加速新材料创制；中国嫦娥六号月壤研究首次发现天然形成的单壁碳纳米管和石墨碳。
• 中国商业航天与6G：中国商业航天迈向规模化发射和商业闭环新阶段，演艺界人士黄景瑜成为中国首批商业航天太空旅客。中国6G研发已完成第一阶段技术试验，启动第二阶段技术试验，形成超300项关键技术储备。
• 贸易协定与地缘政治：面对美国贸易政策压力，欧盟与印度即将达成一项“历史性”贸易协定。
• 社交媒体监管：加拿大联邦法院推翻政府命令，允许TikTok暂时继续运营。英国议会上议院投票支持在英国禁止16岁以下未成年人使用社交媒体。
• 亚洲政策动态：韩国正式施行全球首个全面性AI综合法律《人工智能发展与信任基础建立基本法》。芬兰总理将率企业高管访华，旨在深化双边对话与商业合作。日本众议院将解散，提前举行大选。
• 西班牙高铁事故：该国南部科尔多瓦省发生的高铁脱轨相撞事故遇难人数已上升至45人，清理和调查工作仍在继续。
• 可控核聚变发展：全球政策牵引、资本驱动及技术路径日趋清晰，可控核聚变商业化按下“加速键”，2026年被视为“可控核聚变元年”，相关技术和产业链企业备受关注。
• 其他国际动态：阿根廷总统米莱表示不必在中美之间做选择，中国是“伟大”贸易伙伴。土耳其与伊朗两国总统通话，强调反对外部干涉伊朗局势。越南共产党选举产生新一届中央委员会。联合国环境署呼吁大幅增加自然保护投资。黎巴嫩总理表示国际货币基金组织工作小组将于2月访问该国。美国指定秘鲁和沙特阿拉伯为非北约主要盟友。巴基斯坦卡拉奇购物中心火灾致67人死亡。几内亚总统接受总理辞呈。日本内阁府公务车闯红灯致1死8伤。

美国重大事件

• 特朗普政策与言论：特朗普在达沃斯期间言论活跃，除了格陵兰岛和伊朗问题，他还警告若欧洲抛售美国资产将采取“重大报复”，计划很快宣布美联储主席人选，并质疑国会议员伊尔汗·奥马尔的财产来源。他表示美国有意申办2035年世博会。特朗普就其银行账户被取消事宜起诉摩根大通及其CEO戴蒙，索赔50亿美元，指控其出于政治原因。
• 经济与劳动力市场：美国上周首次申领失业救济人数稳定在20万人，反映裁员规模受控。11月核心个人消费支出（PCE）通胀环比上涨0.2%，同比上涨2.8%，预计美联储下周将维持利率不变。成屋签约销售下滑，尽管房贷利率下降。美国消费者支出在工资上涨支撑下稳步增长，但个人储蓄率下滑至2022年10月以来最低。
• 政府与政策：美国众议院通过2026财年拨款法案，避免政府停摆危机。特朗普政府大幅调整能源部830亿美元绿色贷款项目，计划将资金转向天然气和核电项目。最高法院有望阻止特朗普罢免美联储理事库克的企图，巩固美联储独立性。美国联邦存款保险公司批准福特和通用汽车设立工业银行的存款保险申请。美国考虑从叙利亚全面撤军，可能结束长达十余年的军事行动。国会将向交通系统拨款1亿美元支持世界杯。特朗普与委内瑞拉反对派领导人会谈，并任命驻委内瑞拉“准大使”，表明重建正式外交存在的意愿。美国众议院未能通过限制特朗普对委内瑞拉采取军事行动的决议。
• 科技巨头动态：亚马逊或启动第二轮大规模裁员，预计波及上万人。谷歌推出AI搜索个性化服务，允许调用用户Gmail和Google Photos数据。Waymo在迈阿密推出叫车服务。微软Outlook等服务出现问题。莱多斯公司与OpenAI合作，部署AI以变革联邦政府业务运作。苹果高管特纳斯新增设计业务职责，被视为角逐首席执行官一职的新信号。Leidos与OpenAI联手为联邦机构打造人工智能。国会民主党人对艺电公司裁员和出售交易表达关切。
• 埃隆·马斯克言论：马斯克在达沃斯世界经济论坛发表演讲，预测五年内AI将“比全人类加起来都聪明”，未来两年AI部署成本最低地点在太空。他批评美国太阳能关税壁垒高，并表示特斯拉的人形机器人Optimus预计2027年底向公众销售，机器人出租车服务今年底将在美国广泛普及。SpaceX正在筹备史上最大规模IPO之一。
• 金融监管：私人信用公司正推出新的投资工具，提高产品与401(k)及其他退休账户的兼容性。CFTC和SEC将讨论协调加密货币监管以实现“全球加密货币之都”目标。
• 天气影响：美国纽约市预计本周末将面临超过一英尺的降雪，中央公园积雪可能深达16英寸，可能导致停电、航班延误和交通系统故障。得克萨斯州州长因冬季风暴发布灾难声明。
• NIH研究：美国暂停在NIH资助的研究中使用人类胎儿组织。

经济重大事件

• 通胀与货币政策：美联储青睐的11月PCE通胀数据持稳，市场预计美联储下周将维持利率不变。欧洲央行12月会议纪要显示官员对当前政策立场满意，但主张保留利率灵活性。中国央行年内首次开展中期借贷便利（MLF）操作，净投放7000亿元以保持流动性充裕。潘功胜表示今年降准降息仍有空间。新西兰第四季度CPI同比上升3.1%，高于央行目标区间（1%-3%），季环比上涨0.6%。澳新银行预测新西兰联储将在今年12月提高现金利率。日本12月核心CPI年率录得2.4%，为2024年10月以来最小增幅。德意志银行认为日本央行需释放更强紧缩信号以稳定市场。
• 全球经济格局：全球深陷2.7万亿美元“做多美国”头寸，被视为悬在美国市场上的“达摩克利斯之剑”，促使世界考虑重新配置。欧洲超级富豪因地缘政治动荡开始重新评估对美投资，寻求多元化布局。安大略省教师退休基金计划减持美元和美债，增加公开市场配置。达利欧指出市场在分散资产配置、减少对美国资产的依赖。美国对冲基金吸金规模创2007年以来新高，资产管理规模突破5万亿美元。北欧养老基金加速离场，丹麦清仓美债，瑞典跟卖，格陵兰考虑抛售美国股票。
• 日本债券市场：日本7.2万亿美元债市因一笔2.8亿美元交易崩盘，暴露流动性不足的软肋。
• 中国经济：河北2025年GDP同比增长5.6%，高于全国平均水平。2025年烟草行业工商税利总额达16570亿元，创历史新高。乘联分会预计1月狭义乘用车零售180万辆，新能源80万辆。粤芯半导体启动252亿元12英寸晶圆生产线项目。A股公司跨界并购案例频现，监管关注“虚实”。首批超长期特别国债支持设备更新资金已下达超1500亿元。公募基金去年整体盈利，绩优基金强势“吸金”，新发市场70亿元股基重现。数字人民币迈入2.0时代，实名钱包开始计息，纳入存款准备金和存款保险制度。公募基金重仓股变迁，中际旭创、新易盛等AI概念股超越宁德时代、腾讯控股成为前两大重仓股，“国家队”中央汇金则对部分宽基ETF进行了大幅减持。半导体产业链企业加速赴港IPO，1月份已有4家完成，40多家在进程中。央企密集召开工作会，部署扩大有效投资，侧重新兴产业和未来产业布局。中信建投研报指出中国医药产业站在全球化价值重估起点，2026年是转型成效关键节点。经济日报金观平表示，中国经济有基础有条件保持稳定向好态势，长期向好基本面没有改变。
• AI产业投资：贝莱德CEO和IMF总裁均认为AI领域不存在泡沫，强调所需投资规模。OpenAI正在中东争取新一轮500亿美元融资，并计划从客户的AI辅助研发成果中抽取分成。比尔·盖茨等投资芯片公司Neurophos。
• 其他经济事件：巴西税收秘书计划到2026年实现2万亿雷亚尔友好征税收入。欧元区1月消费者信心指数初值好于预期。沙特阿拉伯新的境外人士房产所有权相关法案生效。壳牌公司考虑出售在阿根廷的页岩资产。欧洲电车需求放缓，特斯拉柏林工厂裁员1700人。美国Q3实际GDP季环比终值小幅上修至4.4%，创两年来最快增速。货币市场基金资产规模降至7.70万亿美元。美国高评级公司债利差触及1998年以来最窄水平。汽车行业面临上游产业链的“涨价合围”。国内中小银行积极接待机构调研。摩根大通批准CEO戴蒙2025年4300万美元薪酬，上调10.3%。

货币市场趋势

• 美元走弱：美元指数DXY持续走低，跌近0.5%，因对美国政策公信力的担忧及美联储降息前景。美欧紧张关系缓和未能支撑美元。日内跌超0.50%，收于98.359。
• 非美货币走强：加元兑美元走强，与美债走势分化。澳元、纽元、欧元、英镑兑美元均上涨，其中澳元兑美元创2024年10月以来新高，纽元兑美元触及0.59关口。欧元兑日元上涨。南非兰特有望延续涨势。欧元兑美元涨0.54%，英镑兑美元涨0.51%，美元兑瑞郎跌0.75%。商品货币对中，澳元兑美元涨1.19%，纽元兑美元涨1.09%。瑞典克朗、挪威克朗、丹麦克朗、波兰兹罗提、匈牙利福林兑美元均有显著上涨。
• 央行利率与汇率：美国联邦基金有效利率和担保隔夜融资利率（SOFR）保持稳定。日本央行需释放更强紧缩信号以稳定日元汇率，美元兑日元小幅下跌至158.40。俄罗斯央行将卢布官方汇率定为1美元兑换76.0382卢布，卢布走强。新西兰元兑美元汇率在消费者物价指数（CPI）数据公布后小幅上涨。离岸人民币（CNH）兑美元小幅下跌43点。
• 加元：周四兑美元走强0.2%，报1加元兑1.3807美元。加拿大10年期政府债券收益率下跌0.5个基点至3.411%，而同期美国10年期国债收益率升至4.2608%，两者走势分化。

重金属趋势

• 黄金：现货黄金价格持续上涨，突破4900美元/盎司等多个关口，一度刷新历史高点至4958.49美元/盎司，日内涨幅扩大。沪金夜盘收涨1.53%。现货黄金一度触及每盎司4960美元以上，日内涨幅超过2%。COMEX黄金期货亦创历史新高。
• 白银：现货白银价格爆发式上涨，突破96美元/盎司关口，续刷历史新高，日内涨幅扩大。沪银夜盘收涨5.68%。全球白银工业需求激增（光伏、AI、电动汽车），市场连续五年结构性赤字，实物库存迅速枯竭，ETF投资需求旺盛，面临供应挤压。光伏行业对白银年需求量突破5000吨，占全球产量六分之一，导致光伏制造成本升高，多家上市公司探索“去银化”技术。现货白银大幅上涨3.55%，突破每盎司96.60美元，创历史新高。银价快速攀升直接引爆投资者的投资与收藏需求，导致多家银行部分银质品暂时缺货。
• 铂金：现货铂金价格持续上涨，突破2600美元/盎司等多个关口，日内涨幅显著。现货铂金多次突破新高，达到2670.00美元/盎司。突破2630美元/盎司和2640美元/盎司关口，日内涨幅超6%，Nymex铂金期货主力涨幅超7.5%，均创历史新高。
• 钯金：现货钯金价格突破1900美元/盎司关口，日内涨幅扩大。钯金期货日内涨超1%。
• 锡：LME期锡收涨460美元，报51877美元/吨。伦锡日内涨幅达2.00%。
• 铜：LME期铜收跌54美元。深圳水贝贵金属回收商表示，多数投资铜条不支持回收，变现只能去废品站，存在高风险，本质是商家利用市场情绪炒作。智利Capstone矿场因罢工停产铜。
• 行业影响：白银价格上涨导致光伏电池、组件企业利润承压，刺激了降低银耗的需求，铜成为理想替代材料，推动“银包铜、电镀铜”方案加速发展。黄金产业链呈现分化：上游企业直接受益于金价红利，下游深耕产品溢价（如“一口价”饰品）。

大宗商品趋势

• 原油：原油期货价格回落收窄涨幅，西得州中质油（WTI）和布伦特原油下跌超1.5%至2%。地缘政治紧张态势缓和，投资者获利了结，且委内瑞拉原油供应有望恢复。美国EIA报告显示，美国上周原油库存增加360万桶，汽油库存增加600万桶，馏分油库存增加330万桶。美国汽油需求降至2023年1月以来最低水平。美国北达科他州石油产量因严寒天气减产。纽约轻质原油期货价格下跌2.08%至每桶59.36美元，伦敦布伦特原油期货价格下跌1.81%至每桶64.06美元。
• 天然气：美国天然气期货价格暴涨，日内涨幅达15%，三日内累计上涨81%，攀升至2022年12月以来最高水平，主要受极端严寒天气拉动取暖需求及油井结冰影响。EIA报告显示，美国天然气库存降幅超出预期。PJM电网发布冬季风暴预警。美国天然气期货跌超3.00%。
• 农产品：谷物期货价格走高，受对可再生燃料需求的乐观情绪提振。美国农业部表示出口商向未知目的地出售19.235万吨大豆。巴西预测2025/26年度大豆总产量和出口量将增加。彭博谷物分类指数上涨0.58%。CBOT小麦期货涨1.58%，豆粕期货涨1.65%，玉米期货涨0.53%。CBOT大豆期货小幅下跌0.05%。
• 工业品：PVC连续主力合约日内涨2%。合成橡胶夜盘收涨6.99%。铝价支撑较为坚实，铝代铜趋势或带来需求增量，中国铝企频频海外扩产。全球可可库存预计增加。沪铝主力合约小幅上涨。在铜价高企和铜铝价格比超过4的情况下，铝代铜技术在空调等领域逐步落地，或为铝带来新的需求增量。中国铝企正在海外密集扩产，重塑全球电解铝产业格局。凯普斯顿铜业公司暂停硫化矿业务，氧化矿业务即将暂停。
• 软商品：ICE原糖期货涨1.49%，ICE白糖期货涨1.14%。咖啡期货涨跌互现，可可期货期货涨跌互现，棉花期货下跌。

重要人物言论

美国政府与政策动态

• 国会拨款支持世界杯： 美国国会将向交通系统拨款1亿美元，用于支持世界杯相关活动。
• 能源部贷款项目重组： 特朗普政府表示，在对前任总统乔·拜登任内获批的相关交易进行审查后，正对美国能源部绿色银行提供的约830亿美元融资进行重组、修订或撤销。能源部已撤销或正推进撤销近300亿美元贷款，并计划修订另外530亿美元贷款。此外，已取消约95亿美元的风能和太阳能项目融资，并计划将资金转向天然气和核电项目。
• 国会审查企业交易与裁员： 众议院民主党人致信联邦贸易委员会(FTC)，对艺电公司（EA）裁员表达关切，并敦促FTC审查艺电公司出售交易，担心可能造成就业岗位流失。
• AI 合作联邦机构： Leidos与OpenAI正在合作，为包括联邦机构在内的客户打造人工智能，计划将生成式AI和智能体化AI整合到数字现代化、医疗服务、国家安全和国防工业客户的核心工作流程中。
• 政府拨款法案进展： 美国众议院通过2026财年一揽子拨款法案，为避免政府在1月31日停摆迈出重要一步，并将法案送交参议院进行最终表决。
• 医疗保健政策： 美国卫生与公众服务部启动“重拾健康主动权”计划。美国总统特朗普确认与健康保险公司会面，并表示需要让民主党人支持医疗保健计划，反对动用401(k)退休金账户进行住房融资。
• NIH 研究政策调整： 美国暂停在NIH资助的研究中使用人类胎儿组织。
• 退出世界卫生组织： 美国方面称已完成退出世界卫生组织的程序。
• 委内瑞拉外交任命： 美国驻委内瑞拉大使馆网站显示，美国政府已任命资深外交官劳拉·多古为设在哥伦比亚首都波哥大的委内瑞拉事务代表处临时代办，此举表明美国正推动在委内瑞拉重建正式“外交存在”。
• 叙利亚撤军考量： 《华尔街日报》援引美官员报道，鉴于叙利亚过渡政府开始控制库尔德武装长期占据的该国东部和东北部地区，美国正在考虑从叙利亚完全撤出美军部队。
• 数据中心备用电力： 在强力冬季风暴来临前，美国政府将调用数据中心作为备用电力，以应对潜在停电。
• 白宫预算提交时间： 彭博社报道，白宫向国会提交下一财年预算申请的时间可能不会早于3月。

美国总统特朗普言论

• 格陵兰岛协议：表示正在推进中的格陵兰岛协议将赋予美国“一切想要的军事进入权”，实现“全面进入”，并强调“我们将拥有所有我们需要的军事进入权”，可以部署“金穹”导弹防御系统的组成部分。他称无意支付收购费用，除了建造“金色穹顶”外，美国无需为此支付任何费用。该协议仍在协商中，预计两周内取得进展，并“对欧洲有好处”。他还透露与北约秘书长吕特就格陵兰问题达成口头共识，可能涵盖美国导弹部署、旨在排除中国利益的采矿权安排以及强化北约存在等内容，但尚未形成书面文件。
• 对欧洲的关税和报复：警告若欧洲国家因他的关税威胁而抛售美国资产，他将采取“强有力的重大报复措施”，并称“所有筹码都在我们手中”。他同时宣布，对所有与伊朗有贸易往来的国家征收25%关税的措施将很快生效。
• 伊朗局势：透露伊朗方面有意与美国建立接触，暗示双方可能重启外交沟通。他称美军正在向伊朗方向进行大规模军事调遣，“有一支庞大的舰队正朝该方向行驶”，但表示希望伊朗局势保持稳定，“宁愿伊朗不要出什么事”。他声称曾威胁伊朗，若执行绞刑美国将发动打击，随后德黑兰取消了绞刑计划。
• 乌克兰局势：表示乌克兰总统泽连斯基和俄罗斯总统普京均有意达成协议，普京将做出让步，各方正在为促成协议做出妥协，并认为三方会晤“任何时候都是好事”。他称与泽连斯基会谈得“非常好”。
• 美联储主席人选：表示将很快宣布美联储主席人选。他称已听取最高法院对美联储理事丽莎·库克被解雇案的庭审，不觉得法官对解除库克职务的权力持怀疑态度。
• 对摩根大通的诉讼：起诉摩根大通及其首席执行官杰米·戴蒙，索赔50亿美元，指控该银行出于政治原因关闭了他及其关联账户，涉嫌商业诽谤并违反诚信与公平交易的默示契约，还称戴蒙违反佛罗里达州《欺诈与不公平贸易行为法》。
• 其他国内政策：美国众议院已通过2026财年一揽子拨款法案，为避免联邦政府在1月31日陷入停摆迈出关键一步。他还宣布美国有意申办2035年世界博览会，并任命国务卿鲁比奥负责协调。
• 叙利亚撤军：据华尔街日报报道，美国官员表示美国正在考虑从叙利亚全面撤军，这将结束自2014年以来美国在叙利亚长达十余年的军事行动。
• 个人经济观点： 特朗普称“不太喜欢401K计划”和“不太喜欢首付”。他还反对动用401(k)退休金账户进行住房融资。
• 中国贸易与会晤： 特朗普表示，中国正在大量购买大豆。他提及习近平将在年底前到访美国，并重申将于4月份会见习近平。
• “和平委员会”： 特朗普在达沃斯启动了由美方主导的加沙地带“和平委员会”，尽管巴以代表均未到场。他声称法国和意大利希望加入，但意大利需获得立法部门批准。他还表示普京将为“和平委员会”做出贡献，一些成员国已出资10亿美元，其他国家出资更多。
• 信用卡上限： 特朗普表示，信用卡上限必须得到国会批准。
• 司法指控： 特朗普呼吁起诉美国前特别检察官杰克·史密斯，称其“至少犯下了大规模的伪证罪”。
• 政治表态： 特朗普在社交平台发文称，“到处都是创纪录的数字！我应该争取第四个任期吗？”

乌克兰总统泽连斯基言论

• 与特朗普会晤：表示与特朗普的会面“非常好”，“富有成效且内容充实”，讨论了乌克兰的防空问题、安全保障以及经济援助计划，包括自由贸易区事宜，称经济协议几近达成。
• 与俄罗斯、美国的三方会谈：宣布乌克兰、美国和俄罗斯的三方会谈将于23日在阿联酋举行，他表示这是技术层面的会谈，将持续两天，主要围绕乌克兰东部的领土控制问题展开，乌方将派谈判小组与会。他表示，结束俄乌冲突的文件已接近准备就绪，俄罗斯也必须做好妥协的准备。
• 对欧洲的批评：批评欧洲未动用被冻结的俄罗斯资产，并质疑为何美国总统特朗普能拦截油轮并扣押石油，而欧洲却无法对俄罗斯石油采取同样举措。他呼吁欧洲组建联合武装力量，并指出欧洲热衷于讨论未来却回避采取实际行动。
• 军事与外交：表示乌克兰已带着关于一揽子急需的防空协议回国，这些协议对于保护乌克兰人民至关重要。强调没有美国的支持，就没有可靠的安全保障。

丹麦首相弗雷泽里克森言论

• 格陵兰岛问题：透露丹麦正参与格陵兰岛框架协议谈判，且该谈判是在与格陵兰岛方面紧密协作的前提下开展的。她强调北约并无权限代表丹麦及格陵兰岛进行相关谈判，丹麦已正式启动与美国政府的合作，目前正明确此项工作的推进方式，并致力于在外交准则框架内与美国达成共识。她表示，作为主权国家，丹麦的主权地位不容讨论，但可以与美国讨论防务协议，需在相互尊重的基础上进行。

格陵兰岛自治政府总理延斯-弗雷德里克·尼尔森言论

• 主权立场：表示不了解美国总统特朗普所谓“协议框架”的具体内容，并强调格陵兰岛主权归属是不可逾越的“红线”。他重申格陵兰岛选择丹麦王国，选择欧盟。
• 对军事存在的态度：表示格陵兰岛自治政府已做好准备，迎接在该岛更大规模的军事存在，并希望通过一系列重要举措来加强北极地区的安全，包括在格陵兰岛设立更常驻的北约特派团、增加军事存在和演习活动。他相信可以找到一个让各方都受益的解决方案，并表示愿接纳北约在格陵兰开展任务。

法国总统马克龙言论

• 对美立场：严厉驳斥了美国总统特朗普对法国葡萄酒和香槟加征关税的威胁，并再次强调，若美方将威胁付诸实施，法国将采取反制报复措施。他表示局势正在恢复平静，但仍需保持警惕，并强调欧洲团结起来就能赢得尊重，在不被尊重时欧洲和法国将采取明确行动。
• 俄罗斯油轮：称法国海军在地中海公海拦截了一艘来自俄罗斯、受国际制裁并涉嫌悬挂假旗的油轮。他表示“影子舰队”是全球性问题，让俄罗斯得以规避制裁。

德国总理默茨言论

• 欧洲经济：指出近年来德国及欧洲因改革进程滞后、过度限制企业家自由和个人责任，浪费了巨大的增长潜能，他呼吁大幅精简欧洲的官僚机构，并称单一市场已沦为过度监管的典型。
• 格陵兰岛立场：对特朗普放弃吞并格陵兰的计划表示感谢和欣慰，并感激其在格陵兰岛问题上立场的转变。
• 北约：强调需竭力维护北约，称北约是欧盟与美国之间最成功的合作平台。

欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯言论

• 美欧关系：表示对手乐于见到盟友之间发生争执，并认为跨大西洋关系在上周遭受了重大打击，美国和欧盟等盟友之间的分歧只会让俄罗斯受益。
• 和平委员会：对特朗普提出的“和平委员会”章程中若干要素存在严重质疑，涉及其范围、治理及其与联合国宪章的兼容性。主张将特朗普提出的“和平委员会”功能限定在联合国安理会决议规定的框架内。

欧盟委员会主席冯德莱恩言论

• 北极安全：表示欧洲立场坚定、团结一致，全力声援格陵兰与丹麦王国。她强调在北极安全方面投资不足，是时候加大投入了，并正致力于提升欧盟与格陵兰岛的关系，并推出一揽子实质性投资方案，应将国防支出用于配备适合北极的装备，例如欧洲破冰船。她与欧洲理事会主席科斯塔强调“只有格陵兰和丹麦能掌控自己的未来”。

波兰总理图斯克言论

• 跨大西洋关系与欧洲团结：强调与欧盟、英国、加拿大及挪威的团结是“无价”的。他呼吁欧洲团结一致，专注于维护跨大西洋关系，并说服美国和其他欧洲国家回归到对安全至关重要的乌克兰问题上。

加拿大总理卡尼言论

• 公开反驳美国总统特朗普的言论，强调加拿大的存在并非“仰赖美国”，加拿大人是“自己国家的主人”。呼吁该国公民加倍努力，在一个与奉行保护主义的美国关系不断变化的背景下，重建经济并寻找新市场。

货币政策与金融市场

• 美联储：数据显示，1月21日美国联邦基金有效利率为3.64%，交易额为950亿美元；1月20日的有效利率为3.64%，交易额为830亿美元。纽约联储数据也显示，上个交易日（1月21日）担保隔夜融资利率（SOFR）报3.63%，之前一天报3.64%。有效的联邦基金利率报3.64%，之前一天报3.64%。美国商务部报告称，11月核心个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨0.2%，同比上涨2.8%，与预期一致。整体PCE同样环比上升0.2%，同比上升2.8%。数据显示通胀仍具黏性但未加速。投资者目前预计美联储将在下周召开的会议上维持利率不变的概率为95%。前美联储理事凯文·沃什被视为美联储新主席最有可能的候选人，其长期以来对美联储现行政策持批判态度，若当选，其倾向于收缩资产负债表的政策立场可能对全球金融机构日常借贷活动相关的关键市场构成压力。贝莱德高管瑞克·里德尔在预测市场上被押注成为美联储主席热门人选，几率大幅上升。
• 欧洲央行：12月会议纪要显示，欧洲央行官员总体对当前政策立场感到满意，但仍主张在利率问题上保留充分灵活性。部分官员认为，鉴于通胀水平已接近2%的目标并预计将维持在该水平附近，“利率在较长一段时间内保持稳定”是可行的。
• 国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃：表示目前不认为人工智能存在“互联网泡沫式的问题”，并反对过度监管，认为过度监管会抑制冒险精神和私人主动性。她预计各类经济冲击将持续出现。
• 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙：称特朗普提出的10%信用卡年利率上限是“经济灾难”，表示贷款机构及维萨、万事达卡等支付网络将缩减高风险账户规模并削减相关奖励。针对特朗普的诉讼，摩根大通声明公司不会因政治或宗教原因关闭账户，并认为特朗普的指控“毫无根据”，“毫无法律依据”。
• 贝莱德集团CEO拉里·芬克：表示人工智能（AI）领域并不存在泡沫，并强调了开发人工智能所需投入的资金规模。
• 日本 CPI 与央行决议： 日本政府报告，12月份不含生鲜食品的消费者价格同比上涨2.4%，符合经济学家预估中值，并低于11月份涨幅3%。12月份整体CPI同比上涨2.1%，核心CPI同比上涨2.4%，为2024年10月以来最小增幅，主要受政府补贴影响。日本央行周五将公布利率决定，市场普遍预计央行会维持利率不变。德意志银行策略师认为，日本央行加息预期尚不足以支撑日元汇率、稳定债券市场，交易员将关注决策者信号，可能推动终端利率定价向2%靠拢。
• 新西兰 CPI 与升息预期： 新西兰第四季度消费者价格指数(CPI)同比上升3.1%，高于第三季度的3%和经济学家预期，也高于新西兰联储1%-3%的目标区间。季环比上涨0.6%，预期升幅为0.5%。澳新银行现在预计新西兰联储将在12月提高现金利率。
• 中国央行潘功胜讲话： 中国人民银行党委书记、行长潘功胜表示，将灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，今年降准降息还有一定的空间。
• 巴西央行： 巴西央行宣布将于1月26日通过回购协议进行20亿美元的美元拍卖。
• 澳大利亚 PMI： 澳大利亚1月标普全球服务业PMI初值56，创2022年4月以来最高；综合PMI初值55.5，制造业PMI初值52.4。

科技与产业动态

• 人工智能（AI）：埃隆·马斯克预测五年内人工智能将“比全人类加起来都聪明”，并认为人工智能的成本正在暴跌，将会变得非常低廉。他指出限制人工智能部署的因素是电力供应，且很快将出现AI芯片产量超过实际开机使用数量的情况。他预测到2030年，人工智能的智能程度将超过全人类的总和，并认为太空是未来两三年内部署人工智能最便宜的地方。他还将太空太阳能人工智能数据中心称为一项“理所当然的明智之举”。美国参议员伊丽莎白·沃伦等民主党参议员要求财政部对支持人工智能发展的巨额债务方案及其对金融体系构成的风险发起调查，担忧若人工智能公司无法迅速提升收入并偿还巨额债务，可能引发金融危机。
• 机器人技术：马斯克预测将会有“数十亿”个人形机器人出现，能够承担看护工作。他表示特斯拉将在2026年年底、或2027年向公众出售人形机器人Optimus，该机器人今年将执行更复杂的任务。
• 特斯拉自动驾驶：马斯克表示特斯拉的完全自动驾驶软件非常安全，保险公司会为客户提供半价保险。到今年年底，机器人出租车服务将在美国境内得到非常、非常广泛的应用。他还称预计下个月将在欧洲获得全自动驾驶（FSD）的审批。特斯拉Robotaxi已在奥斯汀启动无人驾驶测试，车内无安全员。
• OpenAI：OpenAI首席执行官奥特曼表示，仅在过去一个月，API业务就新增了超过10亿美元的年度经常性收入。OpenAI计划从客户借助人工智能取得的发现中抽取分成，例如在药物研发领域可能会“获得使用OpenAI技术研发出的药物的许可”。
• 谷歌：正在帮助AI模式提供更个性化的搜索响应，允许聊天机器人分析用户的Gmail和Google Photos账户，以符合用户的兴趣和日常生活。
• 贵金属市场：世界白银协会报告显示，由于光伏、AI、电动汽车等领域需求激增，全球白银工业需求未来五年将持续增长。2025年全球白银供应量为3.21万吨，需求量为3.57万吨，工业用银占比高达60%。全球白银市场已连续五年处于结构性赤字状态，实物库存正在迅速枯竭，白银ETF投资需求旺盛，市场正面临一场实时的供应挤压。央视财经报道，过去一年白银价格爆发式上涨，2026年以来涨幅已超26%。光伏行业对白银年需求量已突破5000吨，占全球年产量的六分之一。多家光伏上市公司分析预亏原因时，白银价格上涨成为关键词，并已开始探索“去银化”技术。央视财经报道，深圳水贝多家贵金属回收商表示，多数投资铜条不支持回收，因价值较低，变现通常只能去废品回收站，折价较大。业内人士指出，投资铜条本质是商家利用贵金属价格高企市场情绪推出的商品，投资价值极其有限，存在较高风险。
• 能源市场：美国3月原油期货价格下跌93美分，至每桶59.69美元。Ritterbusch & Associates分析，油价下行“看似是投资者获利了结引发的”，地缘政治紧张态势缓和，美伊紧张关系缓解，以及委内瑞拉原油供应可能更早恢复，都预示油价存在进一步下行空间。美国能源信息署（EIA）发布库存报告后，美国原油期货跌幅扩大，下跌2.1%。EIA数据显示，美国上周原油库存增加360万桶，汽油库存增加600万桶，馏分油库存增加330万桶。委内瑞拉立法机构全国代表大会一读通过油气改革相关法案，旨在“加速提高”该国石油产量，并希望在美国制裁背景下吸引外部投资。特朗普政府宣布，正在对美国能源部绿色银行提供的约830亿美元融资项目进行重组、修订或撤销，基于对前任总统拜登任内已批准相关交易的系统性审查。美国天然气期货日内暴涨15.00%，现报5.607美元/百万英热。受极端严寒天气拉动取暖需求且导致油井结冰影响，天然气价格三日内累计上涨81%，攀升至2022年12月以来的最高水平。美国能源信息署（EIA）报告显示，美国1月16日当周天然气库存变动-1200亿立方英尺，降幅超出预期。

全球经济与贸易

• “做多美国”头头寸与地缘风暴：文章指出，全球深陷2.7万亿美元“做多美国”头寸，这是有记录以来最大的净国际投资头寸，占GDP比重超过90%。在特朗普颠覆性政策举措动摇美欧联盟及规则世界秩序之际，世界是否愿意维持这一过度伸展的头寸引发讨论。欧洲国家持有约8万亿美元的美国股票和债券。尽管大规模资本外流不太可能发生，但资本流入速度放缓足以压低美国资产价值。
• 海外投资者对美国资产的兴趣：数据显示，去年1至11月海外投资者净买入1.27万亿美元美国证券，其中股票占6630亿美元，是2024年同期的三倍多。摩根大通策略师尼古拉奥斯·帕尼吉佐格鲁表示，未发现美国资产因格陵兰局势遭遇“买家罢市”，ETF资金流向未显疲软。但分析人士认为，在当前华盛顿掀起的地缘政治风暴下，说服世界继续持有或增持美国资产可能是一项艰巨的任务。
• 养老金体系机遇： 穆迪认为，欧洲紧张的国家养老金体系为寿险公司创造了机遇。
• 中金公司人民币国际化报告： 中金公司研报指出，人民币国际化程度和储备货币地位尚有很大提升空间，瓶颈突出表现为贸易结算占比远低于贸易份额，短板集中体现在金融市场发展和开放不足。
• PwC加密资产报告： PwC在《Global Crypto Regulation Report 2026》中指出，机构对加密资产的采用已进入“难以回退”的阶段，讨论重点正从是否使用转向如何在现有体系中整合。

中国经济与产业政策

• 国家队 ETF 调仓： 基金季报印证“国家队”调仓，以华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF为代表的多只“巨无霸”级产品，其最新的总份额已经低于中央汇金在2025年末的持仓，清晰指向2026年开年以来中央汇金对部分宽基ETF进行了大幅减持操作。
• 6G 技术进展： 中国工业和信息化部副部长张云明表示，中国6G研发已完成第一阶段技术试验，形成了超300项关键技术储备，近期已经启动第二阶段6G技术试验。这意味着6G技术试验已从单技术点试验过渡至技术方案试验，将开展6G方案验证和迭代优化，支撑国际标准的研制工作，推动形成6G技术方案，研发6G原型样机。
• 商业航天发展： 中科宇航副总裁樊娜表示，相信未来3到5年火箭运力会有较大突破。随着政策引导与资本赋能，中国商业航天正迈向以规模化发射和商业闭环为目标的新阶段，2026年低成本商业航天火箭和卫星技术验证已进入关键时期。
• 央企投资： 近期中央企业密集召开年度工作会议，部署2026年重点任务，靠前谋划一批重大项目和标志性工程，持续扩大有效投资，进一步推动布局优化和结构调整是关键要点之一。
• 知识产权发布会： 国务院新闻办公室将于2026年1月23日上午10时举行新闻发布会，请国家知识产权局副局长芮文彪介绍2025年知识产权工作进展情况。
• 经济展望： 经济日报金观平文章指出，中国经济有基础有条件保持稳定向好看态势，长期向好的基本面没有改变，支撑高质量发展的积极因素不断累积强化。
• 产学研协同： 经济日报文章强调，要着力推动产学研系统化协同，2020年到2024年全国技术合同成交额增长141.7%。
• 数字人民币 2.0 时代： 经济日报指出，实名钱包计息正式落地，累计交易34.8亿笔，交易金额16.7万亿元。广发证券研报认为，数字人民币迈入2.0时代，从央行负债转变为商业银行负债，实现从M0到M1的重要跨越。
• 超长期特别国债支持： 国家发展改革委透露，2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已经下达，加上元旦前已向地方提前下达的消费品以旧换新资金，今年“两新”资金已下达超1500亿元。
• 人工智能与新材料： 中国科学院深圳先进技术研究院研究员喻学锋团队打造“AI科学家团队”，用于微胶囊等多种新材料的创制。
• 智能电力系统： 中国电科院牵头完成的“计及灵活调节资源的多级协同智能优化调控关键技术及应用”成果，成功将海量灵活调节资源纳入电网调控体系。
• 嫦娥六号月壤研究： 国家航天局消息，吉林大学科研团队首次发现并确认了天然形成的单壁碳纳米管和石墨碳，为研究月球演化史提供了关键数据。

其他重要消息

• 德国迪尔防务：射程80公里的IRIS-TSLX导弹预计2029年投产。计划未来两年内将IRIS-TSLM和SLS防空系统年产量从10套提升至16套发射单元。
• 美国首次申请失业救济人数：截至1月17日当周，首次申领失业救济人数增加1000人，至20万人，市场预估中值为20.9万人，反映当前劳动力市场裁员规模有限。
• 安大略省教师退休基金：计划将部分资金转投公开市场，去年已出售私募市场投资组合中部分资产，正将资金“储备”于公开市场。该基金去年第一季度降低对美元及美国国债的配置比例，理由是存在“美元贬值风险”。
• AI“魔改”视频治理：国家广播电视总局自2026年1月1日起，开展为期一个月的“AI魔改”视频专项治理行动，重点整治基于四大名著、历史题材、革命题材、英模人物等电视剧作品进行“AI魔改”的内容。多家网络视听平台公布第三周处置结果，共拦截清理大量违规视频和账号。
• 亚马逊裁员：据知情人士透露，亚马逊计划于下周启动第二轮大规模裁员，预计此次裁员人数与去年10月相近，涉及规模约上万人，覆盖AWS、零售、Prime视频及人力资源等多个核心部门。
• 日本核电站故障：日本最大的核电站柏崎刈羽核电站6号机组，在21日重启后，22日又因作业过程中发出警报而暂时关停。
• 美国东部冬季风暴：美国国家气象局预测，本周末纽约市将迎强降雪，中央公园积雪深度或达16英寸，纽约市政府已启动应急响应。
• 哥伦比亚：宣布将于当地时间22日18时起暂停对厄瓜多尔出售能源。
• 货币市场基金规模： 美国投资公司协会（ICI）数据显示，美国货币市场基金资产规模降至7.70万亿美元。
• 乌克兰主权信用评级上调： 标普全球评级将乌克兰外币评级从“选择性违约（SD）”上调至“CCC+”，展望稳定。标普认为仍处于违约状态的部分债务的持续重组不会显著影响乌克兰履行其他债务义务的能力，并预计高强度军事活动将持续至2026年。

企业事件

• **摩根大通 (JPM)**：首席执行官杰米·戴蒙表示，特朗普提出的10%信用卡年利率上限将是“经济灾难”，并指出贷款机构以及维萨 (V)、万事达卡 (MA) 等支付网络将因此缩减高风险账户规模并削减相关奖励。公司声明，不会因政治或宗教原因关闭账户，但如果账户带来法律或监管风险，则会关闭。公司声明，特朗普提起的诉讼“毫无法律依据”且“毫无根据”。公司被埃隆·马斯克旗下SpaceX选定为筹备其首次公开募股的四家主要投行之一。公司首席执行官杰米·戴蒙表示尊重特朗普起诉公司的权利，但认为该诉讼毫无依据。公司涨幅一度收窄，此前有报道称特朗普将起诉摩根大通及其首席执行官戴蒙。美国总统特朗普已在迈阿密的佛罗里达州法院对摩根大通及其首席执行官杰米·戴蒙提起50亿美元的诉讼，指控该银行出于政治原因停止向其本人及其实际控制的企业提供银行服务，涉嫌商业诽谤并违反诚信与公平交易的默示契约，还称戴蒙违反了佛罗里达州的《欺诈与不公平贸易行为法》。批准首席执行官杰米·戴蒙2025年年度薪酬为4300万美元，较上一年的3900万美元上涨10.3%。薪酬包含150万美元的年度基本工资和4150万美元的基于绩效的可变激励薪酬。摩根大通表示，薪酬上调体现了“我们在各项市场领先业务和财务业绩上的强劲表现，以及稳健的资产负债表，并继续体现薪酬与绩效高度挂钩”。
• **维萨 (V) 和 万事达卡 (MA)**：摩根大通首席执行官杰米·戴蒙的言论表明，特朗普提出的10%信用卡年利率上限政策可能会导致贷款机构及其支付网络（包括维萨和万事达卡）缩减高风险账户规模并削减相关奖励。
• **美国银行 (BAC)**：首席执行官布赖恩·莫伊尼汉未获白宫在达沃斯举办的招待会邀请，这是白宫第二次将他排除在这类聚会之外，凸显了特朗普与美国第二大银行行长之间的分歧。公司被埃隆·马斯克旗下SpaceX选定为筹备其首次公开募股的四家主要投行之一。公司正考虑执行特朗普提出的10%信用卡年利率上限（为期一年）的新版信用卡利率，以满足政策要求。莫伊尼汉指出，10%的上限会抑制消费者支出，但公司正与政府沟通以提出解决方案。
• **贝莱德 (BLK)**：首席执行官拉里·芬克表示，人工智能（AI）领域并不存在泡沫，并强调了开发该技术所需投入的资金规模。
• **Spotify (SPOT)**：面向美国和加拿大的高级用户推出“提示式播放列表”测试版。
• **任天堂 (NTDOY)**：研究机构Circana数据显示，Switch 2在12月和2025年全年均位居美国视频游戏硬件销量榜首。该主机帮助抵消了竞争对手的下滑，使全年行业硬件支出增长了9%。
• **Alphabet (GOOGL)**：旗下自动驾驶技术公司Waymo已在迈阿密向首批公众乘客推出叫车服务。分析师公司雷蒙德·詹姆斯将其评级从“跑赢大盘”上调至“强烈买入”。与微软一同回应了美国参议员们关于人工智能和数据中心电力需求的质询。推出谷歌搜索的人工智能模式“个人智能”，允许用户选择将其Gmail邮箱和谷歌相册安全连接至人工智能模式，以获取更个性化的搜索响应和推荐。2025年，公司游说支出超过1300万美元。
• **华纳兄弟探索 (WBD)**：表示有信心与奈飞 (NFLX) 的交易将获得批准。公司董事会多次一致否决派拉蒙 (PARA) 的报价，更倾向于与奈飞进行更优的合并交易。称超过93%的股东拒绝了派拉蒙的劣质方案。
• **派拉蒙 (PARA)**：称华纳兄弟探索 (WBD) 在披露对评估与奈飞 (NFLX) 的交易报价至关重要的信息之前，就要求其股东对该交易进行投票。派拉蒙认为，尽管Discovery Global的资本结构将直接决定WBD股东在与奈飞交易中收到的实际金额，且WBD在分拆时需要披露此类信息及Discovery Global的全部财务信息，但WBD仍计划在没有这些信息的情况下征求股东批准。将对华纳兄弟的敌意收购要约期限延长至2月20日。
• **奈飞 (NFLX)**：联合首席执行官萨兰多斯将出席美国参议院听证会，就与华纳兄弟探索 (WBD) 的交易作证。
• **宝洁 (PG)**：公布调整后每股收益为1.88美元，高于预期的1.86美元。营收为221亿美元，未达预期，原因是吉列、帮宝适等品类需求减弱。高管表示，促销规模正在扩大，且下半年可能会进一步扩大。财年营收预期增长1%-5%，财年调整后每股收益预期增长0%-4%。报告有机销售额持平，但最新季度销量下滑。
• **SpaceX (私有公司，但马斯克同时是特斯拉CEO)**：首席执行官埃隆·马斯克预测，人工智能的成本正在暴跌，将会变得非常低廉。首席执行官埃隆·马斯克称，人工智能部署的限制因素是电力供应。首席执行官埃隆·马斯克认为，很快将出现人工智能芯片产量超过实际开机使用数量的情况。首席执行官埃隆·马斯克称，几年后，SpaceX将发射太阳能人工智能卫星。首席执行官埃隆·马斯克称，SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年达到100GW。首席执行官埃隆·马斯克称，美国的太阳能关税壁垒极高，这人为推高了部署太阳能的经济成本。公司选定美国银行 (BAC)、高盛 (GS)、摩根大通 (JPM) 及摩根士丹利 (MS) 筹备首次公开募股，预计此次IPO将成为史上最大规模之一，公司整体估值约为8000亿美元。首席执行官埃隆·马斯克表示，公司今年有望实现的重大突破是火箭的完全可重复使用，这将使太空发射成本降至原来的百分之一。
• **阿里巴巴 (BABA)**：据悉计划让其人工智能芯片制造子公司平头哥（T-HEAD）启动首次公开募股。
• **英伟达 (NVDA)**：首席执行官黄仁勋透露，英伟达已取代苹果 (AAPL)，成为台积电 (TSM) 的第一大客户。
• **苹果 (AAPL)**：据英伟达首席执行官黄仁勋透露，苹果已不再是台积电 (TSM) 的第一大客户。已扩大硬件主管约翰·特努斯（John Ternus）的职权，将其职责范围涵盖设计工作。此举巩固了他作为接替首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）最热门人选的地位。特努斯目前在内部被列为库克管理团队中所有设计工作的“执行赞助人”。首席执行官蒂姆·库克短期内预计不会卸任。
• **特斯拉 (TSLA)**：首席执行官埃隆·马斯克在世界经济论坛上预测，公司将在2026年底或2027年向公众出售人形机器人Optimus。首席执行官埃隆·马斯克预测，到今年年底，机器人出租车服务将在美国境内得到非常、非常广泛的应用。首席执行官埃隆·马斯克称，特斯拉的完全自动驾驶（FSD）软件非常安全，保险公司会为客户提供半价保险。首席执行官埃隆·马斯克表示，Optimus机器人今年将执行更复杂的任务。首席执行官埃隆·马斯克认为，公司下个月将在欧洲获得自动驾驶许可。首席执行官埃隆·马斯克称，SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年达到100GW。由于欧洲电动车需求放缓，特斯拉柏林工厂将裁员1700人。2025年，公司在加利福尼亚州的新车注册量占比从2024年的11.6%下降至9.9%，跌幅是斯特兰蒂斯集团旗下道奇品牌的三倍以上，导致特斯拉在2025年跌落为该州第三大汽车品牌。在美国得克萨斯州，公司已开始尝试不配置安全监督员的RoboTaxi驾驶服务。首席执行官埃隆·马斯克在达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能的智能程度到今年年底将超越任何单个人的智力水平，到2030-2031年将比全人类加起来更聪明。
• **通用汽车 (GM)**：计划将一款别克紧凑型SUV的生产从中国转移至美国。美国汽车工人联合会 (UAW) 接近与通用汽车达成临时性劳资协议。美国联邦存款保险公司 (FDIC) 已批准通用汽车金融银行的存款保险申请，该银行将提供汽车金融产品，并需维持最低15%的一级杠杆率。
• **通用电气 (GE)**：其航空集团的年度初步数据显示，不含特殊项目的全年息税折旧摊销前利润为66亿欧元，低于预估的68.5亿欧元；全年销售额初步数据为597亿欧元，低于预估的610亿欧元。
• **X (社交媒体平台)**：马来西亚通信部长表示，X平台已保证采取措施防止其内置的人工智能聊天机器人“格罗克”（Grok）生成有害网络内容，并承诺配合有关部门防止通过X平台传播有害网络内容。公司平台曾短暂中断服务后恢复正常。
• **莫德纳 (MRNA)**：因美国官方反对接种疫苗，公司正在缩减疫苗试验投资。
• **微软 (MSFT)**：其投资部门与比尔·盖茨旗下风投基金共同参与了对芯片公司Neurophos Inc.的1.1亿美元投资，Neurophos Inc.正在开发一种光子处理单元（OPU），旨在将芯片性能提高百倍并节省能源。与谷歌一同回应了美国参议员们关于人工智能和数据中心电力需求的质询。其365服务（包括Outlook、Defender和Purview）据称出现了问题，公司正在调查。2025年，公司游说支出超过1700万美元。富国银行将其目标股价从每股665.00美元下调至630.00美元。
• **贝宝 (PYPL)**：被提及为Eightfold AI的客户，该公司因在人工智能招聘中涉嫌未披露“秘密评分”而遭到求职者集体诉讼，但贝宝并非被告。
• **Autodesk (ADSK)**：将裁员约1000人，占员工总数的约7%，以推动销售重组。
• **OpenAI (私有公司)**：首席执行官山姆·奥特曼正在中东为新一轮融资筹集约500亿美元。首席执行官山姆·奥特曼表示，仅在过去一个月，公司的API业务就新增了超过10亿美元的年度经常性收入（ARR）。计划从客户借助人工智能取得的发现中抽取分成，例如在药物研发领域，可能寻求“获得使用OpenAI技术研发出的药物的许可”。与莱多斯公司 (LDOS) 合作，部署人工智能以变革联邦政府业务运作。
• **莱多斯 (LDOS)**：与OpenAI合作，计划将由OpenAI驱动的生成式和智能体AI集成到战略市场客户的核心工作流程中，以支持国家优先事项。
• **福特汽车 (F)**：美国汽车工人联合会 (UAW) 接近与斯特兰蒂斯集团达成临时性劳资协议。美国联邦存款保险公司 (FDIC) 已有条件批准其子公司福特信贷工业银行的存款保险申请。该银行将专注于提供汽车金融产品，并需维持最低15%的一级杠杆率。公司预计需要大约一年时间安排人员、建立系统并完善流程，才能使福特信贷工业银行开始接受存款。
• **Meta Platforms (META)**：2025年，公司游说支出超过2600万美元，创下新高，在科技企业中位居榜首。
• **高盛 (GS)**：募集28亿美元用于私募股权联合投资。公司被埃隆·马斯克旗下SpaceX选定为筹备其首次公开募股的四家主要投行之一。
• **摩根士丹利 (MS)**：公司被埃隆·马斯克旗下SpaceX选定为筹备其首次公开募股的四家主要投行之一。将希捷科技 (STX) 的目标股价从每股337.00美元上调至372.00美元，维持“增持”评级。SEC文件显示，首席财务官莎伦·耶沙亚报告称，于1月20日以每股185.77美元的平均价格出售了15,838股普通股。
• **希捷科技 (STX)**：摩根士丹利 (MS) 将其目标股价从每股337.00美元上调至372.00美元，维持“增持”评级。
• **联合健康 (UNH)、CVS健康 (CVS)、信诺 (CI)、安康保险集团 (CNC)**：这些公司的首席执行官承诺，尽管美国儿童免疫接种计划有变，仍将为疫苗接种提供保障。
• **Freeport-McMoRan (FCX)**：公司印尼铜矿在致命泥石流导致停产后，复产工作正取得进展。公司已制定计划，将在2027年前逐步提高格拉斯伯格（Grasberg）矿山的铜产量，并计划在今年第二季度开始对该矿的地下区域进行分阶段复产。预计随着复产计划的推进，格拉斯伯格总产量的85%将在今年下半年恢复。
• **Delta Air Lines (DAL)**：由于冬季风暴，公司有必要取消北得克萨斯州、俄克拉荷马州、阿肯色州、路易斯安那州和田纳西州部分机场的航班。
• **英特尔 (INTC)**：2025年第四季度营收136.7亿美元，高于市场预期的133.7亿美元，但低于去年同期的142.6亿美元。数据中心和人工智能业务营收47.4亿美元，高于预期的44.2亿美元。客户计算业务营收81.9亿美元，低于预期的83.0亿美元。英特尔代工业务营收45.1亿美元，高于预期的43.6亿美元。净亏损5.91亿美元，略低于市场预期的6.03亿美元亏损，但高于去年同期的1.26亿美元亏损。调整后毛利率37.9%，高于预期的36.5%。调整后运营利润率8.8%，高于预期的6.29%。调整后每股收益0.15美元，高于预期的0.09美元。2026年第一季度营收预计在117亿至127亿美元之间，分析师平均预期为125.1亿美元至126亿美元。调整后每股收益预计持平（即0美元），分析师平均预期为0.05美元至0.08美元。首席执行官陈立武表示，市场需求“相当强劲”，但公司未能完全满足市场需求，对此感到失望。他指出，公司的芯片良率和生产制造水平尚未达到他的标准，公司正全力解决制造环节的问题，并处于一个需要时间的多年重建征程中。他坚信CPU在人工智能时代的核心作用日益增强，公司正积极扩大供应。陈立武提及，英特尔的第三代产品将成为其应用最广泛、全球可获取的高性能计算平台。公司正专注于提升可用产能，以满足对传统服务器不断增长的需求。他表示，人工智能工作负载正在限制传统及新型硬件基础设施的产能。关于代工业务，陈立武表示，打造代工业务需要时间、巨大努力和大量资源，预计代工客户将在今年下半年作出明确决策，公司正积极就14A技术与潜在客户展开洽谈。首席财务官津斯纳表示，尽管面临全行业供应短缺，公司第四季度的收入、毛利率和每股收益均超出预期。预计可用供应量将在第一季度达到最低点，之后从第二季度开始逐步改善。核心市场的需求基本面依然健康。津斯纳还提到，定制芯片业务在2025年增长超过50%，并在第四季度实现了超过10亿美元的年化收入规模。EUV晶圆营收占比从2023年的不到1%提升至2025年的超10%。预计内部供应限制问题将在今年第一季度最为严峻。英特尔预计2026年资本支出与2025年持平或小幅下降，且支出将更多集中在上半年，主要集中在新设备方面，而不是工厂扩建。内存价格上涨或于2026年对个人电脑（PC）市场造成冲击。英伟达于第四季度完成对英特尔50亿美元的投资。
• **第一资本金融公司 (Capital One, COF)**：正在收购初创公司Brex，交易金额51.5亿美元。截至2025年12月底，美国国内信用卡逾期30天以上仍正常还款的拖欠率为3.99%。截至2025年12月底，汽车贷款逾期30天以上且仍在还款的逾期率为5.23%。首席执行官表示，信贷短缺将导致消费者支出大幅减少，并可能引发经济衰退。坚信设定利率上限会引发一系列意想不到的后果。
• **First Financial Bankshares (FFIN)**：第四季度净利息收入为1.314亿美元。
• 私人信用公司：贝莱德（Blackstone）、KKR和蓝鸮资本（Blue Owl）等公司正在推出新的投资工具（间隔基金），通过提高产品与401(k)及其他退休账户的兼容性，来触达美国的普通投资者。这些新基金为个人投资者提供了定期套现（赎回）的选项。各大公司目前正等待劳工部（Labor Department）的指导意见，以明确如何向401(k)投资者开放私募信贷及其他资产。
• **高乐氏 (Clorox, CLX)**：将以22.5亿美元现金收购戈乔工业公司（GOJO Industries）。该交易在第二年将增厚高乐氏的调整后每股收益；第一年则无影响。此次交易将促进增长，支持高乐氏实现3%-5%的长期销售增长目标，并重申其2026财年净销售额、摊薄后每股收益和调整后每股收益的展望。
• **迪士尼 (Disney, DIS)**：美国证券交易委员会（SEC）文件显示，首席执行官罗伯特·A·艾格2025年总薪酬为4580万美元，高于上一年的4110万美元。迪士尼重申计划于2026年初任命新任首席执行官，年度股东大会定于3月18日召开。
• **霍尼韦尔 (Honeywell, HON)**：为其计划中的航空航天分拆业务任命乔希·杰普森(Josh Jepsen)为首席财务官，2月23日生效。杰普森目前在迪尔公司(Deere)担任相同职务。惠誉将霍尼韦尔维持在负面观察名单。
• **美国铝业公司 (Alcoa, AA)**：2025年第四季度销售额34.5亿美元，高于预估的32.9亿美元。调整后每股收益1.26美元，高于预估的1.04美元。2026年预计氧化铝发货量1180万至1200万公吨。预计氧化铝业务板块的总产量将在970万至990万吨之间。预计铝业务板块总产量在240万至260万公吨之间。预计第一季度将产生环比不利影响3000万美元，因维护周期开始以及氧化铝发运量下降等典型的第一季度影响因素。首席执行官表示，本公司总体关税开销为10亿美元。
• **阿拉斯加航空 (Alaska Air)**：第四季度调整后每股收益为43美分，市场预期为11美分。第四季度营业收入为36.3亿美元，市场预期为36.4亿美元。
• Thrive Market：据知情人士透露，线上杂货铺Thrive Market考虑最快下半年在美国进行首次公开募股（IPO）。
• **高通 (Qualcomm, QCOM)**：首席执行官克里斯蒂亚诺·R·阿蒙2025年总薪酬为2970万美元，高于2024年的2590万美元，主要因股票奖励增加。
• 蓝色起源（Blue Origin）：“新谢泼德”飞行器于1月22日完成新一期载人太空飞行，搭载6人进行约10分钟的亚轨道“太空游”。飞行器升空至约100千米高度，随后与火箭分离，进入数分钟自主飞行阶段，最高点约105千米，最终安全着陆。这是“新谢泼德”飞行器第38次太空飞行，也是第17次载人飞行，已累计搭载98人进入太空。
• **游戏驿站 (GameStop)**：美国证券交易委员会（SEC）文件显示，首席执行官瑞安·科恩（Ryan Cohen）于1月20日以每股21.12美元的平均价格购入50万股A类普通股。
• 区块链与加密货币相关企业：
  • Chainlink：宣布收购由FastLane构建的订单流拍卖协议Atlas。此次收购后，Atlas将独家支持Chainlink SVR，旨在通过将SVR扩展到新的生态系统来增加DeFi协议的收入。
  • 21Shares：在纳斯达克推出了21Shares Dogecoin ETF（代码：TDOG），该ETF于1月22日正式开始交易。TDOG旨在提供对狗狗币的直接敞口，资产以1:1的比例进行机构级托管，管理费率为0.50%。
  • Superstate：金融科技与代币化公司Superstate宣布完成8250万美元B轮融资，由Bain Capital Crypto和Distributed Global领投。本轮融资将用于扩展其基于区块链的IPO发行平台Opening Bell，并支持SEC注册股票在以太坊和Solana上进行链上发行。目前，Superstate管理资产超过12.3亿美元。
  • Spacecoin：去中心化卫星互联网设施项目Spacecoin宣布与World Liberty Financial（WLFI）达成战略合作伙伴关系，并进行了战略代币互换。Spacecoin近期已成功发射三颗低地球轨道（LEO）卫星。
  • Circle：首席执行官Jeremy Allaire表示，随着银行业从试点阶段转向实际部署，稳定币在全球银行体系中的采用正在加速，长期来看约40%的年复合增长率可作为合理基准。他同时对部分“短期内达到数万亿美元规模”的预测持更谨慎态度，强调稳定币增长主要来自支付和结算等实际用途而非投机需求。
  • JPMorgan 分析师关于以太坊：分析师表示，以太坊于2025年12月上线的Fusaka升级虽通过提升数据容量、降低手续费，短期内推高了交易量和活跃地址数，但相关活跃度难以长期维持。主网使用持续向Layer 2网络迁移，Solana等替代公链以更低成本和更高效率分流用户，加之投机需求明显退潮，以及Uniswap、dYdX等应用转向专用链，均削弱了以太坊主网的费用生成与销毁机制，导致ETH供应上升并对价格形成压力。
  • PwC报告：PwC在《Global Crypto Regulation Report 2026》中指出，机构对加密资产的采用已进入“难以回退”的阶段，讨论重点正从是否使用转向如何在现有体系中整合。报告称，稳定币、代币化现金及链上结算工具正被银行、资产管理机构和支付公司用于内部转账、跨境支付和企业财资管理等实际业务场景。

股票市场

主要股指表现

• 道琼斯工业平均指数：21:59，报49400.24，日内上涨0.66%。22:31，突破49500.00关口，最新报49505.12，日内上涨0.87%。22:40，日内涨幅达1.00%，报49568.01。22:50，突破49300.00关口，最新报49298.03，日内上涨0.45%。00:12，突破49500.00关口，最新报49500.88，日内上涨0.86%。01:33，突破49600.00关口，最新报49600.94，日内上涨1.07%。02:26，突破49500.00关口，最新报49499.86，日内上涨0.86%。03:59，突破49400.00关口，最新报49398.47，日内上涨0.65%。开盘时涨0.5% (整体)。盘初涨124.58点，涨幅0.25%，报49201.81点。盘中涨幅扩大至1.00%，随后报49573.070点，涨幅1.01%。盘中涨410点，涨幅0.84%。收涨0.61%，报49384.01点。
• 纳斯达克综合指数：22:31，日内涨幅达1.02%，报23461.06。02:06，触及23500.00关口，最新报23500.00，日内上涨1.18%。04:29，突破23400.00关口，最新报23399.51，日内上涨0.75%。开盘时涨0.95% (整体)。盘初涨215.89点，涨幅0.93%，报23440.71点。盘中涨幅达1.01%，报23459.777点。盘中涨幅达1.0%，报23456.99点。收涨0.91%，报23436.02点。
• 标普500指数：开盘时涨0.65% (整体)。盘初涨38.82点，涨幅0.56%，报6914.44点。盘中涨幅达0.79%，报6930.120点。盘中涨0.67%。收涨0.55%，报6913.35点。
• 纳斯达克100指数：盘中涨0.8%。收涨0.76%，报25518.351点。
• 罗素2000指数：上涨1.2%，创历史新高。
• 纳斯达克生物科技指数：收涨1.62%，报6021.61点。
• 费城半导体指数：收涨0.16%，报8055.173点。
• 费城证交所 KBW 银行指数：收涨0.10%，报168.03点。
• 道琼斯 KBW 地区银行指数：收跌0.10%，报134.48点。
• **美国科技股七巨头指数 (Magnificent 7)**：涨1.42%，报203.04点。
• “超大”市值科技股指数：涨1.49%，报392.23点。
• 费城金银指数：收涨3.78%，报426.08点，创收盘历史新高。
• 纽约证交所 ARCA 金矿开采商指数：涨2.49%，报2968.32点，创收盘历史新高。
• 原材料指数：收涨1.88%。
• 金属与矿业指数：收跌0.89%。
• 欧洲股市：欧洲主要股指收盘普涨，欧洲斯托克600指数上涨1.1%，德国DAX指数上涨1.28%。
• 其他股市：巴西基准股指圣保罗证交所指数首次突破177,000点。日经225指数收涨1.7%，沪指收涨0.14%，恒指收涨0.17%。

个股及ETF波动

• **阿里巴巴 (BABA.N)**：开盘涨超4%，盘初涨4.5%，随后涨4.8%，报道称其芯片业务平头哥拟独立上市。中概股表现靠前涨6.90%。收涨5.08%。
• **宝洁 (PG.N)**：涨1.8%，早盘上涨2.3%。周四尾盘上涨2.6%。收涨2.6%。
• **雅培 (ABT.N)**：开盘跌超10%，随后跌9.5%，盘中跌幅扩大至11%，创2020年3月以来最大盘中跌幅。收重挫10%，创2002年以来最大跌幅。
• Mobileye：跌6.3%。
• **通用电气 (GE)**：股价下跌4.2%，随后跌幅扩大至6%，创4月10日以来最大盘中跌幅。
• **英伟达 (NVDA)**：盘初涨0.8%。涨至多0.83%。
• **英特尔 (INTC)**：盘初跌0.6%。财报及展望发布后，盘后股价跌幅扩大至13%，最新报每股47.25美元。
• **甲骨文 (ORCL)**：盘初涨2.9%。收涨2.47%。
• **Arm Holdings (ARM)**：盘初涨6.6%。
• **理想汽车 (LI)**：盘初涨4.9%，随后涨超5%，中概股表现靠前涨5.80%。
• **小鹏汽车 (XPEV)**：盘初跌2.5%，中概股表现跌2.2%。
• **谷歌 (GOOGL/GOOG)**：涨近2%。周四尾盘上涨0.5%。
• **Meta (META)**：涨3.3%。收涨5.66%，创7月31日以来最大单日涨幅。
• **苹果 (AAPL)**：涨超1%。涨至多0.83%。
• **PSQ Holdings (PSQ)**：股价上涨14.5%。
• **Micron Technology (MU)**：盘前股价上涨2.3%。收涨超2%。
• 稀土概念股：USAR 涨超20%。CRML 涨超14%。MP Materials (MP) 涨超7%。
• **特斯拉 (TSLA)**：盘中上涨1.8%，创盘中新高；随后涨超3%，刷新日高，原因是马斯克称其无人监管的Robotaxi已在奥斯汀开始上路测试。收涨超4%，具体为4.15%。
• **优步 (UBER)**：跌3.3%，跌至盘中低点。
• **Lyft (LYFT)**：跌3.2%，跌至盘中低点。
• **亚马逊 (AMZN)**：早盘上涨1.5%。涨至少1.31%。
• Rich Sparkle：中概股涨38.31%，随后涨44.77%。
• NIVF：中概股涨12.71%。
• 雷亚电子：中概股涨12.42%，随后涨15.42%。
• 小i机器人：中概股涨8.24%。
• 瑞图生态：中概股涨7.56%。
• 创智环球：中概股涨7.53%。
• **蔚来 (NIO)**：中概股涨3.64%。
• 小马智行：中概股涨2.71%，随后涨6.95%。收涨5.74%。
• 文远知行：中概股涨1.81%。
• 京东 (JD)**、网易 (NTES)、百度 (BIDU)**：中概股至多涨超1.7%。
• 1药网：中概股涨9.38%。
• 世纪互联：中概股涨6.03%。
• 康迪车业：中概股涨5.64%。收涨7.15%。
• 脑再生科技：中概股涨30.49%。收涨40.44%。
• 黑瞳科技：中概股涨12.31%。
• 燃石医学：中概股涨9.74%。收涨32.20%。
• **摩根大通 (JPM)**：盘初上涨0.8%，稍早一度上涨2%，后因特朗普起诉消息，涨幅有所回吐，最新上涨1.3%。
• 纳斯达克金龙中国指数：盘初涨超1%，盘初涨1.4%，随后涨1.62%，涨幅扩大至2%。收涨1.62%。
• 亨廷顿银行：第四季度净利润下滑后，其股价下跌4.2%。
• **Parameter Technology (ACM)**：上调2025年营收预期并给出2026年初步营收展望后，其股价上涨2.6%。
• Old Republic：盘前跌超10%，现报38.75美元。
• Waypoint：股价上涨约1%。
• **Corcept Therapeutics (CORT)**：股价一度飙升20%。
• **瑞安航空控股公司 (RYAAY)**：早盘上涨1.6%。
• **Autodesk Inc. (ADSK)**：将裁员约1000人，占比约7%。
• 美国银行、花旗集团：考虑推出年利率10%的新款信用卡。
• Alcoa：四季度销售和调整后每股收益超预期，盘后涨超4%。
• Clorox：将以22.5亿美元收购 Gojo Industrial。
• **Capital One (COF)**：盘后股价下跌4.3%。
• **CSX (CSX)**：盘后涨幅扩大至6%以上。
• 法国巴黎银行：计划到2027年底前在资产管理部门裁减约20%的职位。
• 迪士尼 CEO 罗伯特·A·艾格：2025年总薪酬估值达4580万美元。
• **AMD (AMD)**：收涨1.57%，盘后股价下跌1.3%。
• **礼来 (LLY)**：涨0.82%。
• **台积电 (TSM)**：涨0.38%。
• **伯克希尔哈撒韦 B 类股 (BRK.B)**：涨0.14%。
• **Salesforce (CRM)**：收涨2.94%。
• **Adobe (ADBE)**：涨1.87%。
• **高通 (QCOM)**：涨0.91%。
• **博通 (AVGO)**：跌1.01%。
• **Cabaletta Bio (CABA)**：收涨26.28%。
• **Altimmune (ALT)**：涨16.67%。
• **Prime Medicine (PRME)**：涨15.21%。
• **Personalis (PSNL)**：涨15.21%。
• **Corvus Pharmaceuticals (CRVS)**：涨15.21%。
• Life360：股价上涨（具体涨幅未提及）。

ETF表现

• 网络股指数ETF：涨1.8%。收涨1.91%。
• 全球航空业ETF：至少涨1.12%。
• 半导体ETF：至少涨1.12%。涨0.22%。
• 全球科技股指数ETF：至少涨1.12%。至少涨0.74%。
• 科技行业ETF：至少涨1.12%。至少涨0.74%。
• KWEB ETF：涨1.07%。
• CQQQ ETF：涨0.87%。
• EMXC ETF：涨0.84%。
• MCHI ETF：涨0.7%。
• FXI ETF：涨0.61%。
• ASHS ETF：涨0.17%。
• ASHR ETF：跌0.12%。
• 生物科技指数ETF：涨1.42%。
• 可选消费ETF：涨1%。
• 公用事业ETF：跌0.72%。

股指期货最终收盘

• 标普500股指期货：最终涨0.44%。
• 道指期货：最终涨0.51%。
• 纳斯达克100股指期货：最终涨0.61%。
• 罗素2000股指期货：最终涨0.60%。
• 富时A50夜期：涨幅重新扩大至将近0.4%。

标普500各板块表现

• 电信板块：涨1.57%。
• 可选消费板块：涨1.22%。
• 信息技术/科技板块：涨0.7%。

虚拟货币市场

虚拟货币市场概览

• MarketVectorTM 数字资产指数表现：
  • MarketVectorTM 数字资产100小盘指数在过去24小时内上涨1.67%，暂报3704.62点。该指数在北京时间03:27出现显著拉升，06:11达到3813.05点，随后在18:00之前有所回吐涨幅。
  • MarketVectorTM 数字资产100中盘指数上涨2.42%，报3504.02点。
  • MarketVector数字资产100指数上涨1.85%，报18229.71点。

主要虚拟货币具体表现

• Solana 跌2%。
• 狗狗币 (DOGE) 跌1.51%。
• XRP 跌1.79%。
• 比特币 (Bitcoin) 跌1%，暂报88999美元。
• 以太坊 (Ethereum) 跌2.34%，暂报2950美元。

美国监管机构协作与加密货币发展

• 美国商品期货交易委员会（CFTC）和美国证券交易委员会（SEC）将于周二联合举办活动，讨论协调加密货币相关事宜，旨在将美国打造成为“全球加密货币之都”。

数字人民币进展与全球 CBDC 趋势

• 数字人民币迈入 2.0 时代：广发证券研报指出，数字人民币已迈入2.0时代。中国人民银行发布《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，明确新一代数字人民币具有商业银行负债属性，是数字存款货币，可计付利息，并纳入存款准备金和存款保险制度。这意味着数字人民币实现了从M0到M1的重要跨越。
• 数字人民币应用数据：截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额达16.7万亿元。个人钱包开立数量达2.3亿个，单位钱包已开立1884万个。
• 全球央行数字货币（CBDC）发展趋势：广发证券的分析还指出，全球CBDC发展路径显著分化，主要呈现三大趋势：1. 积极研发落地零售 CBDC： 如中国、欧盟、俄罗斯，旨在锚定货币主权与支付自主。2. 聚焦支付系统创新替代零售 CBDC： 如英国、加拿大、日本，持续推进批发 CBDC 与跨境协同。3. 暂缓或禁止 CBDC 推进： 以美国最为保守，主要担忧数字美元可能削弱美元特权及国际金融地位。

加密资产 ETF 与代币市场表现

• 21Shares 推出 Dogecoin ETF：21Shares已在纳斯达克推出Dogecoin ETF（代码：TDOG），并于1月22日正式开始交易。该ETF旨在提供对狗狗币的直接敞口，资产以1:1比例进行机构级托管，管理费率为0.50%。此前，21Shares已于2025年推出了2倍杠杆的Dogecoin ETF（TXXD）。
• Solana 手机 Seeker 代币 SKR 市值达 5 亿美元：据GMGN数据显示，Solana手机 Seeker 代币 SKR 的市值已达到5亿美元。一个特定地址自1月21日早上起陆续花费共计约26.9万美元买入了约2010万枚 SKR，目前持仓价值已达100万美元。

区块链与金融科技投融资

• Superstate 完成 8250 万美元 Series B 轮融资：金融科技与代币化公司Superstate宣布完成8250万美元的Series B轮融资，由Bain Capital Crypto和Distributed Global领投，Haun Ventures、Brevan Howard Digital、Galaxy Digital、Bullish和ParaFi等参投。本轮融资将用于扩展其基于区块链的IPO发行平台Opening Bell，并支持SEC注册股票在Ethereum和Solana上进行链上发行。目前，Superstate管理资产超过12.3亿美元，主要包括USTB（美国政府证券基金）和USCC（加密套利基金）。
• Spacecoin 与 World Liberty Financial 达成战略合作：去中心化卫星互联网设施项目Spacecoin宣布与World Liberty Financial（WLFI）达成战略合作伙伴关系，并进行了战略代币互换。Spacecoin近期已成功发射三颗低地球轨道（LEO）卫星。此次合作旨在将DeFi与卫星互联网融合，WLFI将利用其稳定币USD1为通过Spacecoin网络接入的新用户提供支付与结算服务。

稳定币与机构采用前景

• Circle CEO 谈稳定币在银行体系中的加速采用：Circle首席执行官Jeremy Allaire表示，随着银行业从试点阶段转向实际部署，稳定币在全球银行体系中的采用正在加速，长期来看约40%的年复合增长率可作为合理基准。他同时对部分“短期内达到数万亿美元规模”的预测持更谨慎态度，强调稳定币增长主要来自支付和结算等实际用途而非投机需求。这一判断亦与ARK Invest的研究相符，其认为美元稳定币正在部分取代新兴市场中的其他加密用途。
• PwC 报告：机构加密资产采用“难以回退”：PwC在《Global Crypto Regulation Report 2026》中指出，机构对加密资产的采用已进入“难以回退”的阶段，讨论重点正从是否使用转向如何在现有体系中整合。报告称，稳定币、代币化现金及链上结算工具正被银行、资产管理机构和支付公司用于内部转账、跨境支付和企业财资管理等实际业务场景，加密技术不再主要服务于交易或投机，而是逐步嵌入支付与结算等金融基础流程。

Ethereum 升级影响及挑战

• JPMorgan 分析师评估 Ethereum Fusaka 升级：JPMorgan分析师表示，Ethereum于2025年12月上线的Fusaka升级虽通过提升数据容量、降低手续费，短期内推高了交易量和活跃地址数，但相关活跃度难以长期维持。报告指出，主网使用持续向Base、Arbitrum、Optimism等Layer 2网络迁移，Solana等替代公链以更低成本和更高效率分流用户。加之2021–2022年牛市中由ICO、NFT和memecoin驱动的投机需求明显退潮，以及Uniswap、dYdX等应用转向专用链，均削弱了Ethereum主网的费用生成与销毁机制，导致ETH供应上升并对价格形成压力。

DeFi 协议技术更新

• Chainlink 收购订单流拍卖协议 Atlas：Chainlink宣布收购由FastLane构建的订单流拍卖协议Atlas。此次收购后，Atlas将独家支持Chainlink SVR，旨在通过将SVR扩展到新的生态系统来增加DeFi协议的收入。
• Kraken (加密货币交易平台): 已在其平台推出银行转账服务。
• 狗狗屋 (House of Doge) 与布拉格豪斯控股公司 (Brag House Holdings): 宣布推出 21Shares 狗狗币交易所交易基金 (TDOG)。

宏观事件

全球重大事件

美国总统特朗普与北约秘书长会晤，就格陵兰岛问题达成框架协议，旨在加强格陵兰岛安全和北约在北极的活动，包括允许美国建设军事基地，但强调尊重丹麦主权。北约秘书长吕特确认未与特朗普讨论格陵兰主权，而丹麦、德国等欧洲国家则表示格陵兰岛主权不容谈判，欧洲议会决议谴责美国做法构成重大威胁。北约军事委员会主席表示，正等待可能达成的格陵兰协议指示，北约计划未来几个月在北极举行数场军事演习，不涉及格陵兰岛。俄罗斯总统普京表示格陵兰岛事务与俄方无关。

特朗普提议为乌克兰设立免关税自由贸易区，并表示俄乌和平进程取得进展，将成立“和平委员会”并担任主席，致力于结束加沙战争。美国总统特使威特科夫对乌克兰问题谈判持乐观态度，称双方只剩一个问题。俄罗斯总统普京已与巴勒斯坦总统阿巴斯会谈，普京表示俄罗斯准备向“和平委员会”拨款 10 亿美元支持巴勒斯坦人民。巴勒斯坦方面表示拉法口岸将于下周双向开放。伊拉克与联合国近东巴勒斯坦难民救济和工程处签署战略伙伴关系协议，加强对巴勒斯坦难民的人道主义援助。

伊朗局势紧张。以色列空军司令表示，全军已做好准备，保持高度戒备状态，具备在“敌方领土纵深”执行作战任务的能力，以应对与伊朗持续升级的紧张局势。伊朗克尔曼省发生4.4级地震。伊朗安全部门在克尔曼省和克尔曼沙赫省逮捕多名涉嫌受境外势力指使的骚乱参与者。也门亚丁发生汽车炸弹袭击致 3 人死亡。以军对黎巴嫩多地发动空袭，造成 19 人受伤。斯洛文尼亚总理表示，该国不会加入美国主导的所谓加沙“和平委员会”。中国第 24 批赴黎维和部队与多国官兵开展应急防卫演练。

美国正式退出了世界卫生组织，但联合国秘书长副发言人哈克证实，美国仍未向联合国缴纳拖欠会费。

乌克兰冲突相关进展包括：乌克兰无人机袭击俄罗斯黑海港口设施，造成燃料码头起火和人员伤亡。俄罗斯西南部克拉斯诺达尔边疆区黑海沿岸港口遭无人机袭击，造成 3 人死亡。哈萨克斯坦外交部副部长表示，正与乌克兰及欧洲国家就里海管道联盟设施频繁遭袭事件进行谈判。基辅市长表示，近期俄罗斯袭击导致约3000栋公寓楼供暖中断。

地区贸易冲突方面，哥伦比亚与厄瓜多尔之间爆发贸易摩擦，哥伦比亚对厄瓜多尔20种产品征收30%关税，并暂停电力出口，以回应厄方此前加征关税的决定。厄瓜多尔对哥伦比亚商品加征 30%关税，哥伦比亚政府强烈反对。美国商务部宣布对进口自加拿大、中国和墨西哥的厢式半挂车及其组件发起反倾销和反补贴调查。美国际贸易委员会对特定陀螺稳定电动独轮车及其组件和下游产品发起 337 调查申请，多家中国企业被列为被告。巴基斯坦终止对原产于中国等地区的磺酸征收反倾倾销税。阿根廷对原产于中国的径向滚珠轴承启动反倾销情势变迁复审调查。欧盟议会贸易委员会将于下周一重新审议美国贸易协议。

日本经济与政治动态：日本2025年贸易逆差连续第五年出现，对美出口下降，2025 年贸易逆差为 26507 亿日元。日本维新会提出减税和设立“副首都”等竞选承诺。日本央行预计将维持利率不变，但日元持续疲软。日本气象厅发布暴雪预警，丰田等多家公司采取预防措施，部分航班取消。日本东京电力公司公布草案，计划在2026财年排放核污染水8次，总量约6.24万吨，含放射性氚总量约11万亿贝克勒尔。中方强调日本根本没有资格要求“入常”；日本民众集会反对高市政权推动修改“无核三原则”。朝鲜代表团重申反对日本获得安理会常任理事国席位。

全球支付格局：美元在2025年12月国际支付中的占比升至50.5%，创两年新高，显示其在全球贸易中的主导地位依然稳固。摩根大通策略师指出，尽管美国政策持续存在不确定性，但美元在全球贸易中的主导地位依然稳固。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）最新数据，美元在去年12月国际支付中的占比升至50.5%，达到自2023年统计方式调整以来的最高水平。

其他国际事件：芬兰总理奥尔波将于1月25日至28日对中国进行正式访问。中国驻菲律宾大使井泉表示，欢迎菲方对中国公民实施14天免签，相信将迎来中国游客小高峰，同时希望加强执法合作打击针对中国公民的犯罪；中菲都希望尽快谈成“南海行为准则”，正加大磋商频率与力度。菲律宾外交部长欢迎缅甸各政治团体参加在菲律宾举行的利益相关方会议。印尼小型飞机坠毁事故已致 9 人遇难，黑匣子已找到。印度尼西亚一非法金矿发生气体泄漏事故，导致至少11名矿工死亡。新西兰北岛发生大规模山体滑坡，造成包括儿童在内的多人失踪，一住宅遭遇山体滑坡，造成2人死亡。澳大利亚国家党宣布退出与自由党组成的反对党联盟。英国政府计划推迟29个地区的地方选举，以配合地方治理结构的重新调整。法国奶粉召回：中国海关总署发布消费提示，鉴于法国拉克塔利斯公司召回多批次Picot品牌婴幼儿配方奶粉，建议消费者立即停止使用涉事产品，原因可能是相关产品含有蜡样芽孢杆菌毒素。世界经济论坛与会人士认为中国经济高质量发展为世界带来重要机遇。

美国重大事件

美国总统特朗普在达沃斯宣布与北约就格陵兰问题达成协议框架，并撤销对欧洲部分国家的关税威胁，市场避险情绪暂时降温。他同时警告，如果欧洲国家出售美国资产，将实施“重大报复措施”。特朗普表示，关于格陵兰岛的相关谈判已让美国获得该地区防务的“完全使用权”，无终止期限，不费分文，并可部署金顶防务系统及建立任意数量的军事基地。美国能源部长赖特重申，美国军事入侵格陵兰从来不在考虑范围。特朗普称“我们从来不需要北约”。

AI芯片出口管制方面，美国众议院外交事务委员会通过一项法案，拟收紧对人工智能芯片的出口管制，包括禁止英伟达高端布莱克韦尔芯片出口，旨在维护国家安全和军事优势。

国内政治与法律方面：众议院监督委员会投票认定前总统比尔·克林顿与前国务卿希拉里·克林顿藐视国会，将交全体表决。纽约州一名法官裁定该州必须重新划分国会选区。美国国土安全部在缅因州启动移民执法行动，逮捕多人。美国民众在明尼阿波利斯市和纽约举行抗议活动，要求废除移民与海关执法局。美国国会众议院监督和政府改革委员会投票推进指控前总统、民主党人比尔·克林顿和前国务卿希拉里·克林顿藐视国会的决议，原因是两人在被该委员会传唤后拒绝就爱泼斯坦案调查出席作证。

经济数据更新：美国第三季度实际GDP年化季率终值上修至4.4%，创两年新高，显示经济韧性。美国第三季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比终值2.9%，与预期和初值一致。同时，上周初请失业金人数微升至20万人，低于预期，表明劳动力市场依然紧张。

能源政策争议：美国能源部长赖特在达沃斯呼吁全球石油产量需翻倍，并批评欧盟和加利福尼亚州的绿色能源法规对美欧能源合作构成风险。西方石油公司 CEO 预计美国石油产量将在 2030 年后下降，并呼吁能源管理部门向科技行业解释石油行业的重要性。

美国正式退出世卫组织一年后，仍欠2.6亿美元会费。美国公共卫生专家警告，此举将削弱美国在全球卫生治理中的影响力，使美国在未来大流行病面前更加脆弱。

经济重大事件

韩国经济表现：韩国2025年第四季度GDP环比下降0.3%，低于预期，全年经济增长1%，显示内需全面走弱，政策刺激空间受限。尽管经济数据疲弱，韩国KOSPI指数仍逆势创下历史新高，首次突破5000点。韩国 2025 年第四季度实际 GDP 环比下降 0.3%，为五年低点，主要源于建筑投资、政府支出及私人消费走软，出口增长停滞。

澳大利亚劳动力市场：澳大利亚12月失业率降至4.1%，为2025年5月以来新低，就业人口增加超预期，增强了市场对澳洲联储可能在2月加息的预期。

中国经济亮点：2025年中国粮食产量再创新高，达14298亿斤，玉米增产是 2025 年粮食增产主因，单产提升贡献率超 90%。国家发展改革委下达2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金，支持约 4500 个项目，带动总投资超 4600 亿元。我国在制冷技术领域取得新突破，有望为算力基础设施提供低碳冷却方案。农业农村部表示，低空经济在农业领域呈现良好态势。2025年中国对外直接投资1743.8亿美元，同比增长7.1%。社会消费品零售总额首次突破50万亿元大关，达50.1万亿元。中国与中亚国家的货物贸易总额首次突破1000亿美元，达1063亿美元，中国成为中亚各国第一大贸易伙伴。我国居民短期消费贷余额已跌至 9.5 万亿元下方，为三年来最低点。六大行集体公告落实个人消费贷款最新财政贴息政策，延长实施期限至 2026 年 12 月 31 日，并扩大支持范围和提高贴息标准。市场监管总局首次禁止公用事业领域经营者集中。中国科学家研发出原位无损映射技术，实现商用锂离子电池内部反应的原位时空解析。复旦团队研发出无需造影剂的肝脏肿瘤切除可视化成像技术。南网数字增资至31.8亿元，增幅约18%。山西省供销社成立烟花爆竹销售公司，推动体系重建。国家顶级域名解析节点（雄安）正式上线。京东数据显示，2025年“AI”搜索量激增超百倍，AI消费迎来“爆发元年”。AI推理GPU芯片公司曦望完成近30亿元融资。宁德时代计划在未来两到三年内使钠电池更具经济性。中国首家民营载人航天企业穿越者公司已预订首批20余位太空游客，预计2028年实现载人首飞。商务部等九部门发布意见，促进药品零售行业高质量发展，包括推动药品零售企业参加集中采购，优化医保服务等。我国首次在太空微重力条件下制造出完整金属构件。

英国财政状况：英国12月政府借款连续第三个月下降，低于预期，表明增税措施开始见效，财政赤字收窄。英国12月公共部门净借款115.78亿英镑，低于预期。

全球存储器市场：TrendForce预测，人工智能需求将引爆存储器市场，全球存储器产业产值在2027年有望达到8427亿美元，2026年达5516亿美元。

其他地区经济数据：2025年，杭州市GDP达23011亿元，比上年增长5.2%；上海累计接待入境游客936.02万人次，同比增长39.58%；天津市GDP达18539.82亿元，同比增长4.8%；河北省GDP达49305.2亿元，同比增长5.6%。2025年江西全省地区生产总值 36020.0 亿元，同比增长 5.2%。2025年陕西全省实现地区生产总值 36551.10 亿元，同比增长 5.1%。2025年西藏地区生产总值突破 3000 亿元。全球工业显示面板厂商在2025年实现营收34亿美元，同比增长24%。香港12月综合CPI年率增长1.4%，超出预期，香港金融管理局发布第2A阶段《香港可持续金融分类目录》。

政策与行业发展：韩国发布全面人工智能监管法律，旨在加强行业信任与安全，但初创企业担忧可能阻碍发展。沙特电力签署了一项53.3亿里亚尔的能源转换协议。马来西亚央行维持政策利率在2.75%不变，预计2026年经济增长势头将持续。中国人民银行对两家拒收人民币现金的单位及相关责任人作出经济处罚。龙芯中科与宏杉科技完成产品互认证，宏杉分布式存储系统在龙芯平台运行稳定。科达自控、小象超市等公司新成立的科技公司业务涵盖机器人、人工智能等。霍尼韦尔CEO认为人工智能可帮助解决技能短缺问题。

短期股票市场

美股：受格陵兰协议框架达成及关税威胁解除的消息提振，美国股市周三上涨，标普500指数大幅回升。然而，高估值环境下，市场对地缘政治不确定性仍敏感。分析师称，在特朗普表示将不对反对美国获得格陵兰的欧洲国家加征关税后，市场风险情绪整体回升，推动股市大涨。中信证券研报指出，美股市场短期波动率或将提升。存在获利回吐压力的科技板块以及受贸易摩擦升级影响的零售板块面临下行压力。费城半导体指数周三上涨超过 3%，创下新高，受英伟达股价上涨提振，进一步增强了投资者对人工智能交易主题的热情。E-mini 标普 500 指数期货上涨 0.53%，纳斯达克 100 指数期货上涨 0.81%，道指期货上涨 0.31%。全球风险资产普遍上扬，标普指数延续周三涨势，再涨40点或0.6%。通用电气公布超预期的 2026 年盈利预期后大涨 4.2%。

日股：日经225指数上午高开并持续走高，收盘涨2.01%，其中芯片相关股票表现尤为强劲。日本日经 225 指数上午收盘上涨 1.87%，触及 53760.85 点。日本东证指数收涨 0.9%。

韩股：韩国KOSPI指数逆经济数据疲软，开盘上涨并创历史新高，首次突破5000点大关。韩国 KOSPI 指数盘初突破 5000 点大关，一度涨幅达 2.2%，主要由三星电子、SK 海力士和现代汽车等权重股领涨。

A股：中国A股市场全天探底回升，三大指数集体上涨。石油天然气、商业航天等概念板块走强，而黄金概念股跟随金价回调。今日开盘，沪指涨 0.22%，深证成指涨 0.41%，创业板指涨 0.52%。盘初一度高走，创业板指涨超 1%，深证成指涨 0.8%，沪指涨 0.49%，但午后集体回落翻绿。沪深京三市超 3200 只个股上涨。上午半天成交额 1.79 万亿元。午后震荡回升，三大指数集体翻红，沪指涨0.14%，深成指涨0.5%，创业板指涨1.01%，成交额超2.71万亿元。商业航天、油气股、PCB概念股持续走强，金隅集团等建材股涨超10%。半导体板块高开低走，保险股领跌。中核集团强调2026年要积极扩大有效投资，构建核燃料循环产业。

欧股：周四普遍上涨，STOXX50和STOXX600指数均上涨1.2%，奢侈品和汽车类股领涨，但国防类股因地缘风险缓和而下跌。欧洲主要股指期货走高，欧洲斯托克 50 指数期货和德国 DAX 指数期货均上涨 1.3%。欧洲民用航空航天股也上涨。

其他市场：澳大利亚 ASX 200 指数收盘上涨 0.7%。台湾证交所加权股价指数收涨 1.6%。印尼基准股指涨 1%。印度 Sensex 指数、Nifty 指数双双涨 1%。港股方面，恒生指数涨0.17%，恒生科技指数涨0.28%。泡泡玛特涨近6%，百度、理想汽车涨4.1%。杰富瑞维持百度“买入”评级，目标价176港元。摩根大通上调多家科技公司目标股价，维持博通、英伟达等“增持”评级。育碧股价在TRADEGATE平台暴跌15%，后扩大至33%，因宣布全面重组并取消六款游戏。华新科宣布自2月1日起对电阻产品涨价，与国巨计划一致。嘉实基金谭丽表示增配有色金属，减持部分涨幅较大的贵金属。铠侠存储事业部总经理表示，铠侠2026年产能已全部售罄，预计这一趋势至少持续到2027年。广东宏大旗下国科宏惯投产，布局高端武器装备、商业航天等市场。阿里旗下芯片公司平头哥据悉计划上市，美股盘前阿里巴巴涨超3%。国投白银 LOF 因大幅溢价将于 1 月 23 日上午停牌。中金公司发生大宗交易折价成交 13.94 亿元。英国 10 年期国债收益率升至 1 月 6 日以来最高水平。

退市风险警示：创兴资源因股价涨幅大被提示财务类终止上市风险，2025年前三季度亏损，应收账款净额巨大且存在减值风险，若年报指标不达标或审计意见非标，可能触发退市。ST绝味预计2025年营收预降12.09%-15.29%，净利润预亏2.2亿至1.6亿元，主因消费行业结构调整压力。国芯科技预计2025年净利润亏损增加，因定制量产芯片业务收入下滑。南华生物终止重大资产重组，但预计2025年扭亏为盈，营收3.85-4.25亿元，净利润2850-3250万元，但仍面临退市风险警示。成都路桥预计2025年业绩亏损，因建筑施工业务承压。

分红与减持：海光信息中期拟派发现金红利2.09亿元。海天瑞声、骏成科技、博云新材、物产金轮、三花智控等多家公司公告股东或高管拟减持股份。

IPO审核：惠康科技深市主板IPO暂缓审议，上市委关注其2025年业绩可持续性和供应商关联关系。惠科股份有限公司IPO审核状态变更为已问询。

业绩增长：亿道信息预计2025年净利同比预增76.04%-128.85%，因业务拓展和成本管控。

跨界与合作：英洛华旗下产业基金拟6亿元参与BCI的A轮股权融资。茂业商业拟开展商业不动产公募REITs申报发行工作。泡泡玛特港股因“电子木鱼”新品大涨超6%。KuCoin与香港黄金交易所达成股权投资意向，共同推进黄金产业链平台建设。

公司财报与股价：宝洁第二季度核心每股收益超预期，但净销售额和内生性收入不及预期，盘前股价跌近1%。卡曼控股公司上调2025年营收预期后，盘前股价上涨10.2%。PSQ控股因与特朗普图书馆合作，盘前股价上涨30.3%。雅培第四季度净销售额不及预期，盘前跌超5%。Freeport第四季度营收和调整后每股收益超预期。Arista Networks盘前涨超5%，三井住友金融盘前跌超7%。谷歌母公司Alphabet盘前股价上涨2%，英特尔盘前走高0.9%。

机构评级：加拿大皇家银行将星巴克目标价上调至105美元。雷蒙德·詹姆斯将谷歌母公司Alphabet评级上调至“强力买入”。

公募基金：2025年公募非货规模榜显示易方达、华夏、广发位居前三，万亿管理人增至10家，全年非货基金管理规模增量超1000亿元的基金公司达12家。

市场策略：招商策略指出，2025年第四季度港股配比回落，主动基金加仓方向主要围绕顺周期、AI、非银金融，重点加仓有色金属、通信、保险。摩根大通建议逢低买入欧洲国防股。

ETF资金流向：比特币现货ETF昨日总净流出7.09亿美元，持续3日净流出；以太坊现货ETF总净流出2.98亿美元。

人形机器人：浙江人形机器人创新中心完成4.5亿元Pre-A轮融资。

货币市场

澳元：受强劲就业数据提振，澳元兑美元短线一度拉升逾30点，创15个月新高，市场对澳洲联储加息预期升温。澳大利亚 12 月失业率意外降至 4.1%，远低于市场预期，就业数据公布后澳元兑美元汇率上涨 0.2%，并升至 15 个月高位 0.6791 美元。交易员将 2 月份澳大利亚央行加息的概率从 30%上调至 60%。

日元：日本央行预计将维持利率不变，加之首相提前大选及财政宽松政策，日元持续承压，兑美元和欧元汇率走弱。欧元兑日元升至历史新高185.57。日元持续走弱。汇丰指出，若日本央行行长植田和男回归谨慎立场，日元可能面临新压力。日本 2 年期、10 年期、20 年期、30 年期国债收益率均下行。新加坡华侨银行策略师认为日本央行若明确表达工资上涨预期可能提前加息。

美元：特朗普政府在格陵兰问题上的政策转向缓解了市场紧张情绪，美元指数小幅反弹。然而，欧洲央行会议纪要中提及美元存在贬值风险。美元指数守住隔夜涨势，目前交投于98.79附近，美国数据公布后，美元指数上涨约4点，最高触及98.67，稍后持平于98.75。美元指数持稳于98.775。欧洲央行会议纪要指出，由于美国货币政策立场可能比预期更为宽松，美元存在贬值风险。全球范围内，由于美国激进的关税政策引发地缘博弈和贸易风险，导致投资者加速抛售美股、美债等美元资产，瑞典和丹麦养老基金相继抛售美债，加剧了去美元化趋势的市场担忧。

人民币：美元兑人民币中间价上调，CNYHIBOR隔夜利率下降，SHIBOR隔夜利率上升。中国 12 月 Swift 人民币在全球支付中占比 2.73%，前值 2.94%。人民币兑美元中间价报 7.0019，较上日调低 5 点。央行今日公开市场开展 2102 亿元 7 天逆回购操作，当日实现净投放 309 亿元人民币。

瑞典克朗：兑欧元汇率升至三年高位，受到地缘风险降温及瑞典央行可能加息的预期支撑。

挪威克朗：挪威央行维持利率不变，并重申年内可能降息，但地缘政治不确定性加剧，克朗兑美元升至四个月高位。挪威央行将利率维持在 4.0%不变后，挪威克朗兑欧元汇率维持在三个月高点附近。

其他货币与利率：韩元：美国银行看涨韩元，认为市场尚未充分消化韩国政府“国内市场回归账户”计划（旨在为资金回流并配置本国股市提供税收优惠）的影响，该计划可能提振韩元汇率。泰铢兑美元连续第二天下跌，日内跌幅扩大至 0.9%，势创 2025 年 12 月 29 日以来最大跌幅。印尼盾兑美元在早盘交易中升值 0.2%。上海银行间同业拆放利率 (SHIBOR) 隔夜、7 天上涨，3 个月下降。土耳其央行将基准回购利率下调 100 个基点至 37.00%，土耳其里拉兑美元随即升值。印度卢比兑美元汇率收涨 0.1%。

重金属

黄金：随着特朗普收回格陵兰问题上的强硬威胁，市场避险情绪有所降温，金价自历史高位回落，日内跌幅一度达1.00%，但仍坚守4800美元上方。高盛将2026年底黄金目标价上调至5400美元/盎司，强调央行购金及私人部门配置多元化将持续支撑金价。伦敦现货黄金盘中价格一度超过纽约COMEX黄金期货价格，为罕见异常行情。现货黄金和纽约期金盘中失守 4810 美元/盎司，日内跌 0.7%，随后价格有所回升。高盛将 2026 年 12 月黄金价格预期上调 500 美元至每盎司 5400 美元，理由是各国央行及私人投资者需求持续增长，预计央行今年每月将购买 60 吨黄金。高盛还指出，私人部门向黄金领域的多元化投资已开始显现成效。中信建投指出，黄金看涨的中期逻辑仍在，但预计 2026 年金价或弱于 2025 年，更看好铜。A 股黄金概念股多数回调，晓程科技跌超 7%，盛达资源、湖南白银、西部黄金等跟跌。港股黄金股也普遍调整。国内多家金店金饰价格多数持稳，最高报 1498 元/克。河南许昌胖东来部分金饰无工费，报价每克最低 1296 元，相比较其他品牌金饰便宜约 200 元。现货黄金在美国经济数据公布后跌幅扩大，最新下跌0.3%，报每盎司4820.58美元。去美元化趋势：达利欧认为黄金暴涨并非巧合，全球央行正在加速“去美元化”。CME数据显示，1月21日黄金期货成交量和未平仓合约均增加，白银期货成交量减少但未平仓合约增加。

白银：现货白银日内跌幅一度达到2.27%，随后有所回升，但仍处于下跌趋势。现货白银失守 91 美元/盎司，日内跌 2.30%。纽约期银盘中失守 93 美元/盎司，随后日内涨 1%，现报 93.68 美元/盎司。现货白银日内涨幅达1%，突破94美元/盎司。伦敦黄金和白银现货价格盘中超过纽约COMEX黄金和白银期货价格，交易人士称此为罕见异常行情。

铂金：现货铂金盘中多次突破关键关口，整体呈下跌趋势，日内跌幅一度超过3%。商品期货开盘铂连续跌 4.49%，日内跌幅一度扩大至 5%。现货铂金下跌逾 3%，至每盎司 2388.45 美元。

钯金：钯金期货日内跌1%，报1862.00美元/盎司；随后日内跌2%，报1844.50美元/盎司。商品期货开盘钯连续跌 3.47%，日内跌幅一度扩大至 5%。钯金期货日内跌 3%，现报 1825.00 美元/盎司。钯金期货日内涨 1%。

LME 金属库存：铜库存增加 8850 吨至 168250 吨；铝库存增加 2100 吨至 509275 吨；镍库存减少 168 吨至 284496 吨。水贝商户收到了商场发送的铜条禁售通知。

大宗商品趋势

原油：国际能源署（IEA）上调全球原油需求预期，且沙特阿美CEO驳斥供应过剩预测，认为需求依然强劲，支撑油价。美原油和布伦特原油期货主力盘中均出现下跌，但整体受供应担忧和地缘政治因素影响维持震荡走势。印度信实工业集团将于 2 月和 3 月购买符合制裁规定的俄罗斯石油。美国炼油企业瓦莱罗作为华盛顿与加拉加斯达成协议的一部分购买了委内瑞拉石油。交易员称，沙特阿美通过招标抢购了 400 万桶阿布扎比原油。油价在早盘交易中走低，布伦特原油和西得州中质油日内跌幅均达 1%以上，主要受格陵兰地缘政治紧张局势降温和美国总统特朗普暂缓对欧洲国家征收关税影响。国际能源署上调了石油需求增长预期，但重申了今年将出现严重供应过剩的预期。

天然气：美国天然气期货价格大幅上涨，涨幅超6%，并延续涨势，一度创下2022年以来最高水平，受冬季风暴和需求增加影响。欧洲天然气价格亦突破关键心理关口。美国天然气期货今日涨超 5.00%，并延续涨势，一度涨超 12.00%，现报 5.460 美元/百万英热。寒潮保供，中国多家能源企业日供气量创新高，其中塔里木油田日供气量超过 9200 万立方米。美国天然气期货涨超 13%。

锂：随着电动汽车产业发展和补贴政策的出台，市场对锂电产业链需求预期向好，白色石油（锂）价值面临重估。碳酸锂连续主力合约日内涨 3%，后涨幅扩大至 5%，现报 172840.00 元。今日 MMLC 电池级碳酸锂（早盘）中间价报 164550 元/吨，较上日上涨 4200 元/吨。摩根大通对短期锂价更为乐观，但对中期趋于谨慎。

煤炭：方正证券研报称，当前煤炭行业的供给侧收紧成为投资主题，煤炭供大于求的局面有望扭转。山西 2025 年原煤总产量超 13 亿吨，同比增长 2.1%。

其他大宗商品：商品期货开盘，沥青连续涨 2.25%，不锈钢连续涨 1.83%，燃料油连续涨 1.73%。午盘收盘时，丁二烯橡胶连续涨 3.58%，乙二醇连续涨 2.93%，瓶片连续涨 2.57%，碳酸锂连续涨 2.48%，沥青连续涨 2.48%，燃料油连续涨 2.36%。PTA 连续主力合约日内涨 1%，后涨 2%。乙二醇连续主力合约日内涨4%，PTA连续主力合约日内涨3%，PVC连续主力合约日内涨2%，苯乙烯连续主力合约日内涨4%。硫黄价格暴涨，镇江港固体硫黄成交均价较上年末上涨近180%，主因国际需求增速大于供应增速，特别是印尼镍湿法冶炼项目推动。波罗的海干散货指数跌2.33%，至1761点。国内期货夜盘：苯乙烯、丁二烯橡胶、合成橡胶、碳酸锂、多晶硅、乙二醇、PVC、纯碱、塑料、玻璃、焦煤等品种上涨；国际铜、沪锡、原油、线材、钯等下跌。其中，苯乙烯主力合约日内涨幅扩大至4%，丁二烯橡胶主力合约触及涨停，涨幅达6.99%，上期所合成橡胶主力合约亦触及涨停。PTA主力合约日内涨幅扩大至3%。

重要人物言论

美国政府官员与政策言论

美国总统特朗普：

• 格陵兰岛问题：表示美国不会通过武力手段夺取格陵兰岛。已与北约秘书长吕特就未来达成有关格陵兰岛的协议制定了框架，因此不会实施原定于 2 月 1 日生效、对欧洲 8 国加征关税的措施。他称该框架协议涉及美国和格陵兰的矿产权利，协议将“永久”持续。美国将获得对格陵兰岛防务的“完全使用权”，无时间限制。美方不费分文，将部署金顶防务系统。美国可以拥有任意数量的基地，并建立任意数量的军事基地。该协议还可能包括导弹、采矿权和北约相关事项。
• 北约：认为美国“从来不需要”北约。
• 国防企业：认为对国防企业的限制措施“完全符合自由市场原则”，且国防公司对此并无抱怨。
• 国内政策：其可负担性政策将很快生效；正在谈判医疗保健，不希望保险公司拿钱，并希望看到另一项和解法案。
• 俄乌冲突：向普京传达的信息是战争必须结束。美国总统特使威特科夫表示，特朗普提议为乌克兰设立免关税自由贸易区。特朗普称，与乌克兰问题的相关对话“取得了很大进展”，俄罗斯与乌克兰和谈“只剩一个问题”。他誓言“致力于结束乌克兰的杀戮”，并相信俄乌和平即将到来。
• 对外经济：如果赢得最高法院的关税官司，可能会派发股息，并将偿还债务。就欧盟抛售美国债券等资产的风险，他先是警告将采取“大规模报复”，随后又表示“如果他们真这么做，那就随他们去”。如果欧洲抛售债券等美国资产，将实施大规模报复。如果欧洲抛售美国债券等资产，将面临大规模报复，并表示“我们掌握着所有筹码”，但回应“不会发生”。
• 军事采购：美国将购买更多军事装备。
• 与泽连斯基会晤：称会晤进行得“非常好”，持续约一小时，但未讨论泽连斯基加入“和平委员会”的事宜。
• “和平委员会”：特朗普已与十余个国家和地区的代表在瑞士达沃斯签署文件，启动所谓“和平委员会”，他将担任主席。签字方中不包括巴勒斯坦和以色列代表。他称该组织将“与许多其他方面合作，包括联合国”，并在加沙取得成功后可以扩大规模。美国国务院已指示其外交官对外澄清，特朗普提议成立的“和平委员会”旨在“补充而非取代联合国”。该委员会总部将设于美国，但主要通过Zoom视频会议频繁开展磋商。
• 对伊朗政策：特朗普表示“希望美国不会对伊朗采取进一步军事行动”，但强调与伊朗相关的制裁及加征关税等措施将持续。他重申“他们（伊朗）不能搞核武器”，并提及美国在2025年6月对伊朗核设施发动的空袭，警告“如果他们重启核计划，这种事（空袭）还会再发生”。他还特别提到美军已订购25架B-2隐形轰炸机。
• 对古巴政策：据《华尔街日报》报道，特朗普政府正积极寻求在年底前实现古巴政权更迭，评估认为古巴经济已接近崩溃。知情人士透露，特朗普政府正在古巴政府内部寻找“内线”，试图于年底前“推动古巴政权更迭”。
• 中期选举：白宫幕僚长怀尔斯表示，特朗普计划在11月中期选举前，启动每周赴美国各地向选民发表演讲的行程，首站爱荷华州将聚焦经济与能源议题。
• 劳务减负政策：特朗普称其推行的民生减负政策将快速见效。
• 医疗保健：特朗普表示正在谈判医疗保健，不希望保险公司拿钱，希望看到另一项和解法案。
• 美联储主席人选：特朗普暗示已“锁定一人”担任美联储主席，并表示希望其像格林斯潘。
• 深海采矿：特朗普政府加紧推进一项旨在鼓励美国深海勘探的举措，加快对在国际水域勘探关键矿产的许可审批流程。
• 军事与外交：特朗普在世界经济论坛年会上提出，如果美国空军 F-47 第六代隐形战斗机项目进展令“不满意”，他可能会为其改名。卡塔尔捐赠的一架正在改装成全新“空军一号”的飞机，预计将于今年夏天交付美国总统特朗普。
• 债务：表示美国将偿还其债务，经济增长是解决之道。削减支出是关键，关税将有助于偿还债务，打击欺诈应该有助于平衡预算。
• 加密货币：致力于保持美国在加密货币领域的领先地位，必须采取措施防止中国染指该领域。
• 中国风力发电机：称中国制造了大量风力涡轮机但在中国找不到，并向“愚蠢的人”出售风力涡轮机。

美国商务部长卢特尼克：

• 美欧贸易协议：表示美国仍然致力于执行美欧贸易协定，但同时承认美欧贸易协议很可能被搁置。仍致力于落实美欧贸易协定，但美欧贸易协议很可能被搁置。
• 对外关系：强调美国与加拿大的关系“非常好”。
• 国家安全：指出格陵兰框架基于国家安全，并关心国家安全和航道安全。
• 美墨加协定：预计美墨加协定将在夏末前后重新谈判。
• 达沃斯晚宴：称在达沃斯晚宴上，只有阿尔・戈尔一人对其报以嘘声。
• 美国风格：认为咄咄逼人的美国风格会让合作伙伴“集中注意力”。
• 委内瑞拉：美国没有计划向打算在委内瑞拉开展业务的石油公司提供安全保障。

美国能源部长赖特：

• 全球石油产量：强调世界需要将石油产量增加一倍以上，以满足日益增长的需求并避免能源贫困。认为全球石油产量需要增加到目前水平的两倍以上。
• 欧盟与加州绿色政策：批评欧盟和美国加利福尼亚州将资金浪费在他所谓的低效绿色能源上。他警告欧盟的企业环境法规和甲烷法规对美国与欧洲的能源合作构成巨大风险，并可能威胁美国天然气对欧洲的出口。
• 委内瑞拉：表示美国不会在委内瑞拉提供安全保证，并称他将于未来几周前往委内瑞拉。美国不会在委内瑞拉提供安全保证。
• 格陵兰岛问题：明确表示美军进入格陵兰岛从未被提上议程，美国军事入侵格陵兰从来不在考虑范围。
• 美国石油行业：认为美国石油行业必须创新以降低成本。

白宫国家经济委员会主任哈塞特：

• 经济增长：预测美国经济可能会连续两个季度增速超过5%。近期的通胀数据非常令人鼓舞。
• 美联储主席人选：认为需要一位尊重职责的独立人士担任美联储主席。贝莱德首席投资官 Rick Rieder 是“最懂债券的人”。

白宫加密与 AI 顾问 David Sacks：

• 表示随着国会推进新的市场结构立法，美国传统银行与加密行业最终将融合为一个数字资产行业。他认为银行未来可能通过发行稳定币进入加密市场。

美国总统特使 Steve Vitkoff 和 Jared Kushner：

• 将于莫斯科时间晚上7点至8点之后与俄罗斯总统普京会面。Vitkoff 对乌克兰问题谈判持乐观态度，称双方只剩一个问题，并认为建立免税区将对乌克兰经济带来变革性影响。

加州州长加文·纽森：

• 对特朗普在达沃斯的演讲评价为“无聊”且“粗鲁”，并表示欧洲如果“不采取坚决的回应，不坚定地站出来捍卫自身立场”，就应该感到担忧。

**美国国际贸易委员会 (ITC)**：

• 于2026年1月20日对进口自中国的订书钉作出第一次反倾销和反补贴日落复审产业损害肯定性终裁，裁定若取消现行措施，在合理可预见期间内，涉案产品进口对美国国内产业造成的实质性损害可能继续或再度发生。因此，本案现行反倾销和反补贴措施继续有效。

美国商务部：

• 于2026年1月20日对进口自中国的玻璃纤维门板作出反倾销初裁，初步裁定中国生产商/出口商倾销幅度为38.78%—147.85%；预计将于2026年5月15日作出反倾倾销终裁。
• 于2026年1月20日对进口自中国的L-赖氨酸作出反补贴初裁，初步裁定黑龙江省万里润达生物科技有限公司和寿光市金地工贸有限公司补贴税率均为80.37%、内蒙古伊品生物科技有限公司和其他出口商/生产商补贴税率均为39.50%；预计将于2026年5月18日作出反补贴终裁。

美联储与货币政策展望

美联储理事库克：

• 美国最高法院对罢免美联储理事库克态度谨慎，大法官警告“粉碎”央行独立性。

降息预期：

• 联邦基金期货定价显示，市场认为美联储在1月和3月FOMC会议上降息25个基点的概率分别为5%和14%，概率较低。短期隔夜指数掉期定价显示，市场认为未来90天内降息25个基点的概率约为9%。整体而言，货币市场反映出对美联储近期维持利率不变的稳固预期。

**野村资产 (Nomura Asset)**：

• 全球多元收益债券基金经理贺昱诚表示，预计美国通胀最快在2026年底降至2%，但美债殖利率短期将处于高档区间整理。他认为美联储的降息步伐将是渐进的，因为目前通胀仍远高于目标。受特朗普运用所有影响力干预，政策利率降幅会比预期更大，但目前不会有太大变化，仅会横向盘整。建议提高在新兴债、金融债等债息收益较高的债种布局。

欧洲央行：

• 12月货币政策会议纪要：
  • 经济前景：12 月的预测增强了对中期前景的信心，但当前环境仍比往常更具不确定性。有人认为经济复苏仍很脆弱，出口驱动的经济扩张不可持续，而强劲的国内需求对欧元区应对外部挑战至关重要。
  • 通胀：新工作人员预测仍显示未来两年通胀将持续低于目标水平。关于通胀风险，部分成员认为倾向于下行，少数成员认为倾向于上行，多数成员则认为具有双向性，部分成员判断风险分布已向上偏移。监测服务业通胀和工资增长是否如预期般放缓至关重要。
  • 货币政策：管理委员会在未来会议上保持向任一方向行动的充分选择权十分重要。政策状况良好，但立场并非一成不变。有人认为，在基准情景展望下，将利率维持在当前水平是一条相当稳健的路径。在较长时间内维持利率稳定可能是合适的。
  • 金融稳定：与会者广泛表达了对金融稳定风险的担忧。
  • 美元风险：由于美国货币政策立场可能比预期更为宽松，美元存在贬值风险。
  • 通胀预期：有人担忧，未来一段时期通胀率低于目标水平可能会导致通胀预期下行脱锚。

其他国家央行及国际金融机构言论

**三菱日联 (MUFG)**：

• 首席经济学家Shinichiro Kobayashi表示，本周日本央行没有充分理由急于再次加息，因为货币政策变化的效果需要一段时间才能显现，且旨在通过加息遏制日元贬值的努力可能会助长长期利率的上升趋势。

**巴克莱 (Barclays)**：

• 利率策略师报告称，日元利率的大幅上升虽然可能只是短期的涨势过头，但由于众议院解散，围绕财政扩张和资金筹措的不确定性无疑已经加剧。这表明超长期溢价面临的压力不太可能大幅减弱。日本国债市场已恢复平静，因市场预期东京方面可能出台政策措施，或包括增加日本央行购债量、调整债务发行或债券回购。

**晨星 (Morningstar DBRS)**：

• 全球主权评级高级副总裁Rohini Malkani称，近期日本国债和日元的波动反映出首相高市早苗领导下更具扩张性的财政立场与日本央行政策正常化之间的紧张关系所引发的政策不确定性。

**牛津经济研究院 (Oxford Economics)**：

• 预计日本央行本周将维持利率在0.75%不变，并在2026年年中之前仅再加息一次，达到1%的最终利率水平。如果日本央行仍落后于形势，期限溢价很可能会上升。

挪威央行：

• 维持基准利率在4.00%不变，符合预期。声明指出当前地缘政治局势紧张正引发不确定性，包括经济前景的不确定性。但如果经济发展大体如当前预期，政策利率将在年内进一步下调。

**汇丰银行 (HSBC)**：

• 表示美元经历了艰难的两周，反复无常的地缘政治风险和对美联储独立性的攻击是主要拖累因素，且这可能仅仅是开始。认为美元目前或将持续处于落后位置，尽管未来存在可能推动美元反弹的情景。

土耳其央行：

• 将基准回购利率下调 100 个基点至 37.00%，预期 36.5%。表示紧缩货币政策立场将维持至实现价格稳定。

地缘政治与国际关系言论

北约秘书长吕特：

• 与特朗普在会谈中没有讨论格陵兰主权问题。加强北极安全的初步成果预计将在 2026 年显现。北约盟友将不得不加强北极安全方面的行动。

德国总理默茨：

• 对美国总统特朗普在格陵兰岛问题上改变立场表示欢迎，称此举是“朝着正确方向迈出的一步”。他称“旧的世界秩序正在以惊人的速度瓦解”，已进入“大国政治的时代”。
• 认为旧世界秩序正以惊人的速度瓦解。他表示有必要在国防领域进行“大规模”投资。此外，他指出丹麦和格陵兰人民可以指望德国的声援，并强调不应放弃北约，也不应急于否定跨大西洋伙伴关系。他还认为，如果欧洲想实现更高增长，那么与南方共同市场的协议别无选择。

法国贸易部长：

• 美国拿象征性行业（如香槟）作为人质是不可接受的。

丹麦首相弗雷泽里克森：

• 对美国总统特朗普在格陵兰岛问题上的立场转变表示欢迎，称丹麦准备就美国引以为傲的“金穹”导弹防御计划与华盛顿进行会谈。她强调丹麦可以就政治、安全、投资、经济等一切问题进行谈判，但不能就主权问题进行谈判，只有丹麦和格陵兰岛才能就涉及自身的事务做出决定。
• 强调北约秘书长吕特无权代表丹麦和格陵兰岛与他方进行谈判。重申丹麦的红线是不会放弃主权，格陵兰岛是丹麦王国的一部分。

俄罗斯总统普京：

• 表示格陵兰岛当前事态与俄罗斯完全无关，美国和丹麦会自行处理好这一争端，并提及丹麦和俄罗斯历史上都有向美国出售领土的经验。

英国外交大臣库珀：

• 表示，英国当天不会签署美国政府发起的所谓“和平委员会”条约。此前首相斯塔默也表示不会参加。

以色列总统赫尔佐格：

• 表示经过多条战线的战斗，以色列处境有所好转，但阴云依然笼罩。他指出伊朗正在重整旗鼓，真主党正试图重组并重建力量，胡塞武装仍在活动并策划行动，哈马斯仍然在加沙并扣押人质。他强调，进入（加沙停火）第二阶段的真正考验在于哈马斯撤出加沙，且总体目标应该是与叙利亚和平共处。

伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央司令部司令阿卜杜拉希：

• 警告称，任何对伊朗领土、安全和利益的攻击，都将立即且首先地将“所有美国利益、基地和影响力中心”变成伊朗合法、明确和可攻击的目标。

加拿大总理卡尼：

• 表示，加拿大将与包括北欧波罗的海八国在内的北约盟国一道，全面参与北极地区的防御，并进一步巩固联盟的北部和西部侧翼。

中方敦促加速推进海地政治进程:

• 中国常驻联合国代表团临时代办孙磊 21 日在安理会海地问题公开会上发言，敦促加速推进该国政治进程，尽快组建合法、有效、负责的政府，并强调国际社会提供安全支持须充分尊重海地主权。

菲律宾信息和通信技术部（DICT）：

• 宣布，将在马斯克旗下人工智能企业 xAI 采取纠正措施后解除对 AI 聊天机器人 Grok 的禁令。

马来西亚通讯部长法米·法兹尔：

• 表示将审查社交媒体平台监管规则，以应对 Grok AI 引发的争议。

韩国总统李在明：

• 呼吁尽快修订商法。

中国商务部新闻发言人何咏前：

• 在例行记者会上表示，中方坚决反对欧盟将部分中国企业列为高风险供应商，限制中国企业参与5G建设，认为这是毫无事实依据的歧视行为和将经贸问题政治化、泛安全化的错误做法。何咏前还就日企从中国进口稀土需提供经销商信息的问题回应称，中方依法依规针对所有两用物项，禁止对日本军事用户、军事用途，以及一切参与提升日本军事实力的最终用户用途出口，目的是制止“再军事化”和拥核企图，完全正当合理合法。

中国外交部发言人郭嘉昆：

• 在例行记者会上回应关于中国是否加入“和平委员会”的提问时表示，目前没有可以补充的信息。针对美国领导人达沃斯涉华言论，郭嘉昆表示，中国在应对气候变化、推动全球可再生能源发展应用方面所做努力有目共睹，愿同各方一道继续推动全球绿色低碳转型。

经济展望与行业趋势评论

高盛 CEO 所罗门：

• 对 2026 年美国经济增长前景“相当乐观”。他同时表示10%的信用卡上限不具有建设性。认为将信用卡利率上限设定为 10%并无益处，不具建设性。

富国银行首席执行官：

• 预计利率可能会进一步走低。对所有人一律实行 10%的信用卡利率上限可能是个问题，可能导致信贷大幅减少。银行业正在研究信用卡解决方案。

TrueCar创始人：

• 认为关税将推高价格并减少供应，更长的汽车贷款对汽车行业来说是个问题。

加拿大安大略省教师退休基金：

• 基金会已削减对美元及美国国债的风险敞口，在去年第一季度便已开始削减。首席执行官表示，投资者对人工智能投资应精挑细选。

万宝盛华首席执行官：

• 预计全球招聘市场在经历艰难的2025年后将趋于稳定，整体雇主情绪正在改善。他观察到欧洲制造业招聘情况改善，医疗保健、国防和航空航天领域需求强劲，但汽车行业招聘活动依然疲软。

纳斯达克首席执行官：

• 表示美国市场是最深、流动性最强的市场。认为人工智能需要资金支持并加快建设。指出北欧市场同样呈现出旺盛活力。

摩根大通策略师：

• 几乎没有迹象显示，外国投资者正在回避美国股票和债券，从 ETF 资金流向来看，并未出现任何接近去年 2 月至 5 月那种疲弱净买入的迹象。建议逢低买入欧洲防务类股票，全球防务开支回升浪潮才刚刚开始，可能持续十年。

瑞·达利欧：

• 市场一直在持续地整体上分散资产配置、减少对美国资产的依赖，尤其是全球各国的中央银行。黄金上涨 67%主要是因为央行及其他买家买入，以分散对法定货币（不仅仅是美元）的配置。外界把大量注意力放在贸易战上，但对他所说的“资本战”及其对市场的影响关注很少。

美国银行 CEO 莫伊尼汉：

• 表示消费者正在“各种各样的东西”上花钱，人们可以完成交易。信用卡额度上限会减缓支出，降低可用性。银行业正在研究信用卡解决方案。

西方石油公司 CEO 维姬·霍卢布：

• 美国石油产量将在 2030 年之后下降。银行正重新为石油行业提供资金。要求美国能源管理部门协助向科技行业和投资者解释石油及能源行业的重要性。

贝莱德 CEO 芬克：

• “真诚地相信”不存在人工智能泡沫。

William Blair Investment Management 全球策略师 Olga Bitel：

• 预计2026年可能会“涌现大量投资机会”，AI基础设施将是一个主要增长领域，涵盖数据中心、电网投资以及核能、可再生能源、天然气等各种能源。

伦敦证券交易所集团 CEO 大卫·施维默：

• 在北京受访时表示，AI是金融行业一次革命性机遇，伦交所集团将通过可信数据、变革性产品以及“智能企业”三大战略，全面融入这轮AI革命。他强力看好私募市场，并推出PISCES系统支持非上市企业股权交易。

**凯投银行 (Capex Bank)**：

• 将耐克 (Nike) 目标价从90美元下调至75美元。

**摩根大通 (JPMorgan)**：

• 对短期锂价更为乐观但中期趋谨慎。指出宁德时代旗下锂矿区重启时间仍不确定，来自锂云母一体化矿山的碳酸锂成本已下降至每吨6万元人民币。当前价格正在诱发更多供应，且回收量将在2028年显著跃升。

人工智能与科技前沿言论

英伟达 CEO 黄仁勋：

• 在达沃斯表示，AI 发展需要“人类历史上规模最大的基础设施建设”，将带动数万亿美元新投资。他指出，2025 年是全球风险投资额最高的一年，全球投入资金超过 1000 亿美元，其中大部分投入于 AI 原生初创企业。黄仁勋表示，由于运行和训练人工智能需要建设数据中心，水管工、电工和建筑工人将能拿到“六位数薪资”。他将 AI 比作一个由能源、芯片、云基础设施、模型和应用组成的“五层蛋糕”，称 AI 应用是这块蛋糕中最关键的一层，因为这正是经济效益的源泉。
• 首次证实英伟达已取代苹果，成为台积电最大客户。业内估计英伟达目前占台积电总营收的13%。

霍尼韦尔首席执行官柯伟茂：

• 在瑞士达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能可以帮助解决全球熟练工人短缺问题。他指出，霍尼韦尔正在运用“实体AI”来应对这一挑战，其本质在于增强现有劳动力的能力，而非简单地实现工作或岗位的自动化。表示，由于所有成熟市场的人口都在萎缩，客户面临的主要问题是技能短缺。霍尼韦尔正在使用“实体 AI”来增强现有劳动力，而非自动化工作。

埃森哲首席执行官朱莉·斯威特：

• 在达沃斯表示，美国在人工智能(AI)的数字竞赛中处于领先地位，因为那里的公司拥有推进发展所需的基础设施和基础。

Nscale 首席执行官 Josh Payne：

• 政府应大力投资能源生产，以推动 AI 基础设施的落实和建设，因为获取电力是关键。

Darktrace 首席执行官 Jill Popelka：

• 在达沃斯表示，AI 进步正使网络威胁日益复杂，“AI 让网络攻击变得大众化了”。

京东首席执行官许冉：

• 在冬季达沃斯年会圆桌论坛上指出，2025 年是 AI 消费的“爆发元年”，京东平台上“AI”相关搜索量 2025 年全年同比增长超百倍。她表示，近 50%的受访者认为“产品必须融合 AI 能力”。

地平线机器人创始人兼 CEO 余凯：

• 未来 3-5 年，HSD（地平线智能驾驶解决方案）量产目标达到千万套。2026 年推动中国智驾水平 10 倍成长。征程 7 将和特斯拉下一代 AI5 同步推出。

宇树科技：

• 2025 全年人形机器人实际出货量超 5500 台（指实际出售发货给终端客户的数量，并非订单数量）。

阿里云智能集团资深副总裁李飞飞：

• 表示内存价格近期已攀升30%到40%，后续大概率还会迎来两至三倍的涨幅。他认为AI原生数据库是技术演进的必然方向。

Circle 首席执行官 Jeremy Allaire：

• 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统，因其可预测价值和低波动性，是 AI 驱动经济中的理想支付层。

中国政府与机构政策声明

中国人民银行行长潘功胜：

• 2026 年将继续实施适度宽松的货币政策，把促进经济稳定增长、物价合理回升作为重要考量。
• 总量政策方面，将灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。今年降准降息还有一定的空间。
• 结构性政策方面，已先行出台一批货币金融政策，优化完善政策要素，包括下调各类结构性货币政策工具利率 0.25 个百分点，单设 1 万亿元民营企业再贷款，合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具，增加支农支小再贷款额度 5000 亿元至 4.35 万亿元，增加科技创新和技术改造再贷款额度 4000 亿元至 1.2 万亿元，拓展碳减排支持工具、服务消费与养老再贷款的支持领域。
• 将继续维护金融市场的平稳运行，做好预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。加强债券市场、外汇市场、货币市场、票据市场、黄金市场监督管理。
• “十五五”期间，将优化货币政策目标体系，淡化对数量目标的关注，把金融总量更多作为观测性、参考性、预期性指标，为更多发挥利率调控的作用创造条件。逐步发挥国债买卖在流动性管理中的作用，保持银行体系流动性充裕。健全市场化利率形成、调控和传导机制。

国家发改委下达超长期特别国债资金：

• 2026 年第一批 936 亿元超长期特别国债支持设备更新资金已经下达，支持工业、能源电力、教育、医疗、粮油加工、海关查验、住宅老旧电梯、节能降碳环保、回收循环利用等领域约 4500 个项目，带动总投资超过 4600 亿元。

教育部部署2026年高校招生工作：

• 教育部发布通知，对 2026 年普通高校招生工作进行部署，全国统考将于 6 月 7 日、8 日举行。通知要求高校严控大类招生的数量和规模，优化专业组设置，提升考生专业志愿满足率，并深化高中育人方式改革，引导学生理性选考选科。

农业农村部：2025年农业现代化成果及2026年重点工作：

• 2025年成果：农业农村部 22 日发布信息，2025 年我国农业现代化水平持续提升，农业科技进步贡献率超过 64%。支持新建和改造提升高标准农田 7568 万亩，累计建成超 10 亿亩。粮食产量达到 14298 亿斤，增产 168 亿斤，再创历史新高，连续两年稳定在 1.4 万亿斤以上。农作物自主选育品种面积占比超过 95%，畜禽、水产、蔬菜国产种源市场占有率分别超过 80%、86%和 91%。农村卫生厕所普及率达 77%左右。2025 年单产提升对全国粮食增产的贡献率超过 90%，玉米增产是主要原因。绿色、有机、名特优新和地理标志农产品总数超过 8.8 万个。肉牛养殖已连续 9 个月保持盈利，奶牛养殖亏损面连续九个月收窄。
• 2026年重点工作：将聚焦粮食等重要农产品稳产保供，提升农业综合生产能力和质量效益。持续推动人工智能在农业领域应用，拓展无人机、互联网机器人等应用场景。加快种业、农机装备、智慧农业等关键领域突破，实现高水平农业科技自立自强。持续落实肉牛奶牛产业各项纾困政策。春节期间“菜篮子”产品供应有充分保障。第二轮土地承包到期后再延长 30 年试点扩大到 7 个整省，2500 多万农户承包地总体顺延，并强调妥善处置合理诉求。

国家医保局新政助力医疗科技创新：

• 国家医保局发布新政，制定手术机器人与外科手术耗材相关服务价格立项指南，有望加快手术机器人在国内的推广和普及速度。该局表示立项指南未来将持续扩容，利好整体创新医疗器械产品。国家医保局于 2026 年 1 月 20 日举办“价格立项赋能医疗科技创新发展分享活动”，下一步将全面完成立项指南编制工作，推动实现全国医疗服务价格项目基本统一，着手完善新增医疗服务价格项目管理办法，探索开展价格预立项工作，指导各地提高新增价格项目的受理审核质量和效率，加快临床转化。

全国烟草工作会议强调经济运行与产业发展：

• 1 月 18 日至 19 日，2026 年全国烟草工作会议在北京召开。工业和信息化部党组书记、部长李乐成强调，要注重促进烟草经济平稳运行，把保持经济平稳运行和市场良好状态摆在优先位置，推进全产业链降本增效，加快培育新的经济增长点；注重发展新质生产力，主动融入国家创新体系和国际科创中心布局，推动科技创新和产业创新深度融合；注重建强建优现代烟草产业体系，加快产业结构优化升级。

工信部：

• 全面开展算力态势感知自动化监测工作，目标到 2026 年底建成覆盖全国、标准统一、智能高效的算力态势感知自动化监测体系。

商务部等 9 部门发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》：

• 智慧监管：指导药品零售企业销售药品时准确采集、核验药品追溯码并上传至全国统一医保信息平台。探索“科技赋能+风险分级”的智慧监管模式，优化信用良好企业的检查频次，探索人工智能视频巡查等非现场监管。
• 兼并重组：鼓励药品零售企业依法开展横向并购与重组，优化《药品经营许可证》申请核发流程，涉及医保资质变更的，允许原医保资质继续存续和使用。
• 销售渠道：鼓励创新药、参比制剂等药品进入零售药店销售渠道。鼓励医药电商平台开放数据接口，加强线上线下药品零售价与省级医药采购平台挂网价的联动监测。
• 应急保供：鼓励大型药品零售连锁企业建立药品需求动态预测和低库存预警机制，加强库存调配。鼓励零售药店参与重点药品市场监测体系，强化“哨点”功能。
• 药事服务：驱动药店从“药品销售终端”向“健康服务枢纽”转型，包括提升药学服务能力、优化购药体验、参加药品集中采购、构建支付保障体系。
• 健康服务：拓展零售药店健康服务功能，提升健康服务体验，丰富药品零售业态，优化商品服务体验，助力医药产品升级。
• 支付保障：支持保险机构开发适配药品零售场景的商业健康保险产品，针对高值药品、器械，支持药品零售企业与商业保险机构建立风险共担、便捷高效的支付协同机制。
• 集中采购：鼓励行业协会或区域医药流通龙头企业牵头，引导药品零售企业参与药品集中带量采购。鼓励零售药店整合采购需求，开展联合采购。

地方政府与产业发展规划

辽宁省发布5G规模化应用方案：

• 辽宁通信管理局联合十三部门印发《辽宁省 5G 规模化应用“扬帆升级”行动方案（2025-2027 年）》，提出到 2027 年底，全面实现 5G 规模化应用，建成具有辽宁特色的 5G 融合应用发展新高地。

深圳市推出保险业助力科技创新行动方案：

• 深圳市地方金融管理局发布《深圳市关于保险业助力科技创新和产业发展的行动方案（2026—2028 年）（征求意见稿）》。目标到 2028 年底，科技保险保费收入年均增速超 10%，每年为科技企业提供风险保障超 5 万亿元；低空经济、人工智能等新兴产业保险服务实现突破，每年推出不少于 30 款保险创新产品。方案还提出推动全国保险资金在深投资突破 1 万亿元，鼓励保险机构在人形机器人、量子科技、商业航天、脑机工程等前沿科技方向开展研究，加快设立人工智能保险创新中心，优化新能源车险供给，探索“车电分离”模式汽车商业车险产品，并加快落地无人机责任险配套机制。

湖南长沙“三资”盘活：

• 长沙市委副书记、市长陈博彰主持召开市政府专题会议，强调按照“全领域、全口径、全覆盖”原则，推进“三资”全面盘活，推动资源资产化、资产资本化、资本证券化，为实现“十五五”良好开局打下坚实基础。

湖北城市更新投资：

• 湖北全省城市更新金融对接活动披露，“十五五”期间全省住建领域重大项目投资将超 8300 亿元，其中城市更新项目占比超 80%，较“十四五”时期翻倍增长。

江西省经济运行数据：

• 2025 年江西全省地区生产总值 36020.0 亿元，同比增长 5.2%，高于全国水平（5.0%）。

陕西省经济运行数据：

• 2025 年陕西全省实现地区生产总值 36551.10 亿元，同比增长 5.1%。工业投资同比增长 9.4%。

西藏地区生产总值：

• 2025 年西藏地区生产总值突破 3000 亿元。

四川省产业新赛道方向：

• 四川省经济和信息化厅印发《四川省产业新赛道重点领域方向》，明确培育壮大新兴产业和未来产业的重点领域方向，25 条赛道共聚焦 129 个重点领域方向。

上海春运客运量创历史新高：

• 据上海市春运办介绍，2026 年春运上海对外客运到发总量预计达 4915 万人次，同比增长 5%，再创历史新高。

深圳外贸总额创新高：

• 深圳海关数据，2025 年深圳外贸进出口总额达 4.55 万亿元人民币，同比增长 1.4%，规模再创历史新高，出口实现“33 连冠”。

北京算力规划：

• 北京规划2027年算力规模达20万P，将优化打造“银河算廊”工程。2026 至 2027 年将持续加大算力资源供给力度，计划到 2027 年累计建成算力规模到 20 万 P 左右。将推进 40 家存量数据中心绿色低碳改造，对能效超标的数据中心正式征收差别电价。

其他美国官方及重要人物观点

美国国土安全部：

• 在缅因州启动移民执法行动，逮捕多人。

美国参议院银行委员会：

• 一项全面的加密货币市场法案大概率将推迟至少数周审议，核心议员正将工作重心转向一项住房相关立法提案，以支持特朗普总统推动的住房可负担性计划。

美国众议院投票推翻明尼苏达州采矿禁令：

• 美国众议院投票推翻了前总统乔-拜登在明尼苏达州北部的采矿禁令，为安托法加斯塔公司的双子金属铜、钴和镍项目提供了动力。该措施将提交参议院审议。

美保险商宣布为特斯拉降保费：

• 美国保险公司Lemonade宣布为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是车辆的FSD功能启用，因数据显示该功能可降低事故发生率。

高盛首席执行官所罗门：

• 对2026年美国经济增长前景“相当乐观”。他同时表示10%的信用卡上限不具有建设性。

富国银行首席执行官：

• 预计利率可能会进一步走低。

TrueCar创始人：

• 认为关税将推高价格并减少供应，更长的汽车贷款对汽车行业来说是个问题。

特朗普顾问彼得·纳瓦罗：

• 指责印度白用美国AI，威胁对印度“断电”，认为大量总部位于美国的人工智能平台正在“消耗美国国内电力来服务全球用户”，而印度受益尤为明显。他表示，预计总统将对此采取强有力的行动。

加拿大安大略省教师退休基金：

• 基金会已削减对美元及美国国债的风险敞口，在去年第一季度便已开始削减。

万宝盛华首席执行官：

• 预计全球招聘市场在经历艰难的2025年后将趋于稳定，整体雇主情绪正在改善。他观察到欧洲制造业招聘情况改善，医疗保健、国防和航空航天领域需求强劲，但汽车行业招聘活动依然疲软。

纳斯达克首席执行官：

• 表示美国市场是最深、流动性最强的市场。

S&P 500 公司高管安保支出增加：

• 根据研究机构ISS-Corporate的最新报告，自2020年以来，为标普500指数成分公司高管提供安保及保护福利的企业数量已接近翻倍。数据显示，提供此类福利的公司比例从2020年的12%显著上升至2024年的22.5%（目前可获得数据的最新年份）。预计在2025财年，企业采取安全措施的范围以及所提供的安保福利总量都将继续上升。

西方石油公司 CEO 维姬·霍卢布：

• 美国石油产量将在 2030 年之后下降。银行正重新为石油行业提供资金。要求美国能源管理部门协助向科技行业和投资者解释石油及能源行业的重要性。

企业事件

科技巨头动态

Apple

• 据报道，苹果公司正在研发一款AirTag大小的可穿戴胸针设备，该设备将配备双摄像头、扬声器、麦克风和无线充电功能，最早可能于2027年发布。目前该研发项目仍处于非常早期的阶段，存在取消的可能性。
• 苹果中国官网最新上线了新春限时优惠活动，用户在2026年1月24日0时1分至1月27日23时59分期间，通过符合条件的支付方式购买iPhone、Mac、iPad和Apple Watch等指定产品，最高可立省1000元人民币。最新发布的iPhone 17系列手机产品不在降价范围内。
• 苹果计划于今年晚些时候对语音助手 Siri 进行重大改版，旨在将其打造为该公司首个人工智能 (AI) 聊天机器人，加入由 OpenAI 和谷歌主导的生成式 AI 竞争。这款代号为 Campos 的聊天机器人将深度嵌入 iPhone、iPad 和 Mac 的操作系统，并取代当前的 Siri 界面。用户唤起新服务的方式与 Siri 相同。目前 Siri 缺乏聊天式体验，也不具备像 OpenAI 的 ChatGPT 或谷歌的 Gemini 那样的 AI 对话能力。改版后 Siri 的能力将得到大幅提升。苹果计划在 6 月份举行的全球开发者大会上发布这项新功能，并于 9 月正式推出。

SpaceX

• 根据电动汽车分析师索耶·梅瑞特（Sawyer Merritt）发布并获埃隆·马斯克转发的帖子，SpaceX旗下的星链（Starlink）系统在航空领域的应用正快速扩张。目前全球已有超过2500架飞机安装了星链系统，其中包括私人飞机、公务机和商用飞机，并由16家正在使用或已签订合同的航空公司/运营商推动。作为对比，SpaceX官方去年5月发布的新闻稿显示，当时星链航空互联网已为超过900架飞机提供服务，客户包括7家航空公司，并获得了41家航空公司和游轮运营商的批准。
• SpaceX 计划在 2027 年推出第二代“星链”卫星通信系统。SpaceX 的第一代服务已为超过 4 亿人提供了覆盖，每月有超过 600 万用户使用该服务。该公司还投资了频谱资源，这将使其能够在 2027 年推出一个大幅改进的第二代直接到设备系统。预计整体容量将比一代提高 100 多倍，吞吐量提升 20 倍以上。美国联邦通信委员会（FCC）本月已批准 SpaceX 的申请，允许其再部署 7500 颗第二代星链卫星。

Honeywell

• 霍尼韦尔首席执行官柯伟茂在瑞士达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能可以帮助解决全球熟练工人短缺问题。他指出，霍尼韦尔正在运用“实体AI”来应对这一挑战，其本质在于增强现有劳动力的能力，而非简单地实现工作或岗位的自动化。

OpenAI

• OpenAI 首席执行官 Sam Altman 近期与中东顶级投资者会面，为新一轮融资筹集资金，总额可能至少为 500 亿美元。消息人士称，这家 ChatGPT 的开发者拟在本轮融资中筹集 500 亿美元或更多资金，对应公司估值约为 7500 亿至 8300 亿美元。此前，OpenAI 曾与亚马逊 (AMZN) 洽谈，计划至少融资 100 亿美元。目前谈判仍处于早期阶段，融资规模可能有所变化。
• OpenAI 在过去一年里悄然建立了一个人形机器人实验室，自 2025 年 2 月启动以来，规模已经扩大了四倍多，拥有约 100 名数据采集员。

xAI (Grok AI)

• 菲律宾信息和通信技术部 (DICT) 当地时间 1 月 21 日宣布，将在埃隆·马斯克旗下人工智能企业 xAI 采取纠正措施后解除对 AI 聊天机器人 Grok 的禁令。DICT 称，xAI 已联系菲律宾方面，承诺解决被用于生成色情内容等多项问题。本月 14 日，X 宣布将对 Grok 采取限制措施，禁止该功能生成真人裸露图像。
• 在埃隆·马斯克的 Grok 人工智能聊天机器人生成带有性暗示的人物图片引发强烈批评后，马来西亚正在审查其社交媒体平台监管规则。马来西亚通讯部长法米·法兹尔周四在国会表示，政府正在考虑修改社交媒体平台在马来西亚注册牌照所需的最低用户数量要求。法米指出，马斯克的“X”公司（旗下拥有 Grok）目前无需获得牌照，因为该平台声称其在马来西亚的用户数量未达到至少 800 万的门槛。“鉴于发生了如此重大的事件，我们将重新评估门槛，”法米表示。“网络危害并不会因为用户数量少于 800 万就消失。”
• X (原Twitter) 推出新手引导工具 Starterpacks，通过整理全球各细分领域的优质账号，帮助新用户快速建立兴趣时间线。

Meta Platforms

• Meta Platforms 将于下周开始在全球范围内于 Threads 平台上向所有用户开放广告。Threads 月活跃用户数已突破 4 亿，全球移动端日活用户数超过了马斯克旗下 X（原名推特）。
• Meta 全球首席事务官卡普兰在达沃斯世界经济论坛期间表示，欧洲不应以科技行业作为报复手段，来回应美国总统特朗普威胁对反对美国吞并格陵兰岛的国家加征关税的举措，此举将损害欧洲无数企业和消费者的利益。

谷歌 (GOOGL)

• 海湾开发公司 (Gulf Development) 与谷歌亚太公司就泰国人工智能基础设施开发达成战略框架协议。
• 消息称谷歌将把旗下 TPU 服务器的 L10~L11 组装订单，交由英业达代工。

Anthropic

• 美国人工智能初创公司 Anthropic 上个月预计，2025 年通过向企业和应用开发者销售人工智能，其毛利率将达到 40%。

TrueCar

• 美国汽车交易平台TrueCar创始人表示，关税将推高汽车价格并减少供应，同时，更长的汽车贷款对汽车行业构成问题。

Tesla

• 美国保险公司Lemonade宣布，将为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是车辆的FSD（全自动驾驶）功能启用，因为数据显示该功能可以降低事故发生率。特斯拉的自动驾驶功能被认为极大地提升了安全性。

Nasdaq

• 纳斯达克首席执行官表示，美国市场是全球最深、流动性最强的市场。

蓝色起源

• 由杰夫·贝索斯支持的蓝色起源公司推出了“TeraWave”卫星通信网络，旨在提供高达 6 太比特每秒（Tbps）的对称数据传输速度，网络由 5408 颗卫星组成，预计将于 2027 年第四季度开始部署。该网络将服务于数以万计的企业、数据中心和政府用户。埃隆·马斯克对此回应称，星链（Starlink）的太空到地面激光链路将超过这一速度。

阿里巴巴 (BABA)

• 接近市场人士称，阿里巴巴集团已决定支持旗下芯片公司平头哥（T-HEAD）未来独立上市，作为第一步，阿里巴巴计划将该部门改组为部分由员工持股的商业实体。随后，该公司将考虑进行首次公开募股（IPO），但具体时间尚不明确。阿里方面对此消息未作评论。阿里巴巴美股夜盘直线拉升，现涨超3%。

半导体与硬件公司

NVIDIA

• 美国众议院外交事务委员会周三以压倒性多数通过一项法案，拟收紧对人工智能芯片的出口管制。该法案将赋予国会委员会审查并可能阻止出口先进AI芯片的权力，其中包括禁止英伟达（NVIDIA）高端布莱克韦尔（Blackwell）芯片。此项《人工智能监督法案》由委员会主席、共和党众议员布莱恩·马斯特提出，旨在回应此前特朗普政府批准向出口英伟达H200芯片的决定。该法案仍需获得国会两院全体通过方能生效。
• 摩根大通发布报告，对半导体及半导体设备行业第四季度业绩和2026年展望持建设性态度，并将英伟达（NVIDIA）列为首选标的之一，给予“增持”评级。

Broadcom, Marvell Technology, Analog Devices, Micron Technology, KLA Corp, Synopsys

• 摩根大通发布报告指出，随着半导体及半导体设备行业进入第四季度业绩期，预计相关企业公布的业绩将符合或优于市场预期。该行预期企业对2026年第一季度及全年的展望将给出建设性评论，这将推动近期正面盈利修正趋势得以延续。摩根大通继续青睐包括博通（Broadcom）、迈威尔科技（Marvell Technology）、亚德诺（Analog Devices）、美光科技（Micron Technology）、科磊（KLA Corp）及新思科技（Synopsys）在内的首选标的，并对这些公司均给予“增持”评级。

Samsung

• 三星否认记忆体代理商发出全面涨价 80%的通知。
• 三星已与韩国供应商FST签订一份250亿韩元的合同，为其美国工厂提供EUV光刻胶处理设备。
• 三星电子正在开发的第七代高带宽存储器（HBM4E）的基础芯片已进入后端设计阶段。

惠普 (HPQ)

• 路透社发布报告指出，受存储芯片价格大幅上涨影响，从英国 Raspberry Pi 到惠普 (HPQ) 等硬件厂商纷纷选择上调售价，全球智能手机、PC 和游戏主机需求预计将在今年出现收缩。包括 OpenAI、谷歌 (GOOGL) 和微软 (MSFT) 在内的美国科技巨头正大规模建设 AI 基础设施，消耗了全球大量存储芯片产能。芯片厂商在利润导向下，将有限资源优先供应数据中心，导致面向消费电子领域的芯片供应趋紧，价格持续攀升。IDC 和 Counterpoint 最新预测显示，全球智能手机销量今年至少将下滑 2%，与此前的增长判断出现明显逆转，也将成为自 2023 年以来首次年度出货量下降。个人电脑市场同样承压。IDC 预计，在去年增长 8.1% 之后，2026 年全球 PC 出货量将下滑至少 4.9%。TrendForce 则预计，在 2025 年增长 5.8% 之后，游戏主机销量今年将下降 4.4%。

华新科 (被动元件厂)

• 于1月21日正式发布涨价通知，涵盖0201至1206所有阻值规格的电阻，自2月1日起生效，与龙头厂商国巨的涨价计划一致。国巨已宣布对部分关键系列产品涨价10%至20%。

台湾仁宝电脑 (Compal Electronics)

• 预计DRAM高价态势将持续至2027年，并将对整个行业产生重大影响。预计2026年整体笔记本电脑和个人电脑出货量将出现低个位数降幅，但仁宝的笔记本电脑和个人电脑业务今年将保持持平或略有增长。

铠侠 (Kioxia)

• 存储事业部总经理中户俊介表示，铠侠2026年的全部产能已经售罄，预计这一趋势至少会持续到2027年。公司不会优先向出价最高的供应商供货，而是与长期合作伙伴共同制定年度供货计划。

金融服务与投资机构

JPMorgan Chase

• 摩根大通策略师指出，尽管美国政策持续存在不确定性，但美元在全球贸易中的主导地位依然稳固。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）最新数据，美元在去年12月国际支付中的占比升至50.5%，达到自2023年统计方式调整以来的最高水平。
• 摩根大通发布报告指出，对半导体及半导体设备行业第四季度业绩和2026年展望持建设性态度，并列出了一系列首选标的（详见半导体行业部分）。
• 摩根大通将强生公司 (JNJ) 目标价从 205 美元上调至 225 美元。

Goldman Sachs

• 高盛分析师在报告中指出，私营部门向黄金多元化配置已开始显现成效。
• 高盛分析师预计，新兴市场央行很可能继续将其储备从其他资产结构性地多元化配置至黄金，各国央行在2026年的平均黄金购买量预计将达到60吨。
• 高盛将2025年底黄金目标价从每盎司4900美元大幅上调至5400美元，主要原因是私人部门投资者与各国央行的强劲需求持续增长。分析师预计各国央行今年将保持每月约60吨的黄金购买量，同时伴随美联储降息，黄金ETF的持有量预计也将回升。
• 高盛首席执行官所罗门（David Solomon）对2026年美国经济增长前景“相当乐观”。
• 高盛首席执行官所罗门表示，不认为10%的信用卡利率上限具有建设性。
• 高盛中国联席主管在任职八年后退休。
• 高盛将强生 (JNJ.N) 目标价从197美元上调至200美元。

Wells Fargo

• 富国银行首席执行官表示，利率可能会进一步走低。首席执行官表示，对所有人一律实行 10%的信用卡利率上限可能是个问题，可能导致信贷大幅减少。

Elliott

• 据英国《金融时报》报道，特朗普政府抓捕委内瑞拉总统马杜罗的行动，令对冲基金Elliott收购委内瑞拉国家石油公司拥有的Citgo的交易前景蒙上阴影。

Lemonade

• 美国保险公司Lemonade宣布，将为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是车辆的FSD功能启用，因为数据显示该功能可以降低事故发生率。

罗素投资集团 (Russell Investments)

• 罗素投资集团日前完成一项 12.25 亿美元的战略融资，投资方为 Apollo (APO) 旗下管理的混合型和信贷型策略基金。此次交易将通过再融资的方式，全额偿还之前由若干贷款方提供给罗素投资集团的现有定期贷款，并将集团债务的到期日延长了七年。此次再融资不会改变罗素投资的股权结构或日常运营。

银行美国 (BAC)

• 美国银行指出，市场尚未充分消化韩国政府“国内市场回归账户”(Reshoring Investment Account, RIA) 计划的影响。该计划为资金回流并配置本国股市提供税收优惠，旨在扭转散户资金外流态势、提振韩元汇率。分析师 Chun Him Cheung 和 Ting Him Ho 在报告中写道，散户资金持续流入美股是韩元走弱的重要推手，这也促使韩国政府加大对汇率稳定的关注力度。当前美元兑韩元隐含波动率曲线的形态表明，市场并未重视该计划的影响力。报告称：“我们对韩元汇率维持看涨立场，并认为国内市场回归账户计划一经通过，美元兑韩元即期汇率将面临下行风险。”该计划预计将于 2 月中旬获得立法机构批准，并计划于 3 月正式生效。
• 美国银行 CEO 莫伊尼汉表示，银行业正在研究信用卡解决方案，信用卡额度上限会减缓支出，降低可用性。首席执行官表示消费者正在“各种各样的东西”上花钱，人们可以完成交易。美国银行正在与政府讨论可负担性问题。

殷拓集团 (EQT)

• 瑞典私募股权公司殷拓集团正与科勒资本（Coller Capital）合并，旨在进军二手私募股权市场，此交易是其战略发展的进一步举措。交易包括 32 亿美元的基础收购对价和 5 亿美元或有现金支付。科勒资本的总资产接近 500 亿美元。此外，殷拓集团公布财年总调整后营收增长 16%，达到 27.32 亿欧元；财年总投资额为 160 亿欧元。

花旗集团 (C)

• 中国贸促会副会长刘健男在京会见美国花旗集团（C）北亚区首席执行官龙明睿，双方就促进中美工商界往来、参与 APEC 工商界系列活动、深化产业链供应链合作等议题进行了交流。
• 花旗集团下调了微软的目标价，从690美元调整至660美元。
• 花旗集团上调强生(JNJ.N)目标价从 232 美元上调至 250 美元。

摩根士丹利 (MS)

• 分析师预计 LVMH 集团酒类业务表现可能令人失望，香槟出货量和出口量在 2025 年同比下降。
• 预计 LVMH 集团葡萄酒和烈酒部门 2025 年和 2026 年的利润都将低于市场平均预期。
• 摩根士丹利将强生（JNJ）的目标价从 197 美元上调至 200 美元。

加拿大丰业银行 (Scotiabank)

• 将强生公司 (JNJ) 目标价从 230 美元上调至 265 美元。

先锋领航 (Vanguard)

• 旗下规模达 520 亿英镑的基金系列将削减对英国资产的配置，英国股票配置比例从 25%降至 20%，固收资产配置比例从 35%降至 20%，调整预计于 6 月前完成。
• 降低 LifeStrategy 共同基金系列费率从 0.22%下调至 0.2%，LifeStrategy Classic MPS 系列费率从 0.20%-0.23%降至 0.17%-0.18%。

贝莱德 (BLK)

• 在其 2026 年展望报告中指出，尽管以太坊价格较历史高点下跌约 40%，但其在现实世界资产（RWA）代币化领域仍占有 66% 的市场份额，高于 BNB Chain（10%）和 Solana（5%），预计以太坊将继续引领 RWA 代币化进程。
• 旗下 iShares 以太坊信托 ETF 管理资产规模达 110 亿美元。

工业与制造业

伊顿 (ETN)

• 据知情人士称，电力管理公司伊顿正在权衡分拆其汽车业务部门的战略选择，该业务的估值可能高达 50 亿美元。汽车业务部门生产变速器部件、离合器和发动机气门，去年第三季度的销售额同比下降 8%至 6.39 亿美元。

通用电气 (GE)

• 通用电气航空集团首席执行官表示，波音 777X 客机的交付延迟并未影响通用电气 9X 发动机的近期发货。
• 第四季度经调整营收 118.7 亿美元，预估 112.1 亿美元；调整后每股收益 1.57 美元，预估 1.43 美元。预计 2026 年调整后营业利润为 98.5 亿美元至 102.5 亿美元。盘前大涨 4.2%。

Freeport (FCX)

• 第四季度营收 56.3 亿美元，预估 53 亿美元。第四季度调整后每股收益 0.47 美元，预估 0.29 美元。第四季度资本支出 10 亿美元，预估 8.645 亿美元。

消费品与零售

史密斯菲尔德食品收购 Nathan’s Famous (NATH)

• 万洲国际旗下子公司史密斯菲尔德食品公司（Smithfield Foods）与 Nathan’s Famous, Inc. 已签署最终合并协议。史密斯菲尔德食品将以每股 102.00 美元现金收购 Nathan’s Famous 全部已发行流通股，对应企业价值约 4.5 亿美元。自 2014 年 3 月起，史密斯菲尔德食品公司持有 Nathan’s Famous 在美国、加拿大，及墨西哥山姆会员商店的独家授权许可，获授权为零售渠道生产、分销、营销及销售“Nathan’s Famous”品牌的热狗、香肠、咸牛肉及其他特定配套产品，并为餐饮渠道生产及分销“Nathan’s Famous”品牌的热狗与香肠产品。该授权合约将于 2032 年 3 月到期。交易预计将于 2026 年上半年完成。

宝洁 (PG)

• 2026财年第二季度业绩与展望：核心每股收益为 1.88 美元，高于预估的 1.86 美元，与去年同期持平。净销售额为 222.1 亿美元，同比增长 1.5%，低于预估的 223.2 亿美元。内生性收入增长 0%，低于预估的 0.54%。公司维持全年内生性收入增长 0%至 4%的预测，市场预估为 1.7%。公司维持核心每股收益增长 0%至 4%的预测，预计范围为 6.83 美元至 7.09 美元，市场预估为 6.97 美元。首席财务官预计第二季度将是 2026 财年最疲软的季度，并预计下半年将实现更强劲的增长。

星巴克 (SBUX)

• 加拿大皇家银行 (RBC) 将星巴克(SBUX)目标股价从 100 美元上调至 105 美元。

汽车与交通

瓦莱罗能源 (VLO)

• 据两位消息人士周三透露，美国炼油企业瓦莱罗能源公司购买了一批委内瑞拉原油。这是这家墨西哥湾沿岸的美国炼油商根据华盛顿与加拉加斯达成协议的一部分，首次购买委内瑞拉原油。该协议旨在购买至多 5000 万桶委内瑞拉原油。其中一位消息人士称，瓦莱罗从贸易公司维多集团（Vitol）购得这批原油。这批原油以较布伦特原油约 8.50 至 9.50 美元的价格折价，交付至美国墨西哥湾沿岸地区。

美国联合航空 (UAL)

• 瑞银上调了美国联合航空的目标价，从145美元升至147美元。

医疗健康与制药

艾伯维 (ABBV)

• 艾伯维宣布，中国国家药品监督管理局 (NMPA) 正式批准利生奇珠单抗（Risankizumab，商品名：喜开悦®）用于治疗对传统治疗或生物制剂治疗应答不足、失应答或不耐受的中重度活动性溃疡性结肠炎 (UC) 成年患者。

艾伯维 (ABBV)

• 艾伯维宣布，中国国家药品监督管理局 (NMPA) 正式批准利生奇珠单抗（Risankizumab，商品名：喜开悦®）用于治疗对传统治疗或生物制剂治疗应答不足、失应答或不耐受的中重度活动性溃疡性结肠炎 (UC) 成年患者。

雅培 (ABT)

• 2025年第四季度业绩：净销售额为 114.6 亿美元，低于预期的 118 亿美元。调整后每股收益为 1.5 美元，与预期持平。

强生 (JNJ)

• 加拿大丰业银行将强生公司 (JNJ) 目标价从 230 美元上调至 265 美元。
• 摩根大通将强生公司 (JNJ) 目标价从 205 美元上调至 225 美元。
• 摩根士丹利将强生（JNJ）的目标价从 197 美元上调至 200 美元。
• 高盛将强生 (JNJ.N) 目标价从197美元上调至200美元。

其他行业与公司

杰富瑞集团 (Jefferies)

• 将Atlassian（TEAM）的目标价从 245 美元下调至 225 美元，Cloudflare（NET）的目标价从 280 美元调降至 255 美元，微软（MSFT）的目标价从 640 美元调整至 620 美元，但维持这三家公司“跑赢大市”的评级。报告指出，近期预算集中释放力度有所缓和，以及投资者对人工智能引发行业颠覆的持续担忧，继续压制了多家软件公司的估值倍数，SaaS 板块尤为明显。
• 尽管微软（MSFT）股价自第一财季以来下跌 18%，且披露了对 OpenAI 的 2500 亿美元及 Anthropic 的 300 亿美元投资承诺，其估值倍数仍压缩 23%。杰富瑞认为，微软凭借庞大存量订单的执行力，今年将大幅扩增产能，具备上行潜力。该行指出，微软 2027 财年每股盈利 23 倍的估值具有吸引力，低于超大规模云服务企业亚马逊（24 倍）与谷歌（25 倍），且微软在运营能见度、剩余履约义务（RPO）价值及 AI 变现路径对比后两者更为明确，维持“买入”评级。

PSQ Holdings

• PSQ Holdings 盘前股价上涨30.3%，此前特朗普总统图书馆选定PSQImpact作为数字筹款平台。

Kaman Holdings

• 上调了 2025 年营收预期。

BitGo Holdings

• 加密资产托管初创公司，以每股 18 美元定价上市，高于此前 15–17 美元的发行区间，发行 1180 万股，募资 2.128 亿美元，公司估值约 20.8 亿美元，成为 2026 年首家上市的数字资产公司。

Strive

• 宣布计划通过后续发行 Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock (SATA Stock) 募集 1.5 亿美元。
• 净收益将用于减少债务、收购比特币及相关产品、支持公司增长。
• 上周股东批准收购 Semler Scientific，交易即将完成，将增加超 5000 枚 BTC。
• 目前持有近 7750 枚 BTC（价值约 6.97 亿美元），完成后持有 12798 枚 BTC。

Circle

• Circle Foundation 正在支持联合国推进全球人道主义援助交付体系的现代化，通过其首笔国际资助支持联合国难民署（UNHCR）的“数字化财政解决方案中心”。
• 首席执行官 Jeremy Allaire 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统，因其可预测价值和低波动性，是 AI 驱动经济中的理想支付层。

ZBD (Zebedee)

• 宣布完成 4000 万美元 C 轮融资，由 Blockstream Capital 领投。
• 公司专注于将比特币支付嵌入游戏与数字内容场景，已与数十款游戏合作，计划利用本轮资金扩展其比特币支付与开发者工具生态。

GoMining

• 与奢侈腕表品牌 Jacob & Co. 联合推出限量版 Epic X GoMining 比特币主题腕表套装，售价 4 万美元，全球限量 100 枚。
• 套装包含一枚 Jacob & Co. 手动上链奢侈腕表，以及一份代表 1000 TH 算力的“数字矿机”。

Pantera Capital

• 预计 2026 年加密资产企业金库（DAT）将迎来“残酷洗牌”，比特币和以太坊等核心资产的配置将进一步向少数资金实力最强的公司集中。
• 指出目前 BTC 与 ETH 的企业级配置已高度集中，Strategy（Michael Saylor）仍是最大比特币买家，而以太坊方面 BitMine、Trend Research 等少数机构持续加仓。

瓦莱罗能源 (VLO)

• 美国炼油企业瓦莱罗作为华盛顿与加拉加斯达成协议的一部分购买了委内瑞拉石油。

股票市场

市场概况与指数表现

受美国总统特朗普收回对欧洲关税威胁并宣布达成格陵兰协议框架的积极消息影响，市场避险情绪有所降温，美国股市应声上涨。周三，标普500指数大幅回升1.2%，创下两个月来最大单日百分比涨幅。周四亚太盘初，标普股指期货涨超0.2%，纳指期货涨超0.3%，显示市场延续乐观情绪。稍后，全球风险资产普遍上扬，标普指数延续周三涨势，再涨40点或0.6%。分析师称，在特朗普表示将不对反对美国获得格陵兰的欧洲国家加征关税后，市场风险情绪整体回升，推动股市大涨。中信证券研报指出，美股市场短期波动率或将提升。存在获利回吐压力的科技板块以及受贸易摩擦升级影响的零售板块面临下行压力。费城半导体指数周三上涨超过 3%，创下新高，受英伟达股价上涨提振，进一步增强了投资者对人工智能交易主题的热情。

欧洲主要股指期货走高，欧洲斯托克 50 指数期货和德国 DAX 指数期货均上涨 1.3%。韩国 KOSPI 指数盘初突破 5000 点大关，一度涨幅达 2.2%，主要由三星电子、SK 海力士和现代汽车等权重股领涨。日本日经 225 指数上午收盘上涨 1.87%，触及 53760.85 点。日本东证指数收涨 0.9%。澳大利亚 ASX 200 指数收盘上涨 0.7%。台湾证交所加权股价指数收涨 1.6%。印尼基准股指涨 1%。印度 Sensex 指数、Nifty 指数双双涨 1%。

A股市场今日开盘，沪指涨 0.22%，深证成指涨 0.41%，创业板指涨 0.52%。盘初一度高走，创业板指涨超 1%，深证成指涨 0.8%，沪指涨 0.49%，但午后集体回落翻绿。沪深京三市超 3200 只个股上涨。上午半天成交额 1.79 万亿元。午后震荡回升，三大指数集体翻红，沪指涨0.14%，深成指涨0.5%，创业板指涨1.01%，成交额超2.71万亿元。

美股盘前与个股动态

大型科技股盘前普涨，包括亚马逊、特斯拉、英伟达、谷歌 A、Meta、微软、苹果。阿里巴巴美股盘前一度涨超 5%。半导体芯片股普遍上涨，阿斯麦涨超 2%，台积电、英伟达涨 1%以上，英特尔盘前涨超 1%。欧洲民用航空航天股也上涨，主要得益于格陵兰关税威胁的解除。美股光通信板块拉升，Coherent 涨近 5%。通用电气公布超预期的 2026 年盈利预期后大涨 4.2%。

主要美股盘前及日内股价变动：

• 谷歌 A 盘前上涨 1%。
• 亚马逊 盘前上涨 1%。
• 特斯拉 盘前上涨 1%。
• 英伟达 盘前上涨 1%。
• Meta 盘前上涨 0.9%。
• 微软 盘前上涨 0.8%。
• 苹果 盘前上涨 0.6%。
• 阿里巴巴 (BABA.N) 盘前一度上涨超过 5%，夜盘直线拉升，现涨超 3%。
• 阿斯麦 (ASML) 盘前上涨 2%，现报 1388.68 美元。
• 台积电 (TSM) 盘前上涨 1.5%。
• 英特尔 (INTC) 盘前上涨超过 1%，日内走高 0.9%。
• 美光科技 (MU.O) 盘前股价上涨 2.5%，此前 William Blair 首次给予“跑赢大盘”评级。
• Coherent 盘前上涨近 5%。
• Lumentum 盘前上涨超过 3%。
• Ciena 盘前上涨超过 2%。
• Credo Technology 盘前上涨超过 2%。
• 通用电气 (GE.N) 大涨 4.2%。
• Karman Holdings 上调 2025 年营收预期后，盘前股价上涨 10.2%，现报 115.97 美元。
• Freeport (FCX) 第四季度营收 56.3 亿美元，预估 53 亿美元。第四季度调整后每股收益 0.47 美元，预估 0.29 美元。第四季度资本支出 10 亿美元，预估 8.645 亿美元。
• Paramount (PARA) 提交代理材料延长对华纳兄弟探索公司（WBD）的要约收购期限，将每股 30 美元的全现金要约收购期限延长至 2026 年 2 月 20 日，重申以 1084 亿美元企业价值收购华纳兄弟探索公司的承诺，称该方案优于奈飞公司（NFLX）修订后的交易及相关提案（827 亿美元企业价值）。
• P&G (PG.N) 第二财季核心每股收益 1.88 美元，预估 1.86 美元。第二财季净销售额 222.1 亿美元，预期 223.2 亿美元。第二财季内生性收入增长 0%，预估增长 0.54%。公司仍然预测全年内生性收入增长 0%至 4%，市场预估增长 1.7%。仍然预测核心每股收益增幅 0%至 4%，预测核心每股收益 6.83 美元至 7.09 美元，市场预估 6.97 美元。宝洁美股盘前下跌 1.1%至 1.36%。CFO 预计第二季度将是 2026 财年最疲软的季度，预计下半年将实现更强劲的增长。
• PayPal (PYPL) 宣布收购多渠道协同平台 Cymbio，并将其智能商务服务和结账选项已面向微软 Copilot 和 Perplexity 平台上的商家开放。
• PSQ Holdings 特朗普总统图书馆选定 PSQ Impact 作为数字筹款平台后，盘前股价上涨 30.3%。
• JetBlue (JBLU) 盘前下跌 2.9%。
• Frontier Group (ULCC) 跌 1.7%。
• Arista Networks (ANET) 美股盘前涨超 5%，现报 134.0 美元。

分析师对美国个股的目标价和评级调整：

• 瑞穗证券下调 Atlassian 目标价，从 245 美元降至 225 美元。
• 瑞穗证券下调 Cloudflare 目标价，从 280 美元降至 255 美元。
• 瑞穗证券调整 Microsoft 目标价，从 640 美元至 620 美元。
• 杰富瑞予 Microsoft “买入”评级，目标价为 675 美元。
• 摩根士丹利上调 Johnson & Johnson (JNJ) 目标价，从 197 美元上调至 200 美元。
• 凯投银行将 Nike 目标价从 90 美元下调至 75 美元。
• 摩根大通维持 Broadcom、Marvell Technology、NVIDIA、Analog Devices、Micron Technology、KLA Corp 及 Synopsys 的“增持”评级。
• 阿格斯研究公司将奈飞(NFLX)目标价从 141 美元下调至 110 美元。
• 加拿大皇家银行将星巴克(SBUX)目标股价从 100 美元上调至 105 美元。
• 雷蒙德·詹姆斯将谷歌母公司Alphabet评级上调至“强力买入”。
• 花旗银行将微软(MSFT.O)目标价从 690 美元下调至 660 美元。将强生(JNJ.N)目标价从 232 美元上调至 250 美元。
• 美国银行上调了强生的目标价，从220美元升至221美元。
• 巴克莱银行上调了埃克森美孚的目标价，从130美元升至140美元。
• 巴克莱银行上调了雪佛龙的目标价，从158美元升至166美元。

中概股与 ETF 表现

• 纳斯达克金龙中国指数：收涨2.21%，报7776.15点。
• 中概股ETF：中国科技指数 ETF (CQQQ) 收涨3.40%。中概互联网指数 ETF (KWEB) 收涨1.74%。XtrackersHarvest 中证50 (ASHS) 收涨2.06%。德银嘉实沪深300指数 ETF (ASHR) 收涨0.75%。
• 热门中概股涨跌幅：
  • 上涨个股：Masonglory 收涨32.68%。Chaince Digital 涨20.69%。开心 (KAIX) 涨9.27%。移动财经 涨7.77%。Baidu (BIDU) 收涨8.17%。世纪互联 (VNET) 涨6.75%。GDS Holdings (GDS) 涨6.07%。Bilibili (BILI) 涨5.65%。Miniso (MNSO) 至多涨4.72%。Kingsoft Cloud (KC) 至多涨4.72%。Atour (ATAT) 至多涨4.72%。Alibaba (BABA) 涨3.87%，盘前一度涨超5%。BYD ADR 涨3.57%。Yum China (YUMC) 涨2.76%-2.48%。Trip.com (TCOM) 涨2.76%-2.48%。Li Auto (LI) 涨2.76%-2.48%。JD.com (JD) 至少涨2.41%。NIO (NIO) 至少涨2.41%。Huazhu (HTHT) 涨2.36%。XPeng (XPEV) 至多涨1.70%。New Oriental (EDU) 至多涨1.70%。ZTO Express (ZTO) 至多涨1.70%。EHang (EH) 至多涨1.70%。Pinduoduo (PDD) 涨1.40%。Tencent Holdings ADR 涨1.16%。美团 ADR 涨0.77%。小米集团 ADR 涨0.62%。
  • 下跌个股：即亮集团 跌26.88%。亿珑能源 跌24.54%。狮子集团控股 (LGHL) 跌20.74%。Newegg (NEGG) 跌17.70%。脑再生科技 跌9.91%。NetEase (NTES) 跌4.07%。JinkoSolar (JKS) 跌2.32%。Boss 直聘 (BZ) 至多收跌0.80%。Zai Lab (ZLAB) 至多收跌0.80%。Daqo New Energy (DQ) 至多收跌0.80%。Tencent Music (TME) 至多收跌0.80%。

大宗商品与期货市场

• 美国天然气期货：涨超3.00%，报5.025美元/百万英热。随后延续涨势，涨幅超10%，价格飙升至2022年以来的最高水平。随后涨超4.00%，报5.080美元/百万英热。液化石油气期货主力日内涨幅达到1.02%，报4162元/吨。美国天然气期货最新上涨 3.48%，报 3.658 美元/百万英热。涨幅扩大，三天内累计飙升 78%，现报 5.45 美元/百万英热，创 2022 年 12 月以来新高。
• Nymex美原油期货：日内跌幅达到1.01%，报60.01美元/桶。随后跌幅扩大至2.06%，报59.37美元/桶。WTI 原油日内跌 1.50%，报 59.71 美元/桶。布伦特原油跌 1.41%，报 64.32 美元/桶。WTI 原油日内跌幅达 1.00%，现报 60.20 美元/桶。布伦特原油日内跌超 1.00%，现报 64.71 美元/桶。布伦特原油日内跌 0.84%，失守 64 美元/桶。布伦特原油日内跌幅达 1.5%，报 63.55 美元/桶。WTI 原油日内跌幅达 1.5%，报 59.67 美元/桶。
• **贵金属期货 (COMEX)**：
  • COMEX黄金期货主力最新报4821.40美元/盎司，日内跌0.33%；随后跌至4801.50美元/盎司，日内跌0.74%；随后跌至4791.30美元/盎司，日内跌0.95%；最新报4801.00美元/盎司，日内跌0.75%；最新报4781.60美元/盎司，日内跌1.16%；最新报4820.30美元/盎司，日内跌0.36%；最新报4831.80美元/盎司，日内跌0.12%；最新报4821.30美元/盎司，日内跌0.33%。纽约期金失守 4810 美元/盎司，日内跌 0.73%。现货黄金美国经济数据公布后，跌幅扩大，最新下跌 0.3%，报每盎司 4820.58 美元。短线波动不大，现报 4822.39 美元/盎司。
  • COMEX白银期货主力最新报91.97美元/盎司，日内跌0.72%；随后跌至91.83美元/盎司，日内跌0.87%；随后跌至91.07美元/盎司，日内跌1.69%；最新报91.91美元/盎司，日内跌0.78%；最新报92.88美元/盎司，日内涨0.26%；最新报93.94美元/盎司，日内涨1.40%。纽约期银日内涨 1%，现报 93.68 美元/盎司。
  • Nymex铂金期货主力最新报2467.5美元/盎司，日内涨0.69%；随后跌至2456.5美元/盎司，日内涨0.24%；随后跌至2447.9美元/盎司，日内跌0.11%；随后跌至2440.0美元/盎司，日内跌0.43%；随后跌至2428.7美元/盎司，日内跌0.89%；随后跌至2418.0美元/盎司，日内跌1.33%；随后跌至2404.0美元/盎司，日内跌1.90%；最新报2428.7美元/盎司，日内跌0.89%；最新报2418.2美元/盎司，日内跌1.32%；最新报2407.3美元/盎司，日内跌1.76%；最新报2396.4美元/盎司，日内跌2.21%；最新报2386.8美元/盎司，日内跌2.60%；最新报2415.9美元/盎司，日内跌1.41%；最新报2425.6美元/盎司，日内跌1.02%；最新报2415.5美元/盎司，日内跌1.43%；最新报2428.3美元/盎司，日内跌0.91%；最新报2425.3美元/盎司，日内跌1.03%；最新报2448.8美元/盎司，日内跌0.07%；最新报2440.2美元/盎司，日内跌0.42%；最新报2429.2美元/盎司，日内跌0.87%；最新报2455.7美元/盎司，日内涨0.21%；最新报2447.7美元/盎司，日内跌0.11%；最新报2468.0美元/盎司，日内涨0.71%；最新报2461.4美元/盎司，日内涨0.44%；最新报2481.9美元/盎司，日内涨1.28%；最新报2492.9美元/盎司，日内涨1.73%；最新报2505.0美元/盎司，日内涨2.22%；最新报2495.1美元/盎司，日内涨1.82%；最新报2506.0美元/盎司，日内涨2.26%；最新报2516.4美元/盎司，日内涨2.69%；最新报2504.3美元/盎司，日内涨2.20%。
  • 钯金期货日内跌1%，报1862.00美元/盎司；随后日内跌2%，报1844.50美元/盎司。钯金期货日内跌 3%，现报 1825.00 美元/盎司。

货币市场对股市影响

• 美元指数：格陵兰紧张局势缓解提振美元，美元指数守住隔夜涨势，目前交投于98.79附近。美国数据公布后，美元指数上涨约4点，最高触及98.67。稍后持平于98.75。美元指数现报 98.77，日内跌 0.00%。美元指数持稳于 98.775。
• 美国国债：美国长期国债收益率上升，美元指数同步走弱。受经济韧性数据影响，美国国债价格下跌，收益率上升。当前10年期美债收益率报4.259%，两年期收益率报3.612%。10 年期美国国债收益率小幅上升 0.2 个基点，至 4.254%。

IPO 与其他市场信息

• BitGo IPO：据称将美国首次公开募股（IPO）定价为每股 18 美元，高于定价区间。加密货币公司 BitGo 在美国首次公开募股（IPO）中筹集了 2.128 亿美元。BitGo 公司股票预计于 1 月 22 日以代码“BTGO”开始在纽约证券交易所交易。加密资产托管初创公司，以每股 18 美元定价上市，高于此前 15–17 美元的发行区间，发行 1180 万股，募资 2.128 亿美元，公司估值约 20.8 亿美元，成为 2026 年首家上市的数字资产公司。
• 高盛对黄金价格预期：高盛将2026年12月黄金价格预期上调500美元，至每盎司5400美元。
• 美国经济数据：美国第三季度经济增长幅度小幅上修，经通胀调整后的实际GDP年化季率终值为4.4%，创下两年来的最快增速。美国至1月17日当周初请失业金人数增至20万人，略低于市场预期的21万人，前值修正为19.9万人。四周移动平均值下降至20.15万人。至1月10日当周续请失业金人数降至184.9万人，低于预期。投保失业率维持在1.2%不变。数据显示劳动力市场依然紧张且具有韧性。
• 美联储：市场预计下周维持利率不变概率达 95%。

虚拟货币市场

监管与政策动态

美国加密监管与政策进展：

• 市场结构法案延期：美国参议院银行委员会将立法重心转向住房可负担性政策，导致美国加密市场结构法案审议预计将至少推迟数周，可能延至 2 月下旬至 3 月。
• 农业委员会推进立法：参议院农业委员会仍计划发布并推进其数字资产立法版本，预计于 1 月 27 日进行表决，旨在赋予 CFTC 监管数字商品的新权限。
• 特朗普表态：美国总统特朗普表示，将致力于保持美国在加密货币领域的领先地位，并采取措施防止中国染指该领域。

其他国家监管动态：

• 荷兰税法更新：荷兰议会多数议员准备投票支持自 2028 年起实施“Box 3 实际回报税法”，对包括加密货币在内的资本收益（已实现与未实现）按年征税，税率预计为 36%。
• 泰国监管新规：泰国证券交易委员会（SEC）正筹备出台新规，以支持加密 ETF、加密期货交易及代币化投资产品。计划于今年初发布支持加密 ETF 设立的监管指引，并推进在泰国期货交易所（TFEX）开展加密期货交易。
• 越南牌照申请：越南证券委员会已开始接受加密交易平台牌照申请，最低注册资本为 10 万亿越南盾（约 4 亿美元），仅限越南企业申请，外资持股上限为 49%。

交易所与交易数据

**Binance (币安)**：

• 用户增长目标与印度市场：加密货币交易平台Binance的目标是将其用户数量提升至10亿。Binance联席首席执行官Richard Teng在达沃斯世界经济论坛上表示，印度是一个“极其庞大”的市场，拥有精通科技的年轻人口，加密货币在该国受到欢迎。Teng指出，尽管印度民众迅速接受加密货币，但该国监管机构对这一资产类别更为警惕，并对其进行密切审视。因此，Binance一直在与印度的决策者“密切合作”。他认为，知识的缺乏有时会引起疑虑，并指出，在对该资产有了“深刻理解”后，以往的加密货币怀疑论者正在转变为信徒。Binance相信，公司可以向监管机构提供必要的知识，并鼓励他们接纳该行业。
• 下架交易对：币安将于 2026 年 1 月 23 日 11:00 （UTC+8）下架包括 AI/BTC、APE/BTC、BOME/FDUSD、DYDX/FDUSD、FIL/ETH、ID/BTC、LDO/BTC、LRC/ETH、STRK/FDUSD、YFI/BTC 和 ZIL/ETH 在内的 20 个现货交易对。
• 上线新币 SENT：币安开放 Sentient（SENT）的 SENT/USDT、SENT/USDC、SENT/TRY 现货交易对，已开放充值，提币预计于 1 月 23 日 20:00（UTC+8）开放。
• 期货推出永续合约：币安期货于 2026 年 1 月 22 日 07:25 (UTC) 推出 ELSAUSDT 永续合约，最高杠杆 20 倍。

**Bithumb (韩国第二大加密交易所)**：

• 上线 SRK：将上线 SRK 韩元交易对。

**Upbit (韩国第一大加密交易所)**：

• 上线 ELSA：将上线 ELSA 韩元、BTC 及 USDT 交易对。

Hyperliquid：

• 交易量激增：Hyperliquid 的 HIP-3 市场交易量连续两个单日超过 10 亿美元，为历史首次，其中 TradeXYZ 资产占据主要份额，连续两日超过 8.6 亿美元。目前 HIP-3 持仓量已突破 5 亿美元。

ETF 资金流向：

• 比特币现货 ETF：美东时间 1 月 21 日，BTC 现货 ETF 总净流出 7.09 亿美元，持续 3 日净流出。
• 以太坊现货 ETF：美东时间 1 月 21 日，ETH 现货 ETF 总净流出 2.98 亿美元。
• Solana 现货 ETF：单日总净流入 292 万美元。
• XRP 现货 ETF：单日总净流入 716 万美元。

公司与项目动态

BitGo Holdings：

• 上市详情：加密资产托管初创公司 BitGo Holdings 以每股 18 美元定价上市，高于此前 15–17 美元的发行区间，发行 1180 万股，募资 2.128 亿美元，公司估值约 20.8 亿美元，成为 2026 年首家上市的数字资产公司。

Strive：

• 融资与 BTC 持仓：Strive 计划通过发行 Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock (SATA Stock) 募集 1.5 亿美元，用于减少债务、收购比特币及支持增长。在完成对 Semler Scientific 的收购后，其 BTC 持仓预计将从当前的近 7750 枚（价值约 6.97 亿美元）增至 12798 枚。

阿根廷 Pomelo：

• 融资：阿根廷金融科技公司 Pomelo 完成 5500 万美元 C 轮融资，由 Kaszek 与 Insight Partners 领投，Index Ventures 等机构参投。资金将用于强化拉美市场的信用卡处理业务，并支持推出基于 Circle 的 USDC 的稳定币计价全球信用卡产品。

Warden Protocol：

• 融资：Warden Protocol 完成 400 万美元战略融资，估值达到 2 亿美元。Warden 定位为针对 AI 代理（Agents）的基础设施和应用层。

**ZBD (Zebedee)**：

• C 轮融资：比特币支付与游戏支付基础设施公司 ZBD（Zebedee）完成 4000 万美元 C 轮融资，由 Blockstream Capital 领投。

**KuCoin (加密货币交易所)**：

• 投资香港黄金交易所：KuCoin 宣布与金骏服务有限公司达成股权投资意向，并将支持其与香港黄金交易所（HKGX）展开深度合作，共同推进综合黄金产业链平台建设。

Solana Foundation：

• 与传统金融合作：Solana Foundation 转发消息称，其战略合作伙伴新韩证券（Shinhan Securities）已与 Etherfuse 合作，在 Solana 网络上完成韩国政府债券的代币化，这是韩国政府债券首次以代币化形式上线公链。

OpenAI：

• 人形机器人实验室：已建立人形机器人实验室，自 2025 年 2 月启动以来，规模已扩大四倍多。

GoMining：

• 奢侈品合作：与奢侈腕表品牌 Jacob & Co. 联合推出限量版 Epic X GoMining 比特币主题腕表套装，售价 4 万美元，全球限量 100 枚。
• 套装包含一枚 Jacob & Co. 手动上链奢侈腕表，以及一份代表 1000 TH 算力的“数字矿机”。

Pantera Capital：

• 加密资产企业金库展望：预计 2026 年加密资产企业金库（DAT）将迎来“残酷洗牌”，比特币和以太坊等核心资产的配置将进一步向少数资金实力最强的公司集中。

Circle：

• 人道主义援助及稳定币应用于 AI：Circle Foundation 正在支持联合国推进全球人道主义援助交付体系的现代化，通过其首笔国际资助支持联合国难民署（UNHCR）的“数字化财政解决方案中心”。
• 首席执行官 Jeremy Allaire 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统，因其可预测价值和低波动性，是 AI 驱动经济中的理想支付层。

Coinbase：

• 解决 Base 平台资产显示问题：Coinbase 宣布，用户在 Base（以太坊扩容解决方案）上可能遇到的资产余额显示错误或缺失，以及资产价格报价错误的问题现已解决。
• 成立量子计算与区块链独立顾问委员会：旨在评估量子计算对区块链加密安全的潜在影响，并向行业提供独立指导。委员会由多位专家组成，包括德州大学奥斯汀分校量子计算专家 Scott Aaronson、斯坦福密码学家 Dan Boneh、以太坊基金会研究员 Justin Drake、EigenLayer 创始人 Sreeram Kannan 等。

DDC：

• 比特币总持有量增至 1583 枚比特币。

技术与生态系统发展

三星电子：

• HBM4E 基础芯片进入后端设计阶段：三星电子正在开发的第七代高带宽存储器（HBM4E）的基础芯片已进入后端设计阶段。

AI Agent 生态系统 ERC-8004：

• 围绕 ERC-8004 的 AI Agent 生态系统正在展开，包括基础设施、Agents Orchestration、框架、AgentFi、开发者工具、身份和声誉、Marketplaces 和 Discovery、Agents、存储、数据和文本以及公链。

币安钱包 AI 新功能：

• 币安钱包网页版推出三项由 AI 驱动的新功能，包括“社交热度”（对 BSC、SOL 和 BASE 链上的代币进行热度排名）、“话题热潮”（在 BSC 和 Solana 上生成 AI 话题卡片，根据资金流入量将叙事分为早期、上升和病毒式传播三个阶段，并支持批量交易）以及“AI 助手”（可即时总结代币关键信息、X 平台情感洞察及叙事评分）。

浙江人形机器人创新中心融资：

• 浙江人形机器人创新中心有限公司完成 4.5 亿元 Pre-A 轮融资，在过去一年半已累计筹集资金 22 亿元。

Starknet 集成 Stargate Finance：

• Starknet 宣布已集成 LayerZero 旗下跨链桥 Stargate Finance，用户现可通过该主流跨链接口在 Starknet 与其他链之间进行资产桥接。Stargate 今年已累计处理超 500 亿美元跨链交易。

xStocks 股票代币表现：

• xStocks 股票代币链上转账交易量已突破 30 亿美元，其中 DEX 交易量超过 5 亿美元。目前 xStocks 股票代币共有超过 5.7 万名持有者，CEX + DEX 合计累计交易量超过 170 亿美元。

市场趋势与分析

Delphi Digital：

• 波动率分析：Delphi Digital 表示，基本面信号显示当前市场对波动率的定价存在偏差。当隐含波动率（IV）显著低于其估算的合理价值、且比特币处于历史高位时，历史上往往伴随较大幅度回调。模型在去年 10 月曾发出类似信号，并在大规模清算事件前 4 天触发。目前多项领先指标显示，波动率被低估，风险偏向上行。

RWA 代币化：

• 贝莱德（BlackRock）展望报告指出，尽管 ETH 价格较历史高点下跌约 40%，但其在现实世界资产（RWA）代币化领域仍占有 66% 的市场份额，高于 BNB Chain（10%）和 Solana（5%）。预计 ETH 将继续引领 RWA 代币化进程。贝莱德旗下 iShares ETH 信托 ETF 管理资产规模达 110 亿美元。

Pantera Capital：

• 预测企业金库洗牌：Pantera Capital 预计 2026 年加密资产企业金库（DAT）将迎来“残酷洗牌”，BTC 和 ETH 等核心资产的配置将进一步向少数资金实力最强的公司集中，其余中小型金库要么被收购、要么被淘汰。

稳定币作为 AI 代理支付：

• Circle 首席执行官 Jeremy Allaire 在达沃斯世界经济论坛表示，稳定币是唯一能够支持数十亿 AI 代理大规模交易的系统。币安联合创始人赵长鹏（CZ）也认为未来 AI 智能体的原生支付货币将是加密货币。

Z 世代信任度：

• 消费者研究机构 Protocol Theory 显示，美国 Z 世代对加密资产的信任度高于传统银行，49% 的 Z 世代曾使用加密交易所，37% 目前持有或使用加密资产。

安全与风险

Saga：

• 被攻击：Web3 基础设施 Saga 遭遇黑客攻击损失约 700 万美元，约 600 万美元资金被桥接到以太坊链上。SagaEVM 已暂停，正在与合作方推进修复工作，并与交易所及跨链桥合作封禁相关地址。

朝鲜黑客网络间谍活动：

• 朝鲜黑客组织 PurpleBravo 利用虚假的招聘面试，针对 AI、加密货币和金融公司的 3100 多个 IP 地址发动了网络间谍活动。

韩国检察厅丢失比特币：

• 韩国光州地方检察厅在保管扣押物品时丢失了价值数百亿韩元的比特币，内部传闻损失规模高达 700 亿韩元（约 4900 万美元），疑为误入“诈骗网站”所致。

Into Space：

• 预售退款争议：Into Space 宣布预售超过 2,000 万美元，并将 730 万美元退还至社区，但社区质疑退款流向内部人士，且该代币前身 UFO Gaming 已下跌 99%。

Meme 币 RALPH 开发者抛售：

• Base 生态 Meme 币 RALPH 的开发者 Geoffrey Huntley 抛售了价值 30 万美元的代币，导致币价出现 80% 的下跌。

非法活动与洗钱：

• 韩国毒品交易：韩国警方抓获 131 名通过 Telegram 等 SNS 进行大规模毒品交易、并以虚拟资产作为支付手段的犯罪嫌疑人。
• 湖北洗钱团伙：湖北黄冈警方打掉一个线下取现 + 虚拟币洗钱的电信网络诈骗犯罪团伙，抓获 6 名犯罪嫌疑人，涉案金额超 100 万元。
• 卢布稳定币 A7A5 规避制裁：卢布锚定稳定币 A7A5 上线不足一年累计链上交易额已突破 1000 亿美元，主要被用于俄罗斯相关主体规避西方制裁。随着制裁加剧，日交易量从 15 亿美元降至约 5 亿美元，Uniswap 已屏蔽该代币，多家主流交易所开始冻结相关账户。

其他相关信息

中国境外收入补税追溯：

• 中国税务机关加强居民境外收入监管，补税追溯期可至 2017 年，主要针对 2022-2024 年未申报所得。

印尼加密市场数据：

• 2025 年印尼加密资产交易额约 482.23 万亿印尼盾（约 310–320 亿美元），低于 2024 年的 650 万亿印尼盾以上（约 410–420 亿美元）。截至 2025 年底，加密投资者数量增至 2019 万人。截至 2025 年 11 月，加密行业累计税收已达 7196.1 亿印尼盾（约 4500–4700 万美元）。

比特币主题奢侈腕表：

• 比特币挖矿公司 GoMining 与奢侈腕表品牌 Jacob & Co. 联合推出限量版 Epic X GoMining 比特币主题腕表套装，售价 4 万美元，全球限量 100 枚。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治紧张与外交博弈：
  • 法国因与达沃斯世界经济论坛时间冲突，推迟了原计划讨论美国关税威胁的七国集团（G7）财长与央行行长会议。法国正推动欧盟以更强硬姿态回应美国贸易施压，包括考虑动用“反胁迫工具”。欧洲议会国际贸易委员会主席朗格宣布无限期冻结欧美贸易协定审议工作，理由是欧盟主权和领土完整面临威胁。
  • 围绕格陵兰岛问题，美国总统特朗普在达沃斯发表多次言论，先是宣称要立即谈判收购格陵兰岛，强调其战略重要性（地处美俄之间关键战略位置，是美国国家安全利益所必需），批评丹麦“忘恩负义”，后又表示不会动用武力且已就格陵兰岛的未来协议达成“框架”，但丹麦方面和北约秘书长均否认有此“框架”，丹麦外交大臣重申格陵兰岛主权不容谈判，认为特朗普的“吞并野心”依然明显，并表示愿意当面告知特朗普这一立场。欧洲议会通过年度报告，称美国对格陵兰岛主权的公开威胁已对欧盟战略利益构成“重大威胁”。德国商业银行警告，格陵兰争端加剧可能导致制裁，波及持有美债的欧盟主体。英国首相斯塔默表示以关税威胁向盟友施压是“完全错误”的，英国不会在格陵兰岛问题上让步。西班牙国防大臣罗夫莱斯表示西班牙将参与北约集体决定的维和与安全行动，但强调若美国单方面对格陵兰岛采取军事行动“从国际法角度看将完全不可接受”。瑞典外交大臣表示特朗普已对那些支持丹麦和格陵兰岛的国家放弃了关税。格陵兰岛自治政府发布手册，建议居民准备五天生活必需品。
  • 欧洲议会通过向乌克兰提供900亿欧元支持贷款的方案。特朗普表示，在乌克兰问题上达成协议的可能性很大，俄乌两国领导人现在正处于可以坐下来谈判的阶段，并将于周三会见乌克兰总统泽连斯基。
  • 伊拉克已接收首批此前关押在叙利亚境内的极端组织“伊斯兰国”成员（150名，计划最终7000名），以应对叙利亚安全局势变化。伊拉克总理下令在与叙利亚接壤的边境地区修建安全屏障。美军在叙利亚开展行动，将“伊斯兰国”囚犯转移至伊拉克。叙利亚国防部称在宣布停火后，库尔德武装袭击造成11人死亡、25人受伤。叙利亚军队向哈塞克省持续部署兵力。
  • 墨西哥总统宣布将继续向古巴输送石油，并调整美军机入境准入条件，进一步限制美国军用飞机进入墨领土。
  • 伊朗近期骚乱事件导致3117人死亡，其中2427人为民众和执法人员。以色列国防部门提高了警戒级别，担忧美国可能近期对伊朗发动袭击。以色列军方称打击了黎巴嫩真主党在叙利亚边境的武器走私点。特朗普表示希望美国不会对伊朗采取进一步军事行动，但制裁及加征关税等措施将持续。
  • 特朗普提出的“和平委员会”收到沙特、土耳其、埃及、约旦、印尼、巴基斯坦、卡塔尔等国邀请，但德国和意大利表示拒绝或无法立即加入，认为其是联合国的“对立概念”。美国外交官则受命澄清该委员会旨在补充而非取代联合国。俄罗斯总统普京证实收到邀请，并表示愿意从被冻结的资产中拿出10亿美元用于该委员会，将其视为解决中东问题的手段。
  • 加拿大总理卡尼在达沃斯呼吁中等国家联合对抗侵略性超级大国，特朗普则反唇相讥，指责加拿大对美国忘恩负义。
  • 日本自民党公布众议院选举竞选承诺，包括修订“安保三文件”和放宽武器出口限制。中国重申日本根本没有资格成为联合国安理会常任理事国。
  • 欧盟与美国同意签署新版防务合作伙伴关系。
  • 尼日利亚博尔诺州发生袭击，造成至少8名士兵死亡，50多人受伤。
• 区域发展与合作：
  • 欧盟外交与安全政策高级代表表示，欧盟将推进与印度建立安全与防务伙伴关系，并就信息安全协议展开谈判，合作制定人员流动框架，以“促进”季节性工人、学生和高技能专业人员的流动。
  • 厄瓜多尔对哥伦比亚进口商品征收30%的“安全附加税”（自2月1日起），以应对边境安全形势，并敦促邻国在打击跨境犯罪方面采取更有力的合作行动。
  • 几内亚比绍决定于今年12月6日举行总统和议会选举。刚果（布）政府发言人宣布该国总统选举定于3月15日举行。
  • 欧盟议会投票决定将欧盟-南共市自贸协定提交欧盟法院审查，可能拖慢批准进程。
  • 荷兰首相与阿斯麦CEO讨论在华销售问题。
  • 意大利央行行长讨论数字货币和稳定币的未来。
  • 日本火山列岛地区发生6.0级地震。南非茨瓦内市发生枪击事件，造成5人死亡。西班牙将为高铁事故遇难者举行国家级悼念仪式。日本最大核电站柏崎刈羽核电站6号机组重启。马德里国际旅游展盛大开幕。

美国重大事件

• 总统言论与政策导向：
  • 美国总统特朗普在达沃斯世界经济论坛发表演讲，赞扬其经济政策开启了美国经济的繁荣篇章，预测美国第四季度经济增速为5.4%，并称美股未来将翻倍。他抨击欧洲发展方向不正确，呼吁各国领导人效仿其施政模式，并强调美国是全球经济引擎，美国经济繁荣，世界随之繁荣。
  • 他重申对风力发电机的抨击，称其是“经济衰退的标志”、“丑陋难看，会杀死鸟类”，强调美国正“大力发展”核能，已签署指令批准多座核反应堆。
  • 他表示美国想要强大的盟友，而非被削弱的盟友，并认为美国在北约框架下受到了极不公平的对待，投入巨大但回报有限，并质疑“如果美国遭到攻击，北约未必会为我们挺身而出”。
  • 特朗普表示将很快公布新的美联储主席人选，称其理想中的美联储主席就是他本人，并批评现任主席鲍威尔在利率问题上行动过于迟缓，暗示若鲍威尔卸任主席后仍留任理事，生活恐难“非常、非常开心”。
  • 他呼吁国会将信用卡利率上限设定在10%（为期一年），批评信用卡公司收取高额利息，并攻击企业购买住房的做法，表示已签署命令禁止机构购房，称美国不会成为“租客之国”，旨在解决住房可负担性问题。
  • 特朗普还表示，已下令政府支持的机构购买2000亿美元抵押贷款债券以压低利率水平。他指示立即停止向“庇护城市”拨付款项，并重申将打击毒品贩运。
  • 美国正式退出世界卫生组织，已完成为期一年的程序。
  • 白宫发布人工智能及其对美国经济影响的相关研究报告，白宫“人工智能沙皇”认为AI创新面临的最大威胁是“过度监管”，并表示特朗普希望为AI监管建立单一联邦框架。
  • 他表示计划与委内瑞拉“分成”石油收入，并按市场价出售石油。他称刚刚下令再订购25架B-2轰炸机。
  • 特朗普嘲笑法国总统马克龙戴太阳镜，并称自己“眼红”房间里一些变得非常富有的商业领袖，表示如果有机会，他肯定会“搞垮他们”。
• 国内政治与法律：
  • 美联储主席鲍威尔预计将亲自出席最高法院听证，此举凸显了案件结果对央行独立性的极端重要性。最高法院大法官们对特朗普总统试图解除美联储理事丽莎·库克职务的做法普遍持保留态度，认为此举可能侵蚀美联储独立性并引发金融市场波动。大法官卡瓦诺和艾米·科尼·巴雷特均对总统立场的潜在影响表示质疑。然而，法院尚未完全认同库克一方的全部主张。
  • 美国联邦公报发布关于特朗普和平委员会的相关指令，将其认定为国际性公共组织。
  • 美国联邦调查局正协助调查一起涉及联邦移民执法人员的枪击事件。
  • 美国加州州长表示，总统特朗普的白宫阻挠了他前往达沃斯，其在达沃斯的演讲被取消，其团队声称是美国国务院推动。
  • 白宫向国会提交下一财年预算申请的时间可能不会早于3月。
  • 众议院民主党领袖鼓励议员签署请愿，推动禁止国会山成员和白宫官员交易股票的方案。
  • 美国联邦通信委员会表示，脱口秀节目采访政治候选人可能需为竞争对手提供同等出镜时间。
  • 参议院银行委员会将重心转向住房立法，导致加密货币市场法案审议至少推迟数周。
  • 众议院投票推翻了前总统拜登在明尼苏达州北部采矿禁令。
  • 他表示“2020年大选相关的人员很快就会被提起诉讼”，并强调需要“稳固的边境防线、公正的选举制度以及客观公正的媒体环境”。
  • 他称“西方必须变得更强大，捍卫其文化”。

经济重大事件

• 货币政策与通胀：

  • 最新调查显示，多数经济学家预计美联储将在本季度维持基准利率不变，并可能在美联储主席鲍威尔任期于5月结束前继续按兵不动。CME“美联储观察”显示，1月维持利率不变的概率为95%，3月累计降息25个基点的概率为17.1%，6月降息概率为61.7%。
  • 英国12月份通胀率小幅升至3.4%（高于11月份的3.2%和3.3%的平均预期），但仍低于英国央行预测的年底3.5%。预计将在4月份降至英国央行2%的目标水平，但降息并非迫在眉睫。巴克莱经济学家认为，2月份降息极不可能，但到3月份，低于预期的通胀结果和走弱的劳动力市场将为一次谨慎的降息提供理据。
  • 中国银行大额存单利率步入“0字头”时代，银行通过“短期化、高门槛、低利率”策略调整负债端。中国保险行业协会公布，最新一期普通型人身险产品预定利率研究值为1.89%，预计年内保险产品预定利率有望维持现状。
  • 俄罗斯截至1月19日当周周度消费者通胀率为0.45%，1月1日至12日为1.26%，今年迄今消费者价格在1月19日当周上涨1.72%。

• 经济数据与展望：

  • 亚特兰大联储GDPNow模型预计美国2025年第四季度GDP增速为5.4%（此前预计为5.3%）。白宫经济顾问哈塞特预计美国经济增速可能会有两个季度超过5%，并预计明年将进一步减少赤字。
  • 美国12月成屋签约销售指数环比下降9.3%（预期-0.3%，前值3.3%），创2020年4月以来最大月度降幅，并创2001年有数据记录以来同期最大降幅，指数降至71.8。同比-1.3%（前值-0.3%）。美国10月营建支出环比0.5%（预期0.1%），为2024年4月以来最大增幅。美国至1月16日当周API原油库存增加300万桶，汽油库存增加620万桶，馏分油库存减少3.3万桶。
  • 韩国经济在2025年第四季度出现收缩，国内生产总值环比下降0.3%（远低于前一季度修正后的1.3%增速和市场预期的0.2%增长），同比初值增长1.5%（低于预期1.9%），全年增长1%。内需全面走弱，财政政策和消费复苏动能减弱，韩元疲软、金融风险和房地产过热、家庭债务高企等压力制约了政策空间。
  • 日本财务省数据显示，日本去年12月对美国出口同比减少11.1%，对亚洲出口同比增长10.2%，对欧洲出口同比增长2.6%，对中国出口同比增长5.6%。12月初步原油进口量同比下降1.5%，液化天然气进口量同比增长2.8%至653.8万吨，动力煤进口量同比下滑14.7%至934.5万吨。日本12月出口同比增长5.1%（低于预期6.1%），进口同比增长5.3%（高于预期3.6%），未季调商品贸易帐为1057亿日元（低于预期3613亿日元）。
  • 国际货币基金组织指出，加拿大面临的关键挑战是提升低迷的生产率。标普全球预计2026年前沿市场GDP增长将保持韧性。
  • 中信建投研报指出，美债的买点将至，预计美债利率和人民币汇率可能在3月筑顶。
  • 中国制造业销售收入增速高于全国总体增速，占比提升，智能化、绿色化、融合化步伐加快，经济“压舱石”作用凸显。中国证监会强化“零容忍”监管，严厉打击财务造假、操纵价格、内幕交易等恶性违法行为。中国人民银行和财政部推出增量货币政策和财政政策，将中型民营企业纳入重点支持范围，以支持民营经济发展。
  • 巴西央行报告当月资金净流入总计15.44亿美元。日本至1月16日当周外资净买进日股8740亿日元，净买进日债14674亿日元。
  • 埃及央行数据显示，2025年7-9月经常账户赤字32亿美元（上年同期59亿美元）。净外国直接投资流入24亿美元（上年同期27亿美元）。海外务工人员侨汇108亿美元（上年同期83亿美元）。旅游收入55亿美元（上年同期48亿美元）。苏伊士运河收入10.5亿美元（上年同期9.312亿美元）。油品进口额减少4.489亿美元，天然气进口额增加11亿美元。沙特阿拉伯11月原油日产量环比增加4.8万桶至1005万桶，原油出口量环比增加28万桶/日，至737.8万桶/日。原油库存减少179.1万桶至1.46994亿桶。石油产品需求减少15.2万桶/日降至229.2万桶/日，石油产品出口量降至127.5万桶/日，减少13.1万桶/日。

• 企业动态与行业趋势：

  • 法国兴业银行计划在法国裁减1800个工作岗位。
  • 特斯拉表示目前没有计划削减柏林工厂的产量或裁员。
  • 丰田等日本汽车制造商将共享芯片数据，以应对芯片供应风险增加，预计约20家供应商将参与。
  • 日本观光局报告称，2025年12月中国内地访日游客数量同比大幅下降45.3%（至33.04万人次），受日本首相高市早苗涉台错误言论影响，预计2026年入境日本的游客数量可能下降3%。
  • 城堡证券CEO格里芬警告，日本政府债券遭抛售应给美国政客敲响警钟，促使其改善国家财政状况。
  • 育碧宣布业务重组并下调全年业绩预期，取消6款游戏开发，推迟7款游戏。
  • 米其林2025年自由现金流超预期，部门营业利润符合指引区间。大众汽车预计2025财年汽车部门净现金流约60亿欧元。
  • 英伟达CEO黄仁勋称，AI时代蓝领更吃香，水管工、电工能拿六位数薪水，因AI基础设施建设将带来数万亿美元投资。
  • 马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划，目标在今年7月前完成。
  • 中国商业航天产值已超2.5万亿元，增速20%，企业超600家，进入发展快车道。
  • 快手、中兴通讯等中国科技企业发债融资，加码AI领域投资。
  • 中国化妆品市场规模创新高，国货份额超57%。
  • 中国工信部副部长表示将持续推动人形机器人技术创新和迭代升级，强化国家人工智能产业投资基金支持力度。
  • A股PCB板块集体走高，AI应用爆发拉动高端PCB市场需求。
  • 上海电气与海尔集团签署战略合作协议，拓展零碳园区、工业互联网等领域合作。
  • 上海市民用无人驾驶航空器飞行安全管理暂行办法将于2月1日起施行。
  • 一线城市楼市成交回暖，上海二手房挂牌量连续9个月下降。
  • 中国私募基金经理关注AI、有色金属、锂电材料等景气度高板块，布局国内替代机遇和应用端增长点。
  • 俄罗斯希望通过海外加工项目促进农业出口。
  • F/m Investments申请豁免许可，拟将63亿美元国债ETF引入区块链测试证券代币化。
  • PhonePe（印度数字支付公司）的印度IPO中，沃尔玛、微软和Tiger Global将出售股票。龙旗科技香港公开发售获超额认购，发售价31港元，净募资15.199亿港元，部分用于太空光伏电池和商业航天领域。

• 重金属：

  • 黄金： 现货黄金价格在早盘持续突破多个关口，一度上涨2.23%突破4870美元/盎司，但在特朗普表示不会动用武力夺取格陵兰岛后短线跳水（抹去120美元涨幅，最低跌至4760美元/盎司），随后在4800-4860美元/盎司区间波动，日内涨幅缩窄，收盘涨1.51%报4835美元/盎司。COMEX黄金期货同步创盘中历史新高，收涨1.6%。SPDR黄金信托基金持仓量下降0.37%，减少4.00吨。专家认为地缘政治担忧助推金价，但技术性回调风险加剧。
  • 铂金： 现货铂金表现强劲，多次突破2480、2490、2500、2510、2520、2530美元/盎司关口，日内涨幅一度超过3%，最高报2530.49美元/盎司，日内涨2.61%，收涨0.61%。
  • 白银： 现货白银在盘初有所下跌，一度跌破94.00美元/盎司，日内跌幅达到3.75%，并触及91.00美元/盎司关口，在特朗普发帖后跌超3美元，一度逼近90美元整数位心理关口，最低跌至90.3489美元/盎司，收跌1.65%报93.0512美元/盎司。COMEX白银期货收跌1.57%。

• 大宗商品趋势：

  • 能源： WTI3月原油期货收于60.62美元/桶，上期所原油期货夜盘涨幅达1.22%，布伦特3月原油期货收涨0.49%报65.24美元/桶。NYMEX天然气期货夜盘涨超27%（收涨超过24.77%，报4.8750美元/百万英热单位），一度涨至4.963美元/百万英热。欧洲天然气期货涨穿40欧元/MWH，为6月份以来首次，一度飙升11.5%，今年以来涨幅超40%。主要受美国冬季风暴对天然气出口的潜在威胁以及欧洲和亚洲气温持续走低影响。CME天然气相关合约周二成交创历史新高。澳大利亚在关闭两年后重启达尔文液化天然气出口。特朗普重申对风力发电机的抨击，称其丑陋且会杀死鸟类。
  • 农产品： 有迹象显示美国官员与中方官员会面，提振大豆期货，交投最活跃的合约上涨1.2%。彭博谷物分类指数上涨0.06%。CBOT大豆期货涨1.14%，豆油期货涨2.83%。CBOT玉米期货跌0.47%，小麦期货跌0.39%。纽约可可期货跌4.26%，伦敦可可期货跌3.88%。罗布斯塔咖啡期货涨3.43%。
  • 其他期货： 夜盘期货收盘显示，沥青连续涨2.44%，燃料油连续涨1.65%，苯乙烯连续涨1.34%，棕榈油连续涨1.29%，低硫燃料油连续涨1.10%。国际铜夜盘收跌0.11%。国际铜研究组织预计2025年11月全球精炼铜市场供应过剩9.4万吨，1-11月累计过剩20.6万吨。国际铅锌研究小组称，11月全球铅市场供应过剩收窄至8900吨，1-11月全球精炼锌市场供应过剩7.4万吨。LME期铜收涨56美元，LME期铝收涨8美元，LME期锌收涨2美元，LME期镍收涨382美元，LME期锡收涨2005美元。LME期铅收跌6美元。托克集团与维多集团准备将约1200万桶委内瑞拉原油装上油轮。

• 货币市场：

  • 美元： 在美国总统特朗普宣称已就格陵兰岛交易形成框架后，美元指数上涨0.3%，报98.826，收于98.761。欧元兑美元跌0.32%，英镑兑美元跌0.17%，美元兑瑞郎涨0.78%。
  • 债券： 在美国总统特朗普发表演讲后，美国国债收益率小幅走低，10年期收益率最新微降至4.293%。在特朗普称已就格陵兰岛交易形成框架后，美国国债收益率进一步下跌，其中10年期国债收益率最新下跌4.2个基点，至4.255%。美国20年期国债收益率在标售后持续下行，得标利率4.846%，投标倍数2.86。美国2年期/10年期收益率曲线趋平，最新利差为66个基点。受机构配置需求支撑与外资流入共同影响，近日国债期货市场明显走强，超长端品种表现格外突出，30年期国债期货主力合约强势反弹并创下开年以来新高。德国30年期国债收益率连续四天上涨。德国10年期国债收益率连续五天上涨，创6月以来最长连涨天数。城堡基金CEO格里芬指出，日本国债抛售潮是向美国政客传递的“重要信号”，表明必须“整顿财政”。塞浦路斯发行10年期基准债券，寻求筹集10亿欧元，利率3.25%。美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为33.44亿美元。丹麦一养老基金宣布将清仓美国国债。10年期日本国债收益率持平于2.285%。欧元高收益信用违约互换（CDS）成本下降。
  • 其他货币对： 澳元兑日元触及107.00关口。欧元兑英镑突破0.8700关口，欧元兑日元突破185.00关口。巴西雷亚尔兑美元升值1%。韩元兑美元上涨0.85%。在岸人民币兑美元收报6.9640，较上一交易日夜盘下跌。

重要人物言论

美国总统特朗普核心观点与政策表态

美国总统特朗普在达沃斯世界经济论坛上发表了系列讲话，内容涵盖经济、货币政策、国际关系及国内议题，其核心观点与政策倾向如下：

• 经济政策与展望：
  • 经济成就与增长：特朗普声称，在其政策推动下，美国经济正“蓬勃发展”，增长迅猛，生产率、投资和收入均大幅提高，并认为“通货膨胀问题已被解决”。他预计美国第四季度GDP增速将达到5.4%，并认为经济增速还能更高，股市将会翻倍。他强调美国是全球经济引擎，美国经济繁荣，世界随之繁荣。
  • 利率与住房：他表示，抵押贷款利率、租金和汽车贷款成本都将下降，呼吁国会将信用卡利率上限设定在10%并维持一年，并批评信用卡公司收取高额利息。他下令政府支持的机构购买2000亿美元抵押贷款债券以压低利率。特朗普强烈反对企业购买住房，认为“房屋是为人民建造的，而不是为企业”，并签署行政命令以限制机构购房行为，誓言美国不会沦为“租房者之国”。
  • 关税与贸易：他重申通过关税实现了“最惠国待遇”药品政策，药品价格将惊人地下降90%，并曾以此威胁法国总统马克龙。他指出在关税实施前，美国对瑞士长期存在巨额贸易逆差。
  • 能源与科技：特朗普抨击风力发电机“丑陋难看，会杀死鸟类”，认为风车是经济衰退的标志。他强调美国正“大力发展”核能，并签署行政命令批准新建核工厂。他还提到人工智能公司自行建设发电设备“非常好”。
  • 财政与债务：他认为经济增长是化解国家债务危机的出路，并强调削减开支和关税都将有助于偿还债务，打击欺诈也有助于平衡预算。他预计明年将进一步减少赤字。
• 美联储与货币政策：
  • 对鲍威尔的批评：特朗普认为美联储主席鲍威尔在利率问题上行动“过于迟缓”，提高利率“阻碍美国成功”。他批评美联储大楼翻修成本。
  • 新任主席人选：他表示将在“不久的将来”宣布新的美联储主席人选，称新主席将是“一位广受敬重的人物”且为男性，人选已缩小至两三人，心中可能已锁定最终人选，希望选定的人能像上世纪90年代格林斯潘那般。但他同时表示，问题在于“美联储主席一旦上任就会改变立场”，这“多少有点不忠”。他还暗示若鲍威尔在主席任期结束后继续留任理事，“他的生活不会非常、非常开心”。
  • 理想状态：特朗普称自己理想中的美联储主席就是他本人，并强调美国理应拥有全球最低的利率水平。
• 格陵兰岛问题：
  • 战略重要性：特朗普多次强调格陵兰岛“地处关键战略位置”，对美国国家安全“至关重要”，是“保障战略国家安全的必需之地”，并称“它属于北美范畴，这是我们的领土”。
  • 历史与“忘恩负义”：他回顾二战后美国将格陵兰岛归还丹麦是“多么愚蠢”，并指责丹麦“不知感恩”、“忘恩负义”。
  • 收购意图：特朗普明确表示“寻求立即就收购格陵兰岛事宜启动谈判”，认为“美国有能力独自对格陵兰岛实施保护、开展开发并推动其发展改善”，且“除美国之外，没有任何国家或国家联盟具备掌控格陵兰岛的能力”。
  • “不武力，有框架”：他表示“不会动用武力”夺取格陵兰岛，并且“已就格陵兰岛交易形成框架”，预计将达成一个“让北约非常满意”的长期协议，以满足美国在北极的安全和资源利益，并遏制俄中在该区域的影响力。他还称，“我们不过就是想要‘一块冰’（格陵兰岛）”。他称美国在二战后将格陵兰交还给丹麦，如今丹麦“不知感恩”，并说若丹麦在格陵兰问题上违抗美国，“我们会记住的”。在与北约秘书长吕特会晤后表示，已初步搭建了关于格陵兰岛乃至整个北极地区的未来协议框架，并基于此将不会执行原定于2月1日生效的关税措施。该协议框架将涉及美国和格陵兰的矿产权利，且是一项长期协议，将使所有人处于有利地位。据《纽约时报》报道，该协议可能仅涉及小片土地用于建设军事基地。在达沃斯发言中，特朗普曾多次将格陵兰岛误称为冰岛。
• 北约与国际盟友：
  • 不公平待遇：特朗普声称“美国在北约框架下受到了极不公平的对待”，“我们对北约投入了巨额资源，得到的回报却极为有限”，并称“北约和欧洲并不欣赏美国所做的工作”。他认为美国遭到北约不公对待，付出得多所获却太少，并认为欧洲的发展方向错误，某些地方“已面目全非”。
  • 互助质疑：他表示“将百分之百支持北约，但我不确定他们是否也会同样支持我们。如果美国遭到攻击，北约未必会为我们挺身而出”。他称美国获取格陵兰不会威胁到北约，反而会提升整个联盟的安全。
  • 增加投入：他呼吁“北约现在是时候增加投入了”。
  • 对加拿大：他批评加拿大“不知感恩”，认为“加拿大靠美国生存”，并提醒加拿大总理卡尼“记住这一点”。
• 地缘政治与冲突：
  • 乌克兰冲突：他认为“我们在乌克兰问题上已经非常接近达成一项协议”，且俄乌两国领导人“现在已经到了可以坐下来谈判的阶段，如果他们不抓住这个机会，那将是不明智的”。他将于周三会见乌克兰总统泽连斯基。他认为泽连斯基希望达成一项协议，双方预计将继续围绕结束俄乌冲突相关议题进行磋商。
  • 中东和平：他认为“中东已经实现和平”，哈马斯“已同意放弃武器”，并警告“如果哈马斯拒绝放下武器，他们将面临毁灭性的后果”。他宣布沙特阿拉伯、土耳其、埃及、约旦、印度尼西亚、巴基斯坦、卡塔尔接受邀请加入特朗普和平委员会，并称该委员会享有特定豁免权与特权。他表示与埃及关系非常好，很高兴埃及能加入。
  • 伊朗问题：他“希望美国不会对伊朗采取进一步军事行动”，但制裁和关税将持续，并重申伊朗不能拥有核武器。
  • 委内瑞拉：他声称“上周我们从委内瑞拉获取了5000万桶原油”，并将与委内瑞拉“分成”石油收入，“未来六个月赚的钱将比过去20年赚的都多”。他称所有大型石油公司都将随美国进入委内瑞拉，美国将与该国“分成”石油收入，并表示将按市场价格出售从委内瑞拉攫取的石油，并保留一部分。
• 国内其他议题：
  • 他重申将打击毒品。
  • 他表示“2020年大选相关的人员很快就会被提起诉讼”，并强调需要“稳固的边境防线、公正的选举制度以及客观公正的媒体环境”。
  • 他已指示“立即停止向庇护城市提供相关资金”。
  • 他称“西方必须变得更强大，捍卫其文化”。
  • 他嘲笑法国总统马克龙戴太阳镜。称自己“眼红”房间里一些变得非常富有的商业领袖，并表示如果有机会，他肯定会“搞垮他们”。他称刚刚下令再订购25架B-2轰炸机。

美联储官员及机构动态

• 鲍威尔亲临最高法院听证：美联储主席鲍威尔预计将亲自出席周三的最高法院听证，这凸显了案件结果对其任内竭力维护的央行独立性的极端重要性。此次听证涉及一起大陪审团传票，与鲍威尔就总部装修问题所做国会证词相关，鲍威尔本人将此描述为白宫企图干预美联储的杠杆。他的现身旨在提醒大法官，若裁决赋予总统广泛罢免联储官员的权力，当前针对他的刑事调查便可被用作解职其本人及理事库克的理由。
• 最高法院对库克案的态度：最高法院大法官们，包括保守派和自由派，对特朗普总统试图解除美联储理事丽莎·库克职务的做法普遍持保留态度，认为此举可能侵蚀美联储独立性并引发金融市场波动。大法官卡瓦诺和艾米·科尼·巴雷特均对总统立场的潜在影响表示质疑。然而，法院尚未完全认同库克一方的全部主张。
• 美联储理事库克：她表示只要她还在美联储，就会捍卫美联储的独立性。
• 利率前景预测：最新调查显示，多数经济学家预计美联储将在本季度维持基准利率不变，并可能在鲍威尔任期于5月结束前继续按兵不动。这一判断较上月出现明显转向，当时多数受访者仍预计3月前至少会降息一次。CME“美联储观察”显示，1月维持利率不变的概率为95%，3月累计降息25个基点的概率为17.1%，6月累计降息25个基点、50个基点和75个基点的概率分别为45.9%、14.2%、1.6%。
• 亚特兰大联储GDPNow模型：该模型预计美国2025年第四季度GDP增速为5.4%，此前预计为5.3%。
• **美联储隔夜逆回购协议 (RRP)**：1月21日周三，RRP使用规模为33.44亿美元，交易对手12家，上个交易日报35.06亿美元。

其他政府及国际组织重要表态

• 白宫国家经济委员会主任哈塞特：他表示可能会考虑前两个季度GDP增速超过5%，并认为特朗普正在破坏“必须被破坏的秩序”。他预计明年将进一步减少赤字。他认为美联储成员们似乎希望对所有事都有一个意见，美联储对特朗普的指责与其独立性原则相悖。他很高兴有这么多优秀的美联储候选人，预计美联储相关调查将快速推进。不认为美国将盟友推向中国。他表示一项重大住房政策即将出台。
• 美国贸易代表格里尔：他提出了美中双方在美国总统特朗普和中国国家主席习近平4月份预定会晤前再次会面的可能性。
• 白宫“人工智能沙皇”萨克斯：他表示人工智能创新面临的最大威胁之一是“多得离谱”的监管，特朗普希望为人工智能监管建立单一的联邦框架，并认为美国仍在人工智能竞赛中处于领先地位。
• 美国国务院：指示其外交官向外界表明，特朗普提议成立的“和平委员会”并非旨在取代联合国，而是对其形成补充。
• 美国交通部长：表示在该机构准备自2月1日起收取45美元费用之际，有6%的航空旅客登机时未出示“真实身份凭证”。
• 美国军方：美军中央司令部司令库珀与叙利亚过渡政府总统艾哈迈德·沙拉阿通电话，讨论了叙利亚政府军遵守与叙利亚民主力量达成的停火协议的重要性。美军正在加强在中东地区的空中力量，十多架F-15E“攻击鹰”战斗机和C-17“环球霸王”III运输机已从英国起飞前往中东地区。
• 美国国会：众议院议长约翰逊支持弹劾特定联邦法官的尝试，并支持推翻前总统拜登在明尼苏达州北部采矿禁令的投票，该禁令将提交参议院审议。他还表示，议员们将处理生物燃料E15问题。参议院银行委员会一项全面的加密货币市场法案大概率将推迟至少数周审议，原因是核心议员正将工作重心转向一项住房相关立法提案。
• 法国财长与G7会议：法国已推迟其担任七国集团（G7）轮值主席国期间的首次财长与央行行长会议，原定议程是讨论特朗普政府的关税威胁。会议因与达沃斯世界经济论坛日程冲突和各国部长行程难以协调而改至下周。法国正推动欧盟以更强硬姿态回应美国贸易施压，包括考虑动用“反胁迫工具”。
• 欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯：表示欧盟将推进与印度建立安全与防务伙伴关系，并与美国同意签署新版防务合作伙伴关系。她还表示，欧盟与印度将合作制定人员流动框架。
• 欧盟委员会发言人：表示欧盟领导人紧急峰会将按原计划于周四举行，届时欧盟首脑们将讨论跨大西洋关系的现状。
• 丹麦外交大臣拉斯穆森：他重申，丹麦不会就格陵兰岛的主权归属与美国进行任何谈判，强调“这是底线”，即使特朗普表示不会动用武力，“夺岛”野心依然明显。他表示愿意当面告知特朗普这一立场。他认为今天的结局比开始时要好，并坚信特朗普会结束这场贸易战。
• 丹麦国防大臣波尔森：他感谢英国参与目前正在格陵兰岛举行的军事演习，并表示希望与英国能够建立更紧密的合作。他还称，丹麦将邀请所有北约盟国参加在北极地区举行的演习，并期待看到美国的参与。他认为北极问题不只是丹麦的问题，也是北约的问题。
• 德国外交部：一份内部指令显示，德国政府已拒绝参与美国总统特朗普的“和平委员会”，认为参与当前形式的该委员会是不可能的。该备忘录中将特朗普的“全球国际和平建设组织”描述为联合国的“对立概念”，以特朗普本人担任“拥有全面决策权的个人主席”。
• 德国商业银行分析师：随着美欧格陵兰争端升级，制裁风险上升，可能波及持有美国国债的欧盟主体。若冲突升级，受影响国家持有的美国国债将面临无法出售的风险，美元也会受到冲击。
• 德国财长：对特朗普购买格陵兰岛的交易持谨慎态度，认为得稍作等待，别过早抱有太高期望。
• 日本政府观光局：报告显示，去年12月中国内地访日游客数量为33.04万人次，比上年同期大幅下降45.3%，受日本首相高市早苗涉台错误言论影响，预计2026年入境日本的游客数量可能下降3%。
• 日本执政党自民党：公布众议院选举竞选承诺，其中包括修订“安保三文件”、放宽武器出口限制、修改宪法等内容。
• 日本财务省：12月出口同比增长5.1%（低于预期6.1%），进口同比增长5.3%（高于预期3.6%），未季调商品贸易帐为1057亿日元（低于预期3613亿日元）。
• 俄罗斯总统普京：证实将于1月22日与到访的美国总统特使威特科夫进行会晤。他表示，美国企图从丹麦手中收购格陵兰岛一事和俄罗斯没有关系，他相信美国和丹麦会就相关问题达成一致。此外，普京确认已收到特朗普关于加入所谓“和平委员会”的邀请，并称俄罗斯愿意从在美国被冻结的资产中支付加入“和平委员会”所需的10亿美元。他还表示，在俄乌达成和平协议后，可利用在美被冻结的俄罗斯资产重建受影响的区域。俄罗斯外交部正在研究加入“和平委员会”的提议，并主要将该委员会视为解决中东问题的手段。
• **北约秘书长吕特 (Rutte)**：与美国总统特朗普举行了一次富有成效的会晤，期间双方讨论了北极地区安全对所有盟友的至关重要性。他称赞特朗普，并表示“你的盟友将与你同在”，“与美国的盟友关系比以往任何时候都更强大”。北约盟国就特朗普所提及的框架展开的讨论，将重点放在通过盟国的集体努力确保北极安全，尤其是七位北极盟国的努力。当被问及格陵兰是否会继续归属丹麦时，他表示与特朗普交谈时未提及该问题，并强调为确保北极地区的安全，还有很多工作要做。
• 加拿大总理卡尼：在达沃斯号召中等国家联合起来，共同对抗具有侵略性的超级大国。
• 委内瑞拉代总统罗德里格斯：表示面对与美国的分歧她“毫无畏惧”，并重申正与特朗普政府展开对话进程。
• 委内瑞拉议员：将于周四讨论石油改革问题，该改革将允许外国公司生产和销售石油，并放松国家石油垄断。
• 中国常驻联合国代表团临时代办孙磊：在关于安理会改革政府间谈判的联大会议上发言时说，日本根本没有资格要求成为安理会常任理事国。
• 国际铜研究组织（ICSG）：2025年11月，全球精炼铜市场供应过剩9.4万吨。1-11月，全球精炼铜市场累计供应过剩20.6万吨。
• 国际铅锌研究小组（ILZSG）：11月全球铅市场供应过剩局面收窄至8900吨。1-11月全球精炼锌市场的供应过剩74,000吨，是2024年同期36,000吨供应过剩的两倍多。

市场反应与企业动态

• 贵金属市场：现货黄金和COMEX黄金期货在特朗普讲话期间经历剧烈波动，先是多次突破高点（如4870、4860美元/盎司），后在特朗普表示不会对格陵兰岛动武后短线跳水约40美元，但随后又有所回升，整体显示出对地缘政治言论的敏感性。现货白银和COMEX白银期货也出现类似波动，一度触及91.00美元/盎司，日内跌幅超3.7%。现货铂金和Nymex铂金期货在部分时段内也显示出上涨趋势。
• 美股市场：
  • 整体走势：道琼斯工业平均指数、标普500指数和纳斯达克综合指数在开盘后普遍上涨，尤其在特朗普表示不会对格陵兰岛动武后，涨幅迅速扩大，三大股指均涨超1%。
  • 个股表现：
    • **奈飞(NFLX.O)**：下跌5.7%，因Q1业绩指引逊预期并暂停股票回购。
    • **卡夫亨氏(KHC)**：下跌6.2%，因伯克希尔·哈撒韦公司（BRK.B）披露“可能”出售其持有的至多3.254亿股KHC股份，几乎涵盖其全部持仓。
    • **力拓(RIO)**：上涨3.9%，因Q4铁矿石和铜产量强劲增长。
    • **拼多多(PDD)**：上涨4.3%，但被上海税务部门罚款10万元。
    • **百度(BIDU)**：上涨5.0%，因多家大行看好其Q4业绩。
    • 核电股：Oklo Inc、NuScale Power、Centrus Energy等核电概念股在特朗普称美国“大力发展”核能后快速拉升，涨幅可观。NANO Nuclear Energy、SMR、LEU、CCJ等股票盘前或盘中涨幅显著。
    • 风电股：丹麦维斯塔斯风力技术集团和沃旭能源公司股价在特朗普抨击风力发电后下跌。
    • 存储芯片股：美光科技、西部数据、SanDisk、希捷科技等存储概念股创新高，美光涨幅扩大至7%，创历史新高，总市值达到4400亿美元，因数据中心和AI应用需求飙升导致内存芯片短缺加剧。
    • **英特尔(INTC.O)**：涨幅扩大至近11%，创四年多来新高，此前伯恩斯坦上调其目标价。
    • **超威半导体(AMD)**：股价上涨8.3%。
    • **甲骨文(ORCL.N)**：股价跌至七个多月低点，下跌2.2%。
  • ETF表现：多只宽基ETF（如南方中证1000ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF等）成交额创上市以来新高。中央汇金在2025年下半年坚定持有多只龙头宽基ETF。能源业ETF、全球航空业ETF、区域银行ETF、银行业ETF、半导体ETF、网络股指数ETF等均有不同程度涨跌。
• 债券市场：美国国债收益率在特朗普发表演讲后小幅走低，10年期收益率微降至4.293%。在特朗普表示已就格陵兰岛交易形成框架后，美国国债收益率进一步下跌，10年期国债收益率最新下跌4.2个基点，至4.255%。
• 原油与天然气：WTI3月原油期货收于60.62美元/桶，NYMEX2月天然气期货收于4.8750美元/百万英热单位，夜盘沥青连续涨2.44%，燃料油连续涨1.65%。NYMEX天然气期货一度涨超27%，报4.963美元/百万英热。
• 科技与AI公司：
  • OpenAI：首席执行官山姆·奥特曼正与中东投资者会面，计划启动至少500亿美元的新一轮融资，公司估值可能升至7500亿至8300亿美元之间。OpenAI还提出了“星际之门社区计划”，旨在实现数据中心能源自给自足。首席财务官萨拉·弗里亚尔表示，ChatGPT将在美国部分用户的免费版中测试定向广告，以建立“强劲的商业模式”，实现通用人工智能（AGI）的“民主化”。她还预计到年底消费者与企业客户占比将更均衡。
  • AppliedCompute：这家由OpenAI前研究员创立的初创公司正在洽谈新一轮融资，估值达到13亿美元，较三个月前翻了一倍多。
  • Anthropic：推出Claude的新版“constitution”，年化营收预计到2025年末突破90亿美元，自去年夏天以来翻倍。公司正从Coatue Management、新加坡政府投资公司（GIC）以及Iconiq Capital等处筹集至少10亿美元的融资，此轮融资获得超额认购。
  • Meta：首席技术官表示其AI实验室已向内部交付首批备受瞩目的人工智能模型。FTC将对Meta的反垄断裁决提出上诉，继续推动解散对Instagram和WhatsApp的收购。
  • 苹果公司：正研发一款AirTag大小的可穿戴胸针设备，配备双摄像头、扬声器、麦克风和无线充电功能，最早可能在2027年发布。公司计划于2026年下半年对智能语音助手Siri进行重大改组，将其转型为旗下首款AI聊天机器人，项目代号“Campos”。
• 其他公司：特斯拉表示目前没有计划削减柏林工厂的产量或裁员。法航荷航集团期望到2026年底新增一到两家航空公司。瑞安航空在拒绝使用星链Wi-Fi后，与埃隆·马斯克发生唇枪舌剑，但因此次公开争议获得了短期销售额提升。

企业事件

科技行业

• 奈飞 (NFLX): 该公司发布Q1业绩指引逊于预期，并宣布暂停股票回购，以支持对华纳兄弟探索公司（WBD）的潜在收购报价。奈飞第四季度营收为120.5亿美元，每股收益为0.56美元，全球付费订阅用户数达到3.25亿。此外，公司表示2025年广告销售额超过15亿美元，并预测2026年营收将在507亿至517亿美元之间。
• 微软 (MSFT): 其365服务，包括Teams和Outlook，此前存在的访问问题已得到解决。公司与沃尔玛、老虎环球等共同在印度数字支付和金融服务公司PhonePe的印度IPO中出售股份。
• AppliedCompute: 这家由OpenAI前研究员创立的初创公司正在洽谈新一轮融资，目前其估值已达到13亿美元，相较于三个月前翻了一倍多。
• Anthropic: 预计到2025年末，其年化营收将突破90亿美元，自去年夏天以来翻倍。Anthropic还在制定一份新的“constitution”，这份章程详细描述了公司对Claude行为和价值观的期望，并将直接用于其训练过程中。公司正从Coatue Management、新加坡政府投资公司（GIC）以及Iconiq Capital等处筹集至少10亿美元的融资，此轮融资获得超额认购。
• OpenAI: 首席执行官Sam Altman近期正与中东投资者会面，计划启动新一轮融资，目标规模至少达500亿美元。若融资顺利，公司估值可能升至7500亿至8300亿美元之间。此前，该公司曾与亚马逊就至少100亿美元的融资进行接触，并探讨以约7500亿美元估值筹集数百亿美元的可能性。同时，OpenAI提出了“星际之门社区计划”，旨在实现数据中心能源自给自足，不增加当地电费成本，包括引入新电力和存储设施，或增设能源生产和传输资源，并承诺为5000亿美元AI基础设施的电力升级买单。首席财务官萨拉·弗里亚尔表示，ChatGPT将在美国部分用户的免费版中测试定向广告。
• 苹果 (AAPL): 公司正研发一款AirTag大小的可穿戴胸针设备，该设备配备双摄像头、扬声器、麦克风和无线充电功能，最早可能在2027年发布。目前研发仍处于非常早期的阶段，仍有可能取消。公司计划于2026年下半年对智能语音助手Siri进行重大改组，将其转型为旗下首款AI聊天机器人，项目代号“Campos”。
• Meta Platforms (META): 新成立的人工智能实验室本月已向内部交付首批备受瞩目的人工智能模型。此外，联邦贸易委员会(FTC)将对去年11月的一项裁决提出上诉，该裁决认为Meta在个人社交网络领域不构成垄断；FTC继续推动解散Meta对Instagram和WhatsApp的收购。
• 特斯拉 (TSLA): 公司表示目前没有计划削减柏林工厂的产量或裁员。美国保险公司Lemonade宣布，将为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是FSD功能启用。
• 百度 (BIDU): 多家大行看好其第四季度业绩表现。
• 拼多多 (PDD): 该公司被上海税务部门罚款10万元。
• 谷歌 (GOOGL): 谷歌的TPU处理器在推理成本方面实现了70%的降幅，其性价比已追平英伟达的产品。
• SambaNova Systems Inc.: 这家人工智能（AI）初创公司正在寻求融资，此前与英特尔的收购洽谈陷入停滞。
• IBM: 首席执行官表示，美欧之间的紧张关系可以得到解决。
• 英伟达 (NVIDIA): 首席执行官黄仁勋在达沃斯世界经济论坛表示，由于运行和训练AI需要建设数据中心，水管工、电工和建筑工人将能拿到“六位数薪资”，预计将带来数万亿美元的基础设施投资。据报道，黄仁勋拟于春节前访华。
• 索尼: 发布消费级耳夹式耳塞LinkBuds Clip。
• 蓝色起源（贝佐斯旗下）: 发布卫星通讯网络Terawave，该网络将由5408颗卫星组成，主要面向企业、数据中心、以及政府用户提供服务，部署预计将于2027年末启动。
• 华虹半导体: 港交所公告，将于2月10日举行股东特别大会。
• 龙旗科技: 香港公开发售获1149.76倍认购，国际发售获9.02倍认购，发售价31港元，所得款项净额15.199亿港元，H股股份将于2026年1月22日开始在香港联交所买卖。
• 钧达股份: 拟配售1868.2万股H股，每股价格22港元，所得款项约45%将用于太空光伏电池相关产品的研发与生产，约45%用于商业航天领域的股权投资与合作。

半导体行业

• 英特尔 (Intel): 公司预计在美股盘后发布业绩报告。此前与人工智能初创公司SambaNova Systems Inc.的收购磋商陷入停滞。
• 丰田汽车及日本汽车制造商： 随着芯片供应风险增加，丰田等日本汽车制造商将共享芯片数据。预计约20家供应商将参与其中，包括日本的瑞萨电子（Renesas Electronics）和罗姆（Rohm）以及德国的英飞凌科技（Infineon Technologies）。

金融行业

• 嘉信理财 (SCHW): 该公司本季度利润实现增长。
• 高盛 (GS): 高盛任命了消费者零售业务集团新的全球联席主管，并晋升本·弗罗斯特为投资银行业务董事长。首席执行官杰米·戴蒙表示，其目标是维护西方世界的团结。
• 汇丰银行 (HSBC): 将保时捷目标价从50欧元下调至46欧元。
• 摩根大通 (JPMorgan): 将福特汽车公司目标价从14.00美元上调至15.00美元。
• 城堡基金 (Citadel) CEO 肯·格里芬: 他指出，日本国债抛售潮向美国政界人士传递了一则“重要信号”，表明美国必须“整顿财政”，否则“债券卫士可能会跑出来狮子大开口”。
• 联合公司（信用卡业务）: 高管表示，提案对信用卡利率设限将影响公司业务组合，但相比其他公司，本公司受影响程度要小得多。联合航空里程奖励信用卡持卡人的FICO信用评分往往集中在较高区间。
• BlackRock: 美国证券交易委员会（SEC）文件显示，截至2025年12月31日，贝莱德持有KKR公司5.02%的被动股权。
• F/m Investments: 向美国SEC申请豁免许可，拟在不改变产品结构、投资标的和交易方式的前提下，将其管理的约63亿美元美国3个月期国债ETF（TBIL）部分既有份额的持有人登记记录引入区块链，用于测试证券代币化在受监管框架内的可行性。F/m Investments成立于2018年，目前管理资产规模约180亿美元。
• Coinbase: 第三方故障造成用户账面数据不准确或有误。
• T1 Energy: 在卡尔珀研究公司（Culper Research）表示做空该公司后，其股价下跌。
• 道明银行: 从摩根大通和高盛等竞争对手处聘请银行家，以扩充债务和股权资本市场团队。
• Deutsche Borse: 将按每股8.80欧元收购Allfunds。

工业与材料行业

• 美国政府（国防采购）: 总统特朗普表示，已下令再订购25架B-2轰炸机。
• 波音 (BA): 美国联邦航空管理局（FAA）局长表示，该机构正投入大量资源对波音7MAX和10MAX机型进行认证审查。
• Freeport-McMoRan (FCX): 预计将在美股盘前发布业绩报告。
• 美国采矿业 (US Mining Sector): 美国众议院投票推翻了前总统拜登在明尼苏达州北部的采矿禁令，为安托法加斯塔公司（非美国公司，但项目在美国）的双子金属铜、钴和镍项目提供了动力。该措施现在将提交参议院审议。
• 韩国 Korea Zinc: 计划投资74亿美元将一座废旧美国冶炼厂转型为关键矿物综合设施，预计能从那里的废料堆里处理价值大约30亿美元的金属。

医疗健康行业

• CVS Health (CVS.N): 美国共和党议员表示，CVS健康可能违反了反垄断法。
• Intuitive Surgical (ISRG): 公司预计在美股盘后发布业绩报告。
• Abbott Laboratories (ABT): 预计将在美股盘前发布业绩报告。

消费行业

• Procter & Gamble (PG): 预计将在美股盘前发布业绩报告。
• Walmart Inc. (WMT): 公司与微软、老虎环球等共同在印度数字支付和金融服务公司PhonePe的印度IPO中出售股份。

市场与经济政策相关企业动态

• 住房政策影响: 总统特朗普签署了一项限制机构购买住房的行政命令，作为解决住房可负担性问题的措施，但新规尚未立即实施。参议院银行委员会正将工作重心转向一项住房相关立法提案，导致全面的加密货币市场法案审议可能推迟至少数周。
• 信用卡利率限制影响: 总统特朗普重申要求国会将信用卡利率上限设定为10%，为期一年，认为人们在信用卡利息上支付了太多费用。
• 加密货币立法影响: 美国一项全面的加密货币市场法案大概率将推迟至少数周审议，可能延至2月下旬或3月。

其他企业事件

• Winmark: 公司即将纳入标普小盘股600指数。
• 易根（EGAIN）: 宣布为思科Webex联络中心推出人工智能代理。
• 法航荷航集团: 希望到2026年底新增1-2家航空公司，并推进对北欧航空的交易和葡萄牙航空的私有化。
• 瑞安航空: 在拒绝使用星链Wi-Fi后，与埃隆·马斯克发生唇枪舌剑，但因此次公开争议获得了短期销售额提升。
• 上海电气与海尔集团: 签署战略合作协议，将进一步拓展在零碳园区、工业互联网、产业链共创、新能源、国际合作等领域的合作。

股票市场

短期美国股市今日股价变动信息

市场概览

周三（1月21日）美股收盘，受特朗普相关言论影响，三大股指全线走高，涨幅均超过1%。芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）回落，下跌2.61点，报17.48点。

主要股指表现

• 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average): 开盘涨0.12%，报48546.03点 (22:47)。随后突破48900.00关口，最新报48900.22，日内涨0.85% (23:16)。日内涨幅扩大至1.01%，报48978.29 (23:36)。继续突破49000.00关口，最新报49000.39，日内涨1.06% (23:36)，并在此后进一步扩大涨幅。最终突破49200.00关口，最新报49200.44，日内涨1.47% (03:38)，收涨588.64点，涨幅1.21%，报49077.23点。
• 标普500指数 (S&P 500): 开盘涨0.20%，报6810.71点 (22:47)。日内涨幅达到1.01%，报6865.21 (23:36)，并在盘中涨幅扩大，最终收涨78.76点，涨幅1.16%，报6875.62点。受特朗普言论影响，指数回升1.2% (07:02)。
• 纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite): 开盘涨0.28%，报23017.68点 (22:47)。突破23100.00关口，最新报23101.38，日内涨0.64% (22:56)。突破23200.00关口，最新报23202.74，日内涨1.08% (23:36)。日内涨幅达到1.00%，报23183.93 (23:34)，收涨270.502点，涨幅1.18%，报23224.825点。
• 纳斯达克100指数 (Nasdaq 100): 涨幅迅速扩大 (03:31)，收涨339.015点，涨幅1.36%，报25326.581点。盘中一度全部回吐早盘约1.4%的涨幅，但随后涨幅扩大至2%，刷新日高。
• 纳斯达克生物科技指数: 收涨2.43%，报5925.59点。
• 费城半导体指数: 收涨3.18%，报8042.07点。
• 费城证交所KBW银行指数: 收涨1.77%，报167.86点。
• 纳斯达克科技市值加权指数: 收涨1.33%，报2337.9761点。
• 标普500能源指数: 涨幅扩大至超过2.4%，暂报750.59点 (00:15)，最终涨2.38%，报750.17点，突破2024年所创收盘历史最高位。
• 纳斯达克金龙中国指数 (Nasdaq China Golden Dragon Index): 盘初涨超1% (22:36)，随后涨幅扩大至超2.1% (22:47)，收涨2.21%，报7776.15点。

个股表现

• Tesla (TSLA): 股价上涨2.2%。美国保险公司Lemonade宣布，将为特斯拉车主提供50%的保费折扣，前提是FSD功能启用。
• QuantumScape Corp. (QS): 股价上涨9.7%，创最近11周最大盘中涨幅。
• Oracle (ORCL): 股价跌至七个多月低点，下跌2.2% (00:15)，最终下跌4.4%。
• Apple (AAPL): 涨幅迅速扩大至1.5%。
• Nvidia (NVDA): 涨0.7% (00:15)，最终收涨近3% (具体为3%)。
• Micron Technology (MU): 涨1.4% (00:15)，涨幅扩大至7%，创历史新高，总市值达到4400亿美元 (00:15)，最终收涨6.6%。
• AMD (AMD): 股价上涨8.3% (00:15)，涨7% (00:15)，最终收涨7.7%。
• Intel (INTC): 涨6.9% (00:15)，涨幅扩大至近11%，创下四年来的最高水平 (00:15)，涨10.67% (00:15)，最终涨11.8%。
• Western Digital (WDC): 涨超5% (00:15)，至少涨约6% (00:15)，最终涨8.6%。
• Arm Holdings (ARM): 涨8.6% (00:15)，最终涨6%。
• Palantir (PLTR): 跌1.9%。
• Netflix (NFLX): 开盘跌5.7% (22:36)，周三早盘下跌3.5% (00:15)，跌3.3% (00:15)，最终跌超2%。
• Microsoft (MSFT): 股价跌幅一度超过3% (02:06)，最终跌超2%，为道指成分股中表现最差。
• Kraft Heinz (KHC): 跌6.2% (22:36)，跌4.6% (00:15)，周三早盘下跌4.2% (00:15)，最终跌5.6%。
• Applovin (APP): 跌3.4% (00:15)，最终跌5.8%。
• Amgen (AMGN): 初步收涨3.8%。
• 联合健康 (UNH): 涨超2%。
• 迪士尼 (DIS): 涨超2%。
• 家得宝 (HD): 涨超2%。
• 耐克 (NKE): 涨超2%。
• SanDisk (SNDK): 涨0.9% (00:15)，涨近4% (00:15)，最终收涨11%，使得2026年迄今累计涨幅超过111%。
• Lucid Group (LCID): 涨超17%，领跑彭博电动汽车价格回报指数成分股。
• Novavax (NVAX): 收涨20.67%。
• Ironwood Pharmaceuticals (IRWD): 涨15.94%。
• Moderna (MRNA): 涨10.26%。
• Vir Biotechnology (VIR): 涨10.26%。
• BioNTech (BNTX): 涨10.26%。
• Annexon (ANNX): 10.26%。
• Aura Biosciences (AURA): 10.26%。
• Solid Biosciences (SLDB): 涨9.61%。
• Zenas Biopharma (ZNAS): 收跌6.18%。
• PepGen (PEPG): 跌9.08%。
• Legend Bio (LEGN): 跌11.40%。
• T1 Energy: 股价下跌12.4% (02:57)。
• Oklo Inc (OKLO): 盘前涨超8% (22:36)，美股核电股盘前快速拉升，涨超7.6% (00:15)。
• NANO Nuclear Energy: 盘前涨超5% (22:36)。
• NuScale Power (SMR): 盘前涨超6% (22:36)，涨超5.8% (00:15)。
• Centrus Energy (LEU): 涨超4% (00:15)。
• Cameco (CCJ): 涨超3.6% (00:15)。
• 力拓 (RIO): 涨3.9% (22:36)。
• 拼多多 (PDD): 涨4.3% (22:36)。
• 百度 (BIDU): 涨5.0% (22:36)，涨6.67% (00:15)，涨5.9% (00:15)。
• 世纪互联 (VNET): 涨5.46% (22:36)。
• 万国数据 (GDS): 涨4.80% (22:36)。
• 嘉楠科技 (CAN): 涨5.20% (22:47)。
• BABA: 涨3% (00:15)。
• JNJ.N: 跌2.9% (00:15)。
• SCHW: 股价上涨2.9% (00:15)。
• AMZN: 周三早盘上涨0.3% (00:15)。
• RYAAY: 周三早盘上涨1.5% (00:15)。

板块与 ETF 表现

• 区域银行 ETF: 至多涨1.36% (00:15)，收涨4.66%，创8月份以来最大单日涨幅。
• 银行业 ETF: 至多涨1.36% (00:15)，涨3.93%。
• 半导体 ETF: 涨1.12% (00:15)，涨幅扩大至3.2% (00:15)，收涨2.96%。
• 生物科技指数 ETF: 至多涨2.60%。
• 能源业 ETF: 涨1.75% (00:15)，至多涨2.60%。
• 全球航空业 ETF: 涨1.56% (00:15)，至多涨2.60%。
• 科技行业 ETF: 涨1.39%。
• 网络股指数 ETF: 跌0.47% (00:15)，涨0.48%。
• UNG (美国天然气基金): 上涨9.6% (00:15)。
• BOIL (ProShares Ultra Bloomberg 天然气基金): 上涨19% (00:15)。
• 中国科技指数 ETF (CQQQ): 收涨3.40%。
• 中概互联网指数 ETF (KWEB): 收涨1.74%。
• 南方中证1000ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF：成交额均创上市以来新高 (1月21日)。

期货市场

• 标普500股指期货: 最终涨1.25%。
• 道指期货: 涨1.26%。
• 纳斯达克100股指期货: 涨1.50%。
• 罗素2000股指期货: 涨1.99%。
• 周四亚太盘初，标普股指期货涨超0.2%，纳指期货涨超0.3%。
• 恒指期货夜盘上涨0.13%，收涨。
• 日本日经平均指数期货上涨。

欧洲及其他股市

• 欧洲主要股指：收盘涨跌不一，欧洲斯托克600指数上涨0.01%，德国DAX指数下跌0.51%。在特朗普讲话期间，欧洲斯托克600指数跌幅曾收窄，后又转涨。STOXX 600指数初步收涨0.03%，报602.96点。欧元区STOXX 50指数初步收跌0.01%，报5891.24点。富时泛欧绩优300指数初步收跌0.06%。德国DAX 30指数初步收跌0.39%。法国股指初步收涨0.18%，意大利股指初步收跌0.37%、银行指数跌0.31%，英国股指初步收涨0.15%。
• 欧洲军工股：普遍收跌，因特朗普改口称“不会武力夺取格陵兰”。
• 巴西基准股指圣保罗证券交易所指数：首次突破17万点，上涨逾3%。
• 北欧国家指数：上涨0.1%，工业板块领涨。

虚拟货币市场

虚拟货币市场今日动态

市场表现回顾

• MarketVectorTM数字资产100小盘指数今日持平，暂报3629.95点。北京时间23:19曾涨至3791.91点，随后快速回吐涨幅。
• MarketVectorTM数字资产100中盘指数上涨0.08%，报3415.49点。北京时间23:56曾涨至3536.13点。
• MarketVector数字资产100指数下跌2.34%，报17964.88点。北京时间23:19曾涨至18520.85点。
• 主要加密货币表现：Solana下跌0.84%，狗狗币下跌1.70%，XRP下跌0.88%。比特币下跌1.72%，暂报88000美元。以太坊下跌3.15%，暂报2901.24美元。
• 在特朗普宣布已就格陵兰岛问题与北约达成框架协议后，市场情绪一度缓解，“数字货币”市场出现拉升。

行业动态与机构展望

• 比特币现货与期货价差持续收窄，以现货比特币ETF为载体的机构基差套利交易明显降温，这反映了加密衍生品市场结构正在发生变化。
• 比特币期货在CME Group的未平仓合约规模已从高点回落至100亿美元以下，并自2023年以来首次低于Binance。这一变化主要源于基差与年化收益率下滑、交易成本门槛抬升，从而削弱了ETF-期货套利的吸引力，而非机构资金整体退出加密市场。
• AllianceDAO联合创始人Wang Qiao在播客中表示，目前对大多数加密代币没有太大兴趣，其持仓主要集中在比特币和少量其他代币。他透露，其股票与比特币配置大致为50/50，其中最大的个股投资是Google，其次是腾讯股票。
• Ark Invest在其《Big Ideas 2026》报告中预计，到2030年加密资产整体市值可能增长至约28万亿美元。其中，比特币市值约16万亿美元，占比约60%–70%，对应在2100万枚固定供应假设下，比特币价格约为76.2万美元。
• Ark同时预测，除比特币外，加密市场剩余市值将主要由智能合约平台驱动，相关网络到2030年的合计市值可能达到约6万亿美元。增长来源包括链上金融活动、代币化证券和去中心化应用，但市场份额预计将集中于2至3个Layer 1平台。

加密公司与项目进展

• Coinbase报告，第三方故障造成用户账面数据不准确或有误。
• Coinbase宣布将于1月21日上线Seeker（SKR）现货交易，开放SKR-USD交易对。具体启动时间取决于流动性条件并视支持地区而定。SKR将支持Coinbase官网、App及Advanced平台，机构用户可通过Coinbase Exchange交易；该代币基于Solana（SPL）网络。
• Cork完成550万美元种子轮融资，由a16z与CSX领投。Cork正在构建“可编程风险层”，旨在将真实世界资产及部分DeFi资产中的隐性风险进行标准化、定价并上链交易，支持为稳定币、RWA、质押与金库类代币等创建定制化风险市场，以提升风险透明度、流动性与对冲能力。
• 区块链情报机构Elliptic披露，其研究与泄露文件显示，伊朗央行在过去一年内累计获取至少5.07亿美元的USDT。其中部分资金于2025年4月和5月以阿联酋迪拉姆支付，并经由名为Modex的实体完成。Elliptic指出，这些USDT主要用于支撑伊朗里亚尔汇率并结算部分国际贸易，相关资金多流向伊朗最大加密交易所Nobitex。
• Farcaster联合创始人Dan Romero发文称，Neynar将收购并接手Farcaster，未来数周内，Farcaster的协议合约、代码仓库、官方应用及Clanker将移交至Neynar负责运营与维护，后者亦将承担协议治理、开发者沟通及基础设施运维工作。
• F/m Investments向U.S. SEC申请豁免许可，拟在不改变产品结构、投资标的和交易方式的前提下，将其管理的约63亿美元美国3个月期国债ETF（TBIL）部分既有份额的持有人登记记录引入区块链，用于测试证券代币化在受监管框架内的可行性。F/m Investments成立于2018年，目前管理资产规模约180亿美元。

加密监管与政策

• 美国总统特朗普表示，美国国会目前正在对加密货币市场结构进行监管研究，并表达了希望能够尽快签署加密货币相关法案的意愿。他支持加密立法既出于政治考量，也出于地缘竞争因素，强调美国必须在加密与AI等关键技术领域保持优势。
• 美国一项全面的加密货币市场法案大概率将推迟至少数周审议，原因是参议院银行委员会正将工作重心转向一项住房相关立法提案。该委员会或将把这项重大数字资产法案的审议工作进一步延后至2月下旬或3月。
• 参议院农业委员会仍计划发布并推进其数字资产立法版本，预计于1月27日进行表决，相关文本随后需与银行委员会版本合并，并提交参议院全院审议。
• 白宫加密与AI顾问David Sacks表示，随着国会推进新的市场结构立法，美国传统银行与加密行业的界限将逐步消失，最终融合为一个“数字资产行业”。他认为，银行未来可能通过发行稳定币进入加密市场，并将稳定币视为提供收益、与金融科技公司竞争的工具。
• Sacks指出，相关立法旨在实现同类产品同等监管，在平衡各方诉求的同时，进一步释放机构资金进入加密市场的空间。

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌冲突与地缘政治紧张: 俄罗斯与乌克兰互称打击对方军事目标，冲突持续胶着。俄罗斯西南部地区遭无人机袭击，导致炼油厂火灾和人员受伤。俄国防部称大规模打击乌军工和能源交通设施等目标。乌克兰武装部队总参谋部称打击俄军集中区、指挥所和火炮系统，并在多方向发起进攻或成功击退俄军进攻。北约秘书长吕特强调，尽管外界注意力转向格陵兰岛，北约仍应将重点放在乌克兰战争上，并呼吁集体保卫北极地区，警告不应掉以轻心。美国总统特使威特科夫表示，过去几周在俄乌问题上取得了很多进展，并计划周四（1月22日）会见俄罗斯总统普京。克里姆林宫新闻秘书佩斯科夫拒绝透露俄方代表在达沃斯与美国方面接触的细节，表示此次会晤属非公开性质，所有关于乌克兰问题的解决方案讨论均系机密，俄方正等待并期望及时获得美国、欧盟和乌克兰三方讨论的最新结果，同时将重视听取各方提出的建议。乌克兰重建计划因欧美在格陵兰岛问题和“和平委员会”上的严重分歧而推迟公布。俄罗斯挫败一起针对乌法市的恐怖袭击图谋。俄远程航空兵战略轰炸机在日本海中立水域完成超11小时飞行。
• 格陵兰岛危机与欧美关系: 美国总统特朗普对丹麦自治领地格陵兰岛的意图，以及威胁对反对其获取该岛的欧洲国家（丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、英国、荷兰、芬兰）加征关税，引发欧盟及多国政要的强烈反对。税率从2月1日的10%逐步提升至6月1日的25%，直至达成协议。此举引发加拿大百年来首次模拟美国军事入侵，欧盟冻结美欧贸易协议批准程序。美国最高法院推迟对关税合法性作出裁决。丹麦总理已告知民众做好应对军事入侵准备。加拿大总理呼吁中等强国团结对抗全球大国威胁，瑞典贸易委员会预测其对美出口可能大幅下滑。北约前秘书长拉斯穆森认为奉承特朗普的时代已结束，欧洲应经济上严厉回击。美国财长贝森特轻视丹麦在美债中的立场，称其“无关紧要，就像这个国家本身一样”，进一步激化了跨大西洋对立。欧盟委员会主席冯德莱恩强调丹麦主权不容谈判，并表示欧盟已备好约930亿欧元的报复性关税清单，并表示欧盟将大幅增加对格陵兰岛的投资。法国请求北约在格陵兰岛举行联合军演。受此分歧影响，原定价值8000亿美元的对乌克兰战后经济援助计划（“繁荣计划”）已被推迟。瑞典武装部队在格陵兰岛完成了侦察任务，加拿大也对美国可能吞并格陵兰岛的举动表示担忧。多位欧洲国家领导人对特朗普的格陵兰岛相关言论表示不满，并拒绝以目前形式加入美国提出的“加沙和平委员会”；以色列和埃及则接受邀请。德国商业银行首席执行官指出，在美欧围绕格陵兰岛的紧张局势下，客户态度谨慎，但未见抛售美债意向。英国首相斯塔默重申英国不会屈服于美国就格陵兰未来问题发出的关税威胁，并指责特朗普试图施压。挪威财政大臣称格陵兰危机“严重”，但没有理由撤回对美国的投资。摩根大通首席执行官戴蒙认为人工智能发展可能过快，呼吁建立更强大的北约和欧洲，并对征收关税持不赞成态度，同时批评了特朗普对欧洲的“不委婉”措辞。欧洲央行行长拉加德在美国商务部长卢特尼克猛烈抨击欧洲经济后提前离席达沃斯晚宴。奥地利国家银行（ONB）研究报告指出，美国总统特朗普威胁就格陵兰岛问题加征关税，短期内将使欧元区和欧盟的经济产出减少0.1%，长期内将减少0.5%。
• “和平委员会”争议与中东局势: 特朗普提议成立“和平委员会”，多国（如阿塞拜疆、以色列、土耳其外长代表）接受邀请，但G7盟友持续抵制，德国政府发言人明确表示总理不会出席签约仪式，瑞典首相也表示不参与。以色列总理内塔尼亚胡表示坚决反对卡塔尔和土耳其加入。哈马斯提供了最后一名以色列被扣押人员遗体的信息，并指责以色列阻碍搜寻工作。美国据称因与伊朗关系紧张而加强在中东地区的军事部署，向该地区增派多架F-15E战斗机、加油机和运输机。土耳其总统埃尔多安认为叙利亚军队针对叙利亚民主力量的行动合法，呼吁库尔德武装立即放下武器并解散。以色列军方命令黎巴嫩三个村庄部分建筑内的居民撤离。巴基斯坦政府接受加入“和平委员会”的邀请。伊朗外交部长表示，任何针对伊朗的袭击都将遭到坚决回应，并呼吁美国在相互尊重基础上与伊朗打交道。以色列军队在约旦河西岸逮捕巴勒斯坦人。伊朗武装部队发言人再次警告，任何针对伊朗最高领袖的军事行动都将引发“毁灭性报复”。国际原子能机构表示，伊朗仍拥有高浓缩铀和核能力，核局势非常脆弱。
• 国际秩序与合作: 欧盟委员会主席冯德莱恩指出，国际秩序的转变是巨大且永久的，欧洲需要拥有自己的权力手段，并加快步伐实现更高程度的独立自主。她还指出，欧盟与印度即将达成一项“历史性”贸易协议，以加强联系并应对贸易威胁。世界经济论坛高层正考虑将年度峰会移出达沃斯，因其被批“精英化”和场地不足。何立峰出席世界经济论坛并致辞。欧洲央行行长拉加德对特朗普关税威胁导致的不确定性卷土重来表示担忧，强调美欧之间的信任正受到破坏。桥水基金创始人达利欧认为，世界秩序正从多边模式转向单边模式，各国为自身利益和权力博弈。联合国贸发会议秘书长格林斯潘指出2026年全球经济最大挑战是“不确定性”，但认为中国在多边主义中的作用为世界提供了稳定性。白宫首席科技顾问克拉齐奥斯批评欧盟人工智能法案过于繁琐且失败。欧盟提议改革世界贸易组织（WTO）的“最惠国”贸易规则，赋予成员国更多提高关税的自主权，以应对日益僵化的多边贸易体系。欧洲议会投票决定将欧盟-南方共同市场自由贸易协定提交欧盟法院审理，可能拖慢协定批准进程。西班牙外交大臣表示，欧盟与印度的自贸协定有望“很快达成”。塞尔维亚总统武契奇在达沃斯表示2025年是二战后“最糟糕的一年”，世界和平稳定稀缺，“大鱼吃小鱼”现象突出，美欧“离婚”将持续很长时间。
• 区域局势: 韩国前国务总理韩德洙因“内乱”罪一审被判有期徒刑23年，法院将戒严定性为“内乱”。韩国总统李在明呼吁尽快促成朝美对话，并创造条件重启韩朝对话。他表示韩中领导人会谈是推动两国关系改善的重要契机，将探索互利合作方案。同时，他对美国芯片关税可能导致美国通胀表示担忧，并承诺稳定韩元汇率（预计未来1-2个月或升值至约1400韩元兑1美元），誓言打击股市操纵，并表示如有必要，韩国可以考虑建设核电站。日本国会众议院解散会议时间确定，将迎来大选。日本航空自卫队将首次为韩国军机加油。沙特与阿联酋关系持续紧张，沙特媒体指责阿联酋资助也门分裂势力。乌克兰总统泽连斯基通报首都基辅近60%区域仍断电。日本最大核电站柏崎刈羽核电站6号机组重启。印尼苏门答腊岛洪灾和山体滑坡已致1200人死亡，另有143人失踪。巴基斯坦卡拉奇购物中心火灾已致61人死亡。菲律宾附近海域一艘船只失联，15人仍下落不明。阿塞拜疆国家石油基金与布鲁克菲尔德签署14亿美元合作协议。四川发布今年首个高森林草原火险橙色预警。
• 科技与监管: 美欧在人工智能（AI）监管路线上的分歧公开化，白宫顾问批评欧盟法案“繁琐且失败”。欧盟推动网络安全法案，强制成员国淘汰“高风险供应商”设备，主要针对中国科技企业，引发中方批评。联合国贸发会议秘书长格林斯潘表示，2026年全球经济最大挑战是“不确定性”。
• 环境与灾害: 联合国警告全球面临“水破产”危机，数十亿人严重缺水。突尼斯多地遭遇强降雨引发洪灾，造成人员死亡。马来西亚航空公司MH370航班客机残骸的重启搜寻工作已覆盖超过7000平方公里，但目前尚未发现任何重大线索或得出确凿结论。

美国重大事件

• 特朗普达沃斯之行与言论: 特朗普抵达瑞士达沃斯参加世界经济论坛，尽管专机因“轻微电气故障”延误，后更换飞机继续行程。他将在演讲中聚焦“美国优先”，盛赞美国经济，称“美国通胀已被击败”，并预计提及格陵兰岛和委内瑞拉。他自诩为北约的“救世主”，并批评欧洲能源政策归咎于“左派”，认为欧洲在绿色能源和大规模移民方面的发展方向错误，导致部分地区“面目全非”，但他表示美国关心欧洲人民。原定与德国总理默茨的会晤已被取消。他再次表示不会出席法国总统马克龙提议的G7紧急会议。特朗普表示，他将自己的“和平委员会”定位为联合国的替代方案，并表示希望联合国能做得更多，但联合国从未在战争中提供帮助。他指出，控制格陵兰岛的目标“不可逆转”，未排除动用武力夺取该岛的可能性。他同时声称，美国与北约将达成一项令双方“皆大欢喜”的解决方案。若现行关税工具受限，他“可以使用其他方式”，例如通过“许可制度”等替代手段。他担忧美国国债增长至38.4万亿美元。特朗普表示，暂时不打算对明尼苏达州抗议活动动用《反叛乱法》，但如果必要，“完全不介意”这样做。他还转发帖文称真正的威胁并非来自俄罗斯和中国，而是来自联合国、北约以及某个“邪教”。特朗普曾多次声称美国必须“接管”格陵兰岛，并警告伊朗“军事选项是存在的”。他计划于周四在达沃斯主持一场签署“和平委员会”章程的活动，并称其可能会取代联合国。他宣扬削减联邦开支（1000亿美元），减少贸易逆差（通过关税，月度贸易逆差大幅减少77%），并声称美国工业生产增长了41%，天然气和石油产量创历史新高，并大力发展核能。他还表示美国正在帮助委内瑞拉，并将分享石油收入。
• 国内政策与政府运作: 白宫发布行政命令，旨在阻止大型机构投资者与个人购房者竞争独栋住宅，以保护住房供应并增加家庭拥有住房的机会。特朗普证实2027年国防预算计划增至1.5万亿美元。他大肆宣扬解雇政府雇员、削减联邦支出和法规。美国政府停摆期限临近，国会立法者已就最后一批支出法案达成协议。特朗普发布P图将加拿大、委内瑞拉划入美国版图，引发委内瑞拉政府呼吁民众发布官方地图反击。美国最高法院将就特朗普试图解雇美联储理事丽莎·库克一案进行辩论，这将考验法院对美联储独立性的承诺。美国2026年已累计报告171例麻疹确诊病例，2025年全年报告2242例，创1992年以来新高。
• 外交与安全: 美国政府已从委内瑞拉获取5000万桶石油并在公开市场出售以压低油价。美国官员透露，特朗普仍在要求幕僚提供对伊朗的“决定性”军事选项，尽管上周已撤回打击计划，其中部分方案的目标直接指向推动伊朗现政权更迭。美国国防部计划减少在北约咨询小组中的军事人员（约200人），引发对美国履行北约同盟承诺的担忧。美国中东特使威特科夫强调格陵兰岛对美国具有战略重要性，达沃斯将就此展开讨论。美军南方司令部在加勒比海域“扣押”了第七艘违反制裁的委内瑞拉相关油轮。美国司法部长邦迪宣布特朗普盟友林赛·哈利根离职。
• 经济与央行: 美国财政部长贝森特表示，对中国稀土交付“相当满意”，但日本因其言论引发与中国的摩擦。他此前还曾要求德意志银行撤回一份关于“欧洲投资者可能抛售美国资产”的报告。丹麦“学界养老基金”宣布将抛售1亿美元美国政府债券，理由是美国政府财政状况不佳，但强调与格陵兰岛争端无直接关联。美国商务部长卢特尼克预测美国第一季度经济增幅将超过5%，若美联储降息，2026年美国经济有可能实现6%的增长。路透调查显示，多数经济学家预计美联储将在2026年第一季度维持联邦基金利率不变，并在6月或更晚恢复降息。预计美国经济在2025年增长2.2%后，2026年和2027年将分别增长2.3%和2.0%。美国1月16日当周MBA抵押贷款申请活动指数环比上升14.1%（另一报告显示上升5.1%），30年期固定抵押贷款利率降至6.16%，再融资活动指数上升逾20%，表明住房市场出现初步动能。红皮书商业零售销售年率5.5%。道富投资管理预计美联储可能在2026年降息三次。

经济重大事件

• 中国经济表现与展望: 2025年中国GDP增长5.0%，首次跃上140万亿元新台阶，工业和信息化领域对经济增长贡献超四成。规模以上工业增加值同比增长5.9%，制造业增加值占GDP比重保持稳定。社会消费品零售总额突破50万亿元，最终消费支出对经济增长贡献率达52%。数字产业收入、人工智能核心产业规模和5G用户规模均大幅增长。商业航天发射数量和电影全产业链产值居全球前列（产值8172.59亿元）。工信部已建成数万家智能工厂（累计建成3.5万余家基础级智能工厂），将加快突破训练芯片等关键技术，并制定“十五五”促进中小企业发展规划。我国6G第一阶段技术试验形成超300项关键技术储备，已启动第二阶段。5G用户规模超12亿户。2025年人工智能核心产业规模预计突破1.2万亿元，国内人形机器人整机企业数量超140家，发布产品超330款。住建部将着力稳定房地产市场，支持房企合理融资需求，并推行主办银行制和现房销售制，称城市更新是新的蓝海。交通运输部深化交通物流与产业融合发展，提出到2030年力争打造100家左右综合物流集成商，并提升交通物流一体化服务水平、加快大数据等新技术集成应用。财政部承诺2026年财政总体支出力度“只增不减”，政府负债率依然较低，将实施中小微企业贷款贴息政策，并延长个人消费贷款财政贴息政策实施期限。2026年1月LPR连续第八个月维持不变，专家预计全面降息时点可能后移。上海、北京2025年GDP均突破5万亿元，同比增长5.4%。浙江省2025年GDP达94545亿元，同比增长5.5%。四川省2025年GDP达67665.34亿元，增长5.5%。贵州省2025年地区生产总值23562.17亿元，同比增长4.9%。河南省2025年GDP增长5.6%，房地产投资下降8.6%。长三角铁路2026年春运预计发送旅客首次突破1亿人次，创历年新高。2025年，我国批准创新药76个，对外授权交易金额超1300亿美元，均创历史新高。财政部等三部门延续实施创新企业境内发行存托凭证（CDR）试点阶段有关税收政策，对个人投资者转让CDR差价所得暂免征收个人所得税。中国人民银行召开2026年支付结算工作会议，强调加快人民币跨境支付体系建设，强化支付机构监管。地方国企开始以“低价扫货”方式大规模拿下法拍房。我国重载群组列车完成世界首次自动编队驾驶试验，铁路重载运输迈入智能群组时代。农业保险保费规模突破1550亿元；对外投资连续9年保持世界前三；充电基础设施数量突破2000万个；主干天然气管网日供气量创历史新高。中核（象山）核能有限公司成立，多家民企入股金七门核电工程。香港特区政府财政司司长陈茂波表示，香港预计将于今年稍后发出稳定币牌照，并积极推动代币化发展。市场监管总局启动全国电子计价秤智慧计量监管平台试运行，并公布2025年综合整治“内卷式”竞争十大典型案例，包括公开约谈货拉拉、对外卖“补贴大战”约谈外卖平台，并对拼多多未按规定报送涉税信息作出罚款10万元的处罚决定。同时，加强问题充电宝缺陷召回工作，2025年共召回139.77万台，指出背后是“价格战”引发的质量问题。广东省印发人工智能赋能交通运输高质量发展政策措施，鼓励研发自动驾驶、5G/北斗技术、区块链在港口应用，并推动无人运输装备在货运领域规模化应用。同时，广东将商业用房购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%（不含深圳）。
• 全球经济展望: 万事达卡CEO预计2026年全球GDP增长率为3.1%。IEA月报上调2026年全球石油需求和供应增长预测。摩根士丹利研究指出，美元在全球体系中的角色逐步被削弱，黄金正成为对美元的重要挑战者。OpenAI计划投资5000亿美元建设能源自给型AI数据中心。盖茨基金会联手OpenAI投资AI技术改善非洲医疗。资本集团报告称，2025年全球企业利润预计增长超过12%，达到创纪录的4.85万亿美元。联合国旅游组织报告显示，2025年全球跨境游客比上一年增长约4%，达15.2亿人次，游客消费强劲带来全球旅游收入持续提升，预计达到1.9万亿美元，较2024年增长5%。
• 各国宏观经济:
  • 日本: 日本央行增加购买国债的可能性低，但财政担忧导致日债市场剧烈波动，长期收益率飙升。反对党呼吁政府与央行果断行动。日本国债遭到猛烈抛售，收益率飙升，美财长贝森特称已外溢至美债市场。Vanguard等资管公司已暂停或转为看跌日元。日本财相呼吁市场冷静，在野党呼吁政府回购债券或减少发行。花旗认为日债动荡可能导致高达1300亿美元的美国国债被抛售。
  • 英国: 12月通胀率小幅攀升至3.4%，为2025年4月以来最大增幅。制造业景气度微弱复苏，但面临成本压力和地缘阴云。1月CBI工业物价预期差值29（高于预期），工业订单差值-30（好于预期），工业产出预期差值8。瑞银预计英国央行将在2026年3月和6月分别降息25个基点。
  • 韩国: 1月1-20日出口额同比增长14.9%，半导体出口激增70.2%。总统李在明表示将努力稳定外汇市场，并需要重组复杂的养老金体系，加大尖端材料研发投入。
  • 印度: 下一财年净借款额预计将突破11.8万亿卢比。2025-26年实际GDP增长率预计为7.4%。印度央行11月在即期外汇市场净卖出97.1亿美元，并努力实现出口多元化。印度电力部顾问建议重新审视可再生能源的“必须运行”政策。
  • 印尼: 央行维持基准利率不变，预计2026年全球GDP增长率为3.2%，并上调本国第四季度GDP增速预期。印尼央行连续第四个月将基准利率维持在4.75%不变，并计划加大市场干预力度以引导印尼盾走强。
  • 南非: 12月通胀率微升至3.6%，符合预期。央行行长预计2026年通胀率将达目标，并暗示年内有两次降息空间。
  • 欧元区: 奥地利央行研究报告称，特朗普关税威胁可能使欧盟经济产出长期减损0.5%。欧洲央行行长拉加德警告政府须直面债务可持续性，央行不可能始终充当政府债务的“最后买家”。
  • 加拿大: 12月原材料价格指数环比上涨0.5%，同比上涨6.4%。12月工业品价格指数环比下跌0.6%，同比上涨4.9%。
  • 加纳: 12月生产者价格同比上涨1.9%。
  • 以色列: 央行行长Yaron表示，自停火以来需求未爆发式增长，新谢克尔升值反映基本面强劲。
  • 卡塔尔: 协议助力经济增长，强化国家银行国际影响力。
• 企业与行业: 伯克希尔哈撒韦可能出售其持有的卡夫亨氏股份。阿里千问衍生模型数和下载量创全球开源大模型第一。Nvidia CEO黄仁勋计划访华，并强调AI需要更多投资。微软CEO指出AI时代战略重心在于算力与集成能力。TotalEnergies CEO改口看好电动卡车未来而非氢能。福特汽车因发动机加热器隐患在美召回超11.9万辆汽车。力拓2025年铜产量增长11%，铁矿石发运量下滑1%。2025年中国化妆品市场规模超1.1万亿元，同比增长2.83%，国货市场份额超57%。深圳高端酒店市场2025年平均房价和出租率均大幅提升，预计2026年市场基本面持续向好。摩尔线程预计2025年营收同比增长230.70%至246.67%，净亏损9.5亿至10.6亿元，亏损幅度收窄，旗舰级训推一体全功能GPU MTT S5000已实现规模量产。千方科技预计2025年净利润2.5亿-3.2亿元，同比扭亏为盈。GE Vernova燃气轮机在手订单量到2025年底达80吉瓦。我国批准创新药76个，对外授权交易金额超1300亿美元，均创历史新高。瑞迪博士制药高管预计在印度推出司美格鲁肽后进入新兴市场，再推向加拿大。
• 台海经济问题: 国台办批评美台关税谈判实为美国利用关税“大棒”胁迫台湾，损害台湾民众福祉和产业发展利益，称“科技岛”将沦为“空心岛”，任何削弱两岸经济联系的图谋都注定失败。2025年两岸贸易总额达3143.3亿美元，两岸人员往来同比增长23.6%。
• 其他经济事件: 最高人民法院发布矿产资源纠纷案最新司法解释，2月1日起施行。广东正加速发展飞行汽车产业，实现“每30分钟一台飞行汽车下线”。信托行业分化加剧，村镇银行改革加速。QDII基金总规模逼近1万亿元。G7财长会议因达沃斯日程冲突推迟。

短期股票市场

• 全球主要股指: 受特朗普关税威胁、地缘政治紧张局势及日本债市波动影响，全球股市普遍承压。VIX恐慌指数一度跳涨，收盘报20.09点，创下11月24日以来最高收盘价。美股大跌，标普500指数抹去今年以来全部涨幅。
• 亚太市场: 澳洲综合股指和日本日经225指数上午均下跌，日经225指数收跌0.45%，金融股领跌。日经指数期货在新加坡交易所开盘下跌630点，日韩股市低开逾1%，但午盘日经指数跌幅收窄，韩国KOSPI指数转涨并创历史新高，大型龙头股如三星电子、现代汽车等表现强劲。印尼股市因政府环境执法引发震荡下跌。
• 中国A股: A股市场上午集体上涨，午后黄金、有色金属、机器人、半导体和芯片概念股持续拉升，多只个股涨停。证券板块业绩与市场表现“背离”，被认为是短期过热行情的修正。A股市场整体冲高回落，三大指数涨跌互现。科创50指数大涨3.53%。天然气、CPO、存储芯片、足球概念股领涨。半导体板块表现强势，海光信息、通富微电、兆易创新创出历史新高。多只宽基ETF（如中证1000ETF、上证50ETF）成交额显著放大。白酒、电网设备、煤炭、银行、保险等消费板块和传统行业板块下跌。金太阳、湖南白银、通富微电、大族数控（20cm）、华天科技、万通发展、金海高科、华新精科、威帝股份、广电电气今日涨停或大幅上涨。江化微录得三连板。航天动力今日跌9.68%，利欧股份跌停。沪深京三市半日成交额16458亿元。华泰证券认为A股整体走势或向上，中信建投看好国产算力、半导体设备、固态电池、AI眼镜、存储链、新能源建设、零碳工厂及房地产交易型机会。贵州茅台股价七连跌创阶段新低，“i茅台”抢购热度不减但物流受阻。
• 港股市场: 低开高走，恒生指数和恒生科技指数午盘转涨。恒生科技指数收涨1.11%，恒生指数收涨0.37%。黄金股、芯片股走强，科网股回暖（快手、百度集团涨幅明显）。大和下调腾讯目标价至725港元，因预计游戏业务放缓及AI成本上升。兆易创新港股上市7天股价翻番。南向资金今日大幅净买入139.3亿港元。贝莱德对美团-W的多头持仓比例下降，摩根大通对阿里巴巴-W、宁德时代-H、比亚迪股份-H的多头持仓比例增加。龙旗科技暗盘涨超19%。泡泡玛特回购9600万港元股份。小米集团回购2.477亿港元B类股。
• 欧美市场: 欧洲股市预计低开，可能连续第四个交易日下跌，市场关注特朗普在达沃斯的讲话。美国早盘股指期货微涨，但标普500指数此前因特朗普言论录得三个多月来最大单日跌幅。标普500 微型电子迷你期货上涨0.1%。纳斯达克期货持平。Pinduoduo盘前涨超7%。联合航空发布乐观展望后股价盘后上涨。Pivotal Research和Canaccord Genuity下调奈飞目标价。摩根大通上调IBM、ASML和爱思强目标价。Wedbush分析师认为，围绕格陵兰岛的“纷争”导致美股疲软，是趁机买入AI科技股（如英伟达、微软、Palantir、苹果、谷歌和特斯拉）的机会。拼多多盘前涨4.35%。奈飞盘前跌5.5%（业绩展望不及预期）。存储概念股（SanDisk、西部数据、美光科技）盘前延续强势。韩国电力盘前涨超11%。美联航盘前上涨4.2%（乐观业绩展望）。强生盘前下跌约3%。嘉信理财盘前股价下跌3%。OKLO股价盘前涨幅扩大至7%在特朗普发表讲话后。诺和诺德股价午后下跌3.3%。德国软件巨头思爱普公司（SAP）股价下跌2.1%，跌至2024年8月以来最低水平。
• 行业热点: 半导体设备板块被多家机构看好将进入“第二阶段牛市上行周期”。人工智能领域的软件估值暴跌被认为是“巨大的买入机会”。黄金股ETF、黄金股票ETF基金均涨逾5%。湖南白银今日涨10.00%。
• 异常波动与风险提示: *ST亚太、*ST恒久、铁流股份、华达新材、红墙股份、利华益维远、山金国际、*ST奥维等多家公司发布股票异常波动及退市风险提示公告。*ST交投撤销重整叠加的退市风险警示，但仍存在其他风险。志特新材股票价格自1月5日至21日涨幅达211.27%，公司警告股价严重偏离基本面，存在短期大幅下跌风险，并可能再次停牌核查，强调业务不涉及AI等热门领域。城投控股（600649）A股连续三日涨幅偏离值累计达20%，公司提示交易风险，并披露2025年第四季度主要在售项目销售面积和金额大幅下降。中国西电（601179）股票连续3日涨幅偏离值累计超20%，公司提示股价波动风险，并宣布董事和副总经理辞职。*ST立方（002716）股价异常波动，连续低于1元面临退市风险，且因涉嫌重大违法可能强制退市，2025年前三季度净利润为负。*ST长药（600538）股价异常波动，连续多日低于1元面临退市风险，且存在重大违法、财务类强制退市风险，2025年度期末净资产预计为负，历史上存在营收造假行为。京基智农（000048）股价连续两日涨幅偏离值累计超20%，公司警告股价与业绩偏离，并提示收购汇博机器人存在不确定性。*ST美谷（000615）公司股票因重整被实施的退市风险警示撤销，但仍因2024年净资产为负和持续经营能力不确定性等原因继续被实施退市风险警示和其他风险警示。

货币市场

• 美元: 美元因特朗普政府的关税威胁和格陵兰岛地缘政治紧张局势而承压走弱，市场出现“抛售美国”交易模式，美元兑欧元和瑞郎徘徊在三周低点附近。美元指数DXY跌至日内低点98.384。美债收益率突破狭窄波动区间，10年期国债收益率升至4.31%。摩根大通美债客户多头占比升至一个月新高。美国纽约联储数据显示，1月20日担保隔夜融资利率（SOFR）报3.64%。瑞典最大的养老基金Alecta已抛售其持有的绝大部分美国国债。
• 日元: 日元兑欧元和瑞郎徘徊在历史低点附近。日本长期国债收益率因财政担忧而飙升，40年期国债收益率一度达到4.145%，市场对日本央行能否稳定市场持谨慎态度，并预计4月加息25个基点的概率升至67.5%。日本国债市场经历剧烈波动，被形容为“断了线的风筝”。日元因日本政府支出增加及通胀担忧，长期国债收益率飙升，导致日元与美债收益率传统联系瓦解。汇丰转为看跌日元，预测到年中将跌至160关口。日本财务大臣呼吁市场冷静。日本10年期国债收益率下跌，40年期国债收益率下行。三井住友金融集团计划在债市暴跌告一段落后大举买入日本国债。景顺表示，鉴于长期收益率可能继续上升的风险，对日本国债有必要采取更谨慎的投资立场。
• 欧元与英镑: 欧元兑美元在触及三周高点后回落，市场等待特朗普在达沃斯的讲话，走软至1.1710美元。英国12月通胀率小幅攀升，削弱了市场对英国央行降息的预期，英镑兑美元持稳，后抹去周二涨幅，下跌0.2%至1.3415美元。英国国债收益率回落，市场消化通胀数据。欧元/瑞典克朗跌至2022年9月以来最低点。
• 亚洲货币: 韩国总统李在明表示，尽管韩元近期下跌，但预计很快将升至1400韩元附近，并表示将努力稳定外汇市场。韩国央行行长李昌镛表示，美元/韩元汇率存在巨大的修正空间。印度卢比兑美元汇率跌至盘中历史低点91.5060，收跌0.8%，报91.6950卢比兑1美元。印尼央行维持利率不变，但加强干预措施以稳定并引导印尼盾走强，以应对全球金融市场不确定性与资本外流。印尼盾在决策公布后抹去跌幅。泰铢兑美元汇率上涨0.4%，至30.92，创2021年3月下旬以来最高水平。泰国财政部长对泰铢上涨“深感担忧”，将动用“多种工具”遏制上涨，并表示降息“仍有一些空间”。泰国央行行长表示已对泰铢进行干预，并希望泰铢贬值，将于1月29日出台黄金交易规则，将每日交易限额设定为5亿泰铢或10亿泰铢。
• 新西兰元: 新西兰元/美元涨至9月以来最高水平。
• 债券拍卖: 丹麦国债和葡萄牙短期国债拍卖获得稳健需求，显示避险情绪支撑。德国长期国债拍卖需求分化，收益率上升。欧盟成功发行短期债券。美国将迎来820亿美元国债拍卖与回购操作，考验市场流动性。
• 宏观风险: 达利欧警告当前全球债务环境存在资本战争风险，促使央行转向黄金等更安全的资产。

重金属

• 黄金: 现货黄金受地缘政治紧张局势（格陵兰危机、美欧贸易摩擦加剧）、美元走弱、全球主要央行购金需求以及市场对传统货币体系信心的动摇等多重因素支撑，持续刷新历史高点，历史上首次突破4800美元关口，并一度逼近4900美元/盎司，日内涨幅超过2%。沪金主力合约强势突破1100元整数关口，月内累涨超10%，创历史新高，日内大涨逾4%。机构普遍看好金价在2026年突破5000美元。全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量略有减少。瑞士央行行长表示没有增减黄金持有量的计划。黄金股ETF、黄金股票ETF基金均涨逾5%。芝加哥商业交易所（CME）黄金、白银期货成交量及未平仓合约均增加。市场分析师Jeremy Boulton指出，黄金的飙升暗示贸易战引发了深层次担忧。国内多家品牌金饰价逼近1500元/克。
• 白银: 现货白银跟随黄金走势，触及95美元/盎司关口。有分析师警示“95美元白银‘疯狂勿追’”。全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量增加。国际白银价格也接近历史高点，商品期货中涨幅显著。白银有色未能竞得甘肃省玉门市前红泉金矿详查探矿权。
• 铂金: 现货铂金价格波动剧烈，一度突破2500美元/盎司关口，本月累涨逾450美元，但在日内交易中于2430-2510美元/盎司区间震荡，创历史新高。分析师预测2026年铂金平均价格将大幅上涨。商品期货中铂主力合约涨超6%。
• 钯金: 现货钯金期货日内下跌1%，现报1870.00美元/盎司。商品期货中钯主力合约涨超4%。
• 政策与监管: 泰国央行行长表示将于1月29日之前出台黄金交易规则，并设定交易上限在5000万至1亿泰铢之间，以缓解泰铢波动。波兰央行批准再购入150吨黄金的计划，将使其黄金储备增至700吨，跻身全球前十。
• 铜: 随着贵金属价格连创新高，铜也成了“投资品”，伦敦金属交易所（LME）现货铜价对远期期货价格大幅溢价，其中“明日/次日”价差达到2021年以来最高水平（一度飙升至100美元升水），通常预示着现货需求激增。然而，市场提醒“投资铜条”缺乏金融属性，多数商家只卖不收，个人投资者可能面临“难变现”困境。LME仓储系统中可随时提取的铜库存总量低于三个独立实体持有的多头头寸累计量。中信建投认为铜价受供应扰动、需求增长及贸易流向变化推动大涨，后续走势存不确定性。深圳水贝市场已禁售“投资铜条”。LME铜库存增加3100吨。

大宗商品趋势

• 原油: 国际油价周三下跌，Nymex美原油期货日内跌幅一度达到1.33%。市场预期美国原油库存将增加，且围绕格陵兰岛的关税威胁引发地缘政治紧张，抵消了哈萨克斯坦油田临时停产带来的支撑。IEA月报上调2026年全球石油需求和供应增长预测，但预计2026年第一季度可能出现明显的原油供应过剩，需求增长预期上调至93万桶/日，供应增长预期上调至250万桶/日，但警告供应过剩局面或将持续。俄罗斯12月原油及精炼产品出口收入增长，日均出口量增加25万桶/日，放大油市供需失衡担忧。中东基准穆尔班原油因亚洲买家旺盛需求逆势走强。美国正通过出售委内瑞拉石油来压低油价，美国能源部长预计委内瑞拉石油产量有望提高30%。国际油价涨逾1%。印度信实工业集团将于2月恢复购买俄罗斯石油。哈萨克斯坦的卡沙甘油田首次将石油转销至国内市场，原因是里海管道联盟（CPC）运输瓶颈。
• 天然气: 美国天然气期货价格因极端看涨的天气预报（长周末期间极寒天气）大幅飙升，近月合约暴涨20%，延续前一日的涨势。预计下周可能录得自2018年以来最寒冷的EIA库存报告周，单周库存降幅或创历史第二大。贝克休斯CEO称天然气基础设施扩张是2026年最大的机遇。美国天然气期货涨超3.00%，报4.025美元/百万英热，日内涨幅一度超过25%，最高达4.94美元/百万英热，在两天内暴涨超过50%。德国场外交易日前基础负荷电力价格下跌8.4%。
• 农产品: 马来西亚棕榈油委员会预计2月棕榈油价格将维持在每吨4000至4300林吉特区间。印尼撤销28家棕榈油等行业公司经营许可证，引发供应担忧。越南今年将预留773万吨大米用于出口，泰国商务部长预测2025年大米出口总量为790万吨。中国棉花价格指数略有下降。大豆价格势将创下逾一周高点。纽约可可期货下跌7%，触及两年低点。
• 工业金属: 印尼的镍管控措施可能支撑价格。LME锡价因印尼打击非法采矿大涨5.2%。LME铝库存增加24175吨；铅、锌、镍库存减少，锡库存增加250吨。碳酸锂连续主力合约日内涨幅达8%，现报167900.00元/吨。碳酸锂主力合约日内涨幅达5%-6%，早盘电池级碳酸锂中间价上涨4200元/吨。锂矿概念股震荡拉升，盛新锂能等涨停。多晶硅主力合约日内跌4%，市场供需弱平衡格局渐显，成交价整体持稳，1月份多家头部企业按计划推进停产或减产。
• 其他: 钻石巨头戴比尔斯集团大幅下调原钻价格，受全球奢侈品消费降温和人造钻石市场冲击。美国铀矿开采商Energy Fuels宣布收购澳大利亚稀土矿业公司Australian Strategic Materials。液化石油气期货价格上涨。道达尔能源CEO表示能够生产可持续航空燃料，但航空公司不愿支付高昂成本。PVC国内扩产周期进入尾声，供需格局有望改善。NAND存储上游价格持续上涨，部分产品价格环比上月大涨超30%，累计涨幅已达两到三倍。存储厂商加大成本管控力度，多数成品端价格向上突破前高。PTA连续主力合约日内涨2%。锡连续主力合约日内涨幅达6%，现报419970.00元/吨。玻璃连续主力合约日内跌2%。电视面板价格全面上涨，显示器面板价格持平，笔电面板价格整体下调。波罗的海干散货指数连续第四个交易日上涨，涨4.28%至1803点。黄河下游山东河段出现本年度首次流凌。2025年12月，中国进口动力煤环比增长34.53%，出口煤炭同比下降31.8%。海德堡材料首席执行官预计2026年建筑材料市场将略有改善。

重要人物言论

美国总统特朗普及其政府官员声明

• 格陵兰岛及对欧政策：

  • 特朗普 (01-21 07:21): 表示将缺席法国总统马克龙提议近期于巴黎召开的七国集团（G7）首脑紧急会议，并于(01-21 11:45)称原因是马克龙“干不长了”。
  • 特朗普 (01-21 11:18): 认为格陵兰岛将大大提高“金穹”系统的效能，并预计在达沃斯期间可能会与欧洲达成某种解决方案。
  • 特朗普 (01-21 19:25): 自诩为北约的“救世主”，声称其贡献巨大，否则“北约早被扔进历史的灰烬堆里”。
  • 特朗普 (01-21 20:38, 01-21 20:04白宫官员): 其在达沃斯的演讲将涉及委内瑞拉和格陵兰岛。
  • 特朗普 (01-21 21:43): 指出“欧洲某些地方已面目全非”、“美国是世界上最炙手可热的国家”、“欧洲并未朝着正确的方向发展”。
  • 特朗普 (01-21 21:56): 批评欧洲能源已降至灾难性低点，归咎于左派，并表示希望欧洲和英国“做得出色”。
  • 美国内政部长伯格姆 (01-21 07:29, 01-21 21:55): 认为市场对格陵兰岛存在误解，如果美国拥有格陵兰岛，会像建设阿拉斯加一样建设它。
  • 美国财政部长贝森特 (01-21 15:12): 呼吁欧洲国家“坐下来等特朗普总统向他们发表讲话”，并表示“如果瑞士决定加入欧盟，那将令人失望”。
  • 美国财政部长贝森特 (01-21 15:52, 01-21 17:26): 对因格陵兰岛问题可能引发的美债抛售毫不担忧，轻视丹麦在美债中的立场，称其“无关紧要，就像这个国家本身一样”。指责法国总统马克龙发表“煽动性声明”，并就法国寻求北约演习一事建议马克龙“为法国人民关注其他事情”，因为“法国预算一团糟”。还指责英国在查戈斯群岛主权移交计划上让美国失望。
  • 美国中东特使威特科夫 (01-21 18:37): 强调格陵兰岛对美国具有战略重要性，达沃斯将就此展开讨论。鲁比奥强调格陵兰岛对美国具有战略重要性，并认为丹麦无法像美国那样保卫格陵兰岛。
  • 美国商务部长卢特尼克: (据报道，其职位描述与公开信息不符，此处按原文引用) 强调格陵兰对保护航道至关重要。认为欧美贸易协议非常持久。
  • 白宫高级官员 (关于特朗普达沃斯行程及美联储主席人选): 特朗普在达沃斯将讨论和平委员会和半球主导权问题，演讲将聚焦“美国优先”，可能提及格陵兰岛和委内瑞拉问题。
  • 美国贸易代表格里尔: 寻求开采格陵兰关键矿产，但也承认其具有挑战性。

• 经济与贸易政策：

  • 特朗普 (01-21 07:26): 表示美国政府已从委内瑞拉获得5000万桶石油并公开出售其中一部分，以“压低油价”。他表示，其政府已从委内瑞拉获取5000万桶石油，并正在公开市场上出售其中一部分，以压低油价。
  • 特朗普 (01-21 11:25 白宫行政令): 签署行政令，旨在阻止华尔街投资者与个人购房者竞争，防止大型机构投资者购买原本可由家庭购买的独栋住宅。该命令指示联邦贸易委员会审查大型机构收购的反竞争行为，并优先打击机构投资者在单户住宅租赁市场中的某些行为。还要求允许个人及非机构投资者在法拍屋购买中享有优先权，并推动立法使限制政策成为法律。
  • 特朗普 (01-21 19:25): 乐观表示“经济前景良好”，预言明年美国将不会出现贸易逆差，并将公众的悲观情绪归咎于“公关人员太差劲”。
  • 特朗普 (01-21 20:40): 宣称“美国通胀已被击败”，并(01-21 20:41)称“核心通胀率为1.5%”，预计“2025年第四季度经济增长率为5.4%”。他还(01-21 20:42)表示“美国经济正以国际货币基金组织预测速度两倍的速度增长”，相信其政策能让经济增长更高。
  • 特朗普 (01-21 21:47): 大肆宣扬解雇政府雇员、削减联邦支出，称“我们削减了1000亿美元的联邦开支，我每增加一项新规，就取消129项现有法规”。
  • 美国财政部长贝森特 (01-21 08:14): 表示美国总统特朗普无需获得参议院批准，即可对购买俄罗斯石油的买家征收高达500%的进口关税。
  • 美国财政部长贝森特 (01-21 15:05): 强调“自由贸易应该是公平贸易”，今日将围绕“美国优先贸易议题”发表讲话。
  • 美国财政部长贝森特 (01-21 15:06): 称“美国贸易逆差正以前所未有的速度缩小，必须继续进行经济再平衡”。
  • 美国财政部长贝森特 (01-21 16:48): 透露德意志银行首席执行官曾致电其分析师，要求删除一份关于“欧洲投资者可能抛售美国资产”的报告。他对中国履行采购美豆和供应稀土承诺感到“相当满意”，且中方稀土供应按预期推进。他认为日本近期遭中方稀土出口管制，是由于日本首相的一些言论引发的中日摩擦，美国未受波及。
  • 美国能源部长 (01-21 19:43): 在达沃斯会议上向石油行业高管表示，委内瑞拉的石油产量在中短期内有望从目前的每日90万桶提高30%。
  • 美国贸易代表格里尔: 表示如果最高法院裁定反对美国总统特朗普的关税，将带来巨大问题。不确定能否达成全面中美贸易协议。认为农产品销售正朝着正确的方向发展。
  • 美国商务部长卢特尼克: 预测如果美联储降息，美国2026年有可能实现6%的增长，并预计美国第一季度经济增幅将超过5%。
  • 特朗普 (01-21 19:25): 宣称美国工业生产增长了41%，天然气和石油产量创历史新高，并大力发展核能。他还表示美国正在帮助委内瑞拉，并将分享石油收入。

• 外交与安全：

  • 特朗普 (01-21 07:51): 据官员透露，即使离开白宫，总统特朗普仍可能继续领导其提议成立的“和平理事会”，并可能获得终身主席职位，该倡议正受到七国集团其他领导人的抵制。
  • 特朗普 (01-21 07:58): 在索马里担任联合国安理会轮值主席国的当月表示，索马里不是一个国家，即便是一个，那也几乎可以被认作世上最糟糕的国家之一。
  • 特朗普 (01-21 08:01 华尔街日报): 尽管上周已撤回对伊朗的打击计划，但总统特朗普仍在要求幕僚提供他所谓的“决定性”军事选项，其中部分方案的目标直接指向推动伊朗现政权更迭。
  • 特朗普 (01-21 10:28 日本内阁官房长官): 首相高市早苗已收到邀请，将加入美国总统特朗普的加沙和平委员会，正在研究细节并决定是否加入。
  • 特朗普 (01-21 19:25): 仍在寻求对伊朗的“决定性”军事方案，部分选项旨在推动伊朗政权更迭，并转发帖文称“真正的威胁并不来自俄罗斯和中国”。他认为联合国“没能帮我结束任何战争”，但暗示其新成立的“和平委员会”可能会取而代之，同时表示“收回巴拿马运河在考虑范围内”。
  • 美国司法部长邦迪 (01-21 09:35): 宣布美国总统特朗普的盟友林赛·哈利根将离职。
  • 美国中东特使威特科夫 (01-21 18:20): 表示过去几周在俄乌问题上取得了很多进展，并(01-21 18:32)认为将与俄罗斯总统普京达成协议，计划周四会见普京。他还(01-21 18:31)透露已与伊朗取得联系但目前并未进行谈判，且已有20至25位世界领导人接受了“和平委员会”的邀请。威特科夫表示哈马斯“愿意”接受非军事化。
  • 美国国务卿卢比奥 (据Punchbowl): 将在美国国会就委内瑞拉事宜作证。

• 美联储及货币政策：

  • 高级白宫官员 (01-21 20:05): 表示特朗普不会在达沃斯论坛期间宣布美联储主席人选，他尚未拿定主意。
  • 美国财政部长贝森特 (01-21 15:13): 表示对美联储拒绝进行内部调查感到沮丧。

中国政府官员及政策表态

• 中国财政部：
  • 2026 年财政总体支出力度将“只增不减”，政府负债率依然较低。
  • 将实施中小微企业贷款贴息政策，并延长个人消费贷款财政贴息政策实施期限。
  • 发布通知推动解决政府采购异常低价问题，要求加强政府采购需求管理，合理设定最高限价，可引入全生命周期成本理念，科学合理确定评审因素分值和权重。
  • 新设41家口岸进境免税店（含横琴口岸澳门居民1.5万元免税额）。
  • 会同相关部门发布公告，延续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策至2027年12月31日，包括个人转让CDR差价所得暂免征收个人所得税和增值税等。
  • 决定全面开展财政电子票据跨省报销工作，要求各省份财政电子票据实时接入全国财政电子票据公共服务平台。
  • 拟发行2026年记账式贴现（六期）国债，期限91天，竞争性招标面值总额400亿元。
• 中国人民银行（LPR 及相关专家观点）：
  • 中国 1 月 LPR 连续第八个月维持不变：5 年期以上 LPR 为 3.5%，1 年期 LPR 为 3%。
  • 中信证券首席经济学家明明：LPR 维持不变符合预期，因 7 天期逆回购操作利率未变。结构性“降息”已压降银行负债成本，年初信贷高增，总量降息紧迫性不高。
  • 人民银行副行长邹澜：今年降准降息“还有一定空间”。
  • 兴业研究高级研究员何帆：一季度贷款重定价和存款到期集中，央行先下调再贷款利率为后续降低政策利率创造条件，7 天逆回购利率和 LPR 可能“适时下调”。
  • 东方金诚首席宏观分析师王青：为稳定房地产市场，金融管理部门可能通过单独引导 5 年期以上 LPR 较大幅度下行，并结合财政贴息等方式，推动居民房贷利率更大幅度下调。
  • 召开2026年支付结算工作会议，要求紧密围绕“十五五”规划和金融强国建设目标，推动现代化支付体系高质量发展，包括加快建设人民币跨境支付体系、严格实施支付机构穿透式监管等。
• 中国住房城乡建设部（倪虹部长）：
  • 今年在城市更新方面将重点抓好三件事：一是持续推进城镇老旧小区的改造，消除安全隐患，改善居住条件和生活环境。二是全面推进完整社区建设，着眼于便民、利民、安民，着力补上公共服务的短板。三是开展城市小微公共空间的改造，增加群众身边的社区公园、口袋公园。
  • 今年将着力稳定房地产市场，继续因城施策、精准施策，发挥好房地产融资“白名单”制度作用，支持房企合理融资需求，支持居民刚性和改善性住房需求。
  • 将有序搭建房地产开发、融资、销售等基础性制度，推行主办银行制、现房销售制，实现“所见即所得”。她还强调，我国新型城镇化仍在持续推进，房地产高质量发展仍有较大潜力。
• 中国工业和信息化部（张云明副部长、谢存司长、陶青局长）：
  • 总体成就：2025 年规模以上工业增加值同比增长 5.9%，制造业增加值占 GDP 比重保持稳定，电信业务总量同比增长 9.1%。工业和信息化领域对经济增长贡献超四成。
  • 智能工厂：已累计建成数万家智能工厂（3.5 万余家基础级、8200 余家先进级、500 余家卓越级、15 家领航级）。人工智能已渗透领航级智能工厂 70%以上业务场景。将深入实施智能制造工程，持续开展智能工厂梯度培育。
  • 6G 研发：已完成第一阶段技术试验，形成超 300 项关键技术储备，近期已启动第二阶段 6G 技术试验。我国5G标准必要专利声明量全球占比达42%。
  • 人工智能（AI）：2025 年我国人工智能核心产业规模预计突破 1.2 万亿元，企业数量超 6000 家。人工智能已覆盖钢铁、有色、电力、通信等重点行业。将加快突破训练芯片、异构算力等关键技术，推动大小模型、智能体实现突破。
  • 人形机器人：2025 年国内人形机器人整机企业数量超 140 家，发布产品超 330 款，正加速向“家庭里用起来，工厂里干起来”转变。将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南。
  • 先进材料：一批关键材料实现突破，将全链条推动先进材料上下游协同创新。运行监测协调局局长陶青表示，已累计推动价值超550亿元新材料产品进入市场。未来将聚焦先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料、“人工智能+材料”发展方向。
  • 中小企业：2025 年规上工业中小企业增加值同比增长 6.9%。将制定“十五五”促进中小企业发展规划，加力培育更多专精特新企业。
  • 数字产业：初步核算，到 2025 年末我国数字产业收入约 38.3 万亿元，实现利润 3.1 万亿元。将强化标准引领和生态建设，加力推动数字产业高质量发展。
  • 消费品工业：2025 年规上消费品工业增加值同比增长 3.7%。将扎实推进消费品工业智能化、绿色化、融合化发展。
  • 个人信息保护：将扩大“二次号码焕新”覆盖范围，推动接入更多与民生密切相关的互联网应用。完善 APP 个人信息保护常态长效治理机制。
  • 算力态势感知自动化监测: 发布通知全面开展算力态势感知自动化监测工作，要求到2026年底实现全国31个省（自治区、直辖市）及重点算力企业算力资源数据的自动化监测，基本建成覆盖全国、标准统一、智能高效的算力态势感知自动化监测体系。
  • 道路机动车辆准入修订: 修订并公布《道路机动车辆生产企业准入审查要求》和《道路机动车辆产品准入审查要求》，自2027年1月1日起施行。其中规定新能源汽车及底盘企业应建立产品全生命周期档案、运行安全状态监测平台、隐患车辆排查机制、安全事故应急处理制度等。
• 中国商务部：
  • 2025 年社会消费品零售总额突破 50 万亿元（达 50.1 万亿元，增长 3.7%），超大规模市场优势持续显现。最终消费支出对经济增长贡献率达 52%。
  • 2025 年消费品以旧换新带动相关品类销售额达 2.61 万亿元，惠及 3.66 亿人次。新能源乘用车市场渗透率达 53.9%。重点平台智能眼镜、智能手表、智能手环销售额均增长超 40%。
  • 中国吸引外资规模在“十四五”时期（2021-2025）超过 7000 亿美元，居发展中国家首位。中国经济高质量发展的确定性、利用外资政策的确定性将为外资企业在华发展提供稳定预期。
• 中国国务院台办（彭庆恩发言人）：
  • 所谓“台美贸易谈判”：实质是美国以关税“大棒”极限施压，胁迫台湾大幅增加对美投资，企图掏空台湾优势产业。所谓“达成共识”不过是一张民进党当局出卖台湾民众福祉和产业发展利益的“卖身券”。
  • “科技岛”风险：5000 亿美元的巨额投资相当于台湾外汇存底的 80%。如果 40%的半导体产能转移到美国，台湾核心产业优势将荡然无存，“科技岛”将沦为“空心岛”。
  • 两岸经贸往来：任何推动两岸脱钩断链、削弱两岸经济联系的图谋都注定失败。2025 年两岸贸易总额达 3143.3 亿美元，大陆对台出口增长 11.2%，大陆自台湾进口增长 6.0%。
  • “九二共识”：承认体现一个中国原则的“九二共识”，两岸两会对话沟通机制才能重启。
  • 反对官方往来：坚决反对建交国与中国台湾地区进行任何形式的官方往来。
  • 大陆海警：南部战区组织无人机在东沙岛附近空域进行正常飞行训练，完全正当合法。大陆海警在金门海域巡查合法正当。
  • 批评民进党当局：打压迫害陆配的行为无所不用其极，将依法追责、严惩不贷。民进党当局以武谋“独”，大肆挥霍台湾老百姓血汗钱购买外国武器，借机敛财腐败，台湾同胞不要再上当受骗。
  • 历史教训：出卖民族利益的人终将被钉在历史的耻辱柱上。
• 中国国家税务总局：
  • 利用税收大数据分析显示，2025 年我国制造业销售收入较全国总体销售增速高 1.7 个百分点，占全国总体销售比重为 29.7%，制造业智能化、绿色化、融合化步伐加快，经济“压舱石”作用更加凸显。2025 年全国制造业企业采购自动化设备、数字化设备金额同比分别增长 11.3%和 10%，制造业智能化转型与数字化改造进程加快。智能设备制造业销售收入同比增长 28.1%，其中工业机器人、特殊作业机器人制造同比分别增长 17.4%和 42.1%。数字产品制造业销售收入同比增长 9.4%。
  • 上海市长宁区税务局对“拼多多”（上海寻梦信息技术有限公司）未按规定报送涉税信息作出罚款 10 万元的处罚决定。
• 中国国家药监局: 2025 年我国批准上市的创新药达 76 个，创历史新高；创新药对外授权交易总金额超过 1300 亿美元，授权交易数量超过 150 笔，同样创历史新高。
• 中国国家金融监督管理总局: 发布《行政许可实施程序规定》，明确分级分类办理机制，进一步完善行政许可工作流程，以提高工作规范性和市场准入工作质效。
• 国务院新闻办公室: 预告，将于 2026 年 1 月 26 日（星期一）下午 3 时举行新闻发布会，请商务部副部长鄢东介绍 2025 年商务工作及运行情况，并答记者问。
• 全国政协: 21 日在京召开 2025 年度宏观经济形势分析座谈会，中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁出席并讲话。委员们就人工智能科技创新、消费投资、财政可持续性、现代化产业体系、区域协调发展、实体经济服务、粮食安全、稳外贸外资、高质量充分就业等议题建言献策。王沪宁强调，要深入学习贯彻中共二十届四中全会精神和中央经济工作会议精神，深刻领会习近平经济思想，将思想和行动统一到中共中央对经济工作的决策部署上来，增强推动“十五五”时期经济社会发展的责任感和使命感。
• 外交部发言人郭嘉昆:
  • 关于“和平委员会”： 中方已作回应，并强调中国始终践行真正的多边主义，坚定维护以联合国为核心的国际体系、以国际法为基础的国际秩序和以《联合国宪章》宗旨和原则为基础的国际关系基本准则。
  • 关于中英馆舍规划审批： 为外交馆舍建设提供支持和便利是东道国的国际义务，中国驻英国使馆新馆舍规划设计高质量，申请及获批遵循国际外交惯例及当地法规程序。
  • 关于马克龙喊话中国对欧增加投资： 中欧经贸关系本质是优势互补、互利共赢，中国产品竞争优势非来自补贴。中国政府鼓励中企赴欧投资，希望欧方营造公平非歧视的市场环境。
  • 关于中日大熊猫租借： 旅日大熊猫“晓晓”和“蕾蕾”将按期返回中国，欢迎日本民众来中国看大熊猫。
  • 关于中美贸易谈判： 具体问题建议向中方主管部门询问，中美应落实两国元首共识，为经贸合作和世界经济注入稳定性和确定性。
  • 关于欧盟对中国 5G 供应链“去风险”： 对此表示严重关切，认为在无事实证据下限制中企参与市场是保护主义，敦促欧盟避免在保护主义的错误道路上越走越远，否则中方必将采取必要措施维护企业合法权益。
  • 关于中国不比拼影响力： 中国坚持独立自主和平外交政策，致力于做积极、稳定、向善的力量，无意也不会与任何国家比拼影响力，始终认为维护以联合国为核心的国际体系符合国际社会共同利益。
  • 关于中国绿色产能： 中国绿色产能丰富自身能源供给，也为全球南方国家实现低碳跨越式发展带来机遇，愿继续同各方携手构建清洁美丽的世界。
  • 关于格陵兰岛问题和中欧关系： 对欧洲国家与美国的关系不作评论，格陵兰岛问题中方已多次阐明立场。中方始终秉持相互尊重、合作共赢原则推进中欧关系，期待欧洲国家与中方相向而行。
• 中国国家能源局: 2025 年全社会用电量累计 103682 亿千瓦时，同比增长 5.0%。其中，第一产业用电量增长 9.9%，第二产业增长 3.7%，第三产业增长 8.2%，城乡居民生活用电增长 6.3%。第三产业和城乡居民生活用电对总用电量增长贡献达到 50%，充换电服务业以及信息传输、软件和信息技术服务业用电量增速尤为显著。
• 中国交通运输部: 2026 年全国春运电视电话会议在京召开，会议预计今年春运（2 月 2 日至 3 月 13 日，共 40 天）期间全社会跨区域人员流动量和铁路、民航客运量均有望创历史同期新高。自驾出行仍将处于主体地位，道路疏堵保畅、安全风险防范、极端天气应对等压力较大。
• 中国商务部外资司负责人: 就《大连等 9 城市服务业扩大开放综合试点任务》答记者问，鼓励各城市结合自身优势和特色产业，因地制宜制定个性任务，实现创新成果的互补互鉴和系统集成。例如，支持大连发展航运，宁波发展先进制造和跨境贸易，厦门促进文化贸易，青岛建设现代海洋城市，深圳优化自由贸易账户功能，合肥深化科技服务改革，福州推进榕台交流，西安开展铁路运单物权化改革，苏州开展生物医药研发用物品进口试点。
• 中国贸促会副会长刘健男: 在京会见沙特基础工业公司副总裁兼大中华区总裁王强一行，就支持外资企业在华发展、加强产业链供应链合作等议题进行交流。
• 中国农业银行深圳市分行原副行长王国彪: 被开除党籍公职，其涉嫌受贿犯罪问题已移送检察机关依法审查起诉。经查，王国彪丧失理想信念，对抗组织审查，接受影响公正执行公务的宴请，违规为他人谋取人事利益，收受礼品礼金，违规借用管理对象钱款，利用职务便利在招标采购、工程承揽方面为他人谋取利益并非法收受巨额财物。

其他重要官员及市场观点

• 欧盟委员会主席冯德莱恩 (01-21 07:15, 01-21 16:23): 明确表示丹麦主权与领土完整不容谈判，格陵兰岛的未来只能由格陵兰岛人自己决定，并称欧盟已做好必要时采取行动的准备。她还表示，欧盟将大幅增加对格陵兰岛的投资，并与美国及所有伙伴就更广泛的北极安全展开合作，同时批评特朗普的关税威胁是“错误的”。她指出，世界新秩序即将拉开序幕，现在生活在一个由强权定义的世界中，欧洲需要拥有自身的权力手段，并需摆脱传统谨慎态度。欧洲更倾向于与美国通过对话寻求解决方案，并已做好必要时采取行动的准备。
• 桥水基金创始人瑞·达利欧 (01-21 08:37): 认为世界秩序正从二战后美国主导的“基于规则的多边体系”回归到各国为自身利益博弈的单边模式，当前世界已重返各国争夺利益与权力的常态。他还警告称，当前债务环境存在资本战争风险，这促使央行持仓转向黄金等资产，因为黄金是一种更安全的货币。
• 摩根大通资产管理公司首席投资官鲍勃·米歇尔 (01-21 09:35): 表示当前市场抛售是向特朗普政府发出的信号，要求其采取行动以恢复市场平静，类似去年“解放日关税”引发动荡后官方的安抚措施。
• 瑞士央行行长 SCHLEGEL (01-21 18:53): 强调央行独立性对履行职责至关重要，并称“美联储的独立性对我们和世界都至关重要”。他表示没有增减黄金持有量的计划。他还表示，今年“很有可能”出现负通胀，并认为几个月的负通胀不是问题。他强调目前地缘政治是主要风险，实施负利率的门槛很高，但如有必要可以实施负利率。
• 欧洲央行管理委员会委员、德国央行行长约阿希姆·纳格尔 (01-21 17:04): 警告美国加征新一轮关税的前景，可能迫使政策制定者重新评估降息周期是否已经结束，并对欧元区经济增速造成负面影响。他更担心经济增长而非通胀，认为欧洲支出增加是个好消息，德国的财政刺激措施也将帮助欧洲其他地区。他指出，美国消费者将为此付出最高代价。
• 欧洲央行行长拉加德 (01-21 18:54): 明确表态，中央银行不会一直作为政府不可持续支出的债务融资方而存在，呼吁政府必须进行改革以整顿财政。她还表示，欧元区的通货膨胀已得到控制，并认为特朗普若提高关税对通胀影响甚微。她指出，新关税可能使欧元区平均关税税率从12%升至15%，对通胀影响轻微且可能偏向上行，但由于通胀率已控制在1.9%，影响微乎其微。然而，她警告说，不确定性更加严重，大型出口国如德国将遭受更大打击。拉加德强调，货币政策立场良好，但经济、生产率和公共财政状况本可以更好。她还表示，如果欧洲国家取消非关税贸易壁垒，它们将强大得多，法国需要坚持削减债务的道路。
• 城堡基金CEO格里芬 (Ken Griffin) (01-21 18:39, 01-21 18:43, 01-21 18:51): 认为美国目前的财政状况比过去几十年任何时候都更加岌岌可危，关税推高了通胀，且特朗普试图鼓励美联储推行的宽松货币政策会增加通货膨胀的风险。他指出，美国债务积累的时间越长，当不可避免的调整来临时，这场调整的规模就可能越大。他对美国关税政策持续性缺乏信心是一个问题。
• 摩根大通CEO戴蒙 (01-21 21:26): 在达沃斯警告，特朗普政府提议的10%信用卡利率上限将是一场“经济灾难”，将导致80%的美国民众无法获得信用卡，并明确反对政府深度干预定价。他还表示，人工智能发展速度对社会来说可能太快了，并预测五年后银行的就业岗位将少于现在。他认为世界需要一个更强大的北约和一个更强大的欧洲，并表示批评欧洲时会措辞更婉转。他总体上不赞成征收关税。戴蒙强调美联储独立性至关重要。
• 日本财相片山皋月: 呼吁债市恢复冷静。
• 日本内阁官房长官木原稔:
  • 密切关注市场趋势，包括长期利率。以高度紧迫感密切关注全球和日本金融市场。
  • 不主张进一步发行债券。
  • 首相高市早苗已收到加入特朗普组建的加沙和平委员会的邀请，正在评估是否加入。
• 日本国民民主党党首玉木雄一郎: 日本应采取果断行动应对债市过度波动，政府可考虑回购债券、减少40年期日本国债发行，同时日本央行可放缓缩减购债步伐。
• 加拿大总理卡尼:
  • 强烈反对美国通过经济胁迫手段接管格陵兰岛的企图。
  • 呼吁加拿大等中等强国集体行动，以对抗全球最大一些国家构成的威胁。表示加拿大坚定与格陵兰岛和丹麦站在一起。他在达沃斯发表演讲，批评美国政策导致全球关系破裂。他虽未点名特朗普，但提及“美国霸权”，认为其利用“经济一体化”作为“胁迫手段”。卡尼强调，加拿大必须采取有原则且务实的态度，加强国内建设并实现贸易关系多元化，并重申对北约第五条款的坚定承诺。
• 韩国总统李在明:
  • 将努力稳定外汇市场，韩元贬值幅度小于日元。预计未来1-2个月韩元兑美元汇率将达到1400左右（指升值）。
  • 将努力恢复美朝及韩朝对话，创造条件重启韩朝对话。政府将力争韩朝《9·19军事协议》重新生效。
  • 将探索韩中互利合作方案，持续提升互信。
  • 经济复苏“已经启动并正在运行”。
  • 不担心当前有关美国芯片关税的谈判，但认为其可能导致美国通胀。
  • 目前没有额外预算的计划，也不需要发行政府债券。
  • 韩国人退休养老金回报率过低。
  • 若有必要可以重新考虑建造核电站的事宜。
  • 誓言要打击股市操纵行为。
  • 打算近期邀请日本首相前往韩国访问，希望将精力集中在与日本的经济合作上。
• 美加州州长纽森: 批评欧洲领导人面对特朗普时“软弱无能”，称他们应该“拿出骨气”，不再充当特朗普的“共谋”。
• 巴西总统卢拉: 批评美国总统特朗普想通过社交媒体“统治世界”，“他每天（在社交媒体上）发表言论，全世界就跟着复述他的话。”
• 联合国贸发会议秘书长格林斯潘: 2026年最大挑战是“不确定性”。高度评价中国在多边主义中的作用及其为不确定世界提供的稳定性。
• 欧洲央行执委帕内塔:
  • 数字金融与美元: 认为美国推动数字金融发展的举措反映出其支持美元需求的努力。
  • AI 发展: 强调欧洲必须努力推动人工智能的采用，而不是试图在投资上迎头赶上。他指出各国在人工智能投资方面的差距过大，难以填补。
  • 央行货币数字化: 表示央行的货币必须数字化，商业银行货币也将实现代币化。稳定币只能发挥补充作用。
• 泰国财政部长 EKNITI:
  • 泰铢走势: 表示泰国对泰铢上涨“深感担忧”，并将动用“多种工具”来遏制泰铢上涨。
  • 降息空间: 认为泰国降息“仍有一些空间”。
  • GDP 预测: 预计泰国 2026 年 GDP 增速达 2%。
  • 黄金征税: 声明看守政府不能对黄金征税。
• 欧洲央行管委维勒鲁瓦: 表示，面对美国总统特朗普的关税威胁，欧洲必须觉醒并“打出属于自己的牌”，立场坚定维护自身利益。他认为，美国征收新关税将削弱相关各方经济增长，但对欧洲通胀影响应该不大。法国和欧洲并非孤立无援，应与价值观相同的国家携手合作。
• 欧洲央行管委科赫尔: 指出，威胁性关税将加速美国的通胀，且不确定性急剧上升将拖累投资决策，削弱企业和家庭信心，负面影响远超直接贸易效应。他认为，将贸易政策威胁用作政治施压手段会加大全球经济整体风险，并从中长期损害所有相关方。已宣布的针对欧洲国家的惩罚性美国关税将进一步背离以规则为基础的贸易政策原则。
• 印尼央行行长: 表示，全球经济仍处于放缓趋势，源于美国关税及全球供应链脆弱性，预计2026年全球经济增长率为3.2%。他指出，地缘政治紧张局势和美国关税引发了新兴市场资本外流，印尼国内经济活动良好但未达产能上限。央行将毫不犹豫地进行大规模干预以捍卫印尼盾，并动用庞大外汇储备推动印尼盾升值。
• 印尼财政部长: 表示，将着力整顿财政与经济状况，央行将采取必要举措维护汇率稳定。
• 日本工会总联合会（联合）主席吉野智子: 表示，今年工资谈判环境不算太差，对目前为止5%的工资增长充满信心。她指出，当前的日元疲软加速了进口驱动型通胀，并希望政府和日本央行稳定物价和汇率。
• 波兰财政部长多曼斯基: 表示，在关税问题上，缓和升级将是更可取的路径，但欧洲的回应必须坚定而团结。
• 欧洲理事会主席科斯塔: 表示欧盟团结一致，全力支持丹麦王国和格陵兰岛。他认识到在北极和平与安全方面，跨大西洋地区有共同利益，特别是通过北约开展工作。科斯塔强调，进一步加征关税将破坏跨大西洋关系，且与欧盟-美国贸易协定不相容，并希望继续与美国进行建设性互动。他表示欧盟随时准备捍卫自身利益，抵御任何形式的胁迫，且不能接受在任何地方违反国际法。
• 美国贸易代表格里尔: 表示，他与欧盟贸易谈判代表关系很好，并认为欧盟贸易协议关乎贸易而非国家安全。他寻求开采格陵兰关键矿产，但也承认其具有挑战性。格里尔还表示将关注中国在加拿大的投资，指出过去几个月与中国的贸易逆差有所改善，并认为与国会讨论出口管制问题至关重要。

其他重要信息

• 长三角铁路: 2026 年春运方案出台，预计春运 40 天发送旅客首次突破 1 亿人次，达到 1.03 亿人次，日均发送旅客 257.5 万人次，较去年春运增长 4%，创历年新高。
• 拼多多 (PDD.O): 拼多多美股盘前涨超 7%。经济日报发文称，“拼多多”因不按规定报送涉税信息被处罚 10 万元，税务部门将依法查处各类涉税违法行为。新浪科技报道，旗下跨境电商平台 Temu 土耳其办公室遭遇黎明突袭。
• 半导体与 AI:
  • 花旗集团和 KeyBanc Capital Markets 对全球半导体行业持乐观态度，预测将迎来“牛市上行周期”和“需求更强劲的一年”。
  • 迈为股份: 实现 G12H 钙钛矿/晶硅异质结叠层电池关键突破，光电转换效率达到 32.38%。
  • 英伟达 CEO 黄仁勋: 在世界经济论坛表示，人工智能是一场“平台变革”，过去一年 AI 发生了三次关键跃迁，正在从单一模型能力演进为通用技术平台。他认为 AI 本质上是由能源、芯片、基础设施、模型、AI 应用这五层组成的架构，能够带动经济增长，并正在创造就业机会。他强调每个国家都应建设人工智能基础设施。他还提到，人工智能将有助于缩小发达经济体与新兴经济体之间的技术和科技差距。他指出，欧洲的工业制造基础非常雄厚，这应有助于人工智能的推广应用。黄仁勋还提到，目前英伟达的图形处理器（GPU）租赁困难，现货租赁价格正在上涨。他强调，人工智能需要更多而非更少的投资，并无视“泡沫”担忧。
  • Meta CTO: 表示，该公司新成立的人工智能实验室本月已向内部交付首批备受瞩目的人工智能模型，“非常出色”。
• 能源市场: 国际能源署 (IEA) 上调 2026 年全球石油需求增长预期至 93 万桶/日（此前 86 万桶/日），但警告供应过剩局面或将持续。俄罗斯 12 月原油产量和出口收入均有所增加。美国天然气期货价格因严寒天气两日暴涨超 50%。
• 人民币汇率: 在岸人民币兑美元 1 月 21 日 16:30 收盘报 6.9650，较上一交易日下跌 47 点。
• 长三角铁路: 2026 年春运方案出台，预计春运 40 天发送旅客首次突破 1 亿人次，达到 1.03 亿人次，日均发送旅客 257.5 万人次，较去年春运增长 4%，创历年新高。
• 英国通胀: 英国 12 月同比整体通胀率从 11 月的 3.2%升至 12 月的 3.4%，核心通胀率持平于 3.2%。
• 区域经济数据: 贵州省 2025 年 GDP 同比增长 4.9%，实现地区生产总值 23562.17 亿元。北京 2025 年 GDP 同比增长 5.4%，实现地区生产总值 52073.4 亿元。
  • 上海（2025 年）：地区生产总值 56708.71 亿元，同比增长 5.4%。居民人均可支配收入 91987 元，增长 4.1%。外贸进出口总额 4.51 万亿元，同比增长 5.6%，创历史新高（出口增长 10.8%，进口增长 1.8%）。社会消费品零售总额 16600.93 亿元，同比增长 4.6%。
  • 浙江省（2025 年）：地区生产总值 94545 亿元，同比增长 5.5%，高于全国平均水平。
  • 四川省（2025 年）：地区生产总值 67665.34 亿元，同比增长 5.5%。
  • 内蒙古（2025 年）：牛肉产量首次突破 100 万吨，达 101.7 万吨，同比增长 14.2%。
  • 辽宁省（2025 年）：居民人均可支配收入 41703 元，同比增长 4.7%。
• 公司业绩（部分重要预告）：
  • 德福科技: 预计 2025 年净利润 9700 万元-1.25 亿元，同比扭亏为盈。
  • 金安国纪: 预计 2025 年净利润同比增长 655.53%-871.40%。
  • 巨化股份: 预计 2025 年度净利润同比增长 80%到 101%。
  • 大金重工: 预计 2025 年净利润 10.5 亿元-12 亿元，同比增长 121.58%-153.23%。
  • 南方精工: 预计 2025 年净利润为 3 亿元–3.7 亿元，同比上升 1,130% - 1,417%，主要源于公允价值变动收益。
  • 信达地产: 预计 2025 年净利润为负，预计为-82 亿元到-76 亿元。
  • 隆基绿能: 预计 2025 年净亏损 60-65 亿元。
  • 通威股份: 预计 2025 年净亏损 90 - 100 亿元。
  • 晶科能源: 预计 2025 年净亏损 59-69 亿元，同比由盈转亏。
  • 金蝶国际: 预计 2025 年利润超 6000 万元，扭亏为盈。
  • 兴业银行: 2025 年净利润 774.69 亿元，同比增长 0.34%。
  • 苏农银行: 2025 年净利润 20.43 亿元，同比增长 5.04%。
  • 摩尔线程: 预计2025年营收同比增长230.70%至246.67%，净亏损9.5亿至10.6亿元，亏损幅度收窄。旗舰级训推一体全功能GPU MTT S5000已实现规模量产。
  • 千方科技: 预计2025年净利润2.5亿-3.2亿元，同比扭亏为盈。
  • 曲江文旅: 预计2025年净亏损1.3亿-1.65亿元。
• 交通物流: 交通运输部等部门印发《加快培育交通物流领军企业 提升产业链供应链服务保障能力行动方案》，提出到 2030 年力争打造 100 家左右综合物流集成商，并加快大数据、物联网、人工智能等新一代信息技术集成应用。
• 地缘政治动态:
  • 格陵兰岛问题: 美国总统特朗普表示控制格陵兰岛的目标“不可逆转”，可能动用“许可制度”等替代手段。欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟将大规模增加对格陵兰岛的投资，并与美国及所有伙伴就更广泛的北极安全展开合作，同时批评特朗普的关税威胁是“错误的”。北约秘书长吕特呼吁北约“集体保卫北极地区”，并认为特朗普指出俄中在北极存在日益增长是正确的，但认为乌克兰才是主要问题。丹麦正权衡是否向格陵兰岛派遣1000名士兵。
  • 中东局势: 哈马斯已提交最后一名以色列被扣押人员遗体信息。美军被曝正加强在中东军事部署，十多架F-15E“攻击鹰”战斗机和C-17运输机从英国飞往中东。美国总统特使鲁比奥表示哈马斯“愿意”接受非军事化。
  • 俄乌冲突: 乌克兰重建计划因欧美分歧推迟公布。北约秘书长吕特强调不应在乌克兰战争问题上掉以轻心。美国特使威特科夫表示在俄乌问题上取得了很多进展。
  • 土耳其与叙利亚: 土耳其总统埃尔多安称叙利亚军队针对SDF的行动是合法的，指责库尔德人领导的叙利亚民主力量采取极端主义立场，并欢迎叙利亚达成的停火协议。
  • 贸易摩擦: 比利时首相德韦弗表示，美国越过太多红线，欧美或将分裂。
• 其他值得关注的事件:
  • 中国春运: 长三角铁路预计2026年春运旅客量首次突破1亿人次，创历年新高。全国春运人员流动量有望创历史同期新高，自驾出行将居主体地位。
  • 日本核电站重启: 日本最大核电站柏崎刈羽核电站6号机组21日重启，为福岛核事故后东京电力公司旗下核电站首次重启。
  • 拼多多被罚: “拼多多”因不按规定报送涉税信息被税务机关处以10万元罚款。
  • 网络平台责任: 人民日报评论指出，网络平台用户越多、流量越大，越应履行社会责任，维护公共讨论秩序，而非只盯着流量。
• 韩国（1 月 1-20 日）：出口同比增长 14.9%，进口同比增长 4.2%。半导体出口激增 70.2%。
• 印度（2025 年第四季度）：智能手机出货量同比下降 7%，至 3450 万部。
• 泰国（2025 年）：大米出口 790 万吨，超额完成政府目标（45 亿美元）。预计 2026 年大米出口量可能降至 700 万吨。12 月工业信心指数为 88.2 (11月 89.1)。
• 巴西：政府预计 2026 年年通胀率在 12-17%。
• 杭州市: 公布“十五五”发展目标，力争到2030年，地区生产总值迈上3万亿元新台阶，人均地区生产总值突破3万美元，达到发达经济体水平，基本建成世界一流的社会主义现代化国际大都市。
• 湖北恩施州清江产业投资基金: 成立，出资额10亿人民币，经营范围包括创业投资、私募基金股权投资、投资管理、资产管理等，由恩施州产业投资有限公司等共同出资。
• 上海静安区: 推出优化营商环境33条举措，对标上海优化营商环境9.0版方案。静安区委书记钟晓咏指出，未来要紧抓制度型开放，依托自贸试验区联动创新区，推动改革举措落地见效，并在消费领域发力，推动“首发+保税”模式，针对商业文化创意科技融合创新，探索建立包容审慎的监管制度。
• 黄河宁夏段与内蒙古段: 进入封河期，宁夏段封河长度1公里，内蒙古段累计封河长度637公里。
• 浙江省个体工商户总量: 超748万户，占经营主体的64.36%，同比增长5.55%，其中超过八成在第三产业经营。
• 南京江北新区: 一宗宅地以15.38亿元底价成交，由南京新高市政工程有限公司竞得。
• 生态环境部: 公布第一批23个美丽乡村先行区名单，浙江安吉等县（市、区）入选。
• 湖北省2025年进出口总值: 突破8000亿元，达8340.1亿元，同比增长18.2%。
• 陕西低空航飞产业基金: 登记成立，出资额3亿人民币，经营范围为创业投资。
• 甘肃省委组织部: 宣布周继军同志任庆阳市委书记。
• 安徽省: 实现皖北地区地下水水源替换，约3000万城乡居民喝上引调水。
• 新疆昌吉州: 推行义务教育阶段春假、雪假制度，每学年增加6天假期，并支持家长带薪错峰休假。

企业事件

科技与人工智能

Baseten (美国AI基础设施提供商)

美国人工智能基础设施提供商Baseten已完成3亿美元融资，估值达到50亿美元。本轮融资由风险投资公司IVP和Alphabet独立增长基金CapitalG领投，英伟达参投，并作为交易的一部分向Baseten注资1.5亿美元。

OpenAI

• “星门社区计划”启动： OpenAI于周二正式公布“星门社区计划”，旨在确保其数据中心运营实现能源自给自足，避免增加当地社区的电力成本。该社区计划是其总投资额达5000亿美元、为期多年的“星门计划”的一部分，后者致力于建设用于人工智能训练与推理的大型数据中心，并已获得甲骨文等主要投资者的支持。OpenAI表示，每个“星门计划”站点都将制定以社区意见和当地需求为导向的专属方案，具体措施可能包括全额出资建设全新的专用电力与储能设施，或投资新增能源生产与传输资源。首席财务官SarahFriar表示，其“星际之门”（Stargate）园区建设进度已过半。
• ChatGPT功能更新： OpenAI宣布正在全球范围内推出ChatGPT的年龄预测功能，以识别可能属于未成年人的账户。该公司正计划在聊天机器人中允许发布成人内容，预计“成人模式”将于2026年第一季度上线。当年龄预测模型判定某账户可能属于18岁以下用户时，ChatGPT将自动启用额外保护措施，以减少其接触敏感内容。
• 财务展望与合作： ChatGPT每周活跃用户达8亿。OpenAI首席财务官SarahFriar周日透露，公司2025年年化收入预计将突破200亿美元，较2024年的60亿美元大幅增长。盖茨基金会与OpenAI合作投资5000万美元，计划在2028年前利用人工智能技术，帮助卢旺达及其他非洲国家的1000家基层医疗诊所及周边社区应对医护人员短缺问题。
• 教育项目: OpenAI宣布，作为其“OpenAI 面向各国”倡议的一部分，将推出面向各国的OpenAI教育项目。
• 广告服务: OpenAI已开始向数十家广告客户提供新的聊天机器人广告。在为期数周的试用期内，每家广告商的支出承诺不到100万美元，广告将于2月初推出。该公司的收费标准是广告浏览量。

谷歌 (GOOGL) 与 Anthropic

两家公司与OpenAI一同被白宫首席科技顾问克拉齐奥斯在达沃斯世界经济论坛上点名，他批评欧盟《人工智能法案》“繁琐且完全失败”，并认为像OpenAI、谷歌和Anthropic这类拥有强大基础模型的公司，由于可能对社会构成系统性风险，需按照法案规定进行全面的风险评估与报告。

微软 (MSFT)

微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉在达沃斯世界经济论坛上表示，在人工智能时代，真正的战略重心并非拥有单一的“基础模型”。他指出，关键要素在于算力基础设施、模型编排能力以及对企业知识的深度整合。纳德拉表示，微软当前最核心的人工智能战略之一，是将Azure云平台打造为大规模的“Token工厂”。瑞穗将微软目标价从640美元下调至620美元。

英伟达 (NVDA)

英伟达首席执行官黄仁勋表示，无视泡沫担忧，人工智能需要更多投资。该公司此前作为交易的一部分向Baseten注资1.5亿美元。他表示，人工智能将有助于缩小发达经济体与新兴经济体之间的技术和科技差距。他指出，欧洲的工业制造基础非常雄厚，这应有助于人工智能的推广应用。黄仁勋还提到，目前英伟达的图形处理器（GPU）的租赁极其困难，且现货租赁价格正在上涨。他强调人工智能需要更多而非更少的投资，并无视“泡沫”担忧。他指出，过去一年，人工智能领域发生了三项关键变化，标志着AI正在从单一模型能力，演进为能够驱动真实世界系统的通用技术平台。

1. 大模型开始具备通用推理与规划能力。
2. 推理能力的开放化显著加速了行业应用。
3. 物理AI正在成为现实。
   黄仁勋指出，这三项进展共同标志着AI正在从数字世界走向物理世界。他还强调，人工智能本质上是一个由“五层蛋糕”组成的架构，能够带动经济增长，其层级包括能源、芯片、基础设施、模型以及人工智能应用。他认为人工智能正在提高生产力，促使各行业企业增加招聘，且每个国家都应建设人工智能基础设施。

亚马逊 (AMZN)

亚马逊首席执行官表示，实体零售目前仍保有的一项优势是，消费者可以进店后，在尚无明确购物目标的情况下提问、逐步细化需求，再由店员引导了解各类商品。他认为，智能自主代理将助力消费者实现这类探索式购物需求。亚马逊将开设其有史以来最大的零售店，计划在芝加哥郊区新建一处大型实体卖场，占地面积约23万平方英尺。该门店约一半面积将用于销售食品杂货、日用商品和现场制作餐食，另一半用于处理线上及线下订单。据知情人士透露，除了伊利诺伊州的选址外，亚马逊还计划在美国开设其他大型卖场。美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定具有视频功能的电子设备启动337调查，亚马逊被列为被告。

特斯拉 (TSLA)

埃隆·马斯克在X上回应称，对于Cybercab（赛博出租车）和擎天柱（Optimus）人形机器人而言，早期的生产速度将“慢得令人痛苦，但最终会变得极快”。马斯克表示，公司旗下Cybercab自动驾驶出租车与Optimus人形机器人的初期量产将“极其缓慢”，之后才会逐步提升。Cybercab计划于2026年启动大规模量产，Optimus人形机器人则“有望”在2026年底开启量产。位于柏林郊外的超级工厂员工人数减少了约1700人，目前有10703名员工，与2024年工代会选举前的数据相比下降了14%。

Baseten (AI推理初创公司)

英伟达向人工智能推理初创公司Baseten投资1.5亿美元。

X

埃隆·马斯克兑现承诺，开源推荐算法，该算法据称100%由AI驱动，无人工规则。

Meta Platforms (META)

首席技术官表示，公司新成立的超智能实验室于本月已向内部交付首批备受瞩目的人工智能模型，并称这些模型“非常出色”。中信建投研报指出，Meta于2023年9月开启AI眼镜时代。

Emergent (AI软件创建平台)

完成7000万美元B轮融资，由Khosla Ventures和Alphabet独立增长基金CapitalG领投。自上线七个月以来，累计融资额已达1亿美元。

苹果 (AAPL)

系统状态页面更新显示，部分用户可能正遭遇包括App Store、Apple TV和iTunes商店在内的多项苹果服务中断，照片应用、iMessage和iCloud版iWork也存在相关问题。苹果状态页面显示，App Store、Apple TV和iTunes商店的服务中断问题已解决。

英特尔 (INTC) 和 AMD (AMD)

据KeyBanc分析师报告，预计2026年英特尔和AMD的服务器CPU产能大部分已被锁定，并计划在一季度提价10%-15%。分析指出，AI推理对CPU的需求以及先进制程和先进封装等关键资源的扩张速度放缓，强化了CPU核心厂商的提价能力。伯恩斯坦将英特尔目标价从35美元上调至36美元，将AMD目标价从220美元上调至225美元。

摩尔线程

预计2025年营收同比增长230.70%至246.67%，净亏损9.5亿至10.6亿元，亏损幅度收窄。旗舰级训推一体全功能GPU MTT S5000已实现规模量产。摩尔线程与硅基流动联合宣布，双方在MTT S5000上利用FP8低精度推理技术，完成了对DeepSeek V3 671B满血版大模型的深度适配与性能测试。实测单卡Prefill吞吐超4000 tokens/s，Decode吞吐超1000 tokens/s，单卡速度逼近国际顶尖产品。

中科曙光

与南京航空航天大学合作共建千万级国产超智融合平台，服务航空航天领域。

北京人形机器人创新中心与晓悟智能

达成战略合作，推动具身智能产业化落地。

中科创达旗下晓悟智能

与北京人形机器人创新中心达成战略合作。

快手旗下视频生成大模型可灵AI

月活突破1200万。

佰维存储

预计存储产品价格在2026年第一、第二季度有望持续上涨。晶圆级先进封测制造项目进展顺利，预计2026年底月产能达5000片，并开始贡献收入。

阿里千问

衍生模型数突破20万个，下载量突破10亿次，成为全球开源大模型第一。

长电科技

完成硅光引擎样品交付并通过客户测试。

Temu (PDD)

拼多多旗下跨境电商平台Temu土耳其办公室遭遇黎明突袭。据报道，此次突袭没有任何提前预知，员工均被传询。拼多多方面表示，将积极配合土耳其官方部门的调查，对公司在土耳其的合规经营有信心。

GE Vernova

燃气轮机的在手订单量在2025年底达到80吉瓦，2025年初为46吉瓦。

Thinking Machines

CTO Barret Zoph被解雇，此前他披露与一名员工的关系，并寻求更多权力。

Sovereign AI

主权人工智能公司（Sovereign AI）选择埃森哲（Accenture）和帕兰提尔（Palantir）协助在欧洲、中东和非洲地区（EMEA）构建下一代人工智能基础设施。

奥地利维也纳工业大学

研究人员开发出超紧凑平行板电容结构，间隙仅32纳米，刷新纪录。

小度

就音色调整致歉，已完成更新，用户可自由选择。

360

公关副总裁张永生已离职。

抖音

正开发App“抖省省”，或主打超值省钱。

会畅科技

已在海外展会展示Ollobot品牌相关AI交互终端产品，仍处于市场验证阶段。

迪谱诊断

遗传性耳聋基因检测试剂盒获批NMPA三类证。

上海隆禾智达科技

成立，含机器人及AI业务，保隆科技等参股。

中煤（北京）数据科技

成立，含AI业务。

武昌造船

成功交付18500DWT成品油/化学品船4号船。

微芯科技

推出用于高压电源管理应用的600V栅极驱动器系列产品。

广东航信

中标广汽集团统一销项发票管理项目。

金融服务

伯克希尔哈撒韦 (BRK.A, BRK.B)

据监管文件披露，伯克希尔哈撒韦公司可能出售其持有的卡夫亨氏(KHC)27.5%股份，这或意味着其将退出这项已持续十余年但回报未达预期的投资。卡夫亨氏在周二向美国证交会提交的招股说明书补充文件中披露了这一信息，文件为伯克希尔转售其3.254亿股股份完成了注册。伯克希尔是卡夫亨氏的最大股东，并曾推动2015年卡夫与亨氏的合并。

摩根大通 (JPM)

• 摩根大通资产管理公司首席投资官鲍勃·米歇尔表示，当前市场抛售是向特朗普政府发出的信号，要求其采取行动以恢复市场平静。
• 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在达沃斯论坛警告，特朗普政府提议的10%信用卡利率上限将是一场“经济灾难”。戴蒙指出，该上限将导致80%的美国民众无法获得信用卡，其影响将远超对信用卡公司本身的伤害。他进一步阐述，餐饮、零售、旅游、学校及市政机构将因此受到比发卡行更严重的冲击，信用收缩将广泛影响经济。戴蒙明确反对政府深度干预定价，他认为政府广泛介入商品和服务的定价是错误的做法。戴蒙表示，人工智能发展速度对社会来说可能太快了，并预测五年后银行的就业岗位将少于现在。
• 客户持仓：摩根大通美国国债客户调查显示，截至1月20日当周，多头占比上升2个百分点，创去年12月15日以来的最高水平，空头占比保持不变。
• 投资动态：对阿里巴巴-W的多头持仓比例于2026年1月15日从7.99%增至8.03%。对宁德时代-H股的多头持仓比例于2026年1月15日从6.88%增至7.08%。对比亚迪股份-H股的多头持仓比例于2026年1月16日从5.2%增至5.25%。在赣锋锂业(01772.HK)的多头头寸比例从5.81%增加至6.53%。

城堡基金 (Citadel)

城堡基金CEO格里芬表示，美国目前的财政状况比过去几十年任何时候都更加岌岌可危。美国拥有足以在可预见未来偿还债务的资源，因此市场呈现出一种平静的氛围。美国债务积累的时间越长，当不可避免的调整来临时，这场调整的规模就可能越大。格里芬还指出，特朗普试图鼓励美联储推行的宽松货币政策会增加通货膨胀的风险。

德意志银行 (DB)

美国财长贝森特表示，德意志银行首席执行官克里斯蒂安·泽温曾致电该行一名内部分析师，要求其删除一份关于“欧洲投资者可能抛售美国资产”的报告。贝森特称德意志银行的首席执行官表示，该行并不认可这位分析师的报告内容。

美国银行 (BAC)

美国银行将星巴克(SBUX)目标价从106美元上调至114美元。

抵押贷款市场

截至1月16日当周，美国抵押贷款市场综合指数大幅上升14.1%，达到397.2，主要由再融资活动驱动。再融资指数飙升20.4%至1580.8，创下自2025年9月以来的最强劲水平，自2025年底以来该指数已累计暴涨68.7%。购房贷款指数也增长5.1%至194.1，自2025年底以来上涨21.8%。30年期合规贷款利率下降2个基点至6.16%，FHA贷款利率降至6.04%，两者均降至2024年9月以来的最低水平。

白宫行政命令 (影响金融机构与房地产市场)

美国总统特朗普签署了一项行政令，旨在阻止华尔街投资者与个人购房者竞争，以缓解住房可负担性问题。行政令明确指出，政府的政策是防止大型机构投资者购买本可由家庭购入的独户住宅，以保护住房供应并增加家庭拥有住房的机会。行政令要求联邦机构采取措施，优先向个人购房者而非投资者出售房屋，限制联邦项目协助向机构投资者销售独栋住宅，并审查大型投资者的收购行为。司法部与联邦贸易委员会将审查大型交易是否存在反竞争行为，并优先对独户住宅租赁市场中机构投资者的特定做法进行执法。财政部需在一个月内制定“大型机构投资者”和“独栋住宅”的定义。联邦政府相关部门将在60天内研究如何禁止被认为规模较大的实体对这些住宅进行担保、保证、证券化或促成收购等行为。

摩根士丹利 (MS)

摩根士丹利最新研究指出，美元在全球体系中的角色正持续、逐步被削弱，但目前可信的替代货币仍然有限。报告显示，美元在外汇储备占比、国际发行使用等方面均出现下降，但仍保持最大储备货币地位。与此同时，黄金正成为对美元的重要挑战者——各国央行持有的黄金比例已从约14%显著上升至25%-28%，且增长势头未见放缓。摩根士丹利首席执行官表示，预计2026年潜在的首次公开募股（IPO）活动将“极其活跃”。摩根士丹利对药明生物技术有限公司的多头持仓比例于2026年1月16日从1.99%增至5.53%。

华尔街/金融机构 (美国政策影响)

美国白宫发布行政命令，旨在推进其禁止大型机构投资者购买独栋住宅的努力。

Vanguard Asset Management Ltd.

该公司在今年年初暂停了对长期日本国债的稳定买盘。其主动型基金的国际利率主管Ales Koutny表示，对长期日本国债而言，这是一场“完美风暴”，一个国家能够进行的无资金支持的财政支出终究是有限的。旗下Value Index Fund (VVIAX) 购入了123万股MicroStrategy (MSTR) 股票，价值约2.025亿美元；旗下Mid-Cap Fund (VMCIX) 购入了291万股MicroStrategy (MSTR) 股票，价值5.05亿美元。

渣打集团 (Standard Chartered)

首席执行官表示，当前世界已截然不同，贸易壁垒更高，但美国经济表现相当不错。他认为美国信用评级下调的可能性存在，但不太确定。此外，他指出财富管理是银行的关键增长领域。

贝莱德 (BLK)

投资动态：贝莱德对美团-W的多头持仓比例于2026年1月16日从6.08%降至5.97%。

嘉信理财 (SCHW)

2025年第四季度业绩：第四季度新增总资产净额达1582亿美元，市场预期为1440.4亿美元。第四季度净收入63.4亿美元，低于预估的63.7亿美元。第四季度经调整后每股收益1.39美元，符合预估的1.39美元。人工智能应用：首席执行官表示，企业对人工智能的应用已到了“适者生存”的时刻。

SimCorp

金融科技企业SimCorp委托开展的一项全球最新研究显示，70%的买方机构已成功采用人工智能以支持其前台业务，较去年报告的约10%有显著增长。

纽约梅隆银行

首席执行官称，企业对人工智能的应用已到了“适者生存”的时刻。

道明银行

招聘六名高级银行家，扩充债务和股票资本市场团队。

香港金融机构

香港特区政府财政司司长陈茂波在瑞士达沃斯世界经济论坛年会上表示，香港作为国际金融中心，正积极稳慎地发展数字资产。自2023年以来，香港已向11家虚拟资产交易平台发放牌照，并预计将于今年稍后发出稳定币牌照。此外，特区政府通过发行三批总额约21亿美元的代币化绿色债券，并推出监管沙盒，以鼓励数字资产的应用创新。

银行业绩快报（2025年）：

兴业银行(净利润774.69亿元，同比增长0.34%)、苏农银行(净利润20.43亿元，同比增长5.04%)、苏州银行(净利润20.43亿元，同比增长5.04%)。

信托公司

2025年信托行业分化加剧，净利润同比增长和下降的公司数量不相上下。监管引导下，重点业务从非标转向标品。

村镇银行

改革加速“瘦身”，贵州银行拟以资产收益权委托设立信托计划方式承接龙里国丰村镇银行全部存款，成为新模式。

QDII基金

总规模已达9700亿元，距1万亿元关口仅一步之遥。

招商银行

优化实施个人消费贷款财政贴息政策。

广东金信担保集团

增资至5亿，增幅9900%。

能源行业

哈里伯顿 (HAL)

哈里伯顿公司近日在招聘网站发布启事，为委内瑞拉市场征集工程师、技术人员等多个职位的候选人简历，此举被视为该公司可能重返委内瑞拉的重要信号。该公司于2020年因美国制裁而完全退出委内瑞拉市场并裁撤所有当地员工。此次招聘旨在建立当地“人才网络”，应聘者信息将供未来潜在工作机会参考，但并非正式职位申请。

雪佛龙 (CVX)

能源巨头雪佛龙计划在今年第一季度内完成其在新加坡的石油资产出售。目前，日本引能仕与大宗商品贸易商嘉能可正与雪佛龙进行最后一轮谈判，角逐相关资产。此次出售的资产包内容广泛，包括雪佛龙持有的新加坡炼油公司50%的股份、位于Penjuru的终端设施，以及其在新加坡的零售加油站网络。雪佛龙还寻求将位于柬埔寨和马来西亚的零售加油站资产一并纳入此次交易。

贝克休斯 (BKR)

贝克休斯首席执行官称，天然气基础设施扩张是2026年最大的机遇。

TotalEnergies

道达尔能源CEO改口看好电动卡车未来而非氢能，并表示能够生产可持续航空燃料（SAF），但航空公司不愿为其支付比传统航空燃油高出四倍的价格。他认为电池技术进步如此迅速，卡车的未来在于电动化。

中核（象山）核能

成立，注册资本2.5亿，中国核电、宏润建设、雅戈尔、阿里巴巴等共同持股。

中国石化

单日最大天然气供气量达2.2亿立方米，创本轮供暖季新高。

阿达尼电力公司

将进行该集团有史以来最大规模的卢比债券发售。

消费与零售

星巴克 (SBUX)

美国银行将星巴克(SBUX)目标价从106美元上调至114美元。

西贝集团

注册资本增至1.02亿，新增多家股东。

汽车行业

福特汽车 (F)

美国国家公路交通安全管理局于1月21日表示，福特汽车因发动机缸体加热器存在起火风险，将在美国召回超过119,000辆汽车。该加热器可能因开裂导致冷却液泄漏，若在通电使用中发生短路，将增加火灾隐患。此次召回涉及部分车型的发动机加热器组件。福特汽车公司将召回116,672辆美国产车辆，原因是车辆内部存在电气短路问题，这可能会增加火灾风险。

海马汽车

氢能汽车7X-H已在海南投放50台开展示范运营。

雷诺集团

计划于7月1日将其电动汽车和软件子公司安珀尔（Ampere）收归内部管理。

大众汽车集团

计划在2026年夏季前削减核心品牌董事会成员总数约三分之一，以推动成本节约。

三菱汽车

社长加藤隆雄将于4月1日起担任首席执行官兼董事长。

其他企业事件

PGP Glass

私募股权巨头黑石集团正在考虑让印度玻璃包装制造商PGP Glass在孟买进行首次公开募股（IPO），预计可筹集高达5亿美元的资金。

Corvus Pharmaceuticals (CRVS)

Corvus Pharmaceuticals启动了1.5亿股股票发行。

TotalEnergies

法国能源公司Engie与百事英国公司签署了为期十年的生物甲烷采购协议。

万科

境内债“21万科02”议案四（调整回售部分债券本息兑付、增加固定兑付安排、提供增信措施）获得有效通过。将于1月22日支付利息。

海康威视

表示硬盘涨价对公司净影响为“小幅正贡献”。

齐翔腾达

近期部分核心产品价格回暖，甲乙酮、环氧丙烷、橡胶等涨价。

帝科股份

存储业务未来三年有望实现持续增长。

中来股份

正研发钙钛矿与晶硅叠层产品，未来有望应用于太空场景。

金蝶国际

预计2025年利润超6000万元，扭亏为盈。

中国铁建、鹏鼎控股

审议多项议案。

永杉锂业、格林达、神工股份、永安期货、禾望电气、闻泰科技、蓝箭电子、创耀科技

股东进行股份减持或质押。

韩建河山、芯导科技、国投中鲁

筹划重大资产重组。

长亮科技

中标某省级农商联合银行及某国企数据项目。

雷电微力

公司星间链路毫米波微系统已配套于北斗导航卫星，将积极拓展卫星通信业务。

新樾生物

完成数千万元A+轮追加融资，老股东晶泰科技追加投资。

德进生物

完成数千万元A轮融资，用于重组A型肉毒毒素临床研究及产业化基地建设。

券商

正通过深耕地方产业链、拓展跨境资管业务等路径，深度参与海南自贸港建设。

顺丰同城

股价连涨3天，受益于中铁快运扩大“轻装行”服务试点范围，继续提供行李配送支持。

中国能建葛洲坝集团

与湖北能源集团深化合作，并联合体中标印尼波伊加2号水电站EPC总承包项目。

欧舒丹

据称选择摩根大通和摩根士丹利在美国进行IPO。

北京普祺医药科技股份有限公司-B

向港交所提交上市申请。

恒运昌

首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公布。

南昌矿机

与内蒙古西金矿业签订2.96亿元破碎筛分主设备买卖合同，占公司2024年营收38.08%。

藏格矿业

全资子公司氯化钾产能核减至120万吨/年，对经营无重大影响。

电科蓝天

首次公开发行股票并在科创板上市申请获批，拟发行1.737亿股。

隆华新材

控股股东及一致行动人完成减持2.89%股份。

新迅达

股东五矿信托拟减持不超过3%。

福石控股

多名董事拟分别减持少量股份。

晶瑞电材

控股股东新银国际拟减持不超过2%。

卡莱特

深圳纳百川拟减持不超过3%。

东箭科技

董事马汇洋拟减持不超过2.56%股份。

晶晨股份

控股股东Amlogic (Hong Kong) Limited拟询价转让3.11%股份。

恒辉安防

大股东及高管减持计划期限届满，合计减持超300万股。

路维光电

拟定增募资不超过13.8亿元，用于高世代高精度掩膜版生产基地项目及补充流动资金。

楚环科技

股东浙楚投资减持计划期限届满，合计减持1.77%股份。

深水海纳

股东李琴及其一致行动人拟合计减持不超过1.92%。

祥源新材

股东拟减持不超过1.68%。

尚太科技

发行17.34亿元可转债，原股东优先配售71.71%。

洪兴股份

多名股东拟减持不超过0.99%股份。

立新能源

持股5%以上股东完成减持1%股份计划。

东材科技

拟注销793.49万股回购股份并减少注册资本。

华特气体

因回购股份注销，可转债转股价格调整，1月22日停牌一天。

申通快递 (002468)

拟为加盟商提供不超2亿元担保额度，并拟申请发行不超20亿元中期票据。公司还涉2028.42万股股东资格确权纠纷被诉。

凯撒旅业 (000796)

持股5%以上股东金谷信托减持至5%以下。

中超控股 (002476)

接到某火箭单位40套推力室顶盖毛坯订单。

中国广核

子公司拟开展超12亿元外汇衍生品关联交易。

雪祺电气

股东志道投资拟减持不超过3%。

华菱线缆

拟发行可转债购买安徽三竹35%股权，并发行股份募集配套资金，重组报告书修订。

纳百川

拟使用募集资金置换预先投入募投项目和发行费用的自筹资金。

信立泰 (002294)

拟发行H股并在香港联交所主板上市。

杭州新时空未来科技

成立，时空科技等参股。

中海油（汕尾）海上风电

成立，中国海油、明阳智能等共同持股。

股票市场

美国主要股指及期货表现

• 标普500指数： 周二收盘重挫2.1%，创下三个多月来最大单日跌幅，回吐年内全部涨幅。指数期货下跌0.07%，跌至当日低点。
• 美国股市三大股指： 周二均创下三个月来最大单日跌幅。股指期货齐跌：道指期货跌0.27%，标普500指数期货跌0.20%，纳指期货跌0.39%。
• 标普500 微型电子迷你期货： 美国早盘交易中上涨0.1%。电子迷你期货上涨0.35%。
• 纳斯达克期货： 美国早盘交易中持平。指数期货下跌0.21%，跌至当日低点。上涨0.34%。
• 道琼斯指数期货： 下跌0.1%。

个股涨跌详情

• Kraft Heinz (KHC)： 周二收盘上涨23美分，报23.76美元；在提交招股说明书补充文件后的盘后交易中，股价下跌4.9%，至22.59美元。盘前下跌超3%。
• Pinduoduo (PDD)： 美股盘前涨超7%，报112.34美元。盘前涨4.35%，现报109美元。
• United Airlines (UAL)： 盘后交易中上涨约4.2%。盘前上涨4.2%。
• American Airlines (AAL)： 股价上涨1%。
• JNJ (强生)：股价下跌2.4%；盘前下跌近3%。
• NFLX (奈飞)：盘前跌幅扩大至7.1%-7.3%。
• SCHW (嘉信理财)：公布第四季度营收低于预期后，盘前股价下跌3%。
• META (Meta)：盘前涨0.1%。
• OKLO：股价盘前涨幅扩大至7%。
• **诺和诺德 (Novo Nordisk)**：股价在午后交易中下跌3.3%。
• **德国软件巨头思爱普公司 (SAP)**：股价下跌2.1%，至2024年8月以来的最低水平，较去年的历史高点下跌了33%。
• 韩国电力 (KEP): 美股盘前上涨超11%，现报24.0美元。
• SanDisk (SNDK.O): 盘前上涨超3%。
• 西部数据 (WDC.O): 盘前上涨超2%。
• 美光科技 (MU.O): 盘前上涨超2%。
• USA Rare Earth: 盘前上涨超3%。
• Critical Metals (CRML): 盘前上涨超2%。
• Energy Fuels (UUUU): 盘前上涨超2%。
• 伊格尔矿业 (EXP): 盘前上涨超3%。
• 泛美白银 (PAAS): 盘前上涨超3%。
• 科尔黛伦矿业 (CDE): 盘前上涨超2%。
• 哈莫尼黄金 (HMY): 盘前上涨超2%。
• CORVUS 制药 (CORVUS): 盘前下跌9.9%。

行业热点

• 半导体设备板块被多家机构看好将进入“第二阶段牛市上行周期”。
• 人工智能领域的软件估值暴跌被认为是“巨大的买入机会”。

市场波动与债券

• 恐慌指数 (VIX) 周二一度跳涨1.9点，至20.69点的八周高位；收盘报20.09点，创下11月24日以来最高收盘价。
• 美国财长贝森特称日本国债的抛售潮已外溢至美债。

汇率变动

• 美元指数 (USD Index) 现报98.58，日内下跌0.02%。

主要个股目标价调整及财报数据

• GM (通用汽车)：摩根大通将目标股价从85美元上调至100美元。
• NFLX (奈飞)：摩根士丹利将目标价从120.00美元下调至110.00美元；古根海姆将目标股价从每股145.00美元下调至130.00美元。Pivotal Research将其目标价从105美元下调至95美元。加通贝祥将其目标价从152.50美元下调至125美元。
• JNJ (强生)：第四季度调整后每股收益2.46美元，销售额为245.6亿美元，高于预期的241.5亿美元。预计2026财年运营销售额为995亿至1005亿美元，高于预估的989亿美元。预计2026年销售额在1,000亿至1,010亿美元，预估为988.8亿美元。预计2026年调整后每股收益11.43美元至11.63美元。预计2026年下半年每股收益增速高于上半年。
• MSFT (微软)：瑞穗将目标价从640美元下调至620美元。
• SBUX (星巴克)：美国银行将目标价从106美元上调至114美元。
• INTC (英特尔)：伯恩斯坦将目标价从35美元上调至36美元。
• AMD：伯恩斯坦将目标价从220美元上调至225美元。
• EL (雅诗兰黛)：道明·考恩将目标价从115美元上调至130美元。
• MMM (3M)：富国银行将目标价从183美元下调至175美元；摩根士丹利将目标股价从每股160美元上调至每股165美元。
• ON (安森美半导体)：美国银行全球研究部将目标价从60美元上调至65美元。
• SCHW (嘉信理财)：第四季度净新增资产总额达1582亿美元，市场预期为1440.4亿美元。第四季度净收入63.4亿美元，预估63.7亿美元。第四季度经调整后每股收益1.39美元，预估1.39美元。
• GOOGL/GOOG (Alphabet)：韦德布什证券将谷歌母公司Alphabet目标价从350美元上调至360美元。

公司业绩与展望

• **强生 (JNJ)**：第四季度调整后每股收益2.46美元，销售额245.6亿美元，均高于预期。预计2026财年运营销售额为995亿至1005亿美元（高于预期），调整后每股收益11.43至11.63美元。
• 摩尔线程：预计2025年营收同比增长230.70%至246.67%，净亏损9.5亿至10.6亿元，亏损幅度收窄。旗舰级训推一体全功能GPU MTT S5000已实现规模量产。
• 千方科技：预计2025年净利润2.5亿-3.2亿元，同比扭亏为盈。
• **苏农银行 (603323)**：2025年净利润同比增长5.04%。
• **嘉信理财 (Charles Schwab)**：第四季度营收低于预期后，盘前股价下跌3%。调整后每股收益符合预期，净新增总资产超出预期。
• 曲江文旅：预计2025年净亏损1.3亿-1.65亿元。
• GE Vernova：燃气轮机在手订单量到2025年底达80吉瓦，远高于年初的46吉瓦。
• 预计盈利大幅增长/扭亏为盈： 佰奥智能(净利润同比增228%-337%)、合康新能(净利润同比增385%-628%)、德福科技(扭亏为盈)、金安国纪(净利润同比增655%-871%)、利民股份(净利润同比增471%-514%)、同飞股份(净利润同比增56%-74%)、家家悦(净利润同比增50%-72%)、海利得(净利润同比增21%-31%)、巨化股份(净利润同比增80%-101%)、祥和实业(净利润同比增59%-96%)、埃斯顿(扭亏为盈)、奥拓电子(净利润同比增123%-135%)、银禧科技(净利润同比增114%-133%)、大金重工(净利润同比增121%-153%)、鹏辉能源(扭亏为盈)、南方精工(净利润同比增1130%-1417%,主要系公允价值变动收益)、德明利(净利润同比增85%-128%)、菲利华(净利润同比增31%-50%)、甘李药业(净利润同比增78%-95%)。
• 预计亏损/净利润大幅下降： 博睿数据(亏损9000万-1亿元)、苏垦农发(净利润同比降24%)、科新机电(净利润同比降58%-67%)、科思股份(净利润同比降78%-84%)、广汇能源(净利润同比降50%-55%)、晶科能源(亏损59-69亿元)、隆基绿能(亏损60-65亿元)、通威股份(亏损90-100亿元)、信达地产(亏损76-82亿元)、益佰制药(亏损2.85-3.42亿元)、奥康国际(亏损2.37亿元)、京城股份(亏损4600-5520万元)、渤海租赁(亏损2.5-5亿元)、罗普特(亏损1.53-2.28亿元)、阿石创(亏损4000-6000万元)、华凯易佰(净利润同比降4.8%-22.43%)、华达新材(净利润同比降67%-76%)、*ST亚太(亏损)、*ST奥维(亏损)、天键股份(亏损)、卓锦股份(亏损5500万)。

公司行为与投融资

• 中国广核：子公司拟开展超12亿元外汇衍生品关联交易。
• 雪祺电气：股东志道投资拟减持不超过3%。
• 华菱线缆：拟发行可转债购买安徽三竹35%股权，并发行股份募集配套资金，重组报告书修订。
• 恒运昌：首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公布。
• 南昌矿机：与内蒙古西金矿业签订2.96亿元破碎筛分主设备买卖合同，占公司2024年营收38.08%。
• 藏格矿业：全资子公司氯化钾产能核减至120万吨/年，对经营无重大影响。
• 电科蓝天：首次公开发行股票并在科创板上市申请获批，拟发行1.737亿股。
• 武昌造船：成功交付18500DWT成品油/化学品船4号船。
• 隆华新材：控股股东及一致行动人完成减持2.89%股份。
• 新迅达：股东五矿信托拟减持不超过3%。
• 福石控股：多名董事拟分别减持少量股份。
• 晶瑞电材：控股股东新银国际拟减持不超过2%。
• 卡莱特：深圳纳百川拟减持不超过3%。
• 东箭科技：董事马汇洋拟减持不超过2.56%股份。
• 晶晨股份：控股股东Amlogic (Hong Kong) Limited拟询价转让3.11%股份。
• 恒辉安防：大股东及高管减持计划期限届满，合计减持超300万股。
• 路维光电：拟定增募资不超过13.8亿元，用于高世代高精度掩膜版生产基地项目及补充流动资金。
• 楚环科技：股东浙楚投资减持计划期限届满，合计减持1.77%股份。
• 深水海纳：股东李琴及其一致行动人拟合计减持不超过1.92%。
• 祥源新材：股东拟减持不超过1.68%。
• 尚太科技：发行17.34亿元可转债，原股东优先配售71.71%。
• 洪兴股份：多名股东拟减持不超过0.99%股份。
• 立新能源：持股5%以上股东完成减持1%股份计划。
• 东材科技：拟注销793.49万股回购股份并减少注册资本。
• 华特气体：因回购股份注销，可转债转股价格调整，1月22日停牌一天。
• **申通快递 (002468)**：拟为加盟商提供不超2亿元担保额度，并拟申请发行不超20亿元中期票据。公司还涉2028.42万股股东资格确权纠纷被诉。
• 微芯科技：推出用于高压电源管理应用的600V栅极驱动器系列产品。
• **凯撒旅业 (000796)**：持股5%以上股东金谷信托减持至5%以下。
• **中超控股 (002476)**：接到某火箭单位40套推力室顶盖毛坯订单。
• 佰维存储：晶圆级先进封测制造制造项目进展顺利，预计2026年底月产能达5000片，并开始贡献收入。
• 道明银行：招聘六名高级银行家，扩充债务和股票资本市场团队。
• 雷诺集团：计划于7月1日将其电动汽车和软件子公司安珀尔（Ampere）收归内部管理。
• 大众汽车集团：计划在2026年夏季前削减核心品牌董事会成员总数约三分之一，以推动成本节约。
• 纳百川：拟使用募集资金置换预先投入募投项目和发行费用的自筹资金。
• **信立泰 (002294)**：拟发行H股并在香港联交所主板上市。
• 欧舒丹：据称选择摩根大通和摩根士丹利在美国进行IPO。
• 北京普祺医药科技股份有限公司-B：向港交所提交上市申请。
• 广东航信：中标广汽集团统一销项发票管理项目。
• 特斯拉：在柏林超级工厂裁员1700人，相当于员工总数下降14%。
• 马斯克：表示Cybercab自动驾驶出租车和Optimus人形机器人的初期量产将极其缓慢。
• 中国能建葛洲坝集团：与湖北能源集团深化合作，并联合体中标印尼波伊加2号水电站EPC总承包项目。
• 市场情绪与预期：摩根士丹利首席执行官表示，2026年潜在的首次公开募股（IPO）活动尤其关键。纽约证券交易所集团总裁预计近期IPO活动将“极其活跃”。贝莱德首席运营官称人工智能交易彰显金融工程的“创造力”。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场概览

• **比特币 (Bitcoin)**：今日交易中价格突破89000美元，日内涨幅达到0.67%。一度升破90000美元，涨幅达1.79%。然而，受美欧紧张关系影响，随后下跌0.4%，至89,066美元，隔夜曾触及87,850美元的低点。跌破88000美元关口，日内跌幅达到5.00%。
• **以太币 (ETH)**：同样面临下行压力，下跌0.8%，至2,967美元，此前隔夜曾触及2,921美元的三周低点。
• 市场分析与预测: Fundstrat研究主管Tom Lee表示，受地缘政治紧张、关税与政治分化影响，2026年初加密与美股市场或出现一轮“痛苦的回调”，美股可能下跌15%–20%。但随着美联储转向鸽派、量化紧缩结束，年末有望显著反弹。Lee仍预计比特币今年将创历史新高，但未再提及此前几个月其给出的25万美元比特币目标价预测。QCP分析指出，受日本国债收益率重新定价及欧美关税摩擦再起影响，全球市场迅速转向避险。在此背景下，比特币未能发挥避险属性，更像高beta宏观资产，对利率、地缘政治和跨资产波动高度敏感；在政策信号更明确前，加密市场或仍以被动跟随为主。Coin Metrics分析指出，随着加密投资领域的扩张，资金变得更具选择性。比特币主导地位呈持续上升趋势，稳定币和链上衍生品的增长挤压了山寨币空间，前十大山寨币占比从过去五年约70%升至约82%。大盘币表现明显优于中盘和小盘币，市场资本正趋向于更少、更大、更成熟的资产。摩根士丹利表示，美元在全球体系中的角色正持续、逐步地被削弱，但由于可信的替代货币仍然有限，在日益多极化的世界中，黄金已成为对美元最大的挑战者。黄金在各国央行持有资产中的占比已从约14%上升至25%—28%，且这一上升趋势“没有任何放缓的迹象”。风险溢价以及对冲行为将持续对美元形成压力，同时支撑黄金需求。WLFI治理争议：巨鲸DefiSquared质疑World Liberty Fi（WLFI）近期治理投票疑似存在操纵。赞成票主要来自团队关联钱包，“USD1增长提案”实为出售代币以产生协议收入，且收入100%归特定家族所有，散户无权分享。投票通过后，5亿枚WLFI被转入Jump Trading，但投资者代币仍被锁定。DefiSquared认为其170亿美元估值缺乏支撑，并持有空头头寸。狗狗币应用：Dogecoin基金会的官方企业分支House of Doge正在开发一款名为“Such”的新应用，旨在将DOGE的实用性扩展到支付和商业领域。该应用预计将于2026年上半年推出，定位为一款集成了自托管钱包和商家工具的消费者产品。

监管与政策动态

• 美国政府对加密的立场： 美国财政部长Scott Bessent在达沃斯重申，美国总统特朗普致力于将美国打造为全球加密货币创新领导者，并将继续推进战略比特币储备计划。政府政策是在完成相关司法程序后，将被没收的比特币纳入数字资产储备。建立比特币储备的第一步是停止出售比特币，接下来继续增加相关资产和没收所得。
• 白宫加密委员会： 白宫加密委员会主任Patrick Witt表示，加密市场结构法案必然会出台，万亿美元规模行业不能长期缺乏系统性监管框架。他指出当前有利窗口期，呼吁改进《CLARITY Act》而非阻碍其落地。
• 香港稳定币牌照： 香港财政司司长陈茂波在达沃斯表示，预计将于今年稍后发出稳定币牌照。香港自2023年起已向11家虚拟资产交易平台发牌，并已发行总额约21亿美元的三批代币化绿色债券。
• 越南牌照试点： 越南已正式启动加密资产交易平台牌照试点。根据财政部2026年1月20日发布的决定，国家证券委员会开始受理加密资产交易平台的设立、变更及撤销许可申请。新规要求申请机构为越南本土企业，最低实缴资本为10万亿越南盾。目前，已有约10家证券公司和银行对此表示出兴趣，并正在准备在获得监管机构许可后提供加密资产交易平台。这些有意向的企业包括 SSI 证券、VIX 证券、MB 银行、Techcombank 和 VPBank。
• 中央政法工作会议： 中央政法工作会议在部署2026年政法工作时提出，对虚拟货币等新问题，要开展前瞻性研究，主动提出立法建议。
• Tornado Cash案件： Solana Policy Institute就Tornado Cash开发者Roman Storm被判有罪一案发表公开信，称该案件是对美国是否继续支持开放式技术创新的关键考验。呼吁为非托管软件开发者提供更明确的法律保护，并指出参议院银行委员会最新加密监管法案文本已纳入相关条款，明确不控制用户资金的开发者不应被视为资金传输方。

市场数据与产品发行

• ETF净流出： 据SoSoValue数据，昨日（美东时间1月20日）比特币现货ETF总净流出4.83亿美元，以太坊现货ETF总净流出2.30亿美元。XRP现货ETF总净流出5332万美元，Solana现货ETF总净流入308万美元。
• Vanguard投资MSTR： Vanguard旗下Value Index Fund (VVIAX) 购入了123万股MicroStrategy (MSTR) 股票，价值约2.025亿美元；旗下Mid-Cap Fund (VMCIX) 购入了291万股MSTR股票，价值5.05亿美元。MSTR持有687410枚比特币。
• 新稳定币： Citrea推出原生美元稳定币ctUSD，由MoonPay发行、M0支持，资产由短期美国国债和现金背书，对标GENIUS Act稳定币监管框架。2025年至少诞生了59种新的稳定币，其中16种以美国国债支撑，22种Crypto支持，16种非美元稳定币，5种其他类型。
• 币安上线RLUSD： 币安宣布将于2026年1月22日16:00（UTC+8）上线Ripple USD（RLUSD），开放RLUSD/USDT、RLUSD/U、XRP/RLUSD现货交易对，并同步推出RLUSD/USDT与RLUSD/U现货及杠杆交易对零手续费活动。RLUSD由Ripple旗下Standard Custody & Trust Company发行，为1:1由美元及现金等价物支持的合规美元稳定币。
• 币安合约新品： 币安合约宣布将于2026年1月21日上线两项USDT本位永续合约：ACUUSDT（最高10倍杠杆）和“我踏马来了 USDT”（最高20倍杠杆）。
• Genius Terminal交易量： 由CZ作顾问的交易终端Genius Terminal本周交易量已超过30亿美元，其中1月20日单日交易量超过17亿美元，创下新的单日记录。

行业发展与应用

• 机构采用预测： Ripple总裁Monica Long预测，到2026年底，约50%的《财富》500强企业将持有加密资产敞口，并实施涵盖代币化资产、链上国债、稳定币及可编程金融工具的正式战略。她预计5%–10%的资本市场结算将迁移至链上，且全球前50大银行中约半数将在2026年建立新的加密托管合作关系。
• Solana稳定币交易量： Solana Developers表示，Solana在2025年处理的稳定币交易量已超过1万亿美元，具备亚秒级结算、亚美分手续费与并行执行等支付特性。官方已发布完整支付开发文档，涵盖支付原理、发送与接收支付、支付处理、以及代理化支付、支付权限、延迟执行等高级应用，进一步降低在Solana上构建支付系统的门槛。
• AI与加密交易： Nansen推出集成式AI驱动交易功能，并在其网页端与移动端上线，首批支持Solana与Base网络。币安疑似将发布一款与meme交易服务有关的AI产品Topic Rush。
• DeFi创新： Vitalik Buterin提议将分布式验证者技术（DVT）直接纳入Ethereum的质押协议层，以降低单点故障风险并提升去中心化水平。
  • 他认为永续合约去中心化交易所（Perp DEXs）可能同时成为券商、交易所、托管机构、银行和清算所。
  • zkTLS技术被视为突破口，用户可以在不暴露账户号码、交易记录或身份的情况下，证明其银行余额超过某一特定金额，解决DeFi借贷超额抵押问题。
• 去中心化社交： Vitalik Buterin表示，2026年将回归去中心化社交，看好Lens、Farcaster等去中心化社交生态的发展。
• 员工比特币奖金： 美国快餐连锁品牌Steak ‘n Shake宣布，自3月1日起，将向其所有直营餐厅的时薪员工发放比特币奖金，每工作一小时额外获得价值0.21美元的比特币。员工需在两年归属期结束后领取。此前该公司投资1000万美元购买比特币作为战略储备。
• 支付公链Keeta： 支付公链Keeta已签署协议，计划收购一家银行，以扩展其合规与受监管能力，并批准从战略储备中拨付3500万枚KTA用于收购相关安排。
• Sei与不丹合作： Sei Development Foundation与不丹王国主权财富基金Druk Holding & Investments Ltd (DHI) 达成合作，将在不丹部署并运行一个Sei区块链验证节点，预计于2026年第一季度上线。
• 加密支付偏好： 据CoinGate数据，2025年加密支付中，BTC最受欢迎，占所有加密支付的22.1%；USDT其次，占比16.6%；LTC第三，TRX支付份额从9.1%增长到11.5%，ETH从8.9%增长到10.6%。Bitcoin的闪电网络是最广泛使用的支付网络。

公司与项目动态

• Alameda Research前CEO Caroline Ellison： 计划于2026年1月21日正式从联邦拘留中获释，此前因FTX崩溃案被判两年监禁和没收110亿美元，提前获释可能归因于狱中表现良好和关键协助。
• Zcash团队获捐赠： Zcash创始人Zooko领导的独立核心开发团队Shielded Labs获得Tyler和Cameron Winklevoss兄弟捐赠的3221枚ZEC，约合120万美元，用于支持网络安全性与可扩展性项目。
• Galaxy Digital对冲基金： Mike Novogratz旗下的加密货币集团Galaxy计划于今年第一季度推出一只规模为1亿美元的对冲基金，已获得1亿美元投资，旨在通过数字资产价格波动获利。基金将最多30%资产投资于加密代币，其余投资于金融服务股票。
• Paradex攻击事件： 衍生品交易平台Paradex的Mithril Trading Bot遭遇攻击，约57个用户子密钥泄露，但子密钥权限无法提取资金。Paradex已暂停XP转移并撤销子密钥。此前因网络宕机，已向200个受影响账户退款总计65万美元。
• Bakkt股权发行计划： 加密基础设施公司Bakkt设立ATM股权发行计划，最高可募资3亿美元，目前尚未发行股份。
• Finst融资： 荷兰加密平台Finst完成800万欧元A轮融资，由Endeit Capital领投，已获得荷兰AFM批准的MiCAR相关牌照。
• Bitpanda上线股票与ETF交易： 欧洲加密交易平台Bitpanda宣布将于1月29日上线股票与ETF交易，覆盖约8,000只股票和2,500只ETF，支持整股及碎股投资。
• 摩尔线程与硅基流动合作： 摩尔线程与硅基流动联合宣布，双方在MTT S5000上利用FP8低精度推理技术，完成了对DeepSeek V3 671B满血版大模型的深度适配与性能测试。实测单卡Prefill吞吐超4000 tokens/s，Decode吞吐超1000 tokens/s，单卡速度逼近国际顶尖产品。
• 诺沃格拉茨的银河公司: 宣布将推出一个规模达1亿美元的加密货币对冲基金。

宏观事件

全球重大事件

• 格陵兰岛地缘政治危机与欧美贸易紧张加剧： 丹麦养老基金AkademikerPension计划出售全部美债，理由是认为特朗普政策存在信用风险，特别是其对格陵兰岛的威胁言论，以及对美国财政状况和美元疲软的担忧。此举被视为知名机构首次明确将政策信用风险与资产配置挂钩，可能引发市场结构性压力。欧盟多国正在考虑对美输欧商品加征关税或限制美企进入市场，甚至抛售美债，以反制美国因格陵兰岛问题对欧洲国家加征关税的威胁。法国总统马克龙指责美国“试图削弱欧洲”，并表示不打算在达沃斯与特朗普对话。格陵兰岛自治政府总理表示，美国动用武力的可能性不大，但已做好一切应对准备，并呼吁加强军事部署。欧盟外交与安全政策高级代表重申格陵兰岛属于其人民，不受任何威胁改变，并强调欧盟将坚定维护自身立场。丹麦首相警告若美国落实惩罚性关税，丹麦将予以回应，并强调在主权、身份认同等问题上不谈判。加拿大总理马克·卡尼在达沃斯演讲中暗讽美国将经济一体化作为“武器”使用，呼吁中等大国转变策略，实现贸易多元化，减少对美依赖。比利时首相德韦弗直言欧洲处于“十字路口”，面对美国压力需团结，不能当“悲惨的奴隶”，认为美国重心已转向太平洋。芬兰总统预测格陵兰危机可能在本周末前缓解。欧洲央行行长拉加德认为欧美互信受损将加速欧洲一体化。丹麦正计划向格陵兰岛派遣多达1000名作战士兵。美国国防部计划削减约200个在北约顾问小组中的职位，此举被视为特朗普政府缩减在欧洲防务投入的最新举措。美国总统特朗普就其“吞并”格陵兰岛的言论及威胁对欧洲国家加征关税，引发欧盟及多国政要强烈反对，欧盟委员会主席冯德莱恩强调丹麦主权不容谈判，比利时首相和加拿大总理也对此表示谴责。美国加州州长纽森公开批评欧洲领导人面对特朗普时“软弱无能”。瑞典贸易委员会预计，若特朗普关税威胁实施，瑞典对美出口可能大幅下滑。
• 中东地区冲突持续升级： 以色列能源部长宣布将切断联合国近东救济工程处在以色列境内所有设施的电力供应和供水。伊朗最高领袖顾问誓言将以更大决心继续对抗美国和以色列。哈马斯发布备忘录指责以色列违反停火协议上千次，呼吁启动停火第二阶段进程。联合国秘书长强烈谴责以色列拆除近东救济工程处办公地的行为。卡塔尔首相警告对伊朗采取军事行动只会加剧地区不稳定。以色列常驻联合国代表表示，以色列首要目标仍是解除哈马斯武装。据《华尔街日报》报道，美国官员表示，特朗普仍在要求幕僚提供针对伊朗的“决定性”军事选项，包括推动伊朗现政权下台的方案，尽管上周已撤回打击计划。伊朗外长则指责美国和以色列精心策划近期骚乱，并称将追究美国政府对“12天战争”（2025年6月）和近期恐怖主义行动的责任。
• 俄乌冲突及北极地区安全： 乌克兰总统办公室主任布达诺夫在达沃斯表示，和平工作仍在进行，存在谨慎乐观，但和平实现仍取决于俄罗斯。乌克兰国防部长表示，乌方军事目标是每月消灭5万名俄罗斯士兵，上月已确认3.5万伤亡。俄罗斯和乌克兰互称打击对方军事目标。乌克兰总统泽连斯基宣布启用新型防空体系。切尔诺贝利核电站已重新接入乌克兰电网，辐射水平正常。加拿大总理表示，俄罗斯在北极地区构成明确威胁，加方正加强部署以应对。俄罗斯外交部长拉夫罗夫表示俄方对以外交方式解决乌克兰问题一直持开放态度，但西方竭力破坏和平协议。俄罗斯国防部回应乌克兰袭击，称使用高精度武器对乌军工企业、能源交通设施及弹药库进行了大规模打击。
• 其他国际动态： 菲律宾公务机未经允许非法闯入中国黄岩岛领空，南部战区组织海空兵力警告驱离，中方正告菲方立即停止侵权挑衅。刚果（金）政府军收复东部战略重镇乌维拉。叙利亚过渡政府与库尔德武装就哈塞克省未来整合达成共识，并实施为期四天的停火。澳大利亚通过更严格的枪支管控法和反仇恨犯罪法。日本首相高市早苗解散众议院提前大选引发争议（请注意此事件在原文中以2025/2026年发生的形式出现，其在现实时间线中可能并非当前事件）。中国副总理何立峰出席达沃斯世界经济论坛，呼吁支持自由贸易和多边主义，并与美英财长会谈。日本前首相安倍晋三遇刺案将于当地时间21日在奈良地方法院宣判。韩联社报道，旨在继续调查韩国前总统尹锡悦夫妇的新综合特检法已审议并获通过。日韩防长拟于1月举行会晤。巴塞罗那郊区一列通勤列车在墙体坍塌事故中遇难，救援人员确认造成至少1人死亡。马德里至巴塞罗那高铁部分路段因路轨不平实行临时限速，科尔多瓦省的高铁列车事故已造成42人死亡。新西兰总理拉克森宣布将于11月7日举行全国大选，并计划于10月1日解散议会，谋求连任。欧盟正在推动一项网络安全法案，强制成员国淘汰来自华为、中兴等“高风险供应商”的关键基础设施设备。土耳其总统埃尔多安与特朗普通电话，讨论了土美关系、地区和全球局势，并进一步探讨在加沙建立和平的努力。瑞安航空CEO与埃隆·马斯克隔空互喷，瑞安航空随后推出“大傻瓜”特价机票，称专为马斯克和X上的傻瓜准备。

美国重大事件

• 特朗普政策影响及政治动态： 桥水基金创始人达利欧警告，特朗普的政策可能引发“资本战争”，各国和投资者会减少对美国资产的投资，转向黄金等避险资产。美国最高法院推迟就特朗普关税政策合法性作出裁决，下次窗口期至少一个月后。特朗普在白宫记者会上就多项议题发表强硬言论，包括吹嘘美国经济成就、批评移民政策、谈论委内瑞拉石油、格陵兰岛问题、G7峰会以及对诺贝尔奖评选的看法。他拒绝出席法国总统马克龙提议的巴黎G7紧急会议。美国内政部长伯格姆表示，若美国拥有格陵兰岛，将像建设阿拉斯加一样建设它。美国财政部贝森特暗示，特朗普政府对国防企业的潜在限制可能会在两到三年内放宽。美国司法部已向明尼苏达州多名民主党官员发出传票，指控其涉嫌合谋阻挠联邦移民执法人员。美国民主党参议员要求特朗普官员提交司法部对美联储主席鲍威尔刑事调查相关的记录。美国五角大楼计划削减美国在北约多个顾问小组的参与规模，被视为减少欧洲防务投入的举措。在1月30日政府停摆期限临近之际，国会立法者已就最后一批支出法案达成协议，众议院计划于周三投票。美国最高法院再次推迟对特朗普关税案作出裁决。
• 经济政策与产业： 美国商务部长卢特尼克预计2026年第一季度美国GDP增速将超过5%，并指出高利率限制了经济的更强劲增长，呼吁降息。他警告欧洲不要就关税问题采取报复行动。美国军方在加勒比海扣押了第七艘与委内瑞拉相关的受制裁油轮，特朗普声称已从委内瑞拉获取5000万桶石油并公开出售以帮助降低油价。纽约州州长霍楚尔宣布暂缓推行针对富豪与企业的增税计划。美国最高法院驳回了与重罪犯持枪禁令相关的诉讼。美国有望在18-24个月内实现关键矿产精炼自主化。
• 科技与监管： 美国联邦贸易委员会（FTC）将针对Meta反垄断案的判决结果提出上诉，指出Meta十多年来非法维持社交网络垄断地位。英伟达向人工智能推理初创企业Baseten投资1.5亿美元，凸显其在AI推理领域的积极布局。OpenAI宣布将在ChatGPT个人付费版推出年龄预测功能。

经济重大事件

• 全球经济展望： 一月债市“熊市”降临，日本国债市场控制力减弱和格陵兰地缘政治冲击是主导因素，全球增长与通胀强于预期正削弱各大央行对市场的控制力。国际货币基金组织（IMF）警告贸易紧张和AI泡沫构成风险。德国将2026年GDP增长预期从1.3%下调至1.0%。市场调查显示基金经理对股市极度看多，但对回调准备不足。
• 日本债券市场： 日本10年期国债收益率已突破关键阻力位，日本财务省大臣呼吁市场冷静，并表示已采取稳定措施，预计日本将采取行动稳定市场。美国财长贝森特指出日本国债抛售潮已外溢至美债市场。汇丰银行大幅调整日元预测，由看涨150转为看跌160，预计年中跌至160日元兑1美元。此前日本国债最大多头之一的先锋领航资产管理有限公司已于年初暂停对该国长期国债的持续买入，因政策推动长期国债收益率飙升。日本财相呼吁债市恢复冷静。
• 产业与消费： 席卷美国大片地区的严寒天气推动天然气期货价格飙升27%。油轮运费可能因委内瑞拉石油改道而上升。中国商业联合会指出，人工智能正在加速拓展服务消费新场景。全国用电负荷三次创冬季历史新高，单日用电量首次突破300亿千瓦时。中高端磷酸铁锂产品供不应求，市场需求旺盛，锁定订单金额超2400亿元。银行信用卡分中心关停潮持续，行业转向精细化运营。泛美白银公布2025-2026年权益产量预期。力拓第四季度铝土矿、氧化铝、铝产量均超预期。无人机配送初创公司Zipline融资超6亿美元，估值达76亿美元。由前OpenAI研究人员创立的Applied Compute公司正就13亿美元估值进行谈判。英伟达向人工智能推理初创公司Baseten投资1.5亿美元。北京将以海淀为核心打造人工智能创新高地“一核多点”布局。韩国科学技术信息通信部计划2026年加大纳米及材料领域研发投入2754亿韩元。一种“巧手机器人”实现双面抓握与自主爬行，可复现人类33种抓握动作。中信建投研报指出，AI眼镜的光学显示系统是关键环节，光波导方案为未来主流方向。DeepSeek新模型“MODEL1”曝光，预示新架构。中国上市险企（如中国太保、新华保险等）已披露2025年全年保费或利润数据，整体呈现“双增”态势，预计2025年业绩增长可期。QDII基金总规模达到9700亿元，逼近1万亿元，折射全球化资产配置需求升温。2025年信托行业业绩分化加剧，头部和尾部公司营收差距超60亿元。银行“开门红”信贷投放窗口期，多家银行下调利率、提速审批，但实际审批仍严格遵循风控模型。高息存款集中到期窗口开启（自2025年10月起，预计2026年上半年集中兑付），规模预计高达数十万亿元，部分资金或转存，部分流向理财、资本市场。有信托公司探索通过信托计划承接村镇银行存款，成为村镇银行改革新模式。国家统计局发布2025年房地产“成绩单”，市场筑底调整，供求关系发生重大变化。中金公司建议短期内适度提高对房地产板块的关注度，关注自然库存变化和存量住房收储政策进展。经济日报呼吁推动房地产市场平稳健康高质量发展。广东正在以每30分钟一台飞行汽车的速度量产下线。中信建投研报指出，当前汽车板块处于淡季弱势，但结构性看好“反内卷”及“出海”预期改善。力拓集团第四季度铜产量增长5%（蒙古奥尤陶勒盖矿业务扩张），铁矿石产量创纪录。铀和关键矿产生产商能源燃料公司将以3.088亿澳元收购澳大利亚战略材料公司。中国商业航天仍处于发展早期，但2026年有望在关键技术上取得实质性突破，商业化落地进程将提速。中央政法工作会议明确，建立规范涉企执法长效机制，常态化纠治违规异地执法等问题，旨在提升涉企行政执法规范化水平。
• 宏观政策： CME“美联储观察”显示，美联储1月维持利率不变的概率为95%，降息25个基点的概率为5%。中国1月1年期和5年期以上LPR均维持不变，分别为3.0%和3.5%，已连续第八个月不变。专家认为，在近期央行结构性“降息”后，全面降息时点可能后移，但仍有空间。有专家建议，可能通过单独引导5年期以上LPR大幅下行，并结合财政贴息，推动居民房贷利率更大幅度下调。中国财政部表示，2026年财政总体支出力度将“只增不减”，政府负债率依然较低。同时，将实施中小微企业贷款贴息政策，并延长个人消费贷款财政贴息政策实施期限。欧洲央行行长拉加德表示，特朗普新的关税威胁导致不确定性卷土重来，美欧之间的信任受到破坏。汇丰首席经济学家认为，如果澳大利亚央行被迫在2月份加息，将是痛苦的，主要原因在于生产率低下和公共支出强劲导致的供给能力限制。

大宗商品趋势

• 能源类商品： 美国天然气期货价格受严寒天气刺激空头回补，飙升27%，报收于每百万英热单位3.934美元。Nymex美原油期货主力突破60美元/桶关口，布伦特原油期货主力突破65美元/桶关口，国际油价延续涨势，纽约轻质原油期货收涨1.51%，布伦特原油期货收涨1.53%。油轮运费可能因委内瑞拉石油改道而上升。WTI原油日内跌1%，现报59.60美元/桶。国际油价短线波动不大。
• 农产品： 巴西1月大豆和豆粕出口量预计维持高位。欧盟软质小麦出口量与上年同期持平。
• 工业金属： 夜盘期货中，国际铜、沪铜、沪铝、沪锌、沪铅、沪镍、沪锡等有色金属普遍收跌。焦煤连续下跌3.22%，焦炭下跌1.33%。PTA连续上涨1.77%，燃料油上涨1.63%，苯乙烯上涨1.51%。伦铜日内走低2.00%。LME现货铜价对比远期期货价格大幅溢价，“明日/次日”（Tom/next）价差达到2021年历史性供应短缺以来的最高水平，升水一度飙升至100美元，预示现货需求激增。本月早些时候铜价曾创下超过每吨13400美元的历史新高。近期“投资铜条”在社交平台走红，部分商家打出“低门槛实物投资”标签。但在深圳水贝市场，商家已被禁止销售铜条。业内人士指出，铜条缺乏金融属性，更像短期炒作，且多数商家只卖不收，投资者可能面临“难变现”困境，不建议普通投资者跟风。截至上周五，有三个独立实体持有的多头头寸累计占1月未平仓合约的至少30%，如果持有至到期，这些头寸将要求交付超过13万吨的铜，已超过LME仓储系统中可随时提取的库存总量。瑞银策略师预计铜市场在能源转型需求拉动下，供需格局趋紧，价格中枢有望抬升。

重金属

• 金价再创新高： 现货黄金和COMEX黄金期货价格大幅上涨，连续突破4740、4750、4760、4770、4780美元/盎司关口，并刷新历史新高，市场避险情绪高涨，有分析师预测金价剑指5000美元。现货黄金刷新历史高点至4777.19美元/盎司，日内涨约0.3%。瑞银贵金属策略师Joni Teves预计，若市场对美联储独立性的担忧持续升温，金价在上半年有望冲击5000美元/盎司关口，主要驱动力是多元化配置需求。截至1月20日，全球最大黄金ETF SPDR黄金信托持仓量下降0.37%（4.01吨）至1081.66吨。居民黄金投资热持续催化银行保管箱业务需求，北京多家银行保管箱“一箱难求”。
• 白银、铂金、钯金同步上扬： 现货白银和COMEX白银期货价格大幅上涨并再创历史新高，一度突破94、95美元/盎司关口。现货铂金和Nymex铂金期货价格也大幅上涨，连续突破2420、2440、2450美元/盎司关口。现货钯金也有所上涨。全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量较前日增加149.42吨至16222.48吨。

重要人物言论

美国政府及官员动态

• 美国总统特朗普：
  • 格陵兰岛问题: 特朗普表示将竭尽全力收购格陵兰岛，并称“你会知道的”。他安排了多场关于格陵兰岛的会议，并表示如果最高法院在关税问题上作出不利于政府的裁决，将“不得不采取其他手段”来应对格陵兰问题。他认为，格陵兰岛的结果将让北约非常满意，对各方都有利，且相信当他与格陵兰民众对话时，对方定会欢欣鼓舞，因为格陵兰岛对世界安全很重要。美国能源部长赖特表示，格陵兰岛吞并谈判尚处于初期阶段，结果不确定，但将造成重大后果。
  • 关税政策: 特朗普对格陵兰-欧盟关税表示怀疑，认为欧盟投资面临风险。他表示，明年美国不会出现贸易逆差，并宣称通过征收关税，美国贸易逆差下降了惊人的77%。他还与占美国贸易总额40%的国家达成了历史性贸易协议，降低了美国出口壁垒。他认为，福特汽车表现如此之好都是关税的功劳。对于最高法院即将对关税政策合法性作出的裁决，他表示不清楚结果，并警告称，如果政府败诉，退还税收收入可能会非常困难。
  • 外交与国际关系: 他指责法国总统马克龙和英国首相斯塔默必须对他们各自的国家进行整顿。他表示与英国和法国领导人相处融洽，但如果他不在场，他们的言辞会变得稍微尖锐。他认为北约是个好组织，但有时被高估了，并怀疑北约是否会在美国需要时提供帮助，但美国会帮助北约。他表示目前非常喜欢委内瑞拉，称他们一直与美国配合得很好。他提到多家石油公司准备对委内瑞拉进行“大规模投资”，并表示或许可以想办法让反对派领袖马查多参与到委内瑞拉相关事务中。他声称美国已从委内瑞拉获取了5000万桶石油，并正在公开市场上出售以助力压低美国油价。他还表示无意与委内瑞拉总统马杜罗进行交谈。他称昨天已与叙利亚政权领导人进行了通话，并表示需要看看伊朗局势会怎样发展。美国已暂停向哈马斯及其支持者发放入境签证。华尔街日报援引美国官员称，尽管上周已撤回对伊朗的打击计划，但特朗普仍在要求幕僚提供他所谓的“决定性”军事选项。特朗普将其提出的“和平委员会”定位为联合国的替代方案，称联合国并未助他结束任何一场战争。他表示，巴西总统卢拉已获邀加入和平理事会，并对他印象不错。一位不愿透露姓名的美国官员表示，特朗普离任后仍可能终身领导其提议成立的“和平理事会”，但G7盟友持续抵制该倡议。白俄罗斯总统卢卡申科已签署协议，加入特朗普和平委员会。挪威副外交大臣表示，挪威无法参与特朗普的“和平委员会”倡议。加拿大总理卡尼认为，“和平委员会”应服务于解决加沙需求的建立。他称挪威掌控着诺贝尔奖的评选，这简直是个笑话，并表示自己应该因阻止了每一场战争而获得诺贝尔奖，因此对挪威失去了很多尊重。他还表示反对英国出售查戈斯群岛。特朗普证实2027年国防预算计划增至1.5万亿美元。特朗普拒绝参加法国总统马克龙提议的G7紧急会议，特别是若俄罗斯受邀。
  • 国内经济与政策: 他认为，批准向纳税人发放2000美元退税支票无需经过国会同意，并寻求在没有国会协助的情况下实施关税退税举措。他称美国获得了最惠国待遇协议，将药品价格削减了300-600%。他表示签署了《大美丽法案》，实现了历史上最大规模的减税，并在一年内将联邦预算赤字削减了27%。他称接手时油价很高，但大幅降低了油价，现在美国部分地区汽油价格为1.99-2.50美元/加仑，低于拜登时期的4-5美元。
  • 移民与执法: 他全面辩护其移民严控政策，同时承认联邦移民执法人员有时会出现失误。他强调庇护城市将不会再获得联邦资金，并表示它们可能起诉政府并胜诉。他称非法移民犯下累累重罪，其恶行令美国本土罪犯都“相形见绌”。他表示将很快打击陆路毒品走私，并声称已制止了海盗和通过水路走私的毒品。
  • 其他言论: 他称与马斯克相处融洽，认为马斯克是个好人。他声称加州州长纽森若执掌国家，美国将沦为第二个委内瑞拉。他表示世界各国领导人和CEO正“非常高兴地”等待他抵达瑞士达沃斯出席世界经济论坛。
• 美国财政部：
  • 斯科特·贝森特 (财政部长): 他表示，日本政府债券遭遇抛售之际，他已与日本对口官员进行了沟通，并指出日本国债的抛售潮已蔓延至美国国债市场。他相信日本将发表言论以稳定市场情绪。他认为，欧洲抛售美债是“虚假叙事”。他表示，新任美联储主席人选最早可能于下周公布。他暗示，特朗普提出的对国防企业的潜在限制可能会在两到三年内得到放宽，前提是这些企业提高产量以更快地履行合同。他为特朗普向国防企业施压的做法辩护，称这些企业在履行合同方面已落后五、六年。在世界经济论坛上回答央视记者关于“斩杀线困境”的看法时，贝森特称“斩杀线是上届政府的锅”。他表示，正在争分夺秒地推动创建关键矿产集团，预计在未来18至24个月内有望实现关键矿产精炼环节的自主化目标。美联储主席杰罗姆·鲍威尔拟于本周三参与关于丽莎·库克案的辩论，财政部长斯科特·贝森特认为这一决定存在不妥。
  • 美联储 (通过纽约联储数据): 担保隔夜融资利率(SOFR)报3.65%（前一日3.66%），有效联邦基金利率报3.64%（前一日3.64%）。美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模达35.06亿美元（交易对手16家），前一交易日为12.22亿美元。
  • 美国财政部拍卖: 拍卖了三个月期国债，得标利率3.590%，投标倍数2.70。拍卖六个月期国债，得标利率3.520%，投标倍数2.95。拍卖六周期国债，得标利率3.630%，投标倍数2.42。拍卖52周期国债，得标利率3.390%，投标倍数3.42。
• 美国商务部 (霍华德·卢特尼克)： 他预计2026年第一季度美国GDP增幅将突破5%，甚至在降息情况下可能达到6%，但他指出美国当前利率高企制约了经济增长，利率应进一步下调，以便让年轻人更易负担购房成本。他认为，美国没有通货膨胀。他表示，美国拥有一个强大的经济体，完全有能力应对较低的利率水平，目标是降低美国民众的电力成本。他认为与欧洲的贸易协议不会改变，并表示可以与盟友存在分歧，但这并不会让他们不再是盟友。他警告，如果欧洲加征关税进行报复，那么美国将陷入针锋相对的局面。
• 美国贸易代表办公室 (格里尔)：
  • 格陵兰岛与欧盟关税: 他称特朗普针对格陵兰岛的关税威胁是对关税的合理使用，且特朗普可能正在为就格陵兰岛展开谈判做准备。他还认为欧盟在落实美欧贸易协定方面毫无进展，向欧洲征收格陵兰岛关税是适当举措，且欧盟贸易协议未能解决美国在农业和监管方面对欧洲的不满。
  • 通胀与能源: 他表示通胀的整体走势已得到控制，并正在下降。他认为政府补贴的服务是推高通胀的更大因素。他称欧洲对俄罗斯石油的依赖非常不协调，但美国将继续作为欧洲液化天然气的重要供应来源。
  • 贸易工具: 他表示，如果美国最高法院裁定《国际紧急经济权力法》关税无效，美国仍有其他关税工具可用，但目前的关税是应对当前局势的最合适选择。
  • 中美贸易: 他提出，在中美两国总统特朗普计划中的4月会晤前夕，中美可能举行新一轮贸易谈判，尝试就非敏感领域达成协议。
• 美国最高法院： 法院周二未对总统唐纳德·特朗普关税政策的合法性作出裁决，这意味着该案最终结果可能还需等待至少一个月（下次窗口期为2月20日）。此前的庭审辩论显示，大法官们对特朗普是否有权依据1977年紧急权力法征收关税持怀疑态度。若裁决不利于特朗普，将是其重返白宫以来的最大法律挫折，并可能开启逾1300亿美元税款的退还通道。最高法院驳回了与重罪犯持枪禁令相关的诉讼。
• 美国司法部： 司法部已向明尼苏达州多家政府机构送达大陪审团传票，其中包括州长蒂姆·沃尔兹和明尼阿波利斯市市长雅各布·弗雷的办公室。司法部已就沃尔兹、弗雷及其他官员涉嫌“合谋阻挠移民执法人员”展开刑事调查。两位民主党参议员（沃伦和德宾）正要求特朗普政府官员提交司法部对美联储主席鲍威尔刑事调查相关的记录。这是国会针对美联储收到传票的首次正式回应。
• 美国国务院： 国务卿鲁比奥和土耳其外长讨论了支持叙利亚和平的问题。国务院已批准向新加坡出售海上巡逻和侦察机P-8A、MK 54轻型鱼雷及相关装备，预计交易金额达23.16亿美元。白宫官员表示，美国正密切关注叙利亚局势发展，并对此深表关切。美国驻叙利亚特使巴拉克表示，库尔德人最大的机遇存在于新的沙拉政府治下，大马士革方面目前既愿意也有能力接管安全责任，包括管控伊斯兰国武装人员拘留中心和难民营。他还表示，库尔德武装作为打击“伊斯兰国”主力部队的最初使命已基本完成，美国无意在叙利亚长期驻军。
• 美国国防部： 计划缩减在北约多个顾问小组中的参与规模，预计将有约200个职位被裁减，此举被视为特朗普政府减少美国在欧洲防务投入及降低军事存在的又一举措。美军南方司令部在加勒比海扣押了第七艘与委内瑞拉相关的受制裁油轮“萨吉塔”号，称其违反了特朗普总统对受制裁船只实施的隔离规定。
• 美国证券交易委员会 (SEC)： 主席Atkins表示，与美国商品期货交易委员会(CFTC)合作，希望看到加密货币得到良好的监管。官员Peirce认为延长交易时间是好事。
• 美国联邦贸易委员会 (FTC)： 发言人宣称，该委员会将针对Meta反垄断案的判决结果提出上诉，指出Meta在过去十多年间始终凭借反竞争行为非法维持其在个人社交网络服务领域的垄断地位。

全球主要央行及金融机构观点

• 国际货币基金组织 (IMF)： 警告不断提升的关税可能打击增长并引发市场重新定价。
• 欧洲央行：
  • 管委纳格尔: 表示从未想过自己有一天会讨论美联储独立性受到威胁这一问题。他还称欧元区已接近实现价格稳定目标，财政整顿即将成为至关重要的举措。
  • 行长拉加德: 表示不确定性卷土重来，特朗普的威胁不过是“故技重施”。她认为信任正在遭受侵蚀，与美国关系恶化将加速欧盟一体化进程。
  • 管委兼法国央行行长Francois Villeroy de Galhau: 认为不断升级的跨大西洋贸易紧张局势不会对通胀前景产生太大影响，现有关税尚未对欧洲物价造成重大影响，任何新的关税措施可能只会产生“温和”影响。
• 桥水基金 (达利欧)： 创始人达利欧警告，特朗普总统推行的政策有可能引发“资本战争”，原因是各国及投资者会减少对美国资产的投入。贸易紧张局势升级与财政赤字扩大，可能削弱市场对美国债务的信心，进而促使投资者转向黄金等硬资产，他建议将黄金作为核心对冲工具。
• 瑞银集团 (CEO埃尔莫蒂)： 首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂表示，在地缘政治不确定性持续升温的背景下，投资者若试图抛售美国资产，无疑是在进行一场“危险的赌注”。他认为分散投资却远离美国资产是不现实的，因为美国是全球最强大的经济体，他不会押注其走弱。
• 花旗集团：
  • 全球银行业务主管维斯·拉贾万: 认为投资者能够挺过美国总统特朗普对欧洲发起新关税威胁初期引发的“震惊与恐慌”情绪，希望理智能够占据主导，进而达成某种妥协。他提到去年4月宣布的关税措施后续已被修改，如今“基本已被市场消化吸收”。
  • 首席执行官: 表示不会出现撤离美国资产的趋势，并认为“永远不要看空美国的企业家与消费者”。他指出，美联储的独立性对美国金融体系在全球保持领先地位至关重要，且该行近期不会进行大规模的新一轮裁员。他还认为，特朗普聚焦信用卡惠民举措的思路是正确的，但对信用卡利率设置上限无益于经济发展，航空公司、零售商和餐馆将受到信用卡利率上限的严重影响。
• 古根海姆 (首席投资官Anne Walsh)： 表示不认可丹麦基金抛售美债的做法。她认为市场笼罩着针对美国的情绪，地缘政治逆风加剧紧张情绪，但美国信用的基本面“相当不错”。
• 摩根士丹利： 表示与格陵兰争端相关的美国拟议关税对欧洲股市构成的是个股特定风险而非系统性风险，同时国防类股可能因支出增加而受益。
• 法国巴黎银行分析师： 认为新催化剂推动金价剑指5000美元，白银或于100美元关口后回落。

国际社会对美国政策的反应

• 丹麦养老基金“AkademikerPension”： 计划在1月底前出售其持有的全部美国国债（截至2025年底约为1亿美元），原因是其认为特朗普的政策存在信用风险，美国总体信用状况不佳，政府财政状况不可持续。该基金首席投资官Anders Schelde提到特朗普对格陵兰岛的威胁言论是推动决策的因素之一。该基金澄清，决定减持美国国债是源于美国政府糟糕的财政状况，与当前美国和欧洲之间的分歧并无直接关联。丹麦官员也表示，欧盟已准备好对美国商品加征反制关税。
• 丹麦首相梅特·弗雷泽里克森： 丹麦不会在格陵兰岛主权、身份认同、边界和民主问题上进行谈判，并警告如果美国落实惩罚性关税，欧盟已做好应对准备，会予以回应。她认为丹麦如今正面临“最亲密盟友”的威胁，并悲观预测“最糟糕的情况可能尚未到来”。她还提议按照“波罗的海警戒”行动模式在北极建立更长期的存在。丹麦目前正在制定计划，拟于2026年向格陵兰岛派遣多达1000名作战士兵，海军和空军也可能参与。
• 法国总统马克龙： 在达沃斯表示，美国正“试图削弱欧洲”，并指责华盛顿“试图削弱欧洲”，这一表态被看作是对特朗普威胁对支持格陵兰的国家征收新关税的回应。他强调必须坚持主权平等和多边合作，反对以实力决定一切的逻辑，并提到了不断累加、根本无法接受的新关税还被用作对领土和主权的施压。他表示，明天不会举行七国集团峰会，并且他不打算在达沃斯与特朗普交谈。
• 法国外交部长： 法国支持欧洲议会暂停欧美贸易协定的意愿。
• 欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯： 表示关税只会让欧洲和美国都变得更贫穷，削弱双方共同繁荣。她强调任何国家都无权接管他国领土，格陵兰属于它的人民，任何威胁或关税都改变不了这一点。欧盟的回应必须保持冷静、立场坚定并保持团结一致。
• 欧洲议会： 宣布冻结对去年7月与美国达成的贸易协议的批准程序。这被视为欧盟对美国总统特朗普最新施压举措作出的首次回应。
• 加拿大总理马克·卡尼： 在达沃斯发表演讲，暗讽美国将经济一体化作为“武器”来使用，并表示长期以来由美国主导的国际秩序已经终结。他指出加拿大等中等大国必须转变策略，避免沦为强大势力进一步“胁迫”的牺牲品。他支持格陵兰，呼吁盟友们团结一致，并强调若无法跻身谈判桌，便只能沦为盘中餐。他还表示，中等强国必须携手合作，否则“我们就会成为待宰羔羊”。加拿大百年来首次模拟了美国军事入侵。
• 英国财政大臣里夫斯： 表示绝对希望缓和与特朗普在格陵兰岛问题上的紧张关系，并称所有注意力都集中在缓和格陵兰岛局势上。她呼吁民众在关税问题上保持冷静，并强调加入欧盟关税同盟不在考虑范围内，英国正坚定不移地聚焦国家利益。
• 比利时首相德韦弗： 表示，欧盟乃至欧洲正处于“十字路口”，需决定是在来自美国的压力下实现团结还是面临分裂风险。他称因对美国的依赖欧盟此前对美国有一定程度容忍，但现在“红线”正被跨越，并指出“当一个幸福的附庸和做一个悲惨的奴隶，这可是两回事”。他还认为，美国转向太平洋，对大西洋背身而去，这是一种结构性转变，在特朗普卸任后也不会改变。他表示与普京谈判并非明智之举，就像美国人说的“想说话就轻声细语，但要手握大棒”，而比利时没有大棒，所以只能轻声细语交流。
• 立陶宛总统： 强调国家的领土完整和主权是不可侵犯的原则。他希望在达沃斯听到特朗普就缓和格陵兰岛问题传来的积极消息，并认为格陵兰问题正在掩盖俄乌冲突，这对欧洲来说不是好消息，但对俄罗斯来说却是大好消息。他认为缓和局势总有空间，但前提是双方都希望缓和局势。
• 世界贸易组织总干事恩戈齐： 就格陵兰岛争端表态称，需要设法避免争端升级为贸易战，在达沃斯的相关对话中，已看到各方为缓和紧张局势所作出的尝试。
• 日本财务省大臣片山皋月： 希望市场冷静下来，将与日本央行以及其他方面对话，以恢复市场信心。她认为顶级全球投资者非常看好日本，日本对公共财政采取负责任的态度，并未实施过度宽松的财政政策。她还表示，销售税下调不会要求发行债券，过去四个月已采取稳定形势的行动，且日本财政赤字为七国集团中最小。
• 俄罗斯外交部长拉夫罗夫： 在年度记者会上表示，俄方将继续寻求通过外交途径解决乌克兰问题的方案，但西方却竭尽全力破坏达成和平协议，并试图说服美国不要与俄方就乌克兰问题达成一致。他认为西方力图“孤立”俄罗斯但并未成功。
• 委内瑞拉国民议会议长豪尔赫·罗德里格斯： 表示国民议会将“立即”讨论石油改革，并将以当前的伙伴关系结构为基础。委内瑞拉代总统罗德里格斯称，委内瑞拉已收到美国石油交易5亿美元款项中的3亿美元。
• 德国： 消息人士称，德国将把2026年国内生产总值增长预期从之前的1.3%下调至1.0%。

企业事件

科技行业

• OpenAI： 公司发文阐述其年龄预测技术的应用思路，并宣布将在 ChatGPT 个人付费版里推出年龄预测功能。该功能旨在帮助确定一个账户是否可能属于 18 岁以下的未成年人。此功能将在全球范围内推出，欧盟地区将在未来几周内跟进。CEO 奥特曼回应了埃隆·马斯克关于“不要让你的亲人使用 ChatGPT”的言论，他表示，保护易受伤害的用户群体并确保管控规则不阻碍所有用户从工具中获益，是一个痛心且错综复杂的难题。奥特曼同时提及，已有超过 50 人在与特斯拉自动驾驶功能相关的车祸中丧生，他曾认为特斯拉推出的这项功能远远达不到安全标准，并对xAI的Grok的某些决策不予置评。与 ServiceNow 签署了一项为期三年的合作协议，将使用 OpenAI 的人工智能模型，为企业客户提供 AI 智能代理服务。
• Meta Platforms： 美国联邦贸易委员会（FTC）发言人宣称，该委员会将针对 Meta 反垄断案的判决结果提出上诉。FTC 指出，Meta 在过去十多年间始终凭借反竞争行为非法维持其在个人社交网络服务领域的垄断地位。Meta 公司针对 FTC 对反垄断案裁决的上诉作出表态，称地方法院驳回 FTC 在该事项上的论点这一决定是正确的。UBS 将其目标价从 915 美元下调至 830 美元。Meta 将在华盛顿州金县裁员 331 人。
• Alphabet (GOOGL)： 旗下独立增长基金 CapitalG 领投了人工智能推理初创企业 Baseten 的 3 亿美元融资。Google DeepMind 首席执行官 Demis Hassabis 表示，中国人工智能公司尚未能在技术最前沿领域实现突破性创新，比西方领先实验室的先进 AI 技术仍落后大约六个月。与 Apple 公司一起，因 xAI 的 Grok 涉嫌生成未经同意的 AI 图像面临法律审查，且应用商店守门人因平台政策面临越来越大的压力。UBS 将其目标价从 306 美元上调至 345 美元。
• Apple： 法国巴黎法院判决，Apple 公司可以保留其 ATT（应用跟踪透明度框架）功能。与 Alphabet 公司一起，因 xAI 的 Grok 涉嫌生成未经同意的 AI 图像面临法律审查，且应用商店守门人因平台政策面临越来越大的压力。
• NVIDIA (NVDA)： 对人工智能推理初创企业 Baseten 投资 1.5 亿美元，Baseten 完成了 3 亿美元融资，公司估值达到 50 亿美元。穆迪将 NVIDIA 高级无担保债券评级上调至 AA1，展望积极。
• ServiceNow： 与 OpenAI 签署了一项为期三年的合作协议，将使用其人工智能模型，为企业客户提供 AI 智能代理服务。根据协议内容，ServiceNow 将把 GPT-5.2 集成至其企业级工作流平台，并基于相关模型开发 AI 语音技术。
• X (原Twitter)： 马斯克兑现承诺，开源了 X 平台推荐算法，新的算法移除了系统中所有人工设计的特征，以及绝大多数人为设定的规则，用户能看到什么基本上都由 AI 来决定。马斯克的 xAI 公司本月初筹集 200 亿美元，估值达 2500 亿美元。欧盟委员会科技事务主管 Virkkunen 正在分析马斯克旗下社交媒体平台 X 公司的 Grok 政策变更是否仍然违反 DSA (数字服务法案)。同时，Grok 也因深度伪造面临法律审查。埃隆·马斯克对于 Cybercab（赛博出租车）和擎天柱（Optimus）人形机器人而言，他表示早期的生产速度将“慢得令人痛苦，但最终会变得极快”，并强调产能爬坡的速度与新增零部件和工序的数量成反比。
• Oracle： 遭债券持有人起诉。
• Applovin： 做空机构指控该公司涉嫌系统性违规和重大金融犯罪。
• Amazon (AMZN)： 公司预计未来将继续裁员。CEO 表示关税开始推高产品价格。
• Anthropic： CEO 达里奥·阿莫代预测，人工智能将推动显著的经济增长，但同时可能引发大规模失业与社会不平等。他预计，未来可能出现 GDP 增长 5%至 10%的同时伴随 10%失业率的局面。他强调，政府需要在应对 AI 带来的大规模岗位流失中发挥作用，并确保每个人都能分享增长的成果。公司正在纽约市扩张，寻求在曼哈顿获得新的办公空间。
• Netflix (NFLX)： 第四季度营收达 120.5 亿美元，高于预估的 119.7 亿美元。第四季度每股收益达 0.56 美元，而上年同期为 0.43 美元。第四季度自由现金流达 18.7 亿美元，高于市场预估的 14.6 亿美元。预计第一季度经营利润为 39.1 亿美元，而预估为 41.8 亿美元。预计 2026 年营收在 507 亿美元至 517 亿美元之间，市场预估为 509.6 亿美元。预计 2026 年自由现金流大约 110 亿美元，市场预估为 119.3 亿美元。联合首席执行官预计，今年新内容发布时间会更贴合典型的季节性规律，并表示公司的目标是使内容支出的增长速度低于营收增长速度。首席财务官称，广告业务到 2026 年营收预计将达约 30 亿美元。推出实时投票功能。已将对华纳兄弟探索公司旗下华纳兄弟和 HBO 的收购方案调整为全现金出价，总额维持在 827 亿美元不变，以此阻止竞争对手派拉蒙的竞购行动。联合首席执行官表示，公司已举办超 200 场直播活动，目前正拓展美国以外市场，包括参与在日本举办的世界棒球经典赛。奈飞将构建更多用于广告和直播活动的技术。公司目前发现了多项具备吸引力的投资机遇，并计划今年“略微”增加开支，且今年的支出增长将高于 2025 年。奈飞联合首席执行官视收购华纳兄弟为提升自身业务的又一助力因素，并表示在待决的华纳兄弟交易监管审查过程中，奈飞不会提高价格，且与华纳兄弟的交易不会影响现有定价策略。公司联席首席执行官表示，将利用全球业务布局和流媒体专业优势来提升华纳兄弟的 HBO Max 服务。奈飞联合首席执行官称，公司在为华纳交易获得必要的监管批准方面已取得进展，并确信交易将获得批准。收购华纳兄弟将显著扩大该公司在美国的制作能力，这意味着为人才提供更多机会，创造更多就业岗位。公司将为华纳兄弟影片保留 45 天的影院上映窗口期，并很高兴能助力强化华纳兄弟的影院发行业务。联合首席执行官指出，公司将在流媒体、广播、有线电视、游戏、社交媒体和视频平台等领域争夺关注度。
• Intel： 汇丰银行将其目标价从 26 美元大幅上调至 50 美元，评级由“减持”上调至“持有”。
• AMD： 任命埃森哲前首席财务官凯西・麦克卢尔为董事会成员。
• Qiagen (QGEN)： 在收到新的收购意向后，该公司正在考虑多种战略选项，其中包括潜在的出售。
• Applied Compute： 由前 OpenAI 研究人员创立的 Applied Compute 公司，正就 13 亿美元估值进行谈判。
• Baseten： 美国人工智能基础设施提供商 Baseten 已完成 3 亿美元融资，公司估值达到 50 亿美元。本轮融资由风险投资公司 IVP 和 Alphabet 独立增长基金 CapitalG 领投，英伟达 (NVDA) 参投，并作为交易的一部分向 Baseten 注资 1.5 亿美元。

半导体行业

• Micron Technology： 至少两家券商上调该公司股票目标价。
• SanDisk： 无具体业务变动。
• Seagate Technology： 无具体业务变动。
• Western Digital： 无具体业务变动。
• Tesla (间接相关)： 报道称三星美国厂 3 月启动 EUV 试产，计划下半年量产 Tesla AI 芯片。

金融行业

• Citigroup (C)： 全球银行业务主管维斯·拉贾万认为，投资者能够挺过美国总统特朗普对欧洲发起新关税威胁初期引发的“震惊与恐慌”情绪，并相信理智会占据主导地位，最终达成妥协。CEO 表示，不会出现撤离美国资产的趋势，并表示“永远不要看空美国的企业家与消费者”。CEO 认为，特朗普聚焦信用卡惠民举措的思路是正确的，但对信用卡利率设置上限无益于经济发展，并警告航空公司、零售商和餐馆将受到信用卡利率上限的严重影响。
• JPMorgan Chase (JPM)： 与 Checkbook 公司的合作关系被终止。其高管戈里表示，市场仍倾向于按“完美预期”定价（意指市场过于乐观，未充分考虑风险）。
• UBS： CEO 塞尔吉奥·埃尔莫蒂表示，在地缘政治不确定性持续升温的背景下，投资者若试图抛售美国资产，无疑是在进行一场“危险的赌注”。他强调“分散投资却远离美国（资产）是不现实的。美国是全球最强大的经济体，我不会押注其走弱。”
• Bank of America (BAC)： CEO 表示，2025 年是除疫情复苏年份之外投资银行业务交易完成量第二高的年份，预计 2026 年业务规模会更大。CEO 认为，在对信用卡利率设限时，高达 50%的客户将遭受“毁灭性”打击，超过 90%的客户将因信用卡利率上限而受到不利影响。CEO 表示，美国消费者在 1 月的头几周里的消费比去年 1 月增加了 7%。
• Clear Street： 获得日本瑞穗金融集团旗下 SBI 控股 5000 万美元投资，双方计划在日本成立合资公司，提供资产管理服务。
• Guggenheim： 首席投资官 Anne Walsh 表示，不认可丹麦基金抛售美债的做法，认为美国信用的基本面“相当不错”。
• Goldman Sachs： 与卡塔尔投资局签署谅解备忘录，目标投资规模为 250 亿美元，以拓展战略合作伙伴关系。
• MasterCard： 正在考虑对 ZeroHash 实施战略投资，双方已中止收购谈判。Mastercard 在收购谈判未果后，正评估对区块链基础设施公司 Zerohash 进行战略投资。知情人士称，双方此前就整体收购进行过磋商，估值最高曾达约 20 亿美元，但 Zerohash 选择保持独立，相关收购谈判已结束；目前双方仍在讨论投资事宜。
• Kalshi： 马萨诸塞州一名法官将下令其停止向该州居民提供体育赛事合约。
• Tharimmune, Inc. (THAR)： 纳斯达克上市公司 Tharimmune, Inc. 宣布完成 5,500 万美元承销式注册发行定价，将发行 180 万股普通股（每股 2.92 美元）及最多 1,700 万股预付认股权证。公司表示，所募资金将用于持续扩展和发展其以 Canton Network 为核心的数字资产金库策略及一般营运资金。Tharimmune 是首家利用 Canton Coin、参与 Canton Network 的上市公司。
• Grayscale (GSNR)： Grayscale Near Trust 已向美国证券交易委员会提交 S-1 注册声明，拟在注册生效后将现有于 OTCQB 交易的份额（代码 GSNR）转至 NYSE Arca 上市，并在程序完成后更名为 Grayscale Near Trust ETF。
• Delaware Life Insurance Company 与贝莱德 (BLK)： Delaware Life Insurance Company（Group 1001 旗下保险机构）宣布将 BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% Index 纳入其固定指数年金（FIA）产品组合，成为首家在该类年金产品中引入比特币敞口的美国保险机构。该指数通过 iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) 间接配置比特币，并在目标 12% 波动率框架下进行风险控制。

其他主要美国企业及行业

• 3M Company： 公布年度利润预期低于市场预估。首席执行官预计 2026 年初屋面彩砂业务将持续疲软。
• Under Armour： 美国上诉法院在一场价值 1 亿美元的保险赔付纠纷中作出对其不利的裁决。
• United Airlines (UAL)： 预计到今年年底其 A321NEO/XLR 型飞机机队规模将达到 94 架。计划在 2026 年接收超 100 架窄体飞机以及约 20 架 Boeing 787 飞机，旨在提升客户体验。干线飞机已开始安装“星链”系统，预计在 2026 年期间安装进度将快速加快。预计年底 Boeing 737 MAX 机队规模将达到 319 架。公司对当前季度和全年的展望乐观，高收入和企业旅客的强劲需求推动了业绩。12 月当季的高端乘客收入同比增长了 9%，忠诚乘客收入增长了 10%。公司财报凸显了其越来越多地依靠高端客舱、企业旅行和忠诚度计划来推动利润增长。
• Boeing： 消息称其股价有望抹平 2024 年机舱面板爆裂事件以来的跌幅。
• RAPT Therapeutics： 被英国葛兰素史克（GSK）以 22 亿美元收购。
• Critical Metals： 将与沙特工业集团成立合资公司，以扩大稀土供应。
• Moderna / Merck： Moderna 与 Merck 合作研发的癌症疫苗在一项 2b 期临床试验的五年数据中显示，降低了黑色素瘤患者的复发或死亡风险。
• Novavax / Pfizer： Novavax 与 Pfizer 签署了疫苗研发许可协议。
• Kraft Heinz： 股东计划减持最多 3.25 亿股股份。已就伯克希尔·哈撒韦方面可能减持股份一事办理登记备案。据一份监管文件显示，伯克希尔哈撒韦可能会减持其在卡夫亨氏的 27.5% 股份，并退出这项十多年前的投资。伯克希尔是卡夫亨氏迄今为止最大的股东，2015 年曾帮助卡夫亨氏与巴西私募股权公司 3G Capital 合并。公司于 2023 年剥离了其持有的卡夫亨氏股份。伯克希尔持有的股份价值约 77 亿美元。
• Warner Music Group： 首席执行官罗伯特·金克尔 2025 年的总薪酬为 1591 万美元。
• Nike： 宣布凯西·斯帕克斯被任命为大中华区副总裁兼总经理。董炜将于 3 月 31 日离职。
• 美国国防工业 (General)： 美国国防部正计划缩减在北约多个顾问小组中的参与规模，预计将裁减约 200 个职位，此举被视为特朗普政府减少美国在欧洲防务投入及降低军事存在的又一举措。美国财长贝森特暗示，特朗普提出的对国防企业的潜在限制可能会在两到三年内放宽，前提是这些企业提高产量以更快履行合同。贝森特为特朗普向国防企业施压的做法辩护，称这些企业“在履行合同方面已经落后了五、六、七年”。美国国务院批准向新加坡出售海上巡逻和侦察机 P-8A、MK 54 轻型鱼雷及相关装备，预计交易金额达 23.16 亿美元。美国军方在加勒比海扣押了第七艘与委内瑞拉相关的受制裁油轮“萨吉塔（Sagitta）”号。
• AES (能源控股)： 随着 2025 年美国用电成本攀升，美国用户面临电费费率上涨，这意味着美国总统特朗普此前宣称的“单选第一年内将能源账单减半”的目标未能达成。
• Chevron： 土耳其正与 Chevron 就联合石油和天然气勘探进行谈判。
• Zipline： 无人机配送初创公司 Zipline 融资超 6 亿美元，公司估值达 76 亿美元。
• 瑞安航空： 首席执行官迈克尔·奥利里与埃隆·马斯克之间的争端升级。奥利里在新闻稿中称马斯克对航空公司运营规则的了解程度甚至还不如他对飞机空气动力学原理的了解程度。瑞安航空还推出了“大傻瓜”特价机票，包含 10 万张单程机票，每张票价 16.99 英镑，可飞往瑞士巴塞尔、英国伯明翰和德国科隆。

股票市场

短期美国股票市场股价变动概览（1月20日）

今日美国股市普遍下跌，主要股指跌幅扩大，而贵金属和能源期货价格则大幅上涨。存储芯片股逆势走高，黄金矿业和白银矿业公司股价也录得显著增长。

• 主要股指表现： 美股三大指数（道琼斯工业平均指数、标普500指数、纳斯达克指数）大幅低开并最终普跌，跌幅均超1.7%，纳指跌超2%，标普500指数和纳指自12月和1月初以来首次收于50日移动平均线下方。周二纽约尾盘，美股大跌，标普500指数收跌2.06%至6796.86点，道琼斯工业平均指数收跌1.76%至48488.59点，纳斯达克综合指数收跌2.39%至22954.322点，纳斯达克100指数收跌2.12%至24987.566点，抹去今年以来全部涨幅。
• 个股表现：
  • 科技股普跌： 英伟达、谷歌A、亚马逊、苹果、台积电、特斯拉、摩根大通、甲骨文等均出现较大跌幅。美东时间周二，美股科技股普跌，甲骨文、博通跌超5%，英伟达、特斯拉跌超4%，亚马逊、苹果跌超3%。英伟达市值一夜蒸发近1.3万亿元人民币。Microsoft (MSFT.O)收盘跌逾1%。Meta (META.O)收盘跌2.60%。博通 (AVGO.O)收盘跌5.43%。Oracle (ORCL.N)收盘跌5.85%。
  • 逆势上涨的板块： 存储芯片股（美光科技、闪迪、希捷科技、西部数据）逆势大涨，部分刷新历史新高，因券商上调目标价。黄金矿业公司股价（纽蒙特、安格鲁阿散蒂、西巴尼·斯蒂尔沃特）随着黄金价格创历史新高而上涨。RAPT Therapeutics因被葛兰素史克溢价收购股价飙升。英特尔股价因汇丰上调目标价而上涨。Qiagen NV因收购意向股价大涨。
  • 其他公司： 体育用品股（安德玛、Lululemon、耐克）普遍下跌。3M公司因年度利润预期低于市场预估股价下跌。Applovin因做空机构指控涉嫌金融犯罪股价大跌。Netflix第四季度营收和每股收益超预期，但第一季度经营利润预测不及预期，盘后股价波动剧烈并下跌。Under Armour (UAA.N)开盘跌3.6%。Lululemon (LULU.O)开盘跌2.4%，日内跌1.5%。Nike (NKE.N)开盘跌2.0%，日内跌1.3%。Applovin (APP.N)盘前大跌10%，开盘跌5.1%。RAPT Therapeutics (RAPT.O)开盘涨63.7%。Critical Metals (CRML.O)开盘涨8.4%。3M Co. (MMM.N)开盘跌4.9%（低于市场预期的年度利润），收盘跌6.9%。日内最大盘中跌幅达5%，创7月以来新低。Micron (MU.O)开盘涨1.4%，收盘涨5%（创历史新高）。SanDisk (SNDK.O) (推测为Western Digital相关产品/业务)开盘涨8%（创历史新高）。Seagate (STX.N)开盘涨超2%（创历史新高）。Western Digital (WDC.N)开盘涨超3%（创历史新高）。Newmont (NEM.N)开盘涨2.7%。AngloGold Ashanti (AU.N)开盘涨5.6%。Sibanye-Stillwater (SBSW.N)开盘涨2.8%。Novavax (NVAX.O)开盘涨3.5%。Deckers Outdoor (DECK.N)开盘跌1.9%。Fastenal Co. (FAST.N)开盘跌4.6%（创10月13日以来最大盘中跌幅），收盘跌4%。AES (AES.N)早盘下跌2.2%。Netflix (NFLX.O)早盘上涨0.9%。财报公布后，盘后交易股价下跌1%至5%。WBD (Warner Bros. Discovery)早盘下跌0.45%。Qiagen NV (QGEN.N)早盘涨幅扩大至约12%。Intel (INTC.O)早盘涨幅扩大至6%，收盘涨3.4%。Arm Holdings (ARM.O)收盘涨1.3%。MNST收盘涨4.1%。IBM (IBM.N)收盘跌4.9%。Coca-Cola (KO.N)收盘涨1.8%。United Health (UNH.N)收盘涨2.2%。美国航空公司 (AAL)股价上涨了1%。
• 亚洲及欧洲股市： 日经225指数、沪指、恒指均收跌。欧洲主要股指普遍收跌，欧洲军工股也普遍收跌。日经指数期货在新加坡交易所开盘下跌1.1%（630点）至52190点，因市场担忧美欧贸易关系。周二日经指数收跌1.1%至52991.10点。标普/澳交所200指数早盘下跌0.3%至8788.70点。
• 中概股及A股市场： 纳斯达克中国金龙指数下跌，多只中概股走低。纳斯达克金龙中国指数收跌1.45%至7608.38点。热门中概股晶科能源、世纪互联、亿航智能、B站、小马智行等跌幅较大；百度、贝壳、再鼎医药等上涨。晶科能源 (JKS.N)开盘跌5.46%，收盘跌12.32%。1药网 (YI.N)收盘跌13.07%。海天网络 (TNET.N)收盘跌10.27%。世纪互联 (VNET.N)开盘跌4.50%，收盘跌10.99%。能链智电 (NAAS.N)开盘跌3.96%，收盘跌8.54%。哔哩哔哩 (BILI.O)开盘跌3.85%，收盘跌6.8%。拼多多 (PDD.O)美股盘初跌超4%。小马智行初步收跌6.4%。小米 (XIACY.PK)收盘跌5%。文远知行收盘跌4.4%。比亚迪 (BYDDY.PK)收盘跌超3%。小鹏 (XPEV.N)收盘跌超3%。腾讯 (TCEHY.PK)收盘跌超3%。百度 (BIDU.O)收盘涨超0.3%。2026年以来，脑机接口、商业航天、具身智能等热门概念板块轮番活跃。量化指数增强产品2025年平均回报率达45.08%。逾500家A股公司披露2025年业绩预告或快报，百余家预计净利翻倍。证券板块近期“低位徘徊”，但机构认为并非趋势反转，而是短期修正，中期仍具投资价值。有色金属板块因价格上涨业绩预喜，16只个股中12只预计净利润同比增长。
• 交易型开放式指数基金 (ETF) 表现： 在美上市丹麦ETF开盘跌3.7%。VANECK黄金矿业ETF开盘上涨4.9%（有望创11月以来最大涨幅）。SPDR黄金信托ETF开盘上涨3.4%。ABRDN PHYSICAL SILVER SHARES ETF开盘上涨5.7%。GLOBAL X SILVER MINERS开盘上涨3.3%。ISHARES SILVER TRUST开盘上涨5.6%。安硕20年期以上美国国债ETF跌至逾四个月低点，最新下跌1.4%。生物科技指数ETF美股盘初至多跌2.29%，收盘涨0.45%，报5785.06点。可选消费ETF美股盘初至多跌2.29%，收盘跌2.9%。全球科技股指数ETF美股盘初至多跌2.29%，收盘跌2.97%。网络股指数ETF美股盘初至多跌1.82%，收盘跌2.27%。科技行业ETF美股盘初至多跌1.82%，收盘跌2.60%。半导体ETF美股盘初至多跌1.82%，收盘跌2.50%。能源业ETF美股盘初涨0.55%，收盘跌0.19%。中国科技指数ETF (CQQQ)收盘跌2.87%。中概互联网指数ETF (KWEB)收盘跌2.07%。XtrackersHarvest中证50 (ASHS)收盘跌0.48%。德银嘉实沪深300指数ETF (ASHR)收盘跌0.24%。
• 今日早盘期货市场表现： 周三亚太盘初，美国三大股指期货涨超0.1%，小盘股指期货涨0.2%。标普500微型电子迷你期货上涨0.1%，纳斯达克期货持平。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态

当日，虚拟货币市场普遍下跌，主要币种及相关股票和指数均呈现走低趋势。

• 比特币行情： 比特币跌破90000美元，日内跌2.84%。另有数据指出，比特币下跌3.30%，暂报90034美元。总体触及一周低点。随后，比特币价格进一步跌破89000美元，日内跌幅为4.46%，并继续跌破88000美元，日内跌幅扩大至5.00%。
• 主要加密货币表现： 以太坊跌破3000美元，日内跌5.98%。另有数据指出，以太坊下跌6.62%，暂报3003.75美元。Solana下跌5.73%。狗狗币(Dogecoin)下跌4.84%。XRP下跌4.65%。
• 加密货币相关股票及ETF表现： 受虚拟货币价格下跌影响，相关股票和交易型开放式指数基金(ETF)随之走低：Coinbase Global下跌3.9%。Bitfarms下跌5.5%。riot平台公司股价下跌7%。HUT8公司股价下跌3%。MARA控股公司股价下跌8.4%。ProShares比特币策略ETF下跌4.9%。安硕比特币信托ETF下跌4.9%。Strategy(公司名称未明确)下跌6.9%。
• 数字资产指数表现(最近24小时)： MarketVectorTM数字资产100小盘指数下跌4.95%，刷新期内低点至3633.07点，整体持续走低。MarketVectorTM数字资产100中盘指数下跌2.51%，报3436.59点。MarketVector数字资产100指数下跌4.12%，报18401.44点。
• 稳定币动态： Tether在Tron网络上新增铸造10亿枚USDT。截至2026年，Tether在Tron网络上累计铸造了20亿枚USDT。据Lookonchain监测，Tether与Circle在过去2小时内合计铸造了约15亿美元的稳定币。
• Solana生态系统进展： XSTABLE项目入选2026年Solana Solaris加速器项目，并成功获得数百万美元融资。SOL Strategies宣布推出STKESOL流动性质押代币，初始质押规模达50万枚SOL。该产品已上线Orca、Kamino、Loopscale、Squads等平台。Backpack钱包在Solana链上推出零手续费交换(Swap)及免费桥接服务。Solayer宣布在其infiniSVM网络上设立规模3500万美元的生态系统基金，由Solayer Labs和Solayer基金会提供资金。该基金重点投向实时执行、具备可持续收入能力的链上应用，优先关注DeFi、支付、AI驱动系统和代币化现实世界资产。
• 监管与政策： 美国证券交易委员会(SEC)主席Atkins透露，正与美国商品期货交易委员会(CFTC)合作，旨在为加密货币提供良好的监管框架。美国商品期货交易委员会(CFTC)主席Mike Selig宣布启动名为“Future Proof”的新计划，旨在对现有监管规则进行全面审查，以适应加密资产等新兴市场发展。CFTC将采取“最低有效监管强度”原则。若国会通过数字资产市场结构立法并扩大CFTC权限，该机构已准备好承担更多加密监管职责。
• 区块链基础设施与创新： Tharimmune, Inc.(THAR)纳斯达克上市公司，完成5500万美元承销式注册发行定价。计划发行180万股普通股（每股2.92美元）及最多1700万股预付认股权证。所募资金将用于扩展以Canton Network为核心的数字资产金库策略。该公司是首家利用Canton Coin、参与Canton Network的上市公司。Mask Network宣布正式成为LC(Lens Community)的新管理方，将携手推进去中心化社交走向主流。MaskDAO旗下产品Orb Club、Firefly已在生态中落地。Cardano基金会完成治理路线图首个里程碑，新增向11名社区代表(DReps)委托约2.2亿枚ADA（每人约2000万枚）。基金会当前委托给社区DReps的总量增至3.6亿枚ADA。基金会将对剩余约1.71亿枚ADA进行自我委托，确保所有资产参与治理。Chainlink宣布上线24/5美股与ETF数据流(U.S. Equities Streams)，首次为DeFi提供覆盖盘前、盘中、盘后及隔夜交易的连续美股行情数据。此举将约80万亿美元规模的美国股票市场引入链上，支持链上美股永续合约、预测市场、合成股票、借贷及结构化产品等RWA(真实世界资产)应用。Lighter、BitMEX、ApeX、Orderly Network等交易平台已率先采用。TenX Protocols上市区块链基础设施公司，与Tezos Foundation达成战略质押合作。购入约550万枚XTZ，总成本约325万美元，将通过自营验证节点对Tezos进行质押。Plume旗下Nest协议nBASIS金库与Gate Web3钱包集成，推出直连CEX生态的RWA收益产品。为用户提供包括加密基差交易与现金套利在内的合规链上收益敞口。Noble稳定币基础设施项目，宣布将逐步停止其基于Cosmos SDK的应用链。计划于3月18日推出独立的EVM Layer1网络，旨在拓展稳定币与外汇相关应用场景。
• 加密支付卡使用量增长： 在2024年12月至2026年1月中旬期间，加密原生支付卡的使用量显著增长。日交易笔数较此前提升约22倍，接近6万笔，对应每日处理金额约400万美元。Etherfi约占全部交易量的一半，市场仍存在Gnosis、MetaMask和Solayer等多家参与者。这些支付卡主要依托Visa和Mastercard网络运行。
• 其他重要事件： World Liberty Financial (WLFI)特朗普家族加密项目，宣布将于2026年2月18日在美国佛罗里达州海湖庄园举办首届World Liberty Forum，聚焦金融、科技与政策的未来发展。Binance Alpha上线了Ucan fix life in1day (1)和中文Meme币「哭哭马」。Coinbase Markets宣布Elsa (ELSA)现货交易将于2026年1月20日上线，ELSA-USD交易对在满足流动性条件后开放。

宏观事件

全球重大事件

• 格陵兰岛及欧美关税争端升级： 美国总统特朗普威胁因欧洲国家反对其收购格陵兰岛计划，将自2月1日起对八个欧洲国家输美商品加征10%关税，并于6月1日起提高至25%。此举引发欧洲强烈反弹，德国、法国、荷兰、葡萄牙、瑞典等国财政部长及欧盟官员均表示，将对此采取一致且明确的回应，包括考虑冻结欧美关税协议、恢复对美暂停征收的关税，并可能动用“反胁迫工具”。丹麦官员缺席达沃斯论坛以示抗议，并强调格陵兰岛主权不容谈判。北美防空司令部飞机将抵达美军驻格陵兰基地，丹麦也向格陵兰岛增派士兵。挪威和瑞典表示已做好参与北约北极地区任务的准备。英国首相斯塔默与意大利总理梅洛尼、加拿大总理卡尼会谈，就格陵兰岛问题交换意见，重申格陵兰岛未来应完全属于格陵兰人民和丹麦王国。他强调推进北极安全建设符合各方利益，英国愿通过北约全面参与合作，同时指出利用关税对盟友施压以实现集体安全目标是错误做法。
• 地区冲突与地缘政治： 伊朗近期骚乱事件已造成逾3700人受伤，安全部门在多个省份逮捕数百名主要头目和骨干成员，并称其与美以恐怖主义网络有关。以色列总理内塔尼亚胡与美国国务卿鲁比奥通话，坚决反对卡塔尔和土耳其加入加沙“和平委员会”。哥伦比亚中南部非法武装冲突造成约30人死亡。叙利亚库尔德武装称有1500名“伊斯兰国”成员从沙达迪监狱越狱。土耳其总统埃尔多安认为世界正经历二战以来最混乱时期，呼吁通过对话解决伊朗问题，并强调叙利亚领土完整。
• 国际合作与外交： 俄气公司与匈牙利石油天然气集团就塞尔维亚石油公司（NIS）交易条款达成一致，塞尔维亚将增加5%股份，并预计有阿联酋伙伴加入。印度与阿联酋签署长期液化天然气供应协议，并设定至2032年双边贸易额翻倍至2000亿美元的目标，同时同意互联互通国家支付平台，探索先进民用核能技术合作。法国总理勒科尔尼表示，将动用宪法工具绕过议会表决通过2026年预算案。摩尔多瓦启动退出独联体法律程序。联合国开发计划署将近400个岗位从纽约迁往德国波恩和西班牙马德里。欧元区财长选定克罗地亚央行行长武伊契奇担任欧洲央行新任副行长。
• 自然灾害与事故： 菲律宾桑盖西南偏西32公里处发生5.3级地震。美国密歇根州西部遭遇强烈暴雪，导致百余辆车连环相撞事故。西班牙科尔多瓦省高速列车相撞事故遇难人数已升至40人，初步调查显示轨道接头可能存在缺陷。南非一私营校车事故致13名学生死亡。阿富汗首都喀布尔发生爆炸，造成7人死亡，其中包括一名中国公民，另有数人受伤。
• 其他重要事件： 普华永道全球CEO调查显示，首席执行官对营收前景的信心降至近五年最低，人工智能成为关键区分因素。世界经济论坛正在达沃斯举行。百慕大政府宣布与Coinbase和Circle合作，共同建设以区块链为基础的“全链上”经济体系，计划在政府部门试点稳定币支付，并推动USDC在本地商户中使用。中国工人日报评论指出，员工朋友圈并非企业“自留地”，用人单位越界管理触碰法律底线，呼吁有关部门加强普法宣传，保障员工私域权益。

美国重大事件

• 科技巨头动态： 谷歌的Gemini业务销售额预计将飙升，其API调用量已实现翻倍增长，企业版和在线订阅用户数量均展现良好增长态势。OpenAI首席财务官披露，公司2025年年化营收突破200亿美元，并计划于2026年下半年发布首款硬件设备。
• 美联储与政府： 美联储主席鲍威尔计划出席美国最高法院周三就总统特朗普试图解职美联储理事丽莎·库克一案举行的听证会，此举凸显美联储独立性面临挑战。分析师警告，若特朗普任命过于顺从的美联储主席，债市将迅速“惩罚”美国。
• 关税与贸易： 特朗普在与欧洲的格陵兰岛关税争端中态度强硬，拒绝回应是否会动用武力夺取格陵兰岛，并明确表示若未能达成协议，将“百分之百”落实对欧洲国家的关税措施，同时呼吁欧洲关注乌克兰问题而非格陵兰岛。美国财长贝森特认为，特朗普争取格陵兰岛是为了获得诺贝尔和平奖的说法是“无稽之谈”，并警告欧洲若采取报复性关税将是“不明智的”。德国智库研究显示，美国进口商和消费者承担了96%的关税成本。
• 移民政策： 美国总统特朗普在社交媒体发文，批评媒体对美国移民及海关执法局（ICE）的关注过多，而对明尼苏达州腐败政客窃取巨额资金的关注不足，并指责拜登的“开放边境政策”导致杀人犯和罪犯进入美国。
• 人形机器人技术突破： 美国哥伦比亚大学科学家设计出一种新型框架，使人形机器人面部能根据音频生成逼真的唇部动作，实现与人类语音同步，并展示了对多种语言的泛化能力，未来有望应用于教育和老年护理领域。

经济重大事件

• 宏观经济与政策： 法国成功发行短期国债，需求强劲，收益率小幅下行，显示市场对其短期信用风险定价稳定。德国政府重启电动汽车购车补贴，最高达6000欧元，总规模3年30亿欧元，以支持国内电动汽车产业发展。加拿大去年年底总体通胀率略高于预期，但核心通胀指标放缓，预计央行将忽视暂时性通胀加速，维持利率不变。俄罗斯1月份石油和天然气收入预计将因油价走弱和卢布坚挺而大幅下降46%。美国10年期国债收益率升至4.259%，为去年9月初以来的最高水平。
• 中国经济： 2025年全年，上海港船用燃料加注量创历史新高，其中保税液化天然气（LNG）加注量大幅增长54%。中国经济2025年“年报”显示，经济总量首次突破140万亿元，预计对世界经济增长贡献率达30%左右。民航局实施通用航空经营许可与运行许可“两证合一”，鼓励通用航空发展。中国科学家首次呈现纳米尺度黄金形成的动态过程，为金矿成因提供新视角。中国钢研所属钢铁研究总院联合研发的80Ksi高性能膨胀管材及应用技术实现自主可控，为我国油气勘探开发关键材料及应用技术提供了保障，支撑国家能源安全。中国科学院自动化研究所研究团队成功研发一款自主显微眼科手术机器人系统，并完成临床可行性验证，显著提升手术精准度、安全性与稳定性。我国核聚变能源工程化已进入实质性、体系化的产业协同攻关新阶段，被上升为国家战略，写入“十五五”规划建议，并由《中华人民共和国原子能法》支持。合肥综合性国家科学中心能源研究院已与多家产业链龙头企业及研究机构签署合作协议。今年以来，地方中小银行资本补充进程提速，国资主体积极入股，这被视为兼顾区域金融稳定、实体经济发展与国企资源优化的多方共赢战略举措。
• 新兴产业与市场： 冰雪产业跻身万亿赛道，哈尔滨冰雪大世界人气旺盛，文创产品销售额突破1000万元。MSCI规则收紧在即，可能导致未来数月逾20亿美元资金撤离印尼股市。韩国交易所理事长预测KOSPI指数有望达到6000点。券商测算，2026年A股潜在增量资金规模有望达到3万亿元，公募、险资和银行理财是“主力军”。40余家上市公司净利翻番，人工智能成为业绩增长强大驱动力。低空经济正冲刺规模化商业闭环。
• 能源与大宗商品： 利比亚央行数据显示，2025年石油收入预计为996亿第纳尔。国内成品油价格或将迎来年内首次上调，加满一箱油预计多花4元。必和必拓上调2026财年铜产量指引至190万-200万吨，并表示中国对大宗商品需求依然强劲。巴西12月咖啡出口量大幅下降，钢铁产量同比下降1.9%，销量同比增长2.5%。稀土价格上涨带动A股稀土永磁板块表现不俗，Wind稀土永磁指数2025年以来累计上涨超82%。铀价有望持续位于上涨通道。

重要人物言论

国际关系与地缘政治

• 法国财政部长： 反对美国关税威胁，准备强有力回应。将讨论与格陵兰岛相关的关税威胁，并明确表示“反对”。强调，阻止美方威胁成为现实的最佳途径，是向外界表明欧盟已做好准备，将作出强有力回应，不认可将关税作为地缘政治博弈工具的做法。法国与德国已达成共识，将采取有力行动应对此威胁。法国正推动最早于周三召开七国集团财长会议，讨论美国总统唐纳德·特朗普威胁对反对其吞并格陵兰岛计划的盟友加征关税一事。法国政府希望强硬回应，包括启用欧盟最有力的贸易反制工具——反胁迫机制。
• 德国官员： 欧洲将一致回应美国关税威胁，必要时准备反制。德国副总理兼财政部长拉尔斯·克林拜尔表示，欧洲将对美国针对欧洲八国的关税威胁作出一致且明确的回应。德国正与欧洲伙伴准备反制措施，包括冻结原计划本周提交欧洲议会表决的欧美关税协议，恢复欧盟对美暂停征收的关税，并考虑使用欧洲法律工具应对“经济讹诈”。他指出欧洲已“到达极限”，并强调欧洲各国已形成统一立场，希望与美国保持对话沟通，不愿事态升级，但必要时已做好充分准备，拥有相应反制措施，美方需对此有清醒认知。德国总理默茨（注：原文如此，可能为官员姓名或职务的误译）也表示，面对美国的不合理关税，欧盟有能力做出反应，不希望事态升级，但如果必要，欧盟成员国将采取此类措施，并计划于21日在达沃斯与特朗普会面讨论。德国已撤回此前派驻格陵兰岛参加军事行动的士兵。
• 荷兰及葡萄牙财政部长： 谴责美国关税威胁。荷兰财政部长认为美国发出的关税威胁属不负责任之举。葡萄牙财政部长表示，针对与格陵兰岛相关的关税威胁，各方的回应必须坚定且统一。
• 瑞典财政部长： 美国关税胁迫“荒谬至极”，欧洲须强硬反击。瑞典财政部长 Elisabeth Svantesson 称，美国围绕格陵兰岛问题的关税胁迫“荒谬至极”，欧洲必须强硬反击。她认为特朗普此举如同“儿戏”，欧洲应普遍作出强硬回击，现阶段不应排除任何可能性，包括启用欧盟强大的反胁迫工具。
• 丹麦外交及国防大臣： 明确红线，坚持对话。丹麦外交大臣表示，设有不可逾越的红线，无意让当前局势进一步升级。在与英国外交大臣会晤后，他表示丹麦和格陵兰岛获得各方支持令人欣慰，英国已明确指出领土边界问题不容谈判。向美国发出各国主权和领土完整必须得到尊重这一明确信号至关重要。丹麦外交部长强调，将对关税威胁作出回应的是欧洲，而非丹麦。丹麦国防大臣波尔森和格陵兰岛自治政府外长莫茨费尔特表示，丹麦和格陵兰坚持希望与美国保持对话，并与北约秘书长吕特讨论了北约在格陵兰岛和北极地区的任务。
• 芬兰总统： 提出格陵兰争端解决方案，担忧乌克兰问题被边缘化。芬兰总统针对格陵兰争端提出包含三个步骤的解决方案，并表示其目标是缓和美国与本国在格陵兰议题上的争端。他透露自己与特朗普仍保持着良好联系，并认为芬美双边关系如今比以往任何时候都更加牢固。他相信欧盟有多种手段能促使特朗普撤回威胁。然而，他最担心的是格陵兰危机会主导在达沃斯举行的世界经济论坛年会议程，削弱为乌克兰找到和平之路的紧迫感，必须在达沃斯会议上讨论乌克兰和平问题。芬兰总统斯图布不认为美国会从军事上控制格陵兰岛。
• 美国前总统特朗普： 拒回应武力夺取格陵兰，将百分百实施关税。特朗普拒绝回应是否会动用武力夺取格陵兰岛，表示“无可奉告”。他强调欧洲应该关注乌克兰问题，而非格陵兰岛。当被问及如果无法达成格陵兰岛交易，是否会按计划对欧洲国家加征关税时，他回答“我百分之百会这么做”。特朗普还表示不在乎诺贝尔奖，并称挪威对该奖项拥有完全控制权。美国财长贝森特则称，认为特朗普对格陵兰采取行动是为了获得诺贝尔和平奖是“无稽之谈”，并强调每个人都应相信总统所言，她还认为欧洲进行报复“非常不明智”。
• 欧盟委员会： 将召开特别峰会应对美国关税威胁。欧盟委员会发言人奥洛夫·吉尔表示，欧盟与美国仍在各个层面保持沟通互动，将采取一切必要举措维护自身合法权益。针对美国关税威胁，欧盟成员国正就可能实施的反制措施展开密集磋商。欧盟计划于1月22日举行特别峰会，重点探讨格陵兰岛问题及欧美双边关系。欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯表示，美国就格陵兰议题相关的关税威胁不可接受。欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯指出，北极安全是跨大西洋共同利益，可与美国盟友讨论，但以关税相威胁并非解决之道。欧盟无意挑起争端，但会坚守立场，并拥有一系列工具来维护自身利益。
• 北美防空司令部： 加强与丹麦和格陵兰的防务合作。北美防空司令部（NORAD）表示，NORAD飞机将很快抵达美军驻格陵兰皮图菲克太空基地，与美加航空力量一道支持长期规划行动，进一步巩固美加丹三国长期以来的防务合作。此行动已与丹麦协调，格陵兰自治政府也已获悉。
• 英国外交大臣： 强化北极军事存在，谴责关税施压。英国外交大臣伊薇特·库珀宣布，英国驻挪威北极地区的海军陆战队人数将在三年内翻倍至两千人，并将在2026年全年参与北大西洋地区的一系列演习。她强调，当前跨大西洋关系关键时刻，英国将以格陵兰岛未来由其人民和丹麦决定（主权和领土完整）为原则，回应围绕格陵兰问题引发的争议。她重申以关税对欧洲施压“没有正当理由”，且具反作用，并强调北极安全是跨大西洋双方共同关切和责任，必须通过伙伴间合作，尤其在北约框架内才能有效维护。
• 北约秘书长： 持续与丹麦和格陵兰在安全领域合作。北约秘书长吕特表示，北约将继续与丹麦和格陵兰在安全以及能力建设投资方面开展合作。
• 挪威及瑞典国防大臣： 愿参与北约北极地区任务。挪威国防大臣桑德维克表示，挪威不会拒绝参与北约在格陵兰岛周边的军事行动，期待丹麦和美国开展建设性政治对话，北约需加强北极地区存在。瑞典国防大臣琼森表示，瑞典不排除参与北约在北极地区的任务，但第一步是与其他国家进行侦察任务。
• 俄罗斯普京特使： 欧盟与英国已无牌可出。普京特使德米特里耶夫表示，欧盟与英国已无牌可出。
• 中国外交： 强调国际刑事法院应避免政治化和双重标准。中国常驻联合国副代表孙磊在安理会审议国际刑事法院涉苏丹问题时发言，强调国际刑事法院在处理国际和地区热点问题时应避免政治化和双重标准。中国驻阿富汗使馆再次提醒中国公民暂勿前往阿富汗，已在阿中国公民和企业应加强安全防范。
• 印度外交部长： 与阿联酋深化防务合作，目标贸易翻倍。印度外交部长 Vikram Misri 表示，印度、阿联酋将致力于防务合作伙伴关系，两国达成液化天然气（LNG）供应协议，阿联酋每年将向印度供应5亿吨LNG，并在Dholera投资修建基础设施。两国同意衔接国家支付平台，将联合探索高级民用核技术。两国目标是到2032年将双边贸易额翻一番，达到2000亿美元。
• 沙特与美国国务卿讨论地区局势： 沙特外交大臣与美国国务卿鲁比奥就地区局势，包括伊朗问题，展开讨论。
• 摩洛哥外交部： 接受特朗普邀请，加入加沙和平委员会。摩洛哥外交部表示，摩洛哥接受特朗普邀请，加入加沙和平委员会。然而，接近法国总统马克龙的消息人士透露，马克龙不打算接受特朗普邀请加入“和平委员会”，因其章程影响超出加沙，并涉及对联合国原则和机构框架的尊重问题。
• 以色列总理： 反对卡塔尔和土耳其加入和平委员会，警告伊朗。以色列总理内塔尼亚胡与美国国务卿鲁比奥通话，重申以色列坚决反对卡塔尔和土耳其加入加沙“和平委员会”的立场，对美国此前单方面宣布该委员会成员构成感到“惊讶”。他警告称，如果伊朗犯错攻击以色列，将以伊朗前所未有的力量予以回击。他重申土耳其和卡塔尔军队不会进驻加沙，并表示与美国在负责监督加沙局势的顾问委员会问题上存在分歧。
• 土耳其总统埃尔多安： 全球秩序混乱，叙利亚领土完整不可或缺。土耳其总统埃尔多安表示，世界正经历着二战以来或许最为混乱和动荡的时期，问题日益加剧，全球秩序正迅速被拖向一个更加不公正、扭曲的局面，法治将被强权法则所取代。他希望伊朗当局能通过对话与外交手段度过这个“布满陷阱”的时期。埃尔多安认为一个领土完整的叙利亚对于该地区而言不可或缺，土耳其不会允许任何针对叙利亚未来的破坏企图。他强调，所在地区的恐怖主义时期现已结束，必须迅速落实大马士革与叙利亚民主力量（SDF）协议的要求以及全面整合事宜。土耳其政府将继续努力实现该地区“无恐怖主义”的目标。
• 乌克兰总统泽连斯基： 升级防空体系以应对俄罗斯袭击。乌克兰总统泽连斯基表示，随着该国准备应对俄罗斯新一轮大规模袭击，乌克兰武装部队正在引入防空系统的新维度，组建部署拦截无人机的小型作战单元以改革现有防空体系。他宣布任命帕夫洛·叶利扎罗夫为新任空军副司令员。乌克兰能源部长已向国际原子能机构总干事通报，俄罗斯正准备对保障核电站运行的能源设施发动袭击。国际原子能机构（IAEA）称，乌克兰技术人员成功维修后，330千伏的费罗斯拉夫纳-1号备用线路已重新连接至乌克兰扎波罗热核电站。俄罗斯也称扎波罗热核电站已通过一条线路恢复供电，随后称两条外部供电线路均已恢复运行。
• 伊朗官员： 骚乱事件造成多人伤亡，逮捕头目。伊朗议会国家安全和外交政策委员会主席易卜拉欣·阿齐兹表示，伊朗近期骚乱事件已造成3700多人受伤。伊朗洛雷斯坦省宣布，安全部门在近期骚乱执法行动中抓获134名主要头目和骨干成员，并称被捕人员与美国和以色列关联的恐怖主义网络有直接联系。伊朗情报部门宣布，在该国拉扎维霍拉桑省逮捕192名涉及近期骚乱事件的核心嫌疑人，这些人员参与了暴力活动，导致包括安全部队成员和平民在内的6人死亡。伊朗总统佩泽希齐扬表示，美国和以色列在中东发挥破坏性作用，试图制造分裂。以色列代理人近期在伊朗制造暴力，特朗普声援骚乱者揭示其阴谋本质。
• 叙利亚及库尔德武装： 监狱冲突与宵禁。叙利亚库尔德人领导的叙利亚民主军（SDF）称，约1500名极端组织“伊斯兰国”成员已从沙达迪监狱越狱逃脱，并称尽管多次呼吁，以美国为首的联盟部队并未介入监狱事件。叙利亚军队则称库尔德武装释放沙达迪监狱的伊斯兰国成员，应对此负责，并表示已联系调解人及库尔德武装领导人，欲移交一座监狱，但后者予以拒绝。叙利亚军队表示，沙达迪监狱在搜查工作完成后将立即移交给内政部，并宣布在沙达迪市周边地区实施全面宵禁。叙利亚过渡政府总统艾哈迈德·沙拉与美国总统特朗普通电话，双方同意继续合作打击“伊斯兰国”，并强调必须在维护叙利亚国家框架的前提下保障库尔德民众的合法权利。
• 中非共和国： 总统图瓦德拉赢得连任。中非共和国宪法委员会公布总统选举最终结果，现任总统图瓦德拉成功赢得连任。
• 摩尔多瓦： 启动退出独联体法律程序。摩尔多瓦副总理兼外交部长波普绍伊表示，摩尔多瓦政府已正式启动程序，着手废止构成其加入独立国家联合体（独联体）法律基础的多项核心协议。
• 保加利亚总统： 宣布辞职并参加议会选举。保加利亚总统鲁门·拉德夫宣布将于20日辞去总统职务并参加近期举行的议会选举。

经济与金融政策

• 巴西财政部长： 提议扩大央行监管范围，对央行表示尊重。巴西财政部长哈达德提出了一项扩大央行监管范围的提案，认为央行需要开始监管投资基金。他表示对巴西央行怀有最高程度的制度性尊重，并相信巴西央行以卓越的能力解决了包括Master银行问题在内的多个问题，尽管Master银行存在不小问题但暂无系统性风险。哈达德认为有下调利率的空间，并指出通胀预期失控在很大程度上是由前央行管理层的言论引发的。他还透露巴西外汇储备正在实现投资组合多元化，并转述巴西总统卢拉在国际地缘政治格局中不选边站队。
• 巴西中央银行： 展期外汇掉期合约。巴西中央银行对招标发行的全部5万份外汇掉期合约办理展期。
• 俄罗斯财政部及央行： 预算赤字与油气收入下降，计划发行人民币债券。根据俄罗斯财政部数据测算，俄罗斯12月预算开支同比下降19%，全年增长7%（去年增幅24%）。2025年预算赤字5.6万亿卢布。受油价下跌和卢布升值影响，俄罗斯1月份石油和天然气税收的联邦预算收入预计较2025年同期减少46%，降至约4200亿卢布（约合54.1亿美元），为2020年8月以来最低水平。截至1月1日，俄罗斯国家财富基金规模达13.415万亿卢布。俄罗斯财政部债务主管 Denis Mamonov表示，如果市场条件允许，俄罗斯政府可能会在2026年发行五年期和10年期人民币债券。俄罗斯央行将1月20日卢布官方汇率设定为1美元兑换77.7586卢布。
• 欧洲央行： 选定克罗地亚央行行长为新任副行长，候选人范围缩小。欧元区财长选定克罗地亚央行行长博里斯·武伊契奇（Boris Vujcic）自6月1日起接替路易斯·德·金多斯担任欧洲央行新任副行长。武伊契奇被视为“温和鹰派”。在两個波罗的海国家退出竞逐后，欧洲央行副行长一职的候选人范围缩小至四人，包括葡萄牙的马里奥·森特诺、拉脱维亚的马丁斯·卡扎克斯、芬兰的奥利·雷恩，以及克罗地亚的鲍里斯·武伊契奇。消息人士称武伊契奇成为热门人选。
• 中国人民银行： 下调再贷款再贴现利率，推动直接融资超越间接融资。中国人民银行公告，自2026年1月19日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，旨在更好发挥结构性货币政策工具激励作用，引导金融机构加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，降低金融机构支持科技创新、绿色发展、民营企业等领域的资金成本，体现央行靠前发力、精准滴灌的导向。中金公司分析认为，此举体现宏观政策总量适度宽松、重视结构调整的思路，未来结构性货币政策工具预计将进一步向科技创新、绿色发展、服务业以及民营企业等领域倾斜。央行副行长邹澜表示，2025年社会融资规模增量中，直接融资首次超越间接融资，达16.7万亿元（占比46.9%），债券等贷款以外的融资方式占比超50%，金融供给侧结构性改革成效显著，折射中国经济结构深刻转型。多地央行分支机构部署2026年数字人民币重点任务，在跨境贸易、普惠金融等领域形成差异化发展路径。
• 中国证监会： 部署资本市场改革，对违规信息披露公司立案调查。证监会部署新一年资本市场深化改革，聚焦提升股市、债市、期市服务能力，旨在通过协同发展与制度创新，提升服务经济高质量发展的质效。证监会决定对容百科技立案调查，因其披露签署《磷酸铁锂正极材料采购合作协议》时涉嫌误导性陈述。2026年以来，已有近20家上市公司因信息披露违规被监管警示或立案调查。
• 国际货币基金组织总裁： 贸易紧张影响尚早判断，最佳方案是达成协议。国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃表示，目前评估最新贸易紧张局势的影响尚为时过早，但这可能成为经济增长的阻力。她指出，如果偏离让贸易大致保持在正轨的轨道，就可能抑制经济增长。最佳解决方案是找到达成协议的途径。她目前不担心出现互联网泡沫式泡沫，并表示准备加强与委内瑞拉的接触。
• 普华永道： CEO对营收前景信心下降，AI成决定性因素。普华永道2026年全球CEO调查显示，CEO对营收前景信心降至近五年最低，人工智能成为区分领先者与落后者的决定性因素。普华永道全球主席康慕德表示，2026年对于AI而言或将成为决胜之年，但转化为可量化金融回报的公司很少，中国CEO们在AI应用和成果方面表现更优异。
• 惠誉评级： 前沿市场出口复苏，美国关税威胁增加欧洲地缘政治风险。惠誉评级称主要前沿市场出口正持续复苏，并认为美国对格陵兰岛征收关税的威胁增加了欧洲的地缘政治风险。
• 基尔世界经济研究所： 美国关税成本主要由美国人承担。德国经济智库基尔世界经济研究所研究发现，美国进口商和消费者承担了96%的关税成本。通过分析4万亿美元的货运数据，外国出口商通过降价仅吸收了约4%的成本，关税实质上是对美国人的消费税。
• 经济学家警告： 特朗普关税威胁或致英国衰退。经济学家警告，如果特朗普迅速推进最新的关税威胁，英国将面临经济衰退风险。凯投宏观测算，新关税可能导致英国GDP下降0.3%至0.75%，若税率提高至25%，经济可能遭受216亿英镑打击。

国内经济与行业发展

• 中国民航局： 通用航空“两证合一”，无人机新国标发布。民航局表示，新修订的民用航空法明确鼓励发展通用航空，加快培育市场，构建基础设施网络。实施通用航空经营许可与运行许可“两证合一”，要求确保作业安全，从事定期运输的主体要制定事故家属援助计划。同时，民航局发布《民用无人驾驶航空器实名登记和激活要求》及《民用无人驾驶航空器系统运行识别规范》两项新国标，明确实名登记与激活的基本流程和系统要求，构建覆盖全生命周期的可追溯管理体系，旨在从源头有效遏制“黑飞”现象，保障公共安全与空域秩序。
• 中国国家监察委员会： 发布监察工作信息公开条例。国家监察委员会发布《监察工作信息公开条例》，自2026年3月1日起施行。
• 中国上海海关： 港口船用燃料加注量创历史新高。上海海关统计数据显示，2025年上海海关监管国际航行船舶4.6万艘次，同比增长2.85%，创历史最高纪录。船用保税燃料油加注量达455.4万吨，同比增长9.5%；保税液化天然气（LNG）加注量达71.2万立方米，同比增长54%；国产绿色甲醇加注量达1.0万吨，实现了零的突破。
• 中国天津市： 跨境人民币收付总量突破6300亿元。2025年，天津市跨境人民币收付总量突破6300亿元，同比增长17%，创历史新高，连续6年增长，规模达到2019年的3.5倍。
• 中国科学院广州地球化学研究所： 首次呈现纳米尺度黄金形成动态过程。中国科学院广州地球化学研究所科研团队首次从纳米尺度呈现黄金纳米颗粒在黄铁矿表面形成的动态过程，提出黄铁矿诱导金沉淀新机制，发现“致密液体层”能催化金的成核、生长与富集，为理解金矿成因提供新视角。
• 长江江苏段： 受寒潮大风影响多条客渡运航线停航。受寒潮大风影响，长江江苏段多条汽渡航线临时停航，海事部门对部分船舶实施禁航措施，已停航18条客渡运航线，管控6078艘小型船舶。
• 武汉市气象台： 发布暴雪黄色预警。武汉市气象台发布暴雪黄色预警信号，预计19日夜间到20日中午武汉市大部将有中到大雪，局地暴雪，提醒防范不利影响。

市场与公司动态

• 塞尔维亚石油公司（NIS）交易： 俄气与MOL达成一致，塞尔维亚增持股份。塔斯社报道，俄气公司与匈牙利石油天然气集团（MOL）就塞尔维亚石油公司（NIS）交易条款达成一致。塞尔维亚矿业和能源部长汉达诺维奇表示，根据协议，塞尔维亚将再收购NIS 5%股份。目前俄气公司及旗下俄罗斯天然气工业石油公司共持有NIS 56.2%的股份，塞尔维亚持有29.87%。此举将增加塞尔维亚对公司决策的影响力。采购协议将提交至美国财政部外国资产控制办公室。匈牙利MOL正与阿联酋ADNOC谈判，拟引入ADNOC作为NIS少数股东，MOL将保留多数股权及控制权。
• 匈牙利MOL： 签署协议框架收购俄罗斯石油公司持有的NIS股份。匈牙利莫勒集团（MOL）表示，已与俄罗斯石油公司签署具有约束力的协议框架，将收购其持有的塞尔维亚石油工业公司56.15%的股份。
• 谷歌： Gemini业务销售额预计将飙升。据报道，过去一年，谷歌销售Gemini AI模型的业务激增。Gemini API调用量已增长逾一倍，达到850亿次；Gemini企业版已增长至800万订阅用户。这有望提升Google Cloud服务器销售的核心业务收入。
• 韩国交易所： KOSPI指数有望冲击6000点。韩国交易所理事长郑恩甫表示，在韩国积极改善股东回报和吸引全球资本措施推动下，股市上涨势头有望持续。KOSPI指数在过去12个月飙升超94%，逼近5000点，甚至6000点亦有可能。他认为，韩国半导体、国防和造船等主要产业竞争力增强，正引领股市实现新的价值提升。韩国交易所同时承诺将加大对“僵尸企业”的退市力度，以恢复市场信心。
• MSCI： 规则收紧或致20亿美元资金撤离印尼股市。MSCI公司将在1月底前决定是否收紧自由流通股定义，若通过，可能导致未来数月全球基金从印尼股市撤出逾20亿美元资金。印尼上市公司自由流通股比例已是亚洲最低，若采用更严格标准，被动投资者将被迫减持。
• 泛欧交易所： 股票衍生品交易暂停后恢复。泛欧交易所称，因技术问题，泛欧交易所股票衍生品交易暂停。随后表示，盘前交易将从欧洲中部时间16:15（格林尼治标准时间15:15）启动，集合竞价、解禁及连续交易阶段则从欧洲中部时间16:30开始。
• 君乐宝乳业及科大智能科技、中集智能科技： 向港交所提交上市申请。君乐宝乳业集团股份有限公司、科大智能科技股份有限公司、中集智能科技以及杭州云动智能汽车技术股份有限公司均向港交所提交上市申请书。
• 中国东航： 子公司上海航空出售房产。中国东航全资附属公司上海航空与东航置业签署合同，将其持有的凯迪克大厦上海航空房屋及附属设备资产转让至东航置业，交易价格约为人民币1.34亿元，旨在优化上海航空资产负债结构，集中资源做好航空主业。
• 中国中免： 拟收购DFS大中华区零售业务股权。中国中免公告，同意全资孙公司拟以不超过3.95亿美元现金方式收购DFS大中华区零售业务相关股权及资产，并同意公司行使一般性授权在港交所主板增发H股股份，旨在加快拓展海外旅游零售市场。
• 西巴尼耶公司： 凯利伯锂矿项目建设工程按计划推进，预计一季度完工。
• 戴比尔斯： 一年多来首次下调钻石价格。
• 必和必拓： 预计将持续补充动力煤库存直至2027年。
• 中集安瑞科： 配售新股筹资。中集安瑞科将以每股9.79港元的价格配售不超过7970万股新股份，筹资约7.8亿港元，所得款项拟用于清洁能源业务资本支出及一般业务运作。
• 洛阳钼业： 发行可转换债券。洛阳钼业拟根据一般授权发行12亿美元可转换债券，初始转换价格较前收盘溢价约29%。
• 天箭科技： 可能面临退市风险警示。天箭科技披露2025年度业绩预告，预计净利润为负且营业收入可能低于3亿元，可能被实施退市风险警示。

企业事件

科技行业

• 谷歌 (GOOGL)
  • Gemini业务销售额预计飙升： 消息人士透露，过去一年谷歌销售Gemini AI模型的业务规模激增。预计Gemini业务销售额将持续飙升。
  • API调用量增长逾一倍： 截至2025年8月，Gemini应用程序编程接口（API）调用量已从Gemini 2.5发布时的350亿次增长逾一倍，达到850亿次。
  • 企业版订阅用户强劲增长： 谷歌发言人表示，Gemini企业版已在1500家公司中获得800万订阅用户，在线订阅用户超过100万，显示出良好的增长态势。
  • 财报展望： 谷歌预计将在2月份的财报中重点强调Gemini企业版的业绩增长情况。
  • Gemini 3积极市场评价： 知情人士称，Gemini 3于2025年11月发布后，也获得了市场的高度正面评价。
• OpenAI (非上市公司，但市场影响力巨大)
  • 2025年年化营收突破200亿美元： OpenAI首席财务官萨拉·弗莱尔通过博客文章披露，公司2025年年化营收已突破200亿美元，较2024年的60亿美元实现大幅增长。
  • 营收增长与算力扩张相关： 营收增幅与算力规模的扩张密切相关，其算力规模已从2024年的0.6吉瓦提升至2025年的1.9吉瓦。
  • 用户数量创新高： 公司周活跃用户与日活跃用户数量持续刷新历史峰值。
  • 计划推出首款硬件设备： OpenAI政策主管克里斯·莱希恩在达沃斯会场表示，公司计划于2026年下半年推出首款硬件设备。
  • 全球AI模型能力： 莱希恩指出，目前仅有中美两国具备规模化打造人工智能前沿模型的能力。
• NVIDIA (NVDA)
  • 股票表现优于比特币： Alea Research 数据显示，在 1 年、2 年、3 年、5 年和 10 年这五个时间窗口里，NVIDIA 股票（NVDA）的滚动年复合增长率（Rolling CARG）表现都胜过了比特币（BTC）。

娱乐产业

• 奋进集团 (EDR)
  • 涉嫌低报股票真实价值： 一项拟议的集体诉讼指出，奋进集团及其私有化收购方——私募股权公司银湖资本，在该娱乐巨头进行私有化交易前，向投资者低报了公司股票的真实价值。
• 电影市场展望： 中信建投看好2026年春节档电影票房，认为《飞驰人生3》《熊出没12》等高票房IP续作已定档，且2026年好莱坞电影储备丰富，如《复仇者联盟》《蜘蛛侠》等头部IP续作有望引进国内，预计全年进口电影票房表现良好。

半导体行业

• 美光科技 (MU)
  • 警示AI引发存储芯片短缺： 美光警告称，人工智能引发的存储芯片短缺是“前所未有”的，预计将持续到2026年以后。

金融行业

• 美国联邦储备委员会 / 杰罗姆·鲍威尔
  • 主席将出席最高法院听证会： 美联储主席杰罗姆·鲍威尔计划出席美国最高法院周三就总统唐纳德·特朗普试图解职美联储理事丽莎·库克一案举行的听证。此举被视为对美联储独立性的力挺。
• 贝莱德 (BLK) / 拉里·芬克
  • 对全球资本主义的警告： 贝莱德CEO拉里·芬克在达沃斯论坛上警告称，全球资本主义正在失去公众信任，因为繁荣未能惠及太多人。
  • AI影响不平等： 芬克警告，人工智能可能会像全球化一样加剧不平等，并呼吁达沃斯更多地倾听普通民众的声音。
• 汇丰控股 (HSBC) (注：主要在英国和香港上市，但在美国有ADR交易)
  • 市值目标： 汇丰企业及机构银行业务首席执行官迈克尔·罗伯茨表示，公司市值正朝着3000亿英镑迈进，认为该目标“完全在可实现范围之内”，基于其能够创造的利润水平，公司理应享有更高的估值。
• Coinbase (COIN)
  • 支持百慕大打造全链上经济： Coinbase正在与Circle合作，支持百慕大打造全球首个全链上国家经济。

股票市场

美国股市动态

• 美股期货下跌： 美国股市因马丁·路德·金纪念日休市，但美股期货持续下挫。
  • 初始交易时段（约北京时间23:30）：纳斯达克100指数期货下跌1.70%，道琼斯指数期货下跌0.89%，标普500指数期货下跌1.25%。
  • 纽约尾盘收盘（约北京时间次日02:30至05:59）：标普500指数期货最终下跌0.88%，道琼斯指数期货最终下跌0.80%，纳斯达克100指数期货最终下跌1.11%，罗素2000指数期货下跌1.01%。
  • 市场情绪概览：当天的市场波动主要受到美国总统特朗普就格陵兰岛问题对欧洲国家发出关税威胁的持续发酵影响，引发了投资者对美欧贸易争端升级的担忧，进而压制了市场情绪。
• 机构观点： 安永预计私募支持的IPO将引领欧洲市场回暖。国泰海通建议战术性超配A/H股、美股、黄金，低配美债与原油。中信建投认为券商板块行情不会缺席，人形机器人和半导体设备景气度持续确立。

欧洲股市动态

• 欧洲股市普跌： 欧洲主要股指收盘普跌，欧洲斯托克600指数下跌1.23%，法国CAC40指数下跌1.9%，德国DAX指数下跌1.33%。MSCI 北欧国家指数跌2.0%，创11月18日以来最差单日表现。

亚洲市场动态

• 香港市场： 香港恒指期货夜盘收涨0.21%。
• 中国A股： 富时A50期指夜盘收涨0.10%。稀土永磁板块强劲上涨，Wind稀土永磁指数2025年以来累计上涨超82%，厦门钨业、中稀有色、北方稀土等8只个股涨幅超过100%。融资资金大幅加仓，24只两融标的股中，20只获融资加仓，14只加仓幅度超10%。今日有友发集团、黄山旅游等2只A股进行股权登记，拟派息。此外，沃华医药、厦门国贸抛出分红预案。周二（1月20日），共有4家公司限售股解禁，合计解禁量10.44亿股，合计解禁市值72.06亿元，其中山西焦煤解禁量和市值居前。今日有4家公司披露股票回购进展，奥泰生物股东提议回购不超2.0亿元，中炬高新、吉冈精密回购方案获股东大会通过，盈趣科技已完成回购8119.37万元。
• 韩国市场： 韩国KOSPI指数在强劲涨势下逼近5000点，甚至有望达到6000点。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场概览

• MarketVector™ 数字资产指数表现：
  • MarketVector™ 数字资产 100 小盘指数: 最近 24 小时下跌 6.01%，暂报 3824.50 点。该指数在北京时间 07:00 从日高 4106.50 点跳水，随后在 08:08 刷新日低至 3714.89 点。
  • MarketVector™ 数字资产 100 中盘指数: 最近 24 小时下跌 5.90%，报 3514.13 点。该指数在 06:54 刷新日高至 3765.08 点，并在 08:08 刷新日低至 3430.70 点。
  • MarketVector 数字资产 100 指数: 最近 24 小时下跌 2.63%，报 19159.74 点。该指数在 07:00 出现一波跳水行情，从日高 19774.12 点快速跌至 18952.97 点刷新日低。
• 主要虚拟货币价格及跌幅：
  • Solana: 下跌 5.73%。链上分析显示，在一年前的这个星期，Solana 战壕达到历史性高潮，Solana 创下 293 美元的历史新高。彼时最大的 Meme 交易终端 Photon 单周交易手续费高达 3,060 万美元。
  • Dogecoin: 下跌 6.17%。
  • XRP: 下跌 1.61%。
  • 比特币 (BTC): 下跌 2.23%，暂报 93184.25 美元。Glassnode 数据显示，自 2025 年 11 月以来，比特币短期持有者（STH-NUPL）整体处于未实现亏损状态，BTC 价格需至少回升至约 9.8 万美元才能使该群体重新回到整体盈利区间。
  • 以太坊 (ETH): 下跌 3.75%，暂报 3218.33 美元。尽管 Ethereum 网络 Gas 费用处于历史低位，但单日活跃地址数在 1 月 16 日超过 120 万个，创下历史次高水平。BitMine 再次质押 86,848 枚 ETH，累计质押总量已达 1,771,936 枚 ETH，总价值 56.5 亿美元。
• 行业发展动态：
  • 百慕大与 Coinbase 及 Circle 合作: 百慕大正在 Coinbase 和 Circle 的支持下，致力于打造全球首个全链上国家经济。计划在政府部门试点稳定币支付、推动USDC在本地商户中使用，并支持金融机构引入代币化等数字金融工具。相关计划于World Economic Forum年会期间公布。
  • PancakeSwap 社区提案通过: PancakeSwap 社区已通过提案，将 CAKE 的最大供应量调整至 4 亿个。
  • Uniswap 可交易资产数量显著增长: EVM 网络主要 DEX Uniswap 的可交易资产数量已达到 1,440 万种，其中在过去一年以来大幅增长了 1,280 万种。
  • PumpFun 平台推出投资机构及黑客马拉松: PumpFun 平台宣布推出投资机构 Pump Fund，并同步启动总规模 300 万美元的 Build in Public Hackathon。该计划将支持 12 个项目，每个项目获得 25 万美元资金，对应 1000 万美元估值。参赛项目需发行代币、实际构建产品，并至少持有 10% 的代币供应量。

重金属

• 金银铂钯上涨： 贸易不确定性（格陵兰岛争端）激发避险需求，贵金属市场普遍走强。金价在周一飙升至纪录新高后，因可能出现技术性回调而小幅走低。
• 现货白银： 现货白银大幅上涨，日内涨幅达4.42%至5%，多次刷新历史高点至每盎司94.7295美元。COMEX白银期货主力日内涨幅达6.20%至6.5%，刷新历史高点至94.705美元。沪银夜盘收涨5.88%，创收盘历史新高。现货白银下跌0.4%，至每盎司93.96美元。
• 现货黄金： 现货黄金上涨1.63%，逼近每盎司4700美元关口，达到4690.59美元的历史新高。COMEX黄金期货主力涨1.77%，触及4698美元的盘中历史新高。沪金夜盘收涨1.35%。现货黄金下跌0.1%，至每盎司4,666.28美元。
• 铂金： 现货铂金日内涨幅在0.30%至2.24%之间波动，多次突破2360美元、2370美元和2380美元关口。Nymex铂金期货主力日内涨幅在1.77%至2.77%之间。
• 钯金： 钯金期货日内涨幅达4%，当前报价为1894.50美元/盎司。

大宗商品趋势

• 原油： 油价收窄早盘跌幅，布伦特原油下跌0.3%至每桶63.94美元，西得州中质油下滑0.2%至每桶59.3美元。市场情绪仍受特朗普关税威胁引发的全球需求担忧压制，但伊朗供应风险缓解帮助压低了价格。OPEC+供应风险有望支撑布伦特原油价格稳定在每桶60美元以上。
• 天然气： 美国天然气期货涨超15.00%，现报3.576美元/百万英热。阿联酋阿布扎比国家石油公司（ADNOC）与印度斯坦石油公司（HPCL）达成价值30亿美元、为期10年的液化天然气（LNG）供应协议。
• 工业金属： LME金属期货收盘普涨，其中LME期铜收涨162美元/吨，LME期镍收涨555美元/吨，LME期锡收涨1276美元/吨。沪铜、沪铝、沪镍、沪锡夜盘均收涨，而氧化铝夜盘收跌。智利国家铜业公司（Codelco）称年度养护工作导致Teniente冶炼规模受限。
• 农产品： 巴西咖啡出口量在12月大幅下降，其中罗布斯塔咖啡下降61.1%，阿拉比卡咖啡下降10%。巴西肉类出口协会（ABIEC）预测，2026年巴西牛肉出口总量将介于330万吨至350万吨之间。阿尔及利亚在招标中购买了制粉小麦。
• 稀土： 截至1月16日，镨钕氧化物和镨钕合金出厂报价分别上涨11.88%和11.53%，主要原因在于上游原材料现货供应紧张。北方稀土与包钢股份已连续第六次上调稀土精矿交易价格。
• 铀： 华泰证券研报认为，美国天然铀补库周期有望提前，从需求端强化了铀矿板块逻辑，叠加供给侧瓶颈的刚性，铀价有望持续位于上涨通道，推荐天然铀供应商，特别是美国本土和贸易伙伴的铀矿供给企业。

宏观事件

全球重大事件

• 乌克兰局势与能源危机: 乌克兰能源形势严峻，燃料储备仅能维持20余天，能源部长什梅加尔已下令紧急进口电力。首都基辅再次响起爆炸声，俄罗斯声称控制乌东部普里维利亚和普里卢基市，并袭击了乌天然气生产设备。总统泽连斯基要求加速电力和额外设备的进口，并下达了空军作战和防空任务的特别指示，他表示将宣布能源部门进入紧急状态。超过半数乌克兰人支持就解决与俄罗斯冲突举行全民公投。英国将援助研发新型陆基战术弹道导弹，以提升乌克兰远程打击能力。乌克兰和平谈判代表已抵达美国，与特朗普政府官员举行会谈。

• 中东地区地缘政治紧张: 美以领导人连续第二天通话讨论伊朗局势，正值特朗普权衡对伊朗军事打击或外交谈判。特朗普曾于1月13日下令五角大楼准备对伊朗发动袭击，但在听取顾问意见（包括以色列总理内塔尼亚胡请求暂缓）后改变了主意，但军事行动仍在讨论范围内。美国已为外交解决与伊朗的冲突设定四项条件：限制核浓缩、削减导弹武库、处理现有核材料、约束其地区代理势力。白宫公布了由特朗普担任主席的巴勒斯坦加沙地带“和平委员会”成员名单，并邀请土耳其、埃及和阿根廷领导人成为创始成员。以色列已向哈马斯发出通牒，要求其在两个月内解除武装，否则将采取军事行动，并称此举与特朗普完全协调。伊朗最高领袖哈梅内伊将抗议期间的伤亡归咎于美国，指责美国寻求对伊朗进行军事和经济控制，同时表示不会将国家拖入战争，但也不会容忍犯罪分子。伊朗手机短信功能在恢复后再次中断。叙利亚北部上空有美国为首的联军战机飞越。

• 格陵兰岛战略地位凸显: 美国总统特朗普表示，华盛顿为确保国家安全（部署“金穹”导弹防御系统）迫切需要格陵兰岛，美国特使称特朗普严肃对待该问题，仅剩下签署协议。白宫官员则认为格陵兰岛属于丹麦，让美国保护是“不公平交易”。欧盟理事会主席科斯塔表示，若美国认为格陵兰存在安全问题，北约成员国需要共同应对。丹麦已邀请美国参加北约在格陵兰岛举行的联合军事演习，斯洛文尼亚也将派遣军官参与。同时，丹麦和格陵兰岛多地举行抗议活动，反对美方的威胁。德国选择党领导人则认为向格陵兰岛派兵会削弱北约。共和党籍参议员穆尔科斯基认为格陵兰岛应被视为盟友而非资产。

• 委内瑞拉与国际关系: 委内瑞拉代总统罗德里格斯任命了新的交通部长及其他内阁成员。马杜罗之子呼吁委内瑞拉与美国建立外交关系并设立大使馆。葡萄牙总统德索萨表示，美国对委内瑞拉的干预使得《联合国宪章》受到质疑。美国能源部长表示，华盛顿准备以每桶45美元的价格出售委内瑞拉石油，所得存放在美国在卡塔尔的账户中。

• 其他国际事件: 厄瓜多尔部署约1万名军人打击犯罪团伙，并授权内政部与国防部启动紧急采购。哈萨克斯坦总统签署新法，将数字金融资产作为新资产类别纳入监管。韩国确认一养猪场出现非洲猪瘟疫情。日本首相高市早苗考虑暂停征收食品消费税以助大选。韩国一宗以“AI自动交易虚拟货币”为噱头的诈骗案二审宣判。柬埔寨警方逮捕一名华裔电诈头目黄继茂。中共解放军无人机于1月17日凌晨飞越东沙岛12海里领空。世卫组织表示，美国有权退出，但必须缴纳此前拖欠的会费。斯洛伐克总理菲佐将于周六在海湖庄园会见特朗普，商讨在斯洛伐克建设新核电站事宜。

美国重大事件

• 高层外交与政策: 美国总统特朗普将亲自率团参加瑞士达沃斯世界经济论坛年会，并计划在论坛演讲中阐述新的住房与可负担性政策建议。他曾于1月13日下令五角大楼准备对伊朗发动袭击，后改变主意。美国就解决与伊朗的冲突设定了四项外交条件。白宫正在考虑采取行政行动限制信用卡利率，特朗普设定1月20日为行动期限，并可能呼吁监管机构放宽某些流动性标准。

• 国内法律与监管: 美国司法部已对明尼苏达州长蒂姆·沃尔兹和明尼阿波利斯市长雅各布·弗雷发出传票，指控其涉嫌阻碍联邦执法人员在明尼苏达州执法。但州长办公室称未收到传票。一名联邦法官对移民与海关执法局在明尼阿波利斯市的执法行为作出限制性裁定，禁止向人群部署化学刺激物，并禁止因行使言论自由权而采取报复性行动。美国众议院民主党人质疑SEC自2025年以来撤销或搁置多起加密执法案件，暗示可能存在“付费换宽松”风险。

• 贸易与科技政策: 美国商务部长卢特尼克警告韩国存储芯片制造商，若不承诺增加对美国投资，可能面临高达100%的关税。

• 加密货币政策辩论: 参议院民主党人重回谈判桌，就加密货币市场结构法案的最佳方案展开磋商。白宫正考虑完全撤回对加密货币市场结构法案的支持，除非Coinbase重返谈判桌并提出能满足银行业的收益率协议。

经济重大事件

• 中国宏观经济: 国家能源局宣布，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%。海关总署表示，“十五五”时期全国海关要统筹扩大出口和适度扩大进口。中国央行和国家金融监督管理总局发布通知，调整商业用房购房贷款最低首付款比例为不低于30%。工业和信息化部修订发布管理办法，首次将科技型中小企业纳入优质中小企业梯度培育范围。本周大盘主力资金累计净流出3829.27亿元，数字媒体、黑色家电板块主力资金净流入居前。

• 中国区域经济: 上海市2025年外贸进出口值同比增长5.6%，其中出口大幅增长10.8%，“新三样”逆势上扬，电动汽车出口规模突破千亿元。浙江义乌2025年外贸进出口首次突破8000亿元大关。山西省2025年新能源发电量达到1180亿度，同比增长26%。

• 国际经济数据与政策: 俄罗斯国家统计局预测，2025年俄罗斯通胀率为5.59%，低于此前预期。韩国表示，美国芯片关税的近期影响有限。香港金融科技公司WeLab完成2.2亿美元融资，将用于拓展东南亚市场及并购。

重金属

• 黄金价格与出口: 国内黄金实物端价格稳定，周大福、周大生足金报1436元/克。Marex分析师预测金价在今年某个时间点有机会触及5000美元，但期间会伴随较大幅回调。根据数据显示，2025年1-10月，美国黄金出口额大幅增长约1.5倍，达到626亿美元，成功跻身前五大出口商品。

大宗商品趋势

• 能源市场: 2025年1-10月数据显示，碳氢化合物（包括石油产品、石油及天然气）成为美国出口增长的主要动力，天然气出口额增至672亿美元。伊拉克国家石油营销组织（SOMO）表示，伊拉克1月迄今原油出口平均为360万桶/日。美国能源部长克里斯·赖特表示，华盛顿准备以每桶45美元的价格出售委内瑞拉石油。

重要人物言论

美国总统特朗普及白宫动态

美国总统特朗普于1月15日晚就伊朗局势与以色列总理内塔尼亚胡连续第二天通电话，正值特朗普权衡对伊朗进行军事打击或继续外交谈判。以色列总理内塔尼亚胡在14日通话时请求特朗普暂缓对伊朗采取军事行动，以便以色列有更多时间为伊朗可能的报复做准备，这被认为是特朗普推迟下令美军对伊朗发动打击的原因之一。然而，美国官员表示军事行动仍在讨论范围内，以色列官员认为特朗普仍有可能在未来几天内下令打击。据《华尔街日报》援引不具名美国官员的报道，特朗普曾于1月13日下令五角大楼准备对伊朗发动袭击，但在听取顾问意见后改变了主意。

关于格陵兰岛问题，特朗普表示，华盛顿在部署“金穹”导弹防御系统的背景下，迫切需要格陵兰岛来确保美国国家安全。白宫办公厅副主任斯蒂芬·米勒认为，丹麦一边让美国保护格陵兰岛，一边又强调格陵兰岛完全属于丹麦，对美国来说是“一笔不公平的交易”。美国格陵兰岛特使杰夫·兰德里也表示，特朗普对格陵兰岛问题持严肃态度，仅剩下签署相应协议。

白宫16日公布了由美方主导的巴勒斯坦加沙地带“和平委员会”成员名单，由美国总统特朗普担任主席，美国务卿鲁比奥、总统特使威特科夫、特朗普的女婿库什纳以及英国前首相布莱尔均在其列。土耳其总统办公室和阿根廷总统米莱均表示，特朗普已致信邀请两国总统成为加沙和平委员会的创始成员。埃及外交部长也表示，埃及正在对特朗普邀请埃及总统塞西加入加沙和平委员会一事进行评估。

白宫正在考虑采取行政行动限制信用卡利率，以落实特朗普提出的信用卡利率上限要求。此举旨在缓解美国民众的可负担性压力，计划可能包括呼吁监管机构放宽某些流动性标准，以提高该计划对银行的吸引力。特朗普此前曾呼吁设定为期一年的10%信用卡利率上限，并设定1月20日为行动期限。

特朗普将亲自率团参加在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛年会，并计划在论坛演讲中阐述新的住房与可负担性政策建议。随行高级官员包括财政部长斯科特·贝森特、商务部长霍华德·卢特尼克、能源部长克里斯·赖特、贸易代表詹姆森·格里尔以及中东问题特使史蒂夫·威特科夫。

在个人投资方面，特朗普购买了100万美元奈飞和华纳兄弟探索公司的债券，此举是在宣布两家公司有望合并的消息之后。

其他美国政府官员及机构表态

美国司法部已对明尼苏达州长蒂姆·沃尔兹和明尼阿波利斯市长雅各布·弗雷发出传票，指控他们涉嫌阻碍联邦执法人员在该州执法。然而，明尼苏达州长蒂姆·沃尔兹办公室表示，尚未收到任何传票。

美国总统特使史蒂夫·威特科夫表明，华盛顿为通过外交途径解决与伊朗的冲突设定了四项明确条件：限制核浓缩活动、削减导弹武库、处理现有核材料储量、约束其地区代理势力。威特科夫警告，若德黑兰不满足这些条件，“替代方案将很糟糕”。

美国商务部长卢特尼克向韩国喊话，如果韩国存储芯片制造商不承诺增加对美国投资，那么可能会面临高达100%的关税，并强调“想要在美国开展存储芯片业务的每个公司都有两种选择：要么支付100%的关税，要么在美国本土进行建设。这就是产业政策。”

美国能源部长克里斯·赖特表示，华盛顿准备以每桶45美元的价格出售委内瑞拉石油。报道指出，在美国劫持委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗之前，加拉加斯方面每桶石油的收入约为31美元。赖特称，美国将出售委内瑞拉石油所得存放在美国在卡塔尔的账户中。

美国一名联邦法官对移民与海关执法局在明尼苏达州明尼阿波利斯市的执法行为作出限制性裁定，限制执法人员向人群部署化学刺激物，并明确禁止因抗议者行使言论自由权而采取报复性行动。

共和党籍参议员穆尔科斯基在访问丹麦后表示，绝大多数美国民众都不认为“接管格陵兰岛”是一个好主意，该岛“应被视为盟友，而非资产”。

其他国家领导人及国际组织表态

以色列向哈马斯发出通牒，要求其在两个月内解除武装并交出武器，否则以色列国防军将采取行动，并强调这一通牒是在与美国总统特朗普完全协调后提出的。

伊朗最高领袖哈梅内伊表示，伊朗认为美国总统特朗普应对抗议期间对伊朗人造成的伤亡、损失和诽谤负责。他还称，在骚乱中“数千人”丧生，美国寻求对伊朗进行军事和经济控制，并强调美国发动近期动乱的目标就是吞并伊朗，历届美国政府的政策都是无法容忍像伊朗这样独立的国家存在。

乌克兰能源部长什梅加尔在议会表示，由于俄罗斯持续对乌电力基础设施发动袭击，乌克兰能源形势严峻，当前燃料储备仅能维持20余天，基辅、第聂伯罗彼得罗夫斯克州、哈尔科夫州、敖德萨州及靠近前线的城镇受影响最为严重，数千户家庭已在零度以下气温中连续多日断电断暖。他已下令紧急进口电力。乌克兰总统泽连斯基表示将宣布能源部门进入紧急状态，以应对电力供应中断问题，并下令尽可能加快电力和额外电力设备的进口，同时向国防部长下达关于空军作战和防空任务的特别指示。此外，乌克兰和平谈判代表已抵达美国，与特朗普政府官员举行会谈。

委内瑞拉代总统罗德里格斯宣布了三项新的人事变动，涉及交通部、生态社会主义部以及新闻和通信部。马杜罗之子、委内瑞拉议员尼古拉斯·马杜罗·格拉在委内瑞拉法学界人士大会上表示，委内瑞拉应与美国建立外交关系并设立大使馆，这是委内瑞拉的自决权。

葡萄牙总统德索萨针对美国1月3日对委内瑞拉发动袭击表示，葡萄牙政府的立场一直很明确，那就是必须尊重国际法和《联合国宪章》，美国对委内瑞拉的军事干预使得《联合国宪章》受到质疑。

欧盟理事会主席科斯塔表示，如果美国认为格陵兰存在安全问题，北约成员国需要共同应对。丹麦北极联合司令部司令瑟伦·安诺森表示，丹麦已邀请美国参加北约多国计划“今年晚些时候”在格陵兰岛举行的联合军事演习。斯洛文尼亚政府也决定向格陵兰岛派遣两名军官参与丹麦计划实施的“北极耐力”联合军演。

埃及总统塞西表示，重视特朗普关于调解埃及与埃塞俄比亚在尼罗河水资源问题上争端的提议，并已致信特朗普，重申开罗的立场及其对本国水安全的关切。

斯洛伐克总理罗伯特·菲佐办公室称，菲佐将于周六在海湖庄园会见美国总统特朗普，旨在加强华盛顿与这个对欧盟持批评态度的欧盟成员国之间的关系，并计划与特朗普商讨在斯洛伐克建设一座新核电站事宜，一份价值约150亿欧元（约合174亿美元）的合同最早可能于明年授予美国的西屋公司。

世界卫生组织发言人林德迈尔表示，美国有权退出世卫组织，但前提是必须缴纳其此前拖欠的会费。美国目前尚未支付2024年度和2025年度的会费，总额约为2.6亿美元。

科技巨头及市场数据

亚马逊表示，公司正在承担全部能源成本，并致力于确保数据中心不会增加消费者的电费支出。微软总裁布拉德·史密斯欢迎两党为扩大美国能源生产能力、同时保护美国人免受成本上升影响所做出的努力。

数据显示，在特朗普总统第二任期的首年（2025年1-10月），美国出口商品结构发生显著变化。碳氢化合物（包括石油产品、石油及天然气）与黄金成为主要增长动力，而传统支柱商品轿车的出口地位明显下滑。具体而言，飞机（1257亿美元）、石油产品（896亿美元）和石油（849亿美元）稳居前三大出口商品。天然气出口额增至672亿美元，排名从上一时期的第五位上升至第四位。黄金出口额大幅增长约1.5倍，达到626亿美元，成功跻身前五。与之形成对比的是，轿车出口额从一年前的510亿美元降至453亿美元，排名从长期保持的前五名滑落至第九位。

企业事件

美国科技企业动态

• 亚马逊: 亚马逊宣布，公司正在承担其全部能源成本，并致力于确保其数据中心不会增加消费者电费支出。公司正与电网运营商、公用事业公司及合作伙伴携手合作，确保电网做好准备以满足未来需求，且成本不会转嫁给电力用户。(01-17 07:14)

• 奈飞与华纳兄弟探索公司: 美国总统特朗普在两家公司有望合并的消息宣布之后，购买了100万美元奈飞（Netflix）和华纳兄弟探索公司（Warner Bros Discovery）的债券。(01-17 07:27)

• 微软: 微软总裁布拉德·史密斯表示，公司欢迎两党为扩大美国能源生产能力、同时保护美国人免受成本上升影响所做出的努力。(01-17 08:15)

• OpenAI: OpenAI联合创始人格雷格·布罗克曼透露，埃隆·马斯克曾表示需要持有OpenAI的多数股权。(01-17 09:05)

• 特斯拉及埃隆·马斯克的AI项目: 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，其公司AI5芯片设计已接近完成，AI6则处于早期阶段；未来将出现AI7、AI8、AI9，目标是实现9个月的设计周期。(01-17 19:54, 01-17 20:01) 马斯克还透露，用于Grok的“Colossus2”超级计算机现已投入运行，该计算机是全球首个吉瓦级训练集群，并将于4月升级至1.5吉瓦。(01-17 20:26)

• Coinbase: Coinbase首席执行官Brian Armstrong公开表示，公司无法支持当前版本的美国参议院加密市场结构法案草案，主要原因是代币化股票、去中心化金融（DeFi）、稳定币奖励以及美国证券交易委员会（SEC）权责等条款存在较大分歧。(01-17 12:31) 据消息人士透露，白宫对Coinbase周三未经事先通知的“单方面行动”感到愤怒，称其事前未与白宫沟通，是对白宫和整个行业的“突然变卦”。消息人士强调，白宫认为单一公司不能代表整个加密行业，并表示，如果Coinbase不重返谈判桌并提出能满足银行业的收益率协议，白宫将完全撤回对加密货币市场结构法案的支持。(01-17 12:32) Coinbase已将Seeker (SKR) 和 FIGHT (FIGHT) 列入其上币路线图。(01-17 19:54)

美国半导体行业动态

• 嘉楠科技 (CAN): 纳斯达克已向比特币矿机制造商嘉楠科技（Canaan，CAN）发出警告，要求其在今年7月前将股价连续10个交易日维持在1美元以上，否则将面临退市风险。公司当前股价约0.79美元。尽管其曾于去年10月宣布获得5万台Avalon A15 Pro矿机的大额订单，但涨势未能持续。最大机构投资者Streeterville Capital已于12月清仓其约4.39亿美元持股。(01-17 12:31)

• Riot Platforms: Riot Platforms宣布与AMD达成为期10年的数据中心合作协议，初始合同收入至少3.11亿美元，若全部扩展总规模可达10亿美元。公司同时通过出售1080枚BTC筹资9600万美元，收购其德州Rockdale园区约200英亩土地，计划将该园区700 MW电力容量全面用于数据中心与高性能计算/人工智能（HPC/AI）业务。(01-17 12:31)

• Galaxy Digital: Galaxy Digital获得ERCOT批准，在德州Helios园区新增830 MW并网容量，理论总规模可达1.6 GW，或成美国最大单一站点。Galaxy Digital CEO Michael Novogratz在接受CNBC采访时表示，美国参议院加密市场结构立法“即便不完美也没关系，我们之后可以再修”，他呼吁加密行业立法尽快推进。(01-17 12:31)

美国金融行业动态

• 贝莱德: 据Onchain Lens监测，贝莱德（BlackRock）在过去8小时内从Coinbase提走3,312枚BTC（约3.14亿美元）和5,336枚ETH（约1,754万美元）。过去连续三天内，贝莱德累计提取12,658枚BTC（约12.1亿美元）和9,515枚ETH（约3,130万美元）。(01-17 12:31)

• MicroStrategy: VanEck数字资产研究主管Matthew Sigel发文澄清了《纽约时报》针对MicroStrategy的报道，指出VanEck创始人Jan van Eck的言论“我们已经避开了”并非暗示看空MicroStrategy，而是指VanEck自身不会效仿MicroStrategy将公司财库转变为比特币本位。Sigel透露，VanEck实际上为客户持有28.4万股MicroStrategy股票，稳居前75大持有者之列，且在最近几周进行了增持。(01-17 12:31)

• Steak ‘n Shake: 美国快餐品牌Steak ‘n Shake近日宣布投资1000万美元购买比特币，作为其战略比特币储备计划的一部分。该公司表示，这一模式是一个自我强化系统，将销售增长、食品质量提升和长期比特币积累三者有机结合。(01-17 12:31)

比特大陆 (Bitdeer) 运营情况

• Bitdeer发布比特币周度运营数据：截至1月16日，其自有BTC持仓为1,502.1枚（不含客户存款）。当周产出148.0枚BTC，出售146.8枚，净增减为-398.8枚BTC。(01-17 12:31)

香港企业动态

• WeLab: 香港金融科技公司WeLab宣布完成2.2亿美元融资，投资方包括汇丰控股（HSBC）等，WeLab为香港Web3.0协会初创/企业会员之一。
• 盈证国际: 港股上市公司盈证国际宣布拟战略涉足Web3.0区块链领域，计划提供软件开发服务并筹备自营交易平台。该公司目前市值约1.23亿港元。

股票市场

今日美国股票及市场动态总结

• 特朗普个人金融交易: 据报道，美国总统特朗普购买了价值100万美元的奈飞（NFLX）和华纳兄弟探索公司（WBD）的债券。

• 半导体行业展望: 美国商务部长卢特尼克表示，如果韩国存储芯片制造商不承诺增加对美国投资，可能面临高达100%的关税。此外，特朗普政府可能在近期宣布新的关税措施及相应的国内制造业激励计划。

• 信用卡行业潜在政策变动: 白宫正在考虑采取行政行动，限制信用卡利率上限为一年期的10%，并计划在1月20日设定行动期限。此举旨在缓解美国民众的负担，并可能呼吁监管机构放宽某些流动性标准以提高银行的参与度。

• 加密货币相关股票表现:

  • 嘉楠科技（CAN）： 纳斯达克已向比特币矿机制造商嘉楠科技发出警告，要求其在今年7月前将股价连续10个交易日维持在1美元以上，否则将面临退市风险。当前嘉楠科技股价约为0.79美元。
  • 比特币矿业股集体走强： 上周五，比特币矿业股普遍走强。其中，Riot Platforms（RIOT）宣布与AMD达成一项为期10年的数据中心合作协议，初始合同收入至少为3.11亿美元，若全面扩展总规模可达10亿美元。Riot Platforms同时出售了1080枚BTC，筹集9600万美元。Galaxy Digital获得ERCOT批准，在德州Helios园区新增830MW并网容量，理论总规模可达1.6GW。
  • 贝莱德（BLK）与Coinbase（COIN）的加密资产流动： BlackRock在过去8小时内从Coinbase提走了3,312枚BTC（约3.14亿美元）和5,336枚ETH（约1,754万美元）。过去连续三天内，BlackRock累计提取了12,658枚BTC（约12.1亿美元）和9,515枚ETH（约3,130万美元）。
  • 摩根资产管理: 摩根资产管理目前在全球范围内管理近2570亿美元的主动型ETF资产，规模略超Dimensional Fund Advisors。

• 美国出口结构趋势报告（2025年1-10月，特朗普第二任期）: 最新统计数据显示，在特朗普总统第二任期的首年（2025年1-10月），能源产品（包括石油产品896亿美元、石油849亿美元及天然气672亿美元）和黄金（626亿美元，大幅增长约1.5倍）成为美国出口增长的主要动力。飞机出口额为1257亿美元。相比之下，轿车出口额从一年前的510亿美元降至453亿美元，排名从长期保持的前五名滑落至第九位。

中国A股市场动态

• 本周大盘主力资金累计净流出3829.27亿元，数字媒体、黑色家电板块主力资金净流入居前，长电科技、兆易创新主力资金净流入最多。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场概览

• ETH 预测与估值: Etherealize 联合创始人 Vivek Raman 和 Danny Ryan 表示，以太坊经十年实战检验，是华尔街“最安全可靠”的选择，贝莱德、富达和摩根大通均有部署案例。Raman 预测，ETH 市值将上涨至数万亿美元，到 2026 年底，每个代币价格可能达到 1.5 万美元。该观点基于三个支柱：稳定币市场扩大 5 倍，代币化现实世界资产增长 5 倍，以及 ETH 成为类似于比特币的“生产性价值储存手段”。以太坊联合创始人Vitalik Buterin发文表示，2026年以太坊将系统性修复过去十年在自我主权与去信任化上的倒退，目标是重建一个无单点失败、无中心控制者的“世界计算机”。

• 机构资金流向: 据 Onchain Lens 监测，BlackRock 在过去 8 小时内从 Coinbase 提走 3,312 枚 BTC（约 3.14 亿美元）和 5,336 枚 ETH（约 1,754 万美元）。过去连续三天内，BlackRock 累计提取 12,658 枚 BTC（约 12.1 亿美元）和 9,515 枚 ETH（约 3,130 万美元）。比特币现货 ETF 昨日（美东时间 1 月 16 日）总净流出 3.95 亿美元，仅贝莱德 IBIT 实现净流入。以太坊现货 ETF 昨日总净流入 464.45 万美元，持续 5 日净流入。XRP 现货 ETF 总净流入 112 万美元。Solana 现货 ETF 总净流出 222 万美元。

• 山寨币市场表现与分析: Wintermute 市场报告回顾 2025 年指出，山寨币整体表现显著不佳，年度综合回报大幅下滑，叙事驱动的平均上涨行情持续时间约为 19 天，较前一年的 61 天大幅缩短。报告认为，加密货币正开始从投机性资产向成熟资产类别转型。IOSG 报告分析山寨币面临的“四重困境”，包括海量供应、需求稀缺、风投资金枯竭及一级市场投资萎缩。

• 比特币矿业动态: 比特币矿业股周五集体走强。Riot Platforms 宣布与 AMD 达成为期 10 年的数据中心合作协议，初始合同收入至少 3.11 亿美元，若全部扩展总规模可达 10 亿美元。Riot 同时通过出售 1080 枚 BTC 筹资 9600 万美元，收购其德州Rockdale园区约200英亩土地，计划将该园区700 MW电力容量全面用于数据中心与HPC/AI业务。Galaxy Digital 获得 ERCOT 批准，在德州 Helios 园区新增 830 MW 并网容量，理论总规模可达 1.6 GW，或成美国最大单一站点。Bitdeer 发布周度运营数据：截至 1 月 16 日，其自有 BTC 持仓为 1,502.1 枚（不含客户存款），当周产出 148.0 枚 BTC、出售 146.8 枚，净增减为 -398.8 枚 BTC。纳斯达克向比特币矿机制造商嘉楠科技（Canaan，CAN）发出警告，要求其在今年 7 月前将股价连续 10 个交易日维持在 1 美元以上，否则将面临退市风险。嘉楠当前股价约 0.79 美元。最大机构投资者 Streeterville Capital 已于 12 月清仓其约 4.39 亿美元持股。

• 行业监管与立法: 美国参议院民主党人已重返谈判桌，就加密货币市场结构法案的最佳方案展开磋商。白宫正考虑完全撤回对加密货币市场结构法案的支持，除非 Coinbase 重返谈判桌并提出能满足银行业的收益率协议。Galaxy Digital CEO Michael Novogratz 呼吁加密行业立法尽快推进，认为“即便不完美也没关系，我们之后可以再修”。哈萨克斯坦总统托卡耶夫签署新版《银行与银行业活动法》及配套修订法，明确将数字金融资产（DFA）作为新资产类别纳入监管并允许其在境内流通，允许设立并由央行许可的加密交易所。美国众议院民主党人在 2026 年 1 月 15 日致信 SEC 主席 Paul Atkins，指控 SEC 自 2025 年以来撤销或搁置超过 12 起重大加密执法案件，质疑存在“付费换宽松（pay-to-play）”风险。

• 平台与生态发展: Coinbase CEO Brian Armstrong 此前公告称无法支持当前法案草案，主要因代币化股票、DeFi、稳定币奖励及 SEC 权责等条款存在较大分歧。1月17日，Coinbase将Seeker (SKR) 和 FIGHT (FIGHT) 列入上币路线图。Binance 平台已支持用户通过银行转账（SWIFT）直接提现美元（USD），由 BPay 提供服务，并与巴林科威特银行（BBK）签署谅解备忘录。币安合约将于 2026 年 1 月 21 日 09：00（UTC）对 BIDUSDT、DMCUSDT、ZRCUSDT 和 TANSSIUSDT 四个 U 本位永续合约进行自动平仓和结算，并随后下架。Solayer 团队向 Binance 存入 1832 万枚 LAYER 代币。以太坊基金会宣布由开发者加速团队支持的 x402 黑客松已圆满结束，并公布了部分获奖项目。Solana 生态开发公司 Anza 展望 Solana 2026 年多项关键发展，包括 Alpenglow 共识引擎、MCP、带宽和延迟改进等。Solana 生态 DEX Jupiter 介绍其稳定币 JupUSD，其是首个主动向生态系统返还原生国债收益的稳定币，储备金由 90% 的贝莱德 BUIDL 基金和 10% 的 USDC 组成。加密交易平台 Backpack 创始人兼 CEO Armani Ferrante 批评所谓“新金融（Neo Finance）”并未真正改进传统金融体系。YZi Labs 投资且 CZ 担任顾问的交易终端 Genius Terminal 在 1 月 16 日单日交易量高达 6.5 亿美元，创历史新高。

• 企业投资与应用: 美国快餐品牌 Steak ‘n Shake 宣布投资 1000 万美元购买比特币，作为其战略比特币储备计划的一部分。加密借贷平台 Nexo 宣布与奥迪 Revolut F1 车队达成一项为期 4 年的赞助协议，成为该车队首个官方数字资产类赞助商，金额达数千万美元。加密货币交易所在 2024-2025 赛季的体育赞助投资总额达 5.68 亿美元，足球占据近 60%。

• 安全与诈骗: 据 ZachXBT 监测，1 月 10 日约 23:00（UTC），一名受害者因硬件钱包社交工程诈骗损失逾 2.82 亿美元的 LTC 与 BTC。攻击者随后将被盗 LTC、BTC 转换为 Monero。已披露被盗地址共计约 205 万枚 LTC、1459 枚 BTC。AI 桌面工具 Alma 创始人 yestone 辟谣 Alma 与任何虚拟货币无关。韩国全罗北道一宗以“AI 自动交易虚拟货币、可获取高收益”为噱头的诈骗案二审宣判，主犯 A 某被判有期徒刑 3 年 6 个月。柬埔寨警方逮捕一名 50 岁华裔电诈头目黄继茂（Li Kuong），其被指长期非法拘禁人员从事网络诈骗。

• 新闻周精选: 姚前帮项目上币受贿 2000 ETH；办公室抽屉查出硬件钱包；韩国结束企业加密投资禁令；美国 12 月未季调 CPI 年率 2.7%；鲍威尔回应司法部传票。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治与国际关系： 加拿大总理卡尼访华，两国关系取得积极进展：中方将加拿大油菜籽关税税率从84%降至15%，加方撤销对中国电动车100%关税并设置年度4.9万辆进口配额，五年内增至7万辆。卡尼称中国是比美国更好预测的伙伴。伊朗总统与普京通话，指责美国、以色列和部分欧洲国家直接参与伊朗近期事件。同时，美国和以色列领导人连续两天通话讨论伊朗局势，特朗普权衡军事打击或外交谈判的可能性。欧洲航空安全局建议航空公司避免飞越伊朗领空。乌克兰能源危机严峻，燃料储备仅能维持20余天，政府调整宵禁政策并限制照明。民调显示超过半数乌克兰人支持就解决与俄罗斯冲突举行全民公投。乌美两国计划在迈阿密举行会谈，完善安全保障和经济繁荣协议。国际原子能机构促成俄乌达成协议，实施局部停火以修复扎波罗热核电站输电线。美国国会议员代表团访问丹麦，暗示国会将否决美国政府“收购”格陵兰岛的计划。巴西总统卢拉与欧盟委员会主席冯德莱恩会晤，旨在打造全球最大的自由贸易区之一。欧盟委员会主席表示将统筹规划锂、镍、稀土等关键原材料项目。委内瑞拉国防部长指控美国1月3日对加拉加斯发动袭击，导致47名委内瑞拉士兵死亡。委内瑞拉代总统宣布签署首份天然气出口合同，并进行了内阁改组。马杜罗之子呼吁与美国建立外交关系。印度最高法院裁定美国老虎环球基金因向沃尔玛出售Flipkart股份产生的资本利得需按印度国内法纳税，推翻此前依据税收协定享有的豁免。惠誉将玻利维亚评级上调至CCC，因外部融资面临的政治限制减少。巴勒斯坦技术官僚委员会在埃及开罗首次召开会议，首要任务是人道主义援助。联合国难民署呼吁国际社会加强对苏丹难民的人道援助与保护。叙利亚民主力量宣布部队撤离阿勒颇东部，并重新部署至幼发拉底河以东地区。

• 国际经济展望： 凯投宏观预测，受高估值等因素制约，印度股市2026年可能再次跑输新兴市场大盘。凯投宏观报告指出，欧元区高储蓄率将继续拖累经济增长，数字欧元或在2029年前推出，其影响取决于市场需求。韩国对美3500亿美元战略行业投资计划预计2026年上半年难以启动，初期资金外流规模将远低于每年200亿美元上限，有助于缓解韩元贬值压力。

美国重大事件

• 特朗普政府政策： 特朗普就美联储主席人选发表言论，暗示希望国家经济委员会主任凯文·哈塞特留在白宫原职，称其擅长沟通，并批评美联储官员言辞甚少，表示自己心中已有人选，将在未来几周内决定。前财长贝森特对此表态特朗普有权决定，并认为美联储亟需“整顿精简”。特朗普重申对不支持美国“收购”格陵兰岛计划的国家加征关税的威胁，强调格陵兰岛对美国部署“金穹”导弹防御系统的国家安全重要性。美国国会议员代表团暗示国会将否决此计划。特朗普称自己是“关税之王”，并表示若最高法院否决关税案将是美国的耻辱。白宫经济委员会主任哈塞特表示，在最高法院作出裁决后，特朗普能够立即实施10%的关税。特朗普表示准备重启美国在埃及和埃塞俄比亚之间关于尼罗河水资源分配的调解工作。白宫宣布成立加沙行政管理委员会，推动加沙“和平委员会”的运作，并提出未来可能将该委员会扩展至乌克兰、委内瑞拉等其他热点地区。美国能源部表示，特朗普政府目前不考虑动用委内瑞拉石油来补充战略石油储备，但正迅速采取行动扩大雪佛龙公司的许可证范围，以提高委内瑞拉石油产量和出口量。美国教育部宣布推迟实施针对违约学生贷款借款人的工资扣押及其他强制性催收措施。弗吉尼亚沿海海上风能项目获得美国地方法院批准临时禁令，得以恢复施工。

• 法律与监管： 美国联邦贸易委员会（FTC）主席表示，正密切关注大型科技公司通过挖角初创公司员工而非直接收购的方式来规避反垄断审查。加利福尼亚州总检察长Rob Bonta向xAI公司发出停止并终止信函，敦促其停止非法行为。美国上诉法院驳回了共和党全国委员会对谷歌邮件垃圾信息过滤器的诉讼。谷歌已针对美国司法部相关搜查裁决提交上诉通知，并请求暂停实施特定补救措施。美国最高法院已同意审理拜耳公司为限制“农达”除草剂相关诉讼而提出的上诉。

经济重大事件

• 货币政策与央行动态： 美联储联邦基金有效利率维持在3.64%。美联储理事鲍曼表示，鉴于劳动力市场脆弱，政策制定者不应排除进一步降息的可能性，且目前暗示利率将维持不变为时尚早，认为当前利率仍处于“适度限制性”区间。美联储副主席杰斐逊预计短期内美国经济将增长2%，今年失业率将保持稳定。他认为自2024年以来的降息举措已将政策利率降至与中性利率相符的区间，目前的政策立场“定位良好”，随时准备调整利率。他也指出当前通胀水平略高，核心商品价格上涨与2%的目标不相符。美联储官员柯林斯强调国会赋予美联储独立的决策权限。市场对美联储今年可能多次降息的预期增强，但美联储内部“观望”基调巩固。

• 经济数据与趋势： 美国1月NAHB房产市场指数降至37，低于预期。美国制造业产出12月意外增长0.2%，整体工业生产连续第二个月增长0.4%，表明制造业在2025年末站稳脚跟。全球公司债券风险溢价收窄至2007年以来最低水平（103个基点），同期债券发行量激增。美国钻探公司已连续第二周减少油气钻井平台数量。法国总理预计今年财政赤字可能低于5%。墨西哥央行公布国内债务置换结果，旨在延长债务到期期限。前财长贝森特预计2025日历年美国财政赤字占GDP的比例为5.4%，并预计美国工薪阶层能获得1000亿至1500亿美元的退税。

• 企业与技术： OpenAI计划未来几周内在美国的ChatGPT免费版和月费8美元的Go套餐中测试定向广告，以推动营收多元化。亚马逊声明正在承担数据中心能源成本，并致力于不增加消费者电费支出。AI初创公司ElevenLabs正就以110亿美元估值进行融资事宜展开洽谈。

短期股票市场

• 美股表现： 道琼斯工业平均指数在盘初上涨后有所回落，纳斯达克指数也小幅下跌。行业ETF表现分化，半导体ETF和科技行业ETF走高，但电力股因特朗普政府寻求遏制电价而下跌。个股方面，美光、ASTSpaceMobile、联电股价上涨；贝莱德目标价被瑞银上调，Cloudflare目标价被花旗集团下调；拜耳美国存托凭证（ADR）因最高法院受理诉讼而上涨；Salesforce本周累计下跌13%。私募公司ClearStreet以120亿美元估值完成上市前融资轮。贝朗公司正就278亿美元的首次公开募股（IPO）开展初期谈判。CFTC数据显示，截至1月13日当周，股票基金投机者增加了标普500指数净空头头寸。

• 其他市场： 欧洲主要股指收盘普跌，其中德国DAX指数和法国CAC40指数跌幅较大。阿根廷MERVAL指数本周累计下跌5.00%。富时A50期指夜盘收跌0.24%。

货币市场

• 美元走强： 美元指数本周累计上涨超0.2%，在纽约尾盘收于99.389，达到去年12月初以来的最高值。在特朗普就美联储主席人选发表言论后，美元指数一度由跌转升。欧元、英镑、日元、瑞士法郎兑美元均下跌，加元兑美元降至六周以来最低点1.3928，显示加元疲软。

贵金属

• 金银铂普跌： 黄金价格从历史高位回落，受到美元走强和市场获利了结的压力，日内跌幅一度达1.66%，周中震荡。CFTC数据显示，投资者增加了黄金净多头头寸，本周COMEX黄金期货累计上涨2.12%。白银价格同步大幅下跌，日内跌幅一度达5.82%，主要因特朗普暂缓对关键矿产进口征收新关税，出现获利了结。CFTC数据显示，投资者削减了白银净多头头寸，但本周COMEX白银期货累计仍上涨13.12%。现货铂金和Nymex铂金期货日内均大幅下跌，跌幅超过4%。

大宗商品趋势

• 能源： WTI原油期货结算价和布伦特原油期货价格均小幅上涨。夜盘交易中，上期所原油期货收涨1.48%。美国天然气期货跌超3.00%。惠誉评级指出，鉴于全球市场供应过剩，地缘政治因素引发的石油风险溢价或许仍会受到限制。巴克莱预测，美国对伊朗的有限打击可能快速消除每桶3-4美元的地缘政治原油溢价。CFTC数据显示，截至1月13日当周，布伦特原油和柴油投机者净多头头寸增加，WTI原油投机客转为净多头。壳牌已将其在加拿大液化天然气项目中高达75%的股权出售给买家。

• 金属： LME金属期货收盘普跌，伦锡跌幅达10.00%，伦镍跌4.57%，伦铜跌2.57%。国内期货夜盘，沪铜、沪锌、沪铅、沪镍、沪锡均收跌，其中沪锡跌幅扩大至8.42%。氧化铝逆势上涨。CFTC数据显示，COMEX铜期货投机客净多头头寸减少。

• 其他： 波罗的海干散货指数全线飘红，终结九日连跌走势。夜盘期货收盘，菜粕连续跌2.11%，铁矿石连续跌1.35%，苯乙烯连续涨1.43%，低硫燃料油连续涨1.05%。

数字资产市场

• 链上活动与项目： Ethereum网络日交易笔数达278.9万笔，创下历史新高，其中稳定币活动是主要贡献者。Solana DEX周交易量中Meme活动占比重新返回50%，并保持连续三周正增长。Solana近期密集宣布上线多个非原生链资产，可能正加速推进类链上CEX策略。Riot Platforms通过出售比特币完成对德州Rockdale场址的土地收购，并与AMD签署了数据中心租赁协议。

• 机构与监管： 白宫数字资产顾问委员会执行主任确认，Samourai Wallet被没收的数字资产目前尚未被清算，且未来也不会被清算，将作为战略比特币储备（SBR）的一部分保留在美国政府资产负债表中。Anchorage Digital正在为潜在的上市计划做准备，并考虑在IPO前筹集约2亿至4亿美元的新资金。

重要人物言论

美国政府主要官员及机构观点

• 总统特朗普： 对白宫国家经济委员会主任哈塞特（Kevin Hassett）的表现表示赞赏，称其在电视上表现不错，并表示希望他继续留任原职位，同时指出哈塞特是政府对外传达经济政策的重要人物，若调任将削弱其角色，且哈塞特的提名在参议院面临阻力。特朗普称赞哈塞特擅长沟通，并批评美联储官员们言辞甚少。关于美联储主席人选，特朗普表示自己心中已经有了人选。他自称“关税之王”，认为关税政策执行得特别棒，并希望赢得最高法院的关税官司，如果败诉，将是美国的耻辱。他暂缓了对关键矿产进口征收新关税，表示美国将通过谈判确保供应链安全，仅在谈判失败时才考虑限制进口。在推动收购格陵兰岛时，特朗普提出了新关税威胁，称可能会对不支持美国获得格陵兰岛计划的国家加征关税。他称美国在部署“金穹”导弹防御系统的背景下，迫切需要格陵兰岛来确保国家安全。他表示准备重启美国在埃及和埃塞俄比亚之间进行的调解工作，以一劳永逸地解决“尼罗河水资源分配”问题，并强调任何国家都不应该单方面对尼罗河资源进行控制。此外，他还表示委内瑞拉石油如今已输往美国，并称拿下委内瑞拉石油一事他无需与任何人商议。在谈及《叛乱法》时，特朗普称认为当下没有动用该法的理由，但倘若有需要，他会动用它，并强调该法威力十分强大。他称美国花费了相当于五万亿美元的钱修建了巴拿马运河，认为这可能是美国建造过的最成功的项目且至今依然如此，同时指责吉米·卡特以一美元的价格将其拱手让人。他购买了100万美元奈飞和华纳兄弟探索公司的债券，此举是在宣布两家公司有望合并的消息之后。

• 白宫官员： 国家经济委员会主任哈塞特表示在最高法院作出裁决后，特朗普能够立即实施10%的关税。他还称将和特朗普一同前往达沃斯。白宫数字资产顾问委员会执行主任 Patrick Witt 已从美国司法部确认，Samourai Wallet被没收的数字资产目前尚未被清算，且未来也不会被清算，相关处理将依据第14233号行政令执行，上述资产将继续保留在美国政府资产负债表中，并作为战略比特币储备（SBR）的一部分。白宫宣布成立加沙行政管理委员会（执行委员会），以推动和平委员会的运作。和平委员会成员包括国务卿马尔科·卢比奥、史蒂夫·维特科夫、贾里德·库什纳、托尼·布莱尔、马克·罗文、阿贾伊·班加、罗伯特·加布里埃尔。此外，少将贾斯珀·杰弗斯已被任命为国际稳定部队指挥官。

• 美国国会： 美国两党国会代表团抵达丹麦首都哥本哈根，与丹麦及格陵兰岛自治政府官员会晤，并暗示国会将否决美国联邦政府拟“收购”格陵兰岛的计划。美国参议员沃伦和民主党人士就委内瑞拉石油相关事宜对多家大型银行进行质询。

• 美国能源部/官员： 美国能源部称，特朗普政府目前不考虑动用委内瑞拉石油来补充战略石油储备。美国能源部长赖特表示，将委内瑞拉的石油收入存入由美国政府控制的卡塔尔账户是一项务实的决定。美国能源官员称，美国正迅速采取行动，扩大雪佛龙公司的许可证范围，以提高委内瑞拉石油的产量和出口量。

• 美国财政部（前财长贝森特）： 预计美联储主席候选人已减少至4人。他表示，对于美联储理事鲍曼而言，最合适的安排是继续担任其现有职务。贝森特预计美联储主席会在达沃斯会议之前或者返回之后做出决定。他指出哈塞特与美联储相关事宜是特朗普的正当权限，并称Rick Rieder昨天和特朗普在一起。他认为哈塞特执掌着美国政府部门内最具实权的财经职位之一。贝森特认为，要是美联储能将所有问题都公开，情况会比现在好得多，但表示不会就美联储相关的正在进行的调查发表评论。他强调自己并非呼吁撤换美联储相关人员，而是主张信息公开透明。他表示，若美联储给出的答复能令人满意，那么此事便可就此翻篇，并称美联储“亟需整顿精简”。尽管特朗普称已敲定人选，但贝森特表示特朗普尚未就美联储主席人选透露看法。他对司法部对美联储的调查将拭目以待，并预计下一任美联储主席会赢得市场以及各国领导人的尊重。他认为，鲍威尔在5月之后是否留任将由其自行决定，并称5月之后不宜存在影子美联储主席。他预计2025日历年财政赤字占GDP的比例为5.4%。预计美国工薪阶层能获得1000亿至1500亿美元的退税。贝森特表示，最高法院不太可能否决依据《国际紧急经济权力法》征收的关税，并相信最高法院会支持特朗普的标志性政策。

• 美国国防部： 宣布波音公司、洛克希德公司和BAE系统公司获得国防微电子活动合同。

• 美国联邦贸易委员会 (FTC)： 主席Andrew Ferguson称，FTC正密切关注大型科技公司通过挖角初创公司员工而非直接收购的方式来规避反垄断审查的行为。

• 美国教育部： 宣布推迟实施针对违约学生贷款借款人的工资扣押及其他强制性催收措施，此次推迟适用于联邦学生贷款的强制催收行动，包括工资扣押以及通过“财政部抵债计划”进行的追偿。

• 加利福尼亚州总检察长Rob Bonta： 向xAI公司发出停止并终止信函，敦促该公司即刻停止非法行为。

• 美国商品期货交易委员会 (CFTC)： 截至1月13日当周，股票基金投机者在芝加哥商业交易所（CME）将标普500指数净空头头寸增加了34,096份合约，达到449,113份合约。天然气投机者于纽约商品交易所（NYMEX）和洲际交易所（ICE）四大市场把净多头头寸增加了11475份合约，达到90991份合约。石油投机客转而持有8689份西德克萨斯中质原油（WTI）净多头合约，较之前一周增加了20670份。纽约商品交易所（COMEX）铜期货投机客把净多头头寸减少了4721份合约，降至62175份合约。股票基金经理把芝加哥商业交易所（CME）标普500指数净多头头寸减少了31,459份合约，降至932,309份合约。投资者增加了黄金和原油净多头头寸，削减了白银净多头头寸。

美联储官员及数据

• 美联储数据： 1月15日，美国联邦基金有效利率为3.64%，交易量为910亿美元；1月14日，该利率为3.64%，交易量为940亿美元。继11月增长0.3%后，美国制造业产出12月再度增长0.2%。涵盖工厂、矿山及公用事业的整体工业生产连续第二个月增长0.4%，其中采矿和能源开采业出现下滑，公用事业产出则有所回升。12月工厂产出的增长得益于消费品和商业设备产量的提升，表明制造业在2025年年末已站稳脚跟。美联储已批准巴西数字银行英特尔联合银行（Inter&Co）在美国设立银行分行。逆回购操作中6个交易对手获得了12.22亿美元。

• 美联储官员柯林斯： 国会赋予美联储独立的决策权限，使其能够制定并执行各类艰难的经济决策。

• 美联储理事米歇尔·鲍曼： 美联储在抑制通胀方面已取得显著成效。考虑到当前劳动力市场脆弱，政策制定者此刻就暗示利率将维持不变还为时过早。即便2025年末完成了三次各25个基点的降息操作，美联储当前利率政策仍处于“适度限制性”区间，这意味着该政策对通胀和经济增长仍具有抑制作用。她认为，尽管当前通胀水平仍处高位，但已显现出进一步回落的明确趋势；而一旦经济增长放缓，就业市场则面临大幅走弱的风险。基于未来失业率上升的潜在风险，美联储不应排除进一步降息的可能性。她强调，在劳动力市场状况没有出现明显、持续改善的情况下，美联储应随时准备调整政策，使其更接近中性水平。她补充道，美联储还应避免释放利率将在较长时期内保持稳定的信号，此类表述可能会误导市场，让外界认为央行不会对走弱的就业市场做出政策回应。她预计随着货币政策限制性减弱，经济将稳健扩张，劳动力市场稳定在充分就业附近；同时关税影响消退后，核心通胀将回落至美联储2%的目标。

• 美联储副主席杰斐逊： 很高兴看到常设回购操作在经济上合理的时候得到更多运用。他表示，自2024年以来美联储采取的降息举措已让政策利率降至与中性利率相符的区间，并认为目前的政策立场“定位良好”，使美联储处于有利状况，能够明确在何时以及以多大幅度对政策利率进行调整，并已做好充分准备来决定是否要对利率进行进一步调整。他预计短期内经济将增长2%，且今年失业率将保持稳定。他指出当前通胀水平略高，且核心商品价格上涨的情况与通胀率回升至2%的目标不相符。他称美联储正竭尽全力对公众负责，并表示美联储在通胀和充分就业方面的双重使命使美国获益良多。他认为当前框架可让风险平衡来指导如何权衡美联储的两大使命。他称鲍威尔关于美国司法部行动的声明“大家都能看到”，并表示“非常敬重”鲍威尔，认为他是一位品行极为正直的人。

国际政府及机构

• 加拿大总理卡尼： 访华后，宣布中加双方同意中方对加拿大油菜籽的关税税率从84%降低至15%；加方则撤销前任特鲁多政府实施的对华100%电动车关税，设置49000辆的年度进口配额，并在五年内增加至70000辆。卡尼称中国是比美国更好预测的伙伴，“我们的双边关系在近几个月里取得了进展”。他强调，中国电动汽车在性价比、能效表现与技术创新层面均具备突出优势，在全球市场中处于领先地位。加拿大若要打造具有竞争力的本土电动汽车产业，就需要向中国学习经验并开展深度合作，与中方协同构建稳定高效的供应链体系。

• 中国商务部美大司负责人： 中加双方本着合作精神开展了多轮磋商，努力压缩问题清单。加方将就针对中国电动汽车、钢铝产品等采取的单边措施，以及中国企业在加投资运营个案等作出积极调整。相应地，中方将根据有关法律法规，调整加方关注的油菜籽反倾销措施和对加部分农水产品采取的反歧视措施。相信这些安排将对深化中加相关产业合作、增进两国民众福祉等发挥积极作用。此外，双方还就增加直航航班、改善营商环境、农产品检验检疫等经贸问题形成了积极共识。中方认为加方将给予中国电动汽车每年4.9万辆配额，配额内享受6.1%的最惠国关税待遇，不再征收100%附加税，配额数量将按一定比例逐年增长，这是加方朝着正确方向迈出的积极一步，对中国电动汽车开拓加市场是好消息。

• 欧盟委员会主席冯德莱恩： 表示欧洲和巴西正朝着达成原材料交易的方向发展，并称将对锂、镍、稀土相关项目进行统筹规划。她在与巴西总统卢拉会晤时，感谢巴西为推动南方共同市场和欧盟自贸协定所作贡献，称协定签署传递了“有力的信息”，即国际贸易“不是零和博弈的游戏，而是各方受益”。

• 欧洲议会： 正在考虑把规模庞大的美欧贸易协议批准事宜，与特朗普收回其“接管格陵兰岛”的威胁相绑定。欧洲议会贸易委员会长期主席贝恩德·朗格表示，任何国家的国家主权都必须得到贸易协议所有合作方的尊重，这一点显而易见。欧洲议会将于19日就针对欧盟委员会的不信任动议展开辩论，并在22日进行表决。

• 丹麦国防大臣波尔森： 在与美国代表团会晤后表示，美国总统特朗普威胁要对不支持其格陵兰岛计划的国家征收关税，这既凸显了继续对话的必要性和重要性，也凸显了所处局势的严峻性。他称此次与美国代表团的会晤“良好且富有建设性”。

• 美国格陵兰特使杰夫·兰德里： 表示相信在格陵兰问题上能够达成协议。他称将于今年3月访问格陵兰岛。

• 韩国企划财政部长官具润哲： 表示韩国对美3500亿美元战略行业投资计划2026年上半年大概率无法启动，初期资金外流规模也将远低于每年200亿美元的上限，这可缓解韩元面临的美元外流压力。当前韩元兑美元跌至16年低点，贬值压力超预期，韩国政府将落实市场稳定措施遏制“羊群行为”引发的进一步贬值，并警告交易员不要试探当局捍卫韩元的决心，美国也对韩国稳汇努力表示认可。

• 巴西总统卢拉： 表示更多的贸易和投资意味着大西洋两岸都将拥有更多机遇，并称南方共同市场（南共市）和欧盟明天将创造历史，打造全球最大的自由贸易区之一。在与欧盟委员会主席冯德莱恩会晤时，他表示南方共同市场和欧盟在多边主义框架下建立伙伴关系将创造历史，建成全球最大自由贸易区之一，该协定不仅能为南共市及欧盟带来益处，也有利于全球多边主义。他还强调巴西完全尊重在联合国和世界贸易组织框架下签署的所有国际协议，未来不会局限于扮演传统的大宗商品出口国，将生产和出口具有更高附加值的工业产品。

• 国际货币基金组织 (IMF)： 审查结果显示，埃塞俄比亚当局被允许提取约2.61亿美元（1.917亿特别提款权）的资金。执行董事会已完成了对埃塞俄比亚为期48个月的扩展信贷安排的第四期评估。

• 秘鲁央行： 宣布在现货市场购入了1.95亿美元。

• 墨西哥央行： 公布了国内债务置换结果，其目的是延长债务到期期限。

主要分析机构及银行

• 德国商业银行 (ThuLanNguyen)： 美国总统特朗普威胁从丹麦手中夺取格陵兰控制权，这一行为可能对美元构成显著利空。此举可能引发美国与欧洲盟友之间的对抗，对美元而言将是一个“灾难性的信号”。如果美国和欧洲爆发公开冲突，双方很可能互相实施制裁，这将严重威胁美元作为全球储备货币的地位。在欧洲开展业务的公司若想规避美国制裁，唯一途径就是完全停止使用美元结算。此外，美欧之间的直接贸易可能大幅萎缩，从而降低欧洲企业对美元的需求。

• 印度贵金属公司AugmontBullion： 白银价格从历史高位回落，主要因特朗普暂缓对关键矿产进口征收新关税，并表示美国将通过谈判确保供应链安全，仅在谈判失败时才考虑限制进口。报告预计，市场可能出现短期获利了结和价格回调，但之后有望再次上行。投资者同时关注美联储未来政策走向。在全球不确定性背景下，美国11月生产者价格和12月消费者价格均低于预期，增强了市场对美联储今年可能多次降息的预期，从而进一步提振贵金属需求。

• 凯投宏观： 经济学家Shivaan Tandon指出，受高估值等因素制约，印度股市2026年大概率再度跑输新兴市场大盘，与部分机构乐观预期相悖。当前MSCI印度指数市盈率近23倍，高估值暗藏风险。其表现不及MSCI新兴市场指数的核心原因有三：AI布局参与度低，难享估值溢价；高估值下盈利预期严苛，经济增速放缓；美国关税减免利好有限，相关板块占比低。尽管高盛、渣打对印度股市持积极态度，但凯投宏观认为韩台等市场估值合理、科技积淀深，风险补偿更具吸引力。资金面亦印证观点，2025年全球基金减持近90亿美元印度股票，若外流延续将现多年来首次连续两年净流出。不过火爆的IPO市场反映本土信心，或成情绪变量。经济学家Andrew Kenningham称，数字欧元可能在2029年前推出，但面临需求过弱或过强的风险。“需求疲软将削弱其降低欧洲对美国支付系统依赖的作用。”他表示，若需求过强，则可能导致银行体系存款大量流出，影响金融稳定，不过拟议中的个人持有上限有望缓解这一风险。他指出，尽管数字欧元将是欧元区支付体系的重大创新，但无法消除美国稳定币市场增长带来的风险。决策者暗示，美元稳定币可能对欧洲家庭具有吸引力，从而可能削弱欧元相对于美元的需求。Andrew Kenningham在另一份报告中称，欧元区家庭储蓄率在去年第三季度依然高企，这是疫情以来经济增长一直相对疲软的原因之一。该储蓄率从2025年第二季度的15.1%降至15.4%，远高于2010年代12.5%的平均水平。他称，2022年至2024年期间储蓄率的反弹可能是由于利率上升和能源价格飙升。但此后随着家庭财富的增加和利率的回落，储蓄率并未回落。Kenningham称，鉴于消费者信心依然低迷，而且欧洲央行可能会将利率维持在接近当前水平，因此基本没有理由感到乐观。

• 摩根士丹利： 外汇策略师Koichi Sugisaki指出，基于对美国经济增长前景更为乐观的判断，叠加日本众议院提前选举带来的不确定性，该机构目前上调了对美元兑日元汇率的预期。预计美元兑日元汇率将在第二季度触及148.00的低点，这一预测值较此前的140.00上调了5.71%。策略师们进一步分析：“我们的新基准情景是，在市场风险偏好情绪保持高涨，且市场对美联储降息节奏的预期趋于放缓的背景下，日元套利交易的受欢迎程度将持续提升。”而日元汇率面临的潜在风险，与日本首相高市早苗计划在2月初举行众议院提前选举密切相关，此举的目的在于帮助自民党赢得更多的议会席位。

• 惠誉评级 (Fitch Ratings)： 表示即便油价波动性加大，但鉴于全球市场存在供应过剩的情况，地缘政治因素引发的石油风险溢价或许仍会受到限制。上调玻利维亚评级至CCC。上调是因为其外部融资面临的政治限制减少，使得违约或债务重组风险有所缓解。预计，尽管玻利维亚的通胀率将在2026年下降，但鉴于取消燃油补贴以及大幅提高最低工资标准后的惯性影响，通胀仍会处于高位。确认沙特A+评级，前景展望稳定。确认荷兰评级为“AAA”，前景展望稳定。

• 瑞银 (UBS)： 将贝莱德目标股价从每股1218.00美元上调至1280.00美元，同时维持对贝莱德“中性”评级。

• 花旗集团 (Citi Group)： 将Cloudflare目标价从每股318.00美元下调至260.00美元，同时维持对Cloudflare“买入”评级。

企业事件

科技行业

• Alphabet (GOOGL) / Meta (META)： 分析师指出，加州拟议的一次性5%财富税，可能对Alphabet和Meta等科技巨头的创始人施加远超市场预期的实际税负压力。
• OpenAI： 计划在未来几周内，面向美国部分用户在ChatGPT应用内启动广告测试，覆盖免费版ChatGPT用户及月费8美元的新款低价Go套餐用户。此举是其推动营收多元化战略的一部分，旨在抵消人工智能系统开发与运维的巨额成本。ChatGPT付费高级版仍将无广告。
• Cloudflare： 花旗集团将其目标股价从每股318.00美元下调至260.00美元，同时维持“买入”评级。
• Google： 美国上诉法院驳回了共和党全国委员会就谷歌邮件垃圾信息过滤器对其筹款活动造成损害的诉讼。此外，Google已针对美国司法部相关搜查裁决提交上诉通知，并请求暂停实施特定补救措施，这些措施会迫使该公司共享搜索数据并向竞争对手提供联合服务。
• xAI： 加利福尼亚州总检察长Rob Bonta向xAI公司发出停止并终止信函，敦促该公司即刻停止非法行为。
• ElevenLabs： 这家AI初创公司正就以110亿美元估值进行融资事宜展开初期洽谈。
• Amazon： 亚马逊声明其正在承担数据中心的所有能源成本，并致力于确保数据中心不会增加消费者的电费支出。公司正与电网运营商、公用事业公司及合作伙伴协作，确保电网为满足未来需求做好准备，且成本不会转嫁给电力用户。

半导体行业

• 美光 (Micron)： 其董事Teyin Liu购入了2.32万股普通股。

金融行业

• 摩根士丹利 (Morgan Stanley)： 该机构外汇策略师基于对美国经济增长前景更为乐观的判断，上调了美元兑日元汇率预期，预计美元兑日元汇率将在第二季度触及148.00的低点，这一预测值较此前的140.00上调了5.71%。
• 高盛 (Goldman Sachs)： 已完成了一笔规模达160亿美元的银行债券交易，创下历史纪录，此前全球公司债券的风险溢价已收窄至103个基点，为2007年以来的最低水平。
• 贝莱德 (BlackRock)： 瑞银将贝莱德目标股价从每股1218.00美元上调至1280.00美元，同时维持“中性”评级。
• ClearStreet： 完成了上市前融资轮，估值为120亿美元。
• 老虎环球基金 (Tiger Global)： 印度最高法院裁定，该基金因向沃尔玛出售Flipkart股份产生的资本利得需按印度国内法纳税，推翻了此前德里高等法院允许依据《印度-毛里求斯税收协定》申请税收豁免的裁决。
• 摩根资产管理 (JPMorgan Asset Management)： 成为全球最大的主动管理型交易所交易基金（ETF）发行商，目前在全球范围内管理近2570亿美元的主动型ETF资产，规模略超Dimensional Fund Advisors的约2550亿美元。
• 英特尔联合银行 (Inter&Co)： 这家巴西数字银行发布声明表示，已获美联储批准在美国设立银行分行。
• Anchorage Digital： 正在为潜在的上市计划做准备，并考虑在IPO前筹集约2亿至4亿美元的新资金。该公司上一轮主要融资发生在2021年底，当时完成3.5亿美元融资，由KKR & Co.领投，投后估值超过30亿美元。

其他主要美国企业

• Talen能源、Vistra、星座能源： 特朗普政府寻求遏制电价的政策，可能对这些电力公司构成压力。
• ASTSpaceMobile： 获选美国导弹防御局“盾牌”计划的主承包商地位。
• 多米尼克能源公司 (Dominion Energy)： 透露其海岸风力发电项目将由176台海上风力发电机构成，总装机容量可达2.6吉瓦。
• 拜耳 (Bayer)： 美国最高法院已同意审理拜耳公司的上诉，该公司正试图限制依据各州法律针对其除草剂“农达”所提起的诉讼。
• 雪佛龙 (Chevron)： 美国能源官员正迅速采取行动，扩大雪佛龙公司的许可证范围，以提高委内瑞拉石油的产量和出口量。
• 波音公司 (Boeing) / 洛克希德公司 (Lockheed Martin)： 美国国防部宣布，这两家公司获得国防微电子活动合同。
• 壳牌 (Shell)： 消息人士透露，近几周壳牌已把其在加拿大液化天然气项目中高达75%的股权出售给买家。

股票市场

美国主要股指今日变动

• 道琼斯工业平均指数： 最新报49399.71，日内跌0.09%。盘中曾触及49502.39（日内涨0.12%）、49602.29（日内涨0.32%）以及49297.65（日内跌0.29%）。开盘时涨幅为0.2%。
• 纳斯达克指数： 最新报23499.97，日内跌0.13%。开盘时涨幅为0.4%。
• 标普500指数： 开盘时涨幅为0.2%。

美国行业ETF今日表现

• 半导体ETF： 盘初涨1.97%。
• 科技行业ETF： 盘初涨0.89%。
• 全球科技股指数ETF： 盘初涨0.63%。
• 能源业ETF、银行业ETF、网络股指数ETF： 盘初至多涨0.13%。
• 医疗ETF： 盘初跌0.27%。
• 公用事业ETF： 盘初跌0.96%。

美国个股今日涨跌

• Talen Energy： 下跌6.8%。
• Vistra： 下跌6.4%。
• Constellation Energy： 下跌4.4%。
• Micron： 涨5.0%。
• ASTSpaceMobile： 涨6.0%。
• UMC： 涨5.4%。
• 美国资产信托股票： 跌幅达1.9%。
• Bayer ADR： 涨幅达5%，刷新当日最高价。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态

• Ethereum 网络交易量创新高： 根据 Nansen 数据显示，在1月15日，Ethereum 网络的日交易笔数达到了278.9万笔，创下了历史新高。在已知标签中，稳定币活动是主要贡献者，其次是中心化交易所（CEX）、基础设施（Infra）和去中心化交易所（DEX）。
• Riot Platforms 出售 BTC 完成收购与数据中心租赁： Riot Platforms 宣布已完成对德州 Rockdale 场址200英亩土地的完全产权收购。为完成此次收购，Riot 通过出售约1,080枚 BTC，筹集了约9600万美元。此外，Riot Platforms 还与 AMD 签署了一份数据中心租赁协议，初始算力为25 MW，租期10年，预计在2026年1月至5月交付，合同价值约3.11亿美元。若扩展与延期选项行权，潜在总规模最高可达200 MW，总价值约10亿美元。
• Solana DEX Meme 活动与非原生链资产上线： 据 Blockworks Research 数据，在时隔半年后，Meme 活动在 Solana DEX 的周交易量占比重新返回50%，并且已保持连续三周的正增长。此外，Solana 在近24小时内密集宣布上线了四个非原生链资产，包括 Football Fun（FUN）、Lighter（LIT）、StarkNet（STRK）和 Zora（ZORA）。此前，Solana 也曾上线 MON 和 ZEC 等其他 Layer1 网络代币资产。随着 Prop AMM 等交易基础设施日益成熟，Solana 可能正在加速推进类链上 CEX 策略。
• Samourai Wallet 被没收数字资产将作为战略比特币储备： 白宫数字资产顾问委员会执行主任 Patrick Witt 表示，已从美国司法部确认，Samourai Wallet 被没收的数字资产目前尚未被清算，且未来也不会被清算。相关处理将依据第14233号行政令执行，上述资产将继续保留在美国政府资产负债表中，并作为战略比特币储备（SBR）的一部分。
• Anchorage Digital 计划 IPO 并寻求新融资： 据彭博社报道，加密货币机构 Anchorage Digital 正在为潜在的上市计划做准备，并考虑在 IPO 前筹集约2亿至4亿美元的新资金。目前相关讨论仍在进行中，估值方案尚未最终确定。该公司上一轮主要融资发生在2021年底，当时完成了3.5亿美元的融资，由 KKR & Co. 领投，投后估值超过30亿美元。

宏观事件

• 全球重大事件:

  • 中东局势持续紧张：巴勒斯坦技术官僚委员会在埃及开会，为进入加沙治理做准备。美国增派兵力（包括航母）至中东，应对与伊朗关系升级。伊朗谴责美国和以色列支持“恐怖分子”。以色列国防军打击加沙多地，回应“严重违反停火协议”。新西兰外交部关闭驻伊朗大使馆并撤离外交人员。俄罗斯总统普京与伊朗总统佩泽什基安讨论伊朗局势，呼吁迅速缓和地区紧张。
  • 格陵兰岛争议升级：格陵兰首府努克将示威抗议美国控制计划。丹麦外交大臣否认同意成立讨论“美国如何获得格陵兰岛”的工作组。法国警告美国，夺取格陵兰岛将危及欧盟贸易。俄罗斯克里姆林宫声明认为格陵兰岛是丹麦领土，并批评西方双重标准。美国国会代表团紧急抵达哥本哈根，与丹麦及格陵兰领导人会晤，以对冲特朗普总统威胁“夺取”格陵兰岛引发的外交危机。
  • 乌克兰局势：IMF计划数周内批准向乌克兰提供81亿美元新贷款。乌克兰寡头在赫尔松州的财产已归俄罗斯联邦所有。俄罗斯武装力量摧毁了哈尔科夫州附近乌军据点。乌克兰能源部长表示燃料储备可维持二十余天。乌克兰总统泽连斯基表示乌克兰的发电装机容量不足，并呼吁对俄罗斯施加足够压力。
  • 其他地区：也门政府任命新任总理。委内瑞拉代总统罗德里格斯提交《碳氢化合物法》改革提案，旨在吸引外资开发新油田，并表示不惧怕与美国发生外交冲突。捷克外交部长表示一名被关押在委内瑞拉的捷克公民经谈判后获释。印度媒体报道，新德里和巴黎已就印度空军采购114架阵风战斗机达成一致。日本立宪民主党与公明党将成立新党“中道改革联合”，日本首相高市早苗与意大利总理梅洛尼同意将双边关系提升至“特殊战略伙伴关系”。日本前首相菅义伟宣布将退出政坛。韩国前总统尹锡悦因妨碍公务执行等罪名被判有期徒刑5年，其律师计划上诉。韩国国会通过综合特检法，继续彻查尹锡悦相关案件。阿根廷大布宜诺斯艾利斯地区发生大面积停电。南非克鲁格国家公园因洪水泛滥临时关闭。澳大利亚政府表示，对16岁以下未成年人实施社交媒体禁令生效以来，已关闭超470万个相关账户。土耳其计划于2月与部分海湾国家签署一座2000兆瓦太阳能发电厂的协议。保加利亚总统宣布该国将提前举行紧急选举。欧盟与南美南方共同市场（Mercosur）的自由贸易协定即将签署，引发希腊稻农担忧。第56届世界经济论坛（达沃斯论坛）启幕，地缘政治与AI将成为焦点。墨西哥发生5.2级地震。

• 美国重大事件:

  • 美国正向中东地区增派兵力，包括至少一艘航空母舰和更多导弹防御系统，以应对与伊朗紧张关系升级。
  • 特朗普总统宣布将成立和平委员会，并支持一个新任命的巴勒斯坦技术官僚政府治理加沙，同时呼吁哈马斯全面非军事化。
  • 白宫披露文件显示，特朗普持有至少5100万美元市政及公司债券。
  • 美国参议院通过法案，大幅增加联邦科研经费，特别是量子信息科学和人工智能领域，否决了特朗普政府此前提出的预算削减方案。
  • 一名美国加州联邦法官裁定，美国司法部要求各州提供选民数据的做法“前所未有且非法”。
  • 美国北方司令部成立“黄金联合特遣部队”以加强本土防空反导体系，并组建联合机构间反贩毒特遣队。
  • 美国国防部批准一项价值15亿美元的潜在对秘鲁军售计划。
  • 美国务院表示，与墨西哥的双边接触需在边境安全挑战方面取得具体成果。
  • 美国首次出售委内瑞拉原油流向与特朗普竞选活动有密切关联的贸易公司，引发争议。
  • 美国最高法院将审理美联储理事丽莎·库克起诉前总统特朗普试图将其从美联储理事会除名的案件，这将重塑美联储的独立性。
  • 白宫国家经济委员会主任哈塞特试图淡化对美联储主席鲍威尔的刑事调查。
  • 美国十三个州的州长将前往白宫，签署一项旨在抑制电价飙升的协议，主要针对数据中心快速扩张的地区。
  • 马斯克旗下人工智能公司xAI卷入深度伪造纠纷并提起反诉。

• 经济重大事件:

  • 美国就业数据意外走强，上周初请失业金人数降至19.8万人，提振美元指数，并降低了美联储短期内降息的紧迫性。
  • 北欧联合银行分析师预测，美联储可能在2026年全年维持利率不变。
  • 全球公司债收益率溢价跌至2007年以来最低。
  • 中国方面：国务院国资委表示，“十五五”时期要大幅提升国有企业战略性新兴产业增加值占比。商务部部长王文涛表示，今年将大力发展服务贸易，完善跨境服务贸易负面清单管理制度，并聚焦交通、家政、演出、体育赛事等领域，积极培育服务消费新增长点，优化实施消费品以旧换新政策。中国央行开展867亿元7天逆回购操作，利率持平。我国即将进入动力电池集中退役期，2025年新能源汽车废旧动力电池综合利用量超过40万吨。中国天眼FAST将建成巨型综合孔径阵列。支付宝联合合作伙伴发布ACT协议，旨在为人工智能与电商、外卖等各类服务平台之间的协同提供一套“通用语言”。香港目标3年内对外贵金属仓储扩容至2000吨。我国液态金属柔性电子制造研究取得进展，在航空航天智能系统等领域展现应用前景。工信部表示，我国人工智能企业数量已超6200家，大模型融入千行百业。国家税务总局提醒居民个人自查境外所得纳税。中国人民银行与加拿大银行续签双边本币互换协议，规模2000亿元人民币，有效期五年。财政部印发《重点生态保护修复治理资金管理办法》，并延续实施公共租赁住房税收优惠政策。上海市2025年外贸进出口创历史新高，达4.51万亿元。中国证监会召开2026年系统工作会议，强调一体推进防风险、强监管、促高质量发展。
  • 欧洲方面：欧洲央行首席经济学家连恩表示，若基准情景成立，短期内不存在利率变动的讨论。德国总理默茨呼吁纠正放弃核能的战略错误，应建设核电站。黑石集团可能投资40亿欧元在德国建设数据中心。德国12月CPI同比终值确认为+1.8%，全年均值2.2%，核心通胀仍具黏性。意大利12月通胀率确认为1.2%，核心通胀持稳，可能强化欧洲央行内部谨慎降息的论点。比利时11月建筑产出创八个月新低。德国计划向中低收入家庭提供最高7000美元补贴购买新电动汽车。欧洲最大国防科技初创基金启动募资，目标5亿欧元。德国同意收购荷兰电网运营商Tennet德国子公司的少数股权。欧元区外围国家（意大利、西班牙）国债与德国国债利差收窄至多年低位，部分反映了市场对南欧国债的结构性机会。零需求揭示流动性充裕？美联储逆回购操作透出关键信号。荷兰养老金改革引发欧元区长债需求。
  • 亚洲其他国家方面：新加坡12月电子产品出口同比增长24.9%。IMF总裁计划数周内推动批准81亿美元对乌克兰新贷款。日本财务大臣片山皋月表示将债务增长控制在经济增长率范围内。日本央行内部讨论4月加息可能，因日元贬值加剧通胀压力。日本拟3月底前敲定首批对美投资项目，配合首相访美。日本央行决定执行ETF、J-REIT处置指引，但出售过程或超百年。日本输电运营商警告下周部分地区电力供应紧张。韩国财长表示，对美3500亿美元投资上半年恐难启动，并警告韩元贬值或点燃通胀。马来西亚第四季度经济增速显著加快，花旗上调马来西亚2026年增长预测。巴克莱经济学家预测马来西亚央行可能在5月加息，不排除提前至3月行动。印度10年期国债收益率逼近10个月高点，关注债务拍卖，印度央行或加码购债。印度外汇储备增加3.92亿美元，达到创纪录的6871.9亿美元。印度拟放宽国防领域外资限制。巴克莱银行经济学家指出，印度近期签署的自由贸易协定可能无法有效抵消美国关税对其出口造成的负面影响。

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重要人物言论

• 特朗普政府与美联储相关动态:
  • 特朗普总统的政策声明与行动：
    • 和平委员会及加沙计划： 特朗普宣布成立和平委员会，并即将公布董事会成员名单。作为加沙和平委员会主席，他支持新任命的巴勒斯坦技术官僚政府（加沙行政全国委员会）在过渡时期治理加沙。他指出，在埃及、土耳其和卡塔尔的支持下，美国将与哈马斯达成一项全面的非军事化协议，要求哈马斯立即履行承诺，包括归还最后一具遗体、交出所有武器并拆除所有地道。他已正式宣布进入加沙“20点和平计划”的下一阶段。
    • 会见委内瑞拉反对派： 特朗普会见了委内瑞拉反对派领袖玛丽亚·科丽娜·马查多。马查多向特朗普颁发了她的诺贝尔和平奖，以表彰其对委内瑞拉人民自由事业的承诺。特朗普接受了该奖章并打算保留，尽管挪威诺贝尔委员会表示诺贝尔奖不可转让。
    • 威胁动用《反叛乱法》： 特朗普威胁，如果明尼苏达州政府不阻止所谓“叛乱者”的行为，他将动用《反叛乱法》。此言论针对联邦执法人员在明尼苏达州造成美国公民死亡后引发的持续抗议。明尼苏达州检察长已回应称，若特朗普动用此法，将提起诉讼。
    • 格陵兰岛问题： 美国格陵兰岛特使兰德里表示，相信格陵兰岛问题有交易可谈，且特朗普总统是认真的，计划会见官员。此前，法国财政部长警告美国，任何试图夺取格陵兰岛的举动都将构成“越界行为”，并危及欧盟贸易。一个由美国两党国会代表团抵达哥本哈根，旨在缓解特朗普总统威胁“夺取”格陵兰所引发的外交危机。丹麦外交大臣强调，合作必须以“尊重领土完整、国际法和联合国宪章”为前提。
    • 对伊朗的制裁及立场： 美国正向中东增派兵力，包括至少一艘航空母舰和更多导弹防御系统，以应对与伊朗紧张关系的升级，为特朗普总统在决定对伊朗发动打击时提供军事选择。然而，有分析指出，特朗普政府近日对伊朗采取军事行动的担忧有所消退，特朗普本人对德黑兰处理国内抗议活动的态度趋于缓和。尽管如此，美国仍强势制裁伊朗，高官与银行网络成为目标，国际压力升级可能引发中东危机。
    • 委内瑞拉石油销售： 美国首次出售的委内瑞拉原油流向与特朗普竞选活动有密切关联的贸易公司（维多集团和托克集团）。维多集团高级交易员John Addison（特朗普政治行动委员会捐款人）曾出席白宫会议。美国能源部官员解释，选择这两家公司是因为其能够迅速完成交易。
    • 军事建设： 据彭博社报道，美国海军正在设计的首艘“特朗普”级战列舰造价可能高达220亿美元，可能成为美国历史上最昂贵的军舰。美国北方司令部宣布成立“黄金联合特遣部队”，以加强美国本土综合防空反导体系的整合与协同能力。
    • 海关与边境保护： 美国海关与边境保护局解除了对马来西亚FGV控股公司棕榈油及其制品的扣押令，将不再在入境口岸扣留其产品。
  • 白宫官员与美联储独立性：
    • 白宫国家经济委员会主任哈塞特言论： 认为无需就信用卡出台立法，预计银行将推出全新的“特朗普卡”，已就此与大型银行取得联系。预计将发布关于住房的命令，并界定机构参与者；住房抵押贷款支持证券计划的设想是降低抵押贷款利差。将与特朗普总统一同前往达沃斯，特朗普将在达沃斯公布一项关于使用401(k)支付房屋首付的计划。强调美联储的独立性对经济稳定至关重要。声称如果最高法院作出（不利于政府的）裁决，特朗普可以立即实施10%的关税。他还表示，特朗普与国会领导人讨论预算调和事宜，预计共和党高层领导将在该问题上占据上风。如果接受美联储主席职位，他将致力于提升透明度并承诺维护美联储的独立性，认为沃什和Rieder会是很棒的美联储主席。试图淡化针对美联储主席鲍威尔的司法部调查，称其只是一个简单的信息请求，很快就会完成，预计“不会查出什么大事”，并希望美联储在成本超支方面能更透明。
    • 美联储主席鲍威尔面临司法调查： 美国司法部对美联储主席鲍威尔启动了刑事调查，甚至威胁起诉其向国会作证的相关内容。鲍威尔将此斥为试图施压美联储遵从总统政策偏好的“借口”。此举引发全球央行对美联储独立性及美元关键危机工具（美元货币互换协议）完整性的普遍担忧。市场分析认为，特朗普政府施压升级可能意外促使鲍威尔在5月任期结束后留任美联储理事，从而在央行内部形成一个潜在的“影响力中心”，制衡特朗普通过任命亲降息官员来掌控理事会的计划。
  • 美国国会与司法动态：
    • 参议院增加科研经费： 美国参议院通过一项法案，批准向国家科学基金会（NSF）等联邦科研机构提供数十亿美元资金（NSF获87.5亿美元），用于量子信息科学、人工智能等研究领域，否决了特朗普政府此前提出的削减预算方案。
    • 国会重启拨款进程： 在政府关门危机后，美国国会首批拨款法案获得批准，但政府关门的阴影犹在。
    • 加州选民数据诉讼被驳回： 一名美国加州联邦法官裁定，美国司法部要求各州提供选民数据的做法“前所未有且非法”，并驳回了相关诉讼。
    • 最高法院审理美联储理事案： 美国最高法院将审理美联储理事丽莎·库克起诉前总统特朗普试图将其除名的案件。此案裁决结果可能从根本上重塑美联储的独立性及其运作能力，将检验总统是否有权仅因货币政策分歧而罢免美联储理事。
  • 美国其他政府部门行动：
    • 商务部半导体关税： 白宫官员表示，商务部针对半导体行业的第232条关税措施仅是“第一阶段”行动，未来可能还有其他措施，具体取决于与其他国家和公司的谈判进展。
    • 国务院对外政策： 美国国防部宣布，国务院已批准一项价值15亿美元的潜在对秘鲁军售计划。美国国务院还向墨西哥外长明确表示，在应对边境安全挑战方面取得渐进式进展是不可接受的，未来的双边接触需要取得“具体、可核查的成果”以瓦解毒品恐怖分子网络并减少芬太尼贩运。
  • 美国地方政府与白宫合作：
    • 抑制电价措施： 美国十三个州的州长将前往白宫，公布一项旨在抑制电价飙升的协议。该协议主要针对数据中心快速扩张地区，将对PJM（最大电网运营商）的未来拍卖价格设定为期两年的上限，并要求亚马逊、谷歌等新建数据中心运营商承担更多电网扩容成本。
  • 纽约联储操作：
    • 逆回购操作： 纽约联储当日进行的定期回购操作中，所有类型的证券接受金额均为零，表明在当前利率水平下，市场对从美联储获取短期流动性的需求已降至冰点，反映银行体系准备金非常充裕。

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企业事件

• 美国主要企业及行业动态综述:
  • 金融业与美联储：
    • 美联储独立性面临挑战： 美国司法部对美联储主席杰罗姆·鲍威尔启动了一项联邦刑事调查，鲍威尔认为此举是为迫使美联储服从总统政策偏好而寻找借口。此事在全球范围内引发了对美联储独立性的普遍担忧，可能影响其货币政策的制定和全球金融稳定机制。
    • 最高法院将审理关键案件： 美国最高法院将于下周三审理美联储理事丽莎·库克对前总统特朗普提起的诉讼，该案涉及总统是否有权仅因货币政策分歧而罢免美联储理事，其裁决结果可能重塑美联储的独立性及运作方式。
    • 白宫官员回应调查： 白宫国家经济委员会主任哈塞特试图淡化对鲍威尔的调查，称其为“简单的信息请求”，预计“不会有什么问题”，并呼吁美联储提高总部装修成本超支问题的透明度。
    • 鲍威尔未来走向引猜测： 市场猜测鲍威尔可能在5月主席任期结束后留任美联储理事至2028年，以在央行内部形成制衡力量，捍卫其独立性，此举将打破近80年的惯例。
    • 银行裁员： 2025年，美国六大银行（JPMorgan、Bank of America、Citigroup、Wells Fargo、Goldman Sachs、Morgan Stanley）累计裁员1.06万人，年末员工总数降至109万，创2021年以来新低，是2016年以来最大规模的裁员，旨在控制成本。
    • 美联储逆回购操作： 纽约联储1月16日的定期回购操作显示，所有类型证券的接受金额均为零，表明市场机构对短期流动性需求降至冰点，反映银行体系准备金充裕，短期融资市场无结构性压力。
  • 科技与半导体：
    • OpenAI： 宣布将通过强化美国本土制造业来加强美国人工智能供应链，已发布新的需求建议书，旨在征集并扶持人工智能供应链关键环节的美国本土制造能力，关注数据中心输入设备、消费电子产品及机器人技术等方向。其与埃隆·马斯克之间的法律纠纷将进入庭审阶段，法院驳回了OpenAI和微软此前提出的驳回诉讼请求。OpenAI预计马斯克在4月审判前会提出“离谱”的主张。
    • SpaceX (Elon Musk)： 马斯克表示，其“星舰”发射系统有望在3至4年内实现每小时发射不止一次，每年可执行近万次飞行，年运载量将高达100万吨。马斯克旗下的人工智能公司xAI卷入深度伪造纠纷，xAI已对提起诉讼的网红作家艾希莉·圣克莱尔提起反诉，指控其违反xAI服务条款，并索赔超过7.5万美元。日本当局已对马斯克旗下社交网络公司X展开调查，聚焦其人工智能服务Grok，防止生成不当图像。
    • Microsoft： 微软正在调查北美地区用户在使用Microsoft Copilot时遇到的问题。意大利竞争管理局就《使命召唤》和《暗黑破坏神：不朽》两款电子游戏的营销问题对微软旗下的动视暴雪展开两项调查。在与埃隆·马斯克/xAI的法律纠纷中，其驳回诉讼请求被法院驳回。
    • Apple： 已将其官网TradeIn换购计划正式纳入华为、OPPO、vivo、小米等品牌的安卓手机，最高可折抵4000元人民币，旨在吸引安卓用户转换至iOS生态。
    • Nvidia (NVDA)： 英伟达悄然修正了一篇技术论文中关于数据中心铜需求的关键数据，将传统数据中心单吉瓦机架的铜用量从“50万吨”修正为“200吨”，修正后数值仅为原数据的0.04%，大幅调低了市场对数据中心建设铜需求的预期。
    • AI企业债券发行： 预计2026年美国公司债净发行将激增30%至9450亿美元，主要驱动力来自AI超大规模企业（Amazon、Google、Meta、Microsoft、Oracle）为扩建数据中心而产生的巨额融资需求。五大AI巨头2025年发行了1210亿美元公司债，远超2020-2024年的年均280亿美元。
    • 电力成本干预： 美国十三个州的州长将与白宫签署协议，抑制电价飙升，对覆盖PJM电网区域的未来拍卖价格设定两年上限，并要求新建数据中心运营商（包括Amazon、Google）承担更多电网扩容成本。
    • 美国半导体关税： 白宫官员表示，商务部周三宣布的针对半导体行业的第232条关税措施仅是“第一阶段”行动，未来可能还会有其他措施，具体取决于与其他国家和公司的谈判进展。
  • 能源业：
    • 美国页岩气资产收购： 日本三菱商事株式会社以总价75.3亿美元（含52亿美元股权收购款）收购美国页岩气生产商Aethon Energy Management在得克萨斯州和路易斯安那州的资产与权益。这些资产目前日产天然气约21亿立方英尺，峰值产量预计可达每日26亿立方英尺（相当于日本年度LNG需求的四分之一），旨在保障日本能源安全并构建从上游开发到发电、数据中心、化工生产的完整业务链。
    • 美国LNG出口中断： 由于德克萨斯州一主要出口终端发生故障，全球最大出口国美国的液化天然气出口流量已降至两个月低点，加剧了欧洲天然气供应担忧，导致期货价格上涨。
    • 委内瑞拉石油与美国政策： 委内瑞拉代总统德尔西·罗德里格斯提交《碳氢化合物法》改革提案，旨在吸引外资进入石油行业，并将石油销售收入投入社会保障与经济发展基金。美国方面表示，通过与委内瑞拉的协议，已通过石油销售获利约5亿美元，并存于美国控制的账户中。美国再次扣押一艘与委内瑞拉有关的油轮，这是自2025年12月中旬以来的第六艘。美国首次出售的委内瑞拉原油流向与特朗普竞选活动有密切关联的贸易公司维多集团（Vitol）和托克集团（Trafigura）。维多集团高级石油交易员John Addison曾向支持特朗普连任的政治行动委员会捐款约600万美元。
  • 航空航天与国防：
    • 美国联合航空 (UAL) 和美国航空 (AAL): 美国联合航空正在重组其常旅客计划的领导层，并从竞争对手美国航空集团聘请了一位前资深高管。
    • 导弹产量讨论： 美国国防部长海格塞斯与日本防卫大臣小泉进次郎同意商讨提高SM-3 Block IIA拦截导弹的产量。
    • “特朗普”级战列舰造价： 美国海军正在设计的首艘“特朗普”级战列舰造价可能高达220亿美元，或成为美国历史上最昂贵的军舰。
    • 对秘鲁军售： 美国国防部宣布，美国国务院已批准一项价值15亿美元的潜在对秘鲁军售计划，以支持秘鲁迁移其位于卡亚俄的主要海军基地。
    • “黄金联合特遣部队”成立： 美国北方司令部宣布成立“黄金联合特遣部队”，以加强美国本土综合防空反导体系的整合与协同能力。
  • 特朗普的金融持仓： 白宫披露文件显示，截至去年12月，美国前总统特朗普持有的市政及公司债券投资组合中，包含多家受其政府政策直接影响的企业债券，此类投资规模合计至少为5100万美元。购入的企业债券发行人包括Netflix、云计算公司CoreWeave、通用汽车（GM）、波音（BA）以及西方石油（OXY）等。

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股票市场

• 短期美国股票市场概览:
  • 全球股市表现： 澳股综合指数突破9200点。日经225指数上午开盘下跌0.07%，午间收盘跌0.44%。欧洲股市周五表现谨慎，地缘局势抑制市场情绪。高盛看好韩国股市，预计2026年美元计回报率达23%，主要受半导体需求推动。伦敦上市矿业股拖累蓝筹股指数。
  • 美股期指与大型科技股： 美股期指在盘前走高，预示市场情绪积极。标准普尔500指数期货上涨0.28%，纳斯达克100指数期货上涨0.46%，道琼斯指数期货上涨0.12%。大型科技股盘前多数上涨：英伟达(NVDA)涨0.7%，特斯拉(TSLA)涨0.5%，Meta(META)涨0.3%，亚马逊(AMZN)涨0.3%，谷歌A(GOOGL)涨0.3%，微软(MSFT)涨0.2%，苹果(AAPL)持平。杰富瑞将英伟达(NVDA.O)目标价从250美元上调至275美元。
  • 美国经济数据与美联储政策预期： 美国近期就业数据表现强劲，上周初请失业金人数降至19.8万人，显著低于市场预期的21.5万人。这一数据提振美元走强，并降低了美联储短期内降息的可能性。美国10年期国债收益率日内涨幅达到0.58%，最新报4.194%。美联储在当日进行的定期回购操作中，所有证券类型的接受金额均为零，表明市场对从美联储获取短期流动性的需求极低，反映银行体系准备金充裕。市场对美联储降息的普遍预期正受到挑战。有分析师指出，由于美国劳动力市场韧性强劲，美联储可能在2026年全年维持利率不变，这可能对成长股和高估值资产构成压力。
  • 美国企业与政策影响： 美国商务部宣布针对半导体行业的第232条关税措施仅是“第一阶段”行动，未来可能还有其他措施。人工智能巨头（亚马逊、谷歌、Meta、微软、甲骨文）预计将驱动美国公司债券市场在2026年显著增长，净发行额预计将增长30.2%至9450亿美元。英伟达已修正其技术论文中关于数据中心铜需求的关键数据，将传统数据中心单吉瓦机架的铜用量从50万吨修正为200吨，修正后数值仅为原数据的0.04%。白宫官员透露，美国十三个州的州长将签署一项协议，旨在抑制电价飙升，并对覆盖中大西洋及内陆地区的电网运营商PJM的未来拍卖价格设定为期两年的上限。该协议还要求亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOGL)等新建数据中心的运营商承担更多的电网扩容成本。摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、高盛集团、摩根士丹利六大银行2025年累计裁员1.06万人，年末员工总数降至109万，创2021年以来新低，也是2016年后最大规模减员。美国联合航空正在重组常旅客计划领导层。机构预测2026年美国公司债净发行将激增30%，AI企业成最大驱动因素，但分析师警示AI投资风险，科技股业绩面临严格审视。微软正在调查北美用户在使用Copilot时遇到的问题。苹果TradeIn换购计划正式纳入华为、小米等安卓手机机型，以争夺安卓用户。环球电信公司将在菲律宾推广星链直连手机卫星服务。摩根大通计划在欧洲增加交易业务人员配置，预测2026年将成为并购市场的丰收年。
  • 中国股票市场： 富时中国A50指数期货盘中波动。A股中字头板块盘中异动拉升，中国电建涨停。深证成指突破14400点。A股午盘收盘呈现分化格局，三大股指集体收跌，半导体产业链、CPO板块、人形机器人板块活跃，AI应用板块集体大跌，旅游及酒店板块回调。沪深两市成交额连续第10个交易日突破2.5万亿元，全天成交额超3万亿元，ETF成交额再创新高。中金所公布股指期货和股指期权新合约上市通知。华为智能驾驶解决方案产品线累计研发投入已达500亿元，累计搭载车辆达140万辆。机器人概念股持续拉升，全球首个机器人租赁平台“擎天租”完成种子轮融资，波士顿动力Atlas机器人进入量产阶段。
  • 市场情绪与关键事件： 尽管本周标普500指数一度逼近历史高点，但全周仍录得下跌。银行股在财报公布后普遍承压，部分源于特朗普总统近期提出的信用卡利率上限等监管建议。下周将迎来企业财报季高潮，Netflix、强生和英特尔等多家行业龙头企业将陆续发布财报。美国最高法院将于下周三审理一起关键诉讼，涉及美联储理事库克起诉前总统特朗普试图将其除名一事，其裁决结果可能重塑美联储的独立性，进而引发金融市场波动。司法部对美联储主席鲍威尔的刑事调查仍在进行，白宫国家经济委员会主任哈塞特试图淡化此事，称其预计“不会有什么问题”。白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，特朗普总统将在达沃斯公布一项关于用401(k)支付房屋首付的计划，并可能在最高法院作出不利裁决后立即实施10%的关税。

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虚拟货币市场

• 今日虚拟货币市场重要动态:
  • 俄罗斯加密监管新规与以太坊巨鲸动向： 俄罗斯央行正计划修订私人国际转账报告规则，要求商业银行提供客户加密货币交易的详细信息，包括发送/接收方身份、转账方式、中介、费用、类型及来源。加密货币买卖及数字权利/NFT交易需单独报告。此举旨在反映加密挖矿收入对支付平衡的影响，并计划于今年夏季前通过全面的加密监管立法。与此同时，链上监测数据显示，以太坊财库公司Bitmine在过去10小时内通过FalconX购买了24,068枚ETH，约合8057万美元。该公司近期持续质押ETH，目前已质押超过170万枚ETH，价值约56.5亿美元，占其ETH总持仓量（417万枚）的四成。
  • 币安与Sui网络近期事件： 币安宣布将于1月22日16:00停止支持通过特定网络进行的指定代币充值和提现业务。受影响的代币及网络包括：通过Ethereum网络的Arbitrum（ARB）、通过BNB Smart Chain的1Inch（1INCH）、通过AVAX-C Chain的Kite（KITE）、通过Ethereum网络的0G（0G）以及通过Solana网络的Turbo（TURBO）。此后通过这些网络进行的充值将不会记入账户，可能导致资产损失。Sui基金会发布报告称，1月14日其主网因验证者共识处理内部分歧导致长时间中断，持续约6小时。问题源于共识提交逻辑中的边缘案例漏洞，而非网络拥堵或交易量。中断期间用户资金及状态安全，无认证状态分叉或交易回滚。基金会计划改进检测恢复机制、自动化操作工具并扩展随机测试。
  • 期权市场与巨鲸交易： 在Deribit期权交易所，一巨鲸近期买入了1300个2026年2月27日到期、行权价10万美元的BTC看涨期权，以及2400个2026年1月30日到期、行权价9.8万美元的BTC看涨期权，累计支付了1022万美元权利金。这笔交易相当于以约35倍杠杆做多价值约3.53亿美元的BTC。今日（1月16日）有2万张BTC期权到期，Put/Call Ratio为1.39，最大痛点为92,000美元，名义价值约23亿美元。另有12万张ETH期权到期，Put/Call Ratio为1.04，最大痛点为3,200美元，名义价值约4.3亿美元。BTC在10万美元附近的卖出看涨期权形成明显压力，期权数据显示隐含波动率小幅回落、偏度上升，机构整体预期BTC将在9万-10万美元区间震荡。
  • 摩尔多瓦与白俄罗斯加密货币法规进展： 摩尔多瓦财政部长Andrian Gavriliță宣布，该国计划在2026年实施加密货币监管框架，对标欧盟MiCA法规。新法将涵盖加密资产的持有、交易及兑换规则，禁止使用加密货币支付，并对加密货币交易所得征收12%的所得税（持有不征税），同时加强反洗钱措施。白俄罗斯总统卢卡申科于2026年1月签署法令，正式引入“加密银行”制度，允许符合条件的机构在开展传统银行与支付业务的同时，提供代币相关金融服务。加密银行须为高科技园区（HTP）居民企业，并纳入白俄罗斯国家银行的加密银行注册名录，接受双重监管。
  • 美国加密领域监管与应用： 加州金融保护与创新局（DFPI）宣布，加密借贷平台Nexo Capital因在未取得有效牌照的情况下，向加州居民发放约5,456笔贷款，且未充分评估借款人还款能力，同意支付50万美元罚款。Nexo已于2023年初退出美国计息产品，并与美国监管机构达成4500万美元罚款协议。美国弗吉尼亚州东区检察官办公室起诉委内瑞拉籍Jorge Figueira，指控其共谋洗钱约10亿美元，大部分资金通过加密货币钱包与平台流转。若定罪，Figueira面临最长20年监禁。美国前五大房贷机构之一Newrez宣布，计划于2026年2月上线产品，在按揭贷款审批中认可加密资产，允许借款人在无需变现的情况下，将其用于资产验证和收入测算。白宫国家经济委员会主任哈塞特试图淡化针对美联储主席鲍威尔的联邦刑事调查，称其预计“不会有什么问题”。此调查焦点之一是美联储总部装修成本超支问题。
  • 韩国加密市场监管趋严： 韩国Google Play将于1月28日起执行新规，要求海外虚拟资产交易所必须完成向金融信息分析院（FIU）的VASP申报并取得“受理”证明，否则无法在韩国上架或更新应用。业内预计包括Binance、OKX在内的主要海外交易所或将无法在韩国继续提供下载与更新服务。韩国金融监管机构正研究将加密资产交易所大股东持股比例限制在15%–20%。学界指出该做法可能侵犯财产权，存在违宪风险，并建议强化大股东适格性审查及完善董事会与内部控制。
  • 机构观点与资金流向： ARK创始人Cathie Wood在2026年展望中将加密资产与公链技术列为五大核心创新平台之一。她指出，比特币供给增长被数学锁定（未来两年约0.82%，随后降至0.41%），且自2020年以来与主流资产相关性极低，是优质的风险分散工具。杰富瑞（Jefferies）全球股票策略主管Christopher Wood近日将其模型投资组合中10%的比特币配置全部移除，理由是量子计算的发展可能削弱比特币的加密安全性。Pantera Capital在2025年参与了31笔投资（21笔新增、10笔跟投），其中85%为领投，风投组合覆盖265家公司。Circle、Amber Group、Figure、Gemini等4家被投公司在2025年完成IPO，合计市值约330亿美元。资金主要投向基础设施（33.9%）、消费（17.82%）、AI+机器人（16.4%）与稳定币（16.2%）赛道。Arthur Hayes在博文中表示，比特币在2025年跑输黄金与纳斯达克符合预期，主要因其价格跟随美元流动性下降。他预计2026年美元流动性将扩张，可能推动比特币价格上涨。SoSoValue数据显示，昨日（美东时间1月15日）以太坊现货ETF总净流入1.64亿美元，持续4日净流入。比特币现货ETF昨日总净流入1.00亿美元，持续4日净流入。Solana现货ETF总净流入894万美元，XRP现货ETF总净流入1706万美元。美股上市公司DDC Enterprise Limited宣布完成200枚BTC收购，为2026年首次比特币购买，总持有量增至1383枚BTC；每枚BTC平均持有成本88,998美元。
  • 稳定币与L2表现： Artemis数据显示，Phantom钱包推出的稳定币CASH供应量自9月的约2500万美元快速增长至接近1亿美元，3个月内增长约4倍。同期，MetaMask的mUSD在10月初一度接近1亿美元后持续下滑，目前降至约2500万美元，回撤幅度达75%。CryptoRank数据显示，1月14日仅有3条以太坊L2链单日手续费收入超过5,000美元，分别为Base（约14.7万美元）、Arbitrum（约3.9万美元）和Starknet（约0.9万美元）。其中Base的收入占全部以太坊L2总收入的比例已接近70%。
  • 其他加密消息： 比利时第二大银行KBC Group宣布，自2月16日起通过其在线投资平台向私人投资者开放比特币及以太坊交易，成为比利时首家提供加密资产服务的银行，并符合欧盟MiCA监管要求。Group-IB研究人员报告称，新发现的勒索软件DeadLock利用Polygon智能合约存储及轮换代理服务器地址，动态更新指挥控制基础设施，以规避关闭。Coinbase首席执行官Brian Armstrong表示，Coinbase正致力于转型为“全能交易所”，计划在未来几周内向所有客户开放股票交易业务，最终目标是实现代币化股权。Chainalysis报告显示，伊朗加密生态规模在2025年约77.8亿美元，与伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）相关的钱包在2025年第四季度接收的资金占比约50%且持续上升。报告同时指出，近期抗议期间，伊朗交易所比特币向个人钱包的提币量显著上升，可能反映民众的“避险转移”。Solana Launchpad Bags APP本日代币创建数已超过3,900个，为自去年8月上旬以来高点，本日代币毕业数达80个，创下历史单日新高。Pumpfun每日代币创建数近期也出现回暖增长。币安合约将分别于1月16日21:45和22:00上线SPORTFUNUSDT和AIAUSDT永续合约，最高杠杆均可达20倍。以太坊执行层核心开发者会议（ACDE）主要讨论了EIP-7843（slot opcode）的延迟，拒绝了七个已提议的EIPs纳入Glamsterdam，并将EIP-7954（contract size 24KB→32KB）纳入考量。Twitter更新政策后，多个Infofi加密项目受到影响，或将面临转型，包括Kaito、CookieDAO、Wallchain Quacks、ProtoKOLs、Zentry、Arbus、FiveRep、Ethos、Mirra和Fantasy Top。犹他州一男子因电信欺诈致投资者损失超290万美元，以及经营无牌货币传输业务（将超540万美元现金转换为加密货币用于犯罪）被判36个月监禁。