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宏观事件

全球宏观及市场动态分析

全球重大事件

专注于电商、房地产等领域的EVM兼容Layer-1区块链CratD2C，获得Nimbus Capital 3000万美元战略投资，用于扩展其全球基础设施和生态系统。这笔资金将支持其IEO、TGE及主网扩张，显示出风险资本对特定区块链应用领域的全球化布局仍在持续。

美国重大事件

• 监管与司法压力持续： 美国监管及司法部门对加密行业的审查日益加强。参议员沃伦和里德对特朗普家族相关项目World Liberty Financial的资金来源提出质疑，尽管涉及金额占比较小，但这反映出监管者利用“非法资金”指控对行业施压的策略。此外，隐私钱包Samourai Wallet联合创始人因运营无牌照资金传输业务及协助洗钱被判处四年监禁，进一步凸显了针对加密领域非法活动的严厉打击姿态，这对加密行业的合规性提出了更高要求。
• 市场结构与产品创新： 加密货币交易所Kraken已向SEC提交IPO注册声明草案，预示着又一大型加密企业可能进入公开市场，为投资者提供新的投资标的。同时，券商Robinhood宣布了代币化股票去权限化的三阶段计划，最终目标是允许用户在DeFi协议中自由使用代币化股票，这标志着传统金融资产与去中心化金融融合的重要一步。
• 机构化进程加速： 贝莱德旗下iShares在特拉华州注册成立了iShares Staked Ethereum Trust ETF，表明主流金融机构正在积极布局加密资产相关的金融产品，这将进一步推动加密资产的机构采用。

经济重大事件

• 美联储政策分歧加剧： 美联储10月会议纪要显示，官员们在12月是否应进一步降息的问题上存在显著分歧。多数官员倾向于维持利率不变，这强化了市场对当前紧缩政策可能维持更久的预期。纪要同时警示了金融资产估值偏高的风险，特别提及若市场对人工智能（AI）前景的评估发生突然变化，可能引发股票价格的无序下跌。
• 科技巨头业绩强劲： 作为AI行业风向标的英伟达公布了极为强劲的2026财年第三季度业绩，营收及调整后每股收益均远超市场预期，其核心业务数据中心收入同比增长66%。公司对第四季度的营收指引同样乐观，显示出AI相关的资本支出和市场需求依旧旺盛，为科技板块注入了强心剂。

短期股票市场

短期内，市场将呈现多空因素交织的局面。英伟да的强劲业绩和乐观指引将继续为科技股，特别是人工智能（AI）产业链相关股票提供强力支撑。然而，美联储会议纪要中对高资产估值的警告以及官员在降息问题上的分歧，可能对市场整体情绪构成压力，增加利率敏感型板块的波动性。Kraken的IPO计划和iShares新ETF的注册，有望提振与加密行业相关的上市公司（如Coinbase）的股价。市场焦点将集中在AI的增长叙事与宏观货币政策路径的博弈上。

货币市场

根据所提供的信息，未包含与货币市场直接相关的趋势或重大事件。

重金属

根据所提供的信息，未包含与重金属市场直接相关的趋势或重大事件。

大宗商品趋势

根据所提供的信息，未包含与大宗商品市场直接相关的趋势或重大事件。

重要人物言论

政府、监管机构及美联储重要动态摘要

美联储会议纪要揭示官员内部分歧与市场风险警告

• 消息源头: 美联储10月会议纪要 (据WSJ报道及分析师Nick Timiraos解读)
• 核心内容:
  • 利率决策分歧: 纪要显示，美联储官员在12月是否应进一步降息的问题上存在显著分歧。其中，“许多”官员认为12月不宜降息，而“几个”官员则认为降息可能是合适的。
  • 政策态势: 分析师Nick Timiraos指出，这一纪要强化了市场逐渐形成的看法：目前可能已有一个在数量上略占优势的官员多数派，倾向于在12月维持利率不变，这使得政策决定呈现出“高度胶着”的状态。
  • 市场风险警告: 会议纪要还披露，部分与会者提到了金融资产估值偏高的风险。特别地，有几位官员强调，如果市场对人工智能（AI）相关技术的前景出现突然的重新评估，股票价格可能面临无序下跌的压力。

美联储公布的 10 月会议纪要显示，官员们在 12 月是否应进一步降息的问题上出现了明显分歧。

• 利率立场：“许多”官员认为 12 月不宜降息，而“几个”官员则认为降息可能是合适的。纪要内容强化了市场预期，即倾向于在 12 月维持利率不变的官员可能在数量上略占优势。
• 市场风险：部分与会者提到了金融资产估值偏高的风险。几位官员特别强调，如果市场对人工智能（AI）相关技术的前景出现突然的重新评估，股票价格可能面临无序下跌的压力。

美联储10月会议纪要显示，官员们在12月是否应进一步降息的问题上存在明显分歧。

• 主流观点：“许多”官员认为12月不宜降息，形成数量上略占优势的多数，倾向于在12月维持利率不变。另有“几个”官员认为降息可能是合适的，使政策决定呈现高度胶着状态。
• 资产估值风险：部分与会者提到金融资产估值偏高的风险。几位官员特别强调，若市场对人工智能相关技术的前景出现突然重新评估，股票价格可能面临无序下跌的压力。

据《华尔街日报》报道，美联储 10 月会议纪要显示，官员们在 12 月是否应进一步降息的问题上出现了明显分歧。“许多”官员认为 12 月不宜降息，而“几个”官员则认为降息可能合适，这表明政策决定呈现高度胶着状态。此外，纪要还显示，部分与会者提到了金融资产估值偏高的风险，并警告若市场对人工智能相关技术的前景出现突然重新评估，股票价格可能面临无序下跌的压力。

监管及司法动态：国会、SEC与法院

美国参议员对加密项目非法资金提出指控

• 消息源头: 美国参议员沃伦（Warren）和里德（Reed）
• 核心内容:
  • 指控详情: 两位参议员声称，与特朗普家族相关的项目 World Liberty Financial (WLFI) 在募资过程中，有1万美元来自非法资金。
  • 背景与反驳: 链上侦探 ZachXBT 指出，WLFI 的代币销售总规模高达5.5亿美元，被指控的1万美元非法资金占比仅为0.0018%。ZachXBT 认为，这是监管者试图利用站不住脚的“非法资金指控”来攻击加密行业的例子，并担忧若此举成功，下一个目标可能是其他项目。

链上侦探 ZachXBT 指出，尽管美国参议员沃伦和里德声称特朗普家族项目 World Liberty Financial 在募资过程中有 1 万美元来自非法资金，但这笔金额在其 5.5 亿美元的总代币销售规模中占比仅为 0.0018%。ZachXBT 认为，这是监管者试图利用站不住脚的“非法资金指控”来攻击加密行业的案例，并警告如果此举成功，下一个目标可能是 Hyperliquid。

Samourai Wallet联合创始人因洗钱被判刑

• 消息源头: 纽约南区法院
• 核心内容:
  • 判决结果: Samourai Wallet的联合创始人William Lonergan Hill被判处4年监禁。此前他已承认参与运营无牌照资金传输业务，并协助洗钱超过2亿美元的非法暗网资金。其另一位联合创始人Keonne Rodriguez在本月早些时候已被判5年。
  • 法律后果: 两人同意没收2.37亿美元并缴纳40万美元罚金。
  • 司法观点: 主审法官Denise Cote指出案件性质严重。检方强调，此判决旨在对那些利用加密工具掩盖犯罪所得的行为形成强有力的威慑。

Samourai Wallet 的联合创始人 William Lonergan Hill 因参与运营无牌照资金传输业务并协助洗钱超过 2 亿美元的非法暗网资金，被纽约南区法院判处 4 年监禁。其另一位联合创始人 Keonne Rodriguez 已于本月被判处 5 年监禁。两人同意没收 2.37 亿美元资产并缴纳 40 万美元罚金。检方强调，此判决旨在对利用加密工具掩盖犯罪所得的行为形成威慑。

企业事件

今日美国市场重点企业动态 (科技、半导体、金融)

半导体行业

英伟达 (NVIDIA) 公布强劲季度业绩

英伟达 (NVDA) 公布了 2026 财年第三季度业绩报告，各项数据均表现出色。

• 营收：总营收达到 570.1 亿美元，高于市场预期，同比增长 62%，环比增长 22%。
• 数据中心业务：作为核心增长引擎，该业务收入达到 512 亿美元，超出预估，同比增长 66%。
• 盈利能力：调整后每股收益为 1.30 美元，同比增长 60%。调整后毛利率为 73.6%。调整后运营利润为 377.5 亿美元，调整后净利润为 317.7 亿美元。
• 现金流与股东回报：自由现金流为 220.9 亿美元。公司在本财年前九个月向股东返还了 370 亿美元，并在季度末剩余约 622 亿美元的回购授权。
• 未来展望：公司预计第四季度营收约为 650 亿美元（上下浮动 2%）。
• 股息：季度股息为每股 0.01 美元，将于 2025 年 12 月 26 日支付。

英伟达（Nvidia）公布其 2026 财年第三季度业绩，表现超出市场预期：

• 营收：570.1 亿美元，同比增长 62%，环比增长 22%。
• 调整后每股收益：1.30 美元，同比增长 60%。
• 数据中心业务：收入达 512 亿美元，同比增长 66%。
• 第四季度指引：预计营收约为 650 亿美元（上下浮动 2%）。
• 利润与现金流：调整后毛利率为 73.6%，调整后净利润 317.7 亿美元，自由现金流为 220.9 亿美元。
• 股东回报：公司在本财年前九个月向股东返还 370 亿美元，季度股息为每股 0.01 美元，将于 2025 年 12 月 26 日支付。

金融科技与加密货币行业

Kraken 提交 IPO 申请

加密货币交易所 Kraken 宣布已向美国证券交易委员会（SEC）提交了 Form S-1 注册声明的草案，为其普通股的拟首次公开募股（IPO）做准备。目前，拟发行的股票数量及价格区间尚未确定。该 IPO 预计将在 SEC 完成审核流程后进行，具体时间将视市场及其他条件而定。

Robinhood (HOOD) 推出代币化股票去权限化计划

Robinhood (HOOD) 宣布了一项分三阶段的计划，旨在逐步实现其代币化股票的去权限化（permissionless）。

• 第一阶段：已在欧洲上线，用户可以通过平台购买约 800 只代币化股票，但交易和使用仍受平台限制。
• 第二阶段：将完善基础设施，并利用其控股的交易所 Bitstamp 提供 24/7 的交易服务。
• 第三阶段（最终目标）：允许用户将持有的代币化股票提取到外部钱包中，并在各类 DeFi 应用中自由使用，例如作为抵押品参与借贷等。

Bullish (BULL) 公布季度业绩并拓展业务

Bullish (BULL) 公布了 2025 年第三季度的业绩，并披露了多项业务进展。

• 财务业绩：调整后营收为 7,650 万美元，调整后 EBITDA 为 2,860 万美元。季度净利润为 1,850 万美元，调整后净利润为 1,380 万美元。
• 业务数据：季度数字资产销售额为 416 亿美元。
• 产品与市场扩张：公司推出了加密期权产品，交易量已突破 10 亿美元。同时，在获得纽约州金融服务署的批准后，公司在美国上线了现货交易服务。

Coinbase (COIN) 将上线新资产

Coinbase (COIN) 宣布，将于 2025 年 11 月 20 日上线 Aster (ASTER) 的现货交易。若流动性条件满足，ASTER-USD 交易对将在太平洋时间上午 9 点或之后，在支持该资产的地区开放交易。

CEA Industries (BNC) 公布财库持仓数据

CEA Industries (BNC) 上线了公司的 Treasury Dashboard，集中披露其 BNB 财库与运营数据。

• 持仓详情：截至 2025 年 11 月 18 日，公司共持有 515,054 枚 BNB。
• 成本与估值：平均持仓成本约为 851.29 美元，总投入约 4.385 亿美元。按当日估值计算，该部分资产价值约 4.81 亿美元。
• 投资回报：自 2025 年 8 月 5 日启动该策略以来，公司已实现 6,506 枚 BNB 的收益，约合 1.5% 的简单回报。

贝莱德 (BlackRock) 旗下 iShares 注册以太坊质押 ETF

iShares Staked Ethereum Trust ETF 于 2025 年 11 月 19 日在特拉华州注册成立，其实体类型为 Statutory Trust（General）。iShares 是全球最大资产管理公司贝莱德 (BLK) 旗下的 ETF 品牌。

股票市场

美股市场关键信息摘要

企业财报与财务数据

英伟达 (NVDA)

• 2026财年第三季度业绩：
  • 营收：570.1亿美元，同比增长62%，环比增长22%。
  • 调整后每股收益：1.30美元，同比增长60%。
  • 数据中心业务收入：512亿美元，同比增长66%。
• 第四季度业绩指引：
  • 预计营收：约650亿美元（上下浮动2%）。
• 盈利与现金流：
  • 调整后毛利率：73.6%。
  • 调整后运营费用：42.2亿美元。
  • 调整后运营利润：377.5亿美元。
  • 调整后净利润：317.7亿美元。
  • 自由现金流：220.9亿美元。
• 股东回报：
  • 本财年前九个月向股东返还370亿美元。
  • 季度末剩余约622亿美元的回购授权。
  • 季度股息：每股0.01美元，将于2025年12月26日支付。

Bullish (BDVS)

• 2025年第三季度业绩：
  • 调整后营收：7,650万美元。
  • 调整后EBITDA：2,860万美元。
  • 季度数字资产销售额：416亿美元。
  • 净利润：1,850万美元。
  • 调整后净利润：1,380万美元。

CEA Industries (BNC)

• 公司财库数据：
  • 截至2025年11月18日，公司持有515,054枚BNB。
  • 平均成本：约851.29美元/枚。
  • 总投入成本：约4.385亿美元。
  • 当日估值：约4.81亿美元。
  • 策略回报：自2025年8月5日以来，已实现BNB收益6,506枚，约合1.5%简单回报。

市场与公司动态

Kraken

• 拟首次公开募股（IPO）：已向美国证券交易委员会（SEC）提交了Form S-1注册声明草案。
• 细节待定：拟发行的普通股数量及价格区间尚未确定。
• 时间表：IPO预计将在SEC完成审核流程后进行，并视市场及其他条件而定。

Coinbase (COIN)

• 新资产上线：将于2025年11月20日太平洋时间上午9点或之后，在符合条件的地区上线Aster（ASTER）现货交易（ASTER-USD交易对），前提是满足流动性条件。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场关键信息摘要

市场与企业动态

Bullish 公布 2025 年第三季度业绩

Bullish 公布其 2025 年第三季度业绩，调整后营收为 7,650 万美元，调整后 EBITDA 为 2,860 万美元。公司本季度推出了加密期权产品，交易量已突破 10 亿美元。同时，在获得纽约州金融服务署批准后，Bullish 上线了美国现货交易。季度数字资产销售额为 416 亿美元，净利润为 1,850 万美元，调整后净利润为 1,380 万美元。

CEA Industries (BNC) 公布 BNB 财库数据

CEA Industries (BNC) 上线了公司的 Treasury Dashboard，集中披露其 BNB 财库与运营数据。截至 2025 年 11 月 18 日，公司持有 515,054 枚 BNB，平均成本约为 851.29 美元，总投入约 4.385 亿美元，按当日估值约 4.81 亿美元。自 2025 年 8 月 5 日启动该策略以来，公司已实现 6,506 枚 BNB 的收益，约合 1.5% 的简单回报。

项目与技术发展

Layer-1 项目 CratD2C 获 3000 万美元战略投资

EVM 兼容的 Layer-1 去中心化自治智能链（DASC）项目 CratD2C 获得 Nimbus Capital 3000 万美元的战略投资。该笔资金将用于扩展其全球基础设施和生态系统，并加速核心产品上线。CratD2C 的应用覆盖电商、房地产、DeFi、奢旅预订及资产代币化等领域。此次投资将支持其 IEO、TGE、主网扩张及机构验证者加入计划。

Robinhood 推进股票代币化去权限计划

Robinhood 宣布了一项三阶段计划，旨在逐步实现代币化股票的去权限化（permissionless）。

• 第一阶段：已在欧洲上线，用户可通过 Robinhood 购买约 800 只代币化股票，但仍受平台限制。
• 第二阶段：将完善基础设施，利用 Bitstamp 提供 24/7 交易服务。
• 最终阶段：将允许用户将代币化股票提取到外部钱包，并在 DeFi 应用中自由使用，例如作为抵押品参与借贷。

Ripple 探讨为 XRP Ledger 引入原生质押

Ripple CTO David Schwartz 与工程师 J. Ayo Akinyele 正在探讨在 XRP Ledger 中引入原生质押机制的可能性。当前 XRP Ledger 采用 PoA（权威证明）共识机制，验证节点没有经济奖励。引入质押机制需要解决奖励来源、分配方式等问题，并可能对价值循环和治理机制产生影响。

Aave V4 测试网上线并发布 Aave Pro 预览版

Aave 宣布其 V4 测试网已上线并开放代码供公众审阅。V4 采用了全新的 Hub-and-Spoke 架构，旨在将链上流动性集中到 Liquidity Hubs 以提高利用率并简化治理。新版本还新增了 Risk Premium 机制，根据抵押资产的质量来为借贷风险定价。同时，Aave 发布了面向专业用户的全新界面 Aave Pro 的开发者预览版。

机构与 ETF 进展

iShares 注册以太坊质押信托 ETF

iShares Staked Ethereum Trust ETF 已于 2025 年 11 月 19 日在特拉华州注册成立，其实体类型为 Statutory Trust（General）。

宏观事件

全球重大事件

• 中东地缘政治紧张局势升级：以色列对黎伊拉克境内的巴勒斯坦难民营发动空袭，造成至少13人死亡，以方称目标为哈马斯设施。同时，约旦河西岸发生袭击事件，导致人员伤亡。这些事件加剧了地区不稳定风险。
• 俄乌冲突持续：乌克兰与法国签署购买100架“阵风”战斗机的意向书，俄罗斯方面回应称此举不会改变前线局势。与此同时，有报道称美国与俄罗斯正合作制定新的乌克兰和平计划，但俄方表示不会参加19日在土耳其举行的相关会谈。俄罗斯称击退乌军对红军城的解围行动，并击落乌方发射的ATACMS导弹。波兰因俄方袭击一度关闭边境机场并紧急出动战机。特朗普评论称，解决俄乌冲突比他预想的时间要长。
• 美沙关系深化：沙特王储穆罕默德访问美国并与总统特朗普会晤。双方达成多项协议，敲定防务合作（包括美国将向沙特出售F-35战斗机），并将沙特指定为“主要非北约盟友”。经济上，沙特承诺将对美投资提高至近1万亿美元，并将在华盛顿举行高规格投资峰会。科技方面，美国计划批准向沙特AI企业（Humain）出口先进芯片，两国将签署人工智能协议。
• 伊沙关系动态：沙特王储访美前收到了伊朗总统的书信，为中东地区复杂的外交关系增添了新的变量。
• 中日关系紧张升级：因日本首相高市早苗发表涉台错误言论，中方作出强烈回应。中国常驻联合国代表傅聪大使在联大发言中，提出严厉批评，指出日本毫无资格要求成为安理会常任理事国。中国外交部表示，若日方不撤回言论，将采取坚决反制措施，并暂停进口日本水产品。受此影响，多个中日交流活动已叫停。
• 欧洲加强防务合作：德国与瑞典签署安全防务合作谅解备忘录，将在波罗的海联合训练、联合研发武器系统等方面加强合作。
• 全球加强加密资产监管与执法：
  • 韩国：启动针对“超国家犯罪”的特别打击行动。数据显示，过去五年查获的84亿美元非法“地下汇款”中，近83%通过加密资产完成。当局近期破获了利用稳定币进行的大规模地下汇款和电信诈骗洗钱案。
  • 马来西亚：因加密挖矿盗电，国家电力公司在2020至2025年间损失预计超11亿美元，已查处逾1.3万个场所。
  • 缅甸：军政府在边境地区展开大规模行动，清剿利用加密货币进行诈骗和洗钱的园区，并与中、泰等多国合作。
  • 中国：微信发布公告，重申严打利用平台进行虚拟货币相关的传销和诈骗活动。
• 国际监管框架面临调整：巴塞尔银行监管委员会主席表示，现行对全球银行持有加密资产（特别是稳定币）施加1250%最高风险权重的规则“不现实”，因美国和英国监管机构未予采纳。这预示着针对稳定币等资产的全球银行监管规则可能需要重写。
• 加密货币相关犯罪活动：英国发生武装抢劫案，劫匪不仅抢走实体财物，还强迫受害者转移价值110万英镑的加密货币。
• 企业并购与融资：韩国互联网巨头Naver计划全资收购该国最大加密交易所Upbit的母公司Dunamu；法国加密银行科技公司Deblock完成3000万欧元A轮融资。

美国重大事件

• 特朗普政府动态：总统特朗普与沙特王储举行了备受瞩目的会晤，并邀请了包括马斯克、库克、黄仁勋在内的多位科技和商界巨头出席晚宴。特朗普还表示，正在努力获得向沙特出口最新一代微芯片的许可。他批评台湾垄断芯片生产是“美国的耻辱”，并宣称将通过关税夺回芯片制造。
• 美联储人事变动预期：美国财长贝森特透露，特朗普将在感恩节后会见美联储主席候选人，并可能在圣诞节前宣布人选。市场对此高度关注，因其将对未来货币政策产生深远影响。
• 政策与监管动向：
  • 加密货币监管法案：美国参议院银行委员会主席计划在下月就加密货币市场结构法案发起投票，旨在明确监管框架，目标是明年初提交参议院全体会议表决。
  • 政府机构调整：国会下设委员会建议合并部分政府部门，以统一出口管制和制裁政策。美国教育部正式启动拆分进程，核心职能将移交至劳工部、卫生部等四个联邦部门。
  • 特斯拉运营许可：特斯拉获得在亚利桑那州运营叫车服务的许可，但尚不包括无人驾驶服务。
  • 电网风险警告：美国电网监管机构警告，数据中心电力需求激增，可能导致今年冬季部分地区面临停电风险。
  • 关税政策：美国前商务部长雷蒙多警告，特朗普政府实施的关税政策可能因政治代价过高而难以撤销，成为永久性政策。
• 金融机构产品创新与布局：摩根士丹利出售了与贝莱德比特币现货ETF（IBIT）挂钩的结构性票据；管理超3万亿美元资产的Apex Group正收购拥有美国监管牌照的投资平台Globacap，以强化其基金代币化（RWA）业务。
• ETF市场预期乐观：Bitwise CIO预测，未来可能有超过100款新的加密ETF/ETP产品上线。21Shares已正式推出首个现货Solana ETF（TSOL）。
• 政府加强打击相关犯罪：美国近期成立了“诈骗中心打击力量”（Scam Center Strike Force），以应对源自东南亚、每年给美国造成近100亿美元损失的诈骗活动。
• 法律诉讼：联邦上诉法院维持驳回特朗普对CNN提起的4.75亿美元诽谤诉讼。

经济重大事件

• AI领域投资与泡沫担忧并存：
  • 巨额投资：英伟达与微软联手向AI公司Anthropic注资150亿美元，后者承诺向微软Azure云平台采购300亿美元的计算资源，形成新的AI战略联盟。
  • 技术发布：谷歌发布其最强AI模型Gemini 3。
  • 泡沫警告：谷歌CEO皮查伊坦言当前AI投资存在“非理性”成分，并警告AI引擎在事实准确性方面仍存在缺陷。美银基金经理调查显示，超过半数的受访者认为AI股票已处于泡沫状态。
• 全球央行政策分化：
  • 美联储：市场对12月降息的预期概率回升至51%，但投资者在美联储会议纪要和非农数据公布前保持谨慎。高盛总裁认为通胀将保持顽固，渣打银行预测12月会议可能出现重大分歧。
  • 日本：政府计划推出超过20万亿日元的经济刺激计划，强化财政扩张立场，市场预期日本央行在明年3月前难以加息。
  • 英国：10月通胀率七个月来首次回落至3.6%，远低于预期的3.5%，增强了英国央行12月降息的可能性。
  • 新西兰与菲律宾：经济数据显示经济疲软，市场预计两国央行可能很快启动降息周期。
• 以太坊发展战略转向：以太坊联合创始人Vitalik Buterin呼吁基础层应逐步“僵化”以确保稳定性，未来的创新重点应转向Layer2、钱包和隐私工具等外围生态系统。
• 加密货币市场情绪降温：美国现货比特币ETF和以太坊ETF昨日均录得大额资金净流出。由李林、沈波等人主导的一项10亿美元以太坊数字资产信托（DAT）计划已搁置，显示出机构投资者情绪趋于谨慎。
• 半导体存储市场价格飙升：继DRAM后，闪存（Flash）晶圆价格全面大幅上涨，最高涨幅达38.46%，预示电子产品制造成本可能上升。
• 美债市场：美国财政部数据显示，9月份外国投资者持有的美国国债规模六个月来首次下降。其中，日本连续九个月增持至1.189万亿美元，而中国持有量则减持至7005亿美元，维持在2008年以来的低位。
• 机构采用与资产配置：阿布扎比投资委员会 (ADIC) 在三季度将其持有的贝莱德IBIT份额增至三倍，价值约5.18亿美元，并明确表示将比特币视为与黄金类似的长期价值储藏手段。

短期股票市场趋势

• 美股承压：由于对人工智能类股估值的担忧加剧，标普500指数连续四日下跌，市场情绪在英伟达财报公布前普遍谨慎。风险情绪联动加密市场回调与美联储降息预期降温，可能对科技股和成长型股票构成短期压力。
• 亚洲股市涨跌不一：日经225指数全天窄幅震荡，最终收盘微跌0.04%。中国A股三大指数涨跌不一，市场整体呈现震荡格局，超4200只个股下跌。
• 板块动态：A股市场中，水产养殖、军工装备、保险、黄金和锂板块表现强势，多股涨停。而燃气、海南等近期热门板块则出现回调。港股航空股走强，恒生科技指数下跌。
• 分析师观点与个股：多家投行调整了对小米、拼多多、京东健康等中概股的目标价。美银证券重申腾讯为行业首选。A股中际旭创和宁德时代成交额均突破100亿元。小米集团港股市值跌破万亿港元。
• 特定板块机遇：机构在加密领域的持续布局（如摩根士丹利的产品创新、Apex的收购、主权基金的增持）对从事数字资产交易、托管和技术服务的上市公司（如Coinbase）构成长期利好。

货币市场趋势

• 美元持稳：受全球股市下跌引发的避险情绪推动，美元指数保持在近一周高位附近。美国经济数据延迟发布及美联储政策路径的不确定性为美元提供了支撑。
• 日元小幅走强：避险情绪升温使日元受到提振，但日本政府庞大的财政刺激计划可能对其构成长期压力。
• 商品货币走弱：澳元和纽元领跌，主要因投资者在英伟达财报前的风险规避情绪。
• 英镑：在远低于预期的CPI数据公布后，英镑兑美元短线走低。
• 人民币汇率：美元兑人民币中间价报7.0872，较前一交易日上调16个基点。
• 印尼盾与多元化工具：印尼央行维持基准利率不变，行长表示将扩大货币操作工具，考虑纳入人民币和日元进行交易，以稳定汇率。
• 港元：1个月期港元银行间同业拆息（HIBOR）跌至8月以来最低水平。
• 稳定币监管迎来拐点：巴塞尔委员会对稳定币资本规则的重新评估可能降低银行持有和使用主流稳定币的合规成本，或对传统货币市场的支付和结算体系产生深远影响。韩国的案例也凸显了稳定币在非法资金流动中的作用，将驱动监管加强。

贵金属趋势

• 黄金区间震荡偏强：现货黄金价格在4060美元至4090美元区间波动，双双突破4080美元/盎司，日内涨幅扩大。市场避险情绪为金价提供了支撑，但美元走强和美联储降息预期的不确定性限制了其上行空间。投资者正等待美联储会议纪要和非农就业报告以寻找更明确的交易方向。技术分析认为金价短期或有反弹，但中线仍面临调整压力。A股黄金概念股午后拉升。
• 白银与铂金上涨：现货白银突破51.00美元/盎司关口，日内涨幅一度达到1.00%。纽约期银价格同样上涨。现货铂金价格同样表现反复，在1530-1540美元区间波动。
• 数字黄金叙事强化：阿布扎比主权财富基金(ADIC)将比特币视为“与黄金类似的价值储藏手段”并进行长期配置，代表了大型传统投资机构对“数字黄金”叙事的认可，长期可能分流部分投向黄金的资金。

大宗商品趋势

• 原油价格区间震荡：油价小幅反弹，但整体维持区间震荡格局。地缘局势不确定性（特别是美国对俄油制裁宽限期将至）为油价提供支撑，但美国原油库存大幅累积以及对供应过剩的担忧限制了涨幅。
• 工业原材料价格分化：碳酸锂期货主力合约价格持续上涨，突破10万元/吨。工业硅期货主力合约日内涨幅超4%。有机硅DMC市场恢复报价并上调价格。
• 能源与航运价格下跌：纯碱、焦煤和欧线集运指数期货合约价格均出现超过2%的跌幅。
• 农产品：韩国制造业联合会发布招标，拟采购至多21万吨玉米。“农产品批发价格200指数”小幅上升。

重要人物言论

美国政府、监管及政界动态

• 美国参议院计划下月推进加密货币法案：美国参议院银行委员会主席蒂姆・斯科特（Tim Scott）表示，计划让委员会在12月就加密货币市场结构法案进行投票，目标是在明年初将法案提交至参议院全体会议表决。该法案旨在明确SEC和CFTC的监管界限，以保护消费者并巩固美国作为全球经济强国的地位。
• 美沙关系深化与高层互动：
  • 特朗普总统声明：美国总统特朗普宣布，将沙特阿拉伯指定为“主要非北约盟友”，并与沙特签署了战略防御协议。他还表示，美国正努力获得向沙特出口最新一代微芯片的许可，并将与沙特签署人工智能协议。
  • 白宫动态：白宫确认，特朗普将于周三在华盛顿举行的美沙投资论坛上发表讲话。多名美国企业高管确认出席特朗普为沙特王储举办的晚宴，包括苹果CEO蒂姆·库克、特斯拉CEO埃隆·马斯克、英伟达CEO黄仁勋、黑石集团CEO史蒂芬·施瓦茨曼等。
  • 沙特承诺：沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼表示，沙特将把对美国经济的投资提高至近1万亿美元，并重申支持巴勒斯坦建国是与以色列关系正常化的前提。
• 美联储主席人选：美国财政部官员贝森特透露，特朗普将在感恩节后会见美联储主席候选人，预计在圣诞节前公布人选。
• 美国国内政策与诉讼：
  • 出口管制：美国国会下设的美中经济与安全评估委员会（USCC）建议整合财政部、商务部和国务院的部分部门，成立统一的出口管制机构。
  • 教育部拆分：美国政府启动教育部拆分进程，将其核心职能转移至劳工部、卫生部等四个联邦部门。
  • 特朗普诉讼案：美国联邦上诉法院维持原判，驳回了特朗普对CNN提起的4.75亿美元诽谤诉讼。
• 美国前商务部长言论：前商务部长雷蒙多警告称，特朗普政府的关税政策可能因高昂的政治撤销成本而成为永久性政策。
• 特朗普谈芯片产业与俄乌冲突：特朗普再度强烈批评过去美国将芯片制造业外移的政策是“愚蠢的”，并形容“台湾现在生产了几乎100%的芯片，这太丢脸了”。他宣称将依靠关税夺回芯片生产。他还表示对俄乌冲突尚未解决感到“惊讶”。
• 美国政府执法行动：美国上周成立了“Scam Center Strike Force”（诈骗中心打击部队），以应对源自东南亚、每年给美国造成近100亿美元损失的诈骗活动。

宏观与监管政策

• 美联储官员表态：据QCP分析，美联储主席鲍威尔重申，12月降息“并非板上钉钉”。此番言论是导致市场降息预期降温、比特币价格承压的因素之一。
• 巴塞尔银行监管委员会：委员会主席 Erik Thedéen 表示，全球银行持有加密资产的高额资本要求规则需要重写。主要原因是美联储和英国央行均拒绝按照既定方案实施，特别是对稳定币施加 1250% 的风险权重被认为“不现实”。
• 全球各国执法与监管动态：
  • 韩国：启动针对“超国家犯罪”的特别打击行动，数据显示过去5年查获的84亿美元非法“地下汇款”中，83%通过加密资产完成。
  • 马来西亚：因加密货币矿工盗电，国家电力公司在2020年至2025年8月期间累计损失超11亿美元。
  • 缅甸：军政府在泰缅边境展开大规模行动，清剿利用加密货币进行诈骗洗钱的园区。
  • 肯尼亚：央行与资本市场管理局紧急声明，目前尚未向任何虚拟资产服务提供商（VASP）颁发牌照。
  • 中国：微信官方重申严打利用平台进行的虚拟货币相关传销和诈骗活动。

关键经济数据与市场预期

• 市场焦点：投资者正密切关注即将公布的美联储会议纪要以及因政府停摆而推迟的9月非农就业报告，以寻找未来利率路径的线索。经济学家预计9月新增就业岗位为5万个。
• 利率预期：芝商所FedWatch工具显示，市场预计美联储在12月会议上降息的概率为51%，该预期较上周的67%明显下降，但较周二的43%有所回升。
• 就业数据：数据显示，美国持续领取失业金人数在截至10月18日当周增加1万人，达到195.7万人，显示劳动力市场可能降温。
• 美债市场：美国财政部数据显示，9月份外国投资者持有的美国国债规模六个月来首次下降至9.249万亿美元。其中，日本增持至1.189万亿美元，中国则减持至7005亿美元。
• 电网风险：美国电网监管机构（NERC）警告，由人工智能驱动的数据中心电力需求激增，正大幅增加今年冬季美国多地面临停电的风险。

市场观点与分析师洞察

• 美银调查：超半数基金经理认为AI股票已处于泡沫状态：报告显示，超过50%的受访基金经理认为AI股票已处于泡沫之中。约45%的受访者认为AI泡沫是市场最大的尾部风险。
• 高盛总裁：通胀将保持顽固：高盛集团总裁 John Waldron表示，高盛的观点是通货膨胀将保持“顽固”态势，并预测“2026年将会是裁员的年份”。他认为美国经济依然强劲，市场整体倾向仍是“未来利率将进一步走低”。
• 淡马锡CEO观点：淡马锡首席执行官 Dilhan Pillay认为，“美国例外论”暂时没有风险，但公开市场存在估值泡沫。
• 资产管理公司（Bitwise）：首席投资官 Matt Hougan 预测，随着美国政府相关立法的推进，加密市场可能迎来一场“ETF 大爆发”，未来将有超过100款新的加密ETF/ETP上线。
• 主权财富基金（阿布扎比投资委员会 ADIC）：ADIC表示正在建立“小比例但长期的配置”，并将比特币视为与黄金类似的价值储藏手段，计划长期持有。

关键技术人物观点

• 以太坊创始人 Vitalik Buterin：Vitalik Buterin在Devconnect大会上警告，量子计算机可能在2028年破解以太坊目前使用的椭圆曲线加密技术，并敦促社区在四年内完成向抗量子加密的升级。

企业事件

科技巨头动态：AI联盟重塑、新模型发布与融资进展

• 英伟达与微软联手投资Anthropic，构建新AI联盟：英伟达（Nvidia）与微软（Microsoft）宣布向OpenAI的竞争对手Anthropic共同投资高达150亿美元。作为协议的一部分，Anthropic承诺在未来数年内，向运行在英伟达AI系统上的微软Azure云平台采购价值约300亿美元的计算资源。该合作还包括英伟达与Anthropic在芯片设计与工程领域的深度技术协作。
• 谷歌（Alphabet）发布新一代AI模型Gemini 3并警示行业风险：谷歌母公司Alphabet于11月18日正式发布新一代AI模型Gemini 3。然而，CEO桑达尔·皮查伊坦言，当前AI投资热潮中存在“非理性”成分，若AI泡沫破裂，没有任何一家公司能独善其身。他还指出，人工智能在事实准确性方面仍存在弱点，用户不应盲目信任。旗下DeepMind宣布将在新加坡开设新的AI研究实验室。
• 马斯克的xAI寻求巨额融资，估值大幅提升：据《华尔街日报》报道，埃隆·马斯克的人工智能公司xAI正在进行深入谈判，计划以2300亿美元的估值筹集150亿美元资金，估值较今年3月实现显著跃升。

半导体行业：英特尔、三星与英伟达的战略布局

• 英特尔（Intel）推进下一代AIPC平台研发：英特尔副总裁高嵩透露，代号为Panther Lake的下一代AIPC平台已在研发中，这是首款基于最新Intel 18A制程工艺的客户端SoC，计划在明年1月的CES上正式发布。公司披露，入华40年已推动PC在华出货量约10亿台。
• 三星（Samsung）公布2nm芯片工艺数据：三星电子公布了其首代2nm工艺的性能数据，采用全栅极环绕（GAA）技术，相比第二代3nm工艺，性能提升5%，功耗效率提高8%，芯片面积缩小5%。
• 英伟达（Nvidia）深化生态合作与投资：公司将通过其NVLink Fusion架构，进一步推广Arm的Neoverse计算平台。此外，据报道，英伟达计划作为创始合作伙伴，投资布鲁克菲尔德（Brookfield）正在筹集的首只人工智能基础设施基金，目标规模100亿美元。
• **Arm (ARM) 与英伟达 (NVDA)**：Arm宣布深化与英伟达的合作关系，旨在将英伟达Grace Hopper和Grace Blackwell等高性能平台上的性能、带宽和效率复制到更广泛的生态系统中。

特斯拉（TSLA.O）：业务拓展与成本优势获认可

• 获得亚利桑那州叫车服务运营许可：特斯拉已获得在美国亚利桑那州作为交通网络公司（TNC）运营的许可，这是其扩大出租车服务的重要一步，但该许可目前并未允许运营无人驾驶网约车服务。
• 被《消费者报告》评为维护成本最低品牌：据美国权威消费评测机构“消费者报告”的调查，在10年用车周期内，特斯拉的维护成本为4035美元，是所有品牌中最低的。

金融机构与资产管理

• **摩根士丹利 (MS) 与贝莱德 (BLK)**：据彭博社报道，摩根士丹利在本月出售了价值1.04亿美元与贝莱德旗下iShares比特币信托 (IBIT) 挂钩的结构性票据，为客户提供在严格限制下参与比特币价格波动的渠道。
• 贝莱德 (BLK) 的机构采用情况：阿布扎比投资委员会 (ADIC) 在第三季度大幅增持了贝莱德的 IBIT，持仓量增至近800万份，价值约5.18亿美元，并视比特币为类似黄金的价值储藏工具。
• **Bitwise (BITW)**：公司首席投资官Matt Hougan预测，随着美国立法推进，加密市场可能迎来“ETF大爆发”，未来将有超过100款新的加密货币ETF或ETP产品上线。
• Apex Group：管理着超过3万亿美元资产的Apex Group正在准备收购伦敦投资平台Globacap，以加强其在美国的基金代币化业务布局。
• 美国银行 (BAC) 基金经理调查显示AI泡沫担忧加剧：最新的月度基金经理调查显示，超过50%的受访者认为AI股票已处于泡沫状态，并将AI泡沫视为市场最大的尾部风险。
• 高盛集团（Goldman Sachs）高管市场评论：总裁John Waldron表示，市场情绪仍然倾向于美联储将下调利率，并对次级贷款领域可能出现更多问题表示不意外。
• **家得宝 (HD)**：受业绩不及预期等因素影响，下调了2025财年的业绩预期，预计每股盈利将大约下降6%。

科技政策与国际合作：美沙深化AI与半导体合作

• 美国计划批准向沙特出口先进AI芯片：据报道，美国政府计划首次批准向沙特政府支持的人工智能公司Humain出售先进AI芯片，作为美沙两国更广泛人工智能合作协议的一部分。
• 美沙高层互动频繁，聚焦科技投资：包括苹果CEO蒂姆·库克、特斯拉CEO埃隆·马斯克、英伟达CEO黄仁勋在内的多位美国科技企业高管，出席了美国总统特朗普为沙特王储举办的晚宴。沙特方面表示，将把对美投资提高至近1万亿美元，并计划短期内在半导体领域投入约500亿美元。
• 关税政策延续性引关注：美国前商务部长吉娜·雷蒙多警告，特朗普政府实施的关税政策在其任期结束后很可能延续。

其他企业动态

• **蔚来 (NIO)**：开始将其自研的高阶智能驾驶芯片“神玑NX9031”进行技术外供，已向一家汽车芯片公司提供技术授权。
• **京东方 (BOE) 与三星 (Samsung)**：双方已就显示领域的知识产权争议达成和解，将撤销在美国的337调查及其他关联案件。
• **小鹏汽车 (XPEV)**：汇丰银行预计其将在第四季度实现盈亏平衡。公司计划在2026-2027年每年生产数千辆自动驾驶出租车。
• 华为：数据存储产品线总裁周跃峰指出，未来数据存储将演变为“AI数据平台”，预计明年初发布相关实体产品。
• **Coinbase (COIN)**：项目Monad在其平台进行的预售活动，在启动后一天多时间内已筹集到1.287亿美元资金。

股票市场

市场整体表现与宏观数据

• 股指与期货承压：受对人工智能类股估值担忧的影响，标普500指数已连续四个交易日下跌，三大股指均创一个月新低。亚洲交易时段，美股期货延续承压态态，标准普尔 500 指数期货（S&P 500 futures）下跌 0.1%。
• 科技巨头普遍下跌：昨日收盘，英伟达（NVDA）下跌近3%，亚马逊（AMZN）跌幅超过4%。
• 国债收益率：10年期美国国债收益率日内跌幅达到0.56%，报4.115。两年期美债收益率下跌0.8个基点至3.572%，30年期美债收益率下跌0.2个基点至4.738%。

关键经济数据与美联储动态

• 就业市场数据：数据显示，美国持续领取失业金人数增加1万人，达到195.7万人。市场正在等待因政府停摆而推迟至周四发布的9月非农就业报告，经济学家预计该报告将显示新增就业岗位5万个。
• 美联储降息预期：根据芝商所FedWatch工具，市场预计美联储在12月会议上降息的概率回升至51%。投资者正密切关注今日将公布的美联储会议纪要。高盛集团（Goldman Sachs）总裁John Waldron表示，市场仍倾向于美联储下调利率。
• 联储主席人选：美国财政部长透露，特朗普将在感恩节后对下任美联储主席候选人进行面试，预计圣诞节前公布人选。

个股动态与分析师评级

• **英伟达(NVDA)与微软(MSFT)**：两家公司宣布将联手向Anthropic投资高达150亿美元。英伟达CEO黄仁勋将参加美沙投资论坛。
• **特斯拉(TSLA)**：获得在亚利桑那州运营叫车服务的许可。CEO马斯克将出席美沙投资论坛。《消费者报告》调查显示其为10年用车周期内维护成本最低的品牌。
• **拼多多(PDD)**：财报后股价跌超7%，Q3营收增速放缓。大和上调目标价至160美元，高盛则将其目标价由157美元降至147美元。
• **百度(BIDU)**：财报后股价上涨2.7%，Q3 AI业务收入增速超50%。高盛、杰富瑞、汇丰均上调其目标价。
• **小鹏汽车(XPEV)**：汇丰银行将其ADR目标价下调至28.60美元。大和证券则将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价上调至29.00美元。
• **家得宝 (HD)**：摩根大通将其目标价从444美元下调至423美元。加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从401美元下调至376美元。
• **美敦力 (MDT)**：派珀・桑德勒和加拿大皇家银行均上调其目标价。
• **CrowdStrike (CRWD)**：杰富瑞将其目标价从515美元上调至600美元。
• **爱奇艺 (IQ)**：汇丰银行将其目标价从2.30美元下调至2.00美元。
• **富途控股 (FUTU)**：摩根大通将其目标价从280美元上调至300美元。
• **美光科技(MU.O)**：投行TD Cowen将其目标股价从200美元大幅上调至275美元。
• xAI：据报道，马斯克的人工智能公司xAI正计划以2300亿美元的估值筹集150亿美元资金。
• 代币价格异动：据CMC数据，Zcash (ZEC) 代币目前价格涨至598.49美元，近一周涨幅为31.86%。

机构与ETF动态

• **摩根士丹利 (MS)**：出售了价值1.04亿美元与贝莱德IBIT挂钩的结构性票据。
• **阿布扎比投资委员会 (ADIC)**：在第三季度将其持有的贝莱德IBIT份额提升至价值约5.18亿美元。
• Bitwise：首席投资官Matt Hougan预计未来将有超过100款新的加密ETF/ETP上线。
• 21Shares：正式推出现货Solana ETF (代码TSOL)，首日规模为1亿美元。
• ETF资金流向：美国现货比特币ETF昨日净流出3.6308亿美元；美国现货以太坊ETF昨日净流出7468万美元。

市场情绪与展望

• AI泡沫担忧加剧：美国银行基金经理调查显示，超过50%的受访者认为AI股票已处于泡沫状态，54%的受访者将做多美股“七巨头”列为最拥挤的交易。
• 避险情绪升温：由于全球股市连续下跌和经济数据不佳，市场避险情绪有所升温，投资者在英伟达财报和关键非农就业报告公布前普遍保持谨慎。
• 期货与杠杆数据：K33研究报告指出，无期限合约的未平仓量在过去一周增加了36,000枚BTC，是2023年4月以来的最大单周增幅。K33估算潜在底部可能在84,000–86,000美元区间。
• 美国政策不确定性：美国前商务部长警告称，特朗普政府实施的关税政策很可能延续。同时，美国正计划批准向沙特出售先进AI芯片。

虚拟货币市场

行业宏观与生态趋势

• Vitalik Buterin 呼吁以太坊基础层“僵化”：以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 表示，以太坊基础层（L1）应逐步“僵化”以增强稳定性和安全性，未来的创新重点应转向 Layer 2、钱包和隐私工具等外围生态系统。
• 量子计算威胁：Vitalik 警告称，椭圆曲线密码学可能在 2028 年前被量子计算攻破，以太坊需要在未来四年内完成抗量子计算的升级。
• 分析师观点：监管趋缓，基建加速：据 4E 观察，美国 SEC 在 2026 财年审查重点中未特别提及加密货币，被视为监管态度趋于温和的信号。结合机构融资活跃和以太坊基金会提出的跨 L2 统一体验层（EIL）等技术突破，行业正为下一轮周期夯实底层基础。

市场动态与资金流向

• 主要资产价格波动：市场经历显著波动。比特币 (BTC) 价格盘中一度跌穿90,000美元后回升，现报91,997.01美元。以太坊 (ETH) 价格跌破3,100美元后又跌破3,000美元。Solana (SOL) 价格跌破140美元。BNB突破940美元，24小时涨幅3.42%。
• ETF资金流向：
  • 美国现货比特币 ETF：昨日净流出 3.6308 亿美元，已连续 5 日净流出。贝莱德 IBIT 单日净流出 5.23 亿美元。
  • 美国现货以太坊 ETF：昨日净流出 7468 万美元，已连续 6 日净流出。
  • 现货SOL ETF：昨日净流入2620万美元，其中BSOL贡献了2300万美元的净流入。
• 市场情绪：今日恐慌与贪婪指数升至15，等级仍为“极度恐慌”，该情绪已持续7天。Coinbase溢价指数持续为负，表明美国市场买盘相对较弱。
• 分析师观点：渣打银行Geoffrey Kendrick表示，比特币近期的下跌反映了类似的修正行情，抛售可能已结束，市场或已触底。彭博ETF分析师Eric Balchunas指出，比特币并非股市的领先指标。
• 议员持仓：美国众议员Brandon Gill于10月买入10万至25万美元的比特币，并在10月底增持了贝莱德比特币现货ETF (IBIT)。

监管、政策与法律动态

• 美国加密法案进展：美国参议院银行委员会主席Tim Scott计划在下月就加密货币市场结构法案发起投票。
• 美国税收政策：美国国税局（IRS）已向白宫提交采纳国际性“加密资产报告框架”（CARF）的提案。参议员敦促IRS重新审视关于Staking奖励的税收处理指导意见。Block公司倡议设立600美元以下的比特币支付免税额度。
• 美国政府资产动向：美国政府在过去5小时内转移了部分扣押的FTX–Alameda资产。
• 美国监管机构表态：美国货币监理署 (OCC) 表示银行可以持有某些加密货币以用于支付Gas费用。Coinbase CEO表示美国加密监管立法进展顺利。
• 新罕布什尔州：批准了美国首个以比特币为抵押的市政债券。
• Tether协助执法：Tether协助泰国皇家警察和美国特勤局，从一个大型诈骗网络中查获了约1200万枚USDT。
• 韩国非法洗钱活动：过去五年查获的11.4万亿韩元非法洗钱案中，高达83%通过加密资产进行。
• 马来西亚电力盗窃：2020年至今年8月，因加密货币矿工非法窃电，损失已超过10亿美元。
• FTX 2.0重启竞标内幕：SBF的X账号转发消息称，破产律师终止了FTX 2.0的重启交易，可能导致债权人损失数十亿美元。

机构动态与企业新闻

• 融资动态：加密货币交易所Kraken完成8亿美元融资，估值200亿美元；加密孵化器Obex完成3700万美元融资；AIUSD母公司Generative Alpha完成Pre-Seed轮融资；AI税务引擎Sphere完成2100万美元A轮融资。
• MicroStrategy：执行主席Michael Saylor表示，比特币波动率已从80%降至约50%，公司可承受80-90%的价格回撤。
• 马斯克旗下 xAI：据报道正以2300亿美元估值筹集150亿美元。
• 汇丰银行（HSBC）：计划于2026年上半年在美国及阿联酋推出“代币化存款服务”。
• Ondo Finance：获得列支敦士登批准，可在欧盟及欧洲经济区向散户提供代币化股票和ETF服务。
• Paxos：推出受监管的跨链稳定币USDG0。
• Ark Invest：Cathie Wood旗下基金周二继续增持Coinbase、Circle及Bullish股票。
• 10亿美元以太坊DAT计划搁置：由李林、沈波、肖风、蔡文胜等主导的10亿美元以太坊数字资产信托（DAT）计划已搁置。
• **富途控股 (Futu)**：第三季度财报显示，其平台虚拟资产规模按季度增长90%。
• **嘉楠科技 (Canaan Inc. - CAN)**：在美股收涨20.75%，第三季度业绩创多年最佳。

链上动态与巨鲸追踪

• 大额转账：一个标记为Strategy的地址转出1824.43枚BTC；SharpLink地址将5,442枚ETH转入Galaxy Digital；一个可能属于BitMine的新钱包从Kraken接收21,045枚ETH；929.36万枚ENA从Wintermute转出；约8.92万枚SOL被转入Robinhood。
• 地址活动与巨鲸动态：某单一实体近两周囤积2800枚BTC；链上地址“麻吉”再次加仓ETH多单；高位囤币巨鲸卖出9,516.8枚ETH用于在Aave上还款，脱离清算风险；PEPE巨鲸买入893万枚ASTER，浮盈超367万美元；Meme币“67”交易员实现百倍盈利。

项目、协议更新与安全事件

• 技术与协议更新：
  • Uniswap：“启动手续费开关提案”的温度检查投票暂获100%支持。
  • MasterCard：推出经过验证的、人类可读的加密货币别名服务。
  • 以太坊：团队提出EIL方案，旨在让所有L2层网络像“同一条链”般无缝使用。
  • **Injective (INJ)**：宣布新的INJ社区代币回购计划将于明日启动。
  • Binance：将支持Neutron (NTRN)网络升级，并于11月21日移除LA/FDUSD等四个现货交易对。
  • Coinbase：将World Mobile Token (WMTX) 添加至其上币路线图。
• 安全与法务：
  • 加密货币盗窃案：加州居民Kunal Mehta承认参与一起涉及2.63亿美元的加密货币盗窃案。
  • 网络中断：Cloudflare发生内部宕机，波及全球网络，包括加密货币交易所和DeFi协议，凸显了行业对中心化基础设施的依赖。

宏观事件

全球重大事件

• 中美地缘政治与科技动态
  • 美沙深化战略伙伴关系：美国与沙特阿拉伯宣布加强贸易与投资合作，并公布了经济与防务合作框架，涵盖民用核能、资本市场、人工智能及关键矿产。白宫确认了一项重大军售协议，包括采购近300辆主战坦克及未来的F-35战机。根据协议，沙特将获得美国先进AI系统的使用权限，美国务卿则表示将发放沙特芯片出口许可。沙特王储确认对美投资将增至1万亿美元。
  • 中日关系紧张升级：中国常驻联合国代表傅聪在联大发言中，严厉驳斥日本首相高市早苗的涉台言论，指出其言论粗暴干涉中国内政，破坏战后国际秩序，并强调日本没有资格成为安理会常任理事国。《人民日报》等官方媒体亦发文谴责，称其毒化中日关系。
  • 俄中关系：俄罗斯总统普京表示，针对中国公民的赴俄免签政策将于近期生效。
• 中东局势持续动荡：以色列对黎巴嫩南部一处巴勒斯坦难民营发动空袭，称目标为哈马斯训练设施，导致至少13人死亡，哈马斯对此表示谴责。同时，约旦河西岸发生袭击事件，导致人员伤亡。
• 欧洲动态
  • 欧洲市场动荡：欧洲主要股指普遍收跌，欧洲斯托克600指数收跌1.76%，银行指数创下四月以来最大单日跌幅，市场情绪悲观。
  • 欧洲对中国电动汽车安全存疑，新加坡驳斥：针对部分欧洲国家炒作中国电动公交车存在“远程控制”等国家安全风险，新加坡陆路交通管理局表示，已确认其使用的中国宇通电动公交车不会被远程控制。
• 日本“股债汇三杀”：日本股市连续下跌，国债遭抛售，日元汇率下挫。市场担忧其国内政治言论及中方发布的旅游与留学预警将冲击其经济。
• 国际组织动态
  • 上合组织深化合作：上海合作组织成员国在莫斯科举行政府首脑会议，重点讨论落实天津峰会共识，并关注在数字经济、人工智能和绿色产业等领域的合作。

美国重大事件

• AI领域监管与投资
  • 特朗普呼吁统一联邦AI监管：特朗普主张为人工智能制定统一的联邦标准，以取代各州拼凑的监管体系。他担忧各州的过度监管以及将DEI意识形态嵌入AI模型（催生“觉醒的人工İ”）会威胁到美国的经济增长和技术领先地位，并提议将相关法案纳入《国防授权法案》（NDAA）。
  • 科技巨头组建新AI联盟：为应对AI开发的高昂成本和技术壁垒，微软与英伟达宣布向OpenAI的竞争对手Anthropic投资高达150亿美元。作为回报，Anthropic将从微软Azure购买价值300亿美元、运行在英伟达系统上的算力。此举显示出AI领域的竞争与合作并存的复杂格局。
• 国内政策与法律动态
  • 美联储主席人选即将揭晓：美国财长贝森特透露，特朗普将在感恩节后会见三位美联储主席候选人，并可能在圣诞节前宣布最终人选，这为未来的货币政策路径带来了不确定性。
  • “爱泼斯坦案”文件公开法案通过：美国国会参众两院均通过法案，要求司法部公开与爱泼斯坦案相关的全部文件，该法案将送交总统签署。
  • 移民打击行动：国土安全部计划在路易斯安那州部署250名特工，开展大规模移民打击行动。
  • 特朗普诉讼案：联邦上诉法院维持了驳回特朗普对CNN提起的4.75亿美元诽谤诉讼的裁决。
• 科技公司动态
  • Cloudflare网络中断：全球网络安全公司Cloudflare发生大范围故障，导致ChatGPT、X等多种应用服务中断。故障修复后，Oppenheimer分析师认为其股价下跌是买入良机。
  • 特斯拉：已获得在美国亚利桑那州作为交通网络公司（TNC）运营的许可，为其无人驾驶出租车服务铺路。
• 企业投资与并购
  • 丰田汽车宣布投资9.12亿美元，用于提升美国五个州工厂的混合动力汽车零部件及整车产量。

经济重大事件

• 中国经济动态
  • “点心债”市场供需两旺：离岸人民币债券（点心债）发行规模逼近万亿元，腾讯、阿里巴巴等科技巨头成为重要发行人。市场分析认为，政策红利、市场需求和资产质量提升共同推动了市场扩容，并助力人民币国际化。
  • 险资加速配置不动产：陆家嘴国泰人寿购买上海前滩房产作为总部，是险资加速涌入不动产领域的最新案例。业内人士认为，不动产提供的长期稳定现金流与险资的配置需求高度契合，且能优化投资组合。
  • 基建投资有望提速：国家正持续加力推进“两重”（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）项目。专家预计，作为扩大有效投资的重要抓手，相关项目建设将带动基建投资保持适度增速。
  • 锂电池产业前景乐观：行业专家预测，在需求增长和固态电池技术迭代的推动下，中国锂电池出货量在未来十年（2025-2035年）有望增长超过三倍。
• 央行官员表态
  • 美联储：美联储理事巴尔警告称，放松银行监管可能导致金融系统风险积聚。里士满联储主席巴尔金表示，当前政策“适度紧缩”，在12月会议前需观察更多经济数据。他认为通胀虽仍偏高，但进一步上行可能性不大。
  • 英国央行：首席经济学家皮尔观点未变，认为潜在通胀压力不及数据显示的那么高，但目前不应降息。路透社调查显示，近八成经济学家预计英国央行将在12月降息25个基点。
• 美国经济数据：8月工厂订单环比增长1.4%，符合市场预期。因政府停摆而延迟发布的9月PPI、进出口价格指数以及CFTC持仓周报等关键数据已确定新的发布日期。
• 市场情绪调查：美国银行的基金经理调查显示，高通胀与美联储加息被视为2026年最大的市场风险。同时，投资者正以逾三年来最快的速度削减英国股票的敞口。
• 其他经济事件
  • Stellantis整合特斯拉充电网络：汽车制造商Stellantis宣布将整合特斯拉的超级充电网络，进一步扩大其电动汽车的充电便利性，此举也巩固了特斯拉充电标准在北美市场的主导地位。

短期股票市场

• 美股普遍下跌：美股三大指数集体收跌，道指跌1.07%，标普500指数跌0.83%，纳斯达克指数跌1.21%，创一个月新低。市场恐慌指数VIX上涨超10%。
• 科技股领跌：在英伟达财报公布前，市场对AI估值担忧加剧，科技股和半导体板块遭到重创。费城半导体指数跌超2.3%。亚马逊跌超4%，AMD跌超3%，英伟达、微软均跌超2%。
• 中概股表现分化：纳斯达克中国金龙指数收涨0.42%。百度因营收下滑盘初大跌后反弹收涨超2%，而拼多多则因营收增速放缓收跌7.3%。
• 港股科技股受关注：在美股科技巨头因AI高投入面临估值压力之际，港股互联网公司的AI发展节奏和业绩表现成为市场焦点。机构认为恒生科技指数估值仍处低位，但短期波动可能加剧。
• 中国A股结构性行情深化：外资机构（瑞银、摩根士丹利）看好2026年中国股市前景，认为尽管指数估值大幅提升可能性不大，但企业盈利的改善将驱动结构性行情进一步深化。
• 日本股市或迎反弹：日经指数期货上涨，市场预期在连续下跌后将出现逢低买盘。然而，英伟达财报的不确定性可能抑制涨幅。

货币市场

• 期权到期潮：周二纽约时段有总规模超42亿美元的外汇期权集中到期，可能引发市场波动。欧元兑美元在1.1600-1.1675区间存在关键的阻力与支撑位。
• 美元指数窄幅波动：美元指数在纽约汇市尾盘微跌0.04%，收于99.551。
• 主要货币对：欧元兑美元报1.1585；美元兑日元升至155.53；美元兑瑞郎上涨并触及0.8000关口；美元兑加元下跌。
• 离岸人民币市场：活动显著增强，以“点心债”的强劲发行为代表，显示出人民币在国际融资中扮演的角色日益重要。

贵金属

• 黄金价格回升：现货黄金在盘中经历大幅波动，一度跌破4000美元关口，但随后受避险情绪提振，反弹收复失地，重回4060美元上方，日内由跌转涨。金价维持在4070美元/盎司附近的高位，在全球股市震荡、科技股估值担忧以及宏观数据发布前的紧张气氛中，黄金的避险属性凸显。
• 铂金价格大跌：现货铂金价格大幅下挫，盘中一度跌破1510美元/盎司，日内跌幅超2.2%，随后有所反弹。

大宗商品

• 原油期货上涨：国际油价收涨，WTI原油期货收于每桶60.74美元，涨幅1.39%；布伦特原油期货收于每桶64.89美元，涨幅1.07%。油价维持在每桶61美元附近，市场陷入两难境地：一方面美国原油库存激增带来供应过剩的担忧，另一方面对俄罗斯石油公司的制裁等地缘政治风险又构成潜在支撑。
• 碳酸锂：市场基本面出现转变，从供给施压转向需求驱动。强劲的需求导致市场出现月度短缺和库存下降，中信建投预计2026年可能出现结构性短缺，锂价有望迎来新周期。
• 中国夜盘期货：国内夜盘期货市场表现分化，纯碱主力合约收跌2.21%，焦煤、焦炭等黑色系品种下跌；而棕榈油则上涨1.82%。
• 农产品：全球乳品贸易（GDT）拍卖价格指数下降3.0%。欧盟官方数据显示，油菜籽、豆粕、棕榈油的进口量同比下降。

重要人物言论

政府、监管及重要官员动态摘要

美国政府与政界动态

• 特朗普总统政策表态与计划
  • AI监管：特朗普在社交媒体上呼吁制定一项联邦层面的人工智能标准，而不是让50个州各自为政。他表示对AI的投资正帮助美国经济，但各州的过度监管威胁着这一增长，并特别指出一些州试图将DEI（多样性、公平性和包容性）意识形态嵌入AI模型，催生出“觉醒的人工智能”（Woke AI）。他建议将此标准写入《国防授权法案》（NDAA）或通过一项单独的法案，以保护儿童并防止审查。
  • 对美联储的立场：特朗普多次表达希望美联储主席鲍威尔立即下台的意愿，并透露已开始面试新的人选，称自己“已经知道美联储主席的人选了”。
  • 医疗保健政策：表示唯一支持的方式是直接把钱发放给民众，而不是给保险公司。
  • 50年期抵押贷款计划：特朗普政府正在研究的50年期抵押贷款计划引发争议。经济学家指出，该计划虽可降低月供，但将增加终身利息并减缓资产积累。
  • 教育部拆分：特朗普政府宣称正在实施相关措施以拆分教育部。
• 白宫与国会动态
  • 美沙关系与重大协议：白宫公布了与沙特阿拉伯的经济与防务伙伴关系框架，包括民用核能、资本市场技术、人工智能谅解备忘录及关键矿产。白宫表示，特朗普总统推动与沙特达成了重大军售协议，包括采购近300辆主战坦克以及未来交付F-35战机。特朗普表示，沙特已同意在美国投资6000亿美元，该数字可能还会上升。沙特王储则表示，将把在美国的投资增加至1万亿美元。美国还计划批准向沙特阿拉伯人工智能企业Humain出售芯片。
  • 爱泼斯坦案文件公开法案：美国众议院和参议院均表决通过法案，强制要求美国司法部公开与杰弗里·爱泼斯坦案件相关的全部文件。法案已送交总统特朗普签署。特朗普表示支持文件公开，但他强调不希望共和党人因此转移对已有政治成果的注意力。自众议院复会以来，民主、共和两党持续公开部分文件，并相互指控对方阵营高层人物与该案有关联。
  • 国会听证会与数据发布：底特律三大汽车制造商（通用、福特、斯泰兰蒂斯）的CEO及特斯拉一位高管已被邀请出席1月14日举行的参议院听证会，主题是汽车法规和汽车价格影响。受政府停摆影响，多项数据发布被推迟，美国劳工部等机构已公布新的发布日期。
  • 移民打击行动：据美联社消息，国土安全部将在未来几周内向路易斯安那州部署250名特工，以开展大规模移民打击行动。
• 法律诉讼：美国联邦巡回上诉法院维持了驳回特朗普对CNN提起的4.75亿美元诽谤诉讼的裁决。法院认为CNN的相关表述属于观点，不构成可诉的虚假事实陈述。

美联储及财政部动态

• 美联储主席人选：美国财长贝森特透露，特朗普将在感恩节后会见三位美联储主席候选人，并可能在圣诞节前宣布最终人选。贝森特同时澄清自己不会成为美联储主席。
• 美联储官员观点
  • 美联储理事巴尔（Barr）：警告称，削弱美联储的监管力度可能会导致银行体系内积聚“切实风险”，长期累积或为危机埋下隐患。他指出，若采取“缩减审查人员覆盖范围、弱化评级体系”等举措，将使审查人员难以在为时已晚之前采取行动。
  • 里士满联储主席巴尔金（Barkin）：认为当前政策仍“适度紧缩”，并认同主席鲍威尔关于12月降息并非既定结论的观点。他认为通胀仍然偏高，但“不可能上升太多”，且就业市场情况“比这些数字所显示的要弱一些”。对于因政府停摆导致的数据缺失表示担忧。
• 美国财政部动态
  • 沙特投资确认：美国财长贝森特确认，沙特的投资已经开始流入美国。
  • 加密资产监管：美国货币监理署（OCC）发布解释函1186，确认国家银行在开展已获许可的业务时，可以支付区块链网络费用（Gas费），并因此持有为支付该费用所需的、基于合理预见需求的加密资产。
  • 资产转移：美国政府转移了更多被查获的FTX-Alameda相关加密资产，包括TRX、BUSD和REPV2。

地缘政治及国际关系

• 中方代表在联合国严厉驳斥日本：针对日本首相高市早苗发表的涉台挑衅言论，中国常驻联合国代表傅聪大使表示，日本毫无资格要求成为安理会常任理事国。傅聪指出，日方言论粗暴干涉中国内政，破坏战后国际秩序，并严正警告日方，如胆敢武力介入台海局势，将构成侵略行为，中方必将“迎头痛击”。
• 中国官方媒体评论批评日本：《人民日报》和《环球时报》分别发表评论，批评高市早苗的言论毒化中日关系，并指出中国“琉球学”研究的必要性，旨在以学术理性参与重塑东亚历史叙事。
• 哈马斯谴责以色列空袭：哈马斯发表声明，谴责以色列空袭黎巴嫩西南部艾因赫勒韦难民营，称这是对巴勒斯坦人民和黎巴嫩主权的“残酷侵犯”，此次空袭造成至少13人死亡。
• 欧洲领导人动态：英国、德国、法国三国领导人在柏林举行非正式会议，讨论了对乌克兰的支持、中东局势及欧洲安全议题。法国总统马克龙呼吁在科技领域推行“欧洲优先”原则。德国总理默茨表示，欧洲必须有能力自行抵御网络攻击和虚假信息。

其他主要央行与国际组织动态

• 英国央行（BOE）
  • 首席经济学家皮尔（Pill）：表示自上次会议以来观点变化不大，认为英国的基础通胀压力不像整体通胀率所显示的那么高，但目前不应降息。
  • 货币政策委员丁格拉（Dhingra）：指出供给侧冲击已成为世界常态，并表示尽管英国实际工资增长与同行类似，但消费表现却逊于其他国家。
  • 市场预期：路透社调查显示，近八成（79%）的经济学家认为英国央行将于12月将基准利率下调25个基点至3.75%。
• 其他央行：欧洲央行表示外汇储备增加10亿欧元；匈牙利央行强调维持紧缩货币政策；安哥拉央行降息至18.5%；乌拉圭央行降息至8%。
• 中国经济相关政策部署：穆虹在《人民日报》撰文，对“十五五”时期中国经济社会发展全面绿色转型作出战略部署，涉及建设新型能源体系、实施碳排放双控、推进生态分区管控、完善财税金融政策等关键举措。

企业事件

美股市场主要企业动态

科技与人工智能

• 英伟达、微软与Anthropic构建战略联盟：英伟达(NVDA)和微软(MSFT)宣布共同向人工智能初创公司 Anthropic 投资高达150亿美元，其中英伟达承诺投资至多100亿美元，微软承诺投资至多50亿美元。作为协议的一部分，Anthropic 承诺在未来数年内，向运行在英伟达AI系统上的微软Azure云平台采购价值约300亿美元的计算资源。合作还包含英伟达与Anthropic在芯片设计与工程领域的深度技术协作，微软则承诺将让Anthropic的Claude模型继续接入微软的Copilot系列产品。
• **谷歌 (GOOGL)**：正式推出最新一代AI模型 Gemini 3 Pro，据称该模型在模型排行榜上获得了历史最高分，并强调新功能将立即应用于搜索引擎等盈利产品中。此外，谷歌云在EMEA地区的业务被认定为符合欧盟《数字运营韧性法案》（DORA）的关键服务提供商。公司还计划在澳大利亚圣诞岛建设新数据中心及配套海底电缆。
• **百度 (BIDU)**：公布的第三季度财报显示，总营收为311.7亿元人民币，同比下滑7%，但人工智能相关业务收入增速超过50%。旗下自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”的全球服务量同比增长212%。
• **拼多多 (PDD)**：第三季度营收增速放缓至9%，净利润同比增长17%，均超出市场预期。公司管理层警告财务波动将持续，本季度利润表现不具未来指导性。
• **Cloudflare (NET)**：发生全球性网络故障，导致包括ChatGPT和X在内的多个大型应用服务中断。公司表示故障已修复，其根本原因是用于管理威胁流量的自动生成配置文件，没有证据表明此次中断是攻击或恶意活动所致。
• **苹果公司(Apple)**：披露其Apple Watch Series 11及Ultra 3的钛金属表壳将完全使用3D打印新工艺制造，有望将原材料使用减少一半。
• OpenAI：因一款内置AI的玩具泰迪熊被报道提供了不安全的指导，OpenAI暂停了该玩具制造商的开发者访问权限。
• **华纳兄弟探索 (WBD) 与 派拉蒙 (PARA)**：市场消息称派拉蒙天空舞公司与三家主权财富基金准备以710亿美元竞购华纳兄弟探索公司，但随后派拉蒙天空舞公司发布声明称该报道不准确。

半导体行业

• 行业动态：美股半导体板块出现普遍回调，费城半导体指数跌幅超过2.2%。美国政府计划批准向沙特阿拉伯的人工智能企业Humain出售芯片。
• 公司动态：美股存储芯片股普遍走低，其中闪迪（SanDisk）跌近10%，美光科技 (MU) 跌4.15%，西部数据 (WDC) 跌3.8%。

汽车行业

• **特斯拉 (TSLA)**：已获得美国亚利桑那州监管机构颁发的作为交通网络公司（TNC）运营的许可，为其在该州推出叫车服务铺平道路。
• **Stellantis (STLA)**：宣布将整合特斯拉的超级充电网络，扩大其电动汽车的充电接入范围。该计划将从2026年起在北美实施，2027年起在日本和韩国实施。
• **丰田汽车 (TM)**：宣布计划投资9.12亿美元，用于提高在美国五个州（西弗吉尼亚州、肯塔基州、密西си比州、田纳西州和密苏里州）的混合动力汽车零部件及整车的产量，预计将带来252个新的就业岗位。

金融与加密货币

• Kraken：加密货币交易所Kraken宣布分两期完成8亿美元融资，公司估值达到200亿美元，其中包括来自城堡证券(Citadel Securities)的2亿美元战略投资。
• **Coinbase (COIN)**：据市场消息，Coinbase已与预测市场平台Kalshi达成合作，共同开发相关业务。
• **美国银行 (BAC)**：将霍尼韦尔 (HON) 的评级从“买入”下调至“表现逊于大盘”，并将目标价从265美元大幅下调至205美元。其11月的基金经理调查显示，45%的受访者认为高通胀与美联储加息是2026年最大的潜在风险。
• 法国兴业银行：通过Broadridge的新代币化平台发行了首支美国数字债券，该债券运行在Canton Network上，由交易公司DRW收购。
• 0xbow：隐私协议Privacy Pools的开发团队0xbow宣布完成350万美元种子轮融资，由Starbloom Capital领投，Coinbase Ventures等参投。
• 华尔街交易员收入：得益于AI股的交易热潮，华尔街股票交易员有望迎来二十年来收入最丰厚的一年，预计2025年该行业的收费总额将达到940亿美元。

其他行业

• **家得宝 (HD)**：公布的第三季度财报显示，同店销售额不及预期，公司因此下调了全年展望，预计全年调整后每股收益将同比下降约5%。
• 普渡制药：美国法官正式批准了该公司的阿片类药物和解协议，萨克勒家族将最高支付70亿美元，部分资金将用于受害者赔偿。
• 生物科技：美股上市公司Sonnet Biotherapeutics(SONN)宣布，将其与Rorschach I LLC的合并投票延期至12月2日。该交易价值约8.88亿美元，完成后新实体将更名为Hyperliquid Strategies，预计将持有1260万枚HYPE代币及3.05亿美元现金。

股票市场

美股市场当日行情总结

主要指数表现

• 市场综述：美股下跌，三大股指再创一个月新低。投资者在英伟达财报和美国就业报告发布前感到紧张。
• 开盘情况：道琼斯工业平均指数开盘跌1.1%，标准普尔500指数跌0.6%，纳斯达克综合指数跌0.6%。
• 收盘情况：
  • 道琼斯工业平均指数：收跌498.50点，跌幅1.07%，报46091.74点。
  • 标准普尔500指数：收跌55.09点，跌幅0.83%，报6617.32点。
  • 纳斯达克综合指数：收跌275.229点，跌幅1.21%，报22432.845点。
  • 纳斯达克100指数：收跌296.821点，跌幅1.20%，报24503.096点。
• 中概股指数：纳斯达克金龙中国指数 (HXC) 收涨 0.42%，报 7793.00 点。
• 恐慌指数：恐慌指数VIX收涨10.23%，报24.67。

板块与行业动态

• 收盘表现：标准普尔500指数的11个板块中，可选消费板块收跌2.5%，信息技术/科技板块跌1.68%，电信板块涨0.11%，能源板块涨0.61%。
• 半导体板块：费城半导体指数收跌2.31%，报6551.034点。美股半导体板块普跌，存储芯片股走低。
• 银行板块：欧洲斯托克600银行指数下跌3.1%，创四月以来最大单日跌幅。而美国方面，费城证交所KBW银行指数收涨0.40%，道琼斯KBW地区银行指数收涨1.09%。
• 中概股相关ETF：XtrackersHarvest 中证 50 (ASHS)收跌 0.41%，德银嘉实沪深 300 指数 ETF (ASHR)收跌 0.06%，中国 ETF-iShares MSCI (MCHI)收跌 0.57%，中概互联网指数 ETF (KWEB)收跌 0.24%，中国科技指数 ETF (CQQQ)收跌 0.13%。

焦点个股动态

• 科技巨头：美股“七巨头”股价承压。亚马逊(AMZN)跌超4.1%，AMD(AMD)跌超3%，英伟达(NVDA)在财报发布前收跌近3%，微软(MSFT)收跌超2%。
• 中概股：
  • **百度 (BIDU)**：发布财报后股价上涨2.7%，财报显示Q3营收311.7亿元，AI业务收入增速超50%。盘初曾因营收下滑一度跌5.1%。
  • **拼多多 (PDD)**：发布财报后股价下跌7.3%，财报显示Q3营收增速放缓至9%，但调整后净利润超预期。
• 其他个股：
  • **家得宝 (HD)**：因Q3同店销售额逊于预期并下调指引，股价下跌4.6%。
  • **Cloudflare (NET)**：因网络故障，股价下跌，最终收窄至2.3%。
  • **Amer Sports (AS)**：上调本财年盈利预期，股价上涨10.1%。
  • 存储芯片股：闪迪(SNDK)股价跌近10%，美光科技(MU)下跌4.15%，西部数据(WDC)下跌3.8%。
  • **Klarna Group Plc. (KLAR)**：股价收跌9.3%，创收盘历史新低。
  • **Sonnet Biotherapeutics (SONN)**：宣布将合并投票延期至12月2日。
• 分析师评级变动：
  • **霍尼韦尔 (HON)**：美银将其评级从“买入”下调至“表现逊于大盘”，目标价从265美元下调至205美元。

重要经济数据与市场事件

• 美国国债：美国财政部发行950亿美元6周期国库券，以3.850%的高利率发售，投标覆盖比为2.75倍。避险情绪令美国国债收益率承压走低，10年期美国国债收益率报4.104%。数据显示，9月海外投资者持有的美国国债规模为9.25万亿美元，接近历史最高纪录。
• 美国经济数据：
  • 工厂订单：8月工厂订单环比增长1.4%，符合预期。
  • 资本流动：美国9月国际资本净流入为1901亿美元，长期资本净流入为1798亿美元。
  • 就业数据：“小非农”ADP周度就业数据显示，截至11月1日四周内私营部门就业人数平均每周减少2500人。10月18日当周首次申请失业救济人数为23.2万人。
• 美联储动态与市场预期：
  • 人事变动：美国总统特朗普可能在圣诞节前宣布下一任美联储主席人选。
  • 官员讲话：美联储官员巴尔金表示，认同12月降息并非既定结论。
  • 降息概率：据CME“美联储观察”，美联储12月降息25个基点的概率为48.9%，维持利率不变的概率为51.1%。

虚拟货币市场

加密货币市场关键动态摘要

市场整体表现与价格波动

• 市场综述：周二虚拟货币市场经历剧烈波动，比特币一度跌破90000美元关口，引发市场对资产被迫去杠杆化的担忧。整体市场情绪低迷，超过1.8万种数字货币的总市值在六周内下降了25%。
• 主要币种价格动态：
  • **Bitcoin (BTC)**：盘中一度跌破90000美元，随后反弹近5%，一度突破92000美元，后再次回升突破93000美元，24小时跌幅收窄。分析警告称，在低迷情绪下，比特币价格可能触及7.5万美元。
  • **Ethereum (ETH)**：一度跌破3000美元，随后回升并突破3100美元，日内涨幅达2.57%。
  • **Solana (SOL)**：价格回升并突破140美元，24小时涨幅为1.95%。
• 期货市场表现：
  • **CME Bitcoin Futures (BTC)**：主力合约较周一纽约尾盘上涨1.25%，报93120美元。
  • **CME Ether Futures (DCR)**：主力合约上涨4.09%，报3129.50美元。

交易所与平台动态

• Kraken：完成8亿美元融资，估值达到200亿美元。此轮融资包括来自知名做市商Citadel Securities的2亿美元战略投资，资金将用于全球扩张、产品开发并在计划明年上市前强化资产负债表。
• Coinbase：据市场消息，正在与预测市场平台Kalshi合作开发新平台。CEO Brian Armstrong表示，美国加密市场结构立法已看到许多积极进展，期待CLARITY法案能在12月进入审议。
• Pump.fun：去中心化代币发行平台Pump.fun上周推出的新功能“Mayhem Mode”未能显著提升代币发行量或平台收入，过去一周平台收入反而有所下降。

机构与企业动向

• 企业投资与持仓：
  • **Strategy (MSTR)**：在比特币重挫之际，披露以每枚约102,171美元的均价增持了8,178枚比特币，总价值约8.35亿美元，其股价上涨约5%。
  • Eightco Holdings：这家纳斯达克上市公司公布其数字资产持仓，截至11月17日，持有超过2.72亿枚WLD（超过WLD流通供应量的10%）和11,068枚ETH。
  • “木头姐” Cathie Woods：本周通过旗下三只ETF基金购入了价值1020万美元的加密货币交易所Bullish的股票。
• 产品与服务集成：
  • **汇丰银行 (HSBC)**：计划于明年上半年向美国和阿联酋的企业客户推出代币化存款服务，以实现全天候即时资金转账，届时将新增对阿联酋迪拉姆（AED）的支持。
  • Revolut：已集成Polygon作为其稳定币转账、支付和交易的主要区块链基础设施，截至2025年11月相关交易量已超6.9亿美元。
  • **摩根士丹利 (Morgan Stanley)**：推出的一款与比特币挂钩的复杂结构性产品受到富裕客户追捧，11月与贝莱德IBIT挂钩的票据售出规模达1.04亿美元。
  • 法国兴业银行：通过Broadridge的新代币化平台，在美国发行了首支基于区块链的数字债券，运行在隐私型区块链Canton Network上。
  • 特朗普品牌度假村：计划为其在马尔代夫的度假村项目提供通证化股权，利用区块链技术进行碎片化投资融资。

新品发布与技术进展

• ETF上市：富达(Fidelity)的FSOL和Canary Marinade的SOLC两只新的Solana ETF已正式上市交易。Bitwise Chainlink ETF预计将以代码CLNK在纽约证券交易所NYSE ARCA挂牌交易。
• 技术升级：
  • Filecoin：正式发布Filecoin Onchain Cloud (FOC)，从“去中心化存储网络”拓展至“去中心化云基础设施”。
  • 以太坊团队：提出“以太坊互操作层”（EIL）方案，旨在让所有L2网络能像在同一条链上一样无缝交互，实现统一的多链生态体验。
  • Circle：发布xReserve基础设施，允许项目发行由USDC支持并可1:1互操作的稳定币，旨在减少对跨链桥的依赖。
  • Hourglass：披露其Stable稳定币预存计划中所有意外交易的退款已全部处理完毕。

监管与法律动态

• 美国监管动态：
  • 银行持有加密货币：根据美国货币监理署(OCC)的解释函1186，银行被允许持有某些加密货币以支付网络Gas费用。
  • 洗钱案指控：加密货币ATM运营商Virtual Assets LLC及其首席执行官因涉嫌参与至少1000万美元的洗钱操作而被正式指控，两人均提出无罪抗辩。
  • 政府资产转移：美国政府转移了更多被查获的FTX-Alameda相关加密资产，包括TRX、BUSD及REPV2。
• 链上侦探质疑：链上侦探ZachXBT对美国参议员Warren关于World Liberty Financial (WLFI)代币销售涉及国家安全风险的指控提出质疑，指出被指控的1万美元非法来源仅占总募资额5.5亿美元的0.0018%。

行业观点与融资

• **渣打银行 (Standard Chartered)**：其数字资产研究主管表示，比特币最近的回调似乎已经结束，多项市场指标已重置至极端水平，预期年底前会出现反弹。
• Obex：加密货币孵化器Obex完成3700万美元融资，由Framework Ventures等领投，新资金将用于支持收益型稳定币的开发。Sky社区也投票批准向该项目提供最高25亿美元的资金。
• Tether：对数字资产借贷平台Ledn进行了战略投资，金额未披露。
• 0xbow：专注于隐私的DeFi平台0xbow完成350万美元种子轮融资，由Starbloom Capital领投，Coinbase Ventures等跟投。
• **SharpLink (SBET)**：公布其上周获得336枚ETH质押收益，累计质押奖励增至7,403枚ETH。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治紧张局势：
  联合国安理会通过美国提出的加沙局势决议，特朗普对此表示祝贺，但哈马斯方面表示决议不符合巴勒斯坦人民的要求。俄罗斯表示不会提交本国的决议草案。中国就联合国安理会涉加沙决议投了弃权票，指出草案对战后安排等关键问题含糊不清。联合国安理会通过决议，授权组建加沙地带临时国际稳定部队。
  波兰怀疑外国情报机构炸毁了通往乌克兰的铁路线。乌克兰总统泽连斯基计划访问土耳其重启谈判。美国计划取消对土耳其因购买俄S-400系统而实施的武器供应制裁，但时间未定。据俄媒报道，俄罗斯防空部队一夜之间摧毁了31架乌克兰无人机。波兰一条用于向乌克兰运送物资的铁路线发生爆炸，波方称之为“史无前例的破坏行为”，并怀疑可能由外国情报机构指使。俄罗斯与缅甸在安达曼海举行联合军演。波兰总理称已查明对本国铁路实施破坏的两名嫌疑人，指其与俄罗斯情报部门有关联。德国国防部长表示，俄罗斯的混合攻击是其战略的一部分。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫11月18日对媒体表示，俄方不会派代表参加本月19日将在土耳其举行的乌克兰局势会谈。乌克兰总统泽连斯基表示将与13家西班牙国防公司达成协议。
  美沙投资论坛将在华盛顿举行，雪佛龙、高通、辉瑞等企业CEO预计出席。特朗普表示计划批准向沙特出售F-35战斗机，但遭到以色列军方的强烈反对，认为此举将削弱其地区空中优势。以色列军方正式提交文件，强烈反对美国向沙特出售F-35战斗机，认为此举将削弱其地区空中优势。
  中国商飞C919客机首次亮相迪拜航展，寻求在全球航空市场中占据一席之地。波音（美国）和空客（欧洲）的CEO均对此表示欢迎，并承认其为新的竞争对手。美国修改专利无效申请规则，重点审查有外国背景企业，商务部回应称此举为歧视性限制。特朗普称要把芯片生产从台湾“夺回来”。
  因日本首相高市早苗涉台言论，中方表示强烈反对，导致两国关系紧张。经济影响已显现，大阪出现大量中国游客取消预订，经济学家预测日本GDP增速可能因此减半。日本外务省官员已抵华进行磋商。中方密集、严厉批驳日本首相高市早苗的涉台言论，称其破坏了两国关系政治基础，要求日方立即收回言论并道歉。同时，中方就钓鱼岛问题驳回日方交涉，并警告日本恢复“大佐”等旧日军军阶用语的举动，强调绝不允许军国主义复活。紧张局势导致日本驻华使馆警告其在华公民避免前往人群聚集地。日本首相高市早苗涉台言论引发中方强烈抗议，导致近50万张赴日机票被退订，在华日企对商业前景表示担忧。中方表示后续反制措施将取决于日方态度。
  特朗普表示不反对对墨西哥采取军事行动以打击毒品贩运，并可能对哥伦比亚采取行动。委内瑞拉总统马杜罗则表示愿与特朗普“面对面”对话。
  欧盟“外长”就二战历史向中国人民致敬，中方呼吁共同弘扬正确史观。美国驻日大使涉华言论被中方斥为“别有用心的政治作秀”。欧盟委员会依据《数字市场法案》对云计算服务展开市场调查。

• 国际关系动态：
  委内瑞拉总统马杜罗表示，愿意与美国总统特朗普进行“面对面”对话。
  美国财政部分析指出，对俄罗斯石油公司Rosneft和卢克石油的制裁正有效削减俄罗斯的石油收入。
  英国计划在2028年前停止进口俄罗斯的铀。
  加拿大国会通过总理卡尼任内的首份联邦预算案，意味着其将继续执政。
  王沪宁会见德国社民党代表团，王毅会见阿盟秘书长，均强调深化合作关系。中国推动中欧班列发展，发布第四批全程时刻表。
  韩国总统顾问寻求在阿联酋建设“韩人城”作为文化和产业平台。两国总统举行会谈，推动在防务、AI、核能等多领域合作。
  联合国气候变化大会（COP30）主办国巴西提出的草案协议敦促各方逐步淘汰低效化石燃料补贴。

• 政坛变动：
  爱尔兰财政部长兼欧元集团主席帕斯卡尔·多诺霍宣布将辞职，转赴世界银行任职，此举可能引发爱尔兰内阁重组。

美国重大事件

• 白宫与国会动态：
  白宫官员称，若保留决策权，特朗普将签署对俄制裁法案。
  众议院议长约翰逊宣布，关于爱泼斯坦相关议案的投票将于周二举行。
  特朗普政府正积极宣传其经济议程，计划在未来几周推出新的医疗成本削减措施，并强调减税、降低药价等努力。
  特朗普会见麦当劳经营者，谈及降低通胀和咖啡价格等民生问题，并称美国应为自己当选感到“幸运”，否则经济将陷入灾难。

• 美联储政策分歧加剧：
  美联储内部对未来利率路径的分歧日益明显。理事沃勒基于疲软的劳动力数据，表态支持12月降息。而副主席杰斐逊则强调未来降息需更加谨慎。
  据“美联储传声筒”分析，无论12月会议决定降息与否，都可能出现至少三张反对票，凸显内部决策裂痕。
  市场对12月降息的预期在40%-50%之间波动，显示出高度不确定性。

• 国内政策：
  美国交通部长表示，航空旅行已恢复至疫情封锁前水平。白宫透露，特朗普计划在未来几周内宣布更多削减医疗成本的措施。

• 国际关系与军事：
  特朗普政府对墨西哥和哥伦比亚的强硬言论引发关注。同时，为迎接2026年世界杯，美国宣布将为持票观众提供签证面签便利。

• 企业与科技：
  AI初创公司Thinking Machines Lab正就约50亿美元的融资进行洽谈。高盛警告称，由AI热潮推动的股市上涨可能已过度乐观。美国证券交易委员会（SEC）发布的2026年审查重点中，未明确提及加密货币，这可能预示着监管环境的变化。

• 科技巨头面临审查：
  欧盟反垄断监管机构准备对亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云展开调查，可能将其纳入《数字市场法案》监管范围。

• 网络基础设施故障：
  互联网基础设施公司Cloudflare遭遇全球性服务中断，导致大量网站（包括X平台、OpenAI等）无法访问，其股价盘前下跌。

• 政治与监管动态：
  参议员要求司法部和财政部调查与特朗普家族有关的加密公司World Liberty Financial，担忧其引发国家安全风险。
  特朗普就医疗保健问题表态，称将支持把资金直接发放给民众，允许自行购买保险。

经济重大事件

• 全球宏观经济：
  日本： 财务大臣表示负增长需要大规模刺激计划，引发市场对巨额财政支出的担忧，导致日本国债遭抛售，多个期限的国债收益率创下数十年新高。
  澳大利亚： 联储会议纪要显示，委员会认为当前无需调整利率，决定保持耐心以评估经济数据。
  英国： 英国央行将储户存款保障上限提高至12万英镑，以应对通胀。央行首席经济学家皮尔表示，潜在通胀动态低于总体数据，劳动力市场信号混杂。
  欧元区： 欧洲央行警告称，区内银行面临“前所未有”的冲击风险，需做好准备。欧洲央行官员表示欧盟银行业“稳健可靠”。
  韩国： 家庭债务增速虽放缓，但总体规模仍处高位，为央行维持利率不变提供依据。

• 美国经济数据：
  10月18日当周的首次申请失业救济人数为23.2万人，续请失业金人数增至195.7万人，显示劳动力市场持续降温。
  ADP周度报告显示，截至11月1日的四周内，私营部门就业岗位平均每周减少2500个，进一步印证就业市场疲软。
  美国74%的中小企业主预计2026年收入将实现增长，显示出对未来的乐观情绪。
  11月纽约联储商业活动指数为-21.7，显示商业活动显著收缩。

• 产业与公司动态：
  科技与AI： 苹果公司一名参与设计iPhone Air的设计师离职，加入AI初创公司。芯片制造商警告称，因优先满足AI需求，明年或出现存储芯片短缺。小米总裁卢伟冰表示，可能通过涨价应对内存成本上升，但已锁定2026年全年供应。
  能源矿产： 力拓集团宣布将自2026年起削减其雅文精炼厂40%的氧化铝产能。
  互联网服务： 互联网基础设施公司Cloudflare出现全球性服务中断，导致ChatGPT、X、PayPal等大量网站和应用瘫痪，其股价盘前下跌。

• 央行政策与通胀：
  英国央行为应对持续高通胀，将储户存款保障上限提高至12万英镑。分析人士预测美联储在2026年可能降息两次，但也有观点认为由于通胀风险，2025年可能不会降息，12月降息概率为50/50。菲律宾央行则表示12月有可能降息。

• 日本经济：
  日本经济产业大臣表示长期利率由市场决定，但会密切关注其走势。日本首相高市早苗与央行行长植田和男举行会晤，讨论经济和货币政策，市场关注其对未来政策走向的影响。日本国债收益率攀升，引发对财政负担的担忧。

• 中国经济动态：
  中国人力资源社会保障部发布指引，将技能人才的最低工资与技能等级挂钩。两市融资余额增加75.79亿元，显示市场杠杆水平有所上升。

• 宏观经济与央行：
  经济学家预计意大利与德国10年期国债收益率差明年可能收窄。泰国央行表示其银行体系保持稳健。

• 行业趋势与预测：
  人工智能： 谷歌CEO警告AI领域存在非理性因素和泡沫风险。百度CFO透露自2023年3月以来在AI领域投入已超1000亿元。AI云初创公司Lambda完成超15亿美元融资。
  半导体： 机构TrendForce预测，2026年全球晶圆代工和IC设计产值均将实现约20%的增长。
  光热产业： 中国光热产业增速超全球两倍，预计“十五五”期间造价将进一步下降。

短期股票市场

• 市场情绪：
  全球市场普遍进入避险模式，投资者在英伟达财报和美国关键就业数据公布前纷纷撤离风险资产。
  全球市场普遍下跌：受对AI估值过高、中日关系紧张以及对美联储政策不确定性的担忧，全球股市遭遇广泛抛售。
  市场整体情绪：市场情绪偏向谨慎。美股股指期货盘前普遍下跌，欧洲斯托克600指数跌幅扩大。美银调查显示，投资者现金头寸已跌破关键阈值，触发股票“卖出信号”。

• 分析师警告：
  高盛警告称由AI热潮推动的涨势可能已包含过度乐观情绪。美国银行的基金经理调查显示，45%的受访者认为“AI泡沫”是最大的尾部风险，“做多科技七巨头”被视为最拥挤的交易。

• 亚洲市场：
  遭遇重挫。日经225指数收盘大跌近3%，创4月以来最大单日跌幅，主要受对政府财政扩张的担忧及全球避险情绪拖累。韩国KOSPI指数同样大幅收低，英伟达供应链相关个股领跌。中国A股和港股也普遍收跌。
  日本日经225指数收盘重挫3.2%，创数月来最大单日跌幅。韩国KOSPI指数收跌3.32%。香港恒生指数、台湾加权股价指数均大幅下跌。

• 欧美市场：
  欧洲主要股指连续第四日下跌，跌至数周低位。美股股指期货盘前普遍走低，预示市场将低开，科技股面临较大压力。芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）触及一个月高位。
  欧股开盘普跌，德国DAX指数等主要股指均走低。美股股指期货盘前下跌。

• 中国A股：
  三大指数全天低位震荡，收盘均下跌，沪深京三市超4100只个股下跌。

• 欧美期货：
  欧洲斯托克50、德国DAX及美国纳斯达克100、标普500等主要股指期货均呈现下跌趋势。

• 评级与个股动态：
  花旗银行将隆基绿能的评级上调至“买入”，目标价大幅提高86%。小鹏汽车因第四财季营收预测不及预期，其ADR股价受挫。
  焦点个股动态：Cloudflare (NET) 因全球服务中断盘前下跌。英伟达 (NVDA) 获斯蒂费尔上调目标价。亚马逊 (AMZN)、台积电 (TSM) 盘前走低。Intuit (INTU) 因与OpenAI达成合作盘前上涨。
  中概股：爱奇艺 (IQ) 第三季度营收下滑，由盈转亏。拼多多 (PDD) 第三季度营收不及预期，盘前下跌。
  其他个股：劳氏公司 (LOW) 盘前下跌。美敦力 (MDT) 因业绩超预期盘前上涨。

• 企业财报与指引：
  小米集团：第三季度经调整净利润同比大增80.9%，并透露已提前布局锁定2026年全年存储供应。
  爱奇艺 (IQ)：第三季度营收同比下滑8%，净亏损1.5亿元。
  嘉楠科技 (CAN)：公布第三季度比特币挖矿收入3060万美元，股价盘前上涨。

• 并购与资本运作：
  涂料巨头阿克苏诺贝尔与艾仕得计划合并，催生价值250亿美元的新公司。耐世特汽车系统、意大利Univer等外资企业分别在苏州、太仓投资建设新项目。广汽本田拟收购东风本田发动机公司100%股权。
  帅丰电器：拟参与投资基金，间接投资超聚变数字技术有限公司。
  浦发银行：获批收购泽州浦发村镇银行。
  海大集团：拟以10亿-16亿元回购公司股份。
  东山精密：向港交所提交H股上市申请。
  斯菱股份：斥资3.92亿元购买银球科技24.34%股权，推动在人形机器人用精密轴承等领域合作。

货币市场

• 美元：
  随着市场对美联储12月降息的预期降温，美元指数保持坚挺和稳定。
  在ADP数据显示就业市场降温后，美元指数维持跌势，美国国债收益率走低。

• 日元：
  美元兑日元刷新九个月高点，一度突破155关口。日本官员对汇率的“单边快速波动”表示警惕，但未对具体水平置评。市场焦点集中在日本央行未来的政策动向。
  在日本国债收益率上升和政治不确定性背景下，日元市场波动。巴克莱银行分析师认为日元可能继续承压，建议做多美元/日元。
  美国银行调查显示，尽管近期日元贬值，但市场参与者预计其在2026年仍有良好表现。

• 澳元与新西兰元：
  在全球避险情绪升温的背景下，澳元和新西兰元双双走低。

• 人民币：
  美元兑人民币中间价上调，离岸人民币兑美元跌破7.11元关口。
  在岸人民币兑美元收盘走弱。人民币兑美元中间价报7.0856，较前一交易日有所下调。

• 菲律宾比索：
  在内阁改组后，菲律宾比索兑美元汇率下跌。

• 加密货币：
  市场波动加剧，比特币盘中一度跌破9万美元，以太坊跌破3000美元。贝莱德向Coinbase存入大量比特币和以太坊。美国参议员要求调查与特朗普家族关联的加密公司。

贵金属

• 黄金：
  价格剧烈波动，上演过山车行情。金价在早盘一度突破4050美元，随后受强势美元和降息预期减弱的打压，持续下挫，接连跌破多个整数关口，盘中一度失守4000美元/盎司的关键心理价位。但随后抄底资金涌入，金价迅速反弹，尾盘重回4050美元上方，并触及4060美元。
  避险情绪并未提振贵金属，市场呈现下跌趋势。现货黄金价格跌破4010美元/盎司。
  现货黄金价格显示上涨趋势。美国银行的基金经理调查显示，黄金是2026年第二被看好的资产，仅次于日元。

• 白银与铂金：
  价格普遍承压下跌。现货白银日内跌幅一度达1.00%。现货铂金同样走弱，盘中接连跌破多个支撑位。
  现货铂金价格出现下跌。

大宗商品趋势

• 原油：
  整体维持区间震荡，市场在等待关键的库存数据。WTI原油期货价格盘中一度下跌1%，但随后反弹并突破60美元/桶关口。
  布伦特原油价格在64美元/桶附近波动。

• 液化天然气（LNG）：
  受北美出口激增的推动，大西洋航线的LNG运输船运费飙升至近两年来的最高水平。

• 工业金属：
  欧盟计划对废铝出口实施限制，可能对全球再生铝供应链造成冲击。德商银行预计明年铜价和铝价将继续上涨。
  焦煤和焦炭期货价格大幅下跌，跌幅均超过3%。
  碳酸锂期货价格逆势上涨，主力合约涨幅一度超过3%。
  欧盟委员会决定对某些铁合金实施最终保障措施，并对铝废料出口实施限制。
  欧盟对含锰或含硅的钢铁合金实施进口配额，以保护本土产业，可能影响相关生产商业绩。

• 农产品：
  受益于有利天气和政府提价，印度小麦播种面积预计将创下历史新高，可能改变全球供应格局。棕榈油价格受豆油走强提振而上涨，但受原油价格疲软的压制。
  豆粕期货主力合约上涨超过1%。
  棕榈油期货主力合约日内上涨2%。

• 航运：
  波罗的海干散货指数上涨2.93%，报2216点，显示干散货航运市场需求回暖。

• 能源期货：
  国内夜盘期货开盘，燃油等能源品种下跌。

重要人物言论

美国

• 特朗普总统及白宫官员相关表态：
  白宫官员称，若保留决策权，特朗普将签署对俄制裁法案。
  特朗普会见麦当劳经营者，谈及降低通胀和咖啡价格等民生问题，并称美国应为自己当选感到“幸运”，否则经济将陷入灾难。
  特朗普聚焦经济民生与外交议题：特朗普会见麦当劳业主及供应商，宣传政府为降低生活成本所做的努力。他表示希望将通胀率降至1%，并称“咖啡价格有点高，我要把它降下来”。白宫官员透露，特朗普计划在未来几周推出新的医疗成本削减措施，并将在年底前密集宣传其经济议程，包括减税、降低药价等。在一次讲话中，特朗普称民众“很幸运”他当选总统，否则经济将陷入“灾难”。
  外交与军事：特朗普表示，若保留决策权，他将签署对俄制裁法案。他同时计划批准向沙特阿拉伯出售F-35战斗机。对于联合国安理会批准的加沙决议，特朗普发文向全世界表示祝贺，称其为“联合国历史上最重要的决策之一”，并透露加沙和平委员会将包括来自受尊重国家的领导人。
  对墨西哥及拉美政策：特朗普表示，对在墨西哥采取地面军事行动以打击毒品贩运“没意见”，并提及可能对哥伦比亚的“可卡因加工厂”采取行动。他还指责委内瑞拉向美国输送罪犯。
  军售沙特：特朗普于11月17日表示，计划批准向沙特阿拉伯出售F-35战斗机。
  医疗成本削减：一位白宫高级官员透露，特朗普总统计划在未来几周采取更多措施削减医疗成本，并将于年底前在国内宣传其经济议程。
  世界杯举办城市：特朗普威胁称，如果他认为某个承办2026年世界杯的美国城市不安全，可能会要求更换举办城市。
  外交会晤：白宫公布行程，特朗普总统将于11月18日会见沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼，并邀请马斯克共进晚餐。
  特朗普关于经济的言论：前总统特朗普表示，美国“真幸运”由他当选，否则经济将陷入灾难。他认为福利支出不断攀升、物价持续上涨、政府岗位增加而实体岗位减少，将导致经济灾难及20万亿美元资金流入变为10万亿美元流出，甚至可能导致国家破产。他还称“我们会让通胀率稍微降低一些”，“希望通胀率达到1%”。
  医疗成本举措：有官员表示，特朗普可能会在未来几天或几周内宣布新的降低医疗成本举措。

• 美联储及利率展望：
  美联储内部现严重分歧，12月降息与否悬而未决：美联储内部就未来利率路径出现明显裂痕。“美联储传声筒”Nick Timiraos指出，官员分为两大阵营：一派（包括四位地方联储主席及理事巴尔）更担心通胀，另一派（三位由特朗普任命的理事）则更担心劳动力市场恶化。无论最终决定如何，12月的会议可能出现至少三张反对票。
  美联储理事沃勒（Christopher Waller）基于就业数据疲软，表态支持在12月进行一次“风险管理式”降息。
  美联储副主席杰斐逊（Philip Jefferson）则强调，随着政策回归中性，未来降息需更加谨慎，并警示劳动力市场存在下行风险。
  市场定价显示，目前美联储12月降息25个基点的概率约为43%-46%。T. Rowe Price经济学家认为，由于内部分歧和通胀压力，12月降息概率仅为“五五开”，并预测美联储可能到2026年上半年才会首次降息。
  降息预期分歧：市场分析认为，全球市场波动与美联储降息预期有关，有消息称美联储明年上半年不会降息。
  高盛资管预测：预计由于劳动力市场疲软，美联储可能在2026年降息两次。
  机构观点：T.Rowe Price分析师认为，12月降息的可能性为“五五开”，由于通胀风险，美联储明年可能根本无法降息。德国中央合作银行(DZ Bank)预计美联储将在12月降息，但之后会放缓宽松步伐，明年预计仅再降息两次。

• 其他政府部门：
  美国交通部长：宣布航空旅行已恢复到疫情前的水平。
  美国证券交易委员会 (SEC)：在其发布的2026年审查重点文件中，未明确提及加密货币或数字资产，这被市场解读为对加密行业立场的一种转变。
  美国法官：维持纽约州一项禁止移民执法官员在州法院大楼内进行逮捕的法律。
  对俄制裁影响：美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）分析指出，对俄罗斯石油公司Rosneft及卢克石油公司的制裁正在削减俄罗斯的石油收入，并可能对俄石油销量产生长期负面影响。

• 美国宏观经济与就业市场：
  初请失业金人数：美国劳工部公布的延迟数据显示，截至10月18日当周，首次申请失业救济人数为23.2万人，续请失业金人数增至195.7万人。
  ADP周度就业报告：报告显示，截至11月1日的四周内，私营部门平均每周减少2500个就业岗位。数据显示出“高替换、低增长”的模式，即企业主要在进行人员替换而非扩大编制。
  劳工统计局数据: 9月份，美国年度通胀率攀升至3%，与前总统特朗普上任时的通胀水平持平。就业增长显著放缓，月度新增就业岗位平均不足3万个；同时，多家大型企业已宣布计划在年底前裁员数千人。
  初请失业金数据: 截至10月18日当周，美国首次申请失业救济人数为23.2万人。同周，持续申领失业救济金人数为195.7万人，较前一周的194.7万人有所增加。部分历史数据已进行上修：9月20日当周初请失业金人数从21.8万人上修至21.9万人，四周均值从23.75万人上修至23.775万人；9月13日当周续请失业金人数从192.6万人下修至191.6万人。

• 国际关系与外交政策：
  美沙关系深化：美沙投资论坛将在华盛顿举行，预计雪佛龙、高通、辉瑞等美国巨头CEO将出席。此前特朗普已表示计划向沙特出售F-35战机，但以色列军方对此表示强烈反对，认为此举将削弱其地区空中优势。
  美日关系: 美国驻日本大使格拉斯在X平台发文，感谢中国驻日外交官帮助加强美日之间的联系。
  对沙特阿拉伯的政策: 特朗普计划批准向沙特阿拉伯出售美国制造的F-35战斗机。同时，美国与沙特阿拉伯将签署一项民用核能合作框架协议。
  打击毒品贩运: 特朗普在白宫回应记者提问时表示，不排除对墨西哥采取地面打击行动以遏制毒品贩运，并称“只要能阻止毒品，我们该怎么做就怎么做”。他还提到可能对哥伦比亚的“可卡因加工厂”采取行动。
  委内瑞拉问题: 特朗普在回答有关美国军队是否会进驻委内瑞拉的问题时表示，“关于委内瑞拉，我不排除任何可能性”。美国陆军部长德里斯科尔则表示，陆军将随时准备按照总统和国防部长的要求采取行动。
  对俄罗斯制裁: 特朗普暗示他对一项拖延已久的对俄制裁法案“表示赞同”，此举为参议院在数月僵持后采取行动扫清了障碍。
  加沙冲突与联合国决议: 联合国安理会通过了美国起草的涉加沙决议，认可特朗普提出的加沙和平计划。中国外交部发言人毛宁对此表示，美方决议草案对于加沙战后安排关键问题含糊不清，对“巴人治巴”、“两国方案”等重要原则未充分体现，这与中方一贯立场有差距，因此中方没有投赞成票。
  囚犯交换: 俄罗斯总统特别代表、俄直接投资基金总裁德米特里耶夫透露，俄罗斯和美国讨论了再次交换囚犯的可能性。该议题是在其10月底访问美国期间提出的，美国中东问题特使威特科夫和其他政府官员也参与了讨论，会谈进展顺利但未达成任何协议。
  国际学生政策: 美国国际教育协会17日发布报告称，受特朗普政府收紧国际学生签证等政策影响，今年秋季美国高校新入学国际学生人数减少17%。
  世界杯赛事安排: 美国政府17日宣布一项新举措，将使满足一定条件的赴美观赛的外国旅客更快获得签证面签机会。特朗普在白宫会见国际足联主席时再次提及，要把2026年美加墨足球世界杯比赛从由民主党市长治理、治安有问题的城市撤走。

• 监管与机构动态：
  美国众议院议长约翰逊宣布，关于爱泼斯坦相关议案的投票将于周二举行。
  爱泼斯坦案文件: 特朗普表示，他与爱泼斯坦“毫无关系”，并称若法案获得通过，他将签署法案以公开爱泼斯坦相关文件。
  佛罗里达州养老基金投资: 据BitcoinTreasuries.NET监测，总资产规模达2770亿美元的美国佛罗里达州养老基金（SBA）最新报告显示，其持有241,215股Strategy（MSTR）股票，价值约4700万美元。
  汽车召回: 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）表示，本田（美国本田汽车公司）因软件故障将召回超过25.6万辆美国市场汽车，以避免动力丧失增加撞车或受伤风险。
  瑞银总部迁美: 据报道，美国财长贝森特私下与瑞银集团主席Colm Kelleher讨论了将瑞银总部迁往美国的事宜。
  美国参议员 Elizabeth Warren 和 Jack Reed: 致信司法部和财政部，要求对与美国总统特朗普家族密切关联的加密公司 World Liberty Financial 展开调查。他们担忧该公司涉嫌将其 WLFI 代币出售给与朝鲜和俄罗斯等非法行为者相关的实体，可能引发国家安全风险。
  美国商务部专利商标局: 近期发布备忘录，修改了专利无效申请的透明度规则，重点审查有外国背景企业提出的申请。
  白宫审查新规: 拟对美国公民海外加密资产征税。
  美国 SEC (证券交易委员会): 发布了 2026 年审查重点，未明确提及加密货币。这与往年强调“加密发行、交易、建议、ETF”等风险的做法形成鲜明对比，被视为监管态度趋于缓和。其今年的重点将聚焦受托义务、托管、客户信息保护等传统合规领域，同时关注AI、自动化工具等新兴技术风险以及机构应对网络事件（含勒索软件攻击）的能力。

日本

• 经济与货币政策：
  日本首相高市早苗与央行行长植田和男举行会晤，市场高度关注。会后植田和男表示，首相未就政策提出任何要求，央行将根据数据审慎决定货币政策。
  经济财政政策大臣城内实：不对经济刺激方案的规模发表评论。
  经济产业大臣：表示长期利率走势由市场决定，并密切关注包括长期利率在内的市场动向。
  日本央行行长植田和男：与首相高市早苗举行会谈，讨论了国内外经济形势、通胀、货币政策及外汇问题。他向首相解释，央行正在逐步调整货币支持力度，以稳定实现2%的通胀目标，并表示未来的政策将依据数据决定。他强调，理想情况下外汇应根据基本面稳定波动，并正在关注汇率波动对经济的影响。首相未就政策提出任何具体要求。告知日本首相高市早苗，日本央行仍将继续谨慎加息。
  首相高市早苗：会谈后表示，将通过降低债务与国内生产总值（GDP）之比来确保市场信任，实现财政健康。

• 外交与地缘政治：
  高市早苗涉台言论引发风波：中方严正交涉：中国外交部发言人表示，外交部亚洲司司长刘劲松已就日本首相高市早苗的涉华错误言论向日方提出严正交涉，指出其言论严重违背一个中国原则和中日四个政治文件精神，性质极其恶劣。日本官员访华：日本外务省亚洲大洋洲局局长金井正彰访华并与中方举行磋商。专家预测影响：日本专家木内登英预测，如果中国赴日游客数量大幅下滑，可能导致日本GDP增长率降低一半（拉低0.36个百分点）。

英国

• 英国央行 (Bank of England)：
  英国央行将储户存款保障上限提高至12万英镑，以应对通胀。
  提高存款保障上限：英国央行周二宣布，将金融服务补偿计划（FSCS）的储户存款保障上限从8.5万英镑提高至12万英镑，增幅达40%。此举旨在反映持续高企的通胀率，并保持公众对存款安全的信心。
  临时高额存款保障：对于房屋出售所得等临时高额余额的保障上限，也从100万英镑提高至140万英镑。
  英国央行首席经济学家皮尔: 11 月 18 日表示，正逐步探索退出限制性政策的路径。他指出，行长在货币政策委员会内部面临两大对立阵营的立场分歧，且不应忽略通胀率高于目标水平，但劳动力市场正在放松，展望未来通胀势将下降，实体经济正出现闲置产能。皮尔认为潜在通胀动态不像整体消费者价格指数（CPI）所显示的那样强劲，结构变化可能影响了价格和工资设定。他称自己不会是最鹰派的成员，政策制定者应谨慎对待对关键数据近期变化的过度解读，且尚未看到关键名义数据出现以往预期中的缓和。他专注于国内企业的工资和价格动态，认为调查和微观数据是关键因素。皮尔预计出于货币政策目的持有的量化宽松（QE）资产组合将缩减至非常低的水平，并表示将非常谨慎对待设置收益率上限以停止量化紧缩的做法，因其会为投机行为设定目标。他补充道，鉴于生产率疲软，工资增长仍远高于与 2% 通胀率相符的水平，且近期私营部门调查所呈现的经济状况较官方数据没那么悲观。

中国

• 宏观政策与经济动态：
  央行公开市场操作：今日开展4075亿元7天期逆回购操作，利率为1.40%，实现净投放37亿元。
  人民币中间价：人民币兑美元中间价报7.0856，下调40点。
  海南自贸港建设：海南省委书记冯飞宣布，海南自由贸易港封关运作合成演练和7x24小时热运行正式启动。
  汽车芯片产业：市场监管总局发布“汽车芯片认证审查技术体系2.0”，标志着在构建自主可控的汽车芯片质量保障体系方面取得关键进展。
  中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁: 18 日在京会见德国社会民主党联合主席、联邦副总理兼财政部长克林拜尔率领的代表团。王沪宁表示，中方愿同德方一道，推动中德全方位战略伙伴关系向更高水平迈进，促进中欧关系发展。中国全国政协愿为此作出积极贡献。
  上海市委书记陈吉宁: 在上海市贯彻落实中央城市工作会议精神推进大会上指出，上海将加快盘活用好城市存量资源，开发区要深化改革、加快转型，加强政策制度创新和新产业新业态培育发展；低效产业用地盘活处置要加力推进。
  国家金融监督管理总局晋城监管分局: 11 月 18 日发布批复，同意上海浦东发展银行股份有限公司收购泽州浦发村镇银行股份有限公司并设立分支机构，承接其清产核资后的资产、负债、业务和员工。
  最高人民检察院: 11 月 18 日召开党组会强调，要落实党中央、国务院关于加大欠薪整治力度的决策部署，协同有关部门加强欠薪问题综合治理，依法惩治恶意欠薪犯罪，加大对农民工讨薪的支持起诉力度。
  中共中央台办、国务院台办主任宋涛: 18 日在京会见台湾工业总会参访团。宋涛表示，中共二十届四中全会通过的关于制定“十五五”规划的建议，将为加强两岸经济合作、深化两岸融合发展开辟更广阔空间，台商台企在大陆投资发展将迎来更多机遇。
  国家发展改革委: 将重点从拓展多元高效通道、创新监管模式、优化查验流程、提升全程运输效率、深入推进口岸及通道扩能改造、积极发展新运输线路等四方面，推动中欧班列朝着更高质量、更好效益、更加安全方向发展。
  海口市交通运输和港航管理局: 11 月 18 日 18 时发布通告，根据琼州海峡气象情况，海口新海港、秀英港和铁路南港定于 11 月 18 日 23 时恢复运输。
  中国工商银行董事长廖林和中国人民银行副行长陶玲: 当地时间 11 月 17 日，中国工商银行土耳其人民币清算行在土耳尔伊斯坦布尔正式开业，廖林出席，陶玲视频致辞，标志着我国扩大高水平对外开放、深化中土战略合作取得又一实质性成果。
  自然资源部: 11 月 18 日晚间发布《卫星导航定位基准站管理办法》，自 2026 年 1 月 1 日起施行。该办法强调基准站建设和运行维护实行统一规划、统一标准、统一监管，坚持合理布局、依法备案、资源共享、保障安全。
  《新闻联播》: 11 月 18 日报道了多项重要内容，包括习近平对全面依法治国工作作出的重要指示，中央全面依法治国工作会议召开；李强会见俄罗斯总理；王沪宁会见德国社民党代表团；丁薛祥出席第二届中欧班列国际合作论坛开幕式并致辞；海军福建舰开展入列后首次海上实兵训练；第十五届全国运动会产生 18 枚金牌；以及到 2030 年国有林场单位面积森林蓄积量将提高约 5%，我国首个采用冷却塔的“华龙一号”核电站开建，国产商用飞机亮相迪拜航展等国内联播快讯。
  中国民用航空局副局长梁楠: 11 月 18 日在京会见纳米比亚民航局局长托萨卡・萨姆一行，双方就加强中纳民航关系、拓展合作领域进行了深入交流。
  外交部长王毅: 11 月 18 日在京会见阿盟秘书长盖特。王毅表示，中方坚定支持阿拉伯国家走出符合自身国情的发展道路，加强战略自主，实现团结自强。明年是中国同阿拉伯国家开启外交关系 70 周年，第二届中阿峰会预定在华举办。
  国家体育总局经济司司长杨雪鸫: 11 月 18 日接受记者采访时介绍，截至 11 月 16 日，十五运会市场开发收入（包括赞助、捐赠、特许经营、门票）已达 18.4 亿元。她认为体育总局高度重视发展赛事经济，赛事经济迸发出强劲活力。
  国务委员谌贻琴: 11 月 18 日出席第三届全国劳务协作暨劳务品牌发展大会并讲话，指出要以品牌建设织密协作网络，以协作扩容壮大品牌力量，促进农民工就业增收。
  最高人民法院院长张军: 18 日在广东深圳举行的第九届中新法律和司法圆桌会议上表示，中国最高人民法院愿与新加坡最高法院加强交流互鉴、深化务实合作，为促进中新全方位高质量的前瞻性伙伴关系提供有力法治保障。
  工业和信息化部副部长张云明: 11 月 17 日率团出席国际电信联盟世界电信发展大会并发言，就加快弥合全球数字鸿沟提出三点建议：共建基础设施、深化融合应用、加强能力建设。
  商务部新闻发言人: 就美方修改申请专利无效相关规则答记者问时表示，中方注意到美方近期以“国家安全”为名修改相关规则，认为其做法违反知识产权相关国际义务，是对中国企业合法权利的歧视性限制。中方将密切关注事态发展，并采取必要措施，坚决维护中国企业正当合法权益。
  香港财经事务及库务局局长许正宇: 表示，香港正在探索如何将国际航运租金这类稳定的现金流“代币化”，放在区块链上供投资者认购。关于稳定币，相关法律已经通过，目前正在审批牌照申请，目标是明年开始发放。
  海关总署署长孙梅君: 11 月 17 日至 18 日到陕西调研，强调要完善“安检前置、区港联动、抵港直装”监管模式，推动智慧海关和智慧口岸深度融合，加快枢纽设施智能化升级，深化信息共享、监管协同，进一步提升贸易安全和便利化水平。

• 政府部门数据与声明：
  国家邮政局：前10个月，全国快递业务量达1626.8亿件，同比增长16.1%。报告显示，2024年我国快递包裹市场规模已连续十一年保持全球第一。
  商务部：副部长鄢东会见韩国贸易协会会长尹镇植，就推动中韩经贸合作交换意见。
  外交部：回应日本官员来华磋商，表示已就高市早苗涉华错误言论再次向日方提出严正交涉。敦促日方必须立即收回错误言论，给中国人民一个明确交代。特使胡长春出席中索建交65周年活动。
  农业农村部：“十四五”期间批准建设的400个现代农业产业园目前总产值已超3万亿元。

• 进出口数据 (10月及1-10月累计)：
  稀土：10月出口10516吨，同比增1.6%；1-10月累计出口105991吨，同比增2.6%。
  铝产品：10月氧化铝出口18万吨，同比增3.2%；1-10月累计出口217万吨，同比增54.7%。10月铝矿砂及其精矿进口1377万吨，同比增12.5%。
  农产品：10月玉米进口36万吨，同比增43.1%；小麦进口16万吨，同比降29.8%；食糖进口75万吨，同比增39%；棉花进口9万吨，同比降15.6%。

欧盟及欧洲国家政府/机构动态

• 欧盟：
  欧盟：批准安费诺收购康普科技。
  欧盟委员会官员塞茹尔内: 11 月 18 日表示，欧盟正与委员会携手行动，保护欧洲铁合金产业，将实施关税配额制以防范不公平竞争，类似于此前在钢铁领域采取的举措。
  欧盟: 周二宣布对含锰或含硅的钢铁合金实施为期三年的进口配额，将按照铁合金品类和出口国分别设定配额，限制在欧盟内免关税进口的数量。超出配额的进口若价格低于既定门槛则需缴纳关税。欧盟委员会副主席谢夫乔维奇表示，这些措施是必要的，以保护本土生产商免受廉价进口激增的冲击。
  欧盟反垄断监管机构: 正筹备对云计算平台市场力量展开调查，亚马逊云科技、微软 Azure 及谷歌云恐被纳入欧盟《数字市场法案》（DMA）的监管范围，面临新一轮整治。
  盟委员会 (欧盟): 11 月 17 日发布欧盟秋季经济预测报告，预计作为欧盟候选国的乌克兰今年国内生产总值（GDP）增速将从春季预测的 2% 降至 1.6%，并预计乌克兰 2026 年 GDP 增速将继续下滑至 1.5%。
  帕斯卡尔・多诺霍（爱尔兰财政部长和欧元集团主席）: 周二宣布，他将辞去爱尔兰财政部长和欧元集团主席的职务，转而赴世界银行任职。
  世界银行集团: 任命帕斯卡尔・多诺霍为常务董事，并任命其为首席知识官。
  欧盟贸易专员塞夫科维奇: 11 月 18 日表示，欧盟委员会计划限制欧盟的废铝出口，以防范供应危机。
  德国国防部长: 表示俄罗斯的混合攻击是战略的一部分，并非意外事件，并透露德国和瑞典即将签署一份加强军事合作的谅解备忘录，涉及联合演习、联合战略以及推动两国国防工业朝同一方向发展。
  波兰总理图斯克: 11 月 18 日表示，已查明对铁路实施破坏的两名嫌疑人身份，他们来自乌克兰，与俄罗斯情报部门有勾结，目标是引发铁路灾难。嫌疑人已离开波兰前往白俄罗斯，其中一人被利沃夫一家法院缺席判处破坏罪。波兰正在本国部分地区提高警戒级别，并研究如何动用军队保护铁路等关键基础设施。他指出，俄罗斯情报机构在欧洲各地的行动正在升级。
  英国安全大臣贾维斯: 宣布投资 1700 万英镑更新官员工作时使用的主权加密技术。

俄罗斯政府及官员动态

• 俄罗斯：
  俄罗斯总统特别代表、俄直接投资基金总裁德米特里耶夫: 11 月 18 日表示，俄罗斯和美国讨论了再次交换囚犯的可能性。该议题在其十月底访问美国期间提出，美国中东问题特使威特科夫和其他政府官员也参与了讨论。据悉，会谈进展顺利，但并未达成任何协议。
  俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫: 11 月 18 日对媒体表示，俄方不会派代表参加本月 19 日将在土耳其举行的乌克兰局势会谈。
  俄罗斯总统普京: 11 月 18 日通过视频会议方式，远程出席了“斯大林格勒”号核动力破冰船的龙骨铺设仪式。普京表示，当前“北极”号、“西伯利亚”号、“乌拉尔”号和“雅库特”号核动力破冰船正有效保障北方航道货物运输。普京说，俄方将持续加强俄罗斯在北极地区的地位，并强调从圣彼得堡到符拉迪沃斯托克的北极运输走廊的建设至关重要。普京还称，所有核动力破冰船队发展计划均将按期落实。
  俄罗斯: 表示，如果欧盟扣押其资产，俄罗斯将采取类似措施。
  俄罗斯宪法法院: 将对 USDT 所有权案作出具有里程碑意义的裁决。

其他国家政府及官员动态

• 其他国家：
  韩国总统顾问: 表示，寻求在阿联酋建设“韩人城”，将其打造成文化和产业平台。
  香港驻多伦多经济贸易办事处: 11 月 17 日公布，王国彪由当日起出任该处处长一职。
  智利: 第三季度 GDP 同比增长 1.6%，低于预估的 1.8%；环比下降 0.1%，低于预估的增长 0.1%。
  乌克兰总统泽连斯基: 表示将与 13 家西班牙国防公司达成协议。
  韩国总统李在明: 11 月 18 日在阿布扎比总统府同阿联酋总统谢赫・穆罕默德・本・扎耶德・阿勒纳哈扬举行会谈。李在明表示，希望以此次访问为契机，推动双边在防务、人工智能（AI）、核能、卫生和医疗等领域的合作走向更高水平，实现更广泛、更深层次、更具特色的发展。
  西班牙经济部长: 目标是到 2026 年将预算赤字控制在国内生产总值的 2.1%。
  新加坡国家公园局与新翔集团: 11 月 18 日联合通报，近日在樟宜机场查获了 20 件白犀牛角，总重 35.7 公斤，这是该国迄今查获的最大宗犀牛角走私案。
  第 30 届联合国气候变化大会（COP30）主办国巴西主席安德烈・科雷亚・多拉戈: 接受巴西媒体采访时批评美国政府缺席本次大会，认为美国作为世界主要经济体，正试图将本国乃至全球经济重新拉回“过时的发展模式”。多拉戈同时积极评价中国在应对气候变化方面作出的贡献。巴西提出的草案协议敦促各方共同努力逐步淘汰低效的化石燃料补贴，并包含一项鼓励所有缔约方摆脱对化石燃料依赖的选项。
  萨尔瓦多财政部: 网站数据显示，萨尔瓦多过去 7 日共增持 1,098.19 枚比特币，目前比特币持仓达 7,474.37 枚，总价值达 6.85 亿美元。过去 30 天内，萨尔瓦多已累计增持 1,121.19 枚比特币。
  巴西财政部: 正在评估是否将现有的金融交易税（FTT）扩大适用于部分跨境加密交易，包括使用虚拟资产与稳定币进行的跨境支付。巴西央行已将这类交易归类为外汇业务，因此可能纳入税收范围。
  巴西国会议员 Chrisóstomo de Moura: 提出一项法案，拟赋予法院对涉嫌网络犯罪者采取“预防性措施”的权力，包括冻结或没收其加密资产，并用于补偿网络诈骗受害者。

中央银行及金融官员观点

• 央行及金融官员：
  日本央行行长植田和男: 告知日本首相高市早苗，日本央行仍将继续谨慎加息。
  英国央行首席经济学家皮尔: 11 月 18 日表示，正逐步探索退出限制性政策的路径。他指出，行长在货币政策委员会内部面临两大对立阵营的立场分歧，且不应忽略通胀率高于目标水平，但劳动力市场正在放松，展望未来通胀势将下降，实体经济正出现闲置产能。皮尔认为潜在通胀动态不像整体消费者价格指数（CPI）所显示的那样强劲，结构变化可能影响了价格和工资设定。他称自己不会是最鹰派的成员，政策制定者应谨慎对待对关键数据近期变化的过度解读，且尚未看到关键名义数据出现以往预期中的缓和。他专注于国内企业的工资和价格动态，认为调查和微观数据是关键因素。皮尔预计出于货币政策目的持有的量化宽松（QE）资产组合将缩减至非常低的水平，并表示将非常谨慎对待设置收益率上限以停止量化紧缩的做法，因其会为投机行为设定目标。他补充道，鉴于生产率疲软，工资增长仍远高于与 2% 通胀率相符的水平，且近期私营部门调查所呈现的经济状况较官方数据没那么悲观。
  欧洲央行银行监管委员会主席布赫: 预计银行派息将高于往年，并强调保持监管“护栏”到位至关重要，需要提高私人市场的透明度。他认为欧盟银行业“稳健可靠”。
  匈牙利央行: 维持基准利率在 6.5% 不变，符合市场预期。
  巴西央行: 已将加密交易归类为外汇业务，因此可能纳入税收范围。

国际组织

• 国际组织：
  联合国安理会: 通过决议授权组建加沙地带临时国际稳定部队。
  世界银行集团: 任命帕斯卡尔・多诺霍为常务董事兼首席知识官。
  非洲专家小组: 呼吁二十国集团、国际货币基金组织和世界银行应为贫困国家推出一项债务再融资倡议；并建议非洲国家组建借款人俱乐部，建立更强大的债务解决框架。

企业事件

科技与半导体行业

• 苹果 (AAPL)： 曾参与iPhone Air设计的设计师Abidur Chowdhury已从苹果离职，加入一家AI新创公司。他在苹果工作了六年多，于2019年加入。10 月在华销量暴涨 37%，市场份额创 2022 年以来新高。
• 英伟达 (NVDA)： 期权市场数据显示，英伟达财报公布后股价预计将出现约7%的波动，按当前4.6万亿美元市值计算，相当于3200亿美元市值震荡。这将是该公司历史上最大的财报后单日市值波动，超越2024年2月财报后创下的2760亿美元纪录。过去12个季度中，英伟达财报次日股价平均涨幅达7.3%，显示其历来对业绩敏感度极高。作为人工智能领域风向标，其图形处理单元在训练大型语言模型市场占据主导地位，财报将揭示AI需求真实状况。该股在标普500指数中占比约8%。中信证券研报提及NVIDIA明确AIDC（AI数据中心）配储方案打开长期天花板。针对市场传闻其将部分高阶高密度互连板（HDI）订单从胜宏科技转移至兴森科技，胜宏科技回应称传闻不实，其核心客户订单未发生较大变动，表明英伟达相关供应链保持稳定。斯蒂费尔将英伟达公司目标价从212美元上调至250美元。
• 小鹏汽车 (XPEV)： 第四财季营收预测不及预期。公司计划在2026年发布7款新车型，并计划启动Robotaxi的试运行。目标在2026年底开始人形机器人的大规模生产，管理层设想人形机器人的总目标市场将超过电动汽车，到2030年小鹏机器人在全球的销量将超过100万台。公布一项机器人控制新专利，旨在同时兼顾控制精度和响应灵活性。
• 特斯拉 (TSLA)： CEO埃隆·马斯克在电视访谈中警示美国国家债务已成为结构性威胁，认为唯一出路在于通过人工智能和机器人技术驱动生产力革命。马斯克回应投资者询问何时迎来“英伟达时刻”时称：“当无监督自动驾驶大规模出现时，估值会发生重大变化，而当擎天柱机器人达到量产时，估值会发生更大的变化。”特斯拉（上海）有限公司起诉杭州无忧传媒有限公司一案，案由是合同纠纷。无忧传媒方面表示，特斯拉垫付的7761元新能源补贴未达标（车辆两年内行驶里程未达2万公里），特斯拉要求退还补贴。
• 亚马逊 (AMZN)： 欧盟反垄断监管机构正筹备对云计算平台市场力量展开调查，亚马逊云科技 (Amazon Web Services)、微软Azure及谷歌云(Google Cloud)恐被纳入欧盟《数字市场法案》(DMA)的监管范围。亚马逊周一向美国证券交易委员会提交文件，将进行三年来首次美元债券发行，融资150亿美元，所得资金可用于收购、资本支出及股票回购等用途，并推动AI发展。摩根士丹利估计，包括Meta、亚马逊、Alphabet在内的大型科技公司今年预计将在人工智能基础设施上投入4000亿美元。CEO Andy Jassy确认，电力是AI发展的潜在瓶颈。
• 微软 (MSFT)： 被欧盟反垄断监管机构筹备调查云计算平台市场力量，恐被纳入欧盟《数字市场法案》(DMA)监管范围。CEO萨蒂亚·纳德拉坦言担忧“库存中会有一堆无法接入电网的芯片”，指出电力是AI发展的潜在瓶颈。摩根士丹利估计，包括Meta、亚马逊、Alphabet在内的大型科技公司今年预计将在人工智能基础设施上投入4000亿美元。
• Alphabet (GOOGL)： 被欧盟反垄断监管机构筹备调查云计算平台市场力量，恐被纳入欧盟《数字市场法案》(DMA)监管范围。摩根士丹利估计，包括Meta、亚马逊、Alphabet在内的大型科技公司今年预计在AI基础设施投入4000亿美元。Loop Capital将谷歌母公司字母表（Alphabet）评级从“持有”上调至“买入”，目标股价从每股260.00美元上调至320.00美元。公司CEO皮查伊表示，相信公司能撑过AI泡沫破裂的风险，但肯定还是会受到影响，认为没有任何公司能完全幸免。他同时指出AI技术潜力巨大，现在的兴奋程度合理，但确实存在一些非理性因素。
• Meta Platforms (META)： 摩根士丹利估计，包括Meta、亚马逊、Alphabet在内的大型科技公司今年预计将在人工智能基础设施上投入4000亿美元。从字节跳动Seed大语言模型团队核心成员乔思远加入Meta。MoffettNathanson 将 Meta 的目标价从 750 美元下调 140 美元。
• Cloudflare (NET)： 突发全球性故障，导致包括ChatGPT、X、PayPal、优步及《英雄联盟》等重要应用在内的大批网站和应用程序服务中断。公司官方确认故障导致广泛的500错误，控制面板和API服务同时出现故障。部分服务已开始恢复，但用户仍可能持续遭遇高于正常水平的错误率。
• Ampere： 软银集团以65亿美元收购Ampere的交易获得美国联邦贸易委员会批准。Ampere是专注于ARM架构服务器芯片设计公司。
• 通用半导体行业： 芯片制造商和分析师警告称，由于各公司优先满足人工智能热潮带来的巨大需求，明年或将出现存储芯片短缺，这将冲击消费电子和汽车行业。美国民众“反抗”数据中心狂潮，导致短短三个月内，有8个项目停滞，9个项目延期。哈佛大学研究团队首次在一套集成量子系统中实现量子纠错所需的全部关键要素，达到迄今任何量子平台的最高水平。
• Databricks： 据报道，大数据与人工智能平台Databricks正在就新一轮融资进行谈判，寻求超过1300亿美元的估值。
• Thinking Machines Lab： 据The Information报道，Thinking Machines Lab正在就约50亿美元的融资进行洽谈。
• Blockchain.com： 加密货币经纪和钱包提供商Blockchain.com的新任联席首席执行官透露，公司正准备于2026年上市。
• Coinbase： Coinbase Markets宣布，其平台上的SUP-USD交易对已进入竞价模式，客户可提交限价单。此外，Coinbase官方账号简介更新为“12月17日”，社区猜测可能与产品或组织架构的重大消息有关。
• Adeia Inc.： 美国科技公司Adeia, Inc.及其关联公司根据《美国1930年关税法》第337节规定，向美国国际贸易委员会（ITC）提出申请，主张对美出口、在美进口及销售的特定半导体器件及其下游计算产品和组件存在侵权行为。
• 和硕（Pegatron）： 宣布加强与人工智能公司Together AI和5C的合作，计划在美国的数据中心部署英伟达（Nvidia）的GB300 NVL72和HGX B200液冷机架系统。
• GlobalFoundries： 美国芯片制造商格芯（GlobalFoundries）已收购总部位于新加坡的芯片制造商Advanced Micro Foundry。此次收购是格芯扩大其在新兴硅光子行业业务版图战略的一部分，旨在增强其在该领域的市场地位。
• OpenAI： 与Intuit达成战略合作伙伴关系。状态页面显示部分用户无法访问ChatGPT和平台官网。
• GE Aerospace (GE)： 利雅得航空确定订购120台CFM LEAP-1A发动机，用于为60架空客A321neo飞机提供动力。
• TSMC (TSM)： 摩根士丹利上调对台积电 CoWoS 产能预期，到2026年扩张超过20%，以跟上3nm产能增长。
• 百度 (BIDU)： 第三季度财报：营收为 312 亿元人民币，超出市场预估的 308.7 亿元。经调整后的每 ADS 利润为 11.12 元人民币。业务亮点：百度核心营收为 247 亿元。其中，由人工智能驱动的业务收入同比增长超过 50%，达到约 100 亿元人民币。AI 云收入同比增长 33%；AI 应用收入达 26 亿元；AI 原生营销服务收入同比增长 262%，达到 28 亿元。自动驾驶：旗下自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”第三季度全球出行服务次数达到 310 万，同比增长 212%。
• 小米集团 (XIACY)： 第三季度财报：总收入为 1,131 亿元人民币，同比增长 22.3%。经调整净利润达到 113 亿元人民币，同比增长 80.9%，创历史新高。业务分部：智能手机业务收入为 460 亿元，出货量为 4330 万台，同比增长 0.5%。IoT 与生活消费产品业务收入为 276 亿元，同比增长 5.6%。智能电动汽车及 AI 等创新业务分部收入达 290 亿元，同比增长 199.2%，创历史新高，并首次实现单季度经营盈利，经营收益为 7 亿元。汽车业务：第三季度共交付 108,796 辆新车，创历史新高。公司预计 2026 年其电动汽车业务毛利率将下降。财务状况：截至三季度末，公司现金储备为 2367 亿元人民币。研发开支达 91 亿元，同比增长 52.1%。
• 爱奇艺 (IQ)： 第三季度财报：总收入为 66.8 亿元人民币（去年同期为 72.45 亿元）。收入构成：会员服务收入 42.1 亿元，在线广告服务收入 12.4 亿元，内容发行收入 6.4 亿元，其他收入 5.9 亿元。
• BOSS 直聘 (BZ)： 第三季度财报：营收为 21.63 亿元人民币，同比增长 13.2%，高于预估的 21.5 亿元。经调整后的每 ADS 收益为 2.16 元人民币。净利润为 7.75 亿元，同比增长 67.2%。运营数据：截至 2025 年 9 月 30 日的十二个月内，付费企业客户数达到 680 万，同比增长 13.3%。业绩展望：预计 2025 年第四季度总收入将在 20.5 亿元至 20.7 亿元人民币之间。
• 耐世特汽车系统 (NTAR)： 公司在苏州工业园区为其亚太智能制造总部项目举行奠基仪式。该项目总投资 10 亿元人民币，重点聚焦新能源汽车和自动驾驶领域，预计于 2026 年 7 月建成投用。
• 本田 (HMC)： 因软件故障可能导致动力丧失，本田宣布将在美国市场召回超过 25.6 万辆汽车。美国本田汽车公司将召回256603辆美国市场车辆。本田北美工厂计划从11月24日起逐步恢复生产，此前因芯片短缺而停产。
• 宁德时代 (CATL)： 中国电池巨头宁德时代在互动平台表示，其在全固态电池领域的技术处于行业领先水平，预计 2027 年有望实现小批量生产。这一进展对全球电动汽车行业，包括特斯拉等美国车企，具有重要影响。
• Cisco (CSCO)： 中信证券维持思科“增持”评级，目标价90美元。公司FY2026Q2指引超出预期，AI订单达13亿美元，全年AI收入预计30亿美元。

金融服务行业

• 高盛 (GS)： 最新报告指出，各国央行11月或继续大规模购金，以分散储备、对冲地缘与金融风险，并维持2026年底金价4900美元的目标预期。2026年投资展望报告预计美联储在2026年可能降息两次。警告当前由人工智能热潮推动的华尔街创纪录涨势可能已包含过度乐观情绪，认为许多潜在收益或已提前计入股价。预计2026/27年TTF（荷兰所有权转让设施）基准天然气价格将为29/20欧元/兆瓦时，JKM（日韩市场）液化天然气基准价格将为10.50/7.30美元/百万英热单位。同意从私募股权公司 Affinity Equity Partners 手中收购日本汉堡王（Burger King）业务的 100% 股份。
• 美国银行 (BAC)： 全球基金经理调查显示，新兴市场和银行最容易受到第四季度风险规避行情的影响。54%的受访者认为做多“美股七巨头”是当前最拥挤的交易，45%受访者认为人工智能泡沫是最大的尾部风险。极低的3.7%现金水平是“卖出信号”。全球投资者超配股票的比例达到2月以来最高，而现金水平降至3.7%的极低水平，被视为“卖出信号”。全球投资者超配股票比例为自2025年2月以来最大，超配大宗商品比例为自2022年9月以来最大。调查还指出，若美联储不降息，泡沫将进一步修正。调查显示，74%的中小企业主预计2026年收入将实现增长，近60%计划扩大经营规模，43%计划在未来12个月内增加员工招聘，仅1%考虑裁员。调查显示，48%的投资者预计2026年底欧元兑美元汇率将落在1.10-1.20区间。其11月全球基金经理调查显示，全球投资者对股票的持仓超配程度达到2025年2月以来最高。54%的受访者认为做多“七巨头”（Magnificent 7）是最拥挤的交易。调查还指出，企业出现了20年来首次的“过度投资”现象。
• Dimensional： 美国SEC发布批准令，允许Dimensional为其共同基金推出ETF份额类别。Dimensional成为继先锋集团(Vanguard)之后，第二家具备该能力的资产管理公司，也是首家可将此模式应用于主动管理型产品的机构。
• T. Rowe Price (TROW)： 美国首席经济学家Blerina Uruci分析美联储降息路径，认为由于内部意见分歧及持续的通胀压力，12月降息的概率仅为“五五开”。她指出，人工智能（AI）相关的资本支出已成为关键经济动力，显著提振了2025年的美国经济增长。
• Jefferies (JEF)： 经济学家Mohit Kumar预计，2026年第一季度意大利与德国10年期国债收益率差将进一步收窄至约60个基点（当前为75个基点）。
• 瑞银集团（UBS）： 据英国《金融时报》报道，瑞银集团主席Colm Kelleher与美国财长私下讨论了将瑞银总部迁往美国的事宜。与金融科技公司 Ant International（蚂蚁国际）达成战略合作，探索基于区块链的通证化货币创新，以支持蚂蚁国际的全球支付结算与流动性管理。蚂蚁国际将使用瑞银数字现金（UBS Digital Cash）为其全球财资管理提供区块链支付支持。
• Ark Invest： Cathie Wood领导的Ark Invest旗下三支ETF在11月17日合计增持了277,063股加密交易平台Bullish（BLSH）的股票，按当日均价估算市值约1,018万美元。“木头姐”凯西·伍德的方舟投资周一通过三只ETF斥资1020万美元，增持了加密货币交易所Bullish的股份。
• 富途控股 (FUTU)： 第三季度财报：总收入同比增长 86.3%，非美国通用会计准则下（Non-GAAP）净利润同比增长 136.9%。每美国存托股份（ADS）摊薄后净收益为 22.80 港元（约 2.93 美元）。用户增长：截至 9 月 30 日，用户总数达到 2,820 万，同比增长 16.8%。资本回报：公司宣布一项股份回购计划，可能在 2027 年 12 月 31 日前回购价值高达 8 亿美元的股份。
• 摩根大通 (JPM)： 分析师评级：将奈飞（NFLX）的目标股价从 127.50 美元下调至 124 美元。高管观点：公司副董事长 Daniel Pinto 警告称，人工智能（AI）行业的估值可能迎来一次“修正”，并可能对整个股市产生连锁反应。
• World Liberty Financial (WLF)： 美国参议员Elizabeth Warren和Jack Reed致信司法部和财政部，要求对与美国总统特朗普家族密切关联的加密公司World Liberty Financial展开调查。调查原因是该公司涉嫌将其 $WLFI 代币出售给与朝鲜和俄罗斯等非法行为者相关的实体，引发国家安全风险担忧。WLF网站显示，Eric Trump、Donald Trump Jr.和Barron Trump为联合创始人，实体DT Marks DEFI LLC持有WLF的主要股权，并有权获得75%的 $WLFI 代币销售收益。
• BlackRock (BLK)： 向Coinbase存入3,064枚比特币（价值2.8亿美元）和64,707枚以太坊（价值1.987亿美元）。其比特币现货ETF IBIT昨日单日净流出1.46亿美元。
• Coinbase (COIN)： 收到贝莱德存入的3,064枚比特币和64,707枚以太坊。部分美国用户在登录时可能遇到延迟或性能下降的问题。
• Onfolio Holdings (ONFO)： 通过可转换票据融资3亿美元，以建立数字资产财库。新资金将用于初期购买BTC、ETH和SOL三种主流加密货币，旨在利用加密货币质押产生收益增强资产负债表并加速运营业务增长。
• Intuit Inc. (INTU)： 与OpenAI达成战略合作伙伴关系，并签署超1亿美元合同以使用OpenAI模型。
• Global Payments (GPN)： 宣布与Uber Eats建立合作伙伴关系。
• Uber Eats (UBER)： 与Global Payments建立合作伙伴关系。
• Hyperscale Data (HYPR)： 通过旗下子公司Sentinum已持有332.2516枚比特币（包括在公开市场上收购283.3468枚比特币和其比特币挖矿业务中获得的约48.9048枚比特币）。公司还拨款4125万美元现金用于在公开市场上继续购买比特币。
• KindlyMD (NAKA)： 因延迟披露第三季度财报，公司预计第三季度将确认约5900万美元的并购损失、2200万美元的数字资产未实现损失以及140万美元的已实现亏损，同时债务清偿也将造成1440万美元的损失。
• Cypherpunk Technologies (CYPH)： 斥资1800万美元购入29,869.29枚ZEC代币，平均每枚ZEC的收购价格为602.63美元。此次收购完成后，公司持有的ZEC代币总量已达到233,644.56枚。
• Mastercard (MA)： 宣布选用Polygon推出“Crypto Credential”体系，使用户可通过已验证用户名进行自托管钱包加密转账，避免使用复杂钱包地址。
• Blockchain.com： 已任命资深高管Lane Kasselman为联合首席执行官，与联合创始人兼执行董事长Peter Smith共同管理公司。
• Grayscale： 比特币现货ETF GBTC单日净流出3451.56万美元。以太坊迷你信托ETF ETH单日净流入1075.14万美元。以太坊信托ETF ETHE单日净流入246.54万美元。
• Bitfury： 宣布启动一项高达10亿美元的投资计划，旨在支持“使命驱动”的创业者，重点投资于道德技术和人工智能领域的创新。该公司计划在未来一年内投入2亿美元，其余资金将在未来几年内支出。

其他重点企业与行业

• 麦当劳 (MCD)： 美国总统特朗普在会见麦当劳业主、经营者与供应商时表示，麦当劳正在重新致力于提供价格实惠的选择，并宣传政府为降低生活成本所做的努力。
• 雪佛龙 (CVX), 高通 (QCOM), 思科 (CSCO), 通用动力 (GD), 辉瑞 (PFE), IBM (IBM), Salesforce (CRM), 哈里伯顿 (HAL), Adobe (ADBE), 道富银行 (STT), Parsons Corp.： 这些公司的首席执行官或高级管理人员预计将出席11月19日在华盛顿约翰·肯尼迪表演艺术中心举行的美国-沙特投资论坛。论坛议题将涵盖人工智能、能源、技术、航空航天、医疗保健和金融等多个领域。美国与沙特已宣布达成数十亿美元的投资协议，且美国总统特朗普计划批准向沙特出售美国制造的F-35战斗机。
• Home Depot (HD)： 下调全年盈利预期，预计年度调整后每股收益下降5%（此前预期下降2%）。首席执行官泰德·戴克指出，消费者不确定性和住房市场持续压力严重影响家装需求，特别是大额装修和DIY项目。第三季度净销售额达413.5亿美元，同比增长2.8%，超出分析师预期的411.0亿美元。第三季度同店销售增长0.2%，低于1.36%的预估。销售净额为413.5亿美元，高于409.7亿美元的预估。调整后每股收益为3.74美元，低于预期的3.84美元。公司预计全年营业利润率约为12.6%（此前预计约13%），并预计2025财年调整后每股收益将较2024财年下降约5.0%。管理层评论：公司表示，第三季度预期的需求增长并未实现，消费者的不确定性和住房市场的持续压力正在影响家居装修需求。
• 埃克森美孚 (XOM)： 将关闭苏格兰化工厂，导致200个工作岗位流失。
• 世纪铝业 (CENX)： 嘉能可将其在世纪铝业的持股比例从43%削减至33%，通过出售900万股套现2.7225亿美元。
• 默克公司 (MRK)： 德意志银行将其目标价从110美元上调至111美元。Winrevair在II期临床试验中达到主要终点。Winrevair显著降低肺血管阻力。
• Hive Digital Technologies (HIVE)： 公布截至2025年9月30日的2026财年第二季度（Q2）业绩：营收达到8730万美元，同比大幅增长285%，环比（较上一季度）也提升91%，创下历史新高。调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3150万美元，表明其比特币挖矿与高性能计算（HPC）两大业务板块均实现强劲表现。其子公司与计算机制造商戴尔(DELL)达成合作协议以推进人工智能（AI）领域布局。
• Kroger (KR)： 将在第三季度因门店关闭及自动化转型计提26亿美元资产减值损失。
• Freeport-McMoRan (FCX)： 预计旗下印尼自由港公司（PTFI）的产量在2026年和2027年期间将持续增长，年均铜产量约为16亿磅。旗下印尼自由港公司2027-2029年预计年铜产量为16亿磅。预计全年铜销量35亿磅，此前预计大约35亿磅。预计全年剔除下游项目的资本开支39亿美元。预计财年经营现金流约为55亿美元。计划2026年资本支出（CAPEX）为41亿美元，不包含下游项目。
• Lockheed Martin (LMT)： 与Diehl Defence签署了导弹相关合作协议。
• 拼多多 (PDD)： 第三季度财报：营收为 1,082.8 亿元人民币，超出市场预估的 1,075.9 亿元。经调整后的每 ADS 收益为 21.08 元人民币，高于预估的 16.86 元。业务动态：公司自今年以来持续投入“千亿扶持”惠商战略，这在一定程度上影响了第三季度的净利润（环比下滑）和经营利润（同比仅录得低个位数增长）。
• 亚玛芬体育 (AS)： 业绩展望：公司预计 2025 财年报告的营收增幅为 23% 至 24%。同时预计到 2026 年，集团营收增长将达到其长期目标区间（年销售额增长低两位数至 15% 左右）的高端水平。
• 帅丰电器： 拟参与投资基金，间接投资超聚变数字技术有限公司。
• 浦发银行： 获批收购泽州浦发村镇银行。
• 海大集团： 拟以10亿-16亿元回购公司股份。
• 东山精密： 向港交所提交H股上市申请。
• 斯菱股份： 斥资3.92亿元购买银球科技24.34%股权，推动在人形机器人用精密轴承等领域合作。

宏观经济与政策影响

• 美国政府政策与经济： 白宫官员表示，若保留决策权，特朗普将签署对俄制裁法案。美国众议院议长约翰逊表示，关于爱泼斯坦相关议案的投票将于周二举行。美国交通部长表示，航空旅行已恢复到疫情封锁前的水平。美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)分析指出，对俄罗斯石油公司Rosneft以及卢克石油公司的制裁可能会对俄罗斯石油销售量产生长期负面影响，使俄罗斯原油价格跌至多年来最低水平。美国财政部表示，美国取消对土耳其因采购俄罗斯S-400防空导弹系统的武器供应而实施的制裁的具体时间暂时未知。特朗普表示，他唯一会支持或批准的医疗保健方案，就是直接把钱发还给民众，让他们可以自行协商并购买更好得多的保险，并称保险公司一直在欺骗美国。美联储官员在讨论是否继续降息时存在分歧：一派更担心通胀问题，另一派更担心劳动力市场。无论如何，12月的会议可能至少有三人持不同意见。美国初请失业金人数环比上升：截至10月18日当周首次申请失业救济人数为23.2万人，持续领取失业救济人数增至195.7万人。ADP周度就业报告显示，截至2025年11月1日的四周里，私人部门平均每周减少2500个就业岗位，但10月新员工占比却升至4.4%，高于去年的3.9%。新员工年薪增速从2024年10月的2.8%放缓至今年10月的1.7%，中位时薪连续16个月停滞于18美元。美国制造业受特朗普关税言论推动，融资需求出现显著分化，企业原材料成本骤升2%-4.5%。芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）触及一个月高位，最新报23.58。美国联邦政府缺席《联合国气候变化框架公约》第三十次缔约方大会（COP30），被批评为尝试为“过时的经济发展路径辩护”。
• 投资者与分析师观点： Peter Thiel三季度大幅降仓，清仓英伟达(NVDA)，新买入微软(MSFT)和苹果(AAPL)。Strategy上周花费8.356亿美元购入8,178枚比特币，创去年7月以来最大单周买入规模。“新债王”冈拉克警示AI与数据中心投机风险，建议持20%现金。“大空头”Burry同时做多MOH、做空PLTR。

股票市场

市场整体表现与指数期货

• 美股期货显著下跌： 市场开盘前，美股三大指数期货出现短线跳水。纳斯达克100指数期货跌幅扩大至1%，标普500指数期货下跌0.7%，道琼斯指数期货下跌0.5%。美国标普500指数期货、纳斯达克100指数期货和道琼斯指数期货均下跌0.3%。
• 全球市场避险情绪加剧： 受科技股抛售和日元走强影响，日本日经225指数收盘下跌3.2%，报48702.98点，创四月以来最大单日跌幅；盘中一度下跌3.3%。韩国综合股价指数（KOSPI）收盘下跌3.32%。MSCI亚太指数下跌2%。
• 市场动荡原因分析： 有分析认为，全球市场动荡与两大因素有关：一是市场传言美联储明年上半年不会降息；二是日本国债收益率持续攀升，10年期国债收益率升至接近2008年以来最高水平，对全球流动性造成冲击。
• 主要美股指数期货表现： 纳斯达克指数期货下跌0.61%。标普500指数期货下跌0.50%。道琼斯指数期货下跌0.70%。

宏观经济数据与政策动态

• 美国国债收益率下跌： 两年期美国国债收益率下跌4.2个基点，至3.567%；10年期美国国债收益率下跌3.1个基点，至4.101%；30年期美国国债收益率下跌2个基点，至4.716%。10年期美债收益率日内跌幅达到1.06%，报4.094%。2年期国债收益率下跌4个基点至3.57%。
• 美联储降息预期分歧： T.Rowe Price美国首席经济学家认为，由于内部分歧和通胀忧虑，美联储12月降息的可能性约为“五五开”，并预计2026年上半年不会降息。德国中央合作银行(DZ Bank)预计美联储将在12月降息25个基点，但之后步伐将放缓，预计明年仅在3月和6月再降息两次。
• 航空旅行恢复： 美国交通部长表示，航空旅行已恢复到疫情封锁前的水平。
• SEC审查重点变化： 美国证券交易委员会（SEC）最新发布的2026年审查重点文件中，未明确提及加密货币或数字资产。
• 失业数据： 美国政府网站公布，10月18日当周首次申请失业救济人数为23.2万人。截至10月18日当周，持续申领失业救济金人数为195.7万人。同时，部分前期数据被上修，如截至9月20日当周初请失业金人数从21.8万人上修至21.9万人。
• 通胀数据： 美国劳工统计局数据显示，9月年度通胀率攀升至3%，与特朗普1月上任时的通胀水平持平。
• 美元指数： 美元指数DXY短线走低12点，现报99.40。
• 投资者调查（美国银行11月基金经理调查）： 全球投资者股票持仓超配程度达到2025年2月以来最高。54%的受访者认为做多“七巨头”（Magnificent 7）是最拥挤的交易。45%的受访者认为人工智能（AI）泡沫是最大的尾部风险。投资者现金水平降至3.7%的极低水平，被视为“卖出信号”。
• 波动率指数 (VIX)： 芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）触及一个月高位，最新上涨1.2点，报23.58点。芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）触及一个月高位，最新报23.58。
• 财政政策： 美国总统特朗普表示，若保留决策权，将签署对俄制裁法案。他还表示将把通胀率降低一点，并计划在未来几周内推出新的医疗成本削减措施，年底前密集宣传经济议程。美国众议院议长约翰逊表示，关于爱泼斯坦相关议案的投票将于周二举行。美国法官维持禁止在纽约州法院及附近逮捕移民的裁定。美国交通部长表示，航空旅行已恢复到疫情封锁前的水平。美国财政部分析认为，对俄罗斯石油公司的制裁正在削减俄罗斯石油收入。
• 监管： 美国SEC发布批准令，允许Dimensional为共同基金推出ETF份额类别。
• 市场情绪： 美国银行全球基金经理调查显示，74%的中小企业主预计2026年营收将增长，但54%的受访者认为“美股七巨头”是当前最拥挤的交易，45%的受访者认为人工智能泡沫是最大的尾部风险。投资者表示，企业正出现20年来首次“过度投资”情况。极低的3.7%现金水平被视为“卖出信号”。高盛警告，AI热潮可能催生市场过度乐观。华尔街共识认为，若美联储不降息，泡沫将进一步修正。

重点个股及分析师评级

• 苹果 (AAPL)： 股价盘前持平。此前有消息称，参与iPhone Air开发的明星设计师Abidur Chowdhury已从苹果离职，跳槽到一家AI初创公司。此外，Peter Thiel旗下的投资机构在三季度清仓了英伟达，新买入了微软和苹果。
• 谷歌 (GOOGL)： 股价盘前持平。
• 特斯拉 (TSLA)： 股价盘前下跌0.1%。公司CEO埃隆·马斯克就美国债务危机、AI和机器人技术对经济的影响发表了看法。
• Meta (META)： 股价盘前下跌0.4%。有报道称，Meta正在从字节跳动的大语言模型团队中招聘核心成员。
• 微软 (MSFT)： 股价盘前下跌0.7%。公司CEO纳德拉对人工智能发展面临的电力供应瓶颈表示担忧。Peter Thiel三季度新买入了微软。
• 英伟达 (NVDA)： 股价盘前下跌0.7%。期权市场数据显示，其财报公布后股价预计将出现约7%的波动，按当前4.6万亿美元市值计算，相当于3200亿美元市值震荡，这将是该公司历史上最大的财报后单日市值波动。此前一交易日，英伟达股价下跌近2%，拖累了其韩国供应链相关个股。美国银行的调查显示，54%的受访者认为做多“美股七巨头”是当前最拥挤的交易，45%的受访者认为人工智能泡沫是最大的尾部风险。
• 亚马逊 (AMZN)： 股价盘前下跌1%。公司确认电力是AI基础设施建设的潜在瓶颈。亚马逊周一进行了三年来首次的美元债券发行，融资150亿美元，旨在推动AI发展。美股盘前跌超2%，现报228.14美元。
• 小鹏汽车 (XPEV) ADR： 隔夜重挫逾10%。花旗将其美股目标价下调3.4%至28.4美元。盘前交易中，小鹏汽车ADR再次下跌1%。因第四财季营收预测不及预期，隔夜ADR重挫逾10%。
• 塔吉特 (TGT)： 公司股价盘前下跌约2%至351.54美元，年内累计跌幅约8%。公司下调全年盈利预期，预计年度调整后每股收益下降5%。此举主要受消费者不确定性及特朗普关税言论引发的经济不确定性影响。
• 家得宝 (HD)： 公司股价盘前下跌约2%至351.54美元，年内累计跌幅约8%。公司下调全年盈利预期，预计年度调整后每股收益下降5%。此举主要受消费者不确定性及住房市场持续压力影响。第三季度同店销售增长0.2%，低于1.36%的预估。销售净额为413.5亿美元，高于409.7亿美元的预估。调整后每股收益为3.74美元，低于3.84美元的预估。公司预计全年营业利润率约为12.6%，低于此前13%的预期。受此影响，其盘前股价下跌2.1%。
• Cloudflare (NET)： 盘前股价下跌4%。公司突发全球性故障，导致大批网站和应用程序服务中断，虽逐步恢复但仍存在高于正常水平的错误率。股价盘前跌幅扩大至5%，此前该公司表示其全球网络服务正遭遇问题，大范围出现500错误。
• Axalta Coating Systems (AXTA)： 盘后交易中上涨14%。此前媒体报道称，阿克苏诺贝尔公司正与该公司商谈合并事宜。
• 雷神 (RTX)： RTX旗下的雷神从美国陆军获得一份价值6.989亿美元的防空导弹系统合同。
• 本田 (HMC)： 美国本田汽车公司将召回256603辆美国市场车辆。本田北美工厂计划从11月24日起逐步恢复生产，此前因芯片短缺而停产。
• 埃克森美孚 (XOM)： 计划关闭苏格兰化工厂，将导致200个工作岗位损失。
• 世纪铝业 (CENT)： 股价自6月以来飙升80%，周一交易价格达28美元，主要受特朗普关税言论推动。嘉能可近日削减了其在世纪铝业的持股比例。
• Hive Digital Technologies (HIVE)： 周一股价上涨逾7.5%，收盘价报3.56美元。公司上季度营收创下纪录，且与戴尔达成合作协议以推进人工智能（AI）领域布局。
• Circle (CRCL)： 周一股价跌幅超6%。
• Coinbase (COIN)： 周一股价跌幅约7%。
• Morgan Hill (MOH)： 大空头Burry做多MOH。
• Palantir (PLTR)： 大空头Burry做空PLTR。
• 福特汽车 (F)： 杰富瑞将其目标价从12美元上调至15美元。
• 通用汽车 (GM)： 杰富瑞将其目标价从55美元上调至75美元。
• 礼来公司 (LLY)： 摩根大通将其目标价从1050美元上调至1150美元。
• 甲骨文 (ORCL)： Baird将其目标价从365美元下调至315美元。
• GlobalFoundries (GFS)： 宣布收购新加坡芯片制造商Advanced Micro Foundry。
• Lowe’s (LOW) 盘前下跌1.6%。
• Amer Sports (AS) 股价上涨7.3%，此前该公司上调了本财年盈利预期。
• Molina Healthcare (MOH) 盘前股价上涨3.5%，此前该公司宣布了2031年到期优先票据的定价。
• Medtronic (MDT) 盘前股价上涨3.9%，此前公布的第二季度业绩超预期，每股收益为1.07美元，营收90亿美元，高于IBES预期的88.65亿美元；2026财年展望有机收入增长5.5%，展望包含关税带来的约1.85亿美元潜在影响。
• Merck (MRK) 股价盘前涨幅扩大至4.4%，此前其Winrevair在II期临床试验中达到主要终点，显著降低肺血管阻力。
• TSMC (TSM) 美股盘前跌幅扩大，跌超1.6%。
• Canaan (CAN) 股价盘前上涨2%，此前公布第三季度财报显示总收入为1.505亿美元，同比增长104.4%；比特币挖矿收入达到3060万美元，同比增长241.0%；截至2025年10月底，公司加密货币资产达到历史新高：1,610枚BTC和3,950枚ETH；2025年第四季度总营收预计在1.75亿美元至2.05亿美元之间。
• PDD Holdings (PDD) 第三季度营收未达预期，其在美上市股票盘前下跌3%。
• Intuit (INTU) 盘前股价上涨6%，因公司宣布与OpenAI达成多年战略合作伙伴关系。
• Klarna 股价周二盘前交易上涨1.8%，此前这家公司发布了其股票在纽约证券交易所上市后的首份财报，第三季度营收为9.03亿美元，高于伦敦证券交易所集团 (LSEG) 调查分析师预估的约8.82亿美元。
• Freeport-McMoRan (FCX) 股价盘前上涨4.7%，因该公司计划于2026年恢复印度尼西亚格拉斯伯格矿的大规模生产；同时预计格拉斯伯格事故将对2025年第四季度及2026年的运营和财务业绩产生重大影响；预计全年铜销量35亿磅，与此前预计大约35亿磅持平；预计全年剔除下游项目的资本开支39亿美元；预计财年经营现金流约为55亿美元；计划2026年资本支出（CAPEX）为41亿美元，不包含下游项目。
• 中概股（美股市场）：盘前整体表现：涨跌互现。富途控股 (FUTU) 涨3%，亚玛芬体育 (AS) 涨2%，百度 (BIDU) 涨1%，阿里巴巴 (BABA) 涨0.5%，小鹏汽车 (XPEV) 跌1%。
• **拼多多 (PDD)**：第三季度营收1,082.8亿元人民币，高于市场预估的1,075.9亿元；调整后每ADS收益21.08元人民币，高于预估的16.86元。股价盘前波动剧烈，一度涨近4%，后转为下跌，跌幅一度超过4%。
• **百度 (BIDU)**：第三季度经调整每ADS利润为11.12元人民币。盘前一度涨超2.5%。
• **富途控股 (FUTU)**：第三季度每美国存托股份摊薄后净收益为2.93美元。公司宣布可能在2027年12月31日前回购价值高达8亿美元的股份。
• **微博 (Weibo)**：第三季度调整后每股收益为0.42美元，高于预估的0.41美元。
• **BOSS直聘 (BZ)**：第三季度营收为21.63亿元人民币。
• Bullish：“木头姐”凯西·伍德的方舟投资（Ark Invest）斥资1020万美元买入加密货币交易所Bullish的股份。Bullish股价周一收盘下跌4.5%，报36.75美元。
• **MicroStrategy (MSTR)**：美国佛罗里达州养老基金报告显示，持有该公司241,215股股票，价值约4700万美元。
• **波音 (Boeing)**：公司表示，中东地区的飞机机队数量预计在2044年前将翻一番以上。
• **亚玛芬体育 (Amer Sports)**：预计2025财年报告营收增幅为23%至24%。
• 斯蒂费尔将 NVIDIA (NVDA) 公司目标价从212美元上调至250美元。
• 中信证券维持 Cisco (CSCO) “增持” 评级，目标价90美元。
• 德意志银行将 Merck (MRK) 公司目标价从110美元上调至111美元。
• 基准公司将 Trip.com (TCOM) 目标价从80美元上调至82美元。
• Loop Capital将谷歌母公司 Alphabet (GOOGL/GOOG) 评级从 “持有” 上调至 “买入”，目标股价从每股260.00美元上调至320.00美元。
• 摩根士丹利上调对 TSMC (TSM) CoWoS 产能预期，到2026年扩张超过20%。

AI与科技行业动态

• Thinking Machines Lab：正在就融资约50亿美元展开洽谈。
• Databricks：据报道，正在就以超过1300亿美元的估值筹集资金进行谈判。
• 高盛警告：分析报告警告称，市场对AI热潮可能已过于乐观，许多潜在收益可能已提前反映在股价中，投资者可能过度推演趋势。

加密货币市场

• 价格大幅下跌：比特币（BTC）跌破90000美元关口，为七个月来首次，24小时跌幅达到5.69%。以太坊（ETH）跌破3000美元，24小时跌幅达4.44%。
• 资金流出：加密货币交易所交易产品（ETPs）上周资金外流20亿美元，连续第三周出现资金外流。
• 分析师观点：Arthur Hayes预测，比特币可能先下探至8万至8.5万美元区间，若风险市场崩溃引发美联储印钞，年底可能冲向20万至25万美元。Bernstein认为，比特币近期下跌是阶段性回调，预计在8万至9万美元之间筑底。CryptoQuant CEO分析称，若周期理论成立，比特币价格底部可能在56000美元左右。

大宗商品

• 贵金属下跌：现货黄金日内跌幅达1%，失守4010美元/盎司。纽约期银日内跌3%，报49.19美元/盎司。白银主力合约收盘跌2.54%。
• 工业品与能源：商品期货收盘，焦煤主力合约跌超3%，焦炭跌2.86%。碳酸锂开盘涨超3%，但收盘时能源金属板块整体下挫。
• COMEX黄金期货主力最新报4051.50美元/盎司，日内跌0.56%；随后多次突破和失守4050、4040、4030、4020、4010、4000美元关口，至发稿前最新报4050.20美元/盎司，日内跌0.60%。
• COMEX白银期货主力最新报49.54美元/盎司，日内跌2.31%。
• Nymex美原油期货主力日内跌幅达到1.00%，报59.26美元/桶，随后突破60.00美元/桶关口，最新报60.01美元/桶，日内涨0.25%。
• Nymex铂金期货主力最新报1546.2美元/盎司，日内跌0.61%。日内跌幅达到2.45%后有所反弹，最新报1545.6美元/盎司，日内跌0.65%。
• Nymex钯金期货主力最新报1410.00美元/盎司，日内跌0.59%。

需重点关注的美国经济事件

• 美国10月进口价格指数（21:30）
• 美国10月工业产出（22:15）
• 美国8月耐用品订单终值和工厂订单，11月NAHB房产市场指数（23:00）
• 美联储理事Barr谈论银行业监管问题（23:30）
• 美国里士满联储主席Barkin谈论经济前景（次日00:00）
• 美国9月长期资本流动数据（次日05:00）

市场风险提示

• 一日内，22 只 QDII 基金齐发溢价风险提示，其中近九成为美股主题 QDII，高溢价产品应声大跌。

虚拟货币市场

比特币 (BTC) 流通与市场动态

• 供应里程碑： 周一（11月17日），已挖出的BTC数量超过1995万枚，达到2100万固定上限的95%。预计最后的零星部分将在2140年左右挖出。
• 减半周期： 比特币区块奖励大约每四年减半。2009年为每区块50枚BTC，2012年11月首次减半至25枚，2016年7月减至12.5枚。目前每开采一个区块的区块奖励已降至3.125枚BTC。下一次减半预计在2028年4月，届时区块奖励将进一步降至1.5625枚BTC。
• 价格与市值： BTC盘中跌破9.2万美元关口，市值六周蒸发6000亿美元。市场对“减半后暴跌”的担忧加剧。
• 交易员情绪： 比特币自由落体式下跌让交易员陷入极度恐惧。本月稍后到期的保护性选择权交易尤为活跃，交易员已抢购价值逾7.4亿美元的11月末到期合约，押注BTC价格将下跌，远超看涨头寸兴趣。
• 恐慌与贪婪指数： 今日降至11，等级仍为极度恐慌。该指数包含波动性（25%）、市场交易量（25%）、社交媒体热度（15%）、市场调查（15%）、比特币在整个市场中的比例（10%）和谷歌热词分析（10%）。
• 机构买入： “持币大户” Strategy上周花费8.356亿美元购入8,178枚BTC，创去年7月以来最大单周买入规模，与普遍的看空情绪形成对比。
• 比特币价格跌破9万美元，市场大幅波动：OKX行情数据显示，BTC价格短时跌破90,000 USDT，为7个月以来首次。过去24小时内，全网爆仓金额高达9.35亿美元，其中多单占6.55亿美元。最大单笔爆仓发生在Hyperliquid，价值9651.16万美元。
• 价格下跌： 比特币跌至 89,286 美元的 6.5 个月低点。盘中一度跌破 90,000 美元关口，触及 7 个月以来最低水平。当前价格报 91,007.99 美元，24 小时跌幅达到 4.98%。最近 7 天，比特币累计跌幅超过 15%。

以太坊 (ETH) 与相关项目

• Vitalik Buterin 发布隐私工具： 以太坊联合创始人Vitalik Buterin发布了以太坊隐私保护加密工具Kohaku。
• Vitalik 抨击 FTX 理念： Vitalik Buterin在阿根廷的以太坊Devconnect大会上表示，FTX是去中心化、社区驱动的以太坊理念的完全反面，并猛烈抨击了前FTX CEO Sam Bankman-Fried。
• BitMine 增持： BitMine上周增持5.4万枚ETH，总持仓超过355万枚ETH。
• Aave 应用： Aave将在苹果应用商店推出提供高收益回报的应用程序。
• ETH：跌破 3000 美元关口，现报 2999 美元，24 小时跌幅达到 4.44%。自 10 月初以来，ETH 累计下跌约 24%，跌至 2975 美元。麻吉大哥的 ETH 多头仓位（368.89 枚 ETH，价值 111 万美元）的清算价为 2,963.35 美元。

稳定币与监管

• USDT 财产权争议： 俄罗斯宪法法院正在审理一起关于1000枚USDT借贷纠纷的案件，核心是公民是否对USDT享有财产权。此前三家法院均裁定USDT不适用于俄“数字金融资产”（DFA）法规。该案裁决可能成为稳定币的司法先例，若不属DFA，可能更适合日常交易，但法律保护力度将受限。

加密货币基础设施与公司表现

• CBOE 期货： CBOE将于12月15日上线BTC和ETH连续期货合约。
• Hive Digital Technologies 业绩： 比特币矿企Hive周一股价上涨逾7.5%，收盘价报3.56美元。公司宣布截至2025年9月30日的2026财年第二季度（Q2）营收达到8730万美元，同比大幅增长285%，环比提升91%，创历史新高。调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3150万美元。Hive股价逆势上涨，当日多数主流加密货币相关企业股价均出现下跌，例如Circle跌幅超6%，Coinbase跌幅约7%。

市场情绪与风险提示

• 加密货币市场深陷熊市，投资者情绪“极度恐惧”，对未来走势持谨慎态度。大型科技公司转向发行数百亿美元债券为AI基础设施扩张提供资金的趋势，也可能吸引部分资金流向传统科技巨头而非加密资产。
• ETF资金大幅流出：据SoSoValue数据，美东时间11月17日，美国比特币现货ETF总净流出2.55亿美元，其中贝莱德（BlackRock）的IBIT流出最多，达1.46亿美元。以太坊现货ETF同日总净流出1.83亿美元。
• 分析师观点：Peter Schiff：指出比特币价格跌破9万美元，而黄金价格仍高于4000美元，按黄金计价的比特币已下跌约40%，认为“数字黄金”的叙事是伪命题。BitMEX创始人Arthur Hayes：认为当前比特币下跌主要由美元流动性收缩导致，而非基本面变化。他预测BTC短期可能跌至8万至8.5万美元区间，但在美联储被迫再次注入流动性后，年末可能反弹至20万至25万美元。DeFiance Capital CEO Arthur：表示加密永续合约的设计仍是行业隐患，并指出比特币当前最强支撑位在9万至9.2万美元区间。策略师洪灝：发文看空比特币，称其需跌至7万美元区间才会出现有效支撑。
• 市场总市值： 自 10 月 7 日见顶以来，加密货币总市值已蒸发超过 1 万亿美元。
• 爆仓情况： 据 Coinglass 数据，24 小时内，加密货币全网合约爆仓金额超过 10 亿美元，爆仓人数达 18.35 万人。
• 关键支撑位： 加密分析公司 CryptoQuant 的 Axel Adler Jr. 明确指出，比特币需守住 87,000 美元的“公允价值”、79,000 美元的“美国 ETF 平均持仓成本”以及 74,000 美元的“短期波动区间下限”。若失守这些价位，市场风险将急剧放大，可能预示更深回调甚至熊市开端。
• 机构投资者行为： BTC Markets 加密货币分析师 Rachael Lucas 表示，机构投资者是抛售主力，ETF 资金外流表明投资者在年底前正获利了结并采取避险头寸。Kronos Research 首席投资官 Vincent Liu 认为，比特币跌破 90,000 美元属于短期回调，85,000 至 87,000 美元是近期支撑区间。他强调收复 90,000 美元关口对买家重建信心至关重要，因当前恐惧与贪婪指数仅为 11，市场情绪仍较为低迷。
• 长期展望： 加密做市商 Wintermute 认为，近期抛售更像是宏观因素驱动，而非结构性断裂。全球宽松政策持续，美国量化紧缩将于下月结束，流动性有望在第一季度改善，整体环境依然积极，不像一个长期熊市。Hashed CEO Simon Kim 表示，当前的熊市不同于以往，全球监管正逐步演变以促进发展，机构投资者认可加密资产价值，稳定币指标创新高，预计到 2030 年发行量将增长数十倍，一切都在被代币化，链上生态系统繁荣已成定局。他强调周期是暂时的，基本面正不可逆转地向前推进。
• 投资建议： 易理华建议现货投资者在 3,000-3,300 美元区间抄底 ETH，但不要做合约，因局势尚未明朗。
• 荷兰央行警告：荷兰央行行长 Olaf Sleijpen 警告称，如果稳定币进展不顺利，众多发行人可能被迫清算其数字货币储备，进而引发跨市场压力，稳定币可能对欧洲金融生态系统构成系统性相关。
• Arthur Hayes 预测：BitMEX 联创 Arthur Hayes 预测比特币可能下探至 8 万至 8.5 万美元，但如果更广泛的风险市场崩溃且美联储和财政部加速印钞，比特币年底可能冲向 20 万至 25 万美元。
• Metaplanet 策略不变：日本上市公司 Metaplanet 首席执行官 Simon Gerovich 表示，即便面对当前市场波动，公司的比特币策略不会改变，将始终专注于创造长期价值。
• Bernstein 筑底判断：投资研究公司 Bernstein 认为，比特币近期下跌是阶段性回调，有望在 8 万至 9 万美元间筑底，然后再启动下波升势。
• OKX CEO 呼吁：OKX CEO Star Xu 认为，若仍相信加密行业未来，当下正是继续建设的最好时机，可为用户创造价值并为下一轮增长做好准备。
• 加密货币全网合约爆仓金额：过去24小时内高达9.35亿美元，其中多单占6.55亿美元。

资金流向与市场情绪

• ETPs 资金外流：加密货币 ETPs 上周资金外流 20 亿美元，周环比增长 71%，连续第三周资金外流，累计外流 32 亿美元。ETPs 总体资产管理规模（AUM）为 1910 亿美元，较 10 月份峰值 2640 亿美元累计缩水 27%。美国市场外流 19.7 亿美元，占比 97%；德国则流入 0.132 亿美元。
• 比特币现货 ETF 净流出：昨日（11 月 17 日美东时间）比特币现货 ETF 录得 2.55 亿美元净流出，连续第四日资金外流。其中 BlackRock 旗下 IBIT 净流出 1.46 亿美元，Grayscale 的 GBTC 净流出 3451.56 万美元。截至目前，比特币 ETF 总资产净值为 1210.10 亿美元，累计净流入达 585.97 亿美元，占比特币总市值 6.6%。
• 以太坊现货 ETF 净流出：昨日美国以太坊现货 ETF 净流出 1.827 亿美元，连续 5 个交易日净流出。
• 市场情绪：CoinMarketCap 情绪指数显示市场处于“极度恐慌”。Kaiko 研究分析师 Adam McCarthy 认为美联储和 AI 泡沫是年底前加密货币和风险资产面临的两大主要不利因素。Kraken 经济学家 Perfumo 指出，当前市场恐慌更多源于宏观焦虑，而非加密行业结构性问题。
• 清算风险：若比特币跌破 8.8 万美元，主流 CEX 累计多单清算强度将达 8.29 亿。

机构动态与产品发展

• LevelField Financial：将收购芝加哥银行 Burling Bank，有望成为全美第一家获得 FDIC 担保的特许银行，提供加密资产服务。
• 瑞银与蚂蚁国际合作：瑞银集团（UBS）与金融科技公司 Ant International（蚂蚁国际）达成战略合作，探索基于区块链的通证化货币创新，以支持蚂蚁国际的全球支付结算与流动性管理。蚂蚁国际将使用瑞银数字现金（UBS Digital Cash）为其全球财资管理提供区块链支付支持。
• Solana ETF 推出：Canary Capital 将于明日推出 Solana ETF SOLC，富达 Solana ETF FSOL 定于明日推出，费率 25 个基点。BSOL 已率先推出，资产管理规模达 4.5 亿美元；VSOL 于今日上线；灰度（Grayscale）也已入局。
• Ark Invest 增持：Cathie Wood 的 Ark Invest 旗下 ARKK、ARKW 与 ARKF 三支 ETF 在 11 月 17 日增持加密交易平台 Bullish（BLSH）股票，合计买入 277,063 股，市值约 1,018 万美元。
• Blockchain.com IPO 计划：加密货币经纪和钱包提供商 Blockchain.com 新任命的联席首席执行官透露，公司正准备于 2026 年上市。
• AMINA 银行获香港牌照：瑞士加密货币银行 AMINA Bank AG 已在香港获得监管批准，可向该地区的机构客户提供 13 种加密货币（包括比特币、以太坊、USDC、USDT）的交易及托管服务。
• Monad 代币公售：Coinbase 上 Monad 代币申购总额突破 1 亿美元，总可用金额 1.88 亿 USDC。
• **贝莱德 (BlackRock)**：据Onchain Lens监测，贝莱德向Coinbase存入了3,064枚BTC（价值2.8亿美元）和64,707枚ETH（价值1.987亿美元）。
• 美国佛罗里达州养老基金：13F文件披露，该基金在第三季度持有价值约4700万美元的MicroStrategy (MSTR) 股票。
• Metaplanet：CEO表示，尽管市场承压，但公司的比特币策略不会改变。该公司目前持有30,823枚BTC。
• **嘉楠科技 (Canaan)**：公布第三季度财报，总营收1.505亿美元，同比增长104.4%；比特币挖矿收入达3,060万美元。截至10月底，公司持有1,610枚BTC和3,950枚ETH。
• Cypherpunk Technologies (CYPH)： 这家纳斯达克上市公司斥资1800万美元增持29,869.29枚ZEC，平均收购价602.63美元。目前共持有233,644.56枚ZEC。
• Hyperscale Data：宣布其子公司已持有332.2516枚比特币，并另拨款4125万美元现金用于继续购买比特币。
• Onfolio Holdings：通过可转换票据融资3亿美元，将用于建立数字资产财库，初期购买BTC、ETH和SOL。
• Matador Technologies：这家加拿大上市公司披露其比特币持仓已增至175枚。
• Bitfury：比特币矿企Bitfury宣布启动一项10亿美元的投资计划，支持“使命驱动”的创业者，重点投资道德技术和人工智能领域，未来一年将投入2亿美元。
• Tether：宣布对数字资产借贷平台Ledn进行战略投资。Ledn自成立以来已发放超28亿美元贷款，年经常性收入（ARR）超过1亿美元。
• 德意志交易所集团：与法国兴业银行子公司SG-FORGE合作，将受监管的欧元和美元稳定币（CoinVertible）引入其核心金融基础设施。
• **劳埃德银行集团 (Lloyds Bank)**：据报道，这家英国最大零售银行已与数字钱包提供商Curve签署1.2亿英镑的收购协议。
• **万事达卡 (Mastercard)**：宣布选用Polygon推出“Crypto Credential”体系，允许用户通过已验证的用户名进行加密转账，以替代复杂的钱包地址。

巨鲸及交易员行为

• 萨尔瓦多增持：萨尔瓦多近 7 日共增持 1,098.19 枚比特币，总持仓达 7,474.37 枚，总价值 6.85 亿美元。过去 30 天内累计增持 1,121.19 枚比特币。
• 麻吉大哥清算与反弹：麻吉大哥再次被清算，账户仅剩 35,198 美元。已将剩余资金全仓梭哈，开立新的 25 倍做多仓位，持有 368.89 枚 ETH（价值 111 万美元）。新的清算价为 2,963.35 美元。
• 巨鲸减仓降低风险：某巨鲸因市场下跌已被迫卖出 1,316.8 枚 ETH 换成 401.7 万 USDT 进行还款，以降低清算价格。该巨鲸在 Aave 上仍有高达 1.46 亿美元的 USDT 借款，仓位健康率仅为 1.05。其 WBTC 均价 116,762 美元、ETH 均价 4,415 美元，已浮亏高达 6549 万美元。
• 交易员盈利：某聪明交易员 9 小时前花费 3 枚以太坊（约 9000 美元）购买 256,772 枚 EDEL，总盈利超 75 万美元。
• “反 CZ 巨鲸”浮亏：“反 CZ 巨鲸”的多单持仓浮亏超 2200 万美元，持有多单包括 70,803 枚 ETH（对应市值 2.113 亿美元）与 4432 万枚 XRP（对应市值 9500 万美元）。该交易者的总盈利已从 1 亿美元降至 6200 万美元。
• 巨鲸交易活动： 某巨鲸地址（Lookonchain监测）今日再次买入 134,680 枚 SOL，价值 1785 万美元。过去一个月，该巨鲸以约 160 美元的均价累计买入 324,568 枚 SOL，总价值 4400 万美元，目前浮亏约 800 万美元。另一巨鲸地址（Lookonchain监测）于 6 小时前抛售 31,005 枚 ETH（价值 9219 万美元），在短短 2 周内损失了 1880 万美元。该巨鲸在 11 月 3 日至 11 月 10 日期间以平均每枚 3,581 美元的价格买入了 30,838 枚 ETH（当时价值 1.1043 亿美元）。某巨鲸地址在过去 2 小时内从 OKX 等交易所提取 20,726 枚 ETH，价值 6,250 万美元，均价为 3,015 美元。
• 网络红人Andrew Tate的BTC多头仓位遭遇清算，损失11.2万美元。

监管与政策

• 俄罗斯稳定币裁决：俄罗斯宪法法院即将就本国公民是否对泰达公司（Tether）发行的 USDT 等稳定币享有财产权作出裁决。专家表示，与法定货币挂钩的稳定币不属于数字金融资产（DFA），俄罗斯央行副行长称稳定币本质上是一种货币替代品。
• 非法资金流入：《纽约时报》刊文称，至少过去两年内，有高达 280 亿美元与非法活动直接相关的资金流入各大加密货币交易平台，Binance 是主要接收方之一。其中，Binance 在 2023 年认罪后，仍从柬埔寨的 Huione Group（汇旺）接收超 4 亿美元存款，还有 9 亿美元来自朝鲜黑客的资金流入。OKX 在与美国政府和解后，5 个月内从 Huione 接收超 2.2 亿美元存款。
• 美国 SEC 审查重点：美国证券交易委员会（SEC）最新发布的 2026 年审查重点文件中，未明确提及加密货币或数字资产，这与特朗普政府对加密行业的支持立场相符。
• 巴西加密货币支付征税： 巴西正考虑对利用加密货币进行国际支付的行为征税，以填补常规外汇交易征税方面的漏洞。
• 英国洗钱案民事追缴： 英国拟尽快完成涉及钱志敏的 6 万枚比特币洗钱案民事追缴，明年初或有实质庭审推进。
• 香港：财经事务及库务局局长许正宇表示，香港正探索将国际航运租金等稳定现金流进行“代币化”。稳定币相关法律已通过，预计明年开始发放牌照。
• 巴西：国会议员提出一项法案，拟授权法院冻结或没收网络犯罪嫌疑人的加密资产，以补偿受害者。据路透社报道，巴西正考虑对使用加密货币进行的国际支付征收金融交易税。

交易所与平台动态

• **币安 (Binance)**：币安钱包宣布将于2025年12月15日起停止支持ARC-20资产。币安合约将于2025年11月21日下架XCNUSDT、FLMUSDT和PERPUSDT U本位永续合约。Binance Alpha 上线 DGRAM。Binance “闪赚” 本期将上线 DoubleZero (2Z)，用户可通过 OKB、USDT、或者 BTC 进行申购，三类资产的最低申购门槛分别为 1 OKB、100 USDT 和 0.0012 BTC，将瓜分 800 万个 2Z 奖励。Binance 合约将于 2025 年 11 月 20 日起推出零售价格优化（RPI）订单。第 7 - 9 周 BAS Booster 活动奖励现已可以领取。
• Coinbase：报告称部分美国用户在登录时遇到延迟或性能下降问题。其官方推特账号简介更新为“12月17日”，引发社区对其将发布重大消息的猜测。
• OKX：其“闪赚”平台将上线新项目DoubleZero (2Z)，用户可使用OKB、USDT或BTC进行申购。CEO Star Xu发文表示，熊市是建设的最佳时机。
• KuCoin：在悉尼设立澳大利亚总部，并任命James Pinch为澳洲董事总经理。

项目与技术进展

• Mt. Gox：Arkham数据显示，Mt. Gox冷钱包地址在短时间内两次大额转出，分别转移了10,608枚BTC（价值约9.54亿美元）和10,422.6枚BTC（价值约9.36亿美元）。Mt. Gox 地址再次向 Kraken 存入 185.52 枚 BTC，价值 1680 万美元。
• Uniswap：推出“UNIfication”统一化提案，建议开启协议费用，并将其用于销毁UNI代币，同时引入协议费折扣拍卖（PFDA）机制。
• **以太坊 (Ethereum)**：以太坊基金会联合执行董事提出以太坊迈入“Fusaka”阶段的三项核心能力：可靠性、灵活性与守护者责任。以太坊账户与链抽象团队提出以太坊互操作层（EIL）构想，旨在统一多条L2 Rollup的操作体验。
• ETF动态：彭博分析师预测，富达（Fidelity）的Solana现货ETF (FSOL) 预计于11月19日上线；灰度（Grayscale）可能在一周内（11月24日）推出首只狗狗币（Dogecoin）ETF。
• 代币化基金：据Token Terminal数据，以太坊上已有13支规模超过1亿美元的代币化基金，其中Centrifuge – JAAA规模最大，达7.6亿美元。
• SOL：某交易员持续做空 SOL，目前浮盈达 1475 万美元，总持仓 394,153 枚 SOL（价值 5,239 万美元）。LIBRA 代币团队以每枚 133 美元的价格买入 127774 枚 SOL。
• USDC 铸造： 据 SolanaFloor 统计，Circle 在过去 7 天内于 Solana 链上铸造了约 22.5 亿枚 USDC，使得 2025 年 Solana 链上的 USDC 总铸造量达到 417.5 亿美元。
• LIBRA 丑闻相关： 据 Bubblemaps 监测，与阿根廷总统 Milei 支持的 Meme 币 LIBRA 丑闻相关的两个钱包在沉寂后，将 6000 万枚 USDC 兑换成 SOL。
• Stacks 网络升级： SIP-033 与 SIP-034 提案已在比特币区块高度 923222 正式激活，比特币智能合约层 Stacks 同步上线 Clarity 4 智能合约语言。此次升级为开发者新增六项核心功能，旨在降低比特币原生 DeFi 应用开发门槛。
• Panora 采用 Chainlink： Panora 已在 Aptos 上正式采用 Chainlink 的跨链互操作标准，将为 DeFi 开启全新时代。

市场风险与事件

• Cloudflare全球性故障：提供关键互联网基础设施服务的Cloudflare出现大范围故障，导致包括Arbiscan、DefiLlama、X等在内的众多网站和加密平台服务中断或出现错误。

宏观事件

全球重大事件

• 中东局势与加沙动态： 联合国安理会通过了美国提交的关于加沙问题的决议，计划成立“和平委员会”作为过渡行政机构，并部署临时国际稳定部队，旨在落实特朗普政府提出的和平计划。然而，哈马斯方面表示拒绝该决议，认为其未能满足巴勒斯坦人的诉求，构成国际托管，并拒绝解除武装，认为国际部队将成为冲突一方并偏袒以色列。巴勒斯坦国政府则对该决议表示欢迎并做好全面执行准备。同时，以色列极右翼部长本-格维尔发表激进言论，要求逮捕巴勒斯坦总统并“定点清除”其高官。特朗普表示将担任加沙和平委员会主席。美国与沙特阿拉伯计划签署民用核能合作框架协议，沙特王储将与美国总统特朗普会晤，马斯克等商界领袖预计出席晚宴，凸显两国关系的深化。

• 俄乌冲突： 乌克兰总统泽连斯基宣布与法国达成一项为期10年的历史性战略协议，将采购包括100架“阵风”战斗机、SAMP-T防空系统在内的大量先进武器。与此同时，俄罗斯对乌克兰能源设施发动了新一轮袭击，敖德萨地区一艘液化天然气船只受损。

• 国际地缘政治与地区关系：

  • 日中韩关系： 韩国国会议长对日本近期在历史和领土问题上的言行表示担忧，要求日方展现真诚反省态度。受日本首相高市早苗涉台错误言论影响，中日关系紧张，中国官方媒体发文警告日本，称其若图谋武力干涉中国内政必将遭受打击。东京股市旅游股受挫，且中国已决定暂缓部分日本进口影片的上映。中日高级别外交官将在北京会晤。
  • 欧美关系： 英国正考虑对欧盟计划上调的钢铁关税采取报复性措施，在未能与欧盟就钢铁关税问题达成协议后，英国正拟定反制措施。欧盟委员会则承诺，若利用冻结的俄罗斯资产援助乌克兰，比利时将不会独自承担风险。
  • 全球供应链风险： 红海地区安全风险加剧，谷歌和Meta推迟了在该地区的海底电缆铺设项目。结合黑海的军事冲突，全球重要航运线路面临安全威胁。

• 科技合作与竞争： 英伟达（NVIDIA）与日本理化学研究所（Riken）宣布合作，利用AI和量子计算技术开发新型超级计算机，计划于2026年投入运营，旨在推动日本的科学发展。

• 国家安全与国际制裁： 中国国家安全机关破获了一起利用网络二手平台非法交易涉军物品的犯罪网络。同时，白宫官员表示，若保留决策权，特朗普将签署对俄罗斯的制裁法案。美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）分析称，对俄罗斯石油公司和卢克石油公司的制裁正在削减俄罗斯的石油收入。

美国国内重大事件

• 政治与监管： 美国总统特朗普活动频繁，就经济、外交及国内政策发表一系列言论，包括会见麦当劳相关方宣传政府在压低生活成本方面的努力、考虑向沙特出售F-35战机、可能与委内瑞拉总统马杜罗对话、威胁对贩毒集团采取军事行动。美国众议院计划于周二就公开富商爱泼斯坦性侵案调查文件的决议进行投票，特朗普表示若法案通过，他会签署。前美联储理事库格勒被曝在静默期违规交易股票。美联储理事库克首次就抵押贷款记录相关事宜进行辩护，称将一处房产列为主要住所是“无意之举”。欧盟正在调查是否将亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云纳入《数字市场法案》(DMA)的监管范围。

• 社会经济与劳动力市场： 数据显示，美国大学毕业生的失业率已达到9.3%，高于金融危机时期。同时，因签证政策收紧，今年秋季美国高校的外国新生入学人数下降了17%。感恩节期间的食品通胀导致火鸡、牛肉等价格攀升。10月份企业依据WARN法案发出的裁员预警数量激增，达到39,006人，为近年来除经济危机时期外的高点，是劳动力市场正在恶化的又一迹象。白宫贸易顾问纳瓦罗指出，政府停摆可能导致美国经济增长下降一个百分点。

• 企业与合同： 软银集团以65亿美元收购Ampere的交易获得美国联邦贸易委员会（FTC）批准。国防承包商通用动力（General Dynamics）获得海军价值23亿美元的潜艇船体工程合同。雷神（Raytheon）获得陆军价值6.99亿美元的防空导弹系统合同。

• 科技前沿： 美国哈佛大学团队在量子纠错研究上取得重大突破，首次在集成量子系统中实现所有关键要素，向实用量子计算机迈出决定性一步。此外，卡内基梅隆大学开发出新型3D打印工艺，可制造微型德尔塔机器人。

经济与金融重大事件

• 美联储政策分歧： 美联储内部出现显著分歧。理事沃勒发表了显著的鸽派言论，表示担忧紧缩政策正给经济带来压力，认为劳动力市场疲软且接近停滞，核心通胀正接近2%的目标。他明确表示支持在12月的会议上降息25个基点，以作为劳动力市场的“额外保障”。然而，“美联储传声筒”Nick Timiraos指出，无论12月是否降息，FOMC都可能出现至少三张反对票，显示决策层在通胀与就业市场的权衡上存在严重分歧。CME“美联储观察”显示，12月维持利率不变的概率略高于降息。

• 美国经济数据： 纽约联储11月制造业指数意外跃升至18.7，远超市场预期，显示出制造业的韧性。新订单和发货量大幅增长，供需关系趋紧，激活了通胀预期。该数据作为政府停摆后的首批官方指标，为研判经济提供了重要参考。

• 全球主要经济体经济状况：

  • 瑞士： 第三季度GDP环比萎缩0.5%，为年内首次，主要受美国此前高额关税影响。经济疲软加大了瑞士央行重启负利率政策的压力。
  • 英国： 英国央行委员曼恩警告称，企业定价行为显示通胀仍存在上行风险。然而，摩根士丹利预测英国央行的降息幅度可能超过市场预期。英国财政大臣里夫斯可能在11月26日的预算案中宣布削减开支，并考虑对银行利润税率进行上调。内政大臣宣布对庇护制度进行全面改革。
  • 加拿大： 10月通胀数据如期放缓，但核心指标依然坚挺，市场对加拿大央行是否会恢复降息存在分歧。

• 企业融资与行业动态： 科技巨头亚马逊时隔三年重返美元债市，启动约120亿美元的债券发行，后确定为150亿美元，吸引了约800亿美元的认购需求，反映其为重大资本运作储备资金。俄罗斯最大的硅生产商克里姆尼硅厂宣布将于2026年停产，原因为需求崩溃和竞争加剧。

• 中国金融市场： 《资产管理信托管理办法（征求意见稿）》的发布引发市场对银信合作模式的关注，旨在规范背后潜在的估值调节等风险，业内认为信托公司拓展标品业务和理财公司提升投研能力是必然趋势。中国公募基金发行市场显著回暖，上市公司分红意愿增强，多家公司发布未来多年高分红计划以提振投资者信心。

重要人物言论

美联储官员表态与利率前景

• 美联储理事沃勒 (Christopher Waller)： 释放了复杂的信号。他明确表示支持在12月9-10日的会议上降息25个基点，认为这是一项为劳动力市场提供额外保障的“风险管理”措施。他担忧紧缩性货币政策正给经济带来压力，判断美国劳动力市场疲软且接近停滞状态，核心通胀率正接近2%的目标，且通胀预期已得到良好锚定，认为没有任何因素会导致通胀加速。他认为，即便官方数据因政府停摆而发布延迟，但大量现有数据已勾勒出经济的“可参考图景”，这不应成为阻碍美联储放宽政策的因素。他指出，住房和汽车的可负担性问题持续对消费者构成挑战，拖累了消费支出增长。企业报告的需求放缓与低迷的消费者信心相符。此外，若排除人工智能领域，商业投资正呈现下滑态势。然而，他又指出仅仅降息25个基点不足以使就业增长恢复到之前的水平。

• 美联储副主席杰斐逊 (Philip Jefferson)： 谨慎观望。他重点讨论了人工智能（AI）对经济的影响，表示AI正在影响企业对劳动力的看法，但现在说其短期内的净影响还为时过早。不过，AI对生产率的长期影响将对货币政策产生重大影响。他观察到，由于对政策和AI影响的不确定性，企业在招聘时显得犹豫不決，劳动力市场疲软。他提到，在下一次会议召开前，尚不清楚会公布多少因政府停摆而延迟的官方数据。关于金融创新，他认为数字资产的兴起是金融创新的一部分，美联储的原则不是鼓励或阻止加密货币的使用，这取决于私营部门。只要能跟上需求步伐，加密货币等创新不会影响美联储实施货币政策的能力。

• “美联储传声筒” Nick Timiraos： 撰文分析称，美联储内部在利率问题上分歧严重。他指出，通胀担忧派包括四位今年有投票权的地方联储主席和美联储理事巴尔；劳动力市场担忧派包括所有三位由特朗普任命的美联储理事，他们担心过度强调通胀风险会导致不必要的经济衰退。Timiraos预计，无论12月会议是决定降息25个基点还是维持利率不变，都可能出现至少三张反对票。

• CME“美联储观察”数据： 12月降息25个基点的概率为42.9%，维持不变的概率为57.1%。到明年1月，累计降息25个基点的概率为48.2%，维持不变的概率为35.6%，累计降息50个基点的概率为16.1%。

• 其他美联储官员： 美联储理事巴尔（Barr）将就银行业监管问题发表讲话。里士满联储主席巴尔金（Barkin，2027年FOMC票委）将讨论经济前景。前美联储理事阿德里亚娜·库格勒（Adriana Kugler）因在静默期内违规交易股票而受到道德调查报告指责。

美国政府动态与政策走向

• 白宫与总统特朗普： 特朗普计划会见麦当劳相关方，宣传政府在压低生活成本方面的努力，表示希望将通胀率降至1%，并称要降低“有点高”的咖啡价格。他吹捧了美国的军事装备制造业。白宫高级官员表示，特朗普倾向于支持向沙特阿拉伯出售F-35战斗机。特朗普表示在委内瑞拉问题上“不会排除任何可能性”，并可能与马杜罗进行对话。特朗普对墨西哥表达不满，其讲话后墨西哥比索跌至盘中低点。白宫官员表示，如果保留决策权，特朗普将签署对俄罗斯的制裁法案。特朗普表示他将担任加沙和平委员会主席，并称该委员会将包括受人尊敬的国家领导人。美国与沙特阿拉伯将签署民用核能合作框架协议，沙特王储穆罕默德访问白宫与特朗普会晤，马斯克和泰格·伍兹预计将参加特朗普为沙特王储举办的晚宴。

• 国会动态： 美国众议院议长迈克·约翰逊表示，对爱泼斯坦法案的投票将于周二举行。参议员伊丽莎白·沃伦表示，在爱泼斯坦邮件曝光后，不应信任萨默斯在哈佛任教。

• 监管与法律动态： 欧盟正在调查是否将亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云纳入《数字市场法案》(DMA)的监管范围。美国国家安全部破获一个利用网络二手平台违规倒卖废旧军用物品的犯罪网络。美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）分析称，对俄罗斯石油公司和卢克石油公司的制裁正在削减俄罗斯的石油收入，并可能对俄油销售数量产生长期负面影响。白宫正在审查财政部提交的关于加入全球加密税务申报框架（CARF）的拟议规则，旨在打击离岸逃税。

全球其他主要经济体央行与政府动态

• 英国央行 (BoE)： 货币政策委员曼恩 (Catherine Mann) 多次发出鹰派警告，称企业在定价时仍在持续考虑高通胀因素，这表明潜在的通胀动态存在上行风险，央行将不得不采取措施抑制这种倾向。

• 英国政府： 在未能与欧盟就钢铁关税问题达成协议后，英国正拟定反制措施。财政大臣里夫斯可能在11月26日的预算案中宣布削减开支，并考虑对银行利润税率进行上调。内政大臣宣布对庇护制度进行全面改革，将实施更严格的管控措施。

• 瑞士： 第三季度GDP环比下降0.5%，为2023年二季度以来首次萎缩，主要原因被指是美国此前对瑞士商品征收高额关税。市场关注瑞士央行是否会重启负利率政策以应对经济疲软。

• 加拿大： 10月份通胀数据放缓，但分析师观点不一。凯投宏观认为央行可能高估了通胀压力，而CIBC则认为需要物价和经济活动持续恶化才能促使央行降息。

• 地缘政治言论： 以色列极右翼国家安全部长本-格维尔发表激进言论，要求若联合国承认巴勒斯坦国，则应逮捕巴总统阿巴斯并对巴高官实施“定点清除”。人民日报刊文警告日本，指出高市早苗涉台言论是对战后国际秩序的公然挑衅，图谋武力干涉中国内政必遭迎头痛击。

经济数据与市场指标

• 美国劳动力市场： 10月份根据《工人调整和再培训通知法案》(WARN)发出的裁员预警激增至约39,006人，是自2006年以来除少数危机年份外的最高水平之一，进一步证明劳动力市场正在恶化。

• 加密货币市场： 总市值跌至3.21万亿美元，24小时跌幅2.2%。过去24小时全网爆仓8.51亿美元，其中BTC爆仓4.05亿美元，ETH爆仓1.81亿美元。

• 黄金市场： SPDR黄金信托报告称其持仓量下降0.25%，即2.57吨，至1041.43吨。

• 特朗普首席经济顾问哈塞特： 认为人工智能提升生产率可能导致就业市场进入“平静期”，并表示美联储是时候真正“以数据为驱动”了。

企业事件

科技与云计算行业

• 亚马逊 (AMZN)： 启动约120亿美元的企业债发行，为三年来首次重返美元债券市场。该发行规模后被确定在150亿美元，吸引了约800亿美元的认购需求。债券包含最多六个期限品种，其中40年期品种的初步价格指引较同期美债利差约115个基点。本次发行由高盛、摩根大通和摩根士丹利联合承销。募集资金将用于一般企业用途，包括债务偿还、并购活动及战略投资，尤其将用于推动人工智能（AI）发展和AI基础设施扩张。旗下云服务AWS与微软Azure、谷歌云一同面临被纳入欧盟数字法（DMA）的风险，其云算力正受到调查。与福特汽车达成协议，将允许消费者在线购买福特的二手车。

• 谷歌 (Alphabet - GOOGL)： 根据13F文件，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦在第三季度建仓买入谷歌母公司Alphabet，使其成为其第十大美股重仓股。宣布将投资为跨印度洋地区打造两个新的连接枢纽。因红海地区的安全风险，与Meta共同推迟了在该地区铺设海底光缆的项目。旗下谷歌云服务同样面临被纳入欧盟DMA的风险，并受到调查。宣布扩大在谷歌视频中使用其GEMINI模型的途径，拥有Gmail账户的用户均可观看包含Gemini功能的谷歌视频。

• 英伟达 (NVDA)： 将于11月19日美股收盘后发布2025财年第三季度业绩。市场预计当季营收将达到548亿美元，调整后每股收益1.25美元，同比均增长超过54%。公司此前给出的营收指引为540亿美元。其市值约占标普500指数的8%、纳斯达克100指数的10%。期权市场预计财报发布当日股价可能出现约8%的双向波动。与戴尔科技合作，共同推动企业级人工智能的创新与应用部署。与日本理化学研究所 (Riken) 合作，借助用于人工智能和量子计算的新型超级计算机拓展日本科学前沿领域，Riken 的AI和量子系统将配置2140块英伟达 Blackwell GPUs，搭载英伟达 GB200 系统。据13F文件显示，Thiel Macro基金已卖出其持有的全部537,742股英伟达股票。

• 戴尔科技 (DELL)： 宣布与英伟达携手，共同推动企业级人工智能的创新与应用部署。摩根士丹利下调了对公司的评级。

• Meta (META)： 因安全风险，与谷歌共同推迟了红海海底光缆的铺设计划。

• 苹果 (AAPL)： 签署了一项回收磁体供应协议，作为美国政府支持MP Materials扩展“矿山-磁铁”产能计划的一部分，旨在实现供应链多元化。据悉，曾参与设计IPHONE AIR 的明星设计师 Abidur Chowdhury 最近已离职，加入一家人工智能初创公司。Peter Thiel的基金据报道在三季度新买入了苹果股份。

• xAI： 推出了其前沿模型Grok 4.1，该模型已在Grok网站及移动应用程序上免费开放使用。

• Cloudflare (NET)： 宣布将收购Replicate，以构建其全球AI云平台。

• 思科 (CSCO)： 首席执行官预计将出席11月19日在华盛顿举行的美沙投资论坛。

半导体行业

• Ampere (被软银收购)： 软银集团以65亿美元收购美国芯片初创公司Ampere的交易，已获得美国联邦贸易委员会的批准。

• 高通 (QCOM)： 首席执行官预计将出席11月19日在华盛顿举行的美沙投资论坛。

金融行业

• 摩根士丹利 (MS)： 策略师Michael Wilson预测，强劲的企业盈利将支撑标普500指数在未来一年上涨16%，预计到2026年底该指数将达到7800点左右。他预计未来两年成分股公司每股盈利将分别增长17%和12%。预计英国央行降息幅度可能超过市场预期，到2026年底利率可能降至2.75%。预计美元指数（DXY）可能在2026年上半年跌至94，之后在年底前回升至99。

• 高盛 (GS)： 认为美联储12月降息的可能性被市场低估了。下调2026年油价预测，预计布伦特原油均价为56美元/桶，WTI原油为52美元/桶，原因是预计届时将出现200万桶/日的供应过剩。预计到2028年底油价将回升至长期目标水平（布伦特80美元/桶）。报告称各国央行在11月可能大量购入黄金，并预测金价到2026年底可能升至4900美元/盎司。

• 花旗集团 (C)： 披露截至10月底，其信用卡逾期还款率达到1.42%。

• Dimensional： 美国证券交易委员会 (SEC) 发布批准令，允许Dimensional为其共同基金推出ETF份额类别。Dimensional成为继先锋集团（Vanguard）之后，第二家具备该能力的资产管理公司，同时也是首家可将此模式应用于主动管理型产品的机构。

其他重点企业

• 特斯拉 (TSLA)： Stifel和TD Cowen的分析师聚焦公司在自动驾驶产品（全自动驾驶计划和无人驾驶出租车项目）领域的进展。Stifel将特斯拉目标价从483美元上调至508美元，TD Cowen的目标价为509美元。埃隆·马斯克表示，计划为特斯拉自建芯片工厂，因现有供应商如三星和台积电的进展“过于缓慢”，无法满足未来FSD技术普及带来的爆炸式芯片需求。

• 埃克森美孚 (XOM)： 宣布与巴斯夫公司合作，通过甲烷热解技术推动低排放氢气发展。公司计划建设并运营一座示范工厂，每年可生产多达2000吨低排放氢气。

• 礼来公司 (LLY)： 在竞争对手诺和诺德宣布在美国为其减肥药物Wegovy和Ozempic推出新定价后，礼来公司股价受到影响。

• 沃尔玛 (WMT)： 已启动黑色星期五提前促销活动。同时有调查显示，由于食品通胀推高了火鸡和牛肉价格，沃尔玛推出的廉价节日套餐所含品类有所减少。

• 通用动力 (GD)： 旗下电船子公司获得美国海军价值23亿美元的潜艇船体工程合同。该合同获得一笔22.8亿美元的追加拨款，用于弹道导弹潜艇艇体的进一步预先采购和建造。这项工作将在康涅狄格州、弗吉尼亚州和罗得岛进行，预计将于2031年12月前完成。首席执行官预计将出席11月19日在华盛顿举行的美沙投资论坛。

• 雷神 (RTX)： 从美国陆军获得一份价值6.989亿美元的防空导弹系统合同。这笔资金是一份固定总价合同，旨在支持采购国家先进地对空导弹系统 (National Advanced Surface to Air Missile System，简称 NASAMS) 的火力单元。

• 雪佛龙 (CVX)： 首席执行官预计将出席11月19日在华盛顿举行的美沙投资论坛。

• 辉瑞 (PFE)： 首席执行官预计将出席11月19日在华盛顿举行的美沙投资论坛。

股票市场

美股整体趋势与指数表现

周一美国股市三大指数集体收跌，市场情绪谨慎，科技股与金融股普遍承压，道指跌超1%，齐创一个月新低。尽管盘中有反弹尝试，但尾盘跌幅扩大。投资者在英伟达财报公布前保持观望，同时消化美联储官员的鸽派言论。“新债王”Gundlach认为美股处于最不健康的状况之一，而高盛等投行也指出关键技术点位。

• 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average)： 开盘跌0.2%，报47068.06点。盘中一度突破47100.00、47200.00关口，但随后回落，跌破46900.00至46500.00多个关口。日内跌幅一度达到1.18%，收盘报46590.24点，下跌557.24点，跌幅1.18%。
• 标普500指数 (S&P 500)： 开盘跌0.4%，报6713.61点。日内跌幅一度达到1.00%，报6666.75点。收盘跌0.91%，报6672.41点，下跌61.70点。
• 纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite)： 开盘跌0.5%，报22788.32点。盘中一度收复跌幅转为上涨，但未能维持，突破22800.00、22900.00、23000.00关口后回落，跌破22800.00、22700.00、22600.00关口。日内跌幅一度达到1.31%，收盘跌0.84%，报22708.075点，下跌192.514点。

板块与行业动态

• 领跌板块： 金融板块收跌1.93%，能源板块跌1.88%，原材料板块跌1.53%，信息技术/科技板块跌1.43%，工业板块跌超1%。费城证交所KBW银行指数收跌2.71%，道琼斯KBW地区银行指数收跌3.96%。
• 上涨板块： 电信板块逆势上涨1.13%。
• 行业指数： 费城半导体指数收跌1.55%。
• 热门板块：
  • 锂矿股： 集体大涨，西格玛锂业 (Sigma Lithium) 涨26%，美国最大锂生产商雅宝 (ALB) 涨4%，阿根廷锂业 (Lithium Argentina) 涨8%，美洲锂业 (Lithium Americas) 涨3%。
  • 存储芯片股： 大幅拉升，美光科技 (MU) 涨超5%，再创历史新高；西部数据 (WDC) 涨近4%。

重点个股动态

• 科技巨头：

  • Alphabet (GOOGL)： 因伯克希尔哈撒韦Q3建仓成为其第十大重仓股，股价大涨，盘中涨幅扩大至5.5%，市值突破3.5万亿美元，收盘涨超3%。
  • 英伟达 (NVDA)： 盘前跌超2%，报186.219美元，收盘跌超2%。市场关注其即将公布的三季度业绩。
  • 戴尔 (DELL)： 在摩根士丹利下调评级后，跌幅扩大至10%。
  • 特斯拉 (TSLA)： 因自动驾驶产品进展获分析师看好，Stifel将其目标价从483美元上调至508美元，TD Cowen目标价为509美元，股价收涨超1%。
  • 苹果 (AAPL)： 收跌超1%。
  • 亚马逊 (AMZN)： 启动120亿美元企业债发行，后将规模定为150亿美元，吸引了约800亿美元的认购需求。

• 其他个股：

  • 小鹏汽车 (XPEV)： Q3营收略逊预期，开盘跌3.7%，收盘跌超10%。
  • 诺和诺德 (NVO)： 在美国为Wegovy和Ozempic推出新定价后，其竞争对手礼来公司 (LLY) 股价下跌2%。
  • Zymeworks (ZYME)： 公布癌症药物Ziihera试验结果，股价暴涨32.4%。
  • StubHub (STUB)： 受英国计划禁止高价转售门票消息影响，股价跌幅扩大至15%。
  • MP Materials (MP)： 获得美国政府支持扩展产能，股价下跌2.3%。
  • 洛克希德·马丁 (LMT)： 在特朗普表示可能允许向沙特出售F-35战机后，股价上涨0.8%，报469.48美元。
  • 通用动力 (GD)： 获得美国海军价值22.8亿美元的追加拨款，用于潜艇船体工程。
  • 雷神 (RTX旗下)： 获得美国陆军一份价值6.989亿美元的防空导弹系统合同。
  • 软银集团 (SoftBank)： 以65亿美元收购Ampere的交易获得美国联邦贸易委员会批准。

中概股（ADR）市场表现

纳斯达克金龙中国指数收跌1.21%，报7760.02点。相关ETF（KWEB、CQQQ、MCHI、ASHR、ASHS）普遍收跌。部分热门中概股如阿里巴巴盘初走强，但整体表现不一。

• 跌幅显著个股： 逸仙电商 (Yatsen) 收跌20.32%，阿特斯太阳能 (Canadian Solar) 跌15.23%，满帮 (Full Truck Alliance) 跌11.93%，小鹏汽车 (XPeng) 跌10.32%，小马智行 (Pony.ai) 跌6.16%，理想汽车 (Li Auto) 跌4.75%，再鼎医药 (Zai Lab) 跌3.82%。
• 其他主要中概股： 网易 (NetEase)、百度 (Baidu)、携程 (Trip.com) 至多跌1.71%。蔚来 (NIO)、新东方 (New Oriental)、汽车之家 (Autohome)、名创优品 (MINISO)、贝壳 (KE Holdings)、万国数据 (GDS Holdings)、极氪 (ZEEKR) 至多跌1.30%。小米集团ADR (Xiaomi Corp. ADR) 跌1.48%。拼多多 (Pinduoduo) 跌1.46%。腾讯控股ADR (Tencent Holdings ADR) 跌1.15%。
• 涨幅显著个股： 阿里巴巴 (Alibaba) 涨2.54%，华住 (H World Group) 涨2.60%，大全新能源 (Daqo New Energy) 涨2.92%，金山云 (Kingsoft Cloud) 涨8.93%，晶科能源 (JinkoSolar) 涨13.09%，联代科技 (Liandai Technology) 涨25.10%，Diginex 涨29.06%，燃石医学 (Burning Rock Biotech) 涨30.15%。
• 汽车行业动态： 小鹏、零跑、吉利三家港股上市车企发布财报，业绩普遍向好，并对2025年市场前景表示乐观，同时加快海外市场布局。

大宗商品与外汇市场对股市影响

• 原油： 国际油价表现低迷，WTI与布伦特原油期货结算价均小幅收跌。高盛发布报告预测，因全球供应强劲，2026年原油市场将出现大幅过剩，油价可能降至50美元区间。美国原油期货 (WTI) 结算价下跌0.30%，报每桶59.91美元。布伦特原油期货结算价下跌0.3%，报每桶64.20美元。
• 黄金： 现货黄金价格遭遇重挫，日内跌幅超1%，盘中接连失守$4070至$4010多个整数关口，最低触及$4007附近。强势美元和美联储降息预期的暂时降温对金价构成显著压力。SPDR黄金信托持仓量下降0.25%（2.57吨），至1041.43吨。纽约期金失守4030美元/盎司，日内跌1.10%。现货黄金一度突破4050美元/盎司，日内涨0.14%。高盛预测金价到2026年底可能升至4900美元/盎司。
• 铂金与白银： 现货铂金同样表现疲软，价格大幅下跌，盘中跌破$1520美元/盎司，日内跌幅一度达2.98%。白银跟随黄金下跌，日内跌幅一度达到1%。纽约期银日内跌2%，现报49.68美元/盎司。
• 农产品： 美国大豆期货价格日内涨幅扩大至2%，表现强势。
• 工业品期货： 中国夜盘期货中，焦煤、甲醇等品种价格显著下跌，跌幅分别达到3%和1%。LME基本金属价格普遍收跌。在中国市场，商品期货沉淀资金总量突破5000亿元，碳酸锂、焦煤等品种成为资金追捧的新热点。力拓集团（Rio Tinto）宣布计划从2026年起削减其一家氧化铝精炼厂40%的产能。
• 软商品： 伦敦罗布斯塔咖啡期货价格涨幅超过6%，表现抢眼。
• 美元： 美元指数走强，突破99.5关口。美联储官员沃勒的鸽派言论虽在盘尾出现，但日内大部分时间市场对经济韧性的预期支撑了美元。美元指数上涨0.29%，收于99.588。
• 日元： 日元持续疲软，美元兑日元突破155关键心理价位，欧元兑日元更是触及180的历史新高。
• 欧元与英镑： 欧元兑美元走弱。摩根士丹利预测英镑未来可能因英国央行大幅降息而承压。
• 加元： 在疲软的CPI数据和强势美元的双重压力下，美元兑加元攀升。

虚拟货币市场

市场普跌与价格动态

今日虚拟货币市场遭遇广泛抛售，市场总市值跌至3.21万亿美元，24小时跌幅达2.2%，交易量为2145.3亿美元。多个主流币种跌破关键支撑位，比特币（BTC）引领跌势，价格波动剧烈。行情显示，BTC 先是短暂突破95,000美元和96,000美元，随后掉头向下，接连跌破94,000美元、93,000美元关口，最终跌破92,000美元，最低报91,998美元，24小时跌幅达2.58%，一度报92,668.86美元，创下自2024年4月以来的新低。比特币市值在过去六周内蒸发了6000亿美元。已挖出的比特币数量已超过1995万枚 BTC，达到2100万固定上限的95%，预计最后的比特币将在2140年左右被挖出。

其他主流币种同样表现疲软：

• 以太坊 (ETH)： 价格在突破3200美元后回落，最终跌破3000美元关口，报2,998.11美元，24小时跌幅达3.26%。CME以太币期货DCR主力合约则大跌5.69%，报2,991美元。
• Solana (SOL)： 跌破130美元，报129.99美元，24小时跌幅达5.37%。
• BNB： 跌破900美元，报899.52美元，24小时跌幅达2.47%。
• 莱特币 (LTC)： 跌破95美元，报94.98美元，24小时跌幅达4.32%。

期货市场方面，CME比特币期货BTC主力合约较上周五纽约尾盘下跌2.87%，报91,655.00美元。全网爆仓金额巨大，过去24小时全网爆仓8.51亿美元，其中多头爆仓5.1亿美元，空头爆仓3.41亿美元。BTC爆仓4.05亿美元，ETH爆仓1.81亿美元。过去4小时全网爆仓约2.7498亿美元，其中多单爆仓2.5830亿美元。市场分析指出，小市值加密代币（山寨币）的表现更差，追踪100种数字资产中最小50种的MarketVector数字资产100小盘指数周日跌至2020年11月以来最低水平，显示市场投机情绪急剧降温。

加密概念股与企业财库动态

受虚拟货币价格下跌影响，加密货币相关股票普遍走低：

• Coinbase (COIN)： 股价下跌7%。早前有报道称，国际调查记者同盟(ICIJ)的调查显示，有数十亿非法资金流经主流交易所，其中提及Coinbase等平台涉及洗钱行为。
• 矿业公司： RIOT Platforms (RIOT)股价下跌1.2%，MARA Holdings (MARA)股价下跌4.1%。
• 持有大量比特币的公司： MicroStrategy (MSTR)下跌2.9%。

尽管股价承压，部分公司仍在积极布局：

• MicroStrategy (MSTR)： Michael Saylor旗下这家比特币财库公司在最近一周买入了价值8.356亿美元的比特币（8,178枚），创7月以来最大单周买入规模。这使其BTC总体持有量达到649,870枚，价值约617亿美元。TD Cowen分析师维持对MSTR 585美元的目标价，认为其仍有约170%的上涨空间。
• BitMine Immersion Technologies： 这家在纳斯达克上市的以太坊财库公司宣布，截至11月16日，其加密资产持仓包括3,559,879枚ETH和192枚BTC。但链上数据分析师指出，其ETH综合持仓成本为4,009美元，目前已浮亏29.8亿美元，收益率为-21%。上周增持5.4万枚ETH，总持仓超过355万枚ETH。
• Sharps Technology： 在采纳以Solana为中心的数字资产储备策略后，该公司公布财报显示其持有近200万枚SOL。截至9月30日，其数字资产组合公允价值为4.04亿美元，但按当前SOL约138美元的价格计算，估值已缩水至2.75亿美元。
• Forward Industries： 作为全球最大的SOL财库公司，链上数据显示其地址从两个质押账户向同一 Coinbase Prime 地址合计转入了1,443,507枚SOL，价值约2.0134亿美元，疑似开始抛售 SOL。

市场产品、基础设施与行业动态

• 资金流向： 上周加密数字货币ETPs（交易所交易产品）资金外流17.3亿美元，最近一个月累计撤出25.6亿美元。
• 交易所与期货产品： Coinbase宣布将上线 Toncoin (TON)，若流动性条件满足，TON-USD 现货交易将于2025年11月18日（太平洋时间）或之后在支持交易的地区开放。Coinbase旗下风险投资部门Coinbase Ventures投资了以GPU基础设施融资为核心的链上结构化信贷系统USD.AI的开发团队Permian Labs。Coinbase报告称，部分用户在AVAX网络上的收发操作可能会出现延迟，但买卖及法币交易不受影响。芝加哥期权交易所(CBOE)旗下Cboe Futures Exchange（CFE）宣布将于2025年12月15日上线比特币和以太坊的连续期货合约，该合约为10年期、每日现金调整的长期工具，旨在为机构提供类似永续合约的资金效率与风险管理能力，所有合约将由受CFTC监管的Cboe Clear U.S.清算。
• ETF动态： VanEck宣布旗下VanEck Solana ETF (VSOL)已上市交易。同时，彭博ETF分析师预测，Grayscale或将于11月24日推出首只狗狗币ETF。21shares已提交Canton网络ETF的申请。
• 平台关停： 加密数据平台DappRadar因财务困境宣布关停，其RADAR代币后续方案待定。
• 技术进展： 以太坊创始人Vitalik Buterin在Devcon上发布了一套名为Kohaku的隐私保护加密工具（以太坊隐私框架Kohaku），旨在增强以太坊生态系统的隐私和安全性，这是一个由以太坊基金会推进的开源项目，旨在为生态系统提供模块化的链上隐私与安全构件。Aave计划在苹果应用商店推出一款提供高收益回报的应用程序。
• 代币公售： Coinbase平台正式启动Monad (MON)代币公售，单价为0.025 USDC，FDV（完全稀释估值）为25亿美元。

监管审查与政策风向

• 美联储立场： 美联储副主席杰斐逊表示，金融创新是美国金融体系的特征，数字资产的兴起是其中一部分。他强调，美联储的原则既不鼓励也不阻止加密货币的使用，这取决于私营部门。只要美联储能跟上需求，就不认为加密货币等创新会影响其执行货币政策的能力。
• 监管审查加强： 国际调查记者同盟(ICIJ)的一项全球调查披露，数十亿非法资金流经主流交易所，政策审查趋严。报告提及Coinbase等平台涉及洗钱行为。
• 政治游说： 美国数字商会宣布成立一个新的州级网络，旨在推动州和地方政府制定数字资产政策，并在选举中支持对加密货币友好的候选人。
• 美国证券交易委员会 (SEC)： TD Cowen华盛顿研究团体认为，市场注意力将转移至SEC主席Paul Atkins（应为Gary Gensler），预计他将侧重于包括加密货币在内的一系列产品的发行活动，并可能允许散户接触另类投资。SEC发布批准令，允许资产管理公司Dimensional为其共同基金推出ETF份额类别，这是继Vanguard之后第二家获此批准的公司。
• 美国政府税收政策： 白宫正在审查财政部提交的关于加入全球加密税务申报框架 (CARF) 的拟议规则。该框架旨在通过成员国自动共享公民加密资产信息以打击离岸逃税。
• 法律行动： 曾攻击多位名人Twitter账户的黑客Joseph James O’Connor被英国皇家检察署没收了42枚Bitcoin及其他加密货币，总价值约410万英镑（约540万美元）。

市场分析师观点

• Tom Lee (BitMine Immersion董事会主席)： 表示本轮周期的加密货币价格并未见顶，得益于以太坊即将到来的Fusaka升级、稳定币规模增长及资产代币化等利好，顶部可能在未来12到36个月内才会出现。

宏观事件

市场要wen与趋势分析：地缘政治紧张与经济数据交织

全球重大事件

• 巴以冲突持续： 加沙地带人道危机加剧，联合国机构（UNRWA）报告称当地家庭在冬季面临食物、水和医疗物资的严重短缺。巴勒斯坦卫生部门报告称，自2023年10月7日冲突爆发以来，加沙地带死亡人数已达69,483人。以色列总参谋长表示，准备将军事行动升级为大规模进攻，并将控制范围扩大至加沙“黄线”以外，同时强调不会让哈马斯在边境另一侧掌权。同时，以色列国防部长透露，计划由美国领导的多国部队负责解除哈马斯在加沙的武装。
• 俄乌冲突动态： 乌克兰方面宣布对俄罗斯梁赞州的一座主要炼油厂发动了袭击。俄罗斯则表示“迟早”会与乌克兰展开谈判。
• 中东地区紧张局势： 美国中央司令部监测到伊朗武装力量在霍尔木兹海峡非法登上一艘商业油轮，并呼吁伊朗就其行为作出法律澄清。与此同时，以色列安全机构建议在黎巴嫩发动一场为期数日的战争。伊朗警告西方国家不要在国际原子能机构（IAEA）提交新决议，称此举会破坏外交努力。
• 其他地区性事件： 刚果（金）一座临时桥梁倒塌，导致40余人死亡。日本东京发生持刀伤人事件，嫌犯在逃。智利总统选举首轮投票初步结果显示，左翼候选人哈拉以微弱优势领先极右翼候选人卡斯特。

美国重大事件

• 特朗普政府调整关税政策： 为应对物价上涨引发的选民不满，特朗普于当地时间11月14日签署行政令，取消了对咖啡、茶叶、牛肉、西红柿、香蕉及部分化肥等多种农产品的“对等关税”。此举被视为其贸易战政策的重大逆转，美媒认为这是为安抚民众并避免影响中期选举而做出的重大让步。特朗普坚称关税未加剧通胀，并同时提出一项向中低收入群体发放2000美元“关税分红”的计划，声称此举可用于发放福利和减少国债。但财政部长贝森特澄清，该计划需获得国会批准。
• 对委内瑞拉军事与外交压力升级： 美军“福特”号航母打击群已进入加勒比海，与已部署部队汇合执行打击犯罪网络的行动。美军南方司令部称，这使该地区美军火力部署达到数十年来最大规模。美国陆军部长丹尼尔·德里斯科尔表示，美军已做好对委内瑞拉采取军事行动的准备，一旦接到命令即可行动。同时，美国务院计划将委内瑞拉的“太阳卡特尔”（Cartel de los Soles）贩毒集团指定为外国恐怖组织，并指其由总统马杜罗领导。美国参议员珍妮·沙欣对此表示担忧，质疑政府对委政策的“最终目标”尚不明确。
• 政坛内部矛盾： 曾被视为特朗普重要盟友的共和党众议员玛乔丽·泰勒·格林与特朗普关系破裂，双方公开互怼。特朗普在社交平台称其为“共和党叛徒”，格林则回应称特朗普的言论将其生命置于危险之中。
• 美联储官员因道德问题辞职： 据披露，前美联储理事Adriana Kugler在8月突然辞职。原因是在主席鲍威尔拒绝其一项处理违反央行道德规范的金融持仓豁免请求后发生的。她在辞职前因其财务披露面临内部监察机构的调查，相关文件已被移交美联储监察长。

经济重大事件

• 日本经济意外萎缩： 日本内阁府公布数据显示，第三季度实际GDP季环比初值为-0.4%（环比收缩0.6%，年化率下滑2.5%），为六个季度以来首次出现萎缩，此前一个季度为扩张。为应对经济下行，日本政府计划推出规模超过17万亿日元的经济刺激方案。
• 美国经济展望： 美国财长贝森特预计，未来两个季度的通胀将呈现下降趋势，经济将在之后的一季度和二季度大幅加速增长。然而，《华盛顿邮报》指出，当前美国通胀率仍维持在3%左右，虽已从2022年9.1%的峰值回落，但仍高于美联储2%的目标。数据显示，多种消费品价格持续上涨，例如截至9月，碎牛肉价格同比上涨近13%，牛排价格上涨近17%。
• 企业动态：
  • 航空业： 在迪拜航展上，空中客车接近与迪拜航空（Flydubai）达成出售约100架A321neo飞机的协议，有望在与波音的竞争中赢得主要份额。
  • 汽车业： 丰田计划将车型生命周期延长至9年，并重点发力软件领域。
  • 制药业： 富祥药业（300497.SZ）因储能及动力电池需求增长，计划扩大VC（碳酸亚乙烯酯）产品产能，通过技改将产能从8,000吨/年增至10,000吨/年，预计2026年二季度完成。诺和诺德旗下药物Cagrisema在最新分析中显示出降血压、抗炎及降低心脏病风险的潜力。

市场趋势展望

短期股票市场

市场呈现出明显的风格切换特征，资金从前期涨幅较高的科技股流向顺周期、红利、化工等低位板块，即“高切低”。临近年末，业内人士认为市场风格正在转变，均衡配置策略可能更为占优，短期市场或将维持震荡格局。本周将集中发布因美国政府停摆而积压的经济数据（包括周四的9月非农就业报告），以及英伟达财报，预计将给市场带来较大波动。此外，债券ETF规模激增，截至11月12日，规模从去年底的约1800亿元大幅攀升至超过7054亿元，百亿级债券ETF数量从5只增至30只，显示出市场对稳健投资工具的强劲需求。

货币市场

• 美元/日元： 日本三季度GDP意外萎缩，而市场对美联储12月降息的预期在动摇（据CME“美联-储观察”数据，降息25个基点的概率降至44.4%，维持利率不变的概率为55.6%；到明年1月累计降息25个基点的概率为48.6%）。经济基本面差异可能支撑美元兑日元，但交易员仍在等待更多数据指引。
• 人民币： 美元兑离岸人民币一度突破7.0900元关口，显示人民币短期承压。
• 新西兰元： 在美国取消部分新西兰农产品关税后，纽元兑美元小幅下跌，市场反应平淡。

贵金属

现货黄金价格走强，周一开盘后波动上涨，重回4100美元/盎司上方，一度突破4090.00美元/盎司，最新报4102.18美元/盎司，日内涨0.43%。地缘政治紧张局势（中东、委内瑞拉）为金价提供了避险支撑。尽管美联储官员的鹰派言论可能对金价构成压力，但市场避险情绪升温，短期内金价或维持高位震荡。现货白银触及51.00美元/盎司关口，日内涨0.87%。

大宗商品

原油价格周一开盘走弱，布伦特原油跌破64美元/桶，Nymex美原油期货主力日内跌幅达到1.02%，报59.48美元/桶。此前因乌克兰袭击俄罗斯新罗西斯克港引发的供应担忧有所缓解，有迹象表明该港口已恢复运营。市场焦点重新回到供需基本面，OPEC+与非OPEC+产油国增产导致的市场供应过剩局面，限制了油价的上行空间。

重要人物言论

市场动态摘要：特朗普关税政策调整与美联储动态主导市场焦点

政府、美联储及重要官员动态

美国政府与白宫（特朗普总统）

• 关税政策重大调整：当地时间11月14日，特朗普总统签署行政令，不再对包括咖啡、茶叶、牛肉、西红柿、香蕉及部分化肥在内的多种农产品征收“对等关税”。美媒认为此举是在物价上涨引发选民不满和民主党在地方选举获胜的背景下，为安抚民众并避免影响中期选举而做出的重大让步。
• 对关税的辩护与新提议：特朗普坚称关税未加剧通胀，并提出一项计划，拟从明年关税收入中拨款，向中低收入群体发放2000美元的“关税分红”，并声称此举可用于发放福利和减少国债。
• 外交与国家安全政策：据报道，以色列希望特朗普将向沙特出售F-35战机与以沙关系正常化挂钩。此外，在与共和党众议员玛乔丽·泰勒·格林的矛盾激化后，特朗普在社交平台称其为“共和党叛徒”，格林则回应称此举将其生命置于危险之中。
• 委内瑞拉问题：美国陆军部长丹尼尔·德里斯科尔透露，美军已做好准备，一旦接到命令即可对委内瑞拉采取军事行动。同时，美国国务院计划将委内瑞拉的“太阳卡特尔”（Cartel de los Soles）贩毒集团列为外国恐怖组织，并指其由总统马杜罗领导。

美国财政部（财长贝森特）

• 对“关税分红”的回应：财长贝森特明确表示，特朗普总统提出的2000美元“关税分红”方案必须获得国会的立法批准才能实施。
• 经济前景预测：贝森特预计美国经济将在之后的一季度和二季度大幅加速增长，并预测前两个季度的通胀将呈现下降趋势。

美联储 (Federal Reserve)

• 前理事因道德规范问题辞职：据披露，前美联储理事Adriana Kugler在主席鲍威尔拒绝其一项处理违反央行道德规范的金融持仓豁免请求后突然辞职。她在辞职前因其财务披露面临内部监察机构的调查，相关文件已被移交美联储监察长。
• 市场降息预期：据CME“美联储观察”数据，市场认为美联储12月降息25个基点的概率为44.4%，维持利率不变的概率为55.6%。

其他重要官员表态

• 美国贸易代表格里尔：向《金融时报》表示，欧盟对美国出口产品征收的关税仍然过高。
• 白宫贸易顾问纳瓦罗：表示将在住房、食品（如牛肉）等领域逐个解决问题，并称这些议题凸显了中期选举的核心争议点，民众需保持耐心。
• 美国参议员珍妮·沙欣：对特朗普政府在加勒比海不断增强的军事存在表示担忧，并质疑其对委内瑞拉政策的“最终目标”尚不明确。

宏观经济与市场数据

• 美国通胀数据：尽管美国通胀率已从2022年9.1%的峰值降至3%左右，但仍高于美联储2%的目标。数据显示，多种消费品价格持续上涨，例如截至9月，碎牛肉价格同比上涨近13%，牛排价格上涨近17%。
• 日本GDP数据：日本第三季度初步GDP数据显示经济出现萎缩，环比收缩0.6%，年化率下滑2.5%，此前一个季度为扩张。
• 市场风格切换：临近年末，市场资金呈现明显的“高切低”特征。资金从前期强势的科技等板块流出，转向顺周期、红利、化工等资产。业内人士认为市场风格正在转变，均衡配置可能是当前较优策略。
• 债券ETF规模激增：截至11月12日，债券ETF规模从去年底的约1800亿元大幅攀升至超过7054亿元，百亿级债券ETF数量从5只增至30只，显示出市场对稳健投资工具的强劲需求。

地缘政治动态

• 巴以冲突：巴勒斯坦卫生部门报告称，自2023年10月7日冲突爆发以来，加沙地带死亡人数已达69,483人。联合国机构（UNRWA）警告加沙家庭面临严酷冬天和物资短缺。以色列总参谋长表示，准备迅速过渡到大规模进攻，并将控制范围拓展至加沙“黄线”以外，同时强调不会让哈马斯在边境另一侧掌权。
• 美军在加勒比地区部署：美国海军“福特”号航母打击群已进入加勒比海，与已部署的部队汇合，执行打击犯罪网络的行动。美军南方司令部称，这标志着美国在该地区的火力部署达到数十年来的最大规模。
• 伊朗相关动态：美国中央司令部监测到伊朗武装力量在霍尔木兹海峡非法登上商业油轮，并呼吁伊朗澄清其行动的法律依据。同时，伊朗警告西方国家不要在国际原子能机构（IAEA）提交新决议，称此举会破坏外交努力。

重点企业与行业新闻

• 航空业：在迪拜航展上，空中客车接近与迪拜航空（Flydubai）达成约100架A321neo飞机的销售协议，有望获得大部分订单。与此同时，波音公司正商谈一笔规模较小的数十架737 MAX客机订单。波音高管表示，当前重点是为延误已久的777X项目认证铺平道路，而非宣布新订单。
• **富祥药业 (300497.SZ)**：受益于储能及动力电池需求增长，VC（碳酸亚乙烯酯）产品价格近期快速上涨。公司计划通过技改将VC产能从8,000吨/年增至10,000吨/年，预计2026年二季度完成，并视市场情况进一步扩大产能。
• 沙特主权财富基金（PIF）：13F报告显示，该基金在第三季度清仓了Pinterest、Linde Plc.等十多家美国上市公司股票，且未进行任何增持操作，使其持仓市值降至近一年来最低水平。
• 丰田汽车：计划将车型生命周期延长至9年，并将战略重点放在软件领域。

企业事件

美国主要企业动态

科技与半导体行业

• **苹果 (Apple)**：公司计划从2026年起调整iPhone的发布策略，打破长期以来秋季统一发布的节奏，转向一年两次推出新品。根据新策略，旗舰高端机型将安排在每年9月发布，而入门与中端机型则改在次年春季（3至4月）推出。此举旨在应对全球智能手机市场的激烈竞争，并平滑全年销售波动，使营收节奏更均衡。2025年发布的iPhone 17系列将是最后一代统一在9月亮相的产品。
• **英伟达 (Nvidia)**：公司将于本周三发布财报，市场高度关注其业绩表现，预计将对科技与人工智能（AI）板块的整体风险情绪产生重要影响。
• **谷歌 (Google), Meta, 甲骨文 (Oracle)**：近期，包括谷歌、Meta、甲骨文在内的多家美国科技巨头在债券市场进行了大规模融资，引发了一场AI领域的“发债狂潮”。
• **特斯拉 (Tesla)**：该公司与澳大利亚石墨供应商西拉资源公司（Syrah Resources）将解决石墨供应协议违约指控的最后期限再次延长至2026年1月16日。特斯拉于7月发出违约通知，原因是西拉资源未能从其位于美国路易斯安那州的加工厂为特斯拉的电动汽车电池提供合格的活性负极材料样品。根据2021年的合同，西拉资源应在四年内从该工厂供应8000吨石墨负极材料。

金融与投资机构

• **美联储 (Federal Reserve)**：前美联储理事Adriana Kugler在8月突然辞职。据悉，辞职原因是在主席杰罗姆·鲍威尔拒绝授予其一项处理触犯央行道德规范金融持仓的豁免后发生的。辞职前，Kugler因近期的财务披露面临美联储内部监察机构的调查，其披露的金融活动细节似乎违反了美联储内部的道德准则。
• **伯克希尔哈撒韦 (Berkshire Hathaway)**：根据13F报告，巴菲特旗下公司在第三季度加速抛售苹果公司股票，减持超过100亿美元，同时新建仓了谷歌。
• **桥水基金 (Bridgewater Associates)**：第三季度持仓报告显示，该基金大幅减持科技股，其中对英伟达的持仓削减了65%，对谷歌和Meta的持仓均接近腰斩。同时，该基金增持了美国大盘指数，并清仓了新兴市场ETF。
• **沙特主权财富基金 (PIF)**：13F报告显示，该基金在第三季度清仓了Pinterest、Bloom Energy、Cummins、Linde Plc.、Air Products & Chemistry等十多家美国上市公司的股票，使其持仓市值降至近一年来的最低水平。该基金在三季度未进行任何增持操作，季末仅持有优步 (Uber)、艺电 (Electronic Arts)、Lucid Group、Take-Two Interactive以及Clarivate Corp.的股票。
• 哈佛大学管理公司：监管文件显示，哈佛大学在2025年第三季度大幅增持比特币相关资产。其持有的iShares比特币信托（IBIT）市值升至4.428亿美元，较第二季度增长257%，成为其披露持仓中的第一大单一资产。哈佛当前持有该ETF共680万份份额。
• 摩根大通 (JPMorgan Chase)及其他机构：摩根大通在第三季度将其比特币ETF持仓提高了64%，至3.43亿美元。此外，埃默里大学和威斯康星州投资委员会也分别将比特币ETF持仓增至5200万美元和约3.87亿美元，反映出机构投资者正在加速接纳加密资产。

航空航天

• **波音 (Boeing)**：
  • 迪拜航展策略：公司高管表示，在本周的迪拜航展上，波音的重点并非尽可能宣布新订单，而是通过与航空公司接触，为其延误已久的777X巨型机项目的认证铺平道路，并就交付延期问题与买家保持良好关系。该机型交付时间已推迟至2027年，比原计划晚了七年，公司为此计提了49亿美元的费用。
  • 生产计划：公司民用飞机集团首席执行官斯蒂芬妮·波普表示，在推进下一阶段生产里程碑之前，波音计划先将飞机产量稳定在当前水平，同时落实安全与质量改进措施。目前公司已获批将737机型的月产量提升至42架，但讨论何时能进一步提升至47架还为时过早。
  • 新订单谈判：公司正在与迪拜航空（Flydubai）就一笔规模相对较小的订单进行商谈，预计将出售数十架737 MAX系列客机。

加密货币相关企业

• Bit Digital：该公司发布的2025年第三季度财报显示，当季总收入为3050万美元，同比增长33%；其中以太坊（ETH）质押收入为2900万美元，同比增长542%。截至2025年10月31日，该公司持有153,547枚ETH，价值约合5.905亿美元。
• MicroStrategy：数据显示，截至2025年11月9日，该公司共持有641,692枚比特币，总购入价约475.4亿美元，平均买入价格约为每枚74,079美元。
• Cardone Capital：这家美国房地产投资公司再次斥资8400万美元购入了888枚比特币。
• Tornado Cash：美国司法部纽约南区办事处的检察官在上周三提交的一份审后文件中，反驳了Tornado Cash开发者Roman Storm的无罪释放动议，称已用充分证据证明其创建并控制了该加密货币混合服务。

股票市场

11月17日美股市场盘前动态及关键数据摘要

市场整体表现

• 股指期货: 美股三大股指期货周一开盘微跌。
• 上周回顾: 上周五标普500指数盘中反弹失利收跌。

重要经济数据与美联储动态

• 通胀数据: 美国当前通胀率保持在3%左右，虽低于2022年年中的9.1%峰值，但仍高于美联储设定的2%目标。
• 经济预测: 美国财长贝森特预计，之后的第一季度和第二季度经济将大幅加速增长，并预计前两个季度通胀将呈现下降趋势。
• 美联储官员动态:
  • 前美联储理事Adriana Kugler因涉及违反央行道德规范的金融持仓问题，在被主席鲍威尔拒绝豁免后于8月突然辞职。
  • 根据CME“美联储观察”数据，美联储12月降息25个基点的概率为44.4%，维持利率不变的概率为55.6%。到明年1月累计降息25个基点的概率为48.6%。
• 本周关键数据日程:
  • 周四: 将公布延迟的9月非农就业报告。
  • 其他: 本周还将密集发布ADP就业数据、美联储10月会议纪要、费城联储调查、标普全球PMI初值及密歇根大学11月消费者信心与通胀预期终值。

机构持仓动态 (13F报告)

• 沙特主权财富基金 (PIF):
  • 第三季度清仓了Pinterest (PINS)、Linde Plc. (LIN)、Bloom Energy (BE)、Cummins (CMI)、Air Products & Chemistry (APD) 等十多家美国上市公司股票，使其持仓市值降至近一年来最低水平。
  • 截至三季度末，其持仓仅剩优步 (UBER)、艺电 (EA)、Lucid Group (LCID)、Take-Two Interactive (TTWO) 以及 Clarivate Plc (CLVT)。
• 桥水基金 (Bridgewater Associates):
  • 第三季度大幅减持NVIDIA (NVDA) 持仓65%。
  • 对谷歌 (GOOGL) 和Meta (META) 的持仓减半。
• “老虎系”基金 (Tiger Cubs):
  • 老虎环球 (Tiger Global) 大幅削减Meta (META) 持仓。
• 哈佛大学基金:
  • 第三季度大幅增持比特币相关资产，其持有的iShares比特币信托 (IBIT) 市值增至4.428亿美元，较第二季度增长257%，成为其第一大单一资产。
• 摩根大通 (JPMorgan):
  • 将其持有的iShares比特币信托 (IBIT) 仓位提高了64%，至3.43亿美元。

重点个股新闻

• Boeing (BA): 公司高管表示，在迪拜航展上，公司计划重点为其777X项目的认证铺平道路，而非宣布大量新订单。同时，波音正与迪拜航空商谈数十架737MAX系列客机的小额订单。
• Apple (AAPL): 据报道，苹果计划自2026年起改为春秋两季发布iPhone新品，这是其十多年来最大的产品发布模式调整。
• Tesla (TSLA): 澳大利亚西拉资源公司与特斯拉将进一步延长石墨供应协议的最后期限。
• Nvidia (NVDA): 周三将发布财报，可能对科技与AI板块及整体市场风险情绪产生影响。
• 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦: 第三季度加速抛售苹果 (AAPL) 股票，减持超百亿美元，同时建仓谷歌 (GOOGL)。

商品与外汇市场

• 原油:
  • Nymex美原油期货主力日内跌幅达到1.02%，报59.48美元/桶。
  • 油价下跌因有迹象显示俄罗斯新罗西斯克港在遭袭后恢复运营。
• 黄金:
  • 现货黄金周一开盘后波动上涨，一度突破4090.00美元/盎司，最新报4102.18美元/盎司，日内涨0.43%。
• 白银:
  • 现货白银触及51.00美元/盎司关口，日内涨0.87%。
• 外汇:
  • 美元兑离岸人民币刚刚突破7.0900元关口。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态与重要资讯

市场表现与价格波动

• 比特币抹去年内涨幅，熊市情绪加剧：比特币价格跌破多个关键价位，包括94,000美元和93,500美元，一度失守2024年收盘位93,714.04美元，抹去今年以来的所有涨幅。相较于约五周前创下的126,251美元的历史高点，价格已下跌超过26%。分析指出，市场避险情绪、散户情绪低迷以及对更大回调的担忧是主要原因。
• 关键技术指标：比特币刚刚经历了本周期中的第四次“死亡交叉”。历史数据显示，前三次死亡交叉后都出现了买入机会。
• 其他主流币种价格动态：
  • ETH：价格在3100美元附近波动，一度跌破3011美元，24小时跌幅在2%至3.7%之间。若ETH突破3,309美元，主流CEX累计空单清算强度将达9.92亿美元；若跌破3,011美元，累计多单清算强度达7.51亿美元。
  • SOL：价格跌破140美元，24小时跌幅约1.17%。
  • BNB：价格突破920美元，24小时跌幅约1.59%。
  • AAVE：价格跌破170美元，24小时跌幅达5.72%。
• 知名交易者动态：“麻吉大哥”在近1小时内减仓2880枚ETH多单，其剩余仓位价值1,578.7万美元，浮亏153.6万美元，清算价为3,022美元。

机构与企业动态

• 哈佛大学三季度大幅增持比特币资产：监管文件显示，哈佛大学在2025年三季度将其持有的iShares比特币信托（IBIT）市值提升至4.428亿美元，较二季度增长257%，成为其披露的最大单一资产。其IBIT份额从190万份增至680万份。其他机构如埃默里大学、威斯康星州投资委员会和摩根大通也显著增加了比特币ETF持仓。
• Strategy (MSTR) 持仓情况：创始人Michael Saylor再次发布比特币Tracker信息，市场猜测其可能将披露新的增持。数据显示，以95,574美元的BTC价格计算，Strategy的比特币持仓浮盈约137.9亿美元。截至2025年11月9日，该公司持有641,692枚BTC，总成本约475.4亿美元，平均买入价约74,079美元。
• Bit Digital 第三季度财报：以太坊财库公司Bit Digital公布2025年Q3财报，总收入为3050万美元，同比增长33%。其中ETH质押收入达2900万美元，同比增长542%。截至10月31日，该公司持有153,547枚ETH，价值约5.905亿美元。
• 房地产投资人观点：美国知名房地产投资人Ryan Serhant表示，其“有史以来最伟大的投资”是在BTC价格为3,000美元和16,000美元时大量买入。
• Cardone Capital 再次购买BTC：美国房地产投资公司Cardone Capital斥资8400万美元购入了888枚比特币。

链上及交易所活动

• 机构持仓实体增加：过去一个月内，新增4个实体持有BTC，使得持有BTC的实体总数达到355个。
• 大额资金流动：
  • Coinbase Prime：约有6.76万枚SOL（价值约943万美元）流出至多个匿名地址。
  • Binance：共有6.68万枚SOL（价值约930万美元）和1.51亿枚TRX（价值约444万美元）被转出。
  • Cumberland DRW：有42.01枚BTC（价值约330.58万美元）被转出至匿名地址。
• 以太坊供应量变化：据Ultrasound.money数据，过去7日以太坊净供应量增加18,262枚ETH，目前总供应量为121,216,528枚ETH，年化增长率为0.786%。
• 交易所上新：币安Alpha上线PlaySolana (PLAYSOLANA)，积分为245 Alpha。

监管与行业新闻

• 日本考虑制定新规：据朝日新闻报道，日本正考虑出台新的加密货币规则。
• Tornado Cash 案件进展：美国纽约南区检察官提交文件，反驳Tornado Cash开发者Roman Storm的无罪释放动议，称有充分证据证明其创建并控制了受制裁的加密货币混合服务。
• 分析师观点：BitMine董事长Tom Lee指出，比特币在过去8.5年上涨了100倍，经历了多次大幅回调。他认为ETH目前正在开启同样的超级周期，但上涨路径不会是直线上升。
• 加密挖矿供暖：部分美国创业者和家庭开始利用比特币挖矿设备产生的余热为家庭和商铺供暖，以减少能源浪费。市场上已出现售价900美元的设备，可兼作空间加热器和比特币矿机。
• 行业发展趋势：
  • Web3社区：文章介绍了建在马来西亚的Web3社区Network School，它为Web3人士提供了一个自由学习和交流的平台。
  • DeFi与移动端结合：IOSG分析认为，通过移动端应用简化加密产品的复杂性，以用户熟悉的传统金融方式打包，是推动下一波消费级应用的关键。

宏观事件

全球市场观察：地缘政治紧张与经济政策动态

### 全球重大事件

• 俄乌冲突持续： 俄罗斯国防部宣称控制了扎波罗热地区的亚布洛科沃居民点，并对乌克兰能源及军事设施进行了打击。乌克兰方面则声称成功打击了俄罗斯梁赞州和萨马拉地区的多家炼油厂，并袭击了克里- 中东局势升级： 以色列总理内塔尼亚胡及国防部长卡茨明确表示，反对建立巴勒斯坦国，并计划对加沙地带实现非军事化。同时，联合国维和部队报告在黎巴嫩遭到以色列军队开火，加剧了地区紧张局势。此外，伊朗证实在霍尔木兹海峡扣押了一艘油轮，但同时宣布已停止在国内进行任何铀浓缩活动，此举可能影响地区核问题谈判前景。
• 美洲紧张关系： 美国在委内瑞拉附近的加勒比海域以“缉毒”为由部署军舰并展开军事演习，引发委内瑞拉总统马杜罗的强烈谴责，称其威胁地区和平。白宫外出现抗议活动，反对美国在拉美地区的军事行动。
• 外交与国际关系： 全国人大常委会委员长赵乐际将于11月19日至25日访问新西兰和澳大利亚。俄罗斯方面表示，仍就俄美两国元首会晤事宜与美方保持接触。
• 自然灾害与事故： 英国因风暴“克劳迪娅”引发洪水。日本鹿儿岛县樱岛火山连续两次喷发。阿根廷首都一工业园区发生大火，造成至少20人受伤。
• 日本加密资产监管改革： 日本金融厅（FSA）拟将包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）在内的105种加密资产重新归类为“金融产品”。此举旨在推动在2026财年前为相关交易提供与股票相同的税率优惠，即从目前最高55%的“杂项所得”累进税转变为统一20%的资本利得税。FSA将基于项目透明度、发行方信誉、技术健全性及价格波动风险等标准筛选“批准名单”，并计划引入新的加密内幕交易限制，禁止与项目方或交易所存在关联的主体在知悉未公开信息时进行相关资产交易。

### 美国重大事件

• 特朗普财务与政治动向： 财务披露文件显示，美国前总统特朗普自8月下旬以来购入了至少8200万美元的债券，投资涉及受益于其政策的行业。与此同时，美联社民调显示，其经济政策支持率降至33%。
• 政府内部与政策： 美国陆军部长罕见地公开抨击军备承包商“欺骗”军方，导致利益受损，并表示正对采购流程进行改革。白宫官网改版，新增内容被指用于“取笑”民主党。此外，有报道称美国国务院阻挠官员参加COP30气候大会。
• 执法行动： 联邦执法人员在北卡罗来纳州夏洛特市加强了针对非法移民的逮捕行动，引发当地政府和居民的反对。
• 美韩关系： 据韩媒报道，美国取消了对韩国等盟国出售军事装备时的部分费用豁免，此举被视为特朗普“交易型同盟观”的体现。

### 经济重大事件

• 央行政策信号： 欧洲央行管委雷恩表示，不应低估12月再度降息的风险，并警告股票市场面临回调风险，显示出对经济前景和通胀放缓的担忧。
• 产业投资与发展： 沙特阿美计划在美国路易斯安那州签署重大的液化天然气（LNG）长期供应协议，以推动其全球天然气业务。韩国现代汽车集团计划在2026年至2030年间在本土投资125万亿韩元，重点发展电动汽车。全球首个万辆级产能的飞行汽车工厂已在中国广州试产，显示“低空经济”正加速发展。
• 科技与企业动态： 比尔与梅琳达·盖茨基金会信托在第三季度大幅减持微软股票近65%，套现约87亿美元。智能眼镜头部公司Rokid与人形机器人公司宇树科技（Unitree）均对未来行业发展表达了极高的预期。
• 国际贸易与数据： 今年1至10月，中国全国铁路发送旅客量达39.5亿人次，同比增长6.4%，创历史同期新高，反映出中国国内经济活动的活力。
• 日本加密经济政策影响：日本FSA对加密资产的重新分类及其税收改革提案，标志着其将加密资产视为受监管的金融产品而非仅仅是投机性资产的重大政策转变。若成功实施，将大幅降低加密交易的税负，可能刺激日本境内的加密投资活动，并为其他国家在加密资产监管和税收方面提供参考，对全球加密经济的发展和合规化进程产生深远影响。

### 短期股票市场趋势

• 科技股出现分歧： 最新文件显示，美国多家对冲基金在第三季度减持了包括英伟达、亚马逊、Alphabet和Meta在内的部分“科技七巨头”股票，显示出获利了结和板块轮动的迹象，资金转向应用软件、电子商务和支付领域。
• 分析师观点： 中信建投看好稀土全产业链，特别是新能源汽车等领域对钕铁硼永磁材料的需求拉动。湘财证券指出，高科技仍是资本市场主线，但前期涨幅较大的板块面临回调压力。
• 市场风险警示： 欧洲央行管委雷恩警告称，受AI热潮推动，当前股价相对实体经济表现偏高，股票市场“明显面临回调风险”。
• 比特币概念股估值：Metaplanet总裁Simon Gerovich澄清了关于“ETF不利于Metaplanet”的误解。他指出，比特币ETF提供的是静态敞口，其比特币持有量不会自动增加。而Metaplanet作为一家具备收入和利润的运营公司，其核心战略是持续增持比特币并提升每股比特币敞口，因此与ETF的被动投资角色本质不同。这一论述旨在强调Metaplanet作为比特币持仓型上市公司在市场中的独特价值主张，可能影响投资者对这类“比特币挖矿/持有”概念股的估值和投资策略。

### 货币市场

• 欧洲央行管委雷恩释放的鸽派信号（可能在12月降息）可能对欧元构成短期压力，尤其是与美联储政策路径可能出现分化的情况下。
• 分析报告提及，在“去美元化”的长期背景下，美国降息趋势不变，这将对全球货币市场产生中期影响。
• 一份券商研报指出，在无重大外部冲击的情况下，人民币汇率预计将维持平稳。
• 日本FSA将多种加密资产重新归类为“金融产品”，并推动与股票类似的税收待遇，这一变化将使这些加密资产在日本的法律框架下更趋近于传统金融投资工具，而非纯粹的数字货币或支付手段。这可能影响市场对加密资产作为“替代货币”属性的认知，使其更多地被视为一种可投资的资产类别，从而影响其在更广泛货币体系中的定位和流动性。

### 重金属

• 黄金： 国泰海通研报指出，随着美国市场流动性问题缓解，黄金的短期压制因素已解除。在美国降息趋势明确的背景下，金价重回上升趋势，中期存在支撑。

### 大宗商品

• 能源（石油与天然气）： 俄乌冲突继续扰动能源市场，乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击可能影响成品油供应。伊朗在霍尔木兹海峡扣押油轮，增加了全球最重要石油运输通道的地缘政治风险。沙特阿美对美国LNG项目的重大投资，凸显了全球对天然气的长期需求。
• 锂： 赣锋锂业董事长预测，若明年全球碳酸锂需求增速超过30%，价格可能突破15万元/吨，为锂价走势提供了关键的行业前瞻。

重要人物言论

特朗普购入至少8200万美元债券

消息来源： 美国政府道德办公室公布的财务披露文件

内容详述： 披露文件显示，自8月下旬至10月初，美国前总统特朗普购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券。其中包括对受益于其政策的行业（如金融放松管制）的新增投资。

详细信息：

• 收购笔数： 特朗普在8月28日至10月2日期间进行了超过175笔财务收购。
• 投资领域： 购买的公司债券涉及芯片制造商英特尔（Intel）、博通（Broadcom）、高通（Qualcomm）；科技公司Meta Platforms；零售商家得宝（Home Depot）和CVS Health；华尔街银行高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）。8月底还购买了摩根大通（JPMorgan）的投资银行债券。

观点： 这些投资反映了特朗普的个人投资策略，并可能预示或至少与他过去及未来可能推行的政策方向相符。

美国多家对冲基金Q3减持“科技七巨头”

消息来源： 华尔街大型对冲基金最新季度披露文件

内容详述： 根据最新披露文件，华尔街最大的对冲基金在第三季度改变了对科技巨头的态度，削减了对部分“科技七巨头”股票（包括英伟达、亚马逊、Alphabet和Meta）的持仓，同时将新的赌注押在了应用软件、电子商务和支付等领域。此外，多家基金还削减了对医疗保健和能源领域知名企业的持仓。

详细信息：

• 市场表现： 第三季度市场整体走高，标普500指数上涨近8%，科技股占比较高的纳斯дак100指数当季涨幅约达9%。

观点： 尽管科技股市场在第三季度表现强劲，但大型对冲基金的持仓调整表明，部分机构投资者可能正在从大型科技股转向其他增长领域，反映了市场情绪和资金流向的结构性变化。

美联社/NORC民调：特朗普经济政策支持率降至33%

消息来源： 美联社/NORC民意调查

内容详述： 民意调查显示，美国前总统特朗普的经济政策支持率降至33%，不支持率升至67%。

观点： 这项民调反映了公众对其经济表现的看法，可能对未来的政治格局和政策讨论产生影响。

欧洲央行管委雷恩：12月再度降息的风险不应被低估

消息来源： 欧洲央行管理委员会成员雷恩（Olli Rehn），据芬兰报纸《赫尔辛基日报》（Helsingin Sanomat）报道。

内容详述： 雷恩表示，不应低估12月再次降息的风险。他指出，通胀放缓的风险不应被忽视，低能源价格、更强势的欧元以及工资和服务业通胀的回落，都意味着总体通胀可能过度低于欧洲央行2%的目标。当被问及欧洲央行是否可能在12月再度降息时，雷恩表示：“这一风险不能被低估。”但他同时提醒，仍需关注通胀上行的潜在风险。

详细信息：

• 股市风险： 雷恩表示，股票市场“明显面临回调风险”，强调银行资本缓冲的重要性。他认为，受美国人工智能热潮带动，当前股价相对于实体经济与企业盈利的表现而言显得偏高。

观点： 雷恩的言论传达出欧洲央行内部分鸽派信号，暗示在面对通胀放缓风险时可能采取进一步的货币宽松措施，这与美联储目前对利率路径的谨慎态度形成对比，可能影响全球资本流向和美元汇率，进而间接影响美国股市。

美国取消对韩军售部分费用豁免

消息来源： 韩联社，引述美国政府及多名知情人士

内容详述： 报道称，美国政府于今年8月曾向韩国通报，向韩国等主要盟国出售军事装备时，将不再免除研发、测试等非经常性费用。

详细信息：

• 费用影响： 非经常性费用指美国军工企业在军事装备开发和生产初期投入的研发、测试等一次性费用。此前，美国对部分满足条件的情况免除上述费用，这让韩国在采购美国军事装备时节省大约5%的费用。
• 适用范围： 除韩国外，美国还向日本、澳大利亚和北约盟国等展示了类似立场。

观点： 韩联社指出，美国的政策变化反映了前总统特朗普的“交易型同盟观”，及其对盟国长期在对美贸易中获取过度贸易顺差的认知。此举可能对美国国防工业的国际销售策略和盟国军费开支产生影响。

盖茨基金会减持微软65%股份套现约87亿美元

消息来源： 《经济时报》（The Economic Times），比尔与梅琳达·盖茨基金会信托

内容详述： 比尔与梅琳达·盖茨基金会信托在2025年三季度出售了1700万股微软股票，将其在微软的持股比例削减了近65%，套现约87亿美元。这是该基金自成立以来最大规模的单季减持之一。

详细信息：

• 持股变化： 交易完成后，微软在该基金组合中的权重由超过27%降至约13%，目前仍持有920万股，按现价估值约47.6亿美元。
• 减持金额： 按微软三季度平均股价510.13美元计算，此次减持金额约为87亿美元。

观点： 此次减持被基金会视为投资组合调节，而非对公司基本面转弱的判断。基金会已宣布计划将年度分配额提高至90亿美元，这需要其490亿美元的投资组合保持稳定的流动性。这一大宗交易反映了主要机构投资者在资产配置上的调整。

伊朗外长：美国正在转变为基于武力的霸权主义；伊朗境内已全面停止铀浓缩活动

消息来源： 伊朗外交部长阿拉格齐，美联社

内容详述：

• 对美政策： 当地时间16日，伊朗外长阿拉格齐表示，美国正在将和平主义转变为基于武力的霸权主义。他认为，白宫曾使用的“以实力求和平”口号，不过是掩盖美国以武力为基础的新行动框架的幌子，这一框架导致了公开的霸权和公然使用武力。如今，美国官员毫不掩饰地宣称，他们无意基于有效的政治原则或国际法框架行事，而只是想“赢”，这种做法显然是回归丛林法则。
• 铀浓缩活动： 阿拉格齐同时证实，德黑兰当局已停止在国内所有地点进行铀浓缩活动。他表示，伊朗不存在未申报的核浓缩活动，所有设施都受到国际原子能机构的保障监督。他指出，目前没有进行铀浓缩活动的原因是相关设施遭到了袭击。阿拉格齐还强调，伊朗拥有进行铀浓缩和和平利用包括铀浓缩在内的核能的权利，这毋庸置疑，且伊朗会继续努力争取享有这项权利。

观点： 伊朗高级官员对美国外交政策的强烈批评，以及关于停止铀浓缩活动的声明（尽管归因于设施遇袭），对中东地缘政治局势和全球能源市场具有重要影响。后者可能暂时缓解核紧张局势，但其原因也暗示了潜在的冲突。

以色列官员：不会建立巴勒斯坦国，哈马斯必须解除武装

消息来源： 以色列国防部长卡茨（社交媒体）、以色列总理内塔尼亚胡

内容详述：

• 巴勒斯坦国： 当地时间11月16日，以色列国防部长卡茨通过社交媒体发布声明称，以色列的政策非常清晰明确，那就是“巴勒斯坦国不会建立”。总理内塔尼亚胡也表示，以色列反对建立巴勒斯坦国的立场“完全没有改变”。
• 加沙和哈马斯： 卡茨表示，以色列国防军将驻守赫尔蒙山顶峰及其设立的安全区。加沙地带将实现非军事化，以军将继续其行动，直到彻底拆除最后一座地道；在以军划定“黄线”一侧的以军控制区，哈马斯将被以军解除武装，而在另一侧，将由国际部队或者也由以色列国防军解除武装。内塔尼亚胡补充说，“哈马斯必须解除武装，无论采取何种手段。”
• 西岸行动： 内塔尼亚胡表示，将对在西岸对巴勒斯坦人和以色列军队实施暴力的少数群体采取行动。

观点： 以色列高级官员的统一且坚决的声明表明，以色列政府对未来巴勒斯坦国家前景持否定态度，并承诺在加沙地带采取强硬的军事行动直至哈马斯解除武装。这预示着中东地区冲突将持续，并可能进一步加剧地缘政治风险。

沙特阿美将在王储访问美国期间签署重大液化天然气协议

消息来源： 知情人士

内容详述： 沙特阿美计划在沙特王储下周访问华盛顿期间，与Woodside Energy及Commonwealth LNG分别签署液化天然气（LNG）长期供应协议。

详细信息：

• 协议内容： 两份协议将使沙特阿美从路易斯安那州的两个项目分别获得每年多达200万吨的液化天然气，以推动其全球天然气业务布局。
• 会晤安排： 根据计划，沙特阿美将在11月18日于白宫举行的会晤中敲定相关安排。
• Woodside协议： 包含两部分，一是收购澳大利亚公司在美国的175亿美元路易斯安那LNG项目的股权；二是签订每年最多200万吨的采购协议。
• Commonwealth LNG协议： 阿美将从Commonwealth LNG位于路易斯安那州卡梅伦的拟建项目获取每年最多200万吨LNG。该项目设计年产950万吨，合作将助其接近卖出800万吨的商业目标。
• 沙特阿美战略： 阿美持续加码天然气产业，自今年8月以来已将年度产能目标提升至2000万吨，当前已有450万吨项目在推进。公司此前已与美国多家运营商签约，包括与NextDecade Rio Grande LNG的每年120万吨供应协议。
• 美沙投资峰会： 沙特王储此行也将出席19日的美沙投资峰会，此前美国方面披露沙特将在未来数年内落实总额6000亿美元的投资承诺。

观点： 这项合作凸显了美国在全球能源供应中的关键作用，特别是液化天然气出口。对于美国相关能源公司而言是利好消息，并显示美沙之间深化的经济合作关系。

三星电子将在韩国平泽建设新的芯片生产线

消息来源： 三星电子

内容详述： 三星电子将在韩国平泽建设新的芯片生产线，该生产线将于2028年开始量产。

观点： 作为全球领先的半导体制造商，三星电子的这项重大投资预示着未来全球芯片供应能力的扩张。虽然量产时间较远，但长期来看将影响全球半导体市场的供需格局，对依赖芯片的美国科技公司及其供应链产生间接影响。

俄美仍就元首会晤和乌克兰问题调解保持接触

消息来源： 俄罗斯总统助理乌沙科夫，俄罗斯官方媒体

内容详述： 俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，俄罗斯总统普京与美国前总统特朗普的会晤虽然被推迟，但双方目前仍然就此保持接触。此外，乌沙科夫还称，俄罗斯和美国正积极讨论基于安克雷奇会议达成的共识来调解乌克兰问题。

详细信息：

• 普京与俄油总裁谢钦通话： 俄罗斯官方媒体报道，普京本周在哈萨克斯坦总统访问莫斯科期间，与俄罗斯石油公司（Rosneft）总裁谢钦进行了会谈。谢钦自2012年起执掌俄油，早年曾与普京共事。美国前总统特朗普此前已对俄实施制裁，包括俄罗斯石油公司和卢克石油。

观点： 这些信息表明俄美之间存在持续的外交接触，可能寻求在乌克兰问题上达成某种形式的调解，尽管进展不明。普京与谢钦的会谈则暗示了在制裁背景下俄罗斯能源战略的讨论，可能影响全球能源市场。

苹果CEO被曝最早明年卸任，继任者或为硬件工程高级副总裁

消息来源： 多家外媒报道

内容详述： 综合多家外媒报道，美国苹果公司首席执行官蒂姆·库克有可能最早于明年卸任，苹果公司目前正在加紧物色继任者。现任公司硬件工程高级副总裁特努斯被普遍视为最有可能的继任者。

详细信息：

• 公司回应： 截至目前，苹果公司尚未对此事作出回应。

观点： 苹果公司作为全球市值最高的公司之一，其CEO的更迭将是科技界和金融市场的重大事件。领导层的变化可能对公司的战略方向、产品创新以及股价产生深远影响。

日本财务大臣：经济刺激计划规模将超过1100亿美元

消息来源： 日本财务大臣片山皋月（通过《日经新闻》）

内容详述： 日本财务大臣片山皋月在与首相高市早苗会晤后表示，该国经济刺激计划规模将超过17万亿日元（约合1100亿美元）。

详细信息：

• 目的： 首相高市早苗此前承诺将制定大规模支出计划，以缓解生活成本上涨对经济的冲击，并加强人工智能（AI）和半导体等增长领域的投资。
• 批准时间： 该刺激方案预计将于11月21日经内阁会议批准后最终确定。

观点： 日本作为全球第三大经济体，其大规模的经济刺激计划将为全球经济提供支持。特别是对AI和半导体领域的投资，可能对相关的美国科技公司产生间接利好。

普拉特·惠特尼集团高管：已按约定向空客交付2025年所需发动机

消息来源： 普拉特·惠特尼集团高管

内容详述： 普拉特·惠特尼集团高管表示，已按约定向空中客车公司交付了2025年所需的发动机数量。

详细信息：

• 产能支持： 公司目前的工业布局能够支持当前的空客产量，并正在就未来三年的安排进行讨论。

观点： 这对航空航天业的供应链是一个积极信号，表明关键零部件供应商能够按时履约。对于普拉特·惠特尼（一家美国公司）而言，这反映了其生产和交付能力的稳定性，对航空板块构成利好。

美国陆军部长：军备承包商欺骗美国人民和国防部

消息来源： 美国陆军部长德里斯科尔（Defense News, 路透社, 央视新闻）

内容详述： 美国陆军部长德里斯科尔表示，美国国防工业，尤其是主要的军备承包商，“欺骗”了美国人民、国防部和陆军，导致美国军方利益受损。

详细信息：

• 过度收费案例： 德里斯科尔举例称，美国陆军无法单独购买“黑鹰”直升机的一个屏幕控制旋钮，必须花费4.7万美元购买包含该旋钮的整套部件，而单独制造这个旋钮其实仅需15美元。
• 采购改革： 德里斯科尔指出，美国陆军正在努力将采购比例扭转，使90%都采用商用解决方案。
• 言辞罕见： 报道称，德里斯科尔作为美国政府现任官员，却采用了“异常直白”的语言公开抨击军备承包商，比较罕见。

观点： 这是一项来自美国高级政府官员的强烈批评，预示着美国国防采购政策可能进行重大改革，转向更具成本效益的商业解决方案。这可能对美国主要的国防承包商产生负面影响，并重塑该行业的竞争格局。

FAA批准波音777X型飞机认证测试下一阶段，CEO谈收购和生产目标

消息来源： 美国联邦航空管理局（FAA），波音公司商用飞机业务首席执行官

内容详述：

• 777X认证： 美国联邦航空管理局（FAA）已批准波音公司商用飞机业务首席执行官确认的777X型飞机认证测试的下一阶段。
• Spirit AeroSystems收购： 波音公司商用飞机业务首席执行官表示，收购SPIRIT航空系统公司一事只需获得监管部门批准便可完成。
• 生产计划： 首席执行官还表示，主要工作重点是把737客机的月产量稳定在42架，把787客机的月产量稳定在8架。同时强调，要等到供应链体系准备就绪之后才会提高产量。

观点： FAA的批准对波音777X项目的推进是积极信号。关于Spirit AeroSystems的收购，表明波音对完成交易充满信心，可能带来航空供应链的整合。而关于生产的表态，则显示出波音在增产方面的谨慎态度，主要受到供应链稳定性的制约，明确了近期主要机型的生产目标。这些信息对波音及其供应链的股票投资者至关重要。

希腊将向乌克兰供应美国液化天然气

消息来源： 希腊政府官员

内容详述： 希腊政府官员称，希腊天然气公司DEPA与乌克兰国家石油天然气公司（NAFTOGAZ）达成协议，将在2025年12月至2026年3月期间向乌克兰供应美国液化天然气。

观点： 这一协议凸显了美国液化天然气在欧洲能源安全中的重要作用，尤其是在支持乌克兰应对能源短缺方面。对于美国的液化天然气生产商和出口商来说，这是一个积极的市场信号。

俄罗斯新罗西斯克黑海港口恢复石油装载作业

消息来源： 两名消息人士及伦敦证券交易所集团（LSEG）数据

内容详述： 俄罗斯新罗西斯克黑海港口于11月16日已恢复石油装货作业。

详细信息：

• 恢复时间： 恢复发生在为期两天的暂停之后。此前，乌克兰无人机袭击导致该港口于周五暂停石油出口，俄罗斯石油管道垄断企业Transneft随即暂停向该出口终端供应原油。
• 当前情况： 苏伊士型油轮“阿兰”号与阿芙拉型油轮“罗德斯”号目前正在该港口的泊位装运石油。

观点： 俄罗斯关键石油出口港口的迅速恢复运营，有助于缓解短期的全球石油供应担忧，可能对国际原油价格产生稳定作用。

乌克兰总统泽连斯基开启欧洲之行，寻求能源和防空支持

消息来源： 德新社，乌克兰总统泽连斯基（社交平台X）

内容详述： 乌克兰总统泽连斯基开启欧洲之行，并于16日表示将与希腊签署天然气进口协议，期待与法国达成一项“历史性协议”。

详细信息：

• 希腊天然气协议： 泽连斯基估计与希腊的合同价值为20亿欧元（约合23亿美元），旨在弥补俄罗斯持续空袭乌克兰能源基础设施导致的能源产量不足。进口资金将来自欧洲援助。
• 法国协议： 泽连斯基称与法国达成的“历史性协议”将“加强我们的作战航空和防空能力”，尽管他未提供细节，但巴黎已向基辅提供“幻影”战斗机等系统。泽连斯基将于17日访问法国。
• 西班牙访问： 他还表示将访问西班牙商讨“加强我们的防空能力和与伙伴的倡议”，但未具体说明希望马德里方面提供什么。他公布的愿望清单指出防空系统和导弹是乌克兰的优先事项。

观点： 泽连斯基的欧洲之行凸显了乌克兰在能源安全和军事防卫方面的持续需求。这些协议和讨论可能影响欧洲的能源市场以及对国防产业的投资，进而对相关领域的美国公司产生间接影响。

日本金融厅（FSA）推动加密资产监管重大改革

重要消息源： 日本金融厅（FSA）

日本金融监管机构FSA计划对加密资产的法律地位和税收政策进行重大调整，旨在将其更紧密地融入主流金融体系。

• 核心提议： 将包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）在内的105种加密资产从现有分类中移出，重新归类为“金融产品”，使其法律地位与股票、债券等传统金融工具看齐。
• 税收政策改革：
  • 当前制度： 加密资产交易的收益被视为“杂项所得”，采用累进税率，最高可达55%。
  • 未来目标： 推动在2026财年前完成改革，将加密资产交易的税收待遇调整为与股票交易相同，即适用统一的20%资本利得税率。此举预计将大幅降低投资者的税收负担，可能显著提升日本国内加密市场的活跃度。
• 市场准入标准： FSA设立了一个包含105种加密资产的“批准名单”，其筛选标准体现了监管机构对投资者保护的重视，主要包括：
  • 项目透明度
  • 发行方信誉
  • 技术健全性
  • 价格波动风险评估
• 加强市场纪律： FSA计划引入针对加密资产的内幕交易限制。新规将禁止与项目方或交易所存在关联关系的主体，在掌握未公开的重大信息（如资产上市时间、项目方财务状况等）时，进行相关加密资产的交易。

企业视角：Metaplanet 澄清其与比特币 ETF 的定位差异

重要消息源： Metaplanet 总裁 Simon Gerovich

针对市场上关于“比特币ETF的出现将不利于Metaplanet”的观点，公司总裁Simon Gerovich公开发文进行了回应和澄清，强调了两者在投资逻辑上的本质区别。

• 比特币ETF的性质： Gerovich指出，比特币ETF为投资者提供的是一种静态敞口。购买ETF份额相当于按当时价格买入了一定数量的比特币，除非投资者主动追加投资，否则其持有的比特币数量不会随时间增长。
• Metaplanet的定位与战略：
  • 运营公司属性： Metaplanet并非一个被动的持币工具，而是一家拥有自身收入和利润的运营公司。
  • 动态增持战略： 公司的核心战略是利用公司运营的现金流持续增持比特币。这一战略旨在不断提升每股所代表的比特币敞口。
  • 核心优势： Gerovich强调，正是这种通过公司运营实现比特币资产持续增长的能力，构成了Metaplanet区别于ETF的核心优势。因此，ETF的出现并不会削弱Metaplanet的价值主张，两者服务于不同类型的投资需求。

企业事件

特朗普个人投资概况

根据美国政府道德办公室周六公布的财务披露文件，自8月下旬至10月初，美国总统特朗普购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券。这些投资包括对受益于其政策的行业的增持，例如金融放松管制领域。具体投资的公司债券包括：

• **英特尔 (INTC)**：芯片制造商
• **博通 (AVGO)**：芯片制造商
• **高通 (QCOM)**：芯片制造商
• **Meta Platforms (META)**：科技公司
• **家得宝 (HD)**：零售商
• **CVS Health (CVS)**：零售商
• **高盛 (GS)**：华尔街银行
• **摩根士丹利 (MS)**：华尔街银行
• **摩根大通 (JPM)**：投资银行（8月底购入）

特朗普在8月28日至10月2日期间进行了超过175笔财务收购，文件仅提供大致范围，未列出每笔收购的具体金额。

华尔街对冲基金第三季度持仓变动

最新的季度披露文件显示，华尔街大型对冲基金在第三季度调整了对科技巨头的持仓。它们削减了对部分“科技七巨头”股票的持仓，其中包括：

• 英伟达 (NVIDIA)
• 亚马逊 (Amazon)
• Alphabet
• Meta

同时，这些基金将新增投资集中在应用软件、电子商务和支付等领域。此外，多家基金还减少了在医疗保健和能源领域知名企业的持仓。

盖茨基金会大幅减持微软股份

比尔与梅琳达·盖茨基金会信托在2025年第三季度（此处根据上下文推断应为2024年第三季度）出售了1700万股微软 (MSFT) 股票，将其在微软的持股比例削减了近65%。这是该基金自成立以来最大规模的单季减持之一。

• 减持金额：按微软第三季度平均股价510.13美元计算，此次减持金额约为87亿美元。
• 持股变化：交易完成后，微软在基金组合中的权重从超过27%降至约13%。基金目前仍持有920万股微软股票，按现价估值约47.6亿美元。
• 目的：此次减持被视为投资组合调节，而非对公司基本面转弱的判断。基金计划将年度分配额提高至90亿美元，这需要其490亿美元的投资组合保持稳定的流动性。

苹果公司领导层可能变动

有外媒报道称，美国苹果公司 (AAPL) 首席执行官蒂姆·库克最早可能于明年卸任。公司目前正在积极物色继任者，现任公司硬件工程高级副总裁特努斯 (John Ternus) 被普遍认为是可能性最大的继任者。截至目前，苹果公司尚未就此事作出回应。

波音公司业务进展与生产目标

波音公司 (BA) 商用飞机业务首席执行官表示，美国联邦航空管理局（FAA）已批准777X型飞机认证测试的下一阶段。

关于收购Spirit AeroSystems (SPR) 一事，波音首席执行官表示，交易只需获得监管部门批准即可完成。

在生产方面，波音公司的主要工作重点是将737客机的月产量稳定在42架，并将787客机的月产量稳定在8架。公司表示，将在供应链体系准备就绪后提高产量。

英伟达收购Run:ai

在关于华为发布AI技术突破的新闻中提到，英伟达 (NVIDIA) 于2024年底以7亿美元收购了以色列AI初创公司Run:ai。该公司核心技术路线与华为即将发布的AI突破性技术有共同性，通过软件创新实现多种算力资源的统一管理与利用。

沙特阿美与美国液化天然气项目合作

沙特阿美计划在王储访问华盛顿期间，与Woodside Energy及Commonwealth LNG分别签署液化天然气（LNG）长期供应协议。这些协议将使沙特阿美从路易斯安那州的两个项目分别获得每年多达200万吨LNG。

• **Woodside Energy (WPL)**：沙特阿美计划收购这家公司在美国路易斯安那州175亿美元LNG项目的股权，并签订每年最多200万吨的采购协议。
• Commonwealth LNG：沙特阿美将从该公司位于路易斯安那州卡梅伦的拟建项目获取每年最多200万吨LNG。该项目设计年产950万吨，此合作将帮助其接近卖出800万吨的商业目标。
• **NextDecade (NEXT)**：沙特阿美此前已与美国NextDecade Rio Grande LNG签署每年120万吨的供应协议。

沙特阿美持续加码天然气产业，已将年度产能目标提升至2000万吨，当前已有450万吨项目在推进。

美国国防工业承包商问题

美国陆军部长德里斯科尔表示，美国国防工业，特别是主要的军备承包商，“欺骗”了美国人民、国防部和陆军，导致美国军方利益受损。他指出，承包商常让军方误以为需要专门的军用解决方案，即便许多商用方案同样有效甚至更优。一个例子是，购买“黑鹰”直升机的一个屏幕控制旋钮需花费4.7万美元，而单独制造仅需15美元。美国陆军正致力于将采购中采用商用方案的比例提高到90%。
（洛克希德·马丁 (LMT) 为“黑鹰”直升机的制造商，因此其业务可能受到此政策转变的影响。）

日本金融监管动态：加密资产的重新分类与税收改革

• 核心提案：日本金融厅（FSA）计划将 105 种加密资产，包括比特币（BTC）和以太坊（ETH），重新归类为“金融产品”。
• 税收改革目标：计划推动在 2026 财年之前，为加密资产交易提供与股票交易相同的税率优惠。这意味着当前对加密交易按“杂项所得”征收的最高 55% 的累进税制度，未来可能调整为统一 20% 的资本利得税率。
• “批准名单”筛选标准：FSA 设定的筛选标准较为严格，主要考量因素包括：
  • 项目透明度
  • 发行方信誉
  • 技术健全性
  • 价格波动风险
• 新增监管措施：FSA 同时考虑引入针对加密资产的内幕交易限制。新规将禁止与项目方或交易所存在关联的主体，在知悉未公开的重大信息（例如资产上市时间、项目方财务状况等）时，进行相关加密资产的交易。

企业战略分析：Metaplanet 对比比特币 ETF 的观点

• 核心观点：针对“比特币ETF 不利于 Metaplanet”的市场说法，Metaplanet 总裁 Simon Gerovich 发文回应，认为这是一种误解。
• ETF 的性质：Gerovich 指出，比特币 ETF 为投资者提供的是一种静态的比特币敞口。除非投资者主动追加投资，否则其通过 ETF 持有的比特币数量不会随时间增加。
• Metaplanet 的战略定位：与 ETF 不同，Metaplanet 是一家具备收入和利润的运营实体公司。其核心战略是利用公司运营所得，持续增持比特币资产，从而不断提升公司每股所代表的比特币敞口。
• 本质区别与竞争优势：Gerovich 强调，ETF 作为一种被动投资工具，其角色与 Metaplanet 的主动增持战略存在本质不同。因此，比特币 ETF 的存在并不会削弱 Metaplanet 的核心优势。

股票市场

特朗普购买公司债券和市政债券

披露文件显示，自8月下旬至10月初，美国总统特朗普进行了超过175笔财务收购，购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券。这些投资包括对受益于其政策的行业（如金融放松管制）的新增投资。

具体购入的公司债券包括：

• 芯片制造商: Intel (INTC)、Broadcom (AVGO)、Qualcomm (QCOM)
• 科技公司: Meta Platforms (META)
• 零售商: Home Depot (HD)、CVS Health (CVS)
• 华尔街银行: Goldman Sachs (GS)、Morgan Stanley (MS)
• 投资银行: JPMorgan (JPM) (8月底购入)

对冲基金第三季度减持“科技七巨头”

最新季度披露文件显示，华尔街主要对冲基金在第三季度改变了对科技巨头的态度，削减了部分“科技七巨头”股票的持仓，其中包括NVIDIA (NVDA)、Amazon (AMZN)、Alphabet (GOOGL/GOOG) 和 Meta (META)。基金同时将新投资押注于应用软件、电子商务和支付等领域。第三季度市场整体表现为标普500指数上涨近8%，科技股占比较高的纳斯达克100指数上涨约9%。

欧洲央行官员警告美国AI股票估值过高

欧洲央行管委雷恩警告称，受美国人工智能（AI）热潮带动，当前股价相对实体经济与企业盈利的表现而言显得偏高，需要保持谨慎。

盖茨基金会减持微软股份

比尔与梅琳达·盖茨基金会信托在第三季度出售了1700万股微软 (MSFT) 股票，将其在该公司的持股比例削减近65%。根据微软第三季度平均股价510.13美元计算，此次减持金额约为87亿美元。交易完成后，微软在基金组合中的权重由超过27%降至约13%，基金目前仍持有920万股，按现价估值约47.6亿美元。

美国陆军部长批评军备承包商

美国陆军部长德里斯科尔公开表示，美国国防工业，特别是主要的军备承包商，“欺骗”了美国人民、国防部和陆军，导致美国军方利益受损。陆军正在努力将采购模式从90%定制化转变为90%采用商用方案，以降低成本。此番言论可能对美国国防工业板块的股票产生影响。

波音公司（BA）运营与认证更新

• 美国联邦航空管理局（FAA）已批准波音公司商用飞机业务首席执行官确认的777X型飞机认证测试的下一阶段。
• 收购Spirit AeroSystems (SPR) 的交易仅需获得监管部门批准即可完成。
• 波音公司商用飞机部门首席执行官表示，主要工作重点是把737客机的月产量稳定在42架，把787客机的月产量稳定在8架。
• 公司表示，只有当供应链体系准备就绪之后才会提高产量。

苹果公司（AAPL）CEO继任者传闻

综合多家外媒报道，美国苹果公司首席执行官蒂姆·库克有可能最早于明年卸任，苹果公司目前正在加紧物色继任者，现任公司硬件工程高级副总裁特努斯被普遍视为最有可能的继任者。苹果公司尚未对此事作出回应。

市场关注美联储会议纪要

投资者对美国利率路径的不确定性加剧，市场关注美联储10月政策会议纪要（将于北京时间下周四凌晨公布）。此前，美联储将基准利率下调至3.75% - 4%区间，但鲍威尔关于“年底进一步降息并非既定事实”的声明重构了市场预期。波士顿联储主席柯林斯对下月降息提出质疑，强调“近期实施额外宽松的门槛相对较高”。

国际加密资产监管动态

• 日本金融厅（FSA）加密资产重新分类提议： 日本FSA拟将包括 BTC、ETH 在内的 105 种加密资产重新归类为“金融产品”。
  • 税率优惠： 目标是在 2026 财年前为相关交易提供与股票相同的税率优惠。此举或将日本现行对加密交易按“杂项所得”征收最高 55% 的累进税制度，转为统一 20% 的资本利得税率。
  • 筛选标准： FSA的“批准名单”将依据项目透明度、发行方信誉、技术健全性及价格波动风险等标准进行筛选。
  • 内幕交易限制： 提议引入新的加密内幕交易限制，禁止与项目方或交易所存在关联的主体在知悉未公开信息（如上市时间、财务状况）时交易相关资产。

Metaplanet 公司策略与比特币ETF对比

• 总裁澄清： Metaplanet 总裁 Simon Gerovich 针对“ETF 不利于 Metaplanet”的说法进行了澄清。
  • ETF与Metaplanet的区别： 他指出，BTC ETF 提供的是静态敞口，除非投资者主动加仓，否则其比特币持有量不会增加。
  • Metaplanet核心优势： Gerovich 强调 Metaplanet 是一家具备收入和利润的运营公司，其战略核心是持续增持比特币，提升每股 BTC 敞口。他认为，ETF 与 Metaplanet 的角色本质不同，ETF 并不会削弱 Metaplanet 的核心优势。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场概况

• 市场情绪： 今日恐慌与贪婪指数仍为10（昨日为10），处于极度恐慌状态。
• 比特币 (BTC) 波动： BTC跌破95000美元，现报94945.98美元，24小时跌幅达0.4%，日内跌超1%。随后，BTC回升突破96000美元，日内涨幅收窄至0.12%，并刷新日高至96500美元上方。最终，BTC转跌，逼近95000美元。
• 以太坊 (ETH) 表现： ETH目前涨1.67%，暂报3231.70美元。
• 其他加密货币： Solana涨1.44%，狗狗币涨1.24%，XRP涨1.24%。DCR现报37.04美元，24小时涨幅10.6%。STRK突破0.23美元，现报0.232美元，24小时涨幅达29.3%。ZEC突破720美元后回落，现报709美元，24小时涨超10%。
• NFT市场： 过去一周NFT市场交易额下跌5.06%至7948万美元。NFT买家数量上涨987.18%，达222,209人；卖家数量激增714.77%，达到189,963人；NFT交易笔数下降20.92%，至1,097,565笔。以太坊网络交易额达3429万美元，较前一周上涨5.55%；BNB Chain网络交易额达872万美元，上涨19.50%；比特币网络交易额达803万美元，下跌13.82%。

资金流动与交易活动

• 稳定币市值： 稳定币总市值过去7天减少0.41%。
• ETH ETF： 本周美国以太坊现货ETF净流出7.283亿美元。
• 机构增持BTC： 过去30天内，机构持有的BTC储备增持了价值超过5亿美元的BTC。
• 巨鲸操作：
  • 某巨鲸在4小时前出售了总价值约252万美元的520枚ETH（价值166万美元）、262万枚ENA（价值73.3万美元）和132,730枚ETHFI（价值12.4万美元）。
  • 近期购入444,895枚ETH（价值13.9亿美元）的巨鲸“66kETHBorrow”疑似开始抛售。其8小时前从Aave提取了17.7万枚ETH（价值5.613亿美元），并向Binance存入4.4万枚ETH（价值1.402亿美元）。该鲸鱼购买成本约为3437美元，目前亏损约1.25亿美元。
  • “曾卖空ETH盈利2448万美元的巨鲸”继续向币安转入2.6万枚ETH，价值约8247万美元。
  • 某鲸鱼在过去一小时内从Binance提现了2,450枚ETH，价值约791万美元。两天前，该鲸鱼还曾累计买入并提现2,560枚ETH，价值约796万美元。
  • 过去一周，以太坊第一持仓机构Bitmine自Galaxy Digital、FalconX和Coinbase共计增持67,021枚ETH，约2.3447亿美元。
  • 某鲸鱼大仓位做空BTC、XRP与ZEC，名义总价值超1.9亿美元。具体仓位为：40倍做空BTC仓位价值1.48亿美元，开仓价96,065.2美元，清算价97,707.42美元；20倍做空XRP仓位价值2738万美元，开仓价2.225美元，清算价2.5美元；10倍做空ZEC仓位价值2040万美元，开仓价652美元，清算价763美元。该巨鲸整体账户空单持仓高达1.98亿美元，共浮亏122万美元。
  • 某鲸鱼20倍杠杆做多300枚BTC，清算价为60424.6美元。该鲸鱼之前已亏损635万美元。
  • 某地址45分钟前开启BTC 20倍杠杆多单，目前持有200.03枚BTC（约1922万美元），开仓价95,977.3美元，已浮盈2.1万美元。
  • SOL财库公司和ETF总持有超2420万枚SOL，价值约34.3亿美元。
• 交易所活动：
  • 1640.57万枚 ARB（价值约396.66万美元）从一匿名地址转入Coinbase Prime。
  • 21.7枚BTC（价值约208万美元）从Gate转出至Wintermute，随后Wintermute将96.89枚BTC转移至Binance。
  • 2500万枚 ENA（价值约691万美元）从Bybit转出至一匿名地址。
  • 1.34亿枚TRX（价值约4002万美元）从TRON转出至Justin Sun。
  • 755.59万枚TRX（价值约222.86万美元）从Binance转出至FarFuture。
  • 被标记为“StraitsX”的地址向Binance转移400万枚XUSD。
• 全链DEX交易额： 过去一周全链DEX交易额952.29亿美元，较上周的1215.32亿美元下降约21.6%，较年内最高的全链DEX交易额1711.04亿美元下降约44.3%。过去一周Solana链上DEX交易额238.15亿美元排名第一，BNB Chain以225.61亿美元排名第二，以太坊以168.29亿美元排名第三。
• ZEC合约持仓： 全网ZEC合约持仓规模突破15亿美元，达到15.06亿美元，续创历史新高，过去24小时增幅21.49%。其中币安ZEC合约持仓量触及57.97万枚，持仓市值为4.16亿美元；Bybit的ZEC合约持仓量触及28.98万枚，持仓市值为2.08亿美元。

监管与政策动向

• 日本金融监管重大变革：日本金融厅（FSA）正计划推动一项重大的监管改革。计划将包括BTC、ETH在内的105种加密资产重新归类为“金融产品”，使其在法律地位上与股票、债券等传统金融工具看齐。该计划的目标是在2026财年之前，为加密资产交易提供与股票交易相同的税收优惠，将现行最高55%的累进税率改为统一的20%资本利得税率。FSA还建立了严格的“批准名单”筛选标准（项目透明度、发行方信誉、技术健全性、价格波动风险），并计划引入新的加密资产内幕交易限制，以维护市场公平。
• 美国军售费用豁免： 美国取消对韩国军售的部分费用豁免，反映了美国总统特朗普的“交易型同盟观”，以及其对盟国长期在对美贸易中获取过度贸易顺差的认知。除韩国外，美国还向日本、澳大利亚和北约盟国等展示了类似立场。

行业观点与预测

• 特朗普： “我只关心一件事，我们能否在加密货币领域成为第一”。
• MegaETH CSO： 以太坊应专注保持去中心化，不应为竞争而放弃这些特性。
• 加密货币指数ETF： WisdomTree数字资产主管Will Peck预计，持有多元化加密货币组合的ETF将在未来几年填补市场的重要空白，并将成为下一波采用浪潮之一。
• ETH下跌原因： Tom Lee认为加密市场下跌可能因做市商资产缺口，属于短期市场波动，并提醒投资者当前不要使用杠杆，以避免爆仓风险。他预计这轮调整可能在6-8周后、感恩节后加密市场将迎来修复。
• 比特币预测： Polymarket最新数据显示，比特币在2025年内跌破9万美元的预测概率为59%，跌破8万美元的概率为23%。突破12万美元的预测概率为21%。当前预测池总交易量已超过5600万美元。
• Solana与XRP： Coinbase高管Anthony Bassili表示，普通投资者对于除比特币和以太坊之外，哪些加密资产值得重点关注仍未达成明确共识，但Solana“或许”是第三种值得关注的资产。
• Naval Ravikant (AngelList联合创始人)： 加密货币是以技术将法定货币替换为自由市场货币的路径。
• Nic Carter (Castle Island Ventures联合创始人)： 本轮周期“成功”的难度更大，注意力转向AI与Mag 7，加密从“舞台中央”退居边缘，缺乏明确催化、买盘与关注度。
• DeFi TVL： 随着近期市场的下跌与部分头寸的撤出，DeFi领域仅剩Aave、Lido、EigenLayer和Binance staked ETH四个TVL超过100亿美元的协议。头部DeFi协议在过去一个月TVL普遍下降超10%以上。
• Metaplanet CEO： Metaplanet总裁Simon Gerovich明确表示，关于“比特币ETF不利于Metaplanet”的观点是误解。他指出，ETF提供的是静态敞口，其比特币持有量不会自行增加。而Metaplanet作为一家拥有收入和利润的运营公司，核心战略是持续增持比特币，不断提升每股的BTC敞口，与ETF的被动投资角色存在本质区别，因此ETF的存在不会削弱其核心优势。
• AI与加密： 孟岩观点认为围绕“AI泡沫”与“加密牛熊”的宏大争论多属精英议题，对普通人是噪音；抓住确定性趋势并提升可执行能力是关键。
• 交易员情绪： 英文社区加密市场交易员整体情绪偏向看涨，BTC 100K 看涨期权和ETH 5000 看涨期权成为热门选择。
• Web3投研： 有观点认为Web3项目交互数据、链上交易记录很多通过AI脚本刷出，公共信息渠道被AI“噪音”严重污染，真实有效信息被层层掩盖，Web3已发展成高度成熟、分工明确的产业链。

交易所动态

• OKX Wallet： OKX CEO Star表示，OKX Wallet的私钥模块及所有相关智能合约均已完全开源，而非私钥模块暂不开放源代码。OKX Wallet曾是最早的MPC无私钥钱包服务商之一，已全面下线旧版MPC钱包，推出新一代无私钥钱包CeDeFi Wallet。
• OKX 新增合约： OKX于11月16日11:30 (UTC+8) 上线PIEVERSEUSDT永续合约。
• Binance Alpha 空投： 币安Alpha拟于上线Datagram Network (DGRAM)，符合资格的用户可在交易开放后使用币安Alpha积分领取空投。币安Alpha已上线Play Solana (PLAYSOLANA)，符合条件的用户可使用245 Alpha积分申领2,500个PLAYSOLANA代币空投。持有至少245个Alpha积分用户可于今日21:00领取空投，先到先得。
• Kraken： Kraken正在调查影响ATH和LTC在网页端和移动端即时购买服务的问题。
• Upbit利润： Upbit运营商Dunamu第三季度净利润为1.65亿美元，同比增长超过300%。
• CZ律师： CZ的律师否认“付费换取赦免”传闻，称特朗普于10月对赵长鹏的总统赦免并不存在交易。

其他相关信息

• 美国高校持有比特币资产： 截至9月30日，布朗大学持有价值约1380万美元的贝莱德IBIT持仓。埃默里大学持有1,023,417股Grayscale比特币迷你信托，价值约5182万美元，并持有4450股iShares比特币信托，价值约28.9万美元。
• 全球ETF发行： 10月份全球ETF发行数量同比增长19%，达到创纪录的137个。加密货币ETF新增上市15个。
• 钱志敏洗钱案： 6万枚BTC洗钱案主犯钱志敏将于明日举行涉案冻结资产处置听证会。其买入比特币均价为2815元/枚，在英国判刑之日，比特币单价已涨超266倍至75万元/枚。英国政府收缴的钱志敏的6万余枚比特币价值已大大超过480亿元的受害者赔偿金额，中国受害者最终是否只拿回本金或获得增值部分，尚需法律讨论。
• Arthur Hayes喊单ZEC： Arthur Hayes再次喊单ZEC，并进行表情包大赛。
• 加密货币历史周期： Bitwise CEO Hunter Horsley发文表示，四年周期可能因“反身性”被打破，2026年仍未被定义。他认为自比特币现货ETF推出以来，已进入新的市场结构，加密市场环境从未如此有利。

宏观事件

全球市场动态及地缘政治风险摘要

全球重大事件

• 俄乌冲突升级： 乌克兰对俄罗斯能源设施发动协同打击，并宣称袭击了梁赞州的一座主要炼油厂，导致地缘局势高度紧张，油价强势上涨超过2%。同时，乌克兰总统泽连斯基宣布启动对国内关键国有能源企业的全面改革，包括财务审计和管理层更新。俄罗斯方面则表示，俄军在扎波罗热地区控制了新的定居点，并称乌军正在撤退且逃兵人数增加。
• 中东局势： 联合国安理会计划就美国提交的加沙问题决议草案进行表决。联合国机构批评以色列限制对加沙的援助，称其违反国际人道法。以色列官员表示，在哈马斯被解除武装前，不会对加沙展开重建工作。据巴勒斯坦媒体报道，以色列对加沙地带南部汗尤尼斯市实施了空袭。俄罗斯总统普京与以色列总理内塔НИЯ胡通话，讨论了包括加沙局势及伊朗核计划在内的问题。
• 其他地缘政治动态： 黎巴嫩将就以色列越界修建边境墙向联合国安理会申诉。匈牙利总理欧尔班表示，由于依赖西方援助，乌克兰已丧失主权，并警告欧洲正处于战争边缘。伊朗警告美国和欧洲不要在国际原子能机构（IAEA）提交新决议，并谴责美国在加勒比地区的军事活动威胁国际和平。刚果民主共和国与M23民兵组织签署了新的和平框架协议。

美国重大事件

• 美联储人事风波： 前美联储理事库格勒（Adriana Kugler）在辞职前曾面临内部道德调查。据披露，因其金融持仓违反央行道德规范，其豁免请求被主席鲍威尔拒绝后突然辞职。
• 国内政治与政策： 美国众议院计划下周就公布爱泼斯坦相关文件进行投票。纽约州州长正考虑提高企业税。政府停摆结束后，周六航班削减幅度已从6%降至3%。最新财务文件显示，美国总统特朗普自8月下旬以来购入了至少8200万美元的债券。
• 企业并购： 危地马拉公司Hermanos Castillo以14亿美元收购了美国饮料生产商Harvest Hill（旗下拥有SunnyD等品牌）。

经济重大事件

• 央行动态：
  • 美联储： 纽约联储行长威廉姆斯与华尔街银行讨论了“常设回购工具”这一关键短期贷款机制。美银预计，随着美国经济数据恢复发布，利率差和外汇市场波动将会上升。
  • 欧洲央行： 管委施纳贝尔（Schnabel）指出，量化宽松改变了欧元体系的资产负债表构成。管委雷恩（Rehn）认为通胀风险上下行并存，并称欧元区经济增长虽缓慢但具有韧性。
• 宏观经济与财政政策：
  • 日本： 政府正考虑编制规模约17万亿日元的经济刺激方案。
  • 秘鲁： 9月经济活动同比增长3.94%，超出市场预期的3.5%。
  • 欧盟： 因评估特朗普重返白宫可能带来的经济影响，欧盟官员或将下调2026年经济增长预期。
• 国际贸易： 巴西副总统表示将继续努力推动美国进一步降低关税，并称美国政府已朝降低本国消费者成本的正确方向迈出一步。根据新的贸易框架协议，美国将下调对瑞士商品的关税。

货币市场

• 英镑（GBP）： 在主要货币中领跌，市场进入观望情绪。
• 市场波动性： 美银外汇策略师预计，随着美国经济数据恢复发布以及英国央行和日本央行利率路径的不确定性，外汇市场波动将会上升。

重金属

• 黄金： 瑞士高级经济官员透露，瑞士黄金生产商有意在美国设厂。根据新的贸易协议，黄金作为瑞士对美贸易顺差的重要组成部分，将继续免于关税。

大宗商品趋势

• 能源： 因乌克兰袭击俄罗斯能源设施，地缘政治紧张局势加剧，油价强势上涨超过2%。
• 农产品： 伊朗国家粮食组织通过招标采购了约12万吨玉米和12万吨豆粕。巴西方面，由于天气问题，大型糖业公司Raizen预计2025/26年度甘蔗压榨量将接近预测区间的下限。巴西副总统认为咖啡维持高关税没有意义。

重要人物言论

关键官方信源摘要：政府、央行及重要官员动态

美国联邦储备系统 (Federal Reserve)

• 前美联储理事库格勒（Kugler）辞职内幕：据美联储官员透露，前理事Adriana Kugler的突然辞职，是由于主席鲍威尔拒绝授予其一项道德豁免，该豁免旨在处理其持有的、违反央行道德规范的金融资产。在8月辞职前，库格勒因其财务披露问题已面临美联储内部监察机构的调查。美联储道德官员拒绝认证其最新的财务披露，并将此事移交监察长处理。她因此缺席了7月29-30日的政策会议。
• 纽约联储行动：纽约联储行长威廉姆斯本周与华尔街各银行举行会谈，讨论了关键的短期贷款工具“常设回购工具”（Standing Repo Facility），以征求反馈并确保其在利率调控方面的持续有效性。
• 市场利率预期：根据CME“美联-储观察”工具，市场预测美联储12月降息25个基点的概率为44.4%，维持利率不变的概率为55.6%。

美国政府与总统动态

• 总统特朗普的言论与行动：
  • 关税政策：特朗普表示，食品关税豁免在美国没有竞争力，预计咖啡价格将很快走低，没有必要进一步取消已加征的关税，并预计明年某个时候会有关税红利。
  • 法律与外交：声称下周将起诉BBC，要求赔偿10亿至50亿美元，并将在周末致电英国首相。
  • 个人财务：最新财务披露文件显示，从8月下旬到10月初，特朗普购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券，其中包括对其政策受益行业的新增投资。
• 白宫贸易顾问纳瓦罗：表示将在住房、食品等各领域逐个推进解决问题，并称牛肉等议题凸显了中期选举的核心争议点，民众需在这些领域保持耐心。
• 其他政府部门：
  • 美国众议院将于下周二（11月19日）投票决定是否公布爱泼斯坦（Epstein）的相关文件。
  • 纽约州州长正在考虑提高企业税。
  • 美国联邦航空管理局（FAA）表示，随着政府停摆结束，周六航班削减幅度将由6%降至3%。
  • 前财政部长耶伦（Janet Yellen）称，美国“面临沦为‘香蕉共和国’的风险”。

欧洲央行 (ECB)

• 执委施纳贝尔（Schnabel）：指出量化宽松（QE）政策已经改变了欧元体系资产负债表的构成。
• 管委雷恩（Rehn）：认为通胀风险同时存在上行和下行压力，不应低估通胀放缓的风险。他同时指出，欧元区经济已展现出韧性，经济增长虽缓慢但具有持续性。

乌克兰局势

• 总统泽连斯基：宣布启动对关键国有能源企业的全面改革。他指示对这些企业进行全面的财务审计，更新公司管理层，并要求政府官员与反腐败机构保持沟通，强调必须迅速且公正地处理任何违规行为，确保能源领域的完全透明度。
• 军事动态：乌克兰方面宣称袭击了俄罗斯梁赞州的一座主要炼油厂。同时，有消息称乌克兰对俄能源设施发动了协同打击，导致油价上涨超2%。然而，俄罗斯强力部门消息人士则表示，乌克兰武装部队正在迅速撤退，部分军队的逃兵人数每月都在打破纪录。

巴西政府

• 副总统阿尔克明：就美巴贸易关系表示，虽然已取得进展，但仍有很长的路要走。他称巴西将持续努力以进一步降低美国关税，并对取得进展持乐观态度。他还认为，美国政府已朝着降低本国消费者成本的正确方向迈出一步，并指出维持高位的咖啡关税“没有任何意义”。

其他国家及国际组织

• 日本：据日经新闻报道，日本政府正考虑编制规模约17万亿日元的经济刺激方案，其中用于资助该计划的补充预算规模可能约为14万亿日元。
• 瑞士：一位高级经济事务官员表示，瑞士黄金生产商有意未来在美国设厂。根据新的贸易框架协议，美国将把瑞士商品的关税从最高39%下调至15%，作为交换，瑞士企业承诺在2028年底前向美国投资2000亿美元。
• 伊朗：警告美国及欧洲三驾马车不要向国际原子能机构（IAEA）理事会提交新的决议草案，称西方国家的举动是非法且破坏外交努力的。
• 俄罗斯：普京总统与以色列总理内塔尼亚胡就中东局势、加沙问题、伊朗核计划及叙利亚稳定等议题进行了讨论。此外，俄罗斯国家原子能公司与IAEA就扎波罗热核电站的供电安全事宜进行了磋商。
• 匈牙利：总理欧尔班表示，由于依赖西方的资金和武器，乌克兰已丧失主权。他还称“欧洲正处于战争边缘”。
• 黎巴嫩：将就以色列沿其南部边境修建的混凝土墙越过“蓝线”一事，向联合国安理会提出紧急申诉。
• 秘鲁：9月经济活动同比增长3.94%，高于市场预期的3.5%。

重点行业分析观点

• 摩根大通（J.P. Morgan）：亚洲TMT行业研究联席主管Gokul Hariharan指出，AI应用的需求强劲，但供应链响应缓慢，导致存储器等关键零部件的短缺情况可能持续到2027年初。同时，非AI领域（如消费电子、汽车）的供应链受到挤压，导致价格上涨，这一趋势可能在明年大部分时间持续。

企业事件

美股市场动态：科技、金融巨头持仓与业务更新

金融行业动态

• 高盛集团 (Goldman Sachs - GS) 13F报告
  • 三季度新建仓位：Figma、BitMine Immersion Technologies、摩根大通国际债券机会ETF (JPMorgan Global Bond Opportunities ETF) 等。
  • 增持情况：增持了英伟达 (NVDA)、苹果 (AAPL)、微软 (MSFT)、谷歌 (GOOGL) 等科技巨头。
  • 减持情况：减持了Enbridge (ENB)、iShares罗素2000 ETF (IWM) 等。
  • 前五大重仓股：英伟达 (NVDA)、微软 (MSFT)、苹果 (AAPL)、SPDR标普500ETF信托 (SPY)、亚马逊 (AMZN)。
• 摩根大通 (JPMorgan Chase - JPM) 行业分析
  • 摩根大通亚洲TMT行业研究联席主管Gokul Hariharan指出，AI应用的需求强劲，大型科技公司有能力支持相关投资。然而，供应链响应缓慢，存储器等零部件短缺情况可能持续到2027年初。
  • 他还补充，非AI领域的终端产品（如消费电子、汽车）需求复苏缓慢，其供应链受到人工智能供应链的挤压，导致价格上涨，这一趋势可能在明年大部分时间持续。
• 美联储 (Federal Reserve) 人事与监管
  • 前理事库格勒 (Adriana Kugler) 辞职调查：据透露，前美联储理事库格勒在主席鲍威尔拒绝授予其处理违反央行道德规范的金融持仓豁免后突然辞职。在8月辞职前，库格勒因其财务披露面临美联储内部监察机构的调查。美联储道德官员拒绝认证其最新披露文件，并将此事移交监察长处理。
  • 纽约联储动态：纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯本周与华尔街各银行就关键的短期贷款工具“常设回购工具”举行了会谈，旨在征求反馈并确保该工具在利率调控方面的持续有效性。
• 美银 (Bank of America - BAC) 市场展望
  • 美银外汇策略师预计，随着美国经济数据恢复发布，利率差及相应的外汇市场波动将会上升。
• 高瓴旗下基金HHLR Advisors持仓更新
  • 截至2025年第三季度，HHLR Advisors持仓总市值为40.9亿美元，较上一季度大幅增长31.72%。
  • 增持：拼多多 (PDD)、阿里巴巴 (BABA)。
  • 新进：百度 (BIDU)、满帮集团 (YMM)。
  • 减持：富途控股 (FUTU)、网易 (NTES)。
  • 清仓：京东 (JD)、唯品会 (VIPS)、理想汽车 (LI)。

科技与半导体行业

• 苹果 (Apple - AAPL)
  • 高管变动：前首席运营官杰夫·威廉姆斯 (Jeff Williams) 已正式退休离职。CEO蒂姆·库克给予高度评价，称“没有杰夫，苹果就不会是今天的样子”，并强调了其在供应链、Apple Watch及健康战略方面的巨大贡献。
  • 13F持仓数据：最新数据显示，超过140家基金减持了苹果股票，但同时也有114家基金进行了增持。
• 英伟达 (NVIDIA - NVDA)
  • 高盛集团在其三季度13F报告中披露，已增持英伟达，并将其列为第一大重仓股。
• 收购动态
  • 美国副国务卿克里斯托弗·兰道宣布，危地马拉公司Hermanos Castillo以14亿美元收购了总部位于美国的Harvest Hill公司，该公司生产SunnyD等饮料。
• 奇瑞汽车： 旗下风云A9L光辉（四驱）车型全球上市，指导价18.19万元起。
• 诺和诺德（NVO）： 最新分析显示，其药物Cagrisema与血压显著降低和抗炎效果相关。

其他重要企业信息

• 美国小型企业就业数据
  • 10月份美国小型企业出现裁员，共计裁减5907人，同时企业招聘人数再次下降。
• 美国总统特朗普的财务披露
  • 周六公布的财务披露文件显示，自8月下旬至10月初，美国总统特朗普购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券。在8月28日至10月2日期间，他进行了超过175笔财务收购。

股票市场

2024年11月15-16日美股市场关键动态总结

宏观经济与政策

美联储动态

• 前理事库格勒面临道德调查：多方消息证实，前美联储理事Adriana Kugler在辞职前曾因其财务披露面临美联储内部监察机构的调查。据透露，她在请求主席鲍威尔豁免处理违反央行道德规范的金融持仓遭拒后突然辞职。美联储道德官员拒绝认证其最新的财务披露，并将此事移交监察长处理。美联储官员尚未确认库格勒的财务披露情况。
• 短期贷款工具讨论：纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯本周与华尔街各银行就关键的短期贷款工具“常设回购工具”举行了会谈，以征求反馈并确保其在利率调控方面的持续有效性。

美国政府与经济数据

• 总统言论：美国总统特朗普表示，食品关税豁免在美国没有竞争力，预计咖啡价格将偏低，没有必要进一步取消加征的关税，并预计明年某个时候会有关税红利。他还表示，下周将起诉BBC，要求赔偿10亿-50亿美元。
• 财政与贸易：
  • 消息人士称，纽约州州长正在考虑提高企业税。
  • 白宫贸易顾问纳瓦罗表示，将在住房、食品等各领域逐个推进解决相关问题。
  • 美国联邦航空管理局（FAA）和交通部称，随着飞机运营从政府停摆状况中恢复，周六航班削减幅度将由6%降至3%。
• 经济数据：
  • 10月份美国小型企业裁员5907人，企业招聘人数再次下降。
• 总统财务披露：周六公布的财务文件显示，自8月下旬至10月初，美国总统特朗普购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券。

全球宏观经济

• 日本：据日经新闻报道，日本政府正考虑编制规模约17万亿日元的刺激方案，用于资助经济刺激计划的补充预算规模可能约为14万亿日元。
• 欧元区：
  • 欧洲央行执委施纳贝尔（Schnabel）称，量化宽松改变了欧元体系资产负债表的构成。
  • 欧洲央行管委雷恩表示，通胀风险同时存在下行和上行压力，不应低估通胀放缓的风险。
• 秘鲁：9月经济活动同比增长3.94%，高于预期的3.5%。
• 瑞士：美国将把瑞士商品的关税从高达39%下调至15%。作为交换，瑞士企业承诺在2028年底前向美国投资2000亿美元。

机构持仓与市场动态

13F报告披露

• **高盛集团 (GS)**：三季度建仓Figma、BitMine Immersion Technologies、摩根大通国际债券机会ETF (JPIE)等。增持英伟达 (NVDA)、苹果 (AAPL)、微软 (MSFT)、谷歌 (GOOGL)等。减持Enbridge (ENB)、iShares罗素2000 ETF (IWM)等。重仓股为英伟达、微软、苹果、SPDR标普500ETF信托 (SPY)、亚马逊 (AMZN)。
• 高瓴旗下HHLR Advisors：截至三季度末，持仓总市值达40.9亿美元，较上季度大幅增长31.72%。增持了拼多多 (PDD)、阿里巴巴 (BABA)等；新进百度 (BIDU)等。前十大持仓包括拼多多、阿里巴巴、富途控股 (FUTU)、微牛证券、百济神州 (BGNE)、百度、传奇生物 (LCAR)、网易 (NTES)、ArriVent Biopharma 和贝壳 (BEKE)。
• 整体市场：最新数据显示，超过140家基金减持了苹果 (AAPL)，但也有114家增持。

市场分析与预测

• CME“美联储观察”：美联储12月降息25个基点的概率为44.4%，维持利率不变的概率为55.6%。到明年1月累计降息25个基点的概率为48.6%。
• **美国银行 (BAC)**：预计随着美国经济数据恢复发布，利率差及相应外汇市场波动将会上升。
• **摩根大通 (JPM)**：AI应用需求强劲，但供应链响应缓慢，存储器等零部件短缺情况可能持续到2027年初。非AI领域（如消费电子、汽车）需求复苏缓慢，其供应链受AI挤压导致价格上涨，加价趋势可能在明年大部分时间持续。

重点个股与板块动态

• 人工智能/半导体： 摩根大通分析师指出，AI应用需求强劲，但供应链响应缓慢，存储器等零部件短缺可能持续到2027年初。同时，AI供应链挤压了消费电子、汽车等非AI领域的供应链，导致后者价格上涨。
• **苹果 (AAPL)**：首席运营官杰夫·威廉姆斯正式退休离职。CEO蒂姆·库克给予高度评价，称“没有杰夫，苹果就不会是今天的样子。”
• Harvest Hill：总部位于美国的该公司被危地马拉公司Hermanos Castillo以14亿美元收购。

地缘政治与其他影响因素

• 乌克兰局势：乌克兰总统泽连斯基宣布启动对关键国有能源企业的全面改革。同时，乌克兰方面宣称对俄罗斯梁赞州的一座主要炼油厂发动了袭击。乌对俄能源设施的协同打击导致油价上涨超过2%。
• 中东局势：
  • 据巴勒斯坦媒体报道，以色列对加沙地带南部汗尤尼斯市实施了空袭。
  • 伊朗警告美国及欧洲国家不要向国际原子能机构理事会提交新决议草案。
  • 联合国安理会将于周一对美国提交的有关加沙问题的决议草案进行表决。
  • 俄罗斯总统普京与以色列总理内塔尼亚胡就中东局势、加沙地带问题、伊朗核计划等进行了讨论。
• 美国国内政治：美国众议院将于下周二投票决定是否公布爱泼斯坦的文件。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态汇总

市场行情与关键数据

• 稳定币市值: 根据DefiLlama数据，当前全网稳定币总市值报3042.46亿美元，过去7天减少0.41%。其中，USDT市占率为60.44%。
• 以太坊现货ETF: 本周美国以太坊现货ETF净流出7.283亿美元。
• 价格波动:
  • BTC: 行情显示，BTC一度跌破96000美元，后又跌破95900美元，24小时跌幅约0.5%。
  • ETH: 以太坊价格一度升破3200美元，日内涨2.86%；随后又跌破3200美元，24小时跌幅约0.48%。
  • UNI: UNI价格突破7.5美元，现报7.51美元，24小时涨幅达到4.89%。
  • SOL: SOL价格跌破140美元，现报139.98美元，24小时跌幅0.31%。
  • BNB: BNB价格跌破930美元，现报929.64美元，24小时涨幅0.45%。

巨鲸动态与大额链上交易

• ETH买入: 据链上分析师Ai姨监测，某鲸鱼在5小时前花费552.8万美元以均价3141美元买入1760枚ETH。该地址目前持有超6000万枚USDT和价值6868万美元的ETH。
• BTC买入: 据Lookonchain监测，另一鲸鱼在6小时内买入251枚BTC，价值2418万美元。目前该鲸鱼共持有4169枚BTC，总价值4.0147亿美元。
• 黄立成（麻吉大哥）仓位调整: “麻吉大哥”黄立成持续对其25倍杠杆的以太坊多单进行减仓，目前仓位已降至7650枚ETH，仓位价值2432万美元，清算价为3,044.81美元，当前浮亏175万美元。此外，他还在3200-3400美元区间设置了6笔ETH限价卖单。
• 大额转账:
  • BTC: 据Arkham数据，485.2枚BTC（价值约4649万美元）从多个匿名地址转出至新的匿名地址。
  • ETH: 3000枚ETH（价值约953万美元）从一匿名地址转入Binance。另有3403.27枚ETH（价值约1092万美元）从另一匿名地址转入Binance。
  • UNI: 54.34万枚UNI（价值约404.84万美元）从一匿名地址转入Amber Group。
  • SOL: 1.44万枚SOL（价值约206万美元）从Kraken交易所转出，经中转后流入Wintermute。

机构、名人及企业动态

• Michael Saylor: Michael Saylor表示，其公司Strategy将于周一早上公布下一轮Bitcoin买入计划，并称“人们将会感到惊喜”，且“一直在加快采购速度”。
• 美国总统特朗普: 特朗普表示：“我只关心一件事 —— 我们能否在加密货币领域成为第一。”
• Cardone Capital: 美国房地产投资公司Cardone Capital再次购买935枚BTC。其首席执行官表示，公司利用每月积累的现金流在不同价位买入比特币。
• Tether: Tether背后的公司正考虑向德国机器人公司Neura Robotics投资11.6亿美元，这可能是其迄今为止最大的一笔投资。此外，爱泼斯坦的邮件显示，Tether联合创始人Brock Pierce曾与美国前财政部长Larry Summers讨论过Bitcoin。
• Peter Thiel: 与Peter Thiel相关的实体在9月30日前减持了1.9%的ETHZilla股票。
• 底特律男子获刑: 底特律一名26岁男子因隐瞒其意图向ISIS汇款的加密货币，被判处九年联邦监禁。
• Steak’nShake: 亲比特币的美国快餐店公司Steak’nShake宣布正在将其商店扩展到萨尔瓦多。该公司于5月开始接受BTC支付。

项目与技术发展

• Nexus: Nexus宣布将推出Nexus DEX Alpha版本，该版本为测试网，将作为嵌入式订单簿交易所直接构建于L1网络。
• Nillion: 隐私安全计算网络Nillion宣布将逐步迁移至以太坊。首先会将财库和NIL代币迁移至以太坊主网，并采用新的ERC-20代币合约。
• fantasy.top: 去中心化卡牌游戏fantasy.top回应传闻称，平台不会关闭，核心内容不会改变，并将继续获得长期支持和积极开发。其核心游戏奖励财库目前持有640枚ETH。
• MegaETH: MegaETH首席战略官namik发文表示，以太坊应专注于保持其去中心化属性，而非为了与中心化L1竞争而放弃这些特性。
• 萨尔瓦多: 萨尔瓦多正在通过改进的比特币文凭2.0项目，扩大其在比特币教育领域的领先地位。

监管与政策新闻

• 美国司法部: 美国司法部宣布已提交申请，要求没收从与朝鲜黑客组织APT38有关联的账户中缴获的价值1510万美元的Tether USDT稳定币。司法部还获得了四名美国公民和一名乌克兰国民的认罪答辩，他们承认帮助朝鲜IT工作者在美国公司获得工作。
• 美国证券交易委员会 (SEC): SEC主席Paul Atkins表示，该机构很快将考虑制定一项正式的“代币分类法”，该分类法将以长期存在的豪威（Howey）投资合约证券分析为基础。
• 日本: 日本将根据金融工具法监管加密货币，并将根据新规定监管加密货币内幕交易。

宏观事件

地缘政治与国际关系

• 俄乌冲突及地缘政治紧张：俄罗斯方面称乌克兰军队正在迅速撤退，逃兵人数创纪录；乌克兰对俄罗斯能源设施发动协同打击，导致油价上涨超2%。俄罗斯与国际原子能机构就扎波罗热核电站外部供电安全事宜进行磋商，核电站供电线路曾断开但情况保持稳定。俄罗斯国防部宣布控制乌克兰扎波罗热地区的亚布卢克奥韦，并击落13架乌克兰无人机。乌克兰宣称对俄罗斯梁赞地区的大型炼油厂实施了袭击。丹麦向乌克兰交付了价值约8.3亿欧元的军事援助，资金来源于欧盟冻结的俄罗斯资产。挪威外交部表示无法保证对乌援助不受腐败影响。
• 中东局势：联合国安理会通过决议，将针对也门的制裁措施延长一年至2026年12月15日，并谴责胡塞武装在红海的袭击行为。伊朗伊斯兰革命卫队海军在波斯湾海域扣押了一艘悬挂马绍尔群岛国旗、载有3万吨石化产品的油轮。埃及外长与巴勒斯坦副总统通话，讨论加沙联合国安理会草案决议和重建准备工作。以色列军队袭击了加沙地带北部多地，目前暂无人员伤亡报告。
• 区域合作与冲突：乌兹别克斯坦与哈萨克斯坦元首举行会谈，聚焦深化经贸、能源及交通互联互通领域的合作，旨在加强区域经济一体化。叙利亚首都大马士革遭到两枚火箭弹袭击，多名平民受伤。苏丹军方表示拒绝与快速支援部队达成停火或和平协议，军事行动将持续至“彻底消灭叛军”，并宣布重新控制中部两个城市。印控克什米尔地区一警察局处理缴获物时发生爆炸，造成至少9人死亡、32人受伤。刚果（金）政府与反政府武装“M23运动”在卡塔尔签署全面和平框架协议以结束冲突。

欧洲政治与经济

• 英国英格兰地区住院医生开始为期5天罢工，抗议实际收入减少。欧洲议会批准欧盟2040年温室气体净排放量较1990年减少90%的目标。英国前财政大臣奥斯本意外入围汇丰下一任主席候选人名单。英国财政大臣里夫斯将对高价值住宅开征新税。欧盟正在考虑增加防务与边境安全预算，2026年或达1900亿欧元。

亚洲及其他地区发展

• 蒙古国第一副总理乌其尔勒当选该国执政党蒙古人民党主席。香港证监会宣布现任行政总裁梁凤仪女士续任至2026年初，以维持监管政策的连续性并巩固香港国际金融中心地位。

美国国内政治与经济

• 政治与法律：美国政府结束停摆。纽约州州长正在考虑提高企业税。加州大学在与特朗普的经费之争中赢得禁令判决。特朗普表示，美国将像其他国家一样进行核武器试验，但拒绝透露相关计划是否包括引爆核弹头。他撤回了对“众议员”玛乔丽·泰勒·格林的支持与背书。特朗普表示不关心“爱泼斯坦文件”是否公布，未曾考虑赦免吉斯兰·麦克斯韦，并要求司法部调查爱泼斯坦与克林顿等民主党人的关联。他表示将起诉BBC，要求赔偿10亿-50亿美元。特朗普称对委内瑞拉“差不多下定决心”，曾指示CIA在委内瑞拉开展秘密行动，美国在加勒比海地区的军事部署已达30年来最大规模。美国司法部提起上诉，要求推翻俄勒冈州联邦法官阻止向波特兰部署国民警卫队的裁定。特朗普集团正与沙特政府就房地产交易进行谈判。特朗普政府官员已讨论缩减美国食品药品监督管理局（FDA）局长马蒂·马卡里的职权。美国司法部宣布对朝鲜黑客窃取并洗钱的超过1500万美元加密货币进行民事没收行动，此欺诈就业计划影响了136多家美国受害企业，为朝鲜政权创造了超过220万美元收入。一名底特律男子因隐瞒用于资助“伊斯兰国”（ISIS）的比特币捐款而被判处九年监禁。
• 经济与贸易：美国政府将牛肉、西红柿、咖啡、香蕉等部分农产品移出“对等关税”清单，以应对其在《对等关税行政令》中宣布的“国家紧急状态”。美瑞达成贸易谈判框架协议，美国对进口自瑞士的产品关税税率将从39%降至15%，瑞士企业承诺对美投资2000亿美元。

全球经济与政策

• 宏观经济与政策：亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克表示尚未决定是否赞同下月降息，美联储内部在12月是否降息的问题上分歧日益增大。纽约联邦储备银行与各银行就关键短期贷款机制进行了会面。日本政府考虑制定规模大约17万亿日元（折合1100亿美元）的经济刺激计划。中国人民银行报告显示，股票回购增持再贷款政策工具推出以来，截至9月末，金融机构已发放超1200亿元。突尼斯第三季度经济增长2.4%。中国人民银行报告显示，股票回购增持再贷款政策工具推出以来，截至9月末，金融机构已发放超1200亿元。我国“十四五”种业振兴行动阶段性任务顺利完成，种源安全水平稳步提升。我国户外运动人群已超4亿人，“绿茵经济”在湖南永州拉动12亿消费。互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）公布，针对算法公平等问题提出监管要求。上海核电产业在“十四五”期间总产出保持年均两位数增长，并计划在“十五五”期末核心竞争力跻身全球前列。今年前三季度广西药品出口额同比增长27.23%，创历史新高。
• 消费与贸易：飞猪双11全球旅行节履约GMV同比增长30%。天猫双11全周期实现四年来最好增长，近600个品牌成交破亿。江苏省大幅上调汽车焕新促消费补贴标准。
• 工业政策：印尼监管机构会逐步把公众持股比例规定提升至25%。

健康与灾害

• 菲律宾萨兰加尼群岛东南200公里处发生5.4级地震。印尼中爪哇省山体滑坡已致11人遇难，12人失踪。葡萄牙南部法鲁地区遭龙卷风袭击，造成至少1人死亡、超20人受伤。韩国流感病例激增，18岁以下儿童和青少年成为主要感染群体。日本流感疫情持续扩散，部分地区已达“警报”级别。中国中东部地区将迎来今年下半年首场寒潮，气温大范围创下新低，东北等地将有降雪。美国南加州地区将持续出现暴雨，洪水预警覆盖逾2200万人。

科技与太空

• 中国神舟二十号航天员乘组已平安抵京，3.2公斤空间站航天医学实验样本顺利交接。中国星地微波高码率通信技术取得突破，传输速率达20.16Gbps。太阳活动区14274爆发X4.0级耀斑。马斯克计划每年在太空中部署100吉瓦太阳能驱动的AI卫星，并表示擎天柱机器人将为所有人提供最优质的医疗服务。高交会上，全球首款“摄像”磁共振等实用型科技创新成果亮相。

货币市场

• 英镑领跌汇市，市场陷观望情绪。美银外汇策略师指出，随着美国经济数据恢复发布，利率差及相应外汇市场波动将会上升，加上英国央行和日本央行利率路径存在相当大的不确定性。星展银行分析报告指出，受长期美债收益率攀升及美联储降息预期降温影响，美元近期的跌势可能止步并出现反转。白俄罗斯总统卢卡申科称全球正加速摆脱对美元的依赖，并明确提出加密货币挖矿是国家重点用电方向之一，视其为潜在的替代路径。

大宗商品与重金属

• 重金属：金饰克价一夜大跌33元。云南铜业表示，黄金是公司铜冶炼生产的副产品，黄金价格上涨对公司整体业绩增长影响有限。SPI资产管理公司管理合伙人Stephen Innes表示，如果美国积压的经济数据指向经济降温，可能压低美债收益率，重新点燃降息预期，给黄金提供反弹空间，预计黄金下周有望反弹。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen对下周黄金持乐观态度，除非股市出现大幅抛售。
• 大宗商品趋势：乌克兰对俄罗斯能源设施发动协同打击，地缘局势高度紧张，油价强势上涨超2%。日本农林水产省数据显示，日本大米均价再创新高，一袋5公斤装大米均价为4316日元，连续第二周上涨。印尼能源部宣布，11月下半月5300千卡级煤炭基准价格为每公吨67.29美元，4100千卡级煤炭为每公吨44.29美元。独立检验公司ITS数据显示，马来西亚11月1-15日棕榈油出口量预计为728995公吨，下降15.5%。当下美国牛肉价格徘徊在历史高位，9月生鲜牛肉产品价格同比涨幅达12%-18%，主要受特朗普政府关税政策、饲料成本上涨及本土牛群规模跌至75年低点影响。预计明年牛肉价格将再涨14%-16%。受此影响，部分美国消费者转向鸡肉。挪威天然气管道运输公司Gassco：卡尔斯托（Kårstø）气田于11月15日至16日出现计划外停产，日产量减少500万立方米。川发龙蟒表示，今年以来硫磺市场上涨，除国际国内需求增量外，供应链偏紧也是重要因素，公司正通过产业链协同、工艺优化与精益管理及价格传导机制应对成本影响。伊朗国家粮食供应与分配组织招标采购约12万吨玉米和12万吨豆粕，这对全球玉米和豆粕市场构成短期需求支撑。

重要人物言论

美国政府及官员

• 纽约州州长：消息人士称，美国纽约州州长正在考虑提高企业税。
• 副国务卿克里斯托弗·兰道：在社交媒体上宣布，危地马拉公司HermanosCastillo以14亿美元收购了总部位于美国的HarvestHill公司。
• 前总统特朗普：
  • 关税政策：签署行政令，将牛肉、西红柿、咖啡、香蕉等农产品排除在“对等关税”清单之外，以降低这些商品的关税，应对因关税和国内供应不足导致的价格上涨。他认为食品关税豁免在美国没有竞争力，咖啡价格很快会偏低，且没必要进一步取消加征的关税，预计明年某个时候会有关税红利。
  • 核试验计划：表示美国将像其他国家一样进行核武器试验，但拒绝透露是否包括引爆核弹头。他曾于10月30日指示五角大楼对等启动核武器试验。
  • 爱泼斯坦案：已要求司法部调查已故富商杰弗里·爱泼斯坦与前总统克林顿、前财政部长萨默斯、民主党大金主里德·霍夫曼以及摩根大通公司等“其他许多人和机构”的关系。他表示从未考虑过赦免吉斯兰·麦克斯韦，也不关心“爱泼斯坦文件”是否已经公布。
  • 对委内瑞拉：表示与委内瑞拉取得了很大进展，并称对是否对委内瑞拉采取军事行动已“差不多下定决心”，但未具体说明。特朗普政府高级官员本周已在白宫举行3次会议讨论军事行动方案。美国在加勒比海地区的军事部署已达30多年来最大规模，美国中央情报局已被授权在委内瑞拉开展秘密行动。
  • 对BBC的起诉：表示将于下周起诉BBC，要求赔偿10亿至50亿美元，并将在周末致电英国首相。
  • 评价欧洲：在一档独家专访中称，受大规模移民潮与财政政策影响，欧洲已不再是原来的欧洲，“几乎所有地方都变了”。
  • 政治立场：撤回了对“众议员”玛乔丽·泰勒·格林的支持与背书。
• 司法部长帕姆·邦迪：迅速责成纽约曼哈顿地区联邦检察官着手调查爱泼斯坦与克林顿等民主党人的关联。
• 美国能源部长赖特：于11月2日表示，特朗普下令恢复的核试验将不包括核爆炸。美媒报道称，美国能源与核部门官员计划与白宫和国家安全委员会官员会面，劝阻特朗普重启核武器试验的想法，认为其提议不可行。
• 加州大学：在与特朗普的经费之争中赢得禁令判决。
• 纽约联邦储备银行：与各银行就关键短期贷款机制进行了会面。
• 美国白宫：发布美国与瑞士贸易谈判框架协议联合声明，美国对进口自瑞士的产品关税税率将从目前的39%降至15%。瑞士企业承诺对美投资2000亿美元，其中2026年投资额将达670亿美元。
• 美国司法部：于11月14日向联邦第九巡回上诉法院提起上诉，要求推翻俄勒冈州联邦法官卡琳·伊默古特11月7日作出的裁定。该裁定永久阻止总统特朗普以应对移民政策抗议活动为由，向俄勒冈州波特兰市部署国民警卫队。
• 美国交通部长达菲：表示，因政府“停摆”坚持工作的空中交通管制员已收到其补发薪资的70%。
• 美国地质调查局：报告，菲律宾萨兰加尼群岛东南200公里处发生5.4级地震，智利巴耶纳尔西南79公里处发生5.0级地震。
• 美国财政部海外资产控制办公室：塞尔维亚方面表示，该办公室拒绝暂停对炼油商NIS的制裁。

美联储官员

• 亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克：
  • 尚未决定是否赞同下个月再次降息，将依据数据来判断。他接受了前两次降息。
  • 指出，当前形势具有挑战性，因为在就业和通胀这两方面都没有朝着目标方向前进。
  • 本周早些时候曾表示，通胀仍是经济中“更明确且更紧迫的风险”。

中国政府及官员

• 国家卫生健康委主任雷海潮：介绍，“十四五”以来，我国不断完善生育政策体系和激励机制。2025年9月开始申领育儿补贴，目前全国累计提交超3170万条申领信息，各地已于本月中旬陆续开始发放。截至目前，全国共有托育服务机构12.6万家，托位总数达到665.7万个，其中普惠托位数明显增长，千人口托位数已达4.73，超额完成“十四五”规划中提出的4.5目标。
• 农业农村部：消息，“十四五”时期，我国种业振兴行动阶段性任务顺利完成。我国已完成新中国成立以来规模最大、覆盖范围最广的全国农业种质资源普查，建成国际一流的农作物、畜禽、海洋渔业三大国家种质库，资源保存总量跃居世界第一。国家级种业基地供种保障率达到80%，比2020年提高10个百分点，我国种源安全水平稳步提升。
• 市场监管总局：于11月15日公布《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，面向社会公开征求意见至2025年11月29日。该指引旨在支持和引导平台经营者有效防范反垄断合规风险，列举了8种风险场景，要求反垄断合规筛查重点面向影响流量和价格的核心算法模型，建立动态监测机制。
• 党中央、国务院：经批准，第三轮第五批中央生态环境保护督察全面启动。将组建8个例行督察组，下周起陆续对北京、天津、河北等3省（市），以及中国华电集团等5家中央企业开展为期一个月的例行督察。同时，对北京、天津、河北等8省（市）开展为期两周左右的大运河生态环境保护专项督察。
• 中国载人航天工程办公室：中国空间站第九批空间科学实验样品已随神舟二十一号飞船顺利返回，并交付科学家开展后续研究。神舟二十号航天员乘组已平安抵京，其医学实验样本（总重3.2公斤，包括血液、尿液、粪便等7类199份样本）也已交付。
• 中国驻韩国大使戴兵：表示，中方对韩美推动核潜艇合作表示关切，希望韩方慎重处理相关事宜。
• 国台办发言人陈斌华：表示，坚决反对美国向中国台湾地区出售武器，敦促美方恪守一个中国原则和中美三个联合公报规定。
• 中国常驻联合国副代表耿爽大使：在安理会也门制裁决议表决后表示，中方对决议中关于“海上登临检查”的建议有重大保留，因此投弃权票。
• 中国外交部：和驻日本使领馆发布郑重提醒，呼吁中国公民近期避免前往日本，原因是日本首相高市早苗涉台错误言论严重恶化中日人员交流氛围以及中国公民在日安全环境持续恶化。
• 工业和信息化部副部长熊继军：会见国际标准化组织/国际电工委员会第一联合技术委员会主席菲尔·温布洛姆，强调中国在先进计算、人工智能等信息技术领域积累了丰富经验，愿深化高水平对外开放，参与国际标准化工作。
• 人力资源社会保障部：发布《技能人才最低工资分类参考指引》，引导区域、行业、企业在法定最低工资标准之上，分岗位类别和技能水平等级合理确定技能人才最低工资，以促进形成职工增技、企业增效、技能增收的良性循环。
• 中国海军：中国海军989编队于11月15日上午从山东青岛某军港解缆起航，开始执行远海综合实习任务，并访问越南、马来西亚和印度尼西亚三国。
• 习近平总书记：11月16日出版的《求是》杂志将发表重要文章《因地制宜发展新质生产力》，强调新质生产力是创新起主导作用，具有高科技、高效能、高质量特征，以科技创新和产业创新为基本路径，并在“十五五”时期摆在更加突出的战略位置。
• 北京市：11月15日起正式达标供暖，住宅室内温度不低于18℃。北京市气象局发布寒潮蓝色预警，预计11月16日至17日大部地区气温将大幅下降。
• 上海警方：自8月29日无人机“黑飞”专项整治启动以来，共查处2526起案件，处罚2491人，集中在景区和网红打卡点。
• 湖南省应急管理厅：公布怀化沅水流域“2·25”重大水上交通事故调查报告，事故造成15人死亡、1人失踪，客船违规横越是主要原因。
• 浙江省委：十五届八次全体会议审议通过《关于制定浙江省国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，将着力激发民间投资活力，持续降低民营经济参与新能源、人工智能等领域投资门槛，并计划在“十五五”时期加快建设人工智能创新发展高地，目标到2025年人工智能核心产业营业收入达1.2万亿元。
• 河南内乡县：联合调查组通报亿利兴公司违法占地问题基本属实，涉事建筑将拆除，纪检监察机关已介入调查长期执行不到位问题。
• 深圳市：发布《深圳市低空经济标准体系2.0及标准化路线规划》，构建立体化标准体系。
• 中国地方政府官员人事变动：黑龙江省委副秘书长张斌已任省委办公厅主任；顾全已任上海市司法局党委书记、市监狱管理局第一政委；汪全立已任浙江省委副秘书长、政研室主任、财办主任。

其他国家政府及国际组织官员

• 欧盟轮值主席国丹麦：已完成向乌克兰交付价值近8.3亿欧元的武器和军事装备，资金来源于欧盟利用被冻结俄罗斯资产产生的“意外收益”。
• 德国总理默茨：表示，欧盟将在未来数周制定新的对俄罗斯制裁方案，他同时敦促欧盟使用俄罗斯被冻结资产援助乌克兰，并表示德国不需要来到德国的乌克兰年轻人。
• 匈牙利总理欧尔班：称欧盟上月作出的禁止进口俄罗斯天然气的决定“不合法”，匈牙利将起诉欧盟，认为欧盟此举是企图“整垮一个与其有分歧的国家的政府”。匈牙利能源供应高度依赖俄罗斯。
• 欧洲议会：通过其对《欧洲气候法》修订案的立场文件，支持在欧盟现行气候法律中新增具有法律约束力的2040年中期气候目标，要求欧盟2040年将温室气体净排放量较1990年水平减少90%。
• 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃：表示，乌克兰方面停止了与俄罗斯的谈判，对和平解决冲突“缺乏兴趣”，乌方从一开始就没有进行谈判的意愿，只是一种拖延时间、重新部署军队和获取更多武器的策略。
• 俄罗斯国防部：11月14日发布消息称，俄防空部队在俄罗斯5个地区上空击落了13架乌克兰无人机。俄罗斯强力部门消息人士表示，乌克兰武装部队正在一日千里地撤退，逃兵人数每个月都在打破纪录。
• 俄罗斯国家原子能公司：与国际原子能机构磋商扎波罗热核电站供电安全事宜，俄方计划今年为一、二号机组反应堆颁发运行和维护许可证。
• 俄罗斯联邦安全局：称挫败一起针对俄高官的恐怖袭击图谋，逮捕3人，并称缴获的通信设备显示被捕人员与乌克兰情报机构人员通信。
• 苏丹主权委员会主席兼武装部队总司令布尔汉：表示，拒绝与准军事组织快速支援部队达成停火或和平协议，军事行动将持续至“彻底消灭叛军”。苏丹武装部队宣布重新控制该国中部两个城市卡兹吉尔和哈吉艾哈迈德。
• 印尼能源部：宣布，11月下半月5300千卡级煤炭基准价格为每公吨67.29美元，4100千卡级煤炭基准价格为每公吨44.29美元。
• 日本政府：考虑制定规模大约17万亿日元（折合1100亿美元）的经济刺激计划，追加预算规模可能在14万亿日元左右。
• 日本首相高市早苗：在国会发表涉台错误言论，引发日本多方批评，同时被爆有意“重新审视”日本长期坚持的“无核三原则”中有关不运进核武器的部分。
• 哥伦比亚总统佩特罗：宣布，该国与瑞典萨博公司签订了购买16架“鹰狮”战斗机的合同。
• 联合国安理会：通过决议，将针对也门的制裁措施延长一年至2026年12月15日，并谴责胡塞武装在红海等水域的袭击行为。
• 蒙古国第一副总理乌其尔勒：当选该国执政党蒙古人民党主席。
• 卡塔尔外交部长：表示，刚果民主共和国的和平协议确立了和平与稳定。
• 泰国：称，因柬埔寨停火争端，美国暂停了关于贸易框架的谈判，将在特朗普与泰国总理阿努廷通话后继续。
• 委内瑞拉总统马杜罗：表示，美国在加勒比地区的战争行为构成巨大国际挑战，其行为违背国际法义务，并要求美国停止军事部署。
• 白俄罗斯总统卢卡申科：称全球正加速摆脱对美元的依赖，加密货币可能成为替代路径，并明确提出加密货币挖矿是国家重点用电方向之一。
• 香港证监会行政总裁梁凤仪：获再度委任两年，任内致力于推动虚拟资产交易平台发牌制度和虚拟资产路线图。

企业事件

科技巨头

• **苹果公司 (AAPL)**：前首席运营官杰夫·威廉姆斯已正式退休离职。首席执行官蒂姆·库克高度评价其对全球供应链、Apple Watch推出与发展以及公司健康战略的贡献。据《金融时报》报道，苹果公司正加速推进领导层交接计划，为库克最早于明年（2025年）卸任首席执行官做准备，现任硬件工程高级副总裁约翰·特纳斯被视为最有可能的接任者。加利福尼亚州陪审团裁定苹果公司专利侵权，判决向医疗科技公司Masimo (MASI) 赔偿6.34亿美元。在2025年天猫双11全球旅行节期间，苹果品牌的成交额突破10亿元人民币。
• **谷歌 (GOOGL, GOOG)**：首席执行官桑达尔·皮查伊宣布，截至2027年将向得克萨斯州投入400亿美元，用于打造云与人工智能基础设施，并创造数千个新增就业岗位。此项投资包括在阿姆斯特朗县和哈斯克尔县新建数据中心，并投入巨额资金提升能源供应的稳定性与充足性，同时提供专项资金，力求使得克萨斯州新增电工人才储备量较预期翻一番以上。据知情人士透露，谷歌计划将印度数据中心的投资金额提高至150亿美元以上。谷歌旗下的YouTube与迪士尼 (DIS) 达成协议，包括美国广播公司（ABC）、娱乐与体育节目电视网（ESPN）和福克斯娱乐频道（FX）在内的频道将逐步恢复向YouTube电视用户提供服务。
• **特斯拉 (TSLA)**：埃隆·马斯克表示，特斯拉计划每年将100吉瓦的太阳能驱动人工智能卫星送入轨道，并强调了以最低成本大规模运行AI的途径。他指出，这相当于美国每年平均用电量（460吉瓦）的约四分之一。马斯克称，擎天柱机器人未来将能为所有人提供最优质、高精度的复杂医疗手术服务。马斯克提到，Neuralink在患者植入方面进展良好，已有超过10名患者接受植入，实现与正常人接近的交流速度。据《华尔街日报》报道，特斯拉要求供应商对美车型排除中国产零部件。
• **微软 (MSFT) 与 英伟达 (NVDA)**：Amundi SA（东方汇理）第三季度重仓英伟达和微软。
• **阿里巴巴 (BABA)**：旗下通义App名称已变更为千问App，全面对标ChatGPT。

半导体行业

• **英特尔 (INTC)**：日本软银集团第三季度新进英特尔。

金融服务

• **伯克希尔哈撒韦 (BRK.A, BRK.B)**：第三季度建仓43亿美元的Alphabet (GOOGL, GOOG) 股份，同时出售了价值约110亿美元的苹果 (AAPL) 股票。对美国运通 (AXP)、美国银行 (BAC) 和可口可乐 (KO) 的持仓基本保持不变。
• **美国银行 (BAC)**：美国银行外汇策略师预计，随着美国经济数据恢复发布，利率差（以及由此产生的外汇市场波动）将会上升。
• **高盛集团 (GS)**：高盛集团亚洲高管凯文·斯内德（Kevin Sneader）是汇丰控股下一任董事会主席的候选人之一。西班牙太阳能开发商Solaria据称将聘请高盛集团来寻找数据中心合作伙伴。
• **摩根大通公司 (JPM)**：美国总统特朗普要求司法部调查其与已故富商杰弗里·爱泼斯坦的关联。

加密货币相关企业

• **Coinbase (COIN)**：已暂停AI16Z-PERP交易，所有剩余未平仓头寸已使用最终结算价0.031248美元（USDC）自动结算。在新加坡上线Business账户，短期内已有超过百家机构注册。
• **微策略 (MSTR)**：创始人迈克尔·塞勒（Michael Saylor）驳斥减仓传闻，称公司仍在持续买入比特币，截至目前约持有64万枚比特币。BitMEX Research分析指出，微策略发行规模约30亿美元的债务工具“Stretch”是可持续且负担得起的，不会导致被迫抛售比特币。Arkham监测显示，自11月14日00:00 UTC起，Strategy公司已转移43,415枚BTC（价值约42.6亿美元）至超过一百个新地址，这些交易属于托管迁移流程，并非公司出售比特币。
• **CleanSpark (CLSK)**：纳斯达克上市比特币矿企CleanSpark斥资4.6亿美元回购3060万股普通股，并已完成此前披露的11.5亿美元可转换优先票据发行募资交易。
• **Bitdeer (BTDR)**：截至11月14日，比特币持仓量增至2470.3枚，本周挖矿产出125.5枚BTC，同期出售70.3枚BTC。
• **Founders Fund (Peter Thiel 旗下风投公司)**：已出售持有的BitMine（比特币挖矿数据中心）一半股份，目前持有2,547,001股。Peter Thiel旗下Founders Fund相关实体于11月14日向美国SEC提交的Schedule 13G表格显示，截至2025年9月30日，其持有92.8389万股ETHZilla股票，相当于ETHZilla股票的5.6%。相比其8月4日报告持有的7.5% ETHZilla股票，Peter Thiel相关实体在9月30日前已减持1.9%的ETHZilla股票。
• **Solari Capital (Anthony Scaramucci 旗下风投公司)**：对特朗普家族相关比特币矿企American Bitcoin的2.2亿美元融资投资超过1亿美元。
• **ARK Invest (ARKK, ARKW, ARKF)**：旗下基金增持Bullish (BLSH) 75,515股，总价值约290.6572万美元。同时增持BitMine股票169,407股，价值约583万美元。
• **黑石iShares比特币信托 (IBIT)**：哈佛大学截至9月30日持有6,813,612股，价值4.429亿美元，环比增长257.48%。Avenir Group持有1829.7万股IBIT，持仓市值达11.89亿美元，较上季增长约18%，连续5个季度稳居亚洲最大机构持有人。
• **灰度比特币迷你信托 ETF (BTC)**：单日净流入417.22万美元，其历史总净流入达16.77亿美元。
• **贝莱德以太坊现货ETF (ETHA)**：高盛第三季度购入1740万股ETHA股票，目前以4230万股持股量（占总股本的8.4%）成为其第一大股东。千禧基金（Millennium Management）第三季度买入约2,810万股ETHA，期末持仓约3,390万股，位列第二大持仓方。

制药与医疗科技

• **辉瑞制药 (PFE)**：维权投资者Starboard Value清仓辉瑞制药，出售约850万股。辉瑞目前市值约为1420亿美元。
• **Masimo (MASI)**：赢得对苹果公司专利侵权的判决，获赔6.34亿美元。

消费品

• **Harvest Hill Beverage Co.**：被危地马拉公司Castillo Hermanos以14亿美元收购。

能源与工业

• Solaria：西班牙太阳能开发商Solaria据称将聘请高盛集团来寻找数据中心合作伙伴。
• Gassco：挪威天然气管道运输公司Gassco：卡尔斯托（Kårstø）气田于11月15日至16日出现计划外停产，日产量减少500万立方米。
• **中国石化 (600028.SH)**：全面启动今冬地热供暖服务，供暖能力达1.26亿平方米。

中国企业动态

• 零跑汽车：今年累计销量突破50万台，提前完成2025年度销量目标，明年将冲击100万辆。
• 宇树科技：IPO辅导工作完成。
• 广汽能源：与支付宝深化合作，将推出“碰一下”便捷支付功能。
• **小鹏 (XPEV)**：X9在泰国纯电MPV市场再获第一。
• 东风汽车：与华为合作的新汽车品牌将于11月20日发布。
• 川发龙蟒：表示，今年以来硫磺市场上涨，除国际国内需求增量外，供应链偏紧也是重要因素，公司正通过产业链协同、工艺优化与精益管理及价格传导机制应对成本影响。
• 天猫：双11全周期实现四年来最好增长，近600个品牌成交破亿。

其他企业动态

• FiscalNote：公司提交文件，售股股东拟发售至多240万股A类普通股。

股票市场

美国主要股指表现

• 周五（11月14日）纽约尾盘，标普500指数、道琼斯工业平均指数小幅下跌，纳斯达克综合指数小幅上涨。
• 本周整体，标普500指数累计反弹0.08%，道指反弹0.34%，纳指累跌0.45%。
• 标普 500 指数：收跌 3.38 点，跌幅 0.05%，报 6734.11 点。
• 道琼斯工业平均指数：收跌 309.74 点，跌幅 0.65%，报 47147.48 点。
• 纳斯达克综合指数：收涨 30.234 点，涨幅 0.13%，报 22900.589 点。
• 纳斯达克 100 指数：收涨 14.779 点，涨幅 0.06%，报 25008.242 点。
• 美股加密货币与加密货币关联指数：跌 3.46%，报 65.37 点。

美国行业ETF及板块表现

• S&P 500的11个板块多数收跌，信息技术/科技板块上涨。能源业ETF连涨五周，生物科技ETF累计上涨。
• 能源业 ETF：收涨 1.70%。
• 全球科技股指数 ETF：涨 0.71%。
• 科技行业 ETF：涨 0.54%。
• 半导体 ETF：涨 0.05%。
• 可选消费 ETF：跌 0.48%。
• 金融业 ETF：跌 1%。
• 全球航空业 ETF：跌 1.23%。
• 标普 500 指数原材料板块：跌 1.18%。
• 标普 500 指数金融板块：跌 0.97%。
• 标普 500 指数电信板块：跌 0.8%。
• 标普 500 指数信息技术/科技板块：涨 0.74%。
• 标普 500 指数能源板块：涨 1.37%。

个股及基金持仓变动

• Clearwater Analytics (CWAN)：盘后大涨 16%。
• CoreWeave：被减持股票市值达58.3亿美元。
• GLD (SPDR Gold Shares)：哈佛大学截至第三季度持有 661,391 股，价值 2.35 亿美元，环比增长 98.62%。
• CleanSpark (CLSK)：斥资 4.6 亿美元回购 3060 万股普通股。

热门中概股表现

• 纳斯达克金龙中国指数收跌1.61%，本周累计下跌2.51%。热门中概股多数下跌。
• 下跌股：小鹏 (XPEV) 跌 5.19%、京东 (JD) 跌 4.56%、百度 (BIDU) 跌 3.85%、携程 (TCOM) 跌 3.34%、万国数据 (GDS) 跌 3.07%、华住 (HTHT) 跌 2.65%、亚朵 (ATAT) 跌 2.63%、新东方 (EDU)、Boss 直聘 (BZ)、蔚来 (NIO) 跌 1.61%-1.28%、网易 (NTES) 跌 1.18%、理想 (LI) 跌 0.8%、百胜中国 (YUMC)、中通快递 (ZTO)、极氪 (ZEEKR) 至多跌 0.43%。
• 上涨股：再鼎医药 (ZLAB)、世纪互联 (VNET)、金山云 (KC)、名创优品 (MNSO)、贝壳 (BEKE) 至多收涨 0.60%、B 站 (BILI) 涨 1.12%、腾讯音乐 (TME) 涨 1.34%、小马智行 (XPON) 涨 1.64%、晶科能源 (JKS) 涨 2.74%、大全新能源 (DQ) 涨 5.67%、阿特斯太阳能 (CSIQ) 涨 17.33%。

A股市场动态

• 本周大盘主力资金累计净流出2201.51亿元，国有大型银行Ⅱ与白酒Ⅱ板块净流入居前。北京证券交易所市场总值超过9000亿元，国家级专精特新“小巨人”企业占比过半。A股市场高位盘整，板块轮动节奏加快。

加密货币相关股票与ETF资金流向

• 美国现货 SOL ETF 昨日净流入 1200 万美元。
• 本周美国比特币现货 ETF 净流出 11.117 亿美元。
• 美国现货以太坊 ETF 昨日净流出 1.7966 亿美元。本周美国以太坊现货 ETF 累计净流出 7.283 亿美元，无一交易日录得资金净流入。
• 美国现货比特币 ETF 昨日净流出 5.0273 亿美元。昨日（美东时间11月14日），比特币现货ETF总净流出4.92亿美元，已持续3日净流出。
• 美国首只XRP单一代币的现货ETF——Canary XRP ETF（代码XRPC）于11月13日在纳斯达克正式上市。据SoSoValue数据，XRPC上市首日无净流入，交易额5922万美元；次日通过现金或实物申购的方式净流入2.43亿美元，交易额2672万美元。
• 高盛第三季度购入1740万股ETHA股票，以4230万股持股量成为其第一大股东（占总股本8.4%）。Millennium 第三季度购入2810万股ETHA股票，以3390万股持股量成为其第二大股东（占总股本6.7%）。

机构持仓报告

• **伯克希尔哈撒韦公司 (BRK.A/B)**：减持约110亿美元苹果股票，并首次披露持有43亿美元Alphabet股份，位列第十大仓位。
• **苹果 (AAPL)**：超过140家基金减持，但也有114家增持。Amundi SA (东方汇理) 在其重仓股中包含 AAPL。
• **Alphabet (GOOGL/GOOG)**：伯克希尔哈撒韦公司 (BRK.A/B) 第三季度建仓 Alphabet 股份，持仓 43 亿美元，位列其仓位第十大。Amundi SA 增持 GOOG C。
• 日本软银集团：三季度新进英特尔、Klarna、Ambiq Micro等，清仓甲骨文和比特币挖矿数据中心Cipher Mining，增持英伟达和满帮，减持T-Mobile、Nubank等。
• **Amundi SA (东方汇理)**：三季度新进iShares MSCI全球ETF、Amrize、Paramount等，清仓MorningStar、IonQ、Synovus等，增持谷歌C、博通、Palantir、甲骨文、Costco，减持Meta、奈飞、Salesforce、MicroStrategy、标普全球等。重仓股中包含MSFT、AMZN、TSLA。
• 维权投资者Starboard Value：清仓辉瑞制药，出售大约850万股。
• 哈佛大学：截至Q3持有IBIT（比特币ETF）681万股，环比增长257.48%；持有英伟达 (NVDA) 583,931 股股票，价值 1.09 亿美元。
• Appaloosa LP：减持京东、阿里巴巴和拼多多，增持百度和KraneShares金瑞中证中国互联网ETF（KWEB），清仓贝壳。
• Avenir Group：截至2025年第三季度末，持有18,297,107股IBIT，持仓市值达11.89亿美元，较上一季度增长约18%，连续五个季度稳居亚洲最大比特币ETF机构持有人。
• **Founders Fund (Peter Thiel 旗下风投公司)**：已出售其持有的Bitmine一半股份，目前持有2,547,001股。
• **ARK Invest (ARKK, ARKW, ARKF)**：旗下基金增持Bullish (BLSH) 75,515股，总价值约290.6572万美元。同时增持BitMine股票169,407股，价值约583万美元。

虚拟货币市场

币种价格与市场表现

• ETH：跌破3100美元，现报3099.17美元，24小时跌幅达到3.9%。
• ZEC：一度突破740美元后回落，现报价690.27美元，24小时涨幅高达41.93%。
• BTC：跌破96000美元，现报95982.52美元，24小时跌幅1.47%。
• BCH：突破500美元，现报500.1美元，24小时涨幅3.13%。
• SOL：跌破140美元，现报139.97美元，24小时跌幅0.28%。
• 美股加密货币与加密货币关联指数：下跌3.46%，报65.37点，本周累计下跌21.39%，从87.87点持续平滑下跌至63.64点。
• CME BTC期货主力合约：较周四纽约尾盘下跌3.14%，报95045美元，本周累跌8.64%。
• CME ETH期货DCR主力合约：大致持平，报3168.00美元，本周累跌8.85%。
• 恐慌与贪婪指数：今日降至10，等级仍为极度恐慌。

市场分析与预测

• 比特币抛售性质：有分析师认为，比特币此轮抛售更像是牛市中期的回调，而非全面熊市的开端，因为目前的损失尚未达到“投降式抛售”的水平。
• 美联储政策影响：市场的不确定性部分源于投资者对美联储政策预期的变化。交易员目前预计12月维持利率不变的概率为56.4%，而一个月前这一概率高达94%。
• 见底共识不可靠：Santiment表示，当众多分析师与交易者都声称加密货币市场已触底时，市场低点反而不太可能在此刻形成。真正的底部往往出现在大多数人预期价格将进一步下跌的时刻。
• DATs市场情绪低迷：比特币近期跌破10万美元进一步压制市场情绪，许多曾高于其加密资产净值（NAV）交易的DAT，如今都跌至净值以下。散户今年在类似Strategy Inc.上已累计亏损170亿美元。Maelstrom联合创始人Akshat Vaidya指出：“一个80%实物出资的DAT，本质上就是一个极薄的股权外壳包着单一高波动性代币。如果代币跌50%，股价可能跌80%-100%，因为NAV溢价消失、加上被迫卖压。”

爆仓数据

• 过去24小时全网爆仓：总计10.66亿美元，其中多单爆仓8.9亿美元，空单爆仓1.7亿美元。
• 主要币种爆仓情况：ETH爆仓1.48亿美元，BTC爆仓3.81亿美元。
• 市场脆弱性：有市场人士认为，目前资金可能开始撤退加密货币市场，加密货币市场或开启脆弱性时期。

机构持仓与投资动向

• Avenir Group：截至2025年第三季度，持有1829.7万股BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)，持仓市值达11.89亿美元，较上季增长约18%，连续5个季度稳居亚洲最大机构持有人。
• 哈佛大学：截至9月30日，持有IBIT公司6813612股股票，价值4.429亿美元，环比增长257.48%。
• 日本软银集团：第三季度清仓比特币挖矿数据中心Cipher Mining。
• **Michael Saylor (Strategy)**：否认减仓传闻，表示Strategy仍在持续买入比特币，本周每天都有购买。
• Peter Thiel旗下Founders Fund：截至9月30日已出售持有的BitMine一半股份，目前持有2547001股股份。
• ARK Invest：11月14日通过其两支基金增持75515股Bullish（BLSH）股票，总价值约2906572美元。同时增持169407股BitMine股票，价值约583万美元。
• 天桥资本Solari Capital：对特朗普家族相关比特币矿企American Bitcoin投资超1亿美元。
• 高盛：第三季度购入1740万股ETHA股票，成为其第一大股东，持股4230万股（占总股本8.4%）。
• Millennium：第三季度购入2810万股ETHA股票，成为其第二大股东，持股3390万股（占总股本6.7%）。
• 10X Research报告：购买数字资产财库公司股票的散户投资者损失已达170亿美元。
• 以太坊现货ETF：本周净流出7.283亿美元。昨日（美东时间11月14日），以太坊现货ETF总净流出1.78亿美元，持续4日净流出。
• 比特币现货ETF：昨日（美东时间11月14日），总净流出4.92亿美元，持续3日净流出。

加密货币公司与项目新闻

• ETHZilla：发布Q3财报，以太坊持仓增至102273枚。
• Aster：团队确认近期对代币经济学进行了修改，多项原定于2025年解锁的代币已被取消，并整体后移至2026年夏季，部分更延至2035年。S3回购计划已接近尾声，回购总计支出49,299,999枚USDT，ASTER代币回购总量达到47,065,447枚，S4回购计划即将开始。
• Bitdeer：截至11月14日，比特币持仓量增至2470.3枚，上周挖矿产出125.5枚BTC，同期出售70.3枚BTC。
• Applied Digital：将通过高级担保票据发行募资23.5亿美元。
• HyperEVM生态内部争议：Hyperbeat联合创始人@degennQuant发推表示，HyperEVM第一大LST Kinetiq已将第二大LST lstHYPE列入黑名单，禁止其获取kPoints。

巨鲸交易活动

• 某巨鲸/机构：通过ETH波段已盈利9667万美元，最近一天以3200美元均价通过Coinbase、Wintermute和FalconX重新购进19945枚ETH（6382万美元）。此前于11月10日以3597美元价格卖出10000枚ETH获利293万美元。
• “7 Siblings”巨鲸：从10月11日大跌以来，每次下跌都抄底ETH。昨日下跌后从Spark借款1100万USDS购买了3496枚ETH，价格3147美元。至今共花费1.74亿U购买了49287枚ETH，均价3531美元，目前浮亏1897万美元。
• 某鲸鱼：4小时前开立1000枚BTC的3倍多头仓位（9530万美元），爆仓价格为60042美元。
• ETH转入Binance：北京时间17:23，2000枚ETH（价值约630.56万美元）从Chun Wang (F2Pool) 转入Binance。

监管与法律动态

• 美国司法部：寻求没收朝鲜黑客窃取并洗钱的超1500万美元加密货币。
• ProCap BTC首席投资官：认为美国CFTC相较于SEC主导加密货币监管，方向“大体正确”，因CFTC职能涵盖金融创新监管、资本效率、杠杆工具及衍生品产品。
• 香港证监会行政总裁梁凤仪：获再度委任两年，任内致力于推动虚拟资产交易平台发牌制度和虚拟资产路线图。
• 香港证监会：将“HKTWeb3”列入可疑虚拟资产交易平台警示名单，该平台未获牌照且冒充持牌平台。
• 美国加大打击加密货币资助极端组织：一名底特律男子承认隐瞒了原本用于资助“伊斯兰国”（ISIS）的比特币捐款，被判处九年联邦监禁。

稳定币与DeFi项目动态

• Tether：或将领投德国机器人初创公司12亿美元融资。已向大宗商品交易商提供约15亿美元信贷支持，融资形式涵盖现金及USDt（USDT）稳定币。Tether Holdings SA计划大幅扩展其在大宗商品交易贷款领域的业务，继向该领域提供约15亿美元信贷后，进一步增加融资，加大对石油、棉花、小麦等大宗商品交易的融资支持。
• Balancer攻击者：已开始通过TornadCash转移ETH。Balancer黑客在将所盗取的ETH LST及其他非ETH资产兑换为ETH后，已开始通过Tornado进行洗钱转移。过去1小时内，黑客向Tornado存入了2,000 ETH（约636万美元）。
• Stable稳定币预存计划第二阶段：已结束，超过10000个已验证钱包共提交超11亿美元的合格存款。本轮采用“1,000美元保底 + 超额按比例分配”机制，超额部分最终获配比例约45%，其余约55%将在下周初退款。
• Multicoin Capital联创Kyle Samani：Multicoin今年建立了大仓位的ENA。Multicoin Capital宣布其流动性基金已投资Ethena Protocol的原生代币ENA，认为其发行的合成美元USDe在稳定币、永续化与资产代币化三大趋势交汇处具备潜力。
• Yala稳定币 $YU 存在潜在风险：DeFi社区YAM发文提示Yala稳定币 $YU 存在潜在风险：9月因LayerZero OFT桥接配置漏洞导致约760万美元损失，团队称已追回大部分，但近期有深度关联地址在Euler Frontier市场借走全部USDC和多数YU且不归还；同时 $YU 在EVM几乎无有效流动性，主网PSM仅约5万美元USDC，使大额清算困难。

交易所与平台服务

• Coinbase：已暂停AI16Z-PERP交易。
• OKX CEO Star：悬赏10 BTC征集OKX Wallet存在后门的确凿证据。社区用户@ChinaWhaleETH称，其使用4年的OKX钱包在“未发生私钥泄露”的情况下被盗50 ETH，怀疑可能与钱包系统相关。对此，OKX海腾公开回应称，经链上追踪后确认用户助记词并非由OKX钱包生成，且其最初将助记词保存在联网电脑的记事本中，属于高风险操作；同时用户在OKX Wallet其他地址的资产并未出现异常，认为不存在“钱包后门”。
• 币安：持有至少240个Alpha积分用户可于11月15日下午16:00（UTC+8）领取ELIZAOS代币空投。申领空投将消耗15个币安Alpha积分。
• BitMart US：宣布正式上线，并已获得全美49个州的运营许可。BitMart US首批支持46个交易对，涵盖比特币、以太坊、索拉纳、川普币、瑞波币等主流数字资产与美元的交易。公司计划2026年Q2完成纽约州服务开放（覆盖全美50州），并推出基于人工智能的投资辅助工具。

行业趋势与生态发展

• 白俄罗斯总统：支持在该国进行加密货币挖矿。
• BitMEX Research：认为Strategy的债务并非普通债务，不会导致被迫抛售BTC。
• 以太坊Fusaka升级展望：《以太坊Fusaka升级的影响：Gas成本、L1吞吐量、L2承载力、节点门槛》一文指出，以太坊将于12月3日进行Fusaka升级，重点提升扩容与效率。
• 隐私赛道受关注：ZEC价格与Crypto Twitter心智份额息息相关，隐私赛道现在占所有心智份额的3.6以上，逼近于衍生品赛道。
• Vitalik Buterin发布《无需信任宣言》：以太坊联合创始人Vitalik Buterin近日与Yoav Weiss、Marissa Posner共同发布《无需信任宣言》，提出去中心化系统应遵循“三大无需信任定律”。

其他相关言论

• Eric Trump：建议无法承受波动的人远离加密货币。
• CZ：表示加密行业需要更多预言机，链上预测市场和AI将带来更高需求。

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌冲突升级： 乌克兰声称对俄罗斯萨拉托夫（Saratov）炼油厂及黑海新罗西斯克（Novorossiysk）港口发动袭击，导致该港口暂时中止每日220万桶的石油出口，约占全球供应的2%，引发地缘政治紧张局势。乌克兰军事情报部门称，俄罗斯计划到2025年将滑翔炸弹产量提升至12万枚，并大幅增产远程无人机。俄罗斯则称击退了乌军的解围行动，乌克兰表示击退了俄军的多次进攻。双方互相打击对方的能源及工业设施。
• 对俄制裁与资产动向： 美国延长了对俄罗斯卢克石油公司（Lukoil）部分交易的制裁豁免，允许其就出售国际资产进行谈判。欧盟利用被冻结的俄罗斯资产所产生的收益，向乌克兰交付了价值近8.3亿欧元的武器和军事装备。
• 美瑞达成贸易协议： 美国与瑞士敲定贸易协议，美方将对瑞士商品的关税从39%降至15%。作为交换，瑞士承诺到2028年前在美国投资2000亿美元，并将部分高端制造业（制药、黄金冶炼、铁路设备）产能转移至美国。
• 欧盟内部争议与政策： 匈牙利总理欧尔班表示，将因欧盟禁止进口俄罗斯天然气的决定“不合法”而起诉欧盟，凸显欧盟内部能源政策分歧。同时，欧洲议会批准了2040年温室气体净排放量较1990年减少90%的法律约束性目标。
• 全球粮食供应格局变化： 俄罗斯小麦出口税虽较前周上涨，但较10月初高点已大幅回落，显示调控放松。印度因国内供应充足，正考虑解除长达三年的小麦产品出口禁令。巴西甘蔗压榨量和糖产量持续强劲，可能加剧全球糖市供应压力。由于天气原因，巴西主要生产商Raizen预计2025/26年度甘蔗压榨量将处于预期区间的下限。
• 中日外交关系紧张： 中国外交部发布旅行提醒，鉴于日本社会治安恶化及日本领导人涉台挑衅言论，建议中国公民近期避免前往日本。
• 美洲地缘政治： 美国在加勒比海域发起代号为“南方之矛”的军事行动，旨在打击“毒品恐怖分子”，此举加剧了与委内瑞拉的紧张关系。一次对船只的空袭造成4人死亡。
• 联合国动态： 在联合国安理会，中国敦促个别大国慎用否决权，特别指出美国在加沙问题上多次使用否决权，阻碍了安理会的行动。
• 韩美核合作： 韩美推进核动力潜艇合作项目，美国将协助韩国采购燃料等事宜。中方对此表示关切，希望韩方慎重处理。
• 国际安全与合作： 法国总统马克龙表示，过去10年法国已挫败85起恐怖袭击图谋。俄罗斯国家原子能公司与国际原子能机构（IAEA）就恢复扎波罗热核电站的外部供电安全事宜进行磋商。

美国重大事件

• 特朗普政府与司法动态： 总统特朗普就爱泼斯坦案发声，指责民主党借此转移焦点，并要求司法部调查爱泼斯坦与克林顿、萨默斯及摩根大通等的关系。美国司法部应总统要求，将启动对已故金融家爱泼斯坦与前总统克林顿、前财长萨默斯及摩根大通等人之间关系的调查。美国众议院计划就公开与爱泼斯坦相关的联邦档案进行投票。
• 政府停摆后遗症显现： 联邦政府虽已恢复运作，但影响持续。关键经济数据发布被推迟，其中8月贸易、营建支出、工厂订单等数据定于下周公布，而9月的就业报告则推迟至11月20日发布。
• 经济与贸易政策： 白宫宣布，将对咖啡、香蕉等美国本土不生产的商品实施关税豁免，以缓解食品价格压力。特朗普总统签署行政令，将牛肉、西红柿、咖啡、香蕉等多种农产品排除在“对等关税”之外，以降低这些商品的价格。
• 外交与军事动向： 沙特王储计划访问华盛顿，讨论AI芯片与核技术等议题。美国国务院批准向德国出售价值约35亿美元的导弹。

经济重大事件

• 美联储内部分歧公开化： 美联储官员就未来货币政策路径发表了截然不同的看法。堪萨斯城联储主席施密德（Schmid）和达拉斯联储主席洛根（Logan）表达了鹰派立场，担忧通胀持续，并对12月再次降息持保留甚至反对态度。然而，美联储理事米兰（Milan）则持鸽派观点，认为近期数据支持降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克（Bostic）则表示数据模棱两可，持观望态度。这种罕见的公开分歧增加了市场对12月利率决策的不确定性。
• 英国财政担忧引发市场动荡： 市场传闻英国财政大臣计划在年度预算案中取消提高所得税的计划，引发了对英国财政可持续性的担忧，导致英国股市、汇市和债券市场出现“三杀”。
• 主权信用评级： 惠誉（Fitch）上调希腊主权信用评级至’BBB’，展望稳定，并预测其经济将持续增长，政府债务占GDP比重将下降。同时，确认了斯洛伐克、安哥拉的评级，并维持乌克兰“限制性违约”评级。
• 全球经济刺激： 日本政府正考虑制定规模约17万亿日元（约1100亿美元）的经济刺激计划，以提振经济。
• 科技与产业投资： 谷歌宣布至2027年将向得克萨斯州投资400亿美元，用于建设云与人工智能基础设施。Tether（稳定币发行方）正考虑领投德国机器人初创公司Neura Robotics的12亿美元融资。
• 中国监管动态： 中国市场监管总局发布《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，明确列举了平台间算法共谋、“二选一”、“全网最低价”等8种新型垄断风险场景。
• 13F持仓报告揭示机构动向： 伯克希尔·哈撒韦公司披露三季度新建仓谷歌母公司Alphabet，同时减持了苹果和美国银行的股份。老虎环球基金减持了Meta，清仓了礼来和诺和诺德。Coatue Management减持了英伟达和特斯拉，但增持了阿里巴巴。

短期股票市场趋势

• 市场整体表现： 美国股市全天剧烈波动。开盘时主要股指大幅下挫，纳指一度跌超1.4%，但盘中以科技股为首的板块带领市场反弹，纳指和标普500指数一度转涨。收盘时市场表现分化，道琼斯指数收跌0.65%，标普500指数微跌0.05%，而纳斯达克指数则收涨0.13%。华尔街恐惧与贪婪指数降至19，处于极度恐惧区间。周五（11月14日）美股收盘涨跌不一，纳斯达克金龙中国指数收跌1.61%。
• 重要机构持仓变动（13F报告）： 维京全球投资（Viking Global）大幅增持迪士尼和麦当劳，同时清仓英伟达和亚马逊。伯克希尔哈撒韦（巴菲特）首次以43亿美元建仓谷歌母公司Alphabet，并继续减持苹果公司股份。高瓴（HHLR Advisors）三季度持仓总市值大幅增长32%，中概股占比超90%，新进百度，并增持阿里巴巴和拼多多。Citadel Advisors增持Meta、微软、苹果；减持德州仪器、麦当劳、摩根大通。软银集团新进英特尔，增持英伟达，同时清仓了甲骨文和比特币挖矿公司Cipher Mining。Starboard Value清仓辉瑞制药。
• 板块与个股动态： 半导体芯片股表现抢眼，英伟达在盘初一度跌超3%后最终转涨收盘。能源板块因油价上涨而走强。金矿股则随黄金价格下跌而普遍下挫。中概股方面，纳斯达克金龙中国指数收跌超1.6%，阿里巴巴跌幅超过4%。农业银行股价持续上涨，四年累计涨幅达317%，带动银行板块走强。港股传媒娱乐板块因AI与短剧赛道融合而表现活跃。甲骨文公司因计划新增380亿美元债务以资助AI基础设施，其债券价格承压。AI技术被视为科技行业重构的关键推手，引发IBM等公司裁员和战略转型。中国市场方面，北京证券交易所市场总市值接近万亿元大关，已成为服务“专精特新”企业的重要阵地。

货币市场趋势

• 美元指数反弹： 在美联储鹰派言论和欧洲（尤其是英国）财政担忧的背景下，美元指数（DXY）小幅上涨0.13%，报99.288点。麦格理等机构分析认为，海外不利趋势可能在年底前继续支撑美元。
• 美元兑瑞郎反弹： 受美瑞达成贸易协议消息提振，美元兑瑞士法郎在盘中反弹，结束了七日连跌的态势。
• 英镑与欧元承压： 英国的财政可持续性担忧导致英镑走弱，并对欧元构成潜在拖累。
• 人民币动态： 周五纽约尾盘，离岸人民币（CNH）兑美元报7.0991元，小幅下跌。
• 美债收益率： 美国10年期基准国债收益率上涨至4.1483%，显示市场对利率前景的预期调整。

贵金属趋势

• 黄金、白银、铂金价格大跌： 在美联储官员鹰派言论的压力下，贵金属市场遭遇强劲抛售。现货黄金价格大幅下跌2.20%，盘中接连失守多个整数关口，收报于4080美元/盎司附近。现货白银跌幅更大，一度超过4%。现货铂金日内跌幅也近4%。
• 机构持仓与产业动向： SPDR黄金信托持仓量下降0.47%（4.93吨），反映出机构投资者对黄金的短期看跌情绪。瑞士黄金生产商有意在美国设厂，可能与美国下调瑞士商品关税的新贸易框架有关。

大宗商品趋势

• 原油价格显著上涨： 由于乌克兰袭击俄罗斯重要石油出口港口，引发市场对供应中断的担忧，国际油价大幅上涨。WTI原油期货收涨2.39%，报60.09美元/桶；布伦特原油期货收涨2.19%，报64.39美元/桶。
• 农产品价格下跌： 美国农业部（USDA）月度供需报告发布后，芝加哥期货交易所（CBOT）的大豆、玉米等期货价格大幅下跌。美国豁免牛肉、咖啡、香蕉等多种农产品的进口关税，可能有助于稳定这些商品在美国国内的价格。
• 天然气价格下跌： 美国能源信息署（EIA）报告显示上周天然气库存增幅超预期，导致美国天然气期货价格延续跌势，跌幅超过5%。

重要人物言论

美联储官员动态：鹰鸽两派公开交锋，12月降息预期动摇

美联储内部对于未来货币政策路径的分歧正愈发公开化，多位官员发表了观点鲜明的讲话，直接影响了市场对12月降息的预期。纽约联邦储备银行与多家银行就会关键的短期贷款机制进行了会面。

• 鹰派观点：担忧通胀，反对进一步降息

  • 堪萨斯城联储主席施密德（Jeff Schmid）：作为10月会议上反对降息的两位官员之一，他警告称，持续的通胀会改变价格制定者的心理，进一步降息可能对通胀产生持久影响。他担心美联储实现2%通胀目标的努力会受到削弱，并指出金融市场并未体现出紧缩政策应有的效果。他支持停止缩表。
  • 达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）：同样在10月反对降息，她明确表示，在12月的会议上“很难支持再次降息”，除非有“令人信服的证据”表明通胀正在下降或劳动力市场正在恶化。她认为当前风险比9月时更加均衡，通胀过高且呈上升趋势，劳动力市场无需进一步降息。

• 鸽派观点：数据支持降息

  • 美联储理事米兰（Adriana Kugler）：她认为，自9月会议以来的所有数据都“指向鸽派”，通胀数据好于预期，就业市场数据走弱。她主张近期数据使得降息的理由更加充分，美联储应采取更鸽派的立场，并称依据滞后数据制定政策是错误的。她认为住房通胀显示物价压力正在减弱，薪资涨幅已放缓，12月降息非常合适。

• 中立/观望态度

  • 亚特兰大联储主席博斯蒂克（Raphael Bostic）：他表示目前的数据情况“模棱两可”，虽然他支持了最近的两次降息，但尚未决定是否赞同下个月再次降息。他希望能获得更多数据来指导决策，并承认在就业和通胀双重任务上，都未朝着目标方向前进，认为通胀仍是经济中“更明确且更紧迫的风险”。

美国政府与监管动态

• 美瑞达成重大贸易协议
  • 核心内容：美国贸易代表格里尔（Jamieson Greer）与瑞士政府共同确认，双方已“基本”达成协议。美国将把对瑞士商品的关税从目前的约39%大幅降至15%。
  • 瑞士承诺：作为交换，瑞士承诺在2028年底前对美国进行至少2000亿美元的直接投资，并购买更多波音飞机。投资将集中在制药、黄金冶炼、铁路设备、先进制造和能源基础设施等领域。瑞士还将降低对一系列美国产品（包括部分农产品）的进口关税。
  • 政策目标：协议旨在重塑全球供应链，推动制造业回流美国，并消除美对瑞的贸易逆差。白宫计划于周五公布协议细节。
• 司法部动态：调查爱泼斯坦关系网：应总统要求，司法部将启动对杰弗里·爱泼斯坦与前总统比尔·克林顿、前财长拉里·萨默斯、摩根大通等之间关系的调查。该调查将由前美国证券交易委员会（SEC）主席、现任纽约南区联邦检察官 Jay Clayton 负责。同时，司法部宣布在针对朝鲜利用境内外人员规避制裁并获取加密资产的行动中，已获得多项新定罪，并新增查扣约 1500 万美元的 USDT。
• 特朗普相关动态
  • 爱泼斯坦案：特朗普发文指责民主党人利用爱泼斯坦案转移公众对其政策失败的注意力，并要求司法部调查爱泼斯坦与克林顿、前财长萨默斯、摩根大通等方面的关联。
  • 经济言论：特朗普称，在其执政期间生活成本因能源价格下降而走低，并指责民主党人所说的“负担能力问题”是骗局。
• 国防部与军事行动：“南方之矛”行动：国防部长宣布在西半球发起代号为“南方之矛”的军事行动，打击“毒品恐怖分子”。近期，美军已在加勒比海域部署多艘军舰。11月10日，该行动在加勒比海对一艘“涉毒船只”发动空袭，造成4人死亡。民调显示，51%的美国人反对未经审判动用美军在海外杀死所谓“贩毒者”。
• 财政部动态：延长了对部分俄罗斯卢克石油公司交易的制裁豁免，涉及该公司零售加油站及国际资产出售合同的交易许可有效期至12月13日，保加利亚实体的豁免延长至4月29日，以便与潜在买家和外国政府就其国际资产处置进行磋商。
• 国会动态：据消息人士透露，美国众议院计划于下周二就一项强制公开与杰弗里·爱泼斯坦有关的联邦档案的法案进行表决。
• 白宫行政令与美韩合作：特朗普总统签署行政令，将牛肉、西红柿、咖啡、香蕉等多种进口农产品排除在所谓“对等关税”之外，以降低这些商品的价格。美国白宫与韩国总统府发布的联合事实清单中称，美国批准韩国建造核动力潜艇，并将在采购燃料等相关问题上与韩方紧密合作。
• 政府停摆后遗症：因政府停摆，包括9月非农就业报告、8月国际贸易、营建支出等多项关键经济数据被推迟。美国劳工统计局等部门已公布新的发布时间表，其中9月非农就业报告定于11月20日发布。

中国政府与监管动态

• 联合国发言：中国常驻联合国代表傅聪在安理会发言，指出个别国家（暗指美国）近年来在加沙问题上多次滥用否决权，枉顾国际社会呼声，呼吁相关国家慎重行使否决权。
• 市场监管总局：为引导平台经营者防范反垄断风险，市场监管总局起草了《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》。文件以示例方式列举了8种具体场景中的垄断风险，包括：平台间算法共谋、组织帮助平台内经营者达成垄断协议、平台不公平高价、平台低于成本销售、封禁屏蔽、“二选一”行为、“全网最低价”和平台差别待遇。该指引不具有强制力。
• 国家卫生健康委：自2025年9月开始申领育儿补贴以来，全国累计提交了超过3170万条申领信息，各地已于本月中旬陆续开始发放。全国托育服务机构总托位数达到665.7万个，超额完成“十四五”规划目标。
• 外交部：提醒中国公民近期避免前往日本，指出日本治安环境恶化，且其领导人发表涉台挑衅言论，给在日中国公民带来重大风险。

其他国家及国际组织动态

• **惠誉国际评级 (Fitch Ratings)**：将希腊评级上调至’BBB’，展望稳定，预计希腊2025年政府总债务与GDP之比将降至145%。同时确认乌克兰评级为“限制性违约（RD）”，确认斯洛伐克评级为’A-‘，安哥拉评级为’B-‘，展望均为稳定。
• 日本政府：据日经新闻报道，日本政府正考虑编制规模约17万亿日元（约1100亿美元）的经济刺激方案。
• 德国议会：任命了一个专家委员会，重审对中国的贸易政策，以加速推动“对华降风险”战略。
• 欧盟：轮值主席国丹麦宣布，已完成向乌克兰交付一批价值近8.3亿欧元的军事装备，资金来源于欧盟利用被冻结俄罗斯资产所产生的收益。比利时方面因担心承担金融风险，目前反对利用俄资产为援乌贷款融资的方案。欧洲议会批准了2040年温室气体净排放量较1990年减少90%的中期气候目标。
• 匈牙利：总理欧尔班表示，欧盟禁止进口俄罗斯天然气的决定“不合法”，将就此事起诉欧盟。
• 英国：财政大臣据报已取消提高所得税的计划，引发市场对政府财政状况的担忧，导致英国股市、汇市和债市出现“三杀”。

全球大宗商品与农业市场

• 俄罗斯粮食政策：将11月19-25日的小麦出口税翻倍至每吨202.7卢布，但较10月初高点已大幅下降67%，显示调控力度放松。大麦和玉米继续享受零关税。
• 印度粮食出口：在限制三年后，印度正考虑恢复小麦产品的出口，初步计划允许100万吨，此举可能改善全球供应并降低价格。同时，印度政府允许出口150万吨食糖。
• 巴西糖醇产量：10月下半月甘蔗压榨量强劲，糖产量攀升至206.8万吨，乙醇产量也达到19.05亿升。高产格局可能加剧全球糖市的供应压力。
• 美国农业部（USDA）报告：月度供需报告下调了美国期末大豆库存预测至2.90亿蒲式耳，低于分析师预期的3.06亿蒲式耳，导致CBOT大豆期货价格大幅下跌。

企业事件

主要企业动态

科技与半导体巨头业务与投资

• 谷歌 (GOOGL): 公司计划在德克萨斯州投资400亿美元新建三座数据中心，该投资将持续到2027年。其中一座位于Armstrong县，另外两座在Haskell县。谷歌还宣布将设立3000万美元的能源影响基金，以加速德州各地的能源项目。首席执行官皮查宣布，该投资将创造数千个新增就业岗位。知名投资人Michael Burry对包括Alphabet在内的科技巨头会计操作提出质疑，认为其可能通过延长计算设备折旧年限来“虚增”盈利。
• 苹果 (AAPL): 公司前首席运营官杰夫·威廉姆斯（Jeff Williams）已正式退休离职。首席执行官蒂姆·库克对此给予高度评价，称威廉姆斯主导了Apple Watch 的推出与发展，并构思了公司的健康战略，是苹果取得今日成就的关键人物。此外，公司与美国职业足球大联盟的流媒体合作协议将于2029年到期。
• 甲骨文 (ORCL): 据报道，云计算与人工智能服务提供商甲骨文公司计划在其现有债务基础上再增加 380 亿美元，以资助其人工智能基础设施建设。受此消息影响，该公司部分债券价格承压。
• IBM: 科技巨头 IBM 宣布，将在今年第四季度开启新一轮全球裁员，预计将波及数千名员工。此举被视为公司战略转型的一部分，旨在应对全球经济放缓、行业竞争加剧以及 AI 技术引发的业务重构。
• 迪士尼 (DIS): 公司报告第四季度营收未达预期。业务数据方面，旗下流媒体服务Disney+净增380万用户。公司同时宣布，计划将2026财年的内容支出提升至约240亿美元。
• Meta Platforms (META): 公司宣布，将从2026年起依据员工在人工智能（AI）领域的影响力对其进行绩效评级。
• 特斯拉 (TSLA): 公司发文称，其完全自动驾驶系统（FSD）的车队依托超百年的数据进行训练，通过数十亿英里的真实道路驾驶数据进行验证，驾驶经验远超任何人类驾驶员。
• 应用材料 (AMAT): 花旗集团将其目标股价从每股205.00美元上调至250.00美元。
• 罗技 (LOGI): 公司确认近期遭遇了一次网络安全事件，但表示该事件未对其产品、业务运营或制造造成影响。
• Coinbase (COIN): 首席执行官 Brian Armstrong 透露，公司的 Coinbase Business 账户已在新加坡上线。在短短几天内，已有超过 100 家公司和家族办公室完成注册。

金融机构动态与市场展望

• 美联储 (Federal Reserve): 内部官员对未来货币政策路径存在显著分歧。堪萨斯城联储主席施密德（Schmid）警告称进一步降息可能对通胀产生持久影响。相反，美联储官员米兰（Miran）则认为近期数据显示降息理由更充分，美联储应更偏鸽派。达拉斯联储主席洛根（Logan）表示，除非有令人信服的通胀下降或劳动力市场恶化的证据，否则很难支持在12月再次降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克（Bostic）也表示尚未决定是否赞同下月降息，认为当前数据情况模棱两可。
• 摩根大通 (JPM): 该行预计，2026年高评级债券的供应量将达到1.8万亿美元。美国司法部宣布，将启动对杰弗里·爱泼斯坦与摩根大通等机构和个人之间关系的调查。
• 美国银行 (BAC): 其最新的全球投资者调查显示，投资者对美元的敞口自今年第一季度以来首次转为中性。数据显示，截至11月13日当周，美国银行体系的存款从前一周的18.426万亿美元降至18.393万亿美元。
• 巴克莱 (Barclays): 策略师预计，在多位美联储官员暗示将扩大资产负债表后，美联储可能于明年2月开始购买国库券。
• PayPal (PYPL): 公司已设立商业票据计划，规定在任何时候该计划的未偿金额均不得超过50亿美元。
• 可口可乐 (KO): 标普将其旗下可口可乐综合公司的展望评级从“稳定”下调至“负面”。
• 贝莱德 (BlackRock) 与黑石集团 (Blackstone): 贝莱德将与 ACS 集团组建规模达 20 亿欧元的数据中心合资公司。黑石集团同样将与 ACS 组建一个 20 亿欧元规模的数据中心合资公司。
• 瑞穗证券: 维持对 Circle 股票（CRCL）的“弱于大盘”评级，并将目标股价从 84 美元下调至 70 美元。分析师指出，公司估值未能恰当反映其中期盈利面临的风险，包括即将到来的降息和稳定币之间日益激烈的竞争。

其他重要企业新闻

• 沃尔玛 (WMT): 公司确认，首席执行官道格·麦克米伦（Doug McMillon）的退休是按计划进行的安排。
• 星巴克 (SBUX): 公司工会员工在“红杯日”于全美65家门店举行罢工，争议涉及薪酬、人员配置与合同谈判。公司方面回应称，多数门店维持正常营业，且销售额符合预期。
• 普渡制药 (Purdue Pharma): 破产法院法官拟批准该公司的破产退出计划。根据计划，普渡制药将被解散，其几乎所有资产将转移至新成立的科诺阿制药公司（Knoa Pharma），并设立一个高达8.65亿美元的基金用于赔偿个人受害者。

投资基金13F持仓报告精要（截至第三季度）

• 伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway): 新建仓谷歌母公司Alphabet (GOOGL)，披露持有1780万股A类股，成为其第十大持仓，价值43亿美元。同时，减持了41,787,236股苹果公司 (AAPL) 股票，持股量降至2.38亿股，但苹果仍是其第一大重仓股，价值607亿美元。并减持了37,197,363股美国银行 (BAC) 股票，持股降至5.68亿股。
• 老虎环球管理公司 (Tiger Global Management): 大幅减持Meta Platforms (META) 股份62.6%，降至280万股A类股。新建仓奈飞 (NFLX) 201,900股。增持了博通和亚马逊，但大幅减持Reddit（24%）。
• 科图资本管理公司 (Coatue Management): 减持英伟达 (NVDA) 股份14.1%，降至990万股；减持特斯拉 (TSLA) 股份15.1%，降至170万股；减持AMD（19%）；减持亚马逊 (AMZN) 股份13.9%，降至870万股。增持微软 (MSFT) 股份18.1%，至460万股，并将阿里巴巴 (BABA) ADS的持仓增加了一倍以上至200万份。
• 维京全球投资 (Viking Global Investors): 清仓所持有的亚马逊 (AMZN) 和英伟达（NVDA）股份。同时，将其持有的华特迪士尼 (DIS) 股份提高了78.7%，增至1040万股；将超威半导体 (AMD) 的持股数量增加至420万股；将麦当劳公司（MCD）的持股比例提高 8%，至 340 万股。新建仓微软（MSFT）和奈飞（NFLX）。减持美国银行（BAC）63.2%，台积电（TSM）8.9%。
• 孤松资本 (Lone Pine Capital): 削减亚马逊 (AMZN) 股份44.1%，降至280万股；削减微软 (MSFT) 股份34.8%，降至120万股。
• Third Point: 增持英伟达 (NVDA) 股份5万股，总持股达到285万股；增持Meta (META) A类股46.7%，至22万股。
• 潘兴广场资本管理公司 (Pershing Square Capital Management): 将谷歌母公司Alphabet (GOOGL) A类股持仓减少9.7%，降至484万股。
• 高瓴 HHLR Advisors: 第三季度末持股总市值达到 41 亿美元，环比增长 32%。中概股市值占比超过 90%。新建仓百度（BIDU）和巴里克矿业（GOLD）。增持阿里巴巴（BABA）、拼多多（PDD）。重仓股为拼多多、阿里巴巴、富途。
• Citadel Advisors LLC: 新建仓壳牌（SHEL）与埃克森美孚（XOM）。清仓 iShares 半导体 ETF (SOXX)。增持 Meta、微软、Visa、苹果。减持德州仪器、亿滋国际、麦当劳、摩根大通。重仓股为微软、英伟达、Meta、苹果、Visa。文件同时显示其持有 Solana Co.。
• 软银集团 (SoftBank Group): 新进英特尔（INTC）、Klarna。清仓甲骨文（ORCL）和比特币挖矿数据中心 Cipher Mining（CIFR）。增持英伟达（NVDA）、满帮（YMM）。重仓股为 T-Mobile、英伟达、英特尔。
• 维权投资者 Starboard Value: 清仓了其持有的全部辉瑞制药（PFE）股份，出售了约 850 万股，结束了其对该公司的改革行动。

股票市场

主要股指表现

• 开盘情况 (11月14日):
  • 道琼斯工业平均指数开盘跌0.49%，报47222.38点。
  • 标普500指数开盘跌1.05%或65.35点，报6672.14点。
  • 纳斯达克综合指数开盘跌1.45%或325.63点，报22544.72点。
• 盘中动态 (11月14日):
  • 美股盘初，标普500指数日内跌幅一度达到1.06%；纳斯达克指数跌幅达到1.44%；道琼斯工业平均指数跌幅达到1.00%。
  • 随后，纳斯达克指数和标普500指数转涨。纳斯达克指数盘中突破22900.00关口。
• 收盘情况 (11月14日):
  • 道琼斯工业平均指数收跌309.74点，跌幅0.65%，报47147.48点。
  • 标普500指数收跌3.38点，跌幅0.05%，报6734.11点。
  • 纳斯达克综合指数收涨30.234点，涨幅0.13%，报22900.589点。
  • 纳斯达克 100 指数收盘上涨 14.78 点，涨幅 0.06%，报 25008.24 点。
• 本周表现:
  • 道琼斯指数本周上涨0.34%。
  • 标准普尔500指数本周上涨0.08%。
  • 纳斯达克指数本周下跌0.45%。
  • 纳斯达克 100 指数本周累计下跌 0.21%。
• 股指期货:
  • 标普 500 股指期货上涨 0.10%。
  • 道指期货下跌 0.57%。
  • 纳斯达克 100 股指期货上涨 0.25%。
  • 罗素 2000 股指期货上涨 0.25%。
• 市场情绪:
  • 华尔街恐惧与贪婪指数为19，处于极度恐惧区间。

美国国债收益率

• 10 年期基准国债收益率: 上涨 2.91 个基点，报 4.1483%，本周累计上涨 5.16 个基点。
• 2 年期美债收益率: 上涨 1.49 个基点，报 3.6058%，本周累计上涨 4.42 个基点。
• 其他期限国债（本周累计变动）: 3年期（+4.08基点），5年期（+4.72基点），7年期（+4.44基点），20年期（+5.17基点），30年期（+4.92基点）。
• 10 年期通胀保值国债（TIPS）收益率: 累计上涨 2.99 个基点，至 1.8306%。

板块与行业动态

• 标普500板块: 收盘时十一大板块呈现七跌四涨。材料板块（-1.18%）和金融板块（-0.97%）领跌；能源板块（+1.37%）和科技板块（+0.74%）领涨。
• 行业ETF: 美股盘初普跌，半导体ETF跌2.8%，科技行业ETF跌1.9%，网络股指数ETF、全球科技股指数ETF跌约1.8%，能源业ETF涨约0.2%。
• 半导体芯片股: 盘中逆势拉涨，闪迪(SanDisk)涨4%，美光科技(MU)涨超3%。费城半导体指数收跌0.11%，报6811.199点。
• 金矿股: 随金价下跌，在美上市的金矿股普遍下挫。金罗斯黄金(KGC)跌1.5%，金田公司(GFI)跌1.1%，安格鲁阿善提(AU)跌2%，西巴尼·斯蒂尔沃特(SBSW)跌1.2%，哈莫尼黄金(HMY)跌2.3%，巴里克黄金(GOLD)跌1.6%。
• 加密货币关联指数: 美股加密货币与加密货币关联指数下跌 3.46%，报 65.37 点，本周累计下跌 21.39%。

重点个股动态

• 科技股:
  • 英伟达 (NVDA): 盘初一度跌超3.3%，后盘中转涨，收盘涨超1%。
  • 特斯拉 (TSLA): 盘初跌4.2%，跌破400美元，年内走势再度转负。
  • 谷歌 (GOOGL): A类股盘初跌2.4%。
  • 应用材料 (AMAT): 目标股价被花旗从每股205美元上调至250美元。
• 其他个股:
  • 沃尔玛 (WMT): 股价下跌2.5%，因宣布CEO将退休。
  • 星巴克 (SBUX): 股价小幅上扬，尽管面临罢工。
  • Cidara Therapeutics (CDTX): 股价上涨104.9%，因默沙东同意收购。
  • 迪士尼 (DIS): 股价下跌0.8%，因四季度营收未达预期。
  • COREWEAVE: 本周股价累计下跌26%。
  • Circle (CRCL): 瑞穗证券维持“弱于大盘”评级，目标价从84美元下调至70美元。该股周五交易价格约为 82 美元，过去一个月下跌近 40%。
  • 甲骨文 (ORCL): 部分债券价格下跌，收益率上涨。

热门中概股表现

• 指数表现: 纳斯达克金龙中国指数美股盘初跌1.7%，收盘跌1.61%，报 7855.22 点，本周累计下跌2.51%。
• 下跌个股: 世纪华联跌6.3%，小马智行跌6%，小鹏(XPEV)跌5.19%，京东(JD)跌4.56%，阿里巴巴(BABA)跌幅一度扩大至4.6%，百度(BIDU)跌3.85%，携程(TCOM)跌3.34%，万国数据(GDS)跌3.07%，华住(HTHT)跌2.65%，亚朵(ATAT)跌2.63%，新东方(EDU)、Boss直聘(BZ)、蔚来(NIO)跌1.28%-1.61%，网易(NTES)跌1.18%，理想汽车(LI)跌0.8%。
• 上涨个股: 雾芯科技/悦刻电子烟(RLX)收涨10.3%，B站(BILI)涨1.12%，腾讯音乐(TME)涨1.34%，晶科能源(JKS)涨2.74%，大全新能源(DQ)涨5.67%，阿特斯太阳能(CSIQ)在盘初跌5%后收盘涨17.33%。

机构投资者持仓变动 (13F报告摘要)

• 综合观察: 超过 140 家基金减持 Apple (AAPL)，但也有 114 家增持。CoreWeave 被减持的股票市值达 58.3 亿美元。
• 伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway): 建仓谷歌母公司Alphabet (GOOGL)，持有1780万股A类股，位列第十大持仓。减持苹果公司(AAPL)4178.7万股，持股降至2.382亿股；美国银行(BAC)3719.7万股，持股降至5.68亿股；威瑞信(VRSN)32.4%。清仓D.R.霍顿公司(DHI)。
• 老虎环球管理公司 (Tiger Global Management): 新增/建仓奈飞(NFLX)201,900股、MongoDB (MDB)、FIGS等。增持博通(AVGO)6.9%、亚马逊(AMZN)、Block (SQ)12.1%。减持Meta Platforms (META)62.6%；Reddit (RDDT)24%。清仓礼来(LLY)、CrowdStrike (CRWD)、诺和诺德(NVO)。
• 科图资本管理公司 (Coatue Management): 新增思佳讯(SWKS)、应用材料(AMAT)330万股、谷歌(GOOGL)、Snowflake (SNOW)200万股。增持Meta (META)9.6%；阿里巴巴(BABA)美国存托股从86.7万份增至200万份。减持英伟达(NVDA)14.1%；特斯拉(TSLA)15.1%；超威半导体(AMD)19%；亚马逊(AMZN)13.9%；KKR (KKR)40.6%；贝宝(PYPL)24.9%。
• 维京全球投资 (Viking Global Investors LP): 建仓Microsoft (MSFT), Netflix (NFLX)。清仓Amazon (AMZN), NVIDIA (NVDA)。增持BlackRock (BLK), Meta, Walt Disney (DIS) 股份增加 78.7% 至 1040 万股, McDonald’s (MCD) 持股提高 8% 至 340 万股。减持Bank of America (BAC) 股份减持 63.2%，Ross Stores (ROST), First Solar (FSLR), 台积电 (TSM) 股份减持 8.9%。重仓JPMorgan Chase (JPM), Charles Schwab (SCHW), Microsoft (MSFT)。
• 孤松资本 (Lone Pine Capital): 减持亚马逊(AMZN)44.1%；微软(MSFT)34.8%；台积电(TSM)11.2%。
• 杜肯家族办公室 (Duquesne Family Office): 新增摩根士丹利新兴市场ETF、亚马逊(AMZN)、Meta (META)、通用电气能源集团(GEV)。清仓微软(MSFT)、高盛(GS)、孩之宝(HAS)、联合航空公司(UAL)、博通(AVGO)、康宁(GLW)、礼来(LLY)。
• 潘兴广场 (Pershing Square): 减持谷歌母公司Alphabet (GOOGL) A类股9.7%，降至484万股。
• 高盛集团 (Goldman Sachs Group): 建仓Figma, BitMine Immersion Technologies (BMNR), 摩根大通国际债券机会 ETF (JPIB)。增持NVIDIA (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Google (GOOGL/GOOG)。减持Enbridge (ENB), iShares Russell 2000 ETF (IWM)。重仓NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), Amazon (AMZN)。
• Point72 Europe London LLP: 建仓MicroStrategy (MSTR), Merck (MRK), Johnson & Johnson (JNJ)。清仓MasterCard (MA), 台积电 (TSM)。增持Meta, Amazon (AMZN)。减持Berkshire Hathaway B (BRK.B), Wells Fargo (WFC), Microsoft (MSFT)。重仓Google A (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta, MicroStrategy (MSTR)。
• Elliott Investment Management LP: 建仓PepsiCo (PEP), Bill Holdings (BILL)。清仓Western Digital (WDC)。增持Uniti Group (UNIT)。减持Southwest Airlines (LUV)。重仓Triple Flag (TFPM), Phillips 66 (PSX), Suncor (SU), Southwest Airlines (LUV), Pinterest (PINS)。
• 东方汇理 (Amundi SA): 新进iShares MSCI 全球 ETF (URTH), Amrize, Paramount (PARA)。清仓MorningStar (MORN), IonQ (IONQ), Synovus (SNV)。增持Google C (GOOG), Broadcom (AVGO), Palantir (PLTR), Oracle (ORCL), Costco (COST)。减持Meta, Netflix (NFLX), Salesforce (CRM), MicroStrategy (MSTR), S&P Global (SPGI)。重仓NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Tesla (TSLA)。

虚拟货币市场

市场价格与交易动态

• 价格波动剧烈：市场经历显著波动。ETH 价格一度突破3,200美元，后跌破 3100 美元，现报 3099.17 美元，24小时跌幅达到3.9%-6.4%。比特币（Bitcoin）价格跌至六个多月来的低点，盘中行情显示其回升突破97,000美元后，再次跌破96,000美元，最终跌破95,000美元关口，24小时跌幅为3.66%。
• 期货市场: CME 比特币期货 BTC 主力合约报 95045 美元，较周四纽约尾盘跌 3.14%，本周累计下跌 8.64%。CME 以太币期货 DCR 主力合约报 3168.00 美元，大致持平，本周累计下跌 8.85%。
• 市场预测与深度：根据Polymarket的数据，市场预测比特币年内跌破9万美元的概率已升至70%，而跌破8万美元的概率为26%。据Kaiko数据，衡量市场承接大额交易能力的“市场深度”指标，已较今年高点下滑约30%，显示市场流动性急剧下降。
• 大规模爆仓：过去24小时内，全网爆仓总额达到10.37亿美元，其中多单爆仓8.55亿美元，空单爆仓1.83亿美元。另一份报告指出，有超过13亿美元的杠杆头寸被强制平仓。
• 交易所问题：Coinbase报告称，部分用户在尝试进行法定货币购买、充值、出售或提现操作时，可能会遇到延迟或性能下降的问题。

机构动态与投资

• MicroStrategy：创始人Michael Saylor表示，公司正在“大量购买比特币”，并将在下周一公布最新的购入情况。他认为比特币价格“应该会从当前水平反弹”。
• **BlackRock (贝莱德)**：其美元机构数字流动性基金（BUIDL）通过与Securitize和Wormhole的技术合作，正式登陆BNB Chain。该代币化国债基金可作为币安（Binance）平台的场外抵押资产，为机构客户提供了新的资金配置方式。
• Tether：正在洽谈领投德国人工智能机器人初创企业Neura Robotics GmbH的一轮10亿欧元融资，此轮融资对Neura的估值可能在80亿至100亿欧元之间。Tether 正在寻求其投资组合的多元化。
• Multicoin Capital：宣布使用其流动资金投资了Ethena Protocol的原生代币ENA，认为其合成美元 USDe 具备巨大潜力。USDe 已在 Binance、Bybit 等平台作为核心抵押品使用。
• **BitMine (BMNR)**：这家以太坊财库公司任命了新的首席执行官Chi Tsang，并扩大了董事会规模。
• Applied Digital: 计划通过高级担保票据发行募集 23.5 亿美元。
• 知名机构持仓变动: 哈佛大学根据最新 13F 文件，截至 9 月 30 日持有 6,813,612 股 IBIT（贝莱德现货比特币 ETF），市值约 4.43 亿美元，相比 6 月底增幅高达 257%。ETHZilla 第三季度财报显示其以太坊（ETH）持仓量增至 102,273 枚。Citadel Advisors LLC 13F 报告显示其三季度持有 Solana Co.。日本软银集团三季度清仓了比特币挖矿数据中心 Cipher Mining 的股份。
• Coinbase: 工程主管 yuga.eth 表示已卖掉除 BTC 以外的所有加密货币以锁定利润，但仍相信加密行业并继续在 Coinbase 构建。

ETF资金流向与加密相关股票

• 比特币ETF净流出：周四，比特币相关ETF出现约8.7亿美元的净流出，这是自其上市以来单日资金流出量第二高的一天。
• 加密相关股票普跌：RIOT Platforms 股价下跌7.8%。HUT 8 Mining 股价下跌4.6%。MARA Holdings 股价下跌4.8%。Coinbase Global (COIN) 股价下跌4.2%至4.8%。Bitfarms 股价下跌8.4%。MicroStrategy (MSTR) 股价下跌5.6%。ProShares Bitcoin Strategy ETF 下跌3%。iShares Bitcoin Trust 下跌3%。

产品上市与技术更新

• OKX：于2025年11月14日23:00 (UTC+8) 上线SENT (Sentient)的盘前交易。
• USDC铸造：USDC Treasury在Solana网络上铸造了5亿枚USDC。据监测，自10月11日以来，Circle已在Solana网络上总计增发了72.5亿枚USDC。
• Binance: 其机构级场外结算服务 Binance Banking Triparty 与 MirrorRSV 已新增支持由 Securitize 在链上发行的 BlackRock BUIDL 作为抵押品，并将在 BNB Chain 上推出新的 BUIDL 资产类别。

监管与法律事件

• **美国司法部 (DOJ)**：宣布Wolf Capital Crypto Trading LLC的创始人Travis Ford因运营一个价值940万美元的庞氏骗局被判处60个月监禁，并被命令支付超过100万美元的没收金和17万美元的赔偿金。在针对朝鲜利用人员规避制裁并获取加密资产的行动中，新增查扣了约 1500 万美元的 USDT，这些资金与 “APT38” 相关的加密平台网络攻击有关。
• 美国证券交易委员会 (SEC): 彭博分析师指出，SEC 最新发布的指导意见可能允许发行方在特定条件下加速注册声明的生效时间，这或将帮助一些加密 ETF（如 Bitwise 的 XRP ETF）尽快推进上市进度。

宏观与政府层面

• 白俄罗斯：总统卢卡申科表示支持在该国进行加密货币挖矿，并认为加密货币可能成为美元的替代品。