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宏观事件

全球重大事件

地缘政治与冲突

• 俄罗斯驻挪威大使警告，北约在北极地区的军事活动直接威胁俄罗斯安全，破坏地区稳定。
• 俄乌冲突持续，俄罗斯通报对乌军工和能源设施进行精确打击，乌克兰则称击退俄军进攻并拦截大量无人机。
• 泰国与柬埔寨边境发生冲突，泰国军方称有士兵受伤并进行了还击，柬埔寨则表示未还击。
• 贝宁发生未遂军事政变，国家电视台一度被军方控制，随后总统府声明称已重新控制局势。非洲联盟和西非国家经济共同体均强烈谴责此政变企图。
• 日本防卫省称中国海军舰载机对日本自卫队战机进行雷达照射，中方否认并反指日方抵近滋扰，严重影响训练和飞行安全。中国国防部新闻发言人张晓刚及驻日本大使吴江浩先后就日本自卫队飞机滋扰中国海军辽宁舰航母编队训练一事，向日方提出强烈抗议，指责日方恶意跟监滋扰并反诬中方正常操作，敦促日方停止寻衅滋事。
• 叙利亚领导人指责以色列在加沙地带犯下“骇人屠杀”罪行，并试图通过“输出危机”转移视线，叙利亚过去一年遭受以军空袭和地面入侵。叙利亚首都大马士革市区发生爆炸。
• 德国总理默茨访问以色列，与内塔尼亚胡会晤后表示，德国支持以色列的安全和生存权，呼吁推动加沙停火协议第二阶段，并认为哈马斯不应在战后治理中发挥作用。
• 以色列总理内塔尼亚胡表示本月将与美国总统特朗普会面，相信和平机会就在眼前，并预计针对加沙地带的行动计划将很快进入第二阶段。他透露本月将与美国前总统特朗普会面以推进第二阶段谈判，并重申以色列不会同意巴勒斯坦建国。内塔尼亚胡还称，若被赦免，他不会退出政坛。
• 多哈论坛聚焦在加沙部署国际稳定部队的可能性。

国际外交与合作

• 法国总统马克龙将前往伦敦与英国、德国和乌克兰领导人会晤，评估乌克兰局势及和平谈判进展。
• 美国和乌克兰代表团结束在佛罗里达州为期三天的会谈，主要讨论领土和安全保障问题，领土问题讨论艰难但安全保障接近达成协议。乌克兰总统泽连斯基12月6日晚在社交媒体发文说，他与美国总统特使威特科夫、总统特朗普的女婿库什纳进行了长时间通话，双方就乌克兰危机解决方案相关内容进行了讨论，并就接下来的步骤和对话方式达成一致。
• 联合国安理会代表团访问黎巴嫩，重申支持该国稳定并致力于全面执行第1701号决议。
• 俄罗斯欢迎美国新国家安全战略中将俄罗斯从“直接威胁”名单中移除，认为这是积极信号。克里姆林宫对美国新国家安全战略中将俄罗斯从“直接威胁”名单中移除表示欢迎。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫12月7日表示，这一调整是积极的举措，俄方将对调整后的战略进行更详细的研究。
• 古巴民众集会声援委内瑞拉，谴责美国军事威胁与制裁。古巴外交部长布鲁诺·罗德里格斯12月6日指出，美国政府赦免洪都拉斯前总统胡安·奥兰多·埃尔南德斯一事，表明美国所谓“禁毒战争”不过是一场闹剧。他认为，美方利用“禁毒战争”为在加勒比海部署海军寻找借口，并制造军事侵略威胁，企图推翻委内瑞拉合法政府。
• 伊朗外交部长计划近期访问俄罗斯。
• 中国海军989编队抵达印度尼西亚进行友好访问。
• 河南省省长王凯会见老挝工业贸易部部长，探讨深化矿产、经贸、教育、先进制造、现代农业等领域合作。
• 尼日利亚外交部长表示，尼日利亚希望在未来几年成为金砖国家正式成员。

灾害与社会

• 澳大利亚多地野火持续，联邦政府已对新南威尔士州的六个地区启动灾害援助。
• 斯里兰卡连日极端天气已造成数百人死亡、两百余人失踪。
• 印度果阿邦一间夜店发生火灾，造成至少23人死亡，印度总理莫迪表示深感悲痛。
• 俄罗斯第一副总理表示，俄罗斯已准备好接收“不限数量”的印度技术工人，以应对国内劳动力短缺问题。
• 德国“瓦根克内希特联盟”选举法比奥·德·马西为新党首。
• 波兰外交部长尖锐回应埃隆·马斯克在社交媒体上“废除欧盟”的言论。

区域政治与经济

• 前交银香港高管宣布参选2025年立法会，其政纲重点包括全力支持金融科技发展与支付改革，聚焦人工智能、数字货币与虚拟资产等战略领域，作为带动香港金融产业增长的核心动力。

美国重大事件

军事与安全

• 美国国防部长赫格塞思被曝曾直接下令射杀11名疑似运毒者，行动依据引发争议；赫格塞思为武力打击辩护，强调总统可自行决定行动以维护国家安全。
• 美国国防部副部长表示，战争部在2026财年伊始便已完成近40%的现役军人征兵任务。
• 美国国防部长赫格塞思表示，特朗普政府将“把国家实际利益放在首位”，强调美国本土和西半球是国家安全优先事项，并表示将更新美国核三位一体力量。

国内政策与监管

• 美国总统特朗普签署行政令，指示司法部与联邦贸易委员会调查美国食品供应链中肉类、种子、化肥等领域可能存在的价格操纵及其他反竞争行为，并特别关注外国公司角色。
• 美国运输部宣布豁免西南航空1100万美元罚款，该罚款源于2022年节假日运营崩溃事件，运输部认为西南航空已在运营改善方面投入超过10亿美元。
• 美国法官暂时禁止检察官使用科米案关键人物的相关证据。
• 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）致函特斯拉，指出其“全自动驾驶（监督版）”软件存在至少80起违反交通规则的情况，包括闯红灯、驶入错误车道等。
• 美国银行宣布其财富顾问自2026年1月5日起，可向客户推荐加密资产相关ETP/ETF。
• 前美国证券交易委员会（SEC）官员Paul Atkins预测，未来两年内整个美国金融市场可能会迁移至链上（区块链技术），这将为透明度和风险管理带来巨大利益。美国SEC或还将评估自身规则制定过程中给予加密隐私项目的监管权重。

经济与政治

• 美国阿拉斯加州与加拿大育空地区边界附近发生7.0级地震，未引发海啸威胁。美国阿拉斯加州发生6.9级地震。
• 美国总统特使与乌克兰总统泽连斯基通话，就乌克兰危机解决方案及下阶段对话方式达成一致。
• 美国证券交易委员会（SEC）主席表示，整个金融体系将在几年内转向比特币和加密货币。

执法与犯罪

• 美国司法部指控两名前缉毒局高级特工替墨西哥贩毒集团洗钱、协助购置军用武器及爆炸物，其中涉及利用加密货币转移资金。

国内动态

• 美国多地爆发抗议活动，反对干涉委内瑞拉事务。

经济重大事件

中国宏观经济

• 中国11月末黄金储备连续第13个月增持，报7412万盎司（约2305.39吨）。
• 国家外汇管理局数据显示，截至2025年11月末，我国外汇储备规模为33464亿美元，较10月末上升30亿美元。
• 国家医保局与人力资源社会保障部联合印发新版《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录》及首版《商业健康保险创新药品目录》，将于2026年1月1日起正式实施，新增114种药品（其中50种为1类创新药），多款CAR-T疗法和阿尔茨海默病新药首次被纳入商保创新药目录。葛兰素史克（GSK）的靶向生物制剂“新可来”（美泊利珠单抗注射液）用于慢性鼻窦炎伴鼻息肉的适应症被纳入。此外，百济神州的达妥昔单抗 β 注射液和注射用泽尼达妥单抗也进入首版商保创新药目录。
• 国家药监局表示，今年我国批准创新药数量已创历史新高，达到69个。
• 上海前10个月二手车出口量同比增长一倍，预计到2027年将培育3—5家二手车出口龙头企业。
• 上海正超前布局核聚变产业，已集聚多条技术路线企业，融资规模超120亿元，有望成为全球聚变能源创新高地之一。
• 广州市出台人才政策，到南沙做博士后可享最低126万元政府补贴。
• 重庆研发投入连创新高，截至2024年底达到797.3亿元。
• 湖北成立100亿元水利发展基金，聚焦水利基础设施、水生态治理等领域。
• 湖北省科技厅实施“包干制”为创新减负，全省7100个科研项目受益。
• 云南前10个月农产品出口164.4亿元，同比增长4.7%。
• 广西壮族自治区“十五五”规划建议发布，提出大力发展向海经济、打造制造业十大现代化支柱产业、高标准建设中国—东盟人工智能应用合作中心等。
• 江苏首单“数据知识产权+数据资产”双质押融资落地南京，为科技型、数据型企业提供新融资渠道。
• 青岛新一轮汽车消费补贴最高达8000元，促进当地汽车消费。青岛机场国际及地区旅客量前11个月同比增长25.5%，显示航空旅游市场强劲复苏。
• 北京发布XR专项政策，鼓励“共享工厂”赋能产业升级。
• 中国铁路部门在京张高铁试点推出“雪具便利行”服务，方便滑雪爱好者。
• 中国乡村全面振兴扎实推进，农业农村现代化建设迈出坚实步伐。
• 1-10月全国新开工改造城镇老旧小区2.51万个；深圳前海合作区进出口总值超6000亿元；北京大兴机场年旅客吞吐量首次突破5000万人次。
• 2025年中国贺岁档电影（11月28日-12月31日）总票房已突破30.51亿元，超越去年贺岁档最终票房成绩。

全球与区域经济

• 美国2025年破产申请数量达到2010年以来的最高水平。
• 印度电力部秘书表示，希望到2035年实现3.07亿千瓦的煤炭发电装机容量，并将在未来两到三年后根据实际电力需求情况评估是否需要新增煤电装机。
• 日本东京电力公司正考虑下调其2030年可再生能源发电目标，原因是海上风电项目推进延迟。
• 墨西哥持续巩固其在拉美及加勒比地区高科技制成品出口方面的领先地位，2024年市场份额升至85%。
• 法国财政部长表示，2025年法国经济有望至少增长0.8%。
• 韩国政府预计今年全年出口额将首次超过7000亿美元。

全球宏观政策观点

• 法国总统马克龙强调货币政策在制定时应充分考虑就业和经济增长。

欧盟产业政策

• 消息人士透露，欧盟委员会可能在12月16日宣布一项支持汽车行业的一揽子计划。

房地产市场

• 香港11月工商铺买卖成交环比回升23.86%。

重要人物言论

美国政府与美联储重要消息总结

• 国防部长皮特·赫格塞思 (Pete Hegseth)

  • 据多位知情人士透露，赫格塞思于9月2日直接下令美军对一艘疑似运毒的船只开火，造成船上全部11人死亡。该命令主要依据一份军方内部的目标清单。
  • 12月6日，赫格塞思为美军针对疑似贩毒集团船只的多次打击行动作出辩护。他表示，特朗普总统有权“根据自身判断”采取军事行动以维护国家安全，并称相关行动旨在保护美国公民，具有正当性。他将当前打击比作2001年“9·11”事件后的反恐战争，并强硬表态：“如果你效力于被指定的恐怖组织，并驾驶船只将毒品运往美国，我们会找到你、击沉你，毫不留情。” 他进一步强调，特朗普总统能够并将按其判断采取果断军事行动，以维护美国的国家利益。
  • 连日来，美军这一系列打击行动已引发包括国内民主党在内的多方质疑与批评，此前报道称此类空袭已造成80余人死亡，并因可能违反国际法而受到多方高度关注。
  • 12月6日，赫格塞思拒绝透露五角大楼是否会公布“运毒船”二次打击视频。据美媒披露，美军9月2日在加勒比海对一艘“运毒船”发射导弹打击后，继续对船上两名生还者实施第二次攻击，导致船只沉没、11人死亡。向国会议员展示的袭击视频显示，两名男子手无寸铁，也没有携带任何可见的通讯设备，紧紧抓住残骸。
  • 12月6日，赫格塞思在加利福尼亚州发表讲话，表示特朗普政府将“把国家实际利益放在首位”，强调美国本土和西半球是国家安全优先事项。他表示支持白宫4日晚发布的新国家安全战略，并指出美国应“抛弃理想主义的乌托邦思想，拥抱务实的现实主义”，而不应“被民主建设、干涉主义、不明战争、政权更迭、气候变化、觉醒式的道德说教和不负责任的国家建设分散注意力”。
  • 赫格塞思表示，正如特朗普总统所说，美国将在特朗普执政期间更新其核三位一体力量。

• 美国总统唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 及白宫

  • 周六，特朗普总统签署一项行政命令，指示司法部与联邦贸易委员会对美国食品供应链展开调查，重点排查肉类、种子、化肥等领域可能存在的价格操纵及其他反竞争行为，并特别关注外国公司在该行业中的角色。此举旨在回应近期食品价格上涨对消费者及农业部门造成的压力。
  • 白宫表示，已要求两部门成立专项工作组，集中调查各类涉嫌扭曲市场竞争的行为，同时评估外国实体对美国食品相关行业的控制是否构成国家安全威胁。
  • 特朗普计划下周二前往宾夕法尼亚州，重点宣传其为降低通胀所做的努力。此举正值就业市场恶化担忧日益加剧，且有迹象表明美国人仍在承受高物价带来的压力。一位不愿具名的白宫官员表示，特朗普此次出行旨在讨论如何终结通胀危机，他称这场危机是从前总统乔·拜登手中继承的。宾夕法尼亚州10月表示，由于《平价医疗法案》相关税收抵免到期，该州自行购买医疗保险的居民，保费平均可能上涨21.5%。
  • 市场消息显示特朗普政府正在寻求举办潜在的埃及-以色列峰会。

• 美联储 (Federal Reserve) 相关 (市场预期)

  • 市场普遍预期下周三美联储将降息25个基点至3.50%-3.75%区间，但真正可能推动利率与美元走势的关键，在于美联储对未来政策路径的前瞻指引。
  • 政策线索或将首先体现在决议声明中——无论是措辞的调整，还是投票分歧的程度。上次会议中出现一张异议票，考虑到美联储静默期前成员间已显现的显著意见分歧，本次会议可能出现更多反对票。
  • 更新的点阵图（即委员对年底利率的预测分布）以及鲍威尔在新闻发布会上的表态，将成为影响美元走势的关键。三个月前的预测显示中位数成员预计2025年还将降息两次，2026年和2027年各降息一次。若本次美联储如市场所愿降息25个基点，则意味着年内累计降息三次完成，这可能增加2026-2027年降息次数减少的风险，这也是一些观点预期下周为“鹰派降息”的原因。
  • CME“美联储观察”数据指出，美联储12月降息25个基点的概率为86.2%，维持利率不变概率为13.8%。美联储将于北京时间12月11日（周四）3:00公布美国至12月10日美联储利率决定。

• 美国证券交易委员会主席 (SEC Chairman)

  • 他表示，整个金融体系将在几年内转向比特币和加密货币，称“这就是世界未来的发展方向”。
  • 美SEC将于12月15日举办关于加密货币、金融监控和隐私的圆桌会议。分析认为，SEC可能在此次会议中评估自身规则制定过程中给予加密隐私项目的监管权重，探讨零知识证明是否可以满足合规义务，并可能将这种灵活性纳入数字资产的经纪交易商、另类交易系统和托管规则中。

• 美国运输部 (US Department of Transportation)

  • 美国运输部于周六宣布，决定豁免对西南航空总额1100万美元的罚款。该罚款是此前达成的1.4亿美元和解协议中的剩余部分，起因是西南航空在2022年12月旅游旺季期间发生大规模运营崩溃，导致超过200万名乘客滞留。运输部表示，免除剩余罚款的原因是西南航空自事件以来已在运营改善方面投入超过10亿美元。

• 美国国家公路交通安全管理局 (NHTSA)

  • 本周致函特斯拉公司，指出其“全自动驾驶（监督版）”软件存在至少80起违反交通规则的情况，其中包括闯红灯、驶入错误车道等行为。NHTSA在信中表示，相关数据来源于62份车主投诉、14份特斯拉自行提交的报告以及4篇媒体报道，目前掌握的案例数量已有所上升。

• 美国国防部副部长 (US Under Secretary of Defense)

  • 表示，战争部（国防部）在2026财年伊始便已完成近40%的现役军人征兵任务。

• 美国和乌克兰代表团

  • 12月6日结束在佛罗里达州迈阿密举行的3天会谈，双方主要讨论了领土和安全保障问题。领土问题的讨论很艰难，俄罗斯仍要求乌克兰从乌控制的顿巴斯部分地区撤军，美国正试图提出新方案。一名消息人士说，双方在安全保障问题上取得了显著进展，接近达成协议，但仍需进一步磋商以确保双方对安全保障草案的解释一致。

• 美国驻印度大使馆

  • 美国政治事务副国务卿艾莉森·胡克将于12月7日至11日访问印度新德里和班加罗尔。

• 美国法官

  • 法庭文件显示，美国法官暂时禁止检察官使用科米案关键人物的相关证据。

• 美国地质调查局 (USGS)

  • 当地时间12月6日，美国阿拉斯加州与加拿大育空地区边界附近发生7.0级地震，阿拉斯加首府朱诺及育空部分地区居民均表示有明显震感。美国海啸预警中心同日表示，此次地震未引发海啸威胁。
  • 报告阿拉斯加州亚库塔特市以北91公里处发生5.4级地震。
  • 报告印度尼西亚图阿尔市西南221公里处发生5.2级地震。

• 美国经济数据

  • 据报道，美国2025年破产申请数量达到2010年以来的最高水平。

• 相关国际反应

  • 巴西舆论认为，美国4日发布的新版《国家安全战略》中重申“门罗主义”并提出“特朗普推论”，释放强硬信号，可能会压缩区域内国家的国家主权以及外交的自主空间。

法国总统马克龙关于货币政策的观点

• 法国总统马克龙指出，在制定货币政策时，应将就业和经济增长作为关键考量因素。

美国证券交易委员会（SEC）官员对金融市场区块链化的展望

• 美国证券交易委员会主席 Paul Atkins 表达了对未来金融市场发展趋势的看法。他预计，在未来两年内，整个美国金融市场有可能迁移至支撑比特币和加密货币的区块链技术之上。Paul Atkins 强调，这不仅是未来十年的发展趋势，更可能在两年内变为现实。他认为，随着数字资产、市场数字化和代币化的推进，这将为金融市场的透明度和风险管理带来“巨大利益”。他进一步解释，代币化是指利用基于区块链的可交易代币来代表股票和资产，并将其誉为金融市场潜在的革命性变革。

企业事件

美股市场重要企业动态与金融科技观察

金融服务与加密资产领域动态

• 美国银行 (BAC) 拓展加密资产推荐服务： 美国银行宣布，自 2026 年 1 月 5 日起，其旗下 Private Bank、Merrill 和 Merrill Edge 的财富顾问将能够向客户推荐加密资产相关的 ETP/ETF 产品，并且不再设置账户资产门槛。此前，仅资产达标的客户自 2024 年初起可接触比特币 ETF，此次调整将服务从“执行客户指令”升级为“提供配置建议”。
• Twenty One Capital (XXI) 计划纽交所上市与比特币自托管： Twenty One Capital 首席执行官、Strike 创始人 Jack Mallers 宣布，公司预计将于美国时间 12 月 9 日在纽交所挂牌，股票代码为 XXI。作为交易完成流程的一部分，公司计划将此前由第三方托管的约 43,500 枚比特币转入公司自托管账户，并更新储备证明。
• 疑似 Wintermute 钱包积累 SYRUP 代币： 一个疑似属于做市商 Wintermute 的钱包在过去两周内已积累价值 520 万美元的 SYRUP 代币。这些代币从多家交易所被提取并转移到该做市商的关联钱包中，截至目前该钱包已持有价值 610 万美元的 SYRUP 代币，约 2039.7 万枚。
• 泰达币 (USDT) 总供应量与市值创新高： 由 Tether 发行的美元稳定币 USDT 总供应量已突破 1900 亿枚，当前触及 191,099,037,578 枚（其中流通供应量 185,632,100,913 枚），市值达到 185,680,551,074 美元，续创历史新高。
• 中心化交易所 (CEX) ETH 净流出： 据 Coinglass 数据，过去 24 小时内 CEX 累计净流出 1991.53 枚 ETH，其中 Binance 流出 1972.45 枚 ETH。
• 上市矿企比特币挖矿成本： 据 CryptoRank 数据，上市矿企平均现金挖出 1 枚 BTC 的成本已达约 74,600 美元，若计入折旧与股权激励，全成本则升至约 137,800 美元。随着比特币全网算力突破 1 ZH/s，挖矿利润下滑，部分矿企开始将算力与机房资产转向 AI/HPC（高性能计算）业务以寻求更高利润。
• Strategy (MSTR) 比特币储备策略： Strategy公司CEO Phong Le表示，公司目前的美元储备可支撑至少21个月，无需出售比特币。他详细解释了公司股票与比特币价格的关联性、公司美元储备如何应对市场恐慌，并重申比特币的长期前景依然强劲。
• 芝加哥商品交易所 (CME) 市场宕机事件： 全球第二大衍生品交易所芝加哥商品交易所（CME）旗下多个市场于上周五因数据中心故障中断交易超过10小时。数据中心运营商CyrusOne于本周六证实，此次重大中断源于人为操作失误，现场工作人员和承包商未能按照标准程序在低温天气来临前排空冷却塔，最终导致冷却系统过载和温度上升。CME声明指出，数据中心最初的补救措施反而加剧了问题，最终导致多台冷却器的故障。此事件凸显了CME对单一数据中心的高度依赖风险。
• 摩根士丹利 (MS) 中国股票展望： 摩根士丹利中国首席股票策略师王滢认为，2026年将是中国股市估值修复“胜利果实”的一年，指数表现可能呈现个位数涨幅，通过精选个股与把握产业主题可以取得超额收益。她强调，应坚定选择与中国中长期发展战略高度契合的板块，如人工智能、高端制造（含人形机器人及自动化）和生物制药等已具备全球或区域领先地位的产业。她还表示，全球机构投资者对投资中国股票的信心正在逐渐增强，外资有望在2026年保持净流入态势。
• 瑞银集团 (UBS) 裁员计划： 瑞士银行瑞银集团计划到2027年再裁员10,000人。

科技与人工智能前沿

• 苹果 (AAPL) 高层人事震荡与继任考量： 过去一周，苹果公司已连续出现多位关键高管离职，包括人工智能业务负责人、界面设计负责人、总法律顾问以及政府事务负责人。这四位高管均直接向首席执行官蒂姆·库克汇报，此变动被认为是苹果近年来罕见的高层人事震荡。知名爆料人马克·古尔曼指出，此次集中变动背后存在明显的年龄因素，这些在苹果工作多年的核心高管大多已步入或接近花甲之年。此外，负责苹果自研芯片的硬件技术高级副总裁约翰尼·斯鲁吉近期也已向库克表达离职意向，并开始认真考虑未来加入其他公司。前苹果硬件高管、被称为“iPod之父”的托尼·法德尔向身边人士透露其有意接替蒂姆·库克出任苹果CEO，但不少苹果内部人士认为其成为候选人的可能性极低。目前呼声最高的内部人选是硬件工程高级副总裁约翰·特努斯（John Ternus）。
• 特斯拉 (TSLA) FSD软件交通违规调查： 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）本周致函特斯拉公司，指出其“全自动驾驶（监督版）”软件存在至少80起违反交通规则的情况，其中包括闯红灯、驶入错误车道等行为。NHTSA在信中表示，相关数据来源于62份车主投诉、14份特斯拉自行提交的报告以及4篇媒体报道。目前掌握的案例数量已从今年10月启动调查时的约50起有所上升。
• 英伟达 (NVDA) CEO谈比特币与能源： NVIDIA公司CEO黄仁勋近日表示，“比特币正在将过剩能源转化并存储为一种新的货币形式，你可以随身携带并运输到任何地方。”
• Anthropic 洽谈收购初创公司： 美国人工智能公司Anthropic正洽谈收购一家开发者工具初创公司。
• xAI 公司 Grok 4.20 版本发布计划： 埃隆·马斯克宣布，Grok 4.20版本将在3到4周内发布。
• 半导体市场动态与存储芯片供应： 全球半导体销售额在10月份同比激增33%，总额达713亿美元，其中DRAM（动态随机存取存储器）销售额同比飙升90%。分析认为，这主要受人工智能（AI）需求激增推动，大量行业产能转向用于AI加速器的高带宽内存（HBM），导致用于标准DRAM和3D NAND的晶圆产出减少。预计先进和传统存储芯片价格到2026年初可能再涨20%。
• 美光科技 (MU) 退出消费存储市场： 美光科技正在退出消费级存储市场，将有限产能转向利润更高的AI数据中心市场。该公司在用于固态硬盘的NAND闪存领域占据13%的市场份额，是第三大DRAM供应商。三星和SK海力士也在优先考虑盈利能力而非风险较高的产能扩张，这将进一步加剧全球存储器供应链紧张，影响智能手机闪存芯片及AI数据中心所需的高带宽存储器供应。
• Stable 代币上线预期： 据 Polymarket 预测，「Stable 代币上线首日后 FDV (Fully Diluted Valuation) 超 20 亿美元」的概率上升至 85%，超过 40 亿美元的概率则为 18%。该代币主网将于北京时间 12 月 8 日 21:00 上线。
• Solana 基金会主席呼吁： Solana 基金会主席呼吁借贷协议停止内部竞争，专注于扩大市场份额。
• Binance 平台动态：
  • 内部信息泄露调查： 币安回应了关于“疑似员工参与提前发币”的事件，承诺进行零容忍调查，并将在调查结果确认后第一时间向社区通报。
  • 资产储备证明更新： 币安公布了第三十七次资产储备证明（快照日期 12 月 1 日）。用户 BTC 资产约为 61.7 万枚，较上次（11 月 1 日）增长 4%（增加 23,768 枚 BTC）；用户 ETH 资产约为 404 万枚，较上次降低 1.32%（减少 54,257 枚 ETH）；用户 USDT 资产约为 343 亿枚，较上次减少 1.24%（减少约 4.3 亿枚 USDT）。
  • YZI Labs 合作伙伴： 币安旗下 YZI Labs 披露了 2025 年版图，共有 31 个项目获得官方合作认证，其中绝大多数已发币。
  • CZ 谈硬件钱包： 币安创始人 CZ 在社交媒体 X 上表示，其个人对硬件钱包的需求是：私钥无论在任何情况下不能离开设备。
• Casascius 实物比特币钱包异动： 两个关联 Casascius 实物比特币的长期休眠钱包，在超过十年未动用后，近日共转移约 2000 枚 BTC，价值约 1.8 亿美元。这些 BTC 自 2011 年与 2012 年起便未再发生交易，当时比特币价格不足 15 美元。
• Aztec 代币公募结束： Aztec 官方宣布代币公募已结束，认购总额为 19476 ETH，其中约 50% 来自社区，累计 16741 名用户参与。TGE (Token Generation Event) 将由一次链上治理投票触发，最早可能在 2026 年 2 月 11 日进行。
• Atlas Data Storage 推出 DNA 数据存储解决方案： 美国DNA存储技术初创公司Atlas Data Storage宣布推出其首款商业化产品“Atlas Eon 100”，宣称这是“全球首个可扩展的DNA数据存储解决方案”。该公司表示其胶囊能够“存储（数据）数千年而无需刷新，且在高达104华氏度（约40摄氏度）的环境下保持稳定”。

企业与制药动态

• 礼来 (LLY) 创新药纳入中国医保： 礼来公司的GIP/GLP-1 RA药物穆峰达®（替尔泊肽注射液）成功纳入2025年《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录》，适用于成人2型糖尿病患者的血糖控制。此外，礼来的多奈单抗（商品名：记能达）也进入了首版《商业健康保险创新药品目录》，用于阿尔茨海默病治疗。这些药品目录将于2026年1月1日起正式实施。
• 阿斯利康 (AZN) 创新药纳入中国医保： 阿斯利康公司旗下乳腺癌创新药物荃科得®（通用名：卡匹色替片）以及呼吸领域生物制剂凡舒卓®（通用名：本瑞利珠单抗注射液）均被纳入2025年《国家医保药品目录》。其中卡匹色替主要治疗HR阳性晚期乳腺癌，本瑞利珠单抗主要治疗成人和12岁及以上青少年重度嗜酸粒细胞性哮喘。
• 默沙东 (MRK) 利普卓®纳入中国医保： 阿斯利康与默沙东合作的利普卓®（通用名：奥拉帕利片）成功拓展医保适应症，其乳腺癌适应症被新增纳入中国国家医保目录，将扩大MRK在中国市场的治疗覆盖范围。
• 诺华 (NVS) 产品纳入中国医保： 诺华有2个新产品及4个新适应证成功纳入2025年版中国国家医保药品目录，涵盖心血管、肿瘤、肾病、自身免疫、眼科疾病等多个治疗领域，对NVS在中国市场的销售构成利好。
• 碧桂园服务组织架构调整： 碧桂园服务为优化公司治理结构、推动业务转型升级，将对组织架构进行系统性调整，不涉及人员裁撤。
• 祥源集团面临债务问题： 祥源集团面临债务问题，部分金融资产收益权产品到期未能兑付，公司表示其三个上市公司不承担债务，并正与当地政府洽谈解决方案。
• 中国企业国安达布局消防机器人： 中国企业国安达正积极布局研发可在火场中替代消防员的机器人以及利用无人飞行器进行灭火救援，以解决高层/超高层建筑、森林草原等场景的消防难题。
• 中国AI芯片公司摩尔线程： 中国AI芯片公司摩尔线程上市，但其联合创始人（李丰）被曝出早期涉及发币及债务争议。摩尔线程联合创始人李丰被曝曾涉 2017 年 ICO 项目“马勒戈币”（MGD，募集约 5000 枚 ETH），以及与 OKX 创始人 Star 存在 1500 枚比特币的债务纠纷。Star 已表示债务问题交由法律处置。

股票市场

今日美国股票市场及相关经济数据概览

美国经济政策与行业审查

• 食品行业潜在价格操纵调查： 美国总统唐纳德·特朗普签署行政令，指示司法部与联邦贸易委员会对美国食品供应链展开调查，重点排查肉类、种子、化肥等领域可能存在的价格操纵及其他反竞争行为。此举还特别关注外国公司在该行业中的角色，并评估外国实体对美国食品相关行业的控制是否构成国家安全威胁。
• 美国破产申请数量： 2025年美国破产申请数量达到2010年以来的最高水平，这一数据为整体美国经济前景带来负面信号。

公司股票变动及影响因素

• 西南航空 (LUV) 罚款豁免： 美国运输部决定豁免西南航空1100万美元罚款，该罚款是此前因2022年12月运营崩溃事件达成的1.4亿美元和解协议中的剩余部分。西南航空此前已同意支付3500万美元现金罚款，并提供总额9000万美元的旅行代金券。运输部表示，豁免原因是西南航空已在运营改善方面投入超过10亿美元，此举对LUV是一个积极的财务消息。
• 特斯拉 (TSLA) FSD监管审查： 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）致函特斯拉公司，指出其“全自动驾驶（监督版）”软件存在至少80起违反交通规则的情况，包括闯红灯和驶入错误车道等。NHTSA表示，相关数据来源于62份车主投诉、14份特斯拉自行提交的报告以及4篇媒体报道，目前掌握的案例数量已从10月的约50起有所上升，对TSLA构成负面监管压力。
• 戴尔 (DELL) 与惠普 (HPQ) 产品涨价预期： 受存储芯片成本上涨及AI应用需求激增影响，戴尔和惠普等PC及服务器厂商计划涨价。戴尔正考虑对PC和服务器产品涨价，预计涨幅至少15%–20%，最快可能在12月中旬生效。惠普CEO也警告2026年下半年“可能尤其艰难”，必要时将上调价格。内存芯片约占一台PC成本的15%–18%。此举或对DELL和HPQ的营收和利润产生积极影响。

半导体行业动态

• 全球半导体销售额激增： 美国半导体行业协会（SIA）数据显示，10月全球半导体销售额同比激增33%，总额达713亿美元（约合人民币5040亿元），其中DRAM（动态随机存取存储器）销售额同比飙升90%。分析认为，AI推动需求激增是主要助推力，预计2026年初先进和传统存储芯片价格可能再涨20%，利好美国半导体公司。
• AI芯片需求与存储供应紧张： AI基础设施建设热潮导致存储芯片短缺，英伟达（NVDA）、AMD、谷歌（GOOGL）等巨头生产的AI芯片需要大量先进内存。美光科技（MU）等存储巨头正将产能转向利润更高的AI数据中心市场，可能加剧消费级存储市场的供应压力。

行业动态

科技与AI

• 苹果高层震荡，一周内四名核心高管离职，对公司未来领导层和创新能力可能引发市场担忧。
• 芯朋微发布12款面向AI服务器和工业控制领域的电源芯片，助力高端电源芯片国产化。
• 受AI需求激增影响，全球半导体销售额同比大增33%，DRAM销售额飙升90%，导致存储芯片短缺，戴尔、联想等PC厂商计划涨价15%-20%。
• 美的集团股价连创新高，人形机器人业务被视为新的增长点。

医疗健康

• 2026年起执行的新版医保和商保创新药目录发布，多家药企（如恒瑞医药、信达生物、康方生物、贝达药业、艾力斯、泽璟制药、海创药业、智翔金泰、君实生物、绿叶制药、以岭药业、众生药业、兴齐眼药、艾迪药业、华东医药、诺华、赛诺菲等）的多款创新药品或适应症成功纳入，预计将显著提升产品可及性，对相关企业业绩产生积极影响。

消费与零售

• 五粮液就市场传闻的“降价”回应称，并非出厂价调整，而是渠道支持政策力度加大，此举意在维持市场稳定和激励经销商。
• 中信建投研报指出，本周茅台批价回落短期压制白酒板块表现，但建议关注12月潜在政策催化下的跨年机会。研报认为当前食品饮料行业估值处于历史相对低位，白酒等优质资产底部逻辑清晰，大众品聚焦三条主线具备结构性机会。

新能源汽车

• 福田汽车11月新能源汽车销量同比增长89.08%，显示出强劲的增长势头。

机器人

• 人形机器人租赁市场价格较年初高点大幅回落，但年末需求回升，该领域的技术创新仍是市场关注焦点。

其他行业

• 本周有色金属、建筑材料、煤炭等传统行业获得主力资金青睐。
• 沪市公司前11月新增披露计划增持金额同比增长25.43%，显示出市场对公司价值的信心。
• 中信证券分析认为，资源/传统制造业在全球定价权的重估仍是被低估的潜力方向。

市场表现与风险提示

• 部分个股（如海王生物、航天发展、双星新材、顺灏股份、瑞达期货等）因股价连续三日涨幅偏离值累计超20%而被提示存在市场情绪过热、非理性炒作风险。
• CME数据中心因人为操作失误导致交易中断超10小时，凸显金融基础设施的可靠性风险。
• 摩尔线程联合创始人李丰上市首日股价大涨后，其过往在加密行业的债务纠纷再引关注，提醒投资者关注上市公司相关风险。
• 南向资金本周净流入港股市场113.49亿港元，已连续29周净流入。
• 浙商证券预计市场短期维持区间震荡格局，建议持仓等待，关注券商、家电、医药、消费、AI应用等板块中相对低位的标的。

中国A股市场活跃度

• 本周两融余额数据显示，工大高科和卓锦股份两融余额增幅显著，分别上涨49.38%和46.97%，表明市场对部分成长股的关注度和交投活跃。

虚拟货币市场

虚拟货币市场概览

• 美国证券交易委员会 (SEC) 主席表示，整个金融体系将在几年内转向比特币和加密货币，认为这是世界未来的发展方向。
• NVIDIA 公司 CEO 黄仁勋也指出，比特币正将过剩能源转化为可流通货币。
• 彭博ETF分析师Eric Balchunas 认为，比特币不应与郁金香泡沫相提并论，已存在 17 年并从多次重大冲击中恢复。
• 加密分析师 TXMC 指出，比特币的活力指标正在上升，表明现货需求存在底部，牛市周期可能尚未结束。
• a16z 警示，比特币因治理效率低下及大量休眠代币，面临更严峻的量子威胁。
• Lido 战略顾问 Hasu 对 Vitalik 关于链上 Gas 期货市场的想法表示，可能因缺乏天然空头而导致流动性不足。
• Paradigm联合创始人Matt Huang表示，当下可能是加密行业的“Netscape”或“iPhone”时刻，系统正以前所未有的规模运行。

市场价格与链上动态

• BTC价格波动与持币公司状况：BTC跌破 89000 美元，现报 88980 美元，24 小时跌幅约 0.17%。日内下跌近 1%。OKX行情数据显示，BTC现报89601.3 USDT，24小时跌幅为0.11%。市场数据显示，多家持币公司因BTC价格下跌而面临浮亏。例如，Metaplanet从10月逾6亿美元浮盈转为约5.3亿美元浮亏；一家公司（Nakamoto）的持币均价约为11.8万美元，浮亏超过1.8亿美元，其股价较历史高点下跌超过95%；另一家公司（Semler Scientific）的均价约为9.5万美元，浮亏超过5000万美元。除一家知名公司（Strategy）外，另三家主要持币公司的BTC平均入场价均在10万美元以上。Strategy公司仍有浮盈，但已从284亿美元回落至69亿美元。
• BNB 跌破 890 美元，现报 889.98 美元，24 小时涨幅约 1.05%。
• ETH 全网合约当前总持仓量达 369 亿美元。中心化交易所 (CEX) 持有的 ETH 降至 8.7%，为 2015 年以来最低，自今年 7 月以来交易所 ETH 余额已下降 43%。分析师指出，这种供应紧缩可能导致价格上涨。分析指出，ETH在1800美元的价格区间，似乎是牛市冲向10000美元之前最佳的囤积区域之一。过去24小时，CEX累计净流出1991.53枚ETH。
• 过去 7 日，CEX 累计净流出 8,915.00 枚 BTC。其中，Binance 流出 6,335.56 枚 BTC，Gemini 流出 1,193.43 枚 BTC，Bybit 流出 1,163.66 枚 BTC。Bitfinex 则流入 1,097.26 枚 BTC。
• 有 43.4 枚 BTC（价值约 1672 万美元）从匿名地址转入 Coinbase。
• 加密货币市场近 24 小时内有超 10 万人爆仓，爆仓总金额为 1.14 亿美元，成交额腰斩。
• L1公链代币表现：根据数据，自今年以来，只有BCH、BNB、HYPE和TRX四种L1公链代币维持正涨幅，其中BCH表现最佳，涨幅接近40%。分析认为，BCH表现优异的可能原因包括代币全流通无基金会或VC抛售、作为下一支ETF的潜力以及良好的流动性和低波动性。
• MOODENG市值突破：Solana链上Meme币MOODENG市值突破1亿美元，24小时内上涨逾40%。

稳定币概况

• USDT供应量创新高：由Tether发行的美元稳定币USDT总供应量突破1900亿枚，当前触及191,099,037,578枚（其中流通供应量185,632,100,913枚），市值达到185,680,551,074美元，续创历史新高。
• 欧元稳定币市场发展：伦敦支付公司Decta的最新报告显示，欧元稳定币市值在2024年6月监管实施后一年内翻倍，扭转了此前一年48%的下跌趋势。EURS、EURC、EURCV增幅领先。月度交易量从3.83亿美元升至38亿美元，增幅近9倍。当前欧元稳定币市值约为6.8亿美元，仍远小于美元稳定币3000亿美元的规模。

挖矿与机构动向

• 2025 年第二季度，公共矿工的平均比特币生产现金成本达到 74.6 万美元，总成本达到 137.8 万美元。
• 前 100 家持有 BTC 的上市公司共持有逾 105 万枚 BTC。
• Casascius实物BTC转移：两个关联Casascius实物BTC的长期休眠钱包，在超过十年未动用后，近日共转移了约2000枚BTC，价值约1.8亿美元。这些BTC自2011年和2012年起便未再发生交易，当时BTC价格不足15美元，而如今接近9万美元。
• Twenty One Capital (XXI) 上市与比特币转移： Twenty One Capital首席执行官Jack Mallers宣布，公司预计在 12 月 9 日（下周二）登陆纽交所并以 XXI 股票代码进行交易，作为交易完成流程的一部分，将此前由第三方托管的 43,500 枚比特币转至自主托管账户。

监管与安全

• 欧盟委员会提议扩大欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 的权力，对加密资产服务提供商 (CASP)、交易场所和中央对手方等关键市场基础设施进行“直接监管”。
• 韩国政府正推进立法，将对主要加密货币交易所引入类似银行业的“无过错赔偿”规则，在发生黑客攻击或系统故障导致用户损失时，即便无过错也需承担赔偿责任。此举受 Upbit 黑客事件影响，拟将罚款上限提升至年营收的 3%。韩国金融委正推进《虚拟资产二阶段立法》，拟在虚拟资产交易所发生黑客或系统事故时，要求平台方承担“无过失损害赔偿责任”，与金融机构同级适用。第二阶段立法预计将强化安全义务、IT合规要求，并讨论将黑客罚款提升至营收3%的上限，远高于现行最高5亿韩元。
• 美国 SEC 将于 12 月 15 日举办关于加密货币、金融监控和隐私的圆桌会议，评估自身规则制定过程中给予加密隐私项目的监管权重。
• 币安客服官方针对“疑似员工提前发币”事件作出回应，表示已关注并进行内部审查，对贪腐行为秉持零容忍态度。
• 币安更新储备金证明：BTC 储备率 102.11%，币安钱包余额 630,677.19 枚 BTC；USDT 储备率 109.16%，币安钱包余额 37,446,672,411.804 枚 USDT；ETH 储备率 100%，币安钱包余额 4,041,415.554 枚 ETH；BNB 储备率 112.32%，币安钱包余额 44,278,972.355 枚 BNB。
• 中国央行坚持虚拟货币禁止性政策，境内RWA链条终止。
• 英国《数字资产等财产法案》正式生效。
• CZ强调对硬件钱包的需求是私钥无论任何情况下不能离开设备。
• OKX将于2025年12月7日下午下线PIGGYUSDT永续合约。

项目与代币更新

• Aztec 代币公开销售已结束，认购总额达 19,476 枚 ETH，共有 16,741 位用户参与，其中 50% 资金来自 Aztec 社区。TGE（代币生成事件）将由一次链上治理投票触发，最早可能在2026年2月11日进行。
• 预测市场 DeFi 层协议 Gondor 完成 250 万美元 Pre-Seed 轮融资，下周将推出允许用户以 Polymarket 持仓为抵押进行借款（2 倍杠杆）的协议。
• JustLend DAO 已正式启动 USDD 2.0 第十二期供应挖矿活动，持续至 2026 年 1 月 3 日，参与者可通过存入 USDD 享受最高 5% 的阶梯化年化收益。
• Meme 币 DOYR 市值突破 1500 万美元，当前持仓规模最大的地址已实现约 19.3 万美元浮盈，回报率约 7858.9%。该地址在代币上线约 5 分钟内以均价 0.0001444 美元买入 2.773 枚 BNB（约 2456 美元）。
• 一名 AAVE 巨鲸在市场暴跌中曾被以 101 美元价格清算 3.2 万枚 AAVE，从 11 月 24 日开始重新入场，半个月内已花费 1,400 万 USDC 购入 80,900 枚 AAVE（均价 173 美元）。目前通过循环贷款持有总量达 333,000 枚 AAVE（价值约 6,259 万美元），综合成本 167 美元，清算价位于 117.7 美元。
• 某新建钱包向 Hyperliquid 存入 300 万枚 USDC 开设 10 倍杠杆 HYPE 多单。
• Pump.fun 过去 24 小时协议收入达 109 万美元，超越 Hyperliquid 的 89.6 万美元收入，仅次于 Tether（2365 万美元）和 Circle（815 万美元）。
• 摩尔线程联合创始人李丰被曝曾涉 2017 年 ICO 项目“马勒戈币”（MGD，募集约 5000 枚 ETH），以及与 OKX 创始人 Star 存在 1500 枚比特币的债务纠纷。Star 已表示债务问题交由法律处置。
• 法国金融巨头 BPCE 已公布加密货币交易服务详情，支持 BTC、ETH、SOL 和 USDC，每月收取 2.99 欧元管理费用和 1.5% 的交易佣金，明年计划覆盖全部 1200 万客户。
• 某鲸鱼地址 pension-usdt.eth 再次建立 2 万枚 ETH 的 2 倍多头仓位，入场均价 3,040.92 美元，仓位价值约 6,093 万美元，清算价 1,190.66 美元。
• Grok 4.20 将在 3 到 4 周内发布。
• YZi Labs（前身为Binance Labs）已投资开源硬件钱包OneKey。
• USDC已在HyperCore和HyperEVM之间实现连接，用户可直接向HyperCore进行安全、原生铸造的跨链USDC存款。在最终状态下，Arbitrum桥将被弃用，所有USDC将实现原生铸造。目前Arbitrum上有66.4亿USDC，其中的47.3亿USDC在Hyperliquid Arbitrum Bridge中。
• Uniswap累计交易量突破4万亿美元。
• Base上线Base-Solana跨链桥。
• Aave关闭了低收入L2部署。
• Rainbow宣布基金会将持有20%股权。

行业分析与未来展望

• 彭博ETF分析师Eric Balchunas发文称，BTC过去一年的走势本质上是在回落去年的极端涨幅——2024年比特币上涨122%，约为其它资产的5倍。他认为，即便2025年表现平平或小幅下跌，只要长期仍维持约50%的年均涨幅，阶段性降温属正常，股票亦然；当前市场对其解读过度。
• Crypto Koryo数据显示，今年以来只有4个L1公链代币维持正涨幅，其中BCH表现最佳。
• 有文章分析Web3项目中持续赚钱的主要是中心化交易所、跑通商业闭环的链上协议及依靠注意力变现的KOL生态。
• a16z crypto报告指出，具备破解现有公钥密码的“密码学相关量子计算机”（CRQC）在本十年出现概率极低。当下真正紧迫的是“先收集后解密”（HNDL）对加密通信的威胁，应立即部署“后量子+经典”混合加密。对BTC、ETH等非隐私链而言，未来主要风险可能出现的是签名伪造而非历史解密。
• TGE（代币生成事件）的核心不是造势，而是对项目社区、叙事、代币经济学和产品准备度的严格压力测试。成功的发行依赖提前构建真实而持续的心智份额、保持健康的社区活跃，以及透明且能在TGE当天落地的代币效用；虚假热度、隐性解锁或未成熟的产品都会迅速暴露并拖垮代币表现。
• 有文章指出，7.5万亿美元/日的外汇市场里，真正的“换汇”仅占28%，核心是以FX掉期为载体的全球美元融资网络（约51%），并隐藏着逾80万亿美元的表外“隐形债务”；自动做市商（AMM）与机构诉求结构性错配，能容纳的零售换汇场景或不足1-2%。文章建议，与其做“链上换汇AMM”，不如面向许可链与合规基础设施，锚定美元融资与结算层的痛点。

其他地区合作与教育

• 梅里达市比特币社区与当地软件技术学院达成合作，将在校内推进比特币教育与实践项目。

重金属

• 黄金： 中国央行在2025年11月连续第13个月增持黄金储备，环比增加3万盎司，这表明官方对黄金作为储备资产的持续需求。

大宗商品趋势

• 工业金属： 铜价预计将持续攀升至明年初，甚至可能站上12000美元/吨的中枢，主要原因包括美国囤库、COMEX-LME溢价持续、供应缺口不断扩大以及投资者对美国经济软着陆的押注。
• 能源： 印度电力部秘书表示，希望以煤炭作为基础负荷来保障能源需求，并计划到2035年实现3.07亿千瓦的煤炭发电装机容量，预示着煤炭需求将保持强劲。
• 化肥原料： 硫磺价格从去年下半年至今涨幅超300%，已突破4000元/吨，且仍处于上涨趋势，这导致下游磷肥生产成本相应大幅增加，对相关企业造成压力。
• 铁矿石： 本周铁矿石价格窄幅波动后出现小幅补跌，主要是受铁水产量持续下降、47港铁矿石库存累积以及西芒杜铁矿石发运和VALE上调产量目标等新供应消息的影响，短期价格或震荡偏弱。
• 生猪市场：据农业农村部监测，本周生猪均价继续下行，供需仍偏宽松。全国农产品批发市场猪肉平均价格和生猪（外三元）价格周均价环比均下降约1%，主要受生猪供应正常及大体重生猪出栏增加影响。尽管下游备货积极性略有提升，屠宰企业开工率小幅上涨，但整体价格仍承压。

宏观事件

地缘政治与国际关系

• 中俄反导联演： 12月上旬，中俄两国军队在俄罗斯境内举行了第3次反导联合演习。国防部强调此次演习不针对第三方，也与当前国际和地区局势无关。
• 乌克兰局势与国际斡旋： 法国总统马克龙强烈谴责对乌克兰的大规模攻势，并表示将持续对俄罗斯施压以促使其走向和平，他将于近期与乌克兰、英国和德国领导人会面评估局势并进行谈判。土耳其外交部长哈坎·菲丹指出，在乌克兰冲突背景下俄罗斯有诸多不信任他人的理由，并认为结束冲突的唯一途径是和平谈判，强调欧洲在缺少美国的情况下需要“更具创造性、可持续性和可靠性的解决方案”。德国总理默茨在布鲁塞尔游说比利时失败，比利时仍反对动用俄罗斯被冻结资产援乌。
• 中东冲突与国际反应： 哈马斯呼吁调解方采取切实有效行动制止以色列在加沙地带的侵犯行为。埃及外长阿卜杜勒阿提拒绝通过拉法口岸驱逐巴勒斯坦人，称其为“红线”，并呼吁尽快在加沙部署国际稳定部队以监督停火。欧盟外交政策负责人卡拉斯强调，必须依法追究加沙问题上的责任。
• 欧盟未来与内部争议： 马斯克再次发帖询问“欧盟还要多久才会消失呢”，并呼吁“废除欧盟”。
• 对俄制裁及其影响： 英国正在考虑将价值80亿英镑的俄罗斯被冻结资产移交给乌克兰，但美国对此表示反对，认为这些资产应作为促使俄乌达成停火协议的“施压工具”或用于战后重建基金。俄罗斯外交部报告称，2022年至2025年间，欧洲国家经济因反俄制裁损失高达1.6万亿欧元。
• 国际航空与旅行： 美国联邦航空管理局及欧洲多国发布空域安全警告后，过去两周往返委内瑞拉的国际航班骤减约60%，委本土航司计划增开航班应对。南非内政部鉴于对巴勒斯坦旅客存在不当行为，取消了为期90天的签证豁免政策。印度靛蓝航空公司因政府新规导致飞行员排班困难，连续多日取消航班数千架次，造成大量乘客滞留，印度政府已宣布票价管控措施。
• 科技与外交： 俄罗斯将设立负责与其他国家开展军事技术合作领域的信息保障中心。法国一核潜艇基地上空出现不明无人机，军方采取拦截措施。立陶宛维尔纽斯机场因疑似气球造成空域干扰而再次暂停运营。
• 美国政府与财政： 白宫预算办公室主任对国会将通过拨款法案、避免政府自1月30日起再次停摆持“乐观态度”。美国运输部免除了西南航空因2022年节假日运营崩溃而应被处以的1100万美元罚款，西南航空此前已支付3500万美元现金罚款并提供9000万美元旅行代金券，并已在运营方面投入超10亿美元。
• 美国贸易与关税： 特朗普总统在与墨西哥总统辛鲍姆会面时，讨论了贸易和关税等问题。
• 美国国防与盟友关系： 白宫要求包括日本和韩国在内的盟国大幅增加防卫费在国内生产总值（GDP）的占比。美国国防部长赫格塞斯表示，不作为的盟友会面临后果，他乐观地认为印太地区盟友将增加国防预算，并称以色列、韩国、波兰、德国是“模范盟友”。波音公司国防业务负责人称，特朗普政府拟收购关键行业股权的计划不适用于大型国防企业，而是主要针对供应链中的小型企业。
• 中国宏观经济政策： 中国物流与采购联合会发布，11月份全球制造业PMI为49.6%，恢复力度较上月稍有减弱，但亚洲制造业保持扩张，较好支撑全球经济恢复。经济日报金观平文章指出，今年以来中国实施更加积极有为的宏观政策，有效稳增长、稳就业、稳预期，推动经济持续回升向好，并强调将加大逆周期调节力度，聚焦“人”的全面发展。
• 区域经济发展与合作： 布基纳法索总统表示愿深化拓展与中国的务实合作。阿根廷购自丹麦的首批6架F-16战斗机完成交付。上海市商务委预计到2027年将培育3—5家二手车出口龙头企业，每年二手车出口规模达到5万辆。上海市医学会涉外医疗专科分会年会消息，2024年全市医疗机构服务外籍和港澳台出院患者同比增长25%。广州市南沙区为博士后提供最低126万元政府补贴，创业人才可申领最高100万元留学归国创业支持等。美国安利公司董事会联合主席与广东省、广州市领导会面，表示将持续加大在粤业务布局。
• 香港立法会选举： 香港特区第八届立法会选举于12月7日举行，将选出90名议员，任期四年。

区域冲突与安全事件

• 阿富汗与巴基斯坦边境冲突： 阿富汗与巴基斯坦边境发生两军交火，造成人员伤亡。
• 南非枪击事件： 南非行政首都比勒陀利亚一家旅馆酒吧发生枪击事件，致至少11人死亡、14人受伤。
• 希腊沉船事故： 希腊南部海域发生沉船事故，至少18名移民遇难。
• 美国社会与枪支： 一份报告指出，加勒比地区正面临持续高发的枪支暴力问题，而美国是该地区枪支暴力的重要源头。全美超过60个城市举行示威活动，抗议特朗普政府针对委内瑞拉的军事行动。
• 自然灾害： 美国阿拉斯加州与加拿大育空地区边界附近发生7.0级地震。希腊发生6.36级地震。

国际体育赛事

• 国际足联公布2026年世界杯赛程： 国际足联公布了2026年世界杯的完整赛程。

科技与产业创新

• 中国氢能技术突破： 中国成功研制出首台套110千瓦级热耦合海水直接电解制氢系统装置，已连续稳定运行超500小时，标志着中国在海水直接电解制氢领域取得关键突破。
• 中国材料科学与技术发展： 中国科学院东莞材料科学与技术研究所成立，将承担战略和前沿材料探索及基础科学问题研究。
• 上海核聚变产业布局： 上海正超前布局核聚变（“人造太阳”）未来产业，已集聚多条技术路线，企业融资规模超120亿元。
• 上海数字经济发展： 上海数据集团与临港集团联合建设的“出海数字商城”正式上线，旨在帮助中小企业出海。上海近20家类脑智能企业已入驻“智脑工场”孵化器。
• 食品供应链审查： 特朗普政府下令司法部和联邦贸易委员会调查美国食品供应链中可能存在的价格操纵及其他反竞争行为（尤其针对外国公司），涉及肉类加工、种子、化肥、农机设备等领域，并成立专项工作组。

消费与文化

• 电影与周边产品： 电影《疯狂动物城2》周边产品热销，部分品类销量飙升670%，订单排到明年4月份。截至12月6日，《疯狂动物城2》上映11天票房已达27.84亿，进入中国影史进口片票房前2名。

重要人物言论

国防部、马克龙、菲丹等谈地缘政治

• 中国国防部： 12月上旬，中俄两军在俄罗斯境内举行了第3次反导联合演习。国防部表示，此次联演不针对第三方，与当前国际和地区局势无关。
• 法国总统马克龙： 马克龙表示，法国将持续向俄罗斯施压，从而迫使它迈向和平。他强烈谴责了对乌克兰的大规模攻势。马克龙还宣布，他将于12月8日前往伦敦，与乌克兰总统泽连斯基、英国首相斯塔默和德国总理默茨举行会晤，共同评估当前乌克兰局势以及在美国斡旋框架下进行的和平谈判。马克龙强调，乌克兰局势关系到整个欧洲的安全，欧洲将继续与美国一道，为乌克兰提供安全保障。
• 土耳其外长哈坎·菲丹： 菲丹表示，在乌克兰冲突背景下俄罗斯有诸多不信任他人的理由。他强调，在美国缺席的情况下欧洲需要“更具创造性、可持续性和可靠性的解决方案”，并认为结束冲突的唯一现实途径是说服各方进行和平谈判，必要时才可诉诸强制手段。此外，费丹还称相关方正在就组建加沙国际稳定部队进行磋商，首要目的是实现巴勒斯坦人与以色列人的有效隔离。
• 哈马斯： 哈马斯呼吁调解方采取切实有效的行动，以制止以色列在加沙地带的侵犯行为。
• 美国防部长赫格塞斯： 美国国防部长赫格塞斯表示，在集体防御方面不作为的盟友会面临后果。他乐观地认为印太地区盟友将增加国防预算，并列出以色列、韩国、波兰、德国为“模范盟友”。就9月2日船只撞击事件，他表示自己也会做出同样的决定。赫格塞斯还称，美国将像其他国家一样，对等测试核武器及其投送系统。
• 埃及外长阿卜杜勒阿提： 埃及外长阿卜杜勒阿提表示，拉法口岸不会成为驱逐巴勒斯坦人的通道，“这是红线”。他呼吁以色列开放通往加沙地带的所有通道，以允许人道主义和医疗援助进入，并尽快在加沙地带部署国际稳定部队。
• 欧盟外交政策负责人卡拉斯： 卡拉斯表示，在加沙问题上必须依法追究责任，那些信奉国际法的人需齐心协力推动实现法律上的责任追究。
• 乌克兰总统泽连斯基： 泽连斯基表示已与美国特使维特科夫及贾里德·库什纳进行了交谈。乌克兰下定决心继续秉持诚信与美方开展合作，以推动实现真正的和平，并已就与美国会谈的后续步骤及形式达成一致。据Axios消息，泽连斯基与特朗普助手进行了通话，就和平条款展开商讨。
• 布基纳法索总统易卜拉欣·特拉奥雷： 特拉奥雷表示，布方对布中战略伙伴关系发展深感满意，愿深化拓展两国各领域务实合作，并为来布投资的中国企业提供安全保障。中国驻布基纳法索大使赵德勇表示，中方高度赞赏布方恪守一个中国原则，愿共同推动中布关系迈上新台阶。
• 人民日报评论高市早苗涉台言论： 人民日报发表评论称，高市早苗应撤回涉台错误言论，强调世界反法西斯战争胜利80周年之际，应勿忘战争、以史为鉴。评论指出其言论伤害中国人民感情，亵渎历史事实，并对日中关系造成巨大冲击，撤回言论是当前最负责任的做法。

经济与政策言论

• 马斯克： 马斯克再次发帖询问“欧盟还要多久才会消失呢”，并呼吁“废除欧盟”。
• 摩根大通CEO杰米·戴蒙： 摩根大通CEO杰米·戴蒙表示，欧洲面临着一个切实的问题，其官僚主义色彩极为浓厚，且欧洲经济疲软对美国不利，同时呼吁美国齐心协力解决自身问题，并认为政府正在大力精简官僚机构，但大学教育的实际成效正越来越低。
• 白宫预算主任拉塞尔·沃特： 白宫预算办公室主任拉塞尔·沃特对避免政府自1月30日起再次停摆持“乐观态度”，表示国会将通过拨款法案，且本届政府正尽一切可能防止停摆发生，并愿灵活调整立场，希望民主党人与共和党人合作。
• 波音公司国防业务负责人： 波音公司国防业务负责人表示，特朗普政府拟收购关键行业股权的计划不适用于大型国防企业，认为该计划更适用于供应链领域的小型企业。
• 经济日报金观平： 经济日报金观平评论指出，今年以来中国实施“更加积极有为”的宏观政策，有效稳增长、稳就业、稳预期。财政政策赤字率按4%左右安排，提高1个百分点；货币政策“适度宽松”，并突出“投资于人”。8000亿元超长期特别国债支持1459个“硬投资”项目建设，宏观政策组合拳为全年经济社会发展目标提供了坚实支撑。
• 俄罗斯外交部： 俄罗斯外交部报告称，欧洲国家的经济因反俄制裁在2022年至2025年间损失达1.6万亿欧元。联合国大会总结声明也指出，单边制裁对发起者自身造成严重损害，而俄罗斯经济展现出高度韧性。
• 美国白宫： 美国白宫宣布将调查推高成本的反竞争行为，总统特朗普已签署行政令打击价格垄断行为，尤其针对外国公司对肉类加工、种子、化肥、农机设备等食品相关行业的控制是否构成国家安全威胁。白宫将成立食品供应链安全工作组以维护市场竞争，并重点审查海外企业以管控成本。
• 瑞银（UBS）： 瑞银预计美联储在2026年初可能每月购买约400亿美元的短期国债。
• 分析师谈铜库存： 分析师称，为规避关税，近期大量铜被运往美国，全球铜库存可能很快降至危急低位，推动铜价上涨。
• 中信证券： 中信证券预测2025年LME铜价中枢将上移至12000美元/吨以上。

虚拟货币与科技言论

• 美国SEC主席： 美国证券交易委员会主席表示，整个金融体系将在几年内转向比特币和加密货币，称“这就是世界未来的发展方向”。
• OpenAI旗下ChatGPT产品负责人尼克·图利： 图利表示，目前大家对ChatGPT的广告传闻存在诸多误解，ChatGPT并未开展任何广告的实际测试。他强调，如果推行广告业务，会采取审慎的方式。
• 特斯拉CEO埃隆·马斯克（SpaceX相关）： 马斯克称，大量媒体声称SpaceX正以8000亿美元估值融资的说法不准确。他指出SpaceX多年来一直保持现金流为正，每年定期进行两次股票回购，估值提升取决于“星舰”与“星链”项目进展及全球直连卫星通信频段获取情况。马斯克还表示，明年NASA在其营收中占比将不足5%，商业版“星链”是最大贡献者，并否认SpaceX获得NASA“补贴”，强调公司因提供最优产品和最低成本而赢得NASA合同，且是唯一达到NASA安全标准的宇航员运输机构。
• Coinbase CEO： Coinbase CEO也认为比特币和加密货币可监督不良政府。
• 彭博ETF分析师Eric Balchunas： 彭博ETF分析师Eric Balchunas认为比特币即使在2025年表现平平或略有下跌，只要仍保持约50%的年均涨幅，偶尔降温也属正常。
• Fluid联合创始人Samyak Jain： Samyak Jain承认Jupiter Lend的金库为提升资本效率会进行重复质押，且“并非完全隔离”，与此前宣称的“无风险传染”不符。

企业事件

苹果 (AAPL)

• 高管离职潮： 过去一周内，苹果人工智能和界面设计部门的负责人相继离职。随后，公司还宣布总法律顾问和政府事务主管也将离职。这四位高管均直接向首席执行官蒂姆·库克汇报工作。
• 芯片业务负责人考虑离职： 硬件技术高级副总裁、苹果芯片业务负责人 Johny Srouji 已向库克表示，正认真考虑近期离职，并可能加入其他公司。Srouji 是苹果自主芯片项目的核心人物。
• 人才流向竞争对手： 人工智能领域的人才正大量流向 Meta Platforms Inc. (META)、OpenAI 及多家初创企业，这可能阻碍苹果在人工智能领域的追赶步伐。
• 显示技术总监被 OpenAI 聘用： 苹果公司显示技术总监程晨（Cheng Chen）正被 OpenAI 聘用。
• CEO 健康状况传闻： 知名科技爆料人古尔曼透露，苹果 CEO 库克出现了一种不明原因的震颤问题，导致其手时不时发抖。知情人士透露，在会议和大型公司活动中，高管和普通员工都注意到了这种颤抖。不过，接近库克的人士表示他健康状况良好，否认了硅谷流传的相反传闻。

微软 (MSFT)

• 与博通 (AVGO) 定制芯片合作传闻： 据市场传闻援引“参与谈判的人士”消息，微软正与博通就未来定制芯片的设计进行谈判。这意味着微软或将把业务从当前的定制芯片制造商迈威尔（Marvell, MRVL）转移至博通。

Meta Platforms (META)

• 混合现实眼镜发布延迟： Meta 将其“凤凰”混合现实眼镜的发布时间推迟至 2027 年，旨在“把细节做好”。

OpenAI

• ChatGPT广告传闻澄清： OpenAI 旗下 ChatGPT 产品负责人尼克·图利（Nick Turley）表示，目前大家对 ChatGPT 的广告传闻存在诸多误解，ChatGPT 并未开展任何广告的实际测试。他强调，如果推行广告业务，会采取审慎的方式。

SpaceX（私有公司，与Tesla, TSLA 首席执行官马斯克相关）

• 估值与运营信息： 特斯拉 CEO 埃隆·马斯克对 SpaceX 的估值和运营情况进行了澄清。他否认了“SpaceX 正以 8000 亿美元估值融资”的媒体说法，称其不准确。SpaceX 多年来一直保持现金流为正，且每年会定期进行两次股票回购，为员工和投资者提供流动性。SpaceX 的估值提升取决于“星舰”与“星链”项目的进展，以及获取全球直连卫星通信频段（direct-to-cell spectrum）的情况，该频段将大幅扩大目标市场规模。马斯克表示，明年 NASA 在 SpaceX 营收中占比将不足 5%。他指出，商业版“星链”目前是 SpaceX 营收的最大贡献者。他同时驳斥了“SpaceX 得到了 NASA 补贴”的说法，强调 SpaceX 团队赢得 NASA 合同是因为以最低价格提供了最优产品，且在宇航员运输方面，SpaceX 目前是唯一一家达到 NASA 安全标准的机构。

摩根大通 (JPM)

• CEO 戴蒙的宏观经济评论： 摩根大通 CEO 杰米·戴蒙发表了关于宏观经济和政策的看法。他表示，美国需齐心协力解决自身问题。他认为所有学校都应关注就业潜力，并指出大学教育的实际成效正越来越低。戴蒙称政府正在大力精简官僚机构。对于欧洲，他认为其官僚主义色彩极为浓厚，且欧洲经济疲软对美国不利。

西南航空 (LUV)

• 获免除部分罚款： 美国运输部 (US DOT) 宣布，将免除对西南航空 1100 万美元的罚款。该罚款是源于 2022 年 12 月旅游旺季期间西南航空运营崩溃事件所达成 1.4 亿美元和解协议的一部分。2023 年 12 月，西南航空已同意支付 3500 万美元现金罚款，并在三年内提供总计 9000 万美元、单张金额不低于 75 美元的旅行代金券给受影响乘客。此次运营崩溃事件曾导致超 200 万名乘客滞留。美国运输部在书面命令中称，免除这笔剩余 1100 万美元罚款的原因是，自 2022 年运营崩溃事件后，西南航空已决定在运营方面投入超 10 亿美元。

富兰克林邓普顿 (BEN)

• XRP ETF及其持仓情况： 富兰克林邓普顿旗下 XRP 现货 ETF 上市首周持仓表现亮眼。截至 12 月 5 日，该 ETF 的 XRP 持仓量已达到 62,994,999.475 枚，由 Coinbase Custody 负责托管。持仓市值约合 127,838,272.22 美元。该 ETF 的总净资产规模为 125.63 百万美元。流通股数量已扩大到 5.7 百万份。

Coinbase (COIN)

• CEO 谈加密货币作用： Coinbase CEO 表示，比特币和加密货币能够让不良政府承担责任，强调其作为“人民货币”的作用。

哈佛大学

• 比特币ETF持仓： Bitcoin Magazine 在 X 平台发文表示，哈佛大学持有的比特币 ETF 多于其持有的谷歌股票，这表明机构对加密货币的配置正在增加。

Andy Beal

• 获批推出加密银行： 亿万富翁 Andy Beal 获批推出一家新的加密银行，进一步推动加密金融领域的发展。

ProCap BTC

• 完成SPAC合并并更名： 曾被视为股市中最佳交易之一的“数字资产财库”（即动用公司现金购入比特币或其他数字代币的公司）操作，在短短数月间股价中位数已下跌43%，部分公司股价股价暴跌86%甚至99%，显示投资者已对该模式失去信心。Anthony Pompliano旗下ProCap BTC完成SPAC合并，公司更名为ProCap Financial并将继续以BRR为代码交易。

Pump.fun

• PUMP代币回购： Pump.fun已累计回购价值超2亿美元PUMP代币，使总流通供应量减少13.353%。

股票市场

宏观经济指标

• 全球制造业PMI： 2025年11月全球制造业PMI为49.6%，较上月微幅下降0.1个百分点。分区域看，美洲制造业PMI较上月下降，持续运行在49%以下。
• 美国制造业就业指数： 美国制造业就业岗位呈减少态势，ISM制造业就业指数降至44.0，达到3个月以来的最低水平，且已连续第10个月处于萎缩状态。

货币政策展望

• 美联储购债预期： 瑞银（UBS）预计美联储在2026年初可能每月购买约400亿美元的短期国债。
• 美联储利率决议概率： CME“美联储观察”数据显示，美联储12月降息25个基点的概率为86.2%，维持利率不变的概率为13.8%。到明年1月，累计降息25个基点的概率为65.4%，维持利率不变的概率为9.2%，累计降息50个基点的概率为24.8%。

政府政策与监管影响

• 美国政府停摆风险： 白宫预算办公室主任拉塞尔·沃特（Russell Vought）对避免政府自1月30日起再次停摆持“乐观态度”，表示国会将通过拨款法案。
• 西南航空罚款减免： 美国运输部宣布免除西南航空（LUV）因2022年12月节假日运营崩溃而应被处以的1100万美元罚款。此前，西南航空已同意支付3500万美元现金罚款，并在三年内提供总计9000万美元的旅行代金券。
• 食品行业反竞争调查： 美国总统特朗普已下令司法部和联邦贸易委员会调查美国食品供应链中可能存在的价格操纵及其他反竞争行为（这些行为推高了肉类、种子和化肥等商品成本），尤其针对外国公司。白宫将成立食品供应链安全工作组以维护市场竞争，并重点审查肉类加工、种子、化肥、农机设备等领域，这些领域易受冲击。

特定公司与行业表现

• “数字资产财库”公司股价表现： 曾被视为股市中最佳交易之一的“数字资产财库”（上市公司购入数字代币以推高股价）在数月间沦为最糟糕的投资。SharpLink Gaming Inc. (SHRP) 股价较峰值已暴跌86%。Greenlane Holdings (GNLN) 今年股价暴跌逾99%。转为“数字资产财库”的美国和加拿大上市公司中，其中位数股价今年已下跌43%。

大宗商品市场展望

• 农产品价格： 分析机构APK-Inform将乌克兰2025年谷物收成预测上调至6060万吨，其中小麦和玉米收成预期也有上调。越南1-11月咖啡出口量同比增长14.8%，但11月大米出口量同比下降49.1%。日本政府数据显示，日本大米价格再创新高，5公斤大米平均价格连续13周超过4000日元，成为“奢侈品”。
• 铜价预期： 分析师称，市场普遍预测特朗普政府明年或对铜加征关税，导致近期包括铜在内的大量金属被运往美国，全球铜库存可能很快降至危急的低位水平。花旗集团（Citigroup）预测铜价将持续攀升至明年初，第二季度均价约为13000美元/吨，高于此前10月预测的12000美元/吨，其乐观情境预测从14000美元/吨上调至15000美元/吨。中信证券预测明年LME铜价中枢将上移至12000美元/吨以上。
• 黄金走势： 黄金周线收跌难掩多头蓄势，市场关注“超级央行周”能否促使金价突破前高。

虚拟货币市场

市场表现与价格动态

• BTC价格波动： BTC一度突破90000美元，最高报90009.99美元，但24小时跌幅达到0.57%。随后，BTC向下跌破89000美元，现报88980美元，24小时跌幅为0.17%，日内下跌近1%。
• LINK与BNB表现： LINK突破14美元，现报14.01美元，24小时涨幅达到3.01%。BNB跌破890美元，现报889.98美元，24小时涨幅为1.05%。
• 比特币年度涨幅分析： 彭博ETF分析师Eric Balchunas指出，比特币在过去一年上涨了122%，是其他所有资产价格的五倍。他认为，即使2025年表现平平甚至略有下跌，只要能保持约50%的年均涨幅，资产偶尔降温是正常的。

机构持仓与行业发展

• 哈佛大学BTC ETF持仓： Bitcoin Magazine发文称，哈佛大学持有的比特币ETF多于其持有的谷歌股票。
• 上市公司BTC总持仓： 前100家持有BTC的上市公司共持有逾105万枚BTC，具体为1,059,453枚BTC。
• 加密银行获批： 亿万富翁Andy Beal获批推出一家新的加密银行。
• ProCap BTC完成SPAC合并： 由Anthony Pompliano领导的比特币财库公司ProCap BTC完成与SPAC机构Columbus Circle Capital（BRR）的合并，更名为ProCap Financial，并将继续以BRR为代码在纳斯达克交易。
• 富兰克林邓普顿XRP ETF持仓： 富兰克林邓普顿旗下XRP现货ETF上市首周持仓已增至近6300万枚，截至12月5日达到62,994,999.475枚XRP，市值约合127,838,272.22美元。该ETF总净资产规模为1.2563亿美元，流通股数量已扩大到570万份。
• 比特币现货ETF资金流向： 在连续四周的比特币现货ETF净流出（以及11月份的大额月度流出）之后，12月初的资金流向数据显示流入正在恢复。

加密圈热门交易与风险

• “数字资产财库”概念风险： 年初被视为股市中最佳交易之一的“数字资产财库”（上市公司购入数字代币以推高股价）在数月间沦为最糟糕的投资。SharpLink Gaming Inc.股价曾数日内暴涨逾2600%，但目前较峰值已暴跌86%，导致公司整体市值低于所持数字代币价值，当前股价仅相当于其ETH持仓价值的0.9倍。Greenlane Holdings尽管持有价值约4800万美元的BERA代币，今年股价仍暴跌逾99%。根据汇编数据，转为DAT的美国和加拿大上市公司中，其中位数股价今年已下跌43%，而BTC同期仅下跌约6%。
• Solana链上Jupiter Lend风险披露争议： Solana社区对Jupiter Lend的风险披露提出质疑。Fluid联合创始人Samyak Jain承认Jupiter Lend的金库为提升资本效率会进行重复质押，且“并非完全隔离”。Kamino联合创始人Marius指出，这与Jupiter此前宣称的“无风险传染”不符。用户需承担相关资产发生风险事件的全部敞口，不存在风险隔离。

链上数据与交易活动

• 全网爆仓情况： 过去24小时内加密货币市场总爆仓金额达2.98亿美元，其中多单爆仓2.24亿美元，空单爆仓7379.23万美元。全球共有127,364人被爆仓，最大单笔爆仓单发生在Hyperliquid-BTC-USD，价值850.37万美元。
• TRX转入Binance： 在00:15，有700万枚TRX（价值约203万美元）从一匿名地址转入Binance。
• Coinbase比特币溢价指数： Coinbase比特币溢价指数暂报0.0246%，该指数衡量CoinbasePro上的BTC价格与币安上的价格差异，暗示美国投资者与全球投资者对市场施加购买压力的对比。
• ETH Gas费用： 以太坊Gas费现报0.019Gwei。
• Solana链上Launchpad收入： Solana链上过去30天Launchpad总收入为3325万美元。
• ETH全网合约持仓量： ETH全网合约持仓量在过去24小时下降1.44%，当前总持仓量为369.83亿美元。其中Binance持仓量为80.1亿美元，CME持仓量为60.7亿美元，Gate持仓量为34亿美元。
• 以太坊财库及ETF总持仓量： 据strategicethreserve数据，以太坊财库策略公司总持仓量已达647万枚，占供应量的5.35%；以太坊ETF的总持仓量达631万枚，占供应量的5.22%。
• PUMP代币回购： Pump.fun在12月5日花费9633.99枚SOL（约133.91万美元）回购4.398亿枚PUMP。自7月15日开始回购PUMP以来，已累计回购价值约2亿美元PUMP代币，已使总流通供应量减少13.353%。

矿工成本与监管展望

• 公共矿工比特币生产成本： 2025年第二季度，公共矿工的平均比特币生产现金成本达到74.6万美元，总成本达到137.8万美元。
• 监管展望： 美国证券交易委员会主席表示，整个金融体系将在几年内转向比特币和加密货币，认为“这就是世界未来的发展方向”。Coinbase CEO也认为比特币和加密货币能够让不良政府承担责任，强调其作为“人民货币”的作用。

Binance高管声明

• CZ与何一关于推文风格的声明： Binance创始人CZ转发何一的观点，表示Binance官方推特的用语和发布风格属于日常工作自由范畴，推文中的任何词语不代表对任何Meme或符号的认可。币安员工不得参与任何代币项目的发行与推广，社区基于币安官方推特和员工言论进行的发币行为与币安无关，且公司无法因个别舆论角度而停止发推。提醒投资者注意风险。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治格局调整与美国新战略：美国白宫发布新版国家安全战略报告，重申“美国优先”原则，主张结束盟友“搭便车”行为，并通过谈判迅速结束乌克兰危机。美国要求欧洲盟友在2027年前承担北约大部分国防开支，包括导弹生产和情报收集等，否则将削减其在某些北约防务机制中的参与度，显示其战略重心转移。
• 俄乌局势与北约动态：美乌就“安全安排框架”达成一致，继续就和平计划进行磋商，俄罗斯表示正等待美方分享谈判结果。战场上，基辅拉响防空警报，乌克兰宣称袭击了俄罗斯境内的海港、炼油厂及梁赞炼油厂。俄罗斯则称打击了乌克兰的军事、军工及能源设施，导致扎波罗热核电站一度临时失去所有外部电源，增加了核安全风险，切尔诺贝利核电站保护罩也因无人机袭击受损。
• 加沙局势进展：美国计划在12月25日前宣布加沙和平进程进入第二阶段，公布加沙地带新的治理结构。多哈论坛开幕，加沙局势成为核心焦点。卡塔尔首相表示，停火正处关键时刻，取决于以色列是否完全撤军。哈马斯高级领导人明确拒绝任何外部势力对加沙进行托管。以色列则持续对加沙地带发动空袭并造成人员伤亡。
• 俄被冻结资产争议：德国说服比利时动用俄被冻结资产援乌的努力失败。英国考虑将价值80亿英镑的俄被冻结资产移交乌克兰，而美国则对此表示反对，认为这些资产应作为促成停火的“施压工具”，而非“推动战争延续的工具”，并希望将其用于乌克兰战后重建。
• 其他地缘政治动态：
  • 加拿大政府将“沙姆解放组织”（HTS）从恐怖组织名单中移除。
  • 波兰众议院通过2026年预算草案，国防开支将达到GDP的4.81%，创历史新高。
  • 法国一核潜艇基地上空出现5架不明来源无人机，军方已采取拦截措施。
  • 委内瑞拉总统马杜罗称该国是美洲安全的保障，对美国不构成威胁。但该国国际航线因外国航司停飞已骤减六成。
  • 福建海事部门在台湾海峡中部海域开展专项执法及搜救演练，区域紧张局势值得关注。
  • 德国外长即将访华，中法两国在教育领域签署54项合作协议，显示部分领域国际合作仍在推进。

美国重大事件

• 国内安全与法律：
  • 明尼苏达州爆发的系列社会福利诈骗案案值已超过10亿美元，震动全美，暴露出政府资金监管的巨大漏洞，并可能引发政治风波。
  • 美国司法部门判处一名协助朝鲜IT人员渗透美国科技公司的男子，凸显了国家安全和网络安全方面的持续挑战。
  • 美国俄勒冈州一社区就滥用催泪瓦斯起诉美国移民与海关执法局（ICE）。
  • 一名退休的美国毒品管制局探员被控帮助墨西哥贩毒集团洗钱。
• 政府行动与监管：
  • 联邦法官强制谷歌必须每年重新谈判其搜索引擎及AI应用的默认合同，此举旨在打破其长期市场封锁，重塑数字搜索与广告领域的竞争格局。
  • 政府宣布将成立一个新的移民审查中心，以加强对移民申请的背景审查。
  • 特朗普总统签署多项备忘录和法案，涉及评估他国疫苗接种计划、儿童疫苗，以及废止阿拉斯加国家石油储备区的一项钻探限制规定。
• 军售动态：美国国务院批准向丹麦（7.3亿美元）、意大利（3.01亿美元）和韩国（1.12亿美元）出售先进导弹及炸弹。
• 对外政策核心：特朗普政府发布的“美国优先”国家安全战略报告是核心事件，该报告不仅重新调整了全球安全优先事项，也对欧洲、中东等地区的传统政策作出重大调整，预示着美国外交政策的深刻转变。

经济重大事件

• 美国经济衰退信号：美国领先经济指标与同步经济指标的比率已降至2008年以来的最低水平0.85，从历史上看，该指标的大幅下降通常预示着经济已陷入衰退。下周市场焦点将集中在美国美联储的利率决议，市场普遍预期将进行降息。
• 全球经济指标与企业动态：
  • 11月份全球制造业PMI微降至49.6%，恢复力度减弱。亚洲制造业保持扩张，美洲和非洲则趋弱。
  • 欧洲顶级汽车制造商大众汽车因受美国关税和中国市场激烈竞争影响，下调了未来五年的投资计划至1600亿欧元，反映出全球贸易环境对跨国企业的持续压力。
• 中国经济亮点：
  • 中国11月挖掘机销量同比增长13.9%，出口增长18.8%，显示出基建需求韧性。
  • 1-11月全国期货市场成交额同比增长超20%。
  • 预计到2030年，培育钻石市场规模将超千亿元。
  • 政府计划到2027年将全国碳排放权交易市场基本覆盖工业主要排放行业，显示出向绿色经济转型的决心。
• 其他经济体动态：俄罗斯黄金储备市值首次突破3000亿美元，创历史新高。
• 央行与评级：
  • 市场聚焦即将到来的“全球央行超级周”，美元跌至五周低位。
  • 惠誉确认奥地利AA评级，展望稳定；但将匈牙利评级展望调至负面。
  • 美国银行经济学家预计日本央行将在12月加息。

短期股票市场

• 市场情绪与展望：市场正处于对经济衰退的担忧与对美联储降息的预期之间，短期内波动性可能加剧。经济指标预示的衰退风险对股市构成重大利空，而降息预期则可能提供流动性支持。美联储下周的利率决议和政策声明将是决定市场方向的关键。
• 监管导向：美国证监会（SEC）委员表示，正朝着消除过时且成本高昂的股权研究报告监管要求迈出重要一步。
• 行业趋势：
  • 半导体：微软与博通的合作谈判凸显了大型科技公司对定制AI芯片的迫切需求，可能影响芯片设计行业的竞争格局。
  • 航空航天：波音对主要供应商Spirit AeroSystems的收购进展顺利，有望整合供应链。
  • 媒体娱乐：奈飞与华纳兄弟的潜在合并面临政治阻力，可能成为影响行业格局的重大反垄断案件。
  • 加密货币相关股票：金融服务集团Clear Street计划最早于2026年上市，而Soluna Holdings等公司仍在积极为比特币挖矿等业务融资。比特币财库公司Strategy的CEO出面澄清关于公司无法支付股息的谣言，或有助于稳定其股价。

货币市场

• 美元：在全球央行会议密集召开前，市场预期美联储可能采取更为鸽派的立场，将进行降息，导致美元指数跌至五周低位，对美元构成下行压力。
• 日元：有消息称日本央行可能最早在12月19日的会议上加息，该消息已推动日元走强。若日本央行收紧货币政策，可能触发日元套利交易平仓，从而收紧全球市场的流动性，对风险资产造成冲击。
• 印度卢比：印度财长表示，在经济强劲的背景下，应看到卢比走软，这可能暗示了对汇率波动的容忍度。
• 加密货币应用：加密货币在支付领域的应用持续扩大，Western Union计划推出稳定币支付卡，法国第二大银行集团BPCE已允许客户交易加密货币，这可能对传统汇款和支付体系产生长期影响。

重金属

• 黄金：市场对美联储即将到来的降息决策存在分歧，这种不确定性导致黄金价格进入“巨震模式”。CFTC持仓数据显示投资者增加了黄金净多头头寸，市场看涨情绪升温，金价可能在“超级央行周”期间寻求突破。
• 白银：价格一度暴涨创下纪录。分析师认为，全球性库存下降导致国外现货市场出现极度缺货是主要原因，但提醒投资者短期追高风险较大。

大宗商品趋势

• 原油：在地缘政治溢价的支撑下，油价涨至两周高位。乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击直接威胁到原油产品供应，而俄罗斯对乌克兰能源设施的持续打击则为整个能源市场增加了风险溢价。CFTC数据显示投资者削减了原油净空头头寸。卡塔尔能源部长认为70-80美元/桶的油价有利于长期投资。印度11月份燃料销量同比增长3.0%，显示出新兴市场稳健的能源需求。
• 铜：市场预测美国可能对铜加征关税，导致大量铜被运往美国囤积，分析师警告全球铜库存可能很快降至危急低位。
• 天然气：卡塔尔能源部长表示，人工智能的巨大能源需求将推动天然气需求增长，对此“完全不担心”。
• 农产品：美国农业部发布了对2026/27年度玉米、小麦和大豆的种植面积和产量的初步预测。越南11月咖啡出口量同比大增，而大米出口量则大幅下降。

重要人物言论

美国政府及关键经济指标

• 白宫发布新版国家安全战略报告：美国白宫发布了总统特朗普重返白宫后的国家安全战略报告，核心为“美国优先”外交政策。报告明确指出，美国将聚焦有限的“核心国家利益”，认为追求“永久主导世界”的目标不可取且不可能实现。
  • 地区优先事项调整：提出“西半球优先”，旨在保持美国在该地区的首要地位。报告对欧洲持尖锐批评态度，警告其面临“文明消亡的严峻前景”，并称美国对欧政策的重点是“帮助欧洲纠正其当前发展轨迹”。中东在美国外交政策中的地位被“降级”，目标是避免陷入“永久战争”。
  • 俄乌问题：将通过谈判迅速结束乌克兰危机定义为“美国核心利益”，并主张“重建与俄罗斯的战略稳定”以及“终结北约作为永久扩张联盟的认知”。
  • 盟友责任：强调结束盟友“搭便车”的现象，要求其承担所在地区的主要防务责任。
  • 经济战略：“重新平衡”全球贸易关系，通过“战略性关税”推动美国再工业化，并强化美国的“能源主导”和“金融主导”地位。
  • 国际合作：淡化国际合作议题，拒绝“气候变化”理念，并对大规模移民持反对立场。
• 特朗普总统签署多项法案与备忘录：
  • 阿拉斯加石油开采： 白宫宣布，特朗普总统签署法案，废止了土地管理局一项与“阿拉斯加国家石油储备区综合活动计划决策记录”相关的规定，撤销了对阿拉斯加北坡国家石油储备区部分区域的钻探限制，旨在推进能源扩张。
  • 疫苗政策评估： 白宫确认，特朗普签署了一份关于儿童疫苗的总统备忘录，指示卫生与公众服务部（HHS）和疾病控制与预防中心（CDC）“快速推进”对其他发达伙伴国家疫苗接种计划最佳实践的全面评估。
• 美国领先经济指标预警衰退：据 KobeissiLetter 数据，美国领先经济指标与同步经济指标的比率已降至 0.85，为 2008 年以来的最低水平，且已连续 4 年下降。历史上，该比率出现如此大幅度的下降时，美国经济均已处于衰退之中。
• 下周市场展望及美联储动向：市场普遍预期美联储将在下周的利率决议中宣布降息。
• 外交与军事政策：
  • 对乌克兰援助与和平计划： 美国国务院表示，美国特使威特科夫、总统女婿库什纳与乌克兰官员就推进乌克兰实现持久和平进行了“建设性讨论”。双方已就一项“安全安排框架”达成一致。
  • 对俄资产立场： 美国反对欧洲国家利用俄罗斯被冻结资产向乌克兰提供“赔偿贷款”，认为这些资产应作为促使俄乌达成停火协议的“施压工具”。
  • 对欧防务要求： 美国国防部官员本周向欧洲外交官员透露，希望欧洲在 2027 年前接管北约大部分常规防御能力，包括情报和导弹等。
  • 军事动态与军售： 批准向丹麦（7.3亿美元）、意大利（3.01亿美元）、韩国（1.12亿美元）出售武器。秘鲁国会授权美国军事人员自2026年起携带武器在秘鲁境内开展联合演练。
• 国内行政与法规：
  • 移民审查： 美国政府宣布，将在亚特兰大成立一个新的“USCIS审查中心”，以加强对外国公民移民申请的背景审查。
  • 教育部门： 美国教育部召回260名曾试图解雇的员工。

监管机构与官员表态

• 美国联邦法官裁决谷歌垄断案：联邦法官阿米特·梅塔作出最终裁决，要求谷歌必须每年重新谈判其搜索引擎及AI应用在智能手机等设备上的默认应用合同。此举旨在打破谷歌的长期市场封锁，为竞争对手提供更多机会。
• SEC委员谈监管改革：美国证交会（SEC）委员马克·乌耶达表示，SEC同意修订全球研究分析师和解协议，是消除过时且成本高昂的监管要求的重要一步，有助于提升股权研究报告的可获得性。
• 共和党参议员关切大型并购：参议员马歇尔表示，奈飞与华纳兄弟探索公司的交易“亮起了严重的红灯”，暗示了潜在的反垄断审查担忧。
• 中国证监会主席吴清讲话要点：
  • 行业发展方向： 证券行业需摒弃简单的规模扩张和排名导向，转向功能优先。证监会将对优质机构适度拓宽资本空间与杠杆上限。
  • 风险防范： 强调安全发展是行业底线。对于融资融券、场外衍生品等重点业务，以及加密资产等新业态，要深入研判、审慎对待，“看不清管不住的坚决不展业”。
  • 服务实体经济： 证券公司应围绕做好金融“五篇大文章”，加大投入，服务新质生产力发展。
  • 投资者保护： 强调要自觉维护市场秩序，践行价值投资理念，强化跨周期、逆周期布局。

地缘政治动态

加沙局势

• 美国计划宣布停火进入第二阶段：据多名消息人士透露，美国总统特朗普计划在 12 月 25 日前宣布加沙和平进程进入第二阶段，公布新的治理结构。
• 哈马斯领导人表态：哈马斯海外领导人迈沙阿勒发表讲话，拒绝对加沙地带进行任何形式的外部托管，坚持巴勒斯坦抵抗力量保有武装，并强调巴勒斯坦人必须自己治理加沙。
• 卡塔尔首相观点：卡塔尔首相穆罕默德表示，只有以色列从加沙完全撤军、局势恢复稳定，停火才算真正完整，目前谈判正处关键节点。
• 未来治理与维和部队：土耳其、埃及、挪威等国就国际稳定部队的部署、任务授权和构成进行讨论。埃及外长建议部署在“黄线”沿线监督停火；土耳其外长称警察部队应由巴勒斯坦人构成，而非哈马斯成员。
• 联合国决议：第80届联合国大会通过多份涉及巴勒斯坦及中东地区的决议，美国与以色列均投了反对票。

俄乌冲突

• 核安全风险：国际原子能机构（IAEA）总干事格罗西表示，扎波罗热核电站再度失去外部电源，这是冲突以来第 11 次断电事件。IAEA还声明称，切尔诺贝利核电站一个用于封存反应堆的保护罩因遭无人机袭击而受损。
• 军事行动：俄罗斯国防部称打击了乌克兰的军工及能源设施。乌克兰总统泽连斯基称，俄军对乌多地能源基础设施发动大规模空袭。
• 俄罗斯被冻结资产争议：德国总理默茨游说比利时失败，比利时仍坚决反对欧盟动用俄罗斯被冻结资产的方案。英国正考虑将价值80亿英镑的俄罗斯被冻结资产移交给乌克兰。俄罗斯驻德国大使警告欧盟此举将产生严重后果。
• 外交斡旋：土耳其外长称，美国提出的结束俄乌冲突的28点计划仅是一个起点。

全球主要经济体及市场动态

中国

• 全国碳市场规划：生态环境部表示，计划到 2027 年，全国碳排放权交易市场将基本覆盖工业领域主要排放行业。
• 期货市场成交额增长：今年 1-11 月，全国期货市场累计成交额为 675.45 万亿元，同比增长 20.19%。
• 海南启动新一轮人才战略：在“百万人才进海南”行动计划基础上，海南省正式启动“百万英才兴海南”行动计划。

欧洲

• 大众汽车削减投资：大众汽车计划未来五年投资 1600 亿欧元，低于此前计划，其CEO表示利润受到美国关税和中国激烈竞争的严重影响。
• 欧盟回应美国国家安全报告：欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯回应称，欧盟和美国是盟友，但双方“在不同问题上，意见并非完全一致”。
• 汽车产业：六个欧洲国家联名致函欧盟委员会，呼吁放宽原定于2035年生效的内燃机汽车销售禁令。
• 波兰：众议院通过2026年财政预算草案，其中国防开支将达到GDP的4.81%，创历史新高。

日本

• 日本央行加息预期：市场消息显示，日本央行可能在 12 月 19 日的会议上加息，引发日元走强。
• 财政政策：计划将离境税提高至每人3000日元，为之前的三倍。同时，考虑从2027年起将国防所得税上调1%。
• 政坛丑闻：财务大臣、首相和防卫大臣均面临涉嫌违规收受政治捐款的指控。

印度

• 经济展望：财政部长表示，预计2026财年经济增长率将超过7%。
• 改革与政策：财长表示海关是下一个重点整顿领域，并计划改革关税。民航部已介入近期航班运营受扰问题。

加拿大

• 反恐名单调整：根据《加拿大刑法典》，将沙姆解放组织（HTS）从恐怖组织名单中移除。

科技与加密货币

• OpenAI 或将提前发布 GPT-5.2：有报道称，为应对谷歌 Gemini 3，OpenAI 计划将原定于 12 月底发布的 GPT-5.2 提前至 12 月 9 日。
• Meta 延迟发布新款混合现实眼镜：Meta 公司已将其“Phoenix”混合现实眼镜的上市时间推迟至 2027 年。
• 美 SEC 主席看好代币化：美国证券交易委员会（SEC）主席 Paul Atkins 表示，代币化是资本市场的未来方向，预计未来约 2 年内，美国所有市场都将迁移至链上运行以实现链上结算。
• SEC 将召开加密货币圆桌会议：SEC 将于 12 月 15 日召开关于加密货币、金融监控与隐私的圆桌会议。
• Strategy CEO 回应市场传闻：Strategy 公司 CEO Phong Le 否认公司无法支付股息的谣言，表示公司已设立覆盖约 21 个月股息支付的储备基金。
• Vitalik Buterin 呼吁建立链上 Gas 期货市场：以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 表示，市场需要一个可靠且无需信任的链上 Gas 期货市场。

企业事件

科技与半导体行业

• 谷歌 (Alphabet, GOOGL)
  • 反垄断裁决执行: 美国联邦法官阿米特·梅塔作出最终裁决，要求谷歌必须每年重新谈判其搜索引擎及人工智能应用在智能手机等设备上的默认应用合同。该裁决旨在打破谷歌的长期市场封锁，为竞争对手提供竞争机会。
  • 高管股票出售: 公司首席执行官桑达尔·皮查伊出售了32,500股公司股票，套现1040万美元。
• 微软 (Microsoft, MSFT) 与 OpenAI
  • OpenAI发布计划: 据报道，为应对谷歌的 Gemini 3，OpenAI 计划最快于下周二（12月9日）发布GPT-5.2。公司CEO山姆·奥特曼已启动内部“红色警报”紧急状态以加速改进ChatGPT。
  • ChatGPT广告策略: OpenAI旗下ChatGPT产品负责人澄清，目前并未进行任何广告的实际测试。
  • 芯片合作洽谈: 微软正与博通(Broadcom, AVGO)洽谈合作设计未来的定制芯片，可能从当前的定制芯片供应商Marvell(MRVL)转向博通。
• Meta Platforms (META)
  • 产品延迟与支出削减: 公司已将其“Phoenix”混合现实眼镜的发布时间从2026年推迟至2027年。瑞穗证券报告指出，Meta计划大幅缩减其元宇宙部门Reality Labs (RL)的支出，削减支出最高可能达到30%，此举有望为公司2026年的每股收益(EPS)增加约2美元。
• 苹果 (Apple)
  • 业务拓展：苹果于 12 月 6 日在北京大兴开设了其在北京的第六家零售店，这也是大中华区的第 59 家直营店。该店设有 Apple Vision Pro 专属体验区。
• X平台 (马斯克旗下)
  • 欧盟罚款: 因违反欧盟相关规定，X平台被处以1.2亿欧元的罚款。公司所有者马斯克对此在X平台发帖称“欧盟应当被废除”。
• SpaceX (马斯克旗下)
  • 新一轮融资洽谈: 公司正在洽谈出售股份，此轮融资对公司的估值已升至8000亿美元。
• 法拉第未来 (Faraday Future, FFIE)
  • 生产进展: 公司宣布，美国首批FX SuperOne车型已下线，进入最后的冲刺阶段。
• 大众汽车 (Volkswagen)
  • 投资计划调整：集团计划到 2030 年投资 1600 亿欧元，相较于此前公布的计划有所下调。公司利润受到美国关税及中国市场激烈竞争的严重影响，最新的五年支出计划将重点聚焦于“德国和欧洲”。
• 博通 (Broadcom, AVGO) 与 Marvell (MRVL)
  • 定制芯片竞争: 微软与博通就合作设计定制AI芯片进行谈判，可能使其从现有供应商Marvell转移。同时，有报道称Marvell为争取Meta的更多业务，已同意减免部分芯片设计的前期工程费用。

媒体与娱乐行业

• 奈飞 (Netflix, NFLX) 与 华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery, WBD)
  • 重大收购提议: 奈飞宣布计划以720亿美元收购华纳兄弟探索旗下的影视制作公司及流媒体业务。
  • 面临监管与行业阻力: 美国共和党参议员马歇尔表示，该交易“亮起了严重的红灯”。好莱坞工会组织也对此表示反对，希望反垄断机构介入。
  • 高额分手费: 消息称，若交易因监管等原因失败，奈飞同意向华纳兄弟探索支付高达58亿美元的“分手费”。
• 奥斯卡转播权竞购
  • 消息人士透露，奈飞(NFLX)已退出竞标，而NBC环球(Comcast旗下, CMCSA)和YouTube(谷歌旗下, GOOGL)仍在积极竞标中。
• AMC院线 (AMC Entertainment, AMC)
  • 资产出售: 公司宣布已出售其在金银矿业企业Hycroft Mining的大部分股份，预计该交易将在2025年第四季度产生790万美元的利润。

金融服务与加密货币

• Western Union (WU)
  • 新产品开发：公司正在开发一款预加载稳定币的支付卡，主要面向高通胀国家，并计划于 2026 年在 Solana 网络上推出自己的稳定币 USDPT。
• Clear Street
  • 上市计划：这家美国金融服务集团计划最早于 2026 年 1 月上市，估值寻求约 120 亿美元。
• 富达投资 (Fidelity)
  • 高管观点：公司 CEO Abigail Johnson 公开承认个人持有比特币，并认为比特币正成为现代储蓄的“黄金标准”。
• Strategy (MSTR)
  • 公司财务与战略：公司执行主席 Michael Saylor 解释了其资本策略。CEO Phong Le 澄清，公司已设立一个 14.4 亿美元的股息储备基金，足以覆盖约 21 个月的股息支付。
• Coinbase (COIN)
  • 业务动态：公司宣布将 ImmuneFi (IMU) 和 Sentient (SENT) 添加至其资产上线路线图。
• 摩根大通 (JPMorgan, JPM) 与 西班牙对外银行 (BBVA)
  • 信贷协议: 两家银行与拉美金融集团GRUPOSURA签署了一项3亿美元的信贷协议。
• 美国银行 (Bank of America, BAC)
  • 经济学家预测: 该行经济学家预计日本央行将在12月加息。
• 瑞银 (UBS)
  • 美联储政策预测: 预计美联储在2026年初可能每月购买约400亿美元的短期国债。
• **Soluna Holdings (SLNH)**：宣布已达成最终协议，计划以每股 1.77 美元的价格发行股票及认股权证，筹集约 3200 万美元，用于支持其比特币挖矿和生成式人工智能等业务。
• **CEA Industries (BNC)**：公司重申将坚定执行其 BNB Treasury 战略，截至 12 月 4 日，公司持有 515,554 枚 BNB，市值约 4.65 亿美元。

工业与国防

• 波音 (Boeing, BA)
  • 收购进展: 公司计划收购势必锐航空系统公司(Spirit AeroSystems, SPR)的交易最早可能于下周一（12月8日）完成。
  • 对外军售: 美国国务院已批准向韩国出售价值近1.12亿美元的600余枚GBU-39高精度炸弹。
• 其他国防承包商
  • RTX Corp (RTX): 美国国务院批准向丹麦出售由雷神公司制造的AIM-120C-8型先进中程空对空导弹，预估成本为7.3亿美元。
  • 洛克希德·马丁 (Lockheed Martin, LMT): 美国国务院批准向意大利出售增程型联合空对地防区外导弹(JASSM-ER)，预计交易金额达3.01亿美元。

股票市场

市场整体表现

• 标普500指数 (S&P 500) 收涨13.28点，涨幅0.19%，报68700.40点，本周累计上涨0.31%。
• 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones) 收涨104.05点，涨幅0.22%，报47954.99点，本周累涨0.50%。
• 纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite) 收涨72.992点，涨幅0.31%，报23578.128点，本周累涨0.91%。
• 纳斯达克100指数 (Nasdaq 100) 收涨110.352点，涨幅0.43%，报25692.051点，本周累涨1.01%。

宏观经济指标与展望

• 经济衰退信号： 美国领先经济指标（LEI）与同步经济指标（CEI）的比率已降至 0.85，为 2008 年以来的最低水平，该比率已连续 4 年下降。历史上，该比率如此大幅度的下降通常预示着经济已处于衰退之中。
• 下周市场焦点： 市场普遍预期美联储将在下周的会议上宣布降息。市场目前预期 2026 年将有 63 个基点的宽松政策（接近三次降息），而美联储 9 月的点阵图暗示 2026 年将降息两次。
• 美国政策与地缘政治： 美国白宫发布新的国家安全战略报告，强调“美国优先”和“西半球优先”原则，要求盟友承担更多防务责任。美国国防部希望欧洲在 2027 年之前接管北约的大部分常规防御能力。

并购与交易

• Netflix (NFLX) / Warner Bros. Discovery (WBD): 奈飞 (NFLX) 宣布拟以720亿美元收购华纳兄弟探索 (WBD) 旗下影视制作公司及流媒体业务。该交易包含一项创纪录的58亿美元“分手费”，但面临共和党参议员和好莱坞工会的反对。
• Boeing (BA) / Spirit AeroSystems (SPR): 波音公司 (BA) 计划收购供应商势必锐航空系统公司 (SPR) 的交易最早可能于下周一（12月8日）完成。
• Microsoft (MSFT) / Broadcom (AVGO) / Marvell (MRVL): 微软 (MSFT) 正与博通 (AVGO) 洽谈合作设计未来的定制芯片，可能从当前的供应商Marvell (MRVL) 转向博通。
• SpaceX: 据洽谈信息，SpaceX正在寻求出售股份，公司估值已升至8000亿美元。

重点公司动态

• Alphabet (GOOGL): 美国联邦法官作出最终裁决，要求谷歌必须每年重新谈判其搜索引擎及AI应用的默认合同。公司CEO桑达尔·皮查伊出售了32,500股股票。
• Meta Platforms (META): 公司将其“Phoenix”混合现实眼镜的发布时间推迟至2027年。瑞穗证券报告称，Meta计划大幅缩减元宇宙部门支出，此举有望为公司2026年的每股收益(EPS)增加约2美元，该行重申“跑赢大市”评级。
• Apple (AAPL): 位于北京的第六家 Apple 零售店于 12 月 6 日开业。
• AMC Entertainment (AMC): AMC院线出售了其在金银矿业企业Hycroft的大部分股份，预计将在2025年第四季度产生790万美元的利润。
• Faraday Future (FFIE): 公司宣布，美国首批FX SuperOne车型已下线。
• Ford (F): 因倒车灯故障在美国召回1195辆汽车。
• Strategy (MSTR): CEO驳斥了关于公司无法支付股息的传言，并透露已设立14.4亿美元的股息储备基金。
• Soluna Holdings (SLNH): 宣布达成最终协议，将通过发行股票筹集约 3200 万美元。
• CEA Industries (BNC): 公司重申将继续执行其 BNB Treasury 战略。
• Coinbase (COIN): 将ImmuneFi (IMU) 和 Sentient (SENT) 列入其上币路线图。

监管与政策

• 美联储 (Fed) 政策预期: 经济学家预计美联储将在12月降息，2026年或再有两次降息。瑞银 (UBS) 预计美联储在2026年初可能每月购买约400亿美元的短期国债。
• 美国证交会 (SEC): SEC委员马克·乌耶达表示，SEC同意修订全球研究分析师和解协议，有助于提升股权研究报告的可获得性。主席 Paul Atkins 则表示，代币化是资本市场的未来，预计未来约2年内所有美国市场都将迁移至链上。
• 美国农业部 (USDA): 预测了2026/27年度美国玉米、小麦和大豆的种植面积和产量。

市场情绪与资金流向

• 市场情绪: 今日恐慌与贪婪指数降至23，等级由“恐慌”转为“极度恐慌”。
• 资金流向 (美东时间 12 月 5 日):
  • 比特币现货 ETF: 总计净流入 5478.96 万美元。其中，Ark Invest 和 21Shares 的 ARKB 单日净流入 4279.38 万美元。
  • 以太坊现货 ETF: 总计净流出 7520.65 万美元。全部来自贝莱德的 ETHA。
  • Solana 现货 ETF: 总计净流入 1568 万美元。
  • XRP 现货 ETF: 总计净流入 1023 万美元。

虚拟货币市场

市场数据、ETF动态及分析

• **现货ETF资金流向 (12月5日数据)**：
  • 比特币：现货ETF总净流入5478.96万美元。其中，Ark Invest和21Shares的ARKB单日净流入最多，为4279.38万美元；富达的FBTC单日净流入2728.84万美元。
  • 以太坊：现货ETF总净流出7520.65万美元。贝莱德的ETHA单日净流出7520.65万美元，其余八支ETF无净流入。
  • Solana：现货ETF总净流入1568万美元。Bitwise的BSOL单日净流入1218万美元。
  • XRP：现货ETF总净流入1023万美元。Canary XRP ETF (XRPC) 单日净流入497万美元。
• LUNC与LUNA大幅拉升：LUNC 24小时内涨幅达70.3%；LUNA 24小时涨幅为38.2%。市场分析认为可能与猜测FTX创始人SBF有获得特赦的可能性有关。
• 巨鲸活动与链上转账：
  • 监测到巨鲸多空对峙，某巨鲸以20倍杠杆开多比特币，仓位价值2750万美元；另一巨鲸同时以40倍杠杆做空比特币，仓位价值2000万美元。
  • 神秘鲸鱼地址“0xBC64”在回调期间买入价值约1390万美元的10种资产，包括ENA、ETH、LINK等。
  • 两个沉睡超过13年的比特币OG钱包转移了2000枚BTC至新钱包，价值约1.78亿美元。
  • 监测到有5亿枚USDT从Binance交易所转出至一个未知钱包。
• Circle USDC动态：在过去一个月里，Circle累计增发了100亿枚USDC。以太坊V3上的USDC当前供应量已达到50亿美元。
• 宏观影响与分析：有分析指出，日本央行可能在12月19日加息，或触发日元融资套利交易平仓，从而收紧此前支撑比特币反弹的流动性。
• Tether偿付能力：CoinShares研究主管James Butterfill表示，根据最新审计报告，Tether拥有1810亿美元储备资产，负债约为1744.5亿美元，盈余近68亿美元，市场对Tether偿付能力的担忧“似乎站不住脚”。

监管动态与法律合规

• 美国SEC表态：主席Paul Atkins表示，代币化是未来的发展方向，预计未来2年内美国所有市场都将迁移至链上运行。SEC将于12月15日举办关于加密货币、金融监控和隐私的圆桌会议，Zcash创始人Zooko Wilcox将做专题演讲。
• 中国监管动态：
  • 中国证监会主席吴清表示，对于加密资产等新业态要深入研判、审慎对待，“看不清管不住的坚决不展业”。
  • 中国互联网金融协会等七家机构联合发布风险提示，警告公众防范与虚拟货币、RWA相关的非法活动。
  • 数据显示，2024年中国相关部门共起诉3032人，涉及利用“虚拟货币”洗钱犯罪案件。
• 英国DeFi税务新规：Aave创始人Stani Kulechov表示，英国最新的税务指南将促进机构更广泛地采用加密货币。根据新规，将数字资产存入DeFi平台进行借贷或质押等活动，在存入时不会被视为应税处置。
• 法律案件与法案：
  • 美国检方建议对Terraform Labs创始人Do Kwon判处12年监禁。
  • 波兰议员未能推翻总统对《加密资产市场法案》的否决。
  • 意大利金融监管机构Consob警告加密公司必须遵守12月30日的MiCA合规截止日期。
  • 美国印第安纳州众议员提交新法案，要求州管理退休计划提供加密ETF选项，并保护个人挖矿及自我托管行为。
• 国际合作：巴基斯坦财政部举办关于国家数字资产框架的会议，币安联席CEO Richard Teng等高管参与讨论。

机构采纳与金融服务

• 传统金融机构入局：
  • Western Union：正开发一款预加载稳定币的支付卡，面向高通胀国家，并计划于2026年在Solana网络上推出自己的稳定币USDPT。
  • **法国人民储蓄银行 (BPCE)**：法国第二大银行集团，现已允许其客户买卖加密货币。
  • Monet Bank：由亿万富翁Andy Beal拥有的德州社区银行，正式宣布进军加密放贷与数字资产银行业务。
• 金融科技公司动态：
  • Clear Street：计划最早于2026年1月上市，估值约120亿美元。
  • RedotPay与Ripple合作：推出新功能，支持多种加密资产即时兑换为尼日利亚奈拉并存入当地银行。
• 富达CEO观点：富达投资CEO Abigail Johnson公开承认个人持有比特币，并认为其正成为现代储蓄的“黄金标准”。
• Grayscale提交SUI ETF申请：灰度投资已向美国SEC提交S-1注册声明，申请推出Grayscale Sui Trust (SUI) ETF产品。

企业动态与策略

• Strategy（原MicroStrategy）：CEO Phong Le在采访中表示，公司不存在无法支付股息的问题，已募集14.4亿美元作为股息储备基金。金融公司Strive敦促MSCI重新考虑一项可能将Strategy排除出主要指数的提议。摩根大通分析师认为，Strategy能否维持其企业价值是决定比特币短期价格走势的关键。
• 矿企Bitdeer持仓更新：截至12月5日，比特币矿企Bitdeer的比特币持仓降至1,992.6枚。
• Soluna Holdings：宣布已达成最终协议，计划通过发行股票和认股权证筹集约3200万美元，用于支持比特币挖矿及高性能计算业务。
• **CEA Industries (BNC)**：重申公司坚定执行BNB Treasury战略，目标成为全球最大的BNB Treasury公司。

生态系统与项目更新

• 以太坊创始人观点：Vitalik Buterin表示，当前需要一个可靠且无需信任的链上Gas期货市场，以帮助用户了解和对冲未来的Gas费用。
• 交易所动态：
  • **币安 (Binance)**：联席CEO何一回应社区关切，表示员工不能参与代币项目发行与推广。币安将于12月6日上线POWER U本位永续合约。
  • Coinbase：宣布将ImmuneFi (IMU) 和 Sentient (SENT) 列入其上币路线图。
  • OKX：将上线Midnight (NIGHT) 现货交易。
• 项目进展：
  • Solana生态项目：Forward Industries (FWDind)正式推出了其自主研发的AMM平台”BisonFi”。
  • Jupiter重启代币公售：宣布HumidiFi（WET）的公开销售将于12月8日重新启动。
  • Suilend代币申领：澄清其mSEND代币的申领窗口期将于12月12日关闭，但通过mSEND申领SEND代币没有截止期限。
• 以太坊核心开发者会议：讨论了Fusaka升级成功激活、Glamsterdam升级的EIP筛选等议题。
• 安全事件：据慢雾余弦分析，某用户约2700万美元加密资产被盗，原因疑似电脑感染木马导致存储在同一设备上的Safe多签私钥泄露。
• 跨链桥进展：Base近期推出的Base-Solana桥初期采用率较低。

链上分析与市场情绪

• 市场情绪指标：今日恐慌与贪婪指数降至23，等级从“恐慌”转为“极度恐慌”。
• 10x Research分析：该机构发文称，当前市场除了短期的战术性反弹外，并不具备结构性做多的基础。关键指标30日比特币资金流入的缺失，解释了为何尚未出现真正的山寨币轮动行情。
• 比特币SOPR比率：根据CryptoOnchain数据，比特币SOPR比率已降至1.35，创下自2024年初以来的最低水平。这表明市场盈利能力已完成一次彻底的“重置”，可能意味着局部底部正在形成。
• BWTS趋势信号：链上分析师Murphy指出，短期行为加权趋势信号（BWTS）与比特币价格走出背离形态，意味着恐慌盘正逐渐出清，市场具备反弹条件。

宏观事件

全球重大事件

• 中美关系: 国务院副总理何立峰与美国财长及贸易代表举行了建设性视频通话，双方同意继续发挥经贸磋商机制作用，推动关系稳定向好。
• 俄乌局势: 美国与乌克兰官员在佛罗里达州就美国提出的“和平计划”进行连续会谈，并就“安全安排框架”达成一致。同时，G7与欧盟正探讨全面禁止为俄罗斯石油出口提供海运服务，以替代现有的价格上限机制，旨在进一步削减俄方收入。
• 巴西政经动荡: 因前总统博索纳罗选择其长子参加2026年总统大选，引发市场对政治前景的担忧，导致巴西雷亚尔兑美元汇率暴跌近3%，基准股指圣保罗证交所指数创下2021年以来最大单日跌幅（-4.25%）。
• 欧洲监管与政策: 欧盟依据《数字服务法案》首次开出罚单，因内容监管问题向马斯克旗下的X平台罚款1.2亿欧元。欧洲央行官员认为，当前通胀下行风险大于上行风险。
• 日本政策动向: 为筹措持续增长的防卫费用，日本执政党正在讨论提高个人所得税，并计划将离境税提高至现有三倍。
• 地缘政治: 阿富汗与巴基斯坦边境地区爆发激烈交火。中东八国外长发表联合声明，坚决反对任何形式的强制巴勒斯坦人民迁离家园的企图。

美国重大事件

• 企业并购与融资: 流媒体巨头奈飞（Netflix）计划以720亿美元收购华纳兄弟探索旗下的电视与电影制作公司及流媒体部门，但该交易受到白宫官员的“深表怀疑”。马斯克的SpaceX正在就以8000亿美元估值出售股票进行洽谈，并告知投资者计划于2026年末进行IPO。
• 科技与监管: 美国联邦法官裁定，谷歌必须每年重新谈判其搜索引擎及AI应用的默认合同，此举旨在打破其市场垄断。此外，美国国土安全委员会因安全担忧，正在调查苹果和谷歌应用商店中可追踪联邦执法行动的应用程序。
• 政治与司法: 美国最高法院同意审理前总统特朗普限制出生公民权的行政命令是否合法。同时，法官下令公开爱泼斯坦案的联邦大陪审团调查文件。
• 经济政策: 白宫在年度国家安全更新文件中警告，欧洲因经济衰退和移民等问题面临“文明消亡”的风险。

经济重大事件

• 美国通胀数据: 市场高度关注的美国9月核心个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨2.8%，符合市场预期，环比上涨0.2%。温和的通胀数据强化了市场对美联储即将降息的预期。
• 消费者信心: 美国12月密歇根大学消费者信心指数初值超预期回升至53.3，同时短期和长期通胀预期均降至11个月低点。
• 加拿大劳动力市场: 11月份就业增长远超预期，三个月滚动平均新增就业岗位数量创近一年新高，失业率降至16个月低点，显示出劳动力市场在经历了夏季低迷后出现强劲复苏。
• 俄罗斯经济政策: 作为全球最大的小麦出口国，俄罗斯宣布自12月10日起取消主要谷物的出口关税，以在全球粮价疲软的背景下刺激出口。同时，其主权财富基金“国家福利基金”的流动性资产已突破526亿美元。

短期股票市场

• 美股市场: 本周美股三大指数均实现上涨，标普500指数周涨0.31%，纳斯达克指数周涨0.91%，道琼斯指数周涨0.5%。周五PCE数据公布后，市场小幅上涨。半导体板块表现强劲，英特尔、AMD等股价上涨。
• 个股动态: 医疗设备公司Cooper（库珀医疗）因业绩强劲并上调预期，股价大涨超15%。云数据管理公司Rubrik业绩亮眼，股价上涨超20%。另一方面，慧与（HPE）因AI服务器新订单不及预期而股价下跌。奈飞因宣布收购计划，股价承压下跌。
• 中概股: 纳斯达克中国金龙指数盘初上涨，百度因其AI芯片部门昆仑芯拟赴港IPO的消息带动股价上涨超4%。
• 新兴产业: 国产GPU赛道升温，摩尔线程登陆科创板，另有多家GPU企业处于上市进程中，显示出资本市场对该领域的高度关注。

货币市场

• 美元: 美元指数在本周大部分时间承压，但在周五尾盘小幅反弹，收于98.992附近。整体来看，温和的通胀数据对美元构成压力。
• 加元: 受强劲的就业数据提振，加元兑美元汇率日内跌幅一度达到1%，触及10周高位。
• 巴西雷亚尔: 因政治不确定性急剧升温，雷亚尔兑美元汇率暴跌近3%，表现极为疲软。
• 日元: 分析师预计，受美日利差可能收窄的影响，日元或在2026年出现升值。

重金属

• 黄金: 现货黄金在PCE数据公布后一度突破4250美元/盎司，但随后大幅回落，较高位下跌超过50美元，最终收于4200美元下方。尽管价格波动，但黄金ETF持仓量在11月实现连续第六个月增长，显示投资者仍在持续流入。
• 白银: 现货白银表现强势，盘中一度突破59.00美元/盎司关口，日内涨幅超过3%。
• 铂金: 现货铂金在1640美元/盎司关口附近反复波动，市场情绪较为胶着。

大宗商品趋势

• 原油: Nymex美原油期货主力合约突破60.00美元/桶，布伦特原油期货也触及64.00美元/桶。G7与欧盟考虑禁止俄罗斯石油海运服务的消息可能对未来供应产生影响。贝克休斯数据显示，美国石油和天然气钻井平台数量在过去五周内第四次增加。
• 天然气: 美国天然气期货因极端寒冷天气提振取暖需求，以及流向LNG出口工厂的流量接近历史高位，价格飙升超过5%，触及35个月高点。
• 其他期货: 中国夜盘期货显示，焦煤和焦炭主力合约连续大幅下跌，跌幅分别达到5.24%和4.84%，反映出国内特定商品市场的压力。

重要人物言论

宏观经济与政策动态摘要

美国政府与监管机构

• 白宫与总统动态

  • 国家安全更新：白宫在年度国家安全更新文件中表示，受数十年经济衰退、政治审查及移民问题影响，欧洲面临“文明消亡”的风险。
  • 美联储人事与政策：国家经济委员会主任哈塞特表示，现在是美联储“谨慎降息”的好时机，预计下周将采取行动。他还支持财政部长贝森特提出的地区联储主席需满足居住要求的新规。
  • 美中经贸关系：国务院副总理何立峰与美国财政部长贝森特、贸易代表格里尔举行视频通话，双方围绕落实元首共识，就下一步务实合作和妥善解决彼此关切进行了深入交流。美财长贝森特评价此次通话“富有建设性”。
  • 美乌关系：美国和乌克兰官员在迈阿密连续两天举行会谈，讨论美国提出的俄乌“和平计划”。美国务院声明称，双方已就“安全安排框架”达成一致，并讨论了维持持久和平所需的“威慑能力”，会谈将于周六继续。
  • 企业并购审查：白宫高级官员表示，对奈飞（Netflix）与华纳兄弟探索公司（Warner Bros Discovery）的交易“深表怀疑”。
  • 总统言论：特朗普表示已批准在美国生产微型汽车，并敦促立即开始制造。他还表示将与墨西哥总统就移民和贸易问题进行磋商。

• 国会动态

  • 众议院议长：表示可能会在下周中旬推出医疗保健计划。
  • 国土安全委员会：正在对谷歌和苹果应用商店中可能存在的、允许用户匿名举报并追踪联邦执法行动的应用程序展开调查，称其可能危及国土安全部人员安全，并要求两家公司在12月12日前提供简报。
  • 共和党参议员：参议员马歇尔表示，奈飞与华纳兄弟探索公司的交易“亮起了严重的红灯”。

• 司法与监管部门

  • 司法部反垄断：联邦法官阿米特·梅塔作出最终裁决，要求谷歌必须每年重新谈判其搜索引擎及AI应用在设备上的默认合同，合同期限限制为一年，以促进市场竞争。
  • 最高法院：已同意对特朗普限制出生公民权的行政命令是否合法作出裁定。
  • 证券交易委员会（SEC）：证监会发布《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》，标志着中国资本市场将迎来首部专门的上市公司监管行政法规，重点强化公司治理、信息披露监管，并加强投资者保护。
  • 国务院：批准向黎巴嫩（9050万美元）、丹麦（7.3亿美元及30亿美元）、意大利（3.01亿美元）及韩国（1.118亿美元）出售军事装备的潜在交易。

美联储官员观点与经济数据

• 通胀数据 (PCE)

  • 美国9月核心PCE物价指数同比上升2.8%，环比上升0.2%，均符合市场预期。该数据被认为是美联储青睐的通胀指标，其温和走势不太可能阻碍美联储在下周会议上考虑降息。
  • 达拉斯联储数据显示，9月修正均值PCE价格指数年化涨幅为1.9%，低于8月的3.2%。

• 消费者数据

  • 密歇根大学消费者信心指数：12月初值升至53.3，好于预期的52。同时，1年期通胀预期初值从4.5%降至4.1%，5年期通胀预期从3.4%降至3.2%，短期和长期通胀预期均跌至11个月低点。
  • 消费者信贷：美国10月消费者信贷环比增加91.78亿美元，低于104.8亿美元的预期。

• 经济增长与就业

  • 亚特兰大联储GDPNow模型：预计美国第三季度GDP增速为3.5%，低于此前预计的3.8%。

其他国家政府与央行动态

• 俄罗斯

  • 主权基金：财政部数据显示，截至12月1日，国家福利基金的流动性资产增至526亿美元，总资产规模升至1695亿美元。
  • 贸易政策：宣布自12月10日起，将小麦、玉米和大麦的出口关税下调至零，以在全球粮价疲软的背景下刺激出口。
  • 俄乌关系：克里姆林宫表示，希望加快乌克兰危机和谈进程，愿在特朗普团队提供的和平方案基础上“严肃开展工作”。

• 加拿大

  • 劳动力市场：11月三个月滚动平均新增就业岗位数量大幅加速至60,200个，创1月以来最高水平。失业率降至6.5%，为16个月最低。但加拿大帝国商业银行（CIBC）指出，劳动参与率下降“粉饰”了数据，就业市场可能没有表面数据显示的那么强劲。
  • 外交：总理办公室消息称，总理卡尼与美国总统特朗普、墨西哥总统辛鲍姆举行了会晤，讨论了《美墨加协定》等议题。

• 欧洲央行（ECB）

  • 管委维勒鲁瓦（Villeroy）：发表系列观点，认为通胀前景面临重大风险，且下行风险大于上行风险。他强调无论是偏离2%目标的哪一侧都“同样不可取”，且偏差的持续性比幅度更重要。他还表示应维持银行体系充足的流动性。

• 欧盟（EU）

  • 数字服务法案：依据《数字服务法案》首次开出罚单，因X平台（原推特）的蓝色认证标识存在欺骗性等问题，对其处以1.2亿欧元罚款。
  • 对俄政策：据消息人士透露，七国集团（G7）与欧盟正探讨全面禁止为俄罗斯石油出口提供海运服务，以替代现有的价格上限机制。

• 日本

  • 财政政策：执政党讨论通过提高个人所得税为增加的防卫费筹措资金。同时，考虑从2027年起将国防所得税上调1%，并将离境税提高至每人3000日元。

• 国际货币基金组织（IMF）

  • 斯里兰卡援助：斯里兰卡已向IMF申请约2亿美元的财政援助，IMF表示正与斯里兰卡当局保持密切沟通。

企业事件

美股市场动态：科技巨头并购、AI竞赛与监管审查

科技与媒体行业：并购、监管与新品发布

• 奈飞 (Netflix, NFLX) 与华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery, WBD) 的重大交易

  • 收购计划: 奈飞 (Netflix) 宣布计划以720亿美元（含债务）收购华纳兄弟探索公司 (Warner Bros. Discovery) 旗下的电视与电影制作公司及流媒体部门。
  • 交易细节与竞争: 有消息称，派拉蒙天舞 (Paramount Skydance) 向华纳兄弟探索公司提出了每股30美元的收购要约。根据另一条款，华纳兄弟的股东将获得每股27.75美元的现金以及奈飞的股票。同时，派拉蒙 (Paramount) 也在考虑直接向华纳兄弟的股东提出收购要约。
  • 监管与市场反应: 美国白宫高级官员表示对该交易“深表怀疑”。美国共和党参议员马歇尔认为此交易“亮起了严重的红灯”。好莱坞运输工人工会等行业组织也表示反对，并呼吁反垄断机构否决该交易。尽管面临阻力，奈飞方面表示对其交易能够获得监管审批充满信心。

• 谷歌 (Google, GOOGL) 面临反垄断裁决与调查

  • 反垄断裁决: 美国联邦法官阿米特·梅塔作出最终裁决，要求谷歌必须每年重新谈判其搜索引擎及人工智能应用在智能手机等设备上的默认应用合同。此举旨在打破谷歌的长期市场封锁，为竞争对手提供争夺关键位置的机会。该裁决允许谷歌继续向苹果等设备制造商支付默认位置费用，但合同期限被限制为一年。
  • 国会调查: 美国众议院国土安全委员会正在对谷歌托管的部分应用程序展开调查，因担忧这些程序可能允许用户匿名追踪联邦执法部门，从而危及国土安全部人员的安全。委员会要求谷歌最晚于12月12日提供简报。

• 苹果 (Apple, AAPL) 同样面临应用商店调查

  • 美国国土安全委员会同样就追踪类应用程序向苹果公司进行质询，并要求其在12月12日前提供情况通报，担忧其应用商店中的部分应用可能被恶意行为者利用。

• AI领域动态：OpenAI 与腾讯

  • OpenAI: 据消息人士透露，OpenAI计划最快在下周初发布GPT-5.2更新，旨在缩小与谷歌公司上个月发布的Gemini 3之间的性能差距。
  • 腾讯 (Tencent): 发布了新一代语言模型TencentHY2.0。该模型采用混合专家（MoE）架构，总参数规模达4060亿，激活参数320亿，支持256K上下文窗口，在数学、代码、复杂指令遵循等场景表现优异。

• 其他科技公司动态

  • X平台 (原Twitter): 因其蓝色认证标识存在欺骗性且广告/研究透明度不足，被欧盟委员会依据《数字服务法案》处以1.2亿欧元的罚款，这是该法案下的首张罚单。
  • SpaceX: 知情人士透露，该公司正在启动二次股票出售，此次出售后其估值将升至8000亿美元，使其成为美国市值最高的私营公司。此外，SpaceX已告知投资者，计划于2026年末进行首次公开募股（IPO），并将旗下星链（Starlink）业务纳入上市范畴。
  • Meta Platforms (META): 欧盟委员会宣布对Meta在WhatsApp上的人工智能政策展开反垄断调查。同时，该公司已收购人工智能可穿戴设备初创企业Limitless。
  • Rubrik (RBRK): 公司第三季度业绩表现亮眼，并发布了强劲的未来指引。

半导体与硬件

• 慧与科技 (Hewlett Packard Enterprise, HPE): 公司财报显示，其上一季度的AI服务器新订单未达到预期，导致其对第一财季的营收展望低于市场预期。
• 国产GPU赛道: 被称为“国产GPU第一股”的摩尔线程（Moore Threads）登陆上交所科创板。此外，沐曦股份（Muxi）、壁仞科技（Biren Technology）和燧原科技（Siyuan Technology）等多家国产GPU企业也处于上市进程中。

金融行业动态

• 花旗集团 (Citigroup, C): 公司股价自2018年9月以来，其市净率（市值与账面价值的比率）首次回升至1或以上。这是一个重要的里程碑，表明投资者认为公司的交易价值至少等于其各部分资产价值的总和，反映出市场对首席执行官Jane Fraser领导下的转型改革计划的认可。
• SoFi Technologies (SOFI): 公司宣布进行15亿美元普通股的包销公开发售，高盛集团 (Goldman Sachs) 为承销商之一。
• 软银集团 (SoftBank Group, SFTBY): 据悉，软银正在就收购私募股权公司DigitalBridge Group Inc.进行磋商。DigitalBridge主要投资于数据中心等数字基础设施资产，目前市值约为18亿美元。
• 瑞银集团 (UBS): 据报道，瑞士政府计划放宽针对瑞银的部分资本规定，主要涉及递延所得税资产、软件等项目的估值规则。此举可能使瑞银原需额外增持的最高240亿美元资本中的约110亿美元得以豁免。但要求瑞银在本土对其海外子公司实现完全资本化的关键提议预计仍将维持。
• 美国银行监管机构 (OCC, FDIC): 宣布放宽2013年制定的对杠杆贷款的监管指导意见，认为原意见过于严苛，导致受监管银行的市场份额下降。

股票市场

美股市场日内动态与收盘总结（12月5日-6日）

主要股指表现

周五美股市场整体收高。三大股指在盘中波动后最终录得上涨。

• **道琼斯工业平均指数 (DJIA)**：

  • 开盘上涨0.2%。
  • 22:30 突破47900.00点关口，日内上涨0.10%。
  • 22:40 突破48000.00点关口，日报48000.84点，日内涨幅扩大至0.31%。
  • 23:03 突破48100.00点关口，日报48100.37点，日内涨幅0.52%。
  • 盘中有所回落，但在尾盘再度走高。
  • 收盘：上涨104.05点，涨幅0.22%，报47954.99点。本周累计上涨0.50%。

• **标普500指数 (S&P 500)**：

  • 开盘上涨0.2%，报6866.32点。
  • PCE数据公布后，涨幅扩大至0.5%。
  • 收盘：上涨13.28点，涨幅0.19%，报68700.40点。本周累计上涨0.31%。

• **纳斯达克综合指数 (IXIC)**：

  • 开盘上涨0.3%，报23567.77点。
  • 22:31 突破23600.00点关口，报23601.65点，日内上涨0.41%。
  • PCE数据公布后，涨幅扩大至0.5%。
  • 收盘：上涨72.99点，涨幅0.31%，报23578.128点。本周累计上涨0.91%。

• 纳斯达克100指数：在PCE数据公布后上涨0.8%。收盘上涨0.43%。

关键经济数据发布与市场反应

• **美国个人消费支出 (PCE) 物价指数 (9月)**：

  • 核心PCE物价指数同比上升2.8%，符合市场预期的2.8%。
  • 核心PCE物价指数环比上升0.2%，符合市场预期的0.2%。
  • 整体PCE物价指数同比上升2.8%，符合预期；环比上升0.3%，符合预期。
  • 数据发布后，美股三大股指涨幅扩大至约0.5%，半导体指数涨幅扩大至2.1%。

• **密歇根大学消费者信心指数 (12月初值)**：

  • 消费者信心指数升至53.3，高于预期的52。
  • 一年期通胀率预期初值降至4.1%，低于预期的4.5%，为11个月低点。
  • 五年期通胀预期初值降至3.2%。

• **美国消费者信贷 (10月)**：

  • 环比增加91.78亿美元，低于市场预期的104.8亿美元。

• **贝克休斯钻井平台数据 (截至12月5日当周)**：

  • 美国石油钻井平台数量增加6座至413座。
  • 美国天然气钻井平台数量减少1座至129座。
  • 总钻井平台数量增加5座至549座。

个股动态

• 上涨股票:

  • Rubrik (RBRK): 上涨21.5%，因第三季度业绩及未来指引强劲。
  • Cooper (COO): 上涨15.7%，因公司上调全年收益预期。
  • 百度 (BIDU): 盘初上涨超4%，收盘上涨5.88%。
  • Ulta Beauty (ULTA): 上涨9.5%，创下盘中历史新高。
  • 美国航空集团 (AAL): 上涨3.7%，成交量激增。
  • 微芯科技 (MCHP): 上涨3.3%，成交量激增。
  • 拉尔夫·劳伦 (RL): 上涨3.1%。
  • 花旗集团 (C): 股价自2018年以来首次高于账面价值。

• 下跌股票:

  • 慧与 (HPE): 下跌7.2%，因其上季度AI服务器新订单未达预期。
  • Oklo (OKLO): 下跌4.8%，因公司宣布15亿美元的股票增发计划。
  • 奈飞 (NFLX): 开盘下跌4.2%，盘中一度抹去跌幅转涨，最终收盘下跌2.89%。
  • 霍尼韦尔 (HON): 股价跌幅超过3%。
  • 通用电气 (GE): 股价下跌3.0%。
  • 安进 (AMGN): 股价下跌2.9%，成交量激增。

板块与行业ETF表现

• 半导体板块: 表现强劲，半导体ETF盘初上涨1.46%，在PCE数据公布后涨幅扩大至2.1%，最终收涨0.78%。
• 科技板块: 科技行业ETF上涨约0.8%，全球科技股指数ETF上涨约0.8%。
• 银行板块: 表现疲软，银行业ETF下跌0.31%。
• 中概股: 纳斯达克中国金龙指数盘初上涨1.21%，收盘上涨1.32%。热门中概股多数上涨，其中百度（BIDU）涨5.88%，小鹏汽车（XPEV）涨2.7%，蔚来（NIO）涨2.9%。

其他市场指标

• 美国国债收益率:

  • 10年期国债收益率: 在PCE数据后扩大涨幅，一度报4.142%，日内涨幅达1.02%。纽约尾盘报4.1351%，当日上涨3.69个基点。
  • 2年期国债收益率: 在PCE数据后刷新日高至3.5479%。纽约尾盘报3.5603%，当日上涨3.77个基点。

• 大宗商品:

  • WTI原油期货: 盘中突破60.00美元/桶，日内涨幅一度达1.01%。结算价报60.08美元/桶，上涨0.69%。
  • 布伦特原油期货: 盘中触及64.00美元/桶，日内涨幅一度达1.13%。结算价报63.75美元/桶，上涨0.77%。
  • 美国天然气期货: 盘中飙升5%，涨超5.00%，报4.319美元/百万英热。
  • 现货黄金: 在PCE数据后一度突破4250美元/盎司，日内涨幅达1.00%。随后大幅回落，一度跌破4200美元关口。纽约尾盘报4199.99美元/盎司，日内下跌0.20%。
  • 现货白银: 盘中突破59.00美元/盎司，日内涨幅一度达3.31%。
  • 现货铂金: 价格波动剧烈，在1630美元至1650美元区间内多次反复突破。

• **CFTC持仓报告 (截至10月28日当周)**：

  • WTI原油投机性净空头头寸减少33,480份合约。
  • 黄金投机性净多头头寸增加13,501份合约。
  • 2年期美债期货投机性净空头头寸增加34,053份合约。
  • 标普500指数期货净多头头寸增加7,029份合约。

虚拟货币市场

今日加密货币市场动态与监管要闻

市场价格与数据观察

• 比特币 (Bitcoin): 价格出现波动，一度跌破90,000美元关口，日内跌幅约2.28%，最低触及89,953.38美元。后有反弹，突破91,000美元，但24小时内整体跌幅仍有1.17%。另一则消息指出，比特币曾一度下跌约1.8%，刷新日低至90,287美元下方。
• 主要山寨币 (Altcoins): 以太坊 (Ethereum) 跌破3,000美元，日内跌幅4.24%。其他币种如Solana跌3.5%，狗狗币 (Dogecoin) 跌3.6%，XRP跌1.6%。
• 市场表现对比: 根据彭博社数据，2025年至今，标普500指数上涨超过16%，而比特币下跌3%，这是自2014年以来比特币首次在股市上涨的年份中出现年度下跌，显示出其与传统风险资产的脱钩。
• CFTC持仓报告 (截至10月28日): 比特币净空头头寸为543份合约。
• 休眠地址激活: 一个包含1,000枚BTC（当前价值约8926万美元）的休眠地址在沉寂13.1年后被激活，该地址创建于2012年，当时价值仅为11,551美元。

监管与法律动向

• Terra/Do Kwon 案: 美国检方建议，因导致TerraUSD稳定币在2022年崩溃并造成400亿美元损失的欺诈行为，Terraform Labs联合创始人Do Kwon应被判处12年监禁。Do Kwon将于12月11日宣判。
• 中国七部门风险提示: 中国互联网金融协会等七部门发布关于防范涉虚拟货币等非法活动的风险提示。刘红林律师指出，该文件首次明确提及RWA（现实世界资产代币化），并将其与稳定币、空气币等并列为“虚拟货币相关非法活动”的表现形式，意味着RWA在中国境内几乎完全终止。
• 波兰加密法案: 波兰议会下议院未能获得推翻总统对加密资产监管法案的否决所需的五分之三多数票，导致该国在加密监管方面的努力受挫。
• 巴拉圭挖矿监管: 巴拉圭众议院通过决议，要求政府在15天内提交国内加密货币挖矿活动的官方信息，包括注册企业数量及电力连接详情，以加强监管透明度。
• 欧洲洗钱网络破获: 欧洲警方破获一个大型加密货币诈骗洗钱网络，该网络涉嫌洗钱超过7亿欧元（约合8.15亿美元）。

机构与企业动态

• 英伟达 (Nvidia) CEO 黄仁勋: 表示比特币是一种能量的储存形式。
• 稳定币发行:
  • USDC: USDC Treasury在Solana链上分两笔共新增铸造5亿枚USDC。据lookonchain监测，过去一个月Circle已累计增发100亿枚USDC。
  • USDT: 监测到9,300万枚USDT从未知钱包转入Binance。
• 区块链银行 N3XT: 披露已通过三轮融资筹集7,200万美元，参投方包括Paradigm、HACK VC和Winklevoss Capital。
• Strive 致信 MSCI: 敦促MSCI不要将在数字资产持仓超过总资产50%的企业排除出主要股指，认为此举违背指数中立原则。
• ONDO: 已向美国证券交易委员会（SEC）提交其代币化证券路线图，推动链上整合以帮助美国在资产代币化转型中保持领先。
• Polymarket 治理争议: 一个关于Polymarket自身是否会在年底前推出美国平台的预测市场引发了5900万美元的押注和治理争议，暴露了代币治理系统在激励和模糊性冲突下的脆弱性。

链上与项目新闻

• 以太坊 Fusaka 升级分析: Liquid Capital分析指出，以太坊Fusaka升级后，由于EIP-7918新增的“保底机制”，blob base fee暴涨1500万倍。该机制将blob费用与L1执行base fee挂钩，既能反映真实资源消耗，又能调节流量并增加ETH销毁量。
• Doodles NFT 项目: 计划下周在Solana链上发布25,000个Doopie Cubes NFT。
• 鲸鱼活动:
  • 一鲸鱼地址新建钱包从Bybit提取499枚SOL（约6.98万美元），并买入7430万枚TBY代币。
  • 神秘鲸鱼地址“0xBC64”在市场回调期间再度买入价值约1390万美元的10种资产，包括2270万枚ENA（592万美元）和1898枚ETH（579万美元）等。
• Web3 就业市场: 据DeJob平台数据，近期推特上Web3相关的求职帖子量自2022年以来首次大幅上升，但岗位数量远低于求职者，且超70%的招聘来自CEX和DEX。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治紧张局势：
  • 俄乌冲突及外交互动： 乌克兰袭击了俄罗斯的萨马拉炼油厂。与此同时，欧洲领导人警告称，美国可能在乌克兰问题上“背叛”欧洲。俄罗斯方面表示，如果基辅拒绝和谈，将继续其军事行动。俄罗斯表示将针对丹麦为乌克兰建设军工厂采取措施，认为此举有造成局势进一步升级的风险。克里姆林宫表示，与美国就乌克兰问题的谈判正取得进展，并准备与美国现政府继续合作。与此同时，美国被曝游说欧盟国家，反对使用冻结的俄罗斯资产为乌克兰提供贷款担保。
  • 俄印关系与俄外交立场： 俄罗斯总统普京访问印度，重点讨论能源贸易，并强调俄罗斯是可靠的燃料供应国，两国本币结算占比已达96%。普京与印度总理莫迪举行会晤，发表联合声明加强战略伙伴关系，双方签署了航运、农业、化肥及人员流动等多项协议，并计划在关键矿产和稀土领域深化合作。普京同时表示不希望重返七国集团（G7）。
  • 中东局势： 也门附近海域再次报告船只遇袭事件，增加了航运风险。英国海事贸易行动组织(UKMTO)报告称，也门以西海域一艘船只附近出现可疑小艇，但船员安全，船只已继续航行。以色列则向多国展示其在加沙等地经过实战检验的军事技术，以吸引军火买家。
  • 中日关系： 中国国防部强烈批评日本防卫开支提前达到GDP的2%，并计划向菲律宾出口导弹，指责其有“军国主义卷土重来之势”，并警告“难逃历史和正义的清算”。此外，中方敦促日本尽快彻底销毁其遗留在中国的化学武器。
  • 中国外交与军事动态： 中国国家主席习近平与法国总统马克龙在成都举行非正式会晤，双方发表了多份联合声明，涵盖全球治理、气候环境、和平利用核能、农业合作以及乌克兰和巴勒斯坦局势。全国政协主席王沪宁访问印度尼西亚，会见多位印尼领导人。中国与美国在华盛顿举行经贸合作论坛，中国驻美大使谢锋表示元首外交将继续为中美关系发挥“定盘星”作用。中国和阿联酋将于12月9日至22日举行“猎鹰盾牌-2025”空军联合训练。中国海军舰艇编队在远海进行训练，国防部称其符合国际法，不针对任何特定国家。
  • 欧美军事与安全： 美国向欧洲盟友施压，希望其在2027年前承担北约大部分常规防御能力，若未能达成目标，美国可能暂停部分合作。德国将向波兰部署“台风”战斗机，执行北约空中警戒任务，同时联邦议院通过新兵役法案以增加军队人数。英国与挪威宣布将组建联合反潜舰队，在北大西洋巡航以保护关键海底基础设施。
  • 欧盟反垄断调查： 欧盟委员会宣布对Meta（前Facebook）就其通讯应用WhatsApp中的人工智能服务限制启动反垄断调查。
  • 日本核污染水排海： 日本启动了第17轮福岛核污染水排海，计划排放约7800吨。
  • 国际贸易环境： 世界贸易组织（WTO）报告显示，全球近20%的进口商品受到关税等贸易限制措施的影响，比例较一年前大幅上升，全球贸易体系正经历严重动荡。
  • 国际合作： 首届金砖国家人民峰会在巴西里约热内卢闭幕，探讨扩大民间力量在全球治理中的作用。
  • 航空业动态： 多家中国航空公司调整了涉及日本航线的客票处置方案，提供免费退改。印度靛蓝航空（IndiGo）因运营问题导致大规模航班取消，正在制定复苏计划。

美国重大事件

• 最高法院裁决影响中期选举： 美国最高法院批准了得克萨斯州由共和党主导重划的国会选区地图，这一裁决被视为共和党的关键胜利，可能有助于其在未来的选举中获得更多众议院席位。最高法院还“暂缓执行”了下级法院关于禁止得克萨斯州使用新选区划分地图的裁定。
• 国内政策与立法： 民主党议员提出“罗宾汉法案”，旨在通过对资本资产支持的贷款征收20%的消费税，堵塞超级富豪利用“购买、借贷、死亡”（Buy, Borrow, Die）策略避税的漏洞。
• 政府事务与人事动态： 因受近期联邦政府“停摆”影响，本应在12月发布的新版《美国人膳食指南》将推迟至2026年初发布。白宫经济顾问、被视为美联储主席热门人选的凯文·哈塞特公开呼吁美联储在下周降息25个基点，并对2026年经济增长表达了高达4%的乐观预期。
• 美军行动与事故： 美国军方在东太平洋国际水域对一艘据称载有毒品的船只进行了“致命动能打击”，导致四人死亡。同时，美国海军承认，在中东部署期间，3架从“杜鲁门”号航母坠落或冲出甲板的“超级大黄蜂”战斗机均未找回，暴露出一系列严重的操作事故。
• 国土安全与旅行政策： 特朗普政府计划将旅行禁令的适用国家范围扩大至30多个。美国国土安全部长透露了此计划。
• 监管与企业关系： 欧盟委员会宣布对Meta（前Facebook）就其通讯应用WhatsApp中的人工智能服务限制启动反垄断调查。《纽约时报》对美国国防部提起诉讼，指控其针对记者的新规违反了美国宪法第一修正案中关于新闻自由的保护条款。美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)对福特汽车公司部分车型发起召回。美国参议员沃伦和里德要求对私人信贷进行压力测试，显示出对金融系统潜在风险的关注。
• 中美关系： 公安部确认，中美两国禁毒部门在近期已积极开展合作，并就多起案件进行联合侦办，双方工作团队保持密切沟通。
• 企业并购动态： 据报道，华纳兄弟探索公司已开始与奈飞（Netflix）就并购交易进行独家谈判，此举可能重塑全球流媒体市场格局。

经济重大事件

• 央行动态与货币政策：
  • 美国经济与美联储展望： 市场正屏息等待关键的PCE通胀数据发布，该数据被视为检验当前经济状况的“硬数据”，并将对美联储的决策产生决定性影响。尽管部分官员担忧通胀粘性，但由于劳动力市场显露疲态，市场普遍预期美联储下周降息25个基点的概率高达90%左右。摩根士丹利最新预测美联储将在12月降息25个基点。
  • 日本货币政策转向信号： 日本10年期国债收益率飙升至1.95%，创下2007年以来的新高。市场强烈预期日本央行可能在12月的会议上加息，结束负利率政策，市场定价的加息概率已超过90%。市场传言日本央行可能在本月（12月）的会议上加息，并为未来进一步加息敞开大门。美国银行预测日本央行12月将加息至0.75%。
  • 印度央行降息： 印度央行为提振经济，六个月来首次降息25个基点。同时，印度央行将2026财年GDP增长预期从6.8%上调至7.3%，并将通胀预期下调至2%，行长表示在宽松周期内将保持充足的流动性，目标是将通胀率控制在4%左右。
• 中国经济动态与监管： 中国物流与采购联合会数据显示，11月大宗商品价格指数连续第七个月环比上升，显示市场需求持续回暖。大庆古龙陆相页岩油示范区年产量首次突破100万吨。证监会发布首部专门的《上市公司监督管理条例》征求意见稿，旨在加强监管，严禁控股股东资金占用和违规担保，规范大股东减持行为，并加强投资者保护。湖北、山西等省份发布“十五五”规划建议，重点聚焦房地产高质量发展和新兴产业培育。金融监管总局发文下调保险公司长期持有部分蓝筹股、科创板股票的风险因子，旨在鼓励更多长期资金入市。中国互联网金融协会等七部门联合发布风险提示，重申防范涉虚拟货币、RWA代币等非法活动。
• 其他主要经济体：
  • 加拿大： 11月就业数据远超预期，失业率大幅降至6.5%，创16个月新低，增强了市场对加拿大央行可能采取紧缩政策的预期。
  • 德国： 10月工业订单环比增长1.5%，超出预期，但主要是由波动性较大的大宗订单驱动，国外订单需求疲软。
  • 欧元区： 第三季度GDP终值季环比增长0.3%，同比增长1.4%，符合预期。
• 全球宏观与监管：
  • 全球半导体：行业表现强劲，今年10月全球销售额同比增长27.2%。
  • 国际货币基金组织（IMF）： 警告称，稳定币可能在货币体系薄弱的国家加速“货币替代”，从而削弱央行对资本流动的控制力。
  • 人民币国际化： 跨境人民币支付系统（CIPS）香港接入点正式上线，将进一步便利境外机构使用CIPS服务。
• 重要企业动态： 鸿海（Foxconn）11月销售额同比增长26%，远超预期，显示AI服务器需求强劲。比亚迪董事长王传福透露后续将有重磅技术发布。特斯拉开始在欧洲多国销售价格更低的Model 3版本。沃尔沃获花旗银行上调评级。
• 行业趋势： 中国线上白酒市场竞争加剧，价格持续下行，促使酒类流通行业发出反内卷倡议。

短期股票市场趋势

• 美股市场： 市场在美联储会议前情绪谨慎，标普500指数接近历史高位。分析师警告称，若美联储释放过于“鸽派”的信号，可能被市场解读为经济衰退风险加剧，反而可能终结年末的“圣诞行情”。德意志银行发布极为乐观的预测，认为标普500指数将在2026年达到8000点。
• 亚洲市场：
  • 日经225指数： 因市场担忧日本央行即将加息，指数承压下跌超过1%。
  • A股市场： 三大指数探底回升并收涨，沪指收复3900点，创业板指涨超1%。算力硬件（特别是CPO和铜缆高速连接）、有色金属和可控核聚变板块表现强势。大金融板块午后爆发，保险、券商股强势拉升。市场成交额放大至1.74万亿元。新股摩尔线程上市首日暴涨超400%。
  • 港股市场： 恒生指数收涨，金融股和有色金属股领涨。新股“遇见小面”上市首日破发。
• 分析师观点与评级： 摩根士丹利上调中国平安目标价并加入重点关注名单。高盛看好新易盛等光模块公司受益于AI服务器需求。摩根大通认为DeepSeek的新模型将利好中国AI生态链。高盛上调新易盛目标价，看好其在高速光模块市场的增长。
• 股东减持潮： A股市场出现密集的股东及高管减持计划，涉及西陇科学、超捷股份、明新旭腾等多家上市公司。
• IPO市场动态： 市场消息称，加密货币交易所HashKey最早将于下周开始其香港IPO的投资者认购。百度旗下AI芯片公司昆仑芯也正筹备赴港上市。

货币市场

• 美元： 在美联储降息预期的压力下，美元指数在低位震荡，市场等待PCE数据提供明确方向。在关键通胀数据公布前，美元汇率走低。
• 日元： 受日本央行加息预期推动，日元走强，美元兑日元汇率跌破155。受日本央行可能在本月加息的传闻影响，日元兑美元汇率大幅走强，美元/日元一度跌至154.46。日本官员发出“口头干预”，警告将应对汇率过度波动。
• 人民币： 整体表现坚挺，美元兑离岸人民币在7.07附近波动。人民币兑美元中间价小幅下调，整体保持稳定。中国央行与澳门金管局续签双边本币互换协议，并升级为常备互换安排，规模扩大至500亿元人民币。
• 加元： 在强劲的就业数据公布后大幅走强，市场对加拿大央行加息的押注增加，加元兑美元汇率短线走强，触及五周高位。
• 瑞郎： 作为避险货币，今年表现异常强势，兑美元升值幅度显著，市场认为其强势尚未结束。
• 欧元 (EUR)： 三菱日联分析师认为，德国的政治风险不大可能拖累欧元。然而，花旗集团预测，受美国经济增长预期影响，欧元兑美元汇率在2026年可能跌至1.10。
• 英镑 (GBP)： 英国预算案消除了部分市场不确定性，推动英镑走强，但分析师认为后续上涨动力可能不足。

重金属

• 黄金： 金价在4210-4230美元/盎司区间震荡。美联储降息预期为金价提供了长期支撑，但短期内受到美债收益率走强的压制。市场在等待PCE通胀数据作为下一个关键催化剂，短期策略倾向于区间操作。黄金价格走强，现货黄金与纽约期金均实现上涨，盘中突破关键整数关口。
• 白银： 走势强于黄金，盘中涨幅一度达到2%，突破58美元/盎司。纽约期银涨势更为迅猛，突破59美元/盎司。强劲的ETF资金流入被认为是推动银价上涨的重要因素。国内期货市场，沪银主力合约价格上涨。
• 铂金： 价格在1640-1660美元/盎司区间波动，整体走势平稳。

大宗商品趋势

• 原油： 价格受到地缘局势（乌克兰）和美联储降息预期的双重支撑，但技术面上方面临60美元/桶的强阻力。上海国际能源交易中心和上期所均宣布自12月9日起，上调原油、燃料油等期货合约的保证金比例和涨跌停板幅度。花旗集团维持其对2026年布伦特原油价格在每桶55至65美元区间的预期。
• 铜： 市场对供应短缺的担忧加剧，铜价飙升至历史纪录高位。主要产铜国供应中断，而电动汽车、电网升级和AI数据中心建设等需求强劲。交易巨头摩科瑞计划从LME仓库提取超过4万吨铜，进一步加剧了市场的看涨情绪。花旗等投行极度看好铜价，预计未来一年将上涨至13000美元/吨。
• 液化天然气(LNG)： 投行麦格理因全球供应增加而下调了其价格预期。
• 海运成本： 全球大宗商品的海运成本正经历罕见的年末飙升，主要由于地缘冲突等因素导致船舶运输时间延长，市场运力紧张。集运指数（欧线）期货主力合约日内上涨超过4%。波罗的海干散货指数下跌3.09%。宁波出口集装箱运价指数（NCFI）小幅下跌，但其中中东航线因班轮公司收缩运力，运价大幅上涨19.5%。
• 农产品： 联合国粮农组织数据显示，11月全球食品价格指数连续第三个月下跌，但谷物价格因黑海局势和供应担忧逆势上涨。澳大利亚牛肉出口量因美国需求强劲而创下历史新高。日本国内大米平均销售价格再次刷新历史最高纪录。
• 锂： 瑞银（UBS）发布报告，预计锂市场将从2026年开始出现供应短缺，并大幅上调了对锂辉石的价格预测。赣锋锂业表示其电池级硫化锂生产线已实现规模化生产。
• 铁矿石： 全球最大的未开发铁矿——西芒杜项目首船铁矿石成功发运，标志着新的供应源进入市场。
• 煤炭： 中国国家铁路数据显示，11月煤炭运输量保持高位，有力保障了冬季能源供应。

重要人物言论

重要消息源观点汇总

美国白宫及政府官员

• **白宫经济顾问哈塞特 (Kevin Hassett)**：作为美联储主席热门“候选人”，他明确呼吁美联储在下周的政策会议上降息25个基点，并表示长期希望将利率降至更低水平。他还对美国经济前景表达了极高的乐观情绪，预测2026年经济增速可能达到4%，并认为人工智能经济的发展速度已超过20世纪90年代的互联网经济。他还承认近期政府停摆造成的经济损失比预期的要大。
• **美国最高法院 (U.S. Supreme Court)**：裁决维持了得克萨斯州由共和党主导重划的国会选区地图，这一决定被视为共和党在“选区版图争夺战”中的关键胜利，意在助其在中期选举中保持并扩大国会优势。
• **美国贸易代表格里尔 (USTR Greer)**：表示美墨加协定（USMCA）存在问题，并强调美国希望确保加拿大和墨西哥不会被用作越南、印度尼西亚等其他国家的出口枢纽。
• **美国国土安全部长诺姆 (DHS Secretary Noem)**：宣布特朗普政府计划将“旅行禁令”的覆盖范围扩大至30多个国家。
• **美国军方 (U.S. Military)**：称于周四在东太平洋国际水域对一艘载有非法毒品的船只进行了致命的动能打击，造成四人死亡。同时，美国海军公布调查结果，确认在中东部署期间，有3架F/A-18“超级大黄蜂”战斗机因事故坠海且均未被找回。
• 美国议员：民主党众议员丹・戈德曼提出“罗宾汉法案”，提议对以资本资产为抵押的贷款征收20%的消费税，以堵塞超级富豪的避税漏洞。
• 美国卫生部：宣布因受近期联邦政府“停摆”影响，新版《美国人膳食指南》将推迟至2026年初发布。
• 美国国防部：据知情人士透露，五角大楼官员向欧洲外交官表示，美国希望欧洲在 2027 年前承担北约大部分常规防御能力。
• 美国驻欧盟大使普兹德：表示对欧盟针对美国企业的法律法案深表关切，认为欧盟的数字法案仅针对美国企业。

日本政府及央行动态

• 市场普遍预期：机构分析和市场定价显示，日本央行在12月加息的概率已高达约90%。消息人士透露，日本央行官员倾向于在本月（12月18-19日）的政策会议上加息0.25个百分点至0.75%，并为未来进一步加息敞开大门。
• **日本财务大臣片山皋月 (Satsuki Katayama)**：多次就市场动态发表评论，表示将密切关注包括长期利率在内的市场动向，并与市场保持沟通。她强调，具体的货币政策工具由日本央行决定，并表示与央行行长植田和男的沟通一直很顺利，暗示政府不会干预央行的加息决策。
• **日本内阁官房长官木原稔 (Minoru Kihara)**：表示正在讨论为国防经费提供资金的税收措施，并重申政府将在必要时对外汇市场的过度和无序波动采取适当措施，同时期望央行能妥善实施货币政策。
• 日本经济产业大臣：就货币政策表态，希望日本央行与政府密切合作，以稳定实现 2% 的通胀目标。
• 市场反应：受加息预期影响，日本10年期国债收益率飙升至1.94%-1.95%，创下2007年7月以来的新高，引发市场对全球资本流动和套利交易平仓的担忧。

中国政府及监管机构动态

• 国务院常务会议：研究部署节能降碳、规范涉企行政执法、国家消防救援人员法、全链条打击涉烟违法活动等工作。
• 中国证监会：发布《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》，旨在规范控股股东行为、打击财务造假、加强投资者保护。同时对多起内幕交易案和中介机构未勤勉尽责案作出处罚。
• 国家金融监督管理总局：强调融资租赁业务合规性，引导金融租赁公司服务产业。局长李云泽强调规范市场竞争，坚决纠正无序竞争，并强化风险管理。同时发布通知，下调保险公司长期持有部分蓝筹股和科创板股票的风险因子。
• 中国互联网金融协会等七部门：联合发布风险提示，警惕虚拟货币、RWA代币等概念炒作，重申虚拟货币非法定货币，相关业务属非法金融活动。
• 科学技术部：表示将持续支持脑机接口前沿技术创新和未来产业的培育。
• 公安部：新闻发言人表示，近期中美两国禁毒部门积极开展禁毒合作并取得显著成效。
• 国防部：对日本军事动向发出严厉警告，指其“军国主义大有卷土重来之势”，并警告“难逃历史和正义的清算”。
• 中国驻美大使谢锋：表示元首外交将继续为中美关系发挥“定盘星”作用，并指出中国中等收入群体的扩大将为中美经贸合作开辟更广阔空间。
• 湖北与山西“十五五”规划建议：两省均提出推动房地产高质量发展，建立“人、房、地、钱”要素联动新模式。同时聚焦新兴产业发展和建设全国统一大市场。

其他主要经济体及国际组织

• **印度央行 (Reserve Bank of India)**：在通胀降至历史最低点后，六个月来首次降息25个基点至5.25%。行长表示，印度经济正处于“金发姑娘”时期，将允许市场决定汇率水平，努力减少不必要的波动。
• **俄罗斯总统普京 (Vladimir Putin)**：在访问印度期间，强调俄罗斯是印度可靠的能源供应国。他表示，俄印两国在相互结算中已高达96%使用本币。他还表示不希望俄罗斯重返G7，并称乌克兰军队必须从顿巴斯地区撤出。
• **欧盟 (European Union)**：对美国元宇宙平台公司（Meta）启动了反垄断调查，主要针对其对AI服务商接入WhatsApp的新限制。此外，欧盟还计划在2026年初设立一个新机构，以确保稀土等重要原材料的稳定供应。
• **世界气象组织 (WMO)**：发布预报称，未来三个月出现弱拉尼娜现象的概率为55%。
• **国际货币基金组织 (IMF)**：发布警告称，稳定币可能会加速货币体系薄弱国家的“货币替代”现象，削弱央行的控制力。
• **世界贸易组织 (WTO)**：报告指出，目前全球19.7%的进口商品受到贸易壁垒影响，全球贸易体系正经历严重动荡。

宏观经济与市场焦点

美国PCE通胀数据成关键

市场正屏息以待周五即将发布的9月个人消费支出价格指数（PCE）报告。这份被美联储视为最重要通胀指标的“硬数据”将对市场情绪进行一次现实校验。

• 市场预期：经济学家调查显示，预计9月整体PCE环比上升0.3%，核心PCE环比增长0.2%，同比则分别可能为2.9%和2.8%。
• 市场影响：该数据将直接影响市场对美联储12月降息的预期。尽管期货市场已定价降息概率高达87%，但若数据意外强劲，可能动摇市场信心，反之则会巩固降息预期。策略师认为，鉴于劳动力市场降温，决策者可能更倾向于“忽略”滞后的通胀数据以避免行动过迟。

全球海运成本罕见年末飙升

由于地缘冲突、制裁及部分商品产量激增等多重因素扰乱全球供应链，全球大宗商品的海运成本正出现罕见的年末飙升。

• 数据表现：今年全球原油海运主要航线的日均费用增幅最大，高达467%；液化天然气和铁矿石的运费也分别增长了四倍多和两倍多。
• 原因与展望：运费飙升的直接原因是船舶运输时间显著延长，加剧了运力紧张。航运业高管预计，供应紧张局面至少将持续到2026年初，这将重塑全球大宗商品的贸易流向和成本结构。

大宗商品市场动态

铜价因供应担忧升至历史高位

铜价在本周表现极其强劲，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜合约价格升至每吨11,540美元以上的历史纪录高位。

• 关键事件：大宗商品交易巨头摩科瑞（Mercuria）通知将从LME亚洲仓库提取超过4万吨铜（价值约4.6亿美元），此举直接加剧了市场对供应紧张的担忧。
• 基本面支撑：供应端，印尼和智利等主要生产国出现供应中断；需求端，电动汽车、全球电网升级和AI数据中心建设正推动铜消费持续增长。花旗等投行纷纷看好，预计未来6-12个月内铜价将达到每吨13000美元。

能源市场

• **液化天然气 (LNG)**：投资银行麦格理因全球供应增加而下调了LNG价格预期，预计2026年第一财季现货价格将降至10.50美元/百万英热单位，并建议低配石油和天然气股票。
• 页岩油：中国大庆古龙陆相页岩油示范区年产量首次突破100万吨，探明储量达1.58亿吨，规划到“十五五”末年产量达到300万吨。

其他大宗商品

• 牛肉：得益于美国市场强劲需求（因其本土牛群数量降至70年低点），澳大利亚牛肉出口量在今年前11个月已达到1400万吨，创下历史新高。
• 锂：瑞银发布报告，预计全球锂市场将从2026年起出现供应缺口，并大幅上调了锂辉石价格预测。

全球股市与企业要闻

日本股市

受日本央行本月可能加息的担忧情绪主导，日经225指数周五收盘下跌1.14%，报50446点，市场权重股如东京电子、丰田汽车等均出现显著下跌。

中国市场与企业动态

• A股市场：周五探底回升，三大指数集体收涨，非银金融板块午后异动拉升，保险股表现强势。全天成交额放量至17390亿元。
• 饿了么更名：12月5日起，“饿了么”App在更新后将全面焕新为“淘宝闪购”，标志着其与阿里生态的进一步整合。
• 外卖行业新标准：美团和京东外卖相继声明，将自愿执行最新发布的《外卖平台服务管理基本要求》国家标准，以提升服务水平和行业规范。
• 华为高管发声：任正非表示，算力过剩时代终将到来，AI要产生价值需要全社会协作，网络是关键基础。他还称，如果量子计算机问世，华为可能会购买。
• 胖东来引才：胖东来启动顶尖人才引进计划，以不低于100万元的年薪，长期面向全球招聘10个领域的顶尖专家，并提供不低于60天的带薪年假。

欧美企业动态

• **亚马逊 (Amazon)**：正式推出全新战略框架“下一代跨境链”，并发布2026年四大战略重点及超过40项创新举措，全面赋能中国出口跨境电商。另有消息称，亚马逊向意大利支付1.8亿欧元以了结税务和劳工调查。
• **福特 (Ford)**：因后备箱门铰链盖和车门内饰板可能脱落等问题，在美国召回超过12万辆汽车。
• **特斯拉 (Tesla)**：开始在欧洲市场销售价格更低的Model 3车型版本。
• **大韩航空 (Korean Air)**：宣布将于2026年起在其整个机队中推出并使用SpaceX的星链（Starlink）机上Wi-Fi服务。

企业事件

科技与半导体行业

• 重大并购与合作：
  • 奈飞 (NFLX) 与华纳兄弟探索 (WBD) 进行独家并购谈判：据多方报道，流媒体巨头奈飞已与华纳兄弟探索公司就收购其影视制作公司及流媒体服务业务展开独家谈判。交易总价值据报道约为720亿至827亿美元，报价为每股近28美元。若因监管机构不批准导致交易失败，奈飞将支付50亿至58亿美元的分手费。收购的核心资产包括《权力的游戏》、《哈利·波特》等IP及HBO品牌。
  • 微软 (MSFT) 与 LG 电子就数据中心展开合作：LG电子确认，其子公司正与微软就数据中心业务开展全面合作。
  • Figure 成立 RWA 联盟，拓展链上贷款业务至 Solana：信贷基础设施公司 Figure 宣布成立真实世界资产（RWA）联盟，将其月均超过10亿美元的链上贷款业务扩展至Solana，并推广其代币化借贷池存款产品 PRIME。
• 业务动态与产品更新：
  • **微软 (Microsoft, MSFT)**：公司宣布将于2026年7月1日起，在全球范围内上调面向商业和政府客户的Microsoft 365月度订阅价格，不同套餐涨幅在5.3%至33%不等。
  • **英伟达 (NVIDIA, NVDA)**：公司首席执行官黄仁勋预测，在未来两到三年内，全球可能将有90%的知识内容由人工智能（AI）生成。Palantir 和 TWG 人工智能公司与 NVIDIA 合作，将利用边缘人工智能技术提升牛仔竞技的体验。
  • **AMD (AMD)**：公司首席执行官苏姿丰表示，公司已获得向中国出口部分MI308芯片的许可，并准备在出口这些芯片时向美国政府缴纳15%的税款。
  • **亚马逊 (Amazon, AMZN)**：公司旗下“全球开店”业务于12月4日正式推出名为“下一代跨境链”的全新战略框架，并发布了2026年的四大业务战略重点。同时，亚马逊向意大利支付1.8亿欧元，以了结一项税务和劳工调查。
  • **Meta Platforms (META)**：欧盟委员会已就公司对人工智能服务提供商接入WhatsApp通讯应用的新限制政策启动正式反垄断调查。
  • SpaceX：公司将为大韩航空（Korean Air）提供低地球轨道卫星互联网服务“星链”，预计最早将于2026年第三季度推出。
  • **X (原Twitter)**：美国副总统万斯（J.D. Vance）在X平台发文，警告欧盟不应因内容审查问题对X公司处以巨额罚款。公司所有者马斯克对此表示感谢。
  • **赛富时 (CRM)**：宣布派发每股0.416美元的季度股息。CEO马克·贝尼奥夫表示，大型语言模型 (LLMs) 只是低成本的“商品化功能”，公司的核心优势在于其独有的客户数据。
  • **Cloudflare (NET)**：公司报告其仪表板及相关API出现问题，导致全球多家网站服务中断，后已实施修复方案。
  • **Rubrik (RBRK)**：公布了超出预期的第三财季业绩，调整后每股收益10美分，营收3.5亿美元，均远超市场预期。
  • **MicroStrategy (MSTR)**：公司首席执行官Michael Saylor预测，比特币市值将在未来4至8年内达到20万亿美元，并在20年后达到200万亿美元。
  • **美国半导体行业协会 (SIA)**：报告显示，2025年10月全球半导体销售总额达到727.1亿美元，同比增长27.2%。

金融行业与市场观点

• Jane Street：据报道，得益于对人工智能热潮的成功押注（特别是对Anthropic的投资），该公司今年业绩创下纪录。其对非上市公司和基金的投资使第三季度交易收入增加了约8.3亿美元。
• 主要投行观点与评级：
  • 2026年标普500指数目标点位预测：德意志银行 (8000点，最乐观), 摩根士丹利 (7800点), 摩根大通 (7500点), 高盛 (7600点), 美国银行 (7100点)。
  • **摩根士丹利 (Morgan Stanley, MS)**：更新了对美联储的利率预测，预计美联储将在2025年12月降息25个基点，并在2026年1月和4月分别再降息25个基点。
  • **高盛 (Goldman Sachs, GS)**：上调了对美光科技（MU）的目标价至205美元，并上调中国光模块制造商新易盛的目标价至502元人民币。
  • **花旗集团 (Citigroup, C)**：发布报告强化对铜价的长期看涨观点，预计未来6至12个月目标为每吨13,000美元。
  • **摩根大通 (JPMorgan Chase, JPM)**：就中国AI市场发表评论，认为DeepSeek V3.2的发布利好云运营商、AI芯片制造商等多数相关方。尽管近期比特币价格下跌，仍维持其未来6至12个月内理论价格接近17万美元的预测。
  • **美国银行 (Bank of America, BAC)**：策略师警告，若美联储释放过于鸽派的降息信号，可能危及年末股市上涨。
  • **麦格理 (Macquarie)**：因全球天然气市场供应增加，下调了液化天然气（LNG）价格展望。
  • **奥本海默 (Oppenheimer)**：将博通 (AVGO) 目标价从400美元上调至435美元。
  • **特鲁斯特证券 (Truist Securities)**：将Alphabet (GOOGL) 目标价从320美元上调至350美元。
  • **里昂证券 (CLSA)**：将苹果 (AAPL) 目标股价从每股265美元上调至330美元。
  • **德意志银行 (Deutsche Bank)**：将 PayPal (PYPL) 目标价从75美元下调至65美元。
• Coinbase (COIN) CEO 展望：Brian Armstrong 表示，所有资产最终都将被上链代币化，以太坊（ETH）、Solana（SOL）和Base将成为最大的受益者。

其他行业动态

• **福特汽车 (Ford, F)**：公司在美国市场宣布两项召回，总计涉及超过12万辆汽车，原因是后备箱门铰链盖和车门内饰板可能脱落。
• **雪佛龙 (Chevron, CVX)**：其澳大利亚公司宣布，戈尔贡（Gorgon）合资企业的参与者已就戈尔igon三期开发项目做出最终投资决策，价值30亿澳元。
• **卡特彼勒 (Caterpillar, CAT)**：首批卡特彼勒电动矿用卡车已运抵必和必拓与力拓在澳大利亚皮尔巴拉地区的矿区。
• **百时美施贵宝 (BMY)**：其CAR-T疗法药物 Breyanzi 已获得美国FDA批准，用于治疗复发或难治性边缘区淋巴瘤（MZL）的成人患者。
• **诺和诺德 (NVO)**：Berenberg分析师指出，公司明年的工作重点将是专注于在美国市场推出 Wegovy 口服减肥药，但预计2026年将面临专利到期和药价下降等多重挑战。
• **西南航空 (LUV)**：公司将年度息税前利润 (EBIT) 预期下调至约5亿美元。
• **维多利亚的秘密 (VSCO)**：公司第三季度业绩超预期，并上调了全年指引。
• **Stellantis (STLA)**：由于软件故障，在美国召回超7.2万辆Ram品牌汽车。
• **ITT (ITT)**：据报道，正就以超过45亿美元收购SPX Flow公司的事宜进入深入谈判阶段。
• **沃尔玛 (WMT)**：中国高管与中国贸促会会谈，就服务外资企业在华发展等议题进行了交流。

宏观经济与监管动态

• 白宫经济顾问观点：白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特呼吁美联储在下周的政策会议上降息25个基点，并预测2026年全年经济增速可能达到4%。
• 监管机构动态：
  • **美国证券交易委员会 (SEC)**：主席拒绝了一项旨在加强企业人工智能（AI）披露的初步提议，表示现有规则已要求进行报告。
  • 美国参议员：民主党参议员沃伦和里德要求对私人信贷市场进行压力测试，此举可能影响黑石（Blackstone, BX）、阿波罗（Apollo, APO）等大型私募信贷机构。

股票市场

美股市场动态与关键经济数据前瞻

市场整体表现与关键驱动因素

周五，美国市场在关键通胀数据发布前表现谨慎，但此前标普500指数和纳斯达克指数已录得三日连涨，标普500指数距离历史新高仅一步之遥。市场焦点完全集中在本周五即将发布的9月个人消费支出价格指数（PCE）报告上，该数据被视为决定美联储下周政策走向的关键。市场普遍预期美联储将在12月的会议上降息25个基点，利率期货数据显示该概率高达85%至91%。然而，市场对此次降息的定性存在分歧，关注点在于这究竟是一次“鹰派降息”还是“鸽派降息”。

重大并购与监管动态

• 奈飞 (NFLX) 与华纳兄弟探索 (WBD) 并购谈判：据报道，华纳兄弟探索公司已开始与奈飞公司就并购交易进行独家谈判，奈飞正以每股 28 美元的价格进行排他性谈判。如果监管机构不批准该交易，奈飞将支付 50 亿美元的分手费。美国电影制片人正游说国会反对此次收购。
• ITT (ITT) 与 SPX Flow 收购谈判：据报道，ITT 就以超过 45 亿美元收购 SPX Flow 的事宜已进入深入谈判阶段。
• 欧盟对美国科技公司的监管行动：欧盟委员会已就Meta Platforms对AI服务商接入WhatsApp的新限制启动反垄断调查。据传言，欧盟将因X公司（前Twitter）未能审查内容而对其处以数亿美元罚款。

美国经济数据与展望

• 通胀数据（PCE）：美国将于北京时间今晚 23:00 公布 9 月核心 PCE 物价指数年率，市场预期为 2.9%。该数据是美联储首选的通胀指标，将是 12 月议息会议前唯一的通胀指引。市场共识认为，若核心PCE年率录得2.8%，可能将市场预期的“鹰派降息”转变为“鸽派降息”。
• 劳动力市场：数据显示美国劳动力市场依然强劲。截至11月29日当周的初请失业金人数降至19.1万，显著低于预期的22万，创下逾三年新低。然而，一份私人数据商的报告称，美国11月非农就业岗位减少了9000个。
• 经济展望：白宫经济顾问哈塞特对2026年经济前景表示乐观，预测增速可能达到4%。

美国国债与流动性

• 收益率动态：美国国债收益率在近期高点附近徘徊。10年期国债收益率日内一度上涨2个基点至4.12%，创下自2020年11月以来的新高。2年期国债收益率则在3.542%附近。
• 市场流动性：纽约联储周五进行的隔夜回购操作最终仅接受了0.02亿美元的资金，表明银行体系准备金充裕。
• 债务规模：美国财政部发行在外的国债规模已首次突破30万亿美元大关。

投行观点与指数预测

• 标普500指数2026年目标点位：德意志银行(8000点), 摩根士丹利(7800点), 摩根大通(7500点), 高盛(7600点), 汇丰银行(7500点), 加拿大皇家银行(7750点), 美国银行(7100点)。
• 策略观点：美国银行首席策略师警告称，若美联储下周基调过于鸽派，可能被市场解读为对经济衰退的担忧，从而终结“圣诞行情”。摩根士丹利更新其预测，现预计美联储将在2025年12月及2026年1月、4月连续降息。

个股动态

• 科技与AI板块：
  • NVDA：公司再度发文强调其GB200 NVL72芯片可将开源AI模型性能最高提升10倍。
  • AMD：首席执行官苏姿丰表示，公司已获得向中国出口部分MI308芯片的许可。
  • GOOGL：与AI编程平台Replit达成多年合作。特鲁斯特证券将其目标价从320美元上调至350美元。
  • META：据报道，公司计划削减元宇宙预算最高达30%；同时，欧盟拟就WhatsApp内嵌的AI功能对其展开新的反垄断调查。
  • MSFT：宣布将于2026年7月起上调Microsoft 365订阅价格。
  • MSTR (MicroStrategy)：公司日交易量已超过科技巨头INTC（英特尔）。摩根大通分析师认为其抗压能力比矿工活动更重要。
• 其他重要个股：
  • F (福特汽车)：因后备箱门铰链盖和车门内饰板可能脱落等风险，在美召回超过12万辆汽车。
  • TMUS (T-Mobile)：宣布季度现金股息为每股1.02美元。
  • NFLX (奈飞)：宣布收购华纳兄弟探索后，盘前股价下跌1%至3.5%。
  • WBD (华纳兄弟探索)：盘前股价在波动后上涨4.5%。
  • VSCO (维多利亚的秘密): 在公布的年度销售预测高于预期后，盘前上涨约13%。
  • ULTA (Ulta Beauty): 上调年度利润和销售预测后，盘前上涨约6.5%。
  • RBRK (Rubrik): 报告营收和盈利均超预期后，盘前大涨19%。
  • LUV (西南航空): 下调年度EBIT预期后，盘前下跌超过2%。
  • CRM (赛富时): 宣布派发每股0.416美元的季度股息。
  • AVGO (博通): 奥本海默将其目标价从400美元上调至435美元。
  • AAPL (苹果): 里昂证券将其目标股价从265美元上调至330美元。
• **加密货币相关概念股 (盘前)**：MSTR: -0.49%, COIN: -0.01%, HOOD: -0.06%。

虚拟货币市场

监管与政策动态

• 中国七部门联合发布风险提示：中国互联网金融协会、中国银行业协会等七大行业协会联合发布风险提示，重申与虚拟货币相关的概念（如稳定币、空气币π币、RWA代币、挖矿）存在非法集资、传销诈骗风险。公告强调，虚拟货币非国家法定货币，不得在境内流通；任何机构不得开展相关业务。
• 国际货币基金组织（IMF）警告稳定币风险：IMF发布报告警告称，稳定币（其中97%与美元挂钩）可能加速货币体系薄弱国家的“货币替代”现象，削弱央行对资本流动的控制力，尤其是在无托管钱包和跨境使用场景下。
• 前中国银行副行长王永利谈稳定币：前中行副行长王永利发文指出，中国坚决叫停稳定币是基于维护人民币主权安全和金融体系稳定的战略考量，若中国发展人民币稳定币可能沦为美元稳定币的附庸。
• 欧盟拟将加密监管权收归ESMA：欧盟委员会提议将加密企业的监管权限从各成员国统一收归至欧洲证券和市场管理局（ESMA），以解决各国在MiCA法规执行上的分歧。
• 美国SEC激辩资产代币化监管：在SEC投资者咨询委员会会议上，传统金融（以Citadel Securities为代表）与加密行业（以Coinbase、Galaxy为代表）就监管规则和去中心化金融（DeFi）的作用展开激烈辩论。
• 美国CFTC批准现货加密货币交易：代理主席Caroline Pham表示，Bitnomial已成为首家上市受监管批准的现货加密货币产品的交易所，现货加密货币现在可以在CFTC注册的交易所进行交易。
• 美国印第安纳州拟立法允许养老基金投资比特币：据市场消息，美国印第安纳州已提出一项法案，旨在允许该州的公共养老基金投资比特币。
• 意大利监管机构提醒MiCAR过渡期将结束：意大利金融监管机构Consob提醒，MiCAR过渡期将于2025年12月30日结束，届时未提交授权申请的VASP必须停止在意大利的业务。

市场动态与资金流向

• ETF 资金流: 美国现货比特币 (Bitcoin) ETF 昨日出现 1.946 亿美元的净流出，其中贝莱德的IBIT单日净流出最多，为1.13亿美元。同时，美国现货以太坊 (Ethereum) ETF 净流出 4150 万美元，而美国现货 Solana ETF 和 XRP ETF 分别录得 459 万美元和 1284 万美元的净流入。贝莱德IBIT已连续五周资金外流，共计超过27亿美元。
• 价格波动: BTC价格跌破92,000美元，后进一步跌破91,000美元，24小时跌幅达2.61%。SOL价格一度突破140美元，BNB则跌破900美元。
• 市场情绪与分析: Cryptoquant数据显示，以太坊Fusaka升级后，币安ETH Taker买卖比率创四个月新高，显示看涨情绪。Santiment分析指出，XRP市场恐慌情绪达到10月以来最高点，或预示反弹。Glassnode数据显示，本轮BTC回调引发了自FTX崩盘以来最大的已实现亏损激增。

巨鲸与机构活动

• BitMine 持续增持: 疑似 Tom Lee 旗下的机构 Bitmine 再次增持 41,946 枚 ETH，据称目前可能已持有以太坊总供应量的约 3%。
• Matrixport 大额提币: Matrixport 在过去 24 小时内从币安交易所提取了总计5,805枚BTC，价值约4.68亿美元。
• MicroStrategy 动态: 公司宣布今年迄今已累计购入 203,600 枚比特币。Bitwise CIO认为MicroStrategy不会被迫出售其持有的比特币。加拿大国家银行披露已购入147万股MSTR股票。
• 贝莱德资金流入：据Onchain lens监测，贝莱德地址于5小时前从Coinbase接收了价值6748万美元的BTC和ETH。
• 日本上市公司Metaplanet：宣布已筹集5000万美元资金，计划用于购买更多比特币。
• 巨鲸交易行为: 多个巨鲸地址出现大额转账和质押活动，包括一个持有2.4万枚ETH的巨鲸地址将其全部持仓进行质押，以及多个地址向币安转入大量ETH，疑似卖空操作。
• SpaceX 转移比特币: SpaceX 时隔一周再次转出 1,083 枚 BTC，价值 9,981 万美元。

DeFi、RWA 与协议更新

• RWA 协议上线: 代币化的借贷池存款协议 PRIME 在 Solana 生态的 Kamino 平台正式上线，提供以美国房屋净值信贷额度 (HELOC) 为抵押的收益产品，年化收益率最高可达 8%。
• Figure成立RWA联盟：信贷协议Figure宣布成立RWA联盟，将其月均超10亿美元的链上贷款业务扩展至Solana，联盟成员包括Chainlink、Raydium等。
• 以太坊完成Fusaka硬分叉：12月3日，以太坊激活第17次重大升级“Fusaka”，其核心功能PeerDAS旨在增加Blob容量并减少Layer 2网络的带宽需求。
• Galaxy Digital收购Alluvial Finance：正式成为企业级流动性质押协议Liquid Collective的开发运营商。
• Aave DAO通过V3多链战略：提案建议提升低收入链的Reserve Factor，并可能在未来关闭部分链上的部署。
• Zama CEO谈全同态加密（FHE）：介绍了FHE技术如何为公链提供原生加密能力，实现机密DeFi。

安全事件与漏洞预警

• 英国黑客Danny/Meech在迪拜被捕：据ZachXBT监测，曾参与Genesis债权人盗窃案的英国黑客Danny/Meech疑似在迪拜被捕，其约1858万美元的加密资产被查封。
• 协议安全漏洞: 去中心化金融协议yearn遭遇黑客攻击，损失约900万美元。稳定币协议USPD遭遇严重安全漏洞，损失约100万美元。
• Pepe官方网站遭劫持：安全公司Blockaid发现，Pepe官方网站前端被恶意代码劫持，可能将用户重定向至钓鱼页面。
• 慢雾预警React/Next.js漏洞：慢雾首席信息安全官表示，React/Next.js最新的远程代码执行漏洞出现新攻击链，可能影响大量DeFi平台。
• HumidiFi预售遭机器人攻击：暗池项目HumidiFi公开销售遭机器人抢购，团队已取消其配额并计划向真实用户空投补偿。

行业观点与展望

• Michael Saylor乐观预测：MicroStrategy CEO预测比特币市值将在4-8年内达到20万亿美元，20年后达到200万亿美元。
• JPMorgan分析：维持比特币未来6-12个月内理论价格接近17万美元的预测，认为MicroStrategy的抗压能力是关键驱动因素。
• Coinbase CEO Brian Armstrong: 认为所有资产最终都将被代币化上链，这将重塑金融业，预测ETH、SOL和Base网络将成为最大赢家。
• Bitmine 董事长 Tom Lee: 认为加密货币价格可能已经触底，未来仍有200倍的增长空间，并强调代币化将成为主导趋势。
• 美银警告：若美联储释放过于鸽派的降息信号，可能暗示经济放缓超预期，从而危及包括加密市场在内的风险资产年末涨势。
• DTCC 调查: 美国存管信托和结算公司（DTCC）的调查显示，加密货币市场24/7不间断交易的特性，对延长传统金融市场交易时间的需求产生了影响。
• 富达投资 (Fidelity) CEO: 表示其个人持有比特币。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治：以色列总理内塔尼亚胡计划访问纽约，尽管面临当地官员的逮捕威胁。美国与欧盟在防务合作上分歧加剧，美高官指责欧盟“霸凌”美国军工企业，将其排除在欧洲防务计划之外。刚果（金）与卢旺达在华盛顿正式签署和平协议，美国总统特朗普出席并表示将与两国签署关键矿产协议。俄罗斯外交部警告，若欧盟没收其被冻结资产，俄方必将采取反制措施。加沙地带反哈马斯民兵组织头目在部族“内部冲突”中身亡。美国军方称在东太平洋对一艘载有非法毒品的“贩毒恐怖分子”船只进行了致命打击，致4人死亡。
• 欧洲动态：欧洲央行执委Cipollone表示，欧元区通胀“基本得到控制”，决策者暂不倾向于进一步降息。英国11月新车注册量同比下降1.6%，电动汽车增长乏力，同时政府针对电动车的新税收计划引发行业担忧，恐扼杀能源转型动能。欧盟计划打破金融服务国家壁垒，推动建立统一的资本市场。
• 亚太合作与动态：印度与俄罗斯正加强经济联系，消息称印度企业将在普京访印期间签署协议，在俄合资建设尿素工厂，同时俄罗斯两大受制裁银行正申请在印度开展业务许可。澳大利亚针对16岁以下人群的社交媒体禁令将于12月10日生效。美国贸易代表办公室团队计划下周访问印度，继续进行贸易协议谈判。中国国家主席和总理会见了访华的法国总统马克龙。
• 气候与天气：世界气象组织（WMO）预报，未来三个月出现弱拉尼娜现象的概率为55%，但许多地区仍将偏暖。
• 国际监管：国际货币基金组织（IMF）发布报告警告，稳定币的普及可能导致“货币替代”，削弱各国央行的货币主权和控制力。
• 行业动态：中国长安汽车计划未来两年在欧洲推出Avatr和Nevo电动汽车品牌。澳大利亚数据中心运营商NEXTDC因与OpenAI签署合作谅ozygous备忘录，股价大涨。

美国重大事件

• 劳动力市场：美国当周初请失业金人数意外骤降至19.1万人，远低于预期，显示劳动力市场仍具韧性。然而，另一份报告显示11月企业裁员计划虽环比大降53%，但招聘意愿依旧低迷，市场呈现“低解雇、低雇佣”的停滞状态，这增加了判断劳动力市场真实健康状况的难度。私人数据商称11月非农就业岗位减少9000个，而上周首次申请失业救济人数则不增反降，创逾三年新低，企业裁员人数也有所下降。
• 财政与政策：美国财政部数据显示，截至11月，美国未偿还的主权债务总额首次突破30万亿美元大关，自2018年以来已翻倍。白宫国家经济委员会主任哈塞特公开呼吁美联储在下周的政策会议上降息25个基点。
• 监管与法律：美国国防部监察机构报告认定，国防部长赫格塞思在使用非加密通信软件分享军事行动细节时，行为涉嫌违反联邦法律并危及作战安全。美国食品与药物管理局（FDA）一名高级药物监管官员的突然退休，为癌症药物的审评政策前景带来不确定性。
• 基础设施：美国联邦航空管理局（FAA）选定国家安全公司佩拉顿（Peraton）作为项目经理，负责一项耗资125亿美元的空中交通管制系统改革工作。
• 政治动态：一家上诉法院暂时允许特朗普总统将数千名国民警卫队士兵留在华盛顿特区。

经济重大事件

• 央行动向与展望：对经济学家的调查显示，多数人认为美联储将在12月降息25个基点。贝莱德智库指出，劳动力市场降温是推动美联储实施“风险管理式”降息的关键因素。美联储预计到2026年将联邦基金利率下调至3.25%-3.5%区间。前白宫经济顾问哈塞特预测，美联储在下次会议上可能降息25个基点。市场报道日本央行可能在12月加息，且政府可能容忍此举，该预期推动日元走强。
• 机构观点：富达国际预测，若特朗普政府推动美联储降息并默许美元走弱，将为2026年新兴市场资产的“大行情”奠定基础。美国银行警告，人工智能领域虽长期前景乐观，但因前期资本支出巨大，短期内可能遭遇发展阻碍。房地产经纪公司Redfin预测，到2026年美国抵押贷款利率将降至6%左右的低位区间。
• 加拿大经济：蒙特利尔银行预计，受贸易不确定性和消费者信心低迷影响，2026年上半年加拿大经济将更加疲软。但与此同时，GDP数据的修正显示，该国生产率并未如先前担心的那样“断崖式下跌”。
• 监管动态：澳大利亚审慎监管局（APRA）提议在银行审慎框架中新增“最重要金融机构”层级，适用于资产超300亿澳元的银行，初期将包括四大行及麦格理银行。中国证监会主席吴清强调资本市场是分享经济成果的重要平台，并指出地方政府正积极出台措施支持资本市场发展。
• 日本经济数据：日本10月所有家庭支出同比下降3.0%，远逊于市场预期的上升1.0%。

货币市场

• 美元走势：受强于预期的初请失业金数据提振，美元指数走强，从数据发布前的98.889上行至98.990，纽约尾盘收涨0.16%于99.014点。美债价格回落。
• 利率市场：据纽约联储数据，担保隔夜融资利率（SOFR）报3.95%。期权市场交易显示，交易员正对冲美联储在2026年中期进行多次降息的风险。
• 人民币汇率：美元兑离岸人民币触及7.0700元关口。离岸人民币表现强势，市场对人民币升值的预期升温。华泰证券维持2026年底美元兑人民币6.82的预测。
• 日元：受日本央行可能于12月加息的报道影响，日元盘中创下逾两周新高。
• 加密货币：比特币价格回落。监管方面，美国商品期货交易委员会（CFTC）代理主席宣布，现货加密货币产品将首次可以在CFTC注册的交易所进行交易。与此同时，华尔街与加密行业高管在美国证监会会议上就DeFi监管规则展开激辩。

重金属

• 黄金：现货黄金价格波动剧烈，日内交易中接连突破4200美元和4210美元/盎司关口，但随后又回落，整体呈震荡态势。早前有报道称，西方巨头看好金价在2026年达到5000美元。
• 铂金：现货铂金价格一度突破1630美元/盎司关口，但日内整体呈下跌趋势。

大宗商品

• 原油：沙特阿美宣布将1月销往亚洲的轻质原油官方售价（OSP）下调至2021年1月以来的最低水平。受此影响，Nymex美原油期货主力日内涨幅一度超过1%，突破60.00美元/桶关口，WTI与布伦特原油期货结算价均收涨。大庆古龙陆相页岩油示范区年产量首次突破100万吨。国内氯化亚砜价格大幅上涨，月度涨幅超过66%。
• 农产品：加拿大统计局数据显示，2025年该国小麦和油菜籽产量创历史新高。美国农业部公布的周度出口销售数据符合市场预期。得益于美国市场的强劲需求，澳大利亚今年的牛肉出口量已创下历史新高。
• 航运：波罗的海干散货指数从近两年高点回落，显示各船型运费全面下行。
• 工业金属：伦铜价格从纪录高位回落。
• 矿产资源：磷矿石价格持续高位运行，芭田股份、兴发集团等上市公司正在加快布局磷矿资源。

重要人物言论

美联储官员表态及政策预期

白宫顾问哈塞特：呼吁并预计下周降息25个基点

• 观点: 白宫国家经济委员会主任、美联储主席热门人选凯文·哈塞特(Kevin Hassett)明确表示，美联储应在下周的政策会议上降息，并预测降息幅度为25个基点。他指出，近期美联储官员的表态显示其政策倾向已转向支持降息。
• 长期展望: 哈塞特表示，长期希望“将利率降至更低水平”，并接受目前市场普遍预期的25个基点调整幅度。
• 背景: 债券领域专家提醒，即便哈塞特被提名为美联储主席，利率决策由委员会共同制定，他可能无法单方面快速推动降息。
• 利率预期：美联储预计，到2026年，联邦基金利率将下调至3.25%-3.5%的区间。

市场普遍预期12月降息

• 经济学家调查: 一项对100多位经济学家的调查显示，多数受访者认为美联储将在12月9-10日的会议上降息25个基点，以支撑逐步降温的劳动力市场。
• CME“美联储观察”: 数据显示，美联储12月降息25个基点的概率为87%，维持利率不变的概率为13%。
• 机构观点 (贝莱德智库): 贝莱德认为，劳动力市场降温是美联储12月降息的关键推动力。由于政府停摆导致数据发布延迟，美联储担忧劳动力市场可能进一步走弱，因此有必要实施“风险管理”式降息。

美联储理事鲍曼：对支票服务改革持保留意见

• 背景: 美联储公布了2026年支付服务定价，并就支票服务的未来向公众征求意见。由于支票使用量下降和欺诈案件上升，美联储正考虑多种方案，包括大幅缩减甚至停止支票服务。
• 观点: 美联储理事米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)表示，她无法支持有关支票服务未来发展的相关提议，并强调支票仍然是一种重要的支付手段。

美国政府与监管机构动态

经济与财政

• 美国国债总额首破30万亿美元: 截至11月，美国财政部发行的主权债务（国库券、中期和长期国债）总额首次突破30.2万亿美元，自2018年以来已增长超过一倍。
• 特朗普政府言论:
  • 关税: 美国总统特朗普再次强调，将利用关税收入来偿还国家债务。
  • 工资增长: 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，当前实际工资增长高于通货膨胀。
• 金融稳定监督委员会: 美国财长贝森特将于12月11日主持美国金融稳定监督委员会会议。

贸易与外交

• 美欧防务分歧: 美国常务副国务卿克里斯托弗·兰道在北约外长会上指责欧盟“霸凌”美国军工企业，通过保护主义政策将其排除在欧洲“重新武装欧洲”计划之外。
• 非洲关键矿产协议: 美国总统特朗普出席了刚果（金）与卢旺达签署的和平协议仪式，并表示美国将与两国分别签署双边协议，以“为美国获取关键矿产开辟新机遇”，协议将涵盖稀土。
• 美墨加贸易协定 (USMCA): 美国贸易代表格里尔表示，该协定存在一些问题，目前已对其中部分问题进行了调整。
• 印俄关系: 普京访问印度期间，美国总统特朗普就印度与俄罗斯的关系向印度当局施压。
• 美印贸易谈判：由美国贸易代表办公室副代表里克・斯威策（Rick Switzer）率领的特朗普政府谈判团队，计划下周前往印度继续就贸易协议进行谈判。印度的目标是达成一项初步协议，以降低对其商品征收的关税。
• 对俄制裁调整：美国财政部外国资产控制办公室颁发通用许可证，允许与俄罗斯卢克石油公司（Lukoil）在俄罗斯境外开展部分交易，有效期至2026年4月29日。

监管与法律

• 国防部长涉嫌泄密: 美国国防部最高监察机构发布报告称，国防部长赫格塞思使用非加密通信软件分享涉密军事行动细节，其行为对作战安全构成风险，并涉嫌违反联邦记录保存法。
• 移民政策收紧:
  • 美国公民及移民服务局（USCIS）局长表示，政府通过要求移民更频繁地续签工作许可，能获得更多重新审查他们的机会。
  • 美国政府已在新奥尔良和明尼阿波利斯启动新的移民执法行动。
• FDA高官退休: 美国食品与药物管理局（FDA）高级药物监管官员理查德·帕兹杜尔突然退休，引发外界对癌症药物审评政策前景的疑虑。
• FHFA局长接受调查: 美国政府问责局已对联邦住房金融局（FHFA）局长比尔·普尔特展开调查，后者被指控攻击特朗普的政治反对者。
• 加密货币监管：美国商品期货交易委员会（CFTC）代理主席宣布，现货加密货币产品现在可以在CFTC注册的交易所进行交易。这是美国联邦监管市场首次推出上市的现货加密产品。
• 航空业改革：美国联邦航空管理局（FAA）已选定国家安全公司佩拉顿（Peraton），作为项目经理负责一项耗资125亿美元的空中交通管制系统改革工作。

国际央行与政府动态

欧洲央行 (ECB)

• 通胀观点: 欧洲央行执委皮耶罗·奇波洛内(Piero Cipollone)表示，欧洲的消费者价格并未引发严重担忧，通胀“基本得到控制”，且欧盟经济表现好于预期。

加拿大

• 经济展望: 蒙特利尔银行首席风险官预计，受贸易不确定性和消费者信心低迷影响，2026年上半年加拿大经济环境将更加疲软。
• 生产率数据修正: 蒙特利尔银行资本市场和丰业银行的经济学家均指出，加拿大GDP数据的修正显示，该国生产率并未如先前描述的那般“断崖式下跌”，而是从“国家紧急状况”转变为“虽不理想但尚可努力”的局面。

波兰央行

• 通胀与利率: 波兰央行行长格拉平斯基发表系列言论：
  • 11月核心CPI已降至3%以下，未来几年将稳定在目标区间内。
  • 高额赤字限制了降息空间，但服务价格是潜在风险。
  • 不排除进一步降息的可能性，其他货币政策委员会成员也可能提议降息。

俄罗斯与印度

• 普京访印: 俄罗斯总统普京在访问印度时表示：
  • 俄印能源合作不受当前局势、短期政治波动或乌克兰事件的影响。
  • 两国超过90%的贸易往来采用本币结算。
  • 俄罗斯两大受制裁银行（天然气工业银行和阿尔法银行）正申请在印度开展业务的许可。
  • 印度企业预计将与俄罗斯乌拉尔化工集团签署协议，在俄合资建设一座尿素工厂。

中国方面：资本市场政策导向

• 证监会主席吴清：在《人民日报》发表文章指出，资本市场是人民分享实体经济发展成果的重要平台。他强调，新“国九条”落地后市场回稳向好，2024年投资者现金分红达2.4万亿元，这要求资本市场提供更丰富、高质量的金融产品与服务，拓宽居民财产性收入渠道。
• 地方政府举措：各地政府正积极出台支持资本市场发展的措施，绘制发展路线图。重点包括：加速培育新质生产力，支持科技型企业上市融资；鼓励上市公司通过并购重组做优做强；引导资本投向科技创新和新兴产业领域。

其他主要经济体及国际组织

• 澳大利亚审慎监管局（APRA）：提议在银行业审慎框架中新增第三个层级，设立“最重要金融机构”（Most Significant Financial Institutions），适用于资产规模超过300亿澳元的银行。初期将涵盖四大主要银行（CBA, ANZ, NAB, Westpac）及麦格理银行。该提议预计在2026年敲定，并为需升级的银行提供至少12个月的过渡期。
• 日本央行（BOJ）：有报道称，日本央行可能在12月进行加息，且此举或得到政府容忍。该消息导致日元盘中创下逾两周新高。
• 欧盟（EU）：计划打破金融服务领域的国家壁垒，旨在推动建立一个真正的统一资本市场。此举的目标是盘活高达33万亿欧元的居民储蓄。
• 国际货币基金组织（IMF）：发布报告警告称，稳定币的普及可能会带来“货币替代”风险，尤其是在跨境场景下使用外币计价的稳定币，可能逐步侵蚀各国的货币主权，削弱央行对国内流动性与利率的控制能力。
• 世界气象组织（WMO）：发布最新预报称，未来三个月出现弱拉尼娜现象的概率为55%。拉尼娜现象通常会带来短暂的降温影响，但预计许多地区仍将继续出现偏暖天气。

关键市场与行业动态

• 原英特尔CEO Pat Gelsinger：对人工智能（AI）繁荣提出质疑，认为其可能“没有看上去那样真实”。他指出，大型AI公司通过自我融资实现增长，这并非真实需求的体现，本质上是在“购买自己的未来收入”。
• 人工智能与芯片：
  • 英伟达（Nvidia）：再度发文强调其技术优势，称GB200 NVL72可将开源AI模型的性能最高提升10倍，以应对来自谷歌和亚马逊的芯片竞争。
  • 寒武纪（Cambrian）：针对“明年AI芯片产量拟提高两倍”的报道，公司深夜发布“严正声明”予以否认，称消息不实。
  • Meta：据报道，公司计划大幅削减元宇宙预算，最高可达30%，同时因其WhatsApp内的AI功能，欧盟拟对其展开新的反垄断调查。
• 加密货币市场：
  • DeFi监管激辩：在SEC会议上，华尔街机构（如Citadel Securities）与加密行业（如Coinbase）就DeFi监管展开激辩。Citadel主张对DeFi协议实施更严格的监管，而加密行业则认为这不切实际。
  • Base与Solana：由Coinbase孵化的以太坊L2网络Base推出了连接Solana的资产桥，增强了跨链互操作性。
• 汽车行业：
  • 中国车市促销：临近年底，近20家车企（如深蓝汽车）推出“购置税兜底”政策，为年内锁单、明年初提车的消费者补贴购置税差额，以冲刺全年销量。
  • 长安汽车（Changan）：高管表示，计划在未来两年内在欧洲市场推出电动汽车品牌Avatr和Nevo，并考虑在欧洲销售混合动力车型。

企业事件

科技与半导体行业

• Meta Platforms (META)

  • 元宇宙战略重大收缩：公司管理层已商议，在2026年度预算中对元宇宙部门实施最高达30%的预算削减。该部门涵盖虚拟世界产品Meta Horizon Worlds及其Quest虚拟现实业务线。此举可能最早于2026年1月引发裁员。削减原因在于公司未看到元宇宙技术领域出现此前预期的行业级竞争热度。据报道，Meta 正在大幅削减其在元宇宙领域的投资，计划削减负责元宇宙开发的 Reality Labs 部门近 20% 至最高 30% 的预算。该部门此前已累计亏损超过 400 亿美元。
  • 欧盟启动反垄断调查：欧盟委员会已就Meta公司限制人工智能服务提供商接入WhatsApp通讯应用程序的新政策启动正式反垄断调查，以评估该政策是否违反欧盟的竞争法规。欧盟准备对 Meta 展开新的反垄断调查，此次调查的重点是其旗下通讯应用 WhatsApp 内集成的人工智能功能。
  • 产品更新：公司宣布将在Facebook和Instagram上推出一个全新的集中式中心，将各类支持工具和选项整合至一处。
  • 资源转向 AI：公司正将更多资源投入人工智能领域，计划扩大 AI 研究和基础设施建设的规模。

• 苹果 (Apple, AAPL)

  • 高层人事重大调整：公司宣布多项高管变动。Jennifer Newstead将于2026年1月加入公司担任高级副总裁，并于同年3月1日出任总法律顾问，接替自2017年起任职并将于2026年底退休的Kate Adams。负责环境、政策与社会倡议的副总裁Lisa Jackson将于2026年1月底退休，其团队将转向向首席运营官Sabih Khan汇报。

• 微软 (Microsoft, MSFT)

  • 产品定价调整：宣布将从2026年7月起，在全球范围上调面向商业和政府客户的Microsoft 365办公软件套装的月度订阅价格。
  • 否认削减销售目标：公司否认了关于削减AI产品销售目标的报道，称其对人工智能产品的总销售目标并未降低。

• 谷歌 (Google, GOOGL)

  • AI产品更新：将为Gemini应用程序中的谷歌人工智能至尊版（Google AI Ultra）订阅用户推出Gemini 3深度思考模式。
  • 战略合作：正在与人工智能编程初创公司Replit敲定一项多年期合作协议。Replit将扩大使用谷歌云服务，并在其平台上添加谷歌模型以支持AI编码用例。谷歌宣布与 AI 编码平台 Replit 达成一项多年期合作协议，正式进入 AI 编码领域的竞争。

• 亚马逊 (Amazon, AMZN)

  • AWS发布新处理器：亚马逊云科技(AWS)推出了Graviton5处理器，基于该处理器专为通用工作负载设计的M9G实例已开启预览。公司同时计划于2026年推出适用于计算密集型工作负载的C9G实例以及适用于内存密集型工作负载的R9G实例。

• 英伟达 (NVIDIA, NVDA)

  • 跨界合作：与数据分析公司Palantir及美国公用事业公司CenterPoint Energy宣布，三方正共同开发一款新的软件平台，以加速新一代人工智能数据中心的建设。
  • 产品性能声明：公司发布技术文件，强调其 GB200 NVL72 平台在处理开源大型语言模型时，性能相较于同类竞争产品可实现最高 10 倍的提升。

• Salesforce (CRM)

  • 业绩展望乐观：公司公布了强于预期的第三季度业绩，并且对当前财季和2026全财年的展望均超过华尔街分析师预期。

• UiPath (PATH)

  • 第三季度业绩超预期：这家自动化软件公司的第三季度业绩全面超出市场预期，实现了1300万美元的经营利润。

• Snowflake (SNOW)

  • 盈利指引不及预期：公司发布的营业利润率展望逊于市场预期。

• C3.ai (AI)

  • 获得政府合同：美国卫生与公众服务部已选定C3.ai公司，为美国国立卫生研究院（NIH）和医疗保险与医疗补助服务中心（CMS）构建数据根基。

• 惠普企业 (Hewlett Packard Enterprise, HPE)

  • 第四财季营收：公司公布第四季度营收为96.79亿美元，低于市场预期的99.58亿美元。

• **存储厂商创见(Transcend)**：向客户发信称，三星、闪迪两大供应商延迟出货，导致NAND Flash芯片供应紧张，成本暴涨。

• OpenAI

  • 基础设施扩张：公司与澳大利亚数据中心运营商 NEXTDC 签署了一份谅解备忘录，双方将合作在 NEXTDC 位于悉尼的 S7 数据中心共同开发一个超大规模人工智能园区及 GPU 超级集群。

• 佩拉顿 (Peraton)

  • 重大政府合同：美国联邦航空管理局（FAA）已选定国家安全公司佩拉顿（Veritas Capital 旗下）作为项目经理，负责一项价值高达 125 亿美元的美国空中交通管制系统改革项目。

• xLight (由前英特尔 CEO Pat Gelsinger 担任董事长)

  • 潜在政府投资：据报道，美国政府已签署一份不具约束力的意向书，计划向芯片初创公司 xLight 投资高达 1.5 亿美元，以支持其发展。此举是美国重振本土芯片制造业努力的一部分。
  • 高管观点：公司执行董事长 Pat Gelsinger 对当前 AI 繁荣的真实性提出质疑，他认为大型 AI 公司通过自我融资实现增长，可能并未反映真实的市场需求。

金融服务行业

• 美国银行 (Bank of America, BAC)

  • AI行业观点：发布警告称，尽管人工智能领域长期前景乐观，但由于在实现盈利前需要投入巨额资本，短期内该领域可能会遭遇发展阻碍。

• 贝莱德 (BlackRock, BLK)

  • 市场分析：旗下智库在最新文章中称，美国劳动力市场降温成为推动美联储12月降息的关键因素。报告认为，美国劳动力市场正处于“不招聘、不裁员”的停滞状态。
  • 加密资产增持：链上数据显示，一个与贝莱德相关的地址在 5 小时前从 Coinbase 接收了 153.83 枚 BTC（价值约 1422 万美元）和 16,930 枚 ETH（价值约 5326 万美元），总流入金额达到 6748 万美元。

• 富达国际 (Fidelity International)

  • 市场展望：看好2026年新兴市场的表现，认为若特朗普政府推动美联储降息和弱美元政策，将为发展中国家资产升值奠定基础，并预计届时将有大规模资金流入新兴市场债券。

• 花旗集团 (Citigroup, C)

  • 人事任命：任命路易斯·布罗西耶（Luis Brossier）担任花旗墨西哥区首席执行官。

• 高盛集团 (Goldman Sachs, GS)

  • 业务暂停：在芝加哥商品交易所（CME）发生重大服务中断后，高盛已暂停为数据中心公司CyrusOne计划的抵押债券销售。

• Jane Street Group

  • 创纪录业绩：得益于对人工智能热潮的成功押注，这家做市商今年有望迎来业绩最好的一年。
  • 具体收益数据：公司向投资者透露，其对非上市公司和基金的投资为第三季度带来了约 8.3 亿美元的交易收入增长。其中，AI 公司 Anthropic PBC 的估值飙升贡献了绝大部分收益。这笔收益占其第三季度 68.3 亿美元净交易收入的约 12%。

• 城堡证券 (Citadel Securities)

  • 监管立场：在美国证券交易委员会（SEC）的会议上，城堡证券敦促监管机构将去中心化金融（DeFi）协议作为交易所和经纪交易商进行监管，认为许多 DeFi 协议的功能与传统金融中介类似，应受到同等规则的约束。

• Coinbase (COIN)

  • 业务扩展：由 Coinbase 孵化的以太坊 L2 网络 Base 推出了与 Solana 之间的资产桥，允许用户和开发者在两个生态系统之间转移资产。
  • 监管环境变化：美国商品期货交易委员会（CFTC）代理主席宣布，现货加密货币产品将首次可以在 CFTC 注册的交易所进行交易，这对 Coinbase 等在美国运营的加密货币交易所构成了重要的监管进展。

其他主要企业

• Stellantis (STLA)

  • 市场需求强劲：公司首席执行官表示，美国市场对新产品的需求强劲，公司有望实现全年业绩指引目标。公司已收到5万辆新款Ram皮卡车的订单，预计到年底将向客户交付2万辆；同时，新款混合动力Jeep Cherokee也获得了“巨大的兴趣”。

• Dollar General (DG)

  • 上调业绩指引：公司上调了全年业绩指引。

• 克罗格 (Kroger, KR)

  • 季度业绩及运营调整：公布了喜忧参半的第三季度业绩并调整了指引。公司临时首席财务官预计第四季度燃油销量将同比维持在较低水平，并计划于2026年第一季度前关闭三个自动化履约中心。

• 联合健康集团 (UnitedHealth Group, UNH)

  • 行业面临挑战：据一项行业调查显示，联合健康集团及其同行正面临成本上升、监管审查和投资者疑虑。

• 默克 (Merck & Co., MRK)

  • 监管环境变化：美国食品与药物管理局(FDA)高级药物监管官员理查德·帕兹杜尔（Richard Pazdur）的突然退休，给癌症药物的审评时间表及优先事项带来了不确定性，分析师认为这将对默克等大型制药企业产生影响。

• 奈飞 (Netflix, NFLX)

  • 潜在收购动态：市场消息称，在对华纳兄弟探索公司(Warner Bros. Discovery, WBD)的竞购中，奈飞目前处于领先地位。据报道，其报价中85%为现金。

股票市场

市场整体表现

周四美股市场三大指数收盘涨跌不一。道琼斯工业平均指数收跌31.96点，跌幅0.07%，报47850.94点；标普500指数收涨7.40点，涨幅0.11%，报6857.12点；纳斯达克综合指数收涨51.04点，涨幅0.22%，报23505.14点。盘中指数波动较大，道指早盘一度突破48000.00点关口，日内最高报48002.47点，涨幅0.25%，但随后回落，盘中最低触及47698.51点。标普500指数开盘上涨0.2%，纳斯达克100指数开盘上涨0.1%。小型股表现强劲，罗素2000指数上涨0.8%，收于纪录高位。标普500指数与纳斯达克指数惊险实现三连涨。

关键经济数据与美联储动态

• 就业数据分化：当日公布的美国至11月29日当周初请失业金人数骤降至19.1万人，远低于市场预期的22万人，创下逾三年新低。强劲的数据缓解了市场对劳动力市场急剧恶化的担忧。然而，11月企业计划裁员数虽环比下降53%，但同比仍高24%，且招聘意愿低迷，显示劳动力市场处于“低解雇、低雇佣”的停滞状态。私人数据服务商称，美国11月非农就业岗位减少9000个，10月数据从初值下修至减少1.55万个。
• 美联储降息预期：强劲的初请数据为倾向于保持耐心的美联储决策者提供了支持。尽管如此，多数经济学家预计美联储将在12月9-10日的会议上降息25个基点。据CME“美联储观察”数据，美联储12月降息25个基点的概率为87%。白宫国家经济委员会主任哈塞特也公开表示，预计美联储下周可能降息25个基点。美联储预计在2026年将联邦基金利率下调至3.25%-3.5%的区间。
• 美元与美债：纽约尾盘，ICE美元指数上涨0.16%，报99.014点。10年期美国国债收益率上涨4.26个基点，报4.1059%。美国国债价格回落。
• 美国债务规模：数据显示，截至11月，美国财政部发行的主权债务总额首次突破30万亿美元，达到30.2万亿美元，自2018年以来增长逾一倍。

板块与个股动态

• 行业ETF表现：美股盘初行业ETF涨跌各异，金融业ETF（XLF）涨0.53%，能源业ETF（XLE）涨0.27%，全球科技股指数ETF（IXN）涨0.11%，而半导体ETF（SOXX）则下跌0.54%。
• 热门科技股（七巨头）：美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数收盘上涨0.39%。个股表现如下：
  • META: 在计划削减元宇宙业务30%支出的消息刺激下，股价盘前一度大涨6.8%，收盘上涨3.43%。
  • NVDA: 收涨2.16%。
  • TSLA: 收涨1.73%。
  • MSFT: 收涨0.65%。
  • GOOGL: 收跌0.63%。
  • AAPL: 收跌1.29%。
  • AMZN: 收跌1.41%。
• 焦点个股：
  • SNOW: 因营业利润率展望不及预期，开盘下跌8.3%，盘中跌幅一度达9.7%。
  • PATH: Q3业绩全面超预期，股价上涨7.5%，收盘涨幅扩大至24%。
  • DG: 因上调全年业绩指引，股价上涨5.6%。
  • TIGR: Q3营收及净利润创新高，股价上涨9.2%。
  • INTC: 领跌半导体板块，收盘大跌7.7%。
  • CRM: 业绩展望乐观，收盘上涨3.66%。
  • ORCL: 收涨3.18%。
  • UNH: 在成交量放大下触及盘中低点，收盘下跌2.9%。
  • KR: 第三季度业绩喜忧参半，股价尾盘下跌4.8%。
  • MAR: 因对美国市场前景发表谨慎评论，股价尾盘下跌3.5%。
  • IMAX: 在成交量飙升的情况下大幅上涨，收盘涨幅达5.7%。
• 美国上市公司及金融机构动态：
  • Nvidia: 公司发文称，其GB200 NVL72产品可将开源AI模型的性能最高提升10倍。
  • Google: 与代码托管平台Replit达成多年合作，进入AI编码领域。
  • Meta: 据报道，公司计划削减元宇宙项目预算，最高削减比例达30%。欧盟拟对Meta展开新的反垄断调查，主要针对其WhatsApp内的AI功能。
  • Microsoft: 宣布将于2026年7月1日上调面向商业及政府客户的Office办公软件订阅价格。
  • xLight: 据媒体报道，特朗普政府已签署意向书，计划向由前英特尔CEO Pat Gelsinger担任董事长的芯片初创公司xLight投资高达1.5亿美元。
  • Peraton: 美国联邦航空管理局（FAA）选定该公司作为项目经理，负责一项价值125亿美元的空中交通管制系统改革工作。
  • Jane Street: 据报道，得益于对人工智能热潮的成功押注，该公司交易业务营收大幅增长，第三季度交易收入因此增加了约8.3亿美元。
  • Coinbase: 其Coin50指数在11月份下跌了18.47%。
  • Robinhood: 平台上线了AERO代币。
  • Solmate (SLMT): 宣布已签署非约束性条款清单，拟以全股票方式收购RockawayX。
  • Citadel Securities: 在美国证券交易委员会（SEC）会议上，敦促监管机构将去中心化金融（DeFi）协议视同交易所和经纪交易商进行监管。

中概股表现

纳斯达克中国金龙指数收涨0.39%。热门中概股多数上涨：

• NIO: 涨4.38%。
• XPEV: 涨3.5%。
• TIGR: 涨超4%。
• ATSL: 涨5.59%。
• DADA: 涨8.96%。
• BZ: 跌2.2%。
• DQ: 跌3.8%。

分析师评级与目标价调整

• ADBE: 花旗集团将其目标价从400.00美元下调至366.00美元。
• M: 花旗集团将其目标股价从每股19美元上调至24美元。

商品市场

• 原油：国际油价上涨。WTI原油期货结算价上涨1.22%，收于每桶59.67美元；布伦特原油期货结算价上涨0.94%，收于每桶63.26美元。
• 黄金：现货黄金价格日内波动，盘中多次突破4200美元和4210美元关口，收盘时报约4209.74美元/盎司，日内上涨0.16%。COMEX黄金期货主力收盘报约4238.40美元/盎司，日内上涨0.15%。
• 铂金: 现货铂金盘中跌破1630美元关口，日内跌幅约0.86%。
• 工业金属: 伦敦铜价暂时脱离纪录高位。

监管与政策动态

• CFTC: 美国商品期货交易委员会（CFTC）代理主席宣布，现货加密货币产品将首次可以在CFTC注册的交易所进行交易。
• 贸易谈判: 由美国贸易代表办公室副代表里克・斯威策（Rick Switzer）率领的特朗普政府谈判团队计划下周前往印度，继续进行贸易协议谈判。
• 军事与内政:
  • 美国南方司令部于12月4日对东太平洋国际水域的一艘船只进行了“致命的动能打击”，击毙四人。
  • 一家美国上诉法院暂时允许总统唐纳德・特朗普将数千名国民警卫队士兵留在华盛顿。

虚拟货币市场

市场表现与价格分析

• 主要币种价格波动：比特币（BTC）价格跌破92,000美元，24小时跌幅为0.62%。另一数据显示，比特币暂报92,362美元，日内下跌0.7%；以太坊（ETH）则上涨1.1%，报3,167美元。BNB跌破900美元关口，24小时跌幅达0.85%。其他主要币种中，Solana（SOL）上涨0.73%，狗狗币（Dogecoin）下跌0.92%，XRP下跌2.45%。
• 比特币链上数据分析：根据Glassnode的数据，超过25%的比特币供应目前处于浮亏状态，使得市场对宏观冲击高度敏感。报告指出，在价格重新站稳0.75分位线（约95,800美元）和0.85分位线（约106,200美元）之前，市场仍显脆弱。
• 分析师观点与预测：
  • 交易公司Wincent的高级主管Paul Howard预测，在没有重大宏观消息的情况下，比特币在年底前可能在85,000美元至95,000美元区间内波动，而山寨币可能出现超额收益。
  • Michael Saylor发表长期预测，认为比特币市值将在4-8年内达到20万亿美元，并在20年后达到200万亿美元。
• 期货市场：CME比特币期货主力合约报92,590美元，较前一交易日纽约尾盘下跌0.72%。CME以太币期货主力合约则持平，报3,149.50美元。
• 市场指数与交易量：
  • 美股加密货币与加密货币关联指数上涨2.72%，报71.95点。
  • MarketVector数字资产100小盘指数下跌2.33%，暂报4277.88点。
  • 11月份去中心化永续合约交易所（Perp DEX）的交易量突破1万亿美元，已是连续第二个月超过该水平。
  • 据 Coinbase Institutional 数据，代表广义加密货币市场的 Coinbase Coin50 指数在 11 月下跌了 18.47%。

机构与企业动态

• ETF与投资产品：
  • 21shares在纳斯达克推出首只2倍杠杆SUI ETF（TXXS），该产品已获美国证券交易委员会（SEC）批准。
  • 美国现货XRP ETF连续13天实现资金净流入，12月3日单日净流入5,027万美元，累计总额达到8.7428亿美元。
  • 数据显示，灰度（Grayscale）旗下比特币ETF向Coinbase Prime地址转入了约211.2枚BTC（价值约1,956万美元），其迷你比特币信托基金则转入了约110.6枚BTC（价值约1,024万美元）。
• 企业融资与并购：
  • 专注于金融领域的区块链公司Digital Asset Holdings完成5,000万美元新一轮融资，投资者包括纽约梅隆银行（BNY Mellon）和纳斯达克（Nasdaq）等机构。
  • Solmate宣布将以全股票方式收购RockawayX，合并后资产规模将超过20亿美元，旨在打造一个Solana生态的机构巨头，交易预计于2026年上半年完成。
  • TON财库公司Alpha TON Capital已向美国SEC提交了4.2069亿美元的搁架注册声明，为后续人工智能和高性能计算（HPC）基础设施扩张项目提供融资灵活性。
  • 比特币原生互操作性协议 Portal to Bitcoin 宣布完成 2500 万美元融资。
• 主流金融机构动向：美国银行（Bank of America）正在扩大其财富管理客户对加密货币的访问权限。
• 机构资金流入：据链上数据监测，贝莱德（BlackRock）地址于 5 小时前从 Coinbase 交易所接收了 153.83 枚 BTC（价值 1422 万美元）和 16,930 枚 ETH（价值 5326 万美元），总流入金额达 6748 万美元。
• 巨鲸仓位亏损：某巨鲸持有的 537.83 枚 BTC 的 20 倍多头仓位（价值 4910 万美元）目前处于浮亏状态，当前浮亏额为 449 万美元。三天前，该仓位浮亏曾一度高达 950 万美元。
• 交易所上新：Robinhood 平台上线了 AERO 代币。
• 资产管理新产品：阿联酋资产管理公司 Mashreq Capital 宣布推出名为 BITMAC 的多资产投资基金，该基金将包含 5% 的比特币 ETF 配置，旨在为零售投资者提供多元化投资渠道。
• 元宇宙战略收缩：据报道，Meta 计划大幅削减元宇宙预算，最高削减比例可能达到 30%。

监管与法律动向

• 美国监管新进展：
  • 美国商品期货交易委员会（CFTC）代理主席Caroline D. Pham宣布，上市的现货加密货币产品将首次可以在CFTC注册的期货交易所进行交易，标志着监管环境的重大发展。
  • 美国康涅狄格州消费者保护部（DCP）向Crypto.com、Robinhood及Kalshi发出了停止令，指控这些平台涉嫌进行未经许可的在线赌博活动。
  • 华盛顿州的金融监管机构对老牌比特币自助终端运营商Coinme及其CEO提出指控，因其不当处理客户资金，拟吊销其牌照并处以十年行业禁入。
  • 在美国证券交易委员会（SEC）的会议上，Citadel Securities 敦促 SEC 将去中心化金融（DeFi）协议作为交易所和经纪交易商进行监管，并反对给予广泛豁免。加密行业代表则反驳称，由于 DeFi 缺乏传统中介机构，实施相同规则不切实际。
• 政界人士动态：
  • 美国副总统JD Vance预测，不久之后将有1亿美国人拥有比特币。
  • 美国国会女议员Marjorie Taylor Greene透露，她本人一直在购买比特币。
  • 加密货币投资者Christopher Harborne向英国改革党（Reform Party）捐赠约1,200万美元，创下英国在世人士对政党的最大单笔捐款纪录。Harborne曾投资Tether和Bitfinex。
• 国际货币基金组织（IMF）警告：IMF 在一份报告中警告，稳定币的普及可能导致“货币替代”，尤其是在跨境场景下使用外币计价的稳定币，这或将逐步削弱各国的货币主权和央行的控制权。
• 欧盟监管动向：欧盟委员会提议扩大欧洲证券市场管理局（ESMA）的监管权力，使其能够直接监管包括加密资产服务提供商在内的关键市场基础设施，以缩小与美国的竞争差距。

生态系统与项目更新

• 项目动态：
  • DeFi协议Aave宣布深化与DEX聚合器CoW Swap的合作，推出抗MEV（矿工可提取价值）的兑换服务以及基于意图的闪电贷产品。
  • 由Coinbase孵化的以太坊Layer 2网络Base正式上线跨链桥服务，支持原生Solana生态资产的桥接。
• 以太坊完成重要升级：12 月 3 日，以太坊激活了名为 “Fusaka” 的第 17 次重大升级。其核心功能 PeerDAS 旨在增加 Blob 容量并减少 Layer 2 网络的带宽需求，同时引入新的定价规则以使费用更具可预测性。
• 新产品推出：Portal to Bitcoin 推出了基于 HTLC 技术的原子化场外交易（OTC）桌面应用，旨在为机构和大户提供无需信任的跨链大宗交易结算服务。

安全与风险警示

• 安全事件：Meme币PEPE的官方网站遭到攻击，用户被重定向至包含恶意代码的链接。
• 大户动向：据链上数据监测，一个休眠两年的鲸鱼地址从Kraken交易所提取了1,320枚ETH（价值约424.1万美元），目前该地址共持有3,500枚ETH。
• 硬件漏洞风险：Ledger 的研究团队发现，广泛使用的安卓智能手机处理器芯片（特指 Mediatek Dimensity 7300）存在漏洞，攻击者可通过物理攻击（硬件故障注入）绕过核心安全检查，从而对依赖软件钱包的 Web3 用户构成威胁。
• 加密相关犯罪：
  • 奥地利警方表示，两名嫌疑人在维也纳绑架并谋杀了一名 21 岁的男子，以强迫他交出加密钱包密码。
  • 泰国当局查获了价值 860 万美元的比特币矿机，并捣毁了 7 个涉嫌为中国跨国诈骗团伙洗钱的非法矿场。

重要观点

• 币安创始人 CZ：赵长鹏表示，持有比特币是最好的策略之一，在过去 10 到 15 年间，其表现超过了 99% 的初创公司和几乎所有其他投资策略。他还强调与特朗普家族没有任何合作。
• Bitwise 首席投资官：Matt Hougan 认为，市场对于 MicroStrategy 可能会被迫出售其持有的比特币的恐惧是没有依据的。
• AllianceDAO 联合创始人：QwQiao 指出，市场之所以难以对公链（L1）形成明确的多空观点，根本原因在于市场至今未能就其经济属性与估值逻辑（如市盈率、网络效应、价值储存等）达成共识。

宏观事件

全球重大事件

• 美俄乌三方角力持续： 美国中东问题特使威特科夫与特朗普女婿库什纳在莫斯科与俄总统普京举行了会谈，讨论了俄方提出的最新和平要求。普京表示会谈“非常有益”，称美方带来的提议基于此前俄美总统峰会的磋商，但表示尚未同意部分条款，且下结论为时过早。美方代表将赴迈阿密向乌克兰代表团通报情况。
• 俄乌冲突动态： 乌克兰军方称俄罗斯关于占领乌克兰南部多布罗皮利亚的声明是虚假的。俄罗斯袭击了乌克兰敖德萨地区的能源设施。比利时反对使用被冻结的俄罗斯资产向乌克兰提供贷款。土耳其敦促俄乌双方避免将能源基础设施卷入冲突。澳大利亚宣布向乌克兰提供新一轮价值9500万澳元的军事援助。英国宣布对俄罗斯军事情报局整体实施制裁。
• 巴以冲突： 冲突已导致加沙地带超7万人死亡，哈马斯谴责以色列违反停火协议。以色列军方对黎बान南部真主党目标发动袭击，并发布了疏散令。以色列与埃及就开放拉法口岸存在分歧，以色列要求所有人质被送回为前提，而埃及则要求双向通行。也门政府控制区内一处要地被地方势力占领。
• 中美欧关系动态： 法国总统马克龙访华并与中国国家主席习近平会晤，双方签署了多项合作文件，旨在深化两国全面战略伙伴关系，强调中法作为独立自主大国应加强合作，推动全球治理。同时，欧盟计划就Meta在其WhatsApp中整合AI功能展开新的反垄断调查。美国商务部长则再次抨击欧盟的数字监管法规。美国国家航空航天局（NASA）局长表示要在重返月球竞赛中击败中国，凸显了两国在太空领域的竞争加剧。
• 美欧关系裂痕： 美国务卿缺席北约外长会，被视为可能加深跨大西洋裂痕。法国总统马克龙警告称，美国可能会“背叛”乌克兰。芬兰总统则认为美国在推动和平中寻求经济利益。
• 地缘政治摩擦加剧： 美国国务卿鲁比奥确认南非将不会被邀请参加2026年的G20峰会。同时，俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫称北约为俄罗斯的敌人。此外，格鲁吉亚总理称美国曾在2022年要求其开辟针对俄罗斯的“第二战场”。
• 其他国际关系：
  • 美委关系出现松动： 委内瑞拉总统马杜罗证实，他大约在10天前与美国总统特朗普通了电话，称双方正采取措施推动“相互尊重的对话”。
  • 俄印关系: 俄罗斯总统普京访问印度，能源与防务合作是双方讨论的重点议题。普京表示不希望俄罗斯重返八国集团。
  • 中东局势动态： 以色列、美国、黎巴嫩三方举行会谈，同意探讨促进以黎经济合作的构想。
  • 中美经贸: 中国财政部副部长廖岷会见IMF第一副总裁，双方就中美经贸关系、全球经济形势等议题交换意见。中国贸促会组织企业家代表团在华盛顿与美方企业进行了座谈。
  • 美墨加协定(USMCA): 美国贸易代表办公室表示，特朗普明年可能退出美墨加协定。
  • 日本动态: 日本计划将航空自卫队整编为“航空宇宙自卫队”，并拟采购以色列攻击型无人机，引发国内反对。同时，日本民众在首相官邸前集会，抗议首相高市早苗的涉台错误言论，学者批评其破坏了《中日联合声明》。
  • 国际贸易与关税：美国将对韩国汽车及零部件的关税从25%下调至15%，并回溯至11月1日生效，但皮卡车关税不变。
• 全球其他动态： 首款国产九价HPV疫苗在北京开打，打破了进口疫苗的长期垄断；韩国将实施产后护理中心评级制度以提高行业透明度；日本电子巨头京瓷宣布放弃开发5G基站业务；中国牵头制定的新能源发电通用仿真模型国际标准正式发布，这是该领域的首个中国牵头制定的国际标准。

美国重大事件

• 特朗普政府经济团队或将重组： 特朗普顾问团队正探讨一项重大人事安排，即让现任白宫国家经济委员会主任哈塞特接任美联储主席，而财长贝森特则可能同时兼任国家经济委员会主任，此举旨在强化经济政策的协调。
• 监管与产业政策调整：
  • 汽车燃油标准： 特朗普政府提议大幅放宽汽车燃油经济性标准，将2031年目标从每加仑50.4英里降至34.5英里，以促进汽油车发展。
  • 证券监管： 美国证券交易委员会（SEC）再次推迟了备受争议的做空及融券信息披露规则的实施期限至2028年。
  • 签证政策： 政府加强了对H-1B签证申请人的网络信息审查。
• 劳动力市场陷入“冰封”状态： 据Challenger报告，美国11月企业计划裁员数虽环比大幅下降，但仍是2022年以来同期最高。更关键的是，年内迄今的招聘意愿降至2010年以来最低水平，市场呈现“不裁员也不招聘”的停滞局面。
• 国内政治与社会：
  • “国会山股神”争议： 针对国会议员是否应被禁止交易股票的争议持续，众议院议长表示不赞成禁令。
  • 移民执法： 美国移民执法部门在新奥尔良市的“蒙面执法”行动引发了对联邦政府行为的担忧。
  • 公共健康诉讼： 旧金山市对10家大型食品制造商提起诉讼，指控其生产的超加工食品导致公共健康危机，并寻求赔偿。
  • 加州政策： 加州推出网站允许公众举报联邦移民执法人员的不当行为。
• 科技与产业动向： OpenAI创始人Sam Altman曾探讨收购或与火箭公司Stoke Space合作，意图在太空建设数据中心。AI领域合作加深，Snowflake与Anthropic达成2亿美元协议。荣耀高管回应“豆包手机”，认为这反映了AI手机从特定任务向通用化执行的发展趋势。同时，美国安全技术公司Verkada在新一轮融资中估值增至58亿美元。苹果宣布在北京开设第六家官方零售店。福特中国针对蒙迪欧老车主车机投诉问题作出回应。
• 军事与安全事件： 美国空军一架F-16C战机在南加州执行训练任务时坠毁，飞行员弹射逃生。此外，美国中央司令部宣布已在中东组建首个单程攻击无人机中队。

经济重大事件

• 美国就业数据释放矛盾信号： 11月ADP民间就业数据意外减少3.2万人，远逊于预期，强化了市场对美联储的降息预期。然而，随后公布的截至11月29日当周初请失业金人数意外降至19.1万人，远低于预期，创下2022年以来新低，显示劳动力市场依然强劲，为联储决策增添了不确定性。11月挑战者企业裁员人数同比增长23.5%，但环比有所回落。
• 日本央行加息预期空前高涨： 市场消息称，日本央行极有可能在12月加息，且政府可能予以容忍。受此影响，日本10年期国债收益率自2007年以来首次升破1.9%，20年及30年期国债收益率也创下数十年新高。
• 中国宏观经济与产业政策：
  • 企业重整：苏宁系38家公司推进破产重整，两大资产管理公司拟提供80亿元共益债以盘活项目。
  • AI产业战略：科大讯飞董事长刘庆峰多次强调，中国需发展人工智能不能只搞资本概念，应注重实际应用与社会刚需。工信部推动工业互联网与重点产业链“链网协同”，民航局也发布意见推动“人工智能+民航”发展。
  • 产业发展规划：体育总局印发《关于进一步推进篮球改革发展的意见》，设定了至2035年的长期发展目标。
  • 光伏产业链调整： 多家多晶硅头部企业在年末开启减产，但由于下游硅片企业减产幅度更大，多晶硅环节仍面临库存累积压力。
  • 企业财务： 碧桂园境内9只债券的债务重组方案均已获得债权人会议通过，涉及本金总额超138亿元。
• 全球宏观经济与市场情绪：
  • 市场情绪指标：恐慌与贪婪指数降至26，市场情绪等级仍为“恐慌”。
  • 全球信贷环境收紧： 美国信用卡、抵押贷款等信贷产品的整体拒绝率攀升至25%，创下自2013年有记录以来的最高水平。
  • 澳洲经济数据强劲，加息预期升温： 澳大利亚10月家庭支出创下近两年来最大增幅，远超市场预期。强劲的消费数据使得市场对澳洲联储2026年加息的预期正在上升。
  • 机构展望： 瑞银财富管理（CIO）表示当前环境有利于全球股市。美银也发布乐观预测，认为AI热潮将延续，并看好中美经济。瑞银证券分析师预计2026年A股盈利增速有望从今年的6%升至8%。
• 其他经济体数据： 巴西第三季度GDP环比增长0.1%，低于市场预期。南非10月份发电量同比下降5.2%。
• 行业趋势：
  • 航运业: 波罗的海干散货指数（BDI）在创下年内新高后出现回落。由于冲突、制裁和产量激增，大宗商品的跨洋运费正迈向罕见的年底飙升。
  • 汽车业: 美国银行分析师认为，欧洲放宽二氧化碳排放标准将为汽车行业带来灵活性。
  • 外卖行业: 中国发布《外卖平台服务管理基本要求》国家标准。

短期股票市场

• 日本股市表现强劲： 受日元贬值及机器人产业利好消息（传闻特朗普政府考虑发布机器人相关行政令）提振，日经225指数日内大涨超2%，盘中接连突破50000点至50800点关口，收盘亦大涨超2%。发那科、安川电机等机器人概念股大幅上涨。
• 美股市场关注个股动态： 雪佛龙宣布调整投资策略，计划在2026年将更大比例资本投向海上钻探项目。特斯拉在英国11月销量同比下降19%，而竞争对手比亚迪销量增长超过两倍。SK海力士宣布进行组织重组，将设立全球AI研究中心并赴美建厂。
• 中国A股市场板块分化： 市场整体涨跌不一，A股市场震荡，三大指数探底回升，但下跌个股数量居多，超3800只个股下跌。人形机器人和商业航天/卫星互联网板块表现活跃，多股涨停，而零售、能源金属、旅游、酒店、食品、白酒等大消费板块则表现疲软，普遍回调。房地产板块中，万科多只境内债券价格剧烈波动，盘中一度大跌并触发临时停牌。
• 港股市场表现： 港股表现较好，恒生指数收涨0.68%，恒生科技指数涨1.45%。医药、芯片及科技股领涨。
• 欧股市场： 开盘涨跌不一，但受美国就业数据提振，后续普遍走高。
• 券商观点： 多家券商看好AI应用、卫星互联网、机场板块等领域的投资机遇。

货币市场

• 日元因加息预期走强： 市场对日本央行12月加息的预期急剧升温，推动美元兑日元跌破155关口，抹去跌幅转而上涨。尽管日本官员口头警告汇率过快波动，但未能阻止日元的升值趋势。惠誉也认为日元有升值空间。
• 澳元刷新月度高点： 在强劲的国内消费数据和疲软的美国ADP数据双重推动下，澳元兑美元一度升至0.6610，创下近五周新高。市场对明年加息的押注增加。
• 美元指数承压后反弹： 美元指数早前因疲软的ADP数据而承压，维持疲软态势，彭博美元即期指数跌至一个月低点。但在强劲的初请失业金数据公布后，市场对联储降息的确定性有所动摇，美元指数出现反弹。野村证券预计美元在2026年将大致稳定，但存在显著下行风险。
• 人民币 (CNY)： 兑美元中间价报7.0733元，在岸人民币兑美元收盘报7.0690，市场整体保持稳定。德意志银行预测，中国明年可能会允许人民币进一步升值。
• 英镑 (GBP): 在英国预算案公布后，市场对英镑大幅抛售的担忧减轻，英镑隐含波动率触及16个月低点。
• **印度卢比 (INR)**：兑美元汇率跌至历史新低。有消息称，面对外部逆风，印度央行将容忍卢比走弱。

贵金属

• 黄金价格高位震荡： 现货黄金价格受到相互矛盾的美国就业数据影响。早前疲软的ADP数据一度将其推升，但强劲的初请失业金数据公布后，金价跳水约8美元，短线下挫，先后失守4200美元/盎司和4190美元/盎司关口。这显示市场在美联储会议前对利率路径高度敏感，部分多头选择获利了结。世界黄金协会预计金价明年可能在区间内波动。
• 白银创下新高后回落： 白银价格早前跟随黄金上涨并再创新高，但同样受到强劲就业数据的打压，跌幅更为显著，日内跌幅一度扩大至3%，盘中失守57美元/盎司。此前因印度需求激增、工业用途强劲及供应紧张，银价年内涨幅一度超过90%。
• 铂金价格大幅上涨： 现货铂金盘中表现强势，一度突破1670.00美元/盎司关口，日内涨幅超过1.6%。

大宗商品

• 原油市场多空交织： 油价受到地缘政治风险的支撑，包括乌克兰对俄罗斯石油设施的袭击以及美俄谈判的不确定性。然而，美国EIA原油库存意外增加，以及对全球需求疲软的担忧限制了油价的上涨空间，价格维持区间震荡。布伦特原油期货主力合约突破63美元/桶。由于严重风暴和无人机袭击，俄罗斯黑海港口11月的石油出口进度落后于计划。壳牌公司表示正探讨在阿根廷扩张LNG业务。土耳其则寻求投资美国油气资产。
• 铜价面临回调风险： 尽管铜价近期创下历史新高，受供应紧张和美联储降息预期推动，国际铜和沪铜主力合约日间盘双双创新高，涨幅近3%，但高盛警告称，此轮上涨缺乏当前基本面支撑，主要是基于对未来供应紧张的预期，短期内涨势恐难持续。洛阳钼业等铜业股股价创下历史新高。
• 存储芯片价格飙升： 受AI服务器和高性能计算需求的挤压，DRAM等存储芯片正迎来“史诗级”涨价潮，预计将持续挤占消费电子产品的产能和供给，导致相关产品价格大幅上涨。
• 其他工业品： 市场表现强劲，沪锡和国际锡期货合约涨幅均超过2%。广期所碳酸锂主力合约价格持续下跌，日内跌幅一度超过3%。烧碱期货跌近2%。报告显示，2025年热轧钢厂因成本跌幅大于价格跌幅，整体盈利状况有所好转。
• 农产品： 全国生猪价格持续下降，养殖户面临亏损压力，分析预计猪价可能要到春节后才能回暖。泰国一进口商团体在招标中购买了大量饲料小麦。俄罗斯正考虑增加从印度进口虾类。巴西国家商品供应公司（CONAB）预计2025年咖啡产量为5650万袋。

重要人物言论

美国政府与美联储动态

• 特朗普经济团队或重组：据知情人士透露，特朗普团队正探讨一项人事安排，若白宫国家经济委员会主任哈塞特（Kevin Hassett）接任美联储主席，财政部长贝森特（Scott Bessent）可能兼任国家经济委员会主任，旨在强化经济政策协调。特朗普的智囊团也在探讨让财长贝森特兼任白宫首席经济顾问的可能性。
• 50年期抵押贷款方案：美国财长顾问拉沃尔尼亚（Joseph Lavorgna）表示，若利率如预期下降，特朗普政府为减轻购房者负担而提出的50年期抵押贷款方案可能不再必要，他认为当前住房市场的核心问题是美联储维持过高利率。
• 燃油经济性标准放宽：特朗普政府提议大幅放宽燃油经济性标准，计划将2031年车型的目标从原定的每加仑50.4英里下调至34.5英里，以降低汽车制造成本，但可能导致长期燃油消耗和二氧化碳排放增加。
• 美墨加协定（USMCA）退出风险：据Politico报道，美国贸易代表称，总统特朗普明年可能退出美墨加协定，这一选项始终存在。
• 机器人产业行政令：据美媒报道，特朗普政府正考虑在明年发布与机器人相关的行政命令，此消息提振了相关概念股。
• 对华关系：美国财长贝森特表示，在特朗普剩余任期内，美中关系将保持良好态态。据报道，美国暂停了对中国国家安全部实施制裁的计划，以保持贸易谈判的进展，特朗普也不再对中国实施新的出口管制。
• H-1B签证审查加强：国务院宣布自12月15日起，将扩大网络信息审查范围至所有H-1B签证申请人及其家属，要求其将社交媒体账号隐私设置调整为“公开”。
• 对韩汽车关税下调：美国对韩国汽车及零部件征收的关税从25%降至15%，并回溯至11月1日。皮卡车将继续面临25%的关税。
• 外交与地缘政策：
  • 美国国务卿鲁比奥确认，南非将不会获邀参加2026年G20峰会。
  • 美国商务部长卢特尼克再次抨击欧盟的数字监管法规，认为其对美国科技企业不公，损害了欧洲自身利益。
• 监管动态：
  • 美国证券交易委员会（SEC）再次推迟做空披露规则的实施，将合规期限延后至2028年。
  • SEC向包括Direxion、ProShares在内的九家ETF提供商发出警告函，要求就其计划提供的超过2倍杠杆的ETF产品充分回应相关风险问题。
• NASA局长： 在国会听证会上明确表示，目标是让美国在重返月球的竞赛中击败中国，并建立持久存在。
• 国防部长不当行为认定：五角大楼监察机构认定，国防部长皮特・赫格塞思使用“Signal”聊天应用传递敏感信息，使军队面临风险。特朗普总统表示支持公布相关视频。
• “国会山股神”争议：美国众议院议长迈克·约翰逊表示，不应禁止议员持有和交易股票，认为禁令可能会打击人们竞选国会议员的意愿。

美联储与货币政策

• 鲍曼讲话预告：美联储理事鲍曼预定将就银行业监督与管理发表讲话。
• 哈塞特或成美联储主席热门人选：市场消息显示，白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特（Kevin Hassett）已成为接替鲍威尔出任美联储主席的主要候选人。
• 市场对哈塞特提名的担忧：据报道，债券投资者已向美国财政部表达担忧，认为提名哈塞特可能引发市场动荡，担心他为了迎合特朗普而采取激进的降息政策。资管公司PGIM分析认为，即使哈塞特被任命，也可能无法快速降息，因为利率决策由委员会做出。
• 美联储财务状况好转：数据显示，美联储自11月初起已重新实现盈利，其用于记录亏损的“递延资产”规模自2022年9月以来首次下降，从2438亿美元降至2432亿美元。
• 降息预期：路透社调查显示，在108名经济学家中，有89位预计美联储将在12月10日降息25个基点。

重要经济数据

• 初请失业金人数意外下降：美国截至11月29日当周初请失业金人数录得19.1万人，远低于预期的22万人和前值21.8万人，显示劳动力市场依然强劲。持续申请失业救济人数也降至193.9万人。
• 就业市场信号矛盾：
  • ADP就业报告显示，11月私营部门就业人数意外减少3.2万人，远逊于市场预期，为两年半来最大降幅。
  • Challenger数据显示，11月企业计划裁员数环比大幅下降53%，但招聘意愿降至十五年新低，市场陷入“不裁不招”的停滞状态。
  • 芝加哥联储预计，11月份美国失业率将大致稳定在4.4%。
• 信贷市场收紧：美国信用卡、抵押贷款及其他信贷产品的整体拒绝率攀升至25%，达到自2013年有记录以来的最高水平。

地缘政治与国际关系

• 美俄乌三方动态：
  • 美国特使威特科夫与特朗普女婿库什纳在莫斯科同俄罗斯总统普京会谈后，计划于4日在迈阿密向乌克兰代表团通报情况并说明俄方最新要求。
  • 普京表示，与美国代表团的会晤“非常有益”，美方提出的方案基于他与特朗普在阿拉斯加达成的协议，但有些问题俄方并不认同。普京透露，美方将特朗普的27项计划拆分为4个方案提议分别讨论。
  • 特朗普称，与普京的会谈“相当不错”，并表示普京希望结束冲突，但“单边意愿是不够的”。
• 俄欧紧张关系：
  • 俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫表示，如果欧盟窃取俄罗斯被冻结的资产，莫斯科可能将其视为足以引发冲突的行为或“宣战理由”，欧盟将为此承担一切后果。
• 委内瑞拉与美国关系：委内瑞拉总统马杜罗证实，大约十天前曾与美国总统特朗普通电话，双方正采取措施推动展开“尊重性对话”。
• 中东局势：以色列、美国、黎巴嫩三方会谈同意提出促进以黎经济合作的构想，但以色列强调真主党解除武装是必须履行的义务。
• 格鲁吉亚指责美国：格鲁吉亚总理表示，2022年乌克兰危机爆发前后，美国曾明确要求格鲁吉亚开辟针对俄罗斯的“第二战场”。

日本政府与央行

• 行长植田和男表态：日本央行行长植田和男表示，当前货币环境依然宽松，不确定还会加息多少次，但会权衡加息的利弊并酌情采取行动。他还表示，长期利率走势由市场决定，央行正努力缩小对中性利率的估计范围。
• 政府官员言论：
  • 内阁官房长官木原稔表示，正密切关注包括长期利率在内的市场动向，并对近期日元快速且单边的走势表示担忧，称将对过度波动采取适当行动。
  • 财务大臣表示，货币政策属于央行的管辖范围。
• 市场预期12月加息：多位政府消息人士透露，日本央行很可能在12月宣布加息（或为25个基点），且政府可能会容忍这一决定。主要官员预计不会阻止央行行动。此预期推动日本10年期国债收益率升至2007年以来新高，市场预测的12月加息概率已升至91%。
• 军事扩张动向：日本防卫大臣提及在干扰他国卫星技术上取得进展，并计划于2026年度将航空自卫队整编为“航空宇宙自卫队”。据爆料，日本政府计划采购以色列制造的攻击型无人机。

中国政府与监管机构

• 国家领导人外交：国家主席习近平与法国总统马克龙举行会谈，强调中法应展现责任担当，高举多边主义旗帜，并共同出席中法企业家委员会会议。
• 宏观经济与产业政策：
  • 央行：为保持银行体系流动性充裕，央行公告将于12月5日以固定数量、利率招标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。
  • 商务部：回应称中国依法依规开展稀土出口管制，合规民用申请均及时批准；敦促日方立即纠正涉台错误言论，否则将采取必要措施；强调中国是外商理想投资目的地。
  • 国家数据局：截至第三季度末，我国已建成高质量数据集总量超500PB。
  • 工信部：要求实施工业互联网与重点产业链“链网协同”行动。
  • 民航局：发布意见推动“人工智能+民航”发展。
  • 体育总局：印发《关于进一步推进篮球改革发展的意见》，设定长期目标并鼓励资本投资。
  • 住建部：2025年1-10月，全国新开工改造城镇老旧小区2.51万个。
  • 市场监管总局：发布外卖平台管理新国标，要求保障骑手权益，骑手连续接单超4小时应暂停派单20分钟。
• 金融与监管：
  • 最高人民法院：发布典型案例，重申依法平等保护民营企业合法权益，并将加快出台《公司法》司法解释。
  • 中证报价系统：对场外债券投资交易业务情况进行排查。
  • 网信办、公安部：起草规定要求大型网络平台在中国境内收集和产生的个人信息应存储在境内。
• 外交部：
  • 回应日本首相涉台言论：发言人林剑指出报道不准确，敦促日方反思纠错。
  • 加沙局势：表示希望加沙停火协议得到切实执行。
  • 反对单边制裁：指出单边强制措施违反《联合国宪章》，呼吁国际社会加强团结合作。
• 中央纪委国家监委：广西壮族自治区党委原副书记、政府原主席蓝天立被“双开”。

其他央行与国际机构

• 英国央行：行长贝利警告美国科技股估值过高。同时，英国央行计划对私募市场进行压力测试，以评估其对金融稳定的潜在影响。调查显示，英国企业预计未来一年将裁员但同时维持涨价步伐，呈现“滞胀”特征。
• 欧洲央行：执委奇波洛内表示，围绕通胀的风险似乎是平衡的，决策将逐次会议进行。对于汇率问题，他表示将遵循G7公报的原则。
• **欧盟 (EU)**：计划对Meta公司就其在WhatsApp中推出人工智能功能展开新的反垄断调查，并考虑采取“临时措施”。比利时政府公开表示，反对欧盟以俄罗斯被冻结资产作为担保，向乌克兰提供大额贷款的方案。
• 澳大利亚：宣布将禁止16岁以下人群使用社交媒体，违规平台最高将被罚款约5000万澳元。
• **联合国 (UN)**：秘书长古特雷斯介绍，截至目前，联合国会员国拖欠的会费总额已达15.86亿美元，美国是最大的欠费国。
• **世界贸易组织 (WTO)**：总干事伊维拉指出，服务贸易将成为未来贸易与发展的核心，预计2025年全球商业服务贸易量预计增长4.6%。

企业事件

科技与人工智能

• OpenAI：据报道，创始人奥尔特曼曾多次表示有意在太空建设数据中心，并探讨过与火箭公司Stoke Space达成收购或合作的交易，但谈判已暂停。OpenAI已宣布将以低于4亿美元的股票收购AI模型训练初创公司Neptune。
• Snowflake与Anthropic：双方宣布达成一项价值2亿美元的多年期合作协议。根据协议，Anthropic的Claude大语言模型将在Snowflake的云软件平台上提供。同时，Snowflake也将在其内部运营中广泛应用Claude模型。
• **Meta Platforms (META)**：首席AI科学家Yann LeCun确认将于年底离职创业。公司已聘请苹果前人机界面设计负责人Alan Dye担任首席设计官。同时，欧盟正计划针对该公司在WhatsApp内部推出人工智能功能展开新的反垄断调查。
• **Alphabet (Google)**：投资者日益看好公司的TPU芯片业务，认为其潜在价值可能近万亿美元。欧盟正就谷歌广告技术反垄断合规提案征求利益相关方意见。
• **特斯拉 (Tesla)**：11月份在英国市场的销量持续疲软，同比下降19%至3784辆。相比之下，比亚迪同期在英国销量增长超过两倍。公司Optimus官方发布了“擎天柱”人形机器人跑步的视频。供应链消息称，博杰股份正与特斯拉对接机器人测试需求，部分设备已小批量发货。
• **苹果 (Apple)**：更新了高管团队网页，移除了AI业务主管约翰・詹南德里亚的信息，他将于明年春季退休。微软前AI高管将接任其职位。位于北京的第六家官方零售店——北京荟聚Apple Store将于12月6日开业。
• **百度 (Baidu)**：美银证券报告指出，百度已建成完整的AI全栈基础设施与服务。第三季度，其AI相关业务收入同比增长50%至100亿元人民币。美银重申其“买入”评级及151美元的目标价。
• Salesforce: 公司上调了2026财年的营收和调整后利润预期。
• Palantir: 公司推出名为“Chain Reaction”的操作系统，旨在构建美国的人工智能基础设施，创始合作伙伴包括CenterPoint Energy和英伟达。
• **亚马逊 (Amazon)**：AWS业务规模已达1320亿美元，年同比增长20%。计划到2030年在印度AI基础设施领域投资127亿美元。首个全球智能枢纽仓在深圳落地。据报道，公司正考虑放弃与USPS的合作，建立自己的配送网络。
• 科技巨头面临政治质询：据报道，美国参议员伊丽莎白·沃伦及其他民主党人正在对英伟达、苹果、微软、亚马逊和Meta的领导人施加压力，要求这些公司提供其为特朗普的白宫宴会厅捐款的相关细节信息。
• AI 初创公司动态:
  • 网络安全初创公司 7AI 完成 1.3 亿美元 A 轮融资。
  • AI 视频生成产品 Pollo AI 完成 1400 万美元融资，年化收入超 2000 万美元。
  • 法律领域人工智能初创企业 Harvey 完成 1.6 亿美元融资，估值达到 80 亿美元。
• 詹姆斯・卡梅隆对 AI 的立场：好莱坞导演詹姆斯・卡梅隆公开表示，《阿凡达：火与烬》制作中没有使用生成式AI，以尊重演员。

半导体产业

• **SK海力士 (SK Hynix)**：公司于12月4日宣布启动面向2026年的组织结构重组，核心举措包括设立全球AI研究中心、强化制造与基础设施（包括启动美国印第安纳州工厂建设）、成立宏观研究中心（MRC）。
• **三星电子 (Samsung Electronics) 与英伟达 (NVIDIA)**：据业内消息，三星电子获得了英伟达2026年SOCAMM2芯片一半的订单，约为100亿GB。
• **美光科技 (Micron Technology)**：公司宣布决定退出其Crucial消费业务，将继续通过消费渠道供应产品直至2026财年第二季度末，并在此期间提供保修与支持。
• **寒武纪 (Cambricon)**：计划将其芯片产量提高两倍，目标是在中国市场取代英伟达的产品。公司发布严正声明，称网络上关于公司产品、客户、供应及产能预测等信息均为不实信息。Bernstein将其评级上调至“跑赢大盘”。
• Tenstorrent：正式推出其高性能RISC-V CPU——TT-Ascalon™，并与汽车软件供应商AutoCore.ai宣布达成战略合作。
• **江波龙 (Longsys)**：公司宣布已正式发布SOCAMM2产品，并将有序推进其商业化进程。

金融与监管

• **花旗集团 (Citigroup)**：近日宣布晋升276名员工担任董事总经理，这是自2020年以来晋升人数最少的一次。
• **美国证券交易委员会 (SEC)**：再次推迟要求大型投资管理机构披露做空及融券交易信息的规则生效日期至2028年。
• **美联储 (Federal Reserve)**：财务数据显示，其用于记录亏损的“递延资产”规模出现自2022年9月以来的首次下降，表明美联储自11月初起已重新实现盈利。
• 美国私募股权行业：据PitchBook数据，2025年行业退出交易活跃度显著回升，但资产中位持有期已延长至3.9年。
• 对冲基金杠杆率：根据高盛、摩根大通和摩根士丹利的数据，对冲基金的整体杠杆率正接近历史最高水平。
• **摩根士丹利 (MS)**：正在考虑通过重大风险转移(SRT)市场来降低其对部分数据中心（尤其是AI相关）企业贷款组合的风险敞口。
• **IREN (IREN)**：宣布完成总额超过36亿美元的融资计划，用于偿还旧债并支持公司AI云业务扩张。
• **瑞银 (UBS)**：瑞银财富管理投资总监办公室表示，当前经济环境有利于全球股市，看好美国科技、医疗保健、公用事业和银行板块。
• **美国银行 (Bank of America)**：维持对亚马逊的“买入”评级。发布2026年十大预测，认为美国经济增长将高于预期，AI投资热潮将持续。
• Citadel: 致信SEC，呼吁对代币化资产（RWA）和去中心化金融（DeFi）实施更严格的监管。

能源行业

• **雪佛龙 (Chevron)**：公司宣布调整投资策略，计划在2026年将更大比例的资本预算（约70亿美元）投向圭亚那、东地中海及墨西哥湾的海上钻探项目。
• **埃克森美孚 (ExxonMobil)**：消息人士称，公司将于3月起永久关闭其在新加坡的一座蒸汽裂解装置。
• **马拉松石油 (Marathon Petroleum)**：报告称，其位于加利福尼亚州威尔明顿的炼油厂因故障出现意外的火炬燃烧情况。

航空、汽车及其他行业

• **阿拉斯加航空集团 (Alaska Air Group)**：预计本年度第四季度每股收益将仅为10美分，远低于此前预测的40美分，因IT系统故障及政府停摆影响。
• **克莱斯勒 (Chrysler)**：菲亚特克莱斯勒正在召回72,509辆美国车辆，原因是仪表盘显示屏可能无法显示关键安全信息。
• **福特 (Ford)**：针对蒙迪欧老车主的车机升级投诉，福特中国回应称新旧系统软硬件不同，不建议强行升级，将为老车主提供专属置换服务。
• **法拉第未来 (FFIE)**：宣布其FX Super One车型的首批整套零部件已抵达美国，将用于生产预量产车。
• **AMC 娱乐控股 (AMC)**：公司发布声明，董事长兼首席执行官 Adam Aron 于 11 月 17 日经历了一次轻微中风。
• BAE系统公司：英国工会Unite宣布，约160名在该公司从事安全关键岗位的员工将继续罢工，至少持续到12月24日。
• **老虎证券 (Tiger Brokers)**：第三财季营收创下历史新高，同比增长73%，环比增长26%。
• **富途控股 (Up Fintech)**：公司公布了第三季度财报。

股票市场

市场整体表现

• 股指期货：美股期货在盘前表现平淡，三大股指期货齐涨，道指期货上涨0.08%，标普500指数期货上涨0.04%，纳斯达克指数期货上涨0.01%。
• 市场情绪：恐慌与贪婪指数降至26，等级仍为“恐慌”。受ADP数据意外下降影响，市场降息预期走高，美股盘中普遍上涨，小盘股表现突出，涨近2%。标普500指数距离历史新高约1%。彭博美元即期指数跌至一个月低点。
• 债券与外汇：在强劲的初请失业金数据公布后，美元指数冲高约10点至98.9851，随后回落。美债10年期收益率日内涨幅达0.66%，报4.103%；两年期国债收益率上涨3.7个基点至3.522%。人民币兑美元升破7.06关口。美元兑日元下跌0.4%至154.65，创11月17日以来新低。

关键经济数据

• 初请失业金人数：美国至11月29日当周初请失业金人数意外下降至19.1万人，显著低于预期的22万人和前值21.8万人，创2022年以来最低水平。续请失业金人数也降至193.9万人。
• ADP就业报告：美国11月ADP私营部门就业人数意外减少3.2万人，远逊于预期，为2023年3月以来最大降幅。
• ISM服务业PMI：数据显示，美国ISM服务业PMI扩张速度创九个月最快，但价格指标降至七个月新低，就业指数则创六个月新高。
• 失业率预测：芝加哥联储预计美国11月失业率将大致稳定在4.4%。Revelio Labs数据则预测11月非农就业岗位减少9000个。
• 企业裁员与招聘：Challenger数据显示，11月美国雇主计划裁员数环比大幅下降53%至71,321人，但年初至今的累计裁员总数（117.1万人）同比增长54%。同期计划招聘总数（497,151人）创2010年来新低。
• 信贷市场：美国信用卡、抵押贷款等信贷产品的整体拒绝率攀升至25%，达到自2013年有记录以来的最高水平。

个股动态

• 大型科技股：盘前多数上涨，微软(MSFT)、特斯拉(TSLA)、英伟达(NVDA)均上涨0.3%，Meta(META)上涨0.2%，亚马逊(AMZN)上涨0.1%，谷歌(GOOGL)持平，苹果(AAPL)微跌0.1%。有报道称微软下调AI软件销售配额后，其股价一度下跌2.5%。
• Snowflake (SNOW): 盘前下跌 8.93%。尽管第三财季业绩超预期，但公司提供的营业利润率展望低于分析师预期。
• **Salesforce (CRM)**：因预计本季度营收将劲增超10%并上调全年指引，盘后股价跳涨。盘前上涨2.3%。
• **特斯拉 (TSLA)**：11月在英国市场的销量同比下降19%。
• **阿拉斯加航空集团 (ALK)**：预计第四季度每股收益仅为10美分，远低于此前预测的40美分。
• **克莱斯勒 (Stellantis)**：因仪表盘显示问题，正在美国召回72,509辆汽车。
• **iRobot (IRBT)**：因有报道称特朗普政府考虑明年发布机器人相关行政令，其股价盘中一度飙涨近80%。
• Nauticus Robotics (KITT): 盘前上涨超过7%，延续了昨日股价暴涨超过115%的势头。
• 中概股：盘前涨跌互现，蔚来汽车(NIO)上涨3%，百度(BIDU)上涨0.9%，阿里巴巴(BABA)上涨0.4%。老虎证券(TIGR)盘前涨超9%。富途控股(FUTU)盘前涨6.5%。
• “木头姐”动态：Cathie Wood旗下Ark Invest增持了Coinbase (COIN)、Bullish以及Robinhood (HOOD)的股票，其中12月2日买入了2.8315万股Coinbase股票。
• **美光科技 (Micron Technology)**：宣布将退出其Crucial消费业务。

分析师评级与目标价调整

• **PayPal (PYPL)**：摩根大通将其评级从“增持”下调至“中性”，目标价从85美元下调至70美元。股价盘前下跌1.1%。
• **Salesforce (CRM)**：巴克莱银行将其目标价从316美元上调至330美元。
• **UiPath (PATH)**：加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从14美元上调至16美元。
• **联邦快递 (FedEx)**：摩根大通将其目标价从274美元上调至285美元。
• **美元树 (Dollar Tree)**：派珀・桑德勒（Piper Sandler）将其目标股价从108美元上调至114美元。
• Okta (OKTA): Piper Sandler将其目标价从110美元下调至95美元，维持“中性”评级。
• **甲骨文 (ORCL) & Adobe (ADBE)**：花旗集团分别将其目标价下调至375美元和366美元。
• **礼来公司 (LLY)**：蒙特利尔银行将其目标价从1100美元上调至1200美元。
• **CrowdStrike (CRWD)**：高盛将其目标股价从每股535.00美元上调至564.00美元。
• **MicroStrategy (MSTR)**：日本瑞穗金融集团重申其“买入”评级，目标价为484美元。
• 航空公司（花旗集团）：首次覆盖并给予达美航空和联合航空“买入”评级，捷蓝航空“卖出”评级。
• 欧洲汽车制造商（美国银行）：上调雷诺和保时捷评级至“买入”，上调梅赛德斯-奔驰至“中性”。

政策、监管与市场情绪

• 美联储人事变动预期：市场密切关注特朗普政府可能提名凯文·哈塞特（Kevin Hassett）接替鲍威尔出任美联储主席。据报道，债券投资者已向美国财政部警告此举可能引发激进降息。
• 对冲基金杠杆率：在高盛、摩根大通等机构数据中，对冲基金的整体杠杆率正接近历史峰值，其中高盛数据显示11月全球对冲基金总杠杆率平均高达285.2%。
• 外部风险：英国多个养老基金正在抛售美国股票，英国央行行长警告美国科技股估值过高。
• 监管动态：美国证券交易委员会（SEC）再次推迟做空披露规则的实施至2028年，并向高杠杆ETF发行人发函警告风险。美国国会民主党人正在质询多家科技巨头向特朗普政治活动捐款的细节。
• 市场展望:
  • 瑞银财富管理：认为当前环境有利于全球股市，看好美国科技、医疗保健、公用事业和银行板块。
  • 美银：预测2026年美国经济增长将高于预期，AI热潮将持续，标普500指数目标为7100点，美联储将进行两次降息。
  • 凯投宏观: 预计日本股市和日元在2026年将表现良好。

交易所交易基金（ETF）资金流向

• 比特币ETF：美国现货比特币ETF昨日总净流出1490万美元。
• 以太坊ETF：美国现货以太坊ETF昨日总净流入1.3896亿美元。
• Solana ETF：美国现货Solana ETF昨日总净流出3219万美元。
• XRP ETF：美国现货XRP ETF昨日净流入5027万美元。

虚拟货币市场

市场情绪与价格表现

• 恐慌与贪婪指数：今日指数降至26（昨日为28），市场情绪等级仍为“恐慌”。
• Bitcoin (BTC): 价格一度突破94000美元，随后有所回落，24小时涨幅约1.74%。隔夜曾触及94,082美元高点，周一曾创下3月以来最差单日表现。
• Ethereum (ETH): 价格强势上涨，突破3200美元关口，日内涨幅一度达7.22%。知名投资者Tom Lee再度增持价值1.5亿美元的Ethereum。分析师认为当前阻力位为3180美元，支撑位为2800美元。
• BNB：价格跌破910美元，24小时涨幅约1.34%。
• XRP：链上活跃度激增，创下历史新高。
• USDT：C2C场外价均已跌破7.0，与人民币汇率中间价出现倒挂。

监管、法律与安全事件

• 美国:
  • SEC动态：主席表示比特币市场结构法案即将通过。SEC向拟提供超过2倍杠杆的ETF发行人发函警告风险。
  • 州级监管：康涅狄格州向Robinhood、Kalshi和Crypto.com发出停止侵权通知，指控其从事“无牌照的体育博彩”。华盛顿州DFI要求比特币ATM运营商Coinme返还超过800万美元的客户款项。
  • 诉讼：佛罗里达州法院允许一名诈骗受害者重新对Binance提起诉讼，涉及价值8000万美元的比特币被盗案。
  • 隐私工具：比特币政策研究院（BPI）呼吁美国总统特赦Samourai Wallet开发者。
• 英国: 《2025年财产（数字资产等）法案）》获得御准，正式在法律上承认数字资产为一种财产形式。
• 俄罗斯：总统经济顾问呼吁将加密货币纳入国家贸易账本。检方寻求没收前内务部官员收受的价值超2亿美元的比特币和以太坊贿赂。
• 马来西亚：当局成立联合工作组，打击窃取价值11亿美元电力的非法比特币矿机。
• 安全事件：
  • GoPlus 11月报告：报告期内，主要安全事故合计损失1.8亿美元，其中合约攻击等造成1.75亿美元损失。
  • 求职安全：慢雾余弦提醒开发者警惕在求职时被要求运行恶意代码导致私钥被盗。
  • 刑事案件：维也纳一名21岁乌克兰富二代疑因持有大量加密资产被劫杀。

机构观点、评级与分析

• 贝莱德CEO：透露一些主权基金正在低价买入比特币，并在价格下跌时增持。
• Ripple CEO：预测到2026年底比特币价格将达到18万美元。
• Tom Lee：预计比特币将在数月内上涨至25万美元，以太坊有望涨至1.2万美元。
• Michael Saylor：表示各大银行采用比特币的速度比预期更快，2026年将是“疯狂”的一年。
• 摩根大通：策略师认为，若比特币交易模式类似黄金，价格可能达到17万美元。报告指出Strategy（MSTR）股价已充分反映其被MSCI指数剔除的潜在风险。
• 瑞穗金融集团：重申对Strategy（MSTR）的“买入”评级，目标价为484美元。
• CryptoQuant：分析认为，MicroStrategy成立美元储备金是在为比特币可能到来的熊市做准备。CEO表示目前大多数比特币链上指标呈看跌趋势。
• Glassnode：数据显示当前超过25%的比特币供应量处于亏损状态，市场结构与2022年第一季度相似。
• Wolfe Research：认为现在是逢低买入加密货币的好时机，比特币下一关键阻力位在10.1万美元。
• Delphi Digital：报告预测，美联储降息与量化紧缩结束将共同创造有利于数字资产的净正流动性环境。
• **瑞银 (UBS)**：策略师上调美元兑日元预测，预计2025年底至158。

企业、交易所与DeFi动态

• Binance: 提拔联合创始人何一为联席CEO，与Richard Teng共同管理。创始人CZ发文欢迎新预测市场predict.fun。币安将于12月8日更新多种资产的全仓保证金抵押率。Binance Wallet将发放Alpha空投。
• Coinbase: CEO透露大型银行正与Coinbase合作开展加密货币试点项目。公司将Beam (BEAM) 列入上币路线图，并报告发现Polygon网络交易发送失败率高于平常。“木头姐”旗下Ark Invest增持了2.8315万股Coinbase股票。
• Kraken: 与德意志交易所集团达成战略合作伙伴关系，旨在打通传统金融与加密市场。
• 嘉信理财 (Charles Schwab): 计划将于2026年初开始为客户提供比特币和以太坊的交易服务。
• 前Signature Bank高管: 正在创办一家名为N3XT的、基于区块链技术的新银行，专注于提供全天候即时美元支付。
• 比特币资产管理公司上市：由Cantor Fitzgerald和Jack Mallers支持的比特币资产管理公司Twenty One将于下周在纽交所交易。ProCap BTC也将在纳斯达克上市。
• DeFi动态：Solana借贷协议Kamino因手动将Jupiter Lend列入黑名单引发批评。Uniswap创始人反对将DeFi软件开发者视同中心化中介。Arkham Swap已正式上线。Aave社区提案通过将USDS的LTV调整为0。

协议、技术与链上活动

• Ethereum:
  • Fusaka升级：已完成Fusaka升级，正式进入一年两次硬分叉的节奏。但随后Prysm共识客户端出现故障，Lido表示协议运行正常。
  • 创始人Vitalik Buterin：倡导新增多项“硬性固定规则”以强化协议，并称升级中的PeerDAS未来可能使L2费用降低40-60%。
• 巨鲸与机构活动：
  • “1011内幕巨鲸”向Binance转移6000万枚USDT，并从CEX获得1亿枚USDC。
  • American Bitcoin增持363枚比特币。
  • ANAP Holdings购入54.5枚比特币，总持有量达1200枚。
  • Matrixport从币安提取1,000枚BTC。
  • WLFI项目方向Jump Crypto转移2.5亿枚WLFI代币。
  • Circle在Solana网络增发5亿枚USDC。
• Solana：11月有近4.6亿美元资产从其他链跨链至Solana。
• 比特币挖矿：Cointelegraph报道称，由于哈希收入低于成本，比特币矿工正在关闭矿机。

加密货币金融产品（ETFs）

• 香港虚拟资产ETF：今日6只香港虚拟资产ETF总成交额为1700万港元。
• 美国现货ETF资金流：（12月3日数据）
  • 比特币ETF：总净流出1489.83万美元，结束连续5日净流入。贝莱德IBIT净流入4224万美元。
  • 以太坊ETF：总净流入1.3896亿美元。贝莱德ETHA净流入5300万美元。
  • Solana ETF：总净流出3219万美元。
  • XRP ETF：总净流入5027万美元。
• 新产品推出：WisdomTree推出首只完全质押的以太坊ETP——LIST。
• 监管警告：SEC向高杠杆ETF发行人发出警告函，暂停相关申请审查。

宏观事件

全球重大事件

• 俄美就乌克兰问题直接对话：俄罗斯总统助理乌沙科夫透露，普京与美国代表（特使威特科夫和库什纳）就美方提出的“和平计划”进行了直接对话，内容涉及乌克兰加入北约等核心问题，但约定不对外披露细节。俄方认为其前线胜利正促使西方形成更“恰当的”局势认知。美国总统特朗普称此次会面“相当不错”，并表示普京希望结束冲突。乌克兰方面已受邀前往美国迈阿密进行新一轮会谈，听取美方通报。
• 欧盟计划利用冻结的俄罗斯资产援助乌克兰：欧盟委员会提议，利用存放在比利时等地的俄罗斯被冻结国有资产，向乌克兰提供一笔高达1650亿欧元的赔偿贷款，作为2100亿欧元一揽子金融计划的核心部分，用于支持乌克兰的国防工业和预算需求。
• 欧盟能源政策与供应链安全：欧盟计划从2027年9月起逐步禁止通过管道进口俄罗斯天然气，并从2027年底起禁止进口俄罗斯原油。同时，欧盟委员会正式通过“资源欧盟”行动计划，将在未来12个月内投入高达30亿欧元，支持关键原材料项目，并计划于2026年初设立欧洲关键原材料中心及实施废金属出口限制，旨在保障供应链安全。
• 欧洲安全局势：德国正式启用从以色列进口的“箭-3”导弹防御系统，以增强其远程弹道导弹的早期预警和防御能力，巩固其在欧洲的核心地位。
• 匈牙利对欧盟及乌克兰立场强硬：匈牙利外长表示，全力支持特朗普的乌克兰和平努力，不会向乌克兰提供武器或资金，并要求对欧盟资金在乌克兰的使用情况进行追责。同时，匈牙利计划就欧盟禁运俄罗斯能源的决定向欧盟法院提起诉讼。
• 拉美动态：委内瑞拉总统马杜罗证实约10天前与美国总统特朗普通话，称对话具有“尊重性”。同时，美国已恢复向委内瑞拉遣返移民的航班。
• 中东局势：以色列与黎巴嫩在美国协调下就经济合作展开讨论，但以方强调真主党必须解除武装。联合国秘书长古特雷斯对加沙局势表示关切，并强调落实安理会决议的重要性。
• 中巴经贸关系与全球供应链：中国已超过俄罗斯，成为巴西最大的化肥供应国，今年前10个月出口量占巴西进口总量的25%。同时，中国东方航空开通上海至阿根廷布宜诺斯艾利斯的航线，刷新全球最长单程航线纪录，构建了跨太平洋的“南向通道”。

美国重大事件

• 美联储主席人选引关注：特朗普公开称白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特是“潜在的美联储主席”，引发市场对美联储将加大宽松力度的预期。此举引发债券投资者担忧，他们已向财政部警告此任命可能影响美联储独立性，担心哈塞特会为迎合特朗普而采取激进降息政策。
• 财政部长贝森特观点转变，力挺特朗普关税政策：美国财长贝森特公开表示，他对关税的看法已经改变，认为特朗普在关税问题上的立场是正确的，并称15%-20%的关税提议已成为被广泛讨论的主张。他认为关税可能引发一次性价格调整，但尚未造成“通胀心态”。
• 特朗普政府拟大幅放宽汽车燃油经济性标准：白宫计划大幅下调燃油经济性标准，提议到2031年将标准设为每加仑34.5英里，远低于拜登政府规定的每加仑50.4英里。此举预计将为汽车制造商节省大量成本，但可能增加消费者的燃油开支。
• 对加勒比地区贩毒集团发出军事威胁：特朗普再次威胁将对加勒比海地区的贩毒集团进行“陆上打击”，并考虑在明年发布关于机器人的行政命令。联合国秘书长对此评论称，此类军事行动不符合国际法。
• 政府人事与其他政策：特朗普赦免了体育场馆开发商橡树景集团的联合创始人蒂莫西・J・莱韦克。
• 法律诉讼：夏威夷州已对字节跳动提起诉讼。

经济重大事件

• 中国货币与金融政策（潘功胜人民日报撰文要点）：
  • 总体基调：强调构建科学稳健的货币政策体系和全面的宏观审慎管理体系，以维护币值与金融稳定。
  • 政策操作：注重跨周期和逆周期调节，保持货币条件与经济增长及物价稳定相匹配，淡化对数量目标的关注，为利率调控创造条件。
  • 风险防范：强化对系统性金融风险的监测，特别关注房地产、互联网金融、跨境资本流动等重点领域，并建立硬约束的早期纠正机制。
  • 结构优化：科学使用结构性货币政策工具，引导金融资源流向重大战略和重点领域，并持续整治金融业“内卷式”竞争和资金空转。
  • 对外开放：有序推进金融服务业和金融市场制度型开放，并同步建设与开放水平相适应的金融安全能力。
• 美国经济数据喜忧参半：
  • 劳动力市场：11月ADP私营部门就业岗位意外减少3.2万个，与市场预期的增加形成鲜明对比，这是自2023年3月以来的最大降幅，显示劳动力市场出现降温迹象。该数据显著增强了市场对美联储将在12月降息的预期。
  • 服务业：与疲软的ADP数据相反，美国11月ISM非制造业PMI指数升至52.6，服务业扩张速度创九个月新高，但价格支付指数降至七个月低点，显示服务业仍具韧性而通胀压力有所缓解。标普全球的数据也显示服务业强劲扩张。经济学家分析认为，美国第四季度年化GDP增速仍有望达到2.5%，呈现出复杂的经济图景。
  • 信贷与消费：信用卡、汽车贷款等信贷产品的拒绝率飙升至2013年有记录以来的最高水平。同时，计划在假日增加支出的美国人比例下降，反映消费者信心疲软。
• 全球央行动态：波兰央行将基准利率下调至4.00%，符合市场预期。民调显示，俄罗斯央行预计也将在12月降息50个基点。
• 其他：一篇预测气候变化将造成严重经济损失并被广泛引用的《自然》期刊研究论文，因数据和方法问题被撤回。

股市动态

• 美股受降息预期提振收高：尽管因微软下调AI软件销售配额的报道一度引发科技股抛售，但疲软的ADP就业数据极大地提振了市场对美联储降息的预期，推动美股扭转跌势。道琼斯工业平均指数收盘上涨0.86%，标普500指数涨0.30%，纳斯达克指数涨0.17%。
• 科技股分化，AI领域保持活跃：微软股价因销售配额消息下跌超2%，尽管公司后续澄清。特斯拉因中国市场需求稳定迹象上涨超4%。甲骨文获富国银行增持评级。赛富时盘后发布了强劲的业绩指引。英伟达CEO黄仁勋会见国会议员和特朗普，讨论芯片与AI政策。
• 中概股表现疲软：纳斯达克中国金龙指数下跌1.38%，阿里巴巴、蔚来、理想汽车等普遍收低。
• 企业战略调整：美光科技宣布将退出核心的消费类业务，以更专注于AI数据中心所需的高端存储芯片。苹果公司一名首席设计高管离职加盟Meta。
• 市场趋势：中资银行股受到资产管理公司（AMC）和险资的青睐，成为中长期资金的“核心锚点”。北交所主题基金表现强劲，过去两年平均累计收益超100%，吸引公募基金持续加大布局。中小银行整合加速，年内已有超300家银行因合并或解散而注销。

货币市场

• 美元指数大幅下挫：受疲软的ADP就业数据和强烈的降息预期打压，美元指数下跌0.51%，收于98.855。高盛等机构策略师认为美元仍有进一步贬值空间。
• 非美货币普遍走强：欧元兑美元上涨，英镑兑美元涨幅达1%，创下近期新高。日元、瑞郎等避险货币也对美元升值。
• 人民币：央行行长潘功胜重申将完善汇率形成机制，保持弹性并防范超调风险。市场层面，人民币兑美元汇率升破7.06。

贵金属

• 黄金价格高位震荡：现货黄金日内走势反复，一度突破4240美元/盎司，也曾回落至4200美元下方，最终大致收平于4207美元附近。美元走弱和降息预期为金价提供了支撑。
• 铂金价格大幅上涨：现货铂金表现强势，日内大幅上涨近2%，盘中接连突破1650、1660及1670美元关口。

大宗商品

• 国际油价小幅上涨：地缘政治紧张局势为油价提供了支撑，抵消了部分需求端的担忧。WTI原油期货收涨0.53%，报58.95美元/桶；布伦特原油期货收涨0.35%，报62.67美元/桶。委内瑞拉11月石油出口量小幅上升，未受美国在加勒比海军事行动的影响。
• 工业金属价格飙升：受供应担忧和宏观情绪提振，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜价格上涨超3%，触及11500美元/吨的历史新高，提货订单飙升至2013年以来最高水平。沪锡期货主力合约也大涨并创下2022年4月以来新高。嘉能可计划在未来十年内大幅提高铜产量。
• 工业原料：受上游硫酸等原材料价格上涨影响，中国多家钛白粉龙头企业宣布提价。
• 天然气价格触及重要关口：美国天然气期货价格自2022年以来首次触及5美元/百万英热单位。

重要人物言论

美国政府及官员动态

• 美国总统特朗普
  • 美联储人事： 于12月2日公开介绍白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特（Kevin Hassett）为“潜在的美联储主席”，并表示可能在明年1月宣布任命。
  • 俄乌局势： 评价其特使威特科夫和库什纳与俄罗斯总统普京的会面“相当不错”，并称“普京想结束冲突”，但表示无法告知会议结果，因需双方共同努力。其助手定于周四在迈阿密与乌克兰高级谈判代表举行进一步会谈。
  • 委内瑞拉关系：委内瑞拉总统马杜罗证实，约10天前与特朗普进行了“充满尊重”的电话交谈。
  • 经济与关税政策： 表示汽车企业在美国投资的部分原因是关税。他称已将15%-20%的关税提议常态化，并计划终止拜登政府时期的汽车燃油经济性标准，提议到2031年将车辆平均燃油经济性标准设定为每加仑34.5英里。他还表示将允许人们抵扣汽车贷款的利息。
  • 军事与外交： 威胁将很快对加勒比海地区的贩毒集团进行“陆上打击”，以打击向美国走私毒品的行为。
  • 行政赦免：赦免了橡树景集团的联合创始人蒂莫西・J・莱韦克。
• 美国财长贝森特
  • 关税立场： 明确表示自己对关税的看法已经改变，认为“特朗普在关税问题上是对的”，且其风险承受能力更强。他指出，关税可能引发一次性的价格调整，但尚未引发“通胀心态”。他对最高法院审理的关税相关案件持乐观态度。
  • 经济展望： 他表示“对明年的经济非常乐观，资本支出在增加”。但同时指出，经济的某些领域已出现疲软，需要降息。他还评论称，“通胀率最高的地区集中在蓝州城市。”
  • 美联储改革提议： 计划推动一项重要改革，要求地区联储主席在被任命前，必须在其所在辖区居住至少3年。他指出，有两位美联储主席曾任职于纽约联储，认为地区行长本应来自其所在辖区。该方案可能需要国会采取行动。其顾问表示，若利率降低，可能会消除特朗普政府提出的50年期抵押贷款的需求。
  • 人事传闻： 据知情人士透露，若哈塞特被提名为下任美联储主席，贝森特或将同时兼任白宫国家经济委员会主任，以全面主导特朗普政府的经济政策。
• 美国商务部长卢特尼克
  • 经济与关税： 认为11月ADP就业数据的下滑与关税无关，而是由政府停摆这一特殊情况导致。他坚称，无论出现何种情况，美国今后都将推行关税政策，并相信将在最高法院的关税诉讼案中胜诉。
• 其他官员
  • 俄美会谈细节： 俄罗斯总统助理乌沙科夫透露，普京与美方代表讨论了乌克兰加入北约的问题，但约定不对外披露细节。他表示，俄军近期在前线取得的胜利，已影响到西方对解决乌克兰冲突途径的判断。

中国人民银行行长潘功胜阐述政策框架

• 双支柱框架：构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，作为实现“币值稳定”和“金融稳定”双目标的基础性工具。
• 货币政策要点：
  • 调控方式：把握好政策的力度、时机和节奏，注重跨周期和逆周期调节。淡化对数量目标的关注，为更多发挥利率调控作用创造条件。
  • 利率传导：健全市场化利率形成、调控和传导机制，畅通从央行政策利率到市场基准利率，再到各种金融市场利率的传导。
  • 结构性工具：科学有效使用结构性货币政策工具，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节（金融“五篇大文章”）的优质金融服务。
  • 汇率机制：坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，同时坚决防范汇率超调风险。
• 宏观审慎与风险防范：
  • 重点领域：做实对系统重要性金融机构、跨境资本流动、房地产市场、互联网金融等重点领域的风险防范。
  • 风险纠正：强化具有硬约束的金融风险早期纠正机制，加强存款保险专业化风险处置职能。
  • 金融乱象整治：持续整治金融业“内卷式”竞争和资金空转问题。
• 金融开放与安全：有序推进金融服务业和金融市场制度型开放，以及人民币国际化，同时加强金融安全能力建设。

美联储相关动态与人事猜测

• 主席人选风波： 白宫取消了原定的面试流程，使白宫首席经济官员凯文・哈塞特成为美联储主席的热门候选人。这一消息主导了市场情绪，并被视为可能影响美联储独立性的信号。
• 市场反应与降息预期： 受该消息及疲软就业数据影响，市场对美联储12月降息的预期显著增强。据CME“美联储观察”数据，美联储12月降息25个基点的概率高达89%。
• 投资者警告： 据英国《金融时报》报道，债券投资者已向美国财政部发出警告，认为任命哈塞特担任美联储主席并不妥当，担心他会为了取悦总统而激进降息，引发市场动荡。
• 关键经济数据：
  • ADP就业报告： 美国11月私营部门就业岗位意外减少3.2万个，显示劳动力市场出现疲软迹象。
  • 服务业PMI： 美国服务业在11月呈现强劲扩张，调查数据表明美国经济在第四季度的年化GDP增长率预计将达到2.5%。
  • 利率数据： 美国纽约联储数据显示，12月2日担保隔夜融资利率（SOFR）报4.01%，有效联邦基金利率为3.89%。

国际组织及其他央行观点

• 联合国秘书长古特雷斯
  • 地缘政治： 就美国在委内瑞拉附近的军事打击行动表示，这与国际法不相容。就俄乌冲突，他表示俄罗斯正在为此付出沉重代价，并希望谈判能尊重原则。
  • 美国关系： 他指出，美国削减对联合国的资金支持，反而为联合国的改革创造了契机。
• 欧洲央行行长拉加德
  • 央行职责： 强调央行不应承担弥补公共财政赤字的责任。
  • 俄罗斯资产： 针对欧盟利用俄罗斯被冻结资产的提案，她表示方案需符合国际法和金融稳定原则，且不能对欧盟成员国的债务进行货币化处理。
• 欧盟委员会
  • 对乌援助： 计划利用存放在比利时的俄罗斯被冻结国有资产，向乌克兰提供1650亿欧元的赔偿贷款。
  • 关键原材料： 正式通过“资源欧盟”行动计划，将投入高达30亿欧元支持关键原材料项目。
• 匈牙利外交部长西雅尔多
  • 俄乌冲突： 表示匈牙利全力支持特朗普在乌克兰的和平努力，不会向乌克兰提供任何武器或资金援助，并认为欧盟应当对乌克兰使用欧盟资金的情况展开追责。

市场重要观点与分析

• 高盛（Goldman Sachs）： 首席外汇及新兴市场策略师表示，美国经济和市场的“非凡表现”已不复往昔，预计美元将进一步走弱。同时下调英镑兑欧元汇率预期，认为英国财政紧缩和货币宽松的政策组合不利于英鎊。
• 摩根大通（JPMorgan）： 策略师预计日元在2026年可能因结构性问题而走弱。并表示，企业级比特币持有者Strategy公司的股价已充分反映其被MSCI指数剔除的风险。
• 瑞银（UBS）：上调美元兑日元汇率预测，预计日元将走弱，将2025年底的预测上调至158日元。
• 英伟达CEO黄仁勋： 在与特朗普及国会议员会面后表示，讨论了包括出口管制、芯片和人工智能发展等议题。他强调，能源正成为人工智能的下一个全球瓶颈，并预测未来十年内小型核反应堆将被广泛用于为AI系统供电。
• 凯投宏观（Capital Economics）： 分析师指出，疲软的ADP就业报告应该足以说服美联储在下周降息。
• 渣打集团（Standard Chartered）： 策略师认为，如果美国生产率增长加快导致资本流入，美元或将在2026年回升。
• BlackRock: 在其2026年展望中表示，美国经济的脆弱性将推动机构更广泛地采用包括比特币在内的数字资产作为对冲工具。

企业事件

科技与人工智能行业

• **微软 (Microsoft, MSFT)**：有报道称，因企业客户对新一代AI产品（即“智能代理”）反应冷淡，微软已下调部分AI产品的销售增长指标。随后微软方面回应称，相关报道不准确。
• OpenAI：公司已与Neptune达成最终收购协议，将以低于4亿美元的股票收购这家专注于为人工智能公司提供模型训练过程监控与调试工具的初创企业。
• **亚马逊 (Amazon, AMZN)**：在re:Invent 2025大会上，亚马逊云科技(AWS)发布了新一代自研芯片Trainium3 UltraServers、全新Nova模型以及自主研发的“前沿智能体”(frontier agents)。同时，公司宣布与英伟达（NVDA）建立合作，并提供可本地部署的“AI工厂”服务。
• **赛富时 (Salesforce, CRM)**：第三季度营收为102.6亿美元，调整后每股收益为3.25美元。公司上调业绩展望，预计全年营收在414.5亿美元至415.5亿美元之间，并设定2030财年营收超600亿美元的目标。AgentForce产品已完成超过9500笔付费交易。
• **Snowflake (SNOW)**：第三季度营收为12.1亿美元，并宣布与人工智能公司Anthropic达成价值2亿美元的合作，旨在将自主智能体AI技术引入全球企业。
• **甲骨文 (Oracle, ORCL)**：富国银行分析师给予该股“增持”的初始评级，并设定280美元的目标价，认为在人工智能的推动下，甲骨文仍具备进一步上涨潜力。
• **苹果 (Apple, AAPL) 与 Meta (META)**：苹果公司首席设计高管艾伦·戴伊（Alan Dye）及其副手将离职，加入Meta。
• **特斯拉 (Tesla, TSLA)**：据报道，公司11月在中国制造的电动汽车销量同比增长约10%，交付量达到约8.67万辆。Model Y的交付排期据称已顺延至2026年初。
• iRobot：有消息称，特朗普政府正在考虑于明年发布一项关于机器人的行政命令，这可能对iRobot等相关公司产生影响。
• C3.ai：公司第二财季营收为7510万美元，并大幅下调全财年营收预期。
• Okta：公司季度业绩表现优于市场预期。

半导体行业

• **英伟达 (NVIDIA, NVDA)**：公司CEO黄仁勋与美国总统特朗普及国会议员会面，讨论了H2O和Blackwell芯片等议题。据报道，三星已获得英伟达2026年SOCAMM 2芯片半数订单。
• **美光科技 (Micron Technology, MU)**：公司宣布将退出核心的消费类业务板块，以加大用于人工智能数据中心的先进存储芯片的生产力度。
• AMD：公司CEO指出，内存等大宗商品的供应形势正变得愈发紧张，这可能会对人工智能市场造成轻微干扰。
• **迈威尔科技 (Marvell Technology, MRVL)**：公司季度业绩超出市场预期，并将以32.5亿美元收购芯片初创公司Celestial AI。
• **英特尔 (Intel, INTC)**：公司已对网络部门开展战略评估，并明确将保留该部门，不会将其从公司剥离。

金融与加密货币行业

• **Coinbase (COIN)**：CEO透露，多家大型银行正在与Coinbase合作，开展涉及稳定币、托管与交易的加密货币试点项目。公司已将Beam (BEAM) 列入其上币路线图。
• **嘉信理财 (Charles Schwab, SCHW)**：公司表示将于2026年初提供比特币和以太坊的现货交易服务。
• Binance：佛罗里达州一家上诉法院裁定，允许一名受害者就8000万美元比特币被盗案重新对Binance提起诉讼。
• **美国银行 (Bank of America, BAC)**：该行预测，美股在2026年提供超额收益的空间有限，标普500指数可能会在2026年走向式微。
• **摩根士丹利 (Morgan Stanley, MS)**：公司正在向投资者推介一家与数据中心相关的特殊目的收购公司（SRT）。
• **贝莱德 (BlackRock, BLK)**：其2026年展望报告指出，美国联邦债务增长将推动机构加速采用加密货币。公司CEO承认此前反对比特币和加密货币的观点是错误的。
• **花旗集团 (Citigroup, C)**：在五年以来晋升人数最少的董事总经理（MD）任命当中，交易员占比突出。

能源行业

• **雪佛龙 (Chevron, CVX)**：公司宣布调整投资策略，计划在2026年将更大比例的资本预算投向海上钻探项目。预计明年资本支出总额将达180亿至190亿美元，其中约70亿美元将专门用于圭亚那、东地中海及墨西哥湾的海上油气项目。

其他重要企业动态

• LVMH：发布声明，否认爱马仕继承人关于其“秘密获取爱马仕股份”的指控。
• **波音 (Boeing, BA)**：美国联邦贸易委员会要求，波音公司若要推进与精神航空（Spirit）的合并工作，需先完成相关资产的剥离。
• **通用汽车 (General Motors, GM)**：公司CEO表示，前美国总统拜登任期内出台的严厉的汽车里程制度存在导致工厂关闭的风险。
• **好市多 (Costco, COST)**：公司公布11月净销售额为236.4亿美元，同店销售总额增长6.9%。

股票市场

主要股指表现

周三美股三大指数集体收涨，市场在疲软的私营部门就业数据发布后走高，投资者对美联储降息的预期增强。小盘股涨幅接近2%，表现优于大盘。

• 道琼斯工业平均指数 (DJIA): 收盘上涨408.44点，涨幅0.86%，报47882.90点。
• 标普500指数 (S&P 500): 收盘上涨20.35点，涨幅0.30%，报6849.72点。
• 纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite): 收盘上涨40.417点，涨幅0.17%，报23454.092点。
• 纳斯DAK 100指数: 收盘上涨50.688点，涨幅0.20%，报25606.545点。

板块与行业ETF动态

• 领涨板块:
  • 能源业ETF (XLE): 涨1.37%。
  • 费城证交所KBW银行指数 (BKX): 涨2.32%。
  • 道琼斯KBW地区银行指数: 涨1.91%。
  • 区域银行ETF (KRE): 涨2.08%。
  • 纳斯达克生物科技指数 (NBI): 涨1.96%。
  • 费城半导体指数 (SOX): 涨1.83%。
• 表现较弱板块:
  • 科技行业ETF (XLK): 上涨0.24%。
  • 网络股指数ETF (FDN): 微跌0.03%。

重点个股动态

• 科技股：
  • Microsoft (MSFT): 因AI软件销售配额报道，股价下跌2.5%，创下11月18日以来的最大单日跌幅。
  • iRobot (IRBT): 因特朗普政府考虑发布机器人行政令的报道，盘中股价飙涨近80%。
  • Salesforce (CRM): 盘后公布强劲业绩指引，股价跳涨。
  • NVIDIA (NVDA): 收跌1%。
  • Tesla (TSLA): 需求数据稳定，收盘涨幅超过4%。
  • Marvell Technology (MRVL): 因季度业绩超预期，股价上涨5.8%。
  • Apple (AAPL): 股价下跌0.6%。
  • Intel (INTC): 宣布保留网络部门后，尾盘股价上涨1.2%，创52周新高。
  • Snowflake (SNOW): 盘后公布财报，股价在盘后交易中下跌5.1%。
• 其他行业个股：
  • Chevron (CVX): 公布2026年资本支出预算为180亿至190亿美元。
  • American Eagle Outfitters (AEO): 上调全年营业利润预期，股价大涨11.8%。
  • Okta: 季度业绩优于预期，但股价下跌6.9%。
  • GitLab: 因业绩指引被指“保守”，股价下跌10.4%。
  • PayPal Holdings (PYPL): 股价在成交量大幅增加的情况下下跌3.2%。
  • 华尔街大行: 受益于降息预期，普遍上涨。富国银行 (WFC) 涨3.51%，花旗 (C) 涨3.42%，高盛 (GS) 涨2.62%。
• 加密货币相关股票：
  • “木头姐” Cathie Wood 旗下基金增持了Coinbase (COIN)、Bullish以及Robinhood (HOOD) 的股票。
• 中概股：
  • 纳斯达克中国金龙指数 (HXC): 收跌1.38%，报7701.49点。
  • 个股中，阿特斯太阳能 (CSIQ) 收跌9.38%，蔚来 (NIO) 跌4.97%，阿里巴巴 (BABA) 跌2.38%。

市场驱动因素与关键数据

• 美国ADP就业数据: 11月美国私营部门就业岗位意外减少3.2万个，成为当天市场上涨的主要催化剂。
• 美联储降息预期: 根据CME“美联储观察”工具，市场预测美联储在12月会议上降息25个基点的概率高达89%。
• 美元指数 (DXY): 承压下行，当日下跌0.51%，收于98.855。
• 美国国债收益率: 收益率走低。10年期美国国债收益率下跌2.32个基点，报4.0633%；2年期美债收益率下跌2.24个基点，报3.4855%。

虚拟货币市场

市场价格与波动

• **比特币 (BTC)**：市场波动剧烈，价格一度跌破92,000美元后V型反转，随后再度拉升，先后突破93,000美元和94,000美元关口。截至收盘，CME比特币期货主力合约报93,815美元，较前一交易日纽约尾盘上涨2.58%。
• **以太坊 (ETH)**：表现强劲，价格先后突破3,100美元和3,200美元，日内涨幅一度超过8%。CME以太币期货主力合约收报3,162.50美元，上涨5.72%。
• 其他主流币种：BNB价格强势突破900美元；SOL价格一度跌破140美元；TAO价格一度跌破280美元。
• 加密概念股：收盘时，Coinbase (COIN) 涨幅超过5%，Strategy (MSTR) 涨超3%。

机构动态与资金流向

• ETF资金流：数据显示，今日10只美国比特币ETF合计净流入约2.22亿美元；而9只以太坊ETF则出现净流出约1.10亿美元。SOL ETF则录得3929万美元的净流入。上周加密货币基金总计录得11亿美元的资金流入，创7周以来新高。
• BlackRock：在其2026年展望中指出，美国联邦债务增长将推动机构加速采用加密货币。CEO Larry Fink承认此前反对比特币是错误的。
• **Strategy (MSTR)**：据CryptoQuant报告，Strategy本周设立了14.4亿美元的美元储备金，被解读为公司正为可能到来的比特币熊市做准备，标志着其策略从激进增持转向更保守。摩根大通认为其被MSCI指数剔除的风险已反映在股价中。
• Charles Schwab：公司CEO表示，有信心在2026年上半年向市场推出比特币和以太坊的交易服务。
• **Coinbase (COIN)**：CEO Brian Armstrong表示，部分大型银行正与Coinbase合作，在稳定币、托管及交易领域开展试点项目，并强调“代币化是未来”。
• Ark Invest: “木头姐” Cathie Wood 旗下基金持续增持Coinbase、Bullish和Robinhood的股票。
• CleanSpark: 这家比特币矿企公布11月挖矿产出587枚BTC，截至月底共持有13,054枚BTC。

公司与项目新闻

• Binance：联席创始人何一被提拔为联席CEO，将与CEO Richard Teng共同管理公司，她将负责产品与文化。同时，一宗涉及8000万美元比特币的诉讼获准重新对币安提起。
• **以太坊 (Ethereum)**：完成了第17次重大升级“Fusaka”，正式进入“一年两次硬分叉”的加速开发节奏。创始人Vitalik倡导新增多项“硬性固定规则”以强化协议安全。
• Solana Mobile：旗下移动设备生态系统的原生代币SKR将于2026年1月发布，总供应量为100亿枚，其中30%将在启动时用于空投。
• 索尼 (Sony): 其区块链合作伙伴Startale宣布在Soneium上推出美元稳定币Startale USD (USDSC)。
• 稳定币与支付：稳定币跨境汇款公司Fin宣布完成1700万美元融资，由Pantera Capital领投。
• 预测市场：Polymarket推出美国版APP。运动服装公司Fanatics宣布与Crypto.com合作，推出预测市场平台Fanatics Markets。

监管与政策

• **美国证券交易委员会 (SEC)**：据报道，SEC主席Paul Atkins表示，比特币市场结构法案即将通过，并认为SEC需要继续推进代币化进程。华尔街对首个稳定币法案GENIUS能否提升美元需求出现分歧。
• 英国：通过了《2025年财产（数字资产等）法案》，在法律上正式承认比特币等数字资产是一种财产形式。
• **经合组织 (OECD)**：表示围绕数字资产交易实施最新的全球性申报制度（Crypto Asset Reporting Framework）已取得“重大进展”，有75个国家承诺实施。

宏观事件

全球重大事件

乌克兰局势与国际响应：俄美关于乌克兰问题的会谈未能达成妥协，北约在乌克兰加入问题上未达成一致。欧盟计划在2027年前逐步停止进口俄罗斯天然气，并探讨利用冻结的2100亿欧元俄罗斯资产援助乌克兰，但匈牙利拒绝执行逐步停止进口俄罗斯能源的决定，并就欧盟动用俄被冻结资产的提案表示担忧。德国承诺向乌克兰提供2亿美元军事装备，挪威外交大臣承诺出资5亿欧元为乌克兰购买美国武器，加拿大外交部长表示将通过PURL计划为乌克兰购买额外军事装备。乌克兰情报部门声称袭击了俄罗斯“友谊”输油管道，但匈牙利表示通往该国的管道未受影响。土耳其海岸附近一艘俄罗斯货轮遭无人机袭击，俄罗斯总统普京谴责其为“海盗行径”。乌克兰总统泽连斯基表示担忧美国对乌克兰和平进程失去兴趣，其安全官员计划在布鲁塞尔与欧洲官员会谈，并筹备与特朗普代表会面。乌克兰财政部长表示明年需要超过450亿美元的外国援助。克里姆林宫拒绝就俄美乌克兰会谈作进一步置评，但表示高度赞赏特朗普寻求解决方案的政治意愿。

中日关系紧张：中国《人民日报》刊文强烈谴责日本在台湾问题上的错误言论，呼吁日本从军国主义妄想中清醒。日本首相高市早苗就台湾问题表态，日本政府对中国大陆在1972年《日中联合声明》中的立场（即台湾是中华人民共和国领土不可分割的一部分）采取“理解并尊重”的立场，“丝毫没有改变”。中国国务院台办就涉台问题发表多项声明，强烈谴责“台独”分裂谬论，警告若“台独”势力越过红线将“迎头痛击”；反对日本巨资在台培养媚日势力及新西兰军舰过航台湾海峡；反对美国与台湾进行任何形式的军事联系和官方往来，并谴责其涉台法案。

中东地缘动态：以色列计划开放拉法过境点供加沙地带居民前往埃及，并派代表与黎巴嫩政府官员举行初步经济合作会谈，系首次尝试建立经济合作关系。哈马斯指责以色列持续违反停火协议，呼吁国际社会采取行动。加沙地带人道主义危机严峻，据报有超过4万名居民严重伤残。关于人质的交换与遗体移交仍在进行中，但信息混乱，以色列方面称哈马斯移交的一具遗体并非被扣押人员。伊朗革命卫队海军将在波斯湾举行军事演习，地缘政治紧张局势持续。

国际外交：法国总统马克龙抵达北京，开始为期三天的访华行程，旨在推动中法全面战略伙伴关系。外交部发言人林剑表示中俄已达成新的共识，增进了战略互信；同时就英方再次推迟批准中方在伦敦修建新使馆表示严重关切和强烈不满；并反对外部势力以任何借口干涉委内瑞拉内政。斯洛文尼亚前副总理布尔克希望欧中尽快签署一项全面协议。中国贸促会组织中国企业家代表团访问加拿大，深化贸易、投资合作。中国海军989编队结束对马来西亚友好访问，前往印度尼西亚。中国与俄罗斯重申维护二战胜利成果，反对殖民侵略翻案，并协调行动遏制日本右翼势力挑衅。俄罗斯已对中国公民实行免签政策。柬埔寨宣布将于明年（2025年）试行对中国公民免签政策。

其他全球事件：莫桑比克北部冲突升级，两周内新增近10万人流离失所。至少九家日本公司已向美国国际贸易法院提起诉讼，要求退还特朗普政府此前征收的关税。中方在世贸组织呼吁加强贸易措施监督和政策透明度，世贸组织总干事强调全球贸易体系正经历80年来最严重的动荡。中国航天科技集团首个自建商业研试发射工位在酒泉建成，为可重复使用火箭和商业航天发展提供重要支点。黑海发生油轮遇袭事件。印度尼西亚苏门答腊岛洪灾和山体滑坡已造成753人死亡，650人失踪，斯里兰卡洪灾死亡人数升至474人，印尼洪灾已致804人死亡。中国国家网络与信息安全信息通报中心警告，境外恶意网址和IP（主要来自美国、英国、德国）持续对中国及其他国家发起网络攻击。韩国总统李在明表示，韩朝对话和紧急联络渠道已完全中断，但韩方将保持柔和姿态以减少军事误会。马来西亚交通部宣布，马航MH370客机残骸的搜寻工作将于12月30日重启。联合国报告指出，若缺乏有效管理，人工智能发展差异可能加剧国家间不平等。中国国务院任免一批国家工作人员，任命张力为商务部部长助理。中国东莞、惠州多部门介入调查生产销售“儿童色情特征”情趣娃娃的工厂。菲律宾央行行长预计2025年经济增速将放缓至4%至5%，可能导致12月进一步降息。联合国贸易和发展会议（贸发会议）报告称，金融波动和地缘政治不确定性加剧全球贸易和投资压力，预计2025年全球经济增速将放缓至2.6%。中国首条8.6代AMOLED玻璃基精加工产线即将进入设备调试阶段。华为高管周跃峰指出中国存储产业内外承压但有望全球争先。谷歌支持的聚变公司TAE Technologies与英国原子能管理局成立合资企业，推进中性束技术商业化。Anthropic拟收购Bun以加强其Claude Code性能。国内首个淤地坝碳汇方法学发布，助力双碳目标。沃尔沃汽车11月纯电动车销量同比增长4%，插电式混动车销量同比下降12%。英诺赛科与安森美半导体达成战略合作，加速氮化镓产业应用。小鹏X9全球首发华为下一代增程发电机。IDC预测iPhone 2026年出货量将下滑，因iPhone 18标准版延期发布。我国商业航天产业规模预计到2030年可达7-10万亿元。中国互金协会提示涉金融应用小程序存在安全风险。北京疾控中心表示流感上升势头已减缓，流感强度或已达峰。南方地区流感疫情预计在12月中下旬至明年1月初达高峰。香港大埔火灾已致159人遇难，警方再拘捕6人。中国残联协调捐款支援香港火灾后重建。挪威正在修建全球最长最深的海底公路隧道。中国中超联赛将国内球员年薪限制在税前500万元人民币。网络名人账号“户晨风”、“阑夕”等因煽动群体对立、发布色情内容等违法违规行为被查处。韩国2024年出生人口预期寿命创历史新高。

美国重大事件

特朗普政策与言论：特朗普表示，他很可能在2026年初公布下任美联储主席提名人选，并暗示白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特是头号候选人，市场认为哈西特立场偏鸽派，引发市场对降息的押注升温。他再次批评美联储降息过慢，称鲍威尔是“一头固执的牛”，并威胁要解除其职务。特朗普还称，拜登执政时期的所有文件、公告、行政命令等均无效，并警告任何向美国贩运非法毒品的国家都可能受到军事打击，引发哥伦比亚总统的强硬回应。特朗普在社交平台短时间内发布大量帖子，被民主党人嘲讽“精神状态不好”。特朗普对日韩等盟友表达不满，指责它们剥削美国。

美联储独立性担忧：特朗普对美联储主席人选的暗示，以及他多次公开批评鲍威尔，引发了市场对美联储货币政策独立性的广泛担忧。美联储内部分歧空前，但市场仍高度预期12月降息。特朗普政府已取消本周为遴选主席而安排的一系列面试。

前财长萨默斯遭禁：前美国财政部长拉里·萨默斯因与爱泼斯坦的关联，被美国经济协会终身禁止参与所有活动。

移民政策调整：美国暂停处理今年早些时候被限制赴美旅行的19个国家移民提交的所有移民申请。民主党控制的州拒绝提交食品券计划（SNAP）用户资料，特朗普政府威胁暂停SNAP经费。

稳定币监管：美国众议院和FDIC都在推动稳定币法案GENIUS Act的实施框架，预计在2026年7月截止日期前完成相关制度。众议院共和党人正式证实，美国政府通过非正式施压（即“扼流行动2.0”）以比特币及加密企业为目标，迫使银行远离加密货币行业。美国证券交易委员会（SEC）暂停了高杠杆交易所交易基金（ETF）的审批，担忧其风险敞口超过限制。前美国SEC主席加里·根斯勒表示，除比特币外，其他加密货币均属高度投机、波动性极强的资产。

其他美国事件：OpenAI首席执行官Sam Altman拉响“红色警报”，优先加速改进ChatGPT，推迟其他项目工作，以应对谷歌等竞争对手的步步紧逼。联合包裹服务公司（UPS）一架货运飞机坠毁事故遇难者家属计划提起不当致死诉讼。戴尔公司创始人迈克尔·戴尔夫妇捐赠62.5亿美元，帮助2500万美国儿童开设投资账户，每人获250美元。美国国防部长否认下令对“运毒船”生还者发动二次攻击，国会两党委员会已启动事实调查。美国总统特朗普签署一项法案，要求美国务院定期审查美台关系并深化联系，中方对此表示反对。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯驳斥“AI泡沫论”，强调全球经济正处于向AI所需数据中心基础设施转型的“早期阶段”，预计到2030年末AI投资将达3-4万亿美元。美国电信巨头AT&T承诺终止多元化、公平和包容（DEI）项目，以获得监管机构对其收购部分无线频谱牌照的批准。美国食品和药物管理局查获逾7万件含有违规添加物“7-羟基帽柱木碱”的产品。Rivian汽车公司召回34,824辆车，原因是安全带预紧器电缆受损。哈佛大学上季度大举买入iShares比特币信托ETF近5亿美元，面临比特币近期价格下跌带来的潜在损失，目前浮亏约4000万美元。今年以来，美国小型企业和个人的破产申请案件数量创下6年新高，显示出经济压力正在向上游传导。美国政府正考虑在明年发布一项关于机器人领域的行政命令，以推动该行业发展。美国国防部已启动一项价值10亿美元的项目，旨在为军方采购数十万架小型攻击型无人机。特朗普政府对“美国之音”采取进一步打击措施，计划关闭在印度尼西亚、巴基斯坦、肯尼亚和捷克等地的6个海外新闻局和4个海外营销办公室。美国司法部周二查封了与缅甸诈骗园区相关的域名tickmilleas.com。达美航空公司预计，近期美国政府停摆将导致其12月当季的税前利润减少多达2亿美元。

经济重大事件

全球经济展望：联合国贸发会议预计2025年全球经济增速将放缓至2.6%，OECD预测G20通胀率将逐步回落，多数经济体通胀将在2027年年中回归目标水平，全球货币政策分化加剧。摩根大通预测2026年美债收益率将上升，降息预期可能减弱。经合组织预计2027年OECD经济体公共债务率达113%。贝莱德发布2026年展望，看好美国长期美债，并战术性增持新兴市场硬通货债券。

美国经济数据与消费：美国11月ADP私营部门就业人数意外减少3.2万人，逊于市场预期，强化了美联储12月降息的可能性，创下2023年3月以来的最大降幅。美国进口价格9月环比持平，出口价格亦持平，外部通胀压力暂缓，但出口竞争力面临挑战。假日购物季线上销售额创新高，但消费者支出已显现疲态，“先买后付”服务使用量创历史新高，中低收入消费者承压。美国抵押贷款利率降至6.32%，为一个月来低点，刺激购房需求回升，但再融资活动持续下滑。

中国经济动态：11月物流业景气指数为50.9%，需求保持扩张。前10个月，我国服务贸易稳步增长，知识密集型服务贸易保持增长，旅行服务出口高速增长。前11个月消费品以旧换新带动销售超2.5万亿元，其中汽车以旧换新超1120万辆。11月乘用车零售226.3万辆，新能源渗透率近60%。浙江省发布“十五五”规划建议，重点支持算力枢纽、人工智能、低空经济和会展经济发展，提出加快打造国家算力枢纽节点，构建新型算力体系，聚焦具身智能、智能驾驶等重点领域建设核心产业集群，并推动民航强省建设和低空经济发展，支持新开国际航线5条以上，无人机航线100条以上。中信装备制造集团揭牌成立，中国在核聚变、商用航天（朱雀三号首飞入轨但回收失败）、GPU国产化等科技领域取得进展。工行三年期大额存单起售门槛提至100万元。险资加速入场私募股权市场。中国央行12月2日公开市场国债买卖净投放500亿元，连续两月操作，中信证券预测12月流动性基本不存在缺口。国务院国资委召开中央企业“十五五”规划编制专题座谈会，研究部署国资央企规划编制工作。中国科学技术部部长阴和俊强调一体推进教育科技人才发展，以高水平科技自立自强为牵引。财政部修订生猪（牛羊）调出大县奖励资金管理办法，稳定肉类生产能力。商务部与民航局联合发布《文化和旅游与民航业融合发展行动方案》，提升旅游出行服务水平，优化航线，丰富融合产品和场景，鼓励将“民航+文旅”组合产品纳入消费券政策支持范围。中国建材全行业已实现碳达峰，二氧化碳排放量连续4年下降。工业和信息化部支持上海建设造船强国排头兵，加快建设长兴岛世界级现代化造船基地，并推动深海极地、绿色智能等前沿海洋工程装备研制和产业化发展。山东省宣布今年GDP将突破10万亿元，成为全国第三个、北方第一个GDP超10万亿元的省份；计划将青岛经济总量迈上2万亿大台阶，力争到“十五五”末千亿县增加到40个以上。浙江省《推动经济高质量发展若干政策（2026年版）（征求意见稿）》提出：力争智算规模达200EFlops；加大人工智能券支持力度（约5亿元/年）；深入实施“人工智能+”行动（约5亿元/年）；发展会展经济，鼓励引进全球高端策展办展资源；加快推进县域发展轴建设，年度投资1000亿元以上；强化要素供给，争取超长期特别国债等资金支持；探索民间投资参股比例在海上风电、水利、核电等重点领域达到10%以上；力争科技、绿色、数字经济产业贷款增速高于各项贷款增速。中国人民银行行长潘功胜会见国际货币基金组织第一副总裁，就中外经济金融形势等交换意见。隔夜SHIBOR报1.3010%，7天SHIBOR报1.4260%，3个月SHIBOR报1.5800%。中国铁建成立科学技术研究总院，业务涵盖人工智能等。中邮证券首席经济学家黄付生表示，居民财富修复需3-5年，服务消费将成为未来中国消费增长核心动力。义乌进出口历史同期首次突破7000亿元。中国30年期国债收益率上涨3个基点，创10月13日以来最大涨幅。国家医保局局长章轲表示将健全多层次医疗保障体系，完善医保支付政策。

欧洲经济概况：欧元区11月服务业PMI终值上修至53.6，创30个月新高，显示经济在年末呈现稳健扩张。欧元区10月生产者价格指数环比微升0.1%，但同比连续第三个月下降，反映工业品通缩压力。欧洲央行行长拉加德预计欧元区通胀将维持在2%目标附近，并强调政策灵活性。意大利、德国、法国的服务业PMI数据均显示扩张。希腊新增贷款利率下降，信贷闸门有所松动。意大利11月服务业PMI升至55，综合PMI升至53.8，均创两年半最大升幅，但出口疲软。法国11月服务业PMI终值51.4，综合PMI终值50.4，重回扩张区间。德国11月服务业PMI终值53.1，综合PMI终值52.4。

日本经济：服务业已连续五个月成为日本经济增长的主要动力。日本国债市场恢复抛售，30年期收益率创历史新高，10年期收益率逼近2%关口。日本30年期国债收益率上涨5个基点，创纪录新高至3.425%。日本金属工会寻求超纪录涨幅，可能影响央行货币政策。

其他国家：澳大利亚第三季度GDP增长放缓但韧性仍存，通胀压力可能促使澳联储提前加息。瑞士11月通胀率意外放缓至零增长，瑞士央行预计将维持零利率。韩国央行宽松周期或已结束，政策重心转向平衡增长与稳定。泰国11月CPI连续第八个月处于通缩区间，市场预期央行可能降息。南非第四季度商业信心指数回升，但私营部门仍处于收缩。澳大利亚第三季度GDP环比增长0.4%，低于预期，澳元兑美元下跌，市场对澳大利亚联储加息预期降温。韩国为应对韩美贸易协议带来的美元需求激增，将年度外汇稳定债券发行上限提高至原计划三倍多。野村控股上调印尼股票评级至超配，看好降息周期和内需增长。印度首席经济顾问预计今年外国直接投资总额可能突破1000亿美元，卢比明年兑美元汇率将回升，但目前卢比贬值未对通胀和出口造成影响。罗马尼亚2026年需偿还外债达35亿欧元。土耳其11月消费者价格同比上涨31.07%，预计12月通胀趋势温和。俄罗斯11月服务业PMI报52.2，综合PMI报50.1。挪威11月季调后房价环比上涨0.7%，同比上涨6.2%。

重要人物言论

美国政府与官员

美联储主席提名：美国总统特朗普在12月2日的内阁会议上表示，他很可能在2026年初公布下任美联储主席的提名人选，以接替任期将于2026年5月结束的现任主席鲍威尔。特朗普确认财政部长贝森特无意该职务，并暗示白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特是头号候选人。据《华尔街日报》报道，特朗普政府已取消本周为遴选主席而安排的一系列面试，因总统已做出决定。市场认为哈西特的立场可能比鲍威尔更为鸽派，倾向于加速降息。

对鲍威尔的批评：特朗普再次批评现任主席鲍威尔，称他是“一头固执的牛”，并指责美联储降息过慢。自今年1月再次就任总统以来，特朗普已多次公开批评鲍威尔，并威胁要解除其职务。

外交与地缘政治威胁：
禁毒军事威胁：特朗普表示，任何向美国贩运非法毒品的国家都可能面临军事打击，并特别提及哥伦比亚。此言论引发哥伦比亚总统佩特罗的强硬回应，称“侵犯我们的主权即宣战”。美国国务卿鲁比奥表示，怀疑美国能否与委内瑞拉领导人马杜罗谈判达成有效的禁毒协议，指出马杜罗过往多次违背承诺。他重申，美国在拉丁美洲周边水域的军事部署是一项禁毒任务，而非旨在进行政权更迭。
赦免令无效声明：特朗普表示，任何经由“自动签署机”签署的“赦免令”或“减刑令”等法律文件均已被彻底终止，不具备法律效力。
拜登时期文件无效声明：特朗普宣布，拜登执政时期的所有文件、公告、行政命令、备忘录及合同均无效。
美国防长否认下令攻击“运毒船”生还者：美国国防部长皮特・赫格塞思否认下令对已遭美军打击的“运毒船”上的生还者发动二次攻击，并称该命令由指挥行动的军方将领下达。此前，美军在9月2日对一艘“运毒船”进行导弹打击，首次袭击后据报有2名生还者。美军随后进行了第二次打击，导致2名生还者死亡。此“二次打击”做法违反美国法律。国会两党委员会已启动事实调查。国防部长赫格塞思称其过了“几个小时”才知道需要额外打击杀死生还者。特朗普表示自己不知情，并未参与。
AT&T承诺终止多元化项目以获FCC批准：美国电信巨头AT&T致信美国联邦通信委员会（FCC），承诺终止其多元化、公平和包容（DEI）项目，以此作为FCC批准其收购U.S. Cellular部分无线频谱牌照交易的条件。
美国与以色列签署新农产品贸易协议：美国与以色列就农产品贸易签署了一项新协议，但未披露具体细节。
美国国防部启动无人机采购项目：美国国防部长皮特·赫格塞思表示，五角大楼已启动一项价值10亿美元的项目，旨在为军方采购数十万架小型攻击型无人机。赫格塞思强调，低成本、一次性战场无人机已被证实有效，美国不能在此领域落后，旨在降低无人机成本并提高打击能力。预计2026年可交付数万架，2027年可交付数十万架。
美国政府考虑发布机器人行政命令：据Politico报道，特朗普政府正考虑在明年发布一项关于机器人领域的行政命令。美国商务部长近期频繁与机器人行业首席执行官会面，全力推动该领域发展。美国商务部发言人表示，政府致力于机器人技术与先进制造业发展，认为这对于美国关键产业回流至关重要。美国交通部也计划在年底前成立机器人专项工作组。
对“美国之音”的调整：特朗普政府对“美国之音”（Voice of America）采取进一步打击措施。继削减资金和裁撤部门后，特朗普任命的美国国际媒体署（USAGM）负责人卡丽·莱克（Carrie Lake）已向美国国会提交报告，计划关闭“美国之音”在印度尼西亚、巴基斯坦、肯尼亚和捷克等地的6个海外新闻局和4个海外营销办公室。此前，特朗普签署行政命令，削减“美国之音”资金支持并重组其部门和人员，导致大批人员停职。
美国食品药品监督管理局（FDA）：石药集团开发的化药1类新药选择性5-HT2A受体激动剂（SYH2056片）已获得美国FDA批准，可在美国开展临床试验，用于治疗抑郁症。
美国司法部与FBI打击加密诈骗：美国司法部周二查封了与缅甸诈骗园区相关的域名tickmilleas.com。FBI指出，该域名被用于伪装加密交易平台，展示虚假收益诱骗受害者投资。此次行动同时触发Google和Apple下架相关App，Meta删除超2000个关联账号。

全球经济与政策制定者

美联储政策：市场对美联储的降息预期持续升温。根据CME的FedWatch工具，市场预测美联储在12月会议上降息25个基点的可能性高达89%。市场分析认为，尽管美联储内部分歧明显，但鸽派官员仍可能在12月会议上推动一次降息，以应对正在降温的劳动力市场。对凯文·哈西特可能被提名为下任主席的猜测，加剧了市场对美联储未来政策将更加鸽派的预期，对美元构成压力。分析指出，若提名过早公布，可能在鲍威尔任期结束前制造不确定性，形成一个“影子美联储主席”。
澳洲联储(RBA)主席米歇尔·布洛克讲话要点：通胀警示：央行正密切关注近期通胀数据的演变，若通胀被证明比预期更具粘性（顽固），将对货币政策产生更广泛的影响。她强调，通胀的持续情况将直接影响未来的政策走向。加息准备：布洛克明确警告，如果通胀再次走强，澳洲联储准备再次加息。此番表态促使市场将加息预期提前至2026年上半年。对当前通胀的看法：她指出，近期“修剪均值通胀率”的部分上涨可能属于暂时性现象，且劳动力市场状况良好，失业率为4.3%，略低于非加速通胀失业率。目前长期通胀预期仍保持稳定。
韩国总统李在明：在尹锡悦戒严令失败一周年之际发表讲话，称韩国民主展现韧性，并提议将12月3日定为“人民主权日”及公共假日。他还表示，下半年经济快速增长预计将给物价带来上行压力。
日本央行与债市：由于日本央行购债操作弱于预期及市场对长债拍卖的谨慎，日债市场再现抛售潮，10年期国债收益率升至1.890%，为2008年6月以来最高。市场认为收益率在12月央行会议前触及2%的可能性已进入视野。
伊朗议会议长卡利巴夫：表示美国无意与伊朗进行真正的谈判，其“过度野心”是伊核问题谈判的根源。
联合国报告：AI管理差异或加剧不平等：联合国开发计划署亚洲及太平洋区域局报告指出，若缺乏对人工智能的有效管理，可能拉大各国间差距，加剧国家间不平等。

欧洲及北约官员

欧盟对俄能源政策：欧盟达成协议，承诺在2027年前逐步淘汰并最终停止进口俄罗斯天然气，以加强欧盟的能源安全并继续对俄施压。匈牙利外长西雅尔多对此表示，匈牙利不可能接受并执行此决定，并将提起法律诉讼。
欧盟利用俄罗斯冻结资产：欧盟委员会将推进一项提案，利用在欧盟境内冻结的俄罗斯资产（约2100亿欧元）帮助乌克兰，方案包括以欧盟借款和赔偿贷款的形式向乌克兰提供资金。比利时方面对此提案表示关切，因大部分冻结资产位于比利时，要求欧盟共同承担潜在的金融风险。比利时外交大臣表示，欧盟委员会关于利用被冻结的俄罗斯资产向乌克兰提供贷款的法律提案，未能解决比利时方面的担忧。比利时认为其面临的风险必须得到全面覆盖，并坚持为乌克兰寻求替代方案。
北约秘书长谈乌克兰和平谈判：北约秘书长吕特表示，乌克兰和平谈判正在进行是好事，但必须确保乌克兰处于最有利的地位。他认为向俄罗斯施压的最佳方式是确保持续向乌克兰输送武器并让经济制裁发挥作用。
欧洲央行呼吁意大利重新考虑黄金所有权修正案：文件显示，欧洲央行呼吁意大利政府重新考虑一项议会修正案，该修正案宣称欧洲央行持有的黄金归意大利人民所有。
英国金融行为监管局（FCA）：FCA宣布，针对汽车金融投诉的处理暂停措施将于2026年5月31日解除。

中国政府与官员

中央金融办、中央金融工委副书记王江署名文章：在《人民日报》撰文，就加快建设金融强国提出多项要求：资本市场：促进资本市场健康稳定发展，提高制度包容性，健全投融资协调功能，建立增强内在稳定性的长效机制。金融监管：全面提高金融监管能力，依法将所有金融活动纳入监管，强化从准入到退出的全链条监管。金融机构改革：稳步有序推动中小金融机构兼并重组、减量提质。金融“五篇大文章”：深入做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，稳步推进数字人民币研发和应用。
外交部就多项国际事务表态：
中俄关系：外交部发言人林剑确认，王毅主任访问俄罗斯期间，中俄双方就双边关系及战略安全利益问题进行了深入沟通，达成了新的共识，增进了战略互信。
中英关系：针对英方再次推迟批准中方在伦敦修建新使馆一事，外交部表示严重关切和强烈不满，认为英方没有任何道理，所谓的理由完全站不住脚。
委内瑞拉局势：中方反对外部势力以任何借口干涉委内瑞拉内政。
欧盟动用俄被冻结资产：中方一贯反对违反国际法、未经联合国安理会授权的单边制裁。
中洪关系：针对台湾官员的言论，外交部重申一个中国原则是中洪关系的政治基础。
中央网信办处置多个网络名人账号：近期，网信部门指导网站平台依法处置了多个违法违规的网络名人账号。典型案例包括：网络账号“户晨风”因煽动群体对立被关闭；微博账号“阑夕”因宣介境外色情影片、抖音主播“张雪峰”因在直播中使用污言秽语被限期禁言、停播。
国务院原则同意《长三角国土空间规划》：国务院批准了《长三角国土空间规划（2023—2035年）》，为该区域的高质量发展设定了空间底线，包括耕地保有量、生态保护红线和用水总量等关键指标。
商务部公布服务贸易数据：2025年1-10月，我国服务进出口总额65844.3亿元，同比增长7.5%。其中，知识密集型服务贸易保持增长，旅行服务出口高速增长。
文化和旅游部与民航局联合发布行动方案：两部门印发《文化和旅游与民航业融合发展行动方案》，旨在到2027年显著提高旅游出行服务水平。方案聚焦银发旅游、研学旅游、亲子旅游、冰雪旅游和入境旅游等五类群体，提出针对性服务措施，并优化旅游航线、完善机场服务设施，鼓励培育融合新产品新业态，将“民航+文旅”产品纳入消费券政策支持范围。
工信部支持上海建设造船强国：工信部总经济师高东升在“2025长兴岛世界级现代化造船基地高质量发展大会”上表示，工信部将继续支持上海当好建设造船强国的排头兵，加快建设长兴岛世界级现代化造船基地，合力打造世界级船舶海工产业集群。

其他国家与地区官员

俄美关系：俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，俄总统普京与美国特使威特科夫的会谈未能在乌克兰问题上达成折中方案，俄方不能接受美方提出的一些建议。
韩国检方请求判处前第一夫人金建希重刑：韩国检方请求法院以违反资本市场法和受贿等罪名，判处前总统夫人金建希15年监禁，并处以高额罚款和罚金。金建希本人就引发公众担忧一事致歉。
韩国政府提高外汇稳定债券发行上限：为应对韩美贸易协议带来的美元需求激增，韩国国会批准将2026年的外汇稳定债券发行上限提高至50亿美元，远超此前计划的14亿美元。
哥伦比亚外交部对美国言论表示关切：哥伦比亚外交部就美国总统特朗普以“打击毒品走私”为由威胁采取军事行动的言论表示关切，并拒绝任何损害其主权和领土完整的外部侵略威胁。

市场与专家观点

美联储内部观点分歧：市场分析认为，尽管美联储内部分歧明显，但鸽派官员仍可能在12月会议上推动一次降息，以应对正在降温的劳动力市场。
下任主席影响：对凯文·哈西特可能被提名为下任主席的猜测，加剧了市场对美联储未来政策将更加鸽派的预期，对美元构成压力。分析指出，若提名过早公布，可能在鲍威尔任期结束前制造不确定性，形成一个“影子美联储主席”。
风险投资家Kevin O’Leary的观点：知名投资人Kevin O’Leary表示，他预计美联储在12月不会降息，且即使降息，对市场特别是比特币价格的影响也将微乎其微。他认为持续的通胀可能导致货币政策维持紧缩。
前SEC主席对加密资产的观点：前SEC主席加里·詹斯勒（Gary Gensler）在接受彭博采访时表示，除了比特币外的所有加密资产都属于高风险、强投机品，并强调多数代币缺乏基本面支撑。他指出，比特币在监管视角中更接近商品属性，而其他数千种代币都应被投资者谨慎看待。詹斯勒同时否认加密监管是党派问题，并认为ETF上市后加密资产与传统金融基础设施的融合是“可预期的集中化趋势”。

企业事件

科技与人工智能

甲骨文 (Oracle)：AI投资相关的债务风险指标上升。公司五年期信用违约掉期成本飙升至约128.1个基点，为2009年3月以来的最高值，单日上涨近3个基点，且较今年6月的低点已增长超过两倍。这反映了市场对其数百亿美元AI资本投入能否转化为商业回报的疑虑。富国银行首次覆盖甲骨文公司，给予“增持”评级；目标价280美元。
英伟达 (Nvidia)：AI芯片市场展望与订单情况。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯表示，目前交付的大多数英伟达全新AI芯片被用于增加新的数据中心基础设施，而非替换现有装机量。公司重申预计到2030年末，全球AI投资将达到3万亿至4万亿美元，其中约一半金额与从传统CPU转向加速计算有关。此外，首席财务官表示5000亿美元的芯片预订不含OpenAI合作，一项千亿美元的协议仍在敲定中。首席财务官科莱特・克雷斯反驳了“AI泡沫论”，她表示全球经济正处于向AI所需的数据中心基础设施转型的“早期阶段”。
亚马逊 (Amazon)：AWS推出定制AI芯片和模型。亚马逊云科技（AWS）公开推出其定制人工智能芯片Trainium3。该芯片运算速度是上一代人工智能芯片的四倍，与使用同等GPU的系统相比，可将训练和操作人工智能模型的成本降低多达50%。亚马逊还发布了四款Nova 2模型，并首创“开放式训练”模式。亚马逊将使用英伟达技术开发人工智能芯片，并推出新型服务器。美国银行全球研究部将亚马逊的目标价从272.00美元上调至303.00美元。
OpenAI：业务重心调整与新模型研发。OpenAI已暂停广告业务，全力优化ChatGPT，并加速研发全新模型“Garlic”。部分用户在使用ChatGPT时出现无法访问或报错等情况，公司已实施修复措施并正在监控服务恢复情况。公司CEO Sam Altman已在内部启动“红色警报”，要求以“突击式”的方式加速改进ChatGPT，为此公司正在重新调配内部资源，并将推迟其他项目的工作，如自主式人工智能(AI)代理和广告等项目。伦敦证券交易所集团（LSEG）宣布与OpenAI达成新合作。非营利机构生命未来研究所发布的新版《AI安全指数》指出，OpenAI等主要人工智能公司的安全治理水平远未达到正在形成的全球标准。
苹果 (Apple)：iPhone出货量预测与产品发布计划。国际数据公司(IDC)报告预计，2026年苹果iPhone出货量将同比下滑4.2%，主要原因是iPhone 18标准版的发布时间从2026年秋季推迟至2027年上半年。凭借最新机型iPhone 17与中国关键市场的复苏，苹果公司2025年iPhone出货量有望达到创纪录的2.474亿部，同比增长略超6%，这将超过2021年iPhone 13发布时的2.36亿部销量。
谷歌 (Google)：AI模型AlphaFold 2的持续影响力与芯片采购。谷歌旗下“深度思维”公司推出的AI模型AlphaFold 2，自2020年问世以来，已能预测几乎所有已知的2亿多种蛋白质结构，将人工测定蛋白质结构的时间从数年缩短至数分钟。此外，谷歌正积极确保内存芯片供应，以应对全球内存芯片短缺。由谷歌支持的聚变能源公司TAE Technologies与英国原子能管理局达成双边互惠投资承诺，将成立合资企业TAE Beam UK，以推进中性束技术的商业化。
微软 (MSFT)：积极保障内存芯片供应。微软正积极确保从美光、三星、SK海力士等供应商获得内存芯片供应，以应对全球内存芯片短缺。
特斯拉 (TSLA)：市场估值与薪酬计划面临质疑。“大空头”投资者迈克尔·伯里炮轰特斯拉估值荒谬，并称其薪酬计划损害股东利益。公司的人形机器人Optimus量产进程正在加速。CEO马斯克预测，公司未来约80%的价值将来自Optimus机器人。根据规划，Optimus V3.0预计将在2026年第一季度发布，并计划在2026年年底前开启量产。
Anthropic：这家人工智能初创公司已聘请律师事务所Wilson Sonsini，为可能最早在2026年进行的首次公开募股（IPO）做准备。同时，该公司正在就一轮私人融资进行谈判，此轮融资对公司的估值可能超过3000亿美元。非营利机构生命未来研究所发布的新版《AI安全指数》指出，Anthropic等主要人工智能公司的安全治理水平远未达到正在形成的全球标准。据知情人士透露，Anthropic正在就收购Bun进行高级阶段谈判。Bun是一家开发可更高效运行和管理代码的软件的创业公司。这笔交易可能以数亿美元级别的价格进行，将是Anthropic的首次收购。该收购旨在提升其代码代理Claude Code的性能，该代理上个月的年化收入已达10亿美元。
联合包裹服务公司 (UPS)：公司一架MD-11型货机于11月坠毁并造成14人死亡后，遇难者家属计划提起不当致死诉讼，指控公司在检查货机货物时存在疏忽。
戴尔 (Dell)：公司创始人迈克尔·戴尔及妻子苏珊宣布捐赠62.5亿美元，用于帮助约2500万名“10岁及以下、且未获得政府资金资格”的美国儿童开设投资账户。每个新建立的账户将获得250美元的初始资金，该计划优先覆盖中位家庭年收入低于15万美元的地区。
奈飞 (Netflix) 与华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery)：消息人士称，奈飞在与华纳兄弟探索公司的谈判中提出，将其流媒体服务与HBO Max捆绑，有望降低整体服务成本，从而使消费者受益。董事长黑斯廷斯出售375,470股公司股票。
AMD：德国斯图加特高性能计算中心（HLRS）宣布，其新一代旗舰超级计算机系统Herder将由HPE慧与基于AMD的2026年硬件新品打造，预计2027年底投入使用。
CrowdStrike：截至10月31日的2026财年第三季度，营收为12.3亿美元，同比增长22%，超出分析师预期的12.1亿美元。调整后每股收益为0.96美元，超出0.94美元的预期。
Antithesis (私有公司)：专注于分布式系统压力测试的初创公司Antithesis完成了1.05亿美元的A轮融资，由Jane Street领投。该公司采用确定性模拟测试技术，为区块链和金融系统提供生产环境级别的故障演练服务。以太坊网络在“合并”升级前曾采用其服务模拟极端场景。

半导体行业

全球内存芯片供应：AI热潮下的市场短缺。受人工智能（AI）热潮影响，全球内存芯片（包括闪存、高带宽内存等）陷入严重短缺，部分细分市场价格自今年2月以来已上涨超一倍。SK海力士预计，短缺可能持续至2027年底。
英飞凌科技股份公司 (Infineon Technologies AG)：专利侵权案获胜。美国国际贸易委员会（ITC）在英飞凌针对英诺赛科（Innoscience）的一起专利侵权案中作出有利于英飞凌的裁决。英诺赛科在与英飞凌的337调查案中获ITC裁决不侵权。
Marvell Technology (MRVL)：多家投行上调了对该公司的目标价。派珀·桑德勒（Piper Sandler）将其目标价从85美元上调至135美元；摩根大通（J.P. Morgan）也将其目标价从120美元上调至130美元。截至11月1日的第三财季，总营收同比增长37%至20.7亿美元，略高于市场预期的20.5亿美元。
微芯科技 (Microchip Technology)：公司上调了第三季度利润和营收预期。
量子计算概念板块：美股盘前异动拉升，D-Wave Quantum Inc. (QBTS)、Rigetti Computing (RGTI)、Quantum Computing (QUBT) 等股票均有所上涨。

金融与投资机构

芝加哥商品交易所 (CME)：推出加密货币指数与清算所获批。芝加哥商品交易所集团（CME）推出了一系列加密货币基准指标，包括比特币波动率指数，旨在为机构投资者提供标准化的价格与波动率数据，涵盖比特币、以太币、Solana和XRP等数字资产。此外，美国证券交易委员会已批准芝商所设立新的清算机构——芝商所证券清算公司，预计于2026年年中投入运营，以帮助市场参与者遵守2026年12月31日和2027年6月30日生效的美国国债和回购交易清算规定。以太坊期货交易量首次在芝商所（CME）反超比特币。
美国银行 (BAC)：财富客户可接触比特币ETF。美国银行首次允许超过1.5万名财富顾问推荐客户在其投资组合中配置1%-4%的加密资产，支持财富客户接触比特币ETFs。建议其财富管理客户将1-4%的资金配置于加密货币，这是该银行首次直接认可数字资产。
摩根大通 (JPM)：市场展望与流动性分析。摩根大通维持对黄金的多年看涨前景，预计到2026年金价将升至每盎司5000美元。预计铜价在2026年上半年涨至每吨12500美元，并带动铝价在2026年上半年升至每吨3000美元。同时，预测布伦特油价将进一步下跌，2026年平均价格为每桶58美元。该行策略师预计，10年期美国国债收益率在2025年下降约50个基点至4.08%左右后，到2026年底将攀升至4.35%。摩根大通全球宏观及外汇策略主管Sam Zief指出，市场流动性正变得紧张，预示除非美联储注入流动性，否则未来月末可能再现波动。摩根大通还表示比特币已成为整个美国市场的领先指标。
高盛 (GS)：金属市场价格预测。高盛预计伦敦金属交易所（LME）铝价将在2026年第四季度跌至每吨2350美元。同时，将2026年上半年伦敦金属交易所铜价平均预测值上调至每盎司10710美元（此前为每盎司10415美元）。分析师认为，从长期来看，新兴市场政府债券收益率势将下降。
美国联邦存款保险公司 (FDIC)：将就稳定币法案提出框架建议。美国联邦存款保险公司（FDIC）代理主席Travis Hill表示，FDIC将在12月稍晚提出关于实施稳定币法案GENIUS Act的框架建议。
贝莱德 (BLK)：亚洲ETF资金流向分析。贝莱德指出，近期亚洲地区交易所交易基金（ETF）呈现资金净流入态势，其中超过一半的资金集中流向了韩国市场，反映了投资者正积极把握人工智能（AI）相关主题的投资机会，并在市场调整期间进行“逢低买入”布局。发布2026年展望，转而看好美国长期国债，并认为投资者可能会寻求美国国债更高的期限溢价。同时，战术性增持新兴市场硬通货债券。与贝莱德比特币信托ETF（IBIT）挂钩的期权交易量飙升，截至周二，未平仓的IBIT期权合约共有7,714,246份，在美国上市的股票、ETF和指数挂钩的期权中，未平仓合约量排名第九。贝莱德向Coinbase Prime存入44,140枚ETH，价值1.3536亿美元。贝莱德旗下的比特币现货ETF (IBIT) 单日净流入1.20亿美元，历史总净流入达626.21亿美元。
纽约梅隆银行 (BK)：市场流动性展望。纽约梅隆银行策略师John Velis预计，美联储将在2026年初通过公开市场操作介入融资市场以缓解流动性压力。
加拿大皇家银行 (RY)：第四季度财报与风险警示（北美市场）。加拿大皇家银行（RBC）第四季度调整后净利润达55.5亿加元，较去年同期的44.4亿加元实现显著增长。该行每股收益为3.85加元，高于去年同期的3.07加元，资本市场业务是利润增长的关键助力。首席财务官预计2026财年将实现正运营杠杆（其中加拿大银行业务为1%至2%），整个银行净利润将实现中个位数百分比增长，抵押贷款增长将维持在低至中个位数范围。然而，首席风险官警示，预计2026年零售贷款损失仍将保持高位，原因包括高失业率的滞后效应、消费者破产以及抵押贷款续期带来的还款冲击。
美国自动数据处理公司 (ADP)：11月就业数据。美国11月私营部门就业人数减少3.2万人，逊于市场预期的增加1万人。10月数据上修为增加4.7万人。
美国劳工部：9月进出口价格数据。美国9月进口价格环比变化为零，低于经济学家预测的增长0.3%，也低于8月的增长0.1%。石油进口价格环比下降1.5%，同比大幅下降5.1%。剔除石油后的非石油类进口价格环比微增0.2%，同比增长0.8%。9月出口价格环比持平，未达到预期的增长0.3%，但与去年同期相比仍保持3.8%的较高涨幅。
美国抵押贷款银行家协会 (MBA)：抵押贷款市场数据。上周美国抵押贷款综合申请指数环比微降1.4%。再融资指数大幅下降4.4%，购房指数连续第二周增长2.5%。30年期固定抵押贷款平均合同利率下降8个基点至6.32%，巨额贷款利率下降9个基点至6.40%，均仅比10月24日当周创下的年内低点高出2个基点。自10月利率触底以来的五周内，再融资指数已累计下滑21.5%。可调利率抵押贷款（ARM）的申请份额连续第二周小幅上升至8.0%。
哈佛大学捐赠基金：该基金上季度加大了对加密货币的投资，将其持有的iShares Bitcoin Trust ETF仓位增至近5亿美元。截至9月30日申报，该持仓占其高达570亿美元总捐赠基金的比例不到1%。
巴克莱银行：预计市场对美国通胀保值债券(TIPS)的定价将逐步反映更高的通胀风险溢价，建议做多10年期盈亏平衡通胀率。
施罗德：可能出售大众富裕业务以优化布局。
花旗集团 (Citigroup)：将软银集团（Softbank）的股票评级上调至“买入”。将保时捷（Porsche）的目标价从56欧元下调至55欧元。
杰富瑞 (Jefferies)：分析师认为，押注美国债券收益率曲线趋陡的交易（即押注短期和长期债券收益率之差扩大）预计将成为未来几周的首选交易。
Grayscale (GSCL)：美国首只LINK单一代币的现货ETF——Grayscale Chainlink Trust ETF（GLNK）在NYSE正式上市。GLNK上市首日净流入3705万美元，交易额1387万美元，总资产净值5264万美元。
Fidelity (FETH)：以太坊现货ETF昨日总净流出991.21万美元。其中富达（Fidelity）ETF FETH单日净流入5065.40万美元，目前FETH历史总净流入达26.06亿美元。
Ostium (私有公司)：由两位哈佛毕业生创立的去中心化交易所Ostium宣布完成2000万美元A轮融资，由风险投资机构General Catalyst和量化交易公司Jump Trading旗下的加密货币部门领投，Coinbase Ventures以及加密货币做市商Wintermute和GSR参投。知情人士透露，本轮融资对Ostium的估值约为2.5亿美元。
ETHZilla Corporation (ETLZ)：纳斯达克上市的以太坊财库公司ETHZilla宣布收购汽车金融决策和投资组合分析AI平台Karus的20%完全稀释股权。交易对价为300万美元现金和价值700万美元的ETHZilla普通股。交易完成后，ETHZilla或将探索代币化汽车贷款等业务。
CEA Industries (CEA)：YZi Labs向10X Capital发出正式通知，提醒CEA Industries, Inc.的股东注意10X Capital的破坏性行为，指控其存在重大或潜在的违约行为、严重违反信托义务以及在透明度和公司治理方面存在缺陷。
World Liberty Financial (私有公司)：特朗普家族项目World Liberty Financial（WLF）联合创始人Zach Witkoff宣布，将于明年一季度初（1月）推出其现实资产（RWA）产品系列。
Bitfury (私有公司)：比特币矿企Bitfury宣布将向去中心化高效AI计算网络Gonka投资5000万美元，这是其去年公布的10亿美元“新兴科技计划”下完成的首笔投资。Bitfury此前已披露斥资1200万美元战略投资Gonka AI的GNK代币。
Bit Digital (BTBT)：纳斯达克上市的以太坊财库公司Bit Digital已完成对Euronext上市公司Financière Marjos的控股权收购，通过接管普通合伙人Financière Louis David（持股15.9%）并直接收购9.1%股份，合计掌握公司25%股权。公司计划围绕以太坊展开数字资产金库战略、直接投资与AI基础设施拓展，并拟更名为Bit Digital Europe。
Axis (私有公司)：去中心化量化收益协议Axis宣布完成500万美元种子轮融资，由Galaxy Ventures领投。Axis已拥有1亿美元前LP资本进入封闭测试，用于驱动其HFT跨市场套利引擎。Axis将打造覆盖美元、比特币、黄金的多资产收益平台，首个产品USDx将在以太坊与Plasma上线，其Origin Vault预计于2026年Q1开放，目标吸纳最高10亿美元存款。

零售及其他行业

空客：因机身面板质量问题下调2025年商用飞机交付目标，汉莎航空紧急检查11架新机，但空客维持财务目标不变。杰富瑞 (Jefferies) 将空中客车 (Airbus) 目标价从 235 欧元下调至 230 欧元。
Macy’s (M)：第三季度总收入为49.1亿美元，高于预期的47.5亿美元。预计第四季度调整后每股收益为1.35美元至1.55美元，市场预期为1.55美元。预计第四季度净销售额为73.5亿美元至75亿美元，市场预期为73.4亿美元。首席执行官表示，该品牌核心中高收入消费者在第三季度保持韧性，关税对富裕消费者“几乎没有影响”。
American Eagle Outfitters (AEO)：公司上调了年度销售预期。
Bristol Myers Squibb (BMY)：公司将继续招募患者参与阿尔茨海默病药物试验。礼来CEO表示，公司暂不打算重启在英国的暂停投资事宜。
Boeing (BA)：日本全日空（ANA）一架由波音787-9型客机（JA925A）执飞的NH819航班，因左侧发动机内部出现轻微振动而宣布进入紧急状态，并折返东京羽田机场降落。机上共有208名乘客。
Delta Air Lines (DAL)：预计近期的美国政府停摆将使其12月当季的税前利润减少多达2亿美元，相当于每股收益减少约0.25美元。尽管11月出现暂时疲软，但12月当季的需求保持健康。出行订票的增长已经恢复到最初的预期水平。
Alt5 Sigma (ALTS)：纳斯达克通知Alt5 Sigma由于未能按时提交2025年第三季度报告，已不再符合其上市要求。公司有时间直到2026年1月20日提交计划以恢复合规性。
American Bitcoin Corp. (公司名称，股票代码未提供)：特朗普之子Eric Trump共同创立的加密挖矿公司American Bitcoin Corp.周二因限售股解禁出现大幅抛压。开盘后，该公司股价在不到30分钟内暴跌超过50%，触发多次交易熔断。截至目前，股价较前一交易日下跌38%。
AT&T：当地时间12月2日，美国电信巨头AT&T致信美国联邦通信委员会（FCC），承诺终止其多元化、公平和包容（DEI）项目。此举是其以10.2亿美元收购U.S. Cellular部分无线频谱牌照交易获得FCC批准的条件之一。
迪士尼 (Disney)：德意志银行报告称，迪士尼的电影《疯狂动物城2》可能成为名创优品（MINISO）IP业务销售额的催化剂，并可能成为中国票房收入最高的外国动画电影之一。
Rivian：美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）消息显示，Rivian正在美国境内召回34,824辆汽车，原因是受损的安全带预紧器电缆可能无法按预期约束车内人员，增加了碰撞时人员受伤的风险。

股票市场

市场概览与宏观因素

市场情绪：美股盘前大型科技股多数上涨，美股收涨，整体风险情绪受美联储降息预期提振。但“大空头”伯里炮轰美联储，并表示特斯拉估值荒谬。标普500指数期货上涨0.2%。投资者情绪受到美联储降息预期的提振，市场焦点转向即将公布的美国ISM服务业PMI数据。今日恐慌与贪婪指数升至28，等级由极度恐慌转为恐慌。尽管ADP就业数据疲软，美股期货盘前普遍上涨，市场将经济坏消息解读为美联储将加速降息的“好消息”。
美联储动态与利率市场：美国总统特朗普表示，将宣布拜登执政时期的所有文件、公告、行政命令等均无效，并警告任何向美国贩运非法毒品的国家都可能面临军事打击。此外，特朗普政府已取消本周为遴选下一任美联储主席而安排的一系列面试。美国总统特朗普表示，很可能在2026年初公布下任美联储主席提名人选，白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特被认为是头号候选人。市场认为哈西特将比现任主席鲍威尔更为鸽派。市场对美联储在12月会议上降息25个基点的可能性定价高达87%-89%。市场目前预计到2026年12月累计降息幅度约为88个基点。美国国债收益率：市场出现“牛陡”行情，收益率普遍下行。两年期美债收益率下跌1.6个基点至3.499%；10年期美债收益率下跌0.7个基点至4.081%，日内跌幅一度达0.54%至4.068。30年期美债收益率小幅上升0.5个基点至4.746%。收益率曲线：5年期与30年期美债收益率利差已突破近期高点，达到109个基点，正测试111.5基点的关键斐波那契阻力位。在ADP数据公布前，美国国债收益率大多下跌。两年期收益率下跌1.6个基点至3.499%；10年期收益率下跌0.7个基点至4.081%；30年期收益率微升0.5个基点至4.746%。在疲弱的ADP数据公布后，国债延续涨势，10年期国债收益率最新下跌3.4个基点至4.053%。

美国股市动态

盘前交易-大型科技股：多数上涨。Nvidia (NVDA) 涨0.3%，Alphabet A (GOOGL) 涨0.3%，Amazon (AMZN) 涨0.2%，Microsoft (MSFT) 涨0.1%，Apple (AAPL) 涨0.1%，Meta Platforms (META) 和 Tesla (TSLA) 股价基本持平。
盘前交易-中概股：走势分化。NIO 跌0.5%，Baidu (BIDU) 跌0.8%，JD.com (JD)、XPeng (XPEV)、Alibaba (BABA) 均跌约1%。
盘前交易-矿业股：受铜价创历史新高提振，普遍上扬。Rio Tinto (RIO) 涨约1%，BHP Group (BHP) 涨约1.1%，Southern Copper (SCCO) 涨约1.4%，Freeport-McMoRan (FCX) 涨幅近2%。
盘前交易-其他显著变动个股：美国鹰服饰 (American Eagle Outfitters, AEO)：在上调年度销售预期后，盘前股价上涨 11.6%。微芯科技 (Microchip Technology, MCHP)：在上调第三季度利润和营收预期后，盘前股价上涨 2.1%。CrowdStrike (CRWD)：在公布第三季度财报后，盘前股价下跌 2.4%。
个股动态：Oracle (ORCL)：因市场对人工智能领域泡沫担忧加剧，其衡量债务违约风险的信用违约掉期(CDS)成本飙升至2009年全球金融危机以来的最高水平，达到约128.1个基点。富国银行首次覆盖甲骨文公司，给予“增持”评级，目标价280美元。Dell Technologies (DELL)：在创始人宣布捐赠62.5亿美元为儿童开设投资账户后，公司股价上涨2.91%，报收135.94美元/股。Tesla (TSLA)：有报道称“大空头”正将枪口瞄准特斯拉，称其估值荒谬。美国鹰服饰公司上调年度销售预期后盘前股价上涨。微芯科技上调第三季度利润和营收预期后盘前上涨。摩根士丹利上调阿斯利康和拜耳目标价。瑞银下调雷诺和米其林目标价，上调斯特兰蒂斯评级至买入。

中国A股市场动态

A股市场集体调整，创业板指冲高回落跌1.12%，AI应用方向重挫，但煤炭开采加工、风电设备、培育钻石等板块走高。三大指数开盘涨跌不一，午盘集体翻绿，沪指跌0.09%，深成指跌0.19%，创业板指跌0.5%。午盘成交额达1.08万亿，较上日放量约200亿。全市场超过3500只个股下跌。午后市场延续调整，创业板指跌超1%，上证指数跌0.51%，深证成指跌0.78%。个股跌多涨少，沪深京三市超3800股飘绿，成交1.68万亿。
上涨板块：培育钻石、超硬材料（四方达涨超15%，黄河旋风涨停）、煤炭开采加工（大有能源、安泰集团涨停）、风电设备（德力佳、大金重工涨停）、电池（龙蟠科技涨停）、抗流感（海王生物6连板、英特集团涨停）、人造肉（金字火腿、海欣食品涨停）、多元金融（瑞达期货涨停）、电力（惠天热电、中闽能源、闽东电力涨停）、海南自贸区（罗牛山一度涨停）、算力硬件/光模块（天孚通信涨超10%）。大消费板块活跃（同庆楼2连板）。
下跌板块：AI应用（浪潮软件跌停、福石控股跌超10%）、商业航天（航天动力上演“地天板”后回落，超捷股份跌超10%）、能源金属（威领股份、盛新锂能、天齐锂业等锂矿股下挫）、消费电子（昀冢科技跌超10%）、游戏、影视院线。国债期货走弱，30年期主力合约跌超0.3%（收盘跌0.26%），10年期、5年期、2年期主力合约小幅上涨。福建本地股多数走弱。
个股表现：新易盛获融资买入28.07亿元居首。新股N中国铀业上市，最高涨幅超250%。藏格矿业股价创历史新高，市值突破千亿。美的集团股价创年内新高。杰瑞股份因超亿美元订单4天3板。小米汽车现车选购功能开放。万科境内债部分下跌，部分债券大幅上涨（如“23万科01”涨超145%）。Strategy公司就可能被MSCI指数剔除一事与MSCI沟通。中金公司、东兴证券、信达证券因筹划换股吸收合并将继续停牌。三星医疗预中标1.52亿元国家电网项目。国恩科技拟5.6亿元投建航空级亚克力玻璃项目。贵州百灵实控人姜伟因涉嫌内幕交易等被立案调查。星宇股份筹划发行H股在香港联交所上市。

香港股市动态

港股下跌。恒生指数低开0.44%后午盘跌0.97%，恒生科技指数跌00.51%后午盘跌1.3%。南向资金净买入额达20亿港元。新股金岩高岭新材高开超27%。新能源汽车板块震荡下挫（蔚来-SW跌超4%，小鹏汽车-W跌超3%）。京东工业香港IPO开始接受投资者认购，拟筹资不超过33亿港元。Vanke在香港的看跌押注（空头头寸）攀升至25.1%，为2015年1月以来最高。恒生指数收盘跌1.28%，恒生科技指数跌1.58%。小鹏汽车、中兴通讯、蔚来、哔哩哔哩等跌幅明显。生物技术板块持续走弱。高盛维持快手-W“买入”评级，预计第四季AI收入预测可上调。高盛对小鹏汽车-W持仓比例下降。摩根大通增持宁德时代H股和哔哩哔哩-W。贝莱德增持美的集团H股、美团-W和万科H股。香港证监会因大山教育涉嫌严重夸大银行结余而暂停其股份交易，并暂时吊销东泰证券李斯嘉牌照。腾讯和小米分别斥资回购股票。歌礼制药斥资回购130.6万股。

日本股市动态

日经225指数高开并收涨超1%。日经225指数上涨0.8%受芯片股带动，盘中一度突破50000点关口，涨近1.5%。软银集团股价上涨4.2%，因花旗集团上调评级至“买入”。日本股市芯片相关股票上涨：瑞萨电子、东京电子、Lasertec等日本芯片相关股票大幅上涨，带动日经225指数上涨，盘中一度突破50000点。

其他国际股市动态

欧股开盘涨跌不一，德国DAX指数上涨，法国CAC40指数微涨，英国富时100指数微跌。菲律宾股市下跌1.5%。西班牙IBEX35指数涨1.5%，创纪录新高。韩国KOSPI指数上涨1%至4034.91点，创2020年11月以来最高水平。印度尼西亚基准股票指数上涨0.6%至历史新高8669.187点。台湾证交所加权股价指数收高0.8%。

个股与板块表现

美股盘前大型科技股：多数上涨。Nvidia (NVDA) 涨0.3%，Alphabet A (GOOGL) 涨0.3%，Amazon (AMZN) 涨0.2%，Microsoft (MSFT) 涨0.1%，Apple (AAPL) 涨0.1%，Meta Platforms (META) 和 Tesla (TSLA) 股价基本持平。
美股盘前中概股：走势分化。NIO 跌0.5%，Baidu (BIDU) 跌0.8%，JD.com (JD)、XPeng (XPEV)、Alibaba (BABA) 均跌约1%。
美股盘前矿业股：受铜价创历史新高提振，普遍上扬。Rio Tinto (RIO) 涨约1%，BHP Group (BHP) 涨约1.1%，Southern Copper (SCCO) 涨约1.4%，Freeport-McMoRan (FCX) 涨幅近2%。
A股：新易盛获融资买入28.07亿元居首。新股N中国铀业上市，最高涨幅超250%。藏格矿业股价创历史新高，市值突破千亿。美的集团股价创年内新高。杰瑞股份因超亿美元订单4天3板。
港股：新股金岩高岭新材高开超27%。新能源汽车板块震荡下挫（蔚来-SW跌超4%，小鹏汽车-W跌超3%）。
Oracle (ORCL)：因市场对人工智能领域泡沫担忧加剧，其衡量债务违约风险的信用违约掉期(CDS)成本飙升至2009年全球金融危机以来的最高水平，达到约128.1个基点。
Dell Technologies (DELL)：在创始人宣布捐赠62.5亿美元为儿童开设投资账户后，公司股价上涨2.91%，报收135.94美元/股。
Tesla (TSLA)：有报道称“大空头”正将枪口瞄准特斯拉，称其估值荒谬。
软银集团 (SoftBank Group)：股价上涨 4.2%。
奈飞 (Netflix)：董事长黑斯廷斯出售 375,470 股公司股票。

分析师评级与展望

机构观点 - 摩根大通：预计到2026年底，10年期美国国债收益率将攀升至4.35%。该行维持对黄金的多年看涨前景，预计到2026年金价将升至每盎司5000美元。
机构观点 - 巴克莱银行：预计市场对美国通胀保值债券(TIPS)的定价将逐步反映更高的通胀风险溢价，建议做多10年期盈亏平衡通胀率。
知名投资者观点：电影《大空头》原型人物迈克尔·伯里炮轰美联储，认为其没有存在的必要，并可能在特朗普掌控下走向终结。
流动性观察：摩根大通私人银行指出，当前流动性条件比近年更为紧缩，微小变化可能引发市场更明显的波动，预计月末可能再现类似波动，除非美联储注入流动性。
美银证券 (Bank of America Securities)：发布报告预测，受工资增长、财政扩张和日本央行加息等因素影响，预计到2026年底，10年期日本国债收益率将升至2%。
花旗集团 (Citigroup)：将软银集团 (Softbank) 的股票评级上调至“买入”。
派珀・桑德勒 (Piper Sandler)：将美满电子科技 (Marvell Technology) 的目标价从 85 美元上调至 135 美元。
摩根大通 (JPMorgan Chase)：将迈威尔科技 (Marvell Technology) 的目标价从 120 美元上调至 130 美元。
派杰证券 (Piper Sandler)：将怪兽饮料 (Monster Beverage) 的目标价从 75 美元上调至 85 美元。
瑞银 (UBS)：将斯特兰蒂斯 (STLA) 评级从中性上调至买入，目标价从 8.3 欧元上调至 12 欧元。
Needham：将 CrowdStrike (CRWD) 目标价从 535 美元上调至 575 美元。
德意志银行 (Deutsche Bank)：报告指出，迪士尼 (DIS) 的《疯狂动物城 2》可能成为名创优品 IP 业务销售额的催化剂。
杰富瑞 (Jefferies)：将空中客车 (Airbus) 目标价从 235 欧元下调至 230 欧元。

ETF与基金动态

ETF与基金：创业板50ETF（159949）涨0.48%，机构持续看好AI产业链投资机会。红利低波ETF（512890）流通规模近260亿元，机构认为红利资产或迎“日历效应”下的投资行情。
加密货币相关：资产管理公司先锋领航(Vanguard)将允许客户交易持有加密货币的基金。美国银行(Bank of America)支持财富客户接触比特币ETFs。芝加哥商品交易所(CME)推出比特币波动率指数。
iShares Bitcoin Trust ETF：哈佛大学上季度将其持仓增至近 5 亿美元。报道测算，如果该校仍持有上季度买入的 490 万份 ETF 中的部分或全部，那么为目前价值 2.55 亿美元的股票支付了 2.94 亿美元，亏损约 14%。
现货ETF资金流向：美国现货比特币 ETF 昨日净流入 5801 万美元。美国现货以太坊 ETF 昨日净流出 1069 万美元。

虚拟货币市场

市场表现与价格趋势

比特币大跌后重回90,000美元上方，但投资者情绪依旧谨慎。数字货币市场大体收复周一暴跌后的失地。比特币周二一度上涨6.8%，达到92,323美元，以太币反弹超过8%，价格一度回升至3000美元以上。规模较小、流动性较差的代币，例如Cardano、Solana和Chainlink涨幅超过10%。比特币（BTC）突破93000美元，24小时涨幅超7%。Polymarket预测比特币今年再次涨至10万美元的概率为51%。Solana（SOL）突破140美元，24小时涨幅达9.46%。BNB突破890美元，24小时涨幅达7.38%。加密货币恐慌与贪婪指数升至28（“恐慌”级别）。比特币市值超越博通（Broadcom），全球资产市值排名升至第8位。Matrixport的分析指出，在中国监管机构发出警告后，市场避险情绪升温，比特币曾短暂跌破8.4万美元，后随着市场企稳反弹至9万美元上方。行情数据显示，BTC价格一度跌破93000美元，但24小时涨幅仍达到6.95%。比特币随后延续反弹势头，触及两周高点，一度上涨逾2.5%，逼近94,000美元，创11月17日以来盘中高位。SUI突破1.75美元，24小时涨幅达29.2%。比特币与白银比率触及2023年10月以来的最低水平。白银价格自8月以来已飙升53%，而比特币同期下跌27%。

交易所与平台动态

芝加哥商品交易所（CME）已推出一系列加密货币基准指标，其中包括比特币波动率指数，旨在为机构投资者提供标准化的价格与波动率数据，涵盖比特币、以太币、Solana和XRP等多种数字资产。Kraken宣布收购代币化资产平台Backed Finance。YieldBasis宣布上线费用转换机制，已将收取的17.13 BTC（约合157.8万美元）手续费分配给veYB持有者。埃隆·马斯克旗下X平台近日为“X Money”业务公开招聘支付平台技术负责人，计划为超6亿月活用户搭建全新支付基础设施。Solana官方账号在X平台主动转发该职位信息，暗示加密支付功能整合的可能性。币安联合创始人赵长鹏旗下Trust Wallet推出预测市场Predictions。基于Celestia的Layer 2共享定序器项目Astria Network已正式停止运营。该项目主网运行约一年后，开发团队于周一在区块高度15,360,577处主动中止网络，并将其定义为“实验性基础设施项目”的结束。Astria曾完成由Maven 11领投的550万美元种子轮融资，并于2024年获得由dba与Placeholder VC领投的1250万美元战略融资。pump. fun在过去半个月内共向Kraken转移了5.55亿枚ICO销售获得的USDC，其中最近2小时前转移了7500万枚USDC。PENGU项目方代币部署地址自7月中旬以来累计向多家CEX转出38.811亿枚PENGU (约1.08亿美元)，此期间PENGU价格从0.04美元跌至0.01美元。Bithumb将上线BOB (BOB) 和OriginTrail (TRAC) 的韩元交易对。Binance将于12月5日11:00（东八区时间）下架ACH/BTC、W/BTC等15个现货交易对。币安上线Babylon (BABY) BTC质押活动，年化收益最高2.5%，活动截止至2026年1月3日07:59。币安宣布联合创始人何一（He Yi）正式出任联合首席执行官，平台注册用户近3亿。推出面向6-17岁青少年的家长控制子账户应用Binance Junior。Binance Alpha将于今日21:00开放空投申领，积分门槛为242分，并将上线Power Protocol (POWER)。宣布将于2025年12月17日停止交易并下架StaFi (FIS)、REI Network (REI)和Voxies (VOXEL)。Yzi Labs负责人表示，开发者选择BNB Chain的原因在于其庞大的用户基础以及BNB代币优于BTC和ETH的表现。

机构与投资活动

摩根大通认为比特币已成为整个美国市场的领先指标。Strategy公司未来将考虑借出比特币。其CEO表示，Strategy通过售股设立了14亿美元储备金，以缓解比特币抛售压力。Kalshi以110亿美元估值完成了10亿美元融资。全球第二大资产管理公司先锋领航Vanguard态度发生重大转变，其客户本周起将可以开始交易持有比特币、XRP、Solana等加密货币的基金。BitMine新创建的钱包从BitGo接收了18,345枚ETH，按当前价格估算约5,525万美元。某巨鲸在过去24小时内花费300万美元稳定币（USDC/USDT），以1美元的单价购入299.6万枚ASTER代币。哈佛大学上季度将其iShares Bitcoin Trust ETF持仓增至近5亿美元。如果仍持有上季度购买的490万份ETF，最佳情况下这些持仓亏损14%，即支付2.94亿美元购买了目前价值2.55亿美元的股票。其比特币持仓占其总持仓的比例不到1%。疑似Bitmine在4小时前买入18,345枚ETH (价值5494万美元)。疑似与Ethena Labs关联的巨鲸近日从Bybit接收4679万枚ENA，其中2179万枚ENA (约523万美元) 来自Coinbase。该巨鲸累计持有约4.5194亿枚ENA (约1.218亿美元)。持有百亿美元资产的Hyperunit巨鲸正在加杠杆做多ETH。该巨鲸在10月10日市场崩盘时做空并赚取2亿美元，最近解锁了价值3.61亿美元的ETH并存入AAVE，随后借出1.6亿美元USDT并存入Binance。某巨鲸自11月21日以来的7次交易全胜纪录被打破。该交易者昨日平仓205枚比特币空单获利104.6万美元，后在比特币小幅下跌时再次开启500枚比特币空单，但市场反弹后被迫割肉离场，亏损44.8万美元。某地址在一小时前花费1000万美元，以均价$3035.27在链上买入3296.57枚ETH完成建仓。上市公司Hyperscale Data（股票代码：$GPUS）已拨款3425万美元用于增持比特币。GIGA公司增持27.96枚比特币，目前共持有1,209.89枚BTC。上市公司Sonnet Biotherapeutics与Hyperliquid Strategies Inc.合并成立了以HYPE为核心的数字资产金库（DAT），目前已有8.88亿美元资金承诺。德克萨斯州成为美国首个通过州政府管理的投资基金配置比特币敞口的州，购入了约500万美元的贝莱德IBIT ETF。

监管与政策环境

美国议员敦促监管机构在2026年7月期限前落实稳定币法规。美国联邦存款保险公司（FDIC）代理主席Travis Hill表示，FDIC将在12月稍晚提出关于实施稳定币法案GENIUS Act的框架建议。由10家欧盟辖区内银行组成的一个团体正推动在2027年之前发行一种紧盯欧元的稳定币，法国巴黎银行已宣布加入，计划在2026年下半年发行。波兰总统Karol Nawrocki否决了一份严厉的加密货币立法草案Crypto-Asset Market Act，认为其会威胁到波兰民众的自由、财富及国家的稳定性。WLFI储备公司Alt5 Sigma因未能提交季报被纳斯达克列为未合规公司，需在2026年1月20日前提交重新达标计划。该公司曾与特朗普关联实体达成15亿美元的加密货币合作，带来超5亿美元收益。美国证券交易委员会（SEC）向包括Direxion、ProShares和Tidal在内的多家高杠杆交易所交易基金（ETF）提供商发出警告信，暂停对寻求超过200%（2倍）杠杆敞口的拟推出产品的审查，主要担忧其风险敞口可能超过SEC的限制。英国通过新法案，将加密货币、稳定币等加密资产在法律层面认定为个人财产，将适用财产法相关规定。中国监管机构就非法数字代币活动发出警告，一度引发市场避险情绪升温。

DeFi与区块链技术

Aave协议：Aave DAO正在考虑收缩其“多链战略”，逐步停用zkSync、Metis及Soneium实例，原因是多个实例产生的收入不足以抵消其成本与风险。目前Aave在以太坊网络上的未偿债务占比超81%，已在至少18条区块链上部署。
质押服务：瑞士加密托管公司Taurus宣布与非托管质押服务提供商Everstake建立合作伙伴关系，将Everstake的验证节点基础设施整合到Taurus-PROTECT平台，为全球20多家银行和受监管客户提供加密质押服务。初期将支持Solana、NEAR、Cardano和Tezos质押，但暂不包括ETH。Everstake目前在80多个网络上运行验证节点，支持约70亿美元的质押资产。
Stable项目：Stable正式公布其代币经济学模型，STABLE作为网络治理代币，总供应量固定为1000亿枚。代币分配方案为：40% 用于生态系统与社区发展，25% 分配给团队成员，25% 分配给投资者与顾问，10% 用于创世分配。团队和投资者部分采用4年线性解锁，设有1年锁定期；生态系统部分初始解锁8%，其余32%在3年内线性解锁；创世分配部分在主网启动时100%解锁。STABLE代币将支持网络治理，其原生gas费用代币为USDT0。Stable主网将于北京时间12月8日21:00上线。
区块链金融：渣打银行企业及投资银行商业平台全球主管葛天爵表示，分散式账本和区块链技术终将取代传统金融市场基础设施，渣打正同步布局代币化存款、稳定币及央行数字货币 (CBDC) 等创新金融业务。香港黄金交易所（HKGX）在新加坡的子公司已发行数字黄金代币Gold Zip（XGZ），每个代币均由存放在认可金库中的实体黄金支持，主要储存于香港。
Babylon与Aave：宣布合作，计划在2026年4月上线的Aave V4中支持原生比特币作为抵押品，无需包装代币。测试预计于2026年初开始。

链上数据与大额交易

交易所资金流 (CEX)：根据Coinglass数据，过去24小时CEX累计净流出8,830.51枚BTC。其中Binance净流出6,294.74枚，Gemini净流出1,221.66枚。过去24小时CEX累计净流出18.45万枚ETH。其中Binance净流出9.00万枚，Kraken净流出7.94万枚。
大额转账：据Arkham数据监测，一笔115.27枚BTC（价值约1078.93万美元）的交易从匿名地址转出，经中转后流入Coinbase。
巨鲸活动：一位巨鲸向HyperLiquid存入449万枚USDC，用于加仓其ZEC（10倍杠杆）多头头寸。该巨鲸还持有ETH（20倍）和DYDX（5倍）的多头头寸，目前整体浮亏达270万美元。Justin Sun关联地址从Binance提现1亿枚TRX (价值约2796万美元) 及500万枚USDT。某交易员(0xFC78)：此前保持9连胜记录的交易员在最近两笔交易中亏损。目前该交易员开启报复性交易，以30倍杠杆做空200枚BTC (价值1875万美元)，清算价94721.61美元；并以20倍杠杆做空5000枚ETH (价值1526万美元)，清算价3229.41美元。
稳定币铸造：Circle在过去7小时内在Solana链上新增铸造了5亿枚USDC。
网络数据：TRON（波场）网络账户总数已正式突破3.5亿。Solana上的x402协议日交易笔数已超过60万笔。

专家观点与预测

专家观点：前美国证券交易委员会（SEC）主席加里・根斯勒表示，除比特币外，其他加密货币均属高度投机、波动性极强的资产。LiquidCapital创始人易理华认为，长达60天的加密熊市可能将结束，得益于降息预期和加密政策双重利好，持续看好后续行情。他提到BTC重返9.3万美元，BCH创近期新高，但ETH和大盘相对股市表现滞后。4E观察：比特币反弹受日本10年期国债拍卖 (收益率升至1.88%，创17年新高) 和市场押注哈塞特出任美联储下任主席的“鸽派化”预期双重提振。灰度最新报告指出，比特币自10月初以来的30%调整属于牛市常态，历史平均回调幅度即为30%，预计BTC明年有望再创新高。马斯克警告美国38.3万亿美元债务或引发比特币剧烈波动，重申比特币具备长期战略地位。Glassnode与Fasanara Digital联合发布的报告显示，Q4比特币新增资金规模达7320亿美元，一年期已实现波动率近乎腰斩，市场交易更趋平稳。比特币链上结算总额约为6.9万亿美元。代币化现实世界资产（RWA）市场规模在一年内从70亿美元增至240亿美元，成为2025年增长最快的领域之一。Polymarket上预测“比特币今年再次涨至10万美元”的概率现报51%，涨至11万美元的概率暂报17%，跌破8万美元的概率暂报30%。Matrixport发布分析称，比特币已形成“更高低点”形态，这可能是看涨信号。此前的下跌受日本央行加息猜测及近10亿美元杠杆仓位清算影响，跌幅一度超过6%。风险投资家Kevin O’Leary表示，美联储12月潜在的降息举措对比特币价格的影响将微乎其微。他预计比特币价格大概率将在当前水平上下约5%的区间内波动。Matrixport指出，11月比特币ETF约有35亿美元的资金流出，进一步加剧了下行压力。

融资与并购

加密行业并购：2025年加密行业并购交易总额已超86亿美元，创历史新高。重大交易包括Coinbase以29亿美元收购Deribit，Kraken以15亿美元收购NinjaTrader等。
Ostium：去中心化交易所Ostium完成2000万美元A轮融资，由General Catalyst和Jump Crypto领投，估值约2.5亿美元。
Antithesis：为以太坊等项目提供测试服务的初创公司Antithesis完成1.05亿美元A轮融资，由Jane Street领投。
Further与3iQ：联合推出一只市场中性多策略数字资产对冲基金，已获得1亿美元的种子资金。
Axis：去中心化量化收益协议Axis完成500万美元种子轮融资，由Galaxy Ventures领投。

安全事件与风险

美国司法部已查封诈骗网站tickmilleas.com，该网站由缅甸“太昌诈骗园区”运营，伪装加密交易平台诱骗投资者。钱志敏案：据《财经》杂志披露，英国警方可能已获得涉案电脑的开机密码和记录BTC助记词的笔记本页面照片，这对查获被盗比特币至关重要。汇旺支付 (Huionepay)：因关联公司遭英美制裁引发用户恐慌性提现，该平台已于12月1日全面停止兑付，链上资金基本耗尽。Solana钓鱼攻击：一名Solana用户因签署恶意交易导致钱包所有权被篡改，约300万美元资产被盗。ScamSniffer报告11月钓鱼攻击造成损失777万美元。

宏观事件

全球重大事件

• 俄美高层会谈： 美国特使威特科夫及特朗普女婿库什纳在克里姆林宫与俄罗斯总统普京进行了长达近5小时的闭门会谈。双方同意不对外披露谈判实质内容，但同意保持后续沟通。俄方称会谈“富有成效”，但承认在领土等关键议题上未达成妥协方案。包括贾里德・库什纳在内的美国代表团与普京就乌克兰和平计划会谈，但未达成妥协。
• 普京对欧强硬表态： 普京表示，欧洲国家对美国和平方案的修改建议“不可接受”，本质上是在阻碍和平进程。他警告称，若欧洲发动战争，俄罗斯已做好充分准备。同时，普京就黑海油轮遇袭事件发出警告，称若袭击持续，俄罗斯可能打击向乌克兰提供援助国家的油轮，甚至切断乌克兰的海上运输通道。
• 地缘政治动态： 以色列总理内塔胡提出，希望与叙利亚达成协议，要求叙利亚建立一个非军事缓冲区。同时，印尼发生严重洪灾，已造成数百人遇难。人民日报刊文谴责日本首相高市早苗涉台言论，加剧区域紧张。特朗普威胁将攻击任何向美国贩运毒品的国家，特别提及哥伦比亚和委内瑞拉，引发哥伦比亚总统反驳。中国在联合国呼吁国际社会支持伊拉克的反恐行动。联合国难民署报告称，莫桑比克北部的冲突在过去两周内已导致近10万新增流离失所者。
• 俄罗斯金融动向： 消息称，俄罗斯计划发行2029年和2033年到期的人民币计价债券，总规模达200亿元人民币。
• 全球贸易动态： 中国在世贸组织（WTO）呼吁加强贸易措施监督和透明度，WTO总干事指出全球贸易体系正经历严重动荡。同时，包括丰田通商在内的至少九家日本公司起诉美国政府，要求退还特朗普时期征收的关税。
• 全球金融监管与创新： 由法国巴黎银行等10家欧盟银行组成的团体计划在2027年前发行一种与欧元挂钩的稳定币，并已在荷兰寻求监管批准。波兰总统否决了一项严厉的加密货币立法草案，认为其可能威胁公民自由和国家稳定。

美国重大事件

• 特朗普暗示下任美联储主席人选： 特朗普在白宫会议上暗示，经济顾问凯文·哈塞特是“潜在的”美联储主席人选，并表示可能在2026年初正式宣布提名。此番言论一度引发美元指数下跌。特朗普表示明年初将宣布美联储主席人选，暗示可能是哈塞特，且其助手已取消对其他候选人的面试，显示人选或已内定。“大空头”原型迈克尔·伯里则公开炮轰美联储，认为其“没有必要存在”。
• 政策转向信号： 特朗普政府计划放宽汽车燃油经济性标准，并移除一家国家能源实验室名称中的“可再生”字样，显示出对化石燃料产业的支持。此外，政府计划将旅行禁令范围扩大至约30个国家。
• 美军行动与禁毒政策： 五角大楼披露，已针对加勒比海地区的涉嫌运毒船只开展了21次打击行动。特朗普表示，如有必要，将在陆地上对贩毒分子实施打击。
• 货币市场规模创新高： 据统计，美国货币市场基金资产规模首次突破8万亿美元大关，显示出大量资金停留在高流动性资产中。
• 金融监管： 美国众议员敦促监管机构在2026年7月的最后期限前完成稳定币法案的实施框架。同时，美国证券交易委员会（SEC）已批准芝商所（CME）设立一个新的国债和回购交易清算所，以应对新的清算规定。
• 科技与金融动态： 马斯克的X平台正在为其支付业务“X Money”招聘技术负责人，职位要求暗示可能自建分布式支付体系。Solana生态对此积极回应，或为未来的加密支付整合埋下伏笔。OpenAI的ChatGPT出现全球性访问中断，公司称已实施修复措施。资产管理巨头先锋领航（Vanguard）和美国银行（Bank of America）态度发生重大转变，开始允许财富管理客户接触比特币ETFs等加密货币相关基金，标志着主流金融机构对加密资产的接纳度显著提升。

经济重大事件

• 日本加息预期扰动市场： 市场对日本央行可能在12月加息的预期升温，导致日本2年期国债收益率升至2008年以来新高，并对美国国债市场造成压力，10年期美债收益率一度回升至4%以上。
• 全球经济展望： 经合组织（OECD）上调了对美国和欧元区2025年的经济增长预测，认为人工智能领域的投资热潮为经济增长提供了韧性。
• 央行动态： 欧洲央行外汇储备小幅增加3亿欧元。分析师普遍认为，尽管欧元区通胀数据有所抬头，但欧洲央行在12月降息的可能性不大。同时，澳洲联储主席警告称，若通胀持续顽固，将影响未来政策走向。澳大利亚储备银行行长警告，若通胀再度走强，准备再次加息。
• 美国利率稳定： 美联储数据显示，12月1日联邦基金有效利率维持在3.89%，纽约联储的SOFR利率也保持在4.12%的稳定水平。
• 美国经济展望： 摩根大通对美债前景持看空态度，预测市场对美联储降息的预期过高，10年期美债收益率在2025年小幅下降后，到2026年底将回升至4.35%。
• 中国经济政策与数据：
  • 金融法治建设： 中国高层（王江）强调需根据金融发展需要，及时推动重点和新兴领域的立法，并加大对金融违法行为的追究力度。
  • 扩大投资： 中国正通过推进一批“两重”（重大工程、重大项目）建设来扩大有效投资，冲刺全年经济目标。
  • 经济指标： 11月中国物流业景气指数为50.9%，环比回升，显示物流需求保持扩张态势。
  • 货币政策： 中国央行在11月通过多种政策工具组合实现资金净投放，以保障年末市场流动性充裕，支持经济发展。

短期股票市场

• 美股整体上涨： 美股主要指数收涨，纳斯达克指数涨幅一度达到1%，道琼斯工业指数和标普500指数也录得上涨。美股收涨，整体收复了周一的失地，市场情绪有所修复。
• AI领域持续火热与风险并存：
  • 正面催化剂： 英伟达表示不认为AI领域存在泡沫，并透露其Blackwell与Rubin系列AI芯片订单已达5000亿美元。亚马逊推出新一代自研AI芯片Trainium3，挑战英伟达的市场地位。法国初创公司Mistral AI也发布了其Mistral 3模型。
  • 风险信号： 市场对AI泡沫的担忧加剧，科技巨头甲骨文公司因其巨额AI资本投入，其信用违约掉期（CDS）成本飙升至2009年金融危机以来的最高水平。
• 中概股表现疲软： 纳斯达克中国金龙指数下跌，小鹏汽车、海天网络、哔哩哔哩等多只个股出现较大跌幅。
• 并购动态： 市场消息称，派拉蒙、Netflix和康卡斯特对华纳兄弟探索提交了修订后的收购要约，引发市场对行业整合的预期。
• 分析师观点：
  • 华泰证券认为，交运板块的投资主线聚焦于航空（供需改善）和油运（运价中枢抬升）。对于科技领域，建议把握算力、存储、电力和AI应用四个方向。
  • 中金公司建议在年末政策窗口期超配中国股票，认为A股牛市尚未结束，估值仍有扩张空间，成长、价值和红利风格均存在机会。
• 新兴产业趋势：
  • 消防无人机： 尽管尚处研发和商业验证阶段，但市场对高层建筑消防无人机的需求迫切，预计未来3-5年将是产业化关键期，市场规模在2025年有望达到500亿元。
  • 核聚变（人造太阳）： 中国的“人造太阳”项目取得进展，计划2027年实现发电，该赛道正吸引大量资本，有望激活万亿级市场。

货币市场

• 美元指数波动： 美元指数在特朗普就美联储主席人选发表评论后短线下跌。分析师认为，若美联储在新任主席领导下即使通胀高企也降息，美元可能面临下行压力。
• 日元前景： 三菱日联银行分析师指出，鉴于日本央行可能在下次会议上恢复加息，日元在未来一年可能逐步回升。
• 英镑前景： 分析师预计，随着英国央行可能在12月进一步降息，英镑在年底前或将走软。
• 外汇： 离岸人民币走强，迈向14个月高位。中金公司首席策略师认为美元可能正步入长期疲软期。
• 加密货币：
  • 市场波动： 比特币在经历暴跌后重回90,000美元上方，但投资者情绪依然谨慎。
  • 衍生品市场： 以太坊（ETH）期货在芝商所（CME）的交易量首次反超比特币，显示其衍生品市场的活跃度正在加速上升。
  • 生态系统动态： 交易所Kraken宣布收购代币化资产平台Backed Finance，进一步布局链上真实世界资产（RWA）赛道。Tether在Tron网络增发10亿枚USDT。

重金属与大宗商品

• 黄金： 现货黄金价格在盘中剧烈波动，整体呈下跌趋势。金价一度从4230美元/盎司上方快速下挫，相继跌破4220、4210、4200美元关口，日内跌幅一度扩大至1%。
• 铂金： 现货铂金价格出现大幅下跌，日内跌幅一度超过3%，相继失守1640、1630、1620美元等多个重要关口，市场抛压沉重。
• 白银： 现货白银走势相对坚挺，在黄金和铂金大幅下跌的背景下，日内录得小幅上涨，显示出一定的避险属性或独立行情。纽约期银价格V形反转，日内上涨1%，显示出较强的买盘支撑。
• 原油： 布伦特原油期货和WTI原油期货主力合约日内跌幅均达到1%。美国API数据显示上周原油库存意外增加248万桶，对油价构成压力。
• 供应与地缘风险： 俄罗斯计划12月份通过黑海港口的石油产品出口量将高于11月。然而，普京针对黑海油轮的强硬言论为该地区的能源运输增添了不确定性。塞尔维亚一家俄资石油企业因原油短缺已暂停炼油厂运营。中铝集团宣布，位于几内亚的西芒杜项目首船20万吨铁矿石已成功发运至中国。作为全球最大的未开发铁矿，该项目的投产将对全球铁矿石供应格局产生深远影响。

重要人物言论

每日重要消息源评述（12月2日-3日）

政府及监管机构动向

• 美国总统特朗普：
  • 美联储主席提名： 表示很可能在2026年初公布下任美联储主席的提名人选，以接替任期将于2026年5月结束的现任主席鲍威尔。特朗普确认财政部长贝森特无意担任该职务，并在一次白宫会议上介绍经济顾问凯文·哈塞特(Kevin Hassett)时暗示“潜在的美联储主席就在现场”，此番言论一度引发美元指数下跌。特朗普同时重申了对现任主席鲍威尔的批评，称其降息过慢，并表示就连摩根大通CEO戴蒙也认为鲍威尔应降息。华尔街日报记者也报道称，哈塞特当选已“内部确定”。
  • 财政与贸易政策： 计划将征收的关税收入以红利或退款的形式发放给民众，并相信在不远的将来，民众或将不再需要缴纳个人所得税。他还表示，旨在帮助美国儿童建立财富的储蓄计划“特朗普账户”将于2026年7月4日起可用。
  • 军事与国家安全：
    • 禁毒行动： 表示将对任何涉嫌向美国“走私毒品”的国家实施打击，并称美国很快将在陆地上展开缉毒行动。五角大楼数据显示，针对海上运毒船只的打击行动已累计开展21次，造成82人死亡，所有死者均被认定为“毒品恐怖分子”，行动由总统直接下令。特别提及哥伦比亚和委内瑞拉。
    • 旅行禁令： 国土安全部官员透露，特朗普政府计划将旅行禁令范围扩大至约30个国家，预计很快会公布新增国家名单。
    • 委内瑞拉问题： 表示，美国是否有能力摧毁委内瑞拉“毋庸置疑”。五角大楼确认，若委内瑞拉总统马杜罗离任，国防部已制定应急计划。同时，委内瑞拉交通部已批准恢复从美国到该国的移民遣返航班。
  • 能源与环境政策： 特朗普政府将科罗拉多州的“美国国家可再生能源实验室”更名为“落基山国家实验室”，删除了名称中的“可再生”一词。此外，白宫计划于周三宣布提议，大幅放宽汽车燃油经济性标准，推翻前届政府的规定。
  • 国际关系： 与巴西总统卢拉进行了富有成效的通话，讨论了贸易合作、打击有组织犯罪及关税等议题，并期待近期会面。
  • 行政命令： 宣布，拜登执政时期的所有文件、公告、行政命令等均无效，并特别指出任何由“自动签署机”签署的“赦免令”等法律文件已被彻底终止，不具备法律效力。
  • 美国政府支持拜耳： 美国联邦政府于12月1日正式介入，支持德国化工巨头拜耳公司向美国最高法院提出的限制除草剂相关索赔诉讼的请求，此举推动拜耳股价上涨。
• 中国央行官员王江： 在人民日报发表署名文章，强调需加快建设金融强国，着力加强金融法治建设。具体举措包括：完成金融法立法，统筹推进其他金融法律法规的立改废释；根据金融事业发展需要，及时推动重点和新兴领域的立法；加大对金融违法行为的民事、行政、刑事责任追究力度，对违法违规行为“零容忍”。
• 美国国会议员及监管机构：
  • 众议院议员 Bryan Steil: 敦促监管机构在美国稳定币法案（GENIUS Act）于2026年7月的截止日期前，完成相关制度的实施工作。
  • 美国联邦存款保险公司 (FDIC): 代理主席 Travis Hill 表示，FDIC 将在12月稍晚提出关于实施稳定币法案（GENIUS Act）的框架建议。
  • 美国证券交易委员会（SEC）： 计划通过削减强制性信息披露要求，并根据企业规模差异化设置合规标准，为小型企业上市提供更多便利条件，以提振IPO市场。
  • 美国联邦通信委员会（FCC）： 致信韩国SK电信，威胁称若不立即采取措施制止冒充沃尔玛员工的诈骗电话，将被切断与美国通信网络的连接，并要求其在48小时内有效遏制非法通信流量。
  • 美国食品药品监督管理局（FDA）： 一份提出更严格疫苗证据认定标准的内部备忘录引发行业争议。专家警告此举可能导致疫苗获取面临风险，并批评备忘录在缺乏证据支持下断言COVID疫苗与儿童死亡存在关联。
• 中国政府代表：
  • 世界贸易组织 (WTO): 中方代表在WTO会议上呼吁成员履行贸易措施通报义务，加强贸易政策透明度，以维护多边贸易体系稳定。
  • 联合国 (UN): 中国常驻联合国副代表孙磊在安理会会议上发言，呼吁国际社会支持伊拉克加强反恐能力建设，维护其国家安全稳定。
• 日本企业针对美国政府的行动： 包括丰田通商和住友化学在内的至少九家日本公司已向美国国际贸易法院提起诉讼，要求退还特朗普政府时期征收的关税。
• 欧盟 (EU)： 计划在本周就使用被冻结的俄罗斯资产提出法律提案。
• 波兰总统 Karol Nawrocki： 否决了一份严厉的加密货币立法草案（Crypto-Asset Market Act），理由是该草案可能威胁到公民自由、财富及国家稳定。

地缘政治焦点：俄乌冲突及美俄高层会谈

• 美俄高层会谈： 美国特使史蒂夫·威特科夫（Steve Witkoff）及特朗普女婿库什纳在莫斯科与俄罗斯总统普京举行了长达近5小时的闭门会谈。
  • 俄方立场： 俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，会谈“富有成效”，讨论了包括领土问题在内的多种解决方案，但目前尚未达成妥协方案。俄方认为美方部分提议可以接受，但另一些则不适宜。普京已委托美方向特朗普传递重要政治信号，但双方同意不对外披露谈判实质内容。
  • 美方后续： 美国代表团已离开莫斯科，将向特朗普总统汇报会谈情况，并与俄方保持后续沟通。威特科夫预计将在欧洲与乌克兰总统泽连斯基会面。
• 俄罗斯总统普京言论：
  • 对欧洲立场： 普京明确表示，欧洲方面对美国和平方案提出的修改建议是“不可接受的”，认为其本质上是在阻碍和平进程，并试图将责任推卸给俄罗斯。
  • 战争威胁与军事动态： 普京称，如果欧洲有意发动战争，俄罗斯“目前已做好充分准备”。他宣布，位于乌克兰的波克罗夫斯克（红军城）已完全处于俄军掌控之下，并具有特殊战略意义。普京还威胁，若针对俄罗斯油轮的袭击持续，俄方将加大对乌克兰港口设施及船只的打击强度，甚至可能切断乌克兰的海上运输通道。
• 乌克兰总统泽连斯基表态： 泽连斯基表示，结束冲突的前景比以往任何时候都好。他正在等待美国代表团访俄后的反馈，并准备好与特朗普会晤。他强调，动用被冻结的俄罗斯资产是为乌克兰筹措资金的唯一选择。
• 北约立场： 北约秘书长吕特表示，美国与俄罗斯就结束乌克兰冲突的谈判，不会单方面决定北约的未来，涉及北约的条款将有北约参与并另行处理。

美联储、各国央行与货币政策

• 美联储（Fed）：
  • 利率数据： 12月1日，美国联邦基金有效利率为3.89%。
  • 降息预期： 据CME“美联储观察”，市场预测美联储12月降息25个基点的概率为89.2%。
  • **“大空头”原型人物迈克尔·伯里 (Michael Burry)**：在播客访谈中发表激烈观点，认为美联储“根本没必要存在”，称其工作是“世界上最简单的工作”，并认为货币政策可由美国财政部指导。他预测，如果特朗普掌控美联储，可能会导致美联储的终结。
• 欧洲央行（ECB）： 公布数据显示，其外汇储备增加3亿欧元至3284亿欧元。分析师认为，尽管欧元区通胀数据上升，但这并不意味着欧洲央行会在12月降息，通缩和通胀因素似乎相互制约。
• 日本央行（BOJ）： 市场对日本央行可能在12月加息的预期，正在搅动美国市场，并推动美国国债收益率上升。10年期美债收益率一度升至4.095%。
• 澳洲联储（RBA）： 主席布洛克警告，澳大利亚经济“很可能已经处于潜在增长极限”，近期通胀上行幅度超出预期。她强调，如果通胀被证明更具粘性，将影响未来的政策走向，央行准备再次加息。

宏观经济与财政数据

• 美国财政部： 部长贝森特预测，美国通胀明年将回落，经济将在2026年恢复到4%的增长，并将出现“实际工资增长”和“低通胀型的增长”。他还提到，2026年第一季度将有非常可观的退税额。
• 俄罗斯经济： 普京总统预计到12月底通胀率将在6%左右，失业率维持在2.2%的历史最低水平，但同时预计经济增速将放缓。
• 沙特阿拉伯财政部： 正式批准2026年预算，总收入为1.15万亿里亚尔，总支出为1.31万亿里亚尔。预计2026年财政赤字占GDP的3.3%，实际GDP增长率有望达到4.6%，公共债务预计将升至1.622万亿里亚尔。
• 韩国： 国会通过了企业所得税上调1%的预算补充法案。

重要市场机构及分析师观点

• 摩根大通 (JPMorgan)： 对美国国债前景持较为看空的预测。预计10年期美国国债收益率在2025年降至约4.08%后，到2026年底将攀升至4.35%。该观点基于市场已过度消化美联储降息的预期。
• 华泰证券 (Huatai Securities)：
  • 2026年交运展望: 推荐三条主线：航空（供给放缓、需求改善，盈利弹性高）、油运（运价中枢有望显著抬升）、以及具备估值吸引力的α个股。
  • 信贷与社融分析: 预计政策性金融工具对基建及重点项目的拉动效应将在四季度至明年初逐步显现，从而对信贷投放与社会融资规模形成持续支撑。
  • 12月投资策略: 建议继续关注“反内卷”相关的周期型高股息及部分潜力型高股息品种。
• 中金公司 (CICC)： 建议布局年末政策窗口期，在中美重磅会议前维持超配中国股票，风格更均衡。认为中国股票牛市尚未结束，沪深300指数动态市盈率12倍，接近历史均值，仍有充分扩张空间。同时指出，美元可能正步入长期疲软期，而中国制造业竞争力增强，时机有利。

企业事件

科技与半导体行业

英伟达 (NVIDIA)

• 业务展望：公司高层表示，并不认为人工智能领域存在泡沫，预计未来市场将迎来重大转型。在加速计算需求持续增长的推动下，预计到2030年，数据中心基础设施市场规模可能达到3万亿至4万亿美元。
• 订单状况：首席财务官透露，截至2026年，Blackwell与Rubin系列人工智能芯片的订单金额已达到5000亿美元，此数值未包含与OpenAI后续协议相关的任何业务。公司CFO澄清，先前报道的5000亿美元芯片预订额中，并不包含与OpenAI的合作，可能高达千亿美元级别的协议目前仍未最终敲定。
• 行业合作：宣布与人工智能初创公司Mistral AI展开合作，以加速推出全新系列的开源模型，并与UPWIND合作打造下一代人工智能基础设施。同时，公司深化了与亚马逊云科技（AWS）的全栈合作关系。

亚马逊 (Amazon)

• 自研芯片与AI服务：旗下云业务部门（AWS）正式推出最新自研人工智能芯片Trainium3，宣称其运算速度是上一代产品的四倍，可将训练和操作AI模型的成本降低多达50%，旨在挑战谷歌和英伟达。搭载该芯片的超算服务器已全面上市。AWS还推出了名为“前沿智能体”（Frontier Agents）的新型人工智能体，以及四款全新的“前沿新星”（Frontier Nova）模型和模型构建服务，并首创“开放式训练”模式。
• AI服务与合作：宣布与Adobe围绕人工智能代理应用展开合作，并与NetApp合作将企业数据引入AWS的人工智能服务中。
• 业务观点：AWS主管Matt Garman表示，当前的计算需求“几乎无法得到满足”，并强调与Anthropic的合作伙伴关系“非常强大”。

OpenAI

• 服务中断与优化：公司确认部分用户在使用ChatGPT时遇到访问问题，官方状态页面显示系统“错误率上升”。公司已实施修复措施并监控恢复情况。同时，公司已启动“红色警报”，暂停广告业务，以集中资源全力优化ChatGPT，旨在与谷歌的Gemini模型进行竞争。
• 新模型研发：有消息称，公司正在开发名为“Garlic”的大语言模型。

X 平台

埃隆·马斯克旗下的X平台正为其“X Money”业务公开招聘支付平台技术负责人，计划为超过6亿的月活跃用户构建全新的支付基础设施。职位要求强调了分布式系统与高可用架构的能力，暗示可能自建支付体系，而非明确提及加密货币。

AMD (Advanced Micro Devices)

• 项目交付：公司宣布，名为“赫德”的超级计算机计划于2027年下半年完成交付工作。

甲骨文 (Oracle)

• 信用风险：受市场对其大规模债务驱动型AI投资的担忧影响，衡量其债务违约风险的五年期信用违約掉期（CDS）成本飙升至约128.1个基点，为2009年3月以来的最高水平。

台积电 (TSMC)

• 全球布局：公司正持续扩大在美国亚利桑那州、日本及德国的先进晶圆制造、封装测试与研发业务规模，旨在满足美国客户的市场需求并实现业务多元化。

CrowdStrike

• 第三季度财报与业绩指引：营收达到12.3亿美元，高于分析师预期的12.1亿美元。预计全年营收在48.0亿至48.1亿美元之间；预计第四季度营收为12.9亿至13.0亿美元。基于2026年的预期上调，公司有信心在2027年达成20%的新增年度经常性收入（ARR）增长。

Okta

• 第三季度财报与业绩指引：营收为7.42亿美元，高于分析师预期的7.305亿美元。预计全年营收约29.1亿美元；预计第四季度营收为7.48亿-7.50亿美元，高于分析师预期。

Meta Platforms

• 办公政策调整：旗下Instagram部门宣布，自2026年2月2日起，将要求美国地区员工每周在办公室工作五天，这与Meta现行的三天混合办公模式有所不同。

微软 (Microsoft)

• AI模型合作：宣布法国人工智能初创企业Mistral AI的最新大模型Mistral 3已在Azure云服务平台上线。
• 股东回报：宣布派发每股0.91美元的季度股息。

其他科技动态

• Anthropic：其Claude Code产品年化营收已达10亿美元，并宣布收购Bun公司。
• Mistral AI：正式推出其Mistral 3人工智能模型。
• **应用材料公司 (Applied Materials)**：首席财务官表示，预计2026年先进制造设备的市场需求将更为强劲。
• **特斯拉 (Tesla, TSLA)**：一位知名大空头将矛头指向特斯拉，称其估值“荒谬”，并认为其薪酬计划损害了股东利益。

金融、加密货币及其他行业

摩根大通 (JPMorgan Chase, JPM)

• 美债收益率预测：该行策略师预测，10年期美国国债收益率在2025年降至约4.08%后，将在2026年底攀升至4.35%，比市场预期更为看空。
• 市场观点：该行认为，比特币已成为整个美国市场的领先指标。

先锋领航 (Vanguard)

公司态度发生重大转变，本周将开始允许客户交易持有比特币、XRP、Solana等加密货币的基金，以响应散户与机构客户的需求。

美国银行 (Bank of America, BAC)

该行已开始支持其财富管理客户接触比特币ETF，首次允许其超过1.5万名财富顾问向客户推荐，在投资组合中配置1%至4%的加密资产。

芝商所 (CME Group, CME)

美国证券交易委员会（SEC）已批准芝商所注册一家新的清算机构——芝商所证券清算公司，以帮助市场参与者遵守SEC关于国债和回购交易的新清算规定，预计在2026年年中投入运营。

MicroStrategy (MSTR)

公司首席执行官（CEO）表示，公司通过股票发行设立了一个14亿美元的现金储备金，可在市场波动期间用于支付约21个月的分红和利息支出，从而避免在不利时点出售其持有的价值约590亿美元的比特币。公司未来还将考虑开展比特币借贷业务。

Circle

公司宣布与OpenMind合作，共同为机器间支付制定基础标准，计划推出一个基于USDC的微支付协议，应用于自主AI交易场景，为未来的智能体经济构建支付基础设施。

Kraken

该加密货币交易所宣布收购代币化资产平台Backed Finance，以进一步布局链上股票与ETF的代币化赛道。Backed是全球第二大公募股票代币化平台，市场占有率约23%。

Coinbase (COIN)

公司宣布已将Humidifi (WET)、zkPass (ZKP)、Plume (PLUME)、Hyperlane (HYPER) 和 Jupiter (JUPITER) 添加至其资产上线路线图。

花旗集团 (Citigroup)

• 业务扩张：为应对AI投资热潮可能带来的公司债发行激增，公司正在扩充其美国投资级债券交易部门。

西格内特珠宝 (Signet Jewelers, SIG)

• 业绩与指引：公司发布的第四季度业绩指引未能达到市场预期，尽管其第三季度营收表现超出市场预期，且上调了2026财年全年业绩指引。

沃尔玛 (Walmart)

• 供应链投资与成本控制：宣布已在美国投资3.5亿美元兴建第二家牛奶加工厂。首席财务官透露，过去两年公司已成功将配送成本降低50%，并指出假日销售情况基本符合预期，关税成本影响可能在明年第一季度显现。

宝洁公司 (Procter & Gamble, P&G)

• 销售状况：首席财务官表示，10月份美国市场部分产品类别的销售额（按销量和价值计算）均出现大幅下滑，预计11月情况不会有显著不同，这一疲软状况已在公司的年度业绩指引中得到体现。

现代汽车 (Hyundai)

• 销售数据：现代汽车美国分公司公布的数据显示，2025年11月该公司汽车销量为74,289辆，较上年同期下降2%。

波音 (Boeing)

• 财务预期：公司CFO预计，明年公司的自由现金流增幅将处于低个位数水平。

拜耳 (Bayer)

• 法律进展：美国联邦政府于12月1日正式介入公司涉及的除草剂诉讼案，明确支持该公司向美国最高法院提出的限制相关索赔诉讼的请求。

Sonnet BioTherapeutics (SONN)

这家生物技术公司的股东已正式批准与Hyperliquid Strategies Inc (HSI) 及 Rorschach I LLC 的业务合并。交易完成后，计划让HSI登陆纳斯达克。

并购动态

• **华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery, WBD)**：派拉蒙（PARA）、Netflix（NFLX）和康卡斯特（CMCSA）对华纳兄弟探索提交了修订后的收购要约。其中，康卡斯特的要约旨在将其旗下的NBCUniversal与华纳兄弟进行合并。

股票市场

美国股市及主要资产价格动态

市场总体表现

• 美股收盘上涨，数字货币市场大体收复周一失地。
• 离岸人民币汇率迈向14个月高位。
• 亚洲市场方面，新加坡交易所日经指数期货开盘上涨260点，报49560点；早盘交易中，日本日经平均指数期货上涨0.69%。

主要股指表现

• 纳斯达克指数:
  • 盘中多次突破关口，日内涨幅一度达到1.00%。
  • 收盘：纳斯达克综合指数收涨137.752点，涨幅0.59%，报23413.674点。纳斯达克100指数收涨213.008点，涨幅0.84%，报25555.857点。
• 道琼斯工业平均指数:
  • 盘中多次突破关口，日内最高涨0.45%。
  • 收盘：收涨185.13点，涨幅0.39%，报47474.46点。
• 标准普尔500指数:
  • 盘中最高涨0.47%。
  • 收盘：收涨16.74点，涨幅0.25%，报6829.37点。

热门个股动态

• 科技股：苹果 (AAPL) 股价触及历史新高，收盘涨超1%。英特尔 (INTC.O) 收盘上涨约9%。戴尔 (DELL) 股价触及逾两周高位，上涨4%。MongoDB 开盘大涨24%。Credo Technology (CRDO.O) 大涨14%。AMD 收盘下跌超2%，博通 (AVGO) 下跌超1%。
• 金融与支付：BLOCK 股价跌幅扩大至3.6%。Shopify (SHOP.US) 涨超4%。
• 航空与工业：波音 (BA.N) 盘中涨幅一度扩大至10%，创4月份以来最大单日涨幅。
• 零售与消费：西格内特珠宝 (SIG) 盘前下跌，因业绩指引未达预期。宝洁 (P&G) 股价一度下跌至近两年来的低点。雅诗兰黛 (EL) 股价一度上涨4.7%。American Eagle (AEO) 盘后上涨15%。
• 媒体娱乐：华纳兄弟探索 (WBD) 上涨2.1%，获收购要约。奈飞 (NFLX) 股价从下跌转为上涨。
• 其他：**”美国比特币” (American Bitcoin)** 与特朗普家族有关联，开盘下跌30%，后跌幅扩大至超过40%。SYMBOTIC 收盘下跌22%。Fitell 上涨46.7%，宣布股票回购计划。甲骨文 (ORCL.N) 信用违约掉期（CDS）成本飙升至2009年3月以来最高。
• 财报后动态：Okta 和 CrowdStrike 因财报超预期股价表现积极。

中概股市场

• 纳斯达克中国金龙指数:
  • 盘中一度跌超1%，收盘下跌0.62%，报7808.98点。
• 个股表现:
  • 下跌股: 海天网络 跌超13%，小鹏汽车 跌超7%，爱奇艺 跌超3%，哔哩哔哩、蔚来、万国数据 均跌超2%，阿里巴巴、网易、中通 跌超1%。
  • 上涨股: 亚朵集团 涨超5%，老虎证券 涨超2%，理想汽车 和 京东 小幅收涨。

大宗商品及贵金属

• 现货黄金:
  • 盘中剧烈波动，从4230美元上方快速下挫，接连跌破4220、4210、4200、4190、4180、4170美元关口，日内跌幅一度扩大至1.5%。后有所回升。
• COMEX黄金期货:
  • 主力合约日内跌幅一度达1.76%，最终收跌0.77%，报4241.90美元/盎司。
• 现货铂金:
  • 日内大幅下跌，一度跌超3.4%，接连失守1640、1630、1620美元关口。后有所反弹。
• 现货白银:
  • 走势相对坚挺，日内涨幅一度达1%，报价为58.55美元/盎司。纽约期银日内上涨1%，报59.36美元/盎司。
• 原油期货:
  • 布伦特原油: 主力日内跌幅达1.01%，结算价报62.45美元/桶，下跌1.14%。
  • WTI原油: 1月合约收跌1.15%，报58.64美元/桶。

债券市场及利率

• 美国联邦基金有效利率: 12月1日为3.89%。
• 担保隔夜融资利率 (SOFR): 12月1日报4.12%。
• 10年期美国国债收益率: 一度上升至4.095%；后在特朗普言论后缩减跌幅。摩根大通预测到2026年底将攀升至4.35%。
• 美联储隔夜逆回购协议 (RRP): 12月2日使用规模达到56.20亿美元。
• CME“美联储观察”: 美联储12月降息25个基点的概率升至89.2%。

外汇市场

• 美元指数: 在特朗普提及潜在美联储主席人选后下跌，当日下跌0.06%，收于99.357。
• 主要货币对: 欧元兑美元 升至1.1622美元。英镑兑美元 降至1.3211美元。美元兑日元 升至155.88日元。

关键经济数据

• 农业信心: 普渡大学数据显示，美国11月农业信心指数录得139，创6月以来最高值。
• 货币市场: 据克兰数据，美国货币市场资产规模首次突破8万亿美元大关。
• API库存周报: 原油库存增加248万桶，汽油库存增加313.6万桶，精炼油库存增加288.4万桶。
• 假日购物季表现强劲：根据美国零售联合会数据，感恩节假日购物人数飙升至超过2亿人次，显示出消费市场的积极开端。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态

主要币种价格表现

• Bitcoin (BTC): 市场呈强劲上涨势头，在经历暴跌后收复失地。价格盘中连续突破88,000美元、89,000美元、90,000美元、91,000美元，最终突破92,000美元，最高报92,011.99美元，24小时涨幅达到7.77%。
• Ethereum (ETH): 同样表现强势，价格在突破2,900美元后，进一步升破3,000美元大关，最高报3,005.55美元，24小时涨幅达到10.12%。以太坊主网转账Gas费用一度降至0.02美元，低于部分L2网络。
• BNB: 价格突破850美元，报850.2美元，24小时涨幅达到4.03%。
• 其他币种: Solana (SOL) 上涨7.8%，狗狗币 (DOGE) 上涨7%，XRP上涨4.7%。Cardano、Chainlink等代币涨幅超过10%。

市场动态与机构分析

• 市场情绪与分析:
  • Binance创始人CZ预测: 在社交媒体发文表示，预测很快会有更多历史新高出现，但具体时间未知。
  • 市场情绪指标: 尽管价格大幅上涨，加密货币恐惧与贪婪指数为23，处于“极度恐惧”区间。
  • 交易员动态: 一位此前连续9笔盈利的交易员遭遇重挫，以超过178万美元的亏损平仓了一笔40倍杠杆的500枚BTC空单，几乎抹去了之前累计的212万美元盈利。
  • 加密概念股: 受币价上涨提振，加密货币概念股多数走高。ProShares涨10.7%，BitMine涨9.5%，第九城市ADR涨8.1%，Bitcoin Depot涨6.2%。
• 摩根大通观点: 摩根大通表示，比特币已成为整个美国市场的领先指标。
• 以太坊衍生品活跃度上升: 据芝加哥商品交易所 (CME) 数据，以太坊 (ETH) 期货交易量首次反超比特币 (BTC)。CME 股权与加密产品总监称，以太坊期权波动率目前高于比特币，吸引了更多交易者入场。今年 7 月 ETH 期货未平仓量也首次超过 BTC。

企业与项目发展

• Tether: 在Tron网络新增铸造10亿枚USDT。其数据部门Tether Data宣布推出大语言模型框架QVAC Fabric，旨在使用户能够在日常硬件上执行、训练和个性化大型语言模型。
• Kraken: 宣布收购代币化资产平台Backed Finance，以进一步布局链上股票与ETF的代币化赛道。Backed是全球第二大公募股票代币化平台，市占率约23%。Kraken在最新融资后估值约200亿美元，正筹备于2026年上市。
• X 平台支付业务与 Solana 生态: 埃隆・马斯克的 X 平台为其 “X Money” 业务公开招聘支付平台技术负责人。Solana 官方账号主动转发该职位信息，此前Solana顾问已加入X担任产品负责人，或为后续加密支付功能整合埋下伏笔。
• Strategy 的比特币策略: Strategy 公司CEO表示，公司通过售股设立了14亿美元的现金储备金，以缓解在不利时点出售其约590亿美元比特币持仓的压力。公司未来也将考虑开展比特币借贷业务。
• Coinbase: 宣布将上线DASH永续期货交易。同时，在其上币路线图中新增了Humidifi (WET)、zkPass (ZKP)、Plume (PLUME)、Hyperlane (HYPER)、Jupiter (JUPITER)等代币。此外，Coinbase报告称部分用户在Osmosis网络上可能遇到收发延迟问题。
• 项目合作与新功能:
  • Circle 宣布与 OpenMind 合作，共同制定基于 USDC 的机器间微支付协议基础标准，构建未来智能体经济的底层支付基础设施。
  • Bybit 与 Mantle、Aave 达成合作，将推动 Aave 部署至 Mantle Network。
  • Taurus 与 Everstake 合作，将验证者基础设施整合至受监管的托管系统，使银行等客户能访问Solana, NEAR等PoS网络。
  • Trust Wallet 推出预测市场功能 Predictions。
  • Sony: 计划明年发行一种美元计价的稳定币，供美国客户在其数字生态系统内用于购买游戏和动漫等内容。
  • Uniswap: 宣布与欧洲金融应用Revolut达成合作，为用户提供直接在Uniswap应用内购买加密货币的服务，覆盖28个国家。
• 其他动态:
  • OKX: 宣布上线PIPPIN (PIPPIN) 和RLS (RLS)的永续合约。
  • Ripple: 从托管账户中解锁了10亿枚XRP。
  • SharpLink: 财库公司SharpLink宣布上周获得484枚ETH的质押奖励，自2025年6月推出质押策略以来，总奖励已达到8330枚ETH。
  • 项目关停: 基于 Celestia 的共享定序器项目 Astria Network 已正式停止运营。

监管与机构新闻

• 美国稳定币法规: 美国议员敦促监管机构在2026年7月的最后期限前，完成《GENIUS稳定币法》的配套规则制定工作。FDIC代理主席表示将在12月稍晚提出实施框架建议。
• 波兰加密法案: 波兰总统否决了《加密资产市场法》提案，理由是其对公民自由和财产构成威胁。
• 机构采纳与投资渠道:
  • Vanguard与比特币ETF: 全球第二大资产管理公司Vanguard态度发生重大转变，客户本周将可以开始交易持有比特币、XRP、Solana等加密货币的基金。
  • 美国银行支持客户接触比特币ETF: 美国银行首次允许其财富顾问向客户推荐在其投资组合中配置1%-4%的加密资产，以接触比特币ETF。
• 芝加哥商品交易所(CME): 推出一系列加密货币基准指标，包括比特币波动率指数(Bitcoin Volatility Index)，旨在为机构投资者提供标准化的价格与波动率数据。
• Polymarket预测: 预测市场Polymarket数据显示，美联储下周降息25个基点的概率已升至92%。
• 欧洲银行计划发行欧元稳定币: 由法国巴黎银行等10家欧盟银行组成的团体成立了新公司Qivalis，计划在2026年下半年发行一种紧盯欧元的稳定币。