Leebber

宏观事件

全球重大事件

• 中东局势：
  • 世界卫生组织（WHO）呼吁紧急且持续开放拉法口岸，以疏散加沙地带1.65万名等待治疗的患者并运送医疗物资。
  • 以色列军方在黎巴嫩南部打击并消灭一名真主党成员，并摧毁了“黄线”沿线的哈马斯基础设施。
  • 伊朗总统表示，美国在武装以色列的同时，不允许伊朗拥有自卫权，意图让伊朗屈服。
  • 俄罗斯外长拉夫罗夫透露，正根据普京总统的命令，准备关于俄罗斯可能进行核试验的提议。
• 欧美动态：
  • 乌克兰国家能源公司宣布，境内所有国有火力发电厂已完全停运，发电中断。
  • 美国在加勒比和东太平洋的空袭行为被联合国秘书长认定违反国际人道法。
  • 波兰为应对非法越境问题，再次延长了与白俄罗斯边境的庇护申请限制。
  • 加拿大总理表示，加拿大与美国数十年来日益紧密的经济关系已经结束，这已成为加拿大的弱点，呼吁对经济战略进行彻底改变。
• 其他地区：
  • 巴西南部巴拉那州遭龙卷风袭击，已造成至少5人死亡、超430人受伤。
  • 肯尼亚西部发生山体滑坡，导致37人死亡，11人失踪。
  • 玻利维亚新总统罗德里戈·帕斯及副总统宣誓就职，市场消息称玻利维亚将与美国恢复大使级外交关系。
  • 俄罗斯达吉斯坦共和国一架卡-226直升机坠毁，造成包括总设计师在内的5名企业核心技术与管理人员遇难。

美国重大事件

• 政府停摆影响加剧：
  • 因美国联邦航空管理局（FAA）人手短缺，纽约地区三大机场（肯尼迪、纽瓦克、拉瓜迪亚）及芝加哥奥黑尔机场均出现大规模航班延误或暂停起降，导致航空公司连续两日取消超千架次航班。FAA已下令削减主要机场的航班数量。
  • 参议院未能通过为部分联邦雇员在停摆期间支付工资的法案，显示两党分歧依旧。
  • 11月美国消费者信心指数下跌3.3点至50.3，创历史第二低点，显著低于市场预期的53.0点。该指数已低于包括2008年金融危机在内的所有以往经济衰退时期。当前状况指数下降6.3点至52.3，创历史最低水平。
• 政治与法律动态：
  • 特朗普持续施压，呼吁参议院共和党人终止“冗长辩论”（filibuster），立即开放政府，并主张将拨给医疗保险公司的政府资金直接发放给民众，同时再次表示要终结“奥巴马医改”。
  • 最高法院裁决，允许特朗普政府暂停拨发数十亿美元的食品援助资金，推翻了此前上诉法院的裁决。
  • 联邦法官做出永久性裁决，禁止联邦政府以移民问题为由向波特兰市派遣国民警卫队。
  • 作为司法部调查的一部分，联邦大陪审团已传唤前中情局局长约翰·布伦南等高级官员。
• 社会事件：
  • 肯塔基州路易维尔市一架UPS飞机坠毁事故的死亡人数升至14人。
  • 佛罗里达州坦帕市发生严重交通事故，一辆汽车高速冲撞行人，造成4死11伤。

经济重大事件

• 宏观经济与政策：
  • 阿根廷拒绝了浮动比索的建议，计划维持现行外汇区间制度，并计划回购2029年和2030年到期的债券。
  • 高盛预测英国9月GDP将环比微降0.1%，但第三季度GDP环比增长0.2%。
  • 意大利银行业协会主席警告贷款机构，需为2026年可能出现的更严峻形势提前准备。
  • 匈牙利获得美国制裁豁免，可在一年内使用俄罗斯能源。
• 产业与基建：
  • 中国四川启动“引大济岷”工程，该项目是四川水利史上投资最大（575亿元人民币）的跨流域引调水工程，旨在为成都平原经济区提供水资源保障。
  • 国务院发展研究中心原党组书记马建堂表示，发展多层次资本市场必须重视培育创投市场，以支持早期科创企业的融资需求。

短期股票市场

• 行业趋势与个股：
  • 半导体（正面）： 英伟达（Nvidia）CEO表示，其Blackwell芯片需求非常强劲，业务增长势头良好，且各类产品将出现短缺。此番言论对英伟达及其供应链（三星、SK海力士、美光等）构成利好。
  • 航空业（负面）： 美国政府停摆导致的FAA人员短缺正直接冲击航空业，美国联合航空（United Airlines）和美国航空（American Airlines）等公司已宣布大规模削减航班，面临运营中断和收入损失的风险。
  • 科技巨头（负面观察）： 有报道称，美国“元”公司（Meta）内部文件显示，其约10%的收入可能来自诈骗广告，这可能引发监管审查和声誉风险。

货币市场

• 阿根廷比索： 阿根廷政府明确表示将维持汇率区间制度，拒绝自由浮动，并计划在区间内增持外汇储备。这一政策旨在稳定比索，但可能面临市场压力。
• 美元： 美国政府持续停摆和政治僵局可能对市场信心造成扰动，但全球地缘政治风险加剧也可能在短期内支撑美元的避险需求。

重金属

• 信息源中未包含直接相关的重大新闻。然而，全球地缘政治紧张局势（如中东冲突、俄罗斯核试验言论）和美国国内的政治不确定性通常会提升黄金等贵金属的避险吸引力。

大宗商品

• 能源： 乌克兰所有国有火电厂停运，可能增加该地区对天然气等替代能源的短期需求。匈牙利获得美国对其使用俄罗斯能源的制裁豁免，确保了其能源供应稳定。整体而言，信息源中未提供影响全球油价的关键信息。

重要人物言论

美国政府、法院及政界动态

政府停摆危机持续，航空业遭受重创

• 联邦航空管理局（FAA）：因政府停摆导致空中交通管制员和地勤人员短缺，FAA下令自11月7日起削减全美40座主要机场的航班数量。削减令要求7日先削减4%，若停摆持续，削减幅度到11日将升至6%，14日将升至10%。
• 机场运营混乱：由于人员短缺，FAA已对纽约地区三大机场（肯尼迪JFK、拉瓜迪亚LGA、纽瓦克EWR）以及芝加哥奥黑尔机场（ORD）发布地面停留或暂停起降令，导致入港和出港航班出现严重延误。纽约三大机场均出现延误，纽瓦克机场入港航班平均延误超过两小时。
• 航空公司大规模取消航班：受削减令影响，美国联合航空宣布未来数日平均每天取消约200个航班；美国航空于8日削减220个航班。截至当地时间7日下午，全美已有超过3500架次航班延误，截至8日，美国航空公司的累计取消航班量已超过1000架次。

停摆谈判与国会动态

• 参议院投票：当地时间11月7日，美国参议院以53票对43票的结果，未能通过旨在为部分联邦雇员提供拨款的法案（S.3012），未达到所需的60票门槛。
• 共和党领袖表态：参议院共和党领袖图恩（John Thune）表示，民主党的提案对共和党人“毫无可行性”，并确认政府重开谈判不会涉及《平价医疗法案》（奥巴马医改）。不过他也表示，两党会谈始终呈现“积极态势”，并透露为结束停摆的跨党派谈判出现了积极转机。
• 特朗普呼吁：美国总统特朗普敦促参议院共和党人应立即终止“冗长辩论”（filibuster），开放政府并推动立法。他指责民主党人对停摆反应过度，是害怕共和党在终止冗长辩论方面取得进展。

特朗普言论及相关司法裁决

• 医疗改革：特朗普呼吁参议院共和党人，将政府拨给医疗保险公司的资金直接发放给民众。他重申要终结奥巴马医改，称其为“全球最糟糕的医疗体系”。
• 食品援助资金案：
  1. 政府上诉：特朗普政府请求美国最高法院暂停下级法院关于全额发放补充营养援助计划（SNAP，即食品券）的命令。
  2. 上诉法院驳回：美国第一巡回上诉法院维持原判，要求政府在11月全额发放SNAP福利。
  3. 最高法院裁决：最高法院最终批准了特朗普政府的请求，允许其暂停拨发数十亿美元的食品援助资金。
• 部署国民警卫队案：
  1. 败诉：特朗普在有关在波特兰部署美军权力的审判中败诉。
  2. 永久禁令：美国俄勒冈州联邦法官裁定，永久禁止联邦政府以应对移民相关抗议为由，在波特兰市部署国民警卫队。法官指出，总统当时的做法“缺乏法律依据”。

司法部调查

• 传唤前高官：作为美国司法部调查的一部分，联邦大陪审团已传唤前中情局（CIA）局长约翰·布伦南及前联邦调查局（FBI）官员彼得·斯特佐克与丽莎·佩奇。

主要国际组织立场

世界卫生组织（WHO）：加沙人道状况危急

• 核心通道：WHO表示，拉法口岸是加沙地带医疗疏散的重要出口和卫生物资的关键入口，埃及是需紧急救治患者的主要目的地之一。
• 疏散情况：WHO已通过拉法口岸协助约4000名患者前往埃及等地治疗，但目前仍有1.65万名患者等待疏散，其生命安全正面临风险。
• 呼吁：WHO呼吁紧急、持续地开放拉法口岸及所有进入加沙的入口，确保援助物资畅通无阻，并希望更多国家接收需要救治的患者。

联合国：批评美国空袭行动

• 违反国际法：联合国秘书长古特雷斯认同联合国人权事务高级专员的观点，即美国在加勒比和东太平洋地区的空袭行为违反了国际人道法。其副发言人指出，根据国际法，被袭击船只上的人员未表现出构成紧迫威胁，对其使用致命武力缺乏正当理由。

其他主要经济体及地缘政治

俄罗斯与乌克兰

• 俄罗斯：外长拉夫罗夫表示，正在依照普京总统的命令，准备关于俄罗斯可能进行核试验的提议。
• 乌克兰：国家能源公司（Centrenergo）通报，境内所有国有火电厂均已停运，发电完全中断。

伊朗

• 总统佩泽希齐扬：他表示，伊朗已多次告知美国及其盟友不愿争斗，但对方妄图让伊朗一直“跪着”。他指责美国武装以色列，却不允许伊朗拥有导弹和自卫权。

欧洲

• 英国：高盛预测英国9月GDP将环比下降0.1%，主要受服务业势头减弱及生产部门收缩（尤其是汽车产量下滑）拖累。同时，高盛预计英国第三季度GDP环比增长0.2%。
• 匈牙利：白宫官员表示，匈牙利获得美国制裁豁免，可在一年内使用俄罗斯能源。
• 波兰：为应对非法越境，波兰再度延长与白俄罗斯边境的临时庇护限制措施60天。
• 意大利：银行业协会主席要求各贷款机构为2026年可能出现的更为严峻的形势提前做好准备。

阿根廷

• 经济政策：阿根廷拒绝了浮动比索的呼吁，计划维持现行的外汇区间制度，并计划在区间内用比索增持外汇储备。同时，阿根廷已确认关于回购2029年、2030年到期债券的计划。

重点行业及公司新闻

英伟达（Nvidia）

• CEO观点：英伟达首席执行官表示，市场对Blackwell芯片的需求“非常强劲”，业务增长强劲，预计各类产品将出现短缺。他透露，合作伙伴三星、SK海力士和美光已扩大产能以支持英伟达。

企业事件

科技与半导体

英伟达(NVDA)需求强劲，供应链伙伴扩大产能

英伟达首席执行官表示，公司业务增长强劲，对Blackwell芯片的需求非常强劲，预计各类产品将出现短缺。为应对此需求，供应链合作伙伴三星、SK海力士和美光（Micron）已扩大产能以提供支持。

Meta(META)被曝从诈骗广告中获利

据公司内部文件披露，美国Meta公司2024年约有10%的收入（约160亿美元）来自诈骗广告和违禁商品广告。

• 规模：据内部估算，平台每天向用户推送的诈骗广告数量高达约150亿条。
• 内部认知：一份安全部门报告估算，美国约三分之一的成功诈骗案件与Meta存在关联。
• 公司回应：Meta发言人称10%的数字是“粗略且范围过宽的估算”，并指出泄露文件“视角片面”，未能体现公司为解决问题所采取的全部措施。

金融与投资

特朗普呼吁改革医保资金发放，直接影响保险公司

美国前总统特朗普呼吁参议院共和党人，应将拨给医疗保险公司的政府资金直接发放给民众，并表示要“从那些庞大、可恶的保险公司手里把钱拿过来，交给民众”。他还重申要终结被称为“奥巴马医改”（Affordable Care Act）的医疗体系。

高盛(GS)发布英国经济预测

高盛集团（Goldman Sachs）发布最新研报，对英国经济数据做出预测：

• 预计英国9月国内生产总值（GDP）将环比下降0.1%。
• 估算英国第三季度GDP环比增长0.2%，此预测与英国央行的估计相符。

Coinbase(COIN)封装比特币产品(cbBTC)市场份额扩大

据Dune数据显示，由Coinbase推出的封装比特币产品Coinbase Wrapped BTC（cbBTC）业务增长显著：

• 流通供应量：达到69,208枚。
• 市值：突破78亿美元。
• 市场地位：已成为封装比特币市场份额第二位，占有率达26.2%，仅次于wBTC。

MicroStrategy(MSTR)创始人重申看好比特币

Strategy（原MicroStrategy）公司创始人兼执行主席Michael Saylor在社交平台X发文“现在就买（₿uyNow）”，在市场调整期间再次表达了对比特币的支持。

硅谷风投在加密领域的投资策略受质疑

1confirmation创始人Nick Tomaino表示，硅谷风险投资公司在2021年至2023年间，因将大量资金投入到一些零和博弈式的项目中而未能成功。他指出，比特币和以太坊并未获得硅谷风投的投资，但总价值已超过2.5万亿美元，并在市场中占据主导地位。

航空与物流

美国政府停摆导致航空公司大规模削减航班

由于美国政府“停摆”导致联邦航空管理局（FAA）空中交通管制员和地勤人员短缺，FAA强制要求削减航班。

• **联合航空(United Airlines)**：将在未来数日平均每天取消约200个航班。
• **美国航空(American Airlines)**：计划于11月8日削减220个航班。
• 总体影响：截至当地时间7日下午，全美已有超过3500架次航班延误，约1000架次航班被取消。受人员短缺影响，纽约地区三大机场（肯尼迪JFK、拉瓜迪亚LGA、纽瓦克EWR）及芝加哥奥黑尔机场（O’Hare）均发布了暂停起降或地面停留令，导致严重延误。

联合包裹服务(UPS)发生坠机事故

据肯タ基州路易维尔市市长透露，在该市发生的联合包裹服务公司（UPS）飞机坠毁事故中，死亡人数已上升至14人。

生物制药

Amgen (AMGN)

• 公司Vesalius-CV第三阶段临床试验结果表明，其PCSK9抑制剂Repatha能降低首次发生重大心血管健康事故的风险。

能源

英国森特理克集团（SSE PLC）

• 据市场消息，英国森特理克集团（SSE PLC）正在探寻融资选项，其中可能包括开展筹集数十亿英镑的股票发售活动。

股票市场

今日美股市场关键信息速览

宏观经济与政府动态

• 政府停摆僵局持续：当地时间11月7日，美国参议院以53票对43票的结果，未能通过为部分联邦雇员提供拨款的法案（需60票），政府停摆暂难解除。参议院共和党领袖图恩表示，民主党的提案对共和党人“毫无可行性”，但两党会谈呈积极态势。
• 消费者信心创历史次低：11月美国消费者信心指数下跌3.3点至50.3，创历史第二低点，显著低于市场预期的53.0点。该指数已低于包括2008年金融危机在内的所有以往经济衰退时期。当前状况指数下降6.3点至52.3，创历史最低水平。
• 最高法院裁决影响财政支出：美国最高法院已批准特朗普政府暂停拨发数十亿美元的食品援助资金。此前，美国第一巡回上诉法院曾驳回政府请求，维持其须在11月全额发放补充营养援助计划（SNAP）福利的裁决。
• 特朗普关键表态：
  • 呼吁参议院共和党人把拨给医疗保险公司的政府资金直接发放给民众，并表示要终结奥巴马医改。
  • 敦促共和党参议员立即终止“冗长辩论”（filibuster），开放政府。
• 司法部调查进展：作为司法部调查行动的一部分，联邦大陪审团已传唤前中情局局长约翰·布伦南及前联邦调查局官员。

行业与企业要闻

• 航空业受严重冲击：
  • 大规模航班取消：因美国联邦航空管理局（FAA）强制实施4%的航班削减令，American Airlines (AAL) 于11月8日削减220个航班；United Airlines (UAL) 未来数日平均每天取消约200个航班。截至当地时间7日下午，全美已有超3500架次航班延误，约1000架次航班被取消。
  • 机场运营中断：因FAA人员短缺，纽约拉瓜迪亚机场（LGA）、肯尼迪机场（JFK）、纽瓦克机场（EWR）及芝加哥奥黑尔机场（ORD）先后被发布暂停起降或地面停留令。
  • 航班延误数据：纽约三大机场均出现延误，纽瓦克机场入港航班平均延误超过两小时。
• 半导体行业：
  • NVIDIA (NVDA) 首席执行官表示，公司对Blackwell芯片有非常强劲的需求，业务增长强劲，且各类产品将出现短缺。
• 物流行业：
  • 肯タ基州路易维尔市的United Parcel Service (UPS) 飞机坠毁事故死亡人数升至14人。
• 生物制药：
  • Amgen (AMGN) 公司Vesalius-CV第三阶段临床试验结果表明，其PCSK9抑制剂Repatha能降低首次发生重大心血管健康事故的风险。
• 能源行业：
  • 据市场消息，英国森特理克集团（SSE PLC）正在探寻融资选项，其中可能包括开展筹集数十亿英镑的股票发售活动。

市场情绪与潜在风险

• 美加经贸关系：加拿大总理表示，加拿大与美国数十年来日益紧密的经济关系已经结束，这已成为加拿大的弱点，呼吁对经济战略进行彻底改变。
• 地缘政治：联合国秘书长认同联合国人权高专观点，即美国在加勒比和东太平洋地区的空袭行为违反了国际人道法。
• 英国经济预测：Goldman Sachs (GS) 预测，英国9月GDP将环比下降0.1%，但预计第三季度GDP环比增长0.2%。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态汇总

市场数据与价格异动

• 全网爆仓情况：根据Coinglass数据，过去24小时内加密货币市场总爆仓金额达到3.95亿美元，其中多单爆仓1.79亿美元，空单爆仓2.16亿美元，呈现多空双爆局面。
• BTC清算水平：若BTC价格跌破96,687美元，主流中心化交易所（CEX）的累计多单清算额将达到17.86亿美元。反之，若BTC突破106,767美元，累计空单清算额将达到13.03亿美元。
• BTC价格波动：行情显示BTC价格一度突破101,900美元，报101,903.79美元，24小时跌幅0.03%；随后继续突破102,000美元，报102,003.56美元，24小时跌幅为0.36%。
• AAVE价格表现：AAVE价格突破200美元，报200.01美元，24小时涨幅达到1.28%。
• LTC价格表现：LTC价格突破100美元，报100.03美元，24小时跌幅达到3.4%。
• ETH资金费率：ETH当前全网8小时平均资金费率为0.0049%。其中，Binance费率为0.0065%，OKX为0.0054%，Bybit为0.0034%。
• Coinbase溢价指数：Coinbase比特币溢价指数暂报-0.016%，该指数衡量Coinbase Pro上的BTC/USD价格与币安上的BTC/USDT价格之间的百分比差异。

巨鲸动态与重要持仓

• ZEC多头巨鲸：被称为“ZEC第一多头”的巨鲸目前持有43,000枚ZEC仓位，当前ZEC价格为525美元。其入场均价为513.5美元，清算价格为469美元。目前已实现盈利47.6万美元，未实现盈利50万美元。值得注意的是，该地址此前最多持有55,000枚ZEC，未实现盈利的峰值曾高达1,200万美元，目前浮盈已大幅缩水。
• USDT地址遭冻结：据WhaleAlert监测，一个在以太坊链上持有31,765,779枚USDT的地址已被冻结。
• Michael Saylor发声：Strategy（原微策略）创始人兼执行主席Michael Saylor在X平台发文“现在就买（₿uyNow）”，在市场低谷时表达了对比特币的支持。

行业与公司新闻

• Thodex交易所前CEO狱中身亡：土耳其加密货币交易所Thodex前CEO法鲁克·法提赫·厄泽尔（Faruk Fatih Özer）在狱中死亡，初步调查显示可能为自杀。他此前因策划价值20亿美元的加密货币骗局被判处11,196年监禁。此案曾促使土耳其政府加强对加密货币行业的监管。
• Polymarket交易量增长：预测市场平台Polymarket交易量达到4亿美元，相比7月份翻了一倍。其10月份网络流量环比增长70%。
• cbBTC市值与份额：据Dune数据显示，Coinbase推出的封装比特币Coinbase Wrapped BTC（cbBTC）流通供应量达到69,208枚，市值突破78亿美元。其市场份额达到26.2%，在封装比特币市场中位列第二，仅次于wBTC。
• 以太坊持仓数据：据strategicethreserve数据，以太坊财库策略公司的总持仓量已达到614万枚ETH，占总供应量的5.07%。同时，以太坊ETF的总持仓量达到660万枚ETH，占总供应量的5.46%。

市场观点与分析

• VC与加密行业关系：1confirmation创始人Nick Tomaino表示，硅谷风投（VC）一直试图掌控加密行业，但在2021至2023年间因投资于“零和博弈”项目而多数失败。他强调，比特币和以太坊从未获得VC投资，但其总价值已超过2.5万亿美元，并在市场中占据主导地位。
• 加密银行的潜力：一篇分析文章指出，加密货币面临商家接受度低的问题，但年轻和加密原生用户在链上持有大量财富。加密新银行可以利用支撑稳定币的国债收益提供更高回报，让用户财富留在链上并直接消费，解决了传统出入金的痛点。
• 链上反洗钱（AML）：分析指出，国际刑警组织等机构正将“链上可追踪性”纳入反恐融资框架。执法机构可通过Chainalysis等链上分析公司的情报系统追踪资金。同时，文章提到了新型攻击方式，如7702合约账户，攻击者可诱骗用户签名，从而部分控制用户钱包。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治与国际关系：

  • 巴基斯坦与阿富汗关系： 新一轮会谈破裂，未达成任何协议并无限期搁置。巴方指责阿富汗不愿签署书面协议，而阿富汗塔利班则表示，巴方要求阿富汗承担其国内安全责任，导致谈判失败。双方均表示此前达成的停火协议仍然有效。
  • 土耳其与以色列冲突： 土耳其司法部门以“种族灭绝”罪行为由，向以色列总理内塔尼亚胡及多名高官发出逮捕令。以色列方面回应称此举为“宣传噱头”。爱尔兰足球协会成员批准决议，要求欧洲足球协会联盟暂停以色列参加欧洲赛事的资格。以色列国防军在黎巴嫩南部打死两名隶属于“黎巴嫩抵抗旅”的武装人员。
  • 美加关系变化： 加拿大总理卡尼表示，加美两国数十年来日益紧密的经济关系已经结束，这种紧密联系已从优势转变为加拿大的弱点，呼吁对经济战略进行彻底改变。
  • 巴西政局： 联邦最高法院驳回前总统博索纳罗就其“策划政变”罪名成立判决的上诉，维持其27年零3个月的刑期。
  • 伊拉克局势： 前伊拉克军方人士指责美国意图通过在民兵问题上制造分歧，来延缓其撤军进程，以维持对伊拉克局势的主导权。
  • 波兰边境政策： 为应对非法越境问题，波兰再度延长与白俄罗斯边境的临时庇护限制措施60天。
  • 日本与美国关系： 前日本首相石破茂强调日美国家利益不同，不应盲从美国。
  • 格鲁吉亚与中国关系： 格鲁吉亚总理高度赞扬中国是现代化发展和维护和平的典范，并致力于加强与中国的战略伙伴关系。
  • 胡塞武装动态： 胡塞武装宣称破获了一个隶属于美以沙特情报机构的间谍网络。
  • 委内瑞拉与美国关系： 委内瑞拉总统马杜罗批评美国对其加强军事部署的威胁。
  • 北约军事部署： 北约联合支援与保障司令部司令表示，若发生冲突，北约计划调动多达80万士兵通过德国前往东翼，德国将成为北约的中心集结地。
  • 英中合作： 英中商业发展中心主席表示，中国已大幅降低对美国的依赖，中国电动汽车正以技术和价格优势进入英国市场，英国未对中国电动汽车征收关税，两国在风能、太阳能、氢能技术及绿色金融领域合作潜力巨大。

• 俄乌冲突： 俄罗斯对乌克兰能源基础设施发动新一轮大规模空袭，使用无人机与“匕首”高超音速导弹，导致基辅、哈尔科夫等多地能源设施受损和紧急断电。俄方称击落79架乌克兰无人机，并打击了乌克兰军工企业。乌克兰国家边防局因海关数据库故障暂时关闭了所有出入境通道。

• 美国政府与政策：

  • 政府停摆危机： 美国参议院未能通过为联邦雇员在停摆期间支付薪资的法案，两党分歧依旧，政府“停摆”暂难解除。共和党人正着眼于1月30日为截止日期的权宜支出法案。政府停摆导致空中交通管制员短缺，引发全美主要机场大规模航班削减。7日当天约1000架次航班被取消，超3500架次延误。美联航与美国航空已宣布未来数日将取消数百架次航班。美国劳工统计局7日宣布，再次推迟发布月度就业数据统计报告。
  • 特朗普政府相关司法动态： 特朗普政府在补充营养援助计划（SNAP，即食品券）案中受挫，上诉法院维持下级法院要求政府全额资助的命令。但随后，政府请求最高法院介入，并暂时获准暂停拨发数十亿美元的食品援助资金。联邦法官做出永久性裁决，禁止政府以移民问题为由向波特兰市部署国民警卫队。作为美国司法部调查行动的一部分，联邦大陪审团已传唤前中情局局长约翰·布伦南及前联邦调查局官员彼得·斯特佐克与丽莎·佩奇。
  • 外交与制裁： 在与匈牙利总理欧尔班会晤后，白宫确认给予匈牙利为期一年的制裁豁免，允许其继续购买俄罗斯能源。特朗普同时表示，希望在匈牙利与普京举行会晤。
  • G20峰会立场： 特朗普宣布，美国政府官员将不会出席在南非举行的G20峰会，并称其为“耻辱”，并表示期待在迈阿密主办2026年G20峰会。
  • 中美洲军事部署： 分析显示，至少有3架美军飞机（包括一架AC-130J“幽灵骑士”特种作战飞机）已开始在萨尔瓦多的主要国际机场执行飞行任务。

• 经济与央行政策：

  • 美联储降息预期： CME“美联储观察”工具显示，市场预期美联储12月降息25个基点的概率为66.6%（较前一天70%略有下降），显示出对宽松政策的期待。
  • 德国经济展望： 德国联邦劳工局预计，由于高失业率和经济低迷，2026年将出现近40亿欧元的财政赤字，计划通过政府贷款弥补。
  • 印尼货币政策： 印尼计划制定法案，对印尼盾进行“重新定值”（去除面额上的零），旨在提升经济效率与货币信誉，预计将于2027年完成。
  • 中国展会与消费： 第六届进博会首个社会观众日迎来超17万人次入场高峰。海南离岛免税新政实施首周（11月1日到7日）监管免税购物金额和购物人数同比分别增长34.86%和3.37%，新增品类表现良好。
  • 公共卫生： 上海市疾控中心发布消息，上海将进入流感流行季，专家提醒提防呼吸道合胞病毒。
  • 金融科技： 交通银行董事长任德奇表示，交行正深度参与上海航贸数字化平台建设，整合物流、信息流与资金流，利用区块链和人工智能技术提升跨境结算与融资服务效率。
  • 反洗钱： 新加坡最大洗钱案漏网者苏炳海在英国被没收约2.6亿元人民币资产。

• 气候与灾害： 为期两天的贝伦气候峰会通过了一份关于饥饿、贫困和以人为本的气候行动宣言，四十多个国家签署。巴西南部一城镇遭到龙卷风袭击，造成人员伤亡。

大宗商品趋势

• 原油： 市场情绪偏空。由于市场对供应过剩的担忧加剧，以及对OPEC+减产行动有效性的质疑，油价已连续两周下跌。
• 天然气： 埃及宣布在西部沙漠发现新的天然气资源，并已向希腊出口液化天然气，增加了全球天然气供应。俄罗斯对乌克兰能源设施的大规模打击，特别是针对负责天然气和供暖的工业设施，可能对乌克兰及周边区域的能源供应和价格产生局部影响。
• 农产品： 羊肉价格连续三周上涨。随着天气转冷，中国羊肉消费进入传统旺季，市场呈现量价齐升的态势。

重金属趋势

• 黄金： 金价在关键心理关口（文中所提4000关口）附近拉锯，市场多空博弈激烈，等待更明确的方向性信号。
• 铂金： 长期看涨。世界铂金投资协会报告指出，全球铂金市场正进入一个持续的短缺周期。由于供应高度集中于南非且矿山扩产周期长，供应端弹性不足，难以应对旺盛需求，结构性赤字预计将持续数年。

重要人物言论

美国政府与国会官员

• 特朗普总统： 敦促共和党参议员立即终止“阻挠议事”（filibuster），开放政府，并通过相关立法。他还批评民主党人正在“摧毁我们伟大的、创造了奇迹的经济”。
• 美国总检察长邦迪： 表示已向最高法院提交紧急中止申请，请求暂停拨发数十亿美元的食品援助资金。
• FCC主席布伦丹·卡尔： 计划于12月17日在参议院商务委员会作证。
• 美国联邦航空管理局（FAA）： 宣布因政府停摆导致空中交通管制员和地勤人员短缺，下令自11月7日起削减全美40座主要机场的航班数量，并对达拉斯-沃思堡机场实施地面停飞。
• 中共中央书记处书记、公安部部长王小洪： 强调要深刻领会习近平总书记在党的二十届四中全会上的重要讲话精神，坚定拥护“两个确立”、坚决做到“两个维护”，全力做好防风险、保安全、护稳定、促发展各项工作，深入推进公安工作现代化。
• 北京市卫生健康委： 宣布设立医疗人工智能应用评测中心，旨在建立医疗AI评测的制度体系与规范标准，确保其规范安全有效。
• 香港财经事务及库务局局长许正宇： 表示市场对AI、区块链、代币化产品的应用反馈积极迅速，下一步将考虑把这些科技应用到现有产品中，例如将充电桩等长期收入转化为代币化投资产品，以吸引投资者参与。

美联储

• 美联储理事米兰： 表示稳定币的广泛使用可能会增加触及零利率下限的风险。

国际组织与其他国家政府官员

• 联合国秘书长发言人： 表示秘书长古特雷斯认同人权高专的观点，即美国在加勒比和东太平洋地区的空袭行为违反了国际人道法，指出对船只使用致命武力缺乏正当理由。
• 芝加哥市长约翰逊： 在联合国人权理事会发言，批评美国联邦政府拒绝接受人权审议，并呼吁理事会对美国的人权危机进行调查。
• 国际原子能机构总干事格罗西： 表示在该机构斡旋下，技术人员已开始修复乌克兰扎波罗热核电站附近的关键输电线路。
• 巴基斯坦国防部长阿西夫： 宣布与阿富汗的谈判破裂，指责阿方不愿签署书面协议。
• 阿富汗政府/塔利班发言人穆贾希德： 表示会谈未成功，并将责任归咎于巴基斯坦，称巴方试图将巴国内的安全责任推给阿富汗。
• 土耳其伊斯坦布尔首席检察官办公室： 对包括以色列总理内塔尼亚胡在内的37名以色列高官发出逮捕令。
• 以色列外交部长： 称土方的行为是“宣传噱头”，并表示坚决反对。
• 俄罗斯国防部： 通报夜间在10个地区击落79架乌克兰无人机，并使用“匕首”高超音速导弹对乌克兰军工企业进行了大规模打击。
• 乌克兰能源部长及总理： 表示俄罗斯发动了新一轮大规模联合攻击，导致基辅、哈尔科夫等多地的大型能源设施受损并被迫紧急断电。
• 德国联邦劳工局： 预计2026年将出现近40亿欧元的财政赤字。
• 德国防长皮斯托里乌斯： 称德国联邦国防军的改革面临来自欧美关系裂痕和欧盟内部分歧的外部挑战。
• 印尼财政部： 表示正制定新法案，计划对印尼盾进行货币重新定值。
• 日本前首相石破茂： 强调日本和美国是拥有不同国家利益的独立国家，日本不应盲目追随美国政策。
• 格鲁吉亚总理科巴希泽： 高度评价中国为现代化发展的典范和维护和平的榜样，强调加强与中国的战略伙伴关系。
• 乌克兰总统泽连斯基： 表示夜间袭击规模庞大，俄方发射了大量弹道导弹和450多架各类型无人机，乌克兰国防军成功击落了400多架无人机。
• 上海市疾控中心专家： 提醒市民，随着气温下降，上海将进入流感流行季，在防控流感的同时，也要注意提防呼吸道合胞病毒的感染。
• 乌克兰国家边防局： 宣布由于海关数据库出现技术故障，乌克兰边境的出入境通道已暂时关闭。
• 中国广电总局： 发布“不良动画微短剧和动画短视频”专项治理工作提示，全量纳入“白名单”制度，即日起无备案号的作品不得上线，严禁使用丑闻劣迹人员形象和恶搞二创。
• 委内瑞拉总统马杜罗： 表示尽管“美国佬”持续威胁委内瑞拉并不断加强军事部署，但委内瑞拉“不为所动”，批评美国政客信奉力量至上主义。
• 英中商业发展中心主席约翰・麦克莱恩： 表示中国已大幅降低对美国的依赖，中国电动汽车正以技术和价格优势进入英国市场，英中两国在风能、太阳能、氢能技术及绿色金融领域合作潜力巨大。
• 爱尔兰足球协会成员： 批准一项决议，要求欧洲足球协会联盟暂停以色列参加欧洲赛事的资格。
• 北约联合支援与保障司令部司令亚历山大・索尔弗兰克： 表示在假设与俄罗斯发生冲突的情况下，德国将成为北约的中心集结地，多达80万名军人及其装备可能通过德国被调往东翼。
• 日本金融服务厅（FSA）： 正式宣布，支持瑞穗银行、三菱日联银行/MUFG、三井住友银行/SMBC这三大银行联手推出的稳定币试点项目。

企业事件

科技与半导体行业

• 英伟达 (NVIDIA)： 公司首席执行官表示，市场对Blackwell芯片的需求非常强劲，业务增长势头良好，预计部分产品将出现短缺。三星、SK海力士和美光等供应商已扩大产能以支持英伟达。
• 闲鱼 (Xianyu)： CEO丁健透露，其全线AI应用已覆盖4500万用户，通过AI促成的商品交易额已突破百亿元人民币，并带动新发商品日动销提升10%。
• 蚂蚁集团 (Ant Group)： 集团平台技术事业群总裁骆骥表示，蚂蚁已部署万卡规模的国产算力集群，适配自研及主流开源模型，训练任务稳定性超98%，并已全面应用于安全风控领域。
• 中石科技： 公司表示，服务器液冷散热是其新业务的重要方向。目前，液冷散热模组及核心材料的客户导入、产品认证和量产供货工作正在加速推进中。
• CoreWeave： 《财富》杂志披露，该公司财务状况堪忧，总债务已达110亿美元，面临严重的现金流短缺，被空头认为是人工智能生态系统中可能首先倒下的多米诺骨牌。此前，比特币矿企Core Scientific终止了与CoreWeave的合作。
• Bybit与Backed Finance： 宣布建立合作伙伴关系，计划将包括英伟达、苹果、微软以及MicroStrategy等主要上市公司的股票进行代币化，并在Layer 2 Mantle区块链上链。

航空与工业领域

• 联合包裹服务公司 (UPS)： 因一架麦道MD-11型货机坠毁造成14人死亡，UPS宣布立即暂时停飞其全部MD-11机队（约占机队总数的9%）。
• 波音 (Boeing)： 在UPS货机坠毁事故后，波音公司出于高度谨慎的考虑，已建议全球运营商停飞MD-11机队，并就此事与美国联邦航空管理局（FAA）保持协调。
• 美国航空 (American Airlines) 与联合航空 (United Airlines)： 由于美国政府“停摆”导致空中交通管制员短缺，联邦航空管理局（FAA）强制实施4%的航班削减令。美国航空宣布将于11月8日削减220个航班；联合航空则将在未来几天内平均每天取消约200个航班。
• 阿拉斯加航空 (Alaska Airlines)： 预计到11月9日（周日），每天将取消约36至40个航班。
• 美国联邦快递公司 (FedEx)： 接受波音公司建议，停飞旗下所有麦道11型货机（28架，占总数4%）。

金融与并购动态

• 辉瑞 (Pfizer) 与 Metsera： 辉瑞在与诺和诺德的竞购战中胜出，与生物制药企业Metsera达成修订后的合并协议。辉瑞将以每股最高86.25美元的价格收购Metsera，其中包括每股65.60美元的现金，以及一项最高可达20.65美元的或有价值权（CVR）。Metsera董事会重申支持与辉瑞的合并，并认为诺和诺德的提议存在过高的法律和监管风险。辉瑞预计在11月13日股东大会后不久完成收购。
• 黑石集团 (Blackstone)： 据报道，黑石集团即将完成一笔价值34.6亿美元的商业抵押贷款支持证券（CMBS）的发行，该笔资金将用于对其持有的QTS债务进行再融资。
• 美国银行 (Bank of America)： 市场消息显示，美国银行认为达美乐披萨（Domino’s Pizza）是最有可能被并购的公司之一。
• 摩根大通 (JPMorgan)： 根据向美国证券交易委员会（SEC）提交的13F-HR持仓文件，截至9月30日，该行持有全球最大以太坊储备企业Bitmine Immersion Technologies公司1,974,144股股份，持仓市值达1.02亿美元。
• Bitwise： 根据提交给SEC的文件，Bitwise已从其Bitwise Dogecoin ETF的S-1注册声明中删除了“延迟修订”。如果SEC在20天内未提出异议，该ETF即可上市。
• 诺和诺德 (Novo Nordisk)： 表示鉴于公司对财务纪律和股东价值的承诺，将不会提高对Metsera的收购报价。
• Lantern Ventures： 前Alameda联合创始人Tara Mac Aulay创立的加密投资公司Lantern Ventures正在关闭其外部基金并向投资者返还资金，部分员工将被裁撤。该公司巅峰时期曾管理超过6亿美元的资产。

企业财报与高管动态

• Beyond Meat： 公司宣布将第三季度业绩公布日期从11月11日提前至11月10日。
• Rivian： 公司宣布为CEO RJ Scaringe制定了一项价值最高可达46亿美元的薪酬方案。该方案将奖励与公司未来十年的盈利能力及股价表现挂钩，设定了包括股价需达到每股40至140美元的不同阶段目标，以及未来七年内达成运营收入和现金流等新指标。

股票市场

整体市场表现

• 周线表现： 美股周线结束三连涨，市场出现回调。道琼斯工业平均指数初步收涨0.16%，本周累计下跌1.21%。标普500指数收涨0.13%，本周累计下跌1.63%。纳斯达克综合指数收跌0.21%，本周累计下跌3.04%。
• 板块分化： 科技与成长股普遍承压，全球科技股指数ETF和半导体ETF本周回撤均超4%。日常消费品ETF、能源业ETF、区域银行ETF均涨超1.4%。银行业ETF涨1.32%。标普500指数的11个板块中，能源、公用事业、房地产、原材料、日用消费品板块收涨1.56%-1.25%，可选消费板块涨0.04%，信息技术/科技板块跌0.33%，电信板块跌0.84%。

板块与个股表现

• 科技与成长股：
  • 全球科技股指数ETF累计回撤4.69%。
  • 科技行业ETF回撤4.16%。
  • 半导体ETF回撤4.10%。
  • 网络股指数ETF回撤4.04%。
  • 可选消费ETF回撤1.70%。
  • 生物科技指数ETF回撤1.04%。
  • 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数收跌0.54%，本周累计下跌3.32%。
  • 特斯拉 (TSLA.O) 跌3.68%。
  • 谷歌 (GOOG.O) 跌2%。
  • Arm (ARM.O) 跌3.7%。
  • 微软 (MSFT.O) 微跌0.06%，连跌8天，创2011年11月以来最长连跌天数。
  • 英伟达CEO的积极言论可能为其股价提供支撑。
• 价值板块：
  • 银行业ETF反弹1.25%。
  • 能源业ETF涨1.6%。
  • 区域银行ETF反弹1.68%。
• 加密货币相关股票：
  • 加密货币与加密货币关联指数收涨0.03%，报83.16点，本周累计下跌8.94%。
  • Coinbase (COIN)、Block Inc. (XYZ) 和 Robinhood (HOOD) 股价本周下跌11%至14%。
  • BitMine (BMNR) 上涨7.65%，Coinbase (COIN) 上涨4.72%，Strategy (MSTR) 上涨1.99%，SharpLink (SBET) 上涨7.07%。
• 其他个股：
  • UPS和波音因MD-11机队停飞事件面临负面影响。
  • 美国银行认为达美乐披萨是潜在的并购目标。
  • 降息赢家指数涨2.02%，本周累跌0.57%。
  • “特朗普关税输家”指数涨1.77%，本周累跌1.90%。
  • 散户抱团概念股指数/迷因股（meme stock）指数涨1.63%，本周累跌6.36%。
  • 电动垂直起降飞机（eVTOL）相关股票收跌7.88%，创4月23日以来收盘新低。
  • 纳斯达克中国金龙指数跌0.95%。
  • 摩根大通上调Iren的2026年12月股价目标至28美元。

美联储降息预期

• 据CME“美联储观察”：美联储12月降息25个基点的概率为66.6%（前一天为70%）。
• 美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为53.4%，维持利率不变的概率为20.1%，累计降息50个基点的概率为26.6%。

并购交易相关

• 辉瑞（PFE）与Metsera：辉瑞据悉提高了对Metsera的报价，与诺和诺德（Novo Nordisk）展开竞购战。辉瑞与Metsera达成合并协议修正案，Metsera董事会重申支持与辉瑞的合并。辉瑞将以每股65.60美元现金加最高20.65美元或有价值权（CVR）的价格收购Metsera，修订后的交易对Metsera公司的估值最高为每股86.25美元。Metsera表示，一致建议其股东批准通过修订后的辉瑞合并协议。
• 诺和诺德（Novo Nordisk）：表示鉴于公司对财务纪律和股东价值的承诺，将不会提高对Metsera的收购报价。Metsera认定诺和诺德提议的交易对Metsera公司及股东构成了高得令人难以接受的法律和监管风险。

机构持仓变动

• 摩根大通：
  • 截至9月30日，持有Bitmine Immersion Technologies 1,974,144股股份，持仓市值达1.02亿美元。
  • 三季度增持大约207万股贝莱德集团旗下iShares Trust (IBIT)，至528万股，季度末市值大约3.33亿美元，季环比增长64%。
• Ark Invest：本周五通过其两支基金增持Bitmine Immersion (BMNR) 43,454股股票，价值174.5万美元（ARKK增持33,698股、ARKW增持9,756股）。

虚拟货币市场

市场表现与价格趋势

• 加密货币及关联指数： 加密货币与加密货币关联指数收涨0.03%至83.16点，但本周累计下跌8.94%，整体持续走低。
• CME 期货市场：
  • CME比特币期货BTC主力合约较周四纽约尾盘上涨2.46%，逼近10.4万美元，但本周累计下跌6%，自11月4日（美股盘后）跌至99250美元以来持续低位震荡。
  • CME以太币期货DCR主力合约上涨4.46%，报3475美元，本周累跌11.11%。
• 现货市场波动：
  • 比特币（BTC）短线显著走低，日内第二次跌穿10.2万美元，当前跌幅为1.8%，现报101992.88美元，24小时涨幅0.01%。分析师指出BTC关键支撑位在98,340美元，下方支撑位为75,475美元和55,980美元。比特币今年11月回报率暂报-6.55%，而此前历史平均回报率为+42.49%。
  • 以太坊（ETH）上涨4.9%，一度跌破3400美元，现报3399.54美元，24小时涨幅为5%。
  • Solana（SOL）下跌1.74%至159.99美元，本周累计下跌1.44%。
  • 狗狗币（Dogecoin）上涨12.57%，本周累计上涨7.90%（周五22:36美股盘初出现陡然拉升）。
  • XRP上涨6.5%，本周累计上涨1.33%。
  • LTC突破100美元，现报100.04美元，24小时涨幅11.27%。
  • TIA突破1.15美元后现报1.07美元，24小时涨幅33.04%。
  • S突破0.15美元，现报0.1659美元，24小时涨幅34.25%。
  • XPL突破0.35美元后现报0.34美元，24小时涨幅33.9%。
  • BNB一度突破1000美元至1000.26美元，24小时涨幅5.07%，随后跌破990美元至989.85美元，24小时涨幅2.3%。
  • Zcash (ZEC) 市值突破100亿美元，达到109亿美元，重返加密货币市场前二十强，其价格自10月份以来涨幅约750%。
  • ICP在Hyperliquid上线永续合约后价格反弹，现报8.86美元，最近24小时涨幅25.71%。

交易所与ETF动态

• 美国现货ETF：
  • 美国现货比特币ETF本周累计净流出12.084亿美元。昨日（美东时间11月7日）净流出5.5419亿美元。富达（Fidelity）的FBTC单日净流出2.57亿美元，历史总净流入达120.03亿美元。Ark Invest和21Shares的ARKB单日净流出1.44亿美元。彭博ETF分析师Eric Balchunas指出，在本轮约20%的价格回撤期间，比特币现货ETF累计流出不足10亿美元，相当于99.5%的持仓资金未被赎回，表明投资者持有意愿较强。
  • 美国现货以太坊ETF昨日净流出4810万美元。贝莱德（Blackrock）的ETHA是当日净流入最多的以太坊现货ETF，单日净流入3443.26万美元，目前ETHA历史总净流入达138.70亿美元。
  • 美国现货SOL ETF昨日净流入1270万美元，已连续9日净流入。Bitwise Solana现货ETF（BSOL）单日净流入1174万美元。灰度（Grayscale）Solana现货ETF（GSOL）单日净流入95万美元。
• Bitwise狗狗币ETF： Bitwise已从其Bitwise Dogecoin ETF的S-1注册声明中删除了“延迟修订”，若SEC在20天内无异议，该ETF有望于本月上市。
• 21Shares XRP ETF： 21Shares已提交其现货XRP ETF的8(a)文件。
• 币安（Binance）：
  • 币安创始人CZ接受福克斯新闻采访，表示对特赦感到意外，否认与特朗普有私交或通过WLFI交易获得赦免。
  • 币安11月净储备较10月减持了约8181枚BTC，现净持有量为12,504.789枚。
  • 币安Alpha和币安期货将于11月10日分别在10:00 UTC和10:30 UTC上线Janction（JCT），并开放JCT/USDT永续合约，最高杠杆为40倍。同时为合格用户提供空投活动。
  • 币安Alpha将于11月9日上线MetaArena (TIMI)，并提供空投。
• Coinbase： 公司官方在社交平台发布暗示性视频，或将于11月10日推出旗下Launchpad平台。
• Hyperliquid： 已上线ICP永续合约，最高支持5倍杠杆。

链上活动与项目进展

• Polygon USDC供应： Polygon网络上的原生USDC供应量约为6.4亿美元，已接近历史峰值。
• 以太坊质押： 以太坊验证者排队量激增，逾150万枚ETH等待质押。
• Rift协议融资： 首个点对点比特币交易协议Rift从Paradigm筹集了800万美元融资。
• Commonware融资： Commonware完成2500万美元融资，Tempo领投。
• Stable协议：
  • Stable预存款活动第二阶段已关闭，总存款约18亿美元，参与钱包数量约2.6万个。
  • Stable Labs已启动USDX恢复安排，并开放申领登记窗口，旨在为USDX价格偏离的持有者提供恢复途径。
  • Stable预存款金库二阶段KYC链接将于11月8日23:59 UTC前发布，用户有72小时完成验证。
• Fetch.ai与Ocean Protocol纠纷： Fetch.ai对Ocean Protocol提起集体诉讼，指控其在ASI联盟中误导社区并出售约2.63亿枚FET代币（原承诺用于社区奖励的7亿OCEAN代币转换而来），导致FET价格下跌。Fetch.ai要求Ocean Protocol Foundation归还1.2亿美元FET代币。Ocean Protocol否认指控。
• Pieverse代币经济学： 支付基础设施Pieverse发布其原生代币PIEVERSE的代币经济学，总量10亿枚，社区占比27.6%。
• Kamino（Solana生态）： Solana生态借贷协议Kamino正式启动Season 5，持续3个月，计划最高分配1亿枚KMNO代币。Season 4奖励将于11月12日开始解锁，解锁周期为6个月。
• Clanker协议： Clanker宣布将永久把Clanker代币收取的费用控制权转回给创作者，变更将于11月13日生效。官方目前持有10,349枚CLANKER。
• Filecoin转型： 去中心化数据存储协议Filecoin暗示将从存储网络转型为链上云服务，已上线官方页面并开放waitlist申请。
• Hyperliquid测试新协议： Hyperliquid团队正在Hypercore测试网上测试名为BLP（BorrowLendingProtocol）的协议，可能是一个原生借贷市场，提供USDC和PURR两种加密货币的借贷功能。
• CEX资金流： 过去24小时，中心化交易所（CEX）累计净流出336.27枚BTC。其中Coinbase Pro流出1,071.6枚BTC，Gemini流出959.21枚BTC，而Binance则录得2,856.13枚BTC的净流入。

机构与鲸鱼动态

• Ark Invest： Ark Invest于本周五通过其两支基金增持43454股Bitmine Immersion（BMNR）股票，价值174.5万美元。
• 摩根大通（JPMorgan）： 摩根大通截至9月30日持有Bitmine Immersion Technologies（全球最大以太坊储备企业）1,974,144股股份，市值达1.02亿美元。Bitmine目前持有超324万枚ETH。此外，摩根大通三季度增持约207万股贝莱德集团旗下iShares Trust（IBIT），至528万股，市值约3.33亿美元，季环比增长64%。摩根大通此前预计比特币有望在一年内涨向17万美元。
• Tether： 最近从Bitfinex钱包接收961枚比特币（价值9700万美元），使其比特币财库总量至少达到87,296枚，价值约89亿美元。其推出的AI开发平台QVAC已完成在安卓移动端的本地演示，目标是在本地设备上实现通用的AI微调框架。
• Arthur Hayes与Maelstrom： BitMEX联合创始人Arthur Hayes表示，由于价格飙升，Zcash（ZEC）已成为其家族办公室Maelstrom投资组合中第二大流动性加密资产，仅次于比特币。
• 比特币鲸鱼与散户分歧： Santiment指出，持有10到10000枚比特币的鲸鱼钱包自10月12日以来已卖出约32500枚比特币，而小型零售钱包则积极逢低买入，这种分化是一个“警示信号”。
• Owen Gunden（比特币OG）： Owen Gunden今晨再次向Kraken存入500枚BTC（约5168万美元），仍持有6650枚BTC（约6.8571亿美元）。今日他总共转移了3600.55枚BTC（约3.72亿美元）。
• “1011short” 鲸鱼： Bitcoin OG “1011short” 平掉了所有BTC多单，亏损130万美元，目前全仓转向ETH多单，持有4万枚ETH（约1.38亿美元），清算价为2532.81美元。
• Hyperliquid ZEC仓位： Hyperliquid上最大ZEC空头仓位7小时前追加400万USDC保证金，24小时内追加保证金高达3681.4万美元；目前3409万美元的空单已浮亏1804万美元。Hyperliquid上最大ZEC多单（5.5万枚ZEC，3389万美元）目前浮盈565万美元，开仓均价513.5美元，清算价500.8美元。
• TRUMP最大持有者： 一个新钱包在12小时内从币安提取了250万枚TRUMP（约1885万美元），成为TRUMP最大持有钱包。
• 麻吉ETH多单： 麻吉ETH25倍多单持仓加仓至3750.33枚ETH（约1298万美元），现持仓浮盈36万美元，清算价3314.8美元。

风险与监管

• Polymarket虚假交易： 哥伦比亚大学研究发现，Polymarket高达60%的交易量可能来自虚假交易。
• Balancer被攻击： Balancer向1亿美元攻击事件的黑客发出最终警告，悬赏追回被盗资金。
• 知名KOL诈骗嫌疑： 加密侦探ZachXBT发文表示，知名加密KOL Brandon Hong曾伪造投资盈利截图。
• MEV机器人欺诈案： 美国法官宣布对麻省理工学院毕业生兄弟欺诈案的审判无效，陪审团未能达成判决，该案与2023年以太坊区块链漏洞攻击事件（2500万美元数字资产被盗）相关。
• Curve社区风险： Curve社区风控团队LlamaRisk提议禁用所有Elixir市场的Gauges，因相关稳定币发行方倒闭造成9300万美元损失。
• Ethena稳定币担忧： 自10月11日以来，Ethena – USDe的市值下降超54亿美元，超过7亿美元被赎回，引发对收益型稳定币的担忧。
• 日本金融服务厅支持稳定币试点： 日本金融服务厅（FSA）正式支持三大银行联手推出的稳定币试点项目。
• 香港金融“网红”被判刑： 香港东区裁判法院判处金融“网红”因无牌提供投资建议监禁六星期，为香港首例。
• 新加坡洗钱案： 新加坡特大洗钱案的涉案人员苏伟毅被指为香港加密平台Atom Asset Exchange骗局的幕后主脑。

宏观事件

全球市场周评：政府停摆引发经济阵痛，科技股领跌大盘

美国重大事件

• 政府停摆危机加剧：美国政府停摆进入第38天，创下历史最长记录。白宫经济顾问哈塞特坦承，停摆对经济的负面影响远超最初预期。政治僵局持续，总统特朗普再次呼吁共和党动用“核选项”废除“冗长辩论”规则以打破僵局，但两党谈判仍未取得突破，参议院否决了在停摆期间支付联邦雇员工资的法案。
• 航空系统面临压力：因空中交通管制员短缺，美国联邦航空管理局（FAA）下令削减40个主要机场的航班，初步削减4%，并可能进一步扩大至10%以上。仅7日当天已有约1000架次航班被取消，航空旅游业遭受重创，成为停摆冲击下最脆弱的环节。
• 政坛动态与外交：众议院前议长佩洛西宣布将退休。特朗普总统会见匈牙利总理欧尔班，双方签署核能合作谅解备忘录，并讨论了俄乌冲突。此外，特朗普要求司法部就价格操纵问题调查肉类加工企业，并表示美国官员将不出席在南非举行的G20峰会。

全球重大事件

• 欧美经贸关系：欧盟工业执委表示，需捍卫其汽车产业免受中国竞争的影响。意大利联合圣保罗银行与贝莱德扩大合作，在比利时和卢森堡市场推出数字财富管理服务。
• 地缘政治动态：土耳其以“种族灭绝”为由，对以色列总理内塔尼亚胡及多名高官发出逮捕令。巴基斯坦与阿富汗的和平谈判未能达成协议而破裂。俄罗斯表示准备回应委ネズエラ提出的军事援助请求。

经济重大事件

• 美国经济数据真空与衰退担忧：受政府停摆影响，劳工统计局未能公布10月非农就业报告，造成经济“数据黑窗”。11月密歇根大学消费者信心指数初值大幅下滑至50.3，创下2022年6月以来新低，反映出民众对经济前景的悲观情绪。白宫顾问警告，经济已出现阵痛，若航空旅行持续下滑，相关行业可能陷入短期衰退。美国9月份消费者信贷增加130.9亿美元，远超市场预期的100亿美元。其中，包括汽车和学生贷款在内的非循环信贷录得年内最大增幅。
• 全球央行动态：
  • 美联储：尽管缺乏官方数据，副主席杰斐逊表示联储仍能做出政策决定。理事米兰对稳定币的广泛使用可能降低中性利率并增加金融风险表示关切。美联储在其金融稳定性报告中指出，政治不确定性与地缘政治是当前最突出的风险。市场对美联储12月降息的预期概率约为66.6%。纽约联储10月份的调查显示，三年期和五年期通胀预期均维持在3%不变。
  • 欧洲央行与英国央行：欧洲央行执委埃尔德森认为部分经济下行风险已缓解。英国央行首席经济学家皮尔则淡化了政策指引措辞的改变，强调政策的连贯性。
• 其他主要经济体：加拿大10月就业数据意外强劲，新增6.66万个岗位，失业率降至6.9%。中国海关总署公布前10个月货物贸易同比增长3.6%，其中集成电路和汽车出口增长显著。

短期股票市场

• 美股周线收跌：美股三大指数本周集体收跌，结束了此前周线三连涨的势头。道指周跌1.21%，标普500指数周跌1.63%，纳斯达克指数周跌3.04%。市场因对AI估值过高、经济数据缺失及政府停摆的担忧而承压。
• 板块与个股表现：科技股与半导体板块领跌，费城半导体指数一度跌超4%，纳斯达克100指数创4月以来最差单周表现。英伟达、AMD、特斯拉等科技巨头普遍下挫。Block、Opendoor因业绩不及预期股价大跌，而爱彼迎则因业绩超预期而上涨。纳斯да克中国金龙指数本周累计下跌2.62%，小鹏汽车等中概股表现疲软。
• 欧洲股市：欧洲主要股指同样集体收跌，德国DAX30指数周跌1.66%，法国CAC40指数周跌2.1%。

货币市场

• 美元走弱：受政府停摆引发的经济担忧和疲软的消费者信心数据影响，美元指数本周下跌0.13%，收于99.6附近。市场出现“不是欧元太强，而是美元太慌”的观点。
• 非美货币走强：欧元兑美元、英镑兑美元均录得周线上涨，英镑一度触及一周高位。加拿大元因强劲的就业报告而大幅走高。
• 市场困境：经济数据的缺失令外汇交易员陷入困境，市场预测今年将是2005年以来外汇投资者表现最差的一年。

贵金属

• 黄金价格大幅波动：现货黄金在本周交易中波动剧烈，盘中一度突破4020美元/盎司关口，后回落至4000美元附近盘整。市场避险情绪和美元走弱为金价提供支撑，全周基本持平。
• 铂金：现货铂金价格同样波动，在1540-1560美元区间内震荡。

大宗商品

• 原油：WTI原油期货收于59.75美元/桶，布伦特原油收于63.63美元/桶。油价当日微涨，但全周累计下跌近2%，市场对未来几个季度可能出现的供应过剩感到担忧。
• 工业金属与天然气：欧洲天然气期货周五下跌，但全周基本持平。中国夜盘期货收盘显示，国际铜微涨，而沪铝、沪锌等下跌。

重要人物言论

市场洞察：政府停摆的经济代价、美联储的数据困境与政治逆风

美国政府停摆：经济与运营危机加剧

• 白宫承认冲击超预期：白宫经济顾问哈塞特（Kevin Hassett）坦承，停摆对经济的负面影响远超最初预期。他指出，建筑项目已开始放缓，劳动力市场出现疲软迹象。哈塞特特别警告，旅游与休闲产业遭受重创，若航空旅行持续下滑，相关行业可能陷入短期衰退。
• 航空系统面临瘫痪风险：出于空中交通管制安全考虑，官方已实施史无前例的航空出行削减措施。
  • 航班削减：自11月7日早上6点起，美国四大航司已在40个主要机场紧急削减4%的航班（约700架次）。若停摆持续，削减比例计划在周二升至6%，11月14日前进一步升至10%。美国交通部长达菲（Sean Duffy）警告，若情况恶化，削减幅度可能高达15%至20%。
  • 运营混乱：截至7日下午，全美已有超过3500架次航班延误，约1000架次航班被取消。交通部虽表示不会立即实施10%的削减以免造成更大混乱，但情况依然严峻。
• 政治僵局难解：
  • 总统施压：总统特朗普多次（包括11月5日和7日）呼吁共和党人废除参议院的“冗长辩论”规则（即需要60票才能通过法案），以打破僵局，但遭到共和党高层抵制。他强调，停摆已严重影响“补充营养援助计划”（SNAP）、航空业及股市。
  • 两党谈判破裂：参议院民主党提出以无附加条件的持续决议案（CR）和一项两党小型综合拨款法案来重启政府，但坚持将《平价医疗法案》（ACA）补贴延长一年作为交换条件。该提议被共和党方面（包括参议院领袖图恩和共和党助手）称为“毫无可行性”并予以拒绝，谈判陷入僵局。
  • 支付联邦雇员工资法案失败：共和党提出的在停摆期间支付联邦雇员和军人薪资的法案，未能在参议院获得足够票数推进。

美联储动态：在数据缺失中导航政策

• 政策决策能力：美联储副主席杰斐逊（Philip Jefferson）表示，尽管缺少如10月非农就业报告等官方数据，但美联储仍能通过自身调查、各州信息及私营机构数据获得足够信息来做出利率决定。
• 白宫与美联储分歧：白宫经济顾问哈塞特对美联储主席鲍威尔释放的12月暂停加息信号表示失望，显示出白宫与美联储在货币政策取向上存在分歧。
• 金融稳定性报告：美联储最新报告指出，政治不确定性和地缘政治风险是当前最突出的金融稳定顾虑。受访者提及最多的风险包括政策不确定性、贸易政策、央行独立性及经济数据可得性。值得注意的是，人工智能（AI）被列为首要稳定担忧之一，报告警告若当前普遍的AI乐观情绪逆转，可能导致风险资产出现大规模修正。
• 纽约联储通胀预期：10月份的调查显示，三年期和五年期通胀预期均维持在3%不变。家庭对劳动力市场的展望大多为负面，对当前和未来财务状况的感知均有下降。
• 美联储理事米兰观点：美联储理事米兰（Milan）就稳定币发表看法，认为其广泛使用可能增加利率触及零下限的风险，并可能降低中性利率，但同时也可能推动美元的更广泛使用并推高其价值。

美国政府其他重要动态

• 调查肉类加工业：特朗普总统要求司法部立即对肉类加工公司展开调查，指控其通过非法勾结、操纵价格和哄抬物价等手段抬高牛肉价格。
• 对匈牙利关系：特朗普与到访的匈牙利总理欧尔班举行会晤，讨论了贸易、能源和乌克兰问题。会后白宫宣布，两国签署了核能谅解备忘录，匈牙利同意购买价值6亿美元的美国液化天然气，并计划协助建造10座小型模块化反应堆。欧尔班表示，美国同意豁免匈牙利因购买俄罗斯能源而受到的制裁。
• 佩洛西宣布退休：众议院前议长南希·佩洛西宣布明年将不再寻求连任，结束近40年的国会生涯。特朗普对此表示“很高兴”，称其退休对国家是“大好事”。

关键经济数据与指标

• 美国消费者信心：11月密歇根大学消费者信心指数初值从53.6降至50.3，创2022年6月以来新低，远逊于预期。报告指出，消费者对政府停摆的负面影响表示担忧，个人财务压力增加，且预计劳动力市场将继续走弱。
• 美国消费者信贷：9月份消费者信贷增加130.9亿美元，远超市场预期的100亿美元。其中，包括汽车和学生贷款在内的非循环信贷录得年内最大增幅。
• 加拿大就业数据强劲：加拿大10月意外新增就业6.66万人，远超减少5000人的预期，失业率也降至6.9%。数据公布后加元走强。多位分析师认为，尽管数据强劲，但增长速度难以持续，不过这足以让加拿大央行在12月暂停降息。
• 中国外贸数据：海关总署公布，2025年前10个月，我国货物贸易进出口总值同比增长3.6%。其中，出口增长6.2%，集成电路和汽车出口增长明显（分别增长24.7%和14.3%）。对美贸易额同比下降15.9%。

国际地缘政治与经济

• 欧盟对华汽车产业：欧盟工业执委塞茹尔内表示，欧盟必须保护其汽车产业免受中国竞争的冲击，并可能重新评估其2035年零排放目标。
• 土耳其与以色列：土耳其伊斯坦布尔首席检察官办公室对包括以色列总理内塔尼亚胡在内的37名以色列官员发出逮捕令，指控他们在加沙地带犯下“种族灭绝”和“反人类”罪行。

企业事件

美股市场关键企业动态总结

科技与半导体行业

• 财报表现分化
  • Block: 第三季度营收及每股收益均逊于市场预期。
  • Opendoor: 季度销售额下降超过30%。
  • 爱彼迎 (Airbnb): 第三季度营收超出预期，并上调了第四季度的营收指引。
  • 闪迪 (SanDisk): 季度营收、毛利率均超预期，并预计供不应求的状况将持续至2026年底。
  • Take-Two Interactive Software (TTWO): 投资者因其《GTA 6》游戏延期的消息感到担忧。
  • 富兰克林资源 (Franklin Resources, BEN): 公布2025财年第四季度财报，通用会计准则(GAAP)计算的每股收益为0.21美元，未达到0.46美元的预期；但营收为23.437亿美元，超过了17.1925亿美元的预期。
• 人工智能与战略投资
  • Meta: 宣布计划到2028年，在美国投入超过6000亿美元，以支持其在人工智能技术、基础设施建设和员工规模扩张方面的发展。
  • OpenAI: 向美国政府提出请求，希望将《芯片与科学法案》提供的税收抵免范围扩大，以覆盖数据中心的建设成本。
  • Salesforce: 签署了一项排他性协议，将对SpindleAI进行收购。
  • 科技巨头动态: 市场对人工智能估值过高和疲软裁员数据的担忧，导致英伟达(NVDA)、超威半导体(AMD)、微软(MSFT)、Palantir(PLTR)和特斯拉(TSLA)等科技公司面临压力。
• 企业运营与其他动态
  • 甲骨文 (Oracle): 与其相关联的新墨西哥州数据中心获得了多家银行联合提供的180亿美元贷款。
  • 赛默飞世尔 (Thermo Fisher, TMO): 宣布了一项50亿美元的回购计划，并维持股息不变。
  • 美国陆军: 部长表示，美国陆军计划在未来两到三年内至少采购100万架无人机。
  • 谷歌云 (Google Cloud): 宣布成立新的欧洲顾问委员会。

电动汽车与出行

• 特斯拉 (Tesla, TSLA):
  • 薪酬方案与未来目标: 公司股东以约75%的支持率投票通过了授予CEO埃隆·马斯克的一项绩效奖励方案。该方案与一系列激进目标挂钩，包括公司市值达到8.5万亿美元、实现1000万全自动驾驶（FSD）订阅用户以及生产100万台Optimus机器人。
  • 中国市场进展: CEO马斯克表示，特斯拉的全自动驾驶（FSD）技术有望近期在中国获得全面批准。
  • 股东投票细节: 美国证券交易委员会文件显示，马斯克的薪酬方案获得了约18.9亿张赞成票。此外，关于董事会授权对xAI进行潜在投资的提案获得了10.6亿张赞成票，弃权票数为4.731亿股。
• Lucid: 第三季度业绩表现逊于预期。
• 联邦快递 (FedEx): 就美国联邦航空管理局（FAA）因政府停摆而实施的航班削减措施表态，称其大多数航班在夜间运行，不在限制时段内，且其国际航班将继续正常运营，不受影响。

金融服务行业

• 业绩与市场展望
  • 高盛、摩根士丹利、纽约梅隆银行: 均披露其上一季度的外汇交易收入出现下降。
  • KKR集团 (KKR): 公布2025年第三季度财报，通用会计准则每股收益为0.90美元，未达到1.82美元的预期；但营收达到55.3亿美元，远超23.6亿美元的预期。
  • 美国银行 (Bank of America): 发布预测，预计到2026年，垃圾债券的供应量将达到3600亿美元，杠杆贷款发行规模将达到4250亿美元。
• 业务拓展与合作
  • 意大利联合圣保罗银行 (Intesa Sanpaolo): 旗下Fideuram私人银行部门将与贝莱德(BlackRock)合作，在比利时和卢森堡市场推出数字投资产品。其数字财富管理平台FideuramDirect目前已积累8.1万客户，管理资产规模达33亿欧元（约38.5亿美元），并通过手机应用提供包括贝莱德iShares在内的交易所交易基金产品。
  • 三星 (Samsung): 据市场消息，三星正计划面向美国市场推出信用卡，并与巴克莱银行就此业务进行深入洽谈。Visa正在洽谈成为该信用卡的支付网络合作伙伴。
  • 花旗集团 (Citigroup): 将欧元交易纳入其数字企业转账服务中。

能源与公用事业

• 星座能源公司 (Constellation Energy, CEG): 公布2025年第三季度财报，通用会计准则每股收益为2.97美元，超过2.34美元的预期；营收为65.7亿美元，也超过47.1亿美元的预期。
• 美国联合能源公司 (Alliant Energy, LNT): 报告2025年第三季度按通用会计准则计算的每股收益为1.09美元，超出预期0.53美元，但未披露具体营收情况。
• 埃克森美孚 (Exxon Mobil): CEO表示，碳氢化合物在很长一段时间内仍将至关重要，并提及了其在医疗等领域的非燃料用途。
• 能源公司EOG: 预计未来几个季度石油市场将出现供应过剩。公司预计2026年初的石油产量将呈现低增长甚至零增长，但在2026年下半年有增长潜力。
• 巴西国家石油 (Petrobras): 第三季度资本支出的85%用于勘探和生产。公司CFO表示，今年的资本支出将介于预期区间的中值和上限之间，但认为今年发放额外股息的可能性很低，且公司明年的投资调整灵活性较低。

其他重要企业动态

• 特朗普媒体与技术集团 (Trump Media & Technology Group, DJT): 第三季度末的财务资产达到31亿美元。公司通过比特币相关证券的期权溢价实现了1530万美元的收益，但同期录得净亏损5480万美元。
• Beyond Meat: 已向美国证券交易委员会（SEC）申请推迟发布其10-Q报告。
• 美国消费者信贷数据: 根据美联储数据，美国9月份消费者信贷总额增加了130.9亿美元，高于市场预期的100亿美元。其中，包括汽车贷款和学费贷款在内的非循环信贷增加了114亿美元，创年内最大增幅。

股票市场

美股市场周五表现及关键数据

主要股指表现

• 开盘情况:
  • 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones) 开盘跌0.4%。
  • 标准普尔500指数 (S&P 500) 开盘跌0.5%。
  • 纳斯达克综合指数 (Nasdaq) 开盘跌0.7%。
• 盘中动态:
  • 纳斯达克指数日内跌幅一度达到2.00%，报22592.91点。盘中曾突破22700.00点（报22699.67，日内跌1.54%），后跌破22600.00点（报22599.78，日内跌1.97%）。尾盘跌幅收窄，盘中曾突破22800.00点和22900.00点，收盘前突破23000.00点（报23000.26，日内跌0.23%）。
  • 标普500指数日内跌幅一度达到1.01%，报6652.56点。尾盘跌幅收窄，盘中曾突破6700.00点关口（报6700.45，日内跌0.30%）。
  • 道琼斯工业平均指数盘中一度跌0.89%，报46496.57点，随后跌幅收窄，尾盘由跌转涨，盘中突破46800.00点和46900.00点（报46901.97，日内跌0.02%）。
  • 罗素2000指数触及逾七周低点，一度下跌1.2%。
• 收盘总结:
  • 道琼斯工业平均指数收涨74.80点，涨幅0.16%，报46987.10点。
  • 标普500指数收涨8.48点，涨幅0.13%，报6728.80点。
  • 纳斯达克综合指数收跌49.455点，跌幅0.22%，报23004.538点。
• 本周表现:
  • 美股三大指数终结此前周线三连涨。
  • 道指本周累计下跌1.21%。
  • 标普500指数本周累计下跌1.63%。
  • 纳斯达克指数本周累计下跌3.04%。
  • 纳斯达克100指数本周累计下跌3.9%，创4月份以来最差单周表现。

板块与行业动态

• 半导体板块: 费城半导体指数日内跌超4%，收盘跌1.01%，报6947.364点，本周累计下跌3.89%。
• 科技板块: 科技巨头普遍下挫，微软（MSFT）连跌8天，创2011年11月以来最长连跌记录。
• 中概股: 纳斯达克中国金龙指数盘初跌1.35%，收盘跌0.95%，报8057.27点，本周累计下跌2.62%。
• ETF表现:
  • 全球航空业ETF (JETS) 一度跌1.42%。
  • 半导体ETF (SOXX) 一度跌1.3%。
  • 英伟达两倍做多ETF (NVDU) 跌8.2%。

焦点个股动态

• 下跌个股:
  • Block (SQ): 跌12.5%。
  • Opendoor (OPEN): 跌18.8%。
  • 纳微半导体 (NVTS): 跌17.5%。
  • Take-Two Interactive (TTWO): 重挫8.1%。
  • Coherent (COHR): 跌7.6%。
  • Arm (ARM): 跌6.6%。
  • 富兰克林资源 (BEN): 跌4.4%。
  • 英伟达 (NVDA)、超微电脑 (SMCI)、博通 (AVGO)、AMD、格芯 (GFS): 跌超4%。
  • 特斯拉 (TSLA): 跌3.2%。
  • Lucid (LCID): 跌2.6%。
  • 谷歌 (GOOGL): 跌逾2%。
  • 霍尼韦尔 (HON), 波音 (BA), 卡特彼勒 (CAT), 耐克 (NKE), IBM: 跌超1%。
  • 苹果 (AAPL): 跌0.5%。
• 上涨个股:
  • 爱彼迎 (ABNB): 涨4.9%。
  • 闪迪 (WDC/SNDK - 闪迪品牌母公司为WDC): 涨2.5%。
  • 赛默飞世尔 (TMO): 涨1.1%。
  • KKR集团 (KKR): 涨1.9%。
  • 星座能源 (CEG): 涨1.9%。
  • 美国联合能源 (LNT): 涨0.6%。
  • 英特尔 (INTC): 涨超2%。
• 热门中概股:
  • 小鹏汽车 (XPEV): 跌超6%。
  • 蔚来 (NIO): 跌超4%。
  • 哔哩哔哩 (BILI): 跌超2%。
  • 理想汽车 (LI)、百度 (BIDU)、阿里巴巴 (BABA)、京东 (JD): 跌幅均超1%或小幅收跌。
  • 唯品会 (VIPS): 涨超2%。
  • 华住 (HTHT): 涨超2%。
  • 阿特斯太阳能 (CSIQ): 涨6.47%。
  • 大全新能源 (DQ): 涨9.48%。

虚拟货币市场

加密货币市场因政府停摆及宏观不确定性剧烈波动

市场整体表现与主要币种动态

周五，加密货币市场整体情绪复杂，虽有部分山寨币大幅拉升，但整体市场信心依然脆弱。自10月6日触及近4.4万亿美元的历史峰值后，加密货币总市值已下跌20%，年内涨幅几乎被完全抹去，目前仅剩2.5%。

• 比特币 (BTC): 价格经历波动后回升，盘中一度重返101,000美元上方，随后相继突破102,000美元、103,000美元，日内涨幅1.67%，最终突破104,000美元关口，24小时涨幅达2.63%。CME比特币期货主力合约周五上涨2.46%，逼近10.4万美元，但本周累计下跌6%。
• 以太坊 (ETH): 价格回升突破3300美元，随后进一步突破3400美元，日内涨幅达2.73%。CME以太币期货主力合约上涨4.46%至3475美元，但本周累计下跌11.11%。以太坊验证者队列激增，目前有超过150万枚ETH等待进入质押系统。
• ZEC: 表现极为抢眼，价格突破680美元，24小时涨幅超24%；随后短时触及750美元，24小时涨幅超30%。其市值突破110亿美元，升至加密货币排名第18位。
• 狗狗币 (DOGE): 周五出现陡然拉升行情，日内涨幅达12.57%，本周累计上涨7.90%。
• XRP: 周五上涨6.5%，本周累计上涨1.33%。
• 其他山寨币普涨:
  • FIL: 24小时涨幅一度超过100%，价格突破3美元，最高触及3.973美元。
  • AR: 24小时涨幅超50%，价格突破7.5美元。
  • LTC: 价格突破100美元，24小时涨幅达15.77%。
  • SOL: 价格在跌破150美元后反弹，突破160美元，24小时涨幅2.93%。
  • 其他币种如STRK (涨44.1%), NEAR (涨40.0%), TIA (涨33.04%) 等均录得显著涨幅。

机构与企业动向

• 特朗普媒体科技集团 (DJT): 第三季度财报显示，公司财务资产达31亿美元。通过比特币相关证券的期权溢价实现1530万美元收益。但同期报告净亏损5480万美元，股价盘前下跌1.9%。
• ETF进展:
  • 富兰克林邓普顿 (Franklin Templeton): 其XRP ETF已在美国存托信托与结算公司(DTCC)网站上列出，代码为XRPZ。
  • 21Shares: 已为其现货XRP ETF提交了8(a)文件。
  • Bitwise: 其狗狗币ETF可能于本月上市，已从S-1注册声明中删除“延迟修订”。
• 摩根大通 (JPMorgan Chase): 在13F文件中披露，其持有的贝莱德IBIT份额增至5,284,190股，价值约3.43亿美元，较上次披露增长64%。
• 嘉楠科技 (Canaan Inc.): 完成了7200万美元的注册直接发行，投资者包括Brevan Howard、Galaxy Digital和Weiss Asset Management。
• Coinbase: 将Aster (ASTER) 添加到其上币路线图。本周其股价跌幅超过10%。
• Tether: 宣布获得尤文图斯足球俱乐部董事会的首个席位。
• Paystand: 收购了加密薪资平台BitWage，以扩大其全球加密资产支付服务。
• Dupay: 宣布因合规与资金流通障碍，将于2025年11月30日停止全部运营。

监管与宏观观点

• 美联储理事米兰 (Waller): 就稳定币发表讲话，指出稳定币的广泛使用可能会增加触及零利率下限的风险，并可能降低中性利率。他认为稳定币的兴起或将推动美元更广泛地使用，并可能推高美元价值。
• “木头姐” (Cathie Wood): 有报道称其下调了目标价，因为认为稳定币存在“取代”效应。
• 芬兰: 计划自2026年起实施加密资产申报制度，为经合组织主导的全球加密资产信息交换做准备。

生态系统与交易动态

• Polygon网络: 原生USDC供应量已接近历史峰值，约为6.4亿美元。
• 交易员动态:
  • 一名曾创下14连胜纪录的交易员在做空ZEC上持续亏损，累计亏损已超3060万美元。
  • 另一名巨鲸向HyperLiquid存入115万枚USDC，并开设了10倍杠杆的ZEC空头仓位。
• 安全警示: 链上侦探ZachXBT警告，Google Play商店出现假冒的Hyperliquid应用程序，提醒用户注意风险。

宏观事件

美国政治与经济

• 政府停摆危机持续：美国联邦政府停摆已进入第38天，创历史最长纪录。此僵局导致非农就业报告、CPI数据等关键经济数据连续缺失，使市场陷入“信息盲区”。美国劳工部确认，将史无前例地连续第二个月停发非农就业报告（9月和10月数据），CPI数据首次完整周期缺失，初请失业金数据也中断发布六次，创历史最严重数据真空纪录。即便政府重启，10月报告也极可能永久缺失。白宫经济顾问哈塞特承认停摆对经济负面影响远超预期，旅游休闲业遭受重创，预计第四季度GDP增速将减半，但仍预计明年经济增长可达4%。因联邦政府面临“停摆”威胁，已有超过3万名联邦雇员持续申领失业救济，对消费和经济稳定构成潜在压力。美国航空公司CEO称感恩节期间预订量受影响，周五已取消数百个航班。
• 国会与司法动态：美国参议院将就结束政府停摆的新提案进行投票，但两党在《平价医疗法案》补贴等问题上仍存在分歧。美国最高法院就特朗普关税政策的合法性展开激烈辩论，大法官们对总统的“帝王式权力”表示质疑，裁决结果可能重塑三权分立格局。参议院以51票对49票的结果，否决了禁止特朗普未经国会授权对委内瑞拉动武的议案。美国前众议院议长佩洛西宣布将不参加2026年国会连任竞选。马里兰州起诉特朗普政府取消FBI总部建设计划。
• 行政命令与政策：特朗普政府敲定削减航班计划，从周五开始削减4%，11月14日将削减至10%，以应对空中交通管制员人手短缺。罗德岛联邦法官裁定特朗普政府须全额发放11月SNAP食品援助。特朗普还宣布与礼来、诺和诺德就GLP-1减肥药达成降价协议，并首次承认关税成本部分转嫁美国消费者。
• 美联储官员表态：美联储官员穆萨莱姆表示，货币政策处于适度从紧到中性区间，金融状况有利于经济，银行体系资本充足且流动性良好，但房地产市场可能继续受到挑战。他认为政策利率正接近中性水平，并假设关税将维持不变。美联储副主席杰斐逊和芝加哥联储主席古尔斯比均因政府停摆导致数据缺失而对进一步降息持谨慎态度。纽约联储主席威廉姆斯暗示，美联储可能很快需要启动资产购买以扩大资产负债表，以满足流动性需求，但强调这是技术性操作而非货币政策转向。
• 安全事件：位于马里兰州的安德鲁斯联合基地收到装有白色粉末的可疑包裹，导致多人出现不适症状被送医。

全球地缘政治与国际关系

• 国际冲突与制裁：联合国人权专家谴责美军在加勒比海及东太平洋国际水域针对所谓“涉毒船只”的袭击，称之为非法谋杀。美国财政部明确表示在乌克兰冲突期间不会向贡沃尔集团发放营业许可，导致贡沃尔放弃收购卢克石油国际公司资产。乌克兰正就购买“战斧”巡航导弹及其他远程武器与美国进行“积极”谈判。欧盟将从11月8日起限制向俄罗斯公民发放多次申根签证。俄乌冲突持续，俄罗斯军队占领乌东部新据点。同时，以色列军方下令摧毁加沙地带所有地道，并与黎病嫩边境关系紧张，伊朗对此表示强烈谴责，地区风险加剧。
• 外交与合作：特朗普表示正与多国就《亚伯拉罕协议》进行磋商，哈萨克斯坦将是其第二个任期内首个加入该协议的国家。他宣布美国与乌兹别克斯坦达成一项规模超千亿美元的投资协议，乌兹别克斯坦将在未来十年内投资超过1000亿美元。新加坡和泰国签署大米销售及医疗保健协议。巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦计划年内第二次发行日元债，引发市场对其可能进一步增持日本商社股票的猜测。工业和信息化部与日本经济产业省就加强产业领域合作达成共识。农业农村部与瑞典农村事务部就扩大农业经贸往来达成积极意向。美国与韩国关于近期峰会成果的联合声明因安全审查而延迟发布。特朗普计划与匈牙利总理会晤，并称与印度的贸易谈判进展顺利。挪威外交大臣即将访华。
• 气候变化应对：在巴西贝伦气候峰会期间，多国领导人呼吁加速应对气候危机行动，但英国政府确认不会对1250亿美元的热带森林保护基金作出出资承诺，显示全球共识存在裂痕。习近平主席特别代表、国务院副总理丁薛祥出席峰会并致辞，强调中国在全球气候治理中的作用。
• 地区动态：南非期待G20峰会就改革国际金融体系达成共识。巴基斯坦和阿富汗边境再次发生交火。朝鲜疑似发射弹道导弹，引发日韩两国通报。也门主要交通干道重新开放，和平进程有望重回正轨。俄罗斯外交部表示准备回应委内瑞拉的军事援助请求。中格战略伙伴关系深化，共同推动高质量共建“一带一路”。

经济数据与货币政策

• 美国经济数据：初请失业金人数微升，劳动力市场仍显韧性，但市场对数据真实性普遍缺乏信心。政府停摆导致美国9月与10月非农报告连续两个月缺席，关键通胀指标全面缺失，内需与房地产市场信号中断，加剧市场信息焦虑。10月份企业宣布裁员人数超15.3万人，为20多年来同期最高。
• 国际经济数据：菲律宾第三季度GDP同比增长4.0%，低于预期，澳新银行和凯投宏观均下调了其2025年经济增长预测。德国9月贸易顺差收窄至11个月新低，但出口增速超预期（环比增长1.4%），10月出口行业信心恶化。捷克9月零售销售增长放缓。爱沙尼亚10月年通胀率降至五个月低点。加拿大10月就业市场意外走强，净增6.66万个岗位，失业率降至6.9%，但兼职岗位激增，薪资增速跃升。法国9月贸易逆差65.8亿欧元，经常账户赤字16亿欧元。墨西哥10月汽车产量36.78万辆，消费者价格同比上涨3.57%。
• 央行政策与利率：英国央行以微弱多数维持利率不变，市场预计12月降息概率升至60%。西太平洋银行预测澳洲联储明年再降息两次。日本债市迎来逾十年来最繁忙交易日，三外资同日发行日元计价债券。波兰货币政策委员会认为CPI走势证明10月降息合理。土耳其央行行长强调将继续维持紧缩的货币政策立场。
• 中国金融与经济政策：证监会公布《证券结算风险基金管理办法》，调整风险基金计收范围和交纳比例，完善规模规定并优化投资范围。前10个月我国货物贸易进出口同比增长3.6%。国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，重点支持人工智能、数字经济等前沿领域发展。财政部报告强调将“用好用足更加积极的财政政策”。第三季度经常账户录得1956亿美元顺差，10月末外汇储备规模为3.34万亿美元，央行连续第12个月增持黄金。
• 其他：中国海关总署和农业农村部宣布解除对巴西高致病性禽流感疫情的禁令。

金融市场动态

• 股票市场：日经225指数上午收盘跌幅扩大至2.16%。A股三大指数早盘集体调整，化工、光伏设备板块逆势走强，人形机器人、Sora概念等AI应用方向震荡下挫。港股恒生指数和恒生科技指数普遍低开并走低，收盘分别下跌0.92%和1.8%。微软股价连跌七日，科技股领跌美股。英国房产门户Rightmove因AI投入预期大增导致股价暴跌27.6%。印尼基准股指创历史新高。
• 货币市场：美元指数因政府停摆导致数据缺失而承压走低，但对日元微升，对欧元贬值。英镑兑美元小幅回落，市场聚焦英国预算案可能上调所得税。泰铢与黄金价格关联度降至近两年新低。马来西亚林吉特兑美元升至逾一年最强水平。在岸人民币兑美元收盘报7.1225。
• 债券市场：美国国债收益率与美元指数延续跌势，10年期美债收益率紧贴50日移动平均线波动。德国十年期国债收益率升至四周新高。欧洲央行隔夜存款设施使用规模激增，显示银行间流动性极度充裕和避险倾向。
• 加密货币市场：市场出现大幅波动，比特币（BTC）价格一度跌破10万美元关口。某投资者因投资USDX稳定币在两周内资产价值暴跌74%。机构方面，Paradigm被监测到累计持有超1914万枚HYPE，成为其最大持有者。日本三大银行启动稳定币发行试点。然而，收益型稳定币经历大规模资金流出（达10亿美元），且deUSD稳定币暴跌95%，引发市场对稳定币流动性和DeFi风险的担忧。

重金属趋势

• 黄金：现货黄金突破4000美元/盎司关口，避险需求（美国政府停摆、特朗普关税政策不确定性）支撑其涨势。世界黄金协会报告显示，印度黄金ETF今年资金流入量已接近30亿美元。中国央行连续第12个月增持黄金储备，10月末黄金储备环比增加3万盎司。现货黄金价格盘中一度突破4010美元/盎司，但随后回落至4000美元下方。
• 铂金与白银：现货铂金和Nymex铂金期货波动剧烈，在1530-1560美元/盎司区间震荡，现货铂金一度跌破1540美元/盎司。现货白银和COMEX白银期货日内涨幅达到1.01%。奋进白银公司第三季度白银产量为176.7万盎司。

大宗商品趋势

• 原油：WTI美原油期货主力突破60美元/桶关口，布伦特原油期货主力触及64美元/桶关口，日内涨幅均超1%。OPEC+决定在12月增加产量，但将在明年第一季度暂停增产计划。中东基准原油溢价持续回落，沙特下调亚洲官方售价，市场看空情绪加剧。俄罗斯10月原油产量小幅上升但仍低于欧佩克+配额。
• 天然气：亚洲现货液化天然气（LNG）十二月到岸价维持在11.10美元/百万英热单位，供应充裕与需求疲软形成双重压制，运价飙升。日本将实施月度LNG应急储备采购计划，以系统性防范供应中断风险。乌克兰石油天然气公司将增加从美国进口液化天然气。摩根士丹利预计今冬全球LNG供应量将同比增加1800万吨。希腊与美国签署新的长期LNG供应协议。印度将采购澳大利亚戈尔贡项目的50万吨LNG。
• 农产品：受中国市场采购预期提振，美国芝加哥CBOT大豆期货价格创近15个月新高。联合国粮农组织数据显示，10月食品价格环比下降1.6%。阿根廷农田土壤湿度饱和，为作物生长建立缓冲池。马来西亚棕榈油期货承压回落，受林吉特汇率走强和增产预期影响。
• 工业金属：LME三个月期铜强势上涨，正测试21日均线，中美贸易紧张出现缓和迹象成为核心推动力。中信建投研报认为，未来三年全球电解铝供需基本处于平衡状态，但供应稍出问题便会供不应求。中国正式启用“北京铁矿石指数”（北铁指数）作为交易结算依据。LME数据显示铜和铝库存增加，镍库存持平。

科技与人工智能

• 人工智能发展与应用：韩国总统李在明表示，韩国2026年AI相关预算总计将达10.1万亿韩元，是2025年预算的三倍多。特斯拉首席执行官马斯克表示公司正考虑自建人工智能芯片制造工厂，目标月产能高达100万片，并称Optimus机器人将“消除贫困”。阿里巴巴CEO吴泳铭表示，AI发展将经历三个阶段，公司正加大投入打造超级AI云。欧盟考虑暂停《人工智能法案》部分条款的实施。OpenAI首席执行官奥特曼表示公司不寻求美国政府救助，强调若企业失败应由市场自然淘汰。伯克希尔哈撒韦紧急澄清AI伪造巴菲特视频为欺诈。谷歌计划在澳大利亚圣诞岛建设军民两用AI数据中心，支持军事科技合作。
• 自动驾驶与机器人：多家自动驾驶相关企业成功登陆港交所，香港市场有望形成“自动驾驶产业集群效应”。特斯拉的全自动驾驶技术(FSD)预计将在2026年2月或3月左右在中国获得全面批准。中国科学家预测未来可能有10倍于人类数量的机器人在替人类工作。
• 量子计算：美国普林斯顿大学工程师研制出“长寿”超导量子比特，相干时间超过1毫秒，为实现高效纠错和系统扩展清除障碍。中金公司研报认为，量子计算正处于由科研突破向商业落地的关键拐点。
• 芯片与存储：AI服务器推动储存需求爆发，传统硬盘（HDD）交付期限已延长至2年以上，云厂商紧急采购大容量企业级固态硬盘（SSD）和QLC NAND闪存。

中国市场与产业

• 贸易数据：前10个月，我国一般贸易进出口增长2.3%，加工贸易进出口增长6.5%。中国10月汽车（包括底盘）出口82.8万辆。前三季度汽车零部件产品进口金额159.9亿美元，同比下降22.4%。
• 新兴产业：截至9月底，我国新型储能装机规模超1亿千瓦，增长超30倍，跃居世界第一。我国电力生产组织方式由计划全面转向市场，全国统一电力市场建设取得标志性成果。前三季度全国技术合同成交额4.8万亿元，同比增长18.3%。
• 重要活动：世界互联网大会乌镇峰会、第八届中国国际进口博览会正在举行，多个中央企业（中船集团、中国海油、中国电建、中国东航、建发股份、国家能源集团、华润集团等）在进博会期间签署大额采购协议，创历史新高。能源央企签约总额已超过735亿美元。
• 区域经济：中新互联互通项目10年累计签约合作项目347个，金额达260亿美元。上海的“丝路电商”合作先行区建设取得积极成效。新疆农村商业银行获批筹建。广州保利玥玺湾首开销售破100亿元，提振楼市信心。
• 其他：中国电商物流指数连续8个月回升。中国科学家在乌毛蕨体内发现稀土元素生物成矿现象。我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰入列。

重要人物言论

美联储官员关于货币政策与金融状况的表态

• 美联储副主席杰斐逊 (Jefferson): 明确表示支持在10月的FOMC会议上降息。他认为，鉴于利率已被下调至接近“中性水平”，美联储应当谨慎行事，放慢脚步是合理的。他看到基本通胀朝2%取得进展的迹象，但认为近期的通胀进展不足似乎是关税所致。他认为过去几个月总体经济状况变化不大，经济正以“温和的步伐”增长，就业市场在“逐渐降温”，但就业方面的下行风险有所增加。尽管缺乏官方报告（因政府停摆），美联储仍掌握大量有关经济的数据，足以制定政策。他认为美国国债市场运行良好，对市场的信心是合理的，并将逐次会议决定投票意向。美联储正在开发AI的内部使用场景。
• 纽约联储主席约翰·威廉姆斯 (Williams): 表示近期隔夜融资市场的波动表明，美联储的银行准备金已接近其理想的“充足”水平，预计很快就会达到。停止缩表的决定是基于市场信号。他还预计常备回购便利工具将在必要时得到积极使用，美联-储的利率控制工具包一直运行良好。他还表示，美联储可能很快需要为满足流动性需求而扩大资产负债表，但强调这是技术性操作，并非货币政策信号。
• 美联储穆萨莱姆: 表示货币政策处于适度从紧到中性区间，金融状况相当有利于经济和就业。认为政策利率正接近中性水平，需非常谨慎，继续努力抑制高于目标水平的通胀。房地产市场可能继续受到一定程度挑战，但若利率进一步下降，市场可能会表现更好。银行体系资本充足且流动性良好。他指出，美联-储资产负债表决策独立于货币政策，当前展望假设关税将维持不变。
• 芝加哥联邦储备银行主席古尔斯比: 称由于联邦政府“停摆”导致新经济数据（包括通胀数据）发布推迟，这让他对进一步降息持谨慎态度。他最担心的是通胀，而非就业市场，指出通胀已连续4年多高于目标水平且趋势仍在恶化。
• 克利夫兰储备银行行长贝丝·哈马克: 表示目前来看，当政策制定者12月召开会议时，她没有什么理由支持再次降息。
• 美联储理事米兰: 预计美联储将在12月降息。

美国政府与总统特朗普动态

• 总统特朗普:
  • 外交事务: 与以色列总理内塔尼亚胡进行了一次重要通话，宣布哈萨克斯坦是他第二个任期内首个加入《亚伯拉罕协议》的国家，并正与多国就该协议进行磋商。已安排与叙利亚总统会晤，称叙利亚问题已取得很大进展。伊朗一直在寻求美国制裁能否解除。计划应印度总理莫迪邀请于2026年访问印度。他表示印度已基本“停止购买俄油”，俄罗斯出口大幅下降。加沙国际维稳部队将“很快”部署到位。特使威特科夫表示，特朗普一直对解决乌克兰周边局势问题很感兴趣。
  • 经济政策: 美国正式公布新版关键矿产清单，首次纳入铜、铀、白银等10种战略资源，总数扩至60种，并与中亚五国确立矿产合作框架。与乌兹别克斯坦达成贸易和经济协议，乌兹别克斯坦将在未来十年向美国关键领域投资超1000亿美元（未来三年约350亿美元）。他称赞沃尔玛感恩节价格，并强调美国需要保持高度流动性。
  • 关税政策与最高法院: 美国最高法院近日就特朗普关税政策的合法性展开激烈辩论，其裁决结果将直接影响高达900亿美元的关税收入，并可能重塑美国三权分立的权力格局。总检察长约翰·索尔出人意料地声称“关税并非为了增加财政收入”，与特朗普公开立场形成对比。首席大法官罗伯茨和大法官卡根等至少六名大法官倾向否决特朗普的关税授权，认为其权力过大。若否决，将冲击其财政收入计划并遏制“帝王式总统权力”。特朗普也承认关税成本部分转嫁美国消费者，并明确最高法院审理期间暂停新关税措施，但已准备备用方案。
  • 政府停摆与航班削减: 联邦法官约翰·麦康奈尔裁定，特朗普政府必须全额发放11月SNAP食品援助金；特朗普政府已就此提起上诉。签署行政令，敲定从周五（11月7日）开始削减4%的航班，并将于11月14日削减至10%。
  • 加密货币政策: 表示美国应全面拥抱加密产业，并宣布计划签署行政命令以“终结联邦政府对加密资产的战争”，目标是让美国成为“比特币的超级大国”。再次呼吁废除参议院的冗长辩论程序（阻挠议事规则）。
• 美国参议院: 以51票对49票的结果，否决了一项旨在禁止美国总统特朗普不经国会授权便对委内瑞拉发动军事行动的议案。多数党领袖图恩告知共和党议员，参议院将于周五就一项旨在结束政府停摆的新提案进行投票，该提案将短期支出措施与三项全年拨款法案相结合，但民主党方面已明确表示不支持。
• 白宫经济顾问哈塞特: 公开承认美国政府停摆对经济的负面影响远超预期，旅游休闲产业遭受重创，预计第四季度GDP增速将有所下降。他还警告停摆可能对政府效率造成长期损害。尽管如此，他认为增长前景非常棒，明年增速可达4%，并对美联储降息感到失望，认为美联储可能已变得带有党派色彩。
• 美国中央情报局副局长迈克尔·埃利斯: 警告称，若联邦政府“停摆”持续，将对美国国家安全构成严重风险，已导致中情局部分关键行动面临经费困难。
• 美国副总统万斯: 表示由于政府停摆，美国人即将开始承受一些非常真实的后果，但他也指出《亚伯拉罕协议》的势头依然强劲。
• 美国国防部长赫格塞思: 表示美国军方周四对一艘船只实施了致命的动能打击，船上三名人员遇难。

美国劳动力市场与经济数据状况

• 政府停摆影响: 美国劳工部确认，因政府停摆，将史无前例地连续第二个月停发非农就业报告（9月和10月数据），CPI数据首次完整周期缺失，初请失业金数据也中断发布六次，创历史最严重数据真空纪录。这导致政策制定者与市场参与者陷入“信息盲区”。即便政府重启，10月报告也极可能永久缺失。
• 初请失业金: 尽管多家企业宣布大规模裁员，截至11月1日当周，经季节调整的初请失业金人数增至229,140人，较前一周小幅增加9620人，与花旗、摩根大通等机构预估基本吻合。
• 联邦雇员失业救济: 截至11月1日的一周内，超7400名联邦雇员提交首次失业救济申请，持续申领失业救济的联邦雇员人数已升至30145人，较前一周增加近一万。

特斯拉及AI产业前沿进展

• 特斯拉首席执行官马斯克:
  • 自动驾驶与机器人: 预计将能够投放所有生产的赛博出租车。特斯拉人形机器人的试生产产线已在弗里蒙特工厂运行，更大规模的第三代产线将于2026年建成投产，机器人规模化生产后预计每台成本将控制在2万美元以内。马斯克称擎天柱机器人将消除贫困，能够提供极其出色的医疗服务，最终比最优秀的人类外科医生还要出色。特斯拉全自动驾驶技术 (FSD) 在中国仅获“部分批准”，预计2026年2月或3月左右将获得全面批准。
  • 芯片战略: 特斯拉正考虑自建人工智能芯片制造工厂，目标月产能高达100万片，旨在为其自动驾驶技术提供核心算力支持。他公开表示“也许我们会和英特尔合作”，但尚未签署协议。
  • 产品与公司战略: 第二代Roadster跑车将于2026年4月1日亮相，并在发布后12至18个月开始生产。马斯克表示希望特斯拉股东“参与”SPACEX，并提及或许SPACEX应该上市。
  • 薪酬计划: 特斯拉股东压倒性通过了马斯克的“万亿薪酬包”计划。
• OpenAI:
  • 政府关系与融资: 首席执行官萨姆·奥特曼表示公司不寻求美国政府对其数据中心提供担保或在失败后救助，强调若企业出现问题应由市场自然淘汰。他支持政府自行建设并拥有AI基础设施，仅为公共利益服务。OpenAI此前曾建议政府通过扩大贷款担保计划来降低AI企业采购芯片的资本风险。
  • 营收预测: 预计全年收入将超过2000亿美元，并计划到2030年增长至数千亿美元。

联合国对美国军事行动的谴责

• 联合国人权专家小组: 发布声明，对美国在加勒比海及东太平洋国际水域针对所谓“涉毒船只”的袭击表达严重担忧。专家指出，这些行动疑似美国政府授权的非法杀戮，未经任何司法程序，剥夺了受害者应有的正当权利。声明质疑美军行为的合法性，认为其既非自卫，也不属于武装冲突范畴。在国际水域的无差别袭击违反国际海洋法，尤其针对小型船只的反复行动，引发国际罪行疑虑。专家强调，尊重生命权是神圣不可侵犯，呼吁美国立即停止此类行动，并对今年9月以来事件展开彻底、独立、公正调查，同时为受害者及家属提供真相揭示、正义追究与赔偿机制。

中国政府及监管机构动态

• 国家能源局：宣布截至11月初，全国28个省份电力现货市场已进入连续运行，标志着我国电力生产组织方式由计划全面转向市场。截至9月底，我国新型储能装机超过1亿千瓦，跃居世界第一。强调“十五五”时期能源发展新任务，包括提升供应链韧性、建设新型能源体系等。
• 国家卫生健康委等：联合印发《关于医务人员互联网健康科普负面行为清单（试行）的通知》，列出十条负面行为。
• 国家药监局：发布通知优化境外生产药品补充申请审评审批程序试点工作。
• 海关总署：公布前10个月我国货物贸易进出口总值37.31万亿元，同比增长3.6%。其中对共建“一带一路”国家进出口增长5.9%。
• 外交部：宣布挪威外交大臣将访华；回应日本水产品输华问题，强调将持续监测和监管；回应核军控问题，敦促美国履行核裁军责任；回应法国禁止Shein，希望提供公平营商环境；强调中国积极落实气候变化公约。
• 国防部：宣布我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰入列；敦促菲方停止侵权挑衅；正告“台独”势力“以武谋独”死路一条。
• 国家医保局：表示支持创新药和医疗器械发展，推动构建多元支付格局。
• 中国消费者协会：发布第三季度全国消协组织受理投诉情况分析。
• 市场监管总局（国家标准委）：批准发布3项制鞋领域国家标准，并发布新兴领域、交通、安全生产等多项国家标准。
• 中国科学院：青藏高原研究所发现控制喜马拉雅东部地震活动关键机制；广州地球化学研究所首次在植物体内观测到稀土元素“自我组装”成矿物。
• 世界互联网大会乌镇峰会：开幕，聚焦构建网络空间命运共同体。

国际政府及监管机构动态

• 菲律宾经济规划部长：表示实现至少5%的增长已是不错成就，并将把基本商品价格冻结60天。
• 日本金融厅：宣布将支持三大银行参与的稳定币共同发行实证实验，并将加强对加密资产借贷业务的监管。
• 欧盟：考虑暂停《人工智能法案》部分条款的实施；对原产于中国的轮胎发起反补贴调查；宣布自11月8日起停止向俄罗斯公民发放新的多次入境申根签证。
• 韩国：副外长表示可能调整对朝鲜的制裁框架以应对其加密货币盗窃威胁；将自主研发并安装核潜艇核反应堆。
• 荷兰政府：预计安世半导体中国工厂将很快恢复芯片供应，并准备放弃对安世半导体的控制。
• 世界气象组织：发布报告指出全球变暖趋势没有放缓迹象，2025年预计将成为有记录以来第二或第三热的年份。

中央银行及货币政策相关信息

• 英国央行：摩根士丹利、花旗等机构调整预测，认为英国央行将在今年12月或2025年12月降息。
• 印度央行行长：表示如今的印度银行比十年前成熟得多，拟议的前瞻性预期信用损失框架将促使不良资产的早期确认。预测今年剩余时间内资本流动将保持强劲。

重要企业及分析师观点

• 巴菲特（伯克希尔哈撒韦）：计划年内第二次发行日元债，引发市场对其可能进一步增持日本商社股票的猜测。
• 刘强东（京东）：在世界互联网大会上建议可以给技术垄断企业征收90%的暴利税，再反哺给养老、教育。
• 吴泳铭（阿里巴巴）：提出AI发展将经历三个阶段，公司正建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云。
• **Cathie Wood (ARK Invest)**：下调比特币2030年价格目标至120万美元（此前为150万美元），原因在于稳定币的崛起。
• 山姆·奥特曼（OpenAI）：确认GPT-6将实现“质的飞跃”。
• **Arthur Hayes (BitMEX)**：称ZEC已成为其家族办公室基金第二大流动性持仓。
• 分析师观点：
  • 花旗银行：警告比特币疲软可能预示纳斯达克100指数走弱。
  • 摩根大通：维持乐观预期，预计未来6至12个月BTC有望升至17万美元。
  • Galaxy Digital：将2025年底BTC目标价下调至12万美元，认为市场正进入“成熟期”。

企业事件

科技行业

• 特斯拉 (Tesla, Inc. - TSLA)
  • AI芯片与生产计划: CEO埃隆·马斯克宣布，特斯拉正考虑自建一座“巨型”人工智能芯片制造工厂，目标月产能高达100万片，并公开表示可能与英特尔（Intel）就芯片制造进行合作，但目前尚未签署协议。公司正在设计第五代AI芯片。
  • 人形机器人业务: 人形机器人Optimus的试生产线已在弗里蒙特工厂开始运行，规模更大的第三代生产线计划于2026年建成投产，目标成本控制在2万美元以内。马斯克称其愿景是消除贫困并提供超越人类的医疗服务。
  • 产品与业务更新: 第二代Roadster跑车计划于2026年4月1日亮相，量产时间延后至2027年或2028年。马斯克相信公司能够投放其生产的所有赛博出租车（Cybertaxi）。
  • 高管薪酬与公司结构: 股东大会批准了马斯克的“万亿薪酬包”计划。马斯克表示希望特斯拉股东能“参与”SpaceX，并提出SpaceX上市的可能性。
• 苹果 (Apple Inc. - AAPL)
  • 机器人业务前景: 摩根士丹利预测苹果公司新兴的机器人业务到2040年的年收入可能超过1300亿美元，相当于苹果当前总营收的30%。分析师维持对苹果“增持”评级，目标价305美元。
  • 服务中断: 美国东部时间11月6日晚，Apple TV和Apple Arcade出现服务中断，后已解决。
• 英伟达 (NVIDIA Corporation - NVDA)
  • 业务状况: CEO黄仁勋表示，公司业务表现“非常强劲”。一位发言人表示，NVIDIA在中国数据中心计算市场份额为零，且未将其纳入业绩指引。黄仁勋表示希望未来能再次服务中国市场，并参访台积电3纳米工厂。
• OpenAI
  • 公司立场与财务展望: CEO萨姆·奥特曼明确表示，公司不寻求美国政府为其数据中心提供担保或救助，强调企业应由市场自然淘汰。公司预计全年收入将超过200亿美元，到2030年增长至数千亿美元。
• 谷歌 (Google, GOOGL/GOOG)
  • 安全报告: 威胁情报组报告称，发现至少五种新型恶意软件正利用LLM动态生成和隐藏恶意代码，与朝鲜相关的黑客组织UNC1069被发现使用Gemini探测钱包数据并制作钓鱼脚本。
  • 数据中心建设计划: 文件显示，谷歌计划在澳大利亚偏远的圣诞岛建设一个用于商业与军事双重用途的大型人工智能数据中心，以支持无人侦察、目标锁定等军事应用。
• ASML: 在第八届进博会上展示了其首款可服务于先进封装领域的大视场光刻机TWINSCAN XT:260，可提高4倍生产效率。
• Take-Two Interactive (TTWO): 旗下Rockstar Games宣布，《侠盗猎车手6》（GTA6）发售日期延至2026年11月19日。

半导体行业

• 闪迪 (SanDisk): 2026财年第一财季业绩超预期，营收23.08亿美元，同比增长23%，净利润1.81亿美元。公司表示NAND产品需求超过供应，预计供不应求将持续到2026年底。
• 英特尔 (Intel, INTC): 因马斯克表示值得与该公司讨论合作而受市场关注，股价盘前上涨2.4%。
• 超威半导体 (Advanced Micro Devices, AMD): 中金公司将其目标股价定为每股265.00美元。
• 微芯科技 (Microchip, MCHP): 花旗集团将其目标价从90美元下调至80美元。

金融与投资机构

• 伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway): 计划年内第二次发行日元计价债券，引发市场对其可能进一步增持日本商社股票的猜测。公司第三季度现金储备达3817亿美元。官方声明澄清，市面流传的AI伪造巴菲特评论视频均为欺诈性内容。
• KKR: 截至第三季度，资产管理规模达7230亿美元，第三季度新募集资金430亿美元，创四年多来单季度最高纪录。
• 方舟投资 (Ark Invest): 首席执行官凯茜·伍德下调比特币2030年乐观预测至120万美元，原因是稳定币崛起。昨日增持215709股BitMine股票（约806万美元）。
• 花旗 (Citigroup Inc. - C): 调整预测，预计英国央行将在2025年12月降息25个基点。将华虹半导体评级从中性上调至买入，目标价从45港元上调至105港元。
• 摩根士丹利 (Morgan Stanley - MS): 预计今年冬季全球液化天然气供应量将同比增长1800万吨。预期英国央行将在今年12月降息。
• Block Inc. (SQ): 第三季度比特币业务收入约为19.7亿美元，占总收入近三分之一。公司再次购买了88枚比特币，总持仓量达到8780枚。
• Affirm Holdings (AFRM): 第一季度营收超预期，盘前股价上涨12.3%。
• 摩根大通 (JPMorgan): 对领展房产基金、小鹏汽车H股的多头持仓比例增加，对潍柴动力H股多头持仓比例下降。
• 贝莱德 (BLK): 对李宁、小米集团-W的多头持仓比例下降。

航空、工业与物流

• 波音 (The Boeing Company - BA): 美国得州联邦法官批准司法部与波音就737MAX坠机事故达成的暂缓起诉协议，波音将支付11亿美元罚款、赔偿和安全改进资金，免于刑事指控。乌兹别克斯坦航空公司确定再订购八架787梦想客机。
• 美国航空业:
  • 美国航空 (AAL): CEO表示，政府停摆已对航班预订量造成影响。
  • 达美航空 (DAL): 确认已完成11月7日和8日所有按FAA要求进行的航班取消计划。
  • 联合航空 (UAL): 宣布取消周五至周日之间的510个航班。
• 联合包裹服务公司 (United Parcel Service, Inc. - UPS): 11月4日在美国肯塔基州路易斯维尔市机场附近的货机坠毁事故，死亡人数已上升至13人。
• 戴姆勒卡车 (Daimler Truck Holding AG - DTRUY): CFO表示，预计北美卡车业务第四季度的盈利能力将环比减弱。

其他重点企业

• 本田汽车 (Honda Motor Co., Ltd. - HMC): 宣布将暂停部分电动汽车车型的开发工作，并计入了超过2000亿日元的一次性支出。因车轮脱落问题，将在美国市场召回超过40.6万辆汽车。
• Rightmove plc: 英国最大房产门户网站因宣布加大AI投入导致利润增长预期骤降，股价暴跌27.6%。
• 礼来 (LLY) & 诺和诺德 (NVO): 与特朗普政府达成协议，同意大幅降低其畅销减肥药的价格，作为交换，两公司将分别在美国投资270亿美元和100亿美元，并获得三年关税豁免。
• 福特汽车 (F): 高管据悉正积极讨论放弃电动版F-150皮卡，该业务已累计亏损130亿美元。
• 星座能源 (Constellation Energy, CEG): 公布第三季度运营收入为65.7亿美元。
• 奋进白银公司 (Endeavour Silver, EXK): 公布第三季度白银产量176.7万盎司，营收1.114亿美元。
• 安德玛 (Under Armour, UAA): 任命陈嘉宁为中国区副总裁、总经理。宣布Reza Taleghani将于2026年2月加入公司担任执行副总裁兼首席财务官。
• MP Materials (MP): 公布季度亏损后，盘前股价下跌9.6%。

股票市场

美国股票市场短期变动与宏观经济概览

• 市场指数及情绪指标:
  • 美股和加密货币市场遭遇抛售，恐慌指数VIX一度突破20，后升至逾两周高位20.79点。
  • 股指期货普遍下跌：标准普尔500指数小型电子迷你期货下跌0.3%，纳斯达克100指数期货下跌0.5%，道琼斯指数期货下滑0.2%。
• 股市表现与个股动态:
  • 美股总体承压，科技股领跌：科技七巨头领跌美股，英伟达（NVDA）连续第三个交易日下跌，日内跌幅达3.6%。特斯拉（TSLA）日内下跌3.5%。标普500指数本周预计将录得下跌，科技板块成为主要拖累因素。微软（MSFT）股价连跌七日，创自2022年9月以来最长连跌。
  • 盘前交易表现: 科技七姐妹盘前多数上涨，特斯拉涨超2%。SanDisk盘前一度大涨超12%后转跌。存储公司股价受SanDisk财报影响盘前上涨。CarMax、Constellation Energy等盘前下跌。
  • 新股与财报亮点：革命性单分子NGS平台开发商Billiontoone Inc. (BLLN) IPO首日收盘大涨81.57%。Block (SQ) 发布第三季度财报，营收61.1亿美元，比特币业务收入占近三分之一。
  • 行业与概念股：比特币矿企IREN Ltd. (IREN) 成功转型为AI数据中心领域后价值回升。
• 分析师评级与目标价调整:
  • 上调: 摩根士丹利上调苹果(AAPL)目标价至305美元。美银上调高通(QCOM)目标价至215美元。德意志银行上调来福车(LYFT)、爱彼迎(ABNB)、凯悦酒店(H)、礼来(LLY)目标价。瑞穗证券上调闪迪(SNDK)目标价。
  • 下调: 富国银行下调微芯科技(MCHP)目标价。Needham和RBC下调CarMax(KMX)评级。
• Ark Invest 交易动态: Cathie Wood旗下Ark Invest昨日增持215,709股BitMine股票，约合806万美元。
• 公司财务与动态: KKR第三季度资产管理规模达7230亿美元，新募资金创四年多新高。Block增持88枚比特币。本田将因车轮脱落问题召回超40.6万辆美国市场汽车。

美国经济数据与货币政策

• 美联储官员表态：
  • 威廉姆斯（纽约联储主席）：表示美联储可能很快需要为满足流动性需求而扩大资产负债表，强调这是技术性操作，不代表货币政策转向。
  • 杰斐逊（美联储副主席）：认为通胀缺乏进展似乎是由于关税造成的，并将逐次会议决定投票意向。
  • 古尔斯比（芝加哥联储主席）：因政府停摆导致数据缺失，对进一步降息持谨慎态度。
  • 穆萨莱姆：表示货币政策处于适度从紧到中性区间，政策利率正接近中性水平。
  • 降息概率: CME美联储观察数据显示，美联储12月降息25个基点的概率升至67.1%。
• 政府停摆与经济影响:
  • 美国联邦政府“停摆”已持续至第37天，导致非农就业报告连续两个月停发，CPI数据首次完整周期缺失，市场陷入“信息盲区”。
  • 白宫经济顾问哈塞特承认停摆对经济的负面影响远超预期，旅游休闲产业遭受重创。
  • 劳工部数据显示初请失业金人数小幅增加，但私人数据提供商Revelio Labs预估10月非农就业转负。
  • 参议院将于周五就结束停摆的新提案进行投票，但两党分歧仍存，解决希望渺茫。

政策与法规

• 关税政策与法律挑战：美国最高法院就特朗普关税政策的合法性展开激烈辩论，裁决结果可能重塑三权分立格局。若特朗普关税政策受阻，美国财政状况将成投资者首要担忧。
• 医疗与战略资源：特朗普政府与礼来（LLY）、诺和诺德（NVO）达成GLP-1减肥药降价协议。美国公布新版关键矿产清单，首次纳入铜、银、铀等。
• AI 监管：在大型科技公司和美国政府压力下，欧盟考虑暂停《人工智能法案》部分条款的实施。OpenAI CEO奥特曼表示不希望政府为AI企业提供担保或救助。

债券与美元走势

• 美债收益率：美国国债收益率与美元指数延续跌势，10年期美债收益率报4.093%，市场对劳动力数据真实性缺乏信心。
• 美元走势：华尔街日报美元指数小幅走低，美元兑欧元贬值0.2%，兑日元微升0.1%。德国商业银行预测美元未来一年将承受显著下行压力。

市场预期与风险

• 市场焦点转向密歇根大学消费者信心指数。
• 在官方数据持续缺席的情况下，市场对民间调查数据的敏感度显著提升，易引发资产价格异常波动。
• 美联储独立性面临空前挑战，市场尚未充分计价政治干预风险。

虚拟货币市场

市场宏观趋势与分析

• 市场普遍回调与风险预警：据Galaxy Research报告，市值排名前100的加密货币中，有72种已从历史高点下跌超过50%。特朗普加密货币顾问表示，DeFi借贷领域的信贷危机正演变为加密货币流动性危机，蔓延至CeFi的可能性极高。BitMine董事长Tom Lee认为，“1011暴跌”及后续DeFi安全事件严重打击市场信心，消化影响可能需要数周。
• 稳定币动态与风险: 收益型稳定币在过去一周经历了自LUNA崩盘以来最大规模的资金流出，达10亿美元。deUSD稳定币在两日内暴跌95%，引发连锁反应。然而，日本三大银行宣布将共同开展稳定币发行试验。USDC Treasury在Solana链上持续增发，24小时内共铸造12.5亿枚USDC。
• 资金流动与周期理论：Wintermute分析认为，所有流入加密生态的渠道势头均已减弱，市场目前处于自筹资金阶段。Glassnode联合创始人认为，比特币正演变为受宏观流动性驱动的成熟资产，“四年周期”理论已失效。昨日（11月6日）比特币和以太坊现货ETF在连续6日净流出后转为净流入。

主要虚拟货币行情与数据

• BTC (Bitcoin): 价格出现显著回调，先后跌破101,000美元和100,000美元关口，24小时跌幅达2.84%，总市值跌破2万亿美元。方舟投资CEO凯茜·伍德将BTC 2030年乐观预测从150万美元下调至120万美元。摩根大通维持17万美元的乐观预期。Strategy宣布募资约7.15亿美元用于购入BTC。
• ETH (Ethereum): 价格跌破3200美元，24小时跌幅达到4.41%。“麻吉大哥”黄立成的25倍杠杆ETH多单仓位遭部分清算。Bit Digital在10月份购入超3.1万枚ETH。
• ZEC (Zcash): 表现强劲，价格突破660美元，24小时涨幅一度高达26.62%。过去一小时内爆仓额达613.41万美元，远超BTC和ETH。BitMEX联合创始人Arthur Hayes称ZEC已成为其家族办公室第二大流动性持仓。
• 其他币种: Arweave (AR) 突破6美元，24小时涨幅38.39%。BNB跌破950美元。DASH突破120美元。ICP突破8.5美元。

机构与政府动态

• 机构持仓与增持: Paradigm被监测到成为HYPE最大持有者，持有超1914万枚。Block Inc.增持88枚BTC，总持仓达8,780枚。American Bitcoin增持139枚BTC。Tether新增持仓961枚BTC，总持仓达87,555枚。
• 美国加密监管: 特朗普誓言要让美国成为比特币“超级大国”，并计划签署行政命令“终结联邦政府对加密资产的战争”。美国参议院加密市场结构法案审议可能推迟至12月。Samourai Wallet联合创始人因运营未注册汇款业务被判5年监禁。
• 各国监管动向: 哈萨克斯坦计划建立5亿至10亿美元的国家加密资产储备基金。日本金融厅将支持三大银行的稳定币发行试验，并加强对加密借贷业务的监管。韩国考虑调整对朝鲜的制裁框架以应对其加密货币盗窃威胁。澳大利亚监管机构警示若不拥抱代币化，其资本市场可能落后。

DeFi 与 CeFi 动态

• DeFi风险事件: Elixir旗下稳定币deUSD流动性危机导致其价格暴跌。Aave创始人透露，Gauntlet已对Compound平台实施紧急提款暂停措施，以降低坏账风险。
• Elixir赎回进展: Elixir宣布已完成对deUSD持有者约80%的赎回，并开放官方1:1兑付USDC通道。
• TVL下降: 由Curator管理的DeFi风险金库TVL已从10月30日的103亿美元降至75亿美元。

交易所与平台新闻

• Binance: 合约跟单平台将更新ROI计算方式；将于11月13日下架MANAUSD和EGLDUSD币本位永续合约；发布最新储备金证明报告，显示所有主要加密资产均超额储备。
• OKX: 推出基于HTTP 402协议的x402 API；正式推出全新币本位合约网格功能；X Layer开启USDG生息活动。
• Bithumb: 因稳定币deUSD波动，提醒用户Elixir (ELX)交易价格波动性可能加剧。
• Backpack Exchange: 本周永续合约总成交量达到2000亿美元。

安全与投资者动态

• 投资者重大损失: 一名投资者因向USDXmoney存入62.1万USDT，资产价值在14天内暴跌74%。另有用户因网络钓鱼攻击损失约122万美元稳定币。
• 恶意软件利用AI: 谷歌报告显示，与朝鲜相关的黑客组织正利用大型语言模型（如Gemini）制作钓鱼脚本，意图盗取数字资产。
• 破产与诉讼: 已破产的交易所Bittrex申请文件中存在数千笔可疑交易记录。FTX创始人SBF在上诉案中猛烈批评现任CEO。加密货币对冲基金Lantern Ventures面临解散。

宏观事件

每日市场分析：全球央行政策分化，美国经济与政策不确定性加剧市场波动

主要经济体央行正逐步退出降息周期，政策分化加剧市场波动。本周澳洲、瑞典、挪威及英国央行均维持利率不变，转向观望模式。欧洲央行预计2026年7月前降息概率低，而日本央行是唯一处于加息轨道的主要央行。

全球重大事件

• 全球央行政策分化加剧： 主要经济体央行正逐步退出降息周期，政策分化加剧市场波动。本周澳洲、瑞典、挪威及英国央行均维持利率不变，转向观望模式。欧洲央行预计2026年7月前降息概率低，而日本央行是唯一处于加息轨道的主要央行。
• 地缘政治与贸易动态：
  • 因制裁影响，俄罗斯卢克石油公司正更改里海原油运输路线。大宗商品贸易商贡沃尔（Gunvor）已撤回对卢克石油国际资产的收购要约。
  • 哈萨克斯坦将宣布加入《亚伯raham协议》，并与美国在关键矿产、农业机械（约翰迪尔）、飞机采购（波音）及AI芯片（英伟达）等领域达成多项合作协议，总金额巨大。
  • 秘鲁国会宣布墨西哥总统为“不受欢迎的人”，因其向秘鲁前总理提供外交庇护。
  • 联合国人权专家谴责美国在加勒比海域针对所谓“涉毒船只”的袭击为“非法谋杀”。
  • 乌克兰正与美国就采购“战斧”等远程武器进行“积极”谈判。
  • 巴基斯坦与阿富汗边境再次发生交火，造成人员伤亡。
  • 第八届中国进博会期间，中国海油、中国一重、南方航空、中国电建等多家央企与国际供应商签署大额采购协议，总金额创下新高，涉及原油、天然气、农产品、高端装备等多个领域。
• 自然灾害与气候变化：
  • 菲律宾遭受台风“海鸥”袭击，已致至少152人死亡、86人失踪。
  • 研究显示，若维持高碳排放，到2300年近六成南极冰架可能消失，或致全球海平面上升10米。

美国重大事件

• 特朗普政府与医药巨头达成降价协议： 特朗普政府宣布与礼来（Eli Lilly）和诺和诺德（Novo Nordisk）达成协议，两家公司将大幅下调其畅销减肥药（GLP-1类药物）价格至每月245美元，以换取为期三年的关税减免和扩大联邦医疗保险（Medicare）的覆盖范围。此举对医药板块产生重大影响。
• 关键矿产清单更新： 美国地质调查局（USGS）发布2025年新版关键矿产清单，新增了铀、铜、白银、冶金煤、钾盐等，扩大了对国家安全至关重要的大宗商品范围。首次将铜纳入，同时银、铀和钾肥也被列入，凸显其战略重要性，可能导致相关领域的贸易限制和关税调整，并影响矿业股走势。
• 特斯拉股东批准马斯克天价薪酬方案： 特斯拉股东以超过75%的赞成票批准了CEO马斯克价值高达8780亿美元的薪酬方案。该方案与公司市值及运营里程碑深度绑定。马斯克同时透露，计划于2026年4月开始生产赛博出租车（Cybercab），并可能与英特尔合作自建大型芯片工厂。
• 航空业面临运力削减： 因空中交通管制人员持续短缺，美国联邦航空管理局（FAA）计划从周五起削减全美40个主要机场的航班，初始削减4%，并可能逐日增加。达美航空、美联航等已宣布取消部分航班。
• 经济分化与政府停摆影响： 美国经济呈现“K型”分化，最富有的10%家庭推动了近半消费，而低收入家庭因生活成本高企而缩减开支。同时，政府停摆导致官方通胀数据缺失，美联储官员表示这将使未来的降息决策更为谨慎。
• 国内政策与政治：
  • 联邦法官命令政府全额发放11月份食品援助金（SNAP），但政府已决定上诉，增加了政策不确定性。
  • 特朗普顾问放话，若AI公司经营失败，美国政府不会出手救助。
• 劳动力市场信号：
  • AI革命对就业市场的冲击显现，10月美国挑战者企业裁员人数同比暴增175.3%，创二十年同期新高。
  • 私人薪资数据提供商Revelio Labs数据显示，10月非农就业人数转为负增长，减少9100人。
  • 美国零售业假日季招聘人数预计将创下金融危机以来的最低水平。

经济重大事件

• 美联储政策路径不确定性增加： 多位美联储官员发表讲话，基调偏向谨慎。芝加哥联储主席古尔斯比因数据缺失而对降息持谨慎态度。克利夫兰联储主席哈玛克（2026年票委）明确反对进一步降息，认为当前政策限制性不足。圣路易斯联储主席穆萨莱姆认为政策利率正接近中性水平。尽管官员表态鹰派，CME“美联储观察”工具显示，市场预期12月降息25个基点的概率升至70.6%。市场对12月降息的预期因官员担忧政府关门而降低。
• 英国央行暗示降息可能： 英国央行以5比4的微弱优势维持利率在4%不变，为12月降息预留了空间。市场对12月降息的预期升温。分析师认为，在11月26日预算案公布前，英镑可能保持弱势。
• 欧元区经济前景微幅改善： 欧洲央行副行长金多斯表示，对欧元区经济的看法略微更加乐观，经济展现出一定韧性，通胀方面也出现积极迹象。
• 科技与创新：
  • AI竞赛： 谷歌据称将推出性能提升四倍的新AI芯片TPU Ironwood，直接挑战英伟达。OpenAI创始人奥特曼透露，公司年化营收年底有望超200亿美元，并考虑未来8年投入1.4万亿美元用于AI基建。
  • 量子计算： 美国普林斯顿大学在超导量子比特上取得重大突破，其“相干时间”大幅延长，为实现实用量子计算机扫清了一大障碍。比利时科学家也研发出一种在极低温下仍能保持创纪录电光性能的新型薄膜，利好量子模块开发。
• 金融市场：
  • 中国债市“科技板”落地半年，发行规模已达1.38万亿元，显示出金融工具对科技创新的支持力度。
  • 受债市波动影响，中国上市银行非利息收入增长出现分化，部分银行投资收益下滑。
  • 香港交易所的“简化转板机制”显效，年内第二家GEM公司成功转至主板上市。

市场趋势总结

短期股票市场

• 美股市场普跌： 美股三大股指周四集体收跌，道指跌0.84%，标普500指数跌1.12%，纳斯达克指数重挫1.90%。科技股与可选消费品板块领跌，而能源板块逆市上涨。市场情绪悲观，恐慌指数VIX一度突破20关口，显示市场避险情绪升温。
• 个股表现分化：
  • 下跌股： 高通（Qualcomm）因失去苹果和三星业务预期而下跌；Doordash暴跌17%；多邻国（Duolingo）因展望不佳收跌25%；Take-Two因推迟《侠盗猎车手6》发布日期盘后大跌13%。
  • 上涨股： Stagwell因与Palantir合作股价飙升；Forge Global在传出被嘉信理财收购后大涨。特斯拉因薪酬方案获批而股价活跃。
• 估值警示： 分析师指出，标普500指数的席勒市盈率（Shiller CAPE）等估值指标已接近互联网泡沫时期的高位水平。
• 特定板块关注：
  • 制药股： 礼来（LLY）与诺和诺德（NVO）与特朗普达成降价协议，可能影响其未来定价策略和盈利预期。
  • 矿产与材料股： 美国将铜、银、铀等列入关键矿产清单，可能为相关开采和加工企业带来政策支持和长期利好。中信建投研报看好铝价，认为供需紧张格局下价格易涨难跌。

货币市场

• 美元指数下跌： 美元指数下跌0.47%，收于99.735。
• 日元走强： 市场对日本央行加息的预期升温，美元兑日元跌破154关口，一度触及153。
• 英镑承压： 在英国央行决议后，英镑兑美元虽有反弹，但分析师普遍认为在月底预算案公布前将面临压力。
• 加密货币市场： 市场整体承压，ETH跌破3300美元。尽管市场下跌，链上活动依然活跃，USDC Treasury在以太坊链上新增铸造超1亿枚USDC。Ark Invest首席执行官Cathie Wood因稳定币的崛起，下调了其对2030年比特币的目标价，从150万美元降至120万美元。
• 稳定币发展： 日本财务省决定支持三大银行联合发行稳定币的项目，显示出主流金融机构正在加速布局数字货币。

重金属

• 黄金价格高位震荡： 现货黄金盘中一度突破4000美元/盎司大关，但随后回落，收盘时基本持平。市场波动剧烈，显示出多空双方的激烈博弈。
• 黄金ETF需求强劲： 全球黄金ETF连续第五个月资金净流入，10月吸金82亿美元，总规模突破5030亿美元创历史新高。同时，10月份黄金市场日均交易额达到创纪录的5610亿美元，显示机构和避险资金对黄金的配置需求持续高涨。
• 铂金价格波动： 现货铂金价格同样波动较大，盘中突破1550美元后回落。
• 贵金属与核燃料： 银和铀也被列入美国关键矿产清单，可能对其战略价值和长期价格提供支撑。

大宗商品

• 原油价格下跌： WTI原油期货跌破59美元/桶，布伦特原油期货跌破63美元/桶，市场对需求前景感到担忧。俄罗斯石油生产商卢克石油的国际资产出售遇阻，贡沃集团因美国财政部的警告而撤回收购要约，凸显地缘政治对能源交易的持续影响。
• 农产品价格走低： 纽约可可期货下跌逾4%；芝加哥交易所的小麦、大豆和玉米期货均出现显著下跌。
• 航运指数上涨： 波罗的海干散货运价指数（BDI）延续涨势，触及逾两周高位，主要受海岬型和巴拿ま型船运价坚挺的支撑，反映出部分干散货运输需求依然强劲。
• 工业金属： 美国将铜首次列入关键矿产清单，可能提振市场对铜的长期需求预期。

重要人物言论

核心消息来源摘要

• **美国联邦储备系统 (Federal Reserve)**：多位官员发表讲话，整体基调偏向谨慎，内部对利率路径出现分歧。芝加哥联储主席古尔斯比因政府停摆导致通胀数据缺失，对降息持更谨慎态度。理事巴尔和主席鲍威尔均提及经济分化（“K型”或“双速”经济），即富裕阶层表现强劲而低收入群体承压。克利夫兰联储主席哈玛克明确反对进一步降息，认为通胀风险仍高，货币政策限制性不足。圣路易斯联储主席穆萨莱姆也认为需继续抑制通胀。理事米兰则较为鸽派，预计12月可能降息。纽约联储主席威廉姆斯强调了维护联储独立性和2%通胀目标的重要性。

• **美国政府与监管机构 (Trump Administration & Agencies)**：特朗普政府本周在多个领域采取行动。

  1. 药品定价：与制药巨头礼来（Eli Lilly）和诺和诺德（Novo Nordisk）达成协议，大幅降低其畅销减肥药（GLP-1类药物）价格，以换取关税减免和扩大联邦医疗保险（Medicare）覆盖范围。
  2. 政府停摆：停摆持续影响经济数据发布，并导致联邦航空管理局（FAA）计划从周五起削减主要机场航班。关于补充营养援助计划（SNAP）的资金发放，法院裁定须全额支付，但政府已提出上诉。
  3. 关键矿产：美国地质调查局更新关键矿产清单，新增了铀、铜、白银、冶金煤等，旨在加强国内供应链安全，可能为未来的关税和贸易限制铺路。
  4. 外交与贸易：明确表示目前无计划军事打击委内瑞拉；与哈萨克斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦等国达成一系列经济合作协议，涉及飞机采购、矿产开发和芯片合作。
  5. 重要人物言论：特朗普顾问放话称，“AI 公司倒了就倒了，美国政府不会救。”

• 全球主要央行：全球央行降息周期正接近终点，政策分化加剧。除日本央行处于加息轨道外，多数主要央行（美联储、英国央行、欧洲央行、澳洲联储、加拿大央行等）本周均维持利率不变或暗示宽松周期终结，转向观望模式。

详细内容解读

美国联邦储备系统 (Federal Reserve)

• 美联储古尔斯比 (Austan Goolsbee, 芝加哥联储主席)

  • 核心观点：因政府停摆缺乏官方通胀数据，对进一步降息更加谨慎。
  • 详细内容：他表示“当前方一片迷雾时，我们就应该小心一点、放慢脚步。” 他指出，如果通胀出现问题，将很难及时观察到，这使他对提前大幅降息持谨慎态度，不会轻易假设近期的通胀回落是可持续的。

• 美联储巴尔 (Michael Barr, 美联储理事)

  • 核心观点：通胀已取得进展但仍有“工作要做”，当前经济呈现“双速”态势。
  • 详细内容：他指出，富裕家庭发展势头良好，但收入前40%的人群与其他所有人之间存在巨大差距，经济状况较差的人群更难储蓄，面临冲击的风险更大。他还提到，低招聘、低解雇的现象可能部分反映了人工智能的影响。

• 美联储威廉姆斯 (John Williams, 纽约联储主席)

  • 核心观点：中性利率难以确定，坚持2%通胀目标和美联储独立性至关重要。
  • 详细内容：他表示，基于模型的美国中性利率预估约为1%，并对市场显示中性利率走高的观点持保留态度。他强调，数据变化比中性利率预估在政策制定中更重要。他认为，美国的大规模AI投资正影响全球资本需求，并重申了美联储独立性对全球经济的重要性。

• 美联储哈玛克 (Beth Hammack, 克利夫兰联储主席, 2026年票委)

  • 核心观点：立场鹰派，强烈反对进一步降息，认为通胀风险仍存。
  • 详细内容：她反对美联储上周的降息决定，认为货币政策几乎没有限制性，采取进一步行动的理由不明显。她预计通胀要回到2%的目标水平需要几年时间，并担心货币政策可能没做好应对当前通胀的准备。她承认劳动力市场存在问题，但失业率仍处于低位。她表示，目前来看，当决策者12月召开会议时，她没有什么理由支持再次降息。

• 美联储理事米兰 (Adriana Kugler)

  • 核心观点：立场鸽派，预计12月将降息。
  • 详细内容：她表示劳动力市场正在逐步恶化，并预计美联储将在12月降息。她个人希望以每次50个基点的幅度将利率调至中性水平，而其许多同事则倾向于每次25个基点。

• 美联储穆萨莱姆 (Alberto Musalem, 圣路易斯联储主席)

  • 核心观点：政策利率正接近中性水平，必须继续对通胀施加下行压力。
  • 详细内容：他表示当前货币政策“介于略微紧缩和中性之间”，并正“接近中性”。他警告利率正接近一个无法再对通胀施加下行压力的水平，并对通胀存在上行风险表示担忧。他预计美国经济在经历第四季度疲软后，将在明年迎来复苏，并认为政府赤字可能在未来构成金融稳定风险。他还表示，美联储资产负债表的决策独立于货币政策，并认为围绕美联储应设定何种利率目标的讨论“前景乐观”。

美国政府与监管机构 (U.S. Government & Regulatory Agencies)

• 药品定价协议

  • 内容：特朗普政府与礼来、诺和诺德达成协议，大幅下调其畅销的GLP-1类减肥药价格。作为交换，两家公司将获得为期三年的关税减免，并扩大其药品在联邦医疗保险（Medicare）和医疗补助计划（Medicaid）中的覆盖范围。
  • 投资承诺：礼来公司将在美国投资270亿美元，诺和诺德将投资100亿美元。
  • 具体价格：协议将使医疗保险受益人每月支付50美元即可获得肥胖症药物；礼来Zepbound多剂量注射笔售价为299美元起。特朗普本人宣布，GLP-1减肥药将迎来史上最大降价，至每月245美元。

• 政府停摆与司法裁决影响

  • 航班削减：因空中交通管制人员短缺，美国联邦航空管理局（FAA）计划从周五（11月7日）起削减40个主要机场4%的航班，并可能逐日增加削减幅度。达美航空、美联航等已宣布取消部分航班。
  • 经济数据缺失：美联储官员（如古尔斯比）担忧缺乏官方数据会影响政策判断。
  • **补充营养援助计划 (SNAP)**：罗德岛联邦地方法官约翰·麦康奈尔命令政府在周五前全额发放11月福利，但特朗普政府已就该裁决提起上诉。

• 关键矿产清单

  • 更新内容：美国地质调查局（USGS）发布2025年新版关键矿产清单，新增了铀、铜、白银、冶金煤、钾盐、铼、硅和铅。
  • 政策意图：此举旨在加强对美国经济和国家安全至关重要的大宗商品的国内供应，减少对外国的依赖，并可能导致基于“232条款”的关税和贸易限制。

• 外交与贸易

  • 委内瑞拉：CNN报道及官员吹风会均表明，特朗普政府目前没有打击委内瑞拉的计划，认为地面打击缺乏法律依据。美国国会参议院以51票对49票否决了一项旨在禁止总统不经国会授权对委内瑞拉发动军事行动的动议。
  • 中亚合作：特朗普政府宣布与哈萨克斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦达成多项协议，包括向其出售多达40架波音飞机。美国COVE资本将与哈萨克斯坦国企合作开发钨矿，英伟达与哈萨克斯坦签署了价值高达20亿美元的AI芯片谅解备忘录。
  • 对乌军事援助：乌克兰驻美大使称，乌方仍在就购买“战斧”导弹和其他远程武器与美国进行“积极的”谈判。
  • 美国财政部：此前曾表示，石油贸易商贡沃集团（Gunvor）永远不会获得许可证，并称其为“克里姆林宫的傀儡”，导致贡沃放弃对卢克石油国际资产的竞购。贡沃对此声明予以反驳。

中国官方及重要机构动态

• 中国常驻联合国副代表耿爽：在安理会气候与安全问题公开会上，驳斥美国代表对中国在气候问题上的无端指责，强调中国是履行减排承诺的行动派，且人均碳排放量在世界并不处于高水平。
• 《人民日报》及官员撰文：
  • 中宣部部长李书磊在《人民日报》撰文指出，要抓住以人工智能为代表的科技革命机遇，为文化创新创造插上科技翅膀，并主动纠治与数智技术伴生的弊端。
  • 《人民日报》涉及财经的主要内容还包括电动汽车充电设施建设、虹桥国际经济论坛、商业秘密保护等。
• 国家能源局：能源节约和科技装备司副司长边广琦表示，截至9月底，我国新型储能装机规模超过1亿千瓦，占全球总装机比例超过40%，位居世界第一。
• 深圳市委金融办：发布《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案（2025—2027）》，推出十大举措吸引全球海外主权基金落地。

全球央行及其他主要经济体动态

• 总体趋势：全球主要经济体央行的降息周期临近终点，政策分化加剧市场波动。本周澳洲联储、瑞典央行、挪威央行与英国央行均维持利率不变，显示全球货币政策转向观望模式。
• **英国央行 (BoE)**：以5比4的微弱优势投票决定将利率维持在4.0%不变，为12月降息预留了空间。分析师认为，在11月26日的预算案公布前，英镑可能表现疲软。高盛预计英国央行将在2025年12月降息25个基点。
• **欧洲央行 (ECB)**：已连续三次会议维持存款利率在2%不变。交易员定价显示2026年7月前再降息的概率低于50%。副行长金多斯（Guindos）表示，对欧元区经济的看法略微更加乐观，增长风险变得更加平衡。
• **日本央行 (BoJ)**：成为唯一处于加息轨道的主要央行。日本财务省呼吁加速升息以支撑日元汇率。财务大臣片山皋月表示，金融厅已决定支持三大银行联合发行稳定币的项目。经济数据显示，9月所有家庭支出同比上升1.8%（预期2.5%）。
• 其他央行
  • 加拿大：上周降息但强烈暗示宽松周期终结。
  • 波兰：行长称货币政策已大幅宽松，未来利率变动将取决于数据，并表示下月可能实现2.5%的CPI目标。
  • 捷克：央行声明称，国内物价压力不允许进一步降息。
• 南非总统拉马福萨：表示期待 G20 约翰内斯堡峰会在改革国际金融体系方面达成共识和承诺。
• 墨西哥政府：拒绝秘鲁国会宣布其总统辛鲍姆为“不受欢迎之人”的决定。
• 爱尔兰央行：对加密货币交易所 Coinbase 处以 2150 万欧元罚款，因其未能妥善监控可能涉及犯罪活动的交易。

企业事件

美股市场关键动态：企业财报、业务变动与战略调整

科技、媒体与电信 (TMT) 行业

特斯拉 (TSLA) 股东大会及未来战略

• 薪酬方案批准：特斯拉股东以超过75%的赞成票，批准了首席执行官埃隆·马斯克的薪酬方案。该方案与公司业绩深度绑定，若目标全部达成，马斯克在未来十年内有望获得价值高达8780亿美元的股票期权收益。公司已结束其2025年年度股东大会。
• 业绩对赌协议：该薪酬方案的解锁条件极为严苛，马斯克需带领特斯拉实现四大里程碑目标：累计交付2000万辆汽车、运营100万辆Robotaxi、销售100万台Optimus机器人，并实现4000亿美元的核心利润。同时，公司市值需从当前的1.5万亿美元增长至8.5万亿美元。
• 股权与解锁机制：方案由12批股票期权构成，若全部解锁，马斯克将获得4.23亿股新股，持股比例从13%升至约25%。首批解锁条件为市值达到2万亿美元并完成特定运营目标。
• 生产与新品计划：马斯克宣布，将于2026年4月开始生产Cybercab（赛博出租车），并计划在明年底前将汽车总产量提高约50%。第二代Roadster跑车将在2026年4月1日亮相，并在发布后12至18个月内开始生产。
• 人工智能与机器人业务：特斯拉人形机器人的试生产线已在弗里蒙特工厂开始运行。规模更大的第三代人形机器人生产线计划于2026年建成投产。公司预计，在机器人实现规模化生产后，每台的成本将控制在2万美元以内。
• 供应链布局：马斯克表示，特斯拉将需要建造一座大型芯片工厂，并可能与英特尔 (Intel) 展开合作。

大型科技公司业务更新

• **微软 (MSFT)**：公司旗下AI部门已组建一支名为“SuperIntelligence”（超级智能）的专项团队。
• **谷歌 (GOOGL)**：母公司Alphabet、Meta、Snap等公司在避免美国就年轻人社交媒体成瘾问题进行审查的尝试中失败。同时，谷歌推出了三项面向销售端产品的全新人工智能更新，涵盖广告管理器、广告联盟和广告管理。据报道，谷歌即将推出其性能最强的AI芯片TPU Ironwood，性能预计提升四倍，此举将加剧与英伟达的竞争。
• **福特 (F)**：市场消息显示，福特正在考虑放弃F-150皮卡电动版车型的开发计划。
• **Take-Two (TTWO)**：公司将《侠盗猎车手6》（GTA VI）的发布日期进一步推迟至2026年11月19日。
• **甲骨文 (ORCL)**：《华盛顿邮报》披露，该报是与甲骨文软件相关的网络攻击事件的受害者之一。
• **PwC (普华永道)**：在市场营销、人力资源和运营等部门进行了裁员，约150人受到影响。
• **OpenAI (非上市公司)**：
  • 财务与投资：创始人奥尔特曼预计公司年化营收年底将超200亿美元，并考虑未来8年投入1.4万亿美元用于AI基建。CFO表示短期无上市打算，希望政府为数据中心融资提供担保。
  • 经营风险：CEO奥尔特曼回应称，OpenAI不需要政府救助，计算能力不足的风险远大于过剩风险。
  • 法律风险：面临七起诉讼，原告称其GPT-4O模型助长用户依赖并引发心理危机。

社交媒体与软件服务财报及展望

• **爱彼迎 (ABNB)**：
  • 第三季度营收为41亿美元，高于分析师预期的40.8亿美元；净利润达14亿美元，自由现金流为13亿美元。
  • 第三季度总预订额为229亿美元，同比增长12%，高于216.9亿美元的预估。
  • 公司预计第四季度营收将实现6%-8%的增长，具体展望为26.6亿至27.2亿美元；预计预订入住间夜数和座位数将实现中个位数增长。
  • 公司表示，从2026年开始，预计长期有效税率将降至15%-19%区间。
• **Lyft (LYFT)**：预计第四季度的总预订额将高于市场预期。
• **Dropbox (DBX)**：第三季度实现营收6.344亿美元，高于分析师预期的6.241亿美元。
• **多邻国 (DUOL)**：公司表示将优先考虑用户基数的增长。
• **SoundHound (SOUN)**：第三季度实现营收4200万美元，高于分析师预期的4050万美元。
• **Opendoor Technologies (OPEN)**：第三季度实现营收9.15亿美元，高于分析师预期的8.529亿美元。

半导体行业

• **高通 (QCOM)**：
  • 公司确认其调制解调器业务将失去苹果 (Apple) 这一客户。
  • 公司称预计明年可能失去三星 (Samsung) 的业务。
  • 其CEO表示，汽车业务是公司目前增长最快的领域，并对个人人工智能设备的前景“极度乐观”。
• **迈威尔科技 (MRVL)**：市场传闻称软银 (SoftBank) 正在考虑将其与Arm (ARM) 进行合并。
• **英伟达 (NVDA)**：已与哈萨克斯坦就先进人工智能芯片签署了价值高达20亿美元的谅解备忘
  录。CEO黄仁勋表示，中国将在人工智能（AI）竞赛中击败美国。

金融与投资行业

• **嘉信理财 (SCHW)**：有报道称，公司接近以6亿美元的价格收购Forge Global公司。其CEO宣布，计划将于2026年开始为客户提供比特币交易服务。
• **摩根大通 (JPM)**：CEO杰米·戴蒙表示，已主动联系纽约市长当选人，并鼓励其与底特律市长交流。关于稳定币，戴蒙表示不知道其未来会如何发展，但参与其中比错失机会要好。
• **高盛 (GS)**：一份备忘录披露，高盛此次将提拔638名高管为董事总经理，这是自2021年以来规模最大的一次提拔。该行调整了对英国央行的预测，预计其将在2025年12月降息25个基点。
• **城堡投资集团 (Citadel)**：消息人士透露，该公司旗下的战术交易基金在10月份实现了2.7%的涨幅，截至10月的年内涨幅达到13.4%。
• 美国货币市场基金：资产规模达到创纪录的7.53万亿美元。
• **Coinbase (COIN)**：因未能妥善监控可能涉及非法活动的交易，被爱尔兰央行处以2150万欧元的罚款。公司CEO表示，代币化资产因其即时结算和全天候可用的特性，将对所有人更有利。
• **汇丰银行 (HSBC)**：公司发行了22.5亿美元的高级无抵押票据，票面利率为4.619%，将于2031年到期。
• **伯克希尔哈撒韦 (BRK.A / BRK.B)**：沃伦・巴菲特对利用其名义或AI生成图像制作的欺诈视频在YouTube上传播表示担忧。公司将于11月10日发布新闻稿，内容包含巴菲特关于慈善事业、公司业务等事项。
• **麦格理集团 (MQG.AX)**：在截至9月30日的六个月里，公司净利润同比增长3%至16.6亿澳元，低于预期，主要因大宗商品和全球市场部门业务疲弱。

其他重要企业动态

• 制药行业重大协议：
  • 特朗普政府与礼来 (LLY) 和诺和诺德 (NVO) 达成协议，这两家公司同意大幅下调其畅销减肥药价格至每月245美元，以换取为期三年的关税减免和更广泛的联邦医疗保险（Medicare）覆盖。
  • 礼来公司将在美国投资270亿美元，诺和诺德将投资100亿美元。
  • 协议规定，医疗保险受益人每月仅需支付50美元就能获得礼来用于治疗肥胖症的药物。礼来推出的Zepbound多剂量注射笔售价为299美元，额外剂量最高售价449美元。
  • 诺和诺德CEO透露，公司对Metsera的最新竞购报价已超过辉瑞制药 (PFE)。
• 航空公司：因空管人员短缺及美国联邦航空管理局（FAA）要求削减航班，多家航空公司宣布取消航班。达美航空 (DAL) 将于周五取消约170个航班；美联航 (UAL) 将在周五至周日取消4%的航班；阿拉斯加航空 (ALK) 也将从周五开始取消少量航班。西南航空 (LUV) 允许预订了截至11月12日行程的客户免费调整计划或退款。
• **Stagwell (STGW)**：宣布与大数据分析公司Palantir (PLTR) 建立合作伙伴关系。
• 三菱地所：计划在美国建造14座数据中心，预计总造价约2.3万亿日元（折合150亿美元）。
• **波音 (BA)**：已与哈萨克斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦达成协议，将向这三个国家出售40架飞机。阿斯塔纳航空扩大了其波音787-9型飞机的订单。
• **鹰牌材料 (EXP)**：根据SEC文件，公司提交了定价条款说明书，计划发行最高7.5亿美元的优先票据。
• 能源与矿业：
  • **Cipher Mining (CIFR)**：这家比特币矿企宣布，其子公司已完成14亿美元优先担保票据的定价发行，票面利率为7.125%，将于2030年到期。
  • **贡沃集团 (Gunvor Group)**：在美国财政部称其为“克里姆林宫的傀儡”后，撤回了对俄罗斯卢克石油公司国际资产的收购要约。
  • **马拉松石油 (MPC)**：报告称，其位于加州卡森市的炼油厂计划于11月7日至26日进行火炬放空作业。

股票市场

美股市场当日表现总结

市场概览：主要指数收盘齐跌

• 美股市场遭遇抛售，科技七巨头领跌，恐慌指数 VIX 一度突破 20。
• 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average): 收跌398.70点，跌幅0.84%，报46912.30点。
• 标普500指数 (S&P 500): 收跌75.97点，跌幅1.12%，报6720.32点。
• 纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite): 收跌445.805点，跌幅1.90%，报23053.993点。
• 纳斯达克100指数 (Nasdaq 100): 收跌489.99点，跌幅1.91%，报25130.042点。
• 费城半导体指数 (PHLX Semiconductor Index): 收跌2.39%，报7018.394点。

盘中动态与关键水平

• 开盘情况: 道指开盘跌0.1%，标普500跌0.1%，纳指跌0.2%。
• 道琼斯工业平均指数: 盘中一度突破47200.00关口，随后回落，日内跌幅一度达到1.00%，报46837.50点。
• 纳斯达克指数: 盘中持续下行，日内跌幅一度扩大至2.03%（报23022.72点）。
• 标普500指数: 日内跌幅一度达到1.01%，报6727.71点。
• 纳斯达克中国金龙指数: 盘初涨1%，一度扩大至2%，最终收跌0.03%，报8134.84点。

板块与行业ETF表现

• 下跌板块:
  • 可选消费ETF收跌2.5%。
  • 半导体ETF收跌2.34%。
  • 全球科技股指数ETF收跌超2.3%。
  • 科技行业ETF收跌2.01%。
  • 网络股指数ETF收跌1.99%。
• 上涨板块:
  • 能源业ETF收涨0.87%。
• 其他: 核电概念股下跌，LEU跌15.3%，NexgenEnergy跌7.9%，UraniumEnergy跌4.1%；铀矿核能ETF跌3.3%。

焦点个股动态

股价上涨

• Forge Global: 股价上涨67.4%，因有报道称嘉信理财接近以6亿美元收购该公司。
• Stagwell (STGW): 股价上涨41.2%，因宣布与Palantir建立合作伙伴关系。
• 小鹏汽车 (XPEV): 收涨9.64%。
• Marvell Technology (MRVL): 股价上涨5.5%，传软银考虑将其与Arm合并。
• Lyft (LYFT): 股价上涨5.0%，因预计第四季度总预订额将高于预期。
• 百度 (BIDU): 收涨3.01%。
• 阿里巴巴 (BABA): 收涨1.69%。
• 爱彼迎 (ABNB): 盘后涨4.7%，因第三季度营收及总预订额超预期。
• 特斯拉 (TSLA): 盘后因股东批准马斯克薪酬方案，股价一度上涨1.8%。

股价下跌

• 多邻国 (DUOL): 收跌25%，创IPO以来最差单日表现。
• Take-Two Interactive (TTWO): 盘后股价下跌13%，因将《侠盗猎车手6》发布日期推迟至2026年11月19日。
• AMD (AMD): 收跌7.27%。
• 英伟达 (NVDA): 收跌3.65%，遭遇三连跌。
• 特斯拉 (TSLA): 股价下跌3.5%。
• 诺和诺德 (NVO): 在美上市股票跌幅扩大，一度下跌3.5%。
• 高通 (QCOM): 开盘跌2.6%，盘中因预计明年可能失去三星业务后，股价下跌1.7%。
• 微软 (MSFT): 收跌1.98%，遭遇连续七个交易日下跌，创2022年以来最长连跌纪录。
• 其他公司行动:
  • 鹰牌材料公司 (EXP): 提交了最高7.5亿美元优先票据发行的定价条款说明书。
  • Cipher Mining (CIFR): 其全资子公司以平价定价发行了14亿美元的优先担保票据。
  • Fitell Corporation (FTEL): 与机构投资者签署5000万美元可转换债券购买协议。

宏观经济与政策影响

• 美联储官员讲话:
  • 官员观点分歧加剧市场不确定性。哈玛克 (Hammack) 和 穆萨莱姆 (Musalem) 发表鹰派言论，反对降息，认为政策接近中性，通胀风险仍存。而 古尔斯比 (Goolsbee) 因数据缺失持谨慎态度。理事米兰则预计12月降息。市场观点认为，因政府关门，今年票委不敢行动，而明年票委更担心通胀，12月降息前景不明。
• 美国国债收益率: 美债10年期国债收益率日内跌幅一度达到1.54%，报4.093。
• 美国经济数据:
  • 就业市场：10月挑战者企业裁员人数同比暴增175.3%，创二十年同期新高。私人数据提供商Revelio Labs数据显示，10月非农就业转为负增长，减少9100人。
  • 零售业：美国全国零售联合会预计，今年零售业假日季的招聘将创金融危机以来最低，但消费有望首破一万亿美元。
  • 其他数据：上个交易日（11月5日）担保隔夜融资利率（SOFR）报3.91%；有效的联邦基金利率报3.87%；至10月31日当周外国央行持有美国国债减少179.73亿美元。
• 政府停摆与航班削减:
  • 因空管人员短缺，FAA计划削减航班，特朗普政府打算自周五起削减4%的航班并逐日增加。
  • 美联航、达美航空、阿拉斯加航空等已宣布取消数百个航班。
  • 罗德岛联邦法官裁定政府需全额发放11月SNAP食品补助，但政府已上诉。

大宗商品与关联市场

• 黄金: 现货黄金盘中一度突破4000.00美元/盎司，随后回落，盘中跌破多个关口。COMEX黄金期货收盘下跌0.14%，报3987.40美元/盎司。
• 铂金: 现货铂金盘中一度突破1550.00美元/盎司，随后回落，日内一度跌1.38%。
• 原油: WTI原油期货结算价为每桶59.43美元，下跌0.29%。布伦特原油期货结算价为每桶63.38美元，下跌0.22%。
• 美元指数: 当日下跌0.47%，在汇市尾市收于99.735。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态：价格承压下跌，机构观点与监管动态并存

市场价格与行情动态

• 主流币种普跌：整体加密货币抛售潮导致市值蒸发约3000亿美元。截至纽约尾盘，比特币现货报100,936美元，下跌2.9%；以太坊报3321.87美元，下跌3.96%。
• ETH价格波动：ETH一度突破3400美元，后价格回落，跌破3300美元关口，24小时跌幅达到3.82%。CME以太币期货DCR主力合约收盘报3331美元，下跌3.81%。
• BTC价格承压：比特币在自6月以来首次跌破10万美元后企稳。盘中价格持续走低，一度跌破101,000美元关口，24小时跌幅2.65%。CME比特币期货BTC主力合约收盘时跌2.91%，逼近10.1万美元。
• 其他币种：Solana报156.49美元，下跌3.9%；狗狗币（Dogecoin）下跌2.91%；XRP下跌5.98%。ICP逆市大涨，突破7美元，24小时涨幅达到41.33%。

机构观点与分析师评论

• Ark Invest：首席执行官Cathie Wood将其对比特币的2030年目标价从150万美元下调至120万美元，因稳定币的迅速崛起正取代部分比特币的角色，尤其是在新兴市场。
• JPMorgan：策略师表示，比特币在未来6-12个月内相对于黄金有“显著的上行空间”。CEO戴蒙（Jamie Dimon）表示不知道稳定币未来会如何发展，但参与其中比错失机会要好。
• Deutsche Bank：分析师指出，比特币企稳是因美国股市回升、风险偏好改善，以及市场对美国政府停摆可能结束的猜测升温。
• Liquid Capital创始人易理华：持续看好后续行情，认为加密货币相对纳斯达克指数处于低估状态。
• Bernstein：报告指出，预测市场正成为主流金融基础设施的一部分，将使Robinhood与Coinbase等交易平台受益。
• Coinbase CEO Brian Armstrong：表示代币化资产因其即时结算和全天候可用性，将对所有人更有利。
• Polymarket：数据显示，比特币在《侠盗猎车手6》（GTA 6）发售前达到100万美元的概率已升至48%。

企业动态与项目进展

• 融资信息：
  • 消费者加密货币交易应用Fomo完成1700万美元A轮融资，由Benchmark领投。
  • 硬件软件公司Arx Research完成610万美元种子轮融资，由Castle Island Ventures领投。
  • 跨链基础设施初创公司Sprinter完成520万美元种子轮融资，Robot Ventures领投。
• 企业布局：
  • Tether：新增持仓961枚比特币，总持仓量达87,555.97枚。同时与KraneShares和Bitfinex Securities合作，推动代币化资本市场发展。
  • 嘉信理财（Charles Schwab）：其CEO表示，公司将于2026年开始提供比特币交易服务。
  • **比特币矿企 Cipher Mining (CIFR)**：子公司成功发行14亿美元优先担保票据，用于德州数据中心建设。
  • **上市公司 Fitell Corporation (FTEL)**：签署5000万美元可转债协议，融资所得将转换为稳定币等加密资产，实现财库多元化。
  • Robinhood：正在考虑将比特币添加到其企业财库持仓中。其股价因加密货币收入不及预期，收盘下跌近11%。
  • Binance：已成为Sei网络的验证节点，以保障网络安全。
• 项目与产品：
  • Lido：推出基于Mellow Core Vault技术的战略金库Lido stRATEGY Vault。
  • Arx Research：推出手持POS设备“Burner Terminal”，支持稳定币、加密资产及传统支付。
  • Stable：第二阶段预存款活动募集总额超6.5亿美元，但有超过234万美元资金因操作失误被错发。
  • MyPrize：与Crypto.com合作，将预测市场引入其社交游戏平台。
  • Elixir：计划于近期终止deUSD稳定币项目。
• 加密概念股：受市场抛售影响普遍走低。Strategy (MSTR) 下跌逾7%，Coinbase (COIN) 下跌5.7%，Robinhood (HOOD) 跌超8%。

监管与政策动态

• 爱尔兰央行：对Coinbase处以2150万欧元罚款，因其未能妥善监控可能涉及犯罪活动的交易。
• 日本：财务大臣表示，日本金融厅已决定支持国内三大银行联合发行稳定币的项目。
• 美联储官员表态：理事沃勒（Christopher Waller）表示，稳定币为支付领域引入了竞争，但不会对货币政策构成威胁。
• 加拿大监管：加拿大财长表示，希望将稳定币作为支付系统进行监管。
• 美国立法进展：Coinbase高管呼吁尽快通过市场结构法案与稳定币法案。Circle也提交意见函，呼吁建立全面审慎的稳定币监管框架。
• 对冲基金动态：AIMA和普华永道的调查显示，今年持有加密货币的传统对冲基金比例从2024年的47%上升至55%。

链上活动与衍生品市场

• 稳定币动态：
  • USDC Treasury在以太坊链上新增铸造超1.5亿枚USDC。
  • Circle于Solana网络增发7.5亿枚USDC。自10月11日以来，Circle在Solana上总共铸造了52.5亿枚USDC。
  • USDX已脱锚至0.3887美元。
• 链上交易与清算：
  • 某巨鲸地址从Aave提取1.149亿枚USDT，导致Aave主市场的USDT利用率上升至92.83%。
  • MEV Capital和Re7 Labs在Lista DAO平台管理的资金池利用率达到99%，触发强制清算。
  • “麻吉大哥”黄立成的25倍杠杆以太坊多单头寸遭遇部分清算，后又追加保证金。
• ETF与衍生品市场：
  • Bitwise：已为其现货Dogecoin ETF提交了8(a)文件，若无干预将在20天内生效。
  • Deribit：价值超过50亿美元的比特币和以太坊期权将于明日到期。
  • 比特币期权：最大痛点价位维持在10.8万美元附近，看跌/看涨期权比率约为0.83。
  • 以太坊期权：最大痛点价位位于3800美元附近，看跌/看涨期权比率约为0.9。

宏观事件

全球市场观察与反弹

11月6日，全球市场聚焦美国多项关键动态。美国最高法院就特朗普关税政策的合法性展开辩论，多数大法官表示质疑，为全球贸易格局带来不确定性。同时，美国政府停摆创下历史最长纪录，引发了对经济和政治稳定性的担忧。在此背景下，亚洲股市受科技股提振强劲反弹，贵金属价格走高，而原油市场则在供需疲软与地缘风险的拉锯中震荡。隔夜美国科技股反弹也提振了市场情绪。

地缘政治动态

• 俄乌局势: 俄罗斯突击队指挥官称，库皮扬斯克将在下周内被解放。俄罗斯武装力量分队在突破乌军防线后扩大了在顿涅茨克人民共和国红利曼方向的控制区。俄罗斯总统普京指控西方安全机构试图通过挑起民族和宗教冲突来破坏俄罗斯稳定。乌克兰称俄罗斯的袭击导致其第聂伯罗彼得罗夫斯克州一座煤矿断电。
• 亚太地区与台风灾情: 今年第26号台风“凤凰”在西北太平洋生成并逐渐增强。受台风“海鸥”影响，菲律宾总统马科斯宣布全国进入灾难状态，已造成至少142人死亡、127人失踪。针对菲、澳、日、美四国防长就南海问题发表的联合声明，中国表示强烈不满和坚决反对。台风“海鸥”还在越南中部登陆，造成大面积破坏。
• 中东局势: 以色列国防部长指示将以色列-埃及边境附近区域划分为封闭军事区，以打击无人机及走私活动。以色列与加沙冲突持续，马士基CEO称停火是恢复红海航行的重要一步；荷兰法院驳回了因冲突而禁止向以色列出口武器的企图。

国际关系与外交

• 美国外交动态: 美国总统特朗普警告尼日利亚政府，要求其制止对基督徒的杀戮。同时，他再次对南非的G20成员资格提出质疑，并确认将缺席在南非举行的峰会。国务卿鲁比奥计划于明年访问中亚。美国前总统特朗普再次威胁可能对尼日利亚激进分子采取行动，并质疑南非在G20中的地位。
• 俄罗斯外交动态: 俄罗斯表示，与美国总统举行会晤的条件尚未达成。总统普京支持将2026年定为“俄罗斯各民族团结年”。
• 拉美动态: 玻利维亚最高法院撤销了对前“临时总统”阿涅斯的监禁判决。
• 韩国减排目标: 韩国政府提出到2035年将温室气体排放量在2018年基础上至少减少50%，最多减少60%的提案，并将向联合国提交最终目标。
• 日本芯片与AI投资及政策: 日本执政党计划每年投入约1万亿日元（65亿美元）支持国内半导体和人工智能行业发展。此外，日本计划引入1万辆自动驾驶巴士和卡车，并修订外国投资审查法，可能缩小需审查的信息技术企业范围。
• 加拿大贸易政策: 加拿大总理承诺投入1410亿加元应对美国贸易战，以刺激经济增长并提高生产力。
• 联合国神经技术伦理建议书: 联合国教科文组织通过首个全球神经技术伦理准则性框架，旨在确保神经技术发展符合人权。
• 中越陆地边界合作: 中越举行第十二次陆地边界联委会会议，积极评价两国边界管理与合作成果。
• 朝鲜谴责美国制裁: 朝鲜外务省谴责美国对朝启动单边制裁，称其对朝敌视政策不变。
• 美俄核试验立场: 俄罗斯国防部长表示，若美国重启核试验，俄方也必须做好全面核试验准备；普京重申若他国不违约俄将遵守《全面禁止核试验条约》，但若美方行动，俄将被迫反制。
• 中国牵头制定工业5G国际标准: 国际电工委员会（IEC）正式发布全球首个工业5G国际标准，由中国与德国联合提出，填补了工业5G领域国际标准空白。
• 中德水泥行业节能降碳: 中国、德国相关机构在北京共同举办水泥行业节能降碳研讨会。
• 欧盟对俄政策与反垄断调查: 欧盟准备停止向俄罗斯人签发多次往返申根签证，新规预计本周实施。欧盟对纳斯达克和德意志交易所涉嫌在衍生品交易方面存在共谋展开反垄断调查，导致德意志交易所股价下跌。
• 乌克兰人均债务: 乌克兰国民人均债务已达6821美元，总额1910亿美元，其中外债占比74.5%。
• 英国商界对财政政策警告: 英国最大商业游说团体警告财政大臣，一系列小规模增税将冲击企业，呼吁优先考虑长期繁荣。
• 澳大利亚制裁朝鲜黑客组织: 澳大利亚外交部宣布对涉嫌参与窃取加密货币等网络犯罪的朝鲜黑客组织及个人实施金融制裁。
• 中国外交动态 (塞尔维亚, 巴西, 中英): 中央军委副主席张又侠会见塞尔维亚国防部长，丁薛祥会见巴西总统卢拉和总统府首席部长科斯塔，强调深化中巴合作。中英外长通话，强调双方应加强战略沟通，推动两国关系稳定发展，并携手应对全球性挑战。泰国国王哇集拉隆功将对中国进行国事访问，这是中泰建交以来泰国国王首次访华。
• 瑞士稳定币监管: 瑞士政府启动咨询程序，拟允许境内发行稳定币，旨在将稳定币发行方纳入金融法律监管框架。
• “一带一路”自然灾害防治与应急管理会议: 2025“一带一路”自然灾害防治和应急管理部长会议在中国举行，中方表示愿同各方深化灾害防治能力合作。
• 斯洛伐克能源依赖: 斯洛伐克总统表示，由于技术上的巨大困难，短期内无法拒绝来自俄罗斯的能源供应，凸显了部分欧洲国家在能源转型和脱钩中面临的现实挑战。
• 泰国经济展望与政策: 泰国财政部长预计第四季度增长至少为1%。农业银行本月将回购债务。政府将推出高达50亿泰铢的补贴，用于企业和学校，并计划下周推出措施，帮助小型企业解决流动性问题。汇丰预测泰国央行可能因增长担忧在12月降息；泰国投资委员会主席称将向企业提供不超过1亿泰铢的补贴。
• 马来西亚废食用油出口: 马来西亚因国内可持续航空燃料（SAF）工厂增产，预计2026年废食用油出口将面临压力。
• 俄罗斯油气收入下降: 俄罗斯10月通过油气销售获得的预算收入为8886亿卢布（9月为5825亿卢布），同比下降26.6%。
• 法国审计法院批评卢浮宫: 法国审计法院严厉批评卢浮宫博物馆在管理中“重宣传、轻安全”，忽视了建筑维护及安全系统更新。

重大事故

• 美国UPS货机坠毁: 美国一架UPS货机在肯塔基州路易斯维尔起飞时发动机脱落并坠毁，造成至少12人死亡。
• 美国化工厂爆炸: 美国密西西比州一家化工厂发生爆炸，导致有毒氨气泄漏。
• 俄罗斯炼油厂遇袭: 俄罗斯伏尔加格勒州一炼油厂在遭遇乌克兰无人机袭击后已停止运营。俄罗斯伏尔加格勒州州长称，乌克兰的袭击导致工业区发生火灾，造成一人死亡。

美国重大事件

• 特朗普关税政策面临最高法院挑战: 美国最高法院就特朗普政府大规模征收关税的合法性举行了口头辩论。多位大法官（包括保守派）对政府援引《国际紧急经济权力法》作为关税依据表示强烈质疑。分析认为，若法院裁定关税非法，可能引发高达7500亿美元的退税，并重塑全球贸易政策。特朗普本人表示，如果败诉将对国家是“毁灭性的”，但他对审判进展感到乐观。听证会聚焦“重大问题原则”，六名保守派大法官中多数对关税授权表示质疑，首席大法官罗伯茨直言这“似乎是直接适用该原则的典型案例”。争议焦点在于1977年《国际紧急经济权力法》是否授权总统实施关税，该法案未提及关税且此前从未被用于征收关税。大法官戈萨奇、巴雷特与三位自由派法官均持怀疑态度，形成潜在多数反对联盟。关税政策前景可能在未来数周明朗。高盛预计即使法院裁定关税违法，政府也可能转而寻求其他法律依据重新实施，对整体贸易影响有限。瑞银分析认为，若该政策被推翻，可能迫使政府退还约1400亿美元税款，造成财政冲击，但长期可能缓解通胀，为美联储降息提供空间。
• 政府停摆创历史最长纪录: 美国联邦政府停摆进入第37天，成为该国历史上持续时间最长的一次。特朗普承认，停摆对共和党在选举中的表现造成了不利影响，并呼吁尽快恢复政府运作。政府停摆已导致部分经济数据（如初请失业救济金人数）推迟发布，增加了经济前景的不确定性。美国联邦政府停摆在周三创下历史最长纪录，已达36天。
• 国内政治与社会: 特朗普对新泽西州的选举结果表示失望，并告诫纽约新当选市长佐兰·马姆达尼需要“尊重华盛顿”。美联储理事巴尔对一项修改大型银行监管评级框架的规则投了反对票，认为这将“削弱监管”并增加金融风险。一名美国法官下令对芝加哥地区的移民收容所进行整改，因其存在恶劣条件。自特朗普年初再次入主白宫以来，美国政府已吊销约8万份非移民签证，理由包括酒驾、袭击和盗窃等。
• 劳动力市场与裁员潮: 美国10月挑战者企业裁员人数飙升至15.3万人，创下2003年以来同期最高纪录，同比暴增175.3%，达到7个月来的高点，环比上月激增183%。分析指出，人工智能普及、成本攀升和支出放缓是主要原因。截至10月底，美国企业年内累计裁员人数已达1,099,500人，较去年同期增长65%，创2020年以来同期最高水平。其中人工智能应用导致31,039人裁员。
• 美国稀土供应链重建: 美国正投入重金重建稀土供应链，以减少对外部依赖，满足国防和半导体产业的关键需求。美国贸易代表办公室官员表示，美国将能实现稀土加工的回流与近岸外包。
• 美国解除对柬埔寨国防贸易禁运: 美国解除对柬埔寨的国防贸易禁运。
• 美国大选民主党表现: 美国多州地方选举中，民主党以超外界预期的表现横扫几乎所有举行选举的州。

经济重大事件

• 全球宏观经济数据: 10月份全球制造业PMI为49.7%，与上月持平，连续8个月在荣枯线附近徘徊，显示全球经济延续缓慢恢复态势。日本9月经通胀调整后的实质薪资连续第九个月下滑，给日本央行的加息计划带来挑战。欧元区9月零售销售环比下降0.1%，连续两月负增长。德国9月工业生产复苏乏力，增幅远逊预期。德国9月工业产出环比增长1.3%，同比增长-1%。
• 央行与货币政策:
  • 英国央行: 以5比4的投票结果决定维持基准利率在4.0%不变。尽管维持利率，但支持降息的委员人数增加，且政策声明措辞更偏鸽派，市场对12月降息的预期显著升温。在利率指引中删除了“谨慎”（careful）一词，暗示未来可能很快降息。声明表示利率“可能将继续沿着逐步下行的路径运行”。
  • 挪威央行: 维持基准利率在4.00%不变，符合市场预期。货币政策委员会认为，自9月会议以来挪威经济前景未出现重大变化，应对通胀的工作尚未完成，不急于启动降息进程。
  • 马来西亚央行: 维持基准利率于2.75%不变。连续第二次维持基准利率于2.75%不变，符合市场预期。委员会认为当前利率水平适宜，能在物价稳定环境下支持经济增长。预计2026年国内政策改革对通胀的影响将较为有限，下行风险来自特定产品关税。劳动力市场韧性，通胀缓和，货币政策紧缩程度有所降低。马来西亚国家银行宣布，维持政策利率在2.75%，符合市场预期。
  • 德国央行: 发布《2025年金融稳定评估报告》，警告因贸易争端、经济放缓等因素，德国金融体系和银行业面临的风险日益增加。
  • 欧洲央行: 将于2026年第一季度加入欧洲期货交易所（Eurex）的集中清算回购市场，以降低交易对手方风险。
• 行业与企业宏观动态: 金融投资：巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司考虑再次发行日元债券，市场解读为其准备加码投资日本商社。
• 中国经济发展与政策: 华为发布Mate70Air手机并开启预售。天问一号航天器首次观测到星际天体。我国牵头制定的全球首个工业5G国际标准正式发布。中国央行今日开展928亿元7天逆回购操作，投标量和中标量均为928亿元，操作利率1.40%与此前持平。中国支付清算协会发布倡议，要求加强“免密支付”业务安全管理，规范授权，确保用户真实意愿，杜绝默认开通，保障用户选择权和知情权。同时，审慎为老年人开通此功能，并加强交易监测以防范资金损失。国家航天局天问一号环绕器成功观测到星际天体——阿特拉斯（3I/ATLAS），这是我国航天器首次观测到星际天体，距离目标天体约3000万千米。国家能源局表示，“十四五”以来中国新型储能直接带动项目投资超2000亿元人民币，带动产业链上下游投资超万亿元。未来将完善政策规划、支持科技创新、完善市场机制，促进能源领域新质生产力，支撑碳达峰目标。中国汽车工业协会定于2025年11月24日-26日在芜湖市召开“2025中国汽车供应链大会”，主题为“链动产业生态新质驱动未来”。中国物流与采购联合会10月份全球制造业采购经理指数为49.7%，与上月持平，连续8个月运行在49%～50%的区间内，反映全球经济延续缓慢恢复态势。中国卫星导航定位协会发布报告显示，今年以来我国北斗产业呈现强劲增长趋势，综合指数为1579点，同比提升10.34%。2024年我国以北斗为核心的卫星导航与位置服务产业总体产值达到5758亿元人民币，同比增长7.39%。国务院发展研究中心报告显示，中国有望发展成为全球最大的制造业数智化转型市场之一，中小制造企业是重点。预计到2027年，中国中小企业在IT投资和通信服务方面的预算将增加25%。国家医保局发布通知，开展医保经办全流程智能审核试点工作，旨在整合智能审核系统功能，推进人工智能技术应用，建立通用知识库、规则库、模型库，提升全国医保经办审核能力，推动基金安全关口前置。习近平在海南省三亚市听取海南自由贸易港建设工作汇报时强调，目标是将其打造为引领我国新时代对外开放的重要门户。要分步骤构建高水平自贸港政策制度体系，稳步扩大制度型开放，提高贸易投资自由化便利化水平。指出要着力打造具有海南特色和优势的现代化产业体系，推动主导产业优化升级，促进科技创新和产业创新深度融合，努力在发展新质生产力上取得新突破。强调要守护好生态优势，加强陆海统筹，抓好环境整治，高质量建设国家生态文明试验区。同时，加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，解决群众急难愁盼问题，推进共同富裕。国务院关税税则委员会停止实施对原产于美国的部分进口商品加征关税措施，并调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。伦敦证交所集团数据显示，中国已成为全球最大的绿色债券市场。同时，房地产行业风险化解迎来窗口期，融创、碧桂园等头部房企在境外债务重组方面取得重大突破。商务部表示将扩大养老服务领域对外开放。
• 中国治理欠薪冬季行动: 国务院就业促进和劳动保护工作领导小组办公室部署开展2025年治理欠薪冬季行动，全面纠治欠薪行为。
• 中国光伏硅料行业重组: 中国光伏制造业各环节产能过剩，硅料行业酝酿整体重组，协鑫集团董事长朱共山表示17家企业已基本同意搭建联合体，预计2025年内完成，旨在通过平台公司收购产能。
• 进博会成果: 浙江交易团签约约145亿元人民币进口采购协议，上海交易团首日签署超亿美元采购订单；中国东航签署19份采购协议，总金额达12.11亿美元，创央企首单新高。韩国爱茉莉等10余家全球集团签约天猫国际，加码投入中国市场。
• 中国财政部发行美元主权债券: 中国财政部在香港成功发行40亿美元主权债券，获国际投资者热烈认购，总认购金额达1182亿美元。
• 中国汽车行业动态: 中国汽车流通协会会长肖政三表示，汽车行业健康发展不能以牺牲经销商利益为代价，应加快经销商授权合同退出条款行业标准化文件研制，并给予经销商更大帮助。9月中国自主车企在海外部分地区销量达33.6万台，同比增长25%。9月汽车整车进口4.1万辆，同比下降25.6%；出口75.6万辆，同比增长24.3%。
• 重庆创新药发展与区划调整: 重庆市政府出台措施，目标到2027年每年获批上市创新药1-3个，对创新药项目给予资金支持，并完善研发服务平台体系，支持“人工智能+制药”平台建设，推动生物医药企业上市。重庆还宣布调整部分行政区划，撤销江北区、渝北区，设立两江新区，并将原渝北区北部5镇划归北碚区管辖。
• 浙江省社保科创股权投资基金: 浙江省社保科创股权投资基金合伙企业登记成立，出资额500亿元。
• 小红书获得支付牌照: 支付机构东方电子支付有限公司已由小红书旗下子公司宁智信息100%控股，意味着小红书已获得支付牌照。
• 大众点评升级本地生活信息基建: 大众点评未来5年将追加至少30亿资金，升级“本地生活信息基建”，结合美团大模型建设信息校准机制。
• 中国北斗产业增长: 中国卫星导航定位协会报告显示，今年以来我国北斗产业呈现强劲增长趋势，综合指数稳步提升。
• AI投资结构性转变预测: 机构预计到2029年，代理式AI系统将占全球AI投资的近一半。
• 房企债券融资增长: 10月房地产行业债券融资总额同比增长超7成，平均利率下降。
• 新加坡星展银行财报展望: 星展集团首席执行官预计2026年总收入与2025年持平，净利息收入略低于2025年，非利息收入实现高个位数增长。
• 中资银行助星巴克交易融资: 据悉中资银行击败全球竞争对手，将为星巴克相关交易提供融资。
• 国资委推动品牌价值纳入央企考核: 国务院国资委将推动“品牌价值”纳入中央企业负责人经营业绩考核，加速央企打造世界一流品牌。
• 中国船舶集团采购创新高: 中国船舶集团在进博会集中签约35个项目，合同总金额达6.1亿美元，创历史新高。
• Omdia预测汽车显示市场: 预计2025年上半年全球汽车显示市场出货量同比增长5.1%，市场正从屏幕普及向协同、软件定义的座舱集成发展。
• 日本东京写字楼空置率: 日本东京10月份写字楼空置率降至2.59%。
• 普洛进出口获海关AEO认证: 浙江横店普洛进出口有限公司获海关AEO高级认证，将享受更多通关便利。
• 日产汽车在华成立进出口公司: 日产汽车成立进出口（广州）有限公司，成为外资汽车公司在华设立的首个合资整车进出口公司。
• 科创与金融政策 (武创院, 深圳): 武创院芯片制造封装可靠性测试公共服务平台揭牌成立；深圳支持优质科技企业适用创业板第二、三套标准申报，推动海外主权基金来深投资。
• 松下中国市场策略: 松下控股集团全球副总裁本间哲朗表示，松下最先进产品都是在中国策划、生产，并首先投入中国市场。
• 中仑新材新能源膜材项目: 中仑新材新能源膜材项目在厦门基地投产，其高端电容膜填补国产化缺口。
• 印度市场监管动态: 印度市场监管机构主席表示将审查多项法规以简化合理化，并强调ESG必须真实可信，监管机构对提高共同基金支付的经纪佣金上限持开放态度。
• DHL首席执行官谈贸易放缓: 德国邮政敦豪集团首席执行官表示，美国海关政策主要导致通往美国航线的贸易放缓，但也影响了美国的出口。
• 中国经济新动能“银发经济”: 中国计划在“十五五”时期大力发展“银发经济”，以应对人口老龄化并培育新的经济增长点。

短期股票市场趋势

• 亚洲市场表现与反弹: 亚洲市场强劲反弹，日经225指数日内大幅上涨1.41%，盘中接连突破50800、51000及51200点等多个整数关口，市场情绪乐观。韩国KOSPI指数连跌两日后吸引逢低买盘，一度上涨2.7%后回落至上涨1.23%，SK海力士、三星电子和LG能源领涨。小盘股KOSDAQ指数一度上涨2.1%。全球基金11月5日净卖出18.5亿美元韩国股票，规模为2021年8月13日以来最大。台湾证交所加权股价指数开高0.7%，随后涨幅扩大至1.1%，收高0.7%。港股恒生指数收涨2.12%，恒生科技指数涨2.74%，半导体板块领跑。恒生指数开盘涨0.49%，恒生科技指数涨0.63%；午盘恒生指数涨1.65%，恒生科技指数涨2.04%。菲律宾股指涨1%。印度Sensex指数开盘上涨0.1%，Paytm股价在被纳入MSCI指数后上涨3.3%。巴基斯坦KSE-100指数下跌1%。日本日经225指数上午收盘报50768.89点，涨幅1.11%，全天收涨1.34%。
• 市场分析与展望: 科技股，特别是半导体和人工智能相关板块，成为推动市场上行的主要动力。MSCI宣布对其全球指数（ACWI）进行成分股调整，新增69只，剔除64只，可能对相关个股股价产生短期影响。多家券商分析认为，市场风格可能发生切换，建议均衡配置，并看好科技、周期及部分核心资产。摩根大通策略师表示，散户资金的强劲流入有望支撑美国股市直至年底。
• 中国股市表现与板块动态: 中国A股三大指数集体上涨，上证指数收复4000点大关，收涨0.97%。科技成长板块成为领涨主力，半导体、存储芯片、可控核聚变等概念股涨幅居前。沪指高开0.1%，深成指高开0.37%，创业板指高开0.6%。午盘沪指涨0.88%重回4000点，深成指涨1.39%，创业板指涨1.39%。沪深两市成交额超5000亿元，下午成交额突破2万亿元。截至11月5日，沪深两市融资余额合计24655.69亿元，较前一交易日减少1.43亿元。摩根士丹利数据显示，10月外资被动型基金流入中国股市32亿美元，主动型基金流出10亿美元。ETF两市成交额超4000亿元。强势板块：电网设备（新能泰山、摩恩电气、保变电气涨停，中能电气涨超15%）、存储芯片（香农芯创创新高，德明利涨停，太极实业涨逾7%）、磷化工（清水源、芭田股份、澄星股份、云天化涨停）、可控核聚变（海陆重工4连板，保变电气2连板）、光模块/算力硬件（源杰科技涨超10%创历史新高，海光信息大涨10%，长光华芯20cm涨停）、电池（海科新源涨超10%）、军工（三角防务20cm涨停）、煤炭开采加工（陕西黑猫涨停）、钢铁（常宝股份2连板）、工业金属（铝方向领涨，南山铝业触及涨停）、证券（东北证券逼近涨停）、汽车芯片（格尔软件涨停）、大飞机（派克新材、航发科技涨停）、人形机器人（万向钱潮涨停，方正电机直线涨停，汉宇集团“20cm”涨停）、化学纤维（新凤鸣触及涨停）、重庆本地股（重庆建工直线涨停）、苹果概念股（东山精密涨停）、消费电子（鸿富瀚盘中创新高）。弱势板块：短剧游戏（粤传媒触及跌停）、海南自贸区（海汽集团触及跌停）、冰雪产业（大连圣亚触及跌停）、福建本地股（福建水泥、福建金森双双跌停）。
• IPO动态: 港股小马智行、文远知行、均胜电子上市首日均低开，小马智行盘中跌幅超过14%。旺山旺水上市首日高开184%。印度教育科技平台PhysicsWallah设定IPO价格区间，目标估值31.9亿美元；股票经纪商Groww规模7.545亿美元IPO在申购第二天已获足额认购。墨西哥阿波罗支持的墨西哥航空公司在美国首次公开募股中融资约2.23亿美元。香港阿格纳生物制药据悉已选定香港IPO银行，融资规模可达数亿美元。
• 公司新闻与业绩 (宏观影响): 腾达科技对全部产品进行价格下调。日产汽车以5.84亿美元价格将总部出售给MINTH集团，日产股价上涨3.7%，确认所得收益约739亿日元计入非常规利润。荣耀成立智慧科技开发公司，注册资本1亿元。宁德时代在宜宾成立新能源新公司，含物联网业务。小米通话宣布将于2025年12月3日停止服务。国泰航空股价涨超4%，此前宣布从卡塔尔航空回购股份。闻泰科技盘初跌超6%，大股东计划减持股份。华为Mate 70 Air开启预售，首日溢价300元；FreeBudsPro 5悦彰耳机开启预约。小鹏汽车携高德地图宣布2026年三款自研Robotaxi车型试运营，并发布人形机器人IRON，计划明年4月量产；小鹏IRON机器人关联商标通过初审。小鹏汽车股价盘初跌幅扩大至5%，午后拉升涨超5%。小马智行CEO预计公司在2028或2029年实现盈利，未来几年研发费用将下降。潍柴动力股价创逾4年新高，此前公告称与Ceres Power签署SOFC制造许可协议；公司表示不知悉股价及成交量异常波动原因。银河娱乐第三季度净收益122亿港元，同比上升14%。科大讯飞发布星火X1.5深度推理大模型，率先攻克MoE模型全链路训练效率，整体性能达GPT-5的95%以上；首发“百变声音复刻”技术；发布“智医助理医院版1.0”。蓝思科技已实现AI端侧核心领域技术全覆盖，预计2025年人形机器人出货3000台、四足机器狗10000台以上。昊志机电已完成多个系列燃料电池空压机产品开发工作。土耳其航空为75架波音飞机订单签署GE航空航天发动机协议，并就收购欧罗巴航空少数股权事宜签署合作协议。中海油能源发展装备技术公司增资至6.2亿元，增幅约29%。沃尔沃汽车勾勒打造更强大、更具盈利能力公司的战略蓝图，目标通过电动化实现长期息税前利润率超8%，预计将与吉利联合采购以进一步降低成本。德国商业银行第三季度营业利润10.5亿欧元，净利润5.91亿欧元，均不及预估。预计2017财年净利息收入约82亿欧元。可孚医疗发布新一代骨传导助听器，语音清晰度提升85%。狮城财富（WORLDLINE）董事会已批准增资5亿欧元。富士胶片本财年仍预计受美国关税影响损失60亿日元。铃木股价一度下跌7.7%，上半年运营利润同比下降。腾讯控股里昂预计其第三季经调整EBIT同比增21%，维持“高度确信跑赢大市”评级。快时尚巨头希音（Shein）预计2025年全年净利润将升至20亿美元。阿里巴巴、润建股份等公司纷纷成立新公司，布局人工智能软件开发及智算服务。宇树科技发布全身遥操作平台，推动人形机器人概念活跃。

货币市场

• 美元指数: 从近期高点回落，在200日均线附近受阻，一度失守100整数关口。美元走弱为黄金等非美资产提供了上行动力。美元指数DXY失守100，日内跌幅0.12%。彭博美元即期指数下跌，美国国债收益率走低，市场在评估美国利率前景。美元指数跌至三日低点，下跌约0.37%。
• 英镑: 在英国央行公布利率决议后急剧下跌。尽管利率不变，但5-4的分裂投票和鸽派信号强化了市场对未来降息的预期。在英国央行维持利率不变但市场解读为偏鸽派后，英镑兑美元上涨超0.5%，升至1.31上方。
• 欧元: 触及1.1500关口，整体走势受美元强弱及欧元区疲软经济数据影响，呈现区间震荡。
• 人民币: 国际航协宣布将新增人民币作为其清算所的结算货币之一，有助于降低汇率风险并提升人民币的国际地位。人民币兑美元中间价较上日调升36点至7.0865。在岸人民币兑美元收盘较上一交易日上涨。
• 国内银行间利率: 隔夜SHIBOR报1.3130%，下降0.20个基点；7天SHIBOR报1.4210%，下降0.20个基点；3个月SHIBOR报1.5875%，下降0.15个基点。
• 村镇银行存款政策: 内蒙古一村镇银行取消五年整存整取定期存款，系行业首个明确取消5年期定存产品的案例。
• 美债收益率: 美国国债收益率在亚洲交易时段下跌，回吐周三涨幅，此前好于预期的ADP就业数据和ISM服务业PMI数据曾推高收益率。丹麦银行预计美国财政部或将于2026年上半年开始调整发债指引。十年期美债收益率一度跃升至4.16%，创一个月新高。随后在亚洲交易时段，美国国债收益率下跌，回吐了周三的涨幅；两年期美国国债收益率下跌1.3个基点至3.618%；10年期国债收益率下跌1.4个基点至4.142%；30年期国债收益率下跌0.9个基点至4.727%。
• 其他区域货币: 马来西亚林吉特兑美元涨0.2%，泰铢结束三天连跌。挪威克朗在利率决议后保持涨势。路透社调查显示，市场预计到明年1月底，印度卢比将升值至88.25卢比兑1美元。
• 外汇监管: 香港金融管理局更新并重申其遵守《全球外汇市场准则》的承诺，旨在规范外汇市场行为。

贵金属

• 黄金: 价格显著上涨，日内涨幅一度达1%，接连突破3980、4000及4010美元/盎司关口。主要驱动力来自美元回落以及美国政府停摆、关税案等政治不确定性带来的避险需求。纽约期金突破3990美元/盎司，日内涨幅达0.28%。Investinglive分析师表示，黄金冲关4000美元乏力，强势美债收益率构成逆风。现货黄金价格日内上涨1%。
• 铂金: 表现强劲，日内涨幅一度超过2.5%，突破1580美元/盎司，市场风险偏好有所回暖。
• 白银: 同步上涨，日内涨幅超过1%，触及48美元/盎司关口。现货白银价格上涨约1.4%。
• 中国黄金消费与监管: 天猫双11黄金消费线上热潮，95后成购金新主力，高工艺黄金和IP黄金新类目催化转型。上海黄金饰品行业协会发布通知，要求行业做好黄金税收新政贯彻执行工作。海通国际：全球黄金需求创新高，中国市场量跌价升结构分化明显。受中国黄金税收新政影响，深圳水贝黄金市场出现“定价混乱”，购买价与回收价间的差距从往常的20余元骤然拉大至逾百元，市场短期波动加剧。
• 澳大利亚贸易与黄金: 澳大利亚9月贸易顺差超出预期，主要受益于波动较大的非货币黄金出口激增，环比增长62.2%。
• 柬埔寨黄金储备: 柬埔寨计划将部分新购黄金储备存放在中国，标志着中国在全球黄金中心建设方面取得初步进展。柬埔寨成为首批在中国存放黄金储备的国家之一，这可能是一个长期趋势的开端，有助于提升人民币和上海黄金交易所在全球贵金属市场中的地位。

大宗商品

• 原油与天然气: 国际油价在两周低位徘徊后有所反弹，WTI原油期货重返60美元/桶上方。利空因素：全球需求疲软的担忧持续存在（摩根大通下修需求增幅），供应端压力较大。沙特阿美全面下调12月销往亚洲的原油官方售价，反映出对需求的谨慎态度。支撑因素：俄罗斯伏尔加格勒炼油厂因无人机袭击而停产的消息，为油价提供了一定的地缘风险支撑。WTI原油和布伦特原油价格日内均录得上涨。OPEC上月产量小幅增加。俄罗斯10月份海运柴油出口量环比下降4%。卡塔尔将12月海上原油官方售价（OSP）定为阿曼/迪拜原油价格加每桶0.50美元。
• 农产品: 巴西11月大豆、豆粕及玉米出口量预计将同比大幅增长，显示南美供应充足。菲律宾将大米进口禁令延长至2025年底，作为全球最大大米进口国，此举预计将对国际市场产生显著影响。阿根廷油籽工人与压榨企业达成加薪协议，避免了罢工风险，有助于稳定全球豆粕供应。
• 期货市场: 焦煤、焦炭、豆一、豆粕、沪银、20号胶、烧碱主力合约涨超1%，对二甲苯涨超3%，PTA涨超2%。沥青、丙烯、集运欧线、原油跌超1%。集运指数欧线期货连续跌近4%。玻璃期货主力合约日内跌超2%。甲醇主力合约日内跌1%。波罗的海干散货指数上涨3%，至2063点，反映海运市场需求有所回暖。
• 存储芯片价格: TrendForce报告指出DRAM现货市场囤货现象严重，买家一收到报价就立即下单导致价格飙升，DDR5芯片本周上涨30%。NAND现货供应紧张，价格将进一步攀升，512Gb TLC Wafer现货价格上涨14.21%。华强北商家称存储价格“一天一价”，机构预计四季度仍将延续上涨态势。
• 太阳能组件: 本周国内组件低价上调，低价竞争减弱，终端企业开始采买，183、210R等版型价格止跌。
• 稀土产品价格: 盛和资源总经理表示，主要稀土产品价格呈现波动上涨态势。
• 矿产资源行业联盟: 由中国矿产资源集团发起的矿产资源行业可信数据创新联盟成立，旨在推动行业向智能化、绿色化迈进。

重要人物言论

美联储官员观点

• 美联储理事巴尔: 对大型银行监管评级框架的修改投了反对票，认为该规则将“削弱监管”，并增加金融体系和更广泛经济的风险。
• 美联储古尔斯比 (2025年票委): 对服务业通胀上升之际数据突然中断感到不安。他本人对利率并不鹰派，认为最终的利率结算点将低于目前水平且比较合理。他强调缺乏通胀数据凸显了降息的谨慎态度，美联储需要谨慎慢行。多数指标显示劳动力市场保持稳定，但仍有温和降温迹象。低招聘率是当前就业市场最薄弱的环节。不能想当然地认为通胀是暂时现象。由于政府停摆导致官方通胀数据缺失，这让他对继续降息感到“更加不安”和谨慎。他认为，当中期情况明朗时，利率的稳定水平将“远低于”当前水平。

美国政府及国会动态

• 美国总统特朗普:
  • 选举与国内事务: 对新泽西州的选举结果感到失望，并密切关注。要求“必须把牛肉价格降下来”。敦促纽约候任市长佐兰·马姆达尼“表现得友善些”，主动联系华盛顿，并表示“很多事情都得我批准，所以他开局不会太顺利”，“他必须对华盛顿稍微尊重一点，否则没有成功的可能”。将民主党在选举中的全面胜利归咎于政府停摆，并敦促共和党放弃“冗长辩论”程序，以重新开放联邦机构。自年初再次入主白宫以来，美国政府已吊销约8万份非移民签证，理由包括酒驾、袭击和盗窃等。
  • 政府停摆: 称本次政府停摆已成为美国史上最长，并对共和党在选举中的表现造成不利影响。他认为这是民主党引发的严重政府危机，敦促尽快恢复政府运转。呼吁共同推进医疗保健工作，并表示愿意与民主党合作解决医疗问题。承认“政府关门影响股市”。
  • 关税政策: 针对最高法院对关税合法性的听证会表示乐观，称“听说今天最高法院的审判进行得很顺利”，但警告“如果我们输掉那起案件，将是一场灾难”，对国家将是“毁灭性的打击”。如果最高法院推翻他的政府对全球实施的全面关税政策，“那将对我们国家造成毁灭性的打击”。
  • 经济展望: 宣称股市将创下更多“历史新高”，并预计美国第三季度GDP增速将达到4.2%或更高。称“股市将再创新高。”
  • 外交与军事: 尼日利亚政府最好迅速采取行动，制止对基督徒的杀戮，并发出军事打击威胁。再次质疑南非G20资格，重申不会出席本月下旬在南非举行的G20峰会。再次将矛头指向非洲两大经济体，重申可能对尼日利亚的伊斯兰激进分子发动打击，并质疑南非在G20中的作用。
  • 核试验与加密货币: 再次呼吁“立即重启核试验”，命令战争部在对等条件下进行美国核武器试验。承诺将结束政府对加密货币的“战争”。希望将美国打造成“比特币（BTC）超级大国”，成为全球加密资产的中心，并称加密资产可以极大减轻美元的负担。
• 美国参议院: 定于周四下午5点对战争权力决议案进行投票。
• 美国国务卿鲁比奥: 计划于明年亲自访问中亚地区。他与国防部长赫格塞思以及国会高层就近期在南美洲水域打击疑似“运毒船”的行动进展进行了通报。美国政府高层11月5日向国会两党高层通报了近期在南美洲水域打击疑似“运毒船”的行动进展，参议院民主党领袖坚称“需要更多答案”。
• 美国财政部: 预计至少在未来几个季度将维持固定利率和浮动利率债券的拍卖规模稳定，但已开始考虑未来的增发计划，此举比市场预期更为鹰派。修正了先前的“计算错误”，决定向“补充营养援助计划”的受助人提供约三分之二的常规福利，而非最初承诺的50%。财政部长斯科特·贝森特预计，工薪家庭将在2026年第一季度获得“非常可观的退税”，这得益于特朗普税改法案中的税法更改，家庭可在1月1日调整预扣税额，从而获得“实际工资增长”。据高盛分析，美国财政部未来在增加国债拍卖规模时，可能会倾向于较短期限的国债。预计名义两年、三年、五年和七年期国债拍卖规模将持续增加，而10年、20年和30年期国债拍卖规模将保持稳定。
• 美国交通部: 消息人士透露，将于周五开始削减4%的航班，下周开始削减10%。
• 美国最高法院: 就总统大规模征收关税的合法性展开口头辩论，该案因牵动总统权力边界、国会征税职权及上万家企业经济命运而备受瞩目。辩论后，媒体普遍以“怀疑”“质疑”定调，大法官们普遍质疑将《国际紧急经济权力法》解读为普遍关税授权的可行性，但结论仍未落槌。听证会聚焦“重大问题原则”，六名保守派大法官中多数对关税授权表示质疑，首席大法官罗伯茨直言这“似乎是直接适用该原则的典型案例”。争议焦点在于1977年《国际紧急经济权力法》是否授权总统实施关税，该法案未提及关税且此前从未被用于征收关税。大法官戈萨奇、巴雷特与三位自由派法官均持怀疑态度，形成潜在多数反对联盟。关税政策前景可能在未来数周明朗。
• 美国贸易代表格里尔: 表示美国法官在关税辩论中提出了公正而尖锐的问题。指出美国总统特朗普从未称自己拥有无限制的关税权力。称美国财政部长必须制定任何退款支付的时间表，并表示根据最高法院的裁决，原告在某些情况下可能获得退款。透露本周与瑞士方面进行了会面，瑞士对美国制造业持开放态度。
• 白宫数字资产顾问 Patrick Witt: 表示，总统特朗普仍要求在2025年前提交加密市场结构法案的最终版本，但相关部门大规模停工导致法案文本起草受限。
• 白宫加密货币和人工智能主管 David Sacks: 表示相关立法进行了建设性讨论，期待在不久的将来推出两党联合草案。
• 田纳西州共和党众议员蒂姆·伯切特: 表示，若美国政府持续停摆，联邦低收入家庭能源援助计划资金可能在本周内用尽。他呼吁参议院民主党人立即推动政府重启。

英国央行官员观点及决议

• 英国央行利率决议: 货币政策委员会以5-4投票结果维持基准利率于4%不变，符合市场预期，但内部分歧加剧（四位委员支持降息25个基点至3.75%）。决议指出，随着银行利率下调，货币政策的紧缩程度有所下降。如果通缩持续取得进展，银行利率可能会继续逐步下调。决策层认为CPI通胀已见顶，潜在通缩进程正在推进，主要得益于政策立场仍具限制性、薪资增长放缓及服务通胀缓解。实现2%通胀目标的风险更趋均衡。未来降息将取决于数据表现，若通缩进程符合预期，基准利率可能逐步下调。在利率指引中删除了“谨慎”（careful）一词，暗示未来可能很快降息。声明表示利率“可能将继续沿着逐步下行的路径运行”。经济预测 (基于市场利率): 2025年GDP增长率为1.5%（8月预测为1.25%），2026年为1.2%（8月预测为1.25%），2027年为1.6%（8月预测为1.5%），2028年为1.8%。2025年第四季度私营部门常规工资同比增长3.5%（8月预测：3.75%）；2026年第四季度同比增长3.2%（8月预测：3.25%）；2027年第四季度同比增长2.9%（8月预测：3%）；2028年第四季度同比增长3.2%。2025年第四季度失业率为5.0%（8月预测为4.9%）；2026年第四季度失业率为5.0%（8月预测为4.9%）；2027年第四季度失业率为4.9%（8月预测为4.8%）；2028年第四季度失业率为4.7%。预计9月份3.8%的通胀率“可能是峰值”，预计通胀率将于2026年初降至接近3%，并在2027年第二季度达到2%的目标。
• 英国央行行长贝利: 劳动力市场正在放缓，服务业CPI进展放缓。预计非工资劳动力成本的传导效应将限制未来几个月服务价格通胀下降。政策将平衡风险，家庭和企业仍需保持谨慎。经济活动低于潜在水平，且可能降温过度。通胀可能持续居高不下，但在再次降息之前，需要看到通胀的下行路径变得更加明确。潜在价格压力继续缓解，预计9月份3.8%的通胀率将为峰值，令人鼓舞。工资增长呈现正常化迹象，预计将进一步放缓至2026年。必须保持谨慎以避免第二轮效应。渐进式调整使央行能够评估风险平衡。他个人认为需要获得更多数据，并表示目前市场曲线显示出合理的政策路径，但包括他在内的一些货币政策委员会成员对均衡终端利率没有十足的把握。薪资结算如代理机构预期般下降。每次开会，都需要重新审视货币政策的紧缩程度，中性利率没有固定标准。认为当前市场对利率的定价基本公允反映其立场。通胀加剧的风险已不那么明显，而需求疲软带来的风险更为突出。需要更多证据来确认通胀趋势，才会考虑再次降息。12月的决议将纳入对政府财政预算的考量。
• 英国央行副行长隆巴尔代利: 表示随着利率下调，判断将更具挑战性。委员会就中性利率展开了激烈的辩论。
• 英国财政大臣里夫斯: 对下调通胀预期表示欢迎，重申在央行维持利率不变后将致力于降低通货膨胀率。
• 英国央行副行长Sarah Breeden: 表示，英国政府有望在稳定币监管领域与美国保持同步，并指出在该规模达3100亿美元的行业监管规则上实现协同对两国至关重要。英国将“与美国同样迅速地”实施稳定币监管框架。

欧洲央行官员观点

• 欧洲央行执委施纳贝尔: 指出传统货币政策债券投资组合的缩减与利率控制之间并不存在直接联系。建议将新的结构性证券组合向短期证券倾斜，以维护政策空间及金融稳健性。在启动结构性操作前，将持续实施标准再融资操作。量化紧缩进程顺利，银行体系流动性强劲，超额流动性储备充裕。
• 欧洲央行副行长德金多斯: 对经济增长略感乐观，认为通胀消息是积极的。认为通胀率低于目标将是暂时现象，通胀率收敛至2%已成为基准情形。表示目前预测似乎相当准确，且未讨论调整量化紧缩政策。明确表示，央行对当前利率水平感到满意，并认为任何通胀低于2%的情况都将是暂时现象，坚信这不会改变中长期通胀预期。

中国政府及机构动态

• 中国央行: 今日开展928亿元7天逆回购操作，投标量和中标量均为928亿元，操作利率1.40%与此前持平。
• 中国支付清算协会: 发布倡议，要求加强“免密支付”业务安全管理，规范授权，确保用户真实意愿，杜绝默认开通，保障用户选择权和知情权。同时，审慎为老年人开通此功能，并加强交易监测以防范资金损失。
• 中国气象局国家空间天气监测预警中心: 预计未来三天，太阳活动水平中等到高，爆发M级以上耀斑可能性大，受日冕物质抛射（CME）影响，可能出现中等甚至大地磁暴。我国北方大部地区有机会看到极光。
• 国家航天局: 天问一号环绕器成功观测到星际天体——阿特拉斯（3I/ATLAS），这是我国航天器首次观测到星际天体，距离目标天体约3000万千米。
• 国家能源局: “十四五”以来中国新型储能直接带动项目投资超2000亿元人民币，带动产业链上下游投资超万亿元。未来将完善政策规划、支持科技创新、完善市场机制，促进能源领域新质生产力，支撑碳达峰目标。国家能源局党组成员、副局长宋宏坤在第八届虹桥国际经济论坛上表示，下一步国家能源局将完善政策规划、支持科技创新、加快完善市场机制，并积极培育能源领域新质生产力，以全面支撑碳达峰目标实现。
• 中国汽车工业协会: 定于2025年11月24日-26日在芜湖市召开“2025中国汽车供应链大会”，主题为“链动产业生态新质驱动未来”。数据显示，2025年9月，汽车整车进口4.1万辆，同比下降25.6%；进口金额20.4亿美元，同比下降36.4%。9月汽车整车出口75.6万辆，同比增长24.3%；出口金额达128.1亿美元，同比增长10.9%。
• 中国物流与采购联合会: 10月份全球制造业采购经理指数为49.7%，与上月持平，连续8个月运行在49%～50%的区间内，反映全球经济延续缓慢恢复态势。1—10月，全球制造业采购经理指数均值为49.6%，较去年同期上升0.3个百分点，但仍低于2019年同期水平。
• 中国卫星导航定位协会: 发布报告显示，今年以来我国北斗产业呈现强劲增长趋势，综合指数为1579点，同比提升10.34%。2024年我国以北斗为核心的卫星导航与位置服务产业总体产值达到5758亿元人民币，同比增长7.39%。发布《2025中国北斗产业发展指数报告》显示，今年以来我国北斗产业呈现强劲增长趋势，综合指数稳步提升，多领域应用渗透率持续扩大。
• 国务院发展研究中心: 报告显示，中国有望发展成为全球最大的制造业数智化转型市场之一，中小制造企业是重点。预计到2027年，中国中小企业在IT投资和通信服务方面的预算将增加25%。
• 国家医保局: 发布通知，开展医保经办全流程智能审核试点工作，旨在整合智能审核系统功能，推进人工智能技术应用，建立通用知识库、规则库、模型库，提升全国医保经办审核能力，推动基金安全关口前置。
• 习近平:
  • 海南自贸港建设: 在海南省三亚市听取海南自由贸易港建设工作汇报时强调，目标是将其打造为引领我国新时代对外开放的重要门户。要分步骤构建高水平自贸港政策制度体系，稳步扩大制度型开放，提高贸易投资自由化便利化水平。
  • 产业发展与生态民生: 指出要着力打造具有海南特色和优势的现代化产业体系，推动主导产业优化升级，促进科技创新和产业创新深度融合，努力在发展新质生产力上取得新突破。强调要守护好生态优势，加强陆海统筹，抓好环境整治，高质量建设国家生态文明试验区。同时，加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，解决群众急难愁盼问题，推进共同富裕。
• 国务院关税税则委员会: 停止实施对原产于美国的部分进口商品加征关税措施，并调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。
• 商务部关于CPTPP的表态: 中国政府高度重视并积极推进加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）。研究显示，中国加入将为各成员、区域合作乃至全球带来经济红利，拉动全球实际GDP增长0.2%，贸易额增长2.8%。
• 商务部回应中美经贸问题: 在被问及是否会撤销对美光公司的禁售以及对特朗普关税政策的看法时，商务部发言人何亚东回应称，近期中美经贸磋商已就芬太尼关税、农产品贸易、美对华301措施等方面达成共识，双方已就关税调整发布了官方文件。中方愿与美方共同做好落实工作。
• 商务部谈中欧经贸合作: 中方注意到欧盟正积极对外商签自贸协定，并表示愿同欧盟深化互利合作，探讨商谈包括投资协定在内的各类经贸协议的可能性，以提高中欧贸易投资自由化便利化水平。
• 国务院发布《生态环境监测条例》: 国务院总理李强签署国务院令，公布《生态环境监测条例》，自2026年1月1日起施行，旨在规范生态环境监测活动，保障数据质量。
• 外交部长王毅: 应约同英国外交大臣库珀通电话，强调双方应加强战略沟通，推动两国关系稳定发展，并携手应对全球性挑战。
• 海关总署: 2025年前三季度，中国与北欧国家的贸易总值达424.3亿美元，同比增长7.2%。
• 工信部: 178家国家高新区2024年生产总值占全国GDP总数的14.3%。
• 市场监管总局: 公开征求行政违法行为首违不罚等清单意见，截止日期为2025年12月5日。
• 国务院就业促进和劳动保护工作领导小组办公室: 近日印发通知，自2025年11月1日至2026年春节前，在全国开展治理欠薪冬季行动。行动将突出重点行业领域，抓好隐患排查、矛盾化解、应急处置和标本兼治，全面纠治欠薪行为，切实保障农民工合法权益。
• 中国外交部回应美方对也门武器来源的指责: 针对美方代表提出的持续流入也门、供胡塞武装用于武器计划的所谓“双重用途”组件中有一部分来源于中国，中国常驻联合国副代表孙磊回应称，中国在军品出口问题上一向采取谨慎负责的态度，严格管控军民两用物项，包括无人机出口。他强调，中国企业按照世贸规则和市场原则同各国开展正常的经贸合作，不应受到无理指责。
• 香港特区行政长官李家超: 在“香港：内地企业出海首选平台”推介大会上致辞表示，香港会继续主动对接国家战略，强化“超级联系人”和“超级增值人”的角色，成为内地企业出海的最佳平台、最佳拍档。
• 香港商务及经济发展局局长丘应桦: 表示，特区政府已成立“内地企业出海专班”，统筹和协调政府政策局、各部门及相关机构的出海工作，旨在构建一个高速、有效、前所未有的一站式出海资源平台，为内地企业提供全方位资源支持。
• 深圳市委金融办: 在“深圳创投日”活动上，发布《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案（2025-2027）》，旨在加快推进海外主权基金在深设立办事机构，支持其参与深圳QFLP试点，并深化与深交所的合作机制。
• 深交所相关人士: 在“深圳创投日”上表示，将持续加大市场培育力度，支持优质科技企业适用创业板第二、三套标准申报，并稳步推动港交所上市的大湾区企业回深交所上市。
• 农业农村部: 监测显示，11月6日“农产品批发价格200指数”为124.92，比昨天下降0.05个点，“菜篮子”产品批发价格指数为126.89，比昨天下降0.06个点。
• 上海市交通委员会: 印发《上海市交通运输领域轻微违法行为不予行政处罚清单》，自2025年12月15日起施行，有效期至2030年12月14日止。

国际组织及其他国家政府/央行观点

• 国际航空运输协会（IATA）: 宣布将新增人民币作为国际航协清算所（ICH）可供航空公司及其他供应商使用的结算货币之一，计划于2025年12月上线。中国南方航空公司和厦门航空公司将于2025年11月率先试点人民币结算。此举旨在帮助在中国运营的航空公司降低汇率风险、简化本地供应商接入流程并实现降本增效。
• 沙特阿美: 公布12月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价定为较阿曼/迪拜原油均价升水1美元/桶；销往美国的为较阿格斯含硫原油均价升水3.20美元/桶；销往西北欧的为较布伦特原油结算价升水1.35美元/桶。全面下调12月销往亚洲的原油官方售价，其中旗舰产品阿拉伯轻质原油价格被下调每桶1.20美元，使其对亚洲基准油价的升水幅度收窄至每桶1美元。此次调价涵盖所有品级原油，反映出对需求前景的谨慎判断。
• 俄罗斯外交部副部长里亚布科夫: 表示俄罗斯总统普京和美国总统特朗普举行会晤的条件尚未达成，任何峰会都需要深入准备。
• 俄罗斯总统普京新闻秘书佩斯科夫: 表示尚未作出关于2025年俄罗斯总统国情咨文的决定，总统亲自选定他认为最符合要求的时间。普京直播连线计划于12月中举行。
• 挪威央行: 维持基准利率在4.00%不变，符合市场预期。货币政策委员会认为，自9月会议以来挪威经济前景未出现重大变化，应对通胀的工作尚未完成，不急于启动降息进程。
• 瑞典央行行长特登: 评估认为，今年通胀的阶段性走高只是暂时现象。经济活动和通胀前景仍不明朗，将继续密切关注形势发展。
• 北马其顿央行: 连续第六次维持基准利率于5.35%不变，央行表示当前政策立场与经济环境相符，强调其谨慎的货币政策取向。
• 印度市场监管机构主席: 将审查多项法规，以简化并使其合理化。加大打击在线投资诈骗力度，呼吁社交媒体平台加强合作。将持续更新高频交易（HFT）监管框架。已成立农产品衍生品工作组，以探讨如何解决面临的挑战。正与商品市场参与者合作，以拓展电力衍生品市场。她强调，环境、社会和公司治理（ESG）必须真实可信，不能只是一场追求可衡量结果的品牌打造活动。监管机构对提高共同基金支付的经纪佣金上限持开放态度。
• 日本首相高市早苗: 近期明确表示，日本尚未进入可持续的“通胀-薪资增长”良性循环，暗示应放缓加息节奏。日本政府计划于明年对其《外汇和对外贸易法》进行重要修订，旨在简化审查流程并更精准地评估国家安全风险。日本执政党目标是每年获得约1万亿日元（65亿美元）资金来继续支持该国的半导体和人工智能行业，大部分资金将从明年4月开始的财年正常预算中获得。将考虑日本和美国如何在南鸟岛周边海域稀土开采开发方面推进合作的具体方式。日本政府正计划扩大“防卫相关经费”的覆盖范围，将航空航天、基础设施防护等更多项目纳入其中，以提升防卫预算总额在国内生产总值（GDP）中的占比，目标是提前至2025年达成。
• 日本维新会联合党首藤田文武: 认为现在不是实施影响过大的货币政策的时候。新政府应着重传达其对经济增长和投资促进的重视。日本旨在每年确保1万亿日元用于芯片和人工智能领域的开支。
• 日本财务省: 将于11月13日拍卖2.4万亿日元的五年期国债。10月的经济形势报告维持对全国11个地区的评估不变，总体评估为“虽然部分呈现疲软，但正在温和恢复”，并指出“有必要注意物价持续上涨、美国贸易政策等影响”。
• 日本财务大臣片山皋月: 就首相高市早苗倡导的“负责任的积极财政”表示，将在财政支出和收入两方面推进改革，力图兼顾经济重振和财政健全化。
• 卡塔尔首相: 卡塔尔将在埃及项目期间投资297亿美元。
• 德国财政部长克林拜尔: 表示如果支持国内钢铁产业，就能减少依赖，并正在努力扩大电力价格支持。希望看到更多“购买欧洲产品”。
• 德国总理默茨: 认为欧洲和德国钢铁应享受国内优先待遇，并计划对国内绿色钢铁给予优惠待遇。
• 世贸组织: 部分成员国提议将数字产品关税暂停征收措施延长至2026年3月之后。中国代表团正式提交《关于在世贸组织加强讨论涉碳标准合作的建议》提案，聚焦应对全球涉碳标准碎片化问题，得到了25个成员及成员集团的普遍认可。
• 欧盟委员会: 根据《外国补贴条例》（FSR），对葡萄牙里斯本铁路建设项目展开深入调查，审查中国企业是否存在因外国补贴获得“不公平竞争优势”的情况。初步评估显示有“充分迹象”表明相关中方企业可能受益于“扭曲欧盟内部市场”的外国补贴。
• 加拿大央行行长麦克勒姆: 向议员表示，该央行决策者认为当前利率政策处于“适当”水平，既能平衡通胀风险，又能为经济提供支持。他重申了上周降息25个基点时的言论，并指出提高生产率的预算激励措施方向正确，但关键在于执行。
• 桥水基金创始人达利欧: 他表示，美联储过去的量化宽松是“对萧条的刺激”，而现在的量化宽松是“对泡沫的刺激”。他认为，在美国政府财政政策高度刺激的背景下，量化宽松正在有效地将政府债务货币化，这看起来像是一个大胆而危险的“豪赌”，赌的是AI等带来的增长。
• 瑞银集团（UBS）: 分析指出，若美国最高法院裁定特朗普的关税政策非法，将迫使美国政府向进口商退还约1400亿美元税款。这一财政冲击虽然巨大，但最终可能降低整体有效关税率，缓解通胀压力，并为美联储提供更宽松的降息空间。
• 阿布扎比第一银行: 该行分析师认为，美国政府停摆以及官方经济数据停止发布，正在使前景变得不明朗，这可能导致美联储在12月的会议上暂停降息。
• 古巴外长罗德里格斯: 在社交媒体发文，谴责美国军队在加勒比海和太平洋国际水域对所谓“贩毒船”实施武装打击是“法外处决行为”，并称此举严重违反国际法和人权，持续威胁地区和平稳定。
• 朝鲜外务省负责美国事务副相金恩哲: 当天发表谈话，谴责美国对朝鲜启动单边制裁，称“既然美国现政府表明对朝敌视到底的立场，我们也将耐心地奉陪到底”。他表示，美国的制裁不会对朝鲜的对美思维和观点产生任何影响。
• 汇丰东盟经济学家 Aris Dacanay: 报告指出，鉴于美国贸易政策的最新变化加剧了对经济增长的担忧，泰国央行可能会在12月下调其政策利率。
• 马来西亚财政部长: 据官方媒体援引马来西亚财政部长的话报道，在议会通过气候变化法案后，马来西亚财政部将确定碳税税率。
• 新加坡通过反诈骗专项法律: 新加坡议会正式通过一项反诈骗专项法律，明确将鞭刑纳入电信诈骗相关犯罪的处罚体系，量刑梯度从6鞭起步，最高可达24鞭。

企业事件

美国航空运输业动态

• 美国联合包裹运送服务公司 (UPS): 11月5日，一架UPS货机在肯塔基州路易斯维尔起飞时左侧发动机脱落并起火坠毁，造成至少11人死亡（有早期报告称12人死亡）。UPS发言人表示，其位于路易斯维尔的世界港航空枢纽运营已于周三晚恢复，航班计划周四上午抵达目的地。公司发言人称，位于路易斯维尔的世界港航空枢纽运营将于当地时间周三晚间恢复。公司的目标是让货运网络恢复正常运行节奏，确保货物在周四上午抵达目的地。
• 航空业普遍影响: 据消息人士透露，美国交通部将从周五开始削减4%的航班，下周削减幅度将升至10%。美国航空 (AAL) 预计此指令不会影响其绝大多数客户行程，11月6日（周四）的航班将按计划运营。美国联合航空 (UAL) 表示，其航班削减重点将放在支线航班以及不往返于其枢纽机场之间的国内干线航班上，长途国际航班和枢纽对枢纽航班不受影响。削减将于11月7日（周五）开始。公司CEO表示，仍将提供每天约4,000个航班。即使航班取消，公司也应能为许多乘客安排座位。在此期间出行的任何乘客，包括持有不可退款的基础经济舱机票的乘客，均有资格获得退款。

科技与半导体行业聚焦

• 高通 (QCOM): 周三证券文件显示，苹果 (AAPL)、三星与中国小米目前仍各占高通营收逾10%。高通首席执行官Cristiano Amon表示，公司已做好在三星下一代产品 (Galaxy S26) 中份额下滑至75%的准备。高通正与三星合作生产一些采用2纳米技术的高通芯片。高通预期第一季度芯片营收将介于103亿至109亿美元之间，预测区间中值高于市场预估的100亿美元。公司表示，预计在明年可能会失去三星的业务。
• 苹果 (AAPL): 苹果将采用谷歌参数规模达1.2万亿的Gemini AI模型，为将于2026年推出的Siri新功能提供支持。苹果公司公开抨击欧盟的数字竞争法规，并警告称这些法规可能更容易引发“欺诈和诈骗”等安全风险。
• 亚马逊 (AMZN): 网络状况监测网站DownDetector报告称，美国亚马逊网站出现用户报告的问题。AWS宣布拓展其在印度的AWS Marketplace。印度的AWS Marketplace客户现在可以用卢比购买印度软件和服务公司的产品。亚马逊与巴西初创公司Mombak达成协议，资助亚马逊雨林的恢复，以获取碳信用额。亚马逊广告部门宣布扩大与iHeartMedia的合作关系，通过其需求方平台（DSP）推出新的程序化音频广告产品。
• 英伟达 (NVDA): 首席执行官黄仁勋表示，他将中国的潜在胜利归功于更有利的监管环境和更低的能源成本，并批评西方做法阻碍AI发展。他指出，美国各州的AI新规可能产生“50条新规范”，可能扼杀创新。英伟达支持的VASTData与CoreWeave签署了11.7亿美元的人工智能合作协议。意大利电信高管透露，该集团正在与英伟达进行谈判。
• Anthropic: 新一轮融资可能使这家人工智能公司的估值超过3500亿美元。谷歌正在与人工智能公司Anthropic进行初步洽谈，计划进一步加大投资力度。新一轮融资可能使Anthropic的估值超过3500亿美元。交易可能包括谷歌向Anthropic提供更多云计算服务的战略投资、可转换债券，或在明年年初启动的新一轮定价融资。据此前报道，谷歌已向Anthropic投资超过30亿美元，持股约14%。
• OpenAI: 首席财务官表示该公司尚不准备进行首次公开募股 (IPO)。
• IDC (市场研究机构): 预计到2029年，代理式AI系统将占全球AI投资的近一半。
• 沃尔玛 (WMT) 与CastOS: Omdia数据显示，CastOS在北美的出货量预计将从2025年的650万台增长至2029年的1500万台。这一增长直接源于沃尔玛将其自有电视品牌Onn的操作系统从Roku (ROKU) 转向CastOS的决策，此举将加速扩大沃尔玛自有平台电视的保有量，以直接面向终端用户投放广告并增加电商收入。
• Marvell Technology (MRVL): 据消息人士透露，软银集团今年曾考虑收购Marvell Technology，并曾考虑将其与英国芯片制造商ARM进行合并。
• ARM Holdings (ARM): 公司策略及生态系执行副总裁Drew Henry表示，Arm并非芯片制造商，公司专注于与客户协同设计。此番言论是对Arm将自制芯片的市场传闻的回应，强调Arm更倾向于与客户合作，共同打造满足计算需求的优化芯片设计。
• Jabil (JBL): Jabil宣布已签署最终协议，以全现金交易方式收购Hanley Energy Group。交易总金额约为7.25亿美元，另设最高达5800万美元的或有对价，具体金额将依据未来营收表现而定。此次收购预计将于2026年第一季度完成。Hanley Energy预计在交易首年实现年化营收3.5亿至4亿美元，EBITDA利润率将达到10%至15%左右，并保持稳定的两位数营收增长。
• Intel (INTC): 英特尔副总裁萨拉・坎普表示，预计到今年底将累计出货约1亿台AI PC。
• Google (GOOGL): 谷歌计划在澳大利亚圣诞岛建设大型人工智能数据中心。谷歌与巴西初创公司Mombak达成其最大的碳减排协议，将为亚马逊雨林的恢复提供资金，该交易将抵消20万公吨的碳排放。谷歌计划下周宣布其在德国有史以来规模最大的投资计划。该计划细节将于11月11日公布，将涉及“基础设施和数据中心”的建设，以及推进“可再生能源和废热利用的创新项目”。谷歌还希望扩大其在慕尼黑、法兰克福和柏林的业务。谷歌正在推出其迄今为止最强大的人工智能芯片——第七代张量处理单元（TPU），命名为“Ironwood”。该芯片将在未来几周内面向公众市场广泛供应，旨在处理大型模型训练、驱动实时聊天机器人和AI代理等各类任务。
• Alibaba (BABA): 阿里巴巴（中国）有限公司通过全资子公司浙江爱橙技术发展有限公司，全资持股成立了杭州呜里科技有限公司。新公司注册资本为1000万人民币，经营范围含人工智能基础软件开发、人工智能应用软件开发等。
• GE Healthcare (GEHC): GE医疗与阿里巴巴达摩院签署合作框架意向书。双方有意将达摩院的“一扫多查”医疗AI技术引入GE医疗的影像设备，打造软硬一体化的智能精准诊疗方案。
• Coherent (COHR): 公司第一财季业绩好于预期。
• AppLovin (APP): 公司第三季度利润超出市场预期。
• DoorDash (DASH): 公司第三季度利润未达到预期。
• SpaceX: 公司与回声星公司（EchoStar）达成协议，将收购后者完整的未配对AWS-3频谱许可证组合。此次收购的总对价包括价值最高达111.2亿美元的SpaceX A类普通股（每股作价212美元）。

金融服务与市场监管

• 美联储 (FED): 理事巴尔对大型银行监管评级框架的修改投了反对票，他认为该规则将“削弱监管”，并增加金融体系和更广泛经济的风险。此外，阿布扎比第一银行的分析师指出，美国政府停摆以及经济数据发布中断，可能使美联储在12月暂停降息。
• 摩根大通 (JPM): 首席执行官戴蒙表示，人工智能会消除部分工作岗位但也会创造岗位，摩根大通将重新部署受人工智能影响的员工，维持现有员工人数不变。德国金融监管局对其处以4500万欧元（约合5250万美元）罚款，理由是其在2021年10月至2022年9月期间系统性迟报可疑交易报告，反洗钱防控体系存在漏洞。公司被德国金融监管机构处以4,500万欧元的罚款。公司表示，其提交的可疑活动报告并未妨碍当局的任何调查，相关的罚款与过往的调查结果有关。
• 阿波罗全球管理公司 (APO), 黑石集团 (BX), KKR & Co. (KKR): 私募信贷机构正遭遇信任危机，市场资金正悄然转向银行主导的流动债务市场。这三家公司股价过去三个月平均下跌逾14%，同期标普500指数上涨近10%。业务开发公司 (BDC) 资产规模达1550亿美元，但近期交易价格已跌破资产净值。尽管实质违约率维持在1.3%的低位，但实物支付收入占比攀升至8%，若计入债务重组等，实际处置率已突破4%。公开市场融资成本优势凸显，垃圾债券收益率约6.7%，银团贷款全收益率7.4%，均远低于私募信贷的9.5%。第三季度银团贷款量创历史第三高，其中八成用于债务重组，年化节省利息支出20亿美元。并购直接贷款量同比骤降24%。BDC受利率下行与还款潮影响，黑石等多家机构已削减股息超2%。KKR和新加坡电信（Singtel）正在进行深入谈判，拟以超过50亿新加坡元（约合39亿美元）的价格收购ST Telemedia环球数据中心逾80%的股份，以实现完全控股。
• Robinhood (HOOD): 首席法务官Daniel Martin出售了365万美元的股票。公司金融与战略副总裁Shiv Verma表示，尽管将加密货币纳入资产负债表可能会更好地与加密社区保持一致，但公司仍在权衡这一决策对股东的影响，尚未做出决定。
• Mastercard (MA): 万事达卡正与Ripple和Gemini合作，探索使用XRPL区块链上的RLUSD稳定币结算法币卡交易。这将是首批由受监管美国银行使用公共区块链和受监管稳定币结算传统卡交易的案例之一。Gemini已推出XRP版信用卡，并计划参与RLUSD结算计划。此外，万事达卡近期还与Chainlink合作，允许消费者直接在链上进行法币到加密货币的转换，并与Humanity Protocol达成协议，为用户提供基于开放金融技术的信贷和贷款服务。
• Coinbase (COIN): Coinbase向美国财政部提交反馈意见，呼吁其在制定GENIUS法案实施细则时严格遵循国会原意，避免监管过度，尤其应排除非金融类软件、区块链验证者和开源协议。Coinbase首席政策官指出，监管不应将第三方奖励计划视为“利息”，以免违背法案精神。Coinbase还建议将支付型稳定币视为现金等价物处理相关税务和会计问题。爱尔兰央行对Coinbase欧洲公司处以2150万欧元的罚款，原因是其在2021至2022年期间的交易监控系统存在缺陷。资产管理巨头贝莱德（BlackRock）向Coinbase平台存入了4,652.87枚比特币（BTC）和57,455枚以太坊（ETH）。
• Circle: 稳定币发行商Circle已更新其服务条款，取消了此前禁止用USDC购买枪支的规定，引发稳定币中立性讨论。公司发言人确认，条款已明确USDC可用于美国宪法第二修正案保护下的合法枪支交易，公司不会拒绝涉及合法枪支的USDC交易。
• CoinList: CoinList将上线Immunefi代币预售。预售将于2025年11月12日17:00UTC开始，预售完全稀释估值（FDV）为1.337亿美元，TGE（代币生成事件）时100%解锁，分配供应量占总供应量的3.74%，总供应量100亿枚。
• Goldman Sachs (GS): 高盛观察到，对冲基金已转为看空小米股票，并可能在财报季前继续持有空头仓位。根据高盛11月5日发布的报告，其机构经纪主要客户对小米股票的空头仓位在过去一周上升了53%。高盛指出，在美国最高法院口头辩论环节中，多位大法官对特朗普依据《国际紧急经济权力法》行使权力征收关税的做法表示质疑，这表明最高法院越来越可能裁定政府使用紧急权力征收关税的行为违宪。预测市场现在认为最高法院维持关税的概率下降了约10个百分点。最终裁决预计将在2025年12月至2026年1月期间公布。若最高法院否决关税合法性，政府可能需要数月时间退还届时已征收的约1150亿至1450亿美元关税。但高盛认为，政府很可能转而寻求其他法律依据重新实施类似关税，这意味着整体贸易影响将保持有限。任何关税削减措施可能仅适用于规模较小的贸易伙伴，对欧盟等主要经济体预计不会产生重大变化。不过退税处理和临时关税空缺可能会引发短期市场波动。公司将继续支付每股0.25美元的季度现金股利。
• UBS (UBS): 瑞银集团分析指出，若美国最高法院裁定特朗普的关税政策非法，预计将迫使美国政府向进口商退还约1400亿美元税款。这可能降低整体有效关税率，提升家庭购买力，缓解通胀压力，并为美联储提供更宽松的降息空间。
• 贝莱德 (BlackRock, BLK): 向Coinbase存入价值数亿美元的比特币和以太坊。
• 嘉信理财 (Charles Schwab, SCHW): 嘉信理财 (SCHW) 接近以最高每股 45 美元的价格对Forge Global进行收购，这将比其周三收盘价溢价 75%。周三盘后交易中，其股价为 38 美元。公司宣布将以6.6亿美元收购Forge Global。

其他美国公司

• 辉瑞 (PFE): 辉瑞未能阻止诺和诺德（非美公司）收购Metsera。辉瑞曾宣布以最高73亿美元的价格收购Metsera，而诺和诺德在10月和11月已将报价提升至最高100亿美元，并被Metsera董事会认定为更优方案。辉瑞坚称公司主张正当，将通过持续诉讼程序推进相关主张。消息人士称，辉瑞计划提高对肥胖症制药商美塞拉的收购报价。
• 埃克森美孚 (XOM): 埃克森美孚周四宣布与Energean、HelleniqEnergy达成协议，共同开发希腊近海天然气勘探项目，该公司将持有60%股份并担任项目运营商。该项目预计总投资规模达5000万至1亿美元，预计在2030年代初实现首次开采。公司高管预计约2027年在希腊近海开展钻探作业，预计希腊海上项目将于2030-2035年产出首批天然气。对希腊天然气项目的投资预计在5000万至1亿美元之间。
• 康菲石油 (COP): 第三财季净利润降至17亿美元（每股1.38美元），较去年同期21亿美元（每股1.78美元）显著下滑。但调整后每股收益1.61美元远超市场预期的1.41美元，日均产量跃升至240万桶油当量。公司将2025财年产量预期从230-237万桶/日上调至237.5万桶/日，并下调全年运营成本预测至106亿美元。公司第三季度利润超出预期，并上调了全年产量指引至每日237.5万桶油当量。
• 拉尔夫劳伦 (RL): 上调全年营收指引，预计固定汇率下增长5%-7%，显著优于此前低至中个位数增幅预期。公司受益于选择性提价策略与全价销售组合以及富裕客群忠诚度。
• 通用电气航空集团 (GE): 土耳其航空公司已与通用电气航空集团达成协议，为其从波音公司购买的75架B787-9和B787-10飞机购买发动机、备用发动机及发动机维护服务。
• 波音 (BA): 波音公司与三起737 MAX客机坠毁事故遇难者家属达成和解。
• DHL Group: 德国邮政敦豪集团（DHL GROUP）首席执行官表示，美国海关政策主要导致通往美国航线的贸易放缓，但也影响了美国的出口。
• Grupo Aeromexico (AERO): 阿波罗（Apollo）支持的墨西哥航空公司集团周三在期待已久的美国首次公开募股中融资约2.23亿美元，该公司及其部分现有股东以每股19美元的价格出售了1170万股美国存托股票。此次IPO估值为27.7亿美元，将于本周四在纽约证券交易所上市交易，股票代码为”AERO”。
• AstraZeneca (AZN): 公司第三季度核心每股收益为2.38美元，高于市场预估的2.30美元。公司首席财务官表示，有信心能够消化美国药品定价协议带来的影响，并指出在美国面向消费者的直接销售是一种新的业务模式。
• Maersk (AMKBY): 第三季度营收142.1亿美元，高于预期的135.4亿美元。第三季度EBIT为12.8亿美元，高于预期的10.4亿美元。第三季度营收为140亿美元，高于预期的138.01亿美元。第三季度多数航线的海运平均运费下降了31%。海运业务货运量同比增长7%。公司预计2025年全球集装箱市场货量增长约为4%（此前预计为2%-4%），并预计红海地区的干扰现状将持续一整年。首席执行官表示，美国消费者“坚韧得令人惊讶”，并看到了强劲的需求，其中中国是重要驱动力。但同时警告，由于大量新船进入市场，航运业将出现供过于求的局面，预计航运业务在第四季度将出现运营亏损。由于联邦政府停摆导致数据更新缺失，目前对美国陆运货运需求的预估工作已暂停。
• DuPont (DD): 公司第三季度销售额为30.7亿美元。公司预计第四季度调整后每股收益约为43美分。公司第三季度业绩未达到市场预期，并因此下调了全年营收展望。公司在电话会议中表示，预计其住房相关业务在明年不会出现显著增长。
• 华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery, WBD): 公司第三季度每股亏损6.0美分。截至本季度末，公司流媒体订阅用户数达到1.28亿，较第二季度增加230万。公司继续预计其流媒体业务在2025年将产生至少13亿美元的调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）。
• 安德玛 (Under Armour, UAA): 第二财季净营收为13.3亿美元，高于市场预期的13.1亿美元；每股亏损0.040美元。公司预计全年调整后每股收益在0.030美元至0.050美元之间，预计全年营收下降4%至5%。预计2026财年毛利率将下降190至210个基点。公司宣布了首席财务官的更迭。
• 礼来公司 (Eli Lilly, LLY): 公司公布其实验性肥胖治疗药物eloralintide的第二阶段临床试验中期结果。数据显示，在48周后，最高剂量组的参与者实现了平均20.1%的显著减重效果。据报道，公司与诺和诺德（Novo Nordisk）与相关方达成协议，在某些情况下将减肥药价格降至每月149美元。同时，公司计划与白宫合作，以拓宽相关药物的医疗保险覆盖范围。
• Marathon Digital Holdings (MARA): 比特币挖矿公司Marathon Digital Holdings Inc公布2025财年第三季度财报（假定为当前最近一个季度），公司实现净利润1.231亿美元，去年同期为亏损1.248亿美元；营收同比增长92%至2.524亿美元，低于市场预期。公司第三季度挖出了2,144个比特币，区块捕获量同比增长仅5%，这意味着公司92%的营收增长几乎完全是由比特币平均价格同比增长88%推动，而非挖矿量的增长。
• 宝马集团 (BMWYY): 德国汽车制造商宝马集团表示，美国加征关税对其盈利造成较大压力，预计全年汽车业务息税前利润率将下降1.5个百分点。财报显示美国关税对公司盈利造成压力，第三季度已使汽车业务息税前利润率下降1.75个百分点，预计全年将总共导致下降1.5个百分点。
• 肯·格里芬 (Ken Griffin): 亿万富翁肯·格里芬对纽约新市长马姆达尼的政策表示担忧，希望其治理和领导纽约的政策能与竞选时有所不同，并表示“纽约人民值得更好的”。

股票市场

市场指数表现

• 道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average）: 昨日收涨0.48%。道指期货涨0.02%。
• 纳斯达克综合指数（Nasdaq Composite）: 昨日收涨0.65%。纳斯达克100指数期货上涨0.07%。
• 标普500指数（S&P 500）: 昨日收涨0.37%。美国标准普尔500股指期货下跌0.2%。标普500指数小型电子期货上涨0.08%。标普500指数和纳斯达克100指数期货攀升至盘中高点。
• 纳斯达克金龙中国指数（Nasdaq Golden Dragon China Index）: 昨日收涨0.15%，报8137.65点。
• 富时中国A50指数期货: 开盘上涨0.39%，盘初涨0.38%，后涨幅扩大至1%。

主要美国及美国上市股票变动

• Advanced Micro Devices (AMD): 昨日收涨2.5%。瑞银维持“买进”评级，并将目标价从265.00美元上调至300.00美元。
• Tesla (TSLA): 昨日收涨4%。盘前跌0.2%。
• Qualcomm (QCOM): 昨日业绩发布后盘后一度跌超4%。富国银行将其目标价从140美元上调至165美元。道明・科文公司（TD Cowen）将高通公司目标价从185美元上调至205美元。伯恩斯坦（Bernstein）将高通的目标价从185美元上调至215美元。花旗集团将其目标价从175美元上调至180美元。美国银行证券将其目标价从200美元上调至215美元。瑞银将其目标价从175美元上调至185美元。盘前交易中下跌2.7%，此前公司表示预计明年可能失去三星的业务。盘前下跌近1%。
• JinkoSolar (JKS) (晶科能源): 昨日收涨16.03%。
• Canadian Solar (CSIQ) (阿特斯太阳能): 昨日收涨13.69%。
• New Oriental Education & Technology Group Inc. (EDU) (新东方): 昨日收跌3.34%。
• XPeng Inc. (XPEV) (小鹏汽车): 昨日收跌3.97%。美股盘前涨6%。港股小鹏汽车-W（09868.HK）午后拉升涨超5%。
• Zai Lab (ZLAB) (再鼎医药): 昨日收跌4.21%。
• United Parcel Service (UPS.N): 当地时间11月5日，一架UPS货机坠毁，造成至少12人死亡。UPS发言人称，位于路易斯维尔的世界港航空枢纽运营将于周三晚间恢复，航班将于周四上午抵达目的地。
• JPMorgan Chase (JPM): 德国金融监管局周四宣布对摩根大通处以4500万欧元（约合5250万美元）罚款，理由是其反洗钱防控体系存在明显漏洞。
• Super Micro Computer (SMCI) (超微电脑): 阿格斯研究公司将其评级从“持有”上调至“买入”。巴克莱银行将其目标价从45美元下调至43美元。
• McDonald’s (MCD): 富国银行将其目标价从340美元上调至345美元。德意志银行将其目标价从355美元上调至357美元。
• Lyft (LYFT) (来福车): 富国银行将其目标股价从16美元上调至20美元。韦德布什将其目标股价从17美元上调至20美元。
• Ralph Lauren (RL): 周四宣布上调全年营收指引，预计固定汇率下增长5%-7%。
• ConocoPhillips (COP) (康菲石油): 第三财季调整后每股收益1.61美元，远超市场预期的1.41美元。公司上调全年产量指引至每日237.5万桶油当量，并宣布季度股息上调8%至每股84美分，将于12月1日向11月17日前登记股东派发。盘前股价上涨1%。
• Forge Global (FRGE): 嘉信理财 (SCHW) 接近以最高每股 45 美元的价格对其进行收购，这将比其周三收盘价溢价 75%。周三盘后交易中，其股价为 38 美元。
• Charles Schwab (SCHW) (嘉信理财): 接近收购 Forge Global，预计支付最高每股 45 美元。
• Robinhood (HOOD): 首席法务官 Daniel Martin 出售 365 万美元股票。
• Pfizer (PFE) (辉瑞): 未能阻止诺和诺德收购 Metsera，美国法院驳回了辉瑞的临时禁令申请。
• Coherent (COHR): 美股盘前涨超15%，因公司第一财季业绩好于预期。
• Marvell Technology Inc. (MRVL): 盘前股价上涨7.6%，此前有报道称软银曾探讨潜在收购。美股夜盘拉升涨超5%。
• AppLovin (APP): 盘前股价上涨6.9%，因第三季度利润超预期。
• ARM Holdings (ARM): 盘前股价上涨5.5%，因第三季度营收预测强劲。盘前涨超3%。花旗集团将ARM目标价从190美元上调至200美元。杰富瑞将Arm目标价从173美元上调至205美元；汇丰银行将Arm目标价从95美元上调至105美元。巴克莱银行将其目标价从115美元上调至165美元。
• 英伟达 (NVDA): 盘前涨1%。
• 百度 (BIDU): 美股盘前涨2%。
• 阿里巴巴 (BABA): 美股盘前涨2%。
• 京东 (JD): 美股盘前涨1%。
• 蔚来 (NIO): 美股盘前涨1%。
• 拼多多 (PDD): 美股盘前涨0.2%。
• Meta (META): 盘前涨0.4%。
• 谷歌 A (GOOGL): 盘前跌0.2%。
• 微软 (MSFT): 盘前跌0.3%。
• 苹果 (AAPL): 盘前跌0.3%。
• DoorDash (DASH): 盘前股价下跌9.5%，因第三季度利润不及预期。美国银行证券将其目标价从325美元下调至305美元。
• 多邻国 (DUOL): 盘前股价下跌21.4%，因第四季度预订量预测疲软。加拿大丰业银行将其目标价从600美元下调至300美元。摩根士丹利将其目标价从500美元下调至300美元。
• 诺和诺德 (NVO): 股票早盘有望上涨3% - 5%。
• SNAP: 盘前涨超20%，报价8.76美元。
• STGW (Stagwell): 因宣布与Palantir达成人工智能合作并发布优于预期的财年利润预测，盘前股价上涨60%。
• DDOG (Datadog): 上调财年业绩预测后，盘前股价上涨16.2%。
• GOOS (Canada Goose): 发布第二季度财报后股价盘前下跌11%。第二季度非国际财务报告准则调整后每股亏损0.14加元。
• MRNA (Moderna): 盘前交易中延续涨势，涨幅达9.6%。
• DKNG (DraftKings): 因报道称迪士尼已签约使其成为ESPN新的体育博彩合作伙伴，盘前股价上涨7.3%。
• ECHO (EchoStar): 盘前上涨4.7%。
• LLY (Eli Lilly): 新减肥药试验结果积极，盘前一度涨近2%。
• WBD (Warner Bros. Discovery): 因第三季度用户净增数未达预期，股价下跌4.8%。第三季度每股亏损6.0美分，市场预期为每股亏损4.8美分。
• UAA (Under Armour): 宣布首席财务官更迭后，盘前股价下跌约5%。第二季度每股亏损0.040美元；净营收13.3亿美元，高于预估的13.1亿美元。预计全年调整后每股收益0.030美元至0.050美元，预计全年营收下降4%至5%。
• DD (DuPont): 第三季度业绩未达预期并下调全年营收展望后，盘前股价下跌3.2%。第三季度销售额为30.7亿美元；预计第四季度调整后每股收益约为43美分。
• NDAQ (Nasdaq): 因欧盟反垄断调查，盘前股价下跌1.7%。
• MRO (Murphy Oil): 瑞穗证券将其目标价从29美元上调至30美元。
• ON (ON Semiconductor): 基准公司将其目标价从32美元下调至25美元。
• 赛力斯 (SERES): 花旗将赛力斯A股评级从中性下调至卖出，并将目标价下调约22%至129.1元人民币。花旗给予赛力斯H股中性评级，目标价140.4港元。
• 小米 (XIACY): 根据高盛11月5日发布的报告，其机构经纪主要客户对小米股票的空头仓位在过去一周上升了53%。

美国上市ETF表现

• 中国科技指数 ETF (CQQQ): 昨日收涨1.04%。
• 中概互联网指数 ETF (KWEB): 昨日收涨0.77%。
• 德银嘉实沪深 300 指数 ETF (ASHR): 昨日收涨1.17%。
• Xtrackers Harvest 中证 50 (ASHS): 昨日收涨0.88%。
• 富时中国 3 倍做多 ETF (YINN): 昨日收涨2.83%。
• 追踪富时 25 中国股指数 ETF-iShares (FXI): 昨日收涨1.02%。
• 中国 ETF-iShares MSCI (MCHI): 昨日收涨1.00%。

上市公司财报摘要

• AUTOHOME (汽车之家): 2025年第三季度净利润为人民币4.37亿元。
• BGNE (百济神州): 第三季度总收入14.12亿美元，同比增长41%。预计2025年营业收入介于人民币362亿元至381亿元之间。
• H (Hyatt): 第三季度调整后每股亏损0.30美元，市场预期为每股收益0.54美元。
• MLCO (新濠博亚娱乐): 第三季度调整后每ADS收益0.212美元，预估为0.13美元；营运收入13.1亿美元，预估为12.8亿美元。

IPO及资本市场动态

• 墨西哥航空公司 (AERO): 在其美国首次公开募股（IPO）中以每股19美元的价格出售了1170万股美国存托股票，融资约2.23亿美元，公司估值为27.7亿美元。股票将于周四在纽约证券交易所上市交易。
• 印度教育科技平台 PhysicsWallah: 设定IPO价格区间，目标估值达31.9亿美元。

虚拟货币市场

市场整体动态与资金流向

• 特朗普承诺结束对加密货币的“战争”: 美国总统特朗普表示，他承诺将结束政府对加密货币的“战争”。
• 世界经济论坛主席警告加密货币泡沫: 世界经济论坛主席博尔格·布伦德发出警示，全球金融市场需警惕三大潜在泡沫，其中之一是加密货币。
• ETF资金流向:
  • 美国现货比特币ETF昨日净流出1.3594亿美元，连续6日录得总净流出，美东时间11月5日净流出1.37亿美元。其中，富达(Fidelity)的FBTC单日净流入1.13亿美元。
  • 美国现货以太坊ETF昨日净流出1.1295亿美元，同样连续6日净流出，昨日总净流出1.19亿美元。其中，灰度(Grayscale)的以太坊迷你信托ETF ETH单日净流入2405.61万美元。
  • Solana现货ETF连续7日净流入，昨日总净流入970万美元。其中Bitwise的BSOL单日净流入746万美元，灰度的GSOL单日净流入224万美元。
• 链上大额交易:
  • Bitmine于今日凌晨从Coinbase和FalconX买入20,205枚ETH，价值约6,989万美元。同时，“0xca6”地址从GalaxyDigital接收4,009枚ETH，目前共持有13,281枚ETH，价值约4,558万美元。
  • 疑似Bitmine关联钱包在过去六小时内累计增持逾4万枚ETH，总额超1.3828亿美元。其中从FalconX收到20,514枚ETH（约合6931万美元）。
  • 一个新钱包2小时前从Binance提现668,000枚ASTER（约70.3万美元）。在接下来的3天内，他共累计持有200万个ASTER，平均买入价约为1.03美元。
  • 某新建钱包向HyperLiquid存入700万美元USDC，并以20倍杠杆开设BTC和XRP空头头寸，目前该头寸价值超过1.1亿美元。
  • 链上分析师余烬监测显示，某未知团体通过多钱包出售7,066 ETH换取2,394.5万DAI，出售均价为3,389美元。该团体通过数十个钱包从Bitget和HTX交易所小额多次提出ETH以规避追踪。
  • TRON创始人孙宇晨从AAVE提取约4.5万枚ETH（价值约1.545亿美元），并全部存入Lido进行质押。目前其ETH持仓（约5.34亿美元）已超过其TRX持仓（约5.19亿美元）。
  • 贝莱德（BlackRock）向Coinbase存入了4,652.87枚BTC（价值4.7851亿美元）和57,455枚ETH（价值1.9486亿美元）。
  • 某未知钱包向OKX交易所转入了15,207枚ETH，价值约5133.6万美元。
• ETH巨鲸交易活动:
  • 做空亏损与反手做多: 一位原胜率100%的巨鲸昨晚在ETH价格3300美元时以25倍杠杆开出价值3767万美元的空单，随后ETH价格反弹至3404美元，导致该巨鲸平仓认输，亏损145万美元。为维持仓位，投资者曾从Bybit提取3922个SOL并转换为61.8万USDC作为追加保证金。链上分析师余烬监测，该地址近一周累计亏损达965.5万美元，随后再次反手开多，目前持有2,248.72枚ETH多单（约769万美元），开仓价为3,434.29美元，当前处于浮亏状态。
  • 波段巨鲸抄底: 另一位通过ETH波段操作已累计盈利约9374万美元的巨鲸或机构，近期在ETH回调期间再次大幅加仓。过去两日，其将USDC转入Coinbase、Wintermute、FalconX等平台后，提回约25,004枚ETH（约合8260万美元），买入均价约为3,304美元。该地址通常持币时间较短，ETH每上涨一两百美元即开始分批卖出。
• 比特币价格跌破关键移动均线: 比特币价格已跌破其365日移动均线（10.2万美元），这是关键的技术和心理支撑位。上次跌破是在2022年熊市初期。如果价格未能重新站上该均线，数据显示下一个支撑位可能在约72K美元，接近交易者的最低实现价格区间。
• 市场情绪: 根据Galaxy Research数据，当前市值前100的加密资产中，仍有72个距离其历史最高价下跌超过50%。
• 比特币订单簿: Coinglass数据显示，现货比特币订单簿热力图显示，在BTC105,000美元上方形成一道卖盘墙，可能成为比特币的阻力位。

虚拟货币行情更新

• 1INCH涨幅近29%。
• BTC跌破103000美元，现报102976.51美元，24小时涨幅3.08%。
• ETH突破3400美元，现报3401美元，24小时涨幅7.22%。
• SOL跌破160美元，现报159.99美元，24小时涨幅6.27%。
• ZEC短时触及510美元，现报价506.23美元，24小时涨幅达17.11%。
• AAVE突破200美元，现报200.06美元，24小时跌幅0.03%。
• 代币SOON在1小时内从0.75美元拉升至超过3美元，随后大幅回落。coinglass数据显示，过去4小时内，SOON合约爆仓金额超过1,000万美元。
• 代币MMT在Binance上线后12小时内一度暴涨至超过4.4美元，随后大幅回落至0.66美元。疑似团队关联地址在上线前向币安转移了3,800万枚MMT（当时价值约4,560万美元）。MMT跌至0.6美元附近，24小时跌幅达到52.55%，现报价0.6105美元。

机构动态与企业采用

• 金色晨讯中的重要加密动态: 数字资产风投CMT Digital旗下基金完成1.36亿美元募资。Ripple完成5亿美元融资，由Fortress和Citadel Securities领投。数字资产基础设施公司OFA Group完成5000万美元私募股权融资。Solana Company批准启动1亿美元股票回购计划。
• Tuttle提交Crypto Blast ETF申请: 彭博高级ETF分析师Eric Balchunas透露，Tuttle已提交一系列单一股票Crypto Blast ETF申请。这类ETF计划对标的股票采用看跌期权价差策略，同时将未用于保证金的现金投资于追踪比特币（BTC）、以太坊（ETH）和Solana（SOL）的加密货币ETF，以实现“爆发式”收益效应。
• 富兰克林邓普顿推出香港首个代币化货币市场基金: 富兰克林邓普顿在香港推出首个代币化货币市场基金。该基金在卢森堡注册，由短期美国国债支持，通过区块链技术发行代表投资者股份的数字代币。此举旨在响应香港金融管理局（HKMA）的“金融科技2030计划”，该计划旨在整合人工智能工具、发展代币化生态系统。富兰克林邓普顿在香港推出首只代币化货币市场基金，以美国短期国债为支持，通过区块链发行代币记录份额。
• Strive上调比特币财库永久优先股IPO发行规模: 比特币财库及资产管理公司Strive（纳斯达克代码ASST）宣布，其永久优先股（SATA）首次公开发行（IPO）定价为每股80美元，并将发行规模由原计划的125万股上调至200万股。公司表示将继续专注于通过比特币资产配置最大化股东价值。
• 万事达卡与区块链支付创新: 万事达卡正与Ripple和Gemini合作，探索使用XRPL区块链上的RLUSD稳定币结算法币卡交易。这将是首批由受监管美国银行使用公共区块链和受监管稳定币结算传统卡交易的案例之一。Gemini已推出XRP版信用卡，并计划参与RLUSD结算计划。此外，万事达卡还与Chainlink合作，允许消费者直接在链上进行法币到加密货币的转换，并与Humanity Protocol达成协议，提供基于开放金融技术的信贷和贷款服务。
• 日本政府支持比特币挖矿: 日本已成为第11个使用官方资源支持比特币挖矿的国家（不含美国），该趋势自2020年以来持续增长。
• Ripple稳定币RLUSD市值突破10亿美元: Ripple发行的美元稳定币RLUSD上线未满一年，市值已突破10亿美元，跻身美元稳定币第10位。代币由Standard Custody&Trust Company发行，储备为美元与短期美债，已集成至Ripple支付与流动性体系。当前流通量约为以太坊8.19亿美元、XRPLedger2.03亿美元。Ripple称已处理累计近1000亿美元支付，RLUSD为主要结算稳定币。
• 西班牙公共研究机构出售比特币: 西班牙公共研究机构技术与可再生能源研究所（ITER）计划出售其于2012年以1万美元购入的97枚BTC，目前价值超过1000万美元。
• Riot Platforms增持比特币: 美国上市矿企Riot Platforms（RIOT）增持了37枚比特币，使其总持有量达到19,324枚BTC。
• RWA与资产代币化: 香港中华煤气（00003.HK）宣布完成真实世界资产（RWA）通证化项目，以旗下子公司“名气通”1亿港元的授信额度为底层资产，由蚂蚁数科Jovay Layer2提供区块链支持。Tether旗下资产代币化平台Hadron与全球资产管理集团KraneShares及受监管证券平台Bitfinex Securities达成战略合作，旨在加速全球市场代币化证券的开发和应用。
• Robinhood未决定将加密货币纳入资产负债表: Robinhood金融与战略副总裁Shiv Verma表示，公司尚未决定将加密货币纳入资产负债表，正在权衡其对股东的影响。其第三季度财报显示，加密相关收入同比增长超过300%，达到2.68亿美元。
• 香港上市公司Moon Inc: 宣布在美国OTCQX市场挂牌交易，公司正从预付费服务转型为比特币消费产品平台。
• 瑞典银行（Swedbank）: 最新报告显示，其持有79,144股Strategy公司股票（股票代码：$MSTR），价值2000万美元。
• 香港虚拟资产ETF: 今日6只香港虚拟资产ETF成交额为1882.94万港元。其中，华夏比特币ETF（3042.HK）交易额为1102万港元，华夏以太币ETF（3046.HK）为481万港元。
• Coinbase恢复Polkadot (DOT) 转账与质押支持: Coinbase Markets宣布已恢复Polkadot (DOT) 的发送、接收及质押功能。此前，为完成网络迁移，官方曾暂停了DOT的转入、转出与质押服务。

监管与法律动态

• 美国加密市场监管立法: 美国政府停摆已达36天，创历史新高，或进一步拖延国会推进加密市场结构法案，预计法案年内难以成法，可能顺延至2026年。白宫数字资产顾问Patrick Witt表示，总统特朗普仍要求在2025年前提交最终版，但相关部门大规模停工致法案文本起草受限。区块链协会CEO Summer Mersinger亦认为法案移至2026年可能性上升。白宫加密货币和人工智能主管David Sacks表示，今天在参议院农业委员会就加密货币市场结构立法进行了建设性讨论，并期待在不久的将来推出两党联合草案。Coinbase呼吁美国财政部在制定GENIUS法案实施细则时严格遵循国会原意，避免监管过度，尤其应排除非金融类软件、区块链验证者和开源协议，并建议将支付型稳定币视为现金等价物处理相关税务和会计问题。
• 英国央行与稳定币监管: 英国央行副行长Sarah Breeden表示，英国政府有望在稳定币监管领域与美国保持同步，并指出在该规模达3100亿美元的行业监管规则上实现协同对两国至关重要。英国将“与美国同样迅速地”实施稳定币监管框架。
• 瑞士拟允许发行稳定币: 瑞士政府已启动一项咨询程序，拟允许在本国境内发行稳定币，规划“支付工具机构”与“加密机构”两类新的牌照类别，旨在将稳定币发行方纳入瑞士金融法律监管框架。
• Balancer超1亿美元被盗原因分析: 慢雾余弦发布Balancer被黑分析报告，指出根本原因是Balancerv2的ComposableStablePool实现中，对缩放因子（scalingFactors）的整数定点运算存在精度丢失问题，导致在代币兑换中产生微小但可复利式积累的价差/误差，攻击者利用低流动性下小额兑换来放大此误差获利。
• 香港太子集团涉比特币洗钱案: 柬埔寨太子集团涉嫌大型跨国电信诈骗，香港警方冻结约27.5亿港元资产，包括现金、名车、银行账户、金条、虚拟资产等。美国、英国此前也冻结了集团首脑陈志持有的价值约150亿美元的比特币。
• 德州比特币矿场噪音问题: 德克萨斯州胡德县居民试图通过建立新市政区来管控当地比特币矿场噪音的投票未获通过，仅38%选民支持。MARA公司运营的60,000台比特币矿机噪音问题已困扰当地约600名居民多年。
• 罚款与制裁: 爱尔兰央行因Coinbase Europe Limited在2021至2022年间交易监控系统存在缺陷，对其处以2150万欧元的罚款。韩国金融服务委员会金融情报部门(FIU)对Upbit运营商Dunamu处以352亿韩元(约2435万美元)的罚款，因其违反了《特定金融信息法》。澳大利亚制裁了一个朝鲜黑客组织，后者涉嫌在去年窃取了价值约1.8万亿韩元的加密货币。
• 法律案件: 美国一法院裁定FBI对误清除一块包含3,400枚BTC的硬盘无责，因硬盘所有者后期才承认其所有权。目前估计有高达370万枚BTC（约占总供应量的18%）丢失。美国联邦上诉法院周二驳回了一名男子追回价值3.54亿美元比特币的请求，理由是其主张提出过晚且陈述前后矛盾。
• YouTube澄清: 即将于11月17日生效的新政策不会全面禁止加密货币内容，仅扩大对在线博彩内容的禁令范围。
• Chainlink、Apex Group与百慕大金融管理局合作: 使用Chainlink技术试点稳定币监管框架。
• 法国国民议会财富税修正案: 初步通过一项修正案，计划将财富税扩大至加密货币、黄金和艺术品等资产，适用于净资产超过200万欧元的个人。

DeFi与链上活动

• Jupiter联创meow谈代币销毁与社区重置: Jupiter联创meow回应社区成员，承认过去几个月面临困难，但表示必须认真审视并调整布局。他个人对代币销毁深感遗憾，但认为这是重启与代币持有者关系的重要姿态。社区重置也同样是必须推进的工作。他强调未来需在代币持有者、产品增长与社区发展之间打造高度协同的良性循环。
• Aave创始人对DeFi借贷协议风险的警告: Aave创始人Stani.eth指出，不可变预言机价格馈送、利率曲线及参数的组合对借贷协议而言是“糟糕的方案”，并警告资产管理者为竞争而承担过度风险存在利益冲突P。他强调构建安全的去中心化金融（DeFi）体系极具挑战，目前普通投资者和协议集成层面都缺乏充分的尽职调查。
• James Wynn增加比特币（BTC）空头头寸: Onchain Lens监测显示，James Wynn增加了其比特币（BTC）空头头寸（40倍杠杆），目前价值约220万美元，持有21.46个比特币，浮动盈利5.7万美元。
• FolksFinance今日开放空投申领: FolksFinance宣布FOLKS代币空投领取将于今日22:00 UTC+8开放，用户可选择即时领取（部分分配）或线性解锁申领（完全分配）。
• Wormhole收购W代币: Wormhole宣布其战略储备已收购100万枚W代币。
• Yei Finance澄清坏账风险: Sei生态借贷协议Yei Finance澄清所有用户资金均完全可用，团队将全额偿还主池约860万美元USDC债务。目前提现功能已暂停，将尽快恢复。
• 以太坊TPS创新高: 以太坊创下每秒24,192笔交易（TPS）的历史新高，其中L2网络Lighter自上线以来持续贡献约每秒4,000笔交易。
• ZEC多头头寸: 一个新创建的钱包3天前向HyperLiquid存入219万美元USDC，并以5倍杠杆开立ZEC多头头寸，目前浮盈240万美元。该头寸当前价值超过1500万美元，持仓量为3万枚ZEC。Lookonchain监测显示，一新建钱包押注Zcash（ZEC）三天获利270万美元，清算价格为373.13美元。该钱包持有32,000枚ZEC，价值1630万美元。
• Ether.fi回购计划: ether.fi基金会发文称，在过去两日内，ether.fi向其正在进行的回购计划投入了50万美元，从公开市场回购了57.4万枚ETHFI。
• 以太坊基金会导师计划: 以太坊基金会推出Founders Lab导师计划，提供一对一指导助力创始人发展，首批导师包括Base创始人Jesse Pollak等，活动将于11月18至19日在Devcon现场举行。
• DeFi借贷协议Notional V3关闭: 因受Balancer漏洞影响出现严重坏账，宣布关闭。以太坊主网与Arbitrum上共计损失超721枚ETH，杠杆金库用户将遭遇100%损失。
• Renzo Protocol回购销毁: Renzo Protocol完成首次回购销毁，使用协议收入从市场回购约1.27亿枚REZ，并销毁了其中90%（约1.14亿枚）。
• Sei网络协议Yei Finance偿还债务: Sei网络上第二大协议Yei Finance表示，将全额偿还一笔860万枚USDC的债务，以确保所有用户资金100%可提取。
• 通用借贷网络Morpho宕机: 通用借贷网络Morpho发生宕机，目前后端问题已修复。

交易所与平台新闻

• OKX上线永续合约: OKX将于2025年11月6日上午11:00上线DASHUSDT永续合约，并于11:15上线ZECUSDT永续合约。OKX开启“玩赚策略交易上OKX”合约网格专场活动，时间为2025年11月6日11:00（GMT+8）至2025年11月12日23:59（GMT+8）。新用户完成首次交易且累计现货交易量达到100U，即可获得200U等值合约网格

宏观事件

全球重大事件

• 俄美核言论升级与军事动态：俄罗斯国防部长表示必须立即准备核试验，总统普京随后称，若其他国家进行核试验，俄方将做出相应回应，并已指示相关部门研判。美方则试射了一枚未携带弹头的“民兵3”洲际弹道导弹，并已提前告知俄方。美国总统特朗普也表示已指示国防部启动对等核武测试。俄罗斯副外长里亚布科夫表示，目前举行俄美领导人会晤的条件尚未成熟。
• 俄乌冲突持续胶着：俄乌双方在顿涅茨克红军城（乌称波克罗夫斯克）方向战事激烈。俄方称持续打击被围乌军并取得进展，乌方则称击退了俄军数十次进攻。
• 欧盟内部纷争：欧盟在预算和移民问题上出现分歧。欧洲议会因农业和区域援助资金问题，威胁否决欧盟委员会的2028-2034年预算提案。同时，波兰与斯洛伐克总统明确表示，两国均反对接受欧盟的移民配额协议。此外，欧盟理事会就修改《欧洲气候法》达成一致，维持到2040年减排90%的目标。欧盟委员会根据《外国补贴条例》，对一家中企参与的葡萄牙铁路项目展开深入调查。
• 其他地缘政治动态：土耳其总统埃尔多安称，与库尔德工人党的和平进程进入“决定性阶段”。瑞典议会投票决定，将从2026年1月1日起解除铀矿开采禁令。中国在联合国安理会呼吁稳妥推进阿卜耶伊地区政治进程。在世贸组织，中国提交了关于加强讨论涉碳标准合作的提案。
• 亚洲灾难与事故：台风“海鸥”已导致菲律宾114人死亡，127人失踪。一辆中国货车在俄罗斯伊尔库茨克州发生碰撞，导致中国司机一死一伤。
• 欧洲灾难：波黑将为图兹拉市养老院火灾遇难者（已造成12人死亡）举行全国哀悼日。

美国重大事件

• 政府停摆僵局加剧：美国政府停摆持续。特朗普将共和党近期选举失利归咎于政府停摆，并再次施压参议院共和党人废除“冗长辩论”议事规则以通过法案，但遭到麦康奈尔等共和党高层明确拒绝。国会民主党领袖舒默、杰弗里斯则致信特朗普，要求举行跨党派会谈以结束停摆。美国参议院计划对战争权力决议案进行投票。一名联邦法官下令对芝加哥地区的移民收容所进行整改。
• 航空系统承压，强制削减航班：受政府停摆导致空管人员短缺影响，美国交通部与联邦航空管理局（FAA）宣布，自本周五起，将削减全美40个主要机场10%的计划运力，以保障航空安全，并警告可能导致更多航班取消。
• 最高法院审理关税案：美国最高法院就特朗普政府大规模征收关税的合法性展开口头辩论。多位保守派大法官对总统是否有权援引《国际紧急经济权力法》征税提出质疑，增加了特朗普政府败诉的可能性。
• 肯タ基州货机坠毁事故：一架UPS货机在肯塔基州路易斯维尔坠毁，细节披露为起飞时左翼起火且发动机脱落。事故已导致至少9人死亡（另有报道称死亡人数升至11人、12人），死亡人数可能继续上升。肯塔基州已因此进入紧急状态。美国国家运输安全委员会已回收飞行数据记录器（“黑匣子”）。

经济与政策要闻

• 美国经济数据显韧性：10月ADP私营部门就业增长超出预期，增加4.2万人。同月ISM非制造业PMI指数升至52.4，创八个月新高，其中服务价格支付指数创三年新高，显示出服务业活动加快和通胀压力持续。这些数据降低了市场对美联储近期降息的预期。美国财政部长预计，工薪家庭将在2026年第一季度获得可观的退税。
• 美联储官员释放鸽派信号：美联储理事米兰（Millan）表示，当前货币政策“限制性过强”，维持现状会带来不必要风险，并称自己对通胀前景比其他官员更为乐观。
• 关键企业动态：美国银行在投资者日活动中设定新财务目标，计划提高股东回报率并控制成本。苹果公司被曝正敲定协议，拟每年支付约10亿美元，采用谷歌的Gemini人工智能大模型全面升级其Siri语音助手，预计2026年推出。OpenAI首席财务官表示公司尚不准备进行IPO。礼来和诺和诺德与美国政府就减肥药达成的定价协议即将公布。
• 全球主要经济体动态：日本9月实际薪资连续第九个月下滑，但名义工资增长维持了市场对日本央行加息的预期。波兰央行将主要利率从4.50%下调至4.25%。英国国家统计局因数据出错及调查回收困难，计划削减部分统计数据产出。韩国9月份商品贸易顺差和经常账户盈余均扩大。
• 中国经济动态：香港IPO市场持续活跃，2025年以来总募资额时隔4年再次突破2000亿港元。A股多家行业龙头公司（如兴业银行、中国中免）首次推出中期分红方案。三季度以来，生猪产业因产能过剩面临深度调整。
• 科研突破：《自然・医学》发表的研究表明，老年人每日步行超过5000步可能有效延缓阿尔茨ハイマー病的进展。

金融市场趋势

短期股票市场

• 美股收盘普涨：美股周三高开后震荡走高，三大股指集体收涨。道指涨0.48%，标普500指数涨0.37%，纳指涨0.65%。半导体板块表现强劲，费城半导体指数收涨3.02%。
• 欧股微幅收高：欧洲主要股指普遍收涨，英国富时100指数收涨0.67%，创收盘历史新高。
• 个股动态：Pinterest因第四季度指引疲软，股价暴跌约21%。超微电脑（SMCI）因第一季度净利润大跌，股价重挫超6%。Rivian因第三季度业绩超预期，股价大涨超7%。
• A股市场：11月出现风格切换迹象，资金从前期热门板块流向银行等价值板块，券商建议采取均衡配置策略。

货币市场

• 美元指数震荡微跌：在强劲的ADP和ISM数据发布后，美元指数一度走强，但尾盘回吐涨幅，最终微跌0.02%，收于100.204。
• 日元持续承压：受美元走强及美债收益率攀升影响，美元兑日元突破154.00关口。日本财务省官员表示正密切关注日元波动，并认为市场存在投机行为。
• 加拿大元：加拿大央行行长表示，当前的利率政策处于“适当”水平。

贵金属

• 黄金白银价格大幅上涨：现货黄金日内强势拉升，接连突破多个关口，盘中一度逼近3990美元/盎司，日内涨幅约1.5%。COMEX黄金期货主力合约突破4000美元。随后价格窄幅波动，在3970美元/盎司至3980美元/盎司区间内震荡。现货白银同样表现强劲，日内涨幅一度达到2.00%，报48.07美元/盎司。

大宗商品

• 原油价格下跌：因美国EIA原油库存意外大幅增加520.2万桶，远超市场预期，引发对供应过剩的担忧，国际油价承压下跌。WTI原油期货收跌1.59%，报59.60美元/桶；布伦特原油期货收跌1.43%，报63.52美元/桶。沙特阿美将12月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价（OSP）定为较阿曼/迪拜均价每桶升水1美元。
• 其他商品：洲际交易所（ICE）阿拉比卡咖啡期货上涨3%。波罗的海干散货指数升至两周高位。

重要人物言论

美国政府与政局动态

政府停摆危机持续发酵，特朗普施压国会

• 特朗普归咎停摆并施压共和党：美国总统特朗普多次就政府停摆问题发声，明确将共和党在近期选举中的不佳表现归咎于政府“关门”，称其为“重要因素”。他持续向参议院共和党人施压，要求其动用“核选项”立即终止“冗长辩论”（filibuster）议事规则，以便通过拨款法案、尽快重启政府。
• 共和党高层抵制：特朗普的提议遭到参议院共和党领袖麦康奈尔（McConnell）、约翰·图恩（John Thune）等多位资深议员的明确反对。他们认为“冗长辩论”规则能保护国家免受极端立法的伤害，并担心废除该规则会在未来民主党掌权时自食其果。参议员麦康奈尔明确表示，共和党人不会终止冗长辩论。
• 民主党寻求对话：参议院民主党领袖舒默（Schumer）和众议院民主党领袖杰弗里斯（Jeffries）联名致信特朗普，呼吁进行跨党派会谈，以商讨结束政府停摆。但特朗普坚持在获得拨款前不与民主党谈判，并表示应共同推进医疗保健工作。
• 特朗普其他言论：对新泽西州选举结果表示失望；预计美国第三季度GDP增速将达到4.2%或更高；呼吁必须把牛肉价格降下来；警告尼日利亚政府制止对基督徒的杀戮；对纽约新市长表示希望其表现出色但必须尊重华盛顿。

最高法院审理关税案，关键保守派法官存疑

• 案件核心：美国最高法院就特朗普政府援引《国际紧急经济权力法》（IEEPA）大规模征收关税的合法性展开口头辩论。
• 政府立场：美国财政部长贝森特（Besant）对政府赢得诉讼表示“非常乐观”，并解释称关税旨在保护美国制造业，而非增加财政收入，其目标是实现贸易平衡。
• 法官质疑：在听证会上，包括首席大法官罗伯茨（John Roberts）在内的多位关键保守派大法官对总统是否有权利用此法案征收实质上的“税收”表示怀疑，认为这历来是国会的核心权力。
• 特朗普回应：特朗普称此案为“国家历史上最重要的案件之一”，并表示如果最高法院推翻其全球关税政策，将对美国造成“毁灭性的打击”。

航空系统面临压力，FAA宣布削减航班

• 停摆冲击：受政府停摆影响，美国空中交通管制员面临人员短缺和无薪工作的双重压力，病假员工增多。
• 应对措施：美国交通部长达菲（Duffy）与美国联邦航空管理局（FAA）宣布，为保障航空安全，将从本周五起，在全美40个主要机场削减10%的计划运力。FAA警告，若空中交通问题持续，可能采取更多行动。这将导致更多航班被取消。

核武器与外交政策

• 核试验准备：俄罗斯国防部长表示必须立即着手准备核试验。随后，俄罗斯总统普京表示，俄罗斯恪守核试验禁令，但若美国或其他国家进行核试验，俄方将采取对等反制措施。美国总统特朗普也发表强硬言论，称鉴于他国行动，已指示国防部以同等条件启动对美国核武器的测试工作。
• 美俄沟通：俄总统新闻秘书佩斯科夫称，美方在试射“民兵3”洲际弹道导弹前已提前通报俄方。俄罗斯副外长里亚布科夫则表示，目前举行俄美领导人会晤的条件尚未成熟。
• 其他外交动态：美国国务卿马可・鲁比奥表示计划在明年亲自访问中亚地区。

严重空难事故

• UPS货机坠毁：美国联合包裹（UPS）一架MD-11货机在肯塔基州路易斯维尔起飞时，左翼起火且发动机脱落，随后坠毁。事故死亡人数已升至11人（另有报道称12人），可能继续上升。肯塔基州已因此进入紧急状态。美国国家运输安全委员会（NTSB）已回收飞行数据记录仪和驾驶舱语音记录仪（“黑匣子”），并已展开调查。

美联储（Federal Reserve）官员观点

美联储理事米兰（Milan）

• 政策立场偏鸽派：认为当前美联储的货币政策“限制性过强，远超中性水平”，维持如此紧缩的政策会带来不必要的风险。他希望利率能“更快到达目标”。
• 通胀前景乐观：相比其他官员，他对通胀前景更为乐观，指出基于市场的核心PCE通胀已“相当接近2%”，并预计住房领域将出现更多反通胀（降温）态势。
• 经济看法：他认为，关税不确定性可能拖累经济。虽然ADP就业数据好于预期是“可喜的意外”，但他仍认为劳动力需求未达到期望的强劲程度。

美联储理事巴尔（Barr）

• 金融监管：对大型银行监管评级框架的修改投了反对票，认为新规将“削弱监管”，并增加金融体系和整体经济的风险。

市场预期

• CME“美联储观察”：数据显示，市场预期美联储12月降息25个基点的概率为62.5%，维持利率不变的概率为37.5%。

全球主要经济体及央行动态

• 欧盟：欧洲议会与欧盟委员会因2028-2034年预算提案陷入对峙。议会反对将农业和区域援助资金合并，认为这将破坏农产品单一市场。同时，欧盟理事会就修改《欧洲气候法》达成一致，维持到2040年减排90%的目标。欧盟中国商会对欧盟就葡萄牙铁路项目中企展开调查表达关切。
• 中国：中央金融办副主任王江表示要推动金融高质量发展，加快建设金融强国。国务院关税税则委员会公告停止对部分美国进口商品加征关税。商务部就调整不可靠实体清单措施回答记者提问。刘国中在《人民日报》撰文强调夯实粮食安全根基，实现种源自主可控。中国工程机械工业协会数据显示10月主要产品月开工率同比下降。
• 日本：财务省副大臣三村淳表示，正在密切关注日元波动，但不对特定水平感到担忧。最新数据显示，日本9月实际工资连续第九个月下滑，同比下降1.4%，给日本央行加息计划带来挑战。
• 英国：由于数据统计面临危机，英国国家统计办公室（ONS）计划削减统计数据产出。英国央行副行长萨拉・布里登承诺英国在稳定币监管方面将与美国保持同步。
• 加拿大：加拿大央行行长麦克勒姆表示当前利率政策似乎处于“适当水平”。为响应政府削减开支的要求，加拿大央行计划裁员10%。
• 波兰：波兰央行将主要利率从4.50%下调至4.25%。
• 巴西：巴西央行决定维持基准利率在15.00%不变。

企业事件

科技行业：AI合作与财报指引成焦点

• 苹果 (AAPL) 与谷歌 (GOOGL)
  • 重大合作：苹果公司正敲定一项协议，将采用谷歌参数规模达1.2万亿的Gemini人工智能模型，为语音助手Siri提供技术支持。该合作预计于2026年启动，苹果每年将为此向谷歌支付约10亿美元。新版Siri预计于2026年春季推出。
  • 谷歌业务动态：除了与苹果的合作，谷歌宣布与游戏开发商Epic达成应用商店和解，并开始执行法院命令调整其应用商店。此外，Gemini模型将深度集成至谷歌地图、Gmail、文档和云端硬盘等服务中。
• Meta Platforms (META)
  • AI支出引担忧：投资者对Meta为支持其人工智能雄心而进行巨额资本支出表示担忧。公司披露，今年的资本支出将高达720亿美元，并将在2026年“显著增加”。首席执行官马克·扎克伯格为该战略辩护，称“积极前置建设能力是正确的战略”。
• OpenAI
  • IPO计划：首席财务官萨拉·弗里尔明确表示，公司尚不准备进行首次公开募股（IPO），目前优先考虑的是增长和研发而非盈利能力。她透露，公司可能很快实现收支平衡，并希望政府为其数据中心投资提供支持。
  • 业务规模：全球有超过100万企业客户正在直接使用OpenAI的服务。
  • 监管动态：公司首席执行官山姆·奥特曼被美国众议院司法委员会主席传唤，要求提供与外交政策相关的信息。
• Rivian (RIVN)
  • 第三季度业绩：公司Q3业绩超出市场预期，并维持了全年生产预测。
• Pinterest (PINS)
  • 业绩指引：公司发布的第四季度业绩指引疲软，且逊于市场预期。
• Snap (SNAP)
  • 第三季度财报：营收为15.1亿美元，超出分析师预期的14.9亿美元。
  • 第四季度指引：预计营收在16.8亿至17.1亿美元之间，略低于分析师预期的16.9亿美元。
  • 业务合作：宣布与Perplexity建立合作伙伴关系，为SnapChat提供人工智能搜索功能。
• Lyft (LYFT)
  • 第三季度业绩：调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1.389亿美元，市场预估为1.4亿美元。高价值乘车业务同比增长超过50%。
  • 第四季度展望：预计乘车业务将实现中高两位数的同比增长。
• Robinhood (HOOD)
  • 第三季度业绩：净营收为12.7亿美元，同比增长100%。每用户平均收入（ARPU）达到191美元，高于市场预期的182美元。加密货币业务营收为2.68亿美元，同比增长超过300%。

半导体行业：财报与展望喜忧参半

• 高通 (QCOM)
  • 第四财季业绩：经调整营收达到112.7亿美元，高于市场预估的107.7亿美元。全年资本支出为11.9亿美元。
  • 第一财季指引：预计营收在118亿至126亿美元之间，高于分析师预期的115.9亿美元。芯片业务营收预计在103亿至109亿美元之间。
  • 业务展望：预计将在三星下一代产品(Galaxy S26)中保持75%的芯片份额，并已为此做好准备。公司证实正在与三星合作生产部分2纳米芯片。苹果、三星和小米是其主要客户，各占总营收10%以上。
• Arm Holdings (ARM)
  • 第二财季业绩：总体营收为11.4亿美元，高于分析师预期的10.6亿美元。调整后运营利润为4.67亿美元，超出预期的3.855亿美元。
  • 第三财季指引：预计营收在11.8亿至12.8亿美元之间，同样高于分析师预期的11.1亿美元。
• 超威半导体 (AMD)
  • 第三季度业绩：公司Q3业绩超出市场预期。
• 超微电脑 (SMCI)
  • 第一季度业绩：公司Q1净利润暴跌六成。
• 英伟达 (NVDA)
  • CEO观点：首席执行官黄仁勋表示，他认为中国将赢得人工智能竞赛，归因于更有利的监管环境和更低的能源成本。

金融行业：设定新财务目标，关注AI应用

• 美国银行 (BAC)
  • 新财务目标：公布一系列新目标，计划在未来三至五年内将有形普通股权益回报率（RoTE）从目前的约15%提高至16%至18%。
  • 业务增长计划：计划以中个位数的复合年增长率提高投资银行业务收入，并将交易收入目标提高到270亿美元。
  • 战略重点：将大力投资人工智能（AI），并寻求在消费者投资领域积累1万亿美元的资产。
• 摩根大通 (JPM)
  • CEO观点：首席执行官戴蒙表示，人工智能的应用会使一些工作岗位被裁撤，但公司能借助AI识别出超过20亿美元的成本节约空间。他预计未来将出现一场会带来信贷影响的衰退，但具体时间不确定。
• 富国银行 (WFC)
  • CEO观点：首席执行官表示，公司完全没有进行任何并购的压力，并预计未来公司员工数量极有可能会减少。他同时指出，消费者财务状况依旧良好，信贷表现强劲。
• 嘉信理财 (SCHW)
  • 业务计划与并购：据报道，公司接近以最高6亿美元收购私人股票市场Forge Global。首席执行官沃斯特表示，公司仍力争在2026年上半年推出加密货币现货交易业务，并认为散户投资者应该接触私募股权公司。
• Ripple
  • 宣布完成5亿美元融资，公司估值达到400亿美元。本轮融资由Fortress Investment Group、Citadel Securities等领投。
• Coinbase (COIN)
  • 已恢复Polkadot (DOT)的发送、接收及质押功能，并宣布上线Intuition (TRUST)的现货交易。

其他行业动态

• 联合包裹运送服务公司 (UPS)
  • 位于肯塔基州路易斯维尔的一架公司货机发生坠机事故，已确认的死亡人数上升至11人（另有报道称为12人）。
• 礼来 (LLY) 与诺和诺德 (NVO)
  • 两家公司与美国政府就其减肥药达成的定价协议将于周四公布。诺和诺德报告其减肥药Wegovy销售不及预期，导致公司第三季度营收增长5%，并第四次下调全年业绩指引。

股票市场

11月5日美国股市行情总结：数据强于预期，三大指数收涨

周三，受强于预期的ADP就业和ISM非制造业数据影响，美债收益率攀升，但美国股市三大股指收盘普涨。科技股和半导体板块表现尤为突出，道琼斯工业平均指数上涨0.48%，纳斯达克综合指数上涨0.65%，标准普尔500指数上涨0.37%。

主要股指表现

• 道琼斯工业平均指数：收涨225.76点（+0.48%），报47,311.00点。盘中一度突破47,400.00关口。
• 标准普尔500指数：收涨24.74点（+0.37%），报6,796.29点。盘中突破6,800.00关口。
• 纳斯达克综合指数：收涨151.16点（+0.65%），报23,499.80点。盘中突破23,600.00关口。
• 其他指数：纳斯达克100指数收涨0.73%；费城半导体指数收涨3.02%；恐慌指数VIX收跌5.26%，报18。

经济数据与市场反应

• ADP就业数据：10月份美国企业就业增长超出预期。
• ISM非制造业指数：10月数据升至52.4，创八个月新高，服务价格支付指数创三年新高。
• 市场反应：强劲的经济数据缓解了对劳动力市场恶化的担忧，推动美国国债收益率上涨。10年期美国国债收益率收盘上涨7.00个基点至4.1552%。

行业与板块动态

• 行业ETF表现：全球航空业ETF (JETS) 收涨4.50%，半导体ETF (SOXX) 涨1.91%，区域银行ETF (KRE) 涨1.22%。网络股指数ETF (FDN) 收跌0.21%。
• 标普500板块：11个板块中，电信板块收涨1.63%，可选消费板块涨1.12%，而信息技术/科技板块收跌0.08%。

重点个股动态

• 盘中重挫：
  • **Pinterest (PINS)**：因Q4业绩指引疲软，最终收跌21%，创IPO以来第二大单日跌幅。
  • **超微电脑 (SMCI)**：因Q1净利润暴跌六成，最终收盘重挫10.7%。
• 盘中上涨：
  • **Rivian (RIVN)**：因Q3业绩超预期，最终收涨23%。
  • **特斯拉 (TSLA)**：收盘上涨超过4%。
  • **谷歌 (GOOGL)**：收涨超2.3%，创历史收盘新高。
  • **美光科技 (MU)**：收盘上涨9.3%。
  • **安进 (AMGN)**：收盘上涨7.4%。
  • **Advanced Micro Devices (AMD)**：开盘跌2.5%，但随后转涨2.5%。
• 盘后交易动态：
  • **Snap (SNAP)**：因三季度营收超预期，盘后股价大涨12%，随后涨幅扩大至15.99%。
  • **高通 (QCOM)**：虽第四财季营收及指引超预期，但盘后股价一度下跌超过4%。
  • **Arm Holdings (ARM)**：第二财季营收及指引超预期。
  • **来福车 (LYFT)**：股价盘后上涨2.6%。
  • **Robinhood (HOOD)**：第三季度业绩超预期，首席法务官出售价值365万美元股票。
  • **ELF Beauty (ELF)**：盘后下跌30%。
  • Doordash：盘后下跌20%。
  • **Forge Global (FRGE)**：在被嘉信理财收购消息影响下，盘后交易中股价为38美元，收购价预计为每股45美元，溢价75%。
• 中概股：纳斯达克金龙中国指数收涨0.15%。晶科能源(JKS)涨16.03%，阿特斯太阳能(CSIQ)涨13.69%。新东方(EDU)跌3.34%，小鹏汽车(XPEV)跌3.97%。

分析师评级变动

• **瑞银 (UBS)**：维持对AMD的“买进”评级，目标价从265美元上调至300美元；维持对法拉利的“买入”评级，目标价从529美元上调至554美元。
• 摩根大通：维持对Shopify (SHOP)的“增持”评级，目标价从179美元上调至180美元。
• 花旗集团：维持对超威半导体 (AMD)的“中性”评级，目标价从215美元上调至260美元。

虚拟货币市场

市场价格与交易动态

• Bitcoin (BTC): 价格突破104,000美元关口，现报104,020美元，24小时涨幅达到1.5%。美股盘初曾上涨2.1%至10.27万美元。
• Ethereum (ETH): 价格升破3,400美元，日内涨幅达3.51%，后继续上涨至3,453美元，日内涨幅一度超过10%。
• Solana (SOL): 价格突破160美元，现报160.03美元，24小时跌幅收窄至1.72%。
• 其他币种: 狗狗币(Dogecoin)上涨4.2%至0.1646美元，XRP上涨4.6%至2.26美元。

巨鲸与分析师观点

• 知名交易员动态: “麻吉大哥”黄立成的25倍杠杆ETH多单头寸已加仓至1,911.1111枚ETH，持仓价值约650万美元。“扛单巨鲸”平仓了其亏损约142万美元的ETH空单。Bitmine地址从Coinbase和FalconX买入20,205枚ETH，价值约6,989万美元。
• 机构与分析师评论:
  • 花旗银行 (Citi): 认为加密货币市场近期的疲软源于现货ETF资金流入放缓和市场风险偏好减弱。
  • Galaxy Digital: 将Bitcoin的年底价格目标从185,000美元大幅下调至120,000美元。
  • 世界经济论坛 (WEF): 主席警告全球金融市场可能面临包括“加密货币泡沫”在内的三大潜在泡沫。
  • 易理华 (Liquid Capital创始人): 表示ETH基本面没有问题，在美国政府临近开门的情况下，逐步抄底是最好的策略。

企业、项目与融资新闻

• Ripple: 宣布按400亿美元估值完成5亿美元的战略投资，投资方包括Fortress、Citadel Securities等。公司已与Mastercard、WebBank和Gemini合作，试点使用其稳定币RLUSD在Ledger (XRPL)上进行信用卡结算。
• CMT Digital: 旗下专注于数字资产的第四期风险投资基金完成了1.36亿美元的募资。
• Solana Company: 这家纳斯达克上市公司宣布其董事会已批准启动一项1亿美元的股票回购计划。
• Harmonic: Solana基础设施初创公司宣布完成600万美元种子轮融资，由Paradigm领投。
• OFA Group: 数字资产基础设施公司OFA Group完成5000万美元私募股权融资。
• Grayscale: 宣布将对旗下Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) 免收发起人费用，直至基金资产管理规模（AUM）达到10亿美元。
• Tuttle ETF: 提交了一系列单一股票 Crypto Blast ETF 的申请，将对标的股票采用看跌期权价差策略，同时将部分现金投资于加密货币ETF。
• Coinbase: 已上线Intuition (TRUST)。
• Binance Wallet: 宣布zkPass的首期Booster活动已开启，将瓜分3000万枚ZKP代币空投奖励。
• Monad: 计划于11月24日启动主网和原生代币MON，空投计划将奖励约22.5万名链上用户。
• Balancer: 发布漏洞攻击事件初步报告，确认V2可组合稳定池因批量兑换交易的四舍五入逻辑错误被利用。
• Chainlink: 与代币化股票平台Dinari合作，将即将推出的“标普数字市场50指数”上链。
• Jupiter: 联合创始人表示近期的代币销毁是重启与代币持有者关系的重要姿态。
• 市场数据: 第三季度加密借贷市场持续回升，发放贷款总额达到736亿美元，创历史新高。

监管与政策动向

• 哈萨克斯坦: 央行副行长透露，该监管机构可能会将政府控制的基金以及国家部分黄金和外汇储备投资于加密货币。
• 英国: 英国央行副行长表示，英国在稳定币监管规则方面将与美国保持同步，可能设定个人持有上限为2万英镑。
• 欧盟: 欧盟多国警方逮捕了9名涉嫌利用虚假加密投资平台实施洗钱的犯罪嫌疑人，涉案金额约6.89亿美元。
• 美国总统特朗普: 称赞加密货币，认为其能减轻美元所面临的压力。
• 美国参议员Cynthia Lummis: 呼吁社区银行应积极拥抱Bitcoin和加密货币，并强调2026年将成为比特币普及的重要一年。
• 嘉信理财 (Charles Schwab): 首席执行官表示，仍在努力争取于2026年上半年推出加密货币现货交易服务。

宏观事件

全球市场深度回调，AI泡沫担忧引发科技股抛售潮

周三，全球金融市场遭遇猛烈抛售，核心驱动力来自市场对人工智能（AI）板块过高估值的深切忧虑。传奇投资者迈克尔·伯里披露建立针对AI龙头英伟达和Palantir的高达10亿美元的空头头寸，加剧了市场恐慌。此轮抛售从美国纳斯达克市场开始，迅速蔓延至亚洲，导致全球芯片股市值单日蒸发约5000亿美元。日本和韩国股市遭受重创，日经225指数盘中暴跌近4%，失守5万点大关，韩国KOSPI指数亦触发熔断。市场分析师观点分化，部分认为这是健康的技术性回调，而另一些则警告恐慌情绪正在形成连锁反应。

全球重大事件

• UPS货机坠毁：美国联合包裹（UPS）一架飞往檀香山的MD-11货机于当地时间11月4日在肯塔基州路易斯维尔起飞后不久坠毁。事故已造成至少4人死亡，11人受伤，随后更新为至少7人死亡，再后更新为至少9人死亡。美国国家运输安全委员会（NTSB）和联邦航空管理局（FAA）已介入调查。官方称机上没有特定的危险货物，但事故导致附近一家福特汽车工厂停电。机场在关闭后已重新开放。GE航空集团也表示已向UPS和NTSB提供了支持。
• 地缘政治动态：俄罗斯表示，若无英法参与，与美国的《新削减战略武器条约》对话将无法取得进展。同时，俄方不排除向委内瑞拉提供新型中程高超音速导弹的可能性，引发关注。俄罗斯军方声称在波克罗夫斯克和库皮扬斯克地区取得进展，并表示被围困的乌克兰军队处境恶化。受军事打击影响，乌克兰多地实行轮流限电措施。以色列国防部长表示，将在加沙地带的以色列控制区内“不设限制”地打击哈马斯。
• 中国外交与贸易：第十一次中俄财长对话在北京举行，深化财金合作，双方联合声明强调，将继续深化两国经济财金关系，加强宏观经济政策协调，并愿继续推进在二十国集团（G20）财金渠道下的合作。中国与刚果（布）及多个太平洋岛国签署经济伙伴关系协定，扩大经贸合作。同时，国务院关税税则委员会宣布，自11月10日起停止对原产于美国的部分进口商品加征关税，落实中美经贸磋商成果，并在一年内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的税率。商务部表示，良好的中美经贸关系有利于两国和世界。中方决定调整一批针对美国的非关税措施，包括自11月10日起停止对部分美国实体的“不可靠实体清单”措施，并调整出口管制管控名单。商务部还宣布停止实施对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤的反规避措施。
• 欧盟气候目标调整：欧盟就2040年气候目标达成协议，同意在1990年基础上减排90%，但该协议版本较原始提案有所弱化，为COP30大会奠定基础。欧盟委员会对中国企业参与里斯本铁路项目的补贴情况展开调查。
• 自然灾害频发：日本首都圈近海发生5级地震，堪察加东岸远海发生约6.0级地震。同时，台风“海鸥”已移入南海，中国启动台风四级应急响应，台风“海鸥”在菲律宾已导致85人死亡，75人失踪。
• 其他国际事件：匈牙利发生火车与汽车相撞事故，导致5人死亡。英国因禽流感疫情加剧，宣布强制性禽类圈养措施。爱尔兰报告某火鸡养殖场暴发H5N1型禽流感。法国西部发生驾车蓄意撞人事件，造成多人受伤。挪威议会暂停其主权财富基金基于“道德”原因的撤资政策，以保留在微软、亚马逊等科技巨头的股份。日本最高外汇事务官员表示，近期日元走势偏离基本面，市场上存在对日本宏观经济政策的猜测。他同时对当前股市可能过热表示担忧。加拿大公布新预算案，计划未来五年新增1410亿加元支出，同时计划在2029年前削减约4万个联邦公务员职位。

美国重大事件

• 政府停摆时长破纪录：美国联邦政府停摆进入第36天，打破历史纪录，成为美国史上持续时间最长的政府停摆事件。停摆不仅每周对经济造成百亿美元损失（分析估计约150亿美元），也成为中期选举的关键影响因素，可能导致第四季度GDP增速降低多达2个百分点。参议院第14次重启法案再度失败。美国总统特朗普承认政府停摆是选举中的一个重要因素，并表示停摆正在影响股市，呼吁必须尽快结束。专家分析认为，此次事件凸显美国两党“摆烂”，罔顾民生。交通部长肖恩・达菲警告称，若“停摆”再延长一周，美国交通系统将面临“大规模混乱”，可能被迫关闭部分空域。因政府持续停摆，美国劳工部表示在停摆结束前不会发布包括月度就业报告、CPI及PPI通胀数据、零售销售数据在内的多项关键经济数据，数据“断档”预计将超过60天。
• 民主党赢得关键选举：在被视为对特朗普执政九个月以来首次重要民意检验的多场州级选举中，民主党大获全胜。民主党候选人阿比盖尔·斯潘伯格（Abigail Spanberger）赢得弗吉尼亚州州长竞选，成为该州首位女性州长。民主党候选人米基·谢里尔（Mikki Sherrill）赢得新泽西州州长竞选。民主党人佐赫兰·马姆达尼（Zohran Mamdani）赢得纽约市长竞选，成为纽约首位穆斯林市长。在加利福尼亚州，一项允许民主党控制的州立法机构重新划分国会选区的提案获得通过，被视为民主党的重大胜利。部分民主党人认为，其阻挠共和党法案导致政府停摆的策略，是此次选举获胜的原因之一。
• 最高法院审理关税案：美国最高法院将就特朗普政府时期关税政策的合法性举行听证会，此案裁决结果将对美国未来贸易政策走向及数万亿美元的关税收入产生深远影响。特朗普将此案形容为“关乎美国存亡”的关键战役。此案聚焦三大核心税种，预计十年内涉及1.8万亿美元的关税收入。美国前财长萨默斯对此提出批评，认为此举“有毛病”，不应滥用紧急权力。
• 军事行动：美国防长赫格塞思透露，美军周二在东太平洋国际水域对一艘船只实施了致命打击，击毙船上两人。
• 科技公司与地缘政治：谷歌依据美国制裁规定，封禁了三个巴勒斯坦人权组织的YouTube官方账号。
• 人事任命：特朗普重新提名商业领袖、宇航员贾里德·艾萨克曼（Jared Isaacman）担任美国国家航空航天局（NASA）局长。
• 参议院议事规则：特朗普再次呼吁共和党人废除参议院的“冗长辩论”（filibuster）规则，认为这是错误的。

经济重大事件

• 美国ADP就业数据好于预期但内部分化严重：美国10月ADP私营部门就业人数增加4.2万人，高于市场预期的2.5万人（后修正为2.8万或3万人），为7月以来首次增长，也是自2025年7月以来最大增幅。然而，数据显示增长主要由大企业贡献（新增7.6万个岗位），中小型企业仍在裁员（流失3.4万个岗位），且专业服务、信息和休闲酒店业连续第三个月削减岗位，显示就业市场复苏基础不稳固。薪酬增长基本持平已超过一年，留职者年薪资增长4.5%，跳槽者为6.7%。ADP首席经济学家Nela Richardson指出，小企业就业增长乏力令人担忧。
• 央行动向：
  • 日本央行：会议纪要显示，委员们普遍认为未来可能需要继续加息，但对于加息的具体时机存在分歧。部分委员担忧美国经济放缓和关税政策的影响，主张谨慎行事，认为应维持现行货币政策，等待更多经济数据，避免让市场感到意外。有委员认为，鉴于上次加息已超过半年，现在可能是恢复加息的好时机，加息的条件正在逐步具备。委员们一致认为食品价格上涨对通胀的影响可能减弱，但对潜在通胀率是否稳定在2%附近看法不一。日本最高外汇事务官员三村淳表示，近期日元走势与经济基本面存在一定偏差。
  • 欧洲央行：薪资追踪数据显示，欧元区薪资增速预计在2026年下半年反弹，这可能延缓欧洲央行的降息进程。欧洲央行管委维勒鲁瓦表示欧洲央行并非处于“固定”立场，需要充分的灵活性。管委内格尔认为中期通胀率相当接近目标。管委斯图纳拉斯不排除进一步宽松的可能性，但不急于断言12月需进行降息，并指出美国通胀加速可能产生传导效应。
• 美国财政政策：美国财政部宣布将季度再融资规模定为1250亿美元，符合市场预期。计划拍卖580亿美元3年期、420亿美元10年期和250亿美元30年期国债。财政部表示，预计未来几个季度将保持名义债券发行规模稳定，但已开始初步考虑未来提高发行规模的可能性，并预计到2026年中增加国债招标。美国10月31日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比下降1.9%。
• 全球经济数据：
  • 欧洲：欧元区、英国、德国和西班牙的服务业PMI数据均表现强劲，超出市场预期，显示经济活动重拾动能。但欧元区9月PPI同比下降0.2%，工业领域通缩压力持续。德国9月工厂订单同比下降4.3%，但环比意外增长1.1%。法国10月服务业PMI终值为48，显示该行业连续第14个月萎缩。德国10月新乘用车注册量同比增长7.8%。葡萄牙第三季度失业率为5.8%。
  • 中国：中国10月RatingDog服务业PMI为52.6，综合PMI为51.8。10月份中国仓储指数为50.6%，较上月回升1个百分点。上海市前三季度金融市场交易总额同比增长12.7%。10月乘用车市场零售初步统计同比增长6%，新能源车市场零售初步统计同比增长17%。
  • 日本：2025年上半年新生儿数量创历史新低，显示出严峻的人口结构挑战。
• 半导体行业动态：荷兰安世半导体（Nexperia）向客户发函称，无法确定其中国东莞工厂的芯片供货何时恢复。其约70%的产品在中国完成封装，欧洲市场或面临封装产能短缺。
• 加密货币安全事件：做市商DWF Labs疑在2022年遭朝鲜关联组织入侵，损失至少4400万美元。
• 企业合作与投资：软银与OpenAI宣布成立合资公司；LG电子与伟创力合作开发数据中心冷却方案；瑞松科技获马来西亚1.3亿元新能源汽车智能制造订单。
• CME“美联储观察”：数据显示，美联储12月降息25个基点的概率为70.1%。

市场趋势总结

短期股票市场

• 全球性抛售：由美国科技股引发的抛售潮席卷全球。纳斯达克指数周二收跌2%，恐慌情绪迅速传导至亚洲市场。受隔夜美股科技股拖累，全球主要股指普遍下跌，市场避险情绪升温。欧洲股市开盘涨跌不一，随后普遍走低。新兴市场股市可能创下四月以来最大两日跌幅。美国10年期国债收益率稳定在4%以上。
• 日韩股市重挫：日经225指数周三收盘暴跌3.10%，盘中一度跌破5万点大关，跌幅近4%，自10月27日以来首次跌破50000点。韩国KOSPI指数日内跌幅一度超过6%，并触发熔断机制（暂停程序化交易卖单），创三个月来最大单日跌幅，外国投资者创下单日净卖出额纪录。MSCI亚太指数跌幅扩大至2%。
• A股表现坚韧：相较于外围市场的暴跌，A股三大指数在早盘低开后震荡回升，最终集体收涨，显示出一定的韧性。创业板指涨超1%，沪指收涨0.23%。电网设备、光伏储能和海南板块领涨，量子科技、半导体板块下跌。两市成交额达1.89万亿。
• 欧美市场：美股股指期货走低，纳斯达克期货跌0.62%。欧洲主要股指期货同样下跌，欧洲斯托克50指数期货跌幅超1%。

货币市场

• 美元持续走强：美元指数连续五个交易日上涨，创下近三个月新高，一度站上100关口。强劲的美元对以其计价的大宗商品构成压力。ADP数据公布后，美元指数短线拉升，突破100.2关口。在美国降息预期降温后，美元汇率徘徊在三个月高点附近。
• 日元获避险支撑：在全球股市暴跌的背景下，日元作为传统避险货币受到追捧，有所走强。美元兑日元短线走低，跌破153关口。
• 亚洲货币承压：韩元兑美元汇率创4月以来新低；台币兑美元汇率创5月以来新低。
• 人民币汇率：人民币兑美元中间价报7.0901元。在岸人民币兑美元收盘报7.1246，较上一交易日微跌。
• 新加坡元：新加坡金管局表示，不寻求让新加坡元成为储备货币。

重金属

• 黄金价格波动：现货黄金在多空因素交织下呈宽幅震荡。一方面，美元走强和美联储降息预期降温对其构成压力；另一方面，美国政府停摆和全球股市的避险情绪为其提供了强力支撑。金价在跌破3930美元/盎司后迅速反弹，一度突破3980美元/盎司，日内涨幅达1%。中国因实施新的税收政策，黄金品牌商的投资金条进货价每克上涨70元，但未出现停售情况。纽约期金突破3990美元/盎司。现货白银日内涨幅扩大，突破48美元/盎司。

大宗商品

• 原油承压下行：尽管API原油库存数据显示库存骤降，但未能有效提振油价。市场对全球经济前景和燃料需求的担忧，叠加美元的持续强势，共同对油价施加了强大的下行压力，美原油在60美元/桶关口附近挣扎。WTI原油日内上涨超过1%。阿布扎比国家石油公司（ADNOC）公布了12月多种原油的官方售价。利比亚国家石油公司表示，核心目标是提升油气产量，并正在与大型石油公司进行直接谈判。
• 粮食市场：俄罗斯政府提议将2026年度的谷物出口配额大幅提升近一倍至2000万吨，此举可能对全球粮食供应格局和价格产生重要影响。芝加哥大豆期货价格上涨。纽约可可期货因西非供应前景改善而小幅回落。
• 商品期货：中国商品期货开盘涨跌不一，集运指数（欧线）主力合约涨超2%（后涨超4%），而烧碱、多晶硅、红枣等品种跌幅较大。铜价受美元走强影响而下跌。中国多晶硅市场11月或仍有库存累积压力，部分硅片企业已有减产计划。波罗的海干散货指数上涨2.3%，至2003点。

重要人物言论

美国政府与政坛动态

• 联邦政府“停摆”时长创历史纪录：美国联邦政府“停摆”已进入第36天，打破历史纪录，成为美国持续时间最长的政府停摆事件。参议院第14次重启法案再度失败。美国总统特朗普承认政府停摆是选举中的一个重要因素，并表示停摆正在影响股市，呼吁必须尽快结束。他强调对股市前景极为乐观，称“股市在过去9个月里多次触及纪录高点”，并预测“股市将再创新高”，认为当前的繁荣“只是个开始”。专家分析认为，此次事件凸显美国两党“摆烂”，罔顾民生。
• 民主党在关键地方选举中大获全胜：在被视为对特朗普执政九个月来首次重要民意检验的多场选举中，民主党取得全面胜利。关键结果包括：弗吉尼亚州：民主党候选人阿比盖尔·斯潘伯格（Abigail Spanberger）赢得州长竞选，成为该州首位女性州长。新泽西州：民主党候选人米基·谢里尔（Mikki Sherrill）赢得州长竞选。纽约市：民主党人佐赫兰·马姆达尼（Zohran Mamdani）赢得市长竞选，成为纽约首位穆斯林市长。加利福尼亚州：一项允许民主党控制的州立法机构重新划分国会选区的提案获得通过，被视为民主党的重大胜利。部分民主党人认为，其阻挠共和党法案导致政府停摆的策略，是此次选举获胜的原因之一。
• 特朗普总统多项行动与表态：关税政策与最高法院：美国最高法院将就特朗普政府关税政策的合法性举行听证会。特朗普将此案形容为“关乎美国存亡”的关键战役。此案聚焦三大核心税种，预计十年内涉及1.8万亿美元的关税收入。美国前财长萨默斯对特朗普政府动用紧急权力征收关税的做法提出批评，认为此举“存在问题”。人事任命：特朗普重新提名商业领袖、宇航员贾里德·艾萨克曼（Jared Isaacman）担任美国国家航空航天局（NASA）局长。参议院议事规则：特朗普再次呼吁共和党人废除参议院的“冗长辩论”（filibuster）规则，认为这是错误的。
• 中美关系：中方调整对美加征关税措施：为落实中美经贸磋商成果，国务院关税税则委员会公告，自2025年11月10日13时01分起，停止实施对原产于美国的部分进口商品加征关税措施，并在一年内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，但保留10%的税率。中方决定调整一批针对美国的非关税措施，包括自11月10日起停止对部分美国实体的“不可靠实体清单”措施，并调整出口管制管控名单。白宫新闻秘书表示，美国总统特朗普对币安创始人赵长鹏的赦免经过了“极其严肃”的审查程序。美国财长贝森特将中国称为“不可靠的伙伴”，中国外交部回应称中国对美政策保持稳定性，始终按照相互尊重、和平共处、合作共赢三原则处理中美关系。
• 美国防部行动：美国国防部长赫格塞思表示，美军周二在东太平洋国际水域对一艘船只实施了致命的动能打击，击毙船上两名男子。
• 交通部长警告：交通部长肖恩・达菲就政府停摆发出严厉警告，称如果“停摆”再延长一周，美国交通系统将面临“大规模混乱”。他具体指出，届时将出现大量航班延误和取消。更严重的是，由于空中交通管制员数量不足，可能将被迫“关闭部分空域”，因为无法维持系统正常运转。
• 肯塔基州州长更新坠机事故信息：肯塔基州州长安迪・贝希尔就联合包裹服务公司（UPS）货机坠毁事故提供了数次更新：伤亡情况：事故最初确认造成3人死亡，11人受伤，并预计死亡人数还会上升。后续更新确认死亡人数已至少达到7人，再后更新为至少9人。机上共有3名机组人员，另有2名员工失踪。货物信息：坠毁飞机上没有特定的危险货物，不会对环境造成直接影响。周边影响：位于坠机地点附近的一家福特汽车公司工厂未受冲击，但确实因此次事故而停电。
• 参议员卢米斯：参议员辛西娅・卢米斯表示，建立“战略比特币储备（Strategic Bitcoin Reserve）”是解决美国国家债务的唯一方案，并明确表示支持特朗普政府推动此项计划。

美联储、经济数据与财政动态

• ADP就业数据超预期但结构堪忧：美国10月ADP就业人数增加4.2万人，显著高于市场预期的2.5万人（后修正为2.8万或3万），为2025年7月以来最大增幅。数据公布后，美元指数短线走高，黄金价格回落。结构分化：增长主要由贸易运输、公用事业（+4.7万）和金融服务（+1.1万）带动。而专业商业服务（-1.5万）和制造业（-0.3万）仍在裁员。薪资增长停滞：薪酬增长基本持平已超过一年，留职者年薪资增长4.5%，跳槽者为6.7%。市场解读：尽管数据超预期，但复苏基础不牢固，小型企业就业形势尤为严峻。散户交易者普遍质疑数据真实性，认为中小企业裁员是经济放缓的危险信号，并强化了对美联储降息的预期。ADP首席经济学家Nela Richardson指出，小企业就业增长乏力令人担忧。
• 美国财政部公布季度再融资计划：美国财政部宣布下周将发行1250亿美元国债，符合市场预期，包括580亿美元3年期、420亿美元10年期和250亿美元30年期债券。财政部表示，预计未来几个季度将保持名义债券发行规模稳定，但已开始初步考虑未来提高发行规模的可能性，并预计到2026年中增加国债招标。丹麦银行分析师预计，美国财政部在公布季度发债计划时，将维持其附息债券拍卖规模在“至少未来几个季度”不变的前瞻指引。预计财政部将继续依赖发行短期国债来满足额外的融资需求。
• CME“美联储观察”：数据显示，美联储12月降息25个基点的概率为70.1%。市场仍在消化美联储主席鲍威尔上周的言论，即12月份降息并非已成定局，这抑制了市场的降息预期，并对美元形成支撑。

国际央行与政府要闻

• 日本央行会议纪要显示内部分歧：日本央行公布的会议纪要显示，委员们对未来货币政策路径存在分歧：加息派观点：有委员认为，鉴于上次加息已超过半年，现在可能是恢复加息的好时机。加息的条件正在逐步具备。谨慎派观点：部分委员认为，应维持现行货币政策，等待更多经济数据，避免让市场感到意外。美国经济放缓程度尚不明朗，目前可以维持利率不变。通胀看法：委员们一致认为食品价格上涨对通胀的影响可能减弱，但对潜在通胀率是否稳定在2%附近看法不一。外汇官员表态：日本最高外汇事务官员三村淳表示，近期日元走势与经济基本面存在一定偏差，市场上存在对日本宏观经济政策的猜测。他同时对当前股市可能过热表示担忧，上涨可能反映了对人工智能相关的预期，但也警告如果 AI 泡沫破裂，可能会出现更多不良贷款。
• 欧洲央行（ECB）官员讲话：管委维勒鲁瓦表示欧洲央行并非处于“固定”立场，需要充分的灵活性。管委内格尔认为中期通胀率相当接近目标。管委斯图纳拉斯不排除进一步宽松的可能性，但不急于断言12月需进行降息，并指出美国通胀加速可能产生传导效应。
• 加拿大公布新预算案：加拿大总理提交其任内首份联邦预算案，特点是大幅增加支出与削减开支并举。计划未来五年新增1410亿加元支出，重点投向住房和医疗；同时计划在2029年前通过裁减与自然流失的方式，削减约4万个联邦公务员职位。政府还表示，在满足特定条件下，可能取消对国内油气行业的排放上限。
• 中国商务部：第八届进博会开幕，传递出中国发展的确定性和开放的确定性，强调“与中国同行就是与机遇同行”。
• 中国外交部：关于 APEC：在一个中国原则下作为地区经济体参与 APEC 是中国台北参与的政治前提。关于欧盟调查：回应欧盟将调查英国矿业巨头向中国五矿出售镍矿一事时表示，希望有关方面恪守开放承诺，不要将经贸问题政治化。

市场焦点与企业动态

• 全球科技股遭遇猛烈抛售潮：市场对人工智能（AI）热潮催生的过高估值的担忧加剧，全球芯片板块遭遇抛售，费城半导体指数与亚洲芯片股指数两日内市值蒸发约5000亿美元。“大空头”做空AI龙头：传奇投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）旗下基金披露已建立规模高达10亿美元的空头头寸，做空英伟达（NVIDIA）与Palantir。亚洲市场重挫：日经225指数收盘暴跌3.10%，盘中一度跌破5万点大关，跌幅近4%。韩国KOSPI指数日内跌超6%。机构观点：分析师认为，此轮抛售是技术性调整，由止损盘触发连锁反应，形成恐慌性撤离。
• 重点公司新闻：
  • 苹果（Apple）：计划首次进军低价笔记本电脑市场，开发售价低于1000美元的Mac电脑。
  • 特斯拉（Tesla）：10月份在英国市场销量同比暴跌51%，在德国的销量也减少了一半以上，原因被指是车型老化和竞争加剧。
  • 丰田汽车（Toyota）：发布第二财季财报，经营利润同比下降27%。公司预计美国关税将对本财年营业利润产生负面影响。
  • 超微电脑（Super Micro Computer）：第一财季营收和利润未达预期，盘前股价大幅下跌。
  • 诺和诺德（Novo Nordisk）：下调其主要肥胖症和糖尿病治疗药物（Wegovy 和 Ozempic）的增长预期，理由包括竞争和定价压力。公司三季度业绩基本符合预期。盘前股价一度下跌，后转涨。
  • 宝马（BMW）：第三季度汽车业务利润率为5.3%，受关税和市场转变影响。公司表示，支持中国经销商的措施将影响第四季度盈利能力，并预计明年在中国的销量与2025年大致相当。
  • 小鹏汽车（Xpeng）：在科技日上宣布，第二代视觉大模型 VLA 将向全球商业伙伴开源，大众汽车成为首发客户。同时，公司宣布与高德合作 Robotaxi，目标 2026 年推出三款 Robotaxi 并规模化量产高阶人形机器人。
  • Pinterest：公布了弱于预期的第四季度营收预测后，盘前股价大跌。
  • 嘉元科技：与宁德时代签订合作框架协议，将在固态电池用铜箔等领域开展全方位合作。

企业事件

科技与半导体行业

• 苹果 (AAPL) 计划进军低价笔记本市场：苹果公司正计划首次进入低价笔记本电脑市场，开发一款售价将低于1000美元的亲民Mac电脑。该设备内部代号为J700，目前已在内部测试中，并处于海外供应链的早期量产阶段。产品主要面向学生、企业及日常用户，预计最快将在2026年上半年正式发布。此外，苹果公司近期向下发通知，要求所有线下授权经销商不得与任何电商平台合作，此举被外界视为其稳固价格与渠道秩序的有力措施。苹果官方客服回应称，线上和线下业务一直是分开的，货源独立，线上不需要线下供货。
• 特斯拉 (TSLA) 欧洲销量下滑及AI芯片路线图：10月份在英国市场销量同比暴跌51%（仅495辆，去年同期1013辆），在德国的销量也减少了一半以上（售出750辆，同比下降53.5%）。今年迄今，特斯拉在德国的销量下滑4.5%至35,455辆。销量下滑被归因于现有车型（如Model 3和Model Y）进入产品生命周期中后段，以及竞争对手推出大量更具性价比的新电动车型。CEO马斯克澄清，台积电和三星将生产略有不同的特斯拉AI5芯片版本。AI5芯片预计2026年获得样品，少量生产，大规模量产可能在2027年。AI6芯片性能约为AI5的2倍，有望在2028年中期实现批量生产。
• 英伟达 (NVDA) 面临多重市场动态：传奇投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）旗下基金已建立规模高达10亿美元的空头头寸，做空英伟达。据报道，美国政府高层顾问阻止了CEO黄仁勋关于向中国销售新一代AI芯片（Blackwell系列）的请求。英伟达宣布以创始成员身份加入印度深度科技联盟（IDTA），将联合资本共同投入20亿美元，扶持半导体、人工智能等领域的初创企业。与德国电信合作建设欧洲最大的AI中心，计划部署多达1万块GPU，旨在将德国的AI算力提升50%。SK海力士向英伟达供应的HBM4芯片单价约为560美元，较上一代产品价格上涨超过50%。软银旗下日本电信公司正在洽谈购买英伟达 (NVIDIA) 的 Rubin 芯片。杰富瑞将英伟达的目标价从220美元上调至240美元，并维持 “买入” 评级。
• 超威半导体 (AMD) 财报与分析师评级：公司发布的营收展望不及市场预期。第三季度营收同比大增36%超出预期，但第四季度业绩展望与OpenAI大单带来的市场想象空间不符，AI GPU收益兑现或慢于预期。多家投行上调其目标价，其中派杰投资（Piper Sandler）从240美元上调至280美元，TD Cowen从270美元上调至290美元，摩根士丹利从246美元上调至260美元，摩根大通从180美元上调至270美元。汇丰银行从310美元下调至300美元。
• Palantir (PLTR) 回应做空言论：与英伟达一样，Palantir也成为迈克尔·伯里10亿美元空头头寸的目标。公司首席执行官Alex Karp公开回击，称做空一家承担重要使命且盈利能力强的公司“简直疯了”，并认为这实质上是在“做空人工智能”的未来。
• 微软 (MSFT) 扩大中东数据中心布局：微软与阿联酋科技公司G42宣布，将共同在阿联酋扩建200兆瓦的数据中心容量。该项目是微软在阿联酋150亿美元投资计划的一部分，预计2026年底前投入运营。美国政府已批准向该数据中心出口英伟达的先进AI芯片。
• **谷歌 (GOOGL) (GOOG)**：与《堡垒之夜》开发商Epic Games达成和解，以解决后者对其应用商店提起的反垄断诉讼。谷歌收购网络安全公司Wiz的交易已通过美国司法部反垄断审查。旗下视频平台YouTube移除了三个巴勒斯坦人权组织的官方账号及全部内容，共计700多段视频，此举是根据美国国务院对相关组织实施的制裁。
• **超微电脑 (SMCI)**：因当期盈利指引疲软，盘前交易中股价受到影响。第一季度营收50.2亿美元，不及分析师预期，并同比下滑，已连续六个季度业绩低于分析师预期。
• **IBM (IBM)**：计划在第四季度进行裁员，预计涉及数千人，公司重心将转向增长更快的软件与服务领域。IBM咨询部门与红帽公司展开合作，旨在助力客户开启混合云与人工智能转型时代。
• **大众汽车 (VOWG.DE)**：宣布与地平线机器人成立合资企业，将在中国为其下一代智能网联汽车开发一款系统级芯片。大众汽车宣布其在中国的合资公司将自主研发SoC芯片。
• **安森美 (ON Semiconductor, ON)**：公司宣布与奥拉半导体（Aura Semiconductor）完成Vcore电源技术及相关知识产权的授权交易。此举旨在增强安森美的电源管理产品组合，加速实现在人工智能（AI）数据中心应用中覆盖从电网到核心的完整电源树布局。
• **安世半导体 (Nexperia)**：据路透社报道，安世半导体（荷兰）在一封日期为11月3日的信中告知客户，其无法确定中国东莞工厂的芯片供货能否及何时恢复。信中称，在重新获得东莞工厂的“供应链监管权”之前，公司无法监督该工厂产品的交付。安世半导体约70%的产品均在中国完成封装。
• **SolarEdge (SEDG)**：将与德国半导体公司英飞凌在固态变压器技术领域展开合作。
• **台积电 (TSM)**：已任命萨吉夫・达拉尔（Sajiv Dalal）为新任北美区首席执行官。
• Rezolve AI：该公司正在加速在美国的扩张进程，并任命微软前高管拉查尔（Lachhar）为美国销售高级副总裁（SVP）。

金融行业

• Coinbase (COIN) 申请牌照遇阻：公司于10月申请国家信托公司牌照，旨在“弥合加密与传统金融差距”。美国独立社区银行家协会（ICBA）致信美国货币监理署（OCC）表示强烈反对，认为加密托管风险未经验证且熊市盈利困难。Coinbase首席法务官Paul Grewal回应称，银行此举是通过“监管壁垒”来保护自身利益。公司宣布其嵌入式钱包（embedded wallet）现已支持通过谷歌、苹果和X（前推特）账号直接登录，旨在简化用户入门流程。
• 高盛 (GS) CEO市场预警：首席执行官David Solomon警告称，美国股市可能在未来12至24个月内出现10%至20%的回调。
• 美国银行 (BAC) 业务展望：预计未来3到5年有形普通股权益回报率为16%至18%，每股收益（EPS）年均增长12%以上。消费者银行业务未来3至5年目标为实现200亿美元净收入。全球市场的目标是收入达到270亿美元，净利润达到80亿美元。长期净利息收益率目标为2.40%以上。经济观点：美国经济增长依然健康，但就业数据显示疲软迹象。消费者信贷和支出保持稳定和强劲。
• **摩根士丹利 (MS)**：首席执行官戈尔曼表示，银行交易在四个月内获批将提振并购活动，预计中端市场的交易活动将增多。公司不专注于通过收购来推动增长。

工业、运输与消费品

• 联合包裹 (UPS) 发生严重坠机事故：联合包裹2976号航班于当地时间11月4日下午5点15分左右，从肯タ基州路易斯维尔穆罕默德·阿里国际机场起飞后坠毁。涉事飞机：一架机龄34年的麦道MD-11(F)型货机，注册号为N259UP。人员伤亡：事故造成至少9人死亡，11人受伤。机上载有3名机组人员。货物信息：飞机上没有携带任何特定的危险货物。调查进展：美国联邦航空管理局（FAA）和国家运输安全委员会（NTSB）将联合调查此次事故，NTSB将主导调查。公司表示正在配合NTSB的调查，并将暂停其Worldport枢纽的包裹分拣业务。
• 波音 (BA) 对UPS事故作出回应：官方声明：波音公司表示正在关注UPS 2976号航班的事故新闻，并随时准备为客户提供支持。技术援助：公司已向美国国家运输安全委员会（NTSB）提供技术援助。
• 邦吉 (BG) 季度盈利超预期：全球最大的油籽加工商邦吉公布第三季度调整后每股收益为2.27美元，高于市场预期的2.09美元。大豆加工与精炼业务净销售额从去年同期的78.6亿美元跃升至108.6亿美元，主要得益于完成对Viterra的340亿美元并购后的协同效应、利润率改善和农作物销量增加。
• 麦当劳 (MCD) 业绩及策略：公司于8月推出的折扣套餐（8款热门套餐降价15%及5-8美元特价组合）效果显著。第三季度同店销售额增长3.6%，略高于市场预估的3.59%。调整后每股收益3.22美元，低于预估的3.32美元；营收70.8亿美元，低于预估的71亿美元。美国同店销售增长2.4%，高于预估的2.14%。预计2025年净新增近1800家餐厅，为全系统销售额增长贡献略超2%。预计2025财年营业利润率将处于40%中高位区间，本财年利息费用将增长约4%。仍然预测全年资本支出30亿至32亿美元。9月在科罗拉多州和威斯康星州500家餐厅开展的美国饮料测试初步结果“超出预期”。预计美国及主要国际市场的消费者仍将面临压力，且这种情况将持续至2026年。
• 雪佛龙 (CVX) 在以色列的天然气项目：公司确认即将就以色列利维坦天然气田的产能扩张项目做出最终投资决定。该气田在8月刚签署了价值350亿美元的出口协议，将向埃及供应天然气。雪佛龙作为项目运营商持有40%股份。利比亚国家石油公司主席透露，正在与雪佛龙酝酿合作，可能在今年年底前宣布。哈萨克斯坦由雪佛龙运营的田吉兹油田10月石油产量降至每日72.54万桶，降幅达25%，原因为维护。
• 丰田 (TM) 召回及关税影响：美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）宣布，丰田正在召回1,024,407辆美国市场的汽车，原因是倒车摄像头可能无法显示图像。丰田预计美国关税将使其本财年营业利润受到影响。第二财季经营利润为8395.5亿日元，同比下降27%；净利润为9320.8亿日元，同比增长62%；销售净额为12.38万亿日元，同比增长8.2%。上调全年经营利润预测至3.4万亿日元，预计全年全球汽车销量为1130万辆。预计北美市场需求将持续强劲。
• **波音 (BA)**：公司表示正在关注UPS 2976号航班的事故新闻，并随时准备为客户提供支持，已向美国国家运输安全委员会（NTSB）提供技术援助。
• **《纽约时报》公司 (NYT)**：第三季度营收7.008亿美元，高于预估的6.905亿美元。第三季度新增46万数字订阅用户。预计第四季度总订阅收入将增长8%-10%，广告总收入将实现高个位数至低两位数的增长。
• **来福车 (Lyft, LYFT)**：与联合航空 (UAL) 推出合作项目，用户可在乘车时累积里程。
• **联合航空 (UAL)**：与Lyft (LYFT) 推出合作项目，用户可在乘车时累积里程。
• **艾默生电气 (EMR)**：第四季度销售额未达预期。
• **乔比航空 (JOBY)**：公司已开始首架合格飞机的通电测试，并进入型号认证流程的最后阶段。
• **戴姆勒卡车 (DTRUY)**：在美国 10 月卡车订单数据公布后，股价上涨 2.58%。

医疗健康与制药行业

• **礼来公司 (Eli Lilly)**：受到市场关注，此前其丹麦竞争对手诺和诺德 (Novo Nordisk) 下调了全年利润和销售预期。同时，有消息称特朗普政府正在与礼来公司和诺和诺德公司协商交易，以通过 “TrumpRX” 平台以优惠价格提供减肥药物。晶泰科技宣布，其全资子公司 Ailux 与礼来公司 (Eli Lilly) 达成多靶点战略合作及平台授权协议，协议总价值最高可达 3.45 亿美元，其中包括数千万美元的预付款及近期里程碑付款。礼来还将获得 Ailux 人工智能双抗设计平台的使用权。
• Biohaven：实验性药物遭 FDA 拒绝。美国食品药品监督管理局 (FDA) 拒绝批准 Biohaven 公司一款用于治疗遗传性脑部疾病的实验性药物。
• LG 化学与 HiberCell 合作开发肾细胞癌疗法：LG 化学宣布旗下抗癌新药研发公司 AVEO 与美国生物科技公司 HiberCell 达成合作，签署了有关Ⅰ期临床试验新药物质 HC-5404 的全球独家研发及行使选择权合作协议，将共同推出新型肾细胞癌治疗方案。
• **Humana (HUM)**：预计2025年个人Medicare Advantage会员人数将减少约42.5万。公司高管表示，如果新销售似乎将使会员体验面临风险，公司准备采取进一步的缓解措施。
• **Teva Pharmaceutical Industries (TEVA)**：第三季度营收44.8亿美元，高于预估的43.4亿美元。调整后EBITDA为13.9亿美元，高于预估的12.8亿美元。每股收益0.37美元。首席财务官表示，在与潜在买家的谈判终止后，公司已启动新一轮出售活性药物成分（API）业务的流程。
• **默克公司 (MRK)**：魁北克省已将21价肺炎球菌结合疫苗CAPVAXIVE纳入公费成人免疫接种计划。
• **诺和诺德 (NVO)**：第三季度销售额同比增长11%。司美格鲁肽前三季度销售额已超K药和礼来的替尔泊肽。更新2025年业绩指引。公布了关于25毫克口服司美格鲁肽（口服版WEGOVY®）的四项新分析结果，其中包括该药物在降低心血管危险因素方面的效果。首席执行官表示正在与特朗普政府进行对话，以在“特朗普药品网”（TrumpRX）平台销售部分药品。
• **百时美施贵宝 (BMY)**：与国药控股等全球领先的制药企业围绕当前合作成效、未来战略协同与创新业务模式展开深度业务交流。
• **吉利德科学 (GILD)**：与国药控股等全球领先的制药企业围绕当前合作成效、未来战略协同与创新业务模式展开深度业务交流。

其他相关信息

• **ChargePoint (CHPT)**：该公司将扩大其业务范围，在美国和加拿大提供电动汽车充电解决方案。
• **通用电气航空集团 (GE)**：将与希尔德人工智能公司（Shield AI）就X - BAT飞行器项目的推进系统展开合作。
• **Owens Corning (OC)**：预计第四季度关税对其影响微乎其微。公司计划将约5000万美元的关税风险敞口降低至约1000万美元的净影响，主要涉及门业业务。
• 挪威主权财富基金道德准则暂停：挪威议会投票决定，暂停行使其 2.1 万亿美元主权财富基金基于 “道德” 原因而撤资的政策，同时重新制定相关规则。此举将允许该基金保留微软 (Microsoft)、亚马逊 (Amazon) 等科技巨头的股份，根据现有规定，这些企业与以色列加沙战争的关联本应迫使该基金撤资。这是挪威主权财富基金历史上首次暂停道德委员会的工作。
• Pinterest 第四季度营收预测不及预期：Pinterest 公布了弱于预期的第四季度营收预测。

数字资产相关（上市美股公司）

• **嘉楠耘智 (Canaan, CAN)**：比特币矿机制造商嘉楠耘智宣布获得来自Brevan Howard、Galaxy Digital和Weiss Asset Management的7200万美元股权投资。此次投资通过购买6370万份美国存托股票（ADS）完成，每股价格为1.131美元，将强化公司资本结构、降低未来融资稀释压力，并用于高性能算力与能源基础设施建设。
• **Cipher Mining (CIFR)**：矿企Cipher Mining计划通过私人债券发行筹集14亿美元，用于资助其位于德克萨斯州Barber Lake的高性能计算（HPC）数据中心的建设。此前，公司刚与亚马逊云服务（AWS）达成一项为期15年、价值约55亿美元的租赁协议，将从2026年起为AI工作负载提供300兆瓦的数据中心能力。其全资子公司Cipher Compute LLC拟发行总额14亿美元、2030年到期的高级有担保票据。
• **AlphaTON Capital (ATON)**：已就收购Blockchain Wire达成最终协议。Blockchain Wire是区块链、加密货币及数字资产领域的顶级新闻稿发布与分发服务平台。
• Hyperscale Data Inc：已完成价值1.25亿美元的市场股票发行计划（At-The-Market Program），为公司提供了资金支持，有助于扩展其在加密货币和人工智能交叉领域的基础设施服务能力。
• **Streamex (STMX)**：完成2500万美元首期可转换债券融资，将利用这笔资金购买实物黄金，从而强化其推进黄金代币化计划。
• **Forward Industries (FORD)**：目前持有的价值 12 亿美元的 Solana（SOL）代币录得 3.82 亿美元未实现亏损。该公司以平均 232 美元的价格购买了 682 万枚 SOL 代币，总购入成本为 15.83 亿美元，目前浮亏 24.13%。公司总市值已跌至9亿美元。
• **CleanSpark (CLSK)**：10月挖矿产出612枚BTC。截至2025年10月31日，比特币持有总量为13,033枚，其中5,444枚比特币已作为抵押品或应收账款。
• **MetaPlanet (MPLX)**：于10月31日通过其持有的比特币作为抵押，完成了1亿美元的融资。资金将用于追加购买比特币、扩展收益型业务以及潜在的自社股票回购。截至10月31日，MetaPlanet共持有30,823枚比特币。
• Remixpoint：日本上市公司（股票代码：3825.T）增持29.46枚BTC，使其总持仓量达到1,411.29枚BTC。

股票市场

股指期货市场表现

• 盘前交易：美国三大股指期货涨跌不一，纳斯达克100指数期货跌0.21%，标普500指数期货跌0.14%，道琼斯工业平均指数期货涨0.08%。亚太盘初，道指期货涨超0.2%，标普股指期货持平，纳指期货跌0.1%，罗素2000股指期货跌0.18%。ADP就业数据公布后，美国股指期货跌幅略有收窄，纳斯达克 100 指数期货维持约 0.1% 左右的跌幅。随后，美股三大股指期货相继翻红，标普 500 指数期货和纳斯达克 100 指数期货转为上涨。
• 宏观环境与经济数据：美国联邦政府“停摆”时长已进入第36天，打破了2018年底至2019年初的35天纪录，成为美国历史上持续时间最长的政府停摆事件。交通部长肖恩・达菲警告称，若“停摆”再延长一周，可能会因空中交通管制员不足而被迫关闭部分空域，届时将出现“大规模混乱”，包括大量航班延误和取消。因政府持续停摆，美国劳工部表示在停摆结束前不会发布包括月度就业报告、CPI及PPI通胀数据、零售销售数据在内的多项关键经济数据，数据“断档”预计将超过60天。不过，今晚将公布10月ADP就业人数（“小非农”）数据。
• 关税政策动态与中美经贸关系：美国最高法院将就特朗普政府时期关税政策的合法性举行听证会。美国前财长萨默斯批评特朗普动用紧急权力征收关税的做法“存在问题”。中国国务院关税税则委员会发布公告，为落实中美经贸磋商共识，自2025年11月10日13时01分起：停止实施对原产于美国的部分进口商品加征关税的措施；在一年内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率。
• 美国国债收益率变动：美国国债收益率在亚洲交易时段下跌，市场在关键数据公布前保持谨慎。10年期国债收益率最新下跌3.5个基点，至4.054%。星展银行分析师预测，若股市出现更严重的避险情境，该收益率可能下探至3.8%-3.9%区间。ADP数据公布后，美国10年期国债收益率短线拉升至4.084%。两年期和10年期国债收益率均上涨约1个基点，分别升至4.097%和3.584%。财政部公布再融资计划后，30年期国债收益率上涨2个基点，至4.697%。

重点个股股价动态

• 芯片及相关科技股：
  • 超威半导体 (AMD): 盘前交易中因营收展望不及预期，股价下跌近5%，后跌超5%，报237.11美元。财报显示其三季度营收超预期增长36%，但四季度指引不及预期，盘后股价一度下跌3%。
  • 超微电脑 (Super Micro Computer): 因当期盈利指引疲软，盘前股价暴跌9%，后跌近8%。上一季度业绩和本季指引均逊于预期，盘后曾下跌10%。
  • 英伟达 (NVIDIA): 盘前交易中下跌1.2%，后跌0.7%。周二（前一交易日）股价重挫近4%。
  • 高通 (Qualcomm): 财报公布前微跌0.2%。
  • Palantir: 周二（前一交易日）股价暴跌8%。
  • Sequans: 出售部分比特币以削减债务后，股价大跌16%。
  • 费城半导体指数: 与亚洲芯片股指数在连续两个交易日内合计损失约5000亿美元市值。
  • Unity Software (U): 因第四季度营收预期超预期，盘前股价大幅上涨，一度涨超10%报39.6美元，后涨幅扩大至超20%报43.4美元。
  • Pinterest (PINS): 因第三季度 EPS 不及预期及第四季度营收指引逊于预期，盘前跌超18%，后跌19.5%。
  • Arista Networks (ANET): 美股盘前跌超11%，报135.3美元。
• 其他重点个股：
  • 麦当劳 (McDonald’s): 第三季度同店销售增长3.6%，预估为3.59%。因业绩未达预期，盘前交易中下跌1.2%，后跌超1%。第三季度调整后每股收益3.22美元，低于预估的3.32美元；营收70.8亿美元，低于预估的71亿美元。
  • 邦吉 (Bunge): 公布第三季度调整后每股收益为2.27美元，高于市场预期的2.09美元。
  • 美国银行 (Bank of America): 预计未来3到5年有形普通股权益回报率为16%至18%。盘前股价下跌，一度跌1.2%，后跌幅扩大至1.9%。
  • Rivian Automotive (RIVN): 第三季度营收超预期后，盘前股价上涨3.4%。
  • Estee Lauder (EL): 宣布增发1130万股股票后，盘前股价下跌1.8%。
  • Eli Lilly (LLY): 盘前股价上涨2.4%。
  • United Parcel Service (UPS): 盘前股价下跌1.8%，此前该公司一架货机坠毁。
  • Biohaven: 因一款用于治疗遗传性脑部疾病的实验性药物未获美国食品药品监督管理局（FDA）批准，该公司股价在盘前交易中下跌45%。
  • Novo Nordisk (NVO): 在公布三季度财报后，美股盘前涨约2%，后跌2.65%。
  • 中概股：美股中概股盘前涨跌互现：小鹏汽车 (XPEV) 涨1%，网易 (NTES) 涨0.4%，百度 (BIDU) 跌0.1%，京东 (JD) 跌0.2%，阿里巴巴 (BABA) 跌0.5%，小马智行 (PONY) 跌0.6%，哔哩哔哩 (BILI) 跌2%。
  • 百胜餐饮 (YUM): 花旗集团将其目标价从158美元上调至164美元。蒙特利尔银行将其目标价从150美元上调至155美元。
  • Humana (HUM): 盘前下跌3.56%。
  • 梯瓦制药 (TEVA): 第三季度营收44.8亿美元，高于预估的43.4亿美元。
  • 艾默生电气 (EMR): 第四季度销售额未达预期，盘前股价下跌7.4%。
  • 纽约时报 (NYT): 第三季度营收7.008亿美元，高于预估的6.905亿美元。预计第四季度总订阅收入将增长8%-10%。

分析师目标价调整

• 超威半导体 (AMD): 派杰投资将其目标价从240美元上调至280美元。TD Cowen将其目标价从270美元上调至290美元。摩根士丹利将其目标价从246美元上调至260美元。摩根大通从180美元上调至270美元。汇丰银行从310美元下调至300美元。花旗集团将目标价从215美元上调至260美元。德意志银行从230美元上调至250美元。基准公司将其目标价从270美元上调至325美元。韦德布什证券将其目标价从270美元上调至290美元。瑞银将其目标价从265美元上调至300美元。
• 优步 (UBER.N): 派杰投资将其目标股价从106美元上调至110美元。D.A. 戴维森从102美元上调至108美元。TD Cowen从108美元上调至114美元。加拿大皇家银行 (RBC) 从100美元上调至110美元。特鲁斯特证券将其目标价从96美元上调至110美元。蒙特利尔银行将其目标价从113美元下调至106美元。瑞银将其目标价从124美元下调至122美元。伯恩斯坦将目标价从110美元上调至115美元。
• 英伟达 (NVIDIA): 杰富瑞将其目标价从220美元上调至240美元，维持“买入”评级。
• 博通 (Broadcom): 杰富瑞将其目标价从415美元上调至480美元。
• 超微电脑 (SMCI): Needham将其目标价从60美元下调至51美元。瑞穗银行将其目标价从50美元下调至45美元。凯基证券宣布其目标价为每股60美元。
• Yum China (YUMC): 汇丰银行将其美国存托凭证的目标价从66.90美元上调至67.40美元。
• Yum Brands (YUM): 伯恩斯坦将目标价从145美元上调至160美元。
• Marriott International (MAR): J.P. Morgan 将目标价从281美元上调至294美元。
• BP (BP): 伯恩斯坦将目标价从510便士上调至530便士。
• 腾讯 (Tencent): 野村证券上调目标价至757港元，维持“买入”评级，预计Q3游戏及广告业务将带动毛利率改善。
• 宁德时代 (CATL): 美银证券维持“买入”评级，预期其第四季度国内市场份额将按季提升。

关键经济数据与市场反应

• 美国ADP就业报告 (10月): 私营部门就业人数增加4.2万人，显著高于市场预期的增加2.5万人（后修正为2.8万或3万），为2025年7月以来最大增幅。9月数据从减少3.2万人上修为减少2.9万人。市场即时反应：美元指数从100.15快速上涨8个点至100.23，短线小幅拉升，报100.19。现货黄金从3973美元/盎司回调7美元至3966美元/盎司。美国国债：两年期和十年期收益率分别上涨约1个基点，至3.584%和4.097%。
• 房地产市场数据: 10月最后一周抵押贷款申请量下降1.9%。30年期固定利率抵押贷款平均合约利率微升至6.31%。
• 美国国债与收益率: 财政部再融资计划：宣布下周将发行1250亿美元国债。收益率变动：再融资计划宣布后，30年期国债收益率上升2个基点至4.697%。早盘时段，10年期美债收益率日内跌幅一度达到0.51%，报4.063。欧市时段，美国两年期国债收益率报3.572%，十年期国债收益率站稳4.08%高位。荷兰国际集团策略师称，10年期美国国债收益率“目前似乎满足于4%上方的水平”。周一，美国财政部将其季度借款预估下调了210亿美元，至5,690亿美元。

美联储降息预期

• CME“美联储观察”: 美联储12月降息25个基点的概率为70.1%，维持利率不变的概率为29.9%。到明年1月累计降息25个基点的概率为55.8%，累计降息50个基点的概率为24.8%。市场继续消化美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周关于12月份降息并非已成定局的言论。

关联市场动态：加密货币市场剧烈波动

• 加密货币市场今日经历大幅波动，对风险资产情绪造成影响。比特币 (BTC) 价格剧烈震荡，盘中一度跌破100,000美元，24小时跌幅达6.2%；随后跌破99,000美元，24小时跌幅扩大至7.67%；之后又反弹突破102,000美元。以太坊 (ETH) 一度跌破3,200美元，24小时跌幅达11.69%；随后反弹突破3,300美元。昨日数据显示，美国现货比特币ETF净流出5.664亿美元（后修正为5.7774亿美元），现货以太坊ETF净流出2.2976亿美元。美国参议员Lummis表示，建立战略比特币储备（SBR）是解决美国国家债务的唯一方案，并支持特朗普政府推动此项计划。

虚拟货币市场

市场行情与价格动态

• 市场普遍下跌与大规模清算：全球加密货币市场遭遇重挫，超过43.8万人爆仓，总金额达73亿美元（另有数据指出24小时内全网爆仓20.29亿美元，473,095人被爆仓）。比特币价格自今年6月以来首次跌破10万美元大关，较10月6日历史高点下挫超过20%。Ethereum (ETH) 价格跌破3300美元，24小时跌幅达到7.39%，盘中一度跌至3057美元。Solana (SOL) 价格突破150美元，但24小时跌幅达到10.4%。BNB价格突破920美元后继续上涨，一度突破950美元，但24小时跌幅仍有4.17%。港股市场加密货币概念股大幅下跌，其中华检医疗跌近12%，博雅互动跌超8%。
• 长期持有者抛售：本轮下跌主要由现货市场持续抛售推动。数据显示，过去一个月，长期比特币持有者已抛售约40万枚BTC，相当于约450亿美元的资金流出。
• 分析师观点：
  • K33 Research：分析师认为，十月的“烂尾”行情使比特币处于关键转折点，在美联储会议后可能进一步下跌。
  • QCP Capital：分析指出，比特币在10万美元关键支撑位受到美元走强和政策不确定性影响。ETF连续净流出（约13亿美元）及超过10亿美元的多头爆仓加剧了市场波动。
  • Arthur Hayes：认为美国财政部通过发行债务来弥补赤字，但尚未将资金投入市场，这种流动性虹吸效应是当前加密市场疲软的原因。
  • SoSoValue 研究员：观点认为，当前市场下跌可能是由于美国财政部在政府关门风险下提前发债，导致市场流动性暂时紧缩，这或许是调整的“最后一跌”。
  • Bitwise CIO Matt Hougan：认为，尽管比特币散户正处于“最大绝望”状态，但这可能意味着市场底部即将出现，加密寒冬不会来临。他指出，机构投资者和理财顾问的支持，以及加密货币ETF的增长，是市场的积极因素。他表示，仅将1%资产配置于比特币的时代已经结束，比特币正向主流资产演变。
  • Liquid Capital创始人易理华（Jack Yi）：表示，ETH基本面依旧稳健，当前阶段应持续买入；并认为公链、交易所和稳定币是可穿越周期的三大核心投资方向。
  • Peter Schiff：黄金倡导者Peter Schiff对特朗普政府建立比特币储备的可能性表示质疑。
  • Matrixport分析：报告称，比特币正接近超卖区域，但仍需等待明确的反转信号出现，更持久的转势可能取决于宏观层面的利好催化。
• 价格小幅回升：市场在大幅下跌后有所企稳，比特币价格回升至103,000美元以上，日内涨幅1.52%。BTC：一度跌破100,000美元，报99,972.75美元，24小时跌幅达6.2%。随后又跌破99,000美元关口，报98,980美元，24小时跌幅7.67%。之后价格有所反弹，突破100,000美元和101,000美元，最高触及102,017.85美元，日内由跌转涨，一度上涨1.44%至101,757.17美元。Ethereum (ETH)：一度跌破3,200美元，报3,198.82美元，24小时跌幅达11.69%。随后价格反弹，突破3,300美元，日内涨幅一度达到3.4%，报3,323.47美元。TAO跌破370美元，现报369.7美元，24小时跌幅达到14.06%。GIGGLE突破135美元，24小时涨幅超180%，现报价135.87美元，后突破150美元，24小时涨幅超过100%。JELLYJELLY在市场崩盘期间逆势上涨，市值一度突破4亿美元。

机构投资与ETF动态

• 现货ETF大规模净流出：
  • 比特币ETF：美东时间11月4日，10只美国比特币现货ETF总净流出5,057枚BTC（约5.1948亿美元），已持续5日净流出。其中富达（Fidelity）的FBTC单日净流出最多，达3.57亿美元。ARK和21Shares的ARKB有1.28亿美元流出，灰度的GBTC有4890万美元流出。目前，比特币现货ETF总资产净值为1345.29亿美元，历史累计净流入604.22亿美元。
  • 以太坊ETF：同日，9只以太坊现货ETF总净流出12,408枚ETH（约4157万美元），同样持续5日净流出。贝莱德（Blackrock）的ETHA单日净流出最多，达1.11亿美元。目前，以太坊现货ETF总资产净值为211.25亿美元，历史累计净流入140.14亿美元。
  • 香港虚拟资产 ETF：今日6只香港虚拟资产 ETF 成交额为 6832.79 万港元。其中，华夏比特币 ETF（3042.HK）交易额为 1959 万港元，华夏以太币 ETF（3046.HK）交易额为 3370 万港元，嘉实比特币 ETF（3439.HK）交易额为 214 万港元，嘉实以太币 ETF（3179.HK）交易额为 65.79 万港元，博时 HashKey 比特币 ETF（3008.HK）交易额为 443 万港元，博时 HashKey 以太币 ETF（3009.HK）交易额为 781 万港元。
• Solana ETF逆势流入：与BTC和ETH不同，美国Solana现货ETF在美东时间11月4日实现总净流入1483万美元，已连续6日净流入。其中Bitwise的BSOL单日净流入1316万美元。
• 大型机构链上活动：
  • 贝莱德 (BlackRock): 向Coinbase地址存入34,777枚ETH，价值约1.15亿美元。
  • Bitmine和SharpLink：据strategicethreserve数据，两家公司的以太坊持仓合计亏损扩大至25.7亿美元。
• 企业与上市公司动态：
  • Forward Industries (FORD): 这家纳斯达克上市公司目前持有682万枚SOL（平均成本232美元），现价值12亿美元，浮亏达3.82亿美元。公司总市值已跌至9亿美元。
  • Remixpoint: 日本上市公司（股票代码：3825.T）增持29.46枚BTC，使其总持仓量达到1,411.29枚BTC。
  • MetaPlanet: 通过持有的比特币作为抵押，完成1亿美元融资，资金将用于追加购买比特币及扩展业务。截至10月31日，MetaPlanet共持有30,823枚比特币（约35.17亿美元），此次借款金额约占该持有量的3%。
  • CleanSpark: 公布10月运营数据，共挖矿产出612枚BTC，截至月底持有13,033枚BTC，其中5,444枚比特币已作为抵押品或应收账款。
  • Cipher Mining (CIFR): 宣布其子公司拟发行14亿美元的高级有担保票据，用于支持德州数据中心建设。
  • Hyperscale Data: 完成1.25亿美元的市场股票发行计划。
  • 嘉楠科技 (CAN): 获得来自BH Digital、Galaxy Digital及Weiss Asset Management的7200万美元战略投资。
  • Upexi：SOL财库公司宣布增持88,750枚SOL。
  • Forward Industries：SOL财库公司宣布一项10亿美元的股票回购计划。
  • Zynk：完成500万美元种子轮融资，Coinbase Ventures等机构参投。
  • OFA Group：数字资产基础设施公司完成5000万美元私募股权融资。
  • Streamex：完成2500万美元首期可转换债券融资，将利用这笔资金购买实物黄金，从而强化其推进黄金代币化计划。
  • FUTURE：瑞士比特币资金管理公司宣布完成 2800 万瑞士法郎（约 3460 万美元）战略融资，Fulgur Ventures、Nakamoto 和 TOBAM 等参投。
• 机构观点：Bitwise首席投资官Matt Hougan认为，加密市场正接近情绪底部，比特币正在经历其“IPO时刻”，当前的横盘乃至下跌是“礼物”，为重新上涨前提供了买入机会，不排除年内BTC价格创历史新高。

交易所与平台新闻

• 币安 (Binance): 创始人CZ澄清，此前社区声称购买460万枚ASTER的鲸鱼并非其本人。在采访中，CZ表示个人未主动投资过meme币，但欢迎它们进入BNB链，并表示币安不倾向于大规模收购。币安Alpha宣布将于11月7日上线Aria Protocol (ARIAIP)。完成USDC在World Chain网络的集成并开放充值；宣布将于2025年11月7日调整U本位永续合约的最小价格变动单位；宣布将下架INIT/BNB等多个现货交易对。Binance Alpha还将上线SentismAI (SENTIS) 和 Intuition (TRUST)。
• OKX: 将于11月5日下午7:30 (UTC+8) 上线TRUSTUSDT永续合约。
• Upbit: 韩国最大交易所宣布将上线MMT和TRUST的韩元、BTC及USDT交易对。
• KuCoin: CEO在香港金融科技周上表示，平台必须确保对监管机构进行充分披露，不能“口头上合规、行动上偏离”。
• Gemini：由Winklevoss兄弟创立的加密货币交易所Gemini正准备推出预测市场合约，允许用户对体育赛事、选举等事件结果进行投注。
• Time.fun/Timefun: Memecoin Launch平台宣布将逐步关闭现有业务，转向新的加密社交产品。

项目、代币与链上活动

• 链上资金流动：
  • “百胜”巨鲸清仓割肉：一位此前保持100%胜率的巨鲸在市场下跌中清仓了其剩余多单，单次亏损3937万美元。自10月24日开始的多单操作累计亏损达3990.6万美元，其账户整体亏损3002万美元，胜率降至77.7%。前 “100% 胜率鲸鱼” 的 ETH 空单已经加仓到 2831 万美元，实质杠杆 20 倍。清算价格为 3,399 美元，距离现价不到 100 美元。
  • 神秘实体“7Siblings”大举买入ETH：过去两天内，神秘实体“7Siblings”累计投入约1.33亿美元（133,490,000美元USDC），共买入约37,971枚ETH，平均买入价约为3,515美元。过去24小时内，该实体花费7818万美元加仓22,875.62枚ETH，平均成本为3417美元。目前该实体累计持有188,609枚ETH，总价值6.18亿美元。
  • 其他鲸鱼活动：一个疑似属于Bitmine的新建钱包地址从Kraken交易所提取了10,000枚ETH，价值约3272万美元。HEX与PulseChain创始人RichardHeart已将27,449枚ETH转入新钱包。疑似Richard Heart再次通过4个地址向Tornado Cash转移了47,200枚ETH（价值约1.51亿美元）。另有监测指出，其在10月20日移动的15.4万枚ETH（价值6.11亿美元）已被全部转入Tornado Cash。另一位鲸鱼在还清66,000枚ETH的贷款后，从Binance提取了34,155枚ETH，价值约1.116亿美元，被分析师认为是逢低加仓。一名此前做空的巨鲸，在昨晚至今早共将4.82亿USDC转入币安，并提回144,255枚ETH，均价可能在3,341美元，显示其已转向做多。一名通过循环借贷做多WBTC的巨鲸，为降低风险卖出约465.4枚WBTC（均价约102,722美元）和2,686枚ETH（均价约3,244美元），换得约5,652万美元USDC用于偿还部分贷款。随着BTC价格跌破101,000美元，另一名使用Aave循环借贷做多WBTC的巨鲸被清算，清算金额达3,147万美元。随着ETH价格跌破3,200美元，一个巨鲸地址在Aave上的wstETH做多仓位被清算，价值2,344万美元。“1011内幕巨鲸”再次增持5000枚ETH和100枚BTC多单，总持仓增长至1.03亿美元，目前浮亏422万美元。过去2日，许多巨鲸逢低买入，累计购入323,523枚ETH，价值约11.2亿美元。反 CZ 巨鲸投资者已从做空 ETH 转为做多，目前持有 32,802 个 ETH 多头仓位（约 1.09 亿美元）。同时，该投资者仍持有多项空头头寸，包括 5,970 万美元的 ASTER 空头和 1,130 万美元的 kPEPE 空头。3个新钱包地址从币安提取了总计742万枚ETHFI，价值约624万美元，平均成本约为0.841美元。
  • 矿企活动：矿企MARA在过去12小时内，向FalconX、TwoPrime、GalaxyDigital和Coinbase Prime共计转出2,348枚BTC，价值2.36亿美元。SOL巨鲸从OKX提取108,158枚SOL（价值1620万美元）并进行质押。
  • MetaAlpha：从币安提取 6,800 枚 ETH（约 2,272 万美元），并将全部资金存入 AAVE 协议。
• 项目与技术动态：
  • **Jupiter (JUP)**：社区投票通过了销毁“Litterbox”中1.3亿枚JUP代币的提案，该数量约占流通供应量的4%。
  • **ether.fi (ETHFI)**：社区投票通过一项提案，计划从财库中拨出最多5000万美元用于回购ETHFI代币，回购将在ETHFI代币价格低于3美元时执行。
  • Curve Finance：项目方提议为crvUSD和LlamaLend引入“Emergency DAO”应急多签权限，以在系统扩展前确保安全。该提案将于11月12日结束投票。
  • UXLINK：宣布Kraken交易所将支持其代币迁移，新的ERC20标准UXLINK代币的交易与充值功能预计将于11月7日14:00（UTC）恢复。
  • SuiLend与Elixir：Sui生态借贷协议Suilend表示，Elixir团队已偿还所有USDC债务，此前隔离的借贷市场提款功能已恢复。
  • Linea：以太坊L2网络正式上线双代币（ETH与LINEA）燃烧机制，以实现通缩设计。其代币销毁机制已正式上线，链上交易产生的gas费用将按1:4的比例销毁ETH和LINEA。
  • Aster：CEO表示计划开发一套服务交易者的隐私公链，并计划上线股票等传统资产代币。平台现已支持使用ASTER作为抵押品（保证金比例80%）。
  • Yei Finance：由于fastUSD市场的紧急状况，协议已作为预防措施暂停运行。
  • L2 Rollups：自10月以来，Rollups的日均TPS（每秒交易数）大幅增长，从约200飙升至超过4,400，持续创下历史新高。
  • YZi Labs：宣布前OKX Web3和CyberConnect的核心成员加入团队。
  • Venus Protocol：官方澄清并未发生漏洞攻击事件，此前产生的坏账是由于预言机价格播报出现偏差所致。
  • Balancer：官方表示，此前的安全事件是由于V2可组合稳定池的一个漏洞所致。
• 特定代币表现：
  • MMT：在Upbit上线后12小时内从0.1美元一度暴涨至超过4.4美元，随后大幅回落。过去24小时清算量高达1.34亿美元，仅次于ETH和BTC，其中大量空单被清算。
  • JELLYJELL：传奇交易员 3AWDTD 在持有 JELLYJELLY 9 个月后获利了结。他在 9 个月前以 45 万美元购买了 591 万枚 JELLYJELLY。随着近期价格飙升，他出售了 291 万枚 JELLYJELLY，获得 81.35 万美元收益，目前仍持有 300 万枚 JELLYJELLY（价值 69.87 万美元），总计获利约 106 万美元。数据显示，7个此前无链上活动的新钱包从Gate和Bitget提取了总量20%的JELLYJELL。
• 比特币历史崩盘：报告列举了比特币历史上多次大崩盘事件，其中提及 2025 年 2 月 - 3 月跌幅约 25%（受特朗普关税、大规模 ETF 资金外流及股市挑战影响），2025 年 10 月跌幅约 14%（受特朗普关税言论、稳定币 USDe 价格脱钩影响），以及 2025 年 11 月跌幅超 7%（受美联储主席鲍威尔鹰派言论及 AI 概念股带崩美股影响）。
• BTC合约持仓：全市场BTC合约总持仓突破65.95万枚BTC（约654.08亿美元），24小时增长10.58%。其中CME持仓13.48万BTC位居第一，Binance持仓11.93万BTC位居第二。
• 以太坊市值：跌破4000亿美元，暂报3928.5亿美元，降至全球主流资产市值第36位。

监管、法律与政策

• 加拿大稳定币监管立法：加拿大计划在其2025年联邦预算案框架下出台法币抵押型稳定币监管立法。稳定币发行方需满足持有充足准备金、制定赎回政策并实施各类风险管理框架等要求。加拿大银行将从2026-2027财年起，在两年内划拨1000万加元资金以确保监管工作平稳推进，后续预计每年还将产生约500万加元的相关成本，通过《零售支付活动法》监管下的稳定币发行方来抵消。
• 香港证监会推动数字资产市场全球联通：香港证监会中介机构部总监兼金融科技组主管黄乐欣表示，香港已将“连通全球流动性”纳入数字资产发展路线图，目标是让香港投资者连接全球市场，吸引更多机构交易业务落地香港。香港证监会将允许持牌跨境交易平台与海外关联方共享全球订单簿，作为实现与全球联通的首要步骤。目前正通过两项咨询推进生态完善，计划为虚拟资产托管机构发放牌照，并探讨将投资咨询服务及特定资产类别纳入监管范围。
  • JPEX案件：香港警方就JPEX平台案件正式起诉16人，包括6名核心成员，指控包括串谋诈骗、洗黑钱等。截至目前，该案共拘捕80人，冻结资产约2.28亿港元，涉案金额超16亿港元。
  • 香港大学副校长观点：汪扬教授表示，香港要成为全球Web3中心，必须将“监管视为一种服务”（Regulation as a Service），通过灵活透明的框架推动创新。
• 美国SEC调查因政府停摆暂缓：美国证券交易委员会（SEC）针对加密货币财库的调查因政府停摆而暂时停止，重启后可能会发出传票。
• 泰国加强加密货币监测：泰国财政部长表示，将加强对加密货币、黄金、外汇兑换和现金交易的监测，主要针对诈骗分子、网络赌徒及其他可疑人员。
• 白宫与CZ：白宫新闻秘书表示，特朗普总统对币安创始人CZ的特赦决定由司法部和白宫法律顾问办公室按程序处理，并澄清特朗普此前言论意指其与CZ无私人关系。
• 美国政府政策：据报道，白宫方面表示，特朗普总统已正式结束拜登政府针对加密行业的政策打压。

市场情绪与分析

• 恐慌与贪婪指数：今日指数升至23，等级维持在“极度恐慌”。
• 短期持有者亏损出售：Cryptoquant 分析师 Axel Adler Jr 报告称，短期持有者（STH）的亏损出售仍然处于高位。7 天 STH-SOPR 指标为 0.9904，显示亏损实现交易占主导。该指标的 Z 分数为−1.29，反映出卖压正在增加，不过目前的压力水平仍属中等。

宏观事件

全球财经市场动态摘要 (11月4日-5日)

全球重大事件

• 俄乌局势：俄罗斯总统普京签署法令确立全年征兵制度，并向新型核动力巡航导弹“海燕”及“波塞冬”无人潜航器的研发人员授勋，称其研发具有历史性意义。俄罗斯表示仍在等待美国就可能恢复核试验的言论作出澄清，并称俄方并未恢复试验。乌克兰总统泽连斯基则呼吁美国应开放提供远程武器的可能性，并声称其无人机袭击了俄罗斯的一家炼油厂。
• UPS飞机在肯塔基州坠毁：联合包裹服务公司（UPS）一架载有三名机组人员的MD-11型飞机周二在肯塔基州路易斯维尔穆罕默德·阿里国际机场附近坠毁。该机场是UPS的全球航空货运枢纽。事故导致机场一度关闭，官方称目前尚未确认有任何人员伤亡。美国联邦航空管理局（FAA）和国家运输安全委员会（NTSB）将对此展开调查。
• 欧盟动态：欧盟委员会通过了2025年欧盟扩大方案，涉及乌克兰、摩尔多瓦、黑山等多个国家。同时，欧洲央行官员对欧元区经济增长前景表示担忧，认为存在下行风险。
• 加拿大动态：加拿大农业部长表示寻求深化与中国的农业贸易合作。政府公布的新预算案显示，本财年赤字预计将大幅扩大至783亿加元，并计划在未来五年内进行2800亿加元的投资，同时计划通过裁减约4万名公务员等措施来节省开支。加拿大暗示，在满足特定条件（如新的工业碳定价计划）后，可能会取消对国内油气行业设定的排放上限。
• 地缘政治与安全：
  • 中俄总理举行第三十次定期会晤，联合公报表示将深化在北极航道、人工智能与信息技术领域的合作。
  • 美国华盛顿里根国家机场因一架美联航航班收到炸弹威胁，一度暂停所有航班运营，后经检查警报解除，机场已恢复运营。
  • 缅甸国防军上月对边境电诈园区（如KK园区）的清剿行动未能完全根除问题。部分电诈从业者已开始“再就业”，缅甸及周边国家出现针对这些人员的“二次招聘潮”。
• 非洲政局：科特迪瓦宪法委员会宣布现任总统瓦塔拉赢得连任。
• 亚洲局势：
  • 日本央行会议纪要显示，委员们认为未来可能会继续加息。
  • 韩国一项民调显示，由于对薪酬待遇和研发环境不满，大量理工科高端人才，尤其是年轻科研群体，有离开韩国的意向。

美国重大事件

• 政府停摆创纪录：美国国会参议院再次未能通过临时拨款法案，使得始于10月1日的本轮联邦政府“停摆”即将成为美国历史上持续时间最长的一次。停摆已导致劳工统计局（BLS）的经济报告无法按时发布。
• 政治与人事：
  • 美国多地于11月4日举行地方选举，包括新泽西和弗吉尼亚的州长选举，两党竞争激烈。
  • 前总统特朗普活动频繁，就关税案、美印关系等发表看法，并提名/重新提名前太空探索技术公司（SpaceX）盟友贾里德·艾萨克曼(Jared Isaacman)为美国宇航局新任局长。
  • 特朗普炮轰加州重新划分选区的计划违宪，称之为“巨大骗局”。
  • 白宫表示，特朗普已正式结束拜登政府针对加密行业的政策打压。
• 科技与贸易政策：据《华尔街日报》爆料，美国政府高官曾阻挠与中国讨论允许英伟达向中国销售新一代AI芯片的请求，认为这将威胁国家安全。
• 安全事件：肯塔基州路易斯维尔市一架UPS货运飞机起飞后坠毁。此外，华盛顿里根国家机场因一架美联航航班收到炸弹威胁，一度暂停所有航班运营，后经检查警报解除。
• 监管与司法：美联储理事鲍曼表示，银行若有意愿，应当能够参与数字资产业务。民调显示，超半数美国民众认为特朗普政府的关税政策加剧了家庭财务压力。

经济重大事件

• 央行政策预期：CME“美联储观察”数据显示，市场预期美联储12月降息25个基点的概率约为70%。与此同时，新西兰第三季度失业率升至九年高点，强化了市场对新西兰联储降息的预期。
• 中国市场与政策：
  • 10月大宗商品价格指数（CBPI）连续第六个月环比上升，显示市场活跃度提升。
  • 知名外资机构（高盛、瑞银等）近期密集调研A股上市公司，主要集中在人工智能、工业自动化、新能源等高景气度产业链。高盛上调了对中国出口及GDP增速的预测。
  • 中国发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》，明确了重点应用领域和发展目标，利好相关上市公司。
  • 中国西北地区首条8英寸硅光中试线在西安通线，助力陕西发展光子产业。
  • 中国央行10月重启公开市场国债买卖，当月净投放200亿元。
  • 中国计划清理汽车、住房、高端消费等领域的限制性措施，以释放消费活力。
• 美国宏观经济指标：就业网站Indeed数据显示，美国10月职位空缺降至2021年4月以来的最低水平。
• 市场情绪：华尔街“恐惧与贪婪指数”跌至25，进入“极度恐惧”区间，显示市场避险情绪显著升温。高盛编制的“散户青睐指数”周二暴跌3.6%，创下数月来最大单日跌幅。
• 企业动态：苹果公司计划进军低价笔记本电脑市场。由Winklevoss兄弟创立的加密货币交易所Gemini计划推出预测市场合约。特斯拉CEO马斯克澄清AI芯片量产时间表。欧洲农机巨头凯斯纽荷兰工业集团（CNH）宣布未来五年将在美国投资近50亿美元。

短期股票市场

• 美股市场表现：美国三大股指集体收跌，纳斯达克指数跌幅达2.04%，标普500指数下跌1.17%。科技股和半导体板块领跌，英特尔、特斯拉、英伟达等均大幅下挫。
• 市场情绪与驱动因素：
  • 高盛与摩根士丹利CEO齐发预警，认为美股估值过高，可能出现至少10%的回调。
  • “大空头”Michael Burry披露其正在做空英伟达和Palantir，引发了市场对AI泡沫的担忧。
  • 部分公司财报不及预期，如Uber调整后EBITDA低于预期，以及Sarepta Therapeutics的药物试验失败，均对相关股价造成重创。超微电脑（Super Micro Computer）因业绩指引逊色，盘后股价大跌。
• A股与港股市场观察：
  • 外资对A股的配置在增加，截至三季度末，QFII机构出现在856家A股上市公司的十大流通股东名单中。
  • 多家券商分析师认为A股上市银行三季报“业绩好于预期”，息差企稳是重要支撑因素。
  • 机构研判港股市场2026年前景，认为行情将由基本面改善驱动，看好科技、创新药、券商等板块。
  • 多家A股上市公司披露股东增持计划，9月以来合计拟增持金额下限达5.99亿元。
• 企业动态：诺和诺德与辉瑞竞相报价收购减重药开发商Metsera。IBM确认将进行裁员。特斯拉因挪威主权基金宣布将反对其CEO薪酬方案而承压。

货币市场

• 美元：美元指数强势上涨，突破100关口，升至三个月高位。市场对美联储近期进一步降息的预期降温以及避险资金的流入是主要支撑因素。
• 英镑：受英国财政大臣暗示将通过增税来解决财政缺口的影响，英镑承压走弱。市场担忧增税可能损害英国经济增长前景。
• 新西兰元：在新西兰失业率数据公布后，纽元兑美元应声下跌，触及数月新低。
• 加密货币：市场剧烈波动，比特币自6月份以来首次跌破10万美元大关，以太币也出现暴跌。过去24小时全网爆仓额超20亿美元，其中多单爆仓占主导。

重金属

• 黄金：受强势美元打压，黄金价格大幅下挫。现货黄金日内跌幅一度接近2%，接连跌破3970、3950、3930美元等多个重要关口。隔夜下跌后小幅走高，出现技术性反弹。分析师认为，金价短期可能在3800-4050美元/盎司区间盘整，但在2026年上半年有望创下新高。
• 白银与铂金：同样受到美元走强的影响，现货白银和现货铂金价格均出现显著下跌。纽约期银日内下跌1%，报46.82美元/盎司。
• 中国黄金税收新政：中信建投解读称，新政旨在鼓励场内黄金交易，可能会引导投资需求向交易所转移，同时可能增加黄金加工和零售商的用金成本。

大宗商品

• 原油：国际油价下跌。美元走强和对全球需求前景的担忧（特别是在制造业数据疲软的背景下）对油价构成了压力。纽约原油期货收于每桶60.56美元。
• 工业金属：LME金属期货收盘多数下跌，铜价连续第四个交易日走低，原因是美元走强及需求担忧。
• 农产品：ICE原糖期货日内跌幅一度达到2.5%。全球乳制品贸易（GDT）拍卖价格指数下降2.4%。由于天气原因，市场对巴西新作大豆的产量潜力提出质疑。
• 能源趋势：加拿大政府暗示，在满足特定条件后，可能会放弃对国内油气行业设定的碳排放上限，这一政策转变可能对未来能源市场的供应和成本产生影响。

重要人物言论

美国政府及监管机构

• 白宫 / 特朗普总统

  • 政府停摆与福利发放：特朗普表示，只有当民主党让政府恢复运转时，才会发放补充营养援助计划（SNAP）福利。他批评拜登执政期间该计划补贴金额大幅增长。白宫方面则表示，农业部已于周二向各州提供了关于如何发放SNAP福利的指导意见。
  • NASA局长提名：特朗普宣布提名/已重新提名商界领袖及宇航员Jared Isaacman（贾里德・艾萨克曼）担任美国国家航空航天局（NASA）局长。
  • 对华芯片政策：据《华尔街日报》报道，在美中元首会晤前，包括美国国务卿鲁比奥、美国贸易代表格里尔和商务部长卢特尼克在内的高级官员，以国家安全为由，近乎一致地反对英伟达向中国出售新一代 AI 芯片 (Blackwell) 的请求。特朗普最终采纳了顾问的意见，决定不在会晤中讨论此事。
  • 关税问题：特朗普在社交平台发文称，即将于最高法院审理的关税案“关乎我们国家的生死存亡”，认为关税政策是美国经济安全和股市屡创新高的重要原因。美财长贝森特也表示将前往最高法院，强调关税的重要性。
  • 外交与内政：白宫称特朗普对美印关系持积极态度，贸易团队正持续进行严肃讨论。同时，白宫表示致力于和其他国家共同努力以实现苏丹的和平。特朗普炮轰加州重新划分选区的企图违宪，称之为“巨大骗局”。白宫还表示邮寄选票存在欺诈行为，正在考虑采取单方面行动禁止邮寄投票。
  • 委内瑞拉政策：据披露，特朗普政府曾制定多种针对委内瑞拉的应对方案，包括控制该国石油资源。

• 美联储官员观点

  • 美联储理事鲍曼：她表示，银行若有意愿应当能够参与数字资产业务，这一点“至关重要”。她强调，在满足客户对新型服务需求的同时，监管机构也需要确保银行资产负债表上的数字资产与常规业务活动被有效隔离，以保障银行体系的安全稳健。

• 美国国会与政府运营

  • 政府停摆：当地时间11月4日，美国国会参议院再次未能通过联邦政府临时拨款法案，投票结果为54票赞成、44票反对，未达到60票的通过门槛。这意味着始于10月1日的本轮联邦政府“停摆”，即将打破35天的历史纪录，成为美国历史上持续时间最长的政府“停摆”。
  • 停摆影响：美国交通部长警告，如果政府停摆持续，交通部可能需要关闭部分领空。劳工部长表示，在政府恢复运作后，才会发布劳工统计局（BLS）的相关报告。
  • 安全事件：华盛顿里根国家机场因一起“诈弹”威胁一度停飞。联邦调查局 (FBI) 搜查后确认未发现危险物品，机场运营已恢复。

• 美国财政部

  • 对朝制裁：财政部外国资产控制办公室 (OFAC) 宣布制裁 8 名个人和 2 家实体，指控其协助朝鲜通过加密货币盗窃、虚假 IT 劳务等方式洗钱，以资助其核武器及导弹项目。财政部指出，朝鲜黑客在过去三年已盗取超过 30 亿美元的加密资产。

• 美国联邦航空管理局 (FAA) 与国家运输安全委员会 (NTSB)

  • UPS坠机事故：FAA 宣布，将与 NTSB 联合调查 UPS 航班在肯タ基州路易斯维尔发生的坠机事故。

中国监管及政府部门

• 中国人民银行 (央行)

  • 公开市场操作：10 月份央行重启了年初暂停的公开市场国债买卖操作，当月净投放 200 亿元人民币。
  • 流动性投放：央行将于 11 月 5 日开展 7000 亿元买断式逆回购操作，期限为 3 个月（91 天）。

• 国家卫生健康委

  • “人工智能+医疗”新政：发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》，明确了八大重点应用领域，并提出了到 2027 年和 2030 年的两阶段发展目标。

• 中国商务部

  • 回应荷方对安世半导体问题：希望荷方停止干涉企业内部事务，并指出荷方继续一意孤行且无解决问题的实际行动。
  • 扩大进口举措：启动“共享大市场・出口中国”系列活动，商务部部长王文涛表示这是中国积极扩大自主开放、与世界共享市场机遇的务实举措。

• 中俄合作

  • 总理会晤联合公报：中俄双方表示将深化在北极航道、人工智能与信息技术领域的合作。

其他国家政府与央行

• 英国财政风暴

  • 英国财政大臣明确表示将通过增税来解决公共财政缺口，市场普遍预期11月26日的预算声明将包含紧缩政策。分析认为，由于市场已提前消化利空，英镑可能在预算日迎来“利空出尽”的反弹。但如果实际预算缺口超出市场估算的500亿英镑上限，英镑仍将承压。

• 加拿大政府

  • 气候政策调整：暗示可能调整气候政策，在满足特定条件下（如新的工业碳定价协议、更严格的甲烷排放限制等），将不再需要对油气行业设定排放上限。
  • 联邦预算案：加拿大政府公布新预算案，预计本财年赤字将扩大至783亿加元。预算案提议在未来五年内投资2800亿加元用于基础设施、国防和住房等，并计划节省600亿加元。总理卡尼公布预算案，计划未来五年新增约 1410 亿加元支出，同时计划通过裁减约 4 万名公务员等措施节省开支。国防支出将增至 810 亿加元。

• 日本央行 (BOJ) 9月会议纪要

  • 利率观点：日本央行9月会议纪要显示，委员们一致认为当前实际利率非常低，如果经济和物价预测得以实现，央行可能会继续加息。
  • 加息时机分歧：有成员认为加息条件正逐步具备，但应避免令市场意外。另一位成员表示现在可能是重启加息的好时机，但鉴于美国经济放缓的不确定性，可以维持现状。还有成员表示，等待加息可能会提高对美国经济前景的可见度，但等待的成本将逐渐增加。
  • 外部风险：委员们一致认为，贸易政策的发展及其对经济的影响存在很大的不确定性。

• 俄罗斯政府

  • 军事动向：总统普京签署法令，确立了全年不间断的征兵制度。并向“海燕”核动力巡航导弹及“波塞冬”核动力无人潜航器的研发人员授予勋章。
  • 核潜力：普京表示俄罗斯不会威胁任何人，但与其他拥核大国一样，正在开发自身的核潜力，以保障军队的现代化。克里姆林宫发言人佩斯科夫表示，俄罗斯仍在等待美国就特朗普总统关于恢复核试验的言论作出澄清。

企业事件

科技与半导体行业

• AMD (AMD)

  • 业绩强劲：第三季度营收达92.5亿美元，高于市场预期的87.4亿美元。公司预计第四季度营收在93亿至99亿美元之间，同样高于预期。资本开支为2.58亿美元，也超出了2.197亿美元的预期。
  • CEO苏姿丰看好AI前景：表示公司云服务需求强劲，GPU业务正在加速，预计其人工智能业务规模将在2027年达到“数百亿美元”级别，并认为AI芯片的市场机遇超过5000亿美元。计划于2026年如期推出下一代2纳米“Venice”处理器。

• 英伟达 (NVIDIA) 与 Palantir (PLTR)

  • “大空头”做空：知名投资人Michael Burry旗下基金Scion Asset Management披露文件显示，其在第三季度买入了英伟达（NVDA）和Palantir（PLTR）的看跌期权。
  • 欧洲AI中心：英伟达正与德国电信合作，建设欧洲最大的AI中心，计划部署多达1万块NVIDIA GPU。
  • 对华芯片销售受阻：尽管CEO黄仁勋积极游说，但向中国销售最新Blackwell AI芯片的请求因国家安全顾虑遭美国政府高层顾问一致反对。

• 亚马逊 (AMZN)

  • 与OpenAI达成重大协议：与OpenAI达成一项为期多年、价值380亿美元的容量协议，亚马逊云(AWS)将为其提供大规模的英伟达GPU基础设施。
  • Alexa+服务：在苹果iOS和安卓系统的亚马逊音乐应用中逐步推出。试用期结束后，该服务对Prime会员免费，非Prime会员月费为19.99美元。
  • AI购物代理争议：向AI初创公司Perplexity发送禁止令函，要求其阻止人工智能代理进行购物操作。

• 特斯拉 (TSLA)

  • 供应链与贸易协定：与通用汽车、丰田等联合敦促政府延长《美墨加协定》(USMCA)。
  • AI芯片发展路线图：CEO马斯克澄清，AI5芯片将于2026年出样，2027年实现量产；AI6芯片目标在2028年中期量产；更先进的AI7则需要不同的晶圆厂技术。
  • 法律诉讼与股价：因发生碰撞后车门无法开启导致五人遇难，特斯拉在美国被起诉，消息导致其股价下跌约5%。此外，挪威主权基金宣布将反对其CEO薪酬方案，也对股价构成压力。

• 苹果 (Apple, AAPL)

  • 进军低价市场：计划首次进入低价笔记本电脑市场，正在开发一款售价将低于1000美元的Mac电脑，以与Chromebook和入门级Windows PC竞争，预计最早在2026年上半年发布。

• IBM (IBM)

  • 启动裁员：确认将在第四季度采取行动，裁员将影响其全球员工总数中“个位数比例”的人员，预计将有数千名员工受影响。

• 超微电脑 (Super Micro Computer, SMCI)

  • 公布的上一季度业绩及对本季度的业绩指引均表现逊色。

• Sequans Communications

  • 执行“战略性资产重新配置”，出售了其持有的970枚比特币（占总持有量的30%），用于赎回一半的可转换债务，将未偿债务从1.89亿美元削减至9450万美元。

• 其他科技公司

  • **优步 (Uber)**：第三季度总预订额同比增长21%，但调整后的EBITDA低于市场预期。
  • **Meta Platforms (META)**：就印度上诉法庭的裁决表态，重申WhatsApp 2021年的隐私政策更新并未改变个人信息的隐私保护情况。
  • **Rivian (RIVN)**：表示联邦电动车税收抵免政策的结束正促使其加速成本削减计划。第三季度产量达到10,720辆，高于预期。

金融行业

• 高盛 (GS) 与 摩根士丹利 (MS)

  • CEO市场预警：两家公司的CEO均对市场发出警告，认为当前美国股票估值过高，未来可能出现至少10%的回调。
  • 高盛上调中国预测：高盛上调了对中国出口增速和国内生产总值（GDP）增速的预测。

• 加密货币相关公司

  • Gemini：由温克勒沃斯兄弟创立的加密货币交易所Gemini正准备推出预测市场合约，进入受联邦监管的新金融产品领域。
  • **Riot Platforms (RIOT)**：2025年10月生产了437枚比特币，售出400枚获利4600万美元。截至月底共持有19,324枚比特币。
  • **Marathon Digital Holdings (MARA)**：2025年第三季度财报强劲，净利润达1.23亿美元，营收同比增长92%。目前总持有量约53,250枚比特币。
  • Coinbase: 旗下投资部门参与了Zynk的500万美元融资。同时，美国银行业游说组织ICBA要求监管机构驳回Coinbase申请联邦信托银行牌照。

工业、物流与消费行业

• 联合包裹服务公司 (UPS)
  • 一架航班号为2976的MD-11型货机在肯タ基州路易斯维尔的穆罕默德·阿里国际机场附近发生坠毁事故，机上载有三名机组人员。公司声明称尚未确认有任何人员伤亡。
• 凯斯纽荷兰工业集团 (CNH Industrial)
  • 宣布未来五年将在美国投资近50亿美元。同时，由于需求下降，将于2026年第二季度前停止其爱荷华州伯灵顿装配厂的生产，影响约200名员工。
• 美国钢铁 (United States Steel, USS)
  • 与新日铁已确定超过200项举措以提升运营效率，并计划投入140亿美元作为增长资本。
• 百胜餐饮集团 (Yum! Brands, YUM)
  • 宣布对其旗下的必胜客（Pizza Hut）业务进行战略评估，选项包括潜在的出售或组建合资企业。
• 麦当劳 (McDonald’s)
  • 据报道，以7740万港元（约1000万美元）的价格出售了其在香港元朗的一个铺位，成交价比放售市值低33%。
• 阿彻丹尼尔斯米德兰 (ADM)
  • 下调了全年调整后盈利指引，但第三季度业绩超过预期。
• Beyond Meat (BYND)
  • 宣布推迟发布其第三季度财务报告。

生物制药行业

• 诺和诺德与辉瑞 (PFE) 竞购Metsera
  • 减肥药市场竞争激烈，诺和诺德将对减重药开发商Metsera的收购报价提高至约100亿美元，而辉瑞的出价也提升至81亿美元。
  • 辉瑞财报：第三季度营收同比下降6%，但表现超出市场预期，非新冠业务成为亮点，公司上调了全年盈利预期。
• 礼来 (Eli Lilly, LLY)
  • 市场消息称，公司正与特朗普政府协商，旨在通过“TrumpRX”平台以优惠价格提供其减肥药物。
• Sarepta Therapeutics (SRPT)
  • 宣布其针对杜氏肌营养不良症的两种基因靶向疗法，在后期临床试验中未能达到主要研究目标。
• Spinogenix
  • 公布了其在研疗法SPG302用于治疗肌萎缩侧索硬化症（ALS）的2a期临床试验的初步积极顶线结果，数据显示82%的患者功能下降速度稳定或改善。

股票市场

主要股指表现

• **开盘情况 (11-04 22:41)**：道琼斯工业平均指数开盘跌0.7%，标普500指数开盘跌1.1%，纳斯达克综合指数开盘跌1.6%。
• 盘中波动：纳斯达克综合指数日内跌幅一度达到2.00%，报23357.83点。标普500指数日内跌幅一度达到1.12%，报6775.00点。道琼斯工业平均指数日内最低跌至46899.37点。
• 收盘情况：
  • 标普500指数 (S&P 500): 收跌80.42点，跌幅1.17%，报6771.55点。
  • 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones): 收跌251.44点，跌幅0.53%，报47085.24点。
  • 纳斯达克综合指数 (Nasdaq): 收跌486.087点，跌幅2.04%，报23348.637点。
  • 纳斯да克100指数 (Nasdaq 100): 收跌537.239点，跌幅2.07%，报25435.704点。

板块与专题指数

• 行业ETF: 半导体ETF收跌3.64%，全球航空业ETF跌3.31%，全球科技股指数ETF、科技行业ETF、网络股指数ETF至多跌2.79%。
• 标普500板块: 信息技术/科技板块收跌2.27%，可选消费板块跌1.85%，电信板块跌1.53%，工业板块跌1.15%，能源板块跌0.93%；金融板块则收涨0.55%。
• 半导体与银行指数: 费城半导体指数 (SOX) 收跌4.01%。费城证交所KBW银行指数 (BKX) 收跌0.14%。道琼斯KBW地区银行指数 (KRX) 收跌0.42%。
• 其他指数: 标普超级综合航空指数盘中跌幅扩大至5%。高盛“散户青睐指数”暴跌3.6%，创下数月来最大单日跌幅。纳斯达克中国金龙指数收跌2.05%，报8125.31点。

重点个股动态

• 科技与半导体股
  • Palantir (PLTR): 开盘跌7.7%，收盘跌8.6%。
  • Nvidia (NVDA): 开盘跌2.0%，收盘跌超4%。
  • Tesla (TSLA): 开盘跌3.0%（因碰撞诉讼），收盘跌约5%。
  • AMD (AMD): 第三季度财报及第四季度指引均超预期，但收盘跌超3%。
  • Intel (INTC): 收盘跌约6%。
  • Super Micro Computer (SMCI): 盘后跌超10%，因第一财季销售额低于预期。
  • 大型科技股: 甲骨文、高通跌超4%，博通跌超3%，谷歌跌超2%，Meta、亚马逊跌超1%，微软微跌，苹果小幅收涨。
  • IBM (IBM): 宣布将在第四季度裁员。
• 其他个股
  • Sarepta Therapeutics (SRPT): 股价暴跌36%，因临床试验失败。
  • Uber (UBER): 开盘跌7.3%，因Q3调整后EBITDA低于预期。
  • Beyond Meat (BYND): 股价续跌9.4%。
  • Archer-Daniels-Midland (ADM): 股价下跌1.9%，因下调盈利指引。
  • United Parcel Service (UPS): 公司确认其一架飞机在肯塔基州发生事故。
  • Forward Industries (FORD): 董事会批准最多10亿美元的股票回购计划。
  • Sequans Communications: 出售部分比特币持仓以削减债务，股价大跌超16%。
  • Canaan (CAN): 宣布拟通过注册直销方式融资约7200万美元。
  • 航空公司与邮轮股: 美联航跌3.7%，美国航空跌3.3%。挪威邮轮跌14.3%，皇家加勒比邮轮跌5.8%，嘉年华集团跌8.5%。
  • 其他波动股: Yum! Brands (YUM)早盘上涨6.44%。Rivian (RIVN) 盘后上涨3.3%。Papa John’s (PZZA) 股价剧烈波动，跌幅一度达20%。

市场情绪与分析师观点

• 市场情绪指标: 华尔街恐惧与贪婪指数跌至25，处于“极度恐惧”区间。恐慌指数 VIX 收涨10.83%，报19.03。
• 分析师预警: 高盛首席执行官 David Solomon 警告，美股估值太高，可能在未来 12 至 24 个月内出现 10% 至 20% 的回调。华尔街也警告称，市场对通胀过于乐观，存在“鹰派意外”风险。
• “大空头”动态: 传奇投资者 Michael Burry 管理的 Scion Asset Management 披露大举做空英伟达和 Palantir，约80%的持仓集中于此。

IPO 动态

• Exzeo Group: 这家保险科技公司在美国首次公开募股（IPO）中融资 1.68 亿美元，股票定价在市场范围内。

虚拟货币市场

市场整体表现与价格动态

• 市场普跌与爆仓：虚拟货币市场遭遇大规模抛售。比特币（BTC）自6月以来首次跌破10万美元心理关口，一度跌破99,000美元。以太坊（ETH）跌势更惨重，一度失守3100美元关口，日内跌幅高达14%。过去24小时全网爆仓超20亿美元，其中多单爆仓占主导，共有超47万人被爆仓。
• 市场情绪：“加密货币恐惧与贪婪指数”已降至21，处于“极度恐惧”区间。
• 相关资产表现：
  • 加密货币概念股：普遍暴跌，Coinbase (COIN) 盘中一度跌超4%。
  • 期货市场：CME比特币期货主力合约收报99,810美元，下跌6.78%；CME以太币期货主力合约收报3,151.50美元，暴跌12.29%。
  • 资金费率：比特币永续合约中多头方每月支付的资金费用已从8月中旬的3.38亿美元大幅下降62%，至当前的1.27亿美元，显示投机需求和做多意愿显著减弱。

监管、政策与法律动态

• 美联储官员表态：美联储理事鲍曼表示，监管机构正在研究关于加密货币的后续措施，并强调只要银行有意愿，就应当能够参与数字资产业务。
• 白宫政策转变：白宫方面表示，总统特朗普已正式结束拜登政府针对加密货币行业的政策打压。
• 美国SEC调查：由于政府停摆，美国证券交易委员会（SEC）针对上市公司采用加密资产财库策略（DAT）的潜在内幕交易调查已暂时中止，预计政府重启后将恢复。
• 美国财政部制裁：外国资产控制办公室（OFAC）宣布制裁8名个人和2家实体，指其协助朝鲜通过加密货币盗窃等方式洗钱并资助其核武项目。
• 行业立法：美国参议员Cynthia Lummis表示，加密市场结构相关法案是美国历史上最重要的数字资产立法。
• 法律案件：FTX创始人Sam Bankman-Fried（SBF）就其定罪寻求新的审判。

机构、公司与项目新闻

• ETF资金流：数据显示，10只美国比特币现货ETF当日出现1,723枚BTC的净流出；9只以太坊现货ETF净流出38,833枚ETH。Franklin Templeton已更新其XRP ETF的S-1注册声明，计划本月启动。
• 矿企动态：
  • Mara Holdings：第三季度净利润达创纪录的1.23亿美元。
  • CleanSpark：10月份挖矿产出612枚BTC，比特币持仓量增至13,033枚。
  • Riot Platforms：10月产出437枚比特币，售出400枚。
  • **Canaan (嘉楠科技)**：宣布拟通过注册直接发行方式募资7200万美元。
• 公司投资与财库：
  • SOL财库公司：Upexi宣布增持88,750枚SOL；Forward Industries宣布一项10亿美元的股票回购计划。
  • Sequans：半导体公司Sequans出售970枚比特币以削减债务。
  • TAO Synergies：宣布向Yuma Asset Management旗下的Bittensor子网基金进行75万美元的初始投资。
• 平台与交易所：
  • Coinbase：美国银行业协会批评并要求驳回其国家信托公司牌照申请。
  • Gemini：准备推出预测市场合约。
  • Binance：宣布持有Alpha积分的用户可参与ZKP Booster活动。
• 稳定币与支付：
  • Ripple：其美元稳定币RLUSD市值已突破10亿美元。
  • Zynk：稳定币支付基础设施平台Zynk完成500万美元种子轮融资，Coinbase Ventures等参投。

DeFi 与链上数据

• 永续合约DEX：10月份交易量创下历史新高，总交易量超过1.2万亿美元。
• 项目与协议更新：
  • ZKsync：创始人提出代币经济模型重大更新提案，建议将所有网络收入用于回购并销毁ZK代币。
  • **Jupiter (JUP)**：社区投票通过销毁“Litterbox”中的1.3亿枚JUP代币。
  • Berachain：宣布已追回所有因BEX / Balancer v2漏洞而失窃的约1280万美元资金。
  • ether.fi：社区授权基金会在ETHFI市价低于3美元时，使用最多5000万美元进行代币回购。
  • UXLINK：Kraken交易所将支持UXLINK代币迁移至新的ERC20标准。
  • Stable：宣布上线公共测试网。
  • x402 Facilitators：处理的支付量突破1000万美元。

投资者动态与市场分析

• “大空头”发出警告：“大空头”Michael Burry旗下基金披露已买入英伟达和Palantir的看跌期权，分析认为投资者对AI股票估值的担忧情绪是本次虚拟货币市场下跌的原因之一。
• 巨鲸活动：
  • 一名此前在PEPE交易中获利3621万美元的巨鲸，以约0.915美元的均价购买了460万枚ASTER。
  • 另一名巨鲸向HyperLiquid存入350万USDC，并以20倍杠杆做空BTC和ETH。
  • 此前保持100%胜率的某巨鲸已清仓割肉剩余多单，亏损3937万美元。
• 知名交易员被清算：知名交易员“麻吉大哥”（Machi Big Brother）的多头头寸再次被完全清算。
• 市场分析观点：分析机构CryptoQuant认为，如果比特币无法守住10万美元的支撑位，未来可能看跌至7.2万美元左右。市场分析普遍认为，比特币价格的下跌与AI概念股引发的更广泛的市场风险规避情绪有关。

宏观事件

全球重大事件

• 美洲地缘政治紧张局势升级：美国在加勒比海进行30多年来最大规模军事集结，引发对委内瑞拉采取军事行动的担忧。同时，秘鲁因墨西哥向前总理提供政治庇护而宣布与墨西哥断绝外交关系，加剧了拉美地区的紧张态势。
• 俄乌冲突持续：英国向乌克兰提供了新一批“风暴阴影”远程巡航导弹。同时，美国向联合国安理会提交决议草案，提议在加沙地带建立一支国际安全部队，任期至少两年。俄罗斯继续对乌克兰发动攻击，重点打击敖德萨地区的民用能源和港口基础设施，并在库皮扬斯克地区加强攻势。乌克兰总统泽连斯基否认欧洲与乌克兰间存在具体“和平计划”，强调任何方案都必须有美国参与；同时，乌方已从德国接收更多“爱国者”防空系统。俄罗斯巴什基尔斯坦共和国一石化厂遭无人机袭击，发生爆炸并导致车间部分坍塌。欧盟理事会通过决议，向乌克兰提供第五笔超18亿欧元的援助款项，以增强其宏观金融稳定性。
• 欧美与俄罗斯关系：德国副总理呼吁欧盟全面停止采购俄罗斯钢铁，显示欧洲在能源之外的领域寻求进一步对俄脱钩。俄罗斯方面则表示，不关注欧洲的具体举措，而着眼于全球市场的重新分配。白俄罗斯对波兰和立陶宛关闭边境采取反制措施，禁止其货运车辆入境。
• 中东局势：伊拉克总理宣布，鉴于国内生产已能满足需求，将全面停止汽油、柴油和煤油的进口，此举可能改变区域成品油贸易格局。加沙问题部长级会议在土耳其伊斯坦布尔举行，重点讨论停火、人道主义援助及战后安排。伊朗多地举行反美集会，地区紧张气氛持续。沙特王储将于11月18日访美会见特朗普，此举被视为特朗普推动沙特加入《亚伯拉罕协议》的一部分。
• 国际合作与政策：罗马尼亚以1欧元象征性价格从荷兰购入18架F-16战机用于训练，其中包括为乌克兰飞行员提供培训。多米尼加政府宣布，因拉美及加勒比地区局势紧张，将原定于12月举行的第十届美洲峰会推迟至2026年。第12届陆军国际学员周在南京开幕，聚焦“新域新质力量对未来战争影响”。中国国家主席习近平在北京会见俄罗斯总理米舒斯京，强调深化中俄战略合作。欧盟“工业之友”大会在柏林举行，德国宣布明年起为能源密集型产业提供补贴电价。中国石油牵头作业的伊拉克西古尔纳-1油田原油处理设施正式投运，日处理能力将提升至80万桶以上。埃及与埃克森美孚签署谅解备忘录，扩大地中海天然气勘探生产。
• 亚太动态: 朝鲜前最高人民会议常任委员会委员长金永南逝世，金正恩率高层吊唁并决定为其举行国葬。越南多省份降雨及洪水已造成40人死亡，6人失踪。缅甸果敢白家犯罪集团案一审宣判，白所成等5名核心被告人被判处死刑，涉电信诈骗、贩毒等犯罪活动。日本财务省正研究取消个人进口商品税收优惠。
• 公共卫生与灾害：台风“海鸥”已登陆菲律宾沿海，并预计将于5日早晨移入南海东南部海面，强度或将再次加强。海南铁路因台风影响，6-7日进出岛列车全部停运。菲律宾因台风“海鸥”已有26人死亡。一架参与救援的军方直升机坠毁。日本本州岛确认爆发高致病性禽流感疫情，近百万只禽类被扑杀。哈萨克斯坦里海沿岸发现百余只死亡海豹。越南面临台风“海鸥”登陆威胁，中国使馆发布预警。联合国粮农组织报告指出，全球近17亿人因土地退化正面临农作物减产威胁。
• 贸易方面：印度对涉华丁基橡胶和氟橡胶发起反倾销调查，马来西亚对涉华镀锌板作出反倾销终裁。加拿大政府欢迎中国恢复公民赴加团队游业务。
• 加密货币相关事件：Balancer V2可组合稳定池遭遇攻击，被盗资金超1.166亿美元，部分资金已被攻击者兑换为ETH。Staked Stream USD (XUSD) 脱钩，跌幅超57%，Stream Finance宣布损失9300万美元并暂停提现。然而，Berachain宣布硬分叉升级文件已分发，攻击者自称白帽黑客，并表示愿意返还资金。

美国重大事件

• 政府“停摆”追平历史纪录：联邦政府部分停摆进入第35天，追平史上最长纪录。此举已对民生产生严重影响，包括食品救济金发放减半、航空运输因空管人员短缺面临混乱，交通部长甚至警告可能关闭美国领空。国会预算办公室估计已造成70亿至140亿美元的经济损失。参议院的多轮投票均未能通过临时拨款法案，总统特朗普呼吁共和党修改参议院规则以结束僵局，但遭到党内反对。美国旅游协会警告，空管人员大量缺勤已影响约320万名航空旅客，交通部长更警告若航空系统被认为不安全，将关闭美国领空。
• 特朗普政府动态：总统特朗普敦促国会共和党人取消“冗长辩论”机制以结束政府停摆。财政部长贝森特表示将亲自出席最高法院关于关税政策合法性的听证会，强调其为“经济紧急状况”和“国家安全”问题。最新民调显示，47%的美国民众认为巨额贸易逆差是经济紧急情况。特朗普政府援引《国际紧急经济权力法》，以2024年1.2万亿美元的商品贸易逆差为由实施关税。若最高法院裁定其违宪，贝森特表示将有替代的法律授权可以启动。
• 企业与监管：亚马逊指控伯克希尔哈撒韦旗下电力公司未能为新数据中心提供足够电力，凸显AI设施扩张对电网的巨大压力。国防部长下令，军方人员未经批准不得与国会接触，引发议员对国防预算监督受阻的担忧。
• 军事与外交动向：美国近期以打击贩毒为由，在加勒比海地区进行了30多年来最大规模的军事部署，已派遣至少13艘军舰及1艘核潜艇。美方多次表示正考虑实施地面军事行动，但特朗普总统称尚未作出决定，引发国际社会对地区局势升级的关注。美国海军“尼米兹”号航母在南海发生战机坠毁事故后返航，此次部署是其退役前的最后一次任务。特朗普政府以“基督教面临威胁”为由，威胁将对尼日利亚采取军事行动并停止援助。同时，有报道称委内瑞拉为防范美国可能的袭击，正向中、俄、伊寻求军事装备。美国启动了将基因编辑猪肾移植至人体的规模化临床试验，这是异种器官移植领域的重大进展。美国前副总统迪克·切尼去世，享年84岁，他被认为是伊拉克战争的主要推动者之一。
• 司法案件: FTX创始人SBF的律师团队将在上诉中辩称，SBF在FTX崩盘后被媒体、检方和法官“假定有罪”，要求重审。美国检方要求对隐私钱包Samourai Wallet创始人判处5年监禁，指控其协助洗钱。

经济重大事件

• 央行政策与通胀：
  • 美联储：“鹰鸽大战”升级，官员释放矛盾信号。市场对12月降息的预期已从一周前的94%大幅降至约65%-70%，导致市场不确定性增加。
  • 澳洲联储：维持利率在3.60%不变，但大幅上调通胀预期，预计核心通胀在2026年中前都将高于目标区间，浇灭了市场对近期降息的希望。澳洲联储如预期将现金利率维持在3.60%不变，但大幅上调了通胀预测，预计核心通胀率要到2026年下半年才能回到2%-3%的目标区间。声明指出，强劲的经济增长、顽固的通胀和紧张的劳动力市场限制了进一步降息的空间。
  • 韩国：10月CPI同比上涨2.4%，创15个月新高，超出市场预期，给央行政策带来压力。
  • 日本：首相高市早苗表示，日本尚未实现由薪资增长支撑的稳定通胀，暗示央行不宜仓促加息。
  • 中国央行：公开市场开展1175亿元7天期逆回购操作，操作利率维持1.4%，今日净回笼3578亿元。央行副行长陆磊强调将把握政策支持力度和节奏，推动社会综合融资成本下降，并积极支持香港离岸人民币市场建设。中国人民银行10月份恢复了公开市场国债买卖，并计划进行大规模逆回购操作以维持流动性。
  • 欧洲央行：官员强调在利率决策上保持充分灵活性的重要性。
  • 瑞士央行：官员表示，为维持通胀在目标区间内，将维持低利率，并可能进行外汇干预。
• 关键经济数据：美国10月制造业活动连续第八个月萎缩（ISM PMI为48.7），新订单持续受抑。澳大利亚10月职位招聘量连续第四个月下滑，年增长率恶化至-7.4%。美国10月物流经理指数（LMI）维持在57.4，与9月持平，表明物流行业保持稳定增长。运输价格上涨7.5至61.7，运输利用率上升7.3至57.3。
• 长期经济政策：中国“十五五”规划建议点名六大未来产业：量子科技、生物制造、氢能与核聚变、脑机接口、具身智能和6G，明确了长期经济增长点。
• 产业补贴：德国宣布将从明年起为能源密集型产业提供补贴电价，以维持其工业竞争力。
• 宏观经济与政策：今年前三季度我国海洋生产总值7.9万亿元，同比增长5.6%，海洋船舶工业发展总体平稳。今年前10个月，全国发行地方政府债券合计约9.1万亿元，同比增长23%，创同期历史新高。全国秋粮收获过九成，筑牢丰收基础。我国显示面板和显示材料全球市场占有率均稳居第一，产值规模已占全球一半，显示产业已驶入“AI + 显示”发展快车道。今年前三季度机器人行业营收同比增长29.5%，工业机器人产量达59.5万台，服务机器人产量达1350万套，均已超过2024年全年产量。公募基金发行回暖，本周全市场共计发行35只公募产品，环比增加近30%。金融监管总局副局长周亮表示，内地银行业保险业总资产超500万亿元，港资银行在内地外资银行中占据半壁江山。证监会副主席李明指出，今年以来上市公司总市值突破119万亿元，科技板块占比超1/4，并表示将着力提升境外上市备案质效，扩大沪深港通标的范围。香港前10月IPO募资额排名全球第一，特区行政长官李家超表示将致力于将香港发展成为数字资产的全球中心。国务院国资委主任张玉卓表示，将聚焦“十五五”规划，优化提升传统产业，因地制宜培育壮大新兴产业和未来产业，开辟增长“第二曲线”。全国工商联主席高云龙强调，企业要自觉抵制内卷式竞争，深化协同合作，主动融入全国统一大市场。第138届广交会闭幕，到会境外采购商超31万人创新高，其中欧盟采购商激增32.7%。美国大豆对华出口锐减，2025年前8个月出口量不及去年同期的零头。
• 产业与企业动态：海兰信全资子公司欧特海洋联合体中标三亚崖州湾科技城海洋科学观测网及岸基保障基地项目，中标价10.97亿元。中国银河证券关注苹果产业链出货量超预期投资机会；中信证券总结电子行业三季度业绩高增长，看好算力相关PCB、国产算力芯片、果链龙头等方向。银河证券认为政策引导和新兴市场需求驱动下固态电池产业化加速，半固态电池已装车，预计全固态电池2027年小规模装车。AI需求强劲，功率半导体有望迎来周期反转。中信证券研报预计2025年有望成为欧洲大储爆发拐点，看好布局欧洲储能业务的电芯、系统集成环节厂商。国家卫健委等五部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》，提出到2027年形成一批临床专病专科垂直大模型和智能体应用。中国石化和LG化学签署协议，联合开发钠离子电池正负极材料等关键材料，面向储能和低速电动车市场。兆易创新正式推出GD32F503/505高性能系列32位通用微控制器，基于Arm v8-M架构，主频达280MHz，将于12月量产。中控技术成功中标中国石化聚烯烃新产品研发AI示范项目及陕煤集团神木红柳林选煤厂智能化四足巡检机器人项目，实现四足巡检机器人在选矿行业“首台套”应用突破。英杰电气表示在可控核聚变领域可提供全方位电源配套服务。“深圳造”智能戒指全球销量第二，AI眼镜市场快速增长，谷歌、苹果等科技巨头纷纷布局，AI眼镜或将替代智能手机。高德将正式入局Robotaxi（自动驾驶出租车）领域，目标拓展全球市场。中国船舶第七〇四研究所扭矩传感器首获欧洲高端船舶订单，打破国外垄断。二手燃油车多以单辆形式拍卖，而新能源车则以“打包”形式（多达1000辆一包）拍卖，反映新能源二手车市场快速迭代及出行平台保有量大等特点。阿里旗下饿了么App最新版本已正式更名为“淘宝闪购”，定位为即时配送服务。微信支付为中小商家推出AI菜单识别功能，商户只需拍照上传菜单，元宝就能通过AI智能识别并自动填写菜单内容。金蝶集团董事会主席兼CEO徐少春宣布“金蝶云”全面升级为“金蝶AI”，AI已在多家企业规模落地。中国华电“华电智”大模型正式发布，打造了全球首创径流预测大模型，并在多个发电领域刷新“首个”纪录。华为旗下哈勃科技投资入股北京极佳视界科技有限公司，后者含AI相关业务。宁德时代在云南红河投资成立时代骐骥新能源科技（红河）有限公司。沙特阿美公司第三季度净利润下降2.3%，但宣布上调天然气销售预测，目标在2021-2030年间将销售天然气产能提高约80%。蔚来、乐道多款车型成为第八届进博会官方指定用车。《暗黑破坏神Ⅳ》国服官宣将于12月12日正式上线。跨境电商Temu全球累计下载量突破12亿次。八马茶业上市后盘中跌超11%，上半年营收净利双降。摩根士丹利将新城控股评级上调至超配，称其租金增长超预期且私募REITs出售顺利。印度最大线上券商Groww的母公司启动IPO，估值或达70亿美元。苹果或将于近期正式推出功能完整的网页版App Store，用户无需持有苹果设备即可访问。商业银行加速不良资产处置，个人消费贷不良转让占比增多。2025年国家医保谈判正式落幕，首次引入商保创新药目录“谈判”，降价建议区间或为15%~50%。京东旅行将在三亚举办第三场品酒会，刘强东将再次现场站台。
• 行业趋势变革：
  • 汽车产业：随着日系车在中国市场份额的缩减，大量日本汽车零部件供应商正积极寻求与中国自主品牌（尤其是新能源车企）的合作，以融入新的供应链。
  • 半导体与存储：DRAM 定价周期已从传统的季度报价转变为月度报价。由于服务器市场需求强劲，原厂将产能向高利润产品倾斜，导致消费级 DRAM 和 NAND 供应趋紧，价格持续上涨。
• 重要公司财报：
  • 任天堂（Nintendo）：第二财季利润与销售额均超预期，并上调了全财年业绩及 Switch 游戏机销量预期。
  • 英国石油（BP）：第三季度调整后净利润超出市场预估。
• 企业战略动向：挪威主权财富基金宣布将投票反对特斯拉 CEO 马斯克的巨额薪酬方案，理由是担忧其规模过大。英伟达与德国电信达成10亿欧元的人工智能云合作协议。
• 市场动态与分析师观点：高盛CEO对中国的兴趣比12个月前更浓厚，并指出当前大型并购交易积压量巨大。华尔街多位大型投行CEO警示投资者应为未来12至24个月内股市可能出现逾10%的调整做好准备。开源证券韦冀星认为2026年前后中国市场可能出现“低斜率慢牛”，而非“尖顶短牛”。洪灝观点认为美联储12月降息是“大概率事件”，并看好港股，预测恒生指数下一个目标位是3万点以上。
• 日本拟取消个人进口商品税收优惠: 日本财务省正研究取消个人进口商品可享受 40% 的应税价格减免政策。此举旨在解决电商平台廉价商品与实体零售商进口商品之间的价格差异。
• 武汉“中国光谷”发布顶尖人才政策: 单个项目最高支持1亿元。

短期股票市场

• 市场情绪转向谨慎：全球主要股指普遍下跌。华尔街多位CEO（高盛、摩根士丹利）警告，美股未来可能出现10%-15%的技术性回调，因估值已处于“公允与偏贵”之间。
• 全球市场：日本日经225指数收盘大跌1.13%，受全球避险情绪及对英伟达芯片出口政策担忧的拖累。盘中升至历史新高，但早盘收跌0.1%，随后转跌，跌幅达1%。台湾加权股价指数创历史新高后收跌0.8%。韩国首尔综指日内跌幅扩大至2%。菲律宾股指日内涨幅扩大至1.1%。马来西亚股市上涨0.5%。美股期指全线走低，标普500指数期货和纳斯达克指数期货分别下跌0.5%和0.84%。欧洲斯托克50指数期货下跌0.2%，德国DAX指数期货下跌0.3%。富时中国A50指数期货开盘下跌0.23%。
• 中国A股：三大股指集体收跌，深成指与创业板指跌幅近2%。集体低开，早盘震荡调整，午间收盘沪指跌0.19%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.51%。全市场超3700只个股下跌，成交额超1.2万亿元。午后市场延续调整，创业板指一度跌超2%，沪深京三市下跌个股近4000只。
• 中国港股：恒生指数同样收跌，科技股表现疲软。恒指低开0.04%，国企指数跌0.19%，恒生科技指数跌0.19%，午间收盘恒指涨0.2%，恒生科技指数跌0.2%。港股百度集团盘初涨超5%。港股三桶油（中国石油股份、中国海洋石油、中国石油化工）继续上涨，中国石油股份创2008年4月以来新高。港股内银股也普遍走高。午后走弱，恒生科技指数跌超2%。港股有色金属股普遍下跌，紫金矿业、赣锋锂业等跌幅较大。
• 欧美市场：美国股指期货在盘前下跌，受累于疲弱的制造业数据和美联储政策的不确定性。欧洲主要股指（STOXX 600, DAX, CAC 40）大幅低开，跌幅均超过1%。
• 行业与个股：
  • AI与科技：中信建投坚定看好人形机器人产业趋势。AI大模型实时投资比赛中，阿里千问Qwen夺冠。
  • 金融：高盛CEO表示看到大量并购交易积压。香港特首李家超称，香港今年前10个月IPO募资额全球第一。
  • 个股亮点与风险：日本发那科股价上涨5.1%，住友制药股价上涨18%。日本索喜科技股价下跌16%。SK海力士股价跌5.3%，交易所罕见发出“投资谨慎提示”。方舟投资（Ark Invest）继续增持加密货币交易所 Bullish 的股票。
  • 强势板块：电网设备板块盘初拉升，新特电气涨超10%，中能电气、三变科技等涨停。芳香胺概念延续强势，百合花、华泰股份、亚邦股份走出2连板。可控核聚变板块盘初拉升，兰石重装、海陆重工双双涨停。钍基熔盐堆概念再度拉升，宝色股份20cm2连板。海南自贸区板块、银行股、房地产板块、短剧游戏和文化传媒板块、“马字辈”概念股、半导体设备、抗流感概念、医药商业、冰雪产业均出现不同程度的拉升。
  • 弱势板块：创新药概念股震荡调整，常山药业跌超15%，触及20cm跌停。汽车热管理板块下挫，汇得科技跌停。贵金属、锂矿、机器人、减肥药、光伏设备、区块链概念股均跌幅居前。
• A股公司公告：
  • 回购与增持: 奥锐特拟6000万至1.2亿元回购；中工国际拟5000万至1亿元回购并注销；华凯易佰副董事长拟增持不低于3000万元。
  • 减持: 奥锐特股东天台铂恩拟减持不超0.25%；宏柏新材股东拟减持不超3%；国博电子股东拟减持不超2%。
  • 澄清与风险提示: 兰石重装澄清其核能订单不涉及可控核聚变业务。标准股份提示股价存在非理性炒作风险。
  • 重大合同/项目: 星源卓镁获新能源车零部件定点，预计4年销售额超20亿元。*ST国华中标2.36亿元项目。四川美丰子公司拟投9000万建天然气回收项目。
  • 人事变动: 苏农银行和苏州银行行长庄颖杰因工作变动辞职，苏农银行聘任王亮为新行长。

货币市场

• 美元：美元指数延续强势，盘中一度突破100.00整数关口，刷新近三个月高位，主要受美联储降息预期降温的推动。美元指数自8月1日以来首次突破100大关，日内涨0.04%，现报99.92。彭博美元即期指数涨至5月份以来最高水平。美元指数 DXY 升至三个月高位，现报 100.174。
• 日元：美元兑日元一度升至154.48，创2月中旬以来新高。随后日本财务大臣片山皋月发出“高度紧迫感”关注汇市的口头警告，引发市场对干预的警惕。美元兑日元汇率下跌，市场对日本央行入市干预的预期升温。
• 澳元：在澳洲联储公布鹰派政策声明后承压下行，兑美元一度跌至0.6508，创逾一周新低。澳元兑美元汇率下跌0.5%。
• 人民币：美元兑人民币中间价报7.0885，小幅上调。美元兑离岸人民币突破7.13关口。中间价报7.0885元，下调18点。东吴证券首席经济学家认为，受益于出口基本盘、外资回流及美元中长期走弱，人民币或将进入新一轮升值周期。
• 欧元: 欧元兑美元汇率跌至1.1504，为8月1日以来的最低水平。三菱日联分析师认为欧元区良好基本面将支持欧元反弹。
• 新西兰元: 兑美元汇率一度下跌0.4%，创4月以来新低。
• 印尼盾: 兑美元汇率下跌0.5%。
• 加元: 荷兰国际银行分析师认为，若加拿大预算案扩大财政支出，加元可能走强。

重金属

• 黄金：价格波动剧烈，在亚洲早盘一度突破4000美元/盎司，但随后因美元走强和美联储降息预期降温而承压，失守4000美元关口，最低触及3966美元附近。短期内，金价在美元强势的压制下承压，但地缘政治风险和长期去美元化趋势仍为其提供支撑。现货黄金价格走弱，一度失守4000美元关口，最低触及3966.60美元/盎司。COMEX黄金期货主力最低触及3978.80美元/盎司，日内跌幅一度达0.88%。国内多家品牌金饰克价下跌，老庙黄金上海区域克价为1187元，较前一日下调69元/克。然而，北京水贝金价一夜上涨57元每克，报991元/克。广发证券预计伦敦金年底前将盘整震荡，明年一季度后再创新高。黄金增值税新规引连锁反应，工商银行、建设银行等多家银行暂停积存金新增买入和实物金兑换。中国内地实施新的黄金税收政策，对投资性和非投资性黄金实施差异化税收，导致加工类业务税负增加，引发水贝市场金价大幅波动。有网络消息称金条下架为假消息。
• 铂金与白银：同样表现疲软，现货铂金盘中跌幅一度接近3%，跌破1540美元。现货白银日内跌幅也超过1%，反映出贵金属板块的普遍弱势。现货铂金跌破1560美元/盎司关口，日内跌1.61%，随后跌破1550美元/盎司，日内跌2.30%。现货白银日内跌幅达到1.01%，报47.57美元/盎司。
• 钯金: 现货钯金价格回落至1400美元/盎司下方。

大宗商品趋势

• 原油：WTI原油价格在61美元附近持稳后走弱，Nymex美原油期货主力日内跌幅一度超过1%。OPEC+决定暂停明年第一季度的增产计划，市场将其解读为对全球需求放缓的担忧，导致油价短期内缺乏上行动力。WTI原油价格日内下跌超过1%。利比亚石油部长表示，目前日产量接近140万桶，并计划在未来五年内提升至200万桶。沙特阿美CEO预计2025年全球石油日需求量将达1.06亿桶。汇丰分析师预计OPEC+将在明年一季度暂停增产后恢复增产。
• 农产品：受中美贸易关系影响，美国对中国的大豆出口量锐减，2025年前八个月出口量远低于去年同期，给美国豆农带来持续压力。红枣连续主力合约日内跌5%，现报9750.00元/吨。全国农产品批发价格200指数下降0.13个点。猪肉平均价格小幅上升0.2%，鸡蛋下降0.3%。农业农村部数据显示，全国冬小麦播种已过四成，秋粮收获已过九成。马来西亚10月毛棕榈油产量预计较9月增长5.6%。
• 钢铁：韩国产业部表示将改组面临危机的钢铁行业，显示出全球钢铁市场面临的挑战。
• 存储芯片：DDR5现货价一周暴涨25%，机构称存储价格有望持续看涨。三星电子已暂停10月DDR5 DRAM合约报价。
• 工业金属：碳酸锂连续主力合约日内跌5%，现报77960.00元/吨。印度钢铁秘书表示目前有充足的铁矿石，未来不太可能出现短缺。玻璃连续主力合约日内涨1%。A股商品期货市场中，红枣、碳酸锂、多晶硅等品种跌幅居前。多晶硅11月产量预计环比下降超10%。
• 其他：近期瓦楞及箱板纸市场上涨态势明显，较10月初分别上涨7.70%和4.53%。

重要人物言论

美国政府与官员

• 联邦政府“停摆”平历史纪录，民生经济影响加剧
  • 时长与僵局：截至11月4日，美国联邦政府部分停摆进入第35天，追平了美国历史上最长的政府“停摆”纪录。国会参议院的多轮投票均未能通过临时拨款法案，总统特朗普呼吁共和党修改参议院规则以结束僵局，但遭到党内反对。
  • 民生冲击：停摆已严重影响多个民生领域。由农业部监管、每月支出超80亿美元的“补充营养援助计划”（食品救济金）60年来首次停发，后特朗普政府表示将动用应急资金发放本月一半的救济金，但部分州恢复流程可能需要数月之久。此外，美国旅游协会警告，空管人员大量缺勤已影响约320万名航空旅客，交通部长更警告若航空系统被认为不安全，将关闭美国领空。
  • 经济损失：美国国会预算办公室估计，政府停摆已造成70亿至140亿美元的经济损失。
• 财政部聚焦关税案，强调“经济紧急状况”
  • 最高法院听证会：美国财政部长贝森特表示，他将亲自出席最高法院关于特朗普关税政策合法性的听证会，并强调这项政策“事关国家安全”和“经济紧急状况”。
  • 民意与法律依据：最新民调显示，47%的美国民众认为巨额贸易逆差是经济紧急情况。特朗普政府援引《国际紧急经济权力法》，以2024年1.2万亿美元的商品贸易逆差为由实施关税。若最高法院裁定其违宪，贝森特表示将有替代的法律授权可以启动。
  • 经济前景: 他同时对经济前景发表乐观看法，预计明年将实现稳健、高速度的增长，且不会引发通胀，并认为通胀和利率将会下降。
• 军事与外交动向
  • 对委内瑞拉军事动向：美国近期以打击贩毒为由，在加勒比海地区进行了30多年来最大规模的军事部署，已派遣至少13艘军舰及1艘核潜艇。美方多次表示正考虑实施地面军事行动，但特朗普总统称尚未作出决定，引发国际社会对地区局势升级的关注。
  • 国防部与国会沟通受限：国防部长赫格塞思下令，军方人员在未经批准的情况下，不得与国会议员讨论包括预算、军售在内的主要事务，引发议员对国会监督权受阻的担忧。
  • 加沙问题：美国已向联合国安理会多个成员国提交决议草案，提议在加沙地带建立一支国际安全部队，任期至少两年，至2027年底。
• 道富集团CEO Ron O’Hanley谈特朗普移民政策
  • 核心观点：全球最大资产管理公司之一道富集团的首席执行官Ron O’Hanley称，美国总统唐纳德・特朗普的移民政策“反增长”。
  • 详细内容：O’Hanley指出，当前美国的移民打击行动不仅阻止了非法移民，也影响了合法移民，特别是那些“真正大力推动了美国经济增长、繁繁发展和公司组建的那种”有专业技能的移民。他认为，美国目前面临的最大挑战是移民状况的变化及缺乏一个“清晰连贯的政策”。
• 美国交通部长就政府停摆发出警告
  • 核心观点：美国交通部长达菲表示，如果政府持续“停摆”导致航空系统不安全，将关闭美国领空。
  • 详细内容：他指出，目前美国空管人员缺口高达2000到3000人。截至当地时间11月3日，全美当天已有超过1800架次航班延误，超过500架次航班取消。
• 美国国务卿鲁比奥: 支持多米尼加推迟美洲国家峰会的决定。
• 中国外交部就美国相关行动表态
  • 对尼日利亚问题：针对美国总统特朗普以“基督教在尼日利亚面临威胁”为由，威胁可能采取军事行动，中方表示反对任何国家以宗教、人权为借口干涉别国内政，反对动辄以制裁和动武相威胁。
  • 对委内瑞拉问题：针对有报道称委内瑞拉为防范美国可能发动的袭击向中俄伊寻求军事装备，中方回应称，反对在国际关系中使用或威胁使用武力，反对破坏拉美和加勒比地区的和平稳定。

美联储官员

• 美联储官员“鹰鸽大战”，12月降息预期降温
  • 观点分歧：美联储官员就下一步政策走向释放了矛盾信号。主席鲍威尔上周强调年内再次降息“并非确定”，理事库克认为劳动力市场走弱风险上升，而芝加哥联储主席古尔斯比则更担忧通胀。这种分歧导致市场对12月降息的预期大幅摇摆。
  • 市场预期：芝商所FedWatch工具显示，市场对美联储12月降息的概率已从一周前的94%大幅降至65%-70%左右，显示投资者对进一步宽松的信心减弱。
• 美联储理事鲍曼：表态称，重要银行如果愿意可以涉足数字资产领域，巴塞尔协议是优先事项，但资本问题不能孤立看待。她表示，落实巴塞尔协议是当务之急，但资本标准不能脱离实际孤立考量。
• 芝加哥联储行长古尔斯比：明确指出，政府停摆将使风险转向通货膨胀。他表示，由于通胀仍高于2%的目标，他不急于再次降息。
• TD Cowen 分析：针对美国法院维持Custodia银行无权获得美联储主账户的裁定，分析称该结果对加密银行接入央行支付系统而言是“减速带而非路障”。
• 对降息问题显现分歧: 一位官员米兰认为当前政策“仍过于紧缩”。旧金山联储主席戴利对12月是否再度降息“持开放态度”。理事库克则未对进一步降息作出承诺。

日本政府与央行

• 首相高市早苗释放财政扩张与谨慎加息信号
  • 经济增长战略：高市早苗宣布将在明年夏季前制定新的国家增长战略，目标是在不提高税率的情况下增加税收收入，并将实施“负责任且积极主动的财政政策”以提振经济。
  • 对央行政策态度：她明确表示，日本尚未实现由工资稳健上涨支撑的可持续通胀，暗示日本央行不宜仓促加息。她呼吁央行采取“适当”的货币政策，以稳定实现2%的通胀目标。
• 财务省就汇率发出强烈警告
  • 日本财务大臣片山皋月就近期“单边且快速”的汇率波动发出警告，表示正以“高度紧迫感”密切关注外汇走势，市场对当局干预的预期升温。
• 市场对日本央行加息预期升温
  • 日媒报道称日本央行可能在12月会议上考虑加息，期货市场定价的12月加息概率已升至59%。瑞穗金融集团首席执行官认为，鉴于通胀情况，日本央行仍有“一到两次加息的空间”。

中国政府与央行

• 央行与证监会强调政策支持与深化开放
  • 中国人民银行副行长陆磊：表示将根据经济金融形势，把握好政策支持的力度和节奏。央行将一如既往支持香港国际金融中心和离岸人民币市场建设，并透露“互换通”交易净限额已从每日200亿元提升至450亿元。在香港国际金融领袖投资峰会上表示，下一步将根据经济金融形势，把握好政策支持力度和节奏，抓好各项货币政策工具的实施和执行，充分释放政策效应。将持续优化信贷结构，着力推动社会综合融资成本稳步下降。积极支持香港离岸人民币市场建设。将持续深化内地与香港金融互联互通，加强香港离岸人民币市场建设，并探索央行数字货币跨境支付合作新方案。
  • 证监会副主席李明：表示A股总体保持回稳向好态势，上市公司总市值已突破119万亿元。证监会将系统谋划推出更多有力度的开放举措，包括提升跨境投融资便利化水平、深化内地与香港资本市场合作等。他表示将推出更多有力度的开放举措，包括提升跨境投融资便利化水平。将进一步深化内地与香港资本市场的务实合作，扩大沪深港通标的范围，支持将人民币股票交易柜台、REITs等纳入港股通，并支持香港推出国债期货。在国际金融领袖投资峰会上表示，将进一步深化内地与香港资本市场的务实合作。具体措施包括：提升境外上市备案质效，扩大沪深港通标的，支持将人民币股票交易柜台、REITS 纳入港股通，支持香港推出国债期货等，以巩固香港国际金融中心地位。
• “十五五”规划点名六大未来产业
  • 党的二十届四中全会审议通过的“十五五”规划《建议》中，明确提出要推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）等成为新的经济增长点。
• 中俄深化经贸合作
  • 中俄总理第三十次定期会晤联合公报指出，双方将继续改善贸易结构，挖掘电子商务、农产品等增长点，并开展在人工智能、石油天然气等领域的标准化合作。
• 央行公开市场操作：宣布将于11月5日开展7000亿元买断式逆回购操作。此外，央行已于10月恢复公开市场国债买卖，净投放200亿元。
• 中共中央政治局委员、中央财办主任何立峰：会见美国高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍时表示，双方应落实好两国元首共识，推动中美经贸关系稳定发展，并欢迎高盛集团继续在华投资兴业。
• 中国国务院办公厅发布 2026 年放假安排：公布了 2026 年元旦、春节、清明节等节假日的具体放假调休安排，其中春节放假 9 天。

澳洲联储 (RBA)

• 维持利率不变但上调通胀预期，立场偏鹰
  • 澳洲联储如预期将现金利率维持在3.60%不变，但大幅上调了通胀预测，预计核心通胀率要到2026年下半年才能回到2%-3%的目标区间。声明指出，强劲的经济增长、顽固的通胀和紧张的劳动力市场限制了进一步降息的空间。
  • 主席布洛克表态：表示本次会议未考虑降息，并认为本轮宽松政策的力度可能小于以往。对于未来是否还会有更多降息，她表示仍是未知数，将逐次会议作出决定。

英国政府

• 财政大臣暗示或将增税以应对财政挑战
  • 英国财政大臣里夫斯在预算案前发表讲话，强调将做出必要抉择为经济奠定坚实基础，并致力于降低通胀。她未排除提高家庭税收的可能性，并重申对财政规则的承诺“坚如磐石”。其言论强化了市场对财政政策将趋紧的预期，给英镑带来压力。
  • 详细内容：她指出通胀回落速度过慢，全球借贷成本上升使英国尤其脆弱。她承诺将保护公共服务免受财政紧缩影响，不会重蹈紧缩政策的覆辙，并表示预算案将是一份“促进增长的预算案”。

其他重要国际动态

• 秘鲁与墨西哥断绝外交关系：因墨西哥向秘鲁前总理提供政治庇护，秘鲁政府宣布与墨西哥断绝外交关系。
• 韩国宣布“AI时代首份预算”：韩国总统李在明表示，2026年预算案将是“AI时代的第一份国家预算”，计划将人工智能领域的投资增加三倍以上，总额达10.1万亿韩元（约70亿美元）。他表示韩国经济已度过难关并开始好转，消费者信心正在改善。他指出，随着地缘政治和公司治理风险的缓解，韩国综合股价指数（KOSPI）已突破4000点大关。通过与美国的贸易谈判，为韩国本土汽车和芯片行业争取到了公平的竞争环境。
• 伊拉克停止成品油进口：伊拉克总理苏达尼下令，鉴于本国生产已能满足需求，将停止进口汽油、柴油和煤油。此举预计将改变中东地区的能源贸易格局。
• 乌克兰总统泽连斯基：回应和平计划传闻时表示，任何和平解决方案都必须有美国的参与。他还呼吁美国考虑向乌克兰提供远程武器。
• 德国：经济和能源部长表示，从明年1月起，德国能源密集型产业将可以通过国家补贴获得“工业用电价格”，以减轻成本压力。
• 俄罗斯总统普京：在国防出口公司成立 25 周年之际表示，该公司仍是全球武器市场重要的参与者之一，合作范围涵盖 120 多个国家。
• 乍得关闭与尼日利亚边境：因美国威胁对尼日利亚进行军事干预引发安全担忧，乍得政府宣布立即关闭与尼日利亚的边境。
• 以色列财政部长：公布 2026 年预算初步框架，指出持续两年的战事已使以色列经济损失达 770 亿美元，其中 550 亿美元为直接国防支出。
• 菲律宾延长大米进口禁令：为保护本土农民，菲律宾总统马科斯宣布将大米进口禁令延长至 2025 年底。

华尔街机构观点

• 高盛 (Goldman Sachs)
  • CEO所罗门 (David Solomon): 表示对中国的兴趣比12个月前更浓厚，并观察到有“大量重要并购交易处于待推进状态”。他警示称，由人工智能投资驱动的市场热情在某个时候“最终会出现分歧”。
  • 策略师观点: 认为触发日本政府干预日元的常规先决条件（如汇率快速跌至明显疲软水平、与基本面脱节、更强有力的口头干预）尚未满足。上调比亚迪A股和H股目标价，预计海外市场将成为其未来十年的关键增长驱动力。
• 摩根士丹利 (Morgan Stanley)
  • CEO泰德·皮克 (Ted Pick): 表示资产管理机构希望投资于中国市场，随着信心恢复，中国仍然是全球资管最青睐的投资地之一。他还警告称，投资者应为未来 12 至 24 个月内股市可能出现超过 10% 的调整做好准备。
  • 汇率预测: 预计美元/离岸人民币将保持稳定。
• 其他机构及分析
  • 华尔街高管普遍预警: 包括摩根士丹利、高盛及Capital Group在内的多家大型投行高管表示，投资者应为未来12至24个月内美股可能出现超过10%的回调做好准备，并认为此类回调是市场周期中的常见现象。Capital Group总裁兼CEO Mike Gitlin指出，企业盈利表现强劲，但“估值水平构成挑战”，认为当前估值介于“合理和充分之间”。
  • 美银证券 (BofA Securities): 认为在触发干预风险之前，美元兑日元汇率可能会跌至158水平，除非出现过度波动或投机性仓位急剧累积。
  • 摩根大通 (JPMorgan): 将高通（Qualcomm）的目标价从200美元上调至210美元。
  • 广发证券: 预计伦敦金价格在年底前将盘整震荡，明年一季度后可能再创新高。
  • 中信证券: 认为2025年有望成为欧洲大型储能市场的爆发拐点，看好布局相关业务的中国厂商。
• 贝莱德CEO Larry Fink谈代币化
  • 核心观点：他认为代币化将使现金、股票和债券等资产可以无缝转换，并相信这一天很快就会到来。他将比特币和黄金视为“恐惧的象征”。

企业事件

科技与半导体行业

• **Amazon (AMZN)**：亚马逊指控伯克希尔哈撒韦旗下公用事业公司PacifiCorp未能为俄勒冈州四个新数据中心项目提供足够电力。亚马逊表示，PacifiCorp为其中一个数据园区提供的电力不足，第二个园区未供电，而“第三和第四个数据中心园区甚至拒绝完成其自身的标准合同流程”。汇丰银行将亚马逊目标股价从285美元上调至300美元。一项报告指出，亚马逊是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。亚马逊与OpenAI签署了价值380亿美元、为期七年的算力大单，亚马逊云服务（AWS）将供应英伟达芯片。亚马逊云科技 (AWS) 宣布推出 FastNet，这是一条连接美国和爱尔兰的专用大容量跨大西洋海底光缆，预计将于 2028 年投入运营。
• **Apple (AAPL)**：苹果CEO库克发布微博表示，很高兴通过Apple移动应用孵化基金，持续支持中国开发者的成长。苹果等多家科技巨头正加速布局AI眼镜市场，分析指出，AI眼镜市场正以惊人速度增长，有望成为下一代人机交互入口，最终可能替代智能手机。一项报告指出，苹果是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司可能在第三季度再次减持其持有的苹果股票。有媒体报道，苹果或将于近期正式推出功能完整的网页版AppStore。用户无需持有iPhone等苹果设备，即可通过浏览器访问apps.apple.com，体验完整的应用浏览、搜索和分享功能。
• Alphabet (GOOGL) / Google：谷歌等多家科技巨头正加速布局AI眼镜市场，分析指出，AI眼镜市场正以惊人速度增长，有望成为下一代人机交互入口，最终可能替代智能手机。Alphabet已将美元公司债发行规模提高至175亿美元。继Meta之后，谷歌母公司Alphabet拟在欧美发债合计超200亿美元，以应对AI军备竞赛带来的融资需求。谷歌宣布与佛罗里达州立大学和阿肯色州合作，扩大“AI 教育加速器”计划，为全美学生与职场人士提供免费的 AI 培训与技能证书。佛罗里达州立大学将率先上线“Google People Management Essentials”证书课程，阿肯色州将免费开放网络培训，涵盖 Google AI Essentials、Prompting Essentials 等五小时 AI 模块。已有逾百所高校加入谷歌 AI 教育体系，这是谷歌今年 8 月宣布的 10 亿美元 AI 教育计划的重要落地。谷歌地图为内置谷歌系统的汽车推出由人工智能驱动的实时车道引导功能，通过前置摄像头捕捉路况信息。该功能将率先在美国和瑞典的极星 4 (Polestar 4) 车型上推出，并计划与主要汽车制造商合作拓展至更多车型。
• **Meta (META)**：Meta等多家科技巨头正加速布局AI眼镜市场，分析指出，AI眼镜市场正以惊人速度增长，有望成为下一代人机交互入口，最终可能替代智能手机。一项报告指出，Meta是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。继Meta之后，谷歌母公司Alphabet拟在欧美发债合计超200亿美元，以应对AI军备竞赛带来的融资需求。
• **Microsoft (MSFT)**：一项报告指出，微软是赞助白宫新宴会厅建设的多数已知企业之一，这些企业与美国政府存在重大利益关联，持有总额2790亿美元的巨额联邦政府合同。微软携手戴尔力挺新云服务商IREN，达成97亿美元AI云大单，共建得州超级算力中心。微软豪掷152亿美元押注阿联酋。微软宣布其 Azure ND GB300v6 虚拟机（采用英伟达 Blackwell Ultra GPU）在 Meta Llama2-70B 模型上实现了每秒 110 万 token 的推理速度新纪录。
• OpenAI：最新公布的法庭文件显示，两年前奥特曼短暂卸任OpenAI首席执行官后不久，该公司曾与人工智能竞争对手Anthropic探讨合并的可能性。OpenAI联合创始人、前首席科学家伊利亚·苏茨克沃在证词中详细介绍了这次谈判，称公司曾于2023年11月讨论Anthropic提出的合并提议，该提议将使Anthropic接管OpenAI的领导权。但由于一些“实际障碍”，合并讨论最终无果而终。OpenAI与亚马逊签署了价值380亿美元、为期七年的算力大单，亚马逊云服务（AWS）将供应英伟达芯片。
• **Nvidia (NVDA)**：杰富瑞集团将英伟达目标价从220美元上调至240美元。英伟达与德国电信宣布共同投资10亿欧元（约合12亿美元）在德国建设一座大型数据中心。该数据中心旨在强化欧洲运行复杂人工智能系统的基础设施能力，预计将于2026年第一季度正式投入运营。分析师预测英伟达市值有望达8.5万亿美元。英伟达的AI芯片出口首次解禁。亚马逊云服务（AWS）将供应英伟达芯片用于OpenAI与亚马逊的算力大单。美国首次批准微软向阿联酋出口最新款英伟达芯片。与德国电信达成一项价值 10 亿欧元的人工智能云合作协议，将在慕尼黑开业的人工智能数据中心将使用多达 10000 块图形处理器（GPU），预计于 2026 年第一季度开始运营。思爱普（SAP）将为该项目提供技术平台及应用程序。英伟达 CEO 黄仁勋表示，此举将开启德国工业转型新纪元。
• **Palantir (PLTR)**：Palantir第三季度营收超预期激增63%，再创新高，四季度指引又超预期，并上调全年指引。
• **Dell (DELL)**：戴尔与微软携手力挺新云服务商IREN，达成97亿美元AI云大单，共建得州超级算力中心。
• IREN：IREN作为新云服务商，获得微软和戴尔的97亿美元AI云大单支持，用于共建得州超级算力中心。
• **Netflix (NFLX)**：据报道，Netflix正与iHeart谈判，试图锁定其热门视频播客并将其从YouTube下架，此举加剧了其从该平台抢夺观众的行动。
• Spotify Technology：第三季度营收 42.7 亿欧元，高于预估的 42.3 亿欧元；月活跃用户数为 7.45 亿人，高于预估的 7.4031 亿人；每股收益 3.26 美元，上年同期为 1.45 美元。公司高管表示，在超过 150 个市场上调价格后，用户留存率保持稳定，客户流失率极低。
• **盖蒂图片社 (Getty Images)**：在英国针对稳定人工智能公司（Stability AI）人工智能图像生成器提起的商标权、版权诉讼中败诉。
• **思杰 (Citrix)**：宣布通过原生集成方式深化与谷歌的合作，以保障基于浏览器的工作安全。
• 鸿蒙智行问界 M7 订单：宣布问界 M7 上市 41 天，累计大定订单突破 9 万台。
• 小鹏汽车重启 Robotaxi 项目：据报道，小鹏汽车于 10 月底重启 Robotaxi 项目，为明年 L4 级别车型的量产做准备，并已从业内挖来负责人。
• 美的集团：宣布全屋智能战略进入以“AI智能体”为核心的新阶段，旨在整合全屋智能系统，让家电从“被动响应”进化为“主动服务”。美的还正与华为、比亚迪等合作，推动“人·车·家”一体化生态。公司已累计支付95.75亿元回购股份。

金融服务业动态

• **Goldman Sachs (GS)**：高盛CEO所罗门表示，对中国的兴趣比12个月前更浓厚。高盛CEO所罗门称，就2026年和2027年而言，当前大型并购交易环境整体颇具“建设性”，尤其是在美国市场，看到“大量重要并购交易处于待推进状态”。高盛CEO所罗门表示，投资者应为未来一至两年内股市可能出现超过10%的调整做好准备，强调此类回调属于市场健康运作的常态。报告期内收入达到创纪录的 152 亿美元，超过预期的 142 亿美元，净利润同样好于预期。并购咨询、股票和债券销售安排以及 FICC 交易的收入均超过预期，但股票交易业务收入未达预期。分析师 Anna Skoglund 表示，降息将进一步支撑并购势头，预计所有行业和地区都将继续看到并购活动。她还认为人工智能可以提高员工的工作效率。
• **Morgan Stanley (MS)**：摩根士丹利CEO特德·皮克表示，尽管科技股估值已显饱满，但整体市场出现10%-15%的调整在上升周期中实属正常。摩根士丹利CEO皮克表示，随着信心回升，中国对全球资产管理公司而言依然是最具吸引力的市场之一，普遍认为中国的规模“过于庞大，不容忽视”。
• **Blackstone (BX)**：黑石集团总裁格雷表示，近期的破产事件“具有特殊性”。他同时指出，在香港房地产市场看到了机会，并将重心转向中国私人市场。
• **KKR & Co. (KKR)**：全球投资公司KKR&Co联席首席执行官Joe Bae表示，KKR亚洲私募股权投资今年返还给投资者的资金总额已超过73亿美元，到目前为止，至少在私募股权投资领域，KKR亚洲是其增长最快的业务，也是当前环境下最具独特机遇的业务。
• **State Street (STT)**：道富集团CEO公开批评美国总统特朗普的移民政策是“反增长”措施，认为这导致高技能外籍劳工陷入混乱。首席执行官 Ron O’Hanley 在香港金融管理局的国际金融领袖投资峰会上表示，美国当前面临的最大挑战将是其移民政策走向。他认为美国总统唐纳德・特朗普的移民政策“反增长”，被阻止的不仅是非法移民，还包括真正大力推动了美国经济增长、繁荣发展和公司组建的合法移民。O’Hanley 指出，目前美国还没有一个清晰连贯的移民政策。
• **贝莱德 (Blackrock, BLK)**：向 Coinbase 存入 2,042.8 枚比特币（价值 2.13 亿美元）和 22,681 枚以太坊（价值 7,983 万美元），总价值约 2.93 亿美元。宣布将在澳大利亚推出比特币 ETF。董事长兼首席执行官 Larry Fink 在香港金融科技周上表示，代币化可能是全球金融体系演变最重要的部分，他相信未来会将所有 ETF（总规模达 5.3 万亿美元）代币化并储存在数字钱包中，实现现金、股票和债券等资产的无缝转换且无需支付任何费用。Fink 认为，黄金和比特币是“恐惧的象征”，当下约有 4.1 万亿美元存放在数字钱包内并快速成长。
• **摩根大通 (JPMorgan, JPM)**：客户调查显示，截至 11 月 3 日当周的美债客户调查显示，净多头头寸占比达到自 9 月 29 日以来的最高水平。
• 瑞银集团: 董事长 Colm Kelleher 严厉警告美国保险业的系统性风险，指出随着私人融资蓬勃发展，监管却薄弱且复杂。
• 苏农银行与苏州银行高层变动：苏农银行原行长庄颖杰因工作变动辞职，董事会聘任王亮为新行长。苏州银行也公告了庄颖杰的离任。
• 新疆银行：增资方案获批，总股本增至 122.23 亿股，新疆金融投资（集团）持股比例达 30.90%。

能源与公用事业

• Colonial Pipeline：美国联邦能源监管委员会（FERC）驳回了科洛尼尔管道公司有关调整汽油输送方式的费率申请文件。
• Marathon Oil：马拉松石油第三季度利润飙升至14亿美元，较去年同期6.22亿美元增长125%，每股收益达4.15美元，远超去年1.87美元，主要得益于炼油利润率改善与中游业务强劲。
• **ExxonMobil (XOM)**：埃克森美孚在启动四个新炼化项目后，正积极寻求改造其他生产基地的机会。瑞穗将埃克森美孚目标价从123美元上调至129美元。埃及石油部证实，已与埃克森美孚正式签署谅解备忘录，共同扩大在地中海区域的天然气勘探与生产活动，重点投资位于Zohr气田以西的新特许区域。
• **英国石油公司 (BP)**：首席执行官表示，公司现在有潜力实现长期的有机石油产量增长。
• **星座能源 (Constellation Energy, CEG)**：提议在马里兰州进行业务扩张。

消费与零售

• **Starbucks (SBUX)**：星巴克作价40亿美元将其中国业务的60%出售给博裕资本。
• **Denny’s (DENN)**：连锁餐厅Denny’s宣布将被由TGI Fridays所有者TriArtisan Capital Advisors组成的集团以6.2亿美元（包括债务）的价格私有化，向股东提供每股6.25美元的现金收购。
• **Hims & Hers Health (HIMS)**：Hims & Hers Health在宣布与诺和诺德就提供Wegovy治疗进行谈判后。
• **百胜餐饮集团 (Yum! Brands, YUM)**：启动对旗下必胜客（Pizza Hut）的战略评估，探索一系列战略选择。公司表示，帮助必胜客实现其全部价值的措施，或许在集团外部执行效果更佳。
• **万豪国际 (Marriott International, MAR)**：第三季度，由于低端连锁酒店需求疲软，美国和加拿大市场的每间可售房收入 (RevPAR) 下降了 0.4%。预计未来几年全球净客房数量将实现中个位数的增长。

其他行业

• Navitas Semiconductor：纳微半导体公布第三季度财报。
• **美国财政部 (US Treasury)**：美国财政部长贝森特周一表示，他将出席最高法院本周就特朗普关税政策合法性举行的听证会，强调这项政策“事关国家安全”和“经济紧急状况”。他预期最高法院将维持现有关税，但表示若被否决，将转而援引《贸易法》第122条实施短期关税措施。
• **美国国防部 (US Department of Defense)**：美国国防部长赫格塞思下令，军方人员今后不得在未经事先批准的情况下与国会议员或其工作人员讨论美军主要事务，受限议题包括武器采购改革、军费预算、关键矿产、海外军售、军事基地安全及国家防务战略等。美国国防部长赫格塞思表示，关于为韩国提供核动力潜艇一事，将与国务院和能源部密切合作。

汽车行业

• **Tesla (TSLA)**：挪威主权财富基金表示，将投票反对特斯拉CEO埃隆·马斯克的1万亿美元薪酬方案。该基金对薪酬总规模、稀释效应以及关键人物风险缓解措施的缺乏表示担忧。市场消息称，特斯拉拟聘请前兰博基尼高管沙拉德・阿加瓦尔推动其在印度的销售业务。韩国电池制造商三星SDI在一份监管文件中表示，正在与特斯拉洽谈电池供应事宜，但尚未确定任何细节。乘联分会数据显示，10 月份中国制造汽车销量为 61,497 辆。
• Stellantis：美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）表示，Stellantis因电池起火风险召回超过32万辆美国市场汽车。其首席执行官表示，欧洲当前的供应链体系完全缺乏自主性，不具备应对突发问题的弹性。
• AMD：Adeia 公司已向法院提起两起专利侵权诉讼，指控 AMD 的芯片采用了其涵盖的混合键合技术。该诉讼涉及十项专利，这项技术是 AMD 3D V-Cache 设计的核心，赋予了 Ryzen X3D 处理器卓越的游戏性能。
• **法拉利 (Ferrari, RACE)**：第三季度营收17.7亿欧元（市场预期17.1亿欧元），交付量为3401辆（市场预期3347辆），稀释后每股收益2.14欧元（市场预期2.09欧元），息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 为6.7亿欧元（市场预期6.45亿欧元）。
• 星源卓镁：收到国内某新能源车厂定点通知，将为其供应镁合金动力总成壳体零部件。预计从 2026 年第三季度开始量产，未来 4 年销售总金额约 20.21 亿元。
• 一汽集团将成零跑汽车第一大股东：据报道，一汽集团将通过定增方式陆续收购零跑汽车股权，最终成为其第一大股东，方案已获批。

加密货币相关企业

• Swan：Swan成为首家获准在纽约向用户提供全套服务的比特币专营公司，其服务包括购买比特币、无限额提取到自托管钱包等。
• **Coinbase (COIN)**：公司已撤销对软件公司 DynaPass 的诉讼。此前 DynaPass 指控 Coinbase 侵犯了一项与双重身份验证相关的专利。双方已达成协议，结束了此次专利纠纷。瑞穗将其目标价从 300 美元上调至 320 美元，维持“中性”评级。
• **币安 (Binance)**：首席执行官 Richard Teng 否认了该交易所在 CZ 获得总统赦免前帮助推广特朗普相关稳定币的指控。他表示使用 USD1 进行交易是阿布扎比投资公司 MGX 的决定，币安并未参与，并强调 USD1 在币安之前已在其他交易所上线。CZ 个人评论称“每次买币都被套”，并透露昨日又加了点仓，提醒大家注意风险，并表示以后不再披露持仓。宣布将捐出 Giggle Fund 代币交易手续费的 50%，Giggle Academy 将销毁其收到的一半代币，并将其余部分兑换为 BNB。
• Bitmine 与 SharpLink：分析师余烬监测显示，随着 ETH 价格跌破 3500 美元，Bitmine 持有 3,395,422 枚 ETH，价值 118.8 亿美元，成本均价为 4037 美元，目前浮亏 18.2 亿美元。SharpLink 持有 860,299 枚 ETH，价值 30.1 亿美元，成本均价为 3609 美元，目前浮亏 9377 万美元。
• Crypto.com：创始人兼首席执行官 Kris Marszalek 提醒投资者，“99% 的这类公司都会归零”，投资数字资产储备代币如同投资初创企业天使轮，需非常挑剔，选择有长期愿景的生态系统。
• **Sequans Communications (SQNS)**：美股上市的半导体公司，通过出售 970 枚比特币赎回了 50% 的可转换债券，将公司总债务从 1.89 亿美元降至 9450 万美元。交易后，公司仍持有 2264 枚比特币。
• Cipher Mining：比特币矿企与亚马逊云服务（AWS）签署为期 15 年、价值 55 亿美元的租赁协议，为其 AI 负载提供支持，股价暴涨 32%。
• Matador Technologies：加拿大上市公司正通过发行可转换债券筹集 1 亿美元，用于购买更多比特币。
• Hut 8：发布第三季度财报，截至 9 月 30 日，其战略比特币储备增至 13,696 枚，市值达 16 亿美元。
• Strategy Inc：计划发行优先股，将净收益用于购买比特币及补充运营资金。
• Propanc Biopharma：宣布计划收购市值低于资产净值的数字资产管理公司。
• AlphaTON Capital：宣布与 Pago Pay 等合作，将推出首个获得 Mastercard 官方批准的 TON 加密支付卡。

医疗保健与制药

• **默沙东 (Merck, MRK)**：与卫材（Eisai）宣布，其联合用药方案（贝组替凡与仑伐替尼）用于治疗晚期肾细胞癌（RCC）患者的 Ⅲ 期 LITESPARK-011 试验，达到了无进展生存期（PFS）这一主要终点之一。与福尔克博士制药有限公司 (DR. FALK PHARMA GMBH) 达成协议，并与 BLACKSTONE 生命科学签署研究资助协议。
• Hippocratic AI：这家生成式 AI 医疗保健代理公司在新一轮融资中筹集了 1.26 亿美元，公司估值达到 35 亿美元。本轮融资由 Avenir Growth 领投，Alphabet 的成长基金 CapitalG 等参投。
• **辉瑞 (Pfizer, PFE)**：第三季度营收 166.5 亿美元（市场预期 165.9 亿美元），调整后每股收益为 0.87 美元。其中，PREVNAR 特许费收入 17.4 亿美元，ELIQUIS 收入 20.2 亿美元（市场预期 18.7 亿美元）。全年指引维持全年营收 610 亿至 640 亿美元的预测。成本节约计划有望在 2027 年底前通过成本改善举措实现 72 亿美元的净成本节约。
• **硕腾 (Zoetis)**：下调全年营收预期后，盘前股价下跌。

其他企业动态与财报预告

• IMAX：公司宣布定价发行本金总额为 2.2 亿美元、票面利率为 0.75%、将于 2030 年到期的可转换优先票据。
• 财报预告：以下公司即将发布业绩报告：盘前：优步 (Uber, UBER)、Shopify (SHOP)、辉瑞制药 (Pfizer, PFE)；盘后：AMD、安进 (Amgen, AMGN)。

公司行动（回购、减持、分红）

• 回购：
  • 美的集团：截至 10 月 31 日，已累计支付 95.75 亿元回购 1.3 亿股 A 股，占总股本 1.70%。
  • 奥锐特：拟以 6000 万至 1.2 亿元回购股份，已累计回购 4400.66 万元。
  • 中工国际：拟以 5000 万至 1 亿元回购股份并注销。
  • 中绿电投：拟以 6184 万至 9276 万元回购股份，暂未实施。
• 减持：
  • 奥锐特：股东天台铂恩拟减持不超过 100 万股（占总股本 0.25%）。
  • 宏柏新材：股东新余宝隆拟减持不超过公司 3% 的股份。
  • 中晶科技：股东隆基绿能拟减持不超 3%，董事郭兵健拟减持不超 0.66%。
• 分红：
  • 歌尔股份：2025 年前三季度拟每 10 股派 1.5 元现金红利。
  • 越秀资本：2025 年半年度拟派发现金红利 4.50 亿元。

股票市场

市场综述与股指期货

• 股指期货下跌：市场情绪转弱，标普500指数期货和纳斯达克100指数期货在欧洲早盘交易中分别下跌0.9%和1.2%。美股期货盘前普遍走低且跌幅扩大，纳斯达克100指数期货下跌1%，标准普尔500指数期货下跌0.75%，道指期货下跌0.4%。早前数据显示，标准普尔500指数电子迷你期货下跌0.3%，纳斯达克指数期货下跌0.4%。后跌幅扩大至标普500指数小型电子迷你期货下跌0.59%，纳斯DAK期货下跌0.84%。道指期货跌 0.66%，标普500指数期货跌 1.11%，纳斯达克100指数期货跌 1.51%。
• 前一交易日表现：在周一的常规交易中，标普500指数和纳斯达克综合指数分别上涨0.17%和0.46%，主要受人工智能相关科技股上涨支撑。
• 美债收益率：美债10年期收益率日内涨幅达到0.69%，报4.111。

美国经济数据与政府动态

• 制造业PMI：美国10月制造业活动连续第八个月萎缩，制造业PMI从9月的49.1降至10月的48.7，新订单仍受抑制。
• 物流业指数：美国10月物流经理指数（LMI）维持在57.4，与9月持平，表明物流行业保持稳定增长。运输价格上涨7.5至61.7，运输利用率上升7.3至57.3。
• 政府停摆：美国联邦政府部分停摆进入第35天，追平史上最长纪录。停摆已影响约320万名航空旅客，交通部长警告若航空系统不安全将关闭美国领空。国会预算办公室估计，停摆已造成70亿至140亿美元经济损失。
• 关税政策：美国财长贝森特表示将出席最高法院关于特朗普关税政策合法性的听证会，并强调这是“经济紧急状况”。最新民调显示，47%的美国民众认为巨额贸易逆差是经济紧急情况。

美联储动态与利率预期

• 降息预期降温：交易员大幅降低12月降息押注。CME FedWatch工具显示，市场目前预计12月降息25个基点的概率约为65%-70%，较一周前鲍威尔讲话前的94%大幅回落。
• 官员表态：美联储官员释放分歧信号，主席鲍威尔强调年内再次降息“并非确定”，理事鲍曼表示重要银行可以涉足数字资产。

企业与个股动态

• **Tesla (TSLA.O)**：因规模1.9万亿美元的挪威主权财富基金宣布将投票反对CEO马斯克的1万亿美元薪酬方案，其股价在盘前下跌2.2%至458.00美元。此外，特斯拉10月份中国制造汽车销量为61,497辆。盘前跌超 2%。公司 10 月中国产汽车销量同比下降近 10%。
• **Nvidia (NVDA.O)**：杰富瑞集团将其目标价从220美元上调至240美元。盘前跌超2%，另一则消息称其跌约1%。
• **Amazon (AMZN.O)**：汇丰银行将其目标股价从285美元上调至300美元。盘前跌超2%。
• **Exxon Mobil (XOM)**：瑞穗将其目标价从123美元上调至129美元。
• Palantir Technologies：尽管第三季度业绩超出预期并提供了强劲指引，但在盘后交易中下跌近3%。盘前跌超 7%。公司第三季度营收同比增长 63%，净利润激增逾两倍，并上调了业绩指引。
• Hims & Hers Health：在宣布与诺和诺德就提供Wegovy治疗进行谈判后，股价飙升逾5%。
• Navitas Semiconductor：第三季度财报公布后，盘前股价下跌15.2%。
• Stellantis：因电池起火风险，在美国市场召回超过32万辆汽车。
• Marathon Petroleum：第三季度利润飙升至14亿美元，合每股收益4.15美元，远超去年同期的6.22亿美元及每股1.87美元。
• **BP plc (BP)**：公布的第三季度基本重置成本利润为22.1亿美元，超出20.2亿美元的平均预期，公司计划在第四季度执行7.5亿美元的股票回购。
• Franco-Nevada：周一公布超预期业绩后上涨0.9%。
• 热门中概股表现分化：纳斯达克金龙中国指数收涨0.26%，报8295.19点。
  • 上涨个股：阿特斯太阳能 (ATUS) 收涨9.68%，亚朵 (ATXG) 涨5.83%，腾讯音乐 (TME) 涨3.72%，华住 (HTHT)、再鼎医药 (ZLAB)、蔚来 (NIO) 至少涨2.34%，Boss直聘 (BZ)、晶科能源 (JKS)、百胜中国 (YUMC) 涨幅在1.66%至1.99%之间。台积电 (TSM) 涨1.47%，小米集团ADR (XIACY) 涨3.57%。
  • 下跌个股：京东 (JD) 收跌0.79%，新东方 (EDU) 跌0.94%，阿里巴巴 (BABA) 跌1.61%，理想汽车 (LI) 跌1.77%，大全新能源 (DQ) 跌2.17%，极氪 (ZK) 跌2.38%，逸仙电商 (YSG) 跌9.58%。腾讯控股ADR (TCEHY)、美团ADR (MPNGY)、拼多多 (PDD) 至多跌0.91%。
• **三星 (Samsung)**：在美国OLED专利审判中被陪审团判决赔偿1.914亿美元，公司计划上诉。
• **SK海力士 (SK Hynix)**：股价今年以来飙升近240%，促使韩国交易所发布为期一天的“投资谨慎提示”。该股周二一度下跌5.3%。
• **高通 (Qualcomm)**：摩根大通将其目标价从200美元上调至210美元。
• AMD：因混合键合技术被Adeia公司提起两起专利侵权诉讼。诉讼涉及十项专利。
• 辉瑞 (PFE): 盘前涨逾 2%。第三季度营收 166.5 亿美元，市场预估 165.9 亿美元；调整后每股收益 0.87 美元。公司上调 2025 年全年盈利指引，预计调整后每股收益为 3.00 美元至 3.15 美元，但维持全年营收 610 亿美元至 640 亿美元的预测不变。第三季度 ELIQUIS 收入 20.2 亿美元，预估 18.7 亿美元。
• 优步 (UBER): 盘前跌超 6%，现报 93.73 美元。第三季度营收 134.7 亿美元，预估 132.6 亿美元；每股收益 3.11 美元。第三季度营业利润 11.1 亿美元，不及分析师预期的 16.2 亿美元。公司预计第四季度总订单量为 522.5 亿美元至 537.5 亿美元，预估为 523.3 亿美元。
• Shopify (SHOP): 盘前股价下跌 9.7%。第三季度营收 28.4 亿美元，高于预期的 27.6 亿美元；三季度营业利润 3.43 亿美元，预估 3.114 亿美元。
• 阿彻丹尼尔斯米德兰 (ADM): 盘前跌超 10%，现报 54.07 美元。
• 硕腾 (ZTS): 盘前股价下跌 7.1%，此前公司下调了全年营收预期。盘前跌幅一度扩大至 12%，现报 129.64 美元。
• 福泰制药 (VRTX): 盘前跌超 5%，现报 404.42 美元。
• 法拉利 (RACE): 股价上涨 2.32%。第三季度营收 17.7 亿欧元，市场预期 17.1 亿欧元；EBITDA 为 6.7 亿欧元，市场预期 6.45 亿欧元。
• 百胜餐饮集团 (YUM): 启动对必胜客的战略评估，股价盘前上涨 1%。
• 百胜中国 (YUMC): 盘前涨超 2%。公司第三季度经营利润同比增长 8%，同店交易量连续第 11 个季度增长。
• Spotify (SPOT): 股价盘前剧烈波动，抹去此前涨幅。
• iHeartMedia (IHRT): 据报道正与奈飞洽谈视频播客授权，该股盘前上涨 30%。
• LYFT: 盘前下跌 3.3%。
• Sequans Communications (SQNS): 通过出售 970 枚比特币，公司总债务从 1.89 亿美元降至 9450 万美元。
• 加密货币相关股票: 盘前普遍走低。Hive Digital (HIVE) 跌 6.3%，Terawulf (WULF) 跌 5.0%，Bitfarms (BITF) 跌 4.6%，Cipher Mining (CIFR) 跌 4.7%，Riot Platforms (RIOT) 跌 2.7%，MicroStrategy (MSTR) 跌 2.7%，CleanSpark (CLSK) 跌 4.0%，Coinbase Global (COIN) 跌 2.7%，Marathon Digital (MARA) 跌 2.6%。
• **英特尔 (INTC)**：盘前跌约2%。
• **博通 (AVGO)**：盘前跌超2%。
• **台积电 (TSM)**：盘前跌超1.7%，另一则消息称其跌约1%。
• **谷歌 (GOOGL)**：盘前跌超2%。
• **Grab Holdings (GRAB)**：盘前跌超10%。
• **西班牙电信 (TEF)**：盘前跌超10%。
• **盖蒂图片社 (Getty Images, GETY)**：在英国诉讼案中败诉后，盘前股价下跌6.6%。

华尔街观点

• 市场回调预警：多家华尔街顶级投行CEO，包括摩根士丹利的特德·皮克和高盛的大卫·所罗门，表示投资者应为未来一至两年内股市可能出现10%-15%的调整做好准备，但强调这属于市场健康运作的常态。Capital Group总裁兼CEO Mike Gitlin指出，企业盈利表现强劲，但“估值水平构成挑战”，认为当前估值介于“合理和充分之间”。
• 并购前景：高盛首席执行官表示，看到大型并购交易积压量巨大，当前环境整体颇具“建设性”。

相关货币市场动态

• 美元指数：自8月1日以来首次突破100大关。

分析师评级与目标价调整

• **杰富瑞 (Jefferies)**：将英伟达 (NVDA) 目标价从220美元上调至240美元。基于强劲的 AI 需求，将目标价从 220 美元上调至 240 美元，维持“买入”评级。
• **汇丰银行 (HSBC)**：将埃克森美孚 (XOM) 目标价从120美元上调至121美元。
• **瑞穗 (Mizuho)**：将Coinbase Global (COIN) 的目标价从300美元上调至320美元，维持“中性”评级。将亚马逊目标价从 300 美元上调至 315 美元。将埃克森美孚目标价从 123 美元上调至 129 美元。
• **伯恩斯坦 (Bernstein)**：将埃克森美孚 (XOM) 目标价从129美元上调至142美元；将雪佛龙 (CVX) 目标价从149美元上调至170美元。
• **瑞银 (UBS)**：将保时捷评级从“卖出”上调至“中性”。
• 罗森布拉特: 维持亚马逊目标股价为每股 305 美元。

ETF及资金流向

• SOL ETF：美国现货SOL ETF昨日净流入7010万美元。
• **方舟投资 (Ark Invest)**：“木头姐”凯西·伍德旗下三只ETF (ARKK, ARKW, ARKF) 周一总计购入238,346股Bullish股票，价值约1198万美元。
• 加密货币相关ETF：ProShares比特币策略ETF (BITO) 下跌2.8%，安硕比特币信托 (IBIT) 下跌2.8%。
• 追踪富时25中国股指数ETF-iShares (FXI) 收涨0.30%。
• 中概互联网指数ETF (KWEB) 收平。
• 中国科技指数ETF (CQQQ) 收跌0.59%。

宏观经济与市场评论

• 美国政府行动：特朗普政府要求美国法院驳回达美航空和墨西哥航空关于推迟结束合资企业的申请。
• 美国国防部长下令：军方人员未经批准不得与国会接触讨论主要事务。

相关市场背景：加密货币

• 比特币周二继续下跌，一度跌破10.5万美元，后跌至10.4万美元下方，创逾两周低位，日内跌幅2.49%。
• 以太币下跌3.4%，至3,500美元下方。
• 全球顶尖银行家和投资者在香港峰会上警告了多重风险，道富集团首席执行官Ron O’Hanley抨击美国总统特朗普的移民政策“反增长”，给拥有专业技能的外籍员工群体制造混乱。

虚拟货币市场

巨鲸交易动态

• “1011 内幕巨鲸” 加仓 BTC 和 ETH 多单： 据链上分析师监测，6 小时前，一位名为 “1011 内幕巨鲸” 的实体向 Hyperliquid 平台充值 2000 万枚 USDC 保证金，随后开启了 3 倍杠杆的 BTC 与 ETH 多单。目前该巨鲸浮盈 25.6 万美元，具体仓位包括：
  • BTC 多单：持仓 350 枚 BTC，价值 3729 万美元，开仓均价 106,002.1 美元。
  • ETH 多单：持仓 5000 枚 ETH，价值 1798 万美元，开仓均价 3575.23 美元。
• “7 Siblings” 借贷与 ETH 购买： 据 Onchain Lens 监测，一个名为 “7 Siblings” 的神秘实体通过 Aave V3 借出 4000 万枚 USDC，并使用其中一个钱包以 3683 美元的价格购买了 10,861 枚 ETH。此外，他们还通过另一个钱包借出了 2000 万枚 USDC。在过去 14 小时内以均价 3654.59 美元买入 15,092.8 枚 ETH，价值 5515 万美元。
• Owen Gunden BTC 存入 Kraken： 据 Onchain Lens 监测，Owen Gunden 再次向 Kraken 存入 1288.76 枚 BTC，价值 1.3823 亿美元。其仍持有 7150 枚 BTC，价值 7.6181 亿美元。
• Strategy 和 BitMine 持仓更新： Strategy 上周增持 397 枚 BTC，均价 114,771 美元，并计划推出以欧元计价的永续优先股，资金用于购买更多 BTC。BitMine 上周增持 82,353 枚 ETH，总持仓达 339.5 万枚 ETH。
• “前 100% 胜率巨鲸”
  • 目前已浮亏本金 2000 万美元。
  • 8 小时前割肉平仓价值 2.58 亿美元的 BTC、ETH、SOL 多单，亏损 1565 万美元，几乎回吐过去 20 天赚到的 1583 万美元利润。
  • 目前仍持有价值 1.48 亿美元的 ETH、SOL、HYPE 多仓，浮亏 1886 万美元。
  • 其 ETH 和 SOL 多单距离清算价仅差 4%。ETH 清算价在 3333 美元，SOL 清算价在 148 美元。累计已回吐 4040 万美元。
• 麻吉大哥
  • 被迫平仓 2,500.1 枚 ETH 多单，价格 3,760.53 美元，亏损 107.3 万美元。
  • 目前账户仅剩 16,771.24 美元。
  • 自 10 月以来，向 Hyperliquid 补充了 172.7 万枚 USDC，累计亏损已达 1,333 万美元。
• 其他巨鲸
  • 某循环贷做多 ETH 的鲸鱼 nemorino.eth 卖出 8000 枚 ETH 还清 2483 万美元借款，获利 758 万美元。
  • CZ 前天晚上的 ASTER 购买价格约 0.913 美元，目前已被套。
  • 前天做空价值 5062 万美元 ASTER 的鲸鱼已浮盈 1287 万美元，该鲸鱼的 5 个空单总浮盈高达 2615 万美元。
  • 某巨鲸做空 ASTER 目前浮盈超 2100 万美元，其账户总盈利近 1 亿美元，同时做空 DOGE、ETH、XRP 和 PEPE，全部盈利。
  • 某新建钱包向 HyperLiquid 存入 790 万枚 USDC，并开设 5 倍杠杆做多 ZEC。
  • 某巨鲸休眠 1 年后从 OKX 和 Binance 提出 800.19 枚 BTC，价值 8551 万美元。
  • 一个钱包地址割肉卖出5天前买入的5570枚ETH（价值1956万美元），亏损215万美元。
  • 一个休眠一年的鲸鱼地址重新买入800枚BTC，价值8487万美元。
  • 过去6小时内，多个巨鲸地址累计买入超过1,164枚比特币，总价值约1.24亿美元。
  • 2个新钱包今日共增持了价值230万美元的LINK代币。
  • 此前通过借币（6.6 万枚 ETH）卖空获利 2,331 万美元的巨鲸 / 机构，疑似由空转多。最近一天内，该地址累计从币安提取 174,144 枚 ETH，总价值 6.21 亿美元。
  • 另一监测显示，某实体已几乎还清所借的 66,000 枚 ETH，此次空头操作获利 2,690 万美元。
  • 贝莱德（Blackrock）向 Coinbase 存入 2,042.8 枚 BTC（价值 2.13 亿美元）和 22,681 枚 ETH（价值 7,983 万美元），总价值约 2.93 亿美元。
  • 据 Whale Alert 监测，49,999 枚 ETH（价值约 1.75 亿美元）从币安交易所转移至未知钱包。

市场概览与前景

• David Sacks 看好加密货币未来： 特朗普政府的加密货币沙皇 David Sacks 称，加密货币是 “未来的产业”。
• CZ 警示市场恐慌： CZ 在 X 平台发文表示，市场上充斥着大量无根据的恐慌言论（FUD），建议用户学会核实信息，警惕大户（鲸鱼）趁机散布恐慌并从中获利。
• 美联储降息预期： 美联储 12 月降息 25 个基点的概率为 67.3%。美联储理事库克表示，12 月降息的可能性取决于后续新出炉的信息。美联储官员古尔斯比认为，12 月降息的门槛高于 10 月。
• 市场整体下行：加密货币总市值跌至3.53万亿美元，24小时内下跌3.9%，24小时交易量达到2302.671亿美元。
• 市场疲软原因：BitMEX创始人Arthur Hayes认为，美国政府停摆导致财政部一般账户（TGA）资金（约1500亿美元）未释放到市场，这种流动性抽走是当前市场疲软的原因之一。Wintermute分析指出，尽管宏观环境有利，但资金并未流入加密市场，传统四年周期概念已失效。
• 恐慌指数：恐慌指数VIX升至近两周高位，日内上涨2.4点至19.61点。今日恐慌与贪婪指数降至 21，等级由恐慌转为极度恐慌，显示市场情绪低迷。
• 技术分析观点：Matrixport分析师指出，21周移动平均线是比特币投资的一个重要参考指标，但提醒投资者其存在局限性。Glassnode指出，比特币已失守 85% 成本基础位（约 10.9 万美元），下一个关键支撑点位是 75% 成本基础（约 9.9 万美元）。Peter Brandt根据幂律模型图判断，比特币可能跌至 60,000 美元触底。Cointelegraph表示，BTC 周线图验证了下降楔形形态，若失守 100 周移动平均线（8.2 万美元），可能跌向 72,000 美元。分析师 @IamCryptoWolf指出，以太坊正进入最后的调整阶段，仍有可能下探至 3,400 美元区间。
• 市场观点：DeFiance Capital 创始人认为，当前的市场环境与 2018 年末至 2019 年相似，是参与者面临的最严峻环境，生存是王道。Wintermute表示，加密货币持续跑输传统资产，传统的四年周期概念已经失效。

ETF 与机构采纳进展

• 现货比特币 ETF 资金流出： 上周美国现货比特币 ETF 净流出 8.02 亿美元，交易量达 250 亿美元。美国现货比特币 ETF 昨日净流出 1.8784 亿美元。美东时间 11 月 3 日，美国比特币现货 ETF 总净流出 1.87 亿美元，连续 4 日净流出，其中贝莱德 IBIT 单日净流出 1.87 亿美元。
• XRP 与 Dogecoin 现货 ETF 费用披露： Bitwise 拟为 Bitwise XRP ETF 收取 0.34% 费用，Grayscale 为其 XRP 与 Dogecoin ETF 收取 0.35% 费用。两家公司此前已上线 SOL 现货 ETF，Bitwise 首日吸金约 5600 万美元。
• 加密 ETF 自动生效机制： 在美国政府停摆、SEC 人手受限的背景下，机构通过提交不含 “delaying amendment” 的 S-1 并满足上市标准，产品可在 20 天后自动生效，意味着部分加密 ETF 或无需 SEC 事前核准即可挂牌。NovaDius 预计两周内或将见首只 XRP 现货 ETF。
• GDF 货币基金代币化抵押试点： 全球数字金融组织发布报告称，一项由 70 家公司组成的工作组完成了欧洲货币基金代币化抵押的法律研究与模拟测试，测试涵盖包括贝莱德、道富、瑞银等在内的 30 家机构。报告指出，当前 68% 的保证金仍以现金形式交付，货币基金代币化可提高抵押品流动性，缓解类似 2022 年英国国债危机中资产变现压力。
• 美国现货以太坊 ETF：昨日净流出 1.3554 亿美元。美东时间 11 月 3 日，以太坊现货 ETF 总净流出 1.36 亿美元，连续 4 日净流出，贝莱德 ETHA 单日净流出 8169.52 万美元。
• 美国SOL ETF：昨日净流入7010万美元。美东时间 11 月 3 日，Solana 现货 ETF 则总净流入 7005 万美元，连续 5 日净流入。
• 新产品：贝莱德宣布将在澳大利亚推出比特币 ETF。
• 香港虚拟资产ETF：6只香港虚拟资产ETF今日总成交额为5404.98万港元。其中，华夏比特币ETF成交1925万港元，华夏以太币ETF成交2796万港元。

监管与应用拓展

• Swan 获纽约比特币专营公司许可： Swan 成为首家获准在纽约向用户提供全套服务的比特币专营公司，其服务包括购买比特币、无限额提取到自托管钱包等。
• Hollywood.com 推出加密货币驱动预测市场： 本周一，Hollywood.com 宣布与加密货币交易所 Crypto.com 达成独家合作，推出以娱乐为核心的预测市场，涵盖电影、电视、音乐等多个主题。这些活动合约将由美国商品期货交易委员会（CFTC）注册的衍生品公司提供，为用户提供符合联邦法规的渠道，对娱乐行业动态进行预测。
• **SBF (FTX)**：其律师团队将在上诉审判中辩称 SBF 在 FTX 崩盘后“被假定有罪”，要求重审并更换法官。FTX 恢复信托已正式撤回此前一项动议。
• Samourai Wallet：美国检方要求对两位创始人 Keonne Rodriguez 与 William Lonergan Hill 判处法定最高刑期 5 年，指控其运营混币服务洗钱至少 2.37 亿美元。

平台与项目动态

• Balancer 攻击事件
  • Balancer V2 可组合稳定池遭遇攻击，影响限于 V2 可组合稳定池，不影响 Balancer V3 或其他资金池。
  • 团队正与安全研究人员合作调查。
  • 所有仍可暂停的资金池已暂停并处于恢复模式。
  • 被盗资金超 1.166 亿美元。
  • 黑客正将盗取资产兑换为 ETH。
  • StakeWise DAO 成功追回约 2,070 万美元被盗加密资产，包括 5,041 枚 osETH（约 1,900 万美元）和 13,495 枚 osGNO（约 170 万美元）。
  • 追回的 osETH 占被盗总量的 73.5%，osGNO 全部追回。
  • Sonic 冻结了与 Balancer 黑客相关的两个钱包地址。
• Stream Finance 稳定币脱钩与损失
  • 质押型稳定币 Staked Stream USD（XUSD）已脱钩，跌幅约 23%。
  • Stream Finance 披露一名外部基金管理人导致其监督的 Stream 资金损失约 9300 万美元。
  • Stream 已暂停所有充值和提现操作，并启动调查。
  • XUSD 进一步脱锚，24 小时跌超 57%，暂报 0.535 美元。
• AI 大模型投资比赛“Alpha Arena”
  • 第一季结束，阿里千问 Qwen 以 22.32% 收益率夺冠，账户余额 12,252.72 美元。
  • DeepSeek 排名第二，余额 10,634.21 美元，均为盈利模型。
  • GPT-5 亏损超 62% 垫底，余额 3534.53 美元。
  • Gemini 2.5 Pro、Grok-4、Claude Sonnet 4.5 均录得负收益。
  • nof1.ai 创始人表示模型存在持续偏差，Season 1.5 将推出改进。
• 其他平台与合作
  • Coinbase 已撤销对软件公司 DynaPass 的专利侵权诉讼，双方结束纠纷。
  • Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 表示，工程团队上周在 QVAC、WDK 和 BCI/AI 方面取得重大进展。
  • Chainlink 与 Chainalysis 达成合作，将 Chainalysis 的实时风险数据整合至预言机网络，实现链上合规自动化，计划于 2026 年 Q2 落地。
  • Momentum 将于北京时间今日 19:00 开放 Wave1 空投申领。
  • OKX 将上线 MMT (Momentum) 现货交易，今日下午 2:00 (UTC+8) 开放充币，7:00 至 8:00 (UTC+8) 集合竞价，8:00 (UTC+8) 现货交易开盘。OKX Pay现已支持X Layer网络的USDG，并为前1万枚USDG提供10%的年化收益。OKX“闪赚”产品将上线Momentum (MMT)，用户可瓜分100万个MMT奖励。
  • Monad 允许用户通过关注官推回复地址在主网领取 MON 代币，用于覆盖初始 Gas 费。
  • FTX 恢复信托撤回原计划在部分外国司法辖区实施的“受限司法辖区程序”动议，债权人获阶段性胜利。
  • Polymarket US 发布交易费率表，吃单费为总合约 Premium 的 0.01%。
  • Binance将于 2025 年 11 月 6 日移除多个全仓及逐仓杠杆交易对，包括 PEOPLE/BTC、SCR/FDUSD 等。将于 2025 年 11 月 4 日上线 MMT 1-50 倍 U 本位永续合约。Binance Alpha平台将上线Dino Tycoon (TYCOON)、UnifAI (UAI)、Belong (LONG)、SentismAI (SENTIS) 和 Folks Finance (FOLKS)。Binance合约将上线UAI和FOLKS永续合约。将上线DASH/USDC和ZEC/USDC现货交易对。
  • Upbit和Bithumb宣布将上线MMT。
  • Kraken其欧盟 MiFID 监管的衍生品平台现已支持用户使用加密资产作抵押品。
  • Wintermute创始人否认曾计划起诉 Binance 的传言。

主要加密货币行情

• BTC（比特币）
  • 过去六个月，交易所的比特币持仓量减少了 208,980 枚 BTC。
  • 比特币价格较历史高点下跌了 14%。
  • 早盘一度突破 107000 美元，最高报 107002.06 美元，日内涨 0.50%。
  • 随后跌破 106000 美元，现报 105990.01 美元，24 小时跌幅达到 1.72%。
  • 进一步跌破 105000 美元，现报 104976.69 美元，24 小时跌幅达到 2.43%，日内跌 1.55%。
  • 有分析称，比特币已跌破 200 日移动均线所在的 109,800 美元，下一目标或看 94,200 美元。
  • 价格跌破 105,000 美元，触及 103,553 美元，创逾两周新低，后进一步跌至 6 月以来最低水平。
• ETH（以太坊）
  • 跌破 3600 美元，现报 3599.74 美元，24 小时跌幅达到 4.06%。
  • 进一步跌破 3500 美元，现报 3497.5 美元，24 小时跌幅达到 6.28%，日内跌 3.05%。
  • 价格跌破 3600 美元，现报 3,508 美元。
  • Vitalik Buterin 指出，modexp 预编译合约效率低下，拖累以太坊，不宜优先优化。
• BNB
  • 突破 1000 美元，现报 1000.27 美元，24 小时跌幅达到 4.14%。
  • 随后跌破 980 美元，现报 978.64 美元，24 小时跌幅达到 6.52%。
  • 进一步跌破 950 美元，现报 949.63 美元，24 小时跌幅达到 8.61%。
• SOL（Solana）
  • 24 小时跌幅超 9%。
  • 跌破 160 美元，现报 159.85 美元，24 小时跌幅达到 10.36%。
• DASH（达世币）
  • 突破 120 美元，24 小时涨幅达 31.7%。
  • 一度触及 136 美元，24 小时涨幅达到 66%。
  • 作为隐私币板块成员逆势上涨。
• ZEC（大零币）
  • 突破 449 美元，24 小时涨幅 7%。
  • 突破 470USDT，24H 涨幅 22%，创历史新高。
  • 作为隐私币板块成员逆势上涨。
• DCR（Decred）
  • 突破 34 美元，24 小时涨幅 79%。
  • 短时触及 55 美元，6 小时涨幅超 100%。
  • 短时触及 70 美元，1 小时涨幅 100%，24 小时涨幅近 250%。
  • 作为隐私币板块成员逆势上涨。
• AAVE
  • 跌破 200 美元，现报 199.98 美元，24 小时跌幅达到 7.84%。
• GIGGLE：短时突破 120 美元，24 小时涨幅超 100%。
• **Stream Finance (xUSD)**：受 Balancer 被盗事件影响，其稳定币 xUSD 近 24 小时跌超 23% 至约 0.93 美元。
• **Shiba Inu (SHIB)**：灰度投资（Grayscale Investments）已将Shiba Inu列为符合美国现货ETF上市条件的加密货币之一。
• **Dogecoin (DOGE)**：链上分析师监测到，巨鲸在过去一周内抛售了超过10亿枚DOGE。
• **Wild World (WILD)**：因连环清算事件，代币WILD单日暴跌63.3%。Arthur Hayes发文表示已抄底增持。
• ASTER：某巨鲸向币安存入680万枚ASTER（价值557万美元），实现亏损108万美元。
• TRUMP：一个新钱包地址从Binance提取了421,100枚TRUMP，约合305万美元。

市场波动与清算

• 加密市场周一突发闪崩，24 小时内共计平仓超 12 亿美元，其中多头占比超过 90%。
• 过去 1 小时全网爆仓 1.23 亿美元，其中多单爆仓 1.18 亿美元，空单爆仓 461.55 万美元。
• 过去 24 小时，全网爆仓金额高达 13.53 亿美元，其中多单爆仓 12.19 亿美元。

挖矿与长期持有者

• 10 月比特币挖矿算力创历史新高，但挖矿利润滞后。每 EH/s 的日收益较九月下降 7%，从 52,000 美元降至 48,000 美元。Hashprice 已下跌近 12%。
• 加密分析师 Quinten 表示，过去 30 天，比特币长期持有者共计抛售约 40 万枚 BTC，约占比特币总供应量的近 2%。他指出，尽管面临大量抛压，比特币仍维持在 10 万美元以上。

整体市场观点

• 市场已从周期驱动转向机构流动性驱动。未来波动将更依赖机构资金节奏与宏观流动性信号，而非历史经验。

DeFi 与安全事件

• Moonwell 协议：在 Base 与 Optimism 链上的智能合约因链下预言机价格馈送错误，被套利造成逾 100 万美元损失。
• Stream Finance 危机：披露 9,300 万美元损失后，分析师指出相关潜在风险敞口已超过 2.85 亿美元，涉及 Elixir、TelosC 等多方，其资产被循环质押，可能引发连锁风险。
• Aave：Aave DAO通过永久回购计划提案，将每年投入5000万美元协议收入用于回购AAVE代币。
• aPriori：空投疑似遭遇大规模女巫攻击，约80%的空投代币被5800个关联钱包领取。
• ZKsync：社区通过“ZK质押奖励计划”提案，将在6个月内提供上限为3750万枚ZK的奖励。

上市公司财库与投资

• Remixpoint 公司斥资 340 万美元新增购买 29 枚比特币，使其比特币持有量增至 1411 枚。
• Cathie Wood 旗下 Ark Invest 于 11 月 3 日通过其三只 ETF 基金购入总计 238,346 股 Bullish 股票，投资额约 1198 万美元。
• 日本比特币财库公司MetaPlanet已完成1.5亿股普通股回购计划。
• 英国比特币财库公司The Smarter Web Company增持4枚比特币，总持仓达到2664枚。
• 新加坡上市公司Bitdeer Technologies增持52.9枚比特币，目前持仓总量达2233.2枚。

马斯克与 DOGE

• 埃隆・马斯克引用其 2021 年 4 月发布的推文“SpaceX 将把一枚真正的 Dogecoin 送上真正的月球”表示，“时机已到。”DOGE-1 任务由加拿大公司 Geometric Energy Corporation（GEC）开发，完全由 Dogecoin 支付，计划于 2025 年底执行。

项目与技术更新

• Chainlink：与全球指数供应商 FTSE Russell 合作，首次通过其 DataLink 服务将罗素 1000、富时 100 等指数数据上链。
• x402 协议：AEON 在 BNB Chain 上发布 x402 SDK V2，该协议被分析为基于 HTTP 402 状态码的链上支付 API 标准，市场热度被认为源于 AI + 支付的叙事炒作。
• Vitalik Buterin 观点：发文表示 modexp（模幂运算预编译合约）对 ZK-EVM 证明器最不友好，建议通过新的 EIP 提案以计算等价的 EVM 代码替代。
• Tether：CEO Paolo Ardoino 透露其工程团队在 AI 开发平台、开源工具包和脑机接口/人工智能方面取得重大进展。
• 香港金管局：公布“金融科技 2030”愿景，将制定“后量子加密蓝图”，以应对量子计算对现有加密方法的威胁。