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宏观事件

全球重大事件

  • 俄罗斯方面声称已控制顿涅茨克地区重镇红军城与哈尔科夫州沃尔昌斯克市，并表示俄军掌握全线主动权。乌克兰方面否认俄罗斯控制波克罗夫斯克，称俄军只是进行宣传造势后撤离，并称击退了俄军72次进攻。乌克兰总参谋部否认了俄罗斯关于已占领波克罗夫斯克（俄称红军城）的说法，并称在当地击退了俄军进攻。
  • 美国总统特朗普的特使威特科夫赴俄会晤普京，讨论俄乌“和平计划”；欧洲多国重申支持乌克兰，乌总统泽连斯基强调国家主权和可靠安全保障。白宫对达成结束乌克兰危机的和平协议“非常乐观”，特朗普此前也表示已终止对乌克兰的“无休止”援助，因怀疑资金被滥用。俄罗斯总统普京将与美国中东问题特使威特科夫会面，克里姆林宫表示这是迈向和平解决危机的重要一步。
  • 黑海地区地缘风险持续升级。土耳其官方证实，一艘悬挂俄罗斯国旗的Midvolga-2号油轮在黑海遇袭，这是过去一周内针对俄罗斯相关船只的第四起袭击事件，船员安全。俄罗斯奥廖尔州能源设施遭无人机袭击后起火。乌克兰国家天然气公司称其天然气储存和生产设施遭到俄罗斯袭击。乌克兰外交部否认与俄罗斯油轮遇袭事件有关。
  • 多米尼加总统授权美国使用该国空军基地至明年4月，作为两国打击贩毒双边合作协议的一部分。
  • 加拿大政府与欧盟就参与欧盟国防工业的“欧洲安全行动”信贷工具达成协议，预计将向欧盟预算支付1000万欧元，并成立新的国防投资署。
  • 印度尼西亚政府承诺向金砖国家主导的新开发银行拨款10亿美元，以深化与发展中国家集团的经济联系。
  • 国际电信联盟宣布，2027年世界无线电通信大会将在中国上海举办。
  • 斯里兰卡近期极端天气已致390人死亡，另有352人失踪。印度尼西亚洪水和山体滑坡致死人数增至631人，100万人被迫离开家园。印尼洪灾遇难人数已升至744人。
  • 日本首相高市早苗所在党支部被曝收受超标政治捐款，已办理退款。中国常驻联合国代表傅聪致函联合国秘书长，严正批驳日方相关言论。
  • 刚果（金）政府正式宣布该国第16轮埃博拉疫情结束。古巴目前登革热和基孔肯雅热病毒广泛传播，近期出现33例死亡病例。
  • 以色列总理内塔尼亚胡出席贪腐案听证会，民众抗议其赦免请求。内塔尼亚胡期望叙利亚能够建立一个非军事缓冲区地带。以色列军队在约旦河西岸多地开展军事行动，关闭道路并突袭医院和学校周边。哈马斯正在移交剩余人质遗体，以色列方面已收到相关调查结果和其中一具遗骸。以军对加沙地带和约旦河西岸多地的袭击仍在继续。
  • 尼日利亚国防部长因“健康原因”递交辞呈。
  • 匈牙利外交与对外经济关系部长表示，欧洲目前正在为与俄罗斯的战争做准备，关键在于能否阻止欧洲大陆遭受彻底毁灭。
  • 俄罗斯总统普京将从周四开始对印度进行为期两天的访问，核心议程是推动能源与国防出口，以突破制裁并巩固双边关系。俄罗斯国家杜马批准俄印军事装备输送政府间协议。克里姆林宫发言人称俄罗斯深度参与印度和平核能领域建设，并表示俄罗斯国家原子能公司将向印度提出小型模块化反应堆合作提议。土耳其和巴基斯坦就石油天然气勘探事宜达成协议。普京计划访问印度，正值美印因印度购买俄油而关系紧张之际，预计俄印石油贸易将是会谈焦点。
  • 法国总理勒科尔尼领导的少数派政府正面临关键立法考验，在分裂议会中冲刺2026年社会保障预算法案。
  • 爱尔兰总理与乌克兰总统泽连斯基进行了会晤。爱尔兰宣布将向乌克兰提供1.25亿欧元援助。
  • 卡塔尔外交部呼吁哈马斯和以色列尽快就加沙地带停火第二阶段展开谈判。
  • 北约秘书长吕特表示，加入北约需要形成共识，而目前尚未达成共识。
  • 英国首相斯塔默承认脱欧协议严重损害了英国经济，表示为了经济复苏，英国必须继续减少摩擦，朝着与欧盟建立更紧密联系的方向前进。
  • 中央气象台继续发布寒潮蓝色预警，预计黑龙江、吉林、黄淮、江淮、江南中东部、华南东北部等地将出现大风降温，部分地区气温下降6-10℃以上。
  • 日本北海道地区今年因“熊害”问题严重，已有超过960头熊被猎杀，当地焚化和冷冻设施已超负荷。日本周新增流感病例超过19万例，疫情提前进入高峰。
  • 日本防卫费连续第13年上涨，引发专家对其“扩武”野心的警惕。中国海警舰艇依法驱离非法进入钓鱼岛领海的日本渔船，敦促日方停止侵权挑衅活动。日本在野党高层人士批评日本首相高市早苗近期涉台错误言论，中国外交部也敦促日方反思纠错并撤回相关言论。中方再次致函联合国秘书长，敦促日方切实履行战败国义务。
  • 马来西亚总理安瓦尔表示，英特尔将追加2.08亿美元投资在马来西亚的芯片组装和测试业务。三星推出首款三折叠手机GALAXY Z TRIFOLD，带动亚洲智能手机供应链股价上涨。松下考虑将其美国电池工厂的一部分用于数据中心建设。优必选与卓世科技签署战略合作协议，推动“行业模型+具身智能”机器人解决方案落地。英伟达高管认为机器人“ChatGPT时刻”到来需满足硬件可负担且普及、机器人智能具备实用性两个条件。
  • 北约消息称，美国11月10日至21日在德国测试了反无人机技术。中老铁路开通运营满四年，累计发送旅客超6250万人次、货物超7250万吨。以色列代表团赴德交付“箭-3”导弹防御系统。伊朗称美国是国际安全“最大威胁”。
  • 香港特区行政长官李家超要求彻底调查大埔火灾，并将成立由法官主持的独立委员会。斯凯奇中国、联泰集团、陈守仁基金会捐助1000万港元现金及500万港元物资驰援香港大埔灾后救助。太平香港已完成首批9宗家居保险赔付。极端天气已致斯里兰卡410人死亡，印尼洪灾山体滑坡致659人死亡。辽宁大连一供热管线爆裂致1死1伤。古巴确认33人因感染蚊媒病毒死亡。韩国一陆军训练场发生爆炸，造成4人受伤。香港大埔宏福苑火灾已造成156人遇难，中央港澳办协调应急管理部提供协助。
  • 欧盟撤销在世界贸易组织针对中国限制进口立陶宛商品的诉讼，称“关键目标已经实现，相关贸易已经恢复”。巴西对原产于中国的丙烯酸丁酯发起反倾销调查。越南食品协会主席预计2025年大米出口量将下降11.5%，受菲律宾进口禁令影响。加拿大完成加入欧盟“欧洲安全行动”谈判，旨在为其国防工业开拓欧洲市场。欧盟承认未能按计划向乌克兰提供200万发炮弹，但正增加无人机供应。
  • 联合国秘书长古特雷斯正式提交联合国削减预算和裁员方案，提议将2026年常规预算下调至32.38亿美元，削减人员编制18.8%。海地将于2026年8月30日举行大选。德国总理表示必须铭记历史正视过去，与日本形成对比。俄罗斯正式对中国公民免签，中国外交部称是“好消息”，将进一步增进两国友好和交流合作。
  • 中国外交部就日本涉台言论和军国主义招魂表示坚决反对，重申中方严正立场。俄罗斯对中国公民实施免签政策，S7航空公司计划增加赴华航班。塞浦路斯总统表示将致力于加强欧盟战略自主性。欧足联正在讨论是否暂时禁止以色列国家队及其俱乐部参赛。泰国请求印度支持其成为金砖国家正式成员。莫桑比克北部暴力冲突加速蔓延，导致近10万人流离失所。
  • 欧盟最高法院裁定荷兰法院对苹果涉嫌反竞争行为的集体诉讼有管辖权，德国反垄断机构将评估苹果提出的解决方案。欧盟委员会就一项旨在提高关键药物供应和安全性的新法规达成一致。英国政府考虑禁止加密货币用于政治捐款，以避免外部势力干涉。法国巴黎银行、ING等欧洲银行加入欧洲稳定币联盟。联合国报告警告人工智能可能加剧贫富差距。
  • 德国国防部证实约2万发德军弹药被盗，称其为“严重安全漏洞”。

美国重大事件

  • 美国政府宣布，若明尼苏达州不及时纠正违规发放商业驾驶执照的行为，联邦政府将可能暂停向该州发放总额最高达3040万美元的联邦交通补助资金。
  • 参议院商务委员会将于12月8日就特朗普提名的美国国家航空航天局（NASA）局长人选进行投票。
  • 特朗普政府将入股芯片初创公司Xlight，已同意向该公司注资至多1.5亿美元。
  • 美国联邦航空管理局（FAA）正加紧调查航空公司是否遵守了与停航相关的航班削减措施，违规公司可能面临高达75,000美元的罚款。
  • 白宫宣布，美国总统特朗普将于美东时间周二上午11:30主持内阁会议，并将于下午2:00发布公告。
  • 美国知名“空头”迈克尔·伯里发帖称，正在做空电动汽车制造商特斯拉的股票，称其估值高得离谱。
  • 特朗普将公布下任美联储主席人选，哈西特领跑，市场预计其为鸽派官员，可能加强市场对降息的预期。德国商业银行分析师警告，若下任美联
  • 储主席迫于政治压力降息，美元汇率可能面临下行风险。
  • 特朗普政府被曝解雇纽约市的8名移民法官，这被视为全国范围裁员行动的一部分。
  • 美军出动F-16战斗机拦截了一架飞越佛罗里达州棕榈滩临时禁飞区的民用飞机，美国总统特朗普的海湖庄园位于该区域。
  • 美国大型连锁超市开市客近日对特朗普政府提起诉讼，要求法院裁定其所有依据《国际紧急经济权力法》征收的所谓“对等关税”均属非法，并寻求税款“全额退款”。
  • 美国证券交易委员会（SEC）表示将修改规则，以帮助遏制诉讼从而促进IPO。
  • 戴尔向特朗普儿童账户注资62.5亿美元。
  • 委内瑞拉民航局表示，已收到美国方面提出的请求，希望恢复从美国遣返委内瑞拉公民的航班。
  • 美联储负责监管银行业的最高官员Michelle Bowman计划周二向众议院议员表示，她将努力为银行和稳定币制定新规则，旨在确保华尔街、金融科技公司和加密货币公司之间保持健康的竞争。
  • 白宫消息称，特朗普总统将于美东时间周二上午11:30主持内阁会议，并将于下午2:00（北京时间次日凌晨3:00）发布公告。消息人士透露，特朗普已几乎锁定长期顾问凯文・哈塞特为下一任美联储主席。特朗普表示，洪都拉斯选举委员会必须完成计票工作。白宫为美军近期在加勒比海连续打击同一艘“运毒船”辩护。
  • SEC主席将于今晚在纽交所发表演讲，阐述美国资本市场未来愿景。美国联邦存款保险公司(FDIC)代理主席计划在12月底前提出稳定币监管申请框架。预测市场平台Kalshi在内华达州失去初步禁令保护后，寻求阻止州监管执法并提起上诉。Costco加入起诉特朗普政府关税的公司行列，要求法院裁定其所有“对等关税”均属非法，并寻求全额退款。
  • 美国对印度和韩国锻钢配件发起第一次双反日落复审调查。美国对涉中石油管材发起第三次双反日落复审调查。美国对中国、德国、日本、韩国、瑞典和中国台湾地区的无取向电工钢发起第二次双反日落复审调查。美国对越南冻鱼片发起第四次反倾销日落复审调查。
  • 美国商务部已同意向与前英特尔CEO关联的芯片初创公司xLight投资高达1.5亿美元。美满电子（Marvell）正就以数十亿美元收购芯片初创企业Celestial AI进行深入谈判，交易可能以现金加股票形式进行。Coinbase高管被股东指控以虚高价格出售价值42亿美元公司股票，并隐瞒KYC和反洗钱合规失败、数据泄露风险以及监管调查情况。
  • 特朗普相关动态：特朗普政府与英国达成药品免关税协议；美国商务部可能向xLight注资至多1.5亿美元；签署法案拨款打击药物成瘾、扩大心理健康服务；将与国家安全团队就委内瑞拉问题举行会议，此前曾要求马杜罗辞职；泽连斯基希望在美国特使访俄后与特朗普会谈；特朗普受邀访问白宫与内塔尼亚胡会晤；参加FIFA世界杯抽签；解雇纽约市8名移民法官，重新审视阿富汗移民情况。
  • 货币政策：美联储官员在长期利率规划上存在巨大分歧，内部意见分裂。美联储通过隔夜回购操作向银行体系注入135亿美元。美联储理事鲍曼表示，银行监管机构正着手制定稳定币规则。
  • 贸易政策：美国商务部对进口自中国的柠檬酸及柠檬酸盐发起第三次反倾销和反补贴日落复审调查。
  • 金融科技：美国银行建议财富管理客户将其投资组合的1%-4%配置于加密货币，明年1月5日起将覆盖四只比特币ETF。高盛以约20亿美元收购ETF发行商Innovator Capital。
  • 政治与监管：美国证券交易委员会（SEC）主席表示，计划在新年推出刺激IPO的政策，并预计针对加密货币公司的“创新豁免”政策将于明年1月生效。美国联邦存款保险公司（FDIC）预计将在12月发布关于稳定币发行人监管框架的提案。政治方面，前总统特朗普敦促共和党州长采用纸质选票。
  • 企业动态：波音（Boeing）财务前景乐观，预计2026年737与787机型交付量将增加，并认为100亿美元的长期现金流目标可行，但预计司法部的处罚将推迟至2026年，股价盘前大涨。戴尔（Dell）向特朗普儿童账户基金捐款62.5亿美元，特朗普公开表示“我爱戴尔”，公司股价盘前上涨。Shopify商家在“黑五-网一”促销季销售额达146亿美元，同比增长27%，股价上扬。数据库公司MongoDB业绩超预期并上调全年指引，股价飙升。
  • 美国财政部正在调查明尼苏达州的税金是否通过管理不当流向了索马里恐怖组织。

经济重大事件

  • 美联储主席鲍威尔在斯坦福大学发表纪念讲话，明确回避了所有关于货币政策及经济前景的评论。然而，华尔街巨头（包括美国银行全球研究、摩根大通、高盛等）普遍预测美联储将于12月9日至10日的会议上降息25个基点，期货市场押注概率高达87.2%，降息共识空前凝聚。
  • 美国11月ISM制造业采购经理人指数（PMI）降至48.2，连续第九个月处于收缩区间，显示制造业压力依旧显著，进一步强化市场对美联储降息的预期。美国感恩节五天购物季期间，在线消费额增长7.7%，达到442亿美元，创历史新高。
  • 日本财务大臣表示年内将着手建立一个收集公众意见的系统，并将审查政府浪费性支出小组的讨论结果纳入税制改革和明年预算中。日本正式启动“政府效率部”，旨在系统性识别并削减低效的财政支出，但其工作风格预计将比特朗普政府时期温和。
  • 日本长期国债收益率今日创下历史新高，其中30年期国债收益率上涨2个基点至3.410%，20年期国债收益率亦升至2.905%，为1999年6月以来最高水平。市场对日本央行12月加息的预期已飙升至约80%。日本10年期国债拍卖需求意外强劲，投标倍数达到3.59。日本经济面临衰退边缘，2025年三季度实际GDP出现六个季度以来的首次负增长，股市、债市、汇市遭遇“三杀”。
  • 英国独立财政监督机构——预算责任办公室（OBR）主席因意外提前发布经济和财政预测而辞职。英国工业联合会（CBI）调查显示，私营部门对未来三个月的增长预期降至今年5月以来最低水平。英国11月商店价格通胀率进一步放缓至0.6%，但零售业联盟警告称，由于2026年企业经营成本预计将上升，零售商可能难以持续压低价格。英国央行十年来首次调降对银行业的核心资本要求，旨在为银行提供更大的放贷空间，提振经济。英国央行金融稳定报告指出，主要风险来源包括地缘政治紧张局势、贸易和金融市场碎片化。英国央行行长贝利表示，鉴于风险增加，保持金融稳定比以往任何时候都更加重要。
  • 韩国11月消费者物价指数同比上涨2.4%，通胀保持稳定，市场对其短期内启动降息的预期有所减弱。花旗预计韩国半导体出口增长有望持续加速，并在2026年将韩国GDP增长提振1.3个百分点。韩国AI初创公司Upstage已启动上市筹备工作，计划最早于2026年下半年进行首次公开募股。
  • 中国已有27个省份（超九成统筹区）全面实现生育津贴直接发放至个人。宁波舟山港2025年集装箱吞吐量首次突破4000万标准箱。国家卫生健康委发布公报，2024年中国人均预期寿命达到79岁，医疗服务提供量和效率同步提升。中国药品价格登记系统上线，为国内外医药企业提供价格登记查询服务。工业和信息化部电子信息司就筹备中国人工智能终端行业协会听取意见。国家发改委等5部门发布意见，加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设。中国科学院大学推出国内首个反垄断知识增强大模型。中国央行11月公开国债买卖净投放500亿元，为连续第二月开展操作。乘联分会数据显示，中国11月新能源乘用车厂商批发172万辆，同比增长20%。京东正式宣布数字人直播免费向所有商家开放。
  • 澳大利亚第三季度经常账赤字扩大至166.46亿澳元，远超市场预期。花旗指出，澳大利亚第三季度GDP数据可能呈现疲软表象，但澳大利亚央行应忽略表面数字，关注数据中揭示的内需强劲本质。外国实体在第三季度净买入澳大利亚政府债务420亿澳元，创下自2020年以来的最高季度净买入规模，境外持有比例升至约36.5%。澳新银行不再预计澳洲联储会在2026年上半年进行最后一次降息。
  • 欧元区债市延续抛售潮，德国10年期国债收益率上升1个基点至2.75%，因最新公布的欧元区11月通胀初值为2.2%，略高于市场预期的2.1%，强化了欧洲央行短期内不会降息的预期。欧洲央行管委、德国央行行长纳格尔表示，欧元区通胀率实际上已达到欧洲央行2%的目标水平，并预计德国经济在2027年可能增长超过1%。欧洲央行隔夜流动性数据显示银行体系对隔夜贷款使用量显著减少，而隔夜存款规模保持高位，呈现明显的“惜贷”与“囤积流动性”并存特征。德国两年期国债拍卖需求稳健，平均收益率小幅上行至2.05%。欧元区11月通胀率小幅回升至2.2%，核心通胀维持在2.4%，这支持了欧洲央行短期内不进一步降息的观点。
  • 马来西亚总理预计该国债务压力将从2028年底开始缓解，主要得益于政府持续减少财政赤字的努力。马来西亚11月制造业PMI升至50.1，高于10月的49.5，新订单达到三年多来的最高水平。
  • 泰国11月消费者价格指数预计将连续第五个月同比下降0.58%，且持续低于央行目标区间。泰国财政部长预计第四季度GDP同比增长接近1%，并为小企业推出金融扶持方案。泰国11月企业信心指数回升至50的中性水平，结束连续七个月的悲观态势。野村证券预计泰国南部洪灾将加剧经济增长担忧，而非通胀风险，影响旅游业。
  • 新加坡11月制造业PMI微升至50.2，连续第四个月处于扩张区间，主要得益于新订单、新出口订单及投入品采购的同步增长，全球对人工智能芯片的需求是关键支撑。星展银行预计新加坡2026年的平均核心通胀率将为1.0%，整体通胀率预计为1.2%。
  • 中信证券将OpenAI陷入经营危机、AI产业投资节奏放缓视为基准情形，建议投资者坚持“边走边看”“逆向投资”的基本思路，同时逐步加大应用侧（互联网、应用软件）配置权重。集邦咨询预计，受存储器价格飙升影响，2026年全球游戏主机出货量预估将下调至年减4.4%。三星电子正式发布其首款可多次折叠的智能手机GalaxyZTriFold。三星电子旗下负责存储芯片业务的半导体事业部拒绝了移动通信事业部门关于签订一年以上长期供应合约的请求，反映DRAM价格飙升和AI芯片优先战略。英伟达高管阐述了机器人迎来“ChatGPT时刻”所需的两大核心条件，即硬件可负担性与智能实用性。
  • 马里财政部长宣布，该国通过对矿业部门进行全面审计，已成功追回7610亿西非法郎（约合12亿美元）的欠款。
  • 意大利10月失业率降至6.0%，优于市场预期的6.1%，新增就业岗位高达7.5万个，青年失业率大幅下降至19.8%，创下自2004年有现行统计以来的历史最高纪录。意大利10月工业生产者价格同比涨幅从9月的1.1%大幅放缓至0.1%，为自2024年11月以来的最低读数，主要受电力和天然气成本下降影响。
  • 南非第三季度国内生产总值（GDP）环比增长0.5%，实现连续第四个季度扩张，经济复苏基础广泛。南非基准利率降至八年来最低点。南非国债拍卖遇冷，长期债券收益率高企，需求分化，反映市场对经济不确定性持谨慎态度。
  • 加拿大建筑业在2025年预计将以实际价值计算增长2.2%，长期前景受基建与绿色投资支撑，但面临美国关税言论所引发的加美政治紧张关系。加拿大丰业银行预计加拿大央行在2026年上半年将维持利率不变，随后到2026年底将政策利率上调0.5个百分点。
  • 墨西哥制造业商业信心指数于2025年11月降至48.4，为自4月以来的最低水平，连续第九个月低于50的荣枯分界线。
  • 芝商所（CME）月度成交量创历史次高纪录。
  • 巴西第三季度经济预计仅温和增长0.2%，工业部门因国内高利率及外部关税因素，成为经济中最缺乏活力的板块。巴西10月工业产值同比下降0.5%。
  • 贝莱德旗下的投资研究所发布报告，调整了其对关键资产类别的看法，核心观点是转向看淡美国及日本长期国债，同时对人工智能驱动的美国股市保持乐观。
  • 前10个月大连市出口化工产品规模创新高，货值同比增长22.1%。广州港11月集装箱吞吐量同比增长14.7%，货物吞吐量同比增长3.9%。中船集团2025年前三季度造船三大指标（新接订单量、造船完工量、手持订单量）市场份额继续保持全球第一。中老铁路开通运营满四年，累计发送旅客超6250万人次、货物超7250万吨。
  • 俄罗斯央行行长纳比乌琳娜预计货币政策将进一步宽松。俄罗斯财政部长表示人民币债券需求超出预期，且俄罗斯明年可能再次发行人民币债券。
  • 印度13个邦通过地方发展贷款筹集资金，总额未达预定目标，反映市场对印度地方财政状况的审慎态度，融资缺口敲响财政警钟。
  • 荷兰11月年度通胀率从10月的3.1%放缓至2.9%，为三个月来最低读数，主要下行压力来自能源价格增长急剧放缓。
  • 克罗地亚2025年11月年通胀率自10月的3.6%升至3.8%。
  • 斯洛伐克2025年第三季度实际工资同比增长1.3%，较第二季度4.5%的增幅大幅放缓。
  • 匈牙利2025年第三季度国内生产总值同比增长0.6%，与初步估计一致。
  • 埃及央行数据显示，10月份M2货币供应量同比下降21.6%。
  • 特斯拉中国2024年全球增设了超10600根超级充电桩，中国大陆地区充电网络布局100%覆盖所有省会城市及直辖市。
  • 上海市发改委发布通知，规定普惠性民办幼儿园保育教育费每月不高于700元。上海市交通委员会等联合发布通知，要求2026年8月1日起所有新建或更新的公共充（换）电设施均须采用通过强制性认证（CCC认证）的产品。上海市委网信办联合多部门整治网上房地产信息，已清理“唱衰楼市”等不良信息4万余条，处置违规账号7万余个。此举显示了官方稳定房地产市场预期的决心。同时，自由贸易试验区工作部际联席会议在北京召开，旨在深入实施自贸试验区提升战略，开展更大力度的制度型开放。
  • 福建省印发措施，提升算力网络传输效率，升级扩容海底光缆，并加快推进存算网核心设施国产化升级改造。
  • 日本财务大臣将在明年税制改革和预算中体现审查政府浪费性支出小组的讨论内容，并将在年底前就浪费性支出征求公众意见。日本央行与政府一致认为经济正在逐步复苏，财务大臣认为平衡的预算措施对维持货币和市场信心至关重要。货币政策细节应留给日本央行，但政府和央行都将关注企业动态。日本财务大臣预计日本央行将实施适当的货币政策，以可持续、稳定地实现其物价目标。
  • 2025年前三季度，天津社会融资规模累计增量达4368亿元，创历史新高。湖南省推出11项举措，持续加大金融资源投入，提振和扩大消费。地方政府发债首次突破10万亿元，截至12月2日全国地方政府债券发行规模约为10.1万亿元。青岛地区生产总值连续跨越五个千亿级台阶，预计今年将突破1.7万亿元。
  • 2025 XAI科技节产业投资主题论坛上，全国首支AI领域孵化培育型创新基金——中关村两院AI科创基金正式启动，初始规模一亿元。西藏自治区印发措施，充分发挥政府投资基金作用，鼓励设立并购基金和行业发展子基金，深化供应链金融服务，支持企业上市融资。福建省发布措施，推进算力基础设施发展，目标到2027年底公共算力规模达12EFLOPS以上，并探索面向港澳台、东南亚的算力出海模式，同时推进存算网核心设施国产化升级改造。
  • 南宁市发布通知，新婚购房按每套2万元给予补贴，三孩购房补贴6万元。杭州滨江区一宗住宅用地由滨江集团以底价13.6亿元竞得。武汉3宗涉宅用地8.88亿元成交。住建部就《关于进一步完善建筑市场监管机制 持续优化建筑市场环境的通知》公开征求意见。万科债普遍延续下滑态势，多笔债券因跌幅过大而临时停牌。
  • 美国联邦存款保险公司(FDIC)代理主席计划在12月底前提出稳定币监管申请框架。韩国执政党向金融监管机构发出最后通牒，要求其加快稳定币市场相关立法进程。中国药品价格登记系统正式上线，9家药企首批登记。六大行全面停售5年期大额存单，存单期限结构明显“短期化”。上海就自贸离岸债业务发展征求意见，明确发行和投资主体范围等。
  • 澳大利亚三季度经常帐逆差166亿澳元，10月营建许可环比下降6.4%。泰国财政部长为小企业推出金融扶持方案。荷兰10月消费者物价指数（CPI）同比上涨3.1%。乌克兰10月份经常帐逆差20.67亿美元。巴基斯坦11月贸易逆差28.55亿美元，好于预期。印尼财政部官员表示，明年将继续发行全球债券。
  • 经合组织（OECD）维持今明两年全球经济增速预期，预计2025年和2026年分别为3.2%和2.9%，并上调中国2025年经济增长预期至5%。同时警告全球经济风险（贸易保护主义、AI资产高估值、财政脆弱性）正在累积。预计主要经济体降息周期将于明年结束，美联储将在2026年底前小幅下调利率，欧元区和加拿大不会进一步降息，日本将持续收紧货币政策。欧洲10月失业率6.4%，欧元区11月调和CPI同比初值2.2%（预期2.1%）。
  • 国家发展改革委、国家数据局等五部门发布《关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见》，强调瞄准数据要素市场化配置改革重大问题，系统开展数据领域战略研究，聚焦数据产权、定价、交易等关键问题。郑栅洁署名文章强调建设现代化产业体系，加快高水平科技自立自强，全链条推动关键核心技术攻关，提高居民收入比重，深化数字中国建设。江西印发《加快脑机接口技术和产业发展若干措施》，支持临床研究和产业发展。浙江发布《加快推动浙江省交通运输领域低空应用先行先试的指导意见》，发展低空物流、旅游。中国银行间市场交易商协会优化并购票据机制，增强资金使用灵活性，优先支持重点领域并购。市场监管总局启动修订《国家食品安全事故应急预案》。
  • 欧洲航空航天和国防行业2024年营业额增长10.1%至3780亿美元。中船集团前三季度船舶新接订单量、造船完工量、手持订单量市场份额全球第一，绿色船舶占比超54%。瑞银预计中国乘用车市场2026年将出现负增长，电动汽车批发增速放缓。乘联分会预估11月全国乘用车厂商新能源批发172万辆，同比增长20%。磷酸铁锂行业因原材料价格上涨和需求扩大，预计将集体提价。淡水河谷预计2026年铁矿石产量3.35-3.45亿吨，铜产量35-38万吨。空客公司因A320机身面板问题影响11月交付量。
  • 多家上市公司宣布或已完成股份回购计划，用于员工持股或股权激励，或减少注册资本，包括石头科技、三一重工、中国核电、常青股份、浪潮软件、海南矿业、国电南瑞、宝丰能源、健友股份、华夏航空、宁波华翔、蓝思科技、恒瑞医药、杰瑞股份、健盛集团、包钢股份、德邦股份、百傲化学、广汇物流、宁德时代、中远海控、澜起科技、世纪华通、长虹美菱、新大陆等。多公司拟定增募资或发债，如江波龙（37亿元用于AI高端存储）、阿石创（9亿元用于光掩膜版材料、半导体靶材）、佐力药业（15.56亿元用于中药大健康工厂）、中鼎股份（25亿元用于智能机器人等）。多家公司发布股东减持计划。万凯新材拟投资3.5亿元建设年产10万吨乙二酸项目，并与法国Carbios合资建设生物酶解聚PET再生项目。厦门钨业控股子公司拟投资建设电机产业园。

重要人物言论

政府与监管机构动态

美国政府与白宫

  • 对明尼苏达州的交通补助警告：美国政府宣布，若明尼苏达州不纠正违规发放商业驾驶执照的行为，联邦政府可能暂停向该州发放高达3040万美元的联邦交通补助资金。(12-02 07:10)
  • 对委内瑞拉的最后通牒：消息人士称，特朗普总统在电话中要求委内瑞拉总统马杜罗在周五前携家人离开该国，并要求解除对100多名官员的制裁。因马杜罗未采取行动，特朗普随后发表了有关关闭领空的言论。(12-02 07:47, 07:51, 07:52)
  • 对乌克兰政策重大调整：白宫新闻秘书表示，美国解决乌克兰冲突的方案已进行了重大修订，并称特朗普已终止对乌克兰的“无休止”援助，因为确信纳税人的钱被滥用。同时，白宫也表示对达成结束乌克兰危机的和平协议“非常乐观”。(12-02 09:45, 10:26, 11:44)
  • 对洪都拉斯选举的警告：特朗普总统表示，洪都拉斯似乎正试图篡改选举结果，如果这么做将付出惨重代价，并要求其选举委员会完成计票工作。(12-02 10:54, 10:57)
  • 人事与任命：参议院商务委员会将于12月8日就特朗普提名的NASA局长人选进行投票。(12-02 07:59)
  • 产业投资与监管：
    • 特朗普政府将通过注资至多1.5亿美元入股芯片初创公司Xlight。(12-02 09:16)
    • 美国联邦航空管理局（FAA）正在调查航空公司是否遵守了与停航相关的航班削减措施，违规者可能面临每架航班高达7.5万美元的罚款。(12-02 09:18)
    • 美国证券交易委员会（SEC）表示将修改规则，以帮助遏制诉讼，从而助力IPO市场。(12-02 20:49)
  • 行政部门行动：据报道，特朗普政府解雇了纽约市的8名移民法官，这是全国范围内更大规模裁员计划的一部分。(12-02 11:17)
  • 法律诉讼：大型连锁超市开市客（Costco）就“对等关税”起诉特朗普政府，要求裁定关税非法并寻求全额退款。(12-02 14:27)
  • 美国证监会 (SEC): 美国证监会主席Paul Atkins将于北京时间12月2日晚上11点在纽约证券交易所发表题为《在250周年之际重振美国资本市场》的重要演讲。他将阐述强化美国资本市场、为未来一个世纪奠基的总体愿景，以及SEC当前正在采取的具体举措。SEC主席表示，针对加密货币公司的“创新豁免”政策将于明年1月生效。该政策旨在支持加密创新，扭转过去的阻力立场。SEC计划在新年启动新政策，以改善首次公开募股（IPO）的市场环境，帮助遏制相关诉讼。
  • 美国联邦存款保险公司 (FDIC): 美国联邦存款保险公司代理主席Travis Hill计划在周二的众议院金融服务委员会听证会上宣布，FDIC将在12月底前提出《国家创新稳定币指导法案》(GENIUS Act)的首批实施规则，设立稳定币发行方的申请监管框架。Hill在证词中表示，FDIC已开始制定实施GENIUS Act的规则，并计划在明年初提出针对FDIC监管下的支付稳定币发行方的审慎要求。该机构还正在开发关于代币化存款监管状态的指导方针。
  • 美国商务部与白宫: - 芯片投资: 特朗普政府将入股芯片初创公司xLight，投资至多1.5亿美元。美国商务部下属的芯片研究与开发办公室已签署一份不具约束力的意向书。xLight正在开发与ASML极紫外光刻系统某些组件竞争的技术。- 关税政策: 美国财长卢特尼克证实美国关税削减计划后，现代汽车股价上涨4%。- 对洪都拉斯选举: 特朗普称，看起来洪都拉斯试图更改其总统选举结果，并强调洪都拉斯选举委员会必须完成计票工作。- 美军行动辩护: 白宫新闻秘书莱维特1日为美军近期在加勒比海连续打击同一艘“运毒船”辩护，称此次打击“出于自卫”且符合武装冲突法。总统已明确表示，有权杀死向美国贩运毒品的“恐怖分子”。- 白宫会议与公告: 美国总统特朗普将于美东时间周二上午11:30（北京时间次日0:30）主持内阁会议，并于下午2:00（北京时间次日凌晨3:00）发布公告。- 美联储主席人选: 据消息人士透露，《华尔街日报》报道，长期顾问、现任国家经济委员会主任凯文·哈塞特（Kevin Hassett）已几乎锁定下一任美联储主席。
  • 税务资金调查：美国财政部正在调查明尼苏达州的税金是否因州政府管理不当而流向恐怖组织索马里青年党。美国小企业管理局也已下令对相关欺诈指控展开调查。
  • 特朗普观点：敦促共和党州长全面启用纸质选票，称其更精准、安全且成本更低。其“加密沙皇”表示，美国必须在比特币和加密货币领域“引领世界”。特朗普赦免了前洪都拉斯总统埃尔南德斯。

俄罗斯政府

  • 俄乌战况宣示：俄方宣布已控制顿涅茨克重镇红军城（乌称波克罗夫斯克）和哈尔科夫州沃尔昌斯克，普京称俄军已掌握全线主动权。此消息发布于普京会见美国特使讨论“和平计划”前夕，时机耐人寻味。(12-02 07:10, 09:03)
  • 外交与军事合作：普京将对印度进行为期两天的访问，寻求推动能源和国防领域出口，议程包括苏-57战斗机和核能合作。俄罗斯国家杜马已批准与印度之间关于军事装备输送的政府间协议。(12-02 13:26, 16:31, 17:02, 17:42)
  • 金融动态：俄罗斯财政部首次发行人民币计价的主权债券，并表示需求超出预期，明年可能再次发行。(12-02 14:33, 20:14, 20:18)
  • 经济展望：俄罗斯经济部长表示，卢布汇率将强于此前预期。(12-02 19:39)
  • 人民币债券发行：俄罗斯财政部长表示，市场对人民币计价的联邦债券需求超出预期，目标发行额为2000亿卢布，明年或将继续进行此类发行。
  • 出口结算：俄罗斯央行行长纳比乌琳娜透露，在出口结算中，卢布的占比已达到约57%。

日本政府

  • 财政与政策：财务大臣片山皋月表示，将建立公众意见收集系统，并将审查政府浪费性支出的结果纳入税改和预算中。(12-02 07:23, 08:18)
  • 新设机构：正式启动本国的“政府效率部”，旨在系统性削减低效财政支出，但预计方式将比特朗普政府时期的同名部门温和。(12-02 10:19)
  • 监管新规：
    • 计划建立外资房地产所有权的国家数据库，最快2027年生效，以加强对外资购地的监管。(12-02 09:16)
    • 计划收紧外国人政策，将欠税及未缴纳社保费信息与居留资格挂钩。(12-02 09:23)
  • 日本财务大臣片山皋月: - 预算与支出: 将在明年的税制改革和预算中体现审查政府浪费性支出小组的讨论内容，并将在年底前就浪费性支出讨论征求公众意见。她还将在补贴项目和投资基金审查事宜与执政党进行协调。- 货币政策与经济: 预计日本央行将实施适当的货币政策，以可持续、稳定地实现其物价目标，并与政府密切合作。她强调货币政策的细节和具体政策应留给日本央行决定。日本央行与政府一致认为经济正在逐步复苏，且在经济温和复苏这一观点上没有分歧。鉴于金融市场发展情况，政府和日本央行都将关注企业动态。- 日元汇率: 由于日本依赖进口，日元汇率波动会影响物价。- 政府效率部: 日本启动了“政府效率部（DOGE）”，财务大臣片山皋月表示，通过全民努力消除浪费，并将资金导向真正需要的领域，这对于维护国家、货币和市场信任至关重要。预计该部门不会像马斯克那样激进裁员。
  • 日本首相高市早苗: 在12月1日东京举行的国际投资会议上，高市早苗援引动漫台词“都给我闭嘴！把钱都投到我这儿来！”以鼓励对日投资。报道认为，鉴于当前日本政府积极财政政策与日本央行低利率政策之间的一致性不明，此番言论可能被错误解读。关于“台湾有事”可能构成日本“存亡危机事态”的言论引发国际批评。

英国政府

  • 预算责任办公室（OBR）主席辞职：因该机构在上周政府预算公布前意外提前发布经济预测，主席理查德·休斯承认这是一个“技术性但严重的错误”并宣布辞职。(12-02 08:13)
  • 对脱欧的反思：首相斯塔默承认，脱欧协议严重损害了英国经济，表示为了实现经济复苏，英国必须继续与欧盟建立更紧密的联系。(12-02 16:56)

其他国家及国际组织

  • 欧盟（EU）：外交与安全政策高级代表表示，自2022年2月以来，欧盟已向乌克兰提供超过1870亿欧元的援助。(12-02 11:08) 欧洲央行拒绝为1400亿欧元的乌克兰贷款提供担保，并得出结论，欧盟乌克兰贷款提案违反了其自身职责。欧盟已在世界贸易组织撤销针对中国限制进口立陶宛商品的诉讼，称“这一争端背后的关键目标已经实现，相关贸易已经恢复”。欧盟承认目前未能实现2025年向乌克兰提供200万发炮弹的计划。
  • 加拿大：政府确认将裁员约1000人的主要钢铁企业受美国高额关税影响。同时，加拿大完成了加入欧盟“欧洲安全行动”的谈判，将为国防工业开拓欧洲市场。(12-02 07:41, 11:31)
  • 韩国：执政党和反对党就明年的预算达成一致。(12-02 07:57)
  • 多米尼加共和国：总统授权美国使用该国空军基地至明年4月，作为打击贩毒双边合作的一部分。(12-02 07:36)
  • OECD：在其经济展望报告中指出，美国股市大幅回调的风险很高。(12-02 21:20)
  • 马来西亚总理安瓦尔: 表示，美国芯片制造商英特尔已宣布在马来西亚追加投资8.6亿林吉特（2.08亿美元），用于组装和测试业务。他还预计，由于政府努力减少财政赤字，该国的债务压力将在2028年底前有所缓解，联邦政府今年的新借款规模已降至约750亿林吉特。
  • 韩国总统李在明: 表示，在Coupang客户数据泄露事件后，必须追究造成损失的责任人，并考虑提高处罚和罚款力度。他还强调，必须彻底揭开隐匿于各处的内乱黑恶势力。
  • 泰国财政部长: 为小企业推出了金融扶持方案，一揽子计划包括软贷款和贷款担保。
  • 印度尼西亚财政部官员: 表示，明年将继续发行全球债券，包括袋鼠债券和点心债券。
  • 中国外交部: 反对日本军国主义招魂与涉台言论：中国外交部发言人林剑表示，中方坚决反对日方倒行逆施挑战战后国际秩序，为军国主义招魂，并已再次致函联合国秘书长重申严正立场。中方敦促日方切实反思纠错，履行战败国义务，兑现对中国和国际社会的承诺，不要一再背信弃义。针对日本首相高市早苗的错误涉台言论，林剑强调台湾是中国一部分，没有什么“外交部长”，当前中日关系面临的局面完全由日方言论引起。日方应恪守对华政治承诺，收回错误言论，以实际行动反思纠错。中方警告任何外部势力胆敢介入台海事务，必将迎头痛击；民进党当局“以外谋独”注定死路一条，令人不齿。 中俄互免签证：林剑表示，中俄实现互免签证是两国政府和人民的双向奔赴，相信这将进一步增进两国人民友好，促进各领域交流合作。中方真诚欢迎更多俄罗斯朋友利用免签政策来中国旅游，也期待中国公民用好免签政策赴俄。
  • 网信上海及多部门联合行动: 房地产网络信息整治：上海市委网信办会同市房管局、市公安局等部门启动专项整治行动，打击网上房地产信息传播乱象。整治成果：已指导小红书、哔哩哔哩等平台自查清理涉“唱衰楼市”、“歪曲解读房产政策”等不良信息4万余条，处置违规房产类账号7万余个，处置违规直播间1200余个。未来将持续保持高压严管态势。
  • 国家市场监督管理总局: 企业信用修复新规：制定出台《市场监督管理信用修复管理办法》（12月25日实施），扩大信用修复范围（纳入抽查检查结果负面信息），并缩短公示期（一般行政处罚信息最短公示期由六个月缩短为三个月），旨在帮助经营主体重塑信用。截至10月底，已为超过4416万户经营主体修复信用。
  • 商务部: 自贸试验区会议：自由贸易试验区工作部际联席会议在北京召开，强调要深入实施自贸试验区提升战略，开展更大力度制度型开放试验。会议要求将自贸区建设作为“十五五”时期的战略任务，突出自主开放的标杆作用和发展新质生产力的引领效应。
  • 北约 (NATO): 秘书长吕特预计未来几天美国将向乌克兰提供新的军事援助资金，并希望在7月北约峰会前实现乌克兰停火。

央行动态与货币政策

美联储 (Federal Reserve)

  • 主席鲍威尔讲话：在斯坦福大学发表纪念已故前国务卿乔治·舒ль茨的讲话，期间正处在12月政策会议前的静默期，因此完全回避了所有关于货币政策及经济前景的评论。(12-02 09:03)
  • 市场降息预期：
    • 在周一美国制造业PMI数据（11月录得48.2，连续九个月处于收缩区间）弱于预期后，市场对美联储即将降息的预期进一步强化。(12-02 11:20)
    • 根据CME FedWatch工具，投资者已将12月降息25个基点的概率提升至87%左右。(12-02 09:55, 18:49)
    • 华尔街主要机构形成共识，包括美国银行、摩根大通、高盛在内的14家主要券商中有10家预测12月将降息25个基点。(12-02 18:49)
  • 下任主席人选：市场关注特朗普将公布下任美联储主席人选的消息。分析认为，若新主席迫于政治压力降息，美元可能承压。(12-02 11:15, 21:26) 据华尔街日报报道，特朗普已几乎锁定长期顾问、现任国家经济委员会主任凯文·哈塞特（Kevin Hassett）为下届美联储主席人选。哈塞特以对特朗普的高度忠诚和市场认可度著称。
  • 隔夜回购操作：美联储通过隔夜回购操作向银行体系注入了135亿美元。
  • 官员内部分歧：据彭博社报道，美联储官员对于长期利率规划的分歧正在加剧。

日本央行 (Bank of Japan)

  • 加息预期急剧升温：行长植田和男周一明确表示，央行将在12月会议上彻底讨论加息的可能性。此番鹰派言论被市场解读为最直接的加息“预告”。(12-02 10:10, 11:50)
  • 市场反应：
    • 日本30年期国债收益率创下历史新高（3.405%），20年期国债收益率升至1999年6月以来最高。(12-02 10:10, 15:29)
    • 利率掉期市场数据显示，交易员押注12月19日加息的可能性已从一周前的36%跃升至约80%。(12-02 11:56)
    • 尽管加息预期升温，周二的10年期国债拍卖需求意外强劲，投标倍数达到3.59，高于均值，显示更高的收益率吸引了投资者。(12-02 11:56)

欧洲央行 (European Central Bank)

  • 拒绝支持乌克兰贷款计划：欧洲央行正式拒绝为一项总额1400亿欧元的乌克兰“赔款贷款”计划提供支持，认为该提案本质上构成了对政府的直接融资，违反了其法定职权。(12-02 13:11)
  • 官员表态：
    • 管委约阿希姆·纳格尔（德国央行行长）表示，欧元区通胀率实际上已达到欧洲央行2%的目标水平，并预计德国经济在2027年可能增长超过1%。(12-02 19:04, 19:27)
    • 管委马丁·科赫尔表示，央行不必对围绕2%通胀目标的微小或短期偏离作出反应。(12-02 16:02)

英国央行 (Bank of England)

  • 下调银行资本要求：十年来首次下调对银行业的核心资本水平评估，将一级资本要求从约占风险加权资产的14%降至约13%，旨在释放信贷空间以提振经济。(12-02 15:31)
  • 金融稳定报告：指出主要风险来源包括地缘政治紧张局势、贸易和金融市场碎片化，以及主权债务市场面临的压力。(12-02 15:02) 英国央行发布金融稳定报告，指出主要风险来源包括地缘政治紧张局势、贸易和金融市场碎片化。报告强调，许多风险资产估值仍大幅偏离合理水平，尤其是专注于人工智能的科技公司。英国央行认为全球风险仍在上升，若发生与人工智能相关的资产价格调整，贷款损失可能会增加金融稳定风险。
  • 行长贝利讲话：表示促进经济增长最重要的事情是维护金融稳定，并预计银行在资本要求变动后将通过放贷来支持经济。(12-02 18:13, 18:15)
  • AI热潮警告：警告称，由债务融资支撑的人工智能基础设施领域高达数万亿美元的支出热潮，在股市估值“严重偏高”的情况下存在瓦解的风险。英国央行指出，依赖债务融资的企业的信用违约互换(CDS)已出现早期预警信号。

其他央行

  • 韩国央行：由于数据显示通胀保持稳定（11月CPI同比上涨2.4%）以及房地产市场存在过热风险，市场对其短期内启动降息的预期有所减弱。(12-02 07:28)
  • 中国央行：11月通过公开市场国债买卖净投放500亿元，为连续第二个月开展此操作。(12-02 20:07) 公布，2024年11月公开市场国债买卖净投放500亿元人民币。同期，其他结构性货币政策工具净投放1150亿元人民币。11月抵押补充贷款（PSL）净投放254亿元人民币。
  • 俄罗斯央行：行长纳比乌琳娜表示，预测显示货币政策将进一步宽松。央行也已敲定在印度孟买设立代表处。(12-02 14:46, 20:04)
  • 新西兰联储：新任主席安娜·布雷曼表示，维持低而稳定的通胀是央行的核心任务，并承诺提升政策透明度。(12-02 14:21)
  • 中国国家发展改革委政策: - 数据要素与数字人才建设： 国家发展改革委、国家数据局、教育部、科技部、中共中央组织部联合发布《关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见》。意见强调要加快主攻方向研究，聚焦数据产权、定价、交易等关键问题，深入开展数据要素基础理论和政策法律研究。同时，需紧跟人工智能、区块链、隐私保护计算等前沿技术发展趋势，深入开展数据基础共性理论和技术研究，并围绕重点行业和领域突出数据应用技术研究，以构建立足实践的中国数据要素自主知识体系和科学研究体系。- 高质量发展与新质生产力： 国家发展改革委主任郑栅洁在《党建》杂志发表署名文章，强调要坚持以经济建设为中心，扎实推动高质量发展。他指出，建设现代化产业体系，需巩固壮大实体经济根基，优化提升传统产业，培育壮大新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业和未来产业集群。文章还强调要加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，通过超常规措施推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。- 收入分配与民生保障： 郑栅洁提出，在发展中保障和改善民生，提高人民生活品质，要完善收入分配制度，提高居民收入在国民收入分配中的比重，提高劳动报酬在初次分配中的比重。- 风险化解与国家安全： 他强调要加强重点领域国家安全能力建设，统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险有序化解，并加强网络、数据、人工智能等新兴领域国家安全能力建设，确保粮食、能源资源、重要产业链供应链、重大基础设施安全。- 统一大市场建设： 《求是》杂志刊发罗文署名文章，强调要坚决破除阻碍全国统一大市场建设的卡点堵点。主要措施包括：统一市场基础制度规则（产权保护、市场准入退出、社会信用监管、兼并重组及国家标准体系）；规范地方政府经济促进行为（强化制度约束、破除地方保护、深化招标投标改革、规范招商引资）；综合整治“内卷式”竞争（强化反垄断、加强质量价格监管、治理网售假冒伪劣）；推动降低全社会物流成本（健全流通规则标准、联通商贸流通设施、深化综合交通运输体系改革、加快内外贸一体化）。- 生态产品价值实现机制试点： 国家发展改革委公布第二轮国家生态产品价值实现机制试点名单，包括北京密云区等25个地区和海南热带雨林国家公园，试点期限为2026－2028年。试点地区需围绕碳达峰目标，突出碳减排与生态产品价值实现相结合，推进降碳增绿、以碳生金、减碳惠民等模式，并加强政策制度创新试验。- 国际合作： 国家发展改革委副主任周海兵于12月1日上午会见乌兹别克斯坦投资、工业和贸易部副部长卡西莫夫，双方就共建“一带一路”、中吉乌铁路、人工智能等领域合作进行了交流。
  • 中国工信部船舶海工产业发展方向: 工业和信息化部总经济师高东升在2024年中国国际海事会展高级海事论坛上表示，工信部将加快推动科技创新与产业创新深度融合，面向深海极地、绿色智能等需求，强化企业科技创新主体地位，加快关键核心技术攻关，提升产业科技创新能力。此外，工信部将推进产业提质升级和新型产业发展，加快数字、绿色和人工智能赋能，建设先进研发、制造、产业体系，提升质量效率和本质安全水平。还将聚焦海洋经济前沿领域，推动海上新能源等新型海洋工程装备研制和产业化，加强产业集群建设和优质企业培育，并坚定不移推进高水平对外开放，深化产业全球布局和分工合作，支持国内外企业投资合作。
  • 中国科技部安全生产工作: 2024年11月28日，科技部召开部安全生产委员会全体会议，要求加大力度做好“十五五”安全生产科技支撑。会议强调要高质量编制“十五五”科技创新规划，谋划安全生产科技创新重大任务，强化关键核心技术攻关和重大应用示范，并充分发挥相关国家战略科技力量作用，助推安全生产治理模式向事前预防转型。
  • 中国市场监管总局食品安全应急预案修订: 市场监管总局已启动修订《国家食品安全事故应急预案（征求意见稿）》，并公开征求意见，截止日期为2025年1月2日。此举旨在有效防范化解风险，最大限度减少事故危害，维护人民生命健康。
  • 中国银行间市场交易商协会并购票据新规: 交易商协会制定并发布《关于优化并购票据相关工作机制的通知》，旨在引导资金精准支持企业并购重组。新规增强了资金使用灵活性，优先支持传统优势产业转型升级、战略性新兴产业发展以及未来产业布局的并购活动。同时优化了信息披露机制，允许进行中的并购项目简化或豁免披露敏感信息，并强化了发行便利与机制创新，包括实行单独命名标识、开通“绿色通道”和支持灵活设置个性化要素等。
  • 中国科学院大学发布反垄断大模型: 中国科学院大学推出国内首个“反垄断知识增强大模型”。该模型依托国家自然科学基金重大项目，由中国科学院大学联合复旦大学、山东大学、北京大学、香港大学、西安交通大学等高校共同研发。
  • 地方政府政策与数据: 海南省育儿补贴： 自2025年1月1日起，海南省将对符合法律法规规定生育的3周岁以下且户籍在海南的婴幼儿发放育儿补贴，每孩每年3600元，并免征个人所得税，不计入救助对象收入认定。 江西省脑机接口产业发展： 江西省人民政府办公厅印发《江西省加快脑机接口技术和产业发展若干措施》，旨在加快推进脑机接口技术在神经与精神类疾病诊疗、养老康复等领域的临床研究。措施包括支持医疗机构建立临床研究病房和队列、建设脑机接口康复中心和数据集、鼓励社会资本建设公共服务平台，并强化资本金融支持，引导各类投资基金投向脑机接口项目，鼓励企业进入区域性股权市场。 重庆“好房子”政策： 重庆市住房和城乡建设委员会、市规划和自然资源局出台《重庆市支持“好房子”加快发展十条措施》，规定中心城区新供土地原则上为“好房子”产品供地，并鼓励未开工的优质商品住宅地块按“好房子”标准开发建设，严格执行土地供应与周边基础设施建设挂钩机制，加大教育、医疗等优质资源配套支持。 浙江省低空经济应用： 浙江省交通运输厅印发《加快推动浙江省交通运输领域低空应用先行先试的指导意见》，将低空应用作为推动交通产业转型升级、培育新质生产力的重要抓手。指导意见提出通过无人机实现交通基础设施管养智慧化，开发空中观光、飞行体验等多样化低空旅游产品，构建城市低空物流配送网络，并发展城际低空干线物流体系。 宁波放宽经营主体登记条件： 宁波市人民政府办公厅印发《宁波市放宽经营主体住所（经营场所）登记条件实施办法》，允许集中办公场所登记为住所，并对软件开发、文化创意等对环境影响小的行业，允许将住宅登记为住所。 山西省国资划转： 山西省人民政府决定将山西国资运营公司持有的汾酒集团90%股权划转至山西省国资委直接持有，华阳集团53.8%股权也划转至山西省国资委。此举旨在减少产权层级，但不会导致相关上市公司直接控股股东及实际控制人发生变化。 香港楼宇买卖合约： 11月香港送交注册的所有种类楼宇买卖合约共7121份，环比下跌1%，同比减少7.4%。总值584亿港元，环比上升0.9%，同比下跌8.9%。住宅楼宇买卖合约5588份，环比减少2.2%，同比下跌11.3%，总值517亿港元，环比增加1.2%，同比下跌9.8%。 香港大埔火灾伤亡： 截至12月2日16时，香港大埔宏福苑火灾已造成156人遇难。警方已完成5座大厦的搜索，宏昌阁等两座仍在进行，并已拘捕15名嫌疑人。香港特区政府政务司司长陈国基宣布，立法会换届选举投票将于12月7日如期举行，并将恢复举办8场选举论坛，受火灾影响的投票站将重新安排。 深圳皇岗口岸货运通关调整： 自2024年12月21日0时起，皇岗口岸将停止跨境货运车辆通关服务，相关货运车辆可经深圳湾、莲塘、文锦渡口岸通关。 北京市“无事不扰”企业扩大： 北京市持续深化“无事不扰”企业清单机制，目前已覆盖超55万户企业，占全市企业总数的23.3%。第五批清单将高新技术企业、独角兽企业、专精特新“小巨人”企业及青年人才创新创业企业等优质经营主体全面纳入，以信用激励机制支持企业发展。
  • 法国巴黎银行 (BNP Paribas): 英债收益率预测：预测英国国债收益率在2026年上半年将维持区间波动，下半年走低。预计英国10年期国债收益率在第二季度末达到4.50%，到2026年底降至4.30%。美元走势预测：若美国最高法院裁定特朗普运用紧急权力实施全面关税的行为违宪，美元可能因财政收入受影响而立即走弱。
  • 德意志银行 (Deutsche Bank): 美元走势与美联储人事：分析指出，若下任美联储主席（预计为哈塞特）在通胀高企时仍响应特朗普的降息主张，将对美元产生负面影响，可能导致美元面临下行压力。
  • 美国银行 (Bank of America): 加密资产配置建议：首次建议其财富管理客户（包括Merrill、私人银行和Merrill Edge平台）在投资组合中配置1%-4%的加密资产。从明年1月5日起，将开始覆盖四只比特币ETF的研究。
  • 摩根大通 (JPMorgan): 美债市场情绪：其调查的美国国债客户净多头数量降至一个月来最低水平。市场领先指标：该行在CNBC直播中表示，比特币如今已成为整个美国市场的领先指标。
  • 高盛 (Goldman Sachs): 收购ETF发行商：宣布以20亿美元收购ETF发行商Innovator Capital，此举被市场解读为扩大其在数字资产领域的布局，为其分发比特币相关产品打开合规渠道。

企业事件

科技与电动汽车行业

特斯拉 (TSLA)

  • 做空信息：知名投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）发帖称，正在做空特斯拉股票，并表示其股票“估值高得离谱”。
  • 中国市场销售：根据乘联分会数据，特斯拉在11月份售出了86,700辆中国产汽车。
  • 全球充电网络扩张：2024年，特斯拉在全球增设了超过10,600根超级充电桩。截至目前，在中国大陆已建成开放超过2400座超级充电站，拥有超过12,000根超级充电桩。

苹果 (AAPL)

  • 高管变动：公司宣布，负责机器学习与人工智能战略的高级副总裁John Giannandrea将卸任当前职务，在2026年春季退休前转为公司顾问。其职位将由人工智能研究员Amar Subramanya接任。公司宣布负责机器学习与人工智能战略的高级副总裁约翰・贾南达雷亚将辞职，由资深谷歌高管阿马尔・苏布拉马尼亚接任。
  • 德国反垄断机构动态：德国反垄断机构负责人表示，苹果公司已同意采用中立的同意提示方式。德国反垄断机构正在对苹果为应用追踪透明度框架（ATTF）提出的解决方案进行市场测试。
  • 欧盟反垄断诉讼：欧盟最高法院裁定，荷兰法院对一起涉及苹果公司涉嫌反竞争行为的集体诉讼案拥有管辖权。
  • 监管与业务冲突: 拟拒绝印度政府近期颁布的强制规定，即在印度销售的手机必须预装“Sanchar Saathi”网络安全App，并明确用户不得禁用该应用。苹果将告知印度政府，由于存在安全和隐私风险，公司不会在其参与的任何市场遵从此类命令。

英特尔 (INTC)

  • 马来西亚追加投资：宣布向马来西亚额外投资8.6亿林吉特，以强化其全球芯片组装与测试中心的地位。此项投资是基于英特尔在当地已有的坚实业务基础，其中包括位于槟城州、投资高达120亿林吉特的先进封装工厂。早在2021年，英特尔已承诺在槟城投资70亿美元建立生产基地。
  • BIOS 授权合作：卓易信息公司披露，其子公司是中国大陆唯一获得英特尔授权的独立 BIOS 供应商。

英伟达 (NVDA)

  • 机器人业务展望：公司机器人与边缘计算生态系统负责人在AWS re:Invent 2025大会上表示，机器人迎来“ChatGPT时刻”的核心条件是硬件变得可负担以及机器人智能具备足够的实用性。

亚马逊 (AMZN)

  • 快速配送服务测试：公司于12月1日宣布，正在美国西雅图和费城的部分地区测试一项名为“Amazon Now”的超快速配送服务，旨在约30分钟或更短时间内送达包裹。
  • AWS发布Agentic AI新功能：亚马逊云科技（AWS）在2025 re:Invent全球大会上，宣布为Amazon Connect推出多项Agentic AI新功能，包括可自主执行操作的自动化AI Agent、辅助客服的实时AI工具、预测性客户洞察以及全方位的AI性能监控工具。

Adobe (ADBE)

  • 假日季线上消费数据：根据Adobe Analytics统计，美国消费者在从感恩节起的四天内（含“网络星期一”），线上消费总额预计约达380亿美元。其中，“黑色星期五”单日线上消费创下118亿美元的纪录；“网络星期一”预计支出142亿美元，同比增长6.3%。整个感恩节五天购物季期间，在线消费额增长7.7%，达到442亿美元。

波音 (BA)

  • 交付与利润展望：公司首席财务官预计737和787飞机的交付量都将增加，并对实现100亿美元的目标充满信心。他表示，公司将在明年开始看到现金利润率的改善。
  • 生产与交付预测: 预计2026年737与787机型交付量将高于2025年。
  • 财务预测: 波音防务公司有望实现高个位数利润率。公司预计2025年自由现金流将净流出20亿美元，但首席财务官对实现100亿美元的长期现金目标有信心。
  • 监管与收购: 公司预计美国司法部的处罚决定将推迟至2026年。此外，公司将于今年完成对Spirit的收购。首席财务官表示，目前尚未到考虑投资者回报的阶段。

OpenAI

  • 业务计划调整：创始人奥尔特曼表示，公司计划推迟其他举措，例如广告业务。
  • 广告业务探索：据媒体报道，ChatGPT应用的最新安卓测试版中出现了标记为“特色广告”的代码，包含“搜索广告”和“搜索广告轮播”等字符串，暗示未来可能在应用中植入广告。
  • 战略调整：据内部备忘录显示，鉴于来自谷歌等竞争对手的威胁增加，CEO萨姆・奥特曼已宣布公司进入“红色警报”状态，将调集更多资源改进ChatGPT。因此，公司计划推迟包括广告业务在内的其他一些项目。

开市客 (Costco Wholesale, COST)

  • 法律行动：公司近日对特朗普政府提起诉讼，要求法院裁定其所有依据美国《国际紧急经济权力法》征收的所谓“对等关税”均属非法，并寻求将税款“全额退款”。已就关税问题起诉特朗普政府，成为寻求关税退款的最新大型企业之一。该诉讼旨在确保，如果最高法院裁定依据《国际紧急经济权力法》征收的关税为非法，公司将有资格获得全额退款。

谷歌 (Google / Alphabet)

  • 机器人领域布局深化：谷歌DeepMind的CEO表示，计划将Gemini模型打造成为机器人世界的软件基础。公司已聘请前波ストン动力（Boston Dynamics）的首席技术官担任硬件工程副总裁，标志着其正在进一步加大对具身机器人赛道的投入。
  • 监管罚款：澳大利亚竞争与消费者委员会责令谷歌支付5500万澳元的罚款。
  • TPU 产量预测大幅上调：摩根士丹利将谷歌 2027 年的 TPU（张量处理单元）产量预测从约 300 万块上调至 500 万块，增幅达 67%；并将 2028 年的产量预测从约 320 万块上调至 700 万块，增幅高达 120%。
  • AI 模型应用：引力传媒公司在其业务开展中已应用谷歌的 Veo3 及 Nano Banana 模型。
  • 生态合作：全志科技表示，公司与谷歌围绕安卓生态系统开展了广泛的合作。

微软 (Microsoft, MSFT)

  • 加码欧盟 AI 投资：首席执行官萨提亚·纳德拉承诺，将加大在欧盟的 AI 投资，并视欧洲为公司 AI 战略的核心地区。他强调，真正的数字主权不仅限于基础设施建设，更在于企业能否建立自己的人工智能基地和基础模型。

高通 (Qualcomm, QCOM)

  • 旗舰芯片市场需求：搭载骁龙 8 至尊版移动平台的努比亚 M153 工程样机官方售价 3499 元，目前在二手平台溢价 700 元至 1500 元销售，显示出市场对高端芯片手机的需求。

半导体与芯片行业

Xlight（初创公司）

  • 政府投资：据华尔街日报报道，特朗普政府将入股芯片初创公司Xlight，已同意向该公司注资至多1.5亿美元。Xlight已与美国商务部签署了1.5亿美元的意向书。美国商务部已同意向芯片技术初创公司xLight投资高达1.5亿美元。该公司与前英特尔CEO Pat Gelsinger有关联，此举是特朗普政府努力将更多芯片制造能力带回美国本土的一部分。xLight正在开发与荷兰ASML公司EUV光刻系统组件相竞争的技术。

美满电子科技 (Marvell Technology)

  • 据知情人士透露，美满电子正就以数十亿美元收购芯片初创企业Celestial AI进行深入谈判，交易将以现金加股票的形式进行，总价值可能超过50亿美元。
  • 潜在收购: 传闻公司拟斥资超50亿美元收购Celestial AI，押注其光子互联平台Photonic Fabric技术，以解决AI计算中的“内存墙”瓶颈。

金融与其他行业

埃克森美孚 (XOM)

  • 伊拉克油田股份收购谈判：据消息人士透露，埃克森美孚正与伊拉克方面就收购俄罗斯卢克石油公司在西古尔纳2号（West Qurna 2）油田的股份进行谈判。该油田的市场价值约16亿美元，日产量高达47万桶。美国财政部为潜在交易设置了12月13日的谈判窗口。

雪佛龙 (CVX)

  • 评级名单调整：美国银行全球研究部（Bank of America Global Research）将雪佛龙公司的股票从其“美国1号股票名单”（US 1 list）中剔除。

礼来 (LLY)

  • 目标价上调：贝伦贝格（Berenberg）将礼来公司的目标价从830美元上调至950美元。

强生 (JNJ)

  • 目标价上调：巴克莱银行（Barclays）将强生公司的目标价从176美元上调至197美元。

Cloudflare (NET)

  • 首次覆盖评级：巴克莱银行（Barclays）首次覆盖Cloudflare股票，给予“增持”评级，目标价为235美元。

贝莱德 (BLK)

  • 投资策略调整：旗下投资研究所发布报告，表示将在未来六至十二个月内“减持”美国长期国债，主要因为公共与私营部门为人工智能项目融资可能带来持续的利率上行压力。同时，该机构对由人工智能驱动的美国股市保持乐观。
  • 资产代币化前景：公司 CEO Larry Fink 和首席运营官 Rob Goldstein 表示，资产代币化的潜在影响可与早期互联网的崛起相提并论，将通过提高效率、透明度和准入性来实现金融系统现代化。
  • 产品表现: 旗下ETHA以太坊现货ETF昨日（美东时间12月1日）单日净流入2665.35万美元，目前历史总净流入达131.74亿美元。

摩根大通 (JPM)

  • 市场调查：该行调查的美国国债客户净多头数量为一个月来最低。
  • 市场观察: 摩根大通的调查显示，其美国国债客户净多头数量为一个月来最低。此外，公司在CNBC直播中表示，比特币已成为整个美国市场的领先指标。

花旗集团 (C)

  • 业务转移：据消息人士称，花旗集团将不得不把主要股票从新加坡转移，预计成本约为500万美元。
  • 财务预测: 上调了其2025财年销售预测。
  • 恢复研究覆盖：恢复对辉瑞公司（Pfizer, PFE）的研究覆盖，给予“中性”评级，目标价为 26 美元。

戴尔科技 (DELL)

  • 资金注入：报道称，戴尔向特朗普儿童账户注资62.5亿美元。

华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery), 奈飞 (Netflix), 康卡斯特 (Comcast)

  • 华纳兄弟探索公司正在处理第二轮竞标，其中奈飞公司提出了以现金为主的收购方案。康卡斯特公司和Paramount Skydance公司也在竞购者之列，这场竞购战可能在未来几天或几周内结束。

凯雷集团 (Carlyle Group)

  • 据知情人士透露，凯雷集团正就收购印度住房抵押贷款公司“尼多住房金融服务有限公司”的多数股权进行谈判，旨在进行3亿美元的初始投资，以加大在该国金融服务业的布局。

Kalshi 与 Solana

  • 据知情人士透露，预测平台Kalshi就“赌注合约”的代币化事宜接触了Solana，希望允许用户在Solana的区块链上买卖代币化的事件合约产品。
  • 融资与估值: 完成10亿美元的E轮融资，公司估值达到110亿美元。
  • 业务合作: 正在推进与美国有线电视新闻网（CNN）的合作。

Yorkville Acquisition Corp.

  • 这家特殊目的收购公司（SPAC）已任命数字挖矿公司Gryphon Digital Mining的前高管Steve Gutterman和Sim Salzman，领导其计划合并后成立的上市数字资产财库公司。该公司将与特朗普媒体科技集团及Crypto.com合作，专注于积累Cronos (CRO) 代币作为核心储备资产。该并购案预计在2026年第一季度完成。

Cango Inc.

  • 这家在纽交所上市的比特币矿企发布了2025年三季度财报，披露该季度挖矿产出1,930.8枚BTC，日均挖矿量为21枚BTC，较第二季度增长37.5%。三季度总收入达到2.246亿美元，其中比特币挖矿业务收入为2.209亿美元。

mF International

  • 这家纳斯克上市公司宣布完成5亿美元的募资，将用于推进建立比特币现金（BCH）数字资产储备战略并购买其他加密货币。

Voyager Digital

  • 已向三箭资本（Three Arrows Capital）发出违约通知，原因是三箭资本未能偿还包括15,250枚比特币和3.5亿枚USDC的贷款。

联合健康 (UnitedHealth)

  • 在因涉嫌枪杀联合健康首席执行官布莱恩・汤普森而被捕后，嫌疑人Luigi Mangione告诉一名狱警，他的背包里有一把3D打印枪。法庭正举行听证会以确定这些证词能否在他的谋杀案审判中使用。

ANCHAIN.AI

  • 业务动态: 宣布完成战略投资轮融资，具体金额未披露。

JetBlue Airways (JBLU)

  • 财报/业务更新: 公司第四季度预订情况符合预期，但政府停摆期间美国联邦航空管理局（FAA）曾下令削减航班时段。运营表现受到牙买加“梅利莎”飓风以及 11 月初与政府停摆相关的航班取消的影响。

Paxos

  • 业务动态: 其USDG稳定币已成功集成到瑞士加密银行AMINA Bank的机构服务中，并加入了全球美元网络（GDN）。此次合作旨在持续扩展机构级数字美元服务，并反映了Paxos对合规创新的承诺。公司还推出了奖励计划，为USDG余额提供较高的年化奖励。

CME Group (CME)

  • 业务数据: 公司月度成交量创下历史次高纪录。

Token Cat Limited (TC)

  • 业务战略: 公司董事会正式批准了一项加密资产投资政策，授权在严格的风险管理框架下，将部分现金储备分配至选定的加密资产中，总体分配限额最高达10亿美元。部署将根据市场状况、风险评估和资金管理需求分阶段进行。初期重点关注与人工智能、原始数据上链计划以及代币-股权混合模式相关的资产。公司已成立由首席财务官领导的加密资产风险委员会负责监督执行，并表示不会对所购加密资产进行自我托管。公司首席运营官Sav Persico称，将加密资产视为长期价值储备，而非投机工具。

Kraken

  • 业务问题: 正在调查有关客户难以连接到Kraken.com网站的报告。

Salesforce (CRM)

  • 产品发布/企业社会责任: 推出非营利项目AgentForce，该项目配备新型人工智能代理，旨在助力员工成长、推动筹款工作并最大化使命交付成效。

Circle

  • 业务合作: 与OpenMind达成战略合作，共同建设首个面向自治、真实世界具身AI交易的支付基础设施。通过将OpenMind的机器人与智能体运行系统，与Circle发行的USDC稳定币以及x402支付协议相结合，双方希望让机器人和AI智能体能够在物理世界中直接为能源、服务和数据进行支付。
  • 企业社会责任: 宣布成立Circle Foundation，这一全新慈善计划将致力于提升美国及全球的金融韧性与包容性。基金会由Circle的“Pledge 1%”股权承诺提供种子资金，重点支持强化金融体系的机构，包括服务美国社区小企业的CDFIs以及推动人道主义金融基础设施现代化的国际组织。

MongoDB (MDB)

  • 财报: 公司第三财季营收和每股收益均超出市场预期，并上调了全年业绩指引，这主要得益于其Atlas云数据库产品营收的强劲增长。

Iren

  • 融资计划: 计划通过两笔可转债筹集20亿美元，包括2032年与2033年到期的各10亿美元债券，票息区间分别为0%-0.25%和0.5%-1%，转换溢价为25%-30%。公司同时启动私人股票发行，并寻求回购部分2029年和2030年到期的旧债。
  • 战略合作: 此前已与微软签署价值约97亿美元的五年算力采购协议。

Coinbase (COIN)

  • 法律诉讼: 多名股东在特拉华州提起诉讼，指控公司高管（包括CEO Brian Armstrong与董事Marc Andreessen）长期隐瞒合规失误与数据泄露风险，却在股价被人为抬高期间合计抛售42亿美元股票，涉嫌巨额内幕交易。原告除索赔数十亿美元外，还寻求董事会席位。
  • 产品更新: Coinbase Institutional的COIN50指数（追踪Coinbase交易所上市、符合条件的前50大数字资产表现的基准指数）新增了Hedera（HBAR）、Mantle（MANTLE）、VeChain（VET）、Flare（FLR）、Sei（SEI）、Immutable（IMX）等资产。
  • 网络问题: 公司确认部分用户在 Optimism 网络上的转账和收款出现延迟情况，但表示买卖及法币存取款不受影响。

Forward Industries (FORD)

  • 高管任命与战略调整: 任命前ParaFi Capital高管Ryan Navi为首席投资官，负责公司围绕SOL（Solana原生代币）的金库与质押策略。

Yorkville Acquisition / Trump Media & Technology Group (TMTG)

  • 公司合并与新业务: SPAC Yorkville Acquisition将与特朗普媒体（TMTG）和Crypto.com合并，成立一家专注积累与质押Cronos区块链（由Crypto.com构建）原生代币CRO的数字资产金库公司。新公司将任命前Gryphon Digital Mining高管Steve Gutterman与Sim Salzman分别担任CEO与CFO。三方已达成初步协议，将以约1.05亿美元购入6.844亿枚CRO，合并预计在2026年第一季度完成。

Anthropic

  • 技术研究进展: 最新研究显示，其AI Agents具备可观的链上攻击能力：在对2020–2025年真实被黑的智能合约进行模拟测试中，Claude Opus 4.5、Sonnet 4.5与GPT-5共计复现价值约460万美元的漏洞利用；在扫描2849个尚无已知漏洞的合约时，两模型还挖出2个全新零日漏洞并成功模拟获利。

Uniswap Labs

  • 业务里程碑: 公司协议累计交易量已突破4万亿美元。创始人Hayden Adams指出，从3万亿美元到4万亿美元仅用了半年时间，显示出加速增长趋势。

Franklin Templeton (BEN)

  • 产品更新: 富兰克リン加密指数ETF新增ADA、LINK、DOGE、SOL、XLM、XRP代币，此前该ETF仅同时持有ETH和BTC。

Ethena Labs

  • 资金变动与产品集成: 疑似关联地址再次从Bybit提取2500万枚ENA，价值约600万美元。自11月7日以来，该主体已从Bybit与Coinbase Prime累计提取4.0515亿枚ENA，按当前价格估算约9680万美元。此外，其发行的USDe稳定币现已成为Hyperliquid现货和永续合约市场可用的报价资产。

Goldman Sachs (GS)

  • 战略收购: 宣布以20亿美元收购ETF发行商Innovator Capital。市场普遍认为，此举将扩大高盛在数字资产领域的布局，不仅让高盛获得ETF制造能力，也为其在私人银行、投顾与财富平台分发比特币相关产品打开合规渠道。

Hyperscale Data (GPUS)

  • 比特币储备与策略: 公司披露其比特币金库规模约7225万美元，占公司市值约83%。截至11月30日，公司全资子公司Sentinum持有421.67 BTC（其中59.20 BTC来自挖矿，362.48 BTC购自市场，当周新增33.68 BTC）。公司还预留3425万美元现金用于后续继续购入比特币。

Ankr Labs

  • 业务合作: 宣布成为Monad的关键基础设施合作伙伴。Ankr将通过其RPC端点、企业级API服务以及全新提供的归档节点，为开发者在Monad上构建应用提供稳定、高性价比的基础环境。

医疗保健与其他行业

辉瑞 (Pfizer, PFE)

  • 评级更新：花旗集团恢复对其研究覆盖，给予“中性”评级，目标价为 26 美元。

默克 (Merck, MRK)

  • 债券发行：提交了一份高达 75 亿美元的七部分债券发行申请。

阿斯利康 (AstraZeneca, AZN)

  • 新药审评：其药物 Baxdrostat 作为其他抗高血压药物附加疗法的审评申请已获受理。

菲利普莫里斯 (Philip Morris, PM)

  • 业绩指引：公司重申全年调整后每股收益预测为 7.46 美元至 7.56 美元。

股票市场

市场情绪与表现

  • 日本日经225指数上午高开0.39%，上午收涨0.40%，周二企稳小幅波动，收涨0.09%，市场情绪因日本央行加息担忧有所缓解而改善。凯投宏观认为市场对日本央行加息的担忧可能被夸大，全球股市反弹基础稳固。
  • A股主要股指上午开盘普遍下跌，午盘沪指跌0.55%，主要股指收盘跌幅收窄。2025年11月A股账户新开户数达238.14万户。
  • 美股大型科技股与中概股盘前涨跌互现，亚马逊涨0.4%，谷歌A涨0.4%，英伟达持平，苹果持平，特斯拉跌0.2%。
  • 油价疲软拖累海湾地区股市，投资者正等待即将公布的美国关键经济数据，以获取关于美联储利率路径的更清晰信号。
  • OECD警告美国股市大幅回调的风险很高。
  • 11月A股新开户数238万户，环比增长3%。港股恒生指数收涨0.24%，恒生科技指数跌0.37%。欧股开盘普跌。越南VN指数收涨0.9%。印度股市创新高，野村证券预计未来一年还有12%涨幅。
  • 股指期货: 美股三大股指期货齐涨，道指期货上涨 0.17%，标普500期货上涨 0.27%，纳斯达克期货上涨 0.42%。
  • 市场预测: Fundstrat 联合创始人 Tom Lee 预计，标普500指数将在年底前攀升至 7300 点，涨幅达 10%。
  • 国债市场情绪: 摩根大通的美国国债客户调查显示，截至12月1日当周，净多头数量降至一个月来的最低水平。

热点板块

  • A股AI手机概念股延续活跃，道明光学4连板，福蓉科技等跟涨。算力硬件股盘中回暖，赛微电子涨超14%，续创历史新高。
  • A股有色金属板块盘初回调。
  • A股零售板块异动拉升，合百集团、茂业商业双双涨停。
  • A股航运板块走弱，招商轮船触及跌停，中远海能等跟跌。
  • 欧洲主要股指开盘普遍下跌，德国DAX指数下跌1.04%。法国CAC40指数周二基本持稳于8100点附近。巴克莱预计股票回购将成为2026年欧洲股市的关键驱动因素，预计明年第一季度将有约500亿欧元的新回购计划宣布。
  • 香港恒生指数收涨0.24%，恒生科技指数收跌0.37%，新能源汽车股下跌。
  • AI硬件板块获得大额资金流入（工业富联、新易盛、胜宏科技等），但部分公司（如道明光学）澄清无AI手机相关业务。人形机器人芯片市场被摩根士丹利看好，预计将加速扩张。

个股异动与风险

  • 比亚迪11月销售480186辆，创年内新高，海外销售突破13万辆创历史新高。小米汽车发文表示，截至今日累计交付已超过50万台，11月交付量持续超过4万台，2025年交付量已超年初设定全年目标。腾势汽车11月销售13255辆。特斯拉11月售出86700辆中国产汽车。
  • 美银重申百度“买入”评级，预计AI相关业务将保持高速增长。
  • 富时中国A50指数期货跌破15100点关口，日内跌0.53%。
  • 理想汽车与蔡司达成战略合作，开启全球性的技术及市场合作，并将举行AI眼镜Livis发布会。
  • 野村预计，随着经济增长复苏，2026年印度Nifty指数将升至29300点。印度BSESensex指数周二收盘下跌约0.6%，录得连续第三个交易日下跌，市场关注印度央行政策决议。
  • 波音首席财务官表示，预计737和787飞机的交付量都将增加，有信心实现100亿美元的目标，明年将开始看到现金利润率改善。
  • 中国A股市场：
    • 市场全天震荡调整，三大指数集体下挫。沪指跌0.42%，深成指跌0.68%，创业板指跌0.69%。全天成交额1.61万亿元，较上日缩量。
    • 上涨板块：福建本地股逆势爆发，福建高速、平潭发展、招标股份、东百集团、海欣食品、太阳电缆、榕基软件等多股涨停。医药商业股拉升，人民同泰、海王生物涨停。大消费板块活跃，茂业商业、惠发食品涨停。AI手机概念延续强势，道明光学4连板。算力硬件股盘中回暖并尾盘异动，赛微电子涨超17%创新高，菲菱科思20cm涨停。煤炭开采加工、冰雪产业、地产、家居、商业航天等板块也表现活跃，部分个股涨停。
    • 下跌板块：消费电子板块走低，昀冢科技跌停。锂电池板块调整，石大胜华跌超7%。稀土永磁板块午后走弱。航运板块走弱，招商轮船触及跌停。
  • 港股市场：港股三大指数高开，临近午盘快速回落，恒生指数微涨0.11%，恒生科技指数跌0.53%。港股三桶油集体拉升上涨。半导体走低，医药类股集体弱势，三大航空股齐跌。南向资金净买入额达30亿港元。高股息类资产年末“日历效应”凸显，港股通红利ETF（广发520900）连续7周获资金净申购。中金预期12月澳门博彩收入将介乎202亿至217亿澳门元。
  • 其他市场：日经225指数上午收盘上涨0.40%，收盘几无变动。韩国KOSPI指数收涨1.90%。台湾证交所加权股价指数高开0.8%，收高0.8%。日本发那科股价上涨8.3%。软银集团股价下跌4%。现代汽车股价上涨4.5%。斯里兰卡科伦坡全股指数上涨2%。
  • 机构观点：中信建投继续看好2025年末及2026年REITs市场全年表现。银河证券指出新能源有望打开第二成长空间。中信证券研报显示2025年三季度海外家电公司业绩稳健，商用暖通高景气。花旗分析师认为明年中国AI公司或将更注重海外市场。瑞银预计2026年中国乘用车批发增速将从2025年的11%放缓至3%。大华银行分析师预计中国股市将在2026年进一步反弹。美银重申百度“买入”评级，预计AI相关业务将保持高速增长。英国央行金融稳定报告指出，许多风险资产估值仍大幅偏离合理水平，尤其是专注于人工智能的科技公司，若发生与人工智能相关的资产价格调整，贷款损失可能会增加金融稳定风险。
  • 多只股票因涨幅异常发布风险提示公告，包括梦天家居、平潭发展、银河电子、雷科防务、顺灏股份、赛微电子、睿能科技、ST亚太、ST起步等，提醒投资者注意估值、退市、控制权变更等风险。*ST东通可能被终止上市。果麦文化投资电影《三国的星空》预计亏损4000万元。春兴精工控股股东股份司法变卖可能导致实控人变更。万科企业尾盘拉升涨超3%。招商轮船、中远海能等出现较大跌幅。
  • MongoDB (MDB): 盘前大涨近 23%，早盘股价飙升 23.4%。此前公司第三财季营收和每股收益均超市场预期，并上调了全年业绩指引。
  • 花旗集团 (C): 盘前上涨近 9%，此前公司上调了2025财年的销售预测。
  • 波音 (BA): 盘前股价上涨超 5%，报 195.79 美元。早前股价涨幅从 1.6% 逐步扩大至 3.2% 以上。公司表示实现100亿美元的长期现金流目标具有可行性。
  • Cloudflare (NET): 在巴克莱开始覆盖并给予“增持”评级后，公司股价在盘前上涨 2.7%。
  • 甲骨文 (ORCL): 盘前股价上涨超 2%，报 205.0 美元。
  • Shopify (SHOP): 在公布“黑色星期五-网络星期一”促销季销售额同比增长 27% 后，其在美国上市的股票盘前上涨约 2%。
  • MicroStrategy (MSTR): 盘前上涨近 2%。
  • 戴尔科技 (DELL): 盘前股价上涨 1.9%。此前特朗普在社交媒体上发文称“我爱戴尔”。
  • American Bitcoin Corp.: 盘前大跌 22%，因比特币价格下跌而持续承压。

美股盘前

  • 大型科技股: 盘前表现涨跌互现。亚马逊 (AMZN) 上涨0.4%，谷歌A (GOOGL) 上涨0.4%，英伟达 (NVDA) 持平，苹果 (AAPL) 持平，特斯拉 (TSLA) 下跌0.2%。
  • 中概股: 盘前涨跌不一。拼多多 (PDD) 持平，百度 (BIDU) 下跌0.1%，阿里巴巴 (BABA) 下跌1%，小鹏汽车 (XPEV) 下跌4%。
  • 制造业数据疲软: 美国11月ISM制造业采购经理人指数（PMI）降至48.2，连续第九个月处于收缩区间，低于预期的48.6和前值48.7。新订单与就业分项指标同步走弱。
  • 物流业增速放缓: 美国11月物流经理人指数（LMI）降至55.7，表明物流业增速放缓至自2024年6月以来的最低水平。
  • 美联储降息预期强化: 疲软的制造业数据进一步强化了市场对美联储即将启动降息的预期。根据利率期货市场数据，交易员押注美联储12月降息25个基点的概率已升至88%。美国银行全球研究部也加入了摩根大通、高盛的行列，预测美联储将在12月降息25个基点。
  • 市场风险警告: 经济合作与发展组织（OECD）表示，美国股市大幅回调的风险很高。
  • 贝莱德策略调整: 贝莱德投资研究所发布报告，表示将在未来6至12个月内“减持”美国长期国债，因预期公共与私营部门为AI项目融资将增加借贷，给利率带来上行压力。该机构同时维持对人工智能驱动的美国股市的乐观态度。
  • 感恩节消费数据: Adobe Analytics数据显示，美国感恩节五天购物季期间，在线消费额增长7.7%，达到442亿美元。
  • 政府投资: 据《华尔街日报》报道，特朗普政府将入股芯片初创公司Xlight，同意向该公司注资至多1.5亿美元。该公司已与美国商务部签署1.5亿美元意向书。
  • 个股重要动态:
    • 特斯拉 (TSLA): 美国知名“空头”迈克尔·伯里（Michael Burry）发帖称，正在做空特斯拉股票，表示其“估值高得离谱”。
    • 波音 (BA): 公司首席财务官预计737和787飞机的交付量都将增加，并表示有信心实现100亿美元的目标，明年将开始看到现金利润率改善。
    • 戴尔 (DELL): 公司向特朗普儿童账户注资62.5亿美元。
  • 分析师评级与目标价变动:
    • 礼来 (LLY): 贝伦贝格将其目标价从830美元上调至950美元。
    • 强生 (JNJ): 巴克莱银行将其目标价从176美元上调至197美元。
    • Cloudflare (NET): 巴克莱银行首次覆盖其股票，给予“增持”评级，目标价为235美元。
    • 雪佛龙 (CVX): 美国银行全球研究部将雪佛龙公司股票从其“美国1号股票名单”中剔除。
  • 美国证监会（SEC）主席演讲：SEC主席PaulAtkins计划于北京时间12月2日晚上10:15在纽约证券交易所发表演讲，题为《在250周年之际重振美国资本市场》，阐述关于强化美国资本市场的愿景。
  • 联邦存款保险公司（FDIC）：代理主席Travis Hill计划于12月底前提出稳定币监管申请框架《国家创新稳定币指导法案》(GENIUS Act)的首批实施规则。
  • 美联储主席鲍威尔：在为斯坦福大学准备的演讲稿中，未对经济和货币政策发表评论。
  • 美国关税政策影响：
    • 美国财长卢特尼克证实美国关税削减计划后，现代汽车股价上涨4%。
    • 受美国征收高额关税影响，加拿大钢铁企业阿尔戈马钢铁有限公司确认将裁员约1000人。
    • 开市客（Costco）就关税问题起诉特朗普政府，寻求在关税被裁定为非法的情况下获得全额退款。
  • 政府投资芯片产业：
    • 特朗普政府将入股芯片初创公司XLIGHT，投资至多1.5亿美元。
    • 美国商务部已同意向与前英特尔CEO Pat Gelsinger关联的芯片技术初创公司xLight投资高达1.5亿美元。
  • 个股动态与股价变动:
    • **现代汽车 (Hyundai Motor)**：股价上涨4.5%，至26.6万韩元。
    • **日本发那科 (FANUY)**：股价上涨8.3%。
    • **Coinbase (COIN)**：公司股东提起诉讼，指控包括CEO Brian Armstrong和董事会成员Marc Andreessen在内的高管，涉嫌以虚高价格出售价值42亿美元的公司股票。
    • **美的集团 (Midea Group)**：A股股价盘中最高触及81.66元，涨幅超2%，创出四年多来新高。
    • **中兴通讯 (ZTCOY)**：A股成交额超200亿元，收盘时股价下跌2.2%。
    • **工业富联 (Industrial Fulian)**：成交额达到100亿元，股价上涨1.61%。
    • **中际旭创 (Innolight)**：成交额超100亿元，股价上涨0.61%。
    • **招商轮船 (China Merchants Energy Shipping)**：A股股价触及跌停。
  • 分析师评级与目标价调整:
    • **Alphabet (GOOGL)**：汇丰银行将其目标价从335美元上调至370美元。
    • **百度 (BIDU)**：美银证券重申“买入”评级，目标价151美元。
    • **汇丰银行 (HSBC)**：摩根大通将其目标价从1010便士上调至1060便士。
    • **渣打集团 (Standard Chartered)**：摩根大通将其目标价从1770便士上调至1880便士。
    • **西门子能源 (Siemens Energy)**：高盛将其目标价从124欧元上调至139欧元。
    • **历峰集团 (Richemont)**：加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从145瑞郎上调至170瑞郎。
    • **路威酩轩 (LVMH)**：加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从575欧元上调至650欧元。
    • **盟可睐 (Moncler)**：加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从53欧元上调至56欧元。
    • **彪马 (Puma)**：加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从18欧元下调至17欧元。
    • **美团 (Meituan)**：CreditSights分析师维持对该股的弱于大盘评级。
  • 企业并购与投资:
    • **华纳兄弟探索 (WBD) / 奈飞 (NFLX)**：华纳兄弟探索公司正在处理第二轮竞标，其中奈飞公司提出以现金为主的收购方案。
    • **美满电子 (MRVL)**：正就以数十亿美元收购芯片初创企业Celestial AI进行深入谈判，交易形式为现金加股票，总价值可能超过50亿美元。
    • **凯雷集团 (CG)**：据知情人士透露，凯雷集团正就收购印度住房抵押贷款公司“尼多住房金融服务有限公司”的多数股权进行谈判，计划进行3亿美元的初始投资。
    • **Yorkville Acquisition Corp. / 特朗普媒体科技集团 (DJT)**：Yorkville即将与特朗普媒体科技集团合并，任命前Gryphon Digital Mining高管领导合并后的公司，预计并购案将在2026年第一季度完成。
  • MongoDB和Credo Technology大涨，小鹏汽车下跌，其他中概股和大型科技股涨跌互现。

货币市场

  • 美元汇率周二在亚洲交易时段继续承压，美元支撑目前徘徊于99.42附近，接近周一收盘价。美元指数在前期两次冲击100.35–100.39一带后未能有效突破，形成阶段性双顶形态，目前回落至99.45附近运行，MACD和RSI显示多头动能减弱，进入高位震荡及修正阶段。法农信贷预计，受季节性模式和全球贸易流量上升的基本面背景影响，12月美元面临卖压。
  • 美元兑加元触及1.4000关口。
  • 韩国央行需监测外汇波动对消费者价格的影响，韩元贬值推高进口食品与燃料成本。
  • 日本财务大臣表示，日本央行和政府对经济温和复苏的看法一致，认为观点上不存在分歧问题，强调由于日本依赖进口，日元波动会影响物价。华侨银行策略师认为日本央行行长植田和男周一的讲话，似乎是为潜在的加息进行的“赛前准备”，这使得市场对日本央行在12月或1月采取行动的预期显著升温。美元兑日元触及156.00关口。随着美日利率前景逆转，传统的日元融资套利交易模式正面临挑战，投资者将融资货币从日元转向美元可能是更明智的风险管理策略。澳新银行外汇主管认为日本央行行长植田和男暗示12月可能加息是“过早”，预计日元兑美元短期内将维持在155中段附近。市场交易员对日本央行12月加息的定价高达76%，对明年1月更是接近90%。10年期日本国债收益率升至1.88%，为2008年6月以来最高水平。30年期日本国债收益率创下自1999年推出以来的新高。凯投宏观认为日本央行加息不会对全球市场构成威胁。
  • 印度央行或将积极干预外汇市场以稳定卢比汇率，三菱日联金融集团（MUFG）预计卢比将进一步走软，美元兑印度卢比汇率到2026年可能升破90。交易商称，印度央行可能正抛售美元，以阻止卢比汇率跌破90关口。分析师称印度本币形势可能恶化，经常账户赤字扩大预示卖出信号可能临近。一些分析师警告，如果与美国的关键贸易协议不能尽快达成，卢比兑美元可能会跌至重要心理关口90。
  • 欧元区通胀预期支撑欧元走稳，欧元兑日元延续反弹。
  • 英国基金经理计划在2026年提高外汇对冲比率，并打算延长对冲期限，以应对英镑的剧烈波动。
  • 南非兰特兑美元汇率周二交投于17.1附近，接近自11月中旬以来的最高水平，得益于美元整体走势稳定以及南非国内积极的国内生产总值数据。
  • 俄罗斯经济部长预计俄罗斯卢布汇率将强于此前预期。
  • 人民币兑美元中间价报7.0794，下调35点。一些投行观点指出，受中美负利差收窄及贸易紧张局势缓和前景的带动，2026年人民币兑美元即期汇率有望自2023年以来首次升破1美元兑7元人民币的心理关口。俄罗斯财政部开始接受以人民币计价的联邦政府债券（OFZ）认购，此次发行的债券包括两部分，分别将于2029年2月和2033年6月到期，票面利率指导区间为6.25%-7.50%。SHIBOR隔夜和7天利率下降，3个月SHIBOR持平。在岸人民币兑美元收盘小幅上涨。
  • 新兴市场货币： 印度卢比兑美元下跌至89.8775，甚至跌破90关口。印尼卢比下跌。
  • 加密货币： 稳定币总市值突破3067亿美元，USDT市占率超60%。比特币突破87000美元，AAVE突破170美元，ETH突破2800美元。加密分析师Willy Woo认为比特币周期可能已见顶。俄罗斯央行证实或将放宽加密货币监管规则。贝莱德CEO称资产代币化的潜在影响可与早期互联网的崛起相提并论。Polymarket预测美联储12月降息25个基点概率升至90%。

虚拟货币市场

市场情绪与宏观动态

  • 市场抛售与风险偏好：加密货币市场遭遇抛售潮，打击了整体市场风险偏好，并对美股造成影响。一系列利空消息导致近10亿美元的杠杆仓位被清算。
  • 恐慌与贪婪指数：今日恐慌与贪婪指数降至23，等级维持在“极度恐慌”。
  • 分析师观点：BitMine董事长兼首席执行官Tom Lee认为，尽管基本面持续向好，但加密资产价格持续下跌，使得BTC和ETH的风险回报比变得相当具有吸引力。
  • 埃隆·马斯克：再次发出警告，称美国正急速迈向一场可能引发比特币价格剧烈波动的“债务危机”。他预测未来“货币作为一种概念将不复存在”，能源将成为唯一的“真正货币”，并强调比特币基于能源。
  • 摩根大通：在CNBC直播中表示，市值4万亿美元的摩根大通认为，比特币如今已成为整个美国市场的领先指标。
  • 贝莱德高管观点：CEO Larry Fink和首席运营官Rob Goldstein在《经济学人》撰文指出，资产代币化正进入类似“互联网早期阶段”的爆发期，真实世界资产代币化在过去20个月增长约300%，其发展速度可能远超多数人预期。
  • Grayscale Research 预测：该机构预测比特币将在2026年再创新高，并否定了市场普遍认为的“四年周期”逻辑，理由是本轮行情由机构资金主导，且宏观环境（潜在降息、美国立法）有助于打破周期。
  • 市场杠杆与清算风险：市场数据显示，若比特币价格涨至96,900美元，约有102亿美元的空头杠杆头寸将面临强制平仓风险。

机构动态与ETF进展

  • ETF资金流向：
    • 根据CoinShares数据，上周加密货币交易所交易产品（ETPs）录得10.7亿美元的资金流入，结束了此前连续四周总计57亿美元的资金外流趋势。
    • 然而，美国现货以太坊（Ethereum）ETFs在11月份遭遇了创纪录的14亿美元单月资金外流，且已连续五个月外流。
    • 与此同时，与Solana、XRP、Litecoin及Hedera相关的ETFs则持续获得资金流入。
  • 新ETF产品与服务：
    • 先锋集团（Vanguard Group）将于周二开始提供加密货币ETF交易服务。
    • 灰度（Grayscale）的Chainlink ETF将于周二在纽约证券交易所Arca上市。
    • 高盛（Goldman Sachs）斥资20亿美元收购Innovator，计划为其产品线新增一只与比特币挂钩的ETF。
  • **美国银行 (Bank of America)**：首次建议其财富管理客户（包括Merrill、私人银行和Merrill Edge平台）在投资组合中配置1%-4%的加密货币。从明年1月5日起，该行投资策略师将开始覆盖四只比特币ETF：BITB、FBTC、BTC和IBIT。
  • 上市公司投资：
    • **Token Cat Limited (NASDAQ: TC)**：董事会批准一项加密资产投资政策，授权将部分现金储备配置于加密资产，总规模上限为10亿美元。初期重点关注与AI、现实资产上链及代币-股权混合模型相关的项目。
    • **Hyperscale Data (NYSE American: GPUS)**：披露已增持38.74枚比特币，目前共持有421.67枚BTC，其比特币金库规模约占公司市值的83%。
  • 瑞士加密银行 AMINA Bank：已将Paxos的USDG稳定币纳入其机构服务，并加入全球美元网络（GDN）。
  • 跨境支付公司 Airwallex：CEO Jack Zhang回应称，公司严格遵守全球数据安全框架，美国用户数据绝不会传输至中国。
  • 比特币现货 ETF：美东时间12月1日，总净流入847.92万美元，已持续4日净流入。其中富达 (Fidelity) 的FBTC单日净流入6702.27万美元。
  • 以太坊现货 ETF：美东时间12月1日，总净流出7905.74万美元，结束了连续5日的净流入。其中贝莱德 (Blackrock) 的ETHA单日净流入2665.35万美元。
  • XRP 现货 ETF：美东时间12月1日，总净流入8965万美元。其中Grayscale的GXRP单日净流入5230万美元。
  • Solana 现货 ETF：美东时间12月1日，总净流出1355万美元。
  • **Grayscale Chainlink Trust ETF (GLNK)**：已正式开始交易，初始资产管理规模为1558万美元，持有约130.68万枚LINK。初期管理费为0%。
  • Franklin Templeton Digital Assets ETF：新增ADA、LINK、DOGE、SOL、XLM、XRP代币。

企业与链上活动

  • Strategy公司：
    • 上周斥资1,170万美元增持了130枚比特币（BTC）。
    • 其BTC总持仓量已达到65万枚，当前价值约550亿美元。
    • 公司设立了一个14.4亿美元的股息储备基金，用于支付优先股股息及债务利息。
  • BitMine公司：
    • 最近一周买入约10万枚以太坊（ETH），周环比增长39%，使其ETH总持仓达到公司资产的3%。其包括加密货币在内的资产总价值为121亿美元。
    • 在过去两个月内，公司累计增持107.5万枚ETH，期间币价下跌超过30%。
    • 上周增持了96,798枚ETH，使其总持仓量达到3,726,499枚。
  • Coinbase交易所：
    • 已获得纽约州金融服务部的许可，可从事虚拟货币业务活动。
    • 正式上线Rayls（RLS）的现货交易。
  • HashKey交易所：其在香港的IPO申请已通过港交所的聆讯。
  • 链上大额交易：
    • 一个疑似属于Bitmine或Sharplink Gaming的地址从FalconX接收了7,080枚ETH。
    • 一个新创建的钱包向HyperLiquid存入了344.8万枚USDC，并以20倍杠杆做空比特币。该头寸估值为3860万美元，开仓价格为86,373.6美元，强平价格为92,885.8美元。
  • **贝莱德 (BlackRock)**：据监测，一个标记为BlackRock的地址向Coinbase Prime转移了1633.875枚BTC，价值约1.426亿美元。
  • Paradigm Capital：一个与该机构关联的钱包向Coinbase存入6,300枚ETH，价值约1,760万美元。
  • Jump Crypto：一个标记为Jump Crypto的地址转出152.53枚BTC，价值约1329万美元。
  • Ethena Labs：疑似与Ethena Labs关联的地址再次从Bybit提取2500万枚ENA，价值约600万美元。自11月7日以来，该主体已累计提取4.0515亿枚ENA。
  • Aptos：在过去24小时内录得约4.27亿美元的稳定币净流入，在所有公链中排名第一。
  • SOL 价格：SOL价格突破130美元，24小时涨幅达到1.9%。

监管与政策

  • 美联储动向：美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）计划向国会表示，她将努力为银行和稳定币制定新的监管规则，以负责任的方式鼓励创新，并确保对创新带来的风险进行有效监督。
  • **美国证券交易委员会 (SEC)**：主席Paul Atkins表示，针对加密货币公司的“创新豁免”政策预计将于明年1月生效，旨在支持加密创新。
  • **美国联邦存款保险公司 (FDIC)**：代理主席Travis Hill表示，FDIC预计将在12月发布首个《GENIUS法案》相关提案，内容将涉及稳定币发行人申请联邦监管的框架。
  • 英国：政府正考虑禁止政党接受加密货币捐款，此举或将影响接受加密捐赠的改革英国党（Reform UK）。
  • 波兰：总统否决了《加密资产市场法案》，理由是该法案可能威胁公民自由、财产安全并抑制创新。
  • 俄罗斯：央行确认正与财政部讨论放宽加密货币监管，考虑在当前跨境支付受限的背景下，扩大除“高资质投资者”以外的参与范围。
  • 玻利维亚：将金融科技企业（包括加密货币交易所）的监管流程申请期限延长至2026年4月30日。
  • 香港证监会：更新可疑投资产品列表，将宣称涉及虚拟资产投资策略的“9M AI Strategy Fund”和“9M AI Stable Fund”列入警示名单。
  • Coinbase 股东诉讼：多名股东在特拉华州提起诉讼，指控公司高管（包括CEO Brian Armstrong）在股价被人为抬高期间合计抛售42亿美元股票，涉嫌巨额内幕交易。

稳定币发展

  • 索尼银行计划：据知情人士透露，索尼银行（Sony Bank）计划于2026年在美国推出一款与美元挂钩的稳定币，用于其游戏和动画片生态系统。
  • 监管推进：美联储官员鲍曼表示将推进稳定币的监管规则制定工作。
  • 总市值创新高： 稳定币总市值已突破3067亿美元，现报3067.75亿美元，7日涨幅为0.87%（增长约26.39亿美元）。其中，USDT市占率达60.17%，市值约为1845.72亿美元；USDC以769.82亿美元市值排名第二，7日涨幅达3.62%。此外，USDe、USDS（SkyDollar）和DAI分列市值排名的第三至第五位。
  • Unlimit推出Stable.com： 金融科技公司Unlimit推出了专为稳定币打造的去中心化清算平台Stable.com，用户可在无需GAS费或佣金的情况下交易主要稳定币，并保持对资金的完全控制。
  • Bastion与索尼银行合作： 受监管的稳定币服务金融机构Bastion宣布与索尼银行股份有限公司建立战略合作关系，将负责为索尼银行大规模开展稳定币发行、储备管理及托管业务。Bastion曾于2025年9月完成1460万美元融资，Coinbase领投。
  • 欧洲稳定币联盟进展： 欧洲稳定币联盟任命前Coinbase高管Jan-Oliver Sell担任首席执行官，ING数字资产负责人Floris Lugt出任首席财务官，前英国国民威斯敏斯特银行董事长Howard Davies担任董事长。法国巴黎银行也已加入该联盟。此前，ING、Banca Sella、KBC等九家欧洲主要银行于9月联合推出了受MiCA监管的欧元稳定币项目。
  • 韩国科技巨头布局稳定币： 分析指出，韩国两大科技巨头Naver和Kakao将在稳定币领域展开竞争，双方均计划发行与韩元挂钩的稳定币。Naver计划结合其电子支付平台Naver Pay、Upbit交易所平台和Dunamu的Giwachain区块链网络，其稳定币可能在Giwachain上推出。Kakao则通过其聊天应用KakaoTalk（月活用户超4900万）和Kakao Bank布局。

项目与交易所动态

  • Uniswap：协议自推出以来，累计交易量已正式突破4万亿美元。
  • Coinbase：
    • 其追踪前50大数字资产表现的基准指数COIN50新增HBAR、MANTLE、VET、FLR、SEI、IMX。
    • 股东对其高管提起内幕交易诉讼。
  • Binance：
    • 合约平台将于12月2日上线RLSUSDT永续合约，最高杠杆20倍。
    • Binance Alpha上线第二波OVERTAKE (TAKE)空投奖励，拥有至少253个积分的用户可申领105个TAKE代币。
  • Ethena：其稳定币USDe现已成为Hyperliquid现货和永续合约市场的可用报价资产。
  • OKX：宣布将下架ACA、CLV、FOXY、PSTAKE和RACA现货交易对。
  • Monad：主网正式上线，区块链基础设施提供商Ankr Labs成为其关键基础设施合作伙伴。
  • 合作动态：OpenMind与Circle宣布达成战略合作，将共同打造首个面向具身AI交易的支付基础设施，使用USDC稳定币。
  • OpenEden完成战略融资： OpenEden完成最新一轮战略融资，参投方包括Ripple、Lightspeed Faction、Gate Ventures、FalconX、Anchorage Digital Ventures、Flowdesk、Kaia Foundation、P2 Venture、Selini Capital和Sigma Capital。
  • Aztec代币预售与公售： 隐私型以太坊L2网络Aztec代币预售已锁定12,500枚ETH，并于今日启动代币公开销售流程。公售采用由Uniswap与Aztec共同提出的CCA（Continuous Clearing Auctions，连续清算拍卖）机制，基于Uniswap v4全程链上运行。公售底价对应98,493ETH（约2.8亿美元FDV，以当前ETH价格计），公售总量为代币总供应的14.95%。该项目获得a16z、Paradigm、Vitalik Buterin及Aave创办人Stani Kulechov等知名投资人支持。
  • 币安空投信息： 币安官方公告称，持有至少253个币安Alpha积分的用户今晚9点可以按先到先得的方式领取代币，直至空投池发放完毕或活动结束。
  • 香港上市公司Moon Inc增持BTC： Moon Inc增持7枚比特币，目前共持有42枚BTC。
  • 阿根廷国有石油公司YPF接受BTC支付： 阿根廷国有石油公司YPF宣布将接受比特币支付。
  • Trump Media与Crypto.com合作： Trump Media与Crypto.com联合成立的加密资产公司，将由Gryphon Digital Mining的两名前高管Steve Gutterman（CEO）和Sim Salzman（CFO）担任负责人。新实体旨在收购并运营CRO，作为长期储备的首选资产。此前于9月首次收购了6.844亿枚CRO，交易额约1.05亿美元。

加密矿业与基础设施

  • **嘉楠科技 (Canaan Inc.)**：宣布与绿色能源开发商SynVista Energy合作，共同开发一款“可根据可再生能源动态调节的比特币挖矿平台”。
  • Iren：比特币矿企、AI数据中心公司Iren计划通过两笔可转债筹集20亿美元。
  • **American Bitcoin Corp.**：与特朗普家族有关联的比特币矿商，周二盘前股价大跌22%，因比特币价格下跌而持续承压。
  • **Cango Inc. (NASDAQ: CANG)**：公布第三季度业绩，季度收入2.246亿美元，其中比特币挖矿收入占2.209亿美元，共挖出1,930.8枚BTC。
  • 老旧矿机关机风险：据F2Pool数据，在当前全网难度和电价下，多数老款比特币矿机（如蚂蚁S19、神马M20/M30系列）已跌破关机币价，进入大面积亏损区。新一代高效液冷机型则仍具备明显优势。

重金属

  • 受美联储降息预期升温影响，白银刷新历史高点，金价升至六周来最高水平。然而，现货黄金未能突破4260美元/盎司的关键阻力位后承压回落，日内下跌0.85%至每盎司4190.00美元附近，未能持稳于4200美元上方，面临回调风险，可能跌向4156-4176美元区间。德国商业银行预计未来一年黄金价格将涨至每金衡盎司4400美元。
  • 现货白银日内跌幅达到1.01%，报57.39美元/盎司，稍后日内跌幅一度达到2.04%。尽管如此，由于交易员押注白银供应趋紧，白银价格稳定在距离纪录高点不到一美元的范围内。德国商业银行预计明年白银价格将进一步上涨，涨至每盎司59美元。有专家预测白银目标价可能达95美元，受库存压力和散户囤银影响。
  • 现货铂金在突破1660美元/盎司关口后下跌，随后跌破1650美元/盎司，日内跌幅一度达到2.40%，最新报1636.75美元/盎司。德国商业银行预计明年铂金价格的走势将大体与黄金一致，预计铂金价格将在2026年底前涨至每金衡盎司1800美元。
  • 财信期货分析认为，有色金属价格普遍上行，主要受宏观乐观预期（如美联储降息前景）与供应紧张担忧（如精炼锌产量超预期下降、白银作为副产品供应可能受到影响）的共同主导。
  • 黄金：现货黄金亚洲早盘小幅走低，盘中跌0.62%至4205美元，后短线再次下挫近20美元至4207.14美元/盎司。市场关注美元走势和美联储政策，降息可能为黄金提供进一步支撑。华泰证券预测，在美国实际利率下行预期下，2026年LME金价或涨至4800美元/盎司以上。现货黄金失守4200美元/盎司关口，日内跌幅一度扩大至1%，显示出下跌趋势。
  • 白银：现货白银日内跌1%，报57.4美元，后跌幅扩大至1.88%报56.88美元。沪银主力合约开盘涨超3%，收盘涨2.46%。华泰证券预计，全球货币宽松经济恢复阶段，有望触发金银比收敛，2026年白银价格或较黄金更为强势。银价从纪录高位回落，一度下跌近2美元，技术指标显示进入超买区域。
  • 铂金与钯金：商品期货开盘，钯金跌超2%，铂金跌超1%，收盘铂金跌2.57%，钯金跌2.18%。现货铂金跌破1620美元/盎司，日内跌幅3.37%。
  • 土耳其央行：土耳其央行调整外汇和黄金存款账户存款准备金率。

大宗商品趋势

  • 国际油价周二窄幅震荡，美原油交投于59.35美元/桶附近。乌克兰无人机袭击俄罗斯能源设施以及美国与委内瑞拉紧张局势升级可能影响全球供应，为油价提供支撑，但供应过剩的担忧仍在压制油价反弹幅度。OPEC+周日重申，将于12月小幅增产，但明年第一季度将暂停进一步增产计划，以应对供应过剩忧虑。财信期货预计国际油价及SC期货将震荡偏强运行，燃料油当前位置震荡看待。埃克森美孚正与伊拉克石油部接洽，有意收购俄罗斯卢克石油公司在巨型西古尔奈2号油田的多数股权，该油田估值约16亿美元，日产量高达47万桶，此举受美国对卢克石油公司制裁影响。中东原油基准现货升水普遍下跌，因交易商评估印度近期需求前景（转向俄罗斯石油采购）与市场整体供应充足的现状。巴西石油监管机构表示，10月份巴西石油和天然气产量达到525.5万桶/日，其中石油产量同比增长2.9%，天然气日产量同比增长22.5%。
  • 棕榈油价格在需求前景看涨的推动下恢复上涨，受节日采购潮和全球主要种植国持续的强降雨和洪水天气影响。财信期货分析国内油脂市场呈现分化走势，棕榈油期货领涨，核心驱动源于“雨季减产”的交易逻辑。
  • 根据农业农村部监测，11月第4周全国仔猪平均价格为23.88元/公斤，比前一周下跌1.1%，同比下跌29.8%，刷新22个月低点。
  • 越南食品协会主席表示，受菲律宾进口禁令影响，2025年越南大米出口量预计将下降11.5%，降至约800万吨。
  • 印度10-11月食糖产量升至410万吨，较上年同期增长43%。乌克兰行业协会称，2025年截至目前，乌克兰已从甜菜中产出125万吨糖。
  • 韩国领先的动物饲料生产商农协饲料公司在国际招标中购入约6.5万吨饲料小麦，成交价估计为每吨261.65美元（到岸价），这笔交易的背景是芝加哥小麦期货因全球供应充足而下跌，成功激发了亚洲买家的采购兴趣。乌克兰农业协会表示，该国2026年度冬小麦播种工作已基本完成，作物越冬状况良好，预示明年小麦产量可能从2025年的2300万吨提升至2400万至2500万吨。
  • 淡水河谷预计2026年铁矿石产量为3.35至3.45亿吨，2026年铜产量为35万至38万吨，2025年镍产量预计为17.5万吨，2026年镍产量为17.5万至20万吨。该公司基础金属业务一项目预计在21年内生产88万吨铜，资本成本约为16亿至20亿美元。
  • 财信期货分析能化板块走势分化，由于制裁高硫燃油供给减少预期仍在，燃料油当前位置震荡看待。
  • 印度11月食用油进口总量环比下降11.5%，至七个月来最低水平118万吨，其中葵花籽油进口量环比暴跌44%，为两年来最低水平。
  • 俄罗斯副总理宣布，俄罗斯粮食收割工作已接近尾声，目前的粮食收割量已超过1.45亿吨。
  • 能源相关：商品期货开盘，甲醇涨超1%。多晶硅、沥青跌超1%。多晶硅连续主力合约日内跌3%至56135.00元，收盘跌2.70%。沥青连续主力合约收盘跌2.50%。12月组件排产预计大降，终端需求将回归冷淡时期。俄罗斯11月海运柴油出口量环比增长3%。塞尔维亚关键炼油厂因未获美国豁免而停产。巴西10月石油和天然气产量创下新高。土耳其一储气库发生火灾，但官方表示供应安全无虞。
  • 农产品：中信证券继续推荐生猪板块，因10月产能去化加速。卓创资讯监测显示11月生猪日度屠宰量震荡增加，屠宰毛利回暖。商品期货开盘，鸡蛋、菜籽粕跌超1%。印度10-11月食糖产量升至410万吨，同比增长43%。“农产品批发价格200指数”比昨天上升0.29个点。J Ganes Consulting LLC表示巴西阿拉比卡咖啡收成可能无法达到全部潜力。印度11月食用油进口量环比下降11.5%，其中葵花籽油和豆油进口量下降，但棕榈油进口量环比增长4.6%。洽洽食品表示，目前葵花籽采购价格同比有所下降。大豆期货价格有所上涨。
  • 工业品：商品期货开盘，焦煤、焦炭、纯碱涨超1%。玻璃连续主力合约日内跌1%至1029.00元。白卡纸企业自9月开启逐月拉涨态势，12月计划价格继续提涨200元/吨。商品期货收盘，丁二烯橡胶主力合约涨近4%。华泰证券研报称，铜、铝行业2026年供需格局或为供不应求，钢铁供需格局有望改善。伦敦金属交易所（LME）铜库存增加，铝库存减少，镍库存减少。
  • 电池材料：磷酸铁锂行业预计将因原材料价格上涨和市场需求持续扩大而集体提价。
  • 矿产：淡水河谷预计2026年铁矿石产量为3.35-3.45亿吨，2030年约为3.6亿吨。并认为需维持每吨100美元的价格才能实现供需平衡。
  • 航运：波罗的海干散货指数上涨0.66%，至2600点，反映出全球干散货航运市场需求回暖。

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宏观事件

全球重大事件

  • 俄乌局势与外交动态: 法国总统马克龙与乌克兰总统泽连斯基同多位欧洲领导人通话，讨论了安全保障问题。马克龙强调，任何和平计划都必须有乌克兰和欧洲的参与。同时，俄罗斯外交部批评北约有关“先发制人打击”的言论为“极不负责任”。俄方称已控制顿涅茨克地区重镇红军城及哈尔科夫州沃尔昌斯克市。
  • 英国预算报告泄露: 英国预算责任办公室（OBR）承认，因系统漏洞和可预测的网址，导致财政预算报告被提前泄露。该事件被定性为OBR成立15年来最严重的失误，其主席理查德·休斯已因此辞职。
  • 国际合作与援助: 德国与波兰计划于2026年签署国防协议。加拿大宣布将加入欧盟的国防计划。牙买加获得67亿美元国际援助用于飓风灾后重建。多米尼加总统授权美国使用该国空军基地至明年4月，用于美军打击贩毒的双边合作协议。
  • 公共卫生与灾害: 刚果（金）正式宣布该国第16轮埃博拉疫情结束。印尼苏门答腊岛的洪灾和山体滑坡已造成604人遇难，464人失踪。西班牙对近日出现的非洲猪瘟病例高度戒备，严防病毒进入商业养猪场，以避免对该国农业和相关产品出口造成更大冲击。
  • 日本央行政策转向信号： 日本央行行长强烈暗示可能在12月加息，目标是将利率提高至0.75%再议后续政策，此举引发了对全球流动性收紧的担忧，并导致日本股市和债市出现“双杀”局面。
  • 地缘政治与国际关系： 中国代表严正批驳日本在联合国有关言论，显示两国在外交层面存在分歧。受日本首相涉台错误言论影响，中国游客数量在日本多地显著减少，对当地餐饮、酒店等旅游业造成冲击。
  • 贸易摩擦与经济影响： 受美国高额关税的持续冲击，加拿大一家主要钢铁企业阿尔戈马钢铁有限公司确认将裁员约1000人。

美国重大事件

  • 美英达成药品零关税协议: 美国与英国就药品定价达成原则性协议。协议要求英国国民医疗服务体系（NHS）将新药净价提高25%，作为交换，美国将豁免原产于英国的药品、药用成分和医疗技术产品的232条款关税，并在特朗普任期内不对英国药品定价展开“301调查”。
  • FDA备忘录引发市场波动: 美国食品药品监督管理局（FDA）一份备忘录指出儿童死亡案例与新冠疫苗接种存在关联，导致辉瑞（PFE）、莫德纳（MRNA）等疫苗生产商股价出现波动。
  • 零售消费数据: “网络星期一”和“黑色星期五”促销季表现强劲。万事达卡数据显示，黑五销售额同比增长4.1%，其中高收入群体成为消费增长的主要贡献者。赛富时数据显示，感恩节期间全球在线销售额达173亿美元，同比增长5.3%。美国消费者在假期线上购物狂欢中表现强劲，三天内共花费236亿美元，其中黑色星期五线上支出达118亿美元创纪录。网络星期一的在线消费预计将介于139亿至142亿美元之间，同比增长4.5%。
  • 政治与法律: 美国上诉法院维持原判，取消特朗普盟友担任新泽西州代理联邦检察官的资格。特朗普邀请以色列总理内塔尼亚胡近期访问白宫。委内瑞拉总统马杜罗在与特朗普通话中要求解除对100多名官员的制裁，但未能按期采取行动。
  • 政府政策与人事： 美国总统特朗普近日签署行政命令，启动名为“创世纪计划”的国家计划，旨在利用人工智能加速科学突破，整合科研资源，并推动联邦监管标准统一。特朗普同时表示已决定新美联储主席人选，市场对此消息反应积极。此外，参议院商务委员会将于12月8日就特朗普提名的美国国家航空航天局（NASA）局长人选进行投票。
  • 金融与加密货币监管： 美联储负责监管的副主席鲍曼表示，将努力为银行和稳定币制定新规则，旨在鼓励创新并确保负责任的监管。美国联邦存款保险公司（FDIC）预计将在12月发布首个《GENIUS法案》相关提案，内容将涉及稳定币发行人申请联邦监管的框架。

经济重大事件

  • 美联储降息预期升温: 美国11月ISM制造业PMI指数降至48.2，连续第九个月处于萎缩区间，且差于市场预期。疲软的经济数据强化了市场对美联储降息的预期，美国银行将预测调整为美联储将在12月降息25个基点。CME“美联储观察”显示，12月降息25个基点的概率高达87.6%。
  • 日本央行释放鹰派信号: 日本央行行长暗示可能在12月加息，引发全球风险资产调整。该信号推动日本国债收益率攀升，并对美债收益率形成压力，导致全球股市普遍下跌。日本11月基础货币同比下降8.5%，前值为下降7.8%。
  • 美国制造业活动萎缩: 美国供应管理协会（ISM）数据显示，11月制造业活动以四个月来最快速度萎缩，新订单指数下滑，但原材料支付价格指数在五个月内首次回升。11月ISM制造业PMI萎缩幅度创四个月最大，就业进一步收缩，而价格指数上涨。
  • 美国国债收益率上行: 尽管经济数据疲软，但受全球因素影响，美国国债收益率延续上行态势，10年期国债收益率上涨超6个基点，报收于4.085%。
  • 中国经济动向：
    • 11月RatingDog制造业PMI为49.9，新出口订单录得8个月来最快增速。
    • 万科20亿元境内债展期初步方案公布，本金及利息兑付拟展期一年，票面利率维持不变。
    • 华泰证券指出，商业不动产REITs的出台有望加速市场规模扩张，提升资产流动性，推动相关优质资产及企业价值重估。
    • 地方国资积极主导并购上市公司，显示城投转型与上市公司追寻双赢的趋势，自2025年初至11月1日共参与28起上市公司的控制权收购。
    • 中央经济工作会议提出“稳住楼市股市”，多方合力正在筑牢稳市制度根基，旨在促进“长钱长投”、提升市场稳定性。
    • “国潮”消费持续崛起，中国制造正以前所未有的魅力成为全球消费者的心头好，昭示着中国品牌自信参与全球生活方式塑造的新时代。
    • 冰雪经济持续升温，各地“冰雪假”陆续敲定，冰雪相关产业企业订单量明显超过往年同期，冰雪经济板块涨幅显著。
    • 中国“十五五”规划建议备受国际社会关注，其中“双碳”、人工智能、新质生产力等成为读懂中国机遇的关键词，展现中国经济的“稳”与“进”。
    • 财政部部长蓝佛安强调要规范税收优惠和财政补贴政策，推动解决地方保护和“内卷式”竞争，并坚持科学把握财政宏观调控边界，促进有效市场和有为政府更好结合。
  • 韩国经济：
    • 韩国11月消费者物价指数同比上涨2.4%，与10月持平，高于市场预期，削弱了韩国央行降息的可能性。剔除波动较大的食品和能源价格后的核心通胀率降至2%。
    • 鉴于韩元疲软，韩国将液化石油气零关税维持到明年6月份，以缓解家庭财务压力。

短期股票市场

  • 美股三大指数集体收跌: 受制造业数据疲软和全球利率前景不确定性影响，美股承压。道琼斯工业平均指数收跌0.89%，标普500指数收跌0.53%，纳斯닥指数收跌0.38%。受到日本央行鹰派言论引发的全球流动性收紧担忧以及加密货币市场抛售的打击，市场风险偏好下降，导致美股下跌。
  • 加密货币概念股重挫: 随着比特币等加密货币价格大幅下跌，相关概念股普遍走低。Coinbase（COIN）跌超4%，多家比特币矿企跌幅超过5%。
  • AI板块个股表现分化: 新思科技（Synopsys）因获英伟达20亿美元投资而大涨6.9%，显示出AI基础设施领域的投资热情依然高涨。然而，科技巨头普遍下跌，谷歌、微软跌超1%。大摩大幅上调谷歌TPU产量预测，预示AI硬件市场巨大增长潜力。
  • 中概股逆势上涨: 纳斯达克中国金龙指数涨超0.5%，网易、阿里巴巴、新东方等个股表现强势。
  • A股： 市场经过前期快速波动后逐步企稳回升。中原证券认为，支撑A股上涨的中长期基础并未发生转变，市场对即将召开的重要会议抱有期待。预计上证指数围绕4000点附近蓄势整固，市场风格再平衡将延续，周期与科技有望轮番表现。建议关注通信设备、半导体、消费电子以及有色金属等行业。A股回购潮持续，94家公司披露进展，其中美的集团、顺丰控股、海尔智家回购金额最高，年内已有多家公司完成大规模回购。周二（12月2日）共有4家公司限售股解禁，合计解禁市值为28.02亿元。中金分析指出，A股实现长牛需资产端（成长性、高质量出海、公司治理改善）和资金端（国内外资金持续投入）的共同作用。股票私募仓位指数升至82.97%，连续4周站稳80%关口，显示私募积极情绪。
  • 日股： 日本日经平均股价期货在经历日本央行加息担忧导致的下跌后，早盘上涨0.5%，日经指数期货上涨0.4%，可能因逢低吸纳而上涨。
  • 加密市场与ETF： 一系列利空接踵而至，加密货币抛售潮卷土重来，导致近10亿美元杠杆仓被平。比特币跌破85000 USDT，以太坊跌破2800 USDT。美国现货以太币ETF在11月录得14亿美元资金外流，创历史最大单月流出，并已连续五个月外流；但Solana、XRP等新面孔ETF持续获得资金流入。机构对加密资产的参与度提升，先锋集团将开始提供加密货币ETF交易，灰度Chainlink ETF将于周二上市，高盛斥资20亿美元收购Innovator，为其产品线新增比特币挂钩ETF。

货币市场

  • 美元指数承压: 因ISM制造业数据疲软，市场对美联储12月降息的押注增加，美元指数承压下跌，在99.40附近波动。
  • 日元走强: 受日本央行可能加息的预期推动，日元兑美元汇率走强，升至两周高点。受日本央行强烈暗示加息影响，日元汇率波动，美元兑日元报155.51日元。
  • 欧元区前景相对乐观: 道明证券分析师认为，欧元区的经济增长前景似乎比英国更为乐观，因欧洲央行已成功将通胀降至目标水平，而英国则面临持续通胀。
  • 玻利维亚货币政策： 玻利维亚央行宣布将开始每日公布美元参考汇率。
  • 人民币： 11月人民币兑美元即期、外汇掉期、远期和期权累计成交较上月增长12.6%至20.5万亿元人民币，但从日均交易量看，仍低于10月的水平。
  • 韩元： 韩元疲软导致韩国将液化石油气零关税维持到明年6月，以减轻国民财务压力。

贵金属

  • 黄金价格走强: 现货黄金突破4250美元/盎司关口，触及六周高点。金价上涨的主要驱动力是市场押注美联储即将降息以及美元走软。黄金价格变动不大，纽约期金突破4270美元/盎司，日内下跌0.13%。
  • 白银创历史新高: 现货白银表现尤为抢眼，日内涨幅一度超过4%，价格突破58.00美元/盎司关口，创下历史新高。银价接近纪录高位，现报57.95美元/盎司，日内下跌2%，此前两个交易日累计上涨超过8%。市场投机者押注供应趋紧，上海期货交易所仓库关联的库存近期触及十年来低位。
  • 铂金价格波动: 现货铂金盘中多次突破1670美元和1680美元关口，显示出较大波动性，日内涨幅一度超2%。
  • 市场驱动因素： 市场对美联储下周将再度降息25个基点的预期升温，为金银价格提供了支撑。
  • 中国黄金市场： 深圳水贝黄金市场价格渐趋稳定并回归常态，金饰克价在1105元左右，与品牌金饰价差逐渐缩小，部分中小商户开始多元化经营，改卖银饰、钻石等。

大宗商品趋势

  • 国际油价上涨: WTI原油期货结算价上涨1.32%至每桶59.32美元，布伦特原油期货上涨1.27%至每桶63.17美元。油价上涨主要受到欧佩克相关行动及里海管道联盟恢复部分原油装载作业等供应中断担忧的综合影响。
  • 农产品期货下跌: 尽管美国农业部公布的周度销售数据显示玉米和大豆销售强劲，但芝加哥期货交易所（CBOT）的谷物期货普遍下跌，玉米、大豆、小麦期货均收跌。截至11月27日，猪肉全国11月均价为15.18元/公斤，环比上涨2.89%，同比下跌28.96%，春节前价格上行预期有限。
  • 工业金属多数收涨: LME期铜、期铝、期锌等主要工业金属收盘上涨，反映了市场对未来需求的预期。
  • 糖价大幅下跌: 洲际交易所（ICE）原糖期货价格下跌超过3%。
  • 能源： 韩国为应对韩元疲软和全球油价不稳，将液化石油气零关税维持至明年6月，并对液化天然气关税进行季度性调整。全球原油增产周期提振了航运运输需求。
  • 航运： 航运板块表现亮眼，14家公司前三季度业绩实现增长，部分公司净利润已超去年全年。国际航线运费上调、集运指数期货大涨、航线重构、运力紧张以及全球原油增产等因素共同推高了航运市场价格。

重要人物言论

美国经济与货币政策

  • 美联储 (Federal Reserve)
    • 监管报告： 美联储在12月1日发布的监管报告中表示，美国银行体系当前仍维持着充足的资本实力。报告强调，美联储依旧密切关注银行领域及商业房地产贷款业务的相关动态，特别是因利率高企、承保标准收紧及商业地产价值下降可能带来的潜在风险。
    • 鲍曼理事观点： 美联储理事鲍曼表示，必须赋予受监管银行竞争的能力。她还透露，美联储正在制定与稳定币相关的资本和流动性规则，并认为完成巴塞尔协议很重要，同时正在对全球系统重要性银行（G-SIBs）的附加费展开研究。在为众议院金融服务委员会准备的证词中表示，她的职责是以负责任的方式鼓励创新，并将努力为银行和稳定币制定新规则，以监管创新给金融系统带来的风险。她强调，将与其他机构合作，依据“GENIUS法”为稳定币发行机构制定资本和多元化监管规定，并为数字资产提供明确的监管指导。
    • FDIC代理主席Travis Hill：表示FDIC预计将在12月发布首个与《GENIUS法案》相关的提案，内容将涉及稳定币发行人申请联邦监管的框架。明年初还将提出针对FDIC监管的支付稳定币发行人的审慎监管要求。
  • 关键经济数据
    • ISM制造业指数： 美国11月供应管理协会（ISM）制造业指数从48.7降至48.2，创四个月来最大降幅，且已连续九个月处于50的荣枯线下方，表明制造业活动持续萎缩。其中，新订单指数从49.4降至47.4，但原材料支付价格指数在五个月内首次出现回升。
    • 标普全球制造业PMI： 美国11月标普全球制造业PMI终值为52.2，超出预期及初值的51.9。就业分项指数终值达到52，创8月以来新高，并连续四个月扩张。
    • 国债收益率： 10年期美国国债收益率一度上涨超过6.5个基点，报收于4.085%，反映了市场的动态调整。
    • 假期线上消费：美国消费者在黑色星期五、周末及网络星期一的三天假期中，线上消费总额达236亿美元。其中，黑色星期五线上支出创下118亿美元的纪录。根据Adobe数据，网络星期一截至美东时间下午6:30，在线消费已达91亿美元，同比增长4.5%，预计全天消费额将介于139亿至142亿美元之间。
  • 市场预期
    • CME“美联储观察”： 数据显示，市场预测美联储在12月会议上降息25个基点的概率高达87.6%。
    • 美国银行预测调整： 美国银行将其对美联储的政策预期重新调整为“12月实施降息”，理由是9月就业报告疲软以及纽约联储主席等官员的鸽派言论。
  • 特朗普政府动态：透露联储主席人选
    • 美联储主席人选：特朗普称“已决定新美联储主席人选”。其顾问哈塞特表示，“市场对新主席消息的反应非常非常积极”。

美国政府政策与国际关系

  • 美国贸易代表办公室 (USTR) - 美英药品协议
    • 美国政府宣布与英国就药品定价达成原则性协议。
    • 协议要求英国国民医疗服务体系（NHS）将新药净价提高25%。
    • 美国同意豁免原产于英国的药品、药用成分和医疗技术产品的232条款关税。
    • 在特朗普总统任期内，美国将避免在未来的301条款调查中针对英国的药品定价政策展开调查，并努力确保英国公民能获得最新的医药成果。
  • 白宫与国务院
    • G20轮值主席国： 美国国务院表示，美国担任G20轮值主席国期间，将聚焦“推动经济增长与繁荣的核心使命”，并优先处理限制监管负担、能源供应链以及新技术与创新等问题。
    • 乌克兰会谈： 白宫表示，与位于佛罗里达州的乌克兰代表团进行了非常良好的会谈。
    • 国内政策： 特朗普总统签署了一项法案，拨款数十亿美元用于打击药物成瘾、扩大治疗服务，并允许通过远程医疗开具管制药物处方。此外，美国还推出了一个供高校申报外国资金的新平台。
  • 美国国防部
    • 批准向巴林出售F-16战机维护服务，价值约4.45亿美元。
    • 批准向沙特阿拉伯出售合作后勤供应支持安排，价值约5亿美元。
  • AI“创世纪计划”：美国总统特朗普签署行政命令，启动名为“创世纪计划”的国家级人工智能计划。该计划旨在整合科研资源，与私营企业和国家实验室合作，投资建设自动化云实验室，并扩大AI领域的研究与人才培养。同时，政府将推动联邦监管标准统一，以阻止各州实施自己的人工智能法规。
  • 美委关系：消息人士称，委内瑞拉总统马杜罗在与特朗普通话时，要求解除对100多名官员的制裁，但未能满足美方要求，促使特朗普发表有关关闭领空的言论。

欧洲政策与俄乌局势

  • 英国政府与央行
    • 预算报告泄露事件： 英国预算责任办公室（OBR）承认，因“输入了可预测的网络地址”，导致预算报告被提前获取，称这是其成立15年来“最严重的失误”。该办公室主席理查德·休斯因此辞职。英国财政部表示对此高度重视，将与国家网络安全中心合作进行调查。
    • 英国央行官员观点： 货币政策委员会委员格林表示，若要支持降息，需要观察到就业市场出现更为明显的疲软迹象。她同时指出，如果消费者支出前景远不及预期，也可能改变她对当前利率政策的看法。
  • 俄乌局势与各方表态
    • 法国总统马克龙： 表示俄罗斯没有显示出停止侵略的迹象，并强调只有乌克兰能决定其领土问题。他指出，俄乌“和平计划”只有在乌克兰和欧洲都参与谈判的情况下才能最终敲定，未来几周针对俄罗斯的经济施压将达到峰值。
    • 乌克兰总统泽连斯基： 称其首要任务是获得安全保障和维护主权。他透露，新的和平计划看起来更好，乌美佛州会谈就领土问题讨论长达6.5小时，并取得了“显著进展”。
    • 俄罗斯外交部与克里姆林宫： 俄外交部发言人扎哈罗娃批评北约关于对俄“先发制人打击”的言论是“极其不负责任的举动”。俄总统新闻秘书佩斯科夫称，总统普京听取了俄军已控制顿涅茨克地区重镇红军城和哈尔科夫州沃尔昌斯克市的汇报，并指出俄军已在整条战线上掌握主动权。
    • 欧盟委员会主席冯德莱恩： 强调欧盟仍然团结一致支持乌克兰，并正在推进满足乌克兰财政需求的相关工作，计划本周提交法律提案。
  • 德国与其他欧盟国家
    • 德国总理默茨： 明确拒绝接纳“向乌克兰强行施加的和平方案”，并表示德国正与波兰合作，以推动有效利用被冻结的俄罗斯资产。此外，德国和波兰计划于2026年签署国防协议。
    • 欧盟政策： 欧盟委员会批准向意大利支付128亿欧元复苏基金款项，并同意对拒绝接收被遣返移民的国家采取取消贸易优惠的反制措施。

其他重要国际动态

  • 日本央行： 释放出加息信号，行长植田和男暗示可能在12月会议上讨论加息事宜，引发全球风险资产调整和日元升值预期。其鹰派言论强烈暗示可能在12月加息，并希望将利率提高至0.75%。此番言论引发了对全球流动性收紧的担忧，导致日本股市和债市双双下挫，并波及全球债券市场。
  • 加拿大： 已达成协议，将加入欧盟规模达1500亿欧元的“安全防御计划”。受美国征收高额关税带来的财务压力影响，加拿大主要钢铁企业之一阿尔戈马钢铁有限公司确认将裁员约1000人。
  • 墨西哥央行调查： 私营部门分析师下调了对墨西哥2025年经济增长的预期至0.4%，但维持了对2025年末和2026年末基准利率的预期不变。
  • 巴西： 甘蔗行业协会（UNICA）公布数据显示，11月上半月中南部地区乙醇产量为13.47亿升。
  • 尼日利亚： 国家统计局数据显示，2025年第三季度石油产量为每日164万桶。
  • 刚果（金）： 官方正式宣布该国第16轮埃博拉疫情结束。
  • 印尼： 国家抗灾署通报，近日的洪灾和山体滑坡已造成604人遇难，464人失踪。
  • 中国政策与经济数据
    • 财政部长蓝佛安署名文章：
      1. 统一大市场：文章指出要规范税收优惠和财政补贴政策，推动解决地方保护和“内卷式”竞争问题，加快构建全国统一大市场。
      2. 政府与市场关系：强调要科学把握财政宏观调控边界，促进有效市场和有为政府更好结合，最大限度减少政府对微观经济活动的直接干预。
    • 制造业PMI：中国11月RatingDog制造业PMI为49.9，处于收缩区间，但新出口订单录得8个月以来的最快增速。
  • 玻利维亚：该国央行宣布将开始每日公布美元参考汇率。
  • 多米尼加：总统阿比纳德尔表示，已授权美国使用该国两个空军基地的部分区域开展禁毒合作行动，期限至2026年4月。

监管与地缘政治

  • 中国监管收紧上市公司重整规则
    • 针对过去几年出现的“忽悠式重整”以及利用重整规则进行套利等市场乱象，监管新规已开始约束市场行为。2025年重整市场回归理性轨道，在30余家申请重整的上市公司中，截至12月1日仅有14家拿到“路条”（批准），精准遏制了重整套利乱象。
  • 国际关系
    • 中日关系：中国常驻联合国代表傅聪再次致函联合国秘书长，严正批驳日本常驻联合国代表此前的无理狡辩言论，并阐明中方立场。

企业事件

科技与人工智能

  • **英伟达(NVIDIA)与新思科技(Synopsys)**：英伟达(NVIDIA)宣布向新思科技(Synopsys)投资20亿美元。新思科技CEO澄清，此项投资不包含任何采购英伟达芯片的承诺。双方CEO表示，此次交易旨在加速应用开发。其首席执行官黄仁勋盛赞此次合作为“巨大的扩展机遇”，并否认该交易是类似OpenAI的闭环模式。此外，摩根士丹利将英伟达的目标股价从235美元上调至250美元。
  • **苹果(Apple)**：公司人工智能业务高层进行人事调整。阿马尔·苏布拉马尼亚(Amar Subramanya)已正式加入公司，担任人工智能副总裁。现任高管约翰·吉安南德里(John Giannandrea)将于2026年春季从苹果退休。苏布拉马尼亚将负责包括苹果基础模型、机器学习研究以及人工智能安全与评估等领域。
  • **微软(Microsoft)**：公司CEO表示，正越来越将欧洲视为其人工智能战略的关键地区。
  • **谷歌(Google)**：宣布将在近120个国家和地区的谷歌搜索中以英语引入Gemini 3人工智能模式。同时，即日起向Google AI Pro及Ultra订阅用户推出相关服务。摩根士丹利 (Morgan Stanley) 大幅上调其TPU产量预测，预计到2027年将达到500万块。报告指出，每50万块TPU用于“外销”可能为公司增加130亿美元的收入。
  • **亚马逊(Amazon)**：计划在美国主要城市地区推出一项针对食品杂货和其他日常必需品的全新超快配送服务，并已在西雅图、费城等地规划建设相关设施。其中，名为“Amazon Now”的服务正在西雅图和费城的部分地区进行测试，目标是在30分钟内送达。公司还在“黑色星期五”后延长了节日促销时段。
  • OpenAI：有用户报告称其服务出现诸多故障。公司计划入股Thrive控股公司，作为交换条件，它将把自己的团队嵌入Thrive的投资组合企业，以加速人工智能技术的应用落地。此举再次引发了市场对AI领域闭环交易的争议，外界猜测其可能计划瞄准更多私募股权投资。
  • Meta：旗下Instagram要求绝大多数美国员工于2026年开始恢复每周五天到岗办公。
  • **赛富时(Salesforce)**：根据其发布的数据，美国感恩节期间全球在线销售额达到173亿美元，同比增长5.3%。公司预计，“网络星期一”全球在线销售额将达到527亿美元。
  • Shopify：宣布已发现并修复了一个影响部分用户的登录验证问题。
  • 特斯拉 (Tesla, TSLA): 11月在欧洲市场面临压力，其在法国、瑞典和丹麦的注册量接近减半。然而，在挪威市场则表现强劲，注册量逆势暴增175%。

半导体行业

  • AMD：分析师指出，公司公布的锐龙(Ryzen)产品列表点燃了高性能CPU市场的热情。
  • **博通(Broadcom)**：美国银行将其目标股价从400美元上调至460美元。

金融与支付

  • **美国银行(Bank of America)**：将其对美联储的政策预期重新调整为“12月实施降息”。经济学家援引9月就业报告中失业率跃升至4.44%，以及纽约联储主席John Williams在数据公布后对进一步宽松的支持作为调整依据。
  • **美联储(Fed)**：发布监管领域专项报告，表示正密切关注社区和地区性银行的商业地产贷款业务敞口，并对相关潜在风险发出警示，主要担忧源于“利率高企、承保标准收紧及商业地产价值下降”。报告同时强调，美国银行体系当前仍维持着充足的资本实力。
  • **万事达卡(Mastercard)**：其SpendingPulse数据显示，美国“黑色星期五”销售旺季的销售额同比增长4.1%，富裕家庭成为支出增长的主要贡献者。
  • **洲际交易所(ICE)**：作为纽约证券交易所的母公司，该公司对预测市场平台Polymarket的投资，推动了预测市场获得更多主流关注。
  • **高盛(Goldman Sachs)**：同意以约20亿美元收购Innovator Capital Management，此举将为高盛的产品线新增一只与比特币挂钩的ETF，并增加约280亿美元的受监管资产。
  • 先锋集团 (Vanguard): 宣布将从2025年12月2日起，允许主要持有比特币、以太坊、XRP、Solana等加密资产的ETF和共同基金在其平台进行交易，结束了其长期以来拒绝支持加密产品的政策。
  • **城堡投资集团(Citadel)**：据知情人士消息，其旗舰基金惠灵顿(Wellington)11月涨幅达1.4%，全年涨幅为8.3%；其全球股票基金在11月上涨了2.5%，年内涨幅达到13.2%。
  • **Jane Street Group与城堡证券(Citadel Securities)**：因特朗普关税与政策变化导致市场多次交易活动激增，这两家公司第三季度交易收入增长，全年交易业务收入有望创历史新高。知情人士称，Jane Street的交易业务收入增长18%至68.3亿美元；城堡证券该项业务收入增长9%至26.4亿美元。
  • Coinbase：根据其发布的2025年透明度报告，全球政府对其用户信息的请求量增至12,716件。获得纽约州金融服务部的许可，被授权从事虚拟货币业务活动。在2024年10月1日至2025年9月30日期间，共收到来自60多个国家的12,716项执法请求。同时，平台已上线Rayls (RLS)的现货交易。
  • **大都会人寿(MetLife)**：达成了一笔价值100亿美元的可变年金风险转移交易。
  • MicroStrategy (MSTR): 公司持有的比特币总量已达到65万枚，当前价值约550亿美元。上周，公司斥资1170万美元增持了130枚比特币。此外，公司新设立了一个14.4亿美元的储备金，用于支付优先股的股息及未清偿债务的利息。
  • Bitnomial: 这家加密衍生品交易所已获得美国商品期货交易委员会（CFTC）的自我认证规则生效，将在未来数日内上线全美首个受CFTC监管的现货加密交易服务。

其他行业动态

  • **星巴克(Starbucks)**：就涉嫌违反纽约市的公平工作周法(Fair Work Week law)达成了3890万美元的和解协议。协议包括向超过1.5万名员工支付超过3550万美元的赔偿金，以及支付340万美元的民事罚款及相关费用。
  • 疫苗生产商（辉瑞PFE, 莫德纳MRNA）：在美国食品药品监督管理局(FDA)一份备忘录指出儿童死亡案例与新冠疫苗接种存在关联后，相关疫苗生产商股价出现波动。辉瑞和Moderna等公司重申了其产品既定的安全性特征。
  • **默沙东(Merck)**：计划通过发行美元债券的方式，筹集最高80亿美元的资金。
  • **百时美施贵宝(Bristol Myers Squibb)**：美国法官驳回了该公司撤销一起因癌症药物延迟上市而引发的67亿美元诉讼的请求。
  • **阿波罗全球管理(Apollo)与新加坡政府投资公司(GIC)**：推出8.35亿美元融资方案，为曼哈顿水街25号项目进行再融资，以支持该项目将摩根大通原办公大楼改造为1300套公寓。
  • **空客(Airbus)**：公司声明确认，相当数量的A320系列客机因飞行控制软件易受强烈太阳辐射影响，需要紧急停飞，但全球约6000架受影响飞机中的绝大多数已完成技术工作。
  • Stellantis：据消息人士透露，到2028年，该公司在法国的汽车产量将减少11%。

股票市场

2025年12月1日美国股市盘后总结

今日美国股市三大股指集体低开并收跌，道琼斯工业平均指数跌幅接近0.9%。市场受到疲软的ISM制造业数据影响，投资者对美联储12月降息的预期进一步升温。同时，受日本央行鹰派言论引发的全球流动性收紧担忧，以及加密货币遭抛售打击市场风险偏好影响，美股下跌。加密货币相关股票普遍下挫，而部分中概股表现强势。

主要股指表现

  • 道琼斯工业平均指数: 收盘下跌427.09点，跌幅0.90%，报47,289.33点。盘中多次波动，曾突破47500.00点关口后回落，最低跌至47298.65点，日内跌幅0.88%。
  • 标普500指数: 收盘下跌36.46点，跌幅0.53%，报6,812.63点。开盘报6812.30点，跌幅0.54%。
  • 纳斯达克综合指数: 收盘下跌89.763点，跌幅0.38%，报23,275.922点。开盘即跌0.8%，盘中跌幅一度达到1.00%，报23130.87点，后有所反弹。
  • 纳斯达克100指数: 收盘下跌92.04点，跌幅0.36%，报25,342.849点。盘中一度下跌1.1%，后转为上涨，最终收跌。

股指期货夜盘表现

  • 标普500股指期货收跌0.50%
  • 道指期货收跌0.87%
  • 纳斯达克100股指期货收跌0.34%
  • 罗素2000股指期货收跌1.14%

重点个股动态

涨幅显著

  • LII: 股价上涨10.4%，因索姆尼集团拟以16亿美元收购该公司。
  • SNPS: 开盘上涨6.9%，收盘上涨4.8%，因英伟达宣布向其投资20亿美元。
  • QTTB: 股价飙升92.69%。
  • ODFL: 股价上涨5.1%。
  • DASH: 股价上涨4.6%。
  • APP: 股价上涨4.0%。
  • NVDA: 股价上涨1.65%。摩根士丹利将其目标股价从235美元上调至250美元。
  • AAPL: 股价上涨1.52%。
  • AMD: 尾盘上涨1.1%。

跌幅显著

  • 加密货币概念股普遍走低:
    • BMNR: 下跌8.2%
    • CIFR: 下跌7.4%
    • SLGG: 下跌8.3%
    • CLSK: 下跌5.0%
    • COIN: 下跌4.2%
    • Bit Digital (BTG): 下跌超过5%
  • 疫苗生产商:
    • MRNA: 下跌3.5%，受FDA备忘录将儿童死亡与新冠疫苗接种关联的报道影响。
  • 其他个股:
    • CPNG: 下跌4.5%，因客户账户信息外泄。
    • BRCM: 下跌超过4%。
    • MSTR: 盘中一度下跌超过10%，收盘跌幅3.5%。
    • SUTRO: 下跌12.98%。
    • KYTX: 下跌10.95%。
    • GRAL: 下跌10.01%。
    • PYXS: 下跌9.34%。
    • SBUX: 下跌2.6%，因将支付3890万美元了结纽约市劳工和解案。
    • GOOGL: 下跌1.8%。
    • MSFT: 下跌超过1%。

板块与主题表现

纳斯达克中国金龙指数

  • 该指数收盘上涨0.96%，报7867.79点。
  • 盘初涨幅超0.5%，成分股中，ATUS涨7.29%，WDS涨7.36%，EDU涨4.34%，NTES涨3.92%。
  • 盘中涨幅一度超过1%，WDS上涨12.27%，ATUS上涨6.81%，NTES上涨5.10%。
  • 收盘时，NTES涨5%，BABA涨4.42%，PDD涨1.89%；而XPEV跌2.2%，LI跌2.45%，NIO跌5.82%。

行业ETF表现

  • 公用事业ETF (XLU): 收跌2.34%
  • 生物科技指数ETF (IBB): 收跌2.17%
  • 医疗业ETF (XLV): 收跌1.50%
  • 能源业ETF (XLE): 收涨0.96%
  • 区域银行ETF (KRE): 收涨1.10%
  • 费城半导体指数 (SOX): 收跌0.07%，报7020.526点。

美国关键经济数据与市场影响

  • ISM制造业指数: 11月份该指数为48.2，低于预期的49和前值48.7，为连续第九个月处于50荣枯线下方，创四个月最大降幅。该数据发布后，美元指数承压，市场对美联储降息的预期增强。
  • 标普全球制造业PMI: 11月终值为52.2，高于预期的51.9。其中就业分项指数终值达到52，创8月份以来新高。
  • 美国国债收益率: 10年期国债收益率在ISM数据发布前一度触及4.0923%的日高，数据公布后回落至4.08%下方，但日内仍上涨6.5个基点，报收于4.085%。尾盘时，10年期收益率报4.0903%，日内上涨7.71个基点。
  • 利率预期: 根据CME“美联储观察”工具，市场预计美联储12月降息25个基点的概率为87.6%。美国银行将其对美联储的政策预期调整为“12月实施降息”。

虚拟货币市场

市场整体表现与价格动态

  • 市场普遍大幅下跌：12月1日，加密货币市场遭遇显著抛售，市场整体呈现避险情绪。受一系列利空消息影响，打击了整体市场风险偏好。近10亿美元的杠杆头寸被强制平仓（其中多单爆仓8.58亿美元），加剧了已持续近三个月的抛售行情。
  • **Bitcoin (BTC)**：价格显著下跌，一度跌破84,000美元，最低触及83,824美元，日内跌幅一度达到8.1%。截至美东时间12月1日8时50分，比特币价格在过去24小时下跌6.57%，至85,700美元。价格从10月6日约12.5万美元的历史高点已大幅回落。分析师认为80,000美元是下一个关键支撑位。
  • **Ethereum (ETH)**：价格下跌10%，最低触及2,719美元。自去年12月以来，以太币已累计下跌18%。OKX行情数据显示，ETH跌破2800 USDT，24小时跌幅9.90%。
  • 白银价格：受市场情绪影响，现货白银创下历史新高，日内涨幅一度达到4.03%，报58.65美元/盎司。COMEX白银期货主力日内涨幅达3.71%，报59.28美元/盎司。
  • 其他加密货币：
    • Litecoin (LTC)：跌破75美元，24小时跌幅达10.61%。
    • Zcash (ZEC)：现报349.39美元，24小时跌幅超过21.3%。
    • Solana (SOL)：下跌7.9%。
    • Dogecoin (DOGE)：下跌9.6%。
    • XRP：下跌7.6%。
  • 稳定币动态：USDC发行方Circle在以太坊链上新增铸造1亿枚USDC。此外，USDC Treasury在1小时内分4笔交易共新增铸造8.5亿枚USDC。香港稳定币FDUSD的发行方First Digital Group正计划通过与SPAC公司合并在美国上市，目前FDUSD流通量约9.2亿美元。
  • 期货市场：CME比特币期货BTC主力合约较上周五纽约尾盘跌4.78%，报86,595美元。CME以太币期货DCR主力合约跌8.35%，报2,794美元。
  • ETF资金流动分化：现货比特币(Bitcoin) ETF上周仅录得小幅净流入。与此同时，美国现货以太币(Ether) ETF在11月份遭遇14亿美元资金外流，创下历史上最大单月资金外流纪录，并已连续五个月外流。相比之下，与Solana、XRP、Litecoin以及Hedera相关的ETF则持续获得资金流入。

加密货币相关企业与股票动态

  • 加密概念股普遍走低：
    • **Coinbase (COIN)**：股价下跌，跌幅在不同时间点分别为3.6%、4.2%和5.2%。公司发布了2025年透明度报告，显示全球政府信息请求量增至12,716件。同时，公司宣布将上线Rayls (RLS)和Plasma (XPL)的现货交易，并表示部分用户在进行KAVA收发时可能遇到延迟。
    • **MicroStrategy (MSTR)**：股价大幅下跌，跌幅分别为7.4%、超过9%、超过10%，一度跌至2024年10月以来最低。公司宣布建立14亿美元的股息和利息准备金，以缓解市场对其可能出售比特币的担忧。其CEO表示，只有在mNAV（公司价值与持有的比特币价值比率）低于1且无法融资时才会卖出比特币。
    • 矿企股票：BMNR跌8.2%，一度跌超11%；Cipher Mining跌7.4%；CleanSpark跌5.0%；Bitfarms跌8.3%；RIOT Platforms跌5.6%；HUT 8 Mining跌6.3%；MARA Holdings跌7.7%；Bit Digital跌超5%。
    • 其他相关股票：SharpLink Gaming跌8.3%；Bakkt跌12.8%；ProShares跌13.5%；BitMine Immersion跌11.47%；BTCS跌5.1%。
  • 企业投资与合作：
    • OpenAI：拟入股Thrive控股公司，作为交换条件，它将把自己的团队嵌入Thrive的投资组合企业，以加速人工智能技术的应用。
    • Synthesis对Sushi的战略投资：Synthesis购入超过1000万枚SUSHI代币，其领导人Alex McCurry将加入并领导SUSHI协议团队。
    • BitMine：近2个月增持了1,075,599枚ETH，持仓从2,650,900枚增至3,726,499枚。在此期间，ETH价格下跌超过30%。上周再次增持96,798枚ETH。BitMine Immersion (BMNR)最近一周买入约10万枚ETH，周环比增长39%，其ETH总持仓已占公司资产（加密货币、现金等合计121亿美元）的3%。一个疑似属于Bitmine或Sharplink Gaming的地址从FalconX收到了7,080枚ETH（价值1989万美元）。
  • ETF动态：
    • ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) 下跌5%。
    • iShares Bitcoin Trust (IBIT) 下跌5%。
    • Grayscale Chainlink Trust ETF将于周二在NYSE Arca上市交易。
    • 高盛集团斥资20亿美元收购Innovator Capital Management，后者旗下产品包括一只比特币挂钩的ETF。
    • 先锋集团（Vanguard）将于周二开始允许客户在其平台上交易加密货币ETF。

监管与机构动态

  • 美国监管动态：
    • 美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼表示，将努力为银行和稳定币制定新规则。
    • 美国联邦存款保险公司（FDIC）代理主席Travis Hill透露，预计将在12月发布首个与《GENIUS法案》相关的提案，内容涉及稳定币发行人申请联邦监管的框架。
    • 加密衍生品交易所Bitnomial已获美国商品期货交易委员会（CFTC）自我认证规则生效，将在未来数日内上线全美首个受CFTC监管的现货加密交易。
  • 波兰总统否决加密法案：波兰总统否决了一项加密资产相关法案，理由是该法案可能对民众自由、财产及国家稳定构成威胁，且法案缺乏透明度。
  • 荷兰监管机构警告：荷兰最高金融监管机构警告称，人工智能(AI)的应用将使欧洲银行对外国科技巨头产生更严重的依赖，从而暴露于更大的系统性威胁。
  • 执法行动：欧盟执法机构欧洲刑警组织与瑞士、德国警方合作，查封了混币服务平台Cryptomixer，该平台据称自2016年以来已协助清洗超过13亿欧元的比特币。巴西联邦法院裁定14人利用比特币洗钱9500万美元罪名成立。曾被美国FinCEN列为重大洗钱风险机构的柬埔寨汇旺支付（Huione Pay）因挤兑宣布停业。
  • 机构上市计划：稳定币公司First Digital Group计划通过与特殊目的收购公司（SPAC）合并的方式实现公开上市。
  • 新产品与服务：吉尔吉斯斯坦正式推出黄金抵押的稳定币USDKG，总发行量5,000万美元，1:1锚定美元，首批在Tron链上运行。Sony Bank (索尼银行)计划于2026年在美国推出一款紧盯美元的稳定币，用于游戏和动画片生态系统。

行业生态与分析师观点

  • 预测市场交易额创新高：11月份，预测市场Kalshi和Polymarket的合计交易额接近100亿美元，分别达到58亿美元和37.4亿美元，均创下月度历史新高。Polymarket CEO称基于加密货币的预测市场是目前预判最准确的工具。
  • 分析师观点：
    • Polygon联合创始人：对MicroStrategy (MSTR)表示担忧，希望其不会成为本轮周期中的“LUNA”，认为行业经不起又一场死亡螺旋。
    • CryptoQuant CEO：认为MicroStrategy在mNAV低于1时出售BTC并非明智之举，可能会伤害BTC并最终损害公司自身。
    • FalconX亚太衍生品交易主管：认为这是12月的风险规避式开局，担忧比特币ETF资金流入疲软且缺乏逢低买盘，预计结构性逆风将持续。
    • Flowdesk场外交易员：指出投资者正在关注全球货币政策路径，市场在美联储降息和日本央行加息的预期之间摇摆。
    • BitMine董事长兼首席执行官Tom Lee：表示，尽管链上活动等基本面持续向好，但加密资产价格持续下跌，因此BTC和ETH的风险回报比正变得相当具有吸引力。
  • 大额杠杆交易：一名鲸鱼地址向HyperLiquid存入700万美元USDC，开设了价值2400万美元的5倍杠杆HYPE多头头寸。另一鲸鱼地址存入1000万USDC，开设了价值3280万美元的20倍ETH多头头寸。
  • 比特币挖矿业困境：据Miner Weekly报告，比特币挖矿正处于最严峻的利润环境中。单位算力收入已从第三季度的约55美元/PH/s下降至约35美元/PH/s，低于主要上市矿企约44美元/PH/s的中位总算力成本，盈利压力全面显现。

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宏观事件

市场综述：日本央行鹰派信号引爆债市，贵金属全面飙升创历史新高

12月1日，全球市场迎来剧烈波动。日本央行行长植田和男释放了迄今最强的加息信号，引发日本国债收益率飙升至十余年新高及日元大幅走强，此轮抛售潮迅速蔓延至全球，推高了美国、欧洲及其他地区债券的收益率。与此同时，市场对美联储12月降息的预期持续升温，美元承压，黄金、白银价格受避险情绪和宽松预期双重提振，白银更是刷新历史记录高点。OPEC+维持减产决议及地缘政治风险为油价提供了有力支撑。加密货币市场则遭遇大幅回调。

全球重大事件

  • 地缘政治与安全：

    • 俄乌与巴以局势持续紧张：俄罗斯国防部通报在顿涅茨克红军城方向取得新进展，并对乌克兰境内143个目标实施打击。乌克兰方面则表示成功抵御了俄军攻势，并披露俄军本周使用了大量无人机、航空炸弹及导弹。俄罗斯外交部指责北约代表关于“可能对俄实施先发制人打击”的言论是蓄意升级局势。乌克兰向其盟友寻求更多军事装备援助。荷兰向乌克兰提供2.5亿欧元用于购买武器。美国和乌克兰就结束俄乌战争举行会谈，涉及乌克兰选举时间表、俄乌“土地交换”可能性。以色列军方在拉法击毙哈马斯一名营级指挥官。哈马斯呼吁国际斡旋方介入推动停火，并指责以色列阻碍停火协议的执行。
    • 美委关系紧张升级：美国总统特朗普证实曾与委内-瑞拉总统马杜罗通话，但未透露内容。此前特朗普曾发表“全面关闭”委内瑞拉领空的言论，引发委方向国际民航组织申诉。委内瑞拉总统马杜罗警告称，美国在加勒比地区的军事部署威胁全球能源市场稳定，并将调查公民遭美军谋杀事件。拉美民间智库谴责美方言论。
    • 中东地缘风险：伊朗革命卫队在波斯湾扣押了一艘悬挂斯威士兰国旗、涉嫌走私35万升燃料的外籍油轮。
    • 外交动态：法国总统马克龙将于12月3日-5日对中国进行国事访问。新版《中俄关于促进和相互保护投资的协定》于12月1日生效，俄罗斯总统普京签署命令，宣布中国公民自2026年9月14日起可免签入境30天。白俄罗斯国防部表示愿与北约成员国展开对话。中方提醒中国企业和人员紧急撤离塔吉克斯坦和阿富汗边境地区。中日外交方面，日本政府试图以“历史文件”证明对钓鱼岛的“非法主张”，中方外交部斥责其断章取义；日本首相高市早苗涉台错误言论引发批评，中方敦促日方收回。澳大利亚国防部监测到中国海军舰队活动，中国外交部回应称中国舰队遵守国际法。中国与智利、挪威分别就经贸关系和海事合作进行高层交流。

  • 自然灾害与公共卫生：

    • 东南亚和南亚多国遭遇暴雨袭击，引发洪水和山体滑坡，造成超过900人死亡，斯里兰卡死亡人数达355人。印度尼西亚苏门答腊岛的洪灾和山体滑坡已导致604人遇难，另有464人失踪。
    • 香港大埔宏福苑发生五级火警，遇难人数升至151人，承建商被曝有多次违规记录，警方以误杀罪拘捕13人，调查发现使用的棚网样本未达到阻燃标准。多家企业及机构宣布捐款支援。
    • 日本北海道日高东部海域发生4.5级地震，同地日本制铁工厂发生爆炸并引发火灾。
    • 全国流感进入快速上升期，北京流行株为甲型H3N2。西班牙部署军队以控制在巴塞罗那附近爆发的非洲猪瘟疫情。

  • 科技与创新及其他：

    • 我国绿氢年产能超22万吨，多项技术指标居全球首位。我国首个核电站核功率自动标定系统投用。国产C919飞机首次执飞上海至兰州高原机场定期航线。武汉科技大学团队研发的新型“基因魔剪”有望治愈艾滋病。中船集团公布“十四五”十大科技成果，“福建舰”高居榜首。
    • 芝商所数据中心因过热引发长达10小时的交易中断。澳大利亚证券交易所公告平台故障导致交易暂停。韩国电商巨头Coupang有3370万个客户账户信息遭入侵外泄。
    • 新加坡宣布将从2026年起禁止中学生在校内使用智能手机。澳大利亚计划禁止未成年人使用TikTok等社交平台。英国评估出售海外使馆房产以节省开支。

美国重大事件

  • 宏观经济与政策：
    • 美联储政策预期转变：美联储将于今日正式结束量化紧缩（QT）。美国银行调整其预测，预计美联储将在12月会议上降息25个基点，此前的预期为利率将保持不变。市场对美联储12月降息25个基点的预期概率已超过85%。本周重要事件包括鲍威尔讲话、美国11月PCE和ADP就业数据。
    • 美联储主席人选：美国总统特朗普表示，他已决定了下一任美联储主席的人选，并可能在圣诞节前宣布。市场猜测白宫经济顾问凯文·哈塞特是热门人选。
    • 监管与法律：美国政府发起代号为“沼泽清扫”的移民执法行动。谷歌CEO皮查伊呼吁美国制定国家层面的人工智能法规。国际刑事法院院长表示，美国的制裁不会改变法院处理案件的方式。英国金融监管机构计划将提供ESG评级的公司纳入监管范围。
  • 国内事件与政治动向：
    • 冬季风暴：芝加哥遭遇创纪录的单日降雪，导致数百架次航班延误或取消。
    • 加州枪击案：加州斯托克顿市一场儿童生日聚会发生大规模枪击，造成4人死亡，11人受伤。
    • 政治动向：马斯克在播客中表示发现自己“只要参与政治，结果通常都挺糟糕”，并预言AI三年内可解决美国债务危机。

经济重大事件

  • 央行政策风向：
    • **日本央行 (BOJ)**：行长植田和男发表讲话，明确暗示可能在12月加息，称如果经济活动和物价预测成为现实，将继续提高政策利率。市场对此反应剧烈，12月加息概率飙升至64%。日本2年期、5年期、10年期、20年期国债收益率均创下2008年或以来新高。
    • **美联储 (Fed)**：市场对美联储12月降息25个基点的预期概率已超过85%，巴克莱、美国银行等机构均预测将降息。
    • **欧洲央行 (ECB)**：多位官员表示当前利率水平是适宜的，暗示短期内不会采取行动。
  • 关键经济数据与报告：
    • 中国：前10个月软件业务收入同比增长13.2%，规模以上互联网企业利润总额同比下降10.9%。我国绿氢年产能已超22万吨。11月百城新建住宅均价同环比上涨，多地楼市成交回暖。快递年业务量首次突破1800亿件。12月中央经济工作会议预计将重点部署2026年经济政策。
    • 日本：工会确定2026年“春斗”目标，连续三年要求加薪5%以上。年度涨价食品种类已突破2万种，生活成本压力加剧。
    • 韩国：11月制造业PMI连续第二个月处于收缩区间（49.4），反映内外需疲软。政府宣布将采取一系列外汇稳定措施。
    • 英国：服务业乐观情绪以三年来最快速度恶化，CBI指数降至-50。
    • 其他国家：印尼10月出口同比下降。印度11月制造业PMI降至2025年2月以来最低。土耳其第三季度GDP同比增长3.7%。澳门11月幸运博彩毛收入同比增长14.4%。2025年10月，中国汽车销量占世界份额回升至38%。
  • 重点行业动态：
    • 半导体：全球内存半导体出现严重供不应求，NAND Flash晶圆供应紧张，11月部分合约价涨幅超60%。PC厂商戴尔、惠普预警将全线提价。
    • 汽车：小米汽车11月交付量持续超过4万台。日本11月主要车企本土销量下滑。赛力斯、比亚迪、长城、蔚来等新能源车企公布11月销量，市场持续增长。
    • 航空：因飞行控制软件缺陷，空客需对约6000架A320系列飞机进行修复，另有部分飞机发现新的机身面板质量问题，导致其股价大跌。一家伦敦零部件供应商承认出售假冒飞机零部件。
    • AI产业：AI玩具概念股受追捧。软银创始人孙正义认为，超级智能出现时，全球至少10%的GDP将被AI及AI机器人取代。

股票市场趋势

  • A股：三大指数收盘集体上涨，沪指涨0.65%收复3900点，深成指涨1.25%。市场超3300只个股上涨，消费电子、有色金属、商业航天等板块涨幅居前。全天成交额达1.89万亿元。股票私募仓位指数创近185周新高。
  • 港股：恒生指数收涨0.67%，恒生科技指数涨0.99%。金属与采矿板块领涨，有色金属、苹果概念、半导体芯片股普遍上涨。
  • 美股：盘前三大股指期货齐跌，大型科技股普遍下跌。市场焦点转向AI公司的盈利能力和本周将公布的ISM制造业、消费者信心等经济数据。投资者对估值过高的担忧加剧，市场波动性依然显著。
  • 日经225指数：受央行加息预期影响，市场情绪转弱，日经225指数全天震荡下行，收盘大跌1.91%。
  • 欧洲股市：开盘普遍上涨。

货币市场趋势

  • 日元：受日本央行行长鹰派言论提振，日元大幅走强，美元兑日元一度跌破155.00关口，刷新逾一周低点，下跌0.7%至155.06。
  • 美元指数：在美联储降息预期高企的压力下持续走弱，一度跌至99.32附近的两周低点。
  • 人民币：兑美元汇率保持稳定，在岸人民币兑美元收盘报7.0725，上涨69个基点。中间价报7.0759，较前一交易日下调30个基点。
  • 欧元：兑美元温和上涨，触及1.1600关口，升至1.1614美元的两周高位。
  • 英镑：兑美元上涨0.3%，触及去年10月以来的最高水平。
  • 韩元：摩根士丹利策略师认为，随着美国降息预期和韩国政策宽松周期结束，韩元最糟糕的时期可能已经过去。

贵金属趋势

  • 黄金：现货黄金强势上扬，接连突破4230、4240、4250及4260美元/盎司关口，日内涨幅达1%。美联储降息预期和地缘政治风险是主要推手。高盛调查显示超七成机构投资者看涨金价。知名投资家吉姆·罗杰斯建议投资者应持有黄金和白银作为保险。
  • 白银：表现极其亮眼，现货白银盘中一度刷新历史高点至57.29美元/盎司，触及58美元/盎司，日内涨幅超1.5%。今年以来累计涨幅已超90%，大幅跑赢黄金。
  • 铂金与钯金：同样大幅上涨，现货铂金盘中接连突破多个整数关口，一度站上1700美元/盎司，日内涨幅超3.7%。现货钯金也突破1500美元/盎司关口。

大宗商品趋势

  • 原油：WTI原油期货和布伦特原油期货双双走高，日内涨幅均超1%-2%。美原油一度触及59.61美元/桶，接近一周高位。主要驱动因素为OPEC+周末决定维持2026年一季度的产量政策不变，以及美国可能对委内瑞拉采取行动引发的供应中断担忧。俄罗斯副总理诺瓦克表示，得益于欧佩克+的协同行动，当前石油市场形势稳定。
  • 工业原材料：碳酸锂、焦煤主力合约日内涨超2%。LME铜价创纪录新高。
  • 农产品：巴西中南部地区2025/26年度首季玉米种植已完成预期的99%。乌克兰预计2026年小麦收成将有所增加。洲际交易所（ICE）罗布斯塔咖啡期货价格下跌超过3%。

重要人物言论

美国政府与美联储动态

  • 美联储降息预期与QT结束：美联储于12月1日正式结束量化紧缩（QT）政策。市场对美联储在12月9-10日会议上降息25个基点的预期显著增强，CME“美联储观察”工具显示概率已超过85%。巴克莱银行预测降息可能性非常大，但决策过程可能出现明显分歧，预计主席鲍威尔将投票支持降息。美国银行全球研究部也将预期调整为美联储将于2025年12月降息25个基点。
  • 特朗普涉多项外交与内政表态：
    • 美联储主席人选：美国总统特朗普表示，他已决定了下一任美联储主席的人选，将很快宣布。预测市场平台显示白宫经济顾问凯文·哈塞特当选概率升至78%。
    • 委内瑞拉问题：特朗普证实曾与委内瑞拉总统马杜罗通话，但拒绝透露内容。他表示，此前宣布“全面关闭”委内瑞拉领空的言论不意味着即将空袭，并计划召集国家安全团队核心成员，商讨针对委内瑞拉的下一步行动。
    • 俄乌冲突：特朗普称，美乌代表团在佛罗里达州的谈判进展顺利，但他不打算为俄罗斯结束冲突设定最后期限，并认为俄乌和平协议“很有可能”达成。美国国务卿马可·鲁比奥表示，向基辅提供长期安全保证是谈判的理想结果，并称俄罗斯应成为解决方案的一部分，美国特使将前往莫斯科。
    • 国内政策：特朗普表示，美国政府暂停处理庇护申请的决定可能将维持“很长一段时间”。
  • 美联储官员讲话：美联储主席鲍威尔、理事鲍曼本周将发表讲话。纽约联储行长John Williams表示近期存在降息空间。

日本央行释放强烈加息信号

  • 行长植田和男鹰派发言：日本央行行长植田和男发表了一系列迄今为止最明确的加息暗示，并将在12月25日在经团联发表演讲。要点包括：
    • 12月行动可能性：表示将在12月的政策会议上综合考虑加息的“利弊”后做出适当决定，并希望届时根据工资及其他数据做决策。
    • 市场反应：市场对此反应迅速，交易员认为日本央行12月加息的概率已飙升至64%。日元兑美元走强，日本2年期国债收益率升至1%，创2008年6月以来最高。
    • 政策逻辑：强调加息是“放松经济加速器，而非踩下刹车”。即使政策利率上调，宽松的金融环境仍将维持。工资和物价能否持续同步上涨是货币政策实施的关键。
    • 通胀与汇率：核心通胀率预计在2026财年上半年短暂放缓后将重新加速，并在预测期后半段基本符合2%的目标。他同时警告，日元疲软可能加剧通胀，汇率波动对价格的影响比以往更大，需密切关注。
  • 日本政府表态：首相高市早苗表示，政府有责任创造有利于工资增长的条件。内阁官房长官木原稔表示，期望日本央行与政府密切合作，以可持续、稳定地实现物价目标。日本政府正着手调整加密货币交易所得税政策，计划改为与股票相同的20%分离课税。

中国政府及机构动态

  • 宏观及监管政策：
    • 发改委更新REITs范围：国家发改委印发新版基础设施REITs项目行业范围清单，首次纳入人工智能基础设施、超甲级商务楼宇等项目。
    • 知识产权整治：国家知识产权局、公安部、市场监管总局联合开展为期三个月的知识产权代理行业专项整治行动。
    • 财政科技部门加强内控：财政部、科技部联合印发指导意见，要求加强科学事业单位的预算、采购及对外投资管理。
    • 食品安全监管：市场监管总局强调将严厉查处持证食品生产企业为无证主体“贴牌”、“背书”等违法行为。
    • 欠薪治理：住建部部署治理欠薪冬季行动，要求全面排查隐患，落实“动态清零”。
    • 数据市场规划：国家数据局表示将多措并举加大对各类数据流通服务机构的培育力度。
    • 上海人才新政：上海市政府印发新版《上海市引进人才申办本市常住户口办法》，于12月1日起施行。
  • 工信部数据与政策：
    • 前10个月，我国软件业务收入同比增长13.2%，利润总额增长7.7%。规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%。
    • 工信部部长李乐成强调，将加快推出针对性政策举措，依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争，并鼓励光伏、风电、新能源汽车等优势企业“走出去”。
  • 深交所动态：公告安妮股份因筹划控制权变更临时停牌。万科多只境内债券因盘中大跌被临时停牌。深证成指、创业板指等深市指数将实施样本定期调整。
  • 外交部表态：就日本声称钓鱼岛归属问题，发言人林剑强调钓鱼岛自古以来就是中国固有领土。敦促日方收回涉台错误言论。介绍法国总统马克龙访华安排。回应澳方监测到中国舰队活动，称中国舰队遵守国际法。
  • 中国央行：今日开展1076亿元7天期逆回购操作，当日净回笼2311亿元。

欧洲及其他地区动态

  • 欧洲央行（ECB）：管委内格尔和副行长金多斯均表示，欧洲央行目前的政策和利率水平是适宜的，暗示短期内不会采取行动。
  • 欧盟外交代表：欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯强调需要让俄罗斯陷入不得不谈判的境地，并表示现在帮助乌克兰比让冲突继续下去便宜得多，俄罗斯应对其造成的损害进行赔偿。
  • 英国经济与政策：英国工业联盟（CBI）数据显示，服务业的乐观情绪正以三年来最快速度恶化。首相斯塔默表示推动经济增长最重要的事情是降低通胀，并需与欧盟建立更紧密关系。英国将终止参与莫桑比-克液化天然气项目。
  • 韩国稳定外汇市场：韩国政府宣布推出一系列外汇稳定措施，以应对近期加剧的韩元汇率波动。金融市场监督机构负责人将审查针对散户投资者的外汇风险保护措施。
  • 印尼央行：行长预计明年印尼盾将稳定升值，并认为有进一步降息空间。
  • 泰国央行：将采取措施应对泰铢波动，并要求金融机构加强对与黄金相关外汇交易的管控。
  • OPEC+维持产量政策：OPEC+在周末会议上决定，将2026年第一季度的石油产量水平维持不变。沙特能源大臣称最新会议是“一个转折点”。

影响力人物观点

  • 马斯克：
    • 预言AI将在三年内解决美国债务危机，通过推动生产力显著提高经济产出，可能导致显著通缩。
    • AI和机器人技术进步可能在未来二十年使人类进入“工作成为可选项”的“全民高收入”阶段。
    • 认为未来能源将是硬通货，比特币基于能源形成，无法被立法控制。
    • 自认为“只要参与政治，结果通常都挺糟糕”，觉得自己“少掺和为好”。
  • 瑞银集团：报告警告，为填补巨大的公共债务窟窿，西方国家政府未来可能将目光转向富豪的私人财富。
  • 白宫加密货币和人工智能主管 David Sacks：称《纽约时报》为“造假工厂”，驳斥其关于利益冲突的不实报道。

企业事件

科技与半导体行业

  • 存储芯片市场与PC制造商
    • 受AI算力需求激增影响，全球内存半导体出现严重供不应求，预计2025年价格累计上涨50%。TrendForce调查显示，11月NAND Flash主流wafer合约价全面大幅上涨，月涨幅可达20%至60%以上。
    • 戴尔（Dell）与惠普（HP）已发布涨价预警，计划近期对全线产品提价。惠普透露，内存成本已占其PC总成本的15%至18%。联想表示计划跟进提价，并已锁定至2026年的产能。
  • 人工智能（AI）与云计算
    • **英伟达 (NVIDIA) / 新思科技 (Synopsys)**：英伟达宣布与新思科技扩大合作，并投资20亿美元购买其普通股，双方将整合在AI、加速计算等领域的优势，提升智能产品设计效率。
    • **谷歌 (Alphabet)**：CEO桑达尔·皮查伊对美国混乱的AI监管环境表示担忧，呼吁制定国家层面法规。机构分析指出，谷歌TPU芯片在系统级工程能力上具备与英伟达GPU相抗衡的成本效率，已对英伟达构成竞争压力。
    • 埃森哲 (Accenture) / OpenAI：埃森哲宣布OpenAI将成为其主要AI合作伙伴，并将联合推出新的旗舰AI客户项目，利用ChatGPT企业版加速员工AI技能提升。
    • 亚马逊 (AWS) / 谷歌云：两家公司宣布合作，推出多云网络服务，旨在简化平台间的专用高速链接。
    • 马斯克观点：特斯拉CEO马斯克预测，AI可能在三年或更短时间内突破生产力瓶颈，使商品和服务产出增速超过通胀率，从而解决美国债务问题。
  • 企业具体业务与战略
    • 苹果 (AAPL.O): 在印度面临多重监管挑战，包括反垄断罚款的法律质疑，以及被要求在新设备中预装一款不可卸载的政府网络安全应用，这与苹果内部政策冲突。分析师郭明錤预测，英特尔有望在2027年为苹果交付M系列芯片。
    • 美光 (Micron): 计划在日本投资96亿美元，建设一座专注于AI应用的存储芯片工厂。
    • 阿里巴巴 (BABA.US): 旗下夸克AI眼镜开售，搭载“千问助手”。摩根士丹利将阿里巴巴评为“中国最佳AI赋能者”，认为其B端吸引力有望在三年内超越竞争对手。
    • **戴尔 (DELL.O)**：中信证券维持对戴尔的“买入”评级，目标价160美元，理由是AI服务器订单强劲及传统业务复苏。
    • **Wolfspeed (WOLF)**：公司获得了美国国税局6.986亿美元的现金退税，计划将部分资金用于偿还债务。

金融行业与宏观经济

  • 美联储政策预期：市场对美联储在12月9-10日的会议上降息25个基点的预期显著增强，概率已超过85%。美国银行全球研究部调整预测，预计美联储将于2025年12月降息25个基点。法国兴业银行预计美联储明年将降息两次。
  • 美国经济与政府动态：美国假日购物季开局稳健，“黑色星期五”零售额同比增长4.1%。投资者面临“数据迷雾”，本周将密切关注制造业、服务业及消费者信心等关键数据。
  • 金融机构动态
    • 高盛 (Goldman Sachs): 宣布将以约20亿美元收购ETF发行商Innovator Capital Management。对机构投资者的调查显示，超七成受访者看涨金价。
    • **贝莱德 (BlackRock)**：据监测，贝莱德向Coinbase转入了2156枚比特币，价值约1.86亿美元。
    • 瑞银集团 (UBS): 报告警示西方政府未来可能将目光投向富豪的私人财富以填补财政窟窿。旗下瑞士信贷因涉及莫桑比克贷款案被瑞士检察官提出指控，瑞银对此坚决驳斥。
    • **汇丰银行 (HSBC)**：宣布与法国AI初创公司Mistral AI建立战略合作伙伴关系，加速生成式AI在全行的应用。
  • 公司债券市场：价值2600亿美元的散户投资者资金正在重塑公司债券市场，成为影响全球大型公司资本成本的主要推手之一。

其他行业及企业动态

  • 航空与国防
    • 空中客车 (Airbus): 因A320系列飞机的飞行控制软件存在缺陷，要求对约6000架飞机进行修复。此外，部分飞机发现新的机身面板质量问题。花旗分析师评估认为，修复工程对公司财务冲击有限。
    • 全球飞机零部件供应商Aog Technics的董事在英国法庭承认出售假冒飞机零部件的罪名。
  • 汽车行业
    • Faraday Future (FFIE): 公布未来五年战略规划，计划实现40万至50万台的产销目标。
    • 特斯拉 (TSLA.O): 在法国、丹麦11月新车注册量下降，但在挪威同比增长175%。
    • Stellantis集团: 据报道，到2028年，该集团在法国的汽车产量预计将下降11%。
  • 能源行业
    • 雪佛龙 (CVX.N): 确认其在新罗西斯克的单点系泊装置受损，但原油装运仍在继续。
    • **贡渥集团 (Gunvor)**：已就投资美国石油和天然气生产资产进行了积极的谈判。
  • 矿业
    • **巴里克矿业 (Barrick Gold)**：正在考虑将其北美黄金资产进行首次公开募股（IPO），以应对运营问题和成本压力，巴里克将保留新实体的多数控股权。
  • 加密货币相关
    • Strategy (原MicroStrategy): 于11月再次购入130枚比特币，总持仓达65万枚，平均成本74,436美元/枚。公司设立14.4亿美元储备金，并表示只有在特定财务压力下才会考虑出售比特币作为“最后手段”。
    • **芝商所 (CME)**：上周五因数据中心冷却系统故障暂停交易超10小时，现已加强备用冷却能力并恢复运营。

股票市场

美国股指期货与市场情绪

  • 美股期货在亚洲交易时段波动不大，但盘前交易中普遍下跌，延续跌势。道指期货跌0.45%，标准普尔500指数期货下跌0.24%至0.68%，纳斯达克100指数期货下跌0.3%至0.93%。
  • 市场情绪谨慎，投资者正等待本周关键的经济数据发布（如ISM制造业指数、ADP就业报告、PCE物价指数等）以及美联储高层变动的进一步消息，以寻找市场企稳的信号。

美国国债收益率

  • 美国国债收益率全线走高，在亚洲交易时段上涨，市场普遍承压。
  • 10年期国债收益率：日内涨幅一度达到1.04%，上升2.1至2.7个基点，报4.039%-4.071%区间，盘中高位接近4.06%。
  • 2年期国债收益率：上升0.5至0.7个基点，至3.495%-3.497%区间。
  • 30年期国债收益率：上涨2.9至3.2个基点，至4.699%-4.703%区间。
  • 分析师预期：法国兴业银行策略师预测，到2026年底，两年期美国国债收益率将稳步降至3.20%，10年期美国国债收益率将降至3.75%。

焦点个股动态

  • 大型科技股盘前普跌：Meta (META) 下跌1%；特斯拉 (TSLA) 和英伟达 (NVDA) 下跌0.9%至超2%；苹果 (AAPL.O)、谷歌 (GOOGL) A类股下跌0.7%；亚马逊 (AMZN) 下跌0.6%；微软 (MSFT) 下跌0.4%。
  • 科技与半导体股：
    • 新思科技 (Synopsys): 盘前股价大涨超10%，报459.88美元，因英伟达宣布向其投资20亿美元。
    • Wolfspeed (WOLF): 盘前股价大涨14%，此前公司获得美国国税局6.986亿美元现金退税。
  • 加密货币概念股盘前普遍走低：BMNR和Cipher Mining跌超6%；SharpLink Gaming跌近6%；CleanSpark跌超4%；Coinbase (COIN)和Strategy (MSTR)跌超3%-4.5%；Circle跌近3%。
  • 疫苗股盘前下跌：因美国FDA一份备忘录，莫德纳 (Moderna) 股价下跌3.4%，诺瓦瓦克斯 (Novavax) 下跌1.4%，BioNTech (BNTX) 跌超1%。
  • 中概股表现分化：小马智行涨3%，阿里巴巴 (BABA.US) 盘前上涨1.2%，蔚来 (NIO) 上涨0.1%。
  • 其他行业个股：
    • 埃森哲 (Accenture): 盘前股价上涨4.8%。
    • Shopify (SHOP): 盘前跌超5%，报150.69美元。
    • 巴里克黄金公司 (Barrick Gold): 在美上市股票盘前上涨4.3%。
    • 航空股普跌：美国航空跌2%，达美航空跌1.6%，国际航空集团和易捷航空均跌1.3%。

宏观经济与美联储展望

  • 降息预期高涨：据CME“美联储观察”工具，市场预计美联储在12月会议上降息25个基点的概率高达87.4%。巴克莱银行预测降息概率超过80%。美国银行全球研究部预计美联储将于2025年12月降息25个基点。
  • 美联储人事动向：美国总统特朗普表示已决定下一任美联储主席人选。市场猜测白宫经济顾问凯文·哈塞特为可能人选，其当选概率升至78%。
  • 美元指数：现报99.44，日内跌0.00%。

上市公司目标价调整 (美股相关)

  • 戴尔 (DELL.O): 中信证券维持“买入”评级，目标价160美元。
  • ASML: 摩根大通将其目标价从1175美元上调至1275美元。
  • ExxonMobil (XOM.N): 汇丰银行将其目标价从121美元上调至126美元。
  • Chevron (CVX.N): 汇丰银行将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价从166美元上调至169美元。
  • Alphabet (GOOGL): 古根海姆将其目标价从每股330.00美元上调至375.00美元。
  • Amazon (AMZN): 奥本海默将其目标价从290美元上调至305美元。
  • GDS: 汇丰银行将其目标价从44.1美元上调至46.9美元。
  • 爱彼迎 (ABNB): 富国银行将其目标价从111美元上调至118美元。
  • 霸王茶姬 (美国存托凭证): 花旗将其目标价从29.50美元下调至24.60美元，维持买入/高风险评级。

虚拟货币市场

市场价格与行情分析

  • 价格剧烈波动与回调：今日虚拟货币市场经历显著回调，主流币种普遍下跌。比特币 (BTC) 价格连续下跌，先后跌破90000、89000、88000、87000美元，一度跌破85000美元关口，最低触及85663美元，日内跌幅一度接近5%，24小时跌幅超7%。以太坊 (ETH) 同样大幅下挫，跌破3000、2900美元，24小时跌幅超7.5%。BNB跌破830美元，SOL跌破130美元，UNI跌幅达10.29%。
  • 大规模爆仓与市场数据：过去24小时全网爆仓超6.36亿美元，其中多单爆仓5.67亿美元。过去1小时全网爆仓金额高达2.17亿至2.49亿美元。过去24小时，中心化交易所（CEX）净流出1.95万枚BTC。恐慌与贪婪指数降至24，等级由“恐慌”转为“极度恐慌”。
  • 分析师观点：
    • QCP 资本：将比特币急跌归因于亚洲宏观情绪走弱（日本央行加息预期、中国PMI数据不佳）以及Strategy公司CEO可能出售比特币的言论引发的市场恐慌。
    • 彭博分析师 Mike McGlone：表示极端的股市自满情绪可能预示风险资产将下跌，BTC或将领跌，并预测其价格可能回调至5万美元水平。
    • Bitfinex Alpha：报告指出市场正接近局部底部，杠杆率大幅下降、短期持仓者抛售等迹象表明市场已具备进入企稳阶段的基础。
    • Arthur Hayes：认为今日暴跌主要原因是日本央行暗示加息。

ETF 与金融产品

  • 数字资产投资产品资金流动：据CoinShares数据，上周数字资产投资产品录得10.7亿美元净流入，结束了此前连续四周的外流。其中比特币产品流入4.61亿美元，以太坊流入3.08亿美元，XRP创下单周流入2.89亿美元的纪录。
  • 美国现货比特币ETF：上周（11月24-28日）单周净流入7005万美元，结束了连续4周的净流出。然而11月全月录得35亿美元净流出，创今年最大月度流出。目前链上持仓总价值已触及1500亿美元。
  • 以太坊现货ETF：同期单周净流入3.13亿美元，结束了连续3周的净流出。
  • Solana 现货ETF：上周净流入1.08亿美元，持续5周净流入，总资产净值达8.88亿美元。
  • Chainlink 现货 ETF：预计将于本周推出，由Grayscale将其私募信托转换为ETF形式。
  • CoinShares：已正式撤回其向美国SEC提交的XRP、Solana Staking和Litecoin ETF申请，并宣布将逐步关闭其比特币期货杠杆ETF产品（BTFX）。
  • XRP 期货：未平仓合约量自10月初以来下降59%，资金费率也大幅降低，Glassnode认为这标志着市场对XRP的投机意愿出现结构性停滞。

机构与企业动态

  • 贝莱德 (BlackRock): 据链上监测，贝莱德向Coinbase转入2,156枚比特币，价值1.86亿美元。
  • Strategy (原 MicroStrategy): 持续增持比特币，于11月再次购入130枚，总持仓达65万枚，平均成本74,436美元/枚。CEO Phong Le表示只有在特定财务压力下才会考虑出售比特币作为“最后手段”，但该言论引发市场担忧。
  • Tether: 公司CEO回应市场疑虑，称Tether仅凭持有的美国国债每月就可产生约5亿美元的收益。
  • HashKey: 母公司HashKey Holdings已通过港交所上市聆讯，成为香港最大持牌虚拟资产交易所。
  • BitMine: 宣布上周增持96,798枚ETH，总持仓量增至3,726,499枚ETH。
  • 日本上市公司 Remix Point: 宣布取消原计划的Web3.0相关投资，并将资金转投至蓄电池及能源事业。

项目发展与安全事件

  • Yearn Finance (yETH) 遭攻击：其yETH稳定池于11月30日遭遇复杂攻击，攻击者通过自定义合约大量铸造yETH，导致价值约300万至890万美元的资产损失。攻击者通过Tornado Cash转移资金。Yearn澄清yCRV、V2/V3 Vaults等产品未受影响，并指出链上“白帽协商”消息为伪造钓鱼行为。
  • Linea 主网：数据显示，其主网已桥接转入1,222,464枚ETH，交互地址数近60万。
  • Telegram 生态：创始人Pavel Durov宣布，基于TON与Telegram生态的去中心化保密计算网络Cocoon已正式上线。
  • 11月安全总结: 据PeckShield监测，11月共发生约15起重大安全事件，合计损失约1.94亿美元，环比激增969%。

监管与宏观影响

  • 日本：政府与执政党正推动将加密货币交易所得税从现行的综合课税改为与其他金融产品相同的20%分离课税。
  • 韩国：立法者计划在2026年1月前全面通过《数字资产基本法》，将建立一种采用联盟结构的“韩式稳定币”。
  • 以色列：以色列央行行长表示，稳定币已无法被视为边缘资产，必须加强监管。
  • 中国：信息显示，虚拟货币投机炒作有所抬头，十三个部门将联手打击相关非法金融活动。人民银行明确定义稳定币后，意味着稳定币将被纳入与比特币同类的虚拟资产监管框架。
  • 宏观经济背景：高盛分析认为，美联储12月降息已成定局。日本央行行长植田和男的鹰派言论，暗示可能加息，被认为是引发包括加密货币在内的风险资产抛售的重要原因之一。

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宏观事件

全球重大事件

  • 俄乌冲突与和平谈判:

    • 美国与乌克兰代表团在佛罗里达州举行新一轮和平谈判。美方称会谈“富有成效”，但仍有许多工作要做，并强调俄罗斯在任何最终协议中都将发挥“核心作用”。美国特使预计将前往莫斯科进行下一步会谈。
    • 美国总统特朗普对此表示乐观，认为俄乌达成和平协议“很有可能”，并称乌克兰面临一些“棘手的小问题”，但他相信双方都希望结束冲突。
    • 乌克兰方面表示，谈判“开局良好”，具有建设性，乌方正为争取“有尊严的和平”而努力。
    • 俄罗斯方面则谴责乌克兰袭击黑海民用油轮的行为，称其为“恐怖袭击”，并认为这表明基辅寻求武装升级且不具备履约能力。
    • 军事动态：俄罗斯宣称在顿涅茨克地区的红军城方向取得进展，而乌克兰则表示成功击退了俄军的多路进攻。

  • 美委紧张局势升级:

    • 美国总统特朗普宣布“关闭”委内瑞拉领空，并在委海岸附近部署战机及气垫艇，对委持续施压。特朗普证实已与委内瑞拉总统马杜罗通话，但表示关闭领空不意味着空袭迫在眉睫。
    • 美国海军在委内瑞拉海岸附近部署了“超级大黄蜂”战斗机和气垫艇，并启用了在特立尼达和多巴哥的雷达系统。
    • 委内瑞拉对此反应强烈，国防部长称“战争即将来临”，并举行军事演习作为回应。委政府指责美国行为非法，并已向OPEC等国际组织提出抗议。

  • 黑海油轮遇袭:

    • 两艘悬挂冈比亚国旗、隶属俄罗斯“影子船队”的油轮在靠近土耳其的黑海海域遭袭爆炸，船体严重受损，预计将对俄罗斯的石油运输造成重大影响。俄罗斯指责乌克兰特种部门策划了此次袭击。
    • 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃对此发表评论，称乌克兰特种部门已承认参与袭击，并认为此举表明有关方面公开寻求武装升级，暴露了基辅政权不具备履约能力。

  • 其他地缘政治动态:

    • 以色列与哈马斯冲突: 以色列军队在加沙拉法地区击毙一名哈马斯营级指挥官。哈马斯则呼吁国际斡旋方介入以推动停火。
    • 伊朗扣押油轮: 伊朗革命卫队在波斯湾扣押了一艘涉嫌走私燃料的外籍油轮。该油轮悬挂斯威士兰国旗，涉嫌走私35万升燃料。
    • 日本工厂爆炸: 日本制铁公司位于北海道的一家钢铁厂发生爆炸并引发火灾。

美国重大事件

  • 美联储主席人选:

    • 白宫国家经济委员会主任哈塞特公开表示，如果总统特朗普选择他担任美联储主席，他将很乐意任职。
    • 特朗普总统表示，他已确定了美联储主席的提名人选，但拒绝证实是否考虑哈塞特。

  • 国内政策:

    • 特朗普总统宣布将长期暂停接收难民进入美国。

宏观经济与政策动态

  • OPEC+维持产量政策:

    • OPEC+主要产油国（包括沙特和俄罗斯）达成协议，决定在2026年第一季度继续维持暂停增产的政策，以应对全球经济放缓和维护市场稳定。该组织整体石油产量在2026年将保持不变。
    • 该组织批准了一套新的产能审查机制，将对各成员国的最大可持续产能进行评估，作为制定2027年及以后产量配额的依据。下一次部长级会议定于6月7日召开。

  • 中国经济数据:

    • 国家统计局公布的11月份数据显示，制造业采购经理指数（PMI）小幅回升至49.2%，其中小型企业PMI显著回升，高技术制造业保持扩张。
    • 非制造业商务活动指数回落至49.5%，主要受服务业景气水平下降影响，但建筑业有所改善。总体而言，经济景气水平保持平稳。
    • 综合PMI产出指数为49.7%，比上月下降0.3个百分点。

  • 美联储降息预期:

    • 据CME“美联储观察”工具显示，市场预期美联储在12月降息25个基点的概率高达87.4%。
    • 高盛报告指出，鉴于就业市场走弱与政策风险管理需求，美联储在12月降息几乎已成定局。
    • 分析认为，通胀回落和劳动力市场韧性减弱是推动降息预期的主要因素。

市场趋势展望

  • 股市展望:

    • A股市场近期处于高位震荡。年末基金策略出现分化：部分年内收益较高的老基金趋于保守以锁定利润；而新基金则积极布局，特别是科技主题基金迎来“上新潮”，多只人工智能ETF集中发行并受市场追捧，显示增量资金正持续涌入科技创新领域。

  • 大宗商品:

    • 受OPEC+决定在2026年第一季度暂停增产的消息提振，原油价格走高，美原油期货开盘后上涨超过1%，突破59美元/桶。地缘政治风险（如黑海油轮遇袭、美委紧张局势）也为油价提供了支撑。

  • 贵金属:

    • 在美联储降息预期持续升温的背景下，贵金属市场表现强劲。现货黄金价格突破4230美元/盎司，而现货白银价格更是大幅飙升，一度刷新历史高点至57美元/盎司。市场普遍认为，利率下行周期将为金银价格上涨提供持续动力。

  • 货币市场:

    • 主要货币对窄幅波动，欧元兑美元在1.1600关口附近徘徊，欧元兑日元则触及181.00关口。市场正在消化各国经济数据及央行政策预期。

重要人物言论

政府、央行及重要机构动态摘要

美国政府与美联储动态

  • 美联储主席提名：白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，若总统特朗普选择他担任美联储主席，他将很乐意任职。特朗普总统则表示，他已确定了美联储主席的提名人选，但拒绝证实哈塞特是否在考虑范围内。
  • 美联储降息预期：
    • 据CME“美联储观察”，市场预期美联储12月降息25个基点的概率为87.4%。
    • 高盛报告指出，鉴于就业市场走弱与政策风险管理需求，美联储在12月降息几乎已成定局。
  • 特朗普总统其他言论：
    • 对委内瑞拉：特朗普证实曾与委内瑞拉总统马杜罗通话，并表示其“关闭委内瑞拉领空”的言论不意味着空袭迫在眉睫，但重申委内瑞拉并非友好国家。
    • 难民政策：宣布将长期暂停接收难民进入美国。

俄乌和平谈判进展

  • 谈判概况：美乌代表团于11月30日在佛罗里达州举行新一轮谈判。美方代表团包括联邦参议员鲁比奥，乌方代表团由国家安全与国防委员会秘书乌梅罗夫率领。
  • 美方立场：
    • 鲁比奥称会谈“富有成效”，但仍有许多工作要做。他强调，俄罗斯在任何结束冲突的协议中都将发挥“核心作用”。
    • 美国官员透露，美国特使维特科夫将于周一前往莫斯科就乌克兰问题举行进一步会谈。
    • 特朗普总统对谈判表示乐观，称俄乌和平协议“很有可能”达成。他认为乌克兰面临一些“棘手的小问题”，并指出俄罗斯和乌克兰都希望结束冲突。
  • 乌方立场：
    • 乌克兰国家安全部门负责人表示，在美国的和平谈判已经启动。
    • 乌梅罗夫向总统泽连斯基汇报称，会谈在推进有尊严的和平以及使乌方立场与美方保持一致方面取得了重大进展，相关工作将继续推进。

欧佩克+会议与能源市场

  • 核心决议：8个OPEC+主要产油国（包括沙特和俄罗斯）达成协议，决定在2026年第一季度继续维持暂停提高石油产量的计划，以应对季节性市场疲软和维护市场稳定。该组织整体石油产量在2026年将保持不变。
  • 产能评估新机制：欧佩克+批准了一项由秘书处制定的新机制，用于评估各参与国的最大可持续生产能力。审查结果将作为制定2027年石油产量配额的依据，旨在使配额设定更符合实际情况。
  • 黑海油轮遇袭事件：
    • 两艘悬挂冈比亚国旗、为俄罗斯“影子船队”的油轮“凯罗丝”号和“维拉特”号在黑海靠近土耳其海域遭袭爆炸起火，严重受损。
    • 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃对此发表评论，称乌克兰特种部门已承认参与袭击，并认为此举表明有关方面公开寻求武装升级，暴露了基辅政权不具备履约能力。

中美及地缘政治动态

  • 美委紧张关系：
    • 美国海军在委内瑞拉海岸附近部署了“超级大黄蜂”战斗机和气垫艇，并启用了在特立尼达和多巴哥的雷达系统。
    • 委内瑞拉国防部长称“战争即将来临”，并举行军事会议。委内瑞拉副总统指责美国试图阻断其领空，构成“非法与无理的干预”。
  • 伊朗扣押油轮：伊朗伊斯兰革命卫队在波斯湾水域扣押了一艘悬挂斯威士兰国旗的外籍油轮，称其涉嫌走私35万升燃料。

中国经济数据（国家统计局发布）

  • 总体情况（2025年11月）：
    • **制造业采购经理指数 (PMI)**：为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善。
    • 非制造业商务活动指数：为49.5%，比上月下降0.6个百分点。
    • 综合PMI产出指数：为49.7%，比上月下降0.3个百分点。
  • 制造业PMI详解：
    • 产需改善：生产指数升至50.0%的临界点，新订单指数为49.2%，均有所回升。
    • 企业规模：小型企业PMI为49.1%，比上月大幅上升2.0个百分点，为近6个月高点；大型企业PMI有所回落。
    • 重点行业：高技术制造业PMI为50.1%，连续10个月位于扩张区间。
    • 市场预期：生产经营活动预期指数为53.1%，比上月上升0.3个百分点，企业信心有所增强。
  • 非制造业PMI详解：
    • 服务业：商务活动指数回落至49.5%，受假期效应消退等因素影响。
    • 建筑业：商务活动指数回升至49.6%，景气水平有所改善。业务活动预期指数为57.9%，企业信心回升。

其他重要监管与官方声明

  • 欧盟对俄资产：法国外长表示，欧盟可能在12月18日的峰会上就俄罗斯被冻结资产问题作出决定。
  • 韩国外汇政策：韩国政府宣布将定期审查出口商的外汇交易和海外投资，并寻求通过政策工具支持这些活动，同时央行与国家养老基金就延长货币互换额度进行谈判。

企业事件

美国主要企业动态概览

科技巨头动态

  • **谷歌 (GOOGL)**：据《泰晤士报》消息，谷歌已推迟其伦敦“摩天大楼”总部的启用时间。在业务方面，据The Information报道，谷歌正积极向包括Meta Platforms (META)在内的大客户推销其张量处理单元（TPU），供其在自有数据中心使用，此举将直接与英伟达的核心业务模式展开竞争。
  • **迪士尼 (DIS)**：旗下电影《疯狂动物城2》票房表现强劲。数据显示，该片上映前五天全球票房达到5.56亿美元。在感恩节周末，该片在美国和加拿大的票房收入为1.56亿美元，成为票房冠军。另据猫眼专业版数据，该片上映5天，总票房突破17亿（单位应为人民币）。
  • **特斯拉 (TSLA)**：公司首席执行官埃隆·马斯克表示，其AI模型Grok是开源软件，任何人都可以免费使用，无需支付版税或注明出处。马斯克仅要求使用者纠正其中的任何错误，以使其能随时间推移变得更加客观准确。
  • **苹果 (AAPL)**：据分析师郭明錤预测，英特尔有望在2027年开始为苹果交付M系列芯片，这意味着苹果可能重新将英特尔纳入其核心芯片供应链。
  • **甲骨文 (ORCL)**：参与了向“OpenAI链”数据中心圈提供新一轮贷款，该轮贷款总额为380亿美元，使得该数据中心相关实体的累计负债已达到1000亿美元。

半导体行业

  • **英伟达 (NVDA)**：其技术应用持续扩展。中科创达在其AIBOX产品中搭载了英伟达的Drive AGX芯片，该产品可提供高达200TOPS的AI算力与205GB/s的传输带宽。
  • **英特尔 (INTC)**：业务前景出现积极信号。有分析指出，英特尔有望重新赢得大客户苹果的订单，预计将在2027年为其交付M系列芯片。因该消息影响，其股价暴涨10%。
  • **美光科技 (MU)**：公司计划在日本投资96亿美元，用于建设一座新的AI存储芯片工厂，以应对人工智能领域对高性能存储芯片日益增长的需求。

金融、投资及其他行业

  • **BlackRock (BLK)**：该公司旗下的比特币ETF（IBIT）取得了创纪录的成功。其全球比特币ETF（包括美国IBIT和巴西IBIT39）吸引的资金流入已接近1000亿美元。其中，美国市场的IBIT基金在推出341天后资产管理规模达到700亿美元，成为历史上最快达到此规模的ETF。该基金在成立第一年内录得超过520亿美元的净资金流入，到2025年10月，其年度费用收入已达到约2.45亿美元。
  • **富达 (Fidelity)**：其基于以太坊的代币化美国国债基金在过去一个月增长了15%，基金规模已突破2.5亿美元，显示出其在真实世界资产（RWA）代币化领域的进展。
  • **Coinbase (COIN)**：该公司于12月1日宣布，已将Rayls (RLS) 添加至其上币路线图。
  • **Databricks (私营)**：据The Information消息，该公司计划进行新一轮融资，目标募集50亿美元，届时公司估值将达到1340亿美元。
  • **UnitedHealth Group (UNH)**：据消息人士透露，联合健康集团预计将宣布一项价值10亿美元的交易，同意将其南美业务Banmedica出售给私募股权公司Patria。
  • **高盛 (GS)**：该机构发布报告称，美联储在12月9日至10日的议息会议上降息几乎已成定局，市场对降息25个基点的定价概率已达到约85%-86%。
  • **芝商所 (CME Group)**：根据其“美联储观察”工具显示，美联储在12月降息25个基点的概率为87.4%，维持利率不变的概率为12.6%。

股票市场

美股市场盘前动态及关键数据摘要

股指期货与市场情绪

  • 美国股指期货在亚洲早盘交易时段波动不大，基本持平。
  • 上周五，标普500指数实现连续第五个交易日上涨。
  • 芝商所（CME）因数据中心“制冷问题”导致系统宕机数小时，各类期货交易一度停摆。

重点个股动态

  • Intel (INTC): 因有望重新赢得大客户，股价暴涨10%。
  • Databricks: 据The Information消息，该公司计划以1340亿美元的估值募资50亿美元。
  • Disney (DIS): 电影《疯狂动物城2》上映前五天全球票房达到5.56亿美元，其中在美国和加拿大的感恩节周末票房为1.56亿美元。

宏观经济与政策

  • 美联储利率预期:
    • 据CME“美联储观察”数据，市场预测美联储12月降息25个基点的概率为87.4%，维持利率不变的概率为12.6%。
    • 到明年1月累计降息25个基点的概率为67.5%，累计降息50个基点的概率为23.2%。
    • 高盛报告认为，美联储12月降息几乎已成定局。
  • 美联储主席人选:
    • 美国总统特朗普表示，他已经确定了要提名的美联-储主席人选。
    • 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，如果特朗普选择他，他将乐意任职。
    • 特朗普拒绝证实哈塞特被纳入候选人考量。
  • 美国国债: 10年期美国国债收益率行至4%关口。
  • 总统言论:
    • 美国总统特朗普宣布将长期暂停接收难民进入美国。
    • 特朗普证实曾与委内瑞拉总统马杜罗通过电话，并表示关闭委内瑞拉领空的言论不意味着空袭迫在眉睫。

交易所交易基金 (ETF)

  • BlackRock Bitcoin ETF (IBIT): 资金流入接近1000亿美元。该基金在推出后的341天内资产规模达到700亿美元，创下历史最快纪录；在成立第一年内录得超过520亿美元的净资金流入。

大宗商品价格

  • 原油:
    • 受OPEC+决定在2026年第一季度暂停增产的影响，Nymex美国原油期货主力合约高开逾1%，突破59.00美元/桶关口，报59.19美元/桶，日内涨幅1.09%，一度触及59.34美元/桶。
    • 布伦特原油日内上涨1%，报63.08美元/桶。
  • 贵金属:
    • 白银: 价格飙升6%，创下历史新高。现货白银盘中一度刷新历史高点至56.98美元/盎司，随后历史首次突破57.00美元/盎司关口，日内涨幅达1.11%；纽约期银突破58美元/盎司，日内涨1.47%。
    • 黄金: 现货黄金一度突破4230.00美元/盎司关口，报4230.17美元/盎司，日内涨0.26%；随后回落失守4210美元/盎司。COMEX黄金期货主力最高报4265.50美元/盎司，日内涨0.25%。
    • 铂金: 现货铂金突破1670.00美元/盎司关口后，继续上涨并突破1680.00美元关口，报1680.85美元/盎司，日内涨幅达2.45%。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态与分析

市场数据与链上活动

  • 巨鲸动态：

    • “ETH ICO 100万枚巨鲸”地址向OKX交易所转入1000枚ETH，价值303万美元。近一个月该地址已累计卖出10500枚ETH，总价值3539万美元，目前仍持有110081枚ETH，总价值超3.35亿美元。
    • “ETH OG巨鲸”地址向Binance交易所存入5000枚ETH，价值约1505万美元。在过去两周内，该地址累计出售18403枚ETH，价值约5610万美元。
    • 一个匿名地址向Binance转出150枚BTC，价值约1378万美元。

  • 交易所流量：过去24小时内，中心化交易所（CEX）累计净流出19,542.19枚BTC。其中，Binance净流出5,674.48枚BTC，Bitfinex净流出4,178.17枚BTC，Kraken净流出3,120.36枚BTC。

  • 公链数据：

    • 费用收入（过去7日）：仅有5条公链费用收入超过100万美元，其中波场（Tron）以639万美元位列榜首，其后为Solana（307万美元）、以太坊（270万美元）、BNB Chain（256万美元）和比特币（168万美元）。
    • 以太坊供应：过去30日，以太坊净供应量增加77,380枚，总供应量达到121,253,101枚ETH，供应量年增长率为0.777%。
    • Solana TVL：锁定总价值（TVL）为89.48亿美元，24小时涨幅0.8%；24小时交易额为43.27亿美元。
    • BASE网络TVL：锁定总价值为44.52亿美元，24小时涨幅为3.55%。

  • 市场情绪与价格：

    • 比特币恐慌与贪婪指数在11月下旬触及8个月低点，表明市场极度恐慌。
    • ETH价格跌破3000美元，现报2998.16美元。

机构动态与ETF进展

  • **贝莱德比特币ETF (IBIT)**：流入资金接近1000亿美元（包括美国基金IBIT和巴西基金IBIT39）。IBIT于2024年1月推出，仅用341天资产规模便达到700亿美元，创下历史最快纪录。其在成立第一年净资金流入超过520亿美元，到2025年10月，IBIT的年度费用收入已达约2.45亿美元。
  • 富达（Fidelity）：其基于以太坊的代币化美国国债基金规模突破2.5亿美元，在过去一个月增长了15%。
  • 美国现货比特币ETF：链上总持仓量达到约132.1万枚BTC，占当前BTC供应量的6.62%，链上持仓价值触及约1497亿美元。
  • Cryptoquant估值模型：其创始人表示，在12种常用估值模型中，综合得出的ETH“公允价值”约为4,836美元。
  • Databricks：据The Information消息，该公司计划募资50亿美元，届时估值将达到1340亿美元。
  • 萨尔瓦多持仓：该国持有比特币数量达到7,485枚，价值约6.85亿美元。

稳定币与真实世界资产 (RWA)

  • RWA市场规模：2025年被称为RWA之年，目前RWA的链上总价值已超过360亿美元，比年初增长一倍多。其中，私募信贷市值超过187亿美元，占行业一半以上。
  • 以太坊主导地位：以太坊持有价值116亿美元的RWA，占该行业总额的63.7%以上。
  • RWA板块TVL：据DefiLlama数据，Tether Gold TVL突破22亿美元，Securitize TVL达24.69亿美元，Ondo Finance TVL达18.24亿美元。
  • Tether CEO回应：Tether首席执行官Paolo Ardoino表示，根据2025年第三季度鉴证报告，Tether持有数十亿美元的超额储备缓冲，总资产规模约2150亿美元，稳定币负债约1845亿美元。他指出，仅Tether持有的美国国债每月就能产生约5亿美元的利润收益。
  • 巴西市场动态：巴西税务局数据显示，稳定币占巴西加密货币交易量的90%，每月交易额达到60亿至80亿美元。

监管与政策动向

  • 中国十三部门联合打击非法金融活动：中国人民银行近日召开协调机制会议，公安部、中央网信办等十三部门出席。会议强调，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，相关业务活动属于非法金融活动。会议指出，近期虚拟货币投机炒作有所抬头，要求继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击相关非法金融活动。

安全事件

  • Yearn Finance遭遇攻击：旗下yETH产品疑似遭遇攻击，攻击者通过漏洞铸造了接近无限量的yETH，在单笔交易中获利约1000枚ETH（约300万美元），部分资金已被转入混币服务Tornado Cash。Yearn表示其V2与V3 Vaults未受影响。

项目与生态系统新闻

  • Grok开源：特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，Grok是开源软件，任何人都可以免费使用，无需支付版税或注明出处。
  • Coinbase上币路线图：Coinbase已将Rayls (RLS) 添加至上币路线图，该项目宣布将在2025年12月1日进行TGE（代币生成事件）。
  • 黑客松获奖项目：
    • Solana x402黑客松：五个获奖项目包括让AI模型可交易的i³、让物联网设备链上自付费的PlaiPin等。
    • ETHGlobal布宜诺斯艾利斯黑客松：十个获胜项目涵盖链上支付、AI代理、跨链流动性等方向，包括无Gas物联网微支付项目Paybot等。
  • Telegram生态：创始人Pavel Durov宣布，去中心化机密计算网络Cocoon已正式上线，首批AI请求已在该网络上完成处理。

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宏观事件

全球重大事件

  • 美委紧张局势急剧升级： 美国总统特朗普在社交媒体宣称委内瑞拉领空“被视为关闭”，并直接威胁若总统马杜罗不下台将考虑动武。同时，美军在委内瑞拉附近的加勒比海域以“缉毒”为由部署了多艘军舰、气垫艇及军机，包括在波多黎各海岸的气垫艇和军用直升机，雷达数据显示两架“超级大黄蜂”战斗机在委海岸附近持续飞行，加剧了军事对峙。委内瑞拉方面强烈谴责美国侵犯其主权，外交部及国防部长洛佩斯称之为“殖民主义威胁”和“非法侵略行为”，表示“战争即将来临”，并已启动多边机制要求美方停止。委内瑞拉武装部队已在多地沿海开展防御演习，并公开表示不会遵守美方威胁，将维持正常飞行活动，其首都等主要机场仍维持正常运营。此事件已引发古巴外长罗德里格斯等国际谴责，认为此举严重威胁国际法及拉美地区和平稳定，市场对该地区地缘政治稳定性的担忧加剧。
  • 俄乌冲突聚焦能源设施： 俄乌双方均对对方的能源基础设施发动了大规模打击。俄罗斯称其精确打击了乌克兰军工企业及配套能源设施，作为对乌方袭击俄民用设施的回应。乌克兰总统泽连斯基证实俄军发射了大量导弹和无人机，主要瞄准能源基础设施，同时乌方也袭击了俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区的炼油厂等目标。此外，哈萨克斯坦外交部正式抗议乌克兰袭击里海管道集团公司（CPC）设施，俄罗斯外长谴责该袭击为威胁全球能源安全的“恐怖主义行为”。CPC确认其位于黑海俄罗斯码头的系泊设施因袭击严重受损，这显著提升了黑海地区的能源运输风险。
  • 俄乌“和平计划”博弈持续： 围绕“和平计划”的谈判仍在进行。乌克兰代表团已更换团长（由乌梅罗夫接替叶尔马克）并启程赴美，将会见美国国务卿鲁比奥、特使库什纳等人，商讨更新版的“和平计划”。下周，美方代表也将访问莫斯科与俄罗斯总统普京进行谈判。三方外交活动频繁，但俄方表示部分欧洲国家仍在阻碍危机解决。
  • 欧盟或将决定动用俄冻结资产： 法国外长让-诺埃尔·巴罗透露，欧盟可能在12月18日的布鲁塞尔峰会上就如何处置俄罗斯被冻结资产作出关键决定。市场高度关注最终处置方案，任何动用本金收益的决议都可能引发对跨境资本流动的担忧。
  • 中日关系波动影响显现： 在中国发布赴日旅游风险提示后，12月中日间航班取消比例已达16%，引发日本方面对其旅游业及相关经济的担忧。
  • 以色列政局动荡： 总理内塔尼亚胡已正式向总统赫尔佐格提交赦免请求，以解决其旷日持久的腐败案。此举在以色列政坛引发巨大争议，执政联盟普遍表示支持，而反对党领导人拉皮德则强烈反对，认为总统不能在内塔尼亚胡未认罪、未悔过的情况下予以赦免，这增加了该地区政治的不确定性。

美国重大事件

  • 特朗普政策风险冲击市场： 除对委内瑞拉采取强硬立场外，特朗普政府亦因其持续的关税强硬言论（敦促最高法院作出有利裁决）、批评媒体（白宫推出新版块谴责媒体偏见报道）、军事部署等一系列行动，导致曾被热捧的“特朗普交易”遭遇重创，相关押注资产大幅下挫。市场正在重新评估由政策不确定性带来的风险溢价。

经济与央行动态

  • 美联储12月降息预期高涨： 据CME“美联储观察”，市场预期美联储12月降息25个基点的概率高达86.4%，维持利率不变的概率为13.6%。对于明年1月的会议，累计降息25个基点的概率为67.1%，累计降息50个基点的概率为23%。中信建投等机构分析指出，随着美国通胀回落和劳动力市场韧性减弱，降息周期的启动预计将带动名义利率和实际利率下行。即将公布的美联储主席鲍威尔讲话、ADP就业数据及核心PCE物价指数将是市场验证降息路径的关键。
  • 欧佩克+会议召开在即： 市场普遍预计，鉴于供应过剩迹象日益明显，欧佩克+将在周日（北京时间21:00）的会议上决定在明年第一季度暂停增加供应以稳定油价。多位代表预计联盟将保持产量稳定。
  • 中国11月PMI数据喜忧参半： 国家统计局数据显示，11月制造业PMI为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善，其中小型企业PMI显著回升，高技术制造业保持扩张，但整体仍在荣枯线以下。非制造业商务活动指数则回落至49.5%，比上月下降0.6个百分点，主要受服务业（假期效应消退）景气度下降拖累，但建筑业景气水平有所改善。综合PMI产出指数为49.7%，官方解读为经济景气水平总体平稳但仍面临压力。
  • 英国财政大臣面临信任危机： 财政大臣里夫斯因在宣布260亿英镑增税计划前被指控故意误导公众关于公共财政状况（曾暗示存在财政“黑洞”）而备受质疑，增加了英国政局及国债市场的潜在波动风险。她对此予以否认，并表示40亿英镑的政策缓冲空间无法为英国央行降息提供余地。

短期股票市场趋势

  • 市场情绪： 地缘政治僵局（美委、俄乌）持续为市场注入不确定性，避险情绪暗流涌动。
  • 航空业： 墨西哥及美国多家航空公司报告称，已顺利完成空客A320机队的软件更新，避免了大规模的运营中断。然而，美委领空争端对航空货运构成潜在风险。
  • 能源板块： 俄乌互袭能源设施及CPC管道遇袭事件，推高了能源市场的地缘政治风险溢价，油价波动风险加剧。
  • 科技板块： 未来一周将迎来人工智能大会与脑机接口大会，英伟达等巨头的表态可能引发板块异动。
  • 娱乐业： 电影《疯狂动物城2》票房表现强劲，上映5天总票房已突破19亿元。

货币市场趋势

  • 日元（JPY）： 日本财务大臣片山皋月明确警告，近期日元的快速贬值“显然并非由基本面驱动”，不排除采取汇率干预措施以应对过度波动和投机行为。市场正密切关注日本央行行长植田和男的后续讲话，以寻找12月是否加息的信号，日元短期波动风险加剧。
  • 瑞士法郎（CHF）： 在地缘政治紧张局势下，瑞郎等传统避险货币可能获得支撑，尤其是在欧洲交易时段。

重金属趋势

  • 黄金： 市场分析认为，随着美国通胀回落和美联储降息周期的临近，美国国债实际利率将下行，这将为金价上涨注入新的持续动力，前景看好。
  • 白银： 市场对白银的关注度极高，其价格飙升引发了投资者关于是否继续追高的讨论。

大宗商品趋势

  • 原油： 油价正处于多空因素交织的状态。一方面，俄乌冲突升级、CPC管道遇袭以及美委对峙等地缘风险提供了价格支撑；另一方面，市场对供应过剩的担忧以及对欧佩克+会议结果的观望情绪，可能对油价形成压制。
  • 棕榈油： 马来西亚11月棕榈油出口量环比骤降近20%，显示全球需求疲软，可能预示着库存累积风险，将对棕榈油价格形成持续压制。

重要人物言论

11月30日重点宏观及地缘政治动态摘要

美联储与美国政府动态

  • 美联储降息预期高涨
    • 数据来源：CME“美联储观察”工具。
    • 核心内容：市场数据显示，美联储在12月会议上降息25个基点的概率高达86.4%，维持利率不变的概率为13.6%。对于明年1月的会议，累计降息25个基点的概率为67.1%。此高概率预期将对美元、美债及黄金等资产产生显著影响。
  • 美国总统特朗普多项政策言论引发市场动荡
    • 委内瑞拉政策：特朗普通过社交平台发布指令，警告航空运营商将“委内瑞拉上空及周边的全部空域均被视为关闭”，并直接威胁委内瑞拉总统马杜罗，若不辞职将考虑动武。此举导致拉美地缘政治风险急剧升温。
    • 关税立场：特朗普持续发表关于关税的强硬言论，并敦促最高法院就关税问题作出有利裁决，声称高关税使美国经济更强劲，加剧了市场对贸易紧张局势的担忧。
    • 媒体关系：白宫推出官方网站新版块，严厉谴责其认定的媒体偏见报道，并列出反对的新闻报道清单，加剧了美国国内的舆论对立。
  • 美国交通部长就空客软件问题表态
    • 官员：美国交通部长达菲。
    • 内容：已就空客A320软件更新召回事件与空客密切沟通。受影响的美国航空公司报告称已取得重大进展，有望在最后期限前完成工作，预计不会出现重大出行中断。

全球主要地缘政治动态

  • 美委冲突升级，军事对峙风险加剧
    • 美方行动：特朗普宣布关闭委内瑞拉领空，并以“缉毒”为由在委内瑞拉附近加勒比海域部署多艘军舰。雷达数据显示，美国海军两架“超级大黄蜂”战斗机在委海岸附近持续飞行，同时美军已在波多黎各海岸部署气垫艇和军用直升机。
    • 委方回应：委内瑞拉外交部及国防部长洛佩斯强烈谴责美国的“殖民主义威胁”和“非法侵略行为”，称“战争即将来临”，并已启动多边机制要求美方停止。委内瑞拉武装部队已在多地沿海开展防御演习，并公开表示不会遵守美方威胁，将维持正常飞行活动。尽管局势紧张，但委内瑞拉首都机场等主要枢纽仍维持正常运营。
    • 国际反应：古巴外长罗德里格斯强烈谴责美方言论，认为此举是对国际法的严重威胁，将对拉美及加勒比地区的和平稳定带来不可估量的后果。
  • 俄乌冲突持续，聚焦能源设施与和平谈判
    • 军事动态：俄乌双方均对对方的能源设施发动了大规模打击。俄军称精确打击了乌克兰军工企业及配套能源设施；乌克兰总统泽连斯基证实俄军发射了大量导弹和无人机，主要瞄准能源基础设施。同时，哈萨克斯坦外交部就乌克兰袭击里海管道集团公司（CPC）设施提出抗议，俄罗斯外长也谴责此举威胁全球能源安全。
    • 外交进展：围绕“和平计划”的谈判持续进行。乌克兰代表团已更换团长（由乌梅罗夫接替叶尔马克）并启程赴美，将会见美国国务卿鲁比奥、特使库什纳等人。同时，美方代表预计下周将访问莫斯科，与俄罗斯总统普京就更新后的“和平计划”进行讨论。
  • 以色列政局：内塔尼亚胡正式提交赦免请求
    • 核心事件：以色列总理内塔尼亚胡已正式向总统赫尔佐格提交赦免请求。该请求引发以色列政坛激烈争论，执政联盟普遍表示支持，认为在当前复杂安全形势下需要统一领导；而反对党领导人拉皮德则表示强烈反对，认为总统不能在内塔尼亚胡未认罪、未悔过的情况下予以赦免。

其他主要经济体政府及央行表态

  • 中国：发布11月经济数据
    • 数据来源：国家统计局。
    • 核心数据：11月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善，其中小型企业PMI显著回升。非制造业商务活动指数为49.5%，比上月下降0.6个百分点，景气水平有所下降。综合PMI产出指数为49.7%。
    • 官方解读：经济景气水平总体平稳。制造业产需两端有所改善，市场预期稳中有升。非制造业回落主要受服务业（假期效应消退）影响，但建筑业景气水平有所改善。
  • 日本：财务省就日元贬值发出警告
    • 官员：日本财务大臣片山皋月。
    • 核心观点：明确表示近期日元的快速贬值和市场剧烈波动“显然并非由基本面驱动”。她重申政府立场，即必须对此类事件发出警告，并且不排除采取汇率干预措施以应对过度波动和投机行为。市场正密切关注日本央行行长植田和男的后续讲话，以寻找关于12月是否加息的信号。
  • 英国：财政大臣面临信任危机
    • 官员：英国财政大臣里夫斯。
    • 核心事件：里夫斯因在宣布260亿英镑增税计划前，被指控故意误导公众关于公共财政状况（曾暗示存在财政“黑洞”），而面临强烈的政治质疑和信任危机。她对此予以否认。此外，她表示40亿英镑的政策缓冲空间无法为英国央行降息提供余地。
  • 欧盟：或将就俄罗斯被冻结资产作出决定
    • 官员：法国外长让-诺埃尔·巴罗。
    • 内容：透露欧盟各国可能在12月18日的布鲁塞尔峰会上，就如何处置俄罗斯被冻结资产问题作出关键决定。市场高度关注最终处置方案，任何动用本金收益的决议都可能引发对跨境资本流动的担忧。

企业事件

科技与半导体行业动态

  • 谷歌（Alphabet Inc.）拓展云服务合作
    据11月30日消息，谷歌（Google）已与云服务提供商Fluidstack达成合作协议。此举表明谷歌在云服务领域的持续扩张和生态系统构建。
  • 英伟达（NVIDIA）受科技浪潮关注
    市场预计下周将迎来密集的技术领域事件驱动，包括人工智能大会和脑机接口大会。作为行业巨头，英伟达（NVIDIA）等公司的表态可能引发半导体和AI板块的异动。
  • 人工智能金融发展
    11月29日发布的全球金融科技中心发展指数中，纽约和旧金山（硅谷）被评为“全球顶尖金融科技中心”。该指数特别探索构建了衡量人工智能金融发展的子指数，显示AI与金融双向赋能的潜力已成为评估核心城市金融科技水平的重要维度。

金融市场与宏观经济

  • 美联储降息预期升温
    • CME“美联储观察”数据：截至11月30日，市场预测美联储在12月降息25个基点的概率高达86.4%，维持利率不变的概率为13.6%。
    • 机构观点：中信建投报告指出，随着美国通胀回落和劳动力市场韧性减弱，美联储下半年降息预期持续升温。降息周期的启动预计将带动名义利率和实际利率下行，为金价等资产提供上涨动力。
  • Forward Industries Inc. 出现加密货币持仓损失
    金融产品公司Forward Industries在上周的SOL（Solana）持仓中录得5600万美元的损失，反映出部分企业在加密货币投资中面临的显著市场风险。
  • 纳斯达克（Nasdaq）推进股票代币化
    纳斯达克数字资产战略主管透露，交易所正将“为上市股票提供代币化版本”的提案获得美国证券交易委员会（SEC）批准列为首要任务，并承诺将“尽快推进”此事，希望以负责任的方式将代币化引入主流金融市场。
  • 西北大学（Northwestern University）达成和解
    西北大学向美国政府支付7500万美元达成协议，以解决涉嫌歧视的投诉，并恢复其联邦研究经费。
  • 下周关键经济数据预告
    市场高度关注下周的美国经济数据发布日程：
    • 周二：美联储主席鲍威尔将发表讲话，其关于通胀与就业的表述将直接影响市场预期。
    • 周三：美国ADP就业数据与服务业PMI将共同发布，用于评估经济韧性。
    • 周四：美国初请失业金人数公布。
    • 周五：核心PCE物价指数将发布，用于验证通胀回落趋势的可持续性。

航空与运输业

  • 空客A320软件更新对美国航司的影响
    美国交通部长达菲表示，已就空客A320软件更新召回事件与空客进行密切沟通。所有受影响的美国航空公司均报告称取得了重大进展，并有望在本周日午夜的最后期限前完成相关工作，预计不会出现重大的出行中断情况。墨西哥维瓦航空（Viva Aerobus）也报告称，近所有受影响的空客飞机已完成软件更新并恢复正常运营，仅造成1.58%的航班延误。

地缘政治与政策风险

  • 美委关系紧张引发市场担忧
    • 领空争端：美国总统特朗普通过社交媒体宣布将委内瑞拉领空视为“完全关闭”，引发委内瑞拉方面强烈谴责，并启动多边机制要求美方停止该行为。
    • 军事部署升级：美军在委内瑞拉附近的加勒比海域波多黎各海岸部署了气垫艇和多型军用直升机，加剧了地区军事紧张局势。
    • 市场影响：这一系列事件可能加剧拉美地区的地缘政治不稳定性，投资者需警惕外交摩擦对全球能源市场的潜在影响，任何局势升级都可能推升风险溢价。市场正在重新评估政策不确定性带来的风险。

股票市场

美股市场动态：地缘政治与联储降息预期主导盘面

市场焦点：美联储降息预期与关键经济数据

  • 降息概率高企：据CME“美联储观察”数据显示，市场预计美联储12月降息25个基点的概率为86.4%，维持利率不变的概率为13.6%。到明年1月累计降息25个基点的概率为67.1%，累计降息50个基点的概率为23%。
  • 分析师观点：中信建投报告指出，随着美国通胀回落和劳动力市场韧性减弱，美联储下半年降息预期持续升温。降息周期启动将带动名义利率和实际利率下行，预计为金价上涨注入持续动力。
  • “超级周”数据前瞻：市场高度关注本周将发布的关键经济数据，包括：
    • 周二：美联储主席鲍威尔关于通胀与就业的讲话。
    • 周三：美国ADP就业数据与服务业PMI。
    • 周四：美国初请失业金人数。
    • 周五：核心PCE物价指数，将验证通胀回落趋势的可持续性。

地缘政治风险加剧：美委紧张局势升级与特朗普政策影响

  • 美方强硬表态与军事部署：
    • 美国总统特朗普在其社交平台发文，警告所有航空公司将委内瑞拉上空及周边的全部空域“均被视为关闭”。
    • 特朗普在与委内瑞拉总统马杜罗通话中直接威胁，要求其下台，否则将考虑采取包括动武在内的其他手段。
    • 美军活动显著升级，在委内瑞拉附近加勒比海域部署多艘军舰，并在波多黎各海岸部署了气垫艇和多型军用直升机。雷达跟踪数据显示，美国海军两架“超级大黄蜂”战斗机在委内瑞拉海岸附近持续飞行。
  • 委内瑞拉回应与市场预期差：
    • 委内瑞拉外交部、副总统及国防部长均强烈谴责美方行为，称其为“非法侵略”，并表示军方不会遵守美方威胁，每天都在进行毫无限制的飞行活动。
    • 尽管美方言论激烈，但当地媒体确认委内瑞拉首都加拉加斯等主要机场仍维持正常运营，反映出官方表态与实际运行状况存在差异，可能带来市场波动。
  • 特朗普政策风险冲击：
    • 特朗普的多项言论和行动正重新引燃市场对政策不确定性的担忧。曾被热捧的“特朗普交易”遭遇重创，相关押注资产大幅下挫。
    • 其关税言论持续发酵，敦促最高法院就关税问题作出有利裁决。
    • 美国西北大学（Northwestern University）向政府支付7500万美元达成协议，以解决涉嫌歧视的投诉并恢复联邦研究经费。

俄乌冲突持续冲击能源市场

  • 能源设施遭相互袭击：俄乌双方均对对方的能源设施发动了大规模打击。俄军精确打击了乌克兰军工企业及配套能源设施；乌军则袭击了俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区的炼油厂。
  • 黑海航运风险急剧攀升：
    • 俄罗斯谴责乌克兰对黑海油轮及里海管道集团（CPC）设施的袭击为“恐怖主义行为”。
    • 里海管道集团确认，其位于黑海俄罗斯码头的系泊设施因袭击严重受损。该财团股东包括俄罗斯、哈萨克斯坦及美国资本，遭袭目标属于保障全球能源安全的关键民用基础设施。
    • 哈萨克斯坦外交部已就乌克兰袭击里海管道集团设施提出抗议。
  • 市场影响：双方袭击能源设施可能进一步推高地缘政治风险溢价，影响全球能源市场稳定，对大宗商品供应和运输通道构成潜在威胁。

能源与航空业动态

  • 欧佩克+产量政策预期：消息人士透露，欧佩克+周日将维持暂停增产的政策不变。多位代表预计，鉴于供应过剩迹象日益明显，该联盟很可能在明年第一季度保持产量稳定。欧佩克+会议定于北京时间今天21:00点开始。
  • 航空业运营情况：
    • 因空客A320软件更新召回一事，美国交通部长表示已与空客和相关航空公司密切沟通，所有受影响的美国航空公司均报告取得重大进展，预计不会出现重大出行中断。
    • 墨西哥维瓦航空与Volaris均已完成相关软件更新或检修工作，对航班影响极小。
    • 澳大利亚发生的两架轻型飞机相撞事故，预计将引发对轻型航空器运营监管的重新审视，可能对行业情绪造成短暂影响。

全球金融科技格局观察

  • 全球金融科技中心排名：最新发布的全球金融科技中心发展指数（2025）显示，纽约、上海、北京、旧金山（硅谷）位居前四，被评为“全球顶尖金融科技中心”，显示了美国在金融科技领域的领先地位。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态概要

市场数据与链上分析

  • 价格动态：比特币（BTC）价格突破91000美元后有所回落，以太坊（ETH）价格突破3000美元。
  • 期货市场：全网比特币期货合约未平仓头寸达到589.8亿美元（约64.93万枚BTC）。其中，CME以126.5亿美元（13.922万枚BTC）位列第一，币安以110.8亿美元（12.194万枚BTC）位列第二。
  • 交易所流量：过去24小时，中心化交易所（CEX）累计净流出19,541.03枚BTC。
  • 链上活动：一个包含40,000枚ETH（价值近1.2亿美元）的休眠预挖地址在沉睡10.3年后被激活。同时，一位2016年的ETH远古巨鲸近一个月疑似通过Wintermute抛售了7000枚ETH。
  • 市场情绪：
    • 恐慌与贪婪指数：维持在28，等级为“恐慌”。
    • 山寨币季节指数：持续处于低位，暂报22，表明过去90天内仅有22%的头部山寨币表现优于比特币。
    • 链上盈利状况：分析师指出，目前80%的比特币地址处于盈利状态。另一分析称，比特币通常在链上交易者亏损幅度超过37%后恢复上涨，目前该指标为20%。
  • 以太坊生态数据：
    • 质押状况：以太坊质押率已达28.65%，Lido市场占有率为24.12%。自上海升级后净流入17,400,671枚ETH。预计到12月底，将有约150万枚ETH退出质押。
    • 供应量：过去7日，以太坊净供应量增加18469枚。
  • 市场预测：
    • Polymarket：预测“比特币今年再次涨至10万美元”的概率现报45%。
    • Santiment：分析平台Santiment认为，当前稳定币收益率处于低位，表明市场尚未过热，以太坊可能很快会测试3200美元的阻力位。

机构与企业动态

  • **Strategy (前MicroStrategy)**：
    • 持仓策略：首席执行官Phong Le表示，只有在公司每股比特币净值（mNAV）跌破1且无法通过融资获得新资金时，才会考虑出售比特币，并称这是“最后手段”。
    • 持仓浮盈：其比特币持仓浮盈回升至22.8%，约110亿美元。公司目前持有649,870枚比特币，平均成本约74,433美元。
    • 创始人动态：创始人Michael Saylor再次发布比特币追踪器信息，市场猜测这可能预示着公司将再次增持。
  • **贝莱德 (BlackRock)**：
    • IBIT资金流：其比特币现货ETF IBIT在11月出现23.4亿美元的资金净流出，但贝莱德高管表示这属于正常现象，并对产品的长期前景充满信心。
    • 产品表现：高管透露，比特币ETF已成为公司最重要的收入来源之一，增长速度惊人。
  • Tether：BitMEX联合创始人Arthur Hayes分析称，Tether的最新审计报告显示，该公司正在进行一场大规模利率交易，押注美联储将降息，并通过增持黄金和比特币来对冲利息收入的下降。他警示，若该资产组合下跌约30%，Tether的股本将被耗尽，USDT理论上将面临资不抵债的风险。
  • **纳斯达克 (Nasdaq)**：加密业务负责人承诺将“尽快推进”股票代币化进程，并已将其提案获得SEC批准列为首要任务。
  • **哈萨克斯坦国家银行 (NBK)**：正在考虑向加密资产投资最高3亿美元，资金将来自央行外汇储备。
  • 风险投资：
    • Placeholder VC合伙人Chris Burniske：认为优质加密资产在未来几十年可能迎来类似亚马逊、苹果等科技巨头早期的“百倍回报”机会。
    • Galaxy Digital研究报告：指出2025年第三季度加密风投活动反弹，但资本持续集中于成熟的后期公司，“种子轮前加密货币风险投资的黄金时代已经过去”。
    • Dragonfly管理合伙人Haseeb Qureshi：反驳市场对新公链的“金融犬儒主义”，认为公链估值应基于其成为全球金融基础设施的长期“指数增长”潜力，而非短期市盈率等传统指标。

监管与治理

  • **美国证券交易委员会 (SEC)**：委员Hester Peirce公开表示，加密资产的自主保管和金融隐私应被视为一项基本人权。
  • dYdX：社区投票通过了“清算返利试点计划”新提案，将于12月1日启动，旨在奖励经历清算事件的交易者。
  • Zcash：以太坊创始人Vitalik Buterin公开表示，希望Zcash能够抵制引入“代币投票”治理机制，他认为这种机制存在问题，甚至比Zcash目前的治理状况更糟。
  • 英国：重大欺诈案件调查办公室（SFO）已对涉案金额约2800万美元的加密货币骗局Basis Markets展开调查。
  • 币安与Chainalysis：针对币安近期引用的“非法加密资金比例”数据，Chainalysis回应称，币安的分析仅统计了直接暴露风险，未纳入勒索软件、黑客盗币等主要非法资金来源，结论并不完整。

项目与生态更新

  • Monad：针对Arthur Hayes称其为“高FDV、低流通”VC币的评论，Monad创始人Keone Hon回应称项目并非如此，并列举了多项技术创新和避免巨鲸垄断的代币分配机制。
  • Pump.fun：该协议过去24小时收入达到110万美元，超越了衍生品平台Hyperliquid。
  • Aave：其以太坊市场上的稳定币供应年化收益率已从夏末的平均约5%下降至略高于3%，显示DeFi对稳定币的需求正在降温。
  • 代币解锁：下周，SUI（约8500万美元）、ENA（约2720万美元）、SANTOS（约1270万美元）等代币将迎来大额解锁。
  • 空投动态：
    • 币安Alpha于今日17:00开放空投申领，持有至少245点积分的用户可申领500个SQD代币。
    • 分析显示，11月Binance Alpha空投项目的平均开盘卖出收益约为34.7美元。
  • 支付卡：加密支付公司Truther宣布将于2026年1月在萨尔瓦多推出与Visa合作的非托管式USDT支付卡。

安全事件

  • 11月安全总结：据区块链安全机构CertiK统计，11月各类安全事件造成的总损失约为1.724亿美元。在扣除约4500万美元的追回金额后，净损失约为1.27亿美元。其中，损失最大的事件来自Balancer（1.13亿美元）。
  • SAHARA代币价格异动：KOL爆料称，SAHARA代币价格异常暴跌的原因是其主动做市商近期被清算。

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宏观事件

全球重大事件

  • 美委关系急剧紧张：美国与委内瑞拉的紧张局势升级。美国总统特朗普宣布将委内瑞拉上空及周边空域视为“全面关闭”，并告知马杜罗若不辞职将动用武力。作为回应，委内瑞拉方面强烈谴责美方言论，称其暴露了美国的“殖民野心”并企图侵犯其主权。据悉，美军飞机已在委内瑞拉附近国际空域加强巡逻。
  • 俄乌冲突持续：乌克兰代表团已启程前往美国进行新一轮和平谈判，同时法国总统马克龙计划与泽连斯基会面。战场上，俄乌双方均宣称对对方的能源及军事工业设施发动了大规模袭击。
  • 中东及外交动态：以色列军队在经过四天的军事行动后从约旦河西岸城市图巴斯撤出。与此同时，阿联酋公开谴责以色列对叙利亚领土的袭击。外交方面，土耳其外长计划于11月30日访问伊朗，就双边及地区问题进行磋商。
  • 其他地区事件：哥伦比亚西南部发生严重巴士翻车事故，造成多人伤亡并导致泛美公路关闭。秘鲁与智利成立双边移民合作委员会，但秘ru方面表示暂无能力接收新移民。

美国重大事件

  • 科技巨头与政界互动：美国参议院银行业委员会的共和党议员计划于12月3日与英伟达CEO黄仁勋举行会面。
  • 航空公司软件问题解决：多家航空公司受到空客A320系列飞机软件更新指令的影响。美国航空、达美航空、沙特航空等均报告称更新工作取得重大进展或已完成，预计运营影响有限。美国交通部长表示，所有受影响的美国航司有望在最后期限前完成工作，旅客无需担心大规模出行中断。
  • 市场交易系统故障：美国芝商所集团（CME）的交易软件工具CMEDirect因数据中心冷却系统失效而遭遇系统故障，导致交易暂停，后已恢复运行。

经济重大事件

  • 美国假日购物季消费强劲：多个数据源显示美国“黑色星期五”及后续周末的在线消费创下历史记录。
    • Adobe Analytics数据显示，“黑五”当天线上消费额达118亿美元，同比增长9.1%。Adobe同时预测“网购星期一”消费额将达142亿美元（同比增长6.3%），周六消费额将达55亿美元（同比增长3.8%），周日将达59亿美元（同比增长5.4%）。
    • 万事达卡（Mastercard）消费脉动数据显示，“黑五”零售额（不含汽车）同比增长4.1%，电商销售额增长10.4%。
    • Salesforce报告称美国消费者“黑色星期五”总消费额达180亿美元，同比增长3%，但指出物价上涨抑制了线上需求，消费者结算时购买的商品数量有所减少。
  • 企业财报与数据：俄罗斯石油公司公布，今年前9个月营收达6.3万亿卢布，净收入2770亿卢布。墨西哥财政部数据显示，该国10月份出现167.5亿比索的财政赤字。

货币市场

  • 美元遭遇重挫：美元指数创下自7月以来表现最差的一周，衡量美元对六种主要货币的指数下跌0.12%至99.444。英镑兑美元汇率则表现强势，大幅上涨。与此同时，日元也走强，市场传闻日本当局正密切关注并可能干预投机行为。

重金属

  • 黄金价格飙升：市场情绪显示黄金多头强势回归，价格大幅上扬，有市场分析文章指出金价已站上4200美元。金价飙升至历史高点的背景下，产金国马里甚至出台了新矿业法以获取更高收益。

大宗商品

  • 油价低位震荡：国际油价呈现“过山车”行情，在低位震荡。12月28日收盘时，WTI原油期货微跌至每桶58.55美元（跌幅0.17%），布伦特原油期货微跌至每桶63.20美元（跌幅0.22%）。市场正受到多重因素影响：俄乌谈判的不确定性、对供应过剩的担忧，以及对美联储可能降息以提振需求的预期。

重要人物言论

美国政府及官员动态

  • 白宫与委内瑞拉紧张局势
    • 总统特朗普：当地时间11月29日，美国总统特朗普在社交平台发文称，“致所有航空公司、飞行员、毒贩和人口贩运者：请注意，委内瑞拉上空及周边的全部空域均被视为关闭。” 特朗普还告知委内瑞拉总统马杜罗，若其不辞职，美国将动用武力。
    • 军事与情报行动：据《华盛顿邮报》报道，美国飞机在委内瑞拉附近国际空域“几乎持续不断”地开展巡逻，以加强禁毒行动。《纽约时报》援引消息人士称，美国情报机构提供了委内瑞拉和哥伦比亚境内毒品设施的位置信息，白宫正在讨论对委内瑞拉境内目标进行潜在打击。
    • 委内瑞拉回应：委内瑞拉政府发布公告，强烈谴责美国企图侵犯其领空主权的“殖民主义威胁”，并反对特朗普“敌对、单边且专断”的言论，认为这暴露了其对拉丁美洲的“殖民野心”。委国防部长称此为“非法、武断、违背国际法的侵略行为”。
  • 国会动态
    • 英伟达CEO会面：美国参议院银行业委员会主席蒂姆·斯科特邀请共和党参议员于12月3日与英伟达CEO黄仁勋会面。
    • 美参议员评委内瑞拉：参议员格雷厄姆表示，马杜罗掌控着一个由贩毒集团和恐怖主义操控的国家，对美国安全构成威胁。
  • 乌克兰问题
    • 美乌官员会晤：美国高级官员透露，美国国务卿鲁比奥、美国中东问题特使威特科夫及贾里ഡ്·库什纳将于周日（30日）在佛罗里达州会晤到访的乌克兰代表团。乌克兰总统泽连斯基确认，乌克兰代表团已于美国时间29日晚抵达美国进行新一轮谈判。
  • 监管机构表态
    • 美国SEC委员：美国证券交易委员会(SEC)委员Hester Peirce重申，加密货币的自主保管是一项基本权利，并认为在线财务隐私应成为标准。
    • 美国运输部长：部长达菲表示，已就空客A320软件更新召回一事与空客及相关航空公司密切沟通。他指出，所有受影响的美国航司均报告取得重大进展，有望在本周日午夜最后期限前完成工作，旅客不必担心出现重大出行中断。

其他国家政府动态

  • 俄罗斯与乌克兰
    • 俄罗斯：国防部称，俄军连夜对乌克兰军事工业和能源设施发动了大规模袭击。俄副外长里亚布科夫表示，部分欧洲国家仍在阻碍乌克兰危机的解决。
    • 乌克兰：总统泽连斯基表示，乌方代表团已抵达美国。同时，乌方自曝通过海上无人机在黑海袭击了两艘俄罗斯“影子舰队”油轮，并在新罗西斯克港附近袭击了一个石油码头。
  • 中东地区
    • 以色列：以色列军队在经过4天的作战行动后从约旦河西岸的图巴斯撤出。以军宣布将约旦河西岸伯利恒市郊一带划为“封闭军事区”。
    • 阿联酋：谴责以色列对叙利亚领土发动袭击，申明坚决反对侵犯叙利亚主权的行为，并呼吁国际社会采取行动。
    • 伊朗与土耳其：土耳其外长哈坎·菲丹将于11月30日访问伊朗德黑兰，与伊朗官员就双边关系及地区局势交换意见。
  • 美洲地区
    • 墨西哥：财政部公布，10月份财政收支差额为负167.534亿比索。
    • 秘鲁与智利：两国共同成立了双边移民合作委员会。但秘鲁外交部长表示，秘鲁目前暂无接收移民的能力。
    • 古巴：外长罗德里格斯强烈谴责美国有关关闭委内瑞拉领空的言论，称其为侵略行径，并对地区和平稳定构成威胁。
  • 欧洲
    • 法国：爱丽舍宫消息称，法国总统马克龙将于周一在巴黎会见乌克兰总统泽连斯基。
    • 意大利：财政部表示，西雅那银行收购梅迪欧银行一事符合法规流程，该交易目前正接受检察官调查。

重要机构及数据发布

  • 美国消费数据（黑色星期五 & 网购星期一）
    • Adobe Analytics：数据显示，美国消费者“黑色星期五”当天线上消费额达118亿美元，创历史纪录，同比增长9.1%。Adobe预计，周六线上消费额将达55亿美元（同比增长3.8%），周日将达59亿美元（同比增长5.4%），而“网购星期一”仍将是本季最大的在线购物日，预计消费总额将达142亿美元（同比增长6.3%）。
    • Salesforce：报告称美国消费者“黑色星期五”总消费额达180亿美元，同比增长3%。报告指出，虽然消费额高于去年，但物价上涨抑制了线上需求，消费者结算时购买的商品数量有所减少。
    • 万事达卡消费脉动：数据显示，2024年美国“黑色星期五”不含汽车类别的零售额同比增长4.1%，电子商务销售额同比增长10.4%。
  • 空客A320软件问题与航空公司回应
    • 美国航空：表示在解决空客软件问题方面取得重大进展，受影响的209架飞机中仅剩4架待更新。预计相关运营影响不会再扩大，受影响飞机现已修复。
    • 达美航空：表示已完全遵守指令，完成了必要工作，且未对运营造成影响。预计运营影响有限。
    • 其他航司：科威特航空、沙特航空(Saudia)、阿提哈德航空均已完成全部A320机型的系统更新并恢复正常运营。沙特FlyNas完成68架中的20架更新，航班正常。印度航空超过90%受影响机型已完成重置。法航荷航集团则因此取消了35个航班。
  • 金融市场数据
    • 外汇市场：美元指数下跌0.12%至99.444，创7月来最差单周表现。截至纽约汇市尾市，1欧元兑1.1602美元，1英镑兑1.3247美元，1美元兑156.12日元。
    • 原油市场：12月28日国际油价微跌。纽约1月原油期货收于每桶58.55美元，跌幅0.17%；伦敦布伦特1月原油期货收于每桶63.20美元，跌幅0.22%。
    • 芝商所（CME）：其交易软件工具CMEDirect因数据中心冷却系统失效导致故障后，现已恢复运行。
  • 企业财报与动态
    • 俄罗斯石油公司：披露今年前9个月营收6.3万亿卢布，净收入2770亿卢布，EBITDA为1.6万亿卢布，油气凝析油日产量达367万桶。
    • 巴西国家石油公司：CEO称公司有可能实现超出业务计划指引的产量。

企业事件

科技与半导体行业

  • Palantir (PLTR)
    • 11月业务表现：软件分析提供商Palantir在11月股价暴跌16%，创下自2023年8月以来最差的月度表现。尽管公司第三季度财报显示营收与利润均超华尔街预期，且连续第二个季度实现10亿美元营收，但由于投资者对高估值的担忧，财报发布后股价遭遇抛售。
    • 分析师观点：杰富瑞（Jefferies）认为其估值“过高”，建议投资者关注微软和Snowflake；加拿大皇家银行资本市场（RBC）担忧其“日益集中的增长模式”；德意志银行（Deutsche Bank）认为其估值“令人难以理解”。
    • 投资者动态：知名投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）加大了对AI领域的押注，但同时做空了Palantir和英伟达（NVIDIA），这一消息也对其股价造成了影响。对此，Palantir首席执行官亚历克斯·卡普（Alex Karp）指责伯里“操纵市场”。
  • NVIDIA (NVDA)
    • 高管动态：美国参议院银行委员会主席蒂姆·斯科特邀请共和党参议员于12月3日与英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）会面。
  • Tesla (TSLA)
    • AI芯片业务进展：CEO埃隆·马斯克透露，特斯拉拥有一支先进的AI芯片及主板工程团队，已在其汽车和数据中心部署了数百万枚自研AI芯片。
    • 产品路线图：当前汽车搭载的芯片版本是AI4，即将完成AI5的流片工作，并已启动AI6的研发。
    • 战略目标：目标是每12个月将一款全新的AI芯片设计推向批量生产，并预计这些芯片的最终产量将超过其他所有AI芯片的产量总和。
  • Adobe (ADBE)
    • 假日季销售预测与数据：Adobe Analytics的数据显示，美国消费者在“黑色星期五”当天的线上消费额达到创纪录的118亿美元，同比增长9.1%。Adobe预计“网购星期一”在线消费总额将达142亿美元（同比增长6.3%），并对周末消费做出预测。
  • Salesforce (CRM)
    • “黑色星期五”消费报告：报告显示，美国消费者在“黑色星期五”的总消费额达到180亿美元，同比增长3%。报告指出，物价上涨抑制了线上需求，消费者购买的商品数量减少。奢侈品服装及配饰是最受欢迎品类之一。
  • 谷歌 (GOOGL)
    • TPU业务扩张：据TheInformation报道，谷歌正在构建一个软硬件生态系统，通过部署其定制的TPU（Tensor Processing Unit），对英伟达在AI芯片领域的垄断地位构成长期威胁。为拓展其TPU市场，谷歌与云服务提供商Fluidstack达成协议，若Fluidstack无法支付纽约新数据中心的租金，谷歌将提供高达32亿美元的担保。
  • 甲骨文 (ORCL)
    • 债务预测：据摩根士丹利分析，甲骨文公司的企业借款和数据中心租赁将使其净调整后债务在2028财年翻一番以上，达到约2900亿美元，而目前约为1000亿美元。

金融服务

  • 美国芝商所集团 (CME Group)
    • 系统故障与恢复：其广泛使用的前台交易系统CMEDirect在遭遇系统故障后已恢复运行。故障源于CyrusOne运营的伊利诺伊州奥罗拉一处数据中心的冷却系统失效。尽管芝商所于纽约时间周五上午8:30重新开放期货交易，但CMEDirect对部分客户而言仍一度未能恢复。
  • 万事达卡 (MA)
    • “黑色星期五”消费数据：据万事达卡消费脉动数据显示，2024年美国“黑色星期五”不含汽车类别的零售额以及整体零售额均同比增长4.1%，电子商务销售额较2024年增长10.4%。

航空业（受空客软件问题影响）

  • 美国航空 (AAL)
    • 运营更新：公司表示，其团队在解决空客（Airbus）软件问题方面取得重大进展。截至美国中部时间上午7点，受影响的209架飞机中仅剩4架有待更新软件。公司预计与紧急适航指令相关的运营影响不会再进一步扩大，并于稍晚时候宣布受影响的飞机现已修复。
  • 达美航空 (DAL)
    • 运营更新：公司表示已完全遵守相关指令，其团队完成了必要工作，且该事件未对运营造成影响。公司预计由此产生的运营影响有限。

股票市场

主要股指与市场数据

  • 多伦多股票指数：报31,382.78点，上涨186.07点，涨幅为0.60%。
  • 美元指数：创下自7月以来最糟糕的单周表现。28日汇市尾市数据显示，衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.12%，收于99.444。
  • 国际油价：12月28日国际油价微跌，纽约商品交易所1月交货的轻质原油期货价格下跌10美分，收于每桶58.55美元，跌幅为0.17%。

个股动态

  • **Palantir (PLTR)**：该公司股价在11月份暴跌16%，创下自2023年8月以来最差的月度表现，主要由于投资者因估值担忧而抛售人工智能（AI）类股票。知名投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）加大了对AI领域的押注，并做空了该公司。
  • **英伟达 (NVDA)**：美国参议院银行业委员会共和党议员将于12月3日与公司CEO黄仁勋会面。知名投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）同时做空了AI芯片制造商英伟达。
  • **Adobe (ADBE)**：据Adobe Analytics最终数据显示，美国消费者在“黑色星期五”当天的线上消费额达到118亿美元，创下历史纪录，较去年增长9.1%。Adobe同时对周末及“网购星期一”的消费做出强劲预测。
  • **甲骨文 (ORCL)**：据摩根士丹利称，甲骨文公司的企业借款和数据中心租赁将使其净调整后债务在2028财年翻一番以上，达到约2900亿美元，而目前约为1000亿美元。
  • Forward Industries：据报道，自11月23日以来，该公司的SOL持仓价值损失了5600万美元。

宏观经济与消费数据

  • Salesforce：报告称美国消费者在“黑色星期五”的总消费额达180亿美元，同比增长3%。
  • 万事达卡（Mastercard）：据其消费脉动数据显示，2024年美国“黑色星期五”不含汽车类别的零售额以及整体零售额均同比增长4.1%，电子商务销售额较2024年增长10.4%。

其他影响市场的事件

  • **芝商所集团 (CME Group)**：其广泛使用的软件工具、前台交易系统CMEDirect在因系统故障被迫暂停后已恢复运行。故障源于CyrusOne运营的伊利诺伊州奥罗拉一处数据中心的冷却系统失效。
  • 美国航空业：美国航空 (American Airlines)和达美航空 (Delta Air Lines)均表示已基本解决空客A320软件问题，运营影响有限。美国运输部确认所有受影响航司有望在最后期限前完成工作。此外，当地时间11月29日，受美国中西部恶劣天气影响，全美范围内已有超过1000架次航班被取消。

虚拟货币市场

市场行情与价格波动

  • BTC: 一度突破91,000美元，报91,003.18美元，24小时跌幅1.74%。
  • BNB: 先后跌破880美元和870美元，最低报869.94美元，24小时跌幅达到1.53%。
  • SUI: 跌破1.5美元，报1.49美元，24小时跌幅达到1.97%。
  • SAHARA: 出现暴跌，短时跌破0.035美元，最低至0.0346美元，24小时跌幅达54.17%。
  • 行情波动警告: 多条信息提示BTC、SAHARA、BNB、SUI等代币行情波动较大，提醒做好风险控制。

市场数据与情绪

  • 资金流向: 过去一个月，流入加密货币市场的资金从600亿美元下降到100亿美元。
  • 交易所资金流: 过去24小时，中心化交易所（CEX）累计净流入22,785.09枚BTC。其中Kraken流入8,533.41枚BTC，Bitfinex流入132.59枚BTC，OKX流入129.66枚BTC。
  • 盈利地址: 数据显示，目前80%的比特币地址处于盈利状态。
  • 清算预警:
    • 若BTC突破95,264美元，主流CEX累计空单清算强度预计将达16.16亿美元；若跌破86,708美元，多单清算强度将达11.69亿美元。
    • 若以太坊（ETH）突破3100美元，主流CEX累计空单清算强度预计将达9.05亿美元；若跌破2900美元，多单清算强度将达6.74亿美元。
  • ETF持仓:
    • 贝莱德IBIT截至11月26日的持仓量跌至777,722.8枚BTC，持仓市值约682.87亿美元。
    • 美国现货比特币ETF链上总持仓量突破132.1万枚BTC，占当前BTC供应量的6.62%，链上持仓价值约1342亿美元。
  • L2数据: Linea主网已桥接转入1,222,464枚ETH，交易笔数超131万笔，交互地址数超59.5万个。

链上动态与大额交易

  • 休眠地址激活: 一个包含40,000枚ETH（价值约1.2亿美元）的休眠预挖地址在沉睡10.3年后被激活。
  • 大额转账:
    • 435.91枚BTC（价值约702万美元）从Binance转出至Wintermute。
    • 约4亿枚SUN（价值约839万美元）从SUN.io转入Justin Sun地址。
    • 一个疑似与Bitmine关联的新钱包从FalconX收到16,693个ETH（价值5010万美元）。
    • 153枚BTC（价值约1388万美元）从一匿名地址转出至包括Bybit和OKX在内的多个地址。
    • 27,767个ETH（价值约8324万美元）从Coinbase Institutional转入一个未知新钱包。
  • 交易员动态:
    • 某交易员开立了11,203枚ETH（价值3360万美元）和70,278枚HYPE（价值246万美元）的5倍多头头寸。
    • 网络影响者@Cupseyy在过去三天内花费5,040美元购入147万枚VEIL代币。

行业要闻与公司动态

  • 谷歌 (Google): 与云服务提供商Fluidstack达成协议，为其部署定制TPU提供支持，构建软硬件生态系统以挑战英伟达在AI芯片领域的地位。
  • Truther: 这家加密支付公司将于1月29日在萨尔瓦多推出非托管USDT Visa卡，允许用户直接从自主保管钱包消费USDT。
  • Forward Industries: 该公司自11月23日以来，其持有的SOL仓位价值损失了5600万美元。
  • Upbit: 根据NDV观点分析，Upbit母公司Dunamu与Naver Financial的合并案可能是加密史上最大合并案，预计在2026年下半年申报上市。分析指出Upbit一个季度净利润约2亿美元，运营成本仅为Coinbase的十分之一。

重要观点与评论

  • 美国SEC委员Hester Peirce: 重申加密货币自主保管是一项基本权利，并表示在线财务隐私应成为标准。
  • BitMEX联合创始人Arthur Hayes: 认为Tether团队正在进行一场大规模利率交易，通过买入黄金和比特币来对冲美联储降息可能带来的利息收入下降。他指出，若黄金与比特币持仓出现约30%的跌幅，可能耗尽其股本，使USDT陷入资不抵债的理论风险。
  • 加拿大亿万富豪Frank Giustra: 严厉批评Michael Saylor出售黄金换取比特币的建议，称其天真且危险，并指出新兴经济体在积极积累黄金。
  • Gavin Wood: 提出观点，认为USDT越来越像受监管的中心化银行，越追求合规，越背离加密货币的去中心化初心。他警示，一些项目只是名义上去中心化，背后仍由中心化团队控制。

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宏观事件

全球重大事件

俄乌冲突动态与和平谈判进展

  • 和平谈判动向： 乌克兰总统泽连斯基宣布，已派遣由国家安全与国防委员会秘书乌梅罗夫率领的高级别代表团前往美国，就结束冲突的具体条款进行实质性筹备。与此同时，俄罗斯方面确认，总统普京下周将会见美国特使，讨论美方在日内瓦会谈后更新的“和平计划”。
  • 大规模相互袭击： 俄罗斯对乌克兰能源基础设施发动了大规模袭击，动用约36枚导弹和近600架无人机，导致至少3人死亡，多地电力中断。俄方称此举是为回应乌方对俄民用设施的袭击，并宣布拦截了103架乌克兰无人机。
  • 乌方海上反击： 乌克兰方面称，其海上无人艇在黑海重创了隶属俄罗斯“影子舰队”的两艘油轮，并对克拉斯诺达尔地区图阿普谢港的海上石油平台基础设施进行了攻击。
  • 外部军事援助： 德国承诺向乌克兰提供总额达115亿欧元的军事援助，用于采购火炮、无人机等武器装备。
  • 美国外交动向： 美国国务卿鲁比奥可能将缺席下周在布鲁塞尔举行的北约外长会议，此举被外界视为罕见，尤其是考虑到此次会议将重点讨论乌克兰危机。

其他地缘政治事件

  • 斯里兰卡灾情： 因持续极端天气，斯里兰卡宣布进入全国紧急状态。暴雨和洪灾已导致死亡人数上升至153人，另有191人失踪，是该国自2017年以来最严重的自然灾害。
  • 巴以冲突余波： 加沙地带基础设施在冲突中遭严重损毁，停火后当地民众仍长期面临严重的供水危机。据当地医疗机构消息，以色列的袭击又导致两名儿童死亡。
  • 欧洲动态： 西班牙因猪瘟疫情爆发，约三分之一的猪肉产品出口证书被冻结。法国宣布将调配3亿欧元资助15个涉及健康、AI、低碳能源等领域的战略研究项目。
  • 非洲联盟行动： 因几内亚比绍发生“违宪政权更迭”，非洲联盟决定暂停其成员国资格。

美国重大事件

国内政策与安全

  • 移民政策收紧： 美国公民及移民服务局（USCIS）宣布暂停所有庇护申请的审批，以完善审查机制。此前，因白宫附近发生涉及阿富汗公民的枪击案，总统特朗普宣布将永久暂停“第三世界国家”移民，并暂停向持有阿富汗护照的个人签发签证。
  • 国内事件： 加利福尼亚州圣何塞一购物中心发生枪击事件，造成至少两人受伤。此外，因炸弹威胁，飞往费城国际机场的航班一度全部停飞，后经确认安全威胁已解除。

政治动向

  • 部分共和党议员公开反对特朗普总统提出的“向工薪家庭发放2000美元支票”的提案。

经济与产业动态

宏观经济数据

  • 美国消费： Adobe数据显示，美国消费者在“黑色星期五”的线上消费额达到创纪录的118亿美元，同比增长9.1%。
  • 中国经济： 今年1—10月，中国乡村产业保持良好发展势头，乡村消费品零售额达5.5万亿元，同比增长4.6%，增速高于城镇。农产品网络零售额同比增长9.5%。

重点产业趋势

  • 航空业： 美国联邦航空局（FAA）针对部分空客A320系列飞机发布紧急适航指令，要求更换或修改软件。该问题影响全球多家航空公司，导致部分航班取消或延误。空客公司已下调受影响飞机的数量，多家航司正加速完成修复工作。
  • 能源产业： 阿曼与博茨瓦纳签署了总装机容量达3吉瓦的可再生能源合作协议。伊拉克霍尔莫尔气田在遭无人机袭击后已恢复天然气出口。哈萨克斯坦在里海管道联盟（CPC）设施遇袭后，正重新规划石油供应路线。
  • 科技与汽车： 安徽芜湖市与宁德时代签署多项合作协议，共建“零碳芜湖”，支持芜湖打造世界著名汽车城。欧洲航天局成功发射两颗卫星，用于监测全球水循环。
  • 加密货币： 中国人民银行再次强调，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，稳定币存在被用于非法活动的风险，将持续打击相关炒作。

金融市场趋势

短期股票市场

  • A股市场： 本周大盘主力资金累计净流出404.02亿元。通信设备、元件等板块获资金净流入，阳光电源为净流入最多的个股。
  • 新兴市场： MSCI新兴市场指数11月累计下跌2.5%，可能中断此前连续10个月的上涨趋势，主要担忧源于人工智能（AI）板块估值过高。

货币市场

  • 11月份，美元兑日元累计上涨1.36%。由于市场预期美联储将降息，新兴市场货币指数面临连续第二个月下跌的压力，而美元则经历了三个月来表现最差的一周。

大宗商品与贵金属

  • 贵金属市场： 市场表现强劲，周五（11月28日）纽约尾盘，现货黄金上涨1.97%，报4239.44美元/盎司，11月累计上涨5.91%。现货白银飙升5.81%，报56.50美元/盎司，11月累计上涨16.04%。
  • 工业金属与其他： COMEX期铜上涨1.62%，11月累计上涨2.13%。现货铂金和钯金在11月也分别录得6.13%和1.10%的涨幅。

重要人物言论

美国政府与政界动态

  • 特朗普宣布多项强硬政策
    • 关闭委内瑞拉空域：11月29日，美国总统特朗普在其社交平台发文，宣布将委内瑞拉上空及周边的全部空域视为“关闭”区域，并对航空公司、飞行员、毒贩等发出警告。
    • 废除拜登部分签署文件：特朗普宣布，前总统拜登任内通过“自动签名笔”签署的所有文件（约占总数的92%）即刻终止效力，并称“操作自动签名笔的人属非法行事”。
    • 严控移民政策：在白宫附近发生国民警卫队员遇袭身亡事件后，特朗普宣布多项严控移民的政策，包括永久暂停“第三世界国家”移民。
  • 移民与签证政策收紧
    • 暂停所有庇护申请审批：美国公民及移民服务局局长宣布，已暂停所有庇护申请的审批工作，以确保对每位移民个案实施最全面的审查与甄别程序。
    • 暂停向阿富汗护照持有者签发签证：美国国务院宣布，为维护国家安全，已暂停为所有持阿富汗护照出行的个人签发签证。
  • 国务卿或罕见缺席北约外长会：两名美国官员透露，国务卿鲁比奥可能不会参加下周在布鲁塞尔举行的北约外长会议。此举被外界视为罕见，尤其是考虑到此次会议将重点讨论乌克兰危机。
  • 共和党议员反对特朗普的补贴方案：部分共和党议员公开反对特朗普提出的“向工薪家庭发放2000美元支票”的提案，预示该救济措施在国会可能面临阻力。
  • FAA发布紧急适航指令：美国联邦航空管理局（FAA）针对部分空客A319及A320/321飞机发布紧急适航指令，要求更换或修改控制升降舵副翼的软件，预计影响约545架在美国注册的飞机。

俄乌局势与地缘政治

  • 俄乌冲突升级与和谈信号并存
    • 俄美将讨论“和平计划”：俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫确认，普京下周将会见美国特使威特科夫，讨论美方在日内瓦会谈后提交的“更新并修订的‘和平计划’”。
    • 乌克兰代表团赴美谈判：总统泽连斯基宣布，由国家安全与国防委员会秘书乌梅罗夫率领的高级别代表团已启程前往美国，旨在就结束冲突的具体条款进行实质性筹备。
    • 大规模相互袭击：俄罗斯国防部称，对乌克兰军工企业及能源设施发动了大规模打击，并拦截了103架乌方无人机。乌克兰总统泽连斯基则表示，俄军发射了约36枚导弹和近600架无人机，导致平民伤亡和能源设施受损。
    • 乌方袭击俄油轮：乌克兰安全局消息人士透露，乌方出动海上无人艇在黑海袭击了隶属于俄罗斯“影子舰队”的两艘油轮，造成严重损坏。
  • 对乌军事援助：乌克兰国防部长表示，德国将向乌克兰提供总额达115亿欧元的军事援助，用于采购火炮、无人机等武器装备。

经济与市场数据

  • 美国“黑五”线上消费创纪录：Adobe数据显示，美国消费者在“黑色星期五”的线上消费额达到创纪录的118亿美元，同比增长9.1%，且高于初始预测。
  • 中国A股市场资金动态：数据显示，本周A股大盘主力资金累计净流出404.02亿元。

重点行业与公司新闻

  • 航空业
    • 空客A320系列维修问题：空客公司下调了受维修问题影响的飞机数量。同时，英国航空监管机构称仅有少量该型号飞机仍需升级。美国FAA已发布紧急指令，要求对相关软件进行修改。多家航空公司（如印度航空、全日空等）正在进行软件修复，部分航班受到影响。
  • 枪击事件：当地时间11月28日，美国加利福尼亚州圣何塞一购物中心发生枪击事件，造成至少两人受伤。

中国监管与经济动态

  • 央行打击虚拟货币交易：中国人民银行召开协调机制会议，强调虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，稳定币存在被用于非法活动的风险。会议要求继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击相关非法活动。
  • 乡村产业发展势头良好：据中国农业农村部数据，今年1—10月，中国乡村消费品零售额达5.5万亿元，同比增长4.6%，增速高于城镇0.4个百分点。全国农村和农产品网络零售额同比分别增长7.5%和9.5%。

企业事件

11月29日美国市场主要企业动态

科技与消费电子

  • Adobe (ADBE):

    • 数据显示，美国消费者在“黑色星期五”的线上消费额创下118亿美元的纪录，同比增长9.1%，高于初步预测。
    • 进一步报告指出，“黑五”当天零售网站由人工智能驱动的流量（以点击链接的购物者数量衡量）预计同比增长600%。截至统计时，当天线上消费已达86亿美元，同比增长9.4%。
    • 公司预计，11月29日和11月30日的消费者支出将分别达到55亿美元和59亿美元。

  • Alphabet (GOOGL):

    • 公司宣布了“捕光者计划”（Project Suncatcher），计划在2027年初发射两颗原型空间计算卫星。
    • 根据11月28日提交的监管文件，联合创始人谢尔盖·布林捐赠了价值超过11亿美元的Alphabet股票（涉及超过350万股），其中约10亿美元将捐赠给他本人创立的非营利组织Catalyst4。

半导体

  • Nvidia (NVDA):

    • 法国宣布将调配3亿欧元资助15个战略研究项目，其中包括创建国家设计中心以重振先进半导体领域，旨在摆脱对英伟达等国际企业的技术依赖。
    • 消息显示，英伟达于11月2日创新性地将其H100 GPU送入太空。

  • Micron Technology (MU):

    • 据日经新闻报道，美光科技计划在日本投资96亿美元，用于生产人工智能（AI）存储芯片。

金融服务

  • U.S. Bank (USB):

    • 公司宣布正在Stellar网络上测试发行定制稳定币。此次合作是与普华永道（PwC）和Stellar发展基金会（SDF）共同进行的。

  • CME Group (CME):

    • 其位于芝加哥的一个关键数据中心因过热问题导致服务中断超过10小时。故障期间中心温度升至近49摄氏度，超过行业规定上限。

  • ARK Invest:

    • 首席执行官兼首席投资官Cathie Wood重申对比特币150万美元的目标价。她指出，自美国政府停摆结束以来，已有700亿美元资金回流市场，并预计未来五到六周内随着财政部一般账户正常化，还将有3000亿美元资金回流。

  • Prenetics (PRE):

    • 这家纳斯达克上市公司披露，其比特币总持有量已增至504枚。此外，公司高管团队已投入145万美元从公开市场回购了约6万股公司股份。

航空航天

  • FAA及空客A320系列软件问题影响:

    • 美国联邦航空管理局（FAA）针对部分空客A319及A320/A321飞机发布紧急适航指令，要求更换或修改控制升降舵副翼的软件，预计影响约545架在美国注册的飞机。

  • SpaceX:

    • 公司于当地时间28日使用“猎鹰9”运载火箭，在加州范登堡太空军基地成功为欧洲航天局发射了两颗HydroGNSS任务卫星。

  • American Airlines (AAL):

    • 就空客软件问题，公司表示在与空客进一步讨论后，受影响的A320系列飞机数量已从最初确定的340多架降至209架。目前仅剩不到150架飞机有待升级，预计绝大部分修复工作将在当日及当晚完成。

  • United Airlines (UAL):

    • 公司声明称，其机队中有6架飞机受到空客A320召回事件的影响，预计将对少数航班造成轻微干扰。

  • JetBlue Airways (JBLU):

    • 公司表示正在与美国联邦航空局（FAA）、空中客车公司及商业伙伴合作，以解决A320和A321机型存在的飞行控制软件问题。

股票市场

美股市场11月29日关键动态与数据回顾

市场宏观及贵金属表现

周五（11月28日）纽约尾盘数据显示，美元迎来三个月来表现最差的一周。与此同时，贵金属和工业金属价格普遍上涨：

  • 现货黄金: 涨1.97%，报4239.44美元/盎司，11月份累计上涨5.91%。
  • COMEX 2月黄金期货: 涨1.29%，报4256.40美元/盎司，11月份累计上涨5.21%。
  • 现货白银: 涨5.81%，报56.5003美元/盎司，11月份累计上涨16.04%。
  • COMEX 3月白银期货: 涨6.49%，报57.085美元/盎司，11月份累计上涨16.01%。
  • COMEX 铜期货: 涨1.62%，报5.2780美元/磅，11月份累计上涨2.13%。
  • 现货铂金: 涨3.50%，报1670.77美元/盎司，11月份累计上涨6.13%。
  • 现货钯金: 涨1.27%，报1454.50美元/盎司，11月份累计上涨1.10%。

市场情绪方面，高盛交易员称进入12月之际美股格局已变得更加清晰。然而，MSCI新兴市场指数在11月28日下跌0.2%，月度累计跌幅达2.5%，主要担忧来自人工智能（AI）板块的估值过高。

美国经济数据与政策动向

  • 消费数据: Adobe数据显示，美国消费者在黑色星期五的线上消费额创下118亿美元的纪录，同比增长9.1%，高于初始预测。Adobe预计，11月29日和30日的消费者支出将分别达到55亿美元和59亿美元。
  • 财政政策: 美国总统特朗普提出的“向工薪家庭发放2000美元支票”提案遭到部分共和党议员的公开抵制，预示该救济措施在国会可能面临阻力。
  • 移民政策: 美国公民及移民服务局（USCIS）宣布暂停所有庇护申请的审批。此外，美国国务院已暂停为所有持阿富汗护照的个人签发签证。
  • 总统行政令: 特朗普总统在其社交平台宣布，废除并终止前总统拜登任内通过“自动签名笔”签署的所有文件（约占总数的92%）。

行业动态：航空业受软件指令影响

美国联邦航空管理局（FAA）针对部分空客A319及A320/321飞机发布紧急适航指令，要求更换或修改控制升降舵副翼的软件，预计影响约545架在美国注册的飞机。

  • American Airlines (AAL): 受影响的A320系列飞机数量从最初确定的340多架降至209架，目前仅剩不到150架飞机有待升级，预计绝大多数工作将在29日当天及晚间完成。
  • United Airlines (UAL): 机队中有6架飞机受影响，预计会对少数航班造成轻微干扰。
  • JetBlue Airways (JBLU): 表示正在与合作伙伴解决某些A320和A321飞机的飞行控制软件问题。
  • Alaska Air (ALK): 运营不受空客软件修复影响。
  • 费城国际机场: 因炸弹威胁，飞往该机场的航班一度全部停飞，随后地面停飞令解除，机场恢复正常运营。

个股与公司新闻

  • Alphabet (GOOGL): 联合创始人谢尔盖·布林捐赠了价值超过11亿美元的公司股票。
  • Prenetics (PRE): 这家纳斯达克上市公司披露，其比特币总持有量增至504枚。公司高管团队已投入145万美元从公开市场回购了大约6万股公司股份。
  • Micron Technology (MU): 将在日本投资96亿美元，用于生产AI存储芯片。
  • Northwestern University: 与美国司法部达成协议，将在2028年前向美国支付7500万美元。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态汇总

宏观政策与市场监管

  • 中国人民银行召开协调机制会议，重申对虚拟货币的禁止性政策：11月28日，中国人民银行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议。会议强调，虚拟货币不具有法定货币等同的法律地位和法偿性，相关业务活动属于非法金融活动。会议特别指出，稳定币是虚拟货币的一种形式，目前无法满足客户身份识别、反洗钱等要求，存在被用于非法活动的风险。会议要求持续打击虚拟货币相关非法金融活动，完善监管政策和法律依据，聚焦信息流和资金流加强监测。
  • 媒体揭露炒币活动渗透社交平台：据《北京商报》报道，炒币导流乱象已渗透至小红书、淘宝、闲鱼等平台，通过分享经验、售卖资料、发布招聘等形式，将用户引向境外交易平台。OKX的小红书官方账号及社群疑似因此被封禁。
  • 英国将加强加密资产税务审查：英国计划自2026年起，要求加密货币交易所上报所有用户的交易数据，以加强税务合规。
  • 白俄罗斯建立涉犯罪加密钱包登记库：为迎接金融行动特别工作组（FATF）的评估，白俄罗斯已建立并更新一个记录犯罪分子加密货币钱包的登记册，并已通过相关税收和透明度法规。
  • 乌兹别克斯坦计划合法化稳定币支付：该国宣布自2026年1月1日起，将在专门的法律框架内允许稳定币用于支付，并同步开放企业发行代币化股票与债券。
  • 标普给予Tether最差评级：国际评级机构标普将Tether (USDT) 的资产质量评为5分（最差等级：脆弱）。报告指出，Tether的比特币储备约占其流通总规模的5.6%，超过了其3.9%的超额抵押率，若高风险资产价值下降，可能削弱USDT储备的覆盖能力。
  • 天风证券因涉嫌信披违规被立案：天风证券被中国证监会立案调查。此前其香港子公司已获得虚拟资产相关牌照，可提供虚拟资产交易服务。

市场动态与数据

  • 主要币种价格波动：BTC一度突破91,000美元，后有波动。ETH在3,000美元关口上下波动，24小时跌幅约1.64%。BNB突破880美元。
  • **加密货币ETF资金流向 (11月28日)**：
    • 比特币现货ETF：总净流入7137.10万美元。其中，ARKB单日净流入8804.40万美元，FBTC单日净流入7745.32万美元。
    • 以太坊现货ETF：总净流入7654.91万美元。其中，贝莱德的ETHA单日净流入6826.59万美元。
    • Solana现货ETF：总净流入537万美元。其中，灰度的GSOL净流入433万美元。
    • XRP现货ETF：总净流入2268万美元。其中，Franklin的XRPZ净流入1068万美元。
  • 市场情绪与数据：
    • 恐慌与贪婪指数：升至27，等级仍为“恐慌”。
    • 资金费率：BTC全网8小时平均资金费率为0.0024%。
    • VC投资：据DL News，2025年VC已向加密企业投入近250亿美元，较去年激增150%。
  • 市场预测：Polymarket数据显示，市场预测12月降息的概率升至87%。

机构与企业动态

  • 上市公司持仓：纳斯达克上市公司Prenetics披露，本周增持6枚比特币后，其比特币总持有量已增至504枚，今年迄今收益率为435%。
  • 交易所动态：
    • Coinbase：将Rayls (RLS) 加入上币路线图。
    • OKX：公布第37次资产储备证明，用户资产显示：BTC约13万枚（增长3.15%），ETH约161万枚（降低0.73%），USDT约107.3亿枚（增长7.16%）。
  • 传统金融与科技公司入局：
    • **美国银行 (U.S. Bank)**：正在Stellar网络上测试发行定制稳定币。
    • Klarna：瑞典支付巨头提前上线其首个稳定币KlarnaUSD。
  • ETF相关动态：
    • 潘渡以太币ETF：将于12月3日在港交所上市，股份代号3085.HK，直接持有以太币。
    • CoinShares：撤回向美国SEC提交的质押Solana ETF的申请。
  • 行业合作与争议：
    • 巴塞罗那足球俱乐部：因与背景不明的加密公司Zero-Knowledge Proof (ZKP) 签署价值2200万美元的赞助协议而受到批评。
  • 矿业动态：比特币矿池DMND完成SOC 2 Type 2审计并支持Stratum V2协议，现已向所有矿工开放注册。

链上动态与巨鲸追踪

  • 稳定币铸造：Circle在过去24小时内在Solana网络上铸造了10亿美元的USDC。自10月11日以来，累计铸造量已达122.5亿美元。
  • 巨鲸交易活动：
    • 一位巨鲸在持有500枚BTC（价值4561万美元）1.5个月后存入币安，亏损1080万美元。
    • 一位曾在WBTC上获利超1亿美元的巨鲸开始抛售ETH，过去两周累计向交易所充值13,403.28枚ETH，总价值4106万美元。
    • 一位比特币OG开立了5,000枚ETH的5倍杠杆空头头寸，价值1504万美元。
    • 一位以太坊OG在8小时前向Bitstamp存入18,000枚ETH（价值5478万美元），其自2017年以来累计获利约2.7亿美元。
    • Ethena Labs地址从Bybit提取了2500万枚ENA（价值705万美元），该钱包现持有价值超1亿美元的ENA。
  • 项目代币动态：HyperLiquid团队地址解除了260万枚HYPE代币（约9100万美元）的质押。其中约174.5万枚被分发至29个新钱包，部分已转入OTC平台Flowdesk，部分被重新质押。

行业观点与分析

  • 市场预测与展望：
    • Arthur Hayes：坚持比特币年底前达到25万美元的预测，认为上周80,600美元是市场底部。
    • Cathie Wood：维持对比特币牛市价格150万美元的预测不变。
    • 分析师观点：有分析师认为比特币短期已筑底，市场条件具备推动价格向10万-11万美元反弹的基础。另有分析师指出，当前宏观环境与疫情期间类似，比特币仍有上涨空间。
  • 行业领袖评论：
    • Peter Schiff：发文称黄金和白银正在迎来真正的牛市，而华尔街仍在追逐加密货币。
    • **Raoul Pal (RealVision CEO)**：认为BTC和ETH仍处于早期采用阶段，其价值主要来自网络效应。
    • 赵长鹏：发推建议在市场贪婪顶峰时卖出，在恐惧顶峰时买入。
    • **QwQiao (Alliance DAO联创)**：澄清其观点，认为L1代币并非糟糕投资，但因缺乏护城河也算不上“优质投资”，他不会做空但也不会长期持有。
    • Arthur Hayes对Monad的锐评：称其为“高FDV、低流通”的陷阱，无力与以太坊竞争。

项目与技术动态

  • Terminal Finance：宣布终止项目，因原计划依托的Converge链未上线，导致生态基础不存在。用户本金可1:1提取。
  • 以太坊技术进展：以太坊教育者Anthony Sassano透露，核心开发者正在讨论将以太坊的gas上限提升，明年提高至1.8亿仅为“最低目标”，部分开发者甚至讨论提升5倍。
  • Meme代币应用：Flap平台上的一个Meme代币通过其交易税费机制，已累计向Animoca发起的香港救援基金捐赠超过76 BNB（约6.7万美元）。

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宏观事件

全球重大事件

  • 乌克兰政局动荡：乌克兰总统泽连斯基的高级幕僚、总统办公室主任叶尔马克在卷入腐败案调查后提交辞呈，泽连斯基已签署命令解除其职务。此举使乌克兰在关键时刻失去其首席谈判代表。
  • 地缘政治紧张局势：
    • 中东：黎巴嫩就以色列在其境内修建隔离墙向联合国安理会提出申诉。同时，以色列对叙利亚大马士革地区的袭击造成数十人死伤，叙利亚对此强烈谴责。
    • 俄乌/欧洲：匈牙利总理欧尔班与俄罗斯总统普京会晤，确认将继续能源合作并呼吁和平。同时，美俄代表有关乌克兰“和平计划”的通话内容遭泄露，俄方称此举意在阻挠对话。
    • 黑海：两艘运输俄罗斯石油的油轮在土耳其黑海沿岸发生爆炸，引发关注。
  • 空客A320大规模召回：因飞行控制软件易受强烈太阳辐射影响，空客宣布对全球约6000架A320系列飞机进行紧急软件升级或更换。该事件已导致美国航空、汉莎航空、法航荷航、易捷航空等多家航司出现航班延误和取消，对全球航空业造成显著影响。
  • 西班牙爆发猪瘟：西班牙时隔31年再次出现非洲猪瘟疫情，对其猪肉产品出口构成严重威胁。英国已宣布在边境扣留来自西班牙的猪肉产品。

美国重大事件

  • CME交易所大规模宕机：全球最大的交易所运营商芝商所（CME）因数据中心冷却故障，遭遇了多年来持续时间最长的一次交易中断，导致全球股票、债券、大宗商品及外汇期货交易暂停数小时。目前交易已全面恢复。
  • 移民政策收紧：特朗普政府宣布采取行动，切断非法移民获得的联邦福利。此外，特朗普总统在社交媒体宣称，将废除所有由拜登总统通过自动签名机签署的文件，并与委内瑞拉总统马杜罗通话，引发市场关注。
  • 天气影响：一场强大的暴风雪预计将覆盖芝加哥地区，可能严重扰乱感恩节后的返程交通。

经济重大事件

  • 市场焦点转向PCE数据：市场普遍关注即将公布的美国PCE通胀数据，该数据被视为影响美联储后续政策的关键。预期认为，数据若超预期可能推动美元飙升，若不及预期则可能引发市场抛售。
  • 德国通胀超预期：德国联邦统计局初步数据显示，11月年通胀率初值意外升至2.6%，高于市场预期的2.4%，为2月以来峰值。核心通胀率从2.8%降至2.7%。同时，德国零售销售下滑，劳动力市场疲软，为欧元区经济前景蒙上阴影。
  • 加拿大GDP意外增长：加拿大第三季度实际GDP年化增长2.6%，远超预期。然而，分析指出增长主要由进口大幅下降（表明国内需求疲软）和国防开支激增（增长82%）推动，掩盖了内在疲软。家庭支出和最终国内需求均出现下降，家庭支出实际出现下滑。
  • 印度卢比承压：受资本外流和美国关税压力影响，印度卢比成为亚洲表现最差的货币。
  • 全球贸易放缓：世界贸易组织（WTO）发布报告称，在2025年上半年激增后，全球商品贸易的增长速度在下半年似乎已经放缓，并预计第四季度将进一步放缓。景气指数从6月的102.2降至9月的101.8，预计更高的关税和政策不确定性将构成压力。

短期股票市场

  • 美股整体表现：美股周五收高，道指、标普500、纳指均录得上涨。高盛交易部门观点认为，随着市场波动性下降和广度提升，12月的美股格局已变得更加清晰，市场压力得到释放。
  • 关键板块与个股：
    • 英特尔（INTC）：股价飙升超过10%，受知名分析师郭明錤报告影响，该报告预测英特尔最早将于2027年开始为苹果供应入门级M系列处理器。
    • 存储芯片股：美光、闪迪等存储概念股集体上涨，因有研究机构预测存储芯片价格将再上涨50%。
    • 白银矿商股：赫克拉矿业、柯尔矿业等股价大幅上扬，直接受益于白银价格创下历史新高。
    • 甲骨文（ORCL）：因市场担忧其为投资AI而过度举债，股价下跌。
    • 空中客车（ADR）：受A320召回事件影响，股价下跌。

货币市场

  • 美元：因市场对美联储12月降息的预期持续升温（CME“美联储观察”显示概率超86%），美元指数录得自7月下旬以来的最大单周跌幅。
  • 加元：在强于预期的GDP数据支撑下，加元对美元汇率连续第四天上涨。
  • 澳元：因通胀数据强于预期，市场推迟对澳洲联储的降息预期，澳元/美元汇率保持稳定。

贵金属

  • 白银：表现极其强劲，现货白银价格历史性地突破55美元/盎司大关，盘中最高触及56美元附近，再创历史新高，日内涨幅一度达到5%，年内累计涨幅已超90%。COMEX白银期货同步飙升。
  • 黄金：同步大幅上涨，现货黄金价格站上4200美元/盎司，为11月中旬以来首次，日内涨幅超过1.5%。纽约期金突破4250美元/盎司。
  • 铂金与钯金：同样表现出色，现货铂金涨幅超过3.6%，一度突破1670美元/盎司；现货钯金盘中涨幅一度达到5%。
  • 驱动因素与影响：市场分析认为，美国失控的财政赤字、通胀背景下的美联储降息预期以及避险需求是主要推手。贵金属价格的飙升带动了相关矿商股（如赫克拉矿业、柯尔矿业）股价大幅上扬。有分析认为，白银本周的收盘水平是关键风向标，若能站稳55美元上方，涨势有望持续。

大宗商品

  • 原油：WTI原油期货收于58.55美元/桶，布伦特原油期货收于63.20美元/桶，价格相对平稳。巴克莱银行认为，即使俄乌冲突结束，俄罗斯产能受限也难以大幅增产，油价下行空间有限。
  • 工业金属：伦敦金属交易所（LME）期铜价格上涨超2%，创下每吨11,205美元的历史新高。期铝、期锌价格也同步上涨。
  • 航运：波罗的海干散货指数（BDI）攀升至近两年新高，主要受海岬型船运价强劲需求的推动。

重要人物言论

重要官方声明与宏观数据

欧美央行与监管动态
  • 欧洲央行（ECB）：行长拉加德表示，当前利率处于“合适水平”，形势良好，并对法国局势持乐观态度。她指出，鉴于通胀周期已得到控制，欧洲央行处于有利位置，但若美国加征关税或供应链再度中断，物价可能面临上行压力。
  • 英国监管机构：
    • 反垄断机构（CMA）宣布终止对新思科技（Synopsys）收购Ansys交易的调查。
    • 英国金融行为监管局（FCA）将对预算责任办公室（OBR）提前泄露预算预测报告一事展开调查。
    • 英国民航局（CAA）表示已获悉空客A320系列飞机的问题，并确认此举可能导致航班延误和取消。
  • 欧盟航空安全局（EASA）：针对空客A320软件问题发布紧急适航指令，要求受影响飞机在完成软件升级后方可执行下一次飞行，并承认这可能导致航班时刻表出现短期混乱。
各国宏观经济与政策
  • 德国：联邦议院正式通过2026年联邦财政计划，净债务（含特别基金）将逼近1820亿欧元，包含980亿欧元的新增借款。
  • 加拿大：联邦政府宣布将对IBM位于魁北克省的半导体项目提供金融扶持，该项目总投资达6.62亿加元。
  • 美国：
    • 财政政策：财政部长贝森特宣布，根据总统特朗普指示，正采取行动切断非法移民获得的联邦福利（如劳动所得税收抵免、子女税收抵免等），以将其留给美国公民。
    • 能源数据（EIA）：9月份美国原油日产量攀升至198万桶，为2020年2月以来最高水平。新墨西哥州石油产量创下每日235万桶的历史新高。
  • 西班牙：农业部报告，时隔31年再度爆发非洲猪瘟疫情，可能对猪肉出口构成严峻挑战。

股市与行业表现

  • 美股：三大股指集体收涨，道指涨0.61%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.65%。存储概念股（闪迪、美光）和白银矿商股表现强势。
  • 欧股：欧洲主要股指普遍收涨，德国DAX30指数涨0.31%，英国富时100指数涨0.28%。
  • 高盛观点：高盛交易部门指出，尽管标普500指数11月可能基本持平，但随着市场波动性下降、股市广度提升，进入12月的市场格局已变得更加清晰和稳定。

地缘政治要闻

  • 乌克兰政局动荡：乌克兰总统泽连斯基证实，其总统办公室主任兼首席谈判代表安德烈·叶尔马克已提交辞呈并被解除职务。此前，乌克兰反腐败机构搜查了叶尔马克的住所，调查涉及能源行业的腐败丑闻。
  • 俄乌及国际关系：
    • 匈牙利总理欧尔班与俄罗斯总统普京在莫斯科举行会谈，讨论了能源合作与俄乌冲突。欧尔班强调匈牙利奉行主权外交政策，并表示俄罗斯将按时供应原油与天然气。
    • 彭博社泄露了美国特使与俄罗斯总统助理的通话内容，俄方称此举“不可接受”，意在阻挠俄美对话。
  • 中东局势：
    • 黎巴嫩与以色列：黎巴嫩就以色列在其境内修建混凝土隔离墙一事向联合国安理会提出正式申诉，指控其侵犯主权。
    • 以色列与叙利亚：据叙利亚媒体报道，以色列对大马士革农村省的袭击造成数十人死伤，叙利亚过渡政府对此予以“最强烈措辞”的谴责。
    • 真主党：其领导人表示，将就高级指挥官遭以色列空袭身亡一事采取报复行动。

企业事件

科技与半导体行业

  • 英特尔 (Intel):

    • 天风国际证券分析师郭明錤的最新调查显示，英特尔成为苹果先进制程供应商的可行性显著提升。苹果已与英特尔签署保密协议（NDA），并获取了其先进制程18AP的工艺设计套件（PDK）。
    • 郭明錤预测，英特尔最快将在2027年第二至第三季度开始出货采用18AP先进制程的苹果入门级M系列处理器，但具体时间取决于后续开发进展。股价因此收盘大涨超10%。

  • IBM:

    • 计划在加拿大扩充芯片产能。在加拿大政府的金融扶持下，公司拟投资6.62亿加元（约合4.72亿美元）对其位于魁北克省布罗蒙市的现有设施进行升级改造。

  • 英伟达 (Nvidia):

    • 公司CEO黄仁勋将于12月3日与美国参议院银行委员会主席蒂姆·斯科特邀请的共和党参议员举行会面。

  • Synopsys 与 Ansys:

    • 英国反垄断监管机构（CMA）宣布终止对新思科技收购Ansys交易的相关调查。此前，为规避正式调查，相关企业作出专项承诺，其资产剥离工作已于2025年10月17日完成。
    • 新思科技已于今年7月完成对Ansys的收购，交易价值约350亿美元，目标是打造从芯片设计到系统设计的全方位解决方案提供商。

  • 甲骨文 (Oracle):

    • 因在人工智能（AI）领域的投资导致过度举债，引发市场担忧。

  • 特斯拉 (Tesla):

    • 公司CEO埃隆·马斯克透露，特斯拉拥有一支先进的人工智能（AI）芯片及主板工程团队，已设计并在其汽车和数据中心部署了数百万枚AI芯片。目前车载芯片版本为AI4，即将完成AI5的流片工作，并已启动AI6的研发。其目标是每12个月将一款全新的AI芯片设计推向量产。

  • Palantir:

    • 因投资者对其高估值感到担忧，该公司正面临抛售压力，11月股价暴跌16%，创年内最差月度表现。知名投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）正在做空该公司。
    • 尽管公司第三季度财报显示营收与利润均超华尔街预期，且连续第二个季度实现10亿美元营收，但杰富瑞、加拿大皇家银行资本市场和德意志银行的分析师均对其高估值表示担忧。
    • 公司CEO亚历克斯·卡普指责伯里的做空行为是“操纵市场”。

  • 麻省理工学院（MIT）研究：

    • 一项名为“冰山指数”的最新研究结果显示，当前人工智能能够完成相当于1.2万亿美元薪资对应的人工劳动任务，占美国雇员劳动价值的11.7%。其影响领域覆盖科技、金融、医疗行政管理及专业服务等多个领域。
    • IBM、惠普、亚马逊、Salesforce和Fiverr等企业已将劳动力结构调整与人工智能应用相结合。

金融行业动态

  • 芝商所 (CME Group):

    • 遭遇了多年来持续时间最长的交易中断，导致股票、债券、大宗商品及外汇交易全面暂停数小时。
    • 宕机原因被归咎于由CyrusOne运营的数据中心发生冷却故障。
    • 事件发生后，旗下所有市场均已恢复正常交易。其前台交易系统CME Direct在一度中断后也已恢复运行。

  • 慈善捐赠逻辑变动对金融机构的影响：

    • 美国前总统特朗普推动的税收改革方案，对高收入群体的税收减免权益施加限制，正推动富裕捐赠群体加快资产赠与节奏。
    • 捐赠者建议基金（DAF）的使用率正在增加。包括嘉信理财（Charles Schwab）在内的金融机构，有望借助这一趋势迎来慈善投资账户资金流入规模的提升。

  • 惠誉评级 (Fitch):

    • 报告指出，尽管市场存在波动，美国投资级债券的发行依然保持强劲。

其他行业重要事件

  • 金宝汤公司 (Campbell Soup, CPB):

    • 因一段录音意外泄露，公司解雇了一名IT副总裁。该高管在音频中对产品及员工发表了“粗俗、冒犯且不实”的言论。
    • 公司重申对自身产品质量的坚定信心，而被解雇的前雇员已正式提起不当解雇诉讼。

  • 航空业：空客A320系列飞机紧急软件更新

    • 事件起因： 空中客车公司确认，近期一起事件表明，强烈的太阳辐射可能会损坏对A320系列飞机飞行控制系统运行至关重要的数据，导致飞机可能出现非指令性突然俯冲。业内消息称，该事件与捷蓝航空（JetBlue）一架航班已发生相关事件。
    • 影响范围： 空客要求对约6000架A320系列客机进行紧急软件修复，数量略超现役机队总数的一半。部分飞机可能还需更换硬件，导致更长的停飞时间。
    • 市场反应与航司应对： 该事件已导致多家航空公司（如美国航空、法航、汉莎航空、全日空等）出现航班延误或取消。空客的美国存托凭证（ADR）股价下跌。
      • 美国航空 (American Airlines): 表示该问题可能影响公司约340架飞机。公司已着手进行软件更新，预计会出现部分航班延误，但正全力减少航班取消数量。
      • 达美航空 (Delta Air Lines): 表示将遵守指令，但预计由此产生的运营影响有限。
    • 制造商回应： A320计算机制造商泰雷兹集团（Thales）宣称其产品完全满足空客发布的技术规格要求，并指出存在问题的功能由软件支持，该软件不在其责任范围内。

股票市场

市场整体表现

  • 主要股指收盘情况：美股三大股指连续第五个交易日集体收涨。道琼斯工业平均指数上涨289.30点，涨幅0.61%，报47716.42点。标准普尔500指数上涨36.48点，涨幅0.54%，报6849.09点。纳斯达克综合指数上涨150.996点，涨幅0.65%，报23365.686点。
  • 本周与本月表现：
    • 本周，纳指累计上涨4.91%，道指累涨3.18%，标普500指数累涨3.73%。
    • 11月份，道指累涨0.32%，标普500指数累涨0.13%，而纳指则累跌1.51%。
  • 盘中走势：道指开盘涨0.1%，标普500涨0.2%，纳指涨0.3%。盘中，纳斯达克指数一度突破23300.00点关口，道琼斯工业平均指数相继突破47600.00点和47700.00点关口。
  • 小盘股与波动率：罗素2000指数收涨0.58%，报2500.434点。恐慌指数VIX收跌5.00%，报16.35。

板块与行业ETF表现

  • 行业ETF收盘：半导体ETF（+1.31%）和能源业ETF（+1.31%）领涨。网络股指数ETF上涨1.25%，科技行业ETF上涨0.86%。区域银行ETF（-0.28%）、银行业ETF（-0.30%）和医疗业ETF（-0.49%）收跌。
  • 盘初表现：行业ETF美股盘初多数走高，网络股指数ETF涨0.73%，可选消费ETF涨0.41%，全球科技股指数ETF涨0.21%，半导体ETF涨0.16%，医疗业ETF跌0.2%。
  • 标普500板块：能源板块（+1.11%）领涨，电信板块上涨0.61%，可选消费板块上涨0.54%，科技板块大致持平，保健板块下跌0.59%。

重点个股动态

  • **英特尔 (INTC)**：股价大幅收涨10.0%，创9月18日以来最佳单日表现。盘中涨幅一度超过10%。消息称分析师郭明錤预计英特尔最快将于2027年开始为苹果出货入门级M系列处理器。
  • **科技巨头 (Magnificent 7)**：该指数上涨0.35%。其中，Meta Platforms (META) 收涨2.26%，亚马逊 (AMZN) 和微软 (MSFT) 涨幅达1.77%，特斯拉 (TSLA) 涨0.84%，苹果 (AAPL) 涨0.47%，谷歌A (GOOGL) 涨0.07%。英伟达 (NVDA) 则收跌1.81%。
  • 存储概念股：集体上涨，SanDisk 涨3.6%，Micron Technology (MU) 涨2.4%，Western Digital (WDC) 涨1.4%。
  • **甲骨文 (ORCL)**：开盘下跌3.1%，因市场担忧其为投资AI过度举债。
  • **芝商所 (CME)**：股价下跌0.1%，此前其交易系统因数据中心冷却故障宕机数小时后恢复。
  • 白银矿商股：受白银价格创历史新高带动，股价普遍上扬。Hecla Mining上涨4.4%，Coeur Mining攀升3.6%，Endeavour Silver大涨6.5%。
  • **Tilray Brands (TLRY)**：股价大跌13.8%，公司宣布10股合并为1股。
  • **金宝汤公司 (CPB)**：周五早盘小幅走高。
  • **Palantir (PLTR)**：股价在11月份累计暴跌16%，创2023年8月以来最差月度表现。
  • **空中客车 (Airbus)**：其美国存托凭证（ADR）因A320系列飞机软件问题召回事件，跌幅扩大至盘中低点。

债券与外汇市场

  • 美国国债收益率：10年期美国国债收益率上涨1.91个基点，报4.0132%。11月份累计下跌6.42个基点。2年期美债收益率上涨1.43个基点，报3.4893%。
  • **美元指数 (DXY)**：当日下跌0.12%，在汇市尾市收于99.444，录得自七月下旬以来的最大单周跌幅。

商品期货市场

  • 贵金属：
    • 黄金：现货黄金持续拉升，日内涨幅达1.51%，突破4220.00美元/盎司关口，最终收报4239.44美元/盎司，上涨1.97%。COMEX黄金期货主力收报4255.40美元/盎司，日内涨1.26%。纽约期金盘中一度突破4250美元/盎司。
    • 白银：表现极其强劲，现货白银价格日内涨幅一度达到5.81%，历史性突破55美元和56美元关口，再创历史新高，最终收报56.5003美元/盎司。COMEX白银期货主力日内涨幅达6.49%。
    • 其他贵金属：现货铂金日内涨3.50%，报1670.77美元/盎司，盘中一度突破1670美元。现货钯金上涨1.27%，报1454.50美元/盎司，盘中涨幅一度达5%。
  • 原油：
    • WTI 1月原油期货结算价下跌0.17%，报每桶58.55美元。
    • 布伦特1月原油期货结算价下跌0.22%，报每桶63.20美元。
  • 天然气：美国天然气期货价格上涨，涨幅一度超过5%，报每百万英热单位4.77美元。

市场展望与情绪

  • 美联储降息预期：根据芝商所“美联储观察”工具，市场预计美联储在12月降息25个基点的概率高达86.4%。
  • 高盛交易员观点：高盛交易部门指出，尽管标普500指数11月基本持平，但市场波动性下降、股市广度提升以及趋势跟随策略转向买方，预示着12月的市场格局愈发清晰明朗。
  • 美联储隔夜逆回购：11月28日，美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为75.61亿美元，较上一交易日的22.17亿美元大幅增加。

虚拟货币市场

市场价格与股票表现

  • 主要币种价格：
    • **比特币 (BTC)**：盘中表现活跃，先后突破91000美元、92000美元及92716美元关口。据Polymarket预测市场数据显示，12月降息概率已升至87%，被视为加密相关股票上涨的催化剂。
    • BNB：价格突破900美元，日内24小时涨幅达到1.26%。
    • **以太坊 (ETH)**：价格大涨1.6%，站上3000美元。
  • 加密货币相关股票：
    • 美股开盘时加密板块普遍上涨，Coinbase上涨2.17%，BitMine上涨4.95%，SharpLink上涨3.51%。
    • 随着比特币价格反弹，加密概念股普遍走强。Cleanspark涨幅超过12%，BitMine Immersion涨超7%，Riot Platforms与Bitfarms涨超8%，MARA Holdings涨超5%，Strategy涨近4%，Circle涨近3%，嘉楠科技、Bit Origin涨超4%，Coinbase涨超3%。
    • 三家美股比特币矿企Cleanspark、Riot Platforms、Cipher Mining领涨，过去五个交易日均录得双位数涨幅。
  • 指数与期货：
    • CME期货：比特币期货 (BTC) 主力合约较前一交易日纽约尾盘上涨2.80%，报92430美元，但11月份累计下跌16.09%。以太币期货 (DCR) 主力合约上涨1.60%，报3075美元，11月份累计下跌23.02%。
    • MarketVector数字资产100小盘指数：最近24小时下跌0.42%，报18939.68点。11月份迄今，该指数累计下跌16.79%。
    • 美股加密货币与加密货币关联指数：11月份累计下跌21.92%，最终报71.30点。

机构与企业动态

  • **交易所交易基金 (ETF)**：
    • Bitwise BSOL Solana ETF：在一小时内增持了93,167枚SOL，价值约1,315万美元。
    • CoinShares：已撤回向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的质押Solana ETF的申请文件。
  • OpenSea首次代币发行 (ICO) 传闻：
    • 市场消息称，Coinbase在一篇已删除的帖子中意外泄露了NFT交易平台OpenSea计划中的1.5亿美元ICO详情。截图显示，其代币将以30亿美元完全稀释估值 (FDV) 进行销售，销售规模为5%。
    • 该消息推动Polymarket市场上“OpenSea年内发布代币”的概率从5%快速上升至52%。
    • 然而，OpenSea的首席营销官 (CMO) Adam Hollander及团队成员公开辟谣，称该消息为假新闻，流传的Coinbase截图系伪造。
  • 稳定币与项目动态：
    • Circle：在Solana区块链上增发了5亿枚USDC。自10月11日市场下跌以来，Tether和Circle已累计增发177.5亿枚稳定币。
    • Terminal Finance：宣布终止其项目。团队表示，由于所依赖的Converge链至今未上线，项目缺乏生态基础。所有用户本金均1:1保全，可随时提取。
    • **First Digital Trust (FDT)**：针对Justin Sun近期在社交媒体上的言论发表声明，称其为失实指控并构成诽谤，公司保留采取法律行动的权利。此前Justin Sun指控FDT及其负责人违规挪用约4.56亿美元的TUSD储备。

链上活动与资金流向

  • 大额转账：
    • 监测数据显示，有2万枚ETH（价值6121万美元）从Upbit交易所转入一个未知钱包。
    • 一个新创建的钱包从Bitgo接收了20,532枚ETH，价值6285万美元，该地址可能属于BitMine。
    • 贝莱德 (BlackRock) 的地址在过去10分钟内从Coinbase接收了300枚BTC（价值2751万美元）和16,629枚ETH（价值5064万美元）。过去三天，该地址累计接收了价值3.54亿美元的4,044枚BTC和价值2.35亿美元的80,121枚ETH。
  • 空投活动监测：
    • 据Bubblemaps监测，某实体使用900个在代币上线前注资的相同钱包集群，认领了20%的IRYS空投奖励，并已抛售价值400万美元的代币。

监管与政策更新

  • 乌兹别克斯坦：批准稳定币可用于支付。一项新的稳定币监管框架将于2026年1月1日生效，该框架在国家前景项目署和中央银行的管辖下建立了一个监管沙盒。
  • 英国：税务海关总署 (HMRC) 发布新规，要求自2026年1月1日起，所有在英运营的加密货币交易所必须收集并向税务机关上报用户的完整交易记录，以打击加密资产逃税行为。
  • 巴西：金融科技公司Tanssi正在圣保罗启动一个政府支持的区块链项目，通过移动应用和实体支付机向小型农村生产者提供小额贷款。

分析师观点与预测

  • **摩根大通 (JPMorgan)**：认为加密货币正从类似风险投资的生态系统，转向由机构流动性支撑的非典型可交易宏观资产类别，市场对机构投资者的依赖度增加，有助于降低波动性。
  • **Arthur Hayes (BitMEX联合创始人)**：坚持其年底前比特币将达到25万美元的预测。他认为比特币已经触底，并且美国美元流动性见底将为其提供上涨动力。
  • **Peter Schiff (黄金倡导者)**：发文指出，当白银和黄金价格创下历史新高、矿业股飙升时，比特币却在下跌。他批评华尔街仍在追逐加密货币，而错过了贵金属的“真正牛市”。
  • 匿名人士观点：有观点认为，从长期来看，比特币的价格可能达到24万美元，显示出多年的增长潜力。

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宏观事件

全球市场动态：CME交易中断、美元承压及俄乌和谈新进展

全球重大事件

  • 俄乌局势： 美、俄、乌即将展开新一轮接触。俄罗斯总统普京表示，已收到美国转交的、与乌克兰达成一致的和平计划细节，并准备进行“严肃”谈判。乌克兰方面有议员认为，普京的声明是绕开泽连斯基实现和平的关键信号。然而，双方在领土、乌克兰“入约”与北约东扩、乌军兵力上限等核心问题上分歧依旧。俄罗斯方面表示已收到美乌就乌克兰问题达成的计划细节，将在下周讨论。
  • 欧美关系与政策： 比利时首相警告，欧盟动用被冻结的俄罗斯资产资助乌克兰，可能会破坏和平进程。与此同时，英国与欧盟就加入欧盟国防基金的谈判以失败告终。德国议会计划批准29亿欧元的军备采购大单。丹麦外交部设立“守夜人”专岗，全天候追踪美国总统特朗普的动态。
  • 中东局势： 伊朗最高领袖哈梅内伊否认曾通过中间方与美国接触，称美国政府“不值得信赖与合作”。巴勒斯坦谴责以色列军队在约旦河西岸“处决”两名已投降的巴勒斯坦人。以色列对叙利亚首都附近地区发动空袭，对叙利亚大马ascus农村省的袭击已造成至少13人死亡、24人受伤，叙利亚过渡政府对此表示强烈谴责。
  • 亚太动态： 印尼强硬抵制美国在贸易协议中强加的“毒丸”条款，以维护经济主权。中越就推动农食产品准入等议题举行会谈并签署合作文件。
  • 地缘政治紧张局势：
    • 俄罗斯外交部指责日本在周边岛屿部署进攻性武器，称其对地区安全构成严重威胁。
    • 据披露，德国高级军官自 2022 年以来秘密制订对俄作战计划。
    • 巴基斯坦方面表示，旨在阻止恐怖袭击的停火协议未能奏效，近期仍发生重大恐袭事件。
  • 香港大埔火灾事件： 香港大埔宏福苑发生严重火灾，造成重大人员伤亡（截至通报已致 128 人遇难）。香港特区政府宣布降半旗致哀，并正协调金融服务支援。新东方、BOSS 直聘、蒙牛、工商银行、农业银行、泡泡玛特、高瓴、三一集团、货拉拉、vivo、华泰证券、君乐宝、紫金矿业等多家企业和机构宣布捐款捐物驰援。香港廉政公署已就该楼宇的大维修工程可能涉及的贪污问题展开调查并拘捕相关人员。此外，香港因应日本核污水排放，禁止源自日本10个都县的水产、海盐及海藻食品进口。
  • 芝商所（CME）交易中断： 因其 CyrusOne 数据中心的冷却系统出现问题，芝商所（CME）的商品期货及期权交易一度暂停，影响了包括原油、加密货币期货在内的全球交易，造成全球市场流动性枯竭和定价机制暂停。交易系统于美东时间上午恢复。
  • 中国航天新进展： 我国发布新一代太空感知星座“星眼”计划，拟从明年上半年开始陆续发射 156 颗卫星，用于监测太空碎片、预测碰撞风险，为在轨航天器提供安全保障。
  • 中国与周边关系：
    • 中共福建省委发布“十五五”规划建议，提出将适度超前建设交通物流基础设施，构建立体式综合性对台通道枢纽。福建海警位金门附近海域依法开展常态执法巡查。
    • 中共中央政治局委员王毅将赴俄罗斯举行中俄第二十轮战略安全磋商。
  • 科技突破： 中国科学技术大学潘建伟团队基于“祖冲之二号”量子处理器，首次在量子体系中实现并探测了高阶非平衡拓扑相，取得重要突破。
  • 日本流感疫情：日本流感疫情迅速扩散，全国 47 个都道府县中已有 39 个达到“警报”级别。

美国重大事件

  • 特朗普密集发声与政策言论： 美国总统特朗普发表一系列声明，包括：确认在华盛顿枪击案中一名国民警卫队成员死亡；宣布将“很快”通过陆路打击来自委内瑞拉的毒品走私；计划永久暂停来自所有“第三世界国家”的移民，并取消非公民的联邦福利；声称由于关税收入，可能“几乎完全削减所得税”；并已下令增购B-2轰炸机。特朗普提出可能全面收紧移民规定，并抛出未来可能通过关税收入来填补财政缺口，以实现“零所得税”的概念。美国司法部长就白宫附近枪击案表态，称将对凶手寻求死刑。美国中情局证实，嫌疑人此前曾在阿富汗为其工作。
  • 国内政策与事件： 美国政府下令重新审查向阿富汗等19个“关注国家”公民发放的绿卡。美国专利商标局发布新规，明确人工智能系统在法律上是工具而非发明人，发明权仍归属于人类。
  • 太空领域竞争： 针对美方声称在太空领域对中俄占据主导地位的言论，中国外交部回应称，中国无意与任何国家搞太空竞赛，也不谋求所谓的“太空优势”。
  • 科技巨头监管动态: 苹果公司就欧盟《数字市场法案》(DMA)对其地图和广告业务的指定提出反驳意见。在欧盟对微软云业务展开新调查后，谷歌撤回了此前针对微软的反垄断申诉。
  • 存储芯片短缺加剧: 全球存储芯片短缺情况正在加剧，有研究机构预测价格可能在当前基础上再上涨约50%。美国消费电子厂商戴尔和惠普均发出警告，称可能因此提高部分产品定价。
  • 假日购物季趋势：报告显示近半数美国消费者计划在假日购物季使用 AI 或聊天机器人，预计 AI 将为零售网站带来流量大幅飙升。但整体消费预计温和增长，主要由价格上涨驱动。
  • 美伊关系：因美国拒绝为伊朗足协代表团多名成员发放签证，伊朗宣布将抵制 2026 年男足世界杯的抽签仪式。

经济重大事件

  • 全球央行与宏观经济：
    • 美国： 市场对美联储12月降息的预期飙升至87%，成为影响全球资产价格的主导因素。美联储主席继任者人选也备受关注，白宫经济顾问哈塞特被视为鸽派热门人选。机构警告称，美国就业市场可能出现走软迹象，非疫情期间的裁员公告量已升至多年高位。
    • 欧洲： 德国11月通胀意外加速至2.6%，但零售销售下滑、失业率维持高位，经济陷入“滞胀”困境，为欧洲央行政策路径增添变数。瑞士第三季度GDP出现自2020年疫情以来最大跌幅，主要受制药行业拖累。意大利第三季度GDP则小幅上修至0.1%的增长。法国与西班牙的最新通胀数据出现分化，显示欧元区物价走势的复杂性。
    • 亚洲： 日本经济数据表现强劲，东京地区11月核心通胀率持续高于央行目标，劳动力市场紧俏，强化了日本央行未来数月加息的预期。
    • 加拿大： 第三季度GDP年化增长率达2.6%，远超预期并避免了技术性衰退，主要受出口提振。但内需疲软，且统计机构警告因美国数据问题，该数据未来可能面临大幅修正。
    • 印度：第三季度GDP同比增长8.2%，表现强于市场预期。
  • 重点行业与公司：
    • 人工智能/科技： OpenAI的数据中心建设正由其合作伙伴（如软银、甲骨文等）承担近千亿美元的债务来资助。雷军判断所有产业都值得用AI重做，并预计人形机器人5年内将大规模进入工厂。阿里、华为、小米等科技巨头纷纷入局AI眼镜赛道。为支持 OpenAI 的发展，甲骨文和数据中心建设商 Vantage 等合作伙伴正在洽谈高达 380 亿美元的新贷款，用于建设更多数据中心，相关公司为此累积的债务已近千亿美元。
    • 大型投资： 摩根大通宣布将在伦敦投资数十亿英镑建造新的总部大楼，规模空前，被视为对英国经济的强力信心投票。
    • 风险投资动态： 风投公司 Entrée Capital 宣布成功募集 3 亿美元新基金，将专注于投资人工智能（AI）、加密货币、深科技等领域的早期项目。
  • 万科债务危机发酵：
    • 万科多只境内债券盘中价格剧烈波动，大幅下跌并多次触发临时停牌。其A股股价创下十年新低，港股股价也跌至历史低点。
    • 标普全球评级将万科的长期评级下调至“CCC-”，并将其列入负面观察名单。
  • 中国房地产市场改革： 全国多地正在研究谋划现房销售支持政策，力争构建房地产发展新模式，逐步提高现房销售占比。
  • 日本经济与财政：
    • 高盛警告，中日紧张关系若导致日本旅游业和对华出口下滑，可能导致日本 GDP 增速下降约 0.2 个百分点。
    • 日本内阁批准了约 1170 亿美元的追加预算，并将增加 2 年期和 5 年期国债的发行规模。
  • 中国金融市场发展：
    • 国有企业表现: 财政部数据显示，今年1-10月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长0.9%，但利润总额同比下降3.0%。
    • 产业政策: 工业和信息化部针对动力和储能电池行业的“内卷式”竞争召开座谈会，表示将加快推出针对性政策，依法依规治理非理性竞争。
    • 金融监管: 市场监管总局发布新规，明令禁止商业银行五类违规收费行为。同时，证监会宣布就推出商业不动产投资信托基金（REITs）试点公开征求意见，旨在盘活存量资产。
  • 加密货币项目受质疑： 基于 EVM 的借贷协议 Edel Finance 在代币发行中遭质疑，区块链分析公司发现，疑似有超过 30% 的代币（价值约 1100 万美元）被与项目方相关的钱包抢购。

市场趋势总结

  • 股市与交易系统： 当日最重大的市场事件是芝商所（CME）因数据中心冷却问题，导致全球主要股指、利率、外汇及大宗商品期货和期权交易中断数小时，造成全球市场流动性枯竭和定价机制暂停。交易系统于美东时间上午恢复。受美联储降息预期提振，日本股市周线收高，欧洲股市开盘表现平稳，中国A股市场收涨。由于芝商所系统中断，大量未完成订单可能在交易恢复时涌现，预计美国股市开盘将面临动荡。
  • A 股市场： 市场全天探底回升，三大指数缩量上涨，超 4000 只个股飘红。
    • 热点板块： 商业航天概念集体爆发（航天发展等多股涨停）；固态电池概念异动拉升（道明光学二连板）；钛白粉板块走强（金浦钛业涨停）；海南自贸区概念、大消费板块同样表现活跃。
    • 弱势板块： 房地产板块持续下挫；抗流感、中药等医药相关概念调整。
  • 港股市场： 医药股表现较强（云康集团涨近 5%），但内房股持续下跌。香港恒生指数窄幅震荡收跌0.34%。
  • 美股市场：美股股指在本月最后一个交易日面临月度收跌的风险，可能结束此前的连胜势头。
  • A 股公司动态：
    • 股东减持：ST 未名（不超 3%）、研奥股份（不超 1.49%）、东方财富（高管合计不超 0.023%）、长川科技（合计不超 2.04%）等多家公司发布股东及高管减持计划。
    • 资产重组与股权转让：东方精工拟出售三家子公司 100% 股权，预计构成重大资产重组；驰宏锌锗控股股东拟将 38.57% 公司股份无偿划转至中国铜业；粤高速 A 股东拟协议转让 9.68% 股份；华锋股份实控人拟协议转让 16% 股份，公司控制权或将变更。
    • 风险警示：远大智能因年报存在虚假记载将被实施其他风险警示，股票简称将变更为“ST 远智”。
  • 重点公司新闻:
    • 美团 (Meituan): 第三季度营收955亿元人民币，逊于预期；调整后净亏损160亿元，同样超出预估。公司预计第四季度经营亏损趋势将延续，CEO王兴称外卖行业的价格战不可持续。
    • 比亚迪 (BYD): 因动力电池包一致性问题，宣布召回合计超过8.8万辆秦PLUS DM-i汽车。
    • 贵州茅台 (Kweichow Moutai): 董事会选举陈华为新任董事长，并宣布拟以15亿至30亿元人民币的自有资金回购公司股份。
    • 监管调查: 天风证券因涉嫌信息披露违法违规及违法提供融资被证监会立案。海德股份及其控股股东也因同样原因被立案。
    • 退市风险: ST立方因连续三年财务数据存在虚假记载，可能被实施重大违法强制退市。*ST元成则因连续20个交易日市值低于5亿元，被上交所决定终止上市。
  • 货币市场： 在强烈的降息预期下，美元指数承压，正经历四个月来最大单周跌幅。欧元和英镑兑美元走强。日元受日本央行可能加息的预期支撑，汇率企稳。芝商所系统中断严重干扰了外汇市场，特别是其旗下的 EBS 平台，导致流动性锐减。在远超预期的加拿大GDP数据公布后，美元兑加元（USD/CAD）短线跳水。在岸人民币兑美元收盘报7.0794，较上一交易日上涨12个基点。国家外汇管理局数据显示，2025年10月，中国外汇市场总成交额为21.97万亿元人民币。印度央行被发现在外汇市场抛售美元，以支撑逼近历史低点的卢比汇率。
  • 贵金属/重金属： 现货黄金价格大幅冲高，一度突破4190美元/盎司，刷新两周高点。金价上涨的主要驱动力是美元走弱和美联储降息预期升温。同时，地缘政治风险和新兴市场央行增持黄金储备也提供了支撑。现货铂金和白银价格同样录得显著上涨。白银价格走强，连续主力合约日内涨幅超过 3%，现货白银价格也一度触及 54.00 美元/盎司关口。受芝商所故障影响，黄金期货价格一度停滞在每盎司 4,221.30 美元。
  • 大宗商品： 国际油价（WTI原油约59美元，布伦特原油约63美元）正面临两年多来最长的月度连跌。市场在OPEC+会议（预计维持产量不变）和俄乌和谈进展两大因素之间权衡。和平谈判的可能前景削弱了供应中断的担忧，对油价构成压力。智利10月铜产量同比下降7%，引发了对全球铜供应紧张的担忧。中国铜原料联合谈判小组（CSPT）成员企业达成共识，为应对加工费持续走低，计划在2026年度降低矿铜产能负荷10%以上。棕榈油贸易消息人士预计，印尼12月发货的棕榈油出口税将下调逾50美元/吨。油气股早盘拉升，布伦特原油价格突破 63 美元/桶。中国期货市场集运指数（欧线）期货主力合约日内大涨超 6%。波罗的海干散货指数连续第 12 个交易日上涨。纽约可可期货价格出现大幅反弹，日内跳涨逾 5%。

重要人物言论

美国政府与美联储动态

  • 美国总统特朗普就多项议题发表声明：
    • 国内安全： 确认周三在华盛顿遭枪击的两名国民警卫队成员中有一人死亡。美国司法部长邦迪表示，检方将寻求对白宫附近枪击案的凶手判处死刑。
    • 外交/军事政策： 宣布将“很快”开始通过陆路打击来自委内瑞拉的毒品走私，并表示已增购一大批B-2轰炸机。将把针对委内瑞拉贩毒集团的打击行动从海上扩大到陆地，美军将“很快”展开地面行动。
    • 经济与税收： 表示由于关税收入，美国可能“几乎完全削减所得税”。
    • 移民政策： 称将永久暂停来自所有“第三世界国家”的移民，取消非美国公民的联邦福利，并驱逐任何成为公共负担或有安全风险的外国人。同时，美国公民及移民服务局已下令重新审查向阿富汗、伊朗、委内瑞拉等19个国家的公民发放的绿卡。美国国土安全部（DHS）提及的旅行禁令名单包括阿富汗、缅甸、乍得、伊朗、利比亚、索马里、苏丹、也门、委内瑞拉等19个国家。
  • 美联储降息预期急剧升温：
    • 市场定价： 利率市场数据显示，交易员押注美联储在12月降息25个基点的概率已飙升至87%，远高于一周前的40%。美元指数承压，预计将录得7月底以来最大单周跌幅。
    • 主席人选： 市场密切关注美联储主席人选的更迭。白宫经济顾问哈塞特被视为接替鲍威尔的热门人选，他被市场认为比现任主席更为鸽派，这进一步强化了市场对降息周期的预期。
  • 美国经济指标：
    • 纽约联储： 报告显示，美国信用卡拒付率飙升至24.8%，为2014年以来的最高水平，反映出消费者财务压力增大。
  • 美国证券交易委员会 (SEC)
    据知情人士透露，SEC已启动对投资银行杰富瑞的调查，重点关注其与已破产公司First Brands的关联、信息披露及内部控制情况。

重大市场与地缘政治动态

  • 俄乌局势新进展：
    • 新一轮接触： 俄罗斯总统普京表示，美国代表团将于下周访问莫斯科；乌克兰总统泽连斯基也确认乌美代表团将在本周晚些时候会谈。
    • 普京表态： 普京打破沉默，称准备就俄乌和平计划进行“严肃”谈判，并表示当前的和平建议草案可能成为结束冲突的基础。
    • 核心分歧仍存： 尽管接触在即，但双方在领土问题、乌克兰“入约”与北约东扩问题、以及乌军兵力上限等三大核心议题上仍存在重大分歧，短期难以弥合。
    • 俄罗斯外交部谴责日本军事部署: 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示，日本在周边岛屿部署进攻性武器损害地区安全稳定，并对邻国构成严重威胁，俄方已多次通过外交渠道警告日方。
  • 比利时警告欧盟动用俄资产风险：
    • 比利时首相德克鲁： 在致欧盟委员会主席冯德莱恩的信函中明确警告，欧盟匆忙推进利用被冻结的俄罗斯国有资产资助乌克兰的计划，可能会实际上“阻止达成最终的和平协议”。
  • 伊朗最高领袖抨击美国：
    • 伊朗最高领袖哈梅内伊： 发表声明称美国政府“不值得信赖与合作”，并明确否认曾通过中间方向美国传递信息。
  • 巴以局势：
    • 巴勒斯坦外交部： 发表声明谴责以色列军队在约旦河西岸“现场处决”两名似乎已经投降的巴勒斯坦人。
  • 朝中社谴责美韩军事行动：谴责美韩近期的军事演习和增兵活动，认为其威胁地区和平稳定，并表示将行使必要权利捍卫国家主权。

中国官员及监管机构

  • **中国证监会 (CSRC)**：就《关于推出商业不动产REITs试点的公告》公开征求意见，拟将REITs试点范围扩大至商业不动产领域，要求项目需已产生持续、稳定的现金流。
  • 财政部副部长廖岷：表示中国宏观经济总体平稳，“十五五”规划建议释放了中国坚持扩大内需、对外开放、互利共赢的坚定信号。
  • 国家能源局：要求研究谋划供电质量提升行动，完善配网农网规划建设，持续提升供电保障能力。
  • 生态环境部新闻发布会主要内容：发布黄岩岛生态环境报告、介绍固废整治成效、筹建绿色发展投融资指导委员会、印发钢铁水泥等行业碳排放配额方案，并介绍重金属隐患排查、废弃机电产品回收等工作进展。
  • 国家税务总局：集中曝光了8起涉税中介违法违规案件，涉及操控空壳企业、骗取出口退税、虚开发票等行为。
  • 深交所债券交易临时停牌：万科多只债券如“22 万科 02”、“21 万科 04”等因盘中大幅下跌触发临时停牌。
  • 中共福建省委“十五五”规划建议发布：提出构建立体式综合性对台通道枢纽，推进向金门、马祖通水通电通气通桥，探索两岸共同市场建设，并加快平潭综合实验区开放发展。
  • 中共中央政治局召开会议：审议《关于二十届中央巡视省（自治区、直辖市）情况的综合报告》，要求动真碰硬抓好巡视整改，持之以恒推进全面从严治党。
  • 外交部发言人毛宁回应多项国际问题：就日本涉台言论、中俄乌危机磋商、太空军事化、对委内瑞拉制裁等问题阐明中方立场。强调所谓“旧金山和约”对台湾主权归属的处置是非法无效的。
  • 上海市市长龚正：在“十五五”规划座谈会上强调，上海将突出科技创新引领，加快培育新质生产力，构建现代化产业体系。
  • 香港特别行政区财政司司长陈茂波：指示金融监管机构加大力度协调银行、保险公司等，为受大埔火灾影响的居民提供金融支援。
  • 香港廉政公署：就大埔宏福苑大维修工程可能涉及的贪污问题展开调查，并已拘捕8人。

全球主要经济体数据与央行观察

  • 日本：加息压力持续累积
    • 通胀与就业数据： 东京地区11月核心CPI同比上涨2.8%，持续高于日本央行2%的目标。劳动力市场持续紧俏，为日本央行未来几个月重启加息提供了支撑。
    • 财务省修订债券发行计划：将在 2025 财年增加 3000 亿日元的两年期和五年期债券发行。
  • 英国：财政压力与降息空间并存
    • 标普全球评级： 指出英国公共财政仍面临持续压力，财政状况脆弱是其主权信用评级的关键制约因素。
    • 降息预期： 经济学家指出，随着通胀见顶回落，英国央行已获得降息的操作空间，可能在12月实施25个基点的降息。
  • 德国：经济数据疲软，计划加大军购
    • 经济数据： 10月零售销售意外环比下降0.3%。11月调和CPI初值同比上涨2.6%，创9个月来最大增幅，高于市场预期。
    • 国防开支： 德国议会即将批准一项总额达29亿欧元的军事采购计划。
  • 加拿大经济数据：第三季度GDP年化季环比增长2.6%，显著优于预期；9月GDP月率增长0.2%，符合预期。
  • 韩国金融监管：国会同意将股息税率降至30%；金融监督院计划对五家银行处以总计约2万亿韩元的罚款；金融委员长表示将强化加密货币反洗钱监管。

科技、企业与大宗商品

  • OpenAI合作伙伴承担巨额债务： 为支持OpenAI发展，其数据中心合作伙伴（如软银、甲骨文等）正承担近1000亿美元的债务负担来建设基础设施。
  • 人工智能（AI）发展动态：
    • 美国专利局新规： 正式发布指引，明确将生成式AI界定为辅助工具，而非发明人。
    • 小米创始人雷军： 提出“所有产业都值得用AI做一遍”的判断，并预计人形机器人未来5年内将实现大规模工厂应用。
    • AI硬件赛道升温： 阿里旗下夸克AI眼镜正式发布，华为、小米、百度等科技巨头均已入局。
  • 芝商所（CME）交易全面中断：
    • 事故原因： 由于数据中心出现冷却问题，全球最大的衍生品交易所运营商CME集团暂停了旗下所有市场的交易，包括原油、黄金、利率、股指期货和期权等。
    • 市场影响： 此次宕机导致全球多个核心资产的定价机制陷入停滞，市场流动性急剧下降。交易在数小时后恢复。
  • 原油市场：
    • 价格走势： 国际油价正经历两年多来最长的月度连跌行情，美原油交易价维持在每桶59美元附近。市场正密切关注本周末的OPEC+会议以及俄乌和谈进展。
  • 黄金市场：
    • 价格上涨： 现货黄金价格冲高，刷新两周高点，受市场对美联储12月降息预期升温以及俄乌核心分歧难解带来的避险情绪提振。
    • 央行需求： 俄罗斯央行指出，全球经济不确定性正推动多国央行积极增持黄金。

企业事件

科技与人工智能/半导体

  • OpenAI、Oracle (ORCL.N) 及数据中心合作伙伴
    • 巨额债务融资支持发展：为支持OpenAI的快速发展，其数据中心合作伙伴正在承担近1000亿美元的债务负担。软银、甲骨文和CoreWeave等公司已通过借贷筹集至少300亿美元，专门用于投资OpenAI或建设其数据中心基础设施。一个银行财团正在就一笔额外的380亿美元贷款进行深入谈判，这笔资金将提供给甲骨文(ORCL.N)和数据中心建设商Vantage，专门用于为OpenAI建设更多的数据中心站点。
    • 业务合作：维珍澳大利亚航空公司宣布与澳大利亚航空公司及OpenAI开展首次合作。日本野村证券宣布启动与OpenAI的战略合作。
  • NVIDIA (NVDA.O)
    • CEO对市场前景表态：英伟达CEO黄仁勋表示，AI市场规模极大且成长迅速，竞争每天都在发生。他强调英伟达的定位独特且稳固，核心在于其GPU与平台的高度通用性，是目前唯一能运行所有AI模型的系统。
  • Google (GOOGL.O)
    • 数据中心合作：印度阿达尼集团首席财务官宣布，该集团将投资50亿美元用于谷歌数据中心项目。
    • 反垄断动态：在欧盟对微软云业务展开新调查后，谷歌撤回了此前针对微软的反垄断申诉。
  • Apple (AAPL.O)
    • 回应欧盟监管：苹果公司已就欧盟《数字市场法案》（Digital Markets Act）的预先指定通知提交了反驳意见，认为其苹果地图和苹果广告不应被指定。欧盟已启动审查程序以评估其服务是否应受DMA监管。
    • 企业社会责任：苹果公司CEO Tim Cook发文表示，将捐款支持香港火灾的救援工作。
  • 全球存储芯片短缺加剧：受AI基础设施建设需求激增影响，全球存储芯片短缺加剧。戴尔(Dell)和惠普(HP)均警告可能因此提高部分产品定价，有机构预测价格可能在当前基础上再上涨约50%。
  • 澜起科技：表示其时钟芯片产品已成功通过多家头部客户的测试验证，将广泛应用于AI服务器与数据中心等领域。
  • 美国专利商标局 (行业监管动向)
    • 确立AI发明权归属：美国专利商标局发布最新指引，明确将生成式人工智能系统界定为辅助工具而非创造者，发明的最终法律认可必须归属于人类创造者。

金融服务与市场基础设施

  • Chicago Mercantile Exchange (CME.N)
    • 交易系统大范围中断：11月28日，由于其数据中心运营商CyrusOne出现冷却系统问题，芝商所的衍生品市场交易暂停数小时。
    • 影响范围广泛：此次技术故障导致全球多个核心资产的期货和期权交易中断，包括能源、农产品、贵金属、股指衍生品、利率产品以及EBS平台的外汇交易。
    • 交易恢复：经过数小时处理，芝商所宣布旗下所有市场恢复交易。
  • JPMorgan Chase (JPM.N)
    • 伦敦总部重大投资：摩根大通宣布将在伦敦金丝雀码头金融区建造一座规模空前的总部大楼，将在六年内为当地经济贡献99亿英镑并创造7800个就业岗位。
    • 分析师评级：将惠普(HPQ)的目标价从30美元下调至25美元。
  • Jefferies (JEF.N)
    • 遭美国证交会调查：美国证券交易委员会（SEC）正在对投资银行杰弗里斯与已破产汽车零部件制造商FirstBrands Group之间的关系展开调查，重点是其风险敞口披露是否充分。
  • 高盛 (GS)
    • 宏观经济分析：发布报告指出，中日紧张关系若升温可能导致日本GDP增速下降约0.2个百分点。
    • 就业市场警告：警告称美国就业市场可能正在走软，裁员公告数量（非疫情期）已升至多年高位。
  • Entrée Capital：该风险投资公司宣布成功募集一支3亿美元的新基金，将重点关注人工智能、深科技与加密货币基础设施等领域的早期投资。
  • **标普全球 (S&P Global)**：宣布已完成对私募市场数据机构With Intelligence的收购，交易总额达18亿美元。
  • **桥水基金 (Bridgewater Associates)**：斥资3700万美元购入AI云服务提供商CoreWeave的股份，但其首席投资官认为“人工智能泡沫尚未到来”。

中概股与汽车行业

  • **美团 (Meituan)**：第三季度财报显示，营收955亿元人民币，调整后净亏损160亿元，均不及市场预期。公司预计第四季度经营亏损趋势将延续。CEO王兴称外卖价格战不可持续。
  • **比亚迪 (BYD)**：因动力电池包一致性问题，宣布召回合计超过8.8万辆秦PLUS DM-i汽车。
  • **特斯拉 (Tesla)**：公司在印度的首个一站式特斯拉中心已在哈里亚纳邦古尔冈开业。
  • **现代汽车 (Hyundai)**：宣布将拓展其电动汽车能源服务，包括在韩国和欧洲提供车网互动（V2G）服务，并在美国提供车家互动（V2H）服务。

其他行业动态

  • **Beyond Meat (BYND)**：该公司在中国市场的业务出现重大收缩，其天猫和拼多多旗舰店均已停止运营。
  • **Coinbase (COIN)**：其去中心化交易所(DEX)及借贷服务一度出现性能下降问题，后已解决。
  • **星巴克 (Starbucks)**：面临大规模罢工，全美超过120家门店的2500名工会咖啡师正在进行无限期的不公平劳工行为罢工。
  • **惠而浦 (Whirlpool)**：公司正在评估进一步减持其在印度惠而浦公司的股权。
  • **United Rentals (URI.N)**：发行了15亿美元的八年期债券，票面利率为5.375%。

股票市场

市场重大事件：芝商所（CME）交易中断与恢复

由于数据中心出现冷却问题，芝加哥商品交易所集团（CME Group）今日暂停了衍生品市场交易。此次中断影响广泛，包括美国标准普尔500指数和纳斯达克的期货及期权交易、利率产品、外汇产品（包括EBS平台）、能源、金属及农产品等。CBOE也因此暂停了C1交易。

  • 中断时间：系统中断持续数小时，对全球多个核心资产的定价造成影响。
  • 恢复交易：芝商所宣布，Globex期货与期权市场于北京时间21:30（美国东部时间08:30）正式开盘恢复交易。所有当日有效订单被取消，但已确认的GTC（Good ‘Til Canceled）订单保持有效。
  • 市场影响：分析师指出，由于CME系统中断，在美国市场于感恩节假期后重新开市之际，交易员正为开盘后的动荡行情做准备。积压的订单可能在交易恢复时导致订单大量涌现。

市场整体概况与期货动态

  • 市场情绪及指数预测：美国股市因感恩节假期于周四休市，周五将进行缩短交易。市场主要股指或将结束连续多月的上涨势头，在11月份罕见收跌。
  • 盘前期货表现：美股三大股指期货齐涨，道指期货涨 0.12%，标普 500 指货涨 0.11%，纳斯达克期货涨 0.19%。在芝商所（CME）系统中断恢复后，标普 500 指数期货上涨 0.2%，纳斯达克 100 指数期货上涨 0.3%。

主要板块及个股动态

  • 大型科技股：盘前交易中，大型科技股走势分化，多数上涨：谷歌(GOOGL)上涨1%，亚马逊(AMZN)上涨0.5%，特斯拉(TSLA)上涨0.2%，高通(QCOM)上涨超过1%，而英伟达(NVDA)持平，甲骨文(ORCL)下跌超过2%。
  • 中概股：盘前涨跌不一，拼多多(PDD)涨1%，百度(BIDU)涨0.4%，阿里巴巴(BABA)跌0.9%。
  • 存储芯片概念股：受全球存储芯片短缺加剧消息影响，该板块盘前集体上涨：SanDisk涨超5%，美光科技(MU)涨3%，西部数据(WDC)涨超2%。
  • 加密货币概念股：盘前普遍上涨，Bitmine Immersion(BMNR)涨3.79%，Circle(CRCL)涨3.37%，Coinbase(COIN)涨2.91%，MicroStrategy(MSTR)涨2.32%。
  • 盘前异动个股：诺基亚(NOK)盘前涨超12%，报6.84美元；Corebridge Financial盘前跌超20%，报24.0美元。

重点公司新闻与分析师评级

  • 杰弗里斯 (Jefferies Financial Group): 据报道，美国证券交易委员会（SEC）正在对投资银行杰弗里斯展开调查。
  • 甲骨文 (ORCL): 据报道，多家银行正商谈向甲骨文和数据中心建设商Vantage提供380亿美元的额外贷款，用于为OpenAI建设更多的数据中心。
  • **MicroStrategy (MSTR)**：根据SEC文件，加州公务员退休系统（CalPERS）在第三季度买入448,157股，建仓成本超过1.44亿美元，该持仓价值近期已缩减至约8000万美元。
  • **蔚来集团 (NIO)**：巴克莱银行维持其“减持”评级，但将目标价从每股3.00美元上调至4.00美元。
  • **哔哩哔哩 (BILI)**：美银证券维持其“买进”评级，但将目标价从每股32美元下调至31美元。

美国宏观经济与市场数据

  • 国债收益率：10年期国债收益率降至3.99%，创下四周新低；2年期国债收益率报3.495%。
  • 消费者信贷：纽约联储数据显示，美国信用卡拒付率飙升至24.8%，为2014年以来的最高水平。
  • 假日消费季：全美零售联合会（NRF）预计“黑五”购物季销售额将首次超过1万亿美元，但增速放缓。Adobe预测黑色星期五线上消费额将达117亿美元，创纪录。
  • 就业市场：高盛警告美国就业市场可能走软，裁员公告量（非疫情期）升至多年高位。
  • 美联储操作：美联储的回购操作获得24.4亿美元的投标，市场需求温和。

虚拟货币市场

市场基础设施与交易数据

  • 芝商所（CME）系统故障：因数据中心冷却系统问题，芝商所（CME）的Globex电子交易平台发生中断，暂停了包括受监管的加密货币期货和期权（如比特币和以太坊）在内的全球交易。其外汇平台EBS也受到影响。数小时后，所有市场均已恢复交易。
  • 交易所与平台动态：
    • Binance：调整业务并集成新网络，宣布将于2025年12月4日移除多个杠杆交易对。已完成ApeCoin在Arbitrum One网络的集成。Binance Alpha平台开放Vision (VSN)代币空投申领。Binance Wallet已新增对Monad网络的支持。
    • Upbit遭黑客攻击：韩国加密货币交易所Upbit确认因安全漏洞导致约445亿韩元（约3600万美元）的资产损失，CEO公开致歉，承诺全额补偿用户。韩国当局高度怀疑朝鲜黑客组织Lazarus Group为幕后黑手。
    • Bithumb：宣布将终止对Cortex (CTXC)的交易支持。
    • Coinbase：其去中心化交易平台（DEX）和借贷服务出现短暂性能问题，后已解决。
  • DEX与链上数据：
    • DEX Lighter的24小时交易量达到94.1亿美元，超越Hyperliquid。
    • Solana链上Meme币交易量占DEX总交易量的比例已不足5%，为2023年12月以来最低点。
    • 全网BTC期权持仓量达到69.47万BTC，币本位创历史新高。
    • 过去30天，BTC巨鲸向Binance交易所的资金流入量达到75亿美元，为年度最高水平。

市场价格与情绪指标

  • 价格波动：BTC价格一度突破92000美元；ETH跌破3000美元；SOL跌破140美元。
  • 期权到期：今日有总价值高达154亿美元的比特币和以太坊期权到期。
  • 恐慌与贪婪指数：今日指数升至25，等级仍为“极度恐慌”。
  • 稳定币供应量：据CryptoQuant报告，ERC20稳定币总供应量已突破1600亿美元，创下历史新高。

机构与企业动态

  • ETF与ETP：Bitwise更新其现货Avalanche ETF (BAVA)申请文件，费率定为0.34%，并允许质押。由Bitcoin Capital发行的Bonk ETP已在瑞士SIX证券交易所开始交易。
  • 投资与融资：
    • 全球头部加密矿企Bitfury集团向去中心化AI计算网络Gonka.ai完成1200万美元战略投资。
    • 风投公司Entrée Capital宣布募集3亿美元新基金，将专注于投资人工智能、加密货币等领域的早期项目。
    • 加州公务员退休系统（CalPERS）在第三季度建仓买入448,157股MicroStrategy（MSTR）股票，成本超1.44亿美元，目前浮亏超40%。
  • 业务动态与布局：
    • 欧洲最大资产管理公司Amundi将其欧元货币市场基金的份额在以太坊网络上代币化。
    • Animoca Brands计划明年通过反向收购在纳斯达克上市，并计划在2026年扩大投资重点至稳定币、AI、DePIN和DeFi等领域。
    • Wormhole基金会已购入500万美元的W代币。
    • Tether因能源成本上涨，已暂停其在乌拉圭的比特币挖矿业务。

链上动态与巨鲸活动

  • 巨鲸持续减仓WBTC：某位以循环贷方式囤积WBTC和ETH的巨鲸在过去一周内，以87,732美元的均价卖出350枚WBTC，亏损1016万美元。该地址仍持有1210枚WBTC，总浮亏已达3091万美元。
  • 巨鲸借贷加仓WBTC：另一位巨鲸在过去3小时内从Aave借出550万枚USDT，并以91,242.6美元的均价买入60.07枚WBTC。
  • 多空操作显著：感恩节期间市场出现罕见的多空巨鲸对手盘，分别开设了规模为9100万美元的BTC空单和5140万美元的BTC多单。另有一名巨鲸以160万美元的亏损平仓其BTC空单后转为做多。
  • ETH及其他代币活动：Bitmine从BitGo购入14,618枚ETH；一位远古巨鲸再次抛售1300枚ETH；某神秘鲸鱼地址花费510万USDC购入1776万枚ENA代币。

DeFi、DAO及项目动态

  • Edel Finance代币发行受质疑：借贷协议Edel Finance被指控存在严重内部操作，疑似有超过30%的代币被与项目方相关的钱包抢购。
  • MegaETH宣布退还预存资金：因执行过程草率，将退还所有通过预存桥筹集的资金。
  • Balancer DAO讨论资产分配：在v2金库因漏洞遭受攻击后，Balancer DAO开始讨论将约800万美元的追回资产分配给受影响的LP。
  • Uniswap漏洞赏金计划通过：初步投票通过，将启动一项1550万美元的漏洞赏金计划。
  • Yala协议：宣布将移除原生BTC，并将项目路线图转向AI驱动的智能代理预测方向。

监管、政策与法律事件

  • 英国：政府针对DeFi借贷提出“无收益则无税负”的税收方案。金融行为监管局（FCA）设立稳定币专案组。
  • 瑞士：将加密货币税务信息与海外税务机构自动交换的规则实施时间推迟至2027年。
  • 俄罗斯：国家杜马提议为使用非法进口设备的加密货币矿工实施特赦政策。央行报告称该国家庭已在加密货币衍生品领域投资约37亿卢布。
  • 韩国：将进一步强化加密货币反洗钱监管，“旅行规则”适用范围将扩大至小额转账。两名警察因涉嫌从非法加密货币兑换点收受贿赂被起诉。
  • 钱志敏案细节：据报道，在蓝天格锐非法集资案主犯钱志敏的案件中，仍有超过12万枚比特币尚未被发现或没收，另有2万枚比特币声称“密码遗失”。
  • 美国众议院报告：指控前总统特朗普利用职位通过加密货币敛财，在2025年上半年获利8亿美元。
  • 安全威胁：国际刑警组织将与加密货币相关的欺诈网络提升为全球性威胁；网络安全公司发现恶意Chrome扩展程序暗中窃取Solana交易资金。

市场分析与行业评论

  • Arthur Hayes：预测到2026年底，美国最大科技股的价格发现将发生在面向散户的永续合约市场上。
  • Cryptoquant创始人：表示比特币的链上指标呈现看跌信号，后续上涨动能可能将取决于宏观流动性环境。
  • Matrixport：分析指出，比特币正处于一个关键拐点，未来走向充满不确定性。
  • Alliance DAO联合创始人：认为L1公链缺乏“护城河”，强化护城河的唯一方式是垂直化并掌控应用层。
  • Polygon高管：预测全球稳定币正进入“超级周期”，未来五年内发行方数量可能突破10万。

慈善与社会责任

为支援香港大埔宏福苑火灾的救援和重建工作，多家加密行业相关公司宣布捐款，包括火币HTX与波场TRON（1000万港元）、Bitget（1200万港元）、ViaBTC（300万港币）、Cobo（100万港币等值稳定币）。

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宏观事件

全球重大事件

  • 俄乌局势与和平谈判: 出现密集的接触信号。俄罗斯总统普京表示，美国提出的“乌克兰问题清单”可作为未来协议的基础，并确认美方代表团将于下周访俄。然而，普京也强调，只有在乌军从其控制地区撤离后，俄方才会停止军事行动。乌克兰总统泽连斯基亦表示，乌美代表团本周将举行会谈。尽管出现新的外交动力（北约秘书长语），但双方在领土、乌克兰加入北约等核心问题上分歧依旧巨大，和平进程陷入拉锯战。
  • 中日关系紧张: 针对日本首相高市早苗近期发表的涉台挑衅言论，新华社发表时评予以严厉批评，指其暴露了日本右翼势力的抬头和军国主义的阴魂不散，意图通过渲染“外部威胁”为日本松绑军事限制寻找借口。
  • 中东局势:
    • 黎以冲突: 以色列军方宣布摧毁了黎巴嫩南部的真主党基础设施，作为回应，黎南部多地也遭到了以军空袭。
    • 约旦河西岸: 欧洲四国（法、德、意、英）联合谴责约旦河西岸定居者暴力活动增加。同时，有视频显示以军士兵向两名已投降的巴勒斯坦人开枪，引发巴方谴责，以军方表示正在调查该事件。
  • 美委关系: 美国B-52H战略轰炸机在委内瑞拉海岸线附近的国际水域进行攻击演习，加剧了地区紧张。委内瑞拉方面重申反对任何形式的外部干涉。
  • 中国政策与司法动态:
    • 消费者权益保护: 在全国首例小米汽车“未交车催收尾款”案中，海口法院判决小米汽车的“未验车即付尾款，否则没收定金”条款无效。此判例对中国快速发展的新能源汽车行业的销售合同和消费者权益保护具有重要影响。
    • 产业政策导向: 海南省委书记会见吉利、万向等知名民企高层，聚焦利用自贸港政策推动产业链国际合作与高水平开放。同时，天津市发布“十五五”规划建议，明确大力发展先进制造业，壮大信创、新能源、航空航天等新兴产业。这共同反映出中国正通过地方开放和产业升级推动经济高质量发展的战略意图。
  • 墨西哥政局: 墨西哥总检察长递交辞职信，为该国政坛带来不确定性，可能影响未来的政策走向。

美国重大事件

  • 华盛顿枪击案与移民政策收紧: 两名国民警卫队成员在白宫附近遭枪击，情况危急，美国总统特朗普称其中一人已死亡。嫌疑人为一名阿富汗籍男子。事件发生后，特朗普政府下令，将对来自阿富汗、伊朗、委内瑞拉等19个“重点关注国家”人士所持有的绿卡进行全面、严格的重新审查，移民打击行动显著升级。
  • 特朗普潜在政策与言论:
    • 财政与贸易: 前总统特朗普提出一项激进的财政构想，即利用关税收入“大幅削减甚至可能完全取消”所得税。这一主张若成为现实，将颠覆美国现行税收结构，并对国际贸易关系、企业盈利和消费者支出产生深远影响。他还表示，由于关税收入，美国可能几乎完全削减所得税。
    • 外交与安全: 特朗普表示将“很快”开始在海上拦截来自委内瑞拉的船只，并就墨西哥湾更名发表言论。这些表态预示着其潜在的外交与安全政策可能更具对抗性，或将引发新的地缘政治紧张局势。
    • 军事采购: 特朗普透露已增购大批B-2轰炸机。

经济重大事件

  • 央行政策分歧:
    • 欧洲央行: 会议纪要显示，官员们倾向于维持利率不变，暗示加息周期可能已经结束。
    • 英国央行: 新预算案引发市场复杂反应。一方面，220亿英镑的财政缓冲暂时安抚了债市。另一方面，多家投行认为预算案缺乏惊喜，无法支撑英镑持续走强，市场焦点将转向英国央行12月降息的可能性。有分析认为预算案具有通缩效应，为降息铺路。
    • 美联储: CME“美联储观察”数据显示，12月降息25个基点的概率已升至86.9%。
  • 日本财政与债市动向: 日本政府计划增发超11万亿日元的国债，为新一轮经济刺激方案融资。高盛、美国银行和IMF均对此表示担忧，认为此举对经济的拉动效果可能不及预期，并将在2026年面临财政赤字再度扩大的巨大压力。同时，40年期日本国债收益率下跌2.0个基点，表明市场对日本长期经济增长和通胀的预期可能正在调整，或存在一定的避险需求。
  • IMF对印度数据评级: 国际货币基金组织（IMF）将印度的国民账户统计数据（含GDP）评为“C级”（次低级别），指出其存在基准年陈旧、非正式部门统计缺失等三大核心问题。
  • 加密资产在高通胀经济体中的作用: 数据显示，土耳其、阿根廷、尼日利亚等多个高通胀国家正加速采用加密资产作为替代性储值工具，交易规模庞大。这证实了在法币体系不稳定的经济体中，加密资产作为对冲通胀工具的实际应用正在扩大。
  • 中国经济动向: 北京市发布太空数据中心建设规划方案，计划在近地轨道建设大型数据中心系统。同时，我国最大陆路口岸——满洲里铁路口岸今年进出口运量突破2000万吨，创历史新高。

短期股票市场

  • 欧洲主要股指普遍收涨，市场情绪相对平稳。AI主题持续受到关注，高盛将博通（Broadcom）目标价上调至435美元，称其为AI硬件核心企业。摩根大通首席投资官认为，当前的人工智能行业并未处于泡沫之中。
  • 投资机构YZi Labs对纳斯达克上市公司CEA Industries Inc. (BNC)提出异议，指责其尽管持有大量数字资产，但公司战略执行不力、信息披露不足。该事件凸显了持有大量数字资产的上市公司可能面临的特殊治理挑战和投资者关系压力。

货币市场

  • 美元: 美元指数小幅下跌，市场普遍看跌美元中期前景。百达资产管理等机构预测，由于美国经济增长放缓和美联储可能进一步降息，美元指数到2026年底可能从当前水平走弱。
  • 英镑: 在预算案公布后表现波动，但摩根士丹利和三菱日联银行等机构认为，英国央行潜在的降息将打压英镑年底前的表现，上涨行情可能已结束。
  • 加密货币市场: 去中心化交易所Uniswap的“UNIfication”治理提案通过初步投票，该提案旨在统一治理框架并激活协议费用机制，可能对UNI代币的价值捕获和长期基本面构成利好。同时，Infinex等项目通过代币销售进行融资，显示市场一级融资活动依然存在。恶意Chrome扩展程序等安全事件频发，提醒投资者数字资产交易中存在的技术风险。币安（Binance）和OKX等主要交易所积极参与社会捐赠，试图塑造负责任的行业形象。

贵金属

  • 现货黄金在4160美元/盎司关口附近波动。市场对美联储降息的预期为贵金属价格提供了支撑。摩根士丹利发布乐观预测，认为在ETF、央行需求及实物对冲需求的推动下，金价将在2026年年中触及4500美元。现货铂金价格也出现显著上涨。

大宗商品

  • 原油: 消息人士预计，OPEC+将在本周会议上维持2026年第一季度的产出政策不变，市场预期相对稳定。WTI原油价格在59美元/桶附近。安哥拉计划下调明年1月的原油出口量。
  • 农产品与工业品:
    • 美国羊肉: 批发价年内飙升16%，零售端出现缺货。主要原因是国内存栏量处历史低点、干旱影响以及进口量减少。
    • 航运: 波罗的海干散货指数持续上涨，反映出全球航运需求旺盛。
    • 夜盘期货: 焦炭、焦煤价格下跌，而玻璃、天然橡胶、棕榈油价格上涨，显示不同品种间的分化。

重要人物言论

美国政府与美联储

  • 特朗普政府动态
    • 俄乌和平进程：美国总统特朗普透露，美方提出的乌克兰问题和平计划已从最初的28点精简至22点。北约秘书长吕特赞扬特朗普为俄乌和平进程带来“巨大的新动力”。
    • 外交与军事：美国国务卿鲁比奥私下向欧洲承诺，解决乌克兰问题的谈判不会纳入与欧洲直接相关的议题。同时，美军B-52H战略轰炸机在加勒比海沿委内瑞拉海岸线进行了战术攻击演习。
    • 移民政策收紧：在两名国民警卫队成员于华盛顿遭枪击后（特朗普称其中一人已死亡），特朗普政府下令扩大移民打击行动，对来自阿富汗、伊朗、委内瑞拉等19个“重点关注国家”外籍人士持有的绿卡进行全面、严格的重新审查。
    • 经济与财政言论：特朗普表示，得益于关税收入，美国将在未来几年“大幅削减甚至可能完全取消”所得税，并称股市将继续保持历史高位。他还透露，已下令增购“一大批”B-2轰炸机。
  • 美联储降息预期
    • 据CME“美联储观察”数据，市场预测美联储12月降息25个基点的概率微升至86.9%（前一天约为85%），维持利率不变的概率为13.1%。

欧洲央行与英国央行

  • 欧洲央行 (ECB)
    • 会议纪要：11月27日公布的会议纪要显示，欧洲央行维持利率不变，市场解读其降息周期可能已经结束。
    • 市场分析：荷兰国际集团(ING)指出，11月份欧盟经济景气指数与销售价格预期同步上调，表明可能无需进一步降息。
  • 英国央行 (BOE) 与英国政府
    • 新预算案影响：英国政府于周三公布新预算案，设立了220亿英镑的财政缓冲，缓解了市场对增加借贷规模的担忧，债市保持相对平静。10年期国债收益率温和上涨3.5个基点至4.459%，但仍低于预算公布前水平。
    • 降息预期升温：
      • 景顺 (Invesco) 认为，预算案具有通缩效应，为英国央行12月降息铺平了道路。
      • 三菱日联银行 及 摩根士丹利 均表示，预算案缺乏重大意外，不足以支撑英镑持续走强，市场焦点将转向英国央行降息的可能性，这将打压英镑表现。三菱日联预测，到明年夏季，关键利率可能从目前的4.0%降至3.25%。
    • **央行官员表态 (格林)**：英国央行官员格林表示，多数政策规则建议维持当前利率稳定，但她担心薪资与定价机制已发生变化，若通胀预期持续高位，货币政策必须采取限制性措施。她承认，最新的通胀数据显示下行趋势，预算案公布后她对通胀的担忧“略有减轻”。
    • 政府政策调整：为争取企业支持，英国政府在新预算案公布后，宣布将淡化处理《劳动者权利法案》，取消“入职首日保护”等条款。

俄乌局势与相关方立场

  • 谈判进展与分歧
    • 高层接触：俄罗斯总统普京确认，美国代表团将于下周访问莫斯科。乌克兰总统泽连斯基也表示，乌美代表团将在本周晚些时候举行会谈。
    • 核心分歧依旧：尽管接触频繁，但俄乌双方在领土问题、乌克兰“入约”与俄罗斯要求北约停止东扩、乌军兵力上限等三大核心议题上仍存在重大分歧。美国《华盛顿邮报》评论称，达成双方都满意的协议的可能性“极低”。
    • 普京立场：普京表示，希望最终与乌克兰达成协议，但目前在法律上不可能。他明确指出，只有当乌克兰军队从“被占领”地区撤离后，战事才会结束，否则将通过军事手段实现目标。他还强调，承认俄罗斯对克里米亚和顿巴斯的主权是俄美谈判的要点之一。
    • 乌克兰立场：乌克兰外长表示，实现停火至关重要，并希望促成泽连斯基与特朗普的直接会晤。总统高级助手叶尔马克强硬表态，只要泽连斯基仍是总统，乌克兰就不会放弃领土。
  • 国际社会观点
    • 德国：总理默茨表示，欧洲安全利益必须得到保障，不应强迫乌克兰作出领土让步，即使达成和平协议后，乌克兰仍需强大的武装力量和安全保障。
    • 比利时：首相警告，欧盟若动用被冻结的俄罗斯国有资产资助乌克兰，可能会危及达成和平协议的机会。

其他主要经济体与国际组织

  • 欧佩克+ (OPEC+)
    • 消息人士透露，该组织预计将在周日的会议上维持2026年第一季度的石油产出政策不变，并可能就评估成员国最大产能的机制达成一致。
  • 日本
    • 财政政策：日本政府计划增发超过11.7万亿日元的国债，为新一轮经济刺激方案筹资。高盛、美国银行及国际货币基金组织均对此表示担忧，警告称此举可能对经济提振效果有限，并导致2026年财政赤字再度扩大。40 年期日本国债收益率下跌 2.0 个基点，至 3.665%。
    • 外交言论：日本首相高市早苗发表的涉台挑衅言论，引发中国官方媒体新华社发表时评，批评其暴露了日本右翼势力的抬头和军国主义的阴魂不散。
  • 加拿大
    • 加拿大联邦政府与艾伯塔省达成协议，将支持新建一条日输油量100万桶、通往亚洲的输油管道，并取消联邦政府针对油气行业设定的排放上限。此项协议导致曾任环保活动家的身份与文化部长史蒂文·吉尔博辞职。
  • 国际货币基金组织 (IMF)
    • 在其年度报告中，将印度的国民账户统计数据（含GDP）评为“C级”（次低级别），指出其存在基准年陈旧、支出法数据覆盖不足及非正式部门统计缺失等三大核心问题，影响经济监测效果。
  • 金融稳定理事会 (FSB)
    • 在其全球系统重要性银行（GSIB）名单中，将美国银行的风险等级上调，其附加资本缓冲要求从1.5%提高至2%。摩根大通依旧是系统性重要性最高的银行，而德意志银行的风险等级被调降。
  • Chainalysis 报告：高通胀国家加速采用加密资产
    • 核心观点：报告指出，多个高通胀经济体正在加速采用加密资产作为替代性储值工具。尽管全球通胀有所回落，但在本币体系不稳定的国家，加密资产仍被视为可行的替代方案。
    • 详细数据（2024 年 7 月至 2025 年 6 月期间）：
      • 土耳其：加密交易规模达 2000 亿美元（当地通胀率约 32%）
      • 阿根廷：加密交易规模达 939 亿美元（通胀率约 31%）
      • 尼日利亚：加密交易规模达 921 亿美元（通胀率约 16%）
      • 委内瑞拉：加密交易规模达 446 亿美元（通胀率超 170%）
      • 玻利维亚：加密交易规模达 148 亿美元（通胀率约 22%）

重点产业与公司动态

  • 小米汽车消费者诉讼案
    • 案件概要：海口市美兰区人民法院对全国首例小米汽车“未交车催收尾款”案作出一审判决。
    • 判决结果：法院认定小米《购买协议》中“未验车即需 7 日内付尾款，否则没收定金”的格式条款无效。判令相关方向消费者双倍返还定金共计 1 万元。

企业事件

科技与半导体行业

  • 博通 (Broadcom - AVGO): 高盛集团(Goldman Sachs)的分析师将博通定义为人工智能热潮中可能最为关键的“核心供应商”之一。其观点基于：1）公司第四季度业绩强劲；2）谷歌最新发布的Gemini 3大模型主要依靠博通设计的TPU运行，凸显其关键地位；3）高盛认为博通是少数几家为全行业构建AI硬件核心基础的关键企业之一。
  • 摩根大通 (JPMorgan - JPM) 行业观点: 摩根大通首席投资官、全球固定收益、外汇和大宗商品部门负责人鲍勃·米歇尔表示，互联网时代的教训是泡沫确实存在且最终会破裂，但他认为当前的人工智能行业并未处于泡沫之中。
  • Kalshi (非上市公司): 这家预测市场平台本季度获得了超过13亿美元的新增承诺资本注入，其私人估值在短短几周内翻倍。上周，Kalshi在由红杉资本(Sequoia)和CapitalG领投的一轮融资中，以110亿美元的估值筹集了10亿美元。而在10月份，该公司才刚刚以50亿美元的估值完成了3亿美元的D轮融资。

金融行业

  • 摩根大通 (JPMorgan - JPM): 金融稳定理事会（FSB）表示，摩根大通银行依旧是全球系统性重要性程度最高的银行。公司计划在伦敦知名金融商业区金丝雀码头新建一栋写字楼。
  • 美国银行 (Bank of America - BAC): 金融稳定理事会（FSB）将其在全球系统重要性银行（GSIB）名单中的风险等级上调至第三高的档级。由于系统重要性被上调，美国银行将面临更高的资本要求，其附加资本缓冲要求从1.5%提高至2%。
  • 杰富瑞投资银行 (Jefferies - JEF): 据报道，美国证券交易委员会（SEC）正在对杰富瑞投资银行与已破产的汽车零部件制造商第一品牌集团（First Brands Group）之间的关联情况展开调查。监管机构正核查杰富瑞是否就其旗下基金（Bonita Vista fund）在这家破产汽车企业的风险敞口向投资者披露了充分信息。此次调查尚处于初期阶段。

上市公司治理

  • CEA Industries Inc. (BNC): 一家名为 YZi Labs 的机构已向美国证券交易委员会（SEC）提交初步征求同意声明，旨在通过股东书面同意的方式，扩大 CEA Industries Inc.（纳斯达克交易代码：BNC）的董事会并增补新董事。YZi Labs 指出，尽管 BNC 公司的主要财库资产 BNB 在今年夏季完成一笔 5 亿美元的 PIPE 融资后价值大幅上涨，但公司的整体业绩并未与此相符，存在战略执行不力、与投资者沟通不足、缺乏有效监督、关键 SEC 文件提交延迟以及市场对公司定位持续困惑等问题。

股票市场

整体市场表现

  • 股市休市：受美国感恩节假期影响，美国股市周四（11月27日）休市。周五（11月28日）将提前三小时收盘。
  • 股指期货：期货市场提前结束交易。标普500股指期货微涨不到0.01%，道琼斯工业平均指数期货上涨0.03%，纳斯达克100指数期货微涨不到0.01%。

宏观经济与政策展望

  • 美联储降息预期：根据CME“美联储观察”数据，市场预测美联储在12月降息25个基点的概率为86.9%，维持利率不变的概率为13.1%。
  • 假日销售额预测：富国银行（WFC）预计，今年美国假日销售额将同比增长3.5%至4%（该数据未计入通胀因素）。
  • 美元指数：衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.03%，在汇市尾市收于99.563。
  • 税收与关税政策预期：美国前总统特朗普表示，得益于关税收入，美国可能在未来几年内“大幅削减甚至可能完全取消”所得税。此番言论可能对市场关于未来财政政策的预期产生影响。
  • 外交与地缘政治：特朗普表示，美国将“很快”开始在陆上拦截疑似来自委内瑞拉的毒贩，并称墨西哥会“接受”墨西哥湾更名的提议。这些声明预示了潜在的地缘政治和外交政策动向。

大宗商品

  • 原油：
    • WTI原油日内涨幅一度达到1.00%，报价59.23美元/桶。
    • 1月布伦特原油期货结算价为63.34美元/桶，上涨21美分，涨幅0.2%。
  • 贵金属：
    • 现货黄金日内下跌0.09%，报4160.04美元/盎司。
    • COMEX黄金期货主力合约日内下跌0.25%，报4191.90美元/盎司。
    • 现货铂金日内上涨3.19%，一度突破1610.00美元/盎司关口，报1610.05美元/盎司。
    • Nymex铂金期货主力合约日内上涨2.48%，报1625.5美元/盎司。
  • 金价长期预测：
    • 摩根士丹利（MS）预测，受ETF、央行需求及实物资产对冲需求推动，2026年年中金价将触及4500美元。

个股及行业动态

  • **Broadcom (AVGO)**：高盛（GS）将其目标价从380美元上调至435美元（涨幅14.5%），并重申“买入”评级。
  • **Bank of America (BAC)**：金融稳定理事会（FSB）将其划入风险等级更高的全球系统重要性银行类别，其附加资本缓冲要求从1.5%提高至2%。
  • **Jefferies (JEF)**：据报道，美国证券交易委员会（SEC）正在调查该公司与已破产的汽车零部件制造商第一品牌集团（First Brands Group）之间的关联，核查其在风险敞口方面对投资者的信息披露是否充分。
  • 人工智能行业：摩根大通（JPM）首席投资官表示，当前的人工智能行业并未处于泡沫之中。
  • **CEA Industries Inc. (BNC)**：YZi Labs 已向美国证券交易委员会（SEC）提交初步征求同意声明，寻求扩大公司董事会并增补新董事，理由是公司业绩未能匹配其数字资产财库战略，存在战略执行不力、投资者沟通不足等问题。这一行动可能引发公司治理层面的变动，并对 BNC 的股价产生影响。

虚拟货币市场

市场宏观与数据分析

  • 价格与指数表现:
    • 比特币 (BTC) 价格一度突破91,500美元，24小时涨幅达到1.8%。
    • 根据MarketVector数字资产100小盘指数数据显示，该指数在24小时内上涨3.55%，暂报19017.39点。其中，比特币 (BTC) 上涨1.74%，以太坊 (ETH) 上涨0.04%，而Solana (SOL) 下跌0.9%，狗狗币 (DOGE) 下跌1.39%。
  • ETF资金流向:
    • 据Lookonchain数据显示，11月27日，Solana ETF录得显著资金流入，单日净流入达238,037枚SOL（约合3356万美元），成为当日主力增仓对象。
    • 相比之下，比特币 (BTC) ETF当日净流出25枚BTC（约230万美元），以太坊 (ETH) ETF则净流入11,484枚ETH（约3434万美元）。
  • 宏观经济关联与市场采用:
    • 据CME“美联储观察”，美联储12月降息25个基点的概率已微升至86.9%，这对风险资产（包括加密货币）构成潜在利好。百达资产管理策略师预测，由于美国经济放缓，美元指数 (DXY) 到2026年底可能从当前的99.55附近跌至95。
    • Chainalysis数据显示，在2024年7月至2025年6月期间，土耳其、阿根廷、尼日利亚、委内瑞拉、玻利维亚等高通胀国家加密交易规模显著，证实了加密资产在这些本币体系不稳定的经济体中被视为可行的替代性储值工具。

监管与政策动态

  • 英国监管趋严但税收友好:
    • 预算案: 英国新预算案未对加密货币投资者征收新的资本利得税，表明其正逐步获得与其他资产类别同等的地位。
    • 监管框架: 监管机构正计划推进一套更严格、更接近“传统金融”模式的监管体系，并要求更高的税务透明度。
    • 稳定币沙盒: 英国金融行为监管局 (FCA) 宣布在监管沙盒中设立稳定币专案组，申请时间开放至2026年1月18日。
    • DeFi税收提案: 英国政府针对加密货币借贷及流动性池提出“无收益则无税负” (No Gain, No Loss) 的税收方案，旨在将资本利得税的缴纳时点推迟至实现真实经济处置时，以减轻用户行政负担。
  • 荷兰MiCAR牌照:
    • 荷兰比特币平台Blockrise宣布获得荷兰金融市场管理局 (AFM) 依据欧盟MiCAR法规授权的牌照，可在欧洲提供比特币相关服务。公司计划推出以比特币为抵押的贷款业务，并正进行1500万欧元的A轮融资。

项目融资与企业发展

  • Infinex 新一轮代币销售: 由 Synthetix 创始人 Kain Warwick 创立的加密应用 Infinex，计划在 2026 年 1 月代币 TGE 前推出 Sonar 轮代币销售。此次销售计划以 3 亿美元的完全稀释估值（FDV）出售 5% 的代币供应，目标融资 1500 万美元。此前，Infinex 已通过 Patron NFT 完成 6770 万美元的融资。
  • Wormhole Foundation 增持 W 代币: Wormhole Foundation 公告称，已购入价值 500 万美元的 W 代币，并已将其纳入机构的资产负债表。
  • ETF产品更新: Bitwise更新了其现货Avalanche ETF的申请文件，代码变更为BAVA，并将赞助费设定为0.34%。文件还新增了质押功能，允许信托质押高达70%的AVAX持仓以获取收益。
  • 企业合作与动态:
    • 欧洲最大资产管理公司Amundi与CACEIS合作，在以太坊网络上推出了其欧元货币市场基金的代币化份额类别，旨在简化订单处理并实现24/7交易。
    • 上市公司CEA Industries Inc. (BNC) 因其以BNB为核心的数字资产财库 (DAT) 战略受到投资者关注。YZiLabs正通过征集股东同意的方式，试图扩大其董事会规模以提升公司治理。
  • 交易所动态: 币安 (Binance) 和 OKX 均宣布将向香港捐款 1000 万港币，用于支持宏福苑火灾的救援与重建工作。

DeFi与行业治理

  • Uniswap 治理提案通过初步审核: Uniswap 的 “UNIfication” 治理提案已通过首次快照投票，获得了超过 6300 万 UNI 的支持。该提案旨在将 Uniswap Labs 和 Uniswap 基金会统一在协调的治理框架下，并激活协议级别的费用机制。为准备预计下周进行的完整链上投票，一个价值 1550 万美元的 Cantina 漏洞赏金计划已经启动。
  • YZi Labs 对 CEA Industries Inc. (BNC) 提出董事会变更: YZi Labs 已向美国 SEC 提交初步征求同意声明，寻求扩大纳斯达克上市公司 CEA Industries Inc. (BNC) 的董事会并增补董事，理由是该公司在以 BNB 为核心的数字资产财库战略方面存在执行不力、沟通不足等问题。

安全与风险

  • 恶意 Chrome 扩展 Crypto Copilot: 网络安全公司 Socket 报告，一款名为 Crypto Copilot 的恶意 Chrome 扩展程序，允许用户在 X 平台上直接进行 Solana 交易，但会在每笔交易中秘密添加一条指令，将至少 0.0013 SOL 或 0.05% 的交易金额转入攻击者钱包。该插件自 2024 年 6 月上架，目前已向 Chrome Web Store 提交下架请求。
  • 漏洞赏金与资产追回: Balancer DAO在遭受重大漏洞攻击后，已开始讨论一项计划，拟将约800万美元的追回资产分配给受影响的流动性提供者 (LP)。

市场情绪与预测

  • 预测市场数据:
    • Polymarket平台上的预测显示，“比特币今年再次涨至10万美元”的概率已升至50%。同时，预测其涨至11万美元的概率为18%，而跌破8万美元的概率为37%。
  • 行业观点:
    • DWF Labs联合创始人Andrei Grachev表示，如今的数字资产财库 (DAT) 就像2017年末的ICO，暗示其潜在的增长和投机热潮。
    • 预测市场平台Kalshi近期估值在数周内从50亿美元翻倍至110亿美元，显示出投资者对该赛道的强烈兴趣，市场正形成与Polymarket的双寡头格局。