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宏观事件

市场要wen与趋势分析：地缘政治紧张与经济数据交织

全球重大事件

• 巴以冲突持续： 加沙地带人道危机加剧，联合国机构（UNRWA）报告称当地家庭在冬季面临食物、水和医疗物资的严重短缺。巴勒斯坦卫生部门报告称，自2023年10月7日冲突爆发以来，加沙地带死亡人数已达69,483人。以色列总参谋长表示，准备将军事行动升级为大规模进攻，并将控制范围扩大至加沙“黄线”以外，同时强调不会让哈马斯在边境另一侧掌权。同时，以色列国防部长透露，计划由美国领导的多国部队负责解除哈马斯在加沙的武装。
• 俄乌冲突动态： 乌克兰方面宣布对俄罗斯梁赞州的一座主要炼油厂发动了袭击。俄罗斯则表示“迟早”会与乌克兰展开谈判。
• 中东地区紧张局势： 美国中央司令部监测到伊朗武装力量在霍尔木兹海峡非法登上一艘商业油轮，并呼吁伊朗就其行为作出法律澄清。与此同时，以色列安全机构建议在黎巴嫩发动一场为期数日的战争。伊朗警告西方国家不要在国际原子能机构（IAEA）提交新决议，称此举会破坏外交努力。
• 其他地区性事件： 刚果（金）一座临时桥梁倒塌，导致40余人死亡。日本东京发生持刀伤人事件，嫌犯在逃。智利总统选举首轮投票初步结果显示，左翼候选人哈拉以微弱优势领先极右翼候选人卡斯特。

美国重大事件

• 特朗普政府调整关税政策： 为应对物价上涨引发的选民不满，特朗普于当地时间11月14日签署行政令，取消了对咖啡、茶叶、牛肉、西红柿、香蕉及部分化肥等多种农产品的“对等关税”。此举被视为其贸易战政策的重大逆转，美媒认为这是为安抚民众并避免影响中期选举而做出的重大让步。特朗普坚称关税未加剧通胀，并同时提出一项向中低收入群体发放2000美元“关税分红”的计划，声称此举可用于发放福利和减少国债。但财政部长贝森特澄清，该计划需获得国会批准。
• 对委内瑞拉军事与外交压力升级： 美军“福特”号航母打击群已进入加勒比海，与已部署部队汇合执行打击犯罪网络的行动。美军南方司令部称，这使该地区美军火力部署达到数十年来最大规模。美国陆军部长丹尼尔·德里斯科尔表示，美军已做好对委内瑞拉采取军事行动的准备，一旦接到命令即可行动。同时，美国务院计划将委内瑞拉的“太阳卡特尔”（Cartel de los Soles）贩毒集团指定为外国恐怖组织，并指其由总统马杜罗领导。美国参议员珍妮·沙欣对此表示担忧，质疑政府对委政策的“最终目标”尚不明确。
• 政坛内部矛盾： 曾被视为特朗普重要盟友的共和党众议员玛乔丽·泰勒·格林与特朗普关系破裂，双方公开互怼。特朗普在社交平台称其为“共和党叛徒”，格林则回应称特朗普的言论将其生命置于危险之中。
• 美联储官员因道德问题辞职： 据披露，前美联储理事Adriana Kugler在8月突然辞职。原因是在主席鲍威尔拒绝其一项处理违反央行道德规范的金融持仓豁免请求后发生的。她在辞职前因其财务披露面临内部监察机构的调查，相关文件已被移交美联储监察长。

经济重大事件

• 日本经济意外萎缩： 日本内阁府公布数据显示，第三季度实际GDP季环比初值为-0.4%（环比收缩0.6%，年化率下滑2.5%），为六个季度以来首次出现萎缩，此前一个季度为扩张。为应对经济下行，日本政府计划推出规模超过17万亿日元的经济刺激方案。
• 美国经济展望： 美国财长贝森特预计，未来两个季度的通胀将呈现下降趋势，经济将在之后的一季度和二季度大幅加速增长。然而，《华盛顿邮报》指出，当前美国通胀率仍维持在3%左右，虽已从2022年9.1%的峰值回落，但仍高于美联储2%的目标。数据显示，多种消费品价格持续上涨，例如截至9月，碎牛肉价格同比上涨近13%，牛排价格上涨近17%。
• 企业动态：
  • 航空业： 在迪拜航展上，空中客车接近与迪拜航空（Flydubai）达成出售约100架A321neo飞机的协议，有望在与波音的竞争中赢得主要份额。
  • 汽车业： 丰田计划将车型生命周期延长至9年，并重点发力软件领域。
  • 制药业： 富祥药业（300497.SZ）因储能及动力电池需求增长，计划扩大VC（碳酸亚乙烯酯）产品产能，通过技改将产能从8,000吨/年增至10,000吨/年，预计2026年二季度完成。诺和诺德旗下药物Cagrisema在最新分析中显示出降血压、抗炎及降低心脏病风险的潜力。

市场趋势展望

短期股票市场

市场呈现出明显的风格切换特征，资金从前期涨幅较高的科技股流向顺周期、红利、化工等低位板块，即“高切低”。临近年末，业内人士认为市场风格正在转变，均衡配置策略可能更为占优，短期市场或将维持震荡格局。本周将集中发布因美国政府停摆而积压的经济数据（包括周四的9月非农就业报告），以及英伟达财报，预计将给市场带来较大波动。此外，债券ETF规模激增，截至11月12日，规模从去年底的约1800亿元大幅攀升至超过7054亿元，百亿级债券ETF数量从5只增至30只，显示出市场对稳健投资工具的强劲需求。

货币市场

• 美元/日元： 日本三季度GDP意外萎缩，而市场对美联储12月降息的预期在动摇（据CME“美联-储观察”数据，降息25个基点的概率降至44.4%，维持利率不变的概率为55.6%；到明年1月累计降息25个基点的概率为48.6%）。经济基本面差异可能支撑美元兑日元，但交易员仍在等待更多数据指引。
• 人民币： 美元兑离岸人民币一度突破7.0900元关口，显示人民币短期承压。
• 新西兰元： 在美国取消部分新西兰农产品关税后，纽元兑美元小幅下跌，市场反应平淡。

贵金属

现货黄金价格走强，周一开盘后波动上涨，重回4100美元/盎司上方，一度突破4090.00美元/盎司，最新报4102.18美元/盎司，日内涨0.43%。地缘政治紧张局势（中东、委内瑞拉）为金价提供了避险支撑。尽管美联储官员的鹰派言论可能对金价构成压力，但市场避险情绪升温，短期内金价或维持高位震荡。现货白银触及51.00美元/盎司关口，日内涨0.87%。

大宗商品

原油价格周一开盘走弱，布伦特原油跌破64美元/桶，Nymex美原油期货主力日内跌幅达到1.02%，报59.48美元/桶。此前因乌克兰袭击俄罗斯新罗西斯克港引发的供应担忧有所缓解，有迹象表明该港口已恢复运营。市场焦点重新回到供需基本面，OPEC+与非OPEC+产油国增产导致的市场供应过剩局面，限制了油价的上行空间。

重要人物言论

市场动态摘要：特朗普关税政策调整与美联储动态主导市场焦点

政府、美联储及重要官员动态

美国政府与白宫（特朗普总统）

• 关税政策重大调整：当地时间11月14日，特朗普总统签署行政令，不再对包括咖啡、茶叶、牛肉、西红柿、香蕉及部分化肥在内的多种农产品征收“对等关税”。美媒认为此举是在物价上涨引发选民不满和民主党在地方选举获胜的背景下，为安抚民众并避免影响中期选举而做出的重大让步。
• 对关税的辩护与新提议：特朗普坚称关税未加剧通胀，并提出一项计划，拟从明年关税收入中拨款，向中低收入群体发放2000美元的“关税分红”，并声称此举可用于发放福利和减少国债。
• 外交与国家安全政策：据报道，以色列希望特朗普将向沙特出售F-35战机与以沙关系正常化挂钩。此外，在与共和党众议员玛乔丽·泰勒·格林的矛盾激化后，特朗普在社交平台称其为“共和党叛徒”，格林则回应称此举将其生命置于危险之中。
• 委内瑞拉问题：美国陆军部长丹尼尔·德里斯科尔透露，美军已做好准备，一旦接到命令即可对委内瑞拉采取军事行动。同时，美国国务院计划将委内瑞拉的“太阳卡特尔”（Cartel de los Soles）贩毒集团列为外国恐怖组织，并指其由总统马杜罗领导。

美国财政部（财长贝森特）

• 对“关税分红”的回应：财长贝森特明确表示，特朗普总统提出的2000美元“关税分红”方案必须获得国会的立法批准才能实施。
• 经济前景预测：贝森特预计美国经济将在之后的一季度和二季度大幅加速增长，并预测前两个季度的通胀将呈现下降趋势。

美联储 (Federal Reserve)

• 前理事因道德规范问题辞职：据披露，前美联储理事Adriana Kugler在主席鲍威尔拒绝其一项处理违反央行道德规范的金融持仓豁免请求后突然辞职。她在辞职前因其财务披露面临内部监察机构的调查，相关文件已被移交美联储监察长。
• 市场降息预期：据CME“美联储观察”数据，市场认为美联储12月降息25个基点的概率为44.4%，维持利率不变的概率为55.6%。

其他重要官员表态

• 美国贸易代表格里尔：向《金融时报》表示，欧盟对美国出口产品征收的关税仍然过高。
• 白宫贸易顾问纳瓦罗：表示将在住房、食品（如牛肉）等领域逐个解决问题，并称这些议题凸显了中期选举的核心争议点，民众需保持耐心。
• 美国参议员珍妮·沙欣：对特朗普政府在加勒比海不断增强的军事存在表示担忧，并质疑其对委内瑞拉政策的“最终目标”尚不明确。

宏观经济与市场数据

• 美国通胀数据：尽管美国通胀率已从2022年9.1%的峰值降至3%左右，但仍高于美联储2%的目标。数据显示，多种消费品价格持续上涨，例如截至9月，碎牛肉价格同比上涨近13%，牛排价格上涨近17%。
• 日本GDP数据：日本第三季度初步GDP数据显示经济出现萎缩，环比收缩0.6%，年化率下滑2.5%，此前一个季度为扩张。
• 市场风格切换：临近年末，市场资金呈现明显的“高切低”特征。资金从前期强势的科技等板块流出，转向顺周期、红利、化工等资产。业内人士认为市场风格正在转变，均衡配置可能是当前较优策略。
• 债券ETF规模激增：截至11月12日，债券ETF规模从去年底的约1800亿元大幅攀升至超过7054亿元，百亿级债券ETF数量从5只增至30只，显示出市场对稳健投资工具的强劲需求。

地缘政治动态

• 巴以冲突：巴勒斯坦卫生部门报告称，自2023年10月7日冲突爆发以来，加沙地带死亡人数已达69,483人。联合国机构（UNRWA）警告加沙家庭面临严酷冬天和物资短缺。以色列总参谋长表示，准备迅速过渡到大规模进攻，并将控制范围拓展至加沙“黄线”以外，同时强调不会让哈马斯在边境另一侧掌权。
• 美军在加勒比地区部署：美国海军“福特”号航母打击群已进入加勒比海，与已部署的部队汇合，执行打击犯罪网络的行动。美军南方司令部称，这标志着美国在该地区的火力部署达到数十年来的最大规模。
• 伊朗相关动态：美国中央司令部监测到伊朗武装力量在霍尔木兹海峡非法登上商业油轮，并呼吁伊朗澄清其行动的法律依据。同时，伊朗警告西方国家不要在国际原子能机构（IAEA）提交新决议，称此举会破坏外交努力。

重点企业与行业新闻

• 航空业：在迪拜航展上，空中客车接近与迪拜航空（Flydubai）达成约100架A321neo飞机的销售协议，有望获得大部分订单。与此同时，波音公司正商谈一笔规模较小的数十架737 MAX客机订单。波音高管表示，当前重点是为延误已久的777X项目认证铺平道路，而非宣布新订单。
• **富祥药业 (300497.SZ)**：受益于储能及动力电池需求增长，VC（碳酸亚乙烯酯）产品价格近期快速上涨。公司计划通过技改将VC产能从8,000吨/年增至10,000吨/年，预计2026年二季度完成，并视市场情况进一步扩大产能。
• 沙特主权财富基金（PIF）：13F报告显示，该基金在第三季度清仓了Pinterest、Linde Plc.等十多家美国上市公司股票，且未进行任何增持操作，使其持仓市值降至近一年来最低水平。
• 丰田汽车：计划将车型生命周期延长至9年，并将战略重点放在软件领域。

企业事件

美国主要企业动态

科技与半导体行业

• **苹果 (Apple)**：公司计划从2026年起调整iPhone的发布策略，打破长期以来秋季统一发布的节奏，转向一年两次推出新品。根据新策略，旗舰高端机型将安排在每年9月发布，而入门与中端机型则改在次年春季（3至4月）推出。此举旨在应对全球智能手机市场的激烈竞争，并平滑全年销售波动，使营收节奏更均衡。2025年发布的iPhone 17系列将是最后一代统一在9月亮相的产品。
• **英伟达 (Nvidia)**：公司将于本周三发布财报，市场高度关注其业绩表现，预计将对科技与人工智能（AI）板块的整体风险情绪产生重要影响。
• **谷歌 (Google), Meta, 甲骨文 (Oracle)**：近期，包括谷歌、Meta、甲骨文在内的多家美国科技巨头在债券市场进行了大规模融资，引发了一场AI领域的“发债狂潮”。
• **特斯拉 (Tesla)**：该公司与澳大利亚石墨供应商西拉资源公司（Syrah Resources）将解决石墨供应协议违约指控的最后期限再次延长至2026年1月16日。特斯拉于7月发出违约通知，原因是西拉资源未能从其位于美国路易斯安那州的加工厂为特斯拉的电动汽车电池提供合格的活性负极材料样品。根据2021年的合同，西拉资源应在四年内从该工厂供应8000吨石墨负极材料。

金融与投资机构

• **美联储 (Federal Reserve)**：前美联储理事Adriana Kugler在8月突然辞职。据悉，辞职原因是在主席杰罗姆·鲍威尔拒绝授予其一项处理触犯央行道德规范金融持仓的豁免后发生的。辞职前，Kugler因近期的财务披露面临美联储内部监察机构的调查，其披露的金融活动细节似乎违反了美联储内部的道德准则。
• **伯克希尔哈撒韦 (Berkshire Hathaway)**：根据13F报告，巴菲特旗下公司在第三季度加速抛售苹果公司股票，减持超过100亿美元，同时新建仓了谷歌。
• **桥水基金 (Bridgewater Associates)**：第三季度持仓报告显示，该基金大幅减持科技股，其中对英伟达的持仓削减了65%，对谷歌和Meta的持仓均接近腰斩。同时，该基金增持了美国大盘指数，并清仓了新兴市场ETF。
• **沙特主权财富基金 (PIF)**：13F报告显示，该基金在第三季度清仓了Pinterest、Bloom Energy、Cummins、Linde Plc.、Air Products & Chemistry等十多家美国上市公司的股票，使其持仓市值降至近一年来的最低水平。该基金在三季度未进行任何增持操作，季末仅持有优步 (Uber)、艺电 (Electronic Arts)、Lucid Group、Take-Two Interactive以及Clarivate Corp.的股票。
• 哈佛大学管理公司：监管文件显示，哈佛大学在2025年第三季度大幅增持比特币相关资产。其持有的iShares比特币信托（IBIT）市值升至4.428亿美元，较第二季度增长257%，成为其披露持仓中的第一大单一资产。哈佛当前持有该ETF共680万份份额。
• 摩根大通 (JPMorgan Chase)及其他机构：摩根大通在第三季度将其比特币ETF持仓提高了64%，至3.43亿美元。此外，埃默里大学和威斯康星州投资委员会也分别将比特币ETF持仓增至5200万美元和约3.87亿美元，反映出机构投资者正在加速接纳加密资产。

航空航天

• **波音 (Boeing)**：
  • 迪拜航展策略：公司高管表示，在本周的迪拜航展上，波音的重点并非尽可能宣布新订单，而是通过与航空公司接触，为其延误已久的777X巨型机项目的认证铺平道路，并就交付延期问题与买家保持良好关系。该机型交付时间已推迟至2027年，比原计划晚了七年，公司为此计提了49亿美元的费用。
  • 生产计划：公司民用飞机集团首席执行官斯蒂芬妮·波普表示，在推进下一阶段生产里程碑之前，波音计划先将飞机产量稳定在当前水平，同时落实安全与质量改进措施。目前公司已获批将737机型的月产量提升至42架，但讨论何时能进一步提升至47架还为时过早。
  • 新订单谈判：公司正在与迪拜航空（Flydubai）就一笔规模相对较小的订单进行商谈，预计将出售数十架737 MAX系列客机。

加密货币相关企业

• Bit Digital：该公司发布的2025年第三季度财报显示，当季总收入为3050万美元，同比增长33%；其中以太坊（ETH）质押收入为2900万美元，同比增长542%。截至2025年10月31日，该公司持有153,547枚ETH，价值约合5.905亿美元。
• MicroStrategy：数据显示，截至2025年11月9日，该公司共持有641,692枚比特币，总购入价约475.4亿美元，平均买入价格约为每枚74,079美元。
• Cardone Capital：这家美国房地产投资公司再次斥资8400万美元购入了888枚比特币。
• Tornado Cash：美国司法部纽约南区办事处的检察官在上周三提交的一份审后文件中，反驳了Tornado Cash开发者Roman Storm的无罪释放动议，称已用充分证据证明其创建并控制了该加密货币混合服务。

股票市场

11月17日美股市场盘前动态及关键数据摘要

市场整体表现

• 股指期货: 美股三大股指期货周一开盘微跌。
• 上周回顾: 上周五标普500指数盘中反弹失利收跌。

重要经济数据与美联储动态

• 通胀数据: 美国当前通胀率保持在3%左右，虽低于2022年年中的9.1%峰值，但仍高于美联储设定的2%目标。
• 经济预测: 美国财长贝森特预计，之后的第一季度和第二季度经济将大幅加速增长，并预计前两个季度通胀将呈现下降趋势。
• 美联储官员动态:
  • 前美联储理事Adriana Kugler因涉及违反央行道德规范的金融持仓问题，在被主席鲍威尔拒绝豁免后于8月突然辞职。
  • 根据CME“美联储观察”数据，美联储12月降息25个基点的概率为44.4%，维持利率不变的概率为55.6%。到明年1月累计降息25个基点的概率为48.6%。
• 本周关键数据日程:
  • 周四: 将公布延迟的9月非农就业报告。
  • 其他: 本周还将密集发布ADP就业数据、美联储10月会议纪要、费城联储调查、标普全球PMI初值及密歇根大学11月消费者信心与通胀预期终值。

机构持仓动态 (13F报告)

• 沙特主权财富基金 (PIF):
  • 第三季度清仓了Pinterest (PINS)、Linde Plc. (LIN)、Bloom Energy (BE)、Cummins (CMI)、Air Products & Chemistry (APD) 等十多家美国上市公司股票，使其持仓市值降至近一年来最低水平。
  • 截至三季度末，其持仓仅剩优步 (UBER)、艺电 (EA)、Lucid Group (LCID)、Take-Two Interactive (TTWO) 以及 Clarivate Plc (CLVT)。
• 桥水基金 (Bridgewater Associates):
  • 第三季度大幅减持NVIDIA (NVDA) 持仓65%。
  • 对谷歌 (GOOGL) 和Meta (META) 的持仓减半。
• “老虎系”基金 (Tiger Cubs):
  • 老虎环球 (Tiger Global) 大幅削减Meta (META) 持仓。
• 哈佛大学基金:
  • 第三季度大幅增持比特币相关资产，其持有的iShares比特币信托 (IBIT) 市值增至4.428亿美元，较第二季度增长257%，成为其第一大单一资产。
• 摩根大通 (JPMorgan):
  • 将其持有的iShares比特币信托 (IBIT) 仓位提高了64%，至3.43亿美元。

重点个股新闻

• Boeing (BA): 公司高管表示，在迪拜航展上，公司计划重点为其777X项目的认证铺平道路，而非宣布大量新订单。同时，波音正与迪拜航空商谈数十架737MAX系列客机的小额订单。
• Apple (AAPL): 据报道，苹果计划自2026年起改为春秋两季发布iPhone新品，这是其十多年来最大的产品发布模式调整。
• Tesla (TSLA): 澳大利亚西拉资源公司与特斯拉将进一步延长石墨供应协议的最后期限。
• Nvidia (NVDA): 周三将发布财报，可能对科技与AI板块及整体市场风险情绪产生影响。
• 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦: 第三季度加速抛售苹果 (AAPL) 股票，减持超百亿美元，同时建仓谷歌 (GOOGL)。

商品与外汇市场

• 原油:
  • Nymex美原油期货主力日内跌幅达到1.02%，报59.48美元/桶。
  • 油价下跌因有迹象显示俄罗斯新罗西斯克港在遭袭后恢复运营。
• 黄金:
  • 现货黄金周一开盘后波动上涨，一度突破4090.00美元/盎司，最新报4102.18美元/盎司，日内涨0.43%。
• 白银:
  • 现货白银触及51.00美元/盎司关口，日内涨0.87%。
• 外汇:
  • 美元兑离岸人民币刚刚突破7.0900元关口。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态与重要资讯

市场表现与价格波动

• 比特币抹去年内涨幅，熊市情绪加剧：比特币价格跌破多个关键价位，包括94,000美元和93,500美元，一度失守2024年收盘位93,714.04美元，抹去今年以来的所有涨幅。相较于约五周前创下的126,251美元的历史高点，价格已下跌超过26%。分析指出，市场避险情绪、散户情绪低迷以及对更大回调的担忧是主要原因。
• 关键技术指标：比特币刚刚经历了本周期中的第四次“死亡交叉”。历史数据显示，前三次死亡交叉后都出现了买入机会。
• 其他主流币种价格动态：
  • ETH：价格在3100美元附近波动，一度跌破3011美元，24小时跌幅在2%至3.7%之间。若ETH突破3,309美元，主流CEX累计空单清算强度将达9.92亿美元；若跌破3,011美元，累计多单清算强度达7.51亿美元。
  • SOL：价格跌破140美元，24小时跌幅约1.17%。
  • BNB：价格突破920美元，24小时跌幅约1.59%。
  • AAVE：价格跌破170美元，24小时跌幅达5.72%。
• 知名交易者动态：“麻吉大哥”在近1小时内减仓2880枚ETH多单，其剩余仓位价值1,578.7万美元，浮亏153.6万美元，清算价为3,022美元。

机构与企业动态

• 哈佛大学三季度大幅增持比特币资产：监管文件显示，哈佛大学在2025年三季度将其持有的iShares比特币信托（IBIT）市值提升至4.428亿美元，较二季度增长257%，成为其披露的最大单一资产。其IBIT份额从190万份增至680万份。其他机构如埃默里大学、威斯康星州投资委员会和摩根大通也显著增加了比特币ETF持仓。
• Strategy (MSTR) 持仓情况：创始人Michael Saylor再次发布比特币Tracker信息，市场猜测其可能将披露新的增持。数据显示，以95,574美元的BTC价格计算，Strategy的比特币持仓浮盈约137.9亿美元。截至2025年11月9日，该公司持有641,692枚BTC，总成本约475.4亿美元，平均买入价约74,079美元。
• Bit Digital 第三季度财报：以太坊财库公司Bit Digital公布2025年Q3财报，总收入为3050万美元，同比增长33%。其中ETH质押收入达2900万美元，同比增长542%。截至10月31日，该公司持有153,547枚ETH，价值约5.905亿美元。
• 房地产投资人观点：美国知名房地产投资人Ryan Serhant表示，其“有史以来最伟大的投资”是在BTC价格为3,000美元和16,000美元时大量买入。
• Cardone Capital 再次购买BTC：美国房地产投资公司Cardone Capital斥资8400万美元购入了888枚比特币。

链上及交易所活动

• 机构持仓实体增加：过去一个月内，新增4个实体持有BTC，使得持有BTC的实体总数达到355个。
• 大额资金流动：
  • Coinbase Prime：约有6.76万枚SOL（价值约943万美元）流出至多个匿名地址。
  • Binance：共有6.68万枚SOL（价值约930万美元）和1.51亿枚TRX（价值约444万美元）被转出。
  • Cumberland DRW：有42.01枚BTC（价值约330.58万美元）被转出至匿名地址。
• 以太坊供应量变化：据Ultrasound.money数据，过去7日以太坊净供应量增加18,262枚ETH，目前总供应量为121,216,528枚ETH，年化增长率为0.786%。
• 交易所上新：币安Alpha上线PlaySolana (PLAYSOLANA)，积分为245 Alpha。

监管与行业新闻

• 日本考虑制定新规：据朝日新闻报道，日本正考虑出台新的加密货币规则。
• Tornado Cash 案件进展：美国纽约南区检察官提交文件，反驳Tornado Cash开发者Roman Storm的无罪释放动议，称有充分证据证明其创建并控制了受制裁的加密货币混合服务。
• 分析师观点：BitMine董事长Tom Lee指出，比特币在过去8.5年上涨了100倍，经历了多次大幅回调。他认为ETH目前正在开启同样的超级周期，但上涨路径不会是直线上升。
• 加密挖矿供暖：部分美国创业者和家庭开始利用比特币挖矿设备产生的余热为家庭和商铺供暖，以减少能源浪费。市场上已出现售价900美元的设备，可兼作空间加热器和比特币矿机。
• 行业发展趋势：
  • Web3社区：文章介绍了建在马来西亚的Web3社区Network School，它为Web3人士提供了一个自由学习和交流的平台。
  • DeFi与移动端结合：IOSG分析认为，通过移动端应用简化加密产品的复杂性，以用户熟悉的传统金融方式打包，是推动下一波消费级应用的关键。

宏观事件

全球市场观察：地缘政治紧张与经济政策动态

### 全球重大事件

• 俄乌冲突持续： 俄罗斯国防部宣称控制了扎波罗热地区的亚布洛科沃居民点，并对乌克兰能源及军事设施进行了打击。乌克兰方面则声称成功打击了俄罗斯梁赞州和萨马拉地区的多家炼油厂，并袭击了克里- 中东局势升级： 以色列总理内塔尼亚胡及国防部长卡茨明确表示，反对建立巴勒斯坦国，并计划对加沙地带实现非军事化。同时，联合国维和部队报告在黎巴嫩遭到以色列军队开火，加剧了地区紧张局势。此外，伊朗证实在霍尔木兹海峡扣押了一艘油轮，但同时宣布已停止在国内进行任何铀浓缩活动，此举可能影响地区核问题谈判前景。
• 美洲紧张关系： 美国在委内瑞拉附近的加勒比海域以“缉毒”为由部署军舰并展开军事演习，引发委内瑞拉总统马杜罗的强烈谴责，称其威胁地区和平。白宫外出现抗议活动，反对美国在拉美地区的军事行动。
• 外交与国际关系： 全国人大常委会委员长赵乐际将于11月19日至25日访问新西兰和澳大利亚。俄罗斯方面表示，仍就俄美两国元首会晤事宜与美方保持接触。
• 自然灾害与事故： 英国因风暴“克劳迪娅”引发洪水。日本鹿儿岛县樱岛火山连续两次喷发。阿根廷首都一工业园区发生大火，造成至少20人受伤。
• 日本加密资产监管改革： 日本金融厅（FSA）拟将包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）在内的105种加密资产重新归类为“金融产品”。此举旨在推动在2026财年前为相关交易提供与股票相同的税率优惠，即从目前最高55%的“杂项所得”累进税转变为统一20%的资本利得税。FSA将基于项目透明度、发行方信誉、技术健全性及价格波动风险等标准筛选“批准名单”，并计划引入新的加密内幕交易限制，禁止与项目方或交易所存在关联的主体在知悉未公开信息时进行相关资产交易。

### 美国重大事件

• 特朗普财务与政治动向： 财务披露文件显示，美国前总统特朗普自8月下旬以来购入了至少8200万美元的债券，投资涉及受益于其政策的行业。与此同时，美联社民调显示，其经济政策支持率降至33%。
• 政府内部与政策： 美国陆军部长罕见地公开抨击军备承包商“欺骗”军方，导致利益受损，并表示正对采购流程进行改革。白宫官网改版，新增内容被指用于“取笑”民主党。此外，有报道称美国国务院阻挠官员参加COP30气候大会。
• 执法行动： 联邦执法人员在北卡罗来纳州夏洛特市加强了针对非法移民的逮捕行动，引发当地政府和居民的反对。
• 美韩关系： 据韩媒报道，美国取消了对韩国等盟国出售军事装备时的部分费用豁免，此举被视为特朗普“交易型同盟观”的体现。

### 经济重大事件

• 央行政策信号： 欧洲央行管委雷恩表示，不应低估12月再度降息的风险，并警告股票市场面临回调风险，显示出对经济前景和通胀放缓的担忧。
• 产业投资与发展： 沙特阿美计划在美国路易斯安那州签署重大的液化天然气（LNG）长期供应协议，以推动其全球天然气业务。韩国现代汽车集团计划在2026年至2030年间在本土投资125万亿韩元，重点发展电动汽车。全球首个万辆级产能的飞行汽车工厂已在中国广州试产，显示“低空经济”正加速发展。
• 科技与企业动态： 比尔与梅琳达·盖茨基金会信托在第三季度大幅减持微软股票近65%，套现约87亿美元。智能眼镜头部公司Rokid与人形机器人公司宇树科技（Unitree）均对未来行业发展表达了极高的预期。
• 国际贸易与数据： 今年1至10月，中国全国铁路发送旅客量达39.5亿人次，同比增长6.4%，创历史同期新高，反映出中国国内经济活动的活力。
• 日本加密经济政策影响：日本FSA对加密资产的重新分类及其税收改革提案，标志着其将加密资产视为受监管的金融产品而非仅仅是投机性资产的重大政策转变。若成功实施，将大幅降低加密交易的税负，可能刺激日本境内的加密投资活动，并为其他国家在加密资产监管和税收方面提供参考，对全球加密经济的发展和合规化进程产生深远影响。

### 短期股票市场趋势

• 科技股出现分歧： 最新文件显示，美国多家对冲基金在第三季度减持了包括英伟达、亚马逊、Alphabet和Meta在内的部分“科技七巨头”股票，显示出获利了结和板块轮动的迹象，资金转向应用软件、电子商务和支付领域。
• 分析师观点： 中信建投看好稀土全产业链，特别是新能源汽车等领域对钕铁硼永磁材料的需求拉动。湘财证券指出，高科技仍是资本市场主线，但前期涨幅较大的板块面临回调压力。
• 市场风险警示： 欧洲央行管委雷恩警告称，受AI热潮推动，当前股价相对实体经济表现偏高，股票市场“明显面临回调风险”。
• 比特币概念股估值：Metaplanet总裁Simon Gerovich澄清了关于“ETF不利于Metaplanet”的误解。他指出，比特币ETF提供的是静态敞口，其比特币持有量不会自动增加。而Metaplanet作为一家具备收入和利润的运营公司，其核心战略是持续增持比特币并提升每股比特币敞口，因此与ETF的被动投资角色本质不同。这一论述旨在强调Metaplanet作为比特币持仓型上市公司在市场中的独特价值主张，可能影响投资者对这类“比特币挖矿/持有”概念股的估值和投资策略。

### 货币市场

• 欧洲央行管委雷恩释放的鸽派信号（可能在12月降息）可能对欧元构成短期压力，尤其是与美联储政策路径可能出现分化的情况下。
• 分析报告提及，在“去美元化”的长期背景下，美国降息趋势不变，这将对全球货币市场产生中期影响。
• 一份券商研报指出，在无重大外部冲击的情况下，人民币汇率预计将维持平稳。
• 日本FSA将多种加密资产重新归类为“金融产品”，并推动与股票类似的税收待遇，这一变化将使这些加密资产在日本的法律框架下更趋近于传统金融投资工具，而非纯粹的数字货币或支付手段。这可能影响市场对加密资产作为“替代货币”属性的认知，使其更多地被视为一种可投资的资产类别，从而影响其在更广泛货币体系中的定位和流动性。

### 重金属

• 黄金： 国泰海通研报指出，随着美国市场流动性问题缓解，黄金的短期压制因素已解除。在美国降息趋势明确的背景下，金价重回上升趋势，中期存在支撑。

### 大宗商品

• 能源（石油与天然气）： 俄乌冲突继续扰动能源市场，乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击可能影响成品油供应。伊朗在霍尔木兹海峡扣押油轮，增加了全球最重要石油运输通道的地缘政治风险。沙特阿美对美国LNG项目的重大投资，凸显了全球对天然气的长期需求。
• 锂： 赣锋锂业董事长预测，若明年全球碳酸锂需求增速超过30%，价格可能突破15万元/吨，为锂价走势提供了关键的行业前瞻。

重要人物言论

特朗普购入至少8200万美元债券

消息来源： 美国政府道德办公室公布的财务披露文件

内容详述： 披露文件显示，自8月下旬至10月初，美国前总统特朗普购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券。其中包括对受益于其政策的行业（如金融放松管制）的新增投资。

详细信息：

• 收购笔数： 特朗普在8月28日至10月2日期间进行了超过175笔财务收购。
• 投资领域： 购买的公司债券涉及芯片制造商英特尔（Intel）、博通（Broadcom）、高通（Qualcomm）；科技公司Meta Platforms；零售商家得宝（Home Depot）和CVS Health；华尔街银行高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）。8月底还购买了摩根大通（JPMorgan）的投资银行债券。

观点： 这些投资反映了特朗普的个人投资策略，并可能预示或至少与他过去及未来可能推行的政策方向相符。

美国多家对冲基金Q3减持“科技七巨头”

消息来源： 华尔街大型对冲基金最新季度披露文件

内容详述： 根据最新披露文件，华尔街最大的对冲基金在第三季度改变了对科技巨头的态度，削减了对部分“科技七巨头”股票（包括英伟达、亚马逊、Alphabet和Meta）的持仓，同时将新的赌注押在了应用软件、电子商务和支付等领域。此外，多家基金还削减了对医疗保健和能源领域知名企业的持仓。

详细信息：

• 市场表现： 第三季度市场整体走高，标普500指数上涨近8%，科技股占比较高的纳斯дак100指数当季涨幅约达9%。

观点： 尽管科技股市场在第三季度表现强劲，但大型对冲基金的持仓调整表明，部分机构投资者可能正在从大型科技股转向其他增长领域，反映了市场情绪和资金流向的结构性变化。

美联社/NORC民调：特朗普经济政策支持率降至33%

消息来源： 美联社/NORC民意调查

内容详述： 民意调查显示，美国前总统特朗普的经济政策支持率降至33%，不支持率升至67%。

观点： 这项民调反映了公众对其经济表现的看法，可能对未来的政治格局和政策讨论产生影响。

欧洲央行管委雷恩：12月再度降息的风险不应被低估

消息来源： 欧洲央行管理委员会成员雷恩（Olli Rehn），据芬兰报纸《赫尔辛基日报》（Helsingin Sanomat）报道。

内容详述： 雷恩表示，不应低估12月再次降息的风险。他指出，通胀放缓的风险不应被忽视，低能源价格、更强势的欧元以及工资和服务业通胀的回落，都意味着总体通胀可能过度低于欧洲央行2%的目标。当被问及欧洲央行是否可能在12月再度降息时，雷恩表示：“这一风险不能被低估。”但他同时提醒，仍需关注通胀上行的潜在风险。

详细信息：

• 股市风险： 雷恩表示，股票市场“明显面临回调风险”，强调银行资本缓冲的重要性。他认为，受美国人工智能热潮带动，当前股价相对于实体经济与企业盈利的表现而言显得偏高。

观点： 雷恩的言论传达出欧洲央行内部分鸽派信号，暗示在面对通胀放缓风险时可能采取进一步的货币宽松措施，这与美联储目前对利率路径的谨慎态度形成对比，可能影响全球资本流向和美元汇率，进而间接影响美国股市。

美国取消对韩军售部分费用豁免

消息来源： 韩联社，引述美国政府及多名知情人士

内容详述： 报道称，美国政府于今年8月曾向韩国通报，向韩国等主要盟国出售军事装备时，将不再免除研发、测试等非经常性费用。

详细信息：

• 费用影响： 非经常性费用指美国军工企业在军事装备开发和生产初期投入的研发、测试等一次性费用。此前，美国对部分满足条件的情况免除上述费用，这让韩国在采购美国军事装备时节省大约5%的费用。
• 适用范围： 除韩国外，美国还向日本、澳大利亚和北约盟国等展示了类似立场。

观点： 韩联社指出，美国的政策变化反映了前总统特朗普的“交易型同盟观”，及其对盟国长期在对美贸易中获取过度贸易顺差的认知。此举可能对美国国防工业的国际销售策略和盟国军费开支产生影响。

盖茨基金会减持微软65%股份套现约87亿美元

消息来源： 《经济时报》（The Economic Times），比尔与梅琳达·盖茨基金会信托

内容详述： 比尔与梅琳达·盖茨基金会信托在2025年三季度出售了1700万股微软股票，将其在微软的持股比例削减了近65%，套现约87亿美元。这是该基金自成立以来最大规模的单季减持之一。

详细信息：

• 持股变化： 交易完成后，微软在该基金组合中的权重由超过27%降至约13%，目前仍持有920万股，按现价估值约47.6亿美元。
• 减持金额： 按微软三季度平均股价510.13美元计算，此次减持金额约为87亿美元。

观点： 此次减持被基金会视为投资组合调节，而非对公司基本面转弱的判断。基金会已宣布计划将年度分配额提高至90亿美元，这需要其490亿美元的投资组合保持稳定的流动性。这一大宗交易反映了主要机构投资者在资产配置上的调整。

伊朗外长：美国正在转变为基于武力的霸权主义；伊朗境内已全面停止铀浓缩活动

消息来源： 伊朗外交部长阿拉格齐，美联社

内容详述：

• 对美政策： 当地时间16日，伊朗外长阿拉格齐表示，美国正在将和平主义转变为基于武力的霸权主义。他认为，白宫曾使用的“以实力求和平”口号，不过是掩盖美国以武力为基础的新行动框架的幌子，这一框架导致了公开的霸权和公然使用武力。如今，美国官员毫不掩饰地宣称，他们无意基于有效的政治原则或国际法框架行事，而只是想“赢”，这种做法显然是回归丛林法则。
• 铀浓缩活动： 阿拉格齐同时证实，德黑兰当局已停止在国内所有地点进行铀浓缩活动。他表示，伊朗不存在未申报的核浓缩活动，所有设施都受到国际原子能机构的保障监督。他指出，目前没有进行铀浓缩活动的原因是相关设施遭到了袭击。阿拉格齐还强调，伊朗拥有进行铀浓缩和和平利用包括铀浓缩在内的核能的权利，这毋庸置疑，且伊朗会继续努力争取享有这项权利。

观点： 伊朗高级官员对美国外交政策的强烈批评，以及关于停止铀浓缩活动的声明（尽管归因于设施遇袭），对中东地缘政治局势和全球能源市场具有重要影响。后者可能暂时缓解核紧张局势，但其原因也暗示了潜在的冲突。

以色列官员：不会建立巴勒斯坦国，哈马斯必须解除武装

消息来源： 以色列国防部长卡茨（社交媒体）、以色列总理内塔尼亚胡

内容详述：

• 巴勒斯坦国： 当地时间11月16日，以色列国防部长卡茨通过社交媒体发布声明称，以色列的政策非常清晰明确，那就是“巴勒斯坦国不会建立”。总理内塔尼亚胡也表示，以色列反对建立巴勒斯坦国的立场“完全没有改变”。
• 加沙和哈马斯： 卡茨表示，以色列国防军将驻守赫尔蒙山顶峰及其设立的安全区。加沙地带将实现非军事化，以军将继续其行动，直到彻底拆除最后一座地道；在以军划定“黄线”一侧的以军控制区，哈马斯将被以军解除武装，而在另一侧，将由国际部队或者也由以色列国防军解除武装。内塔尼亚胡补充说，“哈马斯必须解除武装，无论采取何种手段。”
• 西岸行动： 内塔尼亚胡表示，将对在西岸对巴勒斯坦人和以色列军队实施暴力的少数群体采取行动。

观点： 以色列高级官员的统一且坚决的声明表明，以色列政府对未来巴勒斯坦国家前景持否定态度，并承诺在加沙地带采取强硬的军事行动直至哈马斯解除武装。这预示着中东地区冲突将持续，并可能进一步加剧地缘政治风险。

沙特阿美将在王储访问美国期间签署重大液化天然气协议

消息来源： 知情人士

内容详述： 沙特阿美计划在沙特王储下周访问华盛顿期间，与Woodside Energy及Commonwealth LNG分别签署液化天然气（LNG）长期供应协议。

详细信息：

• 协议内容： 两份协议将使沙特阿美从路易斯安那州的两个项目分别获得每年多达200万吨的液化天然气，以推动其全球天然气业务布局。
• 会晤安排： 根据计划，沙特阿美将在11月18日于白宫举行的会晤中敲定相关安排。
• Woodside协议： 包含两部分，一是收购澳大利亚公司在美国的175亿美元路易斯安那LNG项目的股权；二是签订每年最多200万吨的采购协议。
• Commonwealth LNG协议： 阿美将从Commonwealth LNG位于路易斯安那州卡梅伦的拟建项目获取每年最多200万吨LNG。该项目设计年产950万吨，合作将助其接近卖出800万吨的商业目标。
• 沙特阿美战略： 阿美持续加码天然气产业，自今年8月以来已将年度产能目标提升至2000万吨，当前已有450万吨项目在推进。公司此前已与美国多家运营商签约，包括与NextDecade Rio Grande LNG的每年120万吨供应协议。
• 美沙投资峰会： 沙特王储此行也将出席19日的美沙投资峰会，此前美国方面披露沙特将在未来数年内落实总额6000亿美元的投资承诺。

观点： 这项合作凸显了美国在全球能源供应中的关键作用，特别是液化天然气出口。对于美国相关能源公司而言是利好消息，并显示美沙之间深化的经济合作关系。

三星电子将在韩国平泽建设新的芯片生产线

消息来源： 三星电子

内容详述： 三星电子将在韩国平泽建设新的芯片生产线，该生产线将于2028年开始量产。

观点： 作为全球领先的半导体制造商，三星电子的这项重大投资预示着未来全球芯片供应能力的扩张。虽然量产时间较远，但长期来看将影响全球半导体市场的供需格局，对依赖芯片的美国科技公司及其供应链产生间接影响。

俄美仍就元首会晤和乌克兰问题调解保持接触

消息来源： 俄罗斯总统助理乌沙科夫，俄罗斯官方媒体

内容详述： 俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，俄罗斯总统普京与美国前总统特朗普的会晤虽然被推迟，但双方目前仍然就此保持接触。此外，乌沙科夫还称，俄罗斯和美国正积极讨论基于安克雷奇会议达成的共识来调解乌克兰问题。

详细信息：

• 普京与俄油总裁谢钦通话： 俄罗斯官方媒体报道，普京本周在哈萨克斯坦总统访问莫斯科期间，与俄罗斯石油公司（Rosneft）总裁谢钦进行了会谈。谢钦自2012年起执掌俄油，早年曾与普京共事。美国前总统特朗普此前已对俄实施制裁，包括俄罗斯石油公司和卢克石油。

观点： 这些信息表明俄美之间存在持续的外交接触，可能寻求在乌克兰问题上达成某种形式的调解，尽管进展不明。普京与谢钦的会谈则暗示了在制裁背景下俄罗斯能源战略的讨论，可能影响全球能源市场。

苹果CEO被曝最早明年卸任，继任者或为硬件工程高级副总裁

消息来源： 多家外媒报道

内容详述： 综合多家外媒报道，美国苹果公司首席执行官蒂姆·库克有可能最早于明年卸任，苹果公司目前正在加紧物色继任者。现任公司硬件工程高级副总裁特努斯被普遍视为最有可能的继任者。

详细信息：

• 公司回应： 截至目前，苹果公司尚未对此事作出回应。

观点： 苹果公司作为全球市值最高的公司之一，其CEO的更迭将是科技界和金融市场的重大事件。领导层的变化可能对公司的战略方向、产品创新以及股价产生深远影响。

日本财务大臣：经济刺激计划规模将超过1100亿美元

消息来源： 日本财务大臣片山皋月（通过《日经新闻》）

内容详述： 日本财务大臣片山皋月在与首相高市早苗会晤后表示，该国经济刺激计划规模将超过17万亿日元（约合1100亿美元）。

详细信息：

• 目的： 首相高市早苗此前承诺将制定大规模支出计划，以缓解生活成本上涨对经济的冲击，并加强人工智能（AI）和半导体等增长领域的投资。
• 批准时间： 该刺激方案预计将于11月21日经内阁会议批准后最终确定。

观点： 日本作为全球第三大经济体，其大规模的经济刺激计划将为全球经济提供支持。特别是对AI和半导体领域的投资，可能对相关的美国科技公司产生间接利好。

普拉特·惠特尼集团高管：已按约定向空客交付2025年所需发动机

消息来源： 普拉特·惠特尼集团高管

内容详述： 普拉特·惠特尼集团高管表示，已按约定向空中客车公司交付了2025年所需的发动机数量。

详细信息：

• 产能支持： 公司目前的工业布局能够支持当前的空客产量，并正在就未来三年的安排进行讨论。

观点： 这对航空航天业的供应链是一个积极信号，表明关键零部件供应商能够按时履约。对于普拉特·惠特尼（一家美国公司）而言，这反映了其生产和交付能力的稳定性，对航空板块构成利好。

美国陆军部长：军备承包商欺骗美国人民和国防部

消息来源： 美国陆军部长德里斯科尔（Defense News, 路透社, 央视新闻）

内容详述： 美国陆军部长德里斯科尔表示，美国国防工业，尤其是主要的军备承包商，“欺骗”了美国人民、国防部和陆军，导致美国军方利益受损。

详细信息：

• 过度收费案例： 德里斯科尔举例称，美国陆军无法单独购买“黑鹰”直升机的一个屏幕控制旋钮，必须花费4.7万美元购买包含该旋钮的整套部件，而单独制造这个旋钮其实仅需15美元。
• 采购改革： 德里斯科尔指出，美国陆军正在努力将采购比例扭转，使90%都采用商用解决方案。
• 言辞罕见： 报道称，德里斯科尔作为美国政府现任官员，却采用了“异常直白”的语言公开抨击军备承包商，比较罕见。

观点： 这是一项来自美国高级政府官员的强烈批评，预示着美国国防采购政策可能进行重大改革，转向更具成本效益的商业解决方案。这可能对美国主要的国防承包商产生负面影响，并重塑该行业的竞争格局。

FAA批准波音777X型飞机认证测试下一阶段，CEO谈收购和生产目标

消息来源： 美国联邦航空管理局（FAA），波音公司商用飞机业务首席执行官

内容详述：

• 777X认证： 美国联邦航空管理局（FAA）已批准波音公司商用飞机业务首席执行官确认的777X型飞机认证测试的下一阶段。
• Spirit AeroSystems收购： 波音公司商用飞机业务首席执行官表示，收购SPIRIT航空系统公司一事只需获得监管部门批准便可完成。
• 生产计划： 首席执行官还表示，主要工作重点是把737客机的月产量稳定在42架，把787客机的月产量稳定在8架。同时强调，要等到供应链体系准备就绪之后才会提高产量。

观点： FAA的批准对波音777X项目的推进是积极信号。关于Spirit AeroSystems的收购，表明波音对完成交易充满信心，可能带来航空供应链的整合。而关于生产的表态，则显示出波音在增产方面的谨慎态度，主要受到供应链稳定性的制约，明确了近期主要机型的生产目标。这些信息对波音及其供应链的股票投资者至关重要。

希腊将向乌克兰供应美国液化天然气

消息来源： 希腊政府官员

内容详述： 希腊政府官员称，希腊天然气公司DEPA与乌克兰国家石油天然气公司（NAFTOGAZ）达成协议，将在2025年12月至2026年3月期间向乌克兰供应美国液化天然气。

观点： 这一协议凸显了美国液化天然气在欧洲能源安全中的重要作用，尤其是在支持乌克兰应对能源短缺方面。对于美国的液化天然气生产商和出口商来说，这是一个积极的市场信号。

俄罗斯新罗西斯克黑海港口恢复石油装载作业

消息来源： 两名消息人士及伦敦证券交易所集团（LSEG）数据

内容详述： 俄罗斯新罗西斯克黑海港口于11月16日已恢复石油装货作业。

详细信息：

• 恢复时间： 恢复发生在为期两天的暂停之后。此前，乌克兰无人机袭击导致该港口于周五暂停石油出口，俄罗斯石油管道垄断企业Transneft随即暂停向该出口终端供应原油。
• 当前情况： 苏伊士型油轮“阿兰”号与阿芙拉型油轮“罗德斯”号目前正在该港口的泊位装运石油。

观点： 俄罗斯关键石油出口港口的迅速恢复运营，有助于缓解短期的全球石油供应担忧，可能对国际原油价格产生稳定作用。

乌克兰总统泽连斯基开启欧洲之行，寻求能源和防空支持

消息来源： 德新社，乌克兰总统泽连斯基（社交平台X）

内容详述： 乌克兰总统泽连斯基开启欧洲之行，并于16日表示将与希腊签署天然气进口协议，期待与法国达成一项“历史性协议”。

详细信息：

• 希腊天然气协议： 泽连斯基估计与希腊的合同价值为20亿欧元（约合23亿美元），旨在弥补俄罗斯持续空袭乌克兰能源基础设施导致的能源产量不足。进口资金将来自欧洲援助。
• 法国协议： 泽连斯基称与法国达成的“历史性协议”将“加强我们的作战航空和防空能力”，尽管他未提供细节，但巴黎已向基辅提供“幻影”战斗机等系统。泽连斯基将于17日访问法国。
• 西班牙访问： 他还表示将访问西班牙商讨“加强我们的防空能力和与伙伴的倡议”，但未具体说明希望马德里方面提供什么。他公布的愿望清单指出防空系统和导弹是乌克兰的优先事项。

观点： 泽连斯基的欧洲之行凸显了乌克兰在能源安全和军事防卫方面的持续需求。这些协议和讨论可能影响欧洲的能源市场以及对国防产业的投资，进而对相关领域的美国公司产生间接影响。

日本金融厅（FSA）推动加密资产监管重大改革

重要消息源： 日本金融厅（FSA）

日本金融监管机构FSA计划对加密资产的法律地位和税收政策进行重大调整，旨在将其更紧密地融入主流金融体系。

• 核心提议： 将包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）在内的105种加密资产从现有分类中移出，重新归类为“金融产品”，使其法律地位与股票、债券等传统金融工具看齐。
• 税收政策改革：
  • 当前制度： 加密资产交易的收益被视为“杂项所得”，采用累进税率，最高可达55%。
  • 未来目标： 推动在2026财年前完成改革，将加密资产交易的税收待遇调整为与股票交易相同，即适用统一的20%资本利得税率。此举预计将大幅降低投资者的税收负担，可能显著提升日本国内加密市场的活跃度。
• 市场准入标准： FSA设立了一个包含105种加密资产的“批准名单”，其筛选标准体现了监管机构对投资者保护的重视，主要包括：
  • 项目透明度
  • 发行方信誉
  • 技术健全性
  • 价格波动风险评估
• 加强市场纪律： FSA计划引入针对加密资产的内幕交易限制。新规将禁止与项目方或交易所存在关联关系的主体，在掌握未公开的重大信息（如资产上市时间、项目方财务状况等）时，进行相关加密资产的交易。

企业视角：Metaplanet 澄清其与比特币 ETF 的定位差异

重要消息源： Metaplanet 总裁 Simon Gerovich

针对市场上关于“比特币ETF的出现将不利于Metaplanet”的观点，公司总裁Simon Gerovich公开发文进行了回应和澄清，强调了两者在投资逻辑上的本质区别。

• 比特币ETF的性质： Gerovich指出，比特币ETF为投资者提供的是一种静态敞口。购买ETF份额相当于按当时价格买入了一定数量的比特币，除非投资者主动追加投资，否则其持有的比特币数量不会随时间增长。
• Metaplanet的定位与战略：
  • 运营公司属性： Metaplanet并非一个被动的持币工具，而是一家拥有自身收入和利润的运营公司。
  • 动态增持战略： 公司的核心战略是利用公司运营的现金流持续增持比特币。这一战略旨在不断提升每股所代表的比特币敞口。
  • 核心优势： Gerovich强调，正是这种通过公司运营实现比特币资产持续增长的能力，构成了Metaplanet区别于ETF的核心优势。因此，ETF的出现并不会削弱Metaplanet的价值主张，两者服务于不同类型的投资需求。

企业事件

特朗普个人投资概况

根据美国政府道德办公室周六公布的财务披露文件，自8月下旬至10月初，美国总统特朗普购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券。这些投资包括对受益于其政策的行业的增持，例如金融放松管制领域。具体投资的公司债券包括：

• **英特尔 (INTC)**：芯片制造商
• **博通 (AVGO)**：芯片制造商
• **高通 (QCOM)**：芯片制造商
• **Meta Platforms (META)**：科技公司
• **家得宝 (HD)**：零售商
• **CVS Health (CVS)**：零售商
• **高盛 (GS)**：华尔街银行
• **摩根士丹利 (MS)**：华尔街银行
• **摩根大通 (JPM)**：投资银行（8月底购入）

特朗普在8月28日至10月2日期间进行了超过175笔财务收购，文件仅提供大致范围，未列出每笔收购的具体金额。

华尔街对冲基金第三季度持仓变动

最新的季度披露文件显示，华尔街大型对冲基金在第三季度调整了对科技巨头的持仓。它们削减了对部分“科技七巨头”股票的持仓，其中包括：

• 英伟达 (NVIDIA)
• 亚马逊 (Amazon)
• Alphabet
• Meta

同时，这些基金将新增投资集中在应用软件、电子商务和支付等领域。此外，多家基金还减少了在医疗保健和能源领域知名企业的持仓。

盖茨基金会大幅减持微软股份

比尔与梅琳达·盖茨基金会信托在2025年第三季度（此处根据上下文推断应为2024年第三季度）出售了1700万股微软 (MSFT) 股票，将其在微软的持股比例削减了近65%。这是该基金自成立以来最大规模的单季减持之一。

• 减持金额：按微软第三季度平均股价510.13美元计算，此次减持金额约为87亿美元。
• 持股变化：交易完成后，微软在基金组合中的权重从超过27%降至约13%。基金目前仍持有920万股微软股票，按现价估值约47.6亿美元。
• 目的：此次减持被视为投资组合调节，而非对公司基本面转弱的判断。基金计划将年度分配额提高至90亿美元，这需要其490亿美元的投资组合保持稳定的流动性。

苹果公司领导层可能变动

有外媒报道称，美国苹果公司 (AAPL) 首席执行官蒂姆·库克最早可能于明年卸任。公司目前正在积极物色继任者，现任公司硬件工程高级副总裁特努斯 (John Ternus) 被普遍认为是可能性最大的继任者。截至目前，苹果公司尚未就此事作出回应。

波音公司业务进展与生产目标

波音公司 (BA) 商用飞机业务首席执行官表示，美国联邦航空管理局（FAA）已批准777X型飞机认证测试的下一阶段。

关于收购Spirit AeroSystems (SPR) 一事，波音首席执行官表示，交易只需获得监管部门批准即可完成。

在生产方面，波音公司的主要工作重点是将737客机的月产量稳定在42架，并将787客机的月产量稳定在8架。公司表示，将在供应链体系准备就绪后提高产量。

英伟达收购Run:ai

在关于华为发布AI技术突破的新闻中提到，英伟达 (NVIDIA) 于2024年底以7亿美元收购了以色列AI初创公司Run:ai。该公司核心技术路线与华为即将发布的AI突破性技术有共同性，通过软件创新实现多种算力资源的统一管理与利用。

沙特阿美与美国液化天然气项目合作

沙特阿美计划在王储访问华盛顿期间，与Woodside Energy及Commonwealth LNG分别签署液化天然气（LNG）长期供应协议。这些协议将使沙特阿美从路易斯安那州的两个项目分别获得每年多达200万吨LNG。

• **Woodside Energy (WPL)**：沙特阿美计划收购这家公司在美国路易斯安那州175亿美元LNG项目的股权，并签订每年最多200万吨的采购协议。
• Commonwealth LNG：沙特阿美将从该公司位于路易斯安那州卡梅伦的拟建项目获取每年最多200万吨LNG。该项目设计年产950万吨，此合作将帮助其接近卖出800万吨的商业目标。
• **NextDecade (NEXT)**：沙特阿美此前已与美国NextDecade Rio Grande LNG签署每年120万吨的供应协议。

沙特阿美持续加码天然气产业，已将年度产能目标提升至2000万吨，当前已有450万吨项目在推进。

美国国防工业承包商问题

美国陆军部长德里斯科尔表示，美国国防工业，特别是主要的军备承包商，“欺骗”了美国人民、国防部和陆军，导致美国军方利益受损。他指出，承包商常让军方误以为需要专门的军用解决方案，即便许多商用方案同样有效甚至更优。一个例子是，购买“黑鹰”直升机的一个屏幕控制旋钮需花费4.7万美元，而单独制造仅需15美元。美国陆军正致力于将采购中采用商用方案的比例提高到90%。
（洛克希德·马丁 (LMT) 为“黑鹰”直升机的制造商，因此其业务可能受到此政策转变的影响。）

日本金融监管动态：加密资产的重新分类与税收改革

• 核心提案：日本金融厅（FSA）计划将 105 种加密资产，包括比特币（BTC）和以太坊（ETH），重新归类为“金融产品”。
• 税收改革目标：计划推动在 2026 财年之前，为加密资产交易提供与股票交易相同的税率优惠。这意味着当前对加密交易按“杂项所得”征收的最高 55% 的累进税制度，未来可能调整为统一 20% 的资本利得税率。
• “批准名单”筛选标准：FSA 设定的筛选标准较为严格，主要考量因素包括：
  • 项目透明度
  • 发行方信誉
  • 技术健全性
  • 价格波动风险
• 新增监管措施：FSA 同时考虑引入针对加密资产的内幕交易限制。新规将禁止与项目方或交易所存在关联的主体，在知悉未公开的重大信息（例如资产上市时间、项目方财务状况等）时，进行相关加密资产的交易。

企业战略分析：Metaplanet 对比比特币 ETF 的观点

• 核心观点：针对“比特币ETF 不利于 Metaplanet”的市场说法，Metaplanet 总裁 Simon Gerovich 发文回应，认为这是一种误解。
• ETF 的性质：Gerovich 指出，比特币 ETF 为投资者提供的是一种静态的比特币敞口。除非投资者主动追加投资，否则其通过 ETF 持有的比特币数量不会随时间增加。
• Metaplanet 的战略定位：与 ETF 不同，Metaplanet 是一家具备收入和利润的运营实体公司。其核心战略是利用公司运营所得，持续增持比特币资产，从而不断提升公司每股所代表的比特币敞口。
• 本质区别与竞争优势：Gerovich 强调，ETF 作为一种被动投资工具，其角色与 Metaplanet 的主动增持战略存在本质不同。因此，比特币 ETF 的存在并不会削弱 Metaplanet 的核心优势。

股票市场

特朗普购买公司债券和市政债券

披露文件显示，自8月下旬至10月初，美国总统特朗普进行了超过175笔财务收购，购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券。这些投资包括对受益于其政策的行业（如金融放松管制）的新增投资。

具体购入的公司债券包括：

• 芯片制造商: Intel (INTC)、Broadcom (AVGO)、Qualcomm (QCOM)
• 科技公司: Meta Platforms (META)
• 零售商: Home Depot (HD)、CVS Health (CVS)
• 华尔街银行: Goldman Sachs (GS)、Morgan Stanley (MS)
• 投资银行: JPMorgan (JPM) (8月底购入)

对冲基金第三季度减持“科技七巨头”

最新季度披露文件显示，华尔街主要对冲基金在第三季度改变了对科技巨头的态度，削减了部分“科技七巨头”股票的持仓，其中包括NVIDIA (NVDA)、Amazon (AMZN)、Alphabet (GOOGL/GOOG) 和 Meta (META)。基金同时将新投资押注于应用软件、电子商务和支付等领域。第三季度市场整体表现为标普500指数上涨近8%，科技股占比较高的纳斯达克100指数上涨约9%。

欧洲央行官员警告美国AI股票估值过高

欧洲央行管委雷恩警告称，受美国人工智能（AI）热潮带动，当前股价相对实体经济与企业盈利的表现而言显得偏高，需要保持谨慎。

盖茨基金会减持微软股份

比尔与梅琳达·盖茨基金会信托在第三季度出售了1700万股微软 (MSFT) 股票，将其在该公司的持股比例削减近65%。根据微软第三季度平均股价510.13美元计算，此次减持金额约为87亿美元。交易完成后，微软在基金组合中的权重由超过27%降至约13%，基金目前仍持有920万股，按现价估值约47.6亿美元。

美国陆军部长批评军备承包商

美国陆军部长德里斯科尔公开表示，美国国防工业，特别是主要的军备承包商，“欺骗”了美国人民、国防部和陆军，导致美国军方利益受损。陆军正在努力将采购模式从90%定制化转变为90%采用商用方案，以降低成本。此番言论可能对美国国防工业板块的股票产生影响。

波音公司（BA）运营与认证更新

• 美国联邦航空管理局（FAA）已批准波音公司商用飞机业务首席执行官确认的777X型飞机认证测试的下一阶段。
• 收购Spirit AeroSystems (SPR) 的交易仅需获得监管部门批准即可完成。
• 波音公司商用飞机部门首席执行官表示，主要工作重点是把737客机的月产量稳定在42架，把787客机的月产量稳定在8架。
• 公司表示，只有当供应链体系准备就绪之后才会提高产量。

苹果公司（AAPL）CEO继任者传闻

综合多家外媒报道，美国苹果公司首席执行官蒂姆·库克有可能最早于明年卸任，苹果公司目前正在加紧物色继任者，现任公司硬件工程高级副总裁特努斯被普遍视为最有可能的继任者。苹果公司尚未对此事作出回应。

市场关注美联储会议纪要

投资者对美国利率路径的不确定性加剧，市场关注美联储10月政策会议纪要（将于北京时间下周四凌晨公布）。此前，美联储将基准利率下调至3.75% - 4%区间，但鲍威尔关于“年底进一步降息并非既定事实”的声明重构了市场预期。波士顿联储主席柯林斯对下月降息提出质疑，强调“近期实施额外宽松的门槛相对较高”。

国际加密资产监管动态

• 日本金融厅（FSA）加密资产重新分类提议： 日本FSA拟将包括 BTC、ETH 在内的 105 种加密资产重新归类为“金融产品”。
  • 税率优惠： 目标是在 2026 财年前为相关交易提供与股票相同的税率优惠。此举或将日本现行对加密交易按“杂项所得”征收最高 55% 的累进税制度，转为统一 20% 的资本利得税率。
  • 筛选标准： FSA的“批准名单”将依据项目透明度、发行方信誉、技术健全性及价格波动风险等标准进行筛选。
  • 内幕交易限制： 提议引入新的加密内幕交易限制，禁止与项目方或交易所存在关联的主体在知悉未公开信息（如上市时间、财务状况）时交易相关资产。

Metaplanet 公司策略与比特币ETF对比

• 总裁澄清： Metaplanet 总裁 Simon Gerovich 针对“ETF 不利于 Metaplanet”的说法进行了澄清。
  • ETF与Metaplanet的区别： 他指出，BTC ETF 提供的是静态敞口，除非投资者主动加仓，否则其比特币持有量不会增加。
  • Metaplanet核心优势： Gerovich 强调 Metaplanet 是一家具备收入和利润的运营公司，其战略核心是持续增持比特币，提升每股 BTC 敞口。他认为，ETF 与 Metaplanet 的角色本质不同，ETF 并不会削弱 Metaplanet 的核心优势。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场概况

• 市场情绪： 今日恐慌与贪婪指数仍为10（昨日为10），处于极度恐慌状态。
• 比特币 (BTC) 波动： BTC跌破95000美元，现报94945.98美元，24小时跌幅达0.4%，日内跌超1%。随后，BTC回升突破96000美元，日内涨幅收窄至0.12%，并刷新日高至96500美元上方。最终，BTC转跌，逼近95000美元。
• 以太坊 (ETH) 表现： ETH目前涨1.67%，暂报3231.70美元。
• 其他加密货币： Solana涨1.44%，狗狗币涨1.24%，XRP涨1.24%。DCR现报37.04美元，24小时涨幅10.6%。STRK突破0.23美元，现报0.232美元，24小时涨幅达29.3%。ZEC突破720美元后回落，现报709美元，24小时涨超10%。
• NFT市场： 过去一周NFT市场交易额下跌5.06%至7948万美元。NFT买家数量上涨987.18%，达222,209人；卖家数量激增714.77%，达到189,963人；NFT交易笔数下降20.92%，至1,097,565笔。以太坊网络交易额达3429万美元，较前一周上涨5.55%；BNB Chain网络交易额达872万美元，上涨19.50%；比特币网络交易额达803万美元，下跌13.82%。

资金流动与交易活动

• 稳定币市值： 稳定币总市值过去7天减少0.41%。
• ETH ETF： 本周美国以太坊现货ETF净流出7.283亿美元。
• 机构增持BTC： 过去30天内，机构持有的BTC储备增持了价值超过5亿美元的BTC。
• 巨鲸操作：
  • 某巨鲸在4小时前出售了总价值约252万美元的520枚ETH（价值166万美元）、262万枚ENA（价值73.3万美元）和132,730枚ETHFI（价值12.4万美元）。
  • 近期购入444,895枚ETH（价值13.9亿美元）的巨鲸“66kETHBorrow”疑似开始抛售。其8小时前从Aave提取了17.7万枚ETH（价值5.613亿美元），并向Binance存入4.4万枚ETH（价值1.402亿美元）。该鲸鱼购买成本约为3437美元，目前亏损约1.25亿美元。
  • “曾卖空ETH盈利2448万美元的巨鲸”继续向币安转入2.6万枚ETH，价值约8247万美元。
  • 某鲸鱼在过去一小时内从Binance提现了2,450枚ETH，价值约791万美元。两天前，该鲸鱼还曾累计买入并提现2,560枚ETH，价值约796万美元。
  • 过去一周，以太坊第一持仓机构Bitmine自Galaxy Digital、FalconX和Coinbase共计增持67,021枚ETH，约2.3447亿美元。
  • 某鲸鱼大仓位做空BTC、XRP与ZEC，名义总价值超1.9亿美元。具体仓位为：40倍做空BTC仓位价值1.48亿美元，开仓价96,065.2美元，清算价97,707.42美元；20倍做空XRP仓位价值2738万美元，开仓价2.225美元，清算价2.5美元；10倍做空ZEC仓位价值2040万美元，开仓价652美元，清算价763美元。该巨鲸整体账户空单持仓高达1.98亿美元，共浮亏122万美元。
  • 某鲸鱼20倍杠杆做多300枚BTC，清算价为60424.6美元。该鲸鱼之前已亏损635万美元。
  • 某地址45分钟前开启BTC 20倍杠杆多单，目前持有200.03枚BTC（约1922万美元），开仓价95,977.3美元，已浮盈2.1万美元。
  • SOL财库公司和ETF总持有超2420万枚SOL，价值约34.3亿美元。
• 交易所活动：
  • 1640.57万枚 ARB（价值约396.66万美元）从一匿名地址转入Coinbase Prime。
  • 21.7枚BTC（价值约208万美元）从Gate转出至Wintermute，随后Wintermute将96.89枚BTC转移至Binance。
  • 2500万枚 ENA（价值约691万美元）从Bybit转出至一匿名地址。
  • 1.34亿枚TRX（价值约4002万美元）从TRON转出至Justin Sun。
  • 755.59万枚TRX（价值约222.86万美元）从Binance转出至FarFuture。
  • 被标记为“StraitsX”的地址向Binance转移400万枚XUSD。
• 全链DEX交易额： 过去一周全链DEX交易额952.29亿美元，较上周的1215.32亿美元下降约21.6%，较年内最高的全链DEX交易额1711.04亿美元下降约44.3%。过去一周Solana链上DEX交易额238.15亿美元排名第一，BNB Chain以225.61亿美元排名第二，以太坊以168.29亿美元排名第三。
• ZEC合约持仓： 全网ZEC合约持仓规模突破15亿美元，达到15.06亿美元，续创历史新高，过去24小时增幅21.49%。其中币安ZEC合约持仓量触及57.97万枚，持仓市值为4.16亿美元；Bybit的ZEC合约持仓量触及28.98万枚，持仓市值为2.08亿美元。

监管与政策动向

• 日本金融监管重大变革：日本金融厅（FSA）正计划推动一项重大的监管改革。计划将包括BTC、ETH在内的105种加密资产重新归类为“金融产品”，使其在法律地位上与股票、债券等传统金融工具看齐。该计划的目标是在2026财年之前，为加密资产交易提供与股票交易相同的税收优惠，将现行最高55%的累进税率改为统一的20%资本利得税率。FSA还建立了严格的“批准名单”筛选标准（项目透明度、发行方信誉、技术健全性、价格波动风险），并计划引入新的加密资产内幕交易限制，以维护市场公平。
• 美国军售费用豁免： 美国取消对韩国军售的部分费用豁免，反映了美国总统特朗普的“交易型同盟观”，以及其对盟国长期在对美贸易中获取过度贸易顺差的认知。除韩国外，美国还向日本、澳大利亚和北约盟国等展示了类似立场。

行业观点与预测

• 特朗普： “我只关心一件事，我们能否在加密货币领域成为第一”。
• MegaETH CSO： 以太坊应专注保持去中心化，不应为竞争而放弃这些特性。
• 加密货币指数ETF： WisdomTree数字资产主管Will Peck预计，持有多元化加密货币组合的ETF将在未来几年填补市场的重要空白，并将成为下一波采用浪潮之一。
• ETH下跌原因： Tom Lee认为加密市场下跌可能因做市商资产缺口，属于短期市场波动，并提醒投资者当前不要使用杠杆，以避免爆仓风险。他预计这轮调整可能在6-8周后、感恩节后加密市场将迎来修复。
• 比特币预测： Polymarket最新数据显示，比特币在2025年内跌破9万美元的预测概率为59%，跌破8万美元的概率为23%。突破12万美元的预测概率为21%。当前预测池总交易量已超过5600万美元。
• Solana与XRP： Coinbase高管Anthony Bassili表示，普通投资者对于除比特币和以太坊之外，哪些加密资产值得重点关注仍未达成明确共识，但Solana“或许”是第三种值得关注的资产。
• Naval Ravikant (AngelList联合创始人)： 加密货币是以技术将法定货币替换为自由市场货币的路径。
• Nic Carter (Castle Island Ventures联合创始人)： 本轮周期“成功”的难度更大，注意力转向AI与Mag 7，加密从“舞台中央”退居边缘，缺乏明确催化、买盘与关注度。
• DeFi TVL： 随着近期市场的下跌与部分头寸的撤出，DeFi领域仅剩Aave、Lido、EigenLayer和Binance staked ETH四个TVL超过100亿美元的协议。头部DeFi协议在过去一个月TVL普遍下降超10%以上。
• Metaplanet CEO： Metaplanet总裁Simon Gerovich明确表示，关于“比特币ETF不利于Metaplanet”的观点是误解。他指出，ETF提供的是静态敞口，其比特币持有量不会自行增加。而Metaplanet作为一家拥有收入和利润的运营公司，核心战略是持续增持比特币，不断提升每股的BTC敞口，与ETF的被动投资角色存在本质区别，因此ETF的存在不会削弱其核心优势。
• AI与加密： 孟岩观点认为围绕“AI泡沫”与“加密牛熊”的宏大争论多属精英议题，对普通人是噪音；抓住确定性趋势并提升可执行能力是关键。
• 交易员情绪： 英文社区加密市场交易员整体情绪偏向看涨，BTC 100K 看涨期权和ETH 5000 看涨期权成为热门选择。
• Web3投研： 有观点认为Web3项目交互数据、链上交易记录很多通过AI脚本刷出，公共信息渠道被AI“噪音”严重污染，真实有效信息被层层掩盖，Web3已发展成高度成熟、分工明确的产业链。

交易所动态

• OKX Wallet： OKX CEO Star表示，OKX Wallet的私钥模块及所有相关智能合约均已完全开源，而非私钥模块暂不开放源代码。OKX Wallet曾是最早的MPC无私钥钱包服务商之一，已全面下线旧版MPC钱包，推出新一代无私钥钱包CeDeFi Wallet。
• OKX 新增合约： OKX于11月16日11:30 (UTC+8) 上线PIEVERSEUSDT永续合约。
• Binance Alpha 空投： 币安Alpha拟于上线Datagram Network (DGRAM)，符合资格的用户可在交易开放后使用币安Alpha积分领取空投。币安Alpha已上线Play Solana (PLAYSOLANA)，符合条件的用户可使用245 Alpha积分申领2,500个PLAYSOLANA代币空投。持有至少245个Alpha积分用户可于今日21:00领取空投，先到先得。
• Kraken： Kraken正在调查影响ATH和LTC在网页端和移动端即时购买服务的问题。
• Upbit利润： Upbit运营商Dunamu第三季度净利润为1.65亿美元，同比增长超过300%。
• CZ律师： CZ的律师否认“付费换取赦免”传闻，称特朗普于10月对赵长鹏的总统赦免并不存在交易。

其他相关信息

• 美国高校持有比特币资产： 截至9月30日，布朗大学持有价值约1380万美元的贝莱德IBIT持仓。埃默里大学持有1,023,417股Grayscale比特币迷你信托，价值约5182万美元，并持有4450股iShares比特币信托，价值约28.9万美元。
• 全球ETF发行： 10月份全球ETF发行数量同比增长19%，达到创纪录的137个。加密货币ETF新增上市15个。
• 钱志敏洗钱案： 6万枚BTC洗钱案主犯钱志敏将于明日举行涉案冻结资产处置听证会。其买入比特币均价为2815元/枚，在英国判刑之日，比特币单价已涨超266倍至75万元/枚。英国政府收缴的钱志敏的6万余枚比特币价值已大大超过480亿元的受害者赔偿金额，中国受害者最终是否只拿回本金或获得增值部分，尚需法律讨论。
• Arthur Hayes喊单ZEC： Arthur Hayes再次喊单ZEC，并进行表情包大赛。
• 加密货币历史周期： Bitwise CEO Hunter Horsley发文表示，四年周期可能因“反身性”被打破，2026年仍未被定义。他认为自比特币现货ETF推出以来，已进入新的市场结构，加密市场环境从未如此有利。

宏观事件

全球市场动态及地缘政治风险摘要

全球重大事件

• 俄乌冲突升级： 乌克兰对俄罗斯能源设施发动协同打击，并宣称袭击了梁赞州的一座主要炼油厂，导致地缘局势高度紧张，油价强势上涨超过2%。同时，乌克兰总统泽连斯基宣布启动对国内关键国有能源企业的全面改革，包括财务审计和管理层更新。俄罗斯方面则表示，俄军在扎波罗热地区控制了新的定居点，并称乌军正在撤退且逃兵人数增加。
• 中东局势： 联合国安理会计划就美国提交的加沙问题决议草案进行表决。联合国机构批评以色列限制对加沙的援助，称其违反国际人道法。以色列官员表示，在哈马斯被解除武装前，不会对加沙展开重建工作。据巴勒斯坦媒体报道，以色列对加沙地带南部汗尤尼斯市实施了空袭。俄罗斯总统普京与以色列总理内塔НИЯ胡通话，讨论了包括加沙局势及伊朗核计划在内的问题。
• 其他地缘政治动态： 黎巴嫩将就以色列越界修建边境墙向联合国安理会申诉。匈牙利总理欧尔班表示，由于依赖西方援助，乌克兰已丧失主权，并警告欧洲正处于战争边缘。伊朗警告美国和欧洲不要在国际原子能机构（IAEA）提交新决议，并谴责美国在加勒比地区的军事活动威胁国际和平。刚果民主共和国与M23民兵组织签署了新的和平框架协议。

美国重大事件

• 美联储人事风波： 前美联储理事库格勒（Adriana Kugler）在辞职前曾面临内部道德调查。据披露，因其金融持仓违反央行道德规范，其豁免请求被主席鲍威尔拒绝后突然辞职。
• 国内政治与政策： 美国众议院计划下周就公布爱泼斯坦相关文件进行投票。纽约州州长正考虑提高企业税。政府停摆结束后，周六航班削减幅度已从6%降至3%。最新财务文件显示，美国总统特朗普自8月下旬以来购入了至少8200万美元的债券。
• 企业并购： 危地马拉公司Hermanos Castillo以14亿美元收购了美国饮料生产商Harvest Hill（旗下拥有SunnyD等品牌）。

经济重大事件

• 央行动态：
  • 美联储： 纽约联储行长威廉姆斯与华尔街银行讨论了“常设回购工具”这一关键短期贷款机制。美银预计，随着美国经济数据恢复发布，利率差和外汇市场波动将会上升。
  • 欧洲央行： 管委施纳贝尔（Schnabel）指出，量化宽松改变了欧元体系的资产负债表构成。管委雷恩（Rehn）认为通胀风险上下行并存，并称欧元区经济增长虽缓慢但具有韧性。
• 宏观经济与财政政策：
  • 日本： 政府正考虑编制规模约17万亿日元的经济刺激方案。
  • 秘鲁： 9月经济活动同比增长3.94%，超出市场预期的3.5%。
  • 欧盟： 因评估特朗普重返白宫可能带来的经济影响，欧盟官员或将下调2026年经济增长预期。
• 国际贸易： 巴西副总统表示将继续努力推动美国进一步降低关税，并称美国政府已朝降低本国消费者成本的正确方向迈出一步。根据新的贸易框架协议，美国将下调对瑞士商品的关税。

货币市场

• 英镑（GBP）： 在主要货币中领跌，市场进入观望情绪。
• 市场波动性： 美银外汇策略师预计，随着美国经济数据恢复发布以及英国央行和日本央行利率路径的不确定性，外汇市场波动将会上升。

重金属

• 黄金： 瑞士高级经济官员透露，瑞士黄金生产商有意在美国设厂。根据新的贸易协议，黄金作为瑞士对美贸易顺差的重要组成部分，将继续免于关税。

大宗商品趋势

• 能源： 因乌克兰袭击俄罗斯能源设施，地缘政治紧张局势加剧，油价强势上涨超过2%。
• 农产品： 伊朗国家粮食组织通过招标采购了约12万吨玉米和12万吨豆粕。巴西方面，由于天气问题，大型糖业公司Raizen预计2025/26年度甘蔗压榨量将接近预测区间的下限。巴西副总统认为咖啡维持高关税没有意义。

重要人物言论

关键官方信源摘要：政府、央行及重要官员动态

美国联邦储备系统 (Federal Reserve)

• 前美联储理事库格勒（Kugler）辞职内幕：据美联储官员透露，前理事Adriana Kugler的突然辞职，是由于主席鲍威尔拒绝授予其一项道德豁免，该豁免旨在处理其持有的、违反央行道德规范的金融资产。在8月辞职前，库格勒因其财务披露问题已面临美联储内部监察机构的调查。美联储道德官员拒绝认证其最新的财务披露，并将此事移交监察长处理。她因此缺席了7月29-30日的政策会议。
• 纽约联储行动：纽约联储行长威廉姆斯本周与华尔街各银行举行会谈，讨论了关键的短期贷款工具“常设回购工具”（Standing Repo Facility），以征求反馈并确保其在利率调控方面的持续有效性。
• 市场利率预期：根据CME“美联-储观察”工具，市场预测美联储12月降息25个基点的概率为44.4%，维持利率不变的概率为55.6%。

美国政府与总统动态

• 总统特朗普的言论与行动：
  • 关税政策：特朗普表示，食品关税豁免在美国没有竞争力，预计咖啡价格将很快走低，没有必要进一步取消已加征的关税，并预计明年某个时候会有关税红利。
  • 法律与外交：声称下周将起诉BBC，要求赔偿10亿至50亿美元，并将在周末致电英国首相。
  • 个人财务：最新财务披露文件显示，从8月下旬到10月初，特朗普购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券，其中包括对其政策受益行业的新增投资。
• 白宫贸易顾问纳瓦罗：表示将在住房、食品等各领域逐个推进解决问题，并称牛肉等议题凸显了中期选举的核心争议点，民众需在这些领域保持耐心。
• 其他政府部门：
  • 美国众议院将于下周二（11月19日）投票决定是否公布爱泼斯坦（Epstein）的相关文件。
  • 纽约州州长正在考虑提高企业税。
  • 美国联邦航空管理局（FAA）表示，随着政府停摆结束，周六航班削减幅度将由6%降至3%。
  • 前财政部长耶伦（Janet Yellen）称，美国“面临沦为‘香蕉共和国’的风险”。

欧洲央行 (ECB)

• 执委施纳贝尔（Schnabel）：指出量化宽松（QE）政策已经改变了欧元体系资产负债表的构成。
• 管委雷恩（Rehn）：认为通胀风险同时存在上行和下行压力，不应低估通胀放缓的风险。他同时指出，欧元区经济已展现出韧性，经济增长虽缓慢但具有持续性。

乌克兰局势

• 总统泽连斯基：宣布启动对关键国有能源企业的全面改革。他指示对这些企业进行全面的财务审计，更新公司管理层，并要求政府官员与反腐败机构保持沟通，强调必须迅速且公正地处理任何违规行为，确保能源领域的完全透明度。
• 军事动态：乌克兰方面宣称袭击了俄罗斯梁赞州的一座主要炼油厂。同时，有消息称乌克兰对俄能源设施发动了协同打击，导致油价上涨超2%。然而，俄罗斯强力部门消息人士则表示，乌克兰武装部队正在迅速撤退，部分军队的逃兵人数每月都在打破纪录。

巴西政府

• 副总统阿尔克明：就美巴贸易关系表示，虽然已取得进展，但仍有很长的路要走。他称巴西将持续努力以进一步降低美国关税，并对取得进展持乐观态度。他还认为，美国政府已朝着降低本国消费者成本的正确方向迈出一步，并指出维持高位的咖啡关税“没有任何意义”。

其他国家及国际组织

• 日本：据日经新闻报道，日本政府正考虑编制规模约17万亿日元的经济刺激方案，其中用于资助该计划的补充预算规模可能约为14万亿日元。
• 瑞士：一位高级经济事务官员表示，瑞士黄金生产商有意未来在美国设厂。根据新的贸易框架协议，美国将把瑞士商品的关税从最高39%下调至15%，作为交换，瑞士企业承诺在2028年底前向美国投资2000亿美元。
• 伊朗：警告美国及欧洲三驾马车不要向国际原子能机构（IAEA）理事会提交新的决议草案，称西方国家的举动是非法且破坏外交努力的。
• 俄罗斯：普京总统与以色列总理内塔尼亚胡就中东局势、加沙问题、伊朗核计划及叙利亚稳定等议题进行了讨论。此外，俄罗斯国家原子能公司与IAEA就扎波罗热核电站的供电安全事宜进行了磋商。
• 匈牙利：总理欧尔班表示，由于依赖西方的资金和武器，乌克兰已丧失主权。他还称“欧洲正处于战争边缘”。
• 黎巴嫩：将就以色列沿其南部边境修建的混凝土墙越过“蓝线”一事，向联合国安理会提出紧急申诉。
• 秘鲁：9月经济活动同比增长3.94%，高于市场预期的3.5%。

重点行业分析观点

• 摩根大通（J.P. Morgan）：亚洲TMT行业研究联席主管Gokul Hariharan指出，AI应用的需求强劲，但供应链响应缓慢，导致存储器等关键零部件的短缺情况可能持续到2027年初。同时，非AI领域（如消费电子、汽车）的供应链受到挤压，导致价格上涨，这一趋势可能在明年大部分时间持续。

企业事件

美股市场动态：科技、金融巨头持仓与业务更新

金融行业动态

• 高盛集团 (Goldman Sachs - GS) 13F报告
  • 三季度新建仓位：Figma、BitMine Immersion Technologies、摩根大通国际债券机会ETF (JPMorgan Global Bond Opportunities ETF) 等。
  • 增持情况：增持了英伟达 (NVDA)、苹果 (AAPL)、微软 (MSFT)、谷歌 (GOOGL) 等科技巨头。
  • 减持情况：减持了Enbridge (ENB)、iShares罗素2000 ETF (IWM) 等。
  • 前五大重仓股：英伟达 (NVDA)、微软 (MSFT)、苹果 (AAPL)、SPDR标普500ETF信托 (SPY)、亚马逊 (AMZN)。
• 摩根大通 (JPMorgan Chase - JPM) 行业分析
  • 摩根大通亚洲TMT行业研究联席主管Gokul Hariharan指出，AI应用的需求强劲，大型科技公司有能力支持相关投资。然而，供应链响应缓慢，存储器等零部件短缺情况可能持续到2027年初。
  • 他还补充，非AI领域的终端产品（如消费电子、汽车）需求复苏缓慢，其供应链受到人工智能供应链的挤压，导致价格上涨，这一趋势可能在明年大部分时间持续。
• 美联储 (Federal Reserve) 人事与监管
  • 前理事库格勒 (Adriana Kugler) 辞职调查：据透露，前美联储理事库格勒在主席鲍威尔拒绝授予其处理违反央行道德规范的金融持仓豁免后突然辞职。在8月辞职前，库格勒因其财务披露面临美联储内部监察机构的调查。美联储道德官员拒绝认证其最新披露文件，并将此事移交监察长处理。
  • 纽约联储动态：纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯本周与华尔街各银行就关键的短期贷款工具“常设回购工具”举行了会谈，旨在征求反馈并确保该工具在利率调控方面的持续有效性。
• 美银 (Bank of America - BAC) 市场展望
  • 美银外汇策略师预计，随着美国经济数据恢复发布，利率差及相应的外汇市场波动将会上升。
• 高瓴旗下基金HHLR Advisors持仓更新
  • 截至2025年第三季度，HHLR Advisors持仓总市值为40.9亿美元，较上一季度大幅增长31.72%。
  • 增持：拼多多 (PDD)、阿里巴巴 (BABA)。
  • 新进：百度 (BIDU)、满帮集团 (YMM)。
  • 减持：富途控股 (FUTU)、网易 (NTES)。
  • 清仓：京东 (JD)、唯品会 (VIPS)、理想汽车 (LI)。

科技与半导体行业

• 苹果 (Apple - AAPL)
  • 高管变动：前首席运营官杰夫·威廉姆斯 (Jeff Williams) 已正式退休离职。CEO蒂姆·库克给予高度评价，称“没有杰夫，苹果就不会是今天的样子”，并强调了其在供应链、Apple Watch及健康战略方面的巨大贡献。
  • 13F持仓数据：最新数据显示，超过140家基金减持了苹果股票，但同时也有114家基金进行了增持。
• 英伟达 (NVIDIA - NVDA)
  • 高盛集团在其三季度13F报告中披露，已增持英伟达，并将其列为第一大重仓股。
• 收购动态
  • 美国副国务卿克里斯托弗·兰道宣布，危地马拉公司Hermanos Castillo以14亿美元收购了总部位于美国的Harvest Hill公司，该公司生产SunnyD等饮料。
• 奇瑞汽车： 旗下风云A9L光辉（四驱）车型全球上市，指导价18.19万元起。
• 诺和诺德（NVO）： 最新分析显示，其药物Cagrisema与血压显著降低和抗炎效果相关。

其他重要企业信息

• 美国小型企业就业数据
  • 10月份美国小型企业出现裁员，共计裁减5907人，同时企业招聘人数再次下降。
• 美国总统特朗普的财务披露
  • 周六公布的财务披露文件显示，自8月下旬至10月初，美国总统特朗普购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券。在8月28日至10月2日期间，他进行了超过175笔财务收购。

股票市场

2024年11月15-16日美股市场关键动态总结

宏观经济与政策

美联储动态

• 前理事库格勒面临道德调查：多方消息证实，前美联储理事Adriana Kugler在辞职前曾因其财务披露面临美联储内部监察机构的调查。据透露，她在请求主席鲍威尔豁免处理违反央行道德规范的金融持仓遭拒后突然辞职。美联储道德官员拒绝认证其最新的财务披露，并将此事移交监察长处理。美联储官员尚未确认库格勒的财务披露情况。
• 短期贷款工具讨论：纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯本周与华尔街各银行就关键的短期贷款工具“常设回购工具”举行了会谈，以征求反馈并确保其在利率调控方面的持续有效性。

美国政府与经济数据

• 总统言论：美国总统特朗普表示，食品关税豁免在美国没有竞争力，预计咖啡价格将偏低，没有必要进一步取消加征的关税，并预计明年某个时候会有关税红利。他还表示，下周将起诉BBC，要求赔偿10亿-50亿美元。
• 财政与贸易：
  • 消息人士称，纽约州州长正在考虑提高企业税。
  • 白宫贸易顾问纳瓦罗表示，将在住房、食品等各领域逐个推进解决相关问题。
  • 美国联邦航空管理局（FAA）和交通部称，随着飞机运营从政府停摆状况中恢复，周六航班削减幅度将由6%降至3%。
• 经济数据：
  • 10月份美国小型企业裁员5907人，企业招聘人数再次下降。
• 总统财务披露：周六公布的财务文件显示，自8月下旬至10月初，美国总统特朗普购入了至少8200万美元的公司债券和市政债券。

全球宏观经济

• 日本：据日经新闻报道，日本政府正考虑编制规模约17万亿日元的刺激方案，用于资助经济刺激计划的补充预算规模可能约为14万亿日元。
• 欧元区：
  • 欧洲央行执委施纳贝尔（Schnabel）称，量化宽松改变了欧元体系资产负债表的构成。
  • 欧洲央行管委雷恩表示，通胀风险同时存在下行和上行压力，不应低估通胀放缓的风险。
• 秘鲁：9月经济活动同比增长3.94%，高于预期的3.5%。
• 瑞士：美国将把瑞士商品的关税从高达39%下调至15%。作为交换，瑞士企业承诺在2028年底前向美国投资2000亿美元。

机构持仓与市场动态

13F报告披露

• **高盛集团 (GS)**：三季度建仓Figma、BitMine Immersion Technologies、摩根大通国际债券机会ETF (JPIE)等。增持英伟达 (NVDA)、苹果 (AAPL)、微软 (MSFT)、谷歌 (GOOGL)等。减持Enbridge (ENB)、iShares罗素2000 ETF (IWM)等。重仓股为英伟达、微软、苹果、SPDR标普500ETF信托 (SPY)、亚马逊 (AMZN)。
• 高瓴旗下HHLR Advisors：截至三季度末，持仓总市值达40.9亿美元，较上季度大幅增长31.72%。增持了拼多多 (PDD)、阿里巴巴 (BABA)等；新进百度 (BIDU)等。前十大持仓包括拼多多、阿里巴巴、富途控股 (FUTU)、微牛证券、百济神州 (BGNE)、百度、传奇生物 (LCAR)、网易 (NTES)、ArriVent Biopharma 和贝壳 (BEKE)。
• 整体市场：最新数据显示，超过140家基金减持了苹果 (AAPL)，但也有114家增持。

市场分析与预测

• CME“美联储观察”：美联储12月降息25个基点的概率为44.4%，维持利率不变的概率为55.6%。到明年1月累计降息25个基点的概率为48.6%。
• **美国银行 (BAC)**：预计随着美国经济数据恢复发布，利率差及相应外汇市场波动将会上升。
• **摩根大通 (JPM)**：AI应用需求强劲，但供应链响应缓慢，存储器等零部件短缺情况可能持续到2027年初。非AI领域（如消费电子、汽车）需求复苏缓慢，其供应链受AI挤压导致价格上涨，加价趋势可能在明年大部分时间持续。

重点个股与板块动态

• 人工智能/半导体： 摩根大通分析师指出，AI应用需求强劲，但供应链响应缓慢，存储器等零部件短缺可能持续到2027年初。同时，AI供应链挤压了消费电子、汽车等非AI领域的供应链，导致后者价格上涨。
• **苹果 (AAPL)**：首席运营官杰夫·威廉姆斯正式退休离职。CEO蒂姆·库克给予高度评价，称“没有杰夫，苹果就不会是今天的样子。”
• Harvest Hill：总部位于美国的该公司被危地马拉公司Hermanos Castillo以14亿美元收购。

地缘政治与其他影响因素

• 乌克兰局势：乌克兰总统泽连斯基宣布启动对关键国有能源企业的全面改革。同时，乌克兰方面宣称对俄罗斯梁赞州的一座主要炼油厂发动了袭击。乌对俄能源设施的协同打击导致油价上涨超过2%。
• 中东局势：
  • 据巴勒斯坦媒体报道，以色列对加沙地带南部汗尤尼斯市实施了空袭。
  • 伊朗警告美国及欧洲国家不要向国际原子能机构理事会提交新决议草案。
  • 联合国安理会将于周一对美国提交的有关加沙问题的决议草案进行表决。
  • 俄罗斯总统普京与以色列总理内塔尼亚胡就中东局势、加沙地带问题、伊朗核计划等进行了讨论。
• 美国国内政治：美国众议院将于下周二投票决定是否公布爱泼斯坦的文件。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态汇总

市场行情与关键数据

• 稳定币市值: 根据DefiLlama数据，当前全网稳定币总市值报3042.46亿美元，过去7天减少0.41%。其中，USDT市占率为60.44%。
• 以太坊现货ETF: 本周美国以太坊现货ETF净流出7.283亿美元。
• 价格波动:
  • BTC: 行情显示，BTC一度跌破96000美元，后又跌破95900美元，24小时跌幅约0.5%。
  • ETH: 以太坊价格一度升破3200美元，日内涨2.86%；随后又跌破3200美元，24小时跌幅约0.48%。
  • UNI: UNI价格突破7.5美元，现报7.51美元，24小时涨幅达到4.89%。
  • SOL: SOL价格跌破140美元，现报139.98美元，24小时跌幅0.31%。
  • BNB: BNB价格跌破930美元，现报929.64美元，24小时涨幅0.45%。

巨鲸动态与大额链上交易

• ETH买入: 据链上分析师Ai姨监测，某鲸鱼在5小时前花费552.8万美元以均价3141美元买入1760枚ETH。该地址目前持有超6000万枚USDT和价值6868万美元的ETH。
• BTC买入: 据Lookonchain监测，另一鲸鱼在6小时内买入251枚BTC，价值2418万美元。目前该鲸鱼共持有4169枚BTC，总价值4.0147亿美元。
• 黄立成（麻吉大哥）仓位调整: “麻吉大哥”黄立成持续对其25倍杠杆的以太坊多单进行减仓，目前仓位已降至7650枚ETH，仓位价值2432万美元，清算价为3,044.81美元，当前浮亏175万美元。此外，他还在3200-3400美元区间设置了6笔ETH限价卖单。
• 大额转账:
  • BTC: 据Arkham数据，485.2枚BTC（价值约4649万美元）从多个匿名地址转出至新的匿名地址。
  • ETH: 3000枚ETH（价值约953万美元）从一匿名地址转入Binance。另有3403.27枚ETH（价值约1092万美元）从另一匿名地址转入Binance。
  • UNI: 54.34万枚UNI（价值约404.84万美元）从一匿名地址转入Amber Group。
  • SOL: 1.44万枚SOL（价值约206万美元）从Kraken交易所转出，经中转后流入Wintermute。

机构、名人及企业动态

• Michael Saylor: Michael Saylor表示，其公司Strategy将于周一早上公布下一轮Bitcoin买入计划，并称“人们将会感到惊喜”，且“一直在加快采购速度”。
• 美国总统特朗普: 特朗普表示：“我只关心一件事 —— 我们能否在加密货币领域成为第一。”
• Cardone Capital: 美国房地产投资公司Cardone Capital再次购买935枚BTC。其首席执行官表示，公司利用每月积累的现金流在不同价位买入比特币。
• Tether: Tether背后的公司正考虑向德国机器人公司Neura Robotics投资11.6亿美元，这可能是其迄今为止最大的一笔投资。此外，爱泼斯坦的邮件显示，Tether联合创始人Brock Pierce曾与美国前财政部长Larry Summers讨论过Bitcoin。
• Peter Thiel: 与Peter Thiel相关的实体在9月30日前减持了1.9%的ETHZilla股票。
• 底特律男子获刑: 底特律一名26岁男子因隐瞒其意图向ISIS汇款的加密货币，被判处九年联邦监禁。
• Steak’nShake: 亲比特币的美国快餐店公司Steak’nShake宣布正在将其商店扩展到萨尔瓦多。该公司于5月开始接受BTC支付。

项目与技术发展

• Nexus: Nexus宣布将推出Nexus DEX Alpha版本，该版本为测试网，将作为嵌入式订单簿交易所直接构建于L1网络。
• Nillion: 隐私安全计算网络Nillion宣布将逐步迁移至以太坊。首先会将财库和NIL代币迁移至以太坊主网，并采用新的ERC-20代币合约。
• fantasy.top: 去中心化卡牌游戏fantasy.top回应传闻称，平台不会关闭，核心内容不会改变，并将继续获得长期支持和积极开发。其核心游戏奖励财库目前持有640枚ETH。
• MegaETH: MegaETH首席战略官namik发文表示，以太坊应专注于保持其去中心化属性，而非为了与中心化L1竞争而放弃这些特性。
• 萨尔瓦多: 萨尔瓦多正在通过改进的比特币文凭2.0项目，扩大其在比特币教育领域的领先地位。

监管与政策新闻

• 美国司法部: 美国司法部宣布已提交申请，要求没收从与朝鲜黑客组织APT38有关联的账户中缴获的价值1510万美元的Tether USDT稳定币。司法部还获得了四名美国公民和一名乌克兰国民的认罪答辩，他们承认帮助朝鲜IT工作者在美国公司获得工作。
• 美国证券交易委员会 (SEC): SEC主席Paul Atkins表示，该机构很快将考虑制定一项正式的“代币分类法”，该分类法将以长期存在的豪威（Howey）投资合约证券分析为基础。
• 日本: 日本将根据金融工具法监管加密货币，并将根据新规定监管加密货币内幕交易。

宏观事件

地缘政治与国际关系

• 俄乌冲突及地缘政治紧张：俄罗斯方面称乌克兰军队正在迅速撤退，逃兵人数创纪录；乌克兰对俄罗斯能源设施发动协同打击，导致油价上涨超2%。俄罗斯与国际原子能机构就扎波罗热核电站外部供电安全事宜进行磋商，核电站供电线路曾断开但情况保持稳定。俄罗斯国防部宣布控制乌克兰扎波罗热地区的亚布卢克奥韦，并击落13架乌克兰无人机。乌克兰宣称对俄罗斯梁赞地区的大型炼油厂实施了袭击。丹麦向乌克兰交付了价值约8.3亿欧元的军事援助，资金来源于欧盟冻结的俄罗斯资产。挪威外交部表示无法保证对乌援助不受腐败影响。
• 中东局势：联合国安理会通过决议，将针对也门的制裁措施延长一年至2026年12月15日，并谴责胡塞武装在红海的袭击行为。伊朗伊斯兰革命卫队海军在波斯湾海域扣押了一艘悬挂马绍尔群岛国旗、载有3万吨石化产品的油轮。埃及外长与巴勒斯坦副总统通话，讨论加沙联合国安理会草案决议和重建准备工作。以色列军队袭击了加沙地带北部多地，目前暂无人员伤亡报告。
• 区域合作与冲突：乌兹别克斯坦与哈萨克斯坦元首举行会谈，聚焦深化经贸、能源及交通互联互通领域的合作，旨在加强区域经济一体化。叙利亚首都大马士革遭到两枚火箭弹袭击，多名平民受伤。苏丹军方表示拒绝与快速支援部队达成停火或和平协议，军事行动将持续至“彻底消灭叛军”，并宣布重新控制中部两个城市。印控克什米尔地区一警察局处理缴获物时发生爆炸，造成至少9人死亡、32人受伤。刚果（金）政府与反政府武装“M23运动”在卡塔尔签署全面和平框架协议以结束冲突。

欧洲政治与经济

• 英国英格兰地区住院医生开始为期5天罢工，抗议实际收入减少。欧洲议会批准欧盟2040年温室气体净排放量较1990年减少90%的目标。英国前财政大臣奥斯本意外入围汇丰下一任主席候选人名单。英国财政大臣里夫斯将对高价值住宅开征新税。欧盟正在考虑增加防务与边境安全预算，2026年或达1900亿欧元。

亚洲及其他地区发展

• 蒙古国第一副总理乌其尔勒当选该国执政党蒙古人民党主席。香港证监会宣布现任行政总裁梁凤仪女士续任至2026年初，以维持监管政策的连续性并巩固香港国际金融中心地位。

美国国内政治与经济

• 政治与法律：美国政府结束停摆。纽约州州长正在考虑提高企业税。加州大学在与特朗普的经费之争中赢得禁令判决。特朗普表示，美国将像其他国家一样进行核武器试验，但拒绝透露相关计划是否包括引爆核弹头。他撤回了对“众议员”玛乔丽·泰勒·格林的支持与背书。特朗普表示不关心“爱泼斯坦文件”是否公布，未曾考虑赦免吉斯兰·麦克斯韦，并要求司法部调查爱泼斯坦与克林顿等民主党人的关联。他表示将起诉BBC，要求赔偿10亿-50亿美元。特朗普称对委内瑞拉“差不多下定决心”，曾指示CIA在委内瑞拉开展秘密行动，美国在加勒比海地区的军事部署已达30年来最大规模。美国司法部提起上诉，要求推翻俄勒冈州联邦法官阻止向波特兰部署国民警卫队的裁定。特朗普集团正与沙特政府就房地产交易进行谈判。特朗普政府官员已讨论缩减美国食品药品监督管理局（FDA）局长马蒂·马卡里的职权。美国司法部宣布对朝鲜黑客窃取并洗钱的超过1500万美元加密货币进行民事没收行动，此欺诈就业计划影响了136多家美国受害企业，为朝鲜政权创造了超过220万美元收入。一名底特律男子因隐瞒用于资助“伊斯兰国”（ISIS）的比特币捐款而被判处九年监禁。
• 经济与贸易：美国政府将牛肉、西红柿、咖啡、香蕉等部分农产品移出“对等关税”清单，以应对其在《对等关税行政令》中宣布的“国家紧急状态”。美瑞达成贸易谈判框架协议，美国对进口自瑞士的产品关税税率将从39%降至15%，瑞士企业承诺对美投资2000亿美元。

全球经济与政策

• 宏观经济与政策：亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克表示尚未决定是否赞同下月降息，美联储内部在12月是否降息的问题上分歧日益增大。纽约联邦储备银行与各银行就关键短期贷款机制进行了会面。日本政府考虑制定规模大约17万亿日元（折合1100亿美元）的经济刺激计划。中国人民银行报告显示，股票回购增持再贷款政策工具推出以来，截至9月末，金融机构已发放超1200亿元。突尼斯第三季度经济增长2.4%。中国人民银行报告显示，股票回购增持再贷款政策工具推出以来，截至9月末，金融机构已发放超1200亿元。我国“十四五”种业振兴行动阶段性任务顺利完成，种源安全水平稳步提升。我国户外运动人群已超4亿人，“绿茵经济”在湖南永州拉动12亿消费。互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）公布，针对算法公平等问题提出监管要求。上海核电产业在“十四五”期间总产出保持年均两位数增长，并计划在“十五五”期末核心竞争力跻身全球前列。今年前三季度广西药品出口额同比增长27.23%，创历史新高。
• 消费与贸易：飞猪双11全球旅行节履约GMV同比增长30%。天猫双11全周期实现四年来最好增长，近600个品牌成交破亿。江苏省大幅上调汽车焕新促消费补贴标准。
• 工业政策：印尼监管机构会逐步把公众持股比例规定提升至25%。

健康与灾害

• 菲律宾萨兰加尼群岛东南200公里处发生5.4级地震。印尼中爪哇省山体滑坡已致11人遇难，12人失踪。葡萄牙南部法鲁地区遭龙卷风袭击，造成至少1人死亡、超20人受伤。韩国流感病例激增，18岁以下儿童和青少年成为主要感染群体。日本流感疫情持续扩散，部分地区已达“警报”级别。中国中东部地区将迎来今年下半年首场寒潮，气温大范围创下新低，东北等地将有降雪。美国南加州地区将持续出现暴雨，洪水预警覆盖逾2200万人。

科技与太空

• 中国神舟二十号航天员乘组已平安抵京，3.2公斤空间站航天医学实验样本顺利交接。中国星地微波高码率通信技术取得突破，传输速率达20.16Gbps。太阳活动区14274爆发X4.0级耀斑。马斯克计划每年在太空中部署100吉瓦太阳能驱动的AI卫星，并表示擎天柱机器人将为所有人提供最优质的医疗服务。高交会上，全球首款“摄像”磁共振等实用型科技创新成果亮相。

货币市场

• 英镑领跌汇市，市场陷观望情绪。美银外汇策略师指出，随着美国经济数据恢复发布，利率差及相应外汇市场波动将会上升，加上英国央行和日本央行利率路径存在相当大的不确定性。星展银行分析报告指出，受长期美债收益率攀升及美联储降息预期降温影响，美元近期的跌势可能止步并出现反转。白俄罗斯总统卢卡申科称全球正加速摆脱对美元的依赖，并明确提出加密货币挖矿是国家重点用电方向之一，视其为潜在的替代路径。

大宗商品与重金属

• 重金属：金饰克价一夜大跌33元。云南铜业表示，黄金是公司铜冶炼生产的副产品，黄金价格上涨对公司整体业绩增长影响有限。SPI资产管理公司管理合伙人Stephen Innes表示，如果美国积压的经济数据指向经济降温，可能压低美债收益率，重新点燃降息预期，给黄金提供反弹空间，预计黄金下周有望反弹。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen对下周黄金持乐观态度，除非股市出现大幅抛售。
• 大宗商品趋势：乌克兰对俄罗斯能源设施发动协同打击，地缘局势高度紧张，油价强势上涨超2%。日本农林水产省数据显示，日本大米均价再创新高，一袋5公斤装大米均价为4316日元，连续第二周上涨。印尼能源部宣布，11月下半月5300千卡级煤炭基准价格为每公吨67.29美元，4100千卡级煤炭为每公吨44.29美元。独立检验公司ITS数据显示，马来西亚11月1-15日棕榈油出口量预计为728995公吨，下降15.5%。当下美国牛肉价格徘徊在历史高位，9月生鲜牛肉产品价格同比涨幅达12%-18%，主要受特朗普政府关税政策、饲料成本上涨及本土牛群规模跌至75年低点影响。预计明年牛肉价格将再涨14%-16%。受此影响，部分美国消费者转向鸡肉。挪威天然气管道运输公司Gassco：卡尔斯托（Kårstø）气田于11月15日至16日出现计划外停产，日产量减少500万立方米。川发龙蟒表示，今年以来硫磺市场上涨，除国际国内需求增量外，供应链偏紧也是重要因素，公司正通过产业链协同、工艺优化与精益管理及价格传导机制应对成本影响。伊朗国家粮食供应与分配组织招标采购约12万吨玉米和12万吨豆粕，这对全球玉米和豆粕市场构成短期需求支撑。

重要人物言论

美国政府及官员

• 纽约州州长：消息人士称，美国纽约州州长正在考虑提高企业税。
• 副国务卿克里斯托弗·兰道：在社交媒体上宣布，危地马拉公司HermanosCastillo以14亿美元收购了总部位于美国的HarvestHill公司。
• 前总统特朗普：
  • 关税政策：签署行政令，将牛肉、西红柿、咖啡、香蕉等农产品排除在“对等关税”清单之外，以降低这些商品的关税，应对因关税和国内供应不足导致的价格上涨。他认为食品关税豁免在美国没有竞争力，咖啡价格很快会偏低，且没必要进一步取消加征的关税，预计明年某个时候会有关税红利。
  • 核试验计划：表示美国将像其他国家一样进行核武器试验，但拒绝透露是否包括引爆核弹头。他曾于10月30日指示五角大楼对等启动核武器试验。
  • 爱泼斯坦案：已要求司法部调查已故富商杰弗里·爱泼斯坦与前总统克林顿、前财政部长萨默斯、民主党大金主里德·霍夫曼以及摩根大通公司等“其他许多人和机构”的关系。他表示从未考虑过赦免吉斯兰·麦克斯韦，也不关心“爱泼斯坦文件”是否已经公布。
  • 对委内瑞拉：表示与委内瑞拉取得了很大进展，并称对是否对委内瑞拉采取军事行动已“差不多下定决心”，但未具体说明。特朗普政府高级官员本周已在白宫举行3次会议讨论军事行动方案。美国在加勒比海地区的军事部署已达30多年来最大规模，美国中央情报局已被授权在委内瑞拉开展秘密行动。
  • 对BBC的起诉：表示将于下周起诉BBC，要求赔偿10亿至50亿美元，并将在周末致电英国首相。
  • 评价欧洲：在一档独家专访中称，受大规模移民潮与财政政策影响，欧洲已不再是原来的欧洲，“几乎所有地方都变了”。
  • 政治立场：撤回了对“众议员”玛乔丽·泰勒·格林的支持与背书。
• 司法部长帕姆·邦迪：迅速责成纽约曼哈顿地区联邦检察官着手调查爱泼斯坦与克林顿等民主党人的关联。
• 美国能源部长赖特：于11月2日表示，特朗普下令恢复的核试验将不包括核爆炸。美媒报道称，美国能源与核部门官员计划与白宫和国家安全委员会官员会面，劝阻特朗普重启核武器试验的想法，认为其提议不可行。
• 加州大学：在与特朗普的经费之争中赢得禁令判决。
• 纽约联邦储备银行：与各银行就关键短期贷款机制进行了会面。
• 美国白宫：发布美国与瑞士贸易谈判框架协议联合声明，美国对进口自瑞士的产品关税税率将从目前的39%降至15%。瑞士企业承诺对美投资2000亿美元，其中2026年投资额将达670亿美元。
• 美国司法部：于11月14日向联邦第九巡回上诉法院提起上诉，要求推翻俄勒冈州联邦法官卡琳·伊默古特11月7日作出的裁定。该裁定永久阻止总统特朗普以应对移民政策抗议活动为由，向俄勒冈州波特兰市部署国民警卫队。
• 美国交通部长达菲：表示，因政府“停摆”坚持工作的空中交通管制员已收到其补发薪资的70%。
• 美国地质调查局：报告，菲律宾萨兰加尼群岛东南200公里处发生5.4级地震，智利巴耶纳尔西南79公里处发生5.0级地震。
• 美国财政部海外资产控制办公室：塞尔维亚方面表示，该办公室拒绝暂停对炼油商NIS的制裁。

美联储官员

• 亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克：
  • 尚未决定是否赞同下个月再次降息，将依据数据来判断。他接受了前两次降息。
  • 指出，当前形势具有挑战性，因为在就业和通胀这两方面都没有朝着目标方向前进。
  • 本周早些时候曾表示，通胀仍是经济中“更明确且更紧迫的风险”。

中国政府及官员

• 国家卫生健康委主任雷海潮：介绍，“十四五”以来，我国不断完善生育政策体系和激励机制。2025年9月开始申领育儿补贴，目前全国累计提交超3170万条申领信息，各地已于本月中旬陆续开始发放。截至目前，全国共有托育服务机构12.6万家，托位总数达到665.7万个，其中普惠托位数明显增长，千人口托位数已达4.73，超额完成“十四五”规划中提出的4.5目标。
• 农业农村部：消息，“十四五”时期，我国种业振兴行动阶段性任务顺利完成。我国已完成新中国成立以来规模最大、覆盖范围最广的全国农业种质资源普查，建成国际一流的农作物、畜禽、海洋渔业三大国家种质库，资源保存总量跃居世界第一。国家级种业基地供种保障率达到80%，比2020年提高10个百分点，我国种源安全水平稳步提升。
• 市场监管总局：于11月15日公布《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，面向社会公开征求意见至2025年11月29日。该指引旨在支持和引导平台经营者有效防范反垄断合规风险，列举了8种风险场景，要求反垄断合规筛查重点面向影响流量和价格的核心算法模型，建立动态监测机制。
• 党中央、国务院：经批准，第三轮第五批中央生态环境保护督察全面启动。将组建8个例行督察组，下周起陆续对北京、天津、河北等3省（市），以及中国华电集团等5家中央企业开展为期一个月的例行督察。同时，对北京、天津、河北等8省（市）开展为期两周左右的大运河生态环境保护专项督察。
• 中国载人航天工程办公室：中国空间站第九批空间科学实验样品已随神舟二十一号飞船顺利返回，并交付科学家开展后续研究。神舟二十号航天员乘组已平安抵京，其医学实验样本（总重3.2公斤，包括血液、尿液、粪便等7类199份样本）也已交付。
• 中国驻韩国大使戴兵：表示，中方对韩美推动核潜艇合作表示关切，希望韩方慎重处理相关事宜。
• 国台办发言人陈斌华：表示，坚决反对美国向中国台湾地区出售武器，敦促美方恪守一个中国原则和中美三个联合公报规定。
• 中国常驻联合国副代表耿爽大使：在安理会也门制裁决议表决后表示，中方对决议中关于“海上登临检查”的建议有重大保留，因此投弃权票。
• 中国外交部：和驻日本使领馆发布郑重提醒，呼吁中国公民近期避免前往日本，原因是日本首相高市早苗涉台错误言论严重恶化中日人员交流氛围以及中国公民在日安全环境持续恶化。
• 工业和信息化部副部长熊继军：会见国际标准化组织/国际电工委员会第一联合技术委员会主席菲尔·温布洛姆，强调中国在先进计算、人工智能等信息技术领域积累了丰富经验，愿深化高水平对外开放，参与国际标准化工作。
• 人力资源社会保障部：发布《技能人才最低工资分类参考指引》，引导区域、行业、企业在法定最低工资标准之上，分岗位类别和技能水平等级合理确定技能人才最低工资，以促进形成职工增技、企业增效、技能增收的良性循环。
• 中国海军：中国海军989编队于11月15日上午从山东青岛某军港解缆起航，开始执行远海综合实习任务，并访问越南、马来西亚和印度尼西亚三国。
• 习近平总书记：11月16日出版的《求是》杂志将发表重要文章《因地制宜发展新质生产力》，强调新质生产力是创新起主导作用，具有高科技、高效能、高质量特征，以科技创新和产业创新为基本路径，并在“十五五”时期摆在更加突出的战略位置。
• 北京市：11月15日起正式达标供暖，住宅室内温度不低于18℃。北京市气象局发布寒潮蓝色预警，预计11月16日至17日大部地区气温将大幅下降。
• 上海警方：自8月29日无人机“黑飞”专项整治启动以来，共查处2526起案件，处罚2491人，集中在景区和网红打卡点。
• 湖南省应急管理厅：公布怀化沅水流域“2·25”重大水上交通事故调查报告，事故造成15人死亡、1人失踪，客船违规横越是主要原因。
• 浙江省委：十五届八次全体会议审议通过《关于制定浙江省国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，将着力激发民间投资活力，持续降低民营经济参与新能源、人工智能等领域投资门槛，并计划在“十五五”时期加快建设人工智能创新发展高地，目标到2025年人工智能核心产业营业收入达1.2万亿元。
• 河南内乡县：联合调查组通报亿利兴公司违法占地问题基本属实，涉事建筑将拆除，纪检监察机关已介入调查长期执行不到位问题。
• 深圳市：发布《深圳市低空经济标准体系2.0及标准化路线规划》，构建立体化标准体系。
• 中国地方政府官员人事变动：黑龙江省委副秘书长张斌已任省委办公厅主任；顾全已任上海市司法局党委书记、市监狱管理局第一政委；汪全立已任浙江省委副秘书长、政研室主任、财办主任。

其他国家政府及国际组织官员

• 欧盟轮值主席国丹麦：已完成向乌克兰交付价值近8.3亿欧元的武器和军事装备，资金来源于欧盟利用被冻结俄罗斯资产产生的“意外收益”。
• 德国总理默茨：表示，欧盟将在未来数周制定新的对俄罗斯制裁方案，他同时敦促欧盟使用俄罗斯被冻结资产援助乌克兰，并表示德国不需要来到德国的乌克兰年轻人。
• 匈牙利总理欧尔班：称欧盟上月作出的禁止进口俄罗斯天然气的决定“不合法”，匈牙利将起诉欧盟，认为欧盟此举是企图“整垮一个与其有分歧的国家的政府”。匈牙利能源供应高度依赖俄罗斯。
• 欧洲议会：通过其对《欧洲气候法》修订案的立场文件，支持在欧盟现行气候法律中新增具有法律约束力的2040年中期气候目标，要求欧盟2040年将温室气体净排放量较1990年水平减少90%。
• 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃：表示，乌克兰方面停止了与俄罗斯的谈判，对和平解决冲突“缺乏兴趣”，乌方从一开始就没有进行谈判的意愿，只是一种拖延时间、重新部署军队和获取更多武器的策略。
• 俄罗斯国防部：11月14日发布消息称，俄防空部队在俄罗斯5个地区上空击落了13架乌克兰无人机。俄罗斯强力部门消息人士表示，乌克兰武装部队正在一日千里地撤退，逃兵人数每个月都在打破纪录。
• 俄罗斯国家原子能公司：与国际原子能机构磋商扎波罗热核电站供电安全事宜，俄方计划今年为一、二号机组反应堆颁发运行和维护许可证。
• 俄罗斯联邦安全局：称挫败一起针对俄高官的恐怖袭击图谋，逮捕3人，并称缴获的通信设备显示被捕人员与乌克兰情报机构人员通信。
• 苏丹主权委员会主席兼武装部队总司令布尔汉：表示，拒绝与准军事组织快速支援部队达成停火或和平协议，军事行动将持续至“彻底消灭叛军”。苏丹武装部队宣布重新控制该国中部两个城市卡兹吉尔和哈吉艾哈迈德。
• 印尼能源部：宣布，11月下半月5300千卡级煤炭基准价格为每公吨67.29美元，4100千卡级煤炭基准价格为每公吨44.29美元。
• 日本政府：考虑制定规模大约17万亿日元（折合1100亿美元）的经济刺激计划，追加预算规模可能在14万亿日元左右。
• 日本首相高市早苗：在国会发表涉台错误言论，引发日本多方批评，同时被爆有意“重新审视”日本长期坚持的“无核三原则”中有关不运进核武器的部分。
• 哥伦比亚总统佩特罗：宣布，该国与瑞典萨博公司签订了购买16架“鹰狮”战斗机的合同。
• 联合国安理会：通过决议，将针对也门的制裁措施延长一年至2026年12月15日，并谴责胡塞武装在红海等水域的袭击行为。
• 蒙古国第一副总理乌其尔勒：当选该国执政党蒙古人民党主席。
• 卡塔尔外交部长：表示，刚果民主共和国的和平协议确立了和平与稳定。
• 泰国：称，因柬埔寨停火争端，美国暂停了关于贸易框架的谈判，将在特朗普与泰国总理阿努廷通话后继续。
• 委内瑞拉总统马杜罗：表示，美国在加勒比地区的战争行为构成巨大国际挑战，其行为违背国际法义务，并要求美国停止军事部署。
• 白俄罗斯总统卢卡申科：称全球正加速摆脱对美元的依赖，加密货币可能成为替代路径，并明确提出加密货币挖矿是国家重点用电方向之一。
• 香港证监会行政总裁梁凤仪：获再度委任两年，任内致力于推动虚拟资产交易平台发牌制度和虚拟资产路线图。

企业事件

科技巨头

• **苹果公司 (AAPL)**：前首席运营官杰夫·威廉姆斯已正式退休离职。首席执行官蒂姆·库克高度评价其对全球供应链、Apple Watch推出与发展以及公司健康战略的贡献。据《金融时报》报道，苹果公司正加速推进领导层交接计划，为库克最早于明年（2025年）卸任首席执行官做准备，现任硬件工程高级副总裁约翰·特纳斯被视为最有可能的接任者。加利福尼亚州陪审团裁定苹果公司专利侵权，判决向医疗科技公司Masimo (MASI) 赔偿6.34亿美元。在2025年天猫双11全球旅行节期间，苹果品牌的成交额突破10亿元人民币。
• **谷歌 (GOOGL, GOOG)**：首席执行官桑达尔·皮查伊宣布，截至2027年将向得克萨斯州投入400亿美元，用于打造云与人工智能基础设施，并创造数千个新增就业岗位。此项投资包括在阿姆斯特朗县和哈斯克尔县新建数据中心，并投入巨额资金提升能源供应的稳定性与充足性，同时提供专项资金，力求使得克萨斯州新增电工人才储备量较预期翻一番以上。据知情人士透露，谷歌计划将印度数据中心的投资金额提高至150亿美元以上。谷歌旗下的YouTube与迪士尼 (DIS) 达成协议，包括美国广播公司（ABC）、娱乐与体育节目电视网（ESPN）和福克斯娱乐频道（FX）在内的频道将逐步恢复向YouTube电视用户提供服务。
• **特斯拉 (TSLA)**：埃隆·马斯克表示，特斯拉计划每年将100吉瓦的太阳能驱动人工智能卫星送入轨道，并强调了以最低成本大规模运行AI的途径。他指出，这相当于美国每年平均用电量（460吉瓦）的约四分之一。马斯克称，擎天柱机器人未来将能为所有人提供最优质、高精度的复杂医疗手术服务。马斯克提到，Neuralink在患者植入方面进展良好，已有超过10名患者接受植入，实现与正常人接近的交流速度。据《华尔街日报》报道，特斯拉要求供应商对美车型排除中国产零部件。
• **微软 (MSFT) 与 英伟达 (NVDA)**：Amundi SA（东方汇理）第三季度重仓英伟达和微软。
• **阿里巴巴 (BABA)**：旗下通义App名称已变更为千问App，全面对标ChatGPT。

半导体行业

• **英特尔 (INTC)**：日本软银集团第三季度新进英特尔。

金融服务

• **伯克希尔哈撒韦 (BRK.A, BRK.B)**：第三季度建仓43亿美元的Alphabet (GOOGL, GOOG) 股份，同时出售了价值约110亿美元的苹果 (AAPL) 股票。对美国运通 (AXP)、美国银行 (BAC) 和可口可乐 (KO) 的持仓基本保持不变。
• **美国银行 (BAC)**：美国银行外汇策略师预计，随着美国经济数据恢复发布，利率差（以及由此产生的外汇市场波动）将会上升。
• **高盛集团 (GS)**：高盛集团亚洲高管凯文·斯内德（Kevin Sneader）是汇丰控股下一任董事会主席的候选人之一。西班牙太阳能开发商Solaria据称将聘请高盛集团来寻找数据中心合作伙伴。
• **摩根大通公司 (JPM)**：美国总统特朗普要求司法部调查其与已故富商杰弗里·爱泼斯坦的关联。

加密货币相关企业

• **Coinbase (COIN)**：已暂停AI16Z-PERP交易，所有剩余未平仓头寸已使用最终结算价0.031248美元（USDC）自动结算。在新加坡上线Business账户，短期内已有超过百家机构注册。
• **微策略 (MSTR)**：创始人迈克尔·塞勒（Michael Saylor）驳斥减仓传闻，称公司仍在持续买入比特币，截至目前约持有64万枚比特币。BitMEX Research分析指出，微策略发行规模约30亿美元的债务工具“Stretch”是可持续且负担得起的，不会导致被迫抛售比特币。Arkham监测显示，自11月14日00:00 UTC起，Strategy公司已转移43,415枚BTC（价值约42.6亿美元）至超过一百个新地址，这些交易属于托管迁移流程，并非公司出售比特币。
• **CleanSpark (CLSK)**：纳斯达克上市比特币矿企CleanSpark斥资4.6亿美元回购3060万股普通股，并已完成此前披露的11.5亿美元可转换优先票据发行募资交易。
• **Bitdeer (BTDR)**：截至11月14日，比特币持仓量增至2470.3枚，本周挖矿产出125.5枚BTC，同期出售70.3枚BTC。
• **Founders Fund (Peter Thiel 旗下风投公司)**：已出售持有的BitMine（比特币挖矿数据中心）一半股份，目前持有2,547,001股。Peter Thiel旗下Founders Fund相关实体于11月14日向美国SEC提交的Schedule 13G表格显示，截至2025年9月30日，其持有92.8389万股ETHZilla股票，相当于ETHZilla股票的5.6%。相比其8月4日报告持有的7.5% ETHZilla股票，Peter Thiel相关实体在9月30日前已减持1.9%的ETHZilla股票。
• **Solari Capital (Anthony Scaramucci 旗下风投公司)**：对特朗普家族相关比特币矿企American Bitcoin的2.2亿美元融资投资超过1亿美元。
• **ARK Invest (ARKK, ARKW, ARKF)**：旗下基金增持Bullish (BLSH) 75,515股，总价值约290.6572万美元。同时增持BitMine股票169,407股，价值约583万美元。
• **黑石iShares比特币信托 (IBIT)**：哈佛大学截至9月30日持有6,813,612股，价值4.429亿美元，环比增长257.48%。Avenir Group持有1829.7万股IBIT，持仓市值达11.89亿美元，较上季增长约18%，连续5个季度稳居亚洲最大机构持有人。
• **灰度比特币迷你信托 ETF (BTC)**：单日净流入417.22万美元，其历史总净流入达16.77亿美元。
• **贝莱德以太坊现货ETF (ETHA)**：高盛第三季度购入1740万股ETHA股票，目前以4230万股持股量（占总股本的8.4%）成为其第一大股东。千禧基金（Millennium Management）第三季度买入约2,810万股ETHA，期末持仓约3,390万股，位列第二大持仓方。

制药与医疗科技

• **辉瑞制药 (PFE)**：维权投资者Starboard Value清仓辉瑞制药，出售约850万股。辉瑞目前市值约为1420亿美元。
• **Masimo (MASI)**：赢得对苹果公司专利侵权的判决，获赔6.34亿美元。

消费品

• **Harvest Hill Beverage Co.**：被危地马拉公司Castillo Hermanos以14亿美元收购。

能源与工业

• Solaria：西班牙太阳能开发商Solaria据称将聘请高盛集团来寻找数据中心合作伙伴。
• Gassco：挪威天然气管道运输公司Gassco：卡尔斯托（Kårstø）气田于11月15日至16日出现计划外停产，日产量减少500万立方米。
• **中国石化 (600028.SH)**：全面启动今冬地热供暖服务，供暖能力达1.26亿平方米。

中国企业动态

• 零跑汽车：今年累计销量突破50万台，提前完成2025年度销量目标，明年将冲击100万辆。
• 宇树科技：IPO辅导工作完成。
• 广汽能源：与支付宝深化合作，将推出“碰一下”便捷支付功能。
• **小鹏 (XPEV)**：X9在泰国纯电MPV市场再获第一。
• 东风汽车：与华为合作的新汽车品牌将于11月20日发布。
• 川发龙蟒：表示，今年以来硫磺市场上涨，除国际国内需求增量外，供应链偏紧也是重要因素，公司正通过产业链协同、工艺优化与精益管理及价格传导机制应对成本影响。
• 天猫：双11全周期实现四年来最好增长，近600个品牌成交破亿。

其他企业动态

• FiscalNote：公司提交文件，售股股东拟发售至多240万股A类普通股。

股票市场

美国主要股指表现

• 周五（11月14日）纽约尾盘，标普500指数、道琼斯工业平均指数小幅下跌，纳斯达克综合指数小幅上涨。
• 本周整体，标普500指数累计反弹0.08%，道指反弹0.34%，纳指累跌0.45%。
• 标普 500 指数：收跌 3.38 点，跌幅 0.05%，报 6734.11 点。
• 道琼斯工业平均指数：收跌 309.74 点，跌幅 0.65%，报 47147.48 点。
• 纳斯达克综合指数：收涨 30.234 点，涨幅 0.13%，报 22900.589 点。
• 纳斯达克 100 指数：收涨 14.779 点，涨幅 0.06%，报 25008.242 点。
• 美股加密货币与加密货币关联指数：跌 3.46%，报 65.37 点。

美国行业ETF及板块表现

• S&P 500的11个板块多数收跌，信息技术/科技板块上涨。能源业ETF连涨五周，生物科技ETF累计上涨。
• 能源业 ETF：收涨 1.70%。
• 全球科技股指数 ETF：涨 0.71%。
• 科技行业 ETF：涨 0.54%。
• 半导体 ETF：涨 0.05%。
• 可选消费 ETF：跌 0.48%。
• 金融业 ETF：跌 1%。
• 全球航空业 ETF：跌 1.23%。
• 标普 500 指数原材料板块：跌 1.18%。
• 标普 500 指数金融板块：跌 0.97%。
• 标普 500 指数电信板块：跌 0.8%。
• 标普 500 指数信息技术/科技板块：涨 0.74%。
• 标普 500 指数能源板块：涨 1.37%。

个股及基金持仓变动

• Clearwater Analytics (CWAN)：盘后大涨 16%。
• CoreWeave：被减持股票市值达58.3亿美元。
• GLD (SPDR Gold Shares)：哈佛大学截至第三季度持有 661,391 股，价值 2.35 亿美元，环比增长 98.62%。
• CleanSpark (CLSK)：斥资 4.6 亿美元回购 3060 万股普通股。

热门中概股表现

• 纳斯达克金龙中国指数收跌1.61%，本周累计下跌2.51%。热门中概股多数下跌。
• 下跌股：小鹏 (XPEV) 跌 5.19%、京东 (JD) 跌 4.56%、百度 (BIDU) 跌 3.85%、携程 (TCOM) 跌 3.34%、万国数据 (GDS) 跌 3.07%、华住 (HTHT) 跌 2.65%、亚朵 (ATAT) 跌 2.63%、新东方 (EDU)、Boss 直聘 (BZ)、蔚来 (NIO) 跌 1.61%-1.28%、网易 (NTES) 跌 1.18%、理想 (LI) 跌 0.8%、百胜中国 (YUMC)、中通快递 (ZTO)、极氪 (ZEEKR) 至多跌 0.43%。
• 上涨股：再鼎医药 (ZLAB)、世纪互联 (VNET)、金山云 (KC)、名创优品 (MNSO)、贝壳 (BEKE) 至多收涨 0.60%、B 站 (BILI) 涨 1.12%、腾讯音乐 (TME) 涨 1.34%、小马智行 (XPON) 涨 1.64%、晶科能源 (JKS) 涨 2.74%、大全新能源 (DQ) 涨 5.67%、阿特斯太阳能 (CSIQ) 涨 17.33%。

A股市场动态

• 本周大盘主力资金累计净流出2201.51亿元，国有大型银行Ⅱ与白酒Ⅱ板块净流入居前。北京证券交易所市场总值超过9000亿元，国家级专精特新“小巨人”企业占比过半。A股市场高位盘整，板块轮动节奏加快。

加密货币相关股票与ETF资金流向

• 美国现货 SOL ETF 昨日净流入 1200 万美元。
• 本周美国比特币现货 ETF 净流出 11.117 亿美元。
• 美国现货以太坊 ETF 昨日净流出 1.7966 亿美元。本周美国以太坊现货 ETF 累计净流出 7.283 亿美元，无一交易日录得资金净流入。
• 美国现货比特币 ETF 昨日净流出 5.0273 亿美元。昨日（美东时间11月14日），比特币现货ETF总净流出4.92亿美元，已持续3日净流出。
• 美国首只XRP单一代币的现货ETF——Canary XRP ETF（代码XRPC）于11月13日在纳斯达克正式上市。据SoSoValue数据，XRPC上市首日无净流入，交易额5922万美元；次日通过现金或实物申购的方式净流入2.43亿美元，交易额2672万美元。
• 高盛第三季度购入1740万股ETHA股票，以4230万股持股量成为其第一大股东（占总股本8.4%）。Millennium 第三季度购入2810万股ETHA股票，以3390万股持股量成为其第二大股东（占总股本6.7%）。

机构持仓报告

• **伯克希尔哈撒韦公司 (BRK.A/B)**：减持约110亿美元苹果股票，并首次披露持有43亿美元Alphabet股份，位列第十大仓位。
• **苹果 (AAPL)**：超过140家基金减持，但也有114家增持。Amundi SA (东方汇理) 在其重仓股中包含 AAPL。
• **Alphabet (GOOGL/GOOG)**：伯克希尔哈撒韦公司 (BRK.A/B) 第三季度建仓 Alphabet 股份，持仓 43 亿美元，位列其仓位第十大。Amundi SA 增持 GOOG C。
• 日本软银集团：三季度新进英特尔、Klarna、Ambiq Micro等，清仓甲骨文和比特币挖矿数据中心Cipher Mining，增持英伟达和满帮，减持T-Mobile、Nubank等。
• **Amundi SA (东方汇理)**：三季度新进iShares MSCI全球ETF、Amrize、Paramount等，清仓MorningStar、IonQ、Synovus等，增持谷歌C、博通、Palantir、甲骨文、Costco，减持Meta、奈飞、Salesforce、MicroStrategy、标普全球等。重仓股中包含MSFT、AMZN、TSLA。
• 维权投资者Starboard Value：清仓辉瑞制药，出售大约850万股。
• 哈佛大学：截至Q3持有IBIT（比特币ETF）681万股，环比增长257.48%；持有英伟达 (NVDA) 583,931 股股票，价值 1.09 亿美元。
• Appaloosa LP：减持京东、阿里巴巴和拼多多，增持百度和KraneShares金瑞中证中国互联网ETF（KWEB），清仓贝壳。
• Avenir Group：截至2025年第三季度末，持有18,297,107股IBIT，持仓市值达11.89亿美元，较上一季度增长约18%，连续五个季度稳居亚洲最大比特币ETF机构持有人。
• **Founders Fund (Peter Thiel 旗下风投公司)**：已出售其持有的Bitmine一半股份，目前持有2,547,001股。
• **ARK Invest (ARKK, ARKW, ARKF)**：旗下基金增持Bullish (BLSH) 75,515股，总价值约290.6572万美元。同时增持BitMine股票169,407股，价值约583万美元。

虚拟货币市场

币种价格与市场表现

• ETH：跌破3100美元，现报3099.17美元，24小时跌幅达到3.9%。
• ZEC：一度突破740美元后回落，现报价690.27美元，24小时涨幅高达41.93%。
• BTC：跌破96000美元，现报95982.52美元，24小时跌幅1.47%。
• BCH：突破500美元，现报500.1美元，24小时涨幅3.13%。
• SOL：跌破140美元，现报139.97美元，24小时跌幅0.28%。
• 美股加密货币与加密货币关联指数：下跌3.46%，报65.37点，本周累计下跌21.39%，从87.87点持续平滑下跌至63.64点。
• CME BTC期货主力合约：较周四纽约尾盘下跌3.14%，报95045美元，本周累跌8.64%。
• CME ETH期货DCR主力合约：大致持平，报3168.00美元，本周累跌8.85%。
• 恐慌与贪婪指数：今日降至10，等级仍为极度恐慌。

市场分析与预测

• 比特币抛售性质：有分析师认为，比特币此轮抛售更像是牛市中期的回调，而非全面熊市的开端，因为目前的损失尚未达到“投降式抛售”的水平。
• 美联储政策影响：市场的不确定性部分源于投资者对美联储政策预期的变化。交易员目前预计12月维持利率不变的概率为56.4%，而一个月前这一概率高达94%。
• 见底共识不可靠：Santiment表示，当众多分析师与交易者都声称加密货币市场已触底时，市场低点反而不太可能在此刻形成。真正的底部往往出现在大多数人预期价格将进一步下跌的时刻。
• DATs市场情绪低迷：比特币近期跌破10万美元进一步压制市场情绪，许多曾高于其加密资产净值（NAV）交易的DAT，如今都跌至净值以下。散户今年在类似Strategy Inc.上已累计亏损170亿美元。Maelstrom联合创始人Akshat Vaidya指出：“一个80%实物出资的DAT，本质上就是一个极薄的股权外壳包着单一高波动性代币。如果代币跌50%，股价可能跌80%-100%，因为NAV溢价消失、加上被迫卖压。”

爆仓数据

• 过去24小时全网爆仓：总计10.66亿美元，其中多单爆仓8.9亿美元，空单爆仓1.7亿美元。
• 主要币种爆仓情况：ETH爆仓1.48亿美元，BTC爆仓3.81亿美元。
• 市场脆弱性：有市场人士认为，目前资金可能开始撤退加密货币市场，加密货币市场或开启脆弱性时期。

机构持仓与投资动向

• Avenir Group：截至2025年第三季度，持有1829.7万股BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)，持仓市值达11.89亿美元，较上季增长约18%，连续5个季度稳居亚洲最大机构持有人。
• 哈佛大学：截至9月30日，持有IBIT公司6813612股股票，价值4.429亿美元，环比增长257.48%。
• 日本软银集团：第三季度清仓比特币挖矿数据中心Cipher Mining。
• **Michael Saylor (Strategy)**：否认减仓传闻，表示Strategy仍在持续买入比特币，本周每天都有购买。
• Peter Thiel旗下Founders Fund：截至9月30日已出售持有的BitMine一半股份，目前持有2547001股股份。
• ARK Invest：11月14日通过其两支基金增持75515股Bullish（BLSH）股票，总价值约2906572美元。同时增持169407股BitMine股票，价值约583万美元。
• 天桥资本Solari Capital：对特朗普家族相关比特币矿企American Bitcoin投资超1亿美元。
• 高盛：第三季度购入1740万股ETHA股票，成为其第一大股东，持股4230万股（占总股本8.4%）。
• Millennium：第三季度购入2810万股ETHA股票，成为其第二大股东，持股3390万股（占总股本6.7%）。
• 10X Research报告：购买数字资产财库公司股票的散户投资者损失已达170亿美元。
• 以太坊现货ETF：本周净流出7.283亿美元。昨日（美东时间11月14日），以太坊现货ETF总净流出1.78亿美元，持续4日净流出。
• 比特币现货ETF：昨日（美东时间11月14日），总净流出4.92亿美元，持续3日净流出。

加密货币公司与项目新闻

• ETHZilla：发布Q3财报，以太坊持仓增至102273枚。
• Aster：团队确认近期对代币经济学进行了修改，多项原定于2025年解锁的代币已被取消，并整体后移至2026年夏季，部分更延至2035年。S3回购计划已接近尾声，回购总计支出49,299,999枚USDT，ASTER代币回购总量达到47,065,447枚，S4回购计划即将开始。
• Bitdeer：截至11月14日，比特币持仓量增至2470.3枚，上周挖矿产出125.5枚BTC，同期出售70.3枚BTC。
• Applied Digital：将通过高级担保票据发行募资23.5亿美元。
• HyperEVM生态内部争议：Hyperbeat联合创始人@degennQuant发推表示，HyperEVM第一大LST Kinetiq已将第二大LST lstHYPE列入黑名单，禁止其获取kPoints。

巨鲸交易活动

• 某巨鲸/机构：通过ETH波段已盈利9667万美元，最近一天以3200美元均价通过Coinbase、Wintermute和FalconX重新购进19945枚ETH（6382万美元）。此前于11月10日以3597美元价格卖出10000枚ETH获利293万美元。
• “7 Siblings”巨鲸：从10月11日大跌以来，每次下跌都抄底ETH。昨日下跌后从Spark借款1100万USDS购买了3496枚ETH，价格3147美元。至今共花费1.74亿U购买了49287枚ETH，均价3531美元，目前浮亏1897万美元。
• 某鲸鱼：4小时前开立1000枚BTC的3倍多头仓位（9530万美元），爆仓价格为60042美元。
• ETH转入Binance：北京时间17:23，2000枚ETH（价值约630.56万美元）从Chun Wang (F2Pool) 转入Binance。

监管与法律动态

• 美国司法部：寻求没收朝鲜黑客窃取并洗钱的超1500万美元加密货币。
• ProCap BTC首席投资官：认为美国CFTC相较于SEC主导加密货币监管，方向“大体正确”，因CFTC职能涵盖金融创新监管、资本效率、杠杆工具及衍生品产品。
• 香港证监会行政总裁梁凤仪：获再度委任两年，任内致力于推动虚拟资产交易平台发牌制度和虚拟资产路线图。
• 香港证监会：将“HKTWeb3”列入可疑虚拟资产交易平台警示名单，该平台未获牌照且冒充持牌平台。
• 美国加大打击加密货币资助极端组织：一名底特律男子承认隐瞒了原本用于资助“伊斯兰国”（ISIS）的比特币捐款，被判处九年联邦监禁。

稳定币与DeFi项目动态

• Tether：或将领投德国机器人初创公司12亿美元融资。已向大宗商品交易商提供约15亿美元信贷支持，融资形式涵盖现金及USDt（USDT）稳定币。Tether Holdings SA计划大幅扩展其在大宗商品交易贷款领域的业务，继向该领域提供约15亿美元信贷后，进一步增加融资，加大对石油、棉花、小麦等大宗商品交易的融资支持。
• Balancer攻击者：已开始通过TornadCash转移ETH。Balancer黑客在将所盗取的ETH LST及其他非ETH资产兑换为ETH后，已开始通过Tornado进行洗钱转移。过去1小时内，黑客向Tornado存入了2,000 ETH（约636万美元）。
• Stable稳定币预存计划第二阶段：已结束，超过10000个已验证钱包共提交超11亿美元的合格存款。本轮采用“1,000美元保底 + 超额按比例分配”机制，超额部分最终获配比例约45%，其余约55%将在下周初退款。
• Multicoin Capital联创Kyle Samani：Multicoin今年建立了大仓位的ENA。Multicoin Capital宣布其流动性基金已投资Ethena Protocol的原生代币ENA，认为其发行的合成美元USDe在稳定币、永续化与资产代币化三大趋势交汇处具备潜力。
• Yala稳定币 $YU 存在潜在风险：DeFi社区YAM发文提示Yala稳定币 $YU 存在潜在风险：9月因LayerZero OFT桥接配置漏洞导致约760万美元损失，团队称已追回大部分，但近期有深度关联地址在Euler Frontier市场借走全部USDC和多数YU且不归还；同时 $YU 在EVM几乎无有效流动性，主网PSM仅约5万美元USDC，使大额清算困难。

交易所与平台服务

• Coinbase：已暂停AI16Z-PERP交易。
• OKX CEO Star：悬赏10 BTC征集OKX Wallet存在后门的确凿证据。社区用户@ChinaWhaleETH称，其使用4年的OKX钱包在“未发生私钥泄露”的情况下被盗50 ETH，怀疑可能与钱包系统相关。对此，OKX海腾公开回应称，经链上追踪后确认用户助记词并非由OKX钱包生成，且其最初将助记词保存在联网电脑的记事本中，属于高风险操作；同时用户在OKX Wallet其他地址的资产并未出现异常，认为不存在“钱包后门”。
• 币安：持有至少240个Alpha积分用户可于11月15日下午16:00（UTC+8）领取ELIZAOS代币空投。申领空投将消耗15个币安Alpha积分。
• BitMart US：宣布正式上线，并已获得全美49个州的运营许可。BitMart US首批支持46个交易对，涵盖比特币、以太坊、索拉纳、川普币、瑞波币等主流数字资产与美元的交易。公司计划2026年Q2完成纽约州服务开放（覆盖全美50州），并推出基于人工智能的投资辅助工具。

行业趋势与生态发展

• 白俄罗斯总统：支持在该国进行加密货币挖矿。
• BitMEX Research：认为Strategy的债务并非普通债务，不会导致被迫抛售BTC。
• 以太坊Fusaka升级展望：《以太坊Fusaka升级的影响：Gas成本、L1吞吐量、L2承载力、节点门槛》一文指出，以太坊将于12月3日进行Fusaka升级，重点提升扩容与效率。
• 隐私赛道受关注：ZEC价格与Crypto Twitter心智份额息息相关，隐私赛道现在占所有心智份额的3.6以上，逼近于衍生品赛道。
• Vitalik Buterin发布《无需信任宣言》：以太坊联合创始人Vitalik Buterin近日与Yoav Weiss、Marissa Posner共同发布《无需信任宣言》，提出去中心化系统应遵循“三大无需信任定律”。

其他相关言论

• Eric Trump：建议无法承受波动的人远离加密货币。
• CZ：表示加密行业需要更多预言机，链上预测市场和AI将带来更高需求。

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌冲突升级： 乌克兰声称对俄罗斯萨拉托夫（Saratov）炼油厂及黑海新罗西斯克（Novorossiysk）港口发动袭击，导致该港口暂时中止每日220万桶的石油出口，约占全球供应的2%，引发地缘政治紧张局势。乌克兰军事情报部门称，俄罗斯计划到2025年将滑翔炸弹产量提升至12万枚，并大幅增产远程无人机。俄罗斯则称击退了乌军的解围行动，乌克兰表示击退了俄军的多次进攻。双方互相打击对方的能源及工业设施。
• 对俄制裁与资产动向： 美国延长了对俄罗斯卢克石油公司（Lukoil）部分交易的制裁豁免，允许其就出售国际资产进行谈判。欧盟利用被冻结的俄罗斯资产所产生的收益，向乌克兰交付了价值近8.3亿欧元的武器和军事装备。
• 美瑞达成贸易协议： 美国与瑞士敲定贸易协议，美方将对瑞士商品的关税从39%降至15%。作为交换，瑞士承诺到2028年前在美国投资2000亿美元，并将部分高端制造业（制药、黄金冶炼、铁路设备）产能转移至美国。
• 欧盟内部争议与政策： 匈牙利总理欧尔班表示，将因欧盟禁止进口俄罗斯天然气的决定“不合法”而起诉欧盟，凸显欧盟内部能源政策分歧。同时，欧洲议会批准了2040年温室气体净排放量较1990年减少90%的法律约束性目标。
• 全球粮食供应格局变化： 俄罗斯小麦出口税虽较前周上涨，但较10月初高点已大幅回落，显示调控放松。印度因国内供应充足，正考虑解除长达三年的小麦产品出口禁令。巴西甘蔗压榨量和糖产量持续强劲，可能加剧全球糖市供应压力。由于天气原因，巴西主要生产商Raizen预计2025/26年度甘蔗压榨量将处于预期区间的下限。
• 中日外交关系紧张： 中国外交部发布旅行提醒，鉴于日本社会治安恶化及日本领导人涉台挑衅言论，建议中国公民近期避免前往日本。
• 美洲地缘政治： 美国在加勒比海域发起代号为“南方之矛”的军事行动，旨在打击“毒品恐怖分子”，此举加剧了与委内瑞拉的紧张关系。一次对船只的空袭造成4人死亡。
• 联合国动态： 在联合国安理会，中国敦促个别大国慎用否决权，特别指出美国在加沙问题上多次使用否决权，阻碍了安理会的行动。
• 韩美核合作： 韩美推进核动力潜艇合作项目，美国将协助韩国采购燃料等事宜。中方对此表示关切，希望韩方慎重处理。
• 国际安全与合作： 法国总统马克龙表示，过去10年法国已挫败85起恐怖袭击图谋。俄罗斯国家原子能公司与国际原子能机构（IAEA）就恢复扎波罗热核电站的外部供电安全事宜进行磋商。

美国重大事件

• 特朗普政府与司法动态： 总统特朗普就爱泼斯坦案发声，指责民主党借此转移焦点，并要求司法部调查爱泼斯坦与克林顿、萨默斯及摩根大通等的关系。美国司法部应总统要求，将启动对已故金融家爱泼斯坦与前总统克林顿、前财长萨默斯及摩根大通等人之间关系的调查。美国众议院计划就公开与爱泼斯坦相关的联邦档案进行投票。
• 政府停摆后遗症显现： 联邦政府虽已恢复运作，但影响持续。关键经济数据发布被推迟，其中8月贸易、营建支出、工厂订单等数据定于下周公布，而9月的就业报告则推迟至11月20日发布。
• 经济与贸易政策： 白宫宣布，将对咖啡、香蕉等美国本土不生产的商品实施关税豁免，以缓解食品价格压力。特朗普总统签署行政令，将牛肉、西红柿、咖啡、香蕉等多种农产品排除在“对等关税”之外，以降低这些商品的价格。
• 外交与军事动向： 沙特王储计划访问华盛顿，讨论AI芯片与核技术等议题。美国国务院批准向德国出售价值约35亿美元的导弹。

经济重大事件

• 美联储内部分歧公开化： 美联储官员就未来货币政策路径发表了截然不同的看法。堪萨斯城联储主席施密德（Schmid）和达拉斯联储主席洛根（Logan）表达了鹰派立场，担忧通胀持续，并对12月再次降息持保留甚至反对态度。然而，美联储理事米兰（Milan）则持鸽派观点，认为近期数据支持降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克（Bostic）则表示数据模棱两可，持观望态度。这种罕见的公开分歧增加了市场对12月利率决策的不确定性。
• 英国财政担忧引发市场动荡： 市场传闻英国财政大臣计划在年度预算案中取消提高所得税的计划，引发了对英国财政可持续性的担忧，导致英国股市、汇市和债券市场出现“三杀”。
• 主权信用评级： 惠誉（Fitch）上调希腊主权信用评级至’BBB’，展望稳定，并预测其经济将持续增长，政府债务占GDP比重将下降。同时，确认了斯洛伐克、安哥拉的评级，并维持乌克兰“限制性违约”评级。
• 全球经济刺激： 日本政府正考虑制定规模约17万亿日元（约1100亿美元）的经济刺激计划，以提振经济。
• 科技与产业投资： 谷歌宣布至2027年将向得克萨斯州投资400亿美元，用于建设云与人工智能基础设施。Tether（稳定币发行方）正考虑领投德国机器人初创公司Neura Robotics的12亿美元融资。
• 中国监管动态： 中国市场监管总局发布《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，明确列举了平台间算法共谋、“二选一”、“全网最低价”等8种新型垄断风险场景。
• 13F持仓报告揭示机构动向： 伯克希尔·哈撒韦公司披露三季度新建仓谷歌母公司Alphabet，同时减持了苹果和美国银行的股份。老虎环球基金减持了Meta，清仓了礼来和诺和诺德。Coatue Management减持了英伟达和特斯拉，但增持了阿里巴巴。

短期股票市场趋势

• 市场整体表现： 美国股市全天剧烈波动。开盘时主要股指大幅下挫，纳指一度跌超1.4%，但盘中以科技股为首的板块带领市场反弹，纳指和标普500指数一度转涨。收盘时市场表现分化，道琼斯指数收跌0.65%，标普500指数微跌0.05%，而纳斯达克指数则收涨0.13%。华尔街恐惧与贪婪指数降至19，处于极度恐惧区间。周五（11月14日）美股收盘涨跌不一，纳斯达克金龙中国指数收跌1.61%。
• 重要机构持仓变动（13F报告）： 维京全球投资（Viking Global）大幅增持迪士尼和麦当劳，同时清仓英伟达和亚马逊。伯克希尔哈撒韦（巴菲特）首次以43亿美元建仓谷歌母公司Alphabet，并继续减持苹果公司股份。高瓴（HHLR Advisors）三季度持仓总市值大幅增长32%，中概股占比超90%，新进百度，并增持阿里巴巴和拼多多。Citadel Advisors增持Meta、微软、苹果；减持德州仪器、麦当劳、摩根大通。软银集团新进英特尔，增持英伟达，同时清仓了甲骨文和比特币挖矿公司Cipher Mining。Starboard Value清仓辉瑞制药。
• 板块与个股动态： 半导体芯片股表现抢眼，英伟达在盘初一度跌超3%后最终转涨收盘。能源板块因油价上涨而走强。金矿股则随黄金价格下跌而普遍下挫。中概股方面，纳斯达克金龙中国指数收跌超1.6%，阿里巴巴跌幅超过4%。农业银行股价持续上涨，四年累计涨幅达317%，带动银行板块走强。港股传媒娱乐板块因AI与短剧赛道融合而表现活跃。甲骨文公司因计划新增380亿美元债务以资助AI基础设施，其债券价格承压。AI技术被视为科技行业重构的关键推手，引发IBM等公司裁员和战略转型。中国市场方面，北京证券交易所市场总市值接近万亿元大关，已成为服务“专精特新”企业的重要阵地。

货币市场趋势

• 美元指数反弹： 在美联储鹰派言论和欧洲（尤其是英国）财政担忧的背景下，美元指数（DXY）小幅上涨0.13%，报99.288点。麦格理等机构分析认为，海外不利趋势可能在年底前继续支撑美元。
• 美元兑瑞郎反弹： 受美瑞达成贸易协议消息提振，美元兑瑞士法郎在盘中反弹，结束了七日连跌的态势。
• 英镑与欧元承压： 英国的财政可持续性担忧导致英镑走弱，并对欧元构成潜在拖累。
• 人民币动态： 周五纽约尾盘，离岸人民币（CNH）兑美元报7.0991元，小幅下跌。
• 美债收益率： 美国10年期基准国债收益率上涨至4.1483%，显示市场对利率前景的预期调整。

贵金属趋势

• 黄金、白银、铂金价格大跌： 在美联储官员鹰派言论的压力下，贵金属市场遭遇强劲抛售。现货黄金价格大幅下跌2.20%，盘中接连失守多个整数关口，收报于4080美元/盎司附近。现货白银跌幅更大，一度超过4%。现货铂金日内跌幅也近4%。
• 机构持仓与产业动向： SPDR黄金信托持仓量下降0.47%（4.93吨），反映出机构投资者对黄金的短期看跌情绪。瑞士黄金生产商有意在美国设厂，可能与美国下调瑞士商品关税的新贸易框架有关。

大宗商品趋势

• 原油价格显著上涨： 由于乌克兰袭击俄罗斯重要石油出口港口，引发市场对供应中断的担忧，国际油价大幅上涨。WTI原油期货收涨2.39%，报60.09美元/桶；布伦特原油期货收涨2.19%，报64.39美元/桶。
• 农产品价格下跌： 美国农业部（USDA）月度供需报告发布后，芝加哥期货交易所（CBOT）的大豆、玉米等期货价格大幅下跌。美国豁免牛肉、咖啡、香蕉等多种农产品的进口关税，可能有助于稳定这些商品在美国国内的价格。
• 天然气价格下跌： 美国能源信息署（EIA）报告显示上周天然气库存增幅超预期，导致美国天然气期货价格延续跌势，跌幅超过5%。

重要人物言论

美联储官员动态：鹰鸽两派公开交锋，12月降息预期动摇

美联储内部对于未来货币政策路径的分歧正愈发公开化，多位官员发表了观点鲜明的讲话，直接影响了市场对12月降息的预期。纽约联邦储备银行与多家银行就会关键的短期贷款机制进行了会面。

• 鹰派观点：担忧通胀，反对进一步降息

  • 堪萨斯城联储主席施密德（Jeff Schmid）：作为10月会议上反对降息的两位官员之一，他警告称，持续的通胀会改变价格制定者的心理，进一步降息可能对通胀产生持久影响。他担心美联储实现2%通胀目标的努力会受到削弱，并指出金融市场并未体现出紧缩政策应有的效果。他支持停止缩表。
  • 达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）：同样在10月反对降息，她明确表示，在12月的会议上“很难支持再次降息”，除非有“令人信服的证据”表明通胀正在下降或劳动力市场正在恶化。她认为当前风险比9月时更加均衡，通胀过高且呈上升趋势，劳动力市场无需进一步降息。

• 鸽派观点：数据支持降息

  • 美联储理事米兰（Adriana Kugler）：她认为，自9月会议以来的所有数据都“指向鸽派”，通胀数据好于预期，就业市场数据走弱。她主张近期数据使得降息的理由更加充分，美联储应采取更鸽派的立场，并称依据滞后数据制定政策是错误的。她认为住房通胀显示物价压力正在减弱，薪资涨幅已放缓，12月降息非常合适。

• 中立/观望态度

  • 亚特兰大联储主席博斯蒂克（Raphael Bostic）：他表示目前的数据情况“模棱两可”，虽然他支持了最近的两次降息，但尚未决定是否赞同下个月再次降息。他希望能获得更多数据来指导决策，并承认在就业和通胀双重任务上，都未朝着目标方向前进，认为通胀仍是经济中“更明确且更紧迫的风险”。

美国政府与监管动态

• 美瑞达成重大贸易协议
  • 核心内容：美国贸易代表格里尔（Jamieson Greer）与瑞士政府共同确认，双方已“基本”达成协议。美国将把对瑞士商品的关税从目前的约39%大幅降至15%。
  • 瑞士承诺：作为交换，瑞士承诺在2028年底前对美国进行至少2000亿美元的直接投资，并购买更多波音飞机。投资将集中在制药、黄金冶炼、铁路设备、先进制造和能源基础设施等领域。瑞士还将降低对一系列美国产品（包括部分农产品）的进口关税。
  • 政策目标：协议旨在重塑全球供应链，推动制造业回流美国，并消除美对瑞的贸易逆差。白宫计划于周五公布协议细节。
• 司法部动态：调查爱泼斯坦关系网：应总统要求，司法部将启动对杰弗里·爱泼斯坦与前总统比尔·克林顿、前财长拉里·萨默斯、摩根大通等之间关系的调查。该调查将由前美国证券交易委员会（SEC）主席、现任纽约南区联邦检察官 Jay Clayton 负责。同时，司法部宣布在针对朝鲜利用境内外人员规避制裁并获取加密资产的行动中，已获得多项新定罪，并新增查扣约 1500 万美元的 USDT。
• 特朗普相关动态
  • 爱泼斯坦案：特朗普发文指责民主党人利用爱泼斯坦案转移公众对其政策失败的注意力，并要求司法部调查爱泼斯坦与克林顿、前财长萨默斯、摩根大通等方面的关联。
  • 经济言论：特朗普称，在其执政期间生活成本因能源价格下降而走低，并指责民主党人所说的“负担能力问题”是骗局。
• 国防部与军事行动：“南方之矛”行动：国防部长宣布在西半球发起代号为“南方之矛”的军事行动，打击“毒品恐怖分子”。近期，美军已在加勒比海域部署多艘军舰。11月10日，该行动在加勒比海对一艘“涉毒船只”发动空袭，造成4人死亡。民调显示，51%的美国人反对未经审判动用美军在海外杀死所谓“贩毒者”。
• 财政部动态：延长了对部分俄罗斯卢克石油公司交易的制裁豁免，涉及该公司零售加油站及国际资产出售合同的交易许可有效期至12月13日，保加利亚实体的豁免延长至4月29日，以便与潜在买家和外国政府就其国际资产处置进行磋商。
• 国会动态：据消息人士透露，美国众议院计划于下周二就一项强制公开与杰弗里·爱泼斯坦有关的联邦档案的法案进行表决。
• 白宫行政令与美韩合作：特朗普总统签署行政令，将牛肉、西红柿、咖啡、香蕉等多种进口农产品排除在所谓“对等关税”之外，以降低这些商品的价格。美国白宫与韩国总统府发布的联合事实清单中称，美国批准韩国建造核动力潜艇，并将在采购燃料等相关问题上与韩方紧密合作。
• 政府停摆后遗症：因政府停摆，包括9月非农就业报告、8月国际贸易、营建支出等多项关键经济数据被推迟。美国劳工统计局等部门已公布新的发布时间表，其中9月非农就业报告定于11月20日发布。

中国政府与监管动态

• 联合国发言：中国常驻联合国代表傅聪在安理会发言，指出个别国家（暗指美国）近年来在加沙问题上多次滥用否决权，枉顾国际社会呼声，呼吁相关国家慎重行使否决权。
• 市场监管总局：为引导平台经营者防范反垄断风险，市场监管总局起草了《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》。文件以示例方式列举了8种具体场景中的垄断风险，包括：平台间算法共谋、组织帮助平台内经营者达成垄断协议、平台不公平高价、平台低于成本销售、封禁屏蔽、“二选一”行为、“全网最低价”和平台差别待遇。该指引不具有强制力。
• 国家卫生健康委：自2025年9月开始申领育儿补贴以来，全国累计提交了超过3170万条申领信息，各地已于本月中旬陆续开始发放。全国托育服务机构总托位数达到665.7万个，超额完成“十四五”规划目标。
• 外交部：提醒中国公民近期避免前往日本，指出日本治安环境恶化，且其领导人发表涉台挑衅言论，给在日中国公民带来重大风险。

其他国家及国际组织动态

• **惠誉国际评级 (Fitch Ratings)**：将希腊评级上调至’BBB’，展望稳定，预计希腊2025年政府总债务与GDP之比将降至145%。同时确认乌克兰评级为“限制性违约（RD）”，确认斯洛伐克评级为’A-‘，安哥拉评级为’B-‘，展望均为稳定。
• 日本政府：据日经新闻报道，日本政府正考虑编制规模约17万亿日元（约1100亿美元）的经济刺激方案。
• 德国议会：任命了一个专家委员会，重审对中国的贸易政策，以加速推动“对华降风险”战略。
• 欧盟：轮值主席国丹麦宣布，已完成向乌克兰交付一批价值近8.3亿欧元的军事装备，资金来源于欧盟利用被冻结俄罗斯资产所产生的收益。比利时方面因担心承担金融风险，目前反对利用俄资产为援乌贷款融资的方案。欧洲议会批准了2040年温室气体净排放量较1990年减少90%的中期气候目标。
• 匈牙利：总理欧尔班表示，欧盟禁止进口俄罗斯天然气的决定“不合法”，将就此事起诉欧盟。
• 英国：财政大臣据报已取消提高所得税的计划，引发市场对政府财政状况的担忧，导致英国股市、汇市和债市出现“三杀”。

全球大宗商品与农业市场

• 俄罗斯粮食政策：将11月19-25日的小麦出口税翻倍至每吨202.7卢布，但较10月初高点已大幅下降67%，显示调控力度放松。大麦和玉米继续享受零关税。
• 印度粮食出口：在限制三年后，印度正考虑恢复小麦产品的出口，初步计划允许100万吨，此举可能改善全球供应并降低价格。同时，印度政府允许出口150万吨食糖。
• 巴西糖醇产量：10月下半月甘蔗压榨量强劲，糖产量攀升至206.8万吨，乙醇产量也达到19.05亿升。高产格局可能加剧全球糖市的供应压力。
• 美国农业部（USDA）报告：月度供需报告下调了美国期末大豆库存预测至2.90亿蒲式耳，低于分析师预期的3.06亿蒲式耳，导致CBOT大豆期货价格大幅下跌。

企业事件

主要企业动态

科技与半导体巨头业务与投资

• 谷歌 (GOOGL): 公司计划在德克萨斯州投资400亿美元新建三座数据中心，该投资将持续到2027年。其中一座位于Armstrong县，另外两座在Haskell县。谷歌还宣布将设立3000万美元的能源影响基金，以加速德州各地的能源项目。首席执行官皮查宣布，该投资将创造数千个新增就业岗位。知名投资人Michael Burry对包括Alphabet在内的科技巨头会计操作提出质疑，认为其可能通过延长计算设备折旧年限来“虚增”盈利。
• 苹果 (AAPL): 公司前首席运营官杰夫·威廉姆斯（Jeff Williams）已正式退休离职。首席执行官蒂姆·库克对此给予高度评价，称威廉姆斯主导了Apple Watch 的推出与发展，并构思了公司的健康战略，是苹果取得今日成就的关键人物。此外，公司与美国职业足球大联盟的流媒体合作协议将于2029年到期。
• 甲骨文 (ORCL): 据报道，云计算与人工智能服务提供商甲骨文公司计划在其现有债务基础上再增加 380 亿美元，以资助其人工智能基础设施建设。受此消息影响，该公司部分债券价格承压。
• IBM: 科技巨头 IBM 宣布，将在今年第四季度开启新一轮全球裁员，预计将波及数千名员工。此举被视为公司战略转型的一部分，旨在应对全球经济放缓、行业竞争加剧以及 AI 技术引发的业务重构。
• 迪士尼 (DIS): 公司报告第四季度营收未达预期。业务数据方面，旗下流媒体服务Disney+净增380万用户。公司同时宣布，计划将2026财年的内容支出提升至约240亿美元。
• Meta Platforms (META): 公司宣布，将从2026年起依据员工在人工智能（AI）领域的影响力对其进行绩效评级。
• 特斯拉 (TSLA): 公司发文称，其完全自动驾驶系统（FSD）的车队依托超百年的数据进行训练，通过数十亿英里的真实道路驾驶数据进行验证，驾驶经验远超任何人类驾驶员。
• 应用材料 (AMAT): 花旗集团将其目标股价从每股205.00美元上调至250.00美元。
• 罗技 (LOGI): 公司确认近期遭遇了一次网络安全事件，但表示该事件未对其产品、业务运营或制造造成影响。
• Coinbase (COIN): 首席执行官 Brian Armstrong 透露，公司的 Coinbase Business 账户已在新加坡上线。在短短几天内，已有超过 100 家公司和家族办公室完成注册。

金融机构动态与市场展望

• 美联储 (Federal Reserve): 内部官员对未来货币政策路径存在显著分歧。堪萨斯城联储主席施密德（Schmid）警告称进一步降息可能对通胀产生持久影响。相反，美联储官员米兰（Miran）则认为近期数据显示降息理由更充分，美联储应更偏鸽派。达拉斯联储主席洛根（Logan）表示，除非有令人信服的通胀下降或劳动力市场恶化的证据，否则很难支持在12月再次降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克（Bostic）也表示尚未决定是否赞同下月降息，认为当前数据情况模棱两可。
• 摩根大通 (JPM): 该行预计，2026年高评级债券的供应量将达到1.8万亿美元。美国司法部宣布，将启动对杰弗里·爱泼斯坦与摩根大通等机构和个人之间关系的调查。
• 美国银行 (BAC): 其最新的全球投资者调查显示，投资者对美元的敞口自今年第一季度以来首次转为中性。数据显示，截至11月13日当周，美国银行体系的存款从前一周的18.426万亿美元降至18.393万亿美元。
• 巴克莱 (Barclays): 策略师预计，在多位美联储官员暗示将扩大资产负债表后，美联储可能于明年2月开始购买国库券。
• PayPal (PYPL): 公司已设立商业票据计划，规定在任何时候该计划的未偿金额均不得超过50亿美元。
• 可口可乐 (KO): 标普将其旗下可口可乐综合公司的展望评级从“稳定”下调至“负面”。
• 贝莱德 (BlackRock) 与黑石集团 (Blackstone): 贝莱德将与 ACS 集团组建规模达 20 亿欧元的数据中心合资公司。黑石集团同样将与 ACS 组建一个 20 亿欧元规模的数据中心合资公司。
• 瑞穗证券: 维持对 Circle 股票（CRCL）的“弱于大盘”评级，并将目标股价从 84 美元下调至 70 美元。分析师指出，公司估值未能恰当反映其中期盈利面临的风险，包括即将到来的降息和稳定币之间日益激烈的竞争。

其他重要企业新闻

• 沃尔玛 (WMT): 公司确认，首席执行官道格·麦克米伦（Doug McMillon）的退休是按计划进行的安排。
• 星巴克 (SBUX): 公司工会员工在“红杯日”于全美65家门店举行罢工，争议涉及薪酬、人员配置与合同谈判。公司方面回应称，多数门店维持正常营业，且销售额符合预期。
• 普渡制药 (Purdue Pharma): 破产法院法官拟批准该公司的破产退出计划。根据计划，普渡制药将被解散，其几乎所有资产将转移至新成立的科诺阿制药公司（Knoa Pharma），并设立一个高达8.65亿美元的基金用于赔偿个人受害者。

投资基金13F持仓报告精要（截至第三季度）

• 伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway): 新建仓谷歌母公司Alphabet (GOOGL)，披露持有1780万股A类股，成为其第十大持仓，价值43亿美元。同时，减持了41,787,236股苹果公司 (AAPL) 股票，持股量降至2.38亿股，但苹果仍是其第一大重仓股，价值607亿美元。并减持了37,197,363股美国银行 (BAC) 股票，持股降至5.68亿股。
• 老虎环球管理公司 (Tiger Global Management): 大幅减持Meta Platforms (META) 股份62.6%，降至280万股A类股。新建仓奈飞 (NFLX) 201,900股。增持了博通和亚马逊，但大幅减持Reddit（24%）。
• 科图资本管理公司 (Coatue Management): 减持英伟达 (NVDA) 股份14.1%，降至990万股；减持特斯拉 (TSLA) 股份15.1%，降至170万股；减持AMD（19%）；减持亚马逊 (AMZN) 股份13.9%，降至870万股。增持微软 (MSFT) 股份18.1%，至460万股，并将阿里巴巴 (BABA) ADS的持仓增加了一倍以上至200万份。
• 维京全球投资 (Viking Global Investors): 清仓所持有的亚马逊 (AMZN) 和英伟达（NVDA）股份。同时，将其持有的华特迪士尼 (DIS) 股份提高了78.7%，增至1040万股；将超威半导体 (AMD) 的持股数量增加至420万股；将麦当劳公司（MCD）的持股比例提高 8%，至 340 万股。新建仓微软（MSFT）和奈飞（NFLX）。减持美国银行（BAC）63.2%，台积电（TSM）8.9%。
• 孤松资本 (Lone Pine Capital): 削减亚马逊 (AMZN) 股份44.1%，降至280万股；削减微软 (MSFT) 股份34.8%，降至120万股。
• Third Point: 增持英伟达 (NVDA) 股份5万股，总持股达到285万股；增持Meta (META) A类股46.7%，至22万股。
• 潘兴广场资本管理公司 (Pershing Square Capital Management): 将谷歌母公司Alphabet (GOOGL) A类股持仓减少9.7%，降至484万股。
• 高瓴 HHLR Advisors: 第三季度末持股总市值达到 41 亿美元，环比增长 32%。中概股市值占比超过 90%。新建仓百度（BIDU）和巴里克矿业（GOLD）。增持阿里巴巴（BABA）、拼多多（PDD）。重仓股为拼多多、阿里巴巴、富途。
• Citadel Advisors LLC: 新建仓壳牌（SHEL）与埃克森美孚（XOM）。清仓 iShares 半导体 ETF (SOXX)。增持 Meta、微软、Visa、苹果。减持德州仪器、亿滋国际、麦当劳、摩根大通。重仓股为微软、英伟达、Meta、苹果、Visa。文件同时显示其持有 Solana Co.。
• 软银集团 (SoftBank Group): 新进英特尔（INTC）、Klarna。清仓甲骨文（ORCL）和比特币挖矿数据中心 Cipher Mining（CIFR）。增持英伟达（NVDA）、满帮（YMM）。重仓股为 T-Mobile、英伟达、英特尔。
• 维权投资者 Starboard Value: 清仓了其持有的全部辉瑞制药（PFE）股份，出售了约 850 万股，结束了其对该公司的改革行动。

股票市场

主要股指表现

• 开盘情况 (11月14日):
  • 道琼斯工业平均指数开盘跌0.49%，报47222.38点。
  • 标普500指数开盘跌1.05%或65.35点，报6672.14点。
  • 纳斯达克综合指数开盘跌1.45%或325.63点，报22544.72点。
• 盘中动态 (11月14日):
  • 美股盘初，标普500指数日内跌幅一度达到1.06%；纳斯达克指数跌幅达到1.44%；道琼斯工业平均指数跌幅达到1.00%。
  • 随后，纳斯达克指数和标普500指数转涨。纳斯达克指数盘中突破22900.00关口。
• 收盘情况 (11月14日):
  • 道琼斯工业平均指数收跌309.74点，跌幅0.65%，报47147.48点。
  • 标普500指数收跌3.38点，跌幅0.05%，报6734.11点。
  • 纳斯达克综合指数收涨30.234点，涨幅0.13%，报22900.589点。
  • 纳斯达克 100 指数收盘上涨 14.78 点，涨幅 0.06%，报 25008.24 点。
• 本周表现:
  • 道琼斯指数本周上涨0.34%。
  • 标准普尔500指数本周上涨0.08%。
  • 纳斯达克指数本周下跌0.45%。
  • 纳斯达克 100 指数本周累计下跌 0.21%。
• 股指期货:
  • 标普 500 股指期货上涨 0.10%。
  • 道指期货下跌 0.57%。
  • 纳斯达克 100 股指期货上涨 0.25%。
  • 罗素 2000 股指期货上涨 0.25%。
• 市场情绪:
  • 华尔街恐惧与贪婪指数为19，处于极度恐惧区间。

美国国债收益率

• 10 年期基准国债收益率: 上涨 2.91 个基点，报 4.1483%，本周累计上涨 5.16 个基点。
• 2 年期美债收益率: 上涨 1.49 个基点，报 3.6058%，本周累计上涨 4.42 个基点。
• 其他期限国债（本周累计变动）: 3年期（+4.08基点），5年期（+4.72基点），7年期（+4.44基点），20年期（+5.17基点），30年期（+4.92基点）。
• 10 年期通胀保值国债（TIPS）收益率: 累计上涨 2.99 个基点，至 1.8306%。

板块与行业动态

• 标普500板块: 收盘时十一大板块呈现七跌四涨。材料板块（-1.18%）和金融板块（-0.97%）领跌；能源板块（+1.37%）和科技板块（+0.74%）领涨。
• 行业ETF: 美股盘初普跌，半导体ETF跌2.8%，科技行业ETF跌1.9%，网络股指数ETF、全球科技股指数ETF跌约1.8%，能源业ETF涨约0.2%。
• 半导体芯片股: 盘中逆势拉涨，闪迪(SanDisk)涨4%，美光科技(MU)涨超3%。费城半导体指数收跌0.11%，报6811.199点。
• 金矿股: 随金价下跌，在美上市的金矿股普遍下挫。金罗斯黄金(KGC)跌1.5%，金田公司(GFI)跌1.1%，安格鲁阿善提(AU)跌2%，西巴尼·斯蒂尔沃特(SBSW)跌1.2%，哈莫尼黄金(HMY)跌2.3%，巴里克黄金(GOLD)跌1.6%。
• 加密货币关联指数: 美股加密货币与加密货币关联指数下跌 3.46%，报 65.37 点，本周累计下跌 21.39%。

重点个股动态

• 科技股:
  • 英伟达 (NVDA): 盘初一度跌超3.3%，后盘中转涨，收盘涨超1%。
  • 特斯拉 (TSLA): 盘初跌4.2%，跌破400美元，年内走势再度转负。
  • 谷歌 (GOOGL): A类股盘初跌2.4%。
  • 应用材料 (AMAT): 目标股价被花旗从每股205美元上调至250美元。
• 其他个股:
  • 沃尔玛 (WMT): 股价下跌2.5%，因宣布CEO将退休。
  • 星巴克 (SBUX): 股价小幅上扬，尽管面临罢工。
  • Cidara Therapeutics (CDTX): 股价上涨104.9%，因默沙东同意收购。
  • 迪士尼 (DIS): 股价下跌0.8%，因四季度营收未达预期。
  • COREWEAVE: 本周股价累计下跌26%。
  • Circle (CRCL): 瑞穗证券维持“弱于大盘”评级，目标价从84美元下调至70美元。该股周五交易价格约为 82 美元，过去一个月下跌近 40%。
  • 甲骨文 (ORCL): 部分债券价格下跌，收益率上涨。

热门中概股表现

• 指数表现: 纳斯达克金龙中国指数美股盘初跌1.7%，收盘跌1.61%，报 7855.22 点，本周累计下跌2.51%。
• 下跌个股: 世纪华联跌6.3%，小马智行跌6%，小鹏(XPEV)跌5.19%，京东(JD)跌4.56%，阿里巴巴(BABA)跌幅一度扩大至4.6%，百度(BIDU)跌3.85%，携程(TCOM)跌3.34%，万国数据(GDS)跌3.07%，华住(HTHT)跌2.65%，亚朵(ATAT)跌2.63%，新东方(EDU)、Boss直聘(BZ)、蔚来(NIO)跌1.28%-1.61%，网易(NTES)跌1.18%，理想汽车(LI)跌0.8%。
• 上涨个股: 雾芯科技/悦刻电子烟(RLX)收涨10.3%，B站(BILI)涨1.12%，腾讯音乐(TME)涨1.34%，晶科能源(JKS)涨2.74%，大全新能源(DQ)涨5.67%，阿特斯太阳能(CSIQ)在盘初跌5%后收盘涨17.33%。

机构投资者持仓变动 (13F报告摘要)

• 综合观察: 超过 140 家基金减持 Apple (AAPL)，但也有 114 家增持。CoreWeave 被减持的股票市值达 58.3 亿美元。
• 伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway): 建仓谷歌母公司Alphabet (GOOGL)，持有1780万股A类股，位列第十大持仓。减持苹果公司(AAPL)4178.7万股，持股降至2.382亿股；美国银行(BAC)3719.7万股，持股降至5.68亿股；威瑞信(VRSN)32.4%。清仓D.R.霍顿公司(DHI)。
• 老虎环球管理公司 (Tiger Global Management): 新增/建仓奈飞(NFLX)201,900股、MongoDB (MDB)、FIGS等。增持博通(AVGO)6.9%、亚马逊(AMZN)、Block (SQ)12.1%。减持Meta Platforms (META)62.6%；Reddit (RDDT)24%。清仓礼来(LLY)、CrowdStrike (CRWD)、诺和诺德(NVO)。
• 科图资本管理公司 (Coatue Management): 新增思佳讯(SWKS)、应用材料(AMAT)330万股、谷歌(GOOGL)、Snowflake (SNOW)200万股。增持Meta (META)9.6%；阿里巴巴(BABA)美国存托股从86.7万份增至200万份。减持英伟达(NVDA)14.1%；特斯拉(TSLA)15.1%；超威半导体(AMD)19%；亚马逊(AMZN)13.9%；KKR (KKR)40.6%；贝宝(PYPL)24.9%。
• 维京全球投资 (Viking Global Investors LP): 建仓Microsoft (MSFT), Netflix (NFLX)。清仓Amazon (AMZN), NVIDIA (NVDA)。增持BlackRock (BLK), Meta, Walt Disney (DIS) 股份增加 78.7% 至 1040 万股, McDonald’s (MCD) 持股提高 8% 至 340 万股。减持Bank of America (BAC) 股份减持 63.2%，Ross Stores (ROST), First Solar (FSLR), 台积电 (TSM) 股份减持 8.9%。重仓JPMorgan Chase (JPM), Charles Schwab (SCHW), Microsoft (MSFT)。
• 孤松资本 (Lone Pine Capital): 减持亚马逊(AMZN)44.1%；微软(MSFT)34.8%；台积电(TSM)11.2%。
• 杜肯家族办公室 (Duquesne Family Office): 新增摩根士丹利新兴市场ETF、亚马逊(AMZN)、Meta (META)、通用电气能源集团(GEV)。清仓微软(MSFT)、高盛(GS)、孩之宝(HAS)、联合航空公司(UAL)、博通(AVGO)、康宁(GLW)、礼来(LLY)。
• 潘兴广场 (Pershing Square): 减持谷歌母公司Alphabet (GOOGL) A类股9.7%，降至484万股。
• 高盛集团 (Goldman Sachs Group): 建仓Figma, BitMine Immersion Technologies (BMNR), 摩根大通国际债券机会 ETF (JPIB)。增持NVIDIA (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Google (GOOGL/GOOG)。减持Enbridge (ENB), iShares Russell 2000 ETF (IWM)。重仓NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), Amazon (AMZN)。
• Point72 Europe London LLP: 建仓MicroStrategy (MSTR), Merck (MRK), Johnson & Johnson (JNJ)。清仓MasterCard (MA), 台积电 (TSM)。增持Meta, Amazon (AMZN)。减持Berkshire Hathaway B (BRK.B), Wells Fargo (WFC), Microsoft (MSFT)。重仓Google A (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta, MicroStrategy (MSTR)。
• Elliott Investment Management LP: 建仓PepsiCo (PEP), Bill Holdings (BILL)。清仓Western Digital (WDC)。增持Uniti Group (UNIT)。减持Southwest Airlines (LUV)。重仓Triple Flag (TFPM), Phillips 66 (PSX), Suncor (SU), Southwest Airlines (LUV), Pinterest (PINS)。
• 东方汇理 (Amundi SA): 新进iShares MSCI 全球 ETF (URTH), Amrize, Paramount (PARA)。清仓MorningStar (MORN), IonQ (IONQ), Synovus (SNV)。增持Google C (GOOG), Broadcom (AVGO), Palantir (PLTR), Oracle (ORCL), Costco (COST)。减持Meta, Netflix (NFLX), Salesforce (CRM), MicroStrategy (MSTR), S&P Global (SPGI)。重仓NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Tesla (TSLA)。

虚拟货币市场

市场价格与交易动态

• 价格波动剧烈：市场经历显著波动。ETH 价格一度突破3,200美元，后跌破 3100 美元，现报 3099.17 美元，24小时跌幅达到3.9%-6.4%。比特币（Bitcoin）价格跌至六个多月来的低点，盘中行情显示其回升突破97,000美元后，再次跌破96,000美元，最终跌破95,000美元关口，24小时跌幅为3.66%。
• 期货市场: CME 比特币期货 BTC 主力合约报 95045 美元，较周四纽约尾盘跌 3.14%，本周累计下跌 8.64%。CME 以太币期货 DCR 主力合约报 3168.00 美元，大致持平，本周累计下跌 8.85%。
• 市场预测与深度：根据Polymarket的数据，市场预测比特币年内跌破9万美元的概率已升至70%，而跌破8万美元的概率为26%。据Kaiko数据，衡量市场承接大额交易能力的“市场深度”指标，已较今年高点下滑约30%，显示市场流动性急剧下降。
• 大规模爆仓：过去24小时内，全网爆仓总额达到10.37亿美元，其中多单爆仓8.55亿美元，空单爆仓1.83亿美元。另一份报告指出，有超过13亿美元的杠杆头寸被强制平仓。
• 交易所问题：Coinbase报告称，部分用户在尝试进行法定货币购买、充值、出售或提现操作时，可能会遇到延迟或性能下降的问题。

机构动态与投资

• MicroStrategy：创始人Michael Saylor表示，公司正在“大量购买比特币”，并将在下周一公布最新的购入情况。他认为比特币价格“应该会从当前水平反弹”。
• **BlackRock (贝莱德)**：其美元机构数字流动性基金（BUIDL）通过与Securitize和Wormhole的技术合作，正式登陆BNB Chain。该代币化国债基金可作为币安（Binance）平台的场外抵押资产，为机构客户提供了新的资金配置方式。
• Tether：正在洽谈领投德国人工智能机器人初创企业Neura Robotics GmbH的一轮10亿欧元融资，此轮融资对Neura的估值可能在80亿至100亿欧元之间。Tether 正在寻求其投资组合的多元化。
• Multicoin Capital：宣布使用其流动资金投资了Ethena Protocol的原生代币ENA，认为其合成美元 USDe 具备巨大潜力。USDe 已在 Binance、Bybit 等平台作为核心抵押品使用。
• **BitMine (BMNR)**：这家以太坊财库公司任命了新的首席执行官Chi Tsang，并扩大了董事会规模。
• Applied Digital: 计划通过高级担保票据发行募集 23.5 亿美元。
• 知名机构持仓变动: 哈佛大学根据最新 13F 文件，截至 9 月 30 日持有 6,813,612 股 IBIT（贝莱德现货比特币 ETF），市值约 4.43 亿美元，相比 6 月底增幅高达 257%。ETHZilla 第三季度财报显示其以太坊（ETH）持仓量增至 102,273 枚。Citadel Advisors LLC 13F 报告显示其三季度持有 Solana Co.。日本软银集团三季度清仓了比特币挖矿数据中心 Cipher Mining 的股份。
• Coinbase: 工程主管 yuga.eth 表示已卖掉除 BTC 以外的所有加密货币以锁定利润，但仍相信加密行业并继续在 Coinbase 构建。

ETF资金流向与加密相关股票

• 比特币ETF净流出：周四，比特币相关ETF出现约8.7亿美元的净流出，这是自其上市以来单日资金流出量第二高的一天。
• 加密相关股票普跌：RIOT Platforms 股价下跌7.8%。HUT 8 Mining 股价下跌4.6%。MARA Holdings 股价下跌4.8%。Coinbase Global (COIN) 股价下跌4.2%至4.8%。Bitfarms 股价下跌8.4%。MicroStrategy (MSTR) 股价下跌5.6%。ProShares Bitcoin Strategy ETF 下跌3%。iShares Bitcoin Trust 下跌3%。

产品上市与技术更新

• OKX：于2025年11月14日23:00 (UTC+8) 上线SENT (Sentient)的盘前交易。
• USDC铸造：USDC Treasury在Solana网络上铸造了5亿枚USDC。据监测，自10月11日以来，Circle已在Solana网络上总计增发了72.5亿枚USDC。
• Binance: 其机构级场外结算服务 Binance Banking Triparty 与 MirrorRSV 已新增支持由 Securitize 在链上发行的 BlackRock BUIDL 作为抵押品，并将在 BNB Chain 上推出新的 BUIDL 资产类别。

监管与法律事件

• **美国司法部 (DOJ)**：宣布Wolf Capital Crypto Trading LLC的创始人Travis Ford因运营一个价值940万美元的庞氏骗局被判处60个月监禁，并被命令支付超过100万美元的没收金和17万美元的赔偿金。在针对朝鲜利用人员规避制裁并获取加密资产的行动中，新增查扣了约 1500 万美元的 USDT，这些资金与 “APT38” 相关的加密平台网络攻击有关。
• 美国证券交易委员会 (SEC): 彭博分析师指出，SEC 最新发布的指导意见可能允许发行方在特定条件下加速注册声明的生效时间，这或将帮助一些加密 ETF（如 Bitwise 的 XRP ETF）尽快推进上市进度。

宏观与政府层面

• 白俄罗斯：总统卢卡申科表示支持在该国进行加密货币挖矿，并认为加密货币可能成为美元的替代品。

宏观事件

全球重大事件

• 七国集团（G7）谴责朝鲜核计划，朝鲜外务相回应称拥核是应对外部威胁的正确选择。
• 法国总统马克龙表示，过去十年法国挫败了 85 起恐怖袭击阴谋。
• 乌克兰基辅遭俄罗斯袭击，已致6人死亡，35人受伤，造成人员伤亡和基础设施破坏。俄罗斯称在红军城等方向击退乌军突围行动，乌克兰称使用自产导弹打击俄军目标。俄军动用约430架无人机和18枚导弹袭击了乌克兰，造成4人死亡、数十人受伤。德国将出资至少 1.5 亿欧元用于美国对乌克兰的另一轮武器援助计划。欧盟外长将讨论为来自加沙的 3000 名警察提供培训的提议。欧盟正在准备额外的俄罗斯制裁方案。欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯：动用被冻结的俄罗斯资产是维持乌克兰国防的最明确方式。英国政府颁发许可证，允许与俄卢克石油保加利亚实体继续开展业务运营。
• 英国海事贸易行动组织收到阿联酋豪尔费坎附近海域发生事件的报告。
• 委内瑞拉总统马杜罗宣布暂停推进与特立尼达和多巴哥的天然气合作协议，疑因特多支持美国“缉毒”行动。
• 中俄执政党对话机制第十一次会议在俄罗斯索契举行，探讨新时代的中俄关系。俄罗斯总统普京向中俄执政党对话机制第十一次会议致贺信，强调俄中关系蓬勃发展，各领域合作富有成效，两国在多边机制框架内的协作有力推动了构建更加公正民主的多极化世界秩序。
• 中国驻欧盟使团团长蔡润说，中欧应以双方领导人达成的重要共识为引领，把握双方关系发展的正确方向，共同践行多边主义。
• 刘彬表示，中乌是战略伙伴。中方愿同乌方共同努力，巩固和发展好两国关系，推进双方各领域合作。
• 刘彬会见俄罗斯驻华大使莫尔古洛夫：推动两国战略协作和全方位合作不断迈上新台阶。
• 中方呼吁国际社会加强合作，推进全球公正能源转型。
• 第四届中国 — 东盟中青年军官友好交流活动将在华举行。国防部新闻发言人蒋斌宣布第四届中国 — 东盟中青年军官友好交流活动将在华举行。
• 第四次中德高级别财金对话将于 11 月 17 日在北京举行。
• 欧盟成员国已经同意取消对小包裹的免税政策，主要是针对廉价的中国商品涌入欧盟。
• 第十三届中欧论坛在比利时首都布鲁塞尔举行，探讨中欧关系发展。
• 在近期举办的中信建投证券 2026 年资本市场峰会暨中国 — 沙特投资合作论坛上，沙特交易所首席执行官（CEO）穆罕默德・艾・鲁迈赫邀请中国投资机构共同参与沙特资本市场。
• 欧盟贸易专员表示出口管制正越来越多地被用作获取地缘政治影响力的手段，并透露正积极奔走以达成包含关键原材料相关章节的贸易协定。
• 联合国粮农组织报告显示，过去 33 年全球农业因灾损失超 3 万亿美元。
• 中国、柬埔寨、老挝、缅甸、泰国、越南联合打击电信网络诈骗犯罪部级会议在云南昆明召开。
• 匈牙利总理欧尔班：俄美峰会在布达佩斯的筹备工作仍在进行中，匈牙利愿尽一切努力促成峰会的举行。
• 伊朗海军扣押了一艘涉嫌走私燃料的船只。
• 美国与瑞士达成贸易协议，预计消除瑞士的贸易逆差，瑞士将购买更多波音飞机，同意向美国投资 2000 亿美元。对瑞士将实行 15% 的关税税率，与欧盟类似。瑞士将降低其对美贸易顺差。美国贸易代表：今日将公布与瑞士达成的贸易协议。部分国家都将适用食品关税豁免。该协定还涵盖制药、黄金熔炼和铁路设备领域。

美国重大事件

• 美国国防部长赫格塞思称，美军在西半球发起军事行动，代号为 “南方之矛”，旨在清除西半球的所谓 “毒品恐怖分子”。
• 美国劳工部长表示，由于美国政府停摆，劳工统计局未能完全收集10月份的CPI数据，不确定能否发布10月份的CPI数据。美国商务部发布了部分数据发布时间表。美国商务部：美国第三季度 GDP 修正值将于美东时间 11 月 26 日上午 8:30 发布。美国商务部表示，10 月份个人收入、支出及个人消费支出（PCE）通胀指数将于美东时间 11 月 26 日上午 10 点公布。美国商务部：第三季度国内生产总值（GDP）第三次预估数据将于美国东部时间 12 月 19 日上午 8 点 30 分发布。美国商务部：10 月份国际贸易报告将于美东时间 12 月 4 日 8:30（北京时间 21:30）公布。
• 斯洛伐克经济部表示，美国对俄罗斯石油制裁的豁免适用于匈牙利向斯洛伐克供应的石油，该豁免期为一年。
• 前总统特朗普之子 Eric Trump 认为比特币已成为这个时代最强的资产，相比起地产等传统硬资产，他认为比特币更具优势。
• 目击者称，巴黎蒙帕纳斯车站正在进行警方行动，人员正在疏散。
• 美国劳工部长德雷默表示，9 月份的就业报告已经收集，但尚未进行处理。美国劳工统计局未能完全收集 10 月份的 CPI 数据。
• 白宫经济顾问 Kevin Hassett 表示，由于长达 43 天的联邦政府停摆导致劳工统计局无法开展家庭调查，10 月美国就业报告将仅公布非农就业人数，不包含失业率。

中国重大事件

• 韩国企划财政部官员：美国和韩国都不希望韩元面临强烈的下行压力。
• 谢锋大使向中美工商界宣介两国元首釜山会晤和中共二十届四中全会两大利好。
• 国防部：日方若胆敢铤而走险必将付出惨痛代价。国防部新闻发言人蒋斌回应日本领导人涉台错误言论，称其粗暴干涉中国内政，严重违背一个中国原则和中日四个政治文件精神，极不负责、极其危险。强调日方若胆敢铤而走险，甚至武力介入台海局势，必将付出惨痛代价。外交部发言人林剑回应日本首相高市早苗涉台错误言论，强调中方绝不会有任何妥协退让，奉劝日本深刻反省侵略历史，以实际行动取信于亚洲邻国和国际社会。驻日本大使吴江浩奉示约见日本外务事务次官船越健裕，就日本首相高市早苗涉华错误言行提出严正交涉。外交部副部长孙卫东召见日本驻华大使，就日本首相高市早苗涉台言论提出交涉。
• 外交部：中方对日方近期的军事安全动向感到严重关切。
• 上海印发做好中小学食堂供餐服务招投标工作的指导意见。上海市教育委员会印发《关于进一步做好上海市中小学食堂供餐服务招投标工作的指导意见》和《关于加强和改进上海市中小学校园餐管理工作的若干措施》，加强校园餐管理工作。
• 上海发布加强和改进中小学校园餐管理工作的若干措施。
• 杨伟民：研究设置市民化率指标，解决 3 亿人融入城市问题。杨伟民表示，要提高农业转移人口的市民化，常年在城市就业和进入但没有融入城市的 3 亿农业转移人口，是形成消费拉动发展模式最有潜力的一个大群体。
• 海军舰艇搭载中外学员执行远海实习任务。国防部宣布海军舰艇编队执行远海实习任务，并访问越南、马来西亚、印度尼西亚。
• 国防部：深蓝是航母永恒的方向。国防部新闻发言人蒋斌对于台湾有关部门公布志愿役士兵未达最低服役年限的情况，表示越来越多的台湾老百姓看清了赖清德当局的险恶用心，希望广大台湾同胞更加勇敢地向 “台独” 说 “不”。强调中国坚持走和平发展道路，坚定奉行防御性国防政策，深蓝才是航母永恒的方向。
• 国防部：中国空军加力奋飞迈向世界一流。国防部新闻发言人蒋斌在中国空军成立 76 周年之际，介绍了空军对外交往情况，表示迈向世界一流的中国空军将以更加昂扬的姿态加力奋飞。中国空军对外交往从单一交往对象到朋友遍及全球。
• 2025 全球商务区吸引力报告发布，北京 CBD 全球排名跃升至第六。
• 国务院台办回应高市早苗涉台错误言论，台湾问题纯属中国内政，不容外部势力干涉。外交部指出孙卫东副部长召见日本驻华大使一事强调，有关问题根源在于日本首相高市早苗发表极其错误、极为危险、极具挑衅的涉台言论。
• 商务部等四部门发布关于进一步加强二手车出口管理工作的通知。
• 中国人民银行公布《银行间市场经纪业务管理办法》，自 2026 年 1 月 1 日起实施。中国央行发布 公布《银行间市场经纪业务管理办法》，自 2026 年 1 月 1 日起实施
• 中国央行：2025 年 11 月 17 日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 8000 亿元买断式逆回购操作，期限为 6 个月。
• 财政部拟发行 2025 年记账式附息（二十二期）国债。财政部拟发行 2025 年记账式附息（二十二期）国债。国防部新闻发言人蒋斌在中国空军成立 76 周年之际，介绍了空军对外交往情况，表示迈向世界一流的中国空军将以更加昂扬的姿态加力奋飞。
• 东风着陆场天气满足神舟二十号航天员乘组返回条件，各系统准备就绪迎接航天员回家。
• 神舟二十一号载人飞船返回舱在东风着陆场成功着陆，神舟二十号航天员陈冬、陈中瑞、王杰全部安全顺利出舱，健康状态良好。
• 中共中央批准：范波同志任江苏省委委员、常委。省委决定：范波同志任苏州市委委员、常委、书记。
• 2025 年 11 月 10 日至 2025 年 11 月 14 日，上交所对 * ST 正平、*ST 亚振、合富中国、华盛锂电等股票进行重点监控。
• 李强会见泰国国王哇集拉隆功。
• 中、缅、泰联合对缅甸妙瓦底地区赌诈犯罪开展打击清剿，缅方累计向我遣返 5500 余名犯罪嫌疑人。
• 中国国际货运航空股份有限公司与空中客车签署购买 6 架 A350F 货机的确认订单。由此，国货航将成为中国内地首家订购全新 A350F 货机的客户。

• 发改委，能源局印发《关于做好 2024-2025 年采暖季煤炭供应保障工作的通知》

• 广东省商务厅发布《广东省商务厅关于组织参加第六届中国国际进口博览会的通知》，于5号-10号召开。

经济重大事件

• 美韩达成经济安全协议，包括韩国对美国造船业投资1500亿美元，总额2000亿美元的战略投资，以及美国关税减让和扩大防务合作。
• 花旗集团CEO表示，投资者对中国市场兴趣浓厚，花旗在中国的业务正快速增长。
• 全球碳排放预计在2024年将创下历史新高。
• 花旗CEO预计2026年经济前景非常乐观，且目前并未察觉到任何信贷方面的担忧。
• 高盛报告指出，中国大规模建设发电装机容量，将使其在人工智能数据中心的扩张竞赛中对美国占据优势。
• 国际能源署预测，由于产油国增产和需求增速减缓，2026年全球石油供应过剩可能达到日均409万桶。
• 国务院国资委强调，要打造一流的综合性国有资本运营平台，促进产业智能化、绿色化、融合化发展。
• 中国10月份社会消费品零售总额、规模以上工业增加值、城镇固定资产投资数据低于预期，全国房地产开发投资下降。
• 北京15日零时起达标供暖
• 社保基金会理事长刘昆会见法国东方汇理资产管理公司首席执行官瓦莱丽・博德松女士一行
• 中国央行副行长陶玲表示，要约束金融行业 “内卷式竞争”，保持合理的盈利空间，发展直接融资
• 中国10月份CPI和PPI数据有所变化，CPI由降转涨，PPI降幅收窄。
• 国家统计局解释了投资增速放缓的原因，并强调我国投资潜力和空间依然巨大。
• 中国出口保持增长，展现出韧性与活力。
• 雄安新区“十四五”以来每年保持2000亿元投资规模。河北省政府新闻办宣布雄安新区 “十四五” 以来每年保持 2000 亿元投资规模，累计完成投资工作量超 10000 亿元，地区生产总值年均增长 17.1%。
• 泰国第三季度 GDP 增长可能放缓。凯投宏观资深亚洲经济学家 Gareth Leather 预计泰国 2026 年经济增长将持续疲弱，泰国央行将在未来几个季度降息 50 个基点。
• 财政部副部长廖岷会见美国 KKR 投资集团联席首席执行官裴容范、花旗集团首席经济学家内森・希茨，就中美宏观经济形势、中美经贸关系和中国资本市场发展等议题进行交流。

• 银保监：抓紧研究谋划 “十五五” 时期资本市场战略任务和重大举措，着力推动市场更具韧性、更加稳健，制度更加包容、更具吸引力

• 广东省商务厅发布 “广东购物地图” 及 “广东美食地图”，激活广东冬季消费市场，深化商文旅体融合消费。
• 财政部：坚持扩大内需，支持建设强大国内市场，从支持提振消费、扩大有效投资、推进统一大市场建设三方面发力。
• 印度央行：已采取措施，以减轻因全球不利因素导致的贸易中断对出口造成的影响。
• 银保监：抓紧研究谋划 “十五五” 时期资本市场战略任务和重大举措，着力推动市场更具韧性、更加稳健，制度更加包容、更具吸引力
• 中国商务部对荷兰经济大臣卡雷曼斯就安世半导体问题表态表示极度失望和强烈不满，称其混淆是非、颠倒黑白、一意孤行，并采取切实措施，对合规的用于民用用途的相关出口予以豁免，尽最大努力恢复全球半导体产供链的畅通与稳定。中方已同意荷方派员来华磋商，愿与荷方一道，从维护全球半导体产供链安全稳定的大局出发，尽快解决当前危机。

重要人物言论

重要政府及官员消息汇总

• 韩国企划财政部官员: 美国和韩国都不希望韩元面临强烈的下行压力。
• 国防部新闻发言人蒋斌:
  • 回应日本领导人涉台错误言论，称其粗暴干涉中国内政，严重违背一个中国原则和中日四个政治文件精神，极不负责、极其危险。强调日方若胆敢铤而走险，甚至武力介入台海局势，必将付出惨痛代价。
  • 宣布第四届中国 — 东盟中青年军官友好交流活动将在华举行。
  • 在中国空军成立 76 周年之际，介绍了空军对外交往情况，表示迈向世界一流的中国空军将以更加昂扬的姿态加力奋飞。
  • 对于台湾有关部门公布志愿役士兵未达最低服役年限的情况，表示越来越多的台湾老百姓看清了赖清德当局的险恶用心，希望广大台湾同胞更加勇敢地向 “台独” 说 “不”。
  • 回应福建舰常驻三亚军港，强调中国坚持走和平发展道路，坚定奉行防御性国防政策，深蓝才是航母永恒的方向。
• 外交部发言人林剑:
  • 回应日本首相高市早苗涉台错误言论，强调中方绝不会有任何妥协退让，奉劝日本深刻反省侵略历史，以实际行动取信于亚洲邻国和国际社会。
  • 就美国务院批准对台军售一事表示强烈不满，坚决反对，敦促美方恪守一个中国原则和中美三个联合公报。
  • 回应欧盟将取消对小包裹的免税政策，表示希望欧盟坚持市场经济原则，提供公平、透明、非歧视的营商环境。
  • 指出所谓新疆存在 “强迫劳动” 是反华势力炮制的谎言。
  • 对于美国指责中国进行黑客攻击的活动，声明中方一贯反对并依法打击黑客活动，同时坚决反对借网络安全问题对中国污蔑抹黑。
  • 指出在当前国际形势下，中欧更应坚持对话合作，坚定维护自由贸易和公平竞争，通过对话协商妥善解决分歧摩擦。
  • 再次就孙卫东副部长召见日本驻华大使一事强调，有关问题根源在于日本首相高市早苗发表极其错误、极为危险、极具挑衅的涉台言论。
• 中共中央对外联络部部长刘海星: 出席中俄执政党对话机制第十一次会议。
• 俄罗斯总统普京: 向中俄执政党对话机制第十一次会议致贺信，强调俄中关系蓬勃发展，各领域合作富有成效，两国在多边机制框架内的协作有力推动了构建更加公正民主的多极化世界秩序。
• 中国人民银行副行长宣昌能: 出席国际清算银行行长例会并访问英国相关机构，讨论全球经济金融形势、中英货币与金融合作等议题。
• 国防部: 宣布海军舰艇编队执行远海实习任务，并访问越南、马来西亚、印度尼西亚。
• 河北省政府新闻办: 宣布雄安新区 “十四五” 以来每年保持 2000 亿元投资规模，累计完成投资工作量超 10000 亿元，地区生产总值年均增长 17.1%。
• 中国宏观经济研究院能源研究所: 在 COP30 “中国角” 边会发布《中国能源转型展望 2025》报告，呼吁各国加强合作，推进全球公正能源转型。
• 上海市教育委员会: 印发《关于进一步做好上海市中小学食堂供餐服务招投标工作的指导意见》和《关于加强和改进上海市中小学校园餐管理工作的若干措施》，加强校园餐管理工作。
• 新华社: 报道了天津医科大学总医院神经科主任医师施福东院士课题组在神经疾病治疗领域取得新突破，研究成果发表于国际学术期刊《科学》上。
• 国防部新闻发言人: 中国空军对外交往从单一交往对象到朋友遍及全球。
• 财政部: 拟发行 2025 年记账式附息（二十二期）国债。
• 证监会: 同意广州期货交易所铂期货注册，以及钯期货注册。
• 国家金融监管总局: 公布 2025 年三季度银行业保险业主要监管指标数据情况。
• 商务部: 协同多部门发布关于进一步加强二手车出口管理工作的通知。
• 国务院: 总理李强签署国务院令，公布修订后的《对外使用国徽图案的办法》。
• 中国商务部对荷兰经济大臣卡雷曼斯就安世半导体问题表态表示极度失望和强烈不满。中方一直本着负责任的态度，采取切实措施，对合规的用于民用用途的相关出口予以豁免，尽最大努力恢复全球半导体产供链的畅通与稳定。

• 发改委，能源局印发《关于做好 2024-2025 年采暖季煤炭供应保障工作的通知》

• 央行发布 公布《银行间市场经纪业务管理办法》，自 2026 年 1 月 1 日起实施

• 广东省商务厅发布《广东省商务厅关于组织参加第六届中国国际进口博览会的通知》，于5号-10号召开

美联储官员观点

• 美联储穆萨莱姆: 表示在不过度宽松的情况下，进一步放松政策的空间有限。
• 克利夫兰联储主席哈马克: 认为利率政策应保持限制性，以便对通胀施加下行压力。
• 美联储卡什卡利: 表示他上个月反对降息，对 12 月的降息也持观望态度。
• NYCB 市场宏观策略主管 Bob Savage: 表示美联储明显存在分歧，而多位官员也坦言，目前可供依赖的数据并不多。关注通胀显然是正确的，因为通胀率一直保持在 3% 的水平。
• Mutual Asset Management 投资组合经理 George Cipolloni: 指出通胀一直相当顽固，同时在通胀降温方面亦远远不够。因此，美联储目前有些进退两难。

重要数据及分析师观点

• 国际货币基金组织 (IMF): 报告显示 2024 年海湾国家对华贸易额达 2570 亿美元。
• 凯投宏观市场主管 Thomas Mathews: 认为中国股市表现可能优于美国，因中国科技公司估值相对美国同业 “远未过度高企”。
• 凯投宏观资深亚洲经济学家 Gareth Leather: 预计泰国 2026 年经济增长将持续疲弱，泰国央行将在未来几个季度降息 50 个基点。
• 中金公司: 上调哔哩哔哩 H 股目标价至 220 港元，上调今明两年净利润预测。
• 瑞银: 看好中国铝行业，上调中国宏桥目标价至 38.60 港元。
• 里昂: 维持腾讯 “高度确信跑赢大市” 评级，预期收入将持续稳健增长。
• 花旗: 维持百度 “买入” 评级，目标价为 166 美元。花旗将富士康目标价从新台币 285.00 元上调至新台币 320.00 元。将 BILI 目标价从 25.5 美元上调至 29.1 美元，维持 “跑赢大市” 评级。
• 高盛: 在欧盟分支机构新增近 200 名员工，薪酬涨幅达 11%。
• 中泰国际首席经济学家李迅雷: 认为黄金的配置需求将持续推升其价格中枢，长期看好黄金投资价值。
• 法国兴业银行利率策略师: 随着美国政府结束停摆，利率波动性可能再度上升，预计美元利率将呈现最大波动。
• 能源分析师米尔克: 预计 2026 年印尼棕榈油产量将低于 2025 年，并认为全球大豆油和棕榈油价格被低估。
• 链上分析师 Onchain Lens: 监测到某巨鲸近日向币安交易所大量存入多种代币，总计价值约 1500 万美元，但几乎全部处于亏损状态。
• 穆萨莱姆表示在不过度宽松的情况下，进一步放松政策的空间有限。
• 克利夫兰联储主席哈马克，认为利率政策应保持限制性，以便对通胀施加下行压力
• 美联储卡什卡利 表示他上个月反对降息，对 12 月的降息也持观望态度
• NYCB 市场宏观策略主管 Bob Savage 表示美联储明显存在分歧，而多位官员也坦言，目前可供依赖的数据并不多。关注通胀显然是正确的，因为通胀率一直保持在 3% 的水平。
• Mutual Asset Management 投资组合经理 George Cipolloni 指出通胀一直相当顽固，同时在通胀降温方面亦远远不够。因此，美联储目前有些进退两难。

国际关系与地缘政治

• 乌克兰基辅遭袭， 已致 6 人死亡。
• 美国高估值股票和政府债券遭遇抛售，并蔓延至亚洲和欧洲市场。
• 韩国总统李在明表示，韩国政府将通过与中国持续对话，毫不动摇地继续推进两国关系发展。

企业事件

美股市场主要企业信息汇总

• 科技行业：

  • 英伟达 (NVIDIA)：富国银行将NVDA目标价从220美元上调至265美元。摩根士丹利将NVDA目标价从210美元上调至220美元。
  • Meta: 欧洲用户很快将可以选择在 WhatsApp 内与符合条件的服务方进行消息互动， BirdyChat 和 Haiket 将成为首批与 WhatsApp 实现消息互通的第三方服务。欧洲用户很快将可以选择通过 WhatsApp 与符合条件的服务进行消息交流，已经和服务中构建了第三方互操作性，同时尽可能保持 E2EE 及其他隐私保障。
  • 谷歌 (Google)：计划对欧盟委员会关于广告技术的裁决提出上诉，并表示不认同该决定。谷歌在德国比价案中被判处罚款 5.73 亿欧元。
  • 苹果 (Apple)：英国竞争上诉法庭拒绝了苹果公司就早前遭判定滥用市场主导地位提出的上诉。该判决令苹果面临逾10亿英镑的潜在罚款。 苹果发言人表示，公司将采取进一步行动，并强调该裁决对蓬勃发展的应用程序经济有误导性理解，忽视苹果为开发者与消费者带来的益处。 景顺 Q3 持仓增持 AAPL。
  • 亚马逊：亚马逊已与英伟达达成合作，英伟达将为亚马逊云科技客户提供芯片。
  • 微软（Microsoft): 由于业务重组，微软将裁减一些Xbox支持部门的岗位。
  • 禾赛科技获得理想汽车激光雷达定点
  • 沃尔玛现任首席执行官 DOUGLAS MCMILLON 将退任。

• 半导体行业：

  • 台积电：摩根士丹利预计，到今年底前，台积电 3nm 产能每月将额外扩增 2 万片至 1112 万片，高于预期；2026 年则将再增加至 1415 万片，使得台积电明年资本支出将由原计划的 430 亿美元提升至 480~500 亿美元。传音将继续为 iPhone 16 供应基带芯片，博通将成最大输家。
  • 应用材料 (Applied Materials): 伯恩斯坦将应用材料目标价从 195 美元上调至 250 美元。
  • 三星电子 (Samsung Electronics)：由于供应短缺加剧，决定将服务器内存芯片的合同价格提高多达 60%。

• 金融服务行业：

  • 花旗集团：花旗集团 CEO 简 ・ 弗雷泽表示，投资者和企业对全球第二大经济体再度兴趣浓厚，花旗在中国的业务正 “快速” 增长，重点服务寻求海外扩张的中国企业，以及有跨境需求的客户。
  • 摩根士丹利：摩根士丹利在最新的“AI供应链产业”报告中指出，英伟达、AMD 等 AI 大咖，甚至连电动车大厂特斯拉都积极抢占台积电 3nm 产能，致使台积电 3nm 产能出现短缺，并紧急扩张产能。
  • 阿里巴巴与摩根大通合作开发代币支付系统
  • MoonPay 稳定币计划: 加密支付公司 MoonPay 宣布将代表客户发行并管理稳定币。
  • 币安合约将上线 SENTUSDT 永续合约盘前交易

• 其他：

  • 伯克希尔-哈撒韦: 伯克希尔-哈撒韦发行 2101 亿日元债券，发行利差较上次发行有所下降。
  • 安联保险: 安联保险第三季度营业利润 44.3 亿欧元，预估 42.8 亿欧元。预计全年运营利润至少达 170 亿欧元。
  • 航运：马士基已经将与客户的短期海运合同转为固定利率合同。
  • 快消：瑞银将强生目标价从 185 美元下调至 175 美元。
  • 油气：埃克森美孚拟在美国之外进行最大规模的油气田勘探。
  • BitMine 任命新首席执行官和三名独立董事。
  • 美国光伏厂商第一太阳能公司 (FSLR) 宣布将在南卡罗来纳州加夫尼建设新工厂，预计投入约 3.3 亿美元，将于 2027 年前新增 3.7 吉瓦太阳能组件产能。

• 比特大陆任明新 CEO 和 3 名独立董事

• 高盛：新增200 名欧盟雇员，发薪高涨 11%

• 沃尔玛现任首席执行官 DOUGLAS MCMILLON 将退任。

• 卫宁健康子公司及原董事长涉及行贿案件

股票市场

短期股票市场趋势

• 美股期货回吐涨幅，英伟达等科技股的下跌拖累市场。台积电美股盘前跌超 2%，特斯拉美股盘前跌超 4%。美股三大股指低开低走，上证指数跌 0.97%，深证成指跌 1.93%，创业板指跌 2.82%。纽约期金和现货黄金均大幅下跌，纽约期金一度失守 4050 美元/盎司，日内跌幅超过3%。李迅雷继续看好黄金的配置价值。Applied Digital 将通过高级担保票据发行募资 23.5 亿美元

• 香港恒生指数和恒生科技指数下跌，科技股普遍走低。港股收盘，恒生指数收跌 1.85%，恒生科技指数收跌 2.82%。

• A股市场全天震荡调整，沪指失守 4000 点，创业板指跌超 2%。A股市场全天震荡调整，沪指失守 4000 点，创业板指跌超 2%。 沪指跌近 1% 失守 4000 点，存储芯片板块集体调整。

• 海南、福建板块逆势走强。

• 燃气、煤炭板块尾盘拉升。

• 存储芯片板块调整。

• 食品等消费股走低。

• ETF 两市成交额报 4109.43 亿元。

• 摩根大通减持蔚小理，进一步加仓增持吉利旗下全球豪华科技新能源品牌极氪

• 银行股走强，工行、农行股价盘中创新高。

• MSCI亚太指数下跌，亚洲股市普遍低开。

• 科技股普跌，算力硬件股集体回调。

• 食品饮料板块调整，乳业板块冲高回落，三元股份触及跌停。

• 上证海洋经济主题指数编制方案修订。

• 欧股低开低走，德国DAX指数跌1%。欧洲斯托克 600 指数跌幅扩大，创日内新低。英国富时 100 指数下跌 2%。

• 富时中国A50 指数期货日内跌幅达到 1.00%，富时中国 A50 指数期货跌 1%。罗素2000指数期货下跌1%。

今日美股股票数据变动总结

• 由于未成交单量过多，铠侠控股 (Kioxia) 股票交易在10,325日元出现大量卖单暂没有成交，预计其股价势将触及跌停板
• 法拉第未来（Faraday Future）
  • 三季度运营亏损2.068亿美元
  • 有望在 12 月交付额外一辆 FF 91 2.0 未来主义联盟版车型

美股重要股票价格变动速览

• 美股三大股指期货齐跌：道琼斯指数期货跌0.58%，标普500指数期货跌1.00%，纳斯达克指数期货跌1.49%。
• 主要科技股盘前走低： 英伟达 NVDA 盘前跌3.3%，谷歌 GOOGL 跌2.7%，博通 AVGO 跌2.5%，台积电 TSM 盘前跌3.4%，特斯拉 TSLA 盘前跌5%。
• 特斯拉 TSLA: 盘前跌超4%，现报385.79美元；盘前跌5%。
• 台积电 TSM: 美股盘前跌超2%，现报276.5美元；盘前跌3.4%。
• 甲骨文 ORCL: 美股盘前跌超2%，现报212.96美元。
• 亚马逊 AMZN: 美股盘前跌超2%，现报232.8美元。
• Palantir PLTR: 盘前股价下跌5.3%。
• Robinhood HOOD: 盘前股价下跌5.2%。
• Cidara Therapeutics: 美股盘前涨幅扩大至105%，默克公司将以每股221.5美元现金收购公司。
• Canary XRP ETF (XRPC): 首日交易量达5900万美元，吸引2.45亿美元资金流入。
• 沃尔玛 WMT: 股价盘前下跌约4%。
• 金罗斯黄金: 股价下跌4.6%。
• 金田: 股价下跌3.8%。
• 安格鲁阿善提: 股价下跌4.6%。
• 西巴尼・斯蒂尔沃特

宏观事件

全球重大事件

• 美国政府停摆结束及其后续影响：美国总统特朗普签署法案，正式结束了长达43天的美国政府停摆，联邦雇员预计将复工。但其对经济的冲击和数据发布的干扰仍在持续。白宫经济顾问哈塞特预计，停摆将导致第四季度GDP增速下降1.5个百分点，并可能造成6万个私营部门岗位流失。国会预算办公室（CBO）估算，此次停摆将造成约110亿美元的永久性经济损失。
• 俄乌与中东局势：俄罗斯对乌克兰首都基辅发动大规模袭击，基辅市长克利奇科通报防空系统正在运作，有坠落残骸击中住宅楼；俄罗斯国防部则通报称，俄军继续在多个方向打击乌军。双方在多条战线持续交火。在巴勒斯坦方面，有消息称以色列士兵在约旦河西岸杀害了两名青少年。以色列总理内塔anyahu表示，以方不需要美国派遣地面部队参与作战。同时，有报道称特朗普正推动沙特与以色列关系正常化。
• 美洲贸易与军事行动：美国与阿根廷、厄瓜多尔、萨尔瓦多和危地马拉等多个拉丁美洲国家达成一系列贸易协议，旨在为美国农产品和工业产品打开市场，并将减免咖啡、香蕉等部分进口商品的关税。同时，美国国防部长赫格塞思宣布启动“南方长矛行动”（或称“南方之矛行动”），旨在清除西半球的“毒品恐怖分子”。
• 欧洲政策动向：德国执政联盟就志愿兵役制改革达成一致。英国政府宣布将投入25亿英镑建设首个小型模块化反应堆核电站。欧洲理事会同意取消所有价值低于150欧元包裹的关税豁免。
• 联合国行动：联合国安理会通过决议，将联合国中非共和国多层面综合稳定团（联中稳定团）任务期限延期一年至2026年11月15日。
• 国际关系与地缘政治：日本前首相石破茂对现任首相高市早苗的涉台言论表示反对。南非总统拉马福萨表示，美国缺席G20约翰内斯堡峰会是“他们自己的损失”。巴西外交部长维埃拉透露，美国国务卿鲁比奥表示正在分析巴西关于关税的提议。据《华盛顿邮报》分析，美国国务院在其网站上公布的历史文件中秘密删除了15页涉及1983年北约演习可能引发核战争的内容。中国驻刚果（金）使馆提醒在金沙萨的中国公民加强安全防范。

美国重大事件

• 关键经济数据发布受阻：因政府停摆，美国劳工统计局（BLS）表示正努力确定修订后的数据发布日期。白宫经济顾问哈塞特称，原定发布的10月份就业报告将不包含失业率数据，该数据将“永远成谜”。消费者价格指数（CPI）的发布也受影响，花旗银行分析师认为10月CPI数据可能“不如往常准确”，这为市场和美联储的决策带来了极大的不确定性。
• 联邦航空管理局（FAA）指令与航班影响：因发生坠机事件，FAA针对所有波音MD-11型飞机发布适航指令，要求在完成检查和纠正措施前禁止飞行。同时，因政府停摆导致的空管人员问题，航班削减率维持在6%。FAA通知将航空运营量削减幅度从10%降至6%。
• 政策与监管动向：白宫正在研究包括50年期抵押贷款在内的一系列住房政策。大空头迈克尔·伯里注销其赛恩资本，并警示多家科技巨头存在风险。特朗普政府已正式撤销拜登时代对阿拉加斯国家石油储备区1060万英亩土地的石油和天然气钻探限制。美国司法部已提起诉讼，试图阻止加利福尼亚州选民批准的国会选区重划方案生效。此外，美国拟推出部分关税豁免政策以降低食品价格，涵盖牛肉和柑橘类产品，但特朗普尚未做出最终决定。
• 企业大规模裁员：美国电信巨头威瑞森（Verizon）计划裁员约1.5万人，占员工总数的15%，为其公司史上最大规模裁员。
• 其他国内事件：蓝色起源公司成功发射“新格伦”重型运载火箭，并回收第一级助推器。英国广播公司（BBC）就剪辑特朗普演讲一事道歉。美国官员对沙特购买F-35战斗机意向表达担忧。美国法院裁定苹果和OpenAI必须应对马斯克旗下X公司的反垄断诉讼。特朗普批准启用2500万美元联邦资金支持脱离寄养照护的青少年。美国司法部对加州民主党众议员Eric Swalwell展开抵押贷款欺诈调查。

经济重大事件

• 美联储降息预期变化：多位美联储官员发表谨慎言论，强调通胀仍高，货币政策需保持限制性。受此影响，市场对美联储12月降息的预期概率已降至50%以下。CME“美联储观察”显示，12月降息25个基点的概率为51.6%，维持利率不变的概率为48.4%。
• 消费者财务压力显现：惠誉数据显示，美国汽车贷款拖欠率飙升，次级贷款60天违约率达到6.65%，创1994年以来新高。美国银行报告指出，约四分之一的美国家庭因通胀压力成为“月光族”，将超过95%的收入用于必需品开支。Zillow报告显示，美国房屋的年均隐性持有成本已接近1.6万美元。
• 国际货币基金组织（IMF）警告：IMF指出，美国经济面临的压力开始加剧，政府停摆、移民放缓和关税问题正对经济活动造成压力。该组织同时警告阿根廷需要加快建立外汇储备。
• 市场资金与数据：美国投资公司协会（ICI）数据显示，美国货币市场基金资产规模达到创纪录的7.54万亿美元。美国银行业准备金连续第二周上升，增至2.88万亿美元。美国全国油籽加工商协会（NOPA）预计10月大豆压榨量创纪录。
• 国际经济动态：加拿大央行将于12月16日重启国库券购买。穆迪将汤森路透展望评级调为正面，并将星巴克的Baa1评级纳入降级评估。秘鲁央行将基准利率维持在4.25%不变。新西兰10月份制造业PMI升至51.4，连续四个月扩张。
• 监管与指南：美国联邦存款保险公司（FDIC）代理主席Travis Hill表示，机构正着手制定“存款代token化保险”指南，强调存款的法律性质不应因其形式改变。

重要人物言论

美国政府与白宫官员表态

• 白宫国家经济委员会主任哈塞特（Kevin Hassett）：就美国政府停摆的经济影响及政策方向发表了系列言论。他预计停摆将导致美国第四季度GDP增速下降1.5个百分点，并可能导致私营部门损失约6万个工作岗位。他强调，即将公布的10月就业报告将是“不完整的”，只会包含就业人数数据，而失业率数据将“永远无法得知”。在货币政策方面，他明确表示“找不到太多反对降息的理由”，认为数据显示出符合进一步降息的条件。此外，他还透露白宫正在研究包括“50年期抵押贷款”在内的一揽子住房政策建议。
• 美国总统特朗普及白宫：签署法案结束了长达43天的政府停摆。批准启用2500万美元联邦资金支持脱离寄养照护的青少年。宣布与阿根廷、厄瓜多尔、萨尔瓦多、危地马拉等多个拉丁美洲国家达成贸易协议，通过减免关税和拆除非关税壁垒等措施，为美国农产品和工业产品打开市场。白宫还表示与瑞士的关税谈判取得积极进展。特朗普政府还撤销了对阿拉斯加国家石油储备区的石油开采限制。
• 美国司法部：已向加州联邦法院提起诉讼，试图阻止该州新批准的国会选区重划方案生效。
• 美国国防部：国防部长赫格塞思宣布启动“南方长矛行动”，旨在清除西半球的“毒品恐怖分子”。
• 美国劳工统计局（BLS）：在政府停摆结束后，表示正在努力确定修订后的数据发布日期，可能需要一些时间来全面评估情况。
• 美国联邦航空管理局（FAA）：在坠机事件后，针对波音麦道11型/11F型飞机发布了新的适航指令。随着政府重启，航班削减率从原计划的8%-10%冻结在6%，后又将航空运营量削减幅度从10%降至6%。
• 美国联邦存款保险公司（FDIC）：代理主席Travis Hill表示，机构正着手制定“存款代币化保险”指南，强调存款无论在传统金融体系还是迁移至区块链，其法律性质都应保持不变。

美联储官员密集发声

多位美联储官员发表讲话，整体基调偏向谨慎和鹰派，对市场降息预期构成压力。

• **美联储戴利 (Daly)**：认为目前风险处于平衡状态，但就业市场面临的风险略高。她指出，服务业通胀并未持续下降，市场担忧劳动力需求会继续放缓。
• **美联储哈玛克 (Hammack)**：强调通胀重回2%的目标至关重要，当前通胀仍过高且呈上升趋势，主要集中在服务业。她认为美联储的政策需要保持一定的限制性以压低通胀，并表示若要维持紧缩政策就必须维持利率不变。她还对劳动力市场感到担忧，并提及中性利率可能一直在上升。
• **美联储卡什卡利 (Kashkari)**：认为经济释放出喜忧参半的信号，通胀仍过高（处于3%水平），劳动力市场部分行业面临压力。他表示不支持美联储上一次的降息决定，对12月是否降息尚未做出明确决定，仍持观望态度。
• **美联储穆萨勒姆 (Musalem)**：认为美国经济颇具韧性，但预计第四季度表现疲软。他关注劳动力市场风险以及高通胀风险，认为当前政策更接近中性而非适度紧缩，在利率接近中性水平时需保持谨慎。

企业事件

科技与半导体

• **英特尔 (INTC)**：有报道称，在OpenAI高达万亿美元的算力投资布局中，未给Intel芯片留有位置，而谷歌的TPU被纳入采购名单。
• **苹果 (AAPL)**：自2026年起，美国职业足球大联盟（MLS）赛事将登陆Apple TV。公司被拒绝就英国仲裁庭有关App Store佣金的裁决提出上诉许可。法院裁定苹果和OpenAI必须应对马斯克旗下X公司的反垄断诉讼。公司推出小程序合作伙伴计划，并与三宅一生合作推出配件。
• **特斯拉 (TSLA)**：因存在起火和灼烧风险，将在美国召回约1.05万个Powerwall 2电池储能系统。其AI负责人警告员工，由于机器人和自动驾驶出租车的激进扩张计划，2026年将是“人生中最艰难的一年”。公司正为旗下车辆开发对苹果CarPlay系统的支持功能。
• **亚马逊 (AMZN)**：公布了11月20日至12月1日的黑色星期五/网络星期一活动。贝莱德在第三季度增持了950万股亚马逊股票。
• **微软 (MSFT)**：贝莱德在第三季度显著增持微软约1028万股。
• **谷歌 (GOOGL)**：贝莱德在第三季度合计卖出约478万股谷歌A类和C类股票。旗下Waymo将于旧金山湾区、洛杉矶和凤凰城开通全无人驾驶高速路服务。旗下AI编程初创公司Cursor完成23亿美元融资，估值达293亿美元，谷歌参与投资。
• **威瑞森 (VZ)**：据报道，计划实施公司史上最大规模裁员，将削减约1.5万个工作岗位，约占员工总数的15%。
• **应用材料 (AMAT)**：第四财季销售额超预期。首席执行官表示，预计DRAM支出结构将更有利于公司发挥优势，但预计2026年中国晶圆厂设备支出将有所下降。
• **美光科技 (MU)**：披露其首席执行官桑杰·梅赫罗特拉2025年总薪酬达3094万美元。
• **英伟达 (NVDA)**：大空头伯里警示其存在风险。贝莱德在第三季度大幅增持近1950万股英伟达股票。
• OpenAI：宣布开发出训练更易理解的小型AI模型的新方法。首席执行官山姆·奥特曼宣布GPT-5.1在API中上线，并推出专为编程任务设计的专用模型。
• **高通 (QCOM)**：推出首款工业级PC处理器龙翼™IQ-X系列。
• “思维机器”公司：前OpenAI核心高管穆拉蒂创立的公司正以500亿美元估值推进融资谈判。
• xAI：马斯克否认了媒体关于xAI融资150亿美元的报道。
• **X (原Twitter)**：马斯克表示“X Money即将上线”，并推出加密消息、音视频通话等新通信功能。

媒体、娱乐与航空

• **迪士尼 (DIS)**：第四季度营收不及预期，股价大跌。公司高管表示美国国内主题公园需求下降符合预期，并透露已与AI公司进行对话。
• **思科 (CSCO)**：第一财季营收同比增长8%，上调了全年收入指引，股价逆市上涨。多家投行上调其目标价。
• **华纳兄弟探索 (WBD)**：因多方主动表达兴趣而启动战略评估。有报道称派拉蒙计划竞购该公司，奈飞和康卡斯特也表示关注。
• **波音 (BA)**：美国联邦航空管理局（FAA）发布针对所有麦道11型/11F型飞机的适航指令。国际机械师和航空航天工作者协会（IAM）成员投票批准新版劳资合同，结束了长达101天的罢工。
• **蓝色起源 (Blue Origin)**：成功发射可重复使用的“新格伦”重型运载火箭，为NASA执行首次科学任务，并将两颗火星卫星送入太空，成功回收火箭第一级助推器。
• **维珍银河 (SPCE)**：首次商业太空飞行依旧计划在2026年第四季度开展。

金融与投资

• **房利美 (FNMA) 与 房地美 (FMCC)**：联邦住房金融局（FHFA）正在评估推出“可转移房贷”的可行性。对冲基金大鳄比尔·阿克曼宣布并未出售所持股份，并将举办活动公布一项拟议交易。
• **摩根士丹利 (MS)**：收到美国众议院中国特设委员会的信函，要求提供其在紫金黄金国际香港IPO中角色的更多信息。其最新报告警告，AI需求增长可能导致美国到2028年面临高达20%的电力缺口。
• **贝莱德 (BLK)**：第三季度持仓报告显示，显著增持英伟达、微软、亚马逊，减持苹果和谷歌。
• **摩根大通 (JPM)**：分析师表示，比特币从当前价位下跌的空间“非常有限”，维持未来6-12个月比特币价格上涨至约17万美元的预测。公司决定允许经理使用AI辅助撰写绩效考核报告。
• **太平洋投资管理公司 (PIMCO)**：全球信贷首席投资官马克·基塞尔即将退休。
• **凯雷集团 (CG)**：正探讨收购俄罗斯石油巨头卢克石油海外资产的相关方案。
• **黑石集团 (BX)**：旗下能源转型伙伴公司宣布投资12亿美元建设西弗吉尼亚州首个天然气发电设施。其控股的Copeland公司已秘密提交IPO申请。
• **罗宾汉 (HOOD)**：公布10月运营数据，托管资产达3430亿美元，股票名义交易总额3201亿美元。
• JaneStreetGroup：SEC文件显示，其对特朗普媒体与技术集团的被动持股比例从5.4%降至3.7%。

其他行业

• **丰田 (TM)**：位于北卡罗来纳州的电池工厂正式投产，并追加100亿美元投资，该工厂将供应混动/插电/纯电车型。
• **辉瑞 (PFE)**：将其持有的BioNTech股份减持54.7%。
• 美国航空业：政府“开门”后，航班削减余波未消，近千架次航班被取消，主要原因仍是空管人员配备不足。
• **安德玛 (UAA)**：终止与斯蒂芬·库里的合作关系，上调2026财年预期。
• **星巴克 (SBUX)**：因与博裕资本成立合资企业，穆迪将其信用评级纳入降级评估。
• **默克 (MRK)**：据报道接近达成收购流感治疗初创公司Cidara Therapeutics的协议。
• **礼来 (LLY) 与 诺和诺德 (NVO)**：两家公司澄清与远程医疗平台Mangoceuticals无关联。
• UPS：标普维持其信用评级，但将展望调整为负面。
• **LKQ Corp.**：有意出售特种零部件业务。

加密货币相关企业

• Grayscale：已公开提交IPO申请，计划在纽交所上市，股票代码为“GRAY”。
• Circle：推出StableFX链上外汇引擎，并启动Circle Partner Stablecoins项目。
• MoonPay：推出企业稳定币业务。
• **Public (投资应用)**：以6500万美元收购加密货币IRA提供商Alto的加密货币业务。
• Uniswap：推出“连续清算拍卖协议（CCA）”。
• dYdX：社区投票通过“将75%协议收益用于DYDX回购”提案。
• Tether：协助泰国和美国执法部门查获约1200万USDT的诈骗资金。
• **Bitfarms (BITF)**：宣布计划在未来两年内逐步关闭比特币挖矿业务，转向AI高性能计算。
• **Coinbase (COIN)**：预测市场Kalshi选择Coinbase Custody为其USDC提供托管服务。
• Fireblocks：正洽谈融资用于回购员工股份。

股票市场

主要股指表现

周四美股市场遭遇广泛抛售，三大股指集体收跌，结束了连续四个交易日的上涨势头。道琼斯工业平均指数、标普500指数和纳斯达克指数均显著下跌，其中纳指跌幅一度超过2.5%。

• 道琼斯工业平均指数：收跌797.60点，跌幅1.65%，报47457.22点。盘中一度跌破多个整数关口，最大跌幅达1.57%。
• 标普500指数：收跌113.43点，跌幅1.66%，报6737.49点。盘中跌幅一度扩大至1.00%。
• 纳斯达克综合指数：收跌536.102点，跌幅2.29%，报22870.355点。盘中跌幅持续扩大，一度跌破22800点关口，最大跌幅达2.60%。

板块与个股表现

• 板块动态：除能源板块外，标普500指数其余板块全线下跌。科技股和半导体板块领跌，可选消费板块同样表现疲软。费城半导体指数收跌3.72%，罗素2000小盘股指数收跌2.77%。
• 科技股巨头：普遍下跌。“七巨头”指数跌2.26%。特斯拉（TSLA）收跌6.64%，英特尔（INTC）跌6.1%，英伟达（NVDA）跌超5%，亚马逊（AMZN）、谷歌（GOOGL）跌超2%，微软（MSFT）跌1.54%。Meta（META）逆市收涨0.14%。
• 其他焦点个股：迪士尼（DIS）因第四季度营收不及预期，股价下跌超过7.8%。思科（CSCO）因上调全年收入指引而逆势上涨超过5%。有私有化谈判消息传出的希悦尔公司（Sealed Air, SEE）股价大涨20%。Dillard’s Inc.（DDS）上涨9.6%，创收盘历史新高。房利美（FNMA）和房地美（FMCC）股价重挫。
• 热门中概股：纳斯达克中国金龙指数收跌1.59%。小马智行、文远知行、百度、B站等普遍下跌，而阿里巴巴和虎牙则录得上涨。

其他市场指标

• **恐慌指数 (VIX)**：大幅攀升，收涨14.33%，报20.02，盘中一度升破21.0。
• 美国国债：收益率整体上行。10年期国债收益率日内上涨4.41个基点，报4.1134%。30年期国债拍卖得标利率为4.694%，投标倍数为2.29，拍卖后收益率持续上升。
• 美元指数：随着政府停摆结束，市场风险偏好有所改善，美元指数（DXY）走弱，下跌0.33%至99.171点，一度跌破99关口，为10月30日以来首次。
• 市场预期：受美联储官员鹰派言论影响，市场对美联储12月降息的押注减少，基于市场的降息概率已降至50%以下。

虚拟货币市场

市场表现与关键价格

周四，加密货币市场遭遇大规模抛售，整体进入分析师所称的“确认熊市阶段”，市场情绪转为“极度恐惧”。

• **比特币 (BTC)**：价格剧烈波动，先后跌破102,000美元、100,000美元及98,000美元关口，一度跌至97,956美元，为5月初以来低点。过去24小时内下跌3.56%。自10月初以来，其市值已蒸发超4500亿美元。
• **以太坊 (ETH)**：同样经历大幅下跌，先后跌破3400美元、3300美元及3200美元关口，日内最大跌幅达到6.69%。CME以太币期货主力合约大跌7.20%。
• 其他主要代币：Solana (SOL)价格跌破150美元关口，24小时跌幅约7.49%。狗狗币（DOGE）和XRP也大幅下跌。
• 相关股票：美股中的加密货币概念股普遍下跌。Bullish和Robinhood跌幅均超过7%，加密矿企股中Bitfarms (BITF)跌超12%。

市场分析与情绪

• 熊市确认：10X研究公司表示，加密货币已进入确认熊市阶段，主要表现为ETF资金流入疲软、长期持有者抛售及市场动能减弱。
• 宏观压力与技术支撑：分析师指出，美国政府停摆危机的潜在影响以及降息概率下降，均可能对比特币价格形成压制。技术上，下一关键支撑位被认为在93,000美元附近。摩根大通分析师则认为比特币下行空间“非常有限”，支撑价约为9.4万美元，并重申了未来上涨至17万美元的预测。
• 长期持有者抛售：CryptoQuant数据显示，比特币长期持有者在过去30天内加速抛售，共卖出约81.5万枚BTC，创下自2024年1月以来的新高。

清算与资金流向

• 大规模清算：市场出现大规模清算，过去12-24小时全网爆仓金额在4.63亿至6.08亿美元之间，其中多单爆仓占绝大多数。
• ETF资金流出：比特币现货ETF在周三单日资金流出约2.78亿美元。
• 链上大额交易：监测到多笔大额ETH和SOL转入交易所。同时，知名交易员“麻吉大哥”黄立成继续加仓做多ETH和UNI。

ETF与IPO动态

• 首只现货XRP ETF开始交易：美国首只现货XRP ETF，即Canary XRP ETF (XRPC) 正式开始交易，首日成交额表现强劲，成交量高达5800万美元，创下今年新发行ETF首日成交量纪录。
• Grayscale提交IPO申请：加密资产管理巨头Grayscale已公开提交IPO申请，计划在纽交所上市，股票代码为“GRAY”，文件显示其管理资产约350亿美元。
• 21Shares推出新ETF：推出了两只新的加密货币指数ETF (TTOP和TXBC)，提供投资比特币、Solana、以太坊和狗狗币等多种加密货币的机会。

企业与项目动态

• 矿企转型：加密矿企Bitfarms宣布计划在未来两年内逐步关闭比特币挖矿业务，全面转向为AI应用提供高性能计算(HPC)基础设施服务。
• 平台与协议更新：USDC发行商Circle推出基于稳定币的外汇引擎StableFX。Uniswap发布了用于启动流动性和发行代币的CCA协议。dYdX社区通过提案，将75%的协议费用用于回购其原生代币DYDX。NFT市场Magic Eden也宣布了回购计划。
• 融资动态：xAI融资150亿美元的传闻被马斯克否认。投资应用Public收购了Alto的加密业务。零知识身份初创公司Self和去中心化计算项目Acurast分别完成900万和1100万美元融资。

监管与安全事件

• 监管动态：美国财务会计准则委员会（FASB）将讨论企业如何申报加密货币交易。捷克央行完成了首次加密货币购买操作。百慕大金融管理局向去中心化衍生品交易所DerivaDEX颁发了许可证。美国联邦存款保险公司（FDIC）正制定“存款代币化保险”指南。
• 执法与安全：Tether公司协助泰国和美国执法机构，成功追踪并查获了约1200万美元与大型跨国诈骗网络相关的USDT。泰国与FBI也联合追回了价值超过43.2万美元的被盗数字资产。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治与外交：
  • 俄乌局势： 乌克兰外交部宣布，因缺乏成果，年底前将暂停与俄罗斯的和平谈判。俄罗斯方面称此举表明乌方缺乏和平意愿。七国集团（G7）外长重申对乌克兰的坚定支持，并谴责俄罗斯近期对乌能源基础设施的攻击。法国财长确认，欧盟各国已就利用俄罗斯被冻结资产向乌克兰提供1400亿欧元贷款的计划达成共识，目前正处理技术细节。
  • 中东局势： G7外长重申支持特朗普提出的结束加沙冲突的计划。
  • 欧美关系： 欧盟正准备提出新计划，以落实与美国在夏季达成的贸易协议的下一阶段。
  • 中美关系： 外交部副部长马朝旭会见美中关系全国委员会负责人，就中美关系交换意见。
  • 欧洲政治： 匈牙利总理欧尔班表示，将拒绝执行欧盟的《移民与难民庇护公约》。
  • 欧盟对华政策： 欧盟委员会正在探讨迫使成员国从其电信网络中逐步淘汰华为和中兴通讯设备的可能性，理由是所谓的“高风险供应商”问题。
  • 中英合作： 一名中国籍女性因在中国境内实施巨额诈骗，并将赃款洗钱为价值约60亿美元的加密货币，在英国被判处11年8个月监禁。
• 国际组织动态：
  • 世界卫生组织（WHO）发布报告称，全球结核病防治虽取得进展，但资金缺乏等挑战依然严峻。
  • 国际能源署（IEA）在其《世界能源展望》中指出，全球能源需求前景存在分歧，并有约7.3亿人仍无法获得电力。在现有政策下，油气需求可能持续增长至2050年，同时AI驱动的电力需求增长将是重要影响因素。
  • 阿根廷正式向经合组织（OECD）递交初步备忘录，启动加入进程。
• 其他地区事件：
  • 因TrueUSD储备金被指违规转入迪拜公司Aria Commodities，存在“信托违约嫌疑”，迪拜法院已冻结与孙宇晨救助TrueUSD发行方Techteryx相关的4.56亿美元资金。

美国重大事件

• 政府停摆危机结束在即： 持续43天的美国史上最长政府停摆即将结束。美国众议院已通过关键程序性投票，为结束停摆的临时拨款法案铺平道路，预计将在当地时间周三晚间（北京时间周四上午）进行最终投票。总统特朗普表示期望签署法案。然而，政府全面恢复运作将是“慢动作”，可能需要一周或更长时间。
• 经济数据发布受损： 白宫表示，由于政府停摆，原定发布的10月CPI和就业报告可能永远不会公布，称联邦统计系统或已遭受永久性损害。
• 美联储人事变动： 亚特兰大联储主席博斯蒂克宣布将于明年2月底任期结束时退休。此前他因个人财务交易问题受到审查。周四将有多位美联储官员发表讲话，市场将密切关注。
• 政府政策与法规：
  • 特朗普政府收紧签证审查，要求更严格评估申请人的健康状况（如肥胖、糖尿病）和财务能力。
  • 美国财政部对缅甸实施新一轮制裁。
  • 白宫经济顾问哈塞特表示，若被提名为美联储主席，他将接受，并主张进行更大幅度的降息。
  • 众议院民主党人公布了提及特朗普的爱泼斯坦相关邮件。
  • 美国铸币局为节省成本，已停止生产1美分硬币。
• 特朗普相关动态：
  • 美国最高法院将于明年1月21日就特朗普解雇美联储理事库克的请求举行口头辩论。
  • 美国国务卿表示，只有在有实质性机会推动结束俄乌冲突的情况下，特朗普才会同意与普京再次会面。

经济重大事件

• 美联储官员表态：
  • 资产负债表： 纽约联储主席威廉姆斯及官员Perli均表示，由于银行准备金不再充足，美联储可能很快需要再次扩大资产负持有规模，这属于技术性操作，旨在管理市场流动性，而非货币政策调整。
  • 利率政策： 官员们对12月降息持谨慎态度。即将退休的博斯蒂克倾向于维持利率稳定。波士顿联储主席柯林斯认为进一步降息的门槛很高，除非劳动力市场明显恶化。据CME“美联储观察”，12月降息25个基点的概率已从前一天的67%降至59.4%。
• 美国经济指标：
  • 10月份次级汽车贷款违约率升至6.65%，创1994年有记录以来新高，凸显美国经济疲弱迹象。
  • 美国银行卡支出在10月份创下近两年最大同比增幅，主要受高收入家庭强劲需求推动。
  • 美国财政部成功拍卖420亿美元10年期国债，得标利率4.074%，市场需求稳健。
• 全球经济动态：
  • 德国经济专家委员会下调该国2026年经济增长预测至0.9%。
  • 加拿大央行10月会议纪要显示，官员曾考虑推迟降息以等待更多信息，但最终认为降息理由更充分。
• 关键经济日程：
  • 澳大利亚： 08:30公布10月就业报告。
  • 英国： 15:00公布三季度GDP初值。
  • 能源市场： 17:00国际能源署（IEA）公布月报；次日01:00美国能源信息署（EIA）公布原油库存周报。
• 中国A股市场观察：
  • 银行板块表现强劲，农业银行和工商银行股价创历史新高，高股息属性吸引长期资金。
  • 券商普遍看好A股在2026年延续上涨行情，认为市场或迈向低波动“慢牛”，科技成长、出海和周期反转是三大主线。

短期股票市场

• 美股市场：
  • 指数表现： 美股收盘涨跌不一。道琼斯工业平均指数上涨0.68%，盘中多次创下历史新高，最终收于48254.82点。标普500指数微涨0.06%，而纳斯达克综合指数下跌0.26%。盘后股指期货小幅走低。市场焦点将集中在即将结束的政府停摆、密集发布的经济数据以及企业财报上。
  • 板块与个股：
    • 科技股： AMD因发布乐观的长期营收预测，股价大涨约9%。而部分AI龙头股出现回调，甲骨文跌超3%，Meta跌近3%。思科（CSCO）在盘后因上调业绩指引而上涨5%。
    • 其他： 礼来公司（LLY）股价突破1000美元，创历史新高。金融和医疗保健板块表现强劲，能源板块则受油价下跌拖累。
  • 中概股： 纳斯达克金龙中国指数下跌1.46%，百度、蔚来、小鹏等跌幅居前。
• 欧洲股市： 欧洲主要股指普遍收高，德国DAX指数涨1.22%，法国CAC40指数涨1.11%。

货币市场

• 美元： 美元指数小幅上涨。因美国政府停摆即将结束的预期，美元与美债收益率同步走高。分析认为，由于债务和政策信誉等问题，美元的长期避险吸引力可能正在减弱。
• 日元： 美元兑日元突破155关口，为今年2月以来首次，市场对日本当局可能进行口头干预的担忧升温。
• 其他主要货币： 英镑兑美元跌至六日低点。欧元兑英镑则升至2023年4月以来最高水平。与此同时，人民币对美元汇率表现出较强韧性，在美元整体偏弱的外部环境下稳中有升。

重金属

• 黄金： 金价强势上攻，因技术性买盘和对未来降息的预期推动。现货黄金价格盘中连续突破多个关口，最终站上4200美元/盎司，日内涨幅接近2%。在美国政府有望结束停摆的背景下，金价目前在4190美元/盎司附近整理。
• 白银： 表现更为强劲，现货白银盘中突破53美元/盎司，日内涨幅一度超过4%。
• 铂金： 价格同样走高，现货铂金突破1620美元/盎司，日内涨幅超2%。

大宗商品

• 原油： 油价大幅下挫，录得6月以来最大单日跌幅。由于市场担忧欧佩克+以外的产油国将增加产量导致供应过剩，以及OPEC下调全球石油需求预估，WTI原油期货主力合约日内大跌超4%，收于58.49美元/桶。布伦特原油期货也下跌3.76%，收于62.71美元/桶。即将公布的IEA月报和EIA库存数据将是判断油市短期走向的关键。
• 其他商品： 夜盘期货显示，低硫燃料油、燃料油和液化石油气（LPG）均收跌。全球葡萄酒产量因极端天气频发，已连续第三年低于平均水平。铜价上涨，而用于新能源电池的关键材料六氟磷酸锂因供需错配，价格持续飙升，较10月中旬已翻倍。

重要人物言论

美国政府与国会动态

• 政府停摆即将结束：美国众议院已通过关键程序性投票，为结束已持续43天的政府停摆铺平道路。众议院于北京时间周四08:00前后对“结束政府停摆的草案”进行投票表决，预计最快于当地时间周三（北京时间周四）结束停摆。白宫表示，总统特朗普期望在北京时间周四上午签署法案。然而，政府全面恢复运作可能需要数日甚至一周以上，薪资补发、积压审批等工作将逐步展开。
• 经济数据发布受严重影响：白宫新闻秘书表示，由于政府停摆，10月份的CPI和非农就业报告可能永远不会发布，称联邦统计系统可能已遭受“永久性损害”。这将导致美联储在关键时期面临数据真空。
• 财政部长贝森特讲话：
  • 国债发行与管理：重申未来季度可能无需调整息票债券拍卖规模。财政部将根据投资者需求逐步调整国债发行结构，并已扩大国债回购操作。贝森特强调，对国债的需求依然强劲，其流动性和稳定性前所未有。
  • 经济政策：支持对强化补充杠杆率（SLR）进行改革，此举可能提振国债需求。同时透露，很快将有重大公告发布以降低咖啡及其他商品价格。
• 白宫经济顾问哈塞特观点：
  • 美联储主席人选与货币政策：哈塞特表示，若被提名为美联储主席，他会接受。他主张更激进的降息，认为有理由降息50个基点，但预计美联储只会降息25个基点。
  • 经济展望：受政府停摆影响，本季度GDP增长可能在1.5%至2%之间。他预计，随着供给侧政策的实施，将实现无通胀增长。
  • 贸易与关税：若最高法院在关税案中作出不利裁决，政府正在考虑使用《贸易法》第301条和122条作为替代方案。预计来自其他国家的进口商品价格将大幅下降。
  • 人工智能（AI）：AI正在创造巨额价值，能够提高工人、企业和资本的生产率，随着生产率提高，其估值可能变得非常高。
  • 稳定币：预计到2030年，稳定币的规模可能从3000亿美元增长至3万亿美元，增长幅度达10倍。
• 外交与国会事务：
  • “特普会”前提：美国国务卿鲁比奥表示，只有在存在“实质性机会”推动结束俄乌冲突的情况下，特朗普才会同意与普京再次会面，不能为了开会而开会。
  • 战略石油储备：美国能源部宣布以近5600万美元的价格购买了90万桶原油，用于补充战略石油储备（SPR）。
  • 美联储理事案：美国最高法院宣布，将于明年1月21日就总统特朗普解雇美联储理事库克的请求举行口头辩论。
  • 爱泼斯坦文件：美国众议院议长约翰逊表示，下周将把爱泼斯坦相关文件提交众议院进行投票。
• 其他政策动态：
  • 签证政策收紧：特朗普政府要求驻外使领馆更严格评估签证申请人的健康状况与财务能力，患有特定慢性病或经济条件不足的外国人可能更难获得签证。
  • 涉缅制裁：美国财政部宣布实施新一轮与缅甸相关的制裁措施。

美联储官员密集发声

• 多位官员将发表讲话：
  • 旧金山联储主席戴利（2027年FOMC票委）将于21:00谈论资产负债表管理。
  • 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（2026年FOMC票委）将于23:30发表讲话。
  • 圣路易斯联储主席 Musalem（2025年FOMC票委）将于次日01:15参加一场与货币政策有关的炉边闲聊。
  • 克利夫兰联储主席 Hammack（2026年FOMC票委）将于次日01:20参与一场讨论。
• 人事变动：亚特兰大联储主席博斯蒂克宣布将于明年2月任期届满时退休。报道指出，他此前主张“12月不降息”。
• 威廉姆斯（纽约联储主席）：
  • 资产负债表：重新扩大资产负债表将是技术性操作，并非货币政策调整。当准备金达到充足水平时，将再次启动渐进式债券购买。
  • 市场流动性：正在密切关注市场的流动性信号。常备回购便利工具（SRF）可在无“污名化”顾虑的情况下使用。
• 博斯蒂克（亚特兰大联储主席，即将退休）：
  • 通胀观点：几乎没有迹象表明物价压力会在2026年年中至年末之前消退。通胀的主要推动因素是非住房服务价格和核心商品价格。
  • 政策立场：认为当前政策立场“略有收紧”。倾向于维持利率稳定，直到有明确证据表明通胀正迈向2%的目标。
• 柯林斯（波士顿联储主席）：
  • 政策路径：美联储极有可能将利率“在当前水平上维持一段时间”。除非劳动力市场出现明显恶化，否则不愿进一步放松货币政策。降息需满足“高门槛”条件。
  • 经济评估：美联储政策呈“温和限制性”，金融环境对经济增长起到助力作用。预计失业率将温和上升。
• 米兰（美联储理事）：
  • 政策观点：认为当前货币政策过度紧缩，再次呼吁降息。他表示，高通胀主要是由于衡量方法所致，量化宽松（QE）在过去可能被过度使用了。
  • 美元地位：认为美元的国际地位依然非常强劲。
• 沃勒（美联储理事）：新的支付账户系统目标是在2026年第四季度投入运营。
• Perli（纽约联储SOMA经理）：有强有力的证据表明银行储备金不再充足，美联储技术性资产负债表扩张可能很快就会到来，以维持理想的流动性水平。

全球央行与国际组织

• 加拿大央行：10月会议纪要显示，官员们曾讨论过推迟降息以等待更多经济数据，但最终认为降息理由更充分。成员们担忧劳动力市场疲软可能持续。
• 巴西央行：官员表示，货币政策的运作与收紧的金融环境和放缓的经济增长相符。行长加利波洛强调，将采取必要措施实现CPI目标，并对未来数年通胀预期仍未锚定保持警惕。
• **欧洲央行 (ECB)**：将于17:00发布经济报告。管委兼法国央行行长以及执委Elderson将分别在17:00和21:00发表讲话。
• **英国央行 (BOE)**：货币政策委员会（MPC）成员Greene将于20:00发表讲话。
• 瑞士央行：Tschudin将于次日01:30在日内瓦参加一场货币市场活动并讲话。
• 新西兰联储：货币政策委员会成员Prasanna Gai将于次日04:10发表讲话。
• 澳洲联储：助理主席麦克菲将于次日06:10参与炉边谈话。
• 七国集团（G7）：外长联合声明重申坚定支持乌克兰，并讨论利用被冻结的俄罗斯主权资产。同时，支持特朗普提出的结束加沙冲突计划。
• 国际能源署（IEA）：将于17:00公布月度原油市场报告。
• OPEC：已下调全球石油需求预估，认为第三季度市场由“供不应求”转为“供过于求”，此消息导致油价重挫。
• 世界卫生组织（WHO）：报告显示，结核病仍是全球最致命的传染病之一，防治成果面临资金缺乏等挑战。
• 中国：商务部将于15:00召开11月第2次例行新闻发布会。证监会副主席李明表示，要坚决防止市场大起大落、急涨急跌。国务院副总理何立峰会见美中关系全国委员会负责人时指出，中美双方应共同维护好、落实好元首会晤重要共识和成果。
• 新加坡：金融管理局（MAS）计划本周启用批发央行数字货币（CBDC）测试网，以支持实时代币化试验，为跨境结算提供基础设施。

市场总结与分析

• 机构观点：
  • Saxo Markets：认为美国科技股估值偏高，而亚洲在芯片制造、AI存储等方面占据主导地位，是押注AI热潮更便宜、更理想的投资地。
  • 汇丰银行：看好英国国债的中期前景，预计财政紧缩将促使英国央行进一步降息，但需警惕政治动荡风险。
  • 荷兰国际集团（ING）：认为英镑仍有进一步走弱的空间，因财政紧缩预期可能加大降息压力。同时指出，若美国最高法院裁定特朗普征收大范围关税不合法，美元可能下跌。
  • 穆迪：报告指出，美国保险公司正大幅增加对私人信贷的投资，部分公司超过一半的固收资产配置于非流动性债务，行业持仓高度集中。

企业事件

科技、半导体与人工智能

• **思科 (Cisco)**：公司上调了全年业绩指引，将营收预期从590亿-600亿美元上调至602亿-610亿美元，调整后EPS预期上调至4.08-4.14美元。第二财季展望也超预期。首席执行官透露，第一季度从超大规模数据中心运营商处获得的AI基础设施订单总额达13亿美元，预计到2026财年将确认约30亿美元的AI基础设施收入。
• **AMD (AMD)**：公司预计未来五年营收将加速增长，人工智能（AI）芯片业务的年均增速可能达到80%。
• **英伟达 (NVIDIA)**：公司发布声明，明确表示并未在墨西哥新莱昂州进行投资，与早前该州州长宣布的“英伟达将在该州投资10亿美元建设绿色人工智能数据中心”的消息相悖。
• **微软 (Microsoft)**：公司计划利用其对OpenAI定制人工智能芯片开发的访问权限，来推动自身的芯片项目发展。根据协议，微软可在2032年前持续访问OpenAI的模型，并在2030年前共享其研究成果。同时，公司正通过“超级工厂”园区扩大数据中心建设以满足AI训练需求。
• **Alphabet (GOOGL)**：旗下人工智能研究机构深度思维（DeepMind）正式推出其开发的“数学做题家 AI” AlphaProof，该系统在2024年IMO中取得相当于银牌的成绩。旗下自动驾驶公司Waymo宣布在美国率先于高速公路上推出无人驾驶的出租车服务。此外，谷歌公司提起诉讼，旨在打击一个与E-ZPass/USPS短信诈骗相关的“网络钓鱼即服务”网络。
• **苹果 (AAPL)**：公司称，其下调开发者费用的政策并未惠及欧盟地区的用户。
• **亚马逊 (Amazon)**：旗下Prime Video宣布，其广告支持的流媒体平台全球月观看人数已达到3.15亿，较2024年4月记录的2亿月活观众有显著增长。
• **Meta Platforms (META)**：公司宣布计划在美国威斯康星州投资超过10亿美元建设一个新的数据中心。
• **特斯拉 (TSLA) & 法拉第未来 (Faraday Future)**：法拉第未来宣布与特斯拉就充电标准达成合作，将采用北美充电标准（NACS），使其车辆能够接入特斯拉的超级充电网络，该网络包含超过28,000座超级充电站。
• Anthropic：这家由谷歌支持的人工智能初创公司宣布，计划在美国投资500亿美元建设专用于AI工作的定制数据中心，首批选址在得克اس州和纽约州，预计将创造约800个永久性工作岗位和2400个建筑工作岗位。

金融与加密货币

• **美国运通 (American Express)**：首席财务官表示，Z世代客户的服务成本和拖欠率均有所下降，小型企业表现良好，但中型企业面临压力。
• **摩根大通 (JPMorgan Chase)**：公司通过在加利福尼亚州新增四个地点的方式，进一步扩大了其摩根私人客户网络。
• **黑石集团 (Blackstone)**：公司高管表示，自2008年以来，意大利是欧盟最佳的房地产市场。
• **BILL Holdings Inc. (BILL)**：据报道，这家金融运营公司正在考虑包括将自身出售给竞争对手在内的多种选项。
• **万事达卡 (MA)**：正与韩国农协银行、Avalanche、Fireblocks和Worldpay合作，开展一项以稳定币为主导的增值税（VAT）退税系统概念验证。
• **Coinbase (COIN)**：公司已向SEC递交文件，宣布将公司注册地由特拉华州迁往德克萨斯州。此外，平台宣布将于2025年11月13日上线Nomina (NOM)的现货交易。
• **MicroStrategy (MSTR)**：该公司在企业比特币储备中的占比已降至60%。公司总市值一度低于其所持有的比特币总市值，呈现“负溢价”状态。
• **FanDuel (FLUT) & 芝商所 (CME)**：体育博彩公司FanDuel计划于下月与芝商所合作，推出新的体育预测市场平台FanDuel Predicts。
• **嘉楠科技 (CAN)**：公布2025年10月运营数据，产出92枚比特币。截至10月底，公司持有1,610枚BTC与3,950枚ETH。
• Circle：这家稳定币发行商公布第三季度业绩，营收同比增长66%至7.4亿美元，盈利大幅超过预期，USDC流通量同比翻番。

其他行业动态与财报预告

• **丰田汽车 (Toyota)**：公司位于北卡罗来纳州、投资近140亿美元的电池工厂将为美国创造最多5100个新就业岗位，为凯美瑞HEV、RAV4 HEV等车型提供动力，额外生产线计划于2030年前投产。
• **礼来 (Eli Lilly)**：公司股价突破1000美元，创下历史新高。
• **信诺集团 (Cigna Group)**：公司高管表示，因成本上涨趋势持续高企，正在为2026年的保险计划制定比2025年更高的价格。
• **雪佛龙 (Chevron)**：公司CEO表示，明年OPEC+增加石油供应将继续给原油价格带来压力。公司透露，在阿根廷进行钻井的成本比在美国二叠纪盆地高出35%，并将帮助合作伙伴在圭亚那开展勘探工作。
• **埃克森美孚 (Exxon Mobil)**：由公司牵头的财团在圭亚那的石油日产量已突破90万桶。
• **辉瑞 (PFE)**：据悉，辉瑞通过大宗交易的方式出售了其持有的BIONTECH (BNTX)公司股份。
• **达美航空 (Delta Air Lines)**：首席执行官表示，因空管人员配备受限，周末运营受干扰，但已恢复正常，预计假日季表现强劲。
• **Joby Aviation (JOBY)**：公司已签署一份谅解备忘录，计划将其电动空中出租车服务引入沙特阿拉伯。
• **瑞幸咖啡 (LKNCY)**：公司CEO表示，正在筹备重启美股上市，但目前尚无明确时间表。
• 美国铸币局：为节省成本，已停止生产面额最低的硬币——1美分硬币。
• 即将发布的财报:
  • 迪士尼 (DIS): 将于美股盘前发布业绩报告。
  • 京东 (JD): 将于盘后发布业绩报告。

股票市场

主要股指表现

• 隔夜收盘情况：
  • 道琼斯工业平均指数 (DJIA) 收涨0.68%，报48254.82点，续创收盘新高，盘中接连突破48100至48400点多个关口。
  • 标普500指数 (S&P 500) 收涨0.08%，报6850.92点。板块方面，保健和金融板块领涨，能源和电信板块领跌。
  • 纳斯达克综合指数 (NASDAQ) 收跌0.26%，报23406.457点。
  • 纳斯达克100指数 (Nasdaq 100) 收跌0.06%，报25517.328点。
  • 纳斯达克金龙中国指数收跌1.46%，报8112.98点。
• 盘前期货动态：
  • 标准普尔500指数期货下跌0.3%。
  • 纳斯达克100指数期货下跌0.3%。

重点个股动态

• 上涨股：
  • **Cisco (CSCO)**：因上调2026财年业绩展望，股价在盘后交易中大涨超5%，一度飙升约8%。
  • AMD (AMD): 因乐观的长期营收预测，收涨约9%，创10月15日以来最大盘中涨幅。
  • BILL Holdings Inc. (BILL): 上涨12.6%。
  • 昂跑 (ONON): 大涨24.2%。
  • Alcon (ALC): 上涨5.3%。
  • 礼来 (LLY): 股价突破1000美元创历史新高，收涨2.98%。
  • 星巴克 (SBUX): 上涨2.3%。
  • 银行股普涨，杰富瑞 (JEF) 涨超5%，高盛 (GS) 涨超3%。
  • 黄金股走强，赫克拉矿业 (HL)、哈莫尼黄金 (HMY) 涨超5%。
• 下跌股：
  • Circle：股价重挫12%。
  • Palantir (PLTR): 下跌4.1%。
  • AI龙头股回调：Meta Platforms (META)收跌2.88%，亚马逊 (AMZN)收跌1.97%，谷歌 (GOOGL)收跌1.58%，甲骨文 (ORCL)跌超3%，特斯拉 (TSLA)跌超2%，苹果 (AAPL)收跌0.7%。
  • 中概股：腾讯音乐 (TME)收跌8.39%，蔚来 (NIO)收跌2.71%，小鹏 (XPEV)收跌2.81%，百度 (BIDU)收跌2.28%，阿里巴巴 (BABA)收跌1.80%。
• 财报与交易：
  • **Disney (DIS)**：将于美股盘前发布业绩报告。
  • **京东 (JD)**：将于港股盘后发布业绩报告。
  • Pfizer (PFE)**：据悉通过大宗交易出售了 **BioNTech (BNTX) 的股份。
  • **Canary XRP ETF (XRPC)**：已在纳斯达克完成上市认证，将于市场开盘时启动交易。
  • **MicroStrategy (MSTR)**：股价盘中一度下跌1.71%，总市值短暂跌破其比特币持仓市值。
  • 利邦国际 (Trinity Place Holdings Inc.): 宣布收到纳斯达克关于最低股价不足的通知。

大宗商品市场

• 原油：
  • Nymex美原油期货 (WTI)：日内跌幅一度扩大至4.01%，12月合约收于58.49美元/桶，跌幅4.18%。
  • 布伦特原油期货：结算价下跌3.76%，报每桶62.71美元。
• 贵金属：
  • 现货黄金：接连突破多个关口，日内最高涨幅达2.03%，纽约尾盘报4196.54美元/盎司，日涨1.69%。
  • COMEX黄金期货：最高报4216.30美元/盎司，日内涨2.43%。
  • 现货白银：日内涨幅一度达到4.00%，纽约尾盘报53.4078美元/盎司，日涨4.26%。
  • 现货铂金：日内最高涨2.28%，纽约尾盘报1621.76美元/盎司，日涨2.31%。

债券与外汇市场

• 美国国债：
  • 10年期国债收益率：延续跌势，纽约尾盘下跌4.47个基点，报4.0713%。
  • 2年期国债收益率：纽约尾盘下跌2.49个基点，报3.5659%。
  • 美国财政部成功拍卖420亿美元10年期国债，得标利率为4.074%。
• 外汇：
  • 美元兑日元 (USD/JPY)：上涨0.56%，触及155.00关口，为2月以来首次。
  • 英镑/美元 (GBP/USD)：下跌0.5%，跌至六日低点1.3086美元。
  • 欧元/英镑 (EUR/GBP)：上涨0.4%，至0.8838英镑，为2023年4月以来最高。
  • 美元兑离岸人民币 (USD/CNH)：触及7.1100元关口，日内跌0.16%。

今日关键财经日历（均为北京时间）

• 08:00 前后：美国众议院将对“结束政府停摆的草案”进行最终投票表决。
• 美股盘前：迪士尼 (DIS) 发布业绩报告。
• 21:00：美国旧金山联储主席戴利（Mary Daly）谈论资产负债表管理。
• 23:30：美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（Neel Kashkari）发表讲话。
• 次日 01:00：美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报。
• 次日 01:15：美国圣路易斯联储主席 Musalem 参加货币政策相关的炉边闲聊。
• 次日 01:20：美国克利夫兰联储主席 Hammack 参与一场讨论。

虚拟货币市场

市场监管与法律动态

• 迪拜法院冻结与孙宇晨及TrueUSD相关的4.56亿美元资产：因TUSD储备金被指违规转入迪拜公司Aria Commodities DMCC，存在“信托违约嫌疑”，迪拜数字经济法院已对与孙宇晨救助TUSD发行方Techteryx相关的资金发出全球资产冻结令。
• 欧盟或加强MiCA监管：欧洲证券与市场管理局（ESMA）正考虑强化MiCA（加密资产市场监管条例）的执行，或将禁止欧盟加密平台与非欧盟、非MiCA监管的交易所共享订单簿，引发市场对流动性分裂的担忧。
• 英国破获巨额加密货币洗钱案：一名中国女性因将诈骗所得洗钱成价值约60亿美元的加密货币，在英国被判处11年8个月监禁。
• 美国监管动向：
  • 美国证券交易委员会（SEC）主席Paul Atkins表示，计划考虑采用一种基于豪威测试的加密货币“代币分类法”，以明确区分哪些资产属于证券。
  • 美国参议院农业委员会主席计划在12月初推进数字资产市场结构法案的标记工作。
  • 美国当局宣布组建新的打击小组，以协调打击源自东南亚的加密货币诈骗活动。
• 巴西：政府提议立法，允许出售查获的加密货币以瓦解有组织犯罪集团的金融网络。
• 吉尔吉斯斯坦：因电力短缺暂停加密挖矿业务，但同时计划推出规模达5,000万美元的国家稳定币。

市场价格与交易动态

• 价格波动：比特币 (BTC) 一度从约104,700美元跳水至101,000美元下方。以太坊 (ETH) 价格跌破3,400美元，24小时跌幅近2%。
• 期货市场：CME比特币期货主力合约报102,000美元，CME以太币期货主力合约报3,434美元。
• 指数表现：加密货币与加密货币关联指数下跌3.19%。
• 巨鲸活动与清算：某新建钱包地址以25倍杠杆开仓价值3,700万美元的ETH多头头寸。“麻吉大哥”的ETH和UNI多头头寸遭遇多次清算，账户总亏损增至1,589万美元。

企业与项目动态

• **Circle (CRCL.N)**：第三季度业绩超预期，总收入达7.4亿美元，同比增长66%；净利润2.14亿美元，同比增长202%。流通中的USDC规模达737亿美元，同比增长108%。尽管业绩强劲，其股价盘中跌幅一度超过10%。
• **Coinbase (COIN)**：宣布将公司注册地由特拉华州迁往德克萨斯州。同时宣布将上线Nomina (NOM)现货交易，并注意到部分用户在使用CFM美国期货产品时投资组合余额显示有误。
• Sui：宣布将推出由Stripe旗下公司Bridge发行的生态系统原生稳定币USDsui。
• **Canaan Inc. (嘉楠科技)**：公布2025年10月运营数据，产出92枚比特币，总持有量增至1,610枚比特币和3,950枚以太坊。
• **MicroStrategy (MSTR)**：该公司的mNav指标（市值与BTC持仓价值比）降至0.993，意味着其公司市值（649亿美元）已低于其持有的比特币价值（653.2亿美元）。
• DeFi Development：这家在纳斯达克上市的Solana财库公司宣布将发行永续优先股，募资6,500万美元，用于进一步增持SOL代币。
• 其他动态：Base链上DEX Aerodrome推出统一流动性枢纽Aero并扩展至以太坊主网；加密项目融资平台Shodai Network完成250万美元种子轮融资；aPriori项目空投疑似遭遇女巫攻击；Polymarket成为雅虎财经独家预测市场合作伙伴。

ETF与机构产品

• Canary XRP ETF在纳斯达克完成上市认证：据报道，Canary XRP ETF（代号XRPC）已在纳斯达克完成上市认证，获准于次日开盘时启动交易。
• MOG ETF提交注册声明：Canary Capital提交了MOG ETF的注册声明，MOG被描述为一种在以太坊网络上发行的Memecoin。
• 机构合作与新服务：
  • 资管巨头富兰克林邓普顿宣布将其Benji技术平台扩展至面向监管机构的私有区块链Canton网络。
  • 韩国NH农协银行在Avalanche区块链上启动基于稳定币的增值税退税概念验证项目。
  • 全球基金分销网络Calastone在Polygon平台推出代币化基金份额。
  • 泰尔币（TELCOIN）获批即将推出泰尔币数字资产银行。
  • 稳定币USD1已正式在AB公链完成部署。
• 新加坡将启动批发CBDC测试网：新加坡金融管理局（MAS）计划本周启用批发央行数字货币（CBDC）测试网，以支持实时代币化试验。

宏观事件

市场综述：就业数据疲软引爆降息预期，美元下挫，科技股承压

11月11日至12日，市场焦点集中在美国疲软的劳动力市场数据，这显著提升了美联储12月降息的预期，导致美元指数走软，黄金价格创下新高。股市方面，欧洲主要股指创历史新高，而美股则出现分化，道指在价值股带动下上涨，纳指因科技股回调而下跌。地缘政治方面，美俄关系、乌克兰冲突及中东局势依然紧张。

全球重大事件

• 美俄关系与乌克兰局势： 俄罗斯外长拉夫罗夫表示，若美方重启提议，俄方愿意筹备两国元首会晤。同时，俄方称挫败了乌克兰劫持俄战机的图谋，并指责美方试图修改联合国涉乌决议中关于“领土完整”的措辞。战场上，俄乌双方在多条战线持续激战。
• 中东局势： 伊朗宣布摧毁一个由美国和以色列领导的间谍网络。黎巴嫩真主党警告称不会对以色列的侵略行径保持沉默，保留作出回应的权利，区域冲突风险持续。美国被曝计划在与加沙边境附近建立一个大型军事基地。以色列战略事务部长罗恩·德尔默已递交辞呈。库尔德武装主导的“叙利亚民主力量”承诺将加快整合进入叙利亚国家机构的进程，以推进国家统一。
• 国际关系与冲突： 英国因对美国军事行动合法性的担忧，暂停了与美国的部分情报共享。英国还计划分阶段禁止本国企业为俄罗斯液化天然气（LNG）出口提供航运及保险等服务，旨在进一步切断俄罗斯的能源收入来源。韩美两国关于关税下调的《联合情况说明书》迟迟未能发布，导致韩国汽车对美出口（目前仍被征收25%关税）成本压力增加。墨西哥对华征收高额关税的计划因国内商界和执政党内部的反对声浪而再次推迟。在COP30气候变化大会上，中国因在清洁能源领域的迅速发展和实践被称为“行动派”。巴基斯坦首都发生自杀式炸弹袭击，造成至少12人死亡。加纳一架军用直升机因恶劣天气坠毁，造成包括国防部长在内的8人死亡。
• 自然灾害： 台风“凤凰”在菲律宾已造成27人死亡，超过359万人受灾，对当地基础设施和民生造成严重冲击。

美国重大事件

• 政府停摆及后续影响： 美国联邦政府持续“停摆”对经济的冲击正从局部扩散至整体，航空业受到严重影响，每日有超过1000个航班被取消。白宫经济顾问警告，部分10月份的经济数据可能永久丢失，难以全面评估经济状况。美国参议院通过拨款法案，被特朗普称为“重大胜利”，众议院计划推进政府拨款方案，市场对政府在本周末前恢复运作的预期升温。
• 中美经贸关系： 美国商务部宣布暂停实施“出口管制穿透性规则”一年，此举被中方视为落实两国经贸磋商共识的重要举措，有助于为两国企业合作创造良好条件。
• 军事与外交： 美军“福特”号航母打击群已部署至加勒比海，旨在增强西半球的禁毒与打击跨国犯罪组织的能力。哥伦比亚总统下令暂停与美国安全机构的情报共享，以回应美国对加勒比海船只的导弹袭击。
• 金融监管： 据称美国银行监管机构就放宽银行资本要求达成一致，此举可能对银行业的资本充足率和盈利能力产生重要影响。

经济与企业动态

• 宏观经济与央行政策： ADP就业数据显示美国劳动力市场正在放缓，10月私营部门就业人数减少4.5万，创两年半来最大降幅，高盛甚至预测10月非农就业人数可能减少5万。疲软的数据大幅推升了市场对美联储12月降息的预期，CME“美联储观察”工具显示降息概率超过60%。同样，英国的就业数据不及预期，也加大了市场对英国央行降息的押注。中国央行在第三季度货币政策报告中指出，未来金融总量增速有所下降是自然的。10月外国投资者净买入日本股票规模达6.2万亿日元（约402亿美元），创2005年有记录以来单月最大流入，且外汇对冲比例远低于“安倍经济学”时期，显示出对日股和日元的双重看好。
• 科技行业要闻：
  • AMD： 公司预计AI加速器市场规模将上调至8500亿美元，并设定了未来3-5年营收复合年增长35%等一系列乐观目标。
  • 苹果与台积电： 苹果已预订台积电2026年超过一半的2纳米芯片产能，以巩固其在先进半导体领域的领先地位。
  • OpenAI： 公司的“星门(Stargate)”数据中心项目获得BlueOwl约30亿美元投资，同时正考虑进入健康领域，打造个人健康助手。
  • 软银与英伟达： 软银集团以58亿美元出售其持有的全部英伟达股份，为投资OpenAI等AI项目筹集资金。
• 其他企业新闻：
  • 大众集团： 因美国进口关税及旗下保时捷品牌电动化战略受挫，大众2025年前三季度净利润同比暴跌61%。
  • 瑞幸与Costa： 知情人士透露，瑞幸咖啡的股东大钲资本正考虑竞购可口可乐旗下的英国咖啡品牌Costa Coffee。

市场趋势总结

短期股票市场

美股周二收盘涨跌不一，呈现明显的板块轮动。受疲软就业数据提振降息预期的影响，道琼斯工业平均指数上涨超过1%，而以科技股为主的纳斯达克综合指数则因利率敏感的科技股回调而下跌。相比之下，医疗保健板块表现出色，收于一年来新高，能源、消费品等价值板块也录得上涨。欧洲股市则表现强劲，斯托克600等多个主要股指创下收盘历史新高。日本股市方面，创纪录的外资流入为市场提供支撑，但市场对美国经济力道持谨慎态度，预计日经225指数短期内可能区间波动。澳大利亚股市锂矿股普遍上涨。

货币市场

受美国疲软就业数据和美联储降息预期升温的打击，美元指数显著走软，下跌0.15%至99.443附近，触及月内低点。欧元和瑞士法郎兑美元走强，而英镑因本国经济数据疲软而承压。美元兑日元汇率在154.12附近波动。外国投资者对日本股票的低外汇对冲比例，可能暗示其对日元汇率前景相对乐观。澳大利亚储备银行副行长表示，已观察到央行黄金储备中出现初步的分散化迹象。

重金属

在美元走弱和降息预期的双重推动下，贵金属价格上涨。现货黄金一度突破4140美元/盎司，纽约期金一度突破4150美元/盎司，创下三周新高。尽管ETF资金流出和获利回吐导致涨幅收窄，但金价仍收于4120美元上方，显示出强劲的避险和抗通胀需求，并有望创下自1979年以来最强劲的年度表现。

大宗商品

国际油价连续第三天走高，WTI原油期货收于每桶61.04美元，布伦特原油期货收于65.16美元，涨幅均超过1.5%。油价上涨主要受到美国政府有望结束停摆、市场对俄罗斯供应担忧以及交易员等待欧佩克和IEA最新市场预测的提振。印度尼西亚计划明年将生物柴油混合比例提高到B50，此举预计将大幅减少棕榈油出口，或将加剧全球食品通胀。钾肥市场持续供需偏紧，价格稳步上移。几内亚西芒杜铁矿项目正式投产，将对全球铁矿石供应格局产生长期影响。日本宣布将支持致力于稀土业务的公司，反映出对关键矿产资源的战略重视。

重要人物言论

政府与央行动态：聚焦美国政府停摆、出口管制及联储官员信号

美国政府与国会动态

• 中美关系：美方暂停实施出口管制穿透性规则
  • 美国商务部：美东时间11月10日，美国商务部产业与安全局在《联邦纪事》上发布公告，宣布于2025年11月10日至2026年11月9日暂停实施出口管制穿透性规则一年。在此期间，被列入美国出口管制“实体清单”等制裁清单的企业，其持股超过50%的关联企业将不会因此被追加同等出口管制。
  • 中国商务部：中方发言人回应称，此举是美方落实中美吉隆坡经贸磋商共识的重要举措。对于暂停一年后的安排，双方将会继续讨论。中方愿与美方加强对话交流，妥善管控分歧。
• 政府停摆危机与经济影响
  • 国会进展：美国众议院规则委员会计划推进政府拨款方案，以便进行全体投票表决，市场对政府停摆有望结束的乐观情绪升温。美国总统特朗普也对众议院议长约翰逊和参议院共和党领袖图恩在临时开支草案协议上取得的进展表示祝贺，称之为“重大胜利”。
  • 经济冲击：美国媒体及CCTV国际时讯指出，持续的政府停摆给经济带来的冲击已从局部扩散至整体。美国国会预算办公室测算，如果持续，可能给美国经济造成70亿至140亿美元的损失，并将拉低今年四季度GDP增速1至2个百分点。
  • 数据缺失风险：白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示，时长创纪录的政府停摆导致部分本应在10月收集的经济数据可能永远无法记录，使得全面评估美国经济健康状况变得困难。他透露有些调查根本没有完成，因此可能永远无法知道该月情况。高盛预计，若政府恢复运转，9月份就业报告很可能在11月18日或19日公布。
  • 航空业影响：受政府人员缩减影响，美国航空公司连续第五天取消超1000个航班。美国联邦航空管理局(FAA)指示的运力削减需要数天才能解除，航班取消和延误仍将持续。美国交通部长达菲表示，正考虑解雇在政府停摆期间持续缺勤的空管员。
• 金融监管机构面临资金危机
  • **消费者金融保护局 (CFPB)**：该机构表示，因特朗普政府阻止其从美联储提取资金，现有资金预计只能维持运营至12月31日，明年将面临无款可用的局面。特朗普政府依据新的法律意见，认定CFPB目前的资金拨付程序非法，实质上切断了其资金来源。此举被视为政府试图系统性削弱该金融监管机构的最新动作。
• 其他政府部门及官员表态
  • 美国财长贝森特：表示美国政府通过支持阿根廷中央银行，在该国中期选举前“赚了钱”。此外，他于周一在财政部接待了沙特阿拉伯公共投资基金总裁，讨论了沙特加大对美投资的机遇。
  • 美国总统特朗普：宣布美国最近订购了多架升级版的B2轰炸机。他还表示，尽管面临反对，芝加哥市的各类犯罪案件均大幅下降。他计划与包括纳斯达克CEO在内的金融业高管举行晚宴。
  • 美国军方：正在探索于加沙附近修建一座能够容纳1万人的基地。美国海军宣布，“杰拉尔德・R・福特”号航母打击群已进入加勒比海部署，旨在应对毒品贩运和跨国犯罪组织。
  • 美国最高法院：延长暂停执行一项法官命令，该命令要求特朗普政府在停摆期间为4200万美国人的食品援助项目提供足额资金。

美联储及其他央行官员表态

• 美联储降息预期升温
  • 市场数据：ADP就业数据显示美国劳动力市场正在放缓，10月份私营部门就业人数减少4.5万人，创两年半最大降幅。受此影响，市场对美联储降息的押注增加。据CME“美联储观察”工具显示，美联储12月降息25个基点的概率为67.6%。
  • 银行资本金要求放宽：据知情人士透露，包括美联储在内的美国银行监管机构已就放宽“强化补充杠杆率”的条款达成一致，最终计划已提交至白宫审核。这意味着大型银行需持有的资本金占总资产的比例将降低，对华尔街大型银行构成利好。
• 英国央行动态
  • 政策制定者Megan Greene：尽管数据显示英国失业率攀升至5%（2021年初以来最高），但她暗示仍支持维持利率不变，并警告企业预计工资会有更大幅度的增长。
  • 市场预期：交易员因疲弱的就业数据加大了对英国央行降息的押注，目前预计12月降息的可能性超过80%。摩根大通、高盛等机构均预测英国央行将在12月降息。
  • 行长贝利：表示量化宽松政策从长期角度而言其成本将得到抵消。
• 其他央行
  • 德国央行：发布新版债务刹车改革建议，强调德国政府必须确保能重返健康的财务状态。
  • 法国央行：预计法国经济在第四季度将实现“小幅”增长，但指出政治不确定性较高导致11月扩张速度放缓。
  • 欧洲央行管委Escriva：表示西班牙经济将继续按类似的幅度增长。

国际地缘政治动态

• 俄美关系
  • 俄罗斯外长拉夫罗夫：表示如果美国恢复有关俄美元首会晤的提议并着手准备，俄方愿参与筹备工作。他还表示，俄方愿就美国总统特朗普关于俄罗斯已恢复核试验的疑虑进行沟通。同时，他指出美方尚未对俄方关于在《新削减战略武器条约》到期后一年内继续遵守条约的提议作出回应。
• 美乌关系
  • 联合国决议：据《基辅邮报》报道，美国驻联合国代表团提出对一项涉乌反俄决议进行修改，要求删除其中关于“领土完整”和“侵略”的表述，此举显示华盛顿在关键外交节点的立场变化。
• 美英关系
  • 情报共享暂停：据报道，英国已暂停与美国的部分情报共享，因对美国军事打击船只的合法性表示担忧。
• 伊朗局势
  • 伊朗伊斯兰革命卫队：宣布已识别并摧毁一个由美国和以色列情报机构领导的间谍网络，并在伊朗多个省份逮捕了相关成员。美国和以色列方面暂无回应。
• 其他国家动态
  • 中国央行：在第三季度货币政策报告中指出，未来金融总量增速有所下降是自然的，要保持合理的利率比价关系。
  • 日本央行：公布10月货币数据，M2同比增长1.6%，M3同比增长1.0%。
  • 英国政府：计划于2026年分阶段禁止本国企业为俄罗斯液化天然气（LNG）出口提供航运及保险服务。
  • 墨西哥政府：由于国内商界和执政党内部反对，对华征收高额关税的计划再次被推迟。
  • 哥伦比亚总统：下令暂停与美国安全机构的情报共享。
  • 澳大利亚储备银行：副行长表示，对全球良性的市场定价感到惊讶，并指出央行黄金储备已出现初步分散化迹象。

企业事件

今日美股市场重点企业动态

科技与人工智能行业

• OpenAI:
  • 重大融资: 软银集团同意在12月底前向OpenAI投资300亿美元，此前已投入75亿美元。其“星门”（Stargate）数据中心项目获得华尔街私人贷款机构BlueOwl约30亿美元的投资。
  • 业务扩张: 公司正考虑推出面向消费者的健康类产品，如个人健康助手或健康数据聚合平台。最近公司被投资者估值为5000亿美元，成为全球最有价值的非上市公司。
• Advanced Micro Devices (AMD):
  • 市场预期上调: 预计将人工智能加速器市场的前景预期从5000亿美元大幅上调至7500亿至8500亿美元。
  • 未来业绩指引: 预计未来3至5年，总营收复合年增长率（CAGR）将达到35%，数据中心业务CAGR将超过80%，到2027年数据中心相关收入将达到“数百亿美元”。预计服务器CPU市场份额将超过50%，个人电脑CPU市场份额将超过40%。预计毛利率将处于55%至58%的区间，营业利润率将超过35%，未来3至5年每股收益（EPS）将突破20美元。
• 软银集团 (SoftBank Group):
  • 资产调整: 以58亿美元的价格出售了其持有的全部英伟达(NVDA)股份，为投资OpenAI筹集资金。
  • 财务表现: 得益于OpenAI等初创公司价值上涨，其季度利润同比增长超过一倍，达到162亿美元。
• 苹果 (Apple):
  • 供应链布局: 已预订台积电2026年超过一半的2纳米芯片产能，用于iPhone 18系列A20芯片、MacBook的M6处理器及Vision Pro头显R2芯片。
  • AI战略: 其保守且拥有充足现金储备的策略，被认为可能使其在AI热潮降温时成为科技板块的“避风港”。
• 谷歌 (Google / Alphabet):
  • 欧洲投资: 宣布未来四年将在德国投入55亿欧元（约64亿美元），用于建设两座新的数据中心和扩建办公场所。
  • 产品更新: 为其Pixel智能手机推出了新的AI功能，包括信息摘要、重要联系人优先提醒及智能垃圾信息预警等，所有功能均在设备端运行。
• Meta: 据报道，其首席AI科学家杨立昆（Yann LeCun）因与公司在“超智能”路线上的理念分歧，已讨论离开并创办自己的初创公司。
• 特斯拉 (Tesla): 股东支持了马斯克的1万亿美元薪酬方案。公司正加倍投入机器人出租车(robotaxi)业务，并计划扩建得州超级工厂，目标年产1000万台Optimus人形机器人。
• CoreWeave: 将2025年全年营收预期从最高53.5亿美元下调至50.5亿至51.5亿美元，低于市场预期，主要原因是交付延迟。

半导体行业

• 台积电 (TSMC):
  • 计划于2025年第四季度启动2纳米芯片量产，2026年提升月产能至逾10万片，但仍无法完全满足主要客户需求。
  • 已通知客户，2纳米晶圆价格将较3纳米高出至少50%。其3纳米与5纳米产线已全数排产至2026年底。
• 英伟达 (Nvidia): 软银集团以约58亿美元出售了其持有的全部股份。

金融行业

• 摩根士丹利 (Morgan Stanley): 推出了一款专注于私营企业和未上市初创公司的研究产品。
• 高盛 (Goldman Sachs): 经济学家预计美国10月份非农就业人数可能减少了5万。
• 摩根大通 (JPMorgan Chase): 经济学家预计英国央行将在12月降息。其报告指出日本股市正迎来创纪录的外国资本流入。
• 美国银行监管机构: 据悉已就放宽一系列资本金要求（特别是“强化补充杠杆率”）的条款达成一致。
• KraneFunds Advisors LLC: 第三季度大幅增持了爱奇艺、好未来、拼多多、腾讯音乐等中概股。
• Coinbase: 已取消以约20亿美元收购稳定币初创公司BVNK的交易。公司CEO宣布推出全新的代币销售模式，让美国散户自2018年来首次可广泛参与。

其他主要企业动态

• 大众集团 (Volkswagen): 2025年前三季度净利润同比锐减61%，主要原因包括美国进口关税（支出21亿欧元）和旗下保时捷品牌因放弃部分纯电车型计划产生47亿欧元减值。奥利弗·布鲁姆将卸任保时捷CEO，公司正推进到2030年裁员3.5万人的计划。
• 通用汽车 (General Motors): 宣布高层人事变动，现任凯迪拉克全球副总裁John Roth将接任通用汽车中国公司总裁。
• 波音 (Boeing): 10月份交付了53架飞机，获得15架飞机订单。
• 美国航空业 (AAL, DAL, UAL, LUV): 由于政府人员缩减措施，周二取消了超过1000个航班，为连续第五天。
• 西方石油公司 (Occidental Petroleum): 计划在2026年增加对美洲湾注水项目以及阿曼的投资，预计资本支出在63亿至67亿美元之间。
• Lucid Group: 宣布计划发行可转换优先票据。
• BILL Holdings Inc.: 据悉正在探索出售事宜。

股票市场

11月11日美股市场回顾与关键数据

主要股指表现

周二美股收盘涨跌不一，呈现分化格局。价值股和对经济敏感的板块表现强劲，而科技和半导体板块则面临压力。

• 道琼斯工业平均指数: 收涨559.33点，涨幅1.18%，报47,927.96点。
• 标普500指数: 收涨14.18点，涨幅0.21%，报6,846.61点。
• 纳斯达克综合指数: 收跌58.874点，跌幅0.25%，报23,468.301点。
• 费城半导体指数: 收跌2.48%，报6,979.701点。

市场驱动因素

• 疲软就业数据: ADP Research公布的就业数据显示美国劳动力市场正在放缓，强化了市场对美联储降息的预期。
• 美联储降息预期升温: 根据CME“美联储观察”数据，市场定价美联储12月降息25个基点的概率升至67.6%。
• 美债与美元反应: 美国10年期国债期货上涨，预示相应收益率将下降。美元指数下跌0.15%，收于99.443。
• 政府停摆预期: 市场对美国联邦政府持续“停摆”问题有望得到解决持乐观情绪，对部分板块构成提振。

板块与行业ETF动态

• 领涨板块: 标普500医疗保健板块上涨2.33%，收在一年来的最高水平。能源业ETF (XLE) 涨0.94%。日常消费品ETF (XLP) 涨1.31%。生物科技指数ETF (XBI) 收涨2.88%。
• 领跌板块: 科技行业ETF (XLK) 收跌0.85%。半导体ETF (SOXX) 收跌2.16%。网络股指数ETF (FDN) 跌0.28%。
• 其他: 银行业ETF (KBE) 涨0.47%。

重点个股动态

• AMD: 常规交易时段收跌超2%，盘后因发布乐观业绩指引，股价迅速上涨4.5%。
• NVIDIA (NVDA): 股价下跌3.2%，此前软银集团以58亿美元出售其剩余股份。
• Apple (AAPL): 股价涨超2%。
• Tesla (TSLA): 股价下跌超过1%。
• CoreWeave (CRWV): 收盘重挫16%，创8月13日以来最差单日表现。
• FedEx (FDX): 股价上涨6%。
• Lucid Group (LCID): 美国盘后交易中股价下跌3.2%，因公司宣布拟发行可转换优先票据。
• 热门中概股: 纳斯达克金龙中国指数收跌0.06%。阿里巴巴(BABA)跌3.2%，小鹏汽车(XPEV)涨7.6%。

宏观经济数据与预测

• ADP就业数据: 数据显示美国劳动力市场放缓，10月ADP私营部门就业人数减少4.5万，创两年半最大降幅。
• 高盛预测: 经济学家表示，美国10月份非农就业人数可能减少了5万。
• 美联储降息概率: 据CME“美联储观察”，美联储12月降息25个基点的概率为67.6%，到明年1月累计降息50个基点的概率为27.7%。
• 政府停摆影响: 白宫经济顾问哈塞特称，时长创纪录的政府停摆可能导致部分10月经济数据永远无法记录。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态

市场价格与行情波动

• 主流币种价格下行：市场普遍下跌，BTC一度跌破104,000美元，后进一步跌破103,000美元，24小时跌幅达到3.04%。ETH也跌破3500美元，24小时跌幅为1.94%。截至收盘时段，现货比特币报102,449.62美元，日跌3.4%；以太坊报3,409.50美元，日跌4.54%。
• 其他代币表现：Solana下跌7.16%，狗狗币（Dogecoin）下跌4.62%，XRP下跌6.85%。
• 期货市场：CME比特币期货主力合约下跌3.46%，报于10.3万美元下方。CME以太币期货主力合约下跌4.48%，报3419美元。
• 新币上市：ALLO开盘触及0.9887美元，后报0.7821美元。

机构与企业动态

• Tether进军黄金市场：稳定币巨头Tether正从汇丰控股聘请两名资深贵金属交易员，以利用其雄厚财力建立庞大的黄金储备。截至9月，该公司已持有逾120亿美元黄金。
• MicroStrategy持续增持BTC：据TD Cowen分析师预测，MicroStrategy将通过发行欧元计价优先股筹集的7.15亿美元，用于购买约6,720个比特币。该公司目前已持有641,692个比特币。
• IP Strategy披露持仓：纳斯达克上市公司IP Strategy披露其IP代币持仓量已达5250万枚，价值超过2.3亿美元，并宣布与Crypto.com达成合作。
• Coinbase终止收购：Coinbase宣布，此前洽谈的以约20亿美元收购稳定币初创公司BVNK的交易将不再继续推进。
• SoFi重返加密领域：上市金融服务公司SoFi重新进入加密市场，推出了SoFi Crypto服务，允许用户交易比特币、以太坊等加密资产。
• **BitMine Immersion (BMNR)**：该公司宣布其代币持仓达到350万，总体加密货币与现金储备为132亿美元。
• **Global Layer One (GL1)**：在摩根大通、汇丰银行等机构的协助下，推出了两套用于开发与应用受监管的代币化资产网络的工具包。

ETF相关进展

• XRP ETF或将上市：彭博高级ETF分析师透露，Canary已提交XRP ETF的8A文件，这意味着该ETF可能在周三或周四上市。
• Solana ETF持续吸金：美国现货Solana ETFs已连续10个交易日获得净资金流入，期间总流入金额达678万美元。
• Bitwise Chainlink ETF：据市场消息，Bitwise Chainlink ETF已出现在美国存托信托与结算公司（DTCC）的网站上，代码为CLNK。
• 其他ETF动态：因美国政府停摆而按统一标准启用的SOL、Litecoin、HBAR等加密ETF，在SEC恢复正常运作后可能自动生效。

链上与大额交易

• ETH巨鲸活动：据监测，某鲸鱼地址从币安提取了6万枚ETH（价值2.1373亿美元）并存入Aave V3。另有新钱包从Galaxy Digital处收到24,007枚ETH（价值8204万美元）。
• BTC巨鲸活动：比特币巨鲸Owen Gunden再次向Kraken交易所存入700枚BTC（价值7323万美元）。
• Arthur Hayes购入UNI：时隔三年，知名加密货币交易员Arthur Hayes再次购买了28,670枚UNI，价值约24.4万美元。
• 项目方代币转移：链上分析师指出，此前因做市商净卖出被币安要求回购的$SHELL和$MOVE项目，近日将回购的代币重新转入交易所。

监管与法律动态

• 美国监管机构恢复运作：随着美国政府停摆有望结束，SEC与CFTC将恢复正常运作。CFTC代理主席表示，年内将推动“现货加密交易与tokenized抵押”，并可能最快下月上线含杠杆的现货交易。
• 英国监管批准：英国金融行为监管局（FCA）已批准伦敦公司ClearToken推出受监管的数字资产结算平台CT Settle。
• 巴西发布加密监管框架：巴西央行正式公布加密行业监管框架，要求所有虚拟资产服务商（VASPs）必须获得央行牌照并持有相应资本金。
• BTC洗钱案宣判：涉及6.1万枚BTC的洗钱案主犯钱志敏（Zhimin Qian）在英国南华克皇家法院被判处11年8个月有期徒刑。该资产目前市值近50亿英镑，中英两国就其分配权存在博弈。
• MIT毕业生盗币案：美国联邦检察官希望在明年重新审理两名麻省理工学院（MIT）毕业生被控从以太坊区块链盗取约2500万美元加密货币的案件。

新产品与技术进展

• Injective EVM主网上线：Injective宣布其EVM主网已正式上线，旨在实现真正的MultiVM网络中的实时交易速度。
• Coinbase上新：Coinbase宣布将上线Allora (ALLO)的现货交易。
• ZCash隐私功能采用率上升：ZCash的隐私池中的代币数量已占其总供应量的23%，相比10月份的18%有显著增长。
• 能源融资上链：纳斯达克上市公司Turbo Energy与Taurus及Stellar合作，在西班牙启动清洁能源融资上链试点项目。

安全事件

• 中国指控美国策划黑客行动：中国国家计算机病毒应急处理中心指控美国政府策划了2020年12月针对LuBian比特币矿池的黑客攻击，该攻击导致127,272枚比特币被盗，按当前价值计算约130亿美元，是史上最大规模的加密货币盗窃案之一。报告称，这批被盗比特币在攻击者控制的钱包中沉寂长达4年，不符合一般黑客的变现行为。

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌冲突： 乌克兰军队从东南部前线多个村庄撤军，俄罗斯安全部门挫败乌英劫持俄军战机计划。乌克兰军方声称袭击了俄罗斯的萨拉托夫炼油厂和费奥多西亚海上石油终端，目的是削弱俄罗斯的军事经济潜力。俄罗斯方面暂无回应。国际货币基金组织 (IMF) 对乌克兰的一些预算措施表示担忧，新一轮贷款谈判面临政策分歧。俄罗斯炮击造成乌克兰哈尔科夫州、苏梅州和波尔塔瓦州能源系统瘫痪，已实施紧急停电措施。
• 中东局势： 美国允许叙利亚重新开放驻华盛顿大使馆；美国特使库什纳与以色列总理讨论加沙和平协议第二阶段事宜；伊朗否认密谋暗杀以色列驻墨西哥大使。哈马斯高级官员表示已完成加沙停火协议第一阶段，但并非最终协议。以媒称美国拟斥资约 5 亿美元在加沙边境附近建设军事基地以维护停火。叙利亚大马士革国家博物馆多件文物被盗。
• 中美关系与经贸对话： 中国国际贸易谈判代表李成钢分别会见美国科恩集团、因美纳公司及KKR投资集团高管，双方就中美经贸关系及外企在华发展进行交流。美方商界代表对2026年中美经贸关系表示信心，并期待合作重回正轨。
• 地区冲突与地缘政治：
  • 亚洲： 泰国停止执行与柬埔寨的停火措施；南亚发生多起恐袭事件，地缘风险升温。印度首都新德里发生汽车爆炸，造成至少10人死亡，警方已依据反恐相关法律对此案展开调查。巴基斯坦首都发生自杀式炸弹袭击致 12 死 27 伤，巴基斯坦塔利班称对伊斯兰堡爆炸袭击负责，巴基斯坦 “正处于战争状态”。日本与韩国就朝鲜发射军事卫星一事进行讨论。两艘中国渔船在韩国附近海域倾覆，中方对韩方救援致谢。
  • 非洲： 国际移民组织警告，苏丹北达尔富尔州局势极端不安全，流离失所者激增，人道主义危机进一步恶化。
• 欧洲及国际关系：
  • 中加关系回暖： 中国外长王毅与加拿大外长阿南德通电话，双方认为两国关系在领导人会晤后进入正确发展轨道，同意加快恢复各领域交流合作。
  • 中挪关系： 中国与挪威计划加强在经贸投资、绿色转型、应对气候变化等领域的务实合作。
  • 中英合作： 中国科学技术部与英国科学、创新与技术部在北京共同召开中国 - 英国科技创新合作联委会第 11 次会议。
  • 英国： 举行一战停战纪念活动，王室成员出席。
  • 欧盟： 放宽对农民的环保要求，减轻农民负担。
  • 爱尔兰： 新任总统康诺利正式就职。
  • 土耳其： 土耳其运输机在格鲁吉亚坠毁。在针对 GRAND BAZAAR 洗钱调查中逮捕了 76 人。土耳其检察官对 402 人提起贪污指控，其中包括伊斯坦布尔市长伊马莫格鲁。
• 其他国际事件：
  • 世界互联网大会： 2025年世界互联网大会乌镇峰会召开，聚焦人工智能、数据治理等议题，来自130多个国家和地区的嘉宾参会，凸显数字经济和AI的全球重要性。
  • 日本经济动向： 日本经济产业及财政大臣均表示，日元疲软和高通胀正对私人消费构成压力，政府将采取措施缓解物价上涨，并监控日元趋势。同时，日本计划自2026财年起上调外国游客签证费和“离境税”。
  • 泰国： 上诉法院维持一审判决，在90天内将涉嫌经营线上 赌场被国际通缉的嫌疑人佘智江引渡回中国。
  • 台风“凤凰”影响： 台风 “凤凰” 预计再次登陆，福建海事局启动二级响应。台风 “凤凰” 已致菲律宾 25 人死亡。
• 气候变化： 中国北方地区可能出现极光。

美国重大事件

• 政府停摆： 美国参议院通过临时拨款法案，众议院将于周三表决，结束政府停摆在望。众议院将于当地时间周三将就参议院通过的临时拨款法案进行投票，该法案旨在结束停摆状态。特朗普称“协议非常好”。停摆已导致航班削减，并可能导致关键经济数据（如就业和通胀报告）延迟发布或数据质量下降。
• 特朗普相关动态：
  • 美国大选与政策：特朗普为50年期按揭贷款计划辩护，并暗示将用关税收入向民众发放红利。他还回应了党内盟友的批评，并因演讲剪辑问题威胁起诉英国广播公司（BBC）。同时，他为允许外国学生留美和提议50年期按揭贷款的政策进行了辩护。
  • 外交与贸易： 特朗普称即将与印度达成贸易协议，削减关税。他表示正在与瑞士合作，以达成一项降低美国对瑞士商品征收的 39% 关税的协议。特朗普在白宫与叙利亚政权领导人沙拉举行闭门会谈，准备暂停制裁并支持叙利亚重建经济和外交。他声称美国不再资助乌克兰，而是通过北约供应武器收钱。
• 人事变动： 特斯拉 Cybertruck 和 Model Y 项目负责人相继离职。
• 制裁与监管： 美国财政部阻止了俄罗斯卢克石油公司将其海外业务出售给一家总部位于奥地利公司的交易。美国参议院农业委员会披露了一项立法草案，旨在授予商品期货交易委员会（CFTC）新的权限，以监管加密货币行业。
• AI发展瓶颈： 由于电力供应不足，英伟达总部所在地的两个大型数据中心项目可能闲置数年，凸显了AI算力扩张对能源基础设施的巨大压力。
• 美股策略师观点： 美国银行证券下调 CoreWeave 目标股价。瑞穗证券下调 CoreWeave 目标价。中信建投维持微软 “买入” 评级。

经济重大事件

• 美联储政策与市场预期： 市场对美联储12月降息预期升温。德国商业银行分析称，如果官方数据显露疲软，美元恐将走弱。
• AI 投资与新质生产力： 摩根大通预计AI热潮未来五年需5万亿美元融资，AI基础设施投资热潮持续，但引发对科技巨头债务的担忧。中信建投发布研报，将当前的有色金属牛市定义为“新质生产力牛市”，终端需求指向AI和机器人等领域，并展望牛市格局将延续至2026年。多家机构如华西证券、花旗等也强调AI在工业制造等细分场景的应用落地和其带来的强劲需求。
• 美国财政与关税政策： 美国将向中低收入人群发放 2000 美元的补贴，这要归功于关税。特朗普警告最高法院若判全面关税违法，美国将陷经济与安全灾难。
• 中国宏观经济与政策： 中信证券发布2026年展望，预计中国经济将呈温和修复态势，政策重心将聚焦于构建现代化产业体系和激活内需。国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，就“十五五”时期服务业发展听取意见。工信部发文，要求加快制造业中试平台体系化布局，目标到2027年基本建立现代化中试平台体系，以推动科技创新成果产业化。中国人民银行表示将扎实做好金融 “五篇大文章”。
• 全球供应链与航运： 嘉益股份在调研中表示，保温杯制造行业正处于全球供应链重塑阶段，竞争核心已转向制造体系、海外供应链本地化和综合服务能力。乌克兰声称本月对俄罗斯伏尔加地区的一处关键俄罗斯石油公司炼油厂发动了第二次袭击。中国10月境内航线日均执行航班量约为13272班次，环比增长2.14%，同比增长2.25%，相比2019年同期增长10.83%。
• 能源市场与政策： 美国制裁影响卢克石油在伊拉克和保加利亚的业务。欧盟在欧洲能源交易所以 79.91 欧元 / 吨的价格出售现货碳排放权。
• 其他经济事件： 泰国大幅扩大饲料玉米进口配额，关税降至零以履行对美贸易承诺。遭美制裁的俄股东或移交塞尔维亚石油公司控制权。德国投资者信心意外下滑，冲击经济有望好转的乐观情绪。香港特区政府发售第三批数码绿色债券。软银集团半年报净利润创日本国内企业最高纪录。旭辉控股10 月合约销售额 11.0 亿元人民币。日本米价再次反弹。ADP报告显示截至 10 月 25 日的四周内美国私营部门平均每周减员 11250 人。北斗规模应用已进入市场化、产业化、国际化发展的关键阶段。

短期股票市场趋势

• 美股： 纳指反弹超2%，与标普500指数同创五个月最大涨幅。市场对美国创纪录的政府停摆可能很快结束感到乐观。
• 欧股： 欧洲股市连续两日上涨，普遍上涨。英国富时100指数创历史新高。
• 日股： 日经225指数收跌，科技股拖累大盘。
• A股： 三大指数集体调整，培育钻石、电池材料方向爆发。沪指失守4000点，深成指和创业板指均跌超1%。市场成交额突破2万亿元。券商策略观点乐观，认为市场将进入低波动慢牛阶段。中国中免、上纬新材提示风险。
• 港股： 恒生指数涨跌互现，后有所回升。恒生科技指数也有所回升。小鹏汽车表现突出，上涨显著。安克创新筹划发行 H 股股票并在香港上市。
• 瑞士股市： 瑞士钟表制造商的股价攀升，此前特朗普表示他正在考虑降低对瑞士的关税。历峰集团和斯沃琪集团的股价分别上涨。
• 行业板块： 培育钻石、光伏设备、电池化工、超硬材料等板块活跃；算力硬件、AI语料、煤炭、保险、白酒及部分存储芯片股则出现调整。
• 晶片行业: 摩根大通最新报告指出，台积电 N3（3nm）制程产能在 2026 年前几乎将达上限，仍将出现明显缺口。
• 航空业: 据称美国航司取消逾 1600 个航班，特朗普呼吁所有空中交通管制员必须立即返回工作岗位。

货币市场趋势

• 美元： 美元指数小幅反弹，后因ADP就业数据走弱。美元兑瑞郎 USD/CHF 日内下跌。荷兰银行认为欧元应抓住美国机构政治化带来的机遇。
• 日元： 日元承压于数月低位。美元兑日元汇率触及2月以来新高，日本官方对此表示密切关注。
• 英镑： 英国就业数据疲软，英镑走弱，降息预期升温。交易员加大对英国央行降息的押注，预期 12 月将降息 20 个基点。
• 欧元： 欧元兑美元收复失地转涨。
• 人民币： 人民币兑美元中间价上调，后又小幅调降至7.0866。
• 其它货币： 澳元、纽元、韩元等货币受不同因素影响波动。瑞士法郎因美瑞贸易协议希望而上涨。印度卢比兑美元汇率收涨 0.1%。

重金属趋势

• 黄金： 现货黄金突破4140美元/盎司关口，创近三周新高，后触及4150美元/盎司。金价涨势如火如荼，美国通胀风险和降息预期支撑避险需求。瑞银财富管理认为黄金牛市格局未改，维持未来12个月金价每盎司4200美元的目标价位，并预计今明两年全球黄金需求将达到 2011 年以来的最强水平。沪金期货主力合约大涨超2%。Tether 聘请汇丰顶级黄金交易员进军黄金市场。
• 白银： 现货白银突破51美元/盎司关口，涨幅明显。沪银期货主力合约大涨超3%。
• 铂金： 现货铂金突破1600美元/盎司关口，表现强势。
• 铜： 铜价上涨，但供应紧张局面和宏观环境是主要驱动因素。上期所铜仓单减少。

大宗商品趋势

• 原油： 油价维持小幅震荡，等待OPEC与IEA集中发布报告之后的方向选择。WTI 原油、布伦特原油上涨。消息人士称，沙特阿拉伯和伊拉克 12 月将向印度炼油厂全额供应合同量原油。
• 天然气： 分析师看好天然气投资，认为需求强劲。克里姆林宫谈哈萨克斯坦总统来访：三边天然气项目、天然气供应及其他议题将列入议程。
• 农产品： 玉米价格偏强运行，豆粕市场观望，棕榈油期货反弹。棕榈油价格收高，原因是预计产量将下降。
• 有色金属与电池材料： 中信建投重申对有色金属牛市的看好，认为在AI和机器人等新材料需求的推动下，牛市格局将延续至2026年。商品期货市场中，碳酸锂主力合约日内涨幅一度达到3%。五矿新能半固态电池正极材料已实现吨级供应。
• 煤炭： 焦煤、焦炭期货主力合约日内跌幅均超过3%，表现疲软。国家发改委召开会议，要求加强煤炭、电力和天然气生产供应，确保冬季供暖季能源安全稳定。

重要人物言论

宏观经济与政策要闻

美国政府与经济动态

• 特朗普重要动向总结
  • 贸易与关税：特朗普表示即将与印度达成一项削减当前关税的贸易协议。此外，他正在考虑降低对瑞士商品征收的39%关税，并称“尚未说出任何数字”，但媒体报道称可能降至15%，此消息提振了瑞士钟表股。他警告，如果最高法院裁定其利用紧急权力对全球多数国家实施全面关税违法，美国将面临严重的经济和国家安全危机，并声称关税返还将超过3万亿美元，可能对美国的未来造成毁灭性影响。
  • 政府停摆与经济措施：众议院计划就参议院通过的临时拨款法案进行投票以结束停摆。特朗普对此表示“协议非常好”，并喊话所有空管员回去上班。他表示结束政府停摆的法案有望在参议院获得通过。历史数据显示，在此前15次停摆结束后一个月内，标普500指数平均上涨2.3%。特朗普称，得益于关税收入，美国将向中低收入人群发放2000美元的补贴。他还提议为应对航班取消风波，向未擅自请假的空管人员每人奖励1万美元。他表示航空管制员的人手配备并不短缺。
  • 住房与教育：特朗普称50年期抵押贷款“没什么大不了”，可能有助于提高住房负担能力，并表示将充实国家战略储备。他还为允许外国学生赴美留学的做法辩护，称其为“有益”之举，驳回了削减外国学生数量的呼吁，指出此举将对美国高等教育体系造成经济上的破坏。
  • 外交与诉讼：特朗普估计乌克兰冲突给美国造成3500亿美元损失，并承诺局势“很快将得到解决”。他表示期待再次会见并与叙利亚总统对话，并与叙利亚过渡时期总统艾哈迈德·沙拉讨论了中东和平的细节。美国财政部将允许叙利亚重新开放其驻华盛顿大使馆，协调经济、安全及反恐事务。同时，特朗普已正式起诉英国广播公司（BBC），因其剪辑拼接其演讲内容。
• 美国政府停摆影响与数据发布
  • 美国政府“停摆”对美国经济的影响已从局部扩散至整体，短期经济损失与长期潜在风险相互叠加，市场对经济衰退的担忧有所升温。
  • 摩根士丹利经济学家预计，9月份的就业数据可能会在政府停摆结束后三个工作日左右发布，但关键月度指标可能还需一到两周才能公布。最坏情况下，10月份的CPI、PPI和PCE可能不会发布。
• 劳动力与中小企业数据
  • 美国自动数据处理公司ADP报告显示，截至10月25日的四周内，美国私营部门平均每周减少11250个工作岗位，表明10月下半月就业创造能力明显减弱。
  • 美国10月NFIB小型企业信心指数降至98.2，创六个月新低。报告盈利改善的企业主净份额骤降9个百分点，创疫情以来最大跌幅。
• 美国财长贝森特观点
  • 她不认为关税是针对消费者的税款，并指出特朗普政府接手时已存在高物价水平和可负担性危机。
  • 她表示，美国利用其资产负债表来稳定阿根廷的局势，并在阿根廷货币互换额度业务上已实现盈利。
  • 她认为从人工智能投资中可以看到大量就业增长。
  • 她提到抵押贷款利率已出现大幅下降，但美国仍面临着一场可负担性危机。
• 美国制裁影响
  • 美国对俄罗斯石油巨头卢克石油公司（Lukoil）的制裁导致其全球资产面临风险。伊拉克已暂停向其支付原油款项。卢克石油上周试图将其海外业务出售给一家奥地利公司，但因美国财政部介入而失败。
• 其他官员言论
  • 美国联邦住房金融局局长 Bill Pulte表示正在研究50年期抵押贷款，这将彻底改变游戏规则。
  • 美国国务卿鲁比奥宣布暂停根据“凯撒法案”对叙利亚实施的制裁，以支持其重建。美国财政部也将免除对叙制裁的行政令再延长 180 天。

中国央行货币政策报告（2025年第三季度）

• 总体基调：实施好适度宽松的货币政策，强化货币政策的执行和传导，做好逆周期和跨周期调节。
• 金融总量观点：未来金融总量增速有所下降是自然的，将逐步淡化对数量目标的关注，更加注重价格型调控。
• 利率与成本：推动社会综合融资成本稳步下降，持续改革完善贷款市场报价利率（LPR）。
• 结构性政策：扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融这“五篇大文章”。
• 消费与信用：强化金融对消费的支持作用，研究实施支持个人修复信用的政策措施。
• 金融市场：大力发展债券市场“科技板”，支持科技型民营企业发债。继续实施股票回购增持再贷款。
• 人工智能与金融科技：将研究制定“十五五”时期金融科技发展规划，稳妥有序推进金融领域人工智能大模型的应用。
• 公开市场操作：中国央行公开市场开展 4038 亿元 7 天期逆回购操作，利率 1.40%。

欧洲主要央行及经济数据

• **英国央行 (BoE)**：货币政策委员会委员格林（Greene）表示，担心英国通胀的持续性，货币政策需保持限制性。市场交易员加大了对英国央行12月降息20个基点的押注。
• **欧洲央行 (ECB)**：执委埃尔森（Elderson）表示，通胀风险处于平衡状态，当前利率水平合适。
• 德国经济数据：德国11月ZEW经济景气指数为38.5，低于预期，反映出对经济政策信心的下降。
• 欧盟：欧盟委员会主席冯德莱恩表示，将对长期预算案进行修改。

其他主要经济体政策与动态

• 中国国家发改委：发布多项措施促进民间投资，包括在铁路、核电等项目中允许民间资本持股比例在10%以上，并支持民间资本发行基础设施REITs。
• 韩国央行会议纪要：显示内部存在分歧，委员们对货币宽松时机和外汇稳定有不同看法。
• 日本：品浩(Pimco)投资组合经理表示，30年期日本国债收益率明年可能回落至3%以下。

全球地缘政治与国际关系

• 俄乌局势：乌克兰能源部长称能源系统局势严峻。俄罗斯国防部则宣布在多个战线取得进展。
• 哈萨克斯坦与俄罗斯关系：哈萨克斯坦总统托卡耶夫宣布访俄期间将与俄罗斯签署建立全面战略伙伴关系和联盟的宣言。
• 中欧关系：中国外交部敦促欧盟为中国企业提供公平、非歧视的营商环境，反对强行移除华为和中兴设备。
• 中墨关系：中国外交部表示反对各种形式的保护主义，并强调中墨应加强沟通协调。
• 泰国与柬埔寨停火协议：泰国国防部长表示将暂停执行上个月与柬埔寨签署的停火协议。

美联储降息预期与市场反应

• 市场对美联储12月再次降息的预期增强。芝商所FedWatch工具显示，交易商预计美联储12月降息25个基点的概率达64%。
• 美国总统特朗普“钦点”的美联储理事米兰表示，政府关门不会影响我对美国经济的看法，12月应降息 50 基点，强调通胀回落而失业率上升。
• 摩根士丹利认为，政府停摆后经济数据将延迟发布，但美联
• 联储在12月会议上仍可能掌握足够依据实施降息。
• 因美联储降息预期升温，推动黄金继续走高。美国经济担忧加剧及美联储进一步降息预期提振贵金属避险需求。

航空业相关

• 美国联邦航空管理局（FAA）指示航空公司自上周起在40个主要机场削减每日航班4%，周二扩大至6%，周五将达10%。
• 美国交通部长警告，若政府未结束停摆，减幅可能进一步扩大至15%至20%。
• 强制削减航班外，由于空中交通管制员缺勤率上升，乘客每天必须面对数以千计的航班延误。
• 未来一周美国航空运输仍然艰难，FAA仍在强制取消航班，并逐步增加减班。

企业与行业

• AI与计算需求： 英伟达CEO黄仁勋认为，目前的计算需求非常真实，与互联网时代完全不同，几乎所有的GPU都在被使用中。他称AI已经取得巨大进步，但这种形式的技术尚未被大众广泛采用。
• 金融机构观点：
  • 美国银行：分析称仅人工智能超大规模数据中心运营商就需发行约1.5万亿美元投资级债券。美国银行行业协会表示未来将有更多银行跟进调整长期限存款产品。
  • 高盛：预计南非公共财政状况的改善将为其周五主权信用评级上调铺平道路。
  • 摩根士丹利：指出真正影响市场久期与流动性的关键在于美国财政部的发债策略，而非美联储购债行为。
  • 瑞银财富管理：维持未来12个月金价每盎司4200美元的目标价位，若风险显著上升，金价可能攀升至每盎司4700美元。
• 公司财报与动态：
  • Gemini：三季度营收增长 52%，达近 0.5 亿美元，但净亏损为 1.595 亿美元。
  • 软银集团：已于 10 月以 58.3 亿美元的价格出售所持英伟达股份，对OpenAI的投资收益达到2.157万亿日元。
  • CleanSpark：拟发行 10 亿美元可转换债券，用于股票回购、扩建等。
• 印度：印度警方正依据反恐法律，对首都新德里发生的汽车爆炸案展开调查。

加密货币

• Uniswap 创始人： 协议费与销毁提案预计约 22 天内生效。若启用费用开关，每月大约3800万美元的UNI可能会被回购。分析师称，启用费用开关的一大作用是让欺诈性资金池消失。
• 市场动态： 多位鲸鱼开始买入UNI。某ZEC巨鲸大额买入超 3000 万美元的ZEC。某鲸鱼卖空ETH盈利2448万美元后转向做多，目前已浮盈4787万美元。巨鲸/机构0xE5C…B4e4c正在通过借贷巨额看多ETH。
• Vitalik Buterin： ZK本身无法提供防胁迫性，在投票等场景中仍需结合其他技术才能实现该特性。
• 监管动态： SEC提案或将加密货币的监管权从SEC转移到CFTC。
• 交易所动态： Coinbase在英国推出储蓄账户，提供3.75%利息和存款保护。
• 行情波动： BTC跌破107000美元。

企业事件

科技、半导体与人工智能

• 英伟达 (Nvidia, NVDA):
  • 数据中心供电挑战：据报道，因当地公用事业公司无法提供足够电力，位于英伟达总部所在地加州圣克拉拉的两个大型数据中心项目可能会闲置数年，凸显AI算力增长的电力压力。
  • CEO观点：CEO黄仁勋驳斥AI泡沫论，强调当前计算需求具有坚实基本面支撑，几乎所有GPU都处于满载运行状态。
  • 股东动态：软银集团宣布已于10月以58.3亿美元的价格全额清仓英伟达股份，用于资助其AI投资。景林资产则在第三季度大举加仓英伟达。
• 微软 (Microsoft, MSFT):
  • 宣布将在葡萄牙海岸建设一个投资额高达100亿美元的人工智能数据中心。
  • 中信建投维持其“买入”评级，指出其FY26Q1收入和云业务增长强劲，AI产能扩张明确。
  • 拥有35年历史的桌面出版软件Microsoft Publisher将于2026年10月停止所有支持服务。
• Meta Platforms (META):
  • 首席人工智能科学家Yann LeCun计划离职创办自己的初创企业，据称与扎克伯格的“超智能”路线理念存在分歧。
  • 近期包括Meta在内的科技巨头债券遭遇显著抛售，反映投资者对AI支出激增的忧虑。
• OpenAI:
  • 文件显示，预计将出现90亿美元的负自由现金流，并预测2028年运营亏损将增至约740亿美元。
  • 德国慕尼黑地区法院裁定OpenAI因复制歌词违反德国版权法。
  • 软银集团与OpenAI签署修订协议，承诺追加投资225亿美元。软银首席财务官表示对OpenAI的投资规模非常大。
• Anthropic:
  • 文件显示，有望比OpenAI更早实现盈利，预计将在2028年首次实现盈亏平衡。
• Tesla (TSLA):
  • Cybertruck项目负责人Siddhant Awasthi和Model Y项目经理Emmanuel Lamacchia宣布离职。
  • 正筹备扩建德克萨斯超级工厂，新建专用设施用于人形机器人Optimus量产，目标年产能1000万台，预计2027年启动。
• 苹果 (Apple, AAPL):
  • 华尔街认为其在AI上相对保守的支出策略反成优势，使其成为科技股中的避风港。
  • 据悉已预订台积电2026年超过一半的2纳米芯片产能。
• 台积电 (TSM, 台湾公司):
  • 摩根大通报告指出，其3纳米制程产能在2026年前接近达到上限，将出现明显供应缺口。
  • 董事会核准配发2025年第三季之每股现金股利6元新台币。
  • 10月销售额放缓至16.9%，为一年多来最慢增速。
• 谷歌 (Alphabet, GOOGL):
  • 宣布为学习项目提供3000万美元新资金，并将在德国基础设施领域投资数亿欧元。
• 其他科技公司：
  • CoreWeave：AI热潮推动其三季度营收同比超预期增长，但下调全年营收指引。
  • **SanDisk (SNDK)**：在AI数据中心需求推动下，将11月NAND闪存合约价格大幅上调50%。
  • **AMD (AMD)**：宣布完成对AI推理初创企业MK1的收购。
  • **禾赛科技 (HSAI)**：获得理想汽车全新一代辅助驾驶平台全系车型激光雷达独家定点，第三季度营收和净利润均创历史新高。
  • **SK海力士 (SK Hynix)**：正在研发高带宽存储 (HBS)技术，以提高AI算力。
  • **高通 (Qualcomm, QCOM)**：与Grab、OPPO等合作推出高精度GPS定位系统。
  • **索尼 (SONY)**：上调2025财年营业利润预期至14300亿日元。

金融、支付与加密货币行业

• 美国政府停摆进展与经济影响：美国众议院预计最快将于周三对参议院通过的临时拨款法案进行最终表决，白宫已对此表示认可。该法案将联邦政府资金维持至明年1.30。
• 摩根大通 (JPMorgan, JPM): 分析显示，人工智能数据中心建设热潮将在未来五年引发5-7万亿美元的巨额融资需求。
• 摩根士丹利 (MS): 分析指出，尽管美国政府停摆导致经济数据发布延迟，但美联储在12月会议上仍可能掌握足够依据实施降息。
• Gemini: 公布上市后首份季度财报，第三季度营收较上季增长52%，但仍录得1.595亿美元净亏损。
• Coinbase (COIN):
  • 在英国推出储蓄账户，提供3.75%的年化浮动利率和FSCS存款保护。
  • 推出数字代币发行平台。
  • 确认部分用户在接收Solana代币时可能出现延迟。
  • 将Fluid (FLUID) 和 Nomina (NOM) 添加至上币路线图。
• Block (SQ): 旗下支付平台Square现已允许商户通过其POS系统接收比特币支付，采用闪电网络实现近乎实时结算。
• CleanSpark (CLSK): 计划通过发行10亿美元零息可转换债券筹集资金，以支持业务扩张。
• Bitdeer (BTDR): 纳斯达克上市比特币矿企第三季度营收激增174%，但因可转换债券重估产生非现金亏损致季度亏损2.66亿美元。
• TeraWulf (WULF): 比特币矿企公布其营收达到5060万美元，较去年同期增长87%。
• Uniswap (UNI): 创始人发布提案，建议启动协议手续费开关，预计每月可将千万级美元手续费分配给UNI持有者或用于代币回购。
• 科恩集团 (Cohen Group)、KKR 投资集团 (KKR): 高层访华，与中国官员就中美经贸关系等进行交流，表达了对中国市场的信心。
• 瑞士信贷、DBS、汇丰、星展银行： 发布各自对市场、业务合作和拓展的观点和计划。
• 艾略特管理公司 (Elliott Management): 披露持有丰田工业股份，并认为其私有化收购报价过低。
• Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B): 巴菲特布局CEO交班过渡期，捐赠13亿美元B类股，不再撰写年度股东信。

其他行业与企业动态

• 美国航空业持续混乱：尽管政府关门危机有望落幕，但美国航空旅客仍面临数天的航班取消与延误。联邦航空管理局（FAA）已指示航空公司在主要机场削减航班，空中交通管制员缺勤率高达20%至40%。
• 波音 (Boeing, BA): 获美国联邦航空管理局批准启动777X认证试验新阶段。
• Paramount Global (PARA): Skydance在完成合并后，计划明年投资15亿美元扩张流媒体业务。公司正在进行大规模人员优化。
• Eli Lilly (LLY) 和 Novo Nordisk (NVO): 与美国政府达成GLP-1减肥药大幅降价协议，联邦医保患者能以每月245美元标价获得药物。
• 因美纳 (Illumina, ILMN): 公司首席执行官表示致力于长期在华发展，未来愿继续加大在华投入。
• First Brands Group: 公司新任CEO在法庭作证时表示，公司存在大规模财务造假行为。
• Amphenol (APH): 分析师推荐关注，认为其高性能电缆需求将因数据中心建设持续增长。
• 快手: 《2025 年快手电商兴农计划・民生专项数据报告》显示，民生商品GMV同比增长超20%。
• TikTok: 与iHeartMedia达成多平台合作关系，将推出TikTok播客网络。
• 芝加哥大学: 团队突破了量子通信瓶颈，从理论上将量子计算机之间的连接距离大幅扩展至2000公里。

股票市场

市场整体表现与股指期货

• 周二美股盘前，美国三大股指期货走势分化，后齐齐下跌。纳斯达克100指数期货 (NDX) 下跌0.36%至0.53%，标普500指数期货 (SPX) 下跌0.17%至0.29%，道琼斯工业平均指数期货 (DJI) 从上涨0.03%转为下跌0.09%。
• 美元与原油: 布伦特原油日内涨幅达 1.00%，WTI 原油涨幅扩大至 1.03%。彭博美元即期汇率指数下跌 0.1%。

重点个股动态与价格变动

• 科技与AI股:
  • NVIDIA (NVDA): 股价上涨近6%，后在盘前延续跌势，下跌1-2%。软银集团宣布已清仓其持有的NVIDIA股份，套现58.3亿美元。
  • CoreWeave: 尽管第三季度营收超预期增长，盘后股价仍下跌超过5%，盘前跌超10%。美国银行证券和瑞穗证券均下调其目标价。
  • Meta Platforms (META): 盘前股价下跌1.7%，因其首席AI科学家计划离职。
  • Palantir: 股价上涨近9%。
• 加密货币相关企业:
  • Gemini: 公布财报后，盘后股价下跌超过11%，跌破15美元，创历史新低。
  • Bitdeer (BTDR): 第三季度财报公布后，股价暴跌20%。
  • **BitMine Immersion Technologies (BMNR)**：该股在周一夜盘中大涨 5.7%。
• 其他行业个股:
  • Paramount (PARA): 盘前股价上涨6%。
  • **雅各布斯解决方案公司 (J)**：盘前股价上涨 2.9%。
  • 索尼 (SONY): 股价盘前上涨超过 5%。
  • 西方石油公司 (OXY): 瑞穗证券将其目标价从 60 美元上调至 64 美元。
• 贵金属股:
  • Newmont Mining: 股价上涨1%。
  • Barrick Gold: 股价上涨1.2%。
  • Harmony Gold: 股价大涨3%。
  • Hecla Mining: 股价暴涨8.21%。
  • Endeavour Silver: 股价大涨9.3%。
  • Coeur Mining: 股价上涨1.23%。
• 白银相关ETF:
  • abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR): 上涨1%。
  • iShares Silver Trust (SLV): 上涨1.1%。

关键经济数据与美联储动态

• 政府停摆: 美国参议院通过临时拨款法案，为结束政府停摆迈出关键一步，市场对此感到乐观。历史数据显示，停摆结束后一个月内标普500指数平均上涨2.3%。
• 就业数据:
  • 美国ADP周度数据显示，10月下半月私营部门平均每周削减11,250个工作岗位，显示劳动力市场出现收缩。
  • 英国失业率攀升至5%，市场对英国央行降息押注增加。
• 小企业信心: 美国10月NFIB小型企业信心指数降至98.2，创六个月新低。
• 美联储官员评论: 美联储理事米兰认为美联储在12月应降息50个基点。圣路易斯联储主席穆萨勒姆则认为进一步降息空间有限。
• 美国国债市场: 因退伍军人节假期休市。数据显示10年期美国国债收益率日内跌幅一度达到1.07%。
• 美国贸易政策: 特朗普表示正与瑞士讨论降低关税的协议。

市场分析与评论

• 摩根大通 (JPMorgan): 预计AI数据中心建设将在未来五年引发5-7万亿美元的融资需求。
• 摩根士丹利 (Morgan Stanley): 认为尽管政府停摆，美联储在12月仍可能掌握足够依据实施降息。
• 瑞银 (UBS): 预测标普500指数明年底目标位为7500点，由AI驱动。
• 英伟达CEO黄仁勋: 驳斥AI泡沫论，强调当前GPU需求真实存在。
• 景林资产: 披露第三季度美股持仓，规模大幅增长超50%，大举加仓亚朵、英伟达。
• Elliott Investment Management: 宣布已购入丰田工业的大量股份，认为其收购交易低估了价值。

虚拟货币市场

市场动态与链上数据

• 价格波动:
  • BTC: 突破107000美元后回落，一度跌破105000美元。
  • ETH: 突破3600美元关口。
  • UNI: 受提案刺激，价格突破10美元，24小时涨幅一度超50%，后回落至9.5美元附近。
  • BNB: 突破1000美元后跌破980美元。
  • SOL: 突破170美元。
  • ZEC: 价格下跌触及500美元，24小时跌幅超25%。
• ETF 资金流向: 美国Solana现货ETF连续10日净流入，11月10日总计流入678万美元。同日，美国比特币现货ETF总净流入115.29万美元。美国现货以太坊ETF则无资金流入流出。
• 稳定币动态: Tether在以太坊网络增发10亿枚USDT。过去一个月Tether与Circle合计增发约117.5亿美元稳定币。Global Dollar Network旗下稳定币USDG流通量突破10亿美元。
• 巨鲸活动:
  • ETH: 一巨鲸卖空ETH盈利后反向做多，浮盈已达4787万美元；另一巨鲸/机构通过借贷巨额看多ETH，一周内购买近8亿美元ETH。
  • UNI: 提案发布后，多家机构和鲸鱼地址出现大额转账和买入行为。
  • BTC: Matrixport从币安提取872枚BTC（约9168万美元）。
• 协议 TVL: Lighter总锁仓价值达11.5亿美元，超越Linea。稳定币公链Plasma的TVL则从峰值腰斩。
• 异常交易与Meme币: 币安ZEC/USDT交易对出现超3000万美元的密集大额买单。Solana链上meme币FARTCOIN市值触及3亿美元后短时下滑，引发大量爆仓。
• 市场观点: CryptoQuant认为稳定币供应比率(SSR)已降至历史低点，表明市场存在大量 “干火药” 等待入场。比特币鲸鱼自价格触及10万美元以来已持续抛售。Arthur Hayes认为驱动行情的是全球信用与货币宽松，而非减半周期。

交易所、公司与平台动态

• 交易所新闻:
  • Binance: 将上线Allora (ALLO)现货及永续合约，并作为第58期HODLer空投项目。创始人CZ澄清流传的自传为虚假书籍。
  • OKX: 将上线ALLO现货交易，并推出高额奖励活动。针对X Layer项目异常，OKX表示已介入并保留追责权。
  • Coinbase: 将Fluid (FLUID)与Nomina (NOM)添加至上币路线图，并将于11月26日暂停CLV、EOS等代币的交易。
  • SoFi: 美国消费银行SoFi正式上线App内加密货币交易功能，成为全美首家提供此服务的全国性特许银行。
• 公司财报与融资:
  • Gemini: 公布上市后首份财报，Q3营收增长52%至近5000万美元，但净亏损1.595亿美元，股价盘后重挫。
  • Bitdeer (BTDR): Q3营收激增174%，但因非现金亏损导致季度净亏损2.66亿美元，股价暴跌。
  • CleanSpark: 拟发行10亿美元可转换债券，用于扩张和股票回购。
  • Lighter: 完成6800万美元融资，估值达15亿美元。
  • 机构态度: 瑞士加密银行Sygnum研究显示，约61%的机构计划增加加密投资敞口，超80%视BTC为可行储备资产。
• 韩国新交易所: 韩国另类交易系统Nextrade正考虑推出与K-pop歌曲版权挂钩的数字代币。
• Circle: 推出AI聊天机器人和MCP服务器，帮助用户快速集成其服务。

协议、治理与DeFi

• Uniswap重大治理提案: 基金会提出旨在建立长期运作模型的治理提案，核心内容包括开启协议手续费开关并将费用收入用于销毁UNI，同时从国库中一次性销毁1亿枚UNI。该提案预计耗时约22天生效。
• Lido: DAO社区发起流动性回购提案，计划通过部署LDO/wstETH的LP头寸来自动回购LDO。
• Balancer: 项目方提出提案，建议弃用v2稳定池，并鼓励流动性提供者迁移至v3。
• DBS与摩根大通: 联合开发代币化存款互操作框架，旨在实现跨链转账与结算。
• FIS与Intain: 在Avalanche区块链上推出“数字流动性网关”代币化贷款市场平台。

监管、法律与安全

• 美国监管新动向:
  • 美国参议员提出跨党派法案，拟将加密货币监管权从SEC转移到CFTC。
  • 美国财政部与国税局发布新指引，为加密货币ETP质押数字资产并与零售投资者共享收益开辟明确路径。
• 国际监管: 巴西将金融领域监管规则延伸适用于加密货币服务提供商。阿根廷法官冻结与总统米莱支持的LIBRA Meme币相关的资产。
• 法律案件: 6万枚比特币洗钱案主犯钱志敏的量刑听证会披露，她共买入近20万枚比特币，从中国出逃时带走逾7万枚。
• 安全警示:
  • 链上分析师提醒，以“bc1p”开头的Taproot地址未来可能面临量子计算机破解风险。
  • 黑客利用预测市场评论区进行钓鱼诈骗，已致用户损失超50万美元。
  • X Layer上的项目方Hello 402疑似跑路，合约存在后门权限。

AI、应用与合作

• 以太坊基金会dAI路线图: 正在制定2026年路线图，目标是将以太坊打造为面向AI的全球去中心化结算与协同底座。
• 支付与信用卡: 渣打银行与DCS合作在新加坡推出基于稳定币的信用卡DeCard。支付平台Square已上线比特币收款功能。
• 香港数字债券: 特区政府成功发行约100亿港元等值的数码绿色债券，并首次引入代币化央行货币交收。
• Tether进军黄金市场: 正在聘请汇丰顶级黄金交易员，以打造庞大的黄金储备。其9月持有的黄金价值已超120亿美元。