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宏观事件

全球市场动态及趋势分析

全球重大事件

• 美叙关系出现重大动向：美国总统特朗普在白宫会见叙利亚政权领导人，讨论加强双边关系。会谈涉及美国支持促成以色列与叙利亚达成安全协议，以及将美国支持的叙利亚民主军编入叙利亚军队的可能性。此外，美国解除了对叙利亚外交使团的法律限制。
• 俄乌冲突持续：据俄媒报道，俄军可能在本周内控制哈尔科夫州的库皮扬斯克，并正在顿涅茨克地区的红军城（乌称波克罗夫斯克）取得进展。
• 印度首都发生爆炸：新德里红堡附近发生汽车爆炸，最新报告已导致10人死亡，多人受伤。印度多个主要城市已进入高度警戒状态。
• 加沙局势：加沙停火第一阶段协议生效满月，但哈马斯指责以色列多次违反协议，第二阶段停火谈判陷入僵局，前景不明。
• 地缘政治与经济角力：欧盟警告，若不动用被冻结的俄罗斯资产援助乌克兰，成员国可能面临债务激增。同时，因美国制裁，俄罗斯卢克石油公司已宣布其伊拉克一处主要油田遭遇不可抗力。
• 中国科技领域持续领先： 中国在6G和人工智能专利申请量上均位居全球第一，截至2025年6月，中国6G专利申请量占全球约40.3%，人工智能专利占比达60%。这表明中国在全球未来通信和AI技术发展中占据主导地位，相关上市公司正积极抢占技术制高点。
• 地缘政治风险缓和： 日本官员高市早苗就涉台言论进行澄清，并表示今后将避免类似表述，凸显中国在台湾问题上的坚定立场和不容外部势力插手的原则。

美国重大事件

• 政府停摆有望结束：市场核心驱动因素是美国政府有望结束停摆。参议院通过关键程序性投票，推进了一项临时拨款法案，众议院议长约翰逊表示希望尽快就法案进行投票，并认为已获得足够票数。
• 停摆的连锁影响：政府停摆已造成广泛影响。空中交通管制员短缺导致全美超过1400架次航班延误、近1600架次被取消，影响数十万乘客。同时，停摆可能已影响美国对乌克兰的武器交付。
• 特朗普政策与表态：特朗普总统敦促空中交通管制员立即复工，并提议为坚守岗位者发放奖金。他重申关税政策的重要性，警告取消关税将构成国家安全威胁，并表示将利用关税收入大幅削减国债。
• 社会与法律：美国最高法院驳回了一起可能危及同性婚姻宪法保护权利的案件，维持了2015年的里程碑式裁决。
• 加密货币监管明确化： 美国财政部与国税局发布新规，为加密交易型产品（ETPs）提供明确监管路径，允许其在符合条件的前提下质押数字资产并向零售投资者分配质押收益。此举旨在为加密投资产品的合规发展提供更清晰的框架。

经济重大事件

• 美联储官员观点现分歧：
  • 圣路易斯联储主席穆萨勒姆（偏鹰派）：认为美国经济有韧性，劳动力市场正有序降温，但货币政策已接近中性，进一步降息的空间有限，应保持谨慎以抑制通胀。
  • 美联储理事米兰（偏鸽派）：观点截然相反，认为9月以来的数据显示美联储应采取更鸽派立场，通胀正在下降，核心PCE通胀已接近2%目标，并认为12月降息50个基点是合适的。
• 美元政策两难：分析指出，特朗普政府的弱势美元（以重振制造业）与吸引外资流入的目标存在内在矛盾。随着贸易战担忧减退，海外投资者的美元对冲需求可能下降，若资本持续流入，将给美元带来上行压力，从而冲击“美国优先”的产业政策。
• AI的宏观经济影响：摩根大通预测，AI数据中心建设热潮将在未来五年内催生5-7万亿美元的融资需求，将重塑全球资本市场。高盛则预计，生成式AI可能取代或补充全球多达3亿个全职工作岗位。
• 日本经济数据表现强劲： 日本9月季调后经常帐和未季调经常帐均远超市场预期，贸易帐也从预期逆差转为顺差。此外，日本10月银行贷款增速加快，显示国内信贷需求有所上升。
• 日本资本市场吸引力增强： 10月海外投资者大量净买入日本股票和债券（总计超过7万亿日元），而日本投资者则同期净卖出海外股票和债券，显示出资本回流日本的趋势。
• 美联储降息预期升温： 美国经济数据表现不佳，增强了市场对美联储未来降息的预期。

短期股票市场

• 市场情绪乐观，股指大幅上涨：受政府有望重启的利好消息提振，美股三大指数集体高开高走。纳斯达克指数表现尤为强劲，日内涨幅一度超过2%，标普500指数涨幅也达1.5%以上。
• 科技与AI股引领涨势：科技股是本轮反弹的主要动力。人工智能风向标英伟达（NVDA）大涨超4%，特斯拉、谷歌等大型科技股同样表现出色。
• 黄金矿业股集体走高：随着金价飙升，在美上市的黄金矿业公司股价普遍上涨，金罗斯黄金、哈莫尼黄金等涨幅显著。
• 企业动态：人工智能服务器初创企业MAJESTALLABS完成1亿美元融资。辉瑞（Pfizer）击败诺和诺德，以高达100亿美元收购减肥药研发企业Metsera。C3.ai在传出考虑出售的消息后股价飙升。
• 澳大利亚股市波动： 澳大利亚股市整体持平，银行股下跌抵消了大宗商品股的涨幅，其中澳大利亚联邦银行股价重挫4%。
• 汽车与计算机行业展望： 中信建投发布2026年投资策略展望。汽车行业建议关注出海、智驾/Robotaxi和机器人AI应用，整车科技属性强化，零部件有望受益机器人供应链。计算机行业则重点关注AI、国产化和前沿科技，预计AI将加速商业化落地，国产化深化，量子科技开辟新赛道。
• 公司动态：
  • 瑞玛精密设立全资孙公司，拓展汽车舒适系统及新能源汽车配套业务。
  • 加密货币公司Gemini上市后首份财报显示亏损超预期，盘后股价大跌12%，尽管营收增长，但仍面临盈利挑战和信用卡业务的潜在风险。
  • Strive在纳斯达克上市并扩大发行规模，同时增持比特币，显示其在传统金融和加密货币领域的双重布局。

货币市场

• 美元指数窄幅震荡：美元指数在多空因素交织下表现平稳，尾盘微幅下跌。一方面，政府重启的乐观情绪降低了避险需求；另一方面，市场对美联储未来降息路径的分歧使投资者保持观望。
• 主要货币对表现：欧元兑美元小幅走低，报1.1561。美元兑日元走强，报154.07。商品货币表现较好，澳元兑美元上涨0.71%。
• 美元走弱与降息预期： 美国经济数据不佳，强化了市场对美联储降息的预期，这通常会导致美元走弱。
• 加密货币市场动态：
  • RWA代币FIGR_HELOC市值虚高且交易量低，其数据真实性受到质疑。
  • USDC Treasury新增铸造2亿枚USDC，显示稳定币需求。
  • 大额ETH转移至新钱包，可能与Bitmine相关。
  • dYdX对BTC和SOL永续合约市场实行零交易费政策以吸引用户。
  • Uniswap基金会提案启动协议费用机制、减少UNI供应量并触发销毁，旨在重构生态激励模式，并计划将大部分职能并入Uniswap Labs。

重金属

• 黄金、白银价格飙升：现货黄金强势突破4100美元/盎司关口，日内涨幅接近3%。现货白银涨势更猛，日内涨幅一度达到4%，突破50美元/盎司。
• 主要驱动因素：市场普遍认为，政府停摆结束将使经济数据恢复发布，可能揭示经济疲软迹象，从而为美联储在12月降息提供理由。降息预期是推动贵金属价格上涨的核心动力。
• 市场结构：伦敦金库10月份白银流入量创九年新高，大幅缓解了此前因供应紧张造成的极端溢价情况。
• 黄金价格上涨： 因美国经济数据表现不佳，增强了市场对美联储降息的预期，导致现货黄金价格大幅上涨近3%，带动澳大利亚黄金股指数触及逾两周高位。

大宗商品

• 原油价格温和上涨：WTI原油期货结算价站上60美元/桶，布伦特原油期货接近64美元/桶。市场情绪受到政府重启希望的提振，但交易员仍在关注OPEC和IEA的报告以评估未来供需平衡。
• 农产品普涨：芝加哥期货交易所的谷物期货普遍走高，其中小麦涨幅超过1%，玉米和大豆也有所上涨。这同样归因于对政府停摆结束的乐观预期。
• 夜盘期货表现：中国夜盘期货市场，纯碱、纸浆等品种表现强势，显示出工业品需求的韧性。有色金属如国际铜、沪铜等也普遍收涨。
• 大宗商品股表现积极： 在澳大利亚股市中，大宗商品股的上涨抵消了银行股的跌幅，暗示部分大宗商品市场表现强劲，可能与全球经济复苏预期或供应紧张有关，但具体大宗商品种类未明确提及。

重要人物言论

11月10日-11日美股市场关键信息摘要

美国政府与政界动态

美国政府停摆危机与解决方案

• 核心进展：美国政府有望结束停摆。参议院在周日（11月10日）扫清了一项关键程序性障碍，推进了旨在为政府重新开门的临时拨款法案。
• 国会领袖表态：
  • 众议院议长约翰逊：表示参议院的投票为政府重新开门创造了条件，希望众议院“尽快”就法案进行投票，并认为已获得足够票数通过。他告知共和党人，有望在周三进行投票。
  • 参议院多数党领袖图恩：表示白宫参与了拨款法案的制定工作，预计特朗普总统将会签署该法案。他希望能在数小时内进行投票。
• 停摆影响：
  • 航空业：截至11月10日，全美有超过1400架次航班延误，近1600架次被取消。美国航空称空中交通管制人员配备问题影响了25万名乘客。FAA网站显示仍有23个设施报告人员配置问题。
  • 军事援助：政府停摆可能影响对乌克兰的武器交付，导致超50亿美元的军售项目积压。

特朗普总统言论

• 关于政府停摆与经济：
  • 空中交通管制员：敦促所有空管员立即复工，否则将面临惩罚，并提议为坚守岗位的员工发放1万美元奖金。
  • 财政与经济政策：警告取消其关税政策将使美国损失超2万亿美元，并构成国家安全威胁。他表示，将从关税收入和给民众的2000美元补贴余款中，拨出资金用于大幅削减国家债务。
  • 通胀预期：称美国“很快就会达到1.5%的通胀率”。
• 关于贸易与外交：
  • 印度：表示因印度大幅减少俄罗斯石油进口，美国准备在某个时候降低对印关税，并称两国“接近达成协议”。
  • 瑞士：表示正在与瑞士就降低关税的协议进行合作。
  • 叙利亚：与叙利亚领导人会面后表示与其“相处融洽”，美国将尽力帮助叙利亚取得成功，并正与以色列合作推动叙以关系正常化。

其他政府部门动态

• 白宫经济顾问哈塞特：对美国航空运输在感恩节前恢复正常表示有信心，并支持特朗普提出的50年期抵押贷款提议。
• **联邦住房金融局(FHFA)**：正在研究50年期住房贷款方案，以提升房价可负担性。
• 叙利亚外交：美国解除了对叙利亚外交使团的法律限制。美国、叙利亚和土耳其外长在华盛顿举行了会议，美方确认支持促成以色列与叙利亚达成安全协议。

美联储官员观点

穆萨勒姆（圣路易斯联储主席，偏鹰派/谨慎）

• 核心观点：美联储在进一步降息问题上应“谨慎行事”，认为“进一步放宽政策的空间有限”，否则政策可能变得过度宽松。
• 经济判断：
  • 美国经济相当有韧性，劳动力市场正在有序降温。
  • 金融条件非常宽松，通胀率仍接近3%，高于2%的目标。
  • 注意到裁员公告，但失业保险申领情况保持稳定。
• 政策立场：当前货币政策更接近“中性”，而非“略微紧缩”。过去一年实际联邦基金利率已下降250个基点，其中150个基点是作为“保险性降息”实施的。
• 资产价格：提及美联储报告暗示房价和股票价格“似乎高企”。

米兰（美联储官员，偏鸽派）

• 核心观点：立场非常鸽派，认为12月降息50个基点较为合适，至少应降息25个基点。
• 经济判断：
  • 自9月以来的所有数据都指向降息方向。
  • 通胀正在下降，核心PCE通胀率更接近2%的目标。
  • 劳动力市场正在走软，失业率正逐步上升，尚未实现充分就业。
• 政策立场：9月以来的数据显示，美联储应比其9月的立场更加鸽派，坚持降息路径是正确之举。政府停摆可能结束对前景影响不大。

市场动态与重要事件

股市表现

• 主要指数：受政府停摆有望结束提振，美股大幅收高。
  • 道琼斯工业平均指数收涨0.81%，报47368.63点，盘中突破47400点。
  • 标普500指数收涨1.54%，报6832.43点，盘中突破6800点。
  • 纳斯达克综合指数收涨2.27%，报23527.174点，盘中涨幅一度达2%。
• 板块与个股：
  • 科技股：引领涨势，英伟达(NVDA)大涨5.8%，特斯拉(TSLA)涨超3%，谷歌(GOOGL)涨超4%。
  • 黄金矿业股：随金价大涨，金罗斯黄金(KGC)涨3.8%，哈莫尼黄金(HMY)涨6.8%，金田(GFI)涨5.7%。
  • 中概股：纳斯达克中国金龙指数收涨2.25%，小鹏汽车(XPEV)涨超16%。

大宗商品市场

• 黄金与白银：价格大幅上涨。
  • 现货黄金：强势突破4100美元/盎司，日内涨幅一度超2.7%。
  • 现货白银：日内涨幅一度达到4%，突破50美元/盎司。
  • 市场分析：分析师认为，政府停摆结束后宏观数据恢复发布，可能显示经济疲软，从而促使美联储在12月降息，利好金价。
• 铂金：价格显著上涨，现货铂金一度突破1590美元/盎司，日内涨幅近3%。
• 原油：国际油价微涨。WTI原油期货结算价报60.13美元/桶，涨0.64%；布伦特原油期货结算价报64.06美元/桶，涨0.68%。

地缘政治与国际新闻

• 印度新德里爆炸：红堡附近发生汽车爆炸，事件已导致至少10人死亡，多人受伤。新德里、孟买等主要城市进入高度警戒状态。
• 俄乌冲突：俄媒称俄军或在本周内控制库皮扬斯克，同时俄军在顿涅茨克地区红军城（波克罗夫斯克）的军事行动也取得进展。
• 加沙局势：停火协议“满月”，哈马斯指责以色列多次违反协议，第二阶段谈判陷入僵局。

重要公司与行业新闻

• **人工智能(AI)**：
  • 融资：AI服务器初创企业MAJESTALLABS筹集1亿美元资金。
  • 行业预测：摩根大通分析称，AI数据中心建设热潮未来五年需5-7万亿美元融资。牛津经济研究院调查显示，企业对AI相关风险损害全球经济的担忧升温。
• 科技与并购：
  • **辉瑞(PFE)**：击败诺和诺德，以最高100亿美元收购减肥药研发企业Metsera。
  • **苹果(AAPL)**：据报道，因市场反响不佳，已推迟或取消下一代iPhone Air的发布计划。
• 婴儿配方奶粉召回：ByHeart公司因产品导致13名婴儿感染肉毒杆菌，宣布召回两个批次的产品。ByHeart是美国仅有的五家婴儿配方奶粉制造商之一。
• 中国科技突破：中科院半导体所成功研制出光电转换效率超27%的钙钛矿太阳能电池，在稳定性和效率上取得重要进展。

日本经济数据强劲增长，海外投资者看好日本资产

日本近期公布的经济数据显示出强劲表现。9月份，日本季调后经常帐录得43476亿日元，远超市场预期的22563亿日元和前值24635亿日元。同期未季调经常帐为44833亿日元，也大幅高于预期的24677亿日元和前值37758亿日元。贸易方面，日本9月贸易帐实现2360亿日元的盈余，与市场预期的-1013亿日元赤字形成鲜明对比，并显著优于前值1059亿日元。这表明日本的对外贸易状况有所改善。信贷方面，日本10月银行贷款（含信托）同比增速达到4.1%，高于前值3.8%；不含信托的银行贷款同比增速为4.5%，也高于前值4.2%，显示银行信贷活动保持活跃。资本流动方面，海外投资者在10月份净买入了7,990亿日元的日本债券和高达6.245万亿日元的日本股票，显示出国际市场对日本资产的强烈兴趣。与此同时，日本投资者则在10月份净卖出了1.841万亿日元的海外股票和1.241万亿日元的海外债券，呈现出资金回流日本市场的趋势。

中日关系：台湾问题红线不容触碰

日本方面，高市早苗就其先前的涉台言论进行澄清，辩称那“只是针对最坏情况的假设性回答，并不意味着日本政府的一贯立场发生改变”，并表示“今后将避免就具体案例作出类似表述”。此番表态被部分分析人士解读为“认怂”或“权宜之计”。中国政府和中国人民对此立场坚定，强调“台湾是中国的事，不关日本的事，台湾问题决不容许任何外部势力插手。原则不容挑衅，红线不容触碰。”中方重申在台湾问题上的立场一以贯之、坚定不移，并拥有“坚定的意志、充分的信心、足够的能力，坚决粉碎一切插手和阻挠中国统一大业的图谋”。

中国在6G和人工智能领域取得全球领先专利优势

《中国互联网发展报告 2025》指出，截至2025年6月，中国在6G专利申请量方面占据全球约40.3%的份额，位居全球第一。此外，中国已成为全球人工智能专利的最大拥有国，占比高达60%。中国通信工业协会副会长韩举科对此表示，这一“专利优势是中国在通信技术领域持续投入的必然结果，将为中国在6G标准制定和未来产业化中赢得重要话语权。”他进一步强调，这些专利成果的背后，是中国企业、科研院所、高校以及机构在技术研发和应用领域的前瞻性布局，从而全面推动了产业化进程的提速。

美国财政部与国税局发布加密ETPs新规，明确质押收益分配路径

美国财政部长Scott Bessent宣布，财政部与国税局已发布新规，旨在为加密交易型产品（ETPs）提供明确的监管路径。这些新规允许符合条件的ETPs质押数字资产，并向零售投资者分配质押收益。Consensys高级法律顾问Bill Hughes对新规进行了解读。他指出，该项安全港机制适用于特定的信托结构，并设定了严格要求：

• 信托仅可持有单一类型的数字资产与现金。
• 由合格托管人负责密钥管理并执行质押操作。
• 需制定经美国证券交易委员会（SEC）批准的流动性政策以保障赎回安排。
• 与独立质押服务商保持交易隔离。
• 信托活动必须严格限于资产持有、质押与赎回，不得开展自主交易。

市场预期美联储降息，黄金资产受提振

受近期“美国经济数据表现不佳”的影响，市场对美联储未来降息的预期有所增强。这一预期刺激了黄金价格的上涨。周一现货黄金价格大幅上涨近3%，带动澳大利亚黄金股指数触及逾两周高位，涨幅多达3.6%。包括目前的涨幅在内，该黄金股指数AXGD今年迄今已累计上涨103.1%。行业巨头北方之星资源公司（Northern Star Resources）股价上涨3.6%，而其竞争对手Evolution Mining股价上涨3.7%。

企业事件

美股市场动态：科技、半导体及金融行业要闻

科技行业动态

• **苹果 (Apple)**：据The Information报道，由于首款iPhone Air机型市场反响不佳，苹果公司已推迟发布下一代iPhone Air。此外，13F文件显示，先锋领航(Vanguard)在第三季度卖出了1650万股苹果股票。
• **微软 (Microsoft)**：有报道称，公司正联手Tiktok网红，希望借力Tiktok推动Copilot的病毒式传播。同时，策略师警告市场存在对微软等龙头股的集中度风险。先锋领航在第三季度卖出了309万股微软股票。
• **谷歌 (Google)**：旗下自动驾驶技术公司Waymo宣布，谷歌财务主管史蒂夫·菲勒(Steve Fieler)将出任Waymo新任首席财务官。
• **特斯拉 (Tesla)**：富国银行报告称，初步估算显示特斯拉10月份的交付数据显示疲软。董事会主席登霍尔姆对股东批准首席执行官埃隆·马斯克的薪酬方案表示感谢。公司近期有两名高管离职。另一方面，13F文件显示，先锋领航第三季度的头号增持股票是特斯拉，共买进近100万股。
• 人工智能 (AI) 领域：
  • MAJESTALLABS：人工智能服务器初创企业MAJESTALLABS已筹集总计1亿美元资金。
  • C3.ai：据路透社消息，在经历领导层变动后，该公司正在考虑包括出售在内的若干选项。
  • CoreWeave：这家由英伟达支持的云服务初创公司公布财报，第三季度营收达13.6亿美元，超出分析师预期的12.9亿美元；三季度净亏损1.101亿美元，远低于预期的2.996亿美元。公司表示，第三季度新增的营收订单积压额超250亿美元，供应紧张问题将持续更长时间，且没有单一客户在积压收入中占比超过35%。公司预计2025年营收在50.5亿至51.5亿美元之间，调整后营业收入在6.9亿至7.2亿美元之间。
  • OpenAI：英特尔首席技术官(CTO)Sachin Katti已跳槽至OpenAI，将在后者负责基础设施岗位。
  • 行业分析：
    • 摩根大通分析显示，AI数据中心建设热潮未来五年预计将需要5万亿至7万亿美元的融资。仅AI超大规模数据中心运营商就需要发行约1.5万亿美元的投资级债券。
    • 高盛集团分析师估计，生成式AI能够取代或补充全球多达3亿个全职工作岗位，全球18%的劳动力有可能被AI取代。
• 其他科技公司：
  • Instacart：第三季度业绩超出市场预期。
  • Monday.com：公司对第四财季的业绩展望令人失望。
  • LivePerson：第三季度营收为6020万美元，高于分析师预期的5710万美元。

半导体行业聚焦

• **英伟达 (NVIDIA)**：公司拉丁美洲企业部门负责人透露，英伟达有计划在墨西哥进行新的投资，其合作伙伴将在墨西哥数据中心投资200万至400万美元。花旗集团维持对英伟达的“买入”评级，并将其目标股价从每股210.00美元上调至220.00美元。同时，先锋领航在第三季度卖出了890万股英伟达股票。
• **英特尔 (Intel)**：公司首席技术官(CTO)Sachin Katti跳槽至OpenAI。首席执行官陈立武(Lip-Bu Tan)将兼任CTO职务。公司声明人工智能仍是其最高的优先业务之一。
• **闪迪 (Sandisk)**：摩根士丹利将其目标股价从每股230.00美元上调至263.00美元。
• **博通 (Broadcom)**：分析师指出，公司正在扩展其定制人工智能加速器业务，持续受益于人工智能供应链需求。

金融与投资机构

• **伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway)**：沃伦·巴菲特宣布将不再撰写年度报告。他已将1800股A类股票转换为270万股B类股票用于捐赠，并表示将保留大量A类股，直到股东对继任者格雷格(Greg)感到满意。
• 大型投行动态：
  • **摩根大通 (JPMorgan)**：上调赣锋锂业A股和天齐锂业A股评级至中性。
  • **高盛 (Goldman Sachs)**：聘请了花旗集团的Josh Li来负责科技行业股票资本市场业务。
  • **摩根士丹利 (Morgan Stanley)**：将礼来公司(LLY)目标价从1069美元上调至1090美元。
• **先锋领航 (Vanguard)**：13F文件显示，其第三季度头号增持股票为特斯拉(TSLA)，买入近100万股。同时，卖出英伟达(NVDA)890万股、微软(MSFT)309万股和苹果(AAPL)1650万股。位列其持仓第四的亚马逊(AMZN)获得了超过60万股的增持。
• Coinbase：公司计划推出一个新平台，允许特定投资者在新代币在其主交易所交易前获得访问权，Monad将是第一个通过该平台发行的代币。公司同时报告了在Cosmos和Solana网络上可能遇到的交易延迟问题。
• **Fair Isaac (FICO)**：特朗普政府表示正在审查与该公司就实施其新信用评分系统达成的潜在协议。
• **美国联邦住房金融局 (FHFA)**：表示正在研究50年期住房贷款方案，以提升房价的可负担性。此举对Rocket Companies (RKT)等贷款机构构成影响。
• Gemini 首次财报公布：Gemini 公布了其上市后的首份财报。第三季度，公司每股净亏损 6.67 美元，显著高于市场预期的 3.24 美元。季度营收同比增长逾一倍至 5060 万美元，略高于市场预期，但仅为 Coinbase 同期营收的约 2%，整体仍处于亏损状态。Gemini 的收入主要来源于加密交易手续费，并提供信用卡与质押服务。高盛分析师预计，该公司在 2028 年前难以实现经调整后的盈利，且其信用卡业务在经济下行周期中面临利率与信用风险敞口。
• Strive NASDAQ 上市与比特币增持：Strive 宣布其 A 系列可变利率永久优先股（SATA）已于 11 月 10 日正式在纳斯达克上市，发行价为 80 美元/股。发行规模由原计划的 125 万股扩大至 200 万股。此外，Strive 在过去一周以 103,315 美元的均价增持了 1,567 枚比特币，目前其总持仓量达到 7,525 枚比特币。
• Uniswap 治理提案与生态重构：Uniswap 基金会与 Uniswap Labs 联合提出一项治理提案，旨在启动协议费用机制、减少 UNI 总供应量，并通过协议使用触发 UNI 销毁，以重构生态激励模式。提案还包括设立 Uniswap Growth Budget，用于在服务提供协议框架下资助协议与生态开发。同时，提案建议将基金会大部分职能与团队并入 Uniswap Labs。基金会将在完成约 1 亿美元的剩余拨款预算后终止运营。
• USDC 稳定币铸造动态：据 Whale Alert 监测，USDC Treasury 于北京时间今日 22:43 左右和 22:50 左右，分别在以太坊链上新增铸造了约 1 亿枚 USDC，合计铸造约 2 亿枚 USDC。
• BitGo 相关以太坊资金流向：据 Onchain Lens 监测，一个新创建的钱包从 BitGo 收到了 23,521 枚 ETH，价值约 8,317 万美元。该钱包可能属于 Bitmine。
• Figure RWA 代币上线与市场表现：CoinGecko 近期上线了 Figure 的 RWA 代币 FIGR_HELOC，显示其市值达到 147.9 亿美元，成为市值第 13 大代币，超过了 WBTC 和 WBETH 等。然而，该 FIGR_HELOC 代币目前仅有 Figure Markets 一个市场可供交易，且近 24 小时交易量仅为 23.4 万美元。DeFiLlama 联创 0xngmi 此前曾对 Figure 链上 RWA 数据的真实性提出质疑。
• dYdX 交易费用政策调整：dYdX 官方宣布，已根据社区投票结果，对 BTC 和 SOL 永续合约市场实行零挂单费与零吃单费政策，用户可免费进行相关交易。

其他行业重要动态

• 医药与生物科技：
  • **辉瑞 (Pfizer)**：以最高100亿美元的价格收购了减肥药研发企业Metsera，在竞购中击败了诺和诺德(Novo Nordisk)。
  • **礼来制药 (Eli Lilly)**：股价触及历史新高。Leerink因其减肥疗法的市场进展而上调评级。公司分别与MeiraGTx和Insilico达成战略合作及研究许可合作。
  • **吉利德科学 (Gilead)**：首席财务官表示，医疗保险改革对公司艾滋病业务造成约9亿美元的不利影响，对整体业务造成12亿美元的不利影响。公司将继续积极开展业务拓展，包括授权合作和并购。
  • ByHeart：因产品导致10个州13名婴儿感染肉毒杆菌，该公司召回了两个批次产品的婴儿配方奶粉。
  • **美国食品药品监督管理局 (FDA)**：提议从更年期激素疗法的加框警告中删除有关心血管疾病、乳腺癌和疑似痴呆症的风险声明。
• 工业与能源：
  • 美国各大航空公司：当地时间11月10日，全美有超1400架次航班延误，近1600架次航班被取消。美国航空(American Airlines)表示，周末因空中交通管制人员配备问题，影响了25万名乘客，并表示将削减未来航班运力。
  • **西方石油 (Western Petroleum)**：第三季度公司平均总产量达到1,465千桶油当量/日，超出指引上限；经调整后每股收益为0.64美元，高于市场预期的0.52美元；营收为67.17亿美元，高于市场预期的66.79亿美元。
• 消费品：
  • Beyond Meat：第三季度净营收为7020万美元，高于预期的6910万美元。但预计第四季度净营收为6000万至6500万美元，低于分析师预期的7010万美元。
  • Workhorse：第三季度净亏损783万美元，较去年同期的2510万美元亏损有所收窄。
• 监管政策影响：
  • 美国加密 ETPs 监管路径明确：美国财政部长 Scott Bessent 表示，财政部与国税局已发布新规，为加密交易型产品（ETPs）提供了明确的监管路径。新规允许加密 ETPs 在符合条件的前提下质押数字资产并向零售投资者分配质押收益。Consensys 高级法律顾问 Bill Hughes 解读称，该项安全港机制适用于特定信托结构，要求信托仅持有单一类型的数字资产与现金，由合格托管人负责密钥管理并执行质押，制定经 SEC 批准的流动性政策以保障赎回安排，同时与独立质押服务商保持交易隔离，且信托活动须限于资产持有、质押与赎回，不得开展自主交易。

股票市场

美股市场日内动态及收盘总结

主要股指表现

• 道琼斯工业平均指数 (DJIA): 日内上涨，盘中接连突破47100.00、47200.00、47300.00及47400.00关口。收盘上涨381.53点，涨幅0.81%，报47368.63点。
• 标普500指数 (S&P 500): 开盘上涨0.9%-1.0%，盘中突破6800.00关口，日内涨幅一度达到1.3%。收盘上涨103.63点，涨幅1.54%，报6832.43点。
• 纳斯达克综合指数 (Nasdaq): 开盘上涨1.5%，日内涨幅逐步扩大至1.51%、1.72%、2.00%，盘中突破23400.00和23500.00关口。收盘上涨522.637点，涨幅2.27%，报23527.174点。
• 纳斯达克100指数: 开盘上涨1.5%，盘中涨幅触及2.1%。收盘上涨551.929点，涨幅2.20%，报25611.737点。

板块与行业动态

• 科技与半导体: 科技板块表现强劲，带领大盘走高。费城半导体指数收涨3.02%，报7156.954点。半导体ETF收涨3.07%。
• 黄金矿业股: 受金价上涨提振，黄金矿业股集体走高。纽交所金矿股指数一度上涨3.7%。
• 航空股: 美国航空股普遍上涨，AAL上涨2.7%，UAL上涨2%，DAL上涨1.7%，LUV上涨1.8%。
• 中概股: 纳斯达克中国金龙指数表现活跃，日内涨幅一度达2.13%，最终收涨2.25%，报8238.36点。

重点个股股价变动

• 大型科技股:
  • NVIDIA (NVDA): 持续走强，日内涨幅达4%、4.5%，收盘大涨5.8%，创4月以来最大单日涨幅。
  • Alphabet (GOOGL): 股价上涨4%。
  • Tesla (TSLA): 股价上涨2.8%，最终收涨3.66%。
  • Microsoft (MSFT): 盘中上涨1.5%，尾盘涨幅扩大至2%，收涨1.85%。
  • AMD (AMD): 股价上涨4.5%。
• 黄金矿业股:
  • 金罗斯黄金 (KGC): 涨3.8%。
  • 哈莫尼黄金 (HMY): 涨6.8%。
  • 金田 (GFI): 涨5.7%。
  • 西比尼·斯蒂尔沃特矿业 (SBSW): 股价上涨6.4%。
  • 安格鲁阿散蒂 (AU): 股价上涨4.8%。
  • 纽蒙特公司 (NEM): 股价上涨3.2%。
• 其他异动个股:
  • MP Materials (MP): 德意志银行上调评级至“买入”，股价上涨5.4%。
  • Instacart (CART): Q3业绩超预期，股价上涨4.9%。
  • Metsera: 因诺和诺德退出竞购战，股价下跌14.7%。
  • C3.ai (AI): 因考虑出售事宜的消息，股价飙升，涨幅一度达10%，收盘时涨幅为6.8%。
  • 礼来制药 (LLY): 股价一度上涨6.2%，触及历史新高。
• Strive (SATA) 上市详情与资产变动：
  • Strive 的 A 系列可变利率永久优先股 (SATA) 于 11 月 10 日正式在纳斯达克上市。
  • 发行价为 80 美元/股。
  • 发行规模由原计划的 125 万股扩大至 200 万股。
  • 比特币持仓变动： Strive 过去一周以 103,315 美元的均价增持了 1,567 枚比特币，目前总持仓达到 7,525 枚比特币。

中概股（ADR）表现

• 小鹏汽车 (XPEV): 股价大涨16.15%。
• 阿特斯太阳能 (ATUS): 股价上涨13.80%。
• 华住 (HTHT): 股价上涨8.62%。
• 大全新能源 (DQ): 股价上涨6.54%。
• 唯品会 (VIPS)、百度 (BIDU)、名创优品 (MNSO) 涨幅均超5%。
• 阿里巴巴 (BABA) 收跌0.27%，京东 (JD) 收跌1.20%，蔚来 (NIO) 收跌2.19%。

宏观数据与市场指标

大宗商品

• 黄金: 现货黄金价格强势上涨，日内接连突破4080.00、4090.00、4100.00、4110.00及4120.00美元/盎司关口，日内涨幅一度达2.72%。纽约尾盘报4114.96美元/盎司，日内涨2.84%。COMEX黄金期货主力收报4120.60美元/盎司，日内涨2.76%。
• 白银: 现货白银日内涨幅一度达到4.00%，报50.25美元/盎司。纽约尾盘报50.5408美元/盎司，日内涨4.59%。
• 铂金: 现货铂金盘中突破1560.00、1570.00、1580.00及1590.00美元/盎司关口。纽约尾盘报1576.65美元/盎司，日内涨1.97%。
• 原油:
  • WTI 12月原油期货结算价上涨0.64%，报60.13美元/桶。
  • 布伦特1月原油期货结算价上涨0.68%，报64.06美元/桶。

利率与债券

• 联邦基金利率: 11月7日美国联邦基金有效利率为3.87%，与前一日持平。
• 担保隔夜融资利率 (SOFR): 11月7日报3.93%，前一天报3.92%。
• 美国国债: 收益率变动不大。美国财政部拍卖结果：六个月期国债得标利率3.78%，三个月期国债得标利率3.69%，三年期国债得标利率3.579%。

外汇市场

• 美元指数 (DXY): 当日下跌0.02%，在汇市尾市收于99.589。
• 主要货币对 (纽约尾盘):
  • 欧元/美元 (EUR/USD): 跌0.04%，报1.1561。
  • 美元/日元 (USD/JPY): 涨0.39%，报154.02。
  • 英镑/美元 (GBP/USD): 涨0.15%，报1.3180。
  • 澳元/美元 (AUD/USD): 涨0.71%，报0.6538。

关键言论与市场预期

美联储官员讲话

• 穆萨勒姆 (Musalem): 认为劳动力市场正在有序降温，政策已接近中性，进一步放宽政策的空间有限，应对进一步降息保持谨慎。
• 米兰 (Milan): 认为9月以来的数据表明美联储应采取更鸽派立场，通胀正在下降，12月降息50个基点较为合适，至少应降息25个基点。

市场预期

• CME“美联储观察”: 美联储12月降息25个基点的概率为64.1%，维持利率不变的概率为35.9%。

今日美股市场概览与驱动因素

• 宏观经济与政策影响：
  • 美国经济数据表现不佳，增强了市场对美联储降息的预期，推动现货黄金价格周一大幅上涨近 3%。
  • 美国财政部与国税局已发布新规，为加密交易型产品（ETPs）提供明确监管路径。新规允许符合条件的 ETPs 质押数字资产并向零售投资者分配质押收益。该安全港机制适用于特定信托结构，要求信托仅持有单一类型的数字资产与现金，由合格托管人负责密钥管理并执行质押，制定经美国证券交易委员会（SEC）批准的流动性政策以保障赎回安排，同时与独立质押服务商保持交易隔离，且信托活动须限于资产持有、质押与赎回，不得开展自主交易。

虚拟货币市场

今日虛擬貨幣市場動態

市場價格與指數表現

• **比特幣 (Bitcoin)**：行情顯示BTC曾一度跌破105,000美元，24小時漲幅1.62%；後又突破106,000美元，24小時漲幅達2.27%。
• 期貨市場：CME比特幣期貨BTC主力合約較上週五紐約尾盤上漲1.73%，接近10.6萬美元水平；CME以太幣期貨DCR主力合約上漲1.86%，報3540美元。
• 其他主流幣種：截至紐約尾盤，現貨比特幣漲0.82%，以太坊跌1.14%，Solana跌0.34%，狗狗幣跌0.39%，XRP漲7.46%。
• DeFi代幣：UNI代幣價格突破9美元，24小時漲幅達到37.9%。
• 加密相關指數：加密貨幣與加密貨幣關聯指數收跌0.77%，報82.51點，美股盤初呈現高開低走狀態。
• RWA 代幣 FIGR_HELOC 市值數據引關注：CoinGecko 上線的 Figure RWA 代幣 FIGR_HELOC 顯示其市值達到 147.9 亿美元，成為市值排名第 13 的代幣，超過了 WBTC 和 WBETH。然而，該代幣僅在 Figure Markets 一個市場交易，近 24 小時交易量僅為 23.4 萬美元。此前 DeFiLlama 聯合創始人曾對其鏈上 RWA 數據提出質疑。

監管與政策動態

• 巴西央行：宣布已禁止基於算法的穩定幣，並停止這些資產的買賣。對於等同於外匯交易的加密貨幣交易，其徵稅定義和時間框架將取決於稅務部門。目前，加密貨幣的稅收問題維持現狀。
• 美國財政部：財長貝森特表示，財政部和國稅局發布了關於加密貨幣交易所交易產品（ETP）的新指南，為持有數字資產提供了明確路徑。新规允许符合条件的 ETPs 质押其持有的数字资产，并向零售投资者分配质押收益。Consensys 高級法律顧問 Bill Hughes 解讀稱，此安全港機制適用於特定的信託結構，要求信託僅持有單一類型的數字資產與現金，由合格託管人管理密鑰並執行質押，同時需制定經 SEC 批准的流動性政策以保障贖回。
• 美國國會：參議院農業委員會發布加密監管草案，計劃擴大商品期貨交易委員會（CFTC）的權力並設立加密貨幣收費機制，但部分條款仍存在爭議。

公司與機構新聞

• Coinbase：計劃推出一個名為“代幣提前購”的新平台，允許特定投資者在代幣公開交易前優先購買，並將採用算法分配以限制資產集中。Monad將成為首個通過該平台發行代幣的項目，公售將於11月17日啟動。此外，Coinbase確認其用戶在Cosmos Network和Solana網絡上接收代幣時可能遇到延遲。
• Tether：計劃在視頻平台Rumble上投入1億美元進行大規模廣告投放。Whale Alert監測到Tether Treasury在以太坊鏈上新增鑄造了10億枚USDT。
• Paxos：在以太坊上兩次新鑄造總計約2億枚的PYUSD穩定幣。
• Circle：監測顯示，USDC Treasury在過去1小時內共新增鑄造了3億枚USDC。Tether和Circle在過去一個月內合計鑄造了價值117.5億美元的穩定幣。
• Bakkt：第三季度財報顯示，營收為4.022億美元，同比增長27%；EBITDA為2870萬美元，同比增長241%。
• Gemini：公佈上市後首份季度財報，第三季度營收較上季增長52%，達到約5000萬美元，但淨虧損達1.595億美元，每股净亏损 6.67 美元，远高于市场预期的 3.24 美元，导致其盘后股价一度下跌 12%。高盛分析师预计该公司在 2028 年前难以实现经调整后盈利。
• Strive：以約1.62億美元購入1,567枚比特幣，持倉總量增至7,525枚。此外，其 A 系列可变利率永久优先股（SATA）已于 11 月 10 日在纳斯达克上市，发行价 80 美元/股。
• Propanc Biopharma：從活躍於數字資產領域的家族辦公室Hexstone Capital獲得高達1億美元的融資，資金將用於構建公司的數字資產組合（包括比特幣、以太坊等）並加速其腫瘤療法的研發。
• Global Dollar Network：旗下美元穩定幣USDG的流通供應量已突破10億美元，較年初增長約30倍。

鏈上數據與大額交易

• Bitmine相關地址：一個疑似屬於Bitmine的新地址從BitGo處收到了23,521枚ETH，價值約8,317萬美元。
• TRUMP代幣鯨魚：某鯨魚地址3天前從幣安提取300萬枚TRUMP代幣（當時價值2667萬美元），目前未實現利潤已超過340萬美元。
• ETH多頭大戶：被標記為“1011short”的比特幣早期大戶持續加倉ETH多頭倉位，目前共持有55,133枚ETH（約1.938億美元），未實現利潤約265萬美元。
• ETH巨鯨再次加倉：另一巨鯨地址今日再次買入23,501枚ETH，價值約8263萬美元，並新借入4000萬USDT轉入幣安，疑似為後續加倉做準備。
• USDC Treasury 增發：據 Whale Alert 監測，USDC Treasury 在以太坊鏈上分兩次新增鑄造了約 2 億枚 USDC，每次約 1 億枚。

項目與代幣動態

• Uniswap：團隊發起治理提案，計劃開啟協議手續費開關，以在整個生態系統內實現統一的激勵機制。提案计划启动协议费用机制，减少 UNI 总供应量，并通过协议使用来触发 UNI 销毁，以重构生态激励模式。提案还建议将基金会大部分职能与团队并入 Uniswap Labs，基金会在完成约 1 亿美元的剩余拨款预算后将终止运营。
• Monad：公佈其代幣經濟模型，其中7.5%的代幣將以每枚0.025美元的價格出售，3.3%將通過空投分配。
• dYdX 取消 BTC 和 SOL 永續合約費用：dYdX 官方宣布，根據社區投票結果，已對 BTC 和 SOL 永續合約市場實行零掛單費（maker fee）與零吃單費（taker fee）政策，用戶可免費進行相關交易。

宏观事件

全球重大事件

地缘政治冲突持续升级：以色列与哈马斯冲突在加沙地带升级，哈马斯同意建立加沙管理机构但遭以色列阻挠，同时指责以色列违反停火协议，造成241人遇难且援助物资未达标；以色列移交新一批巴勒斯坦被扣押人员遗体，并再次袭击加沙地带造成人员伤亡。俄乌冲突仍在持续，俄罗斯在多个前线方向取得进展，并表示对政治外交解决乌克兰问题持开放态度，认为前线局势将使乌克兰政府处境恶化；乌克兰则实施新制裁并寻求更多防空系统。俄罗斯常驻联合国代表批评美国对联合国的方式。沙特与美国会晤，但沙特坚持巴勒斯坦建国方案后才考虑沙以关系正常化，沙特王储将于本月18日访美。以色列与印度签署防务合作备忘录。卢克石油在伊拉克项目面临挑战。叙利亚挫败针对其领导人的暗杀图谋，同时其领导人计划与美国前总统特朗普会面。泰国与柬埔寨边境因地雷爆炸导致泰国士兵受伤，泰国总理决定暂停执行此前与柬埔寨签署的和平联合声明，并暂停释放被扣押的柬埔寨士兵。

国际贸易与关系：中国商务部宣布暂停对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司实施反制措施一年，与美国暂停对华造船等行业的301调查措施（包括暂停征收港口费和部分设备关税）同步，中方称这是落实两国经贸磋商共识的重要一步。匈牙利与美国达成“金融盾牌”协议，匈牙利获得能源制裁豁免并承诺采购美国液化天然气。美泰签署对等贸易框架协议。塞尔维亚寻求美国停止对其石油工业公司制裁。伊朗与俄罗斯将组建海洋运输联合财团。法国前总统萨科齐获准临时释放。美国在东太平洋袭击两艘涉嫌运毒船只，造成6人死亡。

自然灾害与疫情：日本多地发生地震，其中岩手县附近发生6.2级地震并发布海啸预警，本州岛东海岸也发生5.7级地震。日本禽流感疫情蔓延。日本国内熊袭击事件频发，对部分地区的旅游业造成了负面影响。中国东南沿海受台风“凤凰”影响风雨增强，中央气象台发布黄色预警，国家防总启动四级应急响应，福建省启动Ⅲ级应急响应。马来西亚发生移民船只沉没事故。

其他：韩国或设定2035年温室气体减排目标为53%-61%。韩国前总统尹锡悦被控叛乱罪，同时曝出羁押期间代管金超限丑闻。

美国重大事件

政府停摆危机：美国参议院已通过一项旨在结束持续40天政府停摆的程序性动议（60票对40票），为临时拨款法案（提供资金至明年1月30日）的最终通过铺平道路，预计政府最早可能在本周五重新开放。总统特朗普表示停摆接近结束。尽管参议院两党达成协议，但众议院民主党领袖杰弗里斯表示坚决反对，参议院民主党内部也存在分歧。美国联邦航空管理局（FAA）因政府停摆导致的人手问题限制了12个主要机场（里根国家机场和达拉斯-沃斯堡机场）私人飞机和公务机航班起降，导致大量航班取消和延误。

政策与政治：特朗普提出以关税收入向美国民众发放2000美元红利，面临最高法院对关税政策合法性的审查。特朗普政府的核电政策吸引欧洲企业巨额投资。美国政界向星巴克施压，要求恢复与工会谈判。特朗普支持率下滑。美国上诉法院裁定特朗普政府必须全额资助食品援助计划（SNAP），联邦法官暂时阻止了特朗普政府要求各州“撤销”全额SNAP食品援助福利的指令。有报道称美国FBI局长上周访华讨论芬太尼问题，但中国外交部表示不掌握相关情况。

社会事件：旧金山发生枪击事件致5人受伤。

经济重大事件

货币政策展望：
* 美联储： 旧金山联储主席戴利表示，政策制定者需对进一步降息保持开放态度，认为劳动力市场正在软化，风险平衡已发生变化，商品价格通胀基本受控，并且政策处于良好状态。市场对美联储12月降息的预期仍维持在约65%的较高水平。
* 日本央行： 会议纪要显示部分委员认为实现通胀目标的条件已基本满足，应考虑加息，并需关注明年工资谈判进展和房地产价格。首相经济顾问则建议日本央行避免在12月加息，至少等到明年1月，以支撑脆弱的经济复苏。
* 澳洲联储： 副主席豪瑟指出，鉴于产能利用率紧张且通胀持续高于目标，进一步降息空间有限，但未来降息并非“疯狂的想法”。
* 欧洲央行： 副行长金多斯认为当前利率水平“合适”，经济增长虽低但为正，通胀接近目标。但欧元区投资者信心全面恶化，预示经济前景不容乐观。
* 波兰央行： 决策者暗示可能在12月或未来几个月进一步降息，预计基准利率最终可降至3.5%。
* 乌干达央行： 连续第五次维持基准利率不变，旨在平衡通胀控制与经济增长。
* 巴西通胀： 10月通胀率预计将降至4.75%，九个月来首次跌破5%关口，可能为央行开启降息提供窗口。巴西央行宣布了针对加密货币市场运营的新规则。

财政与贸易：美国进口量因关税不确定性而疲软，10月份集装箱进口量同比下降7.5%，且预测11、12月将继续下滑。中国前三季度黄金消费量下降，但黄金ETF持仓量和央行黄金储备大幅增长。中国前三季度进博会意向成交额创历史新高。印度10月通胀率或创历史新低。瑞典政府预计将大幅增加债券发行规模。墨西哥经济部对原产于中国的儿童自行车作出反倾销复审初裁，将反倾销税从13.12美元/辆大幅提高至57.19美元/辆。印度尼西亚财政部计划推出新法案，对印尼卢比面值进行调整。

产业动态：美国核电政策吸引欧洲企业巨额投资，旨在开发20座小型模块化核反应堆。高盛上调印度股市评级至“超配”。中国工信部发布通知，明确2026年和2027年度的新能源汽车积分比例要求分别为48%和58%，以推动新能源汽车产业发展。中国基金业协会就《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》征求意见，旨在严控主题型基金的“风格漂移”和投资集中度过高问题，为存量基金设置24个月过渡期。中国10月份乘用车市场零售224.2万辆，同比微降0.8%，新能源乘用车零售128.2万辆，同比增长7.3%；汽车出口持续强劲，同比增长27.7%。

短期股票市场

全球市场：受美国政府停摆有望结束的乐观情绪提振，美股期货反弹，欧洲股市普遍高开，德国DAX、法国CAC40、英国富时100指数均上涨，英国GB100指数创历史新高。亚洲股市普遍走高，日经225指数收涨1.26%-1.3%，澳洲综合股指突破9100关口，韩国KOSPI指数涨幅超过3%。

A股市场：沪指收涨0.53%，深成指涨0.18%，创业板指跌0.92%。磷化工、存储芯片、电池、大消费（白酒、零售、旅游）集体爆发、硅能源、培育钻石、电网设备、金融、机场航运、券商、化工等板块活跃。CPO、铜缆高速连接等算力硬件股、人形机器人概念股表现较弱或出现调整。市场成交额突破2.1万亿。华安证券维持对奥瑞金、平高电气、康冠科技的“买入”评级。港股恒生指数收涨1.55%，恒生科技指数涨1.34%，科技与消费股表现活跃。

个股关注：纳斯达克表达了对OpenAI未来IPO的兴趣。花旗上调赣锋锂业和天齐锂业评级。特斯拉Model Y上线交流外供电功能，其Cybertruck项目负责人将离职。小鹏汽车涨幅超5%，美银上调其销量及收入预期。百度旗下小度AI眼镜Pro今日开售。台积电10月营收同比增长16.9%。巴菲特将发布卸任伯克希尔哈撒韦CEO前的最后一封致股东信。花旗上调英伟达目标价，并维持30天短期看涨。百济神州因第三季度销售强劲，高盛上调其目标价至408.79美元。华虹半导体因毛利率超预期及明年展望改善，中金公司大幅上调其目标价至110港元。

货币市场

美元：受美国政府停摆有望解决的预期提振，美元指数走强。但法国农业信贷银行分析师和德国商业银行分析师指出，一旦政府恢复运作，积压的疲软经济数据可能凸显停摆的负面影响，并助长美联储鸽派立场，美元涨势面临考验。巨额AI投资或将重塑美元格局，限制美联储降息深度。

美债收益率：随政府停摆缓解，市场风险偏好回升，各期限美国国债收益率全线上行，10年期收益率一度攀升4.4个基点至4.136%。瑞银预测，尽管美联储可能降息，但美国债务增长将推动期限溢价，导致美债收益率曲线明年趋陡。

其他货币：澳元兑美元受澳洲联储温和鹰派言论提振走高。英镑兑美元走软，但市场更关注本周英国就业和GDP数据。日元兑美元维持高位，日本5年期国债收益率创2008年7月以来新高，美元兑日元上涨0.5%至154.19。瑞郎避险需求降温。欧元信用风险溢价回落，但欧元区投资者信心恶化。人民币兑美元中间价小幅上调，在岸人民币兑美元收盘报7.1175，香港银行间同业拆借利率（CNYHIBOR）普遍上升。马来西亚林吉特兑美元汇率上涨至自2024年10月以来的最高水平。

重金属趋势

黄金：现货黄金价格持续突破多个关口，刷新近两周高点，一度触及4100美元/盎司，纽约期金突破4090美元/盎司，日内涨幅约2%。主要受多重利好因素推动：1. 美国经济数据疲软，导致市场对美联储12月降息的预期升温。2. 俄乌冲突和中东地缘局势担忧情绪回升，支撑避险需求。3. 全球央行（尤其是中国央行）持续增持黄金，黄金在各国央行储备中的占比首次超过美债，反映去美元化趋势。中国国内黄金ETF增仓量大幅增长。技术面分析认为黄金呈上行态势，有望测试关键阻力位。主要黄金生产商巴里克矿业公司因金价高企宣布提高股东回报。

白银：现货白银价格飙升，突破49美元和50美元关口，创三周新高，纽约期银日内涨幅超过3%，受益于与黄金相似的驱动因素。

铂金和钯金：现货铂金和钯金价格也出现不同程度的突破上涨，铂金突破1590美元/盎司，钯金突破1400美元/盎司，日内涨幅达4%。

大宗商品趋势

原油：美原油和布伦特原油期货价格上涨，突破关键关口，布伦特原油期货涨幅扩大至1%，主要受到美国政府停摆有望结束的乐观情绪提振，市场预期这将刺激石油需求。然而，对全球供应增加的担忧（如美原油库存累积、OPEC+决定12月小幅增产）以及分析师的谨慎观点（如油价维持震荡下行，夹缝中呼吸）表明，供需博弈仍在持续，油价前景仍存不确定性。俄罗斯图阿普谢炼油厂因无人机袭击暂停燃料出口。伊拉克国家石油营销组织取消了3批原定于11月装船的原油货物。印度石油公司等购买了500万桶美国和中东石油，以替代俄罗斯供应。中国发改委宣布，自11月10日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调125元和120元。

天然气：美国天然气价格飙升至八个月新高，受强劲出口需求和液化天然气设施创纪录运营量推动。欧洲天然气价格则跌至一年半新低或逾五周低点，因供应稳定、温和天气和北亚需求疲软，市场预期冬季寒潮影响较小。

农产品：芝加哥谷物期货普遍上涨，因美国停摆有望解决，市场预期美国农业部将恢复发布关键数据。巴西大豆播种进度滞后。中国棉花价格指数小幅下降。

工业品：磷化工板块延续强势。钢材期货维持低位震荡格局，供需双弱。马来西亚棕榈油出口强劲反弹，但库存压力隐现。亚洲燃料油现货贴水扩大，供应过剩压力加剧。国内期货夜盘显示，碳酸锂主力合约日内大涨超7%-7.36%，显示出电池原材料市场的强势。玻璃期货则下跌超2%。

重要人物言论

市场焦点

周一市场最关注的两大主题是美国政府停摆僵局出现决定性突破，以及旧金山联储主席戴利发表的偏鸽派讲话。参议院通过关键程序性投票，为结束创纪录的政府停摆铺平道路，提振了市场风险偏好，导致美股期货上涨及美债收益率走高。然而，众议院民主党领袖表示坚决反对，为最终解决方案增添变数。与此同时，美联储戴利的讲话暗示对未来进一步降息持开放态度，这与市场对经济放缓的担忧相呼应，共同推动黄金等避险资产大幅上涨。政府停摆的结束将降低数据不确定性并提振投资者情绪，但只要主流经济数据持续缺失，市场仍将处于缺乏导航的状态。

美国政府与政界动态

政府停摆有望结束，但协议存内部分歧：美国参议院以60票对40票的结果通过了一项关键程序性动议，正式推进旨在结束政府停摆的拨款法案，有望打破持续七周的联邦政府停摆僵局。至少有8名民主党议员加入共和党阵营投下赞成票，打破了持续40余天的僵局。根据两党达成的协议，将通过一项临时拨款法案，为大部分政府部门提供运营至2026年1月30日的资金。法案还包括为军事建设、退伍军人事务、农业部等提供三项全年拨款法案。作为妥协，民主党获得了一项承诺，即参议院将在未来（12月）就《平价医疗法案》（ACA）的补贴政策进行单独表决。美国总统特朗普表示，看起来“非常接近”结束政府停摆。然而，这项由参议院两党温和派议员和白宫达成的“妥协法案”在民主党内部引发深刻分歧。参议院少数党领袖舒默明确表示将投反对票。参议员桑德斯警告称，此刻让步是“政策与政治的双重灾难”。众议院民主党领袖杰弗里斯表示，他将“坚决反对”这项协议，因为协议未包含延长《平价医疗法案》的税收抵免条款，并称将在众议院阻击该法案。这预示着法案即使通过参议院，在众议院仍将面临重大挑战。众议院议长约翰逊预计众议院将于本周初复会。

特朗普相关动态：特朗普政府要求各州立即撤销为11月食品援助提供全额资金的措施，但美国上诉法院则裁定，特朗普政府必须全额资助补充营养援助计划（SNAP）食品援助福利。特朗普声称每个美国人（不包括高收入人群）将获得至少2000美元的“关税红利”，财长表示这有望通过减税实现。特朗普首席经济顾问凯文·哈西特表示，若停摆影响感恩节假期出行，今年四季度美国经济可能出现负增长。特朗普在社交媒体庆祝BBC高管因纪录片剪辑争议辞职。特朗普将会见叙利亚政权领导人，其特使库什纳已抵达以色列与内塔尼亚胡会面。特朗普在社交媒体上言语攻击前总统拜登。美国国防部长赫格塞思表示，美国9日在东太平洋对两艘涉嫌运毒的船只发动袭击，造成6人死亡。美国联邦航空管理局（FAA）因政府停摆导致空中交通人员配置问题，禁止大多数私人飞机在12个主要机场起降。美国贸易代表办公室宣布，自11月10日0时01分起暂停实施对华造船等行业301调查措施一年，包括暂停对中国船舶征收港口费和对中国船岸起重机等设备加征关税。美国商务部发布了终端用户管控暂停通知。

其他：一位意大利官员表示，美国实施的关税给意大利带来的问题少于预期。针对路透社记者关于美国联邦调查局（FBI）局长上周访华并与中方讨论芬太尼问题的提问，中国外交部发言人林剑回应称：“不掌握你提到的情况。”

美联储官员讲话

旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）发表了重要讲话，其观点被市场解读为偏鸽派。
核心观点：戴利表示，政策制定者需要“对进一步降息保持开放态度”。她强调，随着劳动力市场软化，“风险平衡已经发生变化”，政策处于一个“良好状态”。她认为限制性政策对通胀有下行压力，美联储在政策微调后处于有利地位，需要开放的心态来制定正确政策，且不能忽视通胀。
劳动力市场：她认为就业增长放缓可能是由于劳动力需求下降，而非供应限制。迄今为止的降息措施支撑了劳动力市场。劳动力市场疲软导致风险平衡发生变化。
通胀与政策：她指出，通胀虽有所下降但仍处高位，限制性政策正对通胀构成下行压力。关税驱动的价格上涨并未引发更广泛的通货膨胀，物价预期仍相对稳固。她不希望犯下“长时间维持利率不变的错误”。服务业和住房领域通胀未上升，通胀预期未上升。
经济风险：戴利认为，美联储需要防范通胀风险，但不应忽视生产率飙升和非通胀性增长加速的可能性。人工智能对资产估值的影响反映了更高的生产率预期。

其他重要央行观点

澳洲联储 (RBA)：副主席安德鲁・豪瑟发表“温和鹰派”言论，指出经济产能利用率处于高位，通胀将持续高于目标，因此“进一步降息的空间已十分有限”，政策必须“足够紧缩”。他强调，经济产能利用率处于过去40年复苏期中的最高水平，而通胀压力持续高于央行目标区间，这使得货币政策继续宽松的风险显著上升。
日本央行 (BoJ)：公布的会议纪要显示出鹰派倾向，12月加息“更近一步”。多位委员认为，迈向政策正常化的条件已基本满足，央行必须将利率上调至更接近中性水平，以避免未来被迫快速加息。委员们关注工资增长的可持续性，并认为笼罩在经济前景上的迷雾已开始消散。
欧洲央行 (ECB)：副行长德金多斯（de Guindos）表示，目前的利率水平是“合适的”。他同时指出，经济增长虽然为正，但仍然“非常低”。
波兰央行：决策者暗示可能在12月或未来几个月进一步降息，预计基准利率最终可降至3.5%。
乌干达央行：连续第五次维持基准利率不变，旨在平衡通胀控制与经济增长。
巴西央行：宣布了加密货币市场运营的新规则，旨在提升投资者安全性。新规要求提供加密货币服务的公司必须披露风险，并评估客户进行复杂操作的适当性。巴西央行已禁止基于算法的稳定币及其买卖。此外，外汇市场的加密货币交易必须从2026年5月起向巴西央行报告。新规还正式创建了“虚拟资产服务公司（SPSVA）”法律框架，要求此类公司在巴西境内注册或拥有本地管理与运营实体，并于2026年2月2日正式生效。
英国央行：提议，对个人稳定币的持有量设置2万英镑的上限，企业持有上限为1000万英镑。同时提议，支持稳定币的资产中，60%可持有短期英国政府债券，且至少40%需存放于英国央行。此外，从英国金融行为监管局（FCA）监管体系过渡的稳定币可将高达95%的支持资产投资于短期政府债务。

中国政府及部委政策与声明

国务院办公厅：印发《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》，为进一步激发民间投资活力，提出13项针对性政策举措。扩大准入：鼓励民间资本参与铁路、核电等重点领域项目，并明确持股比例要求；引导民间资本有序参与低空经济、商业航天等领域建设；清理不合理的服务业准入限制；取消招标投标领域对民营企业的单独设置的不合理要求；加大政府采购支持中小企业力度，鼓励预付款比例提高至30%以上。打通堵点：保障民营企业在电力并网、油气管网使用等方面的合法权益；支持民营企业建设重大中试平台，支持国有企业、高校院所向民企提供市场化中试服务。强化保障：加大中央预算内投资、新型政策性金融工具等对民间投资项目的支持力度；要求银行业金融机构制定民营企业年度服务目标，满足合理信贷需求；落实科技型企业上市融资、并购重组“绿色通道”政策，支持更多项目发行REITs。

国家发展改革委等多部门：推动物流数据开放互联，降低全社会物流成本。国家发展改革委等十部门联合印发《实施方案》，着力破除物流行业“数据孤岛”，目标是夯实物流数据开放互联基础，依法合规推进物流公共数据共享开放，促进企业物流数据市场化流通利用，为降低全社会物流成本提供支撑。主要措施包括发布首张《国家物流公共数据共享开放清单》，加大基础设施、运力、价格等数据开放力度；拓展物联网、人工智能等技术规模化应用；打通多式联运数据堵点，促进“一单制”“一箱制”落地；依托中欧班列、国际陆海贸易新通道等推动跨境数据融合应用。副主任李春临表示，我国拥有超大规模市场和丰富应用场景的优势，场景已成为关键创新资源。政府机关、事业单位、国有企业特别是央企要主动开放主业领域场景，吸引民营企业、中小企业和科研院所参与，形成开放共享的创新生态。

外交部回应热点问题：关于日本首相涉台言论：外交部发言人林剑表示，日本领导人公然发表涉台错误言论，暗示武力介入台海，性质和影响极其恶劣。中方对此强烈不满、坚决反对，已向日方提出严正交涉和强烈抗议。林剑强调，台湾问题纯属中国内政，不容任何外部势力干涉。关于“台独”政客在欧洲议会活动：林剑称此为“自我炒作的政治闹剧”，并指出欧方已表示坚持一个中国政策的立场没有也不会改变。他敦促欧方恪守一个中国原则，不向“台独”势力发出任何错误信号。关于西芒杜铁矿项目：林剑表示，西芒杜铁矿项目即将投产，这是中、几和有关各方团结协作的重要成果，中方表示热烈祝贺。

商务部：新闻发言人表示，美方暂停实施对华造船等行业301调查措施一年（包括暂停征收港口费、暂停对中国船岸起重机等设备加征关税），是美方与中方相向而行、共同落实中美吉隆坡经贸磋商共识的重要一步。中方也已相应暂停实施反制措施，并期待与美方继续沟通磋商，共同维护公平竞争环境。商务部等5部门：调整易制毒化学品出口管制目录。商务部、公安部等五部门决定调整《向特定国家（地区）出口易制毒化学品管理目录》，将美国、墨西哥、加拿大增列入《特定国家（地区）目录》，并针对这3个国家单独增列13种易制毒化学品。向这些国家出口相关化学品需按规定申请许可。

国家发展改革委与能源局：发布指导意见，目标到2030年基本建立新能源消纳调控体系，满足每年新增2亿千瓦以上新能源的消纳需求。

国家市场监管总局：“双11”促销合规提示与“三同”产品推广。市场监管总局发布《“双11”网络集中促销合规提示》，要求电商平台严格规范促销行为，杜绝“二选一”和“大数据杀熟”，确保促销规则（如满减、优惠券、预售、保价）清晰透明。此外，总局积极鼓励企业发展“同线同标同质”（“三同”）产品，企业可自主评估并声明符合性，同时将加大技术帮扶力度，推动行业自律，维护市场秩序。

国务院国资委：央企场景开放与创新生态建设。国务院国资委规划发展局负责人桂刚介绍，中央企业已开放190个中试验证平台，累计提供超400项中试服务，并布局了800多个AI应用场景，发布了首批40项高价值场景。国资委副主任谭作钧强调，将贯彻“应给尽给、能给尽给”政策，支持央企优化科技创新机制、健全激励约束体系，构建开放包容、富有活力的创新生态，与全球伙伴共创高质量发展。

科技部：前沿技术驱动新场景应用。科技部相关负责人表示，前沿技术突破正加速催生新领域、新赛道的应用场景。下一步将加快培育壮大科技领军企业，将企业关键共性技术需求作为国家科技计划支持的重要方向，并加强关键核心技术攻关，统筹国家战略科技力量建设，全链条推进重点领域技术突破。

国家禁毒办：防范制毒物品流失通告。国家禁毒委员会办公室于11月10日发布《关于防范制毒物品和非列管可制毒化学品及设备流失的通告》，共十三条。通告旨在加强对制毒物品的管控，提醒邮政、快递、物流、国际货运代理企业及个人遵守《刑法》、《禁毒法》等法律法规，防范相关违法犯罪行为和境外法律风险。

国家金融监督管理总局：发布多项征求意见稿。行政许可程序：发布《国家金融监督管理总局行政许可实施程序规定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。许可证管理：发布《银行保险机构许可证管理办法（征求意见稿）》，提出对银行保险机构许可证实行分级管理。

农业农村部：部署秋冬季农业生产工作。农业农村部派出12个技术指导组，分赴重点省份生产一线，开展蹲点指导服务，推进小麦油菜落面积、强田管、促壮苗，夯实明年夏季粮油生产基础。同时发布数据显示，“农产品批发价格200指数”较上周五上升0.34个点。

喀什人社局：辟谣“免费学还有钱拿”。针对网络流传的喀什地区“跨境电商人才缺口2.7万”、“全免费培训”等信息，新疆喀什市人力资源和社会保障局核实后确认为不实内容。

日本政府与央行

日本首相高市早苗就货币政策与经济发表系列观点：通胀目标：希望日本央行引导实施适当的货币政策，使日本能够可持续地实现2%的通胀目标，且这种通胀不仅由成本推动，也由工资增长驱动。政府与央行关系：希望日本央行继续与政府密切合作。同时强调，政府对经济政策负有最终责任，而央行的货币政策是其中一部分。央行独立性：具体的货币政策由日本央行决定。日本经济增长委员会建议，日本将致力于在不提高税收的情况下实现更高的财政收入。首相高市早苗的目标是利用首个刺激方案启动经济，并通过投资发起新的增长战略。日本政府考虑在经济方案中纳入芯片、关键矿物和国防三大领域，并重点投资半导体和人工智能、造船、国防工业等17个关键领域。高市早苗已发出转向更具扩张性财政政策的信号，并希望日本央行在逐步加息时保持谨慎。

日本金融厅：计划推出加密托管服务新规。日本金融服务厅（FSA）正考虑推出新监管制度，将强制要求数字资产托管商和交易管理服务提供商向当局注册后，才能向加密交易所提供服务，旨在填补现有监管漏洞，防止类似 2024 年 DMM Bitcoin 遭黑客攻击损失约 312 亿美元的安全事件。FSA 计划汇总讨论结果，并有意在 2026 年常规国会会议期间提交《金融工具交易法》修正案。该制度还将要求加密货币交易所仅能使用已注册机构提供的托管与交易系统，旨在弥补安全监管漏洞，防止黑客攻击及系统故障造成资产损失。

国际关系与地缘政治

俄乌冲突：俄罗斯国防部称在顿涅茨克的红军城（波克罗夫斯克）挫败了乌军的多次突围尝试。乌克兰方面则表示，该方向的战斗仍在持续，并对俄军造成了损失。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄罗斯希望尽快结束乌克兰冲突，关键在于实现既定目标。俄方仍对通过政治外交途径解决乌克兰问题持开放态度。他认为，当前前线局势变化表明乌克兰政府处境将恶化，支持在俄罗斯条件下实现和平的乌民众人数将会增加。关于哈萨克斯坦，佩斯科夫称其是俄罗斯的特殊伙伴，普京将向其总统通报前线局势。关于匈牙利的调解倡议，克里姆林宫表示不知情，并等待美方就恢复核试验言论作进一步说明。
巴以冲突：以军再次袭击加沙地带，造成人员伤亡。哈马斯据称已同意埃及提出的建立加沙管理委员会的提议，但指责以色列正在阻挠。高级领导人伊斯梅尔·拉德万表示，哈马斯支持加沙停火协议，但指责以色列方面不断违反协议，停火协议生效至今已造成241人遇难。同时，他透露哈马斯已告知调解方，准备撤出位于“黄线”以内的武装人员。以色列政府发言人透露，内塔尼亚胡目前正在耶路撒冷会见特朗普特使库什纳，讨论解除哈马斯武装、加沙非军事化以及确保哈马斯永远不再在加沙发挥作用等议题。关于被困哈马斯武装人员的任何决定都将与特朗普政府共同做出。
美俄关系：俄罗斯外长拉夫罗夫表示，美方正在评估普京提出的将《新削减战略武器条约》延长一年的建议。
北溪管道调查：《华尔街日报》援引乌克兰高官消息称，德国调查认定乌克兰应对“北溪”管道爆炸事件负责，此事可能动摇西方对乌支持。
中日关系：日本首相高市早苗发表涉台错误言论，暗示可能武力介入台海，引发中方强烈不满和严正交涉。
泰国与柬埔寨关系：因两名泰国士兵在边境触雷受伤，泰国总理阿努廷威胁将推翻上月与柬埔寨签署的和平协议，并暂停释放18名在押柬埔寨士兵的计划。
伊拉克选举：超过110万名安全人员和流离失所者等特殊群体选民完成了国民议会选举的提前投票，投票率超过82%。
拉共体-欧盟峰会：会议强调防止冲突，实现两个区域内的持久和平。
联合国旅游组织：确认阿联酋的谢哈·阿尔·诺瓦伊斯为下任秘书长。
白俄罗斯总统卢卡申科：或没收滞留立陶宛卡车。白俄罗斯总统卢卡申科表示，若因立陶宛关闭边境而滞留在白俄罗斯的立陶宛货运卡车问题未能解决，这些卡车可能面临被没收的风险。他指出，白俄罗斯已做好开放与立陶宛边境的准备。

宏观数据发布

冰岛10月失业率：升至3.9%。
厄瓜多尔10月消费者价格：环比上涨0.28%，同比上涨1.24%。
白俄罗斯10月消费者价格：环比上涨0.3%，同比上涨6.9%。
美国10月集装箱进口量：据供应链技术公司Descartes Systems Group报告，美国10月集装箱进口量为231万标准箱（TEU），同比大幅下滑7.5%，较9月下降0.1%。全美零售联合会(NRF)和Hackett Associates预测，11月和12月的入境集装箱量将分别同比下降14.4%和17.9%，或跌破200万TEU的关键门槛。

企业事件

美国主要企业动态

科技与人工智能：

• OpenAI: 市场传言公司或在2026年启动IPO。纳斯达克副董事长表示，希望纳斯达克成为所有AI公司的首选交易所。公司计划拓展其核心人工智能产品范围，正在考虑推出面向消费者的健康工具。为美国现役军人和退伍军人提供一项福利，若其处于退役或退伍的12个月内，可免费获得一年的ChatGPT Plus服务。
• 亚马逊 (Amazon): 公司正在将其低成本电子商务服务Amazon Bazaar（Haul）扩展到另外14个市场，该服务主要销售超廉价商品，如10美元的连衣裙和5美元的配饰。美国科技公司 InterDigital Inc. 已在美国、巴西和德国对电商巨头亚马逊发起诉讼。
• 特斯拉 (Tesla): 据Electrek报道，Cybertruck项目负责人西丹特·阿瓦斯蒂（Sidhant Avasthi）即将离职。公司宣布，Model Y长续航版（Model YL）上线交流外供电功能。用户升级车辆软件及手机App后，可通过专用适配器实现对外供电。公司已为CEO埃隆·马斯克的薪酬方案注册股票。
• Rumble (RUM): 公司将获得22,400块英伟达（NVIDIA）图形处理器（GPU），其中包括20,400块H100S型号的处理器。视频分享平台 Rumble 于今日公布 2025 年第三季度财报，营收为 2480 万美元，较去年同期略降 1%；净亏损为 1630 万美元，较去年同期的 3150 万美元大幅改善；每用户平均收入（ARPU）达 0.45 美元，环比增长 7%。截至 9 月底，Rumble 持有 2.698 亿美元现金及现金等价物，并持有 210.82 枚比特币（价值约 2400 万美元），总流动资金超过 2.9 亿美元。Rumble 已同意收购北方数据 (Northern Data)。
• 百度 (BIDU): 旗下小度AI眼镜Pro于11月10日正式开售，该产品是一款AI拍摄眼镜，是百度在AI硬件领域的重要布局。
• 美团 (Meituan): 公司发布了首款AI IDE（集成开发环境）产品Meituan CatPaw，并于11月10日开启公测。该产品以Agent人机协同为核心，支持代码补全、预览调试等功能。
• 微软 (Microsoft, MSFT): 公司正在招募社交媒体影响力人物，以推广其Copilot聊天机器人，旨在吸引年轻消费者并提升下载量。微软的Copilot系列助手每月吸引1.5亿活跃用户。作为对比，OpenAI的ChatGPT每周活跃用户为8亿，谷歌的Gemini每月用户为6.5亿。微软是云计算公司CoreWeave的主要销售额来源之一。
• CoreWeave: 作为一家云计算公司，其大部分销售额来自于Meta、微软 (Microsoft) 和Alphabet。
• Robinhood (HOOD): 公司首席执行官弗拉德·特内夫表示，计划通过其子公司罗宾汉风投管理的新基金，让业余投资者能够投资于估值大幅增长的私有人工智能公司。该基金将为封闭式基金，投资于由五家或更多私有公司组成的高度集中的投资组合。

半导体：

• 英伟达 (NVIDIA): 花旗 (Citi) 将其目标价从210美元上调至220美元，并维持对其30天短期看涨的观点。据台积电消息，英伟达CEO黄仁勋因其Blackwell平台需求强劲，已向台积电提出扩产请求。
• 台积电 (TSM): 公布2025年10月营收数据，合并营收约为3674.7亿元新台币，同比增长16.9%，环比增长11.0%，为自2024年2月以来的最低增速。累计2025年1至10月营收约为3兆1304亿3700万元新台币，同比增长33.8%。与格芯（GlobalFoundries）达成一项技术授权协议。
• 格芯 (GlobalFoundries, GFS): 与台积电（TSMC）达成技术授权协议。
• 行业趋势: 由于AI浪潮导致存储芯片短缺，三星、SK海力士、美光 (Micron) 等海外厂商正将资本开支倾向于HBM（高带宽存储器）等高端产品，预计传统存储的供需缺口将至少持续到2026年。

金融服务：

• 罗宾汉 (Robinhood): 公司首席执行官弗拉德·特内夫表示，计划通过其子公司罗宾汉风投管理的新基金，让业余投资者能够投资于估值大幅增长的私有人工智能公司。该基金将为封闭式基金，投资于由五家或更多私有公司组成的高度集中的投资组合。
• 伯克希尔哈撒韦 (Berkshire Hathaway): 95岁的沃伦·巴菲特将于11月10日发布其卸任CEO前的最后一封致股东信。他将于今年年底将CEO职位交接给副主席格雷格·阿贝尔（Greg Abel）。
• Coinbase (COIN): 宣布推出一个新平台，允许个人投资者在数字代币正式上市前进行购买。区块链初创公司Monad将成为首个在该平台上销售代币的项目。
• Visa (V): 就美国商户的索赔达成和解，并将为商户提供更多收取附加费的选择。在协议有效期内，将美国标准消费者信贷利率上限设定为125个基点。
• MicroStrategy (MSTR): 在11月3日至11月9日期间，以约4990万美元的总价再次购入487枚比特币，平均购买价格约为每枚102,557美元。截至2025年11月9日，公司共持有641,692枚比特币，总投资成本约475.4亿美元，平均持仓成本约为每枚74,079美元。
• eToro: 发布2025年第三季度财报，净贡献收入为2.15亿美元，净利润为5700万美元，管理资产规模增至208亿美元。公司宣布启动一项1.5亿美元的股份回购计划。公司正在开发加密钱包，预计将在未来几个季度内推出。
• Exodus Movement (EXOD): 宣布收购乌拉圭支付协调商Grateful，旨在增强其在拉丁美洲基于稳定币的商户服务能力。
• Republic Technologies (DOCT): 通过发行零息可转换票据完成1亿美元融资，资金将用于购买ETH并扩大其质押业务，其中超过90%的资金将用于购入ETH。
• 贝莱德 (BlackRock, BLK): 据香港交易所披露，美国资产管理巨头贝莱德于 2025 年 11 月 5 日将对无锡药明康德新药开发股份有限公司H股的多头持仓比例从 4.8% 增至 5.48%。同时，贝莱德于 2025 年 11 月 5 日将对中兴通讯股份有限公司H股的多头持仓比例从 7.3% 降至 6.73%。贝莱德的现货ETF地址在1小时前向Coinbase存入1271枚比特币，价值1.3467亿美元。
• KKR & Co. Inc. (KKR): 同意以22亿美元的价格，将航空航天零部件制造商诺瓦利亚集团（Novaria Group）出售给ARCLINE。
• 高盛 (Goldman Sachs): 高盛策略师表示，在近三年表现落后于标普 500 指数后，美国医疗保健行业未来前景向好。他们指出，人工智能技术的持续进步和广泛应用最终将有助于提升医疗保健行业的盈利。目前，该行业相对于标普 500 指数的交易折价接近历史纪录，且估值较低，为获取超额收益创造了潜力。

汽车与出行：

• 小鹏汽车 (XPEV): 美国银行 (Bank of America) 在小鹏2025年科技日后，将其2025至2027年的销量及收入预测分别上调了0.2%-0.3%，并将美股目标价从26美元提升至27美元，重申“买入”评级。
• 华达科技: 获得多个汽车及新能源电池项目定点，预计生命周期总销售额达29亿元，显示出产业链的强劲需求。
• 广汽集团与本田: 广汽集团与本田增资广汽本田，并与宁德时代签署十年长期战略合作，深化在智能底盘和换电领域的合作。

生物医药与健康：

• 百济神州 (BeiGene): 高盛 (Goldman Sachs) 将其美股目标价从399.73美元上调至408.79美元。报告指出，公司第三季度产品销售额同比增长40%至14亿美元，其中百悦泽（Brukinsa）的收入首次达到10亿美元，同比增长51%。公司已将全年销售指引上调至51亿至53亿美元。
• 诺和诺德 (Novo Nordisk): 美国银行 (Bank of America) 将其目标价从375丹麦克朗下调至315丹麦克朗。
• 美国疾病控制与预防中心 (CDC): 通报近期美国多州报告婴儿肉毒杆菌中毒病例，初步证据显示可能与食用受污染的婴儿配方奶粉有关。涉事企业已启动对两批次产品的召回。
• Eli Lilly (LLY): 与英矽智能达成AI驱动药物研发合作，总额超过1亿美元。

矿业：

• 巴里克矿业 (Barrick Gold): 宣布提高股东回报，将季度股息提高25%至每股12.5美分。因现金流强劲，额外批准了上一季度每股5美分的“绩效股息”。董事会授权额外回购价值5亿美元的股票。公司在第三季度生产了82.9万盎司黄金，创造了15亿美元的创纪录自由现金流。2025年第三季度每股派息总额为0.175美元，其中包括每股0.05美元的业绩股息。

其他行业动态：

• InterDigital Inc. (IDCC): 美国科技公司 InterDigital Inc. 已在美国、巴西和德国对电商巨头亚马逊发起诉讼。
• 威瑞森 (Verizon, VZ): 公司开始发行5部分债券，为与Frontier的交易提供资金。
• 美国医保公司: 联合健康 (UnitedHealth, UNH)、Humana (HUM)、信诺 (Cigna, CI) 等公司面临潜在的补贴削减风险，因前总统特朗普敦促削减对《平价医疗法案》（ACA）相关医保公司的补贴。
• Treehouse Foods (THS): Investindustral 即将达成对其的收购交易。
• 宗申动力: 已推出一款智能化割草机器人。
• 鹿山新材: 宣布其人形机器人电子皮肤预计年底推出第一代产品。

中国主要企业动态

• 贝壳 (KE): 在美国上市的中国居住服务平台贝壳公布 2025 年第三季度财报。总交易额为 7367 亿元人民币，同比基本持平。其中，存量房交易总交易额为 5056 亿元人民币，同比增加 5.8%；新房交易总交易额为 1963 亿元人民币，同比减少 13.7%。净收入为 231 亿元人民币，同比增加 2.1%。净利润为 7.47 亿元人民币，同比减少 36.1%。经调整净利润为 12.86 亿元人民币，同比减少 27.8%。
• 华虹半导体 (Hua Hong Semiconductor): 因毛利率超预期及明年展望改善，中金公司大幅上调其目标价至110港元。
• 港股上市潮: 中际旭创、迈瑞医疗、佰维存储等多家A股公司宣布启动或推进在香港发行H股并上市的计划，意在拓宽国际融资渠道，推进全球化布局。
• A股融资: 福莱新材拟募资不超过7.07亿元用于扩产及研发。

股东减持潮

市场出现较为密集的股东及高管减持计划，涉及三美股份、松原安全、索通发展、信立泰、弘信电子、华阳智能、合盛硅业、康泰生物、名臣健康等多家A股上市公司。这可能反映出部分内部人士在高位套现的需求，或对未来股价持谨慎态度，值得投资者关注。

股票市场

短期美国股票市场变动

市场整体情绪：今日（11月10日），美国股票市场在盘前和期货交易中呈现上涨态势，主要受美国政府停摆有望结束的乐观情绪提振。全球风险资产普遍走高。分析师指出，政府停摆结束可能引发显著的市场反应，主要体现在降低数据不确定性和提振投资者情绪。

股指期货表现：

• E-迷你标普指数期货：上涨0.45%至0.98%。在亚洲交易时段，该指数期货一度上涨逾 0.7%。
• 纳斯达克指数期货：上涨0.7%至1.43%。
• 道琼斯指数期货：上涨0.38%至0.40%。
• 罗素2000指数期货上涨 1.1%。

美国国债收益率：受政府停摆有望结束的前景提振，美国各期限国债收益率全面攀升。

• 两年期美国国债收益率上涨 4 个基点，至 3.596%。
• 10 年期美国国债收益率上涨 4.4 个基点，至 4.136%。10 年期基准国债收益率一度上升 4 个基点至 4.14%。
• 30 年期美国国债收益率上涨 4 个基点，至 4.740%。

美国个股及板块盘前表现：

• 明星科技股: 盘前全面反弹。英伟达 (NVDA) 涨超 3.4%。AMD (AMD) 涨超 3.6%。高通 (QCOM) 涨 2%。英特尔 (INTC) 涨 2.1%。
• 存储芯片概念股: 表现强劲。美光科技 (MU) 盘前上涨超过 5%，最新报价为 249.82 美元。西部数据 (WDC) 盘前涨近 4%。闪迪 (SanDisk) 盘前上涨超过 4%。
• 加密货币概念股: 盘前普遍走高，IREN 涨 6.8%，BMNR 涨幅超 7%，Circle、MARA 涨幅近 4%，Coinbase (COIN) 涨 2.9%至4.3%（因推出数字代币发行平台），Strategy 涨 2.8%至3%，Riot Platforms (RIOT) 涨 3.6%，Bitfarms (BITF) 盘前上涨 5.2%。在美上市金矿公司：金价触及两周高位后，股价盘前上涨。西比尼・斯蒂尔沃特公司上涨 4.4%。安格鲁阿散蒂公司上涨 4.6%。纽蒙特公司上涨 3.1%。金罗斯黄金公司上涨 3.5%。哈莫尼黄金公司上涨 5.5%。金田公司上涨 5.8%。SPDR 黄金信托交易型开放式指数基金 (ETF) 上涨 1.9%。
• Rumble (RUM): 股价暴涨 21%，有望创下 2020 年以来的最佳单日表现。
• 伊奥尼斯制药 (IONS): 美股盘前跌超 13%，现报 63.63 美元。
• 美国航空公司股票: 受联邦政府停摆可能结束的预期推动，股价在盘前交易中上涨。
• Venture Global (VGL): 盘前上涨超过 10%，最新报价为 8.81 美元。
• 格芯 (GFS): 盘前股价上涨 4.5%，受与台积电 (TSM) 达成技术授权协议消息影响。
• Monday.com (MNDY): 盘前下跌 20%，此前公布了第三季度业绩和展望。
• 医疗保健板块: 受特朗普敦促削减对《平价医疗法案》（ACA）相关医保公司补贴的消息影响，美国医保公司股价盘前下跌：Centene (CNC) 股价下跌 7%。联合健康 (UNH) 股价下跌 1.3%。Humana (HUM) 股价下跌 1.23%。信诺 (CI) 股价下跌 1.9%。HCA Healthcare (HCA) 盘前下跌超过 5%，最新报价为 452.01 美元。

分析师评级/目标价调整：

• 百济神州 (BGNE): 高盛上调目标价至 408.79 美元（原目标价 399.73 美元），维持 “买入” 评级。
• Lyft (LYFT): 杰富瑞将目标价从 22 美元上调至 23 美元。巴克莱将目标价从 20 美元上调至 27 美元，维持 “持有” 评级。
• 英伟达 (NVDA): 花旗将其目标价从 210 美元上调至 220 美元。

虚拟货币市场

虚拟货币市场概览

加密货币市场近日呈现大幅上涨，主要受全球市场乐观情绪以及美国政府停摆有望结束的预期提振。Presto Research 研究主管 Peter Chung 指出，这一政治突破有助于缓解近期的市场压力，长期政府停摆导致的隔夜资金市场流动性枯竭已引发市场紧张情绪。消除这一不利因素为风险资产在有利的宏观环境中定价铺平了道路，包括更宽松的货币政策、贸易争端的结束以及中期选举前可能的财政刺激措施。BTSE 首席运营官 Jeff Mei 补充道，政府重新开放意味着经济数据集将再次可用，这将为美联储在决定政策调整时提供更多指标，并可能预示着更多刺激经济的行动。

主要加密货币行情

• 比特币 (BTC): 现上涨 1.4%，至 105,954.63 美元，此前隔夜市场一度触及近一周高点 106,614 美元，目前已重返 106,000 美元区间。Glassnode 数据显示，BTC 已从约 10 万美元的第 75 百分位成本基数成功反弹，目前在 10.62 万美元附近盘整，下一个关键阻力位是约 10.85 万美元的第 85 百分位成本基础。Greeks live 表示，加密市场周日上涨，呈现谨慎看涨基调，交易员仍对涨势可持续性持怀疑态度，BTC 10.7 万美元和 11 万美元的关键阻力位正受关注。此次反弹主要由现货驱动，杠杆信心不足。QCP 认为，BTC 或将维持区间震荡，上方阻力约 11.8 万美元。Matrixport观点：从技术面看，比特币本轮回撤已逼近性价比区间，RSI近日下探至35，按历史经验，该水平附近技术性买盘趋于活跃。短期催化因素：美国政府停摆有望于本周解决，以及特朗普暗示或将向民众发放约2000美元的“刺激支票”，这可能令市场联想到2020-2021年由支票推动的散户热潮。资金流向：在近一周ETF净流出、机构阶段性观望的背景下，比特币反弹力度有限；仅凭上述催化难以单独驱动趋势性逆转，仍需资金面与基本面共振验证。“沉睡巨鲸”苏醒：2025年已有约464万枚比特币（价值超5000亿美元）从休眠钱包中转出，创下历史新高。这一波“沉睡巨鲸”的苏醒被认为是近期BTC横盘的重要推手，因长期持币者的活跃抛压削弱了上行动能。
• 以太币 (ETH): 上涨 0.7%，一度站上 3,600 美元，最新报价为 3,604.60 美元。
• ZEC: 突破 680 美元，最新报价为 679.24 美元，24 小时内涨幅超 15%。
• AAVE: 突破 220 美元，最新报价为 220.03 美元，24 小时涨幅达到 10.02%。
• STRK: 突破 0.2 美元，最新报价为 0.21 美元，24 小时涨幅达到 50%。
• XRP: 突破 2.5 美元，最新报价为 2.51 美元，24 小时涨幅达到 9.61%。
• SOL: 突破 170 美元，现报 170.01 美元，24 小时涨幅达到 6.3%。

主流代币解锁潮与潜在供应压力

本周多个主流代币迎来大额解锁。据Tokenomist数据，APT、LINEA、AVAX、CONX与ARB等项目共计解锁超2亿美元代币。其中LINEA单次解锁占流通量逾16%，成为本轮关注焦点。机构普遍认为，本周供应压力或在短期内加剧部分代币波动性，尤其是二级市场流动性较低的项目。

数字资产财库公司（DAT）发展

自2025年以来，DAT公司数量从4家增至142家，仅2025年就新增76家，累计投入加密资产427亿美元。其中，Strategy仍为最大持有者，占比约50%。市场表现：DAT公司股票在上市初期普遍暴涨（BitMine曾飙升超3000%）后回调明显，显示市场情绪仍以短线投机为主。

Injective (INJ) 网络升级与硬分叉

Binance支持：Binance预计将于2025年11月11日21:00（东八区时间）暂停Injective（INJ）网络的代币充值、提现业务。升级时间：项目方将于区块高度141,150,000（预计2025年11月11日22:00东八区时间）进行网络升级及硬分叉。

投资与持仓

• 某新建钱包向 HyperLiquid 存入 362 万枚 USDC，以 10 倍杠杆做多 ZEC。
• 韩国上市公司 Bitplanet 增持 15 枚 BTC，总持有量增至 200 枚。
• Matador Technologies 完成 1050 万美元可转换债券融资，计划在 2026 年将 BTC 持仓增至 1000 枚，2027 年扩大至 6000 枚，最终目标是持有 BTC 总供应量的约 1%。
• 国际商业结算控股有限公司在 2025 年 10 月 17 日至 11 月 7 日期间收购 247.8694 枚 BTC，价值 2570 万美元。
• MicroStrategy 在 2025 年 11 月 3 日至 11 月 9 日期间以平均价 10.26 万美元购入 487 枚 BTC，累计支出约 4990 万美元。截至 2025 年 11 月 9 日，该公司共持有 641,692 枚 BTC，总价值约 475.4 亿美元，单价约 74,079 美元，并实现了 2025 年至今 26.1% 的 BTC 收益率。
• 加拿大上市公司 Republic Technologies 募资 1 亿美元（零息可转换票据发行），其中逾 90% 将用于购买 ETH 并扩大质押业务，首批投入规模 1000 万美元。
• 贝莱德现货 ETF 地址于 1 小时前向 Coinbase 存入 1,271 枚 BTC，价值 1.3467 亿美元。
• BitMine 上周增持 110,288 枚 ETH，总持仓达 3,505,723 枚 ETH（约 126.1 亿美元），并持有 192 枚 BTC、Eightco Holdings 6100 万美元股份以及 3.98 亿美元无抵押现金。

平台与服务

• Binance Alpha: 已上线 Janction (JCT)。Alpha 交易将于 2025 年 11 月 10 日 18:00 (UTC+8) 开放。拥有至少 235 个 Binance Alpha 积分的用户可以按先到先得的方式领取 16,000 个 JCT 代币空投。若奖励池未全部发放，积分门槛将每 5 分钟自动降低 5 分。领取空投将消耗 15 个 Binance Alpha 点数，用户必须在 24 小时内在 Alpha 活动页面确认领取，否则将被视为放弃。
• River: River 团队在第一次和第二次尝试攻击时均进行了大量现货回购。所有回购交易记录（11/7 和 11/9）均已同步提供给 Binance 及交易所团队。River 将重新设计 Pts 兑换机制，目前已启动机制优化与数据复核，有序推进后续工作。
• OKX: 正式上线「Delta 中性策略账户模式」，面向 VIP 用户开放。该模式旨在通过策略维度优化现有功能，为执行资金费率套利、指数套利等低风险策略的专业用户提供更高借贷额度、独立风控和 ADL 排序保护。例如，VIP5 用户在通用模式下有 5,000 万 USDT 额度，切换至 Delta 模式后可额外获得 1,500 万 USDT。已对冲仓位在自动减仓排序中靠后，降低被减仓风险。
• Bybit: 正与韩国加密交易所 Korbit 就潜在收购事宜进行洽谈。
• eToro: 预计将在未来几个季度内推出加密钱包，支持预测市场、借贷和代币化活动。
• Exodus Movement, Inc.: 收购乌拉圭支付协调商 Grateful，旨在增强拉丁美洲商户基于稳定币的支付解决方案服务能力。
• Coinbase: 推出数字代币发行平台，允许个人投资者在代币正式上市前进行购买，区块链初创公司 Monad 将成为首个在该平台上销售代币的项目。
• SUI Group: 对 Sui 生态去中心化交易所 Bluefin 投资 200 万瑞士法郎（约合 250 万美元），将合作引入对冲基金、资管公司和做市商进入链上市场。
• Web3 潮玩项目 Capybobo: 宣布 S2 正式上线，并启动 $PYBOBO 季度性空投机制，根据 tokenomics 方案，50% 代币将空投给社区，本季度释放 6%。

交易所与矿企

• Bybit 正洽谈收购韩国第四大加密交易所 Korbit，Korbit 目前由 NXC 持股 60.5%，SK Planet 持股 31.5%，Bybit 考虑从 SK 入手。
• 比特币矿企 Bitdeer 发布 10 月挖矿与运营更新报告：自营算力提升至 41.2 EH/s，10 月挖出 511 枚 BTC（环比增长约 13%），BTC 总持仓增至 2,233 枚，总管理哈希率扩大至 55.5 EH/s。公司首款 SEAL04 芯片测试能效达 6–7 J/TH，计划于 2026 年一季度量产。
• 全球前十大比特币矿企中，70% 正依靠 AI 收入渡过熊市，7家已启动 AI/HPC 业务或实现营收，剩余3家也在规划中。AI 托管收益普遍超过传统挖矿，每 MW 年化收入高出约 50%。
• 主要交易所 2025 年 10 月现货交易量相较 9 月上升 36%，衍生品交易量相较 9 月上升 27%。

项目与代币

• 泰达币（Tether）投资Rumble人工智能计划: 泰达币（Tether）加大对Rumble的投入，初步承诺提供价值高达1.5亿美元的GPU服务，以助力其人工智能计划。已与越南岘港市人民委员会签署合作备忘录，共同推动区块链赋能的数字治理与基础设施建设，包括研究区块链、数字资产与 P2P 技术融合，政策制定，监管沙盒及现实资产代币化（RWA）等。
• PayPal: 在 Ethereum 上的 PYUSD 季度转账量达到创纪录的 186 亿美元，同比增长 260%，是第六大稳定币，总市值达 28.15 亿美元，逼近 USD1（28.5 亿美元）。
• Aster: 宣布第三阶段已于 11 月 9 日 23:59（UTC）结束，第四阶段正式启动。本阶段分配总供应量的 1.5% ASTER，平均分六个每周周期释放。第三阶段空投查询将于 12 月 1 日开启，领取于 12 月 15 日开始，第四阶段于 12 月 21 日结束。
• River: 团队表示，River Pts 价格遭遇有组织的市场操纵，已暂停 Pts 兑换并启动市场回购，以稳定价格与信心。River Pts 现报 0.01178 美元，24 小时跌幅 72.34%。

监管与政策

• 全球监管: 巴西央行宣布加密货币市场运营的新规则，要求公司向客户披露加密货币服务风险，并已禁止基于算法的稳定币的买卖。新规将于 2026 年 2 月 2 日起正式生效，要求虚拟资产服务公司（SPSVA）在巴西境内注册设立或拥有本地管理与运营实体。英国央行提议对个人稳定币持有量设置 2 万英镑的上限。伊朗于 11 月 6-7 日举办首届区块链与加密货币国际大会 deBlock 2025，议会议长 Mohammad Bagher Ghalibaf 表示制定国家加密资产路线图是“不可否认的当务之急”，并称加密资产“是伊朗未来经济的必然需求”。香港政府计划发行新一批以美元、港元、欧元及离岸人民币计价的数字绿色债券，将通过汇丰提供的分布式账本技术（DLT）平台登记与清算。Ripple 全球政策联席主管 Rahul Advani 表示，香港金管局可推进监管架构的互认机制，认可其他地区持牌稳定币在香港流通，同时香港稳定币亦可在其他地区流通。日本金融厅（FSA）正考虑建立新制度，要求加密资产托管及交易管理服务提供商在向加密货币交易所提供服务前，必须向监管机构申报并注册，且加密货币交易所仅能使用已注册机构提供的托管与交易系统。
• 区域政策: 港股加密货币概念板块涨幅扩大，华检医疗 (01931.HK) 午后直线拉升涨超13%，欧科云链 (01499.HK) 涨超8%，云锋金融 (00376.HK)、国泰君安国际 (01788.HK)、OLS集团 (00863.HK) 等个股跟涨。在 Finternet 2025 亚洲数字金融峰会上，专家认为当前市场仍处于牛市中期的震荡阶段，香港监管持续开放并确立加密政策高地地位，内地趋于保守。

安全与风险

• 黑客活动: Balancer 黑客在过去几天持续将 ETH LST 代币和其它非 ETH 代币兑换成 ETH，目前已基本兑换完成，持有约 2.53 万枚 ETH，价值约 9,169 万美元。
• 市场风险: 加密交易员 James Wynn 在过去 12 小时内再次被强平 12 次，过去两个月已经历 45 次爆仓，账户仅剩 6,010 美元。CoinShares 数据显示，数字资产投资产品连续第二周出现资金净流出，上周流出总额达 11.7 亿美元，主要受市场波动及美国潜在降息预期不确定性影响。BTC 与 ETH 资金外流严重，分别流出 9.32 亿美元与 4.38 亿美元，而 SOL 上周录得 1.18 亿美元净流入，过去九周累计流入达 21 亿美元。华尔街知名做空者 James Chanos 正式关闭其持续 11 个月的 MSTR/Bitcoin 对冲空头头寸，宣告针对比特币相关股票及 MicroStrategy 的大规模做空行动结束。

其他相关信息

• 币安公告: 币安将于 2025 年 11 月 10 日 19:30（东八区时间）将 CCUSDT 永续合约盘前交易转换为标准版 CCUSDT U 本位永续合约，过渡期可能长达 3 小时，交易功能不受影响。币安合约将于 2025 年 11 月 14 日 17:00 对 MYROUSDT 和 1000XUSDT U 本位永续合约进行自动清算并下架。自 2025 年 11 月 14 日 16:30 起，用户将无法新增仓位。币安将于 2025 年 11 月 11 日 08:00 (UTC) 上线 MINA/USDC 和 XVG/USDC 交易对，并启用交易机器人服务。币安创始人 CZ 发文提醒社区成员，不要购买他所关注的账号。
• ETF 进展: 五只 XRP 现货 ETF 已出现在美国证券存管与结算公司（DTCC）系统中，包括 Franklin XRP Trust（XRPZ）、21Shares XRP ETF（TOXR）、Bitwise XRP ETF（XRP）、Canary XRP ETF（XRPC）及 CoinShares XRP ETF（XRPL），市场预期它们可能在本月晚些时候在美国正式推出。ARK Invest 创始人兼首席执行官 Cathie Wood 期待在本周由 Cantor 举办的加密货币大会上，讲解 ARK Invest 的 BTC 价格目标。
• ENS: 疑似 ENS 早期投资方地址于 12 分钟前从 ENS 多签钱包获得 16.3 万枚代币，价值约 235 万美元。自 9 月 30 日至今，该地址已从项目方累计收到价值 1112 万美元的 ENS 代币。目前这些代币暂未转移或卖出，但历史记录显示该地址曾在 6 个月前将收到的代币充值至 Binance 交易所。
• WLFI: Jump Crypto 已向 Binance 存入 1842 万 枚 WLFI，价值约 290 万美元。

宏观事件

全球宏观、经济及市场动态概要

全球重大事件

• 地缘政治紧张局势：
  • 中东局势： 以色列军方计划增兵12000人，其中7000人进入作战部队。特朗普特使库什纳已抵达以色列，计划与总理内塔尼亚胡会面。与此同时，胡塞武装警告，若加沙停火协议破裂，将恢复对以色列的攻击并封锁相关海域。人道主义组织已向加沙超百万人分发食品包。
  • 俄乌冲突及相关动态： 由于能源设施持续遭袭，乌克兰将在全境实施全天限电。战报方面，俄方称在红军城挫败乌军突围，乌方则表示在波克罗夫斯克方向的战斗仍在持续。外交层面，俄罗斯外长透露，美国正在评估普京提出的将《新削减战略武器条约》延长一年的建议。
• 国际合作与动态：
  • 欧盟与拉美加勒比国家共同体（EU-CELAC）峰会已开始。
  • 德国宣布将投入10亿欧元增购20架空客直升机。
  • 中央广播电视总台与国际奥委会签署了2026-2032年奥运会的独家转播版权协议。
• 其他地区事件：
  • 巴西巴拉那州遭龙卷风袭击，造成6人死亡，超750人受伤。
  • 葡萄牙首都里斯本爆发近十万人示威，抗议政府的劳动法改革方案。
  • 台风“凤凰”预计将以超强台风级别登陆菲律宾吕宋岛，对农业和航运构成严重威胁。
  • 韩国一核电站倒塌事故中发现一具遇难者遗体。

美国重大事件

• 政府停摆危机持续发酵：
  • 经济影响加剧： 美国联邦政府停摆已持续40天，创历史纪录。财政部长贝森特警告，停摆对经济的影响正“越来越糟”，可能导致第四季度经济增长减半甚至出现负增长。
  • 航空系统濒临瘫痪：
    • 交通部长警告，航空旅行量或将减少10-20%，感恩节假期出行可能几乎完全停滞。截至9日，单日航班取消量已超过2000架次，延误超7000架次。
    • 原因是空中交通管制员严重短缺（缺口达1000-2000人），联邦航空管理局（FAA）报告称全美超15个空管中心人手不足，并已颁布紧急空域限制令，限制商业航天发射只能在夜间进行。
  • 政治谈判进展： 两党仍在进行磋商，参议院共和党人表示协议正逐步达成。据悉，至少10名参议院民主党人准备支持一项包含短期拨款措施的法案，该法案计划为政府提供资金至明年1月30日，并撤销已执行的联邦雇员裁员决定。不过，众议院民主党领袖表示将反对共和党的法案。
  • 社会福利受冲击： 特朗普政府已指示各州撤销11月份全额“补充营养援助计划”（SNAP，即食品券）的补贴发放。
• 政治动态：
  • 美国总统特朗普任命JOHN COALE为驻白俄罗斯特使。
  • 特朗普表示，若政府恢复运作，愿意就医疗保健问题与两党合作。白宫经济顾问透露，特朗普正考虑以直接向民众发钱购买私人保险的方案替代“奥巴马医改”。
  • 加州州长纽森表示，将在中期选举后决定是否参加总统竞选。
  • 特朗普就关税问题提出民众或可获得2000美元“红利”，财长贝森特解释这可能通过减税等多种形式实现。

经济重大事件

• 中国宏观数据发布： 国家统计局公布2025年10月份经济数据，显示居民消费价格（CPI）同比由降转涨至0.2%，环比上涨0.2%；工业生产者出厂价格（PPI）环比为年内首次上涨，同比降幅连续第三个月收窄。数据显示内需政策持续显效，经济呈恢复态势。
• 央行动态与展望：
  • 美联储： CME“美联储观察”数据显示，市场预期美联储12月降息25个基点的概率为66.5%。
  • 澳洲联储： 副主席警告称，由于产能利用率高企和通胀持续，进一步降息的空间已十分有限。
  • 日本央行： 会议纪要显示，有委员认为若经济和物价符合预期，央行将继续提高利率，未来决策关键在于企业是否保持积极的薪资设定行为。
• 行业变革：
  • 支付行业： Visa与万事达卡接近与商户达成协议，计划降低信用卡交换费，此举将直接冲击现有的信用卡奖励体系，可能导致航空里程和现金返还收益率大幅压缩。
  • 新能源汽车： 自明年起，中国新能源汽车购置税将由全免调整为减半征收，引发年底前的一轮消费高峰。
  • 加密货币监管： 美国商品期货交易委员会（CFTC）正与持牌交易所商讨，计划最快于下月推出具备杠杆属性的加密货币现货交易产品。

短期股票市场

• 市场情绪与板块动态：
  • 全球市场回调： 华泰证券研报指出，上周日经225、韩国综指及纳斯达克指数均出现明显下跌，大型AI科技股回调显著，其中英伟达领跌。VIX恐慌指数上升，市场短期波动性增加。
  • 航空股承压： 受政府停摆和航班大规模取消影响，航空板块面临巨大压力，航空股波动率指数单周飙升35%。
  • 资金流向： 高盛报告称，美国投资者正加速流入日本科技和AI相关股票。同时，外资机构（QFI）在三季度积极布局中国A股的制造业和科技类个股，并密集调研相关公司。
• 重要公司新闻：
  • 万豪国际集团 (Marriott) 宣布因Sonder公司违约，已终止双方的合作协议，并发布了最新的财务展望。
  • 蓝色起源 (Blue Origin) 推迟了其“新格伦号”重型火箭的发射计划，该计划被视为挑战SpaceX市场地位的关键一步。
  • 阿斯利康 (AstraZeneca) 宣布其降压药物Baxdrostat在III期临床试验中达到主要终点。

货币市场

• 澳元兑美元 (AUD/USD): 触及0.6500关口，市场关注澳洲联储关于未来降息空间有限的表态。
• 欧元兑瑞郎 (EUR/CHF): 触及0.9300关口，日内小幅下跌。

贵金属

• 黄金： 受美国政府停摆带来的避险需求和地缘政治紧张局势支撑，现货黄金价格强势走高，突破4000.00美元/盎司关口。
• 铂金： 现货铂金价格上涨，突破1550.00美元/盎司关口。

大宗商品趋势

• 原油： 美原油周一开盘微涨，市场持续关注中东地缘政治风险对供应的影响。
• 天然气： 挪威加斯科公司（Gassco）宣布其卡尔斯托（Kårstø）气田意外停产，导致日产量减少110万立方米，可能对欧洲天然气供应产生短期影响。

重要人物言论

关键政策与经济动态摘要：美国政府停摆危机与通胀前景

美国政府停摆危机及其影响

美国联邦政府的持续停摆是当前市场的核心焦点，多位政府官员对此发表了严峻警告。

• 美国财政部长 斯科特·贝森特 (Scott Bessent)
  • 经济影响：贝森特多次强调，政府停摆对经济的负面影响正“越来越糟”且“持续恶化”。他警告，如果停摆持续，美国今年第四季度的“经济增长将砍半”。停摆已导致货物运输放缓，并可能在节假日期间引发供应链短缺问题。
  • 谈判立场：他明确表示，在政府重新开放之前，不会与民主党人进行谈判。
• 美国交通部长 (Duffy)
  • 航空系统冲击：交通部长警告，到下周五，航空旅行量将减少10%。如果停摆状况持续，感恩节假期的航空旅行将“几乎完全停滞”。他形容当前情况“已然十分糟糕，且只会愈发恶化”。
  • 问题根源：机场空中交通管制员人数短缺1000至2000人。飞行员普遍抱怨空中交通管制员反应不够迅速，沟通不畅是促使近期采取措施的原因。
  • 应对措施：尽管存在问题，他仍强调乘飞机出行是“安全无虞”的，因为管制员们正在加班工作。此外，美国国防部长赫格塞斯已表示能够提供一些空中交通管制员的相关服务。
  • 数据佐证：联邦航空管理局（FAA）报告显示，全美超过15个空中交通管制中心面临人手不足，包括纽约、芝加哥等繁忙机场。FlightAware数据显示，11月9日单日航班取消量超过2000架次，延误超7000架次，创下停摆措施开始以来的新高。
• 白宫经济顾问 哈塞特 (Hassett)
  • 宏观经济风险：哈塞特表示，若航空中断情况持续，第四季度经济可能会面临负增长。他指出，政府停摆已导致GDP下降1.5%，长期停工可能导致第四季度业绩下滑。
  • 消费者购买力对比：他声称，在特朗普执政期间，实际消费者购买力增长了1200美元，而在拜登执政期间则下降了3000美元。
• 美国总统 特朗普 (Trump)
  • 对民主党的立场：特朗普将政府关门的责任归咎于民主党人，称他们恐吓美国人民，并试图迫使共和党人继续提供“奥巴马医改”补贴，他认为这些补贴对保险公司是“意外之财”，对人民却是“灾难”。
  • 谈判前提：他表示，一旦政府恢复运作，他愿意与两党就医疗保健问题展开合作。

美国经济政策、通胀及前景展望

• 美国财政部长 斯科特·贝森特
  • 通胀观点：贝森特对通胀持乐观态度，表示在控制通胀方面“已取得重大进展”和“实质性进展”，并预计未来几个月物价将会下降。
  • 关税与减税：他解释称，关税减免可能会以减税等多种形式呈现。他还透露，总统特朗普暗示民众可能获得至少2000美元的关税“红利”，这或许会通过一系列减税措施实现，例如对小费、加班费、社会保障金免税，以及汽车贷款利息可抵扣税款等。
• 白宫经济顾问 哈塞特
  • 通胀目标：哈塞特表示对2%的通胀率感到满意。
  • 医改方案：他透露，特朗普正在考虑以向美国人直接发放现金用于购买私人保险的方案，作为“奥巴马医改”的替代方案。不过他也承认，该提案目前仍处于初步阶段，尚未获得参议院共和党人的支持。

两党谈判与解决方案进展

• 参议院动向：两党正在进行磋商。参议院共和党领袖图恩多次表示，协议正“逐步达成”或“已接近达成”，并计划举行投票。据AXIOS报道，至少10名参议院民主党人准备支持一项包含短期拨款措施的综合性法案，该法案将使联邦政府维持运营至明年1月底。
• 白宫立场：白宫对参议院的拨款框架表示支持。
• 法案细节：参议院拨款委员会公布的持续决议法案文本显示，计划为政府提供资金至明年1月30日，并禁止在2026年1月30日前实施联邦雇员裁员，同时撤销2025年10月1日以来已执行的裁员决定。
• 众议院阻力：众议院民主党领袖杰弗里斯表示，民主党将在众议院反对共和党提出的法案。同时，民主党进步派议员对拟议中的协议深感不满。

美国社会与对外政策动态

• **食品援助计划 (SNAP)**：白宫与农业部指示各州撤销发放全额“补充营养援助计划”（SNAP）补贴的举措，此举影响约4200万低收入美国人。政府警告，不遵守指令的州可能会被削减资金或施加处罚。
• 中东局势：
  • 加沙援助：白宫发言人表示，人道主义组织已成功为加沙超过一百万人分发了食品包，且自去年10月10日以来，约15000辆卡车已进入加沙地带。
  • 外交斡旋：市场消息称，特朗普特使库什纳已抵达以色列，将与总理内塔尼亚胡会面。
  • 地区稳定：参议员格雷厄姆表示，他的重点在于孤立和解除真主党武装。
• 对俄关系：俄罗斯外长拉夫罗夫表示，美方正在评估普京总统提出的将《新削减战略武器条约》延长一年的建议。

其他主要央行观点

• 澳洲联储 (RBA)
  • 副主席安德鲁·豪瑟：他警告称，由于经济产能利用率高企且通胀持续高于目标，进一步降息的空间已“十分有限”。他认为，实现通胀目标需要足够紧缩的政策来缩小产出缺口。不过，他也表示“预期未来可能降息”并非疯狂的想法，关键在于通过改革提高生产力。
• 日本央行 (BOJ)
  • 会议纪要：一位委员表示，如果经济和物价预测成真，日本央行预计将继续提高利率。未来的决策关键在于企业是否能保持积极的工资设定行为。另一位委员认为，迈向政策正常化的条件已基本满足，但需要审查潜在通胀率的稳定程度，无需仓促加息，但也不能错过合适时机。

企业事件

今日美国市场主要企业动态

酒店与旅游行业

• 万豪国际集团 (Marriott International)
  • 业务合作终止：公司宣布已结束与Sonder公司的合作协议。
  • 终止原因：协议失效是由于Sonder公司存在违约情况。
  • 财务展望更新：在终止与Sonder的协议后，万豪发布了最新的财务展望。
  • 核心展望不变：公司于11月4日公布的其他展望指标均维持不变。
  • 增长预期：预计到2025年，集团的净客房增长将接近4.5%。

金融与支付行业

• Visa (V) 与万事达卡 (MA)
  • 交换费协议：两家公司正与商户接近达成一项历史性协议，计划在未来数年内将信用卡交换费平均降低0.1个百分点。
  • 对奖励体系的影响：此项调整预计将对现有的信用卡奖励积分体系造成直接冲击，航空里程和现金返还类信用卡的收益率可能会被压缩25至40个基点。
  • 商户成本节省：该协议预计每年可为商户节省约120亿美元的手续费。

航空与航天行业

• 行业整体运营受政府停摆影响
  • 运力削减：美国交通部长警告，到下周五，航空旅行量将减少10%；若政府停摆持续，航班运力可能被迫削减20%，相当于每日减少约5000个定期航班。
  • 人员短缺：美国联邦航空管理局（FAA）报告披露，全美有超过15个空中交通管制中心面临人员短缺，其中包括纽约、达拉斯、芝加哥等主要枢纽。交通部长称，机场空中交通管制员人数短缺1000至2000人。
  • 航班影响：截至当地时间9日16时，全美单日航班取消数量超过2000架次，延误航班超过7000架次。
• 达美航空公司 (Delta Air Lines)
  • 航班取消：公司预计将有更多航班被取消。仅在周日一天，就有超过320架主航线航班以及150架代码共享航班被取消。
• 蓝色起源 (Blue Origin)
  • 发射计划：贝索斯旗下的蓝色起源原计划于周日从佛罗里达州卡纳维拉尔角发射其“新格伦号”（New Glenn）重型火箭。
  • 任务细节：此次任务是为美国国家航空航天局（NASA）执行的首次任务，火箭高约97.5米，计划搭载由火箭实验室公司（Rocket Lab）制造的两颗航天器飞向火星。
  • 发射推迟：最新消息显示，“新格伦号”火箭的发射计划已被推迟。
• SpaceX
  • 运营限制：由于政府停摆导致的空中交通管制系统压力，美国联邦航空管理局颁布紧急空域限制令，自11月10日起，商业航天发射仅限于当地时间晚10点至早6点进行。
  • 业务影响：此项“宵禁”措施将直接影响SpaceX密集的“星链”（Starlink）卫星部署计划。公司在今年已完成142次发射，占全球发射总量的一半以上。

生物制药行业

• 阿斯利康 (AstraZeneca)
  • 临床试验成功：公司宣布其药物Baxdrostat在III期临床试验中达到了主要终点，展现出显著的降低血压效果。
• 诺和诺德 (Novo Nordisk)
  • 并购战略：在竞购Metsera公司的过程中败给辉瑞（Pfizer）后，Wegovy和Ozempic的所有者诺和诺德正在寻找新的收购目标。
  • 关注领域：公司将继续关注肥胖症、糖尿病及其相关并发症领域的商业发展和收购机会，以进一步实现其战略目标。

股票市场

今日美国股市关键动态摘要

市场宏观数据与分析

• 主要指数与个股表现：华泰证券研报指出，上周纳斯达克指数下跌3.0%。大型AI科技相关公司回调，Mag7中，NVIDIA (NVDA) 领跌7.1%，特斯拉 (TSLA) 与META Platforms (META) 跌幅明显，而亚马逊 (AMZN) 和苹果 (AAPL) 表现更具韧性。
• 市场波动性：截至上周五，VIX恐慌指数上升至19.1。航空股波动率指数单周飙升35%。
• 资金流动：市场消息显示，美国股票基金10月份平均涨幅达0.9%，今年以来累计涨幅为12%。高盛集团称，美国投资者正愈发踊跃地购买聚焦科技和人工智能（AI）的日本股票，流入速度达到“安倍经济学”以来最快。
• 行业动态：
  • 支付行业：Visa与万事达卡计划降低信用卡交换费，消息导致Visa (V) 盘前下挫2.3%，万事达卡 (MA) 盘前跌1.8%。此举可能导致航空里程和现金返还类信用卡的收益率压缩25-40个基点。
  • 航空业：历史数据显示，政府停摆期间航空股平均跑输大盘4.3个百分点。目前航空板块已跌破200周均线关键支撑。
• 美联储利率预期：据CME“美联储观察”数据，市场预期美联储12月降息25个基点的概率为66.5%，维持利率不变的概率为33.5%。

美国政府停摆及其经济影响

• 经济冲击警告：
  • 美国财政部长斯科特·贝森特多次表示，政府停摆对经济的影响正“越来越糟”并“不断恶化”。他警告，若停摆持续，美国今年第四季度“经济增长将砍半”。
  • 白宫经济顾问哈塞特表示，若航空中断情况持续，第四季度经济可能会面临负增长。他称美国停摆已致使GDP下降1.5%。
• 航空业危机：
  • 美国交通部长称，到下周五，航空旅行量会减少10%，若停摆持续至感恩节，航空旅行将“几乎完全停滞”。
  • 数据显示，全美9日航班取消量超2000架次，延误航班超7000架次，创下削减航班措施以来的新高。
  • 美国联邦航空管理局（FAA）报告披露，全美超15个空中交通管制中心面临人手不足，机场空中交通管制员人数短缺1000至2000人。
• 解决方案进展：
  • 两党正在进行磋商，参议院共和党人计划举行投票，协议正逐步达成。
  • 白宫对参议院的拨款框架表示支持。
  • 美参议院拨款委员会公布了持续决议法案文本，拟为美国政府提供资金至明年1月30日，并禁止联邦雇员裁员。
  • 但众议院民主党领袖杰弗里斯表示，民主党将在众议院反对共和党的法案。

通胀与经济展望

• 官员表态：
  • 财政部长贝森特表示，在通胀问题上已取得重大进展，预计未来几个月物价会下降。
  • 白宫经济顾问哈塞特表示对2%的通胀率感到满意。
  • 贝森特称，总统特朗普暗示的每人2000美元关税“红利”可能通过减税实现，例如对小费、加班费等免税。
• 购买力数据：白宫经济顾问哈塞特称，特朗普执政期间实际消费者购买力增长了1200美元，而在拜登执政期间下降了3000美元。

公司动态

• **万豪国际集团 (MAR)**：宣布结束与Sonder公司的合作协议，因Sonder存在违约情况。公司随后发布了最新财务展望，预计到2025年净客房增长接近4.5%，但维持11月4日公布的其他展望指标不变。
• **达美航空 (DAL)**：预计会有更多航班被取消。周日已取消超过320架主航线航班以及150架代码共享航班。
• **阿斯利康 (AZN)**：宣布其药物Baxdrostat在III期临床试验中达到主要终点，展现出显著的降压效果。
• **蓝色起源 (Blue Origin)**：贝索斯旗下的蓝色起源推迟了“新格伦号”火箭的发射计划。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态与监管前沿

CFTC与主流交易所商讨推出杠杆式加密现货产品

美国商品期货交易委员会（CFTC）代理主席Caroline Pham确认，该机构正在与多家持牌交易所进行商讨，计划推出具备杠杆属性的加密货币现货交易产品。

• 推出时间：相关产品最快可能于下个月上线。
• 相关平台：涉及的平台包括芝加哥商品交易所（CME）、芝加哥期权交易所（Cboe）、洲际交易所（ICE）以及Coinbase旗下的Coinbase Derivatives等。
• 法律依据：此举依据《商品交易法》的现行条款，该条款规定，凡涉及杠杆、保证金或融资安排的零售商品交易，必须在受监管的交易所进行。这一进展标志着加密货币产品与传统金融市场的融合又迈出了重要一步。

Solana生态挖矿协议ORE收入创新高

据n2scapital数据面板显示，基于Solana的挖矿协议ORE表现强劲，其协议收入连续三日创下新高。

• 单日收入：11月8日，协议收入接近70万美元。
• 累计收入：目前，ORE协议已累计捕获超过2.6万枚SOL的收入。
• 技术动态：ORE在10月下旬推出了新的挖矿机制，该机制引入了一个5x5的网格系统，矿工通过部署SOL来争夺区块空间。此外，新机制还包含了代币回购和销毁等功能，该创新获得了Solana联合创始人toly的多次转发支持。

市场策略与观察

• 交易策略分类：一篇来自Cred的分析文章将自主决策型交易分为三类：
  1. 增量型：特点是稳定、高频，但回报有限。
  2. 凸性型：特点是低频、高回报，通常是利润的主要来源。
  3. 专业型：机会稀少，但一旦出现影响巨大。
     文章强调，交易者应基于风险回报比、成功概率和出现频率建立清晰的策略框架，以避免策略与仓位管理之间的错配。
• 加密市场套利机会：据深潮TechFlow专访报道，在当前市场环境下，存在一群专注于套利的玩家。他们不追逐市场叙事或情绪，而是利用系统低效和价格错位来获取稳健盈利。其策略范围从手动搬砖、高频算法交易，到链上首次发行（打新）和跨去中心化交易所（DEX）套利。尽管竞争加剧，套利机会的窗口期缩短，但这类机会依然存在于市场中。

宏观事件

• 全球自然灾害与极端天气
  年度最强台风之一“凤凰”已登陆菲律宾吕宋岛，中心风力达16级，引发巨浪和大规模疏散，已造成人员伤亡。台风路径预计将影响南海，并对中国福建、台湾等地带来大风天气。此次极端天气事件可能严重冲击当地农业（菲律宾是全球椰子油和香蕉主产区）和全球航运物流，导致相关大宗商品价格波动和供应链中断。
  日本本州岛东部远海发生6.8级地震，并引发5.6级余震，一度触发海啸预警，但随后解除，未对中国沿岸造成影响。印度安达曼群岛地区也发生6.07级地震。
• 地缘政治与国际外交动态
  广西与美国俄勒冈州代表团会面，寻求在人工智能、环保等领域加强地方层面的合作。
  第三次中瑞部级金融会议在瑞士举行，双方就全球金融治理、双边监管合作、数字创新等议题展开交流，显示出在当前复杂环境下，主要经济体仍在寻求金融合作。
• 中国经济数据与产业发展
  国家统计局公布，2025年10月全国居民消费价格（CPI）同比上涨0.2%，由降转涨。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续6个月扩大。工业生产者出厂价格（PPI）环比由平转涨0.1%，为年内首次上涨；同比降幅连续第3个月收窄。这一系列数据显示，随着国内扩内需等政策持续显效，中国经济的通缩压力有所缓解，需求正在逐步修复，对全球经济而言是一个积极信号。
  官方媒体强调，推进内外贸一体化是中国长期战略，旨在构筑发展新优势。昆明海关数据显示，综保区跨境电商订单和金额同比大幅增长，其中“中老铁路+跨境电商”模式提升了出口效率。广西百色铝产业从初级原料转向新能源汽车部件、电池箔等高端产品，年交易额突破1100亿元。报告显示，中国激光设备全球市场占比超50%，高功率激光器国产化率超70%。同时，中国拥有全球数量最多的人工智能专利，占比达60%。自明年1月1日起，中国新能源汽车购置税将从全免调整为减半征收，叠加年底销售旺季，推动近期新能源汽车销量大幅增长，并倒逼车企转向技术创新竞争。
  第八届中国国际进口博览会期间发布的《中国发展报告2025》显示，中国已成为世界上首个国内有效发明专利突破400万件的国家，拥有的全球人工智能专利数量最多，人工智能专利数量占全球的比重达到60%。
  浙江正着力打造人工智能创新样板，其模型能力位居全球第一梯队。今年1-9月，浙江人工智能核心产业营业收入达4944亿元，同比增长22%，研发费用为390亿元，同比增长14%。算力总规模超150Eflops，位居全国前列。浙江获批国家数据要素综合试验区，公共数据开放指数连续6年位居全国前列，开放数据项超4.2万个，签署场景授权协议118个。截至今年9月，浙江有50个模型通过国家互联网信息办公室备案，DeepSeek、阿里云Qwen等进入ArtificialAnalysis全球前十。
  全国首个“三证协同”登记平台在杭州正式上线，浙江某科技有限公司率先为其核心的“影视文旅高清实拍视频数据”同步完成数据资产、数据产权与数据知识产权的登记并成功取得“三证”，成为杭州市首家完成数据资产确权登记的民营文创企业，标志着企业手中的数据资源正式迈入“有价值、可交易、可融资”的资产新阶段。
• 美国政府停摆危机及其影响
  参议院取消休会，两党议员周末继续就结束政府“停摆”进行谈判，但仍未达成协议。由于空中交通管制员短缺，美国联邦航空管理局（FAA）对商业航天发射实施“宵禁”，仅限夜间进行，严重影响SpaceX等公司的发射计划。同时，纽瓦克机场一度实施停飞，航空系统面临运力被迫削减20%的风险，正值感恩节出行旺季，可能对航空股及整体经济造成冲击。因政府停摆，驻意大利美军基地的约2000名当地雇员未能领取薪资，暴露出停摆对美国全球军事存在的连锁影响。
• 南欧政治与非洲债务问题
  葡萄牙首都爆发近十万人的大规模示威，抗议劳动法改革，可能引发市场对欧元区边缘国家政治稳定性的担忧。
  塞内加尔与国际货币基金组织（IMF）就债务重组方案陷入僵局，该国总理公开谴责IMF方案，凸显新兴市场面临的债务压力和政治挑战。
• 中国航天领域最新进展
  力箭一号、长征十一号运载火箭相继成功发射多颗卫星。力箭一号已进入常态化发射，明年计划实现“月月发射”，显示中国在商业航天领域的快速发展。

重要人物言论

• 美国政府停摆与国会谈判相关言论
  美国国会参议院共和党领袖约翰·图恩（John Thune）于11月8日表示，参议院原定进入休会周，但两党议员留在华盛顿继续就结束政府“停摆”进行谈判。他透露，双方正努力达成一项包含三项全年拨款法案的“综合拨款案”，并对谈判进展持乐观态度。
  美国联邦航空管理局（FAA）前官员警告称，如果政府停摆持续到下周，美国民航系统将进入完全未知的运营状态。交通部长此前明确预警，航班运力可能被迫削减20%，相当于每日减少5000个定期航班，预计将影响超过1200万人次旅客。
  美国联邦航空管理局（FAA）颁布紧急空域限制令，自11月10日起，商业航天发射仅限当地时间晚10点至早6点进行，旨在缓解因政府停摆导致的空中交通管制系统压力。
  美国驻意大利使馆证实，由于政府停摆，驻意大利美军基地约2000名当地雇员未能领取10月份薪资。军方正与国防部协商，拟动用自有资金支付薪酬。意大利外交部副总理塔亚尼强调需立即解决此问题。
  纽瓦克机场最初因FAA人力短缺而被实施停飞措施，但随后FAA取消了停飞措施并发布了延误通知。
  前总统特朗普（Donald Trump）表示，共和党人应废除冗长辩论制度，以此结束政府停摆，通过大量有益法案并在中期选举中获胜。
• 美联储官员与经济数据观点
  美联储官员警告称，贫富差距加剧或可能导致美国经济衰退。
  密歇根消费者信心指数骤降至50.3，创2022年6月以来新低，受访者对现状评估值也跌至历史最低水平。市场投资者被迫依赖替代指标，纽约联储调查显示就业市场担忧持续发酵，部分原因在于政府停摆导致关键就业数据缺失。
  利率期货市场定价显示，交易员押注美联储在12月降息的概率维持在70%。
  美国财政部将于下周发行1250亿美元三年至30年期公债，可能在发行前推动收益率临时走高。
• 前总统特朗普关于贸易、关税与医保的政策表态
  前总统特朗普（Donald Trump）发文表示，美国总统有权完全禁止与外国的贸易往来、批准外国进入本国市场，却无权为维护国家安全对外国简单征收关税，他认为这很荒谬。
  前总统特朗普表示要给民众发钱，而非给保险公司，并称奥巴马医保糟透了，是价格最高但质量最差的医疗体系。
  前总统特朗普称每个非高收入的美国人将获得至少2000美元的“关税红利”。其关税言论引发的贸易不确定性，反而加速了科技企业将供应链向北美转移的进程。

企业事件

• 科技与人工智能领域投资与进展
  Meta Platforms已正式确认一项直至2028年、总规模高达6000亿美元的投资计划，主要用于人工智能技术研发、基础设施扩建及人才储备三大领域。该投资额相当于美国年度GDP的2.3%，预计将推动全球AI芯片市场实现年均35%的复合增长。
  亚马逊旗下蓝色起源（Blue Origin）计划于本周日发射其“新格伦”重型运载火箭，此次任务被视为挑战SpaceX的关键一步，将为美国国家航空航天局（NASA）执行首次任务，搭载航天器前往火星。
  2024年，全球激光设备市场销售收入约为218亿美元，其中中国市场占比达到56.6%。目前，中国高功率激光器的国产化率已突破70%。预计到2025年，全球激光设备市场规模将超过240亿美元。
  中际旭创在互动平台称其光模块核心工序均通过自研或定制自动化设备进行量产且能够自主可控。
• 金融服务行业动态
  Visa与万事达卡接近与商户达成协议，计划在未来数年内将信用卡交换费平均降低0.1个百分点。此举预计将冲击现有信用卡奖励体系，收益率可能被压缩25-40个基点，但每年可为商户节省约120亿美元的手续费。
  根据最新的13F文件，截至9月30日，摩根大通（JPM）持有5,284,190股贝莱德的iShares Bitcoin Trust (IBIT)，市值约3.43亿美元，相较于6月底披露的持股量增长了64%。此外，该行还持有价值6800万美元的IBIT看涨期权和价值1.33亿美元的看跌期权。
  伯克希尔哈撒韦（BRK.A, BRK.B）公司CEO沃伦·巴菲特将于当地时间11月10日发布一封告别信。
  高盛（GS）交易员指出，近期美股约5%的回调属于正常的季节性波动，并非趋势逆转信号。机构投资者的股票仓位仍偏低，现金配置比例较高，形成潜在买盘支撑。
• 航空与航天企业运营挑战
  美国联邦航空管理局（FAA）前官员警告，若政府停摆持续，民航系统将面临严峻挑战。交通部长曾预警，航班运力可能被迫削减20%，相当于每日减少5000个航班。由于FAA人力短缺，纽瓦克机场一度实施停飞措施，后虽取消但仍有延误。
  FAA颁布紧急空域限制令，自11月10日起，商业航天发射仅限在当地时间晚10点至早6点进行。此举旨在缓解空中交通管制系统的压力，但将显著影响SpaceX密集的星链部署计划，并可能导致蓝色起源和联合发射联盟（ULA）的关键任务推迟。
• 能源企业战略调整
  埃克森美孚（XOM）公司表示将“放缓”在低碳领域的支出，原因为需求疲软和相关政策的不利影响。
  中国最大页岩油生产基地长庆油田累计产量突破2000万吨，有助于增强国内能源供应。
• 美国加密货币企业税收政策变化
  美国财政部和国税局正在通过新规为加密货币企业等提供税收减免。在包括Coinbase (COIN) 和MicroStrategy (MSTR) 在内的公司成功游说后，国税局于9月30日批准了一项请求，豁免了对“按市值计价”（mark-to-market）收益的税收，新规特别提及了“数字资产”。
• 驻外美军基地受政府停摆影响
  因美国政府停摆，驻意大利美军基地约2000名当地雇员未能领取10月份的薪资。美国驻意大利使馆证实，军方正与国防部协商，计划动用自有资金来支付薪酬。若停摆持续，可能波及全球美军基地超过12万名外籍雇员。

股票市场

• 美股市场整体情绪与高盛观点
  高盛交易员明确指出近期美股约5%的回调属于正常季节性波动，并非趋势逆转的异常信号。历史数据显示每年四季度出现4-6%调整的概率达68%。机构投资者股票仓位仍较五年均值低3.2个百分点，现金配置比例达4.7%，形成潜在买盘支撑。波动率指数VIX虽升至21.5水平，但期权偏度指标显示市场并未出现系统性风险担忧。技术面S&P 500指数在4900点获200日均线强力支撑，相对强弱指标已进入超卖反弹临界区域。
• 科技与人工智能板块展望
  Meta公司近期正式确认了规模高达6000亿美元的美国投资计划，该计划将贯穿至2028年，主要投向人工智能技术研发、基础设施扩建及人才储备三大领域。这项投资相当于美国年度GDP的2.3%，超过Nasdaq 100指数成分股年均研发支出总额的5倍，预计将带动全球AI芯片市场规模实现年均35%的复合增长。
  从技术面观察，科技板块权重股近期突破长达半年的整理平台，机构持仓比例骤增12%，期权未平仓合约量创三年新高，显示“聪明资金”正提前布局AI产业链。市场情绪指数已跃升至贪婪区间上沿，散户投资者单周净流入科技股基金规模达240亿美元，但需警惕短期获利盘了结引发的技术性回调。特朗普关税言论引发的贸易不确定性，反而加速了科技企业将供应链向北美转移的进程，这恰好与Meta的基础设施投资计划形成战略协同。分析认为AI投资周期尚处早期，科技股研发支出大幅增长。中信建投研报也指出，北美缺电逻辑将持续利好储能、锂电等板块。
• 支付网络股面临压力
  信用卡巨头Visa与Mastercard正与商户接近达成历史性协议，计划在未来数年将信用卡交换费平均降低0.1个百分点。这项调整将直接冲击现有奖励积分体系，航空里程和现金返还类信用卡的收益率可能压缩25-40个基点。支付网络股应声下跌，Visa盘前下挫2.3%，Mastercard跌1.8%，反映出市场对收单机构盈利能力的担忧。技术图表显示支付板块跌破50日均线支撑，期权市场看跌/看涨比率骤升至0.85警戒水平。
• 美国政府停摆对航空股的冲击
  美国联邦航空管理局前官员警告，政府停摆若持续至下周，民航系统将进入完全未知的运营状态。交通部长此前明确预警，航班运力可能被迫削减20%，相当于每日减少5000个定期航班。当前正值感恩节出行旺季，预计受影响旅客数量将突破1200万人次，接近美国月航空客运量的15%。
  航空股波动率指数单周飙升35%，机构投资者紧急对冲假期运营中断风险。技术指标显示航空板块已跌破200周均线关键支撑，期权隐含波动率曲线呈现恐慌性陡化。历史数据显示政府停摆期间航空股平均跑输大盘4.3个百分点。美国联邦航空管理局颁布紧急空域限制令，自11月10日起商业航天发射仅限当地时间晚10点至早6点进行。航空运输业已提前削减40个主要机场10%运力，每日取消约200个航班。
• 宏观经济数据与美债市场反应
  10年期美债收益率收于4.085%，较前日下跌1个基点。两年期美债收益率跌至3.547%的一周低点。密歇根消费者信心指数骤降至50.3，创2022年6月以来新低，受访者对现状评估值跌至历史最低水平。利率期货市场押注美联储12月降息概率维持在70%。两年/10年期收益率曲线陡化至53.8个基点。政府停摆导致关键就业数据缺失，投资者转向替代指标。美联储官员警告：贫富差距加剧或致美国经济衰退。财政部下周将发行1250亿美元三年至30年期公债，供应压力可能推动发行前收益率临时走高。
• 机构投资者持仓与加密货币相关政策影响
  JPMorgan Chase在最新13F文件中披露，截至9月30日持有5,284,190股IBIT，市值约3.43亿美元，较6月底披露的3,217,056股增长64%。同时，报告还显示摩根大通持有价值6,800万美元的IBIT看涨期权和1.33亿美元的看跌期权。
  美国财政部与国税局正在通过一系列新规，为大型私募股权公司、加密货币企业、外国房地产投资者及跨国公司开出数千亿美元的减税门票。其中，包括Coinbase在内的加密公司成功游说豁免“按市值计价”收益，9月30日国税局批准了这一请求，特别提及“数字资产”。
• 韩国股市外资抛售动态
  韩国股市遭遇史上最大单周外资净卖出（约49.8亿美元），AI概念股成为重灾区，显示全球资金在部分高位科技股上进行获利了结。

虚拟货币市场

• 特朗普家族与加密货币项目的争议
  美国媒体《60 Minutes》正在制作一份调查报道，关注“特朗普家族加密帝国”及其对Binance创始人CZ的特赦情况。当其家族发布稳定币USD1（World Liberty Financial）后，性质已从“粉丝投机”转向“利用总统职权牟利”。Binance与World Liberty Financial达成协议，接受20亿美元USD1，该交易约占USD1市值的90%，这意味着Binance放弃约4000万美元的年化利息收益。
• 全球加密货币监管与法律风暴
  《纽约时报》报道，美国财政部与国税局正通过一系列新规，为大型私募股权公司、加密货币企业、外国房地产投资者及跨国公司提供数千亿美元的减税。包括Coinbase与Strategy在内的加密公司成功游说豁免“按市值计价”收益，国税局已于9月30日批准这一请求，并特别提及“数字资产”。
  香港警方就虚拟货币交易平台JPEX涉嫌诈骗案已检控16人，其中首案8名被告将交付高等法院审理。控方已申请将首案8名被告移交高等法院审理，案件押后至12月15日再讯。香港财经事务及库务局局长许正宇表示，JPEX案后当局将考虑从交易、稳定币、托管及数字资产交易商4个方面优化规管。
  印度税务部门正调查逾400名币安高净值用户，涉嫌逃避1%预扣税和30%利得税，实际税率高达42.7%。币安于2024年支付罚款并在金融情报机构注册后重返印度，协助当局追踪交易。自2022年将加密货币纳入虚拟数字资产（VDA）征税体系以来，印度持续强化申报与处罚机制。
  LinkedIn联合创始人Reid Hoffman表示，硅谷对加密货币的警惕源于其被用于勒索软件攻击。ZachXBT回复称：“加密圈也害怕LinkedIn，因为它已被朝鲜黑客传播恶意软件导致数百万美元被盗。”
  据Cryptoslate报道，俄罗斯企业家Roman Novak与妻子Anna在阿联酋遭绑架遇害。Roman Novak曾因加密项目诈骗数百万美元被判刑，出狱后移居迪拜创办加密应用Fintopio，据称再次募资数亿美元。调查显示，他们被诱至租别墅绑架勒索加密资产，因拒交赎金最终遇害。
  西班牙民警局逮捕代号「CryptoSpain」的Madeira Invest Club负责人，控其运营价值约2.6亿欧元的加密相关庞氏骗局，通过承诺“有保障回报”的合同吸引逾3,000名受害者。调查显示，该组织并无实际投资活动。
  慢雾余弦发文表示，近期钓鱼团伙 “Eleven Drainer” 活跃度上升，多人因误入钓鱼站点、盲签消息导致资产被盗。已曝光的关联信息包括：ENS地址elevendrainer.eth（0x498D…84B166）以及eleventeam.eth（0x1100…7d135b）。
  国家计算机病毒应急处理中心发布报告，2020年12月LuBian矿池遭黑客攻击，被盗约12.7万枚比特币（现值逾150亿美元）。报告指出，事件源于私钥生成算法存在伪随机数漏洞，被盗资金与美国司法部今年10月宣布没收的比特币地址高度重合。
• 市场情绪、巨鲸活动与机构投资动态
  比特币OG Owen Gunden今晨再次向Kraken存入600枚BTC，价值约合6117万美元。Owen Gunden仍持有6050枚BTC，价值约合6.1878亿美元。Capriole Investments创始人Charles Edwards发文表示，一批早期巨鲸（持币7年以上、在2018年前入场的比特币OG钱包）正在集中套现，多笔超大额的历史地址正在兑现离场。
  摩根大通在最新13F文件中披露，截至9月30日持有5,284,190股IBIT，市值约3.43亿美元，较6月底披露的3,217,056股增长64%。同时，报告还显示摩根大通持有价值6800万美元的IBIT看涨期权和1.33亿美元的看跌期权。
• 加密市场展望与投资策略分析
  Galaxy Digital研究主管Alex Thorn表示，年初时人们对比特币的乐观情绪远高于现在，但这种加密货币可能很快就会重拾热度。尽管Thorn仍然长期看好比特币，但将比特币的年底目标价从18.5万美元下调至12万美元。
  Coinbase Institutional发布最新月度展望报告称，10月10日的大规模清算后，加密市场杠杆已显著出清，短期底部或已形成。此次去杠杆属于“健康重置”，市场结构更稳健，未来数月预计将进入“筑底上行”阶段，而非周期顶部。根据期权隐含分布，未来3–6个月市场对BTC的价格预期区间为9万至16万美元，倾向上行。报告称，美联储降息、流动性宽松与监管新政将构成中期顺风，可能令本轮周期延续至2026年。“聪明资金”正进行选择性加仓，聚焦EVM生态、收益协议与RWA板块。
  Miles Deutscher总结其6年币圈经历，提炼出12条交易与投资教训，包括专注细分领域、确立优势、只投理解的项目、紧跟叙事、控制仓位、让盈利奔跑、集中持仓、从山寨换比特币，并借助AI优化行为。核心在于纪律执行与持续进化。
  中信建投研报显示，2025年经济增长表现强劲，在结构上实现高质量发展，失业率保持平稳，居民收入稳定增长，制造业景气度得到提升，企业利润加快恢复，高技术制造业带动作用显著。消费领域价格保持稳定，生产领域价格降幅有所收窄，M2-M1剪刀差明显收敛，社会融资规模增速下降，外贸增速加快，市场多元化持续推进，公共预算收入和支出均提速，股市在普涨后趋于稳定，债市呈慢牛态势。展望2026年宏观经济，预计GDP增长目标在5%左右，产业结构将进一步优化，科技新动能不断壮大，消费平均增速约为5%，CPI有望回正、PPI处于负值区间，房地产有望见底企稳，财政赤字率延续扩张态势，维持在4%左右，广义财政赤字率将增至8.3%左右。
• 特定平台与项目最新进展
  Kraken宣布与网络服务商BSO合作推出东京–伦敦超低延迟专线（ULL Route），面向机构客户与做市商开放。该专线提供往返延迟低于140毫秒的私有连接，比常规网络快约60–80毫秒，支持跨市场套利、对冲与流动性策略。
  《1011崩盘日的第一具尸体: Stream假中性策略曝光》报告指出，Stream xUSD打着“DeFi稳定币、delta-neutral中性策略”名义，实则将大部分资金投向不透明的链下交易，且部分策略在10月11日极端波动中爆仓，出现约亿美元级亏损，暴露其并非真正中性策略。Re7 Labs发布最新报告，称Stream已经部分偿还了其在Plasma上的借款头寸，以及Re7 Labs在Worldchain 700万美元的USDC。截止至11月9日受Stable Labs影响，部分清算因链上流动性不足而中断的资金约为13,114,000美元，目前尚未收到明确答复。
  Euler基金会公布了Euler DAO财库多签地址的优化方案，将新建一多签地址作为财库地址并将原地址中的资产转移至新地址。新的多签地址将专门用于资产管理和配置，而旧的多签的地址将专门用于协议管理，签名者更新为6名Euler Labs成员和两名基金会董事，签名门槛为4/8。
  据FT报道，硬件钱包厂商Ledger称2025年营收已达数亿美元，创公司成立以来最佳表现。公司首席执行官Pascal Gauthier表示，截至2025年，收入已达到数亿美元规模。目前Ledger为客户保管约1000亿美元的比特币。Gauthier表示，公司下一步可能在纽约上市或进行新一轮私募融资，并计划在纽约扩充团队。
  Binance Alpha将上线MetaArena (TIMI)，Alpha交易将于今日21:00（UTC+8）开始。持有至少231个Alpha积分的用户可申领代币空投。
  据@ai_9684xtpa监测，时隔七个月，CZ公布的捐款地址再次销毁约49万美元的Meme币，其中包括quq（约30.5万美元）、SIREN（约14.2万美元）及BNBCARD（约4.3万美元）。
  据DefiLlama数据，截至11月9日，Blast链总锁仓量（TVL）约为5709万美元，相比2024年高点逾25亿美元大幅下滑。其24小时链上收入录得-73美元，稳定币市值约5147万美元，DEX日交易量约460万美元。
  据Near官方面板，自11月以来，NEAR Intents交易量大幅增长，日交易量超过1亿美元，其中在11月4日达到2亿美元创下历史新高。自5月以来，NEAR Intents累计捕获超过560万美元费用。
  项目周精选：Perp DEX月交易量续创新高；Stable二阶段预存金18亿；Zcash发布Q4路线图；以太坊基金会宣布推出新的ESP资助计划。
• 稳定币信用卡发展趋势
  《稳定币信用卡：链上金融的杀手级应用？》报告指出，稳定币绑定卡让用户用钱包中的稳定币等直接消费，通过协议即时兑换法币完成支付，体验接近传统卡片。以Ether fi为例，卡片结合DeFi金库，支持抵押借贷与收益获取，兼顾消费与资产管理。尽管仍有私钥管理与波动风险等挑战，但在金融科技接入和全球市场推动下，稳定币信用卡正加速普及。
• 重金属市场
  中国10月CPI数据显示，受国际金价影响，国内金饰品价格同比上涨超过50%。在全球政治经济不确定性加剧的背景下，黄金作为避险资产和抗通胀工具的吸引力持续存在。
• 大宗商品趋势
  伊拉克将其销往欧美市场的12月原油官方售价设定为贴水，而对亚洲的售价则小幅贴水阿曼/迪拜均价，反映出其对不同区域市场需求的差异化定价策略。全国肉牛养殖已连续六个月实现盈利，随着天气转冷，牛肉消费进入旺季，价格出现上涨。台风“凤凰”则对菲律宾的椰子和香蕉生产构成严重威胁，可能推高相关商品期货价格。广西铝产业向高附加值转型，交易额大幅增长，显示出新能源和轻量化趋势对铝材需求的强劲拉动。

宏观事件

全球重大事件

• 中东局势：
  • 世界卫生组织（WHO）呼吁紧急且持续开放拉法口岸，以疏散加沙地带1.65万名等待治疗的患者并运送医疗物资。
  • 以色列军方在黎巴嫩南部打击并消灭一名真主党成员，并摧毁了“黄线”沿线的哈马斯基础设施。
  • 伊朗总统表示，美国在武装以色列的同时，不允许伊朗拥有自卫权，意图让伊朗屈服。
  • 俄罗斯外长拉夫罗夫透露，正根据普京总统的命令，准备关于俄罗斯可能进行核试验的提议。
• 欧美动态：
  • 乌克兰国家能源公司宣布，境内所有国有火力发电厂已完全停运，发电中断。
  • 美国在加勒比和东太平洋的空袭行为被联合国秘书长认定违反国际人道法。
  • 波兰为应对非法越境问题，再次延长了与白俄罗斯边境的庇护申请限制。
  • 加拿大总理表示，加拿大与美国数十年来日益紧密的经济关系已经结束，这已成为加拿大的弱点，呼吁对经济战略进行彻底改变。
• 其他地区：
  • 巴西南部巴拉那州遭龙卷风袭击，已造成至少5人死亡、超430人受伤。
  • 肯尼亚西部发生山体滑坡，导致37人死亡，11人失踪。
  • 玻利维亚新总统罗德里戈·帕斯及副总统宣誓就职，市场消息称玻利维亚将与美国恢复大使级外交关系。
  • 俄罗斯达吉斯坦共和国一架卡-226直升机坠毁，造成包括总设计师在内的5名企业核心技术与管理人员遇难。

美国重大事件

• 政府停摆影响加剧：
  • 因美国联邦航空管理局（FAA）人手短缺，纽约地区三大机场（肯尼迪、纽瓦克、拉瓜迪亚）及芝加哥奥黑尔机场均出现大规模航班延误或暂停起降，导致航空公司连续两日取消超千架次航班。FAA已下令削减主要机场的航班数量。
  • 参议院未能通过为部分联邦雇员在停摆期间支付工资的法案，显示两党分歧依旧。
  • 11月美国消费者信心指数下跌3.3点至50.3，创历史第二低点，显著低于市场预期的53.0点。该指数已低于包括2008年金融危机在内的所有以往经济衰退时期。当前状况指数下降6.3点至52.3，创历史最低水平。
• 政治与法律动态：
  • 特朗普持续施压，呼吁参议院共和党人终止“冗长辩论”（filibuster），立即开放政府，并主张将拨给医疗保险公司的政府资金直接发放给民众，同时再次表示要终结“奥巴马医改”。
  • 最高法院裁决，允许特朗普政府暂停拨发数十亿美元的食品援助资金，推翻了此前上诉法院的裁决。
  • 联邦法官做出永久性裁决，禁止联邦政府以移民问题为由向波特兰市派遣国民警卫队。
  • 作为司法部调查的一部分，联邦大陪审团已传唤前中情局局长约翰·布伦南等高级官员。
• 社会事件：
  • 肯塔基州路易维尔市一架UPS飞机坠毁事故的死亡人数升至14人。
  • 佛罗里达州坦帕市发生严重交通事故，一辆汽车高速冲撞行人，造成4死11伤。

经济重大事件

• 宏观经济与政策：
  • 阿根廷拒绝了浮动比索的建议，计划维持现行外汇区间制度，并计划回购2029年和2030年到期的债券。
  • 高盛预测英国9月GDP将环比微降0.1%，但第三季度GDP环比增长0.2%。
  • 意大利银行业协会主席警告贷款机构，需为2026年可能出现的更严峻形势提前准备。
  • 匈牙利获得美国制裁豁免，可在一年内使用俄罗斯能源。
• 产业与基建：
  • 中国四川启动“引大济岷”工程，该项目是四川水利史上投资最大（575亿元人民币）的跨流域引调水工程，旨在为成都平原经济区提供水资源保障。
  • 国务院发展研究中心原党组书记马建堂表示，发展多层次资本市场必须重视培育创投市场，以支持早期科创企业的融资需求。

短期股票市场

• 行业趋势与个股：
  • 半导体（正面）： 英伟达（Nvidia）CEO表示，其Blackwell芯片需求非常强劲，业务增长势头良好，且各类产品将出现短缺。此番言论对英伟达及其供应链（三星、SK海力士、美光等）构成利好。
  • 航空业（负面）： 美国政府停摆导致的FAA人员短缺正直接冲击航空业，美国联合航空（United Airlines）和美国航空（American Airlines）等公司已宣布大规模削减航班，面临运营中断和收入损失的风险。
  • 科技巨头（负面观察）： 有报道称，美国“元”公司（Meta）内部文件显示，其约10%的收入可能来自诈骗广告，这可能引发监管审查和声誉风险。

货币市场

• 阿根廷比索： 阿根廷政府明确表示将维持汇率区间制度，拒绝自由浮动，并计划在区间内增持外汇储备。这一政策旨在稳定比索，但可能面临市场压力。
• 美元： 美国政府持续停摆和政治僵局可能对市场信心造成扰动，但全球地缘政治风险加剧也可能在短期内支撑美元的避险需求。

重金属

• 信息源中未包含直接相关的重大新闻。然而，全球地缘政治紧张局势（如中东冲突、俄罗斯核试验言论）和美国国内的政治不确定性通常会提升黄金等贵金属的避险吸引力。

大宗商品

• 能源： 乌克兰所有国有火电厂停运，可能增加该地区对天然气等替代能源的短期需求。匈牙利获得美国对其使用俄罗斯能源的制裁豁免，确保了其能源供应稳定。整体而言，信息源中未提供影响全球油价的关键信息。

重要人物言论

美国政府、法院及政界动态

政府停摆危机持续，航空业遭受重创

• 联邦航空管理局（FAA）：因政府停摆导致空中交通管制员和地勤人员短缺，FAA下令自11月7日起削减全美40座主要机场的航班数量。削减令要求7日先削减4%，若停摆持续，削减幅度到11日将升至6%，14日将升至10%。
• 机场运营混乱：由于人员短缺，FAA已对纽约地区三大机场（肯尼迪JFK、拉瓜迪亚LGA、纽瓦克EWR）以及芝加哥奥黑尔机场（ORD）发布地面停留或暂停起降令，导致入港和出港航班出现严重延误。纽约三大机场均出现延误，纽瓦克机场入港航班平均延误超过两小时。
• 航空公司大规模取消航班：受削减令影响，美国联合航空宣布未来数日平均每天取消约200个航班；美国航空于8日削减220个航班。截至当地时间7日下午，全美已有超过3500架次航班延误，截至8日，美国航空公司的累计取消航班量已超过1000架次。

停摆谈判与国会动态

• 参议院投票：当地时间11月7日，美国参议院以53票对43票的结果，未能通过旨在为部分联邦雇员提供拨款的法案（S.3012），未达到所需的60票门槛。
• 共和党领袖表态：参议院共和党领袖图恩（John Thune）表示，民主党的提案对共和党人“毫无可行性”，并确认政府重开谈判不会涉及《平价医疗法案》（奥巴马医改）。不过他也表示，两党会谈始终呈现“积极态势”，并透露为结束停摆的跨党派谈判出现了积极转机。
• 特朗普呼吁：美国总统特朗普敦促参议院共和党人应立即终止“冗长辩论”（filibuster），开放政府并推动立法。他指责民主党人对停摆反应过度，是害怕共和党在终止冗长辩论方面取得进展。

特朗普言论及相关司法裁决

• 医疗改革：特朗普呼吁参议院共和党人，将政府拨给医疗保险公司的资金直接发放给民众。他重申要终结奥巴马医改，称其为“全球最糟糕的医疗体系”。
• 食品援助资金案：
  1. 政府上诉：特朗普政府请求美国最高法院暂停下级法院关于全额发放补充营养援助计划（SNAP，即食品券）的命令。
  2. 上诉法院驳回：美国第一巡回上诉法院维持原判，要求政府在11月全额发放SNAP福利。
  3. 最高法院裁决：最高法院最终批准了特朗普政府的请求，允许其暂停拨发数十亿美元的食品援助资金。
• 部署国民警卫队案：
  1. 败诉：特朗普在有关在波特兰部署美军权力的审判中败诉。
  2. 永久禁令：美国俄勒冈州联邦法官裁定，永久禁止联邦政府以应对移民相关抗议为由，在波特兰市部署国民警卫队。法官指出，总统当时的做法“缺乏法律依据”。

司法部调查

• 传唤前高官：作为美国司法部调查的一部分，联邦大陪审团已传唤前中情局（CIA）局长约翰·布伦南及前联邦调查局（FBI）官员彼得·斯特佐克与丽莎·佩奇。

主要国际组织立场

世界卫生组织（WHO）：加沙人道状况危急

• 核心通道：WHO表示，拉法口岸是加沙地带医疗疏散的重要出口和卫生物资的关键入口，埃及是需紧急救治患者的主要目的地之一。
• 疏散情况：WHO已通过拉法口岸协助约4000名患者前往埃及等地治疗，但目前仍有1.65万名患者等待疏散，其生命安全正面临风险。
• 呼吁：WHO呼吁紧急、持续地开放拉法口岸及所有进入加沙的入口，确保援助物资畅通无阻，并希望更多国家接收需要救治的患者。

联合国：批评美国空袭行动

• 违反国际法：联合国秘书长古特雷斯认同联合国人权事务高级专员的观点，即美国在加勒比和东太平洋地区的空袭行为违反了国际人道法。其副发言人指出，根据国际法，被袭击船只上的人员未表现出构成紧迫威胁，对其使用致命武力缺乏正当理由。

其他主要经济体及地缘政治

俄罗斯与乌克兰

• 俄罗斯：外长拉夫罗夫表示，正在依照普京总统的命令，准备关于俄罗斯可能进行核试验的提议。
• 乌克兰：国家能源公司（Centrenergo）通报，境内所有国有火电厂均已停运，发电完全中断。

伊朗

• 总统佩泽希齐扬：他表示，伊朗已多次告知美国及其盟友不愿争斗，但对方妄图让伊朗一直“跪着”。他指责美国武装以色列，却不允许伊朗拥有导弹和自卫权。

欧洲

• 英国：高盛预测英国9月GDP将环比下降0.1%，主要受服务业势头减弱及生产部门收缩（尤其是汽车产量下滑）拖累。同时，高盛预计英国第三季度GDP环比增长0.2%。
• 匈牙利：白宫官员表示，匈牙利获得美国制裁豁免，可在一年内使用俄罗斯能源。
• 波兰：为应对非法越境，波兰再度延长与白俄罗斯边境的临时庇护限制措施60天。
• 意大利：银行业协会主席要求各贷款机构为2026年可能出现的更为严峻的形势提前做好准备。

阿根廷

• 经济政策：阿根廷拒绝了浮动比索的呼吁，计划维持现行的外汇区间制度，并计划在区间内用比索增持外汇储备。同时，阿根廷已确认关于回购2029年、2030年到期债券的计划。

重点行业及公司新闻

英伟达（Nvidia）

• CEO观点：英伟达首席执行官表示，市场对Blackwell芯片的需求“非常强劲”，业务增长强劲，预计各类产品将出现短缺。他透露，合作伙伴三星、SK海力士和美光已扩大产能以支持英伟达。

企业事件

科技与半导体

英伟达(NVDA)需求强劲，供应链伙伴扩大产能

英伟达首席执行官表示，公司业务增长强劲，对Blackwell芯片的需求非常强劲，预计各类产品将出现短缺。为应对此需求，供应链合作伙伴三星、SK海力士和美光（Micron）已扩大产能以提供支持。

Meta(META)被曝从诈骗广告中获利

据公司内部文件披露，美国Meta公司2024年约有10%的收入（约160亿美元）来自诈骗广告和违禁商品广告。

• 规模：据内部估算，平台每天向用户推送的诈骗广告数量高达约150亿条。
• 内部认知：一份安全部门报告估算，美国约三分之一的成功诈骗案件与Meta存在关联。
• 公司回应：Meta发言人称10%的数字是“粗略且范围过宽的估算”，并指出泄露文件“视角片面”，未能体现公司为解决问题所采取的全部措施。

金融与投资

特朗普呼吁改革医保资金发放，直接影响保险公司

美国前总统特朗普呼吁参议院共和党人，应将拨给医疗保险公司的政府资金直接发放给民众，并表示要“从那些庞大、可恶的保险公司手里把钱拿过来，交给民众”。他还重申要终结被称为“奥巴马医改”（Affordable Care Act）的医疗体系。

高盛(GS)发布英国经济预测

高盛集团（Goldman Sachs）发布最新研报，对英国经济数据做出预测：

• 预计英国9月国内生产总值（GDP）将环比下降0.1%。
• 估算英国第三季度GDP环比增长0.2%，此预测与英国央行的估计相符。

Coinbase(COIN)封装比特币产品(cbBTC)市场份额扩大

据Dune数据显示，由Coinbase推出的封装比特币产品Coinbase Wrapped BTC（cbBTC）业务增长显著：

• 流通供应量：达到69,208枚。
• 市值：突破78亿美元。
• 市场地位：已成为封装比特币市场份额第二位，占有率达26.2%，仅次于wBTC。

MicroStrategy(MSTR)创始人重申看好比特币

Strategy（原MicroStrategy）公司创始人兼执行主席Michael Saylor在社交平台X发文“现在就买（₿uyNow）”，在市场调整期间再次表达了对比特币的支持。

硅谷风投在加密领域的投资策略受质疑

1confirmation创始人Nick Tomaino表示，硅谷风险投资公司在2021年至2023年间，因将大量资金投入到一些零和博弈式的项目中而未能成功。他指出，比特币和以太坊并未获得硅谷风投的投资，但总价值已超过2.5万亿美元，并在市场中占据主导地位。

航空与物流

美国政府停摆导致航空公司大规模削减航班

由于美国政府“停摆”导致联邦航空管理局（FAA）空中交通管制员和地勤人员短缺，FAA强制要求削减航班。

• **联合航空(United Airlines)**：将在未来数日平均每天取消约200个航班。
• **美国航空(American Airlines)**：计划于11月8日削减220个航班。
• 总体影响：截至当地时间7日下午，全美已有超过3500架次航班延误，约1000架次航班被取消。受人员短缺影响，纽约地区三大机场（肯尼迪JFK、拉瓜迪亚LGA、纽瓦克EWR）及芝加哥奥黑尔机场（O’Hare）均发布了暂停起降或地面停留令，导致严重延误。

联合包裹服务(UPS)发生坠机事故

据肯タ基州路易维尔市市长透露，在该市发生的联合包裹服务公司（UPS）飞机坠毁事故中，死亡人数已上升至14人。

生物制药

Amgen (AMGN)

• 公司Vesalius-CV第三阶段临床试验结果表明，其PCSK9抑制剂Repatha能降低首次发生重大心血管健康事故的风险。

能源

英国森特理克集团（SSE PLC）

• 据市场消息，英国森特理克集团（SSE PLC）正在探寻融资选项，其中可能包括开展筹集数十亿英镑的股票发售活动。

股票市场

今日美股市场关键信息速览

宏观经济与政府动态

• 政府停摆僵局持续：当地时间11月7日，美国参议院以53票对43票的结果，未能通过为部分联邦雇员提供拨款的法案（需60票），政府停摆暂难解除。参议院共和党领袖图恩表示，民主党的提案对共和党人“毫无可行性”，但两党会谈呈积极态势。
• 消费者信心创历史次低：11月美国消费者信心指数下跌3.3点至50.3，创历史第二低点，显著低于市场预期的53.0点。该指数已低于包括2008年金融危机在内的所有以往经济衰退时期。当前状况指数下降6.3点至52.3，创历史最低水平。
• 最高法院裁决影响财政支出：美国最高法院已批准特朗普政府暂停拨发数十亿美元的食品援助资金。此前，美国第一巡回上诉法院曾驳回政府请求，维持其须在11月全额发放补充营养援助计划（SNAP）福利的裁决。
• 特朗普关键表态：
  • 呼吁参议院共和党人把拨给医疗保险公司的政府资金直接发放给民众，并表示要终结奥巴马医改。
  • 敦促共和党参议员立即终止“冗长辩论”（filibuster），开放政府。
• 司法部调查进展：作为司法部调查行动的一部分，联邦大陪审团已传唤前中情局局长约翰·布伦南及前联邦调查局官员。

行业与企业要闻

• 航空业受严重冲击：
  • 大规模航班取消：因美国联邦航空管理局（FAA）强制实施4%的航班削减令，American Airlines (AAL) 于11月8日削减220个航班；United Airlines (UAL) 未来数日平均每天取消约200个航班。截至当地时间7日下午，全美已有超3500架次航班延误，约1000架次航班被取消。
  • 机场运营中断：因FAA人员短缺，纽约拉瓜迪亚机场（LGA）、肯尼迪机场（JFK）、纽瓦克机场（EWR）及芝加哥奥黑尔机场（ORD）先后被发布暂停起降或地面停留令。
  • 航班延误数据：纽约三大机场均出现延误，纽瓦克机场入港航班平均延误超过两小时。
• 半导体行业：
  • NVIDIA (NVDA) 首席执行官表示，公司对Blackwell芯片有非常强劲的需求，业务增长强劲，且各类产品将出现短缺。
• 物流行业：
  • 肯タ基州路易维尔市的United Parcel Service (UPS) 飞机坠毁事故死亡人数升至14人。
• 生物制药：
  • Amgen (AMGN) 公司Vesalius-CV第三阶段临床试验结果表明，其PCSK9抑制剂Repatha能降低首次发生重大心血管健康事故的风险。
• 能源行业：
  • 据市场消息，英国森特理克集团（SSE PLC）正在探寻融资选项，其中可能包括开展筹集数十亿英镑的股票发售活动。

市场情绪与潜在风险

• 美加经贸关系：加拿大总理表示，加拿大与美国数十年来日益紧密的经济关系已经结束，这已成为加拿大的弱点，呼吁对经济战略进行彻底改变。
• 地缘政治：联合国秘书长认同联合国人权高专观点，即美国在加勒比和东太平洋地区的空袭行为违反了国际人道法。
• 英国经济预测：Goldman Sachs (GS) 预测，英国9月GDP将环比下降0.1%，但预计第三季度GDP环比增长0.2%。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态汇总

市场数据与价格异动

• 全网爆仓情况：根据Coinglass数据，过去24小时内加密货币市场总爆仓金额达到3.95亿美元，其中多单爆仓1.79亿美元，空单爆仓2.16亿美元，呈现多空双爆局面。
• BTC清算水平：若BTC价格跌破96,687美元，主流中心化交易所（CEX）的累计多单清算额将达到17.86亿美元。反之，若BTC突破106,767美元，累计空单清算额将达到13.03亿美元。
• BTC价格波动：行情显示BTC价格一度突破101,900美元，报101,903.79美元，24小时跌幅0.03%；随后继续突破102,000美元，报102,003.56美元，24小时跌幅为0.36%。
• AAVE价格表现：AAVE价格突破200美元，报200.01美元，24小时涨幅达到1.28%。
• LTC价格表现：LTC价格突破100美元，报100.03美元，24小时跌幅达到3.4%。
• ETH资金费率：ETH当前全网8小时平均资金费率为0.0049%。其中，Binance费率为0.0065%，OKX为0.0054%，Bybit为0.0034%。
• Coinbase溢价指数：Coinbase比特币溢价指数暂报-0.016%，该指数衡量Coinbase Pro上的BTC/USD价格与币安上的BTC/USDT价格之间的百分比差异。

巨鲸动态与重要持仓

• ZEC多头巨鲸：被称为“ZEC第一多头”的巨鲸目前持有43,000枚ZEC仓位，当前ZEC价格为525美元。其入场均价为513.5美元，清算价格为469美元。目前已实现盈利47.6万美元，未实现盈利50万美元。值得注意的是，该地址此前最多持有55,000枚ZEC，未实现盈利的峰值曾高达1,200万美元，目前浮盈已大幅缩水。
• USDT地址遭冻结：据WhaleAlert监测，一个在以太坊链上持有31,765,779枚USDT的地址已被冻结。
• Michael Saylor发声：Strategy（原微策略）创始人兼执行主席Michael Saylor在X平台发文“现在就买（₿uyNow）”，在市场低谷时表达了对比特币的支持。

行业与公司新闻

• Thodex交易所前CEO狱中身亡：土耳其加密货币交易所Thodex前CEO法鲁克·法提赫·厄泽尔（Faruk Fatih Özer）在狱中死亡，初步调查显示可能为自杀。他此前因策划价值20亿美元的加密货币骗局被判处11,196年监禁。此案曾促使土耳其政府加强对加密货币行业的监管。
• Polymarket交易量增长：预测市场平台Polymarket交易量达到4亿美元，相比7月份翻了一倍。其10月份网络流量环比增长70%。
• cbBTC市值与份额：据Dune数据显示，Coinbase推出的封装比特币Coinbase Wrapped BTC（cbBTC）流通供应量达到69,208枚，市值突破78亿美元。其市场份额达到26.2%，在封装比特币市场中位列第二，仅次于wBTC。
• 以太坊持仓数据：据strategicethreserve数据，以太坊财库策略公司的总持仓量已达到614万枚ETH，占总供应量的5.07%。同时，以太坊ETF的总持仓量达到660万枚ETH，占总供应量的5.46%。

市场观点与分析

• VC与加密行业关系：1confirmation创始人Nick Tomaino表示，硅谷风投（VC）一直试图掌控加密行业，但在2021至2023年间因投资于“零和博弈”项目而多数失败。他强调，比特币和以太坊从未获得VC投资，但其总价值已超过2.5万亿美元，并在市场中占据主导地位。
• 加密银行的潜力：一篇分析文章指出，加密货币面临商家接受度低的问题，但年轻和加密原生用户在链上持有大量财富。加密新银行可以利用支撑稳定币的国债收益提供更高回报，让用户财富留在链上并直接消费，解决了传统出入金的痛点。
• 链上反洗钱（AML）：分析指出，国际刑警组织等机构正将“链上可追踪性”纳入反恐融资框架。执法机构可通过Chainalysis等链上分析公司的情报系统追踪资金。同时，文章提到了新型攻击方式，如7702合约账户，攻击者可诱骗用户签名，从而部分控制用户钱包。

宏观事件

全球重大事件

• 地缘政治与国际关系：

  • 巴基斯坦与阿富汗关系： 新一轮会谈破裂，未达成任何协议并无限期搁置。巴方指责阿富汗不愿签署书面协议，而阿富汗塔利班则表示，巴方要求阿富汗承担其国内安全责任，导致谈判失败。双方均表示此前达成的停火协议仍然有效。
  • 土耳其与以色列冲突： 土耳其司法部门以“种族灭绝”罪行为由，向以色列总理内塔尼亚胡及多名高官发出逮捕令。以色列方面回应称此举为“宣传噱头”。爱尔兰足球协会成员批准决议，要求欧洲足球协会联盟暂停以色列参加欧洲赛事的资格。以色列国防军在黎巴嫩南部打死两名隶属于“黎巴嫩抵抗旅”的武装人员。
  • 美加关系变化： 加拿大总理卡尼表示，加美两国数十年来日益紧密的经济关系已经结束，这种紧密联系已从优势转变为加拿大的弱点，呼吁对经济战略进行彻底改变。
  • 巴西政局： 联邦最高法院驳回前总统博索纳罗就其“策划政变”罪名成立判决的上诉，维持其27年零3个月的刑期。
  • 伊拉克局势： 前伊拉克军方人士指责美国意图通过在民兵问题上制造分歧，来延缓其撤军进程，以维持对伊拉克局势的主导权。
  • 波兰边境政策： 为应对非法越境问题，波兰再度延长与白俄罗斯边境的临时庇护限制措施60天。
  • 日本与美国关系： 前日本首相石破茂强调日美国家利益不同，不应盲从美国。
  • 格鲁吉亚与中国关系： 格鲁吉亚总理高度赞扬中国是现代化发展和维护和平的典范，并致力于加强与中国的战略伙伴关系。
  • 胡塞武装动态： 胡塞武装宣称破获了一个隶属于美以沙特情报机构的间谍网络。
  • 委内瑞拉与美国关系： 委内瑞拉总统马杜罗批评美国对其加强军事部署的威胁。
  • 北约军事部署： 北约联合支援与保障司令部司令表示，若发生冲突，北约计划调动多达80万士兵通过德国前往东翼，德国将成为北约的中心集结地。
  • 英中合作： 英中商业发展中心主席表示，中国已大幅降低对美国的依赖，中国电动汽车正以技术和价格优势进入英国市场，英国未对中国电动汽车征收关税，两国在风能、太阳能、氢能技术及绿色金融领域合作潜力巨大。

• 俄乌冲突： 俄罗斯对乌克兰能源基础设施发动新一轮大规模空袭，使用无人机与“匕首”高超音速导弹，导致基辅、哈尔科夫等多地能源设施受损和紧急断电。俄方称击落79架乌克兰无人机，并打击了乌克兰军工企业。乌克兰国家边防局因海关数据库故障暂时关闭了所有出入境通道。

• 美国政府与政策：

  • 政府停摆危机： 美国参议院未能通过为联邦雇员在停摆期间支付薪资的法案，两党分歧依旧，政府“停摆”暂难解除。共和党人正着眼于1月30日为截止日期的权宜支出法案。政府停摆导致空中交通管制员短缺，引发全美主要机场大规模航班削减。7日当天约1000架次航班被取消，超3500架次延误。美联航与美国航空已宣布未来数日将取消数百架次航班。美国劳工统计局7日宣布，再次推迟发布月度就业数据统计报告。
  • 特朗普政府相关司法动态： 特朗普政府在补充营养援助计划（SNAP，即食品券）案中受挫，上诉法院维持下级法院要求政府全额资助的命令。但随后，政府请求最高法院介入，并暂时获准暂停拨发数十亿美元的食品援助资金。联邦法官做出永久性裁决，禁止政府以移民问题为由向波特兰市部署国民警卫队。作为美国司法部调查行动的一部分，联邦大陪审团已传唤前中情局局长约翰·布伦南及前联邦调查局官员彼得·斯特佐克与丽莎·佩奇。
  • 外交与制裁： 在与匈牙利总理欧尔班会晤后，白宫确认给予匈牙利为期一年的制裁豁免，允许其继续购买俄罗斯能源。特朗普同时表示，希望在匈牙利与普京举行会晤。
  • G20峰会立场： 特朗普宣布，美国政府官员将不会出席在南非举行的G20峰会，并称其为“耻辱”，并表示期待在迈阿密主办2026年G20峰会。
  • 中美洲军事部署： 分析显示，至少有3架美军飞机（包括一架AC-130J“幽灵骑士”特种作战飞机）已开始在萨尔瓦多的主要国际机场执行飞行任务。

• 经济与央行政策：

  • 美联储降息预期： CME“美联储观察”工具显示，市场预期美联储12月降息25个基点的概率为66.6%（较前一天70%略有下降），显示出对宽松政策的期待。
  • 德国经济展望： 德国联邦劳工局预计，由于高失业率和经济低迷，2026年将出现近40亿欧元的财政赤字，计划通过政府贷款弥补。
  • 印尼货币政策： 印尼计划制定法案，对印尼盾进行“重新定值”（去除面额上的零），旨在提升经济效率与货币信誉，预计将于2027年完成。
  • 中国展会与消费： 第六届进博会首个社会观众日迎来超17万人次入场高峰。海南离岛免税新政实施首周（11月1日到7日）监管免税购物金额和购物人数同比分别增长34.86%和3.37%，新增品类表现良好。
  • 公共卫生： 上海市疾控中心发布消息，上海将进入流感流行季，专家提醒提防呼吸道合胞病毒。
  • 金融科技： 交通银行董事长任德奇表示，交行正深度参与上海航贸数字化平台建设，整合物流、信息流与资金流，利用区块链和人工智能技术提升跨境结算与融资服务效率。
  • 反洗钱： 新加坡最大洗钱案漏网者苏炳海在英国被没收约2.6亿元人民币资产。

• 气候与灾害： 为期两天的贝伦气候峰会通过了一份关于饥饿、贫困和以人为本的气候行动宣言，四十多个国家签署。巴西南部一城镇遭到龙卷风袭击，造成人员伤亡。

大宗商品趋势

• 原油： 市场情绪偏空。由于市场对供应过剩的担忧加剧，以及对OPEC+减产行动有效性的质疑，油价已连续两周下跌。
• 天然气： 埃及宣布在西部沙漠发现新的天然气资源，并已向希腊出口液化天然气，增加了全球天然气供应。俄罗斯对乌克兰能源设施的大规模打击，特别是针对负责天然气和供暖的工业设施，可能对乌克兰及周边区域的能源供应和价格产生局部影响。
• 农产品： 羊肉价格连续三周上涨。随着天气转冷，中国羊肉消费进入传统旺季，市场呈现量价齐升的态势。

重金属趋势

• 黄金： 金价在关键心理关口（文中所提4000关口）附近拉锯，市场多空博弈激烈，等待更明确的方向性信号。
• 铂金： 长期看涨。世界铂金投资协会报告指出，全球铂金市场正进入一个持续的短缺周期。由于供应高度集中于南非且矿山扩产周期长，供应端弹性不足，难以应对旺盛需求，结构性赤字预计将持续数年。

重要人物言论

美国政府与国会官员

• 特朗普总统： 敦促共和党参议员立即终止“阻挠议事”（filibuster），开放政府，并通过相关立法。他还批评民主党人正在“摧毁我们伟大的、创造了奇迹的经济”。
• 美国总检察长邦迪： 表示已向最高法院提交紧急中止申请，请求暂停拨发数十亿美元的食品援助资金。
• FCC主席布伦丹·卡尔： 计划于12月17日在参议院商务委员会作证。
• 美国联邦航空管理局（FAA）： 宣布因政府停摆导致空中交通管制员和地勤人员短缺，下令自11月7日起削减全美40座主要机场的航班数量，并对达拉斯-沃思堡机场实施地面停飞。
• 中共中央书记处书记、公安部部长王小洪： 强调要深刻领会习近平总书记在党的二十届四中全会上的重要讲话精神，坚定拥护“两个确立”、坚决做到“两个维护”，全力做好防风险、保安全、护稳定、促发展各项工作，深入推进公安工作现代化。
• 北京市卫生健康委： 宣布设立医疗人工智能应用评测中心，旨在建立医疗AI评测的制度体系与规范标准，确保其规范安全有效。
• 香港财经事务及库务局局长许正宇： 表示市场对AI、区块链、代币化产品的应用反馈积极迅速，下一步将考虑把这些科技应用到现有产品中，例如将充电桩等长期收入转化为代币化投资产品，以吸引投资者参与。

美联储

• 美联储理事米兰： 表示稳定币的广泛使用可能会增加触及零利率下限的风险。

国际组织与其他国家政府官员

• 联合国秘书长发言人： 表示秘书长古特雷斯认同人权高专的观点，即美国在加勒比和东太平洋地区的空袭行为违反了国际人道法，指出对船只使用致命武力缺乏正当理由。
• 芝加哥市长约翰逊： 在联合国人权理事会发言，批评美国联邦政府拒绝接受人权审议，并呼吁理事会对美国的人权危机进行调查。
• 国际原子能机构总干事格罗西： 表示在该机构斡旋下，技术人员已开始修复乌克兰扎波罗热核电站附近的关键输电线路。
• 巴基斯坦国防部长阿西夫： 宣布与阿富汗的谈判破裂，指责阿方不愿签署书面协议。
• 阿富汗政府/塔利班发言人穆贾希德： 表示会谈未成功，并将责任归咎于巴基斯坦，称巴方试图将巴国内的安全责任推给阿富汗。
• 土耳其伊斯坦布尔首席检察官办公室： 对包括以色列总理内塔尼亚胡在内的37名以色列高官发出逮捕令。
• 以色列外交部长： 称土方的行为是“宣传噱头”，并表示坚决反对。
• 俄罗斯国防部： 通报夜间在10个地区击落79架乌克兰无人机，并使用“匕首”高超音速导弹对乌克兰军工企业进行了大规模打击。
• 乌克兰能源部长及总理： 表示俄罗斯发动了新一轮大规模联合攻击，导致基辅、哈尔科夫等多地的大型能源设施受损并被迫紧急断电。
• 德国联邦劳工局： 预计2026年将出现近40亿欧元的财政赤字。
• 德国防长皮斯托里乌斯： 称德国联邦国防军的改革面临来自欧美关系裂痕和欧盟内部分歧的外部挑战。
• 印尼财政部： 表示正制定新法案，计划对印尼盾进行货币重新定值。
• 日本前首相石破茂： 强调日本和美国是拥有不同国家利益的独立国家，日本不应盲目追随美国政策。
• 格鲁吉亚总理科巴希泽： 高度评价中国为现代化发展的典范和维护和平的榜样，强调加强与中国的战略伙伴关系。
• 乌克兰总统泽连斯基： 表示夜间袭击规模庞大，俄方发射了大量弹道导弹和450多架各类型无人机，乌克兰国防军成功击落了400多架无人机。
• 上海市疾控中心专家： 提醒市民，随着气温下降，上海将进入流感流行季，在防控流感的同时，也要注意提防呼吸道合胞病毒的感染。
• 乌克兰国家边防局： 宣布由于海关数据库出现技术故障，乌克兰边境的出入境通道已暂时关闭。
• 中国广电总局： 发布“不良动画微短剧和动画短视频”专项治理工作提示，全量纳入“白名单”制度，即日起无备案号的作品不得上线，严禁使用丑闻劣迹人员形象和恶搞二创。
• 委内瑞拉总统马杜罗： 表示尽管“美国佬”持续威胁委内瑞拉并不断加强军事部署，但委内瑞拉“不为所动”，批评美国政客信奉力量至上主义。
• 英中商业发展中心主席约翰・麦克莱恩： 表示中国已大幅降低对美国的依赖，中国电动汽车正以技术和价格优势进入英国市场，英中两国在风能、太阳能、氢能技术及绿色金融领域合作潜力巨大。
• 爱尔兰足球协会成员： 批准一项决议，要求欧洲足球协会联盟暂停以色列参加欧洲赛事的资格。
• 北约联合支援与保障司令部司令亚历山大・索尔弗兰克： 表示在假设与俄罗斯发生冲突的情况下，德国将成为北约的中心集结地，多达80万名军人及其装备可能通过德国被调往东翼。
• 日本金融服务厅（FSA）： 正式宣布，支持瑞穗银行、三菱日联银行/MUFG、三井住友银行/SMBC这三大银行联手推出的稳定币试点项目。

企业事件

科技与半导体行业

• 英伟达 (NVIDIA)： 公司首席执行官表示，市场对Blackwell芯片的需求非常强劲，业务增长势头良好，预计部分产品将出现短缺。三星、SK海力士和美光等供应商已扩大产能以支持英伟达。
• 闲鱼 (Xianyu)： CEO丁健透露，其全线AI应用已覆盖4500万用户，通过AI促成的商品交易额已突破百亿元人民币，并带动新发商品日动销提升10%。
• 蚂蚁集团 (Ant Group)： 集团平台技术事业群总裁骆骥表示，蚂蚁已部署万卡规模的国产算力集群，适配自研及主流开源模型，训练任务稳定性超98%，并已全面应用于安全风控领域。
• 中石科技： 公司表示，服务器液冷散热是其新业务的重要方向。目前，液冷散热模组及核心材料的客户导入、产品认证和量产供货工作正在加速推进中。
• CoreWeave： 《财富》杂志披露，该公司财务状况堪忧，总债务已达110亿美元，面临严重的现金流短缺，被空头认为是人工智能生态系统中可能首先倒下的多米诺骨牌。此前，比特币矿企Core Scientific终止了与CoreWeave的合作。
• Bybit与Backed Finance： 宣布建立合作伙伴关系，计划将包括英伟达、苹果、微软以及MicroStrategy等主要上市公司的股票进行代币化，并在Layer 2 Mantle区块链上链。

航空与工业领域

• 联合包裹服务公司 (UPS)： 因一架麦道MD-11型货机坠毁造成14人死亡，UPS宣布立即暂时停飞其全部MD-11机队（约占机队总数的9%）。
• 波音 (Boeing)： 在UPS货机坠毁事故后，波音公司出于高度谨慎的考虑，已建议全球运营商停飞MD-11机队，并就此事与美国联邦航空管理局（FAA）保持协调。
• 美国航空 (American Airlines) 与联合航空 (United Airlines)： 由于美国政府“停摆”导致空中交通管制员短缺，联邦航空管理局（FAA）强制实施4%的航班削减令。美国航空宣布将于11月8日削减220个航班；联合航空则将在未来几天内平均每天取消约200个航班。
• 阿拉斯加航空 (Alaska Airlines)： 预计到11月9日（周日），每天将取消约36至40个航班。
• 美国联邦快递公司 (FedEx)： 接受波音公司建议，停飞旗下所有麦道11型货机（28架，占总数4%）。

金融与并购动态

• 辉瑞 (Pfizer) 与 Metsera： 辉瑞在与诺和诺德的竞购战中胜出，与生物制药企业Metsera达成修订后的合并协议。辉瑞将以每股最高86.25美元的价格收购Metsera，其中包括每股65.60美元的现金，以及一项最高可达20.65美元的或有价值权（CVR）。Metsera董事会重申支持与辉瑞的合并，并认为诺和诺德的提议存在过高的法律和监管风险。辉瑞预计在11月13日股东大会后不久完成收购。
• 黑石集团 (Blackstone)： 据报道，黑石集团即将完成一笔价值34.6亿美元的商业抵押贷款支持证券（CMBS）的发行，该笔资金将用于对其持有的QTS债务进行再融资。
• 美国银行 (Bank of America)： 市场消息显示，美国银行认为达美乐披萨（Domino’s Pizza）是最有可能被并购的公司之一。
• 摩根大通 (JPMorgan)： 根据向美国证券交易委员会（SEC）提交的13F-HR持仓文件，截至9月30日，该行持有全球最大以太坊储备企业Bitmine Immersion Technologies公司1,974,144股股份，持仓市值达1.02亿美元。
• Bitwise： 根据提交给SEC的文件，Bitwise已从其Bitwise Dogecoin ETF的S-1注册声明中删除了“延迟修订”。如果SEC在20天内未提出异议，该ETF即可上市。
• 诺和诺德 (Novo Nordisk)： 表示鉴于公司对财务纪律和股东价值的承诺，将不会提高对Metsera的收购报价。
• Lantern Ventures： 前Alameda联合创始人Tara Mac Aulay创立的加密投资公司Lantern Ventures正在关闭其外部基金并向投资者返还资金，部分员工将被裁撤。该公司巅峰时期曾管理超过6亿美元的资产。

企业财报与高管动态

• Beyond Meat： 公司宣布将第三季度业绩公布日期从11月11日提前至11月10日。
• Rivian： 公司宣布为CEO RJ Scaringe制定了一项价值最高可达46亿美元的薪酬方案。该方案将奖励与公司未来十年的盈利能力及股价表现挂钩，设定了包括股价需达到每股40至140美元的不同阶段目标，以及未来七年内达成运营收入和现金流等新指标。

股票市场

整体市场表现

• 周线表现： 美股周线结束三连涨，市场出现回调。道琼斯工业平均指数初步收涨0.16%，本周累计下跌1.21%。标普500指数收涨0.13%，本周累计下跌1.63%。纳斯达克综合指数收跌0.21%，本周累计下跌3.04%。
• 板块分化： 科技与成长股普遍承压，全球科技股指数ETF和半导体ETF本周回撤均超4%。日常消费品ETF、能源业ETF、区域银行ETF均涨超1.4%。银行业ETF涨1.32%。标普500指数的11个板块中，能源、公用事业、房地产、原材料、日用消费品板块收涨1.56%-1.25%，可选消费板块涨0.04%，信息技术/科技板块跌0.33%，电信板块跌0.84%。

板块与个股表现

• 科技与成长股：
  • 全球科技股指数ETF累计回撤4.69%。
  • 科技行业ETF回撤4.16%。
  • 半导体ETF回撤4.10%。
  • 网络股指数ETF回撤4.04%。
  • 可选消费ETF回撤1.70%。
  • 生物科技指数ETF回撤1.04%。
  • 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数收跌0.54%，本周累计下跌3.32%。
  • 特斯拉 (TSLA.O) 跌3.68%。
  • 谷歌 (GOOG.O) 跌2%。
  • Arm (ARM.O) 跌3.7%。
  • 微软 (MSFT.O) 微跌0.06%，连跌8天，创2011年11月以来最长连跌天数。
  • 英伟达CEO的积极言论可能为其股价提供支撑。
• 价值板块：
  • 银行业ETF反弹1.25%。
  • 能源业ETF涨1.6%。
  • 区域银行ETF反弹1.68%。
• 加密货币相关股票：
  • 加密货币与加密货币关联指数收涨0.03%，报83.16点，本周累计下跌8.94%。
  • Coinbase (COIN)、Block Inc. (XYZ) 和 Robinhood (HOOD) 股价本周下跌11%至14%。
  • BitMine (BMNR) 上涨7.65%，Coinbase (COIN) 上涨4.72%，Strategy (MSTR) 上涨1.99%，SharpLink (SBET) 上涨7.07%。
• 其他个股：
  • UPS和波音因MD-11机队停飞事件面临负面影响。
  • 美国银行认为达美乐披萨是潜在的并购目标。
  • 降息赢家指数涨2.02%，本周累跌0.57%。
  • “特朗普关税输家”指数涨1.77%，本周累跌1.90%。
  • 散户抱团概念股指数/迷因股（meme stock）指数涨1.63%，本周累跌6.36%。
  • 电动垂直起降飞机（eVTOL）相关股票收跌7.88%，创4月23日以来收盘新低。
  • 纳斯达克中国金龙指数跌0.95%。
  • 摩根大通上调Iren的2026年12月股价目标至28美元。

美联储降息预期

• 据CME“美联储观察”：美联储12月降息25个基点的概率为66.6%（前一天为70%）。
• 美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为53.4%，维持利率不变的概率为20.1%，累计降息50个基点的概率为26.6%。

并购交易相关

• 辉瑞（PFE）与Metsera：辉瑞据悉提高了对Metsera的报价，与诺和诺德（Novo Nordisk）展开竞购战。辉瑞与Metsera达成合并协议修正案，Metsera董事会重申支持与辉瑞的合并。辉瑞将以每股65.60美元现金加最高20.65美元或有价值权（CVR）的价格收购Metsera，修订后的交易对Metsera公司的估值最高为每股86.25美元。Metsera表示，一致建议其股东批准通过修订后的辉瑞合并协议。
• 诺和诺德（Novo Nordisk）：表示鉴于公司对财务纪律和股东价值的承诺，将不会提高对Metsera的收购报价。Metsera认定诺和诺德提议的交易对Metsera公司及股东构成了高得令人难以接受的法律和监管风险。

机构持仓变动

• 摩根大通：
  • 截至9月30日，持有Bitmine Immersion Technologies 1,974,144股股份，持仓市值达1.02亿美元。
  • 三季度增持大约207万股贝莱德集团旗下iShares Trust (IBIT)，至528万股，季度末市值大约3.33亿美元，季环比增长64%。
• Ark Invest：本周五通过其两支基金增持Bitmine Immersion (BMNR) 43,454股股票，价值174.5万美元（ARKK增持33,698股、ARKW增持9,756股）。

虚拟货币市场

市场表现与价格趋势

• 加密货币及关联指数： 加密货币与加密货币关联指数收涨0.03%至83.16点，但本周累计下跌8.94%，整体持续走低。
• CME 期货市场：
  • CME比特币期货BTC主力合约较周四纽约尾盘上涨2.46%，逼近10.4万美元，但本周累计下跌6%，自11月4日（美股盘后）跌至99250美元以来持续低位震荡。
  • CME以太币期货DCR主力合约上涨4.46%，报3475美元，本周累跌11.11%。
• 现货市场波动：
  • 比特币（BTC）短线显著走低，日内第二次跌穿10.2万美元，当前跌幅为1.8%，现报101992.88美元，24小时涨幅0.01%。分析师指出BTC关键支撑位在98,340美元，下方支撑位为75,475美元和55,980美元。比特币今年11月回报率暂报-6.55%，而此前历史平均回报率为+42.49%。
  • 以太坊（ETH）上涨4.9%，一度跌破3400美元，现报3399.54美元，24小时涨幅为5%。
  • Solana（SOL）下跌1.74%至159.99美元，本周累计下跌1.44%。
  • 狗狗币（Dogecoin）上涨12.57%，本周累计上涨7.90%（周五22:36美股盘初出现陡然拉升）。
  • XRP上涨6.5%，本周累计上涨1.33%。
  • LTC突破100美元，现报100.04美元，24小时涨幅11.27%。
  • TIA突破1.15美元后现报1.07美元，24小时涨幅33.04%。
  • S突破0.15美元，现报0.1659美元，24小时涨幅34.25%。
  • XPL突破0.35美元后现报0.34美元，24小时涨幅33.9%。
  • BNB一度突破1000美元至1000.26美元，24小时涨幅5.07%，随后跌破990美元至989.85美元，24小时涨幅2.3%。
  • Zcash (ZEC) 市值突破100亿美元，达到109亿美元，重返加密货币市场前二十强，其价格自10月份以来涨幅约750%。
  • ICP在Hyperliquid上线永续合约后价格反弹，现报8.86美元，最近24小时涨幅25.71%。

交易所与ETF动态

• 美国现货ETF：
  • 美国现货比特币ETF本周累计净流出12.084亿美元。昨日（美东时间11月7日）净流出5.5419亿美元。富达（Fidelity）的FBTC单日净流出2.57亿美元，历史总净流入达120.03亿美元。Ark Invest和21Shares的ARKB单日净流出1.44亿美元。彭博ETF分析师Eric Balchunas指出，在本轮约20%的价格回撤期间，比特币现货ETF累计流出不足10亿美元，相当于99.5%的持仓资金未被赎回，表明投资者持有意愿较强。
  • 美国现货以太坊ETF昨日净流出4810万美元。贝莱德（Blackrock）的ETHA是当日净流入最多的以太坊现货ETF，单日净流入3443.26万美元，目前ETHA历史总净流入达138.70亿美元。
  • 美国现货SOL ETF昨日净流入1270万美元，已连续9日净流入。Bitwise Solana现货ETF（BSOL）单日净流入1174万美元。灰度（Grayscale）Solana现货ETF（GSOL）单日净流入95万美元。
• Bitwise狗狗币ETF： Bitwise已从其Bitwise Dogecoin ETF的S-1注册声明中删除了“延迟修订”，若SEC在20天内无异议，该ETF有望于本月上市。
• 21Shares XRP ETF： 21Shares已提交其现货XRP ETF的8(a)文件。
• 币安（Binance）：
  • 币安创始人CZ接受福克斯新闻采访，表示对特赦感到意外，否认与特朗普有私交或通过WLFI交易获得赦免。
  • 币安11月净储备较10月减持了约8181枚BTC，现净持有量为12,504.789枚。
  • 币安Alpha和币安期货将于11月10日分别在10:00 UTC和10:30 UTC上线Janction（JCT），并开放JCT/USDT永续合约，最高杠杆为40倍。同时为合格用户提供空投活动。
  • 币安Alpha将于11月9日上线MetaArena (TIMI)，并提供空投。
• Coinbase： 公司官方在社交平台发布暗示性视频，或将于11月10日推出旗下Launchpad平台。
• Hyperliquid： 已上线ICP永续合约，最高支持5倍杠杆。

链上活动与项目进展

• Polygon USDC供应： Polygon网络上的原生USDC供应量约为6.4亿美元，已接近历史峰值。
• 以太坊质押： 以太坊验证者排队量激增，逾150万枚ETH等待质押。
• Rift协议融资： 首个点对点比特币交易协议Rift从Paradigm筹集了800万美元融资。
• Commonware融资： Commonware完成2500万美元融资，Tempo领投。
• Stable协议：
  • Stable预存款活动第二阶段已关闭，总存款约18亿美元，参与钱包数量约2.6万个。
  • Stable Labs已启动USDX恢复安排，并开放申领登记窗口，旨在为USDX价格偏离的持有者提供恢复途径。
  • Stable预存款金库二阶段KYC链接将于11月8日23:59 UTC前发布，用户有72小时完成验证。
• Fetch.ai与Ocean Protocol纠纷： Fetch.ai对Ocean Protocol提起集体诉讼，指控其在ASI联盟中误导社区并出售约2.63亿枚FET代币（原承诺用于社区奖励的7亿OCEAN代币转换而来），导致FET价格下跌。Fetch.ai要求Ocean Protocol Foundation归还1.2亿美元FET代币。Ocean Protocol否认指控。
• Pieverse代币经济学： 支付基础设施Pieverse发布其原生代币PIEVERSE的代币经济学，总量10亿枚，社区占比27.6%。
• Kamino（Solana生态）： Solana生态借贷协议Kamino正式启动Season 5，持续3个月，计划最高分配1亿枚KMNO代币。Season 4奖励将于11月12日开始解锁，解锁周期为6个月。
• Clanker协议： Clanker宣布将永久把Clanker代币收取的费用控制权转回给创作者，变更将于11月13日生效。官方目前持有10,349枚CLANKER。
• Filecoin转型： 去中心化数据存储协议Filecoin暗示将从存储网络转型为链上云服务，已上线官方页面并开放waitlist申请。
• Hyperliquid测试新协议： Hyperliquid团队正在Hypercore测试网上测试名为BLP（BorrowLendingProtocol）的协议，可能是一个原生借贷市场，提供USDC和PURR两种加密货币的借贷功能。
• CEX资金流： 过去24小时，中心化交易所（CEX）累计净流出336.27枚BTC。其中Coinbase Pro流出1,071.6枚BTC，Gemini流出959.21枚BTC，而Binance则录得2,856.13枚BTC的净流入。

机构与鲸鱼动态

• Ark Invest： Ark Invest于本周五通过其两支基金增持43454股Bitmine Immersion（BMNR）股票，价值174.5万美元。
• 摩根大通（JPMorgan）： 摩根大通截至9月30日持有Bitmine Immersion Technologies（全球最大以太坊储备企业）1,974,144股股份，市值达1.02亿美元。Bitmine目前持有超324万枚ETH。此外，摩根大通三季度增持约207万股贝莱德集团旗下iShares Trust（IBIT），至528万股，市值约3.33亿美元，季环比增长64%。摩根大通此前预计比特币有望在一年内涨向17万美元。
• Tether： 最近从Bitfinex钱包接收961枚比特币（价值9700万美元），使其比特币财库总量至少达到87,296枚，价值约89亿美元。其推出的AI开发平台QVAC已完成在安卓移动端的本地演示，目标是在本地设备上实现通用的AI微调框架。
• Arthur Hayes与Maelstrom： BitMEX联合创始人Arthur Hayes表示，由于价格飙升，Zcash（ZEC）已成为其家族办公室Maelstrom投资组合中第二大流动性加密资产，仅次于比特币。
• 比特币鲸鱼与散户分歧： Santiment指出，持有10到10000枚比特币的鲸鱼钱包自10月12日以来已卖出约32500枚比特币，而小型零售钱包则积极逢低买入，这种分化是一个“警示信号”。
• Owen Gunden（比特币OG）： Owen Gunden今晨再次向Kraken存入500枚BTC（约5168万美元），仍持有6650枚BTC（约6.8571亿美元）。今日他总共转移了3600.55枚BTC（约3.72亿美元）。
• “1011short” 鲸鱼： Bitcoin OG “1011short” 平掉了所有BTC多单，亏损130万美元，目前全仓转向ETH多单，持有4万枚ETH（约1.38亿美元），清算价为2532.81美元。
• Hyperliquid ZEC仓位： Hyperliquid上最大ZEC空头仓位7小时前追加400万USDC保证金，24小时内追加保证金高达3681.4万美元；目前3409万美元的空单已浮亏1804万美元。Hyperliquid上最大ZEC多单（5.5万枚ZEC，3389万美元）目前浮盈565万美元，开仓均价513.5美元，清算价500.8美元。
• TRUMP最大持有者： 一个新钱包在12小时内从币安提取了250万枚TRUMP（约1885万美元），成为TRUMP最大持有钱包。
• 麻吉ETH多单： 麻吉ETH25倍多单持仓加仓至3750.33枚ETH（约1298万美元），现持仓浮盈36万美元，清算价3314.8美元。

风险与监管

• Polymarket虚假交易： 哥伦比亚大学研究发现，Polymarket高达60%的交易量可能来自虚假交易。
• Balancer被攻击： Balancer向1亿美元攻击事件的黑客发出最终警告，悬赏追回被盗资金。
• 知名KOL诈骗嫌疑： 加密侦探ZachXBT发文表示，知名加密KOL Brandon Hong曾伪造投资盈利截图。
• MEV机器人欺诈案： 美国法官宣布对麻省理工学院毕业生兄弟欺诈案的审判无效，陪审团未能达成判决，该案与2023年以太坊区块链漏洞攻击事件（2500万美元数字资产被盗）相关。
• Curve社区风险： Curve社区风控团队LlamaRisk提议禁用所有Elixir市场的Gauges，因相关稳定币发行方倒闭造成9300万美元损失。
• Ethena稳定币担忧： 自10月11日以来，Ethena – USDe的市值下降超54亿美元，超过7亿美元被赎回，引发对收益型稳定币的担忧。
• 日本金融服务厅支持稳定币试点： 日本金融服务厅（FSA）正式支持三大银行联手推出的稳定币试点项目。
• 香港金融“网红”被判刑： 香港东区裁判法院判处金融“网红”因无牌提供投资建议监禁六星期，为香港首例。
• 新加坡洗钱案： 新加坡特大洗钱案的涉案人员苏伟毅被指为香港加密平台Atom Asset Exchange骗局的幕后主脑。

宏观事件

全球市场周评：政府停摆引发经济阵痛，科技股领跌大盘

美国重大事件

• 政府停摆危机加剧：美国政府停摆进入第38天，创下历史最长记录。白宫经济顾问哈塞特坦承，停摆对经济的负面影响远超最初预期。政治僵局持续，总统特朗普再次呼吁共和党动用“核选项”废除“冗长辩论”规则以打破僵局，但两党谈判仍未取得突破，参议院否决了在停摆期间支付联邦雇员工资的法案。
• 航空系统面临压力：因空中交通管制员短缺，美国联邦航空管理局（FAA）下令削减40个主要机场的航班，初步削减4%，并可能进一步扩大至10%以上。仅7日当天已有约1000架次航班被取消，航空旅游业遭受重创，成为停摆冲击下最脆弱的环节。
• 政坛动态与外交：众议院前议长佩洛西宣布将退休。特朗普总统会见匈牙利总理欧尔班，双方签署核能合作谅解备忘录，并讨论了俄乌冲突。此外，特朗普要求司法部就价格操纵问题调查肉类加工企业，并表示美国官员将不出席在南非举行的G20峰会。

全球重大事件

• 欧美经贸关系：欧盟工业执委表示，需捍卫其汽车产业免受中国竞争的影响。意大利联合圣保罗银行与贝莱德扩大合作，在比利时和卢森堡市场推出数字财富管理服务。
• 地缘政治动态：土耳其以“种族灭绝”为由，对以色列总理内塔尼亚胡及多名高官发出逮捕令。巴基斯坦与阿富汗的和平谈判未能达成协议而破裂。俄罗斯表示准备回应委ネズエラ提出的军事援助请求。

经济重大事件

• 美国经济数据真空与衰退担忧：受政府停摆影响，劳工统计局未能公布10月非农就业报告，造成经济“数据黑窗”。11月密歇根大学消费者信心指数初值大幅下滑至50.3，创下2022年6月以来新低，反映出民众对经济前景的悲观情绪。白宫顾问警告，经济已出现阵痛，若航空旅行持续下滑，相关行业可能陷入短期衰退。美国9月份消费者信贷增加130.9亿美元，远超市场预期的100亿美元。其中，包括汽车和学生贷款在内的非循环信贷录得年内最大增幅。
• 全球央行动态：
  • 美联储：尽管缺乏官方数据，副主席杰斐逊表示联储仍能做出政策决定。理事米兰对稳定币的广泛使用可能降低中性利率并增加金融风险表示关切。美联储在其金融稳定性报告中指出，政治不确定性与地缘政治是当前最突出的风险。市场对美联储12月降息的预期概率约为66.6%。纽约联储10月份的调查显示，三年期和五年期通胀预期均维持在3%不变。
  • 欧洲央行与英国央行：欧洲央行执委埃尔德森认为部分经济下行风险已缓解。英国央行首席经济学家皮尔则淡化了政策指引措辞的改变，强调政策的连贯性。
• 其他主要经济体：加拿大10月就业数据意外强劲，新增6.66万个岗位，失业率降至6.9%。中国海关总署公布前10个月货物贸易同比增长3.6%，其中集成电路和汽车出口增长显著。

短期股票市场

• 美股周线收跌：美股三大指数本周集体收跌，结束了此前周线三连涨的势头。道指周跌1.21%，标普500指数周跌1.63%，纳斯达克指数周跌3.04%。市场因对AI估值过高、经济数据缺失及政府停摆的担忧而承压。
• 板块与个股表现：科技股与半导体板块领跌，费城半导体指数一度跌超4%，纳斯达克100指数创4月以来最差单周表现。英伟达、AMD、特斯拉等科技巨头普遍下挫。Block、Opendoor因业绩不及预期股价大跌，而爱彼迎则因业绩超预期而上涨。纳斯да克中国金龙指数本周累计下跌2.62%，小鹏汽车等中概股表现疲软。
• 欧洲股市：欧洲主要股指同样集体收跌，德国DAX30指数周跌1.66%，法国CAC40指数周跌2.1%。

货币市场

• 美元走弱：受政府停摆引发的经济担忧和疲软的消费者信心数据影响，美元指数本周下跌0.13%，收于99.6附近。市场出现“不是欧元太强，而是美元太慌”的观点。
• 非美货币走强：欧元兑美元、英镑兑美元均录得周线上涨，英镑一度触及一周高位。加拿大元因强劲的就业报告而大幅走高。
• 市场困境：经济数据的缺失令外汇交易员陷入困境，市场预测今年将是2005年以来外汇投资者表现最差的一年。

贵金属

• 黄金价格大幅波动：现货黄金在本周交易中波动剧烈，盘中一度突破4020美元/盎司关口，后回落至4000美元附近盘整。市场避险情绪和美元走弱为金价提供支撑，全周基本持平。
• 铂金：现货铂金价格同样波动，在1540-1560美元区间内震荡。

大宗商品

• 原油：WTI原油期货收于59.75美元/桶，布伦特原油收于63.63美元/桶。油价当日微涨，但全周累计下跌近2%，市场对未来几个季度可能出现的供应过剩感到担忧。
• 工业金属与天然气：欧洲天然气期货周五下跌，但全周基本持平。中国夜盘期货收盘显示，国际铜微涨，而沪铝、沪锌等下跌。

重要人物言论

市场洞察：政府停摆的经济代价、美联储的数据困境与政治逆风

美国政府停摆：经济与运营危机加剧

• 白宫承认冲击超预期：白宫经济顾问哈塞特（Kevin Hassett）坦承，停摆对经济的负面影响远超最初预期。他指出，建筑项目已开始放缓，劳动力市场出现疲软迹象。哈塞特特别警告，旅游与休闲产业遭受重创，若航空旅行持续下滑，相关行业可能陷入短期衰退。
• 航空系统面临瘫痪风险：出于空中交通管制安全考虑，官方已实施史无前例的航空出行削减措施。
  • 航班削减：自11月7日早上6点起，美国四大航司已在40个主要机场紧急削减4%的航班（约700架次）。若停摆持续，削减比例计划在周二升至6%，11月14日前进一步升至10%。美国交通部长达菲（Sean Duffy）警告，若情况恶化，削减幅度可能高达15%至20%。
  • 运营混乱：截至7日下午，全美已有超过3500架次航班延误，约1000架次航班被取消。交通部虽表示不会立即实施10%的削减以免造成更大混乱，但情况依然严峻。
• 政治僵局难解：
  • 总统施压：总统特朗普多次（包括11月5日和7日）呼吁共和党人废除参议院的“冗长辩论”规则（即需要60票才能通过法案），以打破僵局，但遭到共和党高层抵制。他强调，停摆已严重影响“补充营养援助计划”（SNAP）、航空业及股市。
  • 两党谈判破裂：参议院民主党提出以无附加条件的持续决议案（CR）和一项两党小型综合拨款法案来重启政府，但坚持将《平价医疗法案》（ACA）补贴延长一年作为交换条件。该提议被共和党方面（包括参议院领袖图恩和共和党助手）称为“毫无可行性”并予以拒绝，谈判陷入僵局。
  • 支付联邦雇员工资法案失败：共和党提出的在停摆期间支付联邦雇员和军人薪资的法案，未能在参议院获得足够票数推进。

美联储动态：在数据缺失中导航政策

• 政策决策能力：美联储副主席杰斐逊（Philip Jefferson）表示，尽管缺少如10月非农就业报告等官方数据，但美联储仍能通过自身调查、各州信息及私营机构数据获得足够信息来做出利率决定。
• 白宫与美联储分歧：白宫经济顾问哈塞特对美联储主席鲍威尔释放的12月暂停加息信号表示失望，显示出白宫与美联储在货币政策取向上存在分歧。
• 金融稳定性报告：美联储最新报告指出，政治不确定性和地缘政治风险是当前最突出的金融稳定顾虑。受访者提及最多的风险包括政策不确定性、贸易政策、央行独立性及经济数据可得性。值得注意的是，人工智能（AI）被列为首要稳定担忧之一，报告警告若当前普遍的AI乐观情绪逆转，可能导致风险资产出现大规模修正。
• 纽约联储通胀预期：10月份的调查显示，三年期和五年期通胀预期均维持在3%不变。家庭对劳动力市场的展望大多为负面，对当前和未来财务状况的感知均有下降。
• 美联储理事米兰观点：美联储理事米兰（Milan）就稳定币发表看法，认为其广泛使用可能增加利率触及零下限的风险，并可能降低中性利率，但同时也可能推动美元的更广泛使用并推高其价值。

美国政府其他重要动态

• 调查肉类加工业：特朗普总统要求司法部立即对肉类加工公司展开调查，指控其通过非法勾结、操纵价格和哄抬物价等手段抬高牛肉价格。
• 对匈牙利关系：特朗普与到访的匈牙利总理欧尔班举行会晤，讨论了贸易、能源和乌克兰问题。会后白宫宣布，两国签署了核能谅解备忘录，匈牙利同意购买价值6亿美元的美国液化天然气，并计划协助建造10座小型模块化反应堆。欧尔班表示，美国同意豁免匈牙利因购买俄罗斯能源而受到的制裁。
• 佩洛西宣布退休：众议院前议长南希·佩洛西宣布明年将不再寻求连任，结束近40年的国会生涯。特朗普对此表示“很高兴”，称其退休对国家是“大好事”。

关键经济数据与指标

• 美国消费者信心：11月密歇根大学消费者信心指数初值从53.6降至50.3，创2022年6月以来新低，远逊于预期。报告指出，消费者对政府停摆的负面影响表示担忧，个人财务压力增加，且预计劳动力市场将继续走弱。
• 美国消费者信贷：9月份消费者信贷增加130.9亿美元，远超市场预期的100亿美元。其中，包括汽车和学生贷款在内的非循环信贷录得年内最大增幅。
• 加拿大就业数据强劲：加拿大10月意外新增就业6.66万人，远超减少5000人的预期，失业率也降至6.9%。数据公布后加元走强。多位分析师认为，尽管数据强劲，但增长速度难以持续，不过这足以让加拿大央行在12月暂停降息。
• 中国外贸数据：海关总署公布，2025年前10个月，我国货物贸易进出口总值同比增长3.6%。其中，出口增长6.2%，集成电路和汽车出口增长明显（分别增长24.7%和14.3%）。对美贸易额同比下降15.9%。

国际地缘政治与经济

• 欧盟对华汽车产业：欧盟工业执委塞茹尔内表示，欧盟必须保护其汽车产业免受中国竞争的冲击，并可能重新评估其2035年零排放目标。
• 土耳其与以色列：土耳其伊斯坦布尔首席检察官办公室对包括以色列总理内塔尼亚胡在内的37名以色列官员发出逮捕令，指控他们在加沙地带犯下“种族灭绝”和“反人类”罪行。

企业事件

美股市场关键企业动态总结

科技与半导体行业

• 财报表现分化
  • Block: 第三季度营收及每股收益均逊于市场预期。
  • Opendoor: 季度销售额下降超过30%。
  • 爱彼迎 (Airbnb): 第三季度营收超出预期，并上调了第四季度的营收指引。
  • 闪迪 (SanDisk): 季度营收、毛利率均超预期，并预计供不应求的状况将持续至2026年底。
  • Take-Two Interactive Software (TTWO): 投资者因其《GTA 6》游戏延期的消息感到担忧。
  • 富兰克林资源 (Franklin Resources, BEN): 公布2025财年第四季度财报，通用会计准则(GAAP)计算的每股收益为0.21美元，未达到0.46美元的预期；但营收为23.437亿美元，超过了17.1925亿美元的预期。
• 人工智能与战略投资
  • Meta: 宣布计划到2028年，在美国投入超过6000亿美元，以支持其在人工智能技术、基础设施建设和员工规模扩张方面的发展。
  • OpenAI: 向美国政府提出请求，希望将《芯片与科学法案》提供的税收抵免范围扩大，以覆盖数据中心的建设成本。
  • Salesforce: 签署了一项排他性协议，将对SpindleAI进行收购。
  • 科技巨头动态: 市场对人工智能估值过高和疲软裁员数据的担忧，导致英伟达(NVDA)、超威半导体(AMD)、微软(MSFT)、Palantir(PLTR)和特斯拉(TSLA)等科技公司面临压力。
• 企业运营与其他动态
  • 甲骨文 (Oracle): 与其相关联的新墨西哥州数据中心获得了多家银行联合提供的180亿美元贷款。
  • 赛默飞世尔 (Thermo Fisher, TMO): 宣布了一项50亿美元的回购计划，并维持股息不变。
  • 美国陆军: 部长表示，美国陆军计划在未来两到三年内至少采购100万架无人机。
  • 谷歌云 (Google Cloud): 宣布成立新的欧洲顾问委员会。

电动汽车与出行

• 特斯拉 (Tesla, TSLA):
  • 薪酬方案与未来目标: 公司股东以约75%的支持率投票通过了授予CEO埃隆·马斯克的一项绩效奖励方案。该方案与一系列激进目标挂钩，包括公司市值达到8.5万亿美元、实现1000万全自动驾驶（FSD）订阅用户以及生产100万台Optimus机器人。
  • 中国市场进展: CEO马斯克表示，特斯拉的全自动驾驶（FSD）技术有望近期在中国获得全面批准。
  • 股东投票细节: 美国证券交易委员会文件显示，马斯克的薪酬方案获得了约18.9亿张赞成票。此外，关于董事会授权对xAI进行潜在投资的提案获得了10.6亿张赞成票，弃权票数为4.731亿股。
• Lucid: 第三季度业绩表现逊于预期。
• 联邦快递 (FedEx): 就美国联邦航空管理局（FAA）因政府停摆而实施的航班削减措施表态，称其大多数航班在夜间运行，不在限制时段内，且其国际航班将继续正常运营，不受影响。

金融服务行业

• 业绩与市场展望
  • 高盛、摩根士丹利、纽约梅隆银行: 均披露其上一季度的外汇交易收入出现下降。
  • KKR集团 (KKR): 公布2025年第三季度财报，通用会计准则每股收益为0.90美元，未达到1.82美元的预期；但营收达到55.3亿美元，远超23.6亿美元的预期。
  • 美国银行 (Bank of America): 发布预测，预计到2026年，垃圾债券的供应量将达到3600亿美元，杠杆贷款发行规模将达到4250亿美元。
• 业务拓展与合作
  • 意大利联合圣保罗银行 (Intesa Sanpaolo): 旗下Fideuram私人银行部门将与贝莱德(BlackRock)合作，在比利时和卢森堡市场推出数字投资产品。其数字财富管理平台FideuramDirect目前已积累8.1万客户，管理资产规模达33亿欧元（约38.5亿美元），并通过手机应用提供包括贝莱德iShares在内的交易所交易基金产品。
  • 三星 (Samsung): 据市场消息，三星正计划面向美国市场推出信用卡，并与巴克莱银行就此业务进行深入洽谈。Visa正在洽谈成为该信用卡的支付网络合作伙伴。
  • 花旗集团 (Citigroup): 将欧元交易纳入其数字企业转账服务中。

能源与公用事业

• 星座能源公司 (Constellation Energy, CEG): 公布2025年第三季度财报，通用会计准则每股收益为2.97美元，超过2.34美元的预期；营收为65.7亿美元，也超过47.1亿美元的预期。
• 美国联合能源公司 (Alliant Energy, LNT): 报告2025年第三季度按通用会计准则计算的每股收益为1.09美元，超出预期0.53美元，但未披露具体营收情况。
• 埃克森美孚 (Exxon Mobil): CEO表示，碳氢化合物在很长一段时间内仍将至关重要，并提及了其在医疗等领域的非燃料用途。
• 能源公司EOG: 预计未来几个季度石油市场将出现供应过剩。公司预计2026年初的石油产量将呈现低增长甚至零增长，但在2026年下半年有增长潜力。
• 巴西国家石油 (Petrobras): 第三季度资本支出的85%用于勘探和生产。公司CFO表示，今年的资本支出将介于预期区间的中值和上限之间，但认为今年发放额外股息的可能性很低，且公司明年的投资调整灵活性较低。

其他重要企业动态

• 特朗普媒体与技术集团 (Trump Media & Technology Group, DJT): 第三季度末的财务资产达到31亿美元。公司通过比特币相关证券的期权溢价实现了1530万美元的收益，但同期录得净亏损5480万美元。
• Beyond Meat: 已向美国证券交易委员会（SEC）申请推迟发布其10-Q报告。
• 美国消费者信贷数据: 根据美联储数据，美国9月份消费者信贷总额增加了130.9亿美元，高于市场预期的100亿美元。其中，包括汽车贷款和学费贷款在内的非循环信贷增加了114亿美元，创年内最大增幅。

股票市场

美股市场周五表现及关键数据

主要股指表现

• 开盘情况:
  • 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones) 开盘跌0.4%。
  • 标准普尔500指数 (S&P 500) 开盘跌0.5%。
  • 纳斯达克综合指数 (Nasdaq) 开盘跌0.7%。
• 盘中动态:
  • 纳斯达克指数日内跌幅一度达到2.00%，报22592.91点。盘中曾突破22700.00点（报22699.67，日内跌1.54%），后跌破22600.00点（报22599.78，日内跌1.97%）。尾盘跌幅收窄，盘中曾突破22800.00点和22900.00点，收盘前突破23000.00点（报23000.26，日内跌0.23%）。
  • 标普500指数日内跌幅一度达到1.01%，报6652.56点。尾盘跌幅收窄，盘中曾突破6700.00点关口（报6700.45，日内跌0.30%）。
  • 道琼斯工业平均指数盘中一度跌0.89%，报46496.57点，随后跌幅收窄，尾盘由跌转涨，盘中突破46800.00点和46900.00点（报46901.97，日内跌0.02%）。
  • 罗素2000指数触及逾七周低点，一度下跌1.2%。
• 收盘总结:
  • 道琼斯工业平均指数收涨74.80点，涨幅0.16%，报46987.10点。
  • 标普500指数收涨8.48点，涨幅0.13%，报6728.80点。
  • 纳斯达克综合指数收跌49.455点，跌幅0.22%，报23004.538点。
• 本周表现:
  • 美股三大指数终结此前周线三连涨。
  • 道指本周累计下跌1.21%。
  • 标普500指数本周累计下跌1.63%。
  • 纳斯达克指数本周累计下跌3.04%。
  • 纳斯达克100指数本周累计下跌3.9%，创4月份以来最差单周表现。

板块与行业动态

• 半导体板块: 费城半导体指数日内跌超4%，收盘跌1.01%，报6947.364点，本周累计下跌3.89%。
• 科技板块: 科技巨头普遍下挫，微软（MSFT）连跌8天，创2011年11月以来最长连跌记录。
• 中概股: 纳斯达克中国金龙指数盘初跌1.35%，收盘跌0.95%，报8057.27点，本周累计下跌2.62%。
• ETF表现:
  • 全球航空业ETF (JETS) 一度跌1.42%。
  • 半导体ETF (SOXX) 一度跌1.3%。
  • 英伟达两倍做多ETF (NVDU) 跌8.2%。

焦点个股动态

• 下跌个股:
  • Block (SQ): 跌12.5%。
  • Opendoor (OPEN): 跌18.8%。
  • 纳微半导体 (NVTS): 跌17.5%。
  • Take-Two Interactive (TTWO): 重挫8.1%。
  • Coherent (COHR): 跌7.6%。
  • Arm (ARM): 跌6.6%。
  • 富兰克林资源 (BEN): 跌4.4%。
  • 英伟达 (NVDA)、超微电脑 (SMCI)、博通 (AVGO)、AMD、格芯 (GFS): 跌超4%。
  • 特斯拉 (TSLA): 跌3.2%。
  • Lucid (LCID): 跌2.6%。
  • 谷歌 (GOOGL): 跌逾2%。
  • 霍尼韦尔 (HON), 波音 (BA), 卡特彼勒 (CAT), 耐克 (NKE), IBM: 跌超1%。
  • 苹果 (AAPL): 跌0.5%。
• 上涨个股:
  • 爱彼迎 (ABNB): 涨4.9%。
  • 闪迪 (WDC/SNDK - 闪迪品牌母公司为WDC): 涨2.5%。
  • 赛默飞世尔 (TMO): 涨1.1%。
  • KKR集团 (KKR): 涨1.9%。
  • 星座能源 (CEG): 涨1.9%。
  • 美国联合能源 (LNT): 涨0.6%。
  • 英特尔 (INTC): 涨超2%。
• 热门中概股:
  • 小鹏汽车 (XPEV): 跌超6%。
  • 蔚来 (NIO): 跌超4%。
  • 哔哩哔哩 (BILI): 跌超2%。
  • 理想汽车 (LI)、百度 (BIDU)、阿里巴巴 (BABA)、京东 (JD): 跌幅均超1%或小幅收跌。
  • 唯品会 (VIPS): 涨超2%。
  • 华住 (HTHT): 涨超2%。
  • 阿特斯太阳能 (CSIQ): 涨6.47%。
  • 大全新能源 (DQ): 涨9.48%。

虚拟货币市场

加密货币市场因政府停摆及宏观不确定性剧烈波动

市场整体表现与主要币种动态

周五，加密货币市场整体情绪复杂，虽有部分山寨币大幅拉升，但整体市场信心依然脆弱。自10月6日触及近4.4万亿美元的历史峰值后，加密货币总市值已下跌20%，年内涨幅几乎被完全抹去，目前仅剩2.5%。

• 比特币 (BTC): 价格经历波动后回升，盘中一度重返101,000美元上方，随后相继突破102,000美元、103,000美元，日内涨幅1.67%，最终突破104,000美元关口，24小时涨幅达2.63%。CME比特币期货主力合约周五上涨2.46%，逼近10.4万美元，但本周累计下跌6%。
• 以太坊 (ETH): 价格回升突破3300美元，随后进一步突破3400美元，日内涨幅达2.73%。CME以太币期货主力合约上涨4.46%至3475美元，但本周累计下跌11.11%。以太坊验证者队列激增，目前有超过150万枚ETH等待进入质押系统。
• ZEC: 表现极为抢眼，价格突破680美元，24小时涨幅超24%；随后短时触及750美元，24小时涨幅超30%。其市值突破110亿美元，升至加密货币排名第18位。
• 狗狗币 (DOGE): 周五出现陡然拉升行情，日内涨幅达12.57%，本周累计上涨7.90%。
• XRP: 周五上涨6.5%，本周累计上涨1.33%。
• 其他山寨币普涨:
  • FIL: 24小时涨幅一度超过100%，价格突破3美元，最高触及3.973美元。
  • AR: 24小时涨幅超50%，价格突破7.5美元。
  • LTC: 价格突破100美元，24小时涨幅达15.77%。
  • SOL: 价格在跌破150美元后反弹，突破160美元，24小时涨幅2.93%。
  • 其他币种如STRK (涨44.1%), NEAR (涨40.0%), TIA (涨33.04%) 等均录得显著涨幅。

机构与企业动向

• 特朗普媒体科技集团 (DJT): 第三季度财报显示，公司财务资产达31亿美元。通过比特币相关证券的期权溢价实现1530万美元收益。但同期报告净亏损5480万美元，股价盘前下跌1.9%。
• ETF进展:
  • 富兰克林邓普顿 (Franklin Templeton): 其XRP ETF已在美国存托信托与结算公司(DTCC)网站上列出，代码为XRPZ。
  • 21Shares: 已为其现货XRP ETF提交了8(a)文件。
  • Bitwise: 其狗狗币ETF可能于本月上市，已从S-1注册声明中删除“延迟修订”。
• 摩根大通 (JPMorgan Chase): 在13F文件中披露，其持有的贝莱德IBIT份额增至5,284,190股，价值约3.43亿美元，较上次披露增长64%。
• 嘉楠科技 (Canaan Inc.): 完成了7200万美元的注册直接发行，投资者包括Brevan Howard、Galaxy Digital和Weiss Asset Management。
• Coinbase: 将Aster (ASTER) 添加到其上币路线图。本周其股价跌幅超过10%。
• Tether: 宣布获得尤文图斯足球俱乐部董事会的首个席位。
• Paystand: 收购了加密薪资平台BitWage，以扩大其全球加密资产支付服务。
• Dupay: 宣布因合规与资金流通障碍，将于2025年11月30日停止全部运营。

监管与宏观观点

• 美联储理事米兰 (Waller): 就稳定币发表讲话，指出稳定币的广泛使用可能会增加触及零利率下限的风险，并可能降低中性利率。他认为稳定币的兴起或将推动美元更广泛地使用，并可能推高美元价值。
• “木头姐” (Cathie Wood): 有报道称其下调了目标价，因为认为稳定币存在“取代”效应。
• 芬兰: 计划自2026年起实施加密资产申报制度，为经合组织主导的全球加密资产信息交换做准备。

生态系统与交易动态

• Polygon网络: 原生USDC供应量已接近历史峰值，约为6.4亿美元。
• 交易员动态:
  • 一名曾创下14连胜纪录的交易员在做空ZEC上持续亏损，累计亏损已超3060万美元。
  • 另一名巨鲸向HyperLiquid存入115万枚USDC，并开设了10倍杠杆的ZEC空头仓位。
• 安全警示: 链上侦探ZachXBT警告，Google Play商店出现假冒的Hyperliquid应用程序，提醒用户注意风险。

宏观事件

美国政治与经济

• 政府停摆危机持续：美国联邦政府停摆已进入第38天，创历史最长纪录。此僵局导致非农就业报告、CPI数据等关键经济数据连续缺失，使市场陷入“信息盲区”。美国劳工部确认，将史无前例地连续第二个月停发非农就业报告（9月和10月数据），CPI数据首次完整周期缺失，初请失业金数据也中断发布六次，创历史最严重数据真空纪录。即便政府重启，10月报告也极可能永久缺失。白宫经济顾问哈塞特承认停摆对经济负面影响远超预期，旅游休闲业遭受重创，预计第四季度GDP增速将减半，但仍预计明年经济增长可达4%。因联邦政府面临“停摆”威胁，已有超过3万名联邦雇员持续申领失业救济，对消费和经济稳定构成潜在压力。美国航空公司CEO称感恩节期间预订量受影响，周五已取消数百个航班。
• 国会与司法动态：美国参议院将就结束政府停摆的新提案进行投票，但两党在《平价医疗法案》补贴等问题上仍存在分歧。美国最高法院就特朗普关税政策的合法性展开激烈辩论，大法官们对总统的“帝王式权力”表示质疑，裁决结果可能重塑三权分立格局。参议院以51票对49票的结果，否决了禁止特朗普未经国会授权对委内瑞拉动武的议案。美国前众议院议长佩洛西宣布将不参加2026年国会连任竞选。马里兰州起诉特朗普政府取消FBI总部建设计划。
• 行政命令与政策：特朗普政府敲定削减航班计划，从周五开始削减4%，11月14日将削减至10%，以应对空中交通管制员人手短缺。罗德岛联邦法官裁定特朗普政府须全额发放11月SNAP食品援助。特朗普还宣布与礼来、诺和诺德就GLP-1减肥药达成降价协议，并首次承认关税成本部分转嫁美国消费者。
• 美联储官员表态：美联储官员穆萨莱姆表示，货币政策处于适度从紧到中性区间，金融状况有利于经济，银行体系资本充足且流动性良好，但房地产市场可能继续受到挑战。他认为政策利率正接近中性水平，并假设关税将维持不变。美联储副主席杰斐逊和芝加哥联储主席古尔斯比均因政府停摆导致数据缺失而对进一步降息持谨慎态度。纽约联储主席威廉姆斯暗示，美联储可能很快需要启动资产购买以扩大资产负债表，以满足流动性需求，但强调这是技术性操作而非货币政策转向。
• 安全事件：位于马里兰州的安德鲁斯联合基地收到装有白色粉末的可疑包裹，导致多人出现不适症状被送医。

全球地缘政治与国际关系

• 国际冲突与制裁：联合国人权专家谴责美军在加勒比海及东太平洋国际水域针对所谓“涉毒船只”的袭击，称之为非法谋杀。美国财政部明确表示在乌克兰冲突期间不会向贡沃尔集团发放营业许可，导致贡沃尔放弃收购卢克石油国际公司资产。乌克兰正就购买“战斧”巡航导弹及其他远程武器与美国进行“积极”谈判。欧盟将从11月8日起限制向俄罗斯公民发放多次申根签证。俄乌冲突持续，俄罗斯军队占领乌东部新据点。同时，以色列军方下令摧毁加沙地带所有地道，并与黎病嫩边境关系紧张，伊朗对此表示强烈谴责，地区风险加剧。
• 外交与合作：特朗普表示正与多国就《亚伯拉罕协议》进行磋商，哈萨克斯坦将是其第二个任期内首个加入该协议的国家。他宣布美国与乌兹别克斯坦达成一项规模超千亿美元的投资协议，乌兹别克斯坦将在未来十年内投资超过1000亿美元。新加坡和泰国签署大米销售及医疗保健协议。巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦计划年内第二次发行日元债，引发市场对其可能进一步增持日本商社股票的猜测。工业和信息化部与日本经济产业省就加强产业领域合作达成共识。农业农村部与瑞典农村事务部就扩大农业经贸往来达成积极意向。美国与韩国关于近期峰会成果的联合声明因安全审查而延迟发布。特朗普计划与匈牙利总理会晤，并称与印度的贸易谈判进展顺利。挪威外交大臣即将访华。
• 气候变化应对：在巴西贝伦气候峰会期间，多国领导人呼吁加速应对气候危机行动，但英国政府确认不会对1250亿美元的热带森林保护基金作出出资承诺，显示全球共识存在裂痕。习近平主席特别代表、国务院副总理丁薛祥出席峰会并致辞，强调中国在全球气候治理中的作用。
• 地区动态：南非期待G20峰会就改革国际金融体系达成共识。巴基斯坦和阿富汗边境再次发生交火。朝鲜疑似发射弹道导弹，引发日韩两国通报。也门主要交通干道重新开放，和平进程有望重回正轨。俄罗斯外交部表示准备回应委内瑞拉的军事援助请求。中格战略伙伴关系深化，共同推动高质量共建“一带一路”。

经济数据与货币政策

• 美国经济数据：初请失业金人数微升，劳动力市场仍显韧性，但市场对数据真实性普遍缺乏信心。政府停摆导致美国9月与10月非农报告连续两个月缺席，关键通胀指标全面缺失，内需与房地产市场信号中断，加剧市场信息焦虑。10月份企业宣布裁员人数超15.3万人，为20多年来同期最高。
• 国际经济数据：菲律宾第三季度GDP同比增长4.0%，低于预期，澳新银行和凯投宏观均下调了其2025年经济增长预测。德国9月贸易顺差收窄至11个月新低，但出口增速超预期（环比增长1.4%），10月出口行业信心恶化。捷克9月零售销售增长放缓。爱沙尼亚10月年通胀率降至五个月低点。加拿大10月就业市场意外走强，净增6.66万个岗位，失业率降至6.9%，但兼职岗位激增，薪资增速跃升。法国9月贸易逆差65.8亿欧元，经常账户赤字16亿欧元。墨西哥10月汽车产量36.78万辆，消费者价格同比上涨3.57%。
• 央行政策与利率：英国央行以微弱多数维持利率不变，市场预计12月降息概率升至60%。西太平洋银行预测澳洲联储明年再降息两次。日本债市迎来逾十年来最繁忙交易日，三外资同日发行日元计价债券。波兰货币政策委员会认为CPI走势证明10月降息合理。土耳其央行行长强调将继续维持紧缩的货币政策立场。
• 中国金融与经济政策：证监会公布《证券结算风险基金管理办法》，调整风险基金计收范围和交纳比例，完善规模规定并优化投资范围。前10个月我国货物贸易进出口同比增长3.6%。国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，重点支持人工智能、数字经济等前沿领域发展。财政部报告强调将“用好用足更加积极的财政政策”。第三季度经常账户录得1956亿美元顺差，10月末外汇储备规模为3.34万亿美元，央行连续第12个月增持黄金。
• 其他：中国海关总署和农业农村部宣布解除对巴西高致病性禽流感疫情的禁令。

金融市场动态

• 股票市场：日经225指数上午收盘跌幅扩大至2.16%。A股三大指数早盘集体调整，化工、光伏设备板块逆势走强，人形机器人、Sora概念等AI应用方向震荡下挫。港股恒生指数和恒生科技指数普遍低开并走低，收盘分别下跌0.92%和1.8%。微软股价连跌七日，科技股领跌美股。英国房产门户Rightmove因AI投入预期大增导致股价暴跌27.6%。印尼基准股指创历史新高。
• 货币市场：美元指数因政府停摆导致数据缺失而承压走低，但对日元微升，对欧元贬值。英镑兑美元小幅回落，市场聚焦英国预算案可能上调所得税。泰铢与黄金价格关联度降至近两年新低。马来西亚林吉特兑美元升至逾一年最强水平。在岸人民币兑美元收盘报7.1225。
• 债券市场：美国国债收益率与美元指数延续跌势，10年期美债收益率紧贴50日移动平均线波动。德国十年期国债收益率升至四周新高。欧洲央行隔夜存款设施使用规模激增，显示银行间流动性极度充裕和避险倾向。
• 加密货币市场：市场出现大幅波动，比特币（BTC）价格一度跌破10万美元关口。某投资者因投资USDX稳定币在两周内资产价值暴跌74%。机构方面，Paradigm被监测到累计持有超1914万枚HYPE，成为其最大持有者。日本三大银行启动稳定币发行试点。然而，收益型稳定币经历大规模资金流出（达10亿美元），且deUSD稳定币暴跌95%，引发市场对稳定币流动性和DeFi风险的担忧。

重金属趋势

• 黄金：现货黄金突破4000美元/盎司关口，避险需求（美国政府停摆、特朗普关税政策不确定性）支撑其涨势。世界黄金协会报告显示，印度黄金ETF今年资金流入量已接近30亿美元。中国央行连续第12个月增持黄金储备，10月末黄金储备环比增加3万盎司。现货黄金价格盘中一度突破4010美元/盎司，但随后回落至4000美元下方。
• 铂金与白银：现货铂金和Nymex铂金期货波动剧烈，在1530-1560美元/盎司区间震荡，现货铂金一度跌破1540美元/盎司。现货白银和COMEX白银期货日内涨幅达到1.01%。奋进白银公司第三季度白银产量为176.7万盎司。

大宗商品趋势

• 原油：WTI美原油期货主力突破60美元/桶关口，布伦特原油期货主力触及64美元/桶关口，日内涨幅均超1%。OPEC+决定在12月增加产量，但将在明年第一季度暂停增产计划。中东基准原油溢价持续回落，沙特下调亚洲官方售价，市场看空情绪加剧。俄罗斯10月原油产量小幅上升但仍低于欧佩克+配额。
• 天然气：亚洲现货液化天然气（LNG）十二月到岸价维持在11.10美元/百万英热单位，供应充裕与需求疲软形成双重压制，运价飙升。日本将实施月度LNG应急储备采购计划，以系统性防范供应中断风险。乌克兰石油天然气公司将增加从美国进口液化天然气。摩根士丹利预计今冬全球LNG供应量将同比增加1800万吨。希腊与美国签署新的长期LNG供应协议。印度将采购澳大利亚戈尔贡项目的50万吨LNG。
• 农产品：受中国市场采购预期提振，美国芝加哥CBOT大豆期货价格创近15个月新高。联合国粮农组织数据显示，10月食品价格环比下降1.6%。阿根廷农田土壤湿度饱和，为作物生长建立缓冲池。马来西亚棕榈油期货承压回落，受林吉特汇率走强和增产预期影响。
• 工业金属：LME三个月期铜强势上涨，正测试21日均线，中美贸易紧张出现缓和迹象成为核心推动力。中信建投研报认为，未来三年全球电解铝供需基本处于平衡状态，但供应稍出问题便会供不应求。中国正式启用“北京铁矿石指数”（北铁指数）作为交易结算依据。LME数据显示铜和铝库存增加，镍库存持平。

科技与人工智能

• 人工智能发展与应用：韩国总统李在明表示，韩国2026年AI相关预算总计将达10.1万亿韩元，是2025年预算的三倍多。特斯拉首席执行官马斯克表示公司正考虑自建人工智能芯片制造工厂，目标月产能高达100万片，并称Optimus机器人将“消除贫困”。阿里巴巴CEO吴泳铭表示，AI发展将经历三个阶段，公司正加大投入打造超级AI云。欧盟考虑暂停《人工智能法案》部分条款的实施。OpenAI首席执行官奥特曼表示公司不寻求美国政府救助，强调若企业失败应由市场自然淘汰。伯克希尔哈撒韦紧急澄清AI伪造巴菲特视频为欺诈。谷歌计划在澳大利亚圣诞岛建设军民两用AI数据中心，支持军事科技合作。
• 自动驾驶与机器人：多家自动驾驶相关企业成功登陆港交所，香港市场有望形成“自动驾驶产业集群效应”。特斯拉的全自动驾驶技术(FSD)预计将在2026年2月或3月左右在中国获得全面批准。中国科学家预测未来可能有10倍于人类数量的机器人在替人类工作。
• 量子计算：美国普林斯顿大学工程师研制出“长寿”超导量子比特，相干时间超过1毫秒，为实现高效纠错和系统扩展清除障碍。中金公司研报认为，量子计算正处于由科研突破向商业落地的关键拐点。
• 芯片与存储：AI服务器推动储存需求爆发，传统硬盘（HDD）交付期限已延长至2年以上，云厂商紧急采购大容量企业级固态硬盘（SSD）和QLC NAND闪存。

中国市场与产业

• 贸易数据：前10个月，我国一般贸易进出口增长2.3%，加工贸易进出口增长6.5%。中国10月汽车（包括底盘）出口82.8万辆。前三季度汽车零部件产品进口金额159.9亿美元，同比下降22.4%。
• 新兴产业：截至9月底，我国新型储能装机规模超1亿千瓦，增长超30倍，跃居世界第一。我国电力生产组织方式由计划全面转向市场，全国统一电力市场建设取得标志性成果。前三季度全国技术合同成交额4.8万亿元，同比增长18.3%。
• 重要活动：世界互联网大会乌镇峰会、第八届中国国际进口博览会正在举行，多个中央企业（中船集团、中国海油、中国电建、中国东航、建发股份、国家能源集团、华润集团等）在进博会期间签署大额采购协议，创历史新高。能源央企签约总额已超过735亿美元。
• 区域经济：中新互联互通项目10年累计签约合作项目347个，金额达260亿美元。上海的“丝路电商”合作先行区建设取得积极成效。新疆农村商业银行获批筹建。广州保利玥玺湾首开销售破100亿元，提振楼市信心。
• 其他：中国电商物流指数连续8个月回升。中国科学家在乌毛蕨体内发现稀土元素生物成矿现象。我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰入列。

重要人物言论

美联储官员关于货币政策与金融状况的表态

• 美联储副主席杰斐逊 (Jefferson): 明确表示支持在10月的FOMC会议上降息。他认为，鉴于利率已被下调至接近“中性水平”，美联储应当谨慎行事，放慢脚步是合理的。他看到基本通胀朝2%取得进展的迹象，但认为近期的通胀进展不足似乎是关税所致。他认为过去几个月总体经济状况变化不大，经济正以“温和的步伐”增长，就业市场在“逐渐降温”，但就业方面的下行风险有所增加。尽管缺乏官方报告（因政府停摆），美联储仍掌握大量有关经济的数据，足以制定政策。他认为美国国债市场运行良好，对市场的信心是合理的，并将逐次会议决定投票意向。美联储正在开发AI的内部使用场景。
• 纽约联储主席约翰·威廉姆斯 (Williams): 表示近期隔夜融资市场的波动表明，美联储的银行准备金已接近其理想的“充足”水平，预计很快就会达到。停止缩表的决定是基于市场信号。他还预计常备回购便利工具将在必要时得到积极使用，美联-储的利率控制工具包一直运行良好。他还表示，美联储可能很快需要为满足流动性需求而扩大资产负债表，但强调这是技术性操作，并非货币政策信号。
• 美联储穆萨莱姆: 表示货币政策处于适度从紧到中性区间，金融状况相当有利于经济和就业。认为政策利率正接近中性水平，需非常谨慎，继续努力抑制高于目标水平的通胀。房地产市场可能继续受到一定程度挑战，但若利率进一步下降，市场可能会表现更好。银行体系资本充足且流动性良好。他指出，美联-储资产负债表决策独立于货币政策，当前展望假设关税将维持不变。
• 芝加哥联邦储备银行主席古尔斯比: 称由于联邦政府“停摆”导致新经济数据（包括通胀数据）发布推迟，这让他对进一步降息持谨慎态度。他最担心的是通胀，而非就业市场，指出通胀已连续4年多高于目标水平且趋势仍在恶化。
• 克利夫兰储备银行行长贝丝·哈马克: 表示目前来看，当政策制定者12月召开会议时，她没有什么理由支持再次降息。
• 美联储理事米兰: 预计美联储将在12月降息。

美国政府与总统特朗普动态

• 总统特朗普:
  • 外交事务: 与以色列总理内塔尼亚胡进行了一次重要通话，宣布哈萨克斯坦是他第二个任期内首个加入《亚伯拉罕协议》的国家，并正与多国就该协议进行磋商。已安排与叙利亚总统会晤，称叙利亚问题已取得很大进展。伊朗一直在寻求美国制裁能否解除。计划应印度总理莫迪邀请于2026年访问印度。他表示印度已基本“停止购买俄油”，俄罗斯出口大幅下降。加沙国际维稳部队将“很快”部署到位。特使威特科夫表示，特朗普一直对解决乌克兰周边局势问题很感兴趣。
  • 经济政策: 美国正式公布新版关键矿产清单，首次纳入铜、铀、白银等10种战略资源，总数扩至60种，并与中亚五国确立矿产合作框架。与乌兹别克斯坦达成贸易和经济协议，乌兹别克斯坦将在未来十年向美国关键领域投资超1000亿美元（未来三年约350亿美元）。他称赞沃尔玛感恩节价格，并强调美国需要保持高度流动性。
  • 关税政策与最高法院: 美国最高法院近日就特朗普关税政策的合法性展开激烈辩论，其裁决结果将直接影响高达900亿美元的关税收入，并可能重塑美国三权分立的权力格局。总检察长约翰·索尔出人意料地声称“关税并非为了增加财政收入”，与特朗普公开立场形成对比。首席大法官罗伯茨和大法官卡根等至少六名大法官倾向否决特朗普的关税授权，认为其权力过大。若否决，将冲击其财政收入计划并遏制“帝王式总统权力”。特朗普也承认关税成本部分转嫁美国消费者，并明确最高法院审理期间暂停新关税措施，但已准备备用方案。
  • 政府停摆与航班削减: 联邦法官约翰·麦康奈尔裁定，特朗普政府必须全额发放11月SNAP食品援助金；特朗普政府已就此提起上诉。签署行政令，敲定从周五（11月7日）开始削减4%的航班，并将于11月14日削减至10%。
  • 加密货币政策: 表示美国应全面拥抱加密产业，并宣布计划签署行政命令以“终结联邦政府对加密资产的战争”，目标是让美国成为“比特币的超级大国”。再次呼吁废除参议院的冗长辩论程序（阻挠议事规则）。
• 美国参议院: 以51票对49票的结果，否决了一项旨在禁止美国总统特朗普不经国会授权便对委内瑞拉发动军事行动的议案。多数党领袖图恩告知共和党议员，参议院将于周五就一项旨在结束政府停摆的新提案进行投票，该提案将短期支出措施与三项全年拨款法案相结合，但民主党方面已明确表示不支持。
• 白宫经济顾问哈塞特: 公开承认美国政府停摆对经济的负面影响远超预期，旅游休闲产业遭受重创，预计第四季度GDP增速将有所下降。他还警告停摆可能对政府效率造成长期损害。尽管如此，他认为增长前景非常棒，明年增速可达4%，并对美联储降息感到失望，认为美联储可能已变得带有党派色彩。
• 美国中央情报局副局长迈克尔·埃利斯: 警告称，若联邦政府“停摆”持续，将对美国国家安全构成严重风险，已导致中情局部分关键行动面临经费困难。
• 美国副总统万斯: 表示由于政府停摆，美国人即将开始承受一些非常真实的后果，但他也指出《亚伯拉罕协议》的势头依然强劲。
• 美国国防部长赫格塞思: 表示美国军方周四对一艘船只实施了致命的动能打击，船上三名人员遇难。

美国劳动力市场与经济数据状况

• 政府停摆影响: 美国劳工部确认，因政府停摆，将史无前例地连续第二个月停发非农就业报告（9月和10月数据），CPI数据首次完整周期缺失，初请失业金数据也中断发布六次，创历史最严重数据真空纪录。这导致政策制定者与市场参与者陷入“信息盲区”。即便政府重启，10月报告也极可能永久缺失。
• 初请失业金: 尽管多家企业宣布大规模裁员，截至11月1日当周，经季节调整的初请失业金人数增至229,140人，较前一周小幅增加9620人，与花旗、摩根大通等机构预估基本吻合。
• 联邦雇员失业救济: 截至11月1日的一周内，超7400名联邦雇员提交首次失业救济申请，持续申领失业救济的联邦雇员人数已升至30145人，较前一周增加近一万。

特斯拉及AI产业前沿进展

• 特斯拉首席执行官马斯克:
  • 自动驾驶与机器人: 预计将能够投放所有生产的赛博出租车。特斯拉人形机器人的试生产产线已在弗里蒙特工厂运行，更大规模的第三代产线将于2026年建成投产，机器人规模化生产后预计每台成本将控制在2万美元以内。马斯克称擎天柱机器人将消除贫困，能够提供极其出色的医疗服务，最终比最优秀的人类外科医生还要出色。特斯拉全自动驾驶技术 (FSD) 在中国仅获“部分批准”，预计2026年2月或3月左右将获得全面批准。
  • 芯片战略: 特斯拉正考虑自建人工智能芯片制造工厂，目标月产能高达100万片，旨在为其自动驾驶技术提供核心算力支持。他公开表示“也许我们会和英特尔合作”，但尚未签署协议。
  • 产品与公司战略: 第二代Roadster跑车将于2026年4月1日亮相，并在发布后12至18个月开始生产。马斯克表示希望特斯拉股东“参与”SPACEX，并提及或许SPACEX应该上市。
  • 薪酬计划: 特斯拉股东压倒性通过了马斯克的“万亿薪酬包”计划。
• OpenAI:
  • 政府关系与融资: 首席执行官萨姆·奥特曼表示公司不寻求美国政府对其数据中心提供担保或在失败后救助，强调若企业出现问题应由市场自然淘汰。他支持政府自行建设并拥有AI基础设施，仅为公共利益服务。OpenAI此前曾建议政府通过扩大贷款担保计划来降低AI企业采购芯片的资本风险。
  • 营收预测: 预计全年收入将超过2000亿美元，并计划到2030年增长至数千亿美元。

联合国对美国军事行动的谴责

• 联合国人权专家小组: 发布声明，对美国在加勒比海及东太平洋国际水域针对所谓“涉毒船只”的袭击表达严重担忧。专家指出，这些行动疑似美国政府授权的非法杀戮，未经任何司法程序，剥夺了受害者应有的正当权利。声明质疑美军行为的合法性，认为其既非自卫，也不属于武装冲突范畴。在国际水域的无差别袭击违反国际海洋法，尤其针对小型船只的反复行动，引发国际罪行疑虑。专家强调，尊重生命权是神圣不可侵犯，呼吁美国立即停止此类行动，并对今年9月以来事件展开彻底、独立、公正调查，同时为受害者及家属提供真相揭示、正义追究与赔偿机制。

中国政府及监管机构动态

• 国家能源局：宣布截至11月初，全国28个省份电力现货市场已进入连续运行，标志着我国电力生产组织方式由计划全面转向市场。截至9月底，我国新型储能装机超过1亿千瓦，跃居世界第一。强调“十五五”时期能源发展新任务，包括提升供应链韧性、建设新型能源体系等。
• 国家卫生健康委等：联合印发《关于医务人员互联网健康科普负面行为清单（试行）的通知》，列出十条负面行为。
• 国家药监局：发布通知优化境外生产药品补充申请审评审批程序试点工作。
• 海关总署：公布前10个月我国货物贸易进出口总值37.31万亿元，同比增长3.6%。其中对共建“一带一路”国家进出口增长5.9%。
• 外交部：宣布挪威外交大臣将访华；回应日本水产品输华问题，强调将持续监测和监管；回应核军控问题，敦促美国履行核裁军责任；回应法国禁止Shein，希望提供公平营商环境；强调中国积极落实气候变化公约。
• 国防部：宣布我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰入列；敦促菲方停止侵权挑衅；正告“台独”势力“以武谋独”死路一条。
• 国家医保局：表示支持创新药和医疗器械发展，推动构建多元支付格局。
• 中国消费者协会：发布第三季度全国消协组织受理投诉情况分析。
• 市场监管总局（国家标准委）：批准发布3项制鞋领域国家标准，并发布新兴领域、交通、安全生产等多项国家标准。
• 中国科学院：青藏高原研究所发现控制喜马拉雅东部地震活动关键机制；广州地球化学研究所首次在植物体内观测到稀土元素“自我组装”成矿物。
• 世界互联网大会乌镇峰会：开幕，聚焦构建网络空间命运共同体。

国际政府及监管机构动态

• 菲律宾经济规划部长：表示实现至少5%的增长已是不错成就，并将把基本商品价格冻结60天。
• 日本金融厅：宣布将支持三大银行参与的稳定币共同发行实证实验，并将加强对加密资产借贷业务的监管。
• 欧盟：考虑暂停《人工智能法案》部分条款的实施；对原产于中国的轮胎发起反补贴调查；宣布自11月8日起停止向俄罗斯公民发放新的多次入境申根签证。
• 韩国：副外长表示可能调整对朝鲜的制裁框架以应对其加密货币盗窃威胁；将自主研发并安装核潜艇核反应堆。
• 荷兰政府：预计安世半导体中国工厂将很快恢复芯片供应，并准备放弃对安世半导体的控制。
• 世界气象组织：发布报告指出全球变暖趋势没有放缓迹象，2025年预计将成为有记录以来第二或第三热的年份。

中央银行及货币政策相关信息

• 英国央行：摩根士丹利、花旗等机构调整预测，认为英国央行将在今年12月或2025年12月降息。
• 印度央行行长：表示如今的印度银行比十年前成熟得多，拟议的前瞻性预期信用损失框架将促使不良资产的早期确认。预测今年剩余时间内资本流动将保持强劲。

重要企业及分析师观点

• 巴菲特（伯克希尔哈撒韦）：计划年内第二次发行日元债，引发市场对其可能进一步增持日本商社股票的猜测。
• 刘强东（京东）：在世界互联网大会上建议可以给技术垄断企业征收90%的暴利税，再反哺给养老、教育。
• 吴泳铭（阿里巴巴）：提出AI发展将经历三个阶段，公司正建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云。
• **Cathie Wood (ARK Invest)**：下调比特币2030年价格目标至120万美元（此前为150万美元），原因在于稳定币的崛起。
• 山姆·奥特曼（OpenAI）：确认GPT-6将实现“质的飞跃”。
• **Arthur Hayes (BitMEX)**：称ZEC已成为其家族办公室基金第二大流动性持仓。
• 分析师观点：
  • 花旗银行：警告比特币疲软可能预示纳斯达克100指数走弱。
  • 摩根大通：维持乐观预期，预计未来6至12个月BTC有望升至17万美元。
  • Galaxy Digital：将2025年底BTC目标价下调至12万美元，认为市场正进入“成熟期”。

企业事件

科技行业

• 特斯拉 (Tesla, Inc. - TSLA)
  • AI芯片与生产计划: CEO埃隆·马斯克宣布，特斯拉正考虑自建一座“巨型”人工智能芯片制造工厂，目标月产能高达100万片，并公开表示可能与英特尔（Intel）就芯片制造进行合作，但目前尚未签署协议。公司正在设计第五代AI芯片。
  • 人形机器人业务: 人形机器人Optimus的试生产线已在弗里蒙特工厂开始运行，规模更大的第三代生产线计划于2026年建成投产，目标成本控制在2万美元以内。马斯克称其愿景是消除贫困并提供超越人类的医疗服务。
  • 产品与业务更新: 第二代Roadster跑车计划于2026年4月1日亮相，量产时间延后至2027年或2028年。马斯克相信公司能够投放其生产的所有赛博出租车（Cybertaxi）。
  • 高管薪酬与公司结构: 股东大会批准了马斯克的“万亿薪酬包”计划。马斯克表示希望特斯拉股东能“参与”SpaceX，并提出SpaceX上市的可能性。
• 苹果 (Apple Inc. - AAPL)
  • 机器人业务前景: 摩根士丹利预测苹果公司新兴的机器人业务到2040年的年收入可能超过1300亿美元，相当于苹果当前总营收的30%。分析师维持对苹果“增持”评级，目标价305美元。
  • 服务中断: 美国东部时间11月6日晚，Apple TV和Apple Arcade出现服务中断，后已解决。
• 英伟达 (NVIDIA Corporation - NVDA)
  • 业务状况: CEO黄仁勋表示，公司业务表现“非常强劲”。一位发言人表示，NVIDIA在中国数据中心计算市场份额为零，且未将其纳入业绩指引。黄仁勋表示希望未来能再次服务中国市场，并参访台积电3纳米工厂。
• OpenAI
  • 公司立场与财务展望: CEO萨姆·奥特曼明确表示，公司不寻求美国政府为其数据中心提供担保或救助，强调企业应由市场自然淘汰。公司预计全年收入将超过200亿美元，到2030年增长至数千亿美元。
• 谷歌 (Google, GOOGL/GOOG)
  • 安全报告: 威胁情报组报告称，发现至少五种新型恶意软件正利用LLM动态生成和隐藏恶意代码，与朝鲜相关的黑客组织UNC1069被发现使用Gemini探测钱包数据并制作钓鱼脚本。
  • 数据中心建设计划: 文件显示，谷歌计划在澳大利亚偏远的圣诞岛建设一个用于商业与军事双重用途的大型人工智能数据中心，以支持无人侦察、目标锁定等军事应用。
• ASML: 在第八届进博会上展示了其首款可服务于先进封装领域的大视场光刻机TWINSCAN XT:260，可提高4倍生产效率。
• Take-Two Interactive (TTWO): 旗下Rockstar Games宣布，《侠盗猎车手6》（GTA6）发售日期延至2026年11月19日。

半导体行业

• 闪迪 (SanDisk): 2026财年第一财季业绩超预期，营收23.08亿美元，同比增长23%，净利润1.81亿美元。公司表示NAND产品需求超过供应，预计供不应求将持续到2026年底。
• 英特尔 (Intel, INTC): 因马斯克表示值得与该公司讨论合作而受市场关注，股价盘前上涨2.4%。
• 超威半导体 (Advanced Micro Devices, AMD): 中金公司将其目标股价定为每股265.00美元。
• 微芯科技 (Microchip, MCHP): 花旗集团将其目标价从90美元下调至80美元。

金融与投资机构

• 伯克希尔·哈撒韦 (Berkshire Hathaway): 计划年内第二次发行日元计价债券，引发市场对其可能进一步增持日本商社股票的猜测。公司第三季度现金储备达3817亿美元。官方声明澄清，市面流传的AI伪造巴菲特评论视频均为欺诈性内容。
• KKR: 截至第三季度，资产管理规模达7230亿美元，第三季度新募集资金430亿美元，创四年多来单季度最高纪录。
• 方舟投资 (Ark Invest): 首席执行官凯茜·伍德下调比特币2030年乐观预测至120万美元，原因是稳定币崛起。昨日增持215709股BitMine股票（约806万美元）。
• 花旗 (Citigroup Inc. - C): 调整预测，预计英国央行将在2025年12月降息25个基点。将华虹半导体评级从中性上调至买入，目标价从45港元上调至105港元。
• 摩根士丹利 (Morgan Stanley - MS): 预计今年冬季全球液化天然气供应量将同比增长1800万吨。预期英国央行将在今年12月降息。
• Block Inc. (SQ): 第三季度比特币业务收入约为19.7亿美元，占总收入近三分之一。公司再次购买了88枚比特币，总持仓量达到8780枚。
• Affirm Holdings (AFRM): 第一季度营收超预期，盘前股价上涨12.3%。
• 摩根大通 (JPMorgan): 对领展房产基金、小鹏汽车H股的多头持仓比例增加，对潍柴动力H股多头持仓比例下降。
• 贝莱德 (BLK): 对李宁、小米集团-W的多头持仓比例下降。

航空、工业与物流

• 波音 (The Boeing Company - BA): 美国得州联邦法官批准司法部与波音就737MAX坠机事故达成的暂缓起诉协议，波音将支付11亿美元罚款、赔偿和安全改进资金，免于刑事指控。乌兹别克斯坦航空公司确定再订购八架787梦想客机。
• 美国航空业:
  • 美国航空 (AAL): CEO表示，政府停摆已对航班预订量造成影响。
  • 达美航空 (DAL): 确认已完成11月7日和8日所有按FAA要求进行的航班取消计划。
  • 联合航空 (UAL): 宣布取消周五至周日之间的510个航班。
• 联合包裹服务公司 (United Parcel Service, Inc. - UPS): 11月4日在美国肯塔基州路易斯维尔市机场附近的货机坠毁事故，死亡人数已上升至13人。
• 戴姆勒卡车 (Daimler Truck Holding AG - DTRUY): CFO表示，预计北美卡车业务第四季度的盈利能力将环比减弱。

其他重点企业

• 本田汽车 (Honda Motor Co., Ltd. - HMC): 宣布将暂停部分电动汽车车型的开发工作，并计入了超过2000亿日元的一次性支出。因车轮脱落问题，将在美国市场召回超过40.6万辆汽车。
• Rightmove plc: 英国最大房产门户网站因宣布加大AI投入导致利润增长预期骤降，股价暴跌27.6%。
• 礼来 (LLY) & 诺和诺德 (NVO): 与特朗普政府达成协议，同意大幅降低其畅销减肥药的价格，作为交换，两公司将分别在美国投资270亿美元和100亿美元，并获得三年关税豁免。
• 福特汽车 (F): 高管据悉正积极讨论放弃电动版F-150皮卡，该业务已累计亏损130亿美元。
• 星座能源 (Constellation Energy, CEG): 公布第三季度运营收入为65.7亿美元。
• 奋进白银公司 (Endeavour Silver, EXK): 公布第三季度白银产量176.7万盎司，营收1.114亿美元。
• 安德玛 (Under Armour, UAA): 任命陈嘉宁为中国区副总裁、总经理。宣布Reza Taleghani将于2026年2月加入公司担任执行副总裁兼首席财务官。
• MP Materials (MP): 公布季度亏损后，盘前股价下跌9.6%。

股票市场

美国股票市场短期变动与宏观经济概览

• 市场指数及情绪指标:
  • 美股和加密货币市场遭遇抛售，恐慌指数VIX一度突破20，后升至逾两周高位20.79点。
  • 股指期货普遍下跌：标准普尔500指数小型电子迷你期货下跌0.3%，纳斯达克100指数期货下跌0.5%，道琼斯指数期货下滑0.2%。
• 股市表现与个股动态:
  • 美股总体承压，科技股领跌：科技七巨头领跌美股，英伟达（NVDA）连续第三个交易日下跌，日内跌幅达3.6%。特斯拉（TSLA）日内下跌3.5%。标普500指数本周预计将录得下跌，科技板块成为主要拖累因素。微软（MSFT）股价连跌七日，创自2022年9月以来最长连跌。
  • 盘前交易表现: 科技七姐妹盘前多数上涨，特斯拉涨超2%。SanDisk盘前一度大涨超12%后转跌。存储公司股价受SanDisk财报影响盘前上涨。CarMax、Constellation Energy等盘前下跌。
  • 新股与财报亮点：革命性单分子NGS平台开发商Billiontoone Inc. (BLLN) IPO首日收盘大涨81.57%。Block (SQ) 发布第三季度财报，营收61.1亿美元，比特币业务收入占近三分之一。
  • 行业与概念股：比特币矿企IREN Ltd. (IREN) 成功转型为AI数据中心领域后价值回升。
• 分析师评级与目标价调整:
  • 上调: 摩根士丹利上调苹果(AAPL)目标价至305美元。美银上调高通(QCOM)目标价至215美元。德意志银行上调来福车(LYFT)、爱彼迎(ABNB)、凯悦酒店(H)、礼来(LLY)目标价。瑞穗证券上调闪迪(SNDK)目标价。
  • 下调: 富国银行下调微芯科技(MCHP)目标价。Needham和RBC下调CarMax(KMX)评级。
• Ark Invest 交易动态: Cathie Wood旗下Ark Invest昨日增持215,709股BitMine股票，约合806万美元。
• 公司财务与动态: KKR第三季度资产管理规模达7230亿美元，新募资金创四年多新高。Block增持88枚比特币。本田将因车轮脱落问题召回超40.6万辆美国市场汽车。

美国经济数据与货币政策

• 美联储官员表态：
  • 威廉姆斯（纽约联储主席）：表示美联储可能很快需要为满足流动性需求而扩大资产负债表，强调这是技术性操作，不代表货币政策转向。
  • 杰斐逊（美联储副主席）：认为通胀缺乏进展似乎是由于关税造成的，并将逐次会议决定投票意向。
  • 古尔斯比（芝加哥联储主席）：因政府停摆导致数据缺失，对进一步降息持谨慎态度。
  • 穆萨莱姆：表示货币政策处于适度从紧到中性区间，政策利率正接近中性水平。
  • 降息概率: CME美联储观察数据显示，美联储12月降息25个基点的概率升至67.1%。
• 政府停摆与经济影响:
  • 美国联邦政府“停摆”已持续至第37天，导致非农就业报告连续两个月停发，CPI数据首次完整周期缺失，市场陷入“信息盲区”。
  • 白宫经济顾问哈塞特承认停摆对经济的负面影响远超预期，旅游休闲产业遭受重创。
  • 劳工部数据显示初请失业金人数小幅增加，但私人数据提供商Revelio Labs预估10月非农就业转负。
  • 参议院将于周五就结束停摆的新提案进行投票，但两党分歧仍存，解决希望渺茫。

政策与法规

• 关税政策与法律挑战：美国最高法院就特朗普关税政策的合法性展开激烈辩论，裁决结果可能重塑三权分立格局。若特朗普关税政策受阻，美国财政状况将成投资者首要担忧。
• 医疗与战略资源：特朗普政府与礼来（LLY）、诺和诺德（NVO）达成GLP-1减肥药降价协议。美国公布新版关键矿产清单，首次纳入铜、银、铀等。
• AI 监管：在大型科技公司和美国政府压力下，欧盟考虑暂停《人工智能法案》部分条款的实施。OpenAI CEO奥特曼表示不希望政府为AI企业提供担保或救助。

债券与美元走势

• 美债收益率：美国国债收益率与美元指数延续跌势，10年期美债收益率报4.093%，市场对劳动力数据真实性缺乏信心。
• 美元走势：华尔街日报美元指数小幅走低，美元兑欧元贬值0.2%，兑日元微升0.1%。德国商业银行预测美元未来一年将承受显著下行压力。

市场预期与风险

• 市场焦点转向密歇根大学消费者信心指数。
• 在官方数据持续缺席的情况下，市场对民间调查数据的敏感度显著提升，易引发资产价格异常波动。
• 美联储独立性面临空前挑战，市场尚未充分计价政治干预风险。

虚拟货币市场

市场宏观趋势与分析

• 市场普遍回调与风险预警：据Galaxy Research报告，市值排名前100的加密货币中，有72种已从历史高点下跌超过50%。特朗普加密货币顾问表示，DeFi借贷领域的信贷危机正演变为加密货币流动性危机，蔓延至CeFi的可能性极高。BitMine董事长Tom Lee认为，“1011暴跌”及后续DeFi安全事件严重打击市场信心，消化影响可能需要数周。
• 稳定币动态与风险: 收益型稳定币在过去一周经历了自LUNA崩盘以来最大规模的资金流出，达10亿美元。deUSD稳定币在两日内暴跌95%，引发连锁反应。然而，日本三大银行宣布将共同开展稳定币发行试验。USDC Treasury在Solana链上持续增发，24小时内共铸造12.5亿枚USDC。
• 资金流动与周期理论：Wintermute分析认为，所有流入加密生态的渠道势头均已减弱，市场目前处于自筹资金阶段。Glassnode联合创始人认为，比特币正演变为受宏观流动性驱动的成熟资产，“四年周期”理论已失效。昨日（11月6日）比特币和以太坊现货ETF在连续6日净流出后转为净流入。

主要虚拟货币行情与数据

• BTC (Bitcoin): 价格出现显著回调，先后跌破101,000美元和100,000美元关口，24小时跌幅达2.84%，总市值跌破2万亿美元。方舟投资CEO凯茜·伍德将BTC 2030年乐观预测从150万美元下调至120万美元。摩根大通维持17万美元的乐观预期。Strategy宣布募资约7.15亿美元用于购入BTC。
• ETH (Ethereum): 价格跌破3200美元，24小时跌幅达到4.41%。“麻吉大哥”黄立成的25倍杠杆ETH多单仓位遭部分清算。Bit Digital在10月份购入超3.1万枚ETH。
• ZEC (Zcash): 表现强劲，价格突破660美元，24小时涨幅一度高达26.62%。过去一小时内爆仓额达613.41万美元，远超BTC和ETH。BitMEX联合创始人Arthur Hayes称ZEC已成为其家族办公室第二大流动性持仓。
• 其他币种: Arweave (AR) 突破6美元，24小时涨幅38.39%。BNB跌破950美元。DASH突破120美元。ICP突破8.5美元。

机构与政府动态

• 机构持仓与增持: Paradigm被监测到成为HYPE最大持有者，持有超1914万枚。Block Inc.增持88枚BTC，总持仓达8,780枚。American Bitcoin增持139枚BTC。Tether新增持仓961枚BTC，总持仓达87,555枚。
• 美国加密监管: 特朗普誓言要让美国成为比特币“超级大国”，并计划签署行政命令“终结联邦政府对加密资产的战争”。美国参议院加密市场结构法案审议可能推迟至12月。Samourai Wallet联合创始人因运营未注册汇款业务被判5年监禁。
• 各国监管动向: 哈萨克斯坦计划建立5亿至10亿美元的国家加密资产储备基金。日本金融厅将支持三大银行的稳定币发行试验，并加强对加密借贷业务的监管。韩国考虑调整对朝鲜的制裁框架以应对其加密货币盗窃威胁。澳大利亚监管机构警示若不拥抱代币化，其资本市场可能落后。

DeFi 与 CeFi 动态

• DeFi风险事件: Elixir旗下稳定币deUSD流动性危机导致其价格暴跌。Aave创始人透露，Gauntlet已对Compound平台实施紧急提款暂停措施，以降低坏账风险。
• Elixir赎回进展: Elixir宣布已完成对deUSD持有者约80%的赎回，并开放官方1:1兑付USDC通道。
• TVL下降: 由Curator管理的DeFi风险金库TVL已从10月30日的103亿美元降至75亿美元。

交易所与平台新闻

• Binance: 合约跟单平台将更新ROI计算方式；将于11月13日下架MANAUSD和EGLDUSD币本位永续合约；发布最新储备金证明报告，显示所有主要加密资产均超额储备。
• OKX: 推出基于HTTP 402协议的x402 API；正式推出全新币本位合约网格功能；X Layer开启USDG生息活动。
• Bithumb: 因稳定币deUSD波动，提醒用户Elixir (ELX)交易价格波动性可能加剧。
• Backpack Exchange: 本周永续合约总成交量达到2000亿美元。

安全与投资者动态

• 投资者重大损失: 一名投资者因向USDXmoney存入62.1万USDT，资产价值在14天内暴跌74%。另有用户因网络钓鱼攻击损失约122万美元稳定币。
• 恶意软件利用AI: 谷歌报告显示，与朝鲜相关的黑客组织正利用大型语言模型（如Gemini）制作钓鱼脚本，意图盗取数字资产。
• 破产与诉讼: 已破产的交易所Bittrex申请文件中存在数千笔可疑交易记录。FTX创始人SBF在上诉案中猛烈批评现任CEO。加密货币对冲基金Lantern Ventures面临解散。

宏观事件

每日市场分析：全球央行政策分化，美国经济与政策不确定性加剧市场波动

主要经济体央行正逐步退出降息周期，政策分化加剧市场波动。本周澳洲、瑞典、挪威及英国央行均维持利率不变，转向观望模式。欧洲央行预计2026年7月前降息概率低，而日本央行是唯一处于加息轨道的主要央行。

全球重大事件

• 全球央行政策分化加剧： 主要经济体央行正逐步退出降息周期，政策分化加剧市场波动。本周澳洲、瑞典、挪威及英国央行均维持利率不变，转向观望模式。欧洲央行预计2026年7月前降息概率低，而日本央行是唯一处于加息轨道的主要央行。
• 地缘政治与贸易动态：
  • 因制裁影响，俄罗斯卢克石油公司正更改里海原油运输路线。大宗商品贸易商贡沃尔（Gunvor）已撤回对卢克石油国际资产的收购要约。
  • 哈萨克斯坦将宣布加入《亚伯raham协议》，并与美国在关键矿产、农业机械（约翰迪尔）、飞机采购（波音）及AI芯片（英伟达）等领域达成多项合作协议，总金额巨大。
  • 秘鲁国会宣布墨西哥总统为“不受欢迎的人”，因其向秘鲁前总理提供外交庇护。
  • 联合国人权专家谴责美国在加勒比海域针对所谓“涉毒船只”的袭击为“非法谋杀”。
  • 乌克兰正与美国就采购“战斧”等远程武器进行“积极”谈判。
  • 巴基斯坦与阿富汗边境再次发生交火，造成人员伤亡。
  • 第八届中国进博会期间，中国海油、中国一重、南方航空、中国电建等多家央企与国际供应商签署大额采购协议，总金额创下新高，涉及原油、天然气、农产品、高端装备等多个领域。
• 自然灾害与气候变化：
  • 菲律宾遭受台风“海鸥”袭击，已致至少152人死亡、86人失踪。
  • 研究显示，若维持高碳排放，到2300年近六成南极冰架可能消失，或致全球海平面上升10米。

美国重大事件

• 特朗普政府与医药巨头达成降价协议： 特朗普政府宣布与礼来（Eli Lilly）和诺和诺德（Novo Nordisk）达成协议，两家公司将大幅下调其畅销减肥药（GLP-1类药物）价格至每月245美元，以换取为期三年的关税减免和扩大联邦医疗保险（Medicare）的覆盖范围。此举对医药板块产生重大影响。
• 关键矿产清单更新： 美国地质调查局（USGS）发布2025年新版关键矿产清单，新增了铀、铜、白银、冶金煤、钾盐等，扩大了对国家安全至关重要的大宗商品范围。首次将铜纳入，同时银、铀和钾肥也被列入，凸显其战略重要性，可能导致相关领域的贸易限制和关税调整，并影响矿业股走势。
• 特斯拉股东批准马斯克天价薪酬方案： 特斯拉股东以超过75%的赞成票批准了CEO马斯克价值高达8780亿美元的薪酬方案。该方案与公司市值及运营里程碑深度绑定。马斯克同时透露，计划于2026年4月开始生产赛博出租车（Cybercab），并可能与英特尔合作自建大型芯片工厂。
• 航空业面临运力削减： 因空中交通管制人员持续短缺，美国联邦航空管理局（FAA）计划从周五起削减全美40个主要机场的航班，初始削减4%，并可能逐日增加。达美航空、美联航等已宣布取消部分航班。
• 经济分化与政府停摆影响： 美国经济呈现“K型”分化，最富有的10%家庭推动了近半消费，而低收入家庭因生活成本高企而缩减开支。同时，政府停摆导致官方通胀数据缺失，美联储官员表示这将使未来的降息决策更为谨慎。
• 国内政策与政治：
  • 联邦法官命令政府全额发放11月份食品援助金（SNAP），但政府已决定上诉，增加了政策不确定性。
  • 特朗普顾问放话，若AI公司经营失败，美国政府不会出手救助。
• 劳动力市场信号：
  • AI革命对就业市场的冲击显现，10月美国挑战者企业裁员人数同比暴增175.3%，创二十年同期新高。
  • 私人薪资数据提供商Revelio Labs数据显示，10月非农就业人数转为负增长，减少9100人。
  • 美国零售业假日季招聘人数预计将创下金融危机以来的最低水平。

经济重大事件

• 美联储政策路径不确定性增加： 多位美联储官员发表讲话，基调偏向谨慎。芝加哥联储主席古尔斯比因数据缺失而对降息持谨慎态度。克利夫兰联储主席哈玛克（2026年票委）明确反对进一步降息，认为当前政策限制性不足。圣路易斯联储主席穆萨莱姆认为政策利率正接近中性水平。尽管官员表态鹰派，CME“美联储观察”工具显示，市场预期12月降息25个基点的概率升至70.6%。市场对12月降息的预期因官员担忧政府关门而降低。
• 英国央行暗示降息可能： 英国央行以5比4的微弱优势维持利率在4%不变，为12月降息预留了空间。市场对12月降息的预期升温。分析师认为，在11月26日预算案公布前，英镑可能保持弱势。
• 欧元区经济前景微幅改善： 欧洲央行副行长金多斯表示，对欧元区经济的看法略微更加乐观，经济展现出一定韧性，通胀方面也出现积极迹象。
• 科技与创新：
  • AI竞赛： 谷歌据称将推出性能提升四倍的新AI芯片TPU Ironwood，直接挑战英伟达。OpenAI创始人奥特曼透露，公司年化营收年底有望超200亿美元，并考虑未来8年投入1.4万亿美元用于AI基建。
  • 量子计算： 美国普林斯顿大学在超导量子比特上取得重大突破，其“相干时间”大幅延长，为实现实用量子计算机扫清了一大障碍。比利时科学家也研发出一种在极低温下仍能保持创纪录电光性能的新型薄膜，利好量子模块开发。
• 金融市场：
  • 中国债市“科技板”落地半年，发行规模已达1.38万亿元，显示出金融工具对科技创新的支持力度。
  • 受债市波动影响，中国上市银行非利息收入增长出现分化，部分银行投资收益下滑。
  • 香港交易所的“简化转板机制”显效，年内第二家GEM公司成功转至主板上市。

市场趋势总结

短期股票市场

• 美股市场普跌： 美股三大股指周四集体收跌，道指跌0.84%，标普500指数跌1.12%，纳斯达克指数重挫1.90%。科技股与可选消费品板块领跌，而能源板块逆市上涨。市场情绪悲观，恐慌指数VIX一度突破20关口，显示市场避险情绪升温。
• 个股表现分化：
  • 下跌股： 高通（Qualcomm）因失去苹果和三星业务预期而下跌；Doordash暴跌17%；多邻国（Duolingo）因展望不佳收跌25%；Take-Two因推迟《侠盗猎车手6》发布日期盘后大跌13%。
  • 上涨股： Stagwell因与Palantir合作股价飙升；Forge Global在传出被嘉信理财收购后大涨。特斯拉因薪酬方案获批而股价活跃。
• 估值警示： 分析师指出，标普500指数的席勒市盈率（Shiller CAPE）等估值指标已接近互联网泡沫时期的高位水平。
• 特定板块关注：
  • 制药股： 礼来（LLY）与诺和诺德（NVO）与特朗普达成降价协议，可能影响其未来定价策略和盈利预期。
  • 矿产与材料股： 美国将铜、银、铀等列入关键矿产清单，可能为相关开采和加工企业带来政策支持和长期利好。中信建投研报看好铝价，认为供需紧张格局下价格易涨难跌。

货币市场

• 美元指数下跌： 美元指数下跌0.47%，收于99.735。
• 日元走强： 市场对日本央行加息的预期升温，美元兑日元跌破154关口，一度触及153。
• 英镑承压： 在英国央行决议后，英镑兑美元虽有反弹，但分析师普遍认为在月底预算案公布前将面临压力。
• 加密货币市场： 市场整体承压，ETH跌破3300美元。尽管市场下跌，链上活动依然活跃，USDC Treasury在以太坊链上新增铸造超1亿枚USDC。Ark Invest首席执行官Cathie Wood因稳定币的崛起，下调了其对2030年比特币的目标价，从150万美元降至120万美元。
• 稳定币发展： 日本财务省决定支持三大银行联合发行稳定币的项目，显示出主流金融机构正在加速布局数字货币。

重金属

• 黄金价格高位震荡： 现货黄金盘中一度突破4000美元/盎司大关，但随后回落，收盘时基本持平。市场波动剧烈，显示出多空双方的激烈博弈。
• 黄金ETF需求强劲： 全球黄金ETF连续第五个月资金净流入，10月吸金82亿美元，总规模突破5030亿美元创历史新高。同时，10月份黄金市场日均交易额达到创纪录的5610亿美元，显示机构和避险资金对黄金的配置需求持续高涨。
• 铂金价格波动： 现货铂金价格同样波动较大，盘中突破1550美元后回落。
• 贵金属与核燃料： 银和铀也被列入美国关键矿产清单，可能对其战略价值和长期价格提供支撑。

大宗商品

• 原油价格下跌： WTI原油期货跌破59美元/桶，布伦特原油期货跌破63美元/桶，市场对需求前景感到担忧。俄罗斯石油生产商卢克石油的国际资产出售遇阻，贡沃集团因美国财政部的警告而撤回收购要约，凸显地缘政治对能源交易的持续影响。
• 农产品价格走低： 纽约可可期货下跌逾4%；芝加哥交易所的小麦、大豆和玉米期货均出现显著下跌。
• 航运指数上涨： 波罗的海干散货运价指数（BDI）延续涨势，触及逾两周高位，主要受海岬型和巴拿ま型船运价坚挺的支撑，反映出部分干散货运输需求依然强劲。
• 工业金属： 美国将铜首次列入关键矿产清单，可能提振市场对铜的长期需求预期。

重要人物言论

核心消息来源摘要

• **美国联邦储备系统 (Federal Reserve)**：多位官员发表讲话，整体基调偏向谨慎，内部对利率路径出现分歧。芝加哥联储主席古尔斯比因政府停摆导致通胀数据缺失，对降息持更谨慎态度。理事巴尔和主席鲍威尔均提及经济分化（“K型”或“双速”经济），即富裕阶层表现强劲而低收入群体承压。克利夫兰联储主席哈玛克明确反对进一步降息，认为通胀风险仍高，货币政策限制性不足。圣路易斯联储主席穆萨莱姆也认为需继续抑制通胀。理事米兰则较为鸽派，预计12月可能降息。纽约联储主席威廉姆斯强调了维护联储独立性和2%通胀目标的重要性。

• **美国政府与监管机构 (Trump Administration & Agencies)**：特朗普政府本周在多个领域采取行动。

  1. 药品定价：与制药巨头礼来（Eli Lilly）和诺和诺德（Novo Nordisk）达成协议，大幅降低其畅销减肥药（GLP-1类药物）价格，以换取关税减免和扩大联邦医疗保险（Medicare）覆盖范围。
  2. 政府停摆：停摆持续影响经济数据发布，并导致联邦航空管理局（FAA）计划从周五起削减主要机场航班。关于补充营养援助计划（SNAP）的资金发放，法院裁定须全额支付，但政府已提出上诉。
  3. 关键矿产：美国地质调查局更新关键矿产清单，新增了铀、铜、白银、冶金煤等，旨在加强国内供应链安全，可能为未来的关税和贸易限制铺路。
  4. 外交与贸易：明确表示目前无计划军事打击委内瑞拉；与哈萨克斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦等国达成一系列经济合作协议，涉及飞机采购、矿产开发和芯片合作。
  5. 重要人物言论：特朗普顾问放话称，“AI 公司倒了就倒了，美国政府不会救。”

• 全球主要央行：全球央行降息周期正接近终点，政策分化加剧。除日本央行处于加息轨道外，多数主要央行（美联储、英国央行、欧洲央行、澳洲联储、加拿大央行等）本周均维持利率不变或暗示宽松周期终结，转向观望模式。

详细内容解读

美国联邦储备系统 (Federal Reserve)

• 美联储古尔斯比 (Austan Goolsbee, 芝加哥联储主席)

  • 核心观点：因政府停摆缺乏官方通胀数据，对进一步降息更加谨慎。
  • 详细内容：他表示“当前方一片迷雾时，我们就应该小心一点、放慢脚步。” 他指出，如果通胀出现问题，将很难及时观察到，这使他对提前大幅降息持谨慎态度，不会轻易假设近期的通胀回落是可持续的。

• 美联储巴尔 (Michael Barr, 美联储理事)

  • 核心观点：通胀已取得进展但仍有“工作要做”，当前经济呈现“双速”态势。
  • 详细内容：他指出，富裕家庭发展势头良好，但收入前40%的人群与其他所有人之间存在巨大差距，经济状况较差的人群更难储蓄，面临冲击的风险更大。他还提到，低招聘、低解雇的现象可能部分反映了人工智能的影响。

• 美联储威廉姆斯 (John Williams, 纽约联储主席)

  • 核心观点：中性利率难以确定，坚持2%通胀目标和美联储独立性至关重要。
  • 详细内容：他表示，基于模型的美国中性利率预估约为1%，并对市场显示中性利率走高的观点持保留态度。他强调，数据变化比中性利率预估在政策制定中更重要。他认为，美国的大规模AI投资正影响全球资本需求，并重申了美联储独立性对全球经济的重要性。

• 美联储哈玛克 (Beth Hammack, 克利夫兰联储主席, 2026年票委)

  • 核心观点：立场鹰派，强烈反对进一步降息，认为通胀风险仍存。
  • 详细内容：她反对美联储上周的降息决定，认为货币政策几乎没有限制性，采取进一步行动的理由不明显。她预计通胀要回到2%的目标水平需要几年时间，并担心货币政策可能没做好应对当前通胀的准备。她承认劳动力市场存在问题，但失业率仍处于低位。她表示，目前来看，当决策者12月召开会议时，她没有什么理由支持再次降息。

• 美联储理事米兰 (Adriana Kugler)

  • 核心观点：立场鸽派，预计12月将降息。
  • 详细内容：她表示劳动力市场正在逐步恶化，并预计美联储将在12月降息。她个人希望以每次50个基点的幅度将利率调至中性水平，而其许多同事则倾向于每次25个基点。

• 美联储穆萨莱姆 (Alberto Musalem, 圣路易斯联储主席)

  • 核心观点：政策利率正接近中性水平，必须继续对通胀施加下行压力。
  • 详细内容：他表示当前货币政策“介于略微紧缩和中性之间”，并正“接近中性”。他警告利率正接近一个无法再对通胀施加下行压力的水平，并对通胀存在上行风险表示担忧。他预计美国经济在经历第四季度疲软后，将在明年迎来复苏，并认为政府赤字可能在未来构成金融稳定风险。他还表示，美联储资产负债表的决策独立于货币政策，并认为围绕美联储应设定何种利率目标的讨论“前景乐观”。

美国政府与监管机构 (U.S. Government & Regulatory Agencies)

• 药品定价协议

  • 内容：特朗普政府与礼来、诺和诺德达成协议，大幅下调其畅销的GLP-1类减肥药价格。作为交换，两家公司将获得为期三年的关税减免，并扩大其药品在联邦医疗保险（Medicare）和医疗补助计划（Medicaid）中的覆盖范围。
  • 投资承诺：礼来公司将在美国投资270亿美元，诺和诺德将投资100亿美元。
  • 具体价格：协议将使医疗保险受益人每月支付50美元即可获得肥胖症药物；礼来Zepbound多剂量注射笔售价为299美元起。特朗普本人宣布，GLP-1减肥药将迎来史上最大降价，至每月245美元。

• 政府停摆与司法裁决影响

  • 航班削减：因空中交通管制人员短缺，美国联邦航空管理局（FAA）计划从周五（11月7日）起削减40个主要机场4%的航班，并可能逐日增加削减幅度。达美航空、美联航等已宣布取消部分航班。
  • 经济数据缺失：美联储官员（如古尔斯比）担忧缺乏官方数据会影响政策判断。
  • **补充营养援助计划 (SNAP)**：罗德岛联邦地方法官约翰·麦康奈尔命令政府在周五前全额发放11月福利，但特朗普政府已就该裁决提起上诉。

• 关键矿产清单

  • 更新内容：美国地质调查局（USGS）发布2025年新版关键矿产清单，新增了铀、铜、白银、冶金煤、钾盐、铼、硅和铅。
  • 政策意图：此举旨在加强对美国经济和国家安全至关重要的大宗商品的国内供应，减少对外国的依赖，并可能导致基于“232条款”的关税和贸易限制。

• 外交与贸易

  • 委内瑞拉：CNN报道及官员吹风会均表明，特朗普政府目前没有打击委内瑞拉的计划，认为地面打击缺乏法律依据。美国国会参议院以51票对49票否决了一项旨在禁止总统不经国会授权对委内瑞拉发动军事行动的动议。
  • 中亚合作：特朗普政府宣布与哈萨克斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦达成多项协议，包括向其出售多达40架波音飞机。美国COVE资本将与哈萨克斯坦国企合作开发钨矿，英伟达与哈萨克斯坦签署了价值高达20亿美元的AI芯片谅解备忘录。
  • 对乌军事援助：乌克兰驻美大使称，乌方仍在就购买“战斧”导弹和其他远程武器与美国进行“积极的”谈判。
  • 美国财政部：此前曾表示，石油贸易商贡沃集团（Gunvor）永远不会获得许可证，并称其为“克里姆林宫的傀儡”，导致贡沃放弃对卢克石油国际资产的竞购。贡沃对此声明予以反驳。

中国官方及重要机构动态

• 中国常驻联合国副代表耿爽：在安理会气候与安全问题公开会上，驳斥美国代表对中国在气候问题上的无端指责，强调中国是履行减排承诺的行动派，且人均碳排放量在世界并不处于高水平。
• 《人民日报》及官员撰文：
  • 中宣部部长李书磊在《人民日报》撰文指出，要抓住以人工智能为代表的科技革命机遇，为文化创新创造插上科技翅膀，并主动纠治与数智技术伴生的弊端。
  • 《人民日报》涉及财经的主要内容还包括电动汽车充电设施建设、虹桥国际经济论坛、商业秘密保护等。
• 国家能源局：能源节约和科技装备司副司长边广琦表示，截至9月底，我国新型储能装机规模超过1亿千瓦，占全球总装机比例超过40%，位居世界第一。
• 深圳市委金融办：发布《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案（2025—2027）》，推出十大举措吸引全球海外主权基金落地。

全球央行及其他主要经济体动态

• 总体趋势：全球主要经济体央行的降息周期临近终点，政策分化加剧市场波动。本周澳洲联储、瑞典央行、挪威央行与英国央行均维持利率不变，显示全球货币政策转向观望模式。
• **英国央行 (BoE)**：以5比4的微弱优势投票决定将利率维持在4.0%不变，为12月降息预留了空间。分析师认为，在11月26日的预算案公布前，英镑可能表现疲软。高盛预计英国央行将在2025年12月降息25个基点。
• **欧洲央行 (ECB)**：已连续三次会议维持存款利率在2%不变。交易员定价显示2026年7月前再降息的概率低于50%。副行长金多斯（Guindos）表示，对欧元区经济的看法略微更加乐观，增长风险变得更加平衡。
• **日本央行 (BoJ)**：成为唯一处于加息轨道的主要央行。日本财务省呼吁加速升息以支撑日元汇率。财务大臣片山皋月表示，金融厅已决定支持三大银行联合发行稳定币的项目。经济数据显示，9月所有家庭支出同比上升1.8%（预期2.5%）。
• 其他央行
  • 加拿大：上周降息但强烈暗示宽松周期终结。
  • 波兰：行长称货币政策已大幅宽松，未来利率变动将取决于数据，并表示下月可能实现2.5%的CPI目标。
  • 捷克：央行声明称，国内物价压力不允许进一步降息。
• 南非总统拉马福萨：表示期待 G20 约翰内斯堡峰会在改革国际金融体系方面达成共识和承诺。
• 墨西哥政府：拒绝秘鲁国会宣布其总统辛鲍姆为“不受欢迎之人”的决定。
• 爱尔兰央行：对加密货币交易所 Coinbase 处以 2150 万欧元罚款，因其未能妥善监控可能涉及犯罪活动的交易。

企业事件

美股市场关键动态：企业财报、业务变动与战略调整

科技、媒体与电信 (TMT) 行业

特斯拉 (TSLA) 股东大会及未来战略

• 薪酬方案批准：特斯拉股东以超过75%的赞成票，批准了首席执行官埃隆·马斯克的薪酬方案。该方案与公司业绩深度绑定，若目标全部达成，马斯克在未来十年内有望获得价值高达8780亿美元的股票期权收益。公司已结束其2025年年度股东大会。
• 业绩对赌协议：该薪酬方案的解锁条件极为严苛，马斯克需带领特斯拉实现四大里程碑目标：累计交付2000万辆汽车、运营100万辆Robotaxi、销售100万台Optimus机器人，并实现4000亿美元的核心利润。同时，公司市值需从当前的1.5万亿美元增长至8.5万亿美元。
• 股权与解锁机制：方案由12批股票期权构成，若全部解锁，马斯克将获得4.23亿股新股，持股比例从13%升至约25%。首批解锁条件为市值达到2万亿美元并完成特定运营目标。
• 生产与新品计划：马斯克宣布，将于2026年4月开始生产Cybercab（赛博出租车），并计划在明年底前将汽车总产量提高约50%。第二代Roadster跑车将在2026年4月1日亮相，并在发布后12至18个月内开始生产。
• 人工智能与机器人业务：特斯拉人形机器人的试生产线已在弗里蒙特工厂开始运行。规模更大的第三代人形机器人生产线计划于2026年建成投产。公司预计，在机器人实现规模化生产后，每台的成本将控制在2万美元以内。
• 供应链布局：马斯克表示，特斯拉将需要建造一座大型芯片工厂，并可能与英特尔 (Intel) 展开合作。

大型科技公司业务更新

• **微软 (MSFT)**：公司旗下AI部门已组建一支名为“SuperIntelligence”（超级智能）的专项团队。
• **谷歌 (GOOGL)**：母公司Alphabet、Meta、Snap等公司在避免美国就年轻人社交媒体成瘾问题进行审查的尝试中失败。同时，谷歌推出了三项面向销售端产品的全新人工智能更新，涵盖广告管理器、广告联盟和广告管理。据报道，谷歌即将推出其性能最强的AI芯片TPU Ironwood，性能预计提升四倍，此举将加剧与英伟达的竞争。
• **福特 (F)**：市场消息显示，福特正在考虑放弃F-150皮卡电动版车型的开发计划。
• **Take-Two (TTWO)**：公司将《侠盗猎车手6》（GTA VI）的发布日期进一步推迟至2026年11月19日。
• **甲骨文 (ORCL)**：《华盛顿邮报》披露，该报是与甲骨文软件相关的网络攻击事件的受害者之一。
• **PwC (普华永道)**：在市场营销、人力资源和运营等部门进行了裁员，约150人受到影响。
• **OpenAI (非上市公司)**：
  • 财务与投资：创始人奥尔特曼预计公司年化营收年底将超200亿美元，并考虑未来8年投入1.4万亿美元用于AI基建。CFO表示短期无上市打算，希望政府为数据中心融资提供担保。
  • 经营风险：CEO奥尔特曼回应称，OpenAI不需要政府救助，计算能力不足的风险远大于过剩风险。
  • 法律风险：面临七起诉讼，原告称其GPT-4O模型助长用户依赖并引发心理危机。

社交媒体与软件服务财报及展望

• **爱彼迎 (ABNB)**：
  • 第三季度营收为41亿美元，高于分析师预期的40.8亿美元；净利润达14亿美元，自由现金流为13亿美元。
  • 第三季度总预订额为229亿美元，同比增长12%，高于216.9亿美元的预估。
  • 公司预计第四季度营收将实现6%-8%的增长，具体展望为26.6亿至27.2亿美元；预计预订入住间夜数和座位数将实现中个位数增长。
  • 公司表示，从2026年开始，预计长期有效税率将降至15%-19%区间。
• **Lyft (LYFT)**：预计第四季度的总预订额将高于市场预期。
• **Dropbox (DBX)**：第三季度实现营收6.344亿美元，高于分析师预期的6.241亿美元。
• **多邻国 (DUOL)**：公司表示将优先考虑用户基数的增长。
• **SoundHound (SOUN)**：第三季度实现营收4200万美元，高于分析师预期的4050万美元。
• **Opendoor Technologies (OPEN)**：第三季度实现营收9.15亿美元，高于分析师预期的8.529亿美元。

半导体行业

• **高通 (QCOM)**：
  • 公司确认其调制解调器业务将失去苹果 (Apple) 这一客户。
  • 公司称预计明年可能失去三星 (Samsung) 的业务。
  • 其CEO表示，汽车业务是公司目前增长最快的领域，并对个人人工智能设备的前景“极度乐观”。
• **迈威尔科技 (MRVL)**：市场传闻称软银 (SoftBank) 正在考虑将其与Arm (ARM) 进行合并。
• **英伟达 (NVDA)**：已与哈萨克斯坦就先进人工智能芯片签署了价值高达20亿美元的谅解备忘
  录。CEO黄仁勋表示，中国将在人工智能（AI）竞赛中击败美国。

金融与投资行业

• **嘉信理财 (SCHW)**：有报道称，公司接近以6亿美元的价格收购Forge Global公司。其CEO宣布，计划将于2026年开始为客户提供比特币交易服务。
• **摩根大通 (JPM)**：CEO杰米·戴蒙表示，已主动联系纽约市长当选人，并鼓励其与底特律市长交流。关于稳定币，戴蒙表示不知道其未来会如何发展，但参与其中比错失机会要好。
• **高盛 (GS)**：一份备忘录披露，高盛此次将提拔638名高管为董事总经理，这是自2021年以来规模最大的一次提拔。该行调整了对英国央行的预测，预计其将在2025年12月降息25个基点。
• **城堡投资集团 (Citadel)**：消息人士透露，该公司旗下的战术交易基金在10月份实现了2.7%的涨幅，截至10月的年内涨幅达到13.4%。
• 美国货币市场基金：资产规模达到创纪录的7.53万亿美元。
• **Coinbase (COIN)**：因未能妥善监控可能涉及非法活动的交易，被爱尔兰央行处以2150万欧元的罚款。公司CEO表示，代币化资产因其即时结算和全天候可用的特性，将对所有人更有利。
• **汇丰银行 (HSBC)**：公司发行了22.5亿美元的高级无抵押票据，票面利率为4.619%，将于2031年到期。
• **伯克希尔哈撒韦 (BRK.A / BRK.B)**：沃伦・巴菲特对利用其名义或AI生成图像制作的欺诈视频在YouTube上传播表示担忧。公司将于11月10日发布新闻稿，内容包含巴菲特关于慈善事业、公司业务等事项。
• **麦格理集团 (MQG.AX)**：在截至9月30日的六个月里，公司净利润同比增长3%至16.6亿澳元，低于预期，主要因大宗商品和全球市场部门业务疲弱。

其他重要企业动态

• 制药行业重大协议：
  • 特朗普政府与礼来 (LLY) 和诺和诺德 (NVO) 达成协议，这两家公司同意大幅下调其畅销减肥药价格至每月245美元，以换取为期三年的关税减免和更广泛的联邦医疗保险（Medicare）覆盖。
  • 礼来公司将在美国投资270亿美元，诺和诺德将投资100亿美元。
  • 协议规定，医疗保险受益人每月仅需支付50美元就能获得礼来用于治疗肥胖症的药物。礼来推出的Zepbound多剂量注射笔售价为299美元，额外剂量最高售价449美元。
  • 诺和诺德CEO透露，公司对Metsera的最新竞购报价已超过辉瑞制药 (PFE)。
• 航空公司：因空管人员短缺及美国联邦航空管理局（FAA）要求削减航班，多家航空公司宣布取消航班。达美航空 (DAL) 将于周五取消约170个航班；美联航 (UAL) 将在周五至周日取消4%的航班；阿拉斯加航空 (ALK) 也将从周五开始取消少量航班。西南航空 (LUV) 允许预订了截至11月12日行程的客户免费调整计划或退款。
• **Stagwell (STGW)**：宣布与大数据分析公司Palantir (PLTR) 建立合作伙伴关系。
• 三菱地所：计划在美国建造14座数据中心，预计总造价约2.3万亿日元（折合150亿美元）。
• **波音 (BA)**：已与哈萨克斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦达成协议，将向这三个国家出售40架飞机。阿斯塔纳航空扩大了其波音787-9型飞机的订单。
• **鹰牌材料 (EXP)**：根据SEC文件，公司提交了定价条款说明书，计划发行最高7.5亿美元的优先票据。
• 能源与矿业：
  • **Cipher Mining (CIFR)**：这家比特币矿企宣布，其子公司已完成14亿美元优先担保票据的定价发行，票面利率为7.125%，将于2030年到期。
  • **贡沃集团 (Gunvor Group)**：在美国财政部称其为“克里姆林宫的傀儡”后，撤回了对俄罗斯卢克石油公司国际资产的收购要约。
  • **马拉松石油 (MPC)**：报告称，其位于加州卡森市的炼油厂计划于11月7日至26日进行火炬放空作业。

股票市场

美股市场当日表现总结

市场概览：主要指数收盘齐跌

• 美股市场遭遇抛售，科技七巨头领跌，恐慌指数 VIX 一度突破 20。
• 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average): 收跌398.70点，跌幅0.84%，报46912.30点。
• 标普500指数 (S&P 500): 收跌75.97点，跌幅1.12%，报6720.32点。
• 纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite): 收跌445.805点，跌幅1.90%，报23053.993点。
• 纳斯达克100指数 (Nasdaq 100): 收跌489.99点，跌幅1.91%，报25130.042点。
• 费城半导体指数 (PHLX Semiconductor Index): 收跌2.39%，报7018.394点。

盘中动态与关键水平

• 开盘情况: 道指开盘跌0.1%，标普500跌0.1%，纳指跌0.2%。
• 道琼斯工业平均指数: 盘中一度突破47200.00关口，随后回落，日内跌幅一度达到1.00%，报46837.50点。
• 纳斯达克指数: 盘中持续下行，日内跌幅一度扩大至2.03%（报23022.72点）。
• 标普500指数: 日内跌幅一度达到1.01%，报6727.71点。
• 纳斯达克中国金龙指数: 盘初涨1%，一度扩大至2%，最终收跌0.03%，报8134.84点。

板块与行业ETF表现

• 下跌板块:
  • 可选消费ETF收跌2.5%。
  • 半导体ETF收跌2.34%。
  • 全球科技股指数ETF收跌超2.3%。
  • 科技行业ETF收跌2.01%。
  • 网络股指数ETF收跌1.99%。
• 上涨板块:
  • 能源业ETF收涨0.87%。
• 其他: 核电概念股下跌，LEU跌15.3%，NexgenEnergy跌7.9%，UraniumEnergy跌4.1%；铀矿核能ETF跌3.3%。

焦点个股动态

股价上涨

• Forge Global: 股价上涨67.4%，因有报道称嘉信理财接近以6亿美元收购该公司。
• Stagwell (STGW): 股价上涨41.2%，因宣布与Palantir建立合作伙伴关系。
• 小鹏汽车 (XPEV): 收涨9.64%。
• Marvell Technology (MRVL): 股价上涨5.5%，传软银考虑将其与Arm合并。
• Lyft (LYFT): 股价上涨5.0%，因预计第四季度总预订额将高于预期。
• 百度 (BIDU): 收涨3.01%。
• 阿里巴巴 (BABA): 收涨1.69%。
• 爱彼迎 (ABNB): 盘后涨4.7%，因第三季度营收及总预订额超预期。
• 特斯拉 (TSLA): 盘后因股东批准马斯克薪酬方案，股价一度上涨1.8%。

股价下跌

• 多邻国 (DUOL): 收跌25%，创IPO以来最差单日表现。
• Take-Two Interactive (TTWO): 盘后股价下跌13%，因将《侠盗猎车手6》发布日期推迟至2026年11月19日。
• AMD (AMD): 收跌7.27%。
• 英伟达 (NVDA): 收跌3.65%，遭遇三连跌。
• 特斯拉 (TSLA): 股价下跌3.5%。
• 诺和诺德 (NVO): 在美上市股票跌幅扩大，一度下跌3.5%。
• 高通 (QCOM): 开盘跌2.6%，盘中因预计明年可能失去三星业务后，股价下跌1.7%。
• 微软 (MSFT): 收跌1.98%，遭遇连续七个交易日下跌，创2022年以来最长连跌纪录。
• 其他公司行动:
  • 鹰牌材料公司 (EXP): 提交了最高7.5亿美元优先票据发行的定价条款说明书。
  • Cipher Mining (CIFR): 其全资子公司以平价定价发行了14亿美元的优先担保票据。
  • Fitell Corporation (FTEL): 与机构投资者签署5000万美元可转换债券购买协议。

宏观经济与政策影响

• 美联储官员讲话:
  • 官员观点分歧加剧市场不确定性。哈玛克 (Hammack) 和 穆萨莱姆 (Musalem) 发表鹰派言论，反对降息，认为政策接近中性，通胀风险仍存。而 古尔斯比 (Goolsbee) 因数据缺失持谨慎态度。理事米兰则预计12月降息。市场观点认为，因政府关门，今年票委不敢行动，而明年票委更担心通胀，12月降息前景不明。
• 美国国债收益率: 美债10年期国债收益率日内跌幅一度达到1.54%，报4.093。
• 美国经济数据:
  • 就业市场：10月挑战者企业裁员人数同比暴增175.3%，创二十年同期新高。私人数据提供商Revelio Labs数据显示，10月非农就业转为负增长，减少9100人。
  • 零售业：美国全国零售联合会预计，今年零售业假日季的招聘将创金融危机以来最低，但消费有望首破一万亿美元。
  • 其他数据：上个交易日（11月5日）担保隔夜融资利率（SOFR）报3.91%；有效的联邦基金利率报3.87%；至10月31日当周外国央行持有美国国债减少179.73亿美元。
• 政府停摆与航班削减:
  • 因空管人员短缺，FAA计划削减航班，特朗普政府打算自周五起削减4%的航班并逐日增加。
  • 美联航、达美航空、阿拉斯加航空等已宣布取消数百个航班。
  • 罗德岛联邦法官裁定政府需全额发放11月SNAP食品补助，但政府已上诉。

大宗商品与关联市场

• 黄金: 现货黄金盘中一度突破4000.00美元/盎司，随后回落，盘中跌破多个关口。COMEX黄金期货收盘下跌0.14%，报3987.40美元/盎司。
• 铂金: 现货铂金盘中一度突破1550.00美元/盎司，随后回落，日内一度跌1.38%。
• 原油: WTI原油期货结算价为每桶59.43美元，下跌0.29%。布伦特原油期货结算价为每桶63.38美元，下跌0.22%。
• 美元指数: 当日下跌0.47%，在汇市尾市收于99.735。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态：价格承压下跌，机构观点与监管动态并存

市场价格与行情动态

• 主流币种普跌：整体加密货币抛售潮导致市值蒸发约3000亿美元。截至纽约尾盘，比特币现货报100,936美元，下跌2.9%；以太坊报3321.87美元，下跌3.96%。
• ETH价格波动：ETH一度突破3400美元，后价格回落，跌破3300美元关口，24小时跌幅达到3.82%。CME以太币期货DCR主力合约收盘报3331美元，下跌3.81%。
• BTC价格承压：比特币在自6月以来首次跌破10万美元后企稳。盘中价格持续走低，一度跌破101,000美元关口，24小时跌幅2.65%。CME比特币期货BTC主力合约收盘时跌2.91%，逼近10.1万美元。
• 其他币种：Solana报156.49美元，下跌3.9%；狗狗币（Dogecoin）下跌2.91%；XRP下跌5.98%。ICP逆市大涨，突破7美元，24小时涨幅达到41.33%。

机构观点与分析师评论

• Ark Invest：首席执行官Cathie Wood将其对比特币的2030年目标价从150万美元下调至120万美元，因稳定币的迅速崛起正取代部分比特币的角色，尤其是在新兴市场。
• JPMorgan：策略师表示，比特币在未来6-12个月内相对于黄金有“显著的上行空间”。CEO戴蒙（Jamie Dimon）表示不知道稳定币未来会如何发展，但参与其中比错失机会要好。
• Deutsche Bank：分析师指出，比特币企稳是因美国股市回升、风险偏好改善，以及市场对美国政府停摆可能结束的猜测升温。
• Liquid Capital创始人易理华：持续看好后续行情，认为加密货币相对纳斯达克指数处于低估状态。
• Bernstein：报告指出，预测市场正成为主流金融基础设施的一部分，将使Robinhood与Coinbase等交易平台受益。
• Coinbase CEO Brian Armstrong：表示代币化资产因其即时结算和全天候可用性，将对所有人更有利。
• Polymarket：数据显示，比特币在《侠盗猎车手6》（GTA 6）发售前达到100万美元的概率已升至48%。

企业动态与项目进展

• 融资信息：
  • 消费者加密货币交易应用Fomo完成1700万美元A轮融资，由Benchmark领投。
  • 硬件软件公司Arx Research完成610万美元种子轮融资，由Castle Island Ventures领投。
  • 跨链基础设施初创公司Sprinter完成520万美元种子轮融资，Robot Ventures领投。
• 企业布局：
  • Tether：新增持仓961枚比特币，总持仓量达87,555.97枚。同时与KraneShares和Bitfinex Securities合作，推动代币化资本市场发展。
  • 嘉信理财（Charles Schwab）：其CEO表示，公司将于2026年开始提供比特币交易服务。
  • **比特币矿企 Cipher Mining (CIFR)**：子公司成功发行14亿美元优先担保票据，用于德州数据中心建设。
  • **上市公司 Fitell Corporation (FTEL)**：签署5000万美元可转债协议，融资所得将转换为稳定币等加密资产，实现财库多元化。
  • Robinhood：正在考虑将比特币添加到其企业财库持仓中。其股价因加密货币收入不及预期，收盘下跌近11%。
  • Binance：已成为Sei网络的验证节点，以保障网络安全。
• 项目与产品：
  • Lido：推出基于Mellow Core Vault技术的战略金库Lido stRATEGY Vault。
  • Arx Research：推出手持POS设备“Burner Terminal”，支持稳定币、加密资产及传统支付。
  • Stable：第二阶段预存款活动募集总额超6.5亿美元，但有超过234万美元资金因操作失误被错发。
  • MyPrize：与Crypto.com合作，将预测市场引入其社交游戏平台。
  • Elixir：计划于近期终止deUSD稳定币项目。
• 加密概念股：受市场抛售影响普遍走低。Strategy (MSTR) 下跌逾7%，Coinbase (COIN) 下跌5.7%，Robinhood (HOOD) 跌超8%。

监管与政策动态

• 爱尔兰央行：对Coinbase处以2150万欧元罚款，因其未能妥善监控可能涉及犯罪活动的交易。
• 日本：财务大臣表示，日本金融厅已决定支持国内三大银行联合发行稳定币的项目。
• 美联储官员表态：理事沃勒（Christopher Waller）表示，稳定币为支付领域引入了竞争，但不会对货币政策构成威胁。
• 加拿大监管：加拿大财长表示，希望将稳定币作为支付系统进行监管。
• 美国立法进展：Coinbase高管呼吁尽快通过市场结构法案与稳定币法案。Circle也提交意见函，呼吁建立全面审慎的稳定币监管框架。
• 对冲基金动态：AIMA和普华永道的调查显示，今年持有加密货币的传统对冲基金比例从2024年的47%上升至55%。

链上活动与衍生品市场

• 稳定币动态：
  • USDC Treasury在以太坊链上新增铸造超1.5亿枚USDC。
  • Circle于Solana网络增发7.5亿枚USDC。自10月11日以来，Circle在Solana上总共铸造了52.5亿枚USDC。
  • USDX已脱锚至0.3887美元。
• 链上交易与清算：
  • 某巨鲸地址从Aave提取1.149亿枚USDT，导致Aave主市场的USDT利用率上升至92.83%。
  • MEV Capital和Re7 Labs在Lista DAO平台管理的资金池利用率达到99%，触发强制清算。
  • “麻吉大哥”黄立成的25倍杠杆以太坊多单头寸遭遇部分清算，后又追加保证金。
• ETF与衍生品市场：
  • Bitwise：已为其现货Dogecoin ETF提交了8(a)文件，若无干预将在20天内生效。
  • Deribit：价值超过50亿美元的比特币和以太坊期权将于明日到期。
  • 比特币期权：最大痛点价位维持在10.8万美元附近，看跌/看涨期权比率约为0.83。
  • 以太坊期权：最大痛点价位位于3800美元附近，看跌/看涨期权比率约为0.9。

宏观事件

全球市场观察与反弹

11月6日，全球市场聚焦美国多项关键动态。美国最高法院就特朗普关税政策的合法性展开辩论，多数大法官表示质疑，为全球贸易格局带来不确定性。同时，美国政府停摆创下历史最长纪录，引发了对经济和政治稳定性的担忧。在此背景下，亚洲股市受科技股提振强劲反弹，贵金属价格走高，而原油市场则在供需疲软与地缘风险的拉锯中震荡。隔夜美国科技股反弹也提振了市场情绪。

地缘政治动态

• 俄乌局势: 俄罗斯突击队指挥官称，库皮扬斯克将在下周内被解放。俄罗斯武装力量分队在突破乌军防线后扩大了在顿涅茨克人民共和国红利曼方向的控制区。俄罗斯总统普京指控西方安全机构试图通过挑起民族和宗教冲突来破坏俄罗斯稳定。乌克兰称俄罗斯的袭击导致其第聂伯罗彼得罗夫斯克州一座煤矿断电。
• 亚太地区与台风灾情: 今年第26号台风“凤凰”在西北太平洋生成并逐渐增强。受台风“海鸥”影响，菲律宾总统马科斯宣布全国进入灾难状态，已造成至少142人死亡、127人失踪。针对菲、澳、日、美四国防长就南海问题发表的联合声明，中国表示强烈不满和坚决反对。台风“海鸥”还在越南中部登陆，造成大面积破坏。
• 中东局势: 以色列国防部长指示将以色列-埃及边境附近区域划分为封闭军事区，以打击无人机及走私活动。以色列与加沙冲突持续，马士基CEO称停火是恢复红海航行的重要一步；荷兰法院驳回了因冲突而禁止向以色列出口武器的企图。

国际关系与外交

• 美国外交动态: 美国总统特朗普警告尼日利亚政府，要求其制止对基督徒的杀戮。同时，他再次对南非的G20成员资格提出质疑，并确认将缺席在南非举行的峰会。国务卿鲁比奥计划于明年访问中亚。美国前总统特朗普再次威胁可能对尼日利亚激进分子采取行动，并质疑南非在G20中的地位。
• 俄罗斯外交动态: 俄罗斯表示，与美国总统举行会晤的条件尚未达成。总统普京支持将2026年定为“俄罗斯各民族团结年”。
• 拉美动态: 玻利维亚最高法院撤销了对前“临时总统”阿涅斯的监禁判决。
• 韩国减排目标: 韩国政府提出到2035年将温室气体排放量在2018年基础上至少减少50%，最多减少60%的提案，并将向联合国提交最终目标。
• 日本芯片与AI投资及政策: 日本执政党计划每年投入约1万亿日元（65亿美元）支持国内半导体和人工智能行业发展。此外，日本计划引入1万辆自动驾驶巴士和卡车，并修订外国投资审查法，可能缩小需审查的信息技术企业范围。
• 加拿大贸易政策: 加拿大总理承诺投入1410亿加元应对美国贸易战，以刺激经济增长并提高生产力。
• 联合国神经技术伦理建议书: 联合国教科文组织通过首个全球神经技术伦理准则性框架，旨在确保神经技术发展符合人权。
• 中越陆地边界合作: 中越举行第十二次陆地边界联委会会议，积极评价两国边界管理与合作成果。
• 朝鲜谴责美国制裁: 朝鲜外务省谴责美国对朝启动单边制裁，称其对朝敌视政策不变。
• 美俄核试验立场: 俄罗斯国防部长表示，若美国重启核试验，俄方也必须做好全面核试验准备；普京重申若他国不违约俄将遵守《全面禁止核试验条约》，但若美方行动，俄将被迫反制。
• 中国牵头制定工业5G国际标准: 国际电工委员会（IEC）正式发布全球首个工业5G国际标准，由中国与德国联合提出，填补了工业5G领域国际标准空白。
• 中德水泥行业节能降碳: 中国、德国相关机构在北京共同举办水泥行业节能降碳研讨会。
• 欧盟对俄政策与反垄断调查: 欧盟准备停止向俄罗斯人签发多次往返申根签证，新规预计本周实施。欧盟对纳斯达克和德意志交易所涉嫌在衍生品交易方面存在共谋展开反垄断调查，导致德意志交易所股价下跌。
• 乌克兰人均债务: 乌克兰国民人均债务已达6821美元，总额1910亿美元，其中外债占比74.5%。
• 英国商界对财政政策警告: 英国最大商业游说团体警告财政大臣，一系列小规模增税将冲击企业，呼吁优先考虑长期繁荣。
• 澳大利亚制裁朝鲜黑客组织: 澳大利亚外交部宣布对涉嫌参与窃取加密货币等网络犯罪的朝鲜黑客组织及个人实施金融制裁。
• 中国外交动态 (塞尔维亚, 巴西, 中英): 中央军委副主席张又侠会见塞尔维亚国防部长，丁薛祥会见巴西总统卢拉和总统府首席部长科斯塔，强调深化中巴合作。中英外长通话，强调双方应加强战略沟通，推动两国关系稳定发展，并携手应对全球性挑战。泰国国王哇集拉隆功将对中国进行国事访问，这是中泰建交以来泰国国王首次访华。
• 瑞士稳定币监管: 瑞士政府启动咨询程序，拟允许境内发行稳定币，旨在将稳定币发行方纳入金融法律监管框架。
• “一带一路”自然灾害防治与应急管理会议: 2025“一带一路”自然灾害防治和应急管理部长会议在中国举行，中方表示愿同各方深化灾害防治能力合作。
• 斯洛伐克能源依赖: 斯洛伐克总统表示，由于技术上的巨大困难，短期内无法拒绝来自俄罗斯的能源供应，凸显了部分欧洲国家在能源转型和脱钩中面临的现实挑战。
• 泰国经济展望与政策: 泰国财政部长预计第四季度增长至少为1%。农业银行本月将回购债务。政府将推出高达50亿泰铢的补贴，用于企业和学校，并计划下周推出措施，帮助小型企业解决流动性问题。汇丰预测泰国央行可能因增长担忧在12月降息；泰国投资委员会主席称将向企业提供不超过1亿泰铢的补贴。
• 马来西亚废食用油出口: 马来西亚因国内可持续航空燃料（SAF）工厂增产，预计2026年废食用油出口将面临压力。
• 俄罗斯油气收入下降: 俄罗斯10月通过油气销售获得的预算收入为8886亿卢布（9月为5825亿卢布），同比下降26.6%。
• 法国审计法院批评卢浮宫: 法国审计法院严厉批评卢浮宫博物馆在管理中“重宣传、轻安全”，忽视了建筑维护及安全系统更新。

重大事故

• 美国UPS货机坠毁: 美国一架UPS货机在肯塔基州路易斯维尔起飞时发动机脱落并坠毁，造成至少12人死亡。
• 美国化工厂爆炸: 美国密西西比州一家化工厂发生爆炸，导致有毒氨气泄漏。
• 俄罗斯炼油厂遇袭: 俄罗斯伏尔加格勒州一炼油厂在遭遇乌克兰无人机袭击后已停止运营。俄罗斯伏尔加格勒州州长称，乌克兰的袭击导致工业区发生火灾，造成一人死亡。

美国重大事件

• 特朗普关税政策面临最高法院挑战: 美国最高法院就特朗普政府大规模征收关税的合法性举行了口头辩论。多位大法官（包括保守派）对政府援引《国际紧急经济权力法》作为关税依据表示强烈质疑。分析认为，若法院裁定关税非法，可能引发高达7500亿美元的退税，并重塑全球贸易政策。特朗普本人表示，如果败诉将对国家是“毁灭性的”，但他对审判进展感到乐观。听证会聚焦“重大问题原则”，六名保守派大法官中多数对关税授权表示质疑，首席大法官罗伯茨直言这“似乎是直接适用该原则的典型案例”。争议焦点在于1977年《国际紧急经济权力法》是否授权总统实施关税，该法案未提及关税且此前从未被用于征收关税。大法官戈萨奇、巴雷特与三位自由派法官均持怀疑态度，形成潜在多数反对联盟。关税政策前景可能在未来数周明朗。高盛预计即使法院裁定关税违法，政府也可能转而寻求其他法律依据重新实施，对整体贸易影响有限。瑞银分析认为，若该政策被推翻，可能迫使政府退还约1400亿美元税款，造成财政冲击，但长期可能缓解通胀，为美联储降息提供空间。
• 政府停摆创历史最长纪录: 美国联邦政府停摆进入第37天，成为该国历史上持续时间最长的一次。特朗普承认，停摆对共和党在选举中的表现造成了不利影响，并呼吁尽快恢复政府运作。政府停摆已导致部分经济数据（如初请失业救济金人数）推迟发布，增加了经济前景的不确定性。美国联邦政府停摆在周三创下历史最长纪录，已达36天。
• 国内政治与社会: 特朗普对新泽西州的选举结果表示失望，并告诫纽约新当选市长佐兰·马姆达尼需要“尊重华盛顿”。美联储理事巴尔对一项修改大型银行监管评级框架的规则投了反对票，认为这将“削弱监管”并增加金融风险。一名美国法官下令对芝加哥地区的移民收容所进行整改，因其存在恶劣条件。自特朗普年初再次入主白宫以来，美国政府已吊销约8万份非移民签证，理由包括酒驾、袭击和盗窃等。
• 劳动力市场与裁员潮: 美国10月挑战者企业裁员人数飙升至15.3万人，创下2003年以来同期最高纪录，同比暴增175.3%，达到7个月来的高点，环比上月激增183%。分析指出，人工智能普及、成本攀升和支出放缓是主要原因。截至10月底，美国企业年内累计裁员人数已达1,099,500人，较去年同期增长65%，创2020年以来同期最高水平。其中人工智能应用导致31,039人裁员。
• 美国稀土供应链重建: 美国正投入重金重建稀土供应链，以减少对外部依赖，满足国防和半导体产业的关键需求。美国贸易代表办公室官员表示，美国将能实现稀土加工的回流与近岸外包。
• 美国解除对柬埔寨国防贸易禁运: 美国解除对柬埔寨的国防贸易禁运。
• 美国大选民主党表现: 美国多州地方选举中，民主党以超外界预期的表现横扫几乎所有举行选举的州。

经济重大事件

• 全球宏观经济数据: 10月份全球制造业PMI为49.7%，与上月持平，连续8个月在荣枯线附近徘徊，显示全球经济延续缓慢恢复态势。日本9月经通胀调整后的实质薪资连续第九个月下滑，给日本央行的加息计划带来挑战。欧元区9月零售销售环比下降0.1%，连续两月负增长。德国9月工业生产复苏乏力，增幅远逊预期。德国9月工业产出环比增长1.3%，同比增长-1%。
• 央行与货币政策:
  • 英国央行: 以5比4的投票结果决定维持基准利率在4.0%不变。尽管维持利率，但支持降息的委员人数增加，且政策声明措辞更偏鸽派，市场对12月降息的预期显著升温。在利率指引中删除了“谨慎”（careful）一词，暗示未来可能很快降息。声明表示利率“可能将继续沿着逐步下行的路径运行”。
  • 挪威央行: 维持基准利率在4.00%不变，符合市场预期。货币政策委员会认为，自9月会议以来挪威经济前景未出现重大变化，应对通胀的工作尚未完成，不急于启动降息进程。
  • 马来西亚央行: 维持基准利率于2.75%不变。连续第二次维持基准利率于2.75%不变，符合市场预期。委员会认为当前利率水平适宜，能在物价稳定环境下支持经济增长。预计2026年国内政策改革对通胀的影响将较为有限，下行风险来自特定产品关税。劳动力市场韧性，通胀缓和，货币政策紧缩程度有所降低。马来西亚国家银行宣布，维持政策利率在2.75%，符合市场预期。
  • 德国央行: 发布《2025年金融稳定评估报告》，警告因贸易争端、经济放缓等因素，德国金融体系和银行业面临的风险日益增加。
  • 欧洲央行: 将于2026年第一季度加入欧洲期货交易所（Eurex）的集中清算回购市场，以降低交易对手方风险。
• 行业与企业宏观动态: 金融投资：巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司考虑再次发行日元债券，市场解读为其准备加码投资日本商社。
• 中国经济发展与政策: 华为发布Mate70Air手机并开启预售。天问一号航天器首次观测到星际天体。我国牵头制定的全球首个工业5G国际标准正式发布。中国央行今日开展928亿元7天逆回购操作，投标量和中标量均为928亿元，操作利率1.40%与此前持平。中国支付清算协会发布倡议，要求加强“免密支付”业务安全管理，规范授权，确保用户真实意愿，杜绝默认开通，保障用户选择权和知情权。同时，审慎为老年人开通此功能，并加强交易监测以防范资金损失。国家航天局天问一号环绕器成功观测到星际天体——阿特拉斯（3I/ATLAS），这是我国航天器首次观测到星际天体，距离目标天体约3000万千米。国家能源局表示，“十四五”以来中国新型储能直接带动项目投资超2000亿元人民币，带动产业链上下游投资超万亿元。未来将完善政策规划、支持科技创新、完善市场机制，促进能源领域新质生产力，支撑碳达峰目标。中国汽车工业协会定于2025年11月24日-26日在芜湖市召开“2025中国汽车供应链大会”，主题为“链动产业生态新质驱动未来”。中国物流与采购联合会10月份全球制造业采购经理指数为49.7%，与上月持平，连续8个月运行在49%～50%的区间内，反映全球经济延续缓慢恢复态势。中国卫星导航定位协会发布报告显示，今年以来我国北斗产业呈现强劲增长趋势，综合指数为1579点，同比提升10.34%。2024年我国以北斗为核心的卫星导航与位置服务产业总体产值达到5758亿元人民币，同比增长7.39%。国务院发展研究中心报告显示，中国有望发展成为全球最大的制造业数智化转型市场之一，中小制造企业是重点。预计到2027年，中国中小企业在IT投资和通信服务方面的预算将增加25%。国家医保局发布通知，开展医保经办全流程智能审核试点工作，旨在整合智能审核系统功能，推进人工智能技术应用，建立通用知识库、规则库、模型库，提升全国医保经办审核能力，推动基金安全关口前置。习近平在海南省三亚市听取海南自由贸易港建设工作汇报时强调，目标是将其打造为引领我国新时代对外开放的重要门户。要分步骤构建高水平自贸港政策制度体系，稳步扩大制度型开放，提高贸易投资自由化便利化水平。指出要着力打造具有海南特色和优势的现代化产业体系，推动主导产业优化升级，促进科技创新和产业创新深度融合，努力在发展新质生产力上取得新突破。强调要守护好生态优势，加强陆海统筹，抓好环境整治，高质量建设国家生态文明试验区。同时，加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，解决群众急难愁盼问题，推进共同富裕。国务院关税税则委员会停止实施对原产于美国的部分进口商品加征关税措施，并调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。伦敦证交所集团数据显示，中国已成为全球最大的绿色债券市场。同时，房地产行业风险化解迎来窗口期，融创、碧桂园等头部房企在境外债务重组方面取得重大突破。商务部表示将扩大养老服务领域对外开放。
• 中国治理欠薪冬季行动: 国务院就业促进和劳动保护工作领导小组办公室部署开展2025年治理欠薪冬季行动，全面纠治欠薪行为。
• 中国光伏硅料行业重组: 中国光伏制造业各环节产能过剩，硅料行业酝酿整体重组，协鑫集团董事长朱共山表示17家企业已基本同意搭建联合体，预计2025年内完成，旨在通过平台公司收购产能。
• 进博会成果: 浙江交易团签约约145亿元人民币进口采购协议，上海交易团首日签署超亿美元采购订单；中国东航签署19份采购协议，总金额达12.11亿美元，创央企首单新高。韩国爱茉莉等10余家全球集团签约天猫国际，加码投入中国市场。
• 中国财政部发行美元主权债券: 中国财政部在香港成功发行40亿美元主权债券，获国际投资者热烈认购，总认购金额达1182亿美元。
• 中国汽车行业动态: 中国汽车流通协会会长肖政三表示，汽车行业健康发展不能以牺牲经销商利益为代价，应加快经销商授权合同退出条款行业标准化文件研制，并给予经销商更大帮助。9月中国自主车企在海外部分地区销量达33.6万台，同比增长25%。9月汽车整车进口4.1万辆，同比下降25.6%；出口75.6万辆，同比增长24.3%。
• 重庆创新药发展与区划调整: 重庆市政府出台措施，目标到2027年每年获批上市创新药1-3个，对创新药项目给予资金支持，并完善研发服务平台体系，支持“人工智能+制药”平台建设，推动生物医药企业上市。重庆还宣布调整部分行政区划，撤销江北区、渝北区，设立两江新区，并将原渝北区北部5镇划归北碚区管辖。
• 浙江省社保科创股权投资基金: 浙江省社保科创股权投资基金合伙企业登记成立，出资额500亿元。
• 小红书获得支付牌照: 支付机构东方电子支付有限公司已由小红书旗下子公司宁智信息100%控股，意味着小红书已获得支付牌照。
• 大众点评升级本地生活信息基建: 大众点评未来5年将追加至少30亿资金，升级“本地生活信息基建”，结合美团大模型建设信息校准机制。
• 中国北斗产业增长: 中国卫星导航定位协会报告显示，今年以来我国北斗产业呈现强劲增长趋势，综合指数稳步提升。
• AI投资结构性转变预测: 机构预计到2029年，代理式AI系统将占全球AI投资的近一半。
• 房企债券融资增长: 10月房地产行业债券融资总额同比增长超7成，平均利率下降。
• 新加坡星展银行财报展望: 星展集团首席执行官预计2026年总收入与2025年持平，净利息收入略低于2025年，非利息收入实现高个位数增长。
• 中资银行助星巴克交易融资: 据悉中资银行击败全球竞争对手，将为星巴克相关交易提供融资。
• 国资委推动品牌价值纳入央企考核: 国务院国资委将推动“品牌价值”纳入中央企业负责人经营业绩考核，加速央企打造世界一流品牌。
• 中国船舶集团采购创新高: 中国船舶集团在进博会集中签约35个项目，合同总金额达6.1亿美元，创历史新高。
• Omdia预测汽车显示市场: 预计2025年上半年全球汽车显示市场出货量同比增长5.1%，市场正从屏幕普及向协同、软件定义的座舱集成发展。
• 日本东京写字楼空置率: 日本东京10月份写字楼空置率降至2.59%。
• 普洛进出口获海关AEO认证: 浙江横店普洛进出口有限公司获海关AEO高级认证，将享受更多通关便利。
• 日产汽车在华成立进出口公司: 日产汽车成立进出口（广州）有限公司，成为外资汽车公司在华设立的首个合资整车进出口公司。
• 科创与金融政策 (武创院, 深圳): 武创院芯片制造封装可靠性测试公共服务平台揭牌成立；深圳支持优质科技企业适用创业板第二、三套标准申报，推动海外主权基金来深投资。
• 松下中国市场策略: 松下控股集团全球副总裁本间哲朗表示，松下最先进产品都是在中国策划、生产，并首先投入中国市场。
• 中仑新材新能源膜材项目: 中仑新材新能源膜材项目在厦门基地投产，其高端电容膜填补国产化缺口。
• 印度市场监管动态: 印度市场监管机构主席表示将审查多项法规以简化合理化，并强调ESG必须真实可信，监管机构对提高共同基金支付的经纪佣金上限持开放态度。
• DHL首席执行官谈贸易放缓: 德国邮政敦豪集团首席执行官表示，美国海关政策主要导致通往美国航线的贸易放缓，但也影响了美国的出口。
• 中国经济新动能“银发经济”: 中国计划在“十五五”时期大力发展“银发经济”，以应对人口老龄化并培育新的经济增长点。

短期股票市场趋势

• 亚洲市场表现与反弹: 亚洲市场强劲反弹，日经225指数日内大幅上涨1.41%，盘中接连突破50800、51000及51200点等多个整数关口，市场情绪乐观。韩国KOSPI指数连跌两日后吸引逢低买盘，一度上涨2.7%后回落至上涨1.23%，SK海力士、三星电子和LG能源领涨。小盘股KOSDAQ指数一度上涨2.1%。全球基金11月5日净卖出18.5亿美元韩国股票，规模为2021年8月13日以来最大。台湾证交所加权股价指数开高0.7%，随后涨幅扩大至1.1%，收高0.7%。港股恒生指数收涨2.12%，恒生科技指数涨2.74%，半导体板块领跑。恒生指数开盘涨0.49%，恒生科技指数涨0.63%；午盘恒生指数涨1.65%，恒生科技指数涨2.04%。菲律宾股指涨1%。印度Sensex指数开盘上涨0.1%，Paytm股价在被纳入MSCI指数后上涨3.3%。巴基斯坦KSE-100指数下跌1%。日本日经225指数上午收盘报50768.89点，涨幅1.11%，全天收涨1.34%。
• 市场分析与展望: 科技股，特别是半导体和人工智能相关板块，成为推动市场上行的主要动力。MSCI宣布对其全球指数（ACWI）进行成分股调整，新增69只，剔除64只，可能对相关个股股价产生短期影响。多家券商分析认为，市场风格可能发生切换，建议均衡配置，并看好科技、周期及部分核心资产。摩根大通策略师表示，散户资金的强劲流入有望支撑美国股市直至年底。
• 中国股市表现与板块动态: 中国A股三大指数集体上涨，上证指数收复4000点大关，收涨0.97%。科技成长板块成为领涨主力，半导体、存储芯片、可控核聚变等概念股涨幅居前。沪指高开0.1%，深成指高开0.37%，创业板指高开0.6%。午盘沪指涨0.88%重回4000点，深成指涨1.39%，创业板指涨1.39%。沪深两市成交额超5000亿元，下午成交额突破2万亿元。截至11月5日，沪深两市融资余额合计24655.69亿元，较前一交易日减少1.43亿元。摩根士丹利数据显示，10月外资被动型基金流入中国股市32亿美元，主动型基金流出10亿美元。ETF两市成交额超4000亿元。强势板块：电网设备（新能泰山、摩恩电气、保变电气涨停，中能电气涨超15%）、存储芯片（香农芯创创新高，德明利涨停，太极实业涨逾7%）、磷化工（清水源、芭田股份、澄星股份、云天化涨停）、可控核聚变（海陆重工4连板，保变电气2连板）、光模块/算力硬件（源杰科技涨超10%创历史新高，海光信息大涨10%，长光华芯20cm涨停）、电池（海科新源涨超10%）、军工（三角防务20cm涨停）、煤炭开采加工（陕西黑猫涨停）、钢铁（常宝股份2连板）、工业金属（铝方向领涨，南山铝业触及涨停）、证券（东北证券逼近涨停）、汽车芯片（格尔软件涨停）、大飞机（派克新材、航发科技涨停）、人形机器人（万向钱潮涨停，方正电机直线涨停，汉宇集团“20cm”涨停）、化学纤维（新凤鸣触及涨停）、重庆本地股（重庆建工直线涨停）、苹果概念股（东山精密涨停）、消费电子（鸿富瀚盘中创新高）。弱势板块：短剧游戏（粤传媒触及跌停）、海南自贸区（海汽集团触及跌停）、冰雪产业（大连圣亚触及跌停）、福建本地股（福建水泥、福建金森双双跌停）。
• IPO动态: 港股小马智行、文远知行、均胜电子上市首日均低开，小马智行盘中跌幅超过14%。旺山旺水上市首日高开184%。印度教育科技平台PhysicsWallah设定IPO价格区间，目标估值31.9亿美元；股票经纪商Groww规模7.545亿美元IPO在申购第二天已获足额认购。墨西哥阿波罗支持的墨西哥航空公司在美国首次公开募股中融资约2.23亿美元。香港阿格纳生物制药据悉已选定香港IPO银行，融资规模可达数亿美元。
• 公司新闻与业绩 (宏观影响): 腾达科技对全部产品进行价格下调。日产汽车以5.84亿美元价格将总部出售给MINTH集团，日产股价上涨3.7%，确认所得收益约739亿日元计入非常规利润。荣耀成立智慧科技开发公司，注册资本1亿元。宁德时代在宜宾成立新能源新公司，含物联网业务。小米通话宣布将于2025年12月3日停止服务。国泰航空股价涨超4%，此前宣布从卡塔尔航空回购股份。闻泰科技盘初跌超6%，大股东计划减持股份。华为Mate 70 Air开启预售，首日溢价300元；FreeBudsPro 5悦彰耳机开启预约。小鹏汽车携高德地图宣布2026年三款自研Robotaxi车型试运营，并发布人形机器人IRON，计划明年4月量产；小鹏IRON机器人关联商标通过初审。小鹏汽车股价盘初跌幅扩大至5%，午后拉升涨超5%。小马智行CEO预计公司在2028或2029年实现盈利，未来几年研发费用将下降。潍柴动力股价创逾4年新高，此前公告称与Ceres Power签署SOFC制造许可协议；公司表示不知悉股价及成交量异常波动原因。银河娱乐第三季度净收益122亿港元，同比上升14%。科大讯飞发布星火X1.5深度推理大模型，率先攻克MoE模型全链路训练效率，整体性能达GPT-5的95%以上；首发“百变声音复刻”技术；发布“智医助理医院版1.0”。蓝思科技已实现AI端侧核心领域技术全覆盖，预计2025年人形机器人出货3000台、四足机器狗10000台以上。昊志机电已完成多个系列燃料电池空压机产品开发工作。土耳其航空为75架波音飞机订单签署GE航空航天发动机协议，并就收购欧罗巴航空少数股权事宜签署合作协议。中海油能源发展装备技术公司增资至6.2亿元，增幅约29%。沃尔沃汽车勾勒打造更强大、更具盈利能力公司的战略蓝图，目标通过电动化实现长期息税前利润率超8%，预计将与吉利联合采购以进一步降低成本。德国商业银行第三季度营业利润10.5亿欧元，净利润5.91亿欧元，均不及预估。预计2017财年净利息收入约82亿欧元。可孚医疗发布新一代骨传导助听器，语音清晰度提升85%。狮城财富（WORLDLINE）董事会已批准增资5亿欧元。富士胶片本财年仍预计受美国关税影响损失60亿日元。铃木股价一度下跌7.7%，上半年运营利润同比下降。腾讯控股里昂预计其第三季经调整EBIT同比增21%，维持“高度确信跑赢大市”评级。快时尚巨头希音（Shein）预计2025年全年净利润将升至20亿美元。阿里巴巴、润建股份等公司纷纷成立新公司，布局人工智能软件开发及智算服务。宇树科技发布全身遥操作平台，推动人形机器人概念活跃。

货币市场

• 美元指数: 从近期高点回落，在200日均线附近受阻，一度失守100整数关口。美元走弱为黄金等非美资产提供了上行动力。美元指数DXY失守100，日内跌幅0.12%。彭博美元即期指数下跌，美国国债收益率走低，市场在评估美国利率前景。美元指数跌至三日低点，下跌约0.37%。
• 英镑: 在英国央行公布利率决议后急剧下跌。尽管利率不变，但5-4的分裂投票和鸽派信号强化了市场对未来降息的预期。在英国央行维持利率不变但市场解读为偏鸽派后，英镑兑美元上涨超0.5%，升至1.31上方。
• 欧元: 触及1.1500关口，整体走势受美元强弱及欧元区疲软经济数据影响，呈现区间震荡。
• 人民币: 国际航协宣布将新增人民币作为其清算所的结算货币之一，有助于降低汇率风险并提升人民币的国际地位。人民币兑美元中间价较上日调升36点至7.0865。在岸人民币兑美元收盘较上一交易日上涨。
• 国内银行间利率: 隔夜SHIBOR报1.3130%，下降0.20个基点；7天SHIBOR报1.4210%，下降0.20个基点；3个月SHIBOR报1.5875%，下降0.15个基点。
• 村镇银行存款政策: 内蒙古一村镇银行取消五年整存整取定期存款，系行业首个明确取消5年期定存产品的案例。
• 美债收益率: 美国国债收益率在亚洲交易时段下跌，回吐周三涨幅，此前好于预期的ADP就业数据和ISM服务业PMI数据曾推高收益率。丹麦银行预计美国财政部或将于2026年上半年开始调整发债指引。十年期美债收益率一度跃升至4.16%，创一个月新高。随后在亚洲交易时段，美国国债收益率下跌，回吐了周三的涨幅；两年期美国国债收益率下跌1.3个基点至3.618%；10年期国债收益率下跌1.4个基点至4.142%；30年期国债收益率下跌0.9个基点至4.727%。
• 其他区域货币: 马来西亚林吉特兑美元涨0.2%，泰铢结束三天连跌。挪威克朗在利率决议后保持涨势。路透社调查显示，市场预计到明年1月底，印度卢比将升值至88.25卢比兑1美元。
• 外汇监管: 香港金融管理局更新并重申其遵守《全球外汇市场准则》的承诺，旨在规范外汇市场行为。

贵金属

• 黄金: 价格显著上涨，日内涨幅一度达1%，接连突破3980、4000及4010美元/盎司关口。主要驱动力来自美元回落以及美国政府停摆、关税案等政治不确定性带来的避险需求。纽约期金突破3990美元/盎司，日内涨幅达0.28%。Investinglive分析师表示，黄金冲关4000美元乏力，强势美债收益率构成逆风。现货黄金价格日内上涨1%。
• 铂金: 表现强劲，日内涨幅一度超过2.5%，突破1580美元/盎司，市场风险偏好有所回暖。
• 白银: 同步上涨，日内涨幅超过1%，触及48美元/盎司关口。现货白银价格上涨约1.4%。
• 中国黄金消费与监管: 天猫双11黄金消费线上热潮，95后成购金新主力，高工艺黄金和IP黄金新类目催化转型。上海黄金饰品行业协会发布通知，要求行业做好黄金税收新政贯彻执行工作。海通国际：全球黄金需求创新高，中国市场量跌价升结构分化明显。受中国黄金税收新政影响，深圳水贝黄金市场出现“定价混乱”，购买价与回收价间的差距从往常的20余元骤然拉大至逾百元，市场短期波动加剧。
• 澳大利亚贸易与黄金: 澳大利亚9月贸易顺差超出预期，主要受益于波动较大的非货币黄金出口激增，环比增长62.2%。
• 柬埔寨黄金储备: 柬埔寨计划将部分新购黄金储备存放在中国，标志着中国在全球黄金中心建设方面取得初步进展。柬埔寨成为首批在中国存放黄金储备的国家之一，这可能是一个长期趋势的开端，有助于提升人民币和上海黄金交易所在全球贵金属市场中的地位。

大宗商品

• 原油与天然气: 国际油价在两周低位徘徊后有所反弹，WTI原油期货重返60美元/桶上方。利空因素：全球需求疲软的担忧持续存在（摩根大通下修需求增幅），供应端压力较大。沙特阿美全面下调12月销往亚洲的原油官方售价，反映出对需求的谨慎态度。支撑因素：俄罗斯伏尔加格勒炼油厂因无人机袭击而停产的消息，为油价提供了一定的地缘风险支撑。WTI原油和布伦特原油价格日内均录得上涨。OPEC上月产量小幅增加。俄罗斯10月份海运柴油出口量环比下降4%。卡塔尔将12月海上原油官方售价（OSP）定为阿曼/迪拜原油价格加每桶0.50美元。
• 农产品: 巴西11月大豆、豆粕及玉米出口量预计将同比大幅增长，显示南美供应充足。菲律宾将大米进口禁令延长至2025年底，作为全球最大大米进口国，此举预计将对国际市场产生显著影响。阿根廷油籽工人与压榨企业达成加薪协议，避免了罢工风险，有助于稳定全球豆粕供应。
• 期货市场: 焦煤、焦炭、豆一、豆粕、沪银、20号胶、烧碱主力合约涨超1%，对二甲苯涨超3%，PTA涨超2%。沥青、丙烯、集运欧线、原油跌超1%。集运指数欧线期货连续跌近4%。玻璃期货主力合约日内跌超2%。甲醇主力合约日内跌1%。波罗的海干散货指数上涨3%，至2063点，反映海运市场需求有所回暖。
• 存储芯片价格: TrendForce报告指出DRAM现货市场囤货现象严重，买家一收到报价就立即下单导致价格飙升，DDR5芯片本周上涨30%。NAND现货供应紧张，价格将进一步攀升，512Gb TLC Wafer现货价格上涨14.21%。华强北商家称存储价格“一天一价”，机构预计四季度仍将延续上涨态势。
• 太阳能组件: 本周国内组件低价上调，低价竞争减弱，终端企业开始采买，183、210R等版型价格止跌。
• 稀土产品价格: 盛和资源总经理表示，主要稀土产品价格呈现波动上涨态势。
• 矿产资源行业联盟: 由中国矿产资源集团发起的矿产资源行业可信数据创新联盟成立，旨在推动行业向智能化、绿色化迈进。

重要人物言论

美联储官员观点

• 美联储理事巴尔: 对大型银行监管评级框架的修改投了反对票，认为该规则将“削弱监管”，并增加金融体系和更广泛经济的风险。
• 美联储古尔斯比 (2025年票委): 对服务业通胀上升之际数据突然中断感到不安。他本人对利率并不鹰派，认为最终的利率结算点将低于目前水平且比较合理。他强调缺乏通胀数据凸显了降息的谨慎态度，美联储需要谨慎慢行。多数指标显示劳动力市场保持稳定，但仍有温和降温迹象。低招聘率是当前就业市场最薄弱的环节。不能想当然地认为通胀是暂时现象。由于政府停摆导致官方通胀数据缺失，这让他对继续降息感到“更加不安”和谨慎。他认为，当中期情况明朗时，利率的稳定水平将“远低于”当前水平。

美国政府及国会动态

• 美国总统特朗普:
  • 选举与国内事务: 对新泽西州的选举结果感到失望，并密切关注。要求“必须把牛肉价格降下来”。敦促纽约候任市长佐兰·马姆达尼“表现得友善些”，主动联系华盛顿，并表示“很多事情都得我批准，所以他开局不会太顺利”，“他必须对华盛顿稍微尊重一点，否则没有成功的可能”。将民主党在选举中的全面胜利归咎于政府停摆，并敦促共和党放弃“冗长辩论”程序，以重新开放联邦机构。自年初再次入主白宫以来，美国政府已吊销约8万份非移民签证，理由包括酒驾、袭击和盗窃等。
  • 政府停摆: 称本次政府停摆已成为美国史上最长，并对共和党在选举中的表现造成不利影响。他认为这是民主党引发的严重政府危机，敦促尽快恢复政府运转。呼吁共同推进医疗保健工作，并表示愿意与民主党合作解决医疗问题。承认“政府关门影响股市”。
  • 关税政策: 针对最高法院对关税合法性的听证会表示乐观，称“听说今天最高法院的审判进行得很顺利”，但警告“如果我们输掉那起案件，将是一场灾难”，对国家将是“毁灭性的打击”。如果最高法院推翻他的政府对全球实施的全面关税政策，“那将对我们国家造成毁灭性的打击”。
  • 经济展望: 宣称股市将创下更多“历史新高”，并预计美国第三季度GDP增速将达到4.2%或更高。称“股市将再创新高。”
  • 外交与军事: 尼日利亚政府最好迅速采取行动，制止对基督徒的杀戮，并发出军事打击威胁。再次质疑南非G20资格，重申不会出席本月下旬在南非举行的G20峰会。再次将矛头指向非洲两大经济体，重申可能对尼日利亚的伊斯兰激进分子发动打击，并质疑南非在G20中的作用。
  • 核试验与加密货币: 再次呼吁“立即重启核试验”，命令战争部在对等条件下进行美国核武器试验。承诺将结束政府对加密货币的“战争”。希望将美国打造成“比特币（BTC）超级大国”，成为全球加密资产的中心，并称加密资产可以极大减轻美元的负担。
• 美国参议院: 定于周四下午5点对战争权力决议案进行投票。
• 美国国务卿鲁比奥: 计划于明年亲自访问中亚地区。他与国防部长赫格塞思以及国会高层就近期在南美洲水域打击疑似“运毒船”的行动进展进行了通报。美国政府高层11月5日向国会两党高层通报了近期在南美洲水域打击疑似“运毒船”的行动进展，参议院民主党领袖坚称“需要更多答案”。
• 美国财政部: 预计至少在未来几个季度将维持固定利率和浮动利率债券的拍卖规模稳定，但已开始考虑未来的增发计划，此举比市场预期更为鹰派。修正了先前的“计算错误”，决定向“补充营养援助计划”的受助人提供约三分之二的常规福利，而非最初承诺的50%。财政部长斯科特·贝森特预计，工薪家庭将在2026年第一季度获得“非常可观的退税”，这得益于特朗普税改法案中的税法更改，家庭可在1月1日调整预扣税额，从而获得“实际工资增长”。据高盛分析，美国财政部未来在增加国债拍卖规模时，可能会倾向于较短期限的国债。预计名义两年、三年、五年和七年期国债拍卖规模将持续增加，而10年、20年和30年期国债拍卖规模将保持稳定。
• 美国交通部: 消息人士透露，将于周五开始削减4%的航班，下周开始削减10%。
• 美国最高法院: 就总统大规模征收关税的合法性展开口头辩论，该案因牵动总统权力边界、国会征税职权及上万家企业经济命运而备受瞩目。辩论后，媒体普遍以“怀疑”“质疑”定调，大法官们普遍质疑将《国际紧急经济权力法》解读为普遍关税授权的可行性，但结论仍未落槌。听证会聚焦“重大问题原则”，六名保守派大法官中多数对关税授权表示质疑，首席大法官罗伯茨直言这“似乎是直接适用该原则的典型案例”。争议焦点在于1977年《国际紧急经济权力法》是否授权总统实施关税，该法案未提及关税且此前从未被用于征收关税。大法官戈萨奇、巴雷特与三位自由派法官均持怀疑态度，形成潜在多数反对联盟。关税政策前景可能在未来数周明朗。
• 美国贸易代表格里尔: 表示美国法官在关税辩论中提出了公正而尖锐的问题。指出美国总统特朗普从未称自己拥有无限制的关税权力。称美国财政部长必须制定任何退款支付的时间表，并表示根据最高法院的裁决，原告在某些情况下可能获得退款。透露本周与瑞士方面进行了会面，瑞士对美国制造业持开放态度。
• 白宫数字资产顾问 Patrick Witt: 表示，总统特朗普仍要求在2025年前提交加密市场结构法案的最终版本，但相关部门大规模停工导致法案文本起草受限。
• 白宫加密货币和人工智能主管 David Sacks: 表示相关立法进行了建设性讨论，期待在不久的将来推出两党联合草案。
• 田纳西州共和党众议员蒂姆·伯切特: 表示，若美国政府持续停摆，联邦低收入家庭能源援助计划资金可能在本周内用尽。他呼吁参议院民主党人立即推动政府重启。

英国央行官员观点及决议

• 英国央行利率决议: 货币政策委员会以5-4投票结果维持基准利率于4%不变，符合市场预期，但内部分歧加剧（四位委员支持降息25个基点至3.75%）。决议指出，随着银行利率下调，货币政策的紧缩程度有所下降。如果通缩持续取得进展，银行利率可能会继续逐步下调。决策层认为CPI通胀已见顶，潜在通缩进程正在推进，主要得益于政策立场仍具限制性、薪资增长放缓及服务通胀缓解。实现2%通胀目标的风险更趋均衡。未来降息将取决于数据表现，若通缩进程符合预期，基准利率可能逐步下调。在利率指引中删除了“谨慎”（careful）一词，暗示未来可能很快降息。声明表示利率“可能将继续沿着逐步下行的路径运行”。经济预测 (基于市场利率): 2025年GDP增长率为1.5%（8月预测为1.25%），2026年为1.2%（8月预测为1.25%），2027年为1.6%（8月预测为1.5%），2028年为1.8%。2025年第四季度私营部门常规工资同比增长3.5%（8月预测：3.75%）；2026年第四季度同比增长3.2%（8月预测：3.25%）；2027年第四季度同比增长2.9%（8月预测：3%）；2028年第四季度同比增长3.2%。2025年第四季度失业率为5.0%（8月预测为4.9%）；2026年第四季度失业率为5.0%（8月预测为4.9%）；2027年第四季度失业率为4.9%（8月预测为4.8%）；2028年第四季度失业率为4.7%。预计9月份3.8%的通胀率“可能是峰值”，预计通胀率将于2026年初降至接近3%，并在2027年第二季度达到2%的目标。
• 英国央行行长贝利: 劳动力市场正在放缓，服务业CPI进展放缓。预计非工资劳动力成本的传导效应将限制未来几个月服务价格通胀下降。政策将平衡风险，家庭和企业仍需保持谨慎。经济活动低于潜在水平，且可能降温过度。通胀可能持续居高不下，但在再次降息之前，需要看到通胀的下行路径变得更加明确。潜在价格压力继续缓解，预计9月份3.8%的通胀率将为峰值，令人鼓舞。工资增长呈现正常化迹象，预计将进一步放缓至2026年。必须保持谨慎以避免第二轮效应。渐进式调整使央行能够评估风险平衡。他个人认为需要获得更多数据，并表示目前市场曲线显示出合理的政策路径，但包括他在内的一些货币政策委员会成员对均衡终端利率没有十足的把握。薪资结算如代理机构预期般下降。每次开会，都需要重新审视货币政策的紧缩程度，中性利率没有固定标准。认为当前市场对利率的定价基本公允反映其立场。通胀加剧的风险已不那么明显，而需求疲软带来的风险更为突出。需要更多证据来确认通胀趋势，才会考虑再次降息。12月的决议将纳入对政府财政预算的考量。
• 英国央行副行长隆巴尔代利: 表示随着利率下调，判断将更具挑战性。委员会就中性利率展开了激烈的辩论。
• 英国财政大臣里夫斯: 对下调通胀预期表示欢迎，重申在央行维持利率不变后将致力于降低通货膨胀率。
• 英国央行副行长Sarah Breeden: 表示，英国政府有望在稳定币监管领域与美国保持同步，并指出在该规模达3100亿美元的行业监管规则上实现协同对两国至关重要。英国将“与美国同样迅速地”实施稳定币监管框架。

欧洲央行官员观点

• 欧洲央行执委施纳贝尔: 指出传统货币政策债券投资组合的缩减与利率控制之间并不存在直接联系。建议将新的结构性证券组合向短期证券倾斜，以维护政策空间及金融稳健性。在启动结构性操作前，将持续实施标准再融资操作。量化紧缩进程顺利，银行体系流动性强劲，超额流动性储备充裕。
• 欧洲央行副行长德金多斯: 对经济增长略感乐观，认为通胀消息是积极的。认为通胀率低于目标将是暂时现象，通胀率收敛至2%已成为基准情形。表示目前预测似乎相当准确，且未讨论调整量化紧缩政策。明确表示，央行对当前利率水平感到满意，并认为任何通胀低于2%的情况都将是暂时现象，坚信这不会改变中长期通胀预期。

中国政府及机构动态

• 中国央行: 今日开展928亿元7天逆回购操作，投标量和中标量均为928亿元，操作利率1.40%与此前持平。
• 中国支付清算协会: 发布倡议，要求加强“免密支付”业务安全管理，规范授权，确保用户真实意愿，杜绝默认开通，保障用户选择权和知情权。同时，审慎为老年人开通此功能，并加强交易监测以防范资金损失。
• 中国气象局国家空间天气监测预警中心: 预计未来三天，太阳活动水平中等到高，爆发M级以上耀斑可能性大，受日冕物质抛射（CME）影响，可能出现中等甚至大地磁暴。我国北方大部地区有机会看到极光。
• 国家航天局: 天问一号环绕器成功观测到星际天体——阿特拉斯（3I/ATLAS），这是我国航天器首次观测到星际天体，距离目标天体约3000万千米。
• 国家能源局: “十四五”以来中国新型储能直接带动项目投资超2000亿元人民币，带动产业链上下游投资超万亿元。未来将完善政策规划、支持科技创新、完善市场机制，促进能源领域新质生产力，支撑碳达峰目标。国家能源局党组成员、副局长宋宏坤在第八届虹桥国际经济论坛上表示，下一步国家能源局将完善政策规划、支持科技创新、加快完善市场机制，并积极培育能源领域新质生产力，以全面支撑碳达峰目标实现。
• 中国汽车工业协会: 定于2025年11月24日-26日在芜湖市召开“2025中国汽车供应链大会”，主题为“链动产业生态新质驱动未来”。数据显示，2025年9月，汽车整车进口4.1万辆，同比下降25.6%；进口金额20.4亿美元，同比下降36.4%。9月汽车整车出口75.6万辆，同比增长24.3%；出口金额达128.1亿美元，同比增长10.9%。
• 中国物流与采购联合会: 10月份全球制造业采购经理指数为49.7%，与上月持平，连续8个月运行在49%～50%的区间内，反映全球经济延续缓慢恢复态势。1—10月，全球制造业采购经理指数均值为49.6%，较去年同期上升0.3个百分点，但仍低于2019年同期水平。
• 中国卫星导航定位协会: 发布报告显示，今年以来我国北斗产业呈现强劲增长趋势，综合指数为1579点，同比提升10.34%。2024年我国以北斗为核心的卫星导航与位置服务产业总体产值达到5758亿元人民币，同比增长7.39%。发布《2025中国北斗产业发展指数报告》显示，今年以来我国北斗产业呈现强劲增长趋势，综合指数稳步提升，多领域应用渗透率持续扩大。
• 国务院发展研究中心: 报告显示，中国有望发展成为全球最大的制造业数智化转型市场之一，中小制造企业是重点。预计到2027年，中国中小企业在IT投资和通信服务方面的预算将增加25%。
• 国家医保局: 发布通知，开展医保经办全流程智能审核试点工作，旨在整合智能审核系统功能，推进人工智能技术应用，建立通用知识库、规则库、模型库，提升全国医保经办审核能力，推动基金安全关口前置。
• 习近平:
  • 海南自贸港建设: 在海南省三亚市听取海南自由贸易港建设工作汇报时强调，目标是将其打造为引领我国新时代对外开放的重要门户。要分步骤构建高水平自贸港政策制度体系，稳步扩大制度型开放，提高贸易投资自由化便利化水平。
  • 产业发展与生态民生: 指出要着力打造具有海南特色和优势的现代化产业体系，推动主导产业优化升级，促进科技创新和产业创新深度融合，努力在发展新质生产力上取得新突破。强调要守护好生态优势，加强陆海统筹，抓好环境整治，高质量建设国家生态文明试验区。同时，加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，解决群众急难愁盼问题，推进共同富裕。
• 国务院关税税则委员会: 停止实施对原产于美国的部分进口商品加征关税措施，并调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。
• 商务部关于CPTPP的表态: 中国政府高度重视并积极推进加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）。研究显示，中国加入将为各成员、区域合作乃至全球带来经济红利，拉动全球实际GDP增长0.2%，贸易额增长2.8%。
• 商务部回应中美经贸问题: 在被问及是否会撤销对美光公司的禁售以及对特朗普关税政策的看法时，商务部发言人何亚东回应称，近期中美经贸磋商已就芬太尼关税、农产品贸易、美对华301措施等方面达成共识，双方已就关税调整发布了官方文件。中方愿与美方共同做好落实工作。
• 商务部谈中欧经贸合作: 中方注意到欧盟正积极对外商签自贸协定，并表示愿同欧盟深化互利合作，探讨商谈包括投资协定在内的各类经贸协议的可能性，以提高中欧贸易投资自由化便利化水平。
• 国务院发布《生态环境监测条例》: 国务院总理李强签署国务院令，公布《生态环境监测条例》，自2026年1月1日起施行，旨在规范生态环境监测活动，保障数据质量。
• 外交部长王毅: 应约同英国外交大臣库珀通电话，强调双方应加强战略沟通，推动两国关系稳定发展，并携手应对全球性挑战。
• 海关总署: 2025年前三季度，中国与北欧国家的贸易总值达424.3亿美元，同比增长7.2%。
• 工信部: 178家国家高新区2024年生产总值占全国GDP总数的14.3%。
• 市场监管总局: 公开征求行政违法行为首违不罚等清单意见，截止日期为2025年12月5日。
• 国务院就业促进和劳动保护工作领导小组办公室: 近日印发通知，自2025年11月1日至2026年春节前，在全国开展治理欠薪冬季行动。行动将突出重点行业领域，抓好隐患排查、矛盾化解、应急处置和标本兼治，全面纠治欠薪行为，切实保障农民工合法权益。
• 中国外交部回应美方对也门武器来源的指责: 针对美方代表提出的持续流入也门、供胡塞武装用于武器计划的所谓“双重用途”组件中有一部分来源于中国，中国常驻联合国副代表孙磊回应称，中国在军品出口问题上一向采取谨慎负责的态度，严格管控军民两用物项，包括无人机出口。他强调，中国企业按照世贸规则和市场原则同各国开展正常的经贸合作，不应受到无理指责。
• 香港特区行政长官李家超: 在“香港：内地企业出海首选平台”推介大会上致辞表示，香港会继续主动对接国家战略，强化“超级联系人”和“超级增值人”的角色，成为内地企业出海的最佳平台、最佳拍档。
• 香港商务及经济发展局局长丘应桦: 表示，特区政府已成立“内地企业出海专班”，统筹和协调政府政策局、各部门及相关机构的出海工作，旨在构建一个高速、有效、前所未有的一站式出海资源平台，为内地企业提供全方位资源支持。
• 深圳市委金融办: 在“深圳创投日”活动上，发布《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案（2025-2027）》，旨在加快推进海外主权基金在深设立办事机构，支持其参与深圳QFLP试点，并深化与深交所的合作机制。
• 深交所相关人士: 在“深圳创投日”上表示，将持续加大市场培育力度，支持优质科技企业适用创业板第二、三套标准申报，并稳步推动港交所上市的大湾区企业回深交所上市。
• 农业农村部: 监测显示，11月6日“农产品批发价格200指数”为124.92，比昨天下降0.05个点，“菜篮子”产品批发价格指数为126.89，比昨天下降0.06个点。
• 上海市交通委员会: 印发《上海市交通运输领域轻微违法行为不予行政处罚清单》，自2025年12月15日起施行，有效期至2030年12月14日止。

国际组织及其他国家政府/央行观点

• 国际航空运输协会（IATA）: 宣布将新增人民币作为国际航协清算所（ICH）可供航空公司及其他供应商使用的结算货币之一，计划于2025年12月上线。中国南方航空公司和厦门航空公司将于2025年11月率先试点人民币结算。此举旨在帮助在中国运营的航空公司降低汇率风险、简化本地供应商接入流程并实现降本增效。
• 沙特阿美: 公布12月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价定为较阿曼/迪拜原油均价升水1美元/桶；销往美国的为较阿格斯含硫原油均价升水3.20美元/桶；销往西北欧的为较布伦特原油结算价升水1.35美元/桶。全面下调12月销往亚洲的原油官方售价，其中旗舰产品阿拉伯轻质原油价格被下调每桶1.20美元，使其对亚洲基准油价的升水幅度收窄至每桶1美元。此次调价涵盖所有品级原油，反映出对需求前景的谨慎判断。
• 俄罗斯外交部副部长里亚布科夫: 表示俄罗斯总统普京和美国总统特朗普举行会晤的条件尚未达成，任何峰会都需要深入准备。
• 俄罗斯总统普京新闻秘书佩斯科夫: 表示尚未作出关于2025年俄罗斯总统国情咨文的决定，总统亲自选定他认为最符合要求的时间。普京直播连线计划于12月中举行。
• 挪威央行: 维持基准利率在4.00%不变，符合市场预期。货币政策委员会认为，自9月会议以来挪威经济前景未出现重大变化，应对通胀的工作尚未完成，不急于启动降息进程。
• 瑞典央行行长特登: 评估认为，今年通胀的阶段性走高只是暂时现象。经济活动和通胀前景仍不明朗，将继续密切关注形势发展。
• 北马其顿央行: 连续第六次维持基准利率于5.35%不变，央行表示当前政策立场与经济环境相符，强调其谨慎的货币政策取向。
• 印度市场监管机构主席: 将审查多项法规，以简化并使其合理化。加大打击在线投资诈骗力度，呼吁社交媒体平台加强合作。将持续更新高频交易（HFT）监管框架。已成立农产品衍生品工作组，以探讨如何解决面临的挑战。正与商品市场参与者合作，以拓展电力衍生品市场。她强调，环境、社会和公司治理（ESG）必须真实可信，不能只是一场追求可衡量结果的品牌打造活动。监管机构对提高共同基金支付的经纪佣金上限持开放态度。
• 日本首相高市早苗: 近期明确表示，日本尚未进入可持续的“通胀-薪资增长”良性循环，暗示应放缓加息节奏。日本政府计划于明年对其《外汇和对外贸易法》进行重要修订，旨在简化审查流程并更精准地评估国家安全风险。日本执政党目标是每年获得约1万亿日元（65亿美元）资金来继续支持该国的半导体和人工智能行业，大部分资金将从明年4月开始的财年正常预算中获得。将考虑日本和美国如何在南鸟岛周边海域稀土开采开发方面推进合作的具体方式。日本政府正计划扩大“防卫相关经费”的覆盖范围，将航空航天、基础设施防护等更多项目纳入其中，以提升防卫预算总额在国内生产总值（GDP）中的占比，目标是提前至2025年达成。
• 日本维新会联合党首藤田文武: 认为现在不是实施影响过大的货币政策的时候。新政府应着重传达其对经济增长和投资促进的重视。日本旨在每年确保1万亿日元用于芯片和人工智能领域的开支。
• 日本财务省: 将于11月13日拍卖2.4万亿日元的五年期国债。10月的经济形势报告维持对全国11个地区的评估不变，总体评估为“虽然部分呈现疲软，但正在温和恢复”，并指出“有必要注意物价持续上涨、美国贸易政策等影响”。
• 日本财务大臣片山皋月: 就首相高市早苗倡导的“负责任的积极财政”表示，将在财政支出和收入两方面推进改革，力图兼顾经济重振和财政健全化。
• 卡塔尔首相: 卡塔尔将在埃及项目期间投资297亿美元。
• 德国财政部长克林拜尔: 表示如果支持国内钢铁产业，就能减少依赖，并正在努力扩大电力价格支持。希望看到更多“购买欧洲产品”。
• 德国总理默茨: 认为欧洲和德国钢铁应享受国内优先待遇，并计划对国内绿色钢铁给予优惠待遇。
• 世贸组织: 部分成员国提议将数字产品关税暂停征收措施延长至2026年3月之后。中国代表团正式提交《关于在世贸组织加强讨论涉碳标准合作的建议》提案，聚焦应对全球涉碳标准碎片化问题，得到了25个成员及成员集团的普遍认可。
• 欧盟委员会: 根据《外国补贴条例》（FSR），对葡萄牙里斯本铁路建设项目展开深入调查，审查中国企业是否存在因外国补贴获得“不公平竞争优势”的情况。初步评估显示有“充分迹象”表明相关中方企业可能受益于“扭曲欧盟内部市场”的外国补贴。
• 加拿大央行行长麦克勒姆: 向议员表示，该央行决策者认为当前利率政策处于“适当”水平，既能平衡通胀风险，又能为经济提供支持。他重申了上周降息25个基点时的言论，并指出提高生产率的预算激励措施方向正确，但关键在于执行。
• 桥水基金创始人达利欧: 他表示，美联储过去的量化宽松是“对萧条的刺激”，而现在的量化宽松是“对泡沫的刺激”。他认为，在美国政府财政政策高度刺激的背景下，量化宽松正在有效地将政府债务货币化，这看起来像是一个大胆而危险的“豪赌”，赌的是AI等带来的增长。
• 瑞银集团（UBS）: 分析指出，若美国最高法院裁定特朗普的关税政策非法，将迫使美国政府向进口商退还约1400亿美元税款。这一财政冲击虽然巨大，但最终可能降低整体有效关税率，缓解通胀压力，并为美联储提供更宽松的降息空间。
• 阿布扎比第一银行: 该行分析师认为，美国政府停摆以及官方经济数据停止发布，正在使前景变得不明朗，这可能导致美联储在12月的会议上暂停降息。
• 古巴外长罗德里格斯: 在社交媒体发文，谴责美国军队在加勒比海和太平洋国际水域对所谓“贩毒船”实施武装打击是“法外处决行为”，并称此举严重违反国际法和人权，持续威胁地区和平稳定。
• 朝鲜外务省负责美国事务副相金恩哲: 当天发表谈话，谴责美国对朝鲜启动单边制裁，称“既然美国现政府表明对朝敌视到底的立场，我们也将耐心地奉陪到底”。他表示，美国的制裁不会对朝鲜的对美思维和观点产生任何影响。
• 汇丰东盟经济学家 Aris Dacanay: 报告指出，鉴于美国贸易政策的最新变化加剧了对经济增长的担忧，泰国央行可能会在12月下调其政策利率。
• 马来西亚财政部长: 据官方媒体援引马来西亚财政部长的话报道，在议会通过气候变化法案后，马来西亚财政部将确定碳税税率。
• 新加坡通过反诈骗专项法律: 新加坡议会正式通过一项反诈骗专项法律，明确将鞭刑纳入电信诈骗相关犯罪的处罚体系，量刑梯度从6鞭起步，最高可达24鞭。

企业事件

美国航空运输业动态

• 美国联合包裹运送服务公司 (UPS): 11月5日，一架UPS货机在肯塔基州路易斯维尔起飞时左侧发动机脱落并起火坠毁，造成至少11人死亡（有早期报告称12人死亡）。UPS发言人表示，其位于路易斯维尔的世界港航空枢纽运营已于周三晚恢复，航班计划周四上午抵达目的地。公司发言人称，位于路易斯维尔的世界港航空枢纽运营将于当地时间周三晚间恢复。公司的目标是让货运网络恢复正常运行节奏，确保货物在周四上午抵达目的地。
• 航空业普遍影响: 据消息人士透露，美国交通部将从周五开始削减4%的航班，下周削减幅度将升至10%。美国航空 (AAL) 预计此指令不会影响其绝大多数客户行程，11月6日（周四）的航班将按计划运营。美国联合航空 (UAL) 表示，其航班削减重点将放在支线航班以及不往返于其枢纽机场之间的国内干线航班上，长途国际航班和枢纽对枢纽航班不受影响。削减将于11月7日（周五）开始。公司CEO表示，仍将提供每天约4,000个航班。即使航班取消，公司也应能为许多乘客安排座位。在此期间出行的任何乘客，包括持有不可退款的基础经济舱机票的乘客，均有资格获得退款。

科技与半导体行业聚焦

• 高通 (QCOM): 周三证券文件显示，苹果 (AAPL)、三星与中国小米目前仍各占高通营收逾10%。高通首席执行官Cristiano Amon表示，公司已做好在三星下一代产品 (Galaxy S26) 中份额下滑至75%的准备。高通正与三星合作生产一些采用2纳米技术的高通芯片。高通预期第一季度芯片营收将介于103亿至109亿美元之间，预测区间中值高于市场预估的100亿美元。公司表示，预计在明年可能会失去三星的业务。
• 苹果 (AAPL): 苹果将采用谷歌参数规模达1.2万亿的Gemini AI模型，为将于2026年推出的Siri新功能提供支持。苹果公司公开抨击欧盟的数字竞争法规，并警告称这些法规可能更容易引发“欺诈和诈骗”等安全风险。
• 亚马逊 (AMZN): 网络状况监测网站DownDetector报告称，美国亚马逊网站出现用户报告的问题。AWS宣布拓展其在印度的AWS Marketplace。印度的AWS Marketplace客户现在可以用卢比购买印度软件和服务公司的产品。亚马逊与巴西初创公司Mombak达成协议，资助亚马逊雨林的恢复，以获取碳信用额。亚马逊广告部门宣布扩大与iHeartMedia的合作关系，通过其需求方平台（DSP）推出新的程序化音频广告产品。
• 英伟达 (NVDA): 首席执行官黄仁勋表示，他将中国的潜在胜利归功于更有利的监管环境和更低的能源成本，并批评西方做法阻碍AI发展。他指出，美国各州的AI新规可能产生“50条新规范”，可能扼杀创新。英伟达支持的VASTData与CoreWeave签署了11.7亿美元的人工智能合作协议。意大利电信高管透露，该集团正在与英伟达进行谈判。
• Anthropic: 新一轮融资可能使这家人工智能公司的估值超过3500亿美元。谷歌正在与人工智能公司Anthropic进行初步洽谈，计划进一步加大投资力度。新一轮融资可能使Anthropic的估值超过3500亿美元。交易可能包括谷歌向Anthropic提供更多云计算服务的战略投资、可转换债券，或在明年年初启动的新一轮定价融资。据此前报道，谷歌已向Anthropic投资超过30亿美元，持股约14%。
• OpenAI: 首席财务官表示该公司尚不准备进行首次公开募股 (IPO)。
• IDC (市场研究机构): 预计到2029年，代理式AI系统将占全球AI投资的近一半。
• 沃尔玛 (WMT) 与CastOS: Omdia数据显示，CastOS在北美的出货量预计将从2025年的650万台增长至2029年的1500万台。这一增长直接源于沃尔玛将其自有电视品牌Onn的操作系统从Roku (ROKU) 转向CastOS的决策，此举将加速扩大沃尔玛自有平台电视的保有量，以直接面向终端用户投放广告并增加电商收入。
• Marvell Technology (MRVL): 据消息人士透露，软银集团今年曾考虑收购Marvell Technology，并曾考虑将其与英国芯片制造商ARM进行合并。
• ARM Holdings (ARM): 公司策略及生态系执行副总裁Drew Henry表示，Arm并非芯片制造商，公司专注于与客户协同设计。此番言论是对Arm将自制芯片的市场传闻的回应，强调Arm更倾向于与客户合作，共同打造满足计算需求的优化芯片设计。
• Jabil (JBL): Jabil宣布已签署最终协议，以全现金交易方式收购Hanley Energy Group。交易总金额约为7.25亿美元，另设最高达5800万美元的或有对价，具体金额将依据未来营收表现而定。此次收购预计将于2026年第一季度完成。Hanley Energy预计在交易首年实现年化营收3.5亿至4亿美元，EBITDA利润率将达到10%至15%左右，并保持稳定的两位数营收增长。
• Intel (INTC): 英特尔副总裁萨拉・坎普表示，预计到今年底将累计出货约1亿台AI PC。
• Google (GOOGL): 谷歌计划在澳大利亚圣诞岛建设大型人工智能数据中心。谷歌与巴西初创公司Mombak达成其最大的碳减排协议，将为亚马逊雨林的恢复提供资金，该交易将抵消20万公吨的碳排放。谷歌计划下周宣布其在德国有史以来规模最大的投资计划。该计划细节将于11月11日公布，将涉及“基础设施和数据中心”的建设，以及推进“可再生能源和废热利用的创新项目”。谷歌还希望扩大其在慕尼黑、法兰克福和柏林的业务。谷歌正在推出其迄今为止最强大的人工智能芯片——第七代张量处理单元（TPU），命名为“Ironwood”。该芯片将在未来几周内面向公众市场广泛供应，旨在处理大型模型训练、驱动实时聊天机器人和AI代理等各类任务。
• Alibaba (BABA): 阿里巴巴（中国）有限公司通过全资子公司浙江爱橙技术发展有限公司，全资持股成立了杭州呜里科技有限公司。新公司注册资本为1000万人民币，经营范围含人工智能基础软件开发、人工智能应用软件开发等。
• GE Healthcare (GEHC): GE医疗与阿里巴巴达摩院签署合作框架意向书。双方有意将达摩院的“一扫多查”医疗AI技术引入GE医疗的影像设备，打造软硬一体化的智能精准诊疗方案。
• Coherent (COHR): 公司第一财季业绩好于预期。
• AppLovin (APP): 公司第三季度利润超出市场预期。
• DoorDash (DASH): 公司第三季度利润未达到预期。
• SpaceX: 公司与回声星公司（EchoStar）达成协议，将收购后者完整的未配对AWS-3频谱许可证组合。此次收购的总对价包括价值最高达111.2亿美元的SpaceX A类普通股（每股作价212美元）。

金融服务与市场监管

• 美联储 (FED): 理事巴尔对大型银行监管评级框架的修改投了反对票，他认为该规则将“削弱监管”，并增加金融体系和更广泛经济的风险。此外，阿布扎比第一银行的分析师指出，美国政府停摆以及经济数据发布中断，可能使美联储在12月暂停降息。
• 摩根大通 (JPM): 首席执行官戴蒙表示，人工智能会消除部分工作岗位但也会创造岗位，摩根大通将重新部署受人工智能影响的员工，维持现有员工人数不变。德国金融监管局对其处以4500万欧元（约合5250万美元）罚款，理由是其在2021年10月至2022年9月期间系统性迟报可疑交易报告，反洗钱防控体系存在漏洞。公司被德国金融监管机构处以4,500万欧元的罚款。公司表示，其提交的可疑活动报告并未妨碍当局的任何调查，相关的罚款与过往的调查结果有关。
• 阿波罗全球管理公司 (APO), 黑石集团 (BX), KKR & Co. (KKR): 私募信贷机构正遭遇信任危机，市场资金正悄然转向银行主导的流动债务市场。这三家公司股价过去三个月平均下跌逾14%，同期标普500指数上涨近10%。业务开发公司 (BDC) 资产规模达1550亿美元，但近期交易价格已跌破资产净值。尽管实质违约率维持在1.3%的低位，但实物支付收入占比攀升至8%，若计入债务重组等，实际处置率已突破4%。公开市场融资成本优势凸显，垃圾债券收益率约6.7%，银团贷款全收益率7.4%，均远低于私募信贷的9.5%。第三季度银团贷款量创历史第三高，其中八成用于债务重组，年化节省利息支出20亿美元。并购直接贷款量同比骤降24%。BDC受利率下行与还款潮影响，黑石等多家机构已削减股息超2%。KKR和新加坡电信（Singtel）正在进行深入谈判，拟以超过50亿新加坡元（约合39亿美元）的价格收购ST Telemedia环球数据中心逾80%的股份，以实现完全控股。
• Robinhood (HOOD): 首席法务官Daniel Martin出售了365万美元的股票。公司金融与战略副总裁Shiv Verma表示，尽管将加密货币纳入资产负债表可能会更好地与加密社区保持一致，但公司仍在权衡这一决策对股东的影响，尚未做出决定。
• Mastercard (MA): 万事达卡正与Ripple和Gemini合作，探索使用XRPL区块链上的RLUSD稳定币结算法币卡交易。这将是首批由受监管美国银行使用公共区块链和受监管稳定币结算传统卡交易的案例之一。Gemini已推出XRP版信用卡，并计划参与RLUSD结算计划。此外，万事达卡近期还与Chainlink合作，允许消费者直接在链上进行法币到加密货币的转换，并与Humanity Protocol达成协议，为用户提供基于开放金融技术的信贷和贷款服务。
• Coinbase (COIN): Coinbase向美国财政部提交反馈意见，呼吁其在制定GENIUS法案实施细则时严格遵循国会原意，避免监管过度，尤其应排除非金融类软件、区块链验证者和开源协议。Coinbase首席政策官指出，监管不应将第三方奖励计划视为“利息”，以免违背法案精神。Coinbase还建议将支付型稳定币视为现金等价物处理相关税务和会计问题。爱尔兰央行对Coinbase欧洲公司处以2150万欧元的罚款，原因是其在2021至2022年期间的交易监控系统存在缺陷。资产管理巨头贝莱德（BlackRock）向Coinbase平台存入了4,652.87枚比特币（BTC）和57,455枚以太坊（ETH）。
• Circle: 稳定币发行商Circle已更新其服务条款，取消了此前禁止用USDC购买枪支的规定，引发稳定币中立性讨论。公司发言人确认，条款已明确USDC可用于美国宪法第二修正案保护下的合法枪支交易，公司不会拒绝涉及合法枪支的USDC交易。
• CoinList: CoinList将上线Immunefi代币预售。预售将于2025年11月12日17:00UTC开始，预售完全稀释估值（FDV）为1.337亿美元，TGE（代币生成事件）时100%解锁，分配供应量占总供应量的3.74%，总供应量100亿枚。
• Goldman Sachs (GS): 高盛观察到，对冲基金已转为看空小米股票，并可能在财报季前继续持有空头仓位。根据高盛11月5日发布的报告，其机构经纪主要客户对小米股票的空头仓位在过去一周上升了53%。高盛指出，在美国最高法院口头辩论环节中，多位大法官对特朗普依据《国际紧急经济权力法》行使权力征收关税的做法表示质疑，这表明最高法院越来越可能裁定政府使用紧急权力征收关税的行为违宪。预测市场现在认为最高法院维持关税的概率下降了约10个百分点。最终裁决预计将在2025年12月至2026年1月期间公布。若最高法院否决关税合法性，政府可能需要数月时间退还届时已征收的约1150亿至1450亿美元关税。但高盛认为，政府很可能转而寻求其他法律依据重新实施类似关税，这意味着整体贸易影响将保持有限。任何关税削减措施可能仅适用于规模较小的贸易伙伴，对欧盟等主要经济体预计不会产生重大变化。不过退税处理和临时关税空缺可能会引发短期市场波动。公司将继续支付每股0.25美元的季度现金股利。
• UBS (UBS): 瑞银集团分析指出，若美国最高法院裁定特朗普的关税政策非法，预计将迫使美国政府向进口商退还约1400亿美元税款。这可能降低整体有效关税率，提升家庭购买力，缓解通胀压力，并为美联储提供更宽松的降息空间。
• 贝莱德 (BlackRock, BLK): 向Coinbase存入价值数亿美元的比特币和以太坊。
• 嘉信理财 (Charles Schwab, SCHW): 嘉信理财 (SCHW) 接近以最高每股 45 美元的价格对Forge Global进行收购，这将比其周三收盘价溢价 75%。周三盘后交易中，其股价为 38 美元。公司宣布将以6.6亿美元收购Forge Global。

其他美国公司

• 辉瑞 (PFE): 辉瑞未能阻止诺和诺德（非美公司）收购Metsera。辉瑞曾宣布以最高73亿美元的价格收购Metsera，而诺和诺德在10月和11月已将报价提升至最高100亿美元，并被Metsera董事会认定为更优方案。辉瑞坚称公司主张正当，将通过持续诉讼程序推进相关主张。消息人士称，辉瑞计划提高对肥胖症制药商美塞拉的收购报价。
• 埃克森美孚 (XOM): 埃克森美孚周四宣布与Energean、HelleniqEnergy达成协议，共同开发希腊近海天然气勘探项目，该公司将持有60%股份并担任项目运营商。该项目预计总投资规模达5000万至1亿美元，预计在2030年代初实现首次开采。公司高管预计约2027年在希腊近海开展钻探作业，预计希腊海上项目将于2030-2035年产出首批天然气。对希腊天然气项目的投资预计在5000万至1亿美元之间。
• 康菲石油 (COP): 第三财季净利润降至17亿美元（每股1.38美元），较去年同期21亿美元（每股1.78美元）显著下滑。但调整后每股收益1.61美元远超市场预期的1.41美元，日均产量跃升至240万桶油当量。公司将2025财年产量预期从230-237万桶/日上调至237.5万桶/日，并下调全年运营成本预测至106亿美元。公司第三季度利润超出预期，并上调了全年产量指引至每日237.5万桶油当量。
• 拉尔夫劳伦 (RL): 上调全年营收指引，预计固定汇率下增长5%-7%，显著优于此前低至中个位数增幅预期。公司受益于选择性提价策略与全价销售组合以及富裕客群忠诚度。
• 通用电气航空集团 (GE): 土耳其航空公司已与通用电气航空集团达成协议，为其从波音公司购买的75架B787-9和B787-10飞机购买发动机、备用发动机及发动机维护服务。
• 波音 (BA): 波音公司与三起737 MAX客机坠毁事故遇难者家属达成和解。
• DHL Group: 德国邮政敦豪集团（DHL GROUP）首席执行官表示，美国海关政策主要导致通往美国航线的贸易放缓，但也影响了美国的出口。
• Grupo Aeromexico (AERO): 阿波罗（Apollo）支持的墨西哥航空公司集团周三在期待已久的美国首次公开募股中融资约2.23亿美元，该公司及其部分现有股东以每股19美元的价格出售了1170万股美国存托股票。此次IPO估值为27.7亿美元，将于本周四在纽约证券交易所上市交易，股票代码为”AERO”。
• AstraZeneca (AZN): 公司第三季度核心每股收益为2.38美元，高于市场预估的2.30美元。公司首席财务官表示，有信心能够消化美国药品定价协议带来的影响，并指出在美国面向消费者的直接销售是一种新的业务模式。
• Maersk (AMKBY): 第三季度营收142.1亿美元，高于预期的135.4亿美元。第三季度EBIT为12.8亿美元，高于预期的10.4亿美元。第三季度营收为140亿美元，高于预期的138.01亿美元。第三季度多数航线的海运平均运费下降了31%。海运业务货运量同比增长7%。公司预计2025年全球集装箱市场货量增长约为4%（此前预计为2%-4%），并预计红海地区的干扰现状将持续一整年。首席执行官表示，美国消费者“坚韧得令人惊讶”，并看到了强劲的需求，其中中国是重要驱动力。但同时警告，由于大量新船进入市场，航运业将出现供过于求的局面，预计航运业务在第四季度将出现运营亏损。由于联邦政府停摆导致数据更新缺失，目前对美国陆运货运需求的预估工作已暂停。
• DuPont (DD): 公司第三季度销售额为30.7亿美元。公司预计第四季度调整后每股收益约为43美分。公司第三季度业绩未达到市场预期，并因此下调了全年营收展望。公司在电话会议中表示，预计其住房相关业务在明年不会出现显著增长。
• 华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery, WBD): 公司第三季度每股亏损6.0美分。截至本季度末，公司流媒体订阅用户数达到1.28亿，较第二季度增加230万。公司继续预计其流媒体业务在2025年将产生至少13亿美元的调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）。
• 安德玛 (Under Armour, UAA): 第二财季净营收为13.3亿美元，高于市场预期的13.1亿美元；每股亏损0.040美元。公司预计全年调整后每股收益在0.030美元至0.050美元之间，预计全年营收下降4%至5%。预计2026财年毛利率将下降190至210个基点。公司宣布了首席财务官的更迭。
• 礼来公司 (Eli Lilly, LLY): 公司公布其实验性肥胖治疗药物eloralintide的第二阶段临床试验中期结果。数据显示，在48周后，最高剂量组的参与者实现了平均20.1%的显著减重效果。据报道，公司与诺和诺德（Novo Nordisk）与相关方达成协议，在某些情况下将减肥药价格降至每月149美元。同时，公司计划与白宫合作，以拓宽相关药物的医疗保险覆盖范围。
• Marathon Digital Holdings (MARA): 比特币挖矿公司Marathon Digital Holdings Inc公布2025财年第三季度财报（假定为当前最近一个季度），公司实现净利润1.231亿美元，去年同期为亏损1.248亿美元；营收同比增长92%至2.524亿美元，低于市场预期。公司第三季度挖出了2,144个比特币，区块捕获量同比增长仅5%，这意味着公司92%的营收增长几乎完全是由比特币平均价格同比增长88%推动，而非挖矿量的增长。
• 宝马集团 (BMWYY): 德国汽车制造商宝马集团表示，美国加征关税对其盈利造成较大压力，预计全年汽车业务息税前利润率将下降1.5个百分点。财报显示美国关税对公司盈利造成压力，第三季度已使汽车业务息税前利润率下降1.75个百分点，预计全年将总共导致下降1.5个百分点。
• 肯·格里芬 (Ken Griffin): 亿万富翁肯·格里芬对纽约新市长马姆达尼的政策表示担忧，希望其治理和领导纽约的政策能与竞选时有所不同，并表示“纽约人民值得更好的”。

股票市场

市场指数表现

• 道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average）: 昨日收涨0.48%。道指期货涨0.02%。
• 纳斯达克综合指数（Nasdaq Composite）: 昨日收涨0.65%。纳斯达克100指数期货上涨0.07%。
• 标普500指数（S&P 500）: 昨日收涨0.37%。美国标准普尔500股指期货下跌0.2%。标普500指数小型电子期货上涨0.08%。标普500指数和纳斯达克100指数期货攀升至盘中高点。
• 纳斯达克金龙中国指数（Nasdaq Golden Dragon China Index）: 昨日收涨0.15%，报8137.65点。
• 富时中国A50指数期货: 开盘上涨0.39%，盘初涨0.38%，后涨幅扩大至1%。

主要美国及美国上市股票变动

• Advanced Micro Devices (AMD): 昨日收涨2.5%。瑞银维持“买进”评级，并将目标价从265.00美元上调至300.00美元。
• Tesla (TSLA): 昨日收涨4%。盘前跌0.2%。
• Qualcomm (QCOM): 昨日业绩发布后盘后一度跌超4%。富国银行将其目标价从140美元上调至165美元。道明・科文公司（TD Cowen）将高通公司目标价从185美元上调至205美元。伯恩斯坦（Bernstein）将高通的目标价从185美元上调至215美元。花旗集团将其目标价从175美元上调至180美元。美国银行证券将其目标价从200美元上调至215美元。瑞银将其目标价从175美元上调至185美元。盘前交易中下跌2.7%，此前公司表示预计明年可能失去三星的业务。盘前下跌近1%。
• JinkoSolar (JKS) (晶科能源): 昨日收涨16.03%。
• Canadian Solar (CSIQ) (阿特斯太阳能): 昨日收涨13.69%。
• New Oriental Education & Technology Group Inc. (EDU) (新东方): 昨日收跌3.34%。
• XPeng Inc. (XPEV) (小鹏汽车): 昨日收跌3.97%。美股盘前涨6%。港股小鹏汽车-W（09868.HK）午后拉升涨超5%。
• Zai Lab (ZLAB) (再鼎医药): 昨日收跌4.21%。
• United Parcel Service (UPS.N): 当地时间11月5日，一架UPS货机坠毁，造成至少12人死亡。UPS发言人称，位于路易斯维尔的世界港航空枢纽运营将于周三晚间恢复，航班将于周四上午抵达目的地。
• JPMorgan Chase (JPM): 德国金融监管局周四宣布对摩根大通处以4500万欧元（约合5250万美元）罚款，理由是其反洗钱防控体系存在明显漏洞。
• Super Micro Computer (SMCI) (超微电脑): 阿格斯研究公司将其评级从“持有”上调至“买入”。巴克莱银行将其目标价从45美元下调至43美元。
• McDonald’s (MCD): 富国银行将其目标价从340美元上调至345美元。德意志银行将其目标价从355美元上调至357美元。
• Lyft (LYFT) (来福车): 富国银行将其目标股价从16美元上调至20美元。韦德布什将其目标股价从17美元上调至20美元。
• Ralph Lauren (RL): 周四宣布上调全年营收指引，预计固定汇率下增长5%-7%。
• ConocoPhillips (COP) (康菲石油): 第三财季调整后每股收益1.61美元，远超市场预期的1.41美元。公司上调全年产量指引至每日237.5万桶油当量，并宣布季度股息上调8%至每股84美分，将于12月1日向11月17日前登记股东派发。盘前股价上涨1%。
• Forge Global (FRGE): 嘉信理财 (SCHW) 接近以最高每股 45 美元的价格对其进行收购，这将比其周三收盘价溢价 75%。周三盘后交易中，其股价为 38 美元。
• Charles Schwab (SCHW) (嘉信理财): 接近收购 Forge Global，预计支付最高每股 45 美元。
• Robinhood (HOOD): 首席法务官 Daniel Martin 出售 365 万美元股票。
• Pfizer (PFE) (辉瑞): 未能阻止诺和诺德收购 Metsera，美国法院驳回了辉瑞的临时禁令申请。
• Coherent (COHR): 美股盘前涨超15%，因公司第一财季业绩好于预期。
• Marvell Technology Inc. (MRVL): 盘前股价上涨7.6%，此前有报道称软银曾探讨潜在收购。美股夜盘拉升涨超5%。
• AppLovin (APP): 盘前股价上涨6.9%，因第三季度利润超预期。
• ARM Holdings (ARM): 盘前股价上涨5.5%，因第三季度营收预测强劲。盘前涨超3%。花旗集团将ARM目标价从190美元上调至200美元。杰富瑞将Arm目标价从173美元上调至205美元；汇丰银行将Arm目标价从95美元上调至105美元。巴克莱银行将其目标价从115美元上调至165美元。
• 英伟达 (NVDA): 盘前涨1%。
• 百度 (BIDU): 美股盘前涨2%。
• 阿里巴巴 (BABA): 美股盘前涨2%。
• 京东 (JD): 美股盘前涨1%。
• 蔚来 (NIO): 美股盘前涨1%。
• 拼多多 (PDD): 美股盘前涨0.2%。
• Meta (META): 盘前涨0.4%。
• 谷歌 A (GOOGL): 盘前跌0.2%。
• 微软 (MSFT): 盘前跌0.3%。
• 苹果 (AAPL): 盘前跌0.3%。
• DoorDash (DASH): 盘前股价下跌9.5%，因第三季度利润不及预期。美国银行证券将其目标价从325美元下调至305美元。
• 多邻国 (DUOL): 盘前股价下跌21.4%，因第四季度预订量预测疲软。加拿大丰业银行将其目标价从600美元下调至300美元。摩根士丹利将其目标价从500美元下调至300美元。
• 诺和诺德 (NVO): 股票早盘有望上涨3% - 5%。
• SNAP: 盘前涨超20%，报价8.76美元。
• STGW (Stagwell): 因宣布与Palantir达成人工智能合作并发布优于预期的财年利润预测，盘前股价上涨60%。
• DDOG (Datadog): 上调财年业绩预测后，盘前股价上涨16.2%。
• GOOS (Canada Goose): 发布第二季度财报后股价盘前下跌11%。第二季度非国际财务报告准则调整后每股亏损0.14加元。
• MRNA (Moderna): 盘前交易中延续涨势，涨幅达9.6%。
• DKNG (DraftKings): 因报道称迪士尼已签约使其成为ESPN新的体育博彩合作伙伴，盘前股价上涨7.3%。
• ECHO (EchoStar): 盘前上涨4.7%。
• LLY (Eli Lilly): 新减肥药试验结果积极，盘前一度涨近2%。
• WBD (Warner Bros. Discovery): 因第三季度用户净增数未达预期，股价下跌4.8%。第三季度每股亏损6.0美分，市场预期为每股亏损4.8美分。
• UAA (Under Armour): 宣布首席财务官更迭后，盘前股价下跌约5%。第二季度每股亏损0.040美元；净营收13.3亿美元，高于预估的13.1亿美元。预计全年调整后每股收益0.030美元至0.050美元，预计全年营收下降4%至5%。
• DD (DuPont): 第三季度业绩未达预期并下调全年营收展望后，盘前股价下跌3.2%。第三季度销售额为30.7亿美元；预计第四季度调整后每股收益约为43美分。
• NDAQ (Nasdaq): 因欧盟反垄断调查，盘前股价下跌1.7%。
• MRO (Murphy Oil): 瑞穗证券将其目标价从29美元上调至30美元。
• ON (ON Semiconductor): 基准公司将其目标价从32美元下调至25美元。
• 赛力斯 (SERES): 花旗将赛力斯A股评级从中性下调至卖出，并将目标价下调约22%至129.1元人民币。花旗给予赛力斯H股中性评级，目标价140.4港元。
• 小米 (XIACY): 根据高盛11月5日发布的报告，其机构经纪主要客户对小米股票的空头仓位在过去一周上升了53%。

美国上市ETF表现

• 中国科技指数 ETF (CQQQ): 昨日收涨1.04%。
• 中概互联网指数 ETF (KWEB): 昨日收涨0.77%。
• 德银嘉实沪深 300 指数 ETF (ASHR): 昨日收涨1.17%。
• Xtrackers Harvest 中证 50 (ASHS): 昨日收涨0.88%。
• 富时中国 3 倍做多 ETF (YINN): 昨日收涨2.83%。
• 追踪富时 25 中国股指数 ETF-iShares (FXI): 昨日收涨1.02%。
• 中国 ETF-iShares MSCI (MCHI): 昨日收涨1.00%。

上市公司财报摘要

• AUTOHOME (汽车之家): 2025年第三季度净利润为人民币4.37亿元。
• BGNE (百济神州): 第三季度总收入14.12亿美元，同比增长41%。预计2025年营业收入介于人民币362亿元至381亿元之间。
• H (Hyatt): 第三季度调整后每股亏损0.30美元，市场预期为每股收益0.54美元。
• MLCO (新濠博亚娱乐): 第三季度调整后每ADS收益0.212美元，预估为0.13美元；营运收入13.1亿美元，预估为12.8亿美元。

IPO及资本市场动态

• 墨西哥航空公司 (AERO): 在其美国首次公开募股（IPO）中以每股19美元的价格出售了1170万股美国存托股票，融资约2.23亿美元，公司估值为27.7亿美元。股票将于周四在纽约证券交易所上市交易。
• 印度教育科技平台 PhysicsWallah: 设定IPO价格区间，目标估值达31.9亿美元。

虚拟货币市场

市场整体动态与资金流向

• 特朗普承诺结束对加密货币的“战争”: 美国总统特朗普表示，他承诺将结束政府对加密货币的“战争”。
• 世界经济论坛主席警告加密货币泡沫: 世界经济论坛主席博尔格·布伦德发出警示，全球金融市场需警惕三大潜在泡沫，其中之一是加密货币。
• ETF资金流向:
  • 美国现货比特币ETF昨日净流出1.3594亿美元，连续6日录得总净流出，美东时间11月5日净流出1.37亿美元。其中，富达(Fidelity)的FBTC单日净流入1.13亿美元。
  • 美国现货以太坊ETF昨日净流出1.1295亿美元，同样连续6日净流出，昨日总净流出1.19亿美元。其中，灰度(Grayscale)的以太坊迷你信托ETF ETH单日净流入2405.61万美元。
  • Solana现货ETF连续7日净流入，昨日总净流入970万美元。其中Bitwise的BSOL单日净流入746万美元，灰度的GSOL单日净流入224万美元。
• 链上大额交易:
  • Bitmine于今日凌晨从Coinbase和FalconX买入20,205枚ETH，价值约6,989万美元。同时，“0xca6”地址从GalaxyDigital接收4,009枚ETH，目前共持有13,281枚ETH，价值约4,558万美元。
  • 疑似Bitmine关联钱包在过去六小时内累计增持逾4万枚ETH，总额超1.3828亿美元。其中从FalconX收到20,514枚ETH（约合6931万美元）。
  • 一个新钱包2小时前从Binance提现668,000枚ASTER（约70.3万美元）。在接下来的3天内，他共累计持有200万个ASTER，平均买入价约为1.03美元。
  • 某新建钱包向HyperLiquid存入700万美元USDC，并以20倍杠杆开设BTC和XRP空头头寸，目前该头寸价值超过1.1亿美元。
  • 链上分析师余烬监测显示，某未知团体通过多钱包出售7,066 ETH换取2,394.5万DAI，出售均价为3,389美元。该团体通过数十个钱包从Bitget和HTX交易所小额多次提出ETH以规避追踪。
  • TRON创始人孙宇晨从AAVE提取约4.5万枚ETH（价值约1.545亿美元），并全部存入Lido进行质押。目前其ETH持仓（约5.34亿美元）已超过其TRX持仓（约5.19亿美元）。
  • 贝莱德（BlackRock）向Coinbase存入了4,652.87枚BTC（价值4.7851亿美元）和57,455枚ETH（价值1.9486亿美元）。
  • 某未知钱包向OKX交易所转入了15,207枚ETH，价值约5133.6万美元。
• ETH巨鲸交易活动:
  • 做空亏损与反手做多: 一位原胜率100%的巨鲸昨晚在ETH价格3300美元时以25倍杠杆开出价值3767万美元的空单，随后ETH价格反弹至3404美元，导致该巨鲸平仓认输，亏损145万美元。为维持仓位，投资者曾从Bybit提取3922个SOL并转换为61.8万USDC作为追加保证金。链上分析师余烬监测，该地址近一周累计亏损达965.5万美元，随后再次反手开多，目前持有2,248.72枚ETH多单（约769万美元），开仓价为3,434.29美元，当前处于浮亏状态。
  • 波段巨鲸抄底: 另一位通过ETH波段操作已累计盈利约9374万美元的巨鲸或机构，近期在ETH回调期间再次大幅加仓。过去两日，其将USDC转入Coinbase、Wintermute、FalconX等平台后，提回约25,004枚ETH（约合8260万美元），买入均价约为3,304美元。该地址通常持币时间较短，ETH每上涨一两百美元即开始分批卖出。
• 比特币价格跌破关键移动均线: 比特币价格已跌破其365日移动均线（10.2万美元），这是关键的技术和心理支撑位。上次跌破是在2022年熊市初期。如果价格未能重新站上该均线，数据显示下一个支撑位可能在约72K美元，接近交易者的最低实现价格区间。
• 市场情绪: 根据Galaxy Research数据，当前市值前100的加密资产中，仍有72个距离其历史最高价下跌超过50%。
• 比特币订单簿: Coinglass数据显示，现货比特币订单簿热力图显示，在BTC105,000美元上方形成一道卖盘墙，可能成为比特币的阻力位。

虚拟货币行情更新

• 1INCH涨幅近29%。
• BTC跌破103000美元，现报102976.51美元，24小时涨幅3.08%。
• ETH突破3400美元，现报3401美元，24小时涨幅7.22%。
• SOL跌破160美元，现报159.99美元，24小时涨幅6.27%。
• ZEC短时触及510美元，现报价506.23美元，24小时涨幅达17.11%。
• AAVE突破200美元，现报200.06美元，24小时跌幅0.03%。
• 代币SOON在1小时内从0.75美元拉升至超过3美元，随后大幅回落。coinglass数据显示，过去4小时内，SOON合约爆仓金额超过1,000万美元。
• 代币MMT在Binance上线后12小时内一度暴涨至超过4.4美元，随后大幅回落至0.66美元。疑似团队关联地址在上线前向币安转移了3,800万枚MMT（当时价值约4,560万美元）。MMT跌至0.6美元附近，24小时跌幅达到52.55%，现报价0.6105美元。

机构动态与企业采用

• 金色晨讯中的重要加密动态: 数字资产风投CMT Digital旗下基金完成1.36亿美元募资。Ripple完成5亿美元融资，由Fortress和Citadel Securities领投。数字资产基础设施公司OFA Group完成5000万美元私募股权融资。Solana Company批准启动1亿美元股票回购计划。
• Tuttle提交Crypto Blast ETF申请: 彭博高级ETF分析师Eric Balchunas透露，Tuttle已提交一系列单一股票Crypto Blast ETF申请。这类ETF计划对标的股票采用看跌期权价差策略，同时将未用于保证金的现金投资于追踪比特币（BTC）、以太坊（ETH）和Solana（SOL）的加密货币ETF，以实现“爆发式”收益效应。
• 富兰克林邓普顿推出香港首个代币化货币市场基金: 富兰克林邓普顿在香港推出首个代币化货币市场基金。该基金在卢森堡注册，由短期美国国债支持，通过区块链技术发行代表投资者股份的数字代币。此举旨在响应香港金融管理局（HKMA）的“金融科技2030计划”，该计划旨在整合人工智能工具、发展代币化生态系统。富兰克林邓普顿在香港推出首只代币化货币市场基金，以美国短期国债为支持，通过区块链发行代币记录份额。
• Strive上调比特币财库永久优先股IPO发行规模: 比特币财库及资产管理公司Strive（纳斯达克代码ASST）宣布，其永久优先股（SATA）首次公开发行（IPO）定价为每股80美元，并将发行规模由原计划的125万股上调至200万股。公司表示将继续专注于通过比特币资产配置最大化股东价值。
• 万事达卡与区块链支付创新: 万事达卡正与Ripple和Gemini合作，探索使用XRPL区块链上的RLUSD稳定币结算法币卡交易。这将是首批由受监管美国银行使用公共区块链和受监管稳定币结算传统卡交易的案例之一。Gemini已推出XRP版信用卡，并计划参与RLUSD结算计划。此外，万事达卡还与Chainlink合作，允许消费者直接在链上进行法币到加密货币的转换，并与Humanity Protocol达成协议，提供基于开放金融技术的信贷和贷款服务。
• 日本政府支持比特币挖矿: 日本已成为第11个使用官方资源支持比特币挖矿的国家（不含美国），该趋势自2020年以来持续增长。
• Ripple稳定币RLUSD市值突破10亿美元: Ripple发行的美元稳定币RLUSD上线未满一年，市值已突破10亿美元，跻身美元稳定币第10位。代币由Standard Custody&Trust Company发行，储备为美元与短期美债，已集成至Ripple支付与流动性体系。当前流通量约为以太坊8.19亿美元、XRPLedger2.03亿美元。Ripple称已处理累计近1000亿美元支付，RLUSD为主要结算稳定币。
• 西班牙公共研究机构出售比特币: 西班牙公共研究机构技术与可再生能源研究所（ITER）计划出售其于2012年以1万美元购入的97枚BTC，目前价值超过1000万美元。
• Riot Platforms增持比特币: 美国上市矿企Riot Platforms（RIOT）增持了37枚比特币，使其总持有量达到19,324枚BTC。
• RWA与资产代币化: 香港中华煤气（00003.HK）宣布完成真实世界资产（RWA）通证化项目，以旗下子公司“名气通”1亿港元的授信额度为底层资产，由蚂蚁数科Jovay Layer2提供区块链支持。Tether旗下资产代币化平台Hadron与全球资产管理集团KraneShares及受监管证券平台Bitfinex Securities达成战略合作，旨在加速全球市场代币化证券的开发和应用。
• Robinhood未决定将加密货币纳入资产负债表: Robinhood金融与战略副总裁Shiv Verma表示，公司尚未决定将加密货币纳入资产负债表，正在权衡其对股东的影响。其第三季度财报显示，加密相关收入同比增长超过300%，达到2.68亿美元。
• 香港上市公司Moon Inc: 宣布在美国OTCQX市场挂牌交易，公司正从预付费服务转型为比特币消费产品平台。
• 瑞典银行（Swedbank）: 最新报告显示，其持有79,144股Strategy公司股票（股票代码：$MSTR），价值2000万美元。
• 香港虚拟资产ETF: 今日6只香港虚拟资产ETF成交额为1882.94万港元。其中，华夏比特币ETF（3042.HK）交易额为1102万港元，华夏以太币ETF（3046.HK）为481万港元。
• Coinbase恢复Polkadot (DOT) 转账与质押支持: Coinbase Markets宣布已恢复Polkadot (DOT) 的发送、接收及质押功能。此前，为完成网络迁移，官方曾暂停了DOT的转入、转出与质押服务。

监管与法律动态

• 美国加密市场监管立法: 美国政府停摆已达36天，创历史新高，或进一步拖延国会推进加密市场结构法案，预计法案年内难以成法，可能顺延至2026年。白宫数字资产顾问Patrick Witt表示，总统特朗普仍要求在2025年前提交最终版，但相关部门大规模停工致法案文本起草受限。区块链协会CEO Summer Mersinger亦认为法案移至2026年可能性上升。白宫加密货币和人工智能主管David Sacks表示，今天在参议院农业委员会就加密货币市场结构立法进行了建设性讨论，并期待在不久的将来推出两党联合草案。Coinbase呼吁美国财政部在制定GENIUS法案实施细则时严格遵循国会原意，避免监管过度，尤其应排除非金融类软件、区块链验证者和开源协议，并建议将支付型稳定币视为现金等价物处理相关税务和会计问题。
• 英国央行与稳定币监管: 英国央行副行长Sarah Breeden表示，英国政府有望在稳定币监管领域与美国保持同步，并指出在该规模达3100亿美元的行业监管规则上实现协同对两国至关重要。英国将“与美国同样迅速地”实施稳定币监管框架。
• 瑞士拟允许发行稳定币: 瑞士政府已启动一项咨询程序，拟允许在本国境内发行稳定币，规划“支付工具机构”与“加密机构”两类新的牌照类别，旨在将稳定币发行方纳入瑞士金融法律监管框架。
• Balancer超1亿美元被盗原因分析: 慢雾余弦发布Balancer被黑分析报告，指出根本原因是Balancerv2的ComposableStablePool实现中，对缩放因子（scalingFactors）的整数定点运算存在精度丢失问题，导致在代币兑换中产生微小但可复利式积累的价差/误差，攻击者利用低流动性下小额兑换来放大此误差获利。
• 香港太子集团涉比特币洗钱案: 柬埔寨太子集团涉嫌大型跨国电信诈骗，香港警方冻结约27.5亿港元资产，包括现金、名车、银行账户、金条、虚拟资产等。美国、英国此前也冻结了集团首脑陈志持有的价值约150亿美元的比特币。
• 德州比特币矿场噪音问题: 德克萨斯州胡德县居民试图通过建立新市政区来管控当地比特币矿场噪音的投票未获通过，仅38%选民支持。MARA公司运营的60,000台比特币矿机噪音问题已困扰当地约600名居民多年。
• 罚款与制裁: 爱尔兰央行因Coinbase Europe Limited在2021至2022年间交易监控系统存在缺陷，对其处以2150万欧元的罚款。韩国金融服务委员会金融情报部门(FIU)对Upbit运营商Dunamu处以352亿韩元(约2435万美元)的罚款，因其违反了《特定金融信息法》。澳大利亚制裁了一个朝鲜黑客组织，后者涉嫌在去年窃取了价值约1.8万亿韩元的加密货币。
• 法律案件: 美国一法院裁定FBI对误清除一块包含3,400枚BTC的硬盘无责，因硬盘所有者后期才承认其所有权。目前估计有高达370万枚BTC（约占总供应量的18%）丢失。美国联邦上诉法院周二驳回了一名男子追回价值3.54亿美元比特币的请求，理由是其主张提出过晚且陈述前后矛盾。
• YouTube澄清: 即将于11月17日生效的新政策不会全面禁止加密货币内容，仅扩大对在线博彩内容的禁令范围。
• Chainlink、Apex Group与百慕大金融管理局合作: 使用Chainlink技术试点稳定币监管框架。
• 法国国民议会财富税修正案: 初步通过一项修正案，计划将财富税扩大至加密货币、黄金和艺术品等资产，适用于净资产超过200万欧元的个人。

DeFi与链上活动

• Jupiter联创meow谈代币销毁与社区重置: Jupiter联创meow回应社区成员，承认过去几个月面临困难，但表示必须认真审视并调整布局。他个人对代币销毁深感遗憾，但认为这是重启与代币持有者关系的重要姿态。社区重置也同样是必须推进的工作。他强调未来需在代币持有者、产品增长与社区发展之间打造高度协同的良性循环。
• Aave创始人对DeFi借贷协议风险的警告: Aave创始人Stani.eth指出，不可变预言机价格馈送、利率曲线及参数的组合对借贷协议而言是“糟糕的方案”，并警告资产管理者为竞争而承担过度风险存在利益冲突P。他强调构建安全的去中心化金融（DeFi）体系极具挑战，目前普通投资者和协议集成层面都缺乏充分的尽职调查。
• James Wynn增加比特币（BTC）空头头寸: Onchain Lens监测显示，James Wynn增加了其比特币（BTC）空头头寸（40倍杠杆），目前价值约220万美元，持有21.46个比特币，浮动盈利5.7万美元。
• FolksFinance今日开放空投申领: FolksFinance宣布FOLKS代币空投领取将于今日22:00 UTC+8开放，用户可选择即时领取（部分分配）或线性解锁申领（完全分配）。
• Wormhole收购W代币: Wormhole宣布其战略储备已收购100万枚W代币。
• Yei Finance澄清坏账风险: Sei生态借贷协议Yei Finance澄清所有用户资金均完全可用，团队将全额偿还主池约860万美元USDC债务。目前提现功能已暂停，将尽快恢复。
• 以太坊TPS创新高: 以太坊创下每秒24,192笔交易（TPS）的历史新高，其中L2网络Lighter自上线以来持续贡献约每秒4,000笔交易。
• ZEC多头头寸: 一个新创建的钱包3天前向HyperLiquid存入219万美元USDC，并以5倍杠杆开立ZEC多头头寸，目前浮盈240万美元。该头寸当前价值超过1500万美元，持仓量为3万枚ZEC。Lookonchain监测显示，一新建钱包押注Zcash（ZEC）三天获利270万美元，清算价格为373.13美元。该钱包持有32,000枚ZEC，价值1630万美元。
• Ether.fi回购计划: ether.fi基金会发文称，在过去两日内，ether.fi向其正在进行的回购计划投入了50万美元，从公开市场回购了57.4万枚ETHFI。
• 以太坊基金会导师计划: 以太坊基金会推出Founders Lab导师计划，提供一对一指导助力创始人发展，首批导师包括Base创始人Jesse Pollak等，活动将于11月18至19日在Devcon现场举行。
• DeFi借贷协议Notional V3关闭: 因受Balancer漏洞影响出现严重坏账，宣布关闭。以太坊主网与Arbitrum上共计损失超721枚ETH，杠杆金库用户将遭遇100%损失。
• Renzo Protocol回购销毁: Renzo Protocol完成首次回购销毁，使用协议收入从市场回购约1.27亿枚REZ，并销毁了其中90%（约1.14亿枚）。
• Sei网络协议Yei Finance偿还债务: Sei网络上第二大协议Yei Finance表示，将全额偿还一笔860万枚USDC的债务，以确保所有用户资金100%可提取。
• 通用借贷网络Morpho宕机: 通用借贷网络Morpho发生宕机，目前后端问题已修复。

交易所与平台新闻

• OKX上线永续合约: OKX将于2025年11月6日上午11:00上线DASHUSDT永续合约，并于11:15上线ZECUSDT永续合约。OKX开启“玩赚策略交易上OKX”合约网格专场活动，时间为2025年11月6日11:00（GMT+8）至2025年11月12日23:59（GMT+8）。新用户完成首次交易且累计现货交易量达到100U，即可获得200U等值合约网格