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宏观事件

全球重大事件

• 美俄乌三方角力持续： 美国中东问题特使威特科夫与特朗普女婿库什纳在莫斯科与俄总统普京举行了会谈，讨论了俄方提出的最新和平要求。普京表示会谈“非常有益”，称美方带来的提议基于此前俄美总统峰会的磋商，但表示尚未同意部分条款，且下结论为时过早。美方代表将赴迈阿密向乌克兰代表团通报情况。
• 俄乌冲突动态： 乌克兰军方称俄罗斯关于占领乌克兰南部多布罗皮利亚的声明是虚假的。俄罗斯袭击了乌克兰敖德萨地区的能源设施。比利时反对使用被冻结的俄罗斯资产向乌克兰提供贷款。土耳其敦促俄乌双方避免将能源基础设施卷入冲突。澳大利亚宣布向乌克兰提供新一轮价值9500万澳元的军事援助。英国宣布对俄罗斯军事情报局整体实施制裁。
• 巴以冲突： 冲突已导致加沙地带超7万人死亡，哈马斯谴责以色列违反停火协议。以色列军方对黎बान南部真主党目标发动袭击，并发布了疏散令。以色列与埃及就开放拉法口岸存在分歧，以色列要求所有人质被送回为前提，而埃及则要求双向通行。也门政府控制区内一处要地被地方势力占领。
• 中美欧关系动态： 法国总统马克龙访华并与中国国家主席习近平会晤，双方签署了多项合作文件，旨在深化两国全面战略伙伴关系，强调中法作为独立自主大国应加强合作，推动全球治理。同时，欧盟计划就Meta在其WhatsApp中整合AI功能展开新的反垄断调查。美国商务部长则再次抨击欧盟的数字监管法规。美国国家航空航天局（NASA）局长表示要在重返月球竞赛中击败中国，凸显了两国在太空领域的竞争加剧。
• 美欧关系裂痕： 美国务卿缺席北约外长会，被视为可能加深跨大西洋裂痕。法国总统马克龙警告称，美国可能会“背叛”乌克兰。芬兰总统则认为美国在推动和平中寻求经济利益。
• 地缘政治摩擦加剧： 美国国务卿鲁比奥确认南非将不会被邀请参加2026年的G20峰会。同时，俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫称北约为俄罗斯的敌人。此外，格鲁吉亚总理称美国曾在2022年要求其开辟针对俄罗斯的“第二战场”。
• 其他国际关系：
  • 美委关系出现松动： 委内瑞拉总统马杜罗证实，他大约在10天前与美国总统特朗普通了电话，称双方正采取措施推动“相互尊重的对话”。
  • 俄印关系: 俄罗斯总统普京访问印度，能源与防务合作是双方讨论的重点议题。普京表示不希望俄罗斯重返八国集团。
  • 中东局势动态： 以色列、美国、黎巴嫩三方举行会谈，同意探讨促进以黎经济合作的构想。
  • 中美经贸: 中国财政部副部长廖岷会见IMF第一副总裁，双方就中美经贸关系、全球经济形势等议题交换意见。中国贸促会组织企业家代表团在华盛顿与美方企业进行了座谈。
  • 美墨加协定(USMCA): 美国贸易代表办公室表示，特朗普明年可能退出美墨加协定。
  • 日本动态: 日本计划将航空自卫队整编为“航空宇宙自卫队”，并拟采购以色列攻击型无人机，引发国内反对。同时，日本民众在首相官邸前集会，抗议首相高市早苗的涉台错误言论，学者批评其破坏了《中日联合声明》。
  • 国际贸易与关税：美国将对韩国汽车及零部件的关税从25%下调至15%，并回溯至11月1日生效，但皮卡车关税不变。
• 全球其他动态： 首款国产九价HPV疫苗在北京开打，打破了进口疫苗的长期垄断；韩国将实施产后护理中心评级制度以提高行业透明度；日本电子巨头京瓷宣布放弃开发5G基站业务；中国牵头制定的新能源发电通用仿真模型国际标准正式发布，这是该领域的首个中国牵头制定的国际标准。

美国重大事件

• 特朗普政府经济团队或将重组： 特朗普顾问团队正探讨一项重大人事安排，即让现任白宫国家经济委员会主任哈塞特接任美联储主席，而财长贝森特则可能同时兼任国家经济委员会主任，此举旨在强化经济政策的协调。
• 监管与产业政策调整：
  • 汽车燃油标准： 特朗普政府提议大幅放宽汽车燃油经济性标准，将2031年目标从每加仑50.4英里降至34.5英里，以促进汽油车发展。
  • 证券监管： 美国证券交易委员会（SEC）再次推迟了备受争议的做空及融券信息披露规则的实施期限至2028年。
  • 签证政策： 政府加强了对H-1B签证申请人的网络信息审查。
• 劳动力市场陷入“冰封”状态： 据Challenger报告，美国11月企业计划裁员数虽环比大幅下降，但仍是2022年以来同期最高。更关键的是，年内迄今的招聘意愿降至2010年以来最低水平，市场呈现“不裁员也不招聘”的停滞局面。
• 国内政治与社会：
  • “国会山股神”争议： 针对国会议员是否应被禁止交易股票的争议持续，众议院议长表示不赞成禁令。
  • 移民执法： 美国移民执法部门在新奥尔良市的“蒙面执法”行动引发了对联邦政府行为的担忧。
  • 公共健康诉讼： 旧金山市对10家大型食品制造商提起诉讼，指控其生产的超加工食品导致公共健康危机，并寻求赔偿。
  • 加州政策： 加州推出网站允许公众举报联邦移民执法人员的不当行为。
• 科技与产业动向： OpenAI创始人Sam Altman曾探讨收购或与火箭公司Stoke Space合作，意图在太空建设数据中心。AI领域合作加深，Snowflake与Anthropic达成2亿美元协议。荣耀高管回应“豆包手机”，认为这反映了AI手机从特定任务向通用化执行的发展趋势。同时，美国安全技术公司Verkada在新一轮融资中估值增至58亿美元。苹果宣布在北京开设第六家官方零售店。福特中国针对蒙迪欧老车主车机投诉问题作出回应。
• 军事与安全事件： 美国空军一架F-16C战机在南加州执行训练任务时坠毁，飞行员弹射逃生。此外，美国中央司令部宣布已在中东组建首个单程攻击无人机中队。

经济重大事件

• 美国就业数据释放矛盾信号： 11月ADP民间就业数据意外减少3.2万人，远逊于预期，强化了市场对美联储的降息预期。然而，随后公布的截至11月29日当周初请失业金人数意外降至19.1万人，远低于预期，创下2022年以来新低，显示劳动力市场依然强劲，为联储决策增添了不确定性。11月挑战者企业裁员人数同比增长23.5%，但环比有所回落。
• 日本央行加息预期空前高涨： 市场消息称，日本央行极有可能在12月加息，且政府可能予以容忍。受此影响，日本10年期国债收益率自2007年以来首次升破1.9%，20年及30年期国债收益率也创下数十年新高。
• 中国宏观经济与产业政策：
  • 企业重整：苏宁系38家公司推进破产重整，两大资产管理公司拟提供80亿元共益债以盘活项目。
  • AI产业战略：科大讯飞董事长刘庆峰多次强调，中国需发展人工智能不能只搞资本概念，应注重实际应用与社会刚需。工信部推动工业互联网与重点产业链“链网协同”，民航局也发布意见推动“人工智能+民航”发展。
  • 产业发展规划：体育总局印发《关于进一步推进篮球改革发展的意见》，设定了至2035年的长期发展目标。
  • 光伏产业链调整： 多家多晶硅头部企业在年末开启减产，但由于下游硅片企业减产幅度更大，多晶硅环节仍面临库存累积压力。
  • 企业财务： 碧桂园境内9只债券的债务重组方案均已获得债权人会议通过，涉及本金总额超138亿元。
• 全球宏观经济与市场情绪：
  • 市场情绪指标：恐慌与贪婪指数降至26，市场情绪等级仍为“恐慌”。
  • 全球信贷环境收紧： 美国信用卡、抵押贷款等信贷产品的整体拒绝率攀升至25%，创下自2013年有记录以来的最高水平。
  • 澳洲经济数据强劲，加息预期升温： 澳大利亚10月家庭支出创下近两年来最大增幅，远超市场预期。强劲的消费数据使得市场对澳洲联储2026年加息的预期正在上升。
  • 机构展望： 瑞银财富管理（CIO）表示当前环境有利于全球股市。美银也发布乐观预测，认为AI热潮将延续，并看好中美经济。瑞银证券分析师预计2026年A股盈利增速有望从今年的6%升至8%。
• 其他经济体数据： 巴西第三季度GDP环比增长0.1%，低于市场预期。南非10月份发电量同比下降5.2%。
• 行业趋势：
  • 航运业: 波罗的海干散货指数（BDI）在创下年内新高后出现回落。由于冲突、制裁和产量激增，大宗商品的跨洋运费正迈向罕见的年底飙升。
  • 汽车业: 美国银行分析师认为，欧洲放宽二氧化碳排放标准将为汽车行业带来灵活性。
  • 外卖行业: 中国发布《外卖平台服务管理基本要求》国家标准。

短期股票市场

• 日本股市表现强劲： 受日元贬值及机器人产业利好消息（传闻特朗普政府考虑发布机器人相关行政令）提振，日经225指数日内大涨超2%，盘中接连突破50000点至50800点关口，收盘亦大涨超2%。发那科、安川电机等机器人概念股大幅上涨。
• 美股市场关注个股动态： 雪佛龙宣布调整投资策略，计划在2026年将更大比例资本投向海上钻探项目。特斯拉在英国11月销量同比下降19%，而竞争对手比亚迪销量增长超过两倍。SK海力士宣布进行组织重组，将设立全球AI研究中心并赴美建厂。
• 中国A股市场板块分化： 市场整体涨跌不一，A股市场震荡，三大指数探底回升，但下跌个股数量居多，超3800只个股下跌。人形机器人和商业航天/卫星互联网板块表现活跃，多股涨停，而零售、能源金属、旅游、酒店、食品、白酒等大消费板块则表现疲软，普遍回调。房地产板块中，万科多只境内债券价格剧烈波动，盘中一度大跌并触发临时停牌。
• 港股市场表现： 港股表现较好，恒生指数收涨0.68%，恒生科技指数涨1.45%。医药、芯片及科技股领涨。
• 欧股市场： 开盘涨跌不一，但受美国就业数据提振，后续普遍走高。
• 券商观点： 多家券商看好AI应用、卫星互联网、机场板块等领域的投资机遇。

货币市场

• 日元因加息预期走强： 市场对日本央行12月加息的预期急剧升温，推动美元兑日元跌破155关口，抹去跌幅转而上涨。尽管日本官员口头警告汇率过快波动，但未能阻止日元的升值趋势。惠誉也认为日元有升值空间。
• 澳元刷新月度高点： 在强劲的国内消费数据和疲软的美国ADP数据双重推动下，澳元兑美元一度升至0.6610，创下近五周新高。市场对明年加息的押注增加。
• 美元指数承压后反弹： 美元指数早前因疲软的ADP数据而承压，维持疲软态势，彭博美元即期指数跌至一个月低点。但在强劲的初请失业金数据公布后，市场对联储降息的确定性有所动摇，美元指数出现反弹。野村证券预计美元在2026年将大致稳定，但存在显著下行风险。
• 人民币 (CNY)： 兑美元中间价报7.0733元，在岸人民币兑美元收盘报7.0690，市场整体保持稳定。德意志银行预测，中国明年可能会允许人民币进一步升值。
• 英镑 (GBP): 在英国预算案公布后，市场对英镑大幅抛售的担忧减轻，英镑隐含波动率触及16个月低点。
• **印度卢比 (INR)**：兑美元汇率跌至历史新低。有消息称，面对外部逆风，印度央行将容忍卢比走弱。

贵金属

• 黄金价格高位震荡： 现货黄金价格受到相互矛盾的美国就业数据影响。早前疲软的ADP数据一度将其推升，但强劲的初请失业金数据公布后，金价跳水约8美元，短线下挫，先后失守4200美元/盎司和4190美元/盎司关口。这显示市场在美联储会议前对利率路径高度敏感，部分多头选择获利了结。世界黄金协会预计金价明年可能在区间内波动。
• 白银创下新高后回落： 白银价格早前跟随黄金上涨并再创新高，但同样受到强劲就业数据的打压，跌幅更为显著，日内跌幅一度扩大至3%，盘中失守57美元/盎司。此前因印度需求激增、工业用途强劲及供应紧张，银价年内涨幅一度超过90%。
• 铂金价格大幅上涨： 现货铂金盘中表现强势，一度突破1670.00美元/盎司关口，日内涨幅超过1.6%。

大宗商品

• 原油市场多空交织： 油价受到地缘政治风险的支撑，包括乌克兰对俄罗斯石油设施的袭击以及美俄谈判的不确定性。然而，美国EIA原油库存意外增加，以及对全球需求疲软的担忧限制了油价的上涨空间，价格维持区间震荡。布伦特原油期货主力合约突破63美元/桶。由于严重风暴和无人机袭击，俄罗斯黑海港口11月的石油出口进度落后于计划。壳牌公司表示正探讨在阿根廷扩张LNG业务。土耳其则寻求投资美国油气资产。
• 铜价面临回调风险： 尽管铜价近期创下历史新高，受供应紧张和美联储降息预期推动，国际铜和沪铜主力合约日间盘双双创新高，涨幅近3%，但高盛警告称，此轮上涨缺乏当前基本面支撑，主要是基于对未来供应紧张的预期，短期内涨势恐难持续。洛阳钼业等铜业股股价创下历史新高。
• 存储芯片价格飙升： 受AI服务器和高性能计算需求的挤压，DRAM等存储芯片正迎来“史诗级”涨价潮，预计将持续挤占消费电子产品的产能和供给，导致相关产品价格大幅上涨。
• 其他工业品： 市场表现强劲，沪锡和国际锡期货合约涨幅均超过2%。广期所碳酸锂主力合约价格持续下跌，日内跌幅一度超过3%。烧碱期货跌近2%。报告显示，2025年热轧钢厂因成本跌幅大于价格跌幅，整体盈利状况有所好转。
• 农产品： 全国生猪价格持续下降，养殖户面临亏损压力，分析预计猪价可能要到春节后才能回暖。泰国一进口商团体在招标中购买了大量饲料小麦。俄罗斯正考虑增加从印度进口虾类。巴西国家商品供应公司（CONAB）预计2025年咖啡产量为5650万袋。

重要人物言论

美国政府与美联储动态

• 特朗普经济团队或重组：据知情人士透露，特朗普团队正探讨一项人事安排，若白宫国家经济委员会主任哈塞特（Kevin Hassett）接任美联储主席，财政部长贝森特（Scott Bessent）可能兼任国家经济委员会主任，旨在强化经济政策协调。特朗普的智囊团也在探讨让财长贝森特兼任白宫首席经济顾问的可能性。
• 50年期抵押贷款方案：美国财长顾问拉沃尔尼亚（Joseph Lavorgna）表示，若利率如预期下降，特朗普政府为减轻购房者负担而提出的50年期抵押贷款方案可能不再必要，他认为当前住房市场的核心问题是美联储维持过高利率。
• 燃油经济性标准放宽：特朗普政府提议大幅放宽燃油经济性标准，计划将2031年车型的目标从原定的每加仑50.4英里下调至34.5英里，以降低汽车制造成本，但可能导致长期燃油消耗和二氧化碳排放增加。
• 美墨加协定（USMCA）退出风险：据Politico报道，美国贸易代表称，总统特朗普明年可能退出美墨加协定，这一选项始终存在。
• 机器人产业行政令：据美媒报道，特朗普政府正考虑在明年发布与机器人相关的行政命令，此消息提振了相关概念股。
• 对华关系：美国财长贝森特表示，在特朗普剩余任期内，美中关系将保持良好态态。据报道，美国暂停了对中国国家安全部实施制裁的计划，以保持贸易谈判的进展，特朗普也不再对中国实施新的出口管制。
• H-1B签证审查加强：国务院宣布自12月15日起，将扩大网络信息审查范围至所有H-1B签证申请人及其家属，要求其将社交媒体账号隐私设置调整为“公开”。
• 对韩汽车关税下调：美国对韩国汽车及零部件征收的关税从25%降至15%，并回溯至11月1日。皮卡车将继续面临25%的关税。
• 外交与地缘政策：
  • 美国国务卿鲁比奥确认，南非将不会获邀参加2026年G20峰会。
  • 美国商务部长卢特尼克再次抨击欧盟的数字监管法规，认为其对美国科技企业不公，损害了欧洲自身利益。
• 监管动态：
  • 美国证券交易委员会（SEC）再次推迟做空披露规则的实施，将合规期限延后至2028年。
  • SEC向包括Direxion、ProShares在内的九家ETF提供商发出警告函，要求就其计划提供的超过2倍杠杆的ETF产品充分回应相关风险问题。
• NASA局长： 在国会听证会上明确表示，目标是让美国在重返月球的竞赛中击败中国，并建立持久存在。
• 国防部长不当行为认定：五角大楼监察机构认定，国防部长皮特・赫格塞思使用“Signal”聊天应用传递敏感信息，使军队面临风险。特朗普总统表示支持公布相关视频。
• “国会山股神”争议：美国众议院议长迈克·约翰逊表示，不应禁止议员持有和交易股票，认为禁令可能会打击人们竞选国会议员的意愿。

美联储与货币政策

• 鲍曼讲话预告：美联储理事鲍曼预定将就银行业监督与管理发表讲话。
• 哈塞特或成美联储主席热门人选：市场消息显示，白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特（Kevin Hassett）已成为接替鲍威尔出任美联储主席的主要候选人。
• 市场对哈塞特提名的担忧：据报道，债券投资者已向美国财政部表达担忧，认为提名哈塞特可能引发市场动荡，担心他为了迎合特朗普而采取激进的降息政策。资管公司PGIM分析认为，即使哈塞特被任命，也可能无法快速降息，因为利率决策由委员会做出。
• 美联储财务状况好转：数据显示，美联储自11月初起已重新实现盈利，其用于记录亏损的“递延资产”规模自2022年9月以来首次下降，从2438亿美元降至2432亿美元。
• 降息预期：路透社调查显示，在108名经济学家中，有89位预计美联储将在12月10日降息25个基点。

重要经济数据

• 初请失业金人数意外下降：美国截至11月29日当周初请失业金人数录得19.1万人，远低于预期的22万人和前值21.8万人，显示劳动力市场依然强劲。持续申请失业救济人数也降至193.9万人。
• 就业市场信号矛盾：
  • ADP就业报告显示，11月私营部门就业人数意外减少3.2万人，远逊于市场预期，为两年半来最大降幅。
  • Challenger数据显示，11月企业计划裁员数环比大幅下降53%，但招聘意愿降至十五年新低，市场陷入“不裁不招”的停滞状态。
  • 芝加哥联储预计，11月份美国失业率将大致稳定在4.4%。
• 信贷市场收紧：美国信用卡、抵押贷款及其他信贷产品的整体拒绝率攀升至25%，达到自2013年有记录以来的最高水平。

地缘政治与国际关系

• 美俄乌三方动态：
  • 美国特使威特科夫与特朗普女婿库什纳在莫斯科同俄罗斯总统普京会谈后，计划于4日在迈阿密向乌克兰代表团通报情况并说明俄方最新要求。
  • 普京表示，与美国代表团的会晤“非常有益”，美方提出的方案基于他与特朗普在阿拉斯加达成的协议，但有些问题俄方并不认同。普京透露，美方将特朗普的27项计划拆分为4个方案提议分别讨论。
  • 特朗普称，与普京的会谈“相当不错”，并表示普京希望结束冲突，但“单边意愿是不够的”。
• 俄欧紧张关系：
  • 俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫表示，如果欧盟窃取俄罗斯被冻结的资产，莫斯科可能将其视为足以引发冲突的行为或“宣战理由”，欧盟将为此承担一切后果。
• 委内瑞拉与美国关系：委内瑞拉总统马杜罗证实，大约十天前曾与美国总统特朗普通电话，双方正采取措施推动展开“尊重性对话”。
• 中东局势：以色列、美国、黎巴嫩三方会谈同意提出促进以黎经济合作的构想，但以色列强调真主党解除武装是必须履行的义务。
• 格鲁吉亚指责美国：格鲁吉亚总理表示，2022年乌克兰危机爆发前后，美国曾明确要求格鲁吉亚开辟针对俄罗斯的“第二战场”。

日本政府与央行

• 行长植田和男表态：日本央行行长植田和男表示，当前货币环境依然宽松，不确定还会加息多少次，但会权衡加息的利弊并酌情采取行动。他还表示，长期利率走势由市场决定，央行正努力缩小对中性利率的估计范围。
• 政府官员言论：
  • 内阁官房长官木原稔表示，正密切关注包括长期利率在内的市场动向，并对近期日元快速且单边的走势表示担忧，称将对过度波动采取适当行动。
  • 财务大臣表示，货币政策属于央行的管辖范围。
• 市场预期12月加息：多位政府消息人士透露，日本央行很可能在12月宣布加息（或为25个基点），且政府可能会容忍这一决定。主要官员预计不会阻止央行行动。此预期推动日本10年期国债收益率升至2007年以来新高，市场预测的12月加息概率已升至91%。
• 军事扩张动向：日本防卫大臣提及在干扰他国卫星技术上取得进展，并计划于2026年度将航空自卫队整编为“航空宇宙自卫队”。据爆料，日本政府计划采购以色列制造的攻击型无人机。

中国政府与监管机构

• 国家领导人外交：国家主席习近平与法国总统马克龙举行会谈，强调中法应展现责任担当，高举多边主义旗帜，并共同出席中法企业家委员会会议。
• 宏观经济与产业政策：
  • 央行：为保持银行体系流动性充裕，央行公告将于12月5日以固定数量、利率招标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。
  • 商务部：回应称中国依法依规开展稀土出口管制，合规民用申请均及时批准；敦促日方立即纠正涉台错误言论，否则将采取必要措施；强调中国是外商理想投资目的地。
  • 国家数据局：截至第三季度末，我国已建成高质量数据集总量超500PB。
  • 工信部：要求实施工业互联网与重点产业链“链网协同”行动。
  • 民航局：发布意见推动“人工智能+民航”发展。
  • 体育总局：印发《关于进一步推进篮球改革发展的意见》，设定长期目标并鼓励资本投资。
  • 住建部：2025年1-10月，全国新开工改造城镇老旧小区2.51万个。
  • 市场监管总局：发布外卖平台管理新国标，要求保障骑手权益，骑手连续接单超4小时应暂停派单20分钟。
• 金融与监管：
  • 最高人民法院：发布典型案例，重申依法平等保护民营企业合法权益，并将加快出台《公司法》司法解释。
  • 中证报价系统：对场外债券投资交易业务情况进行排查。
  • 网信办、公安部：起草规定要求大型网络平台在中国境内收集和产生的个人信息应存储在境内。
• 外交部：
  • 回应日本首相涉台言论：发言人林剑指出报道不准确，敦促日方反思纠错。
  • 加沙局势：表示希望加沙停火协议得到切实执行。
  • 反对单边制裁：指出单边强制措施违反《联合国宪章》，呼吁国际社会加强团结合作。
• 中央纪委国家监委：广西壮族自治区党委原副书记、政府原主席蓝天立被“双开”。

其他央行与国际机构

• 英国央行：行长贝利警告美国科技股估值过高。同时，英国央行计划对私募市场进行压力测试，以评估其对金融稳定的潜在影响。调查显示，英国企业预计未来一年将裁员但同时维持涨价步伐，呈现“滞胀”特征。
• 欧洲央行：执委奇波洛内表示，围绕通胀的风险似乎是平衡的，决策将逐次会议进行。对于汇率问题，他表示将遵循G7公报的原则。
• **欧盟 (EU)**：计划对Meta公司就其在WhatsApp中推出人工智能功能展开新的反垄断调查，并考虑采取“临时措施”。比利时政府公开表示，反对欧盟以俄罗斯被冻结资产作为担保，向乌克兰提供大额贷款的方案。
• 澳大利亚：宣布将禁止16岁以下人群使用社交媒体，违规平台最高将被罚款约5000万澳元。
• **联合国 (UN)**：秘书长古特雷斯介绍，截至目前，联合国会员国拖欠的会费总额已达15.86亿美元，美国是最大的欠费国。
• **世界贸易组织 (WTO)**：总干事伊维拉指出，服务贸易将成为未来贸易与发展的核心，预计2025年全球商业服务贸易量预计增长4.6%。

企业事件

科技与人工智能

• OpenAI：据报道，创始人奥尔特曼曾多次表示有意在太空建设数据中心，并探讨过与火箭公司Stoke Space达成收购或合作的交易，但谈判已暂停。OpenAI已宣布将以低于4亿美元的股票收购AI模型训练初创公司Neptune。
• Snowflake与Anthropic：双方宣布达成一项价值2亿美元的多年期合作协议。根据协议，Anthropic的Claude大语言模型将在Snowflake的云软件平台上提供。同时，Snowflake也将在其内部运营中广泛应用Claude模型。
• **Meta Platforms (META)**：首席AI科学家Yann LeCun确认将于年底离职创业。公司已聘请苹果前人机界面设计负责人Alan Dye担任首席设计官。同时，欧盟正计划针对该公司在WhatsApp内部推出人工智能功能展开新的反垄断调查。
• **Alphabet (Google)**：投资者日益看好公司的TPU芯片业务，认为其潜在价值可能近万亿美元。欧盟正就谷歌广告技术反垄断合规提案征求利益相关方意见。
• **特斯拉 (Tesla)**：11月份在英国市场的销量持续疲软，同比下降19%至3784辆。相比之下，比亚迪同期在英国销量增长超过两倍。公司Optimus官方发布了“擎天柱”人形机器人跑步的视频。供应链消息称，博杰股份正与特斯拉对接机器人测试需求，部分设备已小批量发货。
• **苹果 (Apple)**：更新了高管团队网页，移除了AI业务主管约翰・詹南德里亚的信息，他将于明年春季退休。微软前AI高管将接任其职位。位于北京的第六家官方零售店——北京荟聚Apple Store将于12月6日开业。
• **百度 (Baidu)**：美银证券报告指出，百度已建成完整的AI全栈基础设施与服务。第三季度，其AI相关业务收入同比增长50%至100亿元人民币。美银重申其“买入”评级及151美元的目标价。
• Salesforce: 公司上调了2026财年的营收和调整后利润预期。
• Palantir: 公司推出名为“Chain Reaction”的操作系统，旨在构建美国的人工智能基础设施，创始合作伙伴包括CenterPoint Energy和英伟达。
• **亚马逊 (Amazon)**：AWS业务规模已达1320亿美元，年同比增长20%。计划到2030年在印度AI基础设施领域投资127亿美元。首个全球智能枢纽仓在深圳落地。据报道，公司正考虑放弃与USPS的合作，建立自己的配送网络。
• 科技巨头面临政治质询：据报道，美国参议员伊丽莎白·沃伦及其他民主党人正在对英伟达、苹果、微软、亚马逊和Meta的领导人施加压力，要求这些公司提供其为特朗普的白宫宴会厅捐款的相关细节信息。
• AI 初创公司动态:
  • 网络安全初创公司 7AI 完成 1.3 亿美元 A 轮融资。
  • AI 视频生成产品 Pollo AI 完成 1400 万美元融资，年化收入超 2000 万美元。
  • 法律领域人工智能初创企业 Harvey 完成 1.6 亿美元融资，估值达到 80 亿美元。
• 詹姆斯・卡梅隆对 AI 的立场：好莱坞导演詹姆斯・卡梅隆公开表示，《阿凡达：火与烬》制作中没有使用生成式AI，以尊重演员。

半导体产业

• **SK海力士 (SK Hynix)**：公司于12月4日宣布启动面向2026年的组织结构重组，核心举措包括设立全球AI研究中心、强化制造与基础设施（包括启动美国印第安纳州工厂建设）、成立宏观研究中心（MRC）。
• **三星电子 (Samsung Electronics) 与英伟达 (NVIDIA)**：据业内消息，三星电子获得了英伟达2026年SOCAMM2芯片一半的订单，约为100亿GB。
• **美光科技 (Micron Technology)**：公司宣布决定退出其Crucial消费业务，将继续通过消费渠道供应产品直至2026财年第二季度末，并在此期间提供保修与支持。
• **寒武纪 (Cambricon)**：计划将其芯片产量提高两倍，目标是在中国市场取代英伟达的产品。公司发布严正声明，称网络上关于公司产品、客户、供应及产能预测等信息均为不实信息。Bernstein将其评级上调至“跑赢大盘”。
• Tenstorrent：正式推出其高性能RISC-V CPU——TT-Ascalon™，并与汽车软件供应商AutoCore.ai宣布达成战略合作。
• **江波龙 (Longsys)**：公司宣布已正式发布SOCAMM2产品，并将有序推进其商业化进程。

金融与监管

• **花旗集团 (Citigroup)**：近日宣布晋升276名员工担任董事总经理，这是自2020年以来晋升人数最少的一次。
• **美国证券交易委员会 (SEC)**：再次推迟要求大型投资管理机构披露做空及融券交易信息的规则生效日期至2028年。
• **美联储 (Federal Reserve)**：财务数据显示，其用于记录亏损的“递延资产”规模出现自2022年9月以来的首次下降，表明美联储自11月初起已重新实现盈利。
• 美国私募股权行业：据PitchBook数据，2025年行业退出交易活跃度显著回升，但资产中位持有期已延长至3.9年。
• 对冲基金杠杆率：根据高盛、摩根大通和摩根士丹利的数据，对冲基金的整体杠杆率正接近历史最高水平。
• **摩根士丹利 (MS)**：正在考虑通过重大风险转移(SRT)市场来降低其对部分数据中心（尤其是AI相关）企业贷款组合的风险敞口。
• **IREN (IREN)**：宣布完成总额超过36亿美元的融资计划，用于偿还旧债并支持公司AI云业务扩张。
• **瑞银 (UBS)**：瑞银财富管理投资总监办公室表示，当前经济环境有利于全球股市，看好美国科技、医疗保健、公用事业和银行板块。
• **美国银行 (Bank of America)**：维持对亚马逊的“买入”评级。发布2026年十大预测，认为美国经济增长将高于预期，AI投资热潮将持续。
• Citadel: 致信SEC，呼吁对代币化资产（RWA）和去中心化金融（DeFi）实施更严格的监管。

能源行业

• **雪佛龙 (Chevron)**：公司宣布调整投资策略，计划在2026年将更大比例的资本预算（约70亿美元）投向圭亚那、东地中海及墨西哥湾的海上钻探项目。
• **埃克森美孚 (ExxonMobil)**：消息人士称，公司将于3月起永久关闭其在新加坡的一座蒸汽裂解装置。
• **马拉松石油 (Marathon Petroleum)**：报告称，其位于加利福尼亚州威尔明顿的炼油厂因故障出现意外的火炬燃烧情况。

航空、汽车及其他行业

• **阿拉斯加航空集团 (Alaska Air Group)**：预计本年度第四季度每股收益将仅为10美分，远低于此前预测的40美分，因IT系统故障及政府停摆影响。
• **克莱斯勒 (Chrysler)**：菲亚特克莱斯勒正在召回72,509辆美国车辆，原因是仪表盘显示屏可能无法显示关键安全信息。
• **福特 (Ford)**：针对蒙迪欧老车主的车机升级投诉，福特中国回应称新旧系统软硬件不同，不建议强行升级，将为老车主提供专属置换服务。
• **法拉第未来 (FFIE)**：宣布其FX Super One车型的首批整套零部件已抵达美国，将用于生产预量产车。
• **AMC 娱乐控股 (AMC)**：公司发布声明，董事长兼首席执行官 Adam Aron 于 11 月 17 日经历了一次轻微中风。
• BAE系统公司：英国工会Unite宣布，约160名在该公司从事安全关键岗位的员工将继续罢工，至少持续到12月24日。
• **老虎证券 (Tiger Brokers)**：第三财季营收创下历史新高，同比增长73%，环比增长26%。
• **富途控股 (Up Fintech)**：公司公布了第三季度财报。

股票市场

市场整体表现

• 股指期货：美股期货在盘前表现平淡，三大股指期货齐涨，道指期货上涨0.08%，标普500指数期货上涨0.04%，纳斯达克指数期货上涨0.01%。
• 市场情绪：恐慌与贪婪指数降至26，等级仍为“恐慌”。受ADP数据意外下降影响，市场降息预期走高，美股盘中普遍上涨，小盘股表现突出，涨近2%。标普500指数距离历史新高约1%。彭博美元即期指数跌至一个月低点。
• 债券与外汇：在强劲的初请失业金数据公布后，美元指数冲高约10点至98.9851，随后回落。美债10年期收益率日内涨幅达0.66%，报4.103%；两年期国债收益率上涨3.7个基点至3.522%。人民币兑美元升破7.06关口。美元兑日元下跌0.4%至154.65，创11月17日以来新低。

关键经济数据

• 初请失业金人数：美国至11月29日当周初请失业金人数意外下降至19.1万人，显著低于预期的22万人和前值21.8万人，创2022年以来最低水平。续请失业金人数也降至193.9万人。
• ADP就业报告：美国11月ADP私营部门就业人数意外减少3.2万人，远逊于预期，为2023年3月以来最大降幅。
• ISM服务业PMI：数据显示，美国ISM服务业PMI扩张速度创九个月最快，但价格指标降至七个月新低，就业指数则创六个月新高。
• 失业率预测：芝加哥联储预计美国11月失业率将大致稳定在4.4%。Revelio Labs数据则预测11月非农就业岗位减少9000个。
• 企业裁员与招聘：Challenger数据显示，11月美国雇主计划裁员数环比大幅下降53%至71,321人，但年初至今的累计裁员总数（117.1万人）同比增长54%。同期计划招聘总数（497,151人）创2010年来新低。
• 信贷市场：美国信用卡、抵押贷款等信贷产品的整体拒绝率攀升至25%，达到自2013年有记录以来的最高水平。

个股动态

• 大型科技股：盘前多数上涨，微软(MSFT)、特斯拉(TSLA)、英伟达(NVDA)均上涨0.3%，Meta(META)上涨0.2%，亚马逊(AMZN)上涨0.1%，谷歌(GOOGL)持平，苹果(AAPL)微跌0.1%。有报道称微软下调AI软件销售配额后，其股价一度下跌2.5%。
• Snowflake (SNOW): 盘前下跌 8.93%。尽管第三财季业绩超预期，但公司提供的营业利润率展望低于分析师预期。
• **Salesforce (CRM)**：因预计本季度营收将劲增超10%并上调全年指引，盘后股价跳涨。盘前上涨2.3%。
• **特斯拉 (TSLA)**：11月在英国市场的销量同比下降19%。
• **阿拉斯加航空集团 (ALK)**：预计第四季度每股收益仅为10美分，远低于此前预测的40美分。
• **克莱斯勒 (Stellantis)**：因仪表盘显示问题，正在美国召回72,509辆汽车。
• **iRobot (IRBT)**：因有报道称特朗普政府考虑明年发布机器人相关行政令，其股价盘中一度飙涨近80%。
• Nauticus Robotics (KITT): 盘前上涨超过7%，延续了昨日股价暴涨超过115%的势头。
• 中概股：盘前涨跌互现，蔚来汽车(NIO)上涨3%，百度(BIDU)上涨0.9%，阿里巴巴(BABA)上涨0.4%。老虎证券(TIGR)盘前涨超9%。富途控股(FUTU)盘前涨6.5%。
• “木头姐”动态：Cathie Wood旗下Ark Invest增持了Coinbase (COIN)、Bullish以及Robinhood (HOOD)的股票，其中12月2日买入了2.8315万股Coinbase股票。
• **美光科技 (Micron Technology)**：宣布将退出其Crucial消费业务。

分析师评级与目标价调整

• **PayPal (PYPL)**：摩根大通将其评级从“增持”下调至“中性”，目标价从85美元下调至70美元。股价盘前下跌1.1%。
• **Salesforce (CRM)**：巴克莱银行将其目标价从316美元上调至330美元。
• **UiPath (PATH)**：加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从14美元上调至16美元。
• **联邦快递 (FedEx)**：摩根大通将其目标价从274美元上调至285美元。
• **美元树 (Dollar Tree)**：派珀・桑德勒（Piper Sandler）将其目标股价从108美元上调至114美元。
• Okta (OKTA): Piper Sandler将其目标价从110美元下调至95美元，维持“中性”评级。
• **甲骨文 (ORCL) & Adobe (ADBE)**：花旗集团分别将其目标价下调至375美元和366美元。
• **礼来公司 (LLY)**：蒙特利尔银行将其目标价从1100美元上调至1200美元。
• **CrowdStrike (CRWD)**：高盛将其目标股价从每股535.00美元上调至564.00美元。
• **MicroStrategy (MSTR)**：日本瑞穗金融集团重申其“买入”评级，目标价为484美元。
• 航空公司（花旗集团）：首次覆盖并给予达美航空和联合航空“买入”评级，捷蓝航空“卖出”评级。
• 欧洲汽车制造商（美国银行）：上调雷诺和保时捷评级至“买入”，上调梅赛德斯-奔驰至“中性”。

政策、监管与市场情绪

• 美联储人事变动预期：市场密切关注特朗普政府可能提名凯文·哈塞特（Kevin Hassett）接替鲍威尔出任美联储主席。据报道，债券投资者已向美国财政部警告此举可能引发激进降息。
• 对冲基金杠杆率：在高盛、摩根大通等机构数据中，对冲基金的整体杠杆率正接近历史峰值，其中高盛数据显示11月全球对冲基金总杠杆率平均高达285.2%。
• 外部风险：英国多个养老基金正在抛售美国股票，英国央行行长警告美国科技股估值过高。
• 监管动态：美国证券交易委员会（SEC）再次推迟做空披露规则的实施至2028年，并向高杠杆ETF发行人发函警告风险。美国国会民主党人正在质询多家科技巨头向特朗普政治活动捐款的细节。
• 市场展望:
  • 瑞银财富管理：认为当前环境有利于全球股市，看好美国科技、医疗保健、公用事业和银行板块。
  • 美银：预测2026年美国经济增长将高于预期，AI热潮将持续，标普500指数目标为7100点，美联储将进行两次降息。
  • 凯投宏观: 预计日本股市和日元在2026年将表现良好。

交易所交易基金（ETF）资金流向

• 比特币ETF：美国现货比特币ETF昨日总净流出1490万美元。
• 以太坊ETF：美国现货以太坊ETF昨日总净流入1.3896亿美元。
• Solana ETF：美国现货Solana ETF昨日总净流出3219万美元。
• XRP ETF：美国现货XRP ETF昨日净流入5027万美元。

虚拟货币市场

市场情绪与价格表现

• 恐慌与贪婪指数：今日指数降至26（昨日为28），市场情绪等级仍为“恐慌”。
• Bitcoin (BTC): 价格一度突破94000美元，随后有所回落，24小时涨幅约1.74%。隔夜曾触及94,082美元高点，周一曾创下3月以来最差单日表现。
• Ethereum (ETH): 价格强势上涨，突破3200美元关口，日内涨幅一度达7.22%。知名投资者Tom Lee再度增持价值1.5亿美元的Ethereum。分析师认为当前阻力位为3180美元，支撑位为2800美元。
• BNB：价格跌破910美元，24小时涨幅约1.34%。
• XRP：链上活跃度激增，创下历史新高。
• USDT：C2C场外价均已跌破7.0，与人民币汇率中间价出现倒挂。

监管、法律与安全事件

• 美国:
  • SEC动态：主席表示比特币市场结构法案即将通过。SEC向拟提供超过2倍杠杆的ETF发行人发函警告风险。
  • 州级监管：康涅狄格州向Robinhood、Kalshi和Crypto.com发出停止侵权通知，指控其从事“无牌照的体育博彩”。华盛顿州DFI要求比特币ATM运营商Coinme返还超过800万美元的客户款项。
  • 诉讼：佛罗里达州法院允许一名诈骗受害者重新对Binance提起诉讼，涉及价值8000万美元的比特币被盗案。
  • 隐私工具：比特币政策研究院（BPI）呼吁美国总统特赦Samourai Wallet开发者。
• 英国: 《2025年财产（数字资产等）法案）》获得御准，正式在法律上承认数字资产为一种财产形式。
• 俄罗斯：总统经济顾问呼吁将加密货币纳入国家贸易账本。检方寻求没收前内务部官员收受的价值超2亿美元的比特币和以太坊贿赂。
• 马来西亚：当局成立联合工作组，打击窃取价值11亿美元电力的非法比特币矿机。
• 安全事件：
  • GoPlus 11月报告：报告期内，主要安全事故合计损失1.8亿美元，其中合约攻击等造成1.75亿美元损失。
  • 求职安全：慢雾余弦提醒开发者警惕在求职时被要求运行恶意代码导致私钥被盗。
  • 刑事案件：维也纳一名21岁乌克兰富二代疑因持有大量加密资产被劫杀。

机构观点、评级与分析

• 贝莱德CEO：透露一些主权基金正在低价买入比特币，并在价格下跌时增持。
• Ripple CEO：预测到2026年底比特币价格将达到18万美元。
• Tom Lee：预计比特币将在数月内上涨至25万美元，以太坊有望涨至1.2万美元。
• Michael Saylor：表示各大银行采用比特币的速度比预期更快，2026年将是“疯狂”的一年。
• 摩根大通：策略师认为，若比特币交易模式类似黄金，价格可能达到17万美元。报告指出Strategy（MSTR）股价已充分反映其被MSCI指数剔除的潜在风险。
• 瑞穗金融集团：重申对Strategy（MSTR）的“买入”评级，目标价为484美元。
• CryptoQuant：分析认为，MicroStrategy成立美元储备金是在为比特币可能到来的熊市做准备。CEO表示目前大多数比特币链上指标呈看跌趋势。
• Glassnode：数据显示当前超过25%的比特币供应量处于亏损状态，市场结构与2022年第一季度相似。
• Wolfe Research：认为现在是逢低买入加密货币的好时机，比特币下一关键阻力位在10.1万美元。
• Delphi Digital：报告预测，美联储降息与量化紧缩结束将共同创造有利于数字资产的净正流动性环境。
• **瑞银 (UBS)**：策略师上调美元兑日元预测，预计2025年底至158。

企业、交易所与DeFi动态

• Binance: 提拔联合创始人何一为联席CEO，与Richard Teng共同管理。创始人CZ发文欢迎新预测市场predict.fun。币安将于12月8日更新多种资产的全仓保证金抵押率。Binance Wallet将发放Alpha空投。
• Coinbase: CEO透露大型银行正与Coinbase合作开展加密货币试点项目。公司将Beam (BEAM) 列入上币路线图，并报告发现Polygon网络交易发送失败率高于平常。“木头姐”旗下Ark Invest增持了2.8315万股Coinbase股票。
• Kraken: 与德意志交易所集团达成战略合作伙伴关系，旨在打通传统金融与加密市场。
• 嘉信理财 (Charles Schwab): 计划将于2026年初开始为客户提供比特币和以太坊的交易服务。
• 前Signature Bank高管: 正在创办一家名为N3XT的、基于区块链技术的新银行，专注于提供全天候即时美元支付。
• 比特币资产管理公司上市：由Cantor Fitzgerald和Jack Mallers支持的比特币资产管理公司Twenty One将于下周在纽交所交易。ProCap BTC也将在纳斯达克上市。
• DeFi动态：Solana借贷协议Kamino因手动将Jupiter Lend列入黑名单引发批评。Uniswap创始人反对将DeFi软件开发者视同中心化中介。Arkham Swap已正式上线。Aave社区提案通过将USDS的LTV调整为0。

协议、技术与链上活动

• Ethereum:
  • Fusaka升级：已完成Fusaka升级，正式进入一年两次硬分叉的节奏。但随后Prysm共识客户端出现故障，Lido表示协议运行正常。
  • 创始人Vitalik Buterin：倡导新增多项“硬性固定规则”以强化协议，并称升级中的PeerDAS未来可能使L2费用降低40-60%。
• 巨鲸与机构活动：
  • “1011内幕巨鲸”向Binance转移6000万枚USDT，并从CEX获得1亿枚USDC。
  • American Bitcoin增持363枚比特币。
  • ANAP Holdings购入54.5枚比特币，总持有量达1200枚。
  • Matrixport从币安提取1,000枚BTC。
  • WLFI项目方向Jump Crypto转移2.5亿枚WLFI代币。
  • Circle在Solana网络增发5亿枚USDC。
• Solana：11月有近4.6亿美元资产从其他链跨链至Solana。
• 比特币挖矿：Cointelegraph报道称，由于哈希收入低于成本，比特币矿工正在关闭矿机。

加密货币金融产品（ETFs）

• 香港虚拟资产ETF：今日6只香港虚拟资产ETF总成交额为1700万港元。
• 美国现货ETF资金流：（12月3日数据）
  • 比特币ETF：总净流出1489.83万美元，结束连续5日净流入。贝莱德IBIT净流入4224万美元。
  • 以太坊ETF：总净流入1.3896亿美元。贝莱德ETHA净流入5300万美元。
  • Solana ETF：总净流出3219万美元。
  • XRP ETF：总净流入5027万美元。
• 新产品推出：WisdomTree推出首只完全质押的以太坊ETP——LIST。
• 监管警告：SEC向高杠杆ETF发行人发出警告函，暂停相关申请审查。

宏观事件

全球重大事件

• 俄美就乌克兰问题直接对话：俄罗斯总统助理乌沙科夫透露，普京与美国代表（特使威特科夫和库什纳）就美方提出的“和平计划”进行了直接对话，内容涉及乌克兰加入北约等核心问题，但约定不对外披露细节。俄方认为其前线胜利正促使西方形成更“恰当的”局势认知。美国总统特朗普称此次会面“相当不错”，并表示普京希望结束冲突。乌克兰方面已受邀前往美国迈阿密进行新一轮会谈，听取美方通报。
• 欧盟计划利用冻结的俄罗斯资产援助乌克兰：欧盟委员会提议，利用存放在比利时等地的俄罗斯被冻结国有资产，向乌克兰提供一笔高达1650亿欧元的赔偿贷款，作为2100亿欧元一揽子金融计划的核心部分，用于支持乌克兰的国防工业和预算需求。
• 欧盟能源政策与供应链安全：欧盟计划从2027年9月起逐步禁止通过管道进口俄罗斯天然气，并从2027年底起禁止进口俄罗斯原油。同时，欧盟委员会正式通过“资源欧盟”行动计划，将在未来12个月内投入高达30亿欧元，支持关键原材料项目，并计划于2026年初设立欧洲关键原材料中心及实施废金属出口限制，旨在保障供应链安全。
• 欧洲安全局势：德国正式启用从以色列进口的“箭-3”导弹防御系统，以增强其远程弹道导弹的早期预警和防御能力，巩固其在欧洲的核心地位。
• 匈牙利对欧盟及乌克兰立场强硬：匈牙利外长表示，全力支持特朗普的乌克兰和平努力，不会向乌克兰提供武器或资金，并要求对欧盟资金在乌克兰的使用情况进行追责。同时，匈牙利计划就欧盟禁运俄罗斯能源的决定向欧盟法院提起诉讼。
• 拉美动态：委内瑞拉总统马杜罗证实约10天前与美国总统特朗普通话，称对话具有“尊重性”。同时，美国已恢复向委内瑞拉遣返移民的航班。
• 中东局势：以色列与黎巴嫩在美国协调下就经济合作展开讨论，但以方强调真主党必须解除武装。联合国秘书长古特雷斯对加沙局势表示关切，并强调落实安理会决议的重要性。
• 中巴经贸关系与全球供应链：中国已超过俄罗斯，成为巴西最大的化肥供应国，今年前10个月出口量占巴西进口总量的25%。同时，中国东方航空开通上海至阿根廷布宜诺斯艾利斯的航线，刷新全球最长单程航线纪录，构建了跨太平洋的“南向通道”。

美国重大事件

• 美联储主席人选引关注：特朗普公开称白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特是“潜在的美联储主席”，引发市场对美联储将加大宽松力度的预期。此举引发债券投资者担忧，他们已向财政部警告此任命可能影响美联储独立性，担心哈塞特会为迎合特朗普而采取激进降息政策。
• 财政部长贝森特观点转变，力挺特朗普关税政策：美国财长贝森特公开表示，他对关税的看法已经改变，认为特朗普在关税问题上的立场是正确的，并称15%-20%的关税提议已成为被广泛讨论的主张。他认为关税可能引发一次性价格调整，但尚未造成“通胀心态”。
• 特朗普政府拟大幅放宽汽车燃油经济性标准：白宫计划大幅下调燃油经济性标准，提议到2031年将标准设为每加仑34.5英里，远低于拜登政府规定的每加仑50.4英里。此举预计将为汽车制造商节省大量成本，但可能增加消费者的燃油开支。
• 对加勒比地区贩毒集团发出军事威胁：特朗普再次威胁将对加勒比海地区的贩毒集团进行“陆上打击”，并考虑在明年发布关于机器人的行政命令。联合国秘书长对此评论称，此类军事行动不符合国际法。
• 政府人事与其他政策：特朗普赦免了体育场馆开发商橡树景集团的联合创始人蒂莫西・J・莱韦克。
• 法律诉讼：夏威夷州已对字节跳动提起诉讼。

经济重大事件

• 中国货币与金融政策（潘功胜人民日报撰文要点）：
  • 总体基调：强调构建科学稳健的货币政策体系和全面的宏观审慎管理体系，以维护币值与金融稳定。
  • 政策操作：注重跨周期和逆周期调节，保持货币条件与经济增长及物价稳定相匹配，淡化对数量目标的关注，为利率调控创造条件。
  • 风险防范：强化对系统性金融风险的监测，特别关注房地产、互联网金融、跨境资本流动等重点领域，并建立硬约束的早期纠正机制。
  • 结构优化：科学使用结构性货币政策工具，引导金融资源流向重大战略和重点领域，并持续整治金融业“内卷式”竞争和资金空转。
  • 对外开放：有序推进金融服务业和金融市场制度型开放，并同步建设与开放水平相适应的金融安全能力。
• 美国经济数据喜忧参半：
  • 劳动力市场：11月ADP私营部门就业岗位意外减少3.2万个，与市场预期的增加形成鲜明对比，这是自2023年3月以来的最大降幅，显示劳动力市场出现降温迹象。该数据显著增强了市场对美联储将在12月降息的预期。
  • 服务业：与疲软的ADP数据相反，美国11月ISM非制造业PMI指数升至52.6，服务业扩张速度创九个月新高，但价格支付指数降至七个月低点，显示服务业仍具韧性而通胀压力有所缓解。标普全球的数据也显示服务业强劲扩张。经济学家分析认为，美国第四季度年化GDP增速仍有望达到2.5%，呈现出复杂的经济图景。
  • 信贷与消费：信用卡、汽车贷款等信贷产品的拒绝率飙升至2013年有记录以来的最高水平。同时，计划在假日增加支出的美国人比例下降，反映消费者信心疲软。
• 全球央行动态：波兰央行将基准利率下调至4.00%，符合市场预期。民调显示，俄罗斯央行预计也将在12月降息50个基点。
• 其他：一篇预测气候变化将造成严重经济损失并被广泛引用的《自然》期刊研究论文，因数据和方法问题被撤回。

股市动态

• 美股受降息预期提振收高：尽管因微软下调AI软件销售配额的报道一度引发科技股抛售，但疲软的ADP就业数据极大地提振了市场对美联储降息的预期，推动美股扭转跌势。道琼斯工业平均指数收盘上涨0.86%，标普500指数涨0.30%，纳斯达克指数涨0.17%。
• 科技股分化，AI领域保持活跃：微软股价因销售配额消息下跌超2%，尽管公司后续澄清。特斯拉因中国市场需求稳定迹象上涨超4%。甲骨文获富国银行增持评级。赛富时盘后发布了强劲的业绩指引。英伟达CEO黄仁勋会见国会议员和特朗普，讨论芯片与AI政策。
• 中概股表现疲软：纳斯达克中国金龙指数下跌1.38%，阿里巴巴、蔚来、理想汽车等普遍收低。
• 企业战略调整：美光科技宣布将退出核心的消费类业务，以更专注于AI数据中心所需的高端存储芯片。苹果公司一名首席设计高管离职加盟Meta。
• 市场趋势：中资银行股受到资产管理公司（AMC）和险资的青睐，成为中长期资金的“核心锚点”。北交所主题基金表现强劲，过去两年平均累计收益超100%，吸引公募基金持续加大布局。中小银行整合加速，年内已有超300家银行因合并或解散而注销。

货币市场

• 美元指数大幅下挫：受疲软的ADP就业数据和强烈的降息预期打压，美元指数下跌0.51%，收于98.855。高盛等机构策略师认为美元仍有进一步贬值空间。
• 非美货币普遍走强：欧元兑美元上涨，英镑兑美元涨幅达1%，创下近期新高。日元、瑞郎等避险货币也对美元升值。
• 人民币：央行行长潘功胜重申将完善汇率形成机制，保持弹性并防范超调风险。市场层面，人民币兑美元汇率升破7.06。

贵金属

• 黄金价格高位震荡：现货黄金日内走势反复，一度突破4240美元/盎司，也曾回落至4200美元下方，最终大致收平于4207美元附近。美元走弱和降息预期为金价提供了支撑。
• 铂金价格大幅上涨：现货铂金表现强势，日内大幅上涨近2%，盘中接连突破1650、1660及1670美元关口。

大宗商品

• 国际油价小幅上涨：地缘政治紧张局势为油价提供了支撑，抵消了部分需求端的担忧。WTI原油期货收涨0.53%，报58.95美元/桶；布伦特原油期货收涨0.35%，报62.67美元/桶。委内瑞拉11月石油出口量小幅上升，未受美国在加勒比海军事行动的影响。
• 工业金属价格飙升：受供应担忧和宏观情绪提振，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜价格上涨超3%，触及11500美元/吨的历史新高，提货订单飙升至2013年以来最高水平。沪锡期货主力合约也大涨并创下2022年4月以来新高。嘉能可计划在未来十年内大幅提高铜产量。
• 工业原料：受上游硫酸等原材料价格上涨影响，中国多家钛白粉龙头企业宣布提价。
• 天然气价格触及重要关口：美国天然气期货价格自2022年以来首次触及5美元/百万英热单位。

重要人物言论

美国政府及官员动态

• 美国总统特朗普
  • 美联储人事： 于12月2日公开介绍白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特（Kevin Hassett）为“潜在的美联储主席”，并表示可能在明年1月宣布任命。
  • 俄乌局势： 评价其特使威特科夫和库什纳与俄罗斯总统普京的会面“相当不错”，并称“普京想结束冲突”，但表示无法告知会议结果，因需双方共同努力。其助手定于周四在迈阿密与乌克兰高级谈判代表举行进一步会谈。
  • 委内瑞拉关系：委内瑞拉总统马杜罗证实，约10天前与特朗普进行了“充满尊重”的电话交谈。
  • 经济与关税政策： 表示汽车企业在美国投资的部分原因是关税。他称已将15%-20%的关税提议常态化，并计划终止拜登政府时期的汽车燃油经济性标准，提议到2031年将车辆平均燃油经济性标准设定为每加仑34.5英里。他还表示将允许人们抵扣汽车贷款的利息。
  • 军事与外交： 威胁将很快对加勒比海地区的贩毒集团进行“陆上打击”，以打击向美国走私毒品的行为。
  • 行政赦免：赦免了橡树景集团的联合创始人蒂莫西・J・莱韦克。
• 美国财长贝森特
  • 关税立场： 明确表示自己对关税的看法已经改变，认为“特朗普在关税问题上是对的”，且其风险承受能力更强。他指出，关税可能引发一次性的价格调整，但尚未引发“通胀心态”。他对最高法院审理的关税相关案件持乐观态度。
  • 经济展望： 他表示“对明年的经济非常乐观，资本支出在增加”。但同时指出，经济的某些领域已出现疲软，需要降息。他还评论称，“通胀率最高的地区集中在蓝州城市。”
  • 美联储改革提议： 计划推动一项重要改革，要求地区联储主席在被任命前，必须在其所在辖区居住至少3年。他指出，有两位美联储主席曾任职于纽约联储，认为地区行长本应来自其所在辖区。该方案可能需要国会采取行动。其顾问表示，若利率降低，可能会消除特朗普政府提出的50年期抵押贷款的需求。
  • 人事传闻： 据知情人士透露，若哈塞特被提名为下任美联储主席，贝森特或将同时兼任白宫国家经济委员会主任，以全面主导特朗普政府的经济政策。
• 美国商务部长卢特尼克
  • 经济与关税： 认为11月ADP就业数据的下滑与关税无关，而是由政府停摆这一特殊情况导致。他坚称，无论出现何种情况，美国今后都将推行关税政策，并相信将在最高法院的关税诉讼案中胜诉。
• 其他官员
  • 俄美会谈细节： 俄罗斯总统助理乌沙科夫透露，普京与美方代表讨论了乌克兰加入北约的问题，但约定不对外披露细节。他表示，俄军近期在前线取得的胜利，已影响到西方对解决乌克兰冲突途径的判断。

中国人民银行行长潘功胜阐述政策框架

• 双支柱框架：构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，作为实现“币值稳定”和“金融稳定”双目标的基础性工具。
• 货币政策要点：
  • 调控方式：把握好政策的力度、时机和节奏，注重跨周期和逆周期调节。淡化对数量目标的关注，为更多发挥利率调控作用创造条件。
  • 利率传导：健全市场化利率形成、调控和传导机制，畅通从央行政策利率到市场基准利率，再到各种金融市场利率的传导。
  • 结构性工具：科学有效使用结构性货币政策工具，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节（金融“五篇大文章”）的优质金融服务。
  • 汇率机制：坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，同时坚决防范汇率超调风险。
• 宏观审慎与风险防范：
  • 重点领域：做实对系统重要性金融机构、跨境资本流动、房地产市场、互联网金融等重点领域的风险防范。
  • 风险纠正：强化具有硬约束的金融风险早期纠正机制，加强存款保险专业化风险处置职能。
  • 金融乱象整治：持续整治金融业“内卷式”竞争和资金空转问题。
• 金融开放与安全：有序推进金融服务业和金融市场制度型开放，以及人民币国际化，同时加强金融安全能力建设。

美联储相关动态与人事猜测

• 主席人选风波： 白宫取消了原定的面试流程，使白宫首席经济官员凯文・哈塞特成为美联储主席的热门候选人。这一消息主导了市场情绪，并被视为可能影响美联储独立性的信号。
• 市场反应与降息预期： 受该消息及疲软就业数据影响，市场对美联储12月降息的预期显著增强。据CME“美联储观察”数据，美联储12月降息25个基点的概率高达89%。
• 投资者警告： 据英国《金融时报》报道，债券投资者已向美国财政部发出警告，认为任命哈塞特担任美联储主席并不妥当，担心他会为了取悦总统而激进降息，引发市场动荡。
• 关键经济数据：
  • ADP就业报告： 美国11月私营部门就业岗位意外减少3.2万个，显示劳动力市场出现疲软迹象。
  • 服务业PMI： 美国服务业在11月呈现强劲扩张，调查数据表明美国经济在第四季度的年化GDP增长率预计将达到2.5%。
  • 利率数据： 美国纽约联储数据显示，12月2日担保隔夜融资利率（SOFR）报4.01%，有效联邦基金利率为3.89%。

国际组织及其他央行观点

• 联合国秘书长古特雷斯
  • 地缘政治： 就美国在委内瑞拉附近的军事打击行动表示，这与国际法不相容。就俄乌冲突，他表示俄罗斯正在为此付出沉重代价，并希望谈判能尊重原则。
  • 美国关系： 他指出，美国削减对联合国的资金支持，反而为联合国的改革创造了契机。
• 欧洲央行行长拉加德
  • 央行职责： 强调央行不应承担弥补公共财政赤字的责任。
  • 俄罗斯资产： 针对欧盟利用俄罗斯被冻结资产的提案，她表示方案需符合国际法和金融稳定原则，且不能对欧盟成员国的债务进行货币化处理。
• 欧盟委员会
  • 对乌援助： 计划利用存放在比利时的俄罗斯被冻结国有资产，向乌克兰提供1650亿欧元的赔偿贷款。
  • 关键原材料： 正式通过“资源欧盟”行动计划，将投入高达30亿欧元支持关键原材料项目。
• 匈牙利外交部长西雅尔多
  • 俄乌冲突： 表示匈牙利全力支持特朗普在乌克兰的和平努力，不会向乌克兰提供任何武器或资金援助，并认为欧盟应当对乌克兰使用欧盟资金的情况展开追责。

市场重要观点与分析

• 高盛（Goldman Sachs）： 首席外汇及新兴市场策略师表示，美国经济和市场的“非凡表现”已不复往昔，预计美元将进一步走弱。同时下调英镑兑欧元汇率预期，认为英国财政紧缩和货币宽松的政策组合不利于英鎊。
• 摩根大通（JPMorgan）： 策略师预计日元在2026年可能因结构性问题而走弱。并表示，企业级比特币持有者Strategy公司的股价已充分反映其被MSCI指数剔除的风险。
• 瑞银（UBS）：上调美元兑日元汇率预测，预计日元将走弱，将2025年底的预测上调至158日元。
• 英伟达CEO黄仁勋： 在与特朗普及国会议员会面后表示，讨论了包括出口管制、芯片和人工智能发展等议题。他强调，能源正成为人工智能的下一个全球瓶颈，并预测未来十年内小型核反应堆将被广泛用于为AI系统供电。
• 凯投宏观（Capital Economics）： 分析师指出，疲软的ADP就业报告应该足以说服美联储在下周降息。
• 渣打集团（Standard Chartered）： 策略师认为，如果美国生产率增长加快导致资本流入，美元或将在2026年回升。
• BlackRock: 在其2026年展望中表示，美国经济的脆弱性将推动机构更广泛地采用包括比特币在内的数字资产作为对冲工具。

企业事件

科技与人工智能行业

• **微软 (Microsoft, MSFT)**：有报道称，因企业客户对新一代AI产品（即“智能代理”）反应冷淡，微软已下调部分AI产品的销售增长指标。随后微软方面回应称，相关报道不准确。
• OpenAI：公司已与Neptune达成最终收购协议，将以低于4亿美元的股票收购这家专注于为人工智能公司提供模型训练过程监控与调试工具的初创企业。
• **亚马逊 (Amazon, AMZN)**：在re:Invent 2025大会上，亚马逊云科技(AWS)发布了新一代自研芯片Trainium3 UltraServers、全新Nova模型以及自主研发的“前沿智能体”(frontier agents)。同时，公司宣布与英伟达（NVDA）建立合作，并提供可本地部署的“AI工厂”服务。
• **赛富时 (Salesforce, CRM)**：第三季度营收为102.6亿美元，调整后每股收益为3.25美元。公司上调业绩展望，预计全年营收在414.5亿美元至415.5亿美元之间，并设定2030财年营收超600亿美元的目标。AgentForce产品已完成超过9500笔付费交易。
• **Snowflake (SNOW)**：第三季度营收为12.1亿美元，并宣布与人工智能公司Anthropic达成价值2亿美元的合作，旨在将自主智能体AI技术引入全球企业。
• **甲骨文 (Oracle, ORCL)**：富国银行分析师给予该股“增持”的初始评级，并设定280美元的目标价，认为在人工智能的推动下，甲骨文仍具备进一步上涨潜力。
• **苹果 (Apple, AAPL) 与 Meta (META)**：苹果公司首席设计高管艾伦·戴伊（Alan Dye）及其副手将离职，加入Meta。
• **特斯拉 (Tesla, TSLA)**：据报道，公司11月在中国制造的电动汽车销量同比增长约10%，交付量达到约8.67万辆。Model Y的交付排期据称已顺延至2026年初。
• iRobot：有消息称，特朗普政府正在考虑于明年发布一项关于机器人的行政命令，这可能对iRobot等相关公司产生影响。
• C3.ai：公司第二财季营收为7510万美元，并大幅下调全财年营收预期。
• Okta：公司季度业绩表现优于市场预期。

半导体行业

• **英伟达 (NVIDIA, NVDA)**：公司CEO黄仁勋与美国总统特朗普及国会议员会面，讨论了H2O和Blackwell芯片等议题。据报道，三星已获得英伟达2026年SOCAMM 2芯片半数订单。
• **美光科技 (Micron Technology, MU)**：公司宣布将退出核心的消费类业务板块，以加大用于人工智能数据中心的先进存储芯片的生产力度。
• AMD：公司CEO指出，内存等大宗商品的供应形势正变得愈发紧张，这可能会对人工智能市场造成轻微干扰。
• **迈威尔科技 (Marvell Technology, MRVL)**：公司季度业绩超出市场预期，并将以32.5亿美元收购芯片初创公司Celestial AI。
• **英特尔 (Intel, INTC)**：公司已对网络部门开展战略评估，并明确将保留该部门，不会将其从公司剥离。

金融与加密货币行业

• **Coinbase (COIN)**：CEO透露，多家大型银行正在与Coinbase合作，开展涉及稳定币、托管与交易的加密货币试点项目。公司已将Beam (BEAM) 列入其上币路线图。
• **嘉信理财 (Charles Schwab, SCHW)**：公司表示将于2026年初提供比特币和以太坊的现货交易服务。
• Binance：佛罗里达州一家上诉法院裁定，允许一名受害者就8000万美元比特币被盗案重新对Binance提起诉讼。
• **美国银行 (Bank of America, BAC)**：该行预测，美股在2026年提供超额收益的空间有限，标普500指数可能会在2026年走向式微。
• **摩根士丹利 (Morgan Stanley, MS)**：公司正在向投资者推介一家与数据中心相关的特殊目的收购公司（SRT）。
• **贝莱德 (BlackRock, BLK)**：其2026年展望报告指出，美国联邦债务增长将推动机构加速采用加密货币。公司CEO承认此前反对比特币和加密货币的观点是错误的。
• **花旗集团 (Citigroup, C)**：在五年以来晋升人数最少的董事总经理（MD）任命当中，交易员占比突出。

能源行业

• **雪佛龙 (Chevron, CVX)**：公司宣布调整投资策略，计划在2026年将更大比例的资本预算投向海上钻探项目。预计明年资本支出总额将达180亿至190亿美元，其中约70亿美元将专门用于圭亚那、东地中海及墨西哥湾的海上油气项目。

其他重要企业动态

• LVMH：发布声明，否认爱马仕继承人关于其“秘密获取爱马仕股份”的指控。
• **波音 (Boeing, BA)**：美国联邦贸易委员会要求，波音公司若要推进与精神航空（Spirit）的合并工作，需先完成相关资产的剥离。
• **通用汽车 (General Motors, GM)**：公司CEO表示，前美国总统拜登任期内出台的严厉的汽车里程制度存在导致工厂关闭的风险。
• **好市多 (Costco, COST)**：公司公布11月净销售额为236.4亿美元，同店销售总额增长6.9%。

股票市场

主要股指表现

周三美股三大指数集体收涨，市场在疲软的私营部门就业数据发布后走高，投资者对美联储降息的预期增强。小盘股涨幅接近2%，表现优于大盘。

• 道琼斯工业平均指数 (DJIA): 收盘上涨408.44点，涨幅0.86%，报47882.90点。
• 标普500指数 (S&P 500): 收盘上涨20.35点，涨幅0.30%，报6849.72点。
• 纳斯达克综合指数 (Nasdaq Composite): 收盘上涨40.417点，涨幅0.17%，报23454.092点。
• 纳斯DAK 100指数: 收盘上涨50.688点，涨幅0.20%，报25606.545点。

板块与行业ETF动态

• 领涨板块:
  • 能源业ETF (XLE): 涨1.37%。
  • 费城证交所KBW银行指数 (BKX): 涨2.32%。
  • 道琼斯KBW地区银行指数: 涨1.91%。
  • 区域银行ETF (KRE): 涨2.08%。
  • 纳斯达克生物科技指数 (NBI): 涨1.96%。
  • 费城半导体指数 (SOX): 涨1.83%。
• 表现较弱板块:
  • 科技行业ETF (XLK): 上涨0.24%。
  • 网络股指数ETF (FDN): 微跌0.03%。

重点个股动态

• 科技股：
  • Microsoft (MSFT): 因AI软件销售配额报道，股价下跌2.5%，创下11月18日以来的最大单日跌幅。
  • iRobot (IRBT): 因特朗普政府考虑发布机器人行政令的报道，盘中股价飙涨近80%。
  • Salesforce (CRM): 盘后公布强劲业绩指引，股价跳涨。
  • NVIDIA (NVDA): 收跌1%。
  • Tesla (TSLA): 需求数据稳定，收盘涨幅超过4%。
  • Marvell Technology (MRVL): 因季度业绩超预期，股价上涨5.8%。
  • Apple (AAPL): 股价下跌0.6%。
  • Intel (INTC): 宣布保留网络部门后，尾盘股价上涨1.2%，创52周新高。
  • Snowflake (SNOW): 盘后公布财报，股价在盘后交易中下跌5.1%。
• 其他行业个股：
  • Chevron (CVX): 公布2026年资本支出预算为180亿至190亿美元。
  • American Eagle Outfitters (AEO): 上调全年营业利润预期，股价大涨11.8%。
  • Okta: 季度业绩优于预期，但股价下跌6.9%。
  • GitLab: 因业绩指引被指“保守”，股价下跌10.4%。
  • PayPal Holdings (PYPL): 股价在成交量大幅增加的情况下下跌3.2%。
  • 华尔街大行: 受益于降息预期，普遍上涨。富国银行 (WFC) 涨3.51%，花旗 (C) 涨3.42%，高盛 (GS) 涨2.62%。
• 加密货币相关股票：
  • “木头姐” Cathie Wood 旗下基金增持了Coinbase (COIN)、Bullish以及Robinhood (HOOD) 的股票。
• 中概股：
  • 纳斯达克中国金龙指数 (HXC): 收跌1.38%，报7701.49点。
  • 个股中，阿特斯太阳能 (CSIQ) 收跌9.38%，蔚来 (NIO) 跌4.97%，阿里巴巴 (BABA) 跌2.38%。

市场驱动因素与关键数据

• 美国ADP就业数据: 11月美国私营部门就业岗位意外减少3.2万个，成为当天市场上涨的主要催化剂。
• 美联储降息预期: 根据CME“美联储观察”工具，市场预测美联储在12月会议上降息25个基点的概率高达89%。
• 美元指数 (DXY): 承压下行，当日下跌0.51%，收于98.855。
• 美国国债收益率: 收益率走低。10年期美国国债收益率下跌2.32个基点，报4.0633%；2年期美债收益率下跌2.24个基点，报3.4855%。

虚拟货币市场

市场价格与波动

• **比特币 (BTC)**：市场波动剧烈，价格一度跌破92,000美元后V型反转，随后再度拉升，先后突破93,000美元和94,000美元关口。截至收盘，CME比特币期货主力合约报93,815美元，较前一交易日纽约尾盘上涨2.58%。
• **以太坊 (ETH)**：表现强劲，价格先后突破3,100美元和3,200美元，日内涨幅一度超过8%。CME以太币期货主力合约收报3,162.50美元，上涨5.72%。
• 其他主流币种：BNB价格强势突破900美元；SOL价格一度跌破140美元；TAO价格一度跌破280美元。
• 加密概念股：收盘时，Coinbase (COIN) 涨幅超过5%，Strategy (MSTR) 涨超3%。

机构动态与资金流向

• ETF资金流：数据显示，今日10只美国比特币ETF合计净流入约2.22亿美元；而9只以太坊ETF则出现净流出约1.10亿美元。SOL ETF则录得3929万美元的净流入。上周加密货币基金总计录得11亿美元的资金流入，创7周以来新高。
• BlackRock：在其2026年展望中指出，美国联邦债务增长将推动机构加速采用加密货币。CEO Larry Fink承认此前反对比特币是错误的。
• **Strategy (MSTR)**：据CryptoQuant报告，Strategy本周设立了14.4亿美元的美元储备金，被解读为公司正为可能到来的比特币熊市做准备，标志着其策略从激进增持转向更保守。摩根大通认为其被MSCI指数剔除的风险已反映在股价中。
• Charles Schwab：公司CEO表示，有信心在2026年上半年向市场推出比特币和以太坊的交易服务。
• **Coinbase (COIN)**：CEO Brian Armstrong表示，部分大型银行正与Coinbase合作，在稳定币、托管及交易领域开展试点项目，并强调“代币化是未来”。
• Ark Invest: “木头姐” Cathie Wood 旗下基金持续增持Coinbase、Bullish和Robinhood的股票。
• CleanSpark: 这家比特币矿企公布11月挖矿产出587枚BTC，截至月底共持有13,054枚BTC。

公司与项目新闻

• Binance：联席创始人何一被提拔为联席CEO，将与CEO Richard Teng共同管理公司，她将负责产品与文化。同时，一宗涉及8000万美元比特币的诉讼获准重新对币安提起。
• **以太坊 (Ethereum)**：完成了第17次重大升级“Fusaka”，正式进入“一年两次硬分叉”的加速开发节奏。创始人Vitalik倡导新增多项“硬性固定规则”以强化协议安全。
• Solana Mobile：旗下移动设备生态系统的原生代币SKR将于2026年1月发布，总供应量为100亿枚，其中30%将在启动时用于空投。
• 索尼 (Sony): 其区块链合作伙伴Startale宣布在Soneium上推出美元稳定币Startale USD (USDSC)。
• 稳定币与支付：稳定币跨境汇款公司Fin宣布完成1700万美元融资，由Pantera Capital领投。
• 预测市场：Polymarket推出美国版APP。运动服装公司Fanatics宣布与Crypto.com合作，推出预测市场平台Fanatics Markets。

监管与政策

• **美国证券交易委员会 (SEC)**：据报道，SEC主席Paul Atkins表示，比特币市场结构法案即将通过，并认为SEC需要继续推进代币化进程。华尔街对首个稳定币法案GENIUS能否提升美元需求出现分歧。
• 英国：通过了《2025年财产（数字资产等）法案》，在法律上正式承认比特币等数字资产是一种财产形式。
• **经合组织 (OECD)**：表示围绕数字资产交易实施最新的全球性申报制度（Crypto Asset Reporting Framework）已取得“重大进展”，有75个国家承诺实施。

宏观事件

全球重大事件

乌克兰局势与国际响应：俄美关于乌克兰问题的会谈未能达成妥协，北约在乌克兰加入问题上未达成一致。欧盟计划在2027年前逐步停止进口俄罗斯天然气，并探讨利用冻结的2100亿欧元俄罗斯资产援助乌克兰，但匈牙利拒绝执行逐步停止进口俄罗斯能源的决定，并就欧盟动用俄被冻结资产的提案表示担忧。德国承诺向乌克兰提供2亿美元军事装备，挪威外交大臣承诺出资5亿欧元为乌克兰购买美国武器，加拿大外交部长表示将通过PURL计划为乌克兰购买额外军事装备。乌克兰情报部门声称袭击了俄罗斯“友谊”输油管道，但匈牙利表示通往该国的管道未受影响。土耳其海岸附近一艘俄罗斯货轮遭无人机袭击，俄罗斯总统普京谴责其为“海盗行径”。乌克兰总统泽连斯基表示担忧美国对乌克兰和平进程失去兴趣，其安全官员计划在布鲁塞尔与欧洲官员会谈，并筹备与特朗普代表会面。乌克兰财政部长表示明年需要超过450亿美元的外国援助。克里姆林宫拒绝就俄美乌克兰会谈作进一步置评，但表示高度赞赏特朗普寻求解决方案的政治意愿。

中日关系紧张：中国《人民日报》刊文强烈谴责日本在台湾问题上的错误言论，呼吁日本从军国主义妄想中清醒。日本首相高市早苗就台湾问题表态，日本政府对中国大陆在1972年《日中联合声明》中的立场（即台湾是中华人民共和国领土不可分割的一部分）采取“理解并尊重”的立场，“丝毫没有改变”。中国国务院台办就涉台问题发表多项声明，强烈谴责“台独”分裂谬论，警告若“台独”势力越过红线将“迎头痛击”；反对日本巨资在台培养媚日势力及新西兰军舰过航台湾海峡；反对美国与台湾进行任何形式的军事联系和官方往来，并谴责其涉台法案。

中东地缘动态：以色列计划开放拉法过境点供加沙地带居民前往埃及，并派代表与黎巴嫩政府官员举行初步经济合作会谈，系首次尝试建立经济合作关系。哈马斯指责以色列持续违反停火协议，呼吁国际社会采取行动。加沙地带人道主义危机严峻，据报有超过4万名居民严重伤残。关于人质的交换与遗体移交仍在进行中，但信息混乱，以色列方面称哈马斯移交的一具遗体并非被扣押人员。伊朗革命卫队海军将在波斯湾举行军事演习，地缘政治紧张局势持续。

国际外交：法国总统马克龙抵达北京，开始为期三天的访华行程，旨在推动中法全面战略伙伴关系。外交部发言人林剑表示中俄已达成新的共识，增进了战略互信；同时就英方再次推迟批准中方在伦敦修建新使馆表示严重关切和强烈不满；并反对外部势力以任何借口干涉委内瑞拉内政。斯洛文尼亚前副总理布尔克希望欧中尽快签署一项全面协议。中国贸促会组织中国企业家代表团访问加拿大，深化贸易、投资合作。中国海军989编队结束对马来西亚友好访问，前往印度尼西亚。中国与俄罗斯重申维护二战胜利成果，反对殖民侵略翻案，并协调行动遏制日本右翼势力挑衅。俄罗斯已对中国公民实行免签政策。柬埔寨宣布将于明年（2025年）试行对中国公民免签政策。

其他全球事件：莫桑比克北部冲突升级，两周内新增近10万人流离失所。至少九家日本公司已向美国国际贸易法院提起诉讼，要求退还特朗普政府此前征收的关税。中方在世贸组织呼吁加强贸易措施监督和政策透明度，世贸组织总干事强调全球贸易体系正经历80年来最严重的动荡。中国航天科技集团首个自建商业研试发射工位在酒泉建成，为可重复使用火箭和商业航天发展提供重要支点。黑海发生油轮遇袭事件。印度尼西亚苏门答腊岛洪灾和山体滑坡已造成753人死亡，650人失踪，斯里兰卡洪灾死亡人数升至474人，印尼洪灾已致804人死亡。中国国家网络与信息安全信息通报中心警告，境外恶意网址和IP（主要来自美国、英国、德国）持续对中国及其他国家发起网络攻击。韩国总统李在明表示，韩朝对话和紧急联络渠道已完全中断，但韩方将保持柔和姿态以减少军事误会。马来西亚交通部宣布，马航MH370客机残骸的搜寻工作将于12月30日重启。联合国报告指出，若缺乏有效管理，人工智能发展差异可能加剧国家间不平等。中国国务院任免一批国家工作人员，任命张力为商务部部长助理。中国东莞、惠州多部门介入调查生产销售“儿童色情特征”情趣娃娃的工厂。菲律宾央行行长预计2025年经济增速将放缓至4%至5%，可能导致12月进一步降息。联合国贸易和发展会议（贸发会议）报告称，金融波动和地缘政治不确定性加剧全球贸易和投资压力，预计2025年全球经济增速将放缓至2.6%。中国首条8.6代AMOLED玻璃基精加工产线即将进入设备调试阶段。华为高管周跃峰指出中国存储产业内外承压但有望全球争先。谷歌支持的聚变公司TAE Technologies与英国原子能管理局成立合资企业，推进中性束技术商业化。Anthropic拟收购Bun以加强其Claude Code性能。国内首个淤地坝碳汇方法学发布，助力双碳目标。沃尔沃汽车11月纯电动车销量同比增长4%，插电式混动车销量同比下降12%。英诺赛科与安森美半导体达成战略合作，加速氮化镓产业应用。小鹏X9全球首发华为下一代增程发电机。IDC预测iPhone 2026年出货量将下滑，因iPhone 18标准版延期发布。我国商业航天产业规模预计到2030年可达7-10万亿元。中国互金协会提示涉金融应用小程序存在安全风险。北京疾控中心表示流感上升势头已减缓，流感强度或已达峰。南方地区流感疫情预计在12月中下旬至明年1月初达高峰。香港大埔火灾已致159人遇难，警方再拘捕6人。中国残联协调捐款支援香港火灾后重建。挪威正在修建全球最长最深的海底公路隧道。中国中超联赛将国内球员年薪限制在税前500万元人民币。网络名人账号“户晨风”、“阑夕”等因煽动群体对立、发布色情内容等违法违规行为被查处。韩国2024年出生人口预期寿命创历史新高。

美国重大事件

特朗普政策与言论：特朗普表示，他很可能在2026年初公布下任美联储主席提名人选，并暗示白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特是头号候选人，市场认为哈西特立场偏鸽派，引发市场对降息的押注升温。他再次批评美联储降息过慢，称鲍威尔是“一头固执的牛”，并威胁要解除其职务。特朗普还称，拜登执政时期的所有文件、公告、行政命令等均无效，并警告任何向美国贩运非法毒品的国家都可能受到军事打击，引发哥伦比亚总统的强硬回应。特朗普在社交平台短时间内发布大量帖子，被民主党人嘲讽“精神状态不好”。特朗普对日韩等盟友表达不满，指责它们剥削美国。

美联储独立性担忧：特朗普对美联储主席人选的暗示，以及他多次公开批评鲍威尔，引发了市场对美联储货币政策独立性的广泛担忧。美联储内部分歧空前，但市场仍高度预期12月降息。特朗普政府已取消本周为遴选主席而安排的一系列面试。

前财长萨默斯遭禁：前美国财政部长拉里·萨默斯因与爱泼斯坦的关联，被美国经济协会终身禁止参与所有活动。

移民政策调整：美国暂停处理今年早些时候被限制赴美旅行的19个国家移民提交的所有移民申请。民主党控制的州拒绝提交食品券计划（SNAP）用户资料，特朗普政府威胁暂停SNAP经费。

稳定币监管：美国众议院和FDIC都在推动稳定币法案GENIUS Act的实施框架，预计在2026年7月截止日期前完成相关制度。众议院共和党人正式证实，美国政府通过非正式施压（即“扼流行动2.0”）以比特币及加密企业为目标，迫使银行远离加密货币行业。美国证券交易委员会（SEC）暂停了高杠杆交易所交易基金（ETF）的审批，担忧其风险敞口超过限制。前美国SEC主席加里·根斯勒表示，除比特币外，其他加密货币均属高度投机、波动性极强的资产。

其他美国事件：OpenAI首席执行官Sam Altman拉响“红色警报”，优先加速改进ChatGPT，推迟其他项目工作，以应对谷歌等竞争对手的步步紧逼。联合包裹服务公司（UPS）一架货运飞机坠毁事故遇难者家属计划提起不当致死诉讼。戴尔公司创始人迈克尔·戴尔夫妇捐赠62.5亿美元，帮助2500万美国儿童开设投资账户，每人获250美元。美国国防部长否认下令对“运毒船”生还者发动二次攻击，国会两党委员会已启动事实调查。美国总统特朗普签署一项法案，要求美国务院定期审查美台关系并深化联系，中方对此表示反对。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯驳斥“AI泡沫论”，强调全球经济正处于向AI所需数据中心基础设施转型的“早期阶段”，预计到2030年末AI投资将达3-4万亿美元。美国电信巨头AT&T承诺终止多元化、公平和包容（DEI）项目，以获得监管机构对其收购部分无线频谱牌照的批准。美国食品和药物管理局查获逾7万件含有违规添加物“7-羟基帽柱木碱”的产品。Rivian汽车公司召回34,824辆车，原因是安全带预紧器电缆受损。哈佛大学上季度大举买入iShares比特币信托ETF近5亿美元，面临比特币近期价格下跌带来的潜在损失，目前浮亏约4000万美元。今年以来，美国小型企业和个人的破产申请案件数量创下6年新高，显示出经济压力正在向上游传导。美国政府正考虑在明年发布一项关于机器人领域的行政命令，以推动该行业发展。美国国防部已启动一项价值10亿美元的项目，旨在为军方采购数十万架小型攻击型无人机。特朗普政府对“美国之音”采取进一步打击措施，计划关闭在印度尼西亚、巴基斯坦、肯尼亚和捷克等地的6个海外新闻局和4个海外营销办公室。美国司法部周二查封了与缅甸诈骗园区相关的域名tickmilleas.com。达美航空公司预计，近期美国政府停摆将导致其12月当季的税前利润减少多达2亿美元。

经济重大事件

全球经济展望：联合国贸发会议预计2025年全球经济增速将放缓至2.6%，OECD预测G20通胀率将逐步回落，多数经济体通胀将在2027年年中回归目标水平，全球货币政策分化加剧。摩根大通预测2026年美债收益率将上升，降息预期可能减弱。经合组织预计2027年OECD经济体公共债务率达113%。贝莱德发布2026年展望，看好美国长期美债，并战术性增持新兴市场硬通货债券。

美国经济数据与消费：美国11月ADP私营部门就业人数意外减少3.2万人，逊于市场预期，强化了美联储12月降息的可能性，创下2023年3月以来的最大降幅。美国进口价格9月环比持平，出口价格亦持平，外部通胀压力暂缓，但出口竞争力面临挑战。假日购物季线上销售额创新高，但消费者支出已显现疲态，“先买后付”服务使用量创历史新高，中低收入消费者承压。美国抵押贷款利率降至6.32%，为一个月来低点，刺激购房需求回升，但再融资活动持续下滑。

中国经济动态：11月物流业景气指数为50.9%，需求保持扩张。前10个月，我国服务贸易稳步增长，知识密集型服务贸易保持增长，旅行服务出口高速增长。前11个月消费品以旧换新带动销售超2.5万亿元，其中汽车以旧换新超1120万辆。11月乘用车零售226.3万辆，新能源渗透率近60%。浙江省发布“十五五”规划建议，重点支持算力枢纽、人工智能、低空经济和会展经济发展，提出加快打造国家算力枢纽节点，构建新型算力体系，聚焦具身智能、智能驾驶等重点领域建设核心产业集群，并推动民航强省建设和低空经济发展，支持新开国际航线5条以上，无人机航线100条以上。中信装备制造集团揭牌成立，中国在核聚变、商用航天（朱雀三号首飞入轨但回收失败）、GPU国产化等科技领域取得进展。工行三年期大额存单起售门槛提至100万元。险资加速入场私募股权市场。中国央行12月2日公开市场国债买卖净投放500亿元，连续两月操作，中信证券预测12月流动性基本不存在缺口。国务院国资委召开中央企业“十五五”规划编制专题座谈会，研究部署国资央企规划编制工作。中国科学技术部部长阴和俊强调一体推进教育科技人才发展，以高水平科技自立自强为牵引。财政部修订生猪（牛羊）调出大县奖励资金管理办法，稳定肉类生产能力。商务部与民航局联合发布《文化和旅游与民航业融合发展行动方案》，提升旅游出行服务水平，优化航线，丰富融合产品和场景，鼓励将“民航+文旅”组合产品纳入消费券政策支持范围。中国建材全行业已实现碳达峰，二氧化碳排放量连续4年下降。工业和信息化部支持上海建设造船强国排头兵，加快建设长兴岛世界级现代化造船基地，并推动深海极地、绿色智能等前沿海洋工程装备研制和产业化发展。山东省宣布今年GDP将突破10万亿元，成为全国第三个、北方第一个GDP超10万亿元的省份；计划将青岛经济总量迈上2万亿大台阶，力争到“十五五”末千亿县增加到40个以上。浙江省《推动经济高质量发展若干政策（2026年版）（征求意见稿）》提出：力争智算规模达200EFlops；加大人工智能券支持力度（约5亿元/年）；深入实施“人工智能+”行动（约5亿元/年）；发展会展经济，鼓励引进全球高端策展办展资源；加快推进县域发展轴建设，年度投资1000亿元以上；强化要素供给，争取超长期特别国债等资金支持；探索民间投资参股比例在海上风电、水利、核电等重点领域达到10%以上；力争科技、绿色、数字经济产业贷款增速高于各项贷款增速。中国人民银行行长潘功胜会见国际货币基金组织第一副总裁，就中外经济金融形势等交换意见。隔夜SHIBOR报1.3010%，7天SHIBOR报1.4260%，3个月SHIBOR报1.5800%。中国铁建成立科学技术研究总院，业务涵盖人工智能等。中邮证券首席经济学家黄付生表示，居民财富修复需3-5年，服务消费将成为未来中国消费增长核心动力。义乌进出口历史同期首次突破7000亿元。中国30年期国债收益率上涨3个基点，创10月13日以来最大涨幅。国家医保局局长章轲表示将健全多层次医疗保障体系，完善医保支付政策。

欧洲经济概况：欧元区11月服务业PMI终值上修至53.6，创30个月新高，显示经济在年末呈现稳健扩张。欧元区10月生产者价格指数环比微升0.1%，但同比连续第三个月下降，反映工业品通缩压力。欧洲央行行长拉加德预计欧元区通胀将维持在2%目标附近，并强调政策灵活性。意大利、德国、法国的服务业PMI数据均显示扩张。希腊新增贷款利率下降，信贷闸门有所松动。意大利11月服务业PMI升至55，综合PMI升至53.8，均创两年半最大升幅，但出口疲软。法国11月服务业PMI终值51.4，综合PMI终值50.4，重回扩张区间。德国11月服务业PMI终值53.1，综合PMI终值52.4。

日本经济：服务业已连续五个月成为日本经济增长的主要动力。日本国债市场恢复抛售，30年期收益率创历史新高，10年期收益率逼近2%关口。日本30年期国债收益率上涨5个基点，创纪录新高至3.425%。日本金属工会寻求超纪录涨幅，可能影响央行货币政策。

其他国家：澳大利亚第三季度GDP增长放缓但韧性仍存，通胀压力可能促使澳联储提前加息。瑞士11月通胀率意外放缓至零增长，瑞士央行预计将维持零利率。韩国央行宽松周期或已结束，政策重心转向平衡增长与稳定。泰国11月CPI连续第八个月处于通缩区间，市场预期央行可能降息。南非第四季度商业信心指数回升，但私营部门仍处于收缩。澳大利亚第三季度GDP环比增长0.4%，低于预期，澳元兑美元下跌，市场对澳大利亚联储加息预期降温。韩国为应对韩美贸易协议带来的美元需求激增，将年度外汇稳定债券发行上限提高至原计划三倍多。野村控股上调印尼股票评级至超配，看好降息周期和内需增长。印度首席经济顾问预计今年外国直接投资总额可能突破1000亿美元，卢比明年兑美元汇率将回升，但目前卢比贬值未对通胀和出口造成影响。罗马尼亚2026年需偿还外债达35亿欧元。土耳其11月消费者价格同比上涨31.07%，预计12月通胀趋势温和。俄罗斯11月服务业PMI报52.2，综合PMI报50.1。挪威11月季调后房价环比上涨0.7%，同比上涨6.2%。

重要人物言论

美国政府与官员

美联储主席提名：美国总统特朗普在12月2日的内阁会议上表示，他很可能在2026年初公布下任美联储主席的提名人选，以接替任期将于2026年5月结束的现任主席鲍威尔。特朗普确认财政部长贝森特无意该职务，并暗示白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特是头号候选人。据《华尔街日报》报道，特朗普政府已取消本周为遴选主席而安排的一系列面试，因总统已做出决定。市场认为哈西特的立场可能比鲍威尔更为鸽派，倾向于加速降息。

对鲍威尔的批评：特朗普再次批评现任主席鲍威尔，称他是“一头固执的牛”，并指责美联储降息过慢。自今年1月再次就任总统以来，特朗普已多次公开批评鲍威尔，并威胁要解除其职务。

外交与地缘政治威胁：
禁毒军事威胁：特朗普表示，任何向美国贩运非法毒品的国家都可能面临军事打击，并特别提及哥伦比亚。此言论引发哥伦比亚总统佩特罗的强硬回应，称“侵犯我们的主权即宣战”。美国国务卿鲁比奥表示，怀疑美国能否与委内瑞拉领导人马杜罗谈判达成有效的禁毒协议，指出马杜罗过往多次违背承诺。他重申，美国在拉丁美洲周边水域的军事部署是一项禁毒任务，而非旨在进行政权更迭。
赦免令无效声明：特朗普表示，任何经由“自动签署机”签署的“赦免令”或“减刑令”等法律文件均已被彻底终止，不具备法律效力。
拜登时期文件无效声明：特朗普宣布，拜登执政时期的所有文件、公告、行政命令、备忘录及合同均无效。
美国防长否认下令攻击“运毒船”生还者：美国国防部长皮特・赫格塞思否认下令对已遭美军打击的“运毒船”上的生还者发动二次攻击，并称该命令由指挥行动的军方将领下达。此前，美军在9月2日对一艘“运毒船”进行导弹打击，首次袭击后据报有2名生还者。美军随后进行了第二次打击，导致2名生还者死亡。此“二次打击”做法违反美国法律。国会两党委员会已启动事实调查。国防部长赫格塞思称其过了“几个小时”才知道需要额外打击杀死生还者。特朗普表示自己不知情，并未参与。
AT&T承诺终止多元化项目以获FCC批准：美国电信巨头AT&T致信美国联邦通信委员会（FCC），承诺终止其多元化、公平和包容（DEI）项目，以此作为FCC批准其收购U.S. Cellular部分无线频谱牌照交易的条件。
美国与以色列签署新农产品贸易协议：美国与以色列就农产品贸易签署了一项新协议，但未披露具体细节。
美国国防部启动无人机采购项目：美国国防部长皮特·赫格塞思表示，五角大楼已启动一项价值10亿美元的项目，旨在为军方采购数十万架小型攻击型无人机。赫格塞思强调，低成本、一次性战场无人机已被证实有效，美国不能在此领域落后，旨在降低无人机成本并提高打击能力。预计2026年可交付数万架，2027年可交付数十万架。
美国政府考虑发布机器人行政命令：据Politico报道，特朗普政府正考虑在明年发布一项关于机器人领域的行政命令。美国商务部长近期频繁与机器人行业首席执行官会面，全力推动该领域发展。美国商务部发言人表示，政府致力于机器人技术与先进制造业发展，认为这对于美国关键产业回流至关重要。美国交通部也计划在年底前成立机器人专项工作组。
对“美国之音”的调整：特朗普政府对“美国之音”（Voice of America）采取进一步打击措施。继削减资金和裁撤部门后，特朗普任命的美国国际媒体署（USAGM）负责人卡丽·莱克（Carrie Lake）已向美国国会提交报告，计划关闭“美国之音”在印度尼西亚、巴基斯坦、肯尼亚和捷克等地的6个海外新闻局和4个海外营销办公室。此前，特朗普签署行政命令，削减“美国之音”资金支持并重组其部门和人员，导致大批人员停职。
美国食品药品监督管理局（FDA）：石药集团开发的化药1类新药选择性5-HT2A受体激动剂（SYH2056片）已获得美国FDA批准，可在美国开展临床试验，用于治疗抑郁症。
美国司法部与FBI打击加密诈骗：美国司法部周二查封了与缅甸诈骗园区相关的域名tickmilleas.com。FBI指出，该域名被用于伪装加密交易平台，展示虚假收益诱骗受害者投资。此次行动同时触发Google和Apple下架相关App，Meta删除超2000个关联账号。

全球经济与政策制定者

美联储政策：市场对美联储的降息预期持续升温。根据CME的FedWatch工具，市场预测美联储在12月会议上降息25个基点的可能性高达89%。市场分析认为，尽管美联储内部分歧明显，但鸽派官员仍可能在12月会议上推动一次降息，以应对正在降温的劳动力市场。对凯文·哈西特可能被提名为下任主席的猜测，加剧了市场对美联储未来政策将更加鸽派的预期，对美元构成压力。分析指出，若提名过早公布，可能在鲍威尔任期结束前制造不确定性，形成一个“影子美联储主席”。
澳洲联储(RBA)主席米歇尔·布洛克讲话要点：通胀警示：央行正密切关注近期通胀数据的演变，若通胀被证明比预期更具粘性（顽固），将对货币政策产生更广泛的影响。她强调，通胀的持续情况将直接影响未来的政策走向。加息准备：布洛克明确警告，如果通胀再次走强，澳洲联储准备再次加息。此番表态促使市场将加息预期提前至2026年上半年。对当前通胀的看法：她指出，近期“修剪均值通胀率”的部分上涨可能属于暂时性现象，且劳动力市场状况良好，失业率为4.3%，略低于非加速通胀失业率。目前长期通胀预期仍保持稳定。
韩国总统李在明：在尹锡悦戒严令失败一周年之际发表讲话，称韩国民主展现韧性，并提议将12月3日定为“人民主权日”及公共假日。他还表示，下半年经济快速增长预计将给物价带来上行压力。
日本央行与债市：由于日本央行购债操作弱于预期及市场对长债拍卖的谨慎，日债市场再现抛售潮，10年期国债收益率升至1.890%，为2008年6月以来最高。市场认为收益率在12月央行会议前触及2%的可能性已进入视野。
伊朗议会议长卡利巴夫：表示美国无意与伊朗进行真正的谈判，其“过度野心”是伊核问题谈判的根源。
联合国报告：AI管理差异或加剧不平等：联合国开发计划署亚洲及太平洋区域局报告指出，若缺乏对人工智能的有效管理，可能拉大各国间差距，加剧国家间不平等。

欧洲及北约官员

欧盟对俄能源政策：欧盟达成协议，承诺在2027年前逐步淘汰并最终停止进口俄罗斯天然气，以加强欧盟的能源安全并继续对俄施压。匈牙利外长西雅尔多对此表示，匈牙利不可能接受并执行此决定，并将提起法律诉讼。
欧盟利用俄罗斯冻结资产：欧盟委员会将推进一项提案，利用在欧盟境内冻结的俄罗斯资产（约2100亿欧元）帮助乌克兰，方案包括以欧盟借款和赔偿贷款的形式向乌克兰提供资金。比利时方面对此提案表示关切，因大部分冻结资产位于比利时，要求欧盟共同承担潜在的金融风险。比利时外交大臣表示，欧盟委员会关于利用被冻结的俄罗斯资产向乌克兰提供贷款的法律提案，未能解决比利时方面的担忧。比利时认为其面临的风险必须得到全面覆盖，并坚持为乌克兰寻求替代方案。
北约秘书长谈乌克兰和平谈判：北约秘书长吕特表示，乌克兰和平谈判正在进行是好事，但必须确保乌克兰处于最有利的地位。他认为向俄罗斯施压的最佳方式是确保持续向乌克兰输送武器并让经济制裁发挥作用。
欧洲央行呼吁意大利重新考虑黄金所有权修正案：文件显示，欧洲央行呼吁意大利政府重新考虑一项议会修正案，该修正案宣称欧洲央行持有的黄金归意大利人民所有。
英国金融行为监管局（FCA）：FCA宣布，针对汽车金融投诉的处理暂停措施将于2026年5月31日解除。

中国政府与官员

中央金融办、中央金融工委副书记王江署名文章：在《人民日报》撰文，就加快建设金融强国提出多项要求：资本市场：促进资本市场健康稳定发展，提高制度包容性，健全投融资协调功能，建立增强内在稳定性的长效机制。金融监管：全面提高金融监管能力，依法将所有金融活动纳入监管，强化从准入到退出的全链条监管。金融机构改革：稳步有序推动中小金融机构兼并重组、减量提质。金融“五篇大文章”：深入做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，稳步推进数字人民币研发和应用。
外交部就多项国际事务表态：
中俄关系：外交部发言人林剑确认，王毅主任访问俄罗斯期间，中俄双方就双边关系及战略安全利益问题进行了深入沟通，达成了新的共识，增进了战略互信。
中英关系：针对英方再次推迟批准中方在伦敦修建新使馆一事，外交部表示严重关切和强烈不满，认为英方没有任何道理，所谓的理由完全站不住脚。
委内瑞拉局势：中方反对外部势力以任何借口干涉委内瑞拉内政。
欧盟动用俄被冻结资产：中方一贯反对违反国际法、未经联合国安理会授权的单边制裁。
中洪关系：针对台湾官员的言论，外交部重申一个中国原则是中洪关系的政治基础。
中央网信办处置多个网络名人账号：近期，网信部门指导网站平台依法处置了多个违法违规的网络名人账号。典型案例包括：网络账号“户晨风”因煽动群体对立被关闭；微博账号“阑夕”因宣介境外色情影片、抖音主播“张雪峰”因在直播中使用污言秽语被限期禁言、停播。
国务院原则同意《长三角国土空间规划》：国务院批准了《长三角国土空间规划（2023—2035年）》，为该区域的高质量发展设定了空间底线，包括耕地保有量、生态保护红线和用水总量等关键指标。
商务部公布服务贸易数据：2025年1-10月，我国服务进出口总额65844.3亿元，同比增长7.5%。其中，知识密集型服务贸易保持增长，旅行服务出口高速增长。
文化和旅游部与民航局联合发布行动方案：两部门印发《文化和旅游与民航业融合发展行动方案》，旨在到2027年显著提高旅游出行服务水平。方案聚焦银发旅游、研学旅游、亲子旅游、冰雪旅游和入境旅游等五类群体，提出针对性服务措施，并优化旅游航线、完善机场服务设施，鼓励培育融合新产品新业态，将“民航+文旅”产品纳入消费券政策支持范围。
工信部支持上海建设造船强国：工信部总经济师高东升在“2025长兴岛世界级现代化造船基地高质量发展大会”上表示，工信部将继续支持上海当好建设造船强国的排头兵，加快建设长兴岛世界级现代化造船基地，合力打造世界级船舶海工产业集群。

其他国家与地区官员

俄美关系：俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，俄总统普京与美国特使威特科夫的会谈未能在乌克兰问题上达成折中方案，俄方不能接受美方提出的一些建议。
韩国检方请求判处前第一夫人金建希重刑：韩国检方请求法院以违反资本市场法和受贿等罪名，判处前总统夫人金建希15年监禁，并处以高额罚款和罚金。金建希本人就引发公众担忧一事致歉。
韩国政府提高外汇稳定债券发行上限：为应对韩美贸易协议带来的美元需求激增，韩国国会批准将2026年的外汇稳定债券发行上限提高至50亿美元，远超此前计划的14亿美元。
哥伦比亚外交部对美国言论表示关切：哥伦比亚外交部就美国总统特朗普以“打击毒品走私”为由威胁采取军事行动的言论表示关切，并拒绝任何损害其主权和领土完整的外部侵略威胁。

市场与专家观点

美联储内部观点分歧：市场分析认为，尽管美联储内部分歧明显，但鸽派官员仍可能在12月会议上推动一次降息，以应对正在降温的劳动力市场。
下任主席影响：对凯文·哈西特可能被提名为下任主席的猜测，加剧了市场对美联储未来政策将更加鸽派的预期，对美元构成压力。分析指出，若提名过早公布，可能在鲍威尔任期结束前制造不确定性，形成一个“影子美联储主席”。
风险投资家Kevin O’Leary的观点：知名投资人Kevin O’Leary表示，他预计美联储在12月不会降息，且即使降息，对市场特别是比特币价格的影响也将微乎其微。他认为持续的通胀可能导致货币政策维持紧缩。
前SEC主席对加密资产的观点：前SEC主席加里·詹斯勒（Gary Gensler）在接受彭博采访时表示，除了比特币外的所有加密资产都属于高风险、强投机品，并强调多数代币缺乏基本面支撑。他指出，比特币在监管视角中更接近商品属性，而其他数千种代币都应被投资者谨慎看待。詹斯勒同时否认加密监管是党派问题，并认为ETF上市后加密资产与传统金融基础设施的融合是“可预期的集中化趋势”。

企业事件

科技与人工智能

甲骨文 (Oracle)：AI投资相关的债务风险指标上升。公司五年期信用违约掉期成本飙升至约128.1个基点，为2009年3月以来的最高值，单日上涨近3个基点，且较今年6月的低点已增长超过两倍。这反映了市场对其数百亿美元AI资本投入能否转化为商业回报的疑虑。富国银行首次覆盖甲骨文公司，给予“增持”评级；目标价280美元。
英伟达 (Nvidia)：AI芯片市场展望与订单情况。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯表示，目前交付的大多数英伟达全新AI芯片被用于增加新的数据中心基础设施，而非替换现有装机量。公司重申预计到2030年末，全球AI投资将达到3万亿至4万亿美元，其中约一半金额与从传统CPU转向加速计算有关。此外，首席财务官表示5000亿美元的芯片预订不含OpenAI合作，一项千亿美元的协议仍在敲定中。首席财务官科莱特・克雷斯反驳了“AI泡沫论”，她表示全球经济正处于向AI所需的数据中心基础设施转型的“早期阶段”。
亚马逊 (Amazon)：AWS推出定制AI芯片和模型。亚马逊云科技（AWS）公开推出其定制人工智能芯片Trainium3。该芯片运算速度是上一代人工智能芯片的四倍，与使用同等GPU的系统相比，可将训练和操作人工智能模型的成本降低多达50%。亚马逊还发布了四款Nova 2模型，并首创“开放式训练”模式。亚马逊将使用英伟达技术开发人工智能芯片，并推出新型服务器。美国银行全球研究部将亚马逊的目标价从272.00美元上调至303.00美元。
OpenAI：业务重心调整与新模型研发。OpenAI已暂停广告业务，全力优化ChatGPT，并加速研发全新模型“Garlic”。部分用户在使用ChatGPT时出现无法访问或报错等情况，公司已实施修复措施并正在监控服务恢复情况。公司CEO Sam Altman已在内部启动“红色警报”，要求以“突击式”的方式加速改进ChatGPT，为此公司正在重新调配内部资源，并将推迟其他项目的工作，如自主式人工智能(AI)代理和广告等项目。伦敦证券交易所集团（LSEG）宣布与OpenAI达成新合作。非营利机构生命未来研究所发布的新版《AI安全指数》指出，OpenAI等主要人工智能公司的安全治理水平远未达到正在形成的全球标准。
苹果 (Apple)：iPhone出货量预测与产品发布计划。国际数据公司(IDC)报告预计，2026年苹果iPhone出货量将同比下滑4.2%，主要原因是iPhone 18标准版的发布时间从2026年秋季推迟至2027年上半年。凭借最新机型iPhone 17与中国关键市场的复苏，苹果公司2025年iPhone出货量有望达到创纪录的2.474亿部，同比增长略超6%，这将超过2021年iPhone 13发布时的2.36亿部销量。
谷歌 (Google)：AI模型AlphaFold 2的持续影响力与芯片采购。谷歌旗下“深度思维”公司推出的AI模型AlphaFold 2，自2020年问世以来，已能预测几乎所有已知的2亿多种蛋白质结构，将人工测定蛋白质结构的时间从数年缩短至数分钟。此外，谷歌正积极确保内存芯片供应，以应对全球内存芯片短缺。由谷歌支持的聚变能源公司TAE Technologies与英国原子能管理局达成双边互惠投资承诺，将成立合资企业TAE Beam UK，以推进中性束技术的商业化。
微软 (MSFT)：积极保障内存芯片供应。微软正积极确保从美光、三星、SK海力士等供应商获得内存芯片供应，以应对全球内存芯片短缺。
特斯拉 (TSLA)：市场估值与薪酬计划面临质疑。“大空头”投资者迈克尔·伯里炮轰特斯拉估值荒谬，并称其薪酬计划损害股东利益。公司的人形机器人Optimus量产进程正在加速。CEO马斯克预测，公司未来约80%的价值将来自Optimus机器人。根据规划，Optimus V3.0预计将在2026年第一季度发布，并计划在2026年年底前开启量产。
Anthropic：这家人工智能初创公司已聘请律师事务所Wilson Sonsini，为可能最早在2026年进行的首次公开募股（IPO）做准备。同时，该公司正在就一轮私人融资进行谈判，此轮融资对公司的估值可能超过3000亿美元。非营利机构生命未来研究所发布的新版《AI安全指数》指出，Anthropic等主要人工智能公司的安全治理水平远未达到正在形成的全球标准。据知情人士透露，Anthropic正在就收购Bun进行高级阶段谈判。Bun是一家开发可更高效运行和管理代码的软件的创业公司。这笔交易可能以数亿美元级别的价格进行，将是Anthropic的首次收购。该收购旨在提升其代码代理Claude Code的性能，该代理上个月的年化收入已达10亿美元。
联合包裹服务公司 (UPS)：公司一架MD-11型货机于11月坠毁并造成14人死亡后，遇难者家属计划提起不当致死诉讼，指控公司在检查货机货物时存在疏忽。
戴尔 (Dell)：公司创始人迈克尔·戴尔及妻子苏珊宣布捐赠62.5亿美元，用于帮助约2500万名“10岁及以下、且未获得政府资金资格”的美国儿童开设投资账户。每个新建立的账户将获得250美元的初始资金，该计划优先覆盖中位家庭年收入低于15万美元的地区。
奈飞 (Netflix) 与华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery)：消息人士称，奈飞在与华纳兄弟探索公司的谈判中提出，将其流媒体服务与HBO Max捆绑，有望降低整体服务成本，从而使消费者受益。董事长黑斯廷斯出售375,470股公司股票。
AMD：德国斯图加特高性能计算中心（HLRS）宣布，其新一代旗舰超级计算机系统Herder将由HPE慧与基于AMD的2026年硬件新品打造，预计2027年底投入使用。
CrowdStrike：截至10月31日的2026财年第三季度，营收为12.3亿美元，同比增长22%，超出分析师预期的12.1亿美元。调整后每股收益为0.96美元，超出0.94美元的预期。
Antithesis (私有公司)：专注于分布式系统压力测试的初创公司Antithesis完成了1.05亿美元的A轮融资，由Jane Street领投。该公司采用确定性模拟测试技术，为区块链和金融系统提供生产环境级别的故障演练服务。以太坊网络在“合并”升级前曾采用其服务模拟极端场景。

半导体行业

全球内存芯片供应：AI热潮下的市场短缺。受人工智能（AI）热潮影响，全球内存芯片（包括闪存、高带宽内存等）陷入严重短缺，部分细分市场价格自今年2月以来已上涨超一倍。SK海力士预计，短缺可能持续至2027年底。
英飞凌科技股份公司 (Infineon Technologies AG)：专利侵权案获胜。美国国际贸易委员会（ITC）在英飞凌针对英诺赛科（Innoscience）的一起专利侵权案中作出有利于英飞凌的裁决。英诺赛科在与英飞凌的337调查案中获ITC裁决不侵权。
Marvell Technology (MRVL)：多家投行上调了对该公司的目标价。派珀·桑德勒（Piper Sandler）将其目标价从85美元上调至135美元；摩根大通（J.P. Morgan）也将其目标价从120美元上调至130美元。截至11月1日的第三财季，总营收同比增长37%至20.7亿美元，略高于市场预期的20.5亿美元。
微芯科技 (Microchip Technology)：公司上调了第三季度利润和营收预期。
量子计算概念板块：美股盘前异动拉升，D-Wave Quantum Inc. (QBTS)、Rigetti Computing (RGTI)、Quantum Computing (QUBT) 等股票均有所上涨。

金融与投资机构

芝加哥商品交易所 (CME)：推出加密货币指数与清算所获批。芝加哥商品交易所集团（CME）推出了一系列加密货币基准指标，包括比特币波动率指数，旨在为机构投资者提供标准化的价格与波动率数据，涵盖比特币、以太币、Solana和XRP等数字资产。此外，美国证券交易委员会已批准芝商所设立新的清算机构——芝商所证券清算公司，预计于2026年年中投入运营，以帮助市场参与者遵守2026年12月31日和2027年6月30日生效的美国国债和回购交易清算规定。以太坊期货交易量首次在芝商所（CME）反超比特币。
美国银行 (BAC)：财富客户可接触比特币ETF。美国银行首次允许超过1.5万名财富顾问推荐客户在其投资组合中配置1%-4%的加密资产，支持财富客户接触比特币ETFs。建议其财富管理客户将1-4%的资金配置于加密货币，这是该银行首次直接认可数字资产。
摩根大通 (JPM)：市场展望与流动性分析。摩根大通维持对黄金的多年看涨前景，预计到2026年金价将升至每盎司5000美元。预计铜价在2026年上半年涨至每吨12500美元，并带动铝价在2026年上半年升至每吨3000美元。同时，预测布伦特油价将进一步下跌，2026年平均价格为每桶58美元。该行策略师预计，10年期美国国债收益率在2025年下降约50个基点至4.08%左右后，到2026年底将攀升至4.35%。摩根大通全球宏观及外汇策略主管Sam Zief指出，市场流动性正变得紧张，预示除非美联储注入流动性，否则未来月末可能再现波动。摩根大通还表示比特币已成为整个美国市场的领先指标。
高盛 (GS)：金属市场价格预测。高盛预计伦敦金属交易所（LME）铝价将在2026年第四季度跌至每吨2350美元。同时，将2026年上半年伦敦金属交易所铜价平均预测值上调至每盎司10710美元（此前为每盎司10415美元）。分析师认为，从长期来看，新兴市场政府债券收益率势将下降。
美国联邦存款保险公司 (FDIC)：将就稳定币法案提出框架建议。美国联邦存款保险公司（FDIC）代理主席Travis Hill表示，FDIC将在12月稍晚提出关于实施稳定币法案GENIUS Act的框架建议。
贝莱德 (BLK)：亚洲ETF资金流向分析。贝莱德指出，近期亚洲地区交易所交易基金（ETF）呈现资金净流入态势，其中超过一半的资金集中流向了韩国市场，反映了投资者正积极把握人工智能（AI）相关主题的投资机会，并在市场调整期间进行“逢低买入”布局。发布2026年展望，转而看好美国长期国债，并认为投资者可能会寻求美国国债更高的期限溢价。同时，战术性增持新兴市场硬通货债券。与贝莱德比特币信托ETF（IBIT）挂钩的期权交易量飙升，截至周二，未平仓的IBIT期权合约共有7,714,246份，在美国上市的股票、ETF和指数挂钩的期权中，未平仓合约量排名第九。贝莱德向Coinbase Prime存入44,140枚ETH，价值1.3536亿美元。贝莱德旗下的比特币现货ETF (IBIT) 单日净流入1.20亿美元，历史总净流入达626.21亿美元。
纽约梅隆银行 (BK)：市场流动性展望。纽约梅隆银行策略师John Velis预计，美联储将在2026年初通过公开市场操作介入融资市场以缓解流动性压力。
加拿大皇家银行 (RY)：第四季度财报与风险警示（北美市场）。加拿大皇家银行（RBC）第四季度调整后净利润达55.5亿加元，较去年同期的44.4亿加元实现显著增长。该行每股收益为3.85加元，高于去年同期的3.07加元，资本市场业务是利润增长的关键助力。首席财务官预计2026财年将实现正运营杠杆（其中加拿大银行业务为1%至2%），整个银行净利润将实现中个位数百分比增长，抵押贷款增长将维持在低至中个位数范围。然而，首席风险官警示，预计2026年零售贷款损失仍将保持高位，原因包括高失业率的滞后效应、消费者破产以及抵押贷款续期带来的还款冲击。
美国自动数据处理公司 (ADP)：11月就业数据。美国11月私营部门就业人数减少3.2万人，逊于市场预期的增加1万人。10月数据上修为增加4.7万人。
美国劳工部：9月进出口价格数据。美国9月进口价格环比变化为零，低于经济学家预测的增长0.3%，也低于8月的增长0.1%。石油进口价格环比下降1.5%，同比大幅下降5.1%。剔除石油后的非石油类进口价格环比微增0.2%，同比增长0.8%。9月出口价格环比持平，未达到预期的增长0.3%，但与去年同期相比仍保持3.8%的较高涨幅。
美国抵押贷款银行家协会 (MBA)：抵押贷款市场数据。上周美国抵押贷款综合申请指数环比微降1.4%。再融资指数大幅下降4.4%，购房指数连续第二周增长2.5%。30年期固定抵押贷款平均合同利率下降8个基点至6.32%，巨额贷款利率下降9个基点至6.40%，均仅比10月24日当周创下的年内低点高出2个基点。自10月利率触底以来的五周内，再融资指数已累计下滑21.5%。可调利率抵押贷款（ARM）的申请份额连续第二周小幅上升至8.0%。
哈佛大学捐赠基金：该基金上季度加大了对加密货币的投资，将其持有的iShares Bitcoin Trust ETF仓位增至近5亿美元。截至9月30日申报，该持仓占其高达570亿美元总捐赠基金的比例不到1%。
巴克莱银行：预计市场对美国通胀保值债券(TIPS)的定价将逐步反映更高的通胀风险溢价，建议做多10年期盈亏平衡通胀率。
施罗德：可能出售大众富裕业务以优化布局。
花旗集团 (Citigroup)：将软银集团（Softbank）的股票评级上调至“买入”。将保时捷（Porsche）的目标价从56欧元下调至55欧元。
杰富瑞 (Jefferies)：分析师认为，押注美国债券收益率曲线趋陡的交易（即押注短期和长期债券收益率之差扩大）预计将成为未来几周的首选交易。
Grayscale (GSCL)：美国首只LINK单一代币的现货ETF——Grayscale Chainlink Trust ETF（GLNK）在NYSE正式上市。GLNK上市首日净流入3705万美元，交易额1387万美元，总资产净值5264万美元。
Fidelity (FETH)：以太坊现货ETF昨日总净流出991.21万美元。其中富达（Fidelity）ETF FETH单日净流入5065.40万美元，目前FETH历史总净流入达26.06亿美元。
Ostium (私有公司)：由两位哈佛毕业生创立的去中心化交易所Ostium宣布完成2000万美元A轮融资，由风险投资机构General Catalyst和量化交易公司Jump Trading旗下的加密货币部门领投，Coinbase Ventures以及加密货币做市商Wintermute和GSR参投。知情人士透露，本轮融资对Ostium的估值约为2.5亿美元。
ETHZilla Corporation (ETLZ)：纳斯达克上市的以太坊财库公司ETHZilla宣布收购汽车金融决策和投资组合分析AI平台Karus的20%完全稀释股权。交易对价为300万美元现金和价值700万美元的ETHZilla普通股。交易完成后，ETHZilla或将探索代币化汽车贷款等业务。
CEA Industries (CEA)：YZi Labs向10X Capital发出正式通知，提醒CEA Industries, Inc.的股东注意10X Capital的破坏性行为，指控其存在重大或潜在的违约行为、严重违反信托义务以及在透明度和公司治理方面存在缺陷。
World Liberty Financial (私有公司)：特朗普家族项目World Liberty Financial（WLF）联合创始人Zach Witkoff宣布，将于明年一季度初（1月）推出其现实资产（RWA）产品系列。
Bitfury (私有公司)：比特币矿企Bitfury宣布将向去中心化高效AI计算网络Gonka投资5000万美元，这是其去年公布的10亿美元“新兴科技计划”下完成的首笔投资。Bitfury此前已披露斥资1200万美元战略投资Gonka AI的GNK代币。
Bit Digital (BTBT)：纳斯达克上市的以太坊财库公司Bit Digital已完成对Euronext上市公司Financière Marjos的控股权收购，通过接管普通合伙人Financière Louis David（持股15.9%）并直接收购9.1%股份，合计掌握公司25%股权。公司计划围绕以太坊展开数字资产金库战略、直接投资与AI基础设施拓展，并拟更名为Bit Digital Europe。
Axis (私有公司)：去中心化量化收益协议Axis宣布完成500万美元种子轮融资，由Galaxy Ventures领投。Axis已拥有1亿美元前LP资本进入封闭测试，用于驱动其HFT跨市场套利引擎。Axis将打造覆盖美元、比特币、黄金的多资产收益平台，首个产品USDx将在以太坊与Plasma上线，其Origin Vault预计于2026年Q1开放，目标吸纳最高10亿美元存款。

零售及其他行业

空客：因机身面板质量问题下调2025年商用飞机交付目标，汉莎航空紧急检查11架新机，但空客维持财务目标不变。杰富瑞 (Jefferies) 将空中客车 (Airbus) 目标价从 235 欧元下调至 230 欧元。
Macy’s (M)：第三季度总收入为49.1亿美元，高于预期的47.5亿美元。预计第四季度调整后每股收益为1.35美元至1.55美元，市场预期为1.55美元。预计第四季度净销售额为73.5亿美元至75亿美元，市场预期为73.4亿美元。首席执行官表示，该品牌核心中高收入消费者在第三季度保持韧性，关税对富裕消费者“几乎没有影响”。
American Eagle Outfitters (AEO)：公司上调了年度销售预期。
Bristol Myers Squibb (BMY)：公司将继续招募患者参与阿尔茨海默病药物试验。礼来CEO表示，公司暂不打算重启在英国的暂停投资事宜。
Boeing (BA)：日本全日空（ANA）一架由波音787-9型客机（JA925A）执飞的NH819航班，因左侧发动机内部出现轻微振动而宣布进入紧急状态，并折返东京羽田机场降落。机上共有208名乘客。
Delta Air Lines (DAL)：预计近期的美国政府停摆将使其12月当季的税前利润减少多达2亿美元，相当于每股收益减少约0.25美元。尽管11月出现暂时疲软，但12月当季的需求保持健康。出行订票的增长已经恢复到最初的预期水平。
Alt5 Sigma (ALTS)：纳斯达克通知Alt5 Sigma由于未能按时提交2025年第三季度报告，已不再符合其上市要求。公司有时间直到2026年1月20日提交计划以恢复合规性。
American Bitcoin Corp. (公司名称，股票代码未提供)：特朗普之子Eric Trump共同创立的加密挖矿公司American Bitcoin Corp.周二因限售股解禁出现大幅抛压。开盘后，该公司股价在不到30分钟内暴跌超过50%，触发多次交易熔断。截至目前，股价较前一交易日下跌38%。
AT&T：当地时间12月2日，美国电信巨头AT&T致信美国联邦通信委员会（FCC），承诺终止其多元化、公平和包容（DEI）项目。此举是其以10.2亿美元收购U.S. Cellular部分无线频谱牌照交易获得FCC批准的条件之一。
迪士尼 (Disney)：德意志银行报告称，迪士尼的电影《疯狂动物城2》可能成为名创优品（MINISO）IP业务销售额的催化剂，并可能成为中国票房收入最高的外国动画电影之一。
Rivian：美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）消息显示，Rivian正在美国境内召回34,824辆汽车，原因是受损的安全带预紧器电缆可能无法按预期约束车内人员，增加了碰撞时人员受伤的风险。

股票市场

市场概览与宏观因素

市场情绪：美股盘前大型科技股多数上涨，美股收涨，整体风险情绪受美联储降息预期提振。但“大空头”伯里炮轰美联储，并表示特斯拉估值荒谬。标普500指数期货上涨0.2%。投资者情绪受到美联储降息预期的提振，市场焦点转向即将公布的美国ISM服务业PMI数据。今日恐慌与贪婪指数升至28，等级由极度恐慌转为恐慌。尽管ADP就业数据疲软，美股期货盘前普遍上涨，市场将经济坏消息解读为美联储将加速降息的“好消息”。
美联储动态与利率市场：美国总统特朗普表示，将宣布拜登执政时期的所有文件、公告、行政命令等均无效，并警告任何向美国贩运非法毒品的国家都可能面临军事打击。此外，特朗普政府已取消本周为遴选下一任美联储主席而安排的一系列面试。美国总统特朗普表示，很可能在2026年初公布下任美联储主席提名人选，白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特被认为是头号候选人。市场认为哈西特将比现任主席鲍威尔更为鸽派。市场对美联储在12月会议上降息25个基点的可能性定价高达87%-89%。市场目前预计到2026年12月累计降息幅度约为88个基点。美国国债收益率：市场出现“牛陡”行情，收益率普遍下行。两年期美债收益率下跌1.6个基点至3.499%；10年期美债收益率下跌0.7个基点至4.081%，日内跌幅一度达0.54%至4.068。30年期美债收益率小幅上升0.5个基点至4.746%。收益率曲线：5年期与30年期美债收益率利差已突破近期高点，达到109个基点，正测试111.5基点的关键斐波那契阻力位。在ADP数据公布前，美国国债收益率大多下跌。两年期收益率下跌1.6个基点至3.499%；10年期收益率下跌0.7个基点至4.081%；30年期收益率微升0.5个基点至4.746%。在疲弱的ADP数据公布后，国债延续涨势，10年期国债收益率最新下跌3.4个基点至4.053%。

美国股市动态

盘前交易-大型科技股：多数上涨。Nvidia (NVDA) 涨0.3%，Alphabet A (GOOGL) 涨0.3%，Amazon (AMZN) 涨0.2%，Microsoft (MSFT) 涨0.1%，Apple (AAPL) 涨0.1%，Meta Platforms (META) 和 Tesla (TSLA) 股价基本持平。
盘前交易-中概股：走势分化。NIO 跌0.5%，Baidu (BIDU) 跌0.8%，JD.com (JD)、XPeng (XPEV)、Alibaba (BABA) 均跌约1%。
盘前交易-矿业股：受铜价创历史新高提振，普遍上扬。Rio Tinto (RIO) 涨约1%，BHP Group (BHP) 涨约1.1%，Southern Copper (SCCO) 涨约1.4%，Freeport-McMoRan (FCX) 涨幅近2%。
盘前交易-其他显著变动个股：美国鹰服饰 (American Eagle Outfitters, AEO)：在上调年度销售预期后，盘前股价上涨 11.6%。微芯科技 (Microchip Technology, MCHP)：在上调第三季度利润和营收预期后，盘前股价上涨 2.1%。CrowdStrike (CRWD)：在公布第三季度财报后，盘前股价下跌 2.4%。
个股动态：Oracle (ORCL)：因市场对人工智能领域泡沫担忧加剧，其衡量债务违约风险的信用违约掉期(CDS)成本飙升至2009年全球金融危机以来的最高水平，达到约128.1个基点。富国银行首次覆盖甲骨文公司，给予“增持”评级，目标价280美元。Dell Technologies (DELL)：在创始人宣布捐赠62.5亿美元为儿童开设投资账户后，公司股价上涨2.91%，报收135.94美元/股。Tesla (TSLA)：有报道称“大空头”正将枪口瞄准特斯拉，称其估值荒谬。美国鹰服饰公司上调年度销售预期后盘前股价上涨。微芯科技上调第三季度利润和营收预期后盘前上涨。摩根士丹利上调阿斯利康和拜耳目标价。瑞银下调雷诺和米其林目标价，上调斯特兰蒂斯评级至买入。

中国A股市场动态

A股市场集体调整，创业板指冲高回落跌1.12%，AI应用方向重挫，但煤炭开采加工、风电设备、培育钻石等板块走高。三大指数开盘涨跌不一，午盘集体翻绿，沪指跌0.09%，深成指跌0.19%，创业板指跌0.5%。午盘成交额达1.08万亿，较上日放量约200亿。全市场超过3500只个股下跌。午后市场延续调整，创业板指跌超1%，上证指数跌0.51%，深证成指跌0.78%。个股跌多涨少，沪深京三市超3800股飘绿，成交1.68万亿。
上涨板块：培育钻石、超硬材料（四方达涨超15%，黄河旋风涨停）、煤炭开采加工（大有能源、安泰集团涨停）、风电设备（德力佳、大金重工涨停）、电池（龙蟠科技涨停）、抗流感（海王生物6连板、英特集团涨停）、人造肉（金字火腿、海欣食品涨停）、多元金融（瑞达期货涨停）、电力（惠天热电、中闽能源、闽东电力涨停）、海南自贸区（罗牛山一度涨停）、算力硬件/光模块（天孚通信涨超10%）。大消费板块活跃（同庆楼2连板）。
下跌板块：AI应用（浪潮软件跌停、福石控股跌超10%）、商业航天（航天动力上演“地天板”后回落，超捷股份跌超10%）、能源金属（威领股份、盛新锂能、天齐锂业等锂矿股下挫）、消费电子（昀冢科技跌超10%）、游戏、影视院线。国债期货走弱，30年期主力合约跌超0.3%（收盘跌0.26%），10年期、5年期、2年期主力合约小幅上涨。福建本地股多数走弱。
个股表现：新易盛获融资买入28.07亿元居首。新股N中国铀业上市，最高涨幅超250%。藏格矿业股价创历史新高，市值突破千亿。美的集团股价创年内新高。杰瑞股份因超亿美元订单4天3板。小米汽车现车选购功能开放。万科境内债部分下跌，部分债券大幅上涨（如“23万科01”涨超145%）。Strategy公司就可能被MSCI指数剔除一事与MSCI沟通。中金公司、东兴证券、信达证券因筹划换股吸收合并将继续停牌。三星医疗预中标1.52亿元国家电网项目。国恩科技拟5.6亿元投建航空级亚克力玻璃项目。贵州百灵实控人姜伟因涉嫌内幕交易等被立案调查。星宇股份筹划发行H股在香港联交所上市。

香港股市动态

港股下跌。恒生指数低开0.44%后午盘跌0.97%，恒生科技指数跌00.51%后午盘跌1.3%。南向资金净买入额达20亿港元。新股金岩高岭新材高开超27%。新能源汽车板块震荡下挫（蔚来-SW跌超4%，小鹏汽车-W跌超3%）。京东工业香港IPO开始接受投资者认购，拟筹资不超过33亿港元。Vanke在香港的看跌押注（空头头寸）攀升至25.1%，为2015年1月以来最高。恒生指数收盘跌1.28%，恒生科技指数跌1.58%。小鹏汽车、中兴通讯、蔚来、哔哩哔哩等跌幅明显。生物技术板块持续走弱。高盛维持快手-W“买入”评级，预计第四季AI收入预测可上调。高盛对小鹏汽车-W持仓比例下降。摩根大通增持宁德时代H股和哔哩哔哩-W。贝莱德增持美的集团H股、美团-W和万科H股。香港证监会因大山教育涉嫌严重夸大银行结余而暂停其股份交易，并暂时吊销东泰证券李斯嘉牌照。腾讯和小米分别斥资回购股票。歌礼制药斥资回购130.6万股。

日本股市动态

日经225指数高开并收涨超1%。日经225指数上涨0.8%受芯片股带动，盘中一度突破50000点关口，涨近1.5%。软银集团股价上涨4.2%，因花旗集团上调评级至“买入”。日本股市芯片相关股票上涨：瑞萨电子、东京电子、Lasertec等日本芯片相关股票大幅上涨，带动日经225指数上涨，盘中一度突破50000点。

其他国际股市动态

欧股开盘涨跌不一，德国DAX指数上涨，法国CAC40指数微涨，英国富时100指数微跌。菲律宾股市下跌1.5%。西班牙IBEX35指数涨1.5%，创纪录新高。韩国KOSPI指数上涨1%至4034.91点，创2020年11月以来最高水平。印度尼西亚基准股票指数上涨0.6%至历史新高8669.187点。台湾证交所加权股价指数收高0.8%。

个股与板块表现

美股盘前大型科技股：多数上涨。Nvidia (NVDA) 涨0.3%，Alphabet A (GOOGL) 涨0.3%，Amazon (AMZN) 涨0.2%，Microsoft (MSFT) 涨0.1%，Apple (AAPL) 涨0.1%，Meta Platforms (META) 和 Tesla (TSLA) 股价基本持平。
美股盘前中概股：走势分化。NIO 跌0.5%，Baidu (BIDU) 跌0.8%，JD.com (JD)、XPeng (XPEV)、Alibaba (BABA) 均跌约1%。
美股盘前矿业股：受铜价创历史新高提振，普遍上扬。Rio Tinto (RIO) 涨约1%，BHP Group (BHP) 涨约1.1%，Southern Copper (SCCO) 涨约1.4%，Freeport-McMoRan (FCX) 涨幅近2%。
A股：新易盛获融资买入28.07亿元居首。新股N中国铀业上市，最高涨幅超250%。藏格矿业股价创历史新高，市值突破千亿。美的集团股价创年内新高。杰瑞股份因超亿美元订单4天3板。
港股：新股金岩高岭新材高开超27%。新能源汽车板块震荡下挫（蔚来-SW跌超4%，小鹏汽车-W跌超3%）。
Oracle (ORCL)：因市场对人工智能领域泡沫担忧加剧，其衡量债务违约风险的信用违约掉期(CDS)成本飙升至2009年全球金融危机以来的最高水平，达到约128.1个基点。
Dell Technologies (DELL)：在创始人宣布捐赠62.5亿美元为儿童开设投资账户后，公司股价上涨2.91%，报收135.94美元/股。
Tesla (TSLA)：有报道称“大空头”正将枪口瞄准特斯拉，称其估值荒谬。
软银集团 (SoftBank Group)：股价上涨 4.2%。
奈飞 (Netflix)：董事长黑斯廷斯出售 375,470 股公司股票。

分析师评级与展望

机构观点 - 摩根大通：预计到2026年底，10年期美国国债收益率将攀升至4.35%。该行维持对黄金的多年看涨前景，预计到2026年金价将升至每盎司5000美元。
机构观点 - 巴克莱银行：预计市场对美国通胀保值债券(TIPS)的定价将逐步反映更高的通胀风险溢价，建议做多10年期盈亏平衡通胀率。
知名投资者观点：电影《大空头》原型人物迈克尔·伯里炮轰美联储，认为其没有存在的必要，并可能在特朗普掌控下走向终结。
流动性观察：摩根大通私人银行指出，当前流动性条件比近年更为紧缩，微小变化可能引发市场更明显的波动，预计月末可能再现类似波动，除非美联储注入流动性。
美银证券 (Bank of America Securities)：发布报告预测，受工资增长、财政扩张和日本央行加息等因素影响，预计到2026年底，10年期日本国债收益率将升至2%。
花旗集团 (Citigroup)：将软银集团 (Softbank) 的股票评级上调至“买入”。
派珀・桑德勒 (Piper Sandler)：将美满电子科技 (Marvell Technology) 的目标价从 85 美元上调至 135 美元。
摩根大通 (JPMorgan Chase)：将迈威尔科技 (Marvell Technology) 的目标价从 120 美元上调至 130 美元。
派杰证券 (Piper Sandler)：将怪兽饮料 (Monster Beverage) 的目标价从 75 美元上调至 85 美元。
瑞银 (UBS)：将斯特兰蒂斯 (STLA) 评级从中性上调至买入，目标价从 8.3 欧元上调至 12 欧元。
Needham：将 CrowdStrike (CRWD) 目标价从 535 美元上调至 575 美元。
德意志银行 (Deutsche Bank)：报告指出，迪士尼 (DIS) 的《疯狂动物城 2》可能成为名创优品 IP 业务销售额的催化剂。
杰富瑞 (Jefferies)：将空中客车 (Airbus) 目标价从 235 欧元下调至 230 欧元。

ETF与基金动态

ETF与基金：创业板50ETF（159949）涨0.48%，机构持续看好AI产业链投资机会。红利低波ETF（512890）流通规模近260亿元，机构认为红利资产或迎“日历效应”下的投资行情。
加密货币相关：资产管理公司先锋领航(Vanguard)将允许客户交易持有加密货币的基金。美国银行(Bank of America)支持财富客户接触比特币ETFs。芝加哥商品交易所(CME)推出比特币波动率指数。
iShares Bitcoin Trust ETF：哈佛大学上季度将其持仓增至近 5 亿美元。报道测算，如果该校仍持有上季度买入的 490 万份 ETF 中的部分或全部，那么为目前价值 2.55 亿美元的股票支付了 2.94 亿美元，亏损约 14%。
现货ETF资金流向：美国现货比特币 ETF 昨日净流入 5801 万美元。美国现货以太坊 ETF 昨日净流出 1069 万美元。

虚拟货币市场

市场表现与价格趋势

比特币大跌后重回90,000美元上方，但投资者情绪依旧谨慎。数字货币市场大体收复周一暴跌后的失地。比特币周二一度上涨6.8%，达到92,323美元，以太币反弹超过8%，价格一度回升至3000美元以上。规模较小、流动性较差的代币，例如Cardano、Solana和Chainlink涨幅超过10%。比特币（BTC）突破93000美元，24小时涨幅超7%。Polymarket预测比特币今年再次涨至10万美元的概率为51%。Solana（SOL）突破140美元，24小时涨幅达9.46%。BNB突破890美元，24小时涨幅达7.38%。加密货币恐慌与贪婪指数升至28（“恐慌”级别）。比特币市值超越博通（Broadcom），全球资产市值排名升至第8位。Matrixport的分析指出，在中国监管机构发出警告后，市场避险情绪升温，比特币曾短暂跌破8.4万美元，后随着市场企稳反弹至9万美元上方。行情数据显示，BTC价格一度跌破93000美元，但24小时涨幅仍达到6.95%。比特币随后延续反弹势头，触及两周高点，一度上涨逾2.5%，逼近94,000美元，创11月17日以来盘中高位。SUI突破1.75美元，24小时涨幅达29.2%。比特币与白银比率触及2023年10月以来的最低水平。白银价格自8月以来已飙升53%，而比特币同期下跌27%。

交易所与平台动态

芝加哥商品交易所（CME）已推出一系列加密货币基准指标，其中包括比特币波动率指数，旨在为机构投资者提供标准化的价格与波动率数据，涵盖比特币、以太币、Solana和XRP等多种数字资产。Kraken宣布收购代币化资产平台Backed Finance。YieldBasis宣布上线费用转换机制，已将收取的17.13 BTC（约合157.8万美元）手续费分配给veYB持有者。埃隆·马斯克旗下X平台近日为“X Money”业务公开招聘支付平台技术负责人，计划为超6亿月活用户搭建全新支付基础设施。Solana官方账号在X平台主动转发该职位信息，暗示加密支付功能整合的可能性。币安联合创始人赵长鹏旗下Trust Wallet推出预测市场Predictions。基于Celestia的Layer 2共享定序器项目Astria Network已正式停止运营。该项目主网运行约一年后，开发团队于周一在区块高度15,360,577处主动中止网络，并将其定义为“实验性基础设施项目”的结束。Astria曾完成由Maven 11领投的550万美元种子轮融资，并于2024年获得由dba与Placeholder VC领投的1250万美元战略融资。pump. fun在过去半个月内共向Kraken转移了5.55亿枚ICO销售获得的USDC，其中最近2小时前转移了7500万枚USDC。PENGU项目方代币部署地址自7月中旬以来累计向多家CEX转出38.811亿枚PENGU (约1.08亿美元)，此期间PENGU价格从0.04美元跌至0.01美元。Bithumb将上线BOB (BOB) 和OriginTrail (TRAC) 的韩元交易对。Binance将于12月5日11:00（东八区时间）下架ACH/BTC、W/BTC等15个现货交易对。币安上线Babylon (BABY) BTC质押活动，年化收益最高2.5%，活动截止至2026年1月3日07:59。币安宣布联合创始人何一（He Yi）正式出任联合首席执行官，平台注册用户近3亿。推出面向6-17岁青少年的家长控制子账户应用Binance Junior。Binance Alpha将于今日21:00开放空投申领，积分门槛为242分，并将上线Power Protocol (POWER)。宣布将于2025年12月17日停止交易并下架StaFi (FIS)、REI Network (REI)和Voxies (VOXEL)。Yzi Labs负责人表示，开发者选择BNB Chain的原因在于其庞大的用户基础以及BNB代币优于BTC和ETH的表现。

机构与投资活动

摩根大通认为比特币已成为整个美国市场的领先指标。Strategy公司未来将考虑借出比特币。其CEO表示，Strategy通过售股设立了14亿美元储备金，以缓解比特币抛售压力。Kalshi以110亿美元估值完成了10亿美元融资。全球第二大资产管理公司先锋领航Vanguard态度发生重大转变，其客户本周起将可以开始交易持有比特币、XRP、Solana等加密货币的基金。BitMine新创建的钱包从BitGo接收了18,345枚ETH，按当前价格估算约5,525万美元。某巨鲸在过去24小时内花费300万美元稳定币（USDC/USDT），以1美元的单价购入299.6万枚ASTER代币。哈佛大学上季度将其iShares Bitcoin Trust ETF持仓增至近5亿美元。如果仍持有上季度购买的490万份ETF，最佳情况下这些持仓亏损14%，即支付2.94亿美元购买了目前价值2.55亿美元的股票。其比特币持仓占其总持仓的比例不到1%。疑似Bitmine在4小时前买入18,345枚ETH (价值5494万美元)。疑似与Ethena Labs关联的巨鲸近日从Bybit接收4679万枚ENA，其中2179万枚ENA (约523万美元) 来自Coinbase。该巨鲸累计持有约4.5194亿枚ENA (约1.218亿美元)。持有百亿美元资产的Hyperunit巨鲸正在加杠杆做多ETH。该巨鲸在10月10日市场崩盘时做空并赚取2亿美元，最近解锁了价值3.61亿美元的ETH并存入AAVE，随后借出1.6亿美元USDT并存入Binance。某巨鲸自11月21日以来的7次交易全胜纪录被打破。该交易者昨日平仓205枚比特币空单获利104.6万美元，后在比特币小幅下跌时再次开启500枚比特币空单，但市场反弹后被迫割肉离场，亏损44.8万美元。某地址在一小时前花费1000万美元，以均价$3035.27在链上买入3296.57枚ETH完成建仓。上市公司Hyperscale Data（股票代码：$GPUS）已拨款3425万美元用于增持比特币。GIGA公司增持27.96枚比特币，目前共持有1,209.89枚BTC。上市公司Sonnet Biotherapeutics与Hyperliquid Strategies Inc.合并成立了以HYPE为核心的数字资产金库（DAT），目前已有8.88亿美元资金承诺。德克萨斯州成为美国首个通过州政府管理的投资基金配置比特币敞口的州，购入了约500万美元的贝莱德IBIT ETF。

监管与政策环境

美国议员敦促监管机构在2026年7月期限前落实稳定币法规。美国联邦存款保险公司（FDIC）代理主席Travis Hill表示，FDIC将在12月稍晚提出关于实施稳定币法案GENIUS Act的框架建议。由10家欧盟辖区内银行组成的一个团体正推动在2027年之前发行一种紧盯欧元的稳定币，法国巴黎银行已宣布加入，计划在2026年下半年发行。波兰总统Karol Nawrocki否决了一份严厉的加密货币立法草案Crypto-Asset Market Act，认为其会威胁到波兰民众的自由、财富及国家的稳定性。WLFI储备公司Alt5 Sigma因未能提交季报被纳斯达克列为未合规公司，需在2026年1月20日前提交重新达标计划。该公司曾与特朗普关联实体达成15亿美元的加密货币合作，带来超5亿美元收益。美国证券交易委员会（SEC）向包括Direxion、ProShares和Tidal在内的多家高杠杆交易所交易基金（ETF）提供商发出警告信，暂停对寻求超过200%（2倍）杠杆敞口的拟推出产品的审查，主要担忧其风险敞口可能超过SEC的限制。英国通过新法案，将加密货币、稳定币等加密资产在法律层面认定为个人财产，将适用财产法相关规定。中国监管机构就非法数字代币活动发出警告，一度引发市场避险情绪升温。

DeFi与区块链技术

Aave协议：Aave DAO正在考虑收缩其“多链战略”，逐步停用zkSync、Metis及Soneium实例，原因是多个实例产生的收入不足以抵消其成本与风险。目前Aave在以太坊网络上的未偿债务占比超81%，已在至少18条区块链上部署。
质押服务：瑞士加密托管公司Taurus宣布与非托管质押服务提供商Everstake建立合作伙伴关系，将Everstake的验证节点基础设施整合到Taurus-PROTECT平台，为全球20多家银行和受监管客户提供加密质押服务。初期将支持Solana、NEAR、Cardano和Tezos质押，但暂不包括ETH。Everstake目前在80多个网络上运行验证节点，支持约70亿美元的质押资产。
Stable项目：Stable正式公布其代币经济学模型，STABLE作为网络治理代币，总供应量固定为1000亿枚。代币分配方案为：40% 用于生态系统与社区发展，25% 分配给团队成员，25% 分配给投资者与顾问，10% 用于创世分配。团队和投资者部分采用4年线性解锁，设有1年锁定期；生态系统部分初始解锁8%，其余32%在3年内线性解锁；创世分配部分在主网启动时100%解锁。STABLE代币将支持网络治理，其原生gas费用代币为USDT0。Stable主网将于北京时间12月8日21:00上线。
区块链金融：渣打银行企业及投资银行商业平台全球主管葛天爵表示，分散式账本和区块链技术终将取代传统金融市场基础设施，渣打正同步布局代币化存款、稳定币及央行数字货币 (CBDC) 等创新金融业务。香港黄金交易所（HKGX）在新加坡的子公司已发行数字黄金代币Gold Zip（XGZ），每个代币均由存放在认可金库中的实体黄金支持，主要储存于香港。
Babylon与Aave：宣布合作，计划在2026年4月上线的Aave V4中支持原生比特币作为抵押品，无需包装代币。测试预计于2026年初开始。

链上数据与大额交易

交易所资金流 (CEX)：根据Coinglass数据，过去24小时CEX累计净流出8,830.51枚BTC。其中Binance净流出6,294.74枚，Gemini净流出1,221.66枚。过去24小时CEX累计净流出18.45万枚ETH。其中Binance净流出9.00万枚，Kraken净流出7.94万枚。
大额转账：据Arkham数据监测，一笔115.27枚BTC（价值约1078.93万美元）的交易从匿名地址转出，经中转后流入Coinbase。
巨鲸活动：一位巨鲸向HyperLiquid存入449万枚USDC，用于加仓其ZEC（10倍杠杆）多头头寸。该巨鲸还持有ETH（20倍）和DYDX（5倍）的多头头寸，目前整体浮亏达270万美元。Justin Sun关联地址从Binance提现1亿枚TRX (价值约2796万美元) 及500万枚USDT。某交易员(0xFC78)：此前保持9连胜记录的交易员在最近两笔交易中亏损。目前该交易员开启报复性交易，以30倍杠杆做空200枚BTC (价值1875万美元)，清算价94721.61美元；并以20倍杠杆做空5000枚ETH (价值1526万美元)，清算价3229.41美元。
稳定币铸造：Circle在过去7小时内在Solana链上新增铸造了5亿枚USDC。
网络数据：TRON（波场）网络账户总数已正式突破3.5亿。Solana上的x402协议日交易笔数已超过60万笔。

专家观点与预测

专家观点：前美国证券交易委员会（SEC）主席加里・根斯勒表示，除比特币外，其他加密货币均属高度投机、波动性极强的资产。LiquidCapital创始人易理华认为，长达60天的加密熊市可能将结束，得益于降息预期和加密政策双重利好，持续看好后续行情。他提到BTC重返9.3万美元，BCH创近期新高，但ETH和大盘相对股市表现滞后。4E观察：比特币反弹受日本10年期国债拍卖 (收益率升至1.88%，创17年新高) 和市场押注哈塞特出任美联储下任主席的“鸽派化”预期双重提振。灰度最新报告指出，比特币自10月初以来的30%调整属于牛市常态，历史平均回调幅度即为30%，预计BTC明年有望再创新高。马斯克警告美国38.3万亿美元债务或引发比特币剧烈波动，重申比特币具备长期战略地位。Glassnode与Fasanara Digital联合发布的报告显示，Q4比特币新增资金规模达7320亿美元，一年期已实现波动率近乎腰斩，市场交易更趋平稳。比特币链上结算总额约为6.9万亿美元。代币化现实世界资产（RWA）市场规模在一年内从70亿美元增至240亿美元，成为2025年增长最快的领域之一。Polymarket上预测“比特币今年再次涨至10万美元”的概率现报51%，涨至11万美元的概率暂报17%，跌破8万美元的概率暂报30%。Matrixport发布分析称，比特币已形成“更高低点”形态，这可能是看涨信号。此前的下跌受日本央行加息猜测及近10亿美元杠杆仓位清算影响，跌幅一度超过6%。风险投资家Kevin O’Leary表示，美联储12月潜在的降息举措对比特币价格的影响将微乎其微。他预计比特币价格大概率将在当前水平上下约5%的区间内波动。Matrixport指出，11月比特币ETF约有35亿美元的资金流出，进一步加剧了下行压力。

融资与并购

加密行业并购：2025年加密行业并购交易总额已超86亿美元，创历史新高。重大交易包括Coinbase以29亿美元收购Deribit，Kraken以15亿美元收购NinjaTrader等。
Ostium：去中心化交易所Ostium完成2000万美元A轮融资，由General Catalyst和Jump Crypto领投，估值约2.5亿美元。
Antithesis：为以太坊等项目提供测试服务的初创公司Antithesis完成1.05亿美元A轮融资，由Jane Street领投。
Further与3iQ：联合推出一只市场中性多策略数字资产对冲基金，已获得1亿美元的种子资金。
Axis：去中心化量化收益协议Axis完成500万美元种子轮融资，由Galaxy Ventures领投。

安全事件与风险

美国司法部已查封诈骗网站tickmilleas.com，该网站由缅甸“太昌诈骗园区”运营，伪装加密交易平台诱骗投资者。钱志敏案：据《财经》杂志披露，英国警方可能已获得涉案电脑的开机密码和记录BTC助记词的笔记本页面照片，这对查获被盗比特币至关重要。汇旺支付 (Huionepay)：因关联公司遭英美制裁引发用户恐慌性提现，该平台已于12月1日全面停止兑付，链上资金基本耗尽。Solana钓鱼攻击：一名Solana用户因签署恶意交易导致钱包所有权被篡改，约300万美元资产被盗。ScamSniffer报告11月钓鱼攻击造成损失777万美元。

宏观事件

全球重大事件

• 俄美高层会谈： 美国特使威特科夫及特朗普女婿库什纳在克里姆林宫与俄罗斯总统普京进行了长达近5小时的闭门会谈。双方同意不对外披露谈判实质内容，但同意保持后续沟通。俄方称会谈“富有成效”，但承认在领土等关键议题上未达成妥协方案。包括贾里德・库什纳在内的美国代表团与普京就乌克兰和平计划会谈，但未达成妥协。
• 普京对欧强硬表态： 普京表示，欧洲国家对美国和平方案的修改建议“不可接受”，本质上是在阻碍和平进程。他警告称，若欧洲发动战争，俄罗斯已做好充分准备。同时，普京就黑海油轮遇袭事件发出警告，称若袭击持续，俄罗斯可能打击向乌克兰提供援助国家的油轮，甚至切断乌克兰的海上运输通道。
• 地缘政治动态： 以色列总理内塔胡提出，希望与叙利亚达成协议，要求叙利亚建立一个非军事缓冲区。同时，印尼发生严重洪灾，已造成数百人遇难。人民日报刊文谴责日本首相高市早苗涉台言论，加剧区域紧张。特朗普威胁将攻击任何向美国贩运毒品的国家，特别提及哥伦比亚和委内瑞拉，引发哥伦比亚总统反驳。中国在联合国呼吁国际社会支持伊拉克的反恐行动。联合国难民署报告称，莫桑比克北部的冲突在过去两周内已导致近10万新增流离失所者。
• 俄罗斯金融动向： 消息称，俄罗斯计划发行2029年和2033年到期的人民币计价债券，总规模达200亿元人民币。
• 全球贸易动态： 中国在世贸组织（WTO）呼吁加强贸易措施监督和透明度，WTO总干事指出全球贸易体系正经历严重动荡。同时，包括丰田通商在内的至少九家日本公司起诉美国政府，要求退还特朗普时期征收的关税。
• 全球金融监管与创新： 由法国巴黎银行等10家欧盟银行组成的团体计划在2027年前发行一种与欧元挂钩的稳定币，并已在荷兰寻求监管批准。波兰总统否决了一项严厉的加密货币立法草案，认为其可能威胁公民自由和国家稳定。

美国重大事件

• 特朗普暗示下任美联储主席人选： 特朗普在白宫会议上暗示，经济顾问凯文·哈塞特是“潜在的”美联储主席人选，并表示可能在2026年初正式宣布提名。此番言论一度引发美元指数下跌。特朗普表示明年初将宣布美联储主席人选，暗示可能是哈塞特，且其助手已取消对其他候选人的面试，显示人选或已内定。“大空头”原型迈克尔·伯里则公开炮轰美联储，认为其“没有必要存在”。
• 政策转向信号： 特朗普政府计划放宽汽车燃油经济性标准，并移除一家国家能源实验室名称中的“可再生”字样，显示出对化石燃料产业的支持。此外，政府计划将旅行禁令范围扩大至约30个国家。
• 美军行动与禁毒政策： 五角大楼披露，已针对加勒比海地区的涉嫌运毒船只开展了21次打击行动。特朗普表示，如有必要，将在陆地上对贩毒分子实施打击。
• 货币市场规模创新高： 据统计，美国货币市场基金资产规模首次突破8万亿美元大关，显示出大量资金停留在高流动性资产中。
• 金融监管： 美国众议员敦促监管机构在2026年7月的最后期限前完成稳定币法案的实施框架。同时，美国证券交易委员会（SEC）已批准芝商所（CME）设立一个新的国债和回购交易清算所，以应对新的清算规定。
• 科技与金融动态： 马斯克的X平台正在为其支付业务“X Money”招聘技术负责人，职位要求暗示可能自建分布式支付体系。Solana生态对此积极回应，或为未来的加密支付整合埋下伏笔。OpenAI的ChatGPT出现全球性访问中断，公司称已实施修复措施。资产管理巨头先锋领航（Vanguard）和美国银行（Bank of America）态度发生重大转变，开始允许财富管理客户接触比特币ETFs等加密货币相关基金，标志着主流金融机构对加密资产的接纳度显著提升。

经济重大事件

• 日本加息预期扰动市场： 市场对日本央行可能在12月加息的预期升温，导致日本2年期国债收益率升至2008年以来新高，并对美国国债市场造成压力，10年期美债收益率一度回升至4%以上。
• 全球经济展望： 经合组织（OECD）上调了对美国和欧元区2025年的经济增长预测，认为人工智能领域的投资热潮为经济增长提供了韧性。
• 央行动态： 欧洲央行外汇储备小幅增加3亿欧元。分析师普遍认为，尽管欧元区通胀数据有所抬头，但欧洲央行在12月降息的可能性不大。同时，澳洲联储主席警告称，若通胀持续顽固，将影响未来政策走向。澳大利亚储备银行行长警告，若通胀再度走强，准备再次加息。
• 美国利率稳定： 美联储数据显示，12月1日联邦基金有效利率维持在3.89%，纽约联储的SOFR利率也保持在4.12%的稳定水平。
• 美国经济展望： 摩根大通对美债前景持看空态度，预测市场对美联储降息的预期过高，10年期美债收益率在2025年小幅下降后，到2026年底将回升至4.35%。
• 中国经济政策与数据：
  • 金融法治建设： 中国高层（王江）强调需根据金融发展需要，及时推动重点和新兴领域的立法，并加大对金融违法行为的追究力度。
  • 扩大投资： 中国正通过推进一批“两重”（重大工程、重大项目）建设来扩大有效投资，冲刺全年经济目标。
  • 经济指标： 11月中国物流业景气指数为50.9%，环比回升，显示物流需求保持扩张态势。
  • 货币政策： 中国央行在11月通过多种政策工具组合实现资金净投放，以保障年末市场流动性充裕，支持经济发展。

短期股票市场

• 美股整体上涨： 美股主要指数收涨，纳斯达克指数涨幅一度达到1%，道琼斯工业指数和标普500指数也录得上涨。美股收涨，整体收复了周一的失地，市场情绪有所修复。
• AI领域持续火热与风险并存：
  • 正面催化剂： 英伟达表示不认为AI领域存在泡沫，并透露其Blackwell与Rubin系列AI芯片订单已达5000亿美元。亚马逊推出新一代自研AI芯片Trainium3，挑战英伟达的市场地位。法国初创公司Mistral AI也发布了其Mistral 3模型。
  • 风险信号： 市场对AI泡沫的担忧加剧，科技巨头甲骨文公司因其巨额AI资本投入，其信用违约掉期（CDS）成本飙升至2009年金融危机以来的最高水平。
• 中概股表现疲软： 纳斯达克中国金龙指数下跌，小鹏汽车、海天网络、哔哩哔哩等多只个股出现较大跌幅。
• 并购动态： 市场消息称，派拉蒙、Netflix和康卡斯特对华纳兄弟探索提交了修订后的收购要约，引发市场对行业整合的预期。
• 分析师观点：
  • 华泰证券认为，交运板块的投资主线聚焦于航空（供需改善）和油运（运价中枢抬升）。对于科技领域，建议把握算力、存储、电力和AI应用四个方向。
  • 中金公司建议在年末政策窗口期超配中国股票，认为A股牛市尚未结束，估值仍有扩张空间，成长、价值和红利风格均存在机会。
• 新兴产业趋势：
  • 消防无人机： 尽管尚处研发和商业验证阶段，但市场对高层建筑消防无人机的需求迫切，预计未来3-5年将是产业化关键期，市场规模在2025年有望达到500亿元。
  • 核聚变（人造太阳）： 中国的“人造太阳”项目取得进展，计划2027年实现发电，该赛道正吸引大量资本，有望激活万亿级市场。

货币市场

• 美元指数波动： 美元指数在特朗普就美联储主席人选发表评论后短线下跌。分析师认为，若美联储在新任主席领导下即使通胀高企也降息，美元可能面临下行压力。
• 日元前景： 三菱日联银行分析师指出，鉴于日本央行可能在下次会议上恢复加息，日元在未来一年可能逐步回升。
• 英镑前景： 分析师预计，随着英国央行可能在12月进一步降息，英镑在年底前或将走软。
• 外汇： 离岸人民币走强，迈向14个月高位。中金公司首席策略师认为美元可能正步入长期疲软期。
• 加密货币：
  • 市场波动： 比特币在经历暴跌后重回90,000美元上方，但投资者情绪依然谨慎。
  • 衍生品市场： 以太坊（ETH）期货在芝商所（CME）的交易量首次反超比特币，显示其衍生品市场的活跃度正在加速上升。
  • 生态系统动态： 交易所Kraken宣布收购代币化资产平台Backed Finance，进一步布局链上真实世界资产（RWA）赛道。Tether在Tron网络增发10亿枚USDT。

重金属与大宗商品

• 黄金： 现货黄金价格在盘中剧烈波动，整体呈下跌趋势。金价一度从4230美元/盎司上方快速下挫，相继跌破4220、4210、4200美元关口，日内跌幅一度扩大至1%。
• 铂金： 现货铂金价格出现大幅下跌，日内跌幅一度超过3%，相继失守1640、1630、1620美元等多个重要关口，市场抛压沉重。
• 白银： 现货白银走势相对坚挺，在黄金和铂金大幅下跌的背景下，日内录得小幅上涨，显示出一定的避险属性或独立行情。纽约期银价格V形反转，日内上涨1%，显示出较强的买盘支撑。
• 原油： 布伦特原油期货和WTI原油期货主力合约日内跌幅均达到1%。美国API数据显示上周原油库存意外增加248万桶，对油价构成压力。
• 供应与地缘风险： 俄罗斯计划12月份通过黑海港口的石油产品出口量将高于11月。然而，普京针对黑海油轮的强硬言论为该地区的能源运输增添了不确定性。塞尔维亚一家俄资石油企业因原油短缺已暂停炼油厂运营。中铝集团宣布，位于几内亚的西芒杜项目首船20万吨铁矿石已成功发运至中国。作为全球最大的未开发铁矿，该项目的投产将对全球铁矿石供应格局产生深远影响。

重要人物言论

每日重要消息源评述（12月2日-3日）

政府及监管机构动向

• 美国总统特朗普：
  • 美联储主席提名： 表示很可能在2026年初公布下任美联储主席的提名人选，以接替任期将于2026年5月结束的现任主席鲍威尔。特朗普确认财政部长贝森特无意担任该职务，并在一次白宫会议上介绍经济顾问凯文·哈塞特(Kevin Hassett)时暗示“潜在的美联储主席就在现场”，此番言论一度引发美元指数下跌。特朗普同时重申了对现任主席鲍威尔的批评，称其降息过慢，并表示就连摩根大通CEO戴蒙也认为鲍威尔应降息。华尔街日报记者也报道称，哈塞特当选已“内部确定”。
  • 财政与贸易政策： 计划将征收的关税收入以红利或退款的形式发放给民众，并相信在不远的将来，民众或将不再需要缴纳个人所得税。他还表示，旨在帮助美国儿童建立财富的储蓄计划“特朗普账户”将于2026年7月4日起可用。
  • 军事与国家安全：
    • 禁毒行动： 表示将对任何涉嫌向美国“走私毒品”的国家实施打击，并称美国很快将在陆地上展开缉毒行动。五角大楼数据显示，针对海上运毒船只的打击行动已累计开展21次，造成82人死亡，所有死者均被认定为“毒品恐怖分子”，行动由总统直接下令。特别提及哥伦比亚和委内瑞拉。
    • 旅行禁令： 国土安全部官员透露，特朗普政府计划将旅行禁令范围扩大至约30个国家，预计很快会公布新增国家名单。
    • 委内瑞拉问题： 表示，美国是否有能力摧毁委内瑞拉“毋庸置疑”。五角大楼确认，若委内瑞拉总统马杜罗离任，国防部已制定应急计划。同时，委内瑞拉交通部已批准恢复从美国到该国的移民遣返航班。
  • 能源与环境政策： 特朗普政府将科罗拉多州的“美国国家可再生能源实验室”更名为“落基山国家实验室”，删除了名称中的“可再生”一词。此外，白宫计划于周三宣布提议，大幅放宽汽车燃油经济性标准，推翻前届政府的规定。
  • 国际关系： 与巴西总统卢拉进行了富有成效的通话，讨论了贸易合作、打击有组织犯罪及关税等议题，并期待近期会面。
  • 行政命令： 宣布，拜登执政时期的所有文件、公告、行政命令等均无效，并特别指出任何由“自动签署机”签署的“赦免令”等法律文件已被彻底终止，不具备法律效力。
  • 美国政府支持拜耳： 美国联邦政府于12月1日正式介入，支持德国化工巨头拜耳公司向美国最高法院提出的限制除草剂相关索赔诉讼的请求，此举推动拜耳股价上涨。
• 中国央行官员王江： 在人民日报发表署名文章，强调需加快建设金融强国，着力加强金融法治建设。具体举措包括：完成金融法立法，统筹推进其他金融法律法规的立改废释；根据金融事业发展需要，及时推动重点和新兴领域的立法；加大对金融违法行为的民事、行政、刑事责任追究力度，对违法违规行为“零容忍”。
• 美国国会议员及监管机构：
  • 众议院议员 Bryan Steil: 敦促监管机构在美国稳定币法案（GENIUS Act）于2026年7月的截止日期前，完成相关制度的实施工作。
  • 美国联邦存款保险公司 (FDIC): 代理主席 Travis Hill 表示，FDIC 将在12月稍晚提出关于实施稳定币法案（GENIUS Act）的框架建议。
  • 美国证券交易委员会（SEC）： 计划通过削减强制性信息披露要求，并根据企业规模差异化设置合规标准，为小型企业上市提供更多便利条件，以提振IPO市场。
  • 美国联邦通信委员会（FCC）： 致信韩国SK电信，威胁称若不立即采取措施制止冒充沃尔玛员工的诈骗电话，将被切断与美国通信网络的连接，并要求其在48小时内有效遏制非法通信流量。
  • 美国食品药品监督管理局（FDA）： 一份提出更严格疫苗证据认定标准的内部备忘录引发行业争议。专家警告此举可能导致疫苗获取面临风险，并批评备忘录在缺乏证据支持下断言COVID疫苗与儿童死亡存在关联。
• 中国政府代表：
  • 世界贸易组织 (WTO): 中方代表在WTO会议上呼吁成员履行贸易措施通报义务，加强贸易政策透明度，以维护多边贸易体系稳定。
  • 联合国 (UN): 中国常驻联合国副代表孙磊在安理会会议上发言，呼吁国际社会支持伊拉克加强反恐能力建设，维护其国家安全稳定。
• 日本企业针对美国政府的行动： 包括丰田通商和住友化学在内的至少九家日本公司已向美国国际贸易法院提起诉讼，要求退还特朗普政府时期征收的关税。
• 欧盟 (EU)： 计划在本周就使用被冻结的俄罗斯资产提出法律提案。
• 波兰总统 Karol Nawrocki： 否决了一份严厉的加密货币立法草案（Crypto-Asset Market Act），理由是该草案可能威胁到公民自由、财富及国家稳定。

地缘政治焦点：俄乌冲突及美俄高层会谈

• 美俄高层会谈： 美国特使史蒂夫·威特科夫（Steve Witkoff）及特朗普女婿库什纳在莫斯科与俄罗斯总统普京举行了长达近5小时的闭门会谈。
  • 俄方立场： 俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，会谈“富有成效”，讨论了包括领土问题在内的多种解决方案，但目前尚未达成妥协方案。俄方认为美方部分提议可以接受，但另一些则不适宜。普京已委托美方向特朗普传递重要政治信号，但双方同意不对外披露谈判实质内容。
  • 美方后续： 美国代表团已离开莫斯科，将向特朗普总统汇报会谈情况，并与俄方保持后续沟通。威特科夫预计将在欧洲与乌克兰总统泽连斯基会面。
• 俄罗斯总统普京言论：
  • 对欧洲立场： 普京明确表示，欧洲方面对美国和平方案提出的修改建议是“不可接受的”，认为其本质上是在阻碍和平进程，并试图将责任推卸给俄罗斯。
  • 战争威胁与军事动态： 普京称，如果欧洲有意发动战争，俄罗斯“目前已做好充分准备”。他宣布，位于乌克兰的波克罗夫斯克（红军城）已完全处于俄军掌控之下，并具有特殊战略意义。普京还威胁，若针对俄罗斯油轮的袭击持续，俄方将加大对乌克兰港口设施及船只的打击强度，甚至可能切断乌克兰的海上运输通道。
• 乌克兰总统泽连斯基表态： 泽连斯基表示，结束冲突的前景比以往任何时候都好。他正在等待美国代表团访俄后的反馈，并准备好与特朗普会晤。他强调，动用被冻结的俄罗斯资产是为乌克兰筹措资金的唯一选择。
• 北约立场： 北约秘书长吕特表示，美国与俄罗斯就结束乌克兰冲突的谈判，不会单方面决定北约的未来，涉及北约的条款将有北约参与并另行处理。

美联储、各国央行与货币政策

• 美联储（Fed）：
  • 利率数据： 12月1日，美国联邦基金有效利率为3.89%。
  • 降息预期： 据CME“美联储观察”，市场预测美联储12月降息25个基点的概率为89.2%。
  • **“大空头”原型人物迈克尔·伯里 (Michael Burry)**：在播客访谈中发表激烈观点，认为美联储“根本没必要存在”，称其工作是“世界上最简单的工作”，并认为货币政策可由美国财政部指导。他预测，如果特朗普掌控美联储，可能会导致美联储的终结。
• 欧洲央行（ECB）： 公布数据显示，其外汇储备增加3亿欧元至3284亿欧元。分析师认为，尽管欧元区通胀数据上升，但这并不意味着欧洲央行会在12月降息，通缩和通胀因素似乎相互制约。
• 日本央行（BOJ）： 市场对日本央行可能在12月加息的预期，正在搅动美国市场，并推动美国国债收益率上升。10年期美债收益率一度升至4.095%。
• 澳洲联储（RBA）： 主席布洛克警告，澳大利亚经济“很可能已经处于潜在增长极限”，近期通胀上行幅度超出预期。她强调，如果通胀被证明更具粘性，将影响未来的政策走向，央行准备再次加息。

宏观经济与财政数据

• 美国财政部： 部长贝森特预测，美国通胀明年将回落，经济将在2026年恢复到4%的增长，并将出现“实际工资增长”和“低通胀型的增长”。他还提到，2026年第一季度将有非常可观的退税额。
• 俄罗斯经济： 普京总统预计到12月底通胀率将在6%左右，失业率维持在2.2%的历史最低水平，但同时预计经济增速将放缓。
• 沙特阿拉伯财政部： 正式批准2026年预算，总收入为1.15万亿里亚尔，总支出为1.31万亿里亚尔。预计2026年财政赤字占GDP的3.3%，实际GDP增长率有望达到4.6%，公共债务预计将升至1.622万亿里亚尔。
• 韩国： 国会通过了企业所得税上调1%的预算补充法案。

重要市场机构及分析师观点

• 摩根大通 (JPMorgan)： 对美国国债前景持较为看空的预测。预计10年期美国国债收益率在2025年降至约4.08%后，到2026年底将攀升至4.35%。该观点基于市场已过度消化美联储降息的预期。
• 华泰证券 (Huatai Securities)：
  • 2026年交运展望: 推荐三条主线：航空（供给放缓、需求改善，盈利弹性高）、油运（运价中枢有望显著抬升）、以及具备估值吸引力的α个股。
  • 信贷与社融分析: 预计政策性金融工具对基建及重点项目的拉动效应将在四季度至明年初逐步显现，从而对信贷投放与社会融资规模形成持续支撑。
  • 12月投资策略: 建议继续关注“反内卷”相关的周期型高股息及部分潜力型高股息品种。
• 中金公司 (CICC)： 建议布局年末政策窗口期，在中美重磅会议前维持超配中国股票，风格更均衡。认为中国股票牛市尚未结束，沪深300指数动态市盈率12倍，接近历史均值，仍有充分扩张空间。同时指出，美元可能正步入长期疲软期，而中国制造业竞争力增强，时机有利。

企业事件

科技与半导体行业

英伟达 (NVIDIA)

• 业务展望：公司高层表示，并不认为人工智能领域存在泡沫，预计未来市场将迎来重大转型。在加速计算需求持续增长的推动下，预计到2030年，数据中心基础设施市场规模可能达到3万亿至4万亿美元。
• 订单状况：首席财务官透露，截至2026年，Blackwell与Rubin系列人工智能芯片的订单金额已达到5000亿美元，此数值未包含与OpenAI后续协议相关的任何业务。公司CFO澄清，先前报道的5000亿美元芯片预订额中，并不包含与OpenAI的合作，可能高达千亿美元级别的协议目前仍未最终敲定。
• 行业合作：宣布与人工智能初创公司Mistral AI展开合作，以加速推出全新系列的开源模型，并与UPWIND合作打造下一代人工智能基础设施。同时，公司深化了与亚马逊云科技（AWS）的全栈合作关系。

亚马逊 (Amazon)

• 自研芯片与AI服务：旗下云业务部门（AWS）正式推出最新自研人工智能芯片Trainium3，宣称其运算速度是上一代产品的四倍，可将训练和操作AI模型的成本降低多达50%，旨在挑战谷歌和英伟达。搭载该芯片的超算服务器已全面上市。AWS还推出了名为“前沿智能体”（Frontier Agents）的新型人工智能体，以及四款全新的“前沿新星”（Frontier Nova）模型和模型构建服务，并首创“开放式训练”模式。
• AI服务与合作：宣布与Adobe围绕人工智能代理应用展开合作，并与NetApp合作将企业数据引入AWS的人工智能服务中。
• 业务观点：AWS主管Matt Garman表示，当前的计算需求“几乎无法得到满足”，并强调与Anthropic的合作伙伴关系“非常强大”。

OpenAI

• 服务中断与优化：公司确认部分用户在使用ChatGPT时遇到访问问题，官方状态页面显示系统“错误率上升”。公司已实施修复措施并监控恢复情况。同时，公司已启动“红色警报”，暂停广告业务，以集中资源全力优化ChatGPT，旨在与谷歌的Gemini模型进行竞争。
• 新模型研发：有消息称，公司正在开发名为“Garlic”的大语言模型。

X 平台

埃隆·马斯克旗下的X平台正为其“X Money”业务公开招聘支付平台技术负责人，计划为超过6亿的月活跃用户构建全新的支付基础设施。职位要求强调了分布式系统与高可用架构的能力，暗示可能自建支付体系，而非明确提及加密货币。

AMD (Advanced Micro Devices)

• 项目交付：公司宣布，名为“赫德”的超级计算机计划于2027年下半年完成交付工作。

甲骨文 (Oracle)

• 信用风险：受市场对其大规模债务驱动型AI投资的担忧影响，衡量其债务违约风险的五年期信用违約掉期（CDS）成本飙升至约128.1个基点，为2009年3月以来的最高水平。

台积电 (TSMC)

• 全球布局：公司正持续扩大在美国亚利桑那州、日本及德国的先进晶圆制造、封装测试与研发业务规模，旨在满足美国客户的市场需求并实现业务多元化。

CrowdStrike

• 第三季度财报与业绩指引：营收达到12.3亿美元，高于分析师预期的12.1亿美元。预计全年营收在48.0亿至48.1亿美元之间；预计第四季度营收为12.9亿至13.0亿美元。基于2026年的预期上调，公司有信心在2027年达成20%的新增年度经常性收入（ARR）增长。

Okta

• 第三季度财报与业绩指引：营收为7.42亿美元，高于分析师预期的7.305亿美元。预计全年营收约29.1亿美元；预计第四季度营收为7.48亿-7.50亿美元，高于分析师预期。

Meta Platforms

• 办公政策调整：旗下Instagram部门宣布，自2026年2月2日起，将要求美国地区员工每周在办公室工作五天，这与Meta现行的三天混合办公模式有所不同。

微软 (Microsoft)

• AI模型合作：宣布法国人工智能初创企业Mistral AI的最新大模型Mistral 3已在Azure云服务平台上线。
• 股东回报：宣布派发每股0.91美元的季度股息。

其他科技动态

• Anthropic：其Claude Code产品年化营收已达10亿美元，并宣布收购Bun公司。
• Mistral AI：正式推出其Mistral 3人工智能模型。
• **应用材料公司 (Applied Materials)**：首席财务官表示，预计2026年先进制造设备的市场需求将更为强劲。
• **特斯拉 (Tesla, TSLA)**：一位知名大空头将矛头指向特斯拉，称其估值“荒谬”，并认为其薪酬计划损害了股东利益。

金融、加密货币及其他行业

摩根大通 (JPMorgan Chase, JPM)

• 美债收益率预测：该行策略师预测，10年期美国国债收益率在2025年降至约4.08%后，将在2026年底攀升至4.35%，比市场预期更为看空。
• 市场观点：该行认为，比特币已成为整个美国市场的领先指标。

先锋领航 (Vanguard)

公司态度发生重大转变，本周将开始允许客户交易持有比特币、XRP、Solana等加密货币的基金，以响应散户与机构客户的需求。

美国银行 (Bank of America, BAC)

该行已开始支持其财富管理客户接触比特币ETF，首次允许其超过1.5万名财富顾问向客户推荐，在投资组合中配置1%至4%的加密资产。

芝商所 (CME Group, CME)

美国证券交易委员会（SEC）已批准芝商所注册一家新的清算机构——芝商所证券清算公司，以帮助市场参与者遵守SEC关于国债和回购交易的新清算规定，预计在2026年年中投入运营。

MicroStrategy (MSTR)

公司首席执行官（CEO）表示，公司通过股票发行设立了一个14亿美元的现金储备金，可在市场波动期间用于支付约21个月的分红和利息支出，从而避免在不利时点出售其持有的价值约590亿美元的比特币。公司未来还将考虑开展比特币借贷业务。

Circle

公司宣布与OpenMind合作，共同为机器间支付制定基础标准，计划推出一个基于USDC的微支付协议，应用于自主AI交易场景，为未来的智能体经济构建支付基础设施。

Kraken

该加密货币交易所宣布收购代币化资产平台Backed Finance，以进一步布局链上股票与ETF的代币化赛道。Backed是全球第二大公募股票代币化平台，市场占有率约23%。

Coinbase (COIN)

公司宣布已将Humidifi (WET)、zkPass (ZKP)、Plume (PLUME)、Hyperlane (HYPER) 和 Jupiter (JUPITER) 添加至其资产上线路线图。

花旗集团 (Citigroup)

• 业务扩张：为应对AI投资热潮可能带来的公司债发行激增，公司正在扩充其美国投资级债券交易部门。

西格内特珠宝 (Signet Jewelers, SIG)

• 业绩与指引：公司发布的第四季度业绩指引未能达到市场预期，尽管其第三季度营收表现超出市场预期，且上调了2026财年全年业绩指引。

沃尔玛 (Walmart)

• 供应链投资与成本控制：宣布已在美国投资3.5亿美元兴建第二家牛奶加工厂。首席财务官透露，过去两年公司已成功将配送成本降低50%，并指出假日销售情况基本符合预期，关税成本影响可能在明年第一季度显现。

宝洁公司 (Procter & Gamble, P&G)

• 销售状况：首席财务官表示，10月份美国市场部分产品类别的销售额（按销量和价值计算）均出现大幅下滑，预计11月情况不会有显著不同，这一疲软状况已在公司的年度业绩指引中得到体现。

现代汽车 (Hyundai)

• 销售数据：现代汽车美国分公司公布的数据显示，2025年11月该公司汽车销量为74,289辆，较上年同期下降2%。

波音 (Boeing)

• 财务预期：公司CFO预计，明年公司的自由现金流增幅将处于低个位数水平。

拜耳 (Bayer)

• 法律进展：美国联邦政府于12月1日正式介入公司涉及的除草剂诉讼案，明确支持该公司向美国最高法院提出的限制相关索赔诉讼的请求。

Sonnet BioTherapeutics (SONN)

这家生物技术公司的股东已正式批准与Hyperliquid Strategies Inc (HSI) 及 Rorschach I LLC 的业务合并。交易完成后，计划让HSI登陆纳斯达克。

并购动态

• **华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery, WBD)**：派拉蒙（PARA）、Netflix（NFLX）和康卡斯特（CMCSA）对华纳兄弟探索提交了修订后的收购要约。其中，康卡斯特的要约旨在将其旗下的NBCUniversal与华纳兄弟进行合并。

股票市场

美国股市及主要资产价格动态

市场总体表现

• 美股收盘上涨，数字货币市场大体收复周一失地。
• 离岸人民币汇率迈向14个月高位。
• 亚洲市场方面，新加坡交易所日经指数期货开盘上涨260点，报49560点；早盘交易中，日本日经平均指数期货上涨0.69%。

主要股指表现

• 纳斯达克指数:
  • 盘中多次突破关口，日内涨幅一度达到1.00%。
  • 收盘：纳斯达克综合指数收涨137.752点，涨幅0.59%，报23413.674点。纳斯达克100指数收涨213.008点，涨幅0.84%，报25555.857点。
• 道琼斯工业平均指数:
  • 盘中多次突破关口，日内最高涨0.45%。
  • 收盘：收涨185.13点，涨幅0.39%，报47474.46点。
• 标准普尔500指数:
  • 盘中最高涨0.47%。
  • 收盘：收涨16.74点，涨幅0.25%，报6829.37点。

热门个股动态

• 科技股：苹果 (AAPL) 股价触及历史新高，收盘涨超1%。英特尔 (INTC.O) 收盘上涨约9%。戴尔 (DELL) 股价触及逾两周高位，上涨4%。MongoDB 开盘大涨24%。Credo Technology (CRDO.O) 大涨14%。AMD 收盘下跌超2%，博通 (AVGO) 下跌超1%。
• 金融与支付：BLOCK 股价跌幅扩大至3.6%。Shopify (SHOP.US) 涨超4%。
• 航空与工业：波音 (BA.N) 盘中涨幅一度扩大至10%，创4月份以来最大单日涨幅。
• 零售与消费：西格内特珠宝 (SIG) 盘前下跌，因业绩指引未达预期。宝洁 (P&G) 股价一度下跌至近两年来的低点。雅诗兰黛 (EL) 股价一度上涨4.7%。American Eagle (AEO) 盘后上涨15%。
• 媒体娱乐：华纳兄弟探索 (WBD) 上涨2.1%，获收购要约。奈飞 (NFLX) 股价从下跌转为上涨。
• 其他：**”美国比特币” (American Bitcoin)** 与特朗普家族有关联，开盘下跌30%，后跌幅扩大至超过40%。SYMBOTIC 收盘下跌22%。Fitell 上涨46.7%，宣布股票回购计划。甲骨文 (ORCL.N) 信用违约掉期（CDS）成本飙升至2009年3月以来最高。
• 财报后动态：Okta 和 CrowdStrike 因财报超预期股价表现积极。

中概股市场

• 纳斯达克中国金龙指数:
  • 盘中一度跌超1%，收盘下跌0.62%，报7808.98点。
• 个股表现:
  • 下跌股: 海天网络 跌超13%，小鹏汽车 跌超7%，爱奇艺 跌超3%，哔哩哔哩、蔚来、万国数据 均跌超2%，阿里巴巴、网易、中通 跌超1%。
  • 上涨股: 亚朵集团 涨超5%，老虎证券 涨超2%，理想汽车 和 京东 小幅收涨。

大宗商品及贵金属

• 现货黄金:
  • 盘中剧烈波动，从4230美元上方快速下挫，接连跌破4220、4210、4200、4190、4180、4170美元关口，日内跌幅一度扩大至1.5%。后有所回升。
• COMEX黄金期货:
  • 主力合约日内跌幅一度达1.76%，最终收跌0.77%，报4241.90美元/盎司。
• 现货铂金:
  • 日内大幅下跌，一度跌超3.4%，接连失守1640、1630、1620美元关口。后有所反弹。
• 现货白银:
  • 走势相对坚挺，日内涨幅一度达1%，报价为58.55美元/盎司。纽约期银日内上涨1%，报59.36美元/盎司。
• 原油期货:
  • 布伦特原油: 主力日内跌幅达1.01%，结算价报62.45美元/桶，下跌1.14%。
  • WTI原油: 1月合约收跌1.15%，报58.64美元/桶。

债券市场及利率

• 美国联邦基金有效利率: 12月1日为3.89%。
• 担保隔夜融资利率 (SOFR): 12月1日报4.12%。
• 10年期美国国债收益率: 一度上升至4.095%；后在特朗普言论后缩减跌幅。摩根大通预测到2026年底将攀升至4.35%。
• 美联储隔夜逆回购协议 (RRP): 12月2日使用规模达到56.20亿美元。
• CME“美联储观察”: 美联储12月降息25个基点的概率升至89.2%。

外汇市场

• 美元指数: 在特朗普提及潜在美联储主席人选后下跌，当日下跌0.06%，收于99.357。
• 主要货币对: 欧元兑美元 升至1.1622美元。英镑兑美元 降至1.3211美元。美元兑日元 升至155.88日元。

关键经济数据

• 农业信心: 普渡大学数据显示，美国11月农业信心指数录得139，创6月以来最高值。
• 货币市场: 据克兰数据，美国货币市场资产规模首次突破8万亿美元大关。
• API库存周报: 原油库存增加248万桶，汽油库存增加313.6万桶，精炼油库存增加288.4万桶。
• 假日购物季表现强劲：根据美国零售联合会数据，感恩节假日购物人数飙升至超过2亿人次，显示出消费市场的积极开端。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态

主要币种价格表现

• Bitcoin (BTC): 市场呈强劲上涨势头，在经历暴跌后收复失地。价格盘中连续突破88,000美元、89,000美元、90,000美元、91,000美元，最终突破92,000美元，最高报92,011.99美元，24小时涨幅达到7.77%。
• Ethereum (ETH): 同样表现强势，价格在突破2,900美元后，进一步升破3,000美元大关，最高报3,005.55美元，24小时涨幅达到10.12%。以太坊主网转账Gas费用一度降至0.02美元，低于部分L2网络。
• BNB: 价格突破850美元，报850.2美元，24小时涨幅达到4.03%。
• 其他币种: Solana (SOL) 上涨7.8%，狗狗币 (DOGE) 上涨7%，XRP上涨4.7%。Cardano、Chainlink等代币涨幅超过10%。

市场动态与机构分析

• 市场情绪与分析:
  • Binance创始人CZ预测: 在社交媒体发文表示，预测很快会有更多历史新高出现，但具体时间未知。
  • 市场情绪指标: 尽管价格大幅上涨，加密货币恐惧与贪婪指数为23，处于“极度恐惧”区间。
  • 交易员动态: 一位此前连续9笔盈利的交易员遭遇重挫，以超过178万美元的亏损平仓了一笔40倍杠杆的500枚BTC空单，几乎抹去了之前累计的212万美元盈利。
  • 加密概念股: 受币价上涨提振，加密货币概念股多数走高。ProShares涨10.7%，BitMine涨9.5%，第九城市ADR涨8.1%，Bitcoin Depot涨6.2%。
• 摩根大通观点: 摩根大通表示，比特币已成为整个美国市场的领先指标。
• 以太坊衍生品活跃度上升: 据芝加哥商品交易所 (CME) 数据，以太坊 (ETH) 期货交易量首次反超比特币 (BTC)。CME 股权与加密产品总监称，以太坊期权波动率目前高于比特币，吸引了更多交易者入场。今年 7 月 ETH 期货未平仓量也首次超过 BTC。

企业与项目发展

• Tether: 在Tron网络新增铸造10亿枚USDT。其数据部门Tether Data宣布推出大语言模型框架QVAC Fabric，旨在使用户能够在日常硬件上执行、训练和个性化大型语言模型。
• Kraken: 宣布收购代币化资产平台Backed Finance，以进一步布局链上股票与ETF的代币化赛道。Backed是全球第二大公募股票代币化平台，市占率约23%。Kraken在最新融资后估值约200亿美元，正筹备于2026年上市。
• X 平台支付业务与 Solana 生态: 埃隆・马斯克的 X 平台为其 “X Money” 业务公开招聘支付平台技术负责人。Solana 官方账号主动转发该职位信息，此前Solana顾问已加入X担任产品负责人，或为后续加密支付功能整合埋下伏笔。
• Strategy 的比特币策略: Strategy 公司CEO表示，公司通过售股设立了14亿美元的现金储备金，以缓解在不利时点出售其约590亿美元比特币持仓的压力。公司未来也将考虑开展比特币借贷业务。
• Coinbase: 宣布将上线DASH永续期货交易。同时，在其上币路线图中新增了Humidifi (WET)、zkPass (ZKP)、Plume (PLUME)、Hyperlane (HYPER)、Jupiter (JUPITER)等代币。此外，Coinbase报告称部分用户在Osmosis网络上可能遇到收发延迟问题。
• 项目合作与新功能:
  • Circle 宣布与 OpenMind 合作，共同制定基于 USDC 的机器间微支付协议基础标准，构建未来智能体经济的底层支付基础设施。
  • Bybit 与 Mantle、Aave 达成合作，将推动 Aave 部署至 Mantle Network。
  • Taurus 与 Everstake 合作，将验证者基础设施整合至受监管的托管系统，使银行等客户能访问Solana, NEAR等PoS网络。
  • Trust Wallet 推出预测市场功能 Predictions。
  • Sony: 计划明年发行一种美元计价的稳定币，供美国客户在其数字生态系统内用于购买游戏和动漫等内容。
  • Uniswap: 宣布与欧洲金融应用Revolut达成合作，为用户提供直接在Uniswap应用内购买加密货币的服务，覆盖28个国家。
• 其他动态:
  • OKX: 宣布上线PIPPIN (PIPPIN) 和RLS (RLS)的永续合约。
  • Ripple: 从托管账户中解锁了10亿枚XRP。
  • SharpLink: 财库公司SharpLink宣布上周获得484枚ETH的质押奖励，自2025年6月推出质押策略以来，总奖励已达到8330枚ETH。
  • 项目关停: 基于 Celestia 的共享定序器项目 Astria Network 已正式停止运营。

监管与机构新闻

• 美国稳定币法规: 美国议员敦促监管机构在2026年7月的最后期限前，完成《GENIUS稳定币法》的配套规则制定工作。FDIC代理主席表示将在12月稍晚提出实施框架建议。
• 波兰加密法案: 波兰总统否决了《加密资产市场法》提案，理由是其对公民自由和财产构成威胁。
• 机构采纳与投资渠道:
  • Vanguard与比特币ETF: 全球第二大资产管理公司Vanguard态度发生重大转变，客户本周将可以开始交易持有比特币、XRP、Solana等加密货币的基金。
  • 美国银行支持客户接触比特币ETF: 美国银行首次允许其财富顾问向客户推荐在其投资组合中配置1%-4%的加密资产，以接触比特币ETF。
• 芝加哥商品交易所(CME): 推出一系列加密货币基准指标，包括比特币波动率指数(Bitcoin Volatility Index)，旨在为机构投资者提供标准化的价格与波动率数据。
• Polymarket预测: 预测市场Polymarket数据显示，美联储下周降息25个基点的概率已升至92%。
• 欧洲银行计划发行欧元稳定币: 由法国巴黎银行等10家欧盟银行组成的团体成立了新公司Qivalis，计划在2026年下半年发行一种紧盯欧元的稳定币。

宏观事件

全球重大事件

• 俄罗斯方面声称已控制顿涅茨克地区重镇红军城与哈尔科夫州沃尔昌斯克市，并表示俄军掌握全线主动权。乌克兰方面否认俄罗斯控制波克罗夫斯克，称俄军只是进行宣传造势后撤离，并称击退了俄军72次进攻。乌克兰总参谋部否认了俄罗斯关于已占领波克罗夫斯克（俄称红军城）的说法，并称在当地击退了俄军进攻。
• 美国总统特朗普的特使威特科夫赴俄会晤普京，讨论俄乌“和平计划”；欧洲多国重申支持乌克兰，乌总统泽连斯基强调国家主权和可靠安全保障。白宫对达成结束乌克兰危机的和平协议“非常乐观”，特朗普此前也表示已终止对乌克兰的“无休止”援助，因怀疑资金被滥用。俄罗斯总统普京将与美国中东问题特使威特科夫会面，克里姆林宫表示这是迈向和平解决危机的重要一步。
• 黑海地区地缘风险持续升级。土耳其官方证实，一艘悬挂俄罗斯国旗的Midvolga-2号油轮在黑海遇袭，这是过去一周内针对俄罗斯相关船只的第四起袭击事件，船员安全。俄罗斯奥廖尔州能源设施遭无人机袭击后起火。乌克兰国家天然气公司称其天然气储存和生产设施遭到俄罗斯袭击。乌克兰外交部否认与俄罗斯油轮遇袭事件有关。
• 多米尼加总统授权美国使用该国空军基地至明年4月，作为两国打击贩毒双边合作协议的一部分。
• 加拿大政府与欧盟就参与欧盟国防工业的“欧洲安全行动”信贷工具达成协议，预计将向欧盟预算支付1000万欧元，并成立新的国防投资署。
• 印度尼西亚政府承诺向金砖国家主导的新开发银行拨款10亿美元，以深化与发展中国家集团的经济联系。
• 国际电信联盟宣布，2027年世界无线电通信大会将在中国上海举办。
• 斯里兰卡近期极端天气已致390人死亡，另有352人失踪。印度尼西亚洪水和山体滑坡致死人数增至631人，100万人被迫离开家园。印尼洪灾遇难人数已升至744人。
• 日本首相高市早苗所在党支部被曝收受超标政治捐款，已办理退款。中国常驻联合国代表傅聪致函联合国秘书长，严正批驳日方相关言论。
• 刚果（金）政府正式宣布该国第16轮埃博拉疫情结束。古巴目前登革热和基孔肯雅热病毒广泛传播，近期出现33例死亡病例。
• 以色列总理内塔尼亚胡出席贪腐案听证会，民众抗议其赦免请求。内塔尼亚胡期望叙利亚能够建立一个非军事缓冲区地带。以色列军队在约旦河西岸多地开展军事行动，关闭道路并突袭医院和学校周边。哈马斯正在移交剩余人质遗体，以色列方面已收到相关调查结果和其中一具遗骸。以军对加沙地带和约旦河西岸多地的袭击仍在继续。
• 尼日利亚国防部长因“健康原因”递交辞呈。
• 匈牙利外交与对外经济关系部长表示，欧洲目前正在为与俄罗斯的战争做准备，关键在于能否阻止欧洲大陆遭受彻底毁灭。
• 俄罗斯总统普京将从周四开始对印度进行为期两天的访问，核心议程是推动能源与国防出口，以突破制裁并巩固双边关系。俄罗斯国家杜马批准俄印军事装备输送政府间协议。克里姆林宫发言人称俄罗斯深度参与印度和平核能领域建设，并表示俄罗斯国家原子能公司将向印度提出小型模块化反应堆合作提议。土耳其和巴基斯坦就石油天然气勘探事宜达成协议。普京计划访问印度，正值美印因印度购买俄油而关系紧张之际，预计俄印石油贸易将是会谈焦点。
• 法国总理勒科尔尼领导的少数派政府正面临关键立法考验，在分裂议会中冲刺2026年社会保障预算法案。
• 爱尔兰总理与乌克兰总统泽连斯基进行了会晤。爱尔兰宣布将向乌克兰提供1.25亿欧元援助。
• 卡塔尔外交部呼吁哈马斯和以色列尽快就加沙地带停火第二阶段展开谈判。
• 北约秘书长吕特表示，加入北约需要形成共识，而目前尚未达成共识。
• 英国首相斯塔默承认脱欧协议严重损害了英国经济，表示为了经济复苏，英国必须继续减少摩擦，朝着与欧盟建立更紧密联系的方向前进。
• 中央气象台继续发布寒潮蓝色预警，预计黑龙江、吉林、黄淮、江淮、江南中东部、华南东北部等地将出现大风降温，部分地区气温下降6-10℃以上。
• 日本北海道地区今年因“熊害”问题严重，已有超过960头熊被猎杀，当地焚化和冷冻设施已超负荷。日本周新增流感病例超过19万例，疫情提前进入高峰。
• 日本防卫费连续第13年上涨，引发专家对其“扩武”野心的警惕。中国海警舰艇依法驱离非法进入钓鱼岛领海的日本渔船，敦促日方停止侵权挑衅活动。日本在野党高层人士批评日本首相高市早苗近期涉台错误言论，中国外交部也敦促日方反思纠错并撤回相关言论。中方再次致函联合国秘书长，敦促日方切实履行战败国义务。
• 马来西亚总理安瓦尔表示，英特尔将追加2.08亿美元投资在马来西亚的芯片组装和测试业务。三星推出首款三折叠手机GALAXY Z TRIFOLD，带动亚洲智能手机供应链股价上涨。松下考虑将其美国电池工厂的一部分用于数据中心建设。优必选与卓世科技签署战略合作协议，推动“行业模型+具身智能”机器人解决方案落地。英伟达高管认为机器人“ChatGPT时刻”到来需满足硬件可负担且普及、机器人智能具备实用性两个条件。
• 北约消息称，美国11月10日至21日在德国测试了反无人机技术。中老铁路开通运营满四年，累计发送旅客超6250万人次、货物超7250万吨。以色列代表团赴德交付“箭-3”导弹防御系统。伊朗称美国是国际安全“最大威胁”。
• 香港特区行政长官李家超要求彻底调查大埔火灾，并将成立由法官主持的独立委员会。斯凯奇中国、联泰集团、陈守仁基金会捐助1000万港元现金及500万港元物资驰援香港大埔灾后救助。太平香港已完成首批9宗家居保险赔付。极端天气已致斯里兰卡410人死亡，印尼洪灾山体滑坡致659人死亡。辽宁大连一供热管线爆裂致1死1伤。古巴确认33人因感染蚊媒病毒死亡。韩国一陆军训练场发生爆炸，造成4人受伤。香港大埔宏福苑火灾已造成156人遇难，中央港澳办协调应急管理部提供协助。
• 欧盟撤销在世界贸易组织针对中国限制进口立陶宛商品的诉讼，称“关键目标已经实现，相关贸易已经恢复”。巴西对原产于中国的丙烯酸丁酯发起反倾销调查。越南食品协会主席预计2025年大米出口量将下降11.5%，受菲律宾进口禁令影响。加拿大完成加入欧盟“欧洲安全行动”谈判，旨在为其国防工业开拓欧洲市场。欧盟承认未能按计划向乌克兰提供200万发炮弹，但正增加无人机供应。
• 联合国秘书长古特雷斯正式提交联合国削减预算和裁员方案，提议将2026年常规预算下调至32.38亿美元，削减人员编制18.8%。海地将于2026年8月30日举行大选。德国总理表示必须铭记历史正视过去，与日本形成对比。俄罗斯正式对中国公民免签，中国外交部称是“好消息”，将进一步增进两国友好和交流合作。
• 中国外交部就日本涉台言论和军国主义招魂表示坚决反对，重申中方严正立场。俄罗斯对中国公民实施免签政策，S7航空公司计划增加赴华航班。塞浦路斯总统表示将致力于加强欧盟战略自主性。欧足联正在讨论是否暂时禁止以色列国家队及其俱乐部参赛。泰国请求印度支持其成为金砖国家正式成员。莫桑比克北部暴力冲突加速蔓延，导致近10万人流离失所。
• 欧盟最高法院裁定荷兰法院对苹果涉嫌反竞争行为的集体诉讼有管辖权，德国反垄断机构将评估苹果提出的解决方案。欧盟委员会就一项旨在提高关键药物供应和安全性的新法规达成一致。英国政府考虑禁止加密货币用于政治捐款，以避免外部势力干涉。法国巴黎银行、ING等欧洲银行加入欧洲稳定币联盟。联合国报告警告人工智能可能加剧贫富差距。
• 德国国防部证实约2万发德军弹药被盗，称其为“严重安全漏洞”。

美国重大事件

• 美国政府宣布，若明尼苏达州不及时纠正违规发放商业驾驶执照的行为，联邦政府将可能暂停向该州发放总额最高达3040万美元的联邦交通补助资金。
• 参议院商务委员会将于12月8日就特朗普提名的美国国家航空航天局（NASA）局长人选进行投票。
• 特朗普政府将入股芯片初创公司Xlight，已同意向该公司注资至多1.5亿美元。
• 美国联邦航空管理局（FAA）正加紧调查航空公司是否遵守了与停航相关的航班削减措施，违规公司可能面临高达75,000美元的罚款。
• 白宫宣布，美国总统特朗普将于美东时间周二上午11:30主持内阁会议，并将于下午2:00发布公告。
• 美国知名“空头”迈克尔·伯里发帖称，正在做空电动汽车制造商特斯拉的股票，称其估值高得离谱。
• 特朗普将公布下任美联储主席人选，哈西特领跑，市场预计其为鸽派官员，可能加强市场对降息的预期。德国商业银行分析师警告，若下任美联
• 储主席迫于政治压力降息，美元汇率可能面临下行风险。
• 特朗普政府被曝解雇纽约市的8名移民法官，这被视为全国范围裁员行动的一部分。
• 美军出动F-16战斗机拦截了一架飞越佛罗里达州棕榈滩临时禁飞区的民用飞机，美国总统特朗普的海湖庄园位于该区域。
• 美国大型连锁超市开市客近日对特朗普政府提起诉讼，要求法院裁定其所有依据《国际紧急经济权力法》征收的所谓“对等关税”均属非法，并寻求税款“全额退款”。
• 美国证券交易委员会（SEC）表示将修改规则，以帮助遏制诉讼从而促进IPO。
• 戴尔向特朗普儿童账户注资62.5亿美元。
• 委内瑞拉民航局表示，已收到美国方面提出的请求，希望恢复从美国遣返委内瑞拉公民的航班。
• 美联储负责监管银行业的最高官员Michelle Bowman计划周二向众议院议员表示，她将努力为银行和稳定币制定新规则，旨在确保华尔街、金融科技公司和加密货币公司之间保持健康的竞争。
• 白宫消息称，特朗普总统将于美东时间周二上午11:30主持内阁会议，并将于下午2:00（北京时间次日凌晨3:00）发布公告。消息人士透露，特朗普已几乎锁定长期顾问凯文・哈塞特为下一任美联储主席。特朗普表示，洪都拉斯选举委员会必须完成计票工作。白宫为美军近期在加勒比海连续打击同一艘“运毒船”辩护。
• SEC主席将于今晚在纽交所发表演讲，阐述美国资本市场未来愿景。美国联邦存款保险公司(FDIC)代理主席计划在12月底前提出稳定币监管申请框架。预测市场平台Kalshi在内华达州失去初步禁令保护后，寻求阻止州监管执法并提起上诉。Costco加入起诉特朗普政府关税的公司行列，要求法院裁定其所有“对等关税”均属非法，并寻求全额退款。
• 美国对印度和韩国锻钢配件发起第一次双反日落复审调查。美国对涉中石油管材发起第三次双反日落复审调查。美国对中国、德国、日本、韩国、瑞典和中国台湾地区的无取向电工钢发起第二次双反日落复审调查。美国对越南冻鱼片发起第四次反倾销日落复审调查。
• 美国商务部已同意向与前英特尔CEO关联的芯片初创公司xLight投资高达1.5亿美元。美满电子（Marvell）正就以数十亿美元收购芯片初创企业Celestial AI进行深入谈判，交易可能以现金加股票形式进行。Coinbase高管被股东指控以虚高价格出售价值42亿美元公司股票，并隐瞒KYC和反洗钱合规失败、数据泄露风险以及监管调查情况。
• 特朗普相关动态：特朗普政府与英国达成药品免关税协议；美国商务部可能向xLight注资至多1.5亿美元；签署法案拨款打击药物成瘾、扩大心理健康服务；将与国家安全团队就委内瑞拉问题举行会议，此前曾要求马杜罗辞职；泽连斯基希望在美国特使访俄后与特朗普会谈；特朗普受邀访问白宫与内塔尼亚胡会晤；参加FIFA世界杯抽签；解雇纽约市8名移民法官，重新审视阿富汗移民情况。
• 货币政策：美联储官员在长期利率规划上存在巨大分歧，内部意见分裂。美联储通过隔夜回购操作向银行体系注入135亿美元。美联储理事鲍曼表示，银行监管机构正着手制定稳定币规则。
• 贸易政策：美国商务部对进口自中国的柠檬酸及柠檬酸盐发起第三次反倾销和反补贴日落复审调查。
• 金融科技：美国银行建议财富管理客户将其投资组合的1%-4%配置于加密货币，明年1月5日起将覆盖四只比特币ETF。高盛以约20亿美元收购ETF发行商Innovator Capital。
• 政治与监管：美国证券交易委员会（SEC）主席表示，计划在新年推出刺激IPO的政策，并预计针对加密货币公司的“创新豁免”政策将于明年1月生效。美国联邦存款保险公司（FDIC）预计将在12月发布关于稳定币发行人监管框架的提案。政治方面，前总统特朗普敦促共和党州长采用纸质选票。
• 企业动态：波音（Boeing）财务前景乐观，预计2026年737与787机型交付量将增加，并认为100亿美元的长期现金流目标可行，但预计司法部的处罚将推迟至2026年，股价盘前大涨。戴尔（Dell）向特朗普儿童账户基金捐款62.5亿美元，特朗普公开表示“我爱戴尔”，公司股价盘前上涨。Shopify商家在“黑五-网一”促销季销售额达146亿美元，同比增长27%，股价上扬。数据库公司MongoDB业绩超预期并上调全年指引，股价飙升。
• 美国财政部正在调查明尼苏达州的税金是否通过管理不当流向了索马里恐怖组织。

经济重大事件

• 美联储主席鲍威尔在斯坦福大学发表纪念讲话，明确回避了所有关于货币政策及经济前景的评论。然而，华尔街巨头（包括美国银行全球研究、摩根大通、高盛等）普遍预测美联储将于12月9日至10日的会议上降息25个基点，期货市场押注概率高达87.2%，降息共识空前凝聚。
• 美国11月ISM制造业采购经理人指数（PMI）降至48.2，连续第九个月处于收缩区间，显示制造业压力依旧显著，进一步强化市场对美联储降息的预期。美国感恩节五天购物季期间，在线消费额增长7.7%，达到442亿美元，创历史新高。
• 日本财务大臣表示年内将着手建立一个收集公众意见的系统，并将审查政府浪费性支出小组的讨论结果纳入税制改革和明年预算中。日本正式启动“政府效率部”，旨在系统性识别并削减低效的财政支出，但其工作风格预计将比特朗普政府时期温和。
• 日本长期国债收益率今日创下历史新高，其中30年期国债收益率上涨2个基点至3.410%，20年期国债收益率亦升至2.905%，为1999年6月以来最高水平。市场对日本央行12月加息的预期已飙升至约80%。日本10年期国债拍卖需求意外强劲，投标倍数达到3.59。日本经济面临衰退边缘，2025年三季度实际GDP出现六个季度以来的首次负增长，股市、债市、汇市遭遇“三杀”。
• 英国独立财政监督机构——预算责任办公室（OBR）主席因意外提前发布经济和财政预测而辞职。英国工业联合会（CBI）调查显示，私营部门对未来三个月的增长预期降至今年5月以来最低水平。英国11月商店价格通胀率进一步放缓至0.6%，但零售业联盟警告称，由于2026年企业经营成本预计将上升，零售商可能难以持续压低价格。英国央行十年来首次调降对银行业的核心资本要求，旨在为银行提供更大的放贷空间，提振经济。英国央行金融稳定报告指出，主要风险来源包括地缘政治紧张局势、贸易和金融市场碎片化。英国央行行长贝利表示，鉴于风险增加，保持金融稳定比以往任何时候都更加重要。
• 韩国11月消费者物价指数同比上涨2.4%，通胀保持稳定，市场对其短期内启动降息的预期有所减弱。花旗预计韩国半导体出口增长有望持续加速，并在2026年将韩国GDP增长提振1.3个百分点。韩国AI初创公司Upstage已启动上市筹备工作，计划最早于2026年下半年进行首次公开募股。
• 中国已有27个省份（超九成统筹区）全面实现生育津贴直接发放至个人。宁波舟山港2025年集装箱吞吐量首次突破4000万标准箱。国家卫生健康委发布公报，2024年中国人均预期寿命达到79岁，医疗服务提供量和效率同步提升。中国药品价格登记系统上线，为国内外医药企业提供价格登记查询服务。工业和信息化部电子信息司就筹备中国人工智能终端行业协会听取意见。国家发改委等5部门发布意见，加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设。中国科学院大学推出国内首个反垄断知识增强大模型。中国央行11月公开国债买卖净投放500亿元，为连续第二月开展操作。乘联分会数据显示，中国11月新能源乘用车厂商批发172万辆，同比增长20%。京东正式宣布数字人直播免费向所有商家开放。
• 澳大利亚第三季度经常账赤字扩大至166.46亿澳元，远超市场预期。花旗指出，澳大利亚第三季度GDP数据可能呈现疲软表象，但澳大利亚央行应忽略表面数字，关注数据中揭示的内需强劲本质。外国实体在第三季度净买入澳大利亚政府债务420亿澳元，创下自2020年以来的最高季度净买入规模，境外持有比例升至约36.5%。澳新银行不再预计澳洲联储会在2026年上半年进行最后一次降息。
• 欧元区债市延续抛售潮，德国10年期国债收益率上升1个基点至2.75%，因最新公布的欧元区11月通胀初值为2.2%，略高于市场预期的2.1%，强化了欧洲央行短期内不会降息的预期。欧洲央行管委、德国央行行长纳格尔表示，欧元区通胀率实际上已达到欧洲央行2%的目标水平，并预计德国经济在2027年可能增长超过1%。欧洲央行隔夜流动性数据显示银行体系对隔夜贷款使用量显著减少，而隔夜存款规模保持高位，呈现明显的“惜贷”与“囤积流动性”并存特征。德国两年期国债拍卖需求稳健，平均收益率小幅上行至2.05%。欧元区11月通胀率小幅回升至2.2%，核心通胀维持在2.4%，这支持了欧洲央行短期内不进一步降息的观点。
• 马来西亚总理预计该国债务压力将从2028年底开始缓解，主要得益于政府持续减少财政赤字的努力。马来西亚11月制造业PMI升至50.1，高于10月的49.5，新订单达到三年多来的最高水平。
• 泰国11月消费者价格指数预计将连续第五个月同比下降0.58%，且持续低于央行目标区间。泰国财政部长预计第四季度GDP同比增长接近1%，并为小企业推出金融扶持方案。泰国11月企业信心指数回升至50的中性水平，结束连续七个月的悲观态势。野村证券预计泰国南部洪灾将加剧经济增长担忧，而非通胀风险，影响旅游业。
• 新加坡11月制造业PMI微升至50.2，连续第四个月处于扩张区间，主要得益于新订单、新出口订单及投入品采购的同步增长，全球对人工智能芯片的需求是关键支撑。星展银行预计新加坡2026年的平均核心通胀率将为1.0%，整体通胀率预计为1.2%。
• 中信证券将OpenAI陷入经营危机、AI产业投资节奏放缓视为基准情形，建议投资者坚持“边走边看”“逆向投资”的基本思路，同时逐步加大应用侧（互联网、应用软件）配置权重。集邦咨询预计，受存储器价格飙升影响，2026年全球游戏主机出货量预估将下调至年减4.4%。三星电子正式发布其首款可多次折叠的智能手机GalaxyZTriFold。三星电子旗下负责存储芯片业务的半导体事业部拒绝了移动通信事业部门关于签订一年以上长期供应合约的请求，反映DRAM价格飙升和AI芯片优先战略。英伟达高管阐述了机器人迎来“ChatGPT时刻”所需的两大核心条件，即硬件可负担性与智能实用性。
• 马里财政部长宣布，该国通过对矿业部门进行全面审计，已成功追回7610亿西非法郎（约合12亿美元）的欠款。
• 意大利10月失业率降至6.0%，优于市场预期的6.1%，新增就业岗位高达7.5万个，青年失业率大幅下降至19.8%，创下自2004年有现行统计以来的历史最高纪录。意大利10月工业生产者价格同比涨幅从9月的1.1%大幅放缓至0.1%，为自2024年11月以来的最低读数，主要受电力和天然气成本下降影响。
• 南非第三季度国内生产总值（GDP）环比增长0.5%，实现连续第四个季度扩张，经济复苏基础广泛。南非基准利率降至八年来最低点。南非国债拍卖遇冷，长期债券收益率高企，需求分化，反映市场对经济不确定性持谨慎态度。
• 加拿大建筑业在2025年预计将以实际价值计算增长2.2%，长期前景受基建与绿色投资支撑，但面临美国关税言论所引发的加美政治紧张关系。加拿大丰业银行预计加拿大央行在2026年上半年将维持利率不变，随后到2026年底将政策利率上调0.5个百分点。
• 墨西哥制造业商业信心指数于2025年11月降至48.4，为自4月以来的最低水平，连续第九个月低于50的荣枯分界线。
• 芝商所（CME）月度成交量创历史次高纪录。
• 巴西第三季度经济预计仅温和增长0.2%，工业部门因国内高利率及外部关税因素，成为经济中最缺乏活力的板块。巴西10月工业产值同比下降0.5%。
• 贝莱德旗下的投资研究所发布报告，调整了其对关键资产类别的看法，核心观点是转向看淡美国及日本长期国债，同时对人工智能驱动的美国股市保持乐观。
• 前10个月大连市出口化工产品规模创新高，货值同比增长22.1%。广州港11月集装箱吞吐量同比增长14.7%，货物吞吐量同比增长3.9%。中船集团2025年前三季度造船三大指标（新接订单量、造船完工量、手持订单量）市场份额继续保持全球第一。中老铁路开通运营满四年，累计发送旅客超6250万人次、货物超7250万吨。
• 俄罗斯央行行长纳比乌琳娜预计货币政策将进一步宽松。俄罗斯财政部长表示人民币债券需求超出预期，且俄罗斯明年可能再次发行人民币债券。
• 印度13个邦通过地方发展贷款筹集资金，总额未达预定目标，反映市场对印度地方财政状况的审慎态度，融资缺口敲响财政警钟。
• 荷兰11月年度通胀率从10月的3.1%放缓至2.9%，为三个月来最低读数，主要下行压力来自能源价格增长急剧放缓。
• 克罗地亚2025年11月年通胀率自10月的3.6%升至3.8%。
• 斯洛伐克2025年第三季度实际工资同比增长1.3%，较第二季度4.5%的增幅大幅放缓。
• 匈牙利2025年第三季度国内生产总值同比增长0.6%，与初步估计一致。
• 埃及央行数据显示，10月份M2货币供应量同比下降21.6%。
• 特斯拉中国2024年全球增设了超10600根超级充电桩，中国大陆地区充电网络布局100%覆盖所有省会城市及直辖市。
• 上海市发改委发布通知，规定普惠性民办幼儿园保育教育费每月不高于700元。上海市交通委员会等联合发布通知，要求2026年8月1日起所有新建或更新的公共充（换）电设施均须采用通过强制性认证（CCC认证）的产品。上海市委网信办联合多部门整治网上房地产信息，已清理“唱衰楼市”等不良信息4万余条，处置违规账号7万余个。此举显示了官方稳定房地产市场预期的决心。同时，自由贸易试验区工作部际联席会议在北京召开，旨在深入实施自贸试验区提升战略，开展更大力度的制度型开放。
• 福建省印发措施，提升算力网络传输效率，升级扩容海底光缆，并加快推进存算网核心设施国产化升级改造。
• 日本财务大臣将在明年税制改革和预算中体现审查政府浪费性支出小组的讨论内容，并将在年底前就浪费性支出征求公众意见。日本央行与政府一致认为经济正在逐步复苏，财务大臣认为平衡的预算措施对维持货币和市场信心至关重要。货币政策细节应留给日本央行，但政府和央行都将关注企业动态。日本财务大臣预计日本央行将实施适当的货币政策，以可持续、稳定地实现其物价目标。
• 2025年前三季度，天津社会融资规模累计增量达4368亿元，创历史新高。湖南省推出11项举措，持续加大金融资源投入，提振和扩大消费。地方政府发债首次突破10万亿元，截至12月2日全国地方政府债券发行规模约为10.1万亿元。青岛地区生产总值连续跨越五个千亿级台阶，预计今年将突破1.7万亿元。
• 2025 XAI科技节产业投资主题论坛上，全国首支AI领域孵化培育型创新基金——中关村两院AI科创基金正式启动，初始规模一亿元。西藏自治区印发措施，充分发挥政府投资基金作用，鼓励设立并购基金和行业发展子基金，深化供应链金融服务，支持企业上市融资。福建省发布措施，推进算力基础设施发展，目标到2027年底公共算力规模达12EFLOPS以上，并探索面向港澳台、东南亚的算力出海模式，同时推进存算网核心设施国产化升级改造。
• 南宁市发布通知，新婚购房按每套2万元给予补贴，三孩购房补贴6万元。杭州滨江区一宗住宅用地由滨江集团以底价13.6亿元竞得。武汉3宗涉宅用地8.88亿元成交。住建部就《关于进一步完善建筑市场监管机制 持续优化建筑市场环境的通知》公开征求意见。万科债普遍延续下滑态势，多笔债券因跌幅过大而临时停牌。
• 美国联邦存款保险公司(FDIC)代理主席计划在12月底前提出稳定币监管申请框架。韩国执政党向金融监管机构发出最后通牒，要求其加快稳定币市场相关立法进程。中国药品价格登记系统正式上线，9家药企首批登记。六大行全面停售5年期大额存单，存单期限结构明显“短期化”。上海就自贸离岸债业务发展征求意见，明确发行和投资主体范围等。
• 澳大利亚三季度经常帐逆差166亿澳元，10月营建许可环比下降6.4%。泰国财政部长为小企业推出金融扶持方案。荷兰10月消费者物价指数（CPI）同比上涨3.1%。乌克兰10月份经常帐逆差20.67亿美元。巴基斯坦11月贸易逆差28.55亿美元，好于预期。印尼财政部官员表示，明年将继续发行全球债券。
• 经合组织（OECD）维持今明两年全球经济增速预期，预计2025年和2026年分别为3.2%和2.9%，并上调中国2025年经济增长预期至5%。同时警告全球经济风险（贸易保护主义、AI资产高估值、财政脆弱性）正在累积。预计主要经济体降息周期将于明年结束，美联储将在2026年底前小幅下调利率，欧元区和加拿大不会进一步降息，日本将持续收紧货币政策。欧洲10月失业率6.4%，欧元区11月调和CPI同比初值2.2%（预期2.1%）。
• 国家发展改革委、国家数据局等五部门发布《关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见》，强调瞄准数据要素市场化配置改革重大问题，系统开展数据领域战略研究，聚焦数据产权、定价、交易等关键问题。郑栅洁署名文章强调建设现代化产业体系，加快高水平科技自立自强，全链条推动关键核心技术攻关，提高居民收入比重，深化数字中国建设。江西印发《加快脑机接口技术和产业发展若干措施》，支持临床研究和产业发展。浙江发布《加快推动浙江省交通运输领域低空应用先行先试的指导意见》，发展低空物流、旅游。中国银行间市场交易商协会优化并购票据机制，增强资金使用灵活性，优先支持重点领域并购。市场监管总局启动修订《国家食品安全事故应急预案》。
• 欧洲航空航天和国防行业2024年营业额增长10.1%至3780亿美元。中船集团前三季度船舶新接订单量、造船完工量、手持订单量市场份额全球第一，绿色船舶占比超54%。瑞银预计中国乘用车市场2026年将出现负增长，电动汽车批发增速放缓。乘联分会预估11月全国乘用车厂商新能源批发172万辆，同比增长20%。磷酸铁锂行业因原材料价格上涨和需求扩大，预计将集体提价。淡水河谷预计2026年铁矿石产量3.35-3.45亿吨，铜产量35-38万吨。空客公司因A320机身面板问题影响11月交付量。
• 多家上市公司宣布或已完成股份回购计划，用于员工持股或股权激励，或减少注册资本，包括石头科技、三一重工、中国核电、常青股份、浪潮软件、海南矿业、国电南瑞、宝丰能源、健友股份、华夏航空、宁波华翔、蓝思科技、恒瑞医药、杰瑞股份、健盛集团、包钢股份、德邦股份、百傲化学、广汇物流、宁德时代、中远海控、澜起科技、世纪华通、长虹美菱、新大陆等。多公司拟定增募资或发债，如江波龙（37亿元用于AI高端存储）、阿石创（9亿元用于光掩膜版材料、半导体靶材）、佐力药业（15.56亿元用于中药大健康工厂）、中鼎股份（25亿元用于智能机器人等）。多家公司发布股东减持计划。万凯新材拟投资3.5亿元建设年产10万吨乙二酸项目，并与法国Carbios合资建设生物酶解聚PET再生项目。厦门钨业控股子公司拟投资建设电机产业园。

重要人物言论

政府与监管机构动态

美国政府与白宫

• 对明尼苏达州的交通补助警告：美国政府宣布，若明尼苏达州不纠正违规发放商业驾驶执照的行为，联邦政府可能暂停向该州发放高达3040万美元的联邦交通补助资金。(12-02 07:10)
• 对委内瑞拉的最后通牒：消息人士称，特朗普总统在电话中要求委内瑞拉总统马杜罗在周五前携家人离开该国，并要求解除对100多名官员的制裁。因马杜罗未采取行动，特朗普随后发表了有关关闭领空的言论。(12-02 07:47, 07:51, 07:52)
• 对乌克兰政策重大调整：白宫新闻秘书表示，美国解决乌克兰冲突的方案已进行了重大修订，并称特朗普已终止对乌克兰的“无休止”援助，因为确信纳税人的钱被滥用。同时，白宫也表示对达成结束乌克兰危机的和平协议“非常乐观”。(12-02 09:45, 10:26, 11:44)
• 对洪都拉斯选举的警告：特朗普总统表示，洪都拉斯似乎正试图篡改选举结果，如果这么做将付出惨重代价，并要求其选举委员会完成计票工作。(12-02 10:54, 10:57)
• 人事与任命：参议院商务委员会将于12月8日就特朗普提名的NASA局长人选进行投票。(12-02 07:59)
• 产业投资与监管：
  • 特朗普政府将通过注资至多1.5亿美元入股芯片初创公司Xlight。(12-02 09:16)
  • 美国联邦航空管理局（FAA）正在调查航空公司是否遵守了与停航相关的航班削减措施，违规者可能面临每架航班高达7.5万美元的罚款。(12-02 09:18)
  • 美国证券交易委员会（SEC）表示将修改规则，以帮助遏制诉讼，从而助力IPO市场。(12-02 20:49)
• 行政部门行动：据报道，特朗普政府解雇了纽约市的8名移民法官，这是全国范围内更大规模裁员计划的一部分。(12-02 11:17)
• 法律诉讼：大型连锁超市开市客（Costco）就“对等关税”起诉特朗普政府，要求裁定关税非法并寻求全额退款。(12-02 14:27)
• 美国证监会 (SEC): 美国证监会主席Paul Atkins将于北京时间12月2日晚上11点在纽约证券交易所发表题为《在250周年之际重振美国资本市场》的重要演讲。他将阐述强化美国资本市场、为未来一个世纪奠基的总体愿景，以及SEC当前正在采取的具体举措。SEC主席表示，针对加密货币公司的“创新豁免”政策将于明年1月生效。该政策旨在支持加密创新，扭转过去的阻力立场。SEC计划在新年启动新政策，以改善首次公开募股（IPO）的市场环境，帮助遏制相关诉讼。
• 美国联邦存款保险公司 (FDIC): 美国联邦存款保险公司代理主席Travis Hill计划在周二的众议院金融服务委员会听证会上宣布，FDIC将在12月底前提出《国家创新稳定币指导法案》(GENIUS Act)的首批实施规则，设立稳定币发行方的申请监管框架。Hill在证词中表示，FDIC已开始制定实施GENIUS Act的规则，并计划在明年初提出针对FDIC监管下的支付稳定币发行方的审慎要求。该机构还正在开发关于代币化存款监管状态的指导方针。
• 美国商务部与白宫: - 芯片投资: 特朗普政府将入股芯片初创公司xLight，投资至多1.5亿美元。美国商务部下属的芯片研究与开发办公室已签署一份不具约束力的意向书。xLight正在开发与ASML极紫外光刻系统某些组件竞争的技术。- 关税政策: 美国财长卢特尼克证实美国关税削减计划后，现代汽车股价上涨4%。- 对洪都拉斯选举: 特朗普称，看起来洪都拉斯试图更改其总统选举结果，并强调洪都拉斯选举委员会必须完成计票工作。- 美军行动辩护: 白宫新闻秘书莱维特1日为美军近期在加勒比海连续打击同一艘“运毒船”辩护，称此次打击“出于自卫”且符合武装冲突法。总统已明确表示，有权杀死向美国贩运毒品的“恐怖分子”。- 白宫会议与公告: 美国总统特朗普将于美东时间周二上午11:30（北京时间次日0:30）主持内阁会议，并于下午2:00（北京时间次日凌晨3:00）发布公告。- 美联储主席人选: 据消息人士透露，《华尔街日报》报道，长期顾问、现任国家经济委员会主任凯文·哈塞特（Kevin Hassett）已几乎锁定下一任美联储主席。
• 税务资金调查：美国财政部正在调查明尼苏达州的税金是否因州政府管理不当而流向恐怖组织索马里青年党。美国小企业管理局也已下令对相关欺诈指控展开调查。
• 特朗普观点：敦促共和党州长全面启用纸质选票，称其更精准、安全且成本更低。其“加密沙皇”表示，美国必须在比特币和加密货币领域“引领世界”。特朗普赦免了前洪都拉斯总统埃尔南德斯。

俄罗斯政府

• 俄乌战况宣示：俄方宣布已控制顿涅茨克重镇红军城（乌称波克罗夫斯克）和哈尔科夫州沃尔昌斯克，普京称俄军已掌握全线主动权。此消息发布于普京会见美国特使讨论“和平计划”前夕，时机耐人寻味。(12-02 07:10, 09:03)
• 外交与军事合作：普京将对印度进行为期两天的访问，寻求推动能源和国防领域出口，议程包括苏-57战斗机和核能合作。俄罗斯国家杜马已批准与印度之间关于军事装备输送的政府间协议。(12-02 13:26, 16:31, 17:02, 17:42)
• 金融动态：俄罗斯财政部首次发行人民币计价的主权债券，并表示需求超出预期，明年可能再次发行。(12-02 14:33, 20:14, 20:18)
• 经济展望：俄罗斯经济部长表示，卢布汇率将强于此前预期。(12-02 19:39)
• 人民币债券发行：俄罗斯财政部长表示，市场对人民币计价的联邦债券需求超出预期，目标发行额为2000亿卢布，明年或将继续进行此类发行。
• 出口结算：俄罗斯央行行长纳比乌琳娜透露，在出口结算中，卢布的占比已达到约57%。

日本政府

• 财政与政策：财务大臣片山皋月表示，将建立公众意见收集系统，并将审查政府浪费性支出的结果纳入税改和预算中。(12-02 07:23, 08:18)
• 新设机构：正式启动本国的“政府效率部”，旨在系统性削减低效财政支出，但预计方式将比特朗普政府时期的同名部门温和。(12-02 10:19)
• 监管新规：
  • 计划建立外资房地产所有权的国家数据库，最快2027年生效，以加强对外资购地的监管。(12-02 09:16)
  • 计划收紧外国人政策，将欠税及未缴纳社保费信息与居留资格挂钩。(12-02 09:23)
• 日本财务大臣片山皋月: - 预算与支出: 将在明年的税制改革和预算中体现审查政府浪费性支出小组的讨论内容，并将在年底前就浪费性支出讨论征求公众意见。她还将在补贴项目和投资基金审查事宜与执政党进行协调。- 货币政策与经济: 预计日本央行将实施适当的货币政策，以可持续、稳定地实现其物价目标，并与政府密切合作。她强调货币政策的细节和具体政策应留给日本央行决定。日本央行与政府一致认为经济正在逐步复苏，且在经济温和复苏这一观点上没有分歧。鉴于金融市场发展情况，政府和日本央行都将关注企业动态。- 日元汇率: 由于日本依赖进口，日元汇率波动会影响物价。- 政府效率部: 日本启动了“政府效率部（DOGE）”，财务大臣片山皋月表示，通过全民努力消除浪费，并将资金导向真正需要的领域，这对于维护国家、货币和市场信任至关重要。预计该部门不会像马斯克那样激进裁员。
• 日本首相高市早苗: 在12月1日东京举行的国际投资会议上，高市早苗援引动漫台词“都给我闭嘴！把钱都投到我这儿来！”以鼓励对日投资。报道认为，鉴于当前日本政府积极财政政策与日本央行低利率政策之间的一致性不明，此番言论可能被错误解读。关于“台湾有事”可能构成日本“存亡危机事态”的言论引发国际批评。

英国政府

• 预算责任办公室（OBR）主席辞职：因该机构在上周政府预算公布前意外提前发布经济预测，主席理查德·休斯承认这是一个“技术性但严重的错误”并宣布辞职。(12-02 08:13)
• 对脱欧的反思：首相斯塔默承认，脱欧协议严重损害了英国经济，表示为了实现经济复苏，英国必须继续与欧盟建立更紧密的联系。(12-02 16:56)

其他国家及国际组织

• 欧盟（EU）：外交与安全政策高级代表表示，自2022年2月以来，欧盟已向乌克兰提供超过1870亿欧元的援助。(12-02 11:08) 欧洲央行拒绝为1400亿欧元的乌克兰贷款提供担保，并得出结论，欧盟乌克兰贷款提案违反了其自身职责。欧盟已在世界贸易组织撤销针对中国限制进口立陶宛商品的诉讼，称“这一争端背后的关键目标已经实现，相关贸易已经恢复”。欧盟承认目前未能实现2025年向乌克兰提供200万发炮弹的计划。
• 加拿大：政府确认将裁员约1000人的主要钢铁企业受美国高额关税影响。同时，加拿大完成了加入欧盟“欧洲安全行动”的谈判，将为国防工业开拓欧洲市场。(12-02 07:41, 11:31)
• 韩国：执政党和反对党就明年的预算达成一致。(12-02 07:57)
• 多米尼加共和国：总统授权美国使用该国空军基地至明年4月，作为打击贩毒双边合作的一部分。(12-02 07:36)
• OECD：在其经济展望报告中指出，美国股市大幅回调的风险很高。(12-02 21:20)
• 马来西亚总理安瓦尔: 表示，美国芯片制造商英特尔已宣布在马来西亚追加投资8.6亿林吉特（2.08亿美元），用于组装和测试业务。他还预计，由于政府努力减少财政赤字，该国的债务压力将在2028年底前有所缓解，联邦政府今年的新借款规模已降至约750亿林吉特。
• 韩国总统李在明: 表示，在Coupang客户数据泄露事件后，必须追究造成损失的责任人，并考虑提高处罚和罚款力度。他还强调，必须彻底揭开隐匿于各处的内乱黑恶势力。
• 泰国财政部长: 为小企业推出了金融扶持方案，一揽子计划包括软贷款和贷款担保。
• 印度尼西亚财政部官员: 表示，明年将继续发行全球债券，包括袋鼠债券和点心债券。
• 中国外交部: 反对日本军国主义招魂与涉台言论：中国外交部发言人林剑表示，中方坚决反对日方倒行逆施挑战战后国际秩序，为军国主义招魂，并已再次致函联合国秘书长重申严正立场。中方敦促日方切实反思纠错，履行战败国义务，兑现对中国和国际社会的承诺，不要一再背信弃义。针对日本首相高市早苗的错误涉台言论，林剑强调台湾是中国一部分，没有什么“外交部长”，当前中日关系面临的局面完全由日方言论引起。日方应恪守对华政治承诺，收回错误言论，以实际行动反思纠错。中方警告任何外部势力胆敢介入台海事务，必将迎头痛击；民进党当局“以外谋独”注定死路一条，令人不齿。 中俄互免签证：林剑表示，中俄实现互免签证是两国政府和人民的双向奔赴，相信这将进一步增进两国人民友好，促进各领域交流合作。中方真诚欢迎更多俄罗斯朋友利用免签政策来中国旅游，也期待中国公民用好免签政策赴俄。
• 网信上海及多部门联合行动: 房地产网络信息整治：上海市委网信办会同市房管局、市公安局等部门启动专项整治行动，打击网上房地产信息传播乱象。整治成果：已指导小红书、哔哩哔哩等平台自查清理涉“唱衰楼市”、“歪曲解读房产政策”等不良信息4万余条，处置违规房产类账号7万余个，处置违规直播间1200余个。未来将持续保持高压严管态势。
• 国家市场监督管理总局: 企业信用修复新规：制定出台《市场监督管理信用修复管理办法》（12月25日实施），扩大信用修复范围（纳入抽查检查结果负面信息），并缩短公示期（一般行政处罚信息最短公示期由六个月缩短为三个月），旨在帮助经营主体重塑信用。截至10月底，已为超过4416万户经营主体修复信用。
• 商务部: 自贸试验区会议：自由贸易试验区工作部际联席会议在北京召开，强调要深入实施自贸试验区提升战略，开展更大力度制度型开放试验。会议要求将自贸区建设作为“十五五”时期的战略任务，突出自主开放的标杆作用和发展新质生产力的引领效应。
• 北约 (NATO): 秘书长吕特预计未来几天美国将向乌克兰提供新的军事援助资金，并希望在7月北约峰会前实现乌克兰停火。

央行动态与货币政策

美联储 (Federal Reserve)

• 主席鲍威尔讲话：在斯坦福大学发表纪念已故前国务卿乔治·舒ль茨的讲话，期间正处在12月政策会议前的静默期，因此完全回避了所有关于货币政策及经济前景的评论。(12-02 09:03)
• 市场降息预期：
  • 在周一美国制造业PMI数据（11月录得48.2，连续九个月处于收缩区间）弱于预期后，市场对美联储即将降息的预期进一步强化。(12-02 11:20)
  • 根据CME FedWatch工具，投资者已将12月降息25个基点的概率提升至87%左右。(12-02 09:55, 18:49)
  • 华尔街主要机构形成共识，包括美国银行、摩根大通、高盛在内的14家主要券商中有10家预测12月将降息25个基点。(12-02 18:49)
• 下任主席人选：市场关注特朗普将公布下任美联储主席人选的消息。分析认为，若新主席迫于政治压力降息，美元可能承压。(12-02 11:15, 21:26) 据华尔街日报报道，特朗普已几乎锁定长期顾问、现任国家经济委员会主任凯文·哈塞特（Kevin Hassett）为下届美联储主席人选。哈塞特以对特朗普的高度忠诚和市场认可度著称。
• 隔夜回购操作：美联储通过隔夜回购操作向银行体系注入了135亿美元。
• 官员内部分歧：据彭博社报道，美联储官员对于长期利率规划的分歧正在加剧。

日本央行 (Bank of Japan)

• 加息预期急剧升温：行长植田和男周一明确表示，央行将在12月会议上彻底讨论加息的可能性。此番鹰派言论被市场解读为最直接的加息“预告”。(12-02 10:10, 11:50)
• 市场反应：
  • 日本30年期国债收益率创下历史新高（3.405%），20年期国债收益率升至1999年6月以来最高。(12-02 10:10, 15:29)
  • 利率掉期市场数据显示，交易员押注12月19日加息的可能性已从一周前的36%跃升至约80%。(12-02 11:56)
  • 尽管加息预期升温，周二的10年期国债拍卖需求意外强劲，投标倍数达到3.59，高于均值，显示更高的收益率吸引了投资者。(12-02 11:56)

欧洲央行 (European Central Bank)

• 拒绝支持乌克兰贷款计划：欧洲央行正式拒绝为一项总额1400亿欧元的乌克兰“赔款贷款”计划提供支持，认为该提案本质上构成了对政府的直接融资，违反了其法定职权。(12-02 13:11)
• 官员表态：
  • 管委约阿希姆·纳格尔（德国央行行长）表示，欧元区通胀率实际上已达到欧洲央行2%的目标水平，并预计德国经济在2027年可能增长超过1%。(12-02 19:04, 19:27)
  • 管委马丁·科赫尔表示，央行不必对围绕2%通胀目标的微小或短期偏离作出反应。(12-02 16:02)

英国央行 (Bank of England)

• 下调银行资本要求：十年来首次下调对银行业的核心资本水平评估，将一级资本要求从约占风险加权资产的14%降至约13%，旨在释放信贷空间以提振经济。(12-02 15:31)
• 金融稳定报告：指出主要风险来源包括地缘政治紧张局势、贸易和金融市场碎片化，以及主权债务市场面临的压力。(12-02 15:02) 英国央行发布金融稳定报告，指出主要风险来源包括地缘政治紧张局势、贸易和金融市场碎片化。报告强调，许多风险资产估值仍大幅偏离合理水平，尤其是专注于人工智能的科技公司。英国央行认为全球风险仍在上升，若发生与人工智能相关的资产价格调整，贷款损失可能会增加金融稳定风险。
• 行长贝利讲话：表示促进经济增长最重要的事情是维护金融稳定，并预计银行在资本要求变动后将通过放贷来支持经济。(12-02 18:13, 18:15)
• AI热潮警告：警告称，由债务融资支撑的人工智能基础设施领域高达数万亿美元的支出热潮，在股市估值“严重偏高”的情况下存在瓦解的风险。英国央行指出，依赖债务融资的企业的信用违约互换(CDS)已出现早期预警信号。

其他央行

• 韩国央行：由于数据显示通胀保持稳定（11月CPI同比上涨2.4%）以及房地产市场存在过热风险，市场对其短期内启动降息的预期有所减弱。(12-02 07:28)
• 中国央行：11月通过公开市场国债买卖净投放500亿元，为连续第二个月开展此操作。(12-02 20:07) 公布，2024年11月公开市场国债买卖净投放500亿元人民币。同期，其他结构性货币政策工具净投放1150亿元人民币。11月抵押补充贷款（PSL）净投放254亿元人民币。
• 俄罗斯央行：行长纳比乌琳娜表示，预测显示货币政策将进一步宽松。央行也已敲定在印度孟买设立代表处。(12-02 14:46, 20:04)
• 新西兰联储：新任主席安娜·布雷曼表示，维持低而稳定的通胀是央行的核心任务，并承诺提升政策透明度。(12-02 14:21)
• 中国国家发展改革委政策: - 数据要素与数字人才建设： 国家发展改革委、国家数据局、教育部、科技部、中共中央组织部联合发布《关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见》。意见强调要加快主攻方向研究，聚焦数据产权、定价、交易等关键问题，深入开展数据要素基础理论和政策法律研究。同时，需紧跟人工智能、区块链、隐私保护计算等前沿技术发展趋势，深入开展数据基础共性理论和技术研究，并围绕重点行业和领域突出数据应用技术研究，以构建立足实践的中国数据要素自主知识体系和科学研究体系。- 高质量发展与新质生产力： 国家发展改革委主任郑栅洁在《党建》杂志发表署名文章，强调要坚持以经济建设为中心，扎实推动高质量发展。他指出，建设现代化产业体系，需巩固壮大实体经济根基，优化提升传统产业，培育壮大新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业和未来产业集群。文章还强调要加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，通过超常规措施推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。- 收入分配与民生保障： 郑栅洁提出，在发展中保障和改善民生，提高人民生活品质，要完善收入分配制度，提高居民收入在国民收入分配中的比重，提高劳动报酬在初次分配中的比重。- 风险化解与国家安全： 他强调要加强重点领域国家安全能力建设，统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险有序化解，并加强网络、数据、人工智能等新兴领域国家安全能力建设，确保粮食、能源资源、重要产业链供应链、重大基础设施安全。- 统一大市场建设： 《求是》杂志刊发罗文署名文章，强调要坚决破除阻碍全国统一大市场建设的卡点堵点。主要措施包括：统一市场基础制度规则（产权保护、市场准入退出、社会信用监管、兼并重组及国家标准体系）；规范地方政府经济促进行为（强化制度约束、破除地方保护、深化招标投标改革、规范招商引资）；综合整治“内卷式”竞争（强化反垄断、加强质量价格监管、治理网售假冒伪劣）；推动降低全社会物流成本（健全流通规则标准、联通商贸流通设施、深化综合交通运输体系改革、加快内外贸一体化）。- 生态产品价值实现机制试点： 国家发展改革委公布第二轮国家生态产品价值实现机制试点名单，包括北京密云区等25个地区和海南热带雨林国家公园，试点期限为2026－2028年。试点地区需围绕碳达峰目标，突出碳减排与生态产品价值实现相结合，推进降碳增绿、以碳生金、减碳惠民等模式，并加强政策制度创新试验。- 国际合作： 国家发展改革委副主任周海兵于12月1日上午会见乌兹别克斯坦投资、工业和贸易部副部长卡西莫夫，双方就共建“一带一路”、中吉乌铁路、人工智能等领域合作进行了交流。
• 中国工信部船舶海工产业发展方向: 工业和信息化部总经济师高东升在2024年中国国际海事会展高级海事论坛上表示，工信部将加快推动科技创新与产业创新深度融合，面向深海极地、绿色智能等需求，强化企业科技创新主体地位，加快关键核心技术攻关，提升产业科技创新能力。此外，工信部将推进产业提质升级和新型产业发展，加快数字、绿色和人工智能赋能，建设先进研发、制造、产业体系，提升质量效率和本质安全水平。还将聚焦海洋经济前沿领域，推动海上新能源等新型海洋工程装备研制和产业化，加强产业集群建设和优质企业培育，并坚定不移推进高水平对外开放，深化产业全球布局和分工合作，支持国内外企业投资合作。
• 中国科技部安全生产工作: 2024年11月28日，科技部召开部安全生产委员会全体会议，要求加大力度做好“十五五”安全生产科技支撑。会议强调要高质量编制“十五五”科技创新规划，谋划安全生产科技创新重大任务，强化关键核心技术攻关和重大应用示范，并充分发挥相关国家战略科技力量作用，助推安全生产治理模式向事前预防转型。
• 中国市场监管总局食品安全应急预案修订: 市场监管总局已启动修订《国家食品安全事故应急预案（征求意见稿）》，并公开征求意见，截止日期为2025年1月2日。此举旨在有效防范化解风险，最大限度减少事故危害，维护人民生命健康。
• 中国银行间市场交易商协会并购票据新规: 交易商协会制定并发布《关于优化并购票据相关工作机制的通知》，旨在引导资金精准支持企业并购重组。新规增强了资金使用灵活性，优先支持传统优势产业转型升级、战略性新兴产业发展以及未来产业布局的并购活动。同时优化了信息披露机制，允许进行中的并购项目简化或豁免披露敏感信息，并强化了发行便利与机制创新，包括实行单独命名标识、开通“绿色通道”和支持灵活设置个性化要素等。
• 中国科学院大学发布反垄断大模型: 中国科学院大学推出国内首个“反垄断知识增强大模型”。该模型依托国家自然科学基金重大项目，由中国科学院大学联合复旦大学、山东大学、北京大学、香港大学、西安交通大学等高校共同研发。
• 地方政府政策与数据: 海南省育儿补贴： 自2025年1月1日起，海南省将对符合法律法规规定生育的3周岁以下且户籍在海南的婴幼儿发放育儿补贴，每孩每年3600元，并免征个人所得税，不计入救助对象收入认定。 江西省脑机接口产业发展： 江西省人民政府办公厅印发《江西省加快脑机接口技术和产业发展若干措施》，旨在加快推进脑机接口技术在神经与精神类疾病诊疗、养老康复等领域的临床研究。措施包括支持医疗机构建立临床研究病房和队列、建设脑机接口康复中心和数据集、鼓励社会资本建设公共服务平台，并强化资本金融支持，引导各类投资基金投向脑机接口项目，鼓励企业进入区域性股权市场。 重庆“好房子”政策： 重庆市住房和城乡建设委员会、市规划和自然资源局出台《重庆市支持“好房子”加快发展十条措施》，规定中心城区新供土地原则上为“好房子”产品供地，并鼓励未开工的优质商品住宅地块按“好房子”标准开发建设，严格执行土地供应与周边基础设施建设挂钩机制，加大教育、医疗等优质资源配套支持。 浙江省低空经济应用： 浙江省交通运输厅印发《加快推动浙江省交通运输领域低空应用先行先试的指导意见》，将低空应用作为推动交通产业转型升级、培育新质生产力的重要抓手。指导意见提出通过无人机实现交通基础设施管养智慧化，开发空中观光、飞行体验等多样化低空旅游产品，构建城市低空物流配送网络，并发展城际低空干线物流体系。 宁波放宽经营主体登记条件： 宁波市人民政府办公厅印发《宁波市放宽经营主体住所（经营场所）登记条件实施办法》，允许集中办公场所登记为住所，并对软件开发、文化创意等对环境影响小的行业，允许将住宅登记为住所。 山西省国资划转： 山西省人民政府决定将山西国资运营公司持有的汾酒集团90%股权划转至山西省国资委直接持有，华阳集团53.8%股权也划转至山西省国资委。此举旨在减少产权层级，但不会导致相关上市公司直接控股股东及实际控制人发生变化。 香港楼宇买卖合约： 11月香港送交注册的所有种类楼宇买卖合约共7121份，环比下跌1%，同比减少7.4%。总值584亿港元，环比上升0.9%，同比下跌8.9%。住宅楼宇买卖合约5588份，环比减少2.2%，同比下跌11.3%，总值517亿港元，环比增加1.2%，同比下跌9.8%。 香港大埔火灾伤亡： 截至12月2日16时，香港大埔宏福苑火灾已造成156人遇难。警方已完成5座大厦的搜索，宏昌阁等两座仍在进行，并已拘捕15名嫌疑人。香港特区政府政务司司长陈国基宣布，立法会换届选举投票将于12月7日如期举行，并将恢复举办8场选举论坛，受火灾影响的投票站将重新安排。 深圳皇岗口岸货运通关调整： 自2024年12月21日0时起，皇岗口岸将停止跨境货运车辆通关服务，相关货运车辆可经深圳湾、莲塘、文锦渡口岸通关。 北京市“无事不扰”企业扩大： 北京市持续深化“无事不扰”企业清单机制，目前已覆盖超55万户企业，占全市企业总数的23.3%。第五批清单将高新技术企业、独角兽企业、专精特新“小巨人”企业及青年人才创新创业企业等优质经营主体全面纳入，以信用激励机制支持企业发展。
• 法国巴黎银行 (BNP Paribas): 英债收益率预测：预测英国国债收益率在2026年上半年将维持区间波动，下半年走低。预计英国10年期国债收益率在第二季度末达到4.50%，到2026年底降至4.30%。美元走势预测：若美国最高法院裁定特朗普运用紧急权力实施全面关税的行为违宪，美元可能因财政收入受影响而立即走弱。
• 德意志银行 (Deutsche Bank): 美元走势与美联储人事：分析指出，若下任美联储主席（预计为哈塞特）在通胀高企时仍响应特朗普的降息主张，将对美元产生负面影响，可能导致美元面临下行压力。
• 美国银行 (Bank of America): 加密资产配置建议：首次建议其财富管理客户（包括Merrill、私人银行和Merrill Edge平台）在投资组合中配置1%-4%的加密资产。从明年1月5日起，将开始覆盖四只比特币ETF的研究。
• 摩根大通 (JPMorgan): 美债市场情绪：其调查的美国国债客户净多头数量降至一个月来最低水平。市场领先指标：该行在CNBC直播中表示，比特币如今已成为整个美国市场的领先指标。
• 高盛 (Goldman Sachs): 收购ETF发行商：宣布以20亿美元收购ETF发行商Innovator Capital，此举被市场解读为扩大其在数字资产领域的布局，为其分发比特币相关产品打开合规渠道。

企业事件

科技与电动汽车行业

特斯拉 (TSLA)

• 做空信息：知名投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）发帖称，正在做空特斯拉股票，并表示其股票“估值高得离谱”。
• 中国市场销售：根据乘联分会数据，特斯拉在11月份售出了86,700辆中国产汽车。
• 全球充电网络扩张：2024年，特斯拉在全球增设了超过10,600根超级充电桩。截至目前，在中国大陆已建成开放超过2400座超级充电站，拥有超过12,000根超级充电桩。

苹果 (AAPL)

• 高管变动：公司宣布，负责机器学习与人工智能战略的高级副总裁John Giannandrea将卸任当前职务，在2026年春季退休前转为公司顾问。其职位将由人工智能研究员Amar Subramanya接任。公司宣布负责机器学习与人工智能战略的高级副总裁约翰・贾南达雷亚将辞职，由资深谷歌高管阿马尔・苏布拉马尼亚接任。
• 德国反垄断机构动态：德国反垄断机构负责人表示，苹果公司已同意采用中立的同意提示方式。德国反垄断机构正在对苹果为应用追踪透明度框架（ATTF）提出的解决方案进行市场测试。
• 欧盟反垄断诉讼：欧盟最高法院裁定，荷兰法院对一起涉及苹果公司涉嫌反竞争行为的集体诉讼案拥有管辖权。
• 监管与业务冲突: 拟拒绝印度政府近期颁布的强制规定，即在印度销售的手机必须预装“Sanchar Saathi”网络安全App，并明确用户不得禁用该应用。苹果将告知印度政府，由于存在安全和隐私风险，公司不会在其参与的任何市场遵从此类命令。

英特尔 (INTC)

• 马来西亚追加投资：宣布向马来西亚额外投资8.6亿林吉特，以强化其全球芯片组装与测试中心的地位。此项投资是基于英特尔在当地已有的坚实业务基础，其中包括位于槟城州、投资高达120亿林吉特的先进封装工厂。早在2021年，英特尔已承诺在槟城投资70亿美元建立生产基地。
• BIOS 授权合作：卓易信息公司披露，其子公司是中国大陆唯一获得英特尔授权的独立 BIOS 供应商。

英伟达 (NVDA)

• 机器人业务展望：公司机器人与边缘计算生态系统负责人在AWS re:Invent 2025大会上表示，机器人迎来“ChatGPT时刻”的核心条件是硬件变得可负担以及机器人智能具备足够的实用性。

亚马逊 (AMZN)

• 快速配送服务测试：公司于12月1日宣布，正在美国西雅图和费城的部分地区测试一项名为“Amazon Now”的超快速配送服务，旨在约30分钟或更短时间内送达包裹。
• AWS发布Agentic AI新功能：亚马逊云科技（AWS）在2025 re:Invent全球大会上，宣布为Amazon Connect推出多项Agentic AI新功能，包括可自主执行操作的自动化AI Agent、辅助客服的实时AI工具、预测性客户洞察以及全方位的AI性能监控工具。

Adobe (ADBE)

• 假日季线上消费数据：根据Adobe Analytics统计，美国消费者在从感恩节起的四天内（含“网络星期一”），线上消费总额预计约达380亿美元。其中，“黑色星期五”单日线上消费创下118亿美元的纪录；“网络星期一”预计支出142亿美元，同比增长6.3%。整个感恩节五天购物季期间，在线消费额增长7.7%，达到442亿美元。

波音 (BA)

• 交付与利润展望：公司首席财务官预计737和787飞机的交付量都将增加，并对实现100亿美元的目标充满信心。他表示，公司将在明年开始看到现金利润率的改善。
• 生产与交付预测: 预计2026年737与787机型交付量将高于2025年。
• 财务预测: 波音防务公司有望实现高个位数利润率。公司预计2025年自由现金流将净流出20亿美元，但首席财务官对实现100亿美元的长期现金目标有信心。
• 监管与收购: 公司预计美国司法部的处罚决定将推迟至2026年。此外，公司将于今年完成对Spirit的收购。首席财务官表示，目前尚未到考虑投资者回报的阶段。

OpenAI

• 业务计划调整：创始人奥尔特曼表示，公司计划推迟其他举措，例如广告业务。
• 广告业务探索：据媒体报道，ChatGPT应用的最新安卓测试版中出现了标记为“特色广告”的代码，包含“搜索广告”和“搜索广告轮播”等字符串，暗示未来可能在应用中植入广告。
• 战略调整：据内部备忘录显示，鉴于来自谷歌等竞争对手的威胁增加，CEO萨姆・奥特曼已宣布公司进入“红色警报”状态，将调集更多资源改进ChatGPT。因此，公司计划推迟包括广告业务在内的其他一些项目。

开市客 (Costco Wholesale, COST)

• 法律行动：公司近日对特朗普政府提起诉讼，要求法院裁定其所有依据美国《国际紧急经济权力法》征收的所谓“对等关税”均属非法，并寻求将税款“全额退款”。已就关税问题起诉特朗普政府，成为寻求关税退款的最新大型企业之一。该诉讼旨在确保，如果最高法院裁定依据《国际紧急经济权力法》征收的关税为非法，公司将有资格获得全额退款。

谷歌 (Google / Alphabet)

• 机器人领域布局深化：谷歌DeepMind的CEO表示，计划将Gemini模型打造成为机器人世界的软件基础。公司已聘请前波ストン动力（Boston Dynamics）的首席技术官担任硬件工程副总裁，标志着其正在进一步加大对具身机器人赛道的投入。
• 监管罚款：澳大利亚竞争与消费者委员会责令谷歌支付5500万澳元的罚款。
• TPU 产量预测大幅上调：摩根士丹利将谷歌 2027 年的 TPU（张量处理单元）产量预测从约 300 万块上调至 500 万块，增幅达 67%；并将 2028 年的产量预测从约 320 万块上调至 700 万块，增幅高达 120%。
• AI 模型应用：引力传媒公司在其业务开展中已应用谷歌的 Veo3 及 Nano Banana 模型。
• 生态合作：全志科技表示，公司与谷歌围绕安卓生态系统开展了广泛的合作。

微软 (Microsoft, MSFT)

• 加码欧盟 AI 投资：首席执行官萨提亚·纳德拉承诺，将加大在欧盟的 AI 投资，并视欧洲为公司 AI 战略的核心地区。他强调，真正的数字主权不仅限于基础设施建设，更在于企业能否建立自己的人工智能基地和基础模型。

高通 (Qualcomm, QCOM)

• 旗舰芯片市场需求：搭载骁龙 8 至尊版移动平台的努比亚 M153 工程样机官方售价 3499 元，目前在二手平台溢价 700 元至 1500 元销售，显示出市场对高端芯片手机的需求。

半导体与芯片行业

Xlight（初创公司）

• 政府投资：据华尔街日报报道，特朗普政府将入股芯片初创公司Xlight，已同意向该公司注资至多1.5亿美元。Xlight已与美国商务部签署了1.5亿美元的意向书。美国商务部已同意向芯片技术初创公司xLight投资高达1.5亿美元。该公司与前英特尔CEO Pat Gelsinger有关联，此举是特朗普政府努力将更多芯片制造能力带回美国本土的一部分。xLight正在开发与荷兰ASML公司EUV光刻系统组件相竞争的技术。

美满电子科技 (Marvell Technology)

• 据知情人士透露，美满电子正就以数十亿美元收购芯片初创企业Celestial AI进行深入谈判，交易将以现金加股票的形式进行，总价值可能超过50亿美元。
• 潜在收购: 传闻公司拟斥资超50亿美元收购Celestial AI，押注其光子互联平台Photonic Fabric技术，以解决AI计算中的“内存墙”瓶颈。

金融与其他行业

埃克森美孚 (XOM)

• 伊拉克油田股份收购谈判：据消息人士透露，埃克森美孚正与伊拉克方面就收购俄罗斯卢克石油公司在西古尔纳2号（West Qurna 2）油田的股份进行谈判。该油田的市场价值约16亿美元，日产量高达47万桶。美国财政部为潜在交易设置了12月13日的谈判窗口。

雪佛龙 (CVX)

• 评级名单调整：美国银行全球研究部（Bank of America Global Research）将雪佛龙公司的股票从其“美国1号股票名单”（US 1 list）中剔除。

礼来 (LLY)

• 目标价上调：贝伦贝格（Berenberg）将礼来公司的目标价从830美元上调至950美元。

强生 (JNJ)

• 目标价上调：巴克莱银行（Barclays）将强生公司的目标价从176美元上调至197美元。

Cloudflare (NET)

• 首次覆盖评级：巴克莱银行（Barclays）首次覆盖Cloudflare股票，给予“增持”评级，目标价为235美元。

贝莱德 (BLK)

• 投资策略调整：旗下投资研究所发布报告，表示将在未来六至十二个月内“减持”美国长期国债，主要因为公共与私营部门为人工智能项目融资可能带来持续的利率上行压力。同时，该机构对由人工智能驱动的美国股市保持乐观。
• 资产代币化前景：公司 CEO Larry Fink 和首席运营官 Rob Goldstein 表示，资产代币化的潜在影响可与早期互联网的崛起相提并论，将通过提高效率、透明度和准入性来实现金融系统现代化。
• 产品表现: 旗下ETHA以太坊现货ETF昨日（美东时间12月1日）单日净流入2665.35万美元，目前历史总净流入达131.74亿美元。

摩根大通 (JPM)

• 市场调查：该行调查的美国国债客户净多头数量为一个月来最低。
• 市场观察: 摩根大通的调查显示，其美国国债客户净多头数量为一个月来最低。此外，公司在CNBC直播中表示，比特币已成为整个美国市场的领先指标。

花旗集团 (C)

• 业务转移：据消息人士称，花旗集团将不得不把主要股票从新加坡转移，预计成本约为500万美元。
• 财务预测: 上调了其2025财年销售预测。
• 恢复研究覆盖：恢复对辉瑞公司（Pfizer, PFE）的研究覆盖，给予“中性”评级，目标价为 26 美元。

戴尔科技 (DELL)

• 资金注入：报道称，戴尔向特朗普儿童账户注资62.5亿美元。

华纳兄弟探索 (Warner Bros. Discovery), 奈飞 (Netflix), 康卡斯特 (Comcast)

• 华纳兄弟探索公司正在处理第二轮竞标，其中奈飞公司提出了以现金为主的收购方案。康卡斯特公司和Paramount Skydance公司也在竞购者之列，这场竞购战可能在未来几天或几周内结束。

凯雷集团 (Carlyle Group)

• 据知情人士透露，凯雷集团正就收购印度住房抵押贷款公司“尼多住房金融服务有限公司”的多数股权进行谈判，旨在进行3亿美元的初始投资，以加大在该国金融服务业的布局。

Kalshi 与 Solana

• 据知情人士透露，预测平台Kalshi就“赌注合约”的代币化事宜接触了Solana，希望允许用户在Solana的区块链上买卖代币化的事件合约产品。
• 融资与估值: 完成10亿美元的E轮融资，公司估值达到110亿美元。
• 业务合作: 正在推进与美国有线电视新闻网（CNN）的合作。

Yorkville Acquisition Corp.

• 这家特殊目的收购公司（SPAC）已任命数字挖矿公司Gryphon Digital Mining的前高管Steve Gutterman和Sim Salzman，领导其计划合并后成立的上市数字资产财库公司。该公司将与特朗普媒体科技集团及Crypto.com合作，专注于积累Cronos (CRO) 代币作为核心储备资产。该并购案预计在2026年第一季度完成。

Cango Inc.

• 这家在纽交所上市的比特币矿企发布了2025年三季度财报，披露该季度挖矿产出1,930.8枚BTC，日均挖矿量为21枚BTC，较第二季度增长37.5%。三季度总收入达到2.246亿美元，其中比特币挖矿业务收入为2.209亿美元。

mF International

• 这家纳斯克上市公司宣布完成5亿美元的募资，将用于推进建立比特币现金（BCH）数字资产储备战略并购买其他加密货币。

Voyager Digital

• 已向三箭资本（Three Arrows Capital）发出违约通知，原因是三箭资本未能偿还包括15,250枚比特币和3.5亿枚USDC的贷款。

联合健康 (UnitedHealth)

• 在因涉嫌枪杀联合健康首席执行官布莱恩・汤普森而被捕后，嫌疑人Luigi Mangione告诉一名狱警，他的背包里有一把3D打印枪。法庭正举行听证会以确定这些证词能否在他的谋杀案审判中使用。

ANCHAIN.AI

• 业务动态: 宣布完成战略投资轮融资，具体金额未披露。

JetBlue Airways (JBLU)

• 财报/业务更新: 公司第四季度预订情况符合预期，但政府停摆期间美国联邦航空管理局（FAA）曾下令削减航班时段。运营表现受到牙买加“梅利莎”飓风以及 11 月初与政府停摆相关的航班取消的影响。

Paxos

• 业务动态: 其USDG稳定币已成功集成到瑞士加密银行AMINA Bank的机构服务中，并加入了全球美元网络（GDN）。此次合作旨在持续扩展机构级数字美元服务，并反映了Paxos对合规创新的承诺。公司还推出了奖励计划，为USDG余额提供较高的年化奖励。

CME Group (CME)

• 业务数据: 公司月度成交量创下历史次高纪录。

Token Cat Limited (TC)

• 业务战略: 公司董事会正式批准了一项加密资产投资政策，授权在严格的风险管理框架下，将部分现金储备分配至选定的加密资产中，总体分配限额最高达10亿美元。部署将根据市场状况、风险评估和资金管理需求分阶段进行。初期重点关注与人工智能、原始数据上链计划以及代币-股权混合模式相关的资产。公司已成立由首席财务官领导的加密资产风险委员会负责监督执行，并表示不会对所购加密资产进行自我托管。公司首席运营官Sav Persico称，将加密资产视为长期价值储备，而非投机工具。

Kraken

• 业务问题: 正在调查有关客户难以连接到Kraken.com网站的报告。

Salesforce (CRM)

• 产品发布/企业社会责任: 推出非营利项目AgentForce，该项目配备新型人工智能代理，旨在助力员工成长、推动筹款工作并最大化使命交付成效。

Circle

• 业务合作: 与OpenMind达成战略合作，共同建设首个面向自治、真实世界具身AI交易的支付基础设施。通过将OpenMind的机器人与智能体运行系统，与Circle发行的USDC稳定币以及x402支付协议相结合，双方希望让机器人和AI智能体能够在物理世界中直接为能源、服务和数据进行支付。
• 企业社会责任: 宣布成立Circle Foundation，这一全新慈善计划将致力于提升美国及全球的金融韧性与包容性。基金会由Circle的“Pledge 1%”股权承诺提供种子资金，重点支持强化金融体系的机构，包括服务美国社区小企业的CDFIs以及推动人道主义金融基础设施现代化的国际组织。

MongoDB (MDB)

• 财报: 公司第三财季营收和每股收益均超出市场预期，并上调了全年业绩指引，这主要得益于其Atlas云数据库产品营收的强劲增长。

Iren

• 融资计划: 计划通过两笔可转债筹集20亿美元，包括2032年与2033年到期的各10亿美元债券，票息区间分别为0%-0.25%和0.5%-1%，转换溢价为25%-30%。公司同时启动私人股票发行，并寻求回购部分2029年和2030年到期的旧债。
• 战略合作: 此前已与微软签署价值约97亿美元的五年算力采购协议。

Coinbase (COIN)

• 法律诉讼: 多名股东在特拉华州提起诉讼，指控公司高管（包括CEO Brian Armstrong与董事Marc Andreessen）长期隐瞒合规失误与数据泄露风险，却在股价被人为抬高期间合计抛售42亿美元股票，涉嫌巨额内幕交易。原告除索赔数十亿美元外，还寻求董事会席位。
• 产品更新: Coinbase Institutional的COIN50指数（追踪Coinbase交易所上市、符合条件的前50大数字资产表现的基准指数）新增了Hedera（HBAR）、Mantle（MANTLE）、VeChain（VET）、Flare（FLR）、Sei（SEI）、Immutable（IMX）等资产。
• 网络问题: 公司确认部分用户在 Optimism 网络上的转账和收款出现延迟情况，但表示买卖及法币存取款不受影响。

Forward Industries (FORD)

• 高管任命与战略调整: 任命前ParaFi Capital高管Ryan Navi为首席投资官，负责公司围绕SOL（Solana原生代币）的金库与质押策略。

Yorkville Acquisition / Trump Media & Technology Group (TMTG)

• 公司合并与新业务: SPAC Yorkville Acquisition将与特朗普媒体（TMTG）和Crypto.com合并，成立一家专注积累与质押Cronos区块链（由Crypto.com构建）原生代币CRO的数字资产金库公司。新公司将任命前Gryphon Digital Mining高管Steve Gutterman与Sim Salzman分别担任CEO与CFO。三方已达成初步协议，将以约1.05亿美元购入6.844亿枚CRO，合并预计在2026年第一季度完成。

Anthropic

• 技术研究进展: 最新研究显示，其AI Agents具备可观的链上攻击能力：在对2020–2025年真实被黑的智能合约进行模拟测试中，Claude Opus 4.5、Sonnet 4.5与GPT-5共计复现价值约460万美元的漏洞利用；在扫描2849个尚无已知漏洞的合约时，两模型还挖出2个全新零日漏洞并成功模拟获利。

Uniswap Labs

• 业务里程碑: 公司协议累计交易量已突破4万亿美元。创始人Hayden Adams指出，从3万亿美元到4万亿美元仅用了半年时间，显示出加速增长趋势。

Franklin Templeton (BEN)

• 产品更新: 富兰克リン加密指数ETF新增ADA、LINK、DOGE、SOL、XLM、XRP代币，此前该ETF仅同时持有ETH和BTC。

Ethena Labs

• 资金变动与产品集成: 疑似关联地址再次从Bybit提取2500万枚ENA，价值约600万美元。自11月7日以来，该主体已从Bybit与Coinbase Prime累计提取4.0515亿枚ENA，按当前价格估算约9680万美元。此外，其发行的USDe稳定币现已成为Hyperliquid现货和永续合约市场可用的报价资产。

Goldman Sachs (GS)

• 战略收购: 宣布以20亿美元收购ETF发行商Innovator Capital。市场普遍认为，此举将扩大高盛在数字资产领域的布局，不仅让高盛获得ETF制造能力，也为其在私人银行、投顾与财富平台分发比特币相关产品打开合规渠道。

Hyperscale Data (GPUS)

• 比特币储备与策略: 公司披露其比特币金库规模约7225万美元，占公司市值约83%。截至11月30日，公司全资子公司Sentinum持有421.67 BTC（其中59.20 BTC来自挖矿，362.48 BTC购自市场，当周新增33.68 BTC）。公司还预留3425万美元现金用于后续继续购入比特币。

Ankr Labs

• 业务合作: 宣布成为Monad的关键基础设施合作伙伴。Ankr将通过其RPC端点、企业级API服务以及全新提供的归档节点，为开发者在Monad上构建应用提供稳定、高性价比的基础环境。

医疗保健与其他行业

辉瑞 (Pfizer, PFE)

• 评级更新：花旗集团恢复对其研究覆盖，给予“中性”评级，目标价为 26 美元。

默克 (Merck, MRK)

• 债券发行：提交了一份高达 75 亿美元的七部分债券发行申请。

阿斯利康 (AstraZeneca, AZN)

• 新药审评：其药物 Baxdrostat 作为其他抗高血压药物附加疗法的审评申请已获受理。

菲利普莫里斯 (Philip Morris, PM)

• 业绩指引：公司重申全年调整后每股收益预测为 7.46 美元至 7.56 美元。

股票市场

市场情绪与表现

• 日本日经225指数上午高开0.39%，上午收涨0.40%，周二企稳小幅波动，收涨0.09%，市场情绪因日本央行加息担忧有所缓解而改善。凯投宏观认为市场对日本央行加息的担忧可能被夸大，全球股市反弹基础稳固。
• A股主要股指上午开盘普遍下跌，午盘沪指跌0.55%，主要股指收盘跌幅收窄。2025年11月A股账户新开户数达238.14万户。
• 美股大型科技股与中概股盘前涨跌互现，亚马逊涨0.4%，谷歌A涨0.4%，英伟达持平，苹果持平，特斯拉跌0.2%。
• 油价疲软拖累海湾地区股市，投资者正等待即将公布的美国关键经济数据，以获取关于美联储利率路径的更清晰信号。
• OECD警告美国股市大幅回调的风险很高。
• 11月A股新开户数238万户，环比增长3%。港股恒生指数收涨0.24%，恒生科技指数跌0.37%。欧股开盘普跌。越南VN指数收涨0.9%。印度股市创新高，野村证券预计未来一年还有12%涨幅。
• 股指期货: 美股三大股指期货齐涨，道指期货上涨 0.17%，标普500期货上涨 0.27%，纳斯达克期货上涨 0.42%。
• 市场预测: Fundstrat 联合创始人 Tom Lee 预计，标普500指数将在年底前攀升至 7300 点，涨幅达 10%。
• 国债市场情绪: 摩根大通的美国国债客户调查显示，截至12月1日当周，净多头数量降至一个月来的最低水平。

热点板块

• A股AI手机概念股延续活跃，道明光学4连板，福蓉科技等跟涨。算力硬件股盘中回暖，赛微电子涨超14%，续创历史新高。
• A股有色金属板块盘初回调。
• A股零售板块异动拉升，合百集团、茂业商业双双涨停。
• A股航运板块走弱，招商轮船触及跌停，中远海能等跟跌。
• 欧洲主要股指开盘普遍下跌，德国DAX指数下跌1.04%。法国CAC40指数周二基本持稳于8100点附近。巴克莱预计股票回购将成为2026年欧洲股市的关键驱动因素，预计明年第一季度将有约500亿欧元的新回购计划宣布。
• 香港恒生指数收涨0.24%，恒生科技指数收跌0.37%，新能源汽车股下跌。
• AI硬件板块获得大额资金流入（工业富联、新易盛、胜宏科技等），但部分公司（如道明光学）澄清无AI手机相关业务。人形机器人芯片市场被摩根士丹利看好，预计将加速扩张。

个股异动与风险

• 比亚迪11月销售480186辆，创年内新高，海外销售突破13万辆创历史新高。小米汽车发文表示，截至今日累计交付已超过50万台，11月交付量持续超过4万台，2025年交付量已超年初设定全年目标。腾势汽车11月销售13255辆。特斯拉11月售出86700辆中国产汽车。
• 美银重申百度“买入”评级，预计AI相关业务将保持高速增长。
• 富时中国A50指数期货跌破15100点关口，日内跌0.53%。
• 理想汽车与蔡司达成战略合作，开启全球性的技术及市场合作，并将举行AI眼镜Livis发布会。
• 野村预计，随着经济增长复苏，2026年印度Nifty指数将升至29300点。印度BSESensex指数周二收盘下跌约0.6%，录得连续第三个交易日下跌，市场关注印度央行政策决议。
• 波音首席财务官表示，预计737和787飞机的交付量都将增加，有信心实现100亿美元的目标，明年将开始看到现金利润率改善。
• 中国A股市场：
  • 市场全天震荡调整，三大指数集体下挫。沪指跌0.42%，深成指跌0.68%，创业板指跌0.69%。全天成交额1.61万亿元，较上日缩量。
  • 上涨板块：福建本地股逆势爆发，福建高速、平潭发展、招标股份、东百集团、海欣食品、太阳电缆、榕基软件等多股涨停。医药商业股拉升，人民同泰、海王生物涨停。大消费板块活跃，茂业商业、惠发食品涨停。AI手机概念延续强势，道明光学4连板。算力硬件股盘中回暖并尾盘异动，赛微电子涨超17%创新高，菲菱科思20cm涨停。煤炭开采加工、冰雪产业、地产、家居、商业航天等板块也表现活跃，部分个股涨停。
  • 下跌板块：消费电子板块走低，昀冢科技跌停。锂电池板块调整，石大胜华跌超7%。稀土永磁板块午后走弱。航运板块走弱，招商轮船触及跌停。
• 港股市场：港股三大指数高开，临近午盘快速回落，恒生指数微涨0.11%，恒生科技指数跌0.53%。港股三桶油集体拉升上涨。半导体走低，医药类股集体弱势，三大航空股齐跌。南向资金净买入额达30亿港元。高股息类资产年末“日历效应”凸显，港股通红利ETF（广发520900）连续7周获资金净申购。中金预期12月澳门博彩收入将介乎202亿至217亿澳门元。
• 其他市场：日经225指数上午收盘上涨0.40%，收盘几无变动。韩国KOSPI指数收涨1.90%。台湾证交所加权股价指数高开0.8%，收高0.8%。日本发那科股价上涨8.3%。软银集团股价下跌4%。现代汽车股价上涨4.5%。斯里兰卡科伦坡全股指数上涨2%。
• 机构观点：中信建投继续看好2025年末及2026年REITs市场全年表现。银河证券指出新能源有望打开第二成长空间。中信证券研报显示2025年三季度海外家电公司业绩稳健，商用暖通高景气。花旗分析师认为明年中国AI公司或将更注重海外市场。瑞银预计2026年中国乘用车批发增速将从2025年的11%放缓至3%。大华银行分析师预计中国股市将在2026年进一步反弹。美银重申百度“买入”评级，预计AI相关业务将保持高速增长。英国央行金融稳定报告指出，许多风险资产估值仍大幅偏离合理水平，尤其是专注于人工智能的科技公司，若发生与人工智能相关的资产价格调整，贷款损失可能会增加金融稳定风险。
• 多只股票因涨幅异常发布风险提示公告，包括梦天家居、平潭发展、银河电子、雷科防务、顺灏股份、赛微电子、睿能科技、ST亚太、ST起步等，提醒投资者注意估值、退市、控制权变更等风险。*ST东通可能被终止上市。果麦文化投资电影《三国的星空》预计亏损4000万元。春兴精工控股股东股份司法变卖可能导致实控人变更。万科企业尾盘拉升涨超3%。招商轮船、中远海能等出现较大跌幅。
• MongoDB (MDB): 盘前大涨近 23%，早盘股价飙升 23.4%。此前公司第三财季营收和每股收益均超市场预期，并上调了全年业绩指引。
• 花旗集团 (C): 盘前上涨近 9%，此前公司上调了2025财年的销售预测。
• 波音 (BA): 盘前股价上涨超 5%，报 195.79 美元。早前股价涨幅从 1.6% 逐步扩大至 3.2% 以上。公司表示实现100亿美元的长期现金流目标具有可行性。
• Cloudflare (NET): 在巴克莱开始覆盖并给予“增持”评级后，公司股价在盘前上涨 2.7%。
• 甲骨文 (ORCL): 盘前股价上涨超 2%，报 205.0 美元。
• Shopify (SHOP): 在公布“黑色星期五-网络星期一”促销季销售额同比增长 27% 后，其在美国上市的股票盘前上涨约 2%。
• MicroStrategy (MSTR): 盘前上涨近 2%。
• 戴尔科技 (DELL): 盘前股价上涨 1.9%。此前特朗普在社交媒体上发文称“我爱戴尔”。
• American Bitcoin Corp.: 盘前大跌 22%，因比特币价格下跌而持续承压。

美股盘前

• 大型科技股: 盘前表现涨跌互现。亚马逊 (AMZN) 上涨0.4%，谷歌A (GOOGL) 上涨0.4%，英伟达 (NVDA) 持平，苹果 (AAPL) 持平，特斯拉 (TSLA) 下跌0.2%。
• 中概股: 盘前涨跌不一。拼多多 (PDD) 持平，百度 (BIDU) 下跌0.1%，阿里巴巴 (BABA) 下跌1%，小鹏汽车 (XPEV) 下跌4%。
• 制造业数据疲软: 美国11月ISM制造业采购经理人指数（PMI）降至48.2，连续第九个月处于收缩区间，低于预期的48.6和前值48.7。新订单与就业分项指标同步走弱。
• 物流业增速放缓: 美国11月物流经理人指数（LMI）降至55.7，表明物流业增速放缓至自2024年6月以来的最低水平。
• 美联储降息预期强化: 疲软的制造业数据进一步强化了市场对美联储即将启动降息的预期。根据利率期货市场数据，交易员押注美联储12月降息25个基点的概率已升至88%。美国银行全球研究部也加入了摩根大通、高盛的行列，预测美联储将在12月降息25个基点。
• 市场风险警告: 经济合作与发展组织（OECD）表示，美国股市大幅回调的风险很高。
• 贝莱德策略调整: 贝莱德投资研究所发布报告，表示将在未来6至12个月内“减持”美国长期国债，因预期公共与私营部门为AI项目融资将增加借贷，给利率带来上行压力。该机构同时维持对人工智能驱动的美国股市的乐观态度。
• 感恩节消费数据: Adobe Analytics数据显示，美国感恩节五天购物季期间，在线消费额增长7.7%，达到442亿美元。
• 政府投资: 据《华尔街日报》报道，特朗普政府将入股芯片初创公司Xlight，同意向该公司注资至多1.5亿美元。该公司已与美国商务部签署1.5亿美元意向书。
• 个股重要动态:
  • 特斯拉 (TSLA): 美国知名“空头”迈克尔·伯里（Michael Burry）发帖称，正在做空特斯拉股票，表示其“估值高得离谱”。
  • 波音 (BA): 公司首席财务官预计737和787飞机的交付量都将增加，并表示有信心实现100亿美元的目标，明年将开始看到现金利润率改善。
  • 戴尔 (DELL): 公司向特朗普儿童账户注资62.5亿美元。
• 分析师评级与目标价变动:
  • 礼来 (LLY): 贝伦贝格将其目标价从830美元上调至950美元。
  • 强生 (JNJ): 巴克莱银行将其目标价从176美元上调至197美元。
  • Cloudflare (NET): 巴克莱银行首次覆盖其股票，给予“增持”评级，目标价为235美元。
  • 雪佛龙 (CVX): 美国银行全球研究部将雪佛龙公司股票从其“美国1号股票名单”中剔除。
• 美国证监会（SEC）主席演讲：SEC主席PaulAtkins计划于北京时间12月2日晚上10:15在纽约证券交易所发表演讲，题为《在250周年之际重振美国资本市场》，阐述关于强化美国资本市场的愿景。
• 联邦存款保险公司（FDIC）：代理主席Travis Hill计划于12月底前提出稳定币监管申请框架《国家创新稳定币指导法案》(GENIUS Act)的首批实施规则。
• 美联储主席鲍威尔：在为斯坦福大学准备的演讲稿中，未对经济和货币政策发表评论。
• 美国关税政策影响：
  • 美国财长卢特尼克证实美国关税削减计划后，现代汽车股价上涨4%。
  • 受美国征收高额关税影响，加拿大钢铁企业阿尔戈马钢铁有限公司确认将裁员约1000人。
  • 开市客（Costco）就关税问题起诉特朗普政府，寻求在关税被裁定为非法的情况下获得全额退款。
• 政府投资芯片产业：
  • 特朗普政府将入股芯片初创公司XLIGHT，投资至多1.5亿美元。
  • 美国商务部已同意向与前英特尔CEO Pat Gelsinger关联的芯片技术初创公司xLight投资高达1.5亿美元。
• 个股动态与股价变动:
  • **现代汽车 (Hyundai Motor)**：股价上涨4.5%，至26.6万韩元。
  • **日本发那科 (FANUY)**：股价上涨8.3%。
  • **Coinbase (COIN)**：公司股东提起诉讼，指控包括CEO Brian Armstrong和董事会成员Marc Andreessen在内的高管，涉嫌以虚高价格出售价值42亿美元的公司股票。
  • **美的集团 (Midea Group)**：A股股价盘中最高触及81.66元，涨幅超2%，创出四年多来新高。
  • **中兴通讯 (ZTCOY)**：A股成交额超200亿元，收盘时股价下跌2.2%。
  • **工业富联 (Industrial Fulian)**：成交额达到100亿元，股价上涨1.61%。
  • **中际旭创 (Innolight)**：成交额超100亿元，股价上涨0.61%。
  • **招商轮船 (China Merchants Energy Shipping)**：A股股价触及跌停。
• 分析师评级与目标价调整:
  • **Alphabet (GOOGL)**：汇丰银行将其目标价从335美元上调至370美元。
  • **百度 (BIDU)**：美银证券重申“买入”评级，目标价151美元。
  • **汇丰银行 (HSBC)**：摩根大通将其目标价从1010便士上调至1060便士。
  • **渣打集团 (Standard Chartered)**：摩根大通将其目标价从1770便士上调至1880便士。
  • **西门子能源 (Siemens Energy)**：高盛将其目标价从124欧元上调至139欧元。
  • **历峰集团 (Richemont)**：加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从145瑞郎上调至170瑞郎。
  • **路威酩轩 (LVMH)**：加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从575欧元上调至650欧元。
  • **盟可睐 (Moncler)**：加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从53欧元上调至56欧元。
  • **彪马 (Puma)**：加拿大皇家银行（RBC）将其目标价从18欧元下调至17欧元。
  • **美团 (Meituan)**：CreditSights分析师维持对该股的弱于大盘评级。
• 企业并购与投资:
  • **华纳兄弟探索 (WBD) / 奈飞 (NFLX)**：华纳兄弟探索公司正在处理第二轮竞标，其中奈飞公司提出以现金为主的收购方案。
  • **美满电子 (MRVL)**：正就以数十亿美元收购芯片初创企业Celestial AI进行深入谈判，交易形式为现金加股票，总价值可能超过50亿美元。
  • **凯雷集团 (CG)**：据知情人士透露，凯雷集团正就收购印度住房抵押贷款公司“尼多住房金融服务有限公司”的多数股权进行谈判，计划进行3亿美元的初始投资。
  • **Yorkville Acquisition Corp. / 特朗普媒体科技集团 (DJT)**：Yorkville即将与特朗普媒体科技集团合并，任命前Gryphon Digital Mining高管领导合并后的公司，预计并购案将在2026年第一季度完成。
• MongoDB和Credo Technology大涨，小鹏汽车下跌，其他中概股和大型科技股涨跌互现。

货币市场

• 美元汇率周二在亚洲交易时段继续承压，美元支撑目前徘徊于99.42附近，接近周一收盘价。美元指数在前期两次冲击100.35–100.39一带后未能有效突破，形成阶段性双顶形态，目前回落至99.45附近运行，MACD和RSI显示多头动能减弱，进入高位震荡及修正阶段。法农信贷预计，受季节性模式和全球贸易流量上升的基本面背景影响，12月美元面临卖压。
• 美元兑加元触及1.4000关口。
• 韩国央行需监测外汇波动对消费者价格的影响，韩元贬值推高进口食品与燃料成本。
• 日本财务大臣表示，日本央行和政府对经济温和复苏的看法一致，认为观点上不存在分歧问题，强调由于日本依赖进口，日元波动会影响物价。华侨银行策略师认为日本央行行长植田和男周一的讲话，似乎是为潜在的加息进行的“赛前准备”，这使得市场对日本央行在12月或1月采取行动的预期显著升温。美元兑日元触及156.00关口。随着美日利率前景逆转，传统的日元融资套利交易模式正面临挑战，投资者将融资货币从日元转向美元可能是更明智的风险管理策略。澳新银行外汇主管认为日本央行行长植田和男暗示12月可能加息是“过早”，预计日元兑美元短期内将维持在155中段附近。市场交易员对日本央行12月加息的定价高达76%，对明年1月更是接近90%。10年期日本国债收益率升至1.88%，为2008年6月以来最高水平。30年期日本国债收益率创下自1999年推出以来的新高。凯投宏观认为日本央行加息不会对全球市场构成威胁。
• 印度央行或将积极干预外汇市场以稳定卢比汇率，三菱日联金融集团（MUFG）预计卢比将进一步走软，美元兑印度卢比汇率到2026年可能升破90。交易商称，印度央行可能正抛售美元，以阻止卢比汇率跌破90关口。分析师称印度本币形势可能恶化，经常账户赤字扩大预示卖出信号可能临近。一些分析师警告，如果与美国的关键贸易协议不能尽快达成，卢比兑美元可能会跌至重要心理关口90。
• 欧元区通胀预期支撑欧元走稳，欧元兑日元延续反弹。
• 英国基金经理计划在2026年提高外汇对冲比率，并打算延长对冲期限，以应对英镑的剧烈波动。
• 南非兰特兑美元汇率周二交投于17.1附近，接近自11月中旬以来的最高水平，得益于美元整体走势稳定以及南非国内积极的国内生产总值数据。
• 俄罗斯经济部长预计俄罗斯卢布汇率将强于此前预期。
• 人民币兑美元中间价报7.0794，下调35点。一些投行观点指出，受中美负利差收窄及贸易紧张局势缓和前景的带动，2026年人民币兑美元即期汇率有望自2023年以来首次升破1美元兑7元人民币的心理关口。俄罗斯财政部开始接受以人民币计价的联邦政府债券（OFZ）认购，此次发行的债券包括两部分，分别将于2029年2月和2033年6月到期，票面利率指导区间为6.25%-7.50%。SHIBOR隔夜和7天利率下降，3个月SHIBOR持平。在岸人民币兑美元收盘小幅上涨。
• 新兴市场货币： 印度卢比兑美元下跌至89.8775，甚至跌破90关口。印尼卢比下跌。
• 加密货币： 稳定币总市值突破3067亿美元，USDT市占率超60%。比特币突破87000美元，AAVE突破170美元，ETH突破2800美元。加密分析师Willy Woo认为比特币周期可能已见顶。俄罗斯央行证实或将放宽加密货币监管规则。贝莱德CEO称资产代币化的潜在影响可与早期互联网的崛起相提并论。Polymarket预测美联储12月降息25个基点概率升至90%。

虚拟货币市场

市场情绪与宏观动态

• 市场抛售与风险偏好：加密货币市场遭遇抛售潮，打击了整体市场风险偏好，并对美股造成影响。一系列利空消息导致近10亿美元的杠杆仓位被清算。
• 恐慌与贪婪指数：今日恐慌与贪婪指数降至23，等级维持在“极度恐慌”。
• 分析师观点：BitMine董事长兼首席执行官Tom Lee认为，尽管基本面持续向好，但加密资产价格持续下跌，使得BTC和ETH的风险回报比变得相当具有吸引力。
• 埃隆·马斯克：再次发出警告，称美国正急速迈向一场可能引发比特币价格剧烈波动的“债务危机”。他预测未来“货币作为一种概念将不复存在”，能源将成为唯一的“真正货币”，并强调比特币基于能源。
• 摩根大通：在CNBC直播中表示，市值4万亿美元的摩根大通认为，比特币如今已成为整个美国市场的领先指标。
• 贝莱德高管观点：CEO Larry Fink和首席运营官Rob Goldstein在《经济学人》撰文指出，资产代币化正进入类似“互联网早期阶段”的爆发期，真实世界资产代币化在过去20个月增长约300%，其发展速度可能远超多数人预期。
• Grayscale Research 预测：该机构预测比特币将在2026年再创新高，并否定了市场普遍认为的“四年周期”逻辑，理由是本轮行情由机构资金主导，且宏观环境（潜在降息、美国立法）有助于打破周期。
• 市场杠杆与清算风险：市场数据显示，若比特币价格涨至96,900美元，约有102亿美元的空头杠杆头寸将面临强制平仓风险。

机构动态与ETF进展

• ETF资金流向：
  • 根据CoinShares数据，上周加密货币交易所交易产品（ETPs）录得10.7亿美元的资金流入，结束了此前连续四周总计57亿美元的资金外流趋势。
  • 然而，美国现货以太坊（Ethereum）ETFs在11月份遭遇了创纪录的14亿美元单月资金外流，且已连续五个月外流。
  • 与此同时，与Solana、XRP、Litecoin及Hedera相关的ETFs则持续获得资金流入。
• 新ETF产品与服务：
  • 先锋集团（Vanguard Group）将于周二开始提供加密货币ETF交易服务。
  • 灰度（Grayscale）的Chainlink ETF将于周二在纽约证券交易所Arca上市。
  • 高盛（Goldman Sachs）斥资20亿美元收购Innovator，计划为其产品线新增一只与比特币挂钩的ETF。
• **美国银行 (Bank of America)**：首次建议其财富管理客户（包括Merrill、私人银行和Merrill Edge平台）在投资组合中配置1%-4%的加密货币。从明年1月5日起，该行投资策略师将开始覆盖四只比特币ETF：BITB、FBTC、BTC和IBIT。
• 上市公司投资：
  • **Token Cat Limited (NASDAQ: TC)**：董事会批准一项加密资产投资政策，授权将部分现金储备配置于加密资产，总规模上限为10亿美元。初期重点关注与AI、现实资产上链及代币-股权混合模型相关的项目。
  • **Hyperscale Data (NYSE American: GPUS)**：披露已增持38.74枚比特币，目前共持有421.67枚BTC，其比特币金库规模约占公司市值的83%。
• 瑞士加密银行 AMINA Bank：已将Paxos的USDG稳定币纳入其机构服务，并加入全球美元网络（GDN）。
• 跨境支付公司 Airwallex：CEO Jack Zhang回应称，公司严格遵守全球数据安全框架，美国用户数据绝不会传输至中国。
• 比特币现货 ETF：美东时间12月1日，总净流入847.92万美元，已持续4日净流入。其中富达 (Fidelity) 的FBTC单日净流入6702.27万美元。
• 以太坊现货 ETF：美东时间12月1日，总净流出7905.74万美元，结束了连续5日的净流入。其中贝莱德 (Blackrock) 的ETHA单日净流入2665.35万美元。
• XRP 现货 ETF：美东时间12月1日，总净流入8965万美元。其中Grayscale的GXRP单日净流入5230万美元。
• Solana 现货 ETF：美东时间12月1日，总净流出1355万美元。
• **Grayscale Chainlink Trust ETF (GLNK)**：已正式开始交易，初始资产管理规模为1558万美元，持有约130.68万枚LINK。初期管理费为0%。
• Franklin Templeton Digital Assets ETF：新增ADA、LINK、DOGE、SOL、XLM、XRP代币。

企业与链上活动

• Strategy公司：
  • 上周斥资1,170万美元增持了130枚比特币（BTC）。
  • 其BTC总持仓量已达到65万枚，当前价值约550亿美元。
  • 公司设立了一个14.4亿美元的股息储备基金，用于支付优先股股息及债务利息。
• BitMine公司：
  • 最近一周买入约10万枚以太坊（ETH），周环比增长39%，使其ETH总持仓达到公司资产的3%。其包括加密货币在内的资产总价值为121亿美元。
  • 在过去两个月内，公司累计增持107.5万枚ETH，期间币价下跌超过30%。
  • 上周增持了96,798枚ETH，使其总持仓量达到3,726,499枚。
• Coinbase交易所：
  • 已获得纽约州金融服务部的许可，可从事虚拟货币业务活动。
  • 正式上线Rayls（RLS）的现货交易。
• HashKey交易所：其在香港的IPO申请已通过港交所的聆讯。
• 链上大额交易：
  • 一个疑似属于Bitmine或Sharplink Gaming的地址从FalconX接收了7,080枚ETH。
  • 一个新创建的钱包向HyperLiquid存入了344.8万枚USDC，并以20倍杠杆做空比特币。该头寸估值为3860万美元，开仓价格为86,373.6美元，强平价格为92,885.8美元。
• **贝莱德 (BlackRock)**：据监测，一个标记为BlackRock的地址向Coinbase Prime转移了1633.875枚BTC，价值约1.426亿美元。
• Paradigm Capital：一个与该机构关联的钱包向Coinbase存入6,300枚ETH，价值约1,760万美元。
• Jump Crypto：一个标记为Jump Crypto的地址转出152.53枚BTC，价值约1329万美元。
• Ethena Labs：疑似与Ethena Labs关联的地址再次从Bybit提取2500万枚ENA，价值约600万美元。自11月7日以来，该主体已累计提取4.0515亿枚ENA。
• Aptos：在过去24小时内录得约4.27亿美元的稳定币净流入，在所有公链中排名第一。
• SOL 价格：SOL价格突破130美元，24小时涨幅达到1.9%。

监管与政策

• 美联储动向：美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）计划向国会表示，她将努力为银行和稳定币制定新的监管规则，以负责任的方式鼓励创新，并确保对创新带来的风险进行有效监督。
• **美国证券交易委员会 (SEC)**：主席Paul Atkins表示，针对加密货币公司的“创新豁免”政策预计将于明年1月生效，旨在支持加密创新。
• **美国联邦存款保险公司 (FDIC)**：代理主席Travis Hill表示，FDIC预计将在12月发布首个《GENIUS法案》相关提案，内容将涉及稳定币发行人申请联邦监管的框架。
• 英国：政府正考虑禁止政党接受加密货币捐款，此举或将影响接受加密捐赠的改革英国党（Reform UK）。
• 波兰：总统否决了《加密资产市场法案》，理由是该法案可能威胁公民自由、财产安全并抑制创新。
• 俄罗斯：央行确认正与财政部讨论放宽加密货币监管，考虑在当前跨境支付受限的背景下，扩大除“高资质投资者”以外的参与范围。
• 玻利维亚：将金融科技企业（包括加密货币交易所）的监管流程申请期限延长至2026年4月30日。
• 香港证监会：更新可疑投资产品列表，将宣称涉及虚拟资产投资策略的“9M AI Strategy Fund”和“9M AI Stable Fund”列入警示名单。
• Coinbase 股东诉讼：多名股东在特拉华州提起诉讼，指控公司高管（包括CEO Brian Armstrong）在股价被人为抬高期间合计抛售42亿美元股票，涉嫌巨额内幕交易。

稳定币发展

• 索尼银行计划：据知情人士透露，索尼银行（Sony Bank）计划于2026年在美国推出一款与美元挂钩的稳定币，用于其游戏和动画片生态系统。
• 监管推进：美联储官员鲍曼表示将推进稳定币的监管规则制定工作。
• 总市值创新高： 稳定币总市值已突破3067亿美元，现报3067.75亿美元，7日涨幅为0.87%（增长约26.39亿美元）。其中，USDT市占率达60.17%，市值约为1845.72亿美元；USDC以769.82亿美元市值排名第二，7日涨幅达3.62%。此外，USDe、USDS（SkyDollar）和DAI分列市值排名的第三至第五位。
• Unlimit推出Stable.com： 金融科技公司Unlimit推出了专为稳定币打造的去中心化清算平台Stable.com，用户可在无需GAS费或佣金的情况下交易主要稳定币，并保持对资金的完全控制。
• Bastion与索尼银行合作： 受监管的稳定币服务金融机构Bastion宣布与索尼银行股份有限公司建立战略合作关系，将负责为索尼银行大规模开展稳定币发行、储备管理及托管业务。Bastion曾于2025年9月完成1460万美元融资，Coinbase领投。
• 欧洲稳定币联盟进展： 欧洲稳定币联盟任命前Coinbase高管Jan-Oliver Sell担任首席执行官，ING数字资产负责人Floris Lugt出任首席财务官，前英国国民威斯敏斯特银行董事长Howard Davies担任董事长。法国巴黎银行也已加入该联盟。此前，ING、Banca Sella、KBC等九家欧洲主要银行于9月联合推出了受MiCA监管的欧元稳定币项目。
• 韩国科技巨头布局稳定币： 分析指出，韩国两大科技巨头Naver和Kakao将在稳定币领域展开竞争，双方均计划发行与韩元挂钩的稳定币。Naver计划结合其电子支付平台Naver Pay、Upbit交易所平台和Dunamu的Giwachain区块链网络，其稳定币可能在Giwachain上推出。Kakao则通过其聊天应用KakaoTalk（月活用户超4900万）和Kakao Bank布局。

项目与交易所动态

• Uniswap：协议自推出以来，累计交易量已正式突破4万亿美元。
• Coinbase：
  • 其追踪前50大数字资产表现的基准指数COIN50新增HBAR、MANTLE、VET、FLR、SEI、IMX。
  • 股东对其高管提起内幕交易诉讼。
• Binance：
  • 合约平台将于12月2日上线RLSUSDT永续合约，最高杠杆20倍。
  • Binance Alpha上线第二波OVERTAKE (TAKE)空投奖励，拥有至少253个积分的用户可申领105个TAKE代币。
• Ethena：其稳定币USDe现已成为Hyperliquid现货和永续合约市场的可用报价资产。
• OKX：宣布将下架ACA、CLV、FOXY、PSTAKE和RACA现货交易对。
• Monad：主网正式上线，区块链基础设施提供商Ankr Labs成为其关键基础设施合作伙伴。
• 合作动态：OpenMind与Circle宣布达成战略合作，将共同打造首个面向具身AI交易的支付基础设施，使用USDC稳定币。
• OpenEden完成战略融资： OpenEden完成最新一轮战略融资，参投方包括Ripple、Lightspeed Faction、Gate Ventures、FalconX、Anchorage Digital Ventures、Flowdesk、Kaia Foundation、P2 Venture、Selini Capital和Sigma Capital。
• Aztec代币预售与公售： 隐私型以太坊L2网络Aztec代币预售已锁定12,500枚ETH，并于今日启动代币公开销售流程。公售采用由Uniswap与Aztec共同提出的CCA（Continuous Clearing Auctions，连续清算拍卖）机制，基于Uniswap v4全程链上运行。公售底价对应98,493ETH（约2.8亿美元FDV，以当前ETH价格计），公售总量为代币总供应的14.95%。该项目获得a16z、Paradigm、Vitalik Buterin及Aave创办人Stani Kulechov等知名投资人支持。
• 币安空投信息： 币安官方公告称，持有至少253个币安Alpha积分的用户今晚9点可以按先到先得的方式领取代币，直至空投池发放完毕或活动结束。
• 香港上市公司Moon Inc增持BTC： Moon Inc增持7枚比特币，目前共持有42枚BTC。
• 阿根廷国有石油公司YPF接受BTC支付： 阿根廷国有石油公司YPF宣布将接受比特币支付。
• Trump Media与Crypto.com合作： Trump Media与Crypto.com联合成立的加密资产公司，将由Gryphon Digital Mining的两名前高管Steve Gutterman（CEO）和Sim Salzman（CFO）担任负责人。新实体旨在收购并运营CRO，作为长期储备的首选资产。此前于9月首次收购了6.844亿枚CRO，交易额约1.05亿美元。

加密矿业与基础设施

• **嘉楠科技 (Canaan Inc.)**：宣布与绿色能源开发商SynVista Energy合作，共同开发一款“可根据可再生能源动态调节的比特币挖矿平台”。
• Iren：比特币矿企、AI数据中心公司Iren计划通过两笔可转债筹集20亿美元。
• **American Bitcoin Corp.**：与特朗普家族有关联的比特币矿商，周二盘前股价大跌22%，因比特币价格下跌而持续承压。
• **Cango Inc. (NASDAQ: CANG)**：公布第三季度业绩，季度收入2.246亿美元，其中比特币挖矿收入占2.209亿美元，共挖出1,930.8枚BTC。
• 老旧矿机关机风险：据F2Pool数据，在当前全网难度和电价下，多数老款比特币矿机（如蚂蚁S19、神马M20/M30系列）已跌破关机币价，进入大面积亏损区。新一代高效液冷机型则仍具备明显优势。

重金属

• 受美联储降息预期升温影响，白银刷新历史高点，金价升至六周来最高水平。然而，现货黄金未能突破4260美元/盎司的关键阻力位后承压回落，日内下跌0.85%至每盎司4190.00美元附近，未能持稳于4200美元上方，面临回调风险，可能跌向4156-4176美元区间。德国商业银行预计未来一年黄金价格将涨至每金衡盎司4400美元。
• 现货白银日内跌幅达到1.01%，报57.39美元/盎司，稍后日内跌幅一度达到2.04%。尽管如此，由于交易员押注白银供应趋紧，白银价格稳定在距离纪录高点不到一美元的范围内。德国商业银行预计明年白银价格将进一步上涨，涨至每盎司59美元。有专家预测白银目标价可能达95美元，受库存压力和散户囤银影响。
• 现货铂金在突破1660美元/盎司关口后下跌，随后跌破1650美元/盎司，日内跌幅一度达到2.40%，最新报1636.75美元/盎司。德国商业银行预计明年铂金价格的走势将大体与黄金一致，预计铂金价格将在2026年底前涨至每金衡盎司1800美元。
• 财信期货分析认为，有色金属价格普遍上行，主要受宏观乐观预期（如美联储降息前景）与供应紧张担忧（如精炼锌产量超预期下降、白银作为副产品供应可能受到影响）的共同主导。
• 黄金：现货黄金亚洲早盘小幅走低，盘中跌0.62%至4205美元，后短线再次下挫近20美元至4207.14美元/盎司。市场关注美元走势和美联储政策，降息可能为黄金提供进一步支撑。华泰证券预测，在美国实际利率下行预期下，2026年LME金价或涨至4800美元/盎司以上。现货黄金失守4200美元/盎司关口，日内跌幅一度扩大至1%，显示出下跌趋势。
• 白银：现货白银日内跌1%，报57.4美元，后跌幅扩大至1.88%报56.88美元。沪银主力合约开盘涨超3%，收盘涨2.46%。华泰证券预计，全球货币宽松经济恢复阶段，有望触发金银比收敛，2026年白银价格或较黄金更为强势。银价从纪录高位回落，一度下跌近2美元，技术指标显示进入超买区域。
• 铂金与钯金：商品期货开盘，钯金跌超2%，铂金跌超1%，收盘铂金跌2.57%，钯金跌2.18%。现货铂金跌破1620美元/盎司，日内跌幅3.37%。
• 土耳其央行：土耳其央行调整外汇和黄金存款账户存款准备金率。

大宗商品趋势

• 国际油价周二窄幅震荡，美原油交投于59.35美元/桶附近。乌克兰无人机袭击俄罗斯能源设施以及美国与委内瑞拉紧张局势升级可能影响全球供应，为油价提供支撑，但供应过剩的担忧仍在压制油价反弹幅度。OPEC+周日重申，将于12月小幅增产，但明年第一季度将暂停进一步增产计划，以应对供应过剩忧虑。财信期货预计国际油价及SC期货将震荡偏强运行，燃料油当前位置震荡看待。埃克森美孚正与伊拉克石油部接洽，有意收购俄罗斯卢克石油公司在巨型西古尔奈2号油田的多数股权，该油田估值约16亿美元，日产量高达47万桶，此举受美国对卢克石油公司制裁影响。中东原油基准现货升水普遍下跌，因交易商评估印度近期需求前景（转向俄罗斯石油采购）与市场整体供应充足的现状。巴西石油监管机构表示，10月份巴西石油和天然气产量达到525.5万桶/日，其中石油产量同比增长2.9%，天然气日产量同比增长22.5%。
• 棕榈油价格在需求前景看涨的推动下恢复上涨，受节日采购潮和全球主要种植国持续的强降雨和洪水天气影响。财信期货分析国内油脂市场呈现分化走势，棕榈油期货领涨，核心驱动源于“雨季减产”的交易逻辑。
• 根据农业农村部监测，11月第4周全国仔猪平均价格为23.88元/公斤，比前一周下跌1.1%，同比下跌29.8%，刷新22个月低点。
• 越南食品协会主席表示，受菲律宾进口禁令影响，2025年越南大米出口量预计将下降11.5%，降至约800万吨。
• 印度10-11月食糖产量升至410万吨，较上年同期增长43%。乌克兰行业协会称，2025年截至目前，乌克兰已从甜菜中产出125万吨糖。
• 韩国领先的动物饲料生产商农协饲料公司在国际招标中购入约6.5万吨饲料小麦，成交价估计为每吨261.65美元（到岸价），这笔交易的背景是芝加哥小麦期货因全球供应充足而下跌，成功激发了亚洲买家的采购兴趣。乌克兰农业协会表示，该国2026年度冬小麦播种工作已基本完成，作物越冬状况良好，预示明年小麦产量可能从2025年的2300万吨提升至2400万至2500万吨。
• 淡水河谷预计2026年铁矿石产量为3.35至3.45亿吨，2026年铜产量为35万至38万吨，2025年镍产量预计为17.5万吨，2026年镍产量为17.5万至20万吨。该公司基础金属业务一项目预计在21年内生产88万吨铜，资本成本约为16亿至20亿美元。
• 财信期货分析能化板块走势分化，由于制裁高硫燃油供给减少预期仍在，燃料油当前位置震荡看待。
• 印度11月食用油进口总量环比下降11.5%，至七个月来最低水平118万吨，其中葵花籽油进口量环比暴跌44%，为两年来最低水平。
• 俄罗斯副总理宣布，俄罗斯粮食收割工作已接近尾声，目前的粮食收割量已超过1.45亿吨。
• 能源相关：商品期货开盘，甲醇涨超1%。多晶硅、沥青跌超1%。多晶硅连续主力合约日内跌3%至56135.00元，收盘跌2.70%。沥青连续主力合约收盘跌2.50%。12月组件排产预计大降，终端需求将回归冷淡时期。俄罗斯11月海运柴油出口量环比增长3%。塞尔维亚关键炼油厂因未获美国豁免而停产。巴西10月石油和天然气产量创下新高。土耳其一储气库发生火灾，但官方表示供应安全无虞。
• 农产品：中信证券继续推荐生猪板块，因10月产能去化加速。卓创资讯监测显示11月生猪日度屠宰量震荡增加，屠宰毛利回暖。商品期货开盘，鸡蛋、菜籽粕跌超1%。印度10-11月食糖产量升至410万吨，同比增长43%。“农产品批发价格200指数”比昨天上升0.29个点。J Ganes Consulting LLC表示巴西阿拉比卡咖啡收成可能无法达到全部潜力。印度11月食用油进口量环比下降11.5%，其中葵花籽油和豆油进口量下降，但棕榈油进口量环比增长4.6%。洽洽食品表示，目前葵花籽采购价格同比有所下降。大豆期货价格有所上涨。
• 工业品：商品期货开盘，焦煤、焦炭、纯碱涨超1%。玻璃连续主力合约日内跌1%至1029.00元。白卡纸企业自9月开启逐月拉涨态势，12月计划价格继续提涨200元/吨。商品期货收盘，丁二烯橡胶主力合约涨近4%。华泰证券研报称，铜、铝行业2026年供需格局或为供不应求，钢铁供需格局有望改善。伦敦金属交易所（LME）铜库存增加，铝库存减少，镍库存减少。
• 电池材料：磷酸铁锂行业预计将因原材料价格上涨和市场需求持续扩大而集体提价。
• 矿产：淡水河谷预计2026年铁矿石产量为3.35-3.45亿吨，2030年约为3.6亿吨。并认为需维持每吨100美元的价格才能实现供需平衡。
• 航运：波罗的海干散货指数上涨0.66%，至2600点，反映出全球干散货航运市场需求回暖。

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌局势与外交动态: 法国总统马克龙与乌克兰总统泽连斯基同多位欧洲领导人通话，讨论了安全保障问题。马克龙强调，任何和平计划都必须有乌克兰和欧洲的参与。同时，俄罗斯外交部批评北约有关“先发制人打击”的言论为“极不负责任”。俄方称已控制顿涅茨克地区重镇红军城及哈尔科夫州沃尔昌斯克市。
• 英国预算报告泄露: 英国预算责任办公室（OBR）承认，因系统漏洞和可预测的网址，导致财政预算报告被提前泄露。该事件被定性为OBR成立15年来最严重的失误，其主席理查德·休斯已因此辞职。
• 国际合作与援助: 德国与波兰计划于2026年签署国防协议。加拿大宣布将加入欧盟的国防计划。牙买加获得67亿美元国际援助用于飓风灾后重建。多米尼加总统授权美国使用该国空军基地至明年4月，用于美军打击贩毒的双边合作协议。
• 公共卫生与灾害: 刚果（金）正式宣布该国第16轮埃博拉疫情结束。印尼苏门答腊岛的洪灾和山体滑坡已造成604人遇难，464人失踪。西班牙对近日出现的非洲猪瘟病例高度戒备，严防病毒进入商业养猪场，以避免对该国农业和相关产品出口造成更大冲击。
• 日本央行政策转向信号： 日本央行行长强烈暗示可能在12月加息，目标是将利率提高至0.75%再议后续政策，此举引发了对全球流动性收紧的担忧，并导致日本股市和债市出现“双杀”局面。
• 地缘政治与国际关系： 中国代表严正批驳日本在联合国有关言论，显示两国在外交层面存在分歧。受日本首相涉台错误言论影响，中国游客数量在日本多地显著减少，对当地餐饮、酒店等旅游业造成冲击。
• 贸易摩擦与经济影响： 受美国高额关税的持续冲击，加拿大一家主要钢铁企业阿尔戈马钢铁有限公司确认将裁员约1000人。

美国重大事件

• 美英达成药品零关税协议: 美国与英国就药品定价达成原则性协议。协议要求英国国民医疗服务体系（NHS）将新药净价提高25%，作为交换，美国将豁免原产于英国的药品、药用成分和医疗技术产品的232条款关税，并在特朗普任期内不对英国药品定价展开“301调查”。
• FDA备忘录引发市场波动: 美国食品药品监督管理局（FDA）一份备忘录指出儿童死亡案例与新冠疫苗接种存在关联，导致辉瑞（PFE）、莫德纳（MRNA）等疫苗生产商股价出现波动。
• 零售消费数据: “网络星期一”和“黑色星期五”促销季表现强劲。万事达卡数据显示，黑五销售额同比增长4.1%，其中高收入群体成为消费增长的主要贡献者。赛富时数据显示，感恩节期间全球在线销售额达173亿美元，同比增长5.3%。美国消费者在假期线上购物狂欢中表现强劲，三天内共花费236亿美元，其中黑色星期五线上支出达118亿美元创纪录。网络星期一的在线消费预计将介于139亿至142亿美元之间，同比增长4.5%。
• 政治与法律: 美国上诉法院维持原判，取消特朗普盟友担任新泽西州代理联邦检察官的资格。特朗普邀请以色列总理内塔尼亚胡近期访问白宫。委内瑞拉总统马杜罗在与特朗普通话中要求解除对100多名官员的制裁，但未能按期采取行动。
• 政府政策与人事： 美国总统特朗普近日签署行政命令，启动名为“创世纪计划”的国家计划，旨在利用人工智能加速科学突破，整合科研资源，并推动联邦监管标准统一。特朗普同时表示已决定新美联储主席人选，市场对此消息反应积极。此外，参议院商务委员会将于12月8日就特朗普提名的美国国家航空航天局（NASA）局长人选进行投票。
• 金融与加密货币监管： 美联储负责监管的副主席鲍曼表示，将努力为银行和稳定币制定新规则，旨在鼓励创新并确保负责任的监管。美国联邦存款保险公司（FDIC）预计将在12月发布首个《GENIUS法案》相关提案，内容将涉及稳定币发行人申请联邦监管的框架。

经济重大事件

• 美联储降息预期升温: 美国11月ISM制造业PMI指数降至48.2，连续第九个月处于萎缩区间，且差于市场预期。疲软的经济数据强化了市场对美联储降息的预期，美国银行将预测调整为美联储将在12月降息25个基点。CME“美联储观察”显示，12月降息25个基点的概率高达87.6%。
• 日本央行释放鹰派信号: 日本央行行长暗示可能在12月加息，引发全球风险资产调整。该信号推动日本国债收益率攀升，并对美债收益率形成压力，导致全球股市普遍下跌。日本11月基础货币同比下降8.5%，前值为下降7.8%。
• 美国制造业活动萎缩: 美国供应管理协会（ISM）数据显示，11月制造业活动以四个月来最快速度萎缩，新订单指数下滑，但原材料支付价格指数在五个月内首次回升。11月ISM制造业PMI萎缩幅度创四个月最大，就业进一步收缩，而价格指数上涨。
• 美国国债收益率上行: 尽管经济数据疲软，但受全球因素影响，美国国债收益率延续上行态势，10年期国债收益率上涨超6个基点，报收于4.085%。
• 中国经济动向：
  • 11月RatingDog制造业PMI为49.9，新出口订单录得8个月来最快增速。
  • 万科20亿元境内债展期初步方案公布，本金及利息兑付拟展期一年，票面利率维持不变。
  • 华泰证券指出，商业不动产REITs的出台有望加速市场规模扩张，提升资产流动性，推动相关优质资产及企业价值重估。
  • 地方国资积极主导并购上市公司，显示城投转型与上市公司追寻双赢的趋势，自2025年初至11月1日共参与28起上市公司的控制权收购。
  • 中央经济工作会议提出“稳住楼市股市”，多方合力正在筑牢稳市制度根基，旨在促进“长钱长投”、提升市场稳定性。
  • “国潮”消费持续崛起，中国制造正以前所未有的魅力成为全球消费者的心头好，昭示着中国品牌自信参与全球生活方式塑造的新时代。
  • 冰雪经济持续升温，各地“冰雪假”陆续敲定，冰雪相关产业企业订单量明显超过往年同期，冰雪经济板块涨幅显著。
  • 中国“十五五”规划建议备受国际社会关注，其中“双碳”、人工智能、新质生产力等成为读懂中国机遇的关键词，展现中国经济的“稳”与“进”。
  • 财政部部长蓝佛安强调要规范税收优惠和财政补贴政策，推动解决地方保护和“内卷式”竞争，并坚持科学把握财政宏观调控边界，促进有效市场和有为政府更好结合。
• 韩国经济：
  • 韩国11月消费者物价指数同比上涨2.4%，与10月持平，高于市场预期，削弱了韩国央行降息的可能性。剔除波动较大的食品和能源价格后的核心通胀率降至2%。
  • 鉴于韩元疲软，韩国将液化石油气零关税维持到明年6月份，以缓解家庭财务压力。

短期股票市场

• 美股三大指数集体收跌: 受制造业数据疲软和全球利率前景不确定性影响，美股承压。道琼斯工业平均指数收跌0.89%，标普500指数收跌0.53%，纳斯닥指数收跌0.38%。受到日本央行鹰派言论引发的全球流动性收紧担忧以及加密货币市场抛售的打击，市场风险偏好下降，导致美股下跌。
• 加密货币概念股重挫: 随着比特币等加密货币价格大幅下跌，相关概念股普遍走低。Coinbase（COIN）跌超4%，多家比特币矿企跌幅超过5%。
• AI板块个股表现分化: 新思科技（Synopsys）因获英伟达20亿美元投资而大涨6.9%，显示出AI基础设施领域的投资热情依然高涨。然而，科技巨头普遍下跌，谷歌、微软跌超1%。大摩大幅上调谷歌TPU产量预测，预示AI硬件市场巨大增长潜力。
• 中概股逆势上涨: 纳斯达克中国金龙指数涨超0.5%，网易、阿里巴巴、新东方等个股表现强势。
• A股： 市场经过前期快速波动后逐步企稳回升。中原证券认为，支撑A股上涨的中长期基础并未发生转变，市场对即将召开的重要会议抱有期待。预计上证指数围绕4000点附近蓄势整固，市场风格再平衡将延续，周期与科技有望轮番表现。建议关注通信设备、半导体、消费电子以及有色金属等行业。A股回购潮持续，94家公司披露进展，其中美的集团、顺丰控股、海尔智家回购金额最高，年内已有多家公司完成大规模回购。周二（12月2日）共有4家公司限售股解禁，合计解禁市值为28.02亿元。中金分析指出，A股实现长牛需资产端（成长性、高质量出海、公司治理改善）和资金端（国内外资金持续投入）的共同作用。股票私募仓位指数升至82.97%，连续4周站稳80%关口，显示私募积极情绪。
• 日股： 日本日经平均股价期货在经历日本央行加息担忧导致的下跌后，早盘上涨0.5%，日经指数期货上涨0.4%，可能因逢低吸纳而上涨。
• 加密市场与ETF： 一系列利空接踵而至，加密货币抛售潮卷土重来，导致近10亿美元杠杆仓被平。比特币跌破85000 USDT，以太坊跌破2800 USDT。美国现货以太币ETF在11月录得14亿美元资金外流，创历史最大单月流出，并已连续五个月外流；但Solana、XRP等新面孔ETF持续获得资金流入。机构对加密资产的参与度提升，先锋集团将开始提供加密货币ETF交易，灰度Chainlink ETF将于周二上市，高盛斥资20亿美元收购Innovator，为其产品线新增比特币挂钩ETF。

货币市场

• 美元指数承压: 因ISM制造业数据疲软，市场对美联储12月降息的押注增加，美元指数承压下跌，在99.40附近波动。
• 日元走强: 受日本央行可能加息的预期推动，日元兑美元汇率走强，升至两周高点。受日本央行强烈暗示加息影响，日元汇率波动，美元兑日元报155.51日元。
• 欧元区前景相对乐观: 道明证券分析师认为，欧元区的经济增长前景似乎比英国更为乐观，因欧洲央行已成功将通胀降至目标水平，而英国则面临持续通胀。
• 玻利维亚货币政策： 玻利维亚央行宣布将开始每日公布美元参考汇率。
• 人民币： 11月人民币兑美元即期、外汇掉期、远期和期权累计成交较上月增长12.6%至20.5万亿元人民币，但从日均交易量看，仍低于10月的水平。
• 韩元： 韩元疲软导致韩国将液化石油气零关税维持到明年6月，以减轻国民财务压力。

贵金属

• 黄金价格走强: 现货黄金突破4250美元/盎司关口，触及六周高点。金价上涨的主要驱动力是市场押注美联储即将降息以及美元走软。黄金价格变动不大，纽约期金突破4270美元/盎司，日内下跌0.13%。
• 白银创历史新高: 现货白银表现尤为抢眼，日内涨幅一度超过4%，价格突破58.00美元/盎司关口，创下历史新高。银价接近纪录高位，现报57.95美元/盎司，日内下跌2%，此前两个交易日累计上涨超过8%。市场投机者押注供应趋紧，上海期货交易所仓库关联的库存近期触及十年来低位。
• 铂金价格波动: 现货铂金盘中多次突破1670美元和1680美元关口，显示出较大波动性，日内涨幅一度超2%。
• 市场驱动因素： 市场对美联储下周将再度降息25个基点的预期升温，为金银价格提供了支撑。
• 中国黄金市场： 深圳水贝黄金市场价格渐趋稳定并回归常态，金饰克价在1105元左右，与品牌金饰价差逐渐缩小，部分中小商户开始多元化经营，改卖银饰、钻石等。

大宗商品趋势

• 国际油价上涨: WTI原油期货结算价上涨1.32%至每桶59.32美元，布伦特原油期货上涨1.27%至每桶63.17美元。油价上涨主要受到欧佩克相关行动及里海管道联盟恢复部分原油装载作业等供应中断担忧的综合影响。
• 农产品期货下跌: 尽管美国农业部公布的周度销售数据显示玉米和大豆销售强劲，但芝加哥期货交易所（CBOT）的谷物期货普遍下跌，玉米、大豆、小麦期货均收跌。截至11月27日，猪肉全国11月均价为15.18元/公斤，环比上涨2.89%，同比下跌28.96%，春节前价格上行预期有限。
• 工业金属多数收涨: LME期铜、期铝、期锌等主要工业金属收盘上涨，反映了市场对未来需求的预期。
• 糖价大幅下跌: 洲际交易所（ICE）原糖期货价格下跌超过3%。
• 能源： 韩国为应对韩元疲软和全球油价不稳，将液化石油气零关税维持至明年6月，并对液化天然气关税进行季度性调整。全球原油增产周期提振了航运运输需求。
• 航运： 航运板块表现亮眼，14家公司前三季度业绩实现增长，部分公司净利润已超去年全年。国际航线运费上调、集运指数期货大涨、航线重构、运力紧张以及全球原油增产等因素共同推高了航运市场价格。

重要人物言论

美国经济与货币政策

• 美联储 (Federal Reserve)
  • 监管报告： 美联储在12月1日发布的监管报告中表示，美国银行体系当前仍维持着充足的资本实力。报告强调，美联储依旧密切关注银行领域及商业房地产贷款业务的相关动态，特别是因利率高企、承保标准收紧及商业地产价值下降可能带来的潜在风险。
  • 鲍曼理事观点： 美联储理事鲍曼表示，必须赋予受监管银行竞争的能力。她还透露，美联储正在制定与稳定币相关的资本和流动性规则，并认为完成巴塞尔协议很重要，同时正在对全球系统重要性银行（G-SIBs）的附加费展开研究。在为众议院金融服务委员会准备的证词中表示，她的职责是以负责任的方式鼓励创新，并将努力为银行和稳定币制定新规则，以监管创新给金融系统带来的风险。她强调，将与其他机构合作，依据“GENIUS法”为稳定币发行机构制定资本和多元化监管规定，并为数字资产提供明确的监管指导。
  • FDIC代理主席Travis Hill：表示FDIC预计将在12月发布首个与《GENIUS法案》相关的提案，内容将涉及稳定币发行人申请联邦监管的框架。明年初还将提出针对FDIC监管的支付稳定币发行人的审慎监管要求。
• 关键经济数据
  • ISM制造业指数： 美国11月供应管理协会（ISM）制造业指数从48.7降至48.2，创四个月来最大降幅，且已连续九个月处于50的荣枯线下方，表明制造业活动持续萎缩。其中，新订单指数从49.4降至47.4，但原材料支付价格指数在五个月内首次出现回升。
  • 标普全球制造业PMI： 美国11月标普全球制造业PMI终值为52.2，超出预期及初值的51.9。就业分项指数终值达到52，创8月以来新高，并连续四个月扩张。
  • 国债收益率： 10年期美国国债收益率一度上涨超过6.5个基点，报收于4.085%，反映了市场的动态调整。
  • 假期线上消费：美国消费者在黑色星期五、周末及网络星期一的三天假期中，线上消费总额达236亿美元。其中，黑色星期五线上支出创下118亿美元的纪录。根据Adobe数据，网络星期一截至美东时间下午6:30，在线消费已达91亿美元，同比增长4.5%，预计全天消费额将介于139亿至142亿美元之间。
• 市场预期
  • CME“美联储观察”： 数据显示，市场预测美联储在12月会议上降息25个基点的概率高达87.6%。
  • 美国银行预测调整： 美国银行将其对美联储的政策预期重新调整为“12月实施降息”，理由是9月就业报告疲软以及纽约联储主席等官员的鸽派言论。
• 特朗普政府动态：透露联储主席人选
  • 美联储主席人选：特朗普称“已决定新美联储主席人选”。其顾问哈塞特表示，“市场对新主席消息的反应非常非常积极”。

美国政府政策与国际关系

• 美国贸易代表办公室 (USTR) - 美英药品协议
  • 美国政府宣布与英国就药品定价达成原则性协议。
  • 协议要求英国国民医疗服务体系（NHS）将新药净价提高25%。
  • 美国同意豁免原产于英国的药品、药用成分和医疗技术产品的232条款关税。
  • 在特朗普总统任期内，美国将避免在未来的301条款调查中针对英国的药品定价政策展开调查，并努力确保英国公民能获得最新的医药成果。
• 白宫与国务院
  • G20轮值主席国： 美国国务院表示，美国担任G20轮值主席国期间，将聚焦“推动经济增长与繁荣的核心使命”，并优先处理限制监管负担、能源供应链以及新技术与创新等问题。
  • 乌克兰会谈： 白宫表示，与位于佛罗里达州的乌克兰代表团进行了非常良好的会谈。
  • 国内政策： 特朗普总统签署了一项法案，拨款数十亿美元用于打击药物成瘾、扩大治疗服务，并允许通过远程医疗开具管制药物处方。此外，美国还推出了一个供高校申报外国资金的新平台。
• 美国国防部
  • 批准向巴林出售F-16战机维护服务，价值约4.45亿美元。
  • 批准向沙特阿拉伯出售合作后勤供应支持安排，价值约5亿美元。
• AI“创世纪计划”：美国总统特朗普签署行政命令，启动名为“创世纪计划”的国家级人工智能计划。该计划旨在整合科研资源，与私营企业和国家实验室合作，投资建设自动化云实验室，并扩大AI领域的研究与人才培养。同时，政府将推动联邦监管标准统一，以阻止各州实施自己的人工智能法规。
• 美委关系：消息人士称，委内瑞拉总统马杜罗在与特朗普通话时，要求解除对100多名官员的制裁，但未能满足美方要求，促使特朗普发表有关关闭领空的言论。

欧洲政策与俄乌局势

• 英国政府与央行
  • 预算报告泄露事件： 英国预算责任办公室（OBR）承认，因“输入了可预测的网络地址”，导致预算报告被提前获取，称这是其成立15年来“最严重的失误”。该办公室主席理查德·休斯因此辞职。英国财政部表示对此高度重视，将与国家网络安全中心合作进行调查。
  • 英国央行官员观点： 货币政策委员会委员格林表示，若要支持降息，需要观察到就业市场出现更为明显的疲软迹象。她同时指出，如果消费者支出前景远不及预期，也可能改变她对当前利率政策的看法。
• 俄乌局势与各方表态
  • 法国总统马克龙： 表示俄罗斯没有显示出停止侵略的迹象，并强调只有乌克兰能决定其领土问题。他指出，俄乌“和平计划”只有在乌克兰和欧洲都参与谈判的情况下才能最终敲定，未来几周针对俄罗斯的经济施压将达到峰值。
  • 乌克兰总统泽连斯基： 称其首要任务是获得安全保障和维护主权。他透露，新的和平计划看起来更好，乌美佛州会谈就领土问题讨论长达6.5小时，并取得了“显著进展”。
  • 俄罗斯外交部与克里姆林宫： 俄外交部发言人扎哈罗娃批评北约关于对俄“先发制人打击”的言论是“极其不负责任的举动”。俄总统新闻秘书佩斯科夫称，总统普京听取了俄军已控制顿涅茨克地区重镇红军城和哈尔科夫州沃尔昌斯克市的汇报，并指出俄军已在整条战线上掌握主动权。
  • 欧盟委员会主席冯德莱恩： 强调欧盟仍然团结一致支持乌克兰，并正在推进满足乌克兰财政需求的相关工作，计划本周提交法律提案。
• 德国与其他欧盟国家
  • 德国总理默茨： 明确拒绝接纳“向乌克兰强行施加的和平方案”，并表示德国正与波兰合作，以推动有效利用被冻结的俄罗斯资产。此外，德国和波兰计划于2026年签署国防协议。
  • 欧盟政策： 欧盟委员会批准向意大利支付128亿欧元复苏基金款项，并同意对拒绝接收被遣返移民的国家采取取消贸易优惠的反制措施。

其他重要国际动态

• 日本央行： 释放出加息信号，行长植田和男暗示可能在12月会议上讨论加息事宜，引发全球风险资产调整和日元升值预期。其鹰派言论强烈暗示可能在12月加息，并希望将利率提高至0.75%。此番言论引发了对全球流动性收紧的担忧，导致日本股市和债市双双下挫，并波及全球债券市场。
• 加拿大： 已达成协议，将加入欧盟规模达1500亿欧元的“安全防御计划”。受美国征收高额关税带来的财务压力影响，加拿大主要钢铁企业之一阿尔戈马钢铁有限公司确认将裁员约1000人。
• 墨西哥央行调查： 私营部门分析师下调了对墨西哥2025年经济增长的预期至0.4%，但维持了对2025年末和2026年末基准利率的预期不变。
• 巴西： 甘蔗行业协会（UNICA）公布数据显示，11月上半月中南部地区乙醇产量为13.47亿升。
• 尼日利亚： 国家统计局数据显示，2025年第三季度石油产量为每日164万桶。
• 刚果（金）： 官方正式宣布该国第16轮埃博拉疫情结束。
• 印尼： 国家抗灾署通报，近日的洪灾和山体滑坡已造成604人遇难，464人失踪。
• 中国政策与经济数据
  • 财政部长蓝佛安署名文章：
    1. 统一大市场：文章指出要规范税收优惠和财政补贴政策，推动解决地方保护和“内卷式”竞争问题，加快构建全国统一大市场。
    2. 政府与市场关系：强调要科学把握财政宏观调控边界，促进有效市场和有为政府更好结合，最大限度减少政府对微观经济活动的直接干预。
  • 制造业PMI：中国11月RatingDog制造业PMI为49.9，处于收缩区间，但新出口订单录得8个月以来的最快增速。
• 玻利维亚：该国央行宣布将开始每日公布美元参考汇率。
• 多米尼加：总统阿比纳德尔表示，已授权美国使用该国两个空军基地的部分区域开展禁毒合作行动，期限至2026年4月。

监管与地缘政治

• 中国监管收紧上市公司重整规则
  • 针对过去几年出现的“忽悠式重整”以及利用重整规则进行套利等市场乱象，监管新规已开始约束市场行为。2025年重整市场回归理性轨道，在30余家申请重整的上市公司中，截至12月1日仅有14家拿到“路条”（批准），精准遏制了重整套利乱象。
• 国际关系
  • 中日关系：中国常驻联合国代表傅聪再次致函联合国秘书长，严正批驳日本常驻联合国代表此前的无理狡辩言论，并阐明中方立场。

企业事件

科技与人工智能

• **英伟达(NVIDIA)与新思科技(Synopsys)**：英伟达(NVIDIA)宣布向新思科技(Synopsys)投资20亿美元。新思科技CEO澄清，此项投资不包含任何采购英伟达芯片的承诺。双方CEO表示，此次交易旨在加速应用开发。其首席执行官黄仁勋盛赞此次合作为“巨大的扩展机遇”，并否认该交易是类似OpenAI的闭环模式。此外，摩根士丹利将英伟达的目标股价从235美元上调至250美元。
• **苹果(Apple)**：公司人工智能业务高层进行人事调整。阿马尔·苏布拉马尼亚(Amar Subramanya)已正式加入公司，担任人工智能副总裁。现任高管约翰·吉安南德里(John Giannandrea)将于2026年春季从苹果退休。苏布拉马尼亚将负责包括苹果基础模型、机器学习研究以及人工智能安全与评估等领域。
• **微软(Microsoft)**：公司CEO表示，正越来越将欧洲视为其人工智能战略的关键地区。
• **谷歌(Google)**：宣布将在近120个国家和地区的谷歌搜索中以英语引入Gemini 3人工智能模式。同时，即日起向Google AI Pro及Ultra订阅用户推出相关服务。摩根士丹利 (Morgan Stanley) 大幅上调其TPU产量预测，预计到2027年将达到500万块。报告指出，每50万块TPU用于“外销”可能为公司增加130亿美元的收入。
• **亚马逊(Amazon)**：计划在美国主要城市地区推出一项针对食品杂货和其他日常必需品的全新超快配送服务，并已在西雅图、费城等地规划建设相关设施。其中，名为“Amazon Now”的服务正在西雅图和费城的部分地区进行测试，目标是在30分钟内送达。公司还在“黑色星期五”后延长了节日促销时段。
• OpenAI：有用户报告称其服务出现诸多故障。公司计划入股Thrive控股公司，作为交换条件，它将把自己的团队嵌入Thrive的投资组合企业，以加速人工智能技术的应用落地。此举再次引发了市场对AI领域闭环交易的争议，外界猜测其可能计划瞄准更多私募股权投资。
• Meta：旗下Instagram要求绝大多数美国员工于2026年开始恢复每周五天到岗办公。
• **赛富时(Salesforce)**：根据其发布的数据，美国感恩节期间全球在线销售额达到173亿美元，同比增长5.3%。公司预计，“网络星期一”全球在线销售额将达到527亿美元。
• Shopify：宣布已发现并修复了一个影响部分用户的登录验证问题。
• 特斯拉 (Tesla, TSLA): 11月在欧洲市场面临压力，其在法国、瑞典和丹麦的注册量接近减半。然而，在挪威市场则表现强劲，注册量逆势暴增175%。

半导体行业

• AMD：分析师指出，公司公布的锐龙(Ryzen)产品列表点燃了高性能CPU市场的热情。
• **博通(Broadcom)**：美国银行将其目标股价从400美元上调至460美元。

金融与支付

• **美国银行(Bank of America)**：将其对美联储的政策预期重新调整为“12月实施降息”。经济学家援引9月就业报告中失业率跃升至4.44%，以及纽约联储主席John Williams在数据公布后对进一步宽松的支持作为调整依据。
• **美联储(Fed)**：发布监管领域专项报告，表示正密切关注社区和地区性银行的商业地产贷款业务敞口，并对相关潜在风险发出警示，主要担忧源于“利率高企、承保标准收紧及商业地产价值下降”。报告同时强调，美国银行体系当前仍维持着充足的资本实力。
• **万事达卡(Mastercard)**：其SpendingPulse数据显示，美国“黑色星期五”销售旺季的销售额同比增长4.1%，富裕家庭成为支出增长的主要贡献者。
• **洲际交易所(ICE)**：作为纽约证券交易所的母公司，该公司对预测市场平台Polymarket的投资，推动了预测市场获得更多主流关注。
• **高盛(Goldman Sachs)**：同意以约20亿美元收购Innovator Capital Management，此举将为高盛的产品线新增一只与比特币挂钩的ETF，并增加约280亿美元的受监管资产。
• 先锋集团 (Vanguard): 宣布将从2025年12月2日起，允许主要持有比特币、以太坊、XRP、Solana等加密资产的ETF和共同基金在其平台进行交易，结束了其长期以来拒绝支持加密产品的政策。
• **城堡投资集团(Citadel)**：据知情人士消息，其旗舰基金惠灵顿(Wellington)11月涨幅达1.4%，全年涨幅为8.3%；其全球股票基金在11月上涨了2.5%，年内涨幅达到13.2%。
• **Jane Street Group与城堡证券(Citadel Securities)**：因特朗普关税与政策变化导致市场多次交易活动激增，这两家公司第三季度交易收入增长，全年交易业务收入有望创历史新高。知情人士称，Jane Street的交易业务收入增长18%至68.3亿美元；城堡证券该项业务收入增长9%至26.4亿美元。
• Coinbase：根据其发布的2025年透明度报告，全球政府对其用户信息的请求量增至12,716件。获得纽约州金融服务部的许可，被授权从事虚拟货币业务活动。在2024年10月1日至2025年9月30日期间，共收到来自60多个国家的12,716项执法请求。同时，平台已上线Rayls (RLS)的现货交易。
• **大都会人寿(MetLife)**：达成了一笔价值100亿美元的可变年金风险转移交易。
• MicroStrategy (MSTR): 公司持有的比特币总量已达到65万枚，当前价值约550亿美元。上周，公司斥资1170万美元增持了130枚比特币。此外，公司新设立了一个14.4亿美元的储备金，用于支付优先股的股息及未清偿债务的利息。
• Bitnomial: 这家加密衍生品交易所已获得美国商品期货交易委员会（CFTC）的自我认证规则生效，将在未来数日内上线全美首个受CFTC监管的现货加密交易服务。

其他行业动态

• **星巴克(Starbucks)**：就涉嫌违反纽约市的公平工作周法(Fair Work Week law)达成了3890万美元的和解协议。协议包括向超过1.5万名员工支付超过3550万美元的赔偿金，以及支付340万美元的民事罚款及相关费用。
• 疫苗生产商（辉瑞PFE, 莫德纳MRNA）：在美国食品药品监督管理局(FDA)一份备忘录指出儿童死亡案例与新冠疫苗接种存在关联后，相关疫苗生产商股价出现波动。辉瑞和Moderna等公司重申了其产品既定的安全性特征。
• **默沙东(Merck)**：计划通过发行美元债券的方式，筹集最高80亿美元的资金。
• **百时美施贵宝(Bristol Myers Squibb)**：美国法官驳回了该公司撤销一起因癌症药物延迟上市而引发的67亿美元诉讼的请求。
• **阿波罗全球管理(Apollo)与新加坡政府投资公司(GIC)**：推出8.35亿美元融资方案，为曼哈顿水街25号项目进行再融资，以支持该项目将摩根大通原办公大楼改造为1300套公寓。
• **空客(Airbus)**：公司声明确认，相当数量的A320系列客机因飞行控制软件易受强烈太阳辐射影响，需要紧急停飞，但全球约6000架受影响飞机中的绝大多数已完成技术工作。
• Stellantis：据消息人士透露，到2028年，该公司在法国的汽车产量将减少11%。

股票市场

2025年12月1日美国股市盘后总结

今日美国股市三大股指集体低开并收跌，道琼斯工业平均指数跌幅接近0.9%。市场受到疲软的ISM制造业数据影响，投资者对美联储12月降息的预期进一步升温。同时，受日本央行鹰派言论引发的全球流动性收紧担忧，以及加密货币遭抛售打击市场风险偏好影响，美股下跌。加密货币相关股票普遍下挫，而部分中概股表现强势。

主要股指表现

• 道琼斯工业平均指数: 收盘下跌427.09点，跌幅0.90%，报47,289.33点。盘中多次波动，曾突破47500.00点关口后回落，最低跌至47298.65点，日内跌幅0.88%。
• 标普500指数: 收盘下跌36.46点，跌幅0.53%，报6,812.63点。开盘报6812.30点，跌幅0.54%。
• 纳斯达克综合指数: 收盘下跌89.763点，跌幅0.38%，报23,275.922点。开盘即跌0.8%，盘中跌幅一度达到1.00%，报23130.87点，后有所反弹。
• 纳斯达克100指数: 收盘下跌92.04点，跌幅0.36%，报25,342.849点。盘中一度下跌1.1%，后转为上涨，最终收跌。

股指期货夜盘表现

• 标普500股指期货收跌0.50%
• 道指期货收跌0.87%
• 纳斯达克100股指期货收跌0.34%
• 罗素2000股指期货收跌1.14%

重点个股动态

涨幅显著

• LII: 股价上涨10.4%，因索姆尼集团拟以16亿美元收购该公司。
• SNPS: 开盘上涨6.9%，收盘上涨4.8%，因英伟达宣布向其投资20亿美元。
• QTTB: 股价飙升92.69%。
• ODFL: 股价上涨5.1%。
• DASH: 股价上涨4.6%。
• APP: 股价上涨4.0%。
• NVDA: 股价上涨1.65%。摩根士丹利将其目标股价从235美元上调至250美元。
• AAPL: 股价上涨1.52%。
• AMD: 尾盘上涨1.1%。

跌幅显著

• 加密货币概念股普遍走低:
  • BMNR: 下跌8.2%
  • CIFR: 下跌7.4%
  • SLGG: 下跌8.3%
  • CLSK: 下跌5.0%
  • COIN: 下跌4.2%
  • Bit Digital (BTG): 下跌超过5%
• 疫苗生产商:
  • MRNA: 下跌3.5%，受FDA备忘录将儿童死亡与新冠疫苗接种关联的报道影响。
• 其他个股:
  • CPNG: 下跌4.5%，因客户账户信息外泄。
  • BRCM: 下跌超过4%。
  • MSTR: 盘中一度下跌超过10%，收盘跌幅3.5%。
  • SUTRO: 下跌12.98%。
  • KYTX: 下跌10.95%。
  • GRAL: 下跌10.01%。
  • PYXS: 下跌9.34%。
  • SBUX: 下跌2.6%，因将支付3890万美元了结纽约市劳工和解案。
  • GOOGL: 下跌1.8%。
  • MSFT: 下跌超过1%。

板块与主题表现

纳斯达克中国金龙指数

• 该指数收盘上涨0.96%，报7867.79点。
• 盘初涨幅超0.5%，成分股中，ATUS涨7.29%，WDS涨7.36%，EDU涨4.34%，NTES涨3.92%。
• 盘中涨幅一度超过1%，WDS上涨12.27%，ATUS上涨6.81%，NTES上涨5.10%。
• 收盘时，NTES涨5%，BABA涨4.42%，PDD涨1.89%；而XPEV跌2.2%，LI跌2.45%，NIO跌5.82%。

行业ETF表现

• 公用事业ETF (XLU): 收跌2.34%
• 生物科技指数ETF (IBB): 收跌2.17%
• 医疗业ETF (XLV): 收跌1.50%
• 能源业ETF (XLE): 收涨0.96%
• 区域银行ETF (KRE): 收涨1.10%
• 费城半导体指数 (SOX): 收跌0.07%，报7020.526点。

美国关键经济数据与市场影响

• ISM制造业指数: 11月份该指数为48.2，低于预期的49和前值48.7，为连续第九个月处于50荣枯线下方，创四个月最大降幅。该数据发布后，美元指数承压，市场对美联储降息的预期增强。
• 标普全球制造业PMI: 11月终值为52.2，高于预期的51.9。其中就业分项指数终值达到52，创8月份以来新高。
• 美国国债收益率: 10年期国债收益率在ISM数据发布前一度触及4.0923%的日高，数据公布后回落至4.08%下方，但日内仍上涨6.5个基点，报收于4.085%。尾盘时，10年期收益率报4.0903%，日内上涨7.71个基点。
• 利率预期: 根据CME“美联储观察”工具，市场预计美联储12月降息25个基点的概率为87.6%。美国银行将其对美联储的政策预期调整为“12月实施降息”。

虚拟货币市场

市场整体表现与价格动态

• 市场普遍大幅下跌：12月1日，加密货币市场遭遇显著抛售，市场整体呈现避险情绪。受一系列利空消息影响，打击了整体市场风险偏好。近10亿美元的杠杆头寸被强制平仓（其中多单爆仓8.58亿美元），加剧了已持续近三个月的抛售行情。
• **Bitcoin (BTC)**：价格显著下跌，一度跌破84,000美元，最低触及83,824美元，日内跌幅一度达到8.1%。截至美东时间12月1日8时50分，比特币价格在过去24小时下跌6.57%，至85,700美元。价格从10月6日约12.5万美元的历史高点已大幅回落。分析师认为80,000美元是下一个关键支撑位。
• **Ethereum (ETH)**：价格下跌10%，最低触及2,719美元。自去年12月以来，以太币已累计下跌18%。OKX行情数据显示，ETH跌破2800 USDT，24小时跌幅9.90%。
• 白银价格：受市场情绪影响，现货白银创下历史新高，日内涨幅一度达到4.03%，报58.65美元/盎司。COMEX白银期货主力日内涨幅达3.71%，报59.28美元/盎司。
• 其他加密货币：
  • Litecoin (LTC)：跌破75美元，24小时跌幅达10.61%。
  • Zcash (ZEC)：现报349.39美元，24小时跌幅超过21.3%。
  • Solana (SOL)：下跌7.9%。
  • Dogecoin (DOGE)：下跌9.6%。
  • XRP：下跌7.6%。
• 稳定币动态：USDC发行方Circle在以太坊链上新增铸造1亿枚USDC。此外，USDC Treasury在1小时内分4笔交易共新增铸造8.5亿枚USDC。香港稳定币FDUSD的发行方First Digital Group正计划通过与SPAC公司合并在美国上市，目前FDUSD流通量约9.2亿美元。
• 期货市场：CME比特币期货BTC主力合约较上周五纽约尾盘跌4.78%，报86,595美元。CME以太币期货DCR主力合约跌8.35%，报2,794美元。
• ETF资金流动分化：现货比特币(Bitcoin) ETF上周仅录得小幅净流入。与此同时，美国现货以太币(Ether) ETF在11月份遭遇14亿美元资金外流，创下历史上最大单月资金外流纪录，并已连续五个月外流。相比之下，与Solana、XRP、Litecoin以及Hedera相关的ETF则持续获得资金流入。

加密货币相关企业与股票动态

• 加密概念股普遍走低：
  • **Coinbase (COIN)**：股价下跌，跌幅在不同时间点分别为3.6%、4.2%和5.2%。公司发布了2025年透明度报告，显示全球政府信息请求量增至12,716件。同时，公司宣布将上线Rayls (RLS)和Plasma (XPL)的现货交易，并表示部分用户在进行KAVA收发时可能遇到延迟。
  • **MicroStrategy (MSTR)**：股价大幅下跌，跌幅分别为7.4%、超过9%、超过10%，一度跌至2024年10月以来最低。公司宣布建立14亿美元的股息和利息准备金，以缓解市场对其可能出售比特币的担忧。其CEO表示，只有在mNAV（公司价值与持有的比特币价值比率）低于1且无法融资时才会卖出比特币。
  • 矿企股票：BMNR跌8.2%，一度跌超11%；Cipher Mining跌7.4%；CleanSpark跌5.0%；Bitfarms跌8.3%；RIOT Platforms跌5.6%；HUT 8 Mining跌6.3%；MARA Holdings跌7.7%；Bit Digital跌超5%。
  • 其他相关股票：SharpLink Gaming跌8.3%；Bakkt跌12.8%；ProShares跌13.5%；BitMine Immersion跌11.47%；BTCS跌5.1%。
• 企业投资与合作：
  • OpenAI：拟入股Thrive控股公司，作为交换条件，它将把自己的团队嵌入Thrive的投资组合企业，以加速人工智能技术的应用。
  • Synthesis对Sushi的战略投资：Synthesis购入超过1000万枚SUSHI代币，其领导人Alex McCurry将加入并领导SUSHI协议团队。
  • BitMine：近2个月增持了1,075,599枚ETH，持仓从2,650,900枚增至3,726,499枚。在此期间，ETH价格下跌超过30%。上周再次增持96,798枚ETH。BitMine Immersion (BMNR)最近一周买入约10万枚ETH，周环比增长39%，其ETH总持仓已占公司资产（加密货币、现金等合计121亿美元）的3%。一个疑似属于Bitmine或Sharplink Gaming的地址从FalconX收到了7,080枚ETH（价值1989万美元）。
• ETF动态：
  • ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) 下跌5%。
  • iShares Bitcoin Trust (IBIT) 下跌5%。
  • Grayscale Chainlink Trust ETF将于周二在NYSE Arca上市交易。
  • 高盛集团斥资20亿美元收购Innovator Capital Management，后者旗下产品包括一只比特币挂钩的ETF。
  • 先锋集团（Vanguard）将于周二开始允许客户在其平台上交易加密货币ETF。

监管与机构动态

• 美国监管动态：
  • 美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼表示，将努力为银行和稳定币制定新规则。
  • 美国联邦存款保险公司（FDIC）代理主席Travis Hill透露，预计将在12月发布首个与《GENIUS法案》相关的提案，内容涉及稳定币发行人申请联邦监管的框架。
  • 加密衍生品交易所Bitnomial已获美国商品期货交易委员会（CFTC）自我认证规则生效，将在未来数日内上线全美首个受CFTC监管的现货加密交易。
• 波兰总统否决加密法案：波兰总统否决了一项加密资产相关法案，理由是该法案可能对民众自由、财产及国家稳定构成威胁，且法案缺乏透明度。
• 荷兰监管机构警告：荷兰最高金融监管机构警告称，人工智能(AI)的应用将使欧洲银行对外国科技巨头产生更严重的依赖，从而暴露于更大的系统性威胁。
• 执法行动：欧盟执法机构欧洲刑警组织与瑞士、德国警方合作，查封了混币服务平台Cryptomixer，该平台据称自2016年以来已协助清洗超过13亿欧元的比特币。巴西联邦法院裁定14人利用比特币洗钱9500万美元罪名成立。曾被美国FinCEN列为重大洗钱风险机构的柬埔寨汇旺支付（Huione Pay）因挤兑宣布停业。
• 机构上市计划：稳定币公司First Digital Group计划通过与特殊目的收购公司（SPAC）合并的方式实现公开上市。
• 新产品与服务：吉尔吉斯斯坦正式推出黄金抵押的稳定币USDKG，总发行量5,000万美元，1:1锚定美元，首批在Tron链上运行。Sony Bank (索尼银行)计划于2026年在美国推出一款紧盯美元的稳定币，用于游戏和动画片生态系统。

行业生态与分析师观点

• 预测市场交易额创新高：11月份，预测市场Kalshi和Polymarket的合计交易额接近100亿美元，分别达到58亿美元和37.4亿美元，均创下月度历史新高。Polymarket CEO称基于加密货币的预测市场是目前预判最准确的工具。
• 分析师观点：
  • Polygon联合创始人：对MicroStrategy (MSTR)表示担忧，希望其不会成为本轮周期中的“LUNA”，认为行业经不起又一场死亡螺旋。
  • CryptoQuant CEO：认为MicroStrategy在mNAV低于1时出售BTC并非明智之举，可能会伤害BTC并最终损害公司自身。
  • FalconX亚太衍生品交易主管：认为这是12月的风险规避式开局，担忧比特币ETF资金流入疲软且缺乏逢低买盘，预计结构性逆风将持续。
  • Flowdesk场外交易员：指出投资者正在关注全球货币政策路径，市场在美联储降息和日本央行加息的预期之间摇摆。
  • BitMine董事长兼首席执行官Tom Lee：表示，尽管链上活动等基本面持续向好，但加密资产价格持续下跌，因此BTC和ETH的风险回报比正变得相当具有吸引力。
• 大额杠杆交易：一名鲸鱼地址向HyperLiquid存入700万美元USDC，开设了价值2400万美元的5倍杠杆HYPE多头头寸。另一鲸鱼地址存入1000万USDC，开设了价值3280万美元的20倍ETH多头头寸。
• 比特币挖矿业困境：据Miner Weekly报告，比特币挖矿正处于最严峻的利润环境中。单位算力收入已从第三季度的约55美元/PH/s下降至约35美元/PH/s，低于主要上市矿企约44美元/PH/s的中位总算力成本，盈利压力全面显现。

宏观事件

市场综述：日本央行鹰派信号引爆债市，贵金属全面飙升创历史新高

12月1日，全球市场迎来剧烈波动。日本央行行长植田和男释放了迄今最强的加息信号，引发日本国债收益率飙升至十余年新高及日元大幅走强，此轮抛售潮迅速蔓延至全球，推高了美国、欧洲及其他地区债券的收益率。与此同时，市场对美联储12月降息的预期持续升温，美元承压，黄金、白银价格受避险情绪和宽松预期双重提振，白银更是刷新历史记录高点。OPEC+维持减产决议及地缘政治风险为油价提供了有力支撑。加密货币市场则遭遇大幅回调。

全球重大事件

• 地缘政治与安全：

  • 俄乌与巴以局势持续紧张：俄罗斯国防部通报在顿涅茨克红军城方向取得新进展，并对乌克兰境内143个目标实施打击。乌克兰方面则表示成功抵御了俄军攻势，并披露俄军本周使用了大量无人机、航空炸弹及导弹。俄罗斯外交部指责北约代表关于“可能对俄实施先发制人打击”的言论是蓄意升级局势。乌克兰向其盟友寻求更多军事装备援助。荷兰向乌克兰提供2.5亿欧元用于购买武器。美国和乌克兰就结束俄乌战争举行会谈，涉及乌克兰选举时间表、俄乌“土地交换”可能性。以色列军方在拉法击毙哈马斯一名营级指挥官。哈马斯呼吁国际斡旋方介入推动停火，并指责以色列阻碍停火协议的执行。
  • 美委关系紧张升级：美国总统特朗普证实曾与委内-瑞拉总统马杜罗通话，但未透露内容。此前特朗普曾发表“全面关闭”委内瑞拉领空的言论，引发委方向国际民航组织申诉。委内瑞拉总统马杜罗警告称，美国在加勒比地区的军事部署威胁全球能源市场稳定，并将调查公民遭美军谋杀事件。拉美民间智库谴责美方言论。
  • 中东地缘风险：伊朗革命卫队在波斯湾扣押了一艘悬挂斯威士兰国旗、涉嫌走私35万升燃料的外籍油轮。
  • 外交动态：法国总统马克龙将于12月3日-5日对中国进行国事访问。新版《中俄关于促进和相互保护投资的协定》于12月1日生效，俄罗斯总统普京签署命令，宣布中国公民自2026年9月14日起可免签入境30天。白俄罗斯国防部表示愿与北约成员国展开对话。中方提醒中国企业和人员紧急撤离塔吉克斯坦和阿富汗边境地区。中日外交方面，日本政府试图以“历史文件”证明对钓鱼岛的“非法主张”，中方外交部斥责其断章取义；日本首相高市早苗涉台错误言论引发批评，中方敦促日方收回。澳大利亚国防部监测到中国海军舰队活动，中国外交部回应称中国舰队遵守国际法。中国与智利、挪威分别就经贸关系和海事合作进行高层交流。

• 自然灾害与公共卫生：

  • 东南亚和南亚多国遭遇暴雨袭击，引发洪水和山体滑坡，造成超过900人死亡，斯里兰卡死亡人数达355人。印度尼西亚苏门答腊岛的洪灾和山体滑坡已导致604人遇难，另有464人失踪。
  • 香港大埔宏福苑发生五级火警，遇难人数升至151人，承建商被曝有多次违规记录，警方以误杀罪拘捕13人，调查发现使用的棚网样本未达到阻燃标准。多家企业及机构宣布捐款支援。
  • 日本北海道日高东部海域发生4.5级地震，同地日本制铁工厂发生爆炸并引发火灾。
  • 全国流感进入快速上升期，北京流行株为甲型H3N2。西班牙部署军队以控制在巴塞罗那附近爆发的非洲猪瘟疫情。

• 科技与创新及其他：

  • 我国绿氢年产能超22万吨，多项技术指标居全球首位。我国首个核电站核功率自动标定系统投用。国产C919飞机首次执飞上海至兰州高原机场定期航线。武汉科技大学团队研发的新型“基因魔剪”有望治愈艾滋病。中船集团公布“十四五”十大科技成果，“福建舰”高居榜首。
  • 芝商所数据中心因过热引发长达10小时的交易中断。澳大利亚证券交易所公告平台故障导致交易暂停。韩国电商巨头Coupang有3370万个客户账户信息遭入侵外泄。
  • 新加坡宣布将从2026年起禁止中学生在校内使用智能手机。澳大利亚计划禁止未成年人使用TikTok等社交平台。英国评估出售海外使馆房产以节省开支。

美国重大事件

• 宏观经济与政策：
  • 美联储政策预期转变：美联储将于今日正式结束量化紧缩（QT）。美国银行调整其预测，预计美联储将在12月会议上降息25个基点，此前的预期为利率将保持不变。市场对美联储12月降息25个基点的预期概率已超过85%。本周重要事件包括鲍威尔讲话、美国11月PCE和ADP就业数据。
  • 美联储主席人选：美国总统特朗普表示，他已决定了下一任美联储主席的人选，并可能在圣诞节前宣布。市场猜测白宫经济顾问凯文·哈塞特是热门人选。
  • 监管与法律：美国政府发起代号为“沼泽清扫”的移民执法行动。谷歌CEO皮查伊呼吁美国制定国家层面的人工智能法规。国际刑事法院院长表示，美国的制裁不会改变法院处理案件的方式。英国金融监管机构计划将提供ESG评级的公司纳入监管范围。
• 国内事件与政治动向：
  • 冬季风暴：芝加哥遭遇创纪录的单日降雪，导致数百架次航班延误或取消。
  • 加州枪击案：加州斯托克顿市一场儿童生日聚会发生大规模枪击，造成4人死亡，11人受伤。
  • 政治动向：马斯克在播客中表示发现自己“只要参与政治，结果通常都挺糟糕”，并预言AI三年内可解决美国债务危机。

经济重大事件

• 央行政策风向：
  • **日本央行 (BOJ)**：行长植田和男发表讲话，明确暗示可能在12月加息，称如果经济活动和物价预测成为现实，将继续提高政策利率。市场对此反应剧烈，12月加息概率飙升至64%。日本2年期、5年期、10年期、20年期国债收益率均创下2008年或以来新高。
  • **美联储 (Fed)**：市场对美联储12月降息25个基点的预期概率已超过85%，巴克莱、美国银行等机构均预测将降息。
  • **欧洲央行 (ECB)**：多位官员表示当前利率水平是适宜的，暗示短期内不会采取行动。
• 关键经济数据与报告：
  • 中国：前10个月软件业务收入同比增长13.2%，规模以上互联网企业利润总额同比下降10.9%。我国绿氢年产能已超22万吨。11月百城新建住宅均价同环比上涨，多地楼市成交回暖。快递年业务量首次突破1800亿件。12月中央经济工作会议预计将重点部署2026年经济政策。
  • 日本：工会确定2026年“春斗”目标，连续三年要求加薪5%以上。年度涨价食品种类已突破2万种，生活成本压力加剧。
  • 韩国：11月制造业PMI连续第二个月处于收缩区间（49.4），反映内外需疲软。政府宣布将采取一系列外汇稳定措施。
  • 英国：服务业乐观情绪以三年来最快速度恶化，CBI指数降至-50。
  • 其他国家：印尼10月出口同比下降。印度11月制造业PMI降至2025年2月以来最低。土耳其第三季度GDP同比增长3.7%。澳门11月幸运博彩毛收入同比增长14.4%。2025年10月，中国汽车销量占世界份额回升至38%。
• 重点行业动态：
  • 半导体：全球内存半导体出现严重供不应求，NAND Flash晶圆供应紧张，11月部分合约价涨幅超60%。PC厂商戴尔、惠普预警将全线提价。
  • 汽车：小米汽车11月交付量持续超过4万台。日本11月主要车企本土销量下滑。赛力斯、比亚迪、长城、蔚来等新能源车企公布11月销量，市场持续增长。
  • 航空：因飞行控制软件缺陷，空客需对约6000架A320系列飞机进行修复，另有部分飞机发现新的机身面板质量问题，导致其股价大跌。一家伦敦零部件供应商承认出售假冒飞机零部件。
  • AI产业：AI玩具概念股受追捧。软银创始人孙正义认为，超级智能出现时，全球至少10%的GDP将被AI及AI机器人取代。

股票市场趋势

• A股：三大指数收盘集体上涨，沪指涨0.65%收复3900点，深成指涨1.25%。市场超3300只个股上涨，消费电子、有色金属、商业航天等板块涨幅居前。全天成交额达1.89万亿元。股票私募仓位指数创近185周新高。
• 港股：恒生指数收涨0.67%，恒生科技指数涨0.99%。金属与采矿板块领涨，有色金属、苹果概念、半导体芯片股普遍上涨。
• 美股：盘前三大股指期货齐跌，大型科技股普遍下跌。市场焦点转向AI公司的盈利能力和本周将公布的ISM制造业、消费者信心等经济数据。投资者对估值过高的担忧加剧，市场波动性依然显著。
• 日经225指数：受央行加息预期影响，市场情绪转弱，日经225指数全天震荡下行，收盘大跌1.91%。
• 欧洲股市：开盘普遍上涨。

货币市场趋势

• 日元：受日本央行行长鹰派言论提振，日元大幅走强，美元兑日元一度跌破155.00关口，刷新逾一周低点，下跌0.7%至155.06。
• 美元指数：在美联储降息预期高企的压力下持续走弱，一度跌至99.32附近的两周低点。
• 人民币：兑美元汇率保持稳定，在岸人民币兑美元收盘报7.0725，上涨69个基点。中间价报7.0759，较前一交易日下调30个基点。
• 欧元：兑美元温和上涨，触及1.1600关口，升至1.1614美元的两周高位。
• 英镑：兑美元上涨0.3%，触及去年10月以来的最高水平。
• 韩元：摩根士丹利策略师认为，随着美国降息预期和韩国政策宽松周期结束，韩元最糟糕的时期可能已经过去。

贵金属趋势

• 黄金：现货黄金强势上扬，接连突破4230、4240、4250及4260美元/盎司关口，日内涨幅达1%。美联储降息预期和地缘政治风险是主要推手。高盛调查显示超七成机构投资者看涨金价。知名投资家吉姆·罗杰斯建议投资者应持有黄金和白银作为保险。
• 白银：表现极其亮眼，现货白银盘中一度刷新历史高点至57.29美元/盎司，触及58美元/盎司，日内涨幅超1.5%。今年以来累计涨幅已超90%，大幅跑赢黄金。
• 铂金与钯金：同样大幅上涨，现货铂金盘中接连突破多个整数关口，一度站上1700美元/盎司，日内涨幅超3.7%。现货钯金也突破1500美元/盎司关口。

大宗商品趋势

• 原油：WTI原油期货和布伦特原油期货双双走高，日内涨幅均超1%-2%。美原油一度触及59.61美元/桶，接近一周高位。主要驱动因素为OPEC+周末决定维持2026年一季度的产量政策不变，以及美国可能对委内瑞拉采取行动引发的供应中断担忧。俄罗斯副总理诺瓦克表示，得益于欧佩克+的协同行动，当前石油市场形势稳定。
• 工业原材料：碳酸锂、焦煤主力合约日内涨超2%。LME铜价创纪录新高。
• 农产品：巴西中南部地区2025/26年度首季玉米种植已完成预期的99%。乌克兰预计2026年小麦收成将有所增加。洲际交易所（ICE）罗布斯塔咖啡期货价格下跌超过3%。

重要人物言论

美国政府与美联储动态

• 美联储降息预期与QT结束：美联储于12月1日正式结束量化紧缩（QT）政策。市场对美联储在12月9-10日会议上降息25个基点的预期显著增强，CME“美联储观察”工具显示概率已超过85%。巴克莱银行预测降息可能性非常大，但决策过程可能出现明显分歧，预计主席鲍威尔将投票支持降息。美国银行全球研究部也将预期调整为美联储将于2025年12月降息25个基点。
• 特朗普涉多项外交与内政表态：
  • 美联储主席人选：美国总统特朗普表示，他已决定了下一任美联储主席的人选，将很快宣布。预测市场平台显示白宫经济顾问凯文·哈塞特当选概率升至78%。
  • 委内瑞拉问题：特朗普证实曾与委内瑞拉总统马杜罗通话，但拒绝透露内容。他表示，此前宣布“全面关闭”委内瑞拉领空的言论不意味着即将空袭，并计划召集国家安全团队核心成员，商讨针对委内瑞拉的下一步行动。
  • 俄乌冲突：特朗普称，美乌代表团在佛罗里达州的谈判进展顺利，但他不打算为俄罗斯结束冲突设定最后期限，并认为俄乌和平协议“很有可能”达成。美国国务卿马可·鲁比奥表示，向基辅提供长期安全保证是谈判的理想结果，并称俄罗斯应成为解决方案的一部分，美国特使将前往莫斯科。
  • 国内政策：特朗普表示，美国政府暂停处理庇护申请的决定可能将维持“很长一段时间”。
• 美联储官员讲话：美联储主席鲍威尔、理事鲍曼本周将发表讲话。纽约联储行长John Williams表示近期存在降息空间。

日本央行释放强烈加息信号

• 行长植田和男鹰派发言：日本央行行长植田和男发表了一系列迄今为止最明确的加息暗示，并将在12月25日在经团联发表演讲。要点包括：
  • 12月行动可能性：表示将在12月的政策会议上综合考虑加息的“利弊”后做出适当决定，并希望届时根据工资及其他数据做决策。
  • 市场反应：市场对此反应迅速，交易员认为日本央行12月加息的概率已飙升至64%。日元兑美元走强，日本2年期国债收益率升至1%，创2008年6月以来最高。
  • 政策逻辑：强调加息是“放松经济加速器，而非踩下刹车”。即使政策利率上调，宽松的金融环境仍将维持。工资和物价能否持续同步上涨是货币政策实施的关键。
  • 通胀与汇率：核心通胀率预计在2026财年上半年短暂放缓后将重新加速，并在预测期后半段基本符合2%的目标。他同时警告，日元疲软可能加剧通胀，汇率波动对价格的影响比以往更大，需密切关注。
• 日本政府表态：首相高市早苗表示，政府有责任创造有利于工资增长的条件。内阁官房长官木原稔表示，期望日本央行与政府密切合作，以可持续、稳定地实现物价目标。日本政府正着手调整加密货币交易所得税政策，计划改为与股票相同的20%分离课税。

中国政府及机构动态

• 宏观及监管政策：
  • 发改委更新REITs范围：国家发改委印发新版基础设施REITs项目行业范围清单，首次纳入人工智能基础设施、超甲级商务楼宇等项目。
  • 知识产权整治：国家知识产权局、公安部、市场监管总局联合开展为期三个月的知识产权代理行业专项整治行动。
  • 财政科技部门加强内控：财政部、科技部联合印发指导意见，要求加强科学事业单位的预算、采购及对外投资管理。
  • 食品安全监管：市场监管总局强调将严厉查处持证食品生产企业为无证主体“贴牌”、“背书”等违法行为。
  • 欠薪治理：住建部部署治理欠薪冬季行动，要求全面排查隐患，落实“动态清零”。
  • 数据市场规划：国家数据局表示将多措并举加大对各类数据流通服务机构的培育力度。
  • 上海人才新政：上海市政府印发新版《上海市引进人才申办本市常住户口办法》，于12月1日起施行。
• 工信部数据与政策：
  • 前10个月，我国软件业务收入同比增长13.2%，利润总额增长7.7%。规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%。
  • 工信部部长李乐成强调，将加快推出针对性政策举措，依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争，并鼓励光伏、风电、新能源汽车等优势企业“走出去”。
• 深交所动态：公告安妮股份因筹划控制权变更临时停牌。万科多只境内债券因盘中大跌被临时停牌。深证成指、创业板指等深市指数将实施样本定期调整。
• 外交部表态：就日本声称钓鱼岛归属问题，发言人林剑强调钓鱼岛自古以来就是中国固有领土。敦促日方收回涉台错误言论。介绍法国总统马克龙访华安排。回应澳方监测到中国舰队活动，称中国舰队遵守国际法。
• 中国央行：今日开展1076亿元7天期逆回购操作，当日净回笼2311亿元。

欧洲及其他地区动态

• 欧洲央行（ECB）：管委内格尔和副行长金多斯均表示，欧洲央行目前的政策和利率水平是适宜的，暗示短期内不会采取行动。
• 欧盟外交代表：欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯强调需要让俄罗斯陷入不得不谈判的境地，并表示现在帮助乌克兰比让冲突继续下去便宜得多，俄罗斯应对其造成的损害进行赔偿。
• 英国经济与政策：英国工业联盟（CBI）数据显示，服务业的乐观情绪正以三年来最快速度恶化。首相斯塔默表示推动经济增长最重要的事情是降低通胀，并需与欧盟建立更紧密关系。英国将终止参与莫桑比-克液化天然气项目。
• 韩国稳定外汇市场：韩国政府宣布推出一系列外汇稳定措施，以应对近期加剧的韩元汇率波动。金融市场监督机构负责人将审查针对散户投资者的外汇风险保护措施。
• 印尼央行：行长预计明年印尼盾将稳定升值，并认为有进一步降息空间。
• 泰国央行：将采取措施应对泰铢波动，并要求金融机构加强对与黄金相关外汇交易的管控。
• OPEC+维持产量政策：OPEC+在周末会议上决定，将2026年第一季度的石油产量水平维持不变。沙特能源大臣称最新会议是“一个转折点”。

影响力人物观点

• 马斯克：
  • 预言AI将在三年内解决美国债务危机，通过推动生产力显著提高经济产出，可能导致显著通缩。
  • AI和机器人技术进步可能在未来二十年使人类进入“工作成为可选项”的“全民高收入”阶段。
  • 认为未来能源将是硬通货，比特币基于能源形成，无法被立法控制。
  • 自认为“只要参与政治，结果通常都挺糟糕”，觉得自己“少掺和为好”。
• 瑞银集团：报告警告，为填补巨大的公共债务窟窿，西方国家政府未来可能将目光转向富豪的私人财富。
• 白宫加密货币和人工智能主管 David Sacks：称《纽约时报》为“造假工厂”，驳斥其关于利益冲突的不实报道。

企业事件

科技与半导体行业

• 存储芯片市场与PC制造商
  • 受AI算力需求激增影响，全球内存半导体出现严重供不应求，预计2025年价格累计上涨50%。TrendForce调查显示，11月NAND Flash主流wafer合约价全面大幅上涨，月涨幅可达20%至60%以上。
  • 戴尔（Dell）与惠普（HP）已发布涨价预警，计划近期对全线产品提价。惠普透露，内存成本已占其PC总成本的15%至18%。联想表示计划跟进提价，并已锁定至2026年的产能。
• 人工智能（AI）与云计算
  • **英伟达 (NVIDIA) / 新思科技 (Synopsys)**：英伟达宣布与新思科技扩大合作，并投资20亿美元购买其普通股，双方将整合在AI、加速计算等领域的优势，提升智能产品设计效率。
  • **谷歌 (Alphabet)**：CEO桑达尔·皮查伊对美国混乱的AI监管环境表示担忧，呼吁制定国家层面法规。机构分析指出，谷歌TPU芯片在系统级工程能力上具备与英伟达GPU相抗衡的成本效率，已对英伟达构成竞争压力。
  • 埃森哲 (Accenture) / OpenAI：埃森哲宣布OpenAI将成为其主要AI合作伙伴，并将联合推出新的旗舰AI客户项目，利用ChatGPT企业版加速员工AI技能提升。
  • 亚马逊 (AWS) / 谷歌云：两家公司宣布合作，推出多云网络服务，旨在简化平台间的专用高速链接。
  • 马斯克观点：特斯拉CEO马斯克预测，AI可能在三年或更短时间内突破生产力瓶颈，使商品和服务产出增速超过通胀率，从而解决美国债务问题。
• 企业具体业务与战略
  • 苹果 (AAPL.O): 在印度面临多重监管挑战，包括反垄断罚款的法律质疑，以及被要求在新设备中预装一款不可卸载的政府网络安全应用，这与苹果内部政策冲突。分析师郭明錤预测，英特尔有望在2027年为苹果交付M系列芯片。
  • 美光 (Micron): 计划在日本投资96亿美元，建设一座专注于AI应用的存储芯片工厂。
  • 阿里巴巴 (BABA.US): 旗下夸克AI眼镜开售，搭载“千问助手”。摩根士丹利将阿里巴巴评为“中国最佳AI赋能者”，认为其B端吸引力有望在三年内超越竞争对手。
  • **戴尔 (DELL.O)**：中信证券维持对戴尔的“买入”评级，目标价160美元，理由是AI服务器订单强劲及传统业务复苏。
  • **Wolfspeed (WOLF)**：公司获得了美国国税局6.986亿美元的现金退税，计划将部分资金用于偿还债务。

金融行业与宏观经济

• 美联储政策预期：市场对美联储在12月9-10日的会议上降息25个基点的预期显著增强，概率已超过85%。美国银行全球研究部调整预测，预计美联储将于2025年12月降息25个基点。法国兴业银行预计美联储明年将降息两次。
• 美国经济与政府动态：美国假日购物季开局稳健，“黑色星期五”零售额同比增长4.1%。投资者面临“数据迷雾”，本周将密切关注制造业、服务业及消费者信心等关键数据。
• 金融机构动态
  • 高盛 (Goldman Sachs): 宣布将以约20亿美元收购ETF发行商Innovator Capital Management。对机构投资者的调查显示，超七成受访者看涨金价。
  • **贝莱德 (BlackRock)**：据监测，贝莱德向Coinbase转入了2156枚比特币，价值约1.86亿美元。
  • 瑞银集团 (UBS): 报告警示西方政府未来可能将目光投向富豪的私人财富以填补财政窟窿。旗下瑞士信贷因涉及莫桑比克贷款案被瑞士检察官提出指控，瑞银对此坚决驳斥。
  • **汇丰银行 (HSBC)**：宣布与法国AI初创公司Mistral AI建立战略合作伙伴关系，加速生成式AI在全行的应用。
• 公司债券市场：价值2600亿美元的散户投资者资金正在重塑公司债券市场，成为影响全球大型公司资本成本的主要推手之一。

其他行业及企业动态

• 航空与国防
  • 空中客车 (Airbus): 因A320系列飞机的飞行控制软件存在缺陷，要求对约6000架飞机进行修复。此外，部分飞机发现新的机身面板质量问题。花旗分析师评估认为，修复工程对公司财务冲击有限。
  • 全球飞机零部件供应商Aog Technics的董事在英国法庭承认出售假冒飞机零部件的罪名。
• 汽车行业
  • Faraday Future (FFIE): 公布未来五年战略规划，计划实现40万至50万台的产销目标。
  • 特斯拉 (TSLA.O): 在法国、丹麦11月新车注册量下降，但在挪威同比增长175%。
  • Stellantis集团: 据报道，到2028年，该集团在法国的汽车产量预计将下降11%。
• 能源行业
  • 雪佛龙 (CVX.N): 确认其在新罗西斯克的单点系泊装置受损，但原油装运仍在继续。
  • **贡渥集团 (Gunvor)**：已就投资美国石油和天然气生产资产进行了积极的谈判。
• 矿业
  • **巴里克矿业 (Barrick Gold)**：正在考虑将其北美黄金资产进行首次公开募股（IPO），以应对运营问题和成本压力，巴里克将保留新实体的多数控股权。
• 加密货币相关
  • Strategy (原MicroStrategy): 于11月再次购入130枚比特币，总持仓达65万枚，平均成本74,436美元/枚。公司设立14.4亿美元储备金，并表示只有在特定财务压力下才会考虑出售比特币作为“最后手段”。
  • **芝商所 (CME)**：上周五因数据中心冷却系统故障暂停交易超10小时，现已加强备用冷却能力并恢复运营。

股票市场

美国股指期货与市场情绪

• 美股期货在亚洲交易时段波动不大，但盘前交易中普遍下跌，延续跌势。道指期货跌0.45%，标准普尔500指数期货下跌0.24%至0.68%，纳斯达克100指数期货下跌0.3%至0.93%。
• 市场情绪谨慎，投资者正等待本周关键的经济数据发布（如ISM制造业指数、ADP就业报告、PCE物价指数等）以及美联储高层变动的进一步消息，以寻找市场企稳的信号。

美国国债收益率

• 美国国债收益率全线走高，在亚洲交易时段上涨，市场普遍承压。
• 10年期国债收益率：日内涨幅一度达到1.04%，上升2.1至2.7个基点，报4.039%-4.071%区间，盘中高位接近4.06%。
• 2年期国债收益率：上升0.5至0.7个基点，至3.495%-3.497%区间。
• 30年期国债收益率：上涨2.9至3.2个基点，至4.699%-4.703%区间。
• 分析师预期：法国兴业银行策略师预测，到2026年底，两年期美国国债收益率将稳步降至3.20%，10年期美国国债收益率将降至3.75%。

焦点个股动态

• 大型科技股盘前普跌：Meta (META) 下跌1%；特斯拉 (TSLA) 和英伟达 (NVDA) 下跌0.9%至超2%；苹果 (AAPL.O)、谷歌 (GOOGL) A类股下跌0.7%；亚马逊 (AMZN) 下跌0.6%；微软 (MSFT) 下跌0.4%。
• 科技与半导体股：
  • 新思科技 (Synopsys): 盘前股价大涨超10%，报459.88美元，因英伟达宣布向其投资20亿美元。
  • Wolfspeed (WOLF): 盘前股价大涨14%，此前公司获得美国国税局6.986亿美元现金退税。
• 加密货币概念股盘前普遍走低：BMNR和Cipher Mining跌超6%；SharpLink Gaming跌近6%；CleanSpark跌超4%；Coinbase (COIN)和Strategy (MSTR)跌超3%-4.5%；Circle跌近3%。
• 疫苗股盘前下跌：因美国FDA一份备忘录，莫德纳 (Moderna) 股价下跌3.4%，诺瓦瓦克斯 (Novavax) 下跌1.4%，BioNTech (BNTX) 跌超1%。
• 中概股表现分化：小马智行涨3%，阿里巴巴 (BABA.US) 盘前上涨1.2%，蔚来 (NIO) 上涨0.1%。
• 其他行业个股：
  • 埃森哲 (Accenture): 盘前股价上涨4.8%。
  • Shopify (SHOP): 盘前跌超5%，报150.69美元。
  • 巴里克黄金公司 (Barrick Gold): 在美上市股票盘前上涨4.3%。
  • 航空股普跌：美国航空跌2%，达美航空跌1.6%，国际航空集团和易捷航空均跌1.3%。

宏观经济与美联储展望

• 降息预期高涨：据CME“美联储观察”工具，市场预计美联储在12月会议上降息25个基点的概率高达87.4%。巴克莱银行预测降息概率超过80%。美国银行全球研究部预计美联储将于2025年12月降息25个基点。
• 美联储人事动向：美国总统特朗普表示已决定下一任美联储主席人选。市场猜测白宫经济顾问凯文·哈塞特为可能人选，其当选概率升至78%。
• 美元指数：现报99.44，日内跌0.00%。

上市公司目标价调整 (美股相关)

• 戴尔 (DELL.O): 中信证券维持“买入”评级，目标价160美元。
• ASML: 摩根大通将其目标价从1175美元上调至1275美元。
• ExxonMobil (XOM.N): 汇丰银行将其目标价从121美元上调至126美元。
• Chevron (CVX.N): 汇丰银行将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价从166美元上调至169美元。
• Alphabet (GOOGL): 古根海姆将其目标价从每股330.00美元上调至375.00美元。
• Amazon (AMZN): 奥本海默将其目标价从290美元上调至305美元。
• GDS: 汇丰银行将其目标价从44.1美元上调至46.9美元。
• 爱彼迎 (ABNB): 富国银行将其目标价从111美元上调至118美元。
• 霸王茶姬 (美国存托凭证): 花旗将其目标价从29.50美元下调至24.60美元，维持买入/高风险评级。

虚拟货币市场

市场价格与行情分析

• 价格剧烈波动与回调：今日虚拟货币市场经历显著回调，主流币种普遍下跌。比特币 (BTC) 价格连续下跌，先后跌破90000、89000、88000、87000美元，一度跌破85000美元关口，最低触及85663美元，日内跌幅一度接近5%，24小时跌幅超7%。以太坊 (ETH) 同样大幅下挫，跌破3000、2900美元，24小时跌幅超7.5%。BNB跌破830美元，SOL跌破130美元，UNI跌幅达10.29%。
• 大规模爆仓与市场数据：过去24小时全网爆仓超6.36亿美元，其中多单爆仓5.67亿美元。过去1小时全网爆仓金额高达2.17亿至2.49亿美元。过去24小时，中心化交易所（CEX）净流出1.95万枚BTC。恐慌与贪婪指数降至24，等级由“恐慌”转为“极度恐慌”。
• 分析师观点：
  • QCP 资本：将比特币急跌归因于亚洲宏观情绪走弱（日本央行加息预期、中国PMI数据不佳）以及Strategy公司CEO可能出售比特币的言论引发的市场恐慌。
  • 彭博分析师 Mike McGlone：表示极端的股市自满情绪可能预示风险资产将下跌，BTC或将领跌，并预测其价格可能回调至5万美元水平。
  • Bitfinex Alpha：报告指出市场正接近局部底部，杠杆率大幅下降、短期持仓者抛售等迹象表明市场已具备进入企稳阶段的基础。
  • Arthur Hayes：认为今日暴跌主要原因是日本央行暗示加息。

ETF 与金融产品

• 数字资产投资产品资金流动：据CoinShares数据，上周数字资产投资产品录得10.7亿美元净流入，结束了此前连续四周的外流。其中比特币产品流入4.61亿美元，以太坊流入3.08亿美元，XRP创下单周流入2.89亿美元的纪录。
• 美国现货比特币ETF：上周（11月24-28日）单周净流入7005万美元，结束了连续4周的净流出。然而11月全月录得35亿美元净流出，创今年最大月度流出。目前链上持仓总价值已触及1500亿美元。
• 以太坊现货ETF：同期单周净流入3.13亿美元，结束了连续3周的净流出。
• Solana 现货ETF：上周净流入1.08亿美元，持续5周净流入，总资产净值达8.88亿美元。
• Chainlink 现货 ETF：预计将于本周推出，由Grayscale将其私募信托转换为ETF形式。
• CoinShares：已正式撤回其向美国SEC提交的XRP、Solana Staking和Litecoin ETF申请，并宣布将逐步关闭其比特币期货杠杆ETF产品（BTFX）。
• XRP 期货：未平仓合约量自10月初以来下降59%，资金费率也大幅降低，Glassnode认为这标志着市场对XRP的投机意愿出现结构性停滞。

机构与企业动态

• 贝莱德 (BlackRock): 据链上监测，贝莱德向Coinbase转入2,156枚比特币，价值1.86亿美元。
• Strategy (原 MicroStrategy): 持续增持比特币，于11月再次购入130枚，总持仓达65万枚，平均成本74,436美元/枚。CEO Phong Le表示只有在特定财务压力下才会考虑出售比特币作为“最后手段”，但该言论引发市场担忧。
• Tether: 公司CEO回应市场疑虑，称Tether仅凭持有的美国国债每月就可产生约5亿美元的收益。
• HashKey: 母公司HashKey Holdings已通过港交所上市聆讯，成为香港最大持牌虚拟资产交易所。
• BitMine: 宣布上周增持96,798枚ETH，总持仓量增至3,726,499枚ETH。
• 日本上市公司 Remix Point: 宣布取消原计划的Web3.0相关投资，并将资金转投至蓄电池及能源事业。

项目发展与安全事件

• Yearn Finance (yETH) 遭攻击：其yETH稳定池于11月30日遭遇复杂攻击，攻击者通过自定义合约大量铸造yETH，导致价值约300万至890万美元的资产损失。攻击者通过Tornado Cash转移资金。Yearn澄清yCRV、V2/V3 Vaults等产品未受影响，并指出链上“白帽协商”消息为伪造钓鱼行为。
• Linea 主网：数据显示，其主网已桥接转入1,222,464枚ETH，交互地址数近60万。
• Telegram 生态：创始人Pavel Durov宣布，基于TON与Telegram生态的去中心化保密计算网络Cocoon已正式上线。
• 11月安全总结: 据PeckShield监测，11月共发生约15起重大安全事件，合计损失约1.94亿美元，环比激增969%。

监管与宏观影响

• 日本：政府与执政党正推动将加密货币交易所得税从现行的综合课税改为与其他金融产品相同的20%分离课税。
• 韩国：立法者计划在2026年1月前全面通过《数字资产基本法》，将建立一种采用联盟结构的“韩式稳定币”。
• 以色列：以色列央行行长表示，稳定币已无法被视为边缘资产，必须加强监管。
• 中国：信息显示，虚拟货币投机炒作有所抬头，十三个部门将联手打击相关非法金融活动。人民银行明确定义稳定币后，意味着稳定币将被纳入与比特币同类的虚拟资产监管框架。
• 宏观经济背景：高盛分析认为，美联储12月降息已成定局。日本央行行长植田和男的鹰派言论，暗示可能加息，被认为是引发包括加密货币在内的风险资产抛售的重要原因之一。

宏观事件

全球重大事件

• 俄乌冲突与和平谈判:

  • 美国与乌克兰代表团在佛罗里达州举行新一轮和平谈判。美方称会谈“富有成效”，但仍有许多工作要做，并强调俄罗斯在任何最终协议中都将发挥“核心作用”。美国特使预计将前往莫斯科进行下一步会谈。
  • 美国总统特朗普对此表示乐观，认为俄乌达成和平协议“很有可能”，并称乌克兰面临一些“棘手的小问题”，但他相信双方都希望结束冲突。
  • 乌克兰方面表示，谈判“开局良好”，具有建设性，乌方正为争取“有尊严的和平”而努力。
  • 俄罗斯方面则谴责乌克兰袭击黑海民用油轮的行为，称其为“恐怖袭击”，并认为这表明基辅寻求武装升级且不具备履约能力。
  • 军事动态：俄罗斯宣称在顿涅茨克地区的红军城方向取得进展，而乌克兰则表示成功击退了俄军的多路进攻。

• 美委紧张局势升级:

  • 美国总统特朗普宣布“关闭”委内瑞拉领空，并在委海岸附近部署战机及气垫艇，对委持续施压。特朗普证实已与委内瑞拉总统马杜罗通话，但表示关闭领空不意味着空袭迫在眉睫。
  • 美国海军在委内瑞拉海岸附近部署了“超级大黄蜂”战斗机和气垫艇，并启用了在特立尼达和多巴哥的雷达系统。
  • 委内瑞拉对此反应强烈，国防部长称“战争即将来临”，并举行军事演习作为回应。委政府指责美国行为非法，并已向OPEC等国际组织提出抗议。

• 黑海油轮遇袭:

  • 两艘悬挂冈比亚国旗、隶属俄罗斯“影子船队”的油轮在靠近土耳其的黑海海域遭袭爆炸，船体严重受损，预计将对俄罗斯的石油运输造成重大影响。俄罗斯指责乌克兰特种部门策划了此次袭击。
  • 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃对此发表评论，称乌克兰特种部门已承认参与袭击，并认为此举表明有关方面公开寻求武装升级，暴露了基辅政权不具备履约能力。

• 其他地缘政治动态:

  • 以色列与哈马斯冲突: 以色列军队在加沙拉法地区击毙一名哈马斯营级指挥官。哈马斯则呼吁国际斡旋方介入以推动停火。
  • 伊朗扣押油轮: 伊朗革命卫队在波斯湾扣押了一艘涉嫌走私燃料的外籍油轮。该油轮悬挂斯威士兰国旗，涉嫌走私35万升燃料。
  • 日本工厂爆炸: 日本制铁公司位于北海道的一家钢铁厂发生爆炸并引发火灾。

美国重大事件

• 美联储主席人选:

  • 白宫国家经济委员会主任哈塞特公开表示，如果总统特朗普选择他担任美联储主席，他将很乐意任职。
  • 特朗普总统表示，他已确定了美联储主席的提名人选，但拒绝证实是否考虑哈塞特。

• 国内政策:

  • 特朗普总统宣布将长期暂停接收难民进入美国。

宏观经济与政策动态

• OPEC+维持产量政策:

  • OPEC+主要产油国（包括沙特和俄罗斯）达成协议，决定在2026年第一季度继续维持暂停增产的政策，以应对全球经济放缓和维护市场稳定。该组织整体石油产量在2026年将保持不变。
  • 该组织批准了一套新的产能审查机制，将对各成员国的最大可持续产能进行评估，作为制定2027年及以后产量配额的依据。下一次部长级会议定于6月7日召开。

• 中国经济数据:

  • 国家统计局公布的11月份数据显示，制造业采购经理指数（PMI）小幅回升至49.2%，其中小型企业PMI显著回升，高技术制造业保持扩张。
  • 非制造业商务活动指数回落至49.5%，主要受服务业景气水平下降影响，但建筑业有所改善。总体而言，经济景气水平保持平稳。
  • 综合PMI产出指数为49.7%，比上月下降0.3个百分点。

• 美联储降息预期:

  • 据CME“美联储观察”工具显示，市场预期美联储在12月降息25个基点的概率高达87.4%。
  • 高盛报告指出，鉴于就业市场走弱与政策风险管理需求，美联储在12月降息几乎已成定局。
  • 分析认为，通胀回落和劳动力市场韧性减弱是推动降息预期的主要因素。

市场趋势展望

• 股市展望:

  • A股市场近期处于高位震荡。年末基金策略出现分化：部分年内收益较高的老基金趋于保守以锁定利润；而新基金则积极布局，特别是科技主题基金迎来“上新潮”，多只人工智能ETF集中发行并受市场追捧，显示增量资金正持续涌入科技创新领域。

• 大宗商品:

  • 受OPEC+决定在2026年第一季度暂停增产的消息提振，原油价格走高，美原油期货开盘后上涨超过1%，突破59美元/桶。地缘政治风险（如黑海油轮遇袭、美委紧张局势）也为油价提供了支撑。

• 贵金属:

  • 在美联储降息预期持续升温的背景下，贵金属市场表现强劲。现货黄金价格突破4230美元/盎司，而现货白银价格更是大幅飙升，一度刷新历史高点至57美元/盎司。市场普遍认为，利率下行周期将为金银价格上涨提供持续动力。

• 货币市场:

  • 主要货币对窄幅波动，欧元兑美元在1.1600关口附近徘徊，欧元兑日元则触及181.00关口。市场正在消化各国经济数据及央行政策预期。

重要人物言论

政府、央行及重要机构动态摘要

美国政府与美联储动态

• 美联储主席提名：白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，若总统特朗普选择他担任美联储主席，他将很乐意任职。特朗普总统则表示，他已确定了美联储主席的提名人选，但拒绝证实哈塞特是否在考虑范围内。
• 美联储降息预期：
  • 据CME“美联储观察”，市场预期美联储12月降息25个基点的概率为87.4%。
  • 高盛报告指出，鉴于就业市场走弱与政策风险管理需求，美联储在12月降息几乎已成定局。
• 特朗普总统其他言论：
  • 对委内瑞拉：特朗普证实曾与委内瑞拉总统马杜罗通话，并表示其“关闭委内瑞拉领空”的言论不意味着空袭迫在眉睫，但重申委内瑞拉并非友好国家。
  • 难民政策：宣布将长期暂停接收难民进入美国。

俄乌和平谈判进展

• 谈判概况：美乌代表团于11月30日在佛罗里达州举行新一轮谈判。美方代表团包括联邦参议员鲁比奥，乌方代表团由国家安全与国防委员会秘书乌梅罗夫率领。
• 美方立场：
  • 鲁比奥称会谈“富有成效”，但仍有许多工作要做。他强调，俄罗斯在任何结束冲突的协议中都将发挥“核心作用”。
  • 美国官员透露，美国特使维特科夫将于周一前往莫斯科就乌克兰问题举行进一步会谈。
  • 特朗普总统对谈判表示乐观，称俄乌和平协议“很有可能”达成。他认为乌克兰面临一些“棘手的小问题”，并指出俄罗斯和乌克兰都希望结束冲突。
• 乌方立场：
  • 乌克兰国家安全部门负责人表示，在美国的和平谈判已经启动。
  • 乌梅罗夫向总统泽连斯基汇报称，会谈在推进有尊严的和平以及使乌方立场与美方保持一致方面取得了重大进展，相关工作将继续推进。

欧佩克+会议与能源市场

• 核心决议：8个OPEC+主要产油国（包括沙特和俄罗斯）达成协议，决定在2026年第一季度继续维持暂停提高石油产量的计划，以应对季节性市场疲软和维护市场稳定。该组织整体石油产量在2026年将保持不变。
• 产能评估新机制：欧佩克+批准了一项由秘书处制定的新机制，用于评估各参与国的最大可持续生产能力。审查结果将作为制定2027年石油产量配额的依据，旨在使配额设定更符合实际情况。
• 黑海油轮遇袭事件：
  • 两艘悬挂冈比亚国旗、为俄罗斯“影子船队”的油轮“凯罗丝”号和“维拉特”号在黑海靠近土耳其海域遭袭爆炸起火，严重受损。
  • 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃对此发表评论，称乌克兰特种部门已承认参与袭击，并认为此举表明有关方面公开寻求武装升级，暴露了基辅政权不具备履约能力。

中美及地缘政治动态

• 美委紧张关系：
  • 美国海军在委内瑞拉海岸附近部署了“超级大黄蜂”战斗机和气垫艇，并启用了在特立尼达和多巴哥的雷达系统。
  • 委内瑞拉国防部长称“战争即将来临”，并举行军事会议。委内瑞拉副总统指责美国试图阻断其领空，构成“非法与无理的干预”。
• 伊朗扣押油轮：伊朗伊斯兰革命卫队在波斯湾水域扣押了一艘悬挂斯威士兰国旗的外籍油轮，称其涉嫌走私35万升燃料。

中国经济数据（国家统计局发布）

• 总体情况（2025年11月）：
  • **制造业采购经理指数 (PMI)**：为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善。
  • 非制造业商务活动指数：为49.5%，比上月下降0.6个百分点。
  • 综合PMI产出指数：为49.7%，比上月下降0.3个百分点。
• 制造业PMI详解：
  • 产需改善：生产指数升至50.0%的临界点，新订单指数为49.2%，均有所回升。
  • 企业规模：小型企业PMI为49.1%，比上月大幅上升2.0个百分点，为近6个月高点；大型企业PMI有所回落。
  • 重点行业：高技术制造业PMI为50.1%，连续10个月位于扩张区间。
  • 市场预期：生产经营活动预期指数为53.1%，比上月上升0.3个百分点，企业信心有所增强。
• 非制造业PMI详解：
  • 服务业：商务活动指数回落至49.5%，受假期效应消退等因素影响。
  • 建筑业：商务活动指数回升至49.6%，景气水平有所改善。业务活动预期指数为57.9%，企业信心回升。

其他重要监管与官方声明

• 欧盟对俄资产：法国外长表示，欧盟可能在12月18日的峰会上就俄罗斯被冻结资产问题作出决定。
• 韩国外汇政策：韩国政府宣布将定期审查出口商的外汇交易和海外投资，并寻求通过政策工具支持这些活动，同时央行与国家养老基金就延长货币互换额度进行谈判。

企业事件

美国主要企业动态概览

科技巨头动态

• **谷歌 (GOOGL)**：据《泰晤士报》消息，谷歌已推迟其伦敦“摩天大楼”总部的启用时间。在业务方面，据The Information报道，谷歌正积极向包括Meta Platforms (META)在内的大客户推销其张量处理单元（TPU），供其在自有数据中心使用，此举将直接与英伟达的核心业务模式展开竞争。
• **迪士尼 (DIS)**：旗下电影《疯狂动物城2》票房表现强劲。数据显示，该片上映前五天全球票房达到5.56亿美元。在感恩节周末，该片在美国和加拿大的票房收入为1.56亿美元，成为票房冠军。另据猫眼专业版数据，该片上映5天，总票房突破17亿（单位应为人民币）。
• **特斯拉 (TSLA)**：公司首席执行官埃隆·马斯克表示，其AI模型Grok是开源软件，任何人都可以免费使用，无需支付版税或注明出处。马斯克仅要求使用者纠正其中的任何错误，以使其能随时间推移变得更加客观准确。
• **苹果 (AAPL)**：据分析师郭明錤预测，英特尔有望在2027年开始为苹果交付M系列芯片，这意味着苹果可能重新将英特尔纳入其核心芯片供应链。
• **甲骨文 (ORCL)**：参与了向“OpenAI链”数据中心圈提供新一轮贷款，该轮贷款总额为380亿美元，使得该数据中心相关实体的累计负债已达到1000亿美元。

半导体行业

• **英伟达 (NVDA)**：其技术应用持续扩展。中科创达在其AIBOX产品中搭载了英伟达的Drive AGX芯片，该产品可提供高达200TOPS的AI算力与205GB/s的传输带宽。
• **英特尔 (INTC)**：业务前景出现积极信号。有分析指出，英特尔有望重新赢得大客户苹果的订单，预计将在2027年为其交付M系列芯片。因该消息影响，其股价暴涨10%。
• **美光科技 (MU)**：公司计划在日本投资96亿美元，用于建设一座新的AI存储芯片工厂，以应对人工智能领域对高性能存储芯片日益增长的需求。

金融、投资及其他行业

• **BlackRock (BLK)**：该公司旗下的比特币ETF（IBIT）取得了创纪录的成功。其全球比特币ETF（包括美国IBIT和巴西IBIT39）吸引的资金流入已接近1000亿美元。其中，美国市场的IBIT基金在推出341天后资产管理规模达到700亿美元，成为历史上最快达到此规模的ETF。该基金在成立第一年内录得超过520亿美元的净资金流入，到2025年10月，其年度费用收入已达到约2.45亿美元。
• **富达 (Fidelity)**：其基于以太坊的代币化美国国债基金在过去一个月增长了15%，基金规模已突破2.5亿美元，显示出其在真实世界资产（RWA）代币化领域的进展。
• **Coinbase (COIN)**：该公司于12月1日宣布，已将Rayls (RLS) 添加至其上币路线图。
• **Databricks (私营)**：据The Information消息，该公司计划进行新一轮融资，目标募集50亿美元，届时公司估值将达到1340亿美元。
• **UnitedHealth Group (UNH)**：据消息人士透露，联合健康集团预计将宣布一项价值10亿美元的交易，同意将其南美业务Banmedica出售给私募股权公司Patria。
• **高盛 (GS)**：该机构发布报告称，美联储在12月9日至10日的议息会议上降息几乎已成定局，市场对降息25个基点的定价概率已达到约85%-86%。
• **芝商所 (CME Group)**：根据其“美联储观察”工具显示，美联储在12月降息25个基点的概率为87.4%，维持利率不变的概率为12.6%。

股票市场

美股市场盘前动态及关键数据摘要

股指期货与市场情绪

• 美国股指期货在亚洲早盘交易时段波动不大，基本持平。
• 上周五，标普500指数实现连续第五个交易日上涨。
• 芝商所（CME）因数据中心“制冷问题”导致系统宕机数小时，各类期货交易一度停摆。

重点个股动态

• Intel (INTC): 因有望重新赢得大客户，股价暴涨10%。
• Databricks: 据The Information消息，该公司计划以1340亿美元的估值募资50亿美元。
• Disney (DIS): 电影《疯狂动物城2》上映前五天全球票房达到5.56亿美元，其中在美国和加拿大的感恩节周末票房为1.56亿美元。

宏观经济与政策

• 美联储利率预期:
  • 据CME“美联储观察”数据，市场预测美联储12月降息25个基点的概率为87.4%，维持利率不变的概率为12.6%。
  • 到明年1月累计降息25个基点的概率为67.5%，累计降息50个基点的概率为23.2%。
  • 高盛报告认为，美联储12月降息几乎已成定局。
• 美联储主席人选:
  • 美国总统特朗普表示，他已经确定了要提名的美联-储主席人选。
  • 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，如果特朗普选择他，他将乐意任职。
  • 特朗普拒绝证实哈塞特被纳入候选人考量。
• 美国国债: 10年期美国国债收益率行至4%关口。
• 总统言论:
  • 美国总统特朗普宣布将长期暂停接收难民进入美国。
  • 特朗普证实曾与委内瑞拉总统马杜罗通过电话，并表示关闭委内瑞拉领空的言论不意味着空袭迫在眉睫。

交易所交易基金 (ETF)

• BlackRock Bitcoin ETF (IBIT): 资金流入接近1000亿美元。该基金在推出后的341天内资产规模达到700亿美元，创下历史最快纪录；在成立第一年内录得超过520亿美元的净资金流入。

大宗商品价格

• 原油:
  • 受OPEC+决定在2026年第一季度暂停增产的影响，Nymex美国原油期货主力合约高开逾1%，突破59.00美元/桶关口，报59.19美元/桶，日内涨幅1.09%，一度触及59.34美元/桶。
  • 布伦特原油日内上涨1%，报63.08美元/桶。
• 贵金属:
  • 白银: 价格飙升6%，创下历史新高。现货白银盘中一度刷新历史高点至56.98美元/盎司，随后历史首次突破57.00美元/盎司关口，日内涨幅达1.11%；纽约期银突破58美元/盎司，日内涨1.47%。
  • 黄金: 现货黄金一度突破4230.00美元/盎司关口，报4230.17美元/盎司，日内涨0.26%；随后回落失守4210美元/盎司。COMEX黄金期货主力最高报4265.50美元/盎司，日内涨0.25%。
  • 铂金: 现货铂金突破1670.00美元/盎司关口后，继续上涨并突破1680.00美元关口，报1680.85美元/盎司，日内涨幅达2.45%。

虚拟货币市场

虚拟货币市场动态与分析

市场数据与链上活动

• 巨鲸动态：

  • “ETH ICO 100万枚巨鲸”地址向OKX交易所转入1000枚ETH，价值303万美元。近一个月该地址已累计卖出10500枚ETH，总价值3539万美元，目前仍持有110081枚ETH，总价值超3.35亿美元。
  • “ETH OG巨鲸”地址向Binance交易所存入5000枚ETH，价值约1505万美元。在过去两周内，该地址累计出售18403枚ETH，价值约5610万美元。
  • 一个匿名地址向Binance转出150枚BTC，价值约1378万美元。

• 交易所流量：过去24小时内，中心化交易所（CEX）累计净流出19,542.19枚BTC。其中，Binance净流出5,674.48枚BTC，Bitfinex净流出4,178.17枚BTC，Kraken净流出3,120.36枚BTC。

• 公链数据：

  • 费用收入（过去7日）：仅有5条公链费用收入超过100万美元，其中波场（Tron）以639万美元位列榜首，其后为Solana（307万美元）、以太坊（270万美元）、BNB Chain（256万美元）和比特币（168万美元）。
  • 以太坊供应：过去30日，以太坊净供应量增加77,380枚，总供应量达到121,253,101枚ETH，供应量年增长率为0.777%。
  • Solana TVL：锁定总价值（TVL）为89.48亿美元，24小时涨幅0.8%；24小时交易额为43.27亿美元。
  • BASE网络TVL：锁定总价值为44.52亿美元，24小时涨幅为3.55%。

• 市场情绪与价格：

  • 比特币恐慌与贪婪指数在11月下旬触及8个月低点，表明市场极度恐慌。
  • ETH价格跌破3000美元，现报2998.16美元。

机构动态与ETF进展

• **贝莱德比特币ETF (IBIT)**：流入资金接近1000亿美元（包括美国基金IBIT和巴西基金IBIT39）。IBIT于2024年1月推出，仅用341天资产规模便达到700亿美元，创下历史最快纪录。其在成立第一年净资金流入超过520亿美元，到2025年10月，IBIT的年度费用收入已达约2.45亿美元。
• 富达（Fidelity）：其基于以太坊的代币化美国国债基金规模突破2.5亿美元，在过去一个月增长了15%。
• 美国现货比特币ETF：链上总持仓量达到约132.1万枚BTC，占当前BTC供应量的6.62%，链上持仓价值触及约1497亿美元。
• Cryptoquant估值模型：其创始人表示，在12种常用估值模型中，综合得出的ETH“公允价值”约为4,836美元。
• Databricks：据The Information消息，该公司计划募资50亿美元，届时估值将达到1340亿美元。
• 萨尔瓦多持仓：该国持有比特币数量达到7,485枚，价值约6.85亿美元。

稳定币与真实世界资产 (RWA)

• RWA市场规模：2025年被称为RWA之年，目前RWA的链上总价值已超过360亿美元，比年初增长一倍多。其中，私募信贷市值超过187亿美元，占行业一半以上。
• 以太坊主导地位：以太坊持有价值116亿美元的RWA，占该行业总额的63.7%以上。
• RWA板块TVL：据DefiLlama数据，Tether Gold TVL突破22亿美元，Securitize TVL达24.69亿美元，Ondo Finance TVL达18.24亿美元。
• Tether CEO回应：Tether首席执行官Paolo Ardoino表示，根据2025年第三季度鉴证报告，Tether持有数十亿美元的超额储备缓冲，总资产规模约2150亿美元，稳定币负债约1845亿美元。他指出，仅Tether持有的美国国债每月就能产生约5亿美元的利润收益。
• 巴西市场动态：巴西税务局数据显示，稳定币占巴西加密货币交易量的90%，每月交易额达到60亿至80亿美元。

监管与政策动向

• 中国十三部门联合打击非法金融活动：中国人民银行近日召开协调机制会议，公安部、中央网信办等十三部门出席。会议强调，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，相关业务活动属于非法金融活动。会议指出，近期虚拟货币投机炒作有所抬头，要求继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击相关非法金融活动。

安全事件

• Yearn Finance遭遇攻击：旗下yETH产品疑似遭遇攻击，攻击者通过漏洞铸造了接近无限量的yETH，在单笔交易中获利约1000枚ETH（约300万美元），部分资金已被转入混币服务Tornado Cash。Yearn表示其V2与V3 Vaults未受影响。

项目与生态系统新闻

• Grok开源：特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，Grok是开源软件，任何人都可以免费使用，无需支付版税或注明出处。
• Coinbase上币路线图：Coinbase已将Rayls (RLS) 添加至上币路线图，该项目宣布将在2025年12月1日进行TGE（代币生成事件）。
• 黑客松获奖项目：
  • Solana x402黑客松：五个获奖项目包括让AI模型可交易的i³、让物联网设备链上自付费的PlaiPin等。
  • ETHGlobal布宜诺斯艾利斯黑客松：十个获胜项目涵盖链上支付、AI代理、跨链流动性等方向，包括无Gas物联网微支付项目Paybot等。
• Telegram生态：创始人Pavel Durov宣布，去中心化机密计算网络Cocoon已正式上线，首批AI请求已在该网络上完成处理。

宏观事件

全球重大事件

• 美委紧张局势急剧升级： 美国总统特朗普在社交媒体宣称委内瑞拉领空“被视为关闭”，并直接威胁若总统马杜罗不下台将考虑动武。同时，美军在委内瑞拉附近的加勒比海域以“缉毒”为由部署了多艘军舰、气垫艇及军机，包括在波多黎各海岸的气垫艇和军用直升机，雷达数据显示两架“超级大黄蜂”战斗机在委海岸附近持续飞行，加剧了军事对峙。委内瑞拉方面强烈谴责美国侵犯其主权，外交部及国防部长洛佩斯称之为“殖民主义威胁”和“非法侵略行为”，表示“战争即将来临”，并已启动多边机制要求美方停止。委内瑞拉武装部队已在多地沿海开展防御演习，并公开表示不会遵守美方威胁，将维持正常飞行活动，其首都等主要机场仍维持正常运营。此事件已引发古巴外长罗德里格斯等国际谴责，认为此举严重威胁国际法及拉美地区和平稳定，市场对该地区地缘政治稳定性的担忧加剧。
• 俄乌冲突聚焦能源设施： 俄乌双方均对对方的能源基础设施发动了大规模打击。俄罗斯称其精确打击了乌克兰军工企业及配套能源设施，作为对乌方袭击俄民用设施的回应。乌克兰总统泽连斯基证实俄军发射了大量导弹和无人机，主要瞄准能源基础设施，同时乌方也袭击了俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区的炼油厂等目标。此外，哈萨克斯坦外交部正式抗议乌克兰袭击里海管道集团公司（CPC）设施，俄罗斯外长谴责该袭击为威胁全球能源安全的“恐怖主义行为”。CPC确认其位于黑海俄罗斯码头的系泊设施因袭击严重受损，这显著提升了黑海地区的能源运输风险。
• 俄乌“和平计划”博弈持续： 围绕“和平计划”的谈判仍在进行。乌克兰代表团已更换团长（由乌梅罗夫接替叶尔马克）并启程赴美，将会见美国国务卿鲁比奥、特使库什纳等人，商讨更新版的“和平计划”。下周，美方代表也将访问莫斯科与俄罗斯总统普京进行谈判。三方外交活动频繁，但俄方表示部分欧洲国家仍在阻碍危机解决。
• 欧盟或将决定动用俄冻结资产： 法国外长让-诺埃尔·巴罗透露，欧盟可能在12月18日的布鲁塞尔峰会上就如何处置俄罗斯被冻结资产作出关键决定。市场高度关注最终处置方案，任何动用本金收益的决议都可能引发对跨境资本流动的担忧。
• 中日关系波动影响显现： 在中国发布赴日旅游风险提示后，12月中日间航班取消比例已达16%，引发日本方面对其旅游业及相关经济的担忧。
• 以色列政局动荡： 总理内塔尼亚胡已正式向总统赫尔佐格提交赦免请求，以解决其旷日持久的腐败案。此举在以色列政坛引发巨大争议，执政联盟普遍表示支持，而反对党领导人拉皮德则强烈反对，认为总统不能在内塔尼亚胡未认罪、未悔过的情况下予以赦免，这增加了该地区政治的不确定性。

美国重大事件

• 特朗普政策风险冲击市场： 除对委内瑞拉采取强硬立场外，特朗普政府亦因其持续的关税强硬言论（敦促最高法院作出有利裁决）、批评媒体（白宫推出新版块谴责媒体偏见报道）、军事部署等一系列行动，导致曾被热捧的“特朗普交易”遭遇重创，相关押注资产大幅下挫。市场正在重新评估由政策不确定性带来的风险溢价。

经济与央行动态

• 美联储12月降息预期高涨： 据CME“美联储观察”，市场预期美联储12月降息25个基点的概率高达86.4%，维持利率不变的概率为13.6%。对于明年1月的会议，累计降息25个基点的概率为67.1%，累计降息50个基点的概率为23%。中信建投等机构分析指出，随着美国通胀回落和劳动力市场韧性减弱，降息周期的启动预计将带动名义利率和实际利率下行。即将公布的美联储主席鲍威尔讲话、ADP就业数据及核心PCE物价指数将是市场验证降息路径的关键。
• 欧佩克+会议召开在即： 市场普遍预计，鉴于供应过剩迹象日益明显，欧佩克+将在周日（北京时间21:00）的会议上决定在明年第一季度暂停增加供应以稳定油价。多位代表预计联盟将保持产量稳定。
• 中国11月PMI数据喜忧参半： 国家统计局数据显示，11月制造业PMI为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善，其中小型企业PMI显著回升，高技术制造业保持扩张，但整体仍在荣枯线以下。非制造业商务活动指数则回落至49.5%，比上月下降0.6个百分点，主要受服务业（假期效应消退）景气度下降拖累，但建筑业景气水平有所改善。综合PMI产出指数为49.7%，官方解读为经济景气水平总体平稳但仍面临压力。
• 英国财政大臣面临信任危机： 财政大臣里夫斯因在宣布260亿英镑增税计划前被指控故意误导公众关于公共财政状况（曾暗示存在财政“黑洞”）而备受质疑，增加了英国政局及国债市场的潜在波动风险。她对此予以否认，并表示40亿英镑的政策缓冲空间无法为英国央行降息提供余地。

短期股票市场趋势

• 市场情绪： 地缘政治僵局（美委、俄乌）持续为市场注入不确定性，避险情绪暗流涌动。
• 航空业： 墨西哥及美国多家航空公司报告称，已顺利完成空客A320机队的软件更新，避免了大规模的运营中断。然而，美委领空争端对航空货运构成潜在风险。
• 能源板块： 俄乌互袭能源设施及CPC管道遇袭事件，推高了能源市场的地缘政治风险溢价，油价波动风险加剧。
• 科技板块： 未来一周将迎来人工智能大会与脑机接口大会，英伟达等巨头的表态可能引发板块异动。
• 娱乐业： 电影《疯狂动物城2》票房表现强劲，上映5天总票房已突破19亿元。

货币市场趋势

• 日元（JPY）： 日本财务大臣片山皋月明确警告，近期日元的快速贬值“显然并非由基本面驱动”，不排除采取汇率干预措施以应对过度波动和投机行为。市场正密切关注日本央行行长植田和男的后续讲话，以寻找12月是否加息的信号，日元短期波动风险加剧。
• 瑞士法郎（CHF）： 在地缘政治紧张局势下，瑞郎等传统避险货币可能获得支撑，尤其是在欧洲交易时段。

重金属趋势

• 黄金： 市场分析认为，随着美国通胀回落和美联储降息周期的临近，美国国债实际利率将下行，这将为金价上涨注入新的持续动力，前景看好。
• 白银： 市场对白银的关注度极高，其价格飙升引发了投资者关于是否继续追高的讨论。

大宗商品趋势

• 原油： 油价正处于多空因素交织的状态。一方面，俄乌冲突升级、CPC管道遇袭以及美委对峙等地缘风险提供了价格支撑；另一方面，市场对供应过剩的担忧以及对欧佩克+会议结果的观望情绪，可能对油价形成压制。
• 棕榈油： 马来西亚11月棕榈油出口量环比骤降近20%，显示全球需求疲软，可能预示着库存累积风险，将对棕榈油价格形成持续压制。

重要人物言论

11月30日重点宏观及地缘政治动态摘要

美联储与美国政府动态

• 美联储降息预期高涨
  • 数据来源：CME“美联储观察”工具。
  • 核心内容：市场数据显示，美联储在12月会议上降息25个基点的概率高达86.4%，维持利率不变的概率为13.6%。对于明年1月的会议，累计降息25个基点的概率为67.1%。此高概率预期将对美元、美债及黄金等资产产生显著影响。
• 美国总统特朗普多项政策言论引发市场动荡
  • 委内瑞拉政策：特朗普通过社交平台发布指令，警告航空运营商将“委内瑞拉上空及周边的全部空域均被视为关闭”，并直接威胁委内瑞拉总统马杜罗，若不辞职将考虑动武。此举导致拉美地缘政治风险急剧升温。
  • 关税立场：特朗普持续发表关于关税的强硬言论，并敦促最高法院就关税问题作出有利裁决，声称高关税使美国经济更强劲，加剧了市场对贸易紧张局势的担忧。
  • 媒体关系：白宫推出官方网站新版块，严厉谴责其认定的媒体偏见报道，并列出反对的新闻报道清单，加剧了美国国内的舆论对立。
• 美国交通部长就空客软件问题表态
  • 官员：美国交通部长达菲。
  • 内容：已就空客A320软件更新召回事件与空客密切沟通。受影响的美国航空公司报告称已取得重大进展，有望在最后期限前完成工作，预计不会出现重大出行中断。

全球主要地缘政治动态

• 美委冲突升级，军事对峙风险加剧
  • 美方行动：特朗普宣布关闭委内瑞拉领空，并以“缉毒”为由在委内瑞拉附近加勒比海域部署多艘军舰。雷达数据显示，美国海军两架“超级大黄蜂”战斗机在委海岸附近持续飞行，同时美军已在波多黎各海岸部署气垫艇和军用直升机。
  • 委方回应：委内瑞拉外交部及国防部长洛佩斯强烈谴责美国的“殖民主义威胁”和“非法侵略行为”，称“战争即将来临”，并已启动多边机制要求美方停止。委内瑞拉武装部队已在多地沿海开展防御演习，并公开表示不会遵守美方威胁，将维持正常飞行活动。尽管局势紧张，但委内瑞拉首都机场等主要枢纽仍维持正常运营。
  • 国际反应：古巴外长罗德里格斯强烈谴责美方言论，认为此举是对国际法的严重威胁，将对拉美及加勒比地区的和平稳定带来不可估量的后果。
• 俄乌冲突持续，聚焦能源设施与和平谈判
  • 军事动态：俄乌双方均对对方的能源设施发动了大规模打击。俄军称精确打击了乌克兰军工企业及配套能源设施；乌克兰总统泽连斯基证实俄军发射了大量导弹和无人机，主要瞄准能源基础设施。同时，哈萨克斯坦外交部就乌克兰袭击里海管道集团公司（CPC）设施提出抗议，俄罗斯外长也谴责此举威胁全球能源安全。
  • 外交进展：围绕“和平计划”的谈判持续进行。乌克兰代表团已更换团长（由乌梅罗夫接替叶尔马克）并启程赴美，将会见美国国务卿鲁比奥、特使库什纳等人。同时，美方代表预计下周将访问莫斯科，与俄罗斯总统普京就更新后的“和平计划”进行讨论。
• 以色列政局：内塔尼亚胡正式提交赦免请求
  • 核心事件：以色列总理内塔尼亚胡已正式向总统赫尔佐格提交赦免请求。该请求引发以色列政坛激烈争论，执政联盟普遍表示支持，认为在当前复杂安全形势下需要统一领导；而反对党领导人拉皮德则表示强烈反对，认为总统不能在内塔尼亚胡未认罪、未悔过的情况下予以赦免。

其他主要经济体政府及央行表态

• 中国：发布11月经济数据
  • 数据来源：国家统计局。
  • 核心数据：11月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善，其中小型企业PMI显著回升。非制造业商务活动指数为49.5%，比上月下降0.6个百分点，景气水平有所下降。综合PMI产出指数为49.7%。
  • 官方解读：经济景气水平总体平稳。制造业产需两端有所改善，市场预期稳中有升。非制造业回落主要受服务业（假期效应消退）影响，但建筑业景气水平有所改善。
• 日本：财务省就日元贬值发出警告
  • 官员：日本财务大臣片山皋月。
  • 核心观点：明确表示近期日元的快速贬值和市场剧烈波动“显然并非由基本面驱动”。她重申政府立场，即必须对此类事件发出警告，并且不排除采取汇率干预措施以应对过度波动和投机行为。市场正密切关注日本央行行长植田和男的后续讲话，以寻找关于12月是否加息的信号。
• 英国：财政大臣面临信任危机
  • 官员：英国财政大臣里夫斯。
  • 核心事件：里夫斯因在宣布260亿英镑增税计划前，被指控故意误导公众关于公共财政状况（曾暗示存在财政“黑洞”），而面临强烈的政治质疑和信任危机。她对此予以否认。此外，她表示40亿英镑的政策缓冲空间无法为英国央行降息提供余地。
• 欧盟：或将就俄罗斯被冻结资产作出决定
  • 官员：法国外长让-诺埃尔·巴罗。
  • 内容：透露欧盟各国可能在12月18日的布鲁塞尔峰会上，就如何处置俄罗斯被冻结资产问题作出关键决定。市场高度关注最终处置方案，任何动用本金收益的决议都可能引发对跨境资本流动的担忧。

企业事件

科技与半导体行业动态

• 谷歌（Alphabet Inc.）拓展云服务合作
  据11月30日消息，谷歌（Google）已与云服务提供商Fluidstack达成合作协议。此举表明谷歌在云服务领域的持续扩张和生态系统构建。
• 英伟达（NVIDIA）受科技浪潮关注
  市场预计下周将迎来密集的技术领域事件驱动，包括人工智能大会和脑机接口大会。作为行业巨头，英伟达（NVIDIA）等公司的表态可能引发半导体和AI板块的异动。
• 人工智能金融发展
  11月29日发布的全球金融科技中心发展指数中，纽约和旧金山（硅谷）被评为“全球顶尖金融科技中心”。该指数特别探索构建了衡量人工智能金融发展的子指数，显示AI与金融双向赋能的潜力已成为评估核心城市金融科技水平的重要维度。

金融市场与宏观经济

• 美联储降息预期升温
  • CME“美联储观察”数据：截至11月30日，市场预测美联储在12月降息25个基点的概率高达86.4%，维持利率不变的概率为13.6%。
  • 机构观点：中信建投报告指出，随着美国通胀回落和劳动力市场韧性减弱，美联储下半年降息预期持续升温。降息周期的启动预计将带动名义利率和实际利率下行，为金价等资产提供上涨动力。
• Forward Industries Inc. 出现加密货币持仓损失
  金融产品公司Forward Industries在上周的SOL（Solana）持仓中录得5600万美元的损失，反映出部分企业在加密货币投资中面临的显著市场风险。
• 纳斯达克（Nasdaq）推进股票代币化
  纳斯达克数字资产战略主管透露，交易所正将“为上市股票提供代币化版本”的提案获得美国证券交易委员会（SEC）批准列为首要任务，并承诺将“尽快推进”此事，希望以负责任的方式将代币化引入主流金融市场。
• 西北大学（Northwestern University）达成和解
  西北大学向美国政府支付7500万美元达成协议，以解决涉嫌歧视的投诉，并恢复其联邦研究经费。
• 下周关键经济数据预告
  市场高度关注下周的美国经济数据发布日程：
  • 周二：美联储主席鲍威尔将发表讲话，其关于通胀与就业的表述将直接影响市场预期。
  • 周三：美国ADP就业数据与服务业PMI将共同发布，用于评估经济韧性。
  • 周四：美国初请失业金人数公布。
  • 周五：核心PCE物价指数将发布，用于验证通胀回落趋势的可持续性。

航空与运输业

• 空客A320软件更新对美国航司的影响
  美国交通部长达菲表示，已就空客A320软件更新召回事件与空客进行密切沟通。所有受影响的美国航空公司均报告称取得了重大进展，并有望在本周日午夜的最后期限前完成相关工作，预计不会出现重大的出行中断情况。墨西哥维瓦航空（Viva Aerobus）也报告称，近所有受影响的空客飞机已完成软件更新并恢复正常运营，仅造成1.58%的航班延误。

地缘政治与政策风险

• 美委关系紧张引发市场担忧
  • 领空争端：美国总统特朗普通过社交媒体宣布将委内瑞拉领空视为“完全关闭”，引发委内瑞拉方面强烈谴责，并启动多边机制要求美方停止该行为。
  • 军事部署升级：美军在委内瑞拉附近的加勒比海域波多黎各海岸部署了气垫艇和多型军用直升机，加剧了地区军事紧张局势。
  • 市场影响：这一系列事件可能加剧拉美地区的地缘政治不稳定性，投资者需警惕外交摩擦对全球能源市场的潜在影响，任何局势升级都可能推升风险溢价。市场正在重新评估政策不确定性带来的风险。

股票市场

美股市场动态：地缘政治与联储降息预期主导盘面

市场焦点：美联储降息预期与关键经济数据

• 降息概率高企：据CME“美联储观察”数据显示，市场预计美联储12月降息25个基点的概率为86.4%，维持利率不变的概率为13.6%。到明年1月累计降息25个基点的概率为67.1%，累计降息50个基点的概率为23%。
• 分析师观点：中信建投报告指出，随着美国通胀回落和劳动力市场韧性减弱，美联储下半年降息预期持续升温。降息周期启动将带动名义利率和实际利率下行，预计为金价上涨注入持续动力。
• “超级周”数据前瞻：市场高度关注本周将发布的关键经济数据，包括：
  • 周二：美联储主席鲍威尔关于通胀与就业的讲话。
  • 周三：美国ADP就业数据与服务业PMI。
  • 周四：美国初请失业金人数。
  • 周五：核心PCE物价指数，将验证通胀回落趋势的可持续性。

地缘政治风险加剧：美委紧张局势升级与特朗普政策影响

• 美方强硬表态与军事部署：
  • 美国总统特朗普在其社交平台发文，警告所有航空公司将委内瑞拉上空及周边的全部空域“均被视为关闭”。
  • 特朗普在与委内瑞拉总统马杜罗通话中直接威胁，要求其下台，否则将考虑采取包括动武在内的其他手段。
  • 美军活动显著升级，在委内瑞拉附近加勒比海域部署多艘军舰，并在波多黎各海岸部署了气垫艇和多型军用直升机。雷达跟踪数据显示，美国海军两架“超级大黄蜂”战斗机在委内瑞拉海岸附近持续飞行。
• 委内瑞拉回应与市场预期差：
  • 委内瑞拉外交部、副总统及国防部长均强烈谴责美方行为，称其为“非法侵略”，并表示军方不会遵守美方威胁，每天都在进行毫无限制的飞行活动。
  • 尽管美方言论激烈，但当地媒体确认委内瑞拉首都加拉加斯等主要机场仍维持正常运营，反映出官方表态与实际运行状况存在差异，可能带来市场波动。
• 特朗普政策风险冲击：
  • 特朗普的多项言论和行动正重新引燃市场对政策不确定性的担忧。曾被热捧的“特朗普交易”遭遇重创，相关押注资产大幅下挫。
  • 其关税言论持续发酵，敦促最高法院就关税问题作出有利裁决。
  • 美国西北大学（Northwestern University）向政府支付7500万美元达成协议，以解决涉嫌歧视的投诉并恢复联邦研究经费。

俄乌冲突持续冲击能源市场

• 能源设施遭相互袭击：俄乌双方均对对方的能源设施发动了大规模打击。俄军精确打击了乌克兰军工企业及配套能源设施；乌军则袭击了俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区的炼油厂。
• 黑海航运风险急剧攀升：
  • 俄罗斯谴责乌克兰对黑海油轮及里海管道集团（CPC）设施的袭击为“恐怖主义行为”。
  • 里海管道集团确认，其位于黑海俄罗斯码头的系泊设施因袭击严重受损。该财团股东包括俄罗斯、哈萨克斯坦及美国资本，遭袭目标属于保障全球能源安全的关键民用基础设施。
  • 哈萨克斯坦外交部已就乌克兰袭击里海管道集团设施提出抗议。
• 市场影响：双方袭击能源设施可能进一步推高地缘政治风险溢价，影响全球能源市场稳定，对大宗商品供应和运输通道构成潜在威胁。

能源与航空业动态

• 欧佩克+产量政策预期：消息人士透露，欧佩克+周日将维持暂停增产的政策不变。多位代表预计，鉴于供应过剩迹象日益明显，该联盟很可能在明年第一季度保持产量稳定。欧佩克+会议定于北京时间今天21:00点开始。
• 航空业运营情况：
  • 因空客A320软件更新召回一事，美国交通部长表示已与空客和相关航空公司密切沟通，所有受影响的美国航空公司均报告取得重大进展，预计不会出现重大出行中断。
  • 墨西哥维瓦航空与Volaris均已完成相关软件更新或检修工作，对航班影响极小。
  • 澳大利亚发生的两架轻型飞机相撞事故，预计将引发对轻型航空器运营监管的重新审视，可能对行业情绪造成短暂影响。

全球金融科技格局观察

• 全球金融科技中心排名：最新发布的全球金融科技中心发展指数（2025）显示，纽约、上海、北京、旧金山（硅谷）位居前四，被评为“全球顶尖金融科技中心”，显示了美国在金融科技领域的领先地位。

虚拟货币市场

今日虚拟货币市场动态概要

市场数据与链上分析

• 价格动态：比特币（BTC）价格突破91000美元后有所回落，以太坊（ETH）价格突破3000美元。
• 期货市场：全网比特币期货合约未平仓头寸达到589.8亿美元（约64.93万枚BTC）。其中，CME以126.5亿美元（13.922万枚BTC）位列第一，币安以110.8亿美元（12.194万枚BTC）位列第二。
• 交易所流量：过去24小时，中心化交易所（CEX）累计净流出19,541.03枚BTC。
• 链上活动：一个包含40,000枚ETH（价值近1.2亿美元）的休眠预挖地址在沉睡10.3年后被激活。同时，一位2016年的ETH远古巨鲸近一个月疑似通过Wintermute抛售了7000枚ETH。
• 市场情绪：
  • 恐慌与贪婪指数：维持在28，等级为“恐慌”。
  • 山寨币季节指数：持续处于低位，暂报22，表明过去90天内仅有22%的头部山寨币表现优于比特币。
  • 链上盈利状况：分析师指出，目前80%的比特币地址处于盈利状态。另一分析称，比特币通常在链上交易者亏损幅度超过37%后恢复上涨，目前该指标为20%。
• 以太坊生态数据：
  • 质押状况：以太坊质押率已达28.65%，Lido市场占有率为24.12%。自上海升级后净流入17,400,671枚ETH。预计到12月底，将有约150万枚ETH退出质押。
  • 供应量：过去7日，以太坊净供应量增加18469枚。
• 市场预测：
  • Polymarket：预测“比特币今年再次涨至10万美元”的概率现报45%。
  • Santiment：分析平台Santiment认为，当前稳定币收益率处于低位，表明市场尚未过热，以太坊可能很快会测试3200美元的阻力位。

机构与企业动态

• **Strategy (前MicroStrategy)**：
  • 持仓策略：首席执行官Phong Le表示，只有在公司每股比特币净值（mNAV）跌破1且无法通过融资获得新资金时，才会考虑出售比特币，并称这是“最后手段”。
  • 持仓浮盈：其比特币持仓浮盈回升至22.8%，约110亿美元。公司目前持有649,870枚比特币，平均成本约74,433美元。
  • 创始人动态：创始人Michael Saylor再次发布比特币追踪器信息，市场猜测这可能预示着公司将再次增持。
• **贝莱德 (BlackRock)**：
  • IBIT资金流：其比特币现货ETF IBIT在11月出现23.4亿美元的资金净流出，但贝莱德高管表示这属于正常现象，并对产品的长期前景充满信心。
  • 产品表现：高管透露，比特币ETF已成为公司最重要的收入来源之一，增长速度惊人。
• Tether：BitMEX联合创始人Arthur Hayes分析称，Tether的最新审计报告显示，该公司正在进行一场大规模利率交易，押注美联储将降息，并通过增持黄金和比特币来对冲利息收入的下降。他警示，若该资产组合下跌约30%，Tether的股本将被耗尽，USDT理论上将面临资不抵债的风险。
• **纳斯达克 (Nasdaq)**：加密业务负责人承诺将“尽快推进”股票代币化进程，并已将其提案获得SEC批准列为首要任务。
• **哈萨克斯坦国家银行 (NBK)**：正在考虑向加密资产投资最高3亿美元，资金将来自央行外汇储备。
• 风险投资：
  • Placeholder VC合伙人Chris Burniske：认为优质加密资产在未来几十年可能迎来类似亚马逊、苹果等科技巨头早期的“百倍回报”机会。
  • Galaxy Digital研究报告：指出2025年第三季度加密风投活动反弹，但资本持续集中于成熟的后期公司，“种子轮前加密货币风险投资的黄金时代已经过去”。
  • Dragonfly管理合伙人Haseeb Qureshi：反驳市场对新公链的“金融犬儒主义”，认为公链估值应基于其成为全球金融基础设施的长期“指数增长”潜力，而非短期市盈率等传统指标。

监管与治理

• **美国证券交易委员会 (SEC)**：委员Hester Peirce公开表示，加密资产的自主保管和金融隐私应被视为一项基本人权。
• dYdX：社区投票通过了“清算返利试点计划”新提案，将于12月1日启动，旨在奖励经历清算事件的交易者。
• Zcash：以太坊创始人Vitalik Buterin公开表示，希望Zcash能够抵制引入“代币投票”治理机制，他认为这种机制存在问题，甚至比Zcash目前的治理状况更糟。
• 英国：重大欺诈案件调查办公室（SFO）已对涉案金额约2800万美元的加密货币骗局Basis Markets展开调查。
• 币安与Chainalysis：针对币安近期引用的“非法加密资金比例”数据，Chainalysis回应称，币安的分析仅统计了直接暴露风险，未纳入勒索软件、黑客盗币等主要非法资金来源，结论并不完整。

项目与生态更新

• Monad：针对Arthur Hayes称其为“高FDV、低流通”VC币的评论，Monad创始人Keone Hon回应称项目并非如此，并列举了多项技术创新和避免巨鲸垄断的代币分配机制。
• Pump.fun：该协议过去24小时收入达到110万美元，超越了衍生品平台Hyperliquid。
• Aave：其以太坊市场上的稳定币供应年化收益率已从夏末的平均约5%下降至略高于3%，显示DeFi对稳定币的需求正在降温。
• 代币解锁：下周，SUI（约8500万美元）、ENA（约2720万美元）、SANTOS（约1270万美元）等代币将迎来大额解锁。
• 空投动态：
  • 币安Alpha于今日17:00开放空投申领，持有至少245点积分的用户可申领500个SQD代币。
  • 分析显示，11月Binance Alpha空投项目的平均开盘卖出收益约为34.7美元。
• 支付卡：加密支付公司Truther宣布将于2026年1月在萨尔瓦多推出与Visa合作的非托管式USDT支付卡。

安全事件

• 11月安全总结：据区块链安全机构CertiK统计，11月各类安全事件造成的总损失约为1.724亿美元。在扣除约4500万美元的追回金额后，净损失约为1.27亿美元。其中，损失最大的事件来自Balancer（1.13亿美元）。
• SAHARA代币价格异动：KOL爆料称，SAHARA代币价格异常暴跌的原因是其主动做市商近期被清算。

宏观事件

全球重大事件

• 美委关系急剧紧张：美国与委内瑞拉的紧张局势升级。美国总统特朗普宣布将委内瑞拉上空及周边空域视为“全面关闭”，并告知马杜罗若不辞职将动用武力。作为回应，委内瑞拉方面强烈谴责美方言论，称其暴露了美国的“殖民野心”并企图侵犯其主权。据悉，美军飞机已在委内瑞拉附近国际空域加强巡逻。
• 俄乌冲突持续：乌克兰代表团已启程前往美国进行新一轮和平谈判，同时法国总统马克龙计划与泽连斯基会面。战场上，俄乌双方均宣称对对方的能源及军事工业设施发动了大规模袭击。
• 中东及外交动态：以色列军队在经过四天的军事行动后从约旦河西岸城市图巴斯撤出。与此同时，阿联酋公开谴责以色列对叙利亚领土的袭击。外交方面，土耳其外长计划于11月30日访问伊朗，就双边及地区问题进行磋商。
• 其他地区事件：哥伦比亚西南部发生严重巴士翻车事故，造成多人伤亡并导致泛美公路关闭。秘鲁与智利成立双边移民合作委员会，但秘ru方面表示暂无能力接收新移民。

美国重大事件

• 科技巨头与政界互动：美国参议院银行业委员会的共和党议员计划于12月3日与英伟达CEO黄仁勋举行会面。
• 航空公司软件问题解决：多家航空公司受到空客A320系列飞机软件更新指令的影响。美国航空、达美航空、沙特航空等均报告称更新工作取得重大进展或已完成，预计运营影响有限。美国交通部长表示，所有受影响的美国航司有望在最后期限前完成工作，旅客无需担心大规模出行中断。
• 市场交易系统故障：美国芝商所集团（CME）的交易软件工具CMEDirect因数据中心冷却系统失效而遭遇系统故障，导致交易暂停，后已恢复运行。

经济重大事件

• 美国假日购物季消费强劲：多个数据源显示美国“黑色星期五”及后续周末的在线消费创下历史记录。
  • Adobe Analytics数据显示，“黑五”当天线上消费额达118亿美元，同比增长9.1%。Adobe同时预测“网购星期一”消费额将达142亿美元（同比增长6.3%），周六消费额将达55亿美元（同比增长3.8%），周日将达59亿美元（同比增长5.4%）。
  • 万事达卡（Mastercard）消费脉动数据显示，“黑五”零售额（不含汽车）同比增长4.1%，电商销售额增长10.4%。
  • Salesforce报告称美国消费者“黑色星期五”总消费额达180亿美元，同比增长3%，但指出物价上涨抑制了线上需求，消费者结算时购买的商品数量有所减少。
• 企业财报与数据：俄罗斯石油公司公布，今年前9个月营收达6.3万亿卢布，净收入2770亿卢布。墨西哥财政部数据显示，该国10月份出现167.5亿比索的财政赤字。

货币市场

• 美元遭遇重挫：美元指数创下自7月以来表现最差的一周，衡量美元对六种主要货币的指数下跌0.12%至99.444。英镑兑美元汇率则表现强势，大幅上涨。与此同时，日元也走强，市场传闻日本当局正密切关注并可能干预投机行为。

重金属

• 黄金价格飙升：市场情绪显示黄金多头强势回归，价格大幅上扬，有市场分析文章指出金价已站上4200美元。金价飙升至历史高点的背景下，产金国马里甚至出台了新矿业法以获取更高收益。

大宗商品

• 油价低位震荡：国际油价呈现“过山车”行情，在低位震荡。12月28日收盘时，WTI原油期货微跌至每桶58.55美元（跌幅0.17%），布伦特原油期货微跌至每桶63.20美元（跌幅0.22%）。市场正受到多重因素影响：俄乌谈判的不确定性、对供应过剩的担忧，以及对美联储可能降息以提振需求的预期。

重要人物言论

美国政府及官员动态

• 白宫与委内瑞拉紧张局势
  • 总统特朗普：当地时间11月29日，美国总统特朗普在社交平台发文称，“致所有航空公司、飞行员、毒贩和人口贩运者：请注意，委内瑞拉上空及周边的全部空域均被视为关闭。” 特朗普还告知委内瑞拉总统马杜罗，若其不辞职，美国将动用武力。
  • 军事与情报行动：据《华盛顿邮报》报道，美国飞机在委内瑞拉附近国际空域“几乎持续不断”地开展巡逻，以加强禁毒行动。《纽约时报》援引消息人士称，美国情报机构提供了委内瑞拉和哥伦比亚境内毒品设施的位置信息，白宫正在讨论对委内瑞拉境内目标进行潜在打击。
  • 委内瑞拉回应：委内瑞拉政府发布公告，强烈谴责美国企图侵犯其领空主权的“殖民主义威胁”，并反对特朗普“敌对、单边且专断”的言论，认为这暴露了其对拉丁美洲的“殖民野心”。委国防部长称此为“非法、武断、违背国际法的侵略行为”。
• 国会动态
  • 英伟达CEO会面：美国参议院银行业委员会主席蒂姆·斯科特邀请共和党参议员于12月3日与英伟达CEO黄仁勋会面。
  • 美参议员评委内瑞拉：参议员格雷厄姆表示，马杜罗掌控着一个由贩毒集团和恐怖主义操控的国家，对美国安全构成威胁。
• 乌克兰问题
  • 美乌官员会晤：美国高级官员透露，美国国务卿鲁比奥、美国中东问题特使威特科夫及贾里ഡ്·库什纳将于周日（30日）在佛罗里达州会晤到访的乌克兰代表团。乌克兰总统泽连斯基确认，乌克兰代表团已于美国时间29日晚抵达美国进行新一轮谈判。
• 监管机构表态
  • 美国SEC委员：美国证券交易委员会(SEC)委员Hester Peirce重申，加密货币的自主保管是一项基本权利，并认为在线财务隐私应成为标准。
  • 美国运输部长：部长达菲表示，已就空客A320软件更新召回一事与空客及相关航空公司密切沟通。他指出，所有受影响的美国航司均报告取得重大进展，有望在本周日午夜最后期限前完成工作，旅客不必担心出现重大出行中断。

其他国家政府动态

• 俄罗斯与乌克兰
  • 俄罗斯：国防部称，俄军连夜对乌克兰军事工业和能源设施发动了大规模袭击。俄副外长里亚布科夫表示，部分欧洲国家仍在阻碍乌克兰危机的解决。
  • 乌克兰：总统泽连斯基表示，乌方代表团已抵达美国。同时，乌方自曝通过海上无人机在黑海袭击了两艘俄罗斯“影子舰队”油轮，并在新罗西斯克港附近袭击了一个石油码头。
• 中东地区
  • 以色列：以色列军队在经过4天的作战行动后从约旦河西岸的图巴斯撤出。以军宣布将约旦河西岸伯利恒市郊一带划为“封闭军事区”。
  • 阿联酋：谴责以色列对叙利亚领土发动袭击，申明坚决反对侵犯叙利亚主权的行为，并呼吁国际社会采取行动。
  • 伊朗与土耳其：土耳其外长哈坎·菲丹将于11月30日访问伊朗德黑兰，与伊朗官员就双边关系及地区局势交换意见。
• 美洲地区
  • 墨西哥：财政部公布，10月份财政收支差额为负167.534亿比索。
  • 秘鲁与智利：两国共同成立了双边移民合作委员会。但秘鲁外交部长表示，秘鲁目前暂无接收移民的能力。
  • 古巴：外长罗德里格斯强烈谴责美国有关关闭委内瑞拉领空的言论，称其为侵略行径，并对地区和平稳定构成威胁。
• 欧洲
  • 法国：爱丽舍宫消息称，法国总统马克龙将于周一在巴黎会见乌克兰总统泽连斯基。
  • 意大利：财政部表示，西雅那银行收购梅迪欧银行一事符合法规流程，该交易目前正接受检察官调查。

重要机构及数据发布

• 美国消费数据（黑色星期五 & 网购星期一）
  • Adobe Analytics：数据显示，美国消费者“黑色星期五”当天线上消费额达118亿美元，创历史纪录，同比增长9.1%。Adobe预计，周六线上消费额将达55亿美元（同比增长3.8%），周日将达59亿美元（同比增长5.4%），而“网购星期一”仍将是本季最大的在线购物日，预计消费总额将达142亿美元（同比增长6.3%）。
  • Salesforce：报告称美国消费者“黑色星期五”总消费额达180亿美元，同比增长3%。报告指出，虽然消费额高于去年，但物价上涨抑制了线上需求，消费者结算时购买的商品数量有所减少。
  • 万事达卡消费脉动：数据显示，2024年美国“黑色星期五”不含汽车类别的零售额同比增长4.1%，电子商务销售额同比增长10.4%。
• 空客A320软件问题与航空公司回应
  • 美国航空：表示在解决空客软件问题方面取得重大进展，受影响的209架飞机中仅剩4架待更新。预计相关运营影响不会再扩大，受影响飞机现已修复。
  • 达美航空：表示已完全遵守指令，完成了必要工作，且未对运营造成影响。预计运营影响有限。
  • 其他航司：科威特航空、沙特航空(Saudia)、阿提哈德航空均已完成全部A320机型的系统更新并恢复正常运营。沙特FlyNas完成68架中的20架更新，航班正常。印度航空超过90%受影响机型已完成重置。法航荷航集团则因此取消了35个航班。
• 金融市场数据
  • 外汇市场：美元指数下跌0.12%至99.444，创7月来最差单周表现。截至纽约汇市尾市，1欧元兑1.1602美元，1英镑兑1.3247美元，1美元兑156.12日元。
  • 原油市场：12月28日国际油价微跌。纽约1月原油期货收于每桶58.55美元，跌幅0.17%；伦敦布伦特1月原油期货收于每桶63.20美元，跌幅0.22%。
  • 芝商所（CME）：其交易软件工具CMEDirect因数据中心冷却系统失效导致故障后，现已恢复运行。
• 企业财报与动态
  • 俄罗斯石油公司：披露今年前9个月营收6.3万亿卢布，净收入2770亿卢布，EBITDA为1.6万亿卢布，油气凝析油日产量达367万桶。
  • 巴西国家石油公司：CEO称公司有可能实现超出业务计划指引的产量。

企业事件

科技与半导体行业

• Palantir (PLTR)
  • 11月业务表现：软件分析提供商Palantir在11月股价暴跌16%，创下自2023年8月以来最差的月度表现。尽管公司第三季度财报显示营收与利润均超华尔街预期，且连续第二个季度实现10亿美元营收，但由于投资者对高估值的担忧，财报发布后股价遭遇抛售。
  • 分析师观点：杰富瑞（Jefferies）认为其估值“过高”，建议投资者关注微软和Snowflake；加拿大皇家银行资本市场（RBC）担忧其“日益集中的增长模式”；德意志银行（Deutsche Bank）认为其估值“令人难以理解”。
  • 投资者动态：知名投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）加大了对AI领域的押注，但同时做空了Palantir和英伟达（NVIDIA），这一消息也对其股价造成了影响。对此，Palantir首席执行官亚历克斯·卡普（Alex Karp）指责伯里“操纵市场”。
• NVIDIA (NVDA)
  • 高管动态：美国参议院银行委员会主席蒂姆·斯科特邀请共和党参议员于12月3日与英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）会面。
• Tesla (TSLA)
  • AI芯片业务进展：CEO埃隆·马斯克透露，特斯拉拥有一支先进的AI芯片及主板工程团队，已在其汽车和数据中心部署了数百万枚自研AI芯片。
  • 产品路线图：当前汽车搭载的芯片版本是AI4，即将完成AI5的流片工作，并已启动AI6的研发。
  • 战略目标：目标是每12个月将一款全新的AI芯片设计推向批量生产，并预计这些芯片的最终产量将超过其他所有AI芯片的产量总和。
• Adobe (ADBE)
  • 假日季销售预测与数据：Adobe Analytics的数据显示，美国消费者在“黑色星期五”当天的线上消费额达到创纪录的118亿美元，同比增长9.1%。Adobe预计“网购星期一”在线消费总额将达142亿美元（同比增长6.3%），并对周末消费做出预测。
• Salesforce (CRM)
  • “黑色星期五”消费报告：报告显示，美国消费者在“黑色星期五”的总消费额达到180亿美元，同比增长3%。报告指出，物价上涨抑制了线上需求，消费者购买的商品数量减少。奢侈品服装及配饰是最受欢迎品类之一。
• 谷歌 (GOOGL)
  • TPU业务扩张：据TheInformation报道，谷歌正在构建一个软硬件生态系统，通过部署其定制的TPU（Tensor Processing Unit），对英伟达在AI芯片领域的垄断地位构成长期威胁。为拓展其TPU市场，谷歌与云服务提供商Fluidstack达成协议，若Fluidstack无法支付纽约新数据中心的租金，谷歌将提供高达32亿美元的担保。
• 甲骨文 (ORCL)
  • 债务预测：据摩根士丹利分析，甲骨文公司的企业借款和数据中心租赁将使其净调整后债务在2028财年翻一番以上，达到约2900亿美元，而目前约为1000亿美元。

金融服务

• 美国芝商所集团 (CME Group)
  • 系统故障与恢复：其广泛使用的前台交易系统CMEDirect在遭遇系统故障后已恢复运行。故障源于CyrusOne运营的伊利诺伊州奥罗拉一处数据中心的冷却系统失效。尽管芝商所于纽约时间周五上午8:30重新开放期货交易，但CMEDirect对部分客户而言仍一度未能恢复。
• 万事达卡 (MA)
  • “黑色星期五”消费数据：据万事达卡消费脉动数据显示，2024年美国“黑色星期五”不含汽车类别的零售额以及整体零售额均同比增长4.1%，电子商务销售额较2024年增长10.4%。

航空业（受空客软件问题影响）

• 美国航空 (AAL)
  • 运营更新：公司表示，其团队在解决空客（Airbus）软件问题方面取得重大进展。截至美国中部时间上午7点，受影响的209架飞机中仅剩4架有待更新软件。公司预计与紧急适航指令相关的运营影响不会再进一步扩大，并于稍晚时候宣布受影响的飞机现已修复。
• 达美航空 (DAL)
  • 运营更新：公司表示已完全遵守相关指令，其团队完成了必要工作，且该事件未对运营造成影响。公司预计由此产生的运营影响有限。

股票市场

主要股指与市场数据

• 多伦多股票指数：报31,382.78点，上涨186.07点，涨幅为0.60%。
• 美元指数：创下自7月以来最糟糕的单周表现。28日汇市尾市数据显示，衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.12%，收于99.444。
• 国际油价：12月28日国际油价微跌，纽约商品交易所1月交货的轻质原油期货价格下跌10美分，收于每桶58.55美元，跌幅为0.17%。

个股动态

• **Palantir (PLTR)**：该公司股价在11月份暴跌16%，创下自2023年8月以来最差的月度表现，主要由于投资者因估值担忧而抛售人工智能（AI）类股票。知名投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）加大了对AI领域的押注，并做空了该公司。
• **英伟达 (NVDA)**：美国参议院银行业委员会共和党议员将于12月3日与公司CEO黄仁勋会面。知名投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）同时做空了AI芯片制造商英伟达。
• **Adobe (ADBE)**：据Adobe Analytics最终数据显示，美国消费者在“黑色星期五”当天的线上消费额达到118亿美元，创下历史纪录，较去年增长9.1%。Adobe同时对周末及“网购星期一”的消费做出强劲预测。
• **甲骨文 (ORCL)**：据摩根士丹利称，甲骨文公司的企业借款和数据中心租赁将使其净调整后债务在2028财年翻一番以上，达到约2900亿美元，而目前约为1000亿美元。
• Forward Industries：据报道，自11月23日以来，该公司的SOL持仓价值损失了5600万美元。

宏观经济与消费数据

• Salesforce：报告称美国消费者在“黑色星期五”的总消费额达180亿美元，同比增长3%。
• 万事达卡（Mastercard）：据其消费脉动数据显示，2024年美国“黑色星期五”不含汽车类别的零售额以及整体零售额均同比增长4.1%，电子商务销售额较2024年增长10.4%。

其他影响市场的事件

• **芝商所集团 (CME Group)**：其广泛使用的软件工具、前台交易系统CMEDirect在因系统故障被迫暂停后已恢复运行。故障源于CyrusOne运营的伊利诺伊州奥罗拉一处数据中心的冷却系统失效。
• 美国航空业：美国航空 (American Airlines)和达美航空 (Delta Air Lines)均表示已基本解决空客A320软件问题，运营影响有限。美国运输部确认所有受影响航司有望在最后期限前完成工作。此外，当地时间11月29日，受美国中西部恶劣天气影响，全美范围内已有超过1000架次航班被取消。

虚拟货币市场

市场行情与价格波动

• BTC: 一度突破91,000美元，报91,003.18美元，24小时跌幅1.74%。
• BNB: 先后跌破880美元和870美元，最低报869.94美元，24小时跌幅达到1.53%。
• SUI: 跌破1.5美元，报1.49美元，24小时跌幅达到1.97%。
• SAHARA: 出现暴跌，短时跌破0.035美元，最低至0.0346美元，24小时跌幅达54.17%。
• 行情波动警告: 多条信息提示BTC、SAHARA、BNB、SUI等代币行情波动较大，提醒做好风险控制。

市场数据与情绪

• 资金流向: 过去一个月，流入加密货币市场的资金从600亿美元下降到100亿美元。
• 交易所资金流: 过去24小时，中心化交易所（CEX）累计净流入22,785.09枚BTC。其中Kraken流入8,533.41枚BTC，Bitfinex流入132.59枚BTC，OKX流入129.66枚BTC。
• 盈利地址: 数据显示，目前80%的比特币地址处于盈利状态。
• 清算预警:
  • 若BTC突破95,264美元，主流CEX累计空单清算强度预计将达16.16亿美元；若跌破86,708美元，多单清算强度将达11.69亿美元。
  • 若以太坊（ETH）突破3100美元，主流CEX累计空单清算强度预计将达9.05亿美元；若跌破2900美元，多单清算强度将达6.74亿美元。
• ETF持仓:
  • 贝莱德IBIT截至11月26日的持仓量跌至777,722.8枚BTC，持仓市值约682.87亿美元。
  • 美国现货比特币ETF链上总持仓量突破132.1万枚BTC，占当前BTC供应量的6.62%，链上持仓价值约1342亿美元。
• L2数据: Linea主网已桥接转入1,222,464枚ETH，交易笔数超131万笔，交互地址数超59.5万个。

链上动态与大额交易

• 休眠地址激活: 一个包含40,000枚ETH（价值约1.2亿美元）的休眠预挖地址在沉睡10.3年后被激活。
• 大额转账:
  • 435.91枚BTC（价值约702万美元）从Binance转出至Wintermute。
  • 约4亿枚SUN（价值约839万美元）从SUN.io转入Justin Sun地址。
  • 一个疑似与Bitmine关联的新钱包从FalconX收到16,693个ETH（价值5010万美元）。
  • 153枚BTC（价值约1388万美元）从一匿名地址转出至包括Bybit和OKX在内的多个地址。
  • 27,767个ETH（价值约8324万美元）从Coinbase Institutional转入一个未知新钱包。
• 交易员动态:
  • 某交易员开立了11,203枚ETH（价值3360万美元）和70,278枚HYPE（价值246万美元）的5倍多头头寸。
  • 网络影响者@Cupseyy在过去三天内花费5,040美元购入147万枚VEIL代币。

行业要闻与公司动态

• 谷歌 (Google): 与云服务提供商Fluidstack达成协议，为其部署定制TPU提供支持，构建软硬件生态系统以挑战英伟达在AI芯片领域的地位。
• Truther: 这家加密支付公司将于1月29日在萨尔瓦多推出非托管USDT Visa卡，允许用户直接从自主保管钱包消费USDT。
• Forward Industries: 该公司自11月23日以来，其持有的SOL仓位价值损失了5600万美元。
• Upbit: 根据NDV观点分析，Upbit母公司Dunamu与Naver Financial的合并案可能是加密史上最大合并案，预计在2026年下半年申报上市。分析指出Upbit一个季度净利润约2亿美元，运营成本仅为Coinbase的十分之一。

重要观点与评论

• 美国SEC委员Hester Peirce: 重申加密货币自主保管是一项基本权利，并表示在线财务隐私应成为标准。
• BitMEX联合创始人Arthur Hayes: 认为Tether团队正在进行一场大规模利率交易，通过买入黄金和比特币来对冲美联储降息可能带来的利息收入下降。他指出，若黄金与比特币持仓出现约30%的跌幅，可能耗尽其股本，使USDT陷入资不抵债的理论风险。
• 加拿大亿万富豪Frank Giustra: 严厉批评Michael Saylor出售黄金换取比特币的建议，称其天真且危险，并指出新兴经济体在积极积累黄金。
• Gavin Wood: 提出观点，认为USDT越来越像受监管的中心化银行，越追求合规，越背离加密货币的去中心化初心。他警示，一些项目只是名义上去中心化，背后仍由中心化团队控制。